附錄 99.1
2023年7月19日
摘要：
•5月，我們在100多個國家/地區成功推出了付費共享，佔我們收入基礎的80％以上。
◦現在每個地區的收入都高於發佈前的收入，註冊人數已經超過了取消量。
◦第二季度的付費淨增量為590萬，今天我們將向幾乎所有剩餘的國家/地區推出付費共享。
•2013年第二季度收入為82億美元，營業利潤為18億美元，總體上符合我們的預期，隨着我們開始看到付費分享的全部好處以及廣告支持計劃的持續穩定增長，我們預計收入將在23年下半年加速。我們的目標仍然是2023年全年營業利潤率為18％至20％。
•我們在直播參與度方面處於領先地位，根據尼爾森的説法，在2023年前25週中，我們有24周的美國頂級原創直播劇集，21周的熱門電影。
儘管我們今年取得了穩步進展，但要重新加速增長，我們還有更多工作要做。我們仍然專注於：創造穩定的必看節目和電影；提高盈利能力；增加遊戲的樂趣；以及投資改善我們為會員提供的服務。
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| （以百萬計，每股數據除外） | Q2'22 | Q3'22 | Q4'22 | Q1'23 | Q2'23 | 23 年第三季度預測 |
| 收入 | $ | 7,970 | | $ | 7,926 | | $ | 7,852 | | $ | 8,162 | | $ | 8,187 | | $ | 8,520 | |
| 同比增長百分比 | 8.6 | % | 5.9 | % | 1.9 | % | 3.7 | % | 2.7 | % | 7.5 | % |
| 營業收入 | $ | 1,578 | | $ | 1,533 | | $ | 550 | | $ | 1,714 | | $ | 1,827 | | $ | 1,890 | |
| 營業利潤率 | 19.8 | % | 19.3 | % | 7.0 | % | 21.0 | % | 22.3 | % | 22.2 | % |
| 淨收入 | $ | 1,441 | | $ | 1,398 | | $ | 55 | | $ | 1,305 | | $ | 1,488 | | $ | 1,580 | |
| 攤薄後每股 | $ | 3.20 | | $ | 3.10 | | $ | 0.12 | | $ | 2.88 | | $ | 3.29 | | $ | 3.52 | |
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| 全球直播付費會員 | 220.67 | | 223.09 | | 230.75 | | 232.50 | | 238.39 | | |
| 同比增長百分比 | 5.5 | % | 4.5 | % | 4.0 | % | 4.9 | % | 8.0 | % | |
| 全球直播付費淨增量 | (0.97) | | 2.41 | | 7.66 | | 1.75 | | 5.89 | | |
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| 經營活動提供的淨現金 | $ | 103 | | $ | 557 | | $ | 444 | | $ | 2,179 | | $ | 1,440 | | |
| 自由現金流 | $ | 13 | | $ | 472 | | $ | 332 | | $ | 2,117 | | $ | 1,339 | | |
| 股票（FD） | 450.2 | | 450.3 | | 451.6 | | 452.4 | | 451.6 | | |
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第二季度業績
第二季度的收入同比增長3％（在外匯（F/X）中性基礎上增長6％1）。收入增長是由平均付費會員增長6％推動的，而ARM2同比下降了3％（F/X中性為-1％）。ARM同比下降的原因是過去12個月的價格上漲有限（導致付費共享的推出）、付費淨增加的時機（主要是由於第二季度5月23日推出付費共享），以及來自ARM下游國家的會員增長組合增加。
隨着我們成功地向100多個國家（佔收入的80％以上）推出了付費共享，我們在23年第二季度支付了590萬的淨增收入（每個地區的付費淨增量超過100萬），而2022年第二季度為-100萬。第二季度營業收入總額為18億美元，與去年同期的16億美元相比增長了16％。營業利潤率為22％，而2022年第二季度為20％。由於持續的支出管理、員工人數增長低於預期以及內容支出的時機，兩者都略高於我們在季度初的預期。第二季度的每股收益為3.29美元，而2022年第二季度的每股收益為3.20美元，其中包括歐元計價債務的外匯調整造成的2900萬美元非現金未實現虧損，在 “利息和其他收入/支出” 中，該債務的確認低於營業收入。
預測
我們的主要財務指標是收入增長，營業利潤率代表盈利能力。我們的目標是加速收入增長，擴大營業利潤率並提供不斷增長的正自由現金流。提醒一下，我們提供的季度指導是我們報告時的實際內部預測。
現在，我們已經廣泛推出了付費共享，我們對財務前景的信心增強了。我們預計2023年下半年的收入增長將加速，因為從我們最近推出的付費共享開始，我們將在幾乎所有剩餘的國家/地區擴大我們的計劃，再加上廣告支持計劃的持續穩定增長（更多詳情請見貨幣化和收入部分）。
我們預計第三季度的收入為85億美元，按報告和F/X中性基準計算，同比增長7％，比我們23年第二季度6％的F/X中性收入增長率略有加快。我們在第三季度的收入增長將來自平均付費會員人數的增長。我們預計F/X中性ARM將持平至同比略有下降，因為我們在2022年將出現價格上漲，而且自去年上半年以來，我們最大的收入市場的價格通常沒有上漲（付費共享推出期間受到限制）。廣告收入和我們的額外會員功能3還不足以抵消這些因素。我們預計，23 年第 3 季度的付費淨增加量將與 23 年第 2 季度的付費淨增加量相似。我們預計，隨着我們進一步通過家庭之間的賬户共享獲利，廣告收入的穩步增長，我們的收入增長將在2013年第四季度更大幅度加速。
我們預計第三季度的營業收入為19億美元，而2022年第三季度為15億美元，營業利潤率為22％，而去年同期為19％。根據截至2023年1月1日的F/X利率，我們的目標是2023年全年營業利潤率為18％-20％，高於22財年的17.8％。
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1 不包括外匯匯率變動的逐年影響。假設外匯匯率與去年同期每個相應月份的外匯匯率保持不變。
2 ARM（每位會員的平均收入）定義為直播收入除以直播付費會員的平均數量除以該期間的月數。這些數字不包括銷售税或增值税。
3 提醒一下，額外的會員賬户不包含在我們的付費會員數量中，但會增加ARM中包含的收入。
參與度
我們專注於參與度，因為這是我們獲得滿意度的最佳代名詞。它還與留存率密切相關，留存率是我們業務的重要驅動力。對於 Netflix 會員來説，關鍵是我們內容的多樣性和質量，同時要明白，質量在旁觀者眼中。我們經常被問到 “什麼是 Netflix 節目？”答案是為觀眾提供超級服務的答案，讓他們對更多內容感到非常滿意和興奮。這是諷刺劇《Beef》（由黃阿里和史蒂芬·楊主演）和約會節目《Love is Blind S4》（兩者在整個四月份都進入了Netflix前十名）、《夏洛特女王：布里奇頓的故事》和《暗夜特工》的動作（兩者在整個5月都進入了我們的前十名），這些故事截然不同，但卻讓數百萬人興奮不已。內容多樣性和個性化的結合意味着每個人都可以輕鬆找到自己喜歡的標題。
早在 DVD 時代，我們就學會了多樣性的重要性，隨着流媒體的發展，多樣性變得更加重要。因為如果你渴望為世界各地的數億人提供服務，那麼你就無法根據一組品味或敏感性進行編程。您需要跨流派、文化和語言進行投資。第二季度是我們渴望達到的範圍的一個很好的例子。會員可以選擇《外交官與避難所》（日本）、在 FUBAR 中與阿諾德·施瓦辛格合作的充滿腎上腺素的動作（其次是關於他生活的紀錄片《阿諾德》）和 Fake Profile（哥倫比亞）、《黑鏡》的諷刺、環法自行車賽：Unchained 的體育節目、XO Kitty 的浪漫年輕成人喜劇（來自《致所有我以前愛過的男孩》電影三部曲的電視衍生作品）或與 XO Kitty 合作的説唱比賽 Rhythm & Flow 法國 S2。
所有這些影片不僅進入了Netflix在本國的前十名排行榜，而且還進入了多個國家和我們的全球前十名——這表明，有了不錯的字幕和配音，再加上易於發現，精彩的故事確實可以來自任何地方，讓世界各地的觀眾興奮不已。即使在歷史上具有令人難以置信的本地觀看習慣的美國，我們也看到非英語標題越來越受歡迎。Physical 100（韓國）、《榮耀》（韓國）、《無主之地的愛麗絲》（日本）、Marked Heart（哥倫比亞）、The Snow Girl（西班牙）和 Que Viva Mexico 等節目！（墨西哥）以及《飢餓》（泰國）和《AKA》（法國）等電影今年都連續至少一週進入尼爾森每週原創流媒體電視或電影在美國排名前十的榜單。
與往常一樣，我們努力不斷改進，並隨着時間的推移增加板塊投資的影響力。電影是我們穩步進步的一個很好的例子，因為我們的第二季度電影名單顯示了穩定的熱門歌曲。我們以《謀殺之謎2》拉開了本季度的序幕，其中包括亞當·桑德勒和詹妮弗·安妮斯頓（前三個月的觀看次數為1.143億次）。緊隨其後的是五月份的驚悚片《母親》*（由詹妮弗·洛佩茲主演），該片在我們的每週十大電影排行榜上名列前六週，現已成為我們有史以來最受歡迎的電影之一，觀看次數為1.316億。我們以克里斯·海姆斯沃斯領導的動作大片《Extraction 2*》結束了本季度，該片在短短31天內獲得了1.167億的觀看次數。
《謀殺神祕2》和《Extraction 2》也激發了人們對原創電影的新興趣，兩部電影在首次在Netflix首映幾年後，在第二季度又回到了全球前十名，這凸顯了這些影片和才華的持久性。我們在電視方面也看到了類似的粉絲。布里奇頓S1在5月再次出現在Netflix的前十名中，當時我們在布里奇頓系列中的最新故事——夏洛特女王*上線（觀看次數為7,960萬），《我從來沒有 S1》在6月份重新出現，當時我們首播了這個備受喜愛的成年故事的第四季也是最後一季，《巫師S1》和《S2》在7月重返前十名，粉絲們重新沉浸在這部奇幻劇的第三季中。這一成功表明了我們在建設持久知識產權 (IP) 方面從十年前起就取得的進展。今年，我們的迴歸賽季將比任何其他主播都多，包括 The Crown、Top Boy、The Upshaws、Sweet Magnolias、Heartstopper、Virgin River、Too Hot To Handle 等等。
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4 瀏覽量基於發佈後的前 91 天。對於發佈時間少於 91 天（用星號表示）的遊戲，數據是從發佈之日起到 2023 年 7 月 16 日。我們每週都會根據Netflix排名前10.5的參與度發佈我們的熱門影片
5 https://www.netflix.com/tudum/top10/
6 月，我們推出了 Netflix Top 106，該榜單提供了 93 個國家/地區的熱門節目和電影的每週參與度數據。我們繼續提供觀看的總時長，但現在按觀看次數（即總觀看時長除以運行時7）對標題進行排名。我們認為這種新方法更直觀，還可以根據運行時間進行調整（即較長的電影或系列沒有固有的優勢）。我們還將有史以來最受歡迎的列表從28天延長到91天，這樣人們就可以看到精彩的故事是如何隨着時間的推移而發展的。我們相信，定期共享這些參與度數據有助於人才和整個行業瞭解Netflix的成功情況，我們希望隨着時間的推移，其他主播對其服務的參與度變得更加透明。以下是我們根據觀看次數列出的全球十大有史以來最受歡迎的電視節目和電影的綜合清單。8
我們在遊戲成功的基礎上再接再厲，通過營銷來推動對話、粉絲圈和發現（發現的快感）。6月，我們首次親自舉辦了第三屆年度粉絲活動Tudum9。超過10,000名粉絲在巴西現場直播，該節目在我們的社交平臺上獲得了7800萬的觀看次數，同比增長86％，比2021年的2570萬增長了200％以上。目睹人們對我們的節目和電影的熱情真是令人鼓舞，我們相信這確實使Netflix與眾不同。
盈利和收入
除了提供不斷改進的平臺和產品體驗外，我們還一直在努力通過付費共享和廣告等計劃來提高盈利能力。這將使我們能夠從更大的基礎上創造更多收入，我們可以對其進行再投資，使Netflix為我們的會員提供更好的服務。
廣告使我們能夠為消費者提供更低的價格點，在發佈八個月後，我們正在努力擴大業務規模。我們的重點是改善會員和廣告商的廣告體驗。除了現在我們的廣告計劃在全球範圍內提供 95% 的內容均等（通過觀看）、更多的直播以及更高的視頻質量外，我們還與尼爾森和EDO合作，以改善廣告商的衡量和創新。品牌現在還可以在我們的前十名中定位媒體購買，該排名每天更新，使他們能夠在我們最重要的觀看時刻與受眾建立聯繫。儘管我們的覆蓋面不斷擴大——自第一季度以來，廣告計劃的會員人數幾乎翻了一番，但會員人數仍然很少，因此目前的廣告收入對Netflix來説並不重要。從頭開始建立廣告業務並不容易，我們還有很多艱苦的工作要做，但我們相信，隨着時間的推移，我們可以將廣告發展成數十億美元的增量收入來源。
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6 https://www.netflix.com/tudum/top10/
7 我們將每週發佈所有三個數據集——瀏覽量、總瀏覽時長和運行時間。
8 截至 2023 年 7 月 16 日。
9 https://variety.com/2023/tv/news/netflix-tudum-2023-in-person-brazil-1235650780/
提高定價和計劃策略的複雜性對於提高盈利能力很重要。在第一季度，我們降低了許多滲透率較低的市場的價格，而在第二季度，我們逐步取消了針對加拿大新會員和重新加入會員的基本無廣告計劃（基本無廣告計劃的現有會員不受影響）。我們現在在美國和英國也這樣做。我們相信，鑑於我們目錄的廣度和質量，我們在這些國家的入場價格——美國為6.99美元，英國為4.99英鎊，加拿大為5.99美元——為消費者提供了巨大的價值。
解決家庭之間的賬户共享問題一直是另一個重點，因為它削弱了我們為付費會員改善Netflix和發展業務的投資能力。5 月，我們將付費共享擴展到 100 多個國家，這些國家/地區佔我們收入的 80% 以上。取消的反應很低，儘管我們仍處於獲利的初期階段，但我們看到借款人家庭健康地轉變為全額付費的Netflix會員資格，我們的額外會員功能也被採用。在我們最新發布的每個地區推出付費共享之前，我們的收入和付費會員人數均為正數。
從今天開始，我們將開始解決幾乎所有剩餘國家的家庭之間的賬户共享問題。在這些市場中，我們不提供額外的會員選項，因為我們最近在其中許多國家（例如印度尼西亞、克羅地亞、肯尼亞和印度）降價，而且其中許多國家的滲透率仍然相對較低，因此我們有充足的跑道而不會增加複雜性。借用Netflix的家庭將能夠將現有的個人資料轉移到新的和現有的賬户。
競爭
消費者有許多令人驚歎的娛樂選擇——從電影和電視節目到體育和新聞，再到遊戲和社交媒體，僅舉幾例。我們預計，競爭將保持激烈，包括在直播中。我們最大的傳統娛樂競爭對手迪士尼、康卡斯特/NBCU、派拉蒙環球和華納兄弟探索——擁有龐大的內容庫和創意專業知識——現在專注於利潤，這樣他們就可以建立可持續的長期流媒體業務。我們的大型科技競爭對手蘋果、亞馬遜和YouTube憑藉其廣泛的影響力和雄厚的財力，繼續進行大量投資以增加其流媒體收入。Netflix在2022年的收入為320億美元，而YouTube所有產品的收入為近400億美元10（截至23年第一季度已過去12個月），亞馬遜在2022年的訂閲收入為350億美元，我們假設其中大部分與包括運費、視頻和其他服務在內的Prime bundle11有關。再加上蘋果的視頻計劃，正在進行一場激烈的競爭。
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10 包括 YouTube 廣告、付費廣告、音樂和電視廣告。
11 我們不知道亞馬遜的訂閲收入中有多少與 Prime、Prime Video 或其他數字和非 AWS 訂閲有關。
但是，儘管直播競爭激烈，但我們已經表明，只要有強大的執行力和專注力，它可能是一項不錯的生意。長期的成功需要娛樂和技術兩方面的力量，而大型媒體或科技公司過去並不需要這種組合。這關係到一個人能否與最優秀的創作者合作；在全球範圍內製作和許可多種類型和語言的電影、電視節目以及最終的遊戲；創建出色的發現引擎；建立良好的合作伙伴關係和支付系統；以及不斷用消費者的激情和粉絲羣打破時代精神。從長遠來看，在所有這些領域進行改進是確保Netflix在參與度、收入和利潤方面繼續保持領先地位的關鍵。我們還有很多工作要做，我們已經為迎接挑戰做好了準備。
現金流和資本結構
第二季度經營活動產生的淨現金為14億美元，而去年同期為10億美元。2013年第二季度的自由現金流12為13億美元，而去年同期的盈虧平衡約為13億美元。假設F/X沒有重大波動，我們現在預計2023年的FCF將至少達到50億美元，高於我們之前估計的至少35億美元。我們最新的預期反映了2023年的現金內容支出低於我們最初的預期，這是由於生產開始的時間以及WGA和SAG-AFTRA的持續罷工。儘管從2023年到2024年，這可能會使FCF出現一些不景氣，但我們計劃在2024年實現可觀的正FCF（現金內容支出與內容攤銷的比率約為1.1倍）。
第二季度結束時，我們的總負債為145億美元（與我們的100億至150億美元目標區間一致），現金和短期投資為86億美元。在本季度，我們以6.45億美元的價格回購了180萬股股票。根據我們的50億美元股票回購授權，我們現在還有34億美元的產能。我們目前的表現略高於我們的目標最低現金水平13，因此，假設我們的業務沒有重大變化，我們預計將在2023年下半年增加股票回購活動。
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12 定義為（用於）經營活動提供的現金減去購買財產和設備以及其他資產的變動。
13 我們的目標是維持相當於大約兩個月收入的最低現金（即根據第二季度收入82億美元計算，約為55億美元）。
環境、社會和治理 (ESG)
我們渴望以可持續和負責任的方式娛樂世界。4 月，我們發佈了 2022 年包容性報告 Update14，分享了我們在增加公司內部代表性方面取得的進展。南加州大學安嫩伯格包容性倡議15對2020年至2021年美國電影和電視劇中鏡頭內外的多樣性的最新研究表明，女性和代表性不足羣體的人的情況有所改善。我們還繼續通過我們的 Netflix Creative Equity16 基金為下一代人才提供支持，該基金在過去兩年中已在 35 個國家/地區的 100 多個項目上投資了 2,900 萬美元。
這些關於包容性的更新以及其他ESG舉措的最新情況可以在我們於6月發佈的第四份年度ESG報告17中找到。我們繼續在實現氣候目標方面取得進展，方法是優化能源使用，然後實現能源電氣化，其餘部分脱碳，使剩餘排放量降至零。該報告還分享了我們的治理結構是如何演變的。
參考
為了便於快速參考，我們過去的投資者信函可以在這裏找到18。
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14 https://about.netflix.com/en/news/2022-inclusion-report-update
15 https://about.netflix.com/en/news/making-progress-our-latest-film-and-series-diversity-study-and-netflix-fund
16 https://downloads.ctfassets.net/4cd45et68cgf/i8uiLM702cF3Ul13fnNq0/40f35ea00d7029e11a0d441c7d0a6ef3/2023_Netflix_Fund_for_Creative_Equity_Report.pdf
17 https://s22.q4cdn.com/959853165/files/doc_downloads/2023/06/29/Netflix_2022-ESG-Report-FINAL.pdf
18 https://ir.netflix.net/financials/quarterly-earnings/default.aspx
區域細分
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| （單位：百萬） | Q2'22 | Q3'22 | Q4'22 | Q1'23 | Q2'23 |
| UCAN 直播： | | | | | |
| 收入 | $ | 3,538 | | $ | 3,602 | | $ | 3,595 | | $ | 3,609 | | $ | 3,599 | |
| 付費會員 | 73.28 | | 73.39 | | 74.30 | | 74.40 | | 75.57 | |
| 付費淨增量 | (1.30) | | 0.10 | | 0.91 | | 0.10 | | 1.17 | |
| 每位會員的平均收入 | $ | 15.95 | | $ | 16.37 | | $ | 16.23 | | $ | 16.18 | | $ | 16.00 | |
| 同比增長百分比 | 10 | % | 12 | % | 10 | % | 9 | % | — | % |
| 外匯中性同比增長百分比 | 10 | % | 12 | % | 10 | % | 9 | % | 1 | % |
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| 歐洲、中東： | | | | | |
| 收入 | $ | 2,457 | | $ | 2,376 | | $ | 2,350 | | $ | 2,518 | | $ | 2,562 | |
| 付費會員 | 72.97 | | 73.53 | | 76.73 | | 77.37 | | 79.81 | |
| 付費淨增量 | (0.77) | | 0.57 | | 3.20 | | 0.64 | | 2.43 | |
每位會員的平均收入 | $ | 11.17 | | $ | 10.81 | | $ | 10.43 | | $ | 10.89 | | $ | 10.87 | |
| 同比增長百分比 | (4) | % | (7) | % | (10) | % | (6) | % | (3) | % |
| 外匯中性同比增長百分比 | 6 | % | 7 | % | 5 | % | 1 | % | (1) | % |
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| 拉丁美洲： | | | | | |
| 收入 | $ | 1,030 | | $ | 1,024 | | $ | 1,017 | | $ | 1,070 | | $ | 1,077 | |
| 付費會員 | 39.62 | | 39.94 | | 41.70 | | 41.25 | | 42.47 | |
| 付費淨增量 | 0.01 | | 0.31 | | 1.76 | | (0.45) | | 1.22 | |
每位會員的平均收入 | $ | 8.67 | | $ | 8.58 | | $ | 8.30 | | $ | 8.60 | | $ | 8.58 | |
| 同比增長百分比 | 16 | % | 9 | % | 2 | % | 3 | % | (1) | % |
| 外匯中性同比增長百分比 | 15 | % | 16 | % | 7 | % | 8 | % | 8 | % |
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| 亞太地區： | | | | | |
| 收入 | $ | 908 | | $ | 889 | | $ | 857 | | $ | 934 | | $ | 919 | |
| 付費會員 | 34.80 | | 36.23 | | 38.02 | | 39.48 | | 40.55 | |
| 付費淨增量 | 1.08 | | 1.43 | | 1.80 | | 1.46 | | 1.07 | |
每位會員的平均收入 | $ | 8.83 | | $ | 8.34 | | $ | 7.69 | | $ | 8.03 | | $ | 7.66 | |
| 同比增長百分比 | (9) | % | (13) | % | (17) | % | (13) | % | (13) | % |
| 外匯中性同比增長百分比 | (2) | % | (3) | % | (4) | % | (6) | % | (7) | % |
F/X 中性ARM增長不包括外匯匯率變動的同比影響。假設外匯匯率與上一年度相應月份的外匯匯率保持不變。
F/X 中性營業利潤率披露
為了提高營業利潤率的透明度，我們在每年年初根據外匯匯率披露每個季度的年初至今（YTD）營業利潤率。這將使投資者能夠看到我們的營業利潤率如何與我們的目標（該目標是根據當時的外匯匯率在2023年1月設定的）進行的，前提是外匯同期波動。
2023 年 7 月 19 日財報採訪，太平洋時間下午 3 點
我們對美銀證券傑西卡·裏夫·埃利希的視頻採訪將於太平洋時間今天下午3點在youtube/netflixir19上播出。投資者希望提出的問題應發送至 jessica.reif@bofa.com。聯席首席執行官泰德·薩蘭多斯和格雷格·彼得斯、首席財務官斯彭斯·諾伊曼和金融/投資者關係/企業發展副總裁斯賓塞·王都將在視頻中回答傑西卡的問題。
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投資者關係聯繫人： | 公關聯繫人： |
王斯賓塞 | 艾米麗·費戈德 |
財務/投資者關係和企業發展副總裁 | 企業傳播副總裁 |
408 809-5360 | 323 287-0756 |
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19 https://www.youtube.com/netflixir
使用非公認會計準則衡量標準
這封股東信函及其附件提到了F/X中性收入和營業利潤率以及自由現金流等非公認會計準則財務指標。管理層認為，自由現金流是一個重要的流動性指標，因為它衡量在給定時期內產生的可用於償還債務、進行戰略收購和投資以及股票回購等某些其他活動的現金金額。管理層認為，在沒有年內貨幣波動的情況下，F/X中性收入和營業利潤率使投資者能夠將我們的預期業績與實際業績進行比較。但是，應將這些非公認會計準則財務指標視為淨收入、營業收入、營業利潤率、攤薄後的每股收益和（用於）經營活動或根據公認會計原則編制的其他財務指標提供的淨現金的補充，而不是替代或優於淨收入、營業收入、營業利潤率。與這些非公認會計準則指標等效的GAAP對賬以表格形式包含在所附未經審計的財務報表中。我們無法核對前瞻性的非公認會計準則財務指標，因為如果不進行不合理的努力，我們就無法預測對賬項目的確切金額或時間，包括財產和設備以及其他資產的變化，以及貨幣匯率變動的影響。這些項目的可變性可能會對我們未來的GAAP財務業績產生重大影響。
前瞻性陳述
本股東信函包含聯邦證券法所指的某些前瞻性陳述，包括關於我們截至2023年9月30日的財季和截至2023年12月31日的財年的預期業績；流媒體娛樂的採用和增長；增長前景和市場機會；競爭地位；核心戰略和商業模式；內容產品；我們的遊戲戰略；通過定價和分層結構（包括付費共享）獲利；廣告支持層及其前景；產品特點；競爭對手的業績；外匯匯率的影響；現金餘額和支出；股票回購；付費淨增加、會員人數增長和留存率；參與度；合併收入、收入增長和ARM、營業收入、營業利潤率、淨收入、內容攤銷和每股收益；氣候目標；廣告；以及自由現金流。這封信中的前瞻性陳述存在風險和不確定性，可能導致實際業績和事件有所不同，包括但不限於：我們吸引新會員和留住現有會員的能力；我們的有效競爭能力，包括消費者參與不同娛樂模式的能力；廣告計劃和付費共享的時機和採用率；停工的影響；直播設備平臺的維護和擴展；消費者對我們服務的使用波動；服務中斷；生產風險；宏觀經濟狀況和內容發佈時間。我們向美國證券交易委員會提交的文件中詳細討論了這些風險以及其他可能導致實際業績和事件與此類前瞻性陳述存在重大差異的風險和不確定性，包括我們於2023年1月26日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的10-K表年度報告。該公司提供內部預測數字。根據上述風險和不確定性，以及我們在10-K表年度報告中討論的風險和不確定性，投資者應預計，實際表現將與這些預測數字有所不同。我們沒有義務更新前瞻性陳述以反映本股東信函發佈之日之後發生的事件或情況。
Netflix, Inc.
合併運營報表
（未經審計）
（以千計，每股數據除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日
2023 | | 3月31日
2023 | | 6月30日
2022 | | 6月30日
2023 | | 6月30日
2022 |
| 收入 | $ | 8,187,301 | | | $ | 8,161,503 | | | $ | 7,970,141 | | | $ | 16,348,804 | | | $ | 15,837,908 | |
收入成本 | 4,673,470 | | | 4,803,625 | | | 4,690,755 | | | 9,477,095 | | | 8,975,460 | |
市場營銷 | 627,168 | | | 555,362 | | | 574,960 | | | 1,182,530 | | | 1,130,938 | |
技術和開發 | 657,983 | | | 687,275 | | | 716,846 | | | 1,345,258 | | | 1,374,376 | |
一般和行政 | 401,497 | | | 400,924 | | | 409,297 | | | 802,421 | | | 807,225 | |
| 營業收入 | 1,827,183 | | | 1,714,317 | | | 1,578,283 | | | 3,541,500 | | | 3,549,909 | |
| 其他收入（支出）： | | | | | | | | | |
| 利息支出 | (174,812) | | | (174,239) | | | (175,455) | | | (349,051) | | | (363,034) | |
| 利息和其他收入（支出） | 26,961 | | | (71,204) | | | 220,226 | | | (44,243) | | | 415,871 | |
| 所得税前收入 | 1,679,332 | | | 1,468,874 | | | 1,623,054 | | | 3,148,206 | | | 3,602,746 | |
| 所得税準備金 | (191,722) | | | (163,754) | | | (182,103) | | | (355,476) | | | (564,348) | |
| 淨收入 | $ | 1,487,610 | | | $ | 1,305,120 | | | $ | 1,440,951 | | | $ | 2,792,730 | | | $ | 3,038,398 | |
| 每股收益： | | | | | | | | | |
| 基本 | $ | 3.35 | | | $ | 2.93 | | | $ | 3.24 | | | $ | 6.28 | | | $ | 6.84 | |
| 稀釋 | $ | 3.29 | | | $ | 2.88 | | | $ | 3.20 | | | $ | 6.18 | | | $ | 6.73 | |
| 已發行普通股的加權平均股： | | | | | | | | | |
| 基本 | 443,881 | | | 445,244 | | | 444,557 | | | 444,559 | | | 444,352 | |
| 稀釋 | 451,572 | | | 452,417 | | | 450,169 | | | 451,990 | | | 451,578 | |
Netflix, Inc.
合併資產負債表
（以千計）
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至截至 |
| | 6月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| | （未經審計） | | |
| 資產 | | | | |
| 流動資產： | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 7,662,788 | | | $ | 5,147,176 | |
| 短期投資 | | 914,201 | | | 911,276 | |
| 其他流動資產 | | 2,929,347 | | | 3,208,021 | |
| 流動資產總額 | | 11,506,336 | | | 9,266,473 | |
| 內容資產，淨額 | | 32,520,774 | | | 32,736,713 | |
| 財產和設備，淨額 | | 1,471,968 | | | 1,398,257 | |
| 其他非流動資產 | | 5,318,395 | | | 5,193,325 | |
| 總資產 | | $ | 50,817,473 | | | $ | 48,594,768 | |
| 負債和股東權益 | | | | |
| 流動負債： | | | | |
| 流動內容負債 | | $ | 4,440,412 | | | $ | 4,480,150 | |
| 應付賬款 | | 615,374 | | | 671,513 | |
| 應計費用和其他負債 | | 1,908,714 | | | 1,514,650 | |
| 遞延收入 | | 1,311,918 | | | 1,264,661 | |
| 短期債務 | | 399,387 | | | — | |
| 流動負債總額 | | 8,675,805 | | | 7,930,974 | |
| 非流動內容負債 | | 2,849,387 | | | 3,081,277 | |
| 長期債務 | | 14,070,151 | | | 14,353,076 | |
| 其他非流動負債 | | 2,389,915 | | | 2,452,040 | |
| 負債總額 | | 27,985,258 | | | 27,817,367 | |
| 股東權益： | | | | |
| 普通股 | | 4,874,208 | | | 4,637,601 | |
| 按成本計算的庫存股 | | (1,876,753) | | | (824,190) | |
| 累計其他綜合虧損 | | (139,266) | | | (217,306) | |
| 留存收益 | | 19,974,026 | | | 17,181,296 | |
| 股東權益總額 | | 22,832,215 | | | 20,777,401 | |
| 負債和股東權益總額 | | $ | 50,817,473 | | | $ | 48,594,768 | |
| | | | |
| 補充信息 | | | | |
| 直播內容義務總額* | | $ | 20,900,288 | | | $ | 21,831,947 | |
* 流媒體內容債務總額由合併資產負債表中 “流動內容負債” 和 “非流動內容負債” 中包含的內容負債以及因尚未符合確認標準而未反映在合併資產負債表上的債務組成。
Netflix, Inc.
合併現金流量表
（未經審計）
（以千計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日
2023 | | 3月31日
2023 | | 6月30日
2022 | | 6月30日
2023 | | 6月30日
2022 |
| 來自經營活動的現金流： | | | | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 1,487,610 | | | $ | 1,305,120 | | | $ | 1,440,951 | | | $ | 2,792,730 | | | $ | 3,038,398 | |
| 為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： | | | | | | | | | |
| 新增內容資產 | (3,683,007) | | | (2,458,666) | | | (4,687,011) | | | (6,141,673) | | | (8,271,175) | |
| 內容責任的變化 | 46,119 | | | (354,791) | | | 191,228 | | | (308,672) | | | (155,921) | |
| 內容資產攤銷 | 3,410,021 | | | 3,459,984 | | | 3,261,348 | | | 6,870,005 | | | 6,427,713 | |
| 財產、設備和無形資產的折舊和攤銷 | 89,385 | | | 90,335 | | | 83,505 | | | 179,720 | | | 158,107 | |
| 股票薪酬支出 | 78,030 | | | 99,099 | | | 150,392 | | | 177,129 | | | 269,601 | |
| 債務外幣調整虧損（收益） | 28,952 | | | 80,651 | | | (304,513) | | | 109,603 | | | (466,334) | |
| 其他非現金物品 | 121,483 | | | 120,008 | | | 205,374 | | | 241,491 | | | 307,342 | |
| 遞延所得税 | (103,172) | | | (98,782) | | | (115,820) | | | (201,954) | | | (184,726) | |
| 運營資產和負債的變化： | | | | | | | | | |
| 其他流動資產 | (183,049) | | | (88,522) | | | 123,399 | | | (271,571) | | | 164,556 | |
| 應付賬款 | 38,332 | | | (89,668) | | | (122,048) | | | (51,336) | | | (337,492) | |
| 應計費用和其他負債 | 177,831 | | | 185,299 | | | (238,719) | | | 363,130 | | | 112,044 | |
| 遞延收入 | 49,647 | | | (2,390) | | | (10,376) | | | 47,257 | | | 6,367 | |
| 其他非流動資產和負債 | (117,950) | | | (68,937) | | | 125,040 | | | (186,887) | | | (42,891) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 1,440,232 | | | 2,178,740 | | | 102,750 | | | 3,618,972 | | | 1,025,589 | |
| 來自投資活動的現金流： | | | | | | | | | |
| 購買財產和設備 | (100,972) | | | (62,019) | | | (90,018) | | | (162,991) | | | (211,176) | |
| | | | | | | | | |
| 收購 | — | | | — | | | (68,876) | | | — | | | (193,397) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 購買短期投資 | (303,228) | | | (201,634) | | | — | | | (504,862) | | | — | |
| 短期投資到期的收益 | 501,937 | | | — | | | — | | | 501,937 | | | — | |
| 由（用於）投資活動提供的淨現金 | 97,737 | | | (263,653) | | | (158,894) | | | (165,916) | | | (404,573) | |
| 來自融資活動的現金流： | | | | | | | | | |
| 償還債務 | — | | | — | | | — | | | — | | | (700,000) | |
| 發行普通股的收益 | 34,717 | | | 26,028 | | | 11,250 | | | 60,745 | | | 24,928 | |
| 回購普通股 | (645,146) | | | (400,101) | | | — | | | (1,045,247) | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他籌資活動 | (38,920) | | | — | | | — | | | (38,920) | | | — | |
| 由（用於）融資活動提供的淨現金 | (649,349) | | | (374,073) | | | 11,250 | | | (1,023,422) | | | (675,072) | |
| 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 39,626 | | | 26,423 | | | (145,198) | | | 66,049 | | | (156,646) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少） | 928,246 | | | 1,567,437 | | | (190,092) | | | 2,495,683 | | | (210,702) | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 6,738,019 | | | 5,170,582 | | | 6,034,501 | | | 5,170,582 | | | 6,055,111 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 7,666,265 | | | $ | 6,738,019 | | | $ | 5,844,409 | | | $ | 7,666,265 | | | $ | 5,844,409 | |
| | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 6月30日
2023 | | 3月31日
2023 | | 6月30日
2022 | | 6月30日
2023 | | 6月30日
2022 |
| 非公認會計準則自由現金流對賬： | | | | | | | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 1,440,232 | | | $ | 2,178,740 | | | $ | 102,750 | | | $ | 3,618,972 | | | $ | 1,025,589 | |
| 購買財產和設備 | (100,972) | | | (62,019) | | | (90,018) | | | (162,991) | | | (211,176) | |
| | | | | | | | | |
| 非公認會計準則自由現金流 | $ | 1,339,260 | | | $ | 2,116,721 | | | $ | 12,732 | | | $ | 3,455,981 | | | $ | 814,413 | |
|
Netflix, Inc.
非公認會計準則信息
（未經審計）
（以千計，百分比除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 正如報道的那樣 | | 貨幣折算調整 | | 按2022年利率計算的調整後收入 | | 報告的變更 | | 持續的貨幣變化 |
| 截至2023年6月30日的季度報告收入增長和固定貨幣收入增長的非公認會計準則對賬： |
| 總收入 | $ | 8,187,301 | | | $ | 231,144 | | | $ | 8,418,445 | | | 3 | % | | 6 | % |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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