公司簡介錯誤2023財年0001630805P8YP3Y11486168020001已實施00016308052023-01-012023-12-310001630805美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-01-012023-12-310001630805bw：SeniorNotes8125Due2026Member2023-01-012023-12-310001630805bw：SeniorNotes650Due2026 Member2023-01-012023-12-310001630805美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2023-01-012023-12-3100016308052023-06-30ISO 4217：美元00016308052024-03-08Xbrli：共享00016308052022-01-012022-12-3100016308052021-01-012021-12-31ISO 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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委員會檔案號：001-36876
Babcock&Wilcox企業公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 47-2783641 |
| (法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
|
東市場街1200號, 650套房 | | |
阿克倫, 俄亥俄州 | | 44305 |
| (主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號： (330) 753-4511
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.01美元 | BW | 紐約證券交易所 |
| 2026年到期的8.125%優先票據 | BPDSN | 紐約證券交易所 |
| 高級債券將於2026年到期，息率6.50% | BWNB | 紐約證券交易所 |
| 7.75%系列A累計永久優先股 | BW PRA | 紐約證券交易所 |
如果註冊人是一個知名的經驗豐富的發行人，則通過複選標記進行驗證，如證券規則405所定義
是的，包括☐和。不是 ☒
如果註冊人不需要根據法案第13條或第15條（d）款提交報告，則用複選標記進行標記。
是的，包括☐和。不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是**☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是**☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 大型數據庫加速的文件管理器 | | ☐ | | 加速文件管理器 | | ☒ |
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| 非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。他説：☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
檢查是否有任何錯誤更正是重複的，需要根據§ 240.10D—1（b）對註冊人的執行官在相關恢復期內收到的基於激勵的補償進行恢復分析。 ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是，☐是中國，不是中國。☒
在註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值(基於紐約證券交易所的收盤價交換時間：2023年6月30日)是近似的泰利$328.91000萬美元。
截至2024年3月8日，註冊人的已發行普通股數量為89,480,435.
以引用方式併入的文件
根據Form 10-K的一般指示G(3)，本協議第三部分要求的某些信息將參考我們在2023年12月31日內提交的股東年度大會的最終委託書併入此Form 10-K，或將包含在2023年12月31日後120天內提交的對此Form 10-K的修正案中.
目錄 | | | | | | | | |
| | 頁 |
| 第一部分 | |
第1項。 | 業務 | 6 |
第1A項。 | 風險因素 | 11 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 29 |
項目1C。 | 網絡安全 | 29 |
第二項。 | 屬性 | 30 |
第三項。 | 法律訴訟 | 30 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 30 |
| 第二部分。 | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 31 |
第六項。 | 已保留 | 32 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 32 |
| 概述 | 32 |
| 營運業績—截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度 | 34 |
| 流動性與資本資源 | 42 |
| 關鍵會計政策和估算 | 44 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 46 |
第八項。 | 合併財務報表和補充數據 | 47 |
| 獨立註冊會計師事務所報告 | 47 |
| 截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表 | 50 |
| 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面(虧損)收益表 | 51 |
| 截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 52 |
| 截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的股東權益合併報表 | 53 |
| 截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合併現金流量表 | 54 |
| 合併財務報表附註 | 56 |
第9A項。 | 控制和程序 | 105 |
| 披露控制和程序 | 105 |
| 管理層關於財務報告內部控制的報告 | 106 |
| 獨立註冊會計師事務所認證報告 | 106 |
| 財務報告內部控制的變化 | 107 |
| 獨立註冊會計師事務所報告 | 106 |
項目9B。 | 其他信息 | 109 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 109 |
| 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 109 |
第11項。 | 高管薪酬 | 110 |
第12項。 | 實益擁有人的證券所有權及相關股東事宜 | 111 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 111 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 111 |
| 第四部分 | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 111 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 119 |
簽名 | | 119 |
定義
在本表格10—K年度報告或本“年度報告”中，除非上下文另有説明，“B & W”、“我們”、“我們的”或“公司”是指Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.。及其合併子公司。除非另有説明，本年報表格10—K中有關我們業務及經營業績的討論指我們的持續經營。
| | | | | | | | |
| 縮寫或首字母縮略詞 | | 術語 |
| 2021年計劃 | | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc 2021年長期激勵計劃 |
| 6.50%優先票據 | | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.於2026年12月31日到期的6.50%優先票據。2021年 |
| 8.125%優先票據 | | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.於2026年2月28日到期的8.125%優先票據。2021年 |
| 修訂的循環信貸協議 | | 與PNC修訂的循環信貸協議 |
| AOCI | | 累計其他綜合收益(虧損) |
| ASC | | 會計準則編撰 |
| ASU | | 會計準則更新 |
| B & W Chanute | | Babcock & Wilcox Chanute，LLC，原名Optimus Industries，LLC |
| B & W可再生A/S | | Babcock & Wilcox Renewable Service A/S，原名VODA A/S |
| B & W太陽能 | | Babcock & Wilcox太陽能公司，前身為福斯勒建築公司 |
| B.萊利 | | B. Riley Financial，Inc及其附屬公司，關聯方 |
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| BWX或BWXT | | BWX技術公司，NYSE股票代碼"BWXT" |
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| 債務文件 | | 循環信用證協議、信用證協議和償還協議 |
| 債務工具 | | 根據債務文件提供的貸款 |
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| DTA | | 遞延税項資產 |
| EBITDA | | 未計利息、税項、折舊及攤銷前收益 |
| | |
| 《交易所法案》 | | 1934年證券交易法，經修訂 |
| | |
| FASB | | 財務會計準則委員會 |
| | |
| FPS | | Fossil Power Systems公司 |
| 公認會計原則 | | 美國的公認會計原則 |
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| Hamon | | Hamon Research—Cottrell公司，Hamon Holdings Corporation的子公司 |
| 哈蒙控股 | | Hamon Holdings Corporation，Hamon Research—Cottrell，Inc.的母公司。 |
| IRC | | 1986年美國國税法，經修訂 |
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| 信用證協議 | | 與PNC簽訂的信用證協議 |
| 倫敦銀行同業拆借利率 | | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
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| MTM | | 按市值計價 |
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| 否 | | 淨營業虧損 |
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| 紐交所 | | 紐約證券交易所 |
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| PNC | | PNC銀行，全國協會 |
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| 美國證券交易委員會 | | 美國證券交易委員會 |
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| SG&A | | 銷售、一般和行政費用 |
| 軟性 | | 擔保隔夜融資率 |
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第一部分
* 關於前瞻性信息的警告性聲明 *
本10—K表格年度報告，包括管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，包含1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條含義內的前瞻性陳述。除歷史或當前事實陳述以外的所有陳述
本年度報告所載的均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於詳細假設作出的，反映了管理層當前的期望和信念。雖然我們相信前瞻性陳述的這些假設是合理的，但前瞻性陳述受與我們的運營和商業環境有關的不確定性和因素的影響，這些因素難以預測，可能超出我們的控制範圍。這些不確定性和因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果有重大差異。您不應過分依賴這些聲明。前瞻性陳述包括諸如“預期”、“意圖”、“計劃”、“可能”、“尋求”、“相信”、“項目”、“預測”、“目標”、“目標”、“潛在”、“估計”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“可以”、“預期”、“假設”、“預期”、“假設”、“預期”、“預期”、“假設”、“預期”、“目標”、“潛在”、“潛在”、“可能”、““繼續”及其他與未來業務表現或其他事件的時間或性質有關的討論具有類似含義的詞語。
本文所包含的前瞻性陳述僅在本文日期作出。除法律要求外，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性聲明，因為新信息、未來事件或其他原因。這些前瞻性陳述基於管理層當前的預期，涉及許多風險和不確定性，包括但不限於以下“概要風險因素”項下列出的風險和不確定性，並在本年度報告第一部分第1A項中“風險因素”標題下進一步描述，因為這些風險因素可能會被修改，不時由我們向SEC提交的其他報告補充或取代。
彙總風險因素
我們的業務受到不同程度的風險和不確定性。 投資者應考慮以下概述的風險及不確定因素，以及本年報第一部分第1A項“風險因素”中有關風險及不確定因素的全面論述。以下概要僅為方便參考而提供，並非旨在反映有關風險及不明朗因素的完整解釋，故應與本年報第一部分第1A項“風險因素”中有關該等風險及不明朗因素的更詳細描述一併閲讀。我們目前未知或我們目前認為不重要的其他風險也可能影響我們。 如果發生任何這些風險，我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流可能受到重大不利影響，因此，我們普通股的交易價格可能會下跌。
我們的業務受到以下主要風險和不確定性的影響：
•本集團的財務狀況令人對本集團能否持續經營產生重大疑問，本集團相信，為滿足流動資金需求而採取的行動已減輕了疑慮。
•我們面臨着與我們行業中合同定價相關的風險，包括如果我們的實際成本超過我們在固定價格合同中估計的成本，我們的盈利能力將下降，我們可能遭受損失的風險；
•與長期合約下客户的糾紛可能對我們的財務狀況造成不利影響；
•我們的合同履行可能會受到第三方和分包商未能滿足我們合同中的進度、質量和其他要求的影響，這可能會增加我們的成本、範圍或技術難度，或在極端情況下，阻礙我們滿足合同要求的能力；
•我們的其中一個生產設施或我們聘用的第三方生產設施發生重大故障，可能會對我們的銷售能力產生不利影響，並導致成本增加；
•如果我們的合營者未能履行其在合同中的義務，或者我們未能與合營者有效協調，我們可能面臨法律責任、聲譽受損、利潤減少或流動性挑戰；
•我們的增長戰略包括戰略收購，我們可能無法完善或成功整合；
•我們對某些業務和非核心資產的戰略替代方案的評估可能不會導致交易成功；
•我們的積壓可能會受到意外的調整和取消，可能不是未來收入或盈利的可靠指標；我們無法按時交付積壓可能會影響我們未來的銷售和盈利能力，以及我們與客户的關係；
•我們的業務受到各種風險的影響，可能使我們面臨潛在重大的專業責任、產品責任、保修和其他索賠。我們的保險範圍可能不足以涵蓋我們所有的重大風險，我們的保險公司可能拒絕為我們所遭受的重大損失提供保險，或者我們可能無法在未來獲得額外保險，其中任何一種情況都可能對我們的盈利能力和整體財務狀況造成不利影響；
•我們可能無法成功地與當前和未來的競爭對手競爭；
•如果我們未能開發新產品，或客户不接受，我們的業務可能受到不利影響；
•我們的業務、財務狀況和經營業績，以及我們的客户、供應商和供應商，已經並可能繼續， 受公共衞生危機，包括大流行病的不利影響；
•我們從發電公司及其他使用蒸汽的行業（尤其包括燃煤電廠）獲得可觀收入。對我們產品和服務的需求取決於這些歷史週期性行業的支出。此外，與清潔空氣立法有關的立法和監管發展正在影響美國和其他地方燃煤發電廠的行業計劃；
•對我們產品和服務的需求易受宏觀經濟衰退和行業條件的影響；
•供應鏈問題，包括缺乏足夠的零部件供應，從而增加我們的成本或導致我們履行訂單的能力延遲，以及我們未能正確估計客户需求，可能會對我們的業務和經營業績以及我們與客户的關係造成不利影響；
•我們債務協議中的財務和其他約定可能對我們造成不利影響；
•我們必須在到期日之前為2026年到期的8.125%票據和2026年到期的6.50%票據進行再融資；
•保持足夠的擔保和信用證能力是我們成功投標、贏得和完成各種合同所必需的；
•我們的總資產包括商譽及其他無限期無形資產。倘吾等確定該等已減值，吾等的業務、財務狀況及經營業績可能受到重大不利影響；
•我們面臨信貸風險，並可能因此而產生損失；
•我們的信息技術系統（包括與網絡安全相關的系統）的中斷或故障可能對我們的業務運營和財務表現造成不利影響；
•隱私和信息安全法律是複雜的，如果我們未能遵守適用的法律、法規和標準，或者如果我們未能妥善維護我們數據的完整性、保護我們對我們系統的所有權或防禦網絡安全攻擊，我們可能會因違規行為而受到政府或私人部門的行動；
•我們依靠知識產權法和保密協議來保護我們的知識產權。我們還依賴於我們從第三方獲得許可的知識產權。我們未能保護我們的知識產權，或我們無法獲得或續期使用第三方知識產權的許可證，可能會對我們的業務產生不利影響；
•我們受制於當前和未來的政府法規，這些法規可能會對我們未來的運營產生不利影響；
•我們的企業和我們客户的企業必須獲得並遵守國家、州和地方政府的許可和批准；
•我們的運營受到各種環境法律和立法的約束，這些法律和立法在未來可能會變得更加嚴格；
•我們的業務涉及危險物質的處理、運輸和處置，環境法律法規和環境污染或相關人身傷害的民事責任可能會導致我們的運營成本和資本支出增加，我們的收益和現金流減少；
•我們的業務可能會受到針對俄羅斯的新制裁和出口管制以及對俄羅斯入侵烏克蘭的其他迴應的影響；
•我們可能會因違反美國《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》或其他反賄賂法律而受到不利影響；
•我們的國際業務受到政治、經濟和其他不確定因素的影響，這在我們的國內業務中是不常見的；
•外幣價值的波動可能會損害我們的盈利能力；
•全球關税的不確定性，或關税的財務影響，可能會對我們的業績產生負面影響；
•我們普通股的市場價格和交易量可能會波動；
•我們或某些現有股東對我們普通股的大量出售，或對出售普通股的看法，可能會導致我們的股價下跌，未來的發行可能稀釋我們普通股股東的所有權；
•萊利對我們有重大影響；
•我們可能會發行優先股，這可能會稀釋投票權或降低我們普通股的價值；
•我們公司文件和特拉華州法律中的條款可能會推遲或阻止我們控制權的改變，即使這種改變可能被一些股東認為是有益的；
•根據主分離協議對BWXT的潛在賠償責任可能會對我們產生重大不利影響；
•關於我們與BWXT的分離，BWXT已同意賠償我們的某些責任。然而，不能保證賠償將足以為我們提供全額此類責任的保險，或者不能保證BWXT履行其賠償義務的能力在未來不會受到損害；
•我們可能會受到税率或税法的變化、新法規的採用、現有法律解釋的變化或承擔超過應計金額的額外税款的影響，這可能會對我們的財務狀況產生不利影響；
•如果我們經歷了額外的“所有權變更”，我們使用NOL和某些税收抵免來減少未來納税的能力可能會進一步受到限制；
•如果我們不能對財務報告保持有效的內部控制，我們的業務可能會受到損害；
•我們報告的財務業績可能會受到新會計公告或現有會計準則和慣例的變動的不利影響，這可能導致我們的經營業績波動；
•我們的一名或多名關鍵人員的服務損失，或我們未能在未來吸引、招聘、激勵和留住合格人員，可能會擾亂我們的業務並損害我們的經營業績；
•我們將某些業務流程外包給第三方供應商，並與某些業務關係使我們面臨風險，包括可能增加成本的業務中斷；
•與工會的談判以及可能的停工和其他勞工問題可能會轉移管理層的注意力並擾亂運營。此外，新的集體談判協議或對現有協議的修訂可能會增加我們的勞動力成本和運營費用；
•與我們的退休福利計劃相關的退休金及醫療費用可能會因多項因素而大幅波動，我們可能需要供款現金以應付資金不足的退休金責任；及，
•自然災害或我們無法控制的其他事件，例如戰爭、武裝衝突或恐怖襲擊，可能會對我們的業務造成不利影響。
網站參考文獻
在本表格10—K年報中，我們參考我們的網站www.babcock.com。 本表格10—K對本網站的引用僅為方便而提供，本網站上的內容並不構成本表格10—K年報的一部分，亦不應視為以引用方式納入本年報。
項目1.業務
我們是一家不斷增長的、專注於全球的可再生能源、環境和熱能技術供應商，擁有超過155年的經驗，為廣泛的工業、電力、市政和其他客户提供多樣化的能源和排放控制解決方案。我們的創新產品和服務分為三個面向市場的細分市場。我們的可呈報分部如下：
•Babcock & Wilcox Renewable： 我們創新的制氫技術（E—LoopTM）支持全球氣候目標，包括工業和公用事業蒸汽和電力生產商的脱碳。 盧pTM與其他制氫技術相比，它具有顯著的優勢，因為它從廣泛的燃料（包括固體燃料，如生物質和煤）中產生價格有競爭力的氫氣，碳捕獲率高，從而產生低（甚至負）碳強度的氫氣。 我們還提供一流的高效和環境可持續的發電和供熱技術，包括廢物轉化為能源、燃燒氧氣的生物質轉化為能源（OxyBrightTM）和紙漿和造紙工業的黑液系統。我們領先的廢物轉化能源技術支持循環經濟，將垃圾從垃圾填埋場轉移到發電或區域供暖，同時回收金屬並減少排放。迄今為止，我們已在大約30個國家的300多個設施中安裝了大約500個廢物轉化能源和生物質轉化能源裝置，服務於各種公用事業、廢物管理、市政和投資公司客户。
•Babcock&Wilcox環境公司：我們針對公用事業、垃圾轉化能源、生物質轉化能源、碳黑和工業蒸汽發電應用的全套一流的排放控制和環境技術解決方案支持全球的環境管理。我們廣泛的經驗包括冷卻、灰塵處理、顆粒控制、氮氧化物和二氧化硫去除、二噁英和呋喃控制、二氧化碳捕獲、汞控制以及其他酸性氣體和污染物控制系統。我們的氣候光明TM包括SolveBright在內的產品系列TM，OxyBrightTM、BrightLoopTM和BrightGenTM，使我們處於氫氣生產和二氧化碳捕獲技術和開發的前沿，上述許多產品已經商業化，其他產品也已準備好投入商業部署。
•Babcock&Wilcox熱能公司：我們龐大的蒸汽發電設備和相關輔助設備安裝基礎遍佈全球，包括髮電、石油和天然氣、石化、食品和飲料、金屬和採礦等各種終端市場的客户。我們為我們的裝機羣和其他原始設備製造商的裝機羣提供售後零部件、建築、維護、工程升級和現場服務；這些業務產生的可觀和穩定的現金流有助於為我們對新的清潔能源計劃的投資提供資金。除了售後服務，我們還為中型和重工業客户提供成套蒸汽發電系統，包括成套鍋爐、水管和火管廢熱鍋爐以及其他鍋爐。我們獨特的產品系列，加上我們品牌的實力，在現有和新興市場提供了競爭優勢。
我們的業務在很大程度上依賴於全球發電公司的資本、運營和維護支出，包括可再生能源和火力發電行業以及符合環境合規政策要求的工業設施。有幾個因素可能會影響這些支出，包括：
•氣候變化倡議促進環境政策，包括利用廢物轉化為能源或生物質的可再生能源選擇，以滿足美國、歐洲、中東和亞洲的立法要求和清潔能源組合標準；
•要求各行業和全球市場改善環境的法規；
•對未來政府要求進一步限制或減少美國、歐洲和其他對氣候變化敏感的國際國家的温室氣體和其他排放的預期；
•美國、歐洲、中東和亞洲的電價以及生產和分配成本，包括燃料成本；
•對蒸汽發電設施的電力和其他終端產品的需求；
•運行中的發電廠和蒸汽生產的其他工業用户的產能利用率；
•運行中的發電廠的維護和保養要求，包括解決使用的累積影響；
•工業整體實力；
•發電公司和其他蒸汽用户籌集資金的能力；
•地緣政治衝突的影響，包括烏克蘭和中東持續的衝突。
客户需求受客户業務週期的變化，以及他們經營所在國家的整體經濟狀況以及能源、環境和噪音消減需求的嚴重影響。
市場動態
管理層繼續適應宏觀經濟狀況，包括通脹、利率上升及匯率波動、地緣政治衝突（包括烏克蘭及中東持續衝突）以及全球航運及供應鏈中斷的影響，並於二零二三年繼續產生影響。在某些情況下，這些情況導致成本增加、延誤或中斷，已並可能繼續對我們滿足客户需求的能力造成不利影響。我們繼續積極監察該等市況對當前及未來期間的影響，並積極管理成本及流動資金狀況，以提供額外的靈活性，同時仍支持客户及其特定需求。該等情況的持續時間及範圍無法預測，因此，無法合理估計任何預期對我們經營業績造成的負面財務影響。
股權資本活動
有關我們股權活動的資料，請參閲本年報第二部分第9項所載綜合財務報表附註16。
債務資本活動
有關我們債務活動的資料，請參閲本年報第二部分第8項所載綜合財務報表附註15。
合同
我們通過多種方法執行合同，包括固定價格、成本加成、目標價格成本獎勵、成本補償或這些方法的組合。合同通常通過競標程序授予。客户可能考慮的因素包括價格、設備和人員的技術能力、工廠或設備的可用性、效率、安全記錄和聲譽。
固定價格合同是一個固定的銷售價格，以支付確定的工作範圍的所有成本和任何利潤要素。固定價格合同給我們帶來了更大的風險，因為它們要求我們預先確定要完成的工作量和與執行工作相關的成本。
我們的合同期限超過一年。我們的大多數長期合同都有進度付款的規定。我們試圖通過估算這些變化（反映在原始價格中）或通過風險分擔機制（如升級或
勞動力和商品價格等項目的價格調整。倘合約無故延期或取消，我們一般有權收回已產生的成本、結算開支及於延期或終止前完成的工程溢利。重大或大量註銷可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成不利影響。
我們不時與其他公司合作，以滿足客户的需求，這可能導致項目相關的合資實體或其他合同安排。雖然我們在這些安排中謹慎選擇我們的合作伙伴，但他們可能會使我們承擔我們可能無法完全控制的風險，並可能包括連帶責任。
我們一般採用成本對成本輸入法隨時間確認合約收入及相關成本，該法使用迄今產生的成本相對於完成時的總估計成本，以衡量履行履約責任的進度。因此，吾等隨工程進展定期審閲合約銷售價格及成本估計，並於吾等修訂該等估計期間反映與完工時間成比例的溢利調整。倘該等調整導致合約先前呈報之溢利減少或抵銷，則吾等將於當期盈利確認一項支出，其可能屬重大。
有關與我們的客户合同相關的風險的進一步描述，請參見與我們的運營相關的風險在本年度報告第I部分，第1A項。
我們與客户的安排經常要求我們提供信用證、投標和履約保證金或擔保，以確保投標或根據合同履行合同。無法獲得此類現金抵押品或其他合同擔保，可能會使我們無法與某些客户達成協議。
其他銷售，如零部件和某些售後服務活動，不是以長期合同的形式進行的，我們將收入確認為交付貨物和執行工作。見本年度報告第二部分第8項所列合併財務報表附註6的進一步討論。
海外業務
我們在丹麥的業務為發電市場中廢物轉化為能源和生物質轉化為能源領域的公司提供全面的服務，目前主要在歐洲。我們在意大利的業務為發電行業(包括天然氣和可再生能源發電廠)以及歐洲、中東和美洲的下游石油和天然氣、石化和其他工業終端市場提供定製的全面濕法和幹法冷卻解決方案以及售後部件和服務。我們在蘇格蘭的業務提供了鍋爐清洗技術和系統主要銷往歐洲市場。 我們在加拿大的業務服務於加拿大工業電力、石油生產和電力公用事業市場。我們在墨西哥有製造設施，以服務於全球市場。我們外國經營實體的功能貨幣不是美元，因此，我們受到匯率波動的影響，影響我們的財務狀況、經營業績和現金流。雖然我們目前沒有從事貨幣對衝活動，以限制貨幣波動的風險，但我們評估從事對衝的機會，以限制貨幣波動的風險。
有關我們收入的地理分佈的更多信息，請參閲本年度報告第二部分第8項中的綜合財務報表附註5。
競爭
憑藉超過155年的經驗，我們在將各種燃料可靠地轉化為蒸汽的經驗和技術能力方面具有競爭優勢。我們在90多個國家和地區提供了高度工程化的能源和環境設備。我們在全球的強大安裝基礎也產生了競爭優勢，儘管我們的市場競爭激烈，對價格敏感。我們與許多專門從事發電、環境控制設備、冷卻系統和服務的國內外公司競爭。每個細分市場的主要競爭對手總結如下：
| | | | | | | | |
| B&W可再生細分市場 | B&W環保細分市場 | 黑白熱段 |
| 安德里茨股份公司 | AKER碳捕獲協會 | Azco Inc. |
| 日立佐森公司 | Durr集團 | Babcock Power Inc.(1) |
| 吉寶有限公司 | Elessent清潔技術公司。 | 克萊德·伯格曼電力集團 |
| 馬丁股份有限公司 | Enexo Management GmbH | 斗山公司(1) |
| 施坦穆勒工程有限公司 | EVAPCO公司 | Enerfab，Inc. |
| 瓦爾梅特·奧伊 | Paharpur冷卻塔有限公司 | 通用電氣公司(1) |
| | RADSCAN AB | 三菱電力公司(1) |
| 海鷗環境技術公司 | |
| 南方環境公司 | |
(1) 巴布科克電力公司、斗山公司、通用電氣公司和三菱電力公司也被認為是B&W環境部門的主要競爭對手。
在我們的每個細分市場，我們還與各種工程和建築公司競爭，這些公司涉及安裝蒸汽發電系統和環境控制設備；專門的工業設備；以及其他供應商，提供更換部件、維修和改造服務以及改造和維護現有蒸汽發電系統所需的其他服務。競爭的主要基礎是價格、技術能力、質量、履行的及時性、產品和服務的廣度以及接受合同風險的意願。
原材料和供應商
我們的業務使用各種形式的碳鋼和合金鋼等原材料以及組件和配件進行組裝，這些產品可從多種來源獲得。我們一般根據個別合約的需要採購該等原材料及組件。我們不依賴單一供應來源供應任何重要原材料。雖然部分原材料的短缺不時存在，但目前並不存在嚴重的短缺。
人力資本資源
人力資本管理
於2023年12月31日，我們在全球約有2，250名員工，其中約2，200名為全職員工。我們約有450名小時工是工會附屬的，受與墨西哥、美國、英國和加拿大現行設施有關的四項工會協議的保護。我們在2023年成功重新談判了一份工會合同，並有三份將於2024年到期。我們認為我們與員工和工會的關係良好。
員工敬業度
我們相信，全球員工積極參與對我們的成功至關重要，因為我們致力於將業務作為清潔和可持續能源解決方案的領先供應商而實現盈利增長。
B & W以擁有一支敬業、長期任職的員工隊伍以及我們所服務的行業中最優秀、最有經驗的員工而聞名。我們要吸引和留住這些傑出人才，就必須致力於與員工就我們的業務、策略和結果進行公開溝通，並建立一個全球多元化、包容和支持的工作場所，為成長和職業發展提供機會。它還需要提高員工整體工作經驗的計劃。我們在美國實施了負責任和靈活的工作場所計劃（“ReFlex”），
為員工提供了工作地點的靈活性，我們在許多全球業務部門都有各種在家工作政策。通過ReFlex，我們的員工需要靈活性和自主性，使我們能夠交付我們的項目並確保滿足客户的需求。
薪酬和福利
我們亦相信，為員工提供具競爭力的薪酬及福利計劃十分重要。除薪金外，我們還提供以下福利（其中包括），這些福利因僱員級別和僱員所在國家而異：
•供款醫療保健、牙科和視力福利；
•獎金；
•股票獎勵；
•退休計劃（包括養老金和儲蓄計劃）；
•健康儲蓄和靈活的支出賬户；
•帶薪休假；
•帶薪育兒假;
•殘疾人方案；以及
•員工援助計劃。
核心價值觀
在B & W，我們的安全、道德、質量、誠信、尊重和敏捷的價值觀是我們業務的基礎，我們專注於有效地將新員工灌輸到這種文化中，無論他們是通過正常的招聘和招聘流程加入，還是隨着我們通過戰略收購而成長。我們亦相信成為一名優秀企業公民的重要性，為員工提供及支持機會，讓他們在他們居住及工作的社區產生積極影響。
我們的董事會積極參與我們的員工常規及政策，並定期收到最新信息，並就主要文化議題（包括員工參與、員工發展及繼任計劃）提供意見。
專利和專利許可證
我們目前持有大量美國和外國專利，並有各種專利申請待審。我們已獲得專利和技術許可，並在認為對我們有利的情況下向他人授予技術許可。雖然總體而言，我們的專利和許可證對我們很重要，但我們並不認為任何單一專利或許可證或相關專利或許可證組對我們的整體業務至關重要或必不可少。一般而言，我們在開展各項業務時，依賴於我們的技術能力及其應用，而非專利和許可證。
研究與開發活動
我們的研發活動通過創新來改進我們的產品，以降低我們的產品成本，使其更具競爭力，並通過創新來降低我們產品的性能風險，以更好地滿足我們的客户期望。 研究和開發成本在發生時計入費用。
許可證和執照
多個政府及半政府機構要求我們就我們的業務取得若干許可證、執照及證書。我們業務所需的許可證、執照和證書種類取決於多個因素。我們並不知悉任何重大違規事項，並相信我們的營運及認證目前符合所有相關許可證、執照及認證。
環境
根據1980年《綜合環境反應、賠償和責任法》（“CERCLA”），我們已被確定為多個清理場地的潛在責任方。CERCLA和其他環境法可以對任何潛在責任方承擔全部清理費用的責任，無論是否有過錯或
原行為的合法性。然而，一般而言，如果有多個責任方，則根據每一方處置的廢物數量和類型以及在財政上可行的締約方的數目來確定費用的最終分配，但對於任何特定場地而言，情況可能並非如此。我們尚未被確定為任何該等場地的主要廢物來源。根據我們對各場地的廢物相對貢獻，我們預期我們應佔各場地的最終責任不會對我們於任何特定年度的綜合財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。
政府規章
我們須遵守美國及其他國家的各種法律及法規，這些法律及法規涉及我們業務的核心事項，包括與以下各項有關的法律及法規：
•可再生、環保和熱能產品的建造和製造；
•清潔空氣和其他環境保護立法；
•國內和國外收入的徵税；
•外國實施的關税、關税或貿易制裁及其他貿易壁壘，限制或禁止某些市場的商業交易；
•用户隱私、安全、數據保護、內容和在線支付服務；
•知識產權；
•在或與外國或官員的交易；以及
•使用當地員工和供應商。
遵守該等法規對我們的資本開支、經營業績或迄今的競爭地位並無重大影響。 如需進一步討論，請參閲本年度報告表格10—K的第一部分第1A項“風險因素”。
可用信息
我們的網站地址是www.babcock.com.本公司於本網站“財務資料”下的投資者部分免費提供本公司表格10—K年度報告、表10—Q季度報告、表8—K年度報告、本公司的委託書、表3、4及5證券實益擁有權聲明以及對該等報告的修訂，或者向證交會提供這些材料此外，SEC還設有一個網站， Www.sec.gov其中包含報告、委託書和年度報告，以及有關向SEC電子提交的發行人的其他信息。我們亦已在網站上公佈我們的：企業管治原則；商業行為守則；首席執行官及高級財務官的道德守則；關聯方交易政策；管理層、董事會成員及獨立董事的聯繫資料；經修訂及重述的章程；董事會審計及財務、管治、薪酬及關聯方交易委員會的章程；和我們的現代奴隸制透明度聲明我們不會將本網站所載的信息納入本年報，或以引用方式納入本年報。
第1A項。風險因素
閣下應審慎考慮以下各項風險及本年報所載之所有其他資料。如果這些風險發展為實際或預期事件，我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流量可能受到重大不利影響，因此，我們普通股的交易價格可能下跌。
下文討論的風險並非我們業務面臨的唯一風險，但確實代表了我們認為對我們而言屬重大的風險。我們目前未知或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務。請閲讀標題下關於前瞻性陳述的警示通知關於前瞻性信息的警示聲明.”
與我們的業務、運營和戰略相關的風險
本集團的財務狀況令人對本集團能否持續經營產生重大疑問，本集團相信，為滿足流動資金需求而採取的行動已減輕了疑慮。
我們的綜合財務報表乃假設我們將繼續按持續經營基準經營，預期在正常業務過程中變現資產及清償負債。自2022年12月以來，我們已就債務融資訂立多項修訂及豁免，以（其中包括）根據若干財務及其他契諾提供寬免或豁免，並豁免根據該等契諾的若干違約事件。
雖然我們目前根據與Axos Bank的新信貸協議有約5.0美元可供借款（如本報告第二部分第8項所載綜合財務報表附註25所述），但我們預計我們將需要額外融資，以支付營運資金，以繼續作為持續經營企業。因此，我們是否有能力繼續作為一個持續經營的企業存在很大疑問。 我們已採取或計劃採取若干行動，以滿足我們的流動資金需求。 基於我們通過該等行動籌集資金的能力，我們得出結論，我們很可能有足夠的資本滿足未來十二個月的經營、償債和資本要求。 未能有效執行我們的計劃，以及由於我們無法控制的情況而導致該等計劃的延遲或中斷，可能會對我們的財務狀況、經營業績及╱或持續經營的能力造成不利影響。 倘吾等無法持續經營，則吾等可能須清盤資產，而吾等於清盤或解散時所收取的資產價值可能遠低於吾等綜合財務報表所反映的價值。
我們面臨着與我們行業中合同定價相關的風險，包括如果我們的實際成本超過我們在固定價格合同中估計的成本，我們的盈利能力將下降，我們可能遭受損失。
我們所從事的行業競爭激烈，我們已按固定價格為多份合同定價。我們的實際成本可能超過我們的預測。我們試圖通過估計成本增加（反映在原始合同價格中）或通過價格上漲條款來彌補長期合同的人工、材料和服務成本的預期變化所帶來的成本增加。儘管有這些嘗試，我們在固定價格合同中實現的成本和毛利可能與估計金額有重大差異，原因是供應商、承包商和分包商的表現、工作條件的變化、勞動力和設備生產率的變化以及勞動力和原材料（特別是鋼材）在合同期內的成本和毛利。這些差異和我們行業中普遍固有的風險可能導致實際收入或成本與我們最初估計的不同，並可能導致盈利能力下降或合同損失。其中一些風險包括：
•我們在與材料採購相關的大型合同中遇到的困難，或由於進度中斷、設備性能故障、工程和設計複雜性、不可預見的現場條件、客户合同中的拒絕條款或其他可能導致我們額外成本、收入減少、索賠或爭議的因素；
•由於客户或分包商提供的設計或工程信息或設備或材料不足，我們無法獲得額外的工作或費用的補償；
•因我們未能滿足合同的進度或履約要求而支付違約賠償金的要求；以及
•在聘請第三方分包商、設備製造商或材料供應商方面遇到困難，或第三方分包商、設備製造商或材料供應商未能履行合同，可能導致合同延誤，並導致我們產生額外成本。
於過往年度，我們在B & W Renewable及B & W Environmental分部的多份重大虧損合約中經歷了該等風險，導致我們的營運蒙受重大虧損，削弱了我們的流動資金狀況，並曾對我們能否繼續按持續經營基準經營產生重大疑問。倘本集團日後再次面臨該等風險，本集團的業務、經營業績、財務狀況及流動資金可能會受到重大不利影響。
與長期合約客户的糾紛可能會對我們的財務狀況造成不利影響。
我們經常與客户簽訂長期合同。根據長期合約，我們可能會在合約開始時產生預期在合約有效期內收回的資本開支或其他成本。其中一些合同規定預付款項，以幫助我們支付這些成本和開支。在長期合同有效期內與客户發生的糾紛可能會影響我們收取付款或以其他方式收回所產生的成本和開支的能力。
第三方及分包商未能滿足合同中的進度、質量及其他要求，可能會增加我們的成本、範圍或技術難度，或在極端情況下限制我們滿足合同要求的能力。
我們通過簽訂與發電、工業流程和/或環境合規相關的高度複雜、定製設備或設施相關的長期合同來開展我們的大部分業務。這些合同的複雜性通常需要其他人的參與，包括第三方供應商、分包商、設備或部件製造商、合作伙伴公司、與我們沒有合同關係的其他公司、客户、融資機構、監管機構和其他人。我們對該等方的依賴使我們面臨因供應商或分包商的失誤而導致客户對我們銷售的產品或服務的質量或性能不滿意的風險。第三方
供應商和分包商的業務中斷可能包括但不限於，由於流行病或其他健康危機導致的業務運營中斷、停工、工會談判、其他勞資糾紛和支付糾紛。當前或未來的經濟狀況也可能影響供應商和分包商獲得信貸的能力，從而削弱他們及時或根本為我們提供優質產品、材料或服務的能力。
雖然我們努力將責任限制在我們控制範圍內的事項，但並非所有情況都可以預見，我們可能會受到其他人履約的風險，而這些風險可能在我們控制或影響之內。其他方（包括第三方供應商和分包商）的延遲、變更或故障可能會使我們承擔額外的成本、延遲、技術規格變更、合同處罰或其他我們可能無法獲得補償或補償可能不夠的事項。在極端情況下，此類事項的直接或間接影響可能導致我們無法履行合同要求。
我們的其中一個生產設施或我們聘用的第三方生產設施發生重大故障，可能會對我們的銷售能力產生不利影響，導致成本增加。
如果我們的其中一個生產或服務設施發生重大故障，我們無法滿足客户對我們產品或服務的需求，我們的財務表現可能受到不利影響。設備故障、自然災害、停電、火災、爆炸、恐怖主義、惡劣天氣條件、勞資糾紛或其他影響都可能造成重大中斷。生產中斷可能會增加我們的銷售成本、損害我們的聲譽，並對我們吸引或留住客户的能力產生不利影響。我們的業務連續性計劃可能不足以應對因此類風險而導致的中斷。生產能力的任何中斷都可能需要我們作出大量資本開支以補救這種情況，這可能會對我們的財務狀況和經營業績造成不利影響。
如果我們的合營者未能履行其在合同中的義務，或我們未能與合營者有效協調，我們可能面臨法律責任、聲譽損失、利潤減少或流動性挑戰。
我們經常與第三方共同履行合同，或通過合資企業或其他合同安排與合作伙伴履行合同。例如，我們訂立合同財團和其他合同安排，共同競標和履行大型合同。我們可能無法控制我們合作伙伴在這些安排中的行動，對我們合作伙伴的行動和合同結果的影響可能是有限的。這些聯合合同的成功在一定程度上取決於我們的共同冒險者是否令人滿意地履行其合同義務。如果這些第三方中的任何一個或多個未能令人滿意地履行其合同義務，我們可能會被要求進行額外的投資和提供額外的服務，以彌補這一失敗。如果我們不能在需要時充分解決任何性能問題，客户可以行使他們的權利終止聯合合同，使我們承擔法律責任，損害我們的聲譽，減少利潤或流動性挑戰。
我們的協作安排還涉及參與方可能在業務決策和戰略上存在分歧的風險。這些分歧可能會導致延誤、額外的成本和訴訟風險。在這些安排中，我們有時與我們的合作伙伴承擔連帶責任，我們不能確定我們的合作伙伴是否能夠履行可能出現的任何潛在責任。我們無法成功地維持現有的合作關係或達成新的合作安排，可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們的增長戰略包括戰略收購，我們可能無法完成或成功整合這些收購。
我們進行了收購，以發展我們的業務，增強我們的全球市場地位，並擴大我們的產品供應，並打算繼續進行這些收購。我們成功進行收購的能力將受到以下因素的影響：以我們可以接受的條款獲得融資；由於宏觀經濟狀況，我們舉債融資的能力或意願可能降低；我們的財務業績；目標公司的出售意願；我們識別符合我們估值參數的收購候選者的能力；以及收購競爭加劇。
任何收購的成功，以及我們實現預期收益的能力，在很大程度上取決於我們成功整合每項業務的能力。將被收購的業務整合到我們現有業務中的過程可能會導致不可預見的運營困難，並可能需要額外的財務資源和管理層的關注，否則將可用於我們現有業務的持續發展或擴大。儘管我們希望成功整合任何被收購的業務，但整合過程可能既複雜又耗時。如果我們未能成功整合收購，我們可能無法在計劃的時間框架內實現預期的淨收益，或者我們可能無法實現收購的計劃收益。作為一體化進程的一部分，我們可能會遇到潛在的困難
這些因素包括：(1)無法成功整合運輸網絡；(2)整合企業複雜的系統、技術和操作程序的複雜性和意想不到的問題；(3)整合勞動力，同時保持對實現戰略舉措的關注；(4)潛在的未知負債和意外增加或新的費用；(5)整合過程預期中可能存在的錯誤假設；以及(6)無法改進歷史經營業績。
未能有效地執行我們的收購戰略或成功整合收購的業務可能會對我們的競爭地位、聲譽、財務狀況、運營結果、現金流和流動性產生不利影響。
我們對某些業務和非核心資產的戰略選擇的評估可能不會導致交易成功。
我們繼續評估我們的業務線和資產的戰略選擇，以改善我們的資本結構，例如2023年第三季度決定出售B&W Solar。不能保證這些正在進行的戰略評價將導致確定或完成任何交易。我們可能會產生與確定和評估潛在戰略選擇相關的大量費用。探索戰略替代方案的過程可能會耗費時間並對我們的業務運營造成幹擾，如果我們無法有效地管理該過程，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。我們不能保證任何潛在的交易或其他戰略選擇，如果被確定、評估和完成，將被證明對股東有利，並且確定、評估和完成任何潛在交易或其他戰略選擇的過程不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。任何潛在的交易將取決於許多我們無法控制的因素，其中包括市場狀況、行業趨勢、第三方對我們業務的興趣、以合理條款向潛在買家提供融資的可能性，以及我們貸款人的同意。
此外，雖然這一戰略評估仍在繼續，但我們面臨着風險和不確定因素，包括留住和吸引關鍵員工的潛在困難、我們的管理層從其他重要業務活動中分心，以及與客户、供應商、貸款人、擔保人和其他第三方建立和維護關係的潛在困難，所有這些都可能損害我們的業務。
我們的積壓訂單可能會受到意想不到的調整和取消，可能不是未來收入或收益的可靠指標；我們無法按時交付積壓訂單可能會影響我們未來的銷售和盈利能力，以及我們與客户的關係。
截至2023年12月31日，我們的積壓金額為530.5美元，截至2022年12月31日，我們的積壓金額為549.1美元。我們是否有能力滿足客户對我們的積壓訂單的交付時間表取決於許多因素，包括但不限於生產所需的原材料的獲得、經過充分培訓和能力的勞動力、某些大型項目的項目工程專業知識、足夠的製造工廠產能、可用的分包商以及對製造資源的適當計劃和調度。我們不能保證我們積壓的收入會實現，或者如果實現了，就會產生利潤。由於合同取消或範圍和/或時間表的更改，我們無法確定何時或是否會執行積壓。此外，即使合同按計劃進行，合同當事人也可能違約並無法支付欠我們的款項，或者合同履行不佳可能會增加與合同相關的成本。如果我們不能按照客户的期望交貨，可能會損害現有的客户關係，並導致未來業務的損失。延遲、暫停、取消、付款違約、範圍改變和糟糕的合同執行可能會實質性地減少或消除我們從積壓合同中實際實現的收入和利潤。
由於客户取消或修改或其他原因導致我們的積壓訂單減少，可能會在很大程度上對我們從積壓訂單中包括的合同實際獲得的收入和收益產生不利影響。我們積壓的許多合同規定了在客户取消合同的情況下的取消費用。這些取消費用通常用於報銷我們的自付成本、取消之前完成的工作的收入以及如果合同完成我們本應實現的利潤的不同百分比。然而，我們通常對積壓中反映的總收入在取消時沒有合同權利。合同可能會在我們的積壓中保留較長時間。如果我們在積壓的合同中反映出重大合同終止、暫停或合同範圍調整，我們的財務狀況、運營結果和現金流可能會受到不利影響。
我們的運營受到各種風險的影響，這可能使我們面臨重大的專業責任、產品責任、保修和其他索賠。我們的保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋我們的所有重大風險，我們的保險公司可能拒絕承保我們造成的重大損失，或者我們可能無法在未來獲得更多的保險覆蓋範圍，任何這些都可能對我們的盈利能力和整體財務狀況產生不利影響。
我們在事故或系統故障可能造成重大後果的大型工業設施中設計、建造和執行服務，併為其提供產品。我們運營中固有的風險包括：
•造成人員傷亡或者生命財產損失的事故；
•環境或有毒侵權索賠，包括遲延顯現的人身傷害或生命損失索賠；
•污染或其他環境事故；
•惡劣的天氣條件；
•機械故障；
•財產損失；
•因政治行動或其他原因導致業務中斷；以及
•勞工停工。
在我們提供產品或服務的現場發生的任何事故或故障都可能導致對我們的重大專業責任、產品責任、保修和其他索賠，無論該事件是否由我們的產品或服務造成。我們曾經是，將來也可能是，在因上述事件引起的訴訟而提出鉅額索賠的訴訟中被點名為被告。這種説法可能會損害我們的聲譽，無論我們最終是否被認為負有責任。
我們努力在已建立的市場中確定並獲得承保重大風險和責任的保險協議。對於我們業務中固有的一些風險，我們要麼無法獲得保險，要麼只能按我們認為不經濟的費率或條款購買。此外，災難性事件通常會導致承保限額降低、承保範圍更有限、更多的承保範圍被排除在外、保費成本增加、免賠額和自我保險保額增加。我們經常發現難以以成本效益的方式投保的風險包括但不限於：業務中斷，包括與健康危機和其他全球事件有關的中斷；風災、洪水和地震事件造成的財產損失；戰爭和世界某些地區財產的沒收或扣押；污染責任；與職業健康暴露(包括石棉)有關的責任；信息系統的故障、誤用或不可用；旨在保護我們的信息系統免受網絡安全威脅的安全措施失敗；以及與我們正在進行的工作和客户擁有的材料在我們的護理、保管和控制中丟失的風險相關的責任。根據競爭條件和其他因素，我們努力從客户那裏獲得針對未投保風險的合同保護。一旦獲得，這種合同賠償保護可能不會像我們希望的那樣廣泛，或者可能得不到客户維持的足夠保險的支持。這種保險或合同賠償保護可能不是在所有情況下或針對我們可能遭受的所有危險而充分或有效的。如果我們沒有投保或保險不足，如果索賠成功，可能會對我們造成實質性的不利影響。此外，與保險公司在承保範圍上的糾紛可能會影響現金流的時間，如果有必要與承運人提起訴訟，對我們不利的結果可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。此外，某些事故或故障，包括導致人身傷害或傷害的事故，可能會取消我們與客户繼續開展業務的資格，由此產生的任何損失可能不在保險或其他賠償範圍之內。
我們全資擁有的專屬自保保險子公司提供工傷賠償、僱主責任、商業一般責任和汽車責任保險，以支持我們的運營。我們將來也可能有商業原因，讓我們的保險子公司承擔我們不能或不希望轉移給外部保險公司的其他風險。這些風險在任何一年或累積起來都可能是相當大的。我們的保險子公司並未向非關聯方提供大量保險。由於我們的業務而產生的索賠可能會對我們的保險子公司迴應所有索賠的能力產生不利影響。
此外，在涉及我們幾家子公司的破產法第11章訴訟的和解協議於2006年2月22日生效後，我們的大多數子公司向石棉人身傷害信託基金提供了大量的保險權利，包括(1)某些1979年前的主要和超額保險的權利，以及(2)我們1979-1986年的某些超額保險的權利。除其他外，這些保險權利為石棉和其他人身傷害索賠提供了保險，但須符合保單的條款和條件。這些保險權的貢獻是為了換取石棉索賠人的代表，包括未來索賠人的代表，同意根據《美國破產法》第524(G)條進入永久禁令，將針對我們的子公司和前子公司的所有與石棉有關的索賠轉移到石棉信託，這些索賠是由於我們的子公司和前子公司的運營產生、導致或可歸因於它們的運營而產生的，以及執行保護這些子公司和前子公司的相關豁免和賠償條款
子公司及其關聯公司不再對此類索賠承擔未來責任。雖然我們並不知悉有任何針對我們的附屬公司及前附屬公司的重大、未解決的索償，而該等索償不受轉移禁令的約束，並且涉及該等超額保險承保的期間，但由於該等保險權利對石棉人身傷害信託的貢獻，我們有可能因非衍生石棉索賠或其他人身傷害或其他索賠而承保不足或未投保的風險，而該等保險權利若非將保險權利貢獻給石棉人身傷害信託基金，我們可能會承保該等索賠。
我們可能無法成功地與當前和未來的競爭對手競爭。
我們的一些競爭對手或潛在競爭對手比我們擁有更多的財政或其他資源，在某些情況下，還得到了政府的支持。如果我們現有的競爭對手或新的市場進入者推出比我們的產品和服務更好的功能、性能、價格或其他特性的新產品或服務，我們的運營可能會受到不利影響。此外，我們在資本投資至關重要的行業開展業務。我們可能無法像其他公司那樣獲得購買和借貸槓桿，以及獲得投資資本的機會，這可能會削弱我們與競爭對手或潛在競爭對手競爭的能力。
如果我們不能開發新產品，或者客户不接受，我們的業務可能會受到不利影響。
我們開發創新新產品的能力會影響我們的競爭地位，而且往往需要投入大量資源。新產品的研究、開發、生產或商業化的困難或延遲，或新產品和技術未能獲得市場接受，可能會降低未來的銷售額，並對我們的競爭地位產生不利影響。我們不能保證我們有足夠的資源進行這類投資，不能保證我們能夠取得保持競爭優勢所需的技術進步，也不能保證我們能夠收回主要的研究和發展費用。如果我們不能創新，推出有質量問題的產品，經歷開發成本超支，或者市場不接受我們的新產品，那麼我們的財務狀況、經營業績、現金流和流動性可能會受到不利影響。
我們的業務、財務狀況和經營結果，以及我們的客户、供應商和供應商的業務、財務狀況和經營結果，已經並可能繼續受到包括大流行在內的公共衞生危機的不利影響。
我們的業務一直受到並可能在未來受到公共衞生危機的不利影響，包括病毒爆發，如大流行。為控制傳染病傳播而採取的措施，包括強制關閉、在家工作命令和社會距離協議，差異很大，過去會根據我們無法控制的情況而發生重大變化，包括受影響國家和地區疫情嚴重程度的變化。任何此類限制，包括對旅行的限制和其他活動的減少，都可能對我們開展業務的能力產生負面影響。此外，供應鏈的中斷可能會對我們獲得原材料和供應的能力產生負面影響，這可能會導致成本增加，銷售和客户流失。無法預測大流行或任何其他未來公共衞生危機的持續時間和範圍，因此，無法合理估計對我們經營業績的任何預期負面財務影響。
與我們的行業相關的風險
我們從發電公司和其他使用蒸汽的行業獲得了可觀的收入，尤其是燃煤電廠。對我們產品和服務的需求取決於這些具有歷史週期性的行業的支出。此外，與清潔空氣立法相關的立法和監管發展正在影響美國和其他地方燃煤電廠的行業支出計劃。
對發電產品和服務的需求主要取決於發電公司和其他蒸汽使用行業的支出以及原始設備製造商的支出。這些支出受到以下因素的影響，包括但不限於：
•電價以及生產和分配成本；
•煤炭和天然氣等自然資源的價格；
•對蒸汽發電設施的電力和其他終端產品的需求；
•其他電力來源或其他最終產品的供應情況；
•環境立法和條例的要求，包括適用於二氧化碳排放的潛在要求；
•對可再生能源和技術的投資；
•未來大幅限制或減少温室氣體排放的潛在區域、州、國家和/或全球要求的影響；
•發電公司及其他蒸汽利用設施的產能利用率及相關運維費用水平；
•對運行中的發電廠和其他使用蒸汽的設施進行維護和保養的要求，以對抗磨損累積的影響；
•發電公司和其他蒸汽用户籌集資金的能力；以及
•鍋爐所用燃料的相對價格，與燃氣輪機和其他替代形式發電所用燃料的價格相比。
我們估計，二零二三年、二零二二年及二零二一年的綜合收益分別佔45%、38%及47%與燃煤電廠有關。天然氣的豐富供應不時地部分地造成美國天然氣價格低，這導致相對於煤炭能源而言，對天然氣的需求更大。發電公司及其他蒸汽行業在燃煤發電廠的開支在持續一段時間內大幅下降，可能會對我們的發電產品及服務需求造成重大不利影響，從而影響我們的財務狀況、經營業績及現金流量。燃煤發電廠一直受到環保組織和政府監管機構的審查，審查其潛在有害污染物的排放和燃燒過程中產生的廢灰的處理。這種審查和包括税收優惠在內的經濟激勵措施，促進了風能、太陽能和核能以及電力儲存的增長。最近的經濟環境以及美國和其他地方關於新環境立法或替代規則或法規的不確定性，導致我們的許多主要客户（主要是電力公司）推遲為新電廠進行大量開支，並推遲對現有電廠的升級。
對我們產品和服務的需求易受宏觀經濟衰退和行業狀況的影響。
對我們產品及服務的需求一直且我們預期需求將繼續受到宏觀經濟及行業狀況的重大波動影響，包括但不限於我們服務行業的週期性、通脹、地緣政治問題、信貸供應及成本、石油及天然氣價格波動、商業及消費者信心、失業水平及節能措施。
不利的宏觀經濟狀況可能導致客户延遲、縮減或取消擬議或現有合同，從而可能減少對我們產品和服務的整體需求，並對我們的經營業績造成不利影響。
此外，我們的客户可能會發現，由於信貸可用性的限制，利率上升以及影響聯邦、市政和企業信貸市場的其他因素，未來籌集資金將更加困難。此外，我們的客户可能要求更優惠的定價條款，並發現越來越難以及時支付我們的產品和服務發票，這將影響我們的未來現金流和流動性。通貨膨脹或利率的重大變化可能會減少對我們產品和服務的需求。任何無法及時收集我們的發票可能導致我們的借款需求增加，我們的應收賬款增加，並可能導致無法收回的發票的核銷增加。如果經濟疲軟，或客户支出下降，那麼我們的積壓、收入、淨收入和整體財務狀況可能會惡化。
供應鏈問題，包括缺乏足夠的零部件供應，從而增加我們的成本或導致我們履行訂單的能力延遲，及╱或我們未能正確估計客户需求，可能對我們的業務及經營業績以及我們與客户的關係造成不利影響。
我們依賴供應鏈的零部件及原材料來生產產品及向客户提供服務，供應商表現不佳可能對我們的業務及經營業績造成不利影響。供應減少或中斷，包括因大流行病、地緣政治衝突造成的中斷（包括烏克蘭和中東地區持續的衝突）、重大自然災害、全球貨運能力短缺、關鍵零部件和原材料價格大幅上漲，未能根據我們的業務需求適當預測或調整我們對零部件或原材料的需求，可能會對我們的產品造成重大不利影響。業務、經營成果和財務狀況，並可能嚴重損害客户關係。我們的供應商也可能無法滿足我們的需求、大幅增加交付的交貨週期或大幅增加價格，而我們無法通過替代供應來源、客户價格上漲或我們運營中的生產力提高來抵消。
我們的業務使用各種形式的原材料以及組件和配件進行組裝，這些可從多種來源獲得。我們一般根據個別合約的需要採購該等原材料及組件。我們不依賴單一供應來源供應任何重要原材料。雖然目前並無嚴重短缺，但全球經濟的增長或波動可能加劇我們及供應商的壓力，進而影響我們的經營及財務業績。
與我們的財務狀況有關的風險
我們債務協議中的財務和其他約定可能對我們造成不利影響。
我們的債務融資包含財務及其他限制性契約。該等契諾可能限制我們的財務及營運靈活性，以及我們規劃及應對市場狀況、滿足我們的資本需求及支持我們的策略優先事項及計劃（倘我們為收購或其他策略目標承擔額外債務）的能力。吾等未能遵守該等契諾亦可能導致違約事件，倘不獲糾正或豁免，則可能要求吾等於到期日前償還債務，而吾等可能沒有財務資源或無法安排其他融資。我們遵守債務融資契諾的情況可能會受到嚴重市場收縮或中斷的不利影響，以致長期減少我們的盈利，而我們無法相應降低債務水平或成本結構。任何要求我們在到期前償還任何債務的事件可能要求我們以不利的借貸條款借入額外款項，導致我們的流動資金大幅減少，並削弱我們償還債務到期款項的能力。此外，倘吾等須於到期前償還任何債務，吾等可能無法借入額外款項或以其他方式獲得償還到期債務所需現金，這可能會對吾等的業務、財務狀況及流動資金造成重大不利影響。
我們必須在到期日之前為2026年到期的8. 125%票據及2026年到期的6. 50%票據再融資。
誠如本年報第二部分第8項所載綜合財務報表附註15所述，於二零二一年，我們完成了發行本金總額為1.512億美元的8.125%的優先票據，於2026年到期（“8.125%優先票據”）及於2026年到期的6.50%優先票據本金總額為1.514億美元（“6. 50%優先票據”，連同8. 125%優先票據，統稱“二零二六年到期票據”）。除已完成的銷售外，我們向B發行了3500萬美元的8.125%優先票據。Riley，一個關聯方，以換取我們當時存在的最後一筆貸款A—3的視為預付款。 視乎我們的未來財務狀況及經營業績，我們可能無法於二零二六年到期票據到期日或之前或根本無法再融資。
於2024年1月，我們與Axos Bank訂立信貸協議，詳情載於本年報第二部分第8項綜合財務報表附註25。 信貸協議的到期日為2027年1月18日，惟倘截至2025年8月30日，2026年到期票據尚未根據信貸協議所界定的許可再融資，或所有2026年到期票據的到期日未以其他方式延長至2027年7月18日或之後的日期，則信貸協議的到期日為2025年8月30日。
我們無法保證我們改善財務狀況的努力將取得成功，或我們將來將能夠按商業上合理的條款或根本獲得額外資本。如果我們無法為2026年到期的票據再融資 如果在商業上合理的條款或根本上，它可能對我們的聲譽、流動性、業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響，我們可能違反我們在任何一項2026年到期票據下的義務，我們可能需要進行重組，包括通過破產程序。
維持足夠的擔保和信用證能力是我們成功投標、贏得和完成各種合同所必需的。
根據行業慣例，我們經常須發出備用信用證及擔保債券，以支持對客户的合約義務及其他義務。截至2023年12月31日，我們的信用證協議以外的所有該等信用證和銀行擔保的總價值為3940萬美元。截至2023年12月31日，根據信用證協議提供的支持信用證或銀行擔保的未償還信用證總額為2170萬美元。在根據《信用證協定》簽發的未償信用證中，有5 400萬美元需進行外匯重估。我們亦已就若干合約向客户提供保證債券，以支持合約責任。吾等及吾等若干附屬公司已共同簽署一般彌償協議，以擔保承銷商為支持吾等部分訂約活動而發行之擔保債券。截至2023年12月31日，根據這些安排為支持合同而發行和未償還的債券總額約為1.417億美元。支持擔保債券的信用證總額為
一千六百八十萬美元倘我們未能履行適用合約項下的責任，該等信用證及債券一般會向客户作出賠償。如果特定合同需要信用證或債券，而我們由於流動性不足或其他原因而無法獲得，我們將無法繼續執行該合同，或者我們可能拖欠已授予或正在進行的合同。我們使用債券融資，但通常情況下，根據每項融資發行債券是由擔保人自行決定的。此外，由於一般影響保險、擔保和信貸市場的事件，擔保和信用證在未來可能更難獲得，或可能只有在大量額外費用下才能獲得。我們無法取得或維持足夠的信用證及保證金，因而無法就新工程投標，可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
我們在債務融資下獲得及維持足夠能力的能力，對我們支持信用證、銀行擔保及擔保債券的發行至關重要。如果沒有足夠的能力，我們今後支持合同安全要求的能力將受到削弱。
我們的總資產包括商譽及其他無限期無形資產。倘吾等釐定該等已減值，吾等的業務、財務狀況及經營業績可能受到重大不利影響。
商譽指成本超出業務合併所收購資產淨值公平市值之差額。無限期無形資產由某些商標和商品名組成。截至2023年12月31日，商譽和其他無限期無形資產總計1.476億美元。吾等至少每年檢討商譽及其他無形資產是否減值，賬面值超出估計公平值之任何差額均於綜合經營報表扣除。於計量日期，除B & W Solar外，我們的報告單位並無發現商譽減值跡象。我們於2023年第三季度錄得商譽減值5660萬美元，主要由於表現持續不佳，以及決定出售B & W Solar並在綜合財務報表中將其分類為已終止經營業務。未來減值可能因（其中包括）所收購業務或產品線表現惡化、不利市況及競爭環境變動、適用法律或法規的不利變動（包括限制所收購業務或產品線活動的變動）以及各種其他情況而導致。倘我們的業務價值下降，或倘我們確定我們無法確認與任何建議出售有關的金額超過任何出售資產的賬面值，則我們可能須確認一項或多項資產的減值，而這可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。
我們面臨信貸風險，並可能因此而產生虧損。
我們根據相關合約條款，通過獲取產生現金流量的訂單，包括預付款、合同進度付款及最終付款。因此，我們面臨因合約對手方未能履行其付款責任或延遲付款而導致的潛在虧損，這可能會減少我們的流動資金，增加求助於其他融資來源的需要，對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量可能造成不利影響。在某些情況下，我們與聯合體合作伙伴在我們的項目中承擔連帶責任，如果我們的合作伙伴無法履行其合同義務，我們可能會遭受額外損失。
此外，宏觀經濟狀況惡化或全球信貸市場的負面趨勢可能對與客户的關係及我們收取應收貿易賬款的能力造成負面影響，並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成不利影響。
知識產權和信息安全相關風險
我們的信息技術系統（包括與網絡安全相關的系統）的中斷或故障可能會對我們的業務運營和財務表現造成不利影響。
我們依賴信息系統（包括互聯網）來處理、傳輸和存儲電子敏感和機密信息，管理和支持各種業務流程和活動，並遵守監管、法律和税務要求。雖然我們維護了我們的一些關鍵信息系統，但我們也依賴第三方提供重要的信息技術服務，除其他外，涉及人力資源、電子通信和某些財務職能。
我們的信息系統面臨各種威脅，包括網絡威脅、勒索軟件攻擊、網絡釣魚攻擊、自然或人為事件或災難對我們設施和基礎設施的物理安全造成的威脅、內部人員和恐怖主義行為的威脅，以及與這些威脅相關的潛在業務中斷。我們一直並可能繼續受到網絡安全威脅和其他威脅我們信息系統的企圖。網絡安全事件可能包括試圖未經授權訪問我們處理和維護的專有信息和個人數據，惡意第三方使用先進的、有針對性的方法來繞過防火牆、加密和其他安全防禦措施，包括黑客攻擊、欺詐、網絡釣魚詐騙或其他形式的欺騙。雖然我們採用量身定製的行業標準安全措施和技術來監控和減輕這些威脅，但我們不能保證這些措施和技術足以防止我們的信息系統當前和未來的威脅。此外，我們可能對第三方服務提供商採用的安全措施幾乎沒有投入或根本沒有投入，這些措施最終可能被證明是網絡安全威脅或網絡安全事件的載體。
如果這些信息系統被損壞、入侵、攻擊、關閉或停止正常運行，無論是由於錯誤配置、計劃升級、不可抗力事件、電信故障、惡意軟件或病毒，或其他網絡安全事件，且我們的業務連續性計劃未能及時緩解問題，我們向客户提供的服務，我們在研發和其他知識產權方面的投資價值、我們的產品銷售、我們遵守與我們信息技術系統所含信息相關的法規的能力、我們的財務狀況，經營業績及股價可能會受到重大不利影響，而我們亦可能會延遲報告財務業績。此外，還存在業務中斷、與第三方提起訴訟、安全漏洞導致的聲譽損害（涉及個人數據或機密信息丟失或我們使用的軟件被泄露），以及由於威脅日益複雜和擴散而增加的網絡安全保護和補救成本。與網絡或其他安全威脅或中斷相關的費用可能無法全額投保或通過其他方式支付。
為應對信息系統面臨的風險，我們繼續投資於系統和員工培訓。必要時，我們更換和/或升級財務、人力資源和其他信息系統。這些活動使我們承受與更換和更新這些系統相關的固有成本和風險，包括內部監控結構的潛在破壞、大量資本開支、對管理時間的要求以及過渡到新系統或將新系統整合到現有系統中的其他延遲或困難風險。我們的系統實施和升級可能不會在預期水平上提高生產力，甚至根本不會提高生產力。此外，新技術系統的實施可能會導致我們的業務運營中斷。該等中斷及任何其他信息系統中斷，以及我們減輕該等中斷的能力（如未預料及適當減輕）可能對我們的財務狀況、經營業績及股價造成重大不利影響。
隱私和信息安全法律是複雜的，如果我們未能遵守適用的法律、法規和標準，或者我們未能妥善維護數據的完整性、保護我們對系統的所有權或防禦網絡安全攻擊，我們可能會因違規行為而受到政府或私人行動。
我們受美國和其他國家的各種法律法規的約束，這些法律法規涉及我們業務的核心事項，包括用户隱私、安全、公開權、數據保護、內容、知識產權、分銷、電子合同和其他通信、競爭、未成年人保護、消費者保護、税務和在線支付服務。這些法律在美國以外的國家可能特別嚴格。無論是在美國還是在國外，這些法律法規都在不斷演變。此外，該等法律及法規的應用及詮釋往往不確定，尤其是在我們經營所在的不斷髮展的行業中。由於我們存儲、處理和使用數據，其中一些數據包含個人信息，我們受到聯邦、州和外國關於隱私、數據保護、內容和其他事項的複雜和不斷變化的法律法規的約束。這些法律法規中的許多可能會發生變化和不確定的解釋，這可能導致調查、索賠、我們的業務慣例改變、運營成本增加或聲譽受損，其中任何一項都可能嚴重損害我們的業務。
聯邦、州和外國立法和監管機構已經採納或正在等待幾項提案，這些提案可能會對我們的業務產生重大影響。2018年5月25日生效的歐盟《通用數據保護條例》（GDPR）對組織提出了新的數據保護義務和限制，包括對跨境信息傳輸的限制。英國數據保護法（包括英國GDPR和英國數據保護法）也存在類似的義務和限制。如果我們不符合GDPR或英國GDPR的要求，我們可能會受到鉅額罰款，我們的業務可能會受到嚴重損害。我們已通過歐盟—美國數據隱私框架（"歐盟—美國DPF"）和/或歐盟—美國DPF的英國擴展，以及某些經批准的數據保護協議形式，稱為標準合同條款，
數據從歐盟和英國轉移到美國。這些傳輸機制可能會受到質疑或失效，這可能會限制個人數據的傳輸，從而影響我們的運營並增加我們的成本。
此外，《加州消費者隱私法》和《加州隱私權法》對個人數據（包括員工數據）的處理提出了額外要求。弗吉尼亞州、康涅狄格州、猶他州和科羅拉多州都通過了類似的法律，其他州和聯邦層面也已頒佈或提出了類似的法律，反映了美國隱私立法更加嚴格的趨勢。
我們依賴知識產權法和保密協議來保護我們的知識產權。我們還依賴於我們從第三方獲得的知識產權。我們未能保護我們的知識產權，或我們無法獲得或更新使用第三方知識產權的許可，可能會對我們的業務造成不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們保護專有信息和其他知識產權的能力。我們的知識產權可能會被竊取、挑戰、無效、規避或無法強制執行。此外，在我們開展業務的一些外國國家，有效的知識產權保護可能是有限的或無法獲得的。
我們未能保護我們的知識產權可能會導致寶貴的技術損失，或對我們的競爭業務地位產生不利影響。我們在很大程度上依賴於不受專利或版權保護的專有技術、信息、流程和訣竅。我們尋求通過與我們的員工、顧問、分包商或其他各方簽訂商業祕密或保密協議，以及通過其他安全措施來保護這些信息。這些協議和安全措施可能不足以阻止或防止我們的機密信息被盜用。如果我們的知識產權受到侵犯、違反保密協議或泄露專有信息，我們可能沒有足夠的法律補救措施來保護我們的知識產權。確定知識產權範圍的訴訟，即使最終勝訴，也可能代價高昂，並可能轉移管理層對我們業務其他方面的注意力。此外，我們的商業祕密可能會被競爭對手知曉或獨立開發。
在某些情況下，我們通過授權第三方的專有知識產權來擴大我們的技術基礎。未來，我們可能無法按商業上合理的條款取得必要的許可證，這可能會對我們的營運造成重大不利影響。
與政府監管相關的風險
我們受政府法規規限，可能會對我們未來的營運造成不利影響。
我們的業務和物業的許多方面受到政治發展的影響，並受國內外政府法規的約束，包括與以下各項有關的法規：
•可再生、環保和熱能產品的建造和製造；
•清潔空氣和其他環境保護立法；
•國內和國外收入的徵税；
•關税、關税或貿易制裁以及國家施加的限制或禁止某些市場或某些商品的商業交易的其他貿易壁壘；
•用户隱私、安全、數據保護、內容和在線支付服務；
•知識產權；
•在或與外國或官員的交易；以及
•使用當地員工和供應商。
此外，對我們產品和服務的需求很大一部分來自發電公司和其他蒸汽使用客户。對發電產品和服務的需求可能會受到政府立法的影響，這些立法規定了與運營、排放和環境影響有關的公用事業的要求。立法過程是不可預測的，包括一個不斷尋求增加對電力生產商限制的平臺。限制發電廠排放（包括二氧化碳）的潛在立法可能會影響我們的市場以及對我們與發電相關的產品和服務的需求。
我們無法確定我們的未來經營和盈利可能會受到新法規、新法規或現行法規變動的影響，但可能會是重大的。
我們的業務和客户的業務必須獲得並遵守國家、州和地方政府的許可和批准。
我們的業務和客户的業務必須獲得並遵守國家、州和地方政府的許可和批准。在各種情況下，任何這些許可證或批准都可能遭到拒絕、撤銷或修改。未能取得或遵守許可證或批准的條件可能會暫時中止我們的活動或縮減我們的工作，並可能會使我們受到處罰和其他制裁。儘管現有許可證由不同監管機構定期更新，但更新可能會被拒絕或受到各種因素的影響，包括但不限於：
•不遵守環境和安全法律法規或許可證條件；
•當地社區、政治或其他反對派；
•行政行動；及
•立法行動。
此外，如果現有法律或法規被修訂或解釋或執行不同，或者如果新的環境法規或法規被頒佈或實施，我們或我們的客户也可能需要獲得額外的經營許可證或批准。有關更多信息，請參見下文“與環境法規有關的風險”。
與環境監管相關的風險
我們的營運須遵守多項環境法律及法例，而這些法律及法例日後可能會變得更嚴格。
我們的營運及物業須遵守各種日益複雜及嚴格的外國、聯邦、州及地方環境法律及法規，包括規管向空氣及水中排放、固體及有害廢物的處理及處置、受有害物質污染的土壤及地下水的修復以及僱員的健康及安全的法律及法規。對違規行為的制裁可包括吊銷許可證、糾正行動令、行政或民事處罰以及刑事起訴。有些環境法規定了嚴格的、共同的和個別的責任，以補救泄漏和其他危險物質的排放，以及對自然資源的損害。此外，公司還可能因涉嫌接觸危險物質而受到人身傷害或財產損失的索賠。該等法律和法規也可能使我們對他人的行為或條件或我們在執行該等行為時符合所有適用法律的行為承擔責任。
我們無法預測未來將存在的所有環境要求或情況，但預計環境控制和保護標準將變得越來越嚴格和昂貴。根據我們迄今為止的經驗，我們目前預計未來遵守現有環境法律及法規不會對我們的業務或財務狀況造成任何重大不利影響。然而，未來事件，例如現有法律及法規或其解釋的變更、監管機構更嚴格的執行政策或對現有法律及法規的更嚴格或不同的解釋，可能需要我們額外支出，而這些支出可能是重大的。因此，我們不能保證我們將來不會產生重大環境合規成本。
我們的業務涉及處理、運輸及處置危險物料，而環境法律及法規以及環境污染或相關人身傷害的民事責任可能導致我們的經營成本及資本開支增加，以及盈利及現金流量減少。
我們的業務涉及處理、運輸及處置危險物料。不正確處理這些材料可能對人類或野生動物造成健康風險，並可能造成人身傷害和財產損失（包括環境污染）。如果發生事故，事故的嚴重程度可能會受到物料數量、應急人員採取糾正措施的速度以及其他超出我們控制範圍的因素（例如天氣和風力條件）的重大影響。為應對事故而採取的行動可能會導致大量費用。
政府有關環境保護的要求，包括固體廢物管理、空氣質量、水質和污染場地的清理，過去對我們的業務產生了重大影響。這些要求很複雜，而且經常變化。在某些情況下，他們可以對任何責任方承擔全部清理費用的責任，而不考慮疏忽或過失，並對他人的行為或他人造成的條件，或對我們在履行這些行為時符合所有適用要求的行為，使我們承擔責任。我們遵守經修訂的、新的或更嚴格的要求、對現有要求的更嚴格的解釋或將來發現污染可能需要我們作出重大支出或使我們承擔目前沒有承擔的責任。
期待。該等開支及負債可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成不利影響。此外，我們的部分業務及部分物業的前任擁有人的業務使我們面臨第三方因涉嫌污染環境或因向環境釋放有害物質而造成人身傷害而承擔的民事索償。
在我們的合約中，我們尋求保障自己免受與意外有關的責任，但不能保證該等合約責任限制將在所有情況下有效，或我們或我們客户的保險將涵蓋我們根據該等合約承擔的所有責任。就污染事件或預防性撤離引起的索賠進行抗辯的費用，以及因該等索賠而判給的任何損害賠償，可能會對我們的經營業績和財務狀況造成不利影響。
我們維持保險範圍是我們整體風險管理策略的一部分，並由於我們的融資協議和我們的許多合同中要求維持特定範圍。這些保單並不保障我們免受與事故或無關索賠相關的所有責任。此外，我們將來可能無法以可接受的價格繼續提供類似的保險，或根本無法獲得。
與我們的國際業務相關的風險
我們的業務可能會受到針對俄羅斯的制裁和出口管制以及其他針對俄羅斯入侵烏克蘭的反應的影響。
由於俄羅斯入侵烏克蘭，美國、英國和歐盟等國政府制定了協調一致的一攬子制裁和出口管制措施。
根據迄今的公開聲明，這些方案可能包括：
•對俄羅斯銀行的全面金融制裁(包括切斷SWIFT)；
•額外指定具有重大商業利益和政府關係的俄羅斯個人；
•參與俄羅斯軍事活動的個人和實體的名稱；
•加強針對俄羅斯進口某些商品的出口管制和貿易制裁；以及
•對俄羅斯飛機關閉空域。
此外，隨着俄烏衝突的持續，目前尚不確定這些政府或其他政府是否會對俄羅斯實施額外製裁、出口管制或其他經濟或軍事措施。
我們目前沒有直接與俄羅斯實體或企業簽訂合同，我們目前也沒有直接在俄羅斯開展業務。 我們認為，我們與俄羅斯或俄羅斯實體的唯一合作涉及由一家全資附屬公司向非俄羅斯對手銷售我們的產品，這些對手可能將我們的產品轉售給俄羅斯實體或使用我們的產品在俄羅斯提供服務。 經濟制裁和出口管制措施以及持續入侵烏克蘭可能影響我們附屬公司在合約項下的權利和責任，並可能導致我們的潛在損失。
目前尚不清楚俄烏衝突的影響，包括經濟制裁和出口管制或額外的戰爭或軍事衝突，以及俄羅斯對此的潛在反應，可能對我們的業務、供應鏈、合作伙伴或客户造成不利影響。此外，俄羅斯與烏克蘭衝突的持續可能導致全球市場和行業的其他幹擾、不穩定和波動，從而對我們的業務產生負面影響。
我們可能會因違反美國反海外腐敗法、英國反賄賂法或其他反賄賂法而受到不利影響。
美國《反海外腐敗法》（"反海外腐敗法"）一般禁止公司及其中間人向非美國政府官員支付不當款項。我們的培訓計劃、審核流程及政策均要求遵守《反海外腐敗法》、《英國反賄賂法》（“英國法案”）及其他反賄賂法律。我們在世界上某些地方經營，這些地方在一定程度上經歷了政府腐敗，在某些情況下，嚴格遵守反賄賂法律可能與當地習俗和慣例相沖突。如果我們被發現對違反《反海外腐敗法》、《英國法案》或其他反賄賂法律負有責任（無論是由於我們自己的行為或我們的違約，還是由於其他人的行為或違約，包括我們合資企業的代理人、發起人或員工），我們可能會受到民事和刑事處罰或其他制裁。
我們的國際業務受到政治、經濟及其他不確定因素的影響，我們的國內業務通常不會遇到。
我們的大部分收入來自國際業務，我們打算繼續擴大我們的國際業務和客户基礎，作為我們增長戰略的一部分。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我們向美國以外客户的銷售收入分別佔總收入約49%、46%及41%。在國際市場經營需要大量資源和管理層關注，並使我們面臨在美國業務中通常不會遇到的政治、經濟和監管風險。這些包括但不限於：
•戰爭、恐怖主義和內亂的風險；
•沒收、沒收或國有化我們的資產；
•重新談判或取消我們現有的合同；
•改變政治條件，改變影響貿易和投資的法律和政策；
•不同税收結構的重疊；
•外幣匯率的變動；以及
•關税、價格管制、貿易協定和爭端。
許多外國司法管轄區都有法律限制外國子公司和合資企業支付股息和將收入匯給附屬公司的權利和能力。我們的國際業務有時面臨幣值波動、硬通貨短缺和外匯管制等額外風險。如果我們繼續在全球擴展業務，我們的成功將部分取決於我們預測和有效管理這些和其他風險的能力。該等及其他因素可能會對我們的國際業務或整體業務造成重大影響。
外幣價值的波動可能會損害我們的盈利能力。
我們的國際業務主要在歐洲、加拿大和墨西哥。截至2023年12月31日止年度，國際業務佔我們總收入約49%。我們的主要國際附屬公司可能有不同貨幣的銷售額及銷售成本，以及其他交易以其功能貨幣以外的貨幣計值。雖然我們目前並無從事貨幣對衝活動，但我們會評估進行對衝的機會，以限制貨幣波動的風險。因此，外幣波動可能對我們全球業務的盈利能力造成負面影響，從而損害我們的財務業績和現金流量。
全球關税的不確定性，或關税的金融影響，可能會對我們的結果產生負面影響。
美國國內和全球關税框架的變化增加了我們的產品生產成本，特別是與我們可再生能源業務所用的進口產品有關，並導致我們的供應鏈面臨額外風險。我們已經制定並實施了一些戰略，以緩解以前實施的關税上漲，在某些情況下，還可能是擬議的關税上漲，但無法保證我們能夠繼續緩解長期關税。此外，未來關税變動的不確定性可能導致緩解措施被證明無效或對我們的業務有害。
與我們普通股所有權相關的風險
我們普通股的市場價格和交易量可能會波動。
由於許多因素，我們普通股的市場價格可能在未來一段時間內大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的，包括但不限於：
•本公司或本行業其他公司季度或年度收益的波動；
•經營業績未能達到證券分析師的預期或股東的預期；
•證券分析師對我們未來收益估計的變化；
•由我們或我們的客户、供應商或競爭對手發佈的公告；
•我們普通股的市場深度和流動性；
•對我們的行業或我們造成不利影響的法律或法規的變化；
•會計準則、政策、指引、解釋或原則的變更；
•一般的經濟、工業和股票市場狀況；
•股東未來出售我們的普通股；
•我們普通股的所有權集中；
•我們未來發行的普通股；
•我們未來派發股息的能力；以及
•本年度報告第一部分第1A項和其他部分所列的其他風險因素。
我們或某些現有股東對我們普通股的大量出售，或對出售普通股的看法，可能會導致我們的股價下跌，未來的發行可能會稀釋我們普通股股東的所有權。
在公開市場上出售我們普通股的大量股票，或認為這些出售可能會發生，可能會壓低我們普通股的市場價格，並可能削弱我們通過出售額外股本證券籌集資金的能力。截至2023年12月31日，我們總共有約8940萬股已發行普通股，其中約2740萬股由B.Riley持有。我們於2019年4月30日與B.Riley和其他股東簽訂了一項登記權協議，根據該協議，B.Riley對他們實益擁有的我們普通股的所有股份擁有慣常的要求和附帶的登記權。我們代表註冊權協議的股東方提交了一份轉售擱置登記聲明，允許轉售向B.Riley及其其他股東方發行的約2560萬股我們的普通股。我們還可能被要求登記轉售B.Riley未來可能收購的普通股的任何額外股份。
任何大量出售我們的普通股，或認為這些出售可能發生的看法，都可能降低我們普通股的市場價格，並阻礙我們通過發行股權證券籌集資金的能力。我們現有股東的任何出售或對出售的看法也可能影響股東對我們的支持。這反過來可能會對我們的客户和供應商關係產生負面影響。此外，如果我們發行額外的股本證券(或可轉換為股本證券或可交換或可行使的證券)以籌集額外資本，我們股東在我們的所有權權益將被稀釋，我們普通股的價值可能會減少。
萊利對我們有很大的影響。
截至2023年12月31日，B.Riley控制着我們普通股代表的大約30.7%的投票權。B.萊利目前有權根據我們於2019年4月30日與他們達成的投資者權利協議提名我們董事會的一名成員。投資者權利協議還向B.Riley提供了關於我們股權證券未來某些發行的優先購買權。我們的首席執行官，也是我們的董事會主席，根據諮詢協議由B.Riley向我們提供服務。由於這些安排，B.Riley對我們的管理層和政策以及所有需要股東批准的事項都有重大影響，包括董事選舉、公司註冊證書的修訂和重大公司交易的批准。如果B.萊利與其他股東在提交股東批准的任何事項上共同採取行動，他們就有能力控制該事項的結果。B.萊利可以採取行動，推遲或阻止我們控制權的變更，或者阻止其他人對我們的股票提出收購要約，這可能會阻止股東從他們的股票中獲得溢價。即使其他股東反對，這些行動也可能被採取。此外，B.Riley的投票權集中可能對我們普通股的價格產生不利影響，B.Riley的利益可能與我們其他股東的利益不一致。
我們可能會發行優先股，削弱投票權或降低我們普通股價值。
我們的註冊證書授權我們在未經股東批准的情況下發行一種或多種類別或系列的優先股，這些優先股具有指定、權力、優先權和相關、參與權、選擇權和其他特殊權利，包括在股息和分配方面對我們普通股的優先權，由我們的董事會一般決定。一個或多個類別或系列優先股的條款可能會稀釋投票權或降低我們普通股的價值。例如，我們可以授予優先股持有人在所有事件或特定事件發生時選舉一定數量的董事的權利，或否決特定交易的權利。類似地，我們可以分配給優先股持有人的回購或贖回權或清算優先權可能會影響普通股的剩餘價值。
我們的公司文件和特拉華州法律中的規定可能會延遲或阻止我們控制權的變更，即使該變更可能被一些股東視為有利。
我們的公司註冊證書和章程以及特拉華州法律的某些條款的存在可能會阻礙、延遲或阻止股東可能認為有利的我們控制權的變更。
此外，我們受特拉華州普通公司法第203條的約束，該條可能對未經我們董事會事先批准的交易具有反收購效力，包括阻止可能導致我們普通股股票高於市價的收購企圖。
我們相信，這些條文要求潛在收購者與我們的董事會磋商，並給予我們的董事會更多時間評估任何收購建議，從而保護我們的股東免受脅迫或其他不公平的收購策略，而並非旨在使我們免受收購。然而，即使收購要約可能被部分股東視為有利，並可能延遲或阻止董事會認為符合我們和股東的最佳利益的收購，這些條款仍適用。
與2015年前母公司分拆相關的風險
根據主離職協議對BWXT的潛在賠償責任可能對我們造成重大不利影響。
與BWXT訂立的主分離協議規定（其中包括）影響分拆所需的主要公司交易、分拆的若干條件以及規管我們與BWXT之間就分拆及衍生的關係的條文。除其他事項外，主離職協議規定彌償責任，旨在使我們對與我們的業務活動有關的幾乎所有可能存在的責任（無論是在分拆之前或之後產生的）以及我們根據主離職協議承擔的BWXT的責任承擔財務責任。如果我們被要求在主離職協議中規定的情況下賠償BWXT，我們可能會承擔重大責任。
關於我們與BWXT的分離，BWXT同意賠償我們的某些責任。然而，不能保證賠償將足以為我們投保全部該等責任，或BWXT履行其賠償義務的能力在未來不會受到損害。
根據主離職協議，BWXT已同意賠償吾等若干責任。然而，第三方可以要求我們對BWXT同意保留的任何責任負責，並且不能保證BWXT的賠償將足以保護我們免受該等責任的全部金額，或者BWXT將能夠完全履行其賠償義務。此外，即使我們最終成功地從BWXT收回我們負有責任的任何金額，我們也可能需要暫時承擔這些損失。
與税務事宜有關的風險
我們可能會受到税率或税法變動、採納新法規、改變現行法律詮釋或承擔超出應計金額的額外税務負債，從而可能對我們的財務狀況造成不利影響。
我們在美國和許多外國司法管轄區須繳納所得税。我們經營業務所在的任何國家的税法、條約或法規或其詮釋的變動可能導致我們的盈利税率上升，這可能會對我們的盈利及經營現金流量造成重大影響。2017年12月頒佈的税務改革立法對美國税法進行了重大修改，包括降低公司税率，限制利息支出的扣除，限制使用淨經營虧損抵消未來應納税收入，資本支出的即時費用化津貼和美國國際税收從全球税收體系向更大的一般來説，領土製度，以及對強制性視為匯回外國收入的一次性過渡税。一般而言，適用的美國或外國税法及法規的未來變動，或其詮釋及應用可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績產生不利影響。
在釐定我們的全球所得税撥備時需要作出重大判斷。在日常業務過程中，有許多交易及計算的最終税項釐定並不確定，我們須定期接受税務機關的審核。雖然我們相信我們的税務估計及税務狀況屬合理，但可能受到多項因素的重大影響，包括税務審計及相關訴訟的最終結果、新税務會計準則、法例、法規及相關詮釋的引入、我們的全球盈利組合、變現遞延税項資產的能力及不確定税務狀況的變動。我們的實際税率大幅上升可能對我們的盈利能力和流動性產生重大不利影響。
如果我們經歷了額外的“所有權變更”，我們使用NOL和某些税收抵免來減少未來納税的能力可能會受到進一步限制。
我們的部分或全部遞延税項資產（主要包括現時不可扣税的無抵押貸款和利息結轉）可能到期未使用，如果我們無法在未來產生足夠的應課税收入以利用該等資產，或如果我們訂立了限制我們使用該等資產的權利的交易，其中包括根據《國際税務條例》第382條導致“所有權變更”的交易。
IRC限制的第382和383條，用於美國聯邦所得税目的，每年使用NOL結轉，不允許的利息結轉和税收抵免結轉，分別在所有權變更後。根據IRC第382條，如果擁有公司至少5%股份的股東在過去三年內集體持股增加了50%以上，則公司即發生所有權變更。根據公開可用的信息，我們確定，由於股權均等化交易，2019年7月發生了第382條所有權變更。如果我們經歷後續所有權變更，某些NOL結轉（包括先前不允許的利息結轉）可能會受到多個第382條限制。
一般風險因素
如果我們未能對財務報告保持有效的內部控制，我們的業務可能會受到損害。
如第二部分，項目9A所討論。根據本年度報告，截至2023年12月31日，我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《2013年內部控制綜合框架》中確立的標準，在內部控制的三個組成部分中發現了若干重大弱點。
由於存在該等重大弱點，我們得出結論認為，截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制尚未生效。雖然吾等不相信該等重大弱點已影響綜合財務業績的準確性或呈報，但在該等重大弱點得到糾正之前，或日後出現或發現新的重大弱點之前，吾等中期或年度財務報表的重大錯誤陳述仍有合理可能無法及時防止或發現。此外，我們可能會在履行遵守SEC規則和法規的報告義務方面遇到延誤，這可能導致監管機構的調查和制裁。任何這些都可能對我們的業務和普通股的價值造成不利影響，我們可能無法遵守紐約證券交易所的上市標準。
我們所呈報的財務業績可能會受到新會計公告或現有會計準則及慣例變動的不利影響，而這些變動可能導致我們的經營業績波動。
我們按照美國公認的會計原則編制財務報表。這些會計原則受FASB和SEC的解釋或變更。新會計公告及會計準則及慣例之不同詮釋已於過往發生，預期將來亦會發生。新會計公告或現有會計準則或慣例詮釋的變動可能會對我們呈報的財務業績產生重大影響，甚至可能影響我們對變動公佈或生效前完成的交易的報告。
採納或實施任何新會計準則的任何困難均可能導致我們未能履行財務報告責任，進而導致監管紀律及損害投資者對我們的信心。最後，如果我們改變我們的關鍵會計估計，我們的經營業績可能會受到重大影響。
失去我們一名或多名關鍵人員的服務，或我們未能在未來吸引、招聘、激勵和留住合格人員，可能會擾亂我們的業務並損害我們的經營業績。
我們依賴於關鍵人員的技能、工作關係和持續服務，包括我們的管理團隊和整個組織的其他人員。我們也依賴於我們吸引和留住合格人才的能力，為此，我們與行業內外的其他公司競爭。我們的業務、財務狀況或經營業績可能因我們的任何管理團隊或其他關鍵人員的意外流失而受到不利影響，或更普遍地，如果我們未能吸引、招聘、激勵及挽留合資格人員。
我們將某些業務流程外包給第三方供應商，並擁有若干業務關係，使我們面臨風險，包括業務中斷，可能增加我們的成本。
我們將部分業務流程外包給第三方供應商。我們盡力確保這些外包服務的所有供應商都遵守適當的內部控制措施；然而，我們不能保證不會發生故障。第三方未能提供足夠的服務或我們未能及時安排以優惠條款的替代供應商可能會擾亂我們的業務、增加我們的成本或以其他方式對我們的業務和財務業績造成不利影響。
與工會的談判以及可能的停工和其他勞工問題可能會轉移管理層的注意力並擾亂運營。此外，新的集體談判協議或對現有協議的修訂可能會增加我們的勞動力成本和運營開支。
我們有相當多的員工是工會成員。如果我們無法不時與工會談判達成可接受的新合同，我們可能會遭遇罷工或受影響的僱員的其他停工。如果發生任何此類罷工、抗議或其他停工事件，我們可能會經歷重大業務中斷。此外，與工會的談判可能會轉移管理層的注意力。新的工會合同可能會導致工會和非工會僱員的工資或福利支出增加。如果非工會僱員成立工會，我們可能會經歷更高的持續勞動力成本。
與我們的退休福利計劃相關的退休金及醫療費用可能會因多項因素而大幅波動，而我們可能須供款現金以應付資金不足的退休金責任。
我們現時及退休僱員人口的大部分均受退休金及退休後福利計劃保障，其成本及資金需求取決於我們的多項假設，包括福利相關資產的估計回報率、未來付款責任的貼現率、未來成本增長率、死亡率假設及未來成本趨勢。實際結果與該等估計有不利差異可能對我們造成重大不利影響。我們每年透過按市價計值會計確認該等差異的政策可能會導致我們的經營業績出現波動，而這可能是重大的。我們的退休金計劃的融資責任受金融市場（尤其是股票市場）表現及利率影響。倘金融市場未能提供預期的長期回報，或貼現率增加負債現值，我們可能須作出更大的供款。
截至2023年12月31日，我們的界定福利退休金及退休後福利計劃資金不足約 1.646億美元.此外，某些退休後福利計劃被集體談判，我們削減或改變退休後福利計劃的能力，e所提供的福利可能受到有關工會協議和其他計劃文件中規定的合同條款的影響。我們亦根據工會及行業協議參與美國及加拿大的多個僱主退休金計劃，一般為集體談判協議涵蓋的僱員提供界定福利。如果沒有適用的豁免，美國多僱主計劃的繳款人在終止或退出計劃時，應承擔其在計劃資金不足的既得負債中的按比例份額的責任。該等多僱主退休金計劃福利責任的資金要求受若干監管規定規限，而我們或須作出現金供款，而該等現金供款對其中一項或多項計劃可能屬重大，以應付若干資金不足的福利責任。有關退休金及退休後福利計劃責任的其他資料，請參閲本年報第二部分第8項所載綜合財務報表附註14。
自然災害或我們無法控制的其他事件，例如戰爭、武裝衝突或恐怖襲擊，可能會對我們的業務造成不利影響。
我們控制範圍以外的事項可能會對我們產品的需求或供應造成不利影響，或擾亂我們的設施、系統或項目，從而中斷運營流程和合同的履行，並對我們生產產品以及向客户提供服務和支持的能力造成不利影響。此類事項的保險可能沒有或不足。這些事項可能包括自然災害，如地震、海嘯、颶風、洪水、龍捲風、戰爭、武裝衝突或恐怖襲擊等。我們在世界各地的設施面臨這些風險，這些風險可能是一般性的，也可能是針對我們或我們的市場。
項目1B。未解決的員工意見
無
項目1C.網絡安全
網絡安全風險管理和戰略
我們的網絡安全風險管理計劃整合到我們的企業風險管理流程中，並遵循公認的網絡安全行業框架和標準，包括美國國家標準與技術研究院。我們使用這些框架以及從內部評估中收集的信息，制定有關使用我們的信息系統和資產（例如，B & W業務信息和信息資源，如計算機和工作站）、訪問特定知識產權或技術以及保護個人信息的政策。我們通過行業標準技術保護這些信息資產，例如多因素身份驗證和惡意軟件防禦。我們還與內部利益相關者合作，在整個運營過程中整合基本的網絡安全原則，包括採用多層網絡安全防禦措施、根據業務需求限制訪問以及業務信息的完整性。
我們已對我們的網絡安全流程實施基於風險的方法，包括與我們使用第三方IT服務提供商相關的風險，在決定採取何種風險緩解、補救或預防措施時，會考慮相關數據的敏感性和數量、對第三方和個人的潛在影響以及我們業務的需要。
此外，網絡安全考慮因素影響我們對第三方服務提供商的選擇和監督。我們對有權訪問我們最關鍵的系統、數據或存放此類系統或數據的設施的第三方進行盡職調查，並制定合同條款和監督，以管理和降低與此類第三方供應商相關的風險。該等合同條款包括提供涉及我們系統或數據的網絡事件通知的要求，以及定期提供行業公認的披露，如SOC 2類型II報告的要求。
我們利用多種網絡安全流程、技術和控制措施來幫助我們評估、識別和管理網絡安全威脅的重大風險，並防範、檢測和應對網絡安全事件（如法規S—K第106（a）項所定義），其中包括：
•維護一個全球安全運營中心，以支持對網絡安全事件的實時可見性；
•要求所有受薪員工完成年度網絡安全培訓計劃，其中根據我們對組織當前風險的分析，突出特定的威脅和場景；
•定期提供網絡安全意識和機密信息保護培訓，併為能夠訪問公司電子郵件系統的員工和承包商進行網絡釣魚電子郵件模擬，以提高對此類可能威脅的認識和響應能力；
•維護網絡安全事件響應計劃，該計劃提供了一個框架，以處理網絡安全事件，其中包括事件的潛在嚴重性，並促進我們對此類事件的響應（如果發生）的跨職能協調；
•維護網絡安全保險，並根據當前風險定期審查我們的保單和承保水平；
•監控新出現的數據保護和網絡安全法律，並對我們的流程和系統實施更改，以遵守，並通過政策、實踐和合同（如適用）要求員工以及代表我們提供服務的第三方謹慎對待客户信息和數據；
•每年進行幾次針對網絡的滲透測試；
•根據我們的網絡安全實踐，聘請顧問和其他第三方。
治理網絡安全風險管理
董事會作為一個整體，對我們的戰略和運營風險負有監督責任。管理層負責日常評估及管理網絡安全風險。資訊科技督導委員會由行政管理層的跨職能小組組成，負責領導管理層對資訊科技職能的監督，包括資訊科技風險管理。 我們的IT總監主要監督網絡安全威脅的重大風險。我們的IT總監在各種軟件工程、IT安全和合規、業務和管理角色方面擁有20年的經驗，包括擔任工程應用和數據管理總監，領導數字化和工程應用集團的信息技術策略和路線圖的開發和實施。 資訊科技總監由我們的資訊科技安全及合規總監提供支援，他在資訊科技及資訊科技安全方面擁有超過10年的經驗。
我們的IT總監和IT安全和合規總監通過內部評估工具以及第三方控制測試、漏洞評估、審計和行業標準評估我們的網絡安全準備情況。我們擁有治理和合規結構，旨在將與網絡安全相關的潛在威脅或漏洞提升給我們的IT總監和IT指導委員會。我們還採用各種防禦性和持續監控技術，使用公認的行業框架和網絡安全標準。
我們的資訊科技總監每月與資訊科技督導委員會會面，檢討我們的資訊科技系統，並討論主要的網絡安全風險。此外，IT總監每季度與執行管理層和董事會一起審查我們的整個風險管理計劃，其中包括網絡安全風險。
重大網絡安全風險、威脅和事件
到目前為止，我們不認為網絡安全威脅的風險，包括之前任何網絡安全事件造成的風險，已經或合理地可能對我們產生重大影響，包括我們的業務戰略、運營結果或財務狀況。然而，我們不能保證我們不會成為未來威脅或事件的對象，我們也不能保證我們檢測到了所有網絡安全事件或網絡安全威脅。關於我們面臨的網絡安全風險的更多信息可在項目1A“風險因素”中找到，這些信息應與上述信息一併閲讀。
項目2.財產
下表提供了截至2023年12月31日我們擁有或租賃的每個主要物業的主要細分市場、位置和一般用途。 | | | | | | | | |
| 業務細分和位置 | 主要用途 | 自有/租賃
(租賃到期) |
| B&W可再生細分市場 | | |
| 丹麥埃斯布耶格 | 製造設施/行政辦公室 | 擁有 |
| 塔阿斯特魯普，丹麥 | 行政辦公室 | 租賃(2029) |
| 伊利諾伊州自由港 | 行政辦公室 | 租賃(2026) |
| B&W環保細分市場 | | |
| 意大利帕魯扎羅 | 行政辦公室 | 租賃(2027) |
| 丁翔、辛舟、Shan、xi、中國 | 製造設施 | 租賃(2025) |
| 黑白熱段 | | |
| 俄亥俄州阿克倫 | 行政辦公室 | 《租房》(2034) |
| 俄亥俄州蘭開斯特市 | 製造設施 | 租賃(2041) |
| 科普利，俄亥俄州 | 倉庫/服務中心 | 租賃(2033) |
| 鄧巴頓，蘇格蘭 | 製造設施 | 擁有 |
| 北卡羅來納州瓜達盧佩，墨西哥 | 製造設施 | 《租房》(2024) |
| 加拿大安大略省坎布里奇 | 行政辦公室/倉庫 | 租賃(2024) |
| 加拿大新斯科舍省達特茅斯 | 製造設施 | 租賃(2029) |
| 塔克，佐治亞州 | 行政辦公室 | 租賃(2028) |
| 堪薩斯州查努特 | 製造設施 | 租賃(2043) |
我們相信，我們的主要物業足以滿足我們目前的需求，並輔之以計劃中的改善和建設，預計它們在可預見的未來仍將足夠。
項目3.法律訴訟
關於正在進行的調查和訴訟的信息，請參閲本年度報告第二部分第8項所載的合併財務報表附註21，我們通過引用將其併入本項目。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
我們的普通股在紐約證券交易所交易，代碼是BW。
截至2024年2月29日，我們共有845名普通股股東。
有關我們股權薪酬計劃的信息，請參閲本年報第三部分第12項。根據僱員福利計劃的規定，我們可以收購與僱員限制性股票歸屬有關的股份，而該股份要求我們預扣股份以履行僱員法定所得税預扣責任。截至2023年12月31日止季度，我們並無購回任何股本證券。我們目前沒有一般股份回購計劃。
下圖提供了截至2023年12月31日的五年累計股東總回報與標準普爾500指數、羅素2000指數和我們的自定義同行羣體回報的比較。
假設初始投資100美元， 十二月三十一日， 2018.
用於上述比較的同行羣體由以下公司組成：
| | | | | | | | |
| Ametek，Inc. | 戴康工業公司 | MasTec公司 |
| CECO環境公司 | Enerpac工具集團。 | Primoris Services Corporation |
| 查特工業公司 | 安維利公司 | SPX Technologies，Inc |
| 起重機公司 | FlowServe公司 | 利樂科技股份有限公司 |
| 柯蒂斯-賴特公司 | Idex Corporation | |
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下有關本公司財務狀況及經營業績的討論，應與本年度報告內第8項綜合財務報表及補充數據所載財務報表及其附註一併閲讀。以下討論包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。請參閲有關前瞻性信息的告誡聲明。
以下討論包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的運營業績、流動性和資本資源的比較。我們還將截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度運營業績的比較包括在下面的B&W可再生部門討論中，因為這是唯一受到停產業務影響的部門。有關截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的額外比較，請參閲我們於2023年3月16日提交的截至2022年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第二部分第7項中管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。我們的合併財務報表是按照公認會計準則編制的。我們對財務結果的討論包括非GAAP指標(例如，外幣影響、EBITDA、調整後的EBITDA)，以提供有關我們財務結果的額外信息，我們認為這些信息對財務報表的讀者評估我們的業績和經營趨勢是有用的。
業務概述
我們是一家不斷增長的、專注於全球的可再生能源、環境和熱能技術供應商，擁有超過155年的經驗，為廣泛的工業、電力、市政和其他客户提供多樣化的能源和排放控制解決方案。我們的創新產品和服務分為三個面向市場的細分市場。我們的可呈報分部如下：
•Babcock&Wilcox可再生能源E：我們創新的制氫技術(BrightLoopTM）支持全球氣候目標，包括工業和公用事業蒸汽和電力生產商的脱碳。 盧pTM與其他制氫技術相比，它具有顯著的優勢，因為它從廣泛的燃料（包括固體燃料，如生物質和煤）中產生價格有競爭力的氫氣，碳捕獲率高，從而產生低（甚至負）碳強度的氫氣。 我們還提供一流的高效和環境可持續的發電和供熱技術，包括廢物轉化為能源、燃燒氧氣的生物質轉化為能源（OxyBrightTM)，以及用於紙漿和造紙工業的黑液系統。我們領先的廢物轉化能源技術支持循環經濟，將垃圾從垃圾填埋場轉移到發電或區域供暖，同時回收金屬和減少排放。迄今為止，我們已在大約30個國家的300多個設施中安裝了大約500個廢物轉化能源和生物質轉化能源裝置，服務於各種公用事業、廢物管理、市政和投資公司客户。
• Babcock&Wilcox環境公司: 我們針對公用事業、垃圾轉化能源、生物質轉化能源、碳黑和工業蒸汽發電應用的全套一流的排放控制和環境技術解決方案支持全球的環境管理。我們廣泛的經驗包括冷卻、灰塵處理、顆粒控制、氮氧化物和二氧化硫去除、二噁英和呋喃控制、二氧化碳捕獲、汞控制以及其他酸性氣體和污染物控制系統。我們的氣候光明TM包括SolveBright在內的產品系列TM，OxyBrightTM、BrightLoopTM和BrightGenTM，使我們處於氫氣生產和二氧化碳捕獲技術和開發的最前沿，其中許多上述產品已經上市，其他產品也準備投入商業部署。我們相信，這些技術使我們能夠在生物能源與碳捕獲和封存市場競爭。我們的清潔電力生產解決方案組合不斷髮展，以覆蓋處於能源轉型各個階段的客户。
•Babcock&Wilcox熱能公司：我們的蒸汽發生設備和相關輔助設備的廣泛安裝基礎遍佈全球，包括髮電、石油和天然氣、石化、食品和飲料、金屬和採礦等各種終端市場的客户。 我們為我們的安裝基礎以及其他OEM的安裝基礎提供售後零部件、施工、維護、工程升級和現場服務；這些業務產生的大量和穩定的現金流有助於為我們在新清潔能源計劃方面的投資提供資金。 除了售後產品外，我們還為中型和重型工業客户提供完整的蒸汽發生系統，包括成套鍋爐、水管和火管餘熱鍋爐以及其他鍋爐。 我們獨特的產品系列，加上我們的品牌實力，在現有和新興市場提供了競爭優勢。
於二零二二年七月，我們透過競爭性出售程序收購Hamon Holdings的若干資產。萊利證券公司，作為關聯方，曾是Hamon Holdings的投資銀行家和顧問，通過第11章363資產出售。我們以約290萬美元的價格中標了其中一家子公司Hamon的某些資產，該子公司是空氣污染控制技術的主要供應商。
於2022年2月，我們以約1920萬美元收購B & W Chanute（前稱Optimus Industries，LLC）的100%股權。B & W Chanute設計和製造用於發電、石化和過程工業的廢熱回收產品，包括成套鍋爐、水管和火管廢熱鍋爐、節熱器、過熱器、廢熱回收設備和硫酸廠的裝置，總部設在俄克拉荷馬州塔爾薩和堪薩斯州的Chanute。據報道，B & W Chanute是我們的B & W Thermal部門的一部分。
於2022年2月，我們以約5920萬美元收購FPS的100%所有權。FPS是一家領先的氫氣，天然氣和可再生紙漿和紙張燃燒設備的設計和製造商，包括點火器，工廠控制和安全系統，總部設在加拿大新斯科舍省達特茅斯。FPS是我們B & W Thermal部門的一部分。
我們的業務在很大程度上依賴於全球發電公司、可再生能源和熱能發電行業以及符合環境合規政策要求的工業設施的資本、運營和維護支出。有幾個因素可能影響這些支出，包括：
•氣候變化倡議促進環境政策，包括利用廢物轉化能源或生物量的可再生能源選擇，以滿足美國、歐洲、中東和亞洲市場的立法要求和清潔能源組合標準；
•發展氫經濟；
•要求在全球各市場改善環境的法規；
•對未來政府要求進一步限制或減少美國、歐洲和其他對氣候變化敏感的國際國家的温室氣體和其他排放的預期；
•電力價格，以及生產和分銷成本，包括美國、歐洲、中東和亞洲國家的燃料成本；
•對蒸汽發電設施的電力和其他終端產品的需求；
•運行中的發電廠和蒸汽生產的其他工業用途的產能利用率；
•運行中的發電廠的維護和保養要求，包括消除使用的累積影響；
•工業的整體實力；及
•發電公司和其他蒸汽用户籌集資金的能力。
客户需求受到客户業務週期的變化、其經營地區的電力需求，以及其所在國家的整體經濟狀況、能源、環境和噪音消減需求的嚴重影響。
做手術吧。
我們在墨西哥、美國、丹麥、英國和中國均設有生產設施。我們的業務及物業的多個方面可能會受到政治發展的影響，包括持續的俄烏衝突、環境法規及經營風險。該等及其他因素可能會對我們的國際及國內業務或整體業務造成重大影響。
透過我們的重組努力，我們繼續取得重大進展，使我們的成本結構更具可變性，並降低成本。我們預計我們的成本節約措施將繼續轉化為底線成果，頂線增長將由我們在B & W可再生能源、B & W環境和B & W的核心技術和支持服務的機會推動，
全球的熱力部門。
我們繼續探索其他節省成本的措施，以改善現金產生，並評估額外的非核心資產銷售，以繼續加強我們的流動性。有或將有一些重要因素可能導致我們的實際結果與這些報表中所示的結果有重大差異。倘一項或多項與該等或其他風險或不確定性有關的事件發生，或倘吾等的相關假設被證明不正確，則實際結果可能與吾等的預期有重大差異。
此外，我們繼續評估進一步處置、額外成本節約的機會、分包商收回的機會以及在適當和可用的情況下進行其他索賠。倘我們的業務價值下降，或倘我們確定我們無法確認與任何建議出售有關的金額超過任何出售資產的賬面值，則我們可能須確認一項或多項資產的減值，而這可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。
市場更新
管理層繼續適應宏觀經濟狀況，包括通脹、利率上升及匯率波動、地緣政治衝突（包括烏克蘭及中東持續衝突）以及全球航運及供應鏈中斷的影響，並於二零二三年繼續產生影響。在某些情況下，這些情況導致成本增加、延誤或中斷，已並可能繼續對我們滿足客户需求的能力造成不利影響。我們繼續積極監察該等市況對當前及未來期間的影響，並積極管理成本及流動資金狀況，以提供額外的靈活性，同時仍支持客户及其特定需求。該等情況的持續時間及範圍無法預測，因此，無法合理估計任何預期對我們經營業績造成的負面財務影響。
停產運營
於2023年第三季度，我們承諾出售我們的B & W太陽能業務的計劃，導致將影響我們的運營的重大變化。 截至2023年9月30日，我們符合該業務（前屬於我們B & W可再生能源分部的一部分）的資產及負債入賬列作持作出售的所有標準。 此外，我們還確定B & W太陽能業務的經營符合終止經營業務，主要基於其對我們當前和歷史經營虧損的重要性。出售B & W Solar業務的決定，加上完成B & W Solar虧損合約的估計成本大幅增加，導致觸發事件，要求我們立即進行若干估值。若干貿易應收賬款及合約資產被確定為無法收回，導致支出， 1,760萬美元. 就商譽而言，吾等使用收益法（貼現現金流量）進行定量評估。收入法使用出售集團的估計未來現金流量，按假設第三方買家的加權平均資本成本貼現，以計入預測中的不確定性。收入法亦使用基於出售集團估計收入增長、經營利潤率及營運資金週轉率的假設。由於該項減值測試，我們確認減值， 5660萬美元或與B & W Solar相關的全部商譽餘額。該等費用已計入綜合經營報表之已終止經營業務虧損（扣除税項）。 減值開支及額外合約虧損 截至2023年12月31日的年度分別為5660萬美元和4410萬美元。截至2023年12月31日，B & W Solar的累計虧損合同總額為710萬美元.
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度之經營業績
我們運營結果的組成部分
收入
我們的收入是我們業務產生的收入總額，主要包括我們為廣泛的工業、電力和其他客户提供的可再生能源、環境和熱能技術解決方案和服務的收入。我們的業務收入乃根據我們三個面向市場的分部評估。B & W Renewable，B & W Environmental和B & W Thermal。
營業收入
經營收入主要包括我們的收入減去成本及開支，包括經營成本、SG & A及諮詢費以及結算成本。
淨(虧損)收益
淨（虧損）收入主要包括營業收入減去其他收入和支出，包括利息支出、外匯、與我們的福利計劃相關的支出以及所得税撥備。
綜合經營成果
以下有關本集團綜合及業務分部經營業績的討論包括經調整的討論， EBITDA這是一個非GAAP財務指標。調整後的EBITDA不同於淨（虧損）收入，淨收入是根據公認會計原則計算的最直接可比的衡量標準。 管理層認為，這一財務指標對投資者有用，因為它不包括某些費用，使投資者更容易比較我們的經營業績期間。淨（虧損）收入與調整後收入的對賬 EBITDA在下面的“非GAAP財務指標”中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| (單位：千) | | | | | | | 2023 | | 2022 | | | |
| 收入： | | | | | | | | | | | | |
| B & W可再生能源 | | | | | | | $ | 318,605 | | | $ | 288,673 | | | | |
| B&W環保細分市場 | | | | | | | 202,927 | | | 154,393 | | | | |
| 黑白熱段 | | | | | | | 499,216 | | | 415,104 | | | | |
| 淘汰 | | | | | | | (21,394) | | | (10,252) | | | | |
| | | | | | | $ | 999,354 | | | $ | 847,918 | | | | |
2023年vs 2022年綜合業績
收入增加了 1.514億美元 2023年為9.994億美元，而2022年為8.479億美元， 主要由於我們的全球可再生能源零部件和服務業務的收入增加7940萬美元，我們在意大利的空冷冷凝器業務SPIG的收入增加3000萬美元，以及2023年一個大型新建築項目的收入增加5500萬美元，部分被服務項目的輕微下降所抵消。
營業收入從230萬美元增加了1 760萬美元， 20222023年的1990萬美元，主要由於2023年收入增加3720萬美元的毛利率以及諮詢費和結算成本減少760萬美元，部分被SG & A費用增加1000萬美元和與ESTA Loop相關的460萬美元的產品開發成本所抵消，TM. 此外，於二零二二年出售一項資產產生虧損870萬美元，該虧損於二零二三年並無再次發生。
持續經營業務淨虧損由2000萬美元增加5860萬美元至2023年的7860萬美元， 2022年，主要原因是福利計劃成本從2022年的3 750萬美元福利增加到2023年的3 750萬美元支出，但被上文所述的營業收入增加略微抵消.
預訂量和積壓
預訂和積壓是我們衡量銷售合同下剩餘履約責任的措施。管理層認為，這些指標為投資者、貸款人和我們財務報表的其他用户提供了未來收入的領先指標。我們確定預訂和積壓的方法可能無法與其他公司使用的方法相比較。
我們一般在收到客户的書面確認書時，會將預期合約收入計入我們的積壓項目。積壓可能並不代表未來的經營業績，我們積壓中的合同可能會被客户取消、修改或以其他方式更改。各期間的積壓量可能會有很大差異，特別是在大型新建轉換項目或運營和維護合同被登記時，因為這些合同可能需要多年才能完成。由於我們的業務遍及全球，我們的積壓也會受到每個期間外幣變動的影響。
預訂是積壓的變動。預訂包括與新業務或項目範圍增加有關的增加、客户取消或項目範圍減少而產生的減少、影響售價的估計變動及以外幣計值的積壓的重估。我們認為，按季度或少於一年的預訂量比較較長期的預訂量意義較低，而預訂量的短期變動未必顯示重大趨勢。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| (單位：百萬) | | | | | 2023 | | 2022 |
| 黑白可再生能源 | | | | | $ | 256.0 | | | $ | 166.4 | |
| B&W環境 | | | | | 222.1 | | | 176.0 | |
| 黑白熱電 | | | | | 409.9 | | | 516.0 | |
| 其他/消除 | | | | | (9.7) | | | — | |
| 預訂 | | | | | $ | 878.3 | | | $ | 858.4 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的積壓情況如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
黑白可再生能源(1) | $ | 133.5 | | | $ | 128.9 | |
| B&W環境 | 179.4 | | | 148.4 | |
| 黑白熱電 | 210.5 | | | 265.3 | |
| 其他/消除 | 7.1 | | | 6.5 | |
| 積壓 | $ | 530.5 | | | $ | 549.1 | |
(1) 截至2023年12月31日和2022年12月31日，B&W Renewable Backlog已分別向下調整1.14億美元和1.22億美元，以刪除被確認為已處置的運營和維護合同。
在截至2023年12月31日的積壓訂單中，我們預計確認收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2024 | 2025 | 此後 | 總計 |
| 黑白可再生能源 | $ | 114.6 | | $ | 18.5 | | $ | 0.4 | | $ | 133.5 | |
| B&W環境 | 130.8 | | 34.3 | | 14.3 | | 179.4 | |
| 黑白熱電 | 182.4 | | 24.9 | | 3.2 | | 210.5 | |
| 其他/消除 | 7.1 | | — | | — | | 7.1 | |
| 預計積壓收入 | $ | 434.9 | | $ | 77.7 | | $ | 17.9 | | $ | 530.5 | |
非公認會計準則財務指標
我們在內部使用非GAAP財務指標來評估我們的業績，並在作出財務和運營決策。當結合公認會計原則的結果和隨之而來的對賬來看，我們認為，
這些措施的介紹為投資者提供了更大的透明度和更好的瞭解影響我們的財務狀況和經營結果的因素比單一的公認會計原則措施。非公認會計原則財務指標的列報不應孤立地考慮，或作為根據公認會計原則編制的相關財務業績的替代品。
以下對我們業務分部經營業績的討論包括對經調整EBITDA的討論。調整後EBITDA不同於根據公認會計原則計算的最直接可比措施。淨虧損，最直接可比的公認會計原則措施，調整後EBITDA的對賬如下。管理層認為，這一財務指標對投資者有用，因為它不包括某些費用，使投資者更容易比較我們的財務表現期間。當結合公認會計原則的結果和隨之而來的對賬， 注5我們認為，在綜合財務報表中， EBITDA相比之下，投資者可以更大的透明度，更好地瞭解影響我們財務狀況和經營結果的因素。
經調整EBITDA按綜合基準定義為各分部之經調整EBITDA之總和，並就企業分配及研發成本作進一步調整。在分部層面，本報告呈列的經調整EBITDA與我們的主要營運決策者審閲經營業績及就業務作出策略性決策的方式一致，並按未計利息、税項、折舊及攤銷前盈利計算，並就出售非收入資產產生的收益或虧損、退休金福利淨額、重組活動、減值，債務清償損益、法律及結算費用、財務諮詢相關費用、研究開發費用、出售合同的成本及營業收入，以及分部管理層可能無法直接控制且未分配至分部的其他費用。我們呈列綜合經調整EBITDA，因為我們相信，這有助於投資者比較持續的經營業績（扣除企業管理費用和其他不屬於我們的收入產生分部的經營業績）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| (單位：千) | | | | | 2023 | | 2022 | | |
| 淨虧損 | | | | | $ | (196,971) | | | $ | (26,584) | | | |
| 非持續經營虧損，税後淨額 | | | | | (118,338) | | | (6,596) | | | |
| 持續經營虧損 | | | | | (78,633) | | | (19,988) | | | |
| 利息支出，淨額 | | | | | 48,703 | | | 44,220 | | | |
| 所得税費用 | | | | | 8,481 | | | 11,059 | | | |
| 折舊及攤銷 | | | | | 19,990 | | | 21,628 | | | |
| EBITDA | | | | | (1,459) | | | 56,919 | | | |
| | | | | | | | | |
| 福利計劃，淨額 | | | | | 37,505 | | | (37,528) | | | |
| 資產出售損失（收益）淨額 | | | | | 57 | | | (2,539) | | | |
| | | | | | | | | |
| 股票薪酬 | | | | | 7,121 | | | 8,654 | | | |
| 重組活動和商業服務過渡費用 | | | | | 5,663 | | | 8,474 | | | |
| 結算成本和流動性規劃諮詢費 | | | | | 1,107 | | | 1,509 | | | |
| 和解和相關的法律（追回）費用 | | | | | (1,474) | | | 10,734 | | | |
| 購置和相關費用 | | | | | 827 | | | 5,504 | | | |
產品開發 | | | | | 9,023 | | | 4,100 | | | |
| 外匯 | | | | | 2,507 | | | 582 | | | |
| 金融諮詢服務 | | | | | — | | | 1,424 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 合同處置 | | | | | 8,550 | | | 2,976 | | | |
| 信用證費用 | | | | | 7,702 | | | 5,204 | | | |
| 其他-網絡 | | | | | 2,002 | | | 1,496 | | | |
| | | | | | | | | |
調整後的EBITDA (1) | | | | | $ | 79,131 | | | $ | 67,509 | | | |
(1) 截至2022年12月31日止年度的經調整EBITDA包括與可再生能源項目開發權有關的銷售非經常性收益620萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| (單位：千) | | | | | 2023 | | 2022 |
調整後的EBITDA(1) | | | | | | | |
B & W可再生能源 (2) | | | | | $ | 22,586 | | | $ | 21,227 | |
| B&W環保細分市場 | | | | | 15,277 | | | 9,787 | |
| 黑白熱段 | | | | | 66,653 | | | 56,291 | |
| 公司 | | | | | (21,374) | | | (16,477) | |
| 研發 | | | | | (4,011) | | | (3,319) | |
| | | | | $ | 79,131 | | | $ | 67,509 | |
(1) 見上文有關淨虧損與調整後EBITDA的對賬。 (2) 2022年可再生能源分部的經調整EBITDA包括與可再生能源項目開發權有關的620萬美元非經常性銷售收益。 |
公司
經調整EBITDA中的企業成本包括未分配至可報告分部的SG & A開支。這些成本包括，除其他外，與整個組織的治理和作為SEC註冊人相關的某些行政、合規、戰略、報告和法律費用。截至2023年及2022年12月31日止年度，未分配至可報告分部的企業開支分別為21. 4百萬元及16. 5百萬元。增加的主要原因是審計和其他諮詢服務及保險費用增加。
研發
我們的研發活動專注於通過創新來改善我們的產品，以降低其成本和提高競爭力，降低我們產品的性能風險，以更好地滿足我們和我們的客户的期望。 截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的研發費用分別為400萬美元及330萬美元。
福利計劃，淨額
我們根據精算計算確認界定福利及其他退休後福利計劃的福利，主要是因為我們的預期資產回報率高於服務成本。服務成本低，因為我們的計劃福利被凍結，除了少數小時參與者。截至2023年及2022年12月31日止年度，未計退休金福利（包括界定福利及其他退休後福利計劃）分別為50萬元及29. 8百萬元。
我們的退休金成本包括MTM調整，主要是由於貼現率、削減及結算變動所致。任何MTM費用或收益不應被視為代表未來MTM調整，因為該等事件目前尚未預測，且在每種情況下均受導致MTM調整的事件發生日期的市況及精算假設所限。截至2023年及2022年12月31日止年度，我們的界定福利及其他退休後福利計劃的MTM調整總額分別為開支38，000，000元及福利7，700，000元。
參考附註14發送到合併財務報表瞭解更多關於我們退休金和其他退休後計劃的信息。
資產出售損失（收益）淨額
我們有時會出售或出售與我們當前或未來業務無關的若干資產。因此，我們認為，從我們的非公認會計原則財務指標中排除這些收益和損失是有用的，以突出持續業務的表現。截至2023年及2022年12月31日止年度，資產銷售虧損（收益）淨額分別為0. 1百萬元及（2. 5百萬元）。
股票薪酬
授出日期股票補償的公平值根據授出時的衍生股票價格、估值方法、主觀假設和獎勵類型而有所不同。這可能使這種形式的補償對我們當前財務業績的影響難以與過往及未來期間進行比較。因此，我們認為，將基於股票的薪酬排除在我們的非公認會計準則財務指標之外是有用的，以突出業務的表現，並與許多投資者評估我們業績的方式保持一致，並將我們的經營業績與同行公司進行比較。
與受限制股票單位有關的開支於公司層面入賬，並於三年歸屬期內以直線法確認，惟以市場為基礎的受限制股票單位則於衍生服務期內確認。
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的股票薪酬分別為710萬美元及870萬美元。
重組活動和商業服務過渡費用
截至2023年12月31日止年度，我們各業務部門和企業職能的重組活動和業務服務過渡行動導致開支分別為570萬美元和850萬美元， 2022，分別。重組費用主要包括遣散費及與為轉型營運而採取的非經常性行動有關的相關成本，並對業務所用的僱員及設施造成影響。業務服務過渡成本與新技術實施有關，預期將提供未來利益，並計入綜合經營報表的銷售、一般及行政開支。
結算成本和流動性規劃諮詢費
截至2023年12月31日止年度的諮詢費減少至110萬美元，而去年則為150萬美元。 2022.該變動主要是由於減少使用外部顧問，特別是流動性規劃工作於二零二三年初結束。
和解和相關的法律（追回）費用
結算成本由截至2022年12月31日止年度的10. 7百萬元減少至截至2023年12月31日止年度的收回（1. 5百萬元）。更多詳情請參見附註21。
購置和相關費用
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，收購及相關成本開支分別為80萬美元及550萬美元。減少是由於二零二三年的活動較二零二二年減少所致。
產品開發
我們的產品開發活動包括與銷售、市場推廣及其他業務開發開支有關的開支，我們的產品和服務仍在開發中且尚未廣泛提供。 截至2023年及2022年12月31日止年度，產品開發費用分別為900萬美元及410萬美元。增加的主要原因是具體研究的時間安排，以及與我們的環環相關的開發工作和活動的增加。TM商業化努力，進一步發展我們的ClimateBrightTMportfolio. 管理層將該等開支從經調整EBITDA中剔除，原因為該等開支通常與本期間發生的收益或其他業務無關。
外匯
我們將海外業務的資產和負債按現行匯率換算為美元，並按呈列期間的平均匯率換算綜合經營報表中的項目。我們將換算外幣財務報表產生的調整記錄為累計其他全面虧損的一部分。我們在綜合經營報表中報告外幣交易損益。
截至2023年及2022年12月31日止年度，外匯淨虧損分別為250萬美元及60萬美元。外匯收益及虧損主要與以歐洲貨幣計值的未對衝公司間貸款有關，以資助海外業務。
金融諮詢服務
我們於二零二三年並無使用財務顧問服務。 截至2022年12月31日止年度的財務諮詢服務為140萬美元。
合同處置
我們正在退出可再生能源分部唯一剩餘的固定費用運營及維護（“運營及維護”）合同。於2022年12月31日，一份類似合約已退出。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，與該合約有關的虧損分別為860萬美元及300萬美元。我們認為，排除該合同對我們經營業績的影響以及我們的積壓是有用的，以突出持續業務的表現。
信用證費用
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，計入經營成本的信用證費用分別為7，700，000元及5，200，000元。信用證費用通常在執行客户合同過程中產生。部分費用已包含在與客户的合同價格中。該等金額代表類似於保險的履約保證，不會傳遞給我們的客户，並不反映業務表現，因此不計入經調整EBITDA。
B & W可再生能源部門業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, | |
| (單位：千) | | | | | | | 2023 | | 2022 | | $Change | | | | | | |
| 收入 | | | | | | | $ | 318,605 | | | $ | 288,673 | | | $ | 29,932 | | | | | | | |
| 調整後的EBITDA | | | | | | | $ | 22,586 | | | $ | 21,227 | | | $ | 1,359 | | | | | | | |
2023年vs 2022結果
B & W可再生能源分部的收入增加2990萬美元，至2023年的3.186億美元，而2022年則為2.887億美元，這主要是由於隨着我們繼續在全球擴張，我們的歐洲可再生能源零部件和服務業務的收入增加2950萬美元。
B & W可再生能源分部的經調整EBITDA增加140萬美元，至2023年的2260萬美元，而2022年為2120萬美元。這主要是由於我們的歐洲可再生能源零部件和服務業務的銷量增加，部分被去年出售的未來可再生能源項目開發權相關的620萬美元銷售收益所抵銷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| (單位：千) | | | | | | | 2022 | | 2021 | | $Change |
| 收入 | | | | | | | $ | 288,673 | | | $ | 144,310 | | | $ | 144,363 | |
| 調整後的EBITDA | | | | | | | $ | 21,227 | | | $ | 19,826 | | | $ | 1,401 | |
2022 vs 2021結果
B & W可再生能源分部的收入增加1.444億美元至2022年的2.887億美元，而2021年則為1.443億美元，主要是由於新建項目數量增加，以及B & W可再生能源服務A/S收購於2021年11月30日完成的全年收入。
B & W可再生能源分部的經調整EBITDA增加1，400，000美元，至二零二二年的21，200，000美元，較二零二一年的19，800，000美元，主要由於新建項目的收入增加，部分被二零二二年的SG & A開支增加所抵銷。
B & W環保部門業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, | |
| (單位：千) | | | | | | | 2023 | | 2022 | | $Change | | | | | | |
| 收入 | | | | | | | $ | 202,927 | | | $ | 154,393 | | | $ | 48,534 | | | | | | | |
| 調整後的EBITDA | | | | | | | $ | 15,277 | | | $ | 9,787 | | | $ | 5,490 | | | | | | | |
2023vs 2022結果
B & W環境部門的收入增加4850萬美元至2.029億美元2023年， 1.544億美元在……裏面2022. 這一增長主要是由於我們在意大利的空冷冷凝器業務SPIG的收入增加了3000萬美元，因為我們繼續在歐洲以外的業務增長，以及我們的灰處理業務的收入增加了1900萬美元。
B & W環境部門的調整後EBITDA1 530萬新元in 2023年12月31日相比， 9.8百萬美元在……裏面2022.如上所述，這一變化主要是由於交易量增加所致。
B & W熱細分結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, | |
| (單位：千) | | | | | | | 2023 | | 2022 | | $Change | | | | | | |
| 收入 | | | | | | | $ | 499,216 | | | $ | 415,104 | | | $ | 84,112 | | | | | | | |
| 調整後的EBITDA | | | | | | | $ | 66,653 | | | $ | 56,291 | | | $ | 10,362 | | | | | | | |
2023年vs 2022結果
B & W Thermal分部收入增長 8410萬美元，至4.992億美元在截至2023年12月31日的年度內，與4.151億美元生成於2022. 這一增長是由一個大型新建築項目的收入5500萬美元和我們零部件業務收入4990萬美元的增長推動的，但由於一個項目將於2022年完工，服務項目減少了1340萬美元，部分抵消了這一增長。
這一增長是由於上文所述的大型新建設項目和我們零部件業務量的增加所致。
影響經營業績的其他費用
利息支出
我們合併財務報表中的利息支出由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| (單位：千) | | | | | 2023 | | 2022 | | |
| 與以下來源的借款相關聯的組件： | | | | | | | | | |
| 高級筆記 | | | | | $ | 25,601 | | | $ | 24,962 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 美國循環信貸安排 | | | | | 1,494 | | | — | | | |
| | | | | 27,095 | | | 24,962 | | | |
| 與攤銷或增值有關的組成部分： | | | | | | | | | |
| 循環信貸協議 | | | | | 4,643 | | | 4,400 | | | |
| 高級筆記 | | | | | 2,525 | | | 2,612 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | 7,168 | | | 7,012 | | | |
| | | | | | | | | |
| 與利息關聯的組件來自： | | | | | | | | | |
| 租賃負債 | | | | | 2,235 | | | 2,372 | | | |
| 信用證費用和利息 | | | | | 10,955 | | | 8,424 | | | |
| 其他利息支出 | | | | | 2,442 | | | 2,091 | | | |
| | | | | 15,632 | | | 12,887 | | | |
| | | | | | | | | |
| 利息支出總額 | | | | | $ | 49,895 | | | $ | 44,861 | | | |
與2022年相比，2023年利息支出增加的原因是左輪手槍利用率提高以及信用證遞增費用增加。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| (除百分比外，以千為單位) | | | | | | | 2023 | | 2022 | | |
| 所得税支出前持續經營虧損 | | | | | | | (70,152) | | | (8,929) | | | |
| 所得税費用 | | | | | | | 8,481 | | | 11,059 | | | |
| 實際税率 | | | | | | | (12.1) | % | | (123.9) | % | | |
我們的實際税率反映了墨西哥、加拿大、巴西、芬蘭、德國、泰國、菲律賓、印度尼西亞、英國、瑞典和某些美國州司法管轄區以外的司法管轄區對遞延税項資產的估值津貼。
與2022年相比，我們2023年所得税支出的變化主要是由於前一年與某些州的淨運營虧損和臨時可扣除福利相關的估值撥備增加了560萬美元。
流動性與資本資源
流動性
我們的主要流動性要求包括償債、優先股股息融資和營運資本需求。我們主要通過經營產生的現金、外部融資來源(包括我們與Axos銀行的信貸協議和優先票據)以及股票發行(包括我們的優先股)為我們的流動資金需求提供資金，每一項都將在下文和本年度報告第II部分第8項中包含的綜合財務報表附註中詳細介紹。
我們有經常性經營虧損，主要是由於本年度報告第II部分第8項綜合財務報表附註4所述的B&W太陽能損失合同確認的虧損，以及銷售、一般和行政費用增加以及償債成本增加所致。我們在經營活動中使用的淨現金為4,230萬美元，截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度為3,060萬美元。我們對我們為未來運營提供資金的能力的評估本身就是主觀的、基於判斷的，並容易根據未來的事件發生變化。目前，在現有現金和可用流動資金的情況下，我們預計將沒有足夠的流動資金為一年的業務提供資金。
自本年度報告發布之日起。這些情況和事件使人對我們作為一家持續經營的企業繼續下去的能力產生了極大的懷疑。
針對這些情況，我們目前正在評估不同的戰略，以獲得未來行動所需的資金。我們已經或計劃採取以下全部或部分行動，並繼續評估其他行動：
•啟動了我們的一項非戰略性業務的銷售流程；
•申請豁免美國計劃所需的最低繳款，如果獲得批准，將減少2024年的現金資金需求，並將在隨後的五年內每年增加繳款。我們不能保證這種豁免會被批准；
•啟動了幾項非核心房地產資產的出售進程；
•計劃根據我們在市場上的發售出售普通股；以及
•考慮其他管理現金流的措施，例如暫停派發優先股股息。
根據我們通過上述行動籌集資金的能力以及我們截至2023年12月31日的現金和現金等價物，我們得出的結論是，該等收益很可能為本年度報告日期後的未來12個月的運營提供足夠的流動性。因此，我們的計劃很可能緩解了人們對我們作為一家持續經營的企業是否有能力繼續下去的極大懷疑。
現金和現金流
截至2023年12月31日，我們的現金和現金等價物以及限制性現金總計7140萬美元，我們的總債務為3.795億美元，已發行的優先股總額為1.917億美元。截至2023年12月31日，我們的海外業務地點持有我們總現金和現金等價物的4440萬美元，並限制現金。一般來説，我們的海外現金餘額無法為我們的美國業務提供資金，除非資金匯回國內或用於償還從美國向外國實體發放的公司間貸款，這可能會使我們面臨我們在運營業績中沒有撥備的税款。我們沒有將這些資金匯回美國的計劃。此外，截至2023年12月31日，我們有60萬美元的限制性現金與某些信用證的抵押品有關。
在截至2023年12月31日的一年中，運營中使用的現金為4230萬美元，這主要是由於本年度淨虧損(包括非持續運營)1.97億美元，被商譽減值、先前服務養老金調整、折舊和攤銷以及基於股票的薪酬支出產生的1.377億美元的非現金支出部分抵消。在截至2022年12月31日的一年中，運營中使用的現金為3060萬美元，這主要是由於包括非持續運營在內的淨虧損2660萬美元。
在截至2023年12月31日的一年中，用於投資活動的現金流總計790萬美元，主要是由於980萬美元的資本支出，但部分被可供出售證券交易的淨收益200萬美元所抵消。在截至2022年12月31日的一年中，用於投資活動的現金流總計6880萬美元，主要是由於6490萬美元的業務收購和1320萬美元的資本支出，但出售業務和資產的收益550萬美元以及可供出售證券的淨銷售額和到期日340萬美元部分抵消了這一數字。
在截至2023年12月31日的年度內，融資活動提供的現金流為860萬美元，主要與2590萬美元的淨借款有關，但因支付1110萬美元的優先股股息和支付與280萬美元收購相關的預留資金而部分抵消。在截至2022年12月31日的一年中，用於融資活動的現金流量為1,120萬美元，主要用於償還1,690萬美元的債務和支付1,490萬美元的優先股股息，但部分被應付貸款、發行優先票據和出售-回租交易的綜合借款2740萬美元所抵消。
債務和信貸安排
如本公司綜合財務報表附註15所述，於2023年12月31日，本公司的債務安排包括償還協議、循環信貸協議及信用證協議(統稱為“債務文件”及其下的安排，“債務安排”)。我們在每個債務安排下的債務都由我們現有和未來的某些國內和外國子公司提供擔保。關聯方B.萊利已就我們在補償協議下的義務提供了付款擔保。我們將債務融資項下的收益和可用信用證用於營運資金和一般企業用途。債務安排將於2025年6月30日到期。在截至2023年12月31日的一年中，我們平均每天借款1420萬美元，並
每日未償還的最高金額為3,490萬美元。根據信用證協議，截至2023年12月31日，信用證的使用量包括1,590萬美元的金融信用證和7,000萬美元的履約信用證。
正如本年報第II部分第8項所載綜合財務報表附註25所述，於2024年1月，吾等與Axos銀行訂立新的信貸協議。本協議實質上取代了現有的償還協議、循環信貸協議和信用證協議。關聯方B.萊利已就我們在信貸協議項下的義務提供了付款擔保。有關新協議的進一步討論，見附註25。
信用證、銀行擔保和擔保債券
我們的某些子公司主要在美國以外，它們與各種商業銀行和其他金融機構有信貸安排，以便在合同活動中籤發信用證和銀行擔保。截至2023年12月31日，我們信用證協議以外的所有此類信用證和銀行擔保的總價值為3940萬美元。截至2023年12月31日，根據支持信用證或銀行擔保的信用證協議提供的未償還信用證的總價值為2170萬美元。在根據信用證協議簽發的未償還信用證中，有5,400萬美元需要進行外幣重估。
我們已就若干合約向客户發出保證債券以支持合約責任。我們利用債券融資支持該等債務，但根據該等融資發行債券通常由擔保人酌情決定。倘我們未能履行適用合約項下的責任，該等債券一般會向客户作出賠償。吾等及吾等若干附屬公司已就承銷商為支持吾等部分訂約活動而發行之擔保債券，共同簽署以擔保承銷商為受益人之一般彌償協議。 截至2023年12月31日，根據這些安排為支持合同而發行和未償還的債券總額約為1.417億美元。支持擔保債券的信用證總額為1 680萬美元。
我們在現有債務融資下獲得及維持足夠能力的能力，對我們支持信用證、銀行擔保及擔保債券的發行至關重要。如果沒有足夠的能力，我們今後支持合同安全要求的能力將受到削弱。
其他債務—應付貸款
截至2023年12月31日，我們的應付貸款為4160萬美元，扣除債務發行成本50萬美元，其中620萬美元分類為流動貸款，3540萬美元分類為綜合資產負債表中的應付長期貸款。 在這些金額中，我們有約1230萬美元，扣除債務發行成本50萬美元，與售後租回融資交易有關。
表外安排
截至2023年12月31日，我們沒有任何表外安排對其財務狀況、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生重大當前或未來影響，或有合理預期會對其產生重大影響。
關鍵會計政策和估算
本年度報告第二部分第8項所載的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制財務報表要求管理層做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。這些估計和假設受到管理層應用會計政策的影響。我們相信以下是我們在編制合併財務報表時應用的最重要的會計政策。這些政策需要我們做出最困難、最主觀和最複雜的判斷，這往往是因為需要對本質上不確定的問題進行估計。
合同和收入確認
隨着時間的推移，我們收入的很大一部分是通過成本比輸入法確認的，這涉及到大量的估計。這種收入確認方法使用迄今發生的成本相對於完成時的總估計成本來衡量履行我們的績效義務的進展情況。已發生成本是指完成的工作，它與控制權轉移給客户相對應，並因此最好地描述了這一點。合同成本包括人工、材料、管理費用和保修費用。這些合同中的可變對價包括合同修改的估計、合同獎金和罰款以及違約金。
隨着工作的進展，我們在每個報告期都會審查合同收入和成本估計數，並反映出與迄今發生的費用與完成時收入估計數總額成比例的調整，這些估計數被修訂的期間。估計中的這些變化可能是實質性的。對於所有合同，如果合同總成本的當前估計數顯示合同虧損，則預計合同損失通過綜合業務報表全額確認，未完成合同估計損失的應計項目計入綜合資產負債表中的其他應計負債。此外，當我們確定未完成的合同將不能按時完成，並且合同有違約金條款時，我們確認我們將產生的估計違約金，並將其記錄為估計發生變化期間的估計銷售價格的減少。合同完成前發生的損失計入我們綜合資產負債表中的其他應計負債。
修改合同是我們履行合同的例行公事。合同經常被修改，以考慮到合同規範或要求的變化。在大多數情況下，合同修改針對的是不明確的貨物或服務，因此作為現有合同的一部分進行核算，並對收入進行累計調整。
當我們認為我們對修改或索賠具有可強制執行權時，我們確認合同收入中因額外工作或工作範圍的變化而應收的索賠金額可以合理估計並有可能實現。在評估這些標準時，我們會考慮強制執行索賠的合同/法律基礎、產生的任何額外成本的原因以及這些成本是否可識別或以其他方式確定、這些成本的性質和合理性、可用來支持索賠金額的客觀證據，以及我們與交易對手的相關歷史記錄，這些交易對手支持我們對他們支付額外成本的意願和能力以及合理保證金的期望。截至2023年12月31日、2023年和2022年的應收索賠在合併財務報表中並不重要。
我們的收入確認政策、假設、估計變動和重大虧損合同在本年報第II部分第8項所載綜合財務報表附註2中有更詳細的説明。
企業合併
在企業合併中收購的資產和承擔的負債按其在收購日的估計公允價值確認和計量，而與收購相關的成本在發生時計入費用。購買對價與收購的有形和無形資產淨值(如有)的公允價值相比的任何超額部分，均計入商譽。我們聘請估值專家協助確定收購資產的公允價值、承擔的負債和任何收購的商譽(如有)。如果在發生收購的報告期結束時，企業合併的初始會計核算不完整，則將記錄估計。於報告期後及不遲於收購日期起計一年內，吾等將根據所取得的截至收購日期已存在的新資料，記錄對初步估計作出的任何重大調整。根據所獲得的信息作出的任何調整，如在收購之日尚不存在，都將記錄在調整發生的期間。見本年度報告第二部分第8項所列合併財務報表附註2，以供進一步討論。
持作出售的資產及負債及已終止經營業務
歸類為持有待售的資產和負債，按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者列報。資產的折舊和攤銷在指定為待售資產時停止。非持續經營包括期末被處置、停產或持有以待出售的活動，代表可就營運及財務報告目的清楚區分的獨立主要業務範圍，並代表一項戰略性業務轉變，對我們的營運及財務業績產生重大影響，根據ASC 205財務報表呈報。我們有
將B&W太陽能業務的所有收入和支出作為非持續業務計入綜合經營報表，並將所有資產和負債計入綜合資產負債表。
商譽
商譽通常作為企業合併的結果入賬，表示轉移的對價超過所收購資產和承擔的負債的公允價值。我們每年10月1日或在有減值指標的情況下進行商譽減值測試。在評估減值商譽時，我們遵循ASC 350、無形資產-商譽和其他準則，從而可以對報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值(包括商譽)進行定性評估。如果定性評估確定報告單位的公允價值不太可能少於其賬面價值(包括商譽)，則該報告單位不存在減值。然而，如果定性評估確定報告單位的公允價值很可能少於其賬面價值(包括商譽)，或者我們選擇不進行定性評估，則我們將在量化評估中將該報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值，商譽被視為減值，減值損失計量為報告單位的賬面金額(包括商譽)超過其公允價值。報告單位的估計公允價值是基於我們認為市場參與者將對每個報告單位使用的估值技術得出的。
保修 費用
當我們確認相關合同的相關收入時，我們在綜合經營報表中將估計費用記錄在運營成本中，以滿足合同保修要求。此外，當我們預計實際保修成本與初始估計有很大差異時，我們會記錄具體的調整。影響我們對保修成本估計的因素包括以前的保修索賠歷史以及我們對未來材料和勞動力成本的估計。這些變化可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性影響。見本年度報告第二部分第8項所列合併財務報表附註12，以供進一步討論。
或有損失
我們估計或有損失的負債時，很可能已經發生了一項負債，並且損失金額是可以合理估計的。當最終損失有合理可能超過已記錄的撥備，或該等可能損失不可合理估計時，吾等會作出披露。我們目前捲入了一些重大訴訟。關於這一訴訟的討論，見本年度報告第二部分第8項所列合併財務報表附註21。正如披露的那樣，我們對與這些事項相關的可能損失進行了估計；然而，這些事項通常需要很長時間才能解決，由於第三方可能採取多項行動，因此往往難以估計。因此，未來的收益可能會受到與這些事項相關的我們估計的變化的影響。
所得税
聯邦、外國、州和地方所得税的所得税支出是根據最近一個資產負債表日生效的所得税法計算的應税收入，包括税率與以前確定遞延税項資產和負債時使用的税率變化的累積影響。我們記錄了一筆估值準備金，以將我們的遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。我們每季評估估值免税額的需要。在決定是否需要估值免税額時，我們考慮了相關的正面和負面證據，包括結轉潛力、應税暫時性差異的逆轉、未來應納税所得額和税務籌劃策略。截至2023年12月31日，我們在幾乎所有司法管轄區對我們的遞延税項資產擁有估值準備金，因為我們認為遞延税項資產實現的可能性不大。
對於那些更有可能實現税收優惠的税務頭寸，我們記錄了最終與完全瞭解所有相關信息的税務機關達成和解後實現税收優惠的可能性大於50%的税收優惠金額。對於那些不太可能實現税收優惠的所得税職位，綜合財務報表中沒有確認任何税收優惠。我們記錄與所得税相關的利息和罰款(扣除任何適用的税收優惠)，作為綜合經營報表所得税準備的一個組成部分。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們的現金等價物和我們的投資組合有關，這些投資組合主要包括對美國政府債券和以美元計價的高流動性貨幣市場工具的投資。我們反對本金損失，並試圖通過限制違約風險、市場風險和再投資風險來確保我們投資的資金的安全和保值。我們的投資被歸類為可供出售。
我們在許多海外地點都有業務，我們的財務業績可能會受到外幣匯率變化或這些外國市場疲軟的經濟狀況等因素的重大影響，因為我們外國實體的功能貨幣不是美元。未被指定為永久貸款的公司間貸款的外幣交易損益計入收益。我們的主要外匯敞口是丹麥克朗、英鎊、歐元、加拿大元、墨西哥比索和人民幣。如果截至2023年12月31日這些公司間貸款的餘額保持不變，外幣匯率每變動100個基點，估計每年將影響我們的收益20萬美元。
第8項.合併財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表，截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合經營表、綜合(虧損)收益、股東權益和現金流量，以及列於指數第15項的相關附註和時間表(統稱為“財務報表”)。我們認為，這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，並於2024年3月15日發佈的報告中對公司的財務報告內部控制提出了負面意見，原因是存在重大缺陷。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。這個
重要審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個財務報表的意見，我們通過在下文溝通重要審計事項，並不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。
收入確認和合同—參見財務報表附註2和6
關鍵審計事項説明
本公司於合約期內（“隨時間推移”）隨工作進展（無論是生產產品或提供服務）確認固定價格長期合約收益，原因是控制權隨時間轉移至客户。本公司的固定價格長期合同基本上代表單一的履約義務，因為所提供的貨物和服務的相互依賴性使其無法在合同中單獨識別。隨着時間的推移確認的收入主要涉及定製，工程解決方案和公司所有三個部門的建築服務。通常情況下，收入是使用成本—成本輸入法隨時間確認的，該法使用迄今為止發生的成本相對於完工時的總估計成本來衡量公司履行履約義務的進展情況。 該等合約的會計處理涉及判斷，尤其是有關估計履約責任的總成本及溢利的過程。 截至2023年12月31日止年度，隨時間轉移至客户的產品及服務的固定價格長期合約收入佔本公司收入的77%。
我們將若干固定價格長期合約的收益識別為關鍵審計事項，原因是管理層估計用於確認固定價格長期合約收益的履約責任的總成本及溢利所需的判斷。由於固定價格長期合同的複雜性，這就需要大量的審計工作，在執行審計程序以審計管理層對總成本和利潤的估計數以及評價這些程序的結果時，需要審計員作出高度的判斷。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與管理層估計履約責任的總成本及溢利（用於確認若干固定價格長期合約收入）有關的審計程序包括以下（其中包括）：
•我們選擇了隨時間推移執行的固定價格長期合約樣本，並執行以下各項：
–評估固定價格合約是否恰當地計入管理層根據每份合約的條款及條件計算固定價格長期合約收益，包括是否在履行履約責任方面取得進展時持續向客户轉移控制權。
–將交易價格與根據合約項下的現行權利及義務以及與客户協定的任何修訂預期收取的代價進行比較。
–通過評估基礎商品、服務或兩者是否高度相互依賴和相互關聯，測試管理層對不同績效義務的識別。
–測試迄今發生的履約義務費用的準確性和完整性。
–在資本項目專家的協助下，我們通過以下方式評估履約責任的總成本及利潤估計：
–將迄今已產生的成本與管理層估計迄今已產生的成本進行比較。
–通過與公司的項目經理和工程師進行確證性詢問，並將估算與管理層的工作計劃、工程規範和供應商合同進行比較，評估管理層實現總成本和利潤估算的能力。
–將管理層對選定合同的估計與類似履約義務的成本和利潤進行比較(如果適用)。
–執行多個實時和虛擬項目現場訪問。
–測試管理層計算業績義務收入的數學準確性。
–測試了管理層對每項合同收入的追溯審查，以確定在審計期間是否準確確認收入。
•評估了公司與收入確認和合同有關的披露，以評估其是否符合適用的會計準則。
/s/ 德勤律師事務所
俄亥俄州克利夫蘭
2024年3月15日
自2014年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
Babcock&Wilcox企業，Inc.
合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| (以千為單位，每股除外) | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | | | $ | 999,354 | | | $ | 847,918 | | | $ | 710,873 | |
| 成本和支出： | | | | | | | | | |
| 運營成本 | | | | | 775,267 | | | 660,981 | | | 535,825 | |
| 銷售、一般和行政費用 | | | | | 190,521 | | | 180,548 | | | 151,764 | |
| | | | | | | | | |
| 諮詢費和和解費用 | | | | | 944 | | | 8,532 | | | 13,083 | |
| 重組活動 | | | | | 4,222 | | | 560 | | | 4,869 | |
| 研發成本 | | | | | 8,444 | | | 3,805 | | | 1,595 | |
| 資產處置損失(收益)淨額 | | | | | 57 | | | (8,777) | | | (15,685) | |
| 總成本和費用 | | | | | 979,455 | | | 845,649 | | | 691,451 | |
| | | | | | | | | |
| 營業收入 | | | | | 19,899 | | | 2,269 | | | 19,422 | |
| 其他(費用)收入： | | | | | | | | | |
| 利息支出 | | | | | (49,895) | | | (44,861) | | | (39,523) | |
| 利息收入 | | | | | 1,192 | | | 641 | | | 531 | |
| 債務清償收益 | | | | | — | | | — | | | 6,530 | |
| 出售業務的虧損 | | | | | — | | | — | | | (1,753) | |
| 福利計劃，淨額 | | | | | (37,505) | | | 37,528 | | | 48,142 | |
| 外匯 | | | | | (2,507) | | | (582) | | | (4,294) | |
| 其他支出—淨額 | | | | | (1,336) | | | (3,924) | | | (1,770) | |
| 其他(費用)收入總額 | | | | | (90,051) | | | (11,198) | | | 7,863 | |
| （虧損）來自持續經營業務的收入（扣除所得税開支）： | | | | | (70,152) | | | (8,929) | | | 27,285 | |
| 所得税支出(福利) | | | | | 8,481 | | | 11,059 | | | (2,028) | |
| 持續經營收入(虧損) | | | | | (78,633) | | | (19,988) | | | 29,313 | |
| (虧損)非持續經營所得的税後淨額 | | | | | (118,338) | | | (6,596) | | | 2,225 | |
| 淨(虧損)收益 | | | | | (196,971) | | | (26,584) | | | 31,538 | |
| 可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | | | | | (237) | | | 3,723 | | | (644) | |
| 歸屬於股東的淨（虧損）收益 | | | | | $ | (197,208) | | | (22,861) | | | 30,894 | |
| 減：A系列優先股股息 | | | | | 14,858 | | | 14,860 | | | 9,127 | |
| 歸屬於普通股股東的淨（損失）收入 | | | | | $ | (212,066) | | | $ | (37,721) | | | $ | 21,767 | |
| | | | | | | | | |
| 每股基本(虧損)收益 | | | | | | | | | |
| 持續運營 | | | | | $ | (1.05) | | | $ | (0.35) | | | $ | 0.23 | |
| 停產經營 | | | | | (1.33) | | | (0.08) | | | 0.03 | |
| 每股基本(虧損)收益 | | | | | $ | (2.38) | | | $ | (0.43) | | | $ | 0.26 | |
| 每股攤薄(虧損)收益 | | | | | | | | | |
| 持續運營 | | | | | (1.05) | | | (0.35) | | | 0.23 | |
| 停產經營 | | | | | (1.33) | | | (0.08) | | | 0.03 | |
| 每股攤薄(虧損)收益 | | | | | $ | (2.38) | | | $ | (0.43) | | | $ | 0.26 | |
| 用於計算每股（虧損）收入的股份： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | 89,011 | | | 88,256 | | | 82,391 | |
| 稀釋 | | | | | 89,011 | | | 88,256 | | | 83,580 | |
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Babcock&Wilcox企業，Inc.
綜合全面(虧損)收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| (單位：千) | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨(虧損)收益 | | | | | $ | (196,971) | | | $ | (26,584) | | | 31,538 | |
| 其他綜合(虧損)收入： | | | | | | | | | |
| 貨幣換算調整（“CTA”） | | | | | 5,555 | | | (14,834) | | | (3,412) | |
| | | | | | | | | |
| 將CTA改劃為淨損失 | | | | | — | | | — | | | (4,512) | |
| | | | | | | | | |
| 福利義務： | | | | | | | | | |
| 養卹金和退休後調整數，扣除税後淨額 | | | | | 870 | | | 870 | | | 1,492 | |
| | | | | | | | | |
其他綜合損失 | | | | | 6,425 | | | (13,964) | | | (6,432) | |
綜合(虧損)收益總額 | | | | | (190,546) | | | (40,548) | | | 25,106 | |
| 非控股權益應佔全面（收入）虧損 | | | | | (127) | | | 3,852 | | | (595) | |
| 股東應佔綜合(虧損)收益 | | | | | $ | (190,673) | | | $ | (36,696) | | | $ | 24,511 | |
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Babcock&Wilcox企業，Inc.
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (以千為單位，每股除外) | 2023 | | 2022 |
| 現金和現金等價物 | $ | 65,304 | | | $ | 76,238 | |
| 流動受限現金和現金等價物 | 5,737 | | | 15,335 | |
| 應收賬款--貿易，淨額 | 144,016 | | | 158,360 | |
| 應收賬款—其他 | 36,179 | | | 38,500 | |
| 正在進行的合同 | 90,054 | | | 118,180 | |
| 庫存，淨額 | 113,890 | | | 102,636 | |
| 其他流動資產 | 23,918 | | | 27,002 | |
| 持有待售流動資產 | 18,495 | | | 21,362 | |
| 流動資產總額 | 497,593 | | | 557,613 | |
| 不動產、廠場和設備及融資租賃淨額 | 78,369 | | | 84,887 | |
| 商譽 | 101,956 | | | 100,437 | |
| 無形資產，淨額 | 45,627 | | | 51,564 | |
| 使用權資產 | 28,192 | | | 28,362 | |
| 長期限制性現金 | 297 | | | 21,397 | |
| 遞延税項資產 | 2,105 | | | 2,002 | |
| 其他資產 | 21,559 | | | 27,414 | |
| 持有待售非流動資產 | — | | | 68,013 | |
| 總資產 | $ | 775,698 | | | $ | 941,689 | |
| | | |
| 應付帳款 | 127,491 | | | 131,221 | |
| 應計員工福利 | 10,797 | | | 12,509 | |
| 合同預付賬單 | 81,098 | | | 130,945 | |
| 應計保修費用 | 7,634 | | | 9,568 | |
| 融資租賃負債 | 1,367 | | | 1,180 | |
| 經營租賃負債 | 3,932 | | | 3,498 | |
| 其他應計負債 | 68,090 | | | 54,035 | |
| 應付貸款 | 6,174 | | | 3,827 | |
| 持有待售流動負債 | 43,614 | | | 24,751 | |
| 流動負債總額 | 350,197 | | | 371,534 | |
| 高級筆記 | 337,869 | | | 335,498 | |
| 應付長期貸款 | 35,442 | | | 13,197 | |
| | | |
| | | |
| 養卹金和其他累積退休後福利負債 | 172,911 | | | 136,176 | |
| 非流動融資租賃負債 | 26,206 | | | 27,482 | |
| 非流動經營租賃負債 | 25,350 | | | 25,588 | |
| 遞延税項負債 | 12,991 | | | 12,056 | |
| 其他非流動負債 | 15,082 | | | 16,596 | |
| 持有待售非流動負債 | — | | | 5,651 | |
| | | |
| 總負債 | 976,048 | | | 943,778 | |
| 承付款和或有事項 | | | |
| 股東赤字： | | | |
優先股，面值$0.01每股，授權股份， 20,000；已發行及已發行的股份7,669在2023年和2022年12月31日 | 77 | | | 77 | |
普通股，面值$0.01每股，授權股份， 500,000；已發行及已發行的股份89,449和88,700分別於2023年12月31日和2022年12月31日 | 5,148 | | | 5,138 | |
| 超出票面價值的資本 | 1,546,281 | | | 1,537,625 | |
國庫股按成本價計算，2,139和1,868股票分別於2023年12月31日和2022年12月31日 | (115,164) | | | (113,753) | |
| 累計赤字 | (1,570,942) | | | (1,358,875) | |
| 累計其他綜合損失 | (66,361) | | | (72,786) | |
| 股東應佔股東虧絀 | (200,961) | | | (2,574) | |
| 非控制性權益 | 611 | | | 485 | |
| 股東總虧損額 | (200,350) | | | (2,089) | |
| 總負債和股東赤字 | $ | 775,698 | | | $ | 941,689 | |
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股東（虧損）權益綜合報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 優先股 | | 資本
超過
面值 | | 庫存股 | | 累計赤字 | | 累計
其他
全面
損失 | | 非控制性
利息 | | 總計
股東的
權益(赤字) |
| (單位為千，不包括每股和每股金額) | 股票 | | 標準桿
價值 | | 股票 | | 標準桿
價值 | | | | | | |
| 2020年12月31日餘額 | 54,452 | | | $ | 4,784 | | | — | | | $ | — | | | $ | 1,164,436 | | | $ | (105,990) | | | $ | (1,342,921) | | | $ | (52,390) | | | $ | 1,104 | | | $ | (330,977) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30,894 | | | — | | | 644 | | | 31,538 | |
| 貨幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,924) | | | (49) | | | (7,973) | |
| 養卹金和退休後調整，扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,492 | | | — | | | 1,492 | |
| 基於股票的補償費用 | 2,347 | | | 31 | | | — | | | — | | | 7,770 | | | (4,944) | | | — | | | — | | | — | | | 2,857 | |
| 普通股發行 | 29,487 | | | 295 | | | — | | | — | | | 160,546 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 160,841 | |
| 優先股發行淨額 | — | | | — | | | 4,752 | | | 48 | | | 113,227 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 113,275 | |
| 最後期限貸款本金支付額 | — | | | — | | | 2,917 | | | 29 | | | 72,893 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 72,922 | |
| 向優先股股東分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,127) | | | — | | | — | | | (9,127) | |
| 收購產生的非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,996 | | | 23,996 | |
| 向非控股權益派發股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (222) | | | (222) | |
| 2021年12月31日的餘額 | 86,286 | | | $ | 5,110 | | | 7,669 | | | $ | 77 | | | $ | 1,518,872 | | | $ | (110,934) | | | $ | (1,321,154) | | | $ | (58,822) | | | $ | 25,473 | | | $ | 58,622 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22,861) | | | — | | | (3,723) | | | (26,584) | |
| 貨幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,834) | | | (129) | | | (14,963) | |
| 養卹金和退休後調整，扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 870 | | | — | | | 870 | |
| 基於股票的補償費用 | 2,414 | | | 28 | | | — | | | — | | | 9,949 | | | (2,819) | | | — | | | — | | | — | | | 7,158 | |
| 收購Babcock&Wilcox Solar和SPIG非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,804 | | | — | | | — | | | — | | | (20,735) | | | (11,931) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 向優先股股東分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,860) | | | — | | | — | | | (14,860) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 向非控股權益派發股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (401) | | | (401) | |
| 2022年12月31日的餘額 | 88,700 | | | $ | 5,138 | | | 7,669 | | | $ | 77 | | | $ | 1,537,625 | | | $ | (113,753) | | | $ | (1,358,875) | | | $ | (72,786) | | | $ | 485 | | | $ | (2,089) | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (197,208) | | | — | | | 237 | | | (196,971) | |
| 貨幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,555 | | | (110) | | | 5,445 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金和退休後調整，扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 870 | | | — | | | 870 | |
| 基於股票的補償費用 | 749 | | | 10 | | | — | | | — | | | 8,656 | | | (1,411) | | | — | | | — | | | — | | | 7,255 | |
| 向優先股股東分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,859) | | | — | | | — | | | (14,859) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 向非控股權益派發股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日的餘額 | 89,449 | | | $ | 5,148 | | | 7,669 | | | $ | 77 | | | $ | 1,546,281 | | | $ | (115,164) | | | $ | (1,570,942) | | | $ | (66,361) | | | $ | 611 | | | $ | (200,350) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
Babcock&Wilcox企業，Inc.
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| | | | | |
| 持續經營的淨(虧損)收入 | (78,633) | | | (19,988) | | | 29,313 | |
| 非持續經營的淨(虧損)收入 | (118,338) | | | (6,596) | | | 2,225 | |
| 淨(虧損)收益 | $ | (196,971) | | | $ | (26,584) | | | $ | 31,538 | |
| 對淨(虧損)收入與經營活動中使用的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 長期資產的折舊和攤銷 | 20,996 | | | 23,992 | | | 18,337 | |
| 商譽減值 | 56,556 | | | 7,224 | | | — | |
| 或有對價的公允價值變動 | — | | | (9,567) | | | — | |
| 遞延融資成本攤銷和債務貼現 | 5,747 | | | 5,225 | | | 7,918 | |
| 擔保費攤銷 | 935 | | | 856 | | | 1,832 | |
| 非現金經營租賃費用 | 6,754 | | | 7,277 | | | 4,154 | |
| 出售業務的虧損 | — | | | — | | | 1,753 | |
| 債務清償收益 | — | | | — | | | (6,530) | |
| 資產處置損失（收益） | 200 | | | (8,836) | | | (15,737) | |
| 遞延所得税備抵（受益），包括估價備抵 | (1,464) | | | 5,897 | | | (7,745) | |
| 按市價計值，養老金和退休後計劃的前期服務成本攤銷 | 38,904 | | | (6,848) | | | (15,512) | |
| 基於股票的補償，扣除相關所得税 | 8,695 | | | 9,977 | | | 7,801 | |
| | | | | |
| 外匯 | 2,507 | | | 582 | | | 4,294 | |
| 資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收賬款 | 31,218 | | | (28,217) | | | 225 | |
| 在建合約 | 40,173 | | | (54,108) | | | (20,099) | |
| 合同預付賬單 | (47,261) | | | 62,330 | | | 1,641 | |
| 盤存 | (8,130) | | | (19,002) | | | (3,047) | |
| 所得税 | (6,307) | | | (248) | | | (2,142) | |
| 應付帳款 | 12,930 | | | 52,680 | | | 7,080 | |
| 應計負債和其他流動負債 | (2,586) | | | (18,921) | | | (47,768) | |
| 應計合同損失 | 838 | | | 6,402 | | | (204) | |
| 養卹金負債、應計退休後福利和僱員福利 | (5,024) | | | (36,543) | | | (60,760) | |
| 其他，淨額 | (980) | | | (4,205) | | | (18,225) | |
| 用於經營活動的現金淨額 | (42,270) | | | (30,637) | | | (111,196) | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 購置房產、廠房和設備 | (9,800) | | | (13,238) | | | (6,679) | |
| 收購業務，扣除收購現金後的淨額 | — | | | (64,914) | | | (55,341) | |
| 出售業務和資產所得淨額 | — | | | 5,498 | | | 25,390 | |
| 購買可供出售的證券 | (6,087) | | | (6,427) | | | (12,605) | |
| 可供出售證券的銷售和到期日 | 8,051 | | | 9,815 | | | 15,694 | |
| 其他，淨額 | (102) | | | 466 | | | — | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (7,938) | | | (68,800) | | | (33,541) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, | | | | |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
| 融資活動的現金流： | | | | | | | | | |
| 發行優先票據 | — | | | 6,828 | | | 303,324 | | | | | |
| 應付貸款的借款 | 252,544 | | | 7,192 | | | 7,145 | | | | | |
| 償還應付貸款 | (226,629) | | | (16,915) | | | (846) | | | | | |
| 支付購置款 | (2,798) | | | — | | | — | | | | | |
| 售後租回融資交易所得款項 | — | | | 13,339 | | | — | | | | | |
| 融資租賃付款 | (1,195) | | | (2,435) | | | (2,366) | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 根據最後期限貸款償還 | — | | | — | | | (75,408) | | | | | |
| 根據美國循環信貸安排借款 | — | | | — | | | 14,500 | | | | | |
| 償還美國循環信貸安排 | — | | | — | | | (178,800) | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 發行優先股，淨額 | — | | | — | | | 113,275 | | | | | |
| 優先股股息的支付 | (11,144) | | | (14,860) | | | (9,127) | | | | | |
| 普通股返還庫藏股 | (1,411) | | | (2,819) | | | (4,944) | | | | | |
| 供股收益 | — | | | — | | | — | | | | | |
| 與供股有關的費用 | — | | | — | | | — | | | | | |
| 普通股發行，淨額 | | | — | | | 160,841 | | | | | |
| 發債成本 | (658) | | | (1,447) | | | (24,560) | | | | | |
| 其他，淨額 | (153) | | | (48) | | | (222) | | | | | |
| 融資活動所得(用於)現金淨額 | 8,556 | | | (11,165) | | | 302,812 | | | | | |
| 匯率變動對現金的影響 | (439) | | | (2,653) | | | 1,217 | | | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (42,091) | | | (113,255) | | | 159,292 | | | | | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 113,460 | | | 226,715 | | | 67,423 | | | | | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 71,369 | | | $ | 113,460 | | | $ | 226,715 | | | | | |
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| 現金、現金等價物和限制性現金明細表： | | | | | | | | | |
現金和現金等價物(1) | $ | 65,335 | | | $ | 76,728 | | | $ | 224,874 | | | | | |
| 流動受限現金 | 5,737 | | | 15,335 | | | 1,841 | | | | | |
| 長期限制性現金 | 297 | | | 21,397 | | | — | | | | | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 71,369 | | | $ | 113,460 | | | $ | 226,715 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 已繳納所得税，淨額 | $ | 6,731 | | | $ | 7,950 | | | $ | 4,991 | | | | | |
| 支付的利息 | $ | 23,067 | | | $ | 25,673 | | | $ | 20,234 | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1)包括非連續性業務持有的現金#美元0.031000萬，$0.491000萬美元和300萬美元0.00億美元分別為2023年、2022年和2021年12月31日。 | | | | |
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請參閲合併財務報表附註。
Babcock&Wilcox企業，Inc.
合併財務報表附註
2023年12月31日
注1— 陳述的基礎
Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.是按照GAAP編寫的。我們已經消除了所有公司間的交易和賬户。除非另有説明，本年報表格10—K中有關我們業務及經營業績的討論指我們的持續經營。
流動資金和持續經營
隨附綜合財務報表乃根據適用於持續經營的公認會計原則編制，其考慮在正常業務過程中變現資產及清償負債。
我們的經常性經營虧損主要由於綜合財務報表附註4所述的B & W Solar虧損合約確認虧損，以及銷售、一般及行政開支增加以及償債成本增加所致。 我們在經營活動中使用的現金淨額為42.31000萬美元和300萬美元30.6 截至二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日止年度，我們對未來營運資金能力的評估本質上是主觀的、基於判斷的，並容易因未來事件而變動。 目前，憑藉手頭現有現金及可用流動性，我們預計流動性不足，以供營運至本年報刊發日期後一年。這些情況和事件使我們對我們作為一個持續經營企業的能力產生了很大的懷疑。
針對這些情況，我們目前正在評估不同的戰略，以獲得未來行動所需的資金。我們已經或計劃採取以下全部或部分行動，並繼續評估其他行動：
•啟動了我們的一項非戰略性業務的銷售流程；
•申請豁免對美國計劃所需的最低捐款，如果獲得批准，將減少2024年的現金供資需求，並將在隨後的年度增加捐款， 五年制期我們不能保證將給予這種放棄；
•啟動了幾項非核心房地產資產的出售進程；
•計劃根據我們在市場上的發售出售普通股；以及
•考慮其他管理現金流的措施，例如暫停派發優先股股息。
基於我們通過上述行動籌集資金的能力以及我們於2023年12月31日的現金及現金等價物，我們得出結論，該等所得款項可能會為本年報日期後未來12個月的營運提供足夠的流動資金。因此，我們的計劃很可能減輕對我們持續經營能力的重大疑慮。
運營
我們的業務評估基於 三作為我們戰略性、以市場為中心的組織和品牌重塑計劃的一部分，旨在加速增長，併為利益相關者提供更好的可再生能源和環境增長平臺的可見度。我們的可呈報分部如下：
•Babcock & Wilcox Renewable：高效和環境可持續的發電和供熱技術，包括紙漿和造紙工業的廢物轉化能源、生物質轉化能源和黑液系統。我們的技術支持循環經濟，將垃圾從垃圾填埋場轉移到發電和替代化石燃料，同時回收金屬和減少排放。
•Babcock&Wilcox環境公司：一整套排放控制和環境技術解決方案，適用於世界各地的公用事業、廢物轉化能源、生物質轉化能源、炭黑和工業蒸汽發生應用。我們廣泛的經驗包括冷卻系統、灰處理系統、顆粒物控制系統、氮氧化物和二氧化硫去除系統、碳控制化學循環系統和汞控制系統。
•Babcock&Wilcox熱能公司：蒸汽發生設備、售後零件、發電、石油和天然氣以及工業部門的工廠的施工、維護和現場服務。我們在全球擁有廣泛的設備安裝基地，用於公用事業和一般工業應用，包括煉油、石化、食品加工、金屬和其他。
有關分部的財務資料，請參閲綜合財務報表附註5.
注2-重大會計政策
預算的使用
我們根據公認會計原則使用估計和假設編制合併財務報表。我們的長期合約、保修責任、商譽估值、無形資產、其他長期資產、業務合併、税項資產、退休金及退休後計劃、或然事項及訴訟均需要使用各種管理層估計及假設。該等估計及假設影響我們於綜合財務報表及隨附附註中呈報的金額。我們的實際結果可能與該等估計不同。管理層持續審閲我們的估計。事實及情況的變動可能會改變該等估計，並影響未來期間的經營業績及財務狀況.
現金及現金等價物和限制性現金
現金等價物是高度流動性的投資，在購買時到期日為三個月或更短。當我們無法自由使用現金及現金等價物作一般經營用途時，我們將現金及現金等價物記錄為流動或長期受限制。
應收貿易賬款和信貸損失備抵
應收貿易賬款於控制權轉移至客户時入賬，指我們預期就交換已轉移貨品及服務而收取的代價金額，且不計息。 我們根據過往經驗、客户信貸質素及預測經濟狀況，於應收賬款入賬時就預期存續期虧損計提撥備。 我們定期審閲應收賬款結餘及信貸虧損撥備，並於需要時使用特定識別方法建立或調整撥備。信貸損失備抵為美元11.0百萬美元和美元12.7於2023年12月31日及2022年12月31日分別為百萬美元。計入銷售、一般和行政費用的壞賬金額為美元2.0百萬，$0.2百萬美元和美元0.3截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬。
合同餘額
進行中合同是合併資產負債表中的一項流動資產，包括收入和相關成本，加上超過根據合同條款向客户開具發票金額的累計合同成本。預付賬單是合併資產負債表中的一項流動負債，包括超過累計合同成本的合同發票金額以及按成本比輸入法確認的收入和成本。根據相關合同的生命週期，這些餘額被歸類為流動餘額。大多數長期合同都包含進度付款的條款。未開出帳單的收入不包含信貸損失準備，因為向客户開具發票和收取所有到期金額的預期被認為是可能的。隨着工作的進展，我們在每個報告期都會審查合同價格和成本估計數，並反映在訂正這些估計數期間收入中與迄今發生的費用與總估計費用成比例的調整。對於所有合同，如果合同總成本的當前估計數顯示合同虧損，則預計合同損失通過綜合業務報表全額確認，未完成合同估計損失的應計項目計入綜合資產負債表中的其他應計負債。此外，當我們確定未完成的合同將不能按時完成，並且合同有違約金條款時，我們確認估計的違約金，在估計發生變化的期間，我們將以我們將產生的最可能的金額減少估計的銷售價格。這些數額計入綜合資產負債表中的其他應計負債。
盤存
存貨以先進先出法(“先進先出”)或加權平均成本法按成本或可變現淨值中較低者入賬。2023年12月31日的FIFO基礎適用於大約54庫存的%，並在所有細分市場中使用。2023年12月31日的加權平均成本基礎適用於大約46佔庫存的%，並用於B&W散熱部分。陳舊庫存準備金為#美元。8.5百萬美元和美元7.2分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。存貨構成見合併財務報表附註7。
財產、廠房和設備
物業、廠房及設備按折舊成本減去任何減值準備入賬。財產、廠房和設備的折舊採用直線折舊法，折舊的估計經濟使用年限八至33建築和建築的年限三至28機器和設備的使用年限。折舊費用為$10.31000萬，$10.51000萬美元和300萬美元9.6截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為2.5億美元。沒有實質性延長資產使用壽命的維護、維修和更新成本在發生時計入費用。
每當發生事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時，物業、廠房及設備便會被檢視是否有減值。當一項資產的賬面金額超過預期因使用該資產及其最終處置而產生的預計未貼現的未來現金流量時，確認減值損失。所記錄的減值損失金額按資產賬面價值超過其公允價值計算。公允價值一般採用貼現現金流分析來確定。我們對現金流的估計可能與實際現金流不同，原因包括技術變化、經濟狀況或經營業績的變化。這些因素的任何變化都可能導致未來的資產減值，並對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
商譽
商譽通常作為企業合併的結果入賬，表示購買價格超過所獲得的有形和可識別淨資產的公允價值。我們每年在10月1日進行商譽減值測試，或者如果我們確定存在減值指標。在評估減值商譽時，我們遵循ASC 350、無形資產-商譽和其他準則，從而可以對報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值(包括商譽)進行定性評估。如果定性評估確定報告單位的公允價值不太可能少於其賬面價值(包括商譽)，則該報告單位不存在減值。然而，如果定性評估確定報告單位的公允價值很可能少於其賬面價值(包括商譽)，或者我們選擇不進行定性評估，則我們將在量化評估中將該報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值，商譽被視為減值，減值損失計量為報告單位的賬面金額(包括商譽)超過其公允價值。報告單位的估計公允價值是基於我們認為市場參與者將對每個報告單位使用的估值技術得出的。
無形資產
無形資產在收購時按公允價值確認，通常是業務合併的結果。具有確定使用年限的無形資產按其估計使用年限採用直線法攤銷至經營費用，並在發生事件或情況變化表明其賬面值可能無法收回時進行減值測試。具有無限年限的無形資產不攤銷，至少每年或在有減值指標的過渡期進行減值測試。我們可能會選擇在測試無限活體無形資產的減值時進行定性評估，以確定是否發生了影響與最近一次量化評估相關的重大投入的事件或情況，表明該不確定活體無形資產更有可能減值。否則，我們通過確定無限期無形資產的公允價值並將公允價值與其賬面價值進行比較來測試無限期無形資產的減值。如果無形資產的賬面金額超過其公允價值，則就差額確認減值。
租契
我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。經營租賃計入綜合資產負債表的使用權資產、經營租賃負債及非流動經營租賃負債。融資租賃計入綜合資產負債表的物業、廠房及設備淨額及融資租賃、其他應計負債及其他非流動融資負債。租賃負債按生效日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。由於我們幾乎所有的租賃都不提供隱含利率，因此基於租賃開始日可用信息的遞增借款利率用於確定未來付款的現值。我們的遞增借款利率估計為在類似條款和付款的抵押基礎上以及在租賃資產所在的經濟環境下接近利率。ROU資產還包括任何已支付的預付租賃付款和產生的初始直接成本，不包括租賃激勵措施。我們的租賃條款可能包括延長或終止租賃的選項，當我們合理地確定
該選擇權將被行使。最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線基礎確認。初始租期為12個月或以下的租約不計入綜合資產負債表。
對於2019年及以後開始的租賃，我們將租賃組成部分(例如，固定付款包括租金)與非租賃組成部分(例如，公共區域維護成本)一起計入所有類別基礎資產的單一租賃組成部分。
所得税
聯邦所得税、外國所得税、州所得税和地方所得税的所得税支出是根據最近一個資產負債表日生效的所得税法計算的，包括税率與以前用於確定遞延税項資產和負債的税率的任何變化的累積影響。我們記錄了一項估值準備金，以將遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。對於那些更有可能維持税收優惠的税務頭寸，我們記錄了最終與完全瞭解所有相關信息的税務機關達成和解後實現税收優惠的可能性大於50%的税收優惠金額。對於那些不太可能維持税收優惠的所得税職位，綜合財務報表中沒有確認任何税收優惠。我們將與所得税有關的利息和罰金(扣除任何適用的税收優惠)作為所得税費用的一個組成部分記錄在綜合經營報表中。
待售資產和負債及停產業務
我們將資產和負債歸類為持有待售資產和負債(“處置集團”)，即管理層經董事會批准承諾出售處置集團的計劃，出售很可能在一年內完成，處置集團在目前的條件下可立即出售。我們還考慮是否已經啟動了尋找買家的積極計劃、出售集團是否以相對於其當前公允價值合理的價格積極進行銷售，以及完成計劃所需的行動是否表明不太可能對計劃進行重大改變或計劃將被撤回。當我們按照以下順序將處置組歸類為持有待售時，我們會測試減值。首先，我們對商譽以外的所有資產進行減值評估。接下來，我們評估商譽，最後評估處置集團的整體情況。當出售集團的賬面價值超過估計公允價值減去出售成本時，確認減值費用。我們還停止對被歸類為持有待售資產的折舊和攤銷。當出售決定代表影響我們的業務和財務業績的戰略轉變時，出售集團和相關業務被報告為非持續業務。有關進一步討論，請參閲附註4 tO綜合財務報表。
退休金計劃和退休後福利
我們贊助各種固定收益養老金和退休後計劃，涵蓋我們美國、加拿大和英國子公司的某些員工，並使用精算估值來計算養老金和退休後福利的成本和收益義務。精算估值在確定福利成本和債務時使用重大假設，包括關於貼現率、計劃資產預期回報、死亡率和醫療保健成本趨勢的假設。
我們根據對公佈的財務數據的審查以及與我們的精算師就高質量、固定收益投資的回報率進行討論來確定貼現率，這些投資目前可用，預計在我們的養老金和退休後計劃債務到期期間可用。我們使用另一種現貨匯率方法來貼現福利債務，而不是單一的等值貼現率，因為它更準確地將每年的現貨匯率應用於預計的現金流。
與服務成本、利息成本、計劃資產預期回報率和先前服務成本攤銷有關的福利成本的組成部分根據精算假設按季度入賬。在每年第四季度，或由於需要進行中期重新計量，我們將精算淨收益或損失確認為收益，作為定期福利淨成本(MTM養卹金調整)的組成部分。確認的精算淨損益主要包括報告的精算損益以及計劃資產的實際收益和預期收益之間的差額。
我們確認每個計劃的資金狀況在綜合資產負債表中是資產還是負債。供資狀況是在逐個計劃的基礎上確定的計劃資產的公允價值與福利債務的現值之間的差額。有關我們的養老金計劃和退休後福利的詳細説明，請參閲合併財務報表附註14。
每股收益
我們已根據在所示期間發行在外的普通股加權平均數計算每股普通股收益，以及（如有攤薄作用）普通股等價物。我們有多種形式的股票薪酬，包括激勵和非合格股票期權、限制性股票、限制性股票單位、業績股份和業績單位，但須視乎特定業績目標的達成而定。當符合相關表現標準時，我們會將適用於該等計劃的股份計入每股攤薄盈利。每股基本及攤薄盈利之計算載於綜合財務報表附註3。
收入確認
履約義務是一種將獨特的商品或服務轉讓給客户的合同承諾。合同的交易價格被分配給每個不同的履約義務，並在(時間點)或(隨時間)履行履約義務時確認為收入。
在某個時間點轉移給客户的商品和服務收入，包括若干售後零件和服務， 23%, 21%和20截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的收入的%。該等合約之收益於客户取得資產控制權時確認，一般於付運或交付及客户接納時確認。標準商業付款條款通常適用於這些銷售。
隨時間推移向客户轉移的產品及服務收入入賬 77%, 79%和80截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的收入的%。隨時間確認的收入主要與定製、工程解決方案及建築服務有關。一般而言，收入採用成本—成本輸入法隨時間確認，該法使用迄今發生的成本相對於完成時的總估計成本，以衡量履行履約責任的進度。發生成本代表已完成的工作，與控制權向客户的轉移相對應，從而最好地描述了控制權的轉移。合同成本包括人工、材料、間接費用以及（如適用）SG & A費用。該等合約之可變代價包括估計合約獎金及罰款、合約修訂及違約賠償金。由於所提供商品及服務的相互依存性質，無法在合約中單獨識別，因此我們根據成本對成本投入法隨時間確認的絕大部分收入均包含單一履約責任。通常，我們試圖構建合同里程碑，以反映合同期間的預期現金流出；然而，里程碑收款的時間可能會極大地影響整體現金狀況。有關按分部劃分收益之詳情，請參閲綜合財務報表附註5。
截至2023年12月31日，我們已估計完成所有在建合同的成本，以使用成本對成本投入法估計收入。然而，目前的估計數今後可能會因意外事件而改變，從而可能導致對合同總費用進行調整。固定價格合同的風險是，客户的收入無法彌補計劃外的成本增加。當前估計可能因各種原因而發生重大變化，包括但不限於預測勞動生產率、運輸、外匯匯率或鋼鐵及其他原材料價格的波動。我們的固定價格合約成本增加可能對我們的綜合財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。此外，於完成時減少整體合約成本可大幅改善我們的綜合財務狀況、經營業績及現金流量。估計合約表現之變動可能導致任何財政期間之經營業績作出重大調整。
修改合同是我們履行合同的例行公事。合同經常被修改，以考慮到合同規範或要求的變化。在大多數情況下，合同修改針對的是不明確的貨物或服務，因此作為現有合同的一部分進行核算，並對收入進行累計調整。
倘吾等相信吾等對修改或申索擁有可強制執行權利且金額可合理估計且有可能變現，則吾等會就額外工程或工程範圍變更於合同收入中確認應計申索，惟吾等認為所產生的成本為限。在評估這些標準時，我們考慮了執行索賠的合同/法律依據、所產生的任何額外費用的原因以及這些費用是否可以確定或以其他方式確定、這些費用的性質和合理性、可以支持索賠金額的客觀證據，以及與交易對手的相關歷史記錄，支持他們對支付額外成本的意願和能力以及合理的保證金的預期。
我們一般按確認收入的同等比例確認銷售佣金。我們的銷售協議的結構規定，佣金僅於收到付款後支付，因此，由於當時並無產生負債，故於合約開始時並無記錄任何金額。
保修費用
當我們確認相關合約的相關收入時，我們會在綜合經營報表的經營成本中記錄估計開支，以滿足合約保修要求，或在虧損合約的情況下，當合約變成虧損合約時，估計保修成本的全部金額會確認。此外，當我們預期實際保修成本與初步估計有重大差異時，我們會記錄特定調整。該等變動可能對我們的綜合財務狀況、經營業績及現金流量造成重大影響。
或有損失
倘有可能產生負債且虧損金額可合理估計，則吾等估計或然虧損負債。倘最終虧損有合理可能超過已記錄撥備，或倘有關可能虧損無法合理估計，則會作出披露。我們目前涉及重大訴訟，詳情見綜合財務報表附註21。這些問題通常需要很長時間才能解決，而且往往難以評估和估計，原因包括：第三方可能採取多項行動；多個被告之間的損害賠償責任（如果有的話）的歸屬；在涉及人身傷害索賠的大多數案件中，原告沒有具體説明索賠的損害賠償數額；發現過程可能需要多年時間才能完成；在訴訟過程中，常見的是多個複雜的未解決的程序性和實質性問題；保險和賠償的可能性；類似案件中達成的廣泛結果，包括裁定的損害賠償金的種類；審判前解決小額賠償金的可能性；審判成功的可能性；以及上訴成功的可能性
因此，未來盈利可能會受到我們對重大未決訴訟產生虧損概率的評估變動及╱或與該等事項有關的估計變動的影響。
損失追回
只有在很可能收到並能合理估計的收回損失時，才確認和披露收回的損失。這些問題通常是由於第三方可能採取多項行動、多個複雜的未解決的程序和實質性問題；在類似案件中達成的廣泛結果，包括所遭受的損失的各種各樣，因此往往難以評估和估計。因此，未來盈利可能會受到我們對確認虧損收回概率的評估變動及╱或與該等事項有關的估計變動的影響。
研發
研發活動與透過創新改善我們的產品有關，以降低成本、提高競爭力及╱或改善性能，以更好地滿足客户的期望。 研發費用總額為5美元8.41000萬，$3.82000萬美元，和美元1.6截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為2.5億美元。
或有對價
盈利安排之公平值計入被收購公司於各自收購日期之購買價之一部分。就各項交易而言，吾等估計或然盈利付款之公平值，作為初步購買價的一部分，並將或然代價之估計公平值記錄為綜合資產負債表其他非流動負債之負債。
吾等每季度審閲及重新評估或然代價之估計公平值，而更新公平值可能與初步估計有重大差異。與現值計算的時間部分有關的或然盈利負債的估計公平值變動於綜合經營報表的利息開支中呈報。與所有其他不可觀察輸入數據變動有關的估計公平值調整於綜合經營報表的其他—淨額中呈報。
自我保險
我們擁有全資保險子公司，為我們的運營公司提供僱主責任保險、一般和汽車責任保險和工人賠償保險，並不時為我們的運營公司提供建築商風險保險（在一定限度內）。我們將來也可能讓該保險子公司承擔我們不能或不希望轉移給外部保險公司的其他風險。合併資產負債表中的其他非流動負債包括自保準備金，總額為美元8.01000萬美元和300萬美元8.3截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
基於股票的薪酬
股權分類獎勵（如受限制股份、表現股份及購股權）的公平值於授出日期釐定，且不會重新計量。負債分類獎勵（如現金結算股票增值權、受限制股票單位及表現單位）的公平值於授出日期釐定，並於各報告期末至結算日期重新計量。受限制股票、受限制股票單位、業績股份及業績單位的公允價值採用本公司普通股於授出日期的收市價釐定。購股權之公平值乃採用柏力克—舒爾斯期權定價模式釐定。對於包含相對總股東回報歸屬標準的表現股份或單位以及股票增值權，我們使用蒙特卡洛模擬來確定公允價值，該公允價值確定滿足獎勵中包含的市況的概率。採用期權定價模式或蒙特卡洛模擬釐定以股份為基礎之付款獎勵之公平值時，須輸入重大假設，例如獎勵之預期年期及股價波動。
我們就所有以股份為基礎的獎勵按直線法於獎勵的所需服務期（一般相當於歸屬期）確認開支。就負債分類獎勵而言，公平值變動乃透過各期間的累計追趕確認。以股票為基礎的薪酬的超額税務利益與其他所得税現金流量一起分類為經營活動。該等超額税務優惠乃由於税項扣減超出已行使購股權及其他股權分類獎勵確認之累計補償開支所致。有關以股份為基礎的薪酬的進一步討論，請參閲綜合財務報表附註19。
外幣折算
我們將海外業務的資產和負債按現行匯率換算為美元，並按呈列期間的平均匯率換算綜合經營報表中的項目。我們將換算外幣金額所產生的調整記錄為累計其他全面虧損的組成部分。我們在收入中報告外幣交易收益（虧損）。我們已計入交易損失，2.5萬, $0.61000萬美元和300萬美元4.3 截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，綜合經營報表中的外匯分別為百萬美元。這些外匯淨收益和虧損主要與未對衝公司間貸款的交易收益或虧損有關，當貸款以不同於參與實體功能貨幣的貨幣計值時。
最近採用的會計準則
截至二零二三年十二月三十一日止年度，我們採納以下會計準則：
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08，企業合併（專題805）：客户合同的合同資產和合同負債的會計處理。 本更新之修訂為合約資產及合約負債之公平值計量提供例外情況（即，遞延收入）在企業合併中獲得。因此，合同資產和合同負債將由收購方根據ASC 606確認和計量， 與客户簽訂合同的收入.該修訂亦改善所收購合約於收購後期間之收入確認與業務合併後訂立之合約之一致性。採納該準則對綜合財務報表的影響並不重大。
2018年11月，FASB發佈ASU 2018—19， 主題326：金融工具—信貸損失。此更新是對新信用損失準則ASU 2016—13的修訂， 金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量”，於2016年6月發佈，並澄清經營租賃應收款不在主題326的範圍內。新信貸虧損準則改變若干工具信貸虧損的會計處理。新計量方法基於預期虧損，通常稱為當前預期信貸虧損（“CECL”）模型，並適用於以攤餘成本計量的金融資產，包括貸款，
持有至到期債務證券、租賃淨投資、再保險和應收貿易賬款，以及某些表外信貸風險，如貸款承諾。該準則亦改變可供出售債務證券之減值模式。該準則的條文將主要影響我們的貿易應收款項及進行中合同的信貸虧損撥備。採納該準則對綜合財務報表的影響並不重大。
擬採用的新會計準則
我們考慮所有已發佈ASU的適用性和影響。 近期發佈的不被考慮的ASU已評估並確定於本報告期間不適用。尚未採納但可能影響未來綜合財務報表之新會計準則概述如下：
2023年10月，FASB發佈了ASU 2023-06，信息披露改進：響應美國證券交易委員會信息披露更新和簡化倡議的編纂修正案. 新指南旨在協調美國GAAP和SEC的要求，同時促進所有實體適用美國GAAP。 ASU 2023—06的生效日期取決於（1）實體是否已經遵守SEC當前的披露要求，以及（2）SEC是否以及何時從其法規中刪除相關要求。 對於已經受SEC現行披露要求約束的實體，每項修正案的生效日期將是SEC從S—X或S—K法規中刪除相關披露要求生效之日，禁止提前採用。 如果SEC在2027年6月30日之前尚未從其法規中刪除相關要求，ASU 2023—06所做的修訂將從法典中刪除，並且不會對任何實體生效。 我們目前正在評估該準則對綜合財務報表的影響。
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告(主題280)：改進可報告分部披露，要求公共實體在中期和年度期間披露重大分部開支和其他分部項目，並擴大了中期期間的ASC 280披露要求。ASU還明確要求擁有單一可報告分部的公共實體根據ASC 280提供所有分部披露，包括ASU下的新披露。ASU 2023—07在2023年12月15日之後開始的財政年度和2024年12月15日之後開始的財政年度內的中期期間有效。允許提前收養。我們目前正在評估該準則對綜合財務報表的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09， 所得税(主題740)：改進所得税披露，這要求在實際税率調節中披露特定類別，並提供額外信息，以調節符合數量閾值的項目。該準則旨在通過提供更詳細的所得税披露來評估實體的營運和相關税務風險、税務規劃和營運機會如何影響其税率和未來現金流量前景，從而使投資者受益。ASU 2023—09於2024年12月15日之後開始的年度期間生效。允許提前收養。採納該準則僅會影響所得税披露，預期對綜合財務報表並無重大影響。
注3— 每股收益
下表載列本公司普通股每股基本及攤薄（虧損）盈利（扣除非控股權益及優先股股息）的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| (以千為單位，每股除外) | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 來自持續經營業務的（損失）收入 | | | | | $ | (78,633) | | | $ | (19,988) | | | $ | 29,313 | |
| 可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | | | | | (237) | | | 3,723 | | | (644) | |
| 減去：A系列優先股的股息 | | | | | 14,858 | | | 14,860 | | | 9,127 | |
| 歸屬於普通股股東的持續經營（損失）收入 | | | | | (93,728) | | | (31,125) | | | 19,542 | |
| (虧損)非持續經營所得的税後淨額 | | | | | (118,338) | | | (6,596) | | | 2,225 | |
| 歸屬於普通股股東的淨（損失）收入 | | | | | (212,066) | | | (37,721) | | | 21,767 | |
| | | | | | | | | |
用於計算每股基本（虧損）收入的加權平均股份 | | | | | 89,011 | | | 88,256 | | | 82,391 | |
| 股票期權、限制性股票和業績單位的稀釋效應 | | | | | — | | | — | | | 1,189 | |
用於計算每股攤薄(虧損)收益的加權平均股份 | | | | | 89,011 | | | 88,256 | | | 83,580 | |
| | | | | | | | | |
| 每股基本(虧損)收益 | | | | | | | | | |
| 持續運營 | | | | | $ | (1.05) | | | $ | (0.35) | | | $ | 0.23 | |
| 停產經營 | | | | | (1.33) | | | (0.08) | | | 0.03 | |
| 每股基本(虧損)收益 | | | | | $ | (2.38) | | | $ | (0.43) | | | $ | 0.26 | |
| | | | | | | | | |
| 稀釋(虧損)每股收益 | | | | | | | | | |
| 持續運營 | | | | | $ | (1.05) | | | $ | (0.35) | | | $ | 0.23 | |
| 停產經營 | | | | | (1.33) | | | (0.08) | | | 0.03 | |
| 稀釋(虧損)每股收益 | | | | | $ | (2.38) | | | $ | (0.43) | | | $ | 0.26 | |
在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，基本股份和稀釋股份是相同的，因為我們在這三個年度都發生了虧損.
如果我們在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度有淨收益，稀釋後的股票將包括額外的0.3百萬美元和0.7分別為百萬股。
我們不包括模具2.3百萬，2.1百萬和0.3百萬在截至2023年12月31日、2022年和2021年的稀釋股票計算中，與股票期權相關的股票，因為它們的影響將是反稀釋的。
注4-待售資產和負債及停產業務
於2023年第三季度，我們承諾出售我們的B & W太陽能業務的計劃，導致將影響我們的運營的重大變化。 截至2023年9月30日，我們符合該業務（前屬於我們B & W可再生能源分部的一部分）的資產及負債入賬列作持作出售的所有標準。 此外，我們還確定B & W太陽能業務的經營符合終止經營業務，主要基於其對我們當前和歷史經營虧損的重要性。出售B & W Solar業務的決定，加上完成B & W Solar虧損合約的估計成本大幅增加，導致觸發事件，要求我們立即進行若干估值。若干貿易應收賬款及合約資產被確定為無法收回，導致支出， $17.6百萬。對於商譽，我們使用收益法(貼現現金流)進行了量化評估。收益法使用出售集團的估計未來現金流，折現為
假設的第三方買方的加權平均資本成本，以説明預測中的不確定性。收益法還使用基於出售集團的估計收入增長、營業利潤率和營運資本週轉率的假設。作為這次減值測試的結果，我們確認了#美元的減值。56.6100萬美元，或與B&W太陽能相關的全部商譽餘額。然後，我們將出售集團的剩餘賬面金額與其公允價值進行比較，確定賬面金額接近公允價值，出售集團不需要進一步減值。這些費用已計入綜合經營報表中扣除税項後的非持續經營虧損。
下表彙總了包括在合併業務報表上的停產業務中的處置小組的業務結果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | $ | 34,725 | | | $ | 41,897 | | | $ | 12,490 | |
| | | | | | |
| 運營成本 | | 80,794 | | | 43,211 | | | 8,010 | |
銷售一般和行政費用(1) | | 15,168 | | | (2,029) | | | 3,133 | |
| | | | | | |
| 資產處置損失(收益)淨額 | | 143 | | | (59) | | | (52) | |
| 商譽減值 | | 56,556 | | | 7,224 | | | — | |
| | | | | | |
| 總成本和費用 | | 152,661 | | | 48,347 | | | 11,091 | |
| 增加營業(虧損)收入 | | (117,936) | | | (6,450) | | | 1,399 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他(費用)收入 | | (402) | | | (146) | | | 630 | |
| | | | | | |
| (虧損)非持續經營的税前收入 | | (118,338) | | | (6,596) | | | 2,029 | |
| | | | | | |
| 從所得税中受益 | | — | | | — | | | (196) | |
| (虧損)非持續經營所得的税後淨額 | | $ | (118,338) | | | $ | (6,596) | | | $ | 2,225 | |
| | | | | | |
(1)2022年的一般和行政費用包括$9.6與或然代價公平值變動有關的收益。 |
| | |
停止運營的結果
（虧損）來自已終止經營業務的收入，扣除税項，共計美元，118.3)百萬，$(6.6)百萬元及$2.2 於截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本集團分別為百萬美元。二零二三年及二零二二年之虧損乃由商譽減值港幣1，000，000元所致。56.6百萬美元和美元7.2百萬，分別。損失中還包括美元44.1百萬美元和美元13.2估計完工費用變動造成的損失 二十八歲和十三於截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，本集團已就虧損合約作出減值虧損。於二零二一年十二月三十一日，概無合約處於虧損狀態。截至2023年及2022年12月31日，其他流動負債包括美元，7.1百萬美元和美元2.9B & W Solar虧損合同的應計合同損失分別為百萬美元。
下表載列綜合資產負債表內包括於持作出售資產及持作出售負債之出售組別之主要資產及負債類別：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 現金 | $ | 31 | | | $ | 490 | |
| 正在進行的合同 | 4,538 | | | 16,759 | |
| | | |
| 應收賬款--貿易 | 3,272 | | | 4,111 | |
| | | |
| 其他資產，淨額 | 62 | | | 2 | |
| | | |
| | | |
| 流動資產總額 | 7,903 | | | 21,362 | |
| | | |
| 不動產、廠場和設備及融資租賃淨額 | 2,683 | | | 1,476 | |
| 無形資產，淨額 | 7,833 | | | 8,729 | |
| 商譽 | — | | | 56,556 | |
| | | |
| 使用權資產 | 76 | | | 1,077 | |
| 其他非流動資產，淨額 | — | | | 175 | |
| 非流動資產總額 | 10,592 | | | 68,013 | |
| 處置集團總資產 | $ | 18,495 | | | $ | 89,375 | |
| | | |
| 應付貸款，當期 | $ | 502 | | | $ | — | |
| 經營租賃負債，流動 | 23 | | | 97 | |
| 應付帳款 | 26,298 | | | 7,938 | |
| 應計員工福利 | 231 | | | 24 | |
| 合同預付賬單 | 5,961 | | | 2,484 | |
| 應計保修費用 | 1,078 | | | — | |
| 其他流動負債 | 8,101 | | | 14,208 | |
| 流動負債總額 | 42,194 | | | 24,751 | |
| | | |
| 應付貸款，扣除當期部分 | 1,308 | | | 464 | |
| 非流動經營租賃負債 | — | | | 995 | |
| 其他非流動負債 | 112 | | | 4,192 | |
| 非流動負債總額 | 1,420 | | | 5,651 | |
| 處置集團總負債 | $ | 43,614 | | | $ | 30,402 | |
| | | |
| 報告為： | | | |
| 非連續性業務的流動資產 | $ | 18,495 | | | $ | 21,362 | |
| 非持續經營業務的非流動資產 | — | | | 68,013 | |
| 停產業務總資產 | $ | 18,495 | | | $ | 89,375 | |
| | | |
| 停產業務的流動負債 | $ | 43,614 | | | $ | 24,751 | |
| 停產業務的非流動負債 | — | | | 5,651 | |
| 停產業務負債總額 | $ | 43,614 | | | $ | 30,402 | |
| | | |
| | | |
| | | |
已終止經營業務之綜合現金流量表所載之主要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 長期資產的折舊和攤銷 | $ | 952 | | | $ | 2,448 | | | $ | 1,739 | |
| 商譽減值 | 56,556 | | | 7,224 | | | — | |
| | | | | |
| 或有對價的公允價值變動 | — | | | (9,567) | | | |
| | | | | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | |
| | | | | |
| 正在進行的合同 | 12,673 | | | 1,064 | | | (3,887) | |
| 應付帳款 | 18,360 | | | 1,549 | | | 4,291 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 購置房產、廠房和設備 | (1,857) | | | (1,929) | | | (1,547) | |
| | | | | |
合同
於2022年，我們確定我們的B & W Solar報告單位有位於美國的項目，該項目於2021年9月30日收購B & W Solar時已存在，該等項目因收購日期已存在的若干建築活動的狀況而產生虧損，且銷售協議中未充分披露且未在賣方的財務記錄中確認。 因此，我們錄得商譽增加了美元，14.4 100萬美元，主要是由於確認了美元14.1 應計負債百萬美元和美元0.4 2022年完成的採購會計作為計量期調整，以百萬計的保修應計費用。我們已提交保險索賠以彌補部分損失。 截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，額外的B & W太陽能項目成為虧損合同，因此，我們錄得美元。16.11000萬美元和300萬美元13.2 2000萬美元的淨虧損分別為與額外的B & W Solar虧損合同有關的淨虧損。
以下為B & W Solar進行中合約的組成部分及已終止經營業務的合約預付款項：
合同概算的變動
於截至2023年及2022年12月31日止各年度，B & W Solar確認與長期合約有關的估計毛利變動，按時間基準入賬，詳情概述如下。二零二一年合約估計並無變動，變動概要見下文：
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
| 估計數變動導致的毛利增加 | $ | 163 | | | $ | — | |
| 估計數變動導致的毛利減少 | (44,315) | | | (13,154) | |
| 估計數變動導致的毛利變動淨額 | $ | (44,152) | | | $ | (13,154) | |
積壓
在截至2023年12月31日的一年中，B&W Solar的總預訂量為1美元99.31000萬美元。2023年12月31日，B&W Solar擁有美元99.0300萬剩餘的履約義務，我們也將其稱為總積壓。我們預計將基本上認識到所有我們在2024年12月31日之前的剩餘業績義務作為收入。
注5-細分市場報告
我們的業務評估基於 三如附註1所述的可報告分部。以下是對我們業務部門的分析：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| (單位：千) | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | | | | | |
| B & W可再生能源 | | | | | | | | | |
| 黑白可再生能源 | | | | | $ | 165,108 | | | 136,376 | | | $ | 83,639 | |
| B&W可再生服務 | | | | | 100,198 | | | 78,960 | | | 25,852 | |
| 弗倫德 | | | | | 53,299 | | | 73,337 | | | 34,819 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | 318,605 | | | 288,673 | | | 144,310 | |
| B&W環保細分市場 | | | | | | | | | |
| B&W環境 | | | | | 97,799 | | | 77,863 | | | 58,262 | |
| SPIG | | | | | 91,132 | | | 61,017 | | | 55,615 | |
| GMAB | | | | | 13,996 | | | 15,513 | | | 19,949 | |
| | | | | 202,927 | | | 154,393 | | | 133,826 | |
| 黑白熱段 | | | | | | | | | |
| 黑白熱電 | | | | | 499,216 | | | 415,104 | | | 433,329 | |
| | | | | 499,216 | | | 415,104 | | | 433,329 | |
| | | | | | | | | |
| 淘汰 | | | | | (21,394) | | | (10,252) | | | (592) | |
| 總收入 | | | | | $ | 999,354 | | | $ | 847,918 | | | $ | 710,873 | |
在分部層面，下文呈列的經調整EBITDA與我們的主要營運決策者（“主要營運決策者”）審閲經營業績及就業務作出策略性決策的方式一致，並按扣除利息、税項、折舊及攤銷前盈利計算，並就出售非收入資產、退休金福利淨額、重組活動、減值、債務清償損益、法律及結算費用、財務諮詢相關費用、研發費用、終止合同產生的成本及營業收入，以及分部管理層可能無法直接控制且未分配至分部的其他費用。 下表提供以調節分部表現指標與除所得税開支前虧損。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| (單位：千) | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 調整後的EBITDA | | | | | | | | | |
B & W可再生能源 (1) | | | | | $ | 22,586 | | | $ | 21,227 | | | $ | 19,826 | |
| B&W環保細分市場 | | | | | 15,277 | | | 9,787 | | | 11,773 | |
| 黑白熱段 | | | | | 66,653 | | | 56,291 | | | 49,143 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1) 截至2022年12月31日止年度，我們的可再生能源部門的調整後EBITDA包括$6.2 與未來可再生能源項目的開發權有關的銷售非經常性收益。
由於主要營運決策者並不認為按分部劃分的資產為衡量表現的關鍵措施，故我們並無按分部劃分的資產單獨識別或報告資產。
按分部劃分之經調整EBITDA與來自持續經營業務之（虧損）收入（扣除所得税開支（利益）前對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| B & W可再生能源分部—調整後EBITDA | | $ | 22,586 | | | $ | 21,227 | | | $ | 19,826 | |
| B & W環保部門—調整後EBITDA | | 15,277 | | | 9,787 | | | 11,773 | |
| B & W熱分部—調整後EBITDA | | 66,653 | | | 56,291 | | | 49,143 | |
| 公司 | | (21,374) | | | (16,477) | | | (12,467) | |
| 研發 | | (4,011) | | | (3,319) | | | (1,093) | |
| 利息支出 | | (48,703) | | | (44,220) | | | (38,992) | |
| 折舊及攤銷 | | (19,990) | | | (21,628) | | | (16,291) | |
| 福利計劃，淨額 | | (37,505) | | | 37,528 | | | 48,142 | |
| 銷售收入淨額 | | (57) | | | 2,539 | | | 13,932 | |
| 和解和相關法律追索（費用） | | 1,474 | | | (10,734) | | | (4,894) | |
| 結算成本和流動性規劃諮詢費 | | (1,107) | | | (1,509) | | | (5,480) | |
| 股票薪酬 | | (7,121) | | | (8,654) | | | (10,476) | |
| 重組費用和業務服務過渡 | | (5,663) | | | (8,474) | | | (10,726) | |
| 購置和相關費用 | | (827) | | | (5,504) | | | (4,841) | |
| 產品開發 | | (9,023) | | | (4,100) | | | (4,713) | |
| 外匯 | | (2,507) | | | (582) | | | (4,294) | |
| 債務清償收益 | | — | | | — | | | 6,530 | |
| 金融諮詢服務 | | — | | | (1,424) | | | (2,709) | |
| 合同處置 | | (8,550) | | | (2,976) | | | — | |
| 庫存逐步漲價調整 | | — | | | — | | | (483) | |
| | | | | | |
| 信用證費用 | | (7,702) | | | (5,204) | | | (1,578) | |
| 其他-網絡 | | (2,002) | | | (1,496) | | | (3,024) | |
| （虧損）來自持續經營業務的收入（扣除所得税開支）： | | $ | (70,152) | | | $ | (8,929) | | | $ | 27,285 | |
我們估計45%, 38%和47於二零二三年、二零二二年及二零二一年，我們的綜合收入分別佔總收入的%與燃煤電廠有關。天然氣供應量大，部分原因是美國天然氣價格低，導致對天然氣的需求相對於煤炭能源而言更大。發電公司及其他蒸汽行業在燃煤發電廠的開支在持續一段時間內大幅下降，可能會對我們的發電產品及服務需求造成重大不利影響，從而影響我們的財務狀況、經營業績及現金流量。燃煤發電廠一直受到環保組織和政府監管機構的審查，以確定潛在有害污染物的排放。這種審查和其他經濟激勵措施，包括税收優惠，促進了風能、太陽能和核能等的增長，並降低了可再生發電廠組件和電力儲存的成本。最近的經濟環境以及美國和其他地方關於新的環境立法或替代規則或法規的不確定性，導致我們的許多主要客户（主要是電力公司）推遲為新電廠支付大筆開支，並推遲對現有電廠的升級。
有關我們在不同地理區域的綜合業務的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入(1) | | | | | |
| 美國 | $ | 505,078 | | | $ | 456,534 | | | $ | 419,050 | |
| 加拿大 | 90,612 | | | 83,727 | | | 48,206 | |
| 英國 | 82,745 | | | 30,223 | | | 26,722 | |
| 丹麥 | 58,191 | | | 50,857 | | | 30,310 | |
| 瑞典 | 36,088 | | | 35,303 | | | 22,391 | |
| 沙特阿拉伯 | 23,103 | | | 21,428 | | | 12,529 | |
| 中國 | 20,358 | | | 25,890 | | | 10,028 | |
| 巴西 | 16,959 | | | 15,049 | | | 3,946 | |
| 印度尼西亞 | 16,011 | | | 11,724 | | | 1,853 | |
| 韓國 | 15,059 | | | 6,032 | | | 3,961 | |
| 希臘 | 13,018 | | | 71 | | | 253 | |
| 臺灣 | 12,478 | | | 12,433 | | | 5,776 | |
| 比利時 | 10,837 | | | 2,624 | | | 3,045 | |
| 法國 | 9,696 | | | 12,555 | | | 4,539 | |
| 以色列 | 1,290 | | | 3,082 | | | 14,110 | |
| 香港 | 9 | | | 896 | | | 11,056 | |
| 所有其他國家的總收入均低於1 000萬美元 | 87,822 | | | 79,490 | | | 93,098 | |
| $ | 999,354 | | | $ | 847,918 | | | $ | 710,873 | |
(1)我們根據客户的運營地點分配地域收入。
| | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | |
| 財產、廠房和設備及融資租賃淨額 | | | | |
| 美國 | $ | 47,870 | | | $ | 52,932 | | |
| 墨西哥 | 14,953 | | | 16,925 | | |
| 丹麥 | 6,821 | | | 6,672 | | |
| 英國 | 4,940 | | | 4,729 | | |
| 意大利 | 1,431 | | | 1,545 | | |
| 所有其他國家合計 | 2,354 | | | 2,084 | | |
| $ | 78,369 | | | $ | 84,887 | | |
注6-收入確認和補償
收入確認
我們絕大部分收入來自蒸汽發生、環境和輔助設備的供應和售後服務。我們還從為蒸汽應用提供定製設計的冷卻系統以及相關售後服務中賺取收入。我們的收入確認會計政策在附註2中有更詳細的描述。
合同餘額
以下是綜合資產負債表所列合同的進行中合同和預付賬單的構成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | $Change | | 更改百分比 |
| 合同資產--包括在進行中的合同中： | | | | | | | |
| 產生的成本減去確認的收入成本 | $ | 37,556 | | | $ | 62,662 | | | $ | (25,106) | | | (40) | % |
| 確認的收入減少了對客户的賬單 | 52,498 | | | 55,518 | | | (3,020) | | | (5) | % |
| 正在進行的合同 | $ | 90,054 | | | $ | 118,180 | | | $ | (28,126) | | | (24) | % |
| 合同負債--包括在合同預付款中： | | | | | | | |
| 對確認收入較少的客户開具賬單 | $ | 76,032 | | | $ | 111,159 | | | $ | (35,127) | | | (32) | % |
| 確認的收入成本減去已發生的成本 | 5,066 | | | 19,786 | | | (14,720) | | | (74) | % |
| 合同預付賬單 | $ | 81,098 | | | $ | 130,945 | | | $ | (49,847) | | | (38) | % |
| | | | | | | |
| 合同淨餘額 | $ | 8,956 | | | $ | (12,765) | | | $ | 21,721 | | | 170 | % |
| | | | | | | |
| 應計合同損失 | $ | 522 | | | $ | 180 | | | $ | 342 | | | 190 | % |
下列數額為合同預留金：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | $Change | | 更改百分比 |
| 預計在一年內收回保留金 | $ | 2,584 | | | $ | 3,076 | | | $ | (492) | | | (16) | % |
| 預計一年後收取保留金 | 1,466 | | | 786 | | | 680 | | | 87 | % |
| 保留金共計 | $ | 4,050 | | | $ | 3,862 | | | $ | 188 | | | 5 | % |
預計於二零二四年收取的保留金已計入綜合資產負債表的應收賬款—貿易淨額。預計一年後收取的保留金計入綜合資產負債表的其他資產。截至2023年12月31日的所有長期保留金預計將於2025年底前收回。
積壓
在2023年12月31日，我們有$644.5 剩餘履約義務，包括美元114.0 與退出的O & M合同相關的履約義務，也稱為總積壓。我們希望能大致認識到 69%, 14%和17% i於二零二四年、二零二五年及其後將剩餘履約責任分別列為收益。
合同概算的變動
於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我們確認與長期合約有關的估計毛利變動（按時間基準入賬），概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| (單位：千) | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 估計數變動導致的毛利增加 | | | | | $ | 11,356 | | | $ | 15,067 | | | $ | 16,042 | |
| 估計數變動導致的毛利減少 | | | | | (10,407) | | | (8,586) | | | (6,531) | |
| 估計數變動導致的毛利變動淨額 | | | | | $ | 949 | | | $ | 6,481 | | | $ | 9,511 | |
持續經營的損失合同
在截至2023年12月31日的年度內，我們錄得3.9 估計完成費用變動造成的淨損失 八B & W Thermal合約處於虧損狀態。
注7-淨資產
計入綜合資產負債表之存貨組成部分（淨額）如下：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 原材料和供應品 | $ | 90,116 | | | $ | 87,554 | |
| 正在進行的工作 | 6,604 | | | 2,517 | |
| 成品 | 17,170 | | | 12,565 | |
| 總庫存，淨額 | $ | 113,890 | | | $ | 102,636 | |
注8– 印刷機運營、廠房和設備以及融資租賃
下表列示綜合資產負債表內各主要類別應折舊資產的賬面值：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 土地 | $ | 2,608 | | | $ | 2,481 | |
| 建築物 | 34,832 | | | 35,326 | |
| 機器和設備 | 152,700 | | | 151,607 | |
| 在建物業 | 13,780 | | | 11,410 | |
| 203,920 | | | 200,824 | |
| 減去累計折舊 | 147,929 | | | 140,289 | |
| 淨財產、廠房和設備 | 55,991 | | | 60,535 | |
| 融資租賃 | 30,656 | | | 30,549 | |
| 減融資租賃累計攤銷 | 8,278 | | | 6,197 | |
| 不動產、廠場和設備及融資租賃淨額 | $ | 78,369 | | | $ | 84,887 | |
注9 - 商譽
以下概述綜合資產負債表內商譽賬面淨值的變動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | B & W
可再生 | | B&W環境 | | B & W
熱能 | | 總計 |
| 商譽 | $ | 75,468 | | | $ | 79,825 | | | $ | 69,587 | | | $ | 224,880 | |
| 累計減值損失 | (49,965) | | | (74,478) | | | — | | | (124,443) | |
| 2022年12月31日的餘額 | $ | 25,503 | | | $ | 5,347 | | | $ | 69,587 | | | $ | 100,437 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 貨幣換算調整 | 302 | | | 290 | | | 927 | | | 1,519 | |
| 2023年12月31日的餘額 | $ | 25,805 | | | $ | 5,637 | | | $ | 70,514 | | | $ | 101,956 | |
| | | | | | | |
商譽指於收購日期所轉讓代價超逾淨資產（包括可識別無形資產）公平值之差額。商譽於每年十月一日評估減值，或倘事件或情況變動顯示存在潛在減值（“觸發事件”），則更頻密。
年度量化評估乃採用收入法（貼現現金流量）、市場法及指引交易法進行。收入法使用報告單位的估計未來現金流量，按假設第三方買方的加權平均資本成本貼現，以説明預測中的不確定性。收入法使用基於報告單位的估計收入增長、營業利潤率和營運資金週轉率的假設。市場法通過將現金流量倍數應用於報告單位的經營業績來估計公允價值。倍數乃源自與報告單位具有類似特徵的可比較上市公司。指引交易法通過應用最近觀察到的交易倍數，估計公允價值，該交易倍數來自涉及與報告單位業務具有類似特徵的公司的交易。於定量評估中計算之公平市值超出報告單位之賬面值範圍， 9%至142於二零二三年十月一日的%。 我們的報告單位之一Babcock & Wilcox Construction Company是B & W Thermal分部的一部分，於2023年12月31日的賬面值為負值。 於2023年12月31日，Babcock & Wilcox Construction Company獲分配890萬美元的商譽。
於2023年第四季度，我們確定了表明觸發事件已發生的因素，主要由於普通股價格於該季度下跌。 我們根據ASC 350進行定性評估，並結合年度評估結果得出結論，於2023年12月31日，任何報告單位均不存在商譽減值。
注10 – 無形資產
無形資產如下：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 已確定壽命的無形資產 | | | |
| 客户關係 | $ | 59,543 | | | $ | 58,764 | |
| 非專利技術 | 18,416 | | | 18,208 | |
| 專利技術 | 3,677 | | | 3,635 | |
| 商號 | 13,595 | | | 13,441 | |
| | | |
| 所有其他 | 9,763 | | | 9,653 | |
| 固定壽命無形資產總值 | $ | 104,994 | | | $ | 103,701 | |
| 客户關係攤銷 | (29,820) | | | (25,349) | |
| 非專利技術攤銷 | (11,764) | | | (10,013) | |
| 專利技術攤銷 | (3,030) | | | (2,891) | |
| 商品名稱攤銷 | (6,892) | | | (6,154) | |
| | | |
| 所有其他攤銷 | (9,391) | | | (9,260) | |
| 累計攤銷 | $ | (60,897) | | | $ | (53,667) | |
| 固定存續期無形資產淨值 | $ | 44,097 | | | $ | 50,034 | |
| 活生生的無限無形資產 | | | |
| 商標 | 1,530 | | | 1,530 | |
無形資產總額，淨額 | $ | 45,627 | | | $ | 51,564 | |
無形資產賬面值變動概述如下：
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
| 期初餘額 | $ | 51,564 | | | $ | 33,215 | |
| 業務收購和調整 | — | | | 27,412 | |
| 攤銷費用 | (7,230) | | | (7,348) | |
| 貨幣換算調整 | 1,293 | | | (1,715) | |
| 期末餘額 | $ | 45,627 | | | $ | 51,564 | |
無形資產攤銷計入綜合經營報表的經營成本及SG & A，但不會分配至分部業績。
年期無形資產於出現減值跡象時按中期基準進行減值評估。於2023年第四季度，我們確定了表明觸發事件已發生的因素，主要由於普通股價格於該季度下跌。 我們根據ASC 360進行定量評估，得出結論認為，於2023年12月31日，無形資產並無減值。
截至2023年12月31日止年度的估計未來無形資產攤銷開支如下（千）：
| | | | | |
| 攤銷費用 |
| 截至2024年12月31日的十二個月 | $ | 7,558 | |
| 截至2025年12月31日的十二個月 | 6,685 | |
| 截至2026年12月31日的十二個月 | 5,530 | |
| 截至2027年12月31日的十二個月 | 4,916 | |
| 截至2028年12月31日的十二個月 | 4,633 | |
| 此後 | 14,775 | |
注11 – 租契
於截至二零二二年十二月三十一日止年度，我們出售若干房地產，其後就各項銷售交易與買家訂立回租協議。由於租賃協議均被視為融資租賃，我們根據ASC 842將該等售後回租入賬為與資產買方進行的融資交易。 我們認為租賃協議符合分類為融資租賃的條件，原因是租賃付款現值的重要性，使用適當的個別貼現率反映我們的增量借款利率（與租賃開始日期租賃物業的公允價值相比）。
融資租賃分類表明相關物業的控制權並未轉移至買方╱出租人，因此，該等交易被視為失敗的售後回租，併入賬列作融資安排。由於這一確定，買受人/出租人的收益被視為以假定貸款的形式收到，其租賃財產被視為抵押品。假設貸款以“租賃付款”的形式作為本金及利息支付予買方╱出租人。因此，該物業將保留在綜合資產負債表中作為物業、廠房、設備及融資租賃淨額，直至租賃結束為止。我們將按資產各自的經濟年期或租賃期（以較短者為準）折舊。截至2022年12月31日止年度，並無就以下交易確認與美國公認會計原則下的交易有關的收益或虧損：
2022年12月，我們以美元出售堪薩斯州查努特的若干房地產資產8.4 1999年，房地產經紀人以1000萬元的收益，並同時與該物業的買方訂立回租協議。租約有一個 20一年任期， 二續訂選項：十年每個. 根據租賃協議的條款，我們最初的基本租金約為美元，0.7 每年100萬美元，每年增加， 2.25%在協議的整個生命週期。我們認為租賃協議符合分類為融資租賃的條件，原因是租賃付款現值的重要性（使用反映我們增量借款利率的貼現率）與租賃物業於租賃開始日期的公允價值相比。於2023年12月31日，融資負債的賬面值為美元。8.5 百萬美元，扣除債務發行成本，0.6 於綜合資產負債表中計入應付長期貸款。的
每月租金按實際利率法分為本金減少及利息開支。
2022年11月，我們以美元出售位於墨西哥蒙特雷的若干房地產資產1.4 1999年，房地產經紀人以1000萬元的收益，並同時與該物業的買方訂立回租協議。 租約有一個 四年支付金額約為美元0.4 每年百萬。我們認為租賃協議符合分類為融資租賃的條件，原因是租賃付款現值的重要性（使用反映我們增量借款利率的貼現率）與租賃物業於租賃開始日期的公允價值相比。於2023年12月31日，融資負債的賬面值為美元。1.0 在綜合資產負債表中的應付貸款。 每月租金按實際利率法劃分為本金減少及利息開支。
2022年10月，我們以美元的價格出售了一架企業飛機3.4 1999年，房地產經紀人以1000萬元的收益，並同時與該物業的買方訂立回租協議。 租約有一個 兩年支付金額約為美元62 截至2024年7月，每月千美元，最後付款為$2.32024年8月租約到期時為3.8億美元。由於租賃付款現值的重要性，我們認為租賃協議符合被歸類為融資租賃的資格，採用了反映我們的增量借款利率的貼現率，與租賃開始日租賃物業的公允價值相比。於2023年12月31日，融資負債的賬面價值為$2.61,000,000美元，記入綜合資產負債表中的應付貸款。每月租賃付款按實際利率法在本金和利息支出的減少額中分攤。
截至12月31日的每一年度與融資負債總額有關的未來剩餘現金付款如下：
| | | | | |
| 2024 | $ | 3,800 | |
| 2025 | 1,137 | |
| 2026 | 1,122 | |
| 2027 | 782 | |
| 2028 | 800 | |
| 此後 | 13,331 | |
| 總最低賠償責任要求 | $ | 20,972 | |
| 推定利息 | (8,151) | |
| 總計 | $ | 12,821 | |
合併業務報表中所列租賃費用的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | Year ended December 31, |
| (單位：千) | 分類 | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營租賃費用： | | | | | | | | | | |
| 經營租賃費用 | 銷售、一般和行政費用 | | | | | $ | 6,726 | | | 7,103 | | | $ | 4,936 | |
| 經營租賃費用 | 運營成本 | | | | | — | | | — | | | 1,077 | |
| 短期租賃費用 | 銷售、一般和行政費用 | | | | | 2,350 | | | 3,496 | | | 3,513 | |
可變租賃費用 (1) | 銷售、一般和行政費用 | | | | | 354 | | | 150 | | | 422 | |
| 經營租賃總費用 | | | | | | $ | 9,430 | | | $ | 10,749 | | | $ | 9,948 | |
| | | | | | | | | | |
| 融資租賃費用： | | | | | | | | | | |
| 使用權資產攤銷 | 運營成本 | | | | | $ | 2,082 | | | $ | 3,527 | | | $ | 3,510 | |
| 租賃負債利息 | 利息支出 | | | | | 2,235 | | | 2,372 | | | 2,502 | |
| 融資租賃費用總額 | | | | | | $ | 4,317 | | | $ | 5,899 | | | $ | 6,012 | |
| | | | | | | | | | |
轉租收入 (2) | 其他-網絡 | | | | | $ | — | | | $ | (72) | | | $ | (86) | |
| 淨租賃成本 | | | | | | $ | 13,747 | | | $ | 16,576 | | | $ | 15,874 | |
(1) 可變租賃開支主要包括直接支付予房地產租賃出租人的公共區域維修開支。
(2) 分租收入不包括來自自有物業之租金收入，該收入並不重大。
與租約有關的其他資料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | | |
| 營運現金流--營運租賃 | $ | 6,467 | | | $ | 6,725 | | | $ | 5,580 | |
| 營運現金流--融資租賃 | 2,235 | | | 2,371 | | | 2,502 | |
| 融資現金流--融資租賃 | 1,195 | | | 2,435 | | | 2,366 | |
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 以租賃負債換取的使用權資產： | | | |
| 經營租約 | $ | 3,166 | | | 3,140 | |
| 融資租賃 | $ | 103 | | | $ | — | |
| | | |
| 加權平均剩餘租期： | | | |
| 經營租賃(年) | 12.2 | | 13.2 |
| 融資租賃(年) | 11.0 | | 12.0 |
| 加權平均貼現率： | | | |
| 經營租約 | 8.3 | % | | 8.3 | % |
| 融資租賃 | 8.0 | % | | 8.0 | % |
有關租賃之金額於綜合資產負債表呈列如下項目：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | | | |
| 資產： | 分類 | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 經營性租賃資產 | 使用權資產 | $ | 28,192 | | | $ | 28,362 | |
| 融資租賃資產 | 不動產、廠場和設備及融資租賃淨額 | 22,378 | | | 24,352 | |
| 非流動租賃資產總額 | | $ | 50,570 | | | $ | 52,714 | |
| | | | |
| 負債： | | | | |
| 當前 | | | | |
| 經營租賃負債 | 經營租賃負債 | $ | 3,932 | | | $ | 3,498 | |
| 融資租賃負債 | 融資租賃負債 | 1,367 | | | 1,180 | |
| 非當前 | | | | |
| 經營租賃負債 | 非流動經營租賃負債 | 25,350 | | | 25,588 | |
| 融資租賃負債 | 非流動融資租賃負債 | 26,206 | | | 27,482 | |
| 租賃總負債 | | $ | 56,855 | | | $ | 57,748 | |
截至2023年12月31日，不可取消租賃規定的未來最低租賃付款如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 經營租約 | | 融資租賃 | | 總計 |
| 2024 | $ | 6,085 | | | $ | 3,501 | | | $ | 9,586 | |
| 2025 | 4,781 | | | 3,527 | | | 8,308 | |
| 2026 | 4,021 | | | 3,597 | | | 7,618 | |
| 2027 | 3,342 | | | 3,660 | | | 7,002 | |
| 2028 | 2,748 | | | 3,715 | | | 6,463 | |
| 此後 | 27,101 | | | 23,866 | | | 50,967 | |
| *總計 | $ | 48,078 | | | $ | 41,866 | | | $ | 89,944 | |
| 扣除計入的利息 | (18,796) | | | (14,293) | | | (33,089) | |
| 租賃責任 | $ | 29,282 | | | $ | 27,573 | | | $ | 56,855 | |
附註12-應計保修費用
我們可以為銷售給客户的產品和服務提供保修。我們應計保修費用賬面金額的變化如下：
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
| 期初餘額 | $ | 9,568 | | | $ | 12,925 | |
| 加法 | 6,257 | | | 7,294 | |
| 過期和其他更改 | (5,943) | | | 150 | |
| 付款 | (2,349) | | | (10,634) | |
| 翻譯和其他 | 101 | | | (167) | |
| 期末餘額 | $ | 7,634 | | | $ | 9,568 | |
當我們確認相關合同的相關收入時，我們在綜合經營報表中將估計費用記錄在運營成本中，以滿足合同保修要求，如果是虧損合同，則在合同成為虧損合同時記錄估計保修成本的全部金額。此外，我們還錄製了
當我們預計實際保修成本與最初估計有很大不同時，進行具體調整。這些變化可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。
注13-重組活動
我們在2023年、2022年和2021年發生了重組費用。這些費用主要包括遣散費和與非經常性行動相關的費用，這些行動是為了改變我們的運營，對我們業務中使用的員工和設施造成影響。2021年期間，這些指控還包括為應對新冠肺炎對我們業務的影響而採取的行動。
下表彙總了各部門發生的重組活動：
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 |
| (單位：千) | 總計 | 遣散費及相關費用 | 其他 |
| B & W可再生能源 | $ | 2,153 | | $ | 1,831 | | $ | 322 | |
| B&W環保細分市場 | 449 | | 180 | | 269 | |
| 黑白熱段 | 1,614 | | 781 | | 833 | |
| 公司 | 6 | | — | | 6 | |
| $ | 4,222 | | $ | 2,792 | | $ | 1,430 | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2022 |
| (單位：千) | 總計 | 遣散費及相關費用 | 其他 |
| B & W可再生能源 | $ | 900 | | $ | 719 | | $ | 181 | |
| B&W環保細分市場 | 228 | | 28 | | 200 | |
| 黑白熱段 | 589 | | 128 | | 461 | |
| 公司 | (1,157) | | (1,228) | | 71 | |
| $ | 560 | | $ | (353) | | $ | 913 | |
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2021 |
| (單位：千) | 總計 | 遣散費及相關費用 | 其他 |
| B & W可再生能源 | $ | 1,876 | | $ | 1,732 | | $ | 144 | |
| B&W環保細分市場 | 430 | | 360 | | 70 | |
| 黑白熱段 | 2,207 | | 1,734 | | 473 | |
| 公司 | 356 | | 213 | | 143 | |
| $ | 4,869 | | $ | 4,039 | | $ | 830 | |
主要與遣散費有關的重組負債計入其他應計負債 在綜合資產負債表中。與重組負債有關的活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | Year ended December 31, |
| (單位：千) | | | | | | | 2023 | | 2022 |
期初餘額 | | | | | | | $ | 1,615 | | | $ | 6,561 | |
| 重組費用 | | | | | | | 4,222 | | | 560 | |
| 付款 | | | | | | | (3,332) | | | (5,506) | |
| 期末餘額 | | | | | | | $ | 2,505 | | | $ | 1,615 | |
附註14-退休金計劃及其他退休後福利
我們過往根據Babcock & Wilcox商業營運僱員退休計劃（“美國計劃”）（一項非供款計劃）向家庭僱員提供界定福利退休福利。截至2006年，美國計劃對新的受薪計劃進入者關閉。自2015年12月31日起，受美國計劃覆蓋並繼續累積服務和薪金調整福利的受薪僱員的福利應計終止。截至2023年12月31日和2022年， 68和72小時工在相應年度繼續根據美國計劃累積福利。
自2012年1月1日起，採用了適用於Babcock & Wilcox Canada，Ltd.的固定繳款部分（“加拿大計劃”）。任何員工， 兩年截至2011年12月31日的連續服務人員必須在2012年1月1日或完成後參加加拿大計劃的定額供款部分， 6連續服務數月，以較遲者為準。這些僱員和未來的僱員沒有資格參加加拿大計劃的界定福利部分。自2015年1月1日起，某些按小時計算的加拿大退休金計劃的應計福利被終止。作為分拆交易的一部分，我們將加拿大界定福利計劃與BWXT分開，該計劃於2017年完成。吾等並無將該等計劃呈列為多僱主計劃，原因為吾等部分可單獨識別，且吾等能夠以相同方式評估資產、負債及定期開支，猶如其於各期間為一項獨立計劃。
我們亦贊助Diamond Power Specialty Limited退休福利計劃（“英國”）。””通過子公司。自2015年11月30日起，該計劃下的應計福利終止。我們已經考慮了英國之後的保證最低養老金均等化。高等法院在2018年第四季度作出裁決，將先前的服務成本記錄在累計其他全面收益中，並將通過淨定期養卹金成本攤銷， 152033年12月31日結束。
我們不向外國子公司的某些非居民外籍僱員提供退休福利。在界定福利計劃中累積福利的受薪僱員的退休福利乃根據最終平均薪酬及服務年數計算，而小時工的福利乃根據固定福利率及服務年數計算。我們的資金政策是根據各計劃精算師的建議，並根據1974年僱員退休收入保障法（經修訂）或其他適用法律為計劃提供資金。《養卹金保護法》的供資規定加快了供資需求，以確保累計養卹金得到充分供資。
我們根據合同向某些受薪和工會退休人員提供其他福利，包括退休後醫療保健和人壽保險福利，並在有限的基礎上向未來退休人員提供。
債務和供資狀況 | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利
截至2013年12月31日止的年度， | 其他好處：
截至2013年12月31日止的年度， |
| (單位：千) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| 福利義務的變化： | | | | |
| 期初的福利義務 | $ | 893,315 | | $ | 1,199,845 | | $ | 7,676 | | $ | 10,372 | |
| 服務成本 | 522 | | 699 | | 17 | | 20 | |
| 利息成本 | 45,143 | | 26,676 | | 360 | | 182 | |
| 計劃參與者的繳費 | — | | — | | 114 | | 125 | |
| 精算損失(收益) | 24,789 | | (249,945) | | (802) | | (1,353) | |
| 外幣匯率變動 | 1,500 | | (4,413) | | 26 | | (82) | |
| 已支付的福利 | (76,452) | | (79,547) | | (1,048) | | (1,588) | |
| 期末福利義務 | $ | 888,817 | | $ | 893,315 | | $ | 6,343 | | $ | 7,676 | |
| 計劃資產變動： | | | | |
| 期初計劃資產的公允價值 | $ | 770,923 | | $ | 1,037,235 | | $ | — | | $ | — | |
| 計劃資產的實際回報率 | 32,830 | | (184,570) | | — | | — | |
| 僱主供款 | 1,416 | | 3,713 | | 934 | | 1,463 | |
| 計劃參與者的繳費 | — | | — | | 114 | | 125 | |
| 外幣匯率變動 | 1,883 | | (5,908) | | — | | — | |
| 已支付的福利 | (76,452) | | (79,547) | | (1,048) | | (1,588) | |
| 期末計劃資產的公允價值 | 730,600 | | 770,923 | | — | | — | |
| 資金狀況 | $ | (158,217) | | $ | (122,392) | | $ | (6,343) | | $ | (7,676) | |
| | | | |
| 資產負債表中確認的金額包括： | | | | |
| 應計員工福利 | $ | (1,103) | | $ | (1,118) | | $ | (930) | | $ | (1,162) | |
| 累計退休後福利義務 | — | | — | | (5,413) | | (6,514) | |
| 養老金負債 | (167,498) | | (129,662) | | — | | — | |
| 預付養老金 | 10,384 | | 8,388 | | — | | — | |
| 應計養卹金負債淨額 | $ | (158,217) | | $ | (122,392) | | $ | (6,343) | | $ | (7,676) | |
| | | | |
| 累計綜合收益(税前)確認金額： | | |
| 前期服務成本 | $ | 787 | | $ | 966 | | $ | 974 | | $ | 1,665 | |
| | | | |
| 補充信息： | | | | |
| 累計福利義務超過計劃資產的計劃 | | |
| 預計福利義務 | 851,302 | | 856,546 | | — | | — | |
| 累積利益義務 | 851,302 | | 856,546 | | — | | 7,676 | |
| 計劃資產的公允價值 | 682,699 | | 725,767 | | — | | — | |
| 計劃資產超過累計福利義務的計劃 | | |
| 預計福利義務 | 37,515 | | 36,770 | | — | | — | |
| 累積利益義務 | 37,515 | | 36,770 | | — | | — | |
| 計劃資產的公允價值 | 47,901 | | 45,158 | | — | | — | |
淨(虧損)收入中包括的定期收益淨成本(收益)的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他好處 |
| Year ended December 31, | | Year ended December 31, |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 利息成本 | $ | 45,143 | | | $ | 26,676 | | | $ | 22,559 | | | $ | 360 | | | $ | 182 | | | $ | 145 | |
| 計劃資產的預期回報 | (46,877) | | | (57,547) | | | (56,154) | | | — | | | — | | | — | |
| 攤銷先前服務費用 | 190 | | | 189 | | | 97 | | | 691 | | | 691 | | | 691 | |
| 確認精算淨損失(收益) | 38,801 | | | (6,365) | | | (15,327) | | | (803) | | | (1,354) | | | (153) | |
福利計劃，淨額 (1) | 37,257 | | | (37,047) | | | (48,825) | | | 248 | | | (481) | | | 683 | |
COS中包含的服務費用 (2) | 522 | | | 699 | | | 781 | | | 17 | | | 20 | | | 22 | |
| 定期收益淨成本(收益) | $ | 37,779 | | | $ | (36,348) | | | $ | (48,044) | | | $ | 265 | | | $ | (461) | | | $ | 705 | |
(1) 福利計劃淨額（於綜合經營報表中單獨呈列）並無分配至分部。
(2) 與少數積極參與者有關的服務成本於綜合經營報表的經營成本內呈列，並分配至B & W熱力分部。
已確認精算淨虧損（收益）主要包括呈報精算虧損╱收益及計劃資產實際回報與計劃資產預期回報之間的差額。我們的退休金和其他退休後福利計劃的MTM淨調整為虧損（收益），38.0百萬，$(7.7)百萬元及(15.5於截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本集團的財務報表分別為百萬元。已確認的精算淨虧損（收益）記在養卹金計劃中，淨額記在綜合業務報表中。
假設 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金和福利 | | 其他福利 |
| Year ended December 31, | | Year ended December 31, |
| | 2023 | 2022 | 2021 | | 2023 | 2022 | 2021 |
| 用以釐定定期福利責任淨額之加權平均假設： | | | | | | | |
| 比較單一等值貼現率 | 5.02% | 5.35% | 2.81% | | 4.94% | 5.28% | 2.50% |
| 補償增值率 | 0.07% | 0.06% | 0.07% | | — | — | — |
| 用於確定淨定期收益成本的加權平均假設： | | | | | | | |
| 比較單一等值貼現率 | 5.39% | 2.88% | 2.52% | | 4.94% | 5.28% | 2.50% |
| 計劃資產的預期回報 | 6.37% | 5.90% | 5.76% | | — | — | — |
| 補償增值率 | 0.07% | 0.06% | 0.07% | | — | — | — |
計劃資產的預期收益率是根據投資組合中當前資產的投資組合的長期預期收益計算的。在設定這一比率時，我們使用了積木方法。該計劃投資組合中不同資產類別的歷史實際回報趨勢與預期的未來市場狀況相結合，以估計每一資產類別的實際回報率。然後根據預期的未來通脹對這些利率進行調整，以確定每一資產類別的估計名義回報率。計劃資產的預期收益率被確定為基於總資產組合中資產類別的權重的名義收益的加權平均。我們使用計劃資產的預期回報率假設為6.5我們的大部分養老金計劃資產的百分比(大約93佔我們截至2023年12月31日的養老金總資產的比例。
敏感度
以下敏感度分析反映了25截至2023年12月31日的一年，我們養老金計劃債務和費用的假設貼現率和資產回報率變化基點：
| | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 增長0.25% | 下降0.25% |
貼現率: | | |
對持續期間淨收益成本的影響(1) | $ | (18.6) | | $ | 19.3 | |
| 對預計福利義務的影響 | (20.1) | | 20.9 | |
| 資產回報率： | | |
| 對持續期間淨收益成本的影響 | (1.8) | | 1.8 | |
(1)不包括年度MTM調整的影響。
A 25假設貼現率和資產回報率的基點變化不會對我們截至2023年12月31日的年度的其他退休後福利計劃義務和支出產生重大影響，不包括我們每年記錄的任何年度MTM調整的影響。
投資目標
養老金信託基金的總體投資策略是在避免過度風險的同時實現本金的長期增長，並將長期本金損失的概率降至最低。我們為養老金信託設定的具體投資目標是(1)確保計劃負債在到期時得到滿足，以及(2)實現信託資產的投資回報與合理的風險水平一致。
本集團會定期檢討國內及海外計劃分配給各資產類別的款項，並於適當時重新平衡，以確保目標、目標及策略持續相關。國內外計劃之退休金信託均聘用專業投資顧問及多名專業投資經理，彼等之個別基準合共與計劃之整體投資目標一致。每位投資經理的目標是（1）達到（在被動賬户的情況下）或超過（在主動管理賬户的情況下）由經理和信託選擇和同意的基準；（2）顯示其投資組合的整體風險水平與與同意的基準相關的風險相一致。
總投資組合以及資產類別組成部分的投資業績，定期對照公認的基準，包括個別投資管理人的基準進行衡量。在評估投資經理的業績時，還考慮到人員、戰略、研究能力、組織和業務事項、遵守紀律以及其他可能影響實現預期投資成果能力的質量因素。
國內計劃：我們贊助美國計劃，這是一個國內固定福利計劃。本計劃之資產由受託人於The Babcock & Wilcox Company Master Trust（“Master Trust”）持有。截至2023年及2022年12月31日止年度，綜合信託的本地計劃資產投資回報（扣除管理費）約為 4.1%和(17.5)%。
以下為總信託按資產類別劃分的資產分配摘要： | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | 2022 |
| 資產類別： | | |
| 美國政府證券 | 16 | % | 12 | % |
| 企業股票 | 2 | % | 6 | % |
私人信貸 | 39 | % | — | % |
| 風險投資 | — | % | 42 | % |
對衝基金 | 32 | % | 27 | % |
| 現金和現金等價物 | 11 | % | 13 | % |
截至2023年12月31日及2022年12月31日，主信託的目標資產分配為 50替代、流動信貸和直接貸款資金的百分比， 20固定收益證券的百分比，以及 30%的股權和其他投資。我們定期重新評估目標資產分配，目標是更好地將這些資產的預期現金流與預期福利支付相一致。
國外計劃：我們通過某些海外子公司贊助加拿大計劃和英國計劃。按資產類別分列的這些計劃的綜合加權平均資產分配情況如下：
| | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | 2022 |
| 資產類別： | | |
| 混合型和共同基金 | 23 | % | 24 | % |
| 固定收益 | 76 | % | 72 | % |
| 其他 | 1 | % | 4 | % |
按資產類別分列的2023年外國計劃的目標分配如下： | | | | | | | | |
| 加拿大人
平面圖 | 英國計劃 |
| 資產類別： | | |
| 美國股權 | 25 | % | 3 | % |
| 全球公平 | 25 | % | 4 | % |
| 固定收益和其他 | 50 | % | 93 | % |
計劃資產的公允價值
有關公允價值計量和為估值投入建立的層次結構的詳細説明，請參閲附註22。根據ASC 820，公允價值計量此外，按每股資產淨值(“資產淨值”)按公允價值計量的某些投資並未按公允價值分類。下表所列按每股資產淨值按公允價值計量的投資旨在使公允價值層次與計劃資產在每個期間結束時的公允價值保持一致，該公允價值列於上面題為“債務和資金狀況”的第一個表。. 以下是按公允價值計量的我們計劃的總投資摘要：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 截至2023年12月31日的年度 | 1級 | 2級 | 3級 |
| 混合型和共同基金 | $ | 11,168 | | $ | — | | $ | 11,168 | | $ | — | |
| 美國政府證券 | 106,232 | | 106,232 | | — | | — | |
| 固定收益 | 65,821 | | 10,689 | | 36,305 | | 18,827 | |
| 權益 | 13,472 | | 13,090 | | — | | 382 | |
| 私人信貸 | 235,198 | | — | | — | | 235,198 | |
| 私募股權 | 4,176 | | — | | — | | 4,176 | |
| 對衝基金 | 85,363 | | — | | — | | 85,363 | |
| 現金和應計項目 | 43,634 | | 43,634 | | — | | — | |
| 按公允價值計量的投資 | $ | 565,064 | | $ | 173,645 | | $ | 47,473 | | $ | 343,946 | |
| 按資產淨值計量的投資 | 165,689 | | | | |
| 待定交易 | (153) | | | | |
| 養卹金和其他退休後福利資產總額 | $ | 730,600 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 截至2022年12月31日的年度 | 1級 | 2級 | 3級 |
| 混合型和共同基金 | $ | 12,020 | | $ | — | | $ | 12,020 | | $ | — | |
| 美國政府證券 | 83,948 | | 83,948 | | — | | — | |
| 固定收益 | 53,258 | | 13,191 | | 32,548 | | 7,519 | |
| 權益 | 41,313 | | 41,137 | | — | | 176 | |
風險投資 | 250,344 | | — | | — | | 250,344 | |
對衝基金 | 83,439 | | — | | — | | 83,439 | |
| 現金和應計項目 | 76,257 | | 76,257 | | — | | — | |
| 按公允價值計量的投資 | $ | 600,579 | | $ | 214,533 | | $ | 44,568 | | $ | 341,478 | |
| 按資產淨值計量的投資 | 171,441 | | | | |
| 待定交易 | (1,097) | | | | |
| 養卹金和其他退休後福利資產總額 | $ | 770,923 | | | | |
預期現金流 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國內計劃 | | 國外計劃 |
| (單位：千) | 養老金
優勢 | 其他
優勢 | | 養老金
優勢 | 其他
優勢 |
| 預期僱主對界定福利計劃信託的供款： |
| 2024 | $ | 26,367 | | $ | 803 | | | $ | 297 | | $ | 143 | |
預計福利支付 (1): | | | | | |
| 2024 | 73,563 | | 803 | | | 2,526 | | 143 | |
| 2025 | 72,588 | | 735 | | | 2,631 | | 129 | |
| 2026 | 71,450 | | 670 | | | 2,696 | | 122 | |
| 2027 | 70,061 | | 608 | | | 2,701 | | 108 | |
| 2028 | 68,558 | | 550 | | | 2,793 | | 92 | |
| 2029-2033 | 315,543 | | 1,984 | | | 14,200 | | 358 | |
(1)養卹金福利由各自計劃的信託支付。
我們為退休金和其他退休後福利計劃繳納了總計100萬美元的保費。2.4百萬美元和美元5.2在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內分別為100萬美元。
固定繳款計劃
我們在滿足最低服務要求後，根據B & W節儉計劃（“節儉計劃”）提供福利。儲蓄計劃一般規定僱主繳納相應的繳款。僱主的相應繳款通常以現金支付。 在節約計劃下計入僱主繳款費用的金額共計約為美元4.0百萬美元和美元3.1截至2023年及2022年12月31日止年度，分別為百萬美元。截至二零二一年十二月三十一日止年度並無僱主供款。自2020年4月起至2021年12月31日止，作為本公司應對COVID—19疫情對其業務影響的一部分，本公司暫停了美國僱員的401（k）公司匹配。本公司於二零二二年開始恢復其僱主供款，包括二零二一年計劃年度的一次性溢利分享供款，相等於 0.75合資格僱員基本工資的%。
此外，我們的受薪加拿大僱員在滿足最低服務要求後，有資格參加定額供款計劃。計入僱主繳款費用的金額約為美元0.3截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度各年的淨利潤。
多僱主計劃
我們在B & W Thermal分部的一個子公司為各種多僱主計劃作出貢獻。這些計劃一般向該附屬公司的幾乎所有參加工會的工人提供明確的福利。 下表概述我們截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的多僱主計劃供款：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | | 養老金保障
操作區狀態 | FIP/RP狀態
待定/
已實施 | 投稿 | 徵收附加費 | 截止日期：
集體
議價
協議 |
| | |
| 養老基金 | | EIN/PIN | 2023 | | 2022 | | 2021 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 鍋爐製造商-鐵匠國家養老金信託基金 | | 48-6168020/ 001 | 紅色 | | 黃色 | | 黃色 | 是 | $ | 13.4 | | | $ | 8.0 | | | $ | 16.6 | | 不是 | 描述
以下 |
| 所有其他 | | | | | | | | | 1.2 | | | 1.0 | | | 2.2 | | | |
| | | | | | | | | $ | 14.6 | | | $ | 9.0 | | | $ | 18.8 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
我們與鍋爐工—鐵匠國家養老金信託（“鍋爐工計劃”）的集體談判協議是在國家維護協議平臺下訂立的，該平臺在到期時是永久存在的。然而，該協議允許任何一方在90天內書面通知終止協議。我們對鍋爐製造商計劃的貢獻佔比不到5%，
對鍋爐製造商計劃的貢獻。上文所列所有其他供款開支指個別被視為不重大之多項計劃之多筆款項。
注15— 債務和信貸安排
8.125% 高級附註
於二零二一年，我們完成銷售額為2000美元。151.21,000,000,000美元的本金總額8.125%收益淨額為美元的優先票據146.6 萬除了已完成的銷售，我們還發行了$35.01000萬美元8.125%高級票據B。萊利金融公司，一個關聯方，以換取我們當時存在的最後一筆貸款A—3的視為預付款。的 8.125%優先票據按下列利率計息： 8.125%，按季支付，即每年一月三十一日、四月三十日、七月三十一日及十月三十一日。的 8.125%優先票據於二零二六年二月二十八日到期。
於二零二一年三月，我們與B訂立銷售協議。萊利證券公司，關聯方，我們可能向B或通過B出售。萊利證券公司，有時，額外的 8.125本金總額為美元的優先票據%150.01000萬美元。這個8.125%優先票據的條款與（發行日期除外）相同，構成單一系列的債務證券，並具有相同的CUSIP編號，並可與初始 8.125%於二零二一年發行優先票據。於截至二零二二年十二月三十一日止年度，我們出售美元。6.8 總本金百萬元 8.125%本銷售協議項下的優先票據6.7 百萬淨收益。
這個8.125%優先票據為優先無抵押債務，與我們所有其他現有及未來優先無抵押及非後償債務享有同等的付款權。
6.50% 高級附註
於二零二一年，我們完成銷售額為2000美元。151.41,000,000,000美元的本金總額6.50%收益淨額為美元的優先票據145.8 萬 的 6.50%優先票據按下列利率計息： 6.50%，按季支付，即每年三月三十一日、六月三十日、九月三十日及十二月三十一日。的 6.50%優先票據於二零二六年十二月三十一日到期。 我們的公開發售 6.50%優先票據乃根據吾等與B訂立的包銷協議進行。萊利證券公司，B的附屬公司。Riley，一個關聯方，作為幾個承銷商的代表。
這個6.50%優先票據為優先無抵押債務，與我們所有其他現有及未來無抵押及非後償債務享有同等的付款權。 的 6.50%優先票據在付款權上實際上居於我們所有現有及未來有抵押債務的付款權，而在結構上居於我們附屬公司所有現有及未來債務（包括應付貿易賬款）後。
截至2023年12月31日，我們的高級票據的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高級附註 |
| (單位：千) | 8.125% | | 6.50% | | 總計 |
2026年到期的優先票據 | $ | 193,035 | | | $ | 151,440 | | | $ | 344,475 | |
| 未攤銷遞延融資成本 | (2,899) | | | (4,019) | | | (6,918) | |
| 未攤銷保費 | 312 | | | — | | | 312 | |
| 淨債務餘額 | $ | 190,448 | | | $ | 147,421 | | | $ | 337,869 | |
循環債務
2021年6月，我們與作為行政代理的PNC銀行簽訂了循環信貸協議(“循環信貸協議”)，並與PNC簽訂了信用證協議(“信用證協議”)，根據該協議，PNC同意發行最多$。110.0以MSD Partners、MSD PCOF Partners XLV，LLC(“MSD”)的聯營公司、MSD PCOF Partners XLV，LLC(“MSD”)的聯屬公司提供的部分現金抵押品，以及與MSD作為行政代理的MSD、現金抵押品提供者以及作為擔保人的若干附屬公司不時簽訂的償還、擔保和擔保協議，根據該等協議，吾等有責任償還MSD及任何其他現金抵押品提供者所提供的現金抵押品，以保證
開出信用證協議是為了滿足對信用證(“償還協議”)的要求，並與循環信貸協議和信用證協議、“債務文件”及其下的融資工具、“債務融資工具”一起使用)。我們在每個債務安排下的債務都由我們現有和未來的某些國內和外國子公司提供擔保。關聯方B.萊利已就我們在補償協議下的義務提供了付款擔保。我們將債務融資項下的收益和可用信用證用於營運資金和一般企業用途。債務安排將於2025年6月30日到期。在2023年12月31日，我們有$27.0未償還的循環債務為1.2億美元。在截至2023年12月31日的一年中，我們的日均借款為$14.21000萬美元，每日最高未償還金額為$34.9循環信貸協議項下的1,000,000美元。根據信用證協議，使用量包括#美元。15.91億美元的金融信用證和1美元70.0截至2023年12月31日，履約信用證金額為1.3億美元。
於債務融資開始時，循環信貸協議項下適用的利率為年利率相等於(I)基本利率加2.0%或(Ii)1個月或3個月準備金調整後的LIBOR加3.0%。適用於償還協議的利率按年利率浮動，等於(I)基本利率加6.50%或(Ii)1個月或3個月準備金調整後的LIBOR加7.50%。《信用證協議》要求未付信用證的手續費等於(一)管理費0.75%及(Ii)0.25%。循環信用證協定要求未償信用證的手續費等於(一)信用證承諾費3.0%和(Ii)信用證預付費用：0.25%。根據信用證協議和循環信貸協議，我們必須支付相當於0.375分別為信用證協議或循環信貸協議中未使用部分的年利率。這些術語中的某些術語已按以下各段所述進行了修改。
我們被允許在到期前預付循環信貸協議項下的全部或任何部分貸款，無需支付保費或罰款。報銷協議項下的預付款須支付以下費用：2.25%，在關閉後的第一年，2.0成交後第二年的%，以及1.25在成交後第三年支付%，此後不再支付預付款費用。我們在收到某些處置或傷亡或譴責事件的收益後，根據補償協議負有強制性的預付款義務。循環信貸協議和信用證協議要求在超額預付款的範圍內進行強制性預付款。
債務融資項下的債務以本公司及各擔保人的實質全部資產作抵押，每項資產均須受債權人之間的安排所規限。如上所述，信用證融資機制下的債務也由MSD和任何其他現金抵押品提供者提供的現金抵押品擔保。
債務文件載有類似融資通常所需的某些陳述和保證、平權契約、消極契約和條件。在開始時，債務文件要求我們遵守某些財務維護契約，包括不低於1.00至1.00，每季度高級淨槓桿率測試不大於2.50至1.00，非擔保人現金匯回契諾不超過$35.0任何時候，最低流動資金契約至少為$30.0百萬美元，流動比率不低於1.25至1.00美元，年度維護資本支出上限為#美元7.5百萬美元。債務文件還載有慣常的違約事件(在某些情況下，須遵守規定的寬限期)，包括但不限於未能根據有關貸款支付利息或溢價或本金、未遵守適用債務協議中規定的某些契諾和協議、對某些其他債務的違約以及某些破產事件。如果發生任何違約事件，債務融資項下所有當時未償還金額的本金、保費(如果有)、利息和任何其他貨幣義務可能立即到期並支付。其中某些公約和條款已按以下各段所述進行了修改。
於2021年6月，就吾等訂立債務融資事宜，關連人士B.Riley以償還協議項下行政代理的身份，就MSD、現金抵押品提供者及MSD不時委任的每名聯席代理或分代理的應課税額利益訂立擔保協議(“B.Riley Guaranty”)。B.萊利擔保為我們在補償協議下的所有義務提供了擔保。B.萊利擔保在某些情況下是可強制執行的，其中包括某些違約事件和我們在償還協議下加速履行義務。在與B·萊利的一封收費信中，我們同意向B·萊利支付#美元0.9 每年100萬美元，與B。萊麗·擔保我們與B簽訂了補償協議。萊利規定了我們償還B的義務在B的範圍內。Riley Guaranty由代理人或貸方根據償還協議要求。
於2022年11月，我們與MSD簽訂了一項償還協議的修訂，修訂了自截至2022年12月31日止財政季度開始的未來期間的若干財務維持契諾。固定收費覆蓋率經修訂， 0.55截至2022年12月31日的財政季度， 0.65至1.00，適用於
截至2023年3月31日的財政季度， 0.80截至2023年6月30日的財政季度， 1.15截至2023年9月30日的財政季度， 1.25截至2023年12月31日的財政季度及其後的1.00。高級淨槓桿率修訂為 2.00截至2022年12月31日的財政季度， 1.75截至2023年3月31日的財政季度， 1.60截至2023年6月30日的財政季度， 1.50截至2023年9月30日的財政季度及其後的1.00。此外，償還協議適用之利率按年利率浮動，相等於（i）基本利率加 9.0%或（ii）1個月或3個月經準備金調整的SOFR + 10.0%.該修正案還規定了截至2022年12月31日的財政季度的最低現金流契約，20.01000萬美元和300萬美元25.0 2023財政年度及其後各財政年度的支出。此外，我們與PNC簽署了循環信貸協議的修訂，修改了截至2022年12月31日、2023年3月31日及2023年6月30日止財政季度的固定費用覆蓋率計算。 截至2023年9月30日止的財政季度及其後的固定費用覆蓋率的計算將回復至原始債務文件中所述的原始計算。2022年12月，我們還存入美元10.0向PNC提供信用證抵押品，以使MSD能夠將其抵押品要求降低美元10.0百萬美元。
於二零二三年三月，吾等（連同若干附屬公司作為擔保人、若干貸款人不時為循環信貸協議訂約方）及PNC（作為行政代理人及循環信貸、擔保及擔保協議（日期為二零二一年六月三十日，經修訂）之循環信貸、擔保及擔保協議之循環貸款人）（“經修訂循環信貸協議”），訂立經修訂循環信貸協議（“經修訂循環信貸協議”）的第二次修訂、放棄及同意。第二次經修訂循環信貸協議修訂經修訂循環信貸協議的條款，以（i）豁免優先級淨槓桿比率測試，以制定將於二零二三年三月三十一日作出的優先股（各項定義見第二次經修訂循環信貸協議）的許可限制付款；及（ii）自始至終以SOFR條款取代LIBOR的使用。
於2023年5月，我們訂立循環信貸協議第3號修訂，允許我們從循環信貸協議項下的EBITDA計算中剔除若干開支，包括為確定遵守其項下的若干財務契諾。
於二零二三年六月，我們訂立循環信貸協議第4號修訂， 將經修訂循環信貸協議允許提取的所有不受限制現金及現金等價物的總額限額由$30.0百萬至美元40.0百萬美元。
於2023年11月，我們訂立償還協議第3號修訂（“第三項經修訂償還協議”），修訂自截至2023年9月30日止財政季度開始的未來期間的若干財務維持契諾。固定收費覆蓋率經修訂， 1.05截至2023年9月30日和2023年12月31日的財政季度， 1.15截至2024年3月31日和2024年6月30日的財政季度， 1.05截至2024年9月30日的財政季度， 1.1截至2024年12月31日的財政季度， 1.25截至2025年3月31日的財政季度及其後的1.0。優先股股息支付的高級淨槓桿比率條件已修訂， 1.46截至2023年9月30日的財政季度， 1.3截至2023年12月31日的財政季度增長至1.0， 1.25所有財政季度的1.0。第三次經修訂的償還協議還對支付優先股股息施加了槓桿條件，要求公司提供高質量的收益報告並支付美元，1.0 在支付截至2023年12月31日的財政季度股息之前，向MSD支付1000萬美元的費用。 第三份經修訂的償還協議亦將償還協議所載的最低現金流量契諾修訂為$10.0 截至2023年12月31日的財政季度，25.0 2024財政年度及其後各財政年度的支出。適用於第三份經修訂償還協議之年利率浮動，利率相等於SOFR加 10%截至2023年12月31日，SOFR + 112024年1月1日至2024年6月30日期間，%將增加 50其後每個財政季度的第一天。第三次經修訂償還協議項下的現金抵押貸款額減至$100.0 在收到PNC同意後（定義見第三次修訂償還協議），並將進一步削減至$90.0 1000萬美元，因為未償信用證減至2000萬美元90.0 百萬或更少。
於2024年3月，我們訂立償還協議第4號修訂本（“第四項經修訂償還協議”），修訂自截至2023年12月31日止財政季度開始的未來期間的若干財務維持契諾。固定收費覆蓋率經修訂， 0.93截至2023年12月31日的財政季度， 0.82截至2024年3月31日的財政季度， 0.90截至2024年6月30日的財政季度， 0.95截至2024年9月30日的財政季度， 1.1截至2024年12月31日的財政季度， 1.25截至2025年3月31日的財政季度及其後的1.0。高級淨槓桿率條件
第四次修訂後的償還協議中定義的任何允許限制付款的支付被修訂， 1.45截至2023年12月31日止的四個季度財政計量期間， 1.25到1.0之後第四次經修訂償還協議亦將償還協議所載的最低現金流量契諾修訂為不少於$10.0 截至2023年12月31日（上一個財政季度），不低於美元15.0 截至2024年12月31日（上一財年），且不低於美元25.0 12月31日起，每一個財政年度。延遲提取定期貸款和現金抵押承諾費的適用保證金將額外增加 0.50在每種情況下，如果債務超過$，則在2024年4月30日、2024年7月1日、2024年10月1日、2025年1月1日和2025年4月1日的每一天中，15 在適用日期，百萬。
誠如附註25所述，於2024年1月，我們與Axos Bank訂立新信貸協議。 本協議實質上取代了現有的償還協議、循環信用證協議和信用證協議。 B. Riley（關聯方）已就我們在信貸協議項下的義務提供付款擔保。 關於新協定的進一步討論，見附註25。
其他信用證、銀行擔保和保證金
我們的若干附屬公司（主要位於美國境外）與多家商業銀行及其他金融機構訂立信貸安排，以就訂約活動簽發信用證及銀行擔保。 截至2023年12月31日，信用證協議以外的所有該等信用證和銀行擔保的總值為美元，39.41000萬美元。根據《信用證協議》提供的支持信用證或銀行擔保的未償還信用證的總價值為#美元。21.7截至2023年12月31日，為1.2億美元。在根據信用證協議簽發的未償還信用證中，#美元54.01000萬美元需要進行外幣重估。
我們已經張貼了擔保保證金，以支持與某些合同有關的對客户的合同義務。我們利用擔保工具為此類義務提供支持，但根據這些工具發行債券通常由擔保人自行決定。如果我們未能履行適用合同規定的義務，這些債券通常會賠償客户。我們和我們的某些子公司共同簽署了一般賠償協議，以擔保承銷商為支持我們的一些合同活動而發行的擔保債券為受益人。截至2023年12月31日，根據這些安排為支持我們的合同而發行和未償還的債券總額為$141.71000萬美元。支持擔保債券的信用證總值為$。16.81000萬美元。
我們在現有債務融資下獲得及維持足夠能力的能力，對我們支持信用證、銀行擔保及擔保債券的發行至關重要。如果沒有足夠的能力，我們今後支持合同安全要求的能力將受到削弱。
其他債務—應付貸款
截至2023年12月31日，我們的應付貸款為$41.6百萬美元，扣除債務發行成本淨額$0.5100萬美元，其中6.2百萬美元歸類為當期和美元35.41,000,000美元作為綜合資產負債表中的長期應付貸款。包括在這些金額中，我們大約有$12.3百萬美元，扣除債務發行成本淨額$0.5100萬美元，與售後回租融資交易有關。
截至2022年12月31日，我們的丹麥子公司有一筆無擔保無息貸款，金額為$0.8根據與新冠肺炎相關的地方政府貸款計劃，2023年得到償還。
附註16-股本
普通股
於2022年5月，股東根據董事會的建議，批准Babcock & Wilcox Enterprises，Inc 2021年長期激勵計劃的修訂。該計劃修訂於股東批准後生效。該計劃修訂案增加了2021年計劃授權獎勵的普通股股份總數， 1,250,000共享至5,250,000股二零二一年計劃取代我們經修訂及重列的二零一五年長期獎勵計劃。除了有 5,250,000如上文所述，根據2021年計劃可供授出獎勵之股份，根據2015年計劃授出之任何未行使獎勵之相關本公司普通股股份，如於2021年5月20日後到期或因任何原因終止、交出或沒收而未發行該等股份，亦可供根據2021年計劃授出新獎勵。
於2021年2月，我們根據我們與B訂立日期為2021年2月9日的包銷協議完成了普通股的公開發售。萊利證券公司，作為承銷商的代表。在閉幕式上，我們向公眾發佈了 29,487,180我們的普通股股份，總收益為美元172.5萬我們收到的淨收益為163.0扣除承銷折扣和佣金後，但未計費用。
優先股
於2021年5月，我們完成了公開發售， 7.75% A系列累積永久優先股（“優先股”）根據我們和B之間的承銷協議。萊利證券公司在閉幕式上，我們向公眾發佈了 4,444,700我們的優先股股份，發行價為美元25.00每股收益淨額為$106.4 扣除承銷折扣和佣金後，但未計費用。優先股的面值為美元0.01優先股於本公司董事會宣佈時按以下比率派發現金股息： 7.75%（相當於美元1.9375）每年，清算優先額為美元25.00每股，並按季度支付每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日。
於二零二一年六月，我們與B訂立交換協議。”我説：“我是B。萊利 2,916,880我們的優先股的股票，相當於交換價$25.00每股，並支付$0.4百萬美元現金，以及(Ii)支付$0.9以現金支付B.萊利應付的應計利息，以換取被視為預付的#美元73.3根據我們之前的A&R信貸協議，我們當時與B.Riley的現有定期貸款中有100萬美元。
2021年7月，我們與B.Riley Securities，Inc.簽訂了一項銷售協議，不時出售額外的優先股，總金額最高可達$76.0優先股為1.2億美元。優先股具有相同的條款和CUSIP編號，並可與2021年5月發行的優先股互換。在2021年期間，我們銷售了0.32000萬股，或美元7.71億美元的優先股本金總額7.7根據本銷售協議，淨收益為1,300萬美元。
就股息權利及於本公司清算、解散或清盤時的資產分配而言，優先股的排名如下：(1)優先於本公司所有類別或系列的普通股及其明確指定為優先股級別的所有其他股本；(2)與明確指定為優先股的任何未來類別或系列股本的平價；(3)優先於明確指定為優先股優先級別的任何未來類別或系列股本；及(4)優先於我們所有現有及未來的債務。
在.期間十二截至2023年12月31日的幾個月，我們的董事會批准了股息總額玲玲$14.91000萬噸o 優先股持有者. 有幾個不是優先股於2023年12月31日的累計未申報股息，以及截至2024年1月2日的所有已申報股息已支付。
注17— 累計其他綜合損失
於AOCI遞延收益及虧損一般於變現後重新分類及於綜合經營報表確認。 於二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日，AOCI之組成部分（扣除税項）變動如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| (單位：千) | 貨幣換算
損失 | | 未確認損失淨額
與福利計劃有關
(税後淨額) | 總計 | |
| | | | | |
| 2020年12月31日餘額 | $ | (47,575) | | | $ | (4,815) | | $ | (52,390) | | |
| 改敍前的其他全面收入 | (3,412) | | | 676 | | (2,736) | | |
| 從AOCI重新分類至淨收入的金額 | (4,512) | | | 816 | | (3,696) | | |
| 其他全面收入淨額 | (7,924) | | | 1,492 | | (6,432) | | |
| 2021年12月31日的餘額 | $ | (55,499) | | | $ | (3,323) | | $ | (58,822) | | |
| 重新分類前的其他全面損失 | (14,834) | | | — | | (14,834) | | |
| 從AOCI重新分類至淨收入的金額 | — | | | 870 | | 870 | | |
| 其他綜合收益(虧損)淨額 | (14,834) | | | 870 | | (13,964) | | |
| 2022年12月31日的餘額 | $ | (70,333) | | | $ | (2,453) | | $ | (72,786) | | |
| 改敍前的其他全面收入 | 5,555 | | | — | | 5,555 | | |
| 從AOCI重新分類至淨收入的金額 | — | | | 870 | | 870 | | |
| 其他全面收入淨額 | 5,555 | | | 870 | | 6,425 | | |
| 2023年12月31日的餘額 | $ | (64,778) | | | $ | (1,583) | | $ | (66,361) | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
按組成部分及受影響綜合經營報表項目重新分類自AOCI的金額如下（千）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| AOCI組件 | 綜合業務報表中受AOCI改敍影響的細列項目 | | | Year ended December 31, |
| | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 出售業務時的貨幣換算調整 | 出售業務的虧損 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,512 | |
| | | | | | | | | | |
| 養卹金和退休後調整數，扣除税後淨額 | 福利計劃，淨額 | | | | | (870) | | | (870) | | | (816) | |
| 淨(虧損)收益 | | | | | $ | (870) | | | $ | (870) | | | $ | 3,696 | |
注18 –利息支出和現金流量信息
綜合財務報表中的利息開支包括以下部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| (單位：千) | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 與以下來源的借款相關聯的組件： | | | | | | | | | |
| 高級筆記 | | | | | $ | 25,601 | | | $ | 24,962 | | | $ | 13,273 | |
| 最後期限貸款 | | | | | — | | | — | | | 4,349 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 美國循環信貸安排 | | | | | 1,494 | | | — | | | 1,416 | |
| | | | | 27,095 | | | 24,962 | | | 19,038 | |
| 與攤銷或增值有關的組成部分： | | | | | | | | | |
| 循環信貸協議的遞延費用 | | | | | 4,643 | | | 4,400 | | | 2,735 | |
| 高級票據的遞延費用 | | | | | 2,525 | | | 2,612 | | | 2,510 | |
| | | | | | | | | |
| 美國循環信貸機制—遞延融資費用和承諾費用 | | | | | — | | | — | | | 5,995 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | 7,168 | | | 7,012 | | | 11,240 | |
| | | | | | | | | |
| 與利息關聯的組件來自： | | | | | | | | | |
| 租賃負債 | | | | | 2,235 | | | 2,372 | | | 2,502 | |
| 信用證費用和利息 | | | | | 10,955 | | | 8,424 | | | — | |
| 其他利息支出 | | | | | 2,442 | | | 2,091 | | | 6,743 | |
| | | | | 15,632 | | | 12,887 | | | 9,245 | |
| | | | | | | | | |
| 利息支出總額 | | | | | $ | 49,895 | | | $ | 44,861 | | | $ | 39,523 | |
下表載列綜合資產負債表及綜合現金流量表內呈報的現金及現金等價物以及即期及長期受限制現金的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 外國實體持有 | $ | 44,388 | | | $ | 46,640 | | | $ | 42,070 | |
| 由美國實體持有 | 20,947 | | | 30,088 | | | 182,804 | |
| 現金和現金等價物 | 65,335 | | | 76,728 | | | 224,874 | |
| | | | | |
| 再保險準備金需求 | 380 | | | 447 | | | 443 | |
| 受限制的外國賬户 | | | — | | | — | |
項目賠償擔保品 (1) | — | | | 5,723 | | | — | |
| 銀行擔保抵押品 | 1,823 | | | 2,072 | | | 997 | |
信用證抵押品(2) | 584 | | | 11,193 | | | 401 | |
收購收購價預提(3) | 2,950 | | | 5,900 | | | — | |
長期項目的代管(4) | 297 | | | 11,397 | | | — | |
| 受限現金和現金等價物 | 6,034 | | | 36,732 | | | 1,841 | |
現金流量表中顯示的現金總額、現金等價物和限制性現金(5) | $ | 71,369 | | | $ | 113,460 | | | $ | 226,715 | |
(1)我們釋放了$5.72023年，為一份信用證協議支付了1.5億美元的項目賠償限制現金抵押品。
(2)我們額外付了一美元10.02022年12月為信用證抵押品，反映在綜合資產負債表中的長期限制性現金中。這筆資金是在2023年我們與PNC進行再融資時發佈的。
(3) FPS的買入價為$59.22000萬美元，包括滯留的美元5.91,000,000美元，包括在綜合餘額表內的流動受限現金和現金等價物以及其他應計負債中特克斯。預扣以第三方託管的形式存在，如果滿足條件，最高可能從2022年2月1日起24個月內支付。我們花了$2.92023年期間，這筆滯納金將達到1.8億美元，其餘金額將於2024年2月支付。
(4)2022年1月，我們資助了11.4在託管賬户中存入100萬美元作為擔保，以確保項目績效。這筆現金是在2023年發行的。
(5)包括非連續性業務持有的現金#美元0.031000萬，$0.491000萬美元和300萬美元0.00億美元分別為2023年、2022年和2021年12月31日。
以下現金活動呈列作為綜合現金流量表的補充，並計入活動所用現金淨額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 所得税支付，淨額 | $ | 6,731 | | | $ | 7,950 | | | $ | 4,991 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
支付利息的現金(1) | $ | 23,067 | | | $ | 25,673 | | | $ | 20,234 | |
| | | | | |
(1) 不包括支付的信用證費用 | | | | | |
附註19-基於股票的薪酬
股票期權
有幾個不是2023年授予的股票期權。 下表概述截至2023年12月31日止年度的未行使購股權活動：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (以千為單位共享數據) | 股份數量 | 加權平均
行權價格 | 加權平均
剩餘
承包期
(單位：年) | 集料
內在價值
(單位：萬人) |
| 期初未清償債務 | 287 | | $ | 102.96 | | | |
| 授與 | — | | — | | | |
| 已鍛鍊 | — | | — | | | |
| 取消/過期/沒收 | (4) | | 73.88 | | | |
| 期末未清償債務 | 283 | | $ | 103.34 | | 2.37 | $ | — | |
| 可在期限結束時行使 | 283 | | $ | 103.34 | | 2.37 | $ | — | |
上表所列總內在價值指假設所有購股權持有人於二零二三年十二月三十一日行使其購股權，購股權持有人應收取的税前內在價值總額。內在價值乃按購股權股份總數乘以本期間最後一個交易日普通股收市價與購股權行使價之差額計算。該金額根據我們普通股的價格而變化。如果顯示為零，則我們普通股於2023年12月31日的收盤價低於所有期權的行使價。
限制性股票單位
截至2023年12月31日止年度的未歸屬受限制股票單位活動如下： | | | | | | | | |
| (以千為單位共享數據) | 股份數量 | 加權平均授予日公允價值 |
| 期初未歸屬 | 1,894 | | $ | 7.15 | |
| 授與 | 553 | | 5.22 | |
| 既得 | (1,029) | | 6.25 | |
| 取消/沒收 | (86) | | 7.13 | |
| 期末未歸屬 | 1,332 | | $ | 7.64 | |
截至2023年12月31日，尚未確認的與未歸屬限制性股票單位有關的總補償費用為美元，6.9 預計確認費用的加權平均期間， 1.7好幾年了。
市場條件下的受限制股票單位
於二零二二年七月，我們向若干管理層成員授出基於市場的受限制股份單位。獲授的市場受限制單位數目為 0.96萬如果我們在紐約證券交易所的收盤股價等於或高於股價目標美元，12.00於授出日期五週年屆滿之表現期內，的$6.70授出日期每個市場基礎受限制單位的公平值乃採用蒙特卡洛模擬法釐定。有市況之獎勵之補償開支於衍生服務期內以權益成本作為估計股息服務期之模擬浮動率確認，倘市況不符合，則不會撥回。
吾等使用以下假設以釐定受限制股票單位於授出日期之市況下之公平值，:
| | | | | |
| |
| |
| 無風險利率 | 2.7 | % |
| 波動率 | 59.0 | % |
| 權益成本 | 17.4 | % |
| 執行期間 | 5年份 |
| 衍生服務期 | 0.78年份 |
截至2023年12月31日止年度有市況活動的受限制股票單位如下：
| | | | | | | | | | | |
| (以千為單位共享數據) | 股份數量 | | 加權平均授予日公允價值 |
| 期初未歸屬 | 860 | | | $ | 6.70 | |
| 授與 | — | | | — | |
| 已鍛鍊 | — | | | — | |
| 取消/沒收 | (100) | | | 6.70 | |
| 期末未歸屬 | 760 | | | $ | 6.70 | |
股票增值權
於二零一八年十二月，我們向若干僱員（“僱員SAR”）及非僱員關聯方BRPI Executive Consulting，LLC（“非僱員SAR”）授出股票增值權。員工SAR和非員工SAR均到期 十年授出日期後，主要歸屬於 100%在所需服務年數後完成。於歸屬後，僱員特別提款權及非僱員特別提款權可於以下期間行使： 10任何日曆季度結束後的營業日，而交易量加權平均股價高於股價目標。於行使股票期權時，持有人收取現金結算款項，金額相等於行使股票期權數目乘以行使日期的股票價格減去股票期權基準價之間的差額。僱員特別提款權乃根據第四次經修訂及重列二零一五年長期獎勵計劃發出，而非僱員特別提款權乃根據非僱員特別提款權協議發出。負債法用於確認應計補償開支，並於各報告日期累計調整重估至當時公平值，直至最終結算。
於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，我們使用以下假設釐定授予僱員及非僱員的股票增值税的公平值： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 無風險利率 | 3.80 | % | | 4.00 | % |
| 預期波動率 | 57 | % | | 59 | % |
| 預期壽命(以年為單位) | 4.75 | | 5.65 |
| 次優運動係數 | 2.0x | | 2.0x |
在作出該等假設時，我們根據本公司股價及選定指引公司的歷史回報估計波動率。我們以授出日期預期期間的相應美國財政部即期利率為基礎，並將其轉換為連續複合利率。我們依賴一個次優的行使因素，即行使時的基本價格與股票價格的比率，以考慮在合約期屆滿前可能提前行使的情況。考慮到特別行政區持有人的行政級別， 2.0x被選中了。受歸屬條件的限制，股價應達到 2.0若高於基準價x，則吾等假設持有人將於特別提款權合約期屆滿前行使。股票期權的預期年期為估值模型在估計股票期權預期未行使的時間期間時的輸出。估值模式假設持有人將於股票期權合約期屆滿前行使股票期權。
截至2023年12月31日，SAR已全部歸屬，其總內在價值為美元，1.61000萬美元。
附註20-所得税
來自持續經營業務之（虧損）收入（扣除所得税開支（利益）前包括以下各項： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美國 | $ | (80,264) | | | $ | 29 | | | $ | 28,626 | |
| 美國以外的 | 10,112 | | | (8,958) | | | (1,341) | |
| （虧損）來自持續經營業務的收入（扣除所得税開支）： | $ | (70,152) | | | $ | (8,929) | | | $ | 27,285 | |
持續經營業務所得税撥備的主要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦制 | 645 | | | $ | 736 | | | $ | 1,760 | |
| 狀態 | 222 | | | 166 | | | (141) | |
| 外國 | 8,750 | | | 5,566 | | | 4,649 | |
| 總當期撥備 | 9,617 | | | 6,468 | | | 6,268 | |
| 延期： | | | | | |
聯邦制 | 279 | | | 164 | | | 94 | |
狀態(1) (2) | (390) | | | 5,629 | | | (8,772) | |
| 外國 | (1,025) | | | (1,202) | | | 382 | |
| 遞延準備金總額 | (1,136) | | | 4,591 | | | (8,296) | |
| 所得税撥備 | $ | 8,481 | | | $ | 11,059 | | | $ | (2,028) | |
(1) 2021年的金額反映了美元8.7 2000萬美元遞延税項收益主要是由於若干州的淨經營虧損和臨時可扣除福利的估值撥備減少，這些福利目前預計將收回。
(2) 二零二二年金額主要由於若干州（預期可收回臨時可扣減福利）的不應課税按市價計值退休金收益相關遞延税項開支、已頒佈法定所得税率變動及與項目組合有關的分攤變動。
持續經營業務應佔所得税撥備不同於按法定聯邦所得税税率對所得税撥備（利益）前的所得（虧損）計算的金額。
差額的來源和税收影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按聯邦法定税率享受所得税優惠 | $ | (14,732) | | | $ | (1,875) | | | $ | 5,730 | |
| 州和地方所得税 | (555) | | | 985 | | | 983 | |
| 外幣利差 | 677 | | | 313 | | | 132 | |
| | | | | |
| 遞延税項—税率變動 | 1,244 | | | 1,217 | | | (564) | |
| 不可抵扣(非應税)項目 | 822 | | | 330 | | | (122) | |
| 税收抵免 | 1,834 | | | 1,876 | | | 252 | |
| 估值免税額 | 14,500 | | | 14,131 | | | (13,136) | |
| | | | | |
DPMH出售的影響 | — | | | — | | | (1,090) | |
| | | | | |
| 未確認的税收優惠 | — | | | 10 | | | 150 | |
| 預提税金 | 1,195 | | | 1,382 | | | 3,882 | |
| 無限期再投資主張的變更 | 278 | | | 163 | | | (15) | |
| 不允許的利息扣除 | — | | | — | | | 1,010 | |
| 恢復撥備和前一年的調整 | 3,800 | | | (7,544) | | | 960 | |
| 其他 | (582) | | | 71 | | | (200) | |
| | | | | |
所得税支出(福利) | $ | 8,481 | | | $ | 11,059 | | | $ | (2,028) | |
遞延所得税反映了資產和負債的財務基礎和税基之間的差異對税收的影響。
遞延税項資產和負債的重要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
| 遞延税項資產： | | | |
| *養老金負債。 | $ | 36,087 | | | $ | 28,644 | |
| 應計項目 | 9,101 | | | 8,596 | |
| 長期合同 | 6,664 | | | 1,246 | |
| 淨營業虧損結轉 | 419,052 | | | 405,640 | |
| 國家淨營業虧損結轉 | 20,476 | | | 20,668 | |
| 利息限額結轉 | 55,337 | | | 49,871 | |
| 國外税收抵免結轉 | 2,996 | | | 3,608 | |
| 其他税收抵免 | 2,294 | | | 3,477 | |
| 租賃責任 | 14,488 | | | 14,596 | |
資本化R&D | 638 | | | 845 | |
| 財產、廠房和設備 | 1,296 | | | — | |
| 其他 | 5,326 | | | 7,401 | |
| 遞延税項資產總額 | $ | 573,755 | | | $ | 544,592 | |
| 遞延税項資產的估值準備 | (551,931) | | | (521,137) | |
| 遞延税項總資產，淨額 | $ | 21,824 | | | $ | 23,455 | |
| | | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 財產、廠房和設備 | $ | — | | | $ | 268 | |
| 使用權資產 | 13,112 | | | 13,421 | |
| | | |
| 未匯出的收益 | 1,511 | | | 1,232 | |
| 無形資產 | 18,087 | | | 18,588 | |
| 遞延税項負債總額 | 32,710 | | | 33,509 | |
| 遞延税項淨負債 | $ | (10,886) | | | $ | (10,054) | |
截至2023年12月31日，我們的海外NOL結轉遞延税項資產(DTA)約為#美元357.4在某些外國司法管轄區，可用於抵消未來的應税收入。在這些外國NOL結轉中，$155.61000萬美元不會過期。剩餘的外國NOL將在2024年至2040年之間到期。
截至2023年12月31日，我們有美國聯邦NOL結轉DTA約為$61.7 萬其中，$20.02036年和2037年將有1.8億美元到期。美國NOL結轉的剩餘金額不會到期。根據IRC第382條，淨營業虧損結轉的一部分受到限制。大約$38.2我們的1000萬美國聯邦NOL結轉不受IRC第382條的限制。
在2023年12月31日，我們有國家NOL結轉DTA為$20.5100萬美元可用於抵消各司法管轄區未來的應税收入。在這筆款項中，$20.02024年至2042年期間，將有1.8億美元到期。
截至2023年12月31日，我們有海外税收抵免結轉$3.01000萬美元。這些結轉將在2024年至2026年之間到期。
截至2023年12月31日，我們的估值津貼為$551.9遞延税項資產，我們預計不會通過結轉、現有應税臨時差異的沖銷、對未來應税收入的估計或税務規劃戰略來實現。遞延税項資產根據ASC 740評估可變現能力，並考慮所有正面和負面證據。截至2023年12月31日，我們對正面和負面證據的權重包括按司法管轄區對非經常性項目調整後的歷史收入的評估，以及對其他定性因素的評估，如税前損失的長度和規模。如果有足夠的確鑿證據，估值免税額可能會在未來被逆轉。
我們的估值津貼的任何逆轉都可能對我們的評估變化期間的收入或虧損產生重大影響。
年內總估值免税額的淨變動如下：
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
| 期初餘額 | $ | (521,137) | | | $ | (512,803) | |
事務費及開支的收費(1) | (28,197) | | | (14,131) | |
| 記入其他賬户的費用 | (2,597) | | | 5,797 | |
| 期末餘額 | $ | (551,931) | | | $ | (521,137) | |
(1)包括持續運營虧損1,450萬美元和非持續運營虧損1,370萬美元。 |
IRC限額的第382和383條，為美國聯邦所得税目的，每年使用NOL結轉（包括以前不允許的利息結轉）和税收抵免結轉，分別在所有權變更後。根據IRC第382條，如果持有我們普通股至少5%的股東在前三年期間增加了50%以上的集體持股，則發生所有權變更。根據公開可用的信息，我們確定2019年7月發生了第382條所有權變更。由於所有權的這一變化，我們估計未來聯邦NOLs（以及某些信貸和以前不允許的利息扣除）的使用將限制在大約美元，1.2 每年百萬美元（美元0.3 我們對大部分美國遞延税項資產（包括與聯邦無貸款、信貸及不允許利息結轉有關的遞延税項資產）維持全額估值撥備。
若干海外附屬公司的未分配盈利約為美元，184.8 萬我們不再打算就預扣税$進行無限期再投資，1.5 1000萬美元可在遣返美元時分攤13.3 100萬元未分配收入。我們繼續主張無限期再投資剩餘美元，171.5 預計未來不會分配的現有收入。於以股息或其他形式將該等收益匯回國內時，我們將須繳納應付予不同外國國家的預扣税。我們預計將扣除100%股息，以抵銷未分配盈利的任何美國聯邦應課税收入。預扣税約為美元2.7 在匯回這些以前未匯回的收入時，將支付1000萬美元。
當我們得出結論，單憑技術上的優點，一項税收狀況在審查後更有可能維持下去時，我們就認識到了税收狀況的好處。已確認税務利益按累計可能性基準計算，且在結算時較有可能實現的最大利益金額計量。確認或計量之變動於判斷變動發生之期間反映。
以下是以持續經營為基礎的期初和期末未確認税收優惠總額的結轉表：
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| Year ended December 31, |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期初餘額 | $ | 36,196 | | | $ | 36,419 | | | $ | 39,013 | |
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| 根據往年税收情況增加 | — | | | 1,829 | | | 242 | |
| 根據以往年度的税務狀況減少 | (9) | | | — | | | (29) | |
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| CTA/翻譯 | 1,142 | | | (2,052) | | | (2,807) | |
| 期末餘額 | $ | 37,329 | | | $ | 36,196 | | | $ | 36,419 | |
未確認的税收優惠$3.0 如果確認，將影響實際税率。未確認税務優惠餘額與遞延税項資產有關，如果確認，則需要全額估值備抵。預計未確認税務優惠金額在未來12個月內不會有重大變化。我們在所得税撥備中確認與未確認税務優惠有關的利息和罰款；然而，該等金額對所呈列的任何期間均不重大。
2016年至2022年的納税年度仍然開放，由美國國税局和多個州和國際税務機關評估。2014年之前的年度，我們沒有任何申報表正在審查。
注21-或有事件
有關鍋爐安裝及供應合同的訴訟
2019年12月27日，P.H.對我們提出投訴。Glatfelter Company（"Glatfelter"）在美國賓夕法尼亞州中區地區法院審理，案件號1：19—cv—02215—JPW，指控其違反合同、欺詐、過失失實陳述、允諾禁止反言和不當得利（"Glatfelter訴訟"）。起訴書聲稱損失超過美元58.9萬於2020年3月16日，我們提交了駁回動議，並於2020年12月14日，法院發佈了駁回欺詐和疏忽失實陳述索賠的命令。2021年1月11日，我們提交了一份答覆和反訴，要求賠償超過美元的賠償金。2.9萬於2022年11月30日，我們及Glatfelter各自提出交叉動議，要求即決判決。 2023年6月21日，法院部分批准了我們的動議，駁回Glatfelter的允諾禁止反言和不當得利索賠，駁回Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.。完全（Glatfelter的剩餘索賠是針對Babcock & Wilcox Company），並發現原告的損害賠償要求將受到合同責任上限（定義為美元）的約束，11.7100萬美元的購買價格，但須作某些調整），並駁回Glatfelter的即決判決動議。該案定於2024年3月開庭審理。我們打算繼續積極地對該訴訟提起訴訟。然而，鑑於訴訟本身固有的不確定性，目前釐定Glatfelter訴訟的結果會否對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響為時尚早。
股東衍生產品及集體訴訟
於2020年4月14日，一名推定的B & W股東（“原告”）對我們的若干董事（現任及前任）、行政人員及主要股東（統稱“被告”）以及B & W（作為名義被告）提出衍生工具及集體訴訟投訴。該訴訟是在特拉華州高等法院提起的，標題是帕克訴艾薇兒等人，C.A.第2020—0280—PAF號（“股東訴訟”）。原告聲稱，被告（其中包括）沒有妥善履行其與二零一九年供股及相關交易有關的受託責任。
於二零二二年六月十日，經尋求私人調解，股東訴訟各方原則上達成和解協議，以解決股東訴訟。該和解協議包括（i）B & W願意在未來實施的某些公司治理改革，（ii）總支付美元，9.5（三）其他習慣性條款和條件。 所有律師費、行政費用和與解決此事相關的費用將從總付款金額中扣除，通知費用除外，這將由B & W承擔。B & W將支付$4.75100萬代表B。萊利金融公司和Vintage Capital Management，LLC，根據現有的合同賠償義務解決原告對這些實體的直接索賠。 這個$4.75在扣除律師費及上述慣例和解費用及開支後，本公司將向股東支付1000萬美元（不包括股東訴訟中的任何被告）。其餘$4.75在扣除律師費及上述慣例和解費用和開支後，總和解金額中的百萬美元將從保險收益和股東訴訟中的若干其他各方的出資中支付給B & W，以解決原告代表B & W提出的衍生索賠。
於2023年7月14日，法院發出命令批准和解，認為該和解公平合理，符合原告、認證類別、B & W及我們股東的最佳利益，並作出命令及最終判決，以損害案件駁回。 和解協議解決了股東訴訟中已經、可能、現在或將來可能、可能或可能提出的所有索賠。
俄羅斯入侵烏克蘭
我們目前沒有直接與俄羅斯實體或企業簽訂合同，目前也沒有直接在俄羅斯開展業務。 我們認為，我們與俄羅斯或俄羅斯實體的唯一合作涉及由一家全資附屬公司向非俄羅斯對手銷售產品，這些對手可能將我們的產品轉售給俄羅斯實體或使用我們的產品在俄羅斯提供服務。 我們已實施由第三方完成的受限制方篩選程序，以監察貿易限制的遵守情況。經濟制裁及出口管制措施以及持續入侵烏克蘭可能影響我們附屬公司在合約項下的權利及責任，並可能導致潛在損失。
其他
由於我們的業務性質，我們不時涉及與我們業務活動有關的日常訴訟或爭議或申索，包括（其中包括）我們的客户及供應商合約及其他業務安排下的履約或履約相關事宜；以及工人賠償、物業責任及其他申索。根據過往經驗，除上文所披露者外，吾等預期任何其他訴訟程序、糾紛及申索不會對吾等的綜合財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。
注22— 公允價值計量
下表概述了我們按公允價值列賬的金融資產和負債，所有這些資產和負債均根據現成價格或使用基於活躍市場類似工具報價的輸入數據進行估值（在ASC 820建立的公允價值層級中，分別稱為"第一級"和"第二級"輸入數據， 公允價值計量).
可供出售債務證券
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| (單位：千) | | | | |
| 2023年12月31日 | 1級 | 2級 | |
| 公司票據和債券 | $ | 3,144 | | $ | 3,144 | | $ | — | | |
| 共同基金 | 3 | | — | | 3 | | |
| 美國政府和機構證券 | 3,906 | | 3,906 | | — | | |
| 可供出售證券的公允價值總額 | $ | 7,053 | | $ | 7,050 | | $ | 3 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | | | |
| 2022年12月31日 | 1級 | 2級 | |
| 公司票據和債券 | $ | 4,154 | | $ | 4,154 | | $ | — | | |
| 共同基金 | 612 | | — | | 612 | | |
| 美國政府和機構證券 | 4,023 | | 4,023 | | — | | |
| 可供出售證券的公允價值總額 | $ | 8,789 | | $ | 8,177 | | $ | 612 | | |
本集團於可供出售債務證券的投資於綜合資產負債表的其他資產中呈列，合約到期日為 0-5好幾年了。
高級附註
有關我們的高級附註的討論，請參閲上文附註14。 優先票據之公平值乃根據截至二零二三年十二月三十一日之現成市場報價計算。
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| (單位：千) | 2023年12月31日 | |
| 高級附註 | 賬面價值 | 估計公允價值 | |
8.125% 2026年到期的優先票據（“BWCS”） | $ | 193,035 | | $ | 151,031 | | |
6.50%於二零二六年到期的優先票據（“BWNB”） | $ | 151,440 | | $ | 98,497 | | |
其他金融工具
我們使用以下方法及假設估計其他金融工具的公平值披露：
◦現金及現金等價物及受限制現金及現金等價物.現金及現金等價物及受限制現金及現金等價物之賬面值因其高流動性而與其公平值相若。
◦循環債務.我們根據市場報價釐定債務工具的公平值。倘無報價，吾等按第二級輸入數據釐定公平值，例如按類似債務工具的估計借貸利率貼現的未來現金流量現值，或按類似質量及條款的債務發行的當前收益率估計價格。循環債務的公平值與其於二零二三年十二月三十一日的賬面值相若。
附註23 – 關聯方交易
我們相信，與關連人士之交易乃按與公平交易之條款相同之條款進行。
與B的交易。萊利
根據其向SEC提交的附表13D，B。萊利實益擁有大約阿特利30.7% 本公司發行的普通股， 2023年12月31日 B.根據我們與B簽訂的投資者權利協議，Riley目前有權提名一名董事會成員。萊利在2019年4月。 投資者權利協議亦向B提供優先購買權。就我們未來若干股本證券發行事宜向萊利提出建議。
誠如附註25所述，於2024年1月，就吾等訂立Axos信貸協議而言，吾等與B訂立擔保協議及費用及償還協議。萊利
我們與B的附屬公司BRPI Executive Consulting，LLC訂立協議。Riley於2018年11月簽署，並於2020年11月及2023年12月修訂協議，保留Kenneth Young先生的服務，擔任我們的首席執行官，直至2028年12月31日，除非任何一方終止， 三十天書面通知。根據該協議，付款額為美元0.75每年100萬元，每月支付。根據我們董事會薪酬委員會確定的某些績效目標的實現，還可能賺取並支付給BRPI Executive Consulting，LLC的獎金。
誠如附註21所述，於2022年6月，經尋求私人調解後，股東訴訟各方達成和解協議，並於2023年7月獲法院批准，其中包括一筆金額為港幣100元。9.5100萬美元的結算金額，我們支付了美元4.75100萬代表B。Riley和Vintage Capital Management，LLC根據現有合同賠償義務解決原告對這些實體提出的直接索賠。 這個$4.75在扣除律師費及慣例和解費用及開支後，本公司將向股東支付1000萬美元，惟股東訴訟中的任何被告除外。
於二零二二年七月，B.萊利，鍛鍊 1,541,667購買認股權證1,541,666我們的普通股，每股價格為$0.01根據我們和B之間的授權協議的條款。Riley日期：2019年7月23日.
於二零二二年七月，我們參與Hamon Holdings的出售過程，其中B. Riley Securities，Inc. Riley先生受聘為Hamon Holdings的投資銀行家，並通過Hamon Holdings的全部美國業務的第11章363資產出售或潛在剝離其任何業務，擔任Hamon Holdings的顧問。 四主要子公司。我們成功競標了 一在這些子公司中，哈蒙是一家主要的空氣污染控制技術供應商，2.9百萬美元。
於二零二一年十二月，B。Riley與AXA—XL及其附屬聯營公司及附屬公司（統稱“擔保人”）訂立一般賠償協議（“賠償協議”）。根據彌償協議的條款，B。Riley將賠償擔保人因提供總額不超過歐元的付款和履約保證金而可能遭受的損失。30.01000萬美元，與我們在某個特定項目上的擬議表現有關。考慮到B。萊利執行我們付給B的賠償協議Riley的費用是$1.7在Sustained發行債券後， 5.0在協議期限內攤銷的擔保債務的%。
於二零二一年十二月，我們的公開發售 6.50%優先票據（如附註15所述）乃根據吾等與B訂立的包銷協議進行。萊利證券公司，B的附屬公司。萊利，作為幾個承銷商的代表。承銷商還選擇行使其額外配售權，11.4本金總額為百萬元6.50%高級筆記。我們付了B。萊利證券公司共有$6.0 1000萬元的承銷費和其他交易成本， 6.50%優先票據發售及超額配售權。
於二零二一年六月，我們訂立新債務融資，詳情如下： 注15.就進入債務融資而言，B。Riley就我們在償還協議項下的義務提供了付款擔保，如下文所述， 注15.在一封與B的費用信中。萊麗，我們有義務支付B.萊利 $0.9百萬每年與B有關。萊麗·擔保
二零二一年五月，我們的公開發售 7.75%系列A累計永久優先股（“優先股”），如附註16所述，是根據我們與B之間的承銷協議進行的。萊利證券公司，B的附屬公司。萊利，作為幾個承銷商的代表。於二零二一年五月截止日期，我們支付B。萊利證券公司$4.3 2000萬美元的承銷費和與優先股發行有關的其他交易成本。
於二零二一年五月，我們完成額外出售。 444,700我們的優先股股份，與授予承銷商有關，如所述，n注16，並支付B。萊利證券公司，B的附屬公司。萊利，$0.4 1000萬美元的承銷費與交易。
2021年6月，我們發佈了2,916,880我們的股份7.75%系列A累計永久優先股和支付美元0.4 100萬元現金給B。萊利，作為交換，73.3 我們當時存在的最後期限貸款，並支付了美元0.9 如附註16所述，以現金支付應計利息。
於二零二一年七月，我們與B訂立銷售協議。萊利證券公司，B的附屬公司。根據此規定，我們可不時出售本金總額為76.01000萬美元的優先股或通過B。萊利證券公司，中所述 附註14.我們付了B。萊利證券公司$0.2 2000萬美元的承銷費和與發行有關的其他交易費用。
2021年2月，我們的公開發售 8.125%優先票據（如附註15所述）乃根據吾等與B訂立的包銷協議進行。萊利證券公司，B的附屬公司。萊利，作為幾個承銷商的代表。截止日期，我們支付B。萊利證券公司$5.2 1000萬美元的承銷費和其他交易成本， 8.125%高級債券發售。
於二零二一年二月，我們與B訂立交換協議。我們同意發給B。萊利$35.0本金總額為百萬美元8.125%優先票據，以換取視為預付款$35.0 我們現有的A階段定期貸款與B。萊利如所述， 注15.
於二零二一年三月，我們與B訂立銷售協議。萊利證券公司，B的附屬公司。Riley，據此，我們可以不時出售最多本金總額 共$150.01000萬美元8.125%老年人到2026年或通過B。萊利證券公司，中所述 注15. WE支付B。萊利證券公司共有$0.5 2000萬美元的承銷費和其他與銷售協議有關的交易費用。
於二零二一年二月，我們的普通股公開發售（如附註16所述）乃根據我們與B訂立的包銷協議進行。萊利證券公司，B的附屬公司。萊利，作為幾個
承銷商。我們付了B。萊利證券公司$9.52000萬美元的承銷費和與發行有關的其他交易費用。
於二零二零年十一月，我們與B訂立協議。B.萊麗，為了購買 200,000Eos Energy Storage LLC的A類普通股股份，總收購價為美元，2.0 萬 股份已於二零二一年一月出售，所得款項淨額為美元。4.51000萬美元。
附註24-收購和資產剝離
收購
Fossil Power Systems
2022年2月，我們收購了 100FPS的所有權%，約為美元59.2 萬已付代價包括一筆保留美元，5.9 百萬，應付 二十四個月倘符合購買協議的若干條件，並於綜合資產負債表內記作受限制現金及現金等價物及其他應計負債。 的$5.9 1000萬美元2.8 於截至2023年12月31日止年度支付。
FPS是一家領先的氫氣、天然氣和可再生紙漿和紙張燃燒設備的設計商和製造商，包括點火器、工廠控制和安全系統，總部位於加拿大新斯科舍省達特茅斯，據報道是B & W Thermal部門的一部分。
我們於2023年第一季度使用貼現現金流量法就所收購資產及所承擔負債確定購買價分配。最後定稿的影響並不重大。
B & W Chanute
2022年2月，我們收購了 100B & W Chanute的%所有權，約$19.2 萬 B & W Chanute，設計和製造廢熱回收產品，用於發電，石油化工和過程工業，包括包鍋爐，水管和火管廢熱鍋爐，節熱器，廢熱回收設備和硫酸廠單元，總部設在堪薩斯州的Chanute和俄克拉荷馬州的塔爾薩。據報道，B & W Chanute是B & W Thermal部門的一部分。
我們於2023年第一季度使用貼現現金流量法就所收購資產及所承擔負債確定購買價分配。 最後定稿的影響並不重大。
Hamon
於2022年7月，我們通過競爭性出售程序收購Hamon Holdings的若干資產，其中， B.萊利證券公司他是哈蒙德控股的投資銀行家和顧問，通過第11章363資產出售。 我們是某些資產的成功競標者， 一在這些子公司中，哈蒙是一家主要的空氣污染控制技術供應商，2.91000萬美元。
資產剝離
2022年6月，我們以美元出售與未來可再生能源項目相關的開發權8.0萬 在出售的同時，我們確認了一個$6.2百萬元銷售收益我們有$5.1截至2023年12月31日，與合併資產負債表中的應收賬款—其他交易有關的未償還應收款項。
俄亥俄州蘭開斯特的若干房地產資產於二零二一年八月以美元出售18.9萬我們收到了$15.8扣除調整和支出後的淨收益，並確認出售收益13.9萬與出售一起，我們簽署了一份回租協議，開始日期為2041年8月31日。
俄亥俄州科普利的若干房地產資產於二零二一年三月以美元出售4.01000萬美元。我們收到了$3.3 調整後的淨收益，並確認出售收益1.9 萬與出售一起，我們簽署了一份回租協議，開始日期為2033年3月31日。
於二零二一年三月，我們出售了鑽石動力機械（湖北）有限公司的全部已發行及流通股本，Inc，$2.81000萬美元。我們收到了$2.0 扣除支出前總收入1000萬美元，0.8 2023年12月31日攤銷的有利合同資產。
注25— 後續事件
我們於2024年1月18日與我們的若干附屬公司（作為擔保人）、不時的貸款方及Axos Bank（“Axos”）（作為行政代理人、搖擺線貸款人及信用證簽發人）訂立信貸協議（“信貸協議”）。
《信貸協議》規定，150.0 以百萬美元資產為基礎的循環信貸融資（可獲得性取決於借款基數計算）（“信貸融資”），包括美元100.0 百萬信用證子限額。我們在信貸協議項下的責任由我們的若干國內和國外附屬公司擔保。B. Riley已就我們在信貸協議項下的義務提供了付款擔保，詳情如下。吾等預期將所得款項及信貸協議項下可動用之信用證用於（i）償還吾等目前與PNC之循環信貸融資，（ii）提供營運資金需求，（iii）提供現金抵押品以擔保根據信貸協議將發出之信用證，及（iv）提供一般企業用途。
信貸協議的到期日為（i）2027年1月18日，或（ii）如果我們 8.125高級附註和百分比6.50%優先票據於2025年8月30日前並無再融資，或到期日並無另行延長至信貸融資到期日（2025年8月30日）後至少6個月。信貸協議項下適用的利率為：（i）就SOFR貸款而言，（a）SOFR加 5.25如未償還貸款本金額等於或少於$，則為%100.0 百萬或（b）SOFR + 4.00如未償還貸款本金額等於或大於$100.0 （ii）對於基本利率貸款，（a）聯邦基金利率加上兩者中較高者。 2.00%加上適用保證金，（b）Axos指定的最優惠利率加上適用保證金，以及（c）每日簡單SOFR加上 1.00%加上適用保證金；及（iii）就信貸協議項下的違約率而言，當時的利率加上 2.00%.
就信貸協議而言，吾等須支付（i）相等於$的發起費1.5（二）支付的費用， 0.50年利率%乘以總循環承諾超出總循環未償總額之正差額，可予調整，（iii）貸款融資費等於SOFR貸款適用保證金乘以行政代理人當時持有指定現金抵押品的信用證債務實際日金額超出循環貸款實際日未償金額之正差額，及（iv）抵押品監察費$1,000每月吾等獲準於到期前預付信貸協議項下的全部或任何部分貸款，惟須支付提前終止費。信貸協議規定在若干情況下（包括在超額貸款的情況下）須強制預付款項。
信貸協議項下之責任以B & W及各擔保人之絕大部分資產作抵押，在各情況下須受債權人間安排所規限。信貸協議包含若干陳述及保證、肯定契約、否定契約及類似融資通常所要求的條件。信貸協議要求我們遵守若干財務維持契約，包括季度固定費用覆蓋率測試、季度總淨槓桿比率測試、現金返還契約、最低流動性契約、維持資本開支年度上限及無限制現金限額。信貸協議亦載有慣常違約事件（在若干情況下，須受特定寬限期規限），包括但不限於未能支付信貸協議項下的利息或溢價（如有）或本金、未能遵守信貸協議中指明的若干契諾及協議、若干其他債務的違約及若干無力償債事件。如果發生任何違約事件，Axos可宣佈本金、保費（如有）、利息和信貸協議項下所有當時未償還金額的任何其他貨幣債務可能到期並立即支付。
關於我們簽訂信用協議，我們與B簽訂了. Riley（i）以（a）Axos作為信貸協議項下的行政代理人的身份為受益人的擔保協議，以及（b）該等被擔保方（“B.及（ii）由B訂立之費用及償還協議。本公司已接納及同意（“B。Riley Fee Agreement”）。芽孢Riley Guaranty為我們在信貸協議項下的所有義務提供擔保。芽孢Riley Guaranty在若干情況下可強制執行，包括（其中包括）若干違約事件及我們在信貸協議項下的責任加速履行。芽孢除其他事項外，萊利費用協議規定向B支付年費。我們每年給萊利的金額相當於 2.00信貸協議項下循環承諾總額的百分比（或約為美元3 100萬）作為B。萊利的協議和承諾在B.萊麗·擔保芽孢萊利費用協議還要求我們償還B。在B的範圍內。Riley Guaranty是由代理人或貸款人根據信貸協議要求，
我們在B籤立後的60天內籤立一張次級有擔保本票。萊利費用協議（或其他日期，如B。Riley可以同意）。
於2024年3月15日，我們訂立償還協議第4號修訂（“第四項經修訂償還協議”），修訂自截至2023年12月31日止財政季度開始的未來期間的若干財務維持契諾。固定收費覆蓋率經修訂， 0.93截至2023年12月31日的財政季度， 0.82截至2024年3月31日的財政季度， 0.90截至2024年6月30日的財政季度， 0.95截至2024年9月30日的財政季度， 1.1截至2024年12月31日的財政季度， 1.25截至2025年3月31日的財政季度及其後的1.0。第四次經修訂的償還協議所界定的支付任何許可限制付款的高級淨槓桿比率條件已修訂， 1.45截至2023年12月31日止的四個季度財政計量期間， 1.25到1.0之後第四次經修訂償還協議亦將償還協議所載的最低現金流量契諾修訂為不少於$10.0 截至2023年12月31日（上一個財政季度），不低於美元15.0 截至2024年12月31日（上一財年），且不低於美元25.0 12月31日起，每一個財政年度。延遲提取定期貸款和現金抵押承諾費的適用保證金將額外增加 0.50在每種情況下，如果債務超過$，則在2024年4月30日、2024年7月1日、2024年10月1日、2025年1月1日和2025年4月1日的每一天中，15 在適用日期，百萬。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
無
項目9A。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至本報告所涵蓋期間末，我們已在管理層（包括首席執行官和首席財務官）的監督和參與下，評估了根據《交易法》第13a—15（e）條和第15d—15（e）條頒佈的披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據該評估，我們的首席執行官及首席財務官得出結論，由於下文所述財務報告內部監控的重大弱點，我們的披露監控及程序於2023年12月31日仍未生效。
儘管我們的首席執行官及首席財務官得出結論認為我們於2023年12月31日的披露控制及程序並不有效，但我們的管理層（包括首席執行官及首席財務官）已得出結論認為，我們於2023年及2022年12月31日的綜合資產負債表及相關綜合經營報表，截至2023年12月31日止三年期間各年度的全面（虧損）收入、股東（虧損）權益和現金流量，在所有重大方面公平地反映了本年度報告10—K表格所列期間的財務狀況、經營業績和現金流量，符合公認會計原則。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維持對《交易法》第13a—15（f）條和第15d—15（f）條所界定的財務報告的適當內部控制。我們的財務報告流程和相關內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認會計原則為外部報告編制綜合財務報表。
管理層在首席執行官及首席財務官的參與下，評估了截至2023年12月31日財務報告內部監控的有效性。管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部監控—綜合框架（“二零一三年框架”）所確立的標準進行評估。基於此評估，管理層認為，基於存在下文所述的重大弱點，我們並無就財務報告維持有效的內部監控。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
吾等已根據二零一三年框架確立的標準，於二零二三年十二月三十一日，內部監控的三個組成部分存在若干監控缺陷，詳情如下：
控制環境
我們並無根據二零一三年框架所確立的標準維持有效的監控環境，並識別出二零一三年框架監控環境部分相關原則的不足，個別或整體構成重大弱點。 具體而言，我們未能維持足夠的合資格技術會計及財務報告人員來執行控制活動，包括涉及複雜及╱或非常規交易的活動。 此外，我們未能及時就業務流程及監控對員工進行充分培訓，亦未能追究員工對內部監控責任的責任。 上述控制缺陷導致了2013年框架控制活動和監測組成部分的控制缺陷。
控制活動
我們並無根據二零一三年框架所確立的標準維持有效的監控活動，並識別出二零一三年框架監控活動部分相關原則的不足之處，個別或整體構成重大弱點。 具體而言，沒有執行或沒有及時執行有關編制和獨立審查賬户對賬的程序和/或控制，包括在合同會計領域，或根據公認會計原則編制的相關財務報表分析。 我們沒有對複雜及╱或非常規交易維持有效控制活動。 此外，我們沒有設計和實施足夠的控制活動，將技術訪問權限制在與某些授權用户的工作職責相稱的水平。 我們沒有在一個國際組成部分對用户獲取技術的控制活動。我們並無維持監控活動以確保維持適當的職責分工。 此外，我們對審核和批准手工日記賬分錄的控制活動的設計和實施，並沒有以適當的細節級別或由公司會計職能部門內的適當人員執行。
監控
我們沒有根據《2013年框架》確立的標準開展有效的監測活動，並查明瞭與《2013年框架》監測部分有關的原則中存在的缺陷，這些缺陷無論是個別的還是總體的，都構成了重大的弱點。具體而言，吾等並無制定及進行持續評估，以確定內部監控組成部分是否存在及運作。 此外，我們並無監察僱員變動期間控制活動的過渡。
上述重大弱點導致於二零二三年全年識別及更正會計錯誤，並導致絕大部分財務報表賬目結餘及披露均可能出現未能及時預防或發現的重大會計錯誤。
我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所（Deloitte & Touche LLP）審計了本年報中所載的綜合財務報表，對我們財務報告內部控制的有效性發表了不利意見。 Deloitte & Touche LLP的報告載於此。
補救計劃
我們致力於對財務報告維持強有力的內部監控。 針對上述重大弱點，管理層在董事會審計及財務委員會的監督下，正採取全面行動，以糾正上述重大弱點。 我們的補救計劃包括以下內容：
•聘用並繼續聘用具有適當技能的專業人員，以執行控制活動，包括涉及複雜和/或非常規交易的活動；
•增加內部資源，聘用幾名在會計和財務報告方面具有豐富經驗的顧問，我們計劃繼續利用這些資源，直至我們增加上述人員為止；
•為會計和財務報告小組制定和提供漸進式培訓；
•設計和實施額外的和/或加強的控制措施，在賬户調節、合同會計、財務報表分析按照公認會計原則和人工日記帳分錄編制；
•設計和實施控制措施，處理複雜和/或非常規交易的識別、核算、審查和報告問題；
•加強對用户訪問的控制，將技術訪問權限制在與工作職責相稱的水平上，包括更頻繁和更精確地進行用户訪問審查；
•加強對職責分工的管制；
•在內部審計職能部門的指導和參與下，我們正在制定一項監測計劃，以：
◦評估和評估控制措施是否存在並及時發揮作用；以及，
◦要求個人對其內部控制責任負責。
在新的和重新設計的控制措施運行了足夠的時間，管理層通過測試得出結論，認為這些控制措施有效運作之前，這些重大弱點不會被視為已得到糾正。 我們相信上述措施將彌補已識別的監控缺陷，並加強我們對財務報告的內部監控。 當我們繼續評估並努力補救導致重大弱點的監控缺陷時，我們可能會確定需要額外措施或時間來解決監控缺陷，或我們需要修改或以其他方式調整上述補救措施。 我們將繼續評估我們對財務報告的內部監控的評估，評估我們補救措施的成效。
財務報告內部控制的變化
除上述外，截至2023年12月31日止季度，我們對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
獨立註冊會計師事務所報告
致Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）我們認為，由於以下識別的重大缺陷對實現控制標準目標的影響，截至2023年12月31日，公司尚未根據《財務報告準則》建立的標準對財務報告保持有效的內部控制。 內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的綜合財務報表以及我們2024年3月15日的報告, 對這些財務報表表達了毫無保留的意見。
意見基礎
本公司管理層負責對財務報告進行有效的內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在所附項目9A中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供必要的交易記錄的合理保證
允許按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
物質弱點
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。以下控制缺陷構成重大弱點，無論是個別的還是總體的，都包括在管理層的評估中：
控制環境
本公司並無根據二零一三年框架所確立的標準維持有效的監控環境，並識別二零一三年框架監控環境相關原則的不足之處，個別或整體構成重大弱點。 具體而言，該公司未能維持足夠的合資格技術會計和財務報告人員來執行控制活動，包括涉及複雜和/或非常規交易的活動。 此外，本公司未能及時就業務流程及監控對員工進行充分培訓，亦未能追究員工對內部監控責任的責任。
控制活動
本公司並無根據二零一三年框架所確立的標準維持有效監控活動，並識別二零一三年框架監控活動相關原則中存在個別或整體構成重大弱點之不足。 具體而言，沒有執行或沒有及時執行有關編制和獨立審查賬户對賬的程序和/或控制，包括在合同會計領域，或根據公認會計原則編制的相關財務報表分析。 本公司並無對複雜及╱或非常規交易維持有效控制活動。此外，該公司沒有設計和實施足夠的控制活動，以將技術訪問權限制在與某些授權用户的工作職責相稱的水平。本公司沒有在一個國際組成部分對用户獲取技術進行控制。本公司並無維持監控活動以確保維持適當職責分工。此外，審查和批准手工日記帳分錄的控制活動的設計和實施不是為了在適當的詳細程度上或由公司會計職能部門內的適當個人進行。
監控
本公司並無根據二零一三年框架所確立的標準設計及實施有效的監察活動，並發現與監察二零一三年框架有關的原則存在個別或整體構成重大弱點的不足。具體而言，本公司並無制定及進行持續評估，以確定內部監控組成部分是否存在及運作。此外，本公司並無監察僱員變動期間控制活動的過渡。
該等重大弱點於釐定我們審計貴公司截至二零二三年十二月三十一日及截至該日止年度的綜合財務報表時所應用的審計測試的性質、時間及程度時已予考慮，而本報告並不影響我們就該等財務報表作出的報告。
/s/德勤律師事務所
俄亥俄州克利夫蘭
2024年3月15日
項目9B。其他信息
誠如本年報第二部分第8項所載綜合財務報表附註25所述，我們於2024年3月15日訂立償還協議第4號修訂本（“第四項經修訂償還協議”），修訂自截至2023年12月31日止財政季度開始的未來期間的若干財務維持契諾。截至2023年12月31日的財政季度的固定費用覆蓋率修正為0.93至1.0，截至2024年3月31日的財政季度為0.82至1.0，截至2024年6月30日的財政季度為0.90至1.0，截至2024年9月30日的財政季度為0.95至1.0，截至2024年12月31日的財政季度為1.1至1.0，截至2025年3月31日的財政季度為1.25至1.0。根據第四次經修訂的償還協議的定義，支付任何允許限制付款的高級淨槓桿率條件在截至2023年12月31日止的四個季度財政計量期間被修訂為1.45至1.0，此後被修訂為1.25至1.0。第四次修訂後的償還協議還將償還協議中規定的最低現金流量承諾修訂為截至2023年12月31日不低於1000萬美元（上一個財政季度），截至2024年12月31日，不低於1500萬美元（上一個財政年度），以及在其後每個財政年度的12月31日不少於2500萬美元。如果債務於適用日期超過1500萬美元，則有關延遲提取定期貸款和現金抵押品承諾費的適用保證金將於2024年4月30日、2024年7月1日、2024年10月1日、2025年1月1日和2025年4月1日各額外增加0.50%。
我們已就第四次經修訂償還協議向MSD支付修訂費40萬美元。 上述描述完全由第四次修訂後的補償協議全文（作為附件10.68附於本年度報告中）加以限定。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目需要提供的信息將在2024年股東年會的委託書中“董事選舉”、“第16(A)節(A)實益所有權合規”以及“董事獨立性”和“審計與財務委員會”的標題下列出，並通過引用併入本文，並作為委託書的一部分。
我們已經通過了適用於我們所有董事、高級管理人員和員工的商業行為準則。此外，作為商業行為守則的補充，我們為首席執行官和高級財務官制定了適用於我們的首席執行官、首席財務官、財務主管和其他履行類似職能的人員的道德準則。我們的《商業行為準則》滿足了《美國證券交易委員會》規則中對《道德準則》的要求。商業行為準則的副本已張貼在我們的網站上，www.babcock.com在“投資者--公司治理”下。我們打算在我們的網站上及時披露對我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官的代碼的任何修訂或豁免。
行政人員
我們的高管及其截至2024年3月1日的年齡如下： | | | | | | | | |
| 名字 | 年齡 | 職位 |
| 肯尼斯·楊 | 60 | 董事長兼首席執行官 |
| 路易斯·薩拉蒙 | 77 | 常務副總裁總裁，首席財務官、首席會計官 |
| 吉米·B·摩根 | 55 | 常務副總裁兼首席運營官 |
| 約翰·J·茲維茲 | 58 | 常務副祕書長總裁總法律顧問兼公司祕書 |
| 克里斯·萊克 | 41 | 高級副總裁，熱工 |
Kenneth Young先生自二零一八年十一月起擔任首席執行官，並自二零二零年九月起擔任董事會主席。楊先生亦擔任B。Riley自2018年7月起擔任協同金融服務和解決方案提供商，並擔任B.萊利的子公司B Riley Principal Investments，自2016年10月起。2008年8月至2016年3月，楊先生擔任總裁兼首席執行官
Lightbridge Communications Corporation（f/k/a LCC International，Inc.）無線語音和數據通信網絡的綜合端到端解決方案提供商。楊先生曾擔任Globalstar，Inc.董事會成員，獵户座能源系統公司，自由税務公司和Bebe Stores，Inc.，以及B。萊利和標準多樣化機會公司。
Louis Salamone自2019年8月起擔任我們的執行副總裁、首席財務官和首席會計官。在此之前，Salamone先生自2019年2月起擔任我們的首席財務官。在此之前，Salamone先生自2018年11月起擔任我們的財務執行副總裁。Salamone先生還於2017年12月至2019年2月擔任醫療器械供應商MDx Diagnostics，LLC的顧問。2013年4月至2017年12月，Salamone先生擔任緊急護理提供商CityMD的首席財務官。在加入CityMD之前，Salamone先生是OpenPeak Inc.的副總裁兼首席財務官，2009年4月至2013年3月擔任移動網絡安全解決方案提供商，2006年6月至2009年4月擔任LCC執行副總裁兼首席財務官。
吉米·B Morgan自2020年8月起擔任The Babcock & Wilcox Company的首席運營官，並於2022年1月獲委任為執行副總裁。他還曾擔任我們Babcock & Wilcox Vølund子公司的董事總經理。此前，Morgan先生於2019年1月至2020年8月擔任Babcock & Wilcox高級副總裁。2016年12月至2019年1月，Morgan先生擔任可再生能源高級副總裁，負責公司Babcock & Wilcox Vølund子公司以及Babcock & Wilcox的運營和維護服務業務。2016年8月至2016年12月，他擔任運營部高級副總裁。他於2016年5月至2016年8月擔任運營副總裁，並曾擔任Babcock & Wilcox Construction Co.的副總裁兼總經理，Inc.從2016年2月到2016年5月在加入巴布考克和威爾考克斯之前，他是盟軍技術資源公司的總裁，2013年9月至2016年1月，技術人員公司。曾任BHI Energy首席運營官，西屋電氣公司安裝和改造服務副總裁，以及阿海琺T & D董事總經理。他的職業生涯始於杜克能源公司。
John J. Dziewiz自2022年1月起擔任我們的執行副總裁兼總法律顧問，並自2020年2月起擔任我們的高級副總裁兼公司祕書。他還擔任我們的首席合規官。此前，Dziewisz先生於2020年2月至2022年1月擔任Babcock & Wilcox Company的總法律顧問，並於2019年1月至2020年2月擔任我們的副總裁、助理總法律顧問兼首席合規官。2013年6月至2019年1月，Dziewiz先生擔任運營和知識產權助理總法律顧問。2005年6月至2013年6月，Dziewiz先生擔任總律師。Dziewisz先生於1997年加入我們。
Chris Riker自2022年8月起擔任熱能部高級副總裁，負責我們的全球熱能業務。 他還曾於2018年至2022年擔任全球零部件和服務高級副總裁，領導我們的全球零部件和服務業務，並於2016年至2018年擔任工業蒸汽發電副總裁，負責包裝鍋爐、紙漿和造紙以及石化業務。在此之前，他曾擔任Diamond Power International，Inc.的財務總監，領導前全球服務部門的財務部門。子公司 Chris於2010年首次加入Babcock & Wilcox擔任內部審計經理，此前曾擔任畢馬威會計師事務所顧問。
項目11.高管薪酬
本項目所要求的信息通過引用2024年股東周年大會的委託書中“董事薪酬”和“行政人員薪酬”標題下的材料而納入。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
下表提供了截至2023年12月31日的股權補償計劃的資料：
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| (以千為單位共享數據) | |
| 股權薪酬計劃信息 |
| 計劃類別 | 證券持有人批准的股權補償計劃 |
| 在行使尚未行使的期權和權利時鬚髮行的證券數目 | 1,086 |
| 未償還期權和權利的加權平均行權價 | $7.35 |
| 剩餘可供未來發行的證券數量 | 3,952 |
本項目所要求的其他資料已參考本公司2024年股東周年大會的委託書中“若干實益擁有人及管理層的擔保擁有權”標題下的資料而納入。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本項目所要求的資料已參考本公司股東周年大會委託書中“企業管治—董事獨立性”及“若干關係及相關交易”標題下的資料而納入。
項目14.首席會計師費用和服務
我們的主要會計師德勤會計師事務所向我們收取的總費用的信息(PCAOB ID No.34）將於二零二四年股東周年大會之委託書中以“批准委任獨立註冊會計師事務所截至二零二四年十二月三十一日止年度”的標題呈列。
第四部分
項目15.物證、財務報表附表
a）以下文件作為本年度報告的一部分，以表格10—K提交：
1)財務報表—巴布考克和威爾考克斯企業公司的合併財務報表。及其合併附屬公司已列入本年報表格10—K第II部第8項。
2)展品—以下展品索引中列出的展品索引與本年度報告一起存檔，或以引用的方式併入本年度報告中。
展品索引
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2.1* | | Babcock & Wilcox Company與Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.於2015年6月8日簽署了主離職協議。（參考附錄2.1併入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.截至2015年6月30日的季度表格10—Q季度報告（文件編號001—36876）。 |
| | |
3.1 | | 重述的公司註冊證書（參照附件3.1併入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.截至2015年6月30日的季度表格10—Q季度報告（文件編號001—36876）。 |
| | |
3.2 | | 重述的公司註冊證書的修訂證書（參照附件3.1併入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.當前表格8—K報告於2019年6月17日提交（文件編號001—36876）。 |
| | |
3.3 | | 經修訂的重述公司註冊證書的修訂證書（通過參考附件3.1併入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.當前表格8—K報告於2019年7月24日提交（文件編號001—36876）。 |
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| | | | | | | | |
3.4 | | 修訂和重述的公司註冊證書的修訂證書（參照附件3.1併入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.當前表格8—K報告於2023年5月23日提交（文件編號001—36876）。
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| | |
3.5 | | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.修訂和重申的章程。（參見附錄3.4，Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.）截至2021年12月31日止年度的表格10—K年度報告（檔案編號001—36876）。 |
| | |
3.6 | | 2021年5月6日，向特拉華州國務卿提交的7. 75%系列累積永久優先股指定證書，於2021年5月6日生效（通過引用附錄3. 4併入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.表格8—A於2021年5月7日提交（文件編號001—36876）。 |
| | |
3.7 | | 日期為2021年6月1日的7. 75%系列A累計永久優先股股份數量增加證書（通過引用附件3. 1併入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.當前表格8—K報告於2021年7月7日提交（文件編號001—36876）。 |
| | |
4.2 | | 根據《1934年證券交易法》第12條註冊的證券描述（參照Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.的附件4.2）。截至2019年12月31日止年度的表格10—K年度報告（文件編號001—36876）。 |
| | |
4.3 | | 日期為2021年2月12日的契約（通過引用附件4. 1併入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.當前表格8—K報告於2021年2月12日提交（文件編號001—36876）。 |
| | |
4.4 | | 第一份補充契約日期為2021年2月12日（通過引用附錄4. 2併入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.當前表格8—K報告於2021年2月12日提交（文件編號001—36876）。 |
4.5 | | 日期為2021年12月13日的第二補充契約(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.的附件4.3併入。於2021年12月14日提交的Form 8-K的當前報告(文件號001-36876))。 |
| | |
4.6 | | 2026年到期的8.125釐優先票據表格(載於附件4.4) |
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4.7 | | 2026年到期的6.50%優先票據表格(附於附件4.5) |
| | |
4.8 | | 代表7.75%A系列累積永久優先股的證書表格(通過引用2021年5月7日提交的Babcock&Wilcox企業公司8-A表格(文件編號001-36876)的附件4.1併入)。 |
| | |
10.1 | | 税收分享協議，日期為2015年6月8日，由Babcock&Wilcox公司和Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.簽訂(合併內容參考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的10-Q表格季度報告(文件編號001-36876))。 |
| | |
10.2 | | 《員工事項協議》，日期為2015年6月8日，由Babcock&Wilcox公司和Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.簽訂(合併內容參考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的季度10-Q表季度報告(文件編號001-36876))。 |
| | |
10.3 | | 過渡性服務協議，日期為2015年6月8日，由Babcock&Wilcox Company作為服務提供者和Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作為服務接受者(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的季度10-Q表格季度報告(文件編號001-36876)併入)。 |
| | |
10.4 | | 過渡性服務協議，日期為2015年6月8日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.(作為服務提供者)和Babcock&Wilcox Company(作為服務接受者)簽訂(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的季度10-Q表季度報告(文件編號001-36876))。 |
| | |
10.5 | | 假設和損失分攤協議，日期為2015年6月19日，由ACE美國保險公司及其附屬公司(定義見該協議)、Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.和Babcock&Wilcox Company(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的10-Q表格季度報告(文件編號001-36876)合併而成)。 |
| | |
10.6 | | 再保險創新和假設協議，日期為2015年6月19日，由ACE American Insurance Company及其附屬公司(定義見該協議)、克里奧爾保險公司和Dampkraft保險公司(通過參考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的10-Q表格季度報告(文件編號001-36876)第10.6條合併而成)。 |
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10.7 | | 更新和假設協議，日期為2015年6月19日，由Babcock&Wilcox公司、Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.、Dampkraft保險公司和Creole保險公司簽訂(通過參考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的季度10-Q表格季度報告(文件編號001-36876)合併而成)。 |
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10.8† | | Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.修訂和重新啟動2015年長期激勵計劃(修訂和重新啟動，截至2019年6月14日)(通過參考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.於2019年5月13日提交給美國證券交易委員會的最終委託書附錄G納入)。 |
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10.9 | | Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.2021年長期激勵計劃(引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.於2021年5月26日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-36876))。 |
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10.10† | | Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.高管激勵性薪酬計劃(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的10-Q表格季度報告(文件編號001-36876)附件10.9併入)。 |
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10.11†
| | Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.管理層激勵性薪酬計劃(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的10-Q表格季度報告(文件編號001-36876)的附件10.10併入)。 |
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10.12†
| | Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.的補充高管退休計劃(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-36876)的附件10.11合併而成)。 |
| | |
10.13†
| | Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.固定貢獻恢復計劃(引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的Form 10-Q季度報告附件10.12(文件編號001-36876))。 |
| | |
10.14
| | Babcock&Wilcox Power Group，Inc.和BWXT Foreign Holdings，LLC之間的知識產權協議，日期為2015年6月26日(引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的季度10-Q表季度報告(文件編號001-36876))。 |
| | |
10.15
| | 《知識產權協議》，日期為2015年6月27日，由Babcock&Wilcox Technology，Inc.和Babcock&Wilcox Investment Company簽訂(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的季度10-Q表格季度報告(文件編號001-36876)第10.14條合併)。 |
| | |
10.16
| | 知識產權協議，日期為2015年5月29日，由Babcock&Wilcox Canada Ltd.和B&W PGG Canada Corp.簽訂(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的季度10-Q表季度報告(文件編號001-36876)第10.15條併入)。 |
| | |
10.17
| | 知識產權協議，日期為2015年5月29日，Babcock & Wilcox Power，Inc. Babcock & Wilcox Power Generation Group，Inc.（參見附錄10.16，Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.）。截至2015年6月30日的季度表格10—Q季度報告（文件編號001—36876）。 |
| | |
10.18
| | Babcock & Wilcox Company和Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.之間的知識產權協議，日期為2015年6月26日。（參見附錄10.17，Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.）截至2015年6月30日的季度表格10—Q季度報告（文件編號001—36876）。 |
| | |
10.19† | | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.簽署的控制權變更協議格式以及2016年8月4日之前當選的官員的某些官員（通過引用附錄10.1併入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.截至2016年9月30日的季度表格10—Q季度報告（文件編號001—36876）。 |
| | |
10.20†
| | 限制性股票授予協議（分拆獎勵）的形式（通過參考附件10.1併入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.截至2015年9月30日的季度表格10—Q季度報告（文件編號001—36876）。 |
| | |
10.21†
| | 限制性股票單位授予協議的形式（通過參考附件10.2併入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.截至2015年9月30日的季度表格10—Q季度報告（文件編號001—36876）。 |
| | |
10.22†
| | 股票期權授予協議的形式（通過參考附錄10.3併入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.截至2015年9月30日的季度表格10—Q季度報告（文件編號001—36876）。 |
| | |
10.23†
| | 履約受限股票單位協議的形式（參照附件10.23併入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.截至2015年12月31日的年度表格10—K年度報告（文件編號：001—36876）。 |
| | |
10.24 | | 董事和高級管理人員賠償協議的格式（參考附錄10.24併入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.截至2015年12月31日的年度表格10—K年度報告（文件編號：001—36876）。 |
| | |
| | | | | | | | |
10.25
| | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.簽署的控制權變更協議格式以及2016年8月4日或之後當選的官員的某些官員（通過引用附錄10.2併入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.截至2016年9月30日的季度表格10—Q季度報告（文件編號001—36876）。 |
| | |
10.26†
| | 績效單位獎勵授予協議（現金結算）的形式（參照附件10.1併入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.截至2017年6月30日的季度表格10—Q季度報告（文件編號001—36876）。 |
| | |
10.27† | | 特別限制性股票單位獎勵授予協議的格式（通過參考附件10.2併入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.截至2017年6月30日的季度表格10—Q季度報告（文件編號001—36876）。 |
| | |
10.28
| | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.離職計劃，經修訂生效於2018年6月1日（通過引用併入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.截至2018年6月30日的季度表格10—Q季度報告（文件編號001—36876）。 |
| | |
10.29†
| | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.於2018年11月19日簽署的諮詢協議，和BRPI行政諮詢公司（通過引用Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.的附件10.49合併。截至2018年12月31日的年度表格10—K年度報告（文件編號001—36876）。 |
| | |
10.30†
| | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.於2018年11月19日簽訂的行政僱傭協議。和Louis Salamone（通過引用Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.的附件10.50併入本文。截至2018年12月31日的年度表格10—K年度報告（文件編號001—36876）。 |
| | |
10.31† | | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.於2018年11月19日簽訂的行政僱傭協議。和Henry Bartoli，經修訂（通過引用Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.的附件10.30併入。截至2019年12月31日止年度的表格10—K年度報告（文件編號001—36876）。 |
| | |
10.32† | | 股票增值權獎勵授予協議的形式（通過參考Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.的附件10.52合併。截至2018年12月31日的年度表格10—K年度報告（文件編號001—36876）。 |
| | |
10.33 | | 投資者權利協議，日期為2019年4月30日，由Babcock & Wilcox Enterprises，Inc. B.萊利FBR，Inc.和Vintage Capital Management，LLC（通過引用Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.的附件10.4合併）。截至2019年6月30日的季度表格10—Q季度報告（文件編號001—36876）。 |
| | |
10.34 | | 註冊權協議，日期為2019年4月30日，由Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.，以及參與其中的某些投資者（參見Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.的附件10.5）。截至2019年6月30日的季度表格10—Q季度報告（文件編號001—36876）。 |
| | |
10.35† | | 2019年受限制股票單位董事授予協議的格式（通過參考附件10. 1併入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.截至2019年9月30日的季度表格10—Q季度報告（文件編號001—36876）。 |
| | |
10.36 | | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.固定繳款恢復計劃。（通過引用Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.的附件10.56合併。截至2019年12月31日止年度的表格10—K年度報告（文件編號001—36876）。 |
| | |
10.37 | | Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.和B.Riley Financial，Inc.於2020年1月31日簽署的支持承諾書(合併時參考了Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.於2020年2月3日提交的Form 8-K當前報告(第001-36876號文件))。 |
| | |
10.38‡ | | 日期為2020年3月27日的信貸協議第21號修正案，日期為2015年5月11日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作為借款人，美國銀行(Bank of America，N.A.)作為行政代理，以及該協議的其他貸款方(通過參考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.58合併而成(文件號001-36876))。 |
| | |
10.39 | | 修訂和重述協議(附上修訂和重新簽署的信貸協議)，日期為2020年5月14日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作為借款人，美國銀行，N.A.作為行政代理，以及其其他貸款方之間的協議(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.的附件10.1併入。本報告於2020年5月15日提交(文件編號001-36876))。 |
| | |
10.40† | | 2021年長期現金激勵獎勵贈款協議表格(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2020年9月30日的季度10-Q表格季度報告(文件編號001-36876)併入附件10.10)。 |
| | |
| | | | | | | | |
10.41 | | 修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案，日期為2020年10月30日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作為借款人，美國銀行(Bank of America，N.A.)作為行政代理，以及該協議的其他貸款方(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.的附件10.1合併而成。本報告於2020年11月5日提交，文件編號001-36876)。 |
| | |
10.42‡ | | 2020年11月9日Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.與BRPI高管諮詢有限責任公司之間執行服務協議的第二修正案(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.於2020年11月10日提交的當前表格8-K報告(第001-36876號文件)的附件10.1併入)。 |
10.43† | | 於2018年11月19日對Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.與BRPI執行諮詢公司之間的執行服務協議進行了第三次修訂，該協議於2023年12月29日提交併生效。 |
| | |
10.44‡ | | 2020年11月5日Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.和Henry Bartoli之間的高管僱傭協議的第三修正案(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.於2020年11月10日提交的當前8-K表格報告(第001-36876號文件)的附件10.2而併入)。 |
| | |
10.45‡ | | 由Babcock&Wilcox Company Inc.和Henry Bartoli簽署並於2021年1月1日生效的顧問協議(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.的附件10.3併入。2020年11月10日提交的Form 8-K當前報告(文件號001-36876))。 |
| | |
10.46† | | Babcock&Wilcox公司與Henry Bartoli於2020年11月5日簽署的《諮詢協議第二修正案》，自2024年1月1日起生效。 |
| | |
10.47† | | Babcock&Wilcox公司與其母公司、子公司、相關實體和附屬實體與Joseph Buckler簽訂的遣散費和索賠解除協議，簽署日期為2023年11月20日。 |
| | |
10.48‡ | | S與XL保險公司於2020年10月10日簽訂的和解協議(合併內容參考巴布科克-威爾科克斯企業股份有限公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(第001-36876號文件))。 |
| | |
10.49 | | Babcock&Wilcox Enterprise Inc.和B.Riley Financial，Inc.於2021年2月12日簽署和之間的交換協議(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.的附件1.3併入，於2021年2月12日提交的Form 8-K當前報告(文件第001-36876號))。 |
| | |
10.50 | | 2021年2月8日Babcock&Wilcox Enterprise Inc.與作為行政代理的美國銀行之間修訂和重新簽署的信貸協議的第2號修正案(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.於2021年2月12日提交的表格8-K的當前報告(第001-36876號文件)併入附件10.1)。 |
| | |
10.51 | | 由Babcock&Wilcox Enterprise Inc.和作為行政代理的美國銀行之間於2021年3月4日修訂和重新簽署的信貸協議的第3號修正案(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告(第001-36876號文件)併入附件10.68)。 |
| | |
10.52 | | 2021年3月26日Babcock&Wilcox Enterprise Inc.與作為行政代理的美國銀行之間修訂和重新簽署的信貸協議的第4號修正案(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.於2021年4月1日提交的表格8-K的當前報告(第001-36876號文件)併入附件10.1)。 |
| | |
10.53 | | 2021年5月10日修訂和重新簽署的信貸協議第5號修正案(引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.於2021年5月13日提交的當前8-K表格報告(文件第001-36876號))。 |
| | |
10.54 | | 循環信貸、擔保和擔保協議，日期為2021年6月30日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.和PNC Bank，National Association作為行政代理、貸款人和循環貸款貸款人(通過參考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.於2021年7月7日提交的當前8-K報表(文件編號001-36876)合併)。 |
| | |
10.55 | | 信用證簽發、償還和擔保協議，日期為2021年6月30日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.和PNC Bank，National Association，Inc.作為發行人(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.於2021年7月7日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-36876)合併) |
| | |
10.56 | | 報銷、擔保和擔保協議，日期為2021年6月30日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.和作為行政代理的MSD PCOF Partners XLV，LLC之間簽訂(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.於2021年7月7日提交的Form 8-K當前報告(文件號001-36876)合併)。 |
| | |
| | | | | | | | |
10.57 | | 擔保協議，日期為2021年6月30日。萊利金融公司支持MSD PCOF Partners XLV，LLC作為行政代理人（通過引用併入Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.當前表格8—K報告於2021年7月7日提交（文件編號001—36876）。 |
| | |
10.58 | | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.於2022年8月8日對循環信貸、擔保和擔保協議的第1號修正案。和PNC銀行，全國協會，作為行政代理人，放款人和週轉貸款放款人，提交表格10—Q/A（文件號001—36876）。 |
| | |
10.59 | | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.於2022年8月8日簽署的補償、擔保和擔保協議第1號修正案。和MSD PCOF Partners XLV，LLC作為行政代理人，以表格10—Q/A（文件號001—36876）提交。 |
| | |
10.60 | | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.於2022年11月8日簽署的補償、擔保和擔保協議第2號修正案。和MSD PCOF Partners XLV，LLC作為行政代理人，以表格10—K（文件號001—36876）提交。 |
| | |
10.61 | | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.於2023年3月14日對循環信貸、擔保和擔保協議進行了修訂。和PNC銀行，全國協會，作為行政代理人，貸款人和週轉貸款貸款人，以表格10—K（文件號001—36876）提交。 |
| | |
10.62 | | 2023年11月30日提交的《信用證簽發及償還及擔保協議第二修正案》；《現金抵押品部分解除》；《循環信用、擔保及擔保協議》。 |
| | |
10.63 | | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.和Axos Bank，日期為2024年1月18日，在此提交。 |
| | |
10.64 | | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.之間的擔保和質押協議，和Axos Bank，日期為2024年1月18日，在此提交。 |
| | |
10.65 | | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.之間的費用函（補充信貸協議），和Axos Bank，日期為2024年1月18日，提交本文。 |
| | |
10.66 | | B保證萊利金融公司以Axos銀行為受益人，其作為擔保方（定義見信貸協議）的行政代理人，日期為2024年1月18日，在此提交。 |
| | |
10.67 | | 費用和償還協議Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.和b.萊利金融公司，日期為2024年1月18日，在此提交。 |
| | |
10.68 | | Babcock & Wilcox Enterprises，Inc.對償付擔保協議和同意書的第四次修正案，MSD PCOF Partners XLV，LLC and B.萊利金融公司，日期為2024年3月15日，在此提交。 |
| | |
21.1 | | 註冊人的重要子公司。 |
| | |
23.1 | | 德勤律師事務所同意。 |
| | |
31.1 | | 第13a—14（a）/15d—14（a）條首席執行幹事的認證。 |
| |
31.2 | | 第13a—14（a）/15d—14（a）條首席財務幹事的核證。 |
| |
32.1 | | 第1350章首席執行官認證 |
| |
32.2 | | 第1350章首席財務官認證 |
| |
| 101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔。 |
| |
| 101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| |
| 101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| |
| 101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| | |
| 101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| | |
| 104 | | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
* 根據第S—K條第601（b）（2）項，本協議的某些附表和附件已被省略。任何遺漏的時間表和/或展品的副本將應要求提供給SEC。
†管理合同或補償計劃或安排。
公司根據第S—K條第601（b）（10）條的規定省略了本附件中包含的某些信息。遺漏的資料並不重要，如公開披露，可能會對本公司造成競爭損害。
附表II
BABCOCK & WILCOXINESS，INC.
附表二-估值及合資格賬目
壞賬準備 | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (單位：千) | 2023 | 2022 |
| 期初餘額 | $ | 12,714 | | $ | 13,831 | |
| 事務費及開支的收費 | 1,950 | | 187 | |
| 扣除額 | (3,634) | | (704) | |
| 貨幣換算調整和其他 | (52) | | (600) | |
| 期末餘額 | $ | 10,978 | | $ | 12,714 | |
庫存儲備 | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| (單位：千) | 2023 | 2022 |
| 期初餘額 | $ | 7,227 | | $ | 6,534 | |
| 事務費及開支的收費 | 1,364 | | 533 | |
| 扣除額 | (267) | | 38 | |
| 貨幣換算調整和其他 | 164 | | 122 | |
| 期末餘額 | $ | 8,488 | | $ | 7,227 | |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| | BABCOCK & WILCOXINESS，INC. |
| | |
| 2024年3月15日 | 發信人： | /S/肯尼思·M·楊 |
| | 肯尼斯·M·楊 |
| | 董事長兼首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 |
| |
| /S/肯尼思·M·楊 | | 董事長兼首席執行官
(首席行政主任) |
| 肯尼斯·M·楊 | |
| |
| 撰稿S/路易·薩拉蒙 | | 常務副總裁，首席財務官兼首席會計官(首席財務會計官，正式授權代表) |
| 路易斯·薩拉蒙 | |
| | |
| /S/亨利·E·巴託利 | | 董事 |
| 亨利·E·巴託利 | |
| | |
| /S/艾倫·B·豪 | | 董事 |
| 艾倫·B·豪 | |
| | |
| /撰稿S/菲利普·D·默勒 | | 董事 |
| 菲利普·D·默勒 | |
| | |
| /s/麗貝卡·斯塔爾 | | 董事 |
| 麗貝卡·斯塔爾 | |
| | |
| /s/Joseph A. tato | | 董事 |
| Joseph a. tato | |
| | |
| /s/Naomi L.博內斯 | | 董事 |
| Naomi L.博內斯 | |
2024年3月15日
