管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

前瞻性陳述

本文件包括 “前瞻性陳述”，反映了我們當前的預期和對未來事件的看法。這些前瞻性陳述是根據1995年《美國私人證券訴訟改革法》的 “安全港” 條款作出的，包括但不限於有關我們的財務前景、未來指導、產品開發、業務戰略和計劃以及市場趨勢、機遇和定位的陳述。這些陳述基於當前的預期、假設、估計、預測、預測和發表時可用的有限信息。諸如 “期望”、“預期”、“應該”、“相信”、“希望”、“目標”、“估計”、“潛在”、“預測”、“可能”、“可能”、“打算”、“應該”、“展望”、“步入正軌” 之類的詞語以及這些術語的否定詞和類似表述是這些術語的變體或否定詞旨在識別這些前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些識別詞。前瞻性陳述受各種風險和不確定性的影響，包括已知和未知的風險和不確定性。我們的假設和估計中的任何不準確之處都可能影響這些前瞻性陳述中預期或預測的實現。例如，我們的業務可能會受到地緣政治條件的影響，例如與中國的持續政治和貿易緊張局勢以及烏克蘭和以色列的戰爭；我們產品市場的發展或復甦可能比預期的要慢或過去；我們可能無法從當前的重組計劃中獲得全部收益；我們的經營業績波動可能超過預期；與收入確認或其他相關的經營業績和現金流可能出現重大波動；網絡或數據安全事件允許未經授權訪問我們的網絡或數據或客户數據可能會損害我們的聲譽；我們可能會遇到與我們的技術相關的中斷或性能問題，包括服務中斷；全球經濟狀況可能會惡化，包括利率上升、通貨膨脹上升和任何潛在的衰退。我們無法預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際結果或結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的市場中運營，新的風險可能會不時出現。您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。這些陳述基於我們的歷史表現以及我們當前的計劃、估計和預測，並參照我們目前獲得的信息，因此您不應過分依賴它們。

儘管我們認為陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證前瞻性陳述中描述的未來業績、活動水平、業績或事件和情況能夠實現或發生。此外，我們和任何其他人均不對這些陳述的準確性和完整性承擔責任。提醒收件人不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至此類陳述發表之日，不應被解釋為事實陳述。除非聯邦證券法要求，否則我們沒有義務因新信息、後續事件或本協議發佈之日後的任何其他情況而更新任何信息或任何前瞻性陳述，也沒有義務反映意外事件的發生。有關潛在風險和不確定性的討論，請參閲GLOBALFOUNDRIES截至2022年12月31日止年度的20-F表年度報告、當前的6-K表報告以及向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他報告中的風險因素和警示性聲明。我們的美國證券交易委員會文件副本可在我們的投資者關係網站investors.gf.com或美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。

運營和財務審查和前景

概述

GLOBALFOUNDRIES Inc.（“我們”、“GF” 或 “公司”）是世界領先的半導體代工廠之一。我們製造複雜、功能豐富的集成電路（“IC”），使數十億電子設備成為可能，這些電子設備幾乎遍佈全球經濟的每個領域。憑藉我們專業的代工製造工藝、包含數千種知識產權的庫以及差異化的晶體管和器件技術，我們為廣泛的客户提供服務，包括集成電路設計領域的全球領導者，併為推動關鍵長期增長終端市場的關鍵應用的功能、性能和功率要求提供優化的解決方案。

我們的高度差異化技術和規模化製造足跡相結合，使我們能夠吸引很大一部分的單一來源產品和長期供應協議（“LTA”），提供高度的收入可見度和顯著的運營槓桿率，從而改善財務業績和利潤增長。這些協議包括具有約束力的多年期互惠年度（在某些情況下還包括每季度）的最低購買和供應承諾，以及合同條款中概述的晶圓定價和相關機制。通過高度關注協作，截至2023年9月30日，我們與40多家擁有長期協議的客户建立了深厚的戰略合作伙伴關係，其中許多是該領域的全球領導者。

我們收入的主要來源是晶圓製造和成品半導體晶圓的銷售，這分別約佔截至2023年9月30日的三個月和九個月淨收入的92％。我們的其餘淨收入主要來自光掩模製造、採購服務和預製製造服務。

半導體行業繼續面臨不確定的經濟狀況，這影響了某些行業的需求。我們對行業面臨的持續宏觀經濟不利因素保持謹慎。我們將繼續與客户實施以夥伴關係為導向的長期模式，這有助於提高我們在這段不確定時期的業務知名度。

運營結果的組成部分

淨收入

我們的大部分收入來自半導體成品晶圓的銷售，半導體晶圓是按適用設計的每片晶圓定價的。我們還通過預製服務創造收入，例如提供非經常性工程（“NRE”）服務、口罩生產和預製服務（例如衝壓、測試和包裝）。定價通常在生產之前商定，然後根據隨後的期限談判進行更新。

收入成本

收入成本主要包括材料費用、折舊和攤銷、員工相關費用、設施成本和固定資產成本，包括維護和備件。材料費用主要包括原始晶圓、測試晶圓、光掩膜、抗蝕劑、工藝氣體、工藝化學品、其他運營用品的成本以及晶圓製造的外部服務成本。與NRE服務相關的成本也包含在收入成本中。由於這與我們在業務中面臨的通貨膨脹和通貨膨脹不利因素有關，我們經歷了材料和能源成本的增加，我們預計，在這些經濟狀況持續存在的情況下，這些增長將繼續對我們的經營財務業績產生不利影響。

折舊和攤銷費用主要包括生產設備的折舊。我們會定期評估財產、廠房和設備的估計使用壽命。根據2023年4月完成的審查，該公司得出結論，建築物的最大使用壽命應從26年延長至50年。估計值的這一變化是前瞻性的，從2023年第一季度開始生效。我們在兩到十年內對設備進行直線折舊。與員工相關的支出主要包括員工工資和薪水、社會保障繳款和操作員、維護技術人員、工藝工程師、供應鏈、信息技術生產、產量提高以及健康和安全職位的福利成本。設施成本主要包括電、水和其他公用事業和服務的成本。我們預計，2023年第四季度收入成本的絕對值和佔收入的百分比將保持相對平穩。

運營費用

我們的運營費用包括研發（“研發”）、銷售、一般和管理費用（“SG&A”）以及重組費用。人事成本是我們運營支出中最重要的組成部分，包括工資、福利、獎金、基於股份的薪酬和佣金。

研究和開發

我們的研發工作側重於開發高度差異化的工藝技術和解決方案。我們的研發費用包括人員成本、材料成本、軟件許可和知識產權費用、設施成本、耗材、專業和諮詢費用以及研發活動中使用的設備的折舊。我們的開發路線圖包括新的平臺投資、平臺功能和擴展，以及對新興技術能力和解決方案的投資。我們將研發費用按實際支出支出。我們認為，持續投資我們的技術組合對於我們未來的增長和獲得新客户非常重要。我們預計，2023年第四季度，我們的研發開支的絕對值和佔收入的百分比將略有增加。

銷售、一般和管理

銷售和收購費用主要包括人事相關成本，包括向獨立銷售代表支付的銷售佣金和專業費用，包括會計、審計、法律、監管和税務合規成本。此外，還包括與廣告、貿易展覽、企業營銷和分配的管理費用相關的成本。從2023年第三季度開始，銷售和收購費用還包括某些合同取消費和先前包含在其他收入（支出）中的工具銷售（收益）虧損。

我們承擔與上市公司運營相關的成本，包括與審計、會計、法律、信息技術、監管、合規、董事和高級管理人員保險以及投資者和公共關係相關的成本。我們預計，2023年第四季度，銷售和收購支出的絕對值和佔收入的百分比都將下降。

重組費用

重組費用主要涉及裁減我們的全球員工、租賃工作空間以及我們為重組提供戰略支持的顧問。

其他運營費用

財務收入（支出），淨額

淨財務收入（支出）主要包括借款利息、定期貸款下的債務發行成本攤銷、循環信貸額度、融資租賃和我們在各種金融機構維持的其他信貸額度，扣除現金存款的利息收入。

其他收入（支出），淨額

其他收入（支出）淨額包括損益和其他與我們的核心業務無關的雜項收入和支出項目，以及與套期保值活動相關的損益。

所得税支出

所得税支出主要包括我們開展業務的司法管轄區的所得税，主要包括德國、新加坡和美國。

A. 行動結果

下表列出了我們在指定時期內未經審計的合併運營報表數據：

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月與截至2023年和2022年9月30日的九個月的比較

淨收入

與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月淨收入減少了2.22億美元，下降了10.7％。下降是由硅片出貨量減少到57.5萬片（相當於300毫米）推動的，比上期下降了10％。

與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月淨收入下降了4.69億美元，下降了7.8％。下降的原因是晶圓出貨量減少至170萬片（相當於300mm），比上年下降12％，但被平均銷售價格同比增長3％所抵消，這要歸因於長期協議的增加、產品組合的持續改善以及工程和其他預製服務產生的收入增長27％。

收入成本

與截至2022年9月30日的三九個月相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月中，收入成本下降了1.41億美元和4.28億美元，下降了9.6％和9.7％。下降的主要原因是該期間出貨量減少、折舊和攤銷費用減少、出售東菲什基爾業務和重組活動推動的員工相關支出減少。

運營費用

研發費用

與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的研發費用減少了1,600萬美元，下降了12.9％。下降的主要原因是員工人數減少導致員工相關支出減少了2000萬美元，但被700萬美元的研發前生產成本所抵消。

與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月的研發費用減少了4900萬美元，下降了13.2％。下降的主要原因是員工人數減少和研發技術投資組合減少了1000萬美元，與員工相關的支出減少了5200萬美元。這一下降被1300萬美元的研發預生產成本所抵消。

銷售、一般和管理費用

與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的銷售、一般和管理費用增加了1,400萬美元，增長了10.9％。這一變化主要是由於與戰略計劃相關的專業服務支出增加了700萬美元，與軟件租賃和IT相關成本相關的600萬美元增加了600萬美元。

與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月的銷售、一般和管理費用增加了2000萬美元，增長了5.5％。這一變化主要是由於與戰略舉措相關的專業服務支出增加了1500萬美元，與軟件租賃相關的1310萬美元，被銷售佣金減少的300萬美元和工具銷售的500萬美元收益所抵消。從2023年第三季度開始，刀具銷售（收益）虧損列為銷售、一般和管理費用的一部分。由於前一期間的數額並不重要，因此未進行調整。

重組費用

截至2023年9月30日的三個月和九個月中，重組費用分別為1,700萬美元和4,100萬美元，而截至2022年9月30日的三個月和九個月的重組費用為0美元。這一變化是由於公司從2022年第四季度開始因全球員工裁員而產生了與員工相關的費用。

財務收入（支出），淨額

與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月中，財務收入淨增長了1,400萬美元，增長了127.3％。增長的主要原因是貨幣市場基金和有價證券投資產生的利息收入增加了2200萬美元，但部分被800萬美元的利息支出增加所抵消。

與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月的財務收入淨增長了6200萬美元，增長了106.9％。增長的主要原因是貨幣市場基金產生的利息收入增加了8000萬美元，以及對有價證券的投資增加，但部分被1700萬美元的利息支出增加所抵消。

其他收入（支出），淨額

與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的其他收入（支出）淨減少了2900萬美元。下降的主要原因是與2023年相比，與貨幣套期保值相關的外匯損失增加了1900萬美元，以及2022年第三季度工具銷售收益增加了1300萬美元。從2023年第三季度開始，刀具銷售（收益）虧損列為銷售、一般和管理費用的一部分。由於前一期間的數額並不重要，因此未進行調整。

與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月中，其他收入（支出）淨減少了7,900萬美元。下降的主要原因是與貨幣套期保值和某些大宗商品套期保值的平倉相關的外匯損失增加了5800萬美元，工具銷售收益減少了2700萬美元。從2023年第三季度開始，刀具銷售（收益）虧損列為銷售、一般和管理費用的一部分。由於前一期間的數額並不重要，因此未進行調整。

所得税支出

與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的所得税（支出）福利減少了2500萬美元，下降了131.6％。支出減少的主要原因是對2023年第三季度美國從所得税支出中應計的預扣税支出進行了2500萬美元的重新分類。預扣税支出不可抵扣所得税。

與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月的所得税支出減少了3,300萬美元，下降了42.3％。支出的減少主要是由於以下各項的組合有所改善

某些司法管轄區的收入，以及2023年第三季度美國從所得税支出中應計的2500萬美元預扣税支出重新分類。預扣税支出不可抵扣所得税。

B. 流動性和資本資源

我們主要通過現金和現金等價物、有價證券以及業務運營產生的現金（包括客户根據長期協議預付款）為我們的運營提供資金。截至2023年9月30日，我們的現金、現金等價物和有價證券餘額為34億美元，其中包括19億美元的現金和現金等價物以及15億美元的有價證券。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的未提取循環信貸額度為10億美元。除了可用的循環貸款外，截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們分別有24億美元和25億美元的未償債務，主要包括各種貨幣的多次定期貸款。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、我們從客户那裏獲得的時間和金額、我們在新的和現有地區擴張晶圓廠的時間和範圍、支持研發工作的支出、新的和增強型產品和解決方案的推出以及我們的技術產品的持續市場採用。我們可能會不時尋求籌集額外資金來支持我們的增長。我們認為，我們現有的現金、現金等價物、對有價證券的投資、循環信貸額度下的信貸以及運營產生的預期現金足以滿足我們的短期和長期資本需求。

現金流

下表彙總了我們在報告所述期間的現金流：

運營活動

截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的現金為14.41億美元，與截至2022年9月30日的九個月期間的21.33億美元相比，減少了6.92億美元。下降的主要原因是淨收入減少了3,800萬美元，無形資產的折舊和攤銷減少了1.65億美元，處置不動產、廠房和設備的收益減少了7,400萬美元，基於股份的薪酬支出減少了1,700萬美元。營運資金5.34億美元的不利變化包括貿易和其他應付賬款的現金流出增加，達到4.08億美元，這是由於預付款和存款減少所致。減少的另一個原因是應收賬款、預付款和其他資產減少了1.77億美元。這一下降被5100萬美元庫存的有利變化略微抵消，這是由於戰略晶圓購買推動的原材料增加，但與銷售下降相關的在建工作減少所抵消。

投資活動

截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的現金為17.87億美元，與截至2022年9月30日的九個月期間的30.07億美元相比，增加了12.2億美元。與2022年相比，流出量減少的主要原因是截至2023年9月30日的九個月期間，有價證券的淨收益增加了4.68億美元，出售東菲什基爾業務的收益增加了2.38億美元。此外，在去年，我們在某些製造設施內擴大產能的活動中增加了資本支出。本年度，與這些擴張活動相關的成本有所放緩，比上年減少了4.93億美元。

融資活動

截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的現金為1.25億美元，減少了6.07億美元，而截至2022年9月30日的九個月中，融資活動提供的現金為4.82億美元。這一變化主要歸因於淨借款減少了4.98億美元，發行股票工具的收益減少了1億美元。