粵ICP備16011231號-100013352582023-12-31--12-312023財年假象P1Y0.00922590.0094469P10YP1YP1YP5YP5Y00013352582023-01-012023-12-3100013352582023-06-30ISO 4217：美元00013352582024-02-15Xbrli：共享00013352582023-12-3100013352582022-12-310001335258美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2022-12-31ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
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表格：10-K | | | | | |
☒
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至本財政年度止2023年12月31日,
或 | | | | | |
☐
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在從日本到日本的過渡期內，日本從日本過渡到日本，日本從日本過渡到日本，日本從日本轉向日本。
佣金文件編號001-32601
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Live National Entertainment，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 20-3247759 |
| (成立為法團的狀況) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
市政中心大道9348號
比佛利山, 鈣90210
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(310) 867-7000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
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根據該法第12(B)節登記的證券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | | LYV | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券：
無
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用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。x 是 ¨編號：
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。¨是x 不是
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。x 是 ¨編號：
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | x | | 加速後的文件管理器 | ¨ |
| 非加速文件管理器 | ¨ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。*¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。.x
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示備案中包括的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表的錯誤更正。¨
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要根據§240.10D-1(B)對註冊人的任何高管在相關恢復期間收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則12b-2所界定)。☐是x編號：
2023年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司實益持有的普通股的總市值約為$14.21000億美元。(就本文而言，董事、高管和10%或以上的股東已被視為關聯公司)。
2024年2月15日，有230,797,704註冊人普通股的流通股，每股面值0.01美元，包括1,376,336股未歸屬限制性股票獎勵，不包括以國庫持有的408,024股。
以引用方式併入的文件
我們為2024年股東年會提交的最終委託書的部分內容預計將在我們的財政年度結束後120天內提交，通過引用將其納入第三部分。
Live National Entertainment，Inc.
指數將形成10-K | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
| 第I部分 | |
| 第1項。 | 生意場 | 2 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 13 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 26 |
| 項目1C。 | 網絡安全 | 27 |
| 第二項。 | 特性 | 28 |
| 第三項。 | 法律程序 | 28 |
| 第II部 | |
| 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 29 |
| 第六項。 | 選定的財務數據 | 29 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | 30 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 46 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 47 |
| 第九項。 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 94 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 94 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 96 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 96 |
| 第三部分 | |
| 第10項。 | 董事、行政人員和公司治理 | 96 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 96 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 | 96 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 96 |
| 第14項。 | 主要會計費用及服務 | 96 |
| 第四部分 | |
| 第15項。 | 展品、財務報表附表 | 97 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 105 |
Live National Entertainment，Inc.
關鍵詞詞彙表
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| AOCI | 累計其他綜合收益(虧損) |
| AOI | 調整後營業收入(虧損) |
| APF | 每個球迷的輔助收入 |
| 公司 | Live Nation Entertainment，Inc.及其子公司 |
| FASB | 財務會計準則委員會 |
| 公認會計原則 | 美國公認會計原則 |
| GTV | 總交易額 |
| 自由媒體 | 自由媒體公司 |
| Live Nation | Live Nation Entertainment，Inc.及其子公司 |
| Lne | Live Nation Entertainment，Inc. |
| 奧克薩 | Ocesa Entretenimiento，S.A.de C.V.和Interamericana de Entretenimiento，S.A.B.de C.V.的某些其他相關子公司。 |
| 美國證券交易委員會 | 美國證券交易委員會 |
| 軟性 | 有擔保的隔夜融資利率 |
| VIE | 可變利息實體(根據公認會計準則定義) |
| Ticketmaster | 公司的票務業務 |
第一部分
“Live Nation”(可稱為“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)指Live Nation Entertainment，Inc.及其子公司，或我們的某個部門或子公司，視上下文而定。
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-K表格中包含的某些陳述(或我們或以我們的名義在其他報告、美國證券交易委員會的文件、新聞稿、會議、網上發佈或其他方面不時作出的其他陳述)不是歷史事實的陳述，構成根據1933年《證券法》(修訂本)第27A節和1934年《交易法》(修訂本)第21E節的定義的“前瞻性陳述”，儘管此類陳述並未具體指明。前瞻性陳述包括但不限於有關我們的財務狀況、業務戰略、競爭地位、潛在的增長機會、潛在的經營業績改善、競爭的影響、未來立法或法規的影響以及我們管理層對未來運營的計劃和目標的陳述。我們的前瞻性陳述是基於我們的信念和假設，考慮到我們在作出陳述時所能獲得的信息。使用“可能”、“應該”、“繼續”、“計劃”、“潛在”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“展望”、“可能”、“目標”、“項目”、“尋求”、“預測”或此類詞語和類似表達的變體旨在識別前瞻性陳述，但不是識別此類陳述的唯一手段。
前瞻性陳述不是對未來業績的保證，可能會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與此類陳述中的結果大相徑庭。可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的結果不同的因素包括但不限於項目1a中所述的因素。—風險因素以及在本文或我們提交給美國證券交易委員會的季度報告和其他報告中描述的其他因素(統稱為“警示聲明”)。根據不斷變化的情況，如果已經實現的任何風險或不確定性，或者一個或多個目前未實現的風險或不確定性，或者任何基本假設被證明是不正確的，實際結果可能與任何前瞻性陳述中描述的大不相同。可歸因於我們或代表我們行事的人的所有後續書面和口頭前瞻性聲明均明確地完整地受到適用的警告性聲明的限制。告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅反映了它們作出之日的情況。除非適用法律要求，否則我們不打算更新這些前瞻性陳述。
第1項。 生意場
我公司
我們相信，我們是世界上最大的現場娛樂公司，2023年期間，我們在49個國家的所有演唱會和票務平臺連接了超過7.65億粉絲。
我們相信我們是世界上最大的現場音樂會生產商，根據參加Live Nation活動的粉絲總數，與其他推廣者的活動相比，2023年在50,000多場活動中，超過1.45億粉絲與6,800多名藝術家聯繫在一起。Live Nation擁有、運營、擁有獨家預訂權或擁有我們在全球373個場館的重大影響的股權，包括布魯斯之家®音樂場地和著名地點，如菲爾莫爾®在舊金山，布魯克林碗® 在紐約市, 洛杉磯的好萊塢帕拉迪恩，穆迪中心©奧斯汀的競技場，阿姆斯特丹的Ziggo圓頂，都柏林的3競技場，哥本哈根的皇家競技場和奧克蘭的星火競技場。我們相信，根據參展藝術家的數量，我們是世界領先的藝術家管理公司之一。我們的藝術家管理公司管理所有音樂流派的音樂藝術家和表演。
根據我們售出的門票數量，我們相信我們是世界領先的現場娛樂票務銷售和營銷公司。Ticketmaster通過以下方式在全球範圍內提供門票銷售、門票轉售服務以及營銷和分銷Www.ticketmaster.com和Www.livenation.com我們的移動應用程序、其他網站和無數零售網點，2023年通過我們的系統分發超過6.2億張門票。Ticketmaster為全球多個活動類別的約10,000名客户提供票務服務，為領先的競技場、體育場、節日和音樂會推廣者、職業體育特許經營和聯盟、大學運動隊、表演藝術場館、博物館和劇院提供票務服務。
我們相信，我們的全球足跡是世界上最大的企業品牌音樂廣告網絡之一，幷包括世界領先的電子商務網站之一，這是根據頂級互聯網零售商的總銷售額進行比較得出的。
我們的主要執行辦公室位於加利福尼亞州比佛利山莊市政中心大道9348號，郵編：90210(電話：310867700)。我們的主要網站是Www.livenationentertainment.com。Live Nation在紐約證券交易所上市，交易代碼為“LYV”。
我們的戰略
我們的戰略是擴大我們在現場娛樂領域的全球領先地位，推廣更多的演出，銷售更多的門票，並與更多的贊助商合作，從而增加我們的收入、收益和現金流。我們為藝術家、場館、運動隊和聯盟提供服務，以確保內容和門票的安全；我們投資於技術，以構建創新產品，以提升我們的票務、數字存在，包括移動平臺和廣告；我們由希望將他們的品牌與我們熱情的粉絲基礎聯繫起來的廣告商付費。
我們圍繞現場活動推廣的核心業務包括票務、贊助和廣告。我們相信，隨着我們繼續加強我們的收入來源，並通過我們的全球平臺實現規模經濟，我們對發展這些業務的關注將增加股東價值。我們還繼續加強我們的核心業務，進一步拓展全球市場，優化我們的成本結構。我們的戰略是通過下列舉措實現增長和創新。
•擴展我們的音樂會平臺。我們將通過繼續在全球範圍內建立我們的音樂會組合，將我們的業務擴展到更多的全球頂級音樂市場，並進一步建立我們在現有市場的存在，來提供更多的演出，擴大我們的粉絲羣並增加我們的門票銷售。通過我們與藝術家、經紀人和經理人的強大合作伙伴關係，以及對新興藝術家發展的支持，我們相信我們可以繼續擴大我們的音樂會基地。
•增加每場演出的收入。我們將通過更有效的門票定價、更廣泛的門票分銷和更有針對性的促銷營銷，在我們的場館增加每場演出的收入。我們還將通過改善現場食品和飲料以及其他產品、商品銷售和增強粉絲體驗來提高購買便利性，從而增加現場粉絲的貨幣化。
•投資於產品改進。 我們將繼續投資於我們的票務平臺，並開發創新產品，以擴大我們的銷售渠道，推動門票銷售增長，增加非服務費收入來源，並繼續建立我們的客户羣。其中包括技術和數字化轉型，以改善粉絲，場館和活動組織者的體驗和透明度以及整體服務質量。此外，我們將繼續投資於減少欺詐的工具，並幫助藝術家和團隊確定如何將他們的門票送到真正的粉絲手中。
•出售更多門票。我們專注於通過廣泛的銷售渠道銷售門票，包括移動和在線，與附屬公司合作，並利用我們的粉絲數據庫。我們將繼續提升應用程序界面功能，以接觸更廣泛的受眾，並擴大我們的數字票務推出，加強客户和藝術家對分銷的控制，並創造新的獨特的營銷機會。我們將通過一個值得信賴的球迷門票交易環境增加二級門票的銷售量，讓我們的球迷有一個可靠、安全的目的地購買所有賽事的二級門票。
•發展贊助和廣告合作伙伴關係。我們將繼續推動我們的贊助關係的增長，並通過進一步將我們的粉絲羣貨幣化和擴大我們的品牌組合，在全球音樂贊助市場中佔據更大的份額。我們將專注於擴大現有的合作伙伴關係，並開發新的企業贊助商合作伙伴，為他們提供有針對性的戰略計劃，訪問球迷參加我們的節目。我們將繼續開發和擴展新產品，以推動現場和數字收入。
我們的優勢
我們相信我們擁有現場娛樂行業無與倫比的獨特資源。
•粉絲。於2023年，我們將超過7. 65億名粉絲連接到他們最喜愛的現場活動。我們的粉絲數據庫和他們的興趣為我們提供了有效地與他們溝通他們可能感興趣的節目的方法。
•藝術家。我們與藝術家有着廣泛的關係，從剛剛開始職業生涯的藝術家到已經成名的超級明星。2023年，我們在全球為超過6，800名藝術家推廣演出。此外，我們透過旗下藝人管理公司，於2023年管理超過380名藝人。
•數字平臺和票務。我們在美國和國外擁有並經營各種品牌網站，這些網站經過定製，以反映每個司法管轄區提供的服務。我們的主要商業網站， www.livenation.com和Www.ticketmaster.com與我們的其他品牌票務網站一起，旨在促進現場活動的門票銷售。我們還有Live Nation和Ticketmaster移動應用程序，我們的粉絲可以使用它們來獲取活動信息和購買門票。
•分銷網絡。我們相信，我們的全球推廣者、場館和節日網絡為我們在現場演唱會行業提供了強大的地位。我們相信，我們擁有世界上最大的全球現場娛樂業務網絡之一，在全球45個國家設有辦事處。此外，我們在373個場館擁有、租賃、運營、擁有獨家預訂權或擁有股權，截至2023年底，我們的業務遍及49個國家，我們相信，這使我們成為世界第二大音樂場館運營商。我們還相信，我們是世界上最大的音樂節制作人之一，2023年將在全球舉辦146個音樂節。此外，我們相信，我們的全球票務分銷網絡-2023年在全球擁有約10,000名客户-使我們成為世界上最大的票務網絡。
•贊助商。我們通過長期贊助協議和廣告將我們的實物和數字資產貨幣化。我們僱傭了一支約700人的銷售隊伍，在2023年期間通過戰略合作伙伴關係、與當地場館相關的交易、國家協議和北美和國際上的數字活動，與1200多家贊助商合作。我們的贊助商包括一些最知名的國內和全球品牌，涉及不同的行業，包括消費、金融和休閒，包括花旗銀行，O2、美國運通、思科、希爾頓、紅牛和安海斯布希(這些品牌中的每一個都是贊助商的註冊商標)。
我們的行業
我們主要經營以下行業內的現場娛樂業務：現場音樂活動、音樂場地運營、為藝術家和運動員提供管理和其他服務、票務服務以及贊助和廣告銷售。
現場音樂產業包括音樂會推廣和/或音樂活動或巡演的製作。通常，為了發起現場音樂活動或巡演，預訂代理會與藝術家合作。然後，預訂代理與推廣者合作，推廣者將與他們或直接與藝術家簽訂合同，以推廣活動。主辦方的收入主要來自門票銷售。發起人根據幾種不同的公式之一向藝術家支付報酬，其中可能包括固定擔保和/或門票銷售或活動利潤的一定比例。此外，發起人還可以報銷藝術家的某些製作成本，如聲音和燈光。根據保證支付公式，推廣者承擔無利可圖事件的風險。贊助商可能會因為門票銷售不足而重新談判降低保證金或取消活動，以減少他們的損失。推廣者還可以通過與藝術家簽訂全球或全國巡演協議來降低損失風險，並在確定總體藝術家費用時，有權將表演較差的演出與巡演中表現較高的演出相抵消。藝術家經理主要為音樂藝術家提供管理他們的職業生涯的服務。藝術家經理代表藝術家進行談判，並獲得一筆費用，通常是藝術家收入的一定比例。
我們的戰略是為藝人提供最低收入保障，這是他們總收入的絕大部分。我們相信，藝人與粉絲的聯繫是幾乎所有商業價值的來源，因此，我們的藝人獲得了所有票務收入的大部分。對於音樂巡演，最初預訂藝術家和第一次演出之間通常需要四到八個月的時間。藝術家與推廣者、經理和預訂代理一起制定門票價格和廣告計劃。推廣者營銷活動，銷售門票，租用或以其他方式提供場地，並安排當地的生產服務，如舞臺和設備。
場館運營商通常與贊助商簽訂合同，在特定日期為特定活動租用場館，並收取固定費用和/或門票銷售的百分比作為租金收入。此外，場館運營商在門口提供優惠、停車、安保、引座員和門票掃描等服務，並從優惠、商品、停車和優質座位獲得部分或全部收入。
票務服務一般是指主要通過在線和移動渠道銷售門票，但也包括通過電話、直銷和票房渠道銷售。票務公司將與場館和/或推廣者簽訂合同，在一段時間內銷售活動門票，通常是三到五年。票務公司通常按售出的每張票收取固定費用，或按總票務費用的一定比例支付。票務公司在售票時收到門票銷售和相關服務費的現金，並在扣除費用後定期將這些收據匯給場館和/或贊助商。場館還經常使用票務公司的技術通過場館的當地票房銷售門票。票務公司一般不會從這些票房門票上賺取費用。場館規定對門票收取票務服務費，並通常保留這些費用的大部分。
票務轉售服務一般是指最初從場館或其他實體獲得門票的持有者出售門票。轉售門票也稱為二次門票。一般來説，當門票被轉售並將門票價值支付給持票人時，門票轉售公司將被支付服務費。
現場娛樂業務中的贊助和廣告行業涉及向各種公司銷售國際、國家、地區和當地的廣告和促銷節目，以宣傳或推廣其品牌、產品或服務。這些贊助通常包括場地命名權、現場場地標牌、在線和應用內廣告，以及信用卡、飲料、旅遊和電信等各種類別的獨家合作伙伴權利，並可能包括活動預售和現場產品激活。
我們的業務
我們的可報告部分是音樂會、票務和贊助與廣告。
音樂會. 我們的演唱會部分主要涉及在我們擁有或運營的場地和租用的第三方場地進行現場音樂活動的全球推廣、音樂場地的運營和管理、在世界各地製作音樂節、創作相關內容以及向藝術家提供管理和其他服務。包括部門間收入在內，我們的演唱會業務在2023年創造了188億美元，佔總收入的82%。2023年我們推廣了5萬多場現場音樂等活動。雖然我們的音樂會部門傳統上全年運營，但由於我們户外圓形劇場和音樂節的季節性演出，我們在第二季度和第三季度的收入更高，主要發生在5月至10月。我們預計，隨着我們繼續擴大全球業務，我們的季節性趨勢將發生變化。
作為推廣者，我們的收入主要來自門票銷售，並根據幾種公式之一向藝術家支付報酬，包括固定的保底金額和/或門票銷售或活動利潤的一定比例。對於我們宣傳的每一場活動，我們要麼使用自己擁有或運營的場地，要麼租用第三方場地。收入通常受到活動數量、門票銷售量和門票價格的影響。活動成本，如藝術家費用和製作費用，包括在直接運營費用中，與收入相比通常是相當大的。因此，促銷收入的顯著增加或減少通常不會導致運營收入的可比變化。
作為場館運營商，我們的收入主要來自出售特許權、停車位、高級座位、租金收入以及根據票務協議銷售門票所賺取的門票回扣或服務費。在我們的圓形劇場，特許權的銷售是外包的，我們從特許權公司那裏獲得淨收入的一部分，這部分收入記錄在收入中，相關的直接運營費用有限。場館運營產生的收入通常比推廣收入的利潤率更高，因此通常與運營收入的變化有更直接的關係。
作為節慶推廣者，我們通常會預訂藝術家、保護節慶場地、提供第三方製作服務、銷售門票和為活動做廣告以吸引粉絲。我們還根據需要提供或安排第三方提供運營服務，如優惠、商品銷售和安全保障。我們從門票銷售中賺取收入，通常向藝術家支付固定的保證金。我們還從特許權銷售、露營費和門票銷售所賺取的服務費中賺取收入。對於每個活動，我們要麼使用自己的節日網站，要麼租用第三方節日網站。收入通常受到活動數量、門票銷售量和門票價格的影響。活動成本，如藝術家費用和製作費用，包括在直接運營費用中，與收入相比通常是相當大的。由於藝人費用通常是這些活動的固定擔保，因此音樂節推廣收入的顯著增加或減少通常會導致運營收入的類似變化。
售票。我們的票務部門主要是代理業務，代表客户銷售活動門票，並保留一部分服務費作為費用。我們銷售我們活動的門票，也為多個現場活動類別的第三方客户銷售門票，為主要場館、體育場、圓形劇場、音樂俱樂部、音樂會推廣者、專業體育特許經營和聯盟、大學運動隊、表演藝術場館、博物館和劇院提供票務服務。我們通過手機應用、網站和售票點銷售門票。我們的票務部門還管理我們的在線活動，包括增強我們的網站和產品供應。包括部門間收入，我們的票務業務在2023年創造了30億美元的收入，佔我們總收入的13%，這不包括售出的門票的面值，而是支付給我們的票務客户的費用淨額。通過我們所有的票務服務，我們在2023年售出了大約3.29億張門票，併為我們的服務支付了費用。此外，使用我們的Ticketmaster系統，包括賽季座位套餐、場館客户票房和其他渠道，售出了大約2.91億張門票，我們沒有收到任何費用。我們的票務銷售受到向公眾出售的活動數量波動的影響，這可能會根據我們客户的活動安排而有所不同。隨着門票銷售的增加，相關票務運營收入也普遍增加。
我們通過我們在世界各地的售票平臺代表我們的客户銷售門票。我們通常與個人客户簽訂書面協議，在指定的多年期間提供主要票務服務，通常從三到五年不等。根據這些協議，客户和他們的內容合作伙伴通常會確定並告訴我們哪些門票可以銷售，這些門票將於何時向公眾銷售，以及門票價格將是多少，有時還會得到我們的分析支持。與北美和澳大利亞場館客户簽訂的協議一般授予我們獨家銷售在相關場館舉行的所有活動的門票的權利，這些活動的門票是向公眾開放的。與其他國際市場的贊助商客户簽訂的協議一般會授予我們在任何場地為特定贊助商舉辦的活動分配門票的權利，除非該場地已經被我們與我們的票務公司或其他票務服務提供商簽訂的現有獨家協議所覆蓋。同樣，在這樣的國際市場，我們有場館協議，為Ticketmaster提供在這些場館舉行的所有活動的門票分配。雖然我們通常有權銷售我們客户的相當大一部分門票，但場館和贊助商客户通常會通過他們的票房和季票計劃在內部銷售和分發一部分門票。此外，根據推廣人和我們客户之間的許多書面協議，並通常需要得到Ticketmaster的批准，客户可以為藝術家、推廣人、代理商和場地使用分配某些門票，而不是讓這些門票供我們銷售。由於這些和其他允許的第三方門票分銷渠道，我們並不總是銷售我們客户的所有門票，即使在我們是獨家主要票務服務提供商的場館也是如此，我們銷售的門票數量因客户和活動而異，對於任何給定的客户每年也不同。
我們目前主要通過我們的綜合庫存平臺、聯盟/球隊平臺和其他國際平臺提供門票轉售服務，有時稱為二次售票。我們與以前由場館或其他來源發行的門票的持有者達成協議，以相當於門票持有人確定的新銷售價格的購買價格郵寄這些門票，外加支付給買家的服務費。在這種情況下，賣方收到的是新的銷售價格減去賣方服務費。
贊助商與廣告業. 我們的贊助和廣告部門僱傭了一支銷售團隊，通過戰略、國際、國家和當地機會的組合來創建和維護與贊助商的關係，使企業能夠通過我們的演唱會、節日、場地和票務資產接觸到客户，包括在我們網站上做廣告。我們與我們的企業客户合作，幫助創建支持他們的商業目標的營銷計劃，並將他們的品牌與粉絲和藝術家直接聯繫起來。我們還為客户的特定品牌開發、預訂和製作定製活動或節目，這些活動或節目通常專門呈現給客户的消費者。這些定製活動可以包括有才華和媒體的現場音樂活動，使用在線和傳統渠道。包括部門間收入在內，我們的贊助和廣告業務在2023年創造了11億美元，佔我們總收入的5%。我們通常在第二季度和第三季度經歷更高的收入，因為很大一部分贊助通常與我們的户外場館和節日有關，這些場館和節日主要在5月至10月使用或發生。我們預計，隨着我們繼續擴大全球業務，我們的季節性趨勢將發生變化。
我們相信，我們有一個獨特的機會將樂迷與企業贊助商聯繫起來，從而尋求通過戰略贊助計劃來優化這種關係。我們還繼續尋求在國內和國際上出售國家和地方贊助，以及投放廣告，包括標牌、在線廣告和促銷計劃。我們的許多場館都有冠名權贊助計劃。我們相信，國家和國際贊助使我們能夠最大限度地利用我們的場館和節日網絡，併為廣告商安排多個地點或多個節日的品牌機會。我們的本地和場館贊助包括場館標牌、促銷計劃、現場激活、招待和門票，並來自不同行業類別的各種客户公司。
Live Nation會場詳情
在現場娛樂業中，場地類型通常包括：
•體育場-體育場是多用途設施，通常是當地運動隊的所在地。體育場通常有30,000個或更多的座位。雖然它們是現有的最大的現場音樂場地，但它們並不是專門為現場音樂設計的。
•圓形劇場-圓形劇場通常是有5,000至30,000個座位的户外場地，主要在夏季使用。我們認為，它們之所以受歡迎，是因為它們是專門為音樂會活動設計的，擁有優質的座椅套餐，以及更好的視線和音響效果。
•競技場-競技場是用作多功能設施的室內場地，通常是當地運動隊的所在地。競技場通常有5000到2萬個座位。由於它們是在室內，它們能夠提供其他類似規模的户外場館無法提供的便利設施，如豪華套房和高級俱樂部會員資格。因此，我們認為，它們受歡迎的是價格更高的演唱會，目的是為了吸引願意為這些設施付費的觀眾。
•影院-劇院是主要為音樂活動建造的室內場所，但可能包括戲劇表演。這些場館通常可容納1000至6500人。對於演唱會發起人來説，影院的風險較小，因為它們與舉辦演唱會相關的固定成本較低，而且可能為培養藝術家和更多藝術家提供更合適的場地。因為這些場館的容量比圓形劇場或競技場小，所以在每場演出的基礎上，它們不能提供那麼多的經濟收益。劇院也可以全年使用。
•俱樂部-俱樂部是主要為音樂活動建造的室內場所，但也可能包括喜劇俱樂部。這些場館的容量通常不到1000人，而且往往沒有完整的固定座位。由於規模較小，它們沒有提供那麼多的經濟收益，但對演唱會贊助商來説風險也較小，因為它們與舉辦演唱會相關的固定成本較低，而且可能會為發展藝術家提供更合適的場地。球杆也可以全年使用。
•餐廳和音樂廳-餐廳和音樂廳是為客户提供綜合現場音樂、娛樂和餐飲體驗的室內場所。該類別包括我們的布魯斯之家®和布魯克林碗® 現場音樂廳是專門為提供最佳音響效果而設計的，通常可容納1,000至2,000名客人。現場音樂廳旁邊是一家提供全方位服務的餐廳和酒吧。我們相信，我們餐廳的品牌實力、食物、服務的質量和獨特的氛圍將客户吸引到這些現場音樂活動之外的場所，並從當地客户那裏產生了大量的回頭客業務。
•節慶地點-音樂節場地是主要在夏季用於舉辦大型單日或多日音樂會活動的户外地點，有多名藝術家在多個舞臺上演出。根據地點的不同，節日現場的容量從每天10,000到10,000多名粉絲不等。我們認為，它們之所以受歡迎，是因為它們為一場活動將幾位藝術家打包在一起，為粉絲提供了價值。雖然藝術節網站每年只舉辦幾個活動，但它們可以提供更高的運營收入，因為我們能夠從活動提供的許多不同服務中獲得收入。
•其他場館-其他場館包括餐廳以及通常不用於現場音樂活動的展覽廳和會議廳。
下表按類型彙總了截至2023年12月31日我們擁有、租賃、運營、擁有獨家預訂權或擁有重大股權的場館數量： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 場地類型 | | 運輸能力 | | 擁有 | | 租借的土地 | | 已運營 | | 排他
預訂
權利 | | 權益
利息： | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 體育場 | | 超過3萬人 | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | 2 | |
| 圓形劇場 | | 5,000 - 30,000 | | 10 | | | 40 | | | 1 | | | 16 | | | — | | | 67 | |
| 競技場 | | 5,000 - 20,000 | | 3 | | | 13 | | | 2 | | | 6 | | | — | | | 24 | |
| 劇院 | | 1,000 - 6,500 | | 10 | | | 70 | | | 10 | | | 30 | | | 2 | | | 122 | |
| 俱樂部 | | 1,000人以下 | | 5 | | | 51 | | | 2 | | | 13 | | | — | | | 71 | |
| 餐廳和音樂廳 | | 1,000 - 2,000 | | 2 | | | 15 | | | — | | | — | | | — | | | 17 | |
節慶地點(1) | | 各不相同 | | 2 | | | — | | | 51 | | | — | | | — | | | 53 | |
| 其他場館 | | 各不相同 | | — | | | 13 | | | — | | | 1 | | | 3 | | | 17 | |
| 運營中的場地總數 | | | | 32 | | | 203 | | | 67 | | | 66 | | | 5 | | | 373 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 目前在建的場館 | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | |
| 目前未開業的場館 | | 3 | | | — | | | — | | | 6 | | | 6 | | | 15 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 按地點劃分的運營場館總數： | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | | | 22 | | | 152 | | | 23 | | | 65 | | | 5 | | | 267 | |
| 國際 | | | | 10 | | | 51 | | | 44 | | | 1 | | | — | | | 106 | |
__________
(1)運營的節地包括多年協議，為我們提供了在節前和節後一段確定的時間段內使用公共或私人土地的權利。我們可以為一個節地簽訂多個協議，也可以為多個節慶使用同一地點。我們彙總了每個節地的協議，並將它們作為一個節點進行報告。
競爭
現場娛樂行業的競爭非常激烈。我們相信，我們的競爭主要是基於我們提供高質量音樂活動、銷售門票和提供增強的粉絲和藝術家體驗的能力。我們相信，我們的主要優勢包括：
•為我們的藝人、粉絲、票務客户和企業贊助商提供的服務質量；
•我們在國內和國際推廣和製作現場音樂活動和巡演方面的記錄和聲譽；
•我們的藝術家關係；
•我們的全球足跡；
•我們的票務軟件和服務的質量；
•我們的電子商務網站及其龐大的數據庫；
•我們多元化的場館配送平臺；
•我們廣告和贊助計劃的範圍、有效性和專業知識；以及
•我們的金融穩定。
儘管我們相信我們的產品和服務目前在這些因素方面具有有利的競爭優勢，但我們不能保證我們能夠在現有和潛在的競爭對手中保持我們的競爭地位，特別是那些擁有更大品牌認知度或更多財務、營銷、技術和其他資源的競爭對手。
在我們推廣音樂會的市場上，我們面臨着來自其他推廣商和場館運營商的競爭。我們認為，進入推廣服務行業的門檻很低，某些本地推廣者正在日益擴大其業務的地域範圍。
我們在現場音樂推廣行業的一些競爭對手包括安舒茨娛樂集團(Anschutz Entertainment Group)、另一星球娛樂(AEG)、CTS Evenm、Jam Productions，Ltd.、I.M.P.、Outback Presents和TEG Dainty，以及北美、歐洲、亞洲和澳大利亞的許多較小的地區性公司和各種賭場和場所。AEG以多個不同的名稱運營，包括AEG Presents、Concerts West、Frontier Tourning、Gold Voice和Messina Touring Group。我們在現場音樂行業的一些競爭對手在某些市場的佔有率更高，可以進入其他體育和娛樂場所，並且可能在這些市場擁有更多的財務資源，這可能使他們獲得相對於我們更大的競爭優勢。
在我們擁有或運營場館的市場，我們與其他場館競爭，為可能在該地區表演的藝術家提供服務。因此，巡演藝術家在安排巡演時有多種我們場地之外的選擇。我們在場館管理方面的主要競爭對手包括ASM Global、麥迪遜廣場花園娛樂公司、荷蘭人組織和Bowery Presents，以及北美、歐洲、澳大利亞和新西蘭的許多較小的地區性公司。我們在場館管理方面的一些競爭對手可能在某些市場擁有更具吸引力或更多的場館，並且在這些市場可能擁有更多的財政資源。
票務服務行業包括主要通過在線和移動渠道銷售門票，但也包括電話和售票點。向在線和移動購票的過渡使以技術為基礎的公司更容易提供主要的票務服務和獨立的自動票務系統，使場館能夠執行自己的票務服務或利用自助票務系統。在網絡環境下，我們與其他網站、在線活動網站和票務公司競爭，提供活動信息、銷售門票和提供其他在線服務，如粉絲俱樂部和藝人網站。
我們經歷了來自其他國家、地區和地方主要票務服務提供商的競爭，以確保新的場館客户和活動的粉絲。轉售或二次售票服務催生了對主要門票的更積極的購買，某些經紀人利用自動化的互聯網“機器人”技術，試圖在門票開始銷售時購買最好的門票，儘管聯邦和州政府禁止。我們積極開發和應用各種方法來緩解這些機器人的影響，然而，BOT技術在不斷髮展和變化。互聯網允許球迷和其他門票經銷商通過在轉售網站和市場上彙總庫存來接觸到更多的受眾，併為消費者提供了更方便地獲得數量更多、種類更多的活動門票的途徑。
我們還面臨着來自銷售自助售票系統的公司以及選擇將自助售票系統整合到現有業務或收購主要售票服務提供商的場館的激烈且日益激烈的競爭。我們的競爭對手包括主要票務公司，如Tickets.com、AXS、Paciolan，Inc.、CTS Evenm AG、Eventbrite、eTix、SeatGeek、Ticketek、See Tickets和Dice；二級票務公司，如StubHub、Vivid Seats、Viagogo和SeatGeek；以及許多其他公司，包括可能進入這些市場的大型科技和電子商務公司。
我們在本地市場贊助和廣告收入方面的主要競爭對手包括本地運動隊，他們經常提供最先進的場地、強大的品牌聯想和有吸引力的本地媒體套餐，以及節日、主題公園和其他本地活動。在國家層面上，我們的競爭對手包括銷售贊助和重要的國家媒體套餐的主要體育聯盟。
政府規章
我們在國內和國際上都受聯邦、州和地方法律的約束，這些法律管轄的事項包括：
•隱私和個人或敏感信息的保護；
•遵守美國《反海外腐敗法》、英國《2010年反賄賂法》以及其他國家的類似法規；
•主要售票和轉售服務；
•場館的建設、翻新和運營；
•發牌、許可和分區，包括噪音條例；
•人類健康、安全、安保和衞生要求；
•提供食品和酒精飲料服務；
•工作條件、勞動、最低工資和工時、公民身份和就業法律；
•遵守1990年“美國殘疾人法”(“ADA”)、聯合王國1995年“殘疾歧視法”(“DDA”)以及其他國家的類似條例；
•危險和非危險廢物及其他環境保護法；
•銷售税、其他税和預提税金；
•通過電話和在線進行營銷活動；以及
•具有歷史意義的規則。
我們相信，我們在實質上遵守了這些法律。
我們被要求遵守有關隱私以及個人身份信息和用户數據的存儲、共享、使用、披露和保護的聯邦、州和國際法律，這一領域在世界各地的許多司法管轄區越來越受到立法和法規的制約，包括歐盟的GDPR(如下文第1A項中的定義和討論)和加州消費者保護法。
我們必須遵守我們開展業務所在國家的法律，以及關於反賄賂規定的美國《反海外腐敗法》和英國《2010年反賄賂法》。這些規定規定，我們向任何政府或外國公職人員支付、承諾支付或接受金錢或任何有價值的東西，或從任何政府或外國公職人員那裏支付、承諾支付或接收金錢或任何有價值的東西，以直接或間接獲得或保留業務，都是非法的。這項禁止非法支付和賄賂的禁令也適用於將資金用於法規禁止的目的的代理人或中間人。
聯邦、州、地方和國際當局和/或消費者會不時就我們遵守適用的消費者保護、廣告、不公平商業行為、反壟斷(以及類似或相關法律)和其他法律，特別是與主要票務和門票轉售服務相關的法律，展開調查、調查或訴訟。
與我們場館的餐飲服務運營相關的法規很多，也很複雜。各級政府關於食品的處理、準備和供應、食品生產設施的清潔程度和食品處理人員的衞生的各種規定主要在地方公共衞生部門一級執行。
我們還必須遵守適用的許可法，以及州和地方服務法，通常稱為DRAM商店法規。DRAM商店法規一般禁止向某些人提供酒精飲料，如醉酒的個人或未成年人。如果我們違反了DRAM商店法律，我們可能會為客户的行為向第三方承擔法律責任。儘管我們通常聘請外部供應商在我們較大的運營場館提供這些服務，並定期贊助旨在將此類情況的可能性降至最低的培訓計劃，但我們不能保證不會為醉酒或未成年客户提供服務，也不能保證不會對他們的行為承擔責任。
我們還被要求遵守ADA、DDA以及某些州法規和地方法令，其中要求公共場所，包括我們的網站以及現有和新建的場地，必須向殘疾客户開放。《殘疾人法》和《殘疾人法》要求，場館的建設應允許殘疾人充分利用現場娛樂場所。ADA和DDA還可能要求對現有場館進行某些修改，以使殘疾客户和員工能夠使用它們。為了遵守ADA、DDA和其他類似的條例，我們未來可能會面臨大量的資本支出。
有時，政府機構會提出可能影響我們業務的立法。例如，一些立法機構過去曾提出法律，要求我們和其他現場音樂活動的發起人和製作人承擔娛樂税和活動中發生的事件的潛在責任，特別是與毒品和酒精有關的事件。一些司法管轄區還提出了限制票務方法或強制披露門票庫存的立法。
此外，我們和我們的場館受到與使用、儲存、處置、排放和釋放危險和非危險物質有關的廣泛環境法律法規的約束，以及分區和噪音水平限制，這些限制可能會影響我們場館的運營時間和我們可以在場館舉行的活動的類型。
我們的人民和文化
像我們在2023年所做的那樣，將50,000多場活動推向現場，並通過我們所有的演唱會和票務平臺連接超過7.65億名粉絲，這是一項巨大的事業，這要歸功於我們分佈在45個國家和地區的數千名員工。我們的團隊每天都在一起發展我們的業務，我們認識到我們的員工是我們成功的關鍵-無論他們是在我們的某個場館演出、銷售門票、與我們的品牌合作伙伴合作，還是以各種其他方式支持我們的業務。
照顧好我們自己
我們對員工的核心價值觀是“照顧好我們自己”，這意味着我們的首要任務是確保每個員工都能依靠我們，而不僅僅是提供標準的薪酬和福利，為一系列計劃內和計劃外的情況提供幫助。我們還確保我們的員工可以直接接觸高級管理人員，以提出關切和分享想法。我們的計劃由八大核心支柱構成，旨在支持生命中的關鍵時刻：
•照顧好自己：為了提高整體幸福感和健康水平，我們提供靈活的假期時間、免費門票津貼、內部和按需虛擬冥想課程、危機支持和眾籌網絡等。2023年，我們推出了Sober Nation，為我們的員工提供戒酒和康復支持，並舉辦社區活動，幫助消除行業內的成癮和康復。
•照顧好你的健康：除了全套醫療、牙科和視力福利外，我們還提供虛擬醫生預約服務。
•照顧好你的心理健康：2023年，我們加強了為員工提供的心理健康服務-增加了免費虛擬心理健康輔導或治療課程的數量，以及團體支持課程、全天候顧問支持熱線以及面對面和虛擬冥想和瑜伽課程。
•照顧好你的家人：我們為生育需要提供援助，如卵子冷凍、卵子捐贈和試管受精，以及收養或代孕、新父母的主要照顧者假、照顧親人的病假、喪親或臨終關懷假。
•照顧好你的事業：我們提供許多不同的職業發展機會，包括為職業生涯中期的員工舉辦的領導力研討會、對成功的專利申請的認可、現場和按需培訓以及繼續深造的學費報銷。
•愛護你的財富：為了支持長期財務目標，我們傳統上提供401(K)或養老金匹配、股票償還計劃和學生貸款償還援助。
•照顧好我們自己：在生活中最困難的時刻，我們為員工提供財務支持，幫助他們度過各種危機，包括意外死亡、自然災害和逃離家庭暴力。為此，我們與音樂前進基金會合作，宣佈了Crew Nation，這是一個全球救濟基金，已向50多個國家的16,000多名現場音樂工作人員提供財務支持，自2020年3月以來，我們已向該基金捐贈了1,500萬美元。
•照顧他人：為了使我們的員工能夠參與對他們有意義的事業，我們為他們提供帶薪假期，讓他們在當地社區做志願者。
多樣性、包容性和歸屬感
我們不斷朝着我們的目標努力，即與我們服務的粉絲和藝術家一樣多樣化，確保我們擁有廣泛的洞察力和視角，以有效地為藝術家、粉絲和其他類型的客户服務。對這項任務至關重要的計劃包括：
•晉升和薪酬：持續審查職位和薪酬，目標是確保Live Nation的所有員工獲得適當的薪酬並獲得晉升機會，無論個人人口統計數據如何。
•員工資源組：我們的七個員工領導的團體以行政領導人為發起人，提供計劃，重點通過職業發展、網絡、人才發展、倡導、非營利性支持和社區拓展來增強我們員工基礎中代表不足的羣體的能力。
•多樣化目標：我們繼續致力於朝着我們雄心勃勃的代理目標不斷取得進展-從上到下加強公司的多樣性。到目前為止，我們的努力已經增加了企業各級的整體代表性。
•現場直播國家婦女基金：我們創建的一隻早期投資基金，專注於女性領導的現場音樂業務。
•行業參與度：2022年，我們進一步展示了我們對多樣性和包容性的承諾，加入了“舞臺多元化”的努力，並簽署了他們的承諾，為現場音樂、活動和旅遊行業中代表不足的羣體提供更多平等機會。我們還與黑人音樂行動聯盟(BMAC)合作，創建了一個音樂商業強化課程和帶薪實習計劃，以培訓下一代多樣化的行業新人，他們擁有在現場行業成功職業所需的技術技能。
我們圍繞多樣性、公平和包容性所做的努力也為我們贏得了福布斯多元化最佳僱主排行榜(2019、2021-23年)、福布斯全球最佳女性公司(2023年)、福布斯美國最佳女性僱主(2022-23年)、福布斯最佳應屆畢業生僱主(2022-23年)、以及《新聞週刊》美洲最佳多元化工作場所榜單(2023-24年)、國家榜單(2023年)和女性榜單(2024年)的認可。我們還通過在人權運動基金會的企業平等指數(2019-23)上獲得高分，獲得了LGBTQ+平等稱號的最佳工作場所稱號。
人力資本
我們的薪酬理念專注於吸引和留住對我們的價值觀做出貢獻並幫助領導我們充滿活力和創新的環境的有才華的人。為了確定我們員工具有市場競爭力的薪酬，我們結合了娛樂業和科技業的基準。
我們致力於鼓勵和獎勵符合業務目標的績效薪酬，以最大限度地維護我們股東的長期增長和盈利能力。我們進一步努力獎勵與我們的短期和長期目標以及核心商業價值觀相一致並得到支持的個人成就和貢獻。我們相信，我們在這些領域的努力正在為公司的整體成功做出貢獻，我們的榮譽證明瞭這一點，例如獲得® 認證(2017-19年、2022-23年)，登上福布斯全球最佳僱主名單(2023年)和美國最佳大型僱主名單(2022-24年)，登上《時代》雜誌全球最佳公司(2023年)和100家最具影響力公司(2023年)，以及進入《財富》世界最受尊敬公司名單(2018-21年、2024年)和500強(2010年-2020年、2023年)。
截至2023年12月31日，我們約有14,700名全職員工。我們全年的人員需求差異很大，我們還僱用季節性和兼職員工，主要是為我們的現場音樂場地和節日服務。截至2023年底，我們僱用了大約17,000名季節性和兼職員工，在季節性高峯期，特別是夏季，我們在2023年僱用了多達31,500名季節性和兼職員工。
勞資關係
我們一些場館的舞臺工作人員和其他員工受到集體談判協議的約束。我們的工會協議通常期限為三年，因此經常到期，需要在我們的業務過程中進行談判。我們相信，我們與參與我們活動的員工和其他工會勞工關係良好，在過去三年中沒有發生相關的重大停工事件。然而，當我們的任何集體談判協議到期時，我們可能無法以對我們有利的條款重新談判，我們在一個或多個設施的業務運營可能會因勞資糾紛或重新談判我們的集體談判協議過程中的困難和延誤而中斷。此外，我們在一個或多個設施的業務運營也可能因外部工會試圖成立工會而中斷，即使我們目前在該地點沒有工會勞工也是如此。在我們擁有或運營的一個或多個場館或我們推廣的活動上的停工可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們無法預測潛在的停工會對我們的業務運營產生什麼影響。
關於我們的執行官員的信息
以下是截至2024年2月15日我們的高管和其他重要員工的姓名、年齡和現任職位。 | | | | | | | | | | | | | | |
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名字 | | 年齡 | | 職位 |
| | | | |
| 邁克爾·拉皮諾 | | 58 | | 董事首席執行官總裁 |
| 卡洛斯·阿爾瓦雷斯 | | 49 | | 首席技術官-Ticketmaster |
| Joe·伯切泰爾 | | 59 | | 總裁和首席財務官 |
| 布萊恩·卡波 | | 57 | | 高級副總裁-首席會計官 |
| 利茲·戴爾 | | 38 | | 高級副總裁-人力資源 |
| 約赫內爾·埃文斯 | | 49 | | 全球副總裁總裁--多樣性與包容性 |
| 亞瑟·福格爾 | | 70 | | 環球音樂董事長總裁環球巡迴演唱會 |
| 凱特琳·亨利希 | | 33 | | 高級副總裁--企業傳播與社會影響 |
| 約翰·霍普曼斯 | | 65 | | 總裁常務副總裁-併購與戰略金融 |
| 鮑勃·魯克斯 | | 66 | | 總裁-美國演唱會 |
| 邁克爾·羅爾斯 | | 58 | | 總法律顧問兼祕書 |
| 拉塞爾·瓦拉赫 | | 58 | | 總裁-贊助和廣告 |
| 邁克爾·維切爾 | | 45 | | 首席運營官-Ticketmaster |
| 馬克·約維奇 | | 49 | | 總裁-票務大師 |
邁克爾·拉皮諾總裁是我們的首席執行官，自2005年8月以來一直擔任這一職務。自2005年12月以來，他還一直在我們的董事會任職。拉皮諾先生自1999年以來一直為我們或我們的前輩工作。
卡洛斯·阿爾瓦雷斯Ticketmaster首席技術官，自2020年9月起擔任該職位。在此之前，Alvarez先生自2014年8月加入我們以來，曾擔任過各種信息技術職務。
Joe·伯切泰爾是我們的總裁兼首席財務官彼自二零一七年十二月起擔任總裁，並自二零二一年七月起擔任首席財務官。在此之前，Berchtold先生自2011年4月加入我們以來一直擔任首席運營官。
布萊恩·卡波 是我們的高級副總裁兼首席會計官，自2007年12月加入我們以來一直擔任這一職務。
莉茲·戴爾 是我們的人力資源高級副總裁，自2020年9月以來一直擔任這一職務。在此之前，Dyer女士自2016年4月加入我們以來，曾擔任各種人力資源職務。
約翰·埃文斯 是我們多元化和包容性的全球副總裁，自2021年6月加入我們以來一直擔任這一職務。在此之前，Evans女士於2018年9月至2021年6月擔任Becton Dickinson and Company的包容性多元化與參與副總裁，並於2015年11月至2018年9月擔任Becton Dickinson and Company血管通路部門的人力資源副總裁。
阿瑟·福格爾 是我們全球音樂集團的主席和我們全球旅遊部門的總裁，自2005年以來一直擔任這些職務。福格爾先生自1999年以來一直為我們或我們的前任工作。
凱特琳·亨利克 是我們的企業傳播和社會影響高級副總裁，自2022年1月起擔任該職位。在此之前，Henrich女士自2016年1月加入我們以來，曾擔任各種企業傳播職務。
約翰·霍普曼斯 是我們的併購和戰略財務執行副總裁，自2008年4月加入我們以來一直擔任這一職務。
鮑勃·魯克斯是我們美國音樂會部門的總裁，自2010年10月以來一直擔任這一職務。魯先生自1990年以來一直為我們或我們的前任工作。
邁克爾·羅爾斯 是我們的總法律顧問，自2006年3月加入我們以來一直擔任這一職務，並自2007年5月起擔任我們的祕書。
拉塞爾·沃勒克 總裁是我們贊助和廣告部的成員，自2006年7月以來一直擔任這一職務。瓦拉赫先生自1996年以來一直為我們或我們的前輩工作。
邁克爾·維切爾是我們Ticketmaster的首席運營官，自2021年1月以來一直擔任這一職務。在此之前，Wichser先生自2014年9月加入我們以來，曾擔任過各種併購以及戰略和發展職位。
馬克·約維奇總裁是Ticketmaster的，自2020年12月以來一直擔任這一職務。在此之前，約維奇先生自2011年11月起擔任票務國際事業部的總裁。自2000年以來，馬約維奇先生一直為我們或我們的前輩工作。
可用信息
我們被要求向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。您可以在華盛頓特區20549華盛頓特區東北F街100號美國證券交易委員會公共資料室閲讀和複製我們提交給美國證券交易委員會的任何材料。公眾資料室的運作情況可致電美國證券交易委員會，電話：1-800-美國證券交易委員會-0330。我們向美國證券交易委員會提交的文件也可通過美國證券交易委員會的網站向公眾查閲，網址為Www.sec.gov.
您可以在我們的投資者關係網站上找到更多關於我們的信息，網址為Www.investors.livenationentertainment.com。在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交材料後，我們將在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費獲取我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、我們當前的8-K表格報告以及對這些報告的任何修訂。在我們網站上發佈或可通過我們的網站訪問的信息不會納入本年度報告的Form 10-K中。
項目1A. 危險因素
您應仔細考慮以下風險以及本年度報告中列出的所有其他信息。以下風險主要與我們的業務和運營、我們的槓桿和我們的普通股有關。如果任何風險和不確定性發展為實際事件，這可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下降。
與我們的業務以及現場活動和票務行業相關的風險
我們的業務對公眾品味高度敏感，並依賴於我們獲得流行藝術家和其他現場音樂活動的能力，而我們和我們的票務客户可能無法預測或響應消費者偏好的變化，這可能會導致對我們服務的需求下降。
我們的業務對快速變化的公眾品味高度敏感，並依賴於流行藝術家和活動的可用性。我們的現場娛樂業務在一定程度上取決於我們預測消費者品味並提供吸引他們的活動的能力。由於我們依賴不相關的人在現場音樂活動中創作和表演，任何不願巡演或缺乏流行藝術家的情況都可能限制我們創造收入的能力。特別是，能夠登上北美或全球巡演頭條的藝術家數量有限，或者能夠售罄更大場館的藝術家數量有限，包括我們的許多圓形劇場。如果這些藝術家不選擇巡演，或者如果我們無法獲得他們未來巡演的權利，那麼我們的演唱會業務將受到不利影響。我們的藝人管理業務可能會受到不利的影響，如果它所代表的藝人沒有像預期的那樣頻繁地巡演或表演，或者如果由於品味變化、一般經濟狀況或其他原因，此類巡演或演出沒有像預期的那樣受到粉絲的廣泛關注。我們的票務業務依賴於第三方來創建和執行現場娛樂、體育和休閒活動，併為這些活動的門票定價。因此，我們票務業務的成功在一定程度上取決於這些第三方正確預測公眾對特定活動的需求的能力，以及流行藝人、藝人和團隊的可用性。
此外，我們的現場娛樂業務通常會在巡演開始前四到八個月預訂我們的現場音樂巡演，並通常同意在我們收到任何收入之前向藝術家支付固定的保證金。因此，
如果公眾不接受該巡演，或者我們或某位藝人取消了巡演，我們可能會因巡演而蒙受損失，這取決於固定擔保的金額或產生的成本相對於任何收入的比例，以及我們在預訂場地可能獲得的收入。如果一位藝術家取消了巡演，我們有取消保險政策來彌補我們的部分損失，但這樣的保險可能不夠充分，而且受到免賠額的限制。此外，消費者的喜好不時發生變化，我們未能預測、識別或對這些變化做出反應，可能會導致對我們服務的需求減少，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的業務依賴於主要推廣人、高管、代理商、經理、藝術家和客户之間的關係，這些關係中的任何不利變化都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
現場音樂業務獨特地依賴於個人關係，因為像我們這樣的現場音樂公司的推廣者和高管利用他們與藝術家、代理商和經理的現有關係網絡，以確保獲得對我們的成功至關重要的現場音樂巡演和活動的權利。由於這些行業聯繫對我們的業務非常重要，失去我們的任何推動者、官員或其他關鍵人員都可能對我們的業務產生不利影響。儘管我們已經與上述許多個人簽訂了長期協議，以保護我們在這些關係中的利益，但我們不能保證所有或任何這些關鍵員工或經理將留在我們這裏，或將保留他們與包括音樂藝術家在內的關鍵業務聯繫人的聯繫，因為經理和藝術家之間的一些協議不是固定期限的，而是可以隨意終止的。
我們票務業務的成功在很大程度上取決於我們與現有客户保持和續簽關係以及建立新客户關係的能力。我們預計，在可預見的未來，我們票務部門的大部分收入將來自在線和移動銷售門票。我們還預計，主要票務服務的收入將繼續佔我們票務部門收入的大部分，主要包括每張機票的便利費和每張訂單的服務費。我們不能保證我們將能夠以可接受的條款維持現有的客户合同，或簽訂或維持新的客户合同，如果沒有這樣做，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們成功的另一個重要因素是我們有能力維持現有的關係，並與第三方分銷渠道、廣告商、贊助商和服務提供商建立新的關係。這些關係中的任何不利變化，包括這些各方因任何原因無法履行其對我們業務的義務，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們在現場音樂和票務行業面臨着激烈的競爭，我們可能無法保持或增加我們目前的收入，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績造成不利影響。
我們的業務處於競爭激烈的行業，由於這種競爭，我們可能無法保持或增加目前的收入。現場音樂行業與其他娛樂形式競爭消費者的可自由支配支出，在這個行業內，我們與其他場所競爭預訂藝術家，在我們推廣音樂會的市場上，我們面臨來自其他發起人和場地運營商的競爭。我們的競爭對手與我們爭奪與流行音樂藝術家有關係的關鍵員工，他們有能力預訂這些藝術家的演唱會和巡演的歷史。這些競爭對手可能會進行更廣泛的開發努力，開展更深遠的營銷活動，採取更激進的定價政策，並向現有和潛在的藝術家提出更具吸引力的報價。由於藝術家影響力的增加以及吸引和維護藝術家客户的競爭，我們可能會以對我們不太有利的條款簽訂協議，這可能會對我們的財務業績產生負面影響。我們的競爭對手可能會開發出與我們提供的服務、廣告選項或音樂場所相同或更好的服務、廣告選項或音樂場所，或者獲得比我們更大的市場接受度和品牌認知度。在現場音樂行業內，我們的藝人管理業務也僅在美國就與眾多其他藝人管理公司和個人經理人競爭，既要發現新的和新興的藝人，也要代表老牌藝人。在整個現場音樂行業，可能會出現新的競爭對手，並迅速獲得可觀的市場份額。
我們的票務業務面臨着來自其他國家、地區和地方主要票務服務提供商的激烈競爭，以確保不斷獲得新客户和留住現有客户。此外，我們面臨着來自銷售自助售票系統的公司和選擇自助售票的客户的重大且日益增多的挑戰，這些挑戰來自於將此類系統整合到其現有業務中或收購主要票務服務提供商，或通過場館票房和季票和訂閲銷售增加銷售。我們還面臨着從轉售市場轉售門票的競爭，以及來自其他具有在線分銷能力的門票經銷商的競爭。新技術的出現，特別是與在線票務相關的技術，放大了這種競爭。我們在票務行業面臨的激烈競爭可能會導致我們的票務服務業務量下降。由於我們也是一家內容提供商和場館運營商，我們可能面臨與我們的潛在或現有主要票務客户的直接競爭，這些客户主要包括現場活動內容提供商。與我們潛在或現有主要票務客户的直接競爭可能會導致我們擁有的票務客户數量減少，我們的票務業務量也會下降，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
在二級門票銷售市場，我們的業務受到競爭對手沒有的限制，這些限制是由於與聯邦貿易委員會(FTC)、幾個州的總檢察長和各種國際管理機構達成的協議而實施的。這些限制包括：要求在發佈指向我們擁有或控制的轉售網站的鏈接或重定向的任何主要票務網站上明確和顯眼地披露，該鏈接將用户引導到轉售網站，並且門票價格往往超過門票的原始價格；要求做出某些明確和顯眼的披露，並在某些情況下披露何時提供轉售的門票不是“手頭”的；以及要求監督和強制執行在我們的網站上提供門票的第三方遵守此類披露要求的要求。現在有某些州的法律禁止這種投機性的門票上市，紐約州總檢察長過去曾因這些做法對轉售公司提起過訴訟。
與競爭環境有關的其他變量可能會對我們的財務業績產生不利影響，其中包括導致整體收入、贊助商數量、活動上座率、門票價格和費用或利潤率下降的因素：
•廣告收入的競爭加劇，這可能會導致贊助商減少，因為我們試圖留住廣告商，或者可能導致我們的廣告商被我們的競爭對手搶走，這些競爭對手提供了我們無法或不願意匹配的更好的節目；
•運營成本的不利波動，包括對藝術家增加的擔保，我們可能不願意或無法通過更高的門票價格轉嫁給我們的客户；
•由於我們的高級擔保信貸安排下手頭現金或容量不足，無法或不願為與我們的旅遊和票務業務相關的大量預付現金提供資金，這可能導致關鍵旅遊項目流失給競爭對手，或無法獲得和留住票務客户；
•競爭對手的產品可能包含比我們更優惠的條款，以便獲得新場館或票務安排的協議，或獲得其運營場館的活動；
•我們無法採用或遲於採用的技術變化和創新提供了比我們或其他現場娛樂提供商目前提供的更具吸引力的娛樂選擇，這可能會導致現場活動的上座率減少、門票銷售損失或門票費用下降；以及
•我們不提供給觀眾的其他娛樂選擇。
我們的成功在很大程度上取決於娛樂、體育和休閒活動，而對此類活動產生不利影響的經濟和其他因素可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
現場娛樂、體育和休閒活動的上座率下降或減少，可能會對我們的收入和運營收入產生不利影響。此外，在經濟放緩和衰退期間，許多消費者歷來減少了可自由支配的支出，廣告商也減少了廣告支出。經濟放緩對我們業務的影響很難預測，但它們可能會導致門票銷售、贊助機會和我們創造收入的能力減少。在經濟放緩或衰退期間，與我們的業務相關的風險可能會變得更加嚴重，同時可能會伴隨着現場娛樂、體育和休閒活動的上座率下降。影響現場娛樂、體育和休閒活動的數量和可獲得性的許多因素都不是我們所能控制的。例如，某些體育聯盟經歷過勞資糾紛，導致威脅或實際的球員停工。任何此類導致賽季縮短或取消的停擺都將對我們的業務造成不利影響，因為我們為受影響的球隊提供票務服務，原因包括失去比賽和售票機會，以及由於球迷的不良反應而導致停擺後上座率下降的可能性。
我們的業務依賴於可自由支配的消費者和企業支出。許多與企業支出和可自由支配的消費者支出相關的因素，包括影響可支配消費者收入的經濟狀況，如失業率、燃料價格、利率、影響公司或個人的税率和税法變化，以及通脹可能會對我們的經營業績產生重大影響。業務狀況以及各種行業狀況，包括公司營銷和促銷支出以及利息水平，也會對我們的經營業績產生重大影響。這些因素可能會影響我們活動的上座率、優質座位銷售、贊助、廣告和招待支出、特許權和商品銷售，以及我們場館、活動和行業贊助商的財務業績。具有挑戰性的經濟條件以及公眾對恐怖主義和安全事件的擔憂等負面因素，特別是當這些因素結合在一起時，可能會影響企業和消費者的支出，其中一個負面因素對我們業績的影響可能比另一個更大。不能保證消費者和企業支出不會受到當前經濟狀況或未來經濟狀況惡化的不利影響，從而可能影響我們的經營業績和增長。
我們依賴於我們租用、收購和發展現場音樂場地的能力，如果我們不能以可接受的條件這樣做，或者根本不能這樣做，我們的運營結果可能會受到不利影響。
我們的音樂會和贊助、廣告部分需要進入場館才能從現場音樂活動中獲得收入。對於這些活動，我們使用自己擁有的場地，但我們也在各種不同的
協議包括與第三方的租賃、通過股權的所有權或預訂協議，這些協議是我們簽訂合同，在特定時間段內預訂某一場館的活動。我們在現場音樂業務上的長期成功將在一定程度上取決於場地的可用性，我們租用這些場地的能力，以及我們在場地到期時簽訂預訂協議的能力。由於許多此類協議是與我們很少或根本無法控制的第三方達成的，我們可能無法以可接受的條款續簽這些協議或簽訂新協議，也可能無法與場館達成有利的協議。我們續簽這些協議或以有利條件獲得新協議的能力取決於許多其他因素，其中許多因素也是我們無法控制的，例如國家和當地的商業條件以及來自其他推動者的競爭。如果續簽這些協議的成本太高，或者與新地點簽訂的任何新協議的條款不能接受或與我們現有的運營不相容，我們可能會決定放棄這些機會。我們不能保證我們能夠以可接受的條款續簽這些協議，或者根本不能保證我們能夠與替代場館達成有吸引力的協議，這可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能會繼續通過發展現場音樂場地和擴大現有的現場音樂場地來擴大我們的業務，這會帶來一些風險，包括：
•現場音樂場地的建設可能會導致成本超支、延誤或意外支出；
•適合用作現場音樂場地的地點可能無法提供或成本高昂；以及
•隨着時間的推移，我們場館地點的吸引力可能會下降。
我們現有收入的增長或維持在一定程度上取決於對我們場館的持續投資。因此，我們預計將繼續進行實質性的資本改善，以滿足長期不斷增長的需求，提高價值和增加收入。我們經常有一些重要的資本項目正在進行中。許多因素，其中許多是我們無法控制的，可能會影響各種基本設施改善的最終成本和時間。
資本支出的數額每年可能會有很大不同。此外，如果我們對所需材料、設備或工藝的質量或融資成本的假設發生變化，實際成本可能與我們的估計大不相同。建築也要接受政府的許可程序，如果改變，可能會對最終成本產生重大影響。
此外，現場音樂場地的市場潛力無法準確確定，我們的現場音樂場地可能面臨來自意想不到的市場競爭。新建的現場音樂場地可能達不到我們的預期。我們面臨着潛在現場音樂場地的激烈競爭，以及收購現有現場音樂場地的機會。由於這次比賽，我們可能無法以我們認為可以接受的條件增加或維持現場音樂場地的數量。
我們的現場音樂活動存在人身傷害和事故的風險，這可能會使我們受到人身傷害或其他索賠，增加我們的費用，以及減少我們現場音樂活動的上座率，導致我們的收入減少。
製作現場音樂活動存在固有的風險。因此，人身傷害和事故時有發生，將來也可能發生，這可能會使我們面臨人身傷害的索賠和責任。在我們擁有或租用的任何場館或節日場地發生的與我們的現場音樂活動相關的事件也可能導致索賠，減少運營收入或減少活動的上座率，這可能會導致我們的收入減少。我們一直受到不當死亡索賠的影響，目前還受到其他訴訟的影響。此外，雖然我們在我們的活動中制定了安全協議，但在我們的活動中使用非法藥物或飲酒可能會導致負面宣傳，對從事此類活動的人或其他人造成不良後果(包括疾病、傷害或死亡)，並對我們提起訴訟。雖然我們的保單所提供的承保範圍，根據管理層的判斷，足以保障我們免受在我們的場地或活動中的人員在正常業務過程中遭受的人身傷害或事故造成的重大經濟損失，但不能保證此類保險在任何時候和所有情況下都是足夠的。
2021年11月5日，Astroworld音樂節在得克薩斯州休斯敦舉行。在電影節期間，10名觀眾受了致命傷，其他人受了非致命傷。在這些事件發生後，已有數百起針對Live Nation Entertainment，Inc.和相關實體的民事訴訟，聲稱人羣控制不足和其他理論，要求補償性和懲罰性賠償。這些事件是我們從眾議院監督和改革委員會收到的一項調查的主題。我們可能會因2021年的天體世界事件而承擔重大責任，目前預計責任保險可以為其提供足夠的保險，但目前還沒有這種保險是否足夠的保證。此外，這可能會對我們的業務產生負面影響，包括我們為未來的活動獲得合理價格保險的能力、活動的運營安全成本以及其他成本和商業影響。這些影響可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生實質性影響。
惡劣的天氣對我們現場音樂活動的上座率造成了不利影響，這可能會對我們的財務表現產生負面影響。
我們推廣和/或預訂許多現場音樂活動。這些活動周圍的天氣狀況會影響門票、特許權和商品的銷售等。惡劣的天氣條件可能會對我們的運營結果產生實質性影響，特別是因為我們宣傳和/或預訂的活動數量有限。氣候變化導致的天氣變異性增加加劇了我們面臨的與天氣有關的問題。由於天氣原因，我們可能需要取消或將活動重新安排到另一個可用的日期或不同的地點，這將增加我們的活動成本，並可能對活動的上座率以及特許經營權和商品銷售產生負面影響。惡劣天氣可能會影響當前時段以及未來時段的後續事件。
與信息技術、網絡安全和知識產權有關的風險
我們票務業務和其他業務的成功在一定程度上取決於我們的系統和基礎設施以及附屬和第三方計算機系統、計算機網絡和其他通信系統的完整性。系統中斷以及這些系統和基礎設施中缺乏集成和宂餘可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們自己的票務系統和其他計算機系統以及我們所依賴的附屬軟件和第三方軟件、計算機網絡和其他通信系統服務提供商的信息系統和基礎設施中的系統中斷和缺乏集成和宂餘，可能會對我們運營網站、處理和完成交易、迴應客户詢問和總體保持成本效益運營的能力產生不利影響。這樣的中斷可能是由於自然災害、黑客或恐怖主義或戰爭等惡意行為或人為錯誤造成的。此外，某些關鍵人員的部分或全部流失可能需要我們花費額外資源來繼續維護我們的軟件和系統，並可能使我們受到系統中斷的影響。運行我們的系統所需的大型基礎設施工廠需要持續投入時間、金錢和精力來維護或更新硬件和軟件，並確保其保持在能夠滿足Ticketmaster接收的需求和業務量的水平。如果不這樣做，可能會導致系統不穩定、性能下降或無法修復的安全漏洞，這些漏洞可能會對使用我們服務的企業和消費者產生不利影響。
雖然我們為業務的某些方面提供了備份系統，但災難恢復規劃本身並不足以應對所有可能發生的情況。此外，我們可能沒有足夠的保險覆蓋範圍來補償重大中斷造成的損失。如果這些不利事件中的任何一個發生，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
數據丟失或其他網絡安全漏洞可能會對我們的業務和運營結果造成重大損害，而個人或敏感信息的處理、存儲、使用和披露可能會因政府法規、訴訟和與個人隱私權相關的相互衝突的法律要求而產生責任和額外成本。
由於我們的業務性質，我們處理、存儲、使用、傳輸和披露有關客户和員工的某些個人或敏感信息。對我們網絡的滲透或對個人或敏感信息和數據的其他濫用或濫用，包括信用卡信息和其他個人身份信息，可能會導致我們的運營中斷，並使我們面臨更高的成本、訴訟、政府當局的查詢和行動以及財務或其他責任。此外，安全漏洞、事件或無法保護信息可能會導致票務欺詐和假票事件增加。安全漏洞和事件還可能嚴重損害我們在消費者、票務客户和其他第三方中的聲譽，並可能導致與信用或身份盜竊監控等補救工作相關的鉅額成本。
儘管我們開發了旨在保護客户和員工信息並防止安全漏洞或事故(可能導致數據丟失或其他傷害或丟失)的系統和流程，但此類措施不能提供絕對的安全性或確定性。計算機和黑客能力的進步、惡意軟件的新變種、新滲透方法和工具的開發、無意中違反公司政策或程序或其他發展可能導致客户或員工信息的泄露或用於保護客户和員工信息的技術和安全流程的破壞。用於獲取未經授權的訪問、自動化或加速我們平臺上的交易或其他活動、禁用或降級服務或破壞系統(或以其他方式導致一個或多個此類影響)的技術可能會頻繁變化，因此，我們的業務可能很難在很長一段時間內被發現，並可能影響我們的防禦和/或我們提供的產品和服務的有效性。此外，儘管我們盡了最大努力，但我們可能沒有意識到或無法預見這些技術或實施足夠的預防措施。我們已經花費了大量的資本和其他資源來防範和補救此類潛在的安全漏洞、事件及其後果，包括在我們更大的技術環境中建立一個專門的網絡安全組織，並將在未來繼續這樣做。
我們還面臨與安全漏洞和事件相關的風險，這些事件影響到我們與之有關聯或以其他方式開展業務的第三方。特別是，我們開發或從第三方採購的硬件、軟件或應用程序可能包含或已經包含設計或製造中的缺陷，和/或可能構成可能意外危及信息安全的安全風險，但到目前為止，這些都不是實質性的。消費者普遍關心互聯網的安全和隱私，任何影響我們業務和/或第三方的公開安全問題都可能會阻礙消費者與我們做生意，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
除上述與網絡和數據安全有關的關切外，個人或敏感信息和其他用户數據的收集、傳輸、使用、披露、安全和保留均受現行和不斷演變的聯邦、州和國際法管轄。我們已經花費了大量的資本和其他資源來跟上不斷髮展的隱私格局，包括在我們的法律團隊中建立一個專門的全球隱私組織。然而，如果法律或法規被擴大到要求改變業務做法或政策(例如，包括有關收集、轉移、使用、披露、安全和保留個人或敏感信息的做法或政策)，或者如果管轄司法管轄區以對我們的業務、財務狀況和/或運營結果產生負面影響的方式解釋或實施法律或法規，我們的業務可能會受到不利影響。由於數據隱私監管環境的變化，我們可能會給我們的業務帶來額外的成本和挑戰，從而限制或限制我們收集、傳輸、使用、披露、保護或保留個人或敏感信息的能力。數據隱私法的這些變化可能要求我們修改我們當前或未來的產品、服務、計劃、做法或政策，這反過來可能會影響我們客户可用的產品和服務。
世界各地的監管機構和政府執法行動正在對違反數據隱私的公司處以鉅額罰款。我們的業務，包括我們的票務業務，涉及在世界各地收集、傳輸、使用、披露、安全和處置個人或敏感信息，包括歐盟(“歐盟”)，那裏的一般數據保護條例(“GDPR”)管轄數據隱私，並可能導致鉅額罰款和處罰。此外，在聯合王國(“聯合王國”)退出後，從2020年12月31日開始，我們被要求單獨遵守英國的S數據保護法，根據該法，額外的罰款和處罰可以獨立於GDPR實施。英國數據保護法一直在繼續演變，儘管歐盟目前的決定允許數據從歐盟轉移到英國，但我們預計英國數據保護法將在未來12-18個月內做出更多修改。在美國，有幾個州(包括加利福尼亞州、弗吉尼亞州和科羅拉多州)要求我們更新我們的政策和程序，以繼續按照這些法律的要求保護數據。美國的州和聯邦立法者繼續考慮和頒佈新的隱私法，這些法律可能需要進一步更新以確保合規。世界各地數據隱私法律法規的額外變化，包括歐盟、英國和/或美國，可能會導致額外的合規成本，並可能增加我們的整體風險。
隨着我們將業務擴展到新的司法管轄區，與遵守適用的當地數據隱私法律和法規相關的成本增加。這些市場的政府或行業監管可能會要求我們偏離我們的標準流程和/或對我們的產品、服務和運營進行更改，這將增加運營成本和風險。
我們未能遵守或未能遵守適用的聯邦、州或國際法律法規和/或我們的隱私政策和/或導致未經授權收集、轉移、使用或披露個人或敏感信息或其他用户數據的任何安全損害，可能會導致負面宣傳，從而導致聲譽或品牌損害，可能會阻止潛在用户購買門票或嘗試我們的產品和服務，並可能導致政府機構的訴訟/罰款和/或消費者提起的私人訴訟；上述一項或全部事項的實現可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們可能沒有充分保護我們的知識產權，或者可能被指控侵犯了第三方的知識產權。
我們認為我們的知識產權，包括專利、商標和域名、版權、商業祕密和類似的知識產權(視情況而定)對我們的成功至關重要。我們還嚴重依賴軟件代碼、信息數據庫和其他組成我們產品和服務的組件。
我們已經就各種專有商標、技術和其他發明獲得了商標註冊和專利和/或在美國專利商標局和/或各種外國當局待處理的商標和專利申請。*任何專利或商標申請可能不會導致專利或商標註冊的頒發，或者現有或未來的專利或商標可能不會被法院裁決有效或不能針對競爭對手提供足夠的保護。同樣，向我們頒發專利或商標註冊並不意味着其過程，發明或商標不會被發現侵犯之前發佈給第三方的權利。我們依靠法律和與員工、客户、供應商、附屬公司和其他人的合同限制相結合的方式來建立和保護這些專有權。儘管採取了這些預防措施，但第三方仍有可能未經授權複製或以其他方式獲取和使用我們的知識產權，如果發現，可能需要採取法律行動才能糾正。此外，第三方可以獨立和合法地開發實質上類似的知識產權。
我們在正常業務過程中不時會受到法律訴訟和索賠，包括涉嫌侵犯第三方知識產權的索賠。*我們未能以有意義的方式保護我們的知識產權或挑戰相關的合同權利可能會導致品牌名稱或其他知識產權的侵蝕，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。因此，未來可能有必要提起訴訟，以強制執行我們的知識產權，保護商業祕密，或者確定他人主張的專有權利的有效性和範圍。任何這種性質的訴訟，無論結果或案情如何，都可能導致鉅額費用以及管理和技術資源的轉移，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
與政府監管和訴訟有關的風險
我們在國際市場經營，這使我們面臨與這些市場特有的立法、司法、會計、監管、政治和經濟風險及條件相關的風險，這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們通過我們擁有和運營的多個品牌和業務，以及通過合資企業在海外不同的司法管轄區提供服務，我們預計將繼續擴大我們的國際影響力。在我們現有和未來的國際業務中，我們面臨並預計將繼續面臨額外的風險，包括：
•政治不穩定，外交關係的不利變化，以及我們目前擁有國際業務或可能擴大業務的市場的不利經濟和商業條件，特別是在新興市場；
•政府對現場娛樂和票務行業更嚴格或更不利的監管，這可能會導致合規成本增加和/或限制我們提供服務的方式和對此類服務收取的相關費用；
•對知識產權執法的限制；
•限制外國子公司將利潤匯回國內或以其他方式匯回收益的能力；
•由於跨多種税制運作的複雜性以及國際税務條約和結構的變化或新的解釋而產生的不利税收後果；
•沒收財產以及與政府當局重新談判或修改現有協定的風險；
•在國外合法執行我們的合同權利的能力減弱；
•技術基礎設施方面的限制，這可能會限制我們將國際業務轉移到共同票務系統的能力；
•場館安全標準和公認做法的可變性；
•與美國相比，互聯網使用率、信用卡使用率和消費者支出水平較低；以及
•由於距離、語言和文化差異，在管理運營和適應消費者需求方面存在困難，包括與以下方面相關的問題：（i）在某些外國國家常見但可能被美國法律和我們的內部政策和程序禁止的商業慣例和習俗，以及（ii）管理和運營系統和基礎設施，包括內部財務控制和報告系統和功能，我們可能無法有效地或以成本效益的方式進行海外業務的人員配置和管理。
隨着我們向新市場擴張，這些風險將加劇，並有可能影響我們更大比例的業務和經營業績。我們將國際業務擴展至新司法管轄區或進一步擴展至現有司法管轄區的能力，將在很大程度上取決於我們識別潛在收購候選人、合資企業或其他合作伙伴的能力，並以優惠條款與這些方達成安排，以及我們持續投資以維持和發展現有國際業務的能力。如果國際業務產生的收入不足以抵消與維持和發展這些業務有關的費用，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。此外，為了使
如果在一個或多個特定管轄區的國際業務在長期內有利可圖，則可能需要在長期內進行大量額外投資，而這些投資在短期內無法盈利。
在我們經營業務的外國國家，我們的僱員、承包商或代理人可能違反我們的政策，從事適用的美國法律和法規（如美國《反海外腐敗法》）以及其他國家禁止向政府官員支付腐敗款項的法律和法規（如2010年英國《反賄賂法》）所禁止的商業行為。我們維持禁止該等商業行為的政策，並設有全球反貪污合規及培訓計劃，以確保遵守該等法律及法規。然而，風險仍然存在，我們的一名或多名員工，承包商或代理人，包括那些位於或來自違反美國法律法規或其他國家法律法規的國家的人，以及那些與新收購的企業相關的人，將從事我們政策禁止的商業行為，規避我們的合規計劃，違反了這樣的法律法規。任何此類違規行為，即使我們的內部政策禁止，也可能導致對我們和/或我們的員工的罰款、刑事制裁、禁止我們開展業務以及損害我們的聲譽，這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外，鑑於我們在英國的業務規模龐大，還有歐盟風險和不確定性仍然存在，因為英國和美國之間的新貿易協議。和歐盟繼英國之後，s退出歐盟。英國已同意在新的歐盟中獲得“第三國”貿易地位，英國貿易與合作協定，其中規定了貨物免關税貿易等領域的安排。經濟一體化的水平，而英國存在。是歐盟成員國成員國減少了一些額外的官僚主義和海關手續，增值税，消費税和ATA通行證的成本，用於英國之間的貨物運輸。和歐盟 對英國的評論-歐盟貿易與合作協定將於2026年5月生效。
這些風險和不確定性包括數據保護方面的一些監管不確定性。據證實，英國ICO將不能作為歐盟的唯一權威機構。跨國公司;這意味着歐盟。跨國公司通常會有兩個監管機構，一個是英國監管機構，一個是歐盟其他成員國的在那裏進行跨境加工。根據其跨境處理情況，Live Nation已被分配了一個新的牽頭機構，因此它仍然是歐盟的主要聯繫人。此外，英國現在不是歐盟的一部分。用於數據傳輸。GDPR的原則是數據不能離開歐盟。(to英國在這種情況下）現在適用，但英國。已經得到歐盟的批准允許數據繼續流向英國。Live Nation已經記錄了數據流，以確定英國流動發生，並有合同模板準備。我們已經把英國合併了。的國際數據傳輸協議納入任何從英國的傳輸。並將繼續關注英國是否將實施英國提出的充足性制度。政府的數據改革方案，因此我們準備遵守英國政府規定的任何傳輸限制義務。政權
LIVE Nation作為巡演贊助商，將繼續使用進入英國的臨時工路線，目前包括持有贊助商執照的歐盟和歐洲經濟區音樂人和工作人員。對於歐洲巡演，英國音樂家的工作安排將取決於歐盟成員國和與英國政府達成的雙邊協議。在大多數成員國，工作安排將是類似的，例如法國和德國。在其他情況下，可能會對贊助商提出新的要求。從2025年年中開始，來自60個免籤國家的遊客將需要歐洲免籤系統(ETIAS-歐洲旅行信息和授權系統)進入30個歐洲國家進行短期停留。所有前往歐盟的美國公民都需要向ETIAS註冊。在英國，針對卡塔爾遊客的電子旅行授權計劃(ETA)現已開始實施。從2024年2月22日起，來自巴林、約旦、科威特、阿曼、沙特阿拉伯和阿聯酋的護照持有者將被要求持有護照。到2024年底，ETAS將成為全球範圍內不需要簽證來英國短期停留的遊客的要求。
我們受到廣泛的政府監管，如果我們不遵守這些規定，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的業務受國內和國際的聯邦、州和地方法規、規則、條例、政策和程序的約束，這些法規、規則、條例、政策和程序隨時可能發生變化，涉及以下事項：
•隱私法和個人或敏感信息的保護，如上文與我們處理、存儲、使用和披露個人或敏感信息有關的風險因素中更具體描述的那樣；
•遵守美國《反海外腐敗法》、英國《2010年反賄賂法》和其他國家的類似法規，如上文與我們國際業務相關的風險因素項下更具體描述的那樣；
•主要售票和轉售服務；
•場館的建設、翻新和運營；
•發牌、許可和分區，包括噪音條例；
•人類健康、安全、安保和衞生要求；
•提供食品和酒精飲料服務；
•工作條件、勞動、最低工資和工時、公民身份和就業法律；
•遵守《反興奮劑公約》和《反興奮劑公約》；
•危險和非危險廢物及其他環境保護法；
•銷售税、其他税和預提税金；
•通過電話和在線進行營銷活動；以及
•具有歷史意義的規則。
我們不遵守這些法律和法規可能會導致政府機構對我們提起訴訟/罰款，以及消費者提起的私人訴訟，如果是實質性的，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。雖然我們試圖以我們認為符合此類法律和法規的方式開展業務和運營，但不能保證法律或法規不會以與我們目前對法律或法規的理解相反的方式進行解釋或執行。此外，新法律、規則和法規的頒佈可能會限制或不利影響我們的業務，這可能會減少對服務的需求，減少收入，增加成本和/或使我們承擔額外的責任。例如，一些立法機構過去曾提出法律，要求我們和其他現場音樂活動的發起人和製作人承擔娛樂税和活動中發生的事件的潛在責任，特別是與毒品和酒精有關的事件。可能會通過可能對我們的業務產生負面影響的新立法，例如最近在各個司法管轄區提出的條款。此外，美國財政部外國資產控制辦公室和歐洲監管機構目前對某些俄羅斯個人和實體的制裁，以及世界其他地方的其他制裁等政府行動，可能會限制或限制我們在某些領域的商業活動，或者讓我們因不遵守規定而受到制裁，即使是無意的。
聯邦、州和地方當局和/或消費者會不時就我們遵守適用的消費者保護、廣告、不公平商業行為、反壟斷(以及類似或相關法律)和其他法律的情況展開調查、調查或訴訟。我們的企業歷來在這些調查中與當局合作，並令人滿意地解決了每一項此類重大調查、調查或訴訟。我們目前受制於與新澤西州、馬裏蘭州、內華達州和伊利諾伊州以及聯邦貿易委員會達成的協議，這些協議管理着我們的票務轉售做法，在某些情況下還會對其施加限制。據我們所知，我們在二級門票銷售市場的競爭對手並不受這些限制的約束(除非法律對所有二級門票銷售商一視同仁)，因此，我們可能處於競爭劣勢。其他州、加拿大各省和聯邦政府也不時就我們票務業務的其他方面展開調查或詢問，包括加拿大競爭局就涉嫌欺騙性營銷行為提起的訴訟。此外，在2020年1月，我們與美國司法部同意延長我們與Ticketmaster Entertainment LLC合併時達成的同意法令的期限，該法令對我們的業務施加了某些限制(見下文題為“我們與美國司法部同意延長和澄清我們因Live Nation，Inc.和Ticketmaster Entertainment LLC合併而受到的法院最終判決，這對我們施加了某些限制和義務，可能對我們的業務產生負面影響”的風險因素)。我們過去曾因為政府調查和訴訟辯護而產生法律費用，未來可能需要在此類調查和訴訟方面產生額外費用。就反壟斷(以及類似或相關)事宜而言，任何不利結果都可能限制或阻止我們從事一般(或其中特定部分)票務業務，或使我們受到潛在的損害評估，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
法律訴訟中的不利結果可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們的結果可能會受到未決和未來訴訟結果的影響。在我們的法律程序中，不利的裁決可能會對我們產生負面影響，根據裁決的性質，影響可能會更大，也可能更小。此外，正如前面的風險因素進一步描述的那樣，我們目前、並可能在未來不時地受到各種其他索賠、調查、法律和行政案件和訴訟(無論是民事或刑事)或政府機構或私人當事人的訴訟的影響。如果這些調查、訴訟或訴訟的結果對我們不利，或者如果我們無法成功抗辯第三方訴訟，我們可能會被要求支付金錢損害賠償，或者可能受到罰款、處罰、禁令或其他可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響的其他譴責。即使我們充分解決調查或訴訟程序提出的問題，或成功為第三方訴訟或反索賠辯護，我們也可能不得不投入大量財務和管理資源來解決這些問題，這些問題可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
2019年12月，我們與美國司法部達成協議，延長和加強我們因Live Nation，Inc.和Ticketmaster Entertainment LLC的合併而受到的法院施加的最終判決，這對我們施加了某些限制和義務，可能會對我們的業務產生負面影響。
在2010年Live Nation，Inc.和Ticketmaster Entertainment LLC的合併中，到2020年7月，我們受到了法院施加的最終判決(“最終判決”)的約束，該判決對我們施加了某些限制和義務，以解決美國司法部(“司法部”)在對合並進行的反壟斷審查中提出的問題。根據最終判決，我們同意遵守某些行為補救措施，並就我們遵守最終判決的情況向司法部提供定期報告。最終判決將於2020年7月到期；2019年12月，我們與美國司法部達成協議，加強最終判決的某些方面，並將其期限延長至2025年底(經修訂的最終判決)。
根據修訂的最終判決，(I)我們不得威脅(或實際上限制)在選擇Ticketmaster的場地上提供Live Nation演唱會，(Ii)我們不得因場地選擇Ticketmaster以外的票務服務提供商而進行報復(即扣留任何Live Nation演唱會)，以及(Iii)Ticketmaster不得與Live Nation推廣者分享Ticketmaster售票的其他音樂會的某些信息。此外，根據經修訂的最終判決，(I)我們已委任一名獨立監察人員，監察我們遵守經修訂的最終判決的情況，並向司法部報告我們遵守經修訂的最終判決的情況，並調查任何潛在的違反情況；(Ii)我們已委任一名內部反壟斷合規人員，並已進行(並將繼續每年進行)內部培訓，以確保我們的員工完全遵守經修訂的最終判決；(Iii)我們向現有或潛在場地客户提供並將繼續提供有關經修訂的最終判決及其對我們業務行為的限制的通知；(Iv)我們被要求通知美國司法部任何票務公司的收購，無論它們是否符合正常的通知規則，以及(V)我們每一次違規都被自動罰款1,000,000美元。我們同意為獨立監督員和司法部過去的調查和執行支付費用和費用。
在修訂的最終判決期間，我們被限制從事某些在沒有最終判決的情況下我們將合法進行的商業活動。當我們與不受任何此類訂單限制的公司競爭時，我們無法實施這些商業戰略可能會使我們處於不利地位。此外，我們的業務將受到美國司法部的持續和加強審查，包括獨立監督員。因此，我們遵守修訂後的最終判決為我們帶來了某些無法量化的業務風險。
關於合併，我們還與加拿大競爭事務專員簽訂了一份同意協議(“加拿大同意協議”)，其效果是對我們在加拿大的業務施加基本上與最終判決相同的條款。加拿大同意協議的各項條款於2020年7月或之前到期。
與我們的業務和運營有關的一般風險
我們可能會受到非常事件的發生的不利影響，例如恐怖襲擊或疾病流行，包括新冠肺炎大流行的任何死灰復燃。
非常事件的發生和威脅，如恐怖襲擊、有意或無意的大規模傷亡事件、傳染病爆發等公共衞生問題、自然災害或類似事件，可能會阻止藝術家巡演和/或大幅減少對我們服務和現場音樂活動的使用和需求，這可能會減少我們的收入或使我們承擔重大責任。過去的恐怖主義和安全事件、在外國地點的軍事行動、定期提高的恐怖主義警報以及對公開的傳染病暴發的恐懼引發了許多具有挑戰性的操作因素，包括公眾對航空旅行、軍事行動以及其他國家或地方災難性事件的關切，導致全國商業和休閒活動中斷。
如果發生實際或威脅到的恐怖主義事件，一些藝術家可能會拒絕旅行或預訂旅遊，這可能會對我們的業務造成不利影響。由於對恐怖主義和傳染性疾病爆發的擔憂，出席活動的人數可能會下降，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。在我們推動或以其他方式參與的活動中發生了恐怖襲擊，導致訴訟，特別是質疑這些活動的安全預防措施是否充分。雖然我們正在不斷評估我們活動的安全預防措施，以努力確保公眾的安全，但任何安全措施都不能保證安全，也不能保證我們不會因活動中的此類恐怖襲擊而承擔責任，這可能會對我們的運營結果產生重大和實質性的影響。此外，我們還在我們不擁有或運營的第三方場館舉辦大量活動。雖然我們無法直接控制這些場館的安全，但不能保證在此類場館發生的恐怖主義或傷亡事件的受害者不會試圖將責任強加於我們，或最終成功地將責任強加給我們。
全球COVID-19疫情對我們的業務及經營業績造成重大負面影響。在疫情高峯期，我們停止了所有Live Nation巡演，並關閉了我們的場地，以支持全球保持社交距離和減少病毒傳播的努力，並遵守各政府實體實施的限制。雖然我們的業務已大致恢復正常，但疫情的任何重新爆發或在我們有重要業務的市場爆發局部地方性流行病，將對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。我們的每個細分市場都依賴於現場音樂和體育賽事，以產生大部分收入。不能保證新爆發的COVID-19或其他流行病不會再次導致受影響市場的業務關閉及╱或恢復到流行病高峯期的活動限制，持續時間不詳。
雖然我們制定了健康和安全計劃，旨在降低舉辦音樂會和其他活動所固有的風險，以及與我們活動中可能發生的特殊事件或行動相關的風險，但無法保證這些計劃足以完全涵蓋所有可能性。儘管我們盡了最大努力，但某些事件或行動難以預見和充分計劃，這可能導致風扇，供應商和/或員工受到傷害，導致罰款，處罰，法律費用和聲譽風險，可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
匯率可能會導致我們的經營業績出現與我們的經營無關的波動。
由於我們擁有海外資產並從我們的國際業務中獲得收入，我們可能會因外幣相對於美元的價值變化而產生貨幣兑換損失或收益。我們無法預測匯率波動對未來經營業績的影響。截至二零二三年十二月三十一日止年度，我們的國際業務佔我們收益約37%。我們無法預測美元與我們國際業務所使用的貨幣（主要是英鎊、歐元、澳元、加元及墨西哥比索）之間的未來關係。截至2023年12月31日止年度，我們的外匯經營收入為2960萬美元，截至2022年及2021年12月31日止年度的外匯經營虧損分別為3980萬美元及920萬美元，影響了我們的經營收入（虧損）。見第7A項。市場風險的定量和定性披露。
我們可能會進行未來的收購，並採取與此類交易相關的某些行動，包括為遵守反壟斷、競爭和其他法規而採取的行動，這可能會影響我們的業務和運營結果；如果我們未來的收購努力不成功，我們的業務可能會受到不利影響。
我們未來的增長率在一定程度上取決於我們選擇性地收購更多的業務。我們的增長有一部分要歸功於收購。我們可能無法確定其他合適的進一步收購目標，或以有利的價格進行進一步收購。如果我們找到合適的收購候選者，我們成功完成收購的能力將取決於各種因素，可能包括我們以可接受的條款和必要的政府批准獲得融資的能力。此外，我們高級擔保信貸安排的信貸協議限制了我們進行某些收購的能力。對於未來的收購，我們可能會採取某些可能對我們的業務產生不利影響的行動，包括：
•使用我們可用現金的很大一部分；
•發行股權證券，稀釋現有股東的持股比例；
•招致鉅額債務的；
•招致或承擔已知或未知的或有負債的；
•產生與無形資產有關的攤銷費用；以及
•招致大筆會計註銷或減值。
此外，收購涉及固有風險，如果實現，可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響，包括與以下方面相關的風險：
•整合被收購公司的業務、財務報告、技術和人員，包括建立和維持適合上市公司環境的內部控制制度；
•管理地理上分散的業務；
•將管理層的注意力從其他業務上轉移；
•進入我們的經驗有限或沒有直接經驗的市場或業務線的固有風險；
•被收購公司的關鍵員工、客户和戰略合作伙伴的潛在損失；以及
•州、聯邦和國際層面與反壟斷相關的法律法規的影響，這可能會顯著影響我們完成收購和擴大業務的能力。
我們的運營是季節性的，我們的運營結果隨季度和年度的不同而不同，因此我們在某些財務季度或年份的財務表現可能不能指示我們隨後財務季度或年份的財務表現，或與我們隨後財務季度或年度的財務表現進行比較。
我們相信，我們的財務業績和現金需求將在每個季度和每年都有很大的不同，這取決於旅遊的時間、旅遊取消、活動門票的出售、資本支出、我們經營業績的季節性和其他波動、保證付款的時間和門票銷售和費用的收入、融資活動、收購和投資以及應收賬款管理。由於我們的業績可能因季度和年度的不同而有很大差異，因此我們一個季度或一年的財務業績不一定與另一個季度或年度進行比較，也可能不能預示我們未來幾個季度或幾年的財務業績。通常，我們在日曆年度的第一季度和第四季度的財務表現最差，因為我們的户外場地主要被使用，我們的節日主要發生在5月至10月。此外，票房收入最高的演唱會的巡演時間可能會影響季度業績與年度業績的可比性。我們的票務客户的活動銷售時間也會影響這種可比性。此外，我們業務的季節性可能會產生現金流管理風險，如果我們沒有充分預測和規劃活動減少的時期，這可能會對我們執行戰略的能力產生負面影響，這反過來可能會損害我們的運營結果。
下表列出了我們過去八個會計季度的營業收入(虧損)(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 3月31日 | $ | 142,776 | | | $ | 27,060 | |
| 6月30日 | 386,371 | | | 318,699 | |
| 9月30日 | 618,532 | | | 506,249 | |
| 12月31日 | (81,476) | | | (119,890) | |
與我們獲得足夠保險相關的成本以及我們獲得足夠保險的能力可能會對我們的盈利能力和財務狀況產生不利影響。
我們目前獲得了保險計劃，以應對我們的各種風險，並以管理層認為適合我們業務的條款、條件和成本。然而，由於恐怖主義和其他安全事件以及與天氣有關的各種情況、流行病和其他事件，對財產、傷亡、業務中斷、應急和其他保險範圍的關切和挑戰加劇。任何此類大規模事件若對保險公司造成重大損失，可能會對保險市場造成負面影響，因此，我們可能會遇到更大的困難，難以以我們認為合理的費用獲得足夠高的保單限額，包括恐怖主義行為、網絡攻擊、與天氣有關的損害和中斷以及與我們的業務相關的其他危險，包括傳染病和/或流行病、藝術家疾病和/或無法履行職責，以及其他一般傷亡事宜。在過去的幾年裏，我們獲得適當保險的成本大幅上升，儘管很難衡量這一增長在總體上是由於保險市場的狀況，還是由於我們面臨的大規模傷亡、網絡安全、全球新冠肺炎疫情、活動取消和其他事件的索賠歷史。我們在每個場館的房地產和設備上都有大量的投資，這些場館通常位於主要城市附近，舉辦的活動通常會有大量球迷參加。我們還在技術上進行了大量投資，包括我們的票務系統。截至2023年12月31日，我們擁有財產和設備，賬面淨值為21億美元。我們不能保證未來保險成本的增加和獲得較高保單限額的困難不會對我們的盈利能力產生不利影響，從而可能影響我們的經營業績和增長。
我們不能保證我們的保單承保範圍(包括財產、傷亡、藝術家、業務中斷損失、網絡攻擊和恐怖主義行為的保險範圍)在我們的任何營業地點或附近發生一起或多起事件的情況下是否足夠，或者我們的保險公司是否有足夠的財務資源來足夠或全額支付我們的相關索賠或損害。我們不能保證將提供足夠的承保限額，以合理的成本提供，或由具有足夠財務穩健的保險公司提供。如果資產損失和/或公司負債超過保險承保限額，或者如果保險公司無法充分或全額支付我們的相關索賠或損害賠償，則影響我們任何一個或多個業務設施的此類事件的發生可能會對我們的財務狀況和未來的運營結果產生重大不利影響。
我們依賴加入工會的勞工提供我們的一些服務，任何停工或勞工騷亂都可能擾亂我們的業務；潛在的工會養老金義務可能會導致我們產生計劃外的負債。
我們一些場館的舞臺工作人員和其他員工受到集體談判協議的約束。我們的工會協議通常有三年的期限，因此經常到期，需要在我們正常的業務過程中進行談判。然而，當我們的任何集體談判協議到期時，我們可能無法以對我們有利的條款談判新的集體談判協議，我們的業務可能會因勞資糾紛或重新談判我們的集體談判協議過程中的困難和拖延而中斷。此外，我們在一個或多個設施的業務運營也可能因外部工會試圖成立工會而中斷，即使我們目前在該地點沒有工會勞工也是如此。在我們擁有或運營的一個或多個場館或我們推廣的活動上的停工可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。我們無法預測潛在的停工對我們業務的影響。
我們參加了各種多僱主養老金計劃，並向這些計劃進行經常性繳費，這些計劃涵蓋了我們許多現任和前任工會員工。在集體談判協議期間，我們對這些計劃所需的經常性繳費可能會出人意料地增加，因為ERISA法律要求在養老基金進入危急狀態時提供額外繳費，這可能是由於我們無法控制的原因。此外，法律可能要求我們履行與我們可能退出或部分退出的任何多僱主養老金計劃有關的養老金提取責任。如果我們參與的多僱主養老金計劃存在資金嚴重不足的負債，我們的潛在提款責任將增加。任何計劃外或高於預期的多僱主養老金負債都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
與我們的槓桿相關的風險
我們有大量的債務和租賃義務，這可能會限制我們的運營，損害我們的財務狀況。管理我們的高級擔保信貸安排和某些其他債務的協議對我們施加了限制，限制了管理層在經營我們業務時的酌處權，進而可能損害我們履行債務義務的能力。
管理我們的高級擔保信貸安排和某些其他債務的協議包括限制性契約，其中包括限制我們以下能力的協議：
•招致額外的債務；
•分紅、分紅；
•進行一定的投資；
•回購我們的股票，提前償還一定的債務；
•設立留置權；
•與關聯公司進行交易；
•修改我們的業務性質；
•進行售後回租交易；
•轉讓和出售實物資產；以及
•合併或合併。
此外，我們的高級擔保信貸安排還包括其他限制，包括維持某些財務比率的要求。我們不遵守我們的債務條款和契約可能會導致根據管理文件的條款違約，這將使貸款人有權加速債務並宣佈所有到期和應付的金額。
截至2023年12月31日，我們的總債務為66億美元，不包括未攤銷債務貼現和4970萬美元的債務發行成本。於該日，我們的優先擔保信貸安排循環部分的可用借款能力為8.984億美元，未償還信用證為3,160萬美元。我們還可能在未來招致重大的額外債務。
我們的鉅額債務可能會產生不良後果，包括：
•使我們更難履行義務；
•增加我們在不利的經濟、監管和行業條件下的脆弱性；
•限制我們為未來營運資本、資本支出、收購和其他目的獲得額外融資的能力；
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務，從而減少了可用於運營和其他目的的資金；
•限制我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性；
•使我們更容易受到利率上升的影響；以及
•與負債較少的競爭對手相比，這使我們處於競爭劣勢。
為了償還債務和租賃義務，併為潛在的收購、藝術家和票務預付款以及資本支出提供資金，我們將需要大量現金，這取決於許多我們無法控制的因素。
我們償還債務和租賃債務的能力，以及為潛在的收購、藝術家和票務預付款以及資本支出提供資金的能力，將需要大量現金，這取決於許多我們無法控制的因素。我們償還債務和為債務再融資的能力也將取決於我們未來創造現金的能力。這在一定程度上受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。
我們不能保證我們的業務將產生足夠的現金流，或我們未來的借款金額將足以使我們償還債務或為我們的其他流動性需求提供資金。如果我們未來的運營現金流和其他資本資源不足以支付到期債務或為我們的流動性需求提供資金，我們可能會被迫減少或推遲我們的業務活動和資本支出，出售資產，獲得額外的股本，或在到期或到期之前重組或再融資我們的全部或部分債務。此外，我們現有債務的條款，包括我們的優先擔保信貸安排，以及其他未來債務，可能會限制我們尋求任何這些替代方案的能力。
這些措施也可能不成功或不足以使我們能夠履行預定的償債或租賃義務。我們可能無法重組或對我們的債務進行再融資，無法獲得額外的債務或股權融資，也可能無法以令人滿意的條款或根本不出售資產。資本市場最近一直不穩定；經濟低迷可能會對我們在需要時獲得資本的能力產生負面影響。因此，無力償還債務或租賃義務可能會導致我們違約。任何此類違約都可能對我們的財務狀況和流動性造成實質性損害。
見項目7--管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--合同義務和承諾--具體承諾供進一步討論。
我們依賴子公司的現金流來履行我們的義務。
我們依賴子公司的分銷和貸款來滿足我們義務下的付款要求。如果我們的子公司無法向我們支付股息或以其他方式向我們付款，我們可能無法償還債務。我們幾乎所有的業務都通過我們的子公司進行。因此，我們的營運現金流以及我們償還債務的能力主要取決於我們子公司的收益及其對我們的分配，也可能依賴於這些子公司對我們的貸款或其他資金支付。我們的子公司是獨立的法人實體，可能沒有義務支付根據我們的義務到期的任何金額或為此目的提供任何資金，無論是或有義務或其他義務。我們的海外子公司產生了我們運營現金流的一部分。雖然我們不打算為了滿足在美國的付款要求而從我們的外國子公司匯回這些資金，但我們將被要求在未來的匯回中應計和支付美國州所得税以及任何適用的外國預扣税或交易税。這些税收可能數額很大，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。此外，我們子公司向我們提供資金的能力可能會受到我們優先擔保信貸安排的限制，並可能受到該等子公司未來負債的條款以及適用法律下是否有足夠盈餘資金的限制。
轉換我們的可轉換票據可能會稀釋現有股東的所有權利益，並可能影響我們的每股業績和我們普通股的交易價格。
在轉換可轉換票據時發行普通股可能會稀釋現有股東的所有權利益。轉換時的股票發行也可能影響我們的每股運營業績。在這種轉換後，我們的普通股在公開市場上的任何銷售都可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。
項目1B。 未解決的員工意見
沒有。
項目1C。中國加強網絡安全
我們的董事會(“董事會”)負責監督我們的風險管理計劃，網絡安全是該計劃的關鍵要素。信息安全和隱私團隊領導我們業務的網絡安全風險管理。有效的網絡風險管理是我們的信息安全和隱私計劃的基礎，基於國家標準與技術研究所(NIST)建立的公認框架。我們的信息安全和隱私風險管理計劃包括業務流程和控制，以確保及時識別和響應網絡安全風險。從在某些情況下觸發的正式流程，到我們用來識別和管理風險的檢測控制和技術，這些都包括在內。信息安全和隱私的風險管理流程與我們的企業風險管理政策是一致的，該政策描述了我們如何總體管理風險。信息安全和隱私小組還與外部顧問接觸，以確保我們的網絡風險管理的最佳做法。
網絡安全風險管理與策略
我們的網絡安全風險管理和戰略側重於以下幾個領域：
•風險識別和報告：我們實施了一種全面、跨職能的方法來評估、識別和管理重大網絡安全威脅和事件。該計劃包括適當識別、分類和上報某些網絡安全事件的控制和程序，以提供管理可見性，並獲得管理層對重大事件的公開披露和及時報告的評估。信息安全和隱私團隊的職責包括：
◦進行隱私影響評估；
◦在我們的企業風險登記冊中對網絡風險嚴重程度進行評級、協調補救並監控網絡風險；
◦網絡威脅情報職能，包括監測網絡犯罪和地緣政治事態發展；
◦支持合併和收購活動，包括整合新收購的業務；
◦對現有企業系統和新收購組織的系統進行安全架構審查；
◦監控和確保支付卡行業數據安全標準(PCI-DSS)在整個企業需要時的合規性；以及
◦指導和監督滲透測試。
•技術保障措施：我們實施了旨在保護我們的信息系統免受網絡安全威脅的技術保障措施，包括防火牆、入侵防禦和檢測系統、反惡意軟件功能和訪問控制，這些措施通過漏洞評估和網絡安全威脅情報以及外部審計和認證進行評估和改進。信息安全和隱私小組還管理和執行記錄以及漏洞和應用程序掃描，以支持識別網絡風險。
•事件響應和恢復規劃：我們維護全面的事件響應、業務連續性和災難恢復計劃，旨在指導我們對網絡安全事件的響應。我們還定期進行桌面演習，以測試這些計劃，並確保人員熟悉他們在應對方案中的角色。
•第三方風險管理(TPRM)：我們堅持全面、基於風險的方法來識別和監督第三方(包括我們系統的供應商、服務提供商和其他外部用户)以及第三方系統構成的重大網絡安全威脅，如果發生影響這些第三方系統的重大網絡安全事件，包括就我們的網絡安全系統提供建議的任何外部審計員或顧問，這些威脅可能會對我們的業務產生不利影響。
•教育和意識：我們為所有級別的員工提供有關網絡安全威脅的定期強制性培訓，以使員工掌握應對網絡安全威脅的有效工具，並傳達我們不斷髮展的信息安全政策、標準、流程和實踐。
治理
董事會與我們的全球數據治理委員會(GDGB)和審計委員會協調，監督我們的風險管理計劃，包括網絡安全威脅的管理。GDGB定期收到關於網絡安全領域發展的介紹和報告，包括風險管理做法、最新發展、不斷演變的標準、脆弱性評估、第三方和獨立審查、威脅環境、技術趨勢和信息安全。
首席信息安全和隱私官是監督本組織信息安全風險管理職能的風險管理人。作為風險管理者，信息安全風險管理辦公室負責信息安全風險管理計劃、政策和程序的管理。這包括確保按照組織的規定正確地識別、評估、管理和報告風險。風險經理還負責通過整個組織的定期培訓來促進有效的風險管理文化。信息安全辦公室與高級管理人員就網絡安全風險進行直接溝通，並與我們的領導層合作，應對和管理對網絡安全事件的響應。CSPO擁有近20年的法律和數據保護經驗，重點是信息安全、隱私和濫用預防。
網絡安全事件的實質性影響
網絡安全威脅的風險，包括之前的任何網絡安全事件，都沒有對我們產生實質性影響，包括其業務戰略、運營結果或財務狀況。關於網絡安全風險的更多信息可在項目1A中找到。風險因素-與信息技術、網絡安全和知識產權有關的風險。
第二項。 特性
截至2023年12月31日，我們在北美擁有、運營或租賃了197個娛樂場所，在國際上擁有、運營或租賃了105個娛樂場所。我們位於加利福尼亞州貝弗利山的公司總部的租約將於2030年6月30日到期，主要供我們的高管團隊和某些國內運營管理人員使用。我們還在45個國家和地區租賃辦公空間和其他設施，以支持我們的演唱會、票務和贊助和廣告業務。我們相信，我們的場館和設施總體上維護良好，運營狀況良好，有足夠的容量來滿足我們目前的業務需求。
我們的租期從每月到多年不等。這些租約的租期通常為3至10年，我們的場地租約為5至25年，其中許多租約包括續簽選項。根據任何一份租約或與任何一名房東談判，場館並不顯著集中。我們認為，我們管理活動的一個重要部分是談判適當的租約續簽和延期。
第三項。 法律程序
關於我們法律程序的資料見第二部分--財務信息--項目8.財務報表和補充數據--附註8--承付款和或有負債。
第二部分--財務信息
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股於2005年12月21日起在紐約證券交易所掛牌上市，交易代碼為“LYV”。截至2024年2月15日，有2681名登記在冊的股東。這一數字不包括對經紀公司和結算機構可能登記在冊的受益持有人人數的估計。
購買股權證券
有關截至2023年12月31日的季度回購我們普通股的信息，請參見第四部分-第15項。附件和財務報表附表-（a）3附件-附件95。
股利政策
有關本公司股息政策的資料，請參閲第II部-財務資料-第8項。財務報表及補充資料-附註11 -權益。
最近出售的未註冊證券
沒有。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
閣下應細閲以下有關本集團財務狀況及經營業績的討論，以及本年報其他部分所載的經審核綜合財務報表及綜合財務報表附註。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。前瞻性陳述並非歷史事實，而是基於對我們的行業、業務和未來財務業績的當前預期、估計、假設和預測。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述預期的結果存在重大差異，這是由於一些因素，包括第1A項下討論的因素。風險因素及本年報其他章節。
以下有關我們財務狀況及經營業績的討論一般討論2023年及2022年的項目，以及這兩年的同比比較。有關2021年項目的討論及2022年與2021年的按年比較，請參閲我們的10-K表格2022年年報第7項-管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析。
高管概述
於二零二三年，我們繼續看到世界各地對現場體驗的空前需求，於二零二三年，各類型及大小場地的新興及超級巨星表演不斷湧現。在創紀錄的2022年之後，我們的收入，營業收入和AOI超過了去年的兩位數，不僅在綜合層面，而且在我們的三個主要報告部門中。與2019年疫情前相比，我們的營業收入增長了228%，AOI增長了一倍-這證明瞭直播行業的實力以及我們在這個強大生態系統中的地位。我們看到全球音樂會粉絲、Ticketmaster門票銷售和贊助收入都實現了兩位數的增長。
我們的整體收入較去年增加61億元至227億元，增幅為36%。如果沒有匯率變動的影響，增加額為60億美元。由於我們所有主要報告分部的表現均較去年強勁，我們的年內經營收入增加3. 34億元或46%至2023年的11億元。本年度的綜合AOI增加了4.55億美元，即32%，達到19億美元。如果不考慮匯率變動的影響，增加額為4.12億美元。
截至2023年12月31日，我們的事件相關遞延收入結餘較2022年12月31日增加2. 16億美元或8%至29億美元。加上目前二零二四年的門票銷售，顯示對演唱會的需求持續強勁，令我們對來年繼續取得成功充滿信心。
以下所有分部財務意見均以呈報的外幣匯率為基礎。
年內，音樂會分部的收入由135億元增加53億元至188億元，較2022年增加39%。收入的增長是由於更多的粉絲喜歡他們最喜歡的藝術家，並在活動中花費更多的錢，以最大限度地提高他們獨特的現場體驗。年內約有1.45億粉絲參加了我們的演出，這是我們有史以來最大的年度粉絲數量，而去年約為1.21億，增長了2500萬或20%。這一增長在我們的全球市場分佈相對均勻，其中歐洲、拉丁美洲、亞太地區和加拿大的增長尤為強勁。圓形劇場、體育場和競技場球迷數量的增長推動了演出上座率的大部分增長。特別是，體育場球迷人數增加了近1100萬球迷，全球球迷人數超過2900萬。年內在全球巡迴演出的大型藝人包括Beyoncé、Harry Styles、Karol G、The Weeknd及RBD，反映出我們藝人的全球多元化基礎。
年內的音樂會AOI較2022年增加1. 56億元或接近一倍，由1. 7億元增至3. 25億元。年內，我們在美國圓形劇場演出的輔助收入支出為每名粉絲近41美元，較2022年增長10%，這是由於食品和飲料支出增加以及追加銷售增加。在美國和英國的劇院和俱樂部，我們也看到了APF收入的強勁增長。我們還經歷了兩位數的增長與特許經營，商品和追加銷售在我們不斷擴大的擁有或經營的舞臺網絡，其中包括穆迪中心舞臺。
年內，我們的票務分部收益較2022年增加7. 21億元或32%，由22億元增至30億元。這一改善是由於門票銷售增加、球迷需求增加導致價格上漲以及非服務費收入增加。我們於二零二三年售出3. 29億張收費門票，較去年的2. 81億張增加17%。與去年相比，北美地區的總收費GTV增長了26%，而國際地區增長了42%。我們的收費機票價格上漲了兩位數，反映了消費者的強勁需求，特別是對高級座位和VIP體驗的需求。
年內的票務AOI較2022年增加2. 88億元或35%，由8. 28億元增至11億元。我們在2023年簽署了2140萬張淨新門票。16.9新的淨門票中，約有80%來自北美以外的客户，這凸顯了我們國際業務和全球擴張機會的重要性。這讓我們有信心，我們的票務平臺的功能將繼續推動未來的增長。
我們的贊助及廣告分部於本年度的收益較二零二二年增加1. 27億元或13%，由9. 68億元增至11億元。這一增長主要是由我們的美國業務推動的，包括新的戰略交易，擴大了我們的門票和場地資產的交易，以及在奧斯汀增加了穆迪中心競技場。我們還在墨西哥增加了新的營銷合作伙伴。贊助及廣告AOI較2022年增加8，300萬元或14%，由5. 92億元增至6. 75億元。
我們對我們公司的長期潛力持樂觀態度，並專注於我們商業模式的關鍵要素：擴大我們的演唱會平臺，在現有和新的市場上有更多的演出和粉絲，並通過改進食品和飲料產品和優質服務來改善粉絲的現場體驗。我們將通過為球迷開發創新產品來推動門票銷售，重點是減少門票購買體驗中的摩擦，創造更多的收入機會。此外，我們繼續擴大我們的贊助和廣告合作伙伴關係，使我們的客户能夠通過現場表演與狂熱粉絲建立的強大聯繫來接觸客户。
綜合經營成果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比
2023年VS 2022年 | | 更改百分比
2022年VS 2021年 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| 如報道所述 | | 貨幣影響 | | 恆定貨幣** | | 如報道所述 | | 如報道所述 | | 如報道所述 | | 不變貨幣 | | 如報道所述 |
| | (單位：千) | | | | | | |
| 收入 | $ | 22,749,073 | | | $ | (63,126) | | | $ | 22,685,947 | | | $ | 16,681,254 | | | $ | 6,268,447 | | | 36% | | 36% | | * |
| 運營費用： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 直接運營費用 | 17,292,016 | | | | | | | 12,337,524 | | | 4,355,989 | | | 40% | | | | * |
| 銷售、一般和行政費用 | 3,557,167 | | | | | | | 2,955,884 | | | 1,754,822 | | | 20% | | | | 68% |
| 折舊及攤銷 | 516,797 | | | | | | | 449,976 | | | 416,277 | | | 15% | | | | 8% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 處置經營性資產收益 | (13,927) | | | | | | | (32,082) | | | (1,211) | | | (57)% | | | | * |
| 公司費用 | 330,817 | | | | | | | 237,834 | | | 160,428 | | | 39% | | | | 48% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 營業收入(虧損) | 1,066,203 | | | (29,569) | | | 1,036,634 | | | 732,118 | | | (417,858) | | | 46% | | 42% | | * |
| 營業利潤率 | 4.7% | | | | 4.6% | | 4.4% | | (6.7)% | | | | | | |
| 利息支出 | 350,244 | | | | | | | 278,483 | | | 282,440 | | | | | | | |
債務清償損失 | 18,504 | | | | | | | — | | | — | | | | | | | |
| 利息收入 | (237,818) | | | | | | | (77,620) | | | (6,625) | | | | | | | |
| 非合併關聯公司的虧損(收益)權益 | 5,455 | | | | | | | (10,571) | | | (2,520) | | | | | | | |
| 出售非合併關聯公司投資的損失(收益) | 341 | | | | | | | (448) | | | (83,578) | | | | | | | |
| 其他費用，淨額 | 34,933 | | | | | | | 36,827 | | | 3,692 | | | | | | | |
| 所得税前收入(虧損) | 894,544 | | | | | | | 505,447 | | | (611,267) | | | | | | | |
| 所得税支出(福利) | 160,227 | | | | | | | 96,254 | | | (2,481) | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | 734,317 | | | | | | | 409,193 | | | (608,786) | | | | | | | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | 171,037 | | | | | | | 113,207 | | | 42,118 | | | | | | | |
| Live Nation普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 563,280 | | | | | | | $ | 295,986 | | | $ | (650,904) | | | | | | | |
________ | | | | | |
| * | 百分比是沒有意義的。 |
| ** | 不變貨幣是一種非公認會計準則的財務指標。我們將貨幣影響計算為使用本期貨幣匯率換算的本期活動與可比上期貨幣匯率之間的差額。我們提供不變的貨幣信息，以提供一個框架，以評估我們的基本業務表現如何，不包括外幣匯率波動的影響。 |
收入
在截至2023年12月31日的一年中，收入比前一年增加了61億美元，這是由於我們的音樂會部門的收入增加了53億美元，票務部門的收入增加了7.209億美元，贊助和廣告部門的收入增加了1.271億美元，這在每個部門的運營業績中有進一步的討論。
營業收入
在截至2023年12月31日的一年中，營業收入比上一年增加了3.341億美元，主要是由於我們的音樂會部門的營業收入增加了9460萬美元，票務部門的營業收入增加了2.839億美元，贊助和廣告部門的營業收入增加了6600萬美元，這在每個部門的經營業績中有進一步的討論。這些增長部分被公司支出增加所抵消，這主要是由於2023年運營機會增加導致員工人數增加導致2023年薪酬支出增加。
利息支出
在截至2023年12月31日的年度內，利息支出較上年增加7,180萬美元，主要是由於發行了2023年1月到期的3.125可轉換優先票據本金10億美元。
利息收入
在截至2023年12月31日的一年中，利息收入比上一年增加了1.602億美元，這主要是由於2023年我們的現金和現金等價物的回報率更高，以及我們的現金和現金等價物的增加。
所得税
在截至2023年12月31日的一年中，我們的税前所得税淨支出為1.602億美元，為8.945億美元，而2022年的税前所得税淨支出為9630萬美元，税前收入為5.054億美元。2023年，所得税支出淨額包括與美國聯邦所得税有關的税收支出720萬美元，與外國實體有關的税收支出1.286億美元，以及與州和地方所得税有關的税收支出2440萬美元。税項支出淨增加6,400萬美元，主要是由於應納税管轄區的税前收入增加。
可歸因於非控股權益的淨收入
在截至2023年12月31日的一年中，可歸因於非控股權益的淨收入比上一年增加了5780萬美元，這主要是由於2023年某些音樂會業務的經營業績比上一年有所提高。
非GAAP衡量標準
AOI
AOI是一項非美國通用會計準則財務計量，我們將其定義為扣除某些收購費用(包括交易成本、應計收購相關或有對價債務的公允價值變化，以及收購相關的遣散費和補償)、不可收回票務合同預付款的攤銷、折舊和攤銷(包括商譽減值)、處置運營資產的損失(收益)和基於股票的補償支出之前的綜合運營收入(虧損)。我們使用AOI來評估我們運營部門的表現。我們相信，有關AOI的信息有助於投資者評估我們業務組合的運營結果變化，而不是影響淨收益(虧損)的非運營因素，從而提供對運營和其他影響報告結果的因素的洞察。未按照公認會計原則計算或列報AOI。使用AOI作為業績衡量標準的一個侷限性是，它沒有反映用於為我們的業務創造收入的某些攤銷資產的定期成本。因此，應考慮除營業收入(虧損)、淨收入(虧損)和根據公認會計準則報告的其他財務業績衡量標準以外的其他財務業績指標，而不是替代這些指標。此外，這一指標在其他公司之間可能有所不同；因此，本文提出的AOI可能無法與其他公司的類似名稱的指標相比較。
AOI邊際
AOI利潤率是一種非GAAP財務指標，我們通過將AOI除以收入來計算。我們使用AOI利潤率來評估我們的運營部門的表現。我們相信，有關AOI保證金的信息有助於投資者評估我們業務組合的運營業績變化，而不是影響淨收益(虧損)的非運營因素，從而提供對運營和其他影響報告業績的因素的洞察。AOI保證金並未按照公認會計原則計算或列報。使用AOI保證金作為業績衡量標準的一個侷限性是，它沒有反映用於為我們的業務創造收入的某些攤銷資產的定期成本。
因此，投資收益利潤率應被視為營業收入(虧損)利潤率和根據公認會計原則報告的其他財務業績指標的補充，而不是替代。此外，這一衡量標準在其他公司之間可能有所不同；因此，本文提出的AOI利潤率可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較。
下表列出了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併營業收入(虧損)與合併AOI的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：千) |
| 營業收入(虧損) | $ | 1,066,203 | | | $ | 732,118 | | | $ | (417,858) | |
| | | | | |
| 收購費用 | 93,664 | | | 68,078 | | | 42,912 | |
| 不可回收票務合同預付款攤銷 | 83,693 | | | 79,043 | | | 74,406 | |
| 折舊及攤銷 | 516,797 | | | 449,976 | | | 416,277 | |
| 出售營運資產所得收益 | (13,927) | | | (32,082) | | | (1,211) | |
| 基於股票的薪酬費用 | 115,959 | | | 110,049 | | | 209,337 | |
| AOI | $ | 1,862,389 | | | $ | 1,407,182 | | | $ | 323,863 | |
細分市場概述
關於我們使用AOI來評估我們經營部門的業績的信息可以在第二部分-財務信息-項目8-財務報表和補充數據-附註12-部門和收入確認中找到。
音樂會
事件的收入和相關成本通常在事件發生時遞延和確認。年內因日後演出而產生的所有廣告費用將於年終支出。如果今年的活動被重新安排到未來一年，到目前為止發生的所有廣告成本都將在活動重新安排的期間支出。
演唱會的直接運營費用包括藝術家費用、活動製作成本、與演出相關的營銷和廣告費用，以及其他成本。
為了判斷我們演唱會部門的健康狀況，我們主要監測我們擁有或運營的和第三方場館網絡中已確認活動的數量和粉絲上座率、選秀費用、平均付費上座率、市場門票定價、預售票銷售以及管理的主要藝術家客户的數量。此外，在我們擁有或運營的場館和節慶活動中，我們監控APF和高級門票銷售。對於在國外市場開展的業務，我們也會將我們在海外業務的經營結果與前幾個時期進行比較，而不受匯率變化的影響。
售票
與票務服務費相關的收入在為我們的第三方客户銷售門票時確認。對於我們自己的活動，我們的演唱會發起人控制着票務，收入是遞延的，並在活動發生時確認。GTV代表與門票銷售相關的交易總額，包括門票面值和服務費。我們使用GTV來評估票費收入的變化，這些變化是由我們的服務費定價推動的。
票務直接運營費用包括呼叫中心成本和信用卡費用，以及其他成本。
為了判斷我們票務部門的健康狀況，我們主要審查GTV和通過我們的主要和次要票務業務售出的門票數量、續簽或增加的客户數量以及支付給使用我們票務服務的客户的平均版税費率。此外，我們還審查我們網站的訪問量、客户獲取成本、購買轉化率以及我們數據庫中的客户總數。對於在國外市場開展的業務，我們也會將我們在海外業務的經營結果與前幾個時期進行比較，而不受匯率變化的影響。
贊助商與廣告業
與贊助和廣告計劃相關的收入在協議期限或運營季節內確認，因為收益是提供給贊助商的，除非收入與特定活動相關，在這種情況下，它在活動發生時確認。
贊助和廣告直接運營費用包括與我們的贊助計劃相關的履行費用，以及其他費用。
為了判斷我們的贊助和廣告部門的健康狀況，我們主要審查通過贊助安排和在線廣告產生的收入，以及合同下預期收入的百分比。對於在國外市場開展的業務，我們也會將我們在海外業務的經營結果與前幾個時期進行比較，而不受匯率變化的影響。
關鍵運營指標 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | (in千人，估計事件除外） |
音樂會 (1) | | | | | | | | | |
| 預計事件： | | | | | | | | | |
| 北美 | | | | | 33,629 | | | 29,170 | | | 12,004 | |
| 國際 | | | | | 16,430 | | | 14,475 | | | 5,408 | |
| 估計事件總數 | | | | | 50,059 | | | 43,645 | | | 17,412 | |
| 估計粉絲： | | | | | | | | | |
| 北美 | | | | | 81,252 | | | 69,693 | | | 26,330 | |
| 國際 | | | | | 64,538 | | | 51,459 | | | 8,935 | |
| 估計粉絲總數 | | | | | 145,790 | | | 121,152 | | | 35,265 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
售票 (2) | | | | | | | | | |
| 估計售出的收費門票數量 | | | | | 329,116 | | | 280,862 | | | 131,685 | |
| 估計售出的不收費門票數量 | | | | | 291,295 | | | 269,814 | | | 145,047 | |
| 估計售出的門票總數 | | | | | 620,411 | | | 550,676 | | | 276,732 | |
_________
(1)事件通常代表藝術家的單一表演。粉絲通常代表參加活動的人數。Festival在節日開始的季度中被算作一個事件，但粉絲數量是基於粉絲出席節日的天數，因此可以在多個季度中報告。活動和球迷出席指標估計每個季度。
(2)上述估計的收費門票包括使用我們的Ticketmaster系統出售或我們通過附屬機構發行的主要和次要門票。此指標包括年內售出的主要門票（不考慮活動時間），但我們自己的活動除外，我們的演唱會推廣人員控制票務，並在活動發生時報告。上述估計的不收費門票包括使用我們的Ticketmaster系統銷售的主要門票，通過季票套餐和我們的場館客户的票房，以及在我們的“自己動手”平臺上銷售的門票。該等票務指標已扣除期內及截至該等綜合財務報表呈報時發生的任何退款要求及任何取消。
分部經營業績
音樂會
我們的音樂會分部經營業績及重大差異的討論如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比
2023年VS 2022年 | | 更改百分比
2022年VS 2021年 |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | (單位：千) | | | | |
| 收入 | | | | | | | $ | 18,763,669 | | $ | 13,494,100 | | $ | 4,722,190 | | 39% | | * |
| 直接運營費用 | | | | | | | 16,019,425 | | 11,339,278 | | 3,913,975 | | 41% | | * |
| 銷售、一般和行政費用 | | | | | | | 2,497,983 | | 2,083,637 | | 1,184,424 | | 20% | | 76% |
| 折舊及攤銷 | | | | | | | 320,680 | | 260,238 | | 243,439 | | 23% | | 7% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 處置經營性資產收益 | | | | | | | (10,804) | | (30,810) | | (1,162) | | (65)% | | * |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 營業虧損 | | | | | | | $ | (63,615) | | $ | (158,243) | | $ | (618,486) | | 60% | | 74% |
| 營業利潤率 | | | | | | | (0.3)% | | (1.2)% | | (13.1)% | | | | |
| AOI | | | | | | | $ | 325,497 | | $ | 169,740 | | $ | (221,338) | | 92% | | * |
| AOI利潤率** | | | | | | | 1.7% | | 1.3% | | (4.7)% | | | | |
_________________________ | | | | | |
| * | 百分比是沒有意義的。 |
| ** | 有關AOI利潤率的定義，請參閲上文“非公認會計準則衡量標準”。 |
收入
在截至2023年12月31日的一年中，演唱會收入與前一年相比增加了53億美元，這主要是由於粉絲增長，這一增長平均分佈在我們的全球市場，其中歐洲、拉丁美洲、亞太地區和加拿大的增長尤為強勁。此外，在截至2023年12月31日的一年中，演唱會通過收購和新場地獲得了578.5美元的增量收入。
經營業績
與前一年相比，截至2023年12月31日的一年，演唱會AOI增加了1.558億美元，運營虧損改善了9460萬美元，這主要是由於上述收入的增加以及收購和新場館帶來的2320萬美元的增量收入。這些增長部分被增加的直接運營費用所抵消，以支持活動中增加的球迷增長，以及主要與增加員工人數和薪酬支出有關的銷售一般和管理費用增加。AOI以外營業收入的剩餘變動為6,110萬美元，主要是由於折舊和攤銷費用增加6,040萬美元，用於支持增加的業務以及收購和新場館所產生的額外資本支出。
售票
我們的票務部門的經營業績如下，對重大差異的討論如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比
2023年VS 2022年 | | 更改百分比
2022年VS 2021年 |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | (單位：千) | | | | |
| 收入 | | | | | | | $ | 2,959,477 | | $ | 2,238,618 | | $ | 1,134,268 | | 32% | | 97% |
| 直接運營費用 | | | | | | | 1,091,767 | | 793,986 | | 358,246 | | 38% | | * |
| 銷售、一般和行政費用 | | | | | | | 855,070 | | 711,574 | | 472,519 | | 20% | | 51% |
| 折舊及攤銷 | | | | | | | 105,256 | | 109,778 | | 133,227 | | (4)% | | (18)% |
| 處置經營性資產的損失(收益) | | | | | | | 39 | | (197) | | (67) | | * | | * |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 營業收入 | | | | | | | $ | 907,345 | | $ | 623,477 | | $ | 170,343 | | 46% | | * |
| 營業利潤率 | | | | | | | 30.7% | | 27.9% | | 15.0% | | | | |
| AOI | | | | | | | $ | 1,116,303 | | $ | 827,901 | | $ | 420,545 | | 35% | | 97% |
| AOI利潤率** | | | | | | | 37.7% | | 37.0% | | 37.1% | | | | |
__________________________ | | | | | |
| * | 百分比是沒有意義的。 |
| ** | 有關AOI利潤率的定義，請參閲上文“非公認會計準則衡量標準”。 |
收入
在截至2023年12月31日的一年中，票務收入比前一年增加了7.209億美元。這一增長主要是由於與2022年相比，2023年更多的粉絲需求和藝術家組合帶來的更多的粉絲需求和藝人組合，推動了更多的一次和二次銷售活動，以及價格上漲的勢頭。
經營業績
在截至2023年12月31日的年度內，票務AOI較上年增加2.884億美元，營業收入增加2.839億美元，主要是由於上文討論的票務活動增加所致。這些增長被為支持業務增長和企業增長而增加的直接運營費用以及銷售、一般和行政費用增加所部分抵消，這些費用可歸因於與上一年相比員工人數增加而產生的薪酬支出增加。
贊助商與廣告業
我們的贊助和廣告部門的運營業績如下，對重大差異的討論如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 更改百分比
2023年VS 2022年 | | 更改百分比
2022年VS 2021年 |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | (單位：千) | | | | |
| 收入 | | | | | | | $ | 1,095,217 | | $ | 968,146 | | $ | 411,910 | | 13% | | * |
| 直接運營費用 | | | | | | | 245,297 | | 225,724 | | 86,540 | | 9% | | * |
| 銷售、一般和行政費用 | | | | | | | 184,158 | | 155,305 | | 95,251 | | 19% | | 63% |
| 折舊及攤銷 | | | | | | | 72,969 | | 60,318 | | 27,942 | | 21% | | * |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 營業收入 | | | | | | | $ | 592,793 | | $ | 526,799 | | $ | 202,177 | | 13% | | * |
| 營業利潤率 | | | | | | | 54.1% | | 54.4% | | 49.1% | | | | |
| AOI | | | | | | | $ | 675,137 | | $ | 591,972 | | $ | 242,239 | | 14% | | * |
| AOI利潤率** | | | | | | | 61.6% | | 61.1% | | 58.8% | | | | |
______________ | | | | | |
| * | 百分比是沒有意義的。 |
| ** | 有關AOI利潤率的定義，請參閲上文“非公認會計準則衡量標準”。 |
收入
在截至2023年12月31日的一年中，由於我們門票准入和場館資產交易的擴大、奧斯汀穆迪中心競技場的增加以及墨西哥新的合作伙伴關係，贊助和廣告收入比前一年增加了1.271億美元。在截至2023年12月31日的一年中，贊助商和廣告公司通過收購新場館增加了3600萬美元的收入。
經營業績
與前一年相比，在截至2023年12月31日的一年中，贊助和廣告AOI增加了8320萬美元，營業收入增加了6600萬美元。這些增長主要是由於上文討論的贊助收入增加所致。這些增長部分被直接運營費用的增加所抵消，其中包括藝術家激活成本的增加，以及主要與增加員工人數和薪酬支出有關的銷售、一般和行政費用。AOI以外營業收入的其餘變化為1,720萬美元，主要是由於與前一年相比，用於支持更高活動水平的資產的折舊和攤銷有所增加。
流動性與資本資源
我們的現金在全球範圍內進行集中管理。我們的主要短期流動性需求是為一般營運資本要求、資本支出和償債要求提供資金，而我們的長期流動性需求主要與收購和償還債務有關。我們的短期流動資金需求的主要資金來源將是經修訂的優先擔保信貸安排下的運營現金流和借款，而我們的長期資金來源將來自運營現金流、長期銀行借款和其他債務或股權融資。我們可能會不時公開市場購買我們的未償還債務證券，或贖回或以其他方式償還該等債務。
我們的資產負債表反映了截至2023年12月31日的現金和現金等價物為62億美元，截至2022年12月31日的現金和現金等價物為56億美元。在2023年12月31日、2023年12月和2022年12月的現金和現金等價物餘額中分別包括15億美元和15億美元的現金收入，其中包括代表我們的票務客户銷售的門票的面值及其在服務費中的份額，我們將其稱為客户現金。我們一般不會將客户現金用於我們自己的融資或投資活動，因為這些金額是定期支付給客户的。截至2023年12月31日，我們的海外子公司持有約27億美元的現金和現金等價物，不包括客户現金。我們通常不會匯回這些資金，但如果我們匯回了這些資金，我們將需要積累和支付美國的州所得税，以及未來匯回時適用的任何外國預扣税或交易税。
我們可以不時地在我們的循環信貸安排下進行借款。如果這些借款的原始到期日為90天或更短，我們將在現金流量表中按淨額列報借款和隨後的還款，以更好地反映我們的融資活動。我們的資產負債表反映了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的淨債務總額分別為66億美元和59億美元。截至2023年12月31日，我們的加權平均債務成本，不包括未攤銷債務貼現以及定期貸款和票據的債務發行成本，為4.7%，其中約87%的債務是固定利率。截至2023年12月31日，我們未償還的短期借款的加權平均債務成本為4.1%，其中不包括未攤銷債務折扣以及定期貸款和票據的債務發行成本。
我們的現金和現金等價物存放在由第三方金融機構管理的賬户中，由我們運營賬户中的現金和投資現金組成。在許多情況下，無息和有息經營賬户中持有的現金超過了聯邦存款保險公司的保險限額。投資的現金是計息基金，主要由銀行存款和貨幣市場基金組成。雖然我們定期監測我們經營賬户中的現金和現金等價物餘額，並適當調整餘額，但如果基礎金融機構倒閉，這些餘額可能會受到影響。到目前為止，我們沒有損失或無法獲得我們的現金和現金等價物；然而，我們不能保證獲得我們的現金和現金等價物不會受到金融市場不利條件的影響。
對於我們的演唱會部分，我們通常會在活動之前收到與門票收入相關的現金，這些現金會記錄在活動發生之前的遞延收入中。在美國，這些現金主要與我們擁有或運營的場館的活動有關，特別是圓形劇場、節日、劇院和俱樂部。在國際上，這筆現金來自我們擁有或運營的場館的活動，以及與我們的贊助商在分配市場的門票份額相關的第三方場館的活動。除了一些前期費用和藝術家預付款，在活動發生之前，這些費用都記錄在預付費用中，我們支付與活動相關的大部分費用。當活動根據幾種不同的公式之一發生時，藝術家就會獲得報酬，其中可能包括固定擔保和/或門票銷售或活動利潤的一定比例，扣除他們收到的任何預付款。當活動被取消時，任何以遞延收入形式持有的現金都將重新歸類為應計費用，因為這些資金通常會在活動取消後30天內退還給球迷。當一場演出被重新安排時，如果粉絲不想在新的日期參加活動，他們可以要求退款，儘管從歷史上看，我們對重新安排的活動的退款要求很低。
我們將可用現金視為現金和現金等價物，較少與票務相關的客户現金，較少與活動相關的遞延收入，較少應計的藝術家費用和代表他人收取的現金，加上與活動相關的預付費用。這基本上是我們的現金，可用於償還債務餘額、進行收購和為資本支出融資。
我們的年內現金波動受我們各種業務的季節性影響。季節性影響的例子包括我們的演唱會部門，該部門報告的大部分收入在第二和第三季度。現金流入和流出取決於與事件有關的付款的時間，但大多數流入通常發生在事件之前。見下面的“季節性”。我們相信，我們有足夠的財務靈活性來為這些波動提供資金，並以令人滿意的條件和足夠的金額進入全球資本市場，儘管不能保證情況會是這樣，而且在目前的經濟條件下，資本可能更難獲得和/或成本更高。我們預計，根據我們修訂的優先擔保信貸安排，來自運營和借款的現金流，以及其他融資選擇，將至少滿足下一年的營運資本要求、資本支出和償債要求。
我們可能需要招致額外的債務或發行股票，以進行其他戰略收購或投資。不能保證我們將以可接受的條件獲得這種融資，或者根本不能保證。受我們的融資協議和市場條件的限制，我們可能會在短期內進行重大收購。
我們的循環貸款和利率對衝協議的交易對手由銀行和其他第三方金融機構組成。雖然我們目前沒有跡象或預期這些貸款人將無法按要求為其承諾提供資金，但我們不能保證未來的資金供應不會受到金融市場不利條件的影響。如果個別貸款人違約，其餘貸款人將不會被要求為缺口提供資金，導致我們未來可供借款的總金額減少，但仍有義務為自己的承諾提供資金。如果我們的利率對衝協議的交易對手違約，我們可能會在任何此類違約期間經歷更高的利率波動性。
現金來源
2023年11月，我們修訂了我們的優先擔保信貸安排，現在除了現有的9.5億美元定期貸款B安排外，還擁有13億美元的循環信貸安排。新的13億美元循環信貸安排為我們現有的6.3億美元循環信貸安排進行了再融資，我們在成交時提取了3.7億美元，以全額償還我們未償還的367.5美元延遲提取期限A貸款安排和相關的應計利息和費用。延遲提取期限A貸款安排在全額償還後永久報廢。2024年2月9日，我們償還了與循環信貸安排相關的2.5億美元本金。
2023年2月，我們修訂了優先擔保信貸安排。修訂規定包括：(I)以美元和每種替代貨幣(定義見信貸協議)為單位的借款的基準參考利率(如信貸協議所界定的歐洲美元利率)被SOFR條款所取代；(Ii)刪除有關加拿大銀行承兑匯票的條款；以及(Iii)增加我們以加元開立信用證的能力。
2023年1月，我們發行了本金10億美元、2029年到期的3.125%可轉換優先票據。在此次發行中，我們使用淨收益中的約485.8美元回購了2023年到期的2.5%可轉換優先票據的本金總額440.0美元，以7,550萬美元的成本進行了上限贖回交易，支付了1,500萬美元的債券發行成本，任何剩餘的收益可用於一般公司用途。
2022年12月，我們簽訂了2024年到期的126.7歐元面值票據，浮動利率為三個月歐元同業拆借利率加3.0%的年利率，與歐洲的一項資產收購有關。
2021年9月，我們選擇在2021年10月17日提款期到期之前，根據修訂的優先擔保信貸安排提取4億美元定期貸款A。我們還完成了5,239,259股普通股的公開發行。毛收入455.3美元的一部分用於支付570萬美元的費用，剩下449.6美元的淨收益。我們將所得款項淨額用於收購Ocesa 51%的股本及任何剩餘收益作一般企業用途。
2021年1月，我們發行了本金5億美元、2028年到期的3.75%優先擔保票據。所得款項用於支付770萬美元的費用和償還我們的優先擔保定期貸款B貸款的本金總額7,500萬美元，剩餘約417.3美元用於一般企業用途，包括收購和有機投資機會。
債務工具
關於我們各種債務工具的信息可以在第二部分-財務信息-項目8-財務報表和補充數據-附註5-長期債務中找到。
債務契約
關於我們的債務契約的信息可在第二部分--財務信息--第8項--財務報表和補充數據--附註5--長期債務中找到。
現金的用途
收購
當我們進行收購時，被收購實體在收購時的資產負債表上可能有現金。本節討論的與使用現金進行收購有關的所有數額，均在扣除所獲得的任何現金後列報。2023年期間，我們完成了各種收購，扣除收購現金後的總對價為1,750萬美元，其中包括作為資產收購的業務收購。這包括我們承擔了278.9至100萬美元債務的業務收購。
有關我們收購的信息可在第二部分-財務信息-項目8-財務報表和補充數據-附註2-收購中找到。
資本支出
場館和票務運營需要對我們現有的場館和票務系統進行持續投資，以滿足粉絲和藝術家的期望、技術行業的進步以及各種聯邦、州和/或地方法規。
我們將資本支出歸類為維護資本支出和創收資本支出。創收資本支出通常與建設新場館以擴大我們的全球足跡、對現有建築或正在添加到我們場館網絡中的建築進行重大翻新、開發新的票務工具和技術改進有關。創收資本支出還可以包括以增加收入和/或改善營業收入為目的的較小項目。維護資本支出用於更新和改進現有場館和技術系統、網絡開發和行政辦公室。在我們的場館不運營期間，資本支出通常會增加，因為這是可以完成這些改善的時間。
我們的資本支出，包括已發生但尚未支付的金額的應計項目，但扣除由房東和非控股權合夥人等外部各方提供資金的支出或由保險收益提供資金的替代項目，包括以下內容： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：千) |
| 創收資本支出 | $ | 321,885 | | | $ | 237,603 | | | $ | 102,418 | |
| 維修資本支出 | 131,866 | | | 126,957 | | | 68,148 | |
| 資本支出總額 | $ | 453,751 | | | $ | 364,560 | | | $ | 170,566 | |
2023年產生資本支出的收入比上一年同期有所增加，這主要是由於我們在北美的圓形劇場和劇院的改進。
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，保險收益和房東或非控股權益合夥人報銷分別為1500萬美元、1240萬美元和590萬美元，不包括在上表中的資本支出中。
我們預計截至2024年12月31日的一年，資本支出約為5.4億美元，其中約三分之二用於創收項目，約三分之一用於四個場館。
現金流 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：千) |
| 現金提供方(使用於)： | | | | | |
| 經營活動 | $ | 1,370,794 | | | $ | 1,832,063 | | | $ | 1,780,568 | |
| 投資活動 | $ | (695,805) | | | $ | (784,691) | | | $ | (566,962) | |
| 融資活動 | $ | (87,281) | | | $ | (143,340) | | | $ | 1,171,332 | |
經營活動
在截至2023年12月31日的一年中，經營活動提供的現金與上一年相比減少了4.613億美元，這主要是因為經營資產和負債的變化被每個部門的經營業績中討論的2023年經營業績的增加部分抵消了。
投資活動
在截至2023年12月31日的一年中，用於投資活動的現金與上一年相比減少了8890萬美元，這主要是由於用於收購的現金減少，淨額為2.397億美元。2023年用於創收和維護資本支出的不動產、廠房和設備採購增加了9140萬美元，部分抵消了這一增長。有關進一步討論，請參閲上面的“現金的使用”。
融資活動
於截至2023年12月31日止年度，用於融資活動的現金較上一年減少56,100,000美元，主要由於我們於2023年發行3.125%可轉換優先票據所得款項，以及由回購我們2.5%可轉換優先票據及與該等發行有關的上限贖回交易、償還延遲提取期限A貸款安排及對非控制權益的較高分派而部分抵銷。有關進一步討論，請參閲上面的“現金來源”。
合同義務和承諾
堅定的承諾
我們的債務和經營租賃債務都有未來的現金債務。我們以長期運營租賃的方式租用辦公空間、某些設備和許多用於演唱會運營的場地。我們的一些租賃協議包含續簽選項和年度租金上漲條款(通常與消費者物價指數掛鈎)，以及支付水電費和維護費的條款。有關我們的未償債務債務(不包括未攤銷債務貼現和發行成本)和經營租賃負債的預定到期日的信息，可分別在第二部分-財務信息-第8項-財務報表和補充數據-附註5-長期債務和-附註4-租賃中找到。
我們還有與我們的業務相關的不可取消合同的最低付款，如藝術家擔保和客户票務協議。作為我們正在進行的基本項目的一部分，我們將為未來的非經常開支工作作出與建造有關的承擔。關於我們對不可撤銷合同和資本支出承諾的最低付款情況，可在第二部分--財務信息--第8項--財務報表和補充數據--附註：第8項--截至2023年12月31日的承付款和或有負債中找到，因此不代表這些期間的所有預期支出。
截至2023年12月31日，或有負債和遞延對價負債的估計利息支付和預期支付如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期間到期的付款 |
| 總計 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 此後 |
| | (單位：千) |
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預計利息支付 | $ | 937,635 | | $ | 301,348 | | $ | 249,576 | | $ | 224,535 | | $ | 118,299 | | $ | 34,890 | | $ | 8,987 | |
| 或有對價和延期對價 | 127,901 | | 98,902 | | 22,292 | | 598 | | 347 | | 343 | | 5,419 | |
| 總計 | $ | 1,065,536 | | $ | 400,250 | | $ | 271,868 | | $ | 225,133 | | $ | 118,646 | | $ | 35,233 | | $ | 14,406 | |
第三方義務的擔保
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們分別為第三方提供了約1,940萬美元和1,950萬美元的債務擔保，主要涉及員工和旅遊相關信用卡的最高信用額度、非合併附屬公司的義務以及場館管理協議下的義務。
季節性
關於我們業務的季節性的信息可以在第二部分-財務信息-第8項-財務報表和補充數據-附註1-公司和重要會計政策摘要中找到。
市場風險
我們面臨市場利率和價格變化帶來的市場風險，包括外幣匯率和利率的變動。
外幣風險
我們在世界各國都有業務。我們海外業務的財務結果是以當地貨幣衡量的。我們的海外子公司還攜帶某些淨資產或負債，這些淨資產或負債是以子公司的職能貨幣以外的貨幣計價的。因此，我們的財務業績可能會受到外幣匯率變化或我們開展業務的外國市場疲軟經濟狀況等因素的影響。我們的海外業務報告截至2023年12月31日的一年的營業收入為5.86億美元。我們估計，美元相對於外幣價值變化10%，將使我們截至2023年12月31日的年度的營業收入增加5860萬美元。截至2023年12月31日，我們最重要的外匯敞口包括
歐元、英鎊、澳元、加元和墨西哥披索。這一分析沒有考慮到這種貨幣波動可能對我們所在的美國或其他外國的整體經濟狀況或我們的外國實體的經營結果產生的影響。此外，我們資產和負債的報告賬面價值，包括我們海外業務持有的現金和現金等價物總額，也將受到外幣匯率變化的影響。
除了期權外，我們主要使用遠期貨幣合同，以減少與短期藝術家費用承諾相關的外幣風險。我們還可以簽訂遠期貨幣合同，以最大限度地減少與預測營業收入的外幣匯率變化相關的風險和/或成本。截至2023年12月31日，我們有未平倉遠期貨幣合約，名義金額為2.104億美元。
利率風險
我們的市場風險也受到利率變化的影響。截至2023年12月31日，我們的總債務為66億美元，不包括未攤銷債務折扣和發行成本。其中，我們有58億美元的固定利率債務和8億美元的浮動利率債務。
根據我們截至2023年12月31日的浮動利率債務金額，利率每上升或下降25個基點，我們的年度利息支出和現金支出將增加或減少約210萬美元。這一潛在的增加或減少基於簡化的假設，即浮動利率債務水平保持不變，截至2023年12月31日立即全面增加或減少，在此期間剩餘時間內利率不會發生隨後的變化。
2020年1月，我們達成了一項利率互換協議，該協議被指定為會計上的現金流對衝，以有效地將我們的部分浮動利率債務轉換為固定利率基礎。互換協議將於2026年10月到期，名義金額為5億美元，並確保我們的部分浮動利率債務不超過3.445。
近期會計公告
有關最近發佈和通過的會計聲明的信息可在第8項中找到。-財務報表和補充數據-附註1-公司和重要會計政策摘要。
關鍵會計政策和估算
根據公認會計原則編制我們的合併財務報表時，管理層需要作出估計、判斷和假設，以影響合併財務報表日期的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。在持續的基礎上，我們根據歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設來評估我們的估計。這些評估的結果構成了對資產和負債的賬面價值以及報告的收入和支出金額的判斷的基礎，這些收入和支出從其他來源看起來並不容易看出。由於未來的事件及其影響不能確定，實際結果可能與我們的假設和估計不同，這種差異可能是實質性的。管理層認為，以下會計估計對於全面理解和評估我們報告的財務結果是最關鍵的，它們需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，這是因為需要對本質上不確定的事項的影響進行估計。以下敍述描述了這些關鍵的會計估計、判斷和假設，以及如果實際結果與這些假設不同將產生的影響(如適用)。
整固
我們的合併財務報表包括我們的所有賬户，包括我們擁有和控制的多數股權的子公司以及我們是其主要受益人的VIE。合併業務之間的公司間賬户在合併中被剔除。可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)反映在經營報表中。
通常，我們合併我們擁有50%以上有投票權普通股和控制業務的實體，以及我們是主要受益者的VIE。對非合併聯營公司的投資，如我們擁有超過20%的有投票權普通股，或對經營和財務政策有重大影響，但不控制非合併聯營公司，則採用權益會計方法入賬。吾等持有少於20%有投票權普通股且對經營及財務政策並無重大影響的非合併聯營公司的投資按公允價值入賬，除非該投資沒有易於釐定的公允價值，在此情況下，該投資按成本減去任何減值入賬。
企業合併
我們按照收購會計法對我們的企業合併進行會計核算。已取得的可識別資產、承擔的負債以及被收購方的任何非控股權益均於收購日按公允價值確認和計量。此外，或有對價在購置日按公允價值入賬，並歸類為負債。商譽確認至收購日轉讓對價的公允價值與被收購方任何非控股權益的總和超過所收購可確認資產的確認基準(扣除假設負債)的程度。釐定收購資產、承擔的負債及非控制權益的公允價值需要管理層的判斷，並經常涉及重大估計及假設的使用，包括有關未來現金流、折現率及資產壽命等項目的假設。此外，當我們進行收購時，所收購資產的公允價值基本上都集中在一項資產或一組類似資產中，我們將收購計入資產收購。
無形資產
我們將無形資產分為固定生存和無限生存。固定存在的無形資產包括創收合同、客户/供應商關係、商標和冠名權、技術、競業禁止協議以及場館管理和租賃協議，所有這些都是在協議各自的期限內按直線方式攤銷，通常為3至10年，或按更具代表性的時間模式攤銷。我們定期審查與我們的固定壽命無形資產相關的攤銷期限的適當性。這些資產在收購之日按成本或公允價值列報。無限期無形資產由不受攤銷影響的商號和加密貨幣資產組成。我們的攤銷費用在經營報表中作為單獨的項目列示，與折舊費用一起列示。直接營業費用、銷售費用、一般和行政費用或公司費用中不包括攤銷費用。
每當事件或情況發生變化，例如當期營運現金流量虧損，加上營運現金流量虧損的歷史或預測，或資產預期使用方式的重大不利變化，可能顯示資產的賬面金額可能無法收回，我們便會測試確定存續的無形資產是否可能減值。如果指標存在，我們會將與資產相關的估計未貼現未來現金流與資產的賬面價值進行比較。如果賬面價值大於估計的未貼現未來現金流量金額，則根據公允價值與賬面價值之間的差額計入減值費用。任何此類減值費用均記入營業報表的折舊和攤銷項下。截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，並無重大減值費用。
我們至少每年測試一次無限期無形資產的可能減值。根據事實和情況，可能會首先評估定性因素，以確定事件和情況的存在是否表明無限期活着的無形資產更有可能減值。如果得出結論認為其更有可能減值，我們將通過比較公允價值與賬面金額進行量化減值測試。當特定資產被確定為減值時，該資產的成本基礎將減少以反映當前公允價值。減值損失計算要求管理層在估計未來現金流、預期未來收入、貼現率和反映未來現金流固有風險的特許權使用費時應用判斷。截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，並無重大減值費用。
商譽
自10月1日起，我們每年審查減值商譽，分兩步進行。我們也會在其他期間測試商譽減值，如果事件發生或情況發生變化，報告單位的公允價值很可能會低於其賬面價值，或者當我們改變報告單位時。
第一步是通過對相關事件和情況的評估，定性評估我們的任何報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。此類事件和情況的例子包括歷史財務業績、行業和市場狀況、宏觀經濟狀況、報告單位特定事件、商譽減值測試的歷史結果以及最後一次量化評估的時間。我們還考慮了自上次量化測試以來貼現率、市盈率、賬面價值和預測的變化。如果斷定任何報告單位更有可能受損，或者如果不能定性地確定這一結論，則對該報告單位採用定量方法進行第二步。
在截至2023年12月31日的年度，作為我們年度減值測試的一部分，我們的一個報告單位在2023年12月31日佔我們商譽的約12%，主要使用貼現現金流方法進行量化分析，權重較小歸因於市場倍數法。貼現現金流量法通過使用反映當前市場狀況和報告單位風險狀況的加權平均資本成本對報告單位的估計未來現金流量進行貼現，從而估計公允價值。在市場倍數法下，報告單位的估計公允價值是通過使用從股票獲得的市場倍數來估計的。
與報告單位從事相同或類似業務並在自由和公開市場上活躍交易的公司的價格。然後，將派生的倍數應用於報告單位的財務指標。其餘具有商譽的報告單位在最初的定性評價下進行了評估，沒有進入定量分析。
截至2022年和2021年12月31日止年度，作為我們年度減值測試的一部分，我們所有具有商譽的報告單位都在初始定性評估下進行了評估，而不是進入定量分析。截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度並無錄得減值費用。
收入確認
在我們的演唱會部分中，來自推廣或製作活動的收入在活動發生時確認。在事件發生前收取的收入被記錄為遞延收入，直到事件發生。與單一活動無關的贊助協議收入被歸類為遞延收入，並在協議期限或運營季節確認，因為收益是提供給贊助商的。
我們票務業務的收入主要包括在一級或二級市場銷售賽事門票時收取的服務費。對於銷售給我們演唱會和節日活動的主要門票，我們的演唱會推廣者控制票務，在活動之前收取的相關門票服務費的收入被記錄為遞延收入，直到活動發生，這些服務費在我們的票務和演唱會部分之間分攤。對於為第三方客户的活動和二級市場銷售銷售的一級門票，收入在銷售時確認，並由我們的票務部門記錄。
我們在淨值的基礎上計入外部對創收交易徵收的税款。
訴訟應計費用
我們目前正在進行某些法律程序，並已根據需要累計了我們對解決這些索賠的可能費用的估計。管理層使用的估計數是在與律師協商後製定的，並基於對潛在結果的分析，假定訴訟和和解戰略相結合。然而，任何特定時期的未來業務結果可能會受到我們假設的變化或我們與這些程序相關的戰略的有效性的重大影響。
所得税
我們採用負債法核算所得税，該方法根據資產和負債的財務報告基準和納税基準之間的差異產生遞延税項資產和負債，並使用預期適用於遞延税項資產或負債預期變現或清償期間的應納税所得額的頒佈税率進行計量。如果我們認為部分或全部資產更有可能無法變現，遞延税項資產就會減去估值準備金。由於我們持續的海外業務的幾乎所有收入都是永久性的再投資，而不是分配，我們的所得税規定不包括對這些外國收入進行分配時可能產生的額外的美國州和外國預扣税或交易税。如果分配了與這些收入相關的任何剩餘可用現金，則確定可能到期的州税和外國所得税的金額是不可行的。
財務會計準則委員會關於所得税的指導規定了確認門檻和計量屬性，用於確認和計量納税申報單中已採取或預期採取的納税頭寸。為了確認這些好處，税務機關審查後，必須更有可能維持税收狀況。確認的金額被計量為最終和解時更有可能實現的最大利益金額。
我們已經制定了一項政策，將與或有税收損失相關的利息計入所得税支出(收益)中。
2017年12月頒佈的《減税和就業法案》(TCJA)要求一家美國公司對其全球無形低税收入(GILTI)徵税。我們已經制定了一項政策，即在發生時將未來GILTI計入美國應納税所得額的應繳税款視為當期費用。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
要求提供的信息在第7項--管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--市場風險。
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致Live Nation Entertainment，Inc.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了隨附的Live Nation Entertainment，Inc.(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表，截至2023年12月31日期間每一年的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、權益和現金流量變化，以及列於指數第15(A)2項的相關附註和財務報表時間表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據《內部控制》中確立的標準，審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制—特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架(2013年框架)和我們2024年2月22日的報告對此表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
| | | | | |
| 商譽減值評估 |
| 有關事項的描述 | 正如綜合財務報表附註1所述，管理層每年進行商譽減值評估，當事件或環境變化顯示報告單位的賬面價值更有可能超過其公允價值時。對於商譽為3.25億美元的一個報告單位，該公司進行了量化評估，作為其截至2023年10月1日的年度減值評估的一部分。截至2023年12月31日止年度並無錄得商譽減值費用。
審計本公司的年度商譽減值測試是複雜的，因為在對公允價值進行量化評估時，對報告單位的公允價值進行了重大判斷。特別是，公允價值估計對重大假設很敏感，例如加權平均資本成本和預計利潤率的變化，這些假設受到對未來市場或經濟狀況的預期的影響。
|
| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | 吾等對本公司商譽減值審核程序的管控措施，包括對管理層審核上述重大假設的管控措施進行了解、評估設計及測試其運作成效。
為了測試公司報告單位的估計公允價值，我們進行了審計程序，其中包括評估所使用的估值方法，測試上述重大假設，以及測試公司在分析中使用的基礎數據的完整性和準確性。例如，我們將估值中使用的預計利潤率與實際的歷史、當前行業和經濟趨勢進行了比較，並評估了管理層估計的歷史準確性。在內部估值專家的協助下，我們還制定了一個獨立的加權平均資本成本範圍，並將其與管理層確定的加權平均資本成本進行了比較。我們對重大假設進行了敏感性分析，以評估假設發生變化將導致的報告單位公允價值的變化。
|
/s/ 安永律師事務所
自2005年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
加利福尼亞州洛杉磯
2024年2月22日
Live National Entertainment，Inc.
合併資產負債表 | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| | (單位：千，共享數據除外) |
| 資產 | |
| 流動資產 | | | |
| **現金和現金等價物 | $ | 6,231,866 | | | $ | 5,606,457 | |
減少應收賬款，減去備用金$82,350及$63,294，分別 | 2,069,054 | | | 1,465,383 | |
| **預付費用。 | 1,147,581 | | | 949,826 | |
| *限制現金 | 7,090 | | | 5,917 | |
| *其他流動資產 | 122,163 | | | 131,939 | |
| 流動資產總額 | 9,577,754 | | | 8,159,522 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 2,101,463 | | | 1,487,663 | |
| 經營性租賃資產 | 1,606,389 | | | 1,571,395 | |
| 無形資產 | | | |
| 包括固定居住的無形資產，淨額 | 1,161,621 | | | 1,050,622 | |
| *無限期居住的無形資產，淨額 | 377,349 | | | 368,712 | |
| 商譽 | 2,691,466 | | | 2,529,380 | |
| 長期預付款 | 623,154 | | | 568,558 | |
| 其他長期資產 | 934,849 | | | 724,989 | |
| 總資產 | $ | 19,074,045 | | | $ | 16,460,841 | |
| 負債和權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 提供應收賬款、客户賬款 | $ | 1,866,864 | | | $ | 1,791,025 | |
| 應付賬款： | 267,493 | | | 180,076 | |
| **應計費用。 | 3,006,281 | | | 2,368,434 | |
| **遞延收入： | 3,398,028 | | | 3,134,800 | |
| --長期債務的當前部分，淨額 | 1,134,386 | | | 620,032 | |
| --經營租賃負債的當期部分 | 158,421 | | | 140,232 | |
| *其他流動負債 | 128,430 | | | 68,716 | |
| 流動負債總額 | 9,959,903 | | | 8,303,315 | |
| 長期債務，淨額 | 5,459,026 | | | 5,283,467 | |
| 長期經營租賃負債 | 1,686,091 | | | 1,654,525 | |
| | | |
| 其他長期負債 | 488,159 | | | 455,971 | |
| 承付款和或有負債 | | | |
| 可贖回的非控股權益 | 893,709 | | | 669,766 | |
| 股東權益 | | | |
優先股-A系列初級參與，$0.01票面價值；20,000,000授權股份；不是已發行及已發行股份 | — | | | — | |
優先股，$0.01票面價值；30,000,000授權股份；不是已發行及已發行股份 | — | | | — | |
普通股，$0.01票面價值；450,000,000授權股份；233,711,176和231,671,647已發行及已發行股份233,303,152和231,263,6232023年和2022年分別發行的流通股 | 2,298 | | | 2,285 | |
| **增加實收資本 | 2,367,918 | | | 2,698,316 | |
| *累計赤字 | (2,407,949) | | | (2,971,229) | |
| 降低國庫持有股份的成本 | (6,865) | | | (6,865) | |
| 企業累計其他綜合收益(虧損) | 27,450 | | | (90,076) | |
| Live Nation股東權益總額 | (17,148) | | | (367,569) | |
| 非控制性權益 | 604,305 | | | 461,366 | |
| 總股本 | 587,157 | | | 93,797 | |
| 負債和權益總額 | $ | 19,074,045 | | | $ | 16,460,841 | |
Live National Entertainment，Inc.
合併業務報表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (除每股和每股數據外，以千為單位) |
| 收入 | | $ | 22,749,073 | | | $ | 16,681,254 | | | $ | 6,268,447 | |
| 運營費用： | | | | | | |
| 直接運營費用 | | 17,292,016 | | | 12,337,524 | | | 4,355,989 | |
| 銷售、一般和行政費用 | | 3,557,167 | | | 2,955,884 | | | 1,754,822 | |
| 折舊及攤銷 | | 516,797 | | | 449,976 | | | 416,277 | |
| | | | | | |
| 處置經營性資產收益 | | (13,927) | | | (32,082) | | | (1,211) | |
| 公司費用 | | 330,817 | | | 237,834 | | | 160,428 | |
| | | | | | |
| 營業收入(虧損) | | 1,066,203 | | | 732,118 | | | (417,858) | |
| 利息支出 | | 350,244 | | | 278,483 | | | 282,440 | |
| 債務清償損失 | | 18,504 | | | — | | | — | |
| 利息收入 | | (237,818) | | | (77,620) | | | (6,625) | |
| 非合併關聯公司的虧損(收益)權益 | | 5,455 | | | (10,571) | | | (2,520) | |
| 出售非合併關聯公司投資的損失(收益) | | 341 | | | (448) | | | (83,578) | |
| 其他費用，淨額 | | 34,933 | | | 36,827 | | | 3,692 | |
| 所得税前收入(虧損) | | 894,544 | | | 505,447 | | | (611,267) | |
| 所得税支出(福利) | | 160,227 | | | 96,254 | | | (2,481) | |
| 淨收益(虧損) | | 734,317 | | | 409,193 | | | (608,786) | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | | 171,037 | | | 113,207 | | | 42,118 | |
| Live Nation普通股股東應佔淨收益(虧損) | | $ | 563,280 | | | $ | 295,986 | | | $ | (650,904) | |
| | | | | | |
| 可供Live Nation普通股股東使用的每股基本淨收益(虧損) | | $ | 1.38 | | | $ | 0.66 | | | $ | (3.09) | |
可供Live Nation普通股股東使用的每股攤薄淨收益(虧損) | | $ | 1.37 | | | $ | 0.64 | | | $ | (3.09) | |
| | | | | | |
| 加權平均已發行普通股： | | | | | | |
| 基本信息 | | 228,628,390 | | | 224,809,558 | | | 217,190,862 | |
| 稀釋 | | 230,977,326 | | | 231,556,866 | | | 217,190,862 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
Live Nation普通股股東可獲得的淨收益(虧損)對賬： | | | | | | |
| Live Nation普通股股東應佔淨收益(虧損) | | $ | 563,280 | | | $ | 295,986 | | | $ | (650,904) | |
| 增加可贖回的非控股權益 | | (247,438) | | | (146,770) | | | (19,771) | |
| 可供Live Nation普通股股東使用的淨收益(虧損)--基本收益和攤薄收益 | | $ | 315,842 | | | $ | 149,216 | | | $ | (670,675) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
Live National Entertainment，Inc.
綜合全面收益表(損益表) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (單位：千) |
| 淨收益(虧損) | | $ | 734,317 | | | $ | 409,193 | | | $ | (608,786) | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額： | | | | | | |
| 現金流對衝未實現收益 | | 5,225 | | | 49,529 | | | 15,204 | |
| 現金流套期保值已實現虧損(收益) | | (17,158) | | | 312 | | | 7,825 | |
| | | | | | |
| 外幣折算調整 | | 129,459 | | | 8,047 | | | 6,016 | |
| 綜合收益(虧損) | | 851,843 | | | 467,081 | | | (579,741) | |
可歸屬於非控股權益的全面收益 | | 171,037 | | | 113,207 | | | 42,118 | |
Live Nation普通股股東應佔綜合收益(虧損) | | $ | 680,806 | | | $ | 353,874 | | | $ | (621,859) | |
Live National Entertainment，Inc.
合併權益變動表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Live Nation股東權益 | | | | | | |
| | 普普通通
股票
已發佈 | | 普普通通
庫存 | | 其他內容
已繳費
資本 | | 累計
赤字 | | 成本
股票
持有者
財務處 | | 累計
其他
全面
收入
(虧損) | | 非控制性
利益 | | 總計
權益 | | 可贖回
非控制性
利益 |
| | (單位：千，共享數據除外) | | (單位：千) |
| 2020年12月31日的餘額 | | 214,466,988 | | | $ | 2,145 | | | $ | 2,386,790 | | | $ | (2,676,833) | | | $ | (6,865) | | | $ | (177,009) | | | $ | 338,020 | | | $ | (133,752) | | | $ | 272,449 | |
| 會計原則變更的累積影響 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 非現金和股票薪酬 | | — | | | — | | | 96,747 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 96,747 | | | — | |
| 根據股票計劃發行的普通股，扣除因員工税而扣繳的股票 | | 921,186 | | | 9 | | | (27,707) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,698) | | | — | |
| 股票期權的行使 | | 1,337,301 | | | 13 | | | 12,458 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,471 | | | — | |
| 出售普通股 | | 5,239,259 | | | 53 | | | 449,577 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 449,630 | | | — | |
| 收購 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,120 | | | 21,120 | | | 280,828 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買非控股權益 | | — | | | — | | | (110) | | | — | | | — | | | — | | | (2,577) | | | (2,687) | | | (1,698) | |
| 出售非控股權益 | | — | | | — | | | (289) | | | — | | | — | | | — | | | 9,318 | | | 9,029 | | | — | |
| 可贖回非控股權益公允價值調整 | | — | | | — | | | (19,771) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19,771) | | | 19,771 | |
| 收到的捐款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,911 | | | 21,911 | | | 95 | |
| 現金分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (41,011) | | | (41,011) | | | (11,357) | |
| 其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,090) | | | (3,090) | | | 221 | |
| 綜合收益(虧損)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | (650,904) | | | — | | | — | | | 50,506 | | | (600,398) | | | (8,388) | |
| 現金流對衝未實現收益 | | | | | | | | — | | | — | | | 15,204 | | | — | | | 15,204 | | | — | |
| 現金流量套期保值已實現虧損 | | | | | | | | — | | | — | | | 7,825 | | | — | | | 7,825 | | | — | |
| 外幣折算調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,016 | | | — | | | 6,016 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日的餘額 | | 221,964,734 | | | 2,220 | | | 2,897,695 | | | (3,327,737) | | | (6,865) | | | (147,964) | | | 394,197 | | | (188,454) | | | 551,921 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 會計原則變更的累積影響 | | — | | | — | | | (95,986) | | | 60,522 | | | — | | | — | | | — | | | (35,464) | | | — | |
| 非現金和股票薪酬 | | — | | | — | | | 223,136 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 223,136 | | | — | |
| 根據股票計劃發行的普通股，扣除因員工税而扣繳的股票 | | 2,598,569 | | | 26 | | | (120,524) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (120,498) | | | — | |
| 股票期權的行使 | | 3,934,799 | | | 39 | | | 5,883 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,922 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收購 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,846 | | | 6,846 | | | 30,532 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買非控股權益 | | — | | | — | | | (64,601) | | | — | | | — | | | — | | | (7,778) | | | (72,379) | | | (5,848) | |
| 出售非控股權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (336) | | | (336) | | | — | |
| 可贖回非控股權益公允價值調整 | | — | | | — | | | (147,323) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (147,323) | | | 147,230 | |
| 收到的捐款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,400 | | | 17,400 | | | 25 | |
| 現金分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (79,887) | | | (79,887) | | | (20,773) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他 | | — | | | — | | | 36 | | | — | | | — | | | — | | | 30,580 | | | 30,616 | | | (46,184) | |
| 綜合收益(虧損)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 295,986 | | | — | | | — | | | 100,344 | | | 396,330 | | | 12,863 | |
| 現金流對衝未實現收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 49,529 | | | — | | | 49,529 | | | — | |
| 現金流量套期保值已實現虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 312 | | | — | | | 312 | | | — | |
| 外幣折算調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,047 | | | — | | | 8,047 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日的餘額 | | 228,498,102 | | | 2,285 | | | 2,698,316 | | | (2,971,229) | | | (6,865) | | | (90,076) | | | 461,366 | | | 93,797 | | | 669,766 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非現金和股票薪酬 | | 58 | | | — | | | 110,021 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 110,021 | | | — | |
| 根據股票計劃發行的普通股，扣除因員工税而扣繳的股票 | | 239,765 | | | 2 | | | (9,486) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,484) | | | — | |
| 股票期權的行使 | | 890,566 | | | 9 | | | 19,255 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,264 | | | — | |
| 回購2023年到期的2.5%可轉換優先票據 | | 156,750 | | | 2 | | | (27,327) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,325) | | | — | |
| 2029年到期的3.125%可轉換優先票據的上限贖回交易 | | — | | | — | | | (75,500) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (75,500) | | | — | |
| 收購 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 129,700 | | | 129,700 | | | 47,375 | |
| 購買非控股權益 | | — | | | — | | | (100,940) | | | — | | | — | | | — | | | (35,549) | | | (136,489) | | | (11,402) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回非控股權益公允價值調整 | | — | | | — | | | (246,421) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (246,421) | | | 246,421 | |
| 收到的捐款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,517 | | | 17,517 | | | 85 | |
| 現金分配 | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (163,301) | | | (163,301) | | | (76,318) | |
| 其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 71,800 | | | 71,800 | | | (30,483) | |
| 綜合收益(虧損)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 563,280 | | | — | | | — | | | 122,772 | | | 686,052 | | | 48,265 | |
| 現金流對衝未實現收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,225 | | | — | | | 5,225 | | | — | |
| 現金流套期保值實現收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17,158) | | | — | | | (17,158) | | | — | |
| 外幣折算調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 129,459 | | | — | | | 129,459 | | | — | |
| 2023年12月31日餘額 | | 229,785,241 | | | $ | 2,298 | | | $ | 2,367,918 | | | $ | (2,407,949) | | | $ | (6,865) | | | $ | 27,450 | | | $ | 604,305 | | | $ | 587,157 | | | $ | 893,709 | |
Live National Entertainment，Inc.
合併現金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：千) |
| 經營活動的現金流 | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 734,317 | | | $ | 409,193 | | | $ | (608,786) | |
| 對帳項目： | | | | | |
| 折舊 | 266,590 | | | 225,770 | | | 222,840 | |
| 固定壽命無形資產攤銷和無限壽命無形資產減值損失 | 250,207 | | | 224,206 | | | 193,437 | |
| 不可回收票務合同預付款攤銷 | 83,693 | | | 79,043 | | | 74,406 | |
| | | | | |
| 遞延所得税支出(福利) | (44,018) | | | 7,199 | | | (9,639) | |
| 債務發行成本和折價攤銷 | 16,884 | | | 16,448 | | | 37,260 | |
| 壞賬準備和應收貸款 | 78,336 | | | 68,612 | | | (17,826) | |
| 債務清償損失 | 18,504 | | | — | | | — | |
| 基於股票的薪酬費用 | 115,959 | | | 110,049 | | | 209,337 | |
| 或有對價公允價值的未實現變化 | 40,151 | | | 56,704 | | | (6,732) | |
| 股權投資按市值計價的收益 | (47,878) | | | (22,638) | | | (15,447) | |
| 未合併關聯公司的權益虧損收益，扣除分配後的淨額 | 30,522 | | | 14,912 | | | 11,189 | |
| 出售非合併關聯公司投資的損失(收益) | (979) | | | 1,357 | | | (83,578) | |
| 其他，淨額 | (11,509) | | | 3,355 | | | 114 | |
| 經營資產及負債變動（扣除收購及出售之影響）： | | | | | |
| 應收賬款增加 | (550,670) | | | (463,977) | | | (485,211) | |
| 預付費用和其他資產減少(增加) | (202,834) | | | (267,945) | | | 95,533 | |
| | | | | |
| 應付賬款、應計費用和其他負債增加 | 460,496 | | | 1,002,158 | | | 1,315,722 | |
| 遞延收入增加 | 133,023 | | | 367,617 | | | 847,949 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 1,370,794 | | | 1,832,063 | | | 1,780,568 | |
| 投資活動產生的現金流 | | | | | |
| 應收票據墊款 | (181,801) | | | (115,992) | | | (28,899) | |
| 應收票據的收款 | 17,057 | | | 20,527 | | | 23,835 | |
| | | | | |
| 對非合併附屬公司的投資 | (54,922) | | | (91,186) | | | (110,589) | |
| 購買房產、廠房和設備 | (438,604) | | | (347,206) | | | (152,734) | |
| | | | | |
| 為收購支付的現金，扣除獲得的現金 | (17,534) | | | (257,191) | | | (384,251) | |
| 購買無形資產 | (36,653) | | | (6,080) | | | (7,100) | |
| 出售未合併聯屬公司投資所得款項 | 1,524 | | | 3,863 | | | 90,432 | |
| 其他，淨額 | 15,128 | | | 8,574 | | | 2,344 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (695,805) | | | (784,691) | | | (566,962) | |
| 融資活動產生的現金流 | | | | | |
| 長期債務收益，扣除債務發行成本 | 1,061,026 | | | 122,251 | | | 903,827 | |
| 長期債務的付款，包括償還費用 | (730,643) | | | (45,792) | | | (109,705) | |
| 非控制性權益的貢獻 | 19,602 | | | 15,021 | | | 22,026 | |
| 對非控股權益的分配 | (239,619) | | | (100,660) | | | (52,368) | |
| 非控股權益的購買和出售，淨額 | (113,768) | | | (48,306) | | | (9,638) | |
| 出售普通股所得收益，扣除發行成本 | — | | | — | | | 449,630 | |
| 封頂看漲期權交易的付款 | (75,500) | | | — | | | — | |
| 行使股票期權所得收益 | 19,264 | | | 35,775 | | | 30,618 | |
| 為股權獎勵的淨股份結算支付的税款 | (9,484) | | | (76,925) | | | (45,845) | |
| 遞延和或有對價付款 | (17,757) | | | (44,220) | | | (17,319) | |
| 其他，淨額 | (402) | | | (484) | | | 106 | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | (87,281) | | | (143,340) | | | 1,171,332 | |
| 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 38,874 | | | (179,450) | | | (43,585) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | 626,582 | | | 724,582 | | | 2,341,353 | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 5,612,374 | | | 4,887,792 | | | 2,546,439 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 6,238,956 | | | $ | 5,612,374 | | | $ | 4,887,792 | |
| | | | | |
| 補充披露 | | | | | |
| 年內支付的現金： | | | | | |
| 扣除利息收入後的淨利息 | $ | 57,367 | | | $ | 180,878 | | | $ | 224,402 | |
| 所得税，扣除退款的淨額 | $ | 175,148 | | | $ | 43,859 | | | $ | 15,911 | |
Live National Entertainment，Inc.
合併財務報表附註
注1-公司及主要會計政策摘要
歷史
Live Nation於2005年8月2日在特拉華州註冊成立，為Clear Channel Communications，Inc.向我們提供和轉讓其幾乎所有的娛樂資產和債務做準備。我們於2005年12月21日完成了這一分離，成為一家在紐約證券交易所上市的公司，交易代碼為“LYV”。
2010年1月25日，我們與Ticketmaster Entertainment LLC合併，成為Live Nation的全資子公司。合併後，Live Nation，Inc.更名為Live Nation Entertainment，Inc.
季節性
我們的音樂會和贊助及廣告部門通常在第二和第三季度的收入和運營收入較高，因為我們的户外場地音樂會和音樂節主要在大多數主要市場的5月至10月舉行。我們的票務收入受到向公眾出售活動的可用性和時間的波動的影響，這些波動取決於我們客户的日程安排。
我們演唱會部分的現金流通常具有略有不同的季節性，因為通常在相關活動門票開始銷售的日期之前支付藝術家表演費和巡迴演出的製作成本。這些藝術家費用和製作成本是在活動發生時支出的。一旦活動門票開始銷售，我們通常會在活動開始之前收到門票銷售的付款。在美國，這些現金主要與我們擁有或運營的場館的活動有關，特別是圓形劇場、節日、劇院和俱樂部。在國際上，這筆現金來自我們擁有或運營的場館的活動，以及與我們的推廣者在分配市場的門票份額相關的第三方場館的活動。當活動發生時，我們將這些門票銷售記錄為收入。我們的季節性還導致一年中不同時間的現金和現金等價物、應收賬款、預付費用、應計費用和遞延收入的餘額較高。
我們預計，隨着我們繼續擴大全球業務，我們的季節性趨勢將發生變化。
列報依據和合並原則
我們的合併財務報表包括我們的所有賬户，包括我們擁有和控制的多數股權的子公司以及我們是其主要受益人的VIE。合併業務之間的公司間賬户在合併中被剔除。可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)反映在經營報表中。
通常，我們合併我們擁有50%以上有投票權普通股和控制業務的實體，以及我們是主要受益者的VIE。對非合併聯營公司的投資，如我們擁有超過20%的有投票權普通股，或對經營和財務政策有重大影響，但不控制非合併聯營公司，則採用權益會計方法入賬。吾等持有少於20%有投票權普通股且對經營及財務政策並無重大影響的非合併聯營公司的投資按公允價值入賬，除非該投資沒有易於釐定的公允價值，在此情況下，該投資按成本減去任何減值入賬。
我們在綜合現金流量表上反映的所有現金流量活動是在扣除任何非現金交易後列報的，因此所反映的金額可能與我們綜合財務報表中基於權責發生制會計的其他地方顯示的金額不同，因此包括非現金金額。例如，綜合現金流量表上反映的物業、廠房和設備的購買反映了年內為這些購買支付的現金金額，但不包括與本年度資本支出相關的應計支出變化的影響。
可變利息實體
在正常的業務過程中，我們成立合資企業或對公司進行投資，這將使我們能夠擴大我們的核心業務並進入新的市場。在某些情況下，此類合資企業或投資可被視為VIE，因為風險股權不足以使其在沒有股權所有者額外財務支持的情況下繼續其活動。在確定我們是否是VIE的主要受益者時，我們評估我們是否有權指導對實體的經濟表現產生最重大影響的活動，是否有義務吸收損失或有權從實體獲得可能對VIE具有重大影響的利益。我們認為對VIE的經濟表現影響最大的活動包括單方面批准年度預算、終止關鍵管理層以及批准與藝術家簽訂協議等。我們有與我們參與VIE相關的某些權利和義務，包括提供運營現金流資金的要求。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，不包括公司間餘額以及分配的商譽和無形資產，約為940百萬美元和美元514百萬美元的資產和592百萬美元和美元427與我們資產負債表中的VIE相關的負債分別為數百萬美元。
非合併附屬公司
一般來説，我們擁有超過20%的普通股或以其他方式對關聯公司產生重大影響的非合併投資按權益法入賬。我們審查權益法投資的價值，並在運營報表中記錄被確定為非臨時性價值下降的減值費用。如果我們通過購買額外的所有權權益或變更治理協議來獲得對非合併關聯公司的控制權，我們將首先按公允價值重新計量我們的投資，然後應用企業合併的會計準則。重新計量到公允價值所產生的任何收益或損失將作為其他費用(收益)的組成部分記錄在經營報表中。
現金、現金等價物和限制性現金
現金和現金等價物包括所有原始到期日不超過三個月的高流動性投資。我們的現金和現金等價物包括國內和外國銀行賬户以及主要由銀行存款和第三方金融機構管理的貨幣市場賬户組成的計息賬户。這些餘額按成本列報，接近公允價值。
限制性現金主要包括代管賬户中持有的現金，用於資助某些租賃或運營場館的資本改善。根據相關的租賃或經營協議，現金將存放在這些賬户中。
包括在2023年12月31日、2023年12月和2022年12月現金和現金等價物餘額為#美元1.510億美元1.5我們收到的現金分別為10億美元，其中包括代表我們的票務客户銷售的門票的面值和他們所佔的服務費份額(“客户現金”)，這些金額將匯給這些客户。我們一般不將客户現金用於我們自己的融資或投資活動，因為這些金額是定期支付給我們的客户的。這些應付給我們客户的金額包括在應付賬款、客户賬户中。
在許多情況下，計息經營賬户中持有的現金超過了聯邦存款保險公司的保險限額。為了降低我們的信用風險，我們監控持有我們現金和現金等價物的金融機構的信用狀況；然而，如果基礎金融機構倒閉，這些餘額未來可能會受到影響。到目前為止，我們沒有損失或無法獲得我們的現金或現金等價物；然而，我們不能保證未來獲得我們的現金和現金等價物不會受到金融市場不利條件的影響。
壞賬準備
我們根據多種因素評估應收賬款的可回收性。一般來説，我們根據建立應收賬款餘額時預期收到的現金數額來記錄準備金。我們的準備金估計主要基於我們的歷史應收賬款核銷。當事件或情況發生變化時，例如當前經濟狀況的變化或應收賬款賬齡的顯著惡化，我們會調整適用於應收賬款的歷史準備金估計，表明準備金估計可能不足以彌補預期損失。我們通常根據報告單位對所有應收賬款採用投資組合方法，除非有事實和情況表明特定客户羣體面臨更大的不付款風險。
我們相信，由於我們的客户數量眾多且地域多樣化，與貿易應收賬款有關的信用風險是有限的。
預付費用
我們的大部分預付費用與活動費用有關，包括演出預付款和押金，以及與未來音樂會活動直接相關的其他費用。對於預計將在12個月以上期間收回的預付款，預付款的長期部分被歸類為長期預付款。這些預付成本在相關活動完成後計入運營費用。
票務合同預付款可以是可退還的，也可以是不可退還的，是指根據票務協議預先支付給我們客户的金額，並反映在預付費用或長期預付款中，如果預計該金額將在12個月以上的期間內收回或確認。根據合同條款，可退還的票務合同預付款通常可在合同有效期內從我們客户未來賺取的版税中退還。不可退還的票務合同預付款，不包括為支持客户的廣告費用而支付的金額，是我們偶爾為確保與某些客户的合同而支付的固定額外激勵措施，通常按直線方式在合同有效期內攤銷。
每當情況發生變化時，如藝術家巡演週期的延長延遲、藝術家巡演收入的下降、票務客户沒有出售的活動或客户的門票銷售下降，都會審查藝術家預付款和票務合同預付款是否可以收回，這表明預付款在協議期限內可能無法收回。我們評估各種因素，包括過去的退票金額、藝術家最後一次巡演的時間、對未來巡演的預期、票務客户的歷史門票銷售以及對客户未來門票銷售的預期，以確定我們是否相信預付款將如預期般收回。如果預計墊款不能完全收回，就會建立準備金，將墊款減少到我們預計可以收回的金額。準備金在我們的綜合業務表中作為直接業務費用的一個組成部分入賬。
企業合併
在2023年、2022年和2021年期間，我們完成了幾筆在收購會計方法下計入業務合併的收購。當我們進行這些收購時，我們經常在沒有購買100%的業務的情況下獲得控股權。在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，這些收購和相關運營業績無論是從個人角度還是從總體上看都並不顯著。有關我們截至2021年12月31日的年度收購的更多信息，請參閲附註2-收購。
我們按照收購會計法對我們的企業合併進行會計核算。已取得的可識別資產、承擔的負債以及被收購方的任何非控股權益均於收購日按公允價值確認和計量。此外，任何或有對價在收購日按公允價值入賬，並歸類為負債。商譽確認至收購日轉讓對價的公允價值與被收購方任何非控股權益的總和超過所收購可確認資產的確認基準(扣除假設負債)的程度。釐定收購資產、承擔的負債及非控制權益的公允價值需要管理層的判斷，並經常涉及重大估計及假設的使用，包括有關未來現金流、折現率及資產壽命等項目的假設。此外，當我們進行收購時，所收購資產的公允價值基本上都集中在一項資產或一組類似資產中，我們將收購計入資產收購。
物業、廠房及設備
物業、廠房及設備於收購當日按成本或公允價值列報。折舊是用直線法計算的，估計使用年限通常如下：
建築物及改善工程-10至50年份
計算機設備和大寫軟件-3至10年份
傢俱和其他設備-3至10年份
租賃改進按經濟年限或相關租賃期中較短的時間折舊。維護和維修支出在發生時記入業務費用，而資產更新和改善支出記入資本化。直接營業費用、銷售費用、一般和行政費用或公司費用中不包括折舊費用。我們的折舊費用在經營報表中作為單獨的項目列示，與攤銷費用一起列示。
當事件或情況發生變化時，我們會測試物業、廠房及設備是否可能減值，例如本期營運現金流量虧損，加上營運現金流量虧損的歷史或預測，或資產預期使用方式的重大不利變化，這可能顯示資產的賬面金額可能無法收回。如果指標存在，我們會將與資產相關的估計未貼現未來現金流與資產的賬面價值進行比較。如果賬面價值大於估計的未貼現未來現金流量金額，則根據公允價值與賬面價值之間的差額計入減值費用。任何此類減值費用均記入營業報表的折舊和攤銷項下。減值損失的計算要求管理層在估計未來現金流和反映未來現金流固有風險的貼現率時應用判斷。
無形資產
我們將無形資產分為固定生存和無限生存。固定存在的無形資產包括創收合同、客户/供應商關係、商標和冠名權、技術、競業禁止協議以及場館管理和租賃協議，所有這些都是在協議各自的期限內以直線方式攤銷的，通常3至10在這一點上，我們不能以年為單位，也可以根據更能代表收益產生的時間模式。我們定期審查與我們的固定壽命無形資產相關的攤銷期限的適當性。這些資產在收購之日按成本或公允價值列報。無限期無形資產由不受攤銷影響的商號和加密貨幣資產組成。我們的攤銷費用在經營報表中作為單獨的項目列示，與折舊費用一起列示。直接營業費用、銷售費用、一般和行政費用或公司費用中不包括攤銷費用。
每當事件或情況發生變化，例如當期營運現金流量虧損，加上營運現金流量虧損的歷史或預測，或資產預期使用方式的重大不利變化，可能顯示資產的賬面金額可能無法收回，我們便會測試確定存續的無形資產是否可能減值。如果指標存在，我們會將與資產相關的估計未貼現未來現金流與資產的賬面價值進行比較。如果賬面價值大於估計的未貼現未來現金流量金額，則根據公允價值與賬面價值之間的差額計入減值費用。任何此類減值費用均記入營業報表的折舊和攤銷項下。截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，並無重大減值費用。
我們至少每年測試一次無限期無形資產的可能減值。根據事實和情況，可能會首先評估定性因素，以確定事件和情況的存在是否表明無限期活着的無形資產更有可能減值。如果得出結論認為其更有可能減值，我們將通過將公允價值與賬面金額進行比較來進行量化減值測試。當特定資產被確定為減值時，該資產的成本基礎將減少以反映當前公允價值。任何此類減值費用均計入營業報表的折舊和攤銷。減值損失計算要求管理層在估計未來現金流、預期未來收入、貼現率和反映未來現金流固有風險的特許權使用費時應用判斷。截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，並無重大減值費用。
商譽
自10月1日起，我們每年審查減值商譽，分兩步進行。我們也會在其他期間測試商譽減值，如果事件發生或情況發生變化，報告單位的公允價值很可能會低於其賬面價值，或者當我們改變報告單位時。
第一步是通過對相關事件和情況的評估，定性評估我們的任何報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。此類事件和情況的例子包括歷史財務業績、行業和市場狀況、宏觀經濟狀況、報告單位特定事件、商譽減值測試的歷史結果以及最後一次量化評估的時間。我們還考慮了自上次量化測試以來貼現率、市盈率、賬面價值和預測的變化。如果斷定任何報告單位更有可能受損，或者如果不能定性地確定這一結論，則對該報告單位採用定量方法進行第二步。
在截至2023年12月31日的年度中，作為我們年度減值測試的一部分，我們的報告單位之一，約佔12我們於2023年12月31日的商譽的百分比是根據量化分析主要使用貼現現金流方法評估的，較小的權重歸因於市場倍數法。貼現現金流量法通過使用反映當前市場狀況和報告單位風險狀況的加權平均資本成本對報告單位的估計未來現金流量進行貼現，從而估計公允價值。在市場倍數法下，報告單位的估計公允價值是通過採用與報告單位從事相同或相似業務並在自由和公開市場上活躍交易的公司的股票價格得出的市場倍數來估計的。然後，將派生的倍數應用於報告單位的財務指標。其餘具有商譽的報告單位在最初的定性評價下進行了評估，沒有進入定量分析。
截至2022年和2021年12月31日止年度，作為我們年度減值測試的一部分，我們所有具有商譽的報告單位都在初始定性評估下進行了評估，而不是進入定量分析。不是截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度錄得減值費用。
租契
我們租用辦公場所、許多演唱會場地、節慶場地和某些設備。吾等於租賃開始時或當吾等取得租賃空間或設備(如稍後)時，根據租賃期內所需付款，於綜合資產負債表上記錄租賃資產及負債。對於初始租期為十二個月或以下的租賃，包括非連續租賃時間總和少於十二個月的多年期節慶場地租賃，我們不確認租賃資產或負債。該等短期租約的租金支出一般按租賃期內的直線基礎確認。
我們的一些租賃協議包含年度租金上漲條款，以及我們支付相關水電費和維修費的條款。我們選擇將租賃部分(即包括租金和停車費在內的固定付款)和非租賃部分(即公共區域維護費)作為一個單獨的租賃部分進行核算。
我們的許多租賃協議都包含續訂選項，可以延長租約的附加期限，通常範圍為一至十年。出租人酌情決定的續期選擇權包括在租賃期內，而我們酌情決定的續期選擇權一般不包括在租賃期內，除非合理地確定會行使該等選擇權。
除了固定租金支付外，我們的許多租約還包含基於收入、售出門票或其他變量的百分比的或有租金支付，而其他租賃包括根據當時的通脹指數或市場租金定期調整租金支付。或有租金負債不包括在租賃資產或負債的初始計量中，並在或有事項解決期間確認為租金支出。我們的租約不包含任何實質性的剩餘價值保證或限制性契約。
我們使用遞增借款利率來衡量我們的租賃資產和負債，該遞增借款利率因租賃的地理位置和租期的不同而有所不同。
應付帳款、客户帳目
應付帳款，客户帳目包括應付給我們的票務客户的合同金額，其中包括售出的門票面值和客户應承擔的服務費。
所得税
我們採用負債法核算所得税，該方法根據資產和負債的財務報告基準和納税基準之間的差異產生遞延税項資產和負債，並使用預期適用於遞延税項資產或負債預期變現或清償期間的應納税所得額的頒佈税率進行計量。如果我們認為部分或全部資產更有可能無法變現，遞延税項資產就會減去估值準備金。由於我們持續的海外業務的幾乎所有收入都是永久性的再投資，而不是分配，我們的所得税規定不包括對這些外國收入進行分配時可能產生的額外的美國州和外國預扣税或交易税。如果分配了與這些收入相關的任何剩餘可用現金，則確定可能到期的州税和外國所得税的金額是不可行的。
財務會計準則委員會關於所得税的指導規定了確認門檻和計量屬性，用於確認和計量納税申報單中已採取或預期採取的納税頭寸。為了確認這些好處，税務機關審查後，必須更有可能維持税收狀況。確認的金額被計量為最終和解時更有可能實現的最大利益金額。
我們已經制定了一項政策，將與或有税收損失相關的利息計入所得税支出(收益)中。
2017年12月頒佈的《減税和就業法案》(TCJA)要求一家美國公司對其全球無形低税收入(GILTI)徵税。我們已經制定了一項政策，即在發生時將未來GILTI計入美國應納税所得額的應繳税款視為當期費用。
2022年8月，美國頒佈了《降低通脹法案》(IRA)，其中包括醫療保健、清潔能源和所得税條款。所得税條款修訂了《國税法》，除其他事項外，包括從2023年納税年度開始的公司替代最低税。由於缺乏美國財政部法規，該公司仍在評估影響；然而，由於淨營業虧損和美國的全額估值津貼，預計個人退休帳户不會對公司的財務報表產生實質性影響，美國是我們最重要的司法管轄區。我們將繼續監測，以確保我們的財務業績和相關的税務披露符合愛爾蘭共和軍的税法。
收入確認
在我們的演唱會部分中，來自推廣或製作活動的收入在活動發生時確認。在事件發生之前收取的對價被記錄為遞延收入，直到事件發生。與單一活動無關的贊助協議收入被歸類為遞延收入，並在協議期限或運營季節確認，因為收益是提供給贊助商的。
我們票務業務的收入主要包括在一級或二級市場銷售活動門票時收取的服務費。對於向我們的音樂會和節日活動銷售的主要門票，我們的演唱會推廣者控制票務，在活動之前收取的相關門票服務費收入被記錄為遞延收入，直到活動發生，這些服務費在我們的票務和音樂會部門之間分攤。對於為第三方客户的活動和二級市場銷售銷售的一級門票，收入在銷售時確認，並由我們的票務部門記錄。不可回收票務合同預付款的攤銷被記錄為收入的減少。
我們在淨值的基礎上計入外部對創收交易徵收的税款。
毛收入確認與淨收入確認
我們根據管理層對我們在交易中是作為委託人還是代理人的評估，以毛收入或淨收入為基礎報告收入。在我們作為委託人的範圍內，收入是以毛收入為基礎報告的。確定我們在交易中是作為委託人還是代理人，是基於對我們在將商品或服務轉移給客户之前是否擁有控制權的評估。我們票務部門的收入主要包括來自票務業務的服務費，由於我們通常在這些交易中擔任代理，因此我們的收入是扣除門票票面價值後記錄的。
業務中斷保險追償
在我們確定我們可能會因所發生的成本獲得補償，或保險公司的相關或有事項因收入損失得到解決的期間內，我們將記錄承保業務中斷的收入或抵消費用。這可能會導致在我們經歷收入損失和/或因承保事件而產生的費用得到報銷之後的一段時間內記錄業務中斷保險恢復。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度，我們記錄的業務中斷保險恢復金額為$41.51000萬，$38.81000萬美元和300萬美元97.2分別為2.5億美元和2.5億美元。追回的是各種索賠，主要記錄為收入。
外幣
外國子公司和外國股權投資公司的經營業績按年內平均匯率換算成美元。這些子公司和被投資方的資產和負債按資產負債表日的匯率折算成美元。相關的換算調整在AOCI的股東權益中單獨計入。外幣交易損益包括在經營報表中，幷包括國際上持有的某些外幣淨資產或負債重估的影響。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我們錄得淨外幣交易虧損$的SE74.5百萬, $55.8百萬美元和美元20.6分別為100萬美元。
廣告費
我們將廣告費用記錄在發生廣告費用的當年。在全年中，一般廣告費用在發生時確認，但與音樂會相關的活動廣告在活動發生時確認。如果活動被重新安排到下一年，廣告費用將在活動重新安排期間支出。然而，所有於年內產生的及以前未確認的廣告成本於年末計入開支。廣告費：1美元706.2百萬，$588.0百萬美元和美元260.8截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別記為直接運營費用的組成部分。廣告費：1美元47.7百萬，$32.0百萬美元和美元18.1截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度分別記錄為
銷售、一般和行政費用。
直接運營費用
直接運營費用包括藝術家費用、與活動相關的營銷和廣告費用、第三方場館活動的租金費用、信用卡費用、與我們呼叫中心相關的電信和數據通信費用、通過票房以外的獨立銷售網點發行門票所支付的佣金、與我們場館季節性員工相關的工資以及其他成本，包括門票儲備和運費。這些成本在本質上主要是可變的。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用包括與全職員工相關的工資和其他補償費用、固定租金、旅行和娛樂、法律費用和諮詢費用以及其他費用。
非現金和基於股票的薪酬
我們遵循財務會計準則中關於股票薪酬的公允價值確認條款。基於股票的薪酬支出包括使用估計授予日期公允價值的所有基於股票的支付的薪酬支出。當罰沒發生時，基於股票的薪酬費用將根據沒收進行調整。
Live Nation股票期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的。期權的公允價值在期權的歸屬期間以直線方式攤銷為費用。我們使用基於我們自己交易的期權和歷史波動率的平均權重的預期波動率。我們使用基於歷史經驗的加權平均預期壽命，這是在外部顧問的協助下計算得出的。期權預期期限內的無風險利率以美國國庫券利率為基礎。
限制性股票獎勵和遞延股票獎勵的公允價值，一般為授予日的股價，在歸屬期間按直線基礎攤銷至費用，但限制性股票獎勵和以最低業績或市場目標為歸屬條件的遞延股票獎勵除外。基於業績的獎勵在有可能達到業績標準的情況下，在歸屬期內按分級攤銷至支出。基於市場的獎勵公允價值使用蒙特卡羅模擬模型估計，然後在導出的服務期內按分級攤銷至費用，該服務期被估計為蒙特卡羅模擬模型的中位數加權平均歸屬期間。然而，與帶有服務或業績條件的獎勵不同，基於市場的獎勵的費用不會僅僅因為市場條件不滿足而被沖銷。
預算的使用
根據公認會計原則編制綜合財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響綜合財務報表和附註中報告的金額，包括但不限於法律、税務和保險應計項目、購置會計和減值。我們的估計是基於歷史經驗和在這種情況下被認為是合理的各種其他假設。實際結果可能與這些估計不同。
重新分類
以往期間的某些數額已重新分類，以符合本年度的列報方式。如前所述，這種重新分類對我們的財務狀況或經營結果沒有任何影響。
採用的會計公告
2020年8月，FASB發佈了更新的2020-06年度會計準則(“ASU 2020-06”)，簡化了可轉換工具的會計處理及其對實體自有股本合同的衍生品範圍例外的應用。新的指導方針減少了需要將嵌入式轉換功能與可轉換工具分開的會計模型的數量。因此，只有在實質溢價模式下考慮的轉換特徵和那些需要分叉的轉換特徵將被分開考慮。對於實體本身股權的合同，新的指導意見取消了目前對股權分類的一些要求。該指引還涉及可轉換工具在稀釋後每股收益計算中的入賬方式，並要求加強對實體自有股本中可轉換工具和合同條款的披露。我們於2022年1月1日採用了這一指導方針，採用了修改後的追溯法，並記錄了累計效果調整數為#美元。60.5300萬美元，作為綜合資產負債表中累計赤字的減少。採用的影響還導致額外的實收資本減少了#美元。96.01000萬美元，長期債務、淨債務和長期債務的當期部分淨額增加#美元14.71000萬美元和300萬美元20.8由於可轉債債股分離的逆轉，分別為3.8億歐元。這項採用並未對我們的綜合業務表或綜合現金流量表產生實質性影響。
2021年10月，FASB發佈了更新的會計準則2021-08，企業合併(主題805)：根據與客户的合同對合同資產和合同負債進行會計處理，這要求在企業合併中收購的合同資產和合同負債在收購日由收購人根據會計準則彙編606，與客户的合同收入確認和計量。我們於2023年1月1日通過了這一指導方針。這一採用沒有、也預計不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
注2-收購
在2023年，我們完成了各種收購，支付的現金總額，扣除收購的現金淨額為$17.51000萬美元。在截至2023年12月31日的年度內，所有收購都不是實質性的個人或總計。
在2022年內，我們完成了各種收購，總對價，扣除收購的現金淨額為$315.01000萬美元。對於某些總額為$249.9收購資產的公允價值相當於轉移的所有對價，因此，我們將收購計入資產收購。在截至2022年12月31日的年度內，所有收購都不是重大的個人或總體收購。
在2021年期間，我們完成了對Aggregate的收購51Ocesa的%權益。本次收購在會計收購法下作為業務合併入賬。除Ocesa外，所有其他收購在截至2021年12月31日的年度內並不重大。
收購Ocesa
交易説明
2021年12月6日，我們完成了對Aggregate的收購51Ocesa股本的%(“收購”)，價格為$431.91000萬美元，有待某些調整。Ocesa是全球最著名的現場活動企業之一，在墨西哥和拉丁美洲的票務、贊助、特許經營、商品和場館運營方面擁有強大的業務組合。我們在截至2022年12月31日的三個月期間完成了採購價格核算。
記錄購置的資產和承擔的負債
下表彙總了收購的可確認資產、承擔的負債和包括商譽在內的非控制性權益的最終收購日期公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 初始分配(1) | | 調整(2) | | 最終分配 |
| | | (單位：千) | | |
| 轉讓對價的公允價值 | $ | 431,943 | | | $ | — | | | $ | 431,943 | |
| 營運資金調整 | — | | | 2,269 | | | 2,269 | |
| 可贖回非控股權益的公允價值 | 280,000 | | | — | | | 280,000 | |
| 非控股權益的公允價值 | 7,000 | | | (3,000) | | | 4,000 | |
| 非合併關聯公司原有投資的公允價值 | 50,000 | | | 16,660 | | | 66,660 | |
| | | | | |
減去：取得的可確認資產和承擔的負債的確認金額 | | | | |
| 現金和現金等價物 | 113,014 | | | (7,896) | | | 105,118 | |
| 應收賬款 | 89,844 | | | (18,497) | | | 71,347 | |
| 預付費用 | 33,070 | | | (7,178) | | | 25,892 | |
| 其他流動資產 | 658 | | | 7,168 | | | 7,826 | |
| 財產、廠房和設備 | 25,318 | | | (97) | | | 25,221 | |
| 經營性租賃資產 | 67,142 | | | 51 | | | 67,193 | |
| 無形資產 | 340,000 | | | 134,000 | | | 474,000 | |
| 對非合併關聯公司的投資 | 30,000 | | | — | | | 30,000 | |
| 其他長期資產 | 36,525 | | | — | | | 36,525 | |
| 應付帳款、客户帳目 | (13,344) | | | 13,019 | | | (325) | |
| 應付帳款 | (12,584) | | | 18 | | | (12,566) | |
| 應計費用 | (69,583) | | | 8,514 | | | (61,069) | |
| 遞延收入 | (144,557) | | | 8,401 | | | (136,156) | |
| 經營租賃負債的當期部分 | (9,209) | | | (1) | | | (9,210) | |
| | | | | |
| 長期經營租賃負債 | (57,984) | | | — | | | (57,984) | |
| 長期遞延所得税 | (102,279) | | | (40,200) | | | (142,479) | |
| 其他長期負債 | — | | | (10,334) | | | (10,334) | |
| 商譽 | $ | 442,912 | | | $ | (71,039) | | | $ | 371,873 | |
_____________________
(1) 如我們的10-K表格2021年年報所報告。
(2) 初步分配之調整乃根據所取得有關所收購特定資產及所承擔負債之更詳細資料作出。對初始分配作出的公平值調整並無導致截至2022年及2021年12月31日止年度錄得的攤銷開支出現重大變動。
商譽是指所收購的其他資產產生的未來經濟利益，而這些資產不能單獨識別和單獨確認。收購事項產生的商譽主要包括Live Nation及OCESA業務合併預期帶來的新機會。預期的協同作用主要涉及提高促銷、場地和節日的有效性以及票務和贊助機會。在與收購有關的已確認商譽總額中， 無將可以扣税商譽$195.51000萬美元和300萬美元176.4 由於收購事項，已分別分配至票務及贊助及廣告分部。
以下為估計無形資產及非控股權益公平值所用方法及重大假設之概要。
無形資產- 所收購無形資產之公平值乃使用常用估值技術評估。於估計所收購無形資產的公平值時，我們採用釐定為最適合個別無形資產估值的估值方法。取得的有固定年期的無形資產包括：
| | | | | | | | |
| 公允價值 | 有用的壽命(1) |
| (單位：千) | (年) |
| 客户/供應商關係 | $ | 90,000 | | 10 |
| 創收合同 | 325,000 | | 10 |
| 場館管理和租賃 | 14,000 | | 10 |
| 商標和冠名權 | 45,000 | | 10 |
| 收購的無形資產總額 | $ | 474,000 | | |
_____________________
(1) 個別類別無形資產的估計使用年限的釐定，是根據適用的無形資產的性質及預期來自該無形資產的未來現金流量而釐定的。具有確定年限的無形資產的攤銷，按協議的較短年限或資產預期對未來現金流作出貢獻的期間內較短者確認。
在確定可識別無形資產的公允價值時所固有的一些較重要的估計和假設與預測現金流和盈利能力有關。所用的主要假設通常是基於預期現金流的現值，折現率從12%至13%。預計收益的估計年數通常遵循每一無形資產類別的估計剩餘可用壽命範圍。
非控制性權益-可贖回的非控股權益和非控股權益的公允價值為$280.01000萬美元和300萬美元4.0通過應用市場法，分別估計了1.6億美元。公允價值估計是基於轉移的對價的公允價值、調整20%以計入收購溢價和10%至20%以計入市場參與者在估計個別非控股權益的公允價值時會考慮的市場性。
我們累計產生了$13.62.與收購有關的收購交易費用，其中0.31000萬，$1.01000萬美元和300萬美元9.0在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度綜合運營報表中，銷售、一般和行政費用分別包括1000萬美元。
注3-長期資產、無形資產和商譽
財產、廠房和設備、淨值
房地產、廠房和設備包括建造新場館、對現有建築物或正在加入我們的場館網絡的建築物進行重大翻新、開發新的票務工具和技術改進以及更新和改進現有場館和技術系統、網絡開發和行政辦公室的支出。
不動產、廠房和設備包括：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| **土地、建築和改善 | $ | 2,043,595 | | | $ | 1,648,488 | |
| 中國購買計算機設備和大寫軟件 | 888,065 | | | 910,793 | |
| 採購傢俱和其他設備 | 646,966 | | | 535,719 | |
| **正在建設中的機場 | 317,028 | | | 244,618 | |
| 財產、廠房和設備，毛額 | 3,895,654 | | | 3,339,618 | |
| 減去折舊率：累計折舊 | 1,794,191 | | | 1,851,955 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | $ | 2,101,463 | | | $ | 1,487,663 | |
已確定壽命的無形資產
下表為截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的固定住無形資產賬面值和累計攤銷變動情況： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 客户端/
賣主
關係 | | 收入─
生成
合約 | | 場館管理和租賃 | | 商標
和
命名
權利 | | | | | | | | 技術等 (1) | | 總計 |
| | (單位：千) |
| 於二零二一年十二月三十一日的結餘： | | | | | | | | | | | | | | |
總賬面金額 | $ | 576,930 | | | $ | 593,258 | | | $ | 232,856 | | | $ | 180,865 | | | | | | | | | $ | 47,749 | | | $ | 1,631,658 | |
累計攤銷 | (178,725) | | | (275,909) | | | (46,929) | | | (79,349) | | | | | | | | | (24,408) | | | (605,320) | |
網絡 | 398,205 | | | 317,349 | | | 185,927 | | | 101,516 | | | | | | | | | 23,341 | | | 1,026,338 | |
| 賬面總值： | | | | | | | | | | | | | | |
| 收購-本年度 | 46,432 | | | 32,919 | | | 11,562 | | | — | | | | | | | | | — | | | 90,913 | |
| 上一年度購置 | (7,435) | | | 255,086 | | | (92,290) | | | 7,007 | | | | | | | | | 318 | | | 162,686 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外匯 | (12,923) | | | (9,308) | | | (3,491) | | | 685 | | | | | | | | | (2,364) | | | (27,401) | |
其他(2) | (39,794) | | | (47,170) | | | (615) | | | 39 | | | | | | | | | (9,967) | | | (97,507) | |
淨變化 | (13,720) | | | 231,527 | | | (84,834) | | | 7,731 | | | | | | | | | (12,013) | | | 128,691 | |
| 累計攤銷： | | | | | | | | | | | | | | |
攤銷 | (75,369) | | | (93,290) | | | (14,277) | | | (18,382) | | | | | | | | | (15,534) | | | (216,852) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外匯 | 4,402 | | | 5,561 | | | 1,783 | | | 335 | | | | | | | | | 178 | | | 12,259 | |
其他(2) | 40,174 | | | 47,057 | | | 835 | | | (535) | | | | | | | | | 12,655 | | | 100,186 | |
淨變化 | (30,793) | | | (40,672) | | | (11,659) | | | (18,582) | | | | | | | | | (2,701) | | | (104,407) | |
| 截至2022年12月31日的餘額： | | | | | | | | | | | | | | |
總賬面金額 | 563,210 | | | 824,785 | | | 148,022 | | | 188,596 | | | | | | | | | 35,736 | | | 1,760,349 | |
累計攤銷 | (209,518) | | | (316,581) | | | (58,588) | | | (97,931) | | | | | | | | | (27,109) | | | (709,727) | |
網絡 | 353,692 | | | 508,204 | | | 89,434 | | | 90,665 | | | | | | | | | 8,627 | | | 1,050,622 | |
| 賬面總值： | | | | | | | | | | | | | | |
| 收購-本年度 | 46,767 | | | 136,117 | | | 77,329 | | | — | | | | | | | | | 21,789 | | | 282,002 | |
| 上一年度購置 | (6,681) | | | (1,830) | | | (11) | | | — | | | | | | | | | — | | | (8,522) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外匯 | 17,070 | | | 57,797 | | | 3,960 | | | 8,151 | | | | | | | | | (104) | | | 86,874 | |
其他(2) | (36,930) | | | (91,612) | | | (2,512) | | | (13,254) | | | | | | | | | (37,201) | | | (181,509) | |
淨變化 | 20,226 | | | 100,472 | | | 78,766 | | | (5,103) | | | | | | | | | (15,516) | | | 178,845 | |
| 累計攤銷： | | | | | | | | | | | | | | |
攤銷 | (75,994) | | | (103,756) | | | (22,186) | | | (18,390) | | | | | | | | | (17,303) | | | (237,629) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外匯 | (3,019) | | | (7,900) | | | (1,132) | | | (1,448) | | | | | | | | | (408) | | | (13,907) | |
其他(2) | 36,882 | | | 91,612 | | | 2,688 | | | 13,733 | | | | | | | | | 38,775 | | | 183,690 | |
淨變化 | (42,131) | | | (20,044) | | | (20,630) | | | (6,105) | | | | | | | | | 21,064 | | | (67,846) | |
| 截至2023年12月31日的餘額： | | | | | | | | | | | | | | |
總賬面金額 | 583,436 | | | 925,257 | | | 226,788 | | | 183,493 | | | | | | | | | 20,220 | | | 1,939,194 | |
累計攤銷 | (251,649) | | | (336,625) | | | (79,218) | | | (104,036) | | | | | | | | | (6,045) | | | (777,573) | |
網絡 | $ | 331,787 | | | $ | 588,632 | | | $ | 147,570 | | | $ | 79,457 | | | | | | | | | $ | 14,175 | | | $ | 1,161,621 | |
___________________
(1) 其他主要包括非競爭協議的無形資產。
(2) 其他主要包括完全攤銷或減值資產的淨額。
本年度上述2023年的收購金額包括主要與收購位於美國的若干場地及藝術家管理業務、澳大利亞的音樂會及節日推廣業務、南美洲的推廣業務以及音樂出版權增加有關的固定年期無形資產。
上述二零二二年的本年度收購金額包括主要與收購位於德國的演唱會推廣業務、位於泰國的票務業務以及位於美國的演唱會推廣業務、體育管理業務及場地管理業務有關的固定年期無形資產。
因收購而增加的固定年期無形資產的加權平均年期如下：
| | | | | | | | | | | |
| 加權平均壽命 (1) |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：年) |
| 創收合同 | 5 | | 5 |
| 客户/供應商關係 | 4 | | 4 |
| | | |
技術(1) | 3 | | 不適用 |
| | | |
| 場館管理和租賃 | 11 | | 26 |
| | | |
| 所有類別 | 8 | | 7 |
_____________________
(1) 技術無形資產的加權平均壽命不包括購買的軟件許可證，這些許可證通常在 1至3好幾年了。
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的定期無形資產攤銷為美元237.6百萬，$216.9百萬美元和美元193.4分別為100萬美元。
下表列出了我們對截至2023年12月31日存在的固定壽命無形資產在接下來的五個會計年度中每一年的攤銷費用的估計：
| | | | | |
| | (單位：萬人) |
| 2024 | $ | 234,313 | |
| 2025 | $ | 203,450 | |
| 2026 | $ | 172,937 | |
| 2027 | $ | 137,951 | |
| 2028 | $ | 122,208 | |
隨着未來發生收購和處置，以及最近收購的無形資產的估值完成，攤銷費用可能會有所不同。
無限生存的無形資產
我們有無限期的無形資產，其中包括商標名和加密貨幣資產。這些無限期存在的無形資產的賬面價值為#美元。377.3百萬美元和美元368.7分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。
商譽
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們每個可報告部門的商譽賬面價值變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 音樂會 | | 售票 | | 贊助
廣告業(&A) | | 總計 |
| | (單位：千) |
| 於二零二一年十二月三十一日的結餘： | | | | | | | |
| 商譽 | $ | 1,390,451 | | | $ | 930,064 | | | $ | 705,717 | | | $ | 3,026,232 | |
| 累計減值損失 | (435,363) | | | — | | | — | | | (435,363) | |
| 淨 | 955,088 | | | 930,064 | | | 705,717 | | | 2,590,869 | |
| | | | | | | |
| 收購-本年度 | 37,386 | | | 6,045 | | | — | | | 43,431 | |
| 上一年度購置 | (76,858) | | | 72,420 | | | (85,168) | | | (89,606) | |
| 性情 | (1,792) | | | — | | | — | | | (1,792) | |
| | | | | | | |
| 外匯 | 239 | | | (28,787) | | | 15,026 | | | (13,522) | |
| | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的餘額： | | | | | | | |
| 商譽 | 1,349,426 | | | 979,742 | | | 635,575 | | | 2,964,743 | |
| 累計減值損失 | (435,363) | | | — | | | — | | | (435,363) | |
| 淨 | 914,063 | | | 979,742 | | | 635,575 | | | 2,529,380 | |
| | | | | | | |
| 收購-本年度 | 90,298 | | | — | | | — | | | 90,298 | |
| 上一年度購置 | 1,657 | | | 143 | | | — | | | 1,800 | |
| 性情 | (6,183) | | | — | | | — | | | (6,183) | |
| | | | | | | |
| 外匯 | 4,381 | | | 32,645 | | | 39,145 | | | 76,171 | |
| | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的餘額： | | | | | | |
| 商譽 | 1,439,579 | | | 1,012,530 | | | 674,720 | | | 3,126,829 | |
| 累計減值損失 | (435,363) | | | — | | | — | | | (435,363) | |
| 淨 | $ | 1,004,216 | | | $ | 1,012,530 | | | $ | 674,720 | | | $ | 2,691,466 | |
上述2023年的本年度收購金額包括商譽，主要與收購位於美國和歐洲的某些場館和節日促銷業務以及在南美的促銷業務有關。
2022年的本年度收購金額包括主要與收購位於德國和美國的演唱會推廣業務有關的商譽。上述於2022年的上一年度收購包括主要與收購Ocesa有關的商譽。有關進一步討論，請參閲附註2-收購。
我們正處於完成近期收購的收購會計核算的不同階段，其中包括使用外部估值顧問，完成這一會計核算可能導致相關收購價格分配的變化，包括商譽和部門之間的分配。
對非合併關聯公司的投資
在截至2023年12月31日及2022年12月31日的年度內，未合併附屬公司的投資並無重大出售。在截至2021年12月31日的年度內，我們以美元出售了在非合併附屬公司的某些投資110.2100萬美元現金和非現金對價，導致出售非合併附屬公司的投資收益1美元83.61000萬美元。
注4-租契
經營租賃費用的重要組成部分如下： | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | 2022 |
| (單位：千) |
| 經營租賃成本 | $ | 274,731 | | $ | 258,115 | |
| 可變和短期租賃成本 | 205,768 | | 164,613 | |
| 轉租收入 | (7,687) | | (5,678) | |
| 淨租賃成本 | $ | 472,812 | | $ | 417,050 | |
我們的許多租約包含基於收入、售出的門票或其他變量的或有租金義務。或有租金負債，包括與租賃開始後現行指數或市場匯率隨後變化有關的負債，不計入租賃資產或負債的初始計量，並在或有事項解決期間作為租金支出入賬。
我們經營租賃的補充現金流信息如下： | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | 2022 |
| (單位：千) |
| 為計入租賃負債的金額支付的現金 | $ | 259,664 | | $ | 229,669 | |
| 為交換租賃義務而獲得的租賃資產，終止後的淨額 | $ | 181,729 | | $ | 251,576 | |
截至2023年12月31日，我們的經營租賃負債的未來到期日如下：
| | | | | |
| (單位：千) |
| 2024 | $ | 261,361 | |
| 2025 | 253,738 | |
| 2026 | 239,181 | |
| 2027 | 227,297 | |
| 2028 | 206,731 | |
| 此後 | 1,529,939 | |
| 租賃付款總額 | 2,718,247 | |
| 減去：利息 | 873,735 | |
| 租賃負債現值 | $ | 1,844,512 | |
我們經營租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | 2022 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | 13.0 | 13.6 |
| 加權平均貼現率 | 6.16 | % | 6.00 | % |
截至2023年12月31日，我們還有尚未開始的額外運營租賃，租賃總付款為$113.31000萬美元。該等經營租約並不包括在我們的綜合資產負債表內，其生效日期由2024年1月至2030年6月，租期由2至30好幾年了。
注5-長期債務
2023年1月，我們發行了$1.0 億元本金 3.1252029年到期的可轉換優先票據的百分比。2023年2月，我們修訂了我們的高級擔保信貸安排，2023年11月，我們進一步將我們的優先擔保信貸安排修訂為$1.310億美元的循環信貸安排，以及現有的950百萬定期貸款B貸款工具。
包括融資租賃在內的長期債務包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 十二月三十一日， |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | (單位：千) |
| 高級擔保信貸安排： | | | | |
| 定期貸款A | | $ | — | | | $ | 382,500 | |
| 定期貸款B | | 836,903 | | | 845,644 | |
| 循環信貸安排 | | 370,000 | | | — | |
| 2027年到期的6.5%高級擔保票據 | | 1,200,000 | | | 1,200,000 | |
| 3.75%2028年到期的高級擔保票據 | | 500,000 | | | 500,000 | |
| 優先債券2024年到期，息率4.875 | | 575,000 | | | 575,000 | |
| 優先債券2026年到期，息率5.625 | | 300,000 | | | 300,000 | |
| 4.75%優先債券將於2027年到期 | | 950,000 | | | 950,000 | |
| 2023年到期的2.5%可轉換優先票據 | | — | | | 550,000 | |
| 2025年到期的2.0%可轉換優先票據 | | 400,000 | | | 400,000 | |
| 2029年到期的3.125%可轉換優先票據 | | 1,000,000 | | | — | |
| 其他長期債務 | | 511,210 | | | 252,199 | |
| 本金總額 | | 6,643,113 | | | 5,955,343 | |
| 減去：未攤銷折扣和債務發行成本 | | (49,701) | | | (51,844) | |
| | | | |
| 長期債務總額，扣除未攤銷貼現和債務發行成本 | | 6,593,412 | | | 5,903,499 | |
| 減：當前部分 | | 1,134,386 | | | 620,032 | |
| 長期債務總額，淨額 | | $ | 5,459,026 | | | $ | 5,283,467 | |
截至2023年12月31日的長期債務未來到期日如下： | | | | | |
| (單位：千) |
| 2024 | $ | 1,134,386 | |
| 2025 | 26,291 | |
| 2026 | 1,398,241 | |
| 2027 | 2,153,918 | |
| 2028 | 1,885,701 | |
| 此後 | 44,576 | |
| 總計 | $ | 6,643,113 | |
所有沒有規定到期日的長期債務都被視為當期債務，並反映為上表所示的最早期間到期。有關長期債務的公允價值計量的討論，請參見附註7-公允價值計量。
經修訂的高級擔保信貸安排
2023年2月，我們修訂了優先擔保信貸安排。修訂的內容包括：(I)以美元及每種替代貨幣(定義見信貸協議)的SOFR利率取代歐洲美元利率的基準參考利率(定義見信貸協議)；(Ii)刪除有關加拿大銀行承兑匯票的條款；及(Iii)增加我們開立加元信用證的能力。
2023年11月，我們進一步修改了我們的高級擔保信貸安排，現在擁有1.310億美元的循環信貸安排，以及現有的950百萬定期貸款B貸款工具。新的美元1.3億美元循環信貸安排為我們現有的美元進行了再融資6301000萬美元的循環信貸安排，我們提取了$370百萬美元，以全額償還我們尚未償還的本金$367.51,000,000延遲支取期限A貸款安排及相關應計利息和費用。延遲提取期限A貸款安排在全額償還後永久報廢。
新的循環信貸安排提供最高可達#美元的借款。1.310億美元250百萬美元用於簽發信用證和#美元100Swingline借款100萬英鎊。新的循環信貸安排允許提供$780以美元、歐元或英鎊借款的百萬美元，以及美元260以這些貨幣或一種或多種其他經批准的非美國貨幣借款的再限制金額為100萬美元。新的循環信貸安排將向我們提供，如果未來被指定，還將向我們的某些外國子公司提供。經修訂的信貸協議規定，在符合某些條件的情況下，有權增加B期貸款和循環融資，金額不得超過(X)$1.625(Y)B期貸款的自願預付本金總額和循環信貸安排承諾的永久減少本金總額，但長期債務收益除外，以及(Z)額外數額，只要高級擔保槓桿率在實施這種增加後，按形式計算不超過4.50x.
除某些例外情況外，我們在經修訂信貸協議下的責任將繼續由我們的大部分直接及間接境內附屬公司擔保，而境外附屬借款人的義務(如有)將由吾等、我們的大部分直接及間接境內附屬公司及若干全資境外附屬公司擔保。經修訂信貸協議項下的責任及擔保將繼續以對本公司實質上所有有形及無形個人財產及作為擔保人的境內附屬公司的留置權，以及質押吾等直接及間接境內附屬公司及65任何一級外國子公司每類股本的%，如果有任何外國借款人，則按該等外國借款人和某些外國子公司的某些資產計算，但有限的例外情況除外。
根據經修訂優先抵押信貸安排，適用於循環信貸安排的年利率由本行選擇相等於SOFR加任一期限。1.75%或基本利率(如信貸協議中所定義)加0.75%.
適用於定期貸款B的年利率，根據我們的選擇，等於定期基準貸款或RFR貸款(定義見信貸協議)加1.75%或基本利率加0.75%。我們有一項利率互換協議，確保美元的利率500我們未償還的定期貸款B的本金金額不超過3.445到2026年10月。對於B期定期貸款，我們需要每季度支付#美元2.4100萬美元，餘額將於2026年10月到期。除特定的例外情況外，我們還必須從超額現金流以及資產出售、債務發行和特定其他事件的收益中強制預付貸款。
我們被要求支付以下承諾費0.35循環信貸安排項下未支取部分的年利率和未償信用證的浮動費用。根據我們未償還的金額為$的信用證31.6百萬，$898.4截至2023年12月31日，我們的循環信貸安排有100萬可供未來借款。
循環信貸安排將於2028年11月16日到期，條件是如果(X)任何定期貸款B，我們的6.52027年到期的高級擔保票據百分比，或我們的4.752027年到期的高級票據在其規定到期日前91天仍未償還，本金總額超過$500(Y)我們在該日期的合併自由現金少於該未償還本金加$的總和500300萬美元，則修訂後的優先擔保信貸安排的到期日將改為該日期。
2024年2月9日，我們償還了$2501000萬的本金與我們的循環信貸安排有關。本公司並無因此項償還而錄得任何重大損益。
2027年到期的6.5%高級擔保票據
在2023年12月31日，我們有$1.2 億元本金 6.52027年到期的優先擔保票據的百分比。債券的利息每半年派息一次，以現金形式在每年的五月十五日及十一月十五日支付，債券將於二零二七年五月十五日期滿。於2023年5月15日或之後，我們可以贖回價格贖回部分或全部票據，贖回價格從104.875本金的%，另加到贖回日為止的任何應計和未付利息。我們必須在以下時間提出贖回這些票據的要約101%，加上回購日的應計利息和未付利息，如果我們經歷了某些明確的控制變化。票據的擔保方式是對作為擔保人的LNE和LNE的國內子公司的幾乎所有有形和無形個人財產享有優先留置權，並質押我們的直接和間接國內子公司和65任何一級外國子公司每類股本的百分比，但某些例外情況除外。
3.75%2028年到期的高級擔保票據
在2023年12月31日，我們有 $500 百萬本金 3.752028年到期的優先擔保票據的百分比。票據利息每半年支付一次，於每年1月15日和7月15日以現金形式拖欠，並於2021年7月15日開始支付，票據將於2028年1月15日到期。我們可以在2024年1月15日之前的任何時間贖回部分或全部票據，贖回價格相當於100本金總額的%，外加到贖回日為止的任何應計利息和未付利息，外加“全額”溢價。我們最多可以兑換352024年1月15日前從某些股票發行所得的票據本金總額的百分比，價格相當於103.75本金總額的%，另加到贖回日為止的應計利息和未付利息。此外，於2024年1月15日或之後，我們可隨時按票據契約所指定的贖回價格贖回部分或全部票據，另加贖回日的任何應計及未償還利息。
我們必須在以下時間提出贖回票據的要約101%，加上回購日的應計利息和未付利息，如果我們經歷了某些明確的控制變化。這些票據的擔保方式是對作為擔保人的LNE和LNE國內子公司的幾乎所有有形和無形個人財產享有優先留置權，並通過質押我們的直接和間接國內子公司的幾乎所有股份、合夥權益和有限責任公司權益。
優先債券2024年到期，息率4.875
在2023年12月31日，我們有$575百萬美元本金4.8752024年到期的優先票據的百分比。債券的利息每半年支付一次，分別於每年5月1日和11月1日以現金形式支付一次，債券將於2024年11月1日到期。於2019年11月1日或之後，我們可隨時按贖回價格贖回部分或全部票據，贖回價格為103.656本金的%，另加到贖回日為止的任何應計和未付利息。我們必須在以下時間提出贖回這些票據的要約101%，加上回購日的應計利息和未付利息，如果我們經歷了某些明確的控制變化。
優先債券2026年到期，息率5.625
在2023年12月31日，我們有$300百萬美元本金5.6252026年到期的優先票據的百分比。債券的利息每半年支付一次，分別於每年3月15日和9月15日以現金形式支付一次，債券將於2026年3月15日到期。在2021年3月15日或之後，我們可以任何時間以以下的贖回價格贖回部分或全部票據104.219本金的%，另加到贖回日為止的任何應計和未付利息。我們必須在以下時間提出贖回這些票據的要約101%，加上回購日的任何應計和未付利息，如果我們經歷了某些明確的控制變化。
4.75%優先債券將於2027年到期
在2023年12月31日，我們有$950 百萬本金 4.752027年到期的優先票據的百分比。債券利息每半年派息一次，分別於每年四月十五日及十月十五日派息一次，並將於二零二七年十月十五日期滿。於2022年10月15日或之後，我們可隨時按贖回價格贖回部分或全部票據，贖回價格由103.563本金的%，另加到贖回日為止的任何應計和未付利息。我們必須在以下時間提出贖回這些票據的要約101%，加上回購日的應計利息和未付利息，如果我們經歷了某些明確的控制變化。
2025年到期的2.0%可轉換優先票據
在2023年12月31日，我們有$400 百萬本金 2.02025年到期的可轉換優先票據的百分比。票據的利息每半年派息一次，分別於二月十五日及八月十五日到期，息率為2.0年利率。這些票據將於2025年2月15日到期。在某些情況下，直至2024年11月15日，這些票據將可以無條件地以每1,000美元票據本金9.4469股普通股的初始兑換率進行轉換，這意味着50.0%轉換溢價基於上次報告的普通股銷售價格$70.572020年1月29日，在發行票據之前。在轉換時，票據可以普通股的股票結算，或者根據我們的選擇，現金或現金和普通股的組合。假設我們完全以股份結算票據，目前可發行以滿足轉換的最大股份數目為3.81000萬美元。
如果我們普通股的銷售價格達到契約中規定的目標，我們可以在2023年2月21日或之後，並在到期日之前的第41個預定交易日之前，根據我們的選擇贖回全部或部分票據。贖回價格將等於100票據本金的%，另加應計利息(如有)。
如果我們經歷了管理票據的契約中定義的根本變化，票據持有人可能要求我們以現金購買其全部或部分票據，但指定的例外情況除外，價格相當於100票據本金的%，另加任何應計及未付利息。
截至2023年12月31日，如果以股份形式轉換並全部結算，票據的價值不超過票據的本金金額。
2029年到期的3.125%可轉換優先票據
2023年1月，我們發行了$1.0 億元本金 3.1252029年到期的可轉換優先債券百分比(“2029年債券”)。2029年發行的債券的利息每半年派息一次，分別於2023年1月15日和7月15日開始，利率為3.125年利率。這些票據將於2029年1月15日到期。在某些情況下，直至2028年10月15日，這些票據將可以無條件地以每1,000美元票據本金9.2259股普通股的初始兑換率進行轉換，這意味着50%轉換溢價基於上次報告的普通股銷售價格$72.262023年1月9日，在發行債券之前。在轉換時，票據可以按我們的選擇以普通股或現金或現金和普通股的組合進行結算。假設我們完全以股份結算票據，可發行以滿足轉換的最大股份數量為13.8截至2023年12月31日，為1.2億美元。
如果我們普通股的銷售價格達到契約中規定的目標，我們可以在2026年1月21日或之後，並在到期日之前的第41個預定交易日之前，根據我們的選擇贖回全部或任何部分票據。贖回價格將等於100票據本金的%，另加應計利息(如有)。
如果我們經歷了管理票據的契約中定義的根本性變化，2029年票據持有人可能要求我們以現金方式購買其全部或部分票據，但指定的例外情況除外，價格相當於100票據本金的%，另加應計及未付利息(如有的話)。
截至2023年12月31日，未攤銷債務發行的剩餘期間成本餘額為美元。13.31000萬美元大約是五年而票據的價值，如果以股票形式轉換並全部結算，則不超過票據的本金金額。截至2023年12月31日，票據的實際利率為3.4%.
關於2029年債券的發行，我們與幾個交易對手進行了私下談判的上限看漲期權交易。被封頂的看漲交易的上限價格最初為$144.52，這意味着溢價為100比2023年1月9日公司普通股的最後一次報告銷售價格高出%。有上限的通話交易的成本為$75.52000萬美元，並計入額外的實收資本。
可轉換優先票據的利息成本
下表彙總了截至2023年12月31日和2021年12月31日的年度的2025年和2029年到期的可轉換優先票據以及截至2022年和2021年12月31日的年度的2023年和2025年到期的可轉換優先票據確認的税前利息成本： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
| | (單位：千) |
| 確認的利息成本與以下方面有關： | | | | | | | | | |
| *合同利息券 | $ | 27,460 | | | $ | 21,750 | | | $ | 21,750 | | | | | |
*債務貼現攤銷(1) | — | | | — | | | 20,883 | | | | | |
| *債務發行成本攤銷 | 3,912 | | | 3,710 | | | 3,330 | | | | | |
| 票據上確認的總利息成本 | $ | 31,372 | | | $ | 25,460 | | | $ | 45,963 | | | | | |
___________________
(1) 由於截至2022年1月1日採用ASU 2020-06，截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度沒有攤銷債務貼現。
債務清償
在發行2029年債券的過程中，我們使用了大約$485.8淨收益中的400萬美元用於回購美元440.01,000,000美元的本金總額2.52023年到期的可轉換優先票據的百分比，導致債務清償損失$18.5300萬美元，並計入額外實收資本，用於誘導轉換$27.31000萬美元。2023年3月15日，我們贖回了剩餘的美元110.01,000,000美元的本金總額2.5%可轉換優先票據並已發行156,750普通股股票。
其他長期債務
截至2023年12月31日，其他長期債務包括美元275.02023年第一季度，作為收購美國一家場館企業控股權的一部分，收購了2026年到期的債務1.2億美元126.72024年到期的歐元計價票據為1000萬美元，欠非控股權益合作伙伴的債務為$31.6百萬美元，資本租賃金額為$6.2百萬美元。我們的其他長期債務的加權平均債務成本為4.2截至2050年9月的不同日期的%和到期日。
債務契約
我們經修訂的高級擔保信貸安排包含多項限制，其中包括要求我們履行財務契約，並限制我們和我們的附屬公司招致額外債務、進行某些投資和收購、回購我們的股票和預付某些債務、設立留置權、與聯屬公司訂立協議、修改我們的業務性質、訂立售後回租交易、轉讓和出售重大資產、合併或合併、支付股息和作出分派(附屬公司派息或至少按比例與任何非控股權益合作伙伴向母公司或其他附屬公司分派除外)。不遵守一項或多項契約和限制可能導致信貸安排的全部或部分本金餘額立即到期和應付。修訂後的優先擔保信貸安排協議有一個財務契約，按季度計算，與淨槓桿率有關。對於往績，我們被要求保持合併淨債務與合併EBITDA的比率(兩者都在信貸協議中定義)四連續幾個季度6.75X至2024年12月31日，降級至6.25X於2025年3月31日，5.75於2026年3月31日及5.25X於2027年3月31日到期。為了計算綜合淨負債總額，經修訂的優先信貸安排允許我們扣除$500來自合併總融資債務的1000萬美元和我們的合併自由現金(兩者均根據信貸協議的定義)。
管理我們公司的契約6.5%優先擔保票據，3.75%優先擔保票據，4.75%高級票據，4.875%高級票據和5.625%優先票據包含限制我們的能力和我們的受限子公司產生某些額外債務和發行優先股、進行某些分配、投資和其他限制性付款、出售某些資產、同意對受限子公司向我們付款的能力的任何限制、合併、合併或出售我們的所有資產、創建某些留置權以及以非獨立條款與關聯公司進行交易的能力的契諾。在票據被兩家評級機構評級為投資級且契約下未發生違約或違約事件的任何期間，某些契約，包括與債務產生、限制性付款、資產出售、合併和與關聯公司的交易有關的契約，將被暫停。所有這些筆記都包含二根據定義，以現值為基礎的金融契約要求最低固定費用覆蓋率為2.0X和最高擔保債務槓桿率為3.5x.
我們的一些其他附屬債務包括對進行各種交易的限制，如收購和出售，並禁止支付普通股息。它們還具有財務契約，包括最低綜合EBITDA與綜合應付淨利息之比、綜合償債的最低綜合現金流、最高綜合債務與綜合EBITDA之比以及最低流動資金，所有這些都在適用的債務協議中定義。
截至2023年12月31日，我們相信我們遵守了與我們的優先擔保信貸安排以及我們的公司優先擔保票據、優先票據和可轉換優先票據相關的所有債務契約。我們希望在2024年期間繼續遵守所有這些公約。
注6-衍生工具
我們主要使用遠期貨幣合同和期權，以減少與短期藝術家費用承諾相關的外幣風險。我們還可以簽訂遠期貨幣合同，以最大限度地減少與預測營業收入的外幣匯率變化相關的風險和/或成本。這些工具並未被指定為對衝工具，公允價值的任何變動均在變動期間的收益中報告。本公司的外幣衍生工具活動，包括相關的公允價值，對列報的任何期間均無重大影響。
2020年1月，我們達成了一項利率互換協議，該協議被指定為會計上的現金流對衝，以有效地將我們的部分浮動利率債務轉換為固定利率基礎。互換協議將於2026年10月到期，名義金額為1美元。500，並確保我們的浮動利率債務的一部分不超過3.445%。本合同的主要目標是減少與我們的優先擔保信貸安排定期貸款B相關的可變利率利息支付中的現金流的可變性，從而減少利率變化對未來利息支出的影響。與利率互換協議相關的現金流量在我們的綜合現金流量表中反映為經營活動的現金流量。截至2023年12月31日，沒有無效部分或金額被排除在有效性測試之外。
作為現金流對衝，衍生工具的有效虧損部分被報告為其他全面虧損的組成部分。金額在其他全面虧損中遞延，並在對衝交易影響收益的一個或多個期間重新分類為與預測交易相關的同一行項目中的收益。
吾等並無訂立衍生工具作投機或交易用途，並預期未來不會透過與目前持有的工具相關的損益表對衍生工具活動作出重大確認。有關我們衍生工具的公允價值的進一步討論和披露，請參閲附註7-公允價值計量。
注7-公允價值計量
反覆出現
我們目前擁有按公允價值列賬的各種金融工具，例如有價證券、衍生工具及或有代價，但目前並無須按公允價值經常性計量的非金融資產及負債。我們的金融資產和負債是使用FASB公允價值指導中定義的公允價值層次的所有級別的投入來計量的。對於這種分類，只考慮對公允價值重要的投入。這三個級別的定義如下：
第1級-投入是指在計量日期可獲得的相同資產或負債在活躍市場上的未調整報價。
第2級-投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價、資產或負債可觀察到的報價以外的投入(即利率、收益率曲線等)。以及主要由可觀察到的市場數據通過相關性或其他方式得出或證實的投入(即，市場證實的投入)。
第三級--無法觀察到的輸入，反映了市場參與者在為資產或負債定價時所使用的假設。這些投入將基於可獲得的最佳信息，包括我們自己的數據。
根據上述公允價值層次，下表顯示了我們的金融資產和負債的公允價值，這些資產和負債需要在經常性基礎上按公允價值計量，在資產負債表上分類為現金和現金等價物、其他流動資產、其他長期資產、其他流動負債和其他長期負債：資產負債表、資產負債表、資產負債*，** | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值計量。
2023年12月31日 | | 公允價值計量。
2022年12月31日 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| | | | (單位：千) | | | | | | (單位：千) | | |
| 資產： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金等價物 | $ | 580,126 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 580,126 | | | $ | 503,964 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 503,964 | |
利率互換 | — | | | 39,232 | | | — | | | 39,232 | | | — | | | 41,515 | | | — | | | 41,515 | |
遠期貨幣合約 | — | | | 156 | | | — | | | 156 | | | — | | | 1,530 | | | — | | | 1,530 | |
| 對非合併關聯公司的投資 | 865 | | | — | | | — | | | 865 | | | 3,873 | | | — | | | — | | | 3,873 | |
| 總計 | $ | 580,991 | | | $ | 39,388 | | | $ | — | | | $ | 620,379 | | | $ | 507,837 | | | $ | 43,045 | | | $ | — | | | $ | 550,882 | |
| 負債： | | | | | | | | | | | | | | | |
股權獎勵 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,938 | | | $ | 5,938 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
遠期貨幣合約 | — | | | 6,468 | | | — | | | 6,468 | | | — | | | 2,227 | | | — | | | 2,227 | |
看跌期權 | — | | | — | | | 2,980 | | | 2,980 | | | — | | | — | | | 11,826 | | | 11,826 | |
或有對價 | — | | | — | | | 106,265 | | | 106,265 | | | — | | | — | | | 70,289 | | | 70,289 | |
| 總計 | $ | — | | | $ | 6,468 | | | $ | 115,183 | | | $ | 121,651 | | | $ | — | | | $ | 2,227 | | | $ | 82,115 | | | $ | 84,342 | |
現金等價物由貨幣市場基金組成。現金等價物的公允價值基於活躍市場的報價。我們的利率互換的公允價值是基於具有類似期限的可觀察市場數據證實的投入。遠期貨幣合約的公允價值基於現貨和遠期匯率的可觀察市場交易。我們在非合併關聯公司的投資的公允價值是基於活躍市場的報價。
某些股權獎勵是基於公司的年度業績目標和業績標準。根據公認會計原則，這些獎勵被記為負債分類獎勵，並有業績目標，如果達到這些目標，將在長達兩年的時間內每季度授予一次，普通股的股票數量根據公司授予日期的股票價格確定。
某些第三方擁有認沽期權，可向我們出售其於本公司其中一間附屬公司的非控股權益，而此等認沽期權乃按公允價值按第3級投入計值。看跌期權由特定事件的發生觸發，一這是肯定會發生的，這需要我們購買非控制性權益。看跌期權的贖回價格是一個可變金額，基於與歷史收益掛鈎的公式。我們已經記錄了看跌期權的當前負債，該負債是根據該子公司的歷史業績進行估值的。公允價值變動計入銷售、一般及行政費用。
我們有若干與收購有關的或有對價責任，而這些收購是使用第3級投入按公允價值計量的。應付賣方的金額是基於被收購公司在已賺取或未賺取或有債務的情況下實現商定的財務業績指標。我們根據管理層對被收購公司未來業績的最佳估計的現值，與商定的指標相比，記錄收購時的負債。在收購日期後，我們會更新原始估值，以反映被收購公司對未來業績的當前預測和時間的推移。或有代價的增加及估值變動於出售、一般及行政費用中列報。有關或有付款的補充資料，見附註8--承付款和或有負債。
由於到期日較短，應收賬款、應付賬款和應計費用的賬面金額接近其於2023年12月31日、2023年12月和2022年12月的公允價值。
我們由第三方金融機構持有的未償債務按成本計算，並根據貼現或債務發行成本進行調整。我們的債務沒有公開交易，賬面價值通常與以可變利率計息的債務的公允價值相近，這些債務被認為是二級投入。
下表列出了我們的優先擔保票據、優先票據和可轉換優先票據在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的估計公允價值：
| | | | | | | | | | | |
| 估計公允價值： |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 2級 |
| (單位：千) |
| 2027年到期的6.5%高級擔保票據 | $ | 1,222,608 | | | $ | 1,175,460 | |
| 3.75%2028年到期的高級擔保票據 | $ | 469,515 | | | $ | 429,035 | |
| 優先債券2024年到期，息率4.875 | $ | 570,412 | | | $ | 560,027 | |
| 優先債券2026年到期，息率5.625 | $ | 297,606 | | | $ | 285,315 | |
| 4.75%優先債券將於2027年到期 | $ | 913,653 | | | $ | 847,562 | |
| 2023年到期的2.5%可轉換優先票據 | $ | — | | | $ | 588,473 | |
| 2025年到期的2.0%可轉換優先票據 | $ | 423,668 | | | $ | 397,536 | |
| 2029年到期的3.125%可轉換優先票據 | $ | 1,136,160 | | | $ | — | |
我們第三方固定利率債務的估計公允價值是基於相同或類似債務在活躍市場上的報價市場價格，這些債務被認為是二級投入。
非複發性
在2023年和2022年期間，沒有重大的非經常性公允價值計量。
在2021年間，我們記錄了與非合併附屬公司投資相關的收益$23.7作為其他費用的組成部分，淨額為100萬美元。該收益與於2021年12月6日收購Ocesa的票務業務控股權有關，該權益此前按權益法入賬。為了計算收益，我們將這筆投資重新計量為公允價值#美元。501000萬美元，使用市場多元化方法。公允價值計量的關鍵投入包括未來現金流預測，包括收入、利潤率、市場倍數和與缺乏市場性折扣相關的調整。用於這種非經常性公允價值計量的關鍵投入被視為第三級投入。
注8-承付款和或有負債
我們有不可取消的合同，涉及與不同藝術家的最低表演報酬，其他與活動相關的成本，以及不可退還的票務合同預付款。我們還根據某些設施和場館的建設承諾，承諾增加物業、廠房和設備。
截至2023年12月31日，我們未來在不可取消合同和資本支出承諾下的最低付款包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 不可取消 合同 | | 資本 支出 |
| | | (單位：千) |
| 2024 | | | $ | 2,327,189 | | | $ | 21,463 | |
| 2025 | | | 798,680 | | | 6,719 | |
| 2026 | | | 724,992 | | | 3,929 | |
| 2027 | | | 253,528 | | | 1,986 | |
| 2028 | | | 355,079 | | | 2,063 | |
| 此後 | | | 503,900 | | | 68,632 | |
| 總計 | | | $ | 4,963,368 | | | $ | 104,792 | |
若干與收購有關的協議規定於未來日期延遲支付購買代價。於收購時就該等固定付款確立負債。就於收購日期起計超過十二個月的日期應付的責任而言，我們應用貼現率計算責任的現值。截至2023年12月31日，我們已計提$14.9百萬美元其他流動負債和美元6.8於2022年12月31日，我們已計提其他長期負債$5.3百萬美元其他流動負債和美元8.3其他長期負債，與這些遞延購買對價付款有關。
我們有與收購有關的或然責任，該等收購以業務合併入賬。與業務合併相關之或然代價按收購時之公平值入賬，並於其後各報告期間按當時公平值反映，直至結算為止。我們在經營報表中將這些公允價值變動記錄為銷售、一般和行政費用。或然代價一般須於達成未來表現目標後支付，部分預期於未來十二個月內支付。截至2023年12月31日，我們已計提$83.9百萬美元其他流動負債和美元22.3於2022年12月31日，我們已計提其他長期負債$22.6百萬美元其他流動負債和美元47.7其他長期負債的公允價值，即這些估計付款的公允價值。我們有未償還或有付款的最後一個或有期間是截至2049年7月的期間。有關該等或然付款估值的進一步討論，請參閲附註7 -公平值計量。
截至2023年12月31日及2022年12月31日，我們為第三方債務提供擔保約$19.4百萬美元和美元19.52010年12月31日，本集團的2010 - 2011年營業額分別為100萬美元，主要與僱員和旅遊相關信用卡的最高信用限額、一家非綜合聯屬公司的債務以及一項場館管理協議項下的債務有關。
訴訟
消費者集體訴訟
以下推定的集體訴訟是針對加拿大的Live Nation和/或Ticketmaster提起的：McPhee訴Ticketmaster Canada Holdings ULC（安大略省高等法院，2018年9月提起）; McPhee訴Live Nation Entertainment，Inc.，等人（魁北克省蒙特利爾地區高等法院，2018年9月提交）;水晶手錶訴Live Nation娛樂公司，等人（薩斯喀徹温省王座法院，通過2018年9月提交的修正案）;以及Gomel訴Live Nation Entertainment，Inc.，等（不列顛哥倫比亞省最高法院，温哥華登記處，2018年10月提交）。於同一期間，在美國亦有類似的推定集體訴訟，但截至2020年11月，在美國提起的每宗訴訟均已被駁回。
加拿大的訴訟提出了類似的事實指控，即Live Nation和/或Ticketmaster從事旨在鼓勵以高價在二級門票交易所轉售門票的行為。根據這些指控，每個原告都聲稱違反了不同的省和聯邦法律。每個原告還試圖代表一類個人誰購買了門票的二級機票交換，在每個原告的投訴定義。手錶投訴還提出了與Ticketmaster在一級市場上的收費顯示做法有關的索賠。這些申訴尋求各種補救辦法，包括未具體説明的補償性損害賠償、懲罰性損害賠償、歸還、禁令救濟和律師費。
2021年4月，Gomel訴訟中的法院拒絕證明除根據不列顛哥倫比亞省商業慣例和消費者保護法提出的索賠和懲罰性賠償要求外的所有索賠。法院確實證明瞭一類不列顛哥倫比亞省的居民，他們在2015年6月至2021年4月期間在任何二級市場交易所購買了加拿大活動的門票，這些門票最初是在Ticketmaster.ca上購買的。於二零二一年五月，Ticketmaster及Live Nation就該類別認證裁決提交上訴通知書，而原告於其後不久提出交叉上訴。該等上訴已於二零二三年二月初進行聆訊。2023年7月，不列顛哥倫比亞省上訴法院作出裁決，認為初審法院在沒有任何證據支持合理的方法來確定整個類別的損害賠償的情況下證明與損害賠償有關的共同問題是錯誤的，並將此事發回動議法官重新考慮其裁決。上訴法院還部分允許原告的交叉上訴，證明原告提出的關於恢復的共同問題，並將原告提出的關於其《競爭法》和不當得利索賠的共同問題發回動議法官重審。於二零二三年九月，Ticketmaster及Live Nation向加拿大最高法院提出上訴法院裁決的上訴許可申請。
手錶案中的法院於2022年11月發佈了等級認證裁決。法院拒絕認證，並駁回了除根據省級消費者保護法規提出的與水滴定價相關的索賠之外的所有索賠，並認證了2015年9月至2018年6月在一級市場上從ticketmaster.ca購買門票的一類消費者。2022年12月，雙方向薩斯喀徹温省上訴法院提出交叉動議，尋求對法院裁決提出上訴的許可。2023年3月就雙方的上訴許可動議舉行了聽證會，2023年7月，上訴法院批准了雙方的上訴許可。上訴得到了充分的簡報，聽證會定於2024年4月舉行。
湯普森-馬西爾一案的班級認證聽證會定於2024年3月舉行。麥克菲事件被擱置，等待Watch事件的結果。
根據管理層目前已知的信息，我們認為目前不可能發生虧損，我們相信潛在的負債(如果有的話)不會對我們的財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。此外，我們目前不認為這些訴訟中提出的索賠具有可取之處，對於將對我們提出的任何金錢損害賠償，存在相當大的不確定性。我們將繼續為這些行動進行有力辯護。
AstroWorld訴訟
2021年11月5日，Astroworld音樂節在得克薩斯州休斯敦舉行。在節日期間，十觀眾受了致命傷，其他人受了非致命傷。在這些事件之後，至少450已經對Live Nation Entertainment，Inc.和相關實體提起民事訴訟，聲稱人羣控制不足和其他理論，要求補償性和懲罰性賠償。根據州多地區訴訟小組2022年2月發佈的21-1033號命令，根據德克薩斯州多地區訴訟規則，民事案件已被分配給德克薩斯州哈里斯縣第11地區法院法官克里斯汀·霍金斯，負責監督審前事務。
2023年6月，休斯頓警察局結束了調查，並任命了一個大陪審團來決定是否應該對參與節日的任何個人或實體提起刑事指控。大陪審團沒有發回起訴書，刑事案件現在已經結束。
民事訴訟中的證據開示正在進行中。已與遇難者家屬達成保密和解四已故原告的。目前正在進行民事訴訟的證據開示，包括剩餘的死亡案件，第一次審判定於2024年5月開始。
我們目前無法可靠地預測與這些問題有關的未決或未來訴訟的發展、結果、經濟成本和其他後果。我們將繼續調查事實和法律辯護，並根據後續事件、新信息和未來情況對這些事項進行評估。我們目前預計責任保險可以提供足夠的保險，但目前還沒有這種保險的保證。鑑於這些案件還處於早期階段，而且周圍存在不確定性，我們目前沒有足夠的信息來確定一系列合理可能的賠償責任。儘管如此，在不承認責任或不當行為的情況下，我們可能會因2021年天體世界事件而招致重大責任，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大影響。
其他訴訟
我們不時會參與在正常業務過程中產生的其他法律訴訟，包括因涉嫌違反反壟斷法、知識產權和侵權幹預而提起的訴訟和索賠，這可能會導致我們產生鉅額費用。我們還因與我們的運營有關的場館事故而受到人身傷害和不當死亡索賠。根據要求，我們已累計了為解決任何未決索賠而可能解決的和解或其他損失的估計。這些估計數是在與律師協商後製定的，並基於對潛在結果的分析，在某些情況下，包括假定訴訟和和解戰略相結合，提出的和解的估計贖回率。然而，任何特定時期的未來業務結果可能會受到我們假設的變化或我們與這些程序相關的戰略的有效性的重大影響。
注：9-某些關係和關聯方交易
涉及關聯方的交易
以下討論的某些關係沒有重大的關聯方交易。
自由媒體
二我們的現任董事會成員最初是由Liberty Media根據股東協議提名的。這些董事與我們董事會的其他非僱員成員一樣，獲得董事酬金和基於股票的獎勵。
亞特蘭大勇士隊
一本公司現任董事會成員為亞特蘭大勇士控股有限公司(以下簡稱“亞特蘭大勇士”)董事會主席兼首席執行官總裁。我們從亞特蘭大勇士隊租用場地，並向他們提供票務服務，並支付特許權使用費和不可退還的票務合同預付款。我們還會收到亞特蘭大勇士隊使用我們的票務軟件銷售的門票的交易費。
Sirius XM
我們的首席執行官是天狼星XM控股公司(“天狼星XM”)的董事會成員，天狼星XM是Liberty Media的子公司衞星廣播公司。我們不時地從天狼星XM購買廣告。
涉及權益法被投資人的交易
我們在正常的業務過程中與我們的某些權益法被投資人進行業務往來。交易主要涉及場地租賃和票務服務。收入為5美元27.9百萬，$40.7百萬美元和美元5.02023年、2022年和2021年分別賺了100萬美元，支出為6.3百萬，$13.7百萬美元和美元2.92023年、2022年和2021年分別從這些股權投資人那裏產生了100萬美元，用於提供與這些商業企業相關的服務。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，我們的應收賬款和應收票據餘額為美元。13.31000萬美元和300萬美元2.6分別來自我們的某些股權投資人。
注：10-所得税
所得税支出(福利)準備金的重要組成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：千) |
| 當前： | | | | | | |
| *聯邦政府 | | $ | 1,250 | | | $ | 658 | | | $ | — | |
| 《紐約時報》外國版 | | 179,824 | | | 83,633 | | | 8,713 | |
| 紐約州 | | 23,171 | | | 4,764 | | | (1,555) | |
| 總電流 | | 204,245 | | | 89,055 | | | 7,158 | |
| 延期： | | | | | | |
| *聯邦政府 | | 5,982 | | | 6,223 | | | 7,451 | |
| 《紐約時報》外國版 | | (51,209) | | | (397) | | | (17,434) | |
| 紐約州 | | 1,209 | | | 1,373 | | | 344 | |
| 延期合計 | | (44,018) | | | 7,199 | | | (9,639) | |
| 所得税支出(福利) | | $ | 160,227 | | | $ | 96,254 | | | $ | (2,481) | |
| | | | | | |
所得税前的國內收入(虧損)為#美元。237.5百萬，$217.0百萬和$(401.4)2023年為百萬, 2022年和2021年，分別為。所得税前外國收入(虧損)為#美元。657.0百萬，$288.4百萬美元和$(209.9)分別為2023年、2022年和2021年的100萬。
我們遞延税項負債和資產的重要組成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：千) |
| 遞延税項負債： | | | | |
| 租約：租約、租約、租約。 | | $ | 205,757 | | | $ | 217,919 | |
| 無形資產，無形資產，無形資產 | | 327,249 | | | 297,894 | |
| *預付費用 | | 3,494 | | | 12,490 | |
| *對衝投資 | | 7,394 | | | 10,584 | |
| *等 | | 38,132 | | | 19,086 | |
| 遞延税項負債總額 | | 582,026 | | | 557,973 | |
| 遞延税項資產： | | | | |
| 無形資產，無形資產，無形資產 | | 48,088 | | | 51,634 | |
| -應計費用 | | 180,268 | | | 139,432 | |
| *淨營業虧損結轉。 | | 812,034 | | | 848,735 | |
| 國税、國税、國税等信用結轉 | | 51,351 | | | 51,055 | |
| * | | 11,504 | | | 9,452 | |
| 租約：租約、租約、租約。 | | 239,503 | | | 250,183 | |
| *利率限制 | | 53,698 | | | 84,599 | |
| 蘋果公司、蘋果公司、蘋果公司的研發資本化。 | | 67,516 | | | 35,149 | |
| *等 | | 30,580 | | | 53,359 | |
| 遞延税項總資產總額 | | 1,494,542 | | | 1,523,598 | |
| *估值津貼 | | 1,194,374 | | | 1,240,881 | |
| 遞延税項淨資產總額 | | 300,168 | | | 282,717 | |
| 遞延税項淨負債 | | $ | (281,858) | | | $ | (275,256) | |
在每個報告期間，我們評估我們在每個税務管轄區的所有遞延税項資產的變現能力。截至2023年12月31日，由於累計税前虧損，我們在某些司法管轄區繼續對我們的遞延税項淨資產保持全額估值準備金。由於實行了估值免税額，不是這些税收管轄區在2023年、2022年和2021年發生的損失已確認税收優惠。
在2023年至2022年期間，我們記錄了淨遞延税項負債#美元281.9百萬美元和美元275.3這主要是由於在企業合併中收購的資產在財務報告和税基方面的差異。
截至2023年12月31日，我們擁有與淨營業虧損相關的美國聯邦、州和外國遞延税項資產，結轉金額為$268.5百萬，$140.9百萬美元和美元402.6分別為100萬美元。我們的淨營業虧損可能會受到法律對任何一年的可使用金額的限制。
按美國聯邦法定税率計算的所得税與所得税支出(福利)的對賬是： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：千) |
按美國法定税率計算的所得税費用(福利)21% | | $ | 187,854 | | | $ | 106,144 | | | $ | (128,366) | |
| 扣除聯邦税收優惠後的州所得税 | | 22,889 | | | 4,893 | | | (1,267) | |
外國和美國法定税率之間的差異 | | 37,288 | | | 14,898 | | | (11,237) | |
| | | | | | |
| 非美國收入包含和排除 | | (63,691) | | | (30,783) | | | (1,677) | |
| 美國收入包含和排除 | | 28,450 | | | (78,061) | | | (22,121) | |
| 不可扣除項目 | | 25,959 | | | 32,907 | | | 18,413 | |
| 税收或有事項 | | 6,191 | | | 728 | | | 895 | |
| 已獲得商譽的税費支出 | | 7,953 | | | 7,596 | | | 7,795 | |
| | | | | | |
| 更改估值免税額 | | (93,450) | | | 38,811 | | | 135,908 | |
| 其他，淨額 | | 784 | | | (879) | | | (824) | |
| | $ | 160,227 | | | $ | 96,254 | | | $ | (2,481) | |
| | | | | | |
所得税支出(福利)主要歸因於我們在外國税收管轄區的收入以及國家所得税。
外國和美國法定税率之間的差額受到不同税率下國際收入構成變化的影響，這些税率與美國法定税率的接近程度可能有很大差異。
非美國收入包含和排除的數額包括墨西哥從子公司獲得的有利收入。
美國收入包含和排除的數額包括根據與TCJA相關的規定對GILTI不利的包含。
所有年度的不可扣除項目包括根據TCJA的規定增加的不可扣除費用的影響，包括不可扣除的高管薪酬。
所列每一期間的估值津貼變動主要是由於擁有全額估值津貼的司法管轄區(包括美國)的收入(虧損)變動所致。
下表彙總了與我們未確認的税收優惠相關的活動： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：千) |
| 1月1日的餘額 | | $ | 22,996 | | | $ | 21,330 | | | $ | 21,732 | |
| 新增內容： | | | | | | |
| 對於本年度的頭寸，他將繼續增加。 | | 2,333 | | | 751 | | | 524 | |
| 對上一年的職位，增加的職位不會增加。 | | 4,453 | | | 896 | | | 335 | |
| | | | | | |
| * | | 1,063 | | | 160 | | | 36 | |
| 削減： | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| * | | (379) | | | (141) | | | (1,435) | |
| 外匯 | | — | | | — | | | 138 | |
| | | | | | |
| 12月31日的結餘 | | $ | 30,466 | | | $ | 22,996 | | | $ | 21,330 | |
| | | | | | |
如果我們在所有不確定的税收狀況上獲勝，淨影響將是我們的所得税撥備減少約#美元。6.5百萬美元。剩餘的$23.9百萬美元由遞延税項資產抵銷，遞延税項資產代表在我們沒有在所有不確定的税收狀況上獲勝的情況下將獲得的税收優惠。截至2023年12月31日，預計未確認税收優惠總額在未來一年內不會大幅增加或減少。
我們定期評估每個課税管轄區因本年度和以後年度的審查而進行額外評估的可能性。所得税負債是在未來可能會進行所得税評估並且金額可以合理估計的情況下為未來所得税評估確定的。一旦確定，只有在有更多可用信息或發生需要改變負債的事件時，才會調整不確定税收頭寸的負債。截至2023年12月31日，我們認為開放年度所得税事項的解決不會對我們的合併財務報表產生實質性影響，儘管所得税事項的解決可能會影響我們未來特定時期的有效税率。
2009至2023年的課税年度仍可供我們所屬的主要税務管轄區審查。
注11-股權
普通股
下表將合併權益變動表中報告的普通股與合併資產負債表進行了核對。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 綜合權益變動表所載已發行普通股 | | 229,785,241 | | | 228,498,102 | |
| 未發行的符合退休條件的限制性股票獎勵 | | 4,125 | | | 18,250 | |
| 未獲授權的限制性股票獎勵 | | 1,472,906 | | | 995,691 | |
| *已發行的未歸屬遞延股票獎勵 | | 2,448,904 | | | 2,159,604 | |
| 綜合資產負債表所載已發行普通股 | | 233,711,176 | | | 231,671,647 | |
已發行的未歸屬限制性股票獎勵和未歸屬遞延股票獎勵將反映在歸屬時的權益變動表中。
2021年9月，我們完成了公開募股5,239,259普通股。美元收益的一部分455.31000萬美元用於支付#美元的費用5.71000萬美元，剩下約500萬美元449.6淨收益為2.5億美元。我們用淨收益為收購51Ocesa股本的%及任何剩餘收益作一般公司用途。
在2023年、2022年和2021年期間，我們發佈了1.1百萬，6.5百萬美元和2.3與行使股票期權和歸屬限制性股票獎勵有關的普通股分別為100萬股。
預留供未來發行的普通股
普通股約為8.9截至2023年12月31日的百萬股預留用於股票激勵計劃下的未來發行(包括2.4百萬種選擇，1.5百萬限制性股票獎勵和2.4目前已授予的遞延股票獎勵為100萬美元)。
非控制性權益
非控股權益持有的普通證券，不包括在我們控制之外可行使的賣權安排，記錄在權益中，與我們的股東權益分開記錄。
只要附屬公司仍為受控附屬公司，購買或出售已受控制附屬公司的額外所有權，均記作股權交易，不會在淨收益(虧損)或全面收益(虧損)中確認損益。在2023年、2022年和2021年，我們收購了幾家公司的全部或額外股權，這些公司無論是在個人基礎上還是在總體上都沒有對股權產生重大影響。以下時間表反映了這些交易的所有權權益的變化： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：千) |
Live Nation普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 563,280 | | | $ | 295,986 | | | $ | (650,904) | |
| 轉讓非控股權益： | | | | | |
Live Nation用於購買非控股權益的額外實收資本(扣除交易成本)的變化 | (100,940) | | | (64,601) | | | (110) | |
Live Nation出售非控股權益的額外實收資本(扣除交易成本)的變化 | — | | | — | | | (289) | |
| 非控制性權益淨轉讓 | (100,940) | | | (64,601) | | | (399) | |
普通股股東應佔淨收益(虧損)和非控股權益淨轉移的變化 | $ | 462,340 | | | $ | 231,385 | | | $ | (651,303) | |
可贖回的非控股權益
本公司須作出安排，使非控股權益持有人可要求吾等於未來指定日期或於未來指定期間內購回其股份。其中某些看跌期權可以在協議中規定的觸發事件發生時更早地行使。這些看跌期權的贖回金額要麼是固定金額，要麼是行使時的公允價值，要麼是基於與收益掛鈎的公式的可變金額。根據財務會計準則委員會關於企業合併的指引，可贖回的非控股權益按收購日的公允價值入賬。對於目前不可贖回的看跌期權安排，我們將個別認沽期權的發行日期至最早贖回日期期間的估計贖回價值累加，抵銷計入額外繳入資本。只有在以前確認的增加的程度上，才會確認增加。根據與未來收益掛鈎的公式計算的估計贖回價值在每個報告期使用預計現金流量計算，而根據行使時的公允價值計算的估計贖回價值在每個報告期通過對預期收益應用倍數來計算，這兩者都考慮了當前對盈利能力和創收事件的時間的預期。這些餘額在我們的資產負債表中反映為永久股權以外的可贖回非控制性權益。
我們對截至2024年12月31日、2025年、2026年、2027年和2028年的年度可按固定或可確定價格贖回的看跌期權的贖回金額估計為$65.9百萬，$660.7百萬，$633.3百萬，$74.3百萬美元和美元77.7分別為100萬美元。
與非控股權益合夥人的交易
我們已根據合夥經營協議、本票或其他安排的條款向非控股權益合夥人提供貸款或預付款。截至2023年12月31日，我們有未償還的應收票據和預付款$1.9百萬美元的其他流動資產和50.0百萬美元的其他長期資產，截至2022年12月31日，我們有未償還的應收票據和預付款$17.9百萬美元的其他流動資產和50.0百萬美元的其他長期資產。
累計其他綜合收益(虧損)
下表列出了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度AOCI扣除税項後構成部分的變化： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 現金流對衝 | | | | 外幣項目 | | | | 總計 |
| | (單位：千) |
| 2020年12月31日餘額 | | (31,587) | | | | | (145,422) | | | | | (177,009) | |
| 改敍前的其他全面收入 | | 15,204 | | | | | 6,016 | | | | | 21,220 | |
| 從AOCI重新分類的金額 | | 7,825 | | | | | — | | | | | 7,825 | |
| 其他綜合收益淨額 | | 23,029 | | | | | 6,016 | | | | | 29,045 | |
| 2021年12月31日的餘額 | | (8,558) | | | | | (139,406) | | | | | (147,964) | |
| 改敍前的其他全面收入 | | 49,529 | | | | | 8,047 | | | | | 57,576 | |
| 從AOCI重新分類的金額 | | 312 | | | | | — | | | | | 312 | |
| 其他綜合收益淨額 | | 49,841 | | | | | 8,047 | | | | | 57,888 | |
| 2022年12月31日的餘額 | | 41,283 | | | | | (131,359) | | | | | (90,076) | |
| 改敍前的其他全面收入 | | 5,225 | | | | | 129,459 | | | | | 134,684 | |
| 從AOCI重新分類的金額 | | (17,158) | | | | | — | | | | | (17,158) | |
| 其他綜合收益(虧損)淨額 | | (11,933) | | | | | 129,459 | | | | | 117,526 | |
| 2023年12月31日的餘額 | | $ | 29,350 | | | | | $ | (1,900) | | | | | $ | 27,450 | |
有關我們被指定為現金流對衝的利率掉期的公允價值的進一步討論和披露，請參閲附註7-公允價值計量。
每股收益
普通股每股基本淨收益(虧損)的計算方法為：普通股股東可獲得的淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數。普通股每股攤薄淨收益(虧損)的計算包括假設行使任何已發行股票期權、假設歸屬限制性和遞延股票獎勵的股票以及假設轉換我們的可轉換優先票據(如果是稀釋的)的影響。
下表列出了加權平均已發行普通股的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 加權平均普通股-基本 | | 228,628,390 | | | 224,809,558 | | | 217,190,862 | |
| 攤薄股份的影響： | | | | | | |
| 股票期權和限制性股票 | | 2,348,936 | | | 6,747,308 | | | — | |
| | | | | | |
| 加權平均普通股-稀釋後 | | 230,977,326 | | | 231,556,866 | | | 217,190,862 | |
下表顯示了不包括在普通股稀釋淨收入計算中的證券，因為這些證券是反稀釋的： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 購買普通股股份的期權 | | 3,750 | | | 3,750 | | | 7,719,714 | |
| 限制性和遞延股票獎勵--未歸屬 | | 2,527,463 | | | 2,218,563 | | | 3,052,244 | |
| | | | | | |
與可轉換優先票據有關的換股股份 | | 13,004,660 | | | 11,864,035 | | | 11,864,035 | |
被排除在已發行稀釋普通股之外的反攤薄潛在可發行股票數量 | | 15,535,873 | | | 14,086,348 | | | 22,635,993 | |
注：12-細分市場和收入確認
我們的可報告部分是音樂會、票務和贊助與廣告。我們使用AOI來評估我們的運營部門的業績，並將AOI定義為扣除某些收購費用(包括交易成本、應計收購相關或有對價債務的公允價值變化、與收購相關的遣散費和補償)、不可收回票務合同預付款的攤銷、折舊和攤銷(包括商譽減值)、處置運營資產的損失(收益)和基於股票的補償費用之前的運營收入(虧損)。.AOI通過允許投資者獨立於影響淨收益(虧損)的非運營因素評估我們業務組合的運營結果變化來幫助投資者，從而提供對運營和其他影響報告結果的因素的洞察。
各部門之間賺取和計入的收入和費用在合併中被剔除。以下我們的資本支出包括已發生但尚未支付的金額的應計費用，但不包括從房東和非控股權益合作伙伴等外部各方收到的補償或由保險收益資助的替代費用。
我們在合併的基礎上管理我們的營運資本。因此，分部資產不向我們的管理層報告，也不被我們的管理層用來分配資源或評估我們分部的業績，因此，分部資產總額以及相關的折舊和攤銷沒有列報。
有幾個不是在任何一年中，個人收入佔我們綜合收入的10%以上的客户。
音樂會
我們的演唱會部分涉及在我們擁有或運營的場館和租賃的第三方場館在全球推廣現場音樂活動，製作音樂節，運營和管理音樂場館，創作或播放相關內容，以及向藝術家提供管理和其他服務。這一部分的收入來自在我們擁有或運營的場館和租用的第三方場館推廣或製作現場音樂活動和音樂節，藝術家管理佣金，以及在活動中為音樂藝術家銷售商品。作為推廣商和場館運營商，我們的收入主要來自門票、特許權、商品、停車、門票回扣或Ticketmaster或第三方票務平臺銷售門票的服務費，以及我們擁有或運營的場館的租賃。作為藝術家經紀人，我們從藝術家和我們所代表的其他客户的收入中賺取佣金，主要來自客户巡迴演唱會的收入。完畢96演唱會收入的%，無論是與推廣、場地運營、藝人管理或藝人活動宣傳有關，都在相關活動當天確認。我們音樂會部分的大部分考慮都是在活動之前或當天收集的。在事件發生前收到的對價被記錄為遞延收入或長期負債，如果事件自資產負債表日起超過12個月。任何未在活動當天收到的對價通常在活動日期後三個月內收到。
售票
我們的票務部門涉及管理我們的全球票務業務，包括向客户和消費者提供票務軟件和服務，以及為門票和活動信息提供在線和移動市場，並負責我們的主要票務網站。Www.ticketmaster.com。門票手續費收入來自在一級或二級市場銷售活動門票時收取的便利費和訂單處理費，或服務費。我們的很大一部分服務費將支付給場館和信用卡供應商。票務業務主要是一種代理業務，代表客户銷售賽事門票，客户包括場館、演唱會推廣者、職業體育特許經營權和聯盟、大學運動隊、戲劇製片人和博物館。這部分記錄了便利費和訂單處理費產生的收入，無論這些費用是與在一級市場或二級市場銷售的門票有關，也無論這些費用是與我們的音樂會活動或第三方客户的音樂會活動相關。我們不把門票的票面價值記錄為收入。門票手續費收入在門票面向第三方客户銷售和二級市場銷售時確認，因為我們在門票銷售後對客户沒有進一步的義務。對於我們的演唱會活動，我們的演唱會推廣者控制票務，門票費用收入在活動發生時確認，因為我們也有義務將活動交付給歌迷。對於我們的演唱會活動，向歌迷交付門票不被視為一項明確的表演義務，因為除非我們也履行交付活動的義務，否則歌迷不能獲得門票的好處。大部分門票手續費收入是在售票後一個月內收取的。在我們的演唱會活動之前銷售門票所獲得的收入被記錄為遞延收入或其他長期負債，如果活動日期距離資產負債表日期超過12個月的話。已報告收入是扣除已作出或承諾的任何退款，以及在此期間和截至提交這些合併財務報表時發生的任何取消事件的影響後的淨額。
票務合同預付款可以是可退還的，也可以是不可退還的，是指根據票務協議預先支付給我們客户的金額，並反映在預付費用或長期預付款中，如果預計該金額將在12個月以上的期間內收回或確認。根據合同條款，可退還的票務合同預付款一般可從客户在合同有效期內賺取的未來版税中退還。特許權使用費通常由客户在售票時賺取。支付給客户的特許權使用費在售出門票時記為收入的減少額，並確認相應的服務費收入。不可退還的票務合同預付款，不包括為支持客户的廣告費用而支付的金額，是我們偶爾向某些客户支付的固定額外激勵措施，以確保合同安全，通常在合同有效期內以直線方式攤銷，作為收入的減少。在2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，我們的票務合同預付款為$143.9百萬美元和美元106.5分別為預付費用和美元135.6百萬美元和美元105.0百萬美元，分別用於長期預付款。我們攤銷了$83.7百萬，$79.0百萬美元和美元74.4截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元，與不可回收票務合同預付款相關。
贊助與廣告
我們的贊助和廣告部門管理戰略贊助計劃的開發，此外還負責國際、國家和地方贊助的銷售和廣告投放，如標牌、促銷計劃、富媒體產品(包括與直播流媒體和音樂相關內容相關的廣告)以及美國存托股份在我們場館、活動和網站的分銷網絡中的投放。這一細分市場的收入來自贊助和營銷計劃，這些計劃為贊助商提供了戰略、國際、國家和當地機會，通過我們的場地、音樂會和票務資產接觸客户，包括在我們網站上做廣告。這些節目還可以包括針對贊助商特定品牌的定製活動或節目，這些活動通常由贊助商的客户獨家體驗。贊助協議可以包含多個要素，這些要素可以在協議期限內為贊助商提供幾個不同的好處，並且可以是單年期或多年期。我們還從向贊助商提供的各種類別的獨家訪問權中賺取收入，如門票預售權、飲料權、場館冠名權、媒體宣傳、場館內標牌和網站廣告。贊助協議的收入根據每個單獨元素的相對獨立售價分配給多個元素，該價格是使用特定於供應商的證據、第三方證據或我們對公允價值的最佳估計來確定的。收入在協議期限或運營季節期間確認，因為收益是提供給贊助商的，除非收入與特定活動相關，在這種情況下，收入在活動發生時確認。收入在一年中以分期付款的形式收取，通常在提供福利或活動之前。在活動之前收到的收入或接受收益的贊助商被記錄為遞延收入或其他長期負債，如果活動日期距離資產負債表日期超過12個月。
截至2023年12月31日，我們簽訂了條款超過一年的贊助協議，其中約有$1.530億美元的收入與我們將提供的未來福利有關。我們預計，根據目前的預測，大約38%, 26%, 16%和202024年、2025年、2026年及以後分別佔這一收入的3%。
下表列出了我們的可報告部門在截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度的運營結果： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 音樂會 | | 售票 | | 贊助
廣告業(&A) | | | | 其他消除(&E) | | 公司 | | 已整合 |
| | (單位：千) |
| 2023 | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 18,763,669 | | $ | 2,959,477 | | $ | 1,095,217 | | | | $ | (69,290) | | $ | — | | | $ | 22,749,073 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 佔綜合收入的百分比 | 82.5% | | 13.0% | | 4.8% | | | | (0.3)% | | | | |
| 部門間收入 | $ | 17,773 | | $ | 51,517 | | $ | — | | | | $ | (69,290) | | $ | — | | | $ | — | |
| AOI | $ | 325,497 | | $ | 1,116,303 | | $ | 675,137 | | | | $ | (39,574) | | $ | (214,974) | | | $ | 1,862,389 | |
| 資本支出 | $ | 346,392 | | $ | 68,991 | | $ | 18,250 | | | | $ | — | | $ | 35,118 | | | $ | 468,751 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 13,494,100 | | $ | 2,238,618 | | $ | 968,146 | | | | $ | (19,610) | | $ | — | | | $ | 16,681,254 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 佔綜合收入的百分比 | 80.9% | | 13.4% | | 5.8% | | | | (0.1)% | | | | |
| 部門間收入 | $ | 12,821 | | $ | 8,643 | | $ | — | | | | $ | (21,464) | | $ | — | | | $ | — | |
| AOI | $ | 169,740 | | $ | 827,901 | | $ | 591,972 | | | | $ | (14,549) | | $ | (167,882) | | | $ | 1,407,182 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 資本支出 | $ | 277,133 | | $ | 70,739 | | $ | 19,383 | | | | $ | (17) | | $ | 9,680 | | | $ | 376,918 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 4,722,190 | | $ | 1,134,268 | | $ | 411,910 | | | | $ | 79 | | $ | — | | | $ | 6,268,447 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 佔綜合收入的百分比 | 75.3% | | 18.1% | | 6.6% | | | | $ | — | | | | |
| 部門間收入 | $ | 2,505 | | $ | 404 | | $ | — | | | | $ | (2,909) | | $ | — | | | $ | — | |
| AOI | $ | (221,338) | | $ | 420,545 | | $ | 242,239 | | | | $ | (6,963) | | $ | (110,620) | | | $ | 323,863 | |
| 資本支出 | $ | 92,132 | | $ | 49,004 | | $ | 12,299 | | | | $ | — | | $ | 23,036 | | | $ | 176,471 | |
下表列出了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合直接投資與營業收入(虧損)的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：千) |
| AOI | $ | 1,862,389 | | | $ | 1,407,182 | | | $ | 323,863 | |
| | | | | |
| 收購費用 | 93,664 | | | 68,078 | | | 42,912 | |
| 不可回收票務合同預付款攤銷 | 83,693 | | | 79,043 | | | 74,406 | |
| 折舊及攤銷 | 516,797 | | | 449,976 | | | 416,277 | |
| 出售營運資產所得收益 | (13,927) | | | (32,082) | | | (1,211) | |
| 基於股票的薪酬費用 | 115,959 | | | 110,049 | | | 209,337 | |
| 營業收入(虧損) | $ | 1,066,203 | | | $ | 732,118 | | | $ | (417,858) | |
遞延收入
我們的大部分遞延收入通常分類為流動收入，並在綜合資產負債表中作為單獨項目列示。預期不會於未來十二個月內確認之遞延收入分類為長期收入，並於綜合資產負債表之其他長期負債內反映。於2023年、2022年及2021年12月31日，我們的流動遞延收入為$3.4億，美元3.110億美元2.8分別為10億美元。
下表概述於截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度確認的過往年度即期遞延收入金額：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| |
| (單位：千) |
| 音樂會 | $ | 2,757,149 | | | $ | 2,327,040 | |
| 售票 | 142,940 | | | 134,966 | |
| 贊助與廣告 | 126,530 | | | 133,318 | |
| | | |
| $ | 3,026,619 | | | $ | 2,595,324 | |
注：13-基於股票的薪酬
2005年12月，我們通過了2005年股票激勵計劃，該計劃已多次修訂和/或重述。關於我們與Ticketmaster娛樂有限責任公司的合併，我們採用了修訂和重述的Ticketmaster 2008年股票和年度激勵計劃。該計劃授權我們授予股票期權獎勵、董事股份、股票增值權、限制性股票和遞延股票獎勵、其他基於股權的獎勵和業績獎勵。我們已根據股票激勵計劃向員工、董事、顧問和我們的關聯公司授予限制性股票獎勵、購買我們普通股的期權和遞延股票獎勵，授予價格不低於授予日期相關股票的公平市場價值。股票激勵計劃包含反攤薄條款，要求調整任何股票分割或股票股息的每份期權所代表的普通股數量和行使價格。的 十Ticketmaster計劃的-年期限於2018年8月到期;因此，根據該計劃不得授予新的獎勵，但未授予的獎勵將根據其條款繼續完全有效。
以下是我們在各自時期記錄的基於股票的薪酬支出摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | (單位：千) |
| 銷售、一般和行政費用 | | | | | $ | 40,751 | | | $ | 45,214 | | | $ | 161,849 | |
| 公司費用 | | | | | 75,208 | | | 64,835 | | | 47,488 | |
| 總計 | | | | | $ | 115,959 | | | $ | 110,049 | | | $ | 209,337 | |
截至2023年12月31日，有1美元139.8與股票期權、限制性股票和遞延股票獎勵的基於股票的薪酬安排有關的未確認薪酬成本總額的100萬美元。這一成本預計將在加權平均期內確認3.1好幾年了。
股票期權
股票期權的授予期限不超過十年如果員工、董事或顧問終止了與我們或我們的附屬公司的僱傭關係或關係，非既得期權通常會被喪失。終止時已授予的任何期權，只要在其期權協議中規定的適用的離職後行使期限內沒有行使，就會被沒收。這些期權通常授予一至四年.
在2023年和2022年，不是授予了股票期權。以下假設被用來計算我們期權在授予日的公允價值：
| | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | 2021 | | |
| 無風險利率 | | | 1.01 | % | | |
| | | | | |
| 波動因素 | | | 42.61 | % | | |
| 加權平均預期壽命(年) | | | 6.40 | | |
下表彙總了我們在給定日期的未償還股票期權以及在這些日期之間的股票期權活動(“價格”反映的是每股加權平均行權價格)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | 有更多的選擇 | | *價格 | | 有更多的選擇 | | *價格 | | 有更多的選擇 | | *價格 |
| | (單位為千，每股數據除外) |
| 未償還1月1日 | 3,257 | | | $ | 29.78 | | | 7,720 | | | $ | 18.24 | | | 9,323 | | | $ | 18.93 | |
| 授與 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | | 89.81 | |
| 已鍛鍊 | (891) | | | 21.63 | | | (4,461) | | | 9.79 | | | (1,603) | | | 22.32 | |
沒收或過期 | — | | | — | | | (2) | | | 70.26 | | | (9) | | | 75.57 | |
| 未償還的12月31日 | 2,366 | | | $ | 32.85 | | | 3,257 | | | $ | 29.78 | | | 7,720 | | | $ | 18.24 | |
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日可行使 | 2,362 | | | $ | 32.78 | | | 3,171 | | | $ | 29.02 | | | 7,702 | | | $ | 18.13 | |
| 授予的每個期權的加權平均公允價值 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | 38.55 | |
於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度內行使的股票期權總內在價值為58.3百萬，$390.9百萬美元和美元106.4分別為100萬美元。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度從行使股票期權收到的現金為$19.31000萬，$35.81000萬美元和300萬美元30.6分別為2.5億美元和2.5億美元。
有幾個2.62023年12月31日，根據股票激勵計劃，可供未來授予的股票數量為100萬股。在行使購股權或授予限制性或遞延股票時，我們將發行新股或庫存股以履行這些授予。股票期權的授予日期為2024年2月至2025年3月，按行權價和平均合同期限計算，到期日為2025年1月至2031年3月。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
範圍：
鍛鍊
價格 | | 傑出的
截至
12/31/23 | | 加權
平均值
剩餘
合同
生命 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 可操練
截至
12/31/23 | | 加權
平均值
剩餘
合同
生命 | | 加權
平均值
鍛鍊
價格 |
| | (單位：萬人) | | (按年計算) | | | | (單位：萬人) | | (按年計算) | | |
| | | | | | | | | | | | |
$15.00 - $19.99 | | 634 | | | 2.1 | | $ | 19.36 | | | 634 | | | 2.1 | | $ | 19.36 | |
$20.00 - $24.99 | | 40 | | | 1.4 | | $ | 24.77 | | | 40 | | | 1.4 | | $ | 24.77 | |
$25.00 - $29.99 | | 954 | | | 2.4 | | $ | 27.63 | | | 954 | | | 2.4 | | $ | 27.63 | |
$30.00 - $44.99 | | 325 | | | 4.1 | | $ | 43.95 | | | 325 | | | 4.1 | | $ | 43.95 | |
$45.00 - $60.99 | | 395 | | | 5.2 | | $ | 56.82 | | | 392 | | | 5.2 | | $ | 56.80 | |
$61.00 - $89.99 | | 19 | | | 7.0 | | $ | 74.05 | | | 17 | | | 7.0 | | $ | 72.36 | |
截至2023年12月31日，未償還期權和可行使期權的總內在價值為$143.8百萬美元和美元143.7分別為100萬美元。
限制性股票
根據我們的股票激勵計劃，我們已經向我們的員工、董事和顧問授予了限制性股票獎勵。這些普通股帶有一個傳説，通常限制它們在一段時間內的可轉讓性一至五年如果受助人的僱傭關係或與我們的關係在限制失效之前被終止，則將被沒收。此外，某些限制性股票獎勵要求我們或接受者達到最低業績目標，才能授予這些獎勵。
2023年，我們批准了0.41,000萬股限制性股票和0.4根據我們的股票激勵計劃，分別獲得2000萬股業績獎勵。這些獎勵將在授予日或一段時間內全部授予兩個月至四年但業績獎勵除外，如果達到業績標準，該獎項將在兩年內授予。
2022年，我們批准了1.81,000萬股限制性股票和0.2根據我們的股票激勵計劃，分別獲得2000萬股業績獎勵。這些獎勵將在授予日或一段時間內授予一個月至六年除了基於表現的獎勵，它將被授予兩年如果達到了績效標準。
2021年，我們批准了0.8在我們的股票激勵計劃下，有1000萬股限制性股票。這些獎勵將在授予日或一段時間內全部授予六個月至四年.
下表彙總了截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日我們的未歸屬限制性股票獎勵(價格反映了授予日的加權平均股價)： | | | | | | | | | | | |
| | 限制性股票 |
| | 獎項 | | 價格 |
| | (單位為千，每股數據除外) |
| 未歸屬於2020年12月31日 | 1,589 | | | $ | 58.19 | |
| 授與 | 758 | | | 86.57 | |
| 被沒收 | (361) | | | 61.18 | |
| 既得 | (1,126) | | | 61.25 | |
| 未歸屬於2021年12月31日 | 860 | | | $ | 78.48 | |
| 授與 | 2,002 | | | 103.34 | |
| 被沒收 | (22) | | | 80.57 | |
| 既得 | (1,844) | | | 99.68 | |
| 未歸屬於2022年12月31日 | 996 | | | $ | 89.22 | |
| 授與 | 841 | | | 70.51 | |
| 被沒收 | (7) | | | 92.06 | |
| 既得 | (357) | | | 89.93 | |
| 未歸屬於2023年12月31日 | 1,473 | | | $ | 78.34 | |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，因限制性股票獎勵歸屬而發行的股份的授出日期公平市值總額為$32.2百萬，$183.8百萬美元和美元69.2分別為100萬美元。
遞延股票
我們向員工授予遞延股票獎勵，員工有權在未來獲得普通股股份。遞延股票只能以授予時確定的股票結算。所有遞延股票獎勵要求我們達到最低市場條件，以便這些獎勵發行和歸屬。
2023年，我們批准了0.3 根據本公司股票激勵計劃的市場情況，遞延股票獎勵200萬股.這些獎項將授予 五年如果指定的股票價格在特定的天數內實現， 五年.
2022年，我們批准了2.2 根據我們的股票激勵計劃，根據市場情況，我們將向股東提供200萬股遞延股票獎勵。這些獎項將授予 五至六年如果指定的股票價格在特定的天數內實現， 五至六年。截至2023年12月31日，有不是已滿足最低市場條件的未償還遞延股票獎勵。
以下假設被用來計算遞延股票獎勵的公允價值，並在授予之日根據市場情況進行計算：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 |
| 無風險利率 | 4.47 | % | | 2.85% - 3.69% |
| 波動因素 | 39.33 | % | | 45.10% - 45.99% |
| 加權平均預期壽命(年) | 5.22 | | 5.27 |
下表列出了我們在2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日未償還的未歸屬遞延股票獎勵摘要(“價格”反映了加權平均授予日期的公允價值)： | | | | | | | | | | | |
| 遞延股票 |
| 獎項 | | 價格 |
| (單位為千，每股數據除外) |
| 未歸屬於2020年12月31日 | 2,367 | | | $ | 26.53 | |
| 獲獎 | — | | | — | |
| 被沒收 | — | | | — | |
| 既得 | (175) | | | 26.12 | |
| 未歸屬於2021年12月31日 | 2,192 | | | $ | 26.56 | |
| 獲獎 | 2,160 | | | 59.79 | |
| 被沒收 | — | | | — | |
| 既得 | (2,192) | | | 26.56 | |
| 未歸屬於2022年12月31日 | 2,160 | | | $ | 59.79 | |
| 獲獎 | 289 | | | 70.47 | |
| 被沒收 | — | | | — | |
| 既得 | — | | | — | |
| 未歸屬於2023年12月31日 | 2,449 | | | $ | 61.05 | |
注14-其他信息
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：千) |
| 下文詳細説明瞭“其他流動資產”的構成： | | | |
| | | |
| 庫存 | $ | 45,141 | | | $ | 38,725 | |
| 應收票據 | 43,846 | | | 34,228 | |
| 其他 | 33,176 | | | 58,986 | |
| 其他流動資產總額 | $ | 122,163 | | | $ | 131,939 | |
| | | |
| 以下詳細説明瞭“其他長期資產”的構成： | | | |
| | | |
| 對非合併關聯公司的投資 | $ | 447,494 | | | $ | 408,789 | |
| 應收票據 | 176,133 | | | 92,630 | |
| 其他 | 311,222 | | | 223,570 | |
| 其他長期資產總額 | $ | 934,849 | | | $ | 724,989 | |
| | | |
| 下文詳細説明瞭“應計費用”的構成部分： | | | |
| 應計薪酬和福利 | $ | 529,987 | | | $ | 540,018 | |
| 應計事項費用 | 1,154,861 | | | 802,460 | |
| 累算保險 | 264,770 | | | 137,886 | |
| 應計法律性 | 24,515 | | | 19,820 | |
| 代收代收 | 82,253 | | | 53,886 | |
| 應計票款退款 | 21,196 | | | 31,095 | |
| 其他 | 928,699 | | | 783,269 | |
| 應計費用總額 | $ | 3,006,281 | | | $ | 2,368,434 | |
| | | |
| 下文詳細説明瞭“其他流動負債”的構成部分： | | | |
| 或有和延期購買對價 | $ | 98,835 | | | $ | 27,849 | |
| 其他 | 29,595 | | | 40,867 | |
| 其他流動負債總額 | $ | 128,430 | | | $ | 68,716 | |
| | | | |
| 下文詳細説明瞭“其他長期負債”的構成： | | | |
| 遞延所得税 | $ | 324,698 | | | $ | 305,524 | |
| 遞延收入 | 60,555 | | | 56,953 | |
| 或有和延期購買對價 | 29,161 | | | 55,981 | |
| 其他 | 73,745 | | | 37,513 | |
| 其他長期負債總額 | $ | 488,159 | | | $ | 455,971 | |
注：15-地理數據
下表為合併財務報表所列我國境外業務的收入和長期資產，包括經營租賃資產： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 歐洲 | | 其他外國 | | 國外合計 | | 國內 | | 合併合計 |
| (單位：千) |
| 2023 | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 4,425,854 | | | $ | 4,085,191 | | | $ | 8,511,045 | | | $ | 14,238,028 | | | $ | 22,749,073 | |
長期資產，包括 經營性租賃資產 | $ | 819,426 | | | $ | 306,725 | | | $ | 1,126,151 | | | $ | 2,581,701 | | | $ | 3,707,852 | |
| | | | | | | | | |
| 2022 | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 3,160,268 | | | $ | 2,474,495 | | | $ | 5,634,763 | | | $ | 11,046,491 | | | $ | 16,681,254 | |
長期資產，包括
經營性租賃資產 | $ | 771,230 | | | $ | 226,752 | | | $ | 997,982 | | | $ | 2,061,076 | | | $ | 3,059,058 | |
| | | | | | | | | |
| 2021 | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 869,628 | | | $ | 316,462 | | | $ | 1,186,090 | | | $ | 5,082,357 | | | $ | 6,268,447 | |
長期資產，包括
經營性租賃資產 | $ | 588,955 | | | $ | 194,777 | | | $ | 783,732 | | | $ | 1,847,108 | | | $ | 2,630,840 | |
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們已經建立了披露控制和程序，以確保與我們公司有關的重要信息，包括我們的合併子公司，被認證我們的財務報告的官員以及高級管理層的其他成員和我們的董事會知道。
根據他們截至2023年12月31日的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制程序和程序(如1934年證券交易法修訂後的第13a-15(E)和15d-15(E)條規則所定義)有效地確保：(1)我們根據1934年證券交易法(修訂後的證券交易法)提交或提交的報告中要求披露的信息，在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，以及(2)我們需要在此類報告中披露的信息是否累積並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時決定需要披露的信息。
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序或內部控制能夠防止所有可能的錯誤和欺詐。然而，我們的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理保證，我們的首席執行官和首席財務官已得出結論，我們的披露控制和程序在該合理保證水平下是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責根據1934年修訂的《證券交易法》第13a-15(F)條的規定，建立和維護對財務報告的充分內部控制。年，我們的管理層根據2013年的框架對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(COSO標準)。根據評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所發佈了一份關於我們財務報告內部控制的認證報告。認證報告包括在此。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的財年第四季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
獨立註冊會計師事務所報告
致Live Nation Entertainment，Inc.的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》(COSO標準)中確立的標準，對Live Nation Entertainment，Inc.截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。在我們看來，Live Nation Entertainment，Inc.(本公司)根據COSO標準，截至2023年12月31日，在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準對公司2023年綜合財務報表進行了審計，我們於2024年2月22日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
加利福尼亞州洛杉磯
2024年2月22日
項目9B。其他信息
在截至2023年12月31日的財年第四季度，董事或高級管理人員均未採用或終止任何規則10b5-1計劃或任何其他符合“非規則10b5-1交易安排”要求的書面交易安排。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
除第.1項.業務--關於我們高管的信息外，本項目所需的信息以參考我們的最終委託書的方式併入，預計將在我們的財政年度結束後120天內提交。
本條款所要求的信息以我們的最終委託書為參考，預計將在我們的財政年度結束後120天內提交。
| | | | | | | | |
| 第12項。 | | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 |
本條款所要求的信息以我們的最終委託書為參考，預計將在我們的財政年度結束後120天內提交。
本條款所要求的信息以我們的最終委託書為參考，預計將在我們的財政年度結束後120天內提交。
本條款所要求的信息以我們的最終委託書為參考，預計將在我們的財政年度結束後120天內提交。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)1.財務報表
以下合併財務報表包括在項目8中： | | | | | |
| |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：42) | 47 |
| |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 49 |
| |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表 | 50 |
| |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益(虧損)表 | 51 |
| |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的綜合權益變動表 | 52 |
| |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合併現金流量表 | 53 |
| |
合併財務報表附註 | 54 |
(A)2.財務報表附表
以下截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的財務報表附表作為本報告的一部分提交，應與合併財務報表一併閲讀。
附表II估值及合資格賬目
美國證券交易委員會適用的會計規則中對其作出規定的所有其他附表，在相關指示中沒有被要求或不適用，因此被省略。
Live National Entertainment，Inc.
附表II
估值及合資格賬目
壞賬準備 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | | 期初餘額 | | 費用、開支及其他費用的收費 | | 應收賬款的核銷 | | 其他 | | 期末餘額 |
| | (單位：千) |
| 截至2021年12月31日的年度 | | $ | 72,904 | | | $ | (17,658) | | | $ | (3,846) | | | $ | (909) | | | $ | 50,491 | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | $ | 50,491 | | | $ | 29,281 | | | $ | (10,364) | | | $ | (6,114) | | | $ | 63,294 | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | $ | 63,294 | | | $ | 32,645 | | | $ | (10,771) | | | $ | (2,818) | | | $ | 82,350 | |
Live National Entertainment，Inc.
附表II
估值及合資格賬目
遞延税項資產估值準備 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | | 期初餘額 | | 費用、開支及其他費用的收費 | | 刪除部分 | | 其他(1) | | 期末餘額 |
| | (單位：千) |
| 截至2021年12月31日的年度 | | $ | 1,100,407 | | | $ | 135,908 | | | $ | — | | | $ | (16,819) | | | $ | 1,219,496 | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | $ | 1,219,496 | | | $ | 38,811 | | | $ | — | | | $ | (17,426) | | | $ | 1,240,881 | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | $ | 1,240,881 | | | $ | (93,450) | | | $ | — | | | $ | 46,943 | | | $ | 1,194,374 | |
________________________
(1) 在2023年、2022年和2021年期間，對收購、剝離和外幣調整的估值津貼進行了調整。2021年的估值津貼增加的主要原因是某些充分估值的美國聯邦遞延税項資產增加。
(A)3.S-K規則第601項規定的證物
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 以引用方式併入 | |
展品
*不是。 | 展品説明 | 表格 | 文件編號 | 展品
*不是。 | 提交日期 | | 已歸檔
特此聲明 |
| | | | | | | |
| 3.1 | 修訂並重新簽署經修訂的Live Nation Entertainment，Inc.註冊證書。 | 10-K | 001-32601 | 3.1 | 2/25/2010 | | |
| 3.2 | 經修訂和重新修訂的Live Nation Entertainment，Inc.公司註冊證書修正案。 | 8-K | 001-32601 | 3.1 | 6/7/2013 | | |
| 3.3 | 第六次修訂和重新修訂Live Nation Entertainment，Inc.章程。 | 8-K | 001-32601 | 3.1 | 6/17/2022 | | |
| | | | | | | |
| 4.1 | A系列次級參股優先股指定證書格式。 | 8-K | 001-32601 | 4.2 | 12/23/2005 | | |
| | | | | | | |
| 4.2 | 證券説明。 | 10-K | 001-32601 | 4.2 | 3/01/2021 | | |
| 10.1 | 股東協議，日期為2009年2月10日，由Live Nation，Inc.、Liberty Media Corporation、Liberty USA Holdings，LLC和Ticketmaster Entertainment，Inc.簽訂。 | 8-K | 001-32601 | 10.2 | 2/13/2009 | | |
| 10.2 | Live Nation，Inc.、Liberty Media Corporation和Liberty Media Holdings USA LLC之間的註冊權協議，日期為2010年1月至25日。 | 8-K | 001-32601 | 10.1 | 1/29/2010 | | |
| 10.3 | 賠償協議格式。 | 10-K | 001-32601 | 10.23 | 2/25/2010 | | |
| 10.4 § | Live Nation Entertainment，Inc.2005年股票激勵計劃，自2015年3月19日起修訂和重述。 | 8-K | 001-32601 | 10.2 | 6/11/2015 | | |
| 10.5 § | 修訂和重新制定了Ticketmaster娛樂公司2008年股票和年度激勵計劃。 | S-8 | 333-164507 | 10.1 | 1/26/2010 | | |
| 10.6 § | 修訂和重新修訂的Ticketmaster娛樂公司2008年股票和年度激勵計劃的第1號修正案 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 11/4/2010 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 10.7 § | 形成Live Nation Entertainment，Inc.2005年股票激勵計劃的股票期權協議，自2015年3月19日起修訂和重述。 | 10-Q | 001-32601 | 10.2 | 5/6/2021 | | |
| 10.8 § | 形成Live Nation Entertainment，Inc.2005年股票激勵計劃的限制性股票獎勵協議，自2015年3月19日起修訂和重述。 | 10-Q | 001-32601 | 10.3 | 5/6/2021 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 10.9 § | 為修訂和重新簽署的Ticketmaster娛樂公司2008年股票和年度激勵計劃形成股票期權協議。 | 10-Q | 001-32601 | 10.4 | 5/6/2021 | | |
| 10.10 § | 形成經修訂和重新修訂的Ticketmaster娛樂公司2008年股票和年度激勵計劃的限制性股票獎勵協議。 | 10-Q | 001-32601 | 10.5 | 5/6/2021 | | |
| 10.11 § | Live Nation Entertainment，Inc.2005年股票激勵計劃的業績份額獎勵協議格式，截至2015年3月19日修訂和重述。 | 8-K | 001-32601 | 10.3 | 12/23/2022 | | |
| 10.12 § | 修訂並重申Live Nation，Inc.股票分紅計劃。 | 8-K | 001-32601 | 10.1 | 1/25/2010 | | |
| 10.13 § | 僱傭協議，由Live Nation Entertainment，Inc.和Michael Rapino在2022年7月1日簽訂。 | 8-K | 001-32601 | 10.1 | 7/6/2022 | | |
| 10.14 § | 演出分享獎協議，由Live Nation Entertainment，Inc.和Michael Rapino於2022年7月1日簽訂。 | 8-K | 001-32601 | 10.2 | 7/6/2022 | | |
| 10.15 § | Live Nation Entertainment，Inc.和Joe·貝克託爾德之間的僱傭協議，自2023年1月1日起生效. | 8-K | 001-32601 | 10.1 | 12/23/2022 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 以引用方式併入 | |
展品
*不是。 | 展品説明 | 表格 | 文件編號 | 展品
*不是。 | 提交日期 | | 已歸檔
特此聲明 |
| | | | | | | |
| 10.16 § | 由Live Nation Entertainment，Inc.和Michael Rowles簽署並於2023年1月1日生效的僱傭協議。 | 8-K | 001-32601 | 10.2 | 12/23/2022 | | |
| 10.17 § | Live Nation Worldwide，Inc.和Brian Capo之間的僱傭協議，自2022年1月1日起生效。 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 5/5/2022 | | |
| 10.18 § | Live Nation Entertainment，Inc.和John Hopmann之間的僱傭協議，自2024年1月1日起生效。 | 8-K | 001-32601 | 10.1 | 10/13/2023 | | |
| 10.19 | 於二零一零年五月六日簽訂的信貸協議，由Live Nation Entertainment，Inc.，外國借款方，其中確定的擔保人，貸款方，摩根大通銀行作為行政代理和抵押品代理，摩根大通銀行多倫多分行作為加拿大代理和J.P.Morgan Europe Limited作為倫敦代理簽訂。 | 10-Q | 001-32601 | 10.4 | 8/5/2010 | | |
| 10.20 | 信貸協議修訂號1，日期為二零一二年六月二十九日，由Live Nation Entertainment，Inc.、當中指明的相關貸款方、貸款方及作為貸款方行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行訂立。 | 10-Q | 001-32601 | 10.2 | 8/7/2012 | | |
| 10.21 | 於二零一三年八月十六日由Live Nation Entertainment，Inc.訂立的信貸協議第2號修正案，當中指明的擔保人為摩根大通銀行，作為貸款人的行政代理及抵押品代理，摩根大通銀行多倫多分行為加拿大代理，而摩根大通歐洲有限公司為倫敦代理。 | 10-Q | 001-32601 | 10.2 | 5/6/2014 | | |
| 10.22 | 信貸協議於二零一六年十月三十一日由Live Nation Entertainment，Inc.訂立，修訂日期為2016年10月31日，其中指定的擔保人為摩根大通銀行，行政代理及抵押品代理，摩根大通銀行多倫多分行為加拿大代理，摩根大通歐洲有限公司為倫敦代理及不時為貸款人。 | 10-K | 001-32601 | 10.26 | 2/23/2017 | | |
| 10.23 | 由Live Nation Entertainment，Inc.於2017年6月27日簽訂的信貸協議第4號修正案，其中指明的擔保人，摩根大通銀行作為行政代理和抵押品代理，摩根大通銀行多倫多分行作為加拿大代理，J.P.摩根歐洲有限公司作為倫敦代理和不時的貸款人。 | 10-Q | 001-32601 | 10.2 | 8/9/2017 | | |
| 10.24 | 日期為2018年3月28日的信貸協議第5號修正案，其中指明的擔保人為Live Nation Entertainment，Inc.，JPMorgan Chase Bank，N.A.作為行政代理和抵押品代理，JPMorgan Chase Bank，N.A.作為加拿大代理，J.P.Morgan Europe Limited作為倫敦代理和貸款人。 | 10-Q | 001-32601 | 10.3 | 5/3/2018 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 以引用方式併入 | |
展品
*不是。 | 展品説明 | 表格 | 文件編號 | 展品
*不是。 | 提交日期 | | 已歸檔
特此聲明 |
| | | | | | | |
| 10.25 | 信用協議第6號修正案，日期為2019年10月17日，Live Nation Entertainment，Inc.，本文件所指明的擔保人JPMorgan Chase Bank，N.A.，作為行政代理及抵押品代理，JPMorgan Chase Bank，N.A.，多倫多分行，作為加拿大代理，J.P. Morgan Europe Limited，作為倫敦代理，以及貸款人不時的一方。 | 10-K | 001-32601 | 10.28 | 2/27/2020 | | |
| 10.26 | 2020年4月9日，Live Nation Entertainment，Inc.本文件所指明的擔保人JPMorgan Chase Bank，N.A.，作為行政代理及抵押品代理，JPMorgan Chase Bank，N.A.，多倫多分行作為加拿大代理人，摩根大通歐洲有限公司作為倫敦代理人，貸款人不時參與其中。 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 8/5/2020 | | |
| 10.27 | Live Nation Entertainment，Inc.之間於2020年7月29日簽署的信貸協議的第8號修正案，本文件所指明的擔保人JPMorgan Chase Bank，N.A.，作為行政代理及抵押品代理，JPMorgan Chase Bank，N.A.，多倫多分行作為加拿大代理人，摩根大通歐洲有限公司作為倫敦代理人，貸款人不時參與其中。 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 11/5/2020 | | |
| 10.28 | Live Nation Entertainment，Inc.之間於2022年1月26日簽署的信貸協議第9號修正案，本文件所指明的擔保人JPMorgan Chase Bank，N.A.，作為行政代理及抵押品代理，JPMorgan Chase Bank，N.A.，多倫多分行作為加拿大代理人，摩根大通歐洲有限公司作為倫敦代理人，貸款人不時參與其中。 | 10-K | 001-32601 | 10.31 | 2/23/2022 | | |
| 10.29 | Live Nation Entertainment，Inc.之間於2023年2月8日簽署的信貸協議第10號修正案，當中所識別的擔保人及JPMorgan Chase Bank，N.A.，作為行政代理及抵押品代理，JPMorgan Chase Bank，N.A.，多倫多分行作為加拿大代理人，摩根大通歐洲有限公司作為倫敦代理人，貸款人不時參與其中。 | 10-Q | 001-32601 | 10.4 | 5/4/2023 | | |
| 10.30 | Live Nation Entertainment，Inc.之間於2023年11月16日簽署的信貸協議第11號修正案，當中所識別的擔保人及JPMorgan Chase Bank，N.A.，作為行政代理及抵押品代理，JPMorgan Chase Bank，N.A.，多倫多分行作為加拿大代理人，摩根大通歐洲有限公司作為倫敦代理人，貸款人不時參與其中。 | | | | | | X |
| 10.31 | 2012年8月20日，Live Nation Entertainment，Inc.摩根大通銀行作為行政代理人，其中定義的每個增量定期貸款機構和其中確定的相關信貸方。 | 10-Q | 001-32601 | 10.2 | 11/5/2012 | | |
| 10.32 | 契約，日期為2014年5月23日，在生活國家娛樂公司，擔保人及紐約梅隆銀行信託公司，N.A.，作為受託人 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 7/31/2014 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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展品
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*不是。 | 提交日期 | | 已歸檔
特此聲明 |
| | | | | | | |
| 10.33 | 第一補充契約，日期為2014年8月27日，由Live Nation Entertainment，Inc.，Ticketstoday，LLC，現有擔保方和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司簽署。 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 10/30/2014 | | |
| 10.34 | 第二份補充契約，日期為2014年10月31日，由Live Nation Entertainment，Inc.，EXMO，Inc.，Artist Nation Management，Inc.，Guyo Entertainment，Inc.，現有擔保方和受託人紐約銀行梅隆信託公司簽署。 | 10-K | 001-32601 | 10.33 | 2/26/2015 | | |
| 10.35 | 第三份補充契約，日期為2015年3月27日，由Live Nation Entertainment，Inc.，Country Nation，LLC，現有擔保方和紐約梅隆銀行信託公司N.A.作為受託人。 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 4/30/2015 | | |
| 10.36 | 第四份補充契約，日期為2015年8月13日，由附錄I所列擔保人Live Nation Entertainment，Inc.、FG Acquisition Co，LLC、Front Gate Holdings，LLC和Front Gate Ticting Solutions，LLC以及受託人紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)組成。 | 10-Q | 001-32601 | 10.2 | 10/29/2015 | | |
| 10.37 | 第五份補充契約，日期為2016年10月31日，由Live Nation Entertainment，Inc.，擔保方和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司簽署。 | 10-K | 001-32601 | 10.42 | 2/23/2017 | | |
| 10.38 | 第六份補充契約，日期為2017年4月7日，由Live Nation Entertainment，Inc.，擔保方和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司簽署。 | 10-Q | 001-32601 | 10.2 | 5/4/2017 | | |
| 10.39 | 第七份補充契約，於2018年3月20日由Live Nation Entertainment，Inc.(其擔保方)和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司簽訂。 | 10-Q | 001-32601 | 10.5 | 5/3/2018 | | |
| 10.40 | 第八份補充契約，於2019年10月17日由Live Nation Entertainment，Inc.、其擔保方和作為受託人的紐約州銀行梅隆信託公司簽訂。 | 10-K | 001-32601 | 10.38 | 2/27/2020 | | |
| 10.41 | 契約，日期為2014年5月23日，由Live Nation Entertainment，Inc.和全美銀行協會滙豐銀行作為受託人。 | 10-Q | 001-32601 | 10.2 | 7/31/2014 | | |
| 10.42 | 契約，日期為2016年10月31日，由Live Nation Entertainment，Inc.以及其中定義的擔保人和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司之間簽訂。 | 10-K | 001-32601 | 10.44 | 2/23/2017 | | |
| 10.43 | 第一補充契約，日期為2017年4月7日，由Live Nation Entertainment，Inc.，擔保方和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司簽署。 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 5/4/2017 | | |
| 10.44 | 第二份補充契約，於2018年3月20日由Live Nation Entertainment，Inc.(其中確定的擔保人)和作為受託人的紐約州銀行梅隆信託公司簽訂。 | 10-Q | 001-32601 | 10.4 | 5/3/2018 | | |
| 10.45 | 第三補充契約，於2019年10月17日由Live Nation Entertainment，Inc.(其中確定的擔保人)和作為受託人的紐約州銀行梅隆信託公司簽訂。 | 10-K | 001-32601 | 10.43 | 2/27/2020 | | |
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| | 以引用方式併入 | |
展品
*不是。 | 展品説明 | 表格 | 文件編號 | 展品
*不是。 | 提交日期 | | 已歸檔
特此聲明 |
| | | | | | | |
| 10.46 | 第四補充契約，截至2020年5月20日，由Live Nation Entertainment，Inc.，其中確定的擔保人，以及作為受託人的紐約州銀行梅隆信託公司簽訂。 | 10-Q | 001-32601 | 10.3 | 8/5/2020 | | |
| 10.47 | 第五補充契約，截至2023年11月16日，由Live Nation Entertainment，Inc.，其中確定的擔保人，以及作為受託人的紐約州銀行梅隆信託公司簽訂。 | | | | | | X |
| 10.48 | 契約，日期為2018年3月20日，由Live Nation Entertainment，Inc.(其中定義的擔保人)和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司之間簽署。 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 5/3/2018 | | |
| 10.49 | 第一補充契約，截至2019年10月17日，由Live Nation Entertainment，Inc.(其中確定的擔保人)和作為受託人的紐約州銀行梅隆信託公司簽訂 | 10-K | 001-32601 | 10.45 | 2/27/2020 | | |
| 10.50 | 第二份補充契約，截至2020年5月20日，由Live Nation Entertainment，Inc.，其中確定的擔保人，以及作為受託人的紐約州銀行梅隆信託公司簽訂。 | 10-Q | 001-32601 | 10.4 | 8/5/2020 | | |
| 10.51 | 第三補充契約，截至2023年11月16日，由Live Nation Entertainment，Inc.，其中確定的擔保人，以及作為受託人的紐約州銀行梅隆信託公司簽訂。 | | | | | | X |
| 10.52 | 契約，日期為2018年3月20日，由Live Nation Entertainment，Inc.和全美銀行協會滙豐銀行作為受託人。 | 10-Q | 001-32601 | 10.2 | 5/3/2018 | | |
| 10.53 | 截至2019年10月17日，由Live Nation Entertainment，Inc.、擔保人和美國銀行全國協會作為受託人的契約。 | 10-K | 001-32601 | 10.47 | 2/27/2020 | | |
| 10.54 | 第一補充契約，於2020年5月20日由Live Nation Entertainment，Inc.(其中確定的擔保人)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人簽訂。 | 10-Q | 001-32601 | 10.5 | 8/5/2020 | | |
| 10.55 | 第二份補充契約，於2023年11月16日由Live Nation Entertainment，Inc.(其中確定的擔保人)和美國銀行信託公司(National Association)作為受託人簽訂。 | | | | | | X |
| 10.56 | 作為受託人的Live Nation Entertainment，Inc.和HSBC Bank USA National Association之間的契約日期為2020年2月3日。 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 5/7/2020 | | |
| 10.57 | 契約，日期為2020年5月20日，由Live Nation Entertainment，Inc.，其中指定的擔保人和美國銀行全國協會作為受託人和票據抵押品代理。 | 10-Q | 001-32601 | 10.2 | 8/5/2020 | | |
| 10.58 | 第一補充契約，於2023年11月16日由Live Nation Entertainment，Inc.(其中確定的擔保人)和美國銀行信託公司(National Association)作為受託人和票據抵押品代理簽訂。 | | | | | | X |
| 10.59 | 契約，日期為2021年1月4日，由Live Nation Entertainment，Inc.、其中指定的擔保人和美國銀行全國協會作為受託人和票據抵押品代理。 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 5/6/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 以引用方式併入 | |
展品
*不是。 | 展品説明 | 表格 | 文件編號 | 展品
*不是。 | 提交日期 | | 已歸檔
特此聲明 |
| | | | | | | |
| 10.60 | 第一補充契約，於2023年11月16日由Live Nation Entertainment，Inc.(其中確定的擔保人)和美國銀行信託公司(National Association)作為受託人和票據抵押品代理簽訂。 | | | | | | X |
| 10.61 | 契約，日期為2023年1月12日，由Live Nation Entertainment，Inc.、其中指定的擔保人和作為受託人的滙豐銀行美國全國協會簽署。 | 10-Q | 001-32601 | 10.1 | 5/4/2023 | | |
| 10.62 | 基本上限呼叫確認表。 | 10-Q | 001-32601 | 10.2 | 5/4/2023 | | |
| 10.63 | 附加上限呼叫確認表格。 | 10-Q | 001-32601 | 10.3 | 5/4/2023 | | |
| 14.1 | 商業行為和道德準則。 | 10-K | 001-32601 | 14.1 | 3/01/2021 | | |
| 21.1 | 本公司的附屬公司。 | | | | | | X |
| 23.1 | 安永律師事務所同意。 | | | | | | X |
| 24.1 | 授權書(見簽字頁)。 | | | | | | X |
| 31.1 | 首席執行官的證書。 | | | | | | X |
| 31.2 | 首席財務官證書。 | | | | | | X |
| 32.1 | 第1350條首席執行官的證明。 | | | | | | X |
| 32.2 | 第1350條首席財務官的證明。 | | | | | | X |
| 95 | 股票證券的回購。 | | | | | | X |
| 96 | 內幕交易政策。 | | | | | | X |
| 97 | 追回錯誤判給的賠償的政策。 | | | | | | X |
| 101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | | | | | X |
| 101.SCH | XBRL分類架構文檔。 | | | | | | X |
| 101.加州大學 | XBRL分類計算鏈接庫文檔。 | | | | | | X |
| 101.DEF | XBRL分類定義Linkbase文檔。 | | | | | | X |
| 101.LAB | XBRL分類標籤Linkbase文檔。 | | | | | | X |
| 101.PRE | XBRL分類演示文稿Linkbase文檔。 | | | | | | X |
| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | | | | | | X |
§執行管理合同或補償計劃或安排。
我們沒有提交子公司的長期債務工具，這些工具下的總金額在合併基礎上低於本公司及其子公司總資產的10%。不過，如果委員會提出要求，我們會向委員會提供一份這類文書的副本。
項目16.表格10-K摘要
不適用。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已於2024年2月22日正式授權以下籤署人代表註冊人簽署本報告。
| | | | | |
| Live National Entertainment，Inc. |
| |
| 發信人： | /S/邁克爾·拉皮諾 |
| 邁克爾·拉皮諾 |
| 總裁與首席執行官 |
授權委託書
以下簽名的每一人均以此等身份共同及個別組成及委任邁克爾·拉皮諾及Joe為其真正合法的事實代理人及代理人，並有充分權力以其名義、職位及代理身份，以任何及所有身分簽署對本10-K表格年度報告的任何及所有修訂，並將其連同所有證物及其他相關文件送交證券交易委員會存檔，授予上述事實代理人及代理人，而他們中的每一人，完全有權作出和執行與此相關的每一項必要和必要的作為和事情，盡其可能或她可以或可以親自作出的所有意圖和目的，在此批准和確認所有上述事實律師和代理人，或他們中的任何人，或他們的替代者，可以合法地作出或安排作出憑藉本協議而作出的事情。
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
名字 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/S/邁克爾·拉皮諾 邁克爾·拉皮諾 | | 首席執行官總裁
和董事 | | 2024年2月22日 |
| | | | |
/S/Joe·貝克託爾德 Joe·伯切泰爾 | | 首席財務官 | | 2024年2月22日 |
| | | | |
/S/布萊恩·卡波 布萊恩·卡波 | | 首席會計官 | | 2024年2月22日 |
| | | | |
/S/馬弗裏克·卡特 馬弗裏克·卡特 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| | | | |
發稿S/付萍 平福 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| | | | |
/S/傑弗裏·T·辛森 傑弗裏·T·辛森 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| | | | |
/s/ Chad Hollingsworth 查德·霍林斯沃思 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| | | | |
吉米·艾歐文Jimmy Iovine 吉米·艾歐文 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| | | | |
詹姆斯·S. Kahan James S. Kahan | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| | | | |
/S/格雷戈裏·B·馬菲 格雷戈裏·B·馬菲 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| | | | |
Randall T. Mays 蘭德爾·T Mays | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| | | | |
/S/理查德·A·保羅 理查德·A·保羅 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
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/S/萊特麗斯·沃特金斯 萊特麗斯·沃特金斯 | | 董事 | | 2024年2月22日 |