美國 美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 10-K

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告

截至2020年12月31日的財政年度

或

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

對於 ，從_的過渡期

委員會 檔案編號001—34546

中國 XD塑料有限公司

(註冊人的確切名稱與其章程中規定的名稱相同)

內華達州 04-3836208
(州或公司或組織的其他司法管轄區) (I.R.S.僱主
識別碼)

號 大連北路9號、哈平路集中
工業園區，

哈爾濱 開發區，

黑龍江 省，共和國。中國

 150060
(主要執行辦公室地址 ) (Zip 代碼)

註冊人 電話號碼，包括區號：（86）451—8434—6600

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題 交易 符號 註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.0001美元 CXDC 納斯達克 全球市場

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是著名的經驗豐富的發行人，則按《證券法》第405條的定義，請勾選 。是否

如果註冊人根據法案第13或15（d）節無需提交報告，請通過勾選標記進行檢查。是否

檢查 註冊人是否（1）在過去12個月內（或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法 第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2） 在過去90天內是否遵守了此類提交要求。是的 沒有

檢查 註冊人是否在過去12個月內（或在註冊人 被要求提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據法規S—T第405條（本章第232.405節）要求提交和發佈的每個交互式數據文件。是的 沒有

通過勾選註冊人是大型加速備案人、加速備案人、非加速備案人、小型報告 公司還是新興增長型公司。參見《交易法》第12b—2條中"大型加速申報人"、"加速申報人"、"小型申報公司"和"新興增長公司"的定義。

大型 加速文件服務器☐ 已加速 文件服務器☐
非加速 文件服務器 較小的報告公司
新興的成長型公司☐

如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估 編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所。☐

通過複選標記確定註冊人是否為空殼公司（如法案第12b—2條所定義）。是否否

根據納斯達克全球市場報告的收盤價，截至2020年6月30日，也就是其最近結束的第二財季的最後一個工作日，非附屬公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為71,783,980美元。

截至2021年10月29日，已發行普通股70,548,841股，每股票面價值0.0001美元。

通過引用併入的文件：無。

中國 XD塑料有限公司

表 10—K年度報告

截至2020年12月31日的財政年度

目錄表

第一部分
項目1業務 3
項目1A風險因素 67
項目1B未解決的工作人員意見 86
第2項屬性 86
項目3法律訴訟 87
第4項煤礦安全信息披露 87
第II部
第5項登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 88
項目6部分財務數據 90
項目7管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 91
第7A條關於市場風險的定量和定性披露 109
項目8財務報表和補充數據 109
第9項會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 109
項目9A控制和程序 110
項目9 B其他資料 111
第三部分
項目10董事、執行人員和公司治理 111
項目11行政人員薪酬 120
項目12若干實益擁有人和管理層的證券所有權及有關股東事項 128
項目13若干關係及關聯交易及董事獨立性 130
項目14首席會計師費用及服務 131
第四部分
項目15附件、財務報表附表 132
財務報表 F-1
合併財務報表索引 F-1
獨立註冊會計師事務所報告 F-2
合併資產負債表 F-4
綜合全面收益表(損益表) F-5
合併權益變動表 F-6
合併現金流量表 F-7
合併財務報表附註 F-8

1

關於前瞻性聲明的註釋

本 表格10—K年度報告包含前瞻性陳述。本年度報告表格10—K中包含的所有聲明， 歷史事實聲明除外，包括有關我們未來運營、前景、戰略、財務狀況、未來經濟表現的聲明（包括增長和收益）和對我們產品和服務的需求，以及我們計劃、信念、 或期望的其他聲明，包括第7項中所載的聲明，關於我們未來計劃、策略和期望的"管理層討論和分析或運營計劃"是前瞻性聲明。

在 某些情況下，這些陳述可以通過使用諸如"預期"、"相信"、"估計"、"預期"、"意圖"、"計劃"、"項目"、"目標"、"可以"、"可能"、"應該"、"將"和類似表達來識別。謹提醒閣下不要過分依賴這些前瞻性陳述，因為我們作出的這些前瞻性陳述並不保證未來的表現 ，並且受到各種假設、風險和其他因素的影響，這些假設、風險和其他因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述建議的結果 有重大差異。因此，我們預測結果或未來計劃或策略的實際效果的能力本質上是 不確定的。可能對我們的營運及未來前景造成重大不利影響的因素包括但不限於：

● 更改 在全球和國內的經濟條件下，特別是汽車改性塑料市場；
● 立法 或影響我們業務的監管變更，包括環境法規和國內控制政策的變更 汽車工業；
● 近期COVID—19爆發的持續時間和嚴重程度及其對我們業務和行業的影響；
● 流動資金的可用性；
● 推出競爭產品；及
● 本年報中討論的風險因素以及我們無法控制的其他因素和不確定因素。

這些 風險和不確定性，以及我們提交給美國證券交易委員會的報告和文件中不時描述的其他風險 在評估前瞻性陳述時應予以考慮，不應過分依賴此類 陳述。事實上，我們的一些假設很可能會被證明是錯誤的。我們的實際結果和財務狀況 將與前瞻性陳述中預測或暗示的情況有所不同，差異可能是重大的。我們明確不承擔 更新或修改任何前瞻性陳述的任何義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求 。

2

第 部分I

第 項1.業務

我們的 業務

中國 XD Plastics Company Limited（“中國XD”、“我們”和“公司”，以及“我們”或“我們的” 應相應解釋）是一家領先的特種化學品公司，主要從事汽車應用改性塑料的研究、開發、製造 和銷售，主要在中國，在阿拉伯聯合酋長國（“阿聯酋”）迪拜（“阿聯酋”），在較小程度上也在較小的程度上從事汽車應用的改性塑料的研究、開發、製造和銷售。 我們通過我們的全資子公司黑龍江新達企業集團有限公司（以下簡稱“黑龍江新達集團”）、四川新達 企業集團有限公司（以下簡稱“四川新達”）和AL複合材料FZE（以下簡稱“迪拜新達”），生產 和銷售聚合物複合材料（包括改性塑料在內的更廣泛的類別），主要用於汽車應用。我們通過HLJ Xinda Group擁有的全資研究實驗室， 我們的產品開發。截至2020年12月31日，我們獲得了來自汽車行業製造商的688項認證 。我們是黑龍江省唯一一家獲得國家改性塑料行業企業技術中心認證的公司。我們的研發團隊由 127名專業人員和7名顧問組成 截至2020年12月31日。由於 我們的學術和技術專長相結合，我們擁有647項專利組合，其中我們在中國獲得了63項專利註冊 ，截至2020年12月31日，其餘584項專利的申請正在中國等待中。

改性 塑料是通過改變普通樹脂材料的物理和/或化學特性而生產的。為了使塑料 用於生產汽車零部件，它們必須滿足機械功能性、 光和熱穩定性、耐久性、阻燃性和環境友好性方面的某些物理標準。我們獨特的專利配方和加工 技術使我們能夠生產出低成本高質量的改性塑料材料，這些材料已獲得中國國內 和國際眾多主要汽車製造商的認證。此外，我們還提供專用工程塑料和環保 塑料，用於油田設備、採礦設備、船舶推進系統和電站設備。

中國 XD的主要終端市場是中國汽車行業，該行業在過去幾年中迅速增長，客户使用我們的改性 塑料製造以下汽車零部件：外景（汽車保險槓、後視鏡和側視鏡、 牌照零件）、內飾（門板、儀錶板、方向盤、雜物箱和安全帶部件）和功能 部件（空調機外殼、暖風和通風外殼、發動機蓋和風管）。我們的專業塑料被 用於超過31個在中國製造的汽車品牌，包括奧迪、奔馳、寶馬、豐田、別克、雪佛蘭、 馬自達、沃爾沃、福特、雪鐵龍、金盃、大眾帕薩特、高爾夫、捷達等領先品牌。截至2020年12月31日，HLJ Xinda Group的688款汽車專用改性塑料產品已獲得中國一家或多家汽車製造商的認證，並已投入商業生產。截至 2020年12月31日，我們的347種產品正在汽車製造商的產品認證過程中. 由於 全球COVID—19疫情及迪拜爆發，我們的迪拜業務自2020年2月初起暫停， 在可預見的將來為我們的海外業務帶來不確定性。

我們 在中華人民共和國（以下簡稱“中國”）的黑龍江省哈爾濱市和四川省南充市有三個製造基地，在阿聯酋迪拜市有一個製造基地。截至2020年12月31日，在國內市場， 我們擁有約331，245公噸的生產能力，橫跨91條自動生產線，採用德國雙螺桿擠壓 系統、自動稱重系統和臺灣輸送系統。在2012年12月之前，我們的年生產能力約為255，000公噸 ，擁有58條自動生產線，這些生產線採用德國雙螺桿擠壓系統、自動稱重 系統和臺灣輸送系統。2012年12月，我們進一步擴大了位於哈爾濱的第三個生產基地，年生產能力增加了135，000公噸，使我們三個生產基地的總裝機生產能力增加到390，000公噸，並增加了30條新生產線。

3

In July 2017, our Harbin campus launched a new industrial project for upgrading existing equipment for 100,000 metric tons of engineering plastics. As a result, the production capacity in Harbin, Heilongjiang was downgraded to 290,000 MT. In 2019, our Harbin campus started another two equipment projects totaling 155,000 MT in Qinling Road Factory (“Qinling Road Project”) and Jiangnan Road Factory (“Jiangnan Road Project”) for equipment upgrade and overhaul progress, which further downgraded our production capacity to 135,000 MT. The industrial project for upgrading existing equipment for 100,000 metric tons of engineering plastics is expected to be completed by the end of second quarter of 2020, and Qinling Road Project and Jiangnan Road Project was completed by the end of the third quarter of 2020, bringing the production capacity back to 390,000 MT. In addition, in July 2017, HLJ Xinda Group also started an industrial project for 300,000 metric tons of biological composite materials, an industrial project for a 3D printing intelligent manufacture demonstration factory and a 3D printing display and experience cloud factory, which was broken ground in December 2019 with four workshops. The Company expects the gradual trial out by the end of 2022 and put into production by the end of 2023, thus expanding the total production capacity to 590,000 MT.

2013年12月，我們在四川省南充市的第四座生產工廠破土動工，年生產能力增加 300，000公噸，我們預計在第四座生產工廠建設完成後，國內總裝機產能將達到590，000公噸，並新增70條新生產線。四川 新達自2013年以來一直向客户供貨。2016年下半年，我們在四川工廠安裝了50條生產線，2017年的產能為216，000公噸，2018年7月又增加了10條生產線，使 總產能達到259，200公噸。截至2020年12月31日，我們四川廠房的工地仍在施工 ，預計將於2022年第三季度末完工。

為開拓潛在的海外市場，迪拜欣達分別於2015年1月25日、2016年6月28日和2016年9月21日獲得一處租賃物業和兩處購買物業，共約52530平方米，其中一處租賃物業10000平方米，兩處購買物業20206平方米和22324平方米，從阿聯酋迪拜的傑貝阿里自由區管理局（"JAFZA"），建造了 建築，包括倉庫、辦公室和服務區。除此前在迪拜新達的10條試生產線外，截至2018年11月底，公司完成了45條年生產能力11，250公噸的生產線的安裝，並完成了30條年生產能力7，500公噸的生產線的安裝。公司此前預計2021年第四季度將有22條生產線投產，2022年第二季度將有8條生產線投產。由於COVID—19的負面影響，該項目暫停，公司希望在2021年下半年恢復安裝過程。

4

公司預計2021年第四季度將有22條生產線投產，2022年第三季度將有8條生產線投產，從而將迪拜欣達的總產能提高至21，250公噸，目標是 海外市場高端產品。

由於 COVID—19疫情，本公司在哈爾濱和四川的生產設施於2020年2月初至2020年3月初暫時關閉，而迪拜的設施則根據當地政府的要求 自2020年2月初起暫停運營。2020年2月至4月期間，本公司在中國和海外的業務受到負面影響，收入 和淨收入下降。COVID—19對公司經營業績 和財務狀況的影響程度將取決於病毒的未來發展，包括疫情的持續時間和傳播 以及對公司客户的影響，這些影響目前仍不確定，無法合理估計。

我們的 歷史

中國 XD，前身為NB Payphones Ltd.和NB Telecom，Inc.，最初於1999年11月16日根據賓夕法尼亞州的法律成立。2005年12月27日，我們搬到內華達州。

2008年12月24日，我們收購了Favor Sea Limited（以下簡稱"Favor Sea（BVI）"），該公司是哈爾濱新達高分子材料有限公司的 控股公司，有限公司（以下簡稱“哈爾濱新達”）和哈爾濱新達的全資子公司哈爾濱新達高分子材料研究所（以下簡稱“研究所”）。哈爾濱欣達是一家高科技改性塑料製造商和開發商，根據中國法律成立於2004年9月。2010年12月，我們的管理層 確定該研究所不能滿足公司的發展需求，包括滿足成為國家 企業技術中心的標準。結果，該研究所被取消註冊。

2010年10月14日，哈爾濱欣達成立黑龍江欣達軟件開發有限公司（以下簡稱"欣達軟件"），以 開發遠程提供某些標準和可編程技術服務的軟件應用程序。信達軟件於2016年12月5日註銷註冊 。

2011年3月31日，哈爾濱欣達成立全資子公司哈爾濱欣達高分子材料檢測技術有限公司，公司成立於2001年，成立國家認可的檢測實驗室，提供高分子材料、工程塑料等產品的檢測服務。

5

為應對我們業務的快速擴張，併為了有資格享受中國某些地區的某些優惠税收政策， 我們實施了集團重組計劃。

2011年8月至2012年12月，哈爾濱信達成立（i）哈爾濱美源企業管理服務有限公司（“梅園 培訓”）在哈爾濱為我們的現有和新員工提供全年培訓，為我們的客户和業務合作伙伴提供服務，並舉辦行業會議；及（ii）黑龍江省信達企業集團技術中心有限公司（“信達集團技術中心”）於哈爾濱集中進行長期研發項目。梅園培訓於 2016年第三季度停業，而新達集團技術中心於2016年註銷註冊。

HLJ Xinda Group，Xinda Hong Kong Company Limited的全資附屬公司，集團重組後為我們所有位於中國的營運附屬公司 的建議直接母公司，於2011年12月成立。哈爾濱欣達塑料材料研究中心有限公司 （簡稱"欣達材料研究中心"）成立於2011年12月，專注於研究和開發接近商品化階段的產品。

信達 集團材料研究成立於2012年12月。

截至2013年12月31日止年度，根據整體重組計劃，本公司完成了海口新材料、 海口技術中心和海口軟件的註銷，並將新達檢測和新達材料研究中心合併為黑龍江新達企業 集團高分子材料研究中心有限公司，2013年，公司成立了新達集團材料研究有限公司（簡稱"欣達集團材料研究"），其主要職能包括 為我們的生產基地提供技術支持，研究和開發應用於汽車、 高鐵、飛機等領域的改性塑料產品，客户售後支持，以及與行業領先的大學和機構合作。 由於集團重組，信達集團材料研究於2016年註銷註冊。

2013年3月19日，HLJ新達集團成立四川新達，四川新達隨後成立四川新達企業集團梅園培訓 中心有限公司，四川新達企業集團軟件開發有限公司（“四川梅園”）、四川新達企業集團軟件開發有限公司、有限公司（"四川軟件"）、 和四川新達企業集團銷售有限公司，2013年4月，為擴大我們在中國西南地區的業務 。2016年，四川梅源和四川軟件被註銷，四川銷售合併為四川信達，因為集團重組 。

2013年4月23日，新達控股（香港）有限公司（以下簡稱"新達控股（香港）"），前身為香港工程塑料有限公司， 有限公司，成立新達（香港）國際貿易有限公司（“新達（香港）國際貿易”），開展經香港的進出口業務 。2015年2月，信達（香港）國際貿易被註銷。

黑龍江欣達複合材料有限公司，公司成立於2013年11月27日。

2014年1月8日，Xinda Holding（HK）成立了AL Composites Materials FZE（以下簡稱“迪拜Xinda”），開展國際擴張業務。

6

2014年3月5日，信達控股（香港）成立了信達（香港）貿易有限公司，有限公司（"Xinda（HK）Trading"）通過香港進行進出口業務 。

2014年6月17日，信達控股（香港）成立了信達（黑龍江）投資有限公司，有限公司（“黑龍江投資”）在中國境內 投資活動。2016年10月19日，黑龍江投資被註銷。

2014年8月1日，黑龍江投資設立了南充新達複合材料有限公司，有限公司（“南充複合材料”） ，以擴大我們在中國西南地區和鄰近其他地區的業務。2015年7月，南充複合材料將 併入四川信達，作為公司在四川的管理層精簡工作的一部分。

2014年11月12日，黑龍江投資設立了黑龍江省新達梅園網球俱樂部有限公司，有限公司（“梅園網球俱樂部”） ，以取代梅園訓練。

2015年10月16日，信達控股（香港）成立了信達CI（北京）投資控股有限公司，有限公司（“信達北京投資”） ，以管理中國大陸的國內公司。根據2017年12月1日簽署的欣達北京投資股東協議，欣達北京投資的100%股權以人民幣1. 00元（相當於 0. 15美元）的成本轉讓給HLJ信達集團。2017年12月27日，信達北京投資更名為信達CI（北京）企業管理有限公司。（"Xinda CI（Beijing）"）

2016年，由於集團重組，黑龍江投資和梅園網球俱樂部解散。

2016年8月29日，Xinda Holding（HK）的子公司Xinda Holding US在紐約解散。

哈爾濱欣達塑料新材料有限公司，2016年第三季度，新達塑料新材料有限公司（以下簡稱“新達塑料新材料”）停業，並於2018年解散。

2016年9月5日，四川新達成立重慶萬盛祥高分子材料有限公司，有限公司（“重慶萬盛祥”） ，以從事重慶自由貿易區的進出口業務，並擴大我們在中國西南地區的業務。 2018年8月，重慶萬盛祥解散。

2017年2月16日，董事會收到董事長 兼首席執行官XD Jie Han先生（以下簡稱“Han先生”）的初步不具約束力的提案函。Engineering Plastics Company Limited（一家在英屬維爾京羣島註冊成立的公司，由韓先生全資擁有）和MSPEA Modified Plastics Holding Limited（摩根士丹利私募股權亞洲III，Inc.的關聯公司）。（統稱為 "買方財團"），以"私有化"交易中以每股公司普通股5.21美元現金形式收購買方財團尚未 實益擁有的所有已發行普通股。 提案函指出，買方聯合體期望董事會任命一個獨立董事特別委員會 來審議提案並向董事會提出建議。建議函還指出，買方聯合體將不會 推進擬議交易，除非該交易得到該特別委員會的批准，並且擬議交易將受到 不可放棄的條件，要求買方聯合體成員以外的股東的多數股東投票批准。 董事會先前設立了一個特別委員會；然而，擬議的交易沒有進行。

7

2017年6月，HLJ信達集團成立了信達（香港）高分子材料有限公司（香港高分子材料有限公司）和信達豪華信仰有限公司（Xinda Faith），以拓展香港的國際業務。

2017年12月，HLJ新達集團成立（i）黑龍江新達企業集團上海新材料銷售有限公司，（二）黑龍江新達企業集團（上海）新材料研究開發有限公司，（三）黑龍江新達企業集團（大慶）新材料工貿有限公司，（iv）四川新達複合材料有限公司，公司（“四川複合材料”），為促進 銷售，從事生物複合材料、船舶、飛機、高速 軌道、3D打印材料、生物降解塑料、醫療器械等新材料的研發。2019年1月，四川複合材料被解散。

2018年12月，上海銷售因集團重組而被出售，以精簡資源並提高運營效率。

2019年2月，上海新材料研發因集團重組而被出售，以精簡資源並提高運營效率 。

2019年9月，為了促進工程塑料和高分子材料的銷售和研發，HLJ新達集團成立了南充市新新高分子複合材料有限公司（簡稱“南充新新”） 。

2019年12月，HLJ新達集團成立黑龍江新達新材料股份有限公司，公司（以下簡稱"信達新材料"），以從事 國內市場的生物基材料、複合材料、工程材料和合成樹脂的銷售和研發。截至2020年12月31日，本公司持有新達新材61. 92%股權。

2020年1月9日，信達集團成立黑龍江信達生物基複合材料有限公司，從事生物基材料、高分子材料、塑料及相關產品在國內市場的銷售、研發、技術諮詢、服務和轉讓。截至2020年12月31日，公司持有信達生物基複合材料65.62%的股權 。

2020年2月27日，信達集團在西南中國成立了四川信達微分子複合材料有限公司(“四川微分子”)，從事生物基材料、高分子材料、塑料及相關產品的銷售、研發、技術諮詢、服務和轉讓。2021年5月，四川宏大更名為四川信達生物基複合材料有限公司(簡稱四川生物基複合材料)。

2020年7月14日，HLJ信達集團為在哈爾濱從事會議管理工作，成立了黑龍江新創景會議服務有限公司(簡稱：新創景)。

8

2020年10月10日，HLJ信達集團成立黑龍江信達企業管理有限公司，公司（"信達企業管理"） 以便在國內市場從事企業管理服務。

2020年10月10日，HLJ新達集團成立黑龍江新達新材料有限公司，（以下簡稱“黑龍江新材料”），以 在中國東北地區從事工程塑料、複合材料 及相關產品的銷售、研發、技術諮詢、服務和轉讓。

2020年11月4日，HLJ新達集團成立上海興塑新材料有限公司，上海興塑有限公司（以下簡稱“上海興塑”），以從事 新材料的技術諮詢、服務和轉讓。

2020年5月8日，董事會收到XD董事長兼首席執行官韓先生的初步不具約束力的建議函。 工程塑料有限公司（與韓先生一起，"買方集團"），一家在英屬維爾京羣島註冊成立的公司，由韓先生全資擁有，擬以現金形式以每股公司普通股1.1美元的價格收購買方集團尚未實益擁有的公司所有已發行普通股， 受某些條件的約束。建議書中指出，買方集團希望董事會任命一個獨立的特別委員會 及無利害關係的董事考慮該建議並向董事會提出建議。 截至建議函日期，買方集團實益擁有約70%投票權 及約50.1%本公司股本的股份。董事會已成立特別委員會（“特別委員會”）， 由下列本公司獨立董事組成：翟林源先生、陳惠儀先生及黃冠寶先生，其中陳惠儀先生擔任特別委員會主席。特別委員會將負責評估、協商和向董事會推薦任何涉及公司與一個或多個第三方進行戰略交易的提案。2020年5月15日，特別 委員會聘請Duff & Phelps，LLC為其財務顧問，並聘請Hogan Lovells為其法律顧問，以協助其審查 和評估擬議交易。無法保證將作出任何最終要約、 將執行任何協議或與買方集團的交易或任何其他交易將獲得批准或完成。

於 2020年6月15日，本公司與Faith Dawn Limited（ 一家根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免有限責任公司）和Faith Horizon Inc.訂立合併協議及計劃（“合併協議”），內華達州公司（“合併子公司”），據此，合併子公司將與本公司合併（“合併”） 並不復存在，本公司繼續作為存續公司（“存續公司”）併成為母公司的 全資子公司。2020年11月5日（北京時間），本公司召開股東特別會議（“特別會議”）。除其他事項外，本公司股東投票贊成採納日期為2020年6月15日的《合併協議》的提案，該協議由本公司、母公司和合並子公司共同制定。

於2020年12月13日，本公司訂立合併協議第1號修訂（“修訂”）。該修訂案將終止日期（定義見合併協議）延長至2021年2月7日。 公司董事會特別委員會和公司董事會均批准了該修正案，以允許合併協議 雙方有額外時間完成合並。

於2021年2月7日，本公司訂立合併協議第2號修訂（“第二修訂”）。第二 修訂案將終止日期（定義見合併協議）延長至2021年5月10日。本公司董事會特別委員會 和本公司董事會均批准了第二次修訂案，以允許合併協議各方 有額外時間完成合並。

9

2021年5月8日，公司向母公司發出終止通知（“終止通知”）通知母公司 公司根據合併協議第9.1（c）（i）條終止合併協議，基於母公司和合並子公司違反合併協議，導致合併協議第8.1條和第8.3條規定的若干條件失效。這些違約行為無法在合併協議終止日期之前得到補救 。根據終止通知，由於終止，母公司終止費到期且 應由母公司支付給公司。2021年5月12日，家長髮出回覆函，日期為2021年5月11日（“迴應函”），向公司表示，雖然公司不同意終止通知中提出的指控，母公司確認 公司可根據第9.1（c）（iii）條終止合併協議，因此同意根據第9.3（b）條支付母公司終止費 合併協議在此基礎上。由於《合併協議》的終止， 合併將無法完成。

企業結構

下表列出了截至2020年12月31日的集團結構：

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我們的 行業

根據Frost&Sullivan於2021年專為本公司編制的研究報告，估計中國於2020年消費了約2,560萬公噸的改性塑料產品，較2019年增加2.8% 。隨着中國成為世界領先的製造中心，以及國內個人消費的不斷增長，我們 相信在可預見的未來，中國對改性塑料的需求將繼續增長。如圖1所示，2023年市場對改性塑料的需求將達到3320萬公噸，2019年至2023年的複合年增長率(CAGR)為7.0% ，按銷量和收入計算為6.0%。目前，對我們產品的需求主要由中國汽車行業推動。要將塑料用於汽車零部件，它們必須滿足機械功能、光和熱穩定性、耐久性、阻燃性和環境友好性方面的特定物理標準。改性塑料 通常存在於內飾材料、門板、儀錶板、泥板、底盤、保險槓、油箱、燃氣閥、格柵、機組加熱器外殼、空調外殼、散熱格柵、輪蓋和其他部件中。

圖 1：中國改性塑料市場分析：銷量和收入，中國2014-2024E

根據Frost&Sullivan的報告，在中國汽車產業發展的推動下，2014年至2019年，中國汽車改性塑料市場穩步發展，銷量年複合增長率達5.9%，銷售收入年複合增長率達8.1%。2020年，由於中國的汽車生產放緩，改性塑料的銷售量將受到負面影響 。展望未來，考慮到汽車發展的輕量化趨勢和使用改性塑料取代鋼材的需求，預計市場在銷量和銷售收入方面都將保持温和增長，2021年至2024年的複合年均增長率分別為7.8%和8.5%。

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來源： Frost&Sullivan

預計2024年產能將達到770萬公噸，較2019年的590萬公噸增長32.4%。在不同的製造商類型 方面，國內製造商的生產擴張速度快於非本地製造商，後者在2019年佔總產能的75.4% ，預計到2024年底將達到77.7%。

由於中國的汽車產業增長放緩，汽車改性塑料生產企業也放慢了產能擴張速度。總體而言，中國汽車改性塑料行業的總產能在過去大幅增長 ，並相信未來將繼續增長。

來源：Frost&Sullivan

如圖2所示，預計2020年至2024年，中國汽車改性塑料市場將保持增長，銷量和銷售收入的複合年均增長率分別為8.0%和9.0%。從不同的製造商類型來看，國內製造商 比非本地製造商擴大生產更快，後者在2019年佔總產能的75.4%，預計到2024年底將佔到77.7%。我們相信，中國對汽車改性塑料的需求將持續增長，原因是中國汽車市場快速增長，汽車中每單位塑料含量的使用量不斷增加，以及有利的政府激勵和法規。此外，國內生產商可能會從進口產品中獲得更大的市場份額，因為他們能夠 以極具競爭力的價格生產出質量相當的產品，而且離客户很近。我們認為 以下是中國汽車改性塑料行業的關鍵驅動力。

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圖 2：中國汽車改性塑料市場分析：銷售量和收入（中國），預測

來源： Frost&Sullivan

來源：Frost&Sullivan

根據中國汽車工業協會（“CAAM”）2018年的統計數據，中國汽車產量 從2013年的2211.68萬輛增長到2018年的2780.92萬輛。2018年和2019年汽車產量下降，原因是市場需求減弱，以及中國政府對汽車製造商（尤其是電動汽車製造商）的獎勵減少。2020年初爆發的COVID—19對市場造成未來擾動，並影響 汽車製造商的正常業務運作。隨着疾病逐漸得到控制，預計產量將從2020年第二季度恢復。中國汽車行業在經過幾年的快速發展後，預計增長將放緩，2019年至2023年期間汽車產量的複合年增長率將在2.2%左右。乘用車佔2018年總產量的85%。2019年至2023年期間，乘用車和商用車的產量將分別以2.1% 和2.2%的複合年增長率增長。 中國已經超過美國 成為世界上最大的汽車市場，以汽車銷量衡量。我們相信，中國 汽車銷售的增長勢頭將在未來四年保持強勁。中國的汽車行業仍處於起步階段，2018年乘用車擁有量為每千名居民166輛，顯著低於歐洲平均水平526輛和美國平均水平781輛。 美國國家統計局，美國能源部，Eurosta，Frost & Sullivan。

從 2014年到2019年，中國每千人的車輛數量從2014年的106輛大幅增長到2019年的178輛，三個地區中最高的 複合增長率為10.9%。中國、美國和歐洲每千人汽車擁有量的顯著差距 表明中國汽車產業仍有巨大的增長潛力。預計這一差距將進一步縮小，到2024年，中國每千人的汽車保有量將增長到233輛。考慮到對新能源汽車不斷增長的需求，美國和歐洲的每千人汽車數量在未來將呈現出預期的温和增長 。

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圖 3：中國宏觀經濟概況：

每1000人車輛比較（每1，000人單位），2014—2024年E

中國宏觀經濟概況 ：

每1000人車輛比較（每1，000人單位），2014年—

2024E

資料來源： 國家統計局、美國能源部、歐盟統計局、Frost & Sullivan

根據國家統計局的數據，由於經濟的發展和政府出臺的激勵政策，中國汽車零部件總量經歷了快速增長。隨着中國汽車製造業的不斷髮展 和汽車消費市場的擴大，汽車零部件從2014年的144，75.00萬輛增長到2019年的248，93.43萬輛 ，複合增長率為11.5%。預計這一數字將繼續增長，並在2024年達到創紀錄的330，422.9萬台，2020年至2024年期間的複合年增長率為5.7%。

圖 4：中國宏觀經濟概覽：汽車零部件增長（中國），預測：2014—2024E

中國宏觀經濟概況 ：

2014—2024E中國汽車製造業增長

資料來源：國家統計局，Frost & Sullivan

中國 實現了長期經濟增長，人均名義GDP從2014年的47，314.8元人民幣增加到2019年的68，469.2元人民幣。 預計受COVID—19的影響，中國名義人均GDP預計將在二零二零年放緩增長。 隨着到目前為止大流行傳播得到有效控制，疫苗開發進展樂觀，預計經濟將在2021年復甦 ，並於2021年至2024年穩步增長。

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中國政府正在嘗試刺激國內消費，並出台了一系列相關的激勵政策。中國城鎮家庭人均消費支出由2014年的19，968. 0元人民幣增加至2019年的28，063. 0元人民幣，預計 受疫情爆發影響，2020年將小幅下降至27，605. 2元人民幣。考慮到經濟的復甦，在未來幾年內，預計會有進一步的增長。

圖 5：中國宏觀經濟與中國汽車市場概覽：名義人均GDP與城鎮居民家庭人均消費支出，中國，2014—2024E

資料來源：國家統計局，Frost & Sullivan

圖 6：中國宏觀經濟和中國汽車市場概況：

2014—2024E年中國汽車生產增長

中國宏觀經濟和中國汽車市場概況 ：

2014—2024E年中國汽車生產增長

資料來源：中國汽車工業協會， Frost & Sullivan

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此外，隨着本地或合資汽車製造商不斷擴大生產， 實現規模經濟，降低生產成本並在本地採購更便宜的汽車零部件， 汽車在中國變得更加實惠。收入的增長和汽車價格的下降 將繼續使中國不斷壯大的中產階級更能負擔得起汽車擁有權。

如圖6所示，中國汽車產量從2014年的23，72.29萬輛增加到2019年的25，72.00萬輛 輛。2018年和2019年，由於市場需求減弱，以及中國政府給予汽車製造商（尤其是電動汽車製造商）的獎勵減少，汽車產量出現下降。

2020年初爆發的COVID—19對市場造成了未來的擾動，並影響了汽車製造商的正常業務運營。 隨着疾病緩慢得到控制，預計產量將於二零二一年恢復。中國汽車行業 在經過幾年的快速發展後，預計增長將放緩， 2020年至2024年期間汽車產量的複合年增長率將在3.5%左右。

乘用車佔2019年總產量的83%，受COVID—19影響，預計2020年產量將下降，2020年至2024年的複合年增長率將為4. 6%。商用車的產量將因2020年國家標準升級導致 物流和置換需求增加而快速增長，並在2021年及 之後恢復正常。

好處 並增加塑料在汽車中的使用

（1） 降低成本：改性汽車塑料的主要需求驅動力來自汽車製造過程中包含的塑料材料證明的成本降低特性 。改性塑料可以提供與金屬 材料相同的性能，成本約為十分之一。此外，改性塑料還可以替代一些價格更高的工程塑料 。隨着汽車製造業競爭的加劇，改性塑料的這種好處將變得更加顯著 ，以提高效率和降低成本。

（2） 減少車輛排放：塑料部件在車輛使用壽命期間每千克（"kg"）可節省約2.5升燃油 （相當於6千克二氧化碳排放量），從而影響燃油效率。汽車製造商一直在減少車輛重量 ，試圖減少排放並提高效率。與傳統 金屬材料相比，改性塑料可將部件重量降低40%。

（3） 性能和安全性改進：先進塑料應用的發展通過 減少車輛零部件的數量和重量，從而提高性能，使每輛車的油耗顯著下降。此外， 較低的車輛淨重提高了操縱性能，從而消除了在緊急停車時失控的可能性。近年來，改性塑料在汽車應用中的應用顯著改善了 車輛零部件的安全性能，如安全帶、安全氣囊和安全氣囊容器。

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（4） 新應用：塑料減少了汽車製造所需零部件的數量，並引入了新的設計可能性。 傳統材料難以與塑料行業相關的開放式創新平臺競爭。此外， 與塑料材料相關的性能優勢繼續為塑料行業創造競爭優勢。

（5） 每輛車的塑料使用量不斷增加：2008年至2012年，中國每輛車的改性塑料重量持續增加， 預計到2017年底將達到169.8kg，增長率為40.2%。 雖然中國改性塑料的每輛車重量仍會少於北美和歐洲，但最高的增長率 表明市場增長潛力巨大。2012年，中國的塑料用量估計為每輛車128.6公斤，而從歐洲進口的車型平均每輛車219公斤。此外，中國政府關於 電動汽車和混合動力汽車的目標也可能進一步推動市場的發展，因為重量問題對這些汽車比傳統 乘用車更為重要。

● 生產 中國電動汽車（EV）銷量從2014年的7.85萬輛大幅增長至2010年的127.74萬輛， CAGR為74.7%。2019年，中國引領電動汽車行業的發展，成為全球最大的電動汽車市場。由 指導 隨着政策的支持，電動汽車產業將繼續成為中國汽車產業的發展重點。
● 電動汽車的發展是汽車改性塑料市場的有力推動力，因為電動汽車電池組的生產帶來了需求 汽車改性塑料和電動汽車輕量化設計水平高。

增加 進口替代

雖然 中國的汽車塑料市場一直由外國或合資公司（"合資"）主導，但中國供應商 正在不斷擴大市場份額。據Frost & Sullivan的一份報告，估計2019年，跨國公司和合資公司進口和製造的汽車塑料佔中國汽車塑料供應總量的24.6%，低於2014年的31.5%。與包括合資公司在內的外國競爭對手相比，本地製造商可以從中國更低的成本和 地理便利中受益，並且可以通過高效的售後服務和技術支持來定製產品銷售。 由於國內外公司的本地生產能力不斷擴大，預計到2024年底，進口和多家全國性公司的份額將下降至22.3%，而國內製造商的份額預計將在 2024年上升至77.7%，因為它們的擴張速度超過了跨國公司和合資企業。

有利的 國家政府政策

在過去的十年中，中國政府採取了一系列政策和舉措，旨在鼓勵 中國改性塑料行業的發展，刺激中國汽車行業的增長。

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自 2000年以來，包括工程塑料在內的改性塑料已被 一系列政府指導方針或發展計劃列為優先工業化領域。其中一些政策包括：

● 引導 工業和信息化部於11月公佈《重大新材料應用目錄（2019）》 2019年，明確了23大類工程塑料、特種橡膠應用於產品中 有資格獲得保險和補貼。
● 引導 國家發展改革委公佈《產業結構調整目錄（2019年）》 2019年11月，中華人民共和國頒佈了《中華人民共和國關於工程塑料發展、生產和應用的法律》，鼓勵工程塑料的開發、生產和應用 改性
● 引導 國家發改委公佈《戰略性新興產業重點產品和服務目錄（2016年）》 中華人民共和國委員會於2017年1月，將新型工程塑料、塑料合金、阻燃劑分類 改性塑料、ABS、HIPPS、高性能碳纖維等。作為新材料工業的優先發展領域。

● 2016年出臺的《中國戰略性新興產業發展第十三個五年規劃》，包括對航空航天新材料的先進技術給予優惠政策，鼓勵生物降解塑料的應用和用於增材製造的高性能塑料的開發，以及鼓勵新材料產業的發展

● 國務院於2015年5月8日啟動的"中國製造2025"倡議，鼓勵發展新材料、節能 和新能源汽車、電力設備、航空航天設備、海洋工程和高技術船舶、現代鐵路 設備和農業機械。

● 中華人民共和國國家發展和改革委員會 、工業和信息化部、財政部於2015年2月28日頒佈的《增材製造發展規劃（2015—2016年）》倡議，倡導國內生產幾種高耐熱性、高強度塑料，用於增材製造行業 。

● 《中國"十三五"規劃綱要（2016年）》中提出，新型功能材料、先進 結構材料、普通基料、高性能纖維及其複合材料是 新材料產業的重點發展方向。

● 2011年3月27日國家發改委發佈的《產業結構調整指導目錄（2011年）》中指出，目前國家正在推進（i）開發年產60000噸/年及以上的非光氣法聚碳酸酯 生產設備，（ii）生產工程塑料，包括 液晶聚合物（LCP）和開發和應用滲色改性和合金化；（iii）開發和生產 吸水樹脂、導電樹脂和生物可降解聚合物；（iv）開發和生產新型聚酰胺，包括尼龍11，尼龍1414和尼龍46，長碳鏈尼龍和耐熱尼龍。

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● 2011年6月23日，國家發展改革委、科技部、商務部、國家知識產權局聯合發佈的《關於當前優先發展的高技術產業化重點領域的指導意見（2011年）》中指出，改性技術應用於通用塑料，包括新型工程塑料和塑料合金、新型特種工程塑料、耐火改性塑料、通用塑料改性技術等， 是目前我國高分子材料行業優先發展和產業化的領域。

中華人民共和國工業和信息化部頒佈的《產業轉型升級投資指南》（2011年）中， 指出，國家通過 相關技術的綜合利用，促進廢塑料的改性，並提出了包括生物降解塑料在內的新材料在工業領域的應用的未來趨勢，工程塑料等。

● 2008年4月， 科技部、財政部、國家税務總局聯合發佈的《關於印發高新技術企業認定管理辦法的通知》中提到，一系列改性塑料技術已被列入"國家重點扶持高新技術領域"。這些技術包括特種工程塑料、高分子化合物或新型合成改性等。

● 確定乘用車生產企業平均燃料消耗量的詳細標準：1）2015年乘用車平均燃料消耗量 達到每公里0.069L；2）2020年乘用車平均燃料消耗量達到每公里0.05L。此類標準 將加速汽車輕量化的進展。

此外，隨着中國政府大力鼓勵生產更省油、更環保的汽車，作為幫助解決國家日益嚴重的空氣污染問題的手段之一，尤其是在大城市，塑料材料和汽車零部件供應商的機會比比皆是。

我們 相信上述政府措施和計劃將繼續加速中國對汽車改性塑料的需求。

緊縮趨勢和地方政府政策

儘管國家政府採取了上述優惠政策，但在過去幾年裏，中國政府實施了一些控制經濟增長速度的措施，並停止了一些為應對最近的全球金融危機而實施的刺激措施，包括鼓勵消費者購買汽車。

自2011年以來，為了解決嚴重的交通擁堵，北京市政府一直在實施購車配額政策， 將北京每月最大銷量限制在2萬輛。其他已經開始出現交通擁堵跡象的城市也開始實施類似的交通擁堵治理措施，包括上海和天津實施的汽車牌照限制政策 ，以及深圳徵收擁堵費。全國範圍內優惠政策的終止可能會 對消費者的新車需求產生負面影響，而地方對大城市汽車購買的限制措施可能會導致全國範圍內的汽車銷量減少。

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我們的 產品

改性 塑料是通過向基本塑料樹脂中添加化學試劑和其他添加劑來加工的，以產生或改善塑料的某些物理和/或 特性，例如耐熱性、硬度、拉伸強度、耐磨性和阻燃性。 根據材料類型，我們的產品包括十二個類別：改性聚丙烯（PP）、改性丙烯腈—丁二烯—苯乙烯 （ABS）、改性聚酰胺66（PA 66）、改性聚酰胺6（PA 6）、改性聚甲醛（POM）、改性二苯醚（PPO）、 塑料合金、改性聚苯硫醚（PPS）、改性聚酰亞胺（PI）、改性聚乳酸（PLA）、聚醚醚酮 （PEEK）和聚乙烯（PE）。

我們的 產品根據其物理特性分為十二個產品組，如下所述：

產品 組 編號 產品認證 特點

汽車或其它

應用

改性聚酰胺66（PA66） 59 磨料 耐、自潤滑、高強度、耐高温、耐燃性 屋頂 把手、門把手、變速器連接板、風扇罩、手套箱組件、發動機罩、支架擋板塊、軌跡， 緊固件等
改性聚酰胺6（PA6） 54 耐高温、耐候、強度高 內部 門把手、門把手、手柄、傳動連接板、遮陽板底座等。
塑料合金 211 高 抗衝擊性、耐高温性、阻燃性、口感好 儀器 儀錶板、儀表架、護罩、汽車中央堆棧、揚聲器蓋、格柵、霧燈外殼、電池底座、座椅扶手， 行李架等。
改性聚丙烯（PP） 324 無毒、 無臭、低密度、絕緣和低吸濕 儀器 面板、內面板、立柱、保險槓、空調外殼、門把手、擋泥板等。
改性丙烯腈—丁二烯—苯乙烯（ABS） 37 高 剛性、低密度、剛性韌性平衡、緩慢燃燒和耐腐蝕 熱量 散熱格柵、方向盤殼、杯架、密封件組、儀錶板、車門內把手、輪蓋等。
聚甲醛（POM） 1 高 強度、低吸濕率、尺寸穩定性、高玻璃、耐高温、耐疲勞性 加熱器 風扇、信號燈開關、油箱蓋、門把手、手柄、燃油泵、動態閥、加速踏板、制動器 元件等
聚苯氧醚（PPO） 1 高 剛性、阻燃、耐磨、耐污染、耐高温 電池 植物、燈座絕緣件、防凍格柵、吊杆、儀錶板、窗框、工具箱蓋、手輪 箱、加熱器支架、加熱器擋板、冷卻系統連接、泵濾網、電流表框架、後視鏡等。
改性聚苯硫醚（PPS） 1 高 耐温性、耐腐蝕性、耐輻射性、阻燃性、尺寸穩定性 空氣 泄放控制閥、氣動信號調節器、火花塞電線絕緣蓋、轉速錶傳感器蓋、電泵， 燃油泵葉輪及蓋、氣缸蓋、水泵葉輪等。
改性聚乳酸（PLA） - 可複製， 生物相容性好，完全降解 手套 箱把手、座套、後視鏡外殼等。
改性聚酰亞胺（PI） - 火焰 耐、高強度、耐高温、耐腐蝕 壓縮機 葉片、活塞環、密封墊圈、襯套、齒輪、制動塊等。
PEEK * 不適用 優秀 耐機械性、耐化學性和耐温性 已使用 通信和運輸電子和電器、機械、醫療和分析設備
聚乙烯 - 阻力 耐衝擊、耐低温、優良的電絕緣性、耐腐蝕性 農用薄膜、螺帽、水管、齒輪、食品包裝
總計 688

* PEEK 主要用於與汽車應用無關的應用，這些應用不需要認證，且處於 產品開發階段。

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截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，佔合併收入10%或以上的公司產品類別如下：

截至十二月三十一日止的年度，
2020 2019
美元 % 美元 %
(除百分比外，以百萬為單位)
改性聚酰胺66（PA66） 605.2 46.1% 427.0 29.5%
改性聚酰胺6（PA6） 394.0 30.0% 338.3 23.4%
塑料合金 78.4 6.0% 245.3 16.9%
半成品 58.8 4.5% 144.4 10.0%
總計 1,136.4 86.6% 1,155.0 79.8%

我們 面臨任何海外業務固有的風險，包括外匯匯率波動。有關詳情，請參閲“第1A項風險因素—人民幣兑美元匯率波動可能會降低您的投資價值”。

原材料 材料

用於生產我們改性塑料產品的主要原材料是聚丙烯、ABS和尼龍等塑料樹脂。 聚丙烯是一種由石油製成的化合物。ABS是一種常見的熱塑性塑料，用於製造輕質、剛性、模塑產品 ，如汽車車身部件和車輪罩。尼龍是一種熱塑性絲絲材。截至2020年12月31日止 年度，我們採購的總原材料中約有1. 6%來自海外石化企業，98. 4%來自國內石化企業。

該公司與其主要供應商簽訂了為期一年的續簽合同，這些供應商都是石化企業的分銷商。由於我們產品使用的原材料主要是石油產品，油價的漲跌直接影響原材料的成本。我們試圖通過適當提高或降低產品價格來緩解原材料價格的漲跌 作為我們定價政策的一部分，我們將成本或節省轉嫁給客户。

由於原材料佔我們產品成本的很大一部分，我們尋求通過與主要供應商打交道來降低成本。在截至2020年12月31日的年度內，公司從一家主要供應商購買了約14.7%的原材料。 通過與這些主要供應商進行大量交易，我們獲得了更低的原材料價格，從而降低了我們產品的成本。如果我們無法從這些供應商採購，我們相信我們仍然可以從其他石化經銷商那裏獲得足夠的原材料來源，而不會對我們的產品成本產生實質性影響。

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知識產權

專利

作為我們收集的學術和技術專業知識的結果，截至2020年12月31日，我們在中國擁有63項已批准的專利和584項正在審批的專利申請，如下表所示：

不是 應用程序 否 專利名稱 日期 狀態
1 200910073402.3 超臨界流體快速擴散合成納米碳酸鈣增強微晶聚丙烯複合材料 2009年12月11日 授權
2 201010258937.0 一種汽車內飾低氣味、低VOC、高性能聚丙烯複合材料的製備方法 2010年8月20日 授權
3 201010508149.2 一種高耐熱PC/ASA合金材料及其製備方法 2010年10月15日 授權
4 201010508149.2 一種高耐熱PC/ASA合金材料及其製備方法 2010年10月15日 授權
5 201110035716.1 A 汽車儀錶板用聚乳酸的製備方法 二月 2011年十一月 授權
6 201110094454.6 A 汽車專用改性PP拉伸性能的非標情況快速檢測方法 四月 2011年15日 授權
7 201110196209.6 A 高性能飛機尾翼複合材料及其製備方法 七月 2011年13日 授權
8 201110230302.4 A 超臨界CO2作用下聚丙烯樹脂泡沫顆粒的製備方法 八月 2011年12月 授權
9 201110235189.9 A 玻璃纖維增強高韌性、低翹曲、高流動性PET/PBT/PC合金及其製備方法 八月 2011年17日 授權
10 201110268625.2 A 玻璃纖維增強高抗衝高耐熱阻燃ABS複合材料及其製備方法 九月 2011年13日 授權
11 201210114931.5 A 一種高強度碳纖維增強聚醚醚酮複合材料及其製備方法 四月 2012年20日 授權
12 201210201826.5 高 性能無滷阻燃PC/ABS複合材料及其製備方法 六月 2012年19日 授權

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13 201210241856.9 A 高温導電PPO/PA 6合金材料及其製備方法 七月 2012年13日 授權
14 201210260160.0 高性能， 綠色阻燃增強PA66複合材料技術 七月 2012年26日 授權
15 201210296750.9 安 抗靜電LSOH阻燃PC/ABS合金材料及其製備方法 八月 2012年20日 授權
16 201210306240.5 無引物， 一種可直接噴塗的保險槓複合材料及其製備方法 八月 2012年27日 授權
17 201210306240.5 A 免費底漆和直接噴塗在保險槓複合材料上 八月 2012年27日 授權
18 201210328192.X A 一種利用廢舊電器製備的高性能PC/ABS合金及其製備方法和應用 九月 2012年7月 授權
19 201210328194.9 A 一種用廢電工PA66材料製備的高性能PA66 + GF30%合金及其製備方法和應用 九月 2012年7月 授權
20 201210357867.3 擠出 一種級西沙纖維增強聚丙烯複合材料及其製備工藝 九月 2012年25日 授權
21 201210357867.3 安 一種擠出級西沙纖維增強聚丙烯複合材料及其製備方法 九月 2012年25日 授權
22 201210369747.5 A 改性Kevlar纖維增強PA66材料及其製備方法 2012年9月26日 授權
23 201210362626.8 A 長玻璃纖維增強聚丙烯材料及其製備方法 2012年9月26日 授權
24 201210396122.8 A 軌道交通扣件用高韌性耐磨玻璃纖維/PA6複合材料 2012年10月18日 授權
25 201210403197.4 玻璃纖維增強聚對苯二甲酸乙二酯/聚碳酸酯合金 2012年10月22日 授權
26 201210411680.7 一種抗菌親水聚丙烯顆粒的生產方法 2012年10月25日 授權
27 201210411231.2 石墨烯/聚合物導電覆合材料 2012年10月25日 授權
28 201210439116.6 一種玻璃纖維、二氧化硅增強增韌聚苯硫醚材料及其製備方法 2012年11月7日 授權
29 201510357015.8 氯化聚氯乙烯改性材料的製備方法 2013年3月6日 授權

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30 201310071388.X 氯化聚氯乙烯改性材料及其製備方法 2013年3月6日 授權
31 201510356957.4 A 氯化聚氯乙烯改性材料 2013年3月6日 授權
32 201510356960.6 氯化 聚氯乙烯改性材料 2013年3月6日 授權
33 201310203047.3 A 高流動性聚乙烯醇/木質素WPC 五月 2013年28日 授權
34 201510356956.X A 氯化聚氯乙烯改性材料的製備方法 六月 2013年3月3日 授權
35 201310242323.7 A 磷增效阻燃ABS複合材料及其製備方法 六月 2013年19日 授權
36 201310283032.2 A 磷協同阻燃PC/ABS合金材料及其製備方法 七月 2013年28日 授權
37 201310367459.0 A 一種應用於靜電噴塗的PPO/PA 6合金材料及其製備方法 八月 2013年22日 授權
38 201310468057.X A 改性材料免噴漆保險槓及製備方法 十月 2013年10月 授權
39 201310468059.9 準備 改性聚乳酸材料抗衝擊應變的方法 十月 2013年10月 授權
40 201610259409.4 鹵素 免阻燃POE材料 八月 2014年11月 授權
41 201610259600.9 A 無滷阻燃POE材料 八月 2014年11月 授權
42 201410763389.5 A 聚氨酯複合材料及其製備方法 十二月 2014年11月 授權
43 201410833271.5 環境方面 一種友好阻燃PA 6材料及其製備方法 十二月 2014年29日 授權
44 201520229477.7 A 基於3D打印的立體文字 2015年4月16日 授權
45 201510290769.6 一種基於3D打印技術的醫用胸帶及其製備方法 2015年6月1日 授權
46 201610602000.8 一種無滷阻燃PBT材料 2015年8月6日 授權
47 201510931252.0 本發明涉及一種用於熔融沉積成型的聚乳酸材料及其製備方法 2015年12月11日 授權

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48 201610063342.7 一種改性PP/CaCO3複合材料的製備方法 2016年1月31日 授權
49 201610073925.8 一種高韌性全降解聚乳酸基複合材料及其製備方法 2016年2月3日 授權
50 201610073934.7 一種ABS複合材料3D打印及其製備方法 2016年2月3日 授權
51 201810497313.0 火焰 一種光穩定性好的阻燃聚丙烯材料及其製備方法 2016年4月28日 授權
52 201610274966.3 A 一種用於選擇性激光燒結的導電尼龍複合粉末及其製備方法 2016年4月28日 授權
53 201610851656.3 強化 增強PA 6材料及其製備方法 九月 2016年26日 授權
54 201610870588.5 本發明涉及一種熔融沉積成型用啞光聚乳酸絲及其製備方法 九月 2016年10月30日 授權
55 201610943939.0 A 一種纖維增強PBT複合材料熔接接頭的製備方法 十月 2016年26日 授權
56 201611052598.4 鹵素 無阻燃複合材料及其製備方法 十一月 2016年25日 授權
57 201711229300.7 A 一種蒙脱土複合阻燃材料及其製備方法 十一月 2017年12月29日 授權
58 201810585253.8 準備 引導骨組織再生的支架的方法 八月 2018年6月 授權
59 201510309013.1 鹵素 無阻燃PBT及其製備方法 六月 2015年8月8日 授權
60 201510651187.6 組成 使用SEBS回收材料和由其獲得的高強度無滷阻燃絕緣材料 十月 10,2015 授權
61 201610078670.4 A 一種澱粉基生物降解塑料及其製備方法 二月 2016年5月5日 授權
62 202022082970.4 A 一種用於醫學模型的3D打印粉末耗材及其製備方法 九月 2020年12月22日 授權
63 202010998525.4 A 3D打印腦損傷模型 九月 2020年12月22日 授權
64 201010173663.5 A 適合PEEK的成型方法 2010年05月17日 待定
65 201010230088.8 碳酸鈣/聚丙烯納米複合材料的低模壓比方法 2010年7月19日 待定

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66 201010230064.2 一種汽車內飾消光、抗劃傷改性聚丙烯複合材料的製備方法 2010年7月19日 待定
67 201010230061.9 一種高缺口衝擊PA/ASA合金材料及其製備方法 2010年7月19日 待定
68 201010258950.6 一種高衝擊高流動PC/ASA合金材料及其製備方法 2010年8月20日 待決
69 201010258955.9 改性聚醚醚酮薄膜填充納米氧化鋅及其製備方法 2010年8月20日 待定
70 201010282022.3 一種改性聚醚醚酮的微孔沸石材料及其製備方法 2010年9月15日 待定
71 201010282042.0 一種SiO_2/CaCO_3納米複合粒子改性聚丙烯的製備方法 2010年9月15日 待定
72 201010508177.4 一種抗老化、防黃變、低氣味的聚丙烯複合材料及其製備方法 2010年10月15日 待定
73 201010543439.0 一種高衝擊、高亮度的ASA合金材料 2010年11月15日 待定
74 201110347338.0 一種高耐熱高耐磨PEEX複合材料及其製備工藝 2011年1月10日 待定
75 201110035736.9 一種高韌性聚合物複合材料的製備方法 二月 2011年十一月 待定
76 201110347336.1 高耐候性彩色ASA樹脂的製備工藝 二月 2011年十一月 待定
77 201110035725.0 一種高遷移率高抗變形熱塑性彈性體PP的製備方法 二月 2011年十一月 待定
78 201110094466.9 一種高耐熱、高耐候性的特殊冷卻格柵材料 四月 2011年15日 待定
79 201110122566.8 一種塑料生產線集中控制方法的製備工藝 2011年5月12日 待定
80 201110122586.5 一種高衝擊高耐熱ABS合金的製備工藝 2011年5月12日 待定
81 201110158528.8 一種汽車專用中硫化塑料衝擊性能快速檢測方法 2011年6月14日 待定
82 201110158512.7 一種全生物可降解天然纖維增強高耐熱高剛性聚乳酸複合材料的製備方法 2011年6月14日 待定

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83 201110158511.2 一種易分散易加工聚丙稀複合材料的製備方法 2011年6月14日 待定
84 201110158488.7 預混篩分系統的製備工藝 六月 2011年14日 待定
85 201110196226.X A 一種核殼增韌高抗衝PA 6複合材料及其製備方法 七月 2011年13日 待定
86 201110233488.9 A 高性能高均勻性塑料生產線的製備方法 八月 2011年16日 待定
87 201110268687.3 A 超臨界水作用下羥基磷灰石改性聚乳酸複合材料的製備方法 九月 2011年13日 待定
88 201110347339.5 A 玻璃纖維增強的高韌性、低翹曲、低模温PET/PA6合金及其製備方法 十一月 2011年7月 待定
89 201110347320.0 A 新能源汽車電池箱用聚丙烯複合材料及其製備方法 十一月 2011年7月 待定
90 201110399890.4 A 一種高強度高耐熱玻璃纖維增強聚醚醚酮的製備方法 十二月 2011年5月 待定
91 201110319832.6 一種高韌性聚碳酸酯共混材料及其製備方法 2011年12月20日 待定
92 201210122281.9 一種高衝擊、綠色阻燃PC/ABS合金材料及其製備工藝 2012年4月25日 待定
93 201210147444.9 一種耐熱易加工天然纖維增強聚乳酸複合材料的製備方法 2012年5月14日 待定
94 201210295154.9 一種高包封率穩定釋放聚乳酸溶菌酶藥物微球的製備方法 八月 2012年20日 待定
95 201210298694.2 超臨界二氧化碳反應器加壓法制備聚丙烯發泡材料 2012年8月22日 待定
96 201210305824.0 一種抗菌抑塵無滷阻燃ABS及其製備方法 八月 2012年27日 待定
97 201911322331.6 高模 阻燃增強尼龍複合材料及其製備方法 九月 2012年25日 待定
98 201911322323.1 石墨烯 改性抗靜電聚丙烯複合材料及其製備方法 九月 2012年25日 待定
99 201911322322.7 高影響力 阻燃增強PC/ABS合金材料及其製備方法 九月 2012年25日 待定

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100 201911322128.9 A 一種3D打印材料用高韌性高流動性PS的製備方法 九月 2012年25日 待定
101 201911322088.8 低 一種耐温防摔箱體材料及其製備方法 九月 2012年25日 待定
102 201911322087.3 PC/ABS 一種耐汽車漆高韌性合金材料及其製備方法 九月 2012年25日 待定
103 201911322124.0 低温 一種耐衝擊PC/ABS複合材料及其製備方法 九月 2012年25日 待定
104 201911322125.5 環保型 一種阻燃耐老化聚丙烯複合材料及其製備方法 九月 2012年25日 待定
105 201911322074.6 無滷 一種阻燃低纖維增強聚丙烯複合材料及其製備方法 九月 2012年25日 待定
106 201911322075.0 高影響力， 一種高模量尼龍複合材料及其製備方法 九月 2012年25日 待定
107 201911322086.9 低收縮率， 一種抗沉澱無滷阻燃ABS複合材料及其製備方法 九月 2012年25日 待定
108 201911322073.1 低氣味， 一種低VOC聚丙烯複合材料及其製備方法 九月 2012年25日 待定
109 201911322091.X 高 模量高流動性玻璃纖維增強複合材料及其製備方法 九月 2012年25日 待定
110 201911322070.8 高光， 一種高韌性聚丙烯複合材料及其製備方法 九月 2012年25日 待定
111 201911322069.5 一種高光澤耐高温聚丙烯複合材料及其製備方法 九月 2012年25日 待定
112 201210358122.9 超疏水微孔聚合物膜的製備方法 九月 2012年25日 待定
113 201210370558.X 一種阻燃玻璃纖維增強尼龍66及其製備方法 2012年9月26日 待定
114 201210370558.X 一種無滷阻燃玻璃纖維增強尼龍66及其製備方法 2012年9月29日 待定
115 201220526299.0 護胸安全帶 2012年10月15日 待定

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116 201210395921.3 一種非石棉非金屬材料剎車片複合材料及其製備方法 2012年10月18日 待定
117 201210402814.9 一種耐磨、抗靜電、阻燃的超高相對分子質量聚乙烯複合材料 2012年10月22日 待定
118 201210403095.2 A 高抗衝高耐熱PC/PBT合金材料及其製備方法 2012年10月22日 待定
119 201210402814.9 A 耐磨、防靜電、阻燃超高分子量聚乙烯複合材料 2012年10月22日 待定
120 201210411967.X 連續 芳綸纖維增強聚甲醛材料及其製備方法 2012年10月25日 待定
121 201210411967.X A 連續芳綸纖維增強POM材料及其製備方法 2012年10月25日 待定
122 201210442251.6 安 進氣歧管專用醇溶液PA66材料及其製備方法 十一月 2012年8月 待定
123 201210457403.X 安 一種環保型自芳香聚丙烯材料及其製備方法 十一月 2012年15日 待定
124 201210474211.X A 羥基磷灰石/聚乳酸複合材料的多層熱壓法 2012年11月21日 待定
125 201210472283.0 一種機械強度聚丙烯動力鋰電池隔膜及其製備方法 2012年11月21日 待定
126 201310185514.4 一種麻纖維增強丙綸複合材料及其製備工藝 2013年5月20日 待定
127 201310185228.8 一種環保型發泡聚丙烯材料及製備方法 2013年5月20日 待定
128 201310185041.8 玻璃纖維增強尼龍66/尼龍6複合材料的製備 2013年5月20日 待定
129 201310250047.9 一種聚丙烯發光材料及製備方法 2013年6月24日 待定
130 201310250185.7 一種低成本製備聚丙烯疏水材料的方法 2013年6月24日 待定
131 201310250967.0 準備 用連續玻璃纖維增強的聚酰胺材料 2013年6月24日 待定
132 201310250426.8 一個 一種抗翹曲增強聚酰胺6材料及其製備方法 2013年6月24日 待定

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133 201310367404.X 一個 一種芳綸紙漿增強PA66複合材料及其製備方法 八月 2013年22日 待定
134 201310367420.9 A 增強阻燃ABS材料的製備方法 八月 2013年22日 待定
135 201310372282.3 一個 一種抗酒精溶液低翹曲增強尼龍66複合材料及其製備方法 八月 2013年24日 待定
136 201310372289.5 準備 高性能纖維增強聚苯硫醚複合材料， 八月 2013年24日 待定
137 201310372789.9 A 一種高光澤免漆耐刮擦合金材料及製備方法 八月 2013年26日 待定
138 201310414024.7 一種無噴塗、高耐久、耐刮擦、阻燃ABS的製備及工藝 2013年9月12日 待定
139 201310414007.3 PC/ABS合金充電樁殼體複合材料的研製 2013年9月12日 待定
140 201310413287.6 亞麻落麻纖維增強丙綸複合材料及其製備工藝 2013年9月12日 待定
141 201310413270.0 一種抗氧化、大流量、阻燃ABS及其製備方法 2013年9月12日 待定
142 201310413691.3 耐熱阻燃增強尼龍複合材料的製備工藝 2013年9月12日 待定
143 201310414847.X 一種抗靜電、低煙、阻燃PC/ABS合金材料及製備工藝 2013年9月13日 待定
144 201310467812.2 一種環保型阻燃高性能EVA複合材料及製備方法 十月 2013年10月 待定
145 201310468076.2 一種汽車用耐低温、耐刮擦拉鍊套膠料的製備方法 十月 2013年10月 待定
146 201310468060.1 船用耐磨超高相對分子質量聚乙烯複合材料 十月 2013年10月 待定
147 201310467797.1 一種製備增強型阻燃硬質聚氨酯複合材料的方法 十月 2013年10月 待定
148 201310471859.6 一種長玻璃纖維增強熱塑性複合材料直接線及其製備方法 2013年10月12日 待定
149 201310555483.7 一種高耐候聚丙烯發光材料及製備方法 2013年11月12日 待定

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150 201310555451.7 高強度連續玻璃纖維增強尼龍6材料的製備 2013年11月12日 待定
151 201310555389.1 準備 一個圍繞高温聚酰亞胺複合材料的飛機發動機 2013年11月12日 待定
152 201310556569.1 A 一種耐高温增強聚酰胺6材料及製備方法 2013年11月12日 待定
153 201310556261.7 A 一種增韌耐磨合金材料及製備方法 2013年11月12日 待定
154 201310560625.9 A 有機硅增韌聚苯硫醚材料及其製備方法 十一月 2013年13月13日 待定
155 201310559589.4 方法 用於製備多孔聚合物複合超疏水膜 十一月 2013年13月13日 待定
156 201310559588.X 安 NiMoB合金改性滑石增強保險槓材料及其製備方法 十一月 2013年13月13日 待定
157 201310559294.7 一個 一種芳綸纖維/聚酰亞胺複合材料及其製備方法 十一月 2013年13月13日 待定
158 201310559024.6 A 聚丙烯泡沫材料及其製備方法 十一月 2013年13月13日 待定
159 201310652729.2 A 一種高光澤免噴塗PTT/PMMA後視鏡複合物及其生產方法 十二月 2013年6月 待定
160 201310646768.1 A 玻璃/尼龍6複合材料高韌性耐磨鋼軌扣件 十二月 2013年6月 待定
161 201310676101.6 A 抗菌排汗改性塑料鍵盤鼠標及其製備方法 十二月 2013年13月13日 待定
162 201310721731.0 A 一種高強輕質中空玻璃微珠增韌PP材料及製備方法 十二月 2013年25日 待定
163 201410144739.X a 航空發動機外圍用耐熱聚酰亞胺複合材料的製造方法 四月 2014年12月 待定
164 201410206092.9 A 高韌性阻燃PLA/PC合金 五月 2014年16日 待定
165 201410205669.4 a 耐熱聚酰亞胺複合材料的製造方法 五月 2014年16日 待定
166 201410262746.X 一種高強度PEEK複合材料的製備方法 六月 2014年13月13日 待定

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167 201410262638.2 A 高尺寸穩定性、優異耐磨性PEEK閥門複合材料 六月 2014年13月13日 待定
168 201410262651.8 安 經過特殊耦合處理的碳纖維增強PEEK的優點 六月 2014年13月13日 待定
169 201410263606.4 A 一種高性能PEEK/長玻璃纖維複合材料的製備方法 六月 2014年16日 待定
170 201410326616.8 準備 PEEK複合材料的高拉伸強度 七月 2014年10月 待定
171 201410326641.6 碳纖維增強聚酰亞胺複合材料的製備 七月 2014年10月 待定
172 201410326840.7 一種生產聚酰亞胺複合材料的方法 七月 2014年10月 待定
173 201410413379.9 一種高耐熱、耐磨片複合PEEK閥 2014年8月21日 待定
174 201410413832.6 高強耐高温聚酰亞胺複合材料的研製 2014年8月21日 待定
175 201410481809.0 偶聯劑處理玻璃纖維製備聚酰亞胺複合材料 2014年9月22日 待定
176 201410690529.0 一種可生物降解的聚合物-多西紫杉醇結合藥物及其製備方法 2014年11月27日 待定
177 201410691901.X 抗菌聚乳酸纖維的製備 2014年11月27日 待定
178 201410691587.5 A 一種高韌性生物降解聚乳酸泡沫塑料的製備方法 2014年11月27日 待定
179 201410691532.4 A 聚酰亞胺複合材料的製備方法 2014年11月27日 待定
180 201410690529.0 A 一種可生物降解的聚合物—多西他賽鍵合藥物及其製備方法 2014年11月27日 待定
181 201410690528.6 A 一種3D打印聚乳酸/皮革粉複合材料及其製備方法 2014年11月27日 待定
182 201410697801.8 A 製備高韌性PLA複合材料的方法 十一月 2014年28日 待定
183 201410697838.0 A 一種雙螺桿反應擠出法開環聚合法制備聚乳酸 十一月 2014年28日 待定
184 201410697790.3 A 製備高強度聚乳酸複合材料的方法 十一月 2014年28日 待定

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185 201410697822.X A PLA材料的改性及其製備方法 十一月 2014年28日 待定
186 201410697015.8 A 一種丙交酯開環聚合的聚乳酸製備方法 十一月 2014年28日 待定
187 201410703816.0 A 碳纖維增強熱塑性聚酰亞胺複合材料 十一月 2014年30日 待定
188 201410703493.5 A 一種有機分子催化製備聚乳酸的方法 十一月 2014年30日 待定
189 201410703815.6 A 碳纖維增強熱塑性聚酰亞胺複合材料表面處理 Novemer 2014年30日 待定
190 201410704588.9 A 一種高韌性ABS/PLA基合金的製備方法 十二月 2014年4月 待定
191 201410704612.9 A 天然纖維/聚乳酸基複合材料的製備方法 十二月 2014年4月 待定
192 201410704664.6 A 高韌性、高流動性PLA/PP合金的製備方法 十二月 2014年4月 待定
193 201410730258.7 方法 提高PPS/PEEK複合材料的相容性 2014年12月5日 待定
194 201410729634.0 泡沫 PP與石墨纖維複合材料增強滑雪板的製備方法 2014年12月5日 待定
195 201410730260.4 安 PEEK/BaSO 4複合材料及其製備方法 2014年12月5日 待定
196 201410729614.3 高 移動性TLCP/PES/PEEK複合材料及其製備方法 2014年12月5日 待定
197 201410729635.5 A 碳纖維預浸料增強滑雪板的製備方法 2014年12月5日 待定
198 201410730235.6 硼 纖維增強聚酰亞胺 2014年12月5日 待定
199 201410730324.0 方法 用於製備熱塑性聚酰亞胺複合材料 2014年12月5日 待定
200 201410729719.9 納米顆粒/CF 混雜增強PEEK複合材料及其製備方法 2014年12月5日 待定
201 201410733882.2 方法 用於製備高韌性聚碳酸酯/聚乳酸共混合金 十二月 2014年8月8日 待定

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202 201410733905.X 安 改性材料的汽車空調驅動齒輪及方法 十二月 2014年8月8日 待定
203 201410733902.6 A 具有改性材料的壓縮機閥板及其方法 十二月 2014年8月8日 待定
204 201410747386.2 強化 三元無規共聚物聚乳酸複合材料及其製備方法 十二月 2014年10月 待定
205 201410746938.8 高度 阻燃聚乙烯醇/木粉生物質複合材料 十二月 2014年10月 待定
206 201410746804.6 A 改性PVC材料的加工助劑（ACR） 十二月 2014年10月 待定
207 201410746939.2 A 聚乳酸薄膜的製備方法 十二月 2014年10月 待定
208 201410746804.6 A 加工助劑（ACR）改性PVC材料的方法 十二月 2014年10月 待定
209 201410746938.8 A 高阻燃聚乙烯醇/木粉複合生物質 十二月 2014年10月 待定
210 201410747264.3 A 一種利用3D打印技術製備的微流體器件， 十二月 2014年10月 待定
211 201410747395.1 一種改性高性能碳纖維複合材料 十二月 2014年10月 待定
212 201410747376.9 一種高強高模聚醚醚酮複合材料及製備方法 十二月 2014年10月 待定
213 201410747406.6 核殼粒子對PC和PBT樹脂的增韌作用 十二月 2014年10月 待定
214 201410747079.4 高固體分丙烯酸聚氨酯塗料的生產工藝 十二月 2014年10月 待定
215 201410747180.X 一種化學氣相沉積石墨烯薄膜的製備方法 十二月 2014年10月 待定
216 201410747377.3 一種改性聚乳酸材料耐衝擊菌株的製備方法 十二月 2014年10月 待定
217 201410746979.7 一種低翹曲ABS特種3D打印材料的製備方法 十二月 2014年10月 待定
218 201410747082.6 A 一種用於生產纖維增強PA6專用3D打印材料的工藝方法 十二月 2014年10月 待定

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219 201410747055.9 準備 一種增強阻燃聚氨酯複合材料 十二月 2014年10月 待定
220 201410747097.2 A 高耐熱聚乳酸/木粉複合材料 十二月 2014年10月 待定
221 201410746877.5 一個 一種熱蒸發法石墨烯Gec 十二月 2014年10月 待定
222 201410747054.4 A 高流動性PVA/木粉複合生物質 十二月 2014年10月 待定
223 201410747062.9 安 特別製備的偶聯處理SiO2增強PEEK的優點 十二月 2014年10月 待定
224 201410747053.X 玻璃 纖維改性耐磨聚酰亞胺 十二月 2014年10月 待定
225 201410747061.4 傳感器 高性能纖維增強PPS複合材料 十二月 2014年10月 待定
226 201410747386.2 A 聚乳酸複合材料三元不返增韌共聚物及其製備方法 十二月 2014年10月 待定
227 201410746978.2 A PEEK複合材料的製備方法 十二月 2014年10月 待定
228 201410747379.2 A 高性能PEEK/碳纖維複合材料的製備方法 十二月 2014年10月 待定
229 201510089885.1 A 一種適用於聚乳酸材料3D打印胸帶及其製備方法 二月 2015年28日 待定
230 201510179994.2 A 一種用於3D打印的合金材料 2015年4月16日 待定
231 201510180170.7 一種3D打印醫用皮帶尼龍基複合材料及其製備方法 2015年4月17日 待定
232 201510180761.4 高韌性聚乳酸基複合材料的製備方法 2015年4月17日 待定
233 201510180750.6 一種高性能聚醚醚酮/短切碳纖維複合材料及其製備方法 2015年4月17日 待定
234 201510180141.0 一種3D打印用水溶性聚乳酸載體材料的製備方法 2015年4月17日 待定
235 201510342647.7 一種3D打印用AsA複合材料的製備方法 2015年06月19日 待定
236 201510342646.2 一種澱粉填充的PVA 3D打印支撐材料的製備方法 2015年06月19日 待定

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237 201510343479.3 一種適用於3D打印的柔性材料及其製備方法 2015年6月20日 待定
238 201510343470.2 A 一種陰離子催化製備聚乳酸的方法 2015年6月20日 待定
239 201510343448.8 A 一種PBT/碳纖維複合材料及其製備方法 2015年6月20日 待定
240 201510372972.8 A 齒輪裝配線筆盒 七月 2015年1月1日 待定
241 201510426518.6 A 用於3D打印的PCL材料 七月 2015年21月21日 待定
242 201510426034.1 A 3D打印用ASA複合材料的製備方法 七月 2015年21月21日 待定
243 201510425925.5 A 3D打印用PA—12複合材料的製備方法 七月 2015年21月21日 待定
244 201510425923.6 A 一種殼聚糖填充PVA 3D打印載體材料 七月 2015年21月21日 待定
245 201510425922.1 A 一種PC/ABS合金3D打印 七月 2015年21月21日 待定
246 201510425924.0 A 3D打印PA—12複合材料及製備方法 七月 2015年21月21日 待定
247 201510442249.2 A 一種阻燃PEK—C複合材料 七月 2015年27日 待定
248 201510442250.5 A 低成本PEEK複合材料 七月 2015年27日 待定
249 201510444857.7 A 3D打印用ABS/碳纖維複合材料 七月 2015年27日 待定
250 201510444970.5 A PLA/碳纖維複合材料3D打印 七月 2015年27日 待定
251 201510513331.X 高 改性聚乳酸材料的柔韌性和耐熱性及其製備方法 八月 2015年20月20日 待定
252 201510513220.9 一種高強度PLA複合材料的製備方法 八月 2015年20月20日 待定
253 201510516697.2 A 一種雙螺桿反應擠出法開環聚合法制備聚乳酸 八月 2015年21月21日 待定
254 201510516595.0 A 一種可生物降解PP複合材料的製備方法 八月 2015年21月21日 待定
255 201510513963.6 A PLA/PCL材料3D打印 八月 2015年21月21日 待定
256 201510513964.0 A 一種高韌性PC/PLA基合金及其製備方法 八月 2015年21月21日 待定

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257 201510513965.5 A 聚乳酸/碳纖維複合電纜的製備方法 八月 2015年21月21日 待定
258 201510513987.1 A 一種高韌性ABS/PLA基合金及其製備方法 八月 2015年21月21日 待定
259 201510513507.1 A 一種用於3D打印的低硬度材料及其製備方法 八月 2015年21月21日 待定
260 201510513381.8 一種高韌性PLA複合材料的製備方法 八月 2015年21月21日 待定
261 201510517574.0 A 一種水溶性3D打印支撐材料及其製備方法 八月 2015年12月22日 待定
262 201510516891.0 A 一種可生物降解塑料材料 八月 2015年12月22日 待定
263 201510516892.5 A 一種PLA木塑複合材料3D打印及其製備方法 八月 2015年12月22日 待定
264 201510518210.4 A 一種改性碳纖維增強PEK—C複合材料 八月 2015年24日 待定
265 201510529229.9 膠丙交酯開環聚合製備PLA的方法 八月 2015年26日 待定
266 201510529324.9 A 一種用於3D打印的合金材料 八月 2015年26日 待定
267 201510529386.x 有機分子催化製備聚乳酸的方法 八月 2015年26日 待定
268 201510596493.4 A 汽車用秸稈填充母料及其製備方法 九月 19，2015 待定
269 201510596494.9 A 3D打印用PA—12複合材料的製備方法 九月 19，2015 待定
270 201510596496.8 A 一種PC/PLA合金3D打印 九月 19，2015 待定
271 201510596497.2 A 用於3D打印的PLA/PCL材料 九月 19，2015 待定
272 201510598127.2 A 輻射硬化PEK—C複合材料 九月 2015年21月21日 待定
273 201510598096.0 A 一種遊離醛雙組分秸稈綠色膠粘劑及其製備方法 九月 2015年21月21日 待定
274 201510598151.6 A 一種秸稈粉/PP複合塑木材料注塑成型 九月 2015年21月21日 待定

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275 201510598097.5 A 一種阻燃秸稈人造複合板及其製備方法 九月 2015年21月21日 待定
276 201510605551.5 A 一種高韌性、高流動性PLA/PP合金及其製備方法 九月 2015年12月22日 待定
277 201510605549.8 A 天然長纖維/PLA基複合材料及其製備方法 九月 2015年12月22日 待定
278 201510605550.0 A 高透明耐熱PLA基複合材料及其製備方法 九月 2015年12月22日 待定
279 201510606502.3 雙組分 一種化學改性秸稈無膠膠粘劑及其製備方法 九月 2015年12月22日 待定
280 201510606502.3 A 一種無粘結劑雙組分秸稈化學改性及其製備方法 九月 2015年23日 待定
281 201510620187.X A 一種有機樹脂環保塑料母料中秸稈及其製備方法 九月 2015年26日 待定
282 201510620222.8 A 一種高韌性聚烯烴/聚乳酸基合金材料及其製備方法 九月 2015年26日 待定
283 201510620223.2 A 一種含秸稈纖維的填料母料及其製備方法 九月 2015年26日 待定
284 201510621223.4 A 秸稈與複合塑木材料結合及其製備方法 九月 2015年28日 待定
285 201510625700.4 A 一種用於3D打印的SEBS複合材料及其製備方法 九月 2015年29日 待定
286 201510678417.8 A 一種適合3D打印PP/SEBS複合材料 十月 2015年21月21日 待定
287 201510678508.1 A 衝擊剖面ASA改性及製備方法 十月 2015年21月21日 待定
288 201510678582.3 A 一種仿木質材料3D打印及其製備方法 十月 2015年21月21日 待定
289 201510678609.9 A 3D打印在PLA材料增韌中的應用 十月 2015年21月21日 待定
290 201510682952.0 A 耐高温型ASA材料的製備方法 十月 2015年12月22日 待定
291 201510774246.9 A 3D打印PA—12/碳纖維複合材料的製備方法 十一月 14，2015 待定
292 201510776191.5 A 用於3D打印的PEEK複合材料 十一月 16，2015 待定

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293 201510781757.3 A 3D打印用PLA/PCL複合材料固定胸部照片 十一月 17，2015 待定
294 201510781758.8 碳 纖維增強聚乳酸/羥基磷灰石複合材料的製備方法 十一月 17，2015 待定
295 201510781822.2 A PVA/PLA複合材料的3D打印 十一月 17，2015 待定
296 201510781729.1 A 3D打印增強PLA材料 十一月 17，2015 待定
297 201510781986.5 A 一種3D打印用環保材料及其製備方法 十一月 17，2015 待定
298 201510800422.1 A 一種秸稈包裝製品及其製備方法 十一月 2015年20月20日 待定
299 201510800686.7 A 秸稈生物降解綠色餐具及其製備方法 十一月 2015年20月20日 待定
300 201510801217.7 A 一種植物纖維改性PP複合材料及其製備方法 十一月 2015年20月20日 待定
301 201510802664.4 A 碳纖維熱塑性複合材料及其製備方法 十一月 2015年20月20日 待定
302 201510807808.5 A 天然長纖維/聚乳酸基複合材料的製備方法 十一月 2015年23日 待定
303 201510995641.X A 一種高透明耐熱PLA基複合材料製備方法 十二月 2015年30月30日 待定
304 201510995643.9 A 一種澱粉基生物降解塑料及其製備方法 十二月 2015年30月30日 待定
305 201510995644.3 碳纖維增強無滷阻燃PBT複合材料及其製備方法 十二月 2015年30月30日 待定
306 201510995642.4 一種高韌性聚乳酸複合材料的製備方法 十二月 2015年30月30日 待定
307 201510995630.1 一種碳纖維增強無滷阻燃尼龍66複合材料及製備方法 十二月 2015年30月30日 待定
308 201510994720.9 聚乳酸/聚丙烯雙組分纖維過濾材料及製品的製備方法 十二月 2015年30月30日 待定
309 201510994697.3 碳 纖維增強聚乳酸/羥基磷灰石複合材料的製備方法 十二月 2015年30月30日 待定

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310 201510994695.4 高韌性PP複合材料的製備方法 十二月 2015年30月30日 待定
311 201510994693.5 聚丙烯纖維的製備方法 十二月 2015年30月30日 待定
312 201510994680.8 A 一種高強聚丙烯纖維及其製造方法 十二月 2015年30月30日 待定
313 201510994684.6 一種高韌性PLA複合材料的製備方法 十二月 2015年30月30日 待定
314 201510994685.0 A 合成聚乳酸複合物及其製備方法 十二月 2015年30月30日 待定
315 201610070676.7 A 聚乳酸/澱粉/秸稈粉生物基生物可降解複合材料及其製備方法 二月 2016年2月2日 待定
316 201610070677.1 A 一種秸稈可降解塑料薄膜及其製備方法 二月 2016年2月2日 待定
317 201610070678.6 A 一種生物可降解聚乳酸保護膜及其製備方法 二月 2016年2月2日 待定
318 201610069556.5 A 一種玻璃纖維增強聚醚醚酮3D打印耗材及其製備方法 二月 2016年2月2日 待定
319 201610068969.1 A 一種高韌性PP木塑複合材料的製備方法 二月 2016年2月2日 待定
320 201610068519.2 A 一種用於3D打印的PBS/PHB材料及其製備方法 二月 2016年2月2日 待定
321 201610068060.6 A 一種用於3D打印的木材材料及其製備方法 二月 2016年2月2日 待定
322 201610068028.8 A 一種可控安全PLA/PCL複合材料人體管道支架 二月 2016年2月2日 待定
323 201610073952.5 A 一種3D打印金屬PA—12複合材料及其製備方法 2016年2月3日 待定
324 201610073923.9 A 一種耐摩擦PEEK複合材料及其製備方法 2016年2月3日 待定
325 201610073921.X 碳 一種纖維增強無滷阻燃聚丙烯複合材料及其製備方法 2016年2月3日 待定
326 201610073932.8 高韌性 一種聚乳酸基複合材料及其製備方法 2016年2月3日 待定

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327 201610073922.4 A 一種適用於3D打印的複合材料及其製備方法 2016年2月3日 待定
328 201610073908.4 A 一種3D打印金屬PA—12複合材料及其製備方法 2016年2月3日 待定
329 201610117815.7 A 一種用於3D打印的PBS/碳材料複合絲及其製備方法 2016年2月3日 待定
330 201610117079.5 A 一種3D打印用PA—12木塑複合粉及其製備方法 2016年2月3日 待定
331 201610117080.8 A 一種基於醫學病變的3D打印技術的製備， 2016年2月3日 待定
332 201610117081.2 A 一種環保型汽車工程塑料 2016年2月3日 待定
333 201610117082.7 A 一種環保型板材工程塑料 2016年2月3日 待定
334 201610117083.1 A 一種採用3D打印技術的汽車板材 2016年2月3日 待定
335 201610117084.6 A 一種玻璃纖維增強聚乳酸複合材料的製備方法及其應用 2016年2月3日 待定
336 201610117085.0 A 一種可生物降解的耐高温聚乳酸改性樹脂及其製備方法 2016年2月3日 待定
337 201610117087.X A 一種可降解塑料薄膜及其製備方法 2016年2月3日 待定
338 201610117088.4 一種木塑複合材料PP的製備方法 2016年2月3日 待定
339 201610117151.4 一種低成本秸稈聚乙烯薄膜及其製備方法 2016年2月3日 待定
340 201610117090.1 具有記憶的 形狀的熱致聚合物材料 2016年2月3日 待定
341 201610072317.5 聚乳酸材料的增強型衝擊改性及其製備方法 2016年2月3日 待定
342 201610073497.9 基於FDM打印技術的醫用可調式胸腹固定帶 2016年2月3日 待定
343 201610073495.X 一種環保型塑料管及其製備方法 2016年2月3日 待定
344 201610071902.3 一種改性聚酯材料及其製備方法 2016年2月3日 待定
345 201610117815.7 一種用於3D打印的PbS/碳複合絲 2016年3月3日 待定

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346 201610208548.4 基於肘部的醫療設備3D打印技術的研製 2016年4月6日 待定
347 201610208432.0 一種用於3D打印的PA12/PA6合金材料粉末 2016年4月6日 待定
348 201610208393.4 一種耐熱聚醚醚酮複合材料 2016年4月6日 待定
349 201610208232.5 一種澱粉基可降解生物塑料PP及其製備方法 2016年4月6日 待定
350 201610207898.9 一種環保型聚乳酸薄膜及其製備方法 2016年4月6日 待定
351 201610206661.9 A 一種高透明耐熱聚乳酸複合材料的製備方法 2016年4月6日 待定
352 201610206640.7 A 一種可降解秸稈聚乙烯薄膜及其製備方法 2016年4月6日 待定
353 201610205122.3 方法 超臨界二氧化碳高壓釜壓法制備聚乳酸發泡材料 2016年4月6日 待定
354 201610205124.2 A 一種聚合物形狀記憶高分子材料及其製備方法 2016年4月6日 待定
355 201610209379.6 A 一種玻璃纖維增強3D打印板 四月 2016年7月 待定
356 201610208583.6 A 一種環保型管道工程塑料 四月 2016年7月 待定
357 201610209276.X A 一種PBS/PBC打印3D材料及其製備方法 四月 2016年7月 待定
358 201610286746.2 一種汽車用環保工程塑料 2016年5月4日 待定
359 201610286257.7 一種環保型板材工程塑料 2016年5月4日 待定
360 201610283803.1 A 一種環保型管道工程塑料 2016年5月4日 待定
361 201610291430.2 一種聚乳酸生物降解塑料製品材料 2016年5月5日 待定
362 201610291430.2 一種可生物降解的塑料材料聚乳酸 2016年5月5日 待定
363 201610291432.1 一種可降解形狀記憶內腔內支架及其製備方法 2016年5月5日 待定

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364 201610291019.5 一種具有屏蔽功能的導熱PBT複合材料及其製備方法 2016年5月5日 待定
365 201610290594.3 A 一種環保型聚乙烯薄膜及其製備方法 2016年5月5日 待定
366 201610287792.4 A 一種高韌性PP木塑複合材料的製備方法 2016年5月5日 待定
367 201610288368.1 A 一種長纖維增強尼龍複合材料及其製備方法 2016年5月5日 待定
368 201610293135.0 準備 稻殼粉和滑石粉增強澱粉基可降解塑料 五月 2016年6月 待定
369 201610291575.2 A 一種3D打印燈具專用材料 五月 2016年6月 待定
370 201610291576.7 A 一種3D打印用木材及其製備方法 五月 2016年6月 待定
371 201610291577.1 A 適用於3D打印的碳纖維複合材料 五月 2016年6月 待定
372 201610339418.4 支持 一種可用於3D打印的材料及其製備方法 2016年5月20日 待定
373 201610381752.6 A 一種功能型聚乙烯薄膜材料及其製備方法 六月 2016年1月1日 待定
374 201610380998.1 A 醫用丙交酯的製備方法 六月 2016年1月1日 待定
375 201610380992.4 A 一種適用於3D打印胸腹固定帶的柔性材料及其製備方法 六月 2016年1月1日 待定
376 201610381002.9 一種汽車用環保工程塑料 六月 2016年1月1日 待定
377 201610381001.4 A 一種抗彎曲PEEK複合材料 六月 2016年1月1日 待定
378 201610380997.7 一種滑石粉PP複合木的製備方法 六月 2016年1月1日 待定
379 201610380999.6 一種PBT複合阻燃材料及其製備方法 六月 2016年1月1日 待定
380 201610380993.9 一種3D打印用環保材料及其製備方法 六月 2016年1月1日 待定
381 201610380995.8 一種PbS/C打印3D材料及其製備方法 六月 2016年1月1日 待定
382 201610381000.X 一種用於3D打印的PA12/PA66合金材料粉末 六月 2016年1月1日 待定

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383 201610381706.6 一種全生物降解耐熱聚乳酸發泡材料及其製備方法 2016年6月3日 待定
384 201610381709.X 一種高性能長纖維增強尼龍複合材料及其製備方法 2016年6月3日 待定
385 201610443577.9 ABS/PC 3D耗材專用材料及其製備方法 2016年6月21日 待定
386 201610442209.2 一種改性尼龍3D耗材專用材料及其製備方法 2016年6月21日 待定
387 201610515567.1 一種亞麻纖維木塑PP複合材料的製備方法 2016年7月4日 待定
388 201610515566.7 一種連續玻璃纖維增強尼龍材料及其製備方法 2016年7月4日 待定
389 201610516932.0 一種PBT/PC絕緣導熱複合材料 2016年7月4日 待定
390 201610516931.6 一種基於油相反相微乳液的兩親性聚合物製備方法 2016年7月4日 待定
391 201610515565.2 A 一種低成本高耐熱PEEK複合材料 2016年7月4日 待定
392 201610516835.1 A 聚乳酸均勻泡孔高緩衝發泡材料的製備方法 七月 2016年5月5日 待定
393 201610519137.7 A 耐熱環保工程塑料 七月 2016年5月5日 待定
394 201610516933.5 A 秸稈塑料薄膜及其製備方法 七月 2016年5月5日 待定
395 201610519136.2 A 高性能環保工程塑料管 七月 2016年5月5日 待定
396 201610536433.8 A 一種3D打印板材的增韌 七月 11，2016 待定
397 201610536415.X A 一種ABS材料的3D打印及其製備方法 七月 2016年11月11日 待定
398 201610542588.2 A PLA/POE複合材料3D打印胸帶 七月 2016年12月12日 待定
399 201610593945.8 加強 和一種可用於3D打印的增韌尼龍材料及其製備方法 2016年7月26日 待定
400 201610591739.3 工廠 纖維填充改性聚丙烯複合材料及其製備方法 2016年7月26日 待定

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401 201610680072.4 A 用於選擇性激光燒結3D打印的PA—12複合粉末 八月 2016年18月18日 待定
402 201610680642.X A 一種長纖維增強PP/尼龍複合材料及其製備方法 八月 2016年18月18日 待定
403 201610680069.2 A 一種亞麻纖維與稻殼粉製備木塑PP複合材料的方法 八月 2016年18月18日 待定
404 201610680072.4 A 一種PA—12複合粉末3D打印的選擇性激光燒結 八月 2016年18月18日 待定
405 201610680068.8 A 一種適合3D打印碳纖維複合材料 八月 2016年18月18日 待定
406 201610680625.6 A 一種生物質聚乙烯薄膜及其製備方法 八月 2016年18月18日 待定
407 201610680094.0 A 高性能汽車環保工程塑料 八月 2016年18月18日 待定
408 201610680624.1 安 高效複合PBT導冷材料及其製備方法和應用 八月 2016年18月18日 待定
409 201610680058.4 肺靶向治療藥物PLGA微球的製備 八月 2016年18月18日 待定
410 201610680093.6 A 一種環保工程塑料超韌性板材 八月 2016年18月18日 待定
411 201610680071.X A 超臨界CO2微發泡聚乳酸/木粉複合材料 八月 2016年18月18日 待定
412 201610680636.4 A 3D打印在PLA材料增韌中的應用 八月 2016年18月18日 待定
413 201610680095.5 A 一種3D打印頸齒輪尼龍基複合材料及其製備方法 八月 2016年18月18日 待定
414 201610714901.6 聚酰胺 一種可用於增材製造的改性材料及其製備方法 八月 24，2016 待定
415 201610711148.5 準備 不同牌號的植物纖維增強聚丙烯複合複合材料， 八月 2016年24日 待定
416 201610827269.6 A KT—1增容劑改性聚丙烯複合材料 2016年9月18日 待定
417 201610826893.4 A 丙交酯製備聚乳酸的方法 2016年9月18日 待定
418 201610827117.6 A 一種抗衝擊PEEK複合材料 2016年9月18日 待定

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419 201610826923.1 A 用於3D打印的PLA材料及其製備 2016年9月18日 待定
420 201610826922.7 A 一種熱塑性澱粉/PLA泡沫塑料及其生產方法 九月 2016年19月19日 待定
421 201610829136.2 A 一種隔熱阻燃性能增強PBT塑料及其製備方法 九月 2016年19月19日 待定
422 201610829085.3 A 3D打印竹木複合材料 九月 2016年19月19日 待定
423 201610828189.2 A 一種3D打印機用TPU材料及其製備方法 九月 2016年19月19日 待定
424 201610831955.0 A 一種SLS 3D打印PA—12/GB複合材料 九月 2016年10月20日 待定
425 201610831722.0 A 長玻璃纖維增強尼龍材料的製備及力學性能研究 九月 2016年10月20日 待定
426 201610832327.4 A 一種新型聚乳酸膜材料及其製備方法 九月 2016年10月20日 待定
427 201610831721.6 強化 一種可生物降解聚乳酸改性樹脂的耐久性及其製備方法 九月 2016年10月20日 待定
428 201610831634.0 A 永久塑料管材專用料及其製備方法 九月 2016年10月20日 待定
429 201610831955.0 A SLS3D打印PA—12/GB複合材料 九月 2016年10月20日 待定
430 201610875348.4 安 一種可用於增材製造的ASA/PC合金及其製備方法 搜索器 2016年8月8日 待定
431 201610874802.4 準備 高模量植物纖維/聚丙烯複合材料的製備方法 搜索器 2016年8月8日 待定
432 201610909760.3 準備 一種高強度管道用環保工程塑料的方法 十月 2016年19月19日 待定
433 201610909760.3 A 高強度管道用環保工程塑料的製備方法 十月 2016年19月19日 待定
434 201610909762.2 A 管道用高剛性工程塑料的製備方法 十月 2016年19月19日 待定
435 201610909905.x A 快速成型用PP/SEBS的製備方法 十月 2016年19月19日 待定

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436 201610909754.8 A 3D打印用PC/ABS的製備方法 十月 2016年19月19日 待定
437 201610909759.0 一個 輕型汽車用環保工程塑料 十月 2016年19月19日 待定
438 201610909903.0 一種改性聚乳酸及其製備方法 十月 2016年19月19日 待定
439 201610909926.1 一種聚合物基因藥物載體及其製備方法 十月 2016年19月19日 待定
440 201610909927.6 一種多嵌段聚氨酯形狀記憶聚合物材料及其製備方法 十月 2016年19月19日 待定
441 201610910743.1 本發明涉及一種環保型薄膜吸附傳統餐具工藝及其製備方法 2016年10月20日 待定
442 201610916278.2 連續玻璃纖維增強尼龍複合材料的製備 2016年10月21日 待定
443 201610940275.2 一種短切玻璃纖維增強尼龍耗材及其製備方法 2016年11月2日 待定
444 201610940316.8 一種可用於添加劑製造的ABS/PC合金改性材料 2016年11月2日 待定
445 201610943233.4 一種環保型餐具--傳統膜吸附法制備 2016年11月2日 待定
446 201610943159.6 耐候汽車用環保工程塑料 2016年11月2日 待定
447 201610941346.0 本發明涉及一種環保型薄膜吸附掏空餐具工藝及其製備方法 2016年11月2日 待定
448 201610940316.8 一種可用於增加ABS/PC合金改性材料的材料 2016年11月2日 待定
449 201610940275.2 一種短切玻璃纖維增強尼龍材料及其製備方法 2016年11月2日 待定
450 201610961256.8 用於SLS 3D打印的PA12/PA6/GB合金材料 2016年11月5日 待定
451 201610960086.1 連續玻璃纖維增強尼龍複合材料的製備 2016年11月5日 待定
452 201610971583.1 A 一種用於3D打印的PLA/TPU複合材料 十一月 2016年7月 待定

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453 201610971300.3 A 一種含葉酸靶向聚合物藥物載體及其製備方法 十一月 2016年7月 待定
454 201610971345.0 A 一種形狀記憶聚氨酯高分子材料及其合成方法 十一月 2016年7月 待定
455 201610971556.4 熱量 導電阻燃聚對苯二甲酸乙二醇酯及其製備方法 十一月 2016年7月 待定
456 201610999301.9 A 一種PEEK/PES複合材料 十一月 2016年15月15日 待定
457 201611001390.x A 快速成型用低硬度複合材料及其製備方法 十一月 2016年17月17日 待定
458 201610999438.4 安 一種用於3D打印的環保木材及其製備方法 十一月 2016年21月21日 待定
459 201610998812.9 A 水解改性聚乳酸纖維及其製備方法 十一月 2016年21月21日 待定
460 201611088117.5 環保型 一種汽車內飾用耐刮傷聚丙烯材料及其製備方法 2016年12月1日 待定
461 201611088126.4 高性能 一種植物纖維改性聚丙烯複合材料及其製備方法 2016年12月1日 待定
462 201611088126.4 A 高性能纖維改性聚丙烯複合材料及其製備方法 2016年12月1日 待定
463 201611088117.5 A 一種環保耐刮聚丙烯材料汽車內飾及製備方法 2016年12月1日 待定
464 201611115376.2 環境 一種耐磨板用防護工程塑料及其製備方法 十二月 2016年7月 待定
465 201611122470.2 A 一種玻璃纖維增強PEEK/PES複合材料 十二月 2016年7月 待定
466 201611115376.2 A 管道用耐磨工程塑料的製備方法 十二月 2016年7月 待定
467 201611116482.2 A 耐候管道用環保工程塑料的製備方法 十二月 2016年7月 待定
468 201611115340.4 A 一種抗衝擊聚乳酸材料製備方法 十二月 2016年7月 待定
469 201611149004.1 A 一種LED燈座用PBT導熱耐熱材料 十二月 14，2016 待定

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470 201611149041.2 聚吡咯烷酮 聚合物藥物載體膠束類型 十二月 14，2016 待定
471 201611149031.9 A 一種用於3D打印的纖維增強複合材料 十二月 14，2016 待定
472 201611149042.7 A 3D打印用改性ABS樹脂及製備方法 十二月 14，2016 待定
473 201611149148.7 準備 高含量玻璃纖維增強尼龍66複合材料 十二月 14，2016 待定
474 201611149005.6 安 採用易分離環保膜吸附中空型餐具及其製備方法， 十二月 14，2016 待定
475 201611114397.2 安 3D打印用環保型塑複合材料 十二月 2016年17月17日 待定
476 201710535406.3 方法 用於製備纖維增強聚丙烯基複合材料， 七月 2017年4月 待定
477 201710535349.9 方法 用於製備玻璃纖維增強聚丙烯複合材料 七月 2017年4月 待定
478 201710535350.1 一種碳纖維預浸料及其製備方法 七月 2017年4月 待定
479 201710535381.7 一種高韌性阻燃PC/聚乳酸合金材料的製備方法 七月 2017年4月 待定
480 201710535349.9 一種玻璃纖維增強聚丙烯複合材料的製備方法 七月 2017年4月 待定
481 201710535350.1 一種碳纖維預浸料的預浸及製備方法 七月 2017年4月 待定
482 201710535381.7 一種高韌性阻燃PC/聚乳酸合金材料的製備方法 七月 2017年4月 待定
483 201710535406.3 一種玻璃纖維增強聚丙烯基複合材料的製備方法 七月 2017年4月 待定
484 201710651178.6 玻璃纖維增強尼龍6/尼龍66複合材料的製備方法 2017年8月2日 待定
485 201710651146.6 連續玻璃纖維增強尼龍6材料及其製備方法 2017年8月2日 待定
486 201710650880.0 充電樁殼體用PC/ABS合金材料的研製 2017年8月2日 待定
487 201710651176.7 增韌 耐磨塑料合金材料及製備方法 2017年8月2日 待定

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488 201710651178.6 玻璃纖維增強尼龍6/尼龍66複合材料的製備 2017年8月2日 待定
489 201710650880.0 一種適用於充電樁外殼PC/ABS合金材料的製備 2017年8月2日 待定
490 201710651176.7 一種增韌耐磨塑料合金材料及製備方法 2017年8月2日 待定
491 201710651146.6 連續玻璃纖維增強尼龍6材料的製備 2017年8月2日 待定
492 201710784591.X 航空發動機周圍聚酰亞胺耐高温複合材料的製備方法 2017年9月4日 待定
493 201710784584.X 一種增強抗翹曲變形尼龍6材料及其製備方法 2017年9月4日 待定
494 201710784585.4 一種抗靜電無滷阻燃PC/ABS合金材料的製備方法 2017年9月4日 待定
495 201710784584.X 一種抗翹曲增強尼龍6材料及製備方法 2017年9月4日 待定
496 201710784585.4 一種抗靜電LSOH阻燃PC/ABS合金材料及其製備方法 2017年9月4日 待定
497 201710784591.X 一種航空發動機高温聚酰亞胺複合材料的製備方法 2017年9月4日 待定
498 201710784588.8 A 有機硅增韌聚苯硫醚材料及其製備方法 2017年9月4日 待定
499 201711379459.7 一種低氣味PP材料及其製備方法 2017年12月20日 待定
500 201711418376.4 一種乾果殼粉改性複合材料及其製備方法 2017年12月25日 待定
501 201711417484.x 一種高冷充電樁殼體專用材料及其製備工藝 2017年12月25日 待定
502 201711417479.9 一種高強長纖維增強尼龍複合材料及其製備方法 2017年12月25日 待定
503 201711417482.0 一種高温、高耐熱尼龍複合材料 2017年12月25日 待定
504 201711416491.8 一種高強度PC/PET/PBT複合材料及製備方法 2017年12月25日 待定

50

505 201711417052.9 一種耐刮擦PP材料及其製備方法 2017年12月25日 待定
506 201711417029.X 一種環保型阻燃PC工程塑料 2017年12月25日 待定
507 201711417028.5 一種混雜纖維增強PBT複合材料及其製備方法 2017年12月25日 待定
508 201711417027.0 一種無冰噴塑合金材料及其製備方法 2017年12月25日 待定
509 201711416795.4 一種高耐熱ABS材料及其製備方法 2017年12月25日 待定
510 201711416793.5 一種增強型改性尼龍6材料及其製備方法 2017年12月25日 待定
511 201711416792.0 A 一種包裝用高阻隔塑料合金材料的製備方法 2017年12月25日 待定
512 201711416255.6 安 電鍍PC/ABS合金材料及製備方法 2017年12月25日 待定
513 201711416249.0 A 一種高光澤ABS/PMMA複合材料及其製備方法 2017年12月25日 待定
514 201711428470.8 A 一種植物纖維聚丙烯複合材料的製備方法 十二月 2017年12月26日 待定
515 201711427565.8 A 一種植物秸稈粉填充聚丙烯聚乙烯發泡複合材料 十二月 2017年12月26日 待定
516 201711426589.1 A 秸稈粉改性聚丙烯及其製備方法 十二月 2017年12月26日 待定
517 201711426425.9 A 一種高強度秸稈纖維複合材料的製備方法 十二月 2017年12月26日 待定
518 201711447338.1 尼龍 增材製造用材料及其製備方法 十二月 2017年12月27日 待定
519 201711444370.4 強化 農用薄膜複合材料及其製備方法 十二月 2017年12月27日 待定
520 201711444369.1 ABS/生物質 複合材料及其製備方法 十二月 2017年12月27日 待定
521 201711447313.1 工廠 一種纖維/PP複合材料及其製備方法 十二月 2017年12月27日 待定

51

522 201711444364.9 強化 一種大麻纖維改性聚丙烯複合材料及其製備方法 十二月 2017年12月27日 待定
523 201711439422.9 A 一種耐熱聚乳酸複合材料及其製備方法 十二月 2017年12月27日 待定
524 201711439395.5 A 聚乳酸複合材料名片及其製備方法 十二月 2017年12月27日 待定
525 201711492403.2 A 選擇性激光燒結聚酰胺材料粉末及其製備方法 十二月 2017年10月30日 待定
526 201711492102.X SLS3D 印刷PA12/GB高填充複合粉 十二月 2017年10月30日 待定
527 201711492033.2 A 一種阻燃增強聚乳酸複合材料及其製備方法 十二月 2017年10月30日 待定
528 201711491978.2 A 一種植物纖維增強改性PLA複合材料及其製備方法 十二月 2017年10月30日 待定
529 201711491814.X 聚乳酸複合材料的製備 十二月 2017年10月30日 待定
530 201711491600.2 準備 一種可生物降解快遞袋及其方法 十二月 2017年10月30日 待定
531 201711496822.3 A 快速成型用低硬度複合材料及其製備方法 2017年12月31日 待定
532 201711496788.X 適用於3D打印護腿的尼龍基複合材料 2017年12月31日 待定
533 201711496762.5 一種製備3D打印人像的光固化裝置及其製備方法 2017年12月31日 待定
534 201711496689.1 A 3D打印用改性ABS樹脂及製備方法 2017年12月31日 待定
535 201711496639.3 一種3D打印用PC/ABS材料及製備方法 2017年12月31日 待定
536 201711496595.4 一種用於3D打印的HIPS複合材料及製備方法 2017年12月31日 待定
537 201711496564.9 聚乳酸/聚己內酯3D打印複合材料 2017年12月31日 待定
538 201711496532.9 高韌性 3D打印用PLA材料 2017年12月31日 待定

52

539 201711496488.1 準備 用於3D打印的PETG改性材料的方法 2017年12月31日 待定
540 201711496441.5 準備 用於3D打印的ABS改性材料的方法 2017年12月31日 待定
541 201711496409.7 高 用於3D打印的韌性PC/ABS合金材料 2017年12月31日 待定
542 201711493575.1 A 選擇性激光燒結PA 6合金粉末材料及其製備方法 2017年12月31日 待定
543 201711493557.3 A 選擇性激光燒結PA12/PS合金粉末材料 2017年12月31日 待定
544 201711493547.X SLS3D 印刷PA12包覆PA6合金材料粉末 2017年12月31日 待定
545 201711493458.5 準備 增韌聚乳酸複合材料的方法 2017年12月31日 待定
546 201810003570.4 強化 一種耐水澱粉塑料及其製備方法 一月 2018年3月3日 待定
647 201810288664.0 準備 一種增強聚乳酸複合材料的方法 四月 2018年3月3日 待定
548 201810292551.8 ABS/PP 3D打印用合金材料及製備方法 四月 2018年4月 待定
549 201810398107.4 A 改性PA 66複合材料及其製備方法 四月 2018年12月27日 待定
550 201810398106.X 耐熱 一種長玻璃纖維增強尼龍複合材料及其製備方法 四月 2018年12月27日 待定
551 201810398108.9 加強 一種耐翹曲變形的尼龍6材料及其製備方法 四月 2018年12月27日 待定
552 201810399099.5 安 耐衝擊PC/PET/PBT複合材料 四月 2018年12月28日 待定
553 201810734946.9 完全 一種生物降解聚乳酸基吹塑膜及其製備方法 七月 2018年6月 待定
554 201810803450.2 設備 製備玻璃纖維增強尼龍66/尼龍6複合材料 七月 2018年10月20日 待定
555 201810591727.X 抗靜電， 一種低煙無滷阻燃PC/ABS合金材料及其製備方法 八月 2018年6月 待定

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556 201810585196.3 易於剝離 環保膜及吸附竹筷的工藝 八月 2018年6月 待定
557 201810585161.X 長 一種纖維增強熱塑性複合材料及其製備方法 八月 2018年6月 待定
558 201810585266.5 聚丙烯 一種自發光材料及其製備方法 八月 2018年6月 待定
559 201810591728.4 A 一種3D打印用PA/ABS合金材料及其製備方法 八月 2018年6月 待定
560 201910921954.9 A 一種用於3D打印的低成型收縮PC複合材料及其製備方法 2019年9月27日 待定
561 201910921871.X A 一種3D打印用高耐磨PC/ASA合金材料及其製備方法 2019年9月27日 待定
562 201910921807.1 A 3D打印用高熔指數PC複合材料及製備方法 2019年9月27日 待定
563 201910921795.2 A 一種高模量、高衝擊、高流動性聚丙烯複合材料及其製備方法 2019年9月27日 待定
564 201910921708.3 A 一種高性能PLA/麻纖複合材料及其製備方法 2019年9月27日 待定
565 201910986845.5 一種耐低温增強尼龍56/尼龍6複合材料及其製備方法 2019年10月17日 待定
566 201910986844.0 一種高衝擊阻燃高強度聚碳酸酯複合材料及其製備方法 2019年10月17日 待定
567 201910985944.1 一種高模、高流動、高衝擊聚丙烯玻璃纖維增韌複合材料及其製備方法 2019年10月17日 待定
568 201910985942.2 一種高韌性、高耐熱、易脱模增韌的尼龍6複合材料及其製備方法 2019年10月17日 待定
569 201910985943.7 一種石墨烯改性聚丙烯汽車保險槓複合材料及其製備方法 2019年10月17日 待定
570 201910986844.0 一種高抗衝阻燃增強聚碳酸酯複合材料及其製備方法 2019年10月22日 待定
571 201910986845.5 低 一種耐温增強PA56/PA6複合材料及其製備方法 2019年10月22日 待定
572 201910921795.2 高剛性， 一種高韌性、高流動性聚丙烯複合材料及其製備方法 2019年10月22日 待定

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573 201910921807.1 高熔點 一種3D打印用索引PC複合材料及其製備方法 2019年10月22日 待定
574 201910921871.X 高 一種3D打印用耐熱PCASA合金材料及其製備方法 2019年10月22日 待定
575 201910985943.7 聚丙烯 石墨烯改性保險槓用複合材料及其製備方法 2019年10月22日 待定
576 201910985942.2 高 一種韌性抗黃變易脱模增韌尼龍6複合材料及其製備方法 2019年10月22日 待定
577 201910985944.1 高模量， 一種高流動性、高抗衝玻纖增強聚丙烯複合材料及其製備方法 2019年10月22日 待定
578 201910921954.9 低收縮率 一種用於3D打印的PC複合材料及其製備方法 2019年10月22日 待定
579 201910921708.3 A 一種高性能PLA/大麻纖維複合材料及其製備方法 2019年10月22日 待定
580 201911322321.2 礦物 一種低收縮率和吸水率的纖維複合增強尼龍材料及其製備方法 2019年10月22日 待定
581 201911322127.4 高性能 PBS/礦物複合材料及其製備方法 2019年10月22日 待定
582 201911322092.4 高 一種耐磨生物基PA56複合材料及其製備方法 2019年10月22日 待定
583 201911322324.6 A 一種高性能PLA/礦物複合材料及其製備方法 2019年10月22日 待定
584 201911036467.0 A 高光澤高抗衝PC/ASA合金材料及其製備方法 2019年10月29日 待定
585 201911036473.6 一種高光澤增強聚丙烯複合材料及其製備方法 2019年10月29日 待定
586 201911036493.3 一種PP/PA6共混改性複合材料及其製備方法 2019年10月29日 待定
587 201911036986.7 一種高光澤高韌性聚丙烯複合材料及其製備方法 2019年10月29日 待定
588 201911036987.1 一種低VOC、耐刮擦的聚丙烯複合材料及其製備方法 2019年10月29日 待定

55

589 201911322087.3 一種高韌性汽車耐漆PBBS合金材料及其製備方法 2019年12月20日 待定
590 201911322324.6 一種高性能聚乳酸/礦物複合材料及其製備方法 2019年12月20日 待定
591 201911322069.5 A 一種高模量、高衝擊、高流動性聚丙烯複合材料及其製備方法 2019年12月20日 待定
592 201911322091.X A 一種高模量、高流動性尼龍玻璃纖維增韌複合材料及其製備方法 2019年12月20日 待定
593 201911322073.1 A 一種低臭低VOC聚丙烯複合材料及其製備方法 2019年12月20日 待定
594 201911322086.9 低 翹曲、沉澱共混無滷阻燃丙烯腈—丁二烯—苯乙烯複合材料及其製備 方法 2019年12月20日 待定
595 201911322075.0 A 一種高抗衝高模量尼龍複合材料及其製備方法 2019年12月20日 待定
596 201911322074.6 無滷 一種阻燃、低浮性纖維增強聚丙烯複合材料及其製備方法 2019年12月20日 待定
597 201911322092.4 A 高耐磨生物基PA56複合材料及其製備方法 2019年12月20日 待定
598 201911322125.5 燈光 一種輕質環保阻燃耐老化聚丙烯複合材料及其製備方法 2019年12月20日 待定
599 201911322124.0 A 低温耐衝擊PC/ABS複合材料及其製備方法 2019年12月20日 待定
600 201911322087.3 A 耐汽車漆高韌性PCABS合金材料及其製備方法 2019年12月20日 待定
601 201911322088.8 A 一種耐低温防墜落箱體材料及其製備方法 2019年12月20日 待定
602 201911322127.4 高 性能PBS/礦物複合材料及其製備方法 2019年12月20日 待定
603 201911322128.9 一種高抗衝高流動性3D打印PS材料及其製備方法 2019年12月20日 待定
604 201911322322.7 A 高抗衝阻燃高強PC/ABS複合材料及其製備方法 2019年12月20日 待定

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605 201911322321.2 A 玻璃纖維和滑石粉增強低收縮吸水尼龍的製備方法 2019年12月20日 待定
606 201911322323.1 本發明涉及一種石墨烯改性抗靜電聚丙烯複合材料及其製備方法， 2019年12月20日 待定
607 201911322331.6 A 一種高模量阻燃高強尼龍複合材料及其製備方法 2019年12月20日 待定
608 201911345326.7 安 耐衝擊PC/PBT複合材料及其製備方法 十二月 2019年12月24日 待定
609 201911347542.5 A 一種高模量、高衝擊、高流動性聚丙烯複合材料及其製備方法 十二月 2019年12月24日 待定
610 201911036987.1 低VOC， 一種耐刮擦聚丙烯複合材料及其製備方法 十二月 2019年12月26日 待定
611 201911036986.7 高光， 一種高韌性聚丙烯複合材料及其製備方法 十二月 2019年12月26日 待定
612 201911036493.3 PP 和PA6共混改性複合材料及其製備方法 十二月 2019年12月26日 待定
613 201911036473.6 高光 增強聚丙烯複合材料及其製備方法 十二月 2019年12月26日 待定
614 201911036467.0 高光 一種高抗衝PC—ASA合金材料及其製備方法 十二月 2019年12月26日 待定
615 202011008595.7 PC—PET 一種汽車散熱格柵用複合材料及其製備方法 六月 2020年12月22日 待定
616 202010570453.3 A 高流動性纖維增強尼龍6複合材料 六月 2020年12月22日 待定
617 202010570364.9 玻璃 汽車散熱器格柵用纖維增強PA6複合材料及其製備方法 六月 2020年12月22日 待定
618 202010604631.X 火焰 一種阻燃抗靜電PA56複合材料及其製備方法 2020年6月29日 待定
619 202010604632.4 A 增強生物基PA 56複合材料及其製備方法 2020年6月29日 待定
620 202010606254.3 A 無銀噴塗PC/ABS複合材料及其製備方法 2020年6月29日 待定
621 202010604636.2 A 無滷阻燃抗靜電PA 6/GF複合材料及其製備方法 2020年6月29日 待定

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622 202010604643.2 A 一種耐油耐刮傷聚丙烯複合材料及其製備方法 2020年6月29日 待定
623 202010604635.8 A 耐熱高韌性PLA複合材料及其製備方法 2020年6月29日 待定
624 202010604651.7 A 一種高性能PLA/纖維素複合材料及其製備方法 2020年6月29日 待定
625 2020106062558.0 一種高耐熱低翹曲尼龍複合材料及其製備方法 2020年6月29日 待定
626 202010606266.6 一種低氣味耐刮擦聚丙烯複合材料及其製備方法 2020年6月29日 待定
627 202010604644.7 一種用於3D打印的低翹曲高衝擊PC材料及其製備方法 2020年6月29日 待定
628 202010604644.7 一種用於3D打印的低翹曲高衝擊PC材料及其製備方法 2020年6月29日 待定
629 202010606266.6 一種低氣味耐刮擦聚丙烯複合材料及其製備方法 2020年6月29日 待定
630 202010606255.8 一種高耐熱低翹曲尼龍複合材料及其製備方法 2020年6月29日 待定
631 202010604651.7 A 一種高性能PLA/纖維素複合材料及其製備方法 2020年6月29日 待定
632 202010604635.8 A 耐熱高韌性PLA複合材料及其製備方法 2020年6月29日 待定
633 202010604643.2 A 一種耐油耐刮傷聚丙烯複合材料及其製備方法 2020年6月29日 待定
634 202010604636.2 A 無滷阻燃抗靜電PA 6/GF複合材料及其製備方法 2020年6月29日 待定
635 202010606254.3 A 無銀噴塗PC/ABS複合材料及其製備方法 2020年6月29日 待定
636 202010604632.4 A 增強生物基PA 56複合材料及其製備方法 2020年6月29日 待定
637 202010604631.X A 阻燃抗靜電PA 56複合材料及其製備方法 2020年6月29日 待定
638 202011007100.9 A 用於抗紫外線膜的低成本PBAT複合物 九月 2020年23日 待定

58

639 202011008178.2 A 澱粉填充PLA—PBAT生物降解複合材料及其製備方法 九月 2020年23日 待定
640 202011006602.X PLA 一次性餐具用複合材料 九月 2020年23日 待定
641 202011015504.2 A 聚乳酸生物降解膜及其製備方法 九月 2020年24日 待定
642 202011015684.4 A 介孔材料增強生物降解材料及其製備方法 九月 2020年24日 待定
643 202011173583.4 準備 高流動性和韌性的PLA複合材料 十月 2020年12月28日 待定
644 202011172397.4 PLA 一種可降解秸稈複合物 十月 2020年12月28日 待定
645 202011173519.1 一種可生物降解聚乳酸生物基複合材料 十月 2020年12月28日 待定
646 202011170829.8 一種增韌的解放軍複合材料 十月 2020年12月28日 待定
647 202011170820.7 PLA 一種可降解秸稈複合物 十月 2020年12月28日 待定

商標

我們 擁有“信達”圖形標誌和漢字的商標，用於產品包裝和營銷。

59

認證 流程

為了滿足汽車製造商的要求，作為零部件的產品必須通過製造商技術質量保證部門的嚴格認證程序，才能批准用於生產。認證流程包括三個階段。

首先， 汽車製造商審查改性塑料的製造商。審查包括評估改性塑料製造商的運營歷史 、提供組件服務的經驗、工廠設備的專業化程度、研發能力和質量保證體系。製造商的運營需要滿足汽車製造商的要求 。初審通過後，改性塑料製造商將獲得汽車零部件製造商資格。這一初始階段大約需要16到22個月的時間才能完成。

其次， 汽車製造商和改性塑料製造商就產品規格達成諒解。改裝後的塑料製造商將產品研發材料提供給汽車製造商進行檢驗。汽車製造商根據其標準對產品規格進行測試，如果結果令人滿意，則改性塑料製造商 獲得產品規格認證，進入產品認證階段。第二階段大約需要八個月的時間才能完成。

第三， 雙方完成技術研發試驗，進行汽車零部件成品試驗。該產品經過汽車製造商的額外 測試，並用於道路測試。這一階段大約需要五到十五個月的時間，具體取決於車型是現有車型還是新車型。在第三階段結束時，改性塑料製造商獲得汽車製造商的產品認證。

我們 認為，認證過程的必要性、嚴謹性、複雜性和持續時間使外部競爭對手很難在短時間內進入該領域。截至2020年12月31日，我們已獲得來自汽車製造商的688項認證， 我們認為這是目前中國汽車改性塑料行業最大的產品認證組合之一。

銷售 和市場營銷

目前，我們的銷售網絡主要集中在中國的東北、華北、東部和西南地區。我們主要通過經批准的總代理商向最終客户銷售產品。在較小程度上，我們也直接向終端客户銷售。典型的客户開發週期從我們的研發人員為新的最終客户開發定製產品並獲得產品認證開始。這些最終客户 通常是主要的汽車零部件製造商，只能從中國XD這樣的供應商那裏採購，這些供應商擁有 主要汽車製造商授予的產品認證。在我們與這些最終客户建立關係並開始與他們進行大量交易 之後，我們會根據內部政策將最終客户分配給我們批准的總代理商。我們還不時獲得具有我們現有認證的最終客户。2020年，我們大約82.9%的銷售額來自經批准的經銷商。

我們 與大型汽車製造商所在地區的當地經銷商簽訂分銷協議。分銷協議的期限通常為一年，在此期間，我們可以與其他經銷商就我們的產品簽訂分銷協議。經銷商負責營銷和分銷我們的產品。通過已建立的銷售渠道，我們 可以快速響應當地市場需求，滿足客户需求，增強我們提供技術支持和售後服務的能力 ，並降低我們的營銷費用。我們與總代理商的一般信用期限為三個月，我們從總代理商那裏收取貨款並不取決於他們從最終客户那裏收取現金。我們根據從經銷商那裏收到的訂單生產產品，並根據我們的經驗和經銷商的訂單模式保持一定數量的原材料。希望通過這樣做，確保各大汽車生產企業生產計劃的順利實施，避免庫存短缺的風險。我們不向經銷商或最終客户提供退貨、價格保護或任何其他優惠。我們 允許更換產品或僅在產品有缺陷時才退貨。

60

我們 在2020年一直在與11家分銷商積極接觸我們的分銷網絡，我們相信我們與我們的分銷商有着良好的關係。我們相信，由於我們現有的 認證、先進的技術和高質量的產品，我們能夠確保並保持與最終客户的牢固關係，這為其他公司建立了更高的進入門檻。大多數最終的客户關係將通過我們自己的研發和銷售團隊來發展，並由我們的研發和銷售專業人員以及我們的分銷商來維護。根據我們的經銷合同，我們的分銷商被禁止銷售我們競爭對手的產品 ，並要求在經銷期間使用我們制定的產品證書、品牌名稱和包裝標準。分銷合同到期後，如無續訂，我們將保留與最終客户的客户關係。

雖然我們原材料的價格波動是我們產品成本變化的主要原因，但我們通常能夠將原材料價格變化的成本 轉嫁給我們的客户，儘管根據原材料價格的波動、產品類型、競爭條件和個別客户安排，計時延遲會有不同的長度。

我們通過經批准的中國分銷商銷售我們的產品。我們對經銷商的銷售高度集中，但近年來已逐漸多樣化。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，面向主要經銷商的銷售額分別佔我們收入的10%和9.3%左右。 我們預計將隨着時間的推移減少總代理商集中度，儘管這些總代理商的收入預計在未來將繼續佔我們收入的很大 部分。關於我們的主要分銷商和董事客户的更多信息，在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，分別超過了我們收入的10%，載於本年度報告10-K表其他部分的綜合財務報表附註22中。

We have initiated our marketing efforts to develop new customers outside of China, in particular those in the UAE market. We have started offering certain high-end products, such as PA66 and long-chain Plastic Alloy, most manufactured in Heilongjiang plants and a small portion manufactured in Dubai plant since the second quarter of 2014. In January 2015, we completed and run the trial production in the plant in Dubai, UAE with additional 2,500 metric tons targeting high-end products for the overseas markets. We plan to serve customers in oversea markets from our Dubai Xinda plant. In order to develop potential overseas markets, Dubai Xinda obtained one leased property and two purchased properties, approximately 52,530 square meters in total, including one leased 10,000 square meters, and two purchased 20,206 and 22,324 square meters on January 25, 2015, June 28, 2016 and September 21, 2016, respectively, from Jebel Ali Free Zone Authority (“JAFZA”) in Dubai, UAE, with constructed building comprising warehouses, offices and service blocks. In addition to the earlier 10 trial production lines in Dubai Xinda, we completed installing 45 production lines with 11,250 metric tons of annual production capacity by the end of November 2018. As of December 31, 2020 , an additional 30 production lines with 7,500 metric tons of annual production capacity mainly targeted for ABS products, were still in the progress of redesigning upgrading and further equipment testing. The Company estimates 22 production lines will be put into production in the fourth quarter of 2021, 8 production lines will be put into production in the second quarter of 2022, and will then increase the total production capacity in Dubai Xinda to 21,250 metric tons, targeting high-end products for the overseas market.

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2018年11月，我們在迪拜的生產基地成功試生產後，我們與阿聯酋和印度的新客户建立了業務關係 ，並向歐洲和東南亞的最終用户發貨。我們對業務向海外擴張的前景感到樂觀。

有關地域收入的信息 載於本年度 報表10—K其他地方的綜合財務報表附註的附註24。

比賽

根據Frost & Sullivan的報告， 中國汽車改性塑料行業增長迅速且高度分散，國內四大生產商在2018年佔據的市場份額不到 約28.8%。根據Frost & Sullivan的 報告，就銷量和產能而言，我們是國內領先的汽車零部件改性塑料 專業製造商之一，2020年市場份額約為7. 7%，2019年為5. 4%。2020年，我們的 汽車塑料銷量約為325，210公噸。截至2020年12月31日，我們的汽車塑料年產能為 405，450噸。

由於 我們的高質量標準和有競爭力的價格，我們能夠在中國以外的市場上競爭並滲透。

2018年11月， 在迪拜的生產基地成功試生產後，公司與阿聯酋和印度的 新客户建立了業務關係，並將產品運往歐洲和東南亞的最終用户。我們對海外業務擴張的前景表示樂觀 。

目前， 該公司在汽車行業的主要中國競爭對手是廣州Kingfa科技有限公司，有限公司（"廣州 Kingfa"）。根據Frost & Sullivan的報告，廣州金髮於2006年進入汽車改性塑料市場，2018年銷量為51.4萬噸，2019年市場份額為11.7%。廣州金髮的產能擴張幅度最大， 年產能244萬噸，其中根據 廣州金髮公開披露的2020年底年改性塑料243萬噸，但根據Frost & Sullivan的報告，其產能利用率預計將低於中國XD XD。廣州金髮的財力遠大於HLJ信達集團和四川信達 。然而，我們認為，與HLJ信達集團和四川信達相比，其在汽車行業的關注度較低，目前持有的 汽車改性塑料產品認證數量較少。另一家國內頂級改性塑料製造商 是上海普瑞特複合材料有限公司，有限公司（“上海普瑞特”），專注於汽車 塑料生產。根據Frost & Sullivan的報告，其2019年的銷量為203，000公噸，市場份額為4.6%。

從歷史上看，中國汽車市場主要使用在海外生產或在外國公司控制的工廠生產的改性塑料，如德國、美國、荷蘭和日本的製造商。儘管中國的汽車塑料市場一直由外國或合資企業主導，但中國供應商的市場份額仍在繼續擴大。據估計，2019年由跨國公司和合資公司進口或生產的汽車塑料約佔中國汽車塑料總供應量的21.6%，較2014年的31.5%有所下降。總部設在中國的汽車塑料行業的合資製造商在中國投資和擴張方面一直進展緩慢。與包括合資製造商在內的非國內競爭對手相比，國內製造商可以從中國較低的成本和地理位置上受益。隨着本土企業繼續投資於研發、提高產品質量和改善管理技能，我們相信國內汽車塑料生產將在價格、質量、服務和交貨時間方面與外國競爭對手競爭非常有利 並繼續取代進口塑料。

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我們的競爭優勢

我們 相信以下競爭優勢將繼續使我們能夠在中國的汽車改性塑料市場上有效地競爭。

●

在進入門檻較高的行業中領先 市場地位。我們相信，就銷量和產能而言，我們是中國領先的汽車零部件改性塑料專業製造商之一，市場佔有率約為 %，位居2019年前十大市場份額第二位。中國汽車改性塑料行業發展迅速且高度分散 2019年，國內三大汽車塑料生產商的市場份額不足約21.7%。

我們在2012年和2013年安裝了50條新產品線，主要用於生產附加值更高的改性塑料產品。這些生產線使公司的總生產能力增加了13.5萬公噸，達到每年39萬公噸。2017年7月，公司啟動了新的工業項目，對現有10萬噸工程塑料進行設備升級，原計劃於2020年第二季度末完成。延遲的原因是設備安裝和測試的額外 時間。因此，截至2018年12月31日，我們在黑龍江哈爾濱的產能被降級至29萬公噸。由於設備升級和大修的需要，哈爾濱校區將原定於2020年第三季度末完工的秦嶺路工廠(“秦嶺路項目”)和江南路工廠(“江南路項目”)的產能 進一步下調至2019年12月31日的13.5萬公噸，使哈爾濱校區的產能 恢復到39萬公噸。同時，我們哈爾濱校區還包括30萬噸生物複合材料產業項目 、3D打印智能製造示範工廠產業項目 和3D打印展示與體驗雲工廠，該工廠於2019年12月破土動工，設有四個車間。然而，自2020年初以來，由於新冠肺炎疫情的爆發，生產升級和新項目都被推遲。

2013年12月，我們在四川省南充市的第四家生產工廠破土動工，增加了 30萬噸的年產能，預計在我們的第四家生產工廠建成後，國內總裝機年產能將達到 69萬噸，並增加70條新的生產線。 四川信達自2013年以來一直向客户供貨，主要依靠我們哈爾濱生產工廠的產能，直到2016年下半年我們在我們的四川工廠安裝了50條生產線，2017年產能為21.6萬噸。2018年7月，我們又安裝了10條生產線，總產能達到25.92萬噸。截至2020年12月31日，我們四川工廠的設備安裝現場仍在施工，我們預計將於2021年上半年底投產。

此外，我們在阿聯酋迪拜的工廠完成並運行了試生產，另外還生產了2，500公噸的高端產品，用於海外市場 。為開拓潛在的海外市場，迪拜欣達分別於2015年1月25日、2016年6月28日和2016年9月21日獲得1處租賃物業和2處購買物業，共計約52530平方米，其中1處租賃1萬平方米，2處購買20206平方米和22324平方米，從阿聯酋迪拜的傑貝阿里自由區管理局（“JAFZA”） ，建造了包括倉庫、辦公室和服務區的建築。

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截至2020年12月31日，我們的汽車塑料年產能總計為405，450噸，其中國內生產基地為394，200噸，迪拜園區為11，250噸。二零一九年，我們的汽車塑料銷量約為360，072公噸，較二零一九年減少 18. 8%，主要由於自二零二零年初以來全球COVID—19疫情 及芯片短缺導致供應鏈中斷。截至十二月三十一日止年度，我們的海外銷售額為零，2020年的增長率為6，120萬美元，而去年則為6，120萬美元 ，亦由於上述參考因素所致。

我們 相信我們的領先市場地位使我們能夠在市場上成功地與其他國內外改性塑料製造商競爭 。作為中國領先的汽車改性塑料專業製造商之一，我們相信我們有良好的條件， 不僅可以隨着不斷增長的市場需求而增長，而且可以通過取代規模較小且效率較低的改性塑料製造商來增加市場份額。

此外，由於我們持續的研發努力，截至2020年12月31日，我們獲得了來自中國主要汽車 製造商的688項產品認證，我們認為這是中國汽車塑料行業 國內企業獲得的最多產品認證之一。嚴格的認證要求和漫長的認證週期導致 進入壁壘很高。我們當前或潛在的競爭對手必須獲得汽車製造商的相關產品認證，才能與我們競爭。每個認證通常需要兩年以上的時間才能完成，因此，汽車 製造商不願意替換像我們這樣已經獲得必要認證並證明產品質量一致的供應商 。我們相信，擁有中國最大的產品認證組合之一，使我們能夠加強我們的競爭力 地位。

● 長期 與知名最終用户的關係.我們的高級管理層自1985年以來一直從事改性塑料業務。 我們受益於高級管理層的行業關係和經驗，這使我們能夠建立長期客户 企業關係和強大的行業認可度。我們是合格的高品質汽車塑料供應商，並已銷售我們的 產品通過塑料汽車零部件製造商向中國多家領先的汽車製造商提供。目前，我們的改性塑料 在中國生產的29個以上的汽車品牌和111個車型中使用，包括奧迪、奔馳、寶馬、 豐田、別克、雪佛蘭、馬自達、沃爾沃、福特、雪鐵龍、金盃、大眾帕薩特、高爾夫、捷達等。我們相信我們的品牌和產品 在中國汽車改性塑料市場上得到了廣泛的認可和尊重。
● 製造業 對產品質量至關重要的設施.我們過去投入了大量時間和資源來構建最先進的設備 生產線，以提高我們的產品質量。我們的工廠保持ISO/TS16949質量管理認證 汽車行業專用系統。
● 強大 以客户為導向的研發能力.改性塑料行業的特點是發展迅速，需求不斷增加 高質量的產品。我們擁有強大的研發能力，能夠成功通過OEM汽車製造商的認證 我們將繼續致力於過去的工藝，並不斷向市場推出新的高質量產品。與國際塑料供應相比 針對普通塑料的大規模應用，且涉及較少的定製和專業化，我們提供以客户為導向的 通過我們的認證過程進行產品開發。通過與客户密切合作，我們能夠調整產品功能 更好地滿足每個客户的特定需求。為實現這一目標，我們為研發團隊配備了專業人員，其中24名 有博士學位的人或碩士學位。平均而言，我們的研發員工與我們合作超過三年， 一些主要專家在我們的行業擁有超過10年的經驗。我們還與多項領先技術合作 中心在中國。除了提供專門的研發技能外，這些關係還幫助我們制定最前沿的產品 旨在開發塑料工程新技術和應用的研究項目。我們目前擁有32項批准專利 中國國家知識產權局（SIPO）的專利申請有477項。
● 已建立 分佈模型.通過遍佈中國的12家分銷商，我們建立了覆蓋東北地區的分銷網絡， 華北、西南和華東地區，目前重點是東北地區。我們與當地分銷商簽訂分銷協議 在大型汽車製造商所在的地區。通過利用我們的經銷商與汽車製造商的接近度， 我們可以加強與客户的關係。通過已建立的銷售渠道，我們可以快速響應當地市場 滿足客户需求，增強我們提供卓越技術支持和售後服務的能力，並降低 我們的營銷費用。同時，我們的分銷商負責支付給我們的款項，而這些款項並不取決於他們的 從最終客户那裏收取現金。通過積極管理我們的分銷網絡，我們還能夠加快本地市場滲透 增加銷售機會。例如，我們於2009年通過當地經銷商進入華北市場，早在一年前 2013年進入西南市場，2014年進入華南和華中地區 市場截至2019年12月31日止年度，東北部、東部、北部、西南部、中部和南部約佔32.2%。 分別佔我們收入的26.4%、15.7%、9.2%、6.3%和6.0%。
● 穩定 海外市場的存在。公司已努力開發新的海外客户，並已建立業務關係 2018年第四季度，阿聯酋Ras Al Khaimah的海外客户合作。在我們的生產成功試產後 公司於2018年11月在迪拜設立基地，與阿聯酋和印度的新客户建立了業務關係，併發貨 產品銷往歐洲和東南亞的最終用户。已向海外市場銷售了6120萬美元的產品，佔 佔截至二零一九年十二月三十一日止年度總收入的4.2%。

● 已成熟 管理團隊.我們的高級管理團隊及主要人員擁有豐富的營運及行業經驗。韓先生，我們 公司首席執行官兼總裁，於1985年創立了原下屬公司哈爾濱新達尼龍廠。擁有30年的行業經驗 憑藉豐富的經驗，韓先生在中國改性塑料行業擁有深厚的知識和專業知識。我們的首席執行官， 首席技術官和首席運營官在改性塑料行業擁有超過50年的經驗， 我們相信他們豐富的專業知識和知識，能為我們的客户服務。

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我們的 戰略

我們的目標是利用中國改性塑料的增長趨勢，特別關注汽車行業的應用，並最終成為中國領先的改性塑料製造商。我們致力於通過以下策略提高銷售額和盈利能力，並實現 我們的目標：

● 繼續 擴展/升級生產能力.在過去五年中，我們不斷提高生產能力，以滿足中國汽車行業不斷增長的需求。截至2019年12月31日，我們在國內生產基地的年生產能力為 394，200公噸，自2007年以來一直處於接近滿負荷狀態。隨着中國汽車改性塑料市場的 預期強勁增長，我們預計我們將繼續經歷來自 客户的強勁需求。因此，我們打算繼續戰略性地提高我們的生產能力，以滿足 擴大的地理位置和未來下游行業增長的客户需求。2013年，我們開始在四川省南充市建設第四個生產基地 ，擁有30萬噸新材料生產能力，以及附屬的研發中心和培訓中心（“項目”）。2016年下半年，我們在四川工廠安裝了50條生產線，產能為216，000公噸，2018年7月又增加了10條生產線，使總產能達到259，200公噸。截至2019年12月31日，我們四川工廠的工地仍在進行施工，預計 將於2020年第四季度末完工。

該公司在阿聯酋迪拜的工廠完成並開始試生產，另外還有2500噸產品瞄準海外市場的高端產品。截至2018年11月底，公司完成了45條生產線的安裝，年產能為11,250噸 。截至2019年12月31日，另有30條主要針對ABS產品的7500噸年產能生產線 仍在進行重新設計升級和進一步的設備測試。該公司預計2021年第四季度將有22條生產線投產，2022年第二季度將有8條生產線投產，屆時迪拜信達的總裝機能力將達到21,250噸，瞄準海外市場的高端產品 。

自2013年以來，HLJ信達集團擁有約390,000公噸的年生產能力，擁有88條自動化生產線，採用德國雙螺桿擠出系統、自動稱重系統和臺灣輸送系統。2017年7月，HLJ信達集團啟動了一個新的工業項目，對10萬噸工程塑料的現有設備進行升級，我們預計將於2020年第二季度末完成 。延遲的原因是設備安裝和測試的額外時間。2019年，HLJ信達集團在秦嶺路廠(“秦嶺路工程”)和江南路廠(“江南路工程”)又開工了兩個共計155,000公噸的設備項目，進行設備升級和大修進度，預計將於2020年第三季度末完工。還包括30萬噸生物複合材料的產業項目，3D打印智能製造示範工廠的產業項目，以及3D打印顯示和體驗雲工廠，我們預計這些項目都將在2023年底完成。

● 專注於研發，開發新產品。我們目前正在利用我們的研發能力來獲得更多的產品 認證，開發新的產品、應用和技術。我們約90%的汽車塑料產品認證申請目前正在進行試製階段，以獲得必要的認證。此外，我們正在開發汽車應用的新產品，以擴大我們的產品組合，包括啟動電動汽車用改性塑料的研發。我們還有除了主要用於汽車行業的先進工業化應用以及船舶、飛機、高鐵、3D打印材料、可生物降解塑料和醫療設備等新垂直領域的其他新產品外，還將加大努力 應用於新的電氣設備和電子產品、替代能源應用、電力設備、航空設備和海洋工程。我們是黑龍江省首家被授予國家級企業技術中心的非國有企業。此外，我們在黑龍江省設有博士後和院士工作站，增強了我們的研究和開發能力。

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● 在國內和國際範圍內拓展客户羣。中國的汽車塑料市場高度分散，准入門檻很高。2016年，我們擁有8.0%的市場份額，我們的客户覆蓋範圍最初集中在中國東北地區 。我們尋求穩步提高我們在東北中國的市場份額，並將我們的觸角伸向東中國、中中國、西南中國和南中國。此外，自2014年以來，我們在海外市場進行銷售，並出口包括非汽車領域的產品 。2018年，我們的市場佔有率為8.0%，位居中國汽車改性塑料銷量第二位。我們計劃通過與在海外有聯繫和網絡的當地分銷商合作，並與我們的某些非中國客户直接建立戰略聯盟來進一步擴大我們的分銷網絡，從而實施這些戰略。儘管一些非汽車行業的進入門檻一般不像汽車行業那麼高，但我們的重點是利用我們在汽車行業運營歷史過程中積累的技術、專業知識和訣竅，瞄準高附加值產品。

● 尋求有選擇的戰略收購。雖然我們經歷了實質性的有機增長，但我們計劃實施 有紀律和有針對性的收購戰略，以加快我們的增長。我們的戰略將側重於加強在某些地區的存在，提高我們在有吸引力的市場的滲透率，增強研發能力，並獲得新的 市場或客户。

● 通過企業重組提高效率。我們在2014年底完成了公司重組計劃，並在2018年進一步優化了我們的管理結構和提高了效率，目的是建立一個更高效的公司集團結構，從而使我們的子公司更容易接觸到我們的最終客户，我們的運營能夠以更高效的方式響應 市場變化。

環境法律

目前，遵守中國環境法規的成本很低。我們生產過程中產生的大部分廢物是水，我們在封閉式水處理系統中循環使用。

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員工

XD中國區 的運營分為多個運營部門，包括製造、研發、管理、財務、銷售、 採購和市場營銷等。截至2020年12月31日，共有967名員工，其中製造業450人，研發118人，管理155人，財務19人，銷售、採購和市場營銷112人，其他部門113人。

可用信息

我們 向美國證券交易委員會（SEC）提交年度報告、10—Q表格季度報告、8—K表格當前報告、委託書和註冊聲明以及 及其任何修訂。所有此類備案均可通過 SEC網站www.example.com或我們的公司網站www.example.com在線查閲。我們在向SEC電子提交此類報告後， 在合理可行的情況下， 在公司網站上或通過公司網站免費提供年度、季度和當期報告，以及對這些報告的任何修訂。此外， 董事會各委員會的書面章程和我們的商業行為準則也可在我們的網站上找到，並可在投資者保護—公司 治理鏈接中找到。我們的網站地址僅供非活動文本參考， 我們網站上的任何信息均不屬於本報告的一部分，也不以引用的方式納入本報告。

第 1a項。風險因素

除了本表10—K中的其他信息外，讀者還應仔細考慮以下重要因素。這些因素 在某些情況下已經影響，並在未來可能影響，我們的財務狀況和經營成果，並可能 導致我們未來的結果與表10—K或我們已經或將要在其他地方作出的任何前瞻性陳述中明示或暗示的結果有重大差異。

全球經濟的不確定性可能會進一步損害汽車行業，從而限制對我們產品的需求。

由於英國退歐危機、全球範圍內的混亂以及 COVID—19爆發和亞洲經濟放緩對宏觀經濟環境造成的負面影響， 近期全球經濟不確定性的持續或加劇，可能 對我們的業務和客户的業務造成不利影響。我們的專業塑料銷售給汽車零部件製造商和分銷商。 近期全球經濟的不確定性損害了大多數行業，對汽車行業也是不利的。由於我們幾乎所有 的銷售都是面向汽車行業的參與者，我們的銷售和業務運營取決於汽車行業的財務狀況 ，如果我們的客户經歷或繼續經歷業務低迷，我們的銷售和業務運營可能會受到影響。目前，尚不清楚 歐盟和世界各地其他政府推動的經濟刺激措施是否以及在何種程度上 將減輕危機對汽車行業和影響我們業務的其他行業的影響。

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我們 主要集中於汽車行業，因此，汽車銷售和生產的波動可能 對我們的經營業績和流動性產生重大不利影響。

我們 開發、生產和銷售改性塑料，主要用於汽車。汽車銷售和生產具有高度週期性 ，除其他因素外，還取決於總體經濟狀況和消費者支出和偏好（這可能受到燃料成本和消費者融資可用性等一系列問題的影響）。隨着汽車生產量的波動，對我們產品的需求 也會波動。根據中國汽車工業協會的數據，截至2019年12月31日止年度，中國汽車產量和銷量分別較2018年同期下降7. 5%和8. 2%。自2018年夏季以來，宏觀經濟條件的減弱導致商業狀況惡化。不能保證市場條件、政府 政策和其他因素將有助於未來的增長率。汽車銷售和生產的任何收縮都將損害我們 的經營業績和財務狀況。因此，我們面臨着影響汽車行業的不利發展的風險 ，其程度比我們的業務分散在多個行業。

我們的 財務業績可能會受到迪拜設施前景的影響，以及向中東、歐洲和 亞洲其他地區的相關擴張。

2014年，我們開始進軍國際市場，主要銷售長碳鏈PA塑料合金和高性能 改性PA 66產品。2018年11月，我們在迪拜的生產基地成功試生產後，我們與阿聯酋和印度的新客户建立了業務關係，並將產品運往歐洲和東南亞的最終用户。我們在阿聯酋的一個主要客户收到現金時遇到 的延誤。截至2019年12月31日，我們就阿聯酋主要客户的逾期應收賬款計提了6280萬美元的撥備，原因是該客户未能根據商定的延期還款計劃支付款項 。

公司一直在努力提高產量。除迪拜欣達的10條試生產線外，公司 於2018年11月底完成了45條年生產能力11，250公噸的生產線的安裝，另外還有 30條年生產能力7，500公噸的生產線正在建設中。公司預計2021年第四季度將有22條生產線投產，2022年第二季度將有8條生產線投產，使迪拜欣達的總裝機產能達到21，250公噸，目標是海外 市場的高端產品。如果我們無法擴大迪拜設施及其他地區的相關擴張，我們的財務表現可能會受到影響。

COVID—19大流行的發生可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。

我們 目前在中國運營着我們的大部分生產設施，我們的公司總部位於中國黑龍江省哈爾濱市。自2020年1月以來，COVID—19的快速傳播導致旅行限制增加，中國企業中斷 和關閉。2020年初，我們根據中國政府的要求暫時關閉了我們的生產設施和公司辦公室，並要求我們的員工遠程工作。因此，我們的業務、財務狀況、 及經營業績可能因中國爆發COVID—19而受到業務中斷及使用我們的生產設施的限制 而受到不利影響。

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COVID—19疫情對我們二零二零年的營運及財務業績的整體影響仍有待觀察。目前， 鑑於中國實施有效的COVID—19遏制措施，我們行政辦公室 約50%的員工已於2020年3月底前重返工作崗位，90%的員工已於4月底前重返工作崗位。我們在黑龍江省和四川省的工廠 在3月底的產能利用率為20%，到4月底的產能利用率約為70%， 到2020年5月底的產能利用率為正常。我們在迪拜的工廠在1月 和2月期間沒有受到COVID—19爆發的影響，但由於阿聯酋近期COVID—19病例上升，目前只有20%的私營部門員工獲準上班。

如果 冠狀病毒在我們的任何一個市場廣泛傳播，我們 可能會進一步受到來自疫情、市場低迷以及與擔心疫情有關的客户行為變化的影響。此外，如果冠狀病毒影響了我們在製造設施或公司辦公室工作的大量 員工，我們可能會遇到延誤或無法及時開發、生產和交付產品的情況。此外，我們的一個或多個客户、分銷商、服務提供商或供應商可能會 遭遇財務困境、申請破產保護、停業或因 COVID—19爆發而遭受業務中斷，進而可能對我們的業務運營和財務狀況造成不利影響。COVID—19疫情或任何其他健康疫情可能影響我們業務及營運的程度將取決於未來發展，包括可能出現的有關COVID—19嚴重性的新信息 以及政府和私營企業為遏制COVID—19疫情而採取的行動等，這些信息高度不確定，目前無法預測。因此，COVID—19疫情的發生可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。

政府優惠政策的取消以及對中國汽車行業的嚴格控制以及某些主要城市實施的汽車限購 可能會限制對我們產品的市場需求。

2011年，中國政府終止了對汽車行業的兩項優惠政策：（1）1.6L及以下排量的汽車 可享受購置税50%的優惠；（2）在農村地區銷售的汽車可享受政府補貼。自2011年以來，為了 解決極端交通擁堵問題，北京市政府一直在實施車輛購置配額政策，將 北京市每月最高銷售車輛數量限制在2萬輛。其他已經開始出現交通擁堵跡象的城市也開始 實施類似措施來控制交通擁堵，包括上海 和天津實施的限牌政策以及深圳徵收擁堵費。兩項全國性優惠政策的終止對消費者的新車需求產生了負面影響， 主要城市對汽車購買的地方性限制措施導致 在2015年9月重新推出優惠政策之前的多年銷售增長放緩。中國汽車行業的國家和地方政策 可能會繼續影響2019年的汽車市場需求，未來任何 政府優惠政策的撤銷以及進一步收緊控制和限制可能最終導致我們的產品銷售減少。

69

中國汽車工業在經歷了2000年以來的快速增長之後，其增長正在放緩，這種放緩可能會對市場對我們產品的需求產生不利影響 。

There is a direct correlation between our business and automobile production volume and sales, which are dependent on economic policies and market sentiment. The Chinese automotive industry had been rapidly growing for a decade prior to 2011. However, inflation, higher interest rates, tighter bank lending, lifting of consumer subsidies and buying restrictions in congested cities all contributed to a more modest environment since 2011. In order to stimulate the growth of the auto industry, on September 29, 2015, the Chinese government implemented a tax incentive policy of 50% reduction of the sales tax for eligible purchase of vehicles with engines of 1.6 liters and less. This helped the recovery of vehicle sales in China since the fourth quarter of 2015 and automobile sales volume growth rate reached to 13.7% in 2016. However, following the automobile sales in China with a lower growth rate of 3.0% in 2017, Chinese government suspended the above tax incentive policy and resumed vehicle purchase tax at a statutory rate of 10% effective from January 1, 2018. Furthermore, since summer of 2018, Chinese macroeconomic conditions signaled weakening and deteriorated business conditions, automobile production and sales in China further decreased by 7.5% and 8.2%, respectively, for twelve months of 2019 as compared to the same period of 2018, according to China Association of Automobile Manufacturers. In March 2019, the Chinese government decided to reduce the financial subsidy policy for the promotion and application of New Energy Vehicles with subsidies fallen more than 50%. There can be no assurance that the market conditions, government policies and other factors leading to the current growth in demand for automobiles continue. Any significant decline in demand for automobiles would directly and adversely affect demand for our products and hence our business, financial condition and results of operations.

我們銷售收入的很大一部分來自於向有限數量的分銷商和有限數量的客户的銷售， 如果向這些客户的銷售下降，我們的業務將受到影響。

2014年，我們開始進軍國際市場，主要銷售長碳鏈PA塑料合金和高性能 改性PA 66產品。2018年11月，我們在迪拜的生產基地成功試生產後，我們與阿聯酋和印度的新客户建立了業務關係，並將產品運往歐洲和東南亞的最終用户。我們在阿聯酋的一個主要客户收到現金時遇到 的延誤。截至2020年12月31日，我們 由於客户未能根據商定的延期 還款計劃付款，因此為阿聯酋主要客户的逾期應收賬款提供了6280萬美元 備抵。

我們 可能無法有效管理業務擴張，這可能會損害我們的業務。

We have expanded rapidly by making substantial investments in new markets and geographic regions. For example, on March 17, 2017, we entered into a definitive agreement with People’s Government of Shunqing District, Nanchong City of Sichuan Province for the production of 300,000 metric tons of bio-composite materials and additive manufacturing and 20,000 metric tons of functional masterbatch, a high-end color additive process in plastics manufacturing. On July 21, 2017, HLJ Xinda Group entered into three investment agreements with the Management Committee of Harbin Economic- Technological Development Zone with respect to the industrial project for 300,000 metric tons of biological composite materials, the industrial project for upgrading existing equipment for 100,000 metric tons of engineering plastics and the industrial project for a 3D printing intelligent manufacture demonstration factory and a 3D printing display and experience cloud factory. We anticipate continuous expansion in our business by entering into new markets serving different industries and geographic regions. Such business expansion requires significant local management resources and personnel, knowledges and expertise in new markets and geographies and building relationship with local suppliers and clients. In order to manage the planned business expansion, we will be required to expand, train and manage our growing employee base. Furthermore, our management will be required to learn new markets and geographies and build relationship with local suppliers and clients. We cannot assure you that our current resources, knowledges and business relationships will be adequate to support our current expansion plans. If we are not successful in expanding our personnel, acquiring knowledge and expertise in the new markets and geographies and building relationship with local suppliers and clients, our business may be materially and adversely affected.

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我們 依賴數量有限的供應商。雖然我們已經確定了我們使用的材料和設備的替代來源， 我們採購必要材料和設備的能力暫時中斷可能會對我們未來期間的銷售產生不利影響。

材料 佔我們產品成本的很大一部分。我們尋求通過與主要供應商打交道來降低原材料成本。 在截至2019年12月31日的一年中，我們從一家主要供應商購買了約14.7%的原材料。我們相信，與供應商的關係是令人滿意的，如果關係破裂或現有供應商 無法滿足我們的要求，也可以選擇替代供應商。但是，不能保證我們目前或未來的供應商能夠以商業上合理的條款或在預定的交貨時間內滿足我們的要求。中斷我們與供應商的安排 可能會導致我們的產品生產延遲，以便及時交付給經銷商和客户，這可能導致 在未來期間的銷售損失。

如果 我們面臨與我們產品相關的產品質量或責任索賠，我們可能會產生大量訴訟費用，管理層 可能需要花費大量時間為此類索賠進行辯護，如果裁定對我們不利，則可能需要我們支付重大損失 賠償金。

雖然 我們已經採取了某些內部措施來監督和檢查我們的產品質量，但我們可能會不時受到與產品質量有關的法律訴訟 和索賠。與許多企業的快速增長和擴張相一致， 新開發產品的質量存在風險，特別是在初始階段，需要時間和精力來改進 我們的技術和工藝，以向我們的新客户，特別是向海外客户提供高質量和批量一致性的高端產品 。對這些訴訟和索賠的辯護可能既昂貴又耗時，並且嚴重分散 我們管理層的努力和資源。任何該等程序中的不利決定可能使我們承擔重大責任。 此外，任何此類訴訟，即使最終裁定對我們有利，也可能損害我們的市場聲譽，使我們無法 維持或增加銷售額和市場份額。長期訴訟還可能導致我們的客户或潛在客户推遲 或限制他們購買我們的產品。

我們 為我們在中國的資產投保有限，我們財產的任何未投保損失或損壞、業務中斷或訴訟 可能導致我們產生鉅額成本，並對我們的經營業績、財務狀況和/或 流動性產生重大不利影響。

中國保險業仍處於發展初期。中國的保險公司提供有限的保險產品。 除了某些車輛的汽車保險以及我們部分資產（如工廠和 設備）的財產和意外傷害保險外，我們沒有為我們的其他資產或庫存投保保險，我們也沒有為我們在中國的業務投保任何業務中斷、產品責任 或訴訟保險。我們已確定，為這些風險投保的成本以及以商業上合理的條款購買此類保險所帶來的困難 使我們購買此類保險不切實際。任何未投保 財產損失或損壞、業務中斷或訴訟可能導致我們產生大量成本和 資源的轉移，這可能對我們的經營業績、財務狀況和/或流動性產生重大不利影響。

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有關中國個人離岸投資活動的 安全法規可能會增加我們的行政負擔，並限制我們的海外 和跨境投資活動。如果我們的股東和實益擁有人（中國個人）未能根據該等法規提出任何所需的申請、 登記和備案，我們可能無法分配利潤或承擔中國法律規定的責任， 我們通過股權補償補償員工的能力可能受到阻礙，業務運營可能受到不利影響。

國家外匯管理局（以下簡稱"外管局"）已頒佈多項規定，包括《關於境內居民投融資和特殊目的機構往返投資有關問題的通知》，或稱"外管局第37號文"，2014年7月，要求中國居民或實體就其 設立或控制為境外投資或融資目的設立的境外實體。此外，當離岸專用機構發生 基本信息變更（包括該中國公民或居民變更、名稱和經營期限變更）、投資金額增加或減少 、股份轉讓或交換、合併或分立等重大事件時，該中國 居民或實體必須更新其外匯管理登記。國家外匯管理局第37號文代替《 關於 中國居民通過境外特殊目的工具從事融資和往返投資外匯管理有關問題的通知》或國家外匯管理局第75號文。

我們 已要求身為中國居民的股東和受益所有人根據本條例以及本條例可能制定的任何實施規則或批准慣例， 提出必要的申請和備案。 本年度報告表格10—K之日，我們的首席執行官韓先生已根據 第37號通告分別在當地外匯管理局註冊其在中國的實益所有權 XD和XD工程塑料有限公司（以下簡稱"XD工程塑料"）。但是，我們不能向您保證，我們的其他股東和受益所有人（中國個人）已根據外匯管理局的規定及時 更新了他們在外匯管理局的登記。我們的中國股東和實益擁有人未能或無法進行任何必要的登記，可能會使我們受到罰款和法律制裁，限制我們的海外或跨境投資活動 ，限制我們的中國子公司進行分配或支付股息的能力，或影響我們的所有權結構，因此， 我們的收購策略和業務運營以及我們向您分配利潤的能力可能會受到重大和 不利影響。

2006年12月25日，人民中國銀行發佈了《個人外匯管理辦法》， 分別對個人(包括中國公民和非中國公民)在經常項目和資本項目下進行外匯交易提出了要求，外匯局於2007年1月5日發佈了相應的實施細則，兩項規定均於2007年2月1日起施行。根據本規定，凡涉及中國公民參與的境外上市公司員工持股計劃、股票期權計劃或類似計劃的外匯事宜，均需經外匯局或其授權分支機構批准。

2012年2月，外匯局發佈了《關於境內個人參與境外上市公司股票激勵計劃外匯管理有關問題的通知》或《股票期權新規》，取代了《境內個人參與境外上市公司員工持股或股票期權計劃外匯管理申請程序》或《股票期權規則》。根據新的股票期權規則，如果中國居民參與海外上市公司的任何 股票激勵計劃，合格的中國境內代理(可以是該海外上市公司的中國子公司或該中國子公司選擇的另一家合格機構)必須代表該參與者向國家外匯局提出申請，就該股票激勵計劃進行安全登記，並獲得與行使或出售股票期權或該參與者持有的股票有關的購滙年度津貼的批准 。此類參與者還必須聘請境外受託機構處理其行使股票期權、買賣相應股票或權益以及資金轉移的事宜。此外，如果股票激勵計劃、合格的中國境內代理機構或境外受託機構發生重大變化或其他重大變化，合格的中國境內代理機構還需修改股票激勵計劃的外匯局登記。該參與者從境外上市公司分派的股票和股息中獲得的外匯收入，必須先全額 匯入該合格的中國境內代理機構開立和管理的特定境內外幣賬户，然後才能分配給該參與者。

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我們 是一家離岸上市公司，因此，我們中國子公司的任何中國僱員或外國僱員，如連續在中國居住超過一年，包括但不限於，我們中國子公司的董事、監事和其他高級管理人員，已根據我們現有的股票激勵計劃獲得購股權或股份，均須遵守新股票期權 規則。我們於2013年12月16日在黑龍江當地外匯局完成了申請，根據新的股票期權規則獲得了我們 2009年股票期權/股票發行計劃的登記，目前正在為我們的2020年股票期權/股票發行計劃申請相關登記 。如果我們的中國子公司或其合格員工未能遵守這些規定， 包括新的股票期權規則，他們可能會受到國家外管局或其他中國政府機構的罰款或其他法律制裁。在這種情況下，我們通過股權補償對員工、董事、監事和其他高級管理人員進行補償的能力可能會受到阻礙，我們的業務運營可能會受到不利影響。

根據《中華人民共和國企業所得税法》，我們和/或贊成SEA(英屬維爾京羣島)可被歸類為中國的“居民企業”。此類分類可能導致我們作為非中國居民股東的税務後果，並有利於海(英屬維爾京羣島)。

2007年3月16日，全國人大批准公佈了《中華人民共和國企業所得税法》(以下簡稱《企業所得税法》)，自2008年1月1日起施行。根據企業所得税法，企業分為居民企業和非居民企業。 在中國以外設立的企業，在中國內部有“事實上的管理機構”，被視為“居民企業”，按全球所得統一徵收25%的企業所得税。企業所得税法實施細則將“事實上的管理機構”定義為在實踐中對企業的生產經營、人員、會計和財產進行“實質性和全局性管理和控制”的管理機構；然而，由於企業所得税法歷史較短且沒有適用的法律判例，尚不清楚中國税務機關是否會將我們的管理機構視為位於中國內部，或者我們或我們的非中國子公司是否將被視為中華人民共和國的常駐企業。

如果 中國税務機關確定我們，Favor Sea Limited（一家英屬維爾京羣島公司）（“Favor Sea（BVI）”）和/或 Xinda Holding（HK）Company Limited（一家香港公司）（“Xinda HK”）為中國企業所得税目的的“居民企業”，則可能隨之產生一系列中國税務後果。我們、Favor Sea（BVI）和/或Xinda HK可能須就我們、Favor Sea（BVI）和/或Xinda HK在全球範圍內的應課税收入以及中國 企業所得税申報義務繳納 企業所得税。但根據企業所得税法及其實施細則，"符合條件的 居民企業"之間支付的股息，免徵企業所得税。因此，如果我們、Favor Sea（BVI）和Xinda HK被視為中國 "合格居民企業"，則HLJ Xinda Group支付給Xinda HK、Xinda HK支付給Favor Sea（BVI）以及 Favor Sea（BVI）支付給我們的所有股息可獲豁免繳納中國税項。否則，根據企業所得税法及其實施細則，HLJ Xinda Group支付給Xinda HK、Xinda HK 支付給Favor Sea（BVI）以及Favor Sea（BVI）支付給我們的所有股息可能須繳納預扣税。

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2009年4月22日，國家税務總局發佈了《國家税務總局 關於按照 現行組織管理標準認定中國控股境外註冊企業為居民企業有關問題的通知》。2011年7月27日，國家税務總局發佈了《國家税務總局關於印發〈在境外設立的中國控股居民企業所得税管理辦法（試行）〉的公告》。根據這兩項規則，企業可以要求中國税務機關確定其"居民企業"身份，或者税務機關可以調查確定企業身份。 這兩項規則下的目標企業是由中國公司控制的外國註冊公司，但是，中國税務機關 可以參考 這兩項規則來確定由中國個人控制的外國註冊公司是否為"居民企業"。

Under the EIT Law and its implementation rules, dividends payable by a foreign-invested enterprise in China to its shareholders that are “non-resident enterprises” are subject to a 10% withholding tax, unless such shareholders’ jurisdiction of incorporation has a tax treaty with China that provides for a preferential arrangement. Pursuant to the Notice of the SAT on Issuing the Table of Tax Rates on Dividends in Treatises, or Notice 112, which was issued on January 29, 2008, the Arrangement between the PRC and the Hong Kong Special Administrative Region on the Avoidance of Double Taxation and Prevention of Fiscal Evasion, or the Double Taxation Arrangement (Hong Kong), which became effective on December 8, 2006, such withholding tax may be lowered to 5% if the PRC enterprise is at least 25% directly held by a Hong Kong enterprise. In October 2009, the SAT further issued the Notice on How to Understand and Determine the “Beneficial Owners” in Tax Treaties, or Circular 601. According to Circular 601, non-resident enterprises that cannot provide valid supporting documents as “beneficial owners” may not be approved to enjoy tax treaty benefits, and “beneficial owners” refer to individuals, companies or other organizations which are normally engaged in substantive operations. These rules also set forth certain adverse factors on the recognition of a “beneficial owner.” Specifically, they expressly exclude a “conduit company” that is usually established for the purposes of avoiding or reducing tax obligations or transferring or accumulating profits and not engaged in substantive operations such as manufacturing, sales or management, from being a “beneficial owner.” As a result, if we are treated as PRC “non-resident enterprises” under the EIT Law, then dividends from HLJ Xinda Group (assuming such dividends were considered sourced within the PRC) paid to us through Xinda HK may be subject to a reduced withholding tax at a rate of 5% if Xinda HK is determined to be Hong Kong tax residents and are considered to be “beneficial owners” that are generally engaged in substantive business activities and entitled to treaty benefits under the Double Taxation Arrangement (Hong Kong). Otherwise, we may not be able to enjoy the preferential withholding tax rate of 5% under the tax arrangement and therefore be subject to withholding tax at a rate of 10% with respect to dividends to be paid by HLJ Xinda Group (assuming such dividends were considered sourced within the PRC) to us through Xinda HK. Any such taxes on dividends could materially reduce the amount of dividends, if any, we could pay to our shareholders.

然而， 如果我們被視為“居民企業”，則新的“居民企業”分類可能導致 對我們向非中國納税“居民企業”的非中國股東支付的股息徵收最高10%的中國税。 在這種情況下，我們可能需要就支付給非中國居民企業股東的任何股息預扣税最高10%的中國税。 我們的非中國居民企業股東在某些情況下也可能負責就 出售或轉讓我們普通股所實現的任何收益按10%的税率繳納中國税，如果有關收入被相關税務機關視為中國來源的收入。 然而，我們沒有義務就該等收益預扣中國税款。

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我們 （或外國投資者）可能面臨根據公告7被徵税或被處以罰款的風險，並可能需要花費寶貴的 資源來遵守公告7或確定我們（或該外國投資者）不應根據公告7徵税， 這可能對我們的財務狀況和經營業績（或該外國投資者在我們的投資 ）造成重大不利影響。

2009年12月15日，國家税務總局發佈了《關於加強境外居民企業股權轉讓企業所得税管理的通知》（“698號文”），加強了非居民企業通過境外控股方式進行非上市 股權轉讓的徵税。第698號通告自2008年1月1日起追溯生效。隨後，國家税務總局還發布了《關於非中國居民企業間接資產轉讓企業所得税若干問題的公告》（以下簡稱“7號公告”），自2015年2月3日起生效，部分取代了698號文。

公告 7涉及間接股份轉讓以及其他問題。根據公告7，如果非中國居民企業轉讓 直接或間接擁有中國應税資產的海外公司股權或類似權利或權益，通過 沒有合理商業目的的安排，而是為了逃避中國企業所得税，該交易將被重新定性 ，並被視為直接轉讓須繳納中國企業所得税的中國應税資產。公告7規定了確定間接轉讓是否具有合理商業目的時應考慮的某些因素 。由於第7號公告的歷史較短，其適用性存在不確定性，特別是“合理商業目的”一詞的解釋。

公告 7進一步規定，有義務向轉讓股東支付轉讓代價的實體 有義務預扣任何到期的中國企業所得税。轉讓股東未繳納轉讓到期的企業所得税，且有支付對價義務的單位未扣繳應繳税款的，中華人民共和國税務機關可以對未扣繳的單位處以罰款，可以免除或免除預****r}倘其向中國税務機關報告有關轉讓，則在若干情況下，須承擔任何責任及由此產生的任何罰款。

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中國 有關外國投資者併購境內企業的規定可能會增加我們面臨的行政負擔，並造成監管方面的不確定性。

2006年8月8日，中華人民共和國商務部、國資委、國家税務總局、國家工商行政管理總局、中國證券監督管理委員會、中國證監會、外匯局等六家中國監管機構聯合通過了《外商併購境內企業管理規定》，並於2006年9月8日起施行。併購規則的主要內容包括：(1)要求(Br)任何中國公司、企業或個人以其依法設立或控制的境外公司的名義合併或收購其境內關聯公司，必須報請商務部審批擬合併或收購；(2)要求由中國公司或個人直接或間接控制的、為境外上市目的而成立的由中國公司或個人直接或間接控制的特殊目的機構，在其證券在海外交易所上市前，必須獲得中國證監會的批准。然而，這些規則的解釋、適用和執行存在很大的不確定性，中國證監會尚未發佈任何書面規定，也尚未正式宣佈或説明與我們結構相似的 與中國有關的公司在海外上市是否需要得到中國證監會的批准。因此，吾等不確定併購規則 是否會要求吾等或吾等在中國的實體就以下事項獲得商務部或中國證監會或任何其他監管機構的批准：介漢先生、馬慶偉先生及信達控股(香港)有限公司於二零零八年六月二十六日訂立的股份轉讓合約所擬進行的交易，以及NB Telecom、友海(BVI)及友海(BVI)股東於12月24日訂立的協議及合併計劃中擬進行的交易。(上述兩項交易及相關合約的詳細説明可參閲我們於二零一零年四月十四日提交的截至二零零九年十二月三十一日止財政年度的Form 10-K年報 )彼女士與韓先生於二零零八年五月十六日採納及履行購股權協議。

此外，如果商務部或中國證監會認為我們在簽訂上述協議之前需要獲得其批准，我們可能會受到嚴厲的處罰。併購規則沒有規定具體的處罰條款，因此，我們無法確定我們可能面臨的處罰，以及這些處罰可能如何影響我們的業務運營或未來的戰略。

如果我們不能獲得或保持必要的許可或批准，我們的業務將受到影響。

根據中國法律，我們需要從不同的中國政府當局獲得與我們業務運營有關的某些許可和許可證。這些許可證和許可證須由相關中國政府當局定期續期和/或重新評估 ，與此相關的合規標準可能會不時發生變化。我們不能向您保證，我們 始終能夠及時獲得、維護或續簽所有許可證和許可證。此外，合規標準、 或任何新的法律或法規的任何變化都可能禁止或使我們在開展業務或增加合規成本方面受到更多限制 可能會對我們的運營或盈利能力產生不利影響。如果我們未能獲得、維護或續簽必要的許可證、許可證 和批准，可能會受到罰款和其他處罰，並限制我們可以開展的業務，這可能會對我們的業務運營產生實質性的不利 影響。此外，如果未續簽和/或重新評估此類許可證和許可證，我們可能無法開展業務。

Pursuant to PRC laws and regulations, construction or expansion of a building or a production facility is subject to various permits and approvals from different government authorities. In connection with the construction of HLJ Xinda Group’s factory and production facilities, which has already been completed and put into operation, we obtained a project approval from Administration Committee of Harbin Economic and Technological & High-tech Development Zone and an approval for the environmental impact assessment report on the construction project of HLJ Xinda Group in 2003. In connection with the construction of Sichuan Xinda Group’s factory and production facilities which has been partially completed in the second half of 2016, we obtained the project approvals from Bureau of Development and Reform of Shunqing District, Nanchong City in 2013 and 2015, respectively. In connection with the Phase II construction of AL Composites which has been completed by the middle of 2016, we obtained the project approval from Engineering & Project Management Department, UAE region Economic Zones World (“EZW”) in June 2015, and the building permit from Department of Planning & Development, Ports, Customs & Free Zone Corporation, Government of Dubai in September 2015. In July 2017, HLJ Xinda Group launched new industrial development project with the Management Committee of Harbin Economic - Technological Development Zone for upgrading existing equipment for 100,000 metric tons of engineering plastics and building 300,000 metric tons of biological composite materials, an industrial project for a 3D printing intelligent manufacture demonstration factory and a 3D printing display and experience cloud factory. On December 21, 2017 and February 7, 2018, we got building and planning permit from Harbin Municipal Urban and Rural Bureau, respectively. Failure to obtain all necessary approvals/permits may subject us to various penalties, such as fines or being required to vacate from the facilities where we currently operate our business.

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中國加強 環境法規可能會增加我們的運營成本。

在生產改性塑料時使用的某些 工藝會產生有毒副產品。到目前為止，中國政府對這些副產品的生產僅實施了有限的監管，而且這些監管的執行也很少。然而，最近， 人們對中國環境的關注大幅增加，這激發了相當多的新法規。由於我們計劃在未來幾年內向美國和歐洲出口 塑料，因此我們在製造工藝中制定了某些保護措施，以確保遵守環境保護標準ISO/TS16949質量保證標準、歐盟RoHS標準和德國 多環芳烴標準。此外，還申請了美國。s UL安全認證、ISO14001環境管理體系認證 和OHSAS18001職業健康管理體系認證此合規性制度使我們符合所有中國環境法規 。然而，額外的監管可能會增加我們的經營成本，這將損害我們的盈利能力。

美國證券交易委員會（SEC）和上市公司會計監督委員會（Public Company Accounting Oversight Board）最近發表的聯合聲明（美國），或PCAOB，納斯達克提交的擬議規則修改，以及新頒佈的《外國控股公司會計法》，都要求在評估其審計師資格時， 對新興市場公司適用額外和更嚴格的標準，尤其是那些沒有接受PCAOB檢查的非美國審計師。這些發展可能會增加我們普通股在美國證券交易所的交易的不確定性，包括 如果PCAOB不能檢查或全面調查我們的審計師，我們的證券可能會被摘牌。

2020年4月21日，美國證券交易委員會董事長兼上市公司會計準則委員會主席以及美國證券交易委員會的其他高級員工發表了一份聯合聲明，強調了投資於包括中國在內的新興市場或在新興市場擁有大量業務的公司所面臨的風險。聯合聲明 強調了與PCAOB無法檢查中國的審計師和審計工作底稿相關的風險，以及新興市場較高的欺詐風險 。

2020年5月18日，納斯達克向美國證券交易委員會提交了三項建議：(1)對主要在“限制性市場”經營的公司實施最低發行規模要求；(2)對 限制性市場公司採用與董事管理層或董事會資格相關的新要求；(3)根據申請人或上市公司的審計師資格 對其實施額外的、更嚴格的標準。

2020年6月4日，美國總裁發佈備忘錄，要求總裁金融市場工作組在備忘錄發佈之日起60天內向總裁提交一份報告，其中應包括建議 執行部門以及美國證券交易委員會或上市公司會計準則委員會可以採取的行動，以執行美國對在美國證券交易所上市的中國公司及其審計公司的監管要求。然而，目前尚不清楚美國行政部門、美國證券交易委員會和PCAOB將採取什麼進一步行動(如果有的話)來解決這個問題。

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2020年8月6日，總裁工作組發佈報告，建議美國證券交易委員會採取措施落實報告中提出的五項建議。特別是，為了解決那些沒有向PCAOB提供充分渠道以履行其法定任務的司法管轄區的公司，總裁工作組建議提高美國證券交易所的上市標準。作為初始和繼續交易所上市的條件，PCAOB將要求獲得主要審計公司的工作底稿，以便 對上市公司進行審計。由於政府限制在其管轄範圍內獲得審計工作底稿和做法而無法滿足此標準的公司，可以通過提供具有類似資源和經驗的審計公司的聯合審計來滿足此標準，其中PCAOB確定其有足夠的途徑獲得審計工作底稿和實踐，以對聯合審計公司進行適當的 檢查。該報告允許新的上市標準為上市公司提供2022年1月1日之前的過渡期，但一旦必要的規則制定和/或標準制定生效，將立即適用於新上市公司。

2020年8月10日，美國證券交易委員會宣佈，美國證券交易委員會董事長已指示美國證券交易委員會工作人員就總裁工作組的報告編寫提案，美國證券交易委員會正在就這些提案的發展 徵求公眾意見和信息。

2020年5月20日，美國參議院通過了《外國公司問責法案》，或稱該法案。該法案於2020年12月2日在美國眾議院獲得通過。2020年12月18日，該法案被美國總裁簽署為公法。 該法案實質上要求，從2021年開始，如果一家公司 保留了一家連續三年無法接受PCAOB檢查的外國會計師事務所，則該法案要求美國證券交易委員會禁止外國公司在美國證券交易所上市。2021年3月24日，美國證券交易委員會宣佈已通過臨時最終修正案，以落實國會授權的法案提交和披露要求 。臨時最終修正案將適用於美國證券交易委員會認定為已提交10-K、20-F、40-F或N-CSR年報，並已提交由位於外國司法管轄區的註冊會計師事務所出具的審計報告，並且PCAOB已確定由於該司法管轄區當局的立場而無法完全檢查或調查的註冊人。

該法的頒佈以及這些努力為增加美國監管機構對審計信息的訪問而採取的任何額外行動、程序或新規則 可能會給受影響的發行人帶來投資者的不確定性，我們的股票價格可能會受到不利影響，如果我們和我們的審計師無法滿足PCAOB的檢查要求，我們可能面臨監管制裁。

由於缺乏對中國審計和審計辦公室的檢查，審計和審計委員會無法全面評估駐中國審計員的審計和質量控制程序。因此，投資者可能被剝奪了PCAOB此類檢查的好處。與在中國以外接受審計委員會檢查的審計師相比，審計署無法對中國的審計師進行檢查，這使得評估這些會計師事務所審計程序或質量控制程序的有效性變得更加困難。

我們的 審計師是出具審計報告的獨立註冊公共會計師事務所，作為在美國上市的公司的審計師 和在PCAOB註冊的事務所，受美國法律的約束，PCAOB根據這些法律進行 定期檢查，以評估其是否符合適用的專業標準。我們的審計師總部位於科羅拉多州萊克伍德 ，並已接受PCAOB的定期檢查，最後一次檢查是在2019年，檢查報告是在2021年11月 。然而，最近的事態發展將增加我們股票在美國證券交易所的交易的不確定性，包括 如果PCAOB不能檢查或全面調查我們的審計師，我們無法向您保證， 納斯達克或監管機構是否會在考慮到我們審計師的有效性後， 我們的審計程序和質量控制程序、人員和培訓的充分性、資源的充分性、 地理覆蓋範圍或與我們的審計相關的經驗。

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我們的報告和提交給SEC的其他文件以及我們的其他公開聲明中的 披露不受中國任何 監管機構的審查。因此，我們的公開披露應根據以下事實進行審查： 位於中國（我們幾乎所有運營和業務所在地）的政府機構沒有對我們的運營進行任何盡職調查 或審查或批准我們的任何披露。

We are regulated by the SEC and our reports and other filings with the SEC are subject to SEC review in accordance with the rules and regulations promulgated by the SEC under the Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”) and the Exchange Act of 1934, as amended (the “Exchange Act”). Unlike public reporting companies whose operations are located primarily in the United States, however, substantially all of our operations are located in China. Since substantially all of our operations and business takes place in China, it may be more difficult for the Staff of the SEC to overcome the geographic and cultural obstacles that are present when reviewing our disclosure. These same obstacles are not present for similar companies whose operations or business take place entirely or primarily in the United States. Furthermore, our SEC reports and other disclosure and public pronouncements are not subject to the review or scrutiny of any PRC regulatory authority. For example, the disclosure in our SEC reports and other filings are not subject to the review of the CSRC, a PRC regulator that is tasked with oversight of the capital markets in China. Accordingly, you should review our SEC reports, filings and our other public pronouncements with the understanding that no local regulator has done any due diligence on our company and with the understanding that none of our SEC reports, other filings or any of our other public pronouncements has been reviewed or otherwise scrutinized by any local regulator.

如果我們的 前獨立註冊會計師事務所無法繼續 滿足SEC的調查要求，則可能會被暫時暫停在SEC的執業。如果我們的審計流程因此而延遲完成，我們可能無法 及時向SEC提交某些報告，這可能導致我們的股票退市。

我們的絕大多數銷售對象是中國的客户，我們的所有業務都在中國。與許多在中國有重大業務 的美國公司一樣，我們以前的獨立註冊會計師事務所也位於中國。

2014年1月22日，SEC行政法法官卡梅隆·埃利奧特法官發佈了一項初步決定，暫停"四大"會計師事務所的中國成員事務所 （包括我們以前的獨立註冊會計師事務所）在SEC執業 六個月。2014年2月，對最初的決定提出了上訴。2015年2月，"四大"會計師事務所的中國會員事務所與SEC達成和解。作為和解協議的一部分，"四大"會計師事務所的每個中國成員 事務所同意的和解條款包括譴責、向 支付款項的承諾、關於SEC未來要求文件的程序和承諾，以及如果這些承諾未得到遵守，可能的額外程序和補救措施 。

如果 不遵守和解條款，“四大”會計師事務所的中國成員事務所可能被暫停 在SEC執業，這反過來又可能推遲我們向SEC及時提交財務報表。雖然我們聘請了另一家 合格的獨立審計師來取代我們以前的獨立註冊會計師事務所，但此類過渡的任何延誤都可能 導致我們向SEC提交的文件出現拖欠，並可能導致納斯達克啟動程序，這可能對我們的聲譽造成不利影響 ，並對我們的整體增長和前景產生其他重大不利影響。

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我們 可能無法開發和維護有效的財務報告內部控制系統。因此，我們可能無法 準確報告我們的財務業績或防止欺詐，當前和潛在股東可能對我們財務報告的完整性失去信心 ，這可能會損害我們的業務和我們普通股的交易價格。

在美國證券交易所上市之前，我們是一傢俬營公司，所有業務均在中國境內運營。我們的會計和報告 系統旨在滿足當地的法定要求和內部管理需求。自從我們成為一家上市公司以來，我們的業務 在過去的幾年裏有了顯著的增長。管理層得出結論，截至2020年12月31日，我們對財務報告的內部控制無效，原因是缺乏足夠的會計和財務報告人員 ，無法正式確定對財務報告流程的某些關鍵控制，並根據美國公認會計準則和SEC報告要求報告財務信息 。

我們的 管理層致力於加強我們的內部控制，並遵守2002年《薩班斯—奧克斯利法案》（"SOX 404"）第404條。自2014年我們被要求遵守SOX 404以來，我們為改善財務報告內部控制所做的努力包括：（1）我們的會計人員接受了合格實體提供的美國GAAP和SEC報告的外部培訓，（2）聘請了兩名 第三方SOX 404合規顧問幫助我們改善內部控制系統，（3）繼續尋求具備必要專業知識和知識的高級合格人才，以幫助改進我們的內部控制程序，（4）已採納關於財務報告的內部政策和批准 和監督程序，（5）已採納評估和評估本公司董事、 高級管理人員和僱員表現的程序，及（6）繼續定期舉行內部會議、討論及研討會，檢討 及改善我們的內部控制程序。

However, we cannot be certain that these measures we have undertaken will ensure that we will develop and maintain adequate controls over our financial processes and reporting in the future. Furthermore, if we are able to rapidly grow our business, the internal controls that we will need may become more complex, and significantly more resources may be required to ensure our internal controls remain effective. Failure to implement required controls, or difficulties encountered in their implementation, could harm our operating results or cause us to fail to meet our reporting obligations. If we fail to develop and maintain an effective internal control system, our stockholders and other potential investors may lose confidence in our business operations and the integrity of our financial statements, and may be discouraged from future investments in our company, which may delay or hinder any future business development or expansion plans if we are unable to raise funds in future financings, and our current stockholders may choose to dispose of the shares of common stock they own in our company, which could have a negative impact on our stock price. In addition, non-compliance with SOX 404 could subject us to a variety of administrative sanctions, including the suspension of trading of our stock on the NASDAQ Global Market, ineligibility for listing on other national securities exchanges, and the inability of registered broker-dealers to make a market in our common stock, which could further reduce our stock price.

我們 可能需要繳納或承擔美國税款、利息和罰款。

2017年12月22日，美國頒佈了《減税和就業法案》（以下簡稱“法案”），該法案對美國税法產生了重大改變。該法案將公司的美國法定聯邦所得税率從35%降低至21%，自2018年1月1日起生效，同時還對遞延外國收入的視為匯回徵收 税。該法還對某些未來外國收入規定了新的最低税率。

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公司根據截至2017年12月31日止年度的公司綜合全面收益表中的累計 收益，就視為遣返美國的税款計提了約7100萬美元。截至2018年12月31日，考慮到2018年期間發佈的 擬議法規和其他指導意見，公司最終確定了税法影響分析中使用的計算和税務狀況，未對暫定金額進行調整。視為遣返的費用由公司在2018年4月開始的八年期間支付。

截至 20120年12月31日，就美國聯邦所得税而言，除 上述匯回税外，公司欠美國聯邦所得税6，407美元。無法保證美國國税局（"IRS"）不會對我們徵收額外的 美國聯邦所得税、利息和罰款。

我們 無法或未能保護我們的知識產權可能會對我們的業務、財務狀況 和運營結果造成重大影響。

保護我們的專有流程、方法和其他技術對我們的業務非常重要。我們通常依靠中國專利、商標和版權法以及中國保護商業祕密的法律，以及許可證、保密協議 來保護我們的知識產權。中華人民共和國的專利法、商標法和版權法，以及中華人民共和國保護商業祕密的法律，可能無法像美國法律那樣保護我們的知識產權。

未能保護我們的知識產權可能會導致寶貴的專有技術的損失。此外，我們的某些技術 不屬於任何專利或專利申請的範圍，即使已提交專利申請，也可能不會導致已頒發的 專利。如果專利被授予我們，這些專利可能無法提供針對競爭對手或競爭技術的有意義的保護。 此外，在授予我們的專利到期後，我們將無法阻止我們的競爭對手使用或推出使用先前專利技術的產品 。因此，我們可能面臨日益激烈的競爭，我們的經營業績可能受到 不利影響。我們無法向您保證我們的知識產權不會受到挑戰、無效、規避或 無法執行。

我們 還依靠非專利的專有製造專業知識、持續的技術創新和其他商業祕密來發展 並保持我們的競爭地位。雖然我們通常與員工和 第三方簽訂保密/保密協議以保護我們的知識產權，但我們不能向您保證我們的保密/保密協議不會 被違反，它們將為我們的商業祕密和專有製造專業知識提供有意義的保護，或者充分的 如果未經授權使用或泄露我們的商業祕密或製造專業知識，我們將提供補救措施。

我們的 知識產權可能會受到第三方的質疑或侵犯，或者我們可能無法維持、續訂或以合理條款與知識產權第三方所有者簽訂 新的許可協議，而這些協議對我們的業務非常重要。我們還可能 面臨來自競爭對手或其他人的專利侵權索賠，聲稱我們的工藝或產品侵犯了他們的專利 技術。如果我們被發現侵犯了他人的專有技術，我們可能會承擔損害賠償責任，我們可能會被要求 改變我們的流程，部分或全部重新設計我們的產品，支付使用他人技術的費用，或停止使用某些 技術或完全生產侵權產品。即使我們最終在侵權訴訟中獲勝， 訴訟的存在也可能促使客户轉向不屬於侵權訴訟的產品。在任何知識產權訴訟中，我們可能無法勝訴，此類訴訟可能導致鉅額法律費用或以其他方式妨礙我們生產和分銷 關鍵產品的能力。

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我們 可能無法按照可接受的條款續訂工廠的租約，或者這些租約可能被終止.

截至 20120年12月31日，HLJ Xinda集團經營三個獨立的工廠，分別位於秦嶺路9號（“秦嶺路工廠”）、 大連北路9號（“大連路工廠”）和江南一路9號（“江南路工廠”）。 HLJ Xinda Group擁有秦嶺路廠的土地及物業的所有權。HLJ信達集團從哈爾濱信達高科技有限公司租賃大連路廠的土地和房屋，有限公司（「新達高科技」）。HLJ Xinda Group正在收購 江南路工廠的土地和物業的所有權。公司預計所有權轉讓將於二零二一年第三季度末完成。HLJ信達集團之租約已續期，並於二零二零年十二月三十一日屆滿。如果我們無法在適當時候按 可接受的條款續簽我們的租約，或者無法獲得江南路工廠的土地和物業的所有權，或者如果我們的租約被出租人單方面終止 大連路工廠：

● 我們可能無法在工廠所需的位置找到新的設施，這可能導致工廠關閉 ；

● 我們可能不得不搬遷到一個不太理想的地方；

● 我們可能不得不搬遷到設施不符合我們要求的地點；

● 我們的工廠可能會經歷重大的運營中斷，因此，我們可能無法在中斷期間生產產品 。

任何 這些事件都可能對我們的業務、前景、經營業績和財務狀況造成重大不利影響。

我們 以當前利潤率銷售產品的能力受到許多風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性超出了我們的控制範圍； 特別是，我們可能無法在產品價格中反映原材料成本的增長。

我們 以當前利潤率銷售產品的能力受到許多風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性超出了我們的控制範圍。 例如，中國或世界經濟的普遍放緩可能會減少對我們產品的需求，我們可能被迫以較低的價格出售 產品。

Particularly, we may not be able to pass through raw material cost increases to our customers on a timely basis and reflect such increases in the price of our products. We purchase various plastic resins, which are derived from petroleum or natural gas, to produce our modified plastics products. Cost of raw materials made up a vast majority of our cost of revenues in 2020 and 2019. The market prices of plastic resins may fluctuate due to changes in supply and demand conditions in that industry. Any shortage in supply of or significant increase in demand for plastic resins and additives may result in higher market prices and thereby increase our cost of revenues, and we may not be able to pass on increases in the prices of raw materials to our customers. Under the terms of our distributor agreements, we will only be able to increase the sales prices for our products if the cost of our raw materials increases by more than 5% on a cumulative basis. As a result, we may not be able to adjust our selling prices in a timely manner, and our inability to increase the selling prices of our products sold during the period in which the cumulative increases of the cost of our raw materials is less than 5% may reduce our profitability. Furthermore, other adverse developments such as increased competition may not allow us to pass through cost increases to our distributors at all. Any of the foregoing could have a material adverse effect on our margins, results of operations and financial condition. When expanding into new regions, we have taken and may continue to take marketing initiatives from time to time to offer sales incentives, including discounts, to increase market share. Such initiatives and measures have put and may continue to put pressure on our margins.

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我們的 資產主要位於中國。因此，任何股息或清算所得都要經過中國相關政府機構的批准，您可能會面臨保護您利益的困難。

我們的 資產主要位於中國境內。根據管理中國境內外國投資實體的法律，股息分配和清算 是允許的，但須遵守《外商投資法》和相關法律法規的相應行政程序。任何股息 的支付將由董事會作出決定，並受管理此類返還的外匯規則的約束。 任何清算均須經公司最高權力機構的決定、相關政府機構的批准和 監督（包括但不限於商務部地方分支機構），以及根據中國法律、 法規進行的清算全過程，包括但不限於人員安置、資產處置、債務債權清償 以及註銷登記，這一過程可能非常耗時和複雜。由於股息分派程序受 規管該等匯回的外匯規則所規限，當HLJ Xinda Group透過 Xinda HK向我們派付股息時，我們的投資者可能會面臨風險。此外，清算程序是一個複雜且耗時的程序，需經政府批准，在此過程中，我們的投資者可能會產生額外的 風險和成本。

此外，我們幾乎所有的業務運營都在中國進行，我們幾乎所有的董事和高級管理人員 都在中國。SEC、美國司法部和其他當局在 某些新興市場（包括 中國）對非美國公司和非美國人士（包括公司董事和管理人員）提起和執行訴訟時往往遇到很大困難。此外，在我們經營的新興市場，我們的公眾股東可能擁有有限的權利，幾乎沒有實際的補救措施， 因為在美國常見的股東索賠，包括集體訴訟證券法和欺詐索賠，在包括中國在內的許多新興市場，通常很難 或不可能在法律或實踐方面進行起訴。

由於 上述原因，我們的公眾股東在面對管理層、董事會成員或控股股東採取的行動時，可能比作為在美國運營的公司的公眾股東 更難保護他們的利益。

政府 對貨幣兑換的控制可能會影響您的投資價值。

我們的大部分收入都是以人民幣賺取的。未來對貨幣兑換的任何限制可能會限制我們使用人民幣產生的收入 以美元支付股息或其他付款的能力。雖然中國政府在1996年出臺了法規，允許人民幣在經常項目交易中更大程度的可兑換性，但仍然存在重大限制，主要包括 限制像我們這樣的外商投資企業只有在中國專門授權從事外匯業務的銀行提供有效商業 文件後，才能買賣或匯出外匯。

此外，將人民幣兑換為資本項目（包括直接投資和貸款）須經中國政府批准 ，公司須就資本項目開立和維持單獨的外匯賬户。 無法保證中國監管機構不會對人民幣的可兑換性施加額外限制。此類限制 可能會阻止我們分配股息，從而降低我們股票的價值。

人民幣兑美元匯率的波動可能會降低您的投資價值。

我們普通股的 價值將受到美元和人民幣匯率的影響。例如，如果 我們需要將發行證券所得的美元兑換為人民幣，則 人民幣兑美元升值可能會降低我們資金的人民幣價值。相反，如果我們決定將人民幣 兑換為美元，以宣佈普通股股息或其他業務目的，而美元兑人民幣升值 ，則我們在中國的子公司的收益的美元等值將減少。

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On July 21, 2005, the PRC government changed its decade-old policy of pegging the value of the Renminbi to the U.S. Dollar. Under the 2005 policy, the Renminbi is permitted to fluctuate within a narrow and managed band against a basket of certain foreign currencies. Renminbi appreciated by more than 20% against the U.S. dollar between July 2005 and July 2008. Between July 2008 and June 2010, this appreciation halted and the exchange rate between the Renminbi and the U.S. dollar remained within a narrow band. Between July 2008 and June 2010, this appreciation halted and the exchange rate between the Renminbi and the U.S. dollar remained within a narrow band. On June 19, 2010, the People’s Bank of China decided to further promote the reform of the Renminbi exchange rate formation mechanism, and improve the flexibility of Renminbi exchange rate. The Company and its subsidiaries (both domestic and overseas) have debts denominated in foreign currencies, fluctuations in the exchange rates of Renminbi and Singapore dollar into foreign currencies creates exchange risk for the Company. With the internationalization process and RMB joining the SDR, RMB exchange rate may continue to fluctuate in the future. In August 2015, the People’s Bank of China perfected its midpoint rate determination mechanism, which led to a 2% depreciation of Renminbi against the U.S. dollar. However, it is difficult to predict how market forces or PRC or U.S. government policy may impact the exchange rate between the Renminbi and the U.S. dollar in the future. There remains significant international pressure on the PRC Government to further liberalize its currency policy, which could result in further fluctuations in the value of the Renminbi against the U.S. dollar. However, there is no assurance that there will not be a devaluation of Renminbi in the future. If there is such devaluation, our debt servicing cost will increase and the return to our overseas investors may decrease.

中華人民共和國政府對人民幣兑換為外幣以及在某些情況下將貨幣匯出中國實施管制。外匯短缺可能會限制我們匯款足夠外匯以 支付股息或以其他方式履行外幣計價債務的能力。根據現行中國外匯管理法規， 經常項目的支付（包括利潤分配、利息支付和交易支出）可以 在符合某些程序要求的情況下以外幣支付，而無需國家外匯管理局事先批准。但是，如果人民幣兑換成外幣並匯出中國以支付資本費用， 如償還以外幣計值的銀行貸款，則需獲得有關政府 部門的批准。

中國政府還可以限制將來使用外幣進行經常賬户交易。如果外匯 控制系統阻止我們獲得足夠的外匯來滿足我們的貨幣需求，我們可能無法在某些 費用到期時支付。

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近期 國際貿易緊張局勢可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。

Economic conditions in China are sensitive to global economic conditions. The global financial markets have experienced significant disruptions in the past, including the recent international trade disputes and tariff actions announced by the United States, the PRC and certain other countries. The U.S. administration has imposed significant amount of tariffs on Chinese goods, and the PRC government has imposed tariffs on certain goods manufactured in the United States. There is no assurance that the list of goods impacted by additional tariffs will not be expanded or the tariffs will not be increased materially. It is difficult to predict how PRC or U.S. government policy, in particular, the outbreak of a trade war between the PRC and the United States and the imposition in 2018 of additional tariffs on bilateral imports, may continue to impact the PRC. If the list of goods is further expanded or the tariff is further increased, the volume of China-U.S. import and export trade would drop significantly, which will lead to deterioration in economic conditions of both countries and decrease of business and official activities between both countries. If any new tariffs, legislation and/or regulations are implemented, or if existing trade agreements are renegotiated or, in particular, if the U.S. government takes retaliatory trade actions due to the recent U.S.-China trade tension, such changes could negatively affect the demand for our products, which may in turn have an adverse effect our business, financial condition and results of operations.

我們 面臨着與健康流行病、自然災害和其他災難有關的風險.

我們的 業務可能會受到健康流行病和自然災害的影響。近年來，中國和全球都爆發了疫情 。如果我們的任何員工被懷疑患有新型 冠狀病毒、H1N1流感、禽流感或其他流行病，我們的業務運營可能會中斷，這將需要我們的員工接受隔離和/或 用於我們運營的設施進行消毒，並可能導致我們產品的生產暫停。此外，我們的經營業績 可能受到不利影響，以致疫情對中國整體經濟，尤其是汽車行業造成損害。 最近爆發的冠狀病毒（COVID—19）威脅到許多居住在中國的人的健康，嚴重擾亂了 中國的旅遊和商業活動以及經濟狀況。這些事件還可能嚴重影響我們的行業，並導致 我們用於運營的設施暫時關閉，這將對我們的業務、財務狀況 和運營結果產生重大不利影響。

我們 也容易受到自然災害和其他災難的影響。我們無法向您保證，我們的基礎設施將足以保護我們免受火災、洪水、颱風、地震、停電、電信故障、闖入、戰爭、暴亂、恐怖襲擊或類似事件的影響。上述任何事件都可能擾亂我們的研發和製造流程，擾亂我們的 業務運營，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

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項目 1B。未解決的員工意見

沒有。

第 項2.屬性

物理 工廠和生產

我們的 執行辦公室位於中國首都北京市朝陽區。我們擁有的設施包括兩層辦公空間（2，331.90平方米）和五個停車場空間（288.17平方米）。本公司於2017年4月28日獲得該等辦公室和停車場的所有權。

我們 的生產設施位於哈爾濱市的哈爾濱開發區，哈爾濱市是中國東北黑龍江省的省會 。我們擁有的設施總可用面積為7，359平方米（79，212平方英尺）。該設施包括 六棟建築，其中一棟辦公樓與一間車間相連，一間儲藏室、一間Transformer站和兩間警衞室。 公司所有財產均由中國太平洋財產保險有限公司投保，公司

我們在黑龍江的自有設施所處的土地面積為14，715平方米（158，391平方英尺）。土地使用權 由哈爾濱市頒發給HLJ Xinda Group，並將於2053年到期。2017年10月，HLJ信達集團獲得哈爾濱市額外95，758平方米（1，030，734平方英尺）的土地使用權，並將於2067年到期。我們還與欣達高科長期租賃了生產設施。我們租賃設施所在的土地面積為16，537平方米（178，009平方英尺）。 我們租用的設施包括三棟建築，其中兩棟辦公樓分別附有一個車間和一個警衞室。

我們在四川的自有設施所在的兩塊土地面積分別為287，503平方米（3，094，657平方英尺）和23，859平方米（256，816平方英尺）。土地使用權由南充市頒發給四川新達，將分別於2065年和2085年到期 。

我們在迪拜的自有設施所處的土地面積為52，530平方米（565，428平方英尺），由迪拜政府港口、海關和自由區規劃與發展部 頒發給迪拜信達。

2011年5月9日，中國XD的子公司哈爾濱信達與哈爾濱盛通工程塑料有限公司(“哈爾濱盛通”)簽訂了經2011年6月1日修訂的採購協議。哈爾濱盛通的法定代表人是哈爾濱信達的前僱員。根據購買協議，哈爾濱信達將向哈爾濱盛通購買土地使用權及由五間廠房、一幢大樓及若干附屬設施組成的廠房(“該項目”)。哈爾濱盛通負責按照哈爾濱信達的規範完成廠房和車間的建設。項目全部竣工並經哈爾濱信達驗收後，哈爾濱盛通將項目所有權轉讓給哈爾濱信達。在截至2014年12月31日的年度內，項目已完成。項目總造價為人民幣5.015億元。預計到2021年第三季度末，這五個研討會的名稱將轉移到本公司。

自2013年以來，HLJ信達集團擁有約390,000公噸的年生產能力，擁有88條自動化生產線，採用德國雙螺桿擠出系統、自動稱重系統和臺灣輸送系統。2017年7月，HLJ信達集團啟動了一個新的工業項目，對10萬噸工程塑料的現有設備進行升級，我們預計將於2020年第二季度末完成 。延遲的原因是設備安裝和測試的額外時間。2019年，HLJ信達集團在秦嶺路工廠(“秦嶺路項目”)和江南路工廠(“江南路項目”)啟動了兩個共計155,000公噸的設備升級和大修項目，預計將於2020年第三季度末完成，其中還包括30萬噸生物複合材料產業項目、3D打印智能製造示範工廠和3D打印顯示與體驗雲工廠，這些項目預計都將在2023年底完成。

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在 2013年12月，我們在四川省南充市的第四個生產工廠的建設現場破土動工，增加了30萬噸的年產能，預計在我們的第四個生產工廠建成後，國內總裝機產能將達到69萬噸，並增加70條新的生產線。四川信達自2013年以來一直向客户供貨，主要是以我們哈爾濱生產工廠成立時的產能為後盾。我們於2016年下半年在我們的四川工廠安裝了50條生產線，2017年的產能為216,000噸，2018年7月又安裝了10條生產線，使總產能達到259,200噸。截至2020年12月31日，我們四川工廠的工地仍在建設中，預計將於2022年第三季度末完工。延遲的原因是設備的安裝和測試以及建築裝修的額外時間。

為開拓潛在海外市場，迪拜信達於2015年1月25日、2016年6月28日及2016年9月21日分別向阿聯酋迪拜的傑貝爾·Ali自由區管理局購買一處租賃物業及兩處購買物業，合共約52,530平方米，包括一處租賃物業10,000平方米，及兩處購買兩處物業，面積分別為20,206平方米及22,324平方米。除了之前在迪拜信達的10條試生產生產線 外，截至2018年11月底，我們完成了45條生產線的安裝，年產能為11,250噸。截至2012年12月31日，另有30條主要針對ABS產品的年產能為7,500噸的生產線仍在進行重新設計升級和進一步的設備測試。該公司預計2022年第二季度將有22條生產線投產，2022年第二季度將有8條生產線投產，屆時迪拜信達的總產能將增加到21,250噸，瞄準海外市場的高端產品。

製造改性塑料的工藝包括對標準塑料(聚丙烯、ABS、PA6、PA66等)進行改性。通過添加將改變塑料的物理和/或功能特性的各種 試劑和添加劑。添加催化劑以促進所需的化學反應，所有這些反應都在專門設計的設備中進行。然後通過HLJ信達集團專有的提取技術從設備中提取得到的塑料。進一步的加工可能包括額外的混合、擠壓、冷卻和切割、均化和包裝，以滿足客户的要求。

除了其獨特的提取技術，HLJ信達集團還為生產過程中的許多步驟開發了自己的技術和設備。HLJ信達集團擁有專利技術的生產方面包括產品配方、組合擠出機螺桿的技術和某些填充技術。憑藉這些獨特的配方和技術，我們的產品 能夠以比競爭產品更低的成本滿足客户的標準要求。

我們的 工廠已通過以下國際資格標準的認證：ISO9001：2000質量管理體系認證 和ISO/TS16949：2002國際汽車零部件行業質量體系認證。中國政府已將HLJ新達 集團指定為國家火炬工程和國家星火計劃項目，並授予HLJ新達集團“中國最具價值高科技”獎。HLJ新達集團是中國汽車零部件協會理事會常務理事、 中國改性塑料專業委員會委員、中國塑料工程委員會委員、黑龍江省 博士後工作站。

項目 3.法律訴訟

公司及其董事會被指定為以下三個與終止私有化交易有關的訴訟的被告。由於本公司無法估計可能的損失或損失範圍 ，因此可能已經發生損失，在此情況下，截至2020年12月31日，沒有計提或有損失。

Jagdish Kothari訴中國XD塑料有限公司等（案件編號2：20—CV—01330）

原告 聲稱被告違反了1934年證券交易法，原因是公司董事長 韓傑通過其附屬公司收購公司。原告聲稱向股東提供的委託書存在重大缺陷。原告 已提交第二次修訂投訴，公司正在大力為此事辯護。現在判斷是否會有一個有利的結果還為時過早。

Zhong Hao Feng等人訴中國XD塑料有限公司等人（案件編號：A—20—822393—B）

原告 聲稱被告違反了他們對中國XD公眾股東的信託義務，同意以每股1.20美元的價格出售該公司。原告聲稱，向股東提供的委託書在重大方面是虛假和誤導。原告 已提交第一修正投訴書，被告已提交其對第一修正投訴書的答覆，公司正在為此事進行有力辯護。

Walter Awelf等人訴中國XD塑料有限公司等人（案件編號：！—20—819986—B）

原告 聲稱，中國XD錯誤地簽訂了最終協議，以不公平的價格出售 公司已發行普通股。已對投訴作出答覆。一個為期五週的陪審團審判已定於2023年5月22日，該公司正在積極為此事辯護。

第 項4.礦山安全信息披露

不適用 。

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第 第二部分

第 項5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

之前，2009年11月27日，我們的普通股在場外交易公告牌（“OTCBB”）上以代碼“CXDC”報價。 2009年11月27日，我們終止在OTCBB的上市，並以相同代碼在納斯達克全球市場上市。

持有人數量

截至2021年10月29日，我們的普通股共有325個記錄持有者。

發行人 Direct Corporation是我們普通股的登記和轉讓代理。其地址是1981 Murray Holladay Road，Suite 100，Salt Lake City，UT 84117 USA，電話：（801）272—9294。

分紅政策

自成立以來，我們 沒有支付任何現金股息，並且在可預見的未來 不會支付任何普通股的現金股息。我們希望保留我們的收益（如有），為我們的業務擴展提供資金。未來股息政策 將由董事會根據當時存在的條件（包括我們的盈利和財務狀況、 資本要求和其他相關因素）定期確定。

根據 現行中國法規，中國的外商獨資企業和中外合資企業只能 根據中國會計準則和法規確定的累計利潤（如有）中支付股息。此外，這些外商投資企業每年必須從其累計利潤中提取一定數額，如果有的話，作為一定的儲備金。 該等儲備不可作為現金股息分派。未來股息（如有）的支付將由我們的 董事會在考慮各種因素後酌情決定，包括當前的財務狀況、經營成果以及當前和預期的 現金需求。

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股東 回報績效圖表

以下業績圖表和相關信息不應被視為“徵集材料”或被視為已向美國證券交易委員會“備案” ，也不得通過引用將此類信息納入根據修訂後的1933年證券法或交易法進行的任何未來備案，除非我們通過引用將此類信息明確納入此類備案。

下圖比較了(A)納斯達克綜合指數 和(B)羅素小盤股完成度指數從2015年12月31日到2020年12月31日每年我們普通股股東累計總回報的變化。該圖表假設以2015年12月31日的收盤價計算的初始投資為100美元，並假設所有股息(如果有)都進行了再投資。以下圖表的數字是根據納斯達克全球市場上一個交易日的收盤價計算得出的。

調整後的 收盤價累計變動

12/31/2020 12/31/2019 12/31/2018 12/31/2017 12/31/2016 12/31/2015
鑫達集團有限公司 $ 22 $ 33 $ 33 $ 87 $ 76 $ 84
納斯達克綜合指數 $ 257 $ 189 $ 159 $ 165 $ 129 $ 120
羅素小盤股完成度指數 $ 159 $ 144 $ 121 $ 142 $ 116 $ 101

*2015年12月31日投資於股票或指數的100美元，包括股息的再投資。對於公司普通股，數據點是每個會計年度的最後一天；對於指數，數據點是每年的12月31日。

最近出售未登記證券和使用所得資金

沒有。

發行人 購買股票證券

沒有。

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第 項6.選定的財務數據

下表列出了本公司截至2016年12月31日、2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年12月31日以及截至2020年12月31日的最後五年的精選歷史財務信息。選定的歷史財務數據應與合併財務報表和相關附註以及本10-K表中其他部分包括的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”一併閲讀。

2020 2019 2018 2017 2016
(百萬，不包括股份數量和每股金額)
收入 $1,311.9 $1,448.2 $1,274.8 $1,290.4 $1,201.7
淨收益(虧損) $(181.7) $3.1 $68.3 $31.6 $101.6
每股收益
-基本 $(4.06) $0.05 $1.03 $0.48 $1.54
-稀釋 $(4.06) $0.05 $1.03 $0.48 $1.54
計算每股收益所用股份
-基本 44,733,357 55,200,896 50,290,425 49,598,609 49,418,188
-稀釋 44,733,357 55,200,896 50,290,425 49,598,609 49,419,197
現金、現金等價物、限制性現金和定期存款共計 183.3 228.4 367.0 608.1 456.4
總資產 2,923.9 2,635.9 2,753.5 2,544.1 2,126.5
長期銀行貸款 727.3 322.5 111.8 114.2 249.5
總負債 2,156.7 1,799.5 1,907.0 1,733.7 1,394.7
可贖回系列D可轉換優先股 — — 97.6 97.6 97.6
股東權益共計 767.2 836.4 748.9 712.8 634.3

90

第 項7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與標題為 的“選定合併財務及其他數據”的章節以及合併財務報表及其相關附註 一併閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。 可能導致或促成此類差異的因素包括以下所述的因素以及標題為"風險 因素"的章節以及本年度報告表格10—K的其他部分中討論的因素。我們的歷史業績不一定代表未來任何時期的預期業績 。

一般信息

中國 XD是從事改性塑料研究、開發、製造和銷售的領先特種化學品公司之一，主要用於中國和阿聯酋迪拜的汽車應用。通過我們在中國和阿聯酋的全資運營子公司 ，我們使用我們的專有技術開發改性塑料，製造和銷售我們的產品，主要用於製造汽車零部件和部件。截至 2020年12月31日，我們擁有來自汽車行業製造商的688項認證。我們是黑龍江省唯一一家獲得國家改性塑料行業企業技術中心認證的公司 。我們的研發團隊由127名專業人員和7名 顧問。由於我們的學術和技術專業知識的整合，我們擁有 647項專利，其中63項已獲得專利權，其餘584項已申請 截至2020年12月31日在中國待審。

我們的 產品包括十二個類別：改性聚丙烯（PP）、改性丙烯腈—丁二烯—苯乙烯（ABS）、改性聚酰胺66（PA 66）、改性聚酰胺6（PA 6）、改性聚甲醛（POM）、改性二苯醚（PPO）、塑料合金、改性聚苯硫醚（PPS）、改性聚酰亞胺（PI）、改性聚乳酸（PLA）、聚醚醚酮（PEEK）、聚乙烯（PE）。

The Company’s products are primarily used in the production of exterior and interior trim and functional components of 29 automobile brands and 111 automobile models manufactured in China, including Audi, Mercedes Benz, BMW, Toyota, Buick, Chevrolet, Mazda, Volvo, Ford, Citroen, Jinbei, VW Passat, Golf, Jetta, etc. Our research center is dedicated to the research and development of modified plastics, and benefits from its cooperation with well-known scientists from prestigious universities in China. We operate three manufacturing plants in Harbin, Heilongjiang in the PRC. Prior to December 2012, we had approximately 255,000 metric tons of annual production capacity across 58 automatic production lines utilizing German twin-screw extruding systems, automatic weighing systems and Taiwan conveyer systems. In December 2012, we further expanded our third production base in Harbin with additional 135,000 metric tons of annual production capacity, bringing total installed production capacity in our three production bases to 390,000 metric tons with additional 30 new production lines. In July 2017, our Harbin campus launched a new industrial project for upgrading existing equipment for 100,000 metric tons of engineering plastics. As a result, our production capacity in Harbin, Heilongjiang was downgraded to 290,000 MT. In 2019, our Harbin campus started two equipment projects in Qinling Road Factory (“Qinling Road Project”) and Jiangnan Road Factory (“Jiangnan Road Project”) for equipment upgrade and overhaul progress, which further downgraded our production capacity to 135,000 MT. The industrial project for upgrading existing equipment for 100,000 metric tons of engineering plastics was expected to be completed by the end of 2020, Qinling Road Project and Jiangnan Road Project was expected to be completed by the end of 2020, thus bringing the production capacity in Harbin Campus back to 390,000 MT. Also, in July 2017, HLJ Xinda Group started an industrial project for 300,000 metric tons of biological composite materials, an industrial project for a 3D printing intelligent manufacture demonstration factory and a 3D printing display and experience cloud factory. This project with four workshops was formally broken ground in December 2019. The Company expects the gradual trial out by the end of 2022 and put into production by the end of 2023.

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2013年12月，我們在四川省南充市的第四座生產工廠破土動工，年生產能力增加 300，000公噸，我們預計在第四座生產工廠建設完成後，國內總裝機產能將達到590，000公噸，並新增70條新生產線。四川 新達自2013年以來一直向客户供貨。2016年下半年，我們在四川工廠安裝了50條生產線，2017年的產能為216，000公噸，2018年7月又增加了10條生產線，使 總產能達到259，200公噸。截至2020年12月31日，我們四川廠房的工地仍在施工 ，預計將於2022年第三季度末完工。

為開拓潛在的海外市場，迪拜欣達分別於2015年1月25日、2016年6月28日和2016年9月21日獲得一處租賃物業和兩處購買物業，共約52530平方米，其中一處租賃物業10000平方米，兩處購買物業20206平方米和22324平方米，從阿聯酋迪拜的傑貝阿里自由區管理局（"JAFZA"），建造了 建築，包括倉庫、辦公室和服務區。除此前在迪拜新達的10條試生產線外，截至2018年11月底，公司完成了45條年生產能力11，250公噸的生產線的安裝，並完成了30條年生產能力7，500公噸的生產線的安裝。公司此前預計2021年第四季度將有22條生產線投產，2022年第二季度將有8條生產線投產。由於COVID—19的負面影響 ，該項目暫停，公司計劃於2022年上半年恢復安裝過程。 新的完工時間軸預計將於2022年底完成，從而使迪拜信達的總裝機產能達到21，250公噸，目標是面向海外市場的高端產品。

由於 COVID—19疫情，本公司在哈爾濱和四川的生產設施於 2020年2月初至2020年3月初暫時關閉，而我們的迪拜設施於2020年2月初至目前根據 當地政府的要求暫停運營。2020年2月至4月期間，該公司的業務受到負面影響，併產生較低的收入和淨收入 。COVID—19對公司經營業績和 財務狀況的影響程度將取決於病毒的未來發展，包括疫情的持續時間和蔓延以及 對公司客户的影響，這些影響目前仍不確定，無法合理估計。

關鍵會計政策

我們 根據美國公認會計原則編制我們的綜合財務報表，該準則要求我們作出判斷、估計和假設 ，這些判斷、估計和假設影響（1）我們資產和負債的報告金額；（2） 每個報告期末我們或有資產和負債的披露；以及（3）每個報告期內的收入和支出的報告金額。我們根據我們自己的歷史經驗、對當前業務和其他情況的瞭解和評估，以及我們根據現有信息對未來的預期，持續評估 這些判斷、估計和假設，這些信息共同構成了我們對無法從其他來源顯而易見的事項作出判斷 的基礎。由於使用估計數是財務報告過程的一個組成部分，我們的實際結果可能與這些估計數不同。我們的某些會計政策在應用中比其他會計政策需要更高程度的判斷 。

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閲讀我們的綜合財務報表時，您應考慮我們對關鍵會計政策的選擇、影響應用這些政策的判斷和其他 不確定性，以及報告結果對條件和假設變化的敏感度。 我們認為，以下會計政策涉及編制綜合 財務報表時使用的最重要判斷和估計。

長壽資產

我們的 長期資產包括物業、廠房和設備以及土地使用權。

我們 在資產的 估計可使用年期內使用直線會計法對我們的物業、廠房及設備以及土地使用權進行折舊和攤銷。我們估計物業、廠房和設備的使用年期，包括殘值、 和土地使用權，以確定每個報告期內將記錄的折舊和攤銷費用金額。 估計可使用年期是指預期長期資產將直接或間接為公司未來現金流作出貢獻的期間。

我們 在事件或情況變化表明長期資產（包括物業、廠房及設備以及土地使用權）的賬面值可能無法收回時進行減值評估。我們通過比較長期資產或資產組的賬面值與該資產或資產組預期產生的估計未貼現未來現金流量來評估可收回性。如果資產或資產組的賬面值超過其估計未貼現未來現金流量，我們會根據賬面值超過該資產或資產組的估計公允價值的金額確認減值支出。我們通過各種估值技術（包括貼現現金流模型、報價市場價值 和認為必要的第三方獨立評估）估計資產或資產組的 公允價值。待出售資產按賬面值或 公允價值減銷售成本兩者中的較低者呈報，且不再折舊。

截至2020年12月31日止年度，就長期資產確認減值支出165. 3百萬美元（見綜合財務報表附註26）。

壞賬準備

我們 為因客户無法支付所需款項而導致的估計損失保留備抵。 在確定所需備抵時，我們會考慮經過調整的歷史損失，以考慮當前市場條件、爭議應收款金額 以及當前應收款賬齡和當前付款模式。在用盡所有收款手段且收回的可能性被認為很小之後，賬户餘額將從 備抵中扣除。我們沒有任何與客户相關的表外信貸風險。

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我們 向信用記錄良好的客户提供無擔保信貸。我們定期審查應收賬款，以確定每年年底的壞賬準備是否充足。

存貨計價

Our inventories are stated at the lower of cost or net realizable value (NRV). We routinely evaluate quantities and value of our inventories in light of current market conditions and market trends, and record a write-down against the cost of inventories for net realizable value below cost. Expected demand and anticipated sales price are the key factors affecting our inventory valuation analysis. For purposes of our inventory valuation analysis, we develop expected demand and anticipated sales prices primarily based on sales orders as well as industry trends and individual customer analysis. We also consider sales and sales orders after each reporting period-end but before the issuance of our financial statements to assess the accuracy of our inventory valuation estimates. Historically, actual demand and sales price have generally been consistent with or greater than expected demand and anticipated sales price used for purposes of our inventory valuation analysis. The evaluation also takes into consideration new product development schedules, the effect that new products might have on the sale of existing products, product obsolescence, customer concentrations, product merchantability and other factors. Market conditions are subject to change and actual consumption of inventories could differ from forecasted demand. Our products have a long life cycle and obsolescence has not historically been a significant factor in the valuation of inventories. We have not experienced any material inventory write-downs before.

所得税 遞延所得税資產的變現

我們的 所得税撥備、遞延所得税資產和遞延所得税負債主要根據實際 及預期未來收入、中國法定所得税率、中國税務法規和税務規劃策略確認和計量。

在解釋中國的税務法規、評估不確定的税務狀況以及評估遞延所得税資產的可變現性時，需要 作出重大判斷。實際結果可能與這些判斷存在重大差異，判斷的變動可能對我們的綜合財務報表產生重大影響。於二零二零年及二零一九年十二月三十一日，我們的遞延所得税資產總額分別為33，524，819美元及14，313，575美元。如果根據 可用證據的權重，我們認為預期未來應課税收入不太可能支持在該司法管轄區使用扣除或抵免，則會記錄估值撥備以減少遞延所得税資產。 我們每季度評估估值備抵水平，如果實際經營結果與 預測結果有顯著差異，則會更頻繁地評估估值備抵水平。截至2020年及2019年12月31日，我們的遞延所得税資產估值撥備為33，524，819美元 和 14，313，575美元。

我們 確認税務狀況的影響，如果我們在審查後確定該狀況更有可能維持下去，包括 僅基於該狀況的技術優勢解決任何相關上訴或訴訟程序。在評估 税務狀況是否已達到"極有可能"確認閾值時，假定該狀況將由完全瞭解所有相關信息的適當 税務機關進行審查。此外，對符合"很可能確認" 閾值的税務狀況進行計量，以確定在財務報表中確認的利益金額。税務狀況是以 最大金額的收益來衡量的，該金額的收益可能超過結算時實現的百分之五十（50%）。税務狀況將根據所得税申報、時效限制和税法變化的審查結果進行 定期重新評估，這些變化會增加或減少相對於較有可能確認門檻值的頭寸的技術優勢。 在正常業務過程中，我們定期接受中國税務機關的審計。與 相關税務機關解決任何特定問題可能會對我們的綜合財務報表產生重大影響。

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基於股票 的薪酬

我們 根據 獎勵的授出日期的公允價值，衡量為換取權益工具獎勵而獲得的員工服務的成本，並在員工需要提供服務以換取獎勵的期間（通常為 歸屬期）內確認成本。我們已選擇在整個獎勵所需的服務期內，以直線法確認僅包含服務條件和分級歸屬 時間表的獎勵的補償成本。但是，在任何日期確認的累計賠償 成本金額至少等於該日期歸屬的該獎勵的授予日期價值的部分。

我們 使用柏力克—舒爾斯期權定價模型估計了購股權的公允價值。該模型包含主觀假設。 預期波動率基於交易期權的隱含波動率和公司普通股 的歷史波動率。無風險利率假設是使用美國聯邦儲備委員會對到期日與所估值獎勵預期期限相似的美國國債零息債券的名義利率確定的。由於本公司 尚未支付股息，且預期不會在授出期內支付股息，因此並無預期股息收益率。

最近 發展

於2020年11月5日，本公司召開股東特別大會，會上，本公司股東投票贊成本公司、根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免有限責任公司Faith Dawn Limited(“母公司”)及Faith Horizon Inc.(內華達州公司及母公司的全資附屬公司)於2020年6月15日公佈的合併協議及合併計劃(“合併協議”)的建議。就合併附屬公司與本公司合併及併入本公司作出規定，而本公司將繼續作為尚存的法團及母公司的全資附屬公司(“合併”)。

於二零二零年十二月十三日，本公司與Faith Dawn Limited(“母公司”)及Faith Horizon Inc.(“合併子公司”)(內華達州一間公司及母公司的全資附屬公司)訂立日期為二零二零年六月十五日的該等合併協議及計劃的第一項修訂(“修訂”) (經修訂後的“合併協議”)。修正案將終止日期(定義見合併協議)延長至2021年2月7日。本公司董事會特別委員會和本公司董事會均批准了修正案，以便讓合併協議各方有更多時間完成合並。合併協議各方目前正在努力完成合並的後勤工作。 除本文所述外，修正案不會修改合併協議的任何其他條款。

於2021年2月7日，本公司與Faith Dawn Limited(“母公司”)及Faith Horizon Inc.(“合併子公司”)(內華達州一家公司及母公司的全資附屬公司)於2020年6月15日訂立經修訂的該等協議及合併計劃的第2號修正案(“第二修正案”)，並於2020年12月13日修訂(經修訂後的“合併協議”)。第二修正案將終止日期(定義見合併協議)延長至2021年5月10日。本公司董事會特別委員會和本公司董事會均批准了第二修正案，以允許合併協議各方有額外的時間完成合並。合併協議各方目前正在進行 完成合並的後勤工作。除本文所述外，第二修正案不修改合併協議的任何其他條款。

95

於2021年5月8日，本公司向母公司發出終止通知(“終止通知”)，通知母公司根據合併協議第9.1(C)(I)節終止合併協議，原因是母公司及合併子公司違反合併協議，導致合併協議第8.1節及第8.3節所載多項條件未能履行。在合併協議終止日期之前，這些違規行為無法得到糾正。根據終止通知，作為終止通知的結果，母公司終止費到期並由母公司支付給公司。 2021年5月12日，母公司向公司發出了一封日期為2021年5月11日的回覆信(以下簡稱回覆信)，稱儘管母公司 不同意終止通知中的指控，母公司確認本公司可根據合併協議第9.1(C)(Iii)條終止合併協議，因此同意根據合併協議第9.3(B)條 支付母公司終止費。由於合併協議終止，合併將不會完成。

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的全面收益(虧損)數據報表，單位為百萬美元 ：

截至12月31日止年度，
2020 變化 2019
金額 % % 金額 %
(以百萬美元為單位，百分比除外)
收入 1,311.9 100% (9.4)% 1,448.2 100%
收入成本 (1,168.2) (89.0)% (4.9)% (1,228.8) (84.9)%
毛利 143.7 11.0% (34.5)% 219.4 15.1%
長期資產減值準備

(165.3

)

(12.6

)%

不適用

 - -
總運營費用 (245.8) (18.7)% (63.9)% (150.0) (10.4)%
營業收入(虧損) (102.0) (7.8)% (247.0)% 69.4 4.8%
所得税前收入(虧損) (175.9) (13.4)% (1,128.6)% 17.1 1.2%
所得税費用 (5.8) (0.4)% (58.6)% (14.0) (1.0)%
淨收益(虧損) (181.7) (13.8)% (5,961.3)% 3.1 0.2%

收入

二零二零年的收益 較二零一九年減少9. 4%或136. 3百萬美元。 這是由於 銷售額下降7.8%，產品平均人民幣售價下降1.6%。

（1） 國內市場

截至2020年12月31日止年度，來自國內市場的收入減少5.5%或7560萬美元，原因是 銷售額下降6.4%，部分被我們產品的人民幣平均售價上升1.0%所抵銷，與去年同期相比。

96

根據中國汽車工業協會的數據， 二零二零年十二個月，中國汽車產量和銷量分別比二零一九年同期下降2. 0%和1. 9%。自二零二零年一月爆發COVID—19疫情以來宏觀經濟狀況轉弱，於二零二零年全年繼續惡化汽車業務環境。該公司的業務受到了 的負面影響，並在2020年2月至4月期間產生了較低的收入。感謝我們為 擴大客户羣並滿足他們的新要求所做的積極努力，包括 生產護目鏡和口罩等PPE原材料，幫助緩解疫情對社區的影響，緩解 世界疫情對中國汽車行業的負面影響，公司在2020年5月後開始緩慢復甦。截至二零二零年十二月三十一日止年度，我們在中國西南地區、華東地區及華南地區的銷售額分別增長75. 7%、35. 3%及7. 5%，儘管我們在東北地區、華中地區及華北地區的銷售額分別下降62. 1%、21. 9%及15. 2%，與二零一九年同期相比，我們在中國東北地區、21. 9%及15. 2%的銷售額分別增長75. 7%、35. 3%及7. 5%。

至於 人民幣售價，增長1. 0%主要由於截至2020年12月31日止年度，以高價原材料生產的PA66及 PA6新型高端產品在國內市場銷售增加所致。

（2） 海外市場

截至二零二零年十二月三十一日止年度，海外 銷售額為零，而去年則為61. 2百萬美元。

迪拜設施自2月下旬以來暫時關閉，直到本期才恢復運營，這對迪拜設施的運營造成了負面影響。

我們 在阿聯酋的一個主要客户收到現金時遇到了延遲。截至2020年及2019年12月31日，我們就應收阿聯酋主要客户的逾期賬款分別計提撥備64. 8百萬美元及62. 8百萬美元，原因是 客户未能根據協定的延期還款計劃付款。

下表彙總了所列期間按類別分列的收入細目。

收入

截至12月31日止年度，
2020 2019 變化 變化
金額 % 金額 % 金額 %
(以百萬美元為單位，百分比除外)
改性聚酰胺66（PA66） 605.2 46.1% 427.0 29.5% 178.2 41.7%
改性聚酰胺6（PA6） 393.9 30.0% 338.3 23.4% 55.6 16.4%
塑料合金 78.4 6.0% 245.3 16.9% (166.9) (68.0)%
改性聚丙烯（PP） 74.6 5.7% 126.5 8.7% (51.9) (41.0)%
聚乙烯（PE） 64.6 4.9% 11.5 0.8% 53.1 461.7%
改性丙烯腈—丁二烯—苯乙烯（ABS） 24.3 1.8% 50.1 3.5% (25.8) (51.5)%
聚氧亞甲基（POM） 4.8 0.4% 6.9 0.5% (2.1) (30.4)%
改性聚乳酸（PLA） 3.5 0.3% 65.1 4.5% (61.6) (94.6)%
聚苯氧醚（PPO） 0.0 0.0% 32.4 2.2% (32.4) (0.0)%
半成品 58.8 4.5% 144.4 10.0% (85.6) (59.3)%
其他 3.8 0.3% 0.7 0.0% 3.1 442.9%
總收入 1,311.9 100.0% 1,448.2 100.0% (136.3) (9.4)%

97

下表彙總了所示期間按產品組合劃分的公噸（MT）明細：

銷售量

截至12月31日止年度，
2020 2019 變化 變化
Mt. % Mt. % Mt. %
(in中期業績，百分比除外）
改性聚酰胺66（PA66） 76,415 23.4% 72,196 20.0% 4,219 5.8%
改性聚酰胺6（PA6） 55,470 17.0% 64,004 17.8% (8,534) (13.3)%
塑料合金 47,930 14.7% 71,268 19.8% (23,338) (48.7)%
改性聚丙烯（PP） 57,016 17.5% 87,343 24.2% (30,327) (34.7)%
聚乙烯（PE） 71,691 22.0% 10,459 2.9% 61,232 585.4%
改性丙烯腈—丁二烯—苯乙烯（ABS） 12,955 4.0% 23,997 6.7% (11,042) (46.0)%
聚氧亞甲基（POM） 1,370 0.4% 2,042 0.6% (672) (32.9)%
改性聚乳酸（PLA） 2,363 0.7% 6,209 1.7% (3,846) (61.9)%
聚苯氧醚（PPO） - -% 6,455 1.8% (6,455) (0.0)%
半成品 6,780 2.0% 16,099 4.5% (9,319) (57.9)%
總銷量 331,990 100.0% 360,072 100.0% (28,082) (7.8)%

公司繼續將生產結構從傳統的低端產品（如PP）轉向高端產品（如PA 66、PA 6和 PE），主要原因是（i）中國豪華汽車車型中的高級改性塑料增長潛力較大，（ii）中國政府推動清潔能源汽車的 需求增加，以及（iii）消費者對質量的需求增加 對中德合資企業、中美和中日合資企業汽車製造商生產的高端汽車的認可，這些製造商在中國的每輛車數量上傾向於使用更多和更高端的改性塑料。

毛利和毛利率

截至12月31日止年度，
變化
(除百分比外，以百萬為單位) 2020 2019 金額 %
毛利 $143.7 $219.4 $(75.7) (34.5)%
毛利率 11.0% 15.1% (4.1)%

2020年的毛利潤為1.437億美元，而2019年為2.194億美元。我們的毛利率從2019年的15.1% 降至2020年的11.0%，主要原因是停產導致閒置產能成本增加。

98

一般費用 和管理費用

截至12月31日止年度，
變化
(除百分比外，以百萬為單位) 2020 2019 金額 %
一般和行政費用 $32.5 $35.4 $(2.9) (8.2)%
佔收入的百分比 2.4% 2.4% 0.0%

與2019年的3540萬美元相比，2020年的一般和行政(G&A)支出為3250萬美元，減少了290萬美元。減少的主要原因是我們採取了優化管理結構和提高效率的方法，並部分抵消了2020年確認的基於份額的薪酬成本。

在百分比基礎上，2020年的G&A費用與2019年同期持平，為2.4%。

為壞賬撥備

截至12月31日止年度，
變化
(除百分比外，以百萬為單位) 2020 2019 金額 %
壞賬準備 $2.4 $62.8 $(60.4) (96.2)%
佔收入的百分比 0.2% 4.3% (4.1)%

2020年壞賬撥備為240萬美元，而2019年為6280萬美元。

截至 2020年12月31日，本公司在阿聯酋的兩個客户的應收賬款220萬美元和本公司在中國的一個客户的應收賬款40萬美元已逾期超過12個月。根據應收客户款項的可收回性評估 ，本公司於截至二零二零年十二月三十一日止期間計提呆賬撥備2，400，000美元。

截至 2019年12月31日，我們的主要阿聯酋客户有6280萬美元的逾期應收賬款，且該客户未能根據商定的延期還款計劃付款 。根據 對應收客户款項可收回性的評估，本公司於截至二零一九年十二月三十一日止年度計提呆賬撥備 62. 8百萬美元。

設備和工程供應商長期預付款減值

在過去幾年裏

十二月三十一日，

 變化
(除百分比外，以百萬為單位) 2020 2019 金額 %
設備和建築供應商的長期預付款減值 $21.9 $- $21.9 不適用
佔收入的百分比 1.7% - 1.7%

設備和施工供應商長期預付款減值 截至2020年12月31日止年度，本集團的總投資額為 21.9百萬美元，而2019年同期則為零 。於二零一六年十月二十日，四川信達與和平 訂立設備採購協議採購合同，總代價為人民幣89，800，000元（相當於13，000，000美元）， 及於二零一九年五月三十一日，迪拜信達與和平訂立設備採購合同，總代價為18，800，000美元 ，以採購生產及測試設備。截至2020年12月31日，Peaceful未能根據採購協議交付設備 。根據對預付款項可收回性的評估，本公司於截至2020年12月31日止年度確認減值支出21. 9百萬美元。

99

長期資產減值

在過去幾年裏

十二月三十一日，

 變化
(除百分比外，以百萬為單位) 2020 2019 金額 %
長期資產減值準備 $165.3 $- $165.3 不適用
佔收入的百分比 12.6% - 12.6%

截至 2020年12月31日止年度，減值 虧損為1.653億美元 而二零一九年同期則為零。迪拜 設施自2020年2月下旬起暫時關閉，直到本期才恢復運營，這對迪拜設施的運營造成了負面影響。本公司已評估非營運狀況，並作出1.653億美元的減值支出，主要與車間、機器和在建工程有關（見綜合財務報表附註26）。

研究和開發費用

截至12月31日止年度，
變化
(除百分比外，以百萬為單位) 2020 2019 金額 %
研究和開發費用 $22.5 $50.3 $(27.8) (55.3)%
佔收入的百分比 1.7% 3.5% (1.8)%

二零二零年的研發開支為22，500，000美元，較二零一九年的50，300，000美元減少27，800，000美元， 或55. 3%。減少的原因是（i）原材料消耗減少14.9百萬美元，（ii）折舊減少40.4百萬美元 ，及（iii）研發人員薪金及福利減少20.2百萬美元。

截至2020年12月31日，正在進行的研發項目數量為 347. 我們預計在近期內完成並開始實現 約25%的項目的經濟效益。大部分項目是汽車應用中的改性塑料領域 ，其餘項目則是船舶、飛機、高鐵、醫療器械等先進領域。

營業 收入（損失）

二零二零年的經營虧損總額為102，000，000美元，而二零一九年的經營收入為69，400，000美元，減少 250. 6%或171，400，000美元。此減少主要由於毛利減少、減值開支165，300，000美元及經營開支增加所致。

利息 收入（費用）

截至十二月三十一日止的年度
變化
(除百分比外，以百萬為單位) 2020 2019 金額 %
利息收入 $1.7 $1.4 $0.3 21.4%
利息支出 (71.2) (67.2) (4.0) 6.0%
淨利息支出 (69.5) (65.8) (3.7) 5.6%
佔收入的百分比 5.3% 4.5% 0.8%

100

2020年的 利息支出淨額為69. 5百萬美元，而2019年的利息支出淨額為65. 8百萬美元，增加 5. 6%或3. 7百萬美元，主要由於 (i)平均貸款利率 由二零一九年同期的5.5%上升至截至二零二零年十二月三十一日止年度的5.6%及（ii）截至十二月三十一日止年度的平均短期及 平均長期貸款餘額增加8.897億美元，二零二零年同期為912. 8百萬美元，部分被 iii）截至二零一九年十二月三十一日止年度的平均利率下降至0. 60%而導致利息收入增加（ 為二零二零年同期的0. 65%）所抵銷，及（iv）截至2019年12月31日止年度平均存款結餘較美元增加222. 1百萬美元，而2020年同期則為223. 0百萬美元。

外匯 外匯收益（損失）

截至12月31日止年度，
變化
(除百分比外，以百萬為單位) 2020 2019 金額 %
外幣匯兑損益 $(12.6) $2.9 $(15.5) (534.5)%
佔收入的百分比 (1.0)% 0.2% (1.2)%

二零二零年的外匯 虧損為12，600，000美元，而二零一九年的收益為2，900，000美元，乃由於人民幣匯率再次波動 所致。

所得税 税

截至12月31日止年度，
變化
(除百分比外，以百萬為單位) 2020 2019 金額 %
所得税前收入(虧損) $(175.9) $17.1 $(193.0) (1,128.7)%
所得税費用 (5.8) (14.0) 8.2 (58.6)%
有效所得税率 (3.3)% 82.1% (85.4)%

2020年和2019年的有效所得税率分別為負3.3%和82.1%。

2020年有效所得税率的下降主要是由於迪拜信達的所得税前虧損增加，以及HLJ信達集團和四川信達的税前收益減少。

截至2020年12月31日，我們的中國和迪拜子公司擁有1.834億美元的現金和現金等價物以及限制性現金，這些現金計劃無限期地再投資於中國。來自我們中國子公司的分銷 需繳納21%的美國聯邦所得税，減去任何適用的外國税收抵免。由於我們的政策是將我們的收益無限期地再投資於我們的中國業務，因此我們沒有為我們中國子公司的未分配收益計提與中國預扣所得税相關的遞延所得税負債。

101

淨收益(虧損)

由於上述因素，我們在2020年淨虧損1.817億美元，而2019年淨收益為310萬美元。

精選 截至2020年12月31日和2019年12月31日的資產負債表數據：

十二月三十一日， 十二月三十一日， 變化
(除百分比外，以百萬為單位) 2020 2019 金額 %
現金和現金等價物 78.3 17.2 61.1 355.2%
受限現金 105.1 211.2 (106.1) (50.3)%
應收賬款，扣除壞賬準備後的淨額 423.9 222.1 201.8 90.9%
關聯方應付款項 0.9 - 0.9 不適用
盤存 577.9 642.5 (64.6) (10.0)%
預付費用和其他流動資產 158.6 171.8 (13.2) (7.7)%
財產、廠房和設備、淨值 778.8 830.3 (51.5) (6.2)%
設備和建築供應商的長期預付款 512.0 495.6 16.4 3.3%
經營使用權資產，淨額 44.9 44.1 0.8 1.8%
應收貸款—非流動性 242.1 - 242.1 不適用
遞延税項資產 0.8 - 0.8 不適用
其他非流動資產 0.2 1.0 (0.8) (80.0)%
總資產 2,923.9 2,635.9 288.0 10.9%
短期銀行貸款，包括長期銀行貸款的流動部分 643.6 680.2 (36.6) (5.4)%
應付票據 344.1 400.7 (56.6) (14.1)%
應付帳款 69.6 57.5 12.1 21.0%
應付關聯方的款項 23.8 26.3 (2.5) (9.5)%
應付所得税，包括非流動部分 107.8 109.7 (1.9) (1.7)%
應計費用和其他流動負債 111.9 86.6 25.3 29.2%
長期銀行貸款，不包括流動部分 727.3 322.5 404.8 125.5%
遞延收入 106.9 92.6 13.3 14.3%
非流動經營租賃負債 14.1 14.4 (0.3) (2.1)%
非控制性權益 50.0 — 50.0 不適用
股東權益 767.2 836.4 (69.2) (8.3)%

於2020年12月31日的股東權益較2019年12月31日減少8.3%，主要是由於迪拜信達的減值虧損增加1.653億美元，但被非控股權益增加5,000,000美元及累積其他綜合虧損減少3,790萬美元所抵銷。現金及現金等價物及限制性現金減少19.7%或4,510萬美元，主要是由於營運活動現金流出增加4,510萬美元。由於使用信貸額度支持信達集團和四川信達的經營和投資活動，銀行的短期和長期貸款總額增加了53.4%。我們將可管理的債務水平定義為短期和長期貸款總額與總資產之和。

102

流動性 和資本資源

從歷史上看，我們現金的主要用途一直是 為營運資金需求和新生產線的資本支出提供資金。我們主要通過運營產生的現金、銀行借款以及發行可轉換優先股和債務融資為這些需求提供資金。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的現金和現金等價物和限制性現金總額分別為1.833億美元和2.284億美元，主要存放在中國(包括香港和澳門特別行政區)、阿聯酋和美國的銀行。截至2020年12月31日，我們有6.436億美元的未償還短期銀行貸款(包括長期銀行的本期貸款)，包括4.81億美元的無擔保貸款，3650萬美元的擔保貸款，以限制性現金擔保的1,530萬美元貸款，以庫存擔保的1,230萬美元貸款，以及一年內到期的9,850萬美元長期銀行貸款。我們還有7.273億美元的長期貸款(不包括當前部分)，包括由未註明日期的擔保支票擔保的5.859億美元貸款和2.399億美元的無擔保貸款。短期和長期銀行貸款的加權平均年利率為5.6%，不包含任何續期條款。在歷史上，我們一直能夠在到期時償還債務。

然而，如本公司財務報表附註3所披露，於截至2020年12月31日止年度，本公司錄得重大虧損1.817億美元，主要原因是迪拜信達的長期資產減值1.653億美元，以及經常性營運現金流出300萬美元。這些情況令人對公司是否有能力繼續經營下去產生很大的懷疑。

截至2020年12月31日的信用額度和剩餘信用額度摘要如下：

(單位：百萬) 2020年12月31日
獲得的授信額度

剩餘

可用
金融機構名稱 批准日期 人民幣 美元 美元
中國建設銀行 2020年1月20日 714.1 109.4 89.8
龍江銀行 2020年2月28日 1,250.0 191.6 —
工商銀行 2020年5月9日 1,335.0 204.6 —
農業銀行 2020年2月24日 250.0 38.3 —
郵儲銀行 2020年4月30日 100.0 15.3 —
四川天府銀行 2020年3月12日 522.0 80.0 —
南充農商銀行 2020年7月17日 238.4 36.5 1.8
哈爾濱銀行 2020年8月10日 70.0 10.7 —
哈爾濱農商銀行 2020年4月30日 330.0 50.6 —
建信金融資產投資有限公司公司 2019年11月21日 390.0 59.8 —
小計（信貸期 5,199.5 796.8 91.6
農業銀行 2020年12月7日 400.0 61.3 —
龍江銀行 2019年6月17日 4,172.2 639.4 —
烏姆卡伊姆國家銀行 2018年12月26日 14.2 2.2 —
工商銀行 2020年2月17日 1,029.8 157.8 15.4
南充舜投開發集團有限公司公司 2017年1月6 350.0 53.6 —
小計（信貸期> 1年） 5,966.2 914.3 15.4
總計 11,165.7 1,711.1 107.0

截至2020年12月31日，我們有合約義務支付（i）26. 3百萬美元的租賃承擔，包括一年內到期的1. 4百萬美元；（ii）250. 2百萬美元的設備購置及設施建設；（iii）727. 3百萬美元的長期 銀行貸款（包括本金及利息）。

103

我們 預計我們將能夠滿足未來12個月運營、資本支出和其他承諾的資金需求，主要 利用我們的現金和現金等價物、經營現金流和銀行借款以及主要股東的出資。

但是，由於業務條件的變化或其他未來的發展，我們 可能需要額外的現金資源。如果這些來源 不足以滿足我們的現金需求，我們可能會尋求出售額外的股本或債務證券或獲得信貸安排。 出售額外的股本或與股本掛鈎的證券可能會導致股東的額外攤薄。債務的產生將導致償債義務增加，並可能導致限制運營的運營和財務契約。 我們可能無法以我們可以接受的金額或條款獲得融資，或者根本無法融資。

下表載列我們截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度的現金流量概要。

截至12月31日止年度，
(in百萬美元） 2020 2019
經營活動提供的現金淨額(用於) (3.0) (189.9)
用於投資活動的現金淨額 (431.1) (130.1)
融資活動提供的現金淨額 387.3 185.9
外幣匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 1.7 (4.5)
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 (45.1) (138.6)
期初現金、現金等價物和限制性現金 228.4 367.0
期末現金、現金等價物和限制性現金 183.3 228.4

操作 活動

截至二零二零年十二月三十一日止年度，經營活動所用現金淨額為3. 0百萬美元，而截至二零一九年十二月三十一日止年度經營活動所用現金淨額為189. 9百萬美元，主要由於（i）從客户收取的現金減少約255. 5百萬美元， （ii）利息支付增加650萬美元，部分被（vi）現金 營運支付減少約335.1百萬美元，包括原材料採購、租金及人事成本，（v）政府補助金增加910萬美元，及（vi）所得税付款減少480萬美元，及（vii）利息付款減少550萬美元。

104

投資 活動

投資活動所用現金淨額 於截至二零二零年十二月三十一日止年度為431，100，000美元，而去年同期則為130，100，000美元，主要由於 （i）購買物業、廠房及設備增加51，300，000美元，（ii）給予第三方的貸款增加231，200，000美元 ，（iii）出售一間附屬公司所得款項減少730萬美元，（iv）物業及設備購買預付款退款減少1570萬美元， ，部分抵消：（v）與項目建設有關的政府補助金增加380萬美元，以及（vi）增加380萬美元，出售不動產、廠房和設備所得70萬元。

為 活動提供資金

截至二零二零年十二月三十一日止年度，融資活動提供的現金淨額 為387，300，000美元，而去年同期則為185，900，000美元，主要 由於（i）銀行借貸所得款項減少1，033，800，000美元，（ii）非控股權益注資增加47，200，000美元，（iii）償還關聯方免息墊款減少64.7百萬美元， （iv）支付銀行借款發行成本減少4.4百萬美元，（v）支付銀團貸款發行成本減少10.1百萬美元，部分被（vi）銀行借款所得款項減少10.38.6百萬美元所抵銷，（vii）來自關聯方的無息墊款收益減少 7720萬美元及（viii）銀團貸款發行成本支付增加 100萬美元。

截至 2020年12月31日，我們的現金、現金等價物及受限制現金結餘為1.833億美元，而2019年12月31日為2.284億美元 。

由於二零二零年向客户收取逾期應收賬款的現金，未償還銷售天數（“DSO”）由截至二零一九年十二月三十一日止年度的72天增加至截至二零二零年十二月三十一日止年度的89天。

從我們的客户處收款所需的時間更短。我們認為我們的DSO仍低於行業平均水平。行業標準客户和 供應商付款條款（天數）如下：

截至2020年12月31日的年度 截至2019年12月31日的年度
客户付款條款 預付款/最多90天 預付款/最多90天
採購信貸期限 預付款/最多90天 預付款/最多90天

存貨週轉天數由截至二零一九年十二月三十一日止年度的185天增加 至截至二零二零年十二月三十一日止年度的188天。

應付款項的週轉天數由截至二零一九年十二月三十一日止年度的21天減少至截至二零二零年十二月三十一日止年度的20天。

根據 過去的業績和當前的預期，我們相信，我們的當前現金和現金等價物以及來自經營活動的 預期現金流將滿足我們的營運資金需求、資本支出和其他流動性需求 至少在未來12個月內。

本公司的大部分收入和支出主要以人民Republic of China的貨幣人民幣(“人民幣”)計價。不能保證人民幣對美元的匯率會保持穩定。通貨膨脹 並未對公司業務產生實質性影響。

105

承付款 和或有

合同義務

截至2020年12月31日，我們的 合同義務如下：

合同義務 總計 付款 由於
不到1年		 1-3年 3-5年 超過
5年
承諾 購買設備和在建工程（1）（2）（3）（4） 250,191,790

250,191,790

-

 — —
長期 銀行貸款 727,293,417 316,483,751 247,409,851 163,399,815 —
運營 租約 26,360,622 1,418,719 2,854,011 2,908,476 19,179,416
總計

1,003,845,829

568,094,260

250,263,862

166,308,291

 19,179,416

（1） 四川廠房建設及設備採購

2016年9月，四川新達企業集團有限公司，有限公司（"四川信達"）與 哈爾濱海樂茲科技有限公司簽訂了設備採購合同，以代價人民幣17，000，000元（相等於2，600，000美元）購買儲存設施及測試設備。隨後，四川信達以160萬元人民幣（相當於20萬美元）的代價取消了與海樂滋的兩份合同。截至2020年12月31日，四川信達的剩餘承擔 為人民幣3. 0百萬元（相當於50萬美元）。

於 二零一六年十月二十日，四川信達與和平寶有限公司（“和平寶”） 訂立設備採購協議採購合同，總代價為人民幣89元。500萬美元（相當於1，370萬美元）用於購買某些生產和測試設備。截至二零二零年十二月三十一日，本公司的承擔為人民幣55. 6百萬元（相當於8. 5百萬美元）。

2016年11月15日及2017年2月20日，四川新達與北津建設簽訂裝修合同，以進行室內及室外裝修工程，代價為人民幣240.5百萬元（相當於36.9百萬美元）。2017年6月10日，四川信達 與北津建設簽訂另一份裝修合同，以進行地面裝修工程，代價為人民幣2380萬元 （相當於360萬美元）。截至2020年12月31日，本公司剩餘承擔為人民幣144. 7百萬元（相當於22. 2百萬美元）。

根據附註9所述 南充項目就南充項目而言，於2018年6月21日，四川信達與海樂滋訂立 設備採購合同，以購買生產設備，代價為人民幣1，910. 5百萬元（相當於 292. 8百萬美元）。根據與海樂滋簽訂的合約，截至二零二零年十二月三十一日，四川信達的剩餘承擔為人民幣198. 5百萬元（相當於30. 4百萬美元）。

106

（2） 黑龍江廠房建設及設備採購

關於附註9所述的HLJ項目，HLJ信達集團於2018年6月25日和2018年7月12日與海樂滋簽訂了兩份設備採購合同，以採購生產設備，用於生產位於哈爾濱的30萬公噸生物基複合材料， 的代價為人民幣1元，於2019年11月14日，HLJ信達集團 與海樂滋訂立補充協議，原合同金額減少至人民幣1，780. 9百萬元（相當於272. 9百萬美元），交付時間表修訂至2021年12月31日。根據與海樂滋的合約，截至2020年12月31日，HLJ信達集團的剩餘承擔額為人民幣1，214. 1百萬元（相當於186. 1百萬美元）

（3） 迪拜設備採購

2019年5月31日，迪拜欣達與Peaceful訂立設備採購合同，總代價為1880萬美元。截至2020年12月31日，本公司剩餘承擔額為1. 8百萬美元。

（4） 新大瓷（北京）寫字樓裝修

2017年3月30日，信達慈（北京）投資控股有限公司，有限公司（“信達北京投資”）與北京方圓裝飾工程有限公司簽訂了裝修合同 ，有限公司以總代價人民幣580萬元（相當於90萬美元）裝修辦公樓。截至二零二零年十二月三日，本公司剩餘承擔為人民幣3. 7百萬元（相當於0. 6百萬美元）。

2017年6月9日，信達CI（北京）與北京中宏無紡石材有限公司簽訂裝修合同，有限公司以總代價 人民幣120萬元（相等於20萬美元）裝修辦公樓。截至2020年12月31日，本公司剩餘承擔 為人民幣0. 6百萬元（相當於0. 1百萬美元）。

107

表外安排

2019年4月15日，四川信達向上海銷售提供擔保，從龍江銀行哈爾濱分行獲得一筆為期一年的貸款人民幣800. 0百萬元（相當於122. 6百萬美元），年利率為6. 09%，自2019年4月15日至2020年4月14日。倘上海 銷售未能於到期時償還上述貸款，四川信達有責任償還人民幣800，000，000元貸款。該貸款已於二零二零年四月由上海銷售償還 。

2019年12月3日，HLJ信達集團向高分子複合材料提供擔保，獲得龍江銀行哈爾濱分行一筆為期一年的貸款人民幣612. 2百萬元 （相當於93. 8百萬美元），年利率為6. 25%。倘高分子複合材料材料於到期時未能償還上述貸款，HLJ信達集團有責任償還人民幣612. 2百萬元貸款。該貸款已於二零二零年四月 提前償還予高分子複合材料。

2020年9月28日， 四川信達向高分子複合材料提供擔保，獲得龍江銀行哈爾濱分行為期三個月的貸款人民幣700. 0百萬元（相當於107. 3百萬美元），年利率為5. 95%。倘高分子複合材料 未於到期時償還上述貸款，四川新達有責任償還人民幣700，000，000元貸款。

108

第 7A項。關於市場風險的定量和定性披露

利率風險

我們 主要面對短期和長期銀行貸款的利率風險。雖然我們的 短期和長期銀行貸款的利率（基於中國人民銀行設定的最優惠利率）在貸款期限內是固定的， 利率上升將增加新借款的成本和利息支出。

假設我們於二零二零年十二月三十一日有未償還借款的所有信貸融資的年利率上升1. 0%，將使截至二零二零年十二月三十一日止年度的除所得税前收入減少約17. 2百萬美元。 管理層監控銀行的最優惠利率以及我們的現金需求，以確定相對於其他資金來源的債務餘額的適當水平。我們沒有進行任何對衝交易以減少我們面臨的 利率風險。

外幣 匯率

我們的大部分收入都是以人民幣支付的，我們的費用是以人民幣支付的。當我們的業績 轉換為美元時，我們面臨外幣匯率轉換風險。

人民幣對美元的匯率相對穩定，約為8.28元人民幣兑1美元，直到2005年7月21日，中國人民幣匯率制度發生變化，導致人民幣兑美元升值2.1%。2005年7月21日至2010年6月30日，人民幣匯率 不再與美元掛鈎，而是與一籃子貨幣掛鈎，浮動幅度為0.3%，導致人民幣對美元進一步升值 。自2009年6月30日以來，人民幣匯率一直穩定在6.8307人民幣兑1.00美元，直到2010年6月30日中國人民銀行允許人民幣進一步升值0.43%至6.798人民幣兑1.00美元。 中國人民銀行於2012年4月16日和2014年3月17日允許人民幣和美元匯率分別在1%和2%以內波動。於二零二零年十二月三十一日，人民幣匯率為6. 5249人民幣兑1. 00美元。

國際社會仍有壓力要求中國政府採取更靈活的貨幣政策，而人民幣匯率 受中國政府政策變動影響，而中國政府政策變動在很大程度上取決於國際及本地的經濟及政治發展 以及國內市場的人民幣供求情況。由於貨幣波動、全球化及近年經濟不穩定，無法保證該匯率 將於未來繼續保持穩定。由於（i）我們的中國經營實體的收入及淨收入以人民幣計值，及（ii）股息（ 如有）將以美元支付，人民幣兑美元的任何貶值將對以美元計值的股份價值 及應付股東股息產生不利影響。

第 項8.財務報表和補充數據

本公司及其子公司的 合併財務報表和補充財務信息，包括附註， 連同我們獨立註冊會計師事務所的報告，自本報告第F—1頁開始呈列， 併入本項目8。

第 項9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

沒有。

109

第 9A項。控制和程序

對披露控制和程序進行評估

Under the supervision and with the participation of our management, including our Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, we evaluated the effectiveness of the design and operation of our disclosure controls and procedures (as such term is defined in Rules 13a-15(e) and 15d-15(e) under the Exchange Act). Disclosure controls and procedures are controls and procedures that are designed to ensure that information required to be disclosed in our reports filed or submitted under the Securities Exchange Act is recorded, processed, summarized and reported, within the time periods specified in the Securities and Exchange Commission’s rules and forms. Disclosure controls and procedures include, without limitation, controls and procedures designed to ensure that information required to be disclosed in our reports filed under the Exchange Act is accumulated and communicated to management, including our principal executive officer and our principal financial officer, as appropriate, to allow timely decisions regarding required disclosure. Based on our assessment, the Chief Executive Officer and the Chief Financial Officer determined that, as of December 31, 2020, and as of the date that the evaluation of the effectiveness of our disclosure controls and procedures was completed, because of the material weakness in our internal control over financial reporting described below, our disclosure controls and procedures were not effective to satisfy the objectives for which they are intended.

儘管 管理層評估認為，截至2020年12月31日，我們對財務報告的內部控制由於以下管理層《財務報告內部控制年度報告》中所述的重大 缺陷而無效，但我們相信，本年度報告中包含的綜合 財務報表正確反映了我們的財務狀況，本報告所涵蓋財政年度的所有重大方面的經營成果和現金流量。

（a） 管理層關於財務報告內部控制的年度報告

我們的 管理層負責根據《交易法》第13a—15（f）條和第15d—15（f）條的定義，建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。公司對財務報告的內部控制是一個過程 ，其目的是根據美國公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表 提供合理保證，幷包括那些政策和 程序：

（1） 與維護記錄有關，這些記錄以合理的詳細程度、準確和公平地反映 我們資產的交易和處置；

（2） 提供合理保證，即交易記錄是必要的，以允許根據美國公認的會計原則編制財務報表，並且我們的收入和支出僅 根據我們的管理層和董事的授權進行；以及

(3) 就防止或及時發現未經授權獲取、使用或處置我們的資產提供合理保證，以確保 可能對財務報表產生重大影響。

由於 其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間的任何有效性評估 的預測都可能存在以下風險：由於條件的變化，控制措施可能變得不充分，或者 對政策或程序的遵守程度可能惡化。

在 管理層（包括我們的首席執行官和首席財務官）的監督和參與下， 我們根據 中確立的框架，對財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會於2020年12月31日發佈 。基於這樣的評估，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官， 得出結論，截至2020年12月31日，公司對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)無效。這項評估發現了一個重大弱點，即缺乏足夠的會計和財務報告人員來規範對財務報告流程的某些關鍵控制，並根據公認的會計原則和美國證券交易委員會的報告要求報告財務報告信息。

我們對財務報告的內部控制不受公司註冊會計師事務所根據美國證券交易委員會規則的認證，該規則允許公司僅提供管理層的報告。

110

財務報告內部控制變更

在截至20120年12月31日的12個月中，我們為改善財務報告的內部控制所做的努力包括：(1)增聘合格的財務人員；(2)採用評估和評估公司董事、高級管理人員和員工績效的程序；(3)定期召開內部會議、討論、培訓和研討會，以審查和改進我們的內部控制程序。 我們計劃在截至2020年12月31日的財政年度結束前改善上述薄弱環節。

除上述 外，截至2020年12月31日的第四財季，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何其他變化(該術語在《交易法》下的規則 13a-15(F)和15d-15(F)中定義)已經或可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

第 9B項。其他信息

沒有。

第 第三部分

項目 10.董事、高管和公司治理

董事和高管

下表列出了我們現任董事和高管的姓名和年齡、他們的年齡、他們的主要職位和 職位以及每位此等人員成為董事或高管的日期。執行人員由 董事會酌情任命。董事每年由我們的股東在我們的年度股東大會上選舉產生。每個董事都在他的職位上任職，直到他的繼任者當選並獲得資格，或者他提前辭職或被免職。

我們的 現任董事和高管如下：

名字(4) 年齡 標題 初次預約日期
傑 韓 56

首席執行官和

董事會主席

 2008年12月31日
泰勒 張 43 首席財務官兼董事 2009年05月14日
臨源 翟某(1)(2)(3) 71 獨立 董事 2009年05月14日
陳慧儀(1)(3) 60 獨立 董事 2020年1月2日
關報 Huang(1)(2) 57 獨立 董事 2020年1月2日
青衞 馬雲 45

首席運營官和

首席技術官

 2008年12月31日
馮 Li(1)(2)(3) 59 獨立 董事 2021年9月9日

(1) 為審計委員會成員。

（2） 擔任賠償委員會成員。

（3） 擔任提名委員會成員。陳惠義先生於二零二一年九月九日辭任，由馮立先生接任。

（4） 2019年3月6日，周先生辭去董事會職務，李鑫先生獲董事會委任為 公司董事。2019年4月23日，徐軍先生辭去董事會職務，Ryan Law被持有全部 已發行及未發行的D系列初級可轉換優先股的股東委任擔任本公司董事。由於2019年9月26日的強制 轉換（由於D系列優先股的條款），董事會D系列董事提名人 （即Homer Sun和Ryan Law）的任期自動終止。2020年1月1日，Xin Li、Feng Li、Yingwei Ma辭去董事會職務。陳惠義先生及黃冠寶先生獲董事會委任為本公司董事，自二零二零年一月二日起生效。

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韓桀。韓先生共同創辦了哈爾濱新達高分子材料有限公司，公司的全資子公司——哈爾濱信達有限公司（“哈爾濱信達”）自2004年以來一直受僱於哈爾濱信達。2008年1月，韓先生被任命為哈爾濱信達董事長兼首席執行官 。在組建新達高科技股份有限公司之前，韓先生在成立於2003年的哈爾濱新達尼龍廠（簡稱"新達高科技"）任職期間， 曾與他於1985年創建的哈爾濱新達尼龍廠有關聯。Han先生 擁有31年的行業經驗，是改性塑料產品製造和分銷管理和財務方面的專家。韓先生為我們的董事會貢獻了 強有力的領導力和公司的發展願景。基於上述專業知識、背景 和經驗，我們相信韓先生有資格擔任我們的董事會成員。

先生 韓先生目前擔任中國塑料加工工業協會常務理事，同時也是黑龍江省 工商聯理事。此外，韓先生還擔任哈爾濱市人大代表。韓先生獲得了黑龍江省委黨校工商管理學位。

泰勒張。張先生於多個行業擁有逾15年財務及營運經驗。張先生自2009年5月起擔任公司首席財務官。2008年5月至2009年3月，張先生擔任Advanced Battery Technologies，Inc.的首席財務官 。2007年至2008年，他擔任中國天然氣股份有限公司財務執行副總裁。2005年至2007年，張先生在紐約私募股權公司擔任研究分析師。2000年至2002年，他在大同熱電有限公司擔任財務經理。張先生在財務和運營方面擁有豐富的經驗，為我們的董事會作出貢獻。 他持有佛羅裏達大學工商管理碩士學位和北京工商大學機械和電子工程學士學位。基於上述專業知識、背景和經驗，我們認為張先生有資格 擔任我們的董事會成員。

翟林源。翟先生在中國第一汽車集團公司工作了37年，在技術、生產和業務管理方面積累了豐富的經驗，為我們的董事會做出了貢獻。他是一汽集團 成功的開拓者和傑出貢獻者之一。翟先生自2000年起擔任一汽四環產品有限公司總經理，有限公司，汽車製造公司。 1998年8月至2000年12月，翟先生在一汽四環總部擔任製造科科長。1992年8月至1998年8月，翟先生在一汽四環汽車暖風機廠任廠長。2000年，作為副總經理，翟先生成功 領導了一汽集團子公司四環公司的首次公開發行，一汽集團是中國汽車製造業的領軍企業 。翟先生畢業於長春大學工商管理學位。基於上述專業知識、背景 和經驗，我們認為翟先生有資格擔任我們的董事會成員。

112

陳惠儀。陳先生於銀行業之財務管理方面擁有豐富經驗。他曾分別在中國工商銀行股份有限公司、中國人民銀行和交通銀行擔任監督和管理職務。 2000年至2016年，陳先生曾擔任交通銀行黑龍江省分行信貸員及副行長。1999年至2000年任交通銀行哈爾濱分行行長。1986年至1999年，陳先生在中國人民銀行工作，先後擔任黑龍江省分行、瀋陽市分行副行長，齊齊哈爾市中心支行副行長，富裕縣分行副行長、行長。1984年至1986年，陳先生擔任中國工商銀行扶余縣分行副行長。陳先生1983年畢業於黑龍江銀行職業學校。基於上述專業知識、背景和經驗，我們認為陳先生有資格擔任 董事會成員 . 陳先生於2021年9月9日辭去董事會及審核委員會職務，馮力先生獲委任接替陳先生。

Feng Li. Mr. Li has been a director of the Company since November 14, 2012 Mr. Li is a deputy director at Plastics Processing R&D Center of Beijing Research Institute of the Chemical Industry, as well as a member of the Science and Technology Committee of Beijing Research Institute of the Chemical Industry. He has and contributes to our Board of Directors substantial experience in technology, production, and business management in the chemical industry. Under his leadership in various senior roles including Vice General Manager, Director, and Chief Engineer, responsible for project design, investment, management and finance, Mr. Li successfully launched and operated several joint ventures between Beijing Chemical Industry Research Institute (Group), a subsidiary of China Petroleum & Chemical Corp (Sinopec), the largest refiner in Asia, and Jiangnan Mould & Plastic Co. Ltd., Shenzhen Petrochemical and Plastics Co. Ltd., Suzhou Anli Chemical Co., Ltd., and others. Mr. Li is also on the committee of Venture Capital for Innovative Small-Medium size Enterprises under the Ministry of Science and Technology of the People’s Republic of China. Mr. Li received a B.S. in polymer material from Nanjing Institute of Chemical Technology and a Master’s Degree from Beijing University of Chemical Technology. Mr. Li also attended MBA program at China Sinopec Management Institute of Business Administration and studied as an exchange scholar at the University of Technology in Sydney, Australia. Based on the above-described expertise, background and experience, we believe that Mr. Li is qualified to serve as a member of our Board.

黃冠寶。黃先生從事高分子材料的教學和研究已有二十餘年。他的研究領域 包括聚酯合成和改性、樹脂基纖維增強材料和纖維素加工。黃先生發表了50多篇學術論文，合著或翻譯了3本書，1994年起任北京服裝學院副教授。黃先生的“高粘度聚酯切片”項目於1993年獲國家科技進步三等獎，“分散染料常壓可染色共聚醚酯（EDDP—1）及纖維”項目於1999年獲北京市科技進步二等獎。1997年，黃先生獲得了首屆香港桑馬基金科學技術獎一等獎。現任中國民主建國會北京市朝陽區委副主委，溧陽市華晶聚酯綠色催化劑有限公司董事，陝西眾鑫生物降解材料有限公司董事，基於上述專業知識、 背景和經驗，我們相信黃先生有資格擔任我們的董事會成員。

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Qingwei Ma. Mr. Ma has been employed as General Manager of Harbin Xinda since it was founded in 2004. In 2008, he was promoted to Chief Operating Officer and appointed to the Board of Directors. Prior to joining Harbin Xinda, Mr. Ma was employed for six years by Harbin Xinda Nylon Factory as Manager of Quality Assurance, then as Manager of Research and Development, and finally as Production Manager. In 1997, Mr. Ma was awarded a bachelor’s degree by the Northern China Technology University, where he specialized in the chemical engineering of high polymers. Mr. Ma has 18 years of experiences in the modified plastics industry and contributes to our Board of Directors with such extensive experience. He also published two articles in China’s key journals in the areas of modified plastic industry. In 2001, Mr. Ma was selected as “Harbin Quality Work Advanced Enterprise and Advanced Worker” and in 2004, he was awarded the Heilongjiang First Professional Manager Qualification Certificate. One of his inventions, “compound nano modified materials dedicated to the automobile bumper,” won the “Science and Technology Progress Awards” issued by Harbin Municipality. Based on the above-described expertise, background and experience, we believe that Mr. Ma is qualified to serve as chief operating officer and chief technology officer.

家庭關係

本公司任何執行官或董事之間均無家族關係。

董事會 領導結構

董事會認為，韓傑擔任董事會主席和首席執行官符合 公司及其股東的最佳利益。韓先生對公司面臨的問題、機遇、 和挑戰有着詳細而深入的瞭解，因此最適合制定議程，確保董事會 的時間和注意力集中在最關鍵的事項上。他的綜合作用使他能夠發揮決定性的領導作用，確保明確的問責，並提高了公司向公司股東、員工和客户清晰一致地傳達其信息和戰略的能力。

除韓傑和張泰外，其他 董事均為獨立董事（見下文“董事獨立性”）， 董事會認為獨立董事對管理層進行有效監督。董事會尚未指定 首席董事。我們的獨立董事通過協作召集和規劃執行會議，並且在董事會會議之間， 與管理層以及彼此之間直接溝通。在這種情況下，董事們認為，在一個主要董事中正式確定他們所有參與的職能可能會減損而不是加強他們作為董事的職責的履行。

董事資質

我們 尋求在與我們 業務的戰略和運營相關領域具有良好專業聲譽和經驗的董事。我們還尋求具有正直和坦率品質的董事，他們具有很強的分析能力，願意 以建設性和協作的方式與管理層和彼此接觸，以及有能力和承諾投入 大量時間和精力在董事會及其委員會服務。我們相信我們所有的董事都符合上述條件 。

提名委員會和董事會認為，董事會成員 的領導技能和其他經驗，如“第10項—董事、執行人員和行政人員—董事和執行人員”所述，為公司提供了指導我們的戰略和監督其執行所需的一系列觀點和判斷。

董事會慣例

我們的 業務和事務由我們的董事會領導管理。我們董事會的主要職責 是為我們的管理層提供監督、戰略指導、諮詢和指導。我們希望董事會 每季度定期開會，並根據需要另行開會。

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董事會在風險監督中的作用

董事會作為一個整體負責風險監督，對某些領域的審查由相關的董事會委員會進行。這些委員會隨後向全體董事會提交報告。董事會 及其委員會的監督責任由管理報告流程實現，這些流程旨在向董事會提供有關關鍵風險的識別、評估和管理的可見性。這些重點領域包括戰略、運營、 財務和報告、繼任和薪酬、合規性和其他風險。董事會及其委員會監督 與其各自職責領域相關的風險，概述如下。

董事會會議

董事會於2019年舉行了八次會議。概無董事出席董事會會議少於75%。在2019財政年度， 董事出席的委員會會議的次數均不少於75%。

參與某些法律程序

在過去的 10年中，我們的董事和高級管理人員均未 涉及第S—K條第401（f）項中規定的任何法律訴訟。

董事會委員會

我們的 董事會設有審計委員會、提名委員會和薪酬委員會。我們的董事會已確定 這些委員會的成員林源翟、馮李和黃冠寶根據納斯達克市場規則5605（a）（2）的現行獨立性標準 是"獨立的"，並符合交易所法 下規則10A—3（b）（1）中規定的獨立性標準。我們的董事會還確定，這些人與我們沒有任何重大關係—無論是直接關係還是 作為任何實體的合夥人、股東或高級管理人員—這可能與他們作為董事會成員的獨立性的發現不一致。

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審計委員會

審計委員會成立於2009年5月26日。審核委員會根據書面章程運作。《審計委員會章程》 可在我們的網站www.example.com上找到，並可免費向任何要求的股東提供印刷版。

審計委員會章程規定，審計委員會的職責除其他外應包括：

● 查看 審計委員會章程、股東年度報告和提交給SEC的報告；

● 任命 公司的獨立審計師，確認和審查其獨立性，並批准其費用；

● 查看 獨立核數師的表現；

● 討論 與獨立審計師和管理層一起，獨立審計師對質量的判斷，而不僅僅是可接受性， 公司的會計原則；

● 以下 審計，審查審計期間遇到的重大困難；

● 查看 管理層與獨立審計師在編制公司財務報表時存在重大分歧。

此外，審計委員會還審查和批准與關聯公司、關聯方、董事和執行官的所有交易。

審計委員會舉行了 2020年舉行四次會議。於二零一九年內，審核委員會成員為馮麗（於二零二一年九月九日獲委任）、翟林源、周永平（於二零一九年三月六日辭任）及李欣（於二零一九年三月六日獲委任並於二零二零年一月一日辭任）。李先生自2021年9月9日起擔任審核委員會主席周先生 辭任後，李新先生自2019年3月6日起擔任審核委員會主席至2020年1月1日辭任，而 陳惠儀先生自2020年1月2日起擔任審核委員會主席至2021年9月9日止，馮力先生 獲委任為審核委員會主席。目前，我們的審核委員會由馮麗、翟林源及黃冠寶組成。 根據納斯達克市場規則5605（a）（2）的現行獨立性標準 ，上述審計委員會成員均為"獨立"，並符合《交易法》規則10A—3（b）（1）中規定的獨立性標準， 董事會決定 。

我們的 董事會已決定，我們至少有一名審計委員會財務專家（定義見《交易法》）， 在我們的審計委員會任職。周先生（於二零一九年三月六日辭任）及李欣（於二零一九年三月六日獲委任，並於二零二零年一月一日辭任） 為“審核委員會財務專家”，並於截至二零一九年十二月三十一日止年度為董事會獨立成員。自2020年1月2日起，陳慧儀已獲董事會委任為“審核委員會財務專家” ，併為董事會的獨立成員。

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審計 委員會報告

審核委員會已審閲並討論我們截至2020年12月31日止財政年度的綜合財務報表，包括 公司在其綜合財務報表中應用的重要會計政策，以及 管理層和公司獨立註冊會計師事務所的替代處理方法。委員會已與獨立註冊會計師事務所討論了上市公司會計監督委員會（“PCAOB”）標準要求的所有事項，包括第1301號審計準則中所述的事項， 與審計委員會的溝通.

此外，委員會還收到了獨立註冊會計師事務所的信函，該信函符合適用的PCAOB關於審計師獨立性的要求，委員會還與獨立註冊會計師事務所 討論了獨立註冊會計師事務所與公司及其管理層的獨立性。委員會還考慮了獨立註冊會計師事務所向公司提供非審計服務是否會影響會計師的獨立性。委員會得出結論 獨立註冊會計師事務所獨立於公司及其管理層。委員會已與公司的獨立註冊會計師事務所討論了其審計的總體範圍和計劃。

根據 審核委員會對上述事項的審閲及其與獨立註冊會計師事務所 和管理層的討論，審核委員會建議董事會將財務報表納入截至2020年12月31日止財政年度的 表格10—K年度報告。

審計委員會成員謹此提交：

陳惠義，董事長， 2020年1月2日至2021年9月9日

林源翟

黃冠寶，2020年1月2日起

馮 麗，2021年9月9日起

提名委員會

提名委員會成立於2009年5月26日。提名委員會的目的是協助董事會 確定合格的個人成為董事會成員，就每名董事的獨立性向董事會提出建議，監測公司治理法律和實踐以及 上市公司董事的職責和責任的重大發展，領導董事會進行年度績效自我評估， 包括制定與此類評估相關的標準。提名委員會於二零二零年舉行了四次會議。

2019年提名委員會的 成員為****（於2019年3月6日辭任）、李欣（於2019年3月6日獲委任， 於2020年1月1日辭任）、李馮（於2020年1月1日辭任）及翟林源。翟先生擔任提名委員會主席。目前，我們的提名委員會由翟林源和陳慧儀組成。根據納斯達克市場規則5605（a）（2）的現行獨立性標準，上述提名委員會的每一位成員均被視為"獨立"，並符合董事會確定的交易法規則10A—3（b）（1）中規定的獨立性標準。

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提名委員會根據書面章程運作。提名委員會章程可在我們的網站www.example.com 上找到，並可免費向任何要求的股東提供印刷版。

On September 28, 2011 the Company filed a Certificate of Designation with the Secretary of State of the State of Nevada (amended on January 24, 2014 and filed with the Secretary of State of the State of Nevada on January 27, 2014), which provides the holders of the Series D Preferred Stock with the right to elect up to two (2) directors to the Company’s Board of Directors on the terms and conditions set forth therein. On September 26, 2019, the Company amended the Certificate of Designation as a result of the mandatory conversion (by reason of the terms of the Series D Preferred Stock), and the term of office of Series D Director nominees on the Board, namely Homer Sun and Ryan Law, was automatically terminated. There have been no other changes to the procedures by which the stockholders of the Company may recommend nominees to the Board of Directors since the filing of the Company’s Definitive Proxy Statement on November 19, 2009 for its Annual Meeting of Stockholders, which was held on December 1, 2009. The Nominating Committee will consider director candidates recommended by any reasonable source, including current Board of Directors members, stockholders, professional search firms or other persons. The directors will not evaluate candidates differently based on who has made the recommendation. The Board of Directors does not have a formal policy on Board of Directors candidate qualifications. The Board of Directors may consider those factors it deems appropriate in evaluating director nominees made either by the Board of Directors or stockholders, including judgment, skill, strength of character, experience with businesses and organizations comparable in size or scope to the Company, experience and skill relative to other Board of Directors members, and specialized knowledge or experience in business or financial matters as would make such nominee an asset to the Board of Directors and may, under certain circumstances, be required to be “independent,” as such term is defined in the NASDAQ Marketplace Rules and applicable SEC regulations. Depending upon the current needs of the Board of Directors, certain factors may be weighed more or less heavily. In considering candidates for the Board of Directors, the directors evaluate the entirety of each candidate’s credentials and do not have any specific minimum qualifications that must be met.

Security holders wishing to submit the name of a person as a potential nominee to the Board of Directors must send the name, address, and a brief (no more than 500 words) biographical description of such potential nominee to the Nominating Committee at the following address: Nominating Committee of the Board of Directors, c/o China XD Plastics Company Limited, 13620 38th Avenue, Suite 3A-1, Room 105, Flushing, New York 11354. Potential director nominees will be evaluated by personal interview, such interview to be conducted by one or more members of the Nominating Committee, and/or any other method the Nominating Committee deems appropriate, which may, but need not, include a questionnaire. The Nominating Committee may solicit or receive information concerning potential nominees from any source it deems appropriate. The Nominating Committee need not engage in an evaluation process unless (i) there is a vacancy on the Board of Directors, (ii) a director is not standing for re-election, or (iii) the Nominating Committee does not intend to recommend the nomination of a sitting director for re-election. A potential director nominee recommended by a security holder will not be evaluated any differently than any other potential nominee. Although it has not done so in the past, the Nominating Committee may retain search firms to assist in identifying suitable director candidates.

薪酬委員會

薪酬委員會成立於2009年5月26日。2019年薪酬委員會成員為馮麗（於2020年1月1日辭任）、孫浩（至2019年9月30日止）及翟林源。李先生擔任薪酬委員會主席。 目前，我們的薪酬委員會由翟林源和黃冠寶組成。根據納斯達克市場規則5605（a）（2）的現行獨立性標準，這些成員中的每一個都是或被視為"獨立" ，並符合《交易所法》規則 10A—3（b）（1）中規定的獨立性標準，由董事會確定。

薪酬委員會根據書面章程運作。《薪酬委員會章程》可在我們的網站www.example.com 上找到，並可免費向任何要求的股東提供印刷版。

薪酬委員會履行董事會與公司執行人員薪酬有關的職責 ，並管理我們的2009年股票期權/股票發行計劃，並於2013年7月補充了"股票獎勵授予補充條款" （統稱為“2009年計劃”）和2020年股票期權/股票發行計劃（“2020年計劃”， 於2020年1月10日通過）。薪酬委員會審查並向董事會建議公司所有高級管理人員的薪酬 和福利，並審查與公司 員工薪酬和福利有關的一般政策事項。委員會全面負責批准和評估公司的行政人員薪酬計劃、政策和 方案。薪酬委員會於二零二零年舉行了兩次會議。

薪酬委員會僅由獨立的非僱員董事組成。薪酬委員會成員均不存在 根據SEC法規S—K第404項要求註冊人披露的任何關係。本公司的執行人員 均未擔任任何其他 實體的董事或薪酬委員會（或具有同等職能的其他委員會）成員，該實體的執行人員於2020年期間曾擔任本公司董事或薪酬委員會成員。

特別委員會

2020年5月，我們的董事會成立了獨立董事特別委員會，由翟林源、陳惠益、黃冠寶先生組成，由陳惠益擔任特別委員會主任委員，針對 買方集團發出的初步不具約束力的建議函，通知我們董事會他們有意收購我們所有已發行普通股， 在一項擬議的私有化交易中，由他們實益擁有。見"項目1。我們的歷史”。

118

商業行為準則

我們 已採納適用於我們的董事、高級管理人員和員工的商業行為準則。代碼的書面副本可在我們的網站www.example.com上找到 ，任何股東如有要求，可免費向我們的祕書（ C/o China XD Plastics Company Limited，地址：13620 38th Avenue，Suite 3A—1，Room 105，Flushing，New York 11354）提供。我們的商業行為準則 旨在彙編商業和道德原則，以指導我們，阻止不當行為，促進誠實和 道德行為，避免利益衝突，促進充分、公平、準確、及時和可理解的披露，遵守適用的政府法律、規則和法規，及時向內部報告違規行為，並追究遵守守則的責任。

高管會議

根據 納斯達克市場規則5605（b）（2），我們的獨立董事必須定期舉行執行會議。 執行會議主席將在每屆會議上輪換，以便每位非管理層董事都有機會擔任主席。 相關方可直接與執行會議主持人或非管理層董事進行溝通 ，方式是將書面溝通發送給林源翟，地址為中國XD Plastics Company Limited，13620 38th Avenue，Suite 3A—1，Room 105，Flushing，New York 11354。

向董事會發送通信的流程

董事會維護股東與董事會溝通的流程。希望與董事會或任何董事進行溝通的股東可通過我們的網站www.example.com發送電子郵件，或將信函發送至公司祕書，地址為中國XD Plastics Company Limited，地址為13620 38th Avenue，Suite 3A—1，Room 105，Flushing，New York 11354。任何此類通信必須説明發出通信 的股東實益擁有的普通股股份數量。所有此類通信將轉發給全體董事會成員或任何個人董事 ，除非通信明顯屬於營銷性質或不適當，在這種情況下，我們 有權丟棄通信或就通信採取適當的法律行動。

第16(A)節實益所有權報告合規性

1934年《交易法》第 第16（a）節要求公司的執行人員和董事以及直接或間接 公司任何類別證券10%以上的受益所有人向 證券交易委員會提交所有權和所有權變更報告。這些人員還需要向我們公司提供他們提交的所有第16（a）條表格的副本。僅根據我們對我們收到的此類表格副本的審查，我們認為，在2019財年，本公司所有 執行官和董事以及直接或間接擁有本公司任何類別證券10%以上 的每個人均符合《交易法》第16（a）條的備案要求。

119

第 項11.高管薪酬

薪酬 討論與分析

以下是我們截至2020年12月31日止年度的指定執行官薪酬計劃的討論和分析，詳細説明 我們向指定執行官支付的薪酬，以及我們的薪酬目標和政策如何幫助實現我們的業務目標。

薪酬計劃概述

我們的 薪酬委員會負責建立、實施和監控對薪酬理念和 目標的遵守情況。我們的薪酬委員會負責確保支付給我們的行政人員的薪酬總額公平、合理和具有競爭力。我們在執行官薪酬、年度獎勵和長期獎勵機會方面的薪酬決策受到以下因素的影響：（a）執行官的責任和職能水平；（b）我們的整體財務表現， 在某些情況下，執行官的業務部門；以及（c）我們對競爭激烈的市場（包括其他同行公司）的評估。

薪酬 理念和目標

我們的所有 薪酬計劃（包括高管薪酬計劃）旨在吸引和留住中國競爭激烈的改性塑料市場中的關鍵員工。我們的高管薪酬計劃還旨在激勵我們的高管 實現並獎勵他們在實現公司和個人目標創造股東價值方面的卓越表現。不同的 計劃（包括現金和股票薪酬）分別針對短期和長期績效， 目標是使員工利益與股東利益保持一致，並在長期內增加股東價值。高管薪酬 計劃通過設定一般薪酬水平和創造目標、獎勵和期望環境來影響所有員工。 最後，我們努力確保我們的薪酬計劃被視為對股東基本公平的。

截至二零二零年十二月三十一日止年度，我們的行政人員薪酬方案主要包括現金薪酬。由於經濟環境惡化 和行業下滑趨勢導致業績未達到年度收入和淨收入目標，因此沒有發放獎金或股票 薪酬。

薪酬 程序和流程

薪酬要素

我們指定的行政人員的薪酬要素 包括基本工資、非股權激勵薪酬、股權激勵獎勵、養老金 計劃、健康、殘疾和人壽保險以及某些其他津貼。我們使用薪資作為與競爭對手競爭所需的基本金額 。我們利用現金獎勵金獎勵一年內的業績成就， 我們利用股權獎勵長期業績，優秀的企業業績和延長的任期為我們指定的執行官帶來潛在的 重大價值。我們認為，這種方案的組合提供了固定 和浮動薪酬的適當組合，平衡了短期運營績效和長期股東價值，並鼓勵招聘 和留住高管。

截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，我們指定行政人員的薪酬元素僅包括現金薪金及酌情花紅。

120

補償 流程

我們的 薪酬委員會負責制定、實施和監控我們指定執行官的薪酬。 在做出薪酬決策時，我們的薪酬委員會分析執行官 薪酬中每個組成部分的美元金額，包括當前現金薪酬（基本工資和非股權計劃激勵薪酬）、長期股權激勵 計劃薪酬和任何其他薪酬。

除 下文所述外，我們的薪酬委員會未採用任何正式或非正式的政策或指導方針，用於在長期薪酬和當前支付薪酬之間分配薪酬，或在現金薪酬和非現金薪酬之間分配薪酬。然而，我們的理念是向 執行官支付具有競爭力的薪酬水平，最能反映他們的個人責任和對我們的貢獻。

我們 選擇支付薪酬的每一個要素，以吸引和留住必要的人才，獎勵年度業績（針對個人、 業務部門和企業範圍），併為實現長期戰略目標和短期目標提供激勵。 對於 其他指定執行官，每個薪酬要素的金額由我們的薪酬委員會與首席執行官協商確定，對於首席執行官，每個薪酬要素的金額由我們的薪酬委員會確定。關於半年度和年度評價的所有指定執行官員的薪酬決定考慮到以下因素：

● 上一年與公司和個人目標相對的績效；

● 值 支持我們長期業績的技能和能力；

● 性能 一般管理責任；及

● 作為我們的執行管理團隊成員的貢獻 。

基本工資

我們指定的執行官的基本 工資水平旨在為執行官在中國改性塑料市場 中具有競爭力的薪酬。基本工資獎勵與管理人員的技能、經驗和對我們業務的貢獻有關的核心能力 。基本工資是通過評估每個執行官的職責範圍、 過去的業績以及適當的市場比較組中的現行薪酬水平數據來確定的。由於我們指定的行政人員與本公司簽訂了為期五年的任期協議，因此沒有調整其基本工資 。

2020年，根據公司2010年高管薪酬計劃，該計劃規定了公司 高管和董事（包括公司指定的高管）的現金和股票薪酬，高管有權獲得如下薪酬 ：

公司首席執行官韓傑先生的薪酬 ：截至2020年12月31日的財政年度，韓先生有權獲得1月至12月每月143，238美元（人民幣988，000元）的基本工資。此外，韓先生在本財政年度結束時沒有收到董事會薪酬委員會確定的酌情獎金 ，原因是由於經濟環境惡化和汽車行業下滑趨勢導致公司整體業績未達到年度收入和淨收入目標。

公司首席財務官張國榮先生的薪酬 ：在截至2020年12月31日的財政年度，Mr.Zhang有權 獲得258,216美元的年基本工資，並獲得68,339美元的現金補償。2020年8月28日，根據我們的2020年股票期權/股票發行計劃，Mr.Zhang獲得了500,000股既得 股。股份於發行時歸屬。此外，由於經濟環境轉弱和汽車行業下滑趨勢導致全公司業績達不到年度收入和淨利潤目標，Mr.Zhang在會計年度末未收到董事會薪酬委員會確定的酌情獎金 。

121

公司首席運營官馬慶偉先生的薪酬 ：在截至2020年12月31日的財政年度，馬雲先生有權從1月至12月享受每月81,623美元(人民幣563,000元)的基本工資。2015年8月7日，根據我們的2009年股票期權/股票發行計劃，馬先生收到了20,440股非歸屬 股票。限售股將於授出日三週年時授予。 此外，由於經濟環境轉弱及汽車行業下滑趨勢，公司整體業績未能達致收入及淨收入的年度目標，故馬先生於本會計年度末並未收到董事會薪酬委員會釐定的酌情紅利。

2009年股票期權/股票發行計劃

2009年5月26日，我們通過了我們的2009年股票期權/股票發行計劃，並於2013年7月補充了“股票獎勵補充條款” (“2009計劃”)，根據該計劃，保留了7,800,000股普通股供發行。2009年計劃規定授予以下類型的獎勵：(I)股票期權和(Ii)股票發行。其中每一項都被單獨稱為“獎勵”。符合2009年度計劃獎勵資格的人員包括為本公司和/或其關聯公司提供服務的員工、董事和獨立承包商 。

董事會已預留了7800,000股普通股，以供根據2009年計劃發行。截至2019年12月31日，根據2009年計劃，已授予4,349,376份股票獎勵和1,170,500份期權。2009年計劃已根據其條款於2019年5月26日終止，此後我們不得根據該計劃授予股權獎勵。

2020年股票期權/股票發行計劃

2020年1月10日，我們通過了2020年的股票期權/股票發行計劃(“2020計劃”)，預留了13,000,000股普通股 以供發行。2020年計劃規定授予以下類型的獎勵：(1)股票期權和(2)股票發行。每一項都被單獨地稱為“獎”。根據2020年計劃，有資格獲得獎勵的人員包括為本公司和/或其附屬公司提供服務的員工、董事和獨立承包商。

2020年計劃可用普通股股數

董事會已預留13,000,000股普通股，以根據2020年計劃進行發行。目前，約有45名員工和董事有資格參加2020年計劃。

如果公司宣佈派息或進行其他分配，或進行資本重組、股票拆分、反向股票拆分、重組、合併、合併、拆分、分拆、合併、回購或交換公司的股票或其他證券，或公司公司結構發生其他影響公司普通股的 變化，董事會將調整2020年計劃下可能交付的股票數量和類別、每個未償還獎勵涵蓋的股票數量、類別和價格、 和每人獎勵的數量限制。

受未行使期權約束的普通股股票 應可根據2020年計劃進行後續發行，但條件是：(1)期權 在全部行使前因任何原因到期或終止，或(2)根據2020年計劃取消期權。根據2020年計劃本公司根據本公司的回購權利，按不高於購股權行使權或每股直接發行價的每股價格回購根據2020計劃發行的未歸屬股份 ，該等股份應計入根據2020計劃預留供發行的普通股數量中，並相應地可通過 一項或多項後續認購權授予或根據2020計劃直接發行普通股進行再發行。

2020年計劃管理

董事會負責管理2020年計劃。然而，任何或所有原本可由董事會行使的行政職能 可轉授給董事會委員會(下稱“委員會”)。委員會成員的任期由董事會決定，並可隨時被董事會免職。董事會也可隨時終止該委員會的職能，重新行使以前授予該委員會的所有權力和權力。 根據2020計劃的條款，董事會有權選擇將獲得獎項的員工、獨立承包商、 和董事，確定獎項的條款和條件，並解釋2020計劃和未完成獎項的規定。

122

選項

董事會可根據2020年計劃授予不合格股票期權和激勵股票期權。董事會 決定每項購股權的股份數量。獎勵期權僅可授予僱員。根據2020年計劃授予任何員工的一項或多項期權 在一個日曆年內可首次作為激勵期權行使的普通股股票的總公平市值 不得超過100，000美元。

董事會決定根據2020年計劃授出的購股權的行使價，條件是：（i）激勵 股票期權的行使價必須至少等於普通股於授出日期的公平市值；（ii）非法定股票 期權的行使價必須至少等於普通股於授出日期的公平市值的85%。此外，授予擁有公司所有類別 已發行股票總投票權10%以上的任何參與者的激勵性股票期權的行使價 必須至少為授予日普通股公平市值的110%。

期權的 期限不得超過十年，但授予持有10%股權的員工的激勵性股票期權不得超過 五年。

除非 董事會另有決定，否則在終止與公司的服務後，參與者將能夠在（i）終止後90天內行使 他或她的選擇權的歸屬部分（或在公司指定的其他時間內，但在任何情況下不遲於期權期限屆滿之日），因死亡、 殘疾或不當行為以外的原因，（ii）因其死亡或殘疾而終止後的一年（或在公司可能指定的其他期限內，但在任何情況下不遲於期權期限屆滿之日）。除非董事會另行決定 ，如果參與者因（i）公司因 界定不當行為終止其僱傭，則參與者持有的任何購股權應（A）於參與者停止受僱於公司 或停止向公司提供服務之日或該購股權到期之日（如較早者）終止。

2020年計劃的 管理人應有權酌情授予可就未歸屬股份行使的購股權。如果購股權人 服務終止，而因購股權人的購股權提前行使而發行的股份仍未歸屬，則本公司將有權 根據2020年計劃回購任何或全部未歸屬股份。

股票 發行

董事會可根據股票發行將公司股票的股份轉讓給計劃參與者，可通過立即 購買此類股份或作為公司提供服務的紅利。股票發行將根據董事會全權決定製定的條款和條件 歸屬。董事會將決定根據股票獎勵授予的股票數量。授予非高級職員僱員的股票發行的歸屬條件不得超過每年歸屬20%，首次歸屬不得遲於股票發行後一年。

董事會應確定股票發行的每股購買價格。向10%股東發行的股票的每股購買價格不得低於發行日每股普通股公平市場價值的100%。向其他計劃 參與者發行的股份不得低於發行日每股普通股公平市值的85%。

參與者應享有根據2020年計劃向參與者發行的任何普通股股份的全部股東權利， 無論參與者在這些股份中的權益是否已歸屬。因此，參與者應有權投票 該等股份，並有權收取就該等股份支付的任何定期現金股息。

123

如果 參與者在持有根據2020年計劃發行的一股或多股未歸屬股份的同時停止任職，或者 一股或多股未歸屬股份的業績目標未實現，則公司有權以（a）每股支付的購買價格或參與者（b）的較低者回購未歸屬 股份參與者停止服務或業績目標未達到之日的每股公平市值。行使該回購權的條款應由董事會制定，並在證明該回購權的文件中予以規定。

董事會可酌情放棄交出和註銷一股或多股未歸屬股份（或其他可歸屬資產 ），否則，如果未完成適用於該等股份的歸屬時間表，則該等股份的歸屬時間表將發生。該放棄應導致 參與者在該放棄適用的普通股股份中的權益立即歸屬。此類豁免 可在任何時候生效，無論是在參與者停止服務之前還是之後，或在他或她達到適用的績效 目標之前。

獎項的可轉讓性

除 下文所述者外，根據2020年計劃授出的股票期權獎勵一般不可轉讓，且授予參與者的 股票期權獎勵的所有權利一般在參與者的有生之年僅可供參與者使用。 A參與者不得轉讓這些權利，除非根據意願或根據血統和分配法。參與者可根據適用的證券法，將非法定 股票期權轉讓給家庭成員，或一個或多個信託或其他實體，或轉讓給受讓人的 前配偶，前提是參與者不收取轉讓 期權和轉讓的期權應繼續遵守緊接轉讓前適用於期權的相同條款和條件 。

對於購股權人或參與者對根據2020年計劃發行的任何普通股的任何建議處置， 公司擁有優先購買權。該優先購買權應根據董事會制定的條款 以及證明該權利的文件中所載的條款行使和失效。

更改控制的

In the event of a change of control, each outstanding option which is at the time outstanding will automatically become fully vested and exercisable and be released from any restrictions on transfer and repurchase or forfeiture rights, and the restrictions and conditions on all outstanding stock issuances will lapse immediately prior to the specified effective date of such change of control, for all of the shares at the time represented by such option or stock issuance. An outstanding option shall not fully vest and be exercisable and released from such limitations and a stock issuance will not be released from such restrictions and restrictions on stock issuances if and to the extent: (i) such option or stock issuance is, in connection with the change in control, either to be assumed by the successor corporation or parent thereof or to be replaced with a comparable option, stock appreciation right or stock issuance with respect to shares of the capital stock of the successor corporation or parent thereof, or (ii) such option or stock issuance is to be replaced with a cash incentive program of the successor corporation or parent thereof which preserves the compensation element of such option or stock issuance existing at the time of the change in control and provides for subsequent payout in accordance with the same vesting schedule applicable to such option or stock issuance. The determination of option or stock issuance comparability under clause (i) above shall be made by the Board of Directors.

自控制權變更完成後 起，根據2020年計劃進行的所有尚未行使的購股權或股票發行將終止並停止 繼續行使，但繼承公司或其母公司承擔的情況除外。

2020年計劃的修訂 和終止

董事會有權修訂、變更、暫停或終止2020年計劃，但在任何適用法律要求的範圍內，對2020年計劃的任何修訂均需 股東批准。2020年計劃的任何修訂、變更、暫停或終止 均不會損害任何參與者的權利，除非參與者與 董事會另有協議，且該協議必須為書面形式，並由參與者與公司簽署。2020年計劃將於2030年1月10日終止，除非董事會提前終止或本公司經股東批准予以延長。

雖然 這樣做可能會產生不利的會計後果，但根據2020年計劃可能會授出期權和發行股票， 在每種情況下都超過了當時根據2020年計劃可供發行的普通股股票數量，如果有任何多餘 根據這些計劃實際發行的股份應託管，直到股東對修訂案的充分批准 增加2020年計劃下可供發行的普通股股份數量。如果在首次作出該等超額授出或發行日期後十二個月內 未獲得該等股東批准，則（1）根據該等超額股份授出的任何未行使購股權將終止，（2）公司應立即向購股權人和參與者退還為根據2020年計劃發行並以託管方式持有的任何超額股份支付的行使 或購買價，連同股份託管期間的利息（按適用的 短期聯邦利率計算），該等股份應隨即自動註銷。

124

補償 委員會報告

薪酬委員會已與 管理層審查並討論了本申請表格10—K中包含的薪酬討論和分析。根據薪酬委員會對薪酬討論和分析的審查以及與管理層的討論 ，薪酬委員會已向董事會建議將薪酬討論和分析 納入公司截至2020年12月31日止年度的10—K表格年度報告中，以便提交給SEC。

賠償委員會成員提交：

黃冠寶，董事長，2020年1月2日起

臨源 翟某

下表是截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩年向我們的高管支付的薪酬摘要。

彙總表 薪酬表

名稱和主要職位 年 薪金(元) 獎金(美元)

總計

($)
韓潔， 2020 143,238 522,049
首席執行官 2019 522,049 522,049
馬慶偉， 2020 81,623 139,213
首席運營官/首席技術官 2019 139,213 139,213
泰勒·張， 2020 68,339 68,339
首席財務官 2019 68,321 68,321

在截至2020年12月31日的一年中，公司未向我們指定的高管授予基於計劃的獎勵。截至2020年12月31日，我們任命的高管 均未獲得股權獎勵。

期權 已行使，股票已歸屬

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩年內，我們任命的每位高管均未行使或授予任何股票期權。

125

僱傭協議

我們任命的所有 名高管均已與公司簽訂僱傭協議。

於二零一一年十二月三十一日，韓潔與中國XD的附屬公司信達集團訂立僱傭協議及僱傭備忘錄，據此，韓先生收取月薪人民幣250,000元(約35,836美元)。此外，韓先生將獲得3,000,000元人民幣(約430,003美元)的年度獎金，該金額取決於本公司實現相應年度業績目標的情況。年度績效工資的計算依據HLJ信達集團薪酬管理政策中規定的方法。2017年1月1日，傑翰與HLJ信達集團延長聘期自2017年1月1日起的 額外五年，據此，韓先生有權獲得月薪人民幣300，000元（相當於 43，003美元）。用人單位和員工可以達成協議，終止韓先生在HLJ信達集團的僱傭關係，HLJ信達 在某些情況下， 集團有權在僱傭期屆滿前單方面終止韓先生的僱傭關係，並提前一個月通知。

2011年12月31日，Taylor Zhang與HLJ Xinda Group簽訂了僱傭協議和僱傭備忘錄，據此， Zhang先生獲得18，200美元的月薪、中國XD普通股股份獎勵和購買中國XD普通股股份的期權 ，詳情由董事會薪酬委員會決定。自2012年1月1日起，聘用期限為五年，2017年1月1日延長， 再過五年。 僱主和僱員可隨時達成協議，終止張先生與HLJ信達集團的僱傭關係，HLJ信達 集團有權在僱傭期屆滿前單方面終止張先生的僱傭關係，並提前一個月通知。

2011年12月31日，馬慶偉與HLJ Xinda Group簽訂僱傭協議和僱傭備忘錄，據此 馬先生每月獲得人民幣168，000元（約24，082美元）的工資。此外，馬先生將獲得基於績效的獎金人民幣2，016，000元（約288，983美元），該金額取決於公司實現相應年度的績效目標 。年度績效工資的計算方法是根據HLJ Xinda Group薪酬管理政策中規定的方法計算的。2017年1月1日，馬慶偉與HLJ新達集團延長聘用期限 自2017年1月1日起的 額外五年，據此，馬先生有權獲得月薪人民幣175，000元（相當於 25，085美元）。僱主和僱員可隨時達成協議，終止馬先生與HLJ信達集團的僱傭關係， HLJ信達集團有權在僱傭期屆滿前， 事先通知一個月，單方面終止馬先生的僱傭關係。

終止或控制權變更時的潛在付款

根據中國法律和其他適用司法管轄區的法律，我們 可能被要求在終止僱傭時支付遣散費。 根據《中華人民共和國勞動合同法》的規定，如果在僱用期限屆滿前終止僱用，除非終止僱用 是由於該僱員的某些過失造成的，僱主應支付解僱補償金，金額 通常是解僱前12個月的平均月薪乘以被解僱者的年數 在公司工作的員工，如果該員工的基本工資充分高於市政府區域的平均工資，則會受到某些調整和限制。此外，如果用人單位違反《中華人民共和國勞動合同法》 終止僱傭關係，適用的解僱補償金應為上述金額的兩倍。此外， 某些非競爭性付款義務也可能在僱傭終止時適用，如果與上述員工簽訂了該公司的 標準非競爭性協議，支付金額為該員工終止前每月基本工資的三分之一， 在終止後24個月內。

126

董事 薪酬

On December 30, 2009, our Board of Directors approved 2010 Executive Compensation Program, which sets forth cash and stock compensation of the Company’s executives and directors. Under the 2010 Executive Compensation Program, the Company’s employee directors receive no additional compensation for their services to the Company as directors, including the Chairman of the Board of Directors. In addition, for fiscal year 2015, all non-employee directors who reside in China received an annual cash compensation of RMB60,000 (approximately $8,601) after the first 18 months of continuous directorship and RMB36,000 (approximately $5,160) during the initial 18 months directorship. In addition, each non-employee director other than the two directors appointed by the Series D Preferred Stockholder (until September 26, 2019) is entitled to an annual stock award equal to a number of shares of the Company’s common stock valued at $50,000 for those who reside outside of China, RMB50,000 (approximately $7,167) for Mr. Linyuan Zhai, who resides in China, based on the market value of the common stock at the time of the stock award and such stock award shall vest six months after the grant date. Mr. Feng Li will be eligible for an annual stock award equal to a number of shares of the Company’s common stock valued at RMB50,000 (approximately $7,167) after 18 months of continuous directorship. The Company also accrued and recorded the stock award for the service rendered during the year ended December 31, 2020 as share base compensation expense. The Company has repurchase rights on the unvested shares of the stock award. The Company did not issue this stock award the service rendered during the year ended December 31, 2020 and 2019, respectively.

根據 與Joseph Chow（於2019年3月6日辭任）於2017年11月16日簽訂的服務協議，Chow先生有權獲得 年度現金補償60，000美元（每月5，000美元），且無股票獎勵。

根據 與李鑫（於2019年3月6日獲委任，並於2020年1月1日辭任）訂立的日期為2019年3月6日的服務協議，李先生有權 獲得每年60，000美元（每月5，000美元）的現金補償，且不獲股票獎勵。

根據 與陳輝儀（於2020年1月2日獲委任）於2020年1月1日簽訂的服務協議，陳先生有權獲得 年度現金補償60，000美元（每月5，000美元），且不授予股票獎勵。

根據 與黃冠寶（於2020年1月2日獲委任）訂立的日期為2020年1月1日的服務協議，黃先生有權獲得 年度現金補償人民幣120，000元（每月人民幣10，000元），且無股票獎勵。

以下為截至二零二零年十二月三十一日止年度支付予非僱員董事的薪酬概要。我們的員工董事 不會因其作為董事為公司提供的服務而獲得報酬。

董事 薪酬

姓名（1）（2） 以現金賺取或支付的費用（元） 總計(美元)
黃冠寶 17,397 17,397
陳惠儀 60,000 60,000
林源寨 17,397 17,397

(1) 傑 Han、Taylor Zhang和Qingwei Ma不包括在本表中，因為他們是我們的執行官，因此沒有得到任何補償 感謝他們作為導演的服務關於Han Jie，Taylor Zhang和Ma Qingwei作為高管的薪酬的披露 請參閲上文的“薪酬彙總表”。

(2)

惠益 陳先生及黃天寶先生於二零二零年一月一日獲委任。

在 2021年9月9日，陳慧儀辭去獨立董事、審核委員會主席、提名委員會委員職務， 辭職費

截至二零二零年十二月三十一日止年度，概無向執行董事及非僱員董事授出股票或購股權。截至2020年12月31日，執行董事及非僱員董事並無未歸屬 股份。

127

服務 協議

2020年1月1日，本公司與陳慧儀訂立服務協議。根據服務協議的條款，公司 應每月向陳先生支付5，000美元（每年60，000美元）的費用。

2020年1月1日，本公司與Guanbao Huang訂立服務協議。根據服務協議的條款， 公司應每月向黃先生支付人民幣10，000元（每年人民幣120，000元）的費用。

於 2019年3月6日，本公司與於2019年3月6日獲委任並於2020年1月1日辭任的辛立訂立服務協議。根據服務協議之條款，本公司須向李先生支付每月5，000美元（每年60，000美元）之費用。

於2017年11月16日，本公司與Joseph Chow訂立服務協議，後者於2019年3月6日辭任。根據服務協議的 條款，公司每月向周先生支付5，000美元（每年60，000美元）的費用。

2010年11月14日，公司與翟林源簽訂了一份服務協議。根據服務協議的條款， 公司應（i）每月向翟先生支付人民幣5，000元的費用（每年人民幣60，000元）；及（ii）根據本公司 2009年股權激勵計劃，並根據限制性股票獎勵協議的條款向翟先生授予人民幣50元，000股公司普通股的限制性股份（“股票”），其應根據限制性股票獎勵協議的條款予以歸屬。股票的估值應按2010年11月14日（服務協議執行之日）之前的10個交易日的平均收盤價和每一週年之前的平均收盤價進行。根據限制性股票獎勵協議 中規定的歸屬時間表，在翟先生繼續擔任本公司董事的情況下，股票應在每年12個月後歸屬。

2021年9月9日，本公司與馮麗訂立服務協議。根據服務協議的條款，本公司 應（i）每月向李先生支付人民幣3，000元的費用（每年人民幣36，000元），為期18個月，然後每月人民幣5，000元（每年人民幣6萬元） 自2022年3月9日起；及（ii）根據本公司2020年股權激勵計劃並根據限制性股票獎勵協議的條款 授予李先生人民幣50元，1000股公司普通股的限制性股份（“股票”）， 應根據限制性股票獎勵協議的條款歸屬。該股票的估值應按2022年3月9日（服務協議簽署日期）之前的十個交易日的平均收盤價 估值，並在每一週年 之前。根據限制性股票獎勵協議中規定的歸屬時間表，股票應在每年12個月後歸屬，但須受李先生繼續擔任本公司的董事職務。

項目 12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項

根據股權補償計劃授權發行的證券

公司於2009年5月26日採納了2009年股票期權/股票發行計劃（以下簡稱"2009年計劃"），該計劃保留了7，800，000股普通股，以供根據2009年計劃發行。2009年計劃允許公司向公司董事、高級管理人員、僱員和顧問頒發股票期權獎勵和股票發行 ，這可能會受到限制。2009年計劃於2019年5月26日根據其條款終止 。

下表提供了有關截至2020年12月31日生效的公司股權補償計劃的某些信息。

計劃類別 因行使尚未行使購股權及未歸屬股份而發行之證券數目（a） 未行使購股權及未歸屬購股權之加權平均行使價（b） 根據股權補償計劃可供今後發行的證券數目（不包括（a）欄所列證券）
證券持有人批准的股權補償計劃—2020年股票期權/股票發行計劃 — — —
總計 — — —

本公司於2020年1月10日採納了2020年購股權/股票發行計劃（“2020年計劃”），根據該計劃，保留13，000，000股普通股供發行。2020年2月24日，本公司董事會批准授予 4，000，000股普通股予若干行政人員及員工，以滿足若干業績 服務目標，作為獎勵股票授予。

128

安全 某些受益所有者和管理層的所有權

下表載列了截至2020年5月25日，有關下列人士實益擁有本公司已發行股本的若干信息：（i）持有本公司任何類別有表決權證券超過百分之五（5%）的任何持有人；（ii）本公司每名執行人員和董事；及（iii）本公司董事和執行人員作為一個集團。除另有説明外，以下所列各股東 對實益擁有的股份擁有唯一投票權和投資權。我們的實際所有權百分比 的計算基於截至2020年5月25日的66，948，841股普通股和1，000，000股B系列優先股 。

姓名和地址 班級名稱

金額和

受益性質

所有權(1)

百分比

班級
韓傑 B系列優先股 1,000,000(2) 100.0%
韓傑 普通股 34,865,054(2) 49.4%
林源寨 普通股 10,879 *
XD.工程塑料製品有限公司 普通股 5,960,788(2) 8.9%
XD.工程塑料製品有限公司 B系列優先股 1,000,000(2) 100.0%
MSPEA改性塑料控股有限公司 普通股 16,000,000(3) 23.9%
全體董事和高級管理人員作為一個集團對普通股的全部所有權 34,865,054 49.4%

* 代表實益持有我們普通股流通股不到1%(1%)的股份。

** 除非另有説明，否則表中所列各實益擁有人的地址為鑫達集團有限公司，地址為紐約法拉盛38大道13620號3A-1室，郵編11354。

# B系列優先股1,000,000股的投票權相當於公司所有普通股總投票權的40%。 普通股和B系列優先股在提交給我們的股東投票的所有事項上作為一個類別一起投票，除非法律或我們的憲法文件另有要求。

(1) 受益所有權金額包括普通股和/或B系列優先股的股份數量，如果是每位高管和董事以及所有高管和董事作為一個集團，則還包括所有可在行使其持有的 期權時發行的股票，這些股票於2020年5月25日或之後60天內可行使。根據修訂後的1934年《證券交易法》第13d-3條以及美國證券交易委員會頒佈的規則，凡有權或分享普通股投票權或處置權的人，均被視為存在任何該等唯一或共享權力的所有普通股的“實益擁有人”。

(2) 指由傑漢先生實益擁有的34,865,054股本公司股份，載於傑漢先生及XD提交的附表13D/A。(I)韓先生直接持有的27,104,266股普通股及(Ii)韓先生透過其於XD工程塑料有限公司的100%股權而實益擁有的5,960,788股普通股及1,000,000股B系列優先股，佔本公司股本的50.1%。B系列優先股1,000,000股除 其實益擁有的普通股外，其投票權相當於本公司所有普通股總投票權的40%。XD的地址。工程塑料有限公司位於英屬維爾京羣島託爾托拉路鎮郵政信箱438號棕櫚林之家。
(3) 代表MSPEA改性塑料控股有限公司於2019年10月15日提交的附表13D/A中報告的16,000,000股實益擁有的普通股。MSPEA改性塑料控股有限公司擁有的地址是開曼羣島開曼羣島大開曼KY1-9005，喬治城瑪麗街87號Walker House，C/o Walkers Corporation Services Limited。

控件中的更改

本公司並無知悉任何安排，包括任何人士對本公司證券作出任何質押，而該等證券於其後日期運作可能導致本公司控制權變更。

129

第 項13.某些關係和相關交易，以及董事獨立性

相關的 方交易

除下文所述外，自2019年1月1日以來，本公司再無參與任何其他交易，或本公司曾經或將會參與的任何當前擬議交易或一系列類似交易，涉及金額超過120,000美元，而本公司現任或前任董事高級職員、本公司任何5%或以上股東或任何該等人士的直系親屬 擁有或將擁有直接或間接重大利益，但下文所披露者除外。

(I) 截至2020年12月31日止年度，本公司從本公司董事長兼首席執行官解寒先生處收取人民幣2,000,000元(等值2,900,000美元)作為免息墊款，並償還人民幣8,000,000元(等值1,000,000美元)。截至2020年12月31日，應對解寒先生的欠款為人民幣8800萬元(摺合1250萬美元)。

於截至2019年12月31日止年度內，本公司從傑翰先生的兒子處收取人民幣6,000萬元人民幣(相當於880萬美元)作為免息預付款。截至2019年12月31日，欠傑翰先生兒子的款項為人民幣6,500萬元(等值930萬美元)。

(Ii) 於2019年4月，本公司向四川信達高級管理人員償還人民幣3,000萬元(等值440萬美元)。 於截至2019年12月31日止年度，本公司從HLJ信達集團一名高級管理人員收受人民幣190萬元(等值30萬美元)，並償還人民幣200萬元(等值30萬美元)。截至2019年12月31日，HLJ信達集團 高級管理人員的欠款為人民幣110萬元(摺合20萬美元)。

(Iii) 截至2019年12月31日止年度，本公司向本公司首席營運官馬慶偉收取人民幣6,500萬元(等值940萬美元)作為本公司免息墊款，並償還人民幣5,700萬元(等值830萬美元)。 截至2019年12月31日，本公司欠馬慶偉先生的款項為人民幣800萬元(等值110萬美元)。

(Iv) 2018年12月26日，上海銷售公司成立黑龍江信達高分子複合材料有限公司(“高分子 複合材料”)。2019年4月22日，上海銷售將高分子複合材料97.5%的股權 轉讓給哈爾濱盛通工程塑料股份有限公司(簡稱哈爾濱盛通)。陳錫剛先生曾任四川信達的總經理，現為哈爾濱盛通的總經理兼主要股東。

自陳錫剛先生於2019年8月5日從四川信達辭職後，高分子複合材料不再是 公司的關聯方。

2019年4月22日至2019年8月5日期間，銷售給高分子複合材料的產品的收入為100萬美元。

在2019年4月22日至2019年8月5日期間，本公司從高分子複合材料獲得了人民幣4.344億元(等值6,350萬美元)的免息預付款，償還了人民幣4.316億元(等值6,300萬美元)。

130

關聯方餘額彙總如下：

十二月三十一日，
2020 2019
關聯方應付的金額： 美元 美元
首席運營官馬慶偉先生) 941,462 -

馬慶偉先生的欠款 是員工墊款。

12月31日，
2020

2019
美元 美元
應付關聯方的金額 ：
韓潔先生 13,973,332 12,499,642
韓傑先生的妻子 500,000 3,137,539
韓傑先生的兒子 - 9,317,393
馬慶偉先生(首席運營官) 1,146,756
信陽先生(HLJ信達集團首席財務官) 9,198,108
前輩 公司簡介 - 150,589
合計 應付關連方款項 23,671,440 26,251,919

應付關聯方 款項為代表公司支付的經營費用的無息墊款。

我們的政策是，除非審計委員會或 董事會的另一個獨立機構首先審查並批准超過120，000美元的交易，否則我們不會進行任何關聯方交易。

董事 獨立

根據納斯達克股票市場（“納斯達克”）的市場規則第5605（b）（1）條， 在我們董事會任職的大多數董事必須是獨立董事。董事會有責任通過應用納斯達克市場規則第5605（a）（2）條作出肯定性決定， 董事是否與上市公司有重大關係，該規則提供了獨立董事的定義。

董事會已確定，除韓傑和張泰勒外，各董事不存在 董事會認為會干擾董事履行職責時獨立判斷的關係 ，且均為納斯達克市場規則中定義的"獨立董事"。在確定董事的獨立性時， 董事會採用了獨立性標準，這些標準遵循了 美國證券交易委員會適用的法律法規和納斯達克市場規則規定的標準。在確定董事的獨立性時，董事會考慮了公司和任何董事擁有任何利益的所有交易 ，包括上文“某些關係和關聯交易” 中討論的交易。

根據 獨立性標準的應用以及對所有相關事實和情況的審查，董事會 已確定翟凌源、陳惠儀和黃冠寶均與本公司無任何重大關係，因此，根據納斯達克市場規則第5605（a）（2）條， 均為獨立人士。根據納斯達克市場規則，我們的董事會大多數 是獨立的。

項目 14.首席會計師費用和服務

審計截至2019年12月31日止年度年度財務報表的 獨立會計師事務所為畢馬威華振會計師事務所。 2021年2月18日，本公司聘用Friedman LLP，該公司於2021年9月17日被解僱，而BF Borgers CPA，PC已聘用。 下表顯示了我們向獨立會計師支付和將支付的費用。

2020 2019
審計費 $2,420,304 $1,932,222
審計相關費用 — —
税費 — —
支付給獨立公共審計公司的共計 $2,420,304 $1,932,222

審計費用

審計 費用是為審計年度財務報表、審閲季度財務報表和法定審計而提供的專業服務支付的。我們支付或應計費用2，420，304美元和1，932，22美元，分別與審計我們的年度 財務報表、審閲季度財務報表和法定審計有關， 截至2020年和2019年12月31日止年度。

131

與審計相關的費用

截至2020年及2019年12月31日止年度，與服務相關的服務費用 分別為零及零。

税 手續費

截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，我們並無就税務服務向核數師支付或計提任何費用。

預審批政策和程序

審計委員會每年任命獨立審計師，並批准獨立審計師提議的審計、審計相關和允許的非審計服務和 費用。標題下所述的所有服務和獨立審計師費用均獲得批准。

第四部分

項目 15.展覽、財務報表附表

（a） 以下內容與本年度報告一併存檔：

（1） 財務報表目錄中列出的財務報表。

（2） 不適用。

（3） 下述附件，其中包括下列管理合同或補償計劃或安排：

● 服務 2010年11月14日中國XD塑料有限公司與林源齋簽訂的協議

● 服務 中國XD塑料有限公司與勞倫斯W.禮頓

● 就業 2017年1月1日，黑龍江省信達企業集團有限公司，公司簡介

● 就業 2011年12月31日，黑龍江省信達企業集團有限公司，公司簡介

● 就業 2017年1月1日，黑龍江省信達企業集團有限公司，公司簡介

● 就業 2011年12月31日，黑龍江省信達企業集團有限公司，公司簡介

● 就業 2017年1月1日，黑龍江省信達企業集團有限公司，有限公司和Taylor Zhang

● 就業 2011年12月31日，黑龍江省信達企業集團有限公司，有限公司和Taylor Zhang

● 就業 2016年1月1日，黑龍江省信達企業集團有限公司，Ltd.和Kenan Gong

● 就業 2011年12月31日，黑龍江省信達企業集團有限公司，Ltd.和Kenan Gong

● 服務 2012年11月14日中國XD塑料有限公司與馮麗簽訂的協議

● 服務 2017年11月16日中國XD塑料有限公司與Joseph Chow簽訂的協議

● 服務 2019年3月6日中國XD Plastics Company Limited與Xin Li簽訂的協議

● 服務 2020年1月1日中國XD Plastics Company Limited與Huiyi Chen簽訂的協議

● 服務 2020年1月1日中國XD Plastics Company Limited與Guanbao Huang簽訂的協議

（b） 附件索引中列出的附件作為本年度報告的一部分存檔。

（c） 不適用。

132

第 項16.表格10-K總結

不適用 。

附件 索引

附件 編號： 展品説明： 已註冊 以下是參考文獻。
3.1 公司章程第二次修改 已提交 作為本公司於8月15日向美國證券交易委員會提交的當前8—K表報告的附件， 2011.
3.2 第二次修訂和重新修訂附例 已提交 作為公司於11月提交給美國證券交易委員會的當前8—K表報告的附件 2011年8月。

3.3

更正證明書的格式

 已提交 作為公司於8月15日向美國證券交易委員會提交的當前8—K表報告的附件， 2011.
4.1 樣品存放證 已提交 作為公司在SB—2表格上的註冊聲明的附件，該表格於 提交給美國證券交易委員會 2006年5月12日
4.2 A系列可轉換優先股指定證書 已提交 作為公司在附件14C中提交給證券交易所的最終信息聲明的附件 2009年3月12日的佣金。
4.3 B系列優先股指定證書 已提交 作為公司在附件14C中提交給證券交易所的最終信息聲明的附件 2009年3月12日的佣金。
4.4 C系列可轉換優先股的指定、優先權和權利證書格式 已提交 作為公司於11月提交給美國證券交易委員會的當前8—K表報告的附件 2009年30日。
4.5 購買普通股的首輪認股權證形式 已提交 作為公司於11月提交給美國證券交易委員會的當前8—K表報告的附件 2009年30日。
4.6 購買普通股的B系列認股權證格式 已提交 作為公司於11月提交給美國證券交易委員會的當前8—K表報告的附件 2009年30日。
4.7 註冊人與註冊人可接受的受託人(如有的話)訂立的優先債務證券契據的形式 已提交 作為公司在S—1表格（經修訂）上提交給美國證券交易委員會的註冊聲明的附件 2010年6月10日

133

4.8 與次級債務證券有關的契據的形式，須由註冊人與註冊人可接受的受託人(如有的話)訂立 已提交 作為公司在S—1表格（經修訂）上提交給美國證券交易委員會的註冊聲明的附件 2010年6月10日

4.9

 普通股認購權證的形式 已提交 作為公司於10月提交給美國證券交易委員會的當前8—K表報告的附件 2010年6月。
4.10 本公司與MSPEA改性塑料控股有限公司於2011年8月15日簽訂的註冊權協議 已提交 作為公司於8月15日向美國證券交易委員會提交的當前8—K表報告的附件， 2011.
4.11 D系列初級可換股優先股指定、優先權和權利證書格式 已提交 作為公司於8月15日向美國證券交易委員會提交的當前8—K表報告的附件， 2011.
4.12 D系列初級可換股優先股的指定、優先權和權利證書的修訂和重述格式 在2014年1月28日提交給美國證券交易委員會的8-K表格中，作為公司當前報告的證物。
4.13 本公司、福海(BVI)、信達控股(香港)、摩根士丹利國際有限公司、瑞銀集團香港分行、香港上海滙豐銀行有限公司及中國民生銀行香港分行於2014年1月24日簽訂的收購協議 在2014年3月26日提交給證券交易委員會的Form 10-K年報中作為證物提交了 。
4.14 債券，日期為2014年2月4日，相當於1.5億美元11.75%擔保優先債券，2019年到期 在2014年3月26日提交給證券交易委員會的Form 10-K年報中作為證據提交了 。
4.15 D系列次級可轉換優先股的名稱、優先股和權利證書的修訂和重新發布 在2019年9月30日提交給美國證券交易委員會的8-K表格中，作為公司當前報告的證物。
10.1 2009年股票期權/股票發行計劃 於2009年11月11日向美國證券交易委員會提交，作為本公司附表14A最終委託書的附錄。
10.2 2020年股票期權/股票發行計劃 作為本公司於2020年2月18日向美國證券交易委員會提交的S-8表格的註冊説明書的附錄。
10.3 哈爾濱鑫達高分子材料有限公司與哈爾濱經濟技術開發區管理局於2010年4月14日簽訂的區域准入協議和備忘錄 在2010年8月9日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格中，作為公司季度報告的證物。
10.4 鑫達集團有限公司與羅德曼-倫肖有限責任公司於2010年10月4日簽署的書面協議 已提交 作為公司於10月提交給美國證券交易委員會的當前8—K表報告的附件 2010年6月。
10.5 鑫達集團有限公司與若干機構投資者於2010年10月4日簽訂的證券購買協議 已提交 作為公司於10月提交給美國證券交易委員會的當前8—K表報告的附件 2010年6月。
10.6 鑫達集團有限公司與名單上所列買方於2009年11月27日訂立的證券購買協議的修訂協議，修訂日期為2010年9月30日 已提交 作為公司於10月提交給美國證券交易委員會的當前8—K表報告的附件 2010年6月。
10.7 鑫達集團有限公司與羅伯特·布里索蒂的服務協議於2010年10月4日生效 在2010年10月7日提交給美國證券交易委員會的8-K表格中，作為公司當前報告的證物。

134

10.8 鑫達集團有限公司與林源齋於2010年11月14日簽訂的服務協議* 在2012年3月26日提交給美國證券交易委員會的10-K表格中，作為公司年度報告的證物。
10.9 鑫達集團有限公司與勞倫斯禮頓於2010年11月14日簽訂的服務協議 在2012年3月26日提交給美國證券交易委員會的10-K表格中，作為公司年度報告的證物。
10.10 股票獎勵補助金補充規定 在2012年3月26日提交給美國證券交易委員會的10-K表格中，作為公司年度報告的證物。

10.11

 本公司與MSPEA改性塑料控股有限公司訂立的證券購買協議。2011年8月15日，工程塑料有限公司與韓傑先生合影

已提交 作為公司於8月15日向美國證券交易委員會提交的當前8—K表報告的附件， 2011.

10.12

 MSPEA改性塑料控股有限公司XD簽訂的股東協議。2011年8月15日，工程塑料有限公司與韓傑先生合影

已提交 作為公司於8月15日向美國證券交易委員會提交的當前8—K表報告的附件， 2011.

10.13

 MSPEA改性塑料控股有限公司和XD之間的質押協議格式。工程塑料有限公司

已提交 作為公司於8月15日向美國證券交易委員會提交的當前8—K表報告的附件， 2011.

10.14 彌償協議的格式 已提交 作為公司於8月15日向美國證券交易委員會提交的當前8—K表報告的附件， 2011.
10.15 2017年1月1日黑龍江信達企業集團有限公司與界漢簽訂的聘用協議 在2017年3月16日提交給證券交易委員會的Form 10-K年報中作為證物提交了 。
10.16 黑龍江信達企業集團有限公司與傑翰於2011年12月31日簽訂的聘用備忘錄 在2012年3月26日提交給美國證券交易委員會的10-K表格中，作為公司年度報告的證物。
10.17 2017年1月1日黑龍江信達企業集團有限公司與馬青衞簽訂的聘用協議 在2017年3月16日提交給證券交易委員會的Form 10-K年報中作為證物提交了 。
10.18 2011年12月31日黑龍江新達企業集團有限公司與馬慶偉簽訂的僱傭備忘錄 在2012年3月26日提交給美國證券交易委員會的10-K表格中，作為公司年度報告的證物。
10.19 2017年1月1日黑龍江省新達企業集團有限公司與Taylor Zhang簽訂的僱傭協議 在2017年3月16日提交給證券交易委員會的Form 10-K年報中作為證物提交了 。
10.20 2011年12月31日黑龍江省新達企業集團有限公司與Taylor Zhang簽訂的僱傭備忘錄 在2012年3月26日提交給美國證券交易委員會的10-K表格中，作為公司年度報告的證物。
10.22 2011年12月31日黑龍江省新達企業集團有限公司與龔克南簽訂的僱傭備忘錄

已提交 作為公司於3月16日向美國證券交易委員會提交的10—K表格年度報告的附件， 2015.

10.23 2012年11月14日中國XD塑料有限公司與馮麗簽訂的服務協議 已提交 作為公司於3月25日向美國證券交易委員會提交的10—K表格年度報告的附件， 2013.
10.24 信達（黑龍江）投資有限公司於2015年3月6日訂立的股權轉讓及合併協議的英文譯本，有限公司，四川新達、南充新達複合材料有限公司，公司 已提交 作為公司於8月提交給美國證券交易委員會的10—Q表格季度報告的附件 2015年6月。

135

10.25 2016年8月22日由信達控股（香港）有限公司（作為借款人）、中國XD塑料有限公司、Favor Sea Limited、信達（香港）貿易有限公司、鋁複合材料FZE（作為擔保人）、渣打銀行（香港）有限公司（作為牽頭擔保人）、賬簿管理人和擔保代理人）以及其中所列銀行和金融機構組成的財團（作為貸款人）於2016年8月22日簽署的融資協議 已提交 作為本公司於8月26日向美國證券交易委員會提交的當前8—K表報告的附件， 2016.
10.26 四川省南充市順慶區政府、四川省南充市政府於2016年12月12日簽訂的戰略投資協議 在2017年3月16日提交給證券交易委員會的Form 10-K年報中作為證物提交了 。
10.27 2017年1月3日四川新達企業集團有限公司與哈爾濱海樂滋科技有限公司簽訂的設備採購合同，公司 在2017年3月16日提交給證券交易委員會的Form 10-K年報中作為證物提交了 。
10.28 2017年1月3日四川新達企業集團有限公司與哈爾濱海樂滋科技有限公司簽訂的設備採購合同，公司 在2017年3月16日提交給證券交易委員會的Form 10-K年報中作為證物提交了 。
10.29 2017年3月13日四川新達企業集團股份有限公司、南充市國土資源局—順慶區、順慶區英華工業園區土地使用權出讓協議 在2017年3月16日提交給證券交易委員會的Form 10-K年報中作為證物提交了 。
10.30 2016年1月1日黑龍江省新達企業集團有限公司與龔克南簽訂的僱傭協議 在2017年3月16日提交給證券交易委員會的Form 10-K年報中作為證物提交了 。
10.31 王永強及劉強於二零一七年十一月二十一日與黑龍江信達企業集團股份有限公司訂立的股權轉讓書英文譯本，有限公司 * 已提交 作為公司於3月16日向美國證券交易委員會提交的10—K表格年度報告的附件， 2018.
10.32 2018年12月18日，黑龍江省信達企業集團股份有限公司、高曉輝 已提交 作為本公司於4月15日向美國證券交易委員會提交的10—K表格年度報告的附件， 2019.
10.33 2019年3月15日，黑龍江省信達企業集團股份有限公司、高曉輝 已提交 作為本公司於4月15日向美國證券交易委員會提交的10—K表格年度報告的附件， 2019.
10.34 2018年6月25日黑龍江省信達企業集團有限公司簽訂的設備採購合同，Ltd.和Hailezi 已提交 作為本公司於4月15日向美國證券交易委員會提交的10—K表格年度報告的附件， 2019.
10.35 2018年7月12日黑龍江信達設備採購合同 已提交 作為本公司於4月15日向美國證券交易委員會提交的10—K表格年度報告的附件， 2019.
10.36 2018年7月1日黑龍江省新達企業集團有限公司簽訂的勞動合同，公司簡介 已提交 作為本公司於4月15日向美國證券交易委員會提交的10—K表格年度報告的附件， 2019.
10.37 2017年11月16日中國XD塑料有限公司與Joseph Chow簽訂的服務協議 已提交 作為公司於11月提交給美國證券交易委員會的當前8—K表報告的附件 2017年17日。
10.38 2019年3月6日中國XD Plastics Company Limited與XinLi簽訂的服務協議 已提交 作為本公司3月12日向美國證券交易委員會提交的8—K表當前報告的附件， 2019.

136

10.39 2019年10月3日由信達控股（香港）有限公司（作為借款人）、中國XD塑料有限公司、Favor Sea Limited、信達（香港）貿易有限公司、鋁複合材料FZE（作為擔保人）、中國工商銀行（澳門）有限公司（作為牽頭擔保人）以及其中所列銀行和金融機構組成的財團（作為貸款人）於2019年10月3日簽署的融資協議 已提交 作為公司於10月提交給美國證券交易委員會的當前8—K表報告的附件 2019年3月。
10.40 2020年1月1日中國XD Plastics Company Limited與Huiyi Chen簽訂的服務協議 已提交 作為本公司於1月提交給美國證券交易委員會的當前表格8—K報告的附件 2020年2月。
10.41 2020年1月1日中國XD塑料有限公司與Guanbao Huang簽訂的服務協議 已提交 作為本公司於1月提交給美國證券交易委員會的當前表格8—K報告的附件 2020年2月。
14.1 《商業行為準則》 在2012年3月26日提交給美國證券交易委員會的10-K表格中，作為公司年度報告的證物。
16.1 2008年12月31日Robison，Hill & Co.致美國證券交易委員會的信 已提交 作為公司於12月提交給美國證券交易委員會的當前8—K表報告的附件 31，2008，並且通過引用併入本文。
16.2 2009年11月4日Bagell Josephs Levine & Company，LLC致美國證券交易委員會的信 已提交 作為公司於11月提交給美國證券交易委員會的當前8—K表報告的附件 2009年6月。
16.3 2011年8月15日馬施雲香港致證券交易監察委員會的函件 已提交 作為公司於8月15日向美國證券交易委員會提交的當前8—K表報告的附件， 2011.
16.4 畢馬威於2015年5月8日致美國證券交易委員會的信函 已提交 作為本公司於5月11日向美國證券交易委員會提交的當前8—K表報告的附件， 2015.
21.1 註冊人的子公司 在此提交
23.1 畢馬威華振律師事務所同意 在此提交
23.2 2 B F Borgers CPA PC的同意 隨函存檔
31.1 根據2002年薩班斯—奧克斯利法案第302條要求的首席執行官證書 在此提交
31.2 根據2002年薩班斯—奧克斯利法案第302條要求的首席財務官證書 在此提交
32.1 根據2002年薩班斯—奧克斯利法案第906條要求的首席執行官和首席財務官的認證 隨函提供
101.INS 實例 文件隨附 在此提交
101.SCH Taxonomy 延期計劃文件 在此提交
101.CAL Taxonomy 擴展計算Linkbase文檔 在此提交
101.DEF Taxonomy 擴展定義Linkbase文檔 在此提交
101.LAB Taxonomy 擴展標籤Linkbase文檔 在此提交
101.PRE Taxonomy 擴展演示文稿Linkbase文檔 在此提交

* 英文翻譯

137

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表註冊人簽署本報告。

日期： 2021年11月15日

中國 新達塑膠有限公司
發信人： /s/ 韓傑
傑 韓
首席執行官
(首席執行官 )

發信人： /S/ 張泰勒
泰勒 張
主管 財務官
（校長 財務幹事）

授權書

通過這些陳述瞭解所有人，以下簽名的每個人構成並任命韓傑和張泰勒，以及 他們中的每個人作為其真實合法的代理人和代理人，具有完全的替代和再替代權，以 的名義、地點和替代，以任何和所有身份簽署本表格10—K的年度報告的任何和所有修訂，並向證券交易委員會提交 該文件及其所有證物以及與之相關的其他文件，授予 上述事實律師和代理人以及他們中的每一個人以充分的權力和授權進行和執行與之相關的每一項和每一項必要的行為和事情， 和必須進行，儘可能充分地履行他或她本人可能或能夠親自履行的所有意圖和目的，特此批准並確認所有上述事實律師和代理人，或其中任何一名或其替代者，可以合法地 依據本協議行事或安排行事。

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期以下列方式簽署：

名字 標題 日期
/s/ 韓傑 董事長兼首席執行官
傑 韓 (首席執行官 )

十一月 2021年15月15日

/S/ 張泰勒 首席財務官 2021年11月15日
泰勒 張

(首席財務會計官 )
/s/ 陳惠儀 董事 2021年11月15日
惠益 陳
/s/ 黃冠寶 董事 2021年11月15日
冠寶 黃
/s/ 林源寨 董事 2021年11月15日
林源 翟

138

財務報表

頁面
獨立註冊會計師事務所報告 F-2
合併資產負債表 F-4
綜合全面收益表(損益表) F-5
合併權益變動表 F-6
合併現金流量表 F-7
合併財務報表附註 F-8

F-1

獨立註冊會計師事務所報告{br

致 中國XD塑料有限公司股東和董事會

對財務報表的意見

我們 已審計隨附的中國XD塑料有限公司及其附屬公司（以下簡稱“貴公司”） 截至2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2020年12月31日止年度的相關綜合全面收益表、權益變動表和現金流量表以及相關附註（統稱為“財務報表”）。我們認為， 財務報表在所有重大方面公允列報了截至2020年12月31日的公司財務狀況，以及 截至2020年12月31日止年度各年的經營成果和現金流量，符合美國公認的會計原則 。

前往 涉及不確定性

隨附財務報表的編制假設本公司將持續經營。如財務報表附註 3中所述，本公司產生了重大經營虧損，且經常性經營現金流出，使 對其持續經營能力產生了重大懷疑。財務報表不包括可能 由這種不確定性的結果導致的任何調整。

徵求意見的依據

這些 財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們 根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。公司 不需要對其財務報告的內部控制進行審計，也沒有聘請我們進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了就公司財務報告內部控制的有效性發表意見 。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的 審計包括執行程序，以評估財務報表重大錯報的風險，無論是由於錯誤還是 欺詐，並執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的金額和披露有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

重大審計事項

以下所述的關鍵審計事項是指在本期對財務報表進行審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個財務報表的意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項 ，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

長期資產減值 評估

如 財務報表附註2所述，當事件或 情況變化表明其長期資產的賬面值可能無法收回時，公司會對其長期資產進行減值評估。這些長期資產，主要是不動產，廠房和設備，以及設備和建築用品的長期預付款，截至2020年12月31日的賬面值為12.91億美元。如附註26所披露，截至2020年12月31日止年度，本公司確認該等資產的減值虧損約為1.87億美元。

審計 長期資產估值涉及複雜的判斷，因為對指標進行主觀評價，並且在確定長期資產的可收回性時需要進行重大估計 。具體而言，現金流預測對未來市場和經濟狀況的重大假設 很敏感。公司估計中使用的重要假設包括銷售量、增長率、毛利、營業支出、税率和貼現率（如適用）。

我們對長期資產減值評估的 審計包括但不限於以下程序：

●

瞭解控制 公司對長期資產的年度減值評估；

● 通過搜索在線信息，將管理層對定性因素的評估與與長期資產相關的經濟增長預測、行業前景和商業環境等公共信息進行比較；
● 測試 估計的未來現金流量，包括但不限於，比較可觀察第三方和工業的重大輸入 來源，與公司的歷史業績進行比較，並評估管理層預測的合理性 通過與可觀察的平均行業歷史趨勢和預測進行比較，以及其他內部和外部 數據
●

執行靈敏度分析 評估公司現金流合理性的重要假設 已投入使用的長期資產所產生的分析；

● 確認 並與供應商面談，瞭解設備預付款的狀況以及公司繼續未完成項目的計劃 建設項目；
● 評估 公司披露的減值評估包括在附註2中，以及腳註披露的充分性 附註9中的長期預付款項減值及附註26中的長期資產減值虧損。

/S/ B F BorgersCPA PC

我們 自2021年以來一直擔任本公司的審計師。

科羅拉多州萊克伍德

2021年11月15日

F-2

獨立註冊會計師事務所報告

致 股東和董事會 中國XD塑料有限公司：

關於合併財務報表的意見

我們 已審計隨附的中國XD塑料有限公司及其子公司（貴公司）截至2019年12月31日的綜合資產負債表， 截至2019年12月31日止年度的相關綜合全面虧損表、權益變動表和現金流量表以及相關附註（統稱為綜合財務報表）。我們認為，綜合財務報表 在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日的財務狀況以及截至2019年12月31日止年度的經營成果和現金流量，符合美國公認會計原則。

會計原則的變化

正如 在合併財務報表附註2中所討論的，截至2019年1月1日，由於採用了ASC主題842，租約。

徵求意見的依據

這些 合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對該等綜合財務報表發表意見 。我們是一家在上市公司會計 監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦 證券法以及美國證券交易委員會（SEC）和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於本公司。

我們 按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和執行審計，以 合理確定綜合財務報表是否不存在由於錯誤或欺詐而導致的重大錯誤陳述。 本公司無需對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有要求進行審計。作為我們審計的 部分，我們需要了解財務報告內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表 意見。因此，我們不表達這種意見。

我們的 審計工作包括執行程序以評估綜合財務報表因錯誤或欺詐而 存在重大錯誤陳述的風險，以及執行程序以應對這些風險。此類程序包括在測試基礎上審查有關合並財務報表中金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層所採用的會計原則 和作出的重大估計，以及評價綜合財務報表的整體列報方式。 我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

/s/ 畢馬威華振律師事務所

我們 於2011年至2021年擔任本公司的審計師。

北京，中國
2020年6月1日

F-3

中國 XD塑料有限公司及其子公司

合併資產負債表

十二月三十一日，
2020 2019
美元 美元
資產
流動資產：
現金和現金等價物 78,261,679 17,201,775
受限現金 105,072,749 211,231,244
應收賬款，扣除壞賬準備後的淨額 423,946,875 222,072,053
關聯方應付款項 941,462 -
盤存 577,935,234 642,509,534
預付費用和其他流動資產 158,602,834 171,848,122
流動資產總額 1,344,760,833 1,264,862,728
財產、廠房和設備、淨值 778,805,976 830,319,716
設備和建築供應商的長期預付款 512,048,859 495,570,421
經營性租賃使用權資產淨額 44,894,373 44,149,955
應收貸款—非流動 242,100,096 -
遞延税項資產 778,943 -
其他非流動資產 536,920 979,428
總資產 2,923,926,000 2,635,882,248
負債和股東權益
流動負債：
短期銀行貸款，包括長期銀行貸款的流動部分 643,602,543 680,174,859
應付票據 344,081,902 400,671,063
應付帳款 69,602,956 57,458,673
應付關聯方的款項 23,671,440 26,251,919
應付所得税 36,078,226 26,458,837
經營租賃負債，流動 1,323,164 1,388,555
應計費用和其他流動負債 111,922,163 86,550,388
流動負債總額 1,230,282,394 1,278,954,294
長期銀行貸款，不包括流動部分 727,293,417 322,456,413
遞延收入 105,943,812 92,639,620
非流動經營租賃負債 14,092,400 14,429,434
其他非流動負債 79,099,740 91,028,376
總負債 2,156,711,763 1,799,508,137
承付款和或有事項 - -
股東權益：
B系列優先股，面值0.0001美元，授權優先股5,000,000股，已發行和已發行股票分別為1,000,000股和2019年12月31日 100 100
普通股，面值0.0001美元，授權500,000,000股，已發行70,569,841股和66,969,841股，截至2020年12月31日和2019年12月31日分別發行70,548,841股和66,948,841股 7,057 6,697
庫存股，成本價21,000股 (92,694) (92,694)
額外實收資本 188,396,687 184,208,447
留存收益 538,357,103 720,159,368
累計其他綜合損失 (9,479,166) (67,907,807)
鑫達集團有限公司應佔股本總額 717,189,087 836,374,111
非控股權益 50,025,150 -
股東權益總額 767,214,237 836,374,111
總負債和股東權益 2,923,926,000 2,635,882,248

見 合併財務報表附註。

F-4

中國 XD塑料有限公司及其子公司

合併 全面收益表(虧損)

截至十二月三十一日止的年度，
2020 2019
美元 美元
收入 1,311,901,681 1,448,204,826
收入成本 (1,168,182,300) (1,228,809,155)
毛利 143,719,381 219,395,671
銷售費用 (1,217,768) (1,465,697)
一般和行政費用 (32,459,606) (35,370,445)
壞賬準備 (2,433,402) (62,811,125)
長期資產減值準備 (165,253,409) -
設備和建築供應商長期預付款減值 (21,902,361) -
研發費用 (22,494,445) (50,329,809)
總運營費用 (245,760,991) (149,977,076)
營業收入(虧損) (102,041,610) 69,418,595
利息收入 1,673,500 1,377,040
利息支出 (71,177,250) (67,242,641)
外幣匯兑損益 (12,602,674) 2,887,336
出售附屬公司的收益 - 518,491
政府撥款 8,206,779 10,133,355
營業外總費用(淨額) (73,899,645) (52,326,419)
所得税前收入(虧損) (175,941,255) 17,092,176
所得税費用 (5,759,630) (14,036,698)
淨收益(虧損) (181,700,885) 3,055,478
可歸因於非控股權益的淨收入 101,380 —
中國XD塑料有限公司應佔淨收入（虧損） (181,802,265) 3,055,478
普通股每股收益(虧損)：
基本的和稀釋的 (4.06) 0.05
加權平均流通股數
基本的和稀釋的 44,733,357 55,200,896
淨收益(虧損) (181,700,885) 3,055,478
其他全面收益(虧損)
扣除零所得税後的外幣換算調整 58,428,641 (13,175,260)
綜合收益(虧損) (123,272,244) (10,119,782)
可歸屬於非控股權益的全面收益 2,721,760 —
中國XD塑料有限公司應佔綜合收益（虧損） (125,994,004) (10,119,782)

見 合併財務報表附註。

F-5

中國 XD塑料有限公司及其子公司

合併權益變動表

B系列優先股 普通股 累計
股份數量 金額 股份數量 金額 庫存股 額外實收資本 留存收益 其他全面損失 非控股權益

總計

股東權益
美元 美元 美元 美元 美元 美元 美元 美元
截至2018年12月31日的餘額 1,000,000 100 50,948,841 $5,097 $(92,694) $86,633,582 $717,103,890 $(54,732,547) $- $748,917,428
淨收入 3,055,478 - 3,055,478
將D系列優先股轉換為普通股 - - 16,000,000 1,600 - 97,574,865 - - - 97,576,465
其他綜合損失—外幣換算調整淨額 零所得税 - - - - - - - (13,175,260) - (13,175,260)
截至2019年12月31日的餘額 1,000,000 100 66,948,841 6,697 (92,694) 184,208,447 720,159,368 (67,907,807) - 836,374,111
淨收益(虧損) - - - - - - (181,802,265) - 101,380 (181,700,885)
其他全面收益(虧損) - - - - - - - 58,428,641 2,721,760 61,150,400
基於股票的薪酬 4,188,240 4,188,240
無限制股票歸屬時發行普通股 3,600,000 360 - 360
非控股權益的貢獻 - - - - - - - - 47,202,010 47,202,010
2020年12月31日的餘額 1,000,000 100 70,548,841 $7,057 $(92,694) $188,396,687 538,357,103 $(9,479,166) $50,025,150 $767,214,237

見 合併財務報表附註。

F-6

中國 XD塑料有限公司及其子公司

合併現金流量表

截至十二月三十一日止的年度，
2020 2019
美元 美元
經營活動的現金流：
淨收益(虧損) (181,700,885) 3,055,478
對淨收益(虧損)與業務活動中使用的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷 61,329,756 59,416,674
ROU資產的攤銷 1,206,595 1,246,459
基於股票的薪酬 4,188,600 -
壞賬準備 2,433,402 62,811,125
設備和建築供應商長期預付款減值 21,902,361 -
長期資產減值準備 165,253,409 -
銀團貸款發行成本攤銷 8,371,500 244,505
外幣匯兑損益 12,602,674 (2,959,910)
處置財產、廠房和設備的收益 (9,528) (536,500)
出售附屬公司的收益 - (518,491)
遞延所得税優惠 (1,690,083) (2,017,823)
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款 (182,304,964) 9,267,736
關聯方應付款項 (627,983) -
盤存 103,112,952 (32,889,557)
預付費用和其他流動資產 (21,641,754) (35,220,965)
設備供應商長期預付款中的增值税 42,724,335 (11,716,377)
其他非流動資產 482,680 (177,474)
應付票據 (79,746,791) (209,898,423)
應付帳款 9,077,206 (26,818,422)
應付關聯方的款項 (366,613) -
應付所得税 9,225,030 10,508,217
經營租賃負債，流動 (402,425) (1,010,019)
應計費用和其他流動負債 29,582,999 (1,030,675)
遞延收入 6,524,046 (6,400,297)
其他非流動負債 (12,548,476) (5,283,500)
用於經營活動的現金淨額 (3,021,957) (189,928,239)
投資活動產生的現金流：
不動產、廠場和設備的購置和押金 (205,399,725) (154,115,880)
貸款給第三方 (231,208,833) -
退還購置物業和設備預付款 - 15,703,238
處置財產、廠房和設備所得收益 676,757 -
出售附屬公司所得款項淨額 - 7,282,029
與廠房和設備建設有關的政府補助金 4,784,273 1,007,410
用於投資活動的現金淨額 (431,147,528) (130,123,203)
融資活動的現金流：
銀行借款收益 1,196,259,162 2,230,043,190
償還銀行借款 (852,337,025) (2,048,519,876)
關聯方無息墊款收益 7,656,520 84,869,533
償還關聯方無息墊款 (11,352,877) (76,079,512)
支付銀團貸款發行費用 - (4,443,946)
支付銀團貸款發行費用 (126,012) -
非控股股東的注資 47,202,010 —
融資活動提供的現金淨額 387,301,778 185,869,389
外幣匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響 1,769,116 (4,376,768)
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 (45,098,591) (138,558,821)
年初現金、現金等價物和限制性現金 228,433,019 366,991,840
年終現金、現金等價物和限制性現金 183,334,428 228,433,019
補充披露現金流量信息：
截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度已付利息，分別已資本化3，306，287美元及3，751，573美元 71,144,452 64,647,104
已繳納的所得税 5,621,740 10,446,472
非現金投資和融資活動：
D系列優先股轉換為普通股 - 97,576,465
銀團貸款發行成本的應計項目 - 2,780,000
應計費用和其他流動負債中包括的購買設備和建築的應計費用 5,890,438 1,302,739
處置財產、廠房和設備的應收賬款 - 852,970

下表顯示了綜合資產負債表上的現金、現金等價物和限制性現金與上述綜合現金流量表中列示的現金、現金等價物和限制性現金的對賬情況。

十二月三十一日，
2020 2019
美元 美元
現金和現金等價物 78,261,679 17,201,775
受限現金 105,072,749 211,231,244
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 183,334,428 228,433,019

見 合併財務報表附註。

F-7

注 1-業務和重大集中度及風險説明

中國XD塑料有限公司(“中國XD”)是一家在美國內華達州註冊成立的控股公司。 中國XD及其子公司(以下統稱“公司”)主要從事改性塑料產品的研究、開發、生產和銷售。該公司生產的塑料產品主要用於汽車零部件的製造，其次用於高速鐵路、飛機、船舶和電子設備的應用，包括以下主要產品類別：聚丙烯(PP)、丁二烯苯乙烯(ABS)、聚酰胺6(PA6)、聚酰胺66(PA66)、聚甲醛(POM)、聚苯醚(PPO)、塑料合金、聚苯硫醚(PPS)、聚酰亞胺(PI)、聚乳酸、聚醚醚酮和聚乙烯。

本公司主要透過其在中國Republic of China(“中國”)及阿拉伯聯合酋長國迪拜(“阿聯酋”)的附屬公司經營業務。本公司在美國的其他附屬公司，即英屬維爾京羣島(“英屬維爾京羣島”) 及香港特別行政區(“特區”)並無重大業務。

附註 2--重要會計政策摘要

(A) 提交依據

隨附的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。

(B) 合併

隨附的綜合財務報表包括中國XD及其全資子公司的財務報表。所有重大 公司間交易和餘額均已在合併時抵銷。

（c） 非控股權益

非控股 權益指非控股股東於二零二零年十二月三十一日於兩個中國實體的36. 21%及34. 38%擁有權權益。非控股權益於綜合資產負債表中呈列，與本公司股東應佔權益分開 。非控股權益於本公司業績呈列於綜合經營報表 及全面收益表，作為非控股權益 持有人與本公司股東之間截至二零二零年十二月三十一日止年度的總收入或虧損分配。

（d） 估計數的使用

根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設， 這些估計和假設會影響合併財務報表日期的資產和負債的報告金額和負債的披露 以及報告期內的收入和支出的報告金額。實際結果可能與該等估計不同。受此類估計和假設影響的重大 項目包括長期資產賬面值的可收回性，包括不動產、 廠房和設備、存貨的可變現性、不動產、廠房和設備的可使用年期、應收賬款的可收回性、基於股票的補償的公允價值、遞延税項資產的可變現性、税務不確定性的應計費用和 其他或有事項，及用以釐定租賃付款現值的貼現率。當前的經濟環境 增加了這些估計和假設固有的不確定性程度。

F-8

（e） 外幣

公司的報告幣種為美元（US $）。中國XD Plastics及其在 美國、英屬維爾京羣島、香港和阿聯酋迪拜的子公司的功能貨幣為美元。中國XD在中國的附屬公司的功能貨幣為人民幣 （人民幣）。

以功能貨幣以外的貨幣計價的事務處理 按事務處理日期的現行匯率 換算為功能貨幣。以外幣計值的貨幣資產和負債按結算日的適用匯率換算為功能貨幣。所產生之匯兑差額於綜合全面收益（虧損）表內以外幣 匯兑損益入賬。

以美元以外的功能貨幣的子公司的資產 和負債使用結算日的匯率換算為美元。收入及開支按報告期內適用之平均匯率換算為美元。該等換算產生的差額 於股東權益 內作為累計其他全面收益（虧損）的單獨組成部分入賬。

由於 人民幣不是完全可兑換的貨幣，所有涉及人民幣的外匯交易必須通過 中國人民銀行或其他授權買賣外匯的機構進行。

（f） 現金及現金等價物、定期存款和限制性現金

現金 及現金等價物包括庫存現金、銀行存款和購買時初始期限為三個 個月或以下的計息存單。

定期存款 指購買時初始期限為六個月或十二個月的定期存款單。

在合併 資產負債表中，現金 在提取或使用限制最多12個月的銀行存款被報告為受限制現金。

F-9

(G) 應收賬款

應收賬款 按發票金額記錄，不計息。公司為客户無法支付所需款項而造成的估計損失保留了呆賬備抵。在確定所需備抵時，管理層 考慮歷史損失、爭議應收賬款金額、應收賬款賬齡和客户付款 模式。在用盡所有收款手段且收回的可能性 被認為很小後，賬户餘額將從備抵中註銷。本公司並無任何與其客户有關的表外信貸風險。

（h） 庫存

存貨 按成本或可變現淨值兩者中較低者列賬。成本乃採用加權平均成本法釐定。在製品 和成品包括直接物料（包括採購、收貨和檢驗成本）、直接人工和 根據正常操作能力分配的相關製造費用。

（i） 長期資產

財產、 廠房和設備

不動產、廠房和設備最初按成本入賬。折舊按資產的估計使用壽命 以直線法計算。物業、廠房及設備之估計可使用年期如下：

估計數

使用壽命

車間和建築物 39年
機器、設備和傢俱 5-10年
機動車輛 5年

根據正常 生產能力， 製造活動的財產、廠房和設備的折舊費用的適當分配被資本化為存貨成本的一部分，並在存貨出售時計入收入成本。在不動產、廠房和設備建設過程中發生的 成本（包括所發生的利息費用的分配）在資產可用於其預定用途時予以資本化並 轉入其各自的資產類別，此時開始折舊。普通 維護和維修在發生時計入費用，而更換和改進則資本化。當項目被報廢 或以其他方式處置時，所處置項目的賬面淨值與由此實現的收益之間的差額將計入收入或貸記收入 。

F-10

（j） 長期資產減值

當事件或情況變化 表明長期資產（如物業、廠房及設備以及經營租賃使用權資產）的賬面值可能無法收回時，會對這些資產進行減值審查。將持有和使用的長期資產或資產組 的可收回性是通過將資產或資產組的賬面值與該資產或資產組預期產生的估計未貼現 未來現金流量進行比較來衡量的。如果資產或資產組的賬面值超過其 估計未貼現未來現金流量，則按賬面值超過該資產或資產組估計 公允價值的金額確認減值費用。公允價值通過各種估值技術確定，包括貼現現金流量 模型、市場報價和第三方獨立評估（視需要而定）。待出售資產按 賬面值或公允價值減銷售成本兩者中的較低者報告，且不再折舊。

截至2020年12月31日止年度，就長期資產確認減值支出165. 3百萬美元（見附註26）。

（k） 收入確認

公司採用了ASC主題606《客户合同收入》（主題606）的新指南，該指南要求公司確認 收入，以描述向客户轉讓承諾的商品或服務的金額，該金額應反映實體 預期有權以換取這些商品或服務的對價。本公司採用以下步驟確認收入：（1）識別 與客户的合同；（2）識別合同中的履約義務；（3）確定交易價格；（4）將交易價格分配給合同中的履約義務；以及（5）在本公司履行 履約義務時確認收入。

產品 銷售

The Company recognizes revenue upon transfer of control of its products to the customers, which typically occurs upon delivery. The Company’s main performance obligation to its customers is the delivery of products in accordance with purchase orders. Each purchase order defines the transaction price for the products purchased under the arrangement. The Company sells its products primarily to the distributors and to a lesser extent to the direct customers. For sales in the People’s Republic of China (“PRC”), acceptance of delivery of the products by the distributors is evidenced by goods receipt notes signed by the distributors’ customers (or end users). The distributors accept the products at the time they are delivered to the distributors’ customers (or end customers). Delivery acceptance is evidenced by signed goods receipt notes. The Company has no remaining obligations after the distributors’ acceptance of the products. Under the terms of the contracts or purchase orders between the Company and the distributors, the control of the products is transferred to the distributor upon the signing of the goods receipt notes and the distributor has no rights to return the products (other than for defective products). For sales to the overseas customers, delivery of the products occurs at the point in time the product is delivered to the named port of shipment, which is when the control of the products is transferred to the customer.

在採購訂單中指定的銷售價格是固定的。根據採購訂單的條款，在產品 銷售給分銷商並簽署良好收據後，公司擁有合法可執行的權利，可收取 銷售價款的全額付款。經銷商向公司付款的義務不取決於經銷商銷售產品或從其客户（或最終客户）收取 現金。客户須按正常銷售條款付款。公司的正常付款 期限在大多數情況下為90天，其銷售安排不包含任何重大融資成分。此外，本公司的 客户安排不產生對其合併財務報表具有重大意義的合同資產或負債。

F-11

履行公司客户安排的增量成本在發生時支銷，因為攤銷期少於一年。

公司的銷售額已扣除增值税（“VAT”）和營業税及就產品銷售 代税務機關徵收的附加。從客户處收取的增值税和營業税及附加費（扣除購買時支付的增值税）在合併資產負債表中記錄為負債，直至向税務機關支付為止。

運費和手續費：

公司將產品出站運費和裝卸成本作為履行活動入賬，並將相關成本以銷售產品期間的銷售貨物的成本 形式呈現。

收入分解 ：

公司主要在中國生產和銷售汽車用改性塑料，其次在阿拉伯聯合酋長國（"阿聯酋"）的迪拜生產和銷售。本公司根據其主要客户分組對收入進行分解，因為此類別代表了對收入和現金流的性質、金額和時間安排如何受經濟因素影響的最適當描述。按主要客户羣劃分的銷售 如下所示：

分銷商 —代表銷售給分銷商，分銷商再銷售我們的產品給最終客户。

直接 客户—代表直接銷售給汽車應用和電器行業客户的銷售額。

其他 —主要指原材料貿易代理費。

下表提供截至2020年及2019年12月31日止年度按主要客户羣體劃分的銷售額：

截至十二月三十一日止的年度，
2020 2019
美元 美元
總代理商 911,267,251 1,200,582,840
直接客户 400,634,430 246,881,535
其他 - 740,451
總計 1,311,901,681 1,448,204,826

（l） 收入成本

收入成本 指原材料成本(包括採購、接收和檢驗成本)、包裝材料、人工、公用事業、製造設施和倉庫的折舊和攤銷、處理成本、出站運費和庫存減記。 可歸因於製造活動的製造設施和倉庫的折舊和攤銷作為庫存成本的一部分資本化，並在出售庫存時在收入成本中支出。

(M) 銷售、一般和行政費用

銷售費用主要包括工資、福利、銷售代表佣金和廣告費用。一般和 行政費用主要是行政僱員的工資和福利成本、辦公場所的租金和運營成本、辦公設施的折舊和攤銷，以及其他行政費用。

(N) 研發費用

研究和開發成本在發生時計入費用。

(O) 政府補助金

當有合理的保證公司將遵守附加的條件並且贈款將被收到時，政府撥款即被確認。政府為本公司提供即時財務支持而不涉及未來相關成本的撥款 在本公司綜合全面收益(虧損)表中確認為其他收入。當政府撥款成為應收款項時，與收購資產有關的政府撥款在綜合資產負債表中列為遞延收入，而 則在綜合全面收益(虧損)表中以直線方式在該等資產的估計使用年限內確認為其他收入。

F-12

(P) 所得税

所得税 按資產負債法核算。遞延所得税資產及負債於未來確認 可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自計税基礎之間的差額及税項經營虧損及税項抵免結轉之間的差額而產生的税項後果。遞延所得税資產和負債採用頒佈税率計量，預計適用於預計收回或結算這些臨時差額的期間的應納税所得額。税率或税法變動對遞延所得税資產和負債的影響在制定税率或税法變動期間的綜合全面收益(損益表)中確認。若認為部分或全部遞延所得税資產更有可能無法變現，則會提供估值撥備以減少遞延所得税資產的賬面金額。

本公司於綜合財務報表中確認税務持倉的影響，如該持倉根據税務持倉的技術價值經審核後維持的可能性較大。已確認所得税頭寸以實現可能性大於50%的最大金額計量。確認或計量的變化反映在判斷髮生變化的期間。本公司已選擇在綜合全面收益(虧損)報表中，將與未確認的税收優惠相關的利息和罰金 在必要時分別歸類為利息支出、一般費用和行政費用的一部分。

(Q) 應付票據

應付票據 指金融機構向本公司原材料供應商開具的票據。本公司的供應商在票據到期時收到金融機構的付款，本公司有義務向金融機構償還票據的面值。

(R) 員工福利計劃

根據中國相關法規，本公司須向中國各省市政府組織的各種固定繳款計劃作出貢獻。按當地社會保障局確定的標準薪資基數按約40%的比率為每位中國僱員繳納繳費。在提供相關服務時，對確定繳款計劃的繳款計入綜合全面收益(虧損)報表 。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司對固定供款計劃的供款成本分別為1,109,658美元及2,236,528美元。

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，員工福利成本的49%和52%分別計入一般費用和行政費用 ，其餘部分員工福利成本每年計入銷售費用、研發費用和收入成本 。

除上述繳費外，公司沒有支付與這些計劃相關的員工福利的其他義務。

F-13

(S) 股票薪酬

公司根據授予日獎勵的公允價值來計量為換取股權工具獎勵而獲得的員工服務的成本，並確認員工需要提供服務以換取獎勵期間的成本， 通常為歸屬期間。確認的成本金額將進行調整，以反映歸屬前的任何預期沒收。 公司確認只有服務條件的獎勵的補償成本，該獎勵在整個獎勵的必需服務期內具有分級的歸屬時間表 ，前提是在 任何日期確認的補償成本累計金額至少等於該日期授予該獎勵的授予日期價值的部分。

(T) 承付款和或有事項

在 正常業務過程中，本公司會受到損失或有事項的影響，例如因 業務而產生的法律訴訟和索賠，涉及範圍廣泛的事項，其中包括政府調查、股東訴訟、產品和環境 責任以及非所得税事項。當可能 已產生負債且損失金額可以合理估計時，確認或有損失的應計。

(U) 每股收益

基本每股收益（"EPS"）的計算方法是：將歸屬於普通股股東的淨收入除以年內發行在外的普通股加權平均數 ，採用兩級法計算。在兩級法下，歸屬於 普通股股東的淨收入根據未分配收益中的參與權在普通股和其他參與證券之間分配。未歸屬股份和可贖回系列D可轉換優先股屬於參與證券，因為這些 證券的持有人與普通股持有人在相同的基礎上參與股息。攤薄每股收益的計算方法是： 普通股股東應佔淨收入（經調整攤薄普通股等值（如有））除以年內流通的普通股和攤薄普通股等值加權平均數。如果影響是反攤薄的，則在計算每股攤薄收益 時不包括潛在攤薄證券。

（v） 分部報告

公司採用管理方法確定可報告經營分部。管理方法考慮了公司主要經營決策者在決定公司可報告經營分部時使用的內部報告 ，以作出有關分部資源分配的經營決策 ，以及評估其表現。管理層已確定 公司有一個經營分部，即改性塑料分部。

（w） 公允價值計量

公司利用估值技術，最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入 。本公司根據市場參與者將在本金或最有利市場為資產或負債定價時使用的假設來確定公允價值。在考慮公允價值計量中的市場參與者假設時，以下公允價值層次結構區分了可觀察和不可觀察的投入，這兩種投入分為以下級別之一：

- 級別1輸入：報告實體 於計量日期可獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。

- 2級輸入：不包括第一級輸入數據中包含的報價，該資產或負債在資產或負債的幾乎整個期限內可直接 或間接觀察。

- 第3級輸入：用於計量公允價值的資產或負債的不可觀察輸入，但以不可觀察輸入 為限，從而考慮到在計量日期資產或負債幾乎沒有市場活動 的情況。

F-14

公允價值計量整體所屬的公允價值層級中的 水平是基於對整個公允價值計量具有重大意義的最低水平投入。

截至2020年及2019年12月31日， 公司無任何金融資產及負債或非金融資產及負債按經常性或非經常性基準按公允價值計量及確認。管理層使用以下方法及假設 估計金融工具於結算日之公平值：

— 短期金融工具，包括現金及現金等價物、受限制現金、應收賬款、應收關聯方款項、短期銀行貸款、應付票據、應付賬款、應付關聯方款項和應計費用以及其他流動 負債—由於這些工具的到期日較短，其賬面值與公允價值相近。

— 長期銀行貸款—公允價值基於與每筆貸款相關的未來現金流量金額，該筆貸款按本公司的 可比較期限的類似債務工具的當前借款利率貼現。長期銀行貸款的賬面值與其 公允價值相若，因為長期銀行貸款的利率與本公司銀行目前就類似到期日債務工具提供的利率相若。

— 外幣期權合約衍生負債—公允價值採用柏力克—舒爾斯模型確定。它考慮了以下 重要輸入：無風險利率、外匯匯率和波動性。

（x） 最近頒佈的會計準則

2018年2月，FASB發佈了ASU編號2018—02，從累計其他綜合收益中重新分類某些税務影響（“ASU 2018—02”）。新指南允許將累計其他全面收益重新分類為留存收益，以應對因《減税和就業法案》而產生的滯税影響，並將提高向財務報表使用者報告的信息的有用性。 本公司已於二零一九年一月一日採納該準則，且 採納該準則對其綜合財務報表並無重大影響。

2018年6月，FASB發佈了ASU No. 2018—07，補償—股票補償（主題718）：非員工股份支付的改進 會計（以下簡稱ASU 2018—07）。新指南在很大程度上統一了發放給員工和 非員工的基於股份的獎勵的會計處理。現行僱員獎勵指引將適用於非僱員股份交易，惟有限例外。 新指南還澄清了向客户發放的任何基於股份的付款獎勵應根據ASC 606，與客户的合同收入 進行評估。本公司已於2019年1月1日採納該準則，採納該準則對其綜合財務報表並無重大影響。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016—13《金融工具—信用損失（主題326）：金融工具信用損失的計量》（以下簡稱"ASU 2016—13"），以反映 金融資產預期信用損失的方法取代了當期發生的損失減值方法。2019年10月，FASB發佈了ASU 2019—10，修改了ASU 2016—13最初要求某些實體的生效日期。根據SEC規定，根據SEC的定義，根據其最新的SRC決定，公司確定其符合SEC定義下的較小報告公司（SRC） ，並將於2023年1月1日採用ASU 2016—13。

F-15

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018—13，公允價值計量（主題820）：披露框架—公允價值計量披露要求的變更（“ASU 2018—13”），修改了公允價值計量的披露要求。本公司 已於二零二零年一月一日採納該準則，且 採納該準則對其綜合財務報表並無重大影響。

2019年12月，FASB發佈了ASU No. 2019—12，所得税（主題740）—簡化所得税會計. ASU 2019—12旨在簡化所得税會計。它刪除了主題 740中一般原則的某些例外情況，並修正了現有指南，以提高應用的一致性。ASU 2019—12在2020年12月15日之後開始的財政年度和這些財政年度內的中期期間有效，對我們來説是2021財年，允許提前採用。本公司 預計採納新指引不會對其綜合財務報表產生重大影響。

In November 2019, the FASB issued ASU 2019-10, “Financial Instruments-Credit Losses (Topic 326), Derivatives and Hedging (Topic 815), and Leases (Topic 842)” (“ASU 2019-10”). ASU 2019-10 (i) provides a framework to stagger effective dates for future major accounting standards and (ii) amends the effective dates for certain major new accounting standards to give implementation relief to certain types of entities. Specifically, ASU 2019-10 changes some effective dates for certain new standards on the following topics in the FASB Accounting Standards Codification (ASC): (a) Derivatives and Hedging (ASC 815) – now effective for fiscal years beginning after December 15, 2020 and interim periods within fiscal years beginning after December 15, 2021; (b) Leases (ASC 842) - now effective for fiscal years beginning after December 15, 2020 and interim periods within fiscal years beginning after December 15, 2021; (c) Financial Instruments - Credit Losses (ASC 326) - now effective for fiscal years beginning after December 15, 2022, including interim periods within those fiscal years; and (d) Intangibles - Goodwill and Other (ASC 350) - now effective for fiscal years beginning after December 15, 2022, including interim periods within those fiscal years. The Company does not expect the cumulative effect resulting from the adoption of this guidance will have a material impact on its consolidated financial statements.

2020年2月，FASB發佈ASU 2020—02，“金融工具—信貸損失（主題326）和租賃（主題842）根據SEC工作人員會計公告第119號對SEC段落的修正案和SEC會計相關生效日期部分的更新 標準更新第2016—02號，租賃（主題842）”。該ASU提供與預期信貸損失相關的方法、文檔和內部 控制相關的指導。該ASU於2019年12月15日之後開始的中期和年度期間有效，並且允許提前採用。本公司正在評估該指引對其綜合財務報表的影響。

附註 3—流動性

如 公司綜合財務報表所反映，截至2020年12月31日，公司的營運資金約為1.145億美元 ，流動比率為1.1。

截至2020年12月31日，我們有合約義務支付（i）26. 3百萬美元的租賃承擔，包括一年內到期的1. 4百萬美元；（ii）250. 2百萬美元的設備購置及設施建設；（iii）727. 3百萬美元的長期 銀行貸款（包括本金及利息）。

該公司還存在鉅額未繳税款負債，約為1.078億美元，其中一年內的361億美元。此外，正在進行的 COVID—19疫情可能會繼續對公司的業務運營產生負面影響。復甦可能會對 公司履行客户銷售訂單和及時收取客户付款的能力產生負面影響，或擾亂公司的供應鏈 。因此，公司的收入和現金流可能在未來12個月表現不佳。

如 公司財務報表所示，截至2020年12月31日止年度，公司出現重大虧損1.817億美元，主要原因是迪拜欣達長期資產減值1.653億美元，且經常性經營現金流出 為300萬美元。這些情況令人對該公司是否有能力繼續作為一個持續經營企業產生重大疑問。

在 評估其流動性時，管理層監控和分析公司的手頭現金、未來產生足夠收入來源的能力 ，以及運營和資本支出承諾。本公司擁有現金及現金等價物及受限制現金約1.883億美元，累計保留收益約5.384億美元。截至本報告日期，公司還有未償還 應收賬款約4.239億美元，其中約4.108億美元或96.9%已於其後收回 。從應收賬款中收取的現金可用作週轉金。

目前， 公司正致力於改善其流動性和資金來源，主要通過經營現金流、債務融資和 主要股東的財務支持。

F-16

於2020年12月31日，本公司的信貸額度為人民幣11，165. 7百萬元（相當於1，711. 2百萬美元），未動用信貸額度為107. 0百萬美元。管理層預計，根據過去 的經驗和公司良好的信用記錄，其將能夠在到期時更新所有現有銀行貸款。於二零二一年九月二十九日，本公司獲得另一筆信貸額度人民幣14億元（相當於214美元）。600萬元）作為營運資金，並提取人民幣2億元（相當於3070萬美元）（見附註31）。

公司計劃以受控和漸進的方式為新設施建設提供資金，並通過獲得額外的銀行融資 和降低成本，以提高盈利能力和改善營運資金。公司履行其當前義務的能力 將取決於其未來流動資產的實現以及其運營產生的未來收入。

公司預計在12個月的正常經營週期內實現其流動資產餘額。如果公司 無法在12個月的正常經營週期內變現其流動資產，公司已考慮通過持續尋求中國銀行和其他金融機構的債務融資來補充 其可用資金來源，以支持 其擴張計劃。

根據 當前的運營計劃，管理層認為，上述措施合計很可能 有足夠的資金來執行先前預期的擴張計劃。無法保證管理層在他們的計劃中會成功 。可能會出現許多可能破壞公司計劃的因素，例如中國政府政策的變化、經濟狀況以及公司經營所在行業的競爭性定價。此外， 最近爆發的新型冠狀病毒疫情對其運營和公司 客户的運營造成了幹擾和限制，不僅對公司的財務狀況造成了負面影響，也減緩了全球宏觀經濟發展 。如果管理層無法執行該計劃，可能會對公司的業務造成重大不利影響。

註釋 4—受限現金

以下 為以下限制現金質押：

12月31日，
2020 2019
美元 美元
與原材料採購有關的應付票據 95,413,051 151,498,873
信用證 7,544,223 -
銀團貸款 - 58,229,047
短期銀行貸款 1,532,591 1,433,445
政府撥款 553,534 69,879
其他 29,350 -
受限現金合計 105,072,749 211,231,244

質押作為購買原材料相關應付票據抵押品的短期銀行存款被報告為限制性現金 ，截至2020年12月31日和2019年12月31日分別為95,413,051美元和151,498,873美元。應付票據一般在6個月內到期及償還後，現金即可供本公司使用。

與信用證相關的短期銀行存款被報告為限制性現金，截至2020年12月31日和2019年12月31日分別為7,544,223美元和零。

與政府撥款相關的短期銀行存款報告為限制性現金，截至2020年12月31日和2019年12月31日分別達到553,534美元和69,879美元。

F-17

為工商中國銀行(澳門)有限公司牽頭的銀行財團取得的1.35億美元銀團貸款而質押的短期銀行存款為限制性現金，於2020年及2019年12月31日分別為零及58,229,047美元，有關銀團貸款詳情請參閲附註11(借款)。

附註 5-應收賬款

應收賬款 由下列各項組成：

十二月三十一日，
2020 2019
美元 美元
應收賬款 488,974,750 284,921,071
壞賬準備 (65,027,875) (62,849,018)
應收賬款淨額 423,946,875 222,072,053

於二零二零年及二零一九年十二月三十一日 ，應收賬款結餘亦包括金額分別為93，468美元及107，845美元的應收票據， 。截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日，無及 應收賬款 分別為短期銀行貸款作抵押。

呆賬備抵的 變動如下：

十二月三十一日，
2020 2019
美元 美元
年初餘額 (62,849,018) (38,516)
規定 (2,433,402) (62,811,125)
外幣匯率變動的影響 254,545 623
年終結餘 (65,027,875) (62,849,018)

截至 2020年12月31日，本公司阿聯酋兩名客户的應收賬款200萬美元和中國一名客户的應收賬款 逾期超過12個月。根據應收客户款項的可收回性評估，本公司 於截至二零二零年十二月三十一日止期間計提呆賬撥備2. 2百萬美元。

截至 2019年12月31日，來自本公司阿聯酋客户的6280萬美元應收賬款逾期，且客户未能 根據商定的延期還款計劃付款。根據其對應收客户款項可收回性的評估，本公司於截至二零一九年十二月三十一日止年度計提呆賬撥備62. 8百萬美元。

F-18

註釋 6—庫存

庫存 包括以下內容：

十二月三十一日，
2020 2019
美元 美元
原材料和半成品 560,879,015 637,278,817
成品 17,056,219 5,230,717
總庫存 577,935,234 642,509,534

於2020年及2019年12月31日，本公司分別抵押金額約為20. 9百萬美元及40. 1百萬美元的存貨， 作為一年期短期貸款及應付票據，詳情請參閲附註11。

截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度， 存貨有4，036美元及零撇減。

附註 7—預付費用和其他流動資產

預付費用和其他流動資產包括：

十二月三十一日，
2020 2019
美元 美元
預付給供應商的預付款（一） 143,247,078 118,166,925
應收增值税（二） 9,485,514 6,239,719
來自香港Grand Royal Trading Co.，有限公司（iii） - 42,566,949
應收利息（iv） 377,080 615,049
其他(V) 5,493,162 4,259,480
預付費用和其他流動資產總額 158,602,834 171,848,122

（i） 向供應商預付款是用於採購原材料的預付款。

（ii） 應收增值税主要為黑龍江省新達企業集團有限公司採購設備的投入税 （“HLJ Xinda Group”）及四川Xinda企業集團股份有限公司（“四川新達”）、黑龍江新達大分子複合材料、黑龍江新達生物基複合材料有限公司。（“新達生物基複合材料”），將與銷項税相抵。應收增值税在 合併現金流量表的經營活動中確認。

（iii） 香港君怡貿易有限公司，Ltd.（“香港Grand Royal”）是AL Composites Materials FZE （“迪拜欣達”）的原材料供應商。迪拜欣達已於二零一七年預付48，200，000美元購買原材料。 由於原材料價格波動，香港君悦無法採購並交付原材料至迪拜欣達。 2019年7月，雙方訂立補充協議，取消原購買協議，香港君廷 須結清預付款。截至2019年12月31日的42. 6百萬美元預付款已於截至2020年12月31日止年度內結清。

（iv） 應收利息主要指定期存款及受限制現金的應計利息收入。

（v） 其他主要包括預付雜項服務費、員工預付費和預付租金。

F-19

附註 8—不動產、廠場和設備，淨額

財產、廠房和設備包括以下內容：

十二月三十一日，
2020 2019
美元 美元
機器、設備和傢俱 548,087,086 575,317,840
機動車輛 2,232,982 1,709,182
車間和建築物 153,585,519 156,256,761
在建工程 386,022,110 335,245,525
財產、廠房和設備合計 1,089,927,697 1,068,529,308
減去：累計折舊 (311,121,721) (238,209,592)
財產、廠房和設備、淨值 778,805,976 830,319,716

截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度， 公司分別將利息成本3，306，287美元及3，751，573美元資本化，作為在建工程成本的一部分。

迪拜 欣達自2020年2月初爆發COVID—19以來經歷了停工，並於2020年12月31日停止運營。 管理層通過第三方獨立評估以可變現價值評估迪拜欣達物業、廠房和設備的報價市場價值，並決定註銷現有廠房、物業和設備以及在建工程。 迪拜欣達就物業、廠房及設備以及在建工程分別錄得7700萬美元和8830萬美元的減值支出（見附註26）。

不動產、廠房和設備的折舊 費用分配至以下費用項目：

截至十二月三十一日止的年度，
2020 2019
美元 美元
收入成本 56,344,017 52,691,430
一般和行政費用 2,505,195 2,949,915
研發費用 2,477,689 3,770,983
銷售費用 2,855 4,346
折舊費用合計 61,329,756 59,416,674

注 9—預付設備和施工供應商

十二月三十一日，
2020 2019
美元 美元
海勒孜（一） 485,504,105 468,529,714
北進建設（二） 7,537,793 6,795,439
太平寶有限公司（iii） — 19,967,014
新達高科（四） 18,437,064 —
其他 569,897 278,254
設備和建築供應商預付款共計 512,048,859 495,570,421

F-20

HLJ 鑫達集團—倉儲系統

2016年9月26日及2017年2月28日，HLJ信達集團與海樂滋簽訂設備採購合同，總代價為人民幣7.822億元（相當於1.200億美元），購買倉儲設施及其他設備，用於升級 位於中國哈爾濱的倉庫的倉儲系統。根據與海樂滋的合約，HLJ信達集團於2017年第一季度預付人民幣621. 6百萬元 （相當於95. 3百萬美元）。由於二零一七年六月重新設計户外倉儲設施，HLJ信達 集團與海樂滋簽訂補充協議，原合同金額減少至人民幣283. 7百萬元（相當於43. 5百萬美元）。海樂資於2017年6月22日退還人民幣369，100，000元（相當於56，600，000美元）予HLJ信達集團。2019年9月25日，HLJ信達集團與海樂滋簽訂補充協議，據此，合同總額增加 至人民幣327.8百萬元（相當於50.2百萬美元）。截至2020年12月31日，HLJ信達集團已就上述合約預付人民幣255. 0百萬元（相當於39. 1百萬美元）。設備已於二零二零年十一月交付。

與上述存儲系統升級相關，於2020年12月14日，HLJ信達集團與海樂滋簽訂合同，合同金額為人民幣1，070. 4百萬元（相當於164. 0百萬美元），交付日期為2021年6月30日，並於2021年第三季度交付。根據 與海樂滋的合約，HLJ信達集團已於2020年12月30日預付人民幣642. 2百萬元（相當於98. 4百萬美元）。

HLJ Xinda Group—HLJ項目—10萬公噸

2017年7月21日，HLJ新達集團與哈爾濱經濟技術開發區管委會就30萬噸生物複合材料產業項目、現有100噸設備升級改造產業項目，2000公噸工程塑料以及3D打印智能 製造示範工廠和3D打印顯示和體驗雲工廠的工業項目（“HLJ項目”）。為履行該等協議，HLJ信達集團於2017年11月與海樂滋簽訂設備採購合同，以購買位於哈爾濱的10萬公噸工程塑料的生產設備，代價為人民幣9.397億元（相當於1.44億美元）。根據與海樂滋的合約，於二零一八年十二月三十一日，HLJ信達集團已預付合共人民幣920，900，000元（相當於141，100，000美元）。於二零一九年，HLJ信達集團與海樂滋訂立補充協議，據此，合同金額增加至人民幣958. 7百萬元（相當於146. 9百萬美元）。人民幣848. 4百萬元（相當於130. 0百萬美元）的設備已於2019年交付，預付款項已轉撥至在建工程。截至2020年12月31日，剩餘預付款項為人民幣37. 7百萬元（相當於5. 9百萬美元）。

與上述10萬噸HLJ項目有關，2020年10月12日和2020年11月10日，HLJ信達集團與海樂滋簽訂了 兩份額外設備合同，代價為人民幣6540萬元第二期及第三期分別為人民幣129. 7百萬元（相當於19. 8百萬美元），交付日期為2021年3月31日。根據與海樂滋簽訂的合約 ，HLJ信達集團已於2020年12月30日預付兩份額外合約的全部款項。設備於2021年1月交付 。

HLJ Xinda Group—HLJ項目—30萬公噸

與HLJ項目有關，2018年6月和7月，HLJ新達集團與海樂滋簽訂了兩份設備採購合同， 以人民幣19.068億元（相當於2.922億美元）購買位於哈爾濱的30萬公噸生物基複合材料的生產設備。2019年11月14日，HLJ信達集團與海樂滋簽訂補充 協議，原合同金額減少至人民幣1，780. 9百萬元（相當於272. 9百萬美元），交付 時間表修訂為2021年12月31日。根據與海樂滋訂立的合約，於二零二零年十二月三十一日，HLJ信達集團已預付人民幣540. 0百萬元（相當於82. 8百萬美元）。

F-21

HLJ 鑫達集團—青靈路及江南路項目

2019年12月3日，HLJ信達集團與海樂滋簽訂了兩份設備採購合同，以採購用於 哈爾濱秦嶺路工廠（“秦嶺路項目”）和江南路工廠（“江南路項目”）升級的生產設備。秦嶺路項目和江南路項目的總代價分別為人民幣162. 0百萬元（相當於24. 8百萬美元）和人民幣713. 6百萬元（相當於109. 4百萬美元） 。根據與海樂滋的合約，HLJ信達已全額預付慶陵路項目及江南路項目，設備已於二零二零年十二月三十一日全部交付，預付款項已於截至二零二零年十二月三十一日止年度內轉撥 至在建工程。

與江南路項目對接，2020年12月4日，HLJ信達集團與海樂滋簽訂採購合同，採購升級設備，總代價為人民幣10. 704億元（摺合1. 640億美元），預計2022年12月交付。截至2020年12月31日， 公司預付了6.422億美元（設備預付9840萬美元）

四川 新達—南充項目

2017年3月17日，四川新達與四川省南充市順慶區人民政府 簽訂最終協議，生產30萬公噸生物複合材料和添加劑製造以及2萬公噸功能母料（一種塑料製造中的高端着色添加劑工藝）（“南充項目”）。 南充項目將佔地250畝（相當於41.2畝），其中215畝指定用於生物複合材料 和增材製造生產，35畝指定用於功能母料生產。該項目的預計總資本支出 約為人民幣25億元（相當於3.831億美元）。

與南充項目有關，於2018年6月21日，四川信達與海樂滋簽訂設備採購合同，以人民幣19. 105億元（相當於2.928億美元）購買 生產設備。根據與海樂滋的合約， 四川新達已於二零二零年十二月三十一日預付人民幣1，575. 8百萬元（相當於241. 5百萬美元）。截至2020年12月20日，所有設備尚未交付 。

（i） 下表概述了截至2020年及2019年12月31日各項目的預付款餘額以及預付款的變動 ：

（在 百萬美元）
年 項目 餘額 截至2019年12月31日 預付 2020年 轉賬 到2020年CIP 效果 外幣匯率變動 截至2020年12月31日的餘額
2017 存儲 系統 $36.7 $- $(5.8) $1.7 $32.6
2017 HLJ 項目 5.9 - (5.9) - -
2018 HLJ 項目 77.4 28.1 (109.4) 3.9 -
2017 南充 項目 3.0 - (3.0) - -
2018 南充 項目 245.1 0.2 (3.8) - 241.5
2019 秦嶺 路項目 18.6 5.0 (24.8) 1.2 -
2019 江南 公路項目（300 000公噸） 81.8 - - 1.0 82.8
2020 江南 道路工程第二期 - 98.4 - - 98.4
2020 HLJ 項目—第二階段 - 10.0 - - 10.0
2020 HLJ 項目—第三階段 - 19.9 - - 19.9
2020 其他 - 3.2 (2.9) - 0.3
總計 $468.5 $164.8 $(155.6) $7.8 $485.5

（ii） 自2016年11月15日起，四川信達與四川北進建築工程有限公司 （“北進建築”）訂立裝修合同，以進行室內及室外裝修工程，代價為人民幣264. 3百萬元（相當於 40. 5百萬美元）。根據與北津建設的合約，截至二零二零年十二月三十一日，四川信達已預付人民幣122. 8百萬元（相當於18. 8百萬美元），其中人民幣73. 9百萬元（相當於11. 3百萬美元）已轉撥至在建工程。

（iii） 於2016年10月20日，四川信達與Peaceful Limited（“Peaceful”） 訂立設備採購協議採購合同，總代價為人民幣89，800，000元（相當於13，800，000美元），以購買若干生產及測試設備。截至2020年12月31日， 公司預付人民幣3390萬元（相當於490萬美元）。

2019年5月31日，迪拜欣達與Peaceful簽訂設備採購合同，總代價為1，880萬美元，用於採購 存儲和測試設備。截至2020年9月30日，本公司預付了1700萬美元

截至2020年12月31日，Peaceful未能根據採購協議交付設備。根據對預付款項可變現性的評估 ，本公司於截至二零二零年十二月三十一日止年度確認全額減值21. 9百萬美元。

（iv） 2020年1月10日，黑龍江新達新材料股份有限公司，本公司的子公司—HLJ新材料有限公司（“HLJ新材料”）與哈爾濱新達高科技有限公司簽訂了 採購協議，於二零一九年十二月三十一日，本公司與信達高科訂立協議，以代價人民幣120，300，000元（相當於18，400，000美元）向信達高科購買位於黑龍江省一間廠房的土地使用權、樓宇 及設施。於二零二零年一月二十三日，HLJ新材已向信達高科支付代價。截至2020年12月31日，轉移 程序尚未完成，預計將於2022年第二季度完成。

F-22

附註 10—應收貸款—非流動

截至2020年12月31日，本公司應收貸款為人民幣870.9百萬元應收黑龍江信達 企業集團上海新材料銷售有限公司款項（相當於1.443億美元）（“上海銷售”），一家原由本公司擁有的公司 ，於2018年12月出售，人民幣4.443億元（相當於6，810萬美元）應收黑龍江新達高分子複合材料有限公司（“高分子複合材料”），上海銷售部成立的公司，以及應收本公司 供應商廣州培趣國際貿易有限責任公司（“培趣國際”）的人民幣2.643億元 （相當於4050萬美元）作為無息墊款。

十二月三十一日，
2020 2019
美元 美元
上海銷售 133,466,679 -
高分子複合材料 68,099,128 -
培趣國際 40,534,289 -
應收貸款總額—非流動 242,100,096 -

註釋 11—借款

公司與多家銀行有信貸安排，根據這些安排，他們提取短期和長期銀行貸款，如下所述。

（a） 當前

十二月三十一日，
2020 2019
美元 美元
無擔保貸款 480,957,562 407,657,464
以應收賬款擔保的貸款（一） - 64,505,031
擔保貸款（二） 36,536,958 —
受限制現金擔保貸款（iii） 15,325,905 14,334,451
銀團貸款融資（iv） - 128,020,559
以存貨作抵押貸款（v） 12,260,724 5,733,781
長期銀行貸款流動部分（附註b） 98,521,394 59,923,573
短期貸款總額，包括長期銀行貸款的流動部分 643,602,543 680,174,859

截至2020年12月31日及2019年12月31日，本公司短期銀行貸款（包括長期銀行貸款的流動部分）的加權平均年利率分別為5. 2%及5. 0%。所有短期銀行貸款在 年內的不同時間到期，且不包含續貸期限。

（i） 於二零二零年及二零一九年十二月三十一日，本公司從龍江銀行獲得的短期銀行貸款為零及64. 5百萬美元， 分別以應收賬款零及92. 2百萬美元作抵押。

（ii） 於2019年1月，四川信達從南充農商銀行獲得一筆為期一年的短期無抵押銀行貸款人民幣250. 0百萬元（相當於36. 7百萬美元） 。根據日期為二零二零年一月的延期協議，貸款到期日已延長至二零二零年七月 ，Ltd.（"舜頭"）。根據貸款 合同，四川信達的資產負債比率不得超過55%。該貸款已於二零二零年七月償還。於二零二零年七月，四川 欣達從南充農村 商業銀行獲得新一年期短期無抵押銀行貸款人民幣250. 0百萬元（相當於36. 7百萬美元）。截至二零二零年十二月三十一日，本公司償還人民幣11. 6百萬元（相當於1. 8百萬美元）。

（iii） 於二零二零年及二零一九年十二月三十一日，本公司分別有15，300，000美元及14，300，000美元短期銀行貸款以受限制現金1，532，591美元及1，400，000美元作抵押。

（iv） 2019年10月2日，信達控股（香港）有限公司（“本公司全資附屬公司Xinda Holding（HK）”） 就一年期貸款融資訂立融資協議，該貸款於12月15日到期，2020年，由中國工商銀行（澳門）牽頭的銀行和金融機構組成的財團，總金額為1.35億美元有限公司該公司於2019年12月18日進行了 提取。貸款利率為2.0%，加上三個月的LIBOR。截至二零二零年十二月三十一日，本公司就貸款產生7. 2百萬美元的代理費及安排費，且無未攤銷餘額。貸款發行成本於綜合資產負債表中 呈列為貸款賬面值的直接扣除，並使用 截至二零二零年十二月十六日的實際利率9. 21%攤銷至利息開支。信達控股（香港）已於2020年12月16日悉數償還135. 0百萬美元。

(V) 於2019年11月，本公司從內蒙古銀行獲得一筆人民幣4,000,000元(等值5,900,000美元)的一年期短期貸款，上述貸款以存貨質押，金額約3,910萬美元，以及內蒙古銀行發行的應付票據人民幣14,200,000,000元(等值2，09萬美元)。2020年10月20日，公司全額償還貸款。

(B) 非電流

十二月三十一日，
2020 2019
美元 美元
擔保貸款(一) 585,890,017 1,742,389
無擔保貸款(二) 239,924,794 380,637,597
減：當前部分 (98,521,394) (59,923,573)
長期銀行貸款總額，不包括當期部分 727,293,417 322,456,413

截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司的長期銀行貸款(不包括當前部分的長期銀行貸款)的加權平均年利率分別為5.2%和5.4%。

(I) 2018年12月26日，本公司從Umm Al Qaiwain的National Bank 獲得一筆800萬澳元(相當於220萬美元)的五年期擔保貸款，利率為三個月期Ebor(於2020年12月31日為0.51%)加3.75%。這筆長期貸款是由迪拜信達提供的一張880萬澳元(240萬美元)的未註明日期的支票擔保的。除非迪拜信達違約，否則該銀行不會兑現這張支票。本金將分十次每半年償還一次，每期80萬澳元(相當於20萬美元)。本公司於2020及2019年分別償還160萬澳元(等值40萬美元)。

2019年6月20日，四川信達從哈爾濱龍江銀行獲得一筆人民幣15億元(等值2.299億美元)的七年期無抵押貸款，年利率為5.6350%，提取日利率為0.15%(5年期LPR為0.15%)。

2020年4月29日，HLJ信達集團從哈爾濱龍江銀行獲得人民幣10億元(等值1.533億美元)三年期無擔保貸款，年利率5.5%。

2020年11月30日，HLJ信達集團從哈爾濱龍江銀行獲得10.6億元人民幣(等值1.625億美元)的六年期擔保貸款，年利率為4.9%。

於2020年12月27日，HLJ新材料從農業銀行哈爾濱分行獲得人民幣4.0億元(等值6,130萬美元)的三年期擔保貸款，年利率5.13%，按月到期。這筆長期貸款由四川信達聯合 責任擔保。

四川信達於2017年1月5日及2017年11月6日分別從南充順頭髮展集團有限公司(“順投”)獲得兩筆無抵押貸款人民幣2億元，合計人民幣4億元(摺合6,130萬美元)，年利率均為4.35%。 公司於2019年償還。

(Ii) 截至2019年12月31日，本公司的長期無抵押銀行貸款(不包括當前部分的長期銀行貸款)的加權平均年利率分別為5.4%和5.5%。本公司的長期無擔保銀行貸款(不包括當前部分的長期銀行貸款)將於2021年至2027年連續到期。

銀行長期貸款(包括當期部分)的到期日 如下：

2020年12月31日
美元
Year ended December 31,
2021 316,483,751
2022 49,320.936
2023 158,405,133
2024 39,683,782
2025年後 163,399,815
總計 727,293,417

F-23

附註 12—應計費用和其他流動負債

截至12月31日，
2020

2019
美元 美元
購置不動產、廠場和設備的費用 21,778,463 12,445,494
應計運費 23,898,196 17,665,998
應計利息支出 10,337,622 15,650,965
合同負債（一） 15,633,147 17,922,160
應計薪資和福利 9,633,072 10,882,901
非所得税應付款 7,804,449 6,056,024
其他(二) 22,837,214 5,926,846
應計費用和其他流動負債總額 111,922,163 86,550,388

（i） 合約負債主要指就採購製成品及原材料而向中國客户收取之墊款。 合同負債的變動主要代表收到的現金減去本期內確認為收入的金額。

（ii） 其他主要指應計審計及諮詢費、電費及其他應計雜項業務開支。

附註 13—關聯方交易

關聯方交易摘要如下：

截至十二月三十一日止的年度，
2020 2019
美元 美元
與關連人士交易產生之收益：
銷售高分子複合材料（i） - 1,040,485
與關聯方的融資交易：
韓傑先生（董事長兼首席執行官）之無現金墊款 405,536 2,920,049
償還韓傑先生的無息墊款 - (116,802)
韓傑先生兒子的無償墊款 - 8,760,147
償還韓傑先生妻子的無息墊款 (2,667,594) -
償還韓傑先生兒子的無息墊款 (9,423,568) -
來自馬慶偉先生（首席運營官）的免預付款 3,570,862 9,425,891
償還Qingwei Ma先生的無息墊款 (1,565,762) (8,265,781)
楊欣先生（HLJ XinYang Group CFO）的免預付款 9,198,107 -
HLJ新達集團及四川新達高級管理層員工的免預付款 - 275,234
償還HLJ新達集團及四川新達高級管理人員的無息墊款 - (4,679,484)
高分子複合材料的無障礙進展（i） - 63,488,212
償還高分子複合材料無息預付款 - (63,017,445)
與關聯方的融資交易淨額 482,389 8,790,021

F-24

(i)2018年12月26日， 黑龍江新達企業集團上海新材料銷售有限公司 （“上海銷售”），成立黑龍江新達高分子複合材料有限公司（“高分子複合材料”）。2019年4月22日，上海銷售將高分子複合材料的97.5%股權轉讓給哈爾濱盛通工程塑料有限公司（“哈爾濱盛通”）。陳西剛先生，四川鑫達總經理，哈爾濱盛通總經理兼主要股東。

自 陳西剛先生於2019年8月5日辭去四川新達職務以來，高分子複合材料已不再是 本公司的關聯方。

關聯方餘額彙總如下：

十二月三十一日，
2020

2019
關聯方應付的金額： 美元 美元
首席運營官馬慶偉先生) 941,462 -

應收馬慶偉先生的款項 為待報銷的員工預付款。

十二月三十一日，
2020

2019
美元 美元
應付關聯方的金額：
Mr. Jie Han 13,973,332 12,499,642
韓傑先生的妻子 500,000 3,137,539
韓傑先生的兒子 - 9,317,393
Mr. Qingwei Ma（首席運營官） - 1,146,756
Xin Yang先生（HLJ Xinda Group CFO） 9,198,108 -
HLJ Xinda Group Xinda - 150,589
應付關聯方的總金額 23,671,440 26,251,919

應付關聯方款項 為代表本公司支付的經營費用的無息墊款。

F-25

附註 14--所得税

中國 XD根據2018年開始頒佈的《減税和就業法案》（“税法”）的税率為21%，並提交美國聯邦 所得税申報表。

根據 英屬維爾京羣島（"BVI"）、Favor Sea（BVI）和Xinda Deluxe Faith Limited（中國子公司）的現行法律 XD，這兩個公司的收入或資本收益無需納税。

沒有 為信達控股（香港）有限公司計提香港利得税撥備，有限公司（“信達控股（香港）”）（前稱 香港工程塑料有限公司，Ltd.），本集團於任何呈列期間並無 於香港產生或源自香港之任何應課税溢利。

根據 迪拜現行法律，中國XD的子公司AL Composites Materials FZE（"迪拜信達"）可豁免所得税 。

公司的中國子公司在中國單獨提交所得税申報表。自2008年1月1日起，根據全國人民代表大會於2007年3月16日通過的《企業所得税法》，中國法定所得税 税率為25%。

根據 2013年7月當地税務機關的批准，中國新能源的附屬公司四川新達成為位於中國西部地區的合資格企業 ，自2013年1月1日至2020年12月31日期間享有15%的優惠所得税率。 自2021年1月1日起，根據中華人民共和國財政部 於2020年4月23日發佈的國家税務總局關於延長西部地區企業税收政策的公告（2020） 第23號 ，自2021年1月1日起至2030年12月31日止，四川信達享有15%的税率。

根據 國家税務總局於2019年1月17日發佈的關於促進小企業税收的通知（2019—13號） 四川生物基享有20%的優惠所得税率。

根據 企業所得税法及其實施規則，除非根據税務條約或安排減免，否則中國居民企業向其中國境外直接控股公司分派的股息金額 （與2008年1月1日開始的累計盈利有關）須按10%徵收預扣所得税。與2008年1月1日之前產生的未分配收益相關的股息免徵此類預****r}所得税。

中國 XD從其在中國和迪拜的子公司獲得的收益需繳納21%的美國聯邦所得税，扣除任何適用的外國 税收抵免。由於其計劃無限期在中國再投資其盈利，本公司未就截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日的未分配盈利的中國預扣税相關遞延所得税負債 撥備， 分別為753，993，820美元及799，118，243美元。此外，由於其計劃無限期將其盈利再投資於迪拜，本公司未就截至2020年12月31日及2019年12月31日的未分配盈利分別為60，405，120美元及149，014，511美元的迪拜相關遞延所得税負債計提撥備。

F-26

所得税前收入（虧損）的 組成部分如下：

截至十二月三十一日止的年度，
2020 2019
美元 美元
我們 (2,792,888) (1,870,587)
英屬維爾京羣島 (3,313) (47)
香港特別行政區 (12,297,593) (16,295,949)
迪拜 (209,419,631) (52,773,153)
中國，不包括香港特別行政區 48,572,168 88,031,912
所得税前總收入(虧損) (175,941,257) 17,092,176

公司在綜合全面收益(損益表)中確認的所得税費用(收益)包括以下 ：

截至十二月三十一日止的年度，
2020 2019
美元 美元
當期所得税支出-中國 9,472,088 15,625,998
當期所得税支出-美國 - 428,523
遞延所得税優惠-中國 (3,712,458) (2,017,823)
所得税總支出 5,759,630 14,036,698

綜合收益(虧損)綜合報表中以所得税費用和所得税前收益為基礎的實際所得税税率與中華人民共和國法定所得税税率25%存在差異，原因如下：

截至十二月三十一日止的年度，
2020 2019
美元 美元
中華人民共和國法定所得税率 25% 25%
因下列原因導致的實際所得税税率的增加(減少)：
不繳納中華人民共和國所得税的單位的税率差異 (107.8)% 85.0%
不可扣除的費用 10.0% 10.0%
優惠税率 10.8% (16.7)%
更改估值免税額 36.1% 23.3%
研發附加扣除 38.0% (49.5)%
轉回未實現的税收優惠 (21.4)% (21.4)%
虛報上一年的納税申報單 (4.2)% 16.2%
其他 10.2% 10.2%
有效所得税率 (3.3)% 82.1%

F-27

本公司遞延所得税資產和遞延所得税負債的主要組成部分如下：

十二月三十一日，
2020 2019
美元 美元
遞延所得税資產：
税損結轉 33,524,819 14,313,575
與設備和在建工程有關的預付款減值 778,943 —
減去：估值免税額 (33,524,819) (14,313,575)
遞延所得税資產，淨額 778,943 —
遞延所得税負債(包括在其他非流動負債中)：
財產、廠房和設備 3,101,509 4,613,524

哈爾濱信達高分子材料研究院(以下簡稱“研究院”)成立於2007年，註冊資本約40萬美元。研究院為公司的最終客户提供研發服務。 2010年12月，出於納税和研究院不能滿足公司發展需要的原因，公司 解散了研究院，成立了新的法人實體--黑龍江信達企業集團高分子材料研發中心 有限公司(“研究中心”)。根據當地民政局頒佈的適用規定，只有地方政府有權在清算時分配研究所的資產。因此， 公司解散了研究院，將研究院的淨資產8400萬美元分配給了 當地政府。淨資產8,400萬美元與初始註冊資本4,000,000美元之間的差額為研究所自成立之日至清算日所產生的未分配累計利潤。同時，當地政府於2010年12月將淨資產返還給哈爾濱信達新成立的子公司哈爾濱信達塑料材料研究中心有限公司(“信達材料研究中心”)。 該研究中心的註冊資本約為50萬美元，由現金出資。相當於研究所分配給地方政府的淨資產的損失在其他費用中確認，而從地方政府收到相同資產的政府贈款在綜合綜合 收益(虧損)表中確認為其他收入。根據當地税務法規，授予研究中心的淨資產自授予之日起五年內共支出8,400萬美元，不繳納所得税。8,400萬美元的支出將不能扣除所得税。因此，截至2010年12月31日，公司確認了與授予研究中心的淨資產相關的遞延所得税負債2,150萬美元。鑑於公司在授予之日起五年內在研發設備上的支出，授予研究中心的與研究所淨資產相關的遞延所得税負債將重新分類為與財產、廠房和設備相關的遞延所得税負債，並在資產的使用年限內確認損益。截至2015年12月31日，公司在研發設備上的總支出為8,400萬美元，截至2020年12月31日和2019年12月31日的遞延所得税負債分別為3,171,643美元和4,613,524美元。

估值免税額的變動情況如下：

截至十二月三十一日止的年度，
2020 2019
美元 美元
年初餘額 14,313,575 10,559,911
增加估價免税額 19,211,244 3,983,094
調低估價免税額 - (229,430)
年終結餘 33,524,819 14,313,575

於2020年及2019年12月31日的 估值撥備主要就若干實體的遞延所得税資產（ 處於累計虧損狀況）作出撥備。截至2020年12月31日，就美國聯邦所得税而言，本公司的税務虧損結轉 為（i）來自中國附屬公司的28，649，345美元，其中5，431，116美元、5，177，047美元和2，018，821美元將分別於2023年、2024年和 2025年到期，及（ii）來自香港附屬公司的114，800，121美元，可無限期結轉以抵銷 未來溢利。鑑於有關實體的累計虧損，已就其於二零二零年及二零一九年十二月三十一日的遞延所得税資產計提100%估值撥備，管理層判斷，不可能實現 。

F-28

未確認税收優惠總額的期初和期末金額對賬如下：

截至十二月三十一日止的年度，
2020 2019
美元 美元
年初餘額 34,706,069 33,048,639
與本年度納税狀況有關的增加 5,775,068 5,279,589
與上一年度納税狀況相關的減少額 (5,720,163) (3,622,159)
外幣變動的影響 4,542,637 -
年終結餘 37,071,419 34,706,069

於 2020年12月31日及2019年12月31日，有37，071，419美元及28，391，864美元的未確認税務優惠，如果確認，將影響 年度有效税率。

The Company recognizes interest accrued related to unrecognized tax benefits in interest expense and does not recognize penalties. During the years ended December 31, 2020 and 2019, the Company recognized approximately US$4,603,509 and US$1,819,859 interest expense. The Company had approximately US$15,565,560 and US$13,774,161 for the interest accrued related to unrecognized tax benefits amounting to US$37,071,419 and US$34,706,069 as of December 31, 2020 and 2019, respectively. US$6,046,897 previously unrecognized tax benefits accrued in year 2014 and the related accrued interest amounting to US$5,442,207 were reversed during the year ended December 31, 2020 due to the expiration of five-year tax assessment period on May 31, 2020. The unrecognized tax benefits in year 2014 amounting to US$5,655,714 and related accrued interest amounting to US$4,665,964 were classified as current liabilities as the five-year tax assessment period will expire on May 31, 2020. As of December 31, 2020 and 2019, nil and nil of unrecognized tax benefit were presented as a reduction of the deferred income tax assets for tax loss carry forwards since the uncertain tax position would reduce the tax loss carry forwards under the tax law. The unrecognized tax benefits represent the estimated income tax expenses the Company would be required to pay, should the income tax rate used, taxable income and deductible expenses for tax purpose recognized in accordance with tax laws and regulations. The Company is currently unable to provide an estimate of a range of the total amount of unrecognized tax benefits that is reasonably possible to change significantly within the next twelve months.

中國税務機關、美國税務機關和香港税務機關分別有最長五年、三年和六年的時間 對公司的税務申報進行審查。因此，中國附屬公司2016年至2020年的納税年度、 美國附屬公司2018年至2020年的納税年度及香港附屬公司2015年至2020年的納税年度仍可供相關税務司法管轄區審查 。

附註 15—遞延收入

四川 新達

2015年1月26日，公司簽署了備忘錄和資金支持協議（“協議”）與四川省南充市順慶區人民政府（"順慶政府"）據此，順慶政府 通過其投資工具，向本公司發放人民幣3.5億元（相當於5360萬美元）用於支持四川工廠的建設，該筆款項已以政府代表本公司償還銀行貸款的形式全數收到。

此外，本公司已收到人民幣3.374億元（相當於5170萬美元）及人民幣640萬元中華人民共和國財政部提供的支持（相當於 90萬美元）和人民幣750萬元截至2020年12月31日，中華人民共和國科技部部級重點研究項目專項資金（摺合 110萬美元）。

四川工廠自2016年7月開始運營。

公司還從順慶市政府收到人民幣3600萬元（相當於550萬美元）的銀行貸款利息補貼 。累計人民幣1640萬元（相當於240萬美元）的政府補助已按照 相關貸款利息金額攤銷為其他收入。

截至2020年12月31日，HLJ 信達集團還從哈爾濱市財政局獲得人民幣1.28億元（相當於1960萬美元），用於支持黑龍江省30萬公噸生物複合材料項目的建設。

累計人民幣166. 8百萬元（相當於25. 6百萬美元）政府補助已按 相關資產折舊的比例攤銷為其他收入，其中人民幣51. 3百萬元（相當於7. 4百萬美元）已於截至2020年12月31日止十二個月期間攤銷。

F-29

附註 16—其他非流動負債

十二月三十一日，
2020 2019
美元 美元
應付所得税（i） 75,998,231 86,414,852
遞延所得税負債（附註13） 3,101,509 4,613,524
其他 — —
其他非流動負債總額 79,099,740 91,028,376

（i） 應付所得税—非流動指遣返税、自2016年以來未確認税收優惠累計餘額及相關 應計利息。根據2017年12月22日頒佈的《減税和就業法案》，管理層確認美國税收 企業所得税金額為70，965，148美元，基於美國強制執行的累計盈利視為匯回美國。 税務改革，其中22，708，848美元（一年內到期應付）分類為流動負債。

註釋 17—普通股

根據 2009年3月12日修訂的公司章程，公司的法定股本為550，000，000股， 包括500，000，000股普通股（面值0.0001美元）和50，000，000股所有類別優先股（面值0.0001美元）。

附註 18—優先股

B系列優先股

2008年12月， 公司向XD Engineering Plastics發行了1，000，000股B系列優先股。B系列優先股 不可轉換或贖回。B系列優先股持有人在完全 稀釋基礎上擁有公司總投票權的40%。B系列優先股的持有人無權獲得股息。如果發生任何清算、解散 或清盤，無論是自願的還是非自願的，B系列優先股已發行和流通股的持有人應有權 在向普通股股東分配公司的任何資產和 在清算方面排在B系列優先股之後的任何其他優先股之前，每股1美元現金。B系列優先股的 持有人將無權進一步參與公司的任何資產分配。

可贖回 系列D可轉換優先股

2011年8月15日，中國XD簽署了一份證券購買協議與MSPEA Modified Plastics Holding Limited（一家開曼羣島公司和摩根士丹利私募股權亞洲III控股（開曼）有限公司的關聯公司）、 開曼羣島有限責任公司（"MSPEA"）、XD Engineering Plastics和Han先生簽訂的（"證券購買協議"），據此，MSPEA購買了 16，000，000股每股面值0.0001美元的公司D系列可轉換優先股（“D系列優先股”），總代價為1億美元或每股6.25美元。於2011年9月28日，中國XD發行16，000，000股D系列優先股，並收取現金所得款項總額1億美元。扣除發行成本後所得款項淨額 約為9910萬美元。

F-30

D系列優先股的重要條款如下：

(I) 轉換

從2012年1月1日至2022年1月1日，D系列優先股的 持有者有權以每股6.25美元的價格將其持有的全部或任何部分普通股轉換為普通股，但須對普通股的拆分、組合、股息或分配、合併和重組進行調整。此外，如本公司實現經調整後的淨收入，則扣除(I)有關期間的所有非常或非經常性損益，(Ii)本公司主營業務以外的任何業務或本公司於有關期間的正常業務以外的所有損益， 及(Iii)D系列優先股應佔的所有損益(“實際利潤”)，分別於2011年、2012年及2013年分別至少人民幣3.6億元、人民幣5.2億元及人民幣8億元。自2014年9月28日起，公司向D系列優先股持有人發出書面通知後，每股D系列優先股將轉換為普通股。由於D系列優先股的初始轉股價格高於中國XD的普通股價格， 公司確定，於承諾日 ，D系列優先股並無可歸因於D系列優先股的嵌入式利益轉換功能。

(Ii) 投票

D系列優先股的持有者在“如果轉換”的基礎上擁有與普通股持有者相同的投票權。此外，如果D系列優先股仍有1,600,000股或以上(經任何攤薄公司行動調整)，則D系列優先股持有人 對本公司的某些重大公司行動擁有否決權。

(Iii) 股息

D系列優先股的每股 與本公司任何普通股的任何股息或分派 同時享有股息或其他分派，猶如D系列優先股的每股已轉換為普通股。

(四) 清算優先權

如果公司的事務發生清算、解散或結束，無論是自願的還是非自願的(“清算”)，則D系列優先股的持有者有權在因其所有權而向普通股持有人支付任何款項之前，從公司可供分配給其股東的資產中獲得，但在因其所有權而向任何B系列優先股的持有人支付任何款項之後，D系列優先股的每股股票，相當於以下數額中較大者的數額：(I)考慮到本公司支付並由持有人就其持有的D系列優先股股份(IRR價格)收到的所有現金股息和/或分派，每股可產生D系列原始發行價15%的總內部收益率；及(Ii)於緊接該等清算前根據自願轉換或強制轉換將D系列優先股全部股份轉換為本公司普通股時應支付的每股金額 (未考慮任何限制 或D系列優先股股份可兑換的限制)。

(V) 贖回

於以下定義的觸發事件發生時，D系列優先股持有人可選擇於建議贖回日期(“贖回日期”)至少6個月前向本公司遞交書面通知，按相當於內部回報率價格(“贖回價格”)的價格贖回D系列優先股。

F-31

A triggering event means any of the following events: (I) the occurrence of any of the following: (i) the Actual Profit for the Financial Year ended December 31, 2011 is less than RMB360 million, or (ii) the Actual Profit for the Financial Year ended December 31, 2012 is less than RMB468 million, or (iii) the Actual Profit for the Financial Year ending December 31, 2013 is less than RMB608 million, which Actual Profit target has been removed pursuant to the Restated Certificate of Designation filed as of January 27, 2014 (such targets under (I) collectively, the “Actual Profit Targets”); (II) any breach by any of the Company, XD Engineering Plastics and Mr. Han (the “Principal Stockholders”) of any representation, warranty, covenant or other agreement in the Securities Purchase Agreement, the Certificate of Designation, the Registration Rights Agreement, the Stockholders’ Agreement, the Pledge Agreement and the Indemnification Agreements (collectively, the “Transaction Document”) that (i) in the case of a breach of a covenant or agreement that is curable, has remained uncured for 30 days after the holder of Series D Preferred Stock has given written notice of such breach to the Company’ Principal Stockholders and (ii) has had or could reasonably be expected to have a material adverse impact on (a) the business, operations, properties, financial position (including any material increase in provisions), earnings or condition of the Company, or (b) the value, marketability or liquidity of the Series D Preferred Stock taking into account any remedies already sought and received in connection with such breach; or (III) the commencement by the Company or any other member of the Company of any bankruptcy, insolvency, reorganization or of any other case or proceeding to be adjudicated a bankruptcy or insolvency, or the consent by it to the entry of a decree or order for relief in respect of the Company or any other member of the Company in an involuntary case; or the appointment of a custodian, receiver, liquidator, assignee, trustee, sequestrator other similar officials of the Company or any other member of the Company for the winding up or liquidation of its affairs.

2019年9月26日，本公司向MSPEA Modified Plastics Holding Limited遞交了一份不可撤銷的通知，並行使其強制將每股未發行的系列D優先股轉換為16，000，000股繳足且不應課税的普通股的權利。 因此，16，000，000股D系列優先股被轉換為16，000，000股普通股。

附註 19—非控股權益

於 2020年1月22日，第三方投資者收購本公司兩家中國附屬公司的36. 21%及38. 08%股權 ，代價為人民幣325. 0百萬元（相當於47. 7百萬美元）。本公司將於2024年1月21日贖回非控股股東擁有的50%股權，並於2025年1月21日贖回剩餘50%股權，總贖回價值為人民幣325. 0百萬元。非控股股東亦有權按年利率1. 5%收取利息。本公司已將其於兩間附屬公司的63. 79%及61. 92%股權抵押予非控股股東，作為其贖回責任的擔保。強制性 可贖回的非控股權益在財務報表中記錄為負債，最初以公允價值 4590萬美元記錄，隨後以贖回價值的現值列賬。

二零二零年四月，本公司增加對其中一家附屬公司的出資，本公司擁有的股權由61. 92%增加至65. 62%，非控股股東擁有的股權由38. 08%減少至34. 38%。

於 2020年6月29日，本公司與非控股股東訂立補充協議，據此，原投資協議中的贖回條款 、應付非控股股東的1. 5%年利率及擔保條款被取消。條款的重大修改被視為註銷，且未確認註銷收益或虧損 。非控股權益重新分類為權益工具。於二零二零年十二月三十一日， 非控股權益的賬面值為50. 2百萬美元。

F-32

注 20—基於股票的薪酬

向員工、董事和顧問發行的股票 期權

2009年5月26日，董事會批准採納2009年股票激勵計劃（“2009年計劃”），該計劃規定 向公司的主要員工、董事和顧問授予股票期權和其他股票獎勵。根據2009年計劃可發行的普通股總數 不得超過7，800，000股。2009年計劃已於2019年12月31日到期。

董事會於2020年1月10日批准通過《2020年股票期權/股票發行計劃》(以下簡稱《2020年計劃》)，預留1300萬股普通股供發行。2020計劃規定向為本公司和/或其關聯公司提供服務的員工、董事和獨立承包商授予股票期權和股票發行。

未歸屬的 股份

2020年2月20日，公司董事會批准向傑翰先生及一名員工授予3,000,000股非歸屬股份，條件是公司或其子公司在2020年4月30日前獲得一定數額的銀行信貸，並在2020年6月30日前從該信貸額度中完成一定數額的提取。如果績效條件為 未滿足，獎勵將被沒收。截至2020年6月30日，未達到演出條件，獎項被沒收。

2020年2月20日，公司董事會批准向兩名為公司提供一定融資諮詢服務的非員工顧問授予100萬股非歸屬股份。截至2020年12月31日，該服務尚未提供，服務協議被取消，獎勵被沒收。

2020年8月26日，公司董事會批准向三名高管、一名高級管理人員和一名顧問授予3,600,000股股份，以表彰他們為公司提供的服務。這些股票在發行後立即歸屬。

截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的非既得股活動摘要如下：

非既得利益者數目

股票

加權平均

授予日期公允價值
美元
截至2019年12月31日的未償還債務 - -
授與 7,600,000 1.34
既得 (3,600,000) 1.16
被沒收 (4,000,000) 1.50
截至2020年12月31日的未償還債務 - -

公司於截至2020年及2019年12月31日止年度分別確認4,188,600美元及與非歸屬股份相關的一般零補償開支及行政開支 。

F-33

附註 21-每股收益

基本 和稀釋後每股收益計算如下：

截至十二月三十一日止的年度，
2020 2019
美元 美元
分子： (181,700,885) 3,055,478
中國XD塑料有限公司應佔淨收入（虧損）
更少： - (536,164)
分配給參與的D輪可轉換優先股的收益 - -
基本每股收益和稀釋後每股收益的淨收益(虧損) (181,700,885) 2,519,314
分母：
基本每股收益的分母 44,733,357 55,200,896
稀釋後每股收益的分母 44,733,357 55,200,896
普通股每股收益：
普通股基本收益和稀釋後每股收益 (4.06) 0.05

下表概述了截至2020年及2019年12月31日止年度，由於其影響具有反攤薄作用，因此未計入每股攤薄盈利的潛在攤薄證券：

截至十二月三十一日止的年度，
2020 2019
美元 美元
分子：
D系列可轉換優先股轉換後可發行的股份 - 11,747,945

注 22—法定儲備

根據 中國法規和法規，中國XD在中國的所有子公司均須將其淨收入的10%（根據中國會計法規和法規確定）撥入法定盈餘儲備，直至儲備餘額達到其註冊資本的50%。在向中國XD分派股息之前，必須先分配該法定盈餘儲備。除清算期間外，法定儲備金不可分派，可用於彌補以往年度虧損（如有），並可通過按現有股東持股比例向其發行新股或 增加目前已發行股份的面值，但法定公積金在發行後的餘額不得少於註冊資本的百分之二十五。

截至2020年及2019年12月31日止年度，中國XD於中國的附屬公司分別撥付儲備基金人民幣1,170萬元(等值1,700,000美元)及人民幣2,600萬元(等值3,800,000美元)。截至2020年12月31日和2019年12月31日，法定盈餘準備金累計餘額分別為人民幣3.584億元(等值5510萬美元)和人民幣3.467億元 (等值5340萬美元)。

F-34

附註 23--風險和不確定性

銷售 集中度

公司主要通過人民Republic of China(“中國”)的批准經銷商銷售其產品。 公司的銷售集中。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，面向經銷商的銷售額分別超過公司收入的10%，如下：

(除百分比外，以百萬為單位) 截至十二月三十一日止的年度，
2020 2019
美元 % 美元 %
總代理商A，位於中國 122.3 9.3% 201.5 13.9%

任何對中國汽車行業或這些客户的業務運營產生不利影響的 因素都將對本公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大影響。

採購 濃縮原料

本公司生產改性塑料產品的主要原材料為塑料樹脂，如聚丙烯、ABS和尼龍。該公司幾乎所有的原材料都是通過有限數量的分銷商購買的。這些經銷商的原材料採購量 分別超過本公司原材料採購量總額的10%，分別約佔本公司截至2020年和2019年12月31日止年度的原材料採購量的23.2%(兩個經銷商)和14.7%(一個經銷商)。管理層認為，其他供應商可以按類似條件提供類似的原材料。然而，供應商的變更可能會導致生產延遲和可能的銷售損失，這將對公司的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

F-35

現金 集中

銀行持有的現金、現金等價物和限制性現金包括：

十二月三十一日，
2020 2019
美元 美元
以人民幣計價的銀行存款：
中國境內的金融機構 182,687,189 226,488,069
香港特別行政區(“香港特別行政區”)的金融機構 9,422 8,134
阿聯酋迪拜金融機構 1,231 -
以美元計值的銀行存款，包括：
美國金融機構 25,483 3,057
中國境內的金融機構 859 16,868
香港特別行政區金融機構 381,477 590,131
澳門特別行政區（“澳門特區”）金融機構 150,060 1,288,792
阿聯酋迪拜金融機構 16,395 4,549
以港元計值的銀行存款：
香港特別行政區金融機構 156 156
以迪拉姆計值的銀行存款：
阿聯酋迪拜金融機構 62,156 33,263

存放於中國金融機構的銀行存款由政府機關投保，金額最高為人民幣500，000元。香港特別行政區金融機構的銀行存款 由政府機構投保，金額最高為50萬港元。澳門特別行政區金融機構的銀行存款由政府機關投保，金額最高為澳門幣50萬元。阿聯酋迪拜金融機構的銀行存款不受政府部門的保險。截至2020年12月31日及2019年12月31日，銀行存款總額分別為1，072，301元及1，063，709元。本公司未經歷任何未投保銀行存款的損失， 不認為其面臨銀行賬户中持有的現金的任何重大風險。為限制信貸風險，本公司 主要將銀行存款存放於中國、香港特別行政區、澳門特別行政區和阿聯酋迪拜的大型金融機構，其信用評級為 。

附註 24—承付款和或有事項

（1） 四川廠房建設及設備採購

2016年9月，四川新達企業集團有限公司，有限公司（"四川信達"）與 哈爾濱海樂茲科技有限公司簽訂了設備採購合同，以代價人民幣17，000，000元（相等於2，600，000美元）購買儲存設施及測試設備。隨後，四川新達以人民幣160萬元（相當於20萬美元）的代價取消了與海樂滋的兩份合同。截至二零二零年十二月三十一日，四川信達的剩餘承擔為人民幣3. 0百萬元（相當於0. 5百萬美元）。

於 2016年10月20日，四川新達與Peaceful Limited（“Peaceful”） 訂立設備採購協議採購合同，總代價為人民幣89，500，000元（相當於13，700，000美元），以採購若干生產及測試設備。截至2020年12月31日，本公司的承擔額為人民幣55. 6百萬元（相當於8. 5百萬美元）。

2016年11月15日及2017年2月20日，四川新達與北津建設簽訂裝修合同，以進行室內及室外裝修工程，代價為人民幣240.5百萬元（相當於36.9百萬美元）。2017年6月10日，四川信達與北津建設簽訂 另一份裝修合同，以進行地面裝修工程，代價為人民幣2380萬元（ 相當於360萬美元）。截至二零二零年十二月三十一日，本公司剩餘承擔為人民幣144. 7百萬元（相當於22. 2百萬美元）。

根據附註9所述 南充項目就南充項目而言，於二零一八年六月二十一日，四川信達與海樂滋訂立 設備採購合同，以購買生產設備，代價為人民幣1，910. 5百萬元（相當於292. 8百萬美元）。根據與海樂滋簽訂的合約，截至2020年12月31日，四川信達的剩餘承擔為人民幣198. 5百萬元（相當於30. 4百萬美元）。

（2） 黑龍江廠房建設及設備採購

與附註9所述的HLJ項目有關，2018年6月25日和2018年7月12日，HLJ信達集團與海樂滋簽訂了兩份 設備採購合同，以購買位於哈爾濱的30萬公噸生物基複合材料 生產設備，代價為人民幣1元，於2019年11月14日，HLJ信達集團與海樂滋訂立補充協議，將原合同金額減少至人民幣1，780. 9百萬元（相當於272. 9百萬美元），交付時間表修訂至2021年12月31日。根據與海樂滋的合約，截至2020年12月31日，HLJ信達集團的剩餘承擔額為人民幣1，214. 1百萬元（相當於186. 1百萬美元）

（3） 迪拜設備採購

2019年5月31日，迪拜欣達與Peaceful訂立設備採購合同，總代價為1880萬美元。截至2020年12月31日，本公司剩餘承擔額為1. 8百萬美元。

（4） 新大瓷（北京）寫字樓裝修

2017年3月30日，信達慈（北京）投資控股有限公司，有限公司（“信達北京投資”）與北京方圓裝飾工程有限公司簽訂了裝修合同 ，有限公司以總代價人民幣580萬元（相當於90萬美元）裝修辦公樓。截至二零二零年十二月三日，本公司剩餘承擔為人民幣3. 7百萬元（相當於0. 6百萬美元）。

2017年6月9日，信達CI（北京）與北京中宏無紡石材有限公司簽訂裝修合同，有限公司以總代價 人民幣120萬元（相等於20萬美元）裝修辦公樓。截至2020年12月31日，本公司剩餘承擔 為人民幣0. 6百萬元（相當於0. 1百萬美元）。

（5） 擔保

2019年4月15日，四川信達向上海銷售提供擔保，從龍江銀行哈爾濱分行獲得一筆為期一年的貸款人民幣800. 0百萬元（相當於122. 6百萬美元），年利率為6. 09%，自2019年4月15日至2020年4月14日。倘上海 銷售未能於到期時償還上述貸款，四川信達有責任償還人民幣800，000，000元貸款。該貸款已於二零二零年四月由上海銷售償還 。

2019年12月3日，HLJ信達集團向高分子複合材料提供擔保，獲得龍江銀行哈爾濱分行一筆為期一年的貸款人民幣612. 2百萬元 （相當於93. 8百萬美元），年利率為6. 25%。倘高分子複合材料材料於到期時未能償還上述貸款，HLJ信達集團有責任償還人民幣612. 2百萬元貸款。該貸款已於二零二零年四月 提前償還予高分子複合材料。

2020年9月28日，四川信達向高分子複合材料提供擔保，獲得龍江銀行哈爾濱分行為期三個月的貸款人民幣700. 0百萬元 （相當於107. 3百萬美元），年利率為5. 95%。倘高分子複合材料 材料於到期時未能償還上述貸款，四川新達有責任償還人民幣700，000，000元貸款。

F-36

（6） 法律程序

公司及其董事會被指定為以下三個與終止私有化交易有關的訴訟的被告。由於本公司無法估計可能的損失或損失範圍 ，因此可能已經發生損失，在此情況下，截至2020年12月31日，沒有計提或有損失。

Jagdish Kothari訴中國XD塑料有限公司等（案件編號2：20—CV—01330）

原告 聲稱被告違反了1934年證券交易法，原因是公司董事長 韓傑通過其附屬公司收購公司。原告聲稱向股東提供的委託書存在重大缺陷。原告 已提交第二次修訂投訴，公司正在大力為此事辯護。現在判斷是否會有一個有利的結果還為時過早。

Zhong Hao Feng等人訴中國XD塑料有限公司等人（案件編號：A—20—822393—B）

原告 聲稱被告違反了他們對中國XD公眾股東的信託義務，同意以每股1.20美元的價格出售該公司。原告聲稱，向股東提供的委託書在重大方面是虛假和誤導。原告 已提交第一修正投訴書，被告已提交其對第一修正投訴書的答覆，公司正在為此事進行有力辯護。

Walter Awelf等人訴中國XD塑料有限公司等人（案件編號：！—20—819986—B）

原告 聲稱，中國XD錯誤地簽訂了最終協議，以不公平的價格出售 公司已發行普通股。已對投訴作出答覆。一個為期五週的陪審團審判已定於2023年5月22日，該公司正在積極為此事辯護。

.

F-37

附註 25—收入

收入 包括以下產品和材料：

截至十二月三十一日止的年度，
2020 2019
美元 美元
改性聚酰胺66（PA66） 605,205,395 426,970,992
改性聚酰胺6（PA6） 394,022,369 338,252,200
塑料合金 78,422,147 245,295,838
改性聚丙烯（PP） 74,639,857 126,535,244
改性丙烯腈—丁二烯—苯乙烯（ABS） 24,251,450 50,053,441
聚氧亞甲基（POM） 4,821,272 6,906,902
聚苯氧醚（PPO） - 32,383,107
聚乳酸（PLA） 3,492,236 65,142,028
聚乙烯（PE） 64,583,993 11,546,204
半成品 58,782,152 144,378,419
原料 3,680,810 740,451
總收入 1,311,901,681 1,448,204,826

附註 26—長期資產減值

迪拜 欣達自2020年2月初爆發COVID—19以來經歷了停產，並在不久的將來難以恢復生產 。由於公司無法預計業務更新和財務前景在短期內，基於為公司特定產品建造的獨特物業、 廠房和設備，管理層評估了迪拜欣達 物業、廠房和設備的報價市場價值，通過第三方獨立評估以不可變現價值進行，並記錄了一次性減值 對公司財產進行了1.653億美元，廠房和設備，包括在建工程。

以下 為物業、廠房及設備減值支出的明細：

截至 2020年12月31日止年度
美元
機器、設備和傢俱 68,147,876
車間和建築物 8,826,892
在建工程 88,278,641
總減值費用 165,253,409

附註 27-出售子公司的損益

於2018年12月18日，HLJ信達集團與上海銷售總經理高曉輝先生訂立協議，將HLJ信達集團上海銷售的全資股權以人民幣5,000萬元(摺合730萬美元)的現金代價轉讓予高先生，作為集團重組的結果，以精簡資源及提高營運效率。

合法轉讓已於2018年12月19日完成，本公司於截至2018年12月31日止年度因出售上海銷售而錄得20萬美元虧損。

2018年11月13日，HLJ信達集團與上海銷售公司達成協議，將黑龍江信達企業集團(上海)新材料研發有限公司(“上海新材料研發”)的全資股權從HLJ信達集團轉讓給上海銷售公司，無需考慮集團重組，以精簡資源和提高運營效率 。

合法轉讓已於2019年2月1日完成，本公司於截至2019年12月31日止年度因出售上海新材料 研發項目錄得50萬美元收益。

F-38

附註 28-精選季度財務信息(未經審計)

下表顯示了該公司2020年和2019年四個季度的季度財務信息摘要(單位為百萬，不包括毛利率和每股金額)：

第四季度 第三
季度		 第二
季度		 第一
季度
2020:
收入 $593.8 $290.1 $283.2 $144.8
毛利 $64.0 $34.6 $39.9 $5.2
淨收益(虧損) $(150.2) $(38.1) $17.6 $(11.0)
每股收益
基本信息 $(2.13) $(0.56) $0.26 $(0.16)
稀釋 $(2.13) $(0.56) $0.26 $(0.16)

第四
季度		 第三
季度		 第二
季度		 第一
季度
2019:
收入 $310.5 $373.2 $463.1 $301.5
毛利 $43.7 $60.1 $65.3 $50.3
淨收入 $(65.0) $17.0 $40.1 $11.0
每股收益
基本信息 $(0.97) $0.25 $0.60 $0.16
稀釋 $(0.97) $0.25 $0.60 $0.16

註釋 29—地理信息

以下彙總了公司在以下地理區域的收入（基於運營單位的位置）：

截至十二月三十一日止的年度，
2020 2019
收入（百萬美元）
中華人民共和國 1,311.9 1,387.0
迪拜，阿聯酋 - 61.2
總計 1,311.9 1,448.2

以下彙總了公司在以下地理區域的長期資產（包括物業、廠房和設備，淨額、長期預付設備 和建築供應商，其他非流動資產和經營租賃使用權資產，淨額） （基於經營單位所在地）：

十二月三十一日，
2020 2019
長期資產（百萬美元）
中華人民共和國 1,161.7 993.2
迪拜，阿聯酋 174.4 377.8
總計 1,336.1 1,371.0

F-39

附註 30—租賃

截至2020年12月31日，本公司擁有土地使用權及辦公室的經營租約，剩餘租期自2022年至2085年屆滿。於二零二零年十二月三十一日，位於中國的土地使用權加權平均剩餘租期為16. 3年。計算租賃負債所用加權平均貼現率為6. 7%。貼現率反映了估計增量 借款利率，其中包括對信用評級的評估，以確定公司必須支付的利率， 在類似的期限內，在類似的經濟環境中，以抵押的方式借款的金額等於租賃付款。

截至二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度的租賃成本如下：

截至十二月三十一日止的年度，
2020 2019
經營租賃成本 1,703,512 2,307,891
短期租賃成本 846,060 846,060
總租賃成本 2,549,572 3,153,951

於二零二零年十二月三十一日，經營租賃負債的到期日如下：

剩餘租賃付款美元
2021 1,418,719
2022 1,419,085
2023 1,434,926
2024 1,454,238
2025 1,454,238
此後 19,179,416
剩餘租賃付款總額 26,360,622
減去：推定利息 (10,945,058)
經營租賃負債總額 15,415,564
減：當前部分 (1,323,164)
非流動經營租賃負債 14,092,400
加權平均剩餘租期 16.3年
加權平均貼現率 6.7%

與租賃有關的補充 現金流量信息如下：

截至十二月三十一日止的年度，
2020 2019
補充披露現金流量信息：
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自經營租賃的經營現金流 1,525,914 2,084,533

F-40

根據 以前的租賃標準（主題840），2020年12月31日以後各年的未來最低年租賃付款額及合計如下 ：

美元
截至十二月三十一日止的年度，
2021 2,174,439
2022 1,486,007
2023 1,486,007
2024 1,446,251
2025 1,482,593
此後 21,176,139

註釋 31—後續事件

2021年1月15日，信達CI（北京）投資控股有限公司，北京新達投資有限公司（"信達北京投資"）與第三方哈爾濱方格商貿有限公司簽訂了房屋買賣合同，以人民幣5，830萬元 （相當於890萬美元）的代價出售其一層建築。於2021年2月7日，信達北京投資已悉數收到所得款項，並相應錄得虧損人民幣4，500，000元（相當於700，000美元）。

2021年9月29日，HLJ信達集團與哈爾濱龍江銀行簽訂貸款協議，借入一筆為期一年的貸款人民幣200.1百萬元（相當於30.7百萬美元） 作為營運資金，到期日為2022年9月28日，年利率為3.85%。2021年9月30日，HLJ信達集團全額收回貸款。

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