(1) 見 “非公認會計準則財務指標的對賬” | ||||||||||||||||||||
保費 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(以千美元計) | 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未經審計 | 2023 | 2022 | % 改變 | 2023 | 2022 | % 改變 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
書面保費總額 | $ | 355,732 | $ | 270,250 | 31.6% | $ | 1,138,224 | $ | 879,119 | 29.5% | ||||||||||||||||||||||||||||
割讓的書面保費 | $ | (75,036) | $ | (98,795) | (24.0)% | $ | (441,650) | $ | (383,532) | 15.2% | ||||||||||||||||||||||||||||
淨留存率 | 78.9% | 63.4% | 納米 (1) | 61.2% | 56.4% | 納米 (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
淨書面保費 | $ | 280,696 | $ | 171,455 | 63.7 | % | $ | 696,574 | $ | 495,587 | 40.6% | |||||||||||||||||||||||||||
淨賺取的保費 | $ | 227,033 | $ | 158,048 | 43.6 | % | $ | 604,211 | $ | 445,851 | 35.5% | |||||||||||||||||||||||||||
(1) 沒有意義 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
合併比率 | 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||||
(未經審計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
非 CAT 損失和 LAE (1) | 60.7 | % | 62.0 | % | 60.9 | % | 62.8 | % | ||||||||||||||||||
貓丟失和 LAE (1) | 0.4% | 2.8 | % | 1.8% | 1.0 | % | ||||||||||||||||||||
事故前年度的發展情況-LPT (2) | (0.1) | % | 5.9% | (0.2) | % | 2.1% | ||||||||||||||||||||
損失比率 | 61.0 | % | 70.7 | % | 62.5 | % | 65.9 | % | ||||||||||||||||||
淨保單購置成本 | 15.0 | % | 11.0 | % | 13.0 | % | 10.2 | % | ||||||||||||||||||
其他業務和一般開支 | 15.1 | % | 19.0 | % | 16.3 | % | 19.5 | % | ||||||||||||||||||
佣金和費用收入 | (0.9) | % | (0.9) | % | (1.0) | % | (0.9) | % | ||||||||||||||||||
支出比率 | 29.2 | % | 29.1 | % | 28.3 | % | 28.8 | % | ||||||||||||||||||
合併比率 | 90.2 | % | 99.8 | % | 90.8 | % | 94.7 | % | ||||||||||||||||||
調整後的承保比率 | ||||||||||||||||||||||||||
調整後的虧損率 (2) | 61.1 | % | 64.8 | % | 62.7 | % | 63.8 | % | ||||||||||||||||||
支出比率 | 29.2 | % | 29.1 | % | 28.3 | % | 28.8 | % | ||||||||||||||||||
調整後的綜合比率 (2) | 90.3 | % | 93.9 | % | 91.0 | % | 92.6 | % | ||||||||||||||||||
(1) 當前事故年份 | ||||||||||||||||||||||||||
(2) 見 “非公認會計準則財務指標的對賬” | ||||||||||||||||||||||||||
淨投資收益(虧損) | ||||||||||||||||||||||||||
以千美元計 | 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||||
(未經審計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
短期和貨幣市場投資 | $ | 3,148 | $ | 496 | $ | 8,070 | $ | 631 | ||||||||||||||||||
核心固定收益 | 8,549 | 4,682 | 21,855 | 10,637 | ||||||||||||||||||||||
機會主義固定收益 | (47) | 632 | (5,617) | 19,106 | ||||||||||||||||||||||
股票 | 1,438 | 171 | 2,007 | 1,279 | ||||||||||||||||||||||
淨投資收益 (1) | $ | 13,088 | $ | 5,981 | $ | 26,315 | $ | 31,653 | ||||||||||||||||||
仍持有證券的未實現(虧損)淨收益 | $ | (6,391) | $ | (6,297) | $ | 2,394 | $ | (26,180) | ||||||||||||||||||
已實現淨收益(虧損) | $ | 3,407 | $ | (1,008) | $ | 934 | $ | 63 | ||||||||||||||||||
(1) 不包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的第三季度和前九個月的運營現金收入。 |
合併資產負債表 | ||||||||||||||
(千美元,股票和每股金額除外) | ||||||||||||||
(未經審計) | 9月30日 2023 | 2022年12月31日 | ||||||||||||
資產 | ||||||||||||||
投資: | ||||||||||||||
按公允價值出售的固定期限證券(攤銷成本分別為942,841美元和662,616美元) | $ | 874,864 | $ | 607,572 | ||||||||||
按攤銷成本持有至到期的固定期限證券(扣除截至2023年9月30日的320美元信貸損失備抵後) | 44,437 | 52,467 | ||||||||||||
按公允價值計算的股權證券 | 107,387 | 120,169 | ||||||||||||
抵押貸款(截至2023年9月30日的公允價值;截至2022年12月31日的攤銷成本) | 59,318 | 51,859 | ||||||||||||
其他長期投資 | 115,823 | 129,142 | ||||||||||||
按公允價值計算的短期投資 | 194,049 | 121,158 | ||||||||||||
投資總額 | 1,395,878 | 1,082,367 | ||||||||||||
現金和現金等價物 | 53,730 | 45,438 | ||||||||||||
限制性現金 | 49,536 | 79,573 | ||||||||||||
應收保費,淨額 | 211,940 | 139,215 | ||||||||||||
再保險應收賬款,淨額 | 615,675 | 581,359 | ||||||||||||
割讓未賺取的保費 | 218,784 | 157,645 | ||||||||||||
遞延保單購置成本 | 99,255 | 68,938 | ||||||||||||
遞延所得税 | 35,006 | 36,188 | ||||||||||||
商譽和無形資產,淨額 | 88,808 | 89,870 | ||||||||||||
其他資產 | 82,083 | 82,846 | ||||||||||||
總資產 | $ | 2,850,695 | $ | 2,363,439 | ||||||||||
負債和股東權益 | ||||||||||||||
負債: | ||||||||||||||
損失準備金和損失調整費用 | $ | 1,268,711 | $ | 1,141,757 | ||||||||||
未賺取的保費 | 596,011 | 442,509 | ||||||||||||
延期割讓佣金 | 41,704 | 29,849 | ||||||||||||
再保險和應付保費 | 161,832 | 113,696 | ||||||||||||
為他人持有的資金 | 53,963 | 36,858 | ||||||||||||
應付賬款和應計負債 | 64,407 | 48,499 | ||||||||||||
應付票據 | 50,000 | 50,000 | ||||||||||||
次級債務,扣除債務發行成本 | 78,670 | 78,609 | ||||||||||||
負債總額 | 2,315,298 | 1,941,777 | ||||||||||||
股東權益 | ||||||||||||||
A系列優先股,面值0.01美元;已授權1,000,000和2,000,000股,已發行和流通的股票分別為0和1,969,660股 | — | 20 | ||||||||||||
普通股,面值0.01美元,授權5億股和1.68億股,分別發行37,677,521股和16,832,955股 | 377 | 168 | ||||||||||||
美國庫存股,面值0.01美元,分別為0股和233,289股 | — | (2) | ||||||||||||
額外的實收資本 | 645,292 | 577,289 | ||||||||||||
應收股票票據 | (5,625) | (6,911) | ||||||||||||
累計其他綜合虧損 | (53,673) | (43,485) | ||||||||||||
累計赤字 | (50,974) | (105,417) | ||||||||||||
股東權益總額 | 535,397 | 421,662 | ||||||||||||
負債和股東權益總額 | $ | 2,850,695 | $ | 2,363,439 | ||||||||||
簡明合併運營報表和綜合收益(虧損) | ||||||||||||||||||||||||||
(千美元,股票和每股金額除外) | 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||||
(未經審計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
收入: | ||||||||||||||||||||||||||
淨賺取的保費 | $ | 227,033 | $ | 158,048 | $ | 604,211 | $ | 445,851 | ||||||||||||||||||
佣金和費用收入 | 2,085 | 1,362 | 5,817 | 3,652 | ||||||||||||||||||||||
淨投資收益 | 13,089 | 5,988 | 26,318 | 31,667 | ||||||||||||||||||||||
淨投資(虧損)收益 | (2,984) | (7,305) | 3,328 | (26,117) | ||||||||||||||||||||||
總收入 | 239,223 | 158,093 | 639,674 | 455,053 | ||||||||||||||||||||||
費用: | ||||||||||||||||||||||||||
損失和損失調整費用 | 138,536 | 111,746 | 377,841 | 293,536 | ||||||||||||||||||||||
承保、收購和保險費用 | 68,315 | 47,340 | 176,653 | 132,258 | ||||||||||||||||||||||
利息支出 | 2,632 | 1,738 | 7,250 | 4,280 | ||||||||||||||||||||||
攤銷費用 | 463 | 387 | 1,336 | 1,160 | ||||||||||||||||||||||
其他開支 | 1,482 | — | 4,061 | — | ||||||||||||||||||||||
支出總額 | 211,428 | 161,211 | 567,141 | 431,234 | ||||||||||||||||||||||
所得税前收入(虧損) | 27,795 | (3,118) | 72,533 | 23,819 | ||||||||||||||||||||||
所得税支出(福利) | 6,084 | (719) | 15,814 | 4,842 | ||||||||||||||||||||||
淨收益(虧損) | 21,711 | (2,399) | 56,719 | 18,977 | ||||||||||||||||||||||
歸屬於分紅證券的淨收益 | — | — | 1,492 | 9,124 | ||||||||||||||||||||||
歸屬於普通股股東的淨收益(虧損) | $ | 21,711 | $ | (2,399) | $ | 55,227 | $ | 9,853 | ||||||||||||||||||
綜合收益(虧損): | ||||||||||||||||||||||||||
淨收益(虧損) | $ | 21,711 | $ | (2,399) | $ | 56,719 | $ | 18,977 | ||||||||||||||||||
其他綜合損失: | ||||||||||||||||||||||||||
未實現的投資損益: | ||||||||||||||||||||||||||
扣除税款後的未實現投資虧損淨變動 | (8,722) | (17,806) | (5,309) | (49,308) | ||||||||||||||||||||||
扣除税款後不再持有的證券(虧損)收益的重新分類調整 | (3,667) | 31 | (4,879) | 362 | ||||||||||||||||||||||
其他綜合損失總額 | (12,389) | (17,775) | (10,188) | (48,946) | ||||||||||||||||||||||
綜合收益(虧損) | $ | 9,322 | $ | (20,174) | $ | 46,531 | $ | (29,969) | ||||||||||||||||||
份額和每股數據 | ||||||||||||||||||||||||||
(千美元,股票和每股金額除外) | 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||||
(未經審計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
加權平均基本股 | 36,743,393 | 16,465,588 | 35,502,843 | 16,464,313 | ||||||||||||||||||||||
加權平均攤薄後股數 | 38,403,843 | 16,465,588 | 37,830,431 | 32,598,669 | ||||||||||||||||||||||
每股基本收益(虧損) | $ | 0.59 | $ | (0.15) | $ | 1.56 | $ | 0.60 | ||||||||||||||||||
攤薄後的每股收益(虧損) | $ | 0.57 | $ | (0.15) | $ | 1.50 | $ | 0.58 | ||||||||||||||||||
調整後每股基本營業收益 | $ | 0.68 | $ | 0.34 | $ | 1.55 | $ | 1.48 | ||||||||||||||||||
攤薄後的調整後每股營業收益 | $ | 0.65 | $ | 0.33 | $ | 1.49 | $ | 1.44 | ||||||||||||||||||
年化投資回報率 (1) | 16.4% | (2.3) | % | 15.8 | % | 6.1% | ||||||||||||||||||||
年化調整後的投資回報率 (2) | 18.9 | % | 10.4 | % | 15.8 | % | 15.2 | % | ||||||||||||||||||
年化 ROTE (3) | 19.7% | (3.0) | % | 19.4 | % | 7.9 | % | |||||||||||||||||||
年化調整後 ROTE (4) | 22.8 | % | 13.4 | % | 19.4 | % | 19.4 | % | ||||||||||||||||||
9 月 30 日 | 12 月 31 日 | |||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
已發行股票 | 37,677,521 | 16,599,666 | ||||||||||||||||||||||||
已全面攤薄的已發行股份 | 39,506,135 | 33,290,638 | ||||||||||||||||||||||||
每股賬面價值 | $ | 14.36 | $ | 25.82 | ||||||||||||||||||||||
完全攤薄後的每股賬面價值 | $ | 13.69 | $ | 12.87 | ||||||||||||||||||||||
全面攤薄後的每股有形賬面價值 | $ | 11.45 | $ | 10.17 | ||||||||||||||||||||||
(1) 年化投資回報率是按年計算的淨收益,以期初和期末平均股東權益的百分比表示 | ||||||||||||||||||||||||||
(2) 年化調整後的投資回報率是調整後的營業收入,以該期間期初和期末平均股東權益的百分比表示 | ||||||||||||||||||||||||||
(3) 年化ROTE是按年計算的淨收益,以期初和期末有形股東權益平均值的百分比表示 | ||||||||||||||||||||||||||
(4) 年化調整後的ROTE是調整後的營業收入,按年計算,以期初和期末有形股東權益平均值的百分比表示 |
(以千美元計) | 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(未經審計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
税前 | 税後 | 税前 | 税後 | 税前 | 税後 | 税前 | 税後 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
報告的收入(虧損) | $ | 27,795 | $ | 21,711 | $ | (3,118) | $ | (2,399) | $ | 72,533 | $ | 56,719 | $ | 23,819 | $ | 18,977 | |||||||||||||||||||||||||||||||
添加: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他開支 | 1,482 | 1,171 | — | — | 4,061 | 3,208 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
減去: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
虧損投資組合轉移的淨影響 | 266 | 210 | (9,271) | (7,324) | 970 | 766 | (9,271) | (7,324) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨投資(虧損)收益 | (2,984) | (2,357) | (7,305) | (5,771) | 3,328 | 2,629 | (26,117) | (20,633) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
調整後的營業收入 | $ | 31,995 | $ | 25,029 | $ | 13,458 | $ | 10,696 | $ | 72,296 | $ | 56,532 | $ | 59,207 | $ | 46,934 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(以千美元計) | 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||||
(未經審計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
聯邦所得税支出(福利)前的收入(虧損) | $ | 27,795 | $ | (3,118) | $ | 72,533 | $ | 23,819 | ||||||||||||||||||
添加: | ||||||||||||||||||||||||||
利息支出 | 2,632 | 1,738 | 7,250 | 4,280 | ||||||||||||||||||||||
攤銷費用 | 463 | 387 | 1,336 | 1,160 | ||||||||||||||||||||||
其他開支 | 1,482 | — | 4,061 | — | ||||||||||||||||||||||
減去: | ||||||||||||||||||||||||||
淨投資收益 | 13,089 | 5,988 | 26,318 | 31,667 | ||||||||||||||||||||||
淨投資(虧損)收益 | (2,984) | (7,305) | 3,328 | (26,117) | ||||||||||||||||||||||
承保收入 | $ | 22,267 | $ | 324 | $ | 55,534 | $ | 23,709 | ||||||||||||||||||
(以千美元計) | 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||||
(未經審計) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
淨賺取的保費 | $ | 227,033 | $ | 158,048 | $ | 604,211 | $ | 445,851 | ||||||||||||||||||
損失和 LAE | 138,536 | 111,746 | 377,841 | 293,536 | ||||||||||||||||||||||
虧損投資組合轉移的税前淨影響 | (266) | 9,271 | (970) | 9,271 | ||||||||||||||||||||||
調整後的虧損和LAE | $ | 138,802 | $ | 102,475 | $ | 378,811 | $ | 284,265 | ||||||||||||||||||
損失比率 | 61.0 | % | 70.7% | 62.5 | % | 65.9 | % | |||||||||||||||||||
LPT 的淨影響 | (0.1) | % | 5.9% | (0.2) | % | 2.1% | ||||||||||||||||||||
調整後的虧損率 | 61.1 | % | 64.8 | % | 62.7 | % | 63.8 | % | ||||||||||||||||||
合併比率 | 90.2 | % | 99.8 | % | 90.8 | % | 94.7 | % | ||||||||||||||||||
LPT 的淨影響 | (0.1) | % | 5.9% | (0.2) | % | 2.1% | ||||||||||||||||||||
調整後的合併比率 | 90.3 | % | 93.9 | % | 91.0 | % | 92.6 | % | ||||||||||||||||||
(以千美元計) | 9 月 30 日 | 12 月 31 日 | ||||||||||||||||||
(未經審計) | 2023 | 2022 | 2022 | |||||||||||||||||
股東權益 | $ | 535,397 | $ | 399,817 | $ | 421,662 | ||||||||||||||
減去:商譽和無形資產 | 88,808 | 90,237 | 89,870 | |||||||||||||||||
有形股東權益 | $ | 446,589 | $ | 309,580 | $ | 331,792 | ||||||||||||||