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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告
截至本財政年度止 12月31日, 2021
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告
由_至_的過渡期
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選委會 文件編號 | 註冊人在其章程中規定的確切名稱, 主要辦事處地址和電話號碼 | 註冊成立的國家或 組織 | 税務局僱主 識別號碼 |
001-38646 | 陶氏化學公司。 | 特拉華州 | 30-1128146 |
| 陶道2211號H.H., 米德蘭, 米48674 | | |
| (989) 636-1000 | | |
001-03433 | 陶氏化學公司 | 特拉華州 | 38-1285128 |
| 陶道2211號H.H., 米德蘭, 米48674 | | |
| (989) 636-1000 | | |
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | |
註冊人 | 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
陶氏化學公司。 | 普通股,每股面值0.01美元 | 陶氏 | 紐約證券交易所 |
陶氏化學公司 | 債券利率0.500釐,將於2027年3月15日到期 | 陶氏化學/27 | 紐約證券交易所 |
陶氏化學公司 | 債券利率1.125%,將於2032年3月15日到期 | 陶氏化學/32 | 紐約證券交易所 |
陶氏化學公司 | 債券利率1.875%,將於2040年3月15日到期 | 陶氏化學/40 | 紐約證券交易所 |
陶氏化學公司 | 債券利率4.625釐,將於2044年10月1日到期 | 陶氏化學/44 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 陶氏化學公司。 | 大型加速文件服務器 | ☑ | 加速 文件服務器 | ¨ | 非- 加速文件管理器 | ¨ | 規模較小的報告公司 | ¨ | 新興成長型公司 | ¨ |
| 陶氏化學公司 | 大型加速文件服務器 | ¨ | 加速 文件服務器 | ¨ | 非- 加速文件管理器 | ☑ | 規模較小的報告公司 | ¨ | 新興成長型公司 | ¨ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。
作為對象f 2021年6月30日由陶氏公司的非關聯公司持有的陶氏公司普通股的總市值約為#美元。47.1根據紐約證券交易所最新公佈的每股63.28美元的收盤價計算,2000億美元。
陶氏化學公司735,747,193普通股股份,$0.01面值,於2022年1月31日尚未償還。陶氏化學公司, 100普通股,$0.01面值,於2022年1月31日尚未償還,全部由註冊人的母公司Dow Inc.持有。
陶氏化學公司符合一般指令I(1)(A)和(B)中關於Form 10-K的條件,因此以簡化的披露格式提交本表格。
以引用方式併入的文件
陶氏公司:Dow Inc.本公司於二零二二年股東周年大會之委任聲明書以引用方式納入本年報第三部分,表格10—K,以本年報所述範圍。該委託書將在陶氏公司120天內提交給美國證券交易委員會。截至二零二一年十二月三十一日止財政年度。
陶氏化學公司:沒有。
陶氏化學公司及其子公司
陶氏化學公司及其子公司
表格10-K的年報
截至2021年12月31日止財政年度
目錄
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| | 頁 |
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第一部分 | |
第1項。 | 公事。 | 6 |
項目1A. | 風險因素。 | 21 |
項目1B。 | 未解決的員工評論。 | 25 |
第二項。 | 財產。 | 26 |
第三項。 | 法律訴訟。 | 27 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露。 | 27 |
第II部 | |
第5項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。 | 28 |
| | |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 | 29 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露。 | 68 |
第8項。 | 財務報表和補充數據。 | 69 |
| 陶氏化學公司及子公司: | |
| 合併收益表。 | 73 |
| 綜合全面收益表。 | 74 |
| 合併資產負債表。 | 75 |
| 合併現金流量表。 | 76 |
| 合併權益報表。 | 77 |
| 陶氏化學公司及其子公司: | |
| 合併收益表。 | 78 |
| 綜合全面收益表。 | 79 |
| 合併資產負債表。 | 80 |
| 合併現金流量表。 | 81 |
| 合併權益報表。 | 82 |
| 陶氏化學公司陶氏化學公司及其子公司: | |
| 合併財務報表附註。 | 83 |
第9項。 | 與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧。 | 157 |
項目9A。 | 控制和程序。 | 157 |
項目9B。 | 其他信息。 | 160 |
第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管和公司治理。 | 161 |
第11項。 | 高管薪酬。 | 161 |
第12項。 | 若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及相關股東事宜。 | 161 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。 | 161 |
第14項。 | 首席會計費及服務費。 | 162 |
第四部分 | |
第15項。 | 展品、財務報表明細表。 | 163 |
第16項。 | 表格10-K摘要。 | 166 |
簽名 | 168 |
本年度報告表格10—K是由陶氏公司提交的合併報告。和陶氏化學公司及其合併子公司("TDCC",以及陶氏公司,“陶氏”或“公司”)。本10—K表格年度報告反映了陶氏及其合併子公司在分配給陶氏杜邦公司後的業績。(“DowDuPont”,2019年6月3日生效,不適用DuPont de Nemours,Inc.本公司的農業科學業務(“AgCo”)及特種產品業務(“SpecCo”),並收到E. I.杜邦公司及其合併子公司(“歷史杜邦”)乙烯和乙烯共聚物業務(除乙烯丙烯酸彈性體業務外)(“ECP”)。道瓊斯公司的美國公認會計準則綜合財務業績。和TDCC反映了AgCo和SpecCo作為已終止經營業務於所呈列的適用期間的分配,以及自2017年8月31日與Historical DuPont合併完成後作為共同控制交易收到ECP。由於陶氏公司(Dow Inc.)之間的母公司/子公司關係,考慮到兩家公司的財務報表和披露內容大致相似,兩家公司將以表格10—K提交本年報的合併報告。本報告反映的信息同樣適用於陶氏公司。及TDCC,除另有説明外。所有Dow Inc.本報告中的信息由貿發電信代表自己提交,兩家公司均未就與對方公司有關的信息作出任何陳述。
背景
2019年4月1日,陶氏杜邦完成了材料科學業務與陶氏公司的分離。成為TDCC及其合併子公司的直接母公司,擁有TDCC所有已發行普通股。對於與2019年4月1日及其後開始的期間有關的申請,TDCC被視為陶氏公司的前身,而TDCC的歷史業績被視為Dow Inc.的歷史業績。2019年3月31日之前(含)的期間。
根據日期為2015年12月11日的合併協議及計劃(經2017年3月31日修訂),合併於2017年8月31日生效。TDCC及Historical DuPont各自與DowDuPont之附屬公司合併,因此,TDCC及Historical DuPont成為DowDuPont之附屬公司(“合併”)。合併後,TDCC和Historical DuPont進行了一系列內部重組和重組步驟,將其業務重組為三個子部門:農業、材料科學和特種產品。陶氏公司作為陶氏杜邦的全資子公司成立,作為材料科學業務的控股公司。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本報告中的某些陳述屬於聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”,包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條。這樣的陳述通常涉及預期的未來業務和財務業績、財務狀況和其他事項,並且經常包含諸如“預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“機會”、“展望”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“目標”、“將會”、“將是”、“將繼續”等詞語或短語,“將可能導致”、“將會”和類似的表達,以及這些單詞或短語的變體或否定。
前瞻性陳述基於對未來事件的當前假設和預期,這些事件受風險、不確定性和陶氏化學無法控制的其他因素的影響,這可能導致實際結果與前瞻性陳述中的預測、預期或暗示的結果存在重大差異,並且僅限於陳述發表之日。這些因素包括但不限於:陶氏產品的銷售;陶氏的費用、未來收入和盈利能力;2019年冠狀病毒病對全球和區域經濟的持續影響。(“COVID—19”)疫情及其他公共衞生相關風險及陶氏業務所面臨的事件;資本要求及融資需求及可得性;技術開發中的意外障礙,包括陶氏的預期資本和運營項目;陶氏在預期時間框架內實現碳中和承諾的能力;陶氏產品和服務的市場規模以及在這些市場中的競爭能力;未能開發和銷售新產品以及優化產品生命週期管理;陶氏產品的市場接受率和程度;重大訴訟和環境問題以及相關意外事故和意外費用;現有或可能獲得的競爭技術的成功;陶氏在美國和海外保護其知識產權的能力;與預期重組活動和擬議剝離或收購有關的發展,如裁員、關閉生產設施和/或資產以及相關的退出和處置活動,以及與上述各項相關的利益和成本;能源和原材料價格波動;過程管理
安全和產品管理;與陶氏重要客户和供應商關係的變化;消費者偏好和需求的變化;法律法規、政治狀況或行業發展的變化;全球經濟和資本市場狀況,如通貨膨脹、市場不確定性、利率和貨幣匯率、股票和商品價格;業務或供應中斷;安全威脅,如破壞行為、恐怖主義或戰爭;天氣事件和自然災害;陶氏信息技術網絡和系統的中斷。
與陶氏與陶氏杜邦分離有關的風險包括但不限於:(i)陶氏未能充分實現從陶氏杜邦分離中獲得的預期利益;(ii)與分離有關的某些税務風險;(iii)陶氏的備考財務信息未能成為陶氏未來業績的可靠指標;(iv)陶氏與DuPont de Nemours,Inc.訂立的商業協議中收到較不利的條款。("杜邦")和Corteva,Inc.(“Corteva”),包括知識產權交叉許可協議項下的限制,超出陶氏本可從非附屬第三方獲得的限制;及(v)陶氏有義務賠償杜邦和/或Corteva的某些責任。
在任何前瞻性陳述中,如果表達了對未來結果或事件的預期或信念,該期望或信念是基於管理層當前的計劃和期望,並真誠地表達並相信有合理的基礎,但不能保證該預期或信念將會產生或實現或實現。有關可能導致實際結果和事件與前瞻性陳述大不相同的主要風險和不確定性的詳細討論包括在本年度報告中題為“風險因素”的Form 10-K部分。這些並不是陶氏化學面臨的唯一風險和不確定性。可能還有陶氏化學目前無法識別的其他風險和不確定性,或者陶氏化學目前預計不會對其業務產生實質性影響。如果這些風險或不確定性演變成實際事件,可能會對陶氏化學的業務產生實質性的不利影響。除非證券和其他適用法律要求,否則陶氏化學公司和TDCC不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
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| 陶氏化學公司及其子公司 | |
| 陶氏化學公司及其子公司 | |
| 第一部分 | |
該公司
陶氏公司根據特拉華州法律,於2018年8月30日註冊成立,作為陶氏化學公司及其合併子公司(“TDCC”)的控股公司,並與陶氏公司(Dow Inc.)一起,“陶氏”或“公司”)。陶氏公司公司通過TDCC經營其所有業務,TDCC是一家全資子公司,該公司於1947年根據特拉華州法律註冊成立,是密歇根州一家同名公司的繼承者,成立於1897年。本公司主要行政辦公室位於2211 H.H.密歇根州米德蘭道48674.
可用信息
公司的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告,以及根據1934年證券交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的修正案,可在以下網址免費獲取:Www.dow.com/Investors在報告以電子方式提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)後,在合理可行的範圍內儘快進行。美國證券交易委員會設有一個網站,其中包含這些報告以及委託書和其他有關以電子方式提交的發行人的信息。美國證券交易委員會的網站是Www.sec.gov。陶氏化學的網站及其內容不被視為通過引用納入本報告。
合併與分立
2019年4月1日,DowDuPont Inc.(“DowDuPont”,自2019年6月3日起生效,n/k/a DuPont de Nemour,Inc.或“DuPont”)完成了對其材料科學業務的分離,DowDuPont Inc.成為TDCC及其合併子公司的直接母公司,擁有TDCC所有已發行普通股。
根據於二零一七年三月三十一日修訂的於二零一五年十二月十一日生效的合併協議及合併計劃(“合併協議”),於二零一七年八月三十一日生效的等額交易擬進行分拆。TDCC和E.I.Du Pont de Nemour and Company及其合併子公司(“歷史杜邦”)分別與DowDuPont的子公司合併,因此,TDCC和歷史杜邦成為DowDuPont的子公司(“合併”)。合併後,TDCC和歷史杜邦進行了一系列內部重組和重組步驟,將他們的業務重新調整為三個子集團:農業、材料科學和特種產品。陶氏化學公司是陶氏杜邦公司的全資子公司,是材料科學業務的控股公司。
陶氏化學截至2019年4月1日前的綜合財務業績,反映TDCC的農業科學業務(“AGCO”)和特種產品業務(“specco”)在所述適用期間的分配為停產業務,以及歷史杜邦的乙烯和乙烯共聚物業務(其乙烯-丙烯酸酯彈性體業務除外)(“ECP”)自2017年8月31日合併完成後作為共同控制交易而收取。有關更多信息,請參見2019年3月8日提交給美國證券交易委員會的合併財務報表附註3和陶氏公司對Form 10註冊説明書的S修正案4。
除非另有説明,否則在本年度報告10-K表中,金額和活動均在持續經營的基礎上列報。
關於陶氏化學
陶氏化學結合了全球廣度;資產整合和規模;專注的創新和材料科學專業知識;領先的商業地位;以及環境、社會和治理(ESG)的領導能力,以實現盈利增長和提供可持續的未來。該公司的雄心是成為世界上最具創新性、以客户為中心、包容性和可持續發展的材料科學公司。 陶氏化學的塑料、工業中間體、塗料和有機硅業務組合為包裝、基礎設施、移動和消費應用等高增長細分市場的客户提供廣泛的差異化、基於科學的產品和解決方案。陶氏化學在31個國家經營着104個製造基地,僱傭了大約35,700名員工。
業務細分和產品
該公司通過六個全球業務開展其全球業務,這些業務分為以下經營部門:包裝和特種塑料、工業中間體和基礎設施以及性能材料和塗料。公司包含營業部門的總額和公司的總額之間的對賬。本公司在確定其應報告的部門時,沒有彙總任何經營部門。關於公司經營部門的其他信息,見第二部分,第7項,管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析,以及合併財務報表附註26。
包裝與特種塑料
包裝和特種塑料業務部門由兩個高度整合的全球業務組成:碳氫化合物和能源以及包裝和特種塑料。該部門採用了業界最廣泛的聚烯烴產品組合,並由公司專有的催化劑和製造工藝技術提供支持。這些優勢,再加上客户設計桌上的協作,使該細分市場能夠提供更可靠、更耐用、更高性能的解決方案,旨在實現可回收利用,並增強塑料的循環性和可持續性。這一細分市場服務於關鍵市場的客户、品牌所有者和最終消費者,包括食品和特種包裝、工業和消費包裝、健康和衞生、蓋子、封口和管道應用、耐用消費品、機動性和運輸以及基礎設施。
與競爭對手相比,公司的獨特優勢包括:世界各地廣泛的低成本原料位置;無與倫比的規模、全球足跡和市場覆蓋範圍;在每個地理區域擁有世界級的製造基地;對客户和品牌所有者的深入瞭解;更高價值的功能性聚合物產品組合,如聚烯烴彈性體、半導體和護套化合物解決方案以及電線電纜絕緣;以市場為導向的應用開發和技術支持。
通過參與整個乙烯到聚乙烯鏈整合,該部門保持靈活,使公司能夠以行業領先的原料和衍生產品靈活性管理市場波動,從而在降低長期收益波動的同時優化回報。該公司無與倫比的價值鏈所有權因其在每個地理區域的Pack Studio辦事處而得到進一步加強,這些辦事處通過一個由實驗室、技術專家和測試設備組成的全球網絡,幫助客户和品牌所有者更快、更有效地將包裝產品商業化。
碳氫化合物與能源
碳氫化合物和能源公司是全球領先的乙烯生產商,乙烯是該公司主要在包裝和特種塑料部門消費的一種關鍵化學積木。乙烯按基於市場的價格轉移至下游衍生業務,這通常相當於大批量採購的現行市場價格。除了乙烯,該公司還是丙烯和芳烴產品的領先生產商,這些產品用於製造消費者日常使用的材料。該業務還生產和採購該公司製造基地使用的電力和原料。
包裝和特種塑料
包裝和特種塑料利用世界級的技術、廣泛的現有產品線和豐富的產品線為不斷增長的高價值行業提供服務,為整個包裝價值鏈創造競爭優勢。該業務在聚乙烯的生產、營銷和創新方面是公認的領導者。該業務也是其他乙烯衍生產品的領先者,如聚烯烴彈性體、乙烯-乙酸乙烯酯和三元乙丙橡膠(“三元乙丙橡膠”),用於移動和運輸、消費、電線電纜和建築終端市場。預計推動市場增長的因素包括:人口結構的重大變化;新興地理區域社會經濟地位的提高;消費者和品牌所有者對增加功能的需求,包括通過低碳和循環解決方案提供可持續產品的需求;減少食物浪費的全球努力;電信網絡的增長;全球輸電和配電基礎設施的發展;以及風能和太陽能(光伏)等可再生能源應用。
包裝及特種塑料公司2021年按業務和地理區域劃分的淨銷售額詳情如下:
*歐洲、中東、非洲和印度(“EMEAI”)
產品
按業務列出的主要應用/細分市場和產品如下:
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業務 | 應用程序/細分市場 | 主要產品 | 關鍵原材料 | 主要競爭對手 |
碳氫化合物與能源 | 原料的採購商;陶氏化學衍生業務使用的具有成本競爭力的碳氫化合物單體的生產;以及主要用於陶氏全球業務的能源 | 乙烯、丙烯、苯、丁二烯、辛烯、芳烴聯產、電力、蒸汽、其他公用事業 | 丁烷、凝析油、乙烷、石腦油、天然氣、丙烷 | 雪佛龍菲利普斯化工、埃克森美孚、INEOS、LyondellBasell、SABIC、殼牌、中石化 |
包裝和特種塑料 | 粘合劑;汽車;蓋子、閥蓋和管道應用;建築;化粧品;電力傳輸和分配;食品和供應鏈包裝;鞋類;健康和衞生;家居用品;使用聚烯烴彈性體、乙烯共聚物和三元乙丙橡膠的工業專用應用;灌溉管道;流動性;光伏密封劑;體育用品;電信基礎設施;玩具和嬰兒產品 | 丙烯酸酯,生物增塑劑,共聚物,彈性體,乙烯共聚物樹脂,三元乙丙橡膠,乙烯-乙酸乙烯酯(“EVA”),甲基丙烯酸共聚樹脂,聚乙烯(“PE”),高密度聚乙烯(“HDPE”),低密度聚乙烯(“LDPE”),線性低密度聚乙烯(“LLDPE”),聚烯烴彈性體,樹脂添加劑和改性劑,半導體和護套化合物解決方案和電線電纜絕緣 | 脂肪族溶劑、丁烯、乙烯、己烯、辛烯、丙烯 | Borealis、埃克森美孚、INEOS、朗盛、LyondellBasell、Nova、SABIC |
合資企業:
這一部分包括公司在以下合資企業中的一部分業績:
•EQUATE石化公司K.S.C.C.(“EQUATE”)是一家總部設在科威特的公司,生產乙烯、聚乙烯和乙二醇,生產和銷售單甘醇、二甘醇和聚對苯二甲酸乙二酯樹脂;該公司擁有42.5%的股份。
•科威特Olefins Company K.S.C.C.(“TKOC”)是一家總部設在科威特的公司,生產乙烯和乙二醇;該公司擁有42.5%的股份。
•TaPhut Olefins Company Limited("Map Ta Phut")—一家泰國生產丙烯和乙烯的公司;該公司擁有32.77%的實際所有權(其中20.27%由公司直接擁有,與工業中間體和基礎設施部門保持一致,12.5%由公司間接擁有,Siam聚乙烯有限公司的股權,該實體是SCG—陶氏集團的一部分,並與包裝和特種塑料部門保持一致)。
•Sadara Chemical Company("Sadara")—一家沙特阿拉伯公司,生產氯、乙烯、丙烯和內部消費的芳烴,並生產和銷售聚乙烯、環氧乙烷和環氧丙烷衍生產品以及異氰酸酯;該公司擁有35%的股份。公司負責通過公司既定的銷售渠道在中東地區以外的大部分Sadara產品的營銷。作為這項安排的一部分,公司購買和銷售Sadara產品收取營銷費用。
這一部分還包括公司在以下合資企業中的份額:
•科威特苯乙烯公司K.S.C.C.-一家總部位於科威特的公司,生產苯乙烯單體;該公司擁有42.5%的股份。
•SCG—Dow集團—一家總部位於泰國的公司集團(由Siam Polymer Company Limited、Siam Polystyrene Company Limited、Siam Styrene MPERIMERS Company Limited和Siam Synthetic Latex Company Limited組成),生產聚乙烯、聚苯乙烯、苯乙烯、乳膠和特種彈性體;由公司持有50%的股份。
當前和未來的投資
於二零二一年,本公司完成在加拿大阿爾伯塔省乙烯生產設施增設一座熔爐,產能逐步擴大約13萬公噸。陶氏與一個地區客户共同投資了擴建項目,平均分擔項目成本和乙烯產量,額外的乙烯將由該地區現有的聚乙烯生產資產消耗。此外,本公司完成了由本公司全資附屬公司Univation Technologies,LLC授權的關鍵催化劑的新催化劑生產設施。
此外,該公司還宣佈了未來幾年的投資,預計將提高競爭力。這些措施包括:
•在其全球資產網絡中的增量去瓶頸項目,每年將提供約35萬噸的額外聚乙烯,其中大部分將在美國和加拿大。
•在美國墨西哥灣沿岸建造一個世界規模的聚乙烯裝置,基於陶氏的專有工藝技術,以滿足特種包裝、健康和衞生以及工業和消費包裝應用中由消費者驅動的需求。
•建設世界上首個淨零碳排放(範圍1和2二氧化碳(CO)2)排放,包括技術進步)位於加拿大艾伯塔省的乙烯和衍生品綜合體。
該公司的雄心包括成為最可持續的材料科學公司,其戰略是通過幫助領導向可持續地球和社會的過渡來促進人類福祉。這包括減少能源和温室氣體排放,並通過注重資源效率和將回收材料和可再生原料納入其生產過程,進一步實現向塑料循環經濟的轉變。作為這一戰略的一部分,陶氏化學在2021年宣佈了以下內容:
•計劃建造世界上第一個淨零碳排放(相對於範圍1和範圍2二氧化碳排放,包括技術進步)的乙烯設施,並對其位於加拿大艾伯塔省薩斯喀徹温堡工廠的資產進行轉換,以創建第一個關於範圍1和範圍2二氧化碳排放的淨零碳排放綜合體。該項目將使陶氏化學在艾伯塔省薩斯喀徹温堡工廠的乙烯和聚乙烯產能增加兩倍以上,同時將該工廠現有資產改造為淨零碳排放。
•Dow和Fuenix Ecogy Group根據兩家公司的初步協議,通過先進的回收利用擴大循環塑料生產規模,在荷蘭韋爾特建造了第二家工廠。新工廠將把2萬噸塑料垃圾加工成熱解油原料,這些原料將用於在陶氏化學位於荷蘭的Terneuzen工廠生產新的圓形塑料。
•與Mura Technology(“Mura”)建立合作伙伴關係,以快速擴展新的先進回收解決方案。這項合作將生產循環原料,這些原料將轉化為回收塑料。穆拉的全球推廣目標是到2025年達到100萬公噸的回收能力。陶氏化學將成為熱解油原料的主要承購商,這些原料來自穆拉在英國蒂賽德的第一家熱解油工廠。
•與鹿特丹貢沃石油公司(“貢沃”)敲定了一項協議,以提純從塑料垃圾中提取的裂解油原料。貢渥於2021年開始向陶氏化學供應裂解原料,這些原料將用於為客户生產循環塑料。
•快速推進位於荷蘭特爾紐岑的市場開發規模淨化裝置的設計、工程和建造,以提供額外的能力來淨化從塑料垃圾中提取的裂解油原料。
•與總部位於得克薩斯州泰勒的新希望能源公司達成多年協議,向該公司供應從北美回收塑料中提取的裂解油原料。新希望能源公司將用過的塑料轉化為裂解油原料,陶氏化學將用這些原料生產圓形塑料。
•陶氏化學簽署了新的可再生能源和清潔能源協議,預計每年將減少超過60萬公噸二氧化碳當量的第二類排放。
•計劃建造一個清潔的氫氣工廠,在那裏核心生產過程的副產品將轉化為氫氣和二氧化碳。二氧化碳將被捕獲和儲存,直到替代技術開發出來。陶氏化學還將尋找在其流程中使用二氧化碳的方法,而不是將其儲存起來。氫氣工廠預計將於2026年投產,將使陶氏化學的Terneuzen製造廠每年減少約140萬噸二氧化碳排放。
此外,2019年,該公司宣佈用陶氏專有的流態化催化脱氫(FCDh)技術對其路易斯安那州的一臺蒸汽裂解裝置進行改造,以生產專用丙烯。FCDH技術改造進一步提高了陶氏化學公司繼續採購最具優勢的原料的能力,同時還生產可靠且具有成本效益的專用丙烯,以供應其在路易斯安那州的綜合衍生裝置。與傳統的丙烷脱氫技術相比,陶氏化學的FCDh技術減少了高達40%的資本支出,降低了高達20%的能源使用和温室氣體排放,從而提高了整體可持續性。該項目預計將於2022年下半年開始生產用途丙烯。
工業中間體和基礎設施
工業中間體和基礎設施運營部門由兩家以客户為中心的全球企業組成-工業解決方案和聚氨酯建築化學品-開發對製造過程至關重要的重要中間化學品,以及使用先進開發技術的下游定製材料和配方。這些業務主要生產和銷售環氧乙烷和環氧丙烷衍生品,這些衍生品與家用電器、塗料、電子產品、清潔和消毒用表面活性劑、基礎設施以及石油和天然氣等細分市場保持一致。這些業務的全球規模和覆蓋範圍、世界一流的技術、研發能力和材料科學專業知識使公司成為一流的解決方案提供商,為客户提供增值的可持續解決方案,以提高舒適性和家用電器、建築和建築、移動和運輸、膠粘劑和潤滑劑應用等廣泛領域的舒適性、能效、產品有效性和耐用性。
工業解決方案
工業解決方案提供廣泛的解決方案組合,支持和改善消費品和工業產品和服務的製造。該業務的解決方案將機械過程中的摩擦和熱量降至最低;管理油和水界面;提供最有效的成分;促進溶解;實現產品識別;脱碳石油和天然氣產品;減少紡織品的能源和水消耗;併為化學技術的發展提供基礎構建塊。該業務為各種終端市場的製造商提供支持,特別是塗料、洗滌劑和清潔劑、作物保護、製藥、電子、石油和天然氣、油墨和紡織品。該業務是精製環氧乙烷、乙二胺和乙醇胺的領先生產商。
聚氨基甲酸酯與建築化學品
聚氨基甲酸乙酯和建築化學品由三個業務組成:聚氨酯、氯鹼和乙烯(“CAV”)和建築化學品。聚氨酯業務是世界上最大的環氧丙烷、丙二醇和聚醚多元醇生產商,也是芳香族異氰酸酯和用於硬質、半硬質和柔性泡沫的全配方聚氨酯系統的領先生產商,以及服務於能效、消費者舒適性、工業和增強機動性市場的塗料、粘合劑、密封膠、彈性體和複合材料。CAV業務提供氯和燒鹼供應,並銷售氯鹼製造過程中有價值的副產品燒鹼以及二氯乙烷和氯乙烯單體。CAV業務的資產主要在西歐,主要生產供國內消費的材料。建築化學品業務提供纖維素醚、可再分散乳膠粉和丙烯酸乳液,用作許多細分市場的差異化建築和建築材料的關鍵構建塊,應用範圍從屋頂和地板到石膏、水泥、混凝土和分散型建築材料。與傳統產品相比,聚氨基甲酸乙酯和建築化學品都提供了更可持續的產品,與綠色建築市場保持一致,降低了對環境的影響,降低了產品強度。
工業中間體和基礎設施2021年按業務和地理區域劃分的淨銷售額詳情如下:
產品
按業務列出的主要應用/細分市場和產品如下:
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業務 | 應用程序/細分市場 | 主要產品 | 關鍵原材料 | 主要競爭對手 |
工業解決方案 | 廣泛的特殊應用產品,包括製藥、農業作物保護產品、飛機除冰、塗料用溶劑、太陽能集中發電用傳熱液、建築、電子加工溶劑、食品保存、燃料標記、工業和機構清潔、基礎設施應用、潤滑油添加劑、造紙、運輸和公用事業;能源市場產品,包括勘探、生產、傳輸、精煉、採礦和天然氣加工,以優化供應、提高效率和管理排放 | 丁乙二醇醚、VERSENE ™螯合劑、UCAR ™除冰液、乙醇胺、環氧乙烷("EO")、乙二胺、UCON ™液體、DOWANOL ™ 乙二醇醚、DOWTHERM ™傳熱流體、高級乙二醇、異丙醇胺、低VOC溶劑、甲氧基聚乙二醇、甲基異丁基、聚亞烷基二醇、CARBOWAX ™ SENTRY ™ 聚乙二醇、TERGITOL ™、TRITON ™和ECOFAST ™純表面活性劑、破乳劑、鑽井液和完井液、傳熱液、流變改性劑、阻垢劑、頁巖抑制劑、特種胺溶劑、表面活性劑、淨水劑、起泡分離劑 | 乙烯、丙烯 | 巴斯夫、伊士曼、Hexion、Huntsman、INEOS、LyondellBasell、SABIC、薩索爾、殼牌 |
聚氨基甲酸酯與建築化學品 | 飛機除冰液;氧化鋁、紙漿和紙;家用電器;汽車;牀上用品;建築和建築;地板;鞋類;傳熱液;液壓油;基礎設施;機動性;包裝;紡織品和運輸;建築;填縫和密封膠;水泥基瓷磚粘合劑;混凝土解決方案;彈性屋頂塗料;工業非織造布;石膏和油漆;屋頂瓷磚和壁板;運動場和膠帶連接化合物 | 苯胺、燒鹼、二氯乙烷("EDC")、亞甲基二苯基二異氰酸酯("MDI")、聚醚多元醇、丙二醇("PG")、環氧丙烷("PO")、聚氨酯體系、甲苯二異氰酸酯("TDI")、氯乙烯單體("VCM")、AQUASET ™丙烯酸熱固性樹脂、DOW ™乳膠粉、RHOPLEX ™和PRIMAL ™丙烯酸乳液聚合物、WALOCEL ™纖維素醚
| 苯胺、苯、一氧化碳、燒鹼、電池廢水、纖維素、氯、電力、乙烯、過氧化氫、丙烯、苯乙烯 | 阿科馬、阿什蘭、巴斯夫、科維斯特羅、伊士曼、亨斯邁、萬華 |
合資企業
這一部門包括公司在EQUATE、TKOC、MAP Ta Phut和Sadara業績中的一部分。
當前和未來的投資
該公司預計將在未來幾年進行投資,以增強其聚氨基甲酸乙酯、建築化學品和工業解決方案業務的競爭力。這些投資將包括烷氧基化能力擴展和塗飾能力;支持聚氨酯系統增長的投資;以及在世界各地提高效率。
2021年,本公司完成了沿美國墨西哥灣沿岸的一個拆解項目,每年增加苯胺產量60,000噸,這將為該組合帶來更高的綜合利潤率。此外,在過去一年,公司完成了與長期可持續發展目標相一致的關鍵項目,包括與RENUVA ™牀墊回收計劃相一致的第一個工業規模生產單位。該項目代表了整個價值鏈的完全循環投資,突出了陶氏材料科學解決方案,以應對行業面臨的關鍵挑戰。
2021年,本公司在路易斯安那州聖查爾斯市建立新設施,擴大聚乙二醇生產。這項投資支持了製藥市場的增長,並每年增加35公噸的產能。此外,路易斯安那州Plaquemine的一個新的專業烷氧基化反應器也開始建設。這項投資預計將於2022年下半年完成,將為家庭和個人護理市場增加60公噸的年產能。
於二零二一年,本公司公告如下:
•計劃在德克薩斯州弗裏波特的工廠建立一個一體化的MDI蒸餾和預聚物設施。這項投資支持了對下游聚氨酯系統產品不斷增長的需求,並在建築、消費和工業市場中提升了陶氏在具有吸引力的應用領域的領先地位,這些市場的增長率超過了國內生產總值。新的Freeport MDI設施將取代陶氏目前在德克薩斯州拉波特的北美產能,並將能夠向陶氏客户提供額外30%的產品。為配合預計於2023年啟動的新計量吸入器設施,陶氏將關閉其在拉波特工廠的聚氨酯資產。
•計劃將其在泰國Map Ta Phut的現有合資工廠的丙二醇產能每年增加8萬噸,使總產能達到每年25萬噸。新增產能將支持亞太地區和印度的客户增長,預計將於2024年上線。
•與湛江經濟技術開發區管理委員會(湛江EDZ)簽署諒解備忘錄,建設陶氏華南特種產品中心,這是一個為期多年的項目,為客户提供當地陶氏高價值產品和創新技術組合的機會。新的製造中心將擴大陶氏在當地的覆蓋範圍,進一步提高供應可靠性、對市場需求的響應能力和定製創新能力,併為客户在移動、製藥、清潔化學品、服裝、家庭和個人護理、潤滑劑和粘合劑等市場的成功奠定更好的位置。
•Dow和Ralph Lauren Corporation發佈了一份詳細的手冊,介紹如何使用ECOFAST ™純可持續紡織品處理,使棉花染色比以往任何時候都更可持續、更有效。使用ECOFAST ™ Pure預處理織物有助於顯著減少棉花染色所需的水、化學品和能量,在不犧牲顏色或質量的情況下,減少多達90%的工藝化學品、50%的水、50%的染料和40%的能量。
•陶氏化學和Orion Chemicals Orgaform與Eco—mobilier、H & S Anlagentechnik和The Vita Group共同啟動了一個開創性的牀墊回收廠,作為RENUVA ™計劃的一部分。這是聚氨酯泡沫塑料的回收和再循環邁出的重要一步,也是在關閉報廢牀墊循環方面取得的重大進展。在滿負荷的情況下,該工廠每年將處理多達20萬張牀墊,以解決日益增長的牀墊廢物。
高性能材料和塗層
高性能材料和塗料業務部門包括行業領先的特許經營權,為消費者,基礎設施和移動終端市場提供廣泛的解決方案。該部門包括兩個全球業務:塗料和性能單體和消費者解決方案。這些業務主要利用公司的丙烯酸樹脂,纖維素和有機硅基技術平臺,以滿足建築和工業塗料;家庭護理和個人護理;消費和電子產品;移動和運輸;工業和化學加工;以及建築和基礎設施終端市場的需求。兩家公司都利用材料科學能力、全球影響力以及獨特的產品和技術,將化學平臺相結合,為客户提供差異化、市場驅動和可持續的創新。
塗料和高性能單體
塗料和高性能單體包括兩個業務:塗料和高性能單體。塗料業務生產有助於提高油漆和塗料性能的關鍵成分和添加劑。該業務提供創新和可持續的產品,以提高油漆和塗料在不同細分市場的性能,包括建築油漆和塗料,以及用於維護和保護行業的工業塗料應用,木材,金屬包裝,交通標誌,熱敏紙和皮革。這些產品通過改善遮蓋和覆蓋特性、增強對自然和元素的耐久性、降低或消除揮發性有機化合物(“VOC”)含量、減少維護和改善應用的便利性來增強塗層。高性能單體業務生產塗料、紡織品、粘合劑以及家庭和個人護理產品生產所需的丙烯酸基建築砌塊。
消費品解決方案
消費者解決方案包括兩個業務:高性能有機硅和特種材料和有機硅原料和中間體。高性能有機硅和特種材料業務提供無與倫比的高性能有機硅和特種材料組合,以滿足快速增長行業客户的多樣化需求,包括建築和基礎設施;消費和電子;工業和化學加工;移動和運輸;家庭護理;和個人護理。它將資源集中在通過市場驅動的創新和可持續解決方案來實現有價值的差異化,這些解決方案在實現持續增長的同時實現低碳足跡和循環目標。有機硅原料和中間體業務專注於利用陶氏的規模和全球影響力最大化生產率和優化利潤率。它負責生產金屬硅、硅氧烷和中間體,這些是生產差異化下游有機硅產品的關鍵材料。
高性能材料及塗料二零二一年按業務及地區劃分之銷售淨額詳情如下:
產品
按業務列出的主要應用/細分市場和產品如下:
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業務 | 應用程序/細分市場 | 主要產品 | 關鍵原材料 | 主要競爭對手 |
塗料和高性能單體 | 建築塗料和塗料、工業塗料和紙張用的丙烯酸粘合劑;粘合劑;分散劑;抗衝擊改性劑;油墨和塗料;建築和工業用不透明助劑和表面活性劑;塑料添加劑;加工助劑;防護和功能塗料;流變性改進劑
| ACOUSTICRYL ™液體應用聲阻尼技術;丙烯酸酯;ACRYSOL ™流變改性劑;AVANSE ™丙烯酸粘合劑;EVOQUE ™預複合聚合物;泡沫泡孔促進劑;FORMASHIELD ™丙烯酸粘合劑;高質量抗衝改性劑;MAINCOTE ™丙烯酸環氧混合物;甲基丙烯酸酯;加工助劑;RHOPLEX ™丙烯酸樹脂;TAMOL ™分散劑;FASTRACK ™道路標記樹脂;乙酸乙烯酯單體;用於熱塑性和熱固性材料的耐候性丙烯酸類蓋料化合物 | 乙酸、丙酮、丙烯酸、丙烯酸丁酯、甲基丙烯酸甲酯、丙烯、苯乙烯 | Arkema、BASF、塞拉尼斯、Evonik、LyondellBasell、Wacker Chemie |
消費品解決方案 | 個人護理和家庭護理;移動和運輸;建築和基礎設施;消費和電子產品;工業和化學加工 | 膠粘劑和密封劑;消泡劑和表面活性劑;包衣和控釋;偶聯劑和交聯劑;流體、乳液和分散體;配製和加工助劑;制粒和粘合劑;油;聚合物和潤膚劑;遮光劑;試劑;樹脂、凝膠和粉末;流變改性劑;橡膠;增溶劑;航空航天覆合材料;表面活性劑和溶劑;太陽能光伏應用的增溶劑;SILASTIC ™有機硅彈性體;DOWSIL ™有機硅產品;SYL—OFF ™ 有機硅防粘塗料;AMPLIFY ™ Si PE 1000聚合物系統;生物基、易生物降解SunSpheres ™ BIO SPF增強劑;ACUSOL ™ PRIME 1聚合物 | 鹽酸、甲醇、鉑、二氧化硅、金屬硅 | Elkem,Mometive,Shin-Etsu,Wacker Chemie |
當前和未來的投資
本公司繼續對有機硅專營權中資本較低、回報較高的項目進行增量投資,以進一步增強競爭力。這些投資旨在擴大有機硅聚合物和高性能密封膠以及其他高價值材料的製造能力。
2021年,公司宣佈了幾個關鍵的增長資本項目,以增加高性能有機硅和特種材料的產能。這些項目要麼已於2021年上線,要麼預計將在未來幾年內啟動。這些措施包括:
•有機硅彈性體和導熱材料滿足了對汽車日益增長的需求,包括自動駕駛和電動汽車、混合動力車和內燃機,這些汽車更輕、更安全、碳足跡更低;
•有機硅聚合物和密封膠支持更大的設計靈活性,並實現安全、可持續、耐用的建築和基礎設施;
•有機硅工程材料和壓敏膠,提高消費和電子終端市場的可靠性和效率;以及
•陽離子羥乙基纖維素(“CatHEC”)聚合物和聚乙二醇類(“PEGS”),適用於各種家居和個人護理應用。
公司
公司包括某些企業和治理活動(包括保險業務、環境業務等);與業務無關的合資企業;與業務無關的訴訟費用;以及停產或非結盟業務。
原材料
該公司在集成製造環境中運營。基本原材料經過多個階段的加工,以生產一些產品,這些產品在這些過程中的不同階段作為成品出售。供應該公司成品生產的主要原材料是碳氫化合物原材料。該公司以乙烷、丙烷、丁烷、石腦油和凝析油等碳氫化合物原料為原料。這些原材料既可用於生產暢銷產品,也可用於生產能源。該公司還購買和銷售某些單體,主要是乙烯和丙烯,以平衡內部生產和內部消費。該公司購買天然氣主要是為了發電,併購買電力以補充內部發電。此外,該公司還在路易斯安那州和德克薩斯州、加拿大艾伯塔省、荷蘭和德國生產部分電力需求。
該公司這些原材料的主要來源是來自天然氣和原油生產的天然氣液體(“NGL”),以及在原油加工和精煉過程中產生的石腦油。鑑於最近頁巖氣、頁巖油和常規鑽井技術的進步,本公司預計這些原材料的供應將會充足。該公司的這些原材料供應商包括地區、國際和國家石油和天然氣公司。
該公司以短期和長期合同的形式購買原材料。本公司在2021年有充足的原材料供應,預計2022年將繼續有充足的原材料供應。
行業細分和地理區域結果
有關淨銷售額、預計淨銷售額、營業息税前利潤、預計營業息税前利潤和按部門劃分的總資產以及按地理區域劃分的淨銷售額和長期資產的信息,請參閲合併財務報表附註26。
重要客户和產品
所有產品和服務主要通過公司的銷售隊伍進行營銷,儘管在某些情況下更多地強調通過分銷商進行銷售。2021年,該公司銷售額的很大一部分都不依賴於一個客户。
專利、許可證和商標
該公司不斷申請和獲得美國和外國的專利,並在世界各地有大量待決的專利申請。截至2021年12月31日,公司擁有約3600項有效的美國專利和2.13萬項有效的外國專利,具體如下:
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截至2021年12月31日擁有的專利剩餘壽命 | 美國 | 世界其他地區 |
5年內 | 700 | | 3,800 | |
6至10年 | 1,200 | | 7,400 | |
11至15年 | 1,500 | | 9,500 | |
16到20年 | 200 | | 600 | |
總計 | 3,600 | | 21,300 | |
該公司獲得專利的主要目的是保護其研究成果,用於運營和許可。該公司簽署了大量專利許可,包括知識產權交叉許可協議和其他技術協議,並在美國和其他國家和地區擁有大量商標和商標註冊,包括“Dow in Diamond”商標。雖然本公司認為其專利、許可證及商標合計構成一項寶貴資產,但並不認為其業務實質上依賴任何一項或一組相關專利、許可證或商標。
主要部分擁有的公司
本公司於2021年12月31日的主要非合併聯屬公司(包括各自的直接及間接所有權權益)列示如下:
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主要非合併附屬公司 | 國家 | 所有權權益 | 業務描述 |
等同於石化公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.50 | % | 生產乙烯、聚乙烯和乙二醇單甘醇、二甘醇和聚對苯二甲酸乙二醇酯樹脂。 |
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科威特石油公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.50 | % | 生產乙烯和乙二醇類產品 |
科威特苯乙烯公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.50 | % | 生產苯乙烯單體 |
MAP Ta Phut Olefins Limited1 | 泰國 | 32.77 | % | 生產丙烯和乙烯 |
薩達拉化工公司2 | 沙特阿拉伯 | 35.00 | % | 製造供內部消費的氯、乙烯、丙烯和芳烴,並製造和銷售聚乙烯、環氧乙烷和環氧丙烷衍生產品以及異氰酸酯 |
SCG—Dow Group: | | | |
暹羅聚乙烯有限公司 | 泰國 | 50.00 | % | 生產聚乙烯 |
暹羅聚苯乙烯有限公司 | 泰國 | 50.00 | % | 生產聚苯乙烯 |
暹羅苯乙烯單體有限公司 | 泰國 | 50.00 | % | 生產苯乙烯 |
暹羅合成膠有限公司 | 泰國 | 50.00 | % | 生產乳膠和特種彈性體 |
1.本公司對Map Ta Phut的實際擁有權為32.77%,其中本公司直接擁有20.27%,並通過其在Siam Poly乙烯有限公司的股權間接擁有12.5%。
2.公司負責通過公司既定的銷售渠道在中東地區以外的大部分Sadara產品的營銷。根據此安排,本公司購買及銷售Sadara產品,收取營銷費用。2021年3月,陶氏和沙特阿拉伯石油公司同意將Sadara成品的營銷權和責任過渡到與各合作伙伴股權更一致的水平。這一過渡始於2021年7月,並將在未來五年內實施。
有關非合併附屬公司的其他資料,請參閲合併財務報表附註12。
保護環境
世界正處於一個關鍵時刻,需要所有部門在環境方面發揮領導作用。作為一家領先的材料科學公司,陶氏認為它有責任和機會採取行動,並在陶氏的科學和專業知識可以發揮作用的領域領導行業。因此,陶氏將可持續發展納入其業務,並在全球範圍內開展合作,以推動向可持續經濟和社會的過渡。該公司確定了三個重點領域,認為陶氏在推動全行業變革方面正在發揮作用:
•氣候保護—作為能源的主要使用者和對低碳未來至關重要的技術的生產者,公司認為自己有責任採取行動。陶氏設定了一個雄心勃勃的目標,即到2050年實現碳中和(範圍1 + 2 + 3,根據温室氣體協議的定義,加上產品效益),同時通過創新低碳產品幫助客户減少温室氣體排放。
•循環經濟—作為世界上最大的塑料生產商之一,陶氏在支持更加循環的經濟和消除塑料廢物方面發揮着主導作用。陶氏的“停止浪費”目標是承諾在關鍵技術和基礎設施方面進行投資和/或合作,以顯著提高全球回收率。陶氏的“閉環”目標是致力於幫助客户重新設計和推廣可重複使用或可回收包裝應用。
•更安全的材料—作為一家世界領先的材料科學公司,陶氏在創新材料方面發揮着關鍵作用,這些材料不僅帶來了商業價值,還帶來了社會和環境價值。陶氏致力於通過不斷評估和改進公司測量、設計、製造、報告和對其產品影響採取行動的方式,創新並將更安全的材料推向市場。陶氏設想未來,它向市場投放的每一種材料對人類和地球都是可持續的。為此,陶氏正在通過領導關於產品安全的坦誠對話,並致力於與陶氏價值鏈合作伙伴、客户和公眾共同推進開放和透明的化學發展,來創新未來的可持續材料。
為了加快公司的可持續發展議程,陶氏宣佈了2020年新的數十年目標,以使公司走上實現碳中和和消除塑料垃圾的道路。這些新目標與陶氏2025年可持續發展目標保持一致並建立在此基礎上,該目標旨在通過與志同道合的合作伙伴的合作擴大公司的積極影響力。目標包括到2030年將公司的年度淨温室氣體排放量比2020年基準量增加500萬公噸,減少約15%。這一目標是在該公司於2020年實現的温室氣體排放量較2005年基準減少15%之後實現的。該公司還計劃到2030年,通過直接行動和夥伴關係,收集、再利用或回收100萬公噸塑料。陶氏還將與客户、品牌所有者和價值鏈合作,幫助重新設計和推廣可重複使用和可回收的包裝應用,以使在2035年之前銷售到包裝應用的陶氏產品100%可重複使用或可回收。管理層和董事會環境、健康、安全和技術委員會定期檢討公司在實現這些目標方面的進展。
有關環境事項的其他討論載於第一部分,項目1A。風險因素;第二部分,項目7。管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析;及綜合財務報表附註1及16。此外,有關公司在環境事務和目標方面的表現的詳細信息可通過科學與可持續發展網頁訪問, Www.dow.com/可持續發展。陶氏化學的網站及其內容不被視為通過引用納入本報告。
人力資本
陶氏的雄心——成為世界上最具創新力、以客户為中心、包容性和可持續發展的材料科學公司——始於人。陶氏員工創造創新和可持續的材料科學解決方案,以推動世界進步。每一個答案都始於提出正確的問題。這就是為什麼多元化、敬業的陶氏團隊與客户和其他利益相關者合作,尋找應對全球最嚴峻挑戰的解決方案。公司尊重人、誠信和保護地球的價值觀是根本信念,這些信念根植於所採取的每一項行動中,永遠不會妥協,是公司行為準則的基礎。
該公司致力於員工的健康和安全,並致力於培養包容和持續學習的文化,同時通過其全面獎勵計劃和計劃支持員工,以確保所有陶氏員工受到尊重、重視和鼓勵做出最大貢獻。
安全、員工健康和福祉
對安全和員工健康的承諾是陶氏文化中根深蒂固的,也是陶氏團隊工作的核心。陶氏採用全面、集成的操作規程管理體系,其中包括與健康和安全相關的政策、要求、最佳實踐和程序。於二零二一年,本公司根據全球僱員及承包商每200,000個工作小時的事故數量,實現職業安全與健康管理局(“OSHA”)的總可記錄傷害及疾病率0. 14。這一措施,以及一套一致的全球應用和本地定義的領先安全績效指標,是陶氏員工保護計劃的基石。該公司維持一個強大的,全球跟蹤的未遂計劃,以應對沒有導致受傷的情況,但可能會造成嚴重後果,情況略有不同。這些數據由陶氏公司的管理層和環境、健康、安全和技術委員會定期審查。董事會(“董事會”),所有員工都可以看到,並內置在數字儀錶板中,其中包括陶氏全球每個地點的實際傷害信息。
作為公司全面員工健康戰略的一部分,員工可以通過其製造地點的公司管理的現場診所或由陶氏職業健康監督的非現場提供者免費獲得職業健康服務。除了滿足職業健康需求外,該公司還制定了全面的福利戰略,該戰略涵蓋身體、心理、社區和財務健康四個維度,旨在採取全面、全球、以員工為中心和以結果為導向的方法。這四個維度的主要目標集中在工作場所壓力、心理安全、彈性、工作量、健康飲食和活動以及社會社區和包容機會等要素上。
陶氏在公司層面及本公司營運所在的各地區均設有積極的危機管理團隊,以確保在發生自然災害或其他緊急情況時,並目前為應對2019年冠狀病毒病(“COVID—19”)疫情而制定適當的計劃。有關本公司應對COVID—19疫情的更多資料,請參閲第7項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
包容性、多樣性和公平性
在陶氏,包容性、多樣性和公平性(“ID & E”)是一項商業必要性,體現在包容性是公司雄心宣言的核心支柱。戰略性地和有意地關注ID & E不僅提高了員工體驗和滿意度,而且還支持創新、客户體驗和對公司服務社區的理解。2021年,陶氏在DiversityInc多元化50強企業中排名第19位,並首次被提名為 財運100家最適合工作的公司®單子。這些重大成就只代表了該公司因其在ID&E方面的努力而獲得的眾多獎項中的兩個。
陶氏化學的戰略ID&E工作由其首席包容性官和包容辦公室指導,該辦公室支持陶氏化學在整個業務、職能和地區的實施。三個包容委員會自上而下和整個企業推動ID&E戰略:
•總裁的包容性委員會自上而下定義並支持陶氏化學的ID&E戰略。
•高級領導人包容委員會通過高級和中層商業、地理和職能領導人影響變革。
•聯合包容性理事會通過員工資源小組(“ERG”)領導力,共同推動員工最大限度地投入。
陶氏的10個ERG代表了公司多元化的員工隊伍,有助於培養包容性的工作場所。陶氏的ERG是圍繞歷史上代表性不足的羣體組織的,包括女性、有色人種、LGBTQ+個人、殘疾人和退伍軍人,以及公司新加入的專業人士和50歲或以上的人士。高級領導人擔任每個ERG的執行發起人。2021年,52%的陶氏員工和97%的陶氏員工領導參與了至少一次ERG。同樣於二零二一年,陶氏實施了新的帶薪休假政策,為員工提供假期志願者和參與ERG活動。
包容性和多樣性指標,包括ERG參與度、全球女性代表性和美國少數族裔在美國的代表性,每季度在內部公佈,嵌入同一記分卡,用於衡量陶氏化學的財務和安全結果,並與領導人的年度業績和薪酬直接相關。管理層並與董事會的薪酬和領導能力發展委員會定期審查這一數據。
陶氏化學20多年來一直在進行全球薪酬差距研究,以評估性別之間以及美國少數族裔和非少數族裔之間的公平待遇,並確保陶氏化學的薪酬做法得到預期的實施。作為陶氏化學公司ID&E努力的一部分,該公司將繼續進行年度薪酬差距研究,並積極與外部合作伙伴合作,以進一步發展和繼續應用最佳實踐。
總獎勵
為了實現陶氏化學成為世界上最具創新性、以客户為中心、包容性和可持續發展的材料科學公司的雄心,該公司通過其總獎勵計劃和計劃對其作為公司核心的員工進行投資。全面獎勵計劃和計劃旨在吸引、留住和激勵陶氏化學的員工。陶氏化學的Total Rewards旨在支持員工的各個方面--他們的薪酬、未來、健康、生活和事業。該公司致力於使其戰略和文化與其員工的需求保持一致,並優化陶氏化學在Total Rewards方面的投資。
作為一家擁有多元化團隊的全球性公司,陶氏致力於確保員工能夠獲得資源,滿足他們的獨特需求。這就是為什麼陶氏制定了三項指導原則來定義其全面獎勵戰略:1)確保計劃具有市場競爭力,同時在公平和包容的產品方面領先同行公司; 2)為員工提供符合他們偏好的產品; 3)提供促進實現職業和生活體驗的計劃。陶氏根據特定的地理要求以及文化標準和期望調整其計劃。
員工參與、學習和發展
在員工的整個職業生涯中,本公司通過多種學習方式支持員工的發展,包括面對面和虛擬培訓、數字學習平臺、在職培訓和一系列領導力發展計劃。每年,所有員工都有機會通過全球員工意見調查,就如何改善陶氏的工作文化提供反饋意見。調查的一個關鍵組成部分是讓員工有機會就直接領導的有效性提供反饋。2021年,70%的員工回覆了年度調查。通過本年度調查和其他季度檢查點調查收到的反饋被用於推動改善公司員工整體陶氏體驗的行動,並支持領導者有效性的持續改善。
於2021年12月31日,本公司長期僱用約35,700名全職員工。
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* | 美國少數族裔包括自認為是西班牙裔或拉丁裔、黑人或非裔美國人、亞洲人、美洲印第安人或阿拉斯加原住民、夏威夷原住民或其他太平洋島民或兩個或多個種族的僱員。自認為是白人的員工被視為美國非少數族裔。 |
有關陶氏人力資本措施的更多信息,請參見公司年度環境、社會和治理(ESG)報告,以及陶氏的美國平等就業機會報告(EEO—1),可通過包容性和多樣性網頁訪問, www.dow.com/diversity.陶氏的網站及其內容不被視為通過引用併入本報告。
其他活動
該公司主要通過其Liana Limited子公司從事財產和意外傷害保險和再保險。
登記人的行政人員
以下為截至2022年2月4日與本公司執行人員有關的資料:
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姓名年齡 | 註冊人當前位置 | 當選為陶氏化學公司執行董事 | 其他業務經驗自2017年1月1日 |
Jack Broodo,63歲 | 原料與能源部總裁 | 2020 | 陶氏公司:自2020年2月起擔任原料與能源總裁;自2019年4月至2020年2月擔任原料與能源業務總裁。
臺積電:總裁自2020年2月起擔任飼料與能源;總裁於2016年2月至2020年2月擔任飼料與能源業務。 |
凱倫·S·卡特,51歲 | 首席人力資源官和首席包容性幹事 | 2019 | 陶氏化學公司:自2019年4月以來擔任首席人力資源官和首席包容性官。
TDCC:2018年10月起擔任首席人力資源官;2017年7月起擔任首席包容性官;2016年2月至2017年7月,陶氏包裝與特種塑料北美商務副總裁總裁 |
迭戈·多諾索,54歲 | 總裁,包裝與特種塑料 | 2020 | 陶氏化學:總裁自2020年2月起擔任包裝及特種塑料業務;總裁於2019年4月至2020年2月擔任包裝及特種塑料業務。
臺塑公司:總裁,2020年2月至今;總裁,包裝及特種塑料業務,2012年8月至2020年2月。 |
羅納德·C·埃德蒙茲,64歲 | 主計長、副主計長總裁 | 2019 | 陶氏化學公司:自2019年4月以來擔任控制人和税務總監兼副總裁總裁。
臺塑公司:2009年11月起任主計長、副主計長;2016年1月起任税務副主任總裁。 |
吉姆·菲特林,60歲 | 董事長兼首席執行官 | 2018 | 陶氏化學公司:自2020年4月以來擔任董事長;自2018年8月以來擔任首席執行官。
TDCC:2020年4月起擔任董事長;2018年7月起擔任首席執行官;2016年2月至2018年7月擔任總裁兼首席運營官。 |
毛羅·格雷戈裏奧,59歲 | 總裁,性能材料與塗料 | 2020 | 陶氏化學公司:總裁,2020年2月起擔任性能材料及塗料業務;總裁,2019年4月至2020年2月期間擔任性能材料及塗料業務主管。
TDCC:2020年2月起擔任高性能材料和塗料總裁;2016年1月至2020年2月擔任消費者解決方案業務總裁。 |
Jane M. Palmieri,52歲 | 總裁,工業中間體和基礎設施 | 2020 | 陶氏公司:自2020年2月起擔任工業中間體和基礎設施總裁;自2019年4月至2020年2月起擔任聚酯和氯鹼及乙烯基業務總裁。
TDCC:自2020年2月起擔任工業中間體和基礎設施總裁;自2018年4月至2020年2月起擔任聚氨酯和氯丙烯和乙烯基業務總裁;自2016年10月至2018年4月起擔任聚氨酯和氯丙烯業務總裁;自2013年6月至2018年4月起擔任建築業務總裁。 |
John M.桑普森,61歲 | 高級副總裁,運營、製造和工程 | 2021 | 陶氏公司:自2020年10月起,運營、製造和工程部高級副總裁。
奧林公司:2019年4月至2020年9月執行副總裁,負責業務運營;2015年10月至2019年4月副總裁,負責業務運營。 |
a. n. Sreeram,54歲 | 研發總監兼首席技術官高級副總裁 | 2019 | 陶氏公司:自二零一九年四月起擔任研發高級副總裁兼首席技術官。
TDCC:2015年10月起擔任首席技術官;2013年8月起擔任研發高級副總裁。 |
Howard Ungerleider,53歲 | 總裁和首席財務官 | 2018 | 陶氏公司:自2018年8月起擔任總裁兼首席財務官。
TDCC:2014年10月起擔任首席財務官;2018年7月起擔任總裁;2015年10月至2018年7月擔任副董事長。 |
艾米·E威爾遜,51歲 | 總法律顧問兼公司祕書 | 2018 | 陶氏公司:總法律顧問及公司祕書自2019年4月起;祕書自2018年8月至2019年4月。
TDCC:自2018年10月起擔任總法律顧問;自2015年2月起擔任公司祕書;自2017年4月至2018年9月起擔任協理總法律顧問;自2015年2月至2017年4月起擔任助理總法律顧問;自2013年8月至2018年10月擔任公司祕書辦公室主任。 |
以下描述的因素代表公司的主要風險。
氣候變化相關風險
氣候變化:與氣候變化相關的風險和不確定性、應對氣候變化的法律或監管措施,以及未能履行公司的氣候變化承諾,都可能對公司的經營業績、財務狀況和/或聲譽產生負面影響。
本公司面臨日益增加的氣候相關風險及不確定因素,其中許多因素超出其控制範圍。氣候變化可能導致更頻繁的惡劣天氣事件、降水模式的潛在變化和天氣模式的極端變異,這可能會擾亂公司及其客户、合作伙伴和供應商的運營。
向更低温室氣體排放技術的過渡、碳定價的影響以及公眾情緒、法規、税收、公共授權或要求的變化,以及與氣候有關的訴訟、保險費以及實施更穩健的災難恢復和業務連續性計劃的增加,可能會增加維持或恢復公司運營或在預期時間框架內實現其可持續發展承諾的成本,這將對公司的運營結果產生負面影響。
2020年,該公司宣佈承諾到2030年將其年淨温室氣體排放量再減少500萬公噸,或比2020年基準量減少15%。(2020年基準表示自2005年以來温室氣體排放量減少15%)以及到2050年實現碳中和的意圖(範圍1 + 2 + 3,如《温室氣體議定書》所定義,加上產品效益)。在目前預計的費用和預計的時限內履行和實現這些承諾也受到風險和不確定性的影響,其中包括但不限於:實現這些承諾所需技術的先進性、可得性、開發性和可負擔性;無法預見的設計、操作和技術困難;必要材料和部件的可得性;根據客户偏好和客户對可持續供應鏈解決方案的接受度調整產品;公眾情緒和政治領導層的變化;公司遵守與温室氣體排放或其他氣候相關事項相關的法規、税收、授權或要求的能力;以及區域及全球從2019年冠狀病毒病(“COVID—19”)引起的大流行中復甦的步伐。鑑於對可持續投資的關注,如果公司未能在承諾的時間內履行其氣候變化承諾,並採取政策和實踐來提高可持續性,公司的聲譽及其客户和其他利益相關者關係可能會受到負面影響,公司可能更難有效競爭或在需要時以可接受的條款獲得融資,這將對公司的經營業績產生不利影響。
2019冠狀病毒病大流行相關風險
公共衞生危機:公共衞生危機或全球疾病爆發,包括COVID—19引起的大流行,已經並可能繼續對本公司的製造業務、供應鏈和勞動力產生負面影響,造成業務中斷, 繼續對公司的經營業績、財務狀況和現金流量產生重大負面影響。
COVID—19引發的疫情影響了陶氏產品生產及銷售的所有地區。COVID—19在全球、區域及本地的傳播,包括現有及新變種,導致全球採取重大緩解措施,包括政府指示的隔離、社交距離及就地避難所授權、旅行限制及╱或禁令、口罩及疫苗接種授權、大型集會限制及限制進入若干企業設施及生產場地。COVID—19疫情嚴重程度及持續時間的不確定性,加上部分由於COVID—19全球蔓延及全球病例持續增加而導致的油價波動,導致金融市場波動。雖然目前無法合理估計COVID—19疫情在主要地區及終端市場的嚴重程度及持續時間,但對本公司的影響包括但不限於:市場波動導致本公司股價波動;對本公司若干產品的需求減少;價格下跌;盈利能力下降;供應鏈中斷阻礙公司運送和/或接收產品的能力;選定的製造設施和/或製造資產的暫時閒置或永久關閉;資產減值費用;地方、州或聯邦政府對製造業經營造成的中斷或限制;市場流動性降低和借貸成本增加;勞動力缺勤和分心;勞動力短缺;客户信貸問題;由於遠程工作安排,網絡安全風險增加,數據訪問中斷;勞動力減少和外匯市場波動。其他風險可能包括但不限於:關鍵原材料短缺;商譽賬面值潛在減值;額外資產減值費用;與公司退休金和其他相關的債務增加,
退休後福利計劃;以及評税免税額。COVID—19疫情導致的業務中斷及市場波動已並可能對本公司的經營業績、財務狀況及現金流量造成重大負面影響。COVID—19疫情對本公司的不利影響亦可能導致本“風險因素”一節所述的許多其他風險加劇。
宏觀經濟風險
財務承諾和信貸市場:市場狀況可能會降低公司應對不斷變化的業務狀況或資金需求的靈活性。
不利的經濟條件可能會降低公司應對不斷變化的業務和經濟條件或為資本支出或營運資金需求提供資金的靈活性。經濟環境可能導致市場信貸供應收縮,並減少本公司的流動資金來源。這可能導致借貸成本上升。
全球經濟考慮因素:本公司在全球競爭環境中運營,這會帶來運營和市場風險。
該公司在競爭激烈的全球環境中銷售其廣泛的產品和服務,並在產品質量,價格,技術和客户服務的基礎上在全球範圍內進行銷售競爭。競爭加劇可能導致價格下降或銷量下降,這可能對公司的經營業績產生負面影響。公司產品的銷售還受到廣泛的聯邦、州、地方和外國法律法規;貿易協議;進出口管制;税收;關税和關税的約束。實施額外的法規、控制、税收和關税或雙邊和區域貿易協定的變化可能導致銷量下降,這可能對公司的經營業績產生負面影響。
世界各地的經濟狀況,以及本公司業務所在的某些行業,也會影響銷售價格和銷量。因此,市場不確定性或由政治緊張局勢、戰爭、恐怖主義、流行病、流行病或本公司銷售產品的地理區域或行業的政治不穩定所導致的經濟衰退,可能會減少對這些產品的需求,導致銷量下降,這可能對本公司的經營業績產生負面影響。
此外,金融市場的波動和混亂可能限制客户獲得足夠融資以維持運營的能力,這可能導致銷售量下降,並對公司的經營業績產生負面影響。本公司的全球業務運營也帶來了與通貨膨脹、外幣匯率、利率、商品價格和股票價格等其他市場因素的變化有關的市場風險敞口。為管理該等風險,本公司根據既定指引及政策,在認為適當的情況下進行對衝交易。倘本公司未能有效管理該等風險,則可能對其經營業績造成負面影響。
養老金和其他退休後福利:與公司的固定福利養老金計劃和其他退休後福利計劃相關的債務和費用增加可能會對公司的財務狀況和經營業績產生負面影響。
本公司於美國及多個其他國家設有界定福利退休金計劃及其他退休後福利計劃(“該等計劃”)。本公司資助計劃的資產主要投資於固定收益證券、美國和外國發行人的股票證券以及另類投資,包括房地產、私募股權和絕對回報策略的投資。計劃資產市值、投資回報、貼現率、死亡率、法規及薪酬水平增加率的變動可能會影響本公司計劃的資金狀況,並可能導致淨定期福利成本、計劃的未來資金需求及計劃的資金狀況波動。公司債務或未來資金需求的大幅增加可能對公司特定時期的經營業績和現金流量以及公司的財務狀況產生負面影響。
供需平衡:公司產品產生的收益在一定程度上取決於行業內的供需平衡。
新生產能力的增加可能會對該行業內的供求平衡產生重大影響,特別是對基本商品而言,隨着世界規模設施的建設,生產能力通常會大幅度增加。這可能會擾亂行業平衡,並導致供應增加對價格造成下行壓力,這可能會對公司的經營業績產生負面影響。
法律和監管風險
環境合規:遵守不斷變化的法規要求的成本可能會對公司的財務業績產生負面影響。實際或據稱違反環境法或許可證要求的行為可能導致對工廠作業的限制或禁止、實質性的民事或刑事制裁,以及對嚴格責任和/或連帶責任的評估。
本公司須遵守與污染、環境保護、氣候變化、温室氣體排放以及危險物質和廢物的產生、儲存、搬運、運輸、處理、處置和補救有關的廣泛的聯邦、州、地方和外國法律、法規、規則和條例。此外,該公司可能有與過去和當前地點相關的環境補救和恢復義務以及與其過去或現在的廢物處理做法或其他危險材料處理有關的成本。儘管管理層將估計和應計這些債務的負債,但公司與這些事項有關的最終成本可能會大幅上升,這可能會對公司的財務狀況和經營業績產生負面影響。與環境、健康或安全事項有關的成本和資本支出受到不斷變化的監管要求的制約,並取決於實施這些要求的具體標準的頒佈和執行時間。此外,環境法規的變化可能會抑制或中斷公司的運營,或者需要對其設施進行修改。因此,環境、健康或安全監管事項可能導致重大的意外成本或責任。更多信息見第二部分,第7項,其他事項,管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析中的環境事項。
健康與安全:對商業中化學品和塑料的安全使用及其對環境的潛在影響的日益關注導致了更嚴格的監管,並可能導致新的監管。
對商業中化學品和塑料的安全使用及其對健康和環境的潛在影響的擔憂反映了社會對產品安全和環境保護水平的日益增長的趨勢。這些擔憂可能表現在股東的建議、優先購買、延遲或未能獲得或保留監管批准、延遲產品推出、缺乏市場接受度以及要求更嚴格監管幹預和訴訟的持續壓力。這些關切也可能影響公眾的看法、公司某些產品的可行性或持續銷售、公司的聲譽和遵守法規的成本。此外,恐怖主義襲擊和自然災害使人們更加關注化學品生產和分銷的安保和安全。這些擔憂可能對公司的經營業績產生負面影響。
地方、州、聯邦和外國政府繼續提出與化工廠地點安全和危險化學品運輸有關的新規定,這可能會導致更高的運營成本。
訴訟:該公司是正常業務過程中涉及產品責任、專利侵權、僱傭事務、政府税收和法規糾紛、合同和商業訴訟以及其他訴訟的一系列索賠和訴訟的當事人。
本公司面臨的若干索賠及訴訟聲稱為集體訴訟,並尋求鉅額賠償。所有這些主張都受到質疑。除聯合碳化物公司(“聯合碳化物公司”)石棉相關責任和陶氏硅公司(“陶氏硅公司”)第11章相關事宜的可能影響外,公司管理層認為,所有此類索賠和訴訟的總和將對公司的綜合財務報表產生重大不利影響的可能性微乎其微。
在過去的四十年裏,聯合碳化物公司一直參與了大量主要在州法院提起的石棉相關訴訟。截至2021年12月31日,Union Carbide的石棉相關負債總額(包括未來防禦和加工成本)為10.16億美元(2020年12月31日為10.98億美元)。
1995年,陶氏有機硅公司(前50:50的合資企業)自願根據美國破產法第11章申請保護,以解決乳房植入物責任和相關事宜(“第11章程序”)。陶氏有機硅公司於2004年6月1日從第11章訴訟程序中脱穎而出,並正在實施聯合重組計劃(以下簡稱“計劃”)。該計劃為第11章訴訟程序涵蓋的乳房植入物和其他產品責任訴訟的解決提供資金。於2021年12月31日,Dow Silicones的乳房植入物及其他產品責任索償責任為1. 3億美元(於2020年12月31日為1. 6億美元)。有關訴訟事宜的其他資料,請參閲綜合財務報表附註16。
塑料廢物:對環境中塑料廢物的擔憂日益增加,消費者選擇性地減少塑料產品的消費,缺乏塑料廢物收集和回收基礎設施,或與塑料廢物相關的新的或更嚴格的法規和規則可能會減少對公司塑料產品的需求,並可能對公司的財務業績產生負面影響。
地方、州、聯邦和外國政府越來越多地提出應對全球塑料廢物挑戰的法規,包括但不限於延長生產者責任費、全球塑料條約和禁止非必需品。這些關於塑料廢物的法規推動了對塑料解決方案的需求,這些解決方案是可回收的,可重複使用的,使用可回收的內容物和/或可再生的原材料製成。此外,如果沒有適當的廢物收集和大規模回收基礎設施,塑料面臨越來越多的公眾監督,因為塑料廢物在環境中的負面覆蓋,包括世界海洋和河流。由於陶氏是世界上最大的塑料生產商之一,儘管塑料具有積極的碳效益和食品防腐和醫療用途等基本功能,但塑料使用壓力的增加可能導致對公司聚乙烯產品的需求減少,這可能對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生負面影響。
運營和戰略風險
公司戰略:實施公司戰略的某些要素可能會對其財務業績產生負面影響。
該公司目前在新興地區擁有製造業務、銷售和營銷活動以及合資企業。這些地理區域的活動伴隨着不確定性和風險,包括:適應不同的政府監管環境;與新的當地合作伙伴的關係;項目資金承諾和擔保;徵用、軍事行動、戰爭、恐怖主義和政治不穩定;破壞;無法投保的風險;供應商沒有按預期表現,導致項目時間表延長的風險增加;確定原材料供應和有關產品流動的其他細節。此外,供應鏈、分銷鏈和/或公共和私人基礎設施的中斷,包括由行業能力限制、材料可獲得性、全球物流延誤以及海運集裝箱運輸能力和勞動力可用性限制等因素造成的中斷,可能會對我們的業務運營產生實質性的不利影響。如果製造業務、供應鏈、銷售和營銷活動和/或這些項目的實施不成功,可能會對公司的財務狀況、現金流和運營結果產生不利影響。
網絡威脅:公司的商業祕密、技術訣竅或其他敏感商業信息丟失的風險或運營中斷可能會對公司的財務業績產生負面影響。
網絡攻擊或安全漏洞可能危及機密、業務關鍵信息、導致公司運營中斷或損害公司聲譽。該公司擁有有吸引力的信息資產,包括商業祕密、技術訣竅和其他敏感的、商業關鍵的信息。雖然公司有一個不斷審查、維護和升級的全面網絡安全計劃,但嚴重的網絡攻擊可能會導致關鍵業務信息的丟失和/或可能對運營產生負面影響,這可能會對公司的財務業績產生負面影響。
商譽:商譽的減值可能會對公司的財務業績產生負面影響。
本公司至少每年評估一次商譽減值。如果測試表明商譽受損,賬面價值將根據公允價值減記,並從收益中扣除。如果公司採用貼現現金流量法來確定公允價值,對特定產品線或業務的需求持續疲軟可能會導致減值。因此,任何要求註銷相當大一部分商譽的決定都可能對公司的經營業績產生負面影響。有關公司商譽減值測試的更多信息,請參閲綜合財務報表附註13。
運營事件:重大運營事件可能對公司的運營結果產生負面影響。
作為一家多元化的化學品製造公司,公司的運營、產品運輸、網絡攻擊、流行病和其他與公共衞生有關的事件或惡劣天氣條件和其他自然現象(如冰凍、乾旱、颶風、地震、海嘯、洪水等)。可能會導致計劃外事件,規模可能很大,並可能對運營、鄰居或廣大公眾造成負面影響,這可能會對公司的運營業績產生負面影響。
重大颶風和其他與天氣有關的事件導致該公司在美國墨西哥灣沿岸的運營、該地區的物流以及某些原材料的供應嚴重中斷,這對其一些產品的產量和成本產生了不利影響。由於公司在美國墨西哥灣沿岸有大量業務,未來類似的惡劣天氣條件或其他自然現象可能會對公司的運營結果產生負面影響。
原材料:購買的原料和能源的可獲得性以及這些成本的波動性影響陶氏化學的運營成本,並增加收益的可變性。
採購的原料和能源成本佔公司總生產成本和運營費用的很大一部分。該公司購買碳氫化合物原料,包括乙烷、丙烷、丁烷、石腦油和凝析油作為原料,還購買某些單體,主要是乙烯和丙烯,以補充內部生產以及其他原材料。該公司還購買天然氣,主要用於發電,併購買電力以補充內部發電。
原料和能源成本通常跟隨原油和天然氣的價格趨勢,這兩個價格有時會波動。雖然該公司利用其原料靈活性以及財務和實物對衝計劃來幫助緩解原料成本的增加,但該公司並不總是能夠立即提高銷售價格。歸根結底,轉嫁潛在成本增加的能力取決於市場狀況。相反,當原料和能源成本下降時,銷售價格通常也會下降。因此,這些成本的波動可能會影響公司的經營業績。
該公司在美國墨西哥灣沿岸有多項投資,以利用不斷增加的低成本天然氣和來自頁巖氣的天然氣液體(“NGL”)供應,包括:聖查爾斯運營(“SCO-2”)乙烯生產設施,於2012年12月開始運營;一個專用丙烯生產設施,於2015年12月開始運營;位於路易斯安那州普萊克明市的乙烯生產設施,包括擴大該設施的乙烯生產能力和進行改造,以實現充分的乙烷裂解靈活性;新的世界規模的綜合乙烯生產設施和新的精英™增強型聚乙烯生產設施於2017年竣工,這兩個設施均位於得克薩斯州自由港;擴建項目使該設施的乙烯總產能在2020年達到2,000千噸/年;本公司於2018年開始運營其位於路易斯安那州普萊克明市的新低密度聚乙烯生產設施和新的NORDEL™茂金屬三元乙丙橡膠生產設施。由於這些投資,該公司對購買的乙烯和丙烯的風險敞口預計將下降,但被乙烷和丙烷原料風險敞口的增加所抵消。
雖然該公司預計在可預見的未來,美國的天然氣液化天然氣供應充足且具有成本優勢,但如果天然氣液化天然氣的優勢大大低於以原油為基礎的原料,可能會對公司的經營業績和未來投資產生負面影響。此外,如果公司的主要原料和能源供應商無法提供生產所需的原材料,可能會對公司的經營業績產生負面影響。
與陶氏化學分離:與實現陶氏化學與陶氏化學分離的預期利益相關的風險。
與實現陶氏化學與陶氏化學分離的預期收益相關的風險包括但不限於一些不在陶氏化學控制範圍內的情況,包括與以下相關的風險:(I)陶氏化學未能完全實現從陶氏化學分離出來的預期收益;(Ii)與分離相關的某些税務風險;(Iii)陶氏化學預計財務信息未能成為陶氏化學未來業績的可靠指標;(Iv)陶氏化學與杜邦和Corteva,Inc.(“Corteva”)簽訂的商業協議中的條款不如陶氏化學從獨立的第三方獲得的優惠條款,包括知識產權交叉許可協議下的限制;以及(V)陶氏化學就某些責任賠償杜邦和/或Corteva的義務。
沒有。
公司總部位於密歇根州米德蘭。公司的製造、加工、營銷和研發設施以及區域採購辦事處和分銷中心遍佈世界各地。本公司投資於與全球製造業務有關的物業、廠房及設備。該公司在31個國家擁有104個生產基地。下表包括按經營分部劃分的主要生產基地,包括綜合可變權益實體:
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按細分市場劃分的主要製造地點 | 包裝與特種塑料 | 工業中間體和基礎設施 | 高性能材料與塗料 |
位置 |
6、巴伊亞·布蘭卡,阿根廷 | X | | |
坎代亞斯,巴西 | X | X | |
加拿大: | | | |
艾伯塔省薩斯喀徹温堡 | X | | |
普倫提斯,艾伯塔省 | X | | |
張家港、中國 | X | X | X |
德國: | | | |
博倫 | X | X | |
露娜 | X | | |
Schkopau | X | X | |
體育場 | | X | |
特爾紐岑,荷蘭 | X | X | |
西班牙塔拉戈納 | X | X | |
泰國MAP Ta Phut | | X | X |
巴里,英國 | | | X |
美國: | | | |
肯塔基州卡羅爾頓 | | | X |
漢維爾 | X | X | X |
普拉克明 | X | X | |
密歇根州米德蘭 | | | X |
迪爾公園 | | X | X |
德克薩斯州自由港 | X | X | X |
奧蘭治 | X | | |
西德里夫特 | X | X | |
德克薩斯州德克薩斯城 | | X | X |
包括主要生產基地在內,公司在所有地理區域的生產基地和控股公司如下:
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按地區劃分的生產地點 |
亞太 | 在10個國家和地區擁有18個生產基地 |
EMEAI 1 | 在15個國家和地區擁有37個製造基地 |
拉丁美洲 | 4個國家的15個生產基地 |
美國和加拿大 | 2個國家的34個生產基地 |
1.歐洲、中東、非洲和印度。
本公司的物業包括管理層認為適合和足夠使用的設施,並將有足夠的容量滿足本公司當前的需求和預期的近期增長。本公司的所有廠房均為擁有或租賃,但須遵守其他人的若干地役權,管理層認為,該等地役權不會實質性地幹擾該等物業的持續使用或實質性地影響其價值。就本報告而言,並無對該等物業進行業權審查。有關本公司物業、廠房及設備及租賃的其他資料載於綜合財務報表附註11、15及17。
聯合碳化物公司與石棉有關的事項
聯合碳化物公司(“聯合碳化物”)是本公司的全資子公司,在過去40年中,該公司主要在州法院提起了大量與石棉有關的訴訟。這些訴訟主要聲稱接觸含石棉產品造成人身傷害,並經常尋求實際和懲罰性賠償。所指控的索賠主要涉及聯合碳化物公司過去銷售的產品,據稱接觸到聯合碳化物公司廠房內的含石棉產品,以及聯合碳化物公司對針對聯合碳化物公司前子公司Amchem Products,Inc.提起的石棉訴訟負有責任。
更多資料見第二部分,項目7。其他事項、聯合碳化物公司管理層關於財務狀況和經營成果的討論和分析中的石棉相關事項、合併財務報表附註1和16。
環境訴訟程序
2019年8月27日,美國環境保護署(“EPA”)、美國司法部、德克薩斯州環境質量委員會和德克薩斯州總檢察長辦公室(統稱“政府機構”)增加了Performance Materials NA,Inc.,本公司的全資附屬公司,作為現有同意令草案的額外簽署人,該草案涉及位於德克薩斯州奧蘭治的Sabine烯烴生產設施(“德克薩斯州奧蘭治工廠”)涉嫌違反環境規定。性能材料NA,Inc.於二零一九年二月收購Orange,TX設施,並於二零一九年四月成為本公司的附屬公司。這些被指控的違規行為首先是在環保署於2009年3月和2015年12月在德克薩斯州奧蘭治工廠進行的多媒體環境檢查中發現的,涉及德克薩斯州奧蘭治工廠廢水處理系統中的材料管理,危險廢物管理和空氣排放,包括泄漏檢測和修復。政府機構於2021年10月13日向美國德克薩斯州東區地區法院提交了一份擬議的最終同意令。於2022年1月27日,政府機構提交一項動議,要求法院批准、簽署並簽署一份經修訂的同意法令,該法令反映了Performance Materials NA,Inc.最近的合併。和公司。2022年1月28日,修改後的同意法令獲得法院批准並生效。
於二零二一年五月十七日,本公司收到德克薩斯州(“州”)代表德克薩斯州環境質量委員會提出的民事投訴。該投訴提交給德克薩斯州特拉維斯縣第250區法院,指控該公司在德克薩斯州自由港的網站存在環境違規行為,涉及12個離散的空氣排放事件。國家正在尋求不超過100萬美元的貨幣救濟和禁令救濟,以防止再次發生。2021年8月31日,州政府通知公司,它將在投訴中包括額外的空氣排放事件,這可能會影響州政府尋求的金錢救濟。
不適用。
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| 陶氏化學公司及其子公司 | |
| 陶氏化學公司及其子公司 | |
| 第II部 | |
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項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 |
2019年4月1日,DowDuPont Inc.(“DowDuPont”,2019年6月3日生效,不適用於DuPont de Nemours,Inc.)完成了材料科學業務和陶氏公司的分離。成為陶氏化學公司及其合併子公司("TDCC")的直接母公司,並與陶氏公司一起,“陶氏”或“公司”),擁有TDCC所有已發行普通股。陶氏公司現在是一家獨立的上市公司,普通股在紐約證券交易所上市,代碼為“DOW”。陶氏公司普通股於2019年4月2日開始常規交易。
陶氏公司自與陶氏杜邦公司分離以來,一直按季度支付股息,並預計將繼續這樣做,但須經公司董事會批准。 其他股息資料載於綜合財務報表附註18,以及第7項管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析之流動資金及資本資源。
截至2022年1月31日,共有71,615名股東記錄在案。
見第三部分,項目11。有關陶氏公司授權發行股份的信息的高管薪酬。股權補償計劃。
本公司以股票期權、股票增值權、業績股票單位及限制性股票單位的形式向僱員及非僱員董事授予股票報酬。有關其他資料,請參閲綜合財務報表附註21。
發行人購買股票證券
下表提供了有關購買Dow Inc.的信息。本公司於截至2021年12月31日止三個月內持有普通股。本公司僅在公開窗口進行此類購買,受其內幕交易政策的約束。
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發行人購買股票證券 | 作為公司公開宣佈的股份回購計劃的一部分購買的股份總數 | 根據公司公開宣佈的股份回購計劃可能尚未購買的股份的大約美元價值1 (單位:百萬) |
期間 | 購買的股份總數 | 每股平均支付價格 |
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2021年10月 | 1,233,370 | | $ | 58.37 | | 1,233,370 | | $ | 1,703 | |
2021年11月 | 5,615,034 | | $ | 58.42 | | 5,615,034 | | $ | 1,375 | |
2021年12月 | — | | $ | — | | — | | $ | 1,375 | |
2021年第四季度 | 6,848,404 | | $ | 58.41 | | 6,848,404 | | $ | 1,375 | |
1.2019年4月1日,Dow Inc.董事會批准了最初於2019年3月15日批准的股份回購計劃,授權用於回購公司普通股,沒有到期日。
2019年4月1日,DowDuPont Inc.(“DowDuPont”,自2019年6月3日起生效,n/k/a DuPont de Nemour,Inc.或“DuPont”)完成了材料科學業務的分離,Dow Inc.成為陶氏化學公司及其合併子公司(“TDCC”,並與Dow Inc.、“Dow”或“公司”)的直接母公司,擁有TDCC的全部已發行普通股。對於與2019年4月1日及之後開始的期間相關的文件,TDCC被視為陶氏公司的前身,TDCC的歷史結果被視為陶氏公司在2019年3月31日之前(包括2019年3月31日)的歷史結果。由於陶氏化學公司和TDCC之間的母子公司關係,並考慮到兩家公司的財務報表和披露內容基本相似,兩家公司正在為本年度報告提交一份Form 10-K的合併報告。除另有説明外,報告中反映的信息同樣適用於陶氏化學公司和TDCC。
根據日期為2015年12月11日的合併協議和計劃(於2017年3月31日修訂),從2017年8月31日起生效的等額交易合併考慮了此次分離。TDCC和E.I.Du和Pont de Nemour and Company及其合併子公司(“歷史杜邦”)分別與DowDuPont的子公司合併,因此,TDCC和歷史杜邦成為DowDuPont的子公司(“合併”)。合併後,TDCC和歷史杜邦進行了一系列內部重組和重組步驟,將他們的業務重新調整為三個子集團:農業、材料科學和特種產品。陶氏化學公司是陶氏杜邦公司的全資子公司,是材料科學業務的控股公司。
截至分配生效日期及時間,陶氏杜邦並無實益擁有陶氏化學的任何股權,亦不再將陶氏化學及其合併附屬公司合併為其財務業績。陶氏化學於所載適用期間的綜合財務業績反映TDCC的農業科學業務(“AGCO”)及特種產品業務(“SPECCO”)作為非持續業務的分佈,以及歷史杜邦的乙烯及乙烯共聚物業務(其乙烯-丙烯酸酯彈性體業務除外)(“ECP”)自合併於2017年8月31日(“合併日期”)完成後作為共同控制交易而收取的款項。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註3和陶氏公司於2019年3月8日提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的表格10註冊聲明的S修正案4。
除非另有説明,否則在本年度報告10-K表中,金額和活動均在持續經營的基礎上列報。
除上下文另有説明外,術語“聯合碳化物”指聯合碳化物公司,術語“陶氏硅膠”指陶氏硅膠公司,兩者均為本公司的全資子公司。
影響財務結果可比性的事項
由於與DowDuPont的分離,本節提供截至2019年12月31日止年度的預計淨銷售額和預計營業息税前利潤,並基於TDCC的綜合財務報表進行調整,以使與DowDuPont的分離生效,猶如其已於2017年1月1日完成。預計調整包括(1)與杜邦和Corteva公司(“Corteva”)簽訂的與分離有關的各種製造、供應和服務相關協議對利潤率的影響,這些協議規定的定價不同於TDCC和歷史杜邦的公司間和公司內部定價做法,以及(2)消除直接可歸因於合併、內部重組和業務重組、業務重組、分銷和其他相關交易的事件的影響(例如一次性交易成本)。這些調整影響了合併結果以及應報告的分部。有關影響截至2019年12月31日的年度分部措施的備考調整摘要,見合併財務報表附註26。
關於新冠肺炎和美國墨西哥灣凍結的聲明
新冠肺炎
由冠狀病毒病2019(“新冠肺炎”)引起的大流行已經影響到陶氏產品生產和銷售的所有地理區域。在這場公共健康危機中,該公司一直關注世界各地員工、承包商、客户和供應商的健康和安全,並維護其製造基地的安全可靠運營。儘管供應中斷和相關的物流問題給所有運輸方式帶來了挑戰,但該公司的製造基地在新冠肺炎疫情期間繼續運營,無論是關閉還是勞動力、原材料或個人防護裝備短缺,都沒有對製造業造成重大影響。在新冠肺炎感染復發造成重大影響的情況下,仍有應急計劃。
2022年1月,在當地法規允許的情況下,公司向員工開放了所有地點和地點,並繼續要求遵循幾項健康和安全措施。所有地區繼續按照政府規定執行現場勞動力限制。在提交本文件時,陶氏化學全球員工中約有一半正在遠程工作。該公司繼續鼓勵員工在工作場所和非工作時間採取安全行為,以幫助防止新冠肺炎在社區傳播。
在持續的經濟復甦和行業週期改善的情況下,本公司處於有利的位置,可持續盈利增長。本公司將繼續專注於資本分配的優先次序,因為本公司得益於不斷改善的成本結構、財務靈活性及低成本營運模式。通過持續的市場復甦,陶氏的利潤率不斷上升,原因是產品組合中的不同部分看到需求改善和潛在市場動態,這使大多數業務的銷售額恢復至COVID—19爆發前的水平和終端市場增長。
在COVID—19疫情引發的經濟衰退及其持續復甦期間,本公司繼續維持穩健的財務狀況及流動資金。於2021年12月31日,本公司擁有現金及已承諾及可用形式的流動資金126億美元。本公司亦無到期至二零二六年之重大長期債務。
有關COVID—19疫情相關風險的其他資料,可參閲本報告第1部分第1A項風險因素。
美國墨西哥灣沿岸凍結
2021年第一季度,冬季風暴Uri對美國墨西哥灣沿岸地區,尤其是整個德克薩斯州造成廣泛影響,導致公用事業和原材料供應普遍中斷,以及整個行業的生產中斷。位於美國墨西哥灣沿岸的所有陶氏乙烯生產設施以及所有工廠均於2021年3月31日投入運營。由於冬季風暴的影響,整個行業的產品和供應鏈造成了非常緊張的供應動態,併產生了原材料和成品的定價動力。本公司繼續與客户保持緊密聯繫,並繼續努力滿足需求。
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目錄表 | 頁面 |
陶氏 | 31 |
概述 | 31 |
經營成果 | 34 |
細分結果 | 41 |
包裝與特種塑料 | 41 |
工業中間體和基礎設施 | 43 |
高性能材料與塗料 | 45 |
公司 | 46 |
展望 | 47 |
流動性與資本資源 | 48 |
其他事項 | 57 |
關鍵會計估計 | 57 |
環境問題 | 61 |
聯合碳化物公司與石棉有關的事項 | 66 |
關於陶氏化學
陶氏化學結合了全球廣度;資產整合和規模;專注的創新和材料科學專業知識;領先的商業地位;以及環境、社會和治理(ESG)的領導能力,以實現盈利增長和提供可持續的未來。該公司的雄心是成為世界上最具創新性、以客户為中心、包容性和可持續發展的材料科學公司。 陶氏的塑料、工業中間體、塗料和有機硅業務組合為包裝、基礎設施、移動和消費應用等高增長細分市場的客户提供廣泛的差異化、基於科學的產品和解決方案。陶氏在31個國家擁有104個生產基地,員工約35,700人。
於二零二一年,本公司的年銷售額為550億美元,其中36%的銷售額來自美國及加拿大;36%來自歐洲、中東、非洲及印度(“EMEAI”);其餘28%來自亞太及拉丁美洲。
於二零二一年,本公司及其合併附屬公司並無在受美國國務院實施的美國經濟制裁及出口管制的國家或被美國國務院指定為支持恐怖主義國家的國家(包括古巴、伊朗、朝鮮****(朝鮮)、蘇丹及敍利亞)開展業務。本公司已制定政策及程序,旨在確保本公司及其合併附屬公司遵守適用的美國法律及法規。
概述
以下為本公司截至二零二一年十二月三十一日止年度的持續經營業務業績概要:
該公司報告2021年淨銷售額為550億美元,較2020年的385億美元增長43%,所有地理區域和經營分部均有所增長,主要原因是當地價格上漲40%,銷量增長1%,匯率有利影響2%。
當地價格較去年同期上漲40%,所有經營部門和地理區域均有所上漲,主要反映了供需緊張造成的價格上漲。包裝和特種塑料(上漲50%),工業中間體和基礎設施(上漲40%)和高性能材料和塗料(上漲19%)的當地價格上漲。
銷量較2020年增長1%,包裝及特種塑料(增長2%)和高性能材料及塗料(增長1%)增長,部分被工業中間體及基礎設施(下降2%)的下降所抵消。美國和加拿大(增長2%)和EMEA(增長3%)的銷量增長,部分被亞太地區(下降4%)和拉丁美洲(下降3%)的下降所抵消。
與2020年相比,貨幣對淨銷售額產生了2%的有利影響,這得益於EMEA AI(增長4%)和亞太地區(增長2%)。
2021年的重組及資產相關支出淨額為6百萬元,而2020年則為7. 08億元,主要反映根據2020年重組計劃採取的行動。
於二零二一年,非合併附屬公司之權益盈利為9. 75億美元,而二零二零年之權益虧損為1,800萬美元,主要受Sadara化學公司(“Sadara”)及科威特及泰國合營企業之利潤率擴大所帶動。
雜項收入(支出)—陶氏公司的淨額2021年,TDCC的支出分別為3,500萬美元及7,900萬美元,而2020年的收入分別為12.69億美元及12.74億美元。雜項收入(開支)—淨額減少,主要由於本年度提早清償債務產生虧損,而有關法律事宜、出售若干海運及碼頭業務及出售若干鐵路基建業務及資產的收益則部分被上年度提早清償債務的虧損所抵銷。
Dow Inc.的淨收入。2021年,TDCC普通股股東權益分別為63.11億美元及62.74億美元,而2020年則分別為12.25億美元及12.35億美元。道瓊斯公司每股收益。2021年為每股8.38美元,而2020年為每股1.64美元。
於二零二一年,貿髮結算贖回了超過10億元於二零二四年到期的若干票據,並完成現金投標要約,致使若干票據的總本金額超過10億元已投標及報廢。該公司積極主動的負債管理行動投標和贖回現有票據,導致2026年之前沒有實質性的長期債務到期。
於二零二一年,本公司以約6. 9億元的價格對若干租賃資產進行戰略收購。
2021年,陶氏(Dow Inc.)向普通股股東宣佈並支付每股2.80美元(20.73億美元)的股息。
2021年,陶氏(Dow Inc.)回購了10億美元的公司普通股。
截至2021年12月31日止年度的其他重大事件及亮點包括:
•陶氏獲得了商業智能集團頒發的三項2021年BIG創新獎:DOWSIL ™ TC—3065導熱凝膠;DOWSIL ™ 993N結構玻璃密封劑和催化劑;以及世界上首個用於新一代風力葉片的商用聚氨酯—碳纖維翼樑帽。
•陶氏被彭博社評為2021年性別平等指數。
•陶氏被人權運動(“HRC”)基金會評為2021年“LGBTQ+平等最佳工作場所”。這標誌着該公司連續第十六年獲得HRC企業平等指數的滿分。
•2021年3月4日,TDCC宣佈對其美國税務合格和非合格退休計劃的設計進行修改。另外,TDCC選擇向其符合美國税務條件的養老金計劃貢獻10億美元。
•陶氏化學榮獲美國全國製造商協會下屬的製造業領導委員會頒發的三項製造業領導獎。陶氏製造業4.0榮獲企業集成與技術獎,E2E商業規劃計劃榮獲供應鏈大獎,陶氏得克薩斯分公司儀器和傳感器加速創新榮獲工業物聯網大獎。
•陶氏化學因其端到端業務規劃平臺的數字化而獲得IDG首席信息官頒發的2021年CIO 100獎。
•2021年3月25日,陶氏化學公司(與薩達拉和沙特阿拉伯石油公司一起)與機構債權人和商業貸款人完成了薩達拉的債務重組協議。重新配置的債務償還時間表更符合薩達拉預期的未來現金流產生。
•陶氏化學獲得了兩項2021年榮格塑料原材料和添加劑類技術創新獎,其中包括:消費後再生樹脂XUS60921.01和帶有INFUSE™聚烯烴背襯的地毯磚。
•陶氏化學被評為2021年財富百強最適合為®工作的公司之一;同時,還被全球其他幾個國家的最佳工作場所®認可,包括:2021年阿根廷、哥倫比亞和沙特阿拉伯的最佳工作場所™。
•2021年4月13日,惠譽評級(Fitch)重申TDCC的BBB+和F2評級,並將其展望從負面修正為穩定。這一決定是作為惠譽年度審查過程的一部分做出的。
•自2021年4月15日起,在公司召開年度股東大會(“2021年會議”)之後,陶氏化學公司董事會選舉理查德·K·戴維斯為董事首席執行官,直至2022年股東年會。該公司還宣佈,在2021年股東周年大會上,陶氏化學公司董事會成員包括美國電話電報公司財務總監黛布拉·L·戴爾和董事管理人路易斯·阿爾貝託·莫雷諾,以及前美洲開發銀行集團總裁。董事會成員阿賈伊·邦加、傑奎琳·K·巴頓和詹姆斯·A·貝爾在2021年2月11日的2021年股東周年大會後退任。
•2021年4月21日,陶氏化學因其預測智能能力而獲得2021年FutureEdge 50大獎,這是陶氏聚氨酯的旗艦數字化舉措。FutureEdge 50獎項每年表彰50家利用突破性技術推動創新邊緣以推動其未來業務的組織。
•陶氏化學因在環境、健康和安全方面的模範表現獲得了20個美國化學理事會責任關懷®獎。陶氏化學因其網站安全、最大限度地減少浪費、提高能效和新冠肺炎迴應而獲獎。
•陶氏化學因其突破性技術獲得了六項2021年愛迪生獎,其中包括五項金愛迪生獎,包括:陶氏化學™CC-8030UV和濕氣雙固化保形塗料;陶氏化學™TC-5515LT導熱間隙填充劑;陶氏化學™TC-3065 5G光纖接入基礎設施用導熱硅膠;陶氏化學™VE-8001柔性硅酮膠粘劑;羅巴爾™320聚烯烴分散體;以及陶氏化學™晶體透明間隔劑。陶氏化學是第一家在一年內獲得五項愛迪生金獎的公司。
•陶氏化學連續第四年入選2021 DiversityInc多樣性公司50強榜單。陶氏化學還入選了DiversityInc.的三個專業榜單,包括:員工資源組最佳公司、殘疾人最佳公司和ESG最佳公司。
•陶氏化學被美國全國製造商協會下屬的製造業領導委員會評為2021年年度大型企業製造商。年度最佳製造商獎授予表現出同類最佳成就的公司。
•2021年6月10日,標準普爾(“S”)宣佈將臺積電的信用評級從BBB-和A-3上調至BBB和A-2,維持穩定前景。S的決定反映了對持續的宏觀經濟復甦的預期,公司的支持性財務政策,以及與2020年相比,2021年的經營業績有所增強。
•陶氏化學被光之點評為2021年的獲獎者,並被評為Civic 50的材料部門領導者,該點是世界上最大的組織,致力於激勵、裝備和參與人們採取行動改變他們的社區和世界。
•2021年6月24日,陶氏化學公司發佈了其首份綜合環境、社會和治理(ESG)報告《交叉點》,重點介紹了該公司在將環境管理和積極的社會影響全面整合到其運營、團隊、供應鏈和社區方面取得的重大進展。這標誌着陶氏化學自願報告可持續發展的第18個年頭。
•道瓊斯指數連續第五年獲得最高分殘疾平等指數®,使該公司躋身於2021年“殘疾納入最佳工作場所”之列。
•陶氏獲得了Everbridge頒發的“最佳企業復原力”認證,作為其關鍵事件管理(CEM)認證™計劃的一部分。這一認可表明陶氏致力於實施企業彈性最佳實踐,以確保員工安全,確保公司安全、可靠、高效地運行。
•陶氏被評為Seramount的2021年包容指數(以前稱為多樣性最佳實踐包容指數)。這是陶氏第一年入選該榜單,共有45個組織被公認為創造包容性工作場所。
•陶氏連續第二年被評為“2021年關懷公司”。
•Great Place to Work ®和《財富》雜誌將陶氏評為2021年製造業和生產業最佳工作場所之一。這是陶氏化學首次入選這一著名榜單,排名第三。
•陶氏在商業智能集團2021年可持續發展獎計劃中榮獲兩項年度可持續發展產品獎,分別為SPECFLEX ™微孔聚氨酯和SYNTEGRA ™微孔聚氨酯分散液。
•2021年10月6日,陶氏(Dow Inc.)公司舉行了投資者日活動,宣佈了以下消息:投資計劃實現超過30億美元的額外基礎EBITDA增長,明確實現零碳排放的道路(關於範圍1、2和3的碳排放,包括產品效益和技術進步的抵消);新的可再生能源和清潔能源協議,預計將每年減少陶氏第二階段二氧化碳排放量超過600,000公噸;計劃建設世界上第一個淨零碳排放(涉及範圍1和2二氧化碳排放,包括技術進步)乙烯及其衍生物綜合設施;擴大全球循環塑料生產能力,並於2022年向客户提供初始產品。
•陶氏在三個產品類別中獲得了塑料回收商協會("APR")的多項可回收性關鍵指導認證。ROBOND ™膠粘劑、OPULUX ™光學膠粘劑和SURLYN ™離聚物均被APR認可,以解決包裝設計難題。
•道指收2 r & d 100大獎從…r & d雜誌創新技術包括:DOWSIL ™ TC—4060熱凝膠和多功能吸附劑技術(“MUST”)。
•另外五個陶氏工廠因遵守嚴格跟蹤可持續原料使用而獲得國際可持續發展和碳認證Plus認可。
•DOWSIL ™ TC—4060熱凝膠被評為最佳產品創新,SunSpheres ™ BIO SPF Booster被評為最佳環境效益和可持續性產品。
•2021年,CDP(前身為碳披露項目,專門從事環境報告的國際非營利組織)將陶氏的氣候變化評分從B提升至A—。
除上述重點外,以下事件於二零二一年十二月三十一日之後發生:
•道指第三年入選JUST 100強。陶氏化學品行業整體排名第一,並在工人和利益相關者和治理類別中獲得第一位。
•陶氏榮獲商業智能集團頒發的三項2021年BIG創新獎,分別為DOWSIL ™ TC—2035 CV膠粘劑、DOWSIL ™ TC—6015導熱膠和UCARE ™ Extreme Polymer。
•道瓊斯連續第二年入選彭博社2022年性別平等指數。
•陶氏被人權運動(“HRC”)基金會評為2022年“LGBTQ+平等最佳工作場所”。這標誌着該公司連續第17年獲得HRC企業平等指數的滿分。
行動的結果
淨銷售額
下表按經營分部及地區概述與去年比較之銷售淨額、備考銷售淨額及銷售差額:
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銷售業績摘要 | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
淨銷售額 | $ | 54,968 | | $ | 38,542 | | $ | 42,951 | |
預計淨銷售額 | $ | — | | $ | — | | $ | 42,998 | |
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按經營分部和地理區域劃分的銷售差異—按報告 |
| 2021 | 2020 |
較上一年的百分比變化 | 當地價格和產品組合 | 貨幣 | 卷 | | 總計 | 當地價格和產品組合 | 貨幣 | 卷 | 投資組合及其他 1 | 總計 |
包裝與特種塑料 | 50 | % | 2 | % | 2 | % | | 54 | % | (11) | % | — | % | 1 | % | — | % | (10) | % |
工業中間體和基礎設施 | 40 | | 2 | | (2) | | | 40 | | (5) | | — | | (6) | | — | | (11) | |
高性能材料與塗料 | 19 | | 2 | | 1 | | | 22 | | (6) | | — | | (6) | | 1 | | (11) | |
總計 | 40 | % | 2 | % | 1 | % | | 43 | % | (7) | % | — | % | (3) | % | — | % | (10) | % |
總計,不包括碳氫化合物和能源業務 | 37 | % | 2 | % | (2) | % | | 37 | % | (5) | % | — | % | (4) | % | — | % | (9) | % |
美國和加拿大 | 42 | % | — | % | 2 | % | | 44 | % | (5) | % | — | % | (8) | % | — | % | (13) | % |
EMEAI | 45 | | 4 | | 3 | | | 52 | | (12) | | — | | 1 | | — | | (11) | |
亞太地區 | 25 | | 2 | | (4) | | | 23 | | (6) | | — | | — | | — | | (6) | |
拉丁美洲 | 48 | | — | | (3) | | | 45 | | (7) | | — | | — | | — | | (7) | |
總計 | 40 | % | 2 | % | 1 | % | | 43 | % | (7) | % | — | % | (3) | % | — | % | (10) | % |
1.投資組合及其他包括與杜邦和Corteva就分離而簽訂的各種製造、供應和服務相關協議的銷售影響,這些協議規定了與TDCC和Historical DuPont的公司間和公司內部定價慣例不同的定價。
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按經營分部和地理區域劃分的銷售差異—按報告
較上一年的百分比變化 | 2019 |
當地價格和產品組合 | 貨幣 | 卷 | 投資組合及其他 1 | 總計 |
包裝與特種塑料 | (12) | % | (1) | % | (3) | % | — | % | (16) | % |
工業中間體和基礎設施 | (12) | | (1) | | — | | — | | (13) | |
高性能材料與塗料 | (6) | | (2) | | (3) | | 3 | | (8) | |
總計 | (11) | % | (1) | % | (2) | % | 1 | % | (13) | % |
總計,不包括碳氫化合物和能源業務 | (11) | % | (2) | % | 1 | % | 1 | % | (11) | % |
美國和加拿大 | (11) | % | — | % | (3) | % | 1 | % | (13) | % |
EMEAI | (9) | | (3) | | (4) | | — | | (16) | |
亞太地區 | (12) | | (1) | | 5 | | — | | (8) | |
拉丁美洲 | (14) | | — | | (3) | | — | | (17) | |
總計 | (11) | % | (1) | % | (2) | % | 1 | % | (13) | % |
1.投資組合及其他包括與杜邦和Corteva就分離而簽訂的各種製造、供應和服務相關協議的銷售影響,這些協議規定了與TDCC和Historical DuPont的公司間和公司內部定價慣例不同的定價。
2021年與2020年
該公司報告2021年淨銷售額為550億美元,較2020年的385億美元增長43%,當地價格上漲40%,有利匯率影響2%,銷量增長1%。所有經營分部及所有地理區域的淨銷售額均有所增加。所有經營分部及所有地理區域的本地價格均有所上升,主要反映物流限制及天氣事件所帶動的供需緊張所導致的價格上漲。包裝和特種塑料(上漲50%),工業中間體和基礎設施(上漲40%)和高性能材料和塗料(上漲19%)的當地價格上漲。包裝和特種塑料(增長2%)和高性能材料和塗料(增長1%)的銷量增長。工業中間體和基礎設施交易量下降(下降2%)。不包括碳氫化合物和能源業務,銷售額增長了37%。
2020年與2019年
該公司報告2020年淨銷售額為385億美元,較2019年的430億美元下降10%,當地價格下降7%,銷量下降3%。所有地區及經營分部的淨銷售額均下跌,反映全球新型冠狀病毒疫情對經濟及供求動態的影響,其中最顯著的是上半年。所有經營分部及所有地理區域的當地價格均下跌,主要是由於全球能源價格下跌。當地價格下跌的有包裝和特種塑料(下跌11%),工業中間體和基礎設施(下跌5%)和高性能材料和塗料(下跌6%)。銷量下降3%,受美國和加拿大(下降8%)的推動,部分被EMEA地區的需求增長(增長1%)所抵消。亞太和拉丁美洲的交易量持平。包裝和特種塑料(增長1%)的銷量增長,工業中間體和基礎設施以及高性能材料和塗料(均下降6%)的銷量下降。不包括碳氫化合物和能源業務,銷售額下降了9%。
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按經營分部及地區劃分的銷售差異—備考基準 |
| 2020 1 | 2019 |
較上一年的百分比變化 | 當地價格和產品組合 | 貨幣 | 卷 | 總計 | 當地價格和產品組合 | 貨幣 | 卷 | 總計 |
包裝與特種塑料 | (11) | % | — | % | 1 | % | (10) | % | (12) | % | (1) | % | (3) | % | (16) | % |
工業中間體和基礎設施 | (5) | | — | | (6) | | (11) | | (12) | | (2) | | 1 | | (13) | |
高性能材料與塗料 | (6) | | — | | (5) | | (11) | | (6) | | (2) | | (1) | | (9) | |
總計 | (7) | % | — | % | (3) | % | (10) | % | (11) | % | (1) | % | (2) | % | (14) | % |
總計,不包括碳氫化合物和能源業務 | (5) | % | — | % | (4) | % | (9) | % | (10) | % | (2) | % | 1 | % | (11) | % |
美國和加拿大 | (5) | % | — | % | (8) | % | (13) | % | (11) | % | — | % | (2) | % | (13) | % |
EMEAI | (12) | | — | | 1 | | (11) | | (9) | | (3) | | (4) | | (16) | |
亞太地區 | (6) | | — | | — | | (6) | | (12) | | (1) | | 5 | | (8) | |
拉丁美洲 | (7) | | — | | — | | (7) | | (15) | | — | | (3) | | (18) | |
總計 | (7) | % | — | % | (3) | % | (10) | % | (11) | % | (1) | % | (2) | % | (14) | % |
1.截至2020年12月31日止年度的淨銷售額與截至2019年12月31日止年度的備考銷售額相比。
2020與2019—Pro Forma
該公司報告2020年淨銷售額為385億美元,較2019年的430億美元的預計淨銷售額下降10%,當地價格下降7%,銷量下降3%。所有地區及經營分部的淨銷售額均下跌,反映全球新型冠狀病毒疫情對經濟及供求動態的影響,其中最顯著的是上半年。所有經營分部及所有地理區域的當地價格均下跌,主要是由於全球能源價格下跌。當地價格下跌的有包裝和特種塑料(下跌11%),工業中間體和基礎設施(下跌5%)和高性能材料和塗料(下跌6%)。受美國和加拿大(下降8%)推動,成交量下降3%,部分被EMEA增長(上升1%)所抵消。亞太和拉丁美洲的交易量持平。包裝和特種塑料(增長1%)的銷量增長,工業中間體和基礎設施(下降6%)和高性能材料和塗料(下降5%)的銷量下降。不包括碳氫化合物和能源業務,銷售額下降了9%。
銷售成本
二零二一年的銷售成本(“銷售成本”)為442億元,而二零二零年則為333億元。二氧化碳濃度於二零二一年增加,主要由於原料及能源成本上升,以及冬季風暴烏裏的影響,包括原材料成本及維修成本上升。2021年,COS包括與實施公司數字加速計劃(與企業相關)相關的1.46億美元成本。於二零二一年,COS佔銷售額的百分比為80. 4%,而二零二零年則為86. 5%。
2020年COS為333億美元,2019年為367億美元。於二零二零年,COS下降主要由於原料及其他原材料成本下降、銷量下降及計劃維修週轉成本下降,部分被較高的績效補償成本所抵銷。二零二零年第二季度的開工率大幅下降,原因是本公司暫時閒置若干生產設施,並選擇性調整其他設施的開工率以平衡生產與需求,以應對新型冠狀病毒疫情。該等設施於二零二零年第三季度恢復至更正常的營運率。整體而言,二零二零年第三和第四季度的開工率有所上升。2019年,COS還包括與DowDuPont分離產生的7500萬美元交易相關成本(與企業相關),以及與包裝和特種塑料(500萬美元)、工業中間體和基礎設施(800萬美元)、高性能材料和塗料(5000萬美元)和企業(3.36億美元)相關的3.99億美元環境費用。於二零二零年,COS佔銷售額的百分比為86. 5%,而二零一九年則為85. 3%。
研究和開發費用
2021年的研發開支為8. 57億元,而2020年為7. 68億元及2019年為7. 65億元。二零二一年的研發費用較二零二零年增加,主要是由於股市上漲帶動的績效薪酬成本及附帶福利開支較去年同期增加所致。二零二零年的研發費用較二零一九年增加,主要由於基於績效的薪酬成本增加,部分被成本削減所抵銷。
銷售、一般和行政費用
2021年的銷售、一般及行政開支為16. 45億美元,而2020年則為14. 71億美元,而陶氏公司則為15. 90億美元及15. 85億美元。2019年分別為TDCC。二零二一年的SG & A開支增加,主要是由於股市上漲帶動的績效薪酬成本及附帶福利開支較去年同期增加所致。二零二零年的SG及A開支較二零一九年減少,主要由於成本減少,但部分被基於表現的薪酬成本增加所抵銷。於二零二零年,SG & A亦因收回與Nova Chemicals Corporation(“Nova”)乙烯資產事宜相關的法律費用及與仲裁判決相關的壞賬準備撥回而受到有利影響。有關Nova訴訟事項的其他資料,請參閲綜合財務報表附註16。
無形資產攤銷
無形資產攤銷於二零二一年為3. 88億元,而二零二零年為4. 01億元及二零一九年為4. 19億元。無形資產攤銷減少,主要由於若干無形資產已悉數攤銷。有關無形資產的額外資料,請參閲綜合財務報表附註13。
重組、商譽減值及資產相關費用—淨額
重組、商譽減值及資產相關支出—淨額於二零二一年為6百萬元、二零二零年為7. 08億元及二零一九年為32. 19億元。
2020年重組計劃
2020年9月29日,陶氏(Dow Inc.)董事會批准重組行動,以實現本公司的結構性成本改善措施,以應對COVID—19疫情的持續經濟影響。重組計劃旨在降低結構性成本,使本公司在COVID—19經濟復甦獲得動力的同時,進一步提升競爭力。除預期於二零二二年支付若干現金外,該等行動已於二零二一年底大致完成。
2020年,本公司錄得税前重組費用5. 73億美元,包括遣散費及相關福利費用2. 97億美元、資產撇減及註銷1. 96億美元以及退出及處置活動相關費用8,000萬美元。按部門劃分的重組費用如下:1100萬美元的包裝和特種塑料,2200萬美元的工業中間體和基礎設施,1.77億美元的高性能材料和塗料和3.63億美元的企業。
於二零二一年,本公司錄得資產撇減及撇銷税前重組費用1,200萬美元,以及退出及出售活動相關成本1,000萬美元。按部門劃分的重組費用如下:800萬美元的包裝和特種塑料,100萬美元的工業中間體和基礎設施,1000萬美元的高性能材料和塗料和300萬美元的企業。此外,該公司將與公司有關的遣散費和相關福利費用減少了1000萬美元的税前重組費用。
陶氏杜邦成本協同計劃
2017年9月和11月,陶氏杜邦批准了陶氏杜邦成本協同計劃(“協同計劃”)下的合併後重組行動,該計劃旨在在合併後整合和優化組織併為業務分離做準備。以下重組費用反映來自持續經營業務的費用。
2019年,公司錄得税前重組費用2.92億美元,包括遣散費及相關福利費用1.23億美元、資產減記及註銷1.43億美元以及與退出及處置活動相關的費用2600萬美元。按部門劃分的重組費用如下:100萬美元的包裝和特種塑料,700萬美元的工業中間體和基礎設施,2800萬美元的高性能材料和塗料和2.56億美元的企業。
於2020年,本公司錄得税前重組費用8,600萬元,並於2021年減少税前重組費用6,000萬元,均為遣散費及相關福利成本(與公司有關)。於二零二零年十二月三十一日,與協同效應計劃有關的現金支出已大致完成。
2019年商譽減值
完成後,在2019年第四季度的商譽減值測試中,本公司確定塗料和性能單體報告單元的公允價值低於其賬面值。因此,該公司在2019年第四季度錄得與性能材料及塗料有關的減值支出10.39億美元。
2020年資產相關費用
2020年,本公司確認税前減值支出4900萬美元,包括對巴西米納斯吉拉斯州聖維託裏亞市的生物乙醇生產設施進行資本增值的額外税前減值支出。(“Santa Vitoria”)於二零一七年減值,並於二零二零年剝離,以及雜項核銷和減記非製造業資產以及減記某些公司租賃設備的費用。按部門劃分的減值費用如下:包裝和特種塑料(1900萬美元),高性能材料和塗料(1500萬美元)和企業(1500萬美元)。更多信息見附註23。
2019年資產相關費用
於二零一九年八月十三日,本公司訂立最終協議,將其丙酮衍生物業務出售予ALTIVIA Ketones & Additives,LLC。該交易於2019年11月1日結束,包括公司位於西弗吉尼亞州Institute的丙酮衍生品相關庫存和生產資產,以及場地基礎設施,土地,公用事業和某些軌道車。該公司仍作為租户留在研究所所在地。由於剝離,該公司在2019年第三季度確認了7500萬美元的税前減值費用。按分部劃分的減值支出如下:包裝及特種塑料2400萬美元,企業5100萬美元。
於二零一九年第四季度,本公司得出結論,其於Sadara的權益法投資並非暫時性減值。本公司亦保留若干應收賬款及應收票據及應計利息結餘,原因是收款時間的不確定性。因此,該公司記錄了17.55億美元與Sadara有關的税前費用。按部門劃分的費用如下:包裝和特種塑料3.7億美元,工業中間體和基礎設施11.68億美元,企業2.17億美元。
2019年,本公司確認額外税前減值支出5800萬美元,主要與其Santa Vitoria製造設施的資本增加有關,該設施於2017年減值。按分部劃分的減值費用如下:4400萬美元的包裝和特種塑料,900萬美元的高性能材料和塗料和500萬美元的企業。
有關重組、商譽減值及資產相關支出的額外資料,請參閲綜合財務報表附註6。
合併和分離費用
整合及分拆成本(反映與合併後整合及業務分拆活動有關的成本)於二零二零年分別為2. 39億元及1. 063億元及1. 039億元。2019年分別為TDCC。整合及業務分離活動已於二零二零年十二月三十一日完成。整合和分離成本與公司相關。
非合併關聯公司收益(虧損)中的權益
2021年,本公司在非合併附屬公司盈利中所佔權益份額為9.75億美元,而2020年的權益損失為1800萬美元,2019年為9400萬美元。二零二一年的股本盈利較二零二零年有所改善,主要由於Sadara的利潤率因廣泛價格上漲、科威特合資企業的MEG價格強勁以及泰國合資企業的彈性體及聚乙烯利潤率有所改善所致。於二零二零年,股權虧損較二零一九年減少,主要是由於二零二零年第三季度及第四季度行業供需動態改善帶動Sadara股權虧損減少,部分被科威特合資企業因單乙二醇價格下跌導致的股權盈利減少所抵銷。有關本公司於2019年對其於Sadara的權益法投資進行非暫時性減值評估的額外資料,請參閲綜合財務報表附註12。
雜項收入(費用)-淨額
雜項收入(費用)-淨額包括各種收入和費用項目,如外幣匯兑損益、投資股息、出售投資和資產的收益和損失、非經營性養老金和其他退休後福利計劃信用或成本、提前清償債務的損失和某些訴訟事項。
TDCC
2021年的雜項收入(支出)淨額為7,900萬元,而2020年的收入為12. 74億元,2019年則為5. 73億元。
於二零二一年,現金收入(開支)—淨額包括提前清償債務(與公司有關,並計入綜合現金流量表“其他淨虧損”)的虧損5. 74億元及外幣匯兑虧損。這些增長部分被非經營性養老金和退休後福利計劃信貸、出售資產和投資收益、與仲裁裁決有關的5400萬美元收益(與工業中間體和基礎設施有關),以及與之前在巴西出售生物乙醇生產設施(與包裝和特種塑料有關)的關閉後調整有關的1600萬美元收益所抵消。有關額外資料,請參閲綜合財務報表附註7、15、16、20及26。
2020年,雜項收入(支出)-淨額包括與Nova乙烯資產事項有關的5.44億美元收益(與包裝和特種塑料有關),與出售美國墨西哥灣沿岸某些海洋和碼頭業務和資產有關的4.99億美元收益(與包裝和特種塑料有關的1700萬美元,與工業中間體和基礎設施有關的6100萬美元以及與公司有關的4.21億美元),與出售美國和加拿大鐵路基礎設施業務和資產有關的2.33億美元收益(與包裝和特種塑料有關的4800萬美元和與公司相關的1.85億美元),以及非營業養老金和退休福利計劃信貸。這些被以下各項部分抵消:提前清償債務虧損1.49億美元(與公司相關,並列入綜合現金流量表中的“其他淨虧損”)、外匯匯兑損失、與杜邦和Corteva簽訂的協議相關的費用1,100萬美元,作為分離和分配的一部分,協議規定在分離完成前、分離完成時和完成後對債務和負債進行交叉賠償和分配,與剝離在巴西的一家生物乙醇製造設施有關的虧損1,300萬美元(與包裝和特種塑料相關),以及資產出售(與公司相關)損失200萬美元。更多信息見合併財務報表附註5、7、15、16、20和26。
2019年,雜項收入(支出)-淨額包括外匯兑換收益、非營業養老金和退休後福利計劃信貸以及出售資產和投資的收益,以及與訴訟事項有關的淨收益2.05億美元,其中包括與Nova的一項法律事務有關的1.7億美元收益(與包裝和特種塑料有關),以及與調整Dow Silicones隆胸債務(與公司相關)有關的8,500萬美元收益,這些收益被與Dow Silicones商業債權人事項(與公司相關的)和解相關的5,000萬美元費用(扣除賠償淨額3,700萬美元)部分抵消。2019年,雜項收入(費用)-淨額還包括提前清償債務造成的1.02億美元虧損(與公司相關,並計入合併現金流量表中的“其他淨虧損”),以及與之前資產剝離相關的結賬後調整收益200萬美元(與公司相關)。更多信息見合併財務報表附註7、15、16、20和26。
陶氏化學公司。
雜項收入(支出)-2021年淨支出為3500萬美元,而2020年和2019年的收入分別為12.69億美元和4.61億美元。
2021年,除了上文討論的TDCC金額外,雜項收入(費用)淨額包括與杜邦和Corteva簽訂的協議相關的3000萬美元收益,作為分離和分配(與公司相關)的一部分。
2020年,除上文討論的TDCC金額外,雜項收入(費用)淨額包括與杜邦和Corteva簽訂的協議相關的費用1,000萬美元,作為分離和分配(與公司相關)的一部分。
2019年,除了上文討論的TDCC金額外,雜項收入(費用)-淨額包括與先前剝離相關的關閉後調整虧損5,100萬美元,以及與作為分離和分配一部分與杜邦和Corteva達成的協議相關的費用6,900萬美元(均與公司相關)。更多信息見合併財務報表附註3、7、15、16、20和26。
利息支出與債務貼現攤銷
2021年,債務貼現的利息支出和攤銷為7.31億美元,而2020年為8.27億美元,陶氏化學和TDCC 2019年分別為9.33億美元和9.52億美元。2021年債務貼現的利息支出和攤銷減少,主要是由於票面利率下降和債務贖回。2020年的減少主要是由於TDCC於2019年贖回長期債務及於2020年以較低票面利率發行債務。有關債務融資活動的更多信息,請參閲管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的流動性和資本資源以及合併財務報表附註15。此外,TDCC在2019年與陶氏化學的一筆公司間貸款有相關的利息支出。
持續經營業務所得税撥備
公司的實際税率根據收入來源、相對於税收屬性的收入水平和股本收益水平等因素而浮動,因為公司的權益法投資的大部分收益是在合資企業水平上徵税的。影響本公司整體税率的基本因素概述於綜合財務報表附註8。
CARE法案於2020年3月27日在美國頒佈。CARE法案的立法對公司在2021年或2020年持續經營的所得税撥備沒有重大影響。
2021年,持續運營的所得税撥備為17.4億美元,而2020年和2019年分別為7.77億美元和4.7億美元。2021年所得税撥備增加的主要原因是税前收入增加以及確認了多個法域的不確定税務狀況。這些因素導致陶氏化學公司2021年的有效税率為21.4%。
2020年的税率受到2.6億美元的估值免税額的不利影響,這些免税額與外國税收抵免和其他屬性有關,這些屬性在到期前更有可能保持未使用狀態。2020年的税率受到了剝離聖維託利亞製造設施造成的資本損失的有利影響。這導致陶氏化學公司在2020年的有效税率為37.5%。
2019年的税率受到了不可扣除的商譽和投資減值、收益的地理組合和股權收益減少的不利影響。這些因素導致陶氏化學公司2019年的實際税率為負37.7%。
2019年第四季度,該公司記錄了瑞士税法修訂的影響。因此,遞延税項資產增加了9,200萬美元。
非持續經營收入,税後淨額
2019年非持續業務的税後淨收入為4.45億美元,與分離導致AGCO和Speco向DowDuPont的分配有關。更多信息見合併財務報表附註3。
可歸因於非控股權益的淨收入
可歸因於非控股權益的淨收入在2021年為9400萬美元,2020年為6900萬美元,2019年為8700萬美元。2019年與因分離而向DowDuPont分配AGCO和Speco相關的非持續運營非控股權益應佔淨收益1,300萬美元包括在上述金額中。更多信息見合併財務報表附註19和附註24。
普通股股東可獲得的淨收入(損失)
陶氏化學公司。
Dow Inc.的淨收入。2021年普通股股東為63.11億美元,2020年為12.25億美元,2019年淨虧損13.59億美元。道瓊斯公司每股收益2021年為每股8.38美元,而2020年為每股1.64美元,2019年為每股虧損1.84美元。有關Dow Inc.的詳情,請參閲綜合財務報表附註9。的每股收益計算。
TDCC
2021年TDCC普通股股東可獲得的淨收入為62. 74億美元,2020年為12. 35億美元,2019年為淨虧損12. 37億美元。與陶氏杜邦公司分離後,TDCC的普通股由陶氏公司單獨擁有。
細分結果
公司通過六個全球業務開展全球業務,這些業務分為以下業務部門:包裝和特種塑料、工業中間體和基礎設施以及高性能材料和塗料。公司包含經營分部總額與公司總額之間的對賬。本公司於釐定其可呈報分部時並無合併任何經營分部。該公司報告以下地區的地理信息:美國和加拿大、亞太地區、拉丁美洲和EMEA。本公司按市場價格將乙烯轉移至下游衍生業務。本公司亦將先前分配予農業公司及SpecCo的成本(“擱淺成本”)分配至經營分部。
就分部報告而言,本公司的損益計量為經營EBIT(截至2021年及2020年12月31日止年度)及備考經營EBIT(截至2019年12月31日止年度),因為這是本公司主要經營決策者(“主要經營決策者”)評估表現及分配資源的方式。本公司將經營EBIT定義為盈利(即,“持續經營業務所得税前收入(虧損)”)扣除利息,不包括重大項目的影響。本公司將備考經營息税前利潤定義為收益(即,“持續經營業務所得税前收入(虧損)”)扣除利息,加備考調整,不包括重大項目的影響。按分部及備考劃分的經營息税前利潤按分部劃分的經營息税前利潤包括與業務有關的所有經營項目;主要適用於陶氏整體的項目分配給公司。本公司亦呈列截至2019年12月31日止年度的備考銷售淨額,因為其已計入管理層對分部表現的計量,並由主要營運決策者定期審閲。備考淨銷售額包括與杜邦及Corteva就分拆訂立的多項製造、供應及服務相關協議的影響,該協議規定的定價不同於TDCC及Historical DuPont過往公司間及公司內部定價慣例。請參閲綜合財務報表附註26以瞭解這些措施的對賬情況以及影響分部措施的備考調整的摘要,這些調整與2019年6月3日提交給SEC的當前8—K表報告中包含的備考調整一致。
包裝與特種塑料
包裝和特種塑料業務部門由兩個高度整合的全球業務組成:碳氫化合物和能源以及包裝和特種塑料。該部門採用業界最廣泛的聚烯烴產品組合,由公司專有的催化劑和製造工藝技術支持。這些差異化因素,加上客户設計平臺上的協作,使該部門能夠提供更可靠、耐用、性能更高的解決方案,這些解決方案專為可回收性和增強塑料循環性和可持續性而設計。該部門為主要市場的客户、品牌所有者和最終消費者提供服務,包括食品和特種包裝;工業和消費品包裝;健康和衞生;瓶蓋、封口和管道應用;耐用消費品;移動和運輸;以及基礎設施。乙烯按市場價格轉移至下游衍生業務,一般與大批量採購的現行市場價格相當。該分部亦包括科威特苯乙烯公司K.S.C.C.的業績。和SCG—Dow集團,以及EQUATE Petrochemical Company K.S.C.C.的一部分業績。
("EQUATE"),科威特烯烴公司K.S.C.C.(“TKOC”)、Map Ta Phut Olefins Company Limited(“Map Ta Phut”)及Sadara,均為本公司之合營企業。
公司負責通過公司既定的銷售渠道在中東地區以外的大部分Sadara產品的營銷。作為這項安排的一部分,公司購買和銷售Sadara產品收取營銷費用。2021年3月,陶氏和沙特阿拉伯石油公司同意將Sadara成品的營銷權和責任過渡到與各合作伙伴股權更一致的水平。這一過渡始於2021年7月,並將在未來五年內實施。
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包裝與特種塑料 | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
淨銷售額 | $ | 28,128 | | $ | 18,301 | | $ | 20,245 | |
預計淨銷售額 | | | $ | 20,245 | |
經營息税前利潤 | $ | 6,638 | | $ | 2,325 | | |
業務息税前利潤 | | | $ | 2,904 | |
股權收益 | $ | 490 | | $ | 173 | | $ | 162 | |
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包裝與特種塑料 | | | |
較上一年的百分比變化 | 2021 | 2020 | 2019 |
淨銷售額較上一期間的變化,原因如下: | | | |
當地價格和產品組合 | 50 | % | (11) | % | (12) | % |
貨幣 | 2 | | — | | (1) | |
卷 | 2 | | 1 | | (3) | |
| | | |
總計 | 54 | % | (10) | % | (16) | % |
備考淨銷售額較上一期間的變動,原因如下: | | | |
當地價格和產品組合 | | | (12) | % |
貨幣 | | | (1) | |
卷 | | | (3) | |
| | | |
總計 | | | (16) | % |
2021年與2020年
2021年,包裝及特種塑料淨銷售額為281.28億美元,較2020年的183.01億美元淨銷售額增長54%,其中當地價格增長50%,銷量增長2%,有利的貨幣影響2%,主要在EMEA。受供需緊張的推動,兩家企業和所有地理區域的當地價格均有所上漲。碳氫化合物和能源的當地價格上漲,因為副產品的價格通常與布倫特原油價格相關,平均比2020年上漲64%。包裝和特種塑料的當地價格上漲,主要是在工業和消費包裝以及柔性食品和飲料包裝應用中,這是由於聚乙烯有利的供需動態推動的。碳氫化合物和能源的交易量增加,主要在美國和加拿大以及EMEA,超過了亞太地區的交易量減少。包裝和特種塑料的銷量下降,主要是在亞太和拉丁美洲,因為供應限制繼續降低出口,抵消了美國和加拿大的增長。
2021年的經營EBIT為66. 38億元,較2020年的經營EBIT 23. 25億元增加43. 13億元。經營性息税前利潤增加主要由於Sadara及泰國及科威特合資企業的綜合利潤率擴大及股本收益增加所致。
2020年與2019年
2020年,包裝及特種塑料淨銷售額為183.01億美元,較2019年的淨銷售額和預計淨銷售額202.45億美元下降10%,當地價格下降11%,銷量增長1%。上半年淨銷售額下降,反映了COVID—19疫情的影響,而強勁的供需動態則在下半年站穩腳跟。由於聚乙烯價格下跌和全球能源價格下跌,兩家企業和所有地理區域的當地價格均有所下降。碳氫化合物和能源的當地價格下降,因為副產品的價格通常與布倫特原油價格相關,與2019年相比下跌了33%。碳氫化合物和能源的銷量增加,因為EMEA的增長部分被美國和加拿大、亞太地區和拉丁美洲的下降所抵消。包裝及特種塑料成交量持平,原因是亞太、拉丁美洲及EMEA、軟質食品及特種包裝、工業及消費包裝以及健康及衞生應用的增長被功能聚合物需求減少(主要由於COVID—19疫情)以及美國及加拿大催化劑許可活動減少所抵銷。
2020年的經營EBIT為23. 25億美元,較2019年的備考經營EBIT 29. 04億美元下降20%。經營EBIT下降主要由於兩項業務的綜合利潤率壓縮所致。這些下降超過了成本削減,減少的計劃維護週轉成本和增加的股本收益。
工業中間體和基礎設施
工業中間體和基礎設施運營部門由兩個以客户為中心的全球業務組成—工業解決方案和聚乙烯和建築化學品—開發對製造過程至關重要的重要中間體化學品,以及使用先進開發技術的下游定製材料和配方。這些業務主要生產和銷售環氧乙烷和環氧丙烷衍生物,這些衍生物與電器、塗料、電子產品、清潔和消毒用表面活性劑、基礎設施和石油和天然氣等不同細分市場保持一致。業務的全球規模和覆蓋面、世界級的技術、研發能力和材料科學專業知識使本公司成為領先的解決方案供應商,為客户提供增值的可持續解決方案,以提高舒適性、能源效率、產品效益和耐用性,涵蓋廣泛的家居舒適性和電器、建築和建築、流動和運輸、膠粘劑和潤滑劑應用等。該分部亦包括EQUATE、TKOC、Map Ta Phut及Sadara的部分業績,均為本公司之合營企業。
公司負責通過公司既定的銷售渠道在中東地區以外的大部分Sadara產品的營銷。作為這項安排的一部分,公司購買和銷售Sadara產品收取營銷費用。2021年3月,陶氏和沙特阿拉伯石油公司同意將Sadara成品的營銷權和責任過渡到與各合作伙伴股權更一致的水平。這一過渡始於2021年7月,並將在未來五年內實施。
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工業中間體和基礎設施 | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
淨銷售額 | $ | 16,851 | | $ | 12,021 | | $ | 13,440 | |
預計淨銷售額 | | | $ | 13,449 | |
經營息税前利潤 | $ | 2,282 | | $ | 355 | | |
業務息税前利潤 | | | $ | 845 | |
權益收益(虧損) | $ | 471 | | $ | (166) | | $ | (241) | |
| | | | | | | | | | | |
工業中間體和基礎設施 | | | |
較上一年的百分比變化 | 2021 | 2020 | 2019 |
淨銷售額較上一期間的變化,原因如下: | | | |
當地價格和產品組合 | 40 | % | (5) | % | (12) | % |
貨幣 | 2 | | — | | (1) | |
卷 | (2) | | (6) | | — | |
| | | |
總計 | 40 | % | (11) | % | (13) | % |
備考淨銷售額較上一期間的變動,原因如下: | | | |
當地價格和產品組合 | | | (12) | % |
貨幣 | | | (2) | |
卷 | | | 1 | |
| | | |
總計 | | | (13) | % |
2021年與2020年
2021年,工業中間體和基礎設施的淨銷售額為168.51億美元,比2020年的120.21億美元增長了40%,當地價格上漲了40%,有利的匯率影響為2%,銷量下降了2%。主要受強勁的供需動態和能源價格上漲的推動,當地價格在企業和所有地理區域都有所上漲。匯率對這兩項業務的銷售額都產生了有利的影響。美國、加拿大和亞太地區的聚氨酯和建築化學品銷量下降,但部分被EMEAI和拉丁美洲銷量的增加所抵消。聚氨酯和建築化學品銷量下降的主要原因是氯乙烯單體的減少,這主要與低利潤率的聯合生產商合同的計劃過渡以及異氰酸酯的減少有關,但這些減少被聚氨酯系統強勁的消費者需求部分抵消。儘管消費者需求強勁,但工業解決方案的銷量在除拉丁美洲以外的所有地理區域都有所下降,主要是受到與天氣有關的供應限制的推動。
2021年營業息税前利潤為22.82億美元,比2020年3.55億美元的營業息税前利潤增加19.27億美元。營業息税前利潤的增長主要是由於聚氨酯和建築化學品的強勁供需動態帶來的利潤率擴大,以及薩達拉和科威特合資企業的股本收益增加。
2020年與2019年
2020年,工業中間體和基礎設施的淨銷售額為120.21億美元,比2019年的134.4億美元下降了11%。淨銷售額比2019年預計淨銷售額134.49億美元下降了11%,銷量下降了6%,當地價格下降了5%。用於耐用消費品終端市場的產品需求疲軟,包括建築、傢俱和牀上用品、家用電器和汽車,導致所有地理區域的聚氨酯和建築化學品銷量下降,反映出新冠肺炎疫情對消費者活動和購買模式的影響,最明顯的是在今年上半年。工業解決方案的銷量也受到了新冠肺炎疫情的影響,美國、加拿大和拉丁美洲的銷量下降,但亞太地區和EMEAI的增長部分抵消了這一下降。工業解決方案的銷量下降是由於工業、能源和汽車終端市場的需求減弱,部分抵消了對用於電子、農業和製藥應用的產品的更強勁需求。企業和所有地理區域的本地價格都有所下降,這主要是由於全球能源價格和原材料成本下降。
2020年營業息税前利潤為3.55億美元,較2019年8.45億美元的預計營業息税前利潤下降58%。營業息税前利潤下降的原因是需求下降和利潤率壓縮,但這部分被成本減少、股本損失減少和計劃維護週轉成本降低所抵消。股本虧損的總體減少是由於薩達拉的股本虧損減少,部分被EQUATE的股本收益減少所抵消。
高性能材料和塗料
高性能材料和塗料業務部門包括行業領先的特許經營權,為消費者,基礎設施和移動終端市場提供廣泛的解決方案。該部門包括兩個全球業務:塗料和性能單體和消費者解決方案。這些業務主要利用公司的丙烯酸樹脂,纖維素和有機硅基技術平臺,以滿足建築和工業塗料;家庭護理和個人護理;消費和電子產品;移動和運輸;工業和化學加工;以及建築和基礎設施終端市場的需求。兩家公司都利用材料科學能力、全球影響力以及獨特的產品和技術,將化學平臺相結合,為客户提供差異化、市場驅動和可持續的創新。
| | | | | | | | | | | |
高性能材料與塗料 | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
淨銷售額 | $ | 9,672 | | $ | 7,951 | | $ | 8,923 | |
預計淨銷售額 | | | $ | 8,961 | |
經營息税前利潤 | $ | 866 | | $ | 314 | | |
業務息税前利潤 | | | $ | 918 | |
股權收益 | $ | 7 | | $ | 6 | | $ | 5 | |
| | | | | | | | | | | |
高性能材料與塗料 | | | |
較上一年的百分比變化 | 2021 | 2020 | 2019 |
淨銷售額較上一期間的變化,原因如下: | | | |
當地價格和產品組合 | 19 | % | (6) | % | (6) | % |
貨幣 | 2 | | — | | (2) | |
卷 | 1 | | (6) | | (3) | |
投資組合及其他 | — | | 1 | | 3 | |
總計 | 22 | % | (11) | % | (8) | % |
備考淨銷售額較上一期間的變動,原因如下: 1 | | | |
當地價格和產品組合 | — | % | (6) | % | (6) | % |
貨幣 | — | | — | | (2) | |
卷 | — | | (5) | | (1) | |
投資組合及其他 | — | | — | | — | |
總計 | — | % | (11) | % | (9) | % |
1.截至2020年12月31日止年度的淨銷售額與截至2019年12月31日止年度的備考銷售額相比。
2021年與2020年
2021年,高性能材料及塗料淨銷售額為96.72億美元,較2020年的79.51億美元淨銷售額增長22%,其中當地價格增長19%,銷量增長1%,匯率增長2%。當地價格在兩家企業和所有地理區域都有所上漲。由於有利的供需動態和較高的原材料成本,消費者解決方案上游硅氧烷和下游有機硅的本地價格均有所上漲。塗料和高性能單體的本地價格上漲主要是由於供應和需求動態改善以及丙烯酸單體和建築塗料的原材料成本上漲。 數量增加i在美國和加拿大、亞太地區和拉丁美洲,部分被EMEA下降所抵消。消費者解決方案數量增加,原因是所有地理區域的需求增加,部分被計劃的維護週轉活動所抵消。塗料和性能單體在所有地理區域的銷量下降,主要是由於天氣相關的停電和第三方供應和物流限制導致的供應可用性挑戰。有利的貨幣影響是由亞太地區和EMEA。
二零二一年的經營EBIT為8. 66億元,較二零二零年的經營EBIT 3. 14億元增加5. 52億元。經營性息税前利潤增加主要是由於消費者解決方案的利潤率擴大和銷量增加。
2020年與2019年
2020年高性能材料及塗料淨銷售額為79.51億美元,較2019年的89.23億美元淨銷售額下降11%。淨銷售額較2019年的備考淨銷售額89.61億美元下降11%,當地價格下降6%,銷量下降5%。當地價格在兩家企業和所有地理區域均有所下降。消費者解決方案的當地價格在所有地區都有所下降,主要是由於供應和需求動態疲軟。當地塗料和高性能單體價格下跌,以應對原料和其他原材料成本的下降。除拉丁美洲外,所有地理區域的成交量均下跌,反映COVID—19疫情的影響。消費者解決方案銷量下跌,原因是由於消費者活動及購買模式受COVID—19疫情限制,汽車、工業、建築及個人護理終端市場所用產品需求減少,抵銷家庭護理應用的增長有餘。塗料和高性能單體的銷量在所有地理區域都有所增加,但EMEAI除外。銷量增長的推動因素是,對用於防護應用的甲基丙烯酸酯的需求增加,因為消費者繼續在家裏自己動手的建築塗料的需求增加,以及對醋酸乙烯酯單體的需求增加。
2020年的經營EBIT為3. 14億美元,較2019年的備考經營EBIT 9. 18億美元下降66%。經營EBIT下降主要由於利潤率壓縮、COVID—19疫情導致硅氧烷需求下降,以及製造及計劃維修週轉成本上升,抵銷塗料及高性能單體的銷量增長以及SG & A成本下降。
公司
公司包括某些企業和治理活動(包括保險業務、環境業務等);非業務一致的合資企業;非業務一致的訴訟費用;以及終止或非業務一致的業務。
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公司 | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
淨銷售額 | $ | 317 | | $ | 269 | | $ | 343 | |
預計淨銷售額 | | | $ | 343 | |
經營息税前利潤 | $ | (253) | | $ | (279) | | |
業務息税前利潤 | | | $ | (315) | |
權益收益(虧損) | $ | 7 | | $ | (31) | | $ | (20) | |
2021年與2020年
公司的淨銷售額(主要與公司的保險業務有關)於二零二一年為3. 17億美元,高於二零二零年的淨銷售額2. 69億美元。
2021年的經營EBIT虧損2. 53億元,而2020年的經營EBIT虧損2. 79億元。經營EBIT改善主要是由於權益收益改善。
2020年與2019年
2020年,主要與公司保險業務有關的公司淨銷售額為2.69億美元,低於2019年的淨銷售額和備考淨銷售額3.43億美元。
2020年的經營EBIT虧損2. 79億元,而2019年的備考經營EBIT虧損3. 15億元。與2019年相比,經營EBIT有所改善,主要由於2019年全年成本減少及擱淺成本去除所致。
展望
運營細分市場和終端市場預期
於二零二二年,由於強勁的工業及消費需求趨勢,經濟預測預測全球國內生產總值(“國內生產總值”)增長率將高於平均水平,並有可能對銷量產生正面影響。由外部宏觀經濟和地緣政治因素推動的通貨膨脹對天然氣和原料的影響在短期內仍然是一個潛在風險,但隨着天氣變暖降低了對供暖供應的需求,預計會温和。與二零二一年相比,由於旅行和流動性的持續復甦,公司預計全球原油需求將呈現建設性。原油基本面表明,全球供應將落後於不斷增長的需求,後者為油價和油氣利差提供支撐。
在包裝及特種塑料方面,二零二一年重大天氣相關中斷後,供應改善預計將推動銷售額,主要是軟食品及特種包裝、工業及消費品包裝及功能聚合物。隨着近期行業供應的增加,綜合利潤率預計將趨於穩定。該公司的區域原料成本優勢將有助於抵消原材料和能源成本的上升。影響業績的其他重要因素包括原材料和物流挑戰;行業開工率;以及新增行業產能初創企業的時機。
在工業中間體和基礎設施方面,預計整個產品組合的銷量將增長,這是由於傢俱和牀上用品、電器、汽車、建築、電子和製藥應用領域所用產品的持續潛在需求強勁所推動的。亞甲基二苯基二異氰酸酯價值鏈預計將保持緊張,行業產能增長落後於需求增長。預計環氧丙烷將受到新產能進入市場的影響,特別是在亞太地區。預計環氧乙烷供應將保持緊張,近期行業產能增加有限,需求持續強勁。該分部的利潤率預計將受益於與戰略增量增長能力增加相一致的高價值專業。
在高性能材料和塗料方面,下游有機硅的銷售額預計將增長,特別是用於移動和運輸、高性能建築和建築、工業、消費和電子應用的產品。本公司繼續追求增量下游有機硅產能去產能和增長項目,以滿足消費者驅動的終端市場的需求增長。在硅氧烷方面,供應量的增加預計將推動銷售量。預計全球建築和工業塗料需求強勁將推動銷售量。公司仍處於有利的位置,以受益於客户向可持續化學的轉變,其中陶氏在兩個業務部門都提供獨特的技術和解決方案。
影響經營分部盈利能力的其他因素包括:
•由於材料和勞動力的通脹壓力,計劃維護週轉支出預計將比2021年增加約1億美元。
•預計非合併附屬公司的盈利權益將較二零二一年減少,原因是行業供應增加、亞洲烯烴和單乙二醇價格下跌以及原材料成本上升導致利潤率下降。
預計現金使用情況
可能影響二零二二年綜合現金流量表的項目包括:
•對養卹金計劃的現金繳款預計約為2.5億美元。
•資本支出預計約為22億美元。
•與數字加速計劃相關的現金支出預計在2022年為2.5億美元。
•與公司2020年重組計劃相關的現金流出,包括重組實施成本,預計約為1.75億美元。
•隨着二零二一年股本盈利增加,股本公司的現金股息預計將增加。
流動資金和資本資源
本公司於2021年12月31日的現金及現金等價物為29. 88億美元及2020年12月31日的現金及現金等價物為51. 04億美元,其中於2021年12月31日的17. 45億美元及於2020年12月31日的8. 62億美元由海外(包括美國領土)的附屬公司持有。對於其每一個外國子公司,本公司都提出了關於打算用於永久性再投資的收益數額的主張,餘額可用於匯回美國。
海外附屬公司持有的永久再投資現金一般用於資助附屬公司的經營活動及未來的海外投資。陶氏化學有能力將額外資金匯回美國,這可能導致對外國預扣税、外國和/或美國州所得税的税務責任以及外匯變動的影響進行調整。於2021年12月31日,管理層相信美國有充足流動資金。本公司已經並預期將繼續從其非美國子公司匯回某些不需要為本地業務提供資金的資金;然而,這些特定的匯回活動沒有也預期不會導致本公司的重大增值税負債。
下表彙總了綜合現金流量表中反映的公司經營、投資和融資活動的現金流量:
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現金流摘要 | 陶氏化學公司。 | TDCC |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | 2019 |
現金由(用於): | | | | | | |
業務活動--持續業務 | $ | 7,069 | | $ | 6,252 | | $ | 5,713 | | $ | 7,200 | | $ | 6,263 | | $ | 5,706 | |
業務活動--非連續性業務 | (60) | | (26) | | 217 | | — | | — | | 371 | |
經營活動 | 7,009 | | 6,226 | | 5,930 | | 7,200 | | 6,263 | | 6,077 | |
投資活動--持續經營 | (2,914) | | (841) | | (2,158) | | (2,914) | | (841) | | (2,158) | |
投資活動--非連續性業務 | — | | — | | (34) | | — | | — | | (34) | |
投資活動 | (2,914) | | (841) | | (2,192) | | (2,914) | | (841) | | (2,192) | |
籌資活動—持續性業務 | (6,071) | | (2,764) | | (4,077) | | (6,262) | | (2,801) | | (4,224) | |
籌資活動—已終止業務 | — | | — | | (18) | | — | | — | | (18) | |
融資活動 | (6,071) | | (2,764) | | (4,095) | | (6,262) | | (2,801) | | (4,242) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (99) | | 107 | | (27) | | (99) | | 107 | | (27) | |
摘要 | | | | | | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | (2,075) | | 2,728 | | (384) | | (2,075) | | 2,728 | | (384) | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 5,108 | | 2,380 | | 2,764 | | 5,108 | | 2,380 | | 2,764 | |
年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 3,033 | | $ | 5,108 | | $ | 2,380 | | $ | 3,033 | | $ | 5,108 | | $ | 2,380 | |
減去:列入“其他流動資產”的限制性現金和現金等價物 | 45 | | 4 | | 13 | | 45 | | 4 | | 13 | |
年終現金及現金等價物 | $ | 2,988 | | $ | 5,104 | | $ | 2,367 | | $ | 2,988 | | $ | 5,104 | | $ | 2,367 | |
經營活動的現金流
2021年持續經營業務提供的現金主要由公司的現金收益和權益法投資股息帶動,部分被用於營運資金需求、養老金供款和績效薪酬支付的現金抵銷。二零二零年持續經營業務的經營活動提供的現金主要由本公司的現金收益、來自客户的預付款和Nova乙烯資產事項的現金收入、權益法投資的股息和營運資金改善推動,部分被養老金供款抵銷。2019年持續經營業務的經營活動提供的現金主要由公司的現金收益、權益法投資的股息、營運資金改善、與客户預付款有關的現金收入以及Nova乙烯資產事項推動,部分被基於績效的補償付款和養老金繳款所抵消。
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截至12月31日的淨營運資金和流動比率 | 陶氏化學公司。 | TDCC |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
流動資產 | $ | 20,848 | | $ | 19,084 | | $ | 20,837 | | $ | 18,998 | |
流動負債 | 13,226 | | 11,108 | | 13,046 | | 10,574 | |
淨營運資本 | $ | 7,622 | | $ | 7,976 | | $ | 7,791 | | $ | 8,424 | |
電流比 | 1.58:1 | 1.72:1 | 1.60:1 | 1.80:1 |
| | | | | | | | | | | | |
營運資本指標 | | 截至12個月 |
| | | | | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
應收貿易賬款中未付銷售天數 | | | | | 40 | | 48 | |
庫存中的銷售天數 | | | | | 54 | | 65 | |
應付款未付天數 | | | | | 57 | | 66 | |
來自終止經營業務的經營活動提供(用於)現金主要與本公司與杜邦和Corteva的現金付款和收款有關,這些現金付款和收款涉及與DowDuPont分離有關的某些協議和事項。有關其他資料,請參閲綜合財務報表附註3。
投資活動產生的現金流
於二零二一年,用於來自持續經營業務的投資活動的現金主要用於資本開支及購買投資及先前租賃資產,部分被出售所得款項及投資到期日抵銷。於二零二零年,用於來自持續經營業務的投資活動的現金主要用於資本開支、購買投資、於非合併附屬公司(與Sadara有關)的投資及貸款以及收購物業及業務,部分被出售及投資到期日以及出售物業及業務所得款項抵銷。於二零一九年,來自持續經營業務的投資活動所用現金主要用於資本開支、購買投資及於非合併附屬公司的投資及貸款,部分被銷售所得款項及投資到期日抵銷。
該公司於2020年向Sadara貸款3.33億美元,於2019年向Sadara貸款4.73億美元。由於Sadara於二零二一年第一季度完成債務重組,本公司於二零二一年並無向Sadara提供任何股東貸款或股權出資。有關其他資料,請參閲綜合財務報表附註12及16。
本公司與持續經營業務有關的資本支出於二零二一年為15. 01億美元,二零二零年為12. 52億美元,二零一九年為19. 61億美元。資本開支於二零二一年有所增加,原因是本公司增加增長項目及投資以跟上需求復甦。該公司預計2022年的資本支出約為22億美元。
近年來的資本支出包括擴建公司位於德克薩斯州弗裏波特的新乙烯生產設施,該設施於2020年開始運營,使該設施的乙烯總產能達到每年2000萬噸,使其成為世界上最大的乙烯裂解裝置;公司在加拿大阿爾伯塔省的乙烯生產設施增加一個爐子,該設施於2021年開始運營;利用陶氏公司專有的流化催化脱氫("FCDh")技術改造公司路易斯安那州的一個蒸汽裂化裝置,以生產專用丙烯,並在路易斯安那州的Plaquemine增加一個新的專業烷氧基化反應器,預計將於2022年下半年完成;以及在德克薩斯州弗裏波特的工廠增加一個一體化的MDI蒸餾和預聚物設施,預計將於2023年完成。
於二零一九年,已終止經營業務用於投資活動的現金主要用於資本開支,部分被出售物業、業務及於非合併附屬公司的所有權權益所得款項抵銷。
融資活動產生的現金流
二零二一年用於持續經營業務融資活動的現金包括支付長期債務及交易融資、債務發行及其他成本,部分被髮行普通股所得款項抵銷。此外,Dow Inc.包括向股東支付股息和購買庫藏股的現金流出,TDCC包括向陶氏公司支付股息的現金流出。二零二零年用於持續經營業務融資活動的現金包括長期債務支付、短期應付票據變動及交易融資、債務發行及其他成本,部分被長期債務發行所得款項抵銷。此外,Dow Inc.包括向股東支付股息和購買庫藏股的現金流出,TDCC包括向陶氏公司支付股息的現金流出。二零一九年用於持續經營業務融資活動的現金包括支付長期債務及支付予陶氏杜邦的股息,部分被髮行長期債務所得款項抵銷。此外,Dow Inc.作為與陶氏杜邦公司分離的一部分,公司收到現金,這被支付給股東的股息和購買庫存股票所抵消。有關發行及報廢債務以及本公司股份回購及股息的額外資料,請參閲綜合財務報表附註15及18。
於二零一九年,用於來自已終止經營業務之融資活動之現金主要與向非控股權益分派及就股份付款安排支付之僱員税項有關。
非公認會計準則現金流量計量
自由現金流
陶氏將自由現金流定義為“經營活動—持續經營提供的現金”,減去資本支出。根據這一定義,自由現金流指陶氏化學在投資其資產基礎後從運營中產生的現金。自由現金流量,連同現金結餘及其他流動資金來源,指可用於支付債務及向股東提供回報的現金。自由現金流量是公司財務規劃過程中使用的一項不可或缺的財務指標。
經營性EBITDA和備考經營性EBITDA
陶氏將經營EBITDA(截至2021年和2020年12月31日止年度)定義為盈利(即,(“除所得税前持續經營業務收入”)(扣除利息、折舊及攤銷前,不包括重大項目的影響)。備考經營EBITDA(截至2019年12月31日止年度)定義為未計利息、折舊及攤銷前盈利(即“持續經營業務所得税前收入(虧損)”),加上備考調整,不包括重大項目的影響。
現金流轉換(經營EBITDA或備考經營EBITDA轉換為經營現金流)
陶氏將現金流轉換(經營EBITDA或備考經營EBITDA至經營現金流)定義為"經營活動—持續經營提供的現金",除以經營EBITDA或備考經營EBITDA。管理層認為,現金流轉換是一個重要的財務指標,因為它有助於公司確定如何有效地將其收益轉換為現金流。
這些財務計量並非按照美利堅合眾國公認會計原則("美國公認會計原則")確認,不應被視為美國公認會計原則業績財務計量的替代品。並非所有公司都以相同的方式計算非GAAP財務指標,因此,陶氏化學的定義可能與其他公司使用的方法不一致。
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非公認會計準則現金流量計量的對賬 | 陶氏化學公司。 |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
經營活動提供的現金--持續經營(GAAP) | $ | 7,069 | | $ | 6,252 | | $ | 5,713 | |
資本支出 | (1,501) | | (1,252) | | (1,961) | |
自由現金流(非公認會計準則)1 | $ | 5,568 | | $ | 5,000 | | $ | 3,752 | |
1.截至2021年12月31日的一年的自由現金流反映了10億美元的選擇性養老金繳費。
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現金流轉換的對賬(營業EBITDA或預計營業EBITDA至運營現金流) | 陶氏化學公司。 |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 1 |
持續經營收入(虧損),税後淨額(GAAP) | $ | 6,405 | | $ | 1,294 | $ | (1,717) |
+持續經營業務所得税準備金 | 1,740 | | 777 | 470 |
所得税前持續經營的收入(虧損) | $ | 8,145 | | $ | 2,071 | $ | (1,247) |
-利息收入 | 55 | | 38 | 81 |
+債務貼現的利息支出和攤銷 | 731 | | 827 | 933 |
+形式上的調整? | — | | — | 65 |
-重要項目³ | (712) | | 145 | (4,682) |
營業息税前利潤(非公認會計原則) | $ | 9,533 | | $ | 2,715 | $ | 4,352 |
+折舊和攤銷 | 2,842 | | 2,874 | 2,938 |
營業EBITDA(非GAAP) | $ | 12,375 | | $ | 5,589 | $ | 7,290 |
經營活動提供的現金--持續經營(GAAP) | $ | 7,069 | | $ | 6,252 | $ | 5,713 |
現金流量轉換(營業EBITDA或預計營業EBITDA為營業現金流)(非公認會計準則)4 | 57.1 | % | 111.9 | % | 78.4 | % |
1.截至二零一九年十二月三十一日止年度的經營EBIT、折舊及攤銷以及經營EBITDA乃按備考基準呈列。
2.截至二零一九年十二月三十一日止年度的備考調整包括:(1)各種製造業的利潤率影響,與杜邦和Corteva就分離所訂立的供應和服務相關協議,其中規定的定價不同於TDCC和Historical DuPont的公司間和公司內部定價慣例,以及(2)消除因合併、內部重組和業務重組、分立、分配和其他相關交易而直接產生的影響(例如,一次性交易費用)。
3.截至2021年12月31日止年度包括與公司數字加速計劃相關的成本;重組、實施成本及資產相關費用—淨額;提前清償債務的虧損;先前剝離收益、訴訟相關費用、獎勵及調整;以及賠償及其他交易相關費用。截至2020年12月31日止年度包括整合及分離成本、重組、實施成本及資產相關費用淨額、退出業務的保修應計調整收益、剝離及資產出售淨收益、與Nova的法律事宜有關的收益,提前清償債務的損失,以及與杜邦和Corteva簽訂的協議有關的損失,作為分離和分配的一部分。截至2019年12月31日止年度包括整合及分離成本、重組、商譽減值及資產相關支出—淨額、退出業務之保證應計調整收益、環境支出、與過往資產剝離有關之虧損、提前清償債務之虧損,與訴訟事項有關的淨收益以及與杜邦和Corteva訂立的協議有關的虧損,作為分離和分配的一部分。有關其他資料,請參閲綜合財務報表附註26。
4.截至2021年12月31日止年度的現金流轉換反映了10億美元的選擇性養老金供款。
流動性與財務靈活性
本公司增量流動性的主要來源是經營活動的現金流量。運營產生的現金和公司進入資本市場的能力預計將滿足公司在營運資金、資本支出、債務到期、養老金計劃繳款、向股東分配股息、股票回購和其他需求方面的現金需求。除經營活動所得現金外,公司目前的流動性來源還包括TDCC的美國和歐洲市場商業票據計劃、承諾和未承諾信貸融資、承諾應收賬款融資、美國零售票據計劃(“InterNotes ®”)和其他債務市場。
於二零二一年十二月三十一日,本公司繼續維持穩健的財務狀況,其所有已承諾信貸融資均未提取及全數可用。於2021年12月31日,現金及已承諾及可用形式的流動資金為126億美元。本公司亦無到期至二零二六年之重大長期債務。有關流動資金來源的其他詳情如下:
商業票據
TDCC根據其美國和歐洲市場商業票據計劃發行期票。於2021年及2020年12月31日,貿髮結算並無未償還商業票據。貿髮結算公司保持以競爭性利率進入商業票據市場的機會。本期間貿發公司商業票據計劃項下的未償金額可能高於或低於期末報告的金額。2021年12月31日之後,TDCC發行了約13億美元的商業票據。
承諾信貸安排
本公司亦有能力透過TDCC的承諾及可用信貸安排獲得流動性。於2021年12月31日,貿發公司已承諾及可用信貸額度總額為81億元。有關已承諾及可用信貸融資的額外資料,請參閲綜合財務報表附註15。
承諾應收賬款設施
除上述承諾信貸額度外,本公司在美國維持承諾應收賬款額度,合資格的貿易應收賬款額度(最高達9億美元)可隨時出售。本公司還在歐洲維持一項承諾應收賬款融資,可隨時出售最多5億歐元的合資格貿易應收賬款。於二零二一年十二月三十一日,並無根據美國及歐洲承諾應收賬款融資出售應收賬款。更多信息見綜合財務報表附註14.
公司所有的人壽保險
本公司投資於公司擁有的人壽保險(“中國海外保險”)保單,於各結算日按其現金退回價值入賬。本公司有能力將其於中國海外發展政策的投資貨幣化,作為流動資金的額外來源。於2021年第一季度,本公司將現有中國海外發展保單的退單價值中的2億元貨幣化。於二零二一年第二季度,本公司以現金退回價值償還提取款項。於2021年12月31日,本公司並無將其現有中國海外發展保單的退賠價值貨幣化。有關其他資料,請參閲綜合財務報表附註7。
未承諾信貸安排
本公司已訂立多項未承諾雙邊信貸安排,作為過剩流動資金的潛在來源。這些額度可用於支持短期流動性需求和一般用途,包括信用證。於二零二一年十二月三十一日,本公司並無尚未提取之款項。
信用證
貿發公司利用信用證支持在正常業務過程中作出的承諾。雖然信用證的條款和金額有所變化,但貿發公司在任何特定時間通常都有約4億美元的未償信用證。
信用證的及早結算
公司不定期地利用信用證貼現計劃來管理和加快某些地區的信用證結算。這些信用證與應收賬款相關,一旦出售,本公司對轉讓的信用證或應收賬款不保留任何權益。
貨架註冊—美國
2019年7月26日,Dow Inc. TDCC向SEC提交了一份過期註冊聲明貨架上顯示,陶氏公司。可以提供普通股;優先股;存托股份;債務證券;保證;購買普通股、優先股和債務證券的認股權證;以及股票購買合同和股票購買單位,其定價和供應取決於市場條件。該貨架亦表明貿發公司可提供債務證券、擔保及認股權證以購買債務證券,而任何該等發售的定價及可得性視乎市場情況而定。同樣於2019年7月26日,TDCC根據該貨架登記提交了新的招股説明書補充,以登記在InterNotes ®下發行的無限量證券。貨架註冊將於2022年7月26日到期。本公司預期將更新貨架登記。
債務
隨着公司繼續保持其強大的資產負債表和財務靈活性,管理層專注於淨債務(非GAAP財務指標),因為公司認為這是其財務槓桿在這一點上的最佳代表。如下表所示,淨債務等於總債務減去“現金及現金等價物”及“有價證券”。“於2021年12月31日,陶氏公司淨債務佔總資本的百分比。和TDCC分別下降至37.9%和37.5%,而2020年12月31日分別為47.9%和46.8%。
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截至12月31日的總債務 | 陶氏化學公司。 | TDCC |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
應付票據 | $ | 161 | $ | 156 | $ | 161 | $ | 156 |
一年內到期的長期債務 | 231 | 460 | 231 | 460 |
長期債務 | 14,280 | 16,491 | 14,280 | 16,491 |
總債務 | $ | 14,672 | $ | 17,107 | $ | 14,672 | $ | 17,107 |
現金和現金等價物 | 2,988 | 5,104 | 2,988 | 5,104 |
有價證券1 | 245 | 45 | 245 | 45 |
淨債務 | $ | 11,439 | $ | 11,958 | $ | 11,439 | $ | 11,958 |
總股本 | $ | 18,739 | $ | 13,005 | $ | 19,029 | $ | 13,569 |
總債務佔總資本的百分比 | 43.9 | % | 56.8 | % | 43.5 | % | 55.8 | % |
淨債務佔資本總額的百分比 | 37.9 | % | 47.9 | % | 37.5 | % | 46.8 | % |
1.計入綜合資產負債表中的“其他流動資產”。
於二零二一年第二季度,本公司贖回本金總額為2. 08億美元的於二零二四年五月到期的3. 15%票據及本金總額為8. 11億美元的於二零二四年十月到期的3. 50%票據。
於二零二一年第三季度,本公司完成若干債務證券的現金收購要約。總本金總額為10.42億美元已投標並收回。此外,本公司自願償還一年內到期的8100萬美元長期債務。
本公司可於任何時間在公開市場或私下協商的交易中回購若干債務證券,但須遵守:發行任何該等債務證券的適用條款、本公司的若干內部批准,以及可能進行任何該等潛在交易的相關司法管轄區的適用法律及法規。
除其他條款外,貿發公司的公共債務工具和主要私人信貸協議包含某些習慣性限制性公約和違約條款。貿發電信就其財務狀況而言最重要的債務契約是有義務在五年競爭性貸款和循環信貸協議(“循環信貸協議”)下的貸款總額等於或超過5億美元時,將其合併債務與合併資本的比率維持在不高於0.70至1.00。於2021年12月31日,根據循環信貸協議所界定的TD CC合併債務比率為. 40比1. 00。管理層相信,於2021年12月31日,TDCC已遵守其所有契諾及違約條文。循環信貸協議已於二零二一年十一月延長,以包括條款及條件之有利更新,並於二零二六年十一月到期。
2019年4月1日,陶氏杜邦完成了材料科學業務與陶氏公司的分離。成為TDCC的直接母公司。與此同時,Dow Inc.在就循環信貸協議項下的未償還或承諾債務發出任何擔保的同時,有義務根據貿發發展公司現有的2008年基準指示與貿發發展公司及受託人訂立補充指示,以規管貿發發展公司所發行的若干票據。根據這種補充指數,陶氏公司。將擔保所有未償還債務證券及所有根據該現有基礎指數到期的款項,並將受現有基礎指數項下的若干契諾及違約事件所規限。
此外,循環信貸協議包括違約事件,如果陶氏化學公司因借入的資金產生或擔保第三方債務超過2.5億美元,或從事任何實質性活動或直接擁有任何有形資產,則將觸發違約事件,但均受某些條件和例外情況的限制。陶氏化學公司可根據其選擇,在導致違約事件的一個或多個事件發生後30天內向管理代理人提供無條件和不可撤銷的擔保,從而治癒違約事件。
在本年度報告以表格10—K提交時,沒有發生或觸發此類事件。有關貿發公司應付票據和長期債務活動的資料以及貿發公司債務契約和違約準備金的資料,請參見合併財務報表附註15。
在考慮到目前的經濟環境的同時,管理層預計公司將繼續擁有足夠的流動資金和財務靈活性來履行其所有業務義務。
信用評級
本集團於二零二二年一月三十一日的信用評級如下:
| | | | | | | | | | | |
信用評級 | 長期評級 | 短期評級 | 展望 |
惠譽評級 | BBB+ | F2 | 穩定 |
穆迪投資者服務公司 | Baa2 | P-2 | 穩定 |
標準普爾 | BBB | A-2 | 穩定 |
2021年4月13日,惠譽重申TDCC的BBB+和F2評級,並將前景展望由負面修訂為穩定。這一決定是惠譽年度審查過程的一部分。
2021年6月10日,標普宣佈將TDCC的信用評級由BBB—及A—3上調至BBB及A—2,維持前景穩定。標普的決定反映了對宏觀經濟持續復甦的預期、公司的支持性財務政策以及2021年經營業績相對於2020年的增強。
分紅
陶氏化學公司。
陶氏公司自與陶氏杜邦分離以來,本公司已按季度支付股息,並預計將繼續這樣做,但須經董事會批准。董事會宣佈的股息符合公司2018年宣佈的戰略,即回報約45%的營業淨利潤。1在經濟週期內,通過股息和股東總薪酬約為65%(包括股票回購)向股東支付。下表提供了向普通股股東宣佈和支付的股息的信息:
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日止年度已支付的股息 | 2021 | 2020 | 2019 1 |
以百萬美元計,每股金額除外 |
每股普通股支付的股息 | $ | 2.80 | | $ | 2.80 | | $ | 2.10 | |
支付給普通股股東的股息 | $ | 2,073 | | $ | 2,071 | | $ | 1,550 | |
| | | |
1.反映陶氏公司。從DowDuPont分離後的活動。
| | | | | | | | | | | |
陶氏化學宣佈並支付現金股息 |
申報日期 | 記錄日期 | 付款日期 | 金額(每股) |
2021年2月11日 | 2021年2月26日 | 2021年3月12日 | $ | 0.70 | |
2021年4月15日 | 2021年5月28日 | 2021年6月11日 | $ | 0.70 | |
2021年8月12日 | 2021年8月31日 | 2021年9月10日 | $ | 0.70 | |
2021年10月14日 | 2021年11月30日 | 2021年12月10日 | $ | 0.70 | |
1.營業淨收入是一種非公認會計準則的衡量標準,陶氏將其定義為"陶氏公司(Dow Inc.)的淨收入(虧損)。“普通股股東”,不包括重大項目的影響。
TDCC
合併後,TDCC不再公開交易普通股。從合併日期至2019年3月31日,TDCC的普通股由DowDuPont單獨擁有。根據合併協議,TDCC承諾為陶氏杜邦支付給普通股股東的部分股息和若干治理費用提供資金。資金是通過公司間貸款提供的。TDCC董事會每季度審查並決定向陶氏杜邦公司分配股息,以結清公司間貸款。股息分配考慮了TDCC的盈利水平和現金流量以及未償還的公司間貸款餘額。TDCC宣佈並支付截至2019年12月31日止年度的股息5.35億美元。有關其他資料,請參閲綜合財務報表附註25。
自2019年4月1日與陶氏杜邦分離後,TDCC成為陶氏公司的全資子公司。TDCC已承諾為Dow Inc.提供資金。支付給普通股股東的股息、股票回購和某些治理費用。資金是通過公司間貸款實現的。TDCC董事會審查並決定向陶氏公司分派股息。解決公司間貸款截至2021年12月31日止年度,TDCC向Dow Inc.宣派及派付股息。32.64億美元(截至2020年12月31日止年度22.33億美元,截至2019年12月31日止年度2.01億美元)。於2021年12月31日,TDCC與Dow Inc.的公司間貸款餘額為2021年12月31日。無關緊要有關其他資料,請參閲綜合財務報表附註25。
股份回購計劃
陶氏化學公司。
2019年4月1日,Dow Inc.董事會批准了最初於2019年3月15日批准的股份回購計劃,授權最多30億美元用於回購公司普通股,沒有到期日。2021年,陶氏(Dow Inc.)回購了10億美元的公司普通股。於二零二一年十二月三十一日,約14億美元的股份回購計劃授權仍可供回購。如先前所宣佈,該公司打算至少回購股份,以彌補稀釋。隨着有利的經濟條件的發展,本公司可能擴大股份回購,使其超出稀釋範圍。任何股票回購,當加上公司的股息,旨在實施長期戰略,確保股東薪酬約為65%的經濟週期。
養老金計劃
本公司擁有有資金和無資金界定福利退休金計劃,涵蓋美國和多個其他國家的僱員。於2021年、2020年及2019年,本公司分別向其持續經營退休金計劃供款12. 19億元、2. 99億元及2. 61億元,包括就其不符合資格退休金計劃的基金福利付款供款(12. 19億元、2. 99億元及2. 66億元,包括向已終止經營業務計劃供款)。於二零二一年第一季度,本公司選擇向其美國税務合格退休金計劃供款10億美元,該金額已包括在上述二零二一年供款金額內。該供款基於公司的供款政策,即當養老金法律和/或經濟要求或鼓勵供款時,向界定福利養老金計劃供款。公司預計於2022年為其養老金計劃供款約1.8億美元。
2021年3月4日,本公司宣佈修改其美國税務合格及非合格退休金計劃(統稱“美國計劃”)的設計,自2023年12月31日起,本公司將凍結用於計算參與美國計劃的僱員退休金福利的應計退休金補償及貸記服務金額。有關本公司退休金計劃的其他資料,請參閲綜合財務報表附註20。
重組
與2020年重組計劃相關的行動預計將導致額外現金支出1.68億美元,主要是到2022年第三季度,包括遣散費和相關福利成本以及與退出和處置活動相關的成本,包括合同取消罰款和環境整治。重組實施成本,主要是與資產行動有關的退役和拆除活動,預計將導致額外現金支出約5000萬美元,主要持續到2022年第三季度。2021年重組實施成本總計為6,300萬美元。
本公司預計未來將產生與其重組活動有關的額外成本,該等成本將於產生時確認。該公司還預計將產生額外的離職相關成本,包括與其其他優化活動相關的非自願離職福利。目前無法合理估計這些費用。有關本公司重組活動的其他資料,請參閲綜合財務報表附註6。
數字加速度
2021年第一季度,陶氏宣佈計劃進一步推進和擴大數字化工作,以實現長期價值創造,具體措施包括:擴大數字化工具,加速材料科學創新;進一步提升陶氏客户的電子商務購買和履行體驗;以及採用實時數字化製造洞察、運營數據智能和需求感知,以提高陶氏運營的生產力和可靠性。該公司預計,到2025年底,與數字化加速相關的運營息税前利潤將增加3億美元,並將額外一次性增加1億美元的結構性營運資本效率收益,部分得益於數字化工具的增強規劃。與數字加速相關的活動預計將導致約2.5億美元的額外現金支出,主要持續到2022年底。2021年的數字加速支出總額為1.69億美元。
合同義務
下表概述了本公司於2021年12月31日的合同義務、商業承諾和預期利息現金需求。有關該等責任的其他資料載於綜合財務報表附註15、16、17及20。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的合同義務 | 應付款日期為 | |
以百萬計 | 2022 | 2023-2024 | 2025-2026 | 2027年及以後 | 總計 |
陶氏化學公司。 | | | | | |
長期債務債務1 | $ | 231 | | $ | 464 | | $ | 1,213 | | $ | 12,900 | | $ | 14,808 | |
預期利息現金需求2 | 631 | | 1,207 | | 1,149 | | 7,409 | | 10,396 | |
退休金和其他退休後福利 | 280 | | 587 | | 594 | | 6,089 | | 7,550 | |
經營租約3 | 346 | | 499 | | 326 | | 570 | | 1,741 | |
購買義務4 | 2,953 | | 4,337 | | 2,579 | | 3,428 | | 13,297 | |
其他非流動債務 5 | — | | 910 | | 677 | | 1,391 | | 2,978 | |
總計 | $ | 4,441 | | $ | 8,004 | | $ | 6,538 | | $ | 31,787 | | $ | 50,770 | |
TDCC | | | | | |
長期債務債務1 | $ | 231 | | $ | 464 | | $ | 1,213 | | $ | 12,900 | | $ | 14,808 | |
預期利息現金需求2 | 631 | | 1,207 | | 1,149 | | 7,409 | | 10,396 | |
退休金和其他退休後福利 | 280 | | 587 | | 594 | | 6,089 | | 7,550 | |
經營租約3 | 346 | | 499 | | 326 | | 570 | | 1,741 | |
購買義務4 | 2,953 | | 4,337 | | 2,579 | | 3,428 | | 13,297 | |
其他非流動債務 5 | — | | 884 | | 578 | | 1,368 | | 2,830 | |
總計 | $ | 4,441 | | $ | 7,978 | | $ | 6,439 | | $ | 31,764 | | $ | 50,622 | |
1.不包括未攤銷債務貼現和發行成本2.97億美元。包括8.69億美元的融資租賃債務。
2.長期債務利息所需現金乃按2021年12月31日的現行利率計算,其中包括5,300萬美元的各種浮動利率票據。
3.包括估算利息2.78億美元。
4.包括通過公司內部調查獲得的超過100萬美元的未完成採購訂單和其他承諾。
5.包括與石棉訴訟、環境補救、法律事務和其他非流動負債有關的負債。除此之外,Dow Inc.包括與杜邦和Corteva的非流動義務相關的負債。下表不包括不確定税務狀況,原因是與相關税務機關有效結算税務狀況的時間存在不確定性,以及遞延税項負債,原因是確定該等負債是否會產生現金影響並不實際。該表亦不包括遞延收入,因為其並非合約付款責任所產生的未來現金需求。
本公司預期透過其正常流動資金來源履行其合約責任,並相信其擁有財務資源履行該等合約責任。
表外安排
資產負債表外安排是本公司與非合併實體就交易、協議或其他合約安排承擔的義務。本公司持有按權益會計法入賬之合營企業之可變權益。本公司並非該等合營企業的主要受益人,因此毋須將該等實體綜合入賬(見綜合財務報表附註24)。此外,有關金融資產轉讓的資料請參閲綜合財務報表附註14。
在日常業務過程中,當本公司在發生特定觸發事件時承擔擔保他人履約的義務時,與客户、已承諾應收賬款融資及非合併聯營公司的關係產生擔保。有關擔保的其他資料載於綜合財務報表附註16“擔保”一節。
公允價值計量
有關退休金及其他退休後福利計劃資產之公平值計量之資料,請參閲綜合財務報表附註20;有關非暫時減值之資料,請參閲附註22;及有關公平值計量之額外資料,請參閲附註23。
其他事項
最近的會計準則
關於最近會計準則的摘要,見合併財務報表附註2。
關鍵會計估計
根據美國公認會計原則編制財務報表和相關披露,要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告的金額的判斷、假設和估計。綜合財務報表附註1描述了編制綜合財務報表所使用的重要會計政策和方法。以下是受判斷、假設和估計影響的公司會計政策:
訴訟
本公司在正常業務過程中面臨法律訴訟及索償,包括產品責任、專利侵權、僱傭事宜、政府税務及監管糾紛、合約及商業訴訟及其他訴訟。本公司定期評估每項事宜的法律及事實情況、該等事宜產生任何不利後果的可能性以及可能損失的範圍。在對每項已知索賠進行深思熟慮後,才確定該等意外開支所需的儲備金數額(如有)。該公司有一個積極的風險管理計劃,包括從許多承運人獲得的許多保險單,涵蓋不同的時間範圍。這些保單可提供可用於儘量減少某些意外情況的財務影響(如有)的保險範圍。所需儲備金在未來可能會因每一事項的新發展而有所改變。有關進一步討論,請參閲綜合財務報表附註16。
聯合碳化物公司與石棉有關的事項
在過去的40年裏,聯合碳化物公司參與了大量與石棉有關的訴訟,主要是在州法院提起的訴訟。這些訴訟主要聲稱接觸含石棉產品造成人身傷害,並經常尋求實際和懲罰性賠償。所指控的索賠主要涉及聯合碳化物公司過去銷售的產品,據稱接觸到聯合碳化物公司廠房內的含石棉產品,以及聯合碳化物公司對前聯合碳化物公司子公司Amchem Products,Inc.(“Amchem”)提起的石棉訴訟的責任。每年,Ankura Consulting Group,LLC(“Ankura”)都會根據歷史上的石棉索賠、解決方案以及與石棉相關的防禦和處理成本,對聯合碳化物公司進行審查,直至2049年年底。聯合碳化物公司將當前的石棉索賠和解決活動,包括與石棉相關的辯護和處理成本,與每個資產負債表日期的最新安庫拉研究結果進行比較,以確定與石棉相關的負債是否繼續合適。
更多資料見第一部分,項目3。法律訴訟;聯合碳化物公司在管理層討論和分析財務狀況和經營成果時與石棉有關的事項;以及合併財務報表附註1和16。
環境問題
本公司根據現行法律和現有技術的評估,確定其設施和以前擁有的設施的環境修復成本。這類評估存在固有的不確定性,主要是由於未知的環境條件、不斷變化的政府法規和法律標準以及新興的補救技術。記錄的負債會隨着補救工作的進展或隨着獲得更多的技術或法律資料而定期調整。於2021年12月31日,本公司有12. 20億美元的應計債務用於可能的環境整治和恢復成本,其中包括2. 37億美元的超級基金場地整治。這是管理層對本公司應計負債的環境事項的補救和恢復成本的最佳估計,儘管有關這些特定事項的最終成本可能高達該金額的約兩倍。有關進一步討論,請參閲管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析中的環境事項及綜合財務報表附註1及16。
商譽
本公司於報告單位層面進行商譽減值測試。報告單位是指可獲得離散財務資料並由業務管理層定期審閲的層級。本公司每年(在第四季度)對商譽進行減值測試,或在事件或情況變化表明報告單位的公允價值更有可能下降至低於其賬面值時,更頻繁地進行減值測試。商譽採用定性及╱或定量測試程序評估減值。2019年4月1日與陶氏杜邦的分離沒有影響公司六個報告部門的組成:塗料和性能單體,消費者解決方案,碳氫化合物和能源,工業解決方案,包裝和特種塑料以及聚氨酯和建築化學品。作為與陶氏杜邦分離的一部分而收到的ECP業務包括在碳氫化合物和能源和包裝和特種塑料報告單位。於2021年12月31日,商譽由本公司六個報告單位中的五個進行。
本公司可選擇首先進行定性測試,以釐定報告單位之公平值是否較有可能低於其賬面值。在公司層面評估的定性因素包括但不限於GDP增長率、長期碳氫化合物和能源價格、股票和信貸市場活動、貼現率、外匯匯率和整體財務表現。在報告單位層面評估的定性因素包括但不限於行業和市場結構的變化、競爭環境、計劃產能和新產品的推出、原材料價格等成本因素以及報告單位的財務表現。倘本公司選擇不完成特定報告單位之定性測試,或倘初步評估顯示報告單位之估計公平值較有可能低於其賬面值,則須進行額外定量測試。
定量測試要求將報告單位的公平值與其賬面值進行比較。倘報告單位之賬面值超過其公平值,則會就差額確認減值開支。本公司採用貼現現金流量法計算其報告單位的公允價值。管理層已選擇此估值技術作為最有意義的估值方法,原因是本公司報告單位的市場可比較產品數量有限。然而,如有市場可比數據,本公司會將EBIT/EBITDA倍數納入報告單位估值分析的一部分。貼現現金流量估值使用以下關鍵假設完成:按地理區域和年份劃分的預計收入增長率或複合年增長率、貼現率、税率、終端價值、貨幣匯率以及預測長期碳氫化合物和能源價格,其中包括公司的主要原料以及天然氣和原油(由於其與石腦油的相關性)。貨幣匯率及長期碳氫化合物及能源價格乃為本公司整體制定,並一致應用於所有報告單位,而收入增長率、貼現率及税率乃由報告單位制定,以計入業務基本面及行業風險之差異。這些關鍵假設驅動了預計的EBIT/EBITDA和EBIT/EBITDA利潤率,這是管理層對報告單位估值分析的內部控制的關鍵因素。
2021年商譽減值測試
於二零二一年,概無需要進行中期商譽減值測試的事件或情況變動。於2021年第四季度,已對所有列有商譽的報告單位進行定性測試。根據定性測試結果,本公司並無對任何報告單位進行定量測試。就定性測試而言,管理層考慮了公司層面及報告單位層面的因素。根據報告單位之定性測試,管理層認為報告單位之公平值不太可能低於報告單位之賬面值。
退休金和其他退休後福利
於綜合財務報表內確認之有關退休金及其他退休後福利之金額乃按精算估值釐定。該等估值的固有假設包括計劃資產的預期回報、於二零二一年十二月三十一日可償還負債的貼現率、未來補償水平的增長率、死亡率及醫療成本趨勢率。該等假設每年更新,並於綜合財務報表附註20披露。根據美國公認會計原則,與假設不同的實際結果在未來期間累計和攤銷,因此影響到未來期間確認的費用和記錄的債務。美國養老金計劃佔公司養老金計劃資產的71%,佔養老金債務的70%。
本公司使用即期利率法確定貼現率,用於計量美國和其他選定國家的淨定期退休金和其他退休後福利成本的服務成本和利息成本部分。根據即期利率法,本公司採用Willis Towers Watson利率:領滙收益率曲線中的個別即期利率計算服務成本及利息成本(基於高質量公司債券收益率)將每個選定國家的服務成本和利息成本的預期現金流部分計算;所有其他計劃的服務成本和利息成本(包括採納前的所有計劃)乃按釐定該等計劃責任時得出的單一等值貼現率釐定。
以下信息僅與美國計劃有關;本公司的非美國計劃也採用類似方法。
本公司根據本公司投資委員會批准的戰略性資產分配和各資產類別的基本回報基本面,通過對歷史和預期回報進行詳細分析,確定資產的預期長期回報率。本公司在養老基金資產表現方面的歷史經驗也被考慮在內。各資產類別之預期回報乃根據過往經驗確認之預測未來回報得出。預期長期回報率是一個假設,而不是預期在任何一個特定年份賺取的回報率。用於釐定二零二一年定期退休金開支淨額的加權平均長期回報率假設為7. 96%。用於確定2022年淨定期養老金支出的加權平均假設為7.95%。未來的實際養老金支出將取決於未來的投資表現、未來貼現率的變化以及與本公司養老金計劃參與者人口相關的各種其他因素。
用以計量美國計劃之退休金及其他退休後責任之貼現率乃根據於計量日期之優質企業固定收益投資收益率而釐定。本公司美國計劃的未來預期精算確定的現金流量按Willis Towers Watson美國利率:Link 60—90企業收益率曲線下的即期利率個別貼現,以得出該計劃截至計量日期的義務。用於計量退休金責任的加權平均貼現率由二零二零年十二月三十一日的2. 71%增加至二零二一年十二月三十一日的3. 04%。
於2021年12月31日,美國符合税務資格的計劃按預計福利責任基準計算資金不足25. 85億美元。與2020年12月31日相比,資金不足金額減少了32.88億美元。二零二一年資金不足金額減少主要由於貼現率上升、整體有利資產回報、向美國税務合格退休金計劃繳納10億美元及計劃設計變更的影響。
美國税務合格計劃的長期薪酬水平假設沒有改變。本公司使用世代死亡率表來確定其退休金和其他退休後責任的期限。
以下討論與公司的重要養老金計劃有關。
本公司根據計劃資產之市場相關估值釐定退休金開支,以減少年度波動。此與市場相關的估值自發生年度起計五年期間內確認投資收益或虧損。就此目的而言的投資收益或虧損指使用計劃資產的市場相關價值計算的預期回報與根據計劃資產的市場價值計算的實際回報之間的差額。由於計劃資產的市場相關價值確認五年期間的收益或虧損,未來價值將在記錄先前遞延收益或虧損時受到影響。在該等計劃的有效期內,收益和虧損均已確認並攤銷。於2021年12月31日,在計算計劃資產的市場相關價值時,仍需確認淨收益16. 28億美元。這些淨收益將導致未來退休金開支減少,因為這些淨收益會在資產的市場相關價值中確認。
下表呈列因確認過往收益而導致的資產市場相關價值淨增加:
| | | | | |
因確認前期收益而導致的市場相關資產價值淨增加 |
以百萬計 |
2022 | $ | 329 | |
2023 | 770 | |
2024 | 377 | |
2025 | 152 | |
總計 | $ | 1,628 | |
不包括2021年確認的一次性削減收益,該公司預計2022年的養老金支出將減少約2500萬美元。減少的原因是精算損失攤銷減少。
長期資產回報率假設增加或減少25個基點將使公司2022年的養老金總支出增加6200萬美元。折現率假設增加25個基點將使公司2022年的總養老金支出減少5300萬美元。折現率假設降低25個基點將使公司2022年的總養老金支出增加5500萬美元。長期回報率和貼現率假設變化25個基點,將對2022年的其他退休後福利支出產生非實質性影響。
所得税
遞延税項資產及負債乃根據資產及負債的財務報告及課税基準之間的暫時性差異而釐定,並採用預期該等差異將轉回的年度的現行税率。根據對正面和負面現有證據的評估,公司確認未來的税收優惠,如淨營業虧損結轉和税收抵免結轉,前提是這些好處被認為更有可能實現。
截至2021年12月31日,在計入13.91億美元的估值津貼後,公司的遞延税淨資產餘額為8.52億美元。
在評估遞延税項資產的變現能力時,本公司按主觀性增加的次序依賴於以前結轉年度的應納税所得額、現有應納税暫時性差異的未來逆轉、税務籌劃策略以及使用歷史和預測未來經營業績預測的應納税所得額。
於2021年12月31日,本公司已就税項虧損及税項抵免結轉遞延税項資產17.84億美元,其中8.64億美元將於2022年至2026年到期。為了實現營業税項虧損和税收抵免結轉的遞延税項資產,公司需要跨越多個司法管轄區的約25034億美元的應納税所得額。2022年至2026年到期的營業税項虧損和税收抵免結轉實現遞延税項資產所需的應税收入約為147.48億美元。
該公司在多個司法管轄區提交納税申報單,並接受世界各地税務當局的審查。税務機關有能力審查和質疑可能受到不同解釋的適用税收法律和法規的事項,因為這些事項涉及收入和費用的數額、性質、時間或包括在內或税收屬性的可持續性。這種不確定性的最終解決可能會持續下去。
好幾年了。當確定不確定的税務狀況時,公司會考慮並解釋複雜的税收法律法規,以確定是否需要在其財務報表中確認撥備。在確定不確定税收頭寸的時間和計量時,需要做出重大判斷。公司利用內部和外部專業知識來解釋税法,以支持公司的税務立場。本公司確認不確定的所得税狀況對財務報表的影響,如果根據技術優勢,該狀況在審查後更有可能持續存在。截至2021年12月31日,該公司在國內外發行的5.8億美元和5.02億美元的利息和罰款的不確定税務頭寸。
環境問題
環境政策
陶氏化學致力於實現世界級的環境、健康和安全(“EH&S”)業績,這體現在行業領先的業績、對責任關懷®的長期承諾以及對實現公司2025年可持續發展目標的堅定承諾-這些目標通過專注於改善公司當地的企業公民和產品管理,並積極尋求減少對環境影響的方法,為化工行業的可持續發展設定了標準。
為了履行公司的公開承諾,以及與環境保護和補救相關的嚴格法律和政府法規,公司的全球業務受到這些法律和法規的約束,公司有明確的政策、要求和管理制度。公司的EH&S管理體系定義了企業實現公司政策、要求、業績目標、領導期望和公眾承諾所需要的“誰、什麼、何時和如何”。為了確保有效利用,EMS被整合到全公司的EH&S、運營、質量和人力資源管理系統中。
本公司相信,第三方驗證和透明的公開報告是世界級EH&S業績和建立公眾信任的基石。陶氏化學公司在歐洲、拉丁美洲、亞太地區以及美國和加拿大的許多生產基地都獲得了第三方驗證,證明該公司符合責任關懷標準以及®-14001等外部規範。該公司繼續是責任關懷®的全球擁護者,並通過與供應商、客户和合資夥伴的接觸,努力擴大責任關懷®在世界各地的應用和影響。
陶氏化學的EH和S政策有助於確保公司實現其年度健康和安全業績目標,公司尋求通過流程和個人安全項目的實施來不斷改進這些目標。隨着公司繼續實施其2025年可持續發展目標和2020年宣佈的逐步、數十年的可持續發展目標,這些領域的改善以及環境合規仍然是管理層的首要任務,其中包括推進循環經濟和氣候保護。管理層和董事會的環境、健康、安全和技術委員會定期審查進展情況。
有關陶氏化學在環境問題和目標方面的表現的詳細信息,可通過該公司的科學與可持續發展網頁獲得,網址為:Www.dow.com/可持續性。陶氏化學的網站及其內容不被視為通過引用納入本報告。
化學安全
公眾和政治界繼續關注保護包括化學工業在內的關鍵基礎設施免受安全威脅。恐怖襲擊、自然災害和網絡事件加劇了全球對化學品生產和分銷安全的擔憂。包括該公司和美國化學理事會在內的許多人呼籲制定統一的基於風險和基於性能的國家標準,以確保美國化學工業的安全。美國法規規定了基於風險和基於性能的標準,美國海岸警衞隊監管的設施必須滿足這些標準。本公司受美國國土安全部實施的美國化工廠安全法規和化學設施反恐標準的約束。本公司亦須遵守美國運輸安全管理局發佈的鐵路運輸安全規則的要求。公司繼續支持統一的基於風險的國家標準,以保障化工行業的安全。
自1988年以來,該公司一直維持一個全面的、多層次的安全計劃,重點是安全、應急計劃、準備和響應。這項計劃是為了應對重大的世界和國家事件而啟動的,每年都要審查。公司繼續改進其安全計劃,通過準備應對任何級別的風險,強調陶氏社區和人員的安全,
應對內部和外部可識別的風險。安全計劃包括定期評估脆弱性、安全審計、緩解措施和旨在減少脆弱性的實體安全升級。公司的安全計劃還旨在避免正常業務運營中斷,這可能對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
公司在制定和實施美國化學理事會的Responsible Care ®安全守則(“安全守則”)方面發揮了關鍵作用,該守則要求對安全的所有方面(包括設施、運輸和網絡空間)進行評估並解決差距。通過在全球範圍內實施《安全守則》,公司永久性地提高了安全級別—不僅在美國,而且在全球範圍內。該公司在其全球緊急服務和安全部門僱傭了數百名員工和承包商。2019年,公司成立了全球安全運營中心(“GSOC”),為陶氏資產和人員提供24小時/天、365天/年的實時全球風險監控。GSOC利用最先進的社交媒體監控、威脅報告和地理圍欄能力分析全球風險並報告這些風險,促進決策和行動,以防止陶氏危機。
通過實施安全守則,包括自願的安全增強和升級,公司處於有利地位,能夠遵守美國化學設施法規和其他法規安全框架。該公司與美國化學理事會一起定期審查和更新安全守則。
公司繼續在整個供應鏈上就Responsible Care ®、供應鏈設計、應急準備、裝運可視性和危險材料運輸進行協作。公司與公共和私人實體合作,領導實施先進的油罐車設計,跟蹤和追溯技術。此外,該公司的分銷風險審查程序解決了整個公司供應鏈中所有運輸方式的潛在威脅。為減少漏洞,本公司在其運營的所有領域都維持符合或超過監管和行業安全標準的安全措施。
公司在化學品安全、應急準備和響應、社區意識和應急響應以及危機管理方面的舉措在全球所有陶氏工廠得到一致實施。陶氏的每個工廠都建立了外聯計劃,旨在讓社區利益相關者參與進來,目標圍繞陶氏的運營、產品以及保護工人和社區健康和環境的努力。這些計劃還教育社區成員應急計劃和響應,排放和廢物,未來的現場計劃,以減少廢物和排放,以及過程安全系統。最後,這些外聯工作為陶氏工廠領導人提供了一個機會,讓他們瞭解社區利益相關者的期望,並解決有關安全、健康、環境或其他問題的問題和關注。本公司參與全球化學品協會,並作為美國代表團的積極成員參與G7全球夥伴關係化學品安全工作分組,並在美國化學品部門協調委員會擔任領導職務。
氣候變化
本公司的氣候變化事宜很可能受到若干類別與向低碳經濟過渡有關的風險(“過渡風險”)及與氣候變化的物理影響有關的風險(“物理風險”)所驅動。
過渡風險
過渡風險包括碳定價機制、向温室氣體排放較低技術的過渡、原材料成本增加以及對現有產品和服務的授權和監管。碳定價是一種以市場為基礎的戰略,通過對温室氣體排放設定貨幣價值來應對氣候變化,使氣候影響的成本和低碳能源選擇的機會反映在生產和消費選擇中。陶氏化學公司範圍1和範圍2的温室氣體排放中,約有35%來自加拿大和歐盟(“EU”)的業務,這些地區已經制定了碳定價。作為歐洲綠色協議的一部分,歐盟委員會提出了2030年温室氣體減排目標,比1990年的水平至少減少55%,目標是到2050年歐盟實現碳中性。在中國,最初提議只覆蓋電力行業的排污權交易制度,預計將逐步擴大到總共八個行業,包括石化和化工行業,但沒有概述具體的實施和擴大時間表。
這些碳定價機制不僅將增加陶氏化學的直接運營成本,還將導致能源成本增加。陶氏化學通過研究和研究減輕現有監管的直接成本影響
旨在提高能源效率的開發項目,以及將減少公司能源使用量和碳足跡的資本投資項目。該公司還在探索碳捕獲、利用和儲存(CCUS)和陶氏化學工藝電氣化的選擇方案。陶氏化學認為,CCUS是一種機制,可以幫助彌合碳監管加強和可用技術在經濟上減少陶氏化學温室氣體排放之間的時間段。陶氏化學還將理論上的內部碳價格納入其商業規劃和風險管理戰略。這一理論碳價格也包括在確定資本項目優先順序的內部計算中。歸根結底,利用內部碳價格的目標是降低陶氏化學碳敞口的風險,以幫助確保未來的彈性。
身體風險
在業務上,氣候變化可能導致更頻繁的惡劣天氣事件、降水模式的潛在變化和天氣模式的極端多變性,這可能會擾亂業務。陶氏化學的幾個生產設施位於缺水地區,缺水可能會影響正常生產。平均降雨量的變化可能會對水的可獲得性和價格產生影響。該公司設計了易受影響的設施,特別是在美國墨西哥灣沿岸,以更好地抵禦惡劣天氣和海平面上升,並繼續研究氣候參數變化對水資源供應、工廠選址問題和其他影響的長期影響。制定了準備計劃,詳細説明瞭在發生惡劣天氣時需要採取的行動。這些措施歷來是有的,這些活動和相關費用是由正常的業務準備工作推動的。
氣候行動
向低碳經濟轉型仍然是社會的根本挑戰之一。該公司繼續朝着其確定的2025年可持續發展目標前進,這是陶氏化學幫助引領向可持續地球和社會過渡的努力的基礎,並正在採取進一步行動,以減少其未來的碳影響。2020年,該公司宣佈了一個新的數十年目標,即到2030年將其年温室氣體淨排放量比2020年的基準減少500萬噸,減少約15%,並宣佈打算到2050年實現碳中性(範圍為1+2+3,根據温室氣體議定書的定義,加上產品效益)。
為實現2030年碳減排目標,陶氏制定了一項氣候保護行動計劃,其中包括以下內容:
•優化設施和工藝的能效
•增加購買電力結構中的可再生能源
•CCUS投資
•開發低碳技術以減少排放
•部署材料,為客户和行業減少温室氣體排放
該行動計劃促成了新的和擴大的可再生能源購買協議。2020年,陶氏將現有的可再生電力供應量增加了50%以上,達到800兆瓦以上,超過了其2025年可持續發展目標750兆瓦的目標。該公司還與殼牌簽署了一項聯合開發協議,以開發清潔能源為動力的電氣化裂解技術。
2021年,陶氏宣佈了額外的可再生能源和清潔能源協議,增加陶氏獲得超過850兆瓦的可再生能源,預計每年將減少超過60萬公噸二氧化碳當量的範圍2排放。陶氏還宣佈了一項計劃,在加拿大阿爾伯塔省建設世界上第一個淨零碳排放(涉及範圍1和2二氧化碳排放,包括技術進步)工廠,該工廠將使陶氏全球乙烯產能的20%脱碳,同時增加聚乙烯供應,預計到2030年完工。在陶氏最大的歐洲製造基地,公司概述了一項多代計劃,到2030年將該基地當前的碳排放量減少40%以上,作為公司目標的一部分,即到2030年將公司範圍內的碳排放量再減少15%,併到2050年實現碳中和。該公司將採取的其他措施實現其2030年温室氣體減排目標包括:在多個地點採購更多的可再生能源,實現路易斯安那州運營部能源資產的現代化,完成美國墨西哥灣沿岸火炬回收項目,以及推進巴西的有機硅原料能力。該公司預計每年將分配約10億美元的資本支出,以分階段、逐點的方式對其全球資產基礎進行脱碳,同時推動增長。
氣候相關財務披露工作組(“TCFD”)已制定一個框架,以幫助各組織通過現有報告流程更有效地披露氣候相關風險和機遇。陶氏化學2020年ESG報告包括與TCFD框架一致的披露,該框架包括四個核心支柱:治理、戰略、風險管理以及指標和目標。本公司擬履行其承諾,全面落實TCFD的建議,作為本公司將於二零二二年發佈的二零二一年ESG報告的一部分。
推進循環經濟
向循環經濟過渡對於保護和保護地球自然資源以及陶氏企業的成功至關重要。為幫助推進循環經濟,陶氏投資於新產品技術、價值鏈合作伙伴關係、商業模式和廢物管理基礎設施,以發現和擴展可持續解決方案,以延長材料和用於製造材料的資源的使用壽命。2020年,陶氏宣佈了“停止浪費”和“閉環”目標,以解決塑料垃圾問題。
陶氏的“停止浪費”目標是公司承諾在關鍵技術和基礎設施方面進行投資和/或合作,以顯著提高全球回收率。作為這一目標的一部分,陶氏計劃到2030年通過直接行動和夥伴關係收集、再利用或回收100萬公噸塑料。陶氏將通過以下方式進一步“阻止廢物”:應用開發,其中更多的回收塑料可被納入關鍵應用;通過循環資本和終止塑料廢物聯盟等關鍵夥伴關係;以及通過將廢物納入先進的回收技術。
陶氏繼續尋找回收塑料的市場應用,以防止塑料進入垃圾填埋場。幫助阻止這種廢物流動的一種方法是在道路、停車場和其他路面上使用再生聚合物改性瀝青。聚合物改性瀝青(“PMA”)是一種行之有效的解決方案,用於製造更好的路面。陶氏的ELVALOY ™反應彈性體三元共聚物產品30多年來一直在增強PMA,與傳統的純瀝青相比,具有優異的性能、長的使用壽命和更低的生命週期成本。
陶氏的“閉環”目標是公司承諾直接與客户、品牌所有者和價值鏈合作,幫助客户重新設計和推廣可重複使用或可回收包裝應用,其中有明顯的環境效益,並使銷售到包裝應用的陶氏產品100%可重複使用或可回收。如今,陶氏使其銷售到包裝應用中的約80%的產品可重複使用或可回收,並繼續追求應用開發、包裝重新設計和基礎設施改善,以實現公司的100%承諾。
作為世界上最大的塑料生產商之一,陶氏希望杜絕塑料垃圾。消除塑料廢物不僅僅是回收和再利用。它是關於創造可持續的創新解決方案,並通過塑料包裝的可回收性和效率投資於循環經濟。陶氏的目標是通過合作伙伴關係和提供循環經濟解決方案來增加影響力,使塑料廢物遠離環境,並保留其作為資源的價值。
環境修復
該公司根據現行法律和法規要求,應計其設施和以前擁有的設施的補救費用。這種補救措施的性質可以包括土壤和地下水污染的管理。為正確反映環境問題的貨幣影響而採取的會計政策在合併財務報表附註1中進行了討論。為評估對財務報表的影響,環境專家審查現有事實,以評估潛在責任的可能性和範圍。此類評估存在固有的不確定性,主要是由於未知的環境條件、不斷變化的有關責任的政府法規和法律標準以及應用補救技術的能力。隨着補救工作的進展或獲得更多的技術或法律信息,這些負債會定期進行調整。截至2021年12月31日,該公司與修復陶氏化學現有或以前擁有的場地有關的應計負債為9.83億美元。截至2020年12月31日,與補救相關的負債為9.96億美元。
除了陶氏化學目前和以前擁有的場地外,根據聯邦全面環境響應、補償和責任法案(“CERCLA”)和同等的州法律(以下統稱為“超級基金法”),公司還有責任對公司涉嫌處置或安排處理或處置危險物質的其他危險廢物場地進行補救。由於《超級基金法》規定場地的每一方都承擔連帶責任,本公司已根據每個場地也被指定為潛在責任方(“PRP”)的其他公司的數量、成本在所有PRP中的估計分攤以及每家公司支付其預期份額的財務能力和承諾來評估其潛在責任。截至2021年12月31日,公司修復超級基金場地的剩餘負債為2.37億美元(2020年12月31日為2.48億美元)。本公司並未將任何與這些場地有關的第三方回收記錄為應收賬款。
有關環保場地的資料如下:
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環境工地 | 陶氏化學旗下的網站1 | 超級基金管理網站2 |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
1月1日的站點數量 | 185 | | 178 | | 132 | | 133 | |
年內新增網站 | 2 | | 7 | | 5 | | — | |
年內關閉的網站 | (16) | | — | | (3) | | (1) | |
截至12月31日的網站數目 | 171 | | 185 | | 134 | | 132 | |
1.陶氏化學擁有的場地是指目前或以前由公司擁有的場地。在美國,補救義務由《資源保護和恢復法》或類似的州法律規定。截至2021年12月31日,其中24個地點(截至2020年12月31日的24個地點)以前由道厄爾·斯倫貝謝公司擁有,該公司之前擁有該公司50%的股份。該公司於1992年出售了其在道威爾·斯倫貝謝的權益。
2.超級基金場地是指超級基金法律規定補救義務的場地,包括不屬於公司所有的場地。
下文提供了本公司位於密歇根州米德蘭、製造工地和米德蘭場外地點(統稱“米德蘭工地”)以及位於新澤西州伍德里奇的超級基金工地的更多信息,這些工地是本公司潛在環境責任最大的地點。
在米德蘭製造廠運營的早期,廢物通常在現場處置,導致土壤和地下水污染,根據一系列《資源保護和恢復法》許可和監管協議,這些污染已在現場得到控制和管理.米德蘭製造基地的危險廢物經營許可證於2003年頒發,並於2015年9月續簽和更換,其中還包括本公司進行調查的條款,以確定歷史悠久的米德蘭製造基地運營造成的場外污染的性質和程度。2010年1月,公司、美國環保局(“EPA”)和密歇根州(“州”)在徵得同意後簽署了一項行政命令,要求公司對鐵達巴瓦西河、薩吉諾河和薩吉諾灣進行補救調查、可行性研究和補救設計,並支付環保局和根據CERCLA授權的州的監督費用。有關米德蘭場外環境事項的進一步資料,請參閲綜合財務報表附註16。
Rohm and Haas是本公司的全資子公司,是位於新澤西州伍德里奇、新澤西州温特隆/Velsicol Superfund工地和鄰近的Berry‘s Creek研究區(“BCSA”)(統稱為“Wood-Ridge工地”)的PRP。Rohm and Haas是一家擁有和運營汞處理設施的公司的利益繼承者,該設施的廢水和廢物處理導致土壤和鄰近溪流沉積物的污染。2018年,由100多名PRP組成的Berry‘s Creek研究區潛在責任黨組(“PRP小組”)完成了BCSA的補救調查/可行性研究。在此期間,環保局得出結論,“迭代或自適應的方法”適合清理BCSA。因此,在補救的每個階段之後都將進行一段時間的監測,以評估其有效性,並確定是否需要開展更多工作。2018年9月,環保局簽署了一份決定記錄(“Rod 1”),其中描述了環保局清理BCSA計劃的初始階段。Rod 1將修復BCSA污染最嚴重地區的水道和主要支流。PRP集團已經與EPA簽署了協議,以設計選定的補救措施。雖然目前還不確定最終需要什麼來補救BCSA,Rohm和Haas在這些費用中所佔的份額尚未確定,但臨時決定記錄中所要求的活動範圍大體上是已知的。
截至2021年12月31日,公司累計負債3.58億美元(2020年12月31日為3.7億美元),用於米德蘭和Wood-Ridge工地的環境修復。2021年,該公司花費了3800萬美元(2020年為5300萬美元)用於米德蘭和Wood-Ridge工地的環境修復。
2020年第三季度,由於公司評估了作為2020年重組計劃的一部分,陶氏化學將永久關閉的地點的補救活動所需成本,公司與環境補救事項有關的額外負債總計1.06億美元。此外,該公司還記錄了與陶氏有機硅的環境事務有關的5000萬美元的賠償資產。扣除賠償後,該公司確認了與這些環境問題有關的税前費用5600萬美元,包括在綜合收益表中的“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”。
2019年第三季度,該公司與多個當前和歷史地點的環境修復事項有關的額外負債總額為4.47億美元。產生額外收益的主要原因是:與監管機構和機構的長期談判和討論達到高潮,包括支持最終或分階段補救計劃的更高成本估計的技術研究;該公司對管理受陶氏化學脱離陶氏化學影響的地點的補救活動所需成本的評估以及與Corteva和DuPont的相關協議;以及該公司審查其關閉戰略和監督持續運營和維護活動的義務。此外,該公司還記錄了與陶氏有機硅公司的環境問題有關的4800萬美元的賠償資產。扣除賠償後,公司確認了與這些環境問題有關的税前費用3.99億美元,包括在綜合損益表的“銷售成本”中。
總體而言,截至2021年12月31日,公司對可能的環境補救和恢復成本的應計負債為12.2億美元,而截至2020年12月31日的應計負債為12.44億美元。這是管理層對本公司應計負債的環境事項的補救和恢復成本的最佳估計,儘管這些特定事項的最終成本可能高達該金額的大約兩倍。因此,環境補救和恢復成本超過應計金額有可能對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。然而,公司管理層認為,超出披露範圍的成本對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響的可能性微乎其微。
於二零二一年,與環境整治有關的税前收入扣除金額分別為1. 58億元、2. 34億元及5. 88億元。與經營公司目前的污染減排設施有關的税前收入(不包括內部再收費)的金額在2021年總計為7.61億美元,2020年為6.16億美元,2019年為6.77億美元。環保資本支出於二零二一年為6,500萬元,二零二零年為8,000萬元,二零一九年為8,300萬元。
聯合碳化物公司與石棉有關的事項
在過去的40年裏,聯合碳化物公司參與了大量與石棉有關的訴訟,主要是在州法院提起的訴訟。這些訴訟主要聲稱接觸含石棉產品造成人身傷害,並經常尋求實際和懲罰性賠償。所指控的索賠主要涉及聯合碳化物公司過去銷售的產品,據稱接觸到聯合碳化物公司廠房內的含石棉產品,以及聯合碳化物公司對針對聯合碳化物公司前子公司Amchem提起的石棉訴訟負有責任。在許多案件中,原告無法證明他們因這種接觸而遭受了任何可賠償的損失,或實際上是由於接觸聯合碳化物公司的產品而造成的傷害。
下表提供了根據聯合碳化物公司及其外部顧問制定的標準,對聯合碳化物公司和Amchem公司提出的與石棉有關的未決索賠的信息:
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與石棉有關的索賠活動 | 2021 | 2020 | 2019 |
在1月1日未解決的索賠 | 9,126 | | 11,117 | | 12,780 | |
提出的索賠 | 4,233 | | 4,857 | | 5,743 | |
已解決、駁回或以其他方式解決的索賠 | (4,612) | | (6,848) | | (7,406) | |
截至12月31日未解決的索賠 | 8,747 | | 9,126 | | 11,117 | |
對聯合碳化物和Amchem提出索賠的索賠人 | (2,139) | | (2,904) | | (3,837) | |
截至12月31日的個別申索人 | 6,608 | | 6,222 | | 7,280 | |
原告的律師經常在個人訴訟中或代表許多索賠人起訴許多被告。因此,所稱損害賠償並未明確指明聯合碳化物公司、美國化學品公司或任何其他特定被告,即使所稱損害賠償涉及特定疾病或傷害。事實上,沒有石棉人身傷害案件中只有聯合碳化物公司和/或美國化學品公司是唯一的被告。由於這些原因,並根據Union Carbide的訴訟和和解經驗,Union Carbide認為對Union Carbide和Amchem提出的索賠不是其確定任何潛在石棉相關賠償責任的一個有意義的因素。
更多信息見第一部分,項目3。聯合碳化物公司的法律訴訟及石棉相關事宜載於合併財務報表附註16。
由於匯率、利率、商品價格和其他市場因素如股票價格的變化,公司的業務運營產生了市場風險敞口。為了有效地管理此類風險,本公司根據既定的指導方針和政策進行對衝交易,以減輕金融市場風險的不利影響。在適當情況下,根據與衍生工具及對衝活動有關的會計指引,將用於此目的的衍生工具指定為對衝。第二個目標是通過在既定的限額和政策範圍內創造額外的非特定敞口來增加價值;用於此目的的衍生品不被指定為對衝。產生這種額外風險的潛在影響對公司的業績並不重要。
公司業務的全球性要求積極參與外匯市場。本公司的資產、負債及現金流量以美元以外的貨幣計算。本公司外匯風險管理的主要目標是優化淨資產和現金流的美元價值。為達致此目標,本公司以淨風險基準使用外幣遠期合約、場外期權合約、跨貨幣掉期及外幣非衍生工具進行對衝。風險主要涉及以外幣計值的資產、負債和債券,以及經濟風險,其產生於貨幣波動可能影響與經營活動有關的未來現金流量的美元價值的風險。最大的風險敞口是以歐洲貨幣、人民幣、日元和泰銖計價的,儘管亞太地區、加拿大、拉丁美洲、中東、非洲和印度的其他貨幣也存在風險敞口。
利率風險管理的主要目標是降低公司的總融資成本,並將利率敞口改變為所需的風險狀況。為了實現這一目標,該公司使用利率掉期、“掉期”和交易所交易工具進行對衝。該公司的主要風險敞口是美元收益率曲線。
本公司擁有主要來自其保險附屬公司之投資活動之股本證券組合。該風險的管理方式與本公司的市場風險政策和程序一致。
該公司的業務本身就是幾種商品價格變化的風險敞口。一些風險敞口可以通過流動性強的可交易金融工具進行有效對衝。天然氣和原油,以及用於生產乙烯和丙烯的原料,構成了主要的大宗商品敞口。在可行的情況下,場外交易和交易所交易工具被用來對衝這些風險。
該公司使用風險價值(VAR)、壓力測試和情景分析來衡量和控制風險。VaR使用特定的置信度,在價格在一定時間段內發生一定波動的情況下,估計公平市場價值的最大潛在損失。本公司使用的VAR方法是方差/協方差模型。該模型使用97.5%的置信度,幷包括至少一年的歷史數據。所有頭寸合計的2021年和2020年年終和日均VAR如下所示。這些金額與公司的總股本相比並不重要。
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12月31日按暴露類型劃分的每日VAR合計 | 2021 | 2020 |
以百萬計 | 年終 | 平均值 | 年終 | 平均值 |
商品 | $ | 26 | | $ | 17 | | $ | 23 | | $ | 19 | |
股權證券 | 7 | | 11 | | 18 | | 17 | |
外匯 | 24 | | 15 | | 11 | | 15 | |
利率 | 143 | | 112 | | 142 | | 153 | |
複合材料 | $ | 200 | | $ | 155 | | $ | 194 | | $ | 204 | |
公司所有頭寸合計的每日VAR從2020年12月31日的綜合VAR 1.94億美元增加到2021年12月31日的2億美元。由於利率敞口增加,利率VAR增加。由於股本波動性下降和股本敞口減少,股本證券VAR下降。由於管理風險敞口增加,外匯VAR增加。由於有管理的風險敞口增加,大宗商品VAR增加。有關市場風險的進一步披露,請參閲合併財務報表附註22。
獨立註冊會計師事務所報告
致陶氏化學公司股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們已審計所附陶氏公司及其附屬公司(“貴公司”)於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日的綜合資產負債表,截至二零二一年十二月三十一日止三個年度內各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益及現金流量表,以及列於指數第15(A)(2)項的相關附註及附表(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準和我們2022年2月4日的報告,對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
不確定的税務狀況—參見財務報表附註1和8
關鍵審計事項説明
該公司擁有複雜的法律結構,涉及眾多國內外地點,税收法律、法規和法律解釋不斷變化。公司管理層在確定其所得税責任和撥備的金額時,必須解釋和適用這些税收法律法規。當管理層確認不確定的税務狀況時,本公司必須根據技術上的優點,評估經審核後是否更有可能維持該不確定的税務狀況。該公司使用最高的累計税收優惠確認税務職位的優惠,該優惠很有可能實現。該公司為不符合這一門檻的未確認税收優惠確定了責任。這個
評估每個不確定税務狀況需要管理層應用與已識別狀況相關的專業技能、知識和重大判斷。截至2021年12月31日,該公司未確認税務優惠及相關應計利息及罰款的負債分別為5.8億美元及5.02億美元。
由於税務法律、法規和法律解釋與本公司運營的多個税務管轄區相關,因此,審計不確定的税務狀況以及確定是否更有可能達到門檻需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度,包括我們的所得税專家的參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們有關不確定税務狀況的審計程序包括(其中包括)以下各項:
•我們測試了所得税內部控制的有效性,包括識別不確定的税收狀況和衡量負債的內部控制。
•我們在所得税專家的協助下,通過執行以下操作評估了公司不確定的税務狀況:
–獲取公司和第三方關於不確定税務狀況的意見或備忘錄。
–識別公司狀況的關鍵判斷,並評估結論是否與我們對相關法律法規的解釋一致。
–評估公司計量未確認税收優惠負債的方法,包括基礎數據和假設。
–通過與管理層和第三方數據進行的經濟研究進行比較,評估某些公司間交易(如轉讓定價)的基礎。
–評估税務機關在以前和正在進行的税務審計中提出的事項。
–評估適用税法的變更和解釋。
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/s/ 德勤律師事務所 |
密歇根州米德蘭 |
2022年2月4日 |
自1905年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致陶氏化學公司股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了隨附的陶氏化學公司及其子公司的合併資產負債表,(“本公司”)於2021年及2020年12月31日,截至2021年12月31日止期間各年的相關綜合收益表、全面收益表、權益表及現金流量表,以及索引第15(a)(2)項所列的相關附註及附表(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重大方面公允列報了貴公司於2021年及2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日止三個年度各年的經營成果和現金流量,符合美利堅合眾國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準和我們2022年2月4日的報告,對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
不確定的税務狀況—參見財務報表附註1和8
關鍵審計事項説明
公司擁有複雜的法律架構,涉及眾多國內外地區,税法、法規和法律解釋不斷變化。本公司管理層須解釋及應用該等税務法律及法規,以釐定其所得税負債及撥備金額。當管理層識別出不確定的税務狀況時,本公司必須根據技術優勢評估是否更有可能維持不確定的税務狀況。本公司使用最高累計税收優惠確認税務狀況的優惠,該優惠更有可能實現。本公司為未達到此門檻的未確認税務優惠設立負債。每一個不確定的税務狀況的評估都要求管理層應用專業技能、知識和重要性,
與所確定的位置有關的判斷。截至2021年12月31日,該公司未確認税務優惠及相關應計利息及罰款的負債分別為5.8億美元及5.02億美元。
由於税務法律、法規和法律解釋與本公司運營的多個税務管轄區相關,因此,審計不確定的税務狀況以及確定是否更有可能達到門檻需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度,包括我們的所得税專家的參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們有關不確定税務狀況的審計程序包括(其中包括)以下各項:
•我們測試了所得税內部控制的有效性,包括識別不確定的税收狀況和衡量負債的內部控制。
•我們在所得税專家的協助下,通過執行以下操作評估了公司不確定的税務狀況:
–獲取公司和第三方關於不確定税務狀況的意見或備忘錄。
–識別公司狀況的關鍵判斷,並評估結論是否與我們對相關法律法規的解釋一致。
–評估公司計量未確認税收優惠負債的方法,包括基礎數據和假設。
–通過與管理層和第三方數據進行的經濟研究進行比較,評估某些公司間交易(如轉讓定價)的基礎。
–評估税務機關在以前和正在進行的税務審計中提出的事項。
–評估適用税法的變更和解釋。
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/s/ 德勤律師事務所 |
密歇根州米德蘭 |
2022年2月4日 |
自1905年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
陶氏化學公司及其子公司
合併損益表
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(以百萬計,不包括每股金額)截至12月31日的年度, | 2021 | 2020 | 2019 |
淨銷售額 | $ | 54,968 | | $ | 38,542 | | $ | 42,951 | |
銷售成本 | 44,191 | | 33,346 | | 36,657 | |
研發費用 | 857 | | 768 | | 765 | |
銷售、一般和行政費用 | 1,645 | | 1,471 | | 1,590 | |
無形資產攤銷 | 388 | | 401 | | 419 | |
重組、商譽減值和與資產有關的費用--淨額 | 6 | | 708 | | 3,219 | |
整合和分離成本 | — | | 239 | | 1,063 | |
非合併關聯公司收益(虧損)中的權益 | 975 | | (18) | | (94) | |
雜項收入(費用)-淨額 | (35) | | 1,269 | | 461 | |
利息收入 | 55 | | 38 | | 81 | |
債務貼現的利息支出和攤銷 | 731 | | 827 | | 933 | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | 8,145 | | 2,071 | | (1,247) | |
持續經營業務所得税撥備 | 1,740 | | 777 | | 470 | |
持續經營所得(虧損),税後淨額 | 6,405 | | 1,294 | | (1,717) | |
非持續經營所得的税後淨額 | — | | — | | 445 | |
淨收益(虧損) | 6,405 | | 1,294 | | (1,272) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 94 | | 69 | | 87 | |
可供陶氏化學公司普通股股東使用的淨收益(虧損) | $ | 6,311 | | $ | 1,225 | | $ | (1,359) | |
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每普通股數據: | | | |
持續運營的每股普通股收益(虧損)-基本 | $ | 8.44 | | $ | 1.64 | | $ | (2.42) | |
非持續經營普通股每股收益-基本 | — | | — | | 0.58 | |
每股普通股收益(虧損)-基本 | $ | 8.44 | | $ | 1.64 | | $ | (1.84) | |
每股普通股持續運營收益(虧損)-攤薄 | $ | 8.38 | | $ | 1.64 | | $ | (2.42) | |
非持續經營普通股每股收益-攤薄 | — | | — | | 0.58 | |
每股普通股收益(虧損)-攤薄 | $ | 8.38 | | $ | 1.64 | | $ | (1.84) | |
| | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 743.6 | | 740.5 | | 742.5 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 749.0 | | 742.3 | | 742.5 | |
請參閲合併財務報表附註。
陶氏化學公司及其子公司
綜合全面收益表
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(百萬)截至12月31日的年度, | 2021 | 2020 | 2019 |
淨收益(虧損) | $ | 6,405 | | $ | 1,294 | | $ | (1,272) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | |
投資未實現收益(虧損) | (45) | | 40 | | 115 | |
累計換算調整 | (425) | | 205 | | (32) | |
退休金和其他退休後福利計劃 | 2,225 | | (778) | | (899) | |
衍生工具 | 123 | | (76) | | (338) | |
其他全面收益(虧損)合計 | 1,878 | | (609) | | (1,154) | |
綜合收益(虧損) | 8,283 | | 685 | | (2,426) | |
可歸因於非控制性權益的綜合收益,扣除税金 | 94 | | 69 | | 99 | |
應佔陶氏公司的全面收益(虧損) | $ | 8,189 | | $ | 616 | | $ | (2,525) | |
請參閲合併財務報表附註。
陶氏化學公司及其子公司
合併資產負債表
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(以百萬為單位,不包括股票金額), | 2021 | 2020 |
資產 | | |
流動資產 | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,988 | | $ | 5,104 | |
| | |
應收賬款和票據: | | |
貿易(扣除可疑應收款備抵—2021年:美元54; 2020: $51) | 6,841 | | 5,090 | |
其他 | 2,713 | | 2,300 | |
盤存 | 7,372 | | 5,701 | |
其他流動資產 | 934 | | 889 | |
| | |
流動資產總額 | 20,848 | | 19,084 | |
投資 | | |
對非合併關聯公司的投資 | 2,045 | | 1,327 | |
其他投資(按公允價值列賬的投資—二零二一年:美元2,079; 2020: $1,674) | 3,193 | | 2,775 | |
非流動應收賬款 | 478 | | 465 | |
總投資 | 5,716 | | 4,567 | |
屬性 | | |
屬性 | 57,604 | | 56,325 | |
減去:累計折舊 | 37,049 | | 36,086 | |
網絡屬性 | 20,555 | | 20,239 | |
其他資產 | | |
商譽 | 8,764 | | 8,908 | |
其他無形資產(扣除累計攤銷後—2021年:美元)4,725; 2020: $4,428) | 2,881 | | 3,352 | |
經營性租賃使用權資產 | 1,412 | | 1,856 | |
遞延所得税資產 | 1,358 | | 2,215 | |
遞延費用和其他資產 | 1,456 | | 1,249 | |
其他資產總額 | 15,871 | | 17,580 | |
總資產 | $ | 62,990 | | $ | 61,470 | |
負債與權益 | | |
流動負債 | | |
應付票據 | $ | 161 | | $ | 156 | |
一年內到期的長期債務 | 231 | | 460 | |
應付帳款: | | |
貿易 | 5,577 | | 3,763 | |
其他 | 2,839 | | 2,126 | |
經營租賃負債--流動負債 | 314 | | 416 | |
應付所得税 | 623 | | 397 | |
| | |
應計負債和其他流動負債 | 3,481 | | 3,790 | |
| | |
流動負債總額 | 13,226 | | 11,108 | |
長期債務 | 14,280 | | 16,491 | |
其他非流動負債 | | |
遞延所得税負債 | 506 | | 405 | |
養老金和其他退休後福利--非流動 | 7,557 | | 11,648 | |
與石棉有關的負債--非流動負債 | 931 | | 1,013 | |
經營租賃負債--非流動負債 | 1,149 | | 1,521 | |
其他非流動債務 | 6,602 | | 6,279 | |
其他非流動負債總額 | 16,745 | | 20,866 | |
股東權益 | | |
普通股(授權5,000,000,000$的股票0.01面值各不相同; 2021年發佈: 764,226,882股票;2020年:755,993,198股份) | 8 | | 8 | |
額外實收資本 | 8,151 | | 7,595 | |
留存收益 | 20,623 | | 16,361 | |
累計其他綜合損失 | (8,977) | | (10,855) | |
未賺取的員工持股 | (15) | | (49) | |
庫務庫存成本(二零二一年: 29,011,573股票;2020年:12,803,303股份) | (1,625) | | (625) | |
陶氏化學公司股東權益 | 18,165 | | 12,435 | |
非控制性權益 | 574 | | 570 | |
總股本 | 18,739 | | 13,005 | |
負債和權益總額 | $ | 62,990 | | $ | 61,470 | |
請參閲合併財務報表附註。
陶氏化學公司及其子公司
合併現金流量表
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(單位:百萬)在截至12月31日的幾年裏, | 2021 | 2020 | 2019 |
經營活動 | | | |
淨收益(虧損) | $ | 6,405 | | $ | 1,294 | | $ | (1,272) | |
減去:非持續經營的收入,扣除税後 | — | | — | | 445 | |
持續經營所得(虧損),税後淨額 | 6,405 | | 1,294 | | (1,717) | |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額: | | | |
折舊及攤銷 | 2,842 | | 2,874 | | 2,938 | |
遞延所得税撥備(抵免) | 278 | | 258 | | (228) | |
未合併關聯公司的收益低於(超過)已收股息 | (651) | | 443 | | 1,114 | |
定期養老金淨收益成本 | 39 | | 266 | | 144 | |
養老金繳費 | (1,219) | | (299) | | (261) | |
出售資產、業務和投資的淨收益 | (105) | | (802) | | (81) | |
| | | |
| | | |
重組、商譽減值和與資產有關的費用--淨額 | 6 | | 708 | | 3,219 | |
| | | |
其他淨虧損 | 921 | | 318 | | 198 | |
資產和負債變動,扣除被收購和剝離公司的影響: | | | |
應收賬款和票據 | (2,132) | | 171 | | 1,253 | |
盤存 | (1,768) | | 515 | | 668 | |
應付帳款 | 2,458 | | (84) | | (948) | |
其他資產和負債,淨額 | (5) | | 590 | | (586) | |
業務活動提供的現金--持續業務 | 7,069 | | 6,252 | | 5,713 | |
經營活動提供(用於)的現金--非持續經營 | (60) | | (26) | | 217 | |
經營活動提供的現金 | 7,009 | | 6,226 | | 5,930 | |
投資活動 | | | |
資本支出 | (1,501) | | (1,252) | | (1,961) | |
氣田開發投資 | (92) | | (5) | | (76) | |
| | | |
| | | |
購買以前租賃的資產 | (694) | | (5) | | (9) | |
出售財產和企業所得,扣除剝離的現金後的淨額 | 68 | | 929 | | 84 | |
取得的財產和企業,扣除取得的現金後的淨額 | (129) | | (130) | | — | |
| | | |
對非合併關聯公司的投資和向其提供的貸款 | — | | (333) | | (638) | |
來自非合併關聯公司的分配和償還貸款 | 51 | | 7 | | 89 | |
| | | |
購買投資 | (1,366) | | (1,203) | | (899) | |
銷售收益和投資到期日 | 759 | | 1,122 | | 1,252 | |
| | | |
其他投資活動,淨額 | (10) | | 29 | | — | |
用於投資活動的現金--持續經營 | (2,914) | | (841) | | (2,158) | |
用於投資活動的現金--非連續性業務 | — | | — | | (34) | |
用於投資活動的現金 | (2,914) | | (841) | | (2,192) | |
融資活動 | | | |
短期應付票據的變動 | (48) | | (431) | | 307 | |
發行三個月以上短期債券所得收益 | 144 | | 163 | | — | |
償還超過三個月的短期債務 | (130) | | (163) | | — | |
發行長期債券所得收益 | 109 | | 4,672 | | 2,287 | |
償還長期債務 | (2,771) | | (4,653) | | (5,561) | |
購買庫存股 | (1,000) | | (125) | | (500) | |
發行股票所得款項 | 320 | | 108 | | 93 | |
| | | |
交易融資、債務發行和其他成本 | (537) | | (175) | | (119) | |
為股票支付安排支付的員工税 | (12) | | (27) | | (60) | |
| | | |
對非控股權益的分配 | (73) | | (62) | | (77) | |
購買非控股權益 | — | | — | | (297) | |
| | | |
支付給股東的股息 | (2,073) | | (2,071) | | (1,550) | |
支付給DowDuPont Inc.的股息 | — | | — | | (535) | |
與DowDuPont Inc.分離相關的和解和轉移。 | — | | — | | 1,935 | |
| | | |
用於籌資活動的現金--持續經營 | (6,071) | | (2,764) | | (4,077) | |
用於籌資活動的現金--非連續性業務 | — | | — | | (18) | |
用於融資活動的現金 | (6,071) | | (2,764) | | (4,095) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (99) | | 107 | | (27) | |
摘要 | | | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | (2,075) | | 2,728 | | (384) | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 5,108 | | 2,380 | | 2,764 | |
年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 3,033 | | $ | 5,108 | | $ | 2,380 | |
減去:列入“其他流動資產”的限制性現金和現金等價物 | 45 | | 4 | | 13 | |
年終現金及現金等價物 | $ | 2,988 | | $ | 5,104 | | $ | 2,367 | |
請參閲合併財務報表附註。
陶氏化學公司及其子公司
合併權益表
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計,不包括每股金額)截至12月31日的年度, | 2021 | 2020 | 2019 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
普通股 | | | |
年初餘額 | $ | 8 | | $ | 8 | | $ | — | |
| | | |
已發行普通股 | — | | — | | 8 | |
年終餘額 | 8 | | 8 | | 8 | |
額外實收資本 | | | |
年初餘額 | 7,595 | | 7,325 | | 7,042 | |
已發行/售出的普通股 | 320 | | 108 | | 57 | |
發行母公司股票—陶氏杜邦公司 | — | | — | | 28 | |
基於股票的員工持股薪酬與分配 | 236 | | 162 | | 235 | |
| | | |
| | | |
其他 | — | | — | | (37) | |
年終餘額 | 8,151 | | 7,595 | | 7,325 | |
留存收益 | | | |
年初餘額 | 16,361 | | 17,045 | | 35,460 | |
Dow Inc.的淨收入(虧損)普通股股東 | 6,311 | | 1,225 | | (1,359) | |
向股東分紅 | (2,073) | | (2,071) | | (1,550) | |
公司名稱:DowDuPont Inc. | — | | — | | (535) | |
公共控制事務 | 46 | | 177 | | (14,806) | |
採用會計準則 | — | | — | | (151) | |
其他 | (22) | | (15) | | (14) | |
年終餘額 | 20,623 | | 16,361 | | 17,045 | |
累計其他綜合損失 | | | |
年初餘額 | (10,855) | | (10,246) | | (9,885) | |
其他全面收益(虧損) | 1,878 | | (609) | | (1,154) | |
公共控制事務 | — | | — | | 793 | |
| | | |
年終餘額 | (8,977) | | (10,855) | | (10,246) | |
未賺取的員工持股 | | | |
年初餘額 | (49) | | (91) | | (134) | |
基於股票的員工持股薪酬與分配 | 34 | | 42 | | 45 | |
收購的員工持股計劃股份 | — | | — | | (2) | |
年終餘額 | (15) | | (49) | | (91) | |
庫存股 | | | |
年初餘額 | (625) | | (500) | | — | |
| | | |
購買國庫股票 | (1,000) | | (125) | | (500) | |
| | | |
| | | |
年終餘額 | (1,625) | | (625) | | (500) | |
陶氏化學公司‘S股東權益’ | 18,165 | | 12,435 | | 13,541 | |
非控制性權益 | 574 | | 570 | | 553 | |
總股本 | $ | 18,739 | | $ | 13,005 | | $ | 14,094 | |
| | | |
宣佈的普通股每股股息 | $ | 2.80 | | $ | 2.80 | | $ | 2.10 | |
請參閲合併財務報表附註。
陶氏化學公司及其子公司
合併損益表
| | | | | | | | | | | |
(百萬)截至12月31日的年度, | 2021 | 2020 | 2019 |
淨銷售額 | $ | 54,968 | | $ | 38,542 | | $ | 42,951 | |
銷售成本 | 44,187 | | 33,343 | | 36,657 | |
研發費用 | 857 | | 768 | | 765 | |
銷售、一般和行政費用 | 1,645 | | 1,471 | | 1,585 | |
無形資產攤銷 | 388 | | 401 | | 419 | |
重組、商譽減值和與資產有關的費用--淨額 | 6 | | 708 | | 3,219 | |
整合和分離成本 | — | | 239 | | 1,039 | |
| | | |
非合併關聯公司收益(虧損)中的權益 | 975 | | (18) | | (94) | |
雜項收入(費用)-淨額 | (79) | | 1,274 | | 573 | |
利息收入 | 56 | | 40 | | 81 | |
債務貼現的利息支出和攤銷 | 731 | | 827 | | 952 | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | 8,106 | | 2,081 | | (1,125) | |
持續經營業務所得税撥備 | 1,738 | | 777 | | 470 | |
持續經營所得(虧損),税後淨額 | 6,368 | | 1,304 | | (1,595) | |
非持續經營所得的税後淨額 | — | | — | | 445 | |
淨收益(虧損) | 6,368 | | 1,304 | | (1,150) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 94 | | 69 | | 87 | |
| | | |
| | | |
陶氏化學公司普通股股東可獲得的淨收入(損失) | $ | 6,274 | | $ | 1,235 | | $ | (1,237) | |
請參閲合併財務報表附註。
陶氏化學公司及其子公司
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | |
(百萬)截至12月31日的年度, | 2021 | 2020 | 2019 |
淨收益(虧損) | $ | 6,368 | | $ | 1,304 | | $ | (1,150) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | |
投資未實現收益(虧損) | (45) | | 40 | | 115 | |
累計換算調整 | (425) | | 205 | | (32) | |
退休金和其他退休後福利計劃 | 2,225 | | (778) | | (899) | |
衍生工具 | 123 | | (76) | | (338) | |
其他全面收益(虧損)合計 | 1,878 | | (609) | | (1,154) | |
綜合收益(虧損) | 8,246 | | 695 | | (2,304) | |
可歸因於非控制性權益的綜合收益,扣除税金 | 94 | | 69 | | 99 | |
陶氏化學公司應佔綜合收益(虧損) | $ | 8,152 | | $ | 626 | | $ | (2,403) | |
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陶氏化學公司及其子公司
合併資產負債表
| | | | | | | | |
(以百萬為單位,不包括股票金額), | 2021 | 2020 |
資產 | | |
流動資產 | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,988 | | $ | 5,104 | |
| | |
應收賬款和票據: | | |
貿易(扣除可疑應收款備抵—2021年:美元54; 2020: $51) | 6,841 | | 5,090 | |
其他 | 2,712 | | 2,302 | |
盤存 | 7,372 | | 5,701 | |
其他流動資產 | 924 | | 801 | |
| | |
流動資產總額 | 20,837 | | 18,998 | |
投資 | | |
對非合併關聯公司的投資 | 2,045 | | 1,327 | |
其他投資(按公允價值列賬的投資—二零二一年:美元2,079; 2020: $1,674) | 3,193 | | 2,775 | |
非流動應收賬款 | 452 | | 426 | |
總投資 | 5,690 | | 4,528 | |
屬性 | | |
屬性 | 57,604 | | 56,325 | |
減去:累計折舊 | 37,049 | | 36,086 | |
網絡屬性 | 20,555 | | 20,239 | |
其他資產 | | |
商譽 | 8,764 | | 8,908 | |
其他無形資產(扣除累計攤銷後—2021年:美元)4,725; 2020: $4,428) | 2,881 | | 3,352 | |
經營性租賃使用權資產 | 1,412 | | 1,856 | |
遞延所得税資產 | 1,358 | | 2,215 | |
| | |
遞延費用和其他資產 | 1,455 | | 1,249 | |
| | |
其他資產總額 | 15,870 | | 17,580 | |
總資產 | $ | 62,952 | | $ | 61,345 | |
負債與權益 | | |
流動負債 | | |
應付票據 | $ | 161 | | $ | 156 | |
一年內到期的長期債務 | 231 | | 460 | |
應付帳款: | | |
貿易 | 5,577 | | 3,763 | |
其他 | 2,841 | | 2,126 | |
經營租賃負債--流動負債 | 314 | | 416 | |
應付所得税 | 623 | | 397 | |
應計負債和其他流動負債 | 3,299 | | 3,256 | |
| | |
流動負債總額 | 13,046 | | 10,574 | |
長期債務 | 14,280 | | 16,491 | |
其他非流動負債 | | |
遞延所得税負債 | 506 | | 405 | |
養老金和其他退休後福利--非流動 | 7,557 | | 11,648 | |
與石棉有關的負債--非流動負債 | 931 | | 1,013 | |
經營租賃負債--非流動負債 | 1,149 | | 1,521 | |
其他非流動債務 | 6,454 | | 6,124 | |
| | |
其他非流動負債總額 | 16,597 | | 20,711 | |
| | |
股東權益 | | |
普通股(授權發行100$的股票0.01各票面價值) | — | | — | |
額外實收資本 | 8,159 | | 7,603 | |
留存收益 | 19,288 | | 16,300 | |
累計其他綜合損失 | (8,977) | | (10,855) | |
未賺取的員工持股 | (15) | | (49) | |
| | |
陶氏化學公司的股東權益 | 18,455 | | 12,999 | |
非控制性權益 | 574 | | 570 | |
總股本 | 19,029 | | 13,569 | |
負債和權益總額 | $ | 62,952 | | $ | 61,345 | |
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陶氏化學公司及其子公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬)在截至12月31日的幾年裏, | 2021 | 2020 | 2019 |
經營活動 | | | |
淨收益(虧損) | $ | 6,368 | | $ | 1,304 | | $ | (1,150) | |
減去:非持續經營的收入,扣除税後 | — | | — | | 445 | |
持續經營所得(虧損),税後淨額 | 6,368 | | 1,304 | | (1,595) | |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額: | | | |
折舊及攤銷 | 2,842 | | 2,874 | | 2,938 | |
遞延所得税撥備(抵免) | 278 | | 258 | | (228) | |
未合併關聯公司的收益低於(超過)已收股息 | (651) | | 443 | | 1,114 | |
定期養老金淨收益成本 | 39 | | 266 | | 144 | |
養老金繳費 | (1,219) | | (299) | | (261) | |
出售資產、業務和投資的淨收益 | (105) | | (802) | | (81) | |
| | | |
| | | |
重組、商譽減值和與資產有關的費用--淨額 | 6 | | 708 | | 3,219 | |
| | | |
其他淨虧損 | 927 | | 320 | | 213 | |
資產和負債變動,扣除被收購和剝離公司的影響: | | | |
應收賬款和票據 | (2,132) | | 171 | | 1,253 | |
盤存 | (1,768) | | 515 | | 668 | |
應付帳款 | 2,458 | | (84) | | (948) | |
其他資產和負債,淨額 | 157 | | 589 | | (730) | |
業務活動提供的現金--持續業務 | 7,200 | | 6,263 | | 5,706 | |
業務活動提供的現金-已終止業務 | — | | — | | 371 | |
經營活動提供的現金 | 7,200 | | 6,263 | | 6,077 | |
投資活動 | | | |
資本支出 | (1,501) | | (1,252) | | (1,961) | |
氣田開發投資 | (92) | | (5) | | (76) | |
| | | |
| | | |
購買以前租賃的資產 | (694) | | (5) | | (9) | |
出售財產和企業所得,扣除剝離的現金後的淨額 | 68 | | 929 | | 84 | |
取得的財產和企業,扣除取得的現金後的淨額 | (129) | | (130) | | — | |
| | | |
對非合併關聯公司的投資和向其提供的貸款 | — | | (333) | | (638) | |
來自非合併關聯公司的分配和償還貸款 | 51 | | 7 | | 89 | |
| | | |
購買投資 | (1,366) | | (1,203) | | (899) | |
銷售收益和投資到期日 | 759 | | 1,122 | | 1,252 | |
| | | |
其他投資活動,淨額 | (10) | | 29 | | — | |
用於投資活動的現金--持續經營 | (2,914) | | (841) | | (2,158) | |
用於投資活動的現金--非連續性業務 | — | | — | | (34) | |
用於投資活動的現金 | (2,914) | | (841) | | (2,192) | |
融資活動 | | | |
短期應付票據的變動 | (48) | | (431) | | 307 | |
發行三個月以上短期債券所得收益 | 144 | | 163 | | — | |
償還超過三個月的短期債務 | (130) | | (163) | | — | |
發行長期債券所得收益 | 109 | | 4,672 | | 2,287 | |
償還長期債務 | (2,771) | | (4,653) | | (5,561) | |
| | | |
發行股票所得款項 | 320 | | 108 | | 93 | |
| | | |
交易融資、債務發行和其他成本 | (537) | | (175) | | (119) | |
為股票支付安排支付的員工税 | (12) | | (27) | | (60) | |
| | | |
對非控股權益的分配 | (73) | | (62) | | (77) | |
購買非控股權益 | — | | — | | (297) | |
| | | |
| | | |
支付給DowDuPont Inc.的股息 | — | | — | | (535) | |
支付給陶氏化學公司的股息。 | (3,264) | | (2,233) | | (201) | |
與DowDuPont Inc.分離相關的和解和轉移。 | — | | — | | (61) | |
| | | |
用於籌資活動的現金--持續經營 | (6,262) | | (2,801) | | (4,224) | |
用於籌資活動的現金--非連續性業務 | — | | — | | (18) | |
用於融資活動的現金 | (6,262) | | (2,801) | | (4,242) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (99) | | 107 | | (27) | |
摘要 | | | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | (2,075) | | 2,728 | | (384) | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 5,108 | | 2,380 | | 2,764 | |
年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 3,033 | | $ | 5,108 | | $ | 2,380 | |
減去:列入“其他流動資產”的限制性現金和現金等價物 | 45 | | 4 | | 13 | |
年終現金及現金等價物 | $ | 2,988 | | $ | 5,104 | | $ | 2,367 | |
請參閲合併財務報表附註。
陶氏化學公司及其子公司
合併權益表
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計,不包括每股金額)截至12月31日的年度, | 2021 | 2020 | 2019 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
普通股 | | | |
年初和年終餘額 | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| | | |
| | | |
額外實收資本 | | | |
年初餘額 | 7,603 | | 7,333 | | 7,042 | |
| | | |
發行母公司股票-陶氏化學公司。 | 320 | | 108 | | 65 | |
發行母公司股票—陶氏杜邦公司 | — | | — | | 28 | |
基於股票的員工持股薪酬與分配 | 236 | | 162 | | 235 | |
| | | |
| | | |
其他 | — | | — | | (37) | |
年終餘額 | 8,159 | | 7,603 | | 7,333 | |
留存收益 | | | |
年初餘額 | 16,300 | | 17,313 | | 35,460 | |
陶氏化學公司普通股股東可獲得的淨收入(虧損) | 6,274 | | 1,235 | | (1,237) | |
| | | |
給陶氏化學公司的股息。 | (3,264) | | (2,233) | | (201) | |
公司名稱:DowDuPont Inc. | — | | — | | (535) | |
公共控制事務 | — | | — | | (16,009) | |
採用會計準則 | — | | — | | (151) | |
其他 | (22) | | (15) | | (14) | |
年終餘額 | 19,288 | | 16,300 | | 17,313 | |
累計其他綜合損失 | | | |
年初餘額 | (10,855) | | (10,246) | | (9,885) | |
其他全面收益(虧損) | 1,878 | | (609) | | (1,154) | |
公共控制事務 | — | | — | | 793 | |
| | | |
年終餘額 | (8,977) | | (10,855) | | (10,246) | |
未賺取的員工持股 | | | |
年初餘額 | (49) | | (91) | | (134) | |
基於股票的員工持股薪酬與分配 | 34 | | 42 | | 45 | |
收購的員工持股計劃股份 | — | | — | | (2) | |
年終餘額 | (15) | | (49) | | (91) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
陶氏化學公司股東權益 | 18,455 | | 12,999 | | 14,309 | |
非控制性權益 | 574 | | 570 | | 553 | |
總股本 | $ | 19,029 | | $ | 13,569 | | $ | 14,862 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | |
陶氏化學公司及其子公司 陶氏化學公司及其子公司 |
合併財務報表附註 |
目錄表
| | | | | | | | |
注意事項 | | 頁面 |
1 | 重要會計政策摘要 | 83 |
2 | 最近的會計準則 | 89 |
3 | 從DowDuPont分離 | 89 |
4 | 收入 | 91 |
5 | 資產剝離 | 94 |
6 | 重組、商譽減值及資產相關費用—淨額 | 95 |
7 | 補充資料 | 98 |
8 | 所得税 | 99 |
9 | 每股收益計算 | 102 |
10 | 盤存 | 103 |
11 | 屬性 | 103 |
12 | 非合併附屬公司 | 104 |
13 | 商譽及其他無形資產 | 107 |
14 | 金融資產的轉移 | 108 |
15 | 應付票據、長期債務和可用信貸安排 | 109 |
16 | 承付款和或有事項 | 112 |
17 | 租契 | 121 |
18 | 股東權益 | 123 |
19 | 非控制性權益 | 127 |
20 | 退休金計劃及其他退休後福利 | 128 |
21 | 基於股票的薪酬 | 135 |
22 | 金融工具 | 140 |
23 | 公允價值計量 | 147 |
24 | 可變利息實體 | 150 |
25 | 關聯方交易 | 151 |
26 | 細分市場和地理區域 | 152 |
| | |
注1-重要會計政策摘要
合併與分立
2019年4月1日,DowDuPont Inc.(“DowDuPont”,自2019年6月3日起生效,n/k/a DuPont de Nemour,Inc.或“DuPont”)完成了其材料科學業務的分離,Dow Inc.成為陶氏化學公司及其合併子公司(“TDCC”,並與Dow Inc.、“Dow”或“公司”一起)的直接母公司。根據於二零一七年三月三十一日修訂的於二零一五年十二月十一日生效的合併協議及合併計劃(“合併協議”),於二零一七年八月三十一日起生效的等額交易將考慮分拆。TDCC和E.I.Du Pont de Nemour and Company及其合併子公司(“歷史杜邦”)分別與DowDuPont的子公司合併,因此,TDCC和歷史杜邦成為DowDuPont的子公司(“合併”)。合併後,TDCC和歷史杜邦進行了一系列內部重組和重組步驟,將他們的業務重新調整為三個子集團:農業、材料科學和特種產品。陶氏化學公司是陶氏杜邦公司的全資子公司,是材料科學業務的控股公司。有關更多信息,請參見注釋3。
合併原則和列報依據
隨附的陶氏公司的合併財務報表。和TDCC的財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的,包括陶氏控制的所有控股子公司的資產、負債、收入和支出,以及陶氏擁有控股財務權益或為主要受益人的實體(如適用)。公司間交易及結餘於綜合賬目中對銷。對非合併關聯公司(持股20- 50%的公司或持股不足20%的公司,對其行使重大影響力)的投資主要使用權益法進行會計處理。
自2019年4月1日起,陶氏化學擁有TDCC的所有已發行普通股。TDCC被認為是Dow Inc.的前身,TDCC的歷史結果被認為是Dow Inc.在2019年3月31日之前(包括該期間)的歷史結果。由於陶氏化學公司和TDCC之間的母子公司關係,並考慮到兩家公司的財務報表和披露內容基本相似,兩家公司正在為本年度報告提交一份Form 10-K的合併報告。除另有説明外,報告中反映的信息同樣適用於陶氏化學公司和TDCC。
截至分配生效日期及時間,陶氏杜邦不再實益擁有陶氏化學的任何股權,亦不再將陶氏化學及其合併附屬公司合併為其財務業績。陶氏化學於所載適用期間的綜合財務業績反映TDCC的農業科學業務(“AGCO”)及特種產品業務(“SPECCO”)作為非持續業務的分配,以及歷史杜邦的乙烯及乙烯共聚物業務(其乙烯-丙烯酸酯彈性體業務除外)(“ECP”)自合併於2017年8月31日(“合併日期”)完成後作為共同控制交易的收入。有關更多信息,請參見注釋3。
該公司通過六個全球業務開展其全球業務,這些業務分為以下經營部門:包裝和特種塑料、工業中間體和基礎設施以及性能材料和塗料。公司包含營業部門的總額和公司的總額之間的對賬。有關其他信息,請參閲附註26。
自合併日起至分立為止,DowDuPont、TDCC和History DuPont及其關聯公司之間的交易被視為關聯方交易。TDCC和歷史杜邦之間的交易主要包括銷售和採購在兩家公司的製造過程中消耗的某些原材料。TDCC和Dow Inc.之間的交易被視為TDCC的關聯方交易。有關其他信息,請參閲附註25。
除非另有説明,否則在本年度報告10-K表中,金額和活動均在持續經營的基礎上列報。
除上下文另有説明外,術語“聯合碳化物”指聯合碳化物公司,術語“陶氏硅膠”指陶氏硅膠公司,兩者均為本公司的全資子公司。
對上期數額進行了某些重新分類,以符合本年度的列報方式。
估計在財務報表編制中的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表需要使用影響資產和負債報告金額的估計和假設,財務報表日期或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和支出的報告金額。公司的合併財務報表包括基於管理層的最佳估計和判斷的金額。實際結果可能與這些估計不同。
重大會計政策
與石棉有關的事項
與石棉有關事項的應計費用,包括辯護和處理費用,是根據對索賠和解決活動、國防支出以及未決和未來索賠的分析而記錄的。在每個資產負債表日對這些應計項目進行評估,以確定與石棉有關的負債是否仍然適當。與石棉有關事項的應計項目計入合併資產負債表中的“應計及其他流動負債”和“與石棉有關的負債--非流動負債”。有關其他信息,請參閲附註16。
法律費用
本公司承擔法律費用,但與石棉相關事項相關的辯護和處理費用除外。
外幣折算
當地貨幣已主要用作世界各地的功能貨幣。以當地貨幣作為功能貨幣之該等業務之匯兑收益及虧損計入綜合資產負債表之“累計其他全面虧損”。就若干附屬公司而言,美元用作功能貨幣。當子公司在生產和銷售的產品與美元計價市場掛鈎的經濟環境中運營時,或當外國子公司在惡性通貨膨脹環境中運營時,就會發生這種情況。倘以美元作為功能貨幣,則外幣換算收益及虧損於收益中反映。
環境問題
環境事項的應計項目在很可能已產生負債且負債金額可根據現行法律和現有技術合理估計時入賬。該等應計項目會隨着評估及補救工作的進展或獲得額外技術或法律資料而定期調整。環境負債之應計費用按未貼現金額計入綜合資產負債表之“應計及其他流動負債”及“其他非流動責任”。相關保險的應計費用或其他第三方收回的環境負債在收回可能實現時入賬,並計入綜合資產負債表的“應收賬款及票據-其他”或“非流動應收款”。“
倘環境成本延長物業的使用壽命、增加其容量及╱或減輕或防止未來營運造成的污染,則該等成本予以資本化。環境成本也資本化,以確認因購置、建造和/或正常運營一項長期資產而產生的法定資產報廢義務。與環境污染處理及清理有關的成本計入開支。與補救直接相關的估計未來增量經營、維護及管理成本於有關成本可能發生及可合理估計時計提。
現金和現金等價物
現金及現金等價物包括購買時到期日為三個月或以下的定期存款和投資。
金融工具
本公司使用市場報價(如有)計算金融工具之公平值。當金融工具沒有市場報價時,本公司使用標準定價模型,以市場為基礎的輸入數據,並考慮估計未來現金流量的現值。
本公司利用衍生工具管理外幣匯率、商品價格及利率風險。所有衍生工具之公平值於結算日確認為資產或負債。該等工具之公平值變動於收入或AOCL中呈報,視乎衍生工具之使用及本公司是否已選擇對衝會計處理而定。
被指定及合資格作為現金流量對衝工具的衍生工具的收益及虧損於AOCL入賬,直至相關交易於收入確認為止。用作對衝本公司海外業務淨投資的衍生及非衍生工具的收益及虧損於AOCL入賬,作為累計換算調整的一部分。
指定及合資格作為公平值對衝工具的衍生工具的收益及虧損,以及對衝項目的抵銷虧損及收益,均於同一會計期間的收入中呈報。並非指定為對衝工具的衍生工具於各會計期間結束時按市價計算,其結果計入收入。
盤存
存貨按成本或可變現淨值兩者中較低者列賬。各附屬公司之成本釐定方法包括後進先出(“先進先出”)、先進先出(“先進先出”)及平均成本,並於每年一致採用。於二零二一年十二月三十一日,約 27百分比,65百分比和8%的公司存貨分別採用先進先出法、先進先出法和平均成本法核算。於二零二零年十二月三十一日,約 30百分比,58百分比和12%的公司存貨分別採用先進先出法、先進先出法和平均成本法核算。
本公司定期與其他公司交換和交換原材料和成品,以減少交貨時間、運費和其他運輸成本。該等交易被視為非貨幣交換,並按成本估值。
屬性
土地、樓宇及設備按成本減累計折舊或攤銷列賬。融資租賃協議項下的物業按租賃期內租賃付款現值減累計攤銷列賬。折舊乃按可折舊資產之估計使用年期計算,並以直線法計算。折舊已滿的資產保留在財產和累計折舊賬户中,直至不再使用為止。在處置的情況下,資產和相關的累計折舊從賬目中扣除,淨金額減去處置所得款項後計入收入。
長期資產的減值和處置
每當發生事件或情況變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時,本公司便會評估長期資產(財產、有限年期無形資產及使用權資產)的減值。當預期未貼現的未來現金流量不足以收回資產的賬面金額時,該資產將根據從第三方收到的投標或基於市場參與者假設的貼現現金流分析減記至其公允價值。
將以出售方式處置的長期資產,如屬重大,則分類為持作出售,並按賬面值或公允價值減出售成本兩者中較低者列報,並停止折舊/攤銷。以非出售方式處置的長期資產在處置前歸類為持有和使用,並按賬面價值或公允價值兩者中較低者列報,折舊/攤銷在資產的剩餘使用壽命內確認。
商譽及其他無形資產
當企業合併的購買價超過所收購的可識別有形及無形資產淨值的估計公允價值時,本公司記錄商譽。商譽於每年第四季度在報告單位層面進行減值測試,或於有事件或情況變動顯示報告單位之公平值極有可能跌至低於其賬面值時更頻密地進行減值測試。在進行商譽減值測試時,本公司可以首先評估定性因素。倘初步定性評估確定報告單位之公平值極有可能低於其賬面值,則會進行額外定量測試。本公司亦可選擇跳過定性測試而直接進行定量測試。如果定量測試表明商譽出現減值,則根據報告單位的賬面價值與其公允價值之間的差額確認減值支出。本公司主要利用貼現現金流量法計算其報告單位的公允價值。
無形資產,如已開發技術、客户相關、商標、商號及軟件,一般按其估計可使用年期以直線法攤銷,攤銷期間主要為 3至20好幾年了。
資產報廢債務
本公司將資產報廢債務記錄為已產生並可合理評估,包括其清償時間及/或方法取決於可能或不在本公司控制範圍內的未來事件的債務。負債的公允價值在貼現的基礎上記為負債,並隨着時間的推移按現值的變化而增加。與負債相關的成本在資產的估計剩餘使用年限內資本化和攤銷,一般為10幾年或更短的時間。
投資
主要由本公司保險業務持有的債務證券投資分類為交易、可供出售或持有至到期。列為交易類的投資按公允價值列報,與按市價調整有關的未實現損益計入收入。分類為可供出售的資產按公平值呈報,未變現收益及虧損於AOCL入賬。分類為持有至到期日的資產按攤銷成本入賬。出售投資的成本按先進先出法或特定識別法確定。
公允價值易於確定的股本證券投資按公允價值列報,與按市價調整有關的未實現損益計入收入。並無可輕易釐定公平值之股本證券按成本入賬,並就減值及有序交易中之可觀察價格變動作出調整。
本公司定期審查其投資是否低於成本基礎的公允價值。當事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,證券將被撇減,建立新的成本基礎。
租契
本公司於合約開始時釐定合約是否包含租賃。如果存在可識別資產且本公司有權控制該資產,則合同包含租賃。
經營租賃使用權資產指本公司於租賃期內使用相關資產的權利,而租賃負債指本公司因租賃產生的租賃付款責任。經營租賃使用權資產及租賃負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。本公司使用增量借款利率釐定租賃付款的現值,除非隱含利率可輕易釐定。倘租賃條款包括延長或終止租賃的選擇權,則使用權資產及租賃負債根據合理確定的決定計量。於開始日期為期12個月或以下之租賃不會於資產負債表確認,並於產生時支銷。
本公司訂有包含租賃及非租賃組成部分的租賃協議,就本公司為承租人的幾乎所有類別租賃資產而言,該等租賃組成部分入賬列為單一租賃組成部分。此外,就若干設備租賃而言,採用組合法將經營租賃使用權資產及租賃負債入賬。於綜合收益表中,經營租賃付款之租賃開支於租期內按直線法確認。就融資租賃而言,利息開支於租賃負債確認,而使用權資產於租期內攤銷。
一些租賃安排要求可變付款,取決於用途或產出,或可能因其他原因(如保險或税款支付)而有所不同。可變租賃付款於產生時確認,且不呈列為使用權資產或租賃負債的一部分。更多信息見附註17。
收入
本公司於其客户取得承諾貨品或服務之控制權時確認收入,金額反映本公司預期就交換該等貨品或服務而收取之代價。為確定收入確認,本公司執行以下五個步驟:(1)識別與客户的合同,(2)識別合同中的履約義務,(3)確定交易價格,(4)將交易價格分配至合同中的履約義務,以及(5)在實體履行履約義務時(或作為)確認收入。更多信息見附註4。
與公司保險業務相關的收入包括第三方保險費,該保費是在相關保單和再保險合同的期限內賺取的。
遣散費
公司定期審查其在世界各地的業務,以確保其業務和地理區域的競爭力。當審查導致與關閉設施或其他優化活動相關的勞動力減少時,主要根據公司的持續福利安排向員工提供遣散費。一旦管理層承諾終止計劃,且僱員可能有權獲得可合理估計金額的福利,則應計該等遣散費。
合併和分離費用
本公司在合併收益表中將與合併及分立有關的費用分類為“合併及分立成本”。合併及分拆相關成本包括:合併後整合開支、分離AgCo及SpecCo所產生之成本及整合ECP相關成本。合併和分離費用主要包括與籌備和執行這些活動有關的財務顧問、信息技術、法律、會計、諮詢和其他專業諮詢費用。與合併及分立有關的合併及分立成本已於二零二零年十二月三十一日完成。
所得税
本公司採用資產負債法核算所得税。根據此方法,遞延税項資產及負債乃就資產及負債賬面值與税基之間之暫時差額之未來税務後果按已頒佈税率確認。税率變動對遞延税項資產或負債的影響於包括頒佈日期的期間內在收入中確認。本公司使用組合法解除AOCL的所得税影響。
當根據技術上的優點,不確定的所得税狀況很可能在審查後持續存在時,本公司確認該狀況對財務報表的影響。本公司於可能產生對税務機關之負債且可合理估計或有事項之金額時計提其他税項或有事項。不確定所得税狀況的即期部分計入綜合資產負債表中的“應付所得税”,而長期部分計入“其他非即期債務”。
就外國附屬公司及相關公司的未分配盈利的税項作出撥備,惟以該等盈利不被視為永久投資為限。
普通股每股收益
每股普通股收益的計算是基於公司在適用期間發行在外的普通股的加權平均數。每股普通股攤薄盈利的計算反映了各期間內所有已發行潛在普通股的影響,除非這樣做的影響是反攤薄的。
會計準則的採納
自2019年1月1日起,公司採納了會計準則更新(“ASU”)2016—02“租賃(主題842)”和相關ASU(統稱“主題842”),並增加了上文章節討論的租賃會計政策。採納新準則導致經營租賃使用權資產及租賃負債記錄為美元,2.3 2019年1月1日,億。對“留存收益”的淨影響為增加美元,32 本集團於2000年10月10日止年度內,主要由於確認與過往售後租回交易相關的遞延收益。有關影響反映於陶氏公司(Dow Inc.)的綜合權益表內的“採納會計準則”一欄。TDCC。更多信息見附註17。
此外,合併財務報表反映了2019年1月1日由本公司的某些非合併附屬公司採納ASU 2014—09“與客户合同的收入(主題606)”和相關ASU(統稱“主題606”)的影響,這些產品隨後作為與陶氏杜邦分離的一部分進行了分配。淨影響反映在已終止經營業務的資產及負債中,並相應減少至“保留盈利”,183 於2019年1月1日的綜合資產負債表中,有關影響反映於陶氏公司(Dow Inc.)的綜合權益表內的“採納會計準則”一欄。TDCC。
TDCC事業部
合併後,TDCC不再公開交易普通股。TDCC的普通股在分離前由其母公司DowDuPont單獨擁有,TDCC的董事會(“董事會”)決定是否向DowDuPont派發股息。與陶氏杜邦分離後,TDCC成為陶氏公司的全資子公司。TDCC董事會決定是否會向陶氏公司派發股息。更多信息見附註18和25。
注2-近期會計準則
最近採用的會計準則
2021年第一季度,本公司採納了《2019—12會計準則更新》《所得税(主題740):簡化所得税會計核算》。這些修正案通過刪除主題740 "所得税"一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計處理,並通過澄清和修改現有指南來改善一致性的適用。採納該指引對綜合財務報表並無重大影響。
注3-與DOWDUPONT分離
自2017年8月31日起,TDCC與Historical DuPont完成合並協議中擬進行的對等交易,由TDCC、Historical DuPont、DowDuPont、Diamond Merger Sub,Inc. Orion Merger Sub,Inc.根據合併協議,(i)Diamond Merger Sub,Inc.於合併後,TDCC作為DowDuPont之附屬公司(“Diamond合併”)及(ii)Orion Merger Sub,Inc.。與Historical DuPont合併並併入Historical DuPont,Historical DuPont作為DowDuPont的子公司在合併中倖存下來(“Orion Merger”,與Diamond Merger一起稱為“Merger”)。合併完成後,TDCC和Historical DuPont各自成為DowDuPont的子公司。合併後,TDCC和Historical DuPont進行了一系列內部重組和重組步驟,將其業務重組為三個子部門:農業、材料科學和特種產品。陶氏公司作為陶氏杜邦的全資子公司成立,作為材料科學業務的控股公司。
2019年4月1日,陶氏杜邦完成了此前宣佈的材料科學業務的分離。分拆乃按比例分派陶氏公司當時已發行及已發行股份。截至東部時間2019年3月21日(“記錄日期”)營業結束時,記錄在案的陶氏杜邦股東的普通股。DowDuPont的股東獲得了Dow Inc.的一股股份。普通股,面值$0.01每股,每三股DowDuPont普通股,面值美元0.01於記錄日期持有之每股。沒有道瓊斯公司的零碎股份。發行了普通股。相反,現金代替任何零碎股份被支付給DowDuPont的註冊股東。道瓊斯公司的股票數量。2019年4月1日發行的普通股, 748.8萬股陶氏公司現在是一家獨立的上市公司,普通股在紐約證券交易所上市,代碼為"DOW"。陶氏公司普通股於2019年4月2日開始常規交易,也就是發行後的第一天。
自2019年4月1日起,TDCC成為Dow Inc.的全資子公司。於分派生效日期及時間,陶氏杜邦並無實益擁有陶氏的任何股權,亦不再將陶氏及其合併附屬公司合併納入其財務業績。從2019年第二季度開始,陶氏的合併財務業績反映了陶氏公司(Dow Inc.)的業績。及其合併附屬公司—即在分派AgCo及SpecCo及收到ECP後,TDCC。陶氏於2019年4月1日之前期間的綜合財務業績反映了AgCo和SpecCo作為已終止經營業務的各期間的分佈,以及反映了自2017年8月31日合併結束後收到ECP作為共同控制交易。
2019年4月1日,Dow Inc.收到現金捐助,2,024作為陶氏公司(Dow Inc.)內部重組和業務重組步驟的一部分,TDCC和DowDuPont。陶氏公司確認"留存收益"減少美元14,806由於現金貢獻、AgCo及SpecCo的分配以及其他離職相關調整,2019年增加了1000萬美元。貿發公司確認"留存收益"減少美元,16,0092019年,由於AgCo和SpecCo的分銷。
ECP接收
由於收到的預期現金流量按共同控制下的實體之間的轉讓入賬,綜合財務報表已追溯調整,以反映自2017年8月31日完成合並後收到的預期現金流量。所有公司間交易已於綜合賬目中對銷。
AgCo和SpecCo的分佈
分派後,本公司追溯調整先前刊發的綜合財務報表,並根據ASC 205—20“已終止業務”(“ASC 205—20”)的指引將AgCo及SpecCo呈列為已終止業務。 AgCo及SpecCo之經營業績於綜合收益表呈列為已終止經營業務,並概述於下表:
| | | | | | |
AgCo和SpecCo的運營結果 | 2019 1 | |
以百萬計 |
淨銷售額 | $ | 2,953 | | |
銷售成本 | 1,804 | | |
研發費用 | 175 | | |
銷售、一般和行政費用 | 262 | | |
無形資產攤銷 | 61 | | |
重組和與資產有關的費用--淨額 | 78 | | |
| | |
非合併關聯公司收益中的權益 | 28 | | |
雜項收入(費用)-淨額 | (18) | | |
利息收入 | 3 | | |
債務貼現的利息支出和攤銷 | 7 | | |
所得税前非持續經營所得 | $ | 579 | | |
所得税撥備 | 134 | | |
非持續經營所得的税後淨額 | $ | 445 | | |
1.結果截止到2019年3月31日。
與分離和分配有關的協議
關於分離,Dow Inc.與杜邦和/或Corteva,Inc.簽訂了若干協議。(“Corteva”),包括以下:離職及分配協議、税務事宜協議及僱員事宜協議(統稱“協議”)。除了確定分離的條件外,這些協議還為陶氏在分離後與杜邦和Corteva的互動提供了框架,並規定陶氏、杜邦和Corteva之間分配歸屬於分離之前、之時和之後的時期的資產、負債和義務。該等協議還包含若干賠償和/或交叉賠償條款,旨在闡明各方在受賠償事項上各自的權利、責任和義務。除某些情況外,當事人的賠償義務不設上限。某些賠償義務將受到保險金或保險人的其他第三方收益的減少,以減少損失金額。此外,在某些情況下,可賠償損失將受到"最低限度"限額的限制,在某些情況下,受扣除額的限制。
有關該等協議之彌償及其他離職後事宜之影響主要反映於Dow Inc.之綜合財務報表。於二零一九年,本公司錄得與該等協議有關的税前費用為$69"雜項收入(支出)淨額"和美元24 陶氏公司合併損益表中的"整合和分離成本"中,與企業有關。
於2021年12月31日,本公司擁有不是資產(美元77 於2020年12月31日,百萬美元)計入“其他流動資產”及美元202000萬(美元)33 於2020年12月31日,百萬美元)計入“非流動應收款項”,負債為美元1482000萬(美元)412 於2020年12月31日,百萬美元)包括在“應計及其他流動負債”及美元392000萬(美元)46 於2020年12月31日,本集團已於2020年12月31日計入“其他非流動債務”。在隨後期間對這些資產和負債的任何調整將記錄在陶氏公司。的操作結果。
此外,本公司遞延約$400 於2000年12月,本公司於2000年12月12日在陶氏杜邦公司合併資產負債表中,將現金分配的現金分配中的百萬美元,並記錄了相關負債,並抵銷了陶氏公司的合併資產負債表中的“保留收益”。於二零二一年十二月三十一日,美元152000萬(美元)103(截至2020年12月31日)這一負債記入“應計負債和其他流動負債”和#美元。962000萬(美元)962021年第四季度,由於某些基礎風險的變化,陶氏化學公司沖銷了美元。46幾百萬的債務。根據2020年第四季度收到的通知,陶氏化學逆轉了美元1771000萬美元的債務。這些逆轉的影響反映在陶氏公司綜合權益報表的“共同控制交易”一欄中。剩餘負債的最終解決方案是不確定的,隨後對這一負債賬面價值的任何調整都將反映在陶氏公司的權益中。
2021年,陶氏化學公司支付的現金淨額為602000萬(美元)182020年為100萬美元,2152019年)與協議有關,在陶氏公司合併現金流量表中的“經營活動現金流量--非持續經營”中記錄。該公司還收到了$1442021年為100萬(2020年微不足道,98與協議有關,在陶氏公司合併現金流量表的“經營活動現金流量--持續經營的現金流量”內記入“其他資產和負債,淨額”。
持續參與
該公司與杜邦公司和Corteva公司簽訂了某些產品和服務協議,這些協議在分離前被認為是公司間交易,但在分離後是貿易交易。這些交易已在綜合財務報表中追溯地重新分類為貿易交易。根據公司對ASC主題205“財務報表的列報”中確定的具體因素的評估,公司得出結論,這些協議並不構成對AGCO或SPECO的重大持續參與。
合併和分離費用
合併和分離費用,反映與合併後合併和業務分離活動有關的費用,為#美元2392020年為100萬美元,1,063百萬美元和美元1,039陶氏化學和TDCC在2019年分別為100萬美元。截至2020年12月31日,與合併後整合和業務分離活動相關的整合和分離成本已完成。
注4-收入
公司的大部分收入來自產品銷售。2021年, 99與產品銷售相關的公司收入的百分比(992020年, 982019年的%)。其餘銷售額主要與公司的保險業務以及專利和技術許可有關。
產品銷售
產品銷售包括向製造商和分銷商銷售公司產品。本公司將訂單確認或採購訂單視為與客户的合同,在某些情況下,訂單確認或採購訂單受主供應協議的約束。產品銷售合同一般是短期合同,從訂單確認到履行所有履約義務之間的時間不到一年。然而,該公司有一些長期合同,可以跨越數年。
產品銷售收入在客户獲得產品控制權時確認,這發生在某個時間點,通常是在發貨時,付款期限通常在開具發票後30至60天,具體取決於業務和地理區域。當公司在控制權移交給客户之後進行裝運和搬運活動時(例如,控制權在裝運前轉移),這些被視為履行活動,因此,在確認相關收入時應計成本。向客户徵收的與產品銷售有關並匯給政府當局的税款不包括在收入中。本公司選擇使用實際權宜之計來支出現金和非現金銷售獎勵,因為獲得合同的成本的攤銷期限為一年或更短時間。
某些長期合同包括通過管道(例如原料)連續交付給客户的一系列不同的貨物。對於這些類型的產品銷售,公司向客户開具發票的金額與公司迄今業績對客户的價值直接對應。因此,本公司根據向客户開具發票的權利確認收入,這是一種切實可行的權宜之計。
交易價格包括客户回扣收入減少的估計和產品銷售的返回權。這些金額是根據客户有權獲得的最有可能的對價金額進行估計的。所有估計都是基於歷史經驗、預期業績和公司當時的最佳判斷,只要確認的收入很可能不會發生重大逆轉。定期重新評估所有用於可變對價的估計數。該公司選擇了實際的權宜之計,對於所有付款和貨物轉讓之間的期間為一年或更短的情況,不調整重大融資部分的影響的對價金額。
對於具有多個履約義務的合同,本公司根據相對獨立銷售價格為每個履約義務分配交易價格。獨立銷售價格是可觀察到的價格,它描述的價格就像在類似情況下出售給類似客户的價格。
專利、商標和許可證
本公司訂立許可安排,將其專利和技術的某些權利授權給客户。該公司專利和技術許可的大部分收入來自基於銷售的版税。該公司根據對客户的歷史銷售額估計其預計有權獲得的基於銷售的特許權使用費金額。對於許可安排的剩餘收入,通常根據每份合同中建立的計費時間表從公司的被許可人那裏收到付款。收入在履行履約義務時確認。
剩餘履約義務
剩餘履約責任指分配至未履行或部分未履行履約責任的交易價格。於2021年12月31日,本公司未履行履約責任為美元。8292000萬(美元)977於二零二零年十二月三十一日,本集團為技術許可證相關,預計收入將於未來六年內確認為剩餘履約責任。
餘下履約責任為預期持續時間為一年或以下的產品銷售、通過管道交付的物料的產品銷售(本公司已選擇開具實際權宜發票的權利),或專利及技術許可使用費應佔的可變代價。本公司已收到與長期供應協議有關的客户預付款,這些預付款在合同有效期內遞延並確認,剩餘合同期限最長為 19年本公司將有權就產品交付給客户時確認的收入收取未來對價。該等付款計入綜合資產負債表內的“應計及其他流動負債”及“其他非流動負債”。
收入的分類
陶氏化學按經營部門和業務對其與客户簽訂的合同的收入進行分類,因為該公司認為它最好地描述了其收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性。詳情見下表:
| | | | | | | | | | | |
按分部和業務劃分的貿易淨銷售額 | 2021 | 2020 | 2019 |
以百萬計 |
碳氫化合物與能源 | $ | 8,149 | | $ | 4,271 | | $ | 5,357 | |
包裝和特種塑料 | 19,979 | | 14,030 | | 14,888 | |
包裝與特種塑料 | $ | 28,128 | | $ | 18,301 | | $ | 20,245 | |
工業解決方案 | $ | 5,139 | | $ | 3,929 | | $ | 4,310 | |
聚氨基甲酸酯與建築化學品 | 11,700 | | 8,080 | | 9,117 | |
其他 | 12 | | 12 | | 13 | |
工業中間體和基礎設施 | $ | 16,851 | | $ | 12,021 | | $ | 13,440 | |
塗料和高性能單體 | $ | 4,050 | | $ | 3,258 | | $ | 3,517 | |
消費品解決方案 | 5,622 | | 4,693 | | 5,406 | |
高性能材料與塗料 | $ | 9,672 | | $ | 7,951 | | $ | 8,923 | |
公司 | $ | 317 | | $ | 269 | | $ | 343 | |
總計 | $ | 54,968 | | $ | 38,542 | | $ | 42,951 | |
| | | | | | | | | | | |
按地理區域劃分的貿易淨銷售額 | 2021 | 2020 | 2019 |
以百萬計 |
美國和加拿大 | $ | 19,613 | | $ | 13,582 | | $ | 15,549 | |
EMEAI 1 | 19,746 | | 12,969 | | 14,612 | |
亞太地區 | 10,043 | | 8,165 | | 8,676 | |
拉丁美洲 | 5,566 | | 3,826 | | 4,114 | |
總計 | $ | 54,968 | | $ | 38,542 | | $ | 42,951 | |
1.歐洲、中東、非洲和印度。
合同資產和負債
本公司根據合約賬單時間表收取客户付款。應收賬款於收取代價的權利成為無條件時入賬。合同資產包括與本公司就已完成履約義務收取對價的合同權利相關的金額。合約負債包括根據合約履約前已收取的款項,並於履行履約責任時於收益中確認。“合同負債-流動”主要反映來自客户預付的將在12個月或更短時間內交付的產品的遞延收入以及遞延並將在12個月或更短時間內確認的特許權使用費。定期供應協議和特許權使用費,這些費用在合同期內遞延並確認。
於二零二一年從期初計入合約負債的金額確認的收入約為美元。2951000萬歐元(約合人民幣180萬元)1452020年和2019年的百萬)。於二零二一年,因收取交易代價之權利成為無條件而重新分類至應收款項之合約資產金額約為美元。351000萬歐元(約合人民幣180萬元)252020年百萬)。本公司於二零二一年、二零二零年或二零一九年並無確認任何與合約資產有關的資產減值支出。
下表概述於二零二一年及二零二零年十二月三十一日的合約資產及負債:
| | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的合同資產和負債 | 資產負債表分類 | 2021 | 2020 | |
以百萬計 |
應收賬款和應收票據-貿易 | 應收賬款和應收票據—貿易 | $ | 6,841 | | $ | 5,090 | | |
合同資產-流動 | 其他流動資產 | $ | 34 | | $ | 58 | | |
合同資產-非流動資產 | 遞延費用和其他資產 | $ | 26 | | $ | 11 | | |
合同負債--流動負債1 | 應計負債和其他流動負債 | $ | 209 | | $ | 349 | | |
合同負債--非流動負債 | 其他非流動債務 | $ | 1,925 | | $ | 1,915 | | |
1.由二零二零年十二月三十一日至二零二一年十二月三十一日減少乃由於確認遞延專利費付款所致。
注5-資產剝離
鐵路基礎設施運營和資產的剝離
2020年9月30日,TDCC 將其在美國和加拿大的六個站點的鐵路基礎設施運營和資產出售給Watco Companies,L.L.C.的子公司,包括現有的向不相關的第三方提供鐵路服務的協議。現金收益$303 百萬美元,扣除銷售成本及其他調整,並須按慣例結算後調整。這些資產位於貿易和通信公司在路易斯安那州的Plaquemine和St. Charles、得克薩斯州的Freeport和Seadrift、以及加拿大艾伯塔省的Fort Saskatchewan和Prentiss的地點。已剝離業務包括賬面淨值為美元的物業,681000萬美元和商譽1美元22000萬(美元)16 與包裝和特種塑料相關的百萬美元,54 100萬與企業有關)。技發公司保留了被剝離業務所在地的場地和相關不動產的所有權。TDCC與買方簽訂了長期服務協議,旨在確保TDCC在每個站點的現有運營繼續提供鐵路服務。鐵路服務協議包括可變費用,初始期限為25年。TD CC確認税前收益為美元,233 百萬美元(美元48 與包裝和特種塑料相關的百萬美元,185 與公司有關的百萬美元),包括在綜合收益表的“雜項收入(開支)—淨額”內。
公司評估了鐵路基礎設施業務和資產的剝離,並確定其不代表對公司的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變,也不符合公司的單獨重要組成部分的資格。因此,剝離不作為已終止業務報告。
海運和碼頭業務及資產的剝離
2020年12月1日,TDCC將美國墨西哥灣沿岸的若干海上和碼頭業務和資產(包括現有的協議,向不相關的第三方提供海上和碼頭服務)出售給Royal Vopak的關聯公司,現金收益為美元。600 百萬美元,扣除銷售成本及其他調整,並須按慣例結算後調整。這些資產位於TDCC位於路易斯安那州的Plaquemine和St. Charles以及德克薩斯州的Freeport的地點。已剝離業務包括賬面淨值為美元的物業,931000萬美元和商譽1美元82000萬(美元)7 與包裝和特種塑料相關的百萬美元,美元17 100萬美元與工業中間體和基礎設施有關,美元77 100萬與企業有關)。貿發發展公司保留了被剝離業務所在地的場地和相關不動產的所有權。TDCC和買方簽訂了長期服務協議,旨在確保TDCC在每個站點的現有業務的海運和碼頭服務的繼續。海運和碼頭服務協議包括固定和可變費用,初始期限最長為25年。2020年第四季度,TDCC確認税前收益為美元499 百萬美元(美元17 與包裝和特種塑料相關的百萬美元,美元61 100萬美元與工業中間體和基礎設施有關,美元421 與公司有關的百萬美元),包括在綜合收益表的“雜項收入(開支)—淨額”內。
該公司評估了海運和碼頭業務和資產的剝離,並確定這不代表對公司的業務和財務業績有重大影響的戰略轉變,也不符合作為公司的單獨重要組成部分的資格。因此,剝離不作為已終止業務報告。
注6-重組、商譽損害及資產相關費用—淨額
綜合收益表內“重組、商譽減值及資產相關支出—淨額”一行用於記錄重組計劃支出、商譽減值及其他資產相關支出(包括其他資產減值)。
重組計劃
2020年重組計劃
於2020年9月29日,陶氏化學董事會通過。已批准重組行動,以實現本公司的結構性成本改善措施,以應對2019年冠狀病毒病(“COVID—19”)疫情的持續經濟影響。重組計劃旨在降低結構性成本,使本公司在COVID—19經濟復甦獲得動力的同時,進一步提升競爭力。該計劃包括全球勞動力成本降低, 62020年重組計劃,包括資產減記和註銷費用、相關合同終止費用和環境修復費用(“2020年重組計劃”)。離職福利主要根據陶氏的持續福利安排向員工提供,並在管理層承諾終止計劃後,在企業部門中累計。除預期於二零二二年支付若干現金外,與二零二零年重組計劃有關的行動已於二零二一年底大致完成。
2020年第三季度,本公司錄得税前重組費用為美元,575 百萬美元,包括遣散費和相關福利費297資產減記和註銷美元197 與退出和處置活動有關的費用為美元81萬於二零二零年第四季度,本公司錄得税前重組信貸淨額為美元,1 與資產減記和註銷有關的2000萬美元,1 與退出和處置活動相關的成本(與高性能材料和塗料和公司相關)。與退出及出售活動相關之成本調整包括與界定福利退休金計劃相關之削減成本。更多信息見附註20。於二零二一年,本公司錄得税前重組費用為2000美元。12 資產減記和註銷費用100萬美元,美元10 與退出和處置活動相關的費用。此外,該公司減少了税前重組費用,10 100萬元用於遣散費和相關福利費用。
下表概述了與2020年重組計劃有關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
2020年重組計劃 | 遣散費和相關福利費用 | 資產沖銷和沖銷 | 與退出和處置活動有關的費用 | 總計 |
以百萬計 |
包裝與特種塑料 | $ | — | | $ | 11 | | $ | — | | $ | 11 | |
工業中間體和基礎設施 | — | | 22 | | — | | 22 | |
高性能材料與塗料 | — | | 116 | | 61 | | 177 | |
公司 | 297 | | 47 | | 19 | | 363 | |
重組費用總額 | $ | 297 | | $ | 196 | | $ | 80 | | $ | 573 | |
對儲備金的指控 | — | | (196) | | (5) | | (201) | |
現金支付 | (8) | | — | | — | | (8) | |
截至2020年12月31日的準備金餘額 | $ | 289 | | $ | — | | $ | 75 | | $ | 364 | |
包裝與特種塑料 | $ | — | | $ | — | | $ | 8 | | $ | 8 | |
工業中間體和基礎設施 | — | | 1 | | — | | 1 | |
高性能材料與塗料 | — | | 8 | | 2 | | 10 | |
公司 | (10) | | 3 | | — | | (7) | |
重組費用總額 | $ | (10) | | $ | 12 | | $ | 10 | | $ | 12 | |
對儲備金的指控 | — | | (12) | | — | | (12) | |
現金支付 | (175) | | — | | (21) | | (196) | |
截至2021年12月31日的準備金餘額 | $ | 104 | | $ | — | | $ | 64 | | $ | 168 | |
於二零二一年十二月三十一日,美元112百萬(美元)227於2020年12月31日,百萬美元)的準備金結餘包括在“應計及其他流動負債”及美元56百萬(美元)137 於2020年12月31日,本集團已計入綜合資產負債表的“其他非流動負債”。
該公司記錄的税前重組費用為#美元585根據2020年重組計劃,迄今為止,百萬美元,包括遣散費和相關福利費用,$287資產減記和註銷美元208 與退出和處置活動有關的費用為美元90百萬美元。
資產沖銷和沖銷
2020年重組計劃包括與資產減記和註銷有關的費用,總額為美元。196 2020年百萬。有關資產撇減及撇銷的詳情如下:
•包裝和特種塑料記錄的費用為美元11通過關閉一個小規模生產單位,使其生產能力合理化。
•工業中間體和基礎設施記錄的費用為美元222000萬美元,通過關閉美國和歐洲的某些胺和溶劑設施以及精選的小規模下游聚氨酯生產設施,來合理化其資產足跡。
•高性能材料和塗料記錄的費用為美元116該公司將投資1000萬美元,以關閉主要與小型塗料反應堆有關的製造業資產,並將通過調整硅氧烷和金屬硅的供應以平衡區域需求,使其在歐洲和美國和加拿大的上游資產足跡合理化。
•公司記錄的費用為美元472000萬美元用於註銷租賃非製造設施和註銷雜項資產。
2020年重組計劃包括與資產減記和註銷有關的費用,總額為美元。12 2021年,中國減少了1000萬美元,其中包括與上述行動有關的額外減記和註銷資產,影響了工業中間體和基礎設施(美元1百萬美元)和高性能材料和塗料(美元8百萬美元),以及減記額外的非製造設施,影響公司(美元3百萬)。
受影響設施的關閉相關活動已於二零二一年底大致完成。
與退出和處置活動有關的費用
2020年重組計劃包括$802020年與退出和處置活動相關的費用,其中包括美元19與上述資產行動有關的合同終止費,影響了高性能材料和塗料(美元9百萬美元)和公司(美元10百萬),以及美元56100萬美元用於環境補救,影響高性能材料和塗料(美元52 百萬)和企業($4(百萬美元)和$5 1000萬美元涉及與固定福利養老金計劃相關的削減成本,影響公司。
2020年重組計劃包括$10 2021年出口和處置活動相關成本,包括合同終止費和環境補救,影響包裝和特種塑料(美元8百萬美元)和高性能材料和塗料(美元2百萬)。
陶氏杜邦成本協同計劃
2017年9月和11月,陶氏杜邦批准了陶氏杜邦成本協同計劃(“協同計劃”)下的合併後重組行動,該計劃旨在在合併後整合和優化組織併為業務分離做準備。本公司預計(在任何終止經營業務的影響之前)將錄得税前重組費用總額約為美元,1.3 10億美元,其中包括初步估計約為美元5252000萬美元至2000萬美元575 遣散費和相關福利費,百萬美元4002000萬美元至2000萬美元440 百萬美元的資產減記和註銷,以及美元2902000萬美元至2000萬美元310 與退出和處置活動相關的費用。以下重組費用反映來自持續經營業務的費用。
該公司記錄的税前重組費用為#美元292 2019年,包括遣散費和相關福利費用,$123 100萬美元,資產減記和註銷美元143 與退出和處置活動有關的費用為美元26百萬美元。
於二零二零年,本公司錄得税前重組費用為2000美元。86100萬美元,税前重組費用減少美元6 2021年,以支付遣散費及相關福利費用。於二零二零年十二月三十一日,與協同效應計劃有關的現金支出已大致完成。
於二零二一年十二月三十一日,美元41000萬美元,計入"應計及其他流動負債"(美元21 2020年12月31日,百萬美元)和美元102000萬(美元)13 於2020年12月31日,本集團已計入綜合資產負債表的“其他非流動負債”。
該公司記錄的税前重組費用為#美元955在持續運作的基礎上,在協同方案下迄今已有100萬美元,包括遣散費和相關福利費用#美元6472000萬美元,資產沖銷和沖銷#美元263 與退出和處置活動有關的費用為美元451000萬美元。
資產沖銷和沖銷
與2019年協同方案下的資產減記和核銷有關的重組費用如下:
•該公司記錄的費用為#美元。143用於其他雜項資產核銷和核銷,包括關閉幾個小型製造設施以及核銷非製造業資產和某些公司設施。與工業中間體和基礎設施有關的費用(美元2(百萬美元),高性能材料和塗料(美元28 百萬)和企業($113百萬)。到2020年底,這些製造設施被大幅關閉。
在2020年和2021年,沒有與協同計劃下的資產減記和註銷相關的重組費用。
與退出和處置活動有關的費用
與退出和處置活動有關的費用,包括合同取消罰金和環境補救責任,重組費用共計#美元。262019年為1000萬美元,零2020年和2021年。
該公司預計未來將產生與其重組活動相關的額外成本。預計未來的成本將包括與關閉的設施相關的拆除成本和重組實施成本。這些費用將被確認為已發生。該公司還預計將產生與員工相關的額外成本,包括與其其他優化活動相關的非自願離職福利。目前還無法合理地估計這些成本。
2019年商譽減值
於二零一九年第四季度完成商譽減值測試後,本公司確定塗料及性能單體報告單位的公平值低於其賬面值。因此,本公司錄得減值開支為美元,1,0392019年第四季度,與高性能材料和塗料有關。更多信息見附註13。
資產相關費用
2020年收費
於二零二零年,本公司確認除税前減值支出為2000美元。49 於二零一七年減值並於二零二零年剝離的生物乙醇生產設施(“Santa Vitoria”)的額外税前減值支出,以及雜項撇銷及撇銷非製造業資產以及撇銷若干企業租賃設備的支出。與包裝及特種塑料相關的減值費用(美元19百萬美元)、高性能材料和塗料(美元15 百萬)和企業($15百萬)。更多信息見附註23。
2019年收費
於二零一九年八月十三日,本公司訂立最終協議,將其丙酮衍生物業務出售予ALTIVIA Ketones & Additives,LLC。該交易於2019年11月1日結束,包括公司位於西弗吉尼亞州Institute的丙酮衍生品相關庫存和生產資產,以及場地基礎設施,土地,公用事業和某些軌道車。該公司仍作為租户留在研究所所在地。由於計劃的交易,本公司確認了税前減值費用為美元,75 2019年第三季度,與包裝和特種塑料(美元24 百萬)和企業($51 百萬)。更多信息見附註23。
於二零一九年第四季度,本公司於Sadara化學公司(“Sadara”)的權益法投資完成非暫時性減值評估後,確定其於Sadara的投資為非暫時性減值,並撇減至零。此外,作為陶氏化學評估Sadara的一部分,該公司保留了其某些票據和應收賬款與Sadara,由於不確定的收集時間。因此,該公司錄得$1,7551000萬美元的費用,與包裝和特種塑料有關(美元370百萬美元)、工業中間體和基礎設施(美元1,168百萬美元)和公司(美元217百萬)。更多信息見附註12和23。
本公司於2019年確認税前減值費用為$58100萬美元,主要與Santa Vitoria的增資有關,與包裝材料和特種塑料有關($44(百萬美元),高性能材料和塗料(美元9 百萬)和企業($5百萬)。更多信息見附註23。
注7-補充信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
雜項收入(費用)-淨額 | 陶氏化學公司。 | TDCC |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | 2019 |
非經營性養老金和其他退休後福利計劃淨額抵免1 | $ | 332 | | $ | 103 | | $ | 205 | | $ | 332 | | $ | 103 | | $ | 205 | |
匯兑損益 | (8) | | (62) | | 91 | | (13) | | (65) | | 77 | |
提前清償債務損失2 | (574) | | (149) | | (102) | | (574) | | (149) | | (102) | |
出售其他資產和投資的收益 | 105 | | 48 | | 67 | | 105 | | 48 | | 67 | |
魯西仲裁裁決3 | 54 | | — | | — | | 54 | | — | | — | |
賠償和其他與交易有關的信貸(費用)4 | 30 | | (21) | | (69) | | (2) | | (11) | | 6 | |
資產剝離和資產出售的損益5 | 16 | | (15) | | (49) | | 16 | | (15) | | 2 | |
剝離鐵路基礎設施運營和資產的收益6 | — | | 233 | | — | | — | | 233 | | — | |
剝離海運和碼頭業務及資產的收益6 | — | | 499 | | — | | — | | 499 | | — | |
與Nova乙烯資產相關的收益3 | — | | 544 | | 170 | | — | | 544 | | 170 | |
Dow Silicones隆胸責任調整3 | — | | 5 | | 85 | | — | | 5 | | 85 | |
Dow Silicones商業債權人虧損問題3 | — | | — | | (50) | | — | | — | | (50) | |
其他-網絡 | 10 | | 84 | | 113 | | 3 | | 82 | | 113 | |
雜項收入(費用)總額--淨額 | $ | (35) | | $ | 1,269 | | $ | 461 | | $ | (79) | | $ | 1,274 | | $ | 573 | |
1.有關其他信息,請參閲附註20。
2.有關其他信息,請參閲附註15。
3.有關其他信息,請參閲附註16。
4.有關更多信息,請參見注釋3。
5.截至2021年12月31日的年度包括與包裝和特種塑料相關的先前資產剝離的收盤後調整。截至2020年12月31日的年度主要涉及剝離巴西一家生物乙醇製造設施的虧損,該工廠與包裝材料和特種塑料有關。截至2019年12月31日的年度包括與公司相關的先前資產剝離的關閉後調整。
6.有關更多信息,請參見注釋5。
應計負債和其他流動負債
“應計負債和其他流動負債”為#美元。3,481百萬美元和美元3,299在2021年12月31日和2021年12月31日3,7901000萬美元和300萬美元3,256截至2020年12月31日,陶氏化學和TDCC分別為100萬美元。應計薪金是“應計負債和其他流動負債”的組成部分,包括與薪金、按業績計算的報酬和遣散費有關的負債#美元。1,030在2021年12月31日和2021年12月31日866截至2020年12月31日,為2.5億美元。“應計負債和其他流動負債”的其他組成部分均不超過流動負債總額的5%。
其他投資
公司在公司擁有的人壽保險單(“COLI”)中有投資,這些投資在每個資產負債表日期以現金退回價值記錄。該公司有能力將其在COLI保單上的投資貨幣化,作為額外的流動性來源。2021年第一季度,該公司貨幣化200其現有的Coli保單價值的100萬美元。在2021年第二季度,公司償還了從現金退還價值中提取的款項。截至2021年12月31日,本公司現有Coli保單的退保額沒有未償還的貨幣化。在2020年前9個月,該公司貨幣化了211其現有的Coli保單價值的100萬美元。在2020年第四季度,本公司償還了所有現有的現金退還價值提款,導致其現有Coli保單在2020年12月31日的價值沒有貨幣化。還款反映在合併現金流量表中的“購買投資”中。
補充現金流信息
下表顯示了截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度支付的利息和所得税現金:
| | | | | | | | | | | |
補充現金流信息 | 2021 | 2020 | 2019 |
以百萬計 |
年內支付的現金: | | | |
利息 | $ | 801 | | $ | 842 | | $ | 993 | |
所得税 | $ | 731 | | $ | 518 | | $ | 881 | |
注8-所得税
陶氏化學公司和TDCC公司的財務報表基本相似,包括報告當期和遞延税項支出(收益)、持續業務的所得税準備金以及遞延税項資產和負債餘額。因此,以下所得税討論僅與陶氏公司有關。
| | | | | | | | | | | |
持續經營收入的地域分配和所得税撥備 | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
所得税前持續經營的收入(虧損) | | | |
國內1 | $ | 1,523 | | $ | (681) | | $ | (1,196) | |
外國2 | 6,622 | | 2,752 | | (51) | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | $ | 8,145 | | $ | 2,071 | | $ | (1,247) | |
當期税費(福利) | | | |
聯邦制 | $ | (46) | | $ | (176) | | $ | (287) | |
州和地方 | 48 | | 4 | | 25 | |
外國 | 1,460 | | 691 | | 960 | |
當期税費總額 | $ | 1,462 | | $ | 519 | | $ | 698 | |
遞延税項支出(福利) | | | |
聯邦制 | $ | 130 | | $ | 184 | | $ | 52 | |
州和地方 | 26 | | 19 | | 19 | |
外國 | 122 | | 55 | | (299) | |
遞延税費(福利)合計 | $ | 278 | | $ | 258 | | $ | (228) | |
持續經營業務所得税撥備 | $ | 1,740 | | $ | 777 | | $ | 470 | |
持續經營所得(虧損),税後淨額 | $ | 6,405 | | $ | 1,294 | | $ | (1,717) | |
1.2019年的金額包括約$1.4 億美元的開支與商譽減值和環境事宜有關。更多信息見附註13和16。
2.2019年的金額包括約$1.8 10億美元的費用用於Sadara相關費用。更多信息見附註12。
| | | | | | | | | | | |
對帳至美國法定匯率 | 2021 | 2020 1 | 2019 1 |
美國法定聯邦所得税率 | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % |
股權收益效應 | (2.2) | | 0.2 | | (3.2) | |
按美國法定聯邦所得税率以外的税率徵税的外國所得 | (1.3) | | (2.3) | | (14.8) | |
美國對外國收益和股息的税收效應 | 1.7 | | 3.9 | | 1.9 | |
未確認的税收優惠 | 4.7 | | 7.3 | | 1.0 | |
資產剝離2 | — | | (5.1) | | — | |
更改估值免税額 | 2.6 | | 12.6 | | — | |
税制改革的影響 3 | — | | — | | 11.1 | |
聯邦税應計調整 4 | (5.3) | | 0.3 | | 10.4 | |
州和地方所得税 | 0.2 | | 0.3 | | (4.4) | |
與Sadara有關的費用 5 | — | | — | | (29.5) | |
商譽減值6 | — | | — | | (17.5) | |
| | | |
其他-網絡 | — | | (0.7) | | (13.7) | |
實際税率 | 21.4 | % | 37.5 | % | (37.7) | % |
1.若干過往年度利率已予調整,以符合本年度呈列方式。
2.2020年的影響涉及巴西的生物乙醇生產設施的剝離。更多信息見附註6。
3.包括瑞士和美國税制改革的影響。
4.二零二一年影響指內部重組產生之資本虧損,由“估值撥備變動”項目呈報之估值撥備悉數抵銷。2019年影響主要與恢復資產税基的有利影響有關,該影響由不涉及本公司的法院判決所推動。
5.有關其他信息,請參閲附註12。
6.有關其他信息,請參閲附註13。
《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(“CARES法案”)於2020年3月27日在美國頒佈。儘管CARES法案對公司於二零二零年就持續經營業務計提的所得税撥備並無重大影響,但本公司提出税務損失轉回索賠,291 根據2020年《CARES法案》的規定,此導致綜合資產負債表內“應收賬款及票據—其他”增加及“遞延所得税資產”減少。於二零二一年,本公司收到美元247 於二零二二年,預計剩餘餘額將於二零二二年收到。
2020年第四季度,估值備抵美元260 2000萬美元在美國,主要是由於提交了最終的陶氏和杜邦合併納税申報表和相關的未動用外國税收抵免。於二零二一年,本公司強勁的盈利及經修訂的預測導致估值撥備撥回。
| | | | | | | | | | | | | | |
12月31日遞延税項餘額 | 2021 | 2020 1 |
以百萬計 | 資產 | 負債 | 資產 | 負債 |
屬性 | $ | 484 | | $ | 3,150 | | $ | 448 | | $ | 3,337 | |
税損和信用結轉 | 1,784 | | — | | 2,004 | | — | |
退休後福利義務 | 1,753 | | 303 | | 2,712 | | 250 | |
其他應計項目和準備金 | 1,487 | | 191 | | 1,542 | | 78 | |
無形資產 | 108 | | 556 | | 124 | | 638 | |
庫存 | 33 | | 203 | | 30 | | 198 | |
| | | | |
投資 | 31 | | 26 | | 142 | | 51 | |
| | | | |
其他-網絡 | 1,093 | | 101 | | 858 | | 196 | |
小計 | $ | 6,773 | | $ | 4,530 | | $ | 7,860 | | $ | 4,748 | |
估值免税額 | (1,391) | | — | | (1,302) | | — | |
總計 | $ | 5,382 | | $ | 4,530 | | $ | 6,558 | | $ | 4,748 | |
1.對上一年的某些餘額進行了調整,以符合本年度的列報方式。
| | | | | | | | |
12月31日營業虧損和税收抵免結轉 | 2021 | 2020 |
以百萬計 | 資產 | 資產 |
營業虧損結轉 | | |
在5年內到期 | $ | 240 | | $ | 274 | |
在5年後到期或無限期到期 | 817 | | 1,031 | |
總營業虧損結轉 | $ | 1,057 | | $ | 1,305 | |
税收抵免結轉 | | |
在5年內到期 | $ | 227 | | $ | 434 | |
在5年後到期或無限期到期 | 103 | | 265 | |
結轉的納税抵免合計 | $ | 330 | | $ | 699 | |
資本損失結轉 | | |
在5年內到期 | $ | 397 | | $ | — | |
税損總額和税額抵免結轉 | $ | 1,784 | | $ | 2,004 | |
被視為永久投資的外國子公司和相關公司的未分配收益為#美元。7,769在2021年12月31日和2021年12月31日7,401 2020年12月31日,百萬美元。未分配收益在匯回時須繳納若干税項,主要是在適用外國預扣税的情況下。就未分配盈利計算未確認遞延税項負債並不可行。
在分離之前,TDCC及其合併子公司被納入陶氏杜邦的合併聯邦所得税組和合並納税申報表。一般而言,陶氏杜邦美國税務集團每年的合併税務責任是根據每個成員的單獨應納税收入在合併集團的成員之間分攤的。TDCC和杜邦打算,在聯邦和/或州企業所得税負債通過利用另一方的税務屬性減少的情況下,使用另一方的子集團屬性產生的任何應收和應付款項的結算將按照税收分享協議和/或税務事項協議進行。於2021年12月31日,本公司有應收款項, 零與税收分享協議有關的(美元261 於2020年12月31日,已計入綜合資產負債表“其他流動資產”。與税務事宜協議有關的結餘於附註3進一步討論。
下表提供了對公司未確認的税收優惠的對賬:
| | | | | | | | | | | |
未確認税收優惠總額 | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
截至1月1日的未確認税收優惠總額 | $ | 373 | | $ | 319 | | $ | 314 | |
與前幾年的項目有關的職位減少 | (3) | | (1) | | (1) | |
與前幾年的項目有關的職位增加 | 187 | | 52 | | 16 | |
與本年度採取的職位有關的增加 | 44 | | 18 | | 10 | |
與税務機關結清不確定的税務狀況 | (18) | | (14) | | (19) | |
因訴訟時效到期而減少 | (1) | | (1) | | — | |
外匯收益 | (2) | | — | | (1) | |
截至12月31日的未確認税收優惠總額 | $ | 580 | | $ | 373 | | $ | 319 | |
未確認的税收優惠總額,如果確認,將影響實際税率 | $ | 501 | | $ | 285 | | $ | 234 | |
在“持續經營所得税準備”中確認的利息和罰款支出(收益)總額 | $ | 359 | | $ | 84 | | $ | (11) | |
綜合資產負債表中確認的利息和罰款應計總額 | $ | 502 | | $ | 144 | | $ | 100 | |
二零二一年的影響主要是由於多個司法權區就多個過往年度跨境事宜產生爭議,導致不確定税務狀況增加。
本公司在多個司法管轄區提交納税申報表。這些申報表須接受税務機關的審查和可能的質疑。下表列出了未結納税年度。
| | | | | |
2021年12月31日受主要税務管轄區審查的納税年度 | 最早的開放年 |
管轄權 |
阿根廷 | 2014 |
巴西 | 2015 |
加拿大 | 2012 |
中國 | 2011 |
德國 | 2014 |
意大利 | 2016 |
荷蘭 | 2019 |
瑞士 | 2016 |
美國: | |
聯邦所得税 | 2007 |
州和地方所得税 | 2004 |
開放年度包含的事項可能會對適用税法及法規作出不同解釋,因為這些事項涉及特定審計週期的收入及支出的金額、性質、時間或包括或所得税抵免的可持續性。該等不確定因素的最終解決預期不會對本公司的經營業績造成重大影響。
注9-每股收益計算
下表提供道瓊斯公司每股收益的計算。截至二零二一年、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度。根據每股盈利之會計指引,由於全資附屬公司之財務報表並無規定有關資料,故本公司並無呈列本公司之每股盈利。
| | | | | | | | | | | |
每股收益的淨收益(虧損)計算 | 2021 | 2020 | 2019 |
以百萬計 |
持續經營所得(虧損),税後淨額 | $ | 6,405 | | $ | 1,294 | | $ | (1,717) | |
非控股權益應佔淨收入—持續經營業務 | (94) | | (69) | | (74) | |
| | | |
歸屬於參與證券的淨收入—持續經營業務 1 | (32) | | (9) | | (6) | |
歸屬於普通股股東的持續經營收入(虧損) | $ | 6,279 | | $ | 1,216 | | $ | (1,797) | |
非持續經營所得的税後淨額 | $ | — | | $ | — | | $ | 445 | |
非控股權益應佔淨收入—已終止經營業務 | — | | — | | (13) | |
| | | |
歸屬於普通股股東的已終止業務收入 | $ | — | | $ | — | | $ | 432 | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 6,279 | | $ | 1,216 | | $ | (1,365) | |
| | | | | | | | | | | |
每股收益(虧損)計算—基本 | 2021 | 2020 | 2019 |
每股美元 |
歸屬於普通股股東的持續經營收入(虧損) | $ | 8.44 | | $ | 1.64 | | $ | (2.42) | |
非持續經營所得的税後淨額 | — | | — | | 0.58 | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 8.44 | | $ | 1.64 | | $ | (1.84) | |
| | | | | | | | | | | |
每股收益(虧損)計算—攤薄 | 2021 | 2020 | 2019 |
每股美元 |
歸屬於普通股股東的持續經營收入(虧損) | $ | 8.38 | | $ | 1.64 | | $ | (2.42) | |
非持續經營所得的税後淨額 | — | | — | | 0.58 | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 8.38 | | $ | 1.64 | | $ | (1.84) | |
| | | | | | | | | | | |
股票數量信息 | 2021 | 2020 | 2019 |
以百萬計的股份 |
加權平均已發行普通股-基本 | 743.6 | | 740.5 | | 742.5 | |
加上股權補償計劃的稀釋效應2 | 5.4 | | 1.8 | | — | |
加權平均已發行普通股-稀釋2 | 749.0 | | 742.3 | | 742.5 | |
股票期權和限制性股票單位不包括在每股收益計算中3 | 5.8 | | 14.2 | | 20.8 | |
1.由於本公司對未歸屬股份支付股息等價物的做法,受限股票單位被視為參與證券。
2.截至2019年12月31日的年度反映持續經營虧損,因此,基本股數用於在攤薄基礎上計算每股收益。
3.這些購買普通股和限制性股票單位股票的未償還期權被排除在每股攤薄收益的計算之外,因為將它們包括在內的效果將是反稀釋的。
附註10-庫存
下表提供了庫存細目:
| | | | | | | | |
12月31日的庫存 | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 |
成品 | $ | 4,554 | | $ | 3,140 | |
Oracle Work in Process | 1,615 | | 996 | |
原料 | 822 | | 598 | |
供應品 | 866 | | 933 | |
總計 | $ | 7,857 | | $ | 5,667 | |
按後進先出法調整存貨 | (485) | | 34 | |
總庫存 | $ | 7,372 | | $ | 5,701 | |
按後進先出法計算的存貨27百分比截至2021年12月31日的總庫存的4%和30佔2020年12月31日總庫存的10%。
注11-財產性
下表提供了財產細目:
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的物業 | 估計有用的資源 壽命(年) | 2021 | 2020 |
以百萬計 |
土地和土地改良 | 0-25 | $ | 2,045 | | $ | 2,011 | |
建築物 | 5-50 | 5,108 | | 4,976 | |
機器和設備 | 3-25 | 42,627 | | 42,108 | |
其他財產 | 3-50 | 6,286 | | 5,626 | |
在建工程 | — | | 1,538 | | 1,604 | |
總財產 | | $ | 57,604 | | $ | 56,325 | |
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
折舊費用 | $ | 2,063 | | $ | 2,092 | | $ | 2,156 | |
資本化利息 | $ | 59 | | $ | 64 | | $ | 80 | |
附註12-非合併附屬公司
本公司對使用權益法核算的公司(“非合併關聯公司”)的投資,按合併資產負債表中的分類,以及從非合併關聯公司收到的股息如下表所示:
| | | | | | | | |
截至12月31日對非合併關聯公司的投資 | 2021 1 | 2020 1 |
以百萬計 |
對非合併關聯公司的投資 | $ | 2,045 | | $ | 1,327 | |
其他非流動債務 | — | | (169) | |
對未合併附屬公司的淨投資 | $ | 2,045 | | $ | 1,158 | |
1.截至2021年12月31日及2020年12月31日,本公司於非合併聯屬公司的投資賬面值為$55 本集團於被投資公司之淨資產中所佔之份額減少100,000,000港元,不包括與Sadara、EQUATE Petrochemical Company K.S.C.C.(“EQUATE”)和AgroFresh Solutions Inc.(“AFSI”),其在以下公開內容中單獨討論。
| | | | | | | | | | | |
從非合併關聯公司收到的股息 | 2021 | 2020 | 2019 |
以百萬計 |
來自非合併附屬公司的股息 1 | $ | 324 | | $ | 425 | | $ | 1,020 | |
1.計入合併現金流量表中的“未合併關聯公司收益低於(超過)已收股息”。
除AFSI外,本公司投資的非合併聯屬公司為私人持股公司;因此,無法提供報價的市場價格。
薩達拉
2011年,該公司和沙特阿拉伯石油公司成立了Sadara,這是兩家公司的合資企業,隨後在沙特阿拉伯王國朱拜爾工業城建造並運營着一個世界級的全面綜合化工綜合體。公司擁有一家35陶氏化學在這家合資企業中擁有百分之百的股權,一直負責通過公司現有的銷售渠道營銷薩達拉的大部分產品,並將繼續負責營銷。2021年,陶氏化學和沙特阿拉伯石油公司同意並開始將薩達拉成品的營銷權和責任過渡到與雙方股權更一致的水平。
該公司在薩達拉的投資為#美元。1,541比陶氏化學在薩達拉於2021年12月31日持有的相關淨資產賬面價值中所佔的比例少100萬美元(美元1,618截至2020年12月31日,減少了100萬美元)。這一基差主要歸因於薩達拉的長期資產,並將在資產的剩餘使用年限內攤銷。截至2021年12月31日,公司在薩達拉的投資餘額為#美元。416包括在“對非合併附屬公司的投資”(負#美元)中22在公司的綜合資產負債表中,於2020年12月31日,包括在“其他非流動債務”內的百萬美元)。有關擔保的更多信息,見附註16。
2019年,本公司記錄了與其在薩達拉的投資相關的減值費用。該合資企業於2017年實現了所有設施的全面商業運營。2018年12月,合資企業成功完成了債權人可靠性測試,這是一項廣泛的運營測試計劃,旨在通過較長時間的高速率運行來證明合資企業全化工設施的可靠性。雖然SADARA已經達到了這些運營里程碑,併產生了正的EBITDA(一種非公認會計準則衡量標準,定義為利息、税項、折舊和攤銷前的收益),但合資企業尚未報告淨收益為正。在2019年第四季度,薩達拉使用長期現金流預測測試了其長期資產的減值。薩達拉的美國公認會計準則減值測試採用了未貼現現金流方法,根據這一方法,薩達拉得出結論,其長期資產是可以收回的。由於薩達拉的財務狀況及其長期的資產減值測試,陶氏化學對其在薩達拉的權益法投資進行了非臨時性減值評估。本公司採用貼現現金流量法計量其於Sadara投資的估計公允價值,估計為零(有關公允價值計量的其他資料,見附註23)。本公司認定,其在Sadara的投資價值下降並非暫時的,原因是Sadara自2017年開始商業運營以來的財務表現,以及Sadara財務狀況復甦前景的不確定性。此外,由於收款時間的不確定性,公司保留了與Sadara有關的某些應收賬款和票據以及應計利息餘額。總體而言,該公司記錄了$1,7552019年第四季度與薩達拉有關的税前費用100萬美元,列入#年合併報表中的“重組、商譽減值和資產相關費用--淨額”。
收入及與包裝和特種塑料相關的收入(美元370(百萬美元)、工業中間體和基礎設施(美元1,168 百萬)和企業($217(億美元)。
在2020年,該公司借出了333向Sadara支付的100萬歐元,在公司的綜合資產負債表中被記為實質普通股,並被歸類為“對非合併關聯公司的投資”。該公司借出了$473百萬美元給薩達拉,並轉換為$3802019年應收票據和應收賬款中的1.8億美元計入股權。於2021年12月31日及2020年12月31日,公司與薩達拉的應收票據為零.
等同於
於二零二一年十二月三十一日,本公司於EQUATE的投資結餘為美元。115包括在“對非合併附屬公司的投資”(負#美元)中147 於2020年12月31日,計入綜合資產負債表“其他非流動債務”)。本公司於EQUATE的投資為美元。458 比公司於2021年12月31日在EQUATE相關淨資產中的比例份額少0000萬美元(美元475 於2020年12月31日減少百萬美元),即EQUATE收購的若干MEGlobal資產的公允價值與本公司基於美國公認會計原則的相關估值之間的差額。基本差為$140 2021年12月31日,百萬美元(美元155 截至2020年12月31日,1000萬美元)將在資產的剩餘使用年期內攤銷,其餘部分被視為永久性差異。
AFSI
於二零二一年及二零二零年十二月三十一日,本公司於AFSI的投資結餘為 零.於二零二一年十二月三十一日,本公司於AFSI的投資為美元。96 比該公司在AFSI基礎淨資產中的比例份額少了1000萬美元,108於2020年12月31日減少100萬美元)。該金額主要與公司在AFSI投資的非暫時性下降有關。於2021年及2020年12月31日,本公司持有 40 在AFSI的所有權。
與非合併關聯公司的交易
該公司與某些非合併關聯公司簽訂了服務協議,包括管理製造基地的運營和建設新設施的合同;許可和技術協議;以及營銷、銷售、購買、租賃和轉租協議。
該公司向EQUATE的子公司MEGlobal出售在美國和歐洲的製造廠生產的多餘乙二醇。該公司還向MEGlobal出售乙烯,作為其在加拿大的乙二醇廠的原材料。這些產品對MEGlobal的銷售代表了1佔2021年、2020年和2019年總淨銷售額的%。向MEGlobal銷售的乙烯反映在包裝和特種塑料部門, 22021年該部門銷售額的%(22020年, 12019年的%)。MEGlobal的乙二醇銷售反映在工業中間體和基礎設施部門, 1 2021年、2020年和2019年該部門銷售額的%。
公司負責通過公司既定的銷售渠道在中東地區以外的大部分Sadara產品的營銷。根據此安排,本公司購買及銷售Sadara產品,收取營銷費用。2021年3月,陶氏和沙特阿拉伯石油公司同意將Sadara成品的營銷權和責任過渡到與各合作伙伴股權更一致的水平。這一過渡始於2021年7月,並將在未來五年內實施。Sadara產品的採購 92021年"銷售成本"的百分比(82020年和2019年的%)。
本公司從SCG—Dow Group採購產品,主要用於亞太地區的營銷和分銷。從SCG—Dow Group購買的產品 32021年"銷售成本"的百分比(3 2020年, 22019年的%)。
對其他非合併關聯公司的銷售和購買對合並財務報表並不重要。
於2021年及2020年12月31日,應付或應收非綜合入賬聯屬公司結餘如下:
| | | | | | | | |
截至12月31日非合併關聯公司的應付或應付餘額 | 2021 | 2020 |
以百萬計 |
應收賬款和票據--其他 | $ | 357 | | $ | 229 | |
| | |
| | |
| | |
應付帳款--其他 | $ | 1,611 | | $ | 1,075 | |
| | |
主要非合併關聯公司
公司擁有的所有權權益372021年12月31日非合併附屬公司(352020年12月31日)。 本公司於2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日的主要非合併關聯公司及其各自的所有權權益(直接和間接)如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的主要非合併附屬公司 | 國家 | 所有權權益 |
| 2021 | 2020 | 2019 |
等同於石化公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.5 | % | 42.5 | % | 42.5 | % |
科威特石油公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.5 | % | 42.5 | % | 42.5 | % |
科威特苯乙烯公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.5 | % | 42.5 | % | 42.5 | % |
MAP Ta Phut Olefins Limited1 | 泰國 | 32.77 | % | 32.77 | % | 32.77 | % |
| | | | |
薩達拉化工公司 | 沙特阿拉伯 | 35 | % | 35 | % | 35 | % |
SCG—Dow Group: | | | | |
暹羅聚乙烯有限公司 | 泰國 | 50 | % | 50 | % | 50 | % |
暹羅聚苯乙烯有限公司 | 泰國 | 50 | % | 50 | % | 50 | % |
暹羅苯乙烯單體有限公司 | 泰國 | 50 | % | 50 | % | 50 | % |
暹羅合成膠有限公司 | 泰國 | 50 | % | 50 | % | 50 | % |
| | | | |
1.本公司對Map Ta Phut Olefins Company Limited(“Map Ta Phut”)的實際擁有權為32.77%,公司直接擁有的股份20.27%,並間接擁有12.5%通過其在暹羅聚乙烯有限公司的股權。
本公司對其主要非合併關聯公司的投資和股權收益如下:
| | | | | | | | |
於12月31日對主要非合併聯屬公司的投資 | 2021 | 2020 |
以百萬計 |
對非合併附屬公司的投資 | $ | 1,621 | | $ | 922 | |
其他非流動債務 | — | | (169) | |
對主要非合併關聯公司的淨投資 | $ | 1,621 | | $ | 753 | |
| | | | | | | | | | | |
主要非合併關聯公司收益(虧損)中的權益 | 2021 | 2020 | 2019 |
以百萬計 |
主要非合併關聯公司收益(虧損)中的權益 | $ | 918 | | $ | (16) | | $ | 21 | |
以下財務摘要資料為綜合賬目(載於100百分比)的主要非合併附屬公司。
| | | | | | | | |
截至12月31日的資產負債表摘要信息 | 2021 | 2020 |
以百萬計 |
流動資產 | $ | 8,158 | | $ | 5,044 | |
非流動資產 | 23,681 | | 25,298 | |
總資產 | $ | 31,839 | | $ | 30,342 | |
流動負債 | $ | 3,990 | | $ | 3,942 | |
非流動負債 | 20,039 | | 20,144 | |
總負債 | $ | 24,029 | | $ | 24,086 | |
非控制性權益 | $ | 174 | | $ | 132 | |
| | | | | | | | | | | |
損益表彙總信息1 | 2021 | 2020 | 2019 |
以百萬計 |
銷售額 | $ | 14,969 | | $ | 9,470 | | $ | 10,905 | |
毛利 | $ | 3,219 | | $ | 619 | | $ | 644 | |
持續經營所得(虧損),税後淨額 | $ | 2,013 | | $ | (461) | | $ | (277) | |
1.本表中的結果包括某些主要非合併關聯公司與本公司之間的購買和銷售活動,如先前“與非合併關聯公司的交易”一節所述。
注13-商譽和其他無形資產
下表列示截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度按可呈報分部劃分的商譽賬面值變動:
| | | | | | | | | | | | | | |
商譽 | 包裝與特種塑料 | 工業中間體和基礎設施 | 高性能材料與塗料 | 總計 |
以百萬計 |
2020年1月1日的餘額 | $ | 5,109 | | $ | 1,100 | | $ | 2,587 | | $ | 8,796 | |
外幣影響 | 12 | | 4 | | 106 | | 122 | |
| | | | |
出售鐵路基礎設施 | (2) | | — | | — | | (2) | |
出售海運和碼頭基礎設施 | (4) | | (4) | | — | | (8) | |
| | | | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 5,115 | | $ | 1,100 | | $ | 2,693 | | $ | 8,908 | |
外幣影響 | (10) | | (4) | | (130) | | (144) | |
| | | | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 5,105 | | $ | 1,096 | | $ | 2,563 | | $ | 8,764 | |
與DowDuPont的分離不會影響該公司六個報告部門的組成:塗料和性能單體、消費解決方案、碳氫化合物和能源、工業解決方案、包裝和特種塑料以及聚氨酯和建築化學品。作為從DowDuPont分離出來的ECP業務的一部分,包括碳氫化合物和能源以及包裝和特種塑料報告單位。截至2021年12月31日,除塗料和性能單體(C&PM)外,所有報告單位均持有商譽。
商譽減值
2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的商譽賬面金額是扣除累計減值#美元后的淨額。309工業中間體和基礎設施投資100萬美元,2,530在高性能材料和塗料方面的銷售額為1.2億美元。
商譽減值測試
該公司在第四季度每年進行商譽減值測試。2021年,該公司對所有具有商譽的報告單位進行了定性測試。根據定性測試的結果,公司做了不對任何報告單位進行定量測試(一在2020年和二2019年)。對報告單位之定性測試顯示,公平值低於報告單位之賬面值的可能性不大。
於二零二零年進行的定量測試得出結論,並無商譽減值。
於二零一九年第四季度完成量化測試後,本公司確定C & PM報告單位已減值。2019年,C & PM報告部門未能持續達到預期財務業績目標,主要原因是行業對塗料產品的使用增加,導致銷量減少;由於客户購買模式和供需平衡的變化,整個產品組合的產品利潤率下降;以及終端市場客户整合的持續趨勢,減少了增長機會。因此,C & PM報告部門下調了其未來收入和盈利能力預測。成本及PM報告單位之公平值乃採用貼現現金流量法釐定,該方法反映因銷售量及價格假設降低而導致之預計收入增長率減少,以及未來增長率減少。該等貼現現金流量並不支持可持續發展及可持續發展報告單位的賬面值。因此,本公司錄得商譽減值支出為美元,1,039 2019年第四季度,包括在綜合收益表的“重組、商譽減值和資產相關費用—淨額”中,並與性能材料和塗料分部相關。C & PM報告單位商譽的賬面值為: 零2019年12月31日二零一九年測試並無發現其他商譽減值。
其他無形資產
下表提供了有關公司其他無形資產的信息:
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截至12月31日的其他無形資產 | 2021 | 2020 |
以百萬計 | 毛收入 攜帶 金額 | Acum Amort | 網絡 | 毛收入 攜帶 金額 | Acum Amort | 網絡 |
壽命有限的無形資產: | | | | | | |
發達的技術 | $ | 2,637 | | $ | (1,871) | | $ | 766 | | $ | 2,638 | | $ | (1,677) | | $ | 961 | |
軟件 | 1,396 | | (945) | | 451 | | 1,489 | | (989) | | 500 | |
商標/商號名稱 | 352 | | (344) | | 8 | | 352 | | (343) | | 9 | |
與客户相關 | 3,204 | | (1,565) | | 1,639 | | 3,301 | | (1,419) | | 1,882 | |
| | | | | | |
其他無形資產總額,有限壽命 | $ | 7,589 | | $ | (4,725) | | $ | 2,864 | | $ | 7,780 | | $ | (4,428) | | $ | 3,352 | |
正在進行的研究和開發 | 17 | | — | | 17 | | — | | — | | — | |
其他無形資產總額 | $ | 7,606 | | $ | (4,725) | | $ | 2,881 | | $ | 7,780 | | $ | (4,428) | | $ | 3,352 | |
下表提供了與無形資產相關的持續業務攤銷費用的相關信息:
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持續經營的攤銷費用 | 2021 | 2020 | 2019 |
以百萬計 |
其他無形資產,不包括軟件 | $ | 388 | | $ | 401 | | $ | 419 | |
軟件,包括在“銷售成本”中 | $ | 90 | | $ | 96 | | $ | 96 | |
未來五個財政年度持續業務的攤銷費用估計總額,包括預計將資本化的數額如下:
| | | | | |
預計未來五年的攤銷費用 |
以百萬計 |
2022 | $ | 418 | |
2023 | $ | 386 | |
2024 | $ | 367 | |
2025 | $ | 276 | |
2026 | $ | 202 | |
附註14-金融資產的轉讓
應收賬款程序
本公司與多個金融機構保持承諾的應收賬款融資,包括在美國,其於2022年11月到期(“美國A/R計劃”)和在歐洲,其於2023年7月到期(“歐洲A/R計劃”以及與美國A/R計劃一起稱為“該計劃”)。根據該計劃的條款,本公司可隨時出售某些符合條件的應收貿易賬款,最多可達美元。900 美國A/R計劃的最高可達歐元500歐洲A/R項目。根據該等計劃之條款,本公司繼續償還來自客户之應收款項,但不保留應收款項之利息,並將款項滙予金融機構。本公司亦就應收款項的信譽及收回向金融機構提供擔保,以滿足融資。有關擔保的其他信息見附註16。有 不是截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度,根據該等計劃出售的應收款項。
附註15-應付票據、長期債務和可用信貸安排
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12月31日到期應付票據 | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 |
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應付給銀行和其他貸款人的票據 | $ | 161 | $ | 156 |
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年終平均利率 | 5.78 | % | 3.89 | % |
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截至12月31日的長期債務 | 2021年平均費率 | 2021 | 2020 平均值 費率 | 2020 |
以百萬計 |
本票及債權證: | | | | |
最終到期日2021 | — | % | $ | — | | 8.95 | % | $ | 173 | |
最終到期日2022 | 8.64 | % | 121 | | 8.64 | % | 121 | |
最終到期日2023年 | 7.63 | % | 250 | | 7.63 | % | 250 | |
最終到期日2024 | — | % | — | | 3.43 | % | 1,017 | |
最終到期日2025年 | 5.63 | % | 333 | | 5.13 | % | 625 | |
最終到期日2026 | 3.63 | % | 750 | | 3.63 | % | 750 | |
最終到期日2027年及其後 1 | 5.15 | % | 9,363 | | 5.34 | % | 10,138 | |
其他設施: | | | | |
| | | | |
不同利率和期限的外幣紙幣和貸款 | 1.17 | % | 2,730 | | 1.41 | % | 3,189 | |
InterNotes ®,至2051年到期日不等 | 3.37 | % | 392 | | 3.56 | % | 535 | |
| | | | |
融資租賃義務2 | | 869 | | | 518 | |
未攤銷債務貼現和發行成本 | | (297) | | | (365) | |
一年內到期的長期債務3 | | (231) | | | (460) | |
長期債務 | | $ | 14,280 | | | $ | 16,491 | |
1.成本包括公平值對衝調整收益淨額, $47百萬於二零二一年十二月三十一日(美元692020年12月31日,百萬美元)。更多信息見附註22。
2.更多信息見附註17。
3.未攤銷債務發行成本的當期部分的列報淨額。
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截至2021年12月31日未來五年長期債務到期日 |
以百萬計 |
2022 | $ | 231 | |
2023 | $ | 386 | |
2024 | $ | 78 | |
2025 | $ | 385 | |
2026 | $ | 828 | |
2021年活動
在2021年第二季度,公司贖回了美元208本金總額為1,000萬美元3.152024年5月到期的債券百分比和美元811本金總額為1,000萬美元3.502024年10月到期的百分比票據。由於贖回,公司確認了税前虧損#美元。101提前清償債務1000萬美元,列入合併損益表中與公司有關的“雜項收入(費用)-淨額”。
2021年第三季度,該公司完成了對某些債務證券的現金投標要約。總計,$1,042投標和報廢的本金總額為100萬美元。因此,該公司確認了税前虧損#美元。472提前清償債務1000萬美元,列入合併損益表中與公司有關的“雜項收入(費用)-淨額”。此外,該公司自願償還了#美元。81一年內到期的1.8億美元長期債務。
本公司於2021年發行本金總額為$109100萬美元的InterNotes ®,並贖回本金總額為美元31到期日一百萬美元。此外,公司自願償還本金總額#美元。213100萬個不同期限的InterNotes ®。因此,本公司確認税前虧損為美元,1提前清償債務100萬美元,列入合併損益表中與公司有關的“雜項收入(費用)--淨額”。此外,該公司償還了#美元。259到期的長期債務為百萬美元,約為25百萬長期債務由合併的可變利息實體償還。
2020年活動
2020年2月,本公司發行歐元2.25100億美元的票據(“歐元票據”)。歐元債券包括歐元1.0十億美元的本金總額0.502027年到期的%票據,歐元750本金總額為百萬美元1.1252032年到期的%票據和歐元500本金總額為百萬美元1.875%票據到期2040年。歐元債券的加權平均票面利率約為 1.0百分之使用發行歐元票據所得款項淨額,陶氏硅公司自願償還美元,750根據若干第三方信貸協議(“定期貸款融資”),此外,本公司贖回美元。1.2510億美元3.0 本公司發行的2022年到期票據。因此,本公司確認税前虧損為美元,85本集團於綜合收益表內計入“雜項收入(開支)—淨額”及與公司有關。
2020年第一季度,本公司撤回美元800本集團於2020年第二季償還了多項未承諾雙邊信貸安排下的1000萬美元。
2020年8月,該公司發行了美元2.0 10億美元的票據本金總額。票據包括美元850本金總額為1,000萬美元2.12030年到期的債券百分比和美元1.1530億美元的本金總額3.62050年到期的百分比票據(加在一起,“票據”)。Dow Silicones以發行債券所得款項淨額,自願償還餘下款項。1.25定期貸款安排項下的未償還本金餘額為10億美元。2020年9月,該公司還使用了美元556債券的總收益為400萬歐元,用於支付對其某些債務證券和聯合碳化物的某些債務證券的現金投標要約。總計,$493投標和報廢的本金總額為100萬美元。這些行動導致税前虧損#美元。62提前清償合併損益表中與公司有關的“雜項收入(費用)--淨額”中所列債務的費用為1000萬美元。
2020年,公司還發行了本金總額為$190300萬美元的InterNote®和贖回本金總額為$180到期時為100萬美元。此外,公司自願償還本金總額#美元。400美元不同到期日的InterNote®。因此,該公司確認了提前清償債務的税前虧損#美元。22000萬美元,包括在合併損益表中與公司相關的“雜項收入(費用)-淨額”。此外,該公司償還了#美元。134到期的長期債務約為1.2億美元291.5億長期債務由合併的可變利息實體償還。
2019年活動
2019年,公司發行了美元2根據1933年證券法第144A條的規定,在發行中發行了200億美元的優先無擔保票據。此次發售包括美元。750本金總額為1,000萬美元4.802049年到期的百分比票據;美元750本金總額為1,000萬美元3.6252026年到期的%票據;和$500本金總額為1,000萬美元3.15%票據到期2024年。此外,本公司贖回美元。1.51000億美元4.252020年到期的%票據和美元1.251000億美元4.125 2021年到期的%票據。因此,本公司確認税前虧損為美元,100 本集團於綜合收益表內計入“雜項收入(開支)—淨額”及與公司有關。本公司亦已發行本金總額為1000元,277300萬美元的InterNote®和贖回本金總額為$122 百萬元成熟約$149 百萬美元長期債務(淨額16 1000萬元)已由綜合可變權益實體償還。
2019年,陶氏有機硅自願償還美元2.5 10億美元的定期貸款。因此,陶氏硅公司確認税前虧損為美元,2 本集團於綜合收益表內計入“雜項收入(開支)—淨額”及與公司有關。
2019年10月,TDCC推出兑換優惠,4 2018年11月30日和2019年5月20日在私人發行中發行的所有未發行的未註冊優先票據中,根據1933年證券法(“交換要約”)。該等交換要約乃就本公司之 3.15 2024年到期的%票據, 4.552025年到期的百分比票據,3.6252026年到期的百分比票據,4.802028年到期的百分比票據,5.552048年到期的債券百分比和4.80於2049年到期的百分之一票據,並履行與發行上述票據有關的登記權協議所載本公司的義務。
可用的信貸安排
下表總結了該公司的信貸安排:
| | | | | | | | | | | | | | | |
在2021年12月31日承諾和可用的信貸安排 |
以百萬計 | | 承諾的信用 | 提供信用額度 | 到期日 | 利息 |
五年期競爭性預付款和循環信貸安排 | | $ | 5,000 | | $ | 5,000 | | 2026年11月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | | 150 | | 150 | | 2022年3月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | | 100 | | 100 | | 2022年6月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | | 200 | | 200 | | 2022年9月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | | 200 | | 200 | | 2022年11月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | | 200 | | 200 | | 2023年9月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | | 250 | | 250 | | 2023年9月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | | 300 | | 300 | | 2023年9月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | | 300 | | 300 | | 2023年12月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | | 300 | | 300 | | 2023年12月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | | 100 | | 100 | | 2024年10月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | | 200 | | 200 | | 2024年11月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | | 100 | | 100 | | 2025年3月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | | 250 | | 250 | | 2025年3月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | | 350 | | 350 | | 2025年3月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | | 100 | | 100 | | 2026年10月 | 浮動匯率 |
已承諾和可用的信貸安排總額 | | $ | 8,100 | | $ | 8,100 | | | |
信用證
本公司使用信用證來支持在正常業務過程中作出的承諾。雖然信用證的條款和金額發生變化,但公司一般有大約$400在任何給定的時間,都有數百萬未償還的信用證。
債務契約和違約條款
TDCC的未償還長期債務主要是根據契約發行的,其中包括TDCC在未償還票據時必須遵守的某些習慣性限制性契約。如果TDCC未能遵守其任何契諾,可能會導致適用契約下的違約,並允許票據持有人加快標的票據的未償還本金和應計利息的到期日。
TDCC的契約契約包括不允許對美國主要製造設施進行留置權、與美國主要製造設施進行出售和回租交易、與任何其他公司合併或合併,或直接或間接出售、租賃或轉讓TDCC的全部或幾乎所有資產的義務。未償債務還包含慣常的違約條款。TDCC仍然遵守這些公約。
除了上述關於TDCC債務的契約外,TDCC的主要私人信貸協議還包含某些習慣性限制性契約和違約條款。與這些協定有關的其他重要限制性公約和違約條款包括:
(a)將TDCC合併負債與合併資本的比率維持在不大於 0.70至1.00任何時候,根據日期為2021年11月23日的五年期競爭性墊款和循環信貸安排協議(“循環信貸協議”),未償還貸款總額等於或超過$500300萬,
(b) 如TDCC或任何適用附屬公司未能根據適用協議就TDCC或該適用附屬公司的其他債務或由TDCC或該適用附屬公司擔保的任何款項(包括本金、溢價或利息)支付總額為美元的任何款項,100百萬美元或更多到期,或發生任何其他違約或根據適用協議發生的其他事件,允許或導致美元加速增長400本金總額為1000萬美元或更多,以及
(c) 如果TDCC或任何適用的子公司未能在針對TDCC或該適用的子公司的最終判決作出後60天內解除或停留,400百萬美元。
TDCC如不遵守任何契諾或違約條款,可能會導致適用信貸協議下的違約,使貸款人無法為未來的貸款請求提供資金,並加快任何未償還債務的未償還本金和應計利息的到期日。
2019年4月1日,陶氏杜邦完成了材料科學業務與陶氏公司的分離。成為TDCC的直接母公司。與此同時,Dow Inc.在就貿發公司的循環信貸協議項下的未償還或承諾債務發出任何擔保的同時,有義務與貿發公司和受託人根據貿發公司現有的2008年基準憑證訂立補充憑證,以管理貿發公司發行的某些票據。根據這種補充指數,陶氏公司。將擔保所有未償還債務證券及所有根據該現有基礎指數到期的款項,並將受現有基礎指數項下的若干契諾及違約事件所規限。
此外,循環信貸協議包括違約事件,如果陶氏公司因借入的資金產生或擔保第三方債務超過#美元,將觸發違約事件。250在每一種情況下,除某些條件和例外情況外,任何人都不能獲得或從事任何物質活動或直接擁有任何物質資產。陶氏化學公司可根據其選擇,在導致違約事件的一個或多個事件發生後30天內向管理代理人提供無條件和不可撤銷的擔保,從而治癒違約事件。
在本年度報告以Form 10-K格式提交時,尚未發生或觸發任何此類事件。
附註16-承付款和或有事項
環境問題
引言
環境事項的應計項目是在很可能發生了一項負債,並且根據現行法律和現有技術可以合理估計該負債的數額時記錄的。截至2021年12月31日,公司應計債務為#美元。1,2202000萬美元,用於可能的環境補救和恢復費用(美元1,244(截至2020年12月31日),包括美元2372000萬美元用於修復超級基金網站($248(截至2020年12月31日)。這是管理層對本公司應計負債的環境事項的補救和恢復成本的最佳估計,儘管這些特定事項的最終成本可能高達該金額的大約兩倍。因此,環境補救和恢復成本超過應計金額有可能對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。然而,公司管理層認為,超出披露範圍的成本對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響的可能性微乎其微。這些估計中存在固有的不確定性,主要是由於未知的條件、不斷變化的關於責任的政府法規和法律標準,以及處理現場補救和恢復的新興補救技術。隨着新的或更多的信息可用和/或某些支出趨勢已知,管理層將對這些信息進行評估,以確定當前的環境責任估計數。
作為公司2020年重組計劃的一部分,在2020年第三季度,公司記錄了一項與環境補救事項有關的税前費用。這筆費用是由於該公司評估了作為2020年重組計劃的一部分,陶氏化學將永久關閉的地點的補救活動所需的成本。此外,該公司還記錄了#美元的賠償資產。50700萬美元與陶氏有機硅的環境問題有關。該公司確認扣除賠償後的税前費用為#美元。561000萬美元,包括在綜合損益表中的“重組、商譽減值和資產相關費用--淨額”以及與性能材料和塗料有關的費用(#美元52 百萬)和企業($4(億美元)。有關更多信息,請參見注釋6。
2019年第三季度,本公司在多個當前和歷史地點記錄了與環境修復事項相關的税前費用。這一指控的主要原因是:與監管機構和機構的長期談判和討論達到高潮,包括支持最終或分階段補救計劃的更高成本估計的技術研究;該公司對管理受陶氏化學脱離陶氏化學影響的地點的補救活動所需成本的評估以及與Corteva和DuPont的相關協議;以及該公司對其關閉戰略和監督持續運營和維護活動的義務的審查。此外,該公司還記錄了#美元的賠償資產。48700萬美元與陶氏有機硅的環境問題有關。該公司確認扣除賠償後的税前費用為#美元。399 與這些環境事項有關的,包括在綜合收益表的“銷售成本”中,並與包裝和特種塑料相關(美元5(百萬美元)、工業中間體和基礎設施(美元8(百萬美元),高性能材料和塗料(美元50 百萬)和企業($336(億美元)。
下表概述本公司截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度的環境事項應計責任活動:
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環境事項的應計債務 | 2021 | 2020 |
以百萬計 |
1月1日的餘額 | $ | 1,244 | | $ | 1,155 | |
權責發生制調整 | 159 | | 285 | |
按準備金付款 | (162) | | (198) | |
外幣影響 | (21) | | 2 | |
12月31日的餘額 | $ | 1,220 | | $ | 1,244 | |
與環境修復有關的按税前計算的收入總額為#美元。1582021年為2.5億美元,2342020年為100萬美元,588 2019年百萬。環境保護的資本支出為美元652021年為2.5億美元,802020年為100萬美元,832019年為1.8億。
米德蘭非現場環境事務
2003年6月12日,密歇根州環境質量部(“MDEQ”)向公司位於密歇根州米德蘭市的生產基地(“米德蘭生產基地”)頒發了危險廢物經營許可證(“許可證”),該許可證於2015年9月25日被MDEQ續簽並取而代之,其中包括要求公司進行調查,以確定米德蘭市土壤、蒂塔瓦西河和薩吉諾河沉積物和氾濫平原土壤以及薩吉諾灣的非現場污染的性質和程度,並在必要時採取補救行動的條款。2016年,米德蘭市的MDEQ獲得了最終監管批准,公司正在繼續執行補救行動計劃的長期監測要求。
薩吉諾灣的點塔瓦西河和薩吉諾河
公司、美國環保局(“EPA”)和密歇根州(“州”)於二零一零年一月二十一日簽訂了一項同意行政命令(“AOC”),要求公司對蒂塔瓦西河、薩吉諾河和薩吉諾灣進行補救調查、可行性研究和補救設計,並根據全面環境應對、補償和責任法案的授權支付環保局和該州的監督費用。這些行動將在環保局的牽頭監督下進行,將建立在2005年至2009年根據國家資源保護恢復法計劃完成的調查工作的基礎上。
蒂塔瓦西河從米德蘭遺址開始,向下延伸到薩吉諾河前六英里,被指定為第一個可操作的單位,目的是進行補救調查、可行性研究和補救設計工作。這項工作將在蒂塔瓦西河和薩吉諾河上游的八個地理段以從上游到下游的主要順序進行。於二零一二年首季,環保局要求本公司將蒂塔瓦西河氾濫平原(“氾濫平原”)列為額外地段。2015年1月,公司和環境保護局簽署了一項命令,以解決氾濫平原的補救問題。在河流水位允許的情況下,補救工作預計將在未來兩年繼續進行。薩吉諾河和薩吉諾灣的其餘部分被指定為第二個可操作單元,與該單元相關的工作也可以在地理上分割。AOC沒有義務公司執行移除或補救行動;該行動只能通過單獨的訂單來要求。本公司和美國環保局一直在就AOC之外的命令進行談判,這些命令規定本公司有義務在AOC的工作範圍內採取補救行動。該公司和環境保護局已經簽署了六個不同的命令,在第一個可操作單元的八個地理部分中的七個部分執行有限的補救行動,包括洪水平原。陶氏化學已收到美國環保局發出的完成這六個訂單中三個訂單的工作通知,該公司繼續執行長期監測要求。陶氏化學還簽署了一項單獨的命令,對位於第二個可操作單元內的某些物業執行有限的補救行動。
替代性爭端解決程序
本公司、美國環保局、美國司法部和自然資源損害受託人(包括密歇根州總檢察長辦公室、密歇根州環境、五大湖和能源部、密歇根州自然資源部、美國魚類和野生動物管理局、美國印第安人事務局和密歇根州薩吉諾-奇佩瓦印第安人部落)一直在進行談判,以尋求解決政府對本公司的潛在索賠,這些自然資源損害與米德蘭市、蒂塔瓦西河、薩吉諾河和薩吉諾灣相關的歷史非現場污染有關。本公司與政府各方於2005年秋季開始舉行會議,並於2005年12月簽訂保密協議。
2020年7月20日,美國密歇根州東區地區法院(“地區法院”)在公司與聯邦、州和部落受託人之間的民事訴訟第1號:19-cv-13292號中籤署了一項最終同意法令,以解決因公司米德蘭遺址的歷史運營而產生的自然資源損害指控。同意法令要求該公司支付$155億美元現金結算,用於長期維護和受託人選定的補救項目,外加1,000,000美元7向由第三方管理的指定當地項目提供100萬美元。這些資金是在2020年12月支付的。同意法令進一步要求該公司完成另外13個環境恢復項目,受託人對這些項目的估值約為$771000萬美元,將在未來幾年內進行。2021年,公司與受託人合作,推進了公司要求的幾個環境恢復項目的設計計劃,其中一個項目正在實施中。
截至2021年12月31日,這些非現場事項的應計費用為#美元。1042000萬美元(包括在應計債務總額#美元中1,220(億美元)。截至2020年12月31日,本公司對這些場外事項的應計費用為#美元1072000萬美元(包括在應計債務總額#美元中1,244(億美元)。
環境事項摘要
本公司管理層認為,超出披露的成本對本公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響的可能性微乎其微。
訴訟
聯合碳化物公司與石棉有關的事項
引言
在過去的40年裏,聯合碳化物公司參與了大量與石棉有關的訴訟,主要是在州法院提起的訴訟。這些訴訟主要聲稱接觸含石棉產品造成人身傷害,並經常尋求實際和懲罰性賠償。所指控的索賠主要涉及聯合碳化物公司過去銷售的產品、據稱接觸聯合碳化物公司廠房內的含石棉產品以及聯合碳化物公司對前聯合碳化物公司子公司Amchem Products,Inc.(“Amchem”)提起的石棉訴訟的責任。在許多案件中,原告無法證明他們因這種接觸而遭受了任何可賠償的損失,或實際上是由於接觸聯合碳化物公司的產品而造成的傷害。聯合碳化物公司預計,未來將有更多與石棉相關的訴訟針對聯合碳化物公司和Amchem公司,並將酌情積極辯護或合理解決未決和未來的索賠。
估計與石棉有關的責任
根據Ankura Consulting Group,LLC(“Ankura”)於2003年1月完成的一項研究,Union Carbide將其2002年12月31日在2017年結束的15年期內的待決和未來索賠中的石棉相關負債增加到美元。2.2 億美元,不包括未來的防禦和加工成本。在隨後的幾年中,聯合碳化物公司在每個資產負債表日將目前的石棉索賠和解決活動與最近的Ankura研究的結果進行比較,以確定應計是否繼續適當。
2016年,Ankura完成了一項研究,以提供截至2049年年底處理針對聯合碳化物和美國化學品公司的未決和未來索賠的未貼現成本的估計,包括對未來辯護和處理成本的合理預測。根據這項研究和聯合碳化物公司對石棉索賠和解決活動的內部審查,聯合碳化物公司確定估計到2049年底的負債更為合適,因為有關索賠解決成本的知識和數據有所增加,申報率的波動性有所降低。聯合碳化物公司和本公司還確定,估計和計提未來石棉相關防禦和加工成本的負債更合適,因為這些成本代表與遺留活動有關的支出,這些活動對聯合碳化物公司和本公司的當前或未來創收活動沒有貢獻,也反映了聯合碳化物公司管理其石棉相關風險的方式,包括仔細監測國防開支和解決費用之間的關係。因此,在2016年第四季度,聯合碳化物公司錄得美元,1,113 2000萬美元,其未決和未來索賠,包括未來辯護和處理費用的石棉相關責任增加。每年10月,聯合碳化物公司要求Ankura審查其歷史石棉索賠和解決活動,直到今年第三季度,包括石棉相關的防禦和處理成本,以確定更新最新研究的適當性。
2019年12月,Ankura表示,其2018年12月研究的更新不會提供比研究中反映的估計更可能的未來事件估計,因此,研究中的估計仍然適用。根據聯合碳化物公司的內部審查程序和Ankura的答覆,聯合碳化物公司確定不需要改變應計制。
2020年12月,Ankura完成了對聯合碳化物公司截至2020年9月30日的歷史石棉索賠和解決活動的研究,包括石棉相關的防禦和加工成本,並提供了截至2049年年底處理針對聯合碳化物公司和Amchem的未決和未來索賠的未貼現成本的估計。根據這項研究和聯合碳化物公司的內部審查程序,確定無需調整應計數額。截至2020年12月31日,針對聯合碳化物公司和美國化學公司的未決和未來索賠的石棉相關負債,包括未來石棉相關防禦和加工成本,為美元。1,098百萬美元,大約22與未決索賠有關的記錄負債的百分比, 78%與未來索賠有關。
2021年12月,Ankura表示,其2020年12月研究的更新不會提供比研究中反映的估計更可能的未來事件估計,因此,研究中的估計仍然適用。根據聯合碳化物公司的內部審查程序和Ankura的答覆,聯合碳化物公司確定不需要改變應計制。截至2021年12月31日,針對聯合碳化物公司和美國化學公司的未決和未來索賠(包括未來石棉相關防禦和加工成本)的石棉相關負債為美元。1,016百萬美元,大約25與未決索賠有關的記錄負債的百分比, 75%與未來索賠有關。
摘要
公司管理層認為,聯合碳化物公司為與石棉有關的負債記錄的金額,包括辯護和加工費用,反映了根據當前已知事實對負債作出的合理和可能的估計。然而,未來的事件,例如每年提出和/或收到的新索賠的數量、為每一項索賠辯護和處置的平均費用,以及圍繞美國在相當長一段時間內的石棉訴訟的許多不確定因素,都可能導致聯合碳化物公司的實際費用高於或低於預測或記錄的費用。任何此類事件都可能導致已記錄負債的增加或減少。
由於上述不確定性,聯合碳化物公司無法估計解決聯合碳化物公司和Amchem公司面臨的懸而未決和未來與石棉有關的索賠的全部費用。因此,處置聯合碳化物公司石棉相關索賠的額外成本,包括未來的辯護和加工成本,可能會對公司特定時期的經營業績和現金流以及綜合財務狀況產生重大影響,這是合理的。
道氏有機硅破產法第11章相關事項
引言
1995年,當時由本公司與康寧公司(“康寧”)各佔一半股權的合資公司Dow Silicones自願根據美國破產法第11章申請保護,以解決Dow Silicones的隆胸債務及相關事宜(“破產法第11章程序”)。Dow Silicones於2004年6月1日(“生效日期”)根據破產法第11章程序產生,並正在實施聯合重組計劃(“計劃”)。該計劃為解決第11章訴訟程序中涉及的隆胸和其他產品責任訴訟提供資金。自2016年6月1日起,陶氏有機硅為本公司的全資附屬公司。
隆胸和其他產品責任索賠
根據該計劃,創建了一個由獨立索賠辦公室(“和解機構”)管理的產品責任和解計劃,以解決隆胸和其他產品責任索賠。產品責任索賠人拒絕和解程序而支持訴訟,必須向訴訟機構(“訴訟機構”)提起訴訟。根據該計劃,陶氏有機硅為解決產品責任索賠而承諾的總付款上限為$2,350百萬淨現值(“淨現值”),使用貼現率為710%(約合美元)4,0812021年12月31日未貼現的百萬美元)。在這一數額中,不超過$400截至生效日期確定的百萬淨現值可用於為訴訟設施提供資金。
自生效之日起,Dow Silicones有義務在16年內為和解機制和訴訟機制提供資金。截至2021年12月31日,陶氏有機硅及其保險公司迄今已支付了美元。1,792目前,Dow Silicones正在付款,為和解機制提供資金。
根據ASC主題450“或有事項的會計”,本公司記錄了隆胸和其他產品責任索賠(“植入物負債”),這反映了未決索賠和解的估計影響。索賠截止日期為2019年6月。所有索賠都已收到,正在處理中。根據截止日期及之前提交的索賠,陶氏有機硅估計,它將有義務額外貢獻$130截至2021年12月31日,向和解安排支付百萬美元(美元160(截至2020年12月31日),計入綜合資產負債表中的“應計負債及其他流動負債”及“其他非流動負債”。
於2019年第三季度,在第三方顧問(“顧問”)的協助下,Dow Silicones更新了植入物負債估計,主要反映了16類索賠減少、時間流逝導致的減少、索賠活動和行政成本與先前估計相比減少以及來自保險收益的投資收入增加。根據顧問的最新估計和陶氏有機硅自己對索賠申請活動的審查,陶氏有機硅確定需要對植入物負債進行調整。因此,在2019年第三季度,陶氏有機硅減少了其種植負債美元981000萬美元,並減少了相應的16類應收賬款131000萬美元,兩者都包括在合併損益表中的“雜項收入(費用)-淨額”中,並與公司有關。在諮詢人的協助下,2020年第二季度再次更新了這一估計數,這主要反映出行政費用比上一次估計數有所減少,以及保險收益帶來的投資收入增加。
Dow Silicones不知道可能會改變估計植入物負債時使用的因素的情況,並認為已記錄負債反映了對計劃下剩餘資金義務的最佳估計;然而,該估計依賴於許多重大假設,包括:未來的接受率、疾病組合和付款價值將與歷史經驗大體一致;未來關於計劃解釋的爭議或爭議不會產生重大負面結果;並且計劃不會被修改。如果與這些假設中的任何一個相關的實際結果被證明有實質性的不同,未來為該計劃提供資金的負債可能與估計的金額有實質性的差異。
商業債權人問題
該計劃規定,Dow Silicones的每個商業債權人(“商業債權人”)將以現金形式獲得(A)相當於其債權本金的金額和(B)該等債權的利息。該計劃生效後,陶氏有機硅支付了約1美元1,500向商業債權人支付100萬美元,代表陶氏硅谷認為無可爭辯的本金和利息金額。2019年8月19日,陶氏有機硅與商業債權人就剩餘的爭議部分達成和解協議,要求陶氏有機硅支付$172百萬美元,包括商業債權人的法律費用。和解協議得到了地方法院的批准。作為和解協議的結果,在2019年第三季度,公司記錄了一筆税前費用$502000萬美元,扣除賠償淨額$37百萬美元,包括在合併損益表中與公司有關的“雜項收入(費用)-淨額”中。和解款項已於2019年第四季度支付給商業債權人。訴訟現已結束。
摘要
Dow Silicones就上述第11章相關事宜記錄的金額是根據目前的已知事實,管理層認為這些事實反映了對負債的合理和可能的估計。然而,未來的事件可能導致道指有機硅的實際成本高於或低於預測或記錄的成本。任何此類事件都可能導致已記錄負債的增加或減少。
其他訴訟事項
除上述具體事項外,本公司還參與了在正常業務過程中產生的許多其他索賠和訴訟,這些索賠和訴訟涉及產品責任、專利侵權、僱傭事務、政府税收和法規糾紛、合同和商業訴訟以及其他訴訟。其中某些訴訟聲稱是集體訴訟,並要求極大數額的損害賠償。所有這些説法都受到了質疑。該公司有一個積極的風險管理計劃,包括在不同時間從許多承運人那裏獲得的眾多保單。這些政策可提供可用於將上述某些意外情況的財務影響降至最低的保險範圍。本公司管理層認為,所有該等其他索償及訴訟綜合起來對本公司的經營業績、財務狀況及現金流產生重大不利影響的可能性微乎其微。
對康寧公司的賠償
與2016年6月1日陶氏有機硅的所有權重組有關,康寧公司至少向該公司提供賠償50受某些條件和限制的限制,與某些成交前負債相關的未來損失的30%,包括前述章節中描述的植入責任、商業債權人問題和某些環境事項。可追回的賠償損失的最高限額是隨着時間的推移而下降的上限。賠償損失的上限為#美元。12018年5月31日至2023年5月31日之間不是2023年5月31日之後允許恢復。該公司擁有賠償資產#美元。95 2021年12月31日,百萬美元(美元115(截至2020年12月31日),計入綜合資產負債表中的“其他流動資產”和“非流動應收賬款”。
獲得或有事項-陶氏訴Nova化學公司專利侵權事宜
2010年12月,陶氏向加拿大安大略省聯邦法院(“聯邦法院”)提起訴訟,指控Nova Chemicals Corporation(“Nova”)侵犯了公司的加拿大聚乙烯專利2,106,705(“705專利”)。Nova以無效和不侵權為由提出反訴。根據加拿大的慣例,訴訟分為案情階段和損害賠償階段。2014年5月,聯邦法院裁定該公司的705專利有效,並被Nova侵犯。Nova向加拿大聯邦上訴法院提出上訴,後者於2016年8月維持了聯邦法院的判決。Nova隨後向加拿大最高法院(“法院”)提出上訴,後者於2017年4月駁回了Nova的上訴。因此,Nova已用盡所有上訴權利的案情,無可爭議的是,Nova欠公司從其侵權銷售賺取的利潤,如在損害賠償階段的審判中確定的。
2017年4月,聯邦法院發佈了損害賠償階段的公開判決,其中詳細説明瞭如何計算將判給公司的利潤。2017年6月,聯邦法院命令Nova支付$645 100萬加元(相當於美元)495 本公司已收到1000萬美元),加上判決前和判決後的利息,501 2017年7月,來自Nova。雖然諾瓦正在上訴部分損害賠償判決,其中的某些部分是無可爭議的,可以保留由公司,無論諾瓦的任何進一步上訴的結果。作為這些行動的結果,並根據ASC主題450—30 "增益或有事項",該公司記錄了$1602017年第二季度税前收益為1.8億美元。
2020年9月15日,加拿大聯邦上訴法院駁回了Nova對損害賠償判決的上訴,從而完全維持初審法院的判決。於二零二零年十一月,Nova向法院提出上訴許可申請,要求就該決定向法院提出上訴。於二零二一年五月,法院批准Nova的許可申請,並同意覆核損害賠償判決。法庭將於二零二二年上半年就該事項聽取口頭辯論,本公司預期於二零二二年年底作出裁決。本公司有信心有機會繼續為整個判決辯護,特別是初審法院和上訴法院對重要事實問題的裁決,上訴將獲得尊重審查。於二零二一年十二月三十一日,本公司擁有美元。3412000萬(美元)341 於2020年12月31日,本集團的負債總額為2020年12月31日,為2020年12月31日的“應計及其他流動負債”。
獲得應急-陶氏訴Nova化工公司乙烯資產事項
2019年9月18日,加拿大阿爾伯塔省皇后法庭簽署了一項判決,命令Nova向公司支付$1.4310億加元(相當於約1美元1.08截至2019年10月11日,本公司向該公司在加拿大艾伯塔省Joffre的合資乙烯資產支付了2012年的損失。加拿大阿爾伯塔省的皇后法庭最初於2018年6月作出裁決,裁定Nova未能滿負荷運行乙烯資產超過十年,此外,Nova違反了與公司獲得其資產乙烯產量份額有關的多項合同協議。該等行動導致本公司的生產力和銷售額下降。Nova已對判決提出上訴,然而,判決的某些部分沒有爭議,無論Nova上訴的結果如何,都欠公司。作為這些行動的結果,並根據ASC主題450—30 "增益或有事項",該公司記錄了$186 2019年第三季度税前收益百萬美元,其中美元170100萬美元列入"雜項收入(支出)—淨額",162000萬美元已計入綜合收益表的“銷售、一般及行政開支”,並與包裝及特種塑料有關。2019年10月,Nova支付了美元1.08 10億加元(相當於約100萬美元)0.810億美元),並匯回美元347 本公司向加拿大税務局(“CRA”)支付1000萬加元,用於本公司的一個子公司的税務賬户。該公司要求退還全部匯回CRA的款項。 2020年3月31日,公司收到了CRA的全額退款,相當於$259一百萬美元。
為籌備2020年6月對此案的上訴聽證,Nova向法院提供了在加拿大艾伯塔省的女王長椅上,關於這些問題對上訴的財務影響的最新時間表,其中解釋説,即使Nova在所有上訴問題上獲勝,公司仍有權保留超過2019年確認的收益的金額。因此,該公司記錄了一美元182020年第二季度税前收益為100萬美元,其中12百萬美元計入“銷售、一般和行政費用”和#美元。6其中包括百萬美元D在合併損益表中與包裝和特種塑料有關的“雜項收入(費用)-淨額”中。2020年9月16日,艾伯塔省上訴法院作出裁決,確認初審法院的責任裁決,維持陶氏化學的大部分損害賠償,並要求初審法院重新計算部分損害賠償。2020年第四季度,Nova選擇不向法院請願,要求複審上訴法院的裁決,使裁決中有利於陶氏化學的額外部分成為最終決定,不再受到爭議。因此,該公司記錄了一美元5522020年第四季度税前收益為4億美元,其中538#萬美元計入“雜項收入(費用)--淨額”和#美元。14100萬美元包括在綜合損益表中的“銷售、一般和行政費用”以及與包裝材料和特種塑料有關的費用中。2021年12月31日,$3232000萬(美元)323(於2020年12月31日)計入本公司綜合資產負債表中與損害賠償判決爭議部分有關的“其他非流動債務”。陶氏化學繼續尋求在2013年至2018年期間獲得額外損害賠償金。損害賠償聽證會於2021年11月在初審法院開始,將解決上訴裁決的影響,並量化陶氏化學在2013-2018年期間的損害賠償。
魯西化工集團違約事項
2017年11月,斯德哥爾摩商會的一個仲裁小組裁定,總部位於山東省的魯西化工集團有限公司(以下簡稱魯西)中國違反了與陶氏和強生馬泰戴維技術有限公司(JM)LP Oxo有關的保密和非使用協議。SM在丁醇和2-乙基己醇工廠的設計、施工和運營中使用陶氏和JM的受保護信息進行處理,向陶氏和JM雙方賠償損失、費用和成本,外加利息。於二零二一年九月,魯西支付仲裁裁決及利息評估,因此陶氏錄得税前收益$54 2010年12月31日,本集團將2010年12月31日計入綜合收益表中的“雜項收入(支出)-淨額”,並與工業中間體和基礎設施有關。
巴西税收抵免
2017年3月,巴西聯邦最高法院(“巴西最高法院”)在一個主要案件中裁定,巴西增值税(“ICMS”)不應包括在用於計算納税人對總收入的聯邦貢獻的基數中(“2017年判決”)。此前,該公司的三個巴西子公司提起訴訟,質疑將ICMS納入其PIS/COFINS計算,尋求收回已支付的超額税款。針對2017年的決定,巴西税務當局提出上訴,尋求澄清ICMS税款的數額,以排除在PIS/COFINS計算之外。於二零二一年五月,巴西最高法院在一宗有關ICMS税款金額的主要案件中裁定,將其從PIS/COFINS計算中剔除,解決了本公司提起的兩宗訴訟。因此,於二零二一年,本公司錄得税前收益港幣100,000元。67 2009年至2019年支付的某些額外PIS/COFINS,加上適用利息,公司預計將適用於未來所需的聯邦税款支付,以及相關負債的轉回。除税前收益於綜合收益表內的“銷售成本”內入賬。截至2021年12月31日,相關税收抵免可用並預計將用於未來所需聯邦税款支付總額為美元,52 萬本公司尚未收到有關其剩餘訴訟的最終裁決。
購買承諾
本公司有未完成的採購承諾和各種承諾,即收即付或吞吐協議。於二零二一年及二零二零年十二月三十一日,本公司並不知悉任何採購承諾作為融資安排的一部分,以提供合約貨品或服務的融資或與該等貨品或服務相關的成本。
擔保
下表彙總了擔保合併資產負債表中反映的最終到期日、未來最高付款和記錄的負債:
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擔保 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
以百萬計 | 最終 期滿 | 未來付款的最高限額1 | 已記錄的債務 | 最終 期滿 | 最高未來付款額 | 已記錄的債務 |
擔保 | 2038 | $ | 1,273 | | $ | 220 | | 2023 | $ | 251 | | $ | 2 | |
| | | | | | |
1.此外,TDCC還按照公司35%的所有權權益的比例,為Sadara項目融資債務在寬限期內到期的所有未來利息支付提供擔保,4462021年12月31日,百萬美元。根據Sadara目前的預測現金流量,該公司預計不會被要求根據擔保履行。
在日常業務過程中,當本公司承擔擔保他人履約的責任(透過交付現金或其他資產),倘發生特定觸發事件,則由與客户、已承諾應收賬款融資及非合併聯屬公司的關係產生擔保。就擔保(如商業或金融合約)而言,被擔保方不履約會觸發本公司向擔保受益人付款的責任。本公司的大部分擔保與非合併附屬公司的債務有關,到期日從不到一年到不到17年不等。本公司目前的預期是,與其他人的不履行有關的未來付款或履行被認為是遙遠的。
貿發電信與Sadara(一家非合併附屬公司)簽訂了擔保協議。Sadara獲得的伊斯蘭債券和額外項目融資總額(統稱為"項目融資總額")約為美元。12.5億美元,其中9.6截至2021年12月31日,項目融資債務總額中有10億美元(美元9.9 2020年12月31日,億美元)。2020年11月,與項目融資擔保總額相關的剩餘項目竣工條件均已滿足,公司擔保義務終止。其後,本公司以信用證的形式就其應佔的未來償債計劃付款提供了一份新的擔保,220 萬該擔保與該公司的 35Sadara持有Sadara %的所有權權益,並一直有效至Sadara與其貸款人達成協議,於2021年第一季度重新配置其未償還項目融資債務,當時該債務被取消。在完成Sadara的債務重組的同時,貿發公司提供了一項最高約美元的新擔保,1.3薩達拉的債務為10億美元,與公司的35百分比所有權權益。債務重組包括2026年6月之前的寬限期,在此期間,薩達拉有義務支付由TDCC擔保的按比例的利息付款。35%的所有權權益。此外,作為債務重組的一部分,Sadara建立了一個新的美元,500 由陶氏提供擔保的2000萬美元循環信貸額度,將用於為陶氏在寬限期內按比例分攤任何潛在缺口提供資金。根據Sadara目前的預測現金流,
公司不希望Sadara利用該設施。由於該等行動,TDCC預計於二零二二年不會向Sadara提供任何股東貸款或股權出資。更多信息見附註12。
資產報廢債務
該公司擁有104中國的製造基地31國家。這些網站中的大多數都包含許多單獨的製造業務,特別是在公司較大的網站上。資產報廢債務被記錄為已產生並可合理評估,包括其清償時間和/或方法取決於可能或可能不在本公司控制範圍內的未來事件的債務。資產報廢可能涉及補救和處理石棉、合同規定的拆除和其他相關活動等工作,視資產的性質和地點而定;報廢義務通常只有在拆除這些設施後才能實現。在確認資產報廢債務時,本公司會考慮可依法強制執行的債務的確認、現行法律的修訂、潛在清償日期的估計,以及計算用於計算債務公允價值的適當折現率。本公司有一個完善的全球程序來確定、批准和跟蹤拆除退役或即將退役的設施;在遵循這一程序之前,任何資產都不會退役。該公司通常根據資產的有用性、環境、健康和安全問題以及其他類似的考慮因素來預測拆遷項目。在這一過程中,隨着拆除項目的確定和批准,對預計清償任何相關資產報廢債務的時間框架確定合理的估計。對於可合理估計一系列潛在結算日期的資產,計入債務。本公司定期審查考慮拆除的項目的所有變化,以確定是否需要對資產報廢債務的價值進行調整。
本公司已確認以下活動的資產報廢義務:主要在歐洲、加拿大、美國、日本、阿拉伯聯合酋長國和巴西的生產基地的拆除和補救活動;以及在美國、巴西和加拿大的垃圾填埋場的封頂活動。本公司還確認了石棉封裝相關的有條件資產報廢義務,因為計劃在主要位於美國、歐洲、日本和阿根廷的製造和行政場所進行拆除和補救活動。本公司確認的有條件資產報廢責任(包括在下文所示的資產報廢責任結餘中)的總賬面值為美元,13 2021年12月31日,百萬美元(美元14 2020年12月31日,百萬美元)。
下表列示本公司截至2021年及2020年12月31日止年度的資產報廢責任總賬面值變動:
| | | | | | | | |
資產報廢債務 | 2021 | 2020 |
以百萬計 |
1月1日的餘額 | $ | 112 | | $ | 104 | |
額外應計項目 | 13 | | 6 | |
已結清的債務 | (7) | | (3) | |
吸積費用 | 1 | | 3 | |
對估計現金流量的修訂 | (1) | | 7 | |
其他 | — | | (5) | |
12月31日的餘額 | $ | 118 | | $ | 112 | |
用於計算本公司於2021年12月31日資產報廢責任的貼現率為 1.13 10%(0.42 2020年12月31日的%)。該等負債於綜合資產負債表內列作“應計及其他流動負債”及“其他非流動負債”。”
本公司並未確認無法在其合併財務報表中合理估計公允價值的有條件資產報廢義務。尚未提交/審查是否可能進行拆除活動的資產被視為繼續有用,一般仍在正常運作。因此,如果沒有拆除資產的計劃或對計劃的預期,例如根據與財產、廠房和設備有關的會計指導縮短資產的使用壽命以進行折舊,本公司無法合理預測用於現值計算的時間框架。因此,本公司並未確認其生產場地的個別廠房/建築物的債務,因為無法合理估計潛在結算日期。此外,本公司尚未確認其約上限的有條件資產報廢責任, 36 地下儲存井, 128 地下滷水開採和其他井在公司擁有的網站時,沒有計劃或計劃退出網站的預期。公司管理層認為,這種有條件的資產報廢義務在可估計時對公司基於當前成本的合併財務報表產生重大影響的可能性很小。
附註17-租契
經營租賃使用權資產計入“經營租賃使用權資產”,而融資租賃使用權資產計入綜合資產負債表中的“物業淨值”。對於租賃負債,經營租賃負債計入合併資產負債表中的“經營租賃負債-流動”和“經營租賃負債-非流動”,融資租賃負債計入合併資產負債表中的“一年內到期的長期債務”和“長期債務”。
陶氏化學經常租用銷售和行政辦公室、發電廠、生產設施、倉庫和油罐,用於存儲產品、飛機、機動車輛、軌道車輛、計算機、辦公機器和設備。一些租賃包含續期條款、購買選擇權和升級條款,這些租賃資產的條款因租賃協議而異。這些租賃資產的剩餘租賃期限最高可達54年有關租賃的其他資料,請參閲附註1。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的經營租賃和融資租賃的租賃成本構成如下:
| | | | | | | | | | | |
租賃費 | 2021 | 2020 | 2019 |
以百萬計 |
經營租賃成本 | $ | 494 | | $ | 484 | | $ | 532 | |
融資租賃成本 | | | |
使用權資產攤銷--財務 | 76 | | 58 | | 39 | |
租賃負債利息--融資 | 27 | | 25 | | 25 | |
融資租賃總成本 | 103 | | 83 | | 64 | |
短期租賃成本 | 238 | | 213 | | 204 | |
可變租賃成本 | 381 | | 199 | | 198 | |
轉租收入 | (6) | | (5) | | (4) | |
總租賃成本 | $ | 1,210 | | $ | 974 | | $ | 994 | |
下表提供了與租賃有關的補充現金流和其他信息:
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其他租賃信息 | 2021 | 2020 | 2019 |
以百萬計 |
| | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
經營租賃的經營現金流 | $ | 497 | | $ | 482 | | $ | 544 | |
融資租賃的營運現金流 | $ | 27 | | $ | 25 | | $ | 25 | |
融資租賃的現金流融資 | $ | 74 | | $ | 58 | | $ | 34 | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | |
經營租約1, 2 | $ | (25) | | $ | 185 | | $ | 2,476 | |
融資租賃1 | $ | 512 | | $ | 178 | | $ | 89 | |
1.2021年,193由於一項延長協議期限的修訂,百萬租賃資產由經營租賃重新分類為融資租賃。
2.2019年包括$2.310億美元與主題842有關。更多信息見附註1。
下表概述於二零二一年及二零二零年十二月三十一日的綜合資產負債表中記錄的租賃相關資產及負債。
| | | | | | | | | | | |
租賃頭寸 | 資產負債表分類 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
以百萬計 |
資產 | | | |
經營性租賃資產 | 經營性租賃使用權資產 | $ | 1,412 | | $ | 1,856 | |
融資租賃資產 | 屬性 | 1,158 | | 665 | |
融資租賃攤銷 | 累計折舊 | (368) | | (216) | |
租賃資產總額 | | $ | 2,202 | | $ | 2,305 | |
負債 | | | |
當前 | | | |
運營中 | 經營租賃負債--流動負債 | $ | 314 | | $ | 416 | |
金融 | 一年內到期的長期債務 | 106 | | 54 | |
非電流 | | | |
運營中 | 經營租賃負債--非流動負債 | 1,149 | | 1,521 | |
金融 | 長期債務 | 763 | | 464 | |
租賃總負債 | | $ | 2,332 | | $ | 2,455 | |
於2021年,本公司以#美元收購若干租賃資產6871000萬美元。租賃買斷使“經營租賃使用權資產”減少了#美元。166 100萬美元,並減少"經營租賃負債—流動"和"經營租賃負債—非流動"441000萬美元和300萬美元158 百萬,分別。本公司確認與租賃收購有關的税前虧損為美元,37 100萬計入綜合收益表的“雜項收入(開支)—淨額”。租賃收購計入綜合現金流量表內的“購買先前租賃資產”。
此外,於二零二一年,本公司修訂一份協議,以延長若干資產的租賃。該修訂及相關重新計量導致重新分類,73 從"經營租賃負債—非流動"改為"長期債務",34 由“經營租賃負債—流動”改為“一年內到期的長期債務”。"除了重新分類外,修正案還將"長期債務"增加了美元152 100萬美元,並減少"一年內到期的長期債務"美元21000萬美元。
於2021年及2020年12月31日,綜合資產負債表記錄的租賃加權平均剩餘租期及貼現率如下:
| | | | | | | | |
租賃期限和貼現率 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
加權平均剩餘租期 | | |
經營租約 | 7.9年份 | 7.6年份 |
融資租賃 | 11.8年份 | 11.6年份 |
加權平均貼現率 | | |
經營租約 | 3.72 | % | 3.84 | % |
融資租賃 | 4.17 | % | 5.41 | % |
下表提供租賃負債於二零二一年十二月三十一日的到期日:
| | | | | | | | |
租賃負債的期限 | 經營租約 | 融資租賃 |
以百萬計 |
2022 | $ | 346 | | $ | 137 | |
2023 | 281 | | 162 | |
2024 | 218 | | 103 | |
2025 | 181 | | 74 | |
2026 | 145 | | 69 | |
2027年及其後 | 570 | | 551 | |
未來未貼現的租賃付款總額 | $ | 1,741 | | $ | 1,096 | |
減去:推定利息 | 278 | | 227 | |
租賃負債現值合計 | $ | 1,463 | | $ | 869 | |
截至2021年12月31日,陶氏化學擁有約2000美元的額外租約,113100萬美元,主要用於設備,尚未開始。該等租約預計於二零二二年及二零二五年開始,租期最長為 16三年了。
陶氏提供與若干租賃資產有關的擔保,指明出租人在租賃終止時通過向承租人或第三方出售資產可獲得的剩餘價值。下表概述於2021年及2020年12月31日剩餘價值擔保的最終到期日、最高未來付款額及已記錄負債。租賃協議並無載有任何重大限制性契諾。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃擔保 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
以百萬計 | 最終到期 | 未來最高付款額度 | 已記錄的負債 | 最終到期 | 未來最高付款額度 | 已記錄的負債 |
剩餘價值保證 | 2031 | $ | 280 | | $ | — | | 2030 | $ | 818 | | $ | 22 | |
附註18-股東權益
普通股
陶氏化學公司。
陶氏化學公司於2018年成立,擁有100法定普通股和已發行普通股,面值$0.01每股,由母公司DowDuPont獨家擁有。2019年第一季度,結合道杜邦材料科學業務的分離和分配,普通股授權股數增加至5,000,000,000*股票,面值$0.01每股,以及陶氏化學公司的S100已發行普通股的股份資本重組為748,771,240普通股。截至2019年3月31日,陶氏化學公司的S普通股一直由陶氏杜邦獨資擁有,2019年4月1日,陶氏化學公司成為一家獨立的上市公司。陶氏化學公司的普通股在紐約證券交易所上市,代碼為“DOW”。有關更多信息,請參閲附註3。
公司可以從庫存股或作為新的普通股發行陶氏公司的普通股,以行使期權和解除限制性股票單位(“RSU”)、績效股票單位(“PSU”)和員工股票購買計劃(“ESPP”)。向員工和非員工董事發行的普通股約為8.22021年為100萬(4.82020年為100萬人)。與DowDuPont分離後,向員工和非員工董事發行的新普通股數量約為2.52019年將達到100萬。有關本公司股權獎勵的其他資料,請參閲附註21。
TDCC
自合併生效至2019年3月31日,TDCC已100法定普通股和已發行普通股,面值$0.01每股,由DowDuPont獨家擁有。從陶氏杜邦分離出來後,TDCC成為陶氏化學公司的全資子公司,陶氏化學公司現在持有100TDCC法定普通股及已發行股份。有關更多信息,請參見注釋3。
留存收益
陶氏化學公司。
沒有重大限制限制陶氏化學S派發股息的能力。陶氏化學公司宣佈股息為$2.802021年每股收益($2.802020年的每股收益和2.10在與DowDuPont分離後,2019年每股)。
包括在留存收益中的非合併附屬公司的未分配收益為#美元。1,155在2021年12月31日和2021年12月31日716截至2020年12月31日,為2.5億美元。
TDCC
隨着合併的生效,TDCC不再有公開交易的普通股。在2019年4月1日分離之前,TDCC的普通股由DowDuPont獨家擁有,TDCC董事會決定是否向DowDuPont分配股息。從2019年4月1日從陶氏杜邦分離出來後,TDCC成為陶氏公司的全資子公司,TDCC董事會決定是否向陶氏公司派發股息。TDCC宣佈並向陶氏公司支付股息$3,2642021年為2.5億美元,2,2332020年為100萬美元,201 2019年百萬。2019年,TDCC向陶氏杜邦公司宣佈並支付股息為美元5351000萬美元。
員工持股計劃
陶氏化學員工持股計劃(“ESOP”)是陶氏化學公司員工儲蓄計劃(“儲蓄計劃”)的一個組成部分。美國絕大多數全職僱員都有資格參加儲蓄計劃。本公司使用員工持股計劃以股票形式向計劃參與者提供相應供款。合併後,員工持股計劃持有的TDCC普通股股份按1:1的比例轉換為陶氏杜邦普通股股份。與DowDuPont分離後,ESOP持有的DowDuPont普通股獲得了Dow Inc.。普通股股息的比例為3:1,導致員工持股計劃同時持有陶氏杜邦和陶氏公司。股在與陶氏杜邦分離後,員工持股計劃獨立受託人出售了陶氏杜邦股份,併購買了額外的陶氏公司。分享收益。
在2009年4月1日收購Rohm and Haas的過程中,Rohm and Haas員工持股計劃(“Rohm and Haas ESOP”)被合併到儲蓄計劃中,公司承擔了$78100萬美元債務餘額, 9.8 2020年最終到期的利息為Rohm and Haas ESOP在1990年用於為股票購買提供資金。該債務已於二零二零年悉數償還,導致未償還餘額: 零2020年12月31日。
員工持股計劃持有的未分配股份的股息由員工持股計劃用於支付償債付款,並在股息超過償債付款時購買額外股份。分配股份的股息由ESOP用於支付所需的債務償還;否則,股息支付給儲蓄計劃參與者。根據當年償債額與貸款期限內本金和利息支付總額的比率,釋放股份分配給參與者。股份乃根據儲蓄計劃之條款分配予計劃參與者。未分配股份不包括在本公司每股盈利計算中。
已分配股份之補償開支按股份於分配日期之公平值入賬。員工持股計劃股份持續經營收入中反映的補償費用為美元772021年為2.5億美元,722020年為100萬美元,77 2019年百萬。於二零二一年十二月三十一日, 4.0 在總數中, 4.5 員工持股計劃持有的1000萬股股票已分配到參與者的賬户, 0.5 百萬股,公允價值為美元29 100萬,被認為是不勞而獲的。
庫存股
陶氏化學公司。
2019年4月1日,Dow Inc.董事會批准了最初於2019年3月15日批准的股份回購計劃,授權最多$3.0 2000億美元用於回購公司的普通股,沒有到期日。2021年,陶氏(Dow Inc.)回購了$1.010億美元的Dow Inc.普通股(美元1252020年為100萬美元,500 2019年百萬)。於二零二一年十二月三十一日,美元1.4 億美元的股份回購計劃授權仍可供回購。
本公司可發行Dow Inc.的股份。從庫藏股中取出普通股,或作為行使期權的普通股,以及釋放受限制單位、PSU和EPP。截至二零二一年、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度,本公司並無根據其股份薪酬計劃向僱員及非僱員董事發行任何庫存股份。有關與DowDuPont分離有關的公司股權獎勵變動的其他信息,請參見附註21。
下表提供了Dow Inc.的對賬。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的普通股活動:
| | | | | | | | |
陶氏化學公司普通股 | 已發佈 | 由財政部持有 |
|
2019年1月1日餘額 | 100 | | — | |
資本重組的影響 | 748,771,140 | | — | |
已發佈 1 | 2,457,404 | | — | |
已回購 | — | | 9,729,834 | |
2020年1月1日的餘額 | 751,228,644 | | 9,729,834 | |
已發佈1 | 4,764,554 | | — | |
已回購 | — | | 3,073,469 | |
2021年1月1日的餘額 | 755,993,198 | | 12,803,303 | |
已發佈1 | 8,233,684 | | — | |
已回購 | — | | 16,208,270 | |
2021年12月31日的餘額 | 764,226,882 | | 29,011,573 | |
1.根據公司股權薪酬計劃向僱員和非僱員董事發行的股份。
累計其他綜合損失
截至2021年、2021年、2020年和2019年12月31日止年度,AOCL各組成部分的變動情況如下:
| | | | | | | | | | | |
累計其他綜合損失 | 2021 | 2020 | 2019 |
以百萬計 |
投資未實現收益(虧損) | | | |
期初餘額 | $ | 104 | | $ | 64 | | $ | (51) | |
投資未實現收益(虧損) | (21) | | 104 | | 178 | |
税收(費用)優惠 | 5 | | (23) | | (38) | |
投資未實現淨收益(虧損) | (16) | | 81 | | 140 | |
(收益)虧損從AOCL重新歸類為淨收益1 | (38) | | (54) | | (33) | |
税費(福利)2 | 9 | | 13 | | 8 | |
淨(收益)虧損從AOCL重新歸類為淨收益 | (29) | | (41) | | (25) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | (45) | | 40 | | 115 | |
期末餘額 | $ | 59 | | $ | 104 | | $ | 64 | |
累計折算調整 | | | |
期初餘額 | $ | (930) | | $ | (1,135) | | $ | (1,813) | |
外幣折算收益(虧損) | (375) | | 227 | | 59 | |
税收(費用)優惠 | (40) | | 25 | | (2) | |
外幣折算淨收益(虧損) | (415) | | 252 | | 57 | |
(收益)虧損從AOCL重新歸類為淨收益3 | (10) | | (47) | | (89) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | (425) | | 205 | | (32) | |
共同控制交易的影響 4 | — | | — | | 710 | |
期末餘額 | $ | (1,355) | | $ | (930) | | $ | (1,135) | |
退休金和其他退休後福利 | | | |
期初餘額 | $ | (9,559) | | $ | (8,781) | | $ | (7,965) | |
期內發生的損益 | 2,094 | | (1,769) | | (1,699) | |
税收(費用)優惠 | (464) | | 411 | | 413 | |
期間產生的淨收益(虧損) | 1,630 | | (1,358) | | (1,286) | |
將淨虧損和先前服務貸項的攤銷從AOCL重新分類為淨收益5 | 776 | | 753 | | 504 | |
税費(福利)2 | (181) | | (173) | | (117) | |
淨虧損和先前服務貸項從AOCL重新分類為淨收益 | 595 | | 580 | | 387 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 2,225 | | (778) | | (899) | |
共同控制交易的影響 4 | — | | — | | 83 | |
期末餘額 | $ | (7,334) | | $ | (9,559) | | $ | (8,781) | |
衍生工具 | | | |
期初餘額 | $ | (470) | | $ | (394) | | $ | (56) | |
衍生工具的收益(損失) | 155 | | (96) | | (470) | |
税收(費用)優惠 | 3 | | (1) | | 101 | |
衍生工具淨收益(虧損) | 158 | | (97) | | (369) | |
(收益)虧損從AOCL重新歸類為淨收益6 | (38) | | 30 | | 44 | |
税費(福利)2 | 3 | | (9) | | (13) | |
淨(收益)虧損從AOCL重新歸類為淨收益 | (35) | | 21 | | 31 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 123 | | (76) | | (338) | |
期末餘額 | $ | (347) | | $ | (470) | | $ | (394) | |
AOCL期末餘額合計 | $ | (8,977) | | $ | (10,855) | | $ | (10,246) | |
1.重新分類為“淨銷售額”和“雜項收入(費用)--淨額”。
2.重新分類至“持續經營業務所得税撥備”。”
3.重新分類為“雜項收入(支出)--淨額”。
4.由於於2019年4月1日與DowDuPont分離而重新分類為“保留盈利”。更多信息見附註3。
5.該等AOCL部分已計入計算本公司界定福利退休金及其他退休後福利計劃的定期福利成本淨額。更多信息見附註20。
6.重新分類為“銷售成本”、“雜項收入(費用)-淨額”和“利息支出和債務折價攤銷”。
附註19-非控制性權益
由公司以外的各方持有的公司子公司的所有權權益在綜合資產負債表中作為“非控制性權益”與公司的權益分開列報。本公司應佔綜合淨收入金額及非控股權益均在綜合損益表的正面列示。
下表概述截至二零二一年、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度非控股權益應佔權益活動:
| | | | | | | | | | | |
非控制性權益 | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
1月1日的餘額 | $ | 570 | | $ | 553 | | $ | 1,138 | |
非控股權益應佔淨收入—持續經營業務 | 94 | | 69 | | 74 | |
非控股權益應佔淨收入—已終止經營業務 | — | | — | | 13 | |
對非控股權益的分配1 | (66) | | (55) | | (77) | |
| | | |
| | | |
共同控制交易的影響 2 | — | | — | | (353) | |
購買非控股權益3 | — | | — | | (254) | |
| | | |
| | | |
| | | |
非控股權益取消綜合入賬 4 | — | | (7) | | — | |
累計換算調整 | (25) | | 9 | | 12 | |
其他 | 1 | | 1 | | — | |
12月31日的餘額 | $ | 574 | | $ | 570 | | $ | 553 | |
1.對非控股權益的分配淨額為$72021年(美元)7於2020年及2019年支付予一間合營企業之股息中,該等股息於綜合收益表重新分類至“非綜合聯營公司盈利(虧損)權益”。還包括終止業務應佔的數額72019年將達到100萬。
2.與DowDuPont的分離有關。更多信息見附註3。
3.與收購發生在2019年10月1日的一家環氧丙烷製造合資企業的全部所有權有關。更多信息見附註24。由於這一安排,非控股權益的賬面價值被剔除,“額外實收資本”調整了#美元。38百萬美元。
4.與2020年第三季度剝離本公司在巴西一家熱電聯產設施的權益有關。
附註20-退休金計劃及其他退休後福利
固定收益養老金計劃
該公司有有資金和無資金的固定收益養老金計劃,涵蓋美國和其他一些國家的員工。覆蓋母公司的符合美國税務條件的計劃是最大的計劃。2008年1月1日之前聘用的員工的福利是基於服務年限和員工連續三年的最高薪酬。2008年1月1日後聘用的員工獲得的福利是基於年薪的固定百分比,外加利息。
2021年3月4日,該公司宣佈對其在美國符合税務條件和不符合條件的養老金計劃進行調整。自2023年12月31日(“生效日期”)起,該公司將凍結用於計算參加其符合美國税務條件和不符合條件的退休計劃(統稱為“美國計劃”)的員工的養老金福利的應計養卹金補償和可抵免服務金額。因此,在生效日期,在法律要求的任何討價還價義務的約束下,美國計劃的積極參與者將不會因未來的服務和補償而獲得額外的福利。與這些計劃修訂有關,該公司重新計量了自2021年2月28日起生效的美國計劃,導致税前精算收益為#美元。1,2682000萬美元,包括在其他全面收入中,包括345計劃修訂導致預計福利義務減少100萬美元,税前削減收益為#美元192000萬美元,2021年第一季度確認。
公司的資金政策是在養老金法律和/或經濟需要或鼓勵資金的情況下向計劃提供資金。2021年3月4日,公司選擇捐贈美元130億美元用於其符合美國税務條件的養老金計劃。全球養卹金繳款總額為#美元。1,2192021年為100萬美元,其中包括為公司無資金來源的養老金計劃的福利支付提供資金所需的繳款。該公司預計將貢獻約$180到2022年,其養老金計劃將增加100萬美元。
下表彙總了用於確定所有計劃的養卹金計劃債務和定期福利淨費用的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
所有養老金計劃的加權平均假設 | 福利義務 日期:12月31日 | 定期養卹金費用淨額 截至該年度為止 |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2019 |
貼現率 | 2.57 | % | 2.20 | % | 2.40 | % | 2.81 | % | 3.50 | % |
適用福利的利息抵免利率 | 3.57 | % | 3.55 | % | 3.55 | % | 3.51 | % | 3.72 | % |
補償增值率 | 3.94 | % | 3.91 | % | 3.91 | % | 3.92 | % | 3.92 | % |
計劃資產的預期回報 | | | 6.86 | % | 7.00 | % | 7.11 | % |
下表概述了用於釐定美國退休金計劃責任及定期福利淨額的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國養老金計劃的加權平均假設 | 福利義務 日期:12月31日 | 定期養卹金費用淨額 截至該年度為止 |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2019 |
貼現率 | 3.04 | % | 2.71 | % | 3.03 | % | 3.41 | % | 4.15 | % |
適用福利的利息抵免利率 | 4.50 | % | 4.50 | % | 4.50 | % | 4.50 | % | 4.50 | % |
補償增值率 | 4.25 | % | 4.25 | % | 4.25 | % | 4.25 | % | 4.25 | % |
計劃資產的預期回報 | | | 7.96 | % | 7.95 | % | 7.92 | % |
其他退休後福利計劃
該公司為退休員工和倖存者提供一定的醫療保健和人壽保險福利。該公司在美國以外的計劃並不重要;因此,本討論僅涉及美國的計劃。這些計劃提供醫療福利,包括醫院、醫生服務、藥品和主要醫療費用以及人壽保險福利。一般來説,對於1993年1月1日之前受僱的員工,當退休人員有資格享受這些福利時,這些計劃將提供醫療保險的補充福利。公司和退休人員分擔這些福利的成本,公司部分增加,因為退休人員增加了計入貸項的服務年限,儘管公司部分有上限。本公司有能力隨時更改這些福利。2008年1月1日之後招聘的員工不在該計劃的覆蓋範圍內。
本公司在發生時支付該等醫療保健和人壽保險福利的大部分費用。於二零二一年,本公司並無向其其他退休後福利計劃信託作出任何供款。該等信託於二零二一年十二月三十一日並無持有資產。本公司預期於二零二二年不會向其其他退休後福利計劃信託供資資產。
用於釐定美國計劃其他退休後福利計劃責任及定期福利成本淨額之加權平均假設如下:
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美國其他退休後福利計劃的加權平均假設 | 福利義務 日期:12月31日 | 定期養卹金費用淨額 截至該年度為止 |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2019 |
貼現率 | 2.85 | % | 2.38 | % | 2.38 | % | 3.19 | % | 4.01 | % |
假設明年的醫療成本趨勢比率 | 6.50 | % | 6.75 | % | 6.75 | % | 6.25 | % | 6.50 | % |
假定成本趨勢率下降的比率(最終醫療保健成本趨勢率) | 5.00 | % | 5.00 | % | 5.00 | % | 5.00 | % | 5.00 | % |
該比率達到最終醫療費用趨勢比率的年份 | 2028 | 2028 | 2028 | 2025 | 2025 |
假設
本公司通過對推動每一資產類別的歷史回報的關鍵經濟和市場因素進行詳細分析,並根據當前環境中的因素制定預期回報,來確定計劃資產的預期長期回報率。考慮的因素包括但不限於通脹、實際經濟增長、利率收益率、利差和其他估值指標和市場指標。然後,根據理事機構為每項計劃核準的戰略資產分配,對每一資產類別的預期長期回報率進行加權。本公司在養老基金資產表現方面的歷史經驗也被考慮在內。
本公司使用即期利率法確定貼現率,用於計量美國和其他選定國家的淨定期退休金和其他退休後福利成本的服務成本和利息成本部分。在即期利率法下,本公司將每個選定國家的Willis Towers Watson利率:領滙收益率曲線(基於優質公司債券收益率)中的個別即期利率應用於服務成本及利息成本的個別預期現金流量組成部分,計算服務成本及利息成本。所有其他計劃的服務成本及利息成本乃根據釐定該等計劃責任時得出的單一等值貼現率釐定。
用於衡量美國計劃的養老金和其他退休後債務的貼現率是基於衡量日期的高質量公司固定收益投資的收益率。根據Willis Towers Watson U.S.Rate:LINK 60-90公司收益率曲線(基於60%至90%的高質量公司債券收益率),公司美國計劃的未來預期精算確定現金流單獨貼現,以得出該計劃截至測量日期的債務。
該公司用於美國計劃的死亡率假設是精算師協會RP—2014基準表的受益加權版本,未來死亡率改善率基於社會保障管理局2021年受託人報告中使用的假設的修改版本。
有關本公司退休金及其他退休後福利計劃的摘要資料如下:
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所有重大計劃的預計福利債務、計劃資產和供資狀況的變化 | 固定收益養老金計劃 | 其他退休後福利計劃 |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
預計福利義務的變化: | | | | |
年初的福利義務 | $ | 35,309 | | $ | 32,621 | | $ | 1,464 | | $ | 1,535 | |
| | | | |
服務成本 | 387 | | 399 | | 7 | | 7 | |
利息成本 | 594 | | 767 | | 23 | | 40 | |
計劃參與者的繳費 | 10 | | 12 | | — | | — | |
假設和經驗的精算變化 | (820) | | 3,021 | | (98) | | 7 | |
已支付的福利 | (1,582) | | (1,569) | | (141) | | (132) | |
圖則修訂 | 2 | | 8 | | — | | — | |
收購/剝離/其他1 | 8 | | (692) | | — | | — | |
外匯匯率的影響 | (545) | | 791 | | (4) | | 7 | |
解僱補助金/削減費用/結算 2 | (386) | | (49) | | — | | — | |
年終福利義務 | $ | 32,977 | | $ | 35,309 | | $ | 1,251 | | $ | 1,464 | |
| | | | |
計劃資產變動: | | | | |
年初計劃資產的公允價值 | $ | 26,406 | | $ | 24,908 | | $ | — | | $ | — | |
| | | | |
計劃資產的實際回報率 | 2,501 | | 2,877 | | — | | — | |
僱主供款 | 1,219 | | 299 | | — | | — | |
計劃參與者的繳費 | 10 | | 12 | | — | | — | |
已支付的福利 | (1,582) | | (1,569) | | — | | — | |
其他3 | 10 | | (681) | | — | | — | |
外匯匯率的影響 | (397) | | 571 | | — | | — | |
聚落 | — | | (11) | | — | | — | |
計劃資產年終公允價值 | $ | 28,167 | | $ | 26,406 | | $ | — | | $ | — | |
| | | | |
資金狀況: | | | | |
美國擁有計劃資產的計劃 | $ | (2,585) | | $ | (5,873) | | $ | — | | $ | — | |
擁有計劃資產的非美國計劃 | (1,467) | | (2,222) | | — | | — | |
所有其他計劃 | (758) | | (808) | | (1,251) | | (1,464) | |
| | | | |
年終資金狀況 | $ | (4,810) | | $ | (8,903) | | $ | (1,251) | | $ | (1,464) | |
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12月31日綜合資產負債表中確認的金額: | | | | |
遞延費用和其他資產 | $ | 1,173 | | $ | 1,007 | | $ | — | | $ | — | |
應計負債和其他流動負債 | (58) | | (54) | | (99) | | (113) | |
養老金和其他退休後福利--非流動 | (5,925) | | (9,856) | | (1,152) | | (1,351) | |
| | | | |
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確認淨額 | $ | (4,810) | | $ | (8,903) | | $ | (1,251) | | $ | (1,464) | |
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截至12月31日在累計其他全面虧損中確認的税前金額: | | | | |
淨虧損(收益) | $ | 9,934 | | $ | 12,736 | | $ | (221) | | $ | (129) | |
以前的服務積分 | (112) | | (154) | | — | | — | |
年末累計其他綜合虧損的税前餘額 | $ | 9,822 | | $ | 12,582 | | $ | (221) | | $ | (129) | |
1.二零二零年影響主要與透過向保險公司購買年金合約轉移美國福利責任有關。
2.二零二一年的影響主要與凍結參與美國計劃的僱員的可計退休金補償及計入服務金額有關。二零二零年影響涉及二零二零年重組計劃導致的歐洲計劃削減退休金計劃,以及一筆總付款項導致的美國不合格退休金計劃的若干計劃責任的清償。
3.二零二零年影響與購買與福利責任轉移至保險公司有關的年金合約有關。
截至2021年12月31日止年度,公司福利義務整體減少的一個重要組成部分是由於加權平均貼現率的變化, 2.202020年12月31日, 2.572021年12月31日的%。截至2020年12月31日止年度,該公司福利義務整體增加的一個重要組成部分是由於加權平均貼現率的變化,該變化從 2.812019年12月31日, 2.20%,截至2020年12月31日。
所有重要養卹金計劃的累計福利義務為#美元。32.53億美元和3,000美元34.1 於2021年12月31日及2020年12月31日分別為10億美元。
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截至12月31日累計福利義務超過計劃資產的養老金計劃 | 2021 | 2020 |
以百萬計 |
累積福利義務 | $ | 27,052 | | $ | 29,084 | |
計劃資產的公允價值 | $ | 21,385 | | $ | 20,130 | |
| | | | | | | | |
截至12月31日預計福利義務超過計劃資產的養老金計劃 | 2021 | 2020 |
以百萬計 |
預計福利義務 | $ | 27,367 | | $ | 30,161 | |
| | |
計劃資產的公允價值 | $ | 21,385 | | $ | 20,251 | |
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截至12月31日的年度所有重大計劃的淨定期福利成本 | 固定收益養老金計劃 | 其他退休後福利計劃 |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | 2019 |
定期福利淨成本: | | | | | | |
服務成本 | $ | 387 | | $ | 399 | | $ | 396 | | $ | 7 | | $ | 7 | | $ | 8 | |
利息成本 | 594 | | 767 | | 921 | | 23 | | 40 | | 49 | |
計劃資產的預期回報 | (1,724) | | (1,658) | | (1,679) | | — | | — | | — | |
攤銷先前服務信貸 | (22) | | (19) | | (20) | | — | | — | | — | |
未確認(收益)損失的攤銷 | 822 | | 773 | | 574 | | (6) | | (10) | | (20) | |
縮減/結算/其他 1 | (18) | | 9 | | (27) | | — | | — | | (3) | |
定期收益淨成本 | $ | 39 | | $ | 271 | | $ | 165 | | $ | 24 | | $ | 37 | | $ | 34 | |
減去:停產業務 | — | | — | | 21 | | — | | — | | — | |
定期養卹金費用淨額—持續性業務 | $ | 39 | | $ | 271 | | $ | 144 | | $ | 24 | | $ | 37 | | $ | 34 | |
於其他全面(收益)虧損確認的計劃資產及福利責任變動: | | | | | | |
淨(得)損 | $ | (1,980) | | $ | 1,753 | | $ | 1,606 | | $ | (98) | | $ | 8 | | $ | 145 | |
前期服務成本 | 2 | | 8 | | — | | — | | — | | — | |
攤銷先前服務信貸 | 22 | | 19 | | 20 | | — | | — | | — | |
未確認收益(損失)的攤銷 | (822) | | (773) | | (574) | | 6 | | 10 | | 20 | |
共同控制事務 2 | — | | — | | (112) | | — | | — | | — | |
縮減和結算收益(損失) 1 | 18 | | (9) | | 27 | | — | | — | | 3 | |
在其他綜合(收入)損失中確認的總額 | $ | (2,760) | | $ | 998 | | $ | 967 | | $ | (92) | | $ | 18 | | $ | 168 | |
在淨定期收益成本和其他綜合(收益)損失中確認的總額 | $ | (2,721) | | $ | 1,269 | | $ | 1,132 | | $ | (68) | | $ | 55 | | $ | 202 | |
1.二零二一年的影響主要與凍結參與美國計劃的僱員的可計退休金補償及計入服務金額有關。二零二零年影響涉及二零二零年重組計劃導致的歐洲計劃削減退休金計劃,以及一筆總付款項導致的美國不合格退休金計劃的若干計劃責任的清償。2019年的影響涉及計劃削減和相關特別解僱福利,原因是從DowDuPont離職導致的計劃參與減少。
2.2019年的影響是公司與DowDuPont分離的結果。
除與二零二零年重組計劃有關的計劃縮減成本(計入綜合收益表的“重組、商譽減值及資產相關費用—淨額”)外,定期福利成本淨額的非服務成本部分計入綜合收益表的“雜項收入(開支)—淨額”。更多信息見附註6和7。
預計未來的福利支付
下表酌情列出了反映預期未來服務情況的持續業務未來福利估計數:
| | | | | | | | |
截至2021年12月31日的預計未來福利支付 | 固定收益養老金計劃 | 其他退休後福利計劃 |
以百萬計 |
2022 | $ | 1,705 | | $ | 100 | |
2023 | 1,548 | | 96 | |
2024 | 1,551 | | 92 | |
2025 | 1,576 | | 89 | |
2026 | 1,593 | | 87 | |
2027-2031 | 8,093 | | 386 | |
總計 | $ | 16,066 | | $ | 850 | |
計劃資產
計劃資產主要包括美國和外國發行人的股權和固定收益證券,幷包括另類投資,如房地產、私募股權和絕對回報策略。計劃資產總額$28.2 於2021年12月31日,億美元及美元26.4 於2020年12月31日,本公司的總股本為100億美元,不包括陶氏公司直接持有的普通股。
本公司對計劃資產的投資策略是管理與負債有關的資產,以便在計劃的整個生命週期內向計劃參與者支付退休福利。這是通過識別和管理對各種市場風險的敞口,分散各種資產類別的投資,並在考慮計劃的流動性需求的同時,獲得與可接受的風險量一致的可接受的長期回報率來實現的。
這些計劃被允許將衍生工具用於投資目的,以及對衝標的資產和負債敞口以及重新平衡資產配置。這些計劃使用風險價值、壓力測試、情景分析和蒙特卡洛模擬來監測和管理投資組合內的風險和計劃的剩餘風險。
股權證券主要包括對位於世界各地發達和新興市場的大小盤公司的投資。固定收益證券包括跨行業多元化公司的投資級和非投資級公司債券、美國國債、非美國發達市場證券、美國機構抵押貸款支持證券、新興市場證券和固定收益相關基金。另類投資主要包括對房地產、私募股權和絕對回報策略的投資。其他重要的投資類型包括各種保險合同和利率、股票、商品和外匯衍生投資和對衝。
該公司通過與投資經理建立指導方針,將對任何單一發行或發行人的投資限制在對所管理的投資組合不重要的數額,從而減輕投資的信用風險。公司和外部經理都會監督這些準則的合規性。在適當情況下,通過利用多個交易對手、抵押品支持協議和集中結算來緩解與衍生品活動相關的信用風險。短期投資貨幣市場基金被用作美國計劃的掃蕩工具,這有時可能是一項重大投資。
本公司養老金計劃的計劃資產加權平均目標分配彙總如下:
| | | | | |
2021年12月31日計劃資產目標分配 | 目標分配 |
資產類別 |
股權證券 | 33 | % |
固定收益證券 | 37 | |
另類投資 | 28 | |
其他投資 | 2 | |
總計 | 100 | % |
公允價值計算可能不反映可變現淨值或反映未來公允價值。此外,儘管本公司認為其估值方法與其他市場參與者是適當和一致的,但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致在報告日期進行不同的公允價值計量。
對於被歸類為一級計量的養老金計劃資產(使用活躍市場的報價計量),總公允價值要麼是市場收盤時最近交易的價格,要麼是由期間最後一個交易日資產交易最活躍的交易所定義的官方收盤價,乘以不考慮交易成本的持有單位數量。
對於被歸類為二級計量的養老金計劃資產,如果證券經常在不太活躍的市場交易,公允價值基於期末的收盤價;如果證券交易不那麼頻繁,公允價值基於交易商為證券或類似證券支付的價格,根據該資產或負債的任何條款進行調整。市場投入從公認的市場數據供應商那裏獲得,並接受容忍度和質量檢查。就衍生資產及負債而言,標準行業模型是根據重大可觀察市場資料,例如外匯匯率、商品價格、掉期利率、利率及從不同市場來源取得的隱含波動率,計算各種金融工具的公允價值。對於使用可觀察投入的其他養老金計劃資產,公允價值是通過使用公允價值模型得出的,例如貼現現金流模型或其他標準定價模型。
對於被歸類為3級計量的養老金計劃資產,總公允價值基於重大的不可觀察的投入,包括投資幾乎沒有市場活動(如果有的話)的假設。
某些退休金計劃資產以基金持有,而基金的公允價值是根據按月或按季收到的最新可得基金財務報表的每股資產淨值(或其等值)計算。根據適用的行業、基準和公司業績對這些估值的合理性進行審查。估值調整將於適當時作出,以得出於計量日期的估計每股資產淨值。這些基金不屬於公允價值層次結構。
下表彙總了用於按公允價值計量本公司截至年度的養老金計劃資產的基準 二零二一年及二零二零年十二月三十一日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公允價值計量基礎 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
以百萬計 | 總計 | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 | 1級 | 2級 | 3級 |
現金和現金等價物 | $ | 1,463 | | $ | 1,353 | | $ | 110 | | $ | — | | $ | 1,298 | | $ | 1,103 | | $ | 195 | | $ | — | |
股權證券: | | | | | | | | |
美國股票證券1 | $ | 4,117 | | $ | 4,097 | | $ | 18 | | $ | 2 | | $ | 3,934 | | $ | 3,911 | | $ | 22 | | $ | 1 | |
非美國股權證券 | 4,559 | | 3,935 | | 620 | | 4 | | 5,186 | | 4,213 | | 964 | | 9 | |
總股本證券 | $ | 8,676 | | $ | 8,032 | | $ | 638 | | $ | 6 | | $ | 9,120 | | $ | 8,124 | | $ | 986 | | $ | 10 | |
固定收益證券: | | | | | | | | |
政府發行的債務 | $ | 4,838 | | $ | 242 | | $ | 4,596 | | $ | — | | $ | 4,998 | | $ | 128 | | $ | 4,870 | | $ | — | |
債務-公司-發行 | 4,949 | | 1,095 | | 3,854 | | — | | 3,970 | | 553 | | 3,416 | | 1 | |
債務-資產擔保 | 117 | | — | | 116 | | 1 | | 103 | | — | | 102 | | 1 | |
固定收益證券總額 | $ | 9,904 | | $ | 1,337 | | $ | 8,566 | | $ | 1 | | $ | 9,071 | | $ | 681 | | $ | 8,388 | | $ | 2 | |
另類投資: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
私營街市 | $ | 5 | | $ | — | | $ | — | | $ | 5 | | $ | 13 | | $ | — | | $ | — | | $ | 13 | |
房地產 | 67 | | 67 | | — | | — | | 51 | | 51 | | — | | — | |
衍生工具--資產頭寸 | 399 | | 2 | | 397 | | — | | 697 | | 2 | | 695 | | — | |
衍生品--負債狀況 | (324) | | (2) | | (322) | | — | | (594) | | (1) | | (593) | | — | |
另類投資總額 | $ | 147 | | $ | 67 | | $ | 75 | | $ | 5 | | $ | 167 | | $ | 52 | | $ | 102 | | $ | 13 | |
其他投資 | $ | 1,068 | | $ | 7 | | $ | 1,061 | | $ | — | | $ | 472 | | $ | 22 | | $ | 448 | | $ | 2 | |
小計 | $ | 21,258 | | $ | 10,796 | | $ | 10,450 | | $ | 12 | | $ | 20,128 | | $ | 9,982 | | $ | 10,119 | | $ | 27 | |
按資產淨值衡量的投資: | | | | | | | | |
對衝基金 | $ | 1,312 | | | | | $ | 1,350 | | | | |
私營街市 | 3,857 | | | | | 3,135 | | | | |
房地產 | 1,793 | | | | | 1,886 | | | | |
按資產淨值計量的總投資 | $ | 6,962 | | | | | $ | 6,371 | | | | |
按計劃資產公允價值進行對賬的項目: | | | | | | | | |
養老金信託應收款2 | $ | 62 | | | | | $ | 66 | | | | |
養老金信託應付款項3 | (115) | | | | | (159) | | | | |
總計 | $ | 28,167 | | | | | $ | 26,406 | | | | |
1.No Dow Inc.於2021年12月31日或2020年12月31日直接持有普通股。
2.主要是出售的投資證券的應收賬款。
3.主要是購買的投資證券的應付款項。
下表概述截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度第三級退休金計劃資產的公平值變動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
第三級養老金計劃資產的公允價值計量 | 股權證券 | 固定收益證券 | 另類投資 | 其他投資 | 總計 |
以百萬計 |
2020年1月1日的餘額 | $ | 27 | | $ | 2 | | $ | 11 | | $ | — | | $ | 40 | |
實際資產回報率: | | | | | |
與2020年出售的資產有關 | — | | — | | (11) | | — | | (11) | |
與2020年12月31日持有的資產有關 | (1) | | — | | 8 | | (1) | | 6 | |
購進、銷售和結算,淨額 | (19) | | (1) | | 5 | | 3 | | (12) | |
轉出第3級,淨額 | 3 | | 1 | | — | | — | | 4 | |
| | | | | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 10 | | $ | 2 | | $ | 13 | | $ | 2 | | $ | 27 | |
實際資產回報率: | | | | | |
| | | | | |
與2021年12月31日持有的資產有關 | 1 | | — | | (11) | | — | | (10) | |
購進、銷售和結算,淨額 | (5) | | (1) | | 3 | | (2) | | (5) | |
| | | | | |
| | | | | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 6 | | $ | 1 | | $ | 5 | | $ | — | | $ | 12 | |
固定繳款計劃
美國員工可以通過繳納部分薪酬(由公司部分匹配)來參與固定供款計劃。界定供款計劃亦涵蓋其他國家(包括中國、巴西、荷蘭、加拿大、韓國、西班牙及英國)之附屬公司之僱員。所有繳款確定型計劃確認的持續性業務費用為美元1652021年為2.5億美元,1562020年為100萬美元,163 2019年百萬。
於2021年3月4日,本公司宣佈對其美國税務合格及非合格界定供款計劃作出變動。自2022年1月1日起,美國納税合格和非合格界定供款計劃的供款將在公司的美國合格員工羣體中統一。新的匹配供款將允許所有符合條件的美國僱員獲得最高為 5他們有資格獲得補償的百分比。此外,從2024年1月1日起,所有符合條件的美國員工將自動獲得4符合條件的薪酬的百分比與其各自的固定繳款計劃。
注21-基於股票的薪酬
該公司以員工股票購買計劃的形式提供基於股票的補償,該計劃授予符合條件的員工以折扣價購買公司普通股的權利。公司還根據股票激勵計劃向員工和非員工董事發放基於股票的薪酬,形式為股票期權、股票增值權、PSU和RSU。
就合併而言,於二零一七年八月三十一日(“轉換日期”),所有尚未行使的TDCC股票期權及RSU獎勵已轉換為有關DowDuPont普通股的股票期權及RSU獎勵。購股權及受限制股份單位獎勵與合併前的適用計劃及獎勵協議具有相同的條款及條件。所有尚未行使和未歸屬PSU獎勵均按適用業績目標或截至合併生效時間的實際業績兩者中較高者轉換為DowDuPont普通股的RSU獎勵。負債工具公允價值的變動每季度確認為補償費用。TDCC和Historical DuPont並未因合併而合併其股票薪酬計劃。TDCC和Historical DuPont基於股票的薪酬計劃由DowDuPont承擔,並繼續實施,並能夠授予和發行DowDuPont普通股,直至分離。
就二零一九年四月一日的分離而言,尚未行使的股票期權、RSU及PSU獎勵已轉換為陶氏公司。根據“僱主法”或“股東法”以DowDuPont以“股東法”以“DowDuPont以“股東法”為單位的獎勵,並進行調整以維持該等獎勵在離職日期前後的內在價值。關於2019年6月3日的Corteva分離交易,尚未行使的DowDuPont計值的股票期權、RSU和PSU獎勵被轉換為Corteva和杜邦計值的獎勵,並進行調整,以維持該等獎勵在Corteva分離日期前後的內在價值。根據離職交易前的適用計劃及授標協議,授標的條款及條件相同。
股票獎勵的轉換導致, 不是增量補償費用。約 5,000 員工受到2019年4月1日與陶氏公司有關的轉換的影響。從陶氏杜邦公司離職約 4,000員工受到2019年6月3日與Corteva離職交易有關的轉換的影響。
綜合收益表中包括在持續經營業務中的股票補償支出總額為美元,2761000萬,$171百萬美元和美元1582021年、2020年和2019年分別為百萬美元。與股票薪酬安排有關的所得税優惠為美元62百萬,$39百萬美元和美元362021年、2020年和2019年分別為百萬美元。本腳註其餘部分所披露的金額包括持續經營業務及已終止經營業務應佔的活動,因為已終止經營業務的影響並不重大。
股票薪酬的會計核算
該公司授予基於股票的薪酬獎勵,在指定的期限內或在滿足某些業績和/或退休資格標準的員工基礎上授予。向員工發行的權益工具的公允價值在授予日計量。負債工具的公允價值(授予符合股權要求的執行員工,使接受者可以選擇接受相當於交付之日股票獎勵價值的現金付款)在每個季度末計量。權益及負債工具的公允價值於歸屬期間或(如屬退休)自授予日期起計至符合退休資格撥備及不再需要額外服務之日支出。該公司根據歷史活動估計預期的沒收金額。
本公司採用布萊克-斯科爾斯期權估值模型來估計股票期權的公允價值。下表列出了用於計算股票薪酬總額的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | |
加權平均假設 | 2021 | 2020 | 2019 |
股息率 | 4.86 | % | 5.80 | % | 5.10 | % |
預期波動率 | 33.40 | % | 26.70 | % | 26.10 | % |
無風險利率 | 0.68 | % | 1.49 | % | 2.43 | % |
期內授予的股票期權的預期壽命(年) | 6.25 | 6.1 | 6.1 |
| | | |
股息率假設等於授予日的股息率,這反映了公司季度股息支付#美元。0.70於二零二一年、二零二零年及二零一九年,普通股。二零二一年、二零二零年及二零一九年購股權之預期波幅假設乃基於獎勵預期年期之歷史每日波幅與交易所買賣期權之當前隱含波幅之相等權重。二零二一年、二零二零年及二零一九年PSU獎勵之市場部分之預期波幅假設乃基於獎勵期內之歷史每日波幅。無風險利率乃根據二零二一年、二零二零年及二零一九年期權預期年期之美國財政部剝離利率計算。授出購股權之預期年期乃根據過往行使模式之分析釐定。
股票激勵計劃
本公司過往曾根據多項計劃(“過往計劃”)授出股權獎勵。2012年2月9日,董事會批准陶氏化學公司2012年股票激勵計劃(“2012年計劃”),該計劃於2012年5月10日(“2012年計劃生效日期”)由股東批准,並於該日生效。2014年2月13日,董事會採納陶氏化學公司修訂及重列2012年股票激勵計劃(“2012年重列計劃”)。2012年重報計劃於2014年5月15日在TDCC年會上獲得股東批准,並於該日生效。過往計劃已被二零一二年計劃及二零一二年重列計劃(統稱“二零一二年計劃”)取代。根據二零一二年計劃,本公司向僱員及非僱員董事授出購股權、受限制股份單位、受限制股份單位、股票增值權及股票單位,惟須遵守總限額及年度個人限額。授出之條款於授出日期釐定。TDCC基於股票的薪酬計劃由DowDuPont承擔,並繼續實施,以授予和發行DowDuPont普通股的能力,直到分離。
於2019年4月1日(“原生效日期”),本公司採納了2019年股票激勵計劃(“2019年計劃”)。根據二零一九年計劃,本公司可向僱員及非僱員董事授出購股權、受限制股份單位、股票增值權及股票單位,直至原生效日期起計十週年為止,惟須遵守總限額及年度個別限額。授出之年期於授出日期釐定。於二零二一年十二月三十一日,約有 59根據2019年計劃,可授予的普通股為100萬股。
股票期權
公司根據授予日確定的授予條款,向某些員工授予股票期權,但受一定的年度和個人限制。每個股票期權的行權價格等於授予日普通股的市場價格。期權授予自一年至三年並且最長期限為十年. 下表彙總了2021年的股票期權活動:
| | | | | | | | |
股票期權 | 2021 |
以千計的股份 | 股票 | 鍛鍊 價格1 |
在2021年1月1日完成 | 20,252 | | $ | 47.44 | |
授與 | 1,309 | | $ | 57.67 | |
已鍛鍊 | (5,179) | | $ | 39.97 | |
沒收/過期 | (102) | | $ | 60.36 | |
截至2021年12月31日的未償還債務 | 16,280 | | $ | 50.56 | |
剩餘合同年數 | | 4.65 |
以百萬計的總內在價值 | $ | 141 | | |
可於2021年12月31日終止 | 13,106 | | $ | 49.96 | |
剩餘合同年數 | | 3.75 |
以百萬計的總內在價值 | $ | 128 | | |
1.每股加權平均數。
| | | | | | | | | | | |
有關花園別墅的其他資訊 | | | |
以百萬美元計,每股金額除外 | 2021 | 2020 | 2019 |
已授出購股權之每股加權平均公平值 | $ | 10.37 | | $ | 5.89 | | $ | 7.99 | |
股票期權計劃的補償費用總額 | $ | 14 | | $ | 22 | | $ | 23 | |
相關税收優惠 | $ | 3 | | $ | 5 | | $ | 5 | |
因行使期權而收到的現金總額 | $ | 217 | | $ | 108 | | $ | 93 | |
已行使期權的總內在價值 1 | $ | 121 | | $ | 41 | | $ | 77 | |
相關税收優惠 | $ | 27 | | $ | 9 | | $ | 17 | |
1.行使時的市場價格與僱員為行使期權而支付的價格之間的差額。
與未授予的股票期權獎勵有關的未確認補償費用共計$5 2021年12月31日,預計將在加權平均期間內確認, 1.47三年了。
限售股單位
公司向某些員工和非員工董事授予RSU。贈款通常在一段指定的時間後授予三年對於員工和兩年對於非僱員董事。下表顯示了非既得性RSU的變化:
| | | | | | | | |
RSU獎 | 2021 |
以千計的股份 | 股票 | 授予日期 公允價值1 |
2021年1月1日未歸屬 | 3,007 | | $ | 53.78 | |
授與 | 1,715 | | $ | 57.96 | |
既得 | (1,063) | | $ | 60.86 | |
取消 | (116) | | $ | 54.17 | |
2021年12月31日未歸屬 | 3,543 | | $ | 53.67 | |
1.每股加權平均數。
| | | | | | | | | | | |
有關RSU的其他信息 | | | |
以百萬美元計,每股金額除外 | 2021 | 2020 | 2019 |
加權-授予的每股RSU的平均公允價值 | $ | 57.96 | | $ | 47.66 | | $ | 54.78 | |
歸屬的RSU的總公允價值1 | $ | 33 | | $ | 106 | | $ | 264 | |
相關税收優惠 | $ | 7 | | $ | 24 | | $ | 59 | |
RSU獎勵的總補償費用 | $ | 95 | | $ | 93 | | $ | 110 | |
相關税收優惠 | $ | 21 | | $ | 21 | | $ | 25 | |
| | | |
| | | |
1.包括過往年度歸屬並於報告年度交付的股份的公允價值。
於二零二一年,本公司 不以現金結算任何RSU(約 85,000以現金結算的受限制單位為美元4 2020年, 341,000以現金結算的受限制單位為美元192019年百萬)。與RSU裁定賠償有關的未確認賠償費用總額為美元71 2021年12月31日,預計將在加權平均期間內確認, 1.64 年於二零二一年十二月三十一日,約 1.81,000,000個RSU,授予日期加權-每股平均公允價值為1美元52.92之前已經授予,但沒有發行。這些股票計劃在六個月至三年內向員工發行,或在退休後向非員工董事發行。
績效股票單位
本公司向若干僱員授出購股權單位。當本公司在預定期間內達到指定的業績目標(如資本回報率、經營累積現金及相對總股東回報)時, 一年至三年。每個指標的績效和支出都是獨立確定的。與PSU獎勵相關的補償費用在服務或績效期間較短的時間內確認。負債工具的公允價值變動確認為每個季度的補償費用。
下表顯示了授予的PSU獎項:
| | | | | | | | | | | |
PSU大獎 | 目標 股票 授與1 | 授予日期 公平 價值:2 |
以千計的股份 |
年 | 表演期 |
2021 | 2021年1月1日-2023年12月31日 | 1,223 | | $ | 61.48 | |
2020 | 2020年1月1日至2022年12月31日 | 1,426 | | $ | 48.35 | |
2019 | 2019年4月1日至2021年12月31日 | 1,173 | | $ | 57.58 | |
| | | |
| | | |
| | | |
1.在履約期結束時,實際發行的股票數量可以從零至200為2019年和2021年獎勵授予的目標股份的百分比,範圍可以從 零至1002020年授出目標股份的%。
2.每股加權平均數。
下表顯示了未歸屬PSU的變化:
| | | | | | | | |
PSU | 2021 |
以千計的股份 | 股票 | 授予日期 公平 價值1 |
2021年1月1日未歸屬 | 2,488 | | $ | 53.78 | |
授與 | 1,223 | | $ | 61.48 | |
既得 | — | | $ | — | |
取消 | (72) | | $ | 56.99 | |
2021年12月31日未歸屬 | 3,639 | | $ | 55.36 | |
1.每股加權平均數。
| | | | | | | | | | | |
有關PSU的其他信息 | | | |
以百萬為單位,不包括股份 | 2021 | 2020 | 2019 |
歸屬和交付的PSU的公允價值總額1 | $ | — | | $ | — | | $ | 18 | |
相關税收優惠 | $ | — | | $ | — | | $ | 4 | |
PSU獎勵的總薪酬支出 | $ | 138 | | $ | 56 | | $ | 25 | |
相關税收優惠 | $ | 31 | | $ | 13 | | $ | 6 | |
以現金結算的PSU股票(以千計)2 | — | | — | | 162 | |
為結算PSU而支付的現金總額3 | $ | — | | $ | — | | $ | 13 | |
1.包括過往年度歸屬並於報告年度交付的股份的公允價值。
2.前幾年授予的PSU獎,並在本報告年度交付。
3.支付給某些高管員工的現金,以換取在前幾個期間授予的、在報告年度交付的PSU獎勵,相當於交付當日股票獎勵的價值.
與PSU裁決有關的未確認補償費用總額為#美元49 2021年12月31日,預計將在加權平均期間內確認, 1.66好幾年了。
員工購股計劃
董事會一致批准了Dow Inc.於二零二一年四月十五日舉行的二零二一年股東周年大會上獲本公司股東批准的二零二一年員工購股計劃(“二零二一年ESPP”)。根據2021年EPP發售,大部分僱員均符合資格購買Dow Inc.的普通股股份。價值高達 10他們的年度基本工資或工資總額的百分比。購買的股票數量是用員工貢獻的金額除以計劃價格來確定的。股票的計劃價格等於85 2021年6月1日(開始)或2021年12月3日(結束)發行期的普通股公平市值(收盤價)的百分比,以較低者為準。
2021年,員工認購的購買權約為 2.3400萬股,加權平均價為1美元。45.11根據2021年EPP。計劃價格在發售期結束時確定。股份已於二零二一年第四季度交付予僱員。
| | | | | | | |
有關員工購股計劃的其他信息 | | | |
以百萬美元計,每股金額除外 | | | 2021 |
加權-授予購買權的每股平均公允價值 | | | $ | 16.26 | |
ESPP的總薪酬費用 | | | $ | 30 | |
相關税收優惠 | | | $ | 7 | |
因行使購買權而收到的現金總額 | | | $ | 103 | |
行使購買權的總內在價值1 | | | $ | 18 | |
相關税收優惠 | | | $ | 4 | |
1.行使時的市場價格與員工行使購買權所支付的價格之間的差額.
附註22-金融工具
下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的金融工具公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
12月31日金融工具的公允價值 | 2021 | 2020 |
以百萬計 | 成本 | 利得 | 損失 | 公允價值 | 成本 | 利得 | 損失 | 公允價值 |
現金等價物: | | | | | | | | |
持有至到期證券 1 | $ | 317 | | $ | — | | $ | — | | $ | 317 | | $ | 980 | | $ | — | | $ | — | | $ | 980 | |
貨幣市場基金 | 489 | | — | | — | | 489 | | 484 | | — | | — | | 484 | |
現金等價物合計 | $ | 806 | | $ | — | | $ | — | | $ | 806 | | $ | 1,464 | | $ | — | | $ | — | | $ | 1,464 | |
有價證券2 | $ | 237 | | $ | 8 | | $ | — | | $ | 245 | | $ | 45 | | $ | — | | $ | — | | $ | 45 | |
其他投資: | | | | | | | | |
債務證券: | | | | | | | | |
政府債務3 | $ | 746 | | $ | 17 | | $ | (28) | | $ | 735 | | $ | 673 | | $ | 35 | | $ | (10) | | $ | 698 | |
公司債券 | 1,251 | | 93 | | (20) | | 1,324 | | 822 | | 119 | | (5) | | 936 | |
債務證券總額 | $ | 1,997 | | $ | 110 | | $ | (48) | | $ | 2,059 | | $ | 1,495 | | $ | 154 | | $ | (15) | | $ | 1,634 | |
股權證券 4 | 7 | | 13 | | — | | 20 | | 6 | | 34 | | — | | 40 | |
其他投資總額 | $ | 2,004 | | $ | 123 | | $ | (48) | | $ | 2,079 | | $ | 1,501 | | $ | 188 | | $ | (15) | | $ | 1,674 | |
現金等價物、有價證券和其他投資總額 | $ | 3,047 | | $ | 131 | | $ | (48) | | $ | 3,130 | | $ | 3,010 | | $ | 188 | | $ | (15) | | $ | 3,183 | |
長期債務,包括一年內到期的債務5 | $ | (14,511) | | $ | 27 | | $ | (2,641) | | $ | (17,125) | | $ | (16,951) | | $ | 6 | | $ | (3,659) | | $ | (20,604) | |
與下列各項有關的衍生工具: | | | | | | | | |
利率6 | $ | — | | $ | 1 | | $ | (140) | | $ | (139) | | $ | — | | $ | 41 | | $ | (182) | | $ | (141) | |
外幣 | — | | 46 | | (18) | | 28 | | — | | 69 | | (84) | | (15) | |
商品6 | — | | 142 | | (92) | | 50 | | — | | 63 | | (84) | | (21) | |
總衍生品 | $ | — | | $ | 189 | | $ | (250) | | $ | (61) | | $ | — | | $ | 173 | | $ | (350) | | $ | (177) | |
1.本公司持有至到期證券主要包括國庫債券和定期存款。
2.公司對有價證券的投資包括在綜合資產負債表中的“其他流動資產”中。
3.美國財政部債務,美國機構債務,美國機構抵押貸款支持證券和其他市政當局的債務。
4.公平值可隨時釐定之股本證券。
5.成本包括公允價值對衝調整收益#美元。47在2021年12月31日和2021年12月31日69 2020年12月31日,美元2,279 截至2021年12月31日的債務和美元3,314截至2020年12月31日的債務。
6.在主淨額結算安排允許的情況下,以現金抵押品淨額列報。
成本與所有其他金融工具的公允價值相若。
債務證券
該公司在債務證券方面的投資主要歸類為可供出售。下表提供截至二零二一年、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度的可供出售證券投資業績。
| | | | | | | | | | | |
投資成果 | | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 |
出售可供出售證券所得款項 | $ | 424 | | $ | 837 | | $ | 1,138 | |
已實現毛利 | $ | 50 | | $ | 94 | | $ | 51 | |
已實現虧損總額 | $ | 12 | | $ | 40 | | $ | 18 | |
下表彙總了該公司債務證券投資的合同到期日:
| | | | | | | | |
債務證券於2021年12月31日的合約到期日 1 | 成本 | 公平 價值 |
以百萬計 |
一年內 | $ | 34 | | $ | 37 | |
一到五年 | 672 | | 697 | |
六到十年 | 743 | | 743 | |
十年後 | 548 | | 582 | |
總計 | $ | 1,997 | | $ | 2,059 | |
1.包括到期日少於一年的有價證券。
投資組合經理定期審查該公司的持股,以確定是否有任何債務證券投資是暫時減值以外的。分析包括審查減值金額以及減值時間長度。
發行人的信用評級、當前信用評級趨勢、發行人整體行業的趨勢、發行人支付預期現金流的能力以及證券處於虧損狀態的時間長短,均在確定未實現虧損是否代表非暫時性減值時予以考慮。本公司於二零二一年、二零二零年或二零一九年並無任何信貸相關虧損。
下表提供本公司於2021年及2020年12月31日被視為暫時減值的債務證券投資按投資類別合計的公允值及未實現虧損總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
臨時減值債務證券 12月31日 | 少於12個月 | 12個月或更長時間 | 總計 |
公平 價值 | 未實現 損失 | 公平 價值 | 未實現 損失 | 公允價值 | 未實現虧損 |
以百萬計 |
2021 | | | | | | |
政府債務1 | $ | 295 | | $ | (13) | | $ | 151 | | $ | (15) | | $ | 446 | | $ | (28) | |
公司債券 | 355 | | (17) | | 16 | | (3) | | 371 | | (20) | |
臨時減值債務證券總額 | $ | 650 | | $ | (30) | | $ | 167 | | $ | (18) | | $ | 817 | | $ | (48) | |
2020 | | | | | | |
政府債務1 | $ | 124 | | $ | (3) | | $ | 7 | | $ | (7) | | $ | 131 | | $ | (10) | |
公司債券 | 55 | | (3) | | 12 | | (2) | | 67 | | (5) | |
臨時減值債務證券總額 | $ | 179 | | $ | (6) | | $ | 19 | | $ | (9) | | $ | 198 | | $ | (15) | |
1.美國財政部債務、美國機構債務、美國機構抵押貸款支持證券和其他市政當局的債務。
股權證券
截至2021年12月31日止年度,無法輕易釐定的減值投資的賬面價值或可見的價格變動並無重大調整。在權益證券收益中確認的未實現淨虧損總額為#美元。13截至2021年12月31日的年度(百萬美元)32截至2020年12月31日止年度的未實現收益淨額)。
| | | | | | | | |
股票證券投資 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
以百萬計 |
可隨時確定的公允價值 | $ | 20 | | $ | 40 | |
不容易確定的公允價值 | $ | 209 | | $ | 215 | |
風險管理
本公司的經營活動因外匯匯率、利率、商品價格及股權價格等其他市場因素的變動而產生市場風險。為有效管理該等風險,本公司根據既定指引及政策進行對衝交易,以減輕金融市場風險的不利影響。為此目的而使用的衍生工具根據有關衍生工具及對衝活動的會計指引(如適用)指定為對衝。第二個目標是在既定限額和政策內創造額外的非特定風險來增加價值;為此目的使用的衍生工具不被指定為套期保值。產生該等額外風險的潛在影響對本公司的業績並不重大。會計準則要求公司按公允價值將所有衍生工具確認為資產或負債。
本公司的利率、外匯和商品風險的風險管理計劃基於基本面、數學和技術模型,考慮到套期保值的隱含成本。衍生工具所產生的風險及持倉按市價計值估值均受到嚴格監控,並使用風險值及壓力測試。該等合約所產生的對手方信貸風險並不重大,原因是本公司儘量減少對手方集中度,主要與信貸質素良好的主要金融機構進行交易,且其大部分對衝交易於三個月內到期。此外,本公司透過與大型國際多元化金融對手方進行交易,透過全球定位,儘量減少信貸風險集中。本公司的政策是其衍生工具中不存在與信貸風險相關的或有特徵。於二零二一年十二月三十一日,並無重大集中交易對手信貸風險。本公司預計不會產生信貸風險虧損,而與風險管理活動相關的對手方風險所產生的現金淨額需求預期於二零二二年不會重大。
本公司根據市場狀況修訂其策略,管理層與本公司高級領導層一起審查其整體財務策略以及在風險管理計劃中使用衍生品的影響,高級領導層也與陶氏化學(Dow Inc.)共同審查這些策略。董事會及╱或其相關委員會。
衍生工具
本公司衍生工具於二零二一年及二零二零年十二月三十一日按淨額基準呈列的名義金額如下:
| | | | | | | | |
名義金額—淨額 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
以百萬計 |
指定為對衝工具的衍生工具 | | |
利率合約 | $ | 3,000 | | $ | 612 | |
外幣合同 | $ | 5,300 | | $ | 3,784 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | |
利率合約 | $ | 36 | | $ | 94 | |
外幣合同 | $ | 8,234 | | $ | 9,187 | |
本公司於2021年12月31日及2020年12月31日按淨值列報的商品衍生品名義金額如下:
| | | | | | | | | | | |
商品概念-淨額 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 名義體積單位 |
|
指定為對衝工具的衍生工具 | | | |
碳氫化合物衍生物 | 9.7 | | 10.9 | | 百萬桶油當量 |
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未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | |
碳氫化合物衍生物 | 0.1 | | — | | 百萬桶油當量 |
電力衍生品 | 3.3 | | — | | 幾千兆瓦時 |
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指定為對衝工具的衍生工具的到期日 | 年 |
利率合約 | 2023 |
外幣合同 | 2023 |
商品合同 | 2023 |
利率風險管理
利率風險管理的主要目標是降低公司的總融資成本,並將利率敞口改變為所需的風險狀況。為了實現這一目標,該公司使用利率掉期、“掉期”和交易所交易工具進行對衝。
外幣風險管理
該公司業務的全球性要求積極參與外匯市場。該公司的資產、負債和現金流是以美元以外的貨幣計算的。公司外匯風險管理的主要目標是優化淨資產和現金流的美元價值。為了實現這一目標,本公司使用外幣遠期合約、場外期權合約、交叉貨幣掉期和外幣非衍生工具,在淨風險基礎上進行對衝。風險敞口主要涉及以外幣計價的資產、負債和債券,以及經濟風險敞口,這是由於貨幣波動可能影響與經營活動有關的未來現金流的美元價值。
商品風險管理
該公司在採購某些原材料時會受到商品價格的影響。大宗商品套期保值活動的主要目的是管理與這些預測的庫存購買相關的價格波動。
未在對衝關係中指定的衍生品
外幣合同
該公司還使用未被指定為對衝工具的外匯遠期合約、期權和交叉貨幣掉期,主要是為了管理外匯風險。
商品合同
該公司利用期貨、期權和掉期工具作為大宗商品價格風險的經濟對衝,但不符合衍生工具和對衝的對衝會計準則,以減少購買原材料和庫存時受到大宗商品價格波動的風險。
利率合約
該公司使用未被指定為對衝工具的掉期工具來管理利率敞口。該公司使用利率互換、“互換”和交易所交易工具來實現這一目標。
衍生工具和套期保值活動的會計
現金流對衝
對於被指定並符合現金流量對衝工具資格的衍生品,衍生工具的收益或損失記錄在AOCL;它被重新分類為與對衝交易影響收入相同的一個或多個期間的收入。AOCL的未實現金額根據每個報告期結束時未平倉合約公允價值的變化而波動。該公司預計AOCL的波動性和其現金流對衝的淨收入。波動率在任何期間均會因衍生工具活動的水平及市況而有所不同。
外幣合約按市價計價的影響部分記入海外海外合約,重新分類為與相關項目影響收入的同一期間或多個期間的收入。
使用到期日不超過60個月的商品掉期、期貨和期權合約,並指定它們作為預測商品購買的現金流對衝。現金流對衝工具的按市價計價影響的指定部分計入AOCL,重新分類為與相關商品購買影響收入相同的一個或多個期間的收入。
公允價值對衝
對於被指定為公允價值套期保值的利率工具,衍生工具的收益或虧損以及對衝項目中可歸因於對衝風險的抵銷虧損或收益在當期收入中確認,並在綜合損益表中反映為“利息支出和債務折價攤銷”,但通過攤銷方法在收益中確認的不包括在有效性評估中的金額除外。
淨外國投資對衝
本公司指定符合有效外國投資淨額對衝條件的衍生工具,其結果載於衍生工具效力表內。該公司還利用非衍生工具作為淨外國投資對衝。該公司有未償還的外幣計價債務,用於對衝#美元的外國淨投資。174 2021年12月31日,百萬美元(美元194 2020年12月31日,百萬美元)。
下表提供衍生工具於二零二一年及二零二零年十二月三十一日的公平值及資產負債表分類:
| | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的公允價值 | 2021年12月31日 |
以百萬計 | 資產負債表分類 | 毛收入 | 交易對手和現金抵押品淨額結算1 | 合併資產負債表中的淨額 |
資產衍生品 | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | |
利率合約 | 其他流動資產 | $ | 14 | | $ | (14) | | $ | — | |
利率合約 | 遞延費用和其他資產 | 130 | | (130) | | — | |
外幣合同 | 其他流動資產 | 24 | | (13) | | 11 | |
外幣合同 | 遞延費用和其他資產 | 117 | | (89) | | 28 | |
商品合同 | 其他流動資產 | 305 | | (173) | | 132 | |
商品合同 | 遞延費用和其他資產 | 9 | | (2) | | 7 | |
總計 | | $ | 599 | | $ | (421) | | $ | 178 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | |
利率合約 | 其他流動資產 | $ | 1 | | $ | — | | $ | 1 | |
外幣合同 | 其他流動資產 | 23 | | (16) | | 7 | |
外幣合同 | 遞延費用和其他資產 | 1 | | (1) | | — | |
商品合同 | 其他流動資產 | 8 | | (5) | | 3 | |
總計 | | $ | 33 | | $ | (22) | | $ | 11 | |
總資產衍生工具 | | $ | 632 | | $ | (443) | | $ | 189 | |
負債衍生品 | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | |
利率合約 | 應計負債和其他流動負債 | $ | 33 | | $ | (14) | | $ | 19 | |
利率合約 | 其他非流動債務 | 192 | | (130) | | 62 | |
外幣合同 | 應計負債和其他流動負債 | 15 | | (13) | | 2 | |
外幣合同 | 其他非流動債務 | 90 | | (89) | | 1 | |
商品合同 | 應計負債和其他流動負債 | 267 | | (192) | | 75 | |
商品合同 | 其他非流動債務 | 2 | | (2) | | — | |
總計 | | $ | 599 | | $ | (440) | | $ | 159 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | |
利率合約 | 應計負債和其他流動負債 | $ | 59 | | $ | — | | $ | 59 | |
外幣合同 | 應計負債和其他流動負債 | 31 | | (16) | | 15 | |
外幣合同 | 其他非流動債務 | 1 | | (1) | | — | |
商品合同 | 應計負債和其他流動負債 | 25 | | (8) | | 17 | |
總計 | | $ | 116 | | $ | (25) | | $ | 91 | |
總負債衍生工具 | | $ | 715 | | $ | (465) | | $ | 250 | |
1.交易對手及現金抵押品金額指在運用本公司與其交易對手之間的主要淨額結算安排所包括的淨額結算及抵銷權時的估計淨結算額,以及向同一交易對手持有或放置的現金抵押品的應付或應收款項。
| | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的公允價值 | 2020年12月31日 |
以百萬計 | 資產負債表分類 | 毛收入 | 交易對手和現金抵押品淨額結算1 | 合併資產負債表中的淨額 |
資產衍生品 | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | |
利率合約 | 其他流動資產 | $ | 3 | | $ | (3) | | $ | — | |
外幣合同 | 其他流動資產 | 39 | | (19) | | 20 | |
商品合同 | 其他流動資產 | 146 | | (109) | | 37 | |
商品合同 | 遞延費用和其他資產 | 31 | | (8) | | 23 | |
總計 | | $ | 219 | | $ | (139) | | $ | 80 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | |
| | | | |
利率合約 | 遞延費用和其他資產 | $ | 41 | | $ | — | | $ | 41 | |
外幣合同 | 其他流動資產 | 74 | | (25) | | 49 | |
| | | | |
商品合同 | 其他流動資產 | 4 | | (1) | | 3 | |
總計 | | $ | 119 | | $ | (26) | | $ | 93 | |
總資產衍生工具 | | $ | 338 | | $ | (165) | | $ | 173 | |
| | | | |
負債衍生品 | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | |
利率合約 | 應計負債和其他流動負債 | $ | 7 | | $ | (3) | | $ | 4 | |
| | | | |
外幣合同 | 應計負債和其他流動負債 | 93 | | (19) | | 74 | |
商品合同 | 應計負債和其他流動負債 | 151 | | (112) | | 39 | |
商品合同 | 其他非流動債務 | 48 | | (9) | | 39 | |
總計 | | $ | 299 | | $ | (143) | | $ | 156 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | |
| | | | |
利率合約 | 其他非流動債務 | $ | 178 | | $ | — | | $ | 178 | |
外幣合同 | 應計負債和其他流動負債 | 35 | | (25) | | 10 | |
商品合同 | 應計負債和其他流動負債 | 9 | | (3) | | 6 | |
| | | | |
總計 | | $ | 222 | | $ | (28) | | $ | 194 | |
總負債衍生工具 | | $ | 521 | | $ | (171) | | $ | 350 | |
1.交易對手及現金抵押品金額指在運用本公司與其交易對手之間的主要淨額結算安排所包括的淨額結算及抵銷權時的估計淨結算額,以及向同一交易對手持有或放置的現金抵押品的應付或應收款項。
與根據總淨額結算安排與同一交易對手簽訂的遠期合約、利率互換、貨幣互換、期權及其他有條件或互換合約有關的資產及負債均予以淨額結算。抵押品賬户在適用時與相應的資產或負債進行淨額結算。該公司公佈了#美元的現金抵押品71 2021年12月31日,百萬美元(美元7 2020年12月31日,百萬美元)。 不是交易對手方於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日與本公司已張貼現金抵押品)。
下表概述截至二零二一年、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度綜合收益表及全面收益表內衍生工具收益(虧損):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的效力 | 其他全面收益確認的收益(虧損)金額 1 | 收入中確認的收益(損失)額 2 | 損益表分類 |
以百萬計 | 2021 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | 2019 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | |
公允價值對衝: | | | | | | | |
利率合約 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (25) | | $ | 69 | | $ | 17 | | 利息費用和債務貼現攤銷 3 |
排除的組件4 | 2 | | 7 | | (3) | | — | | — | | — | | 債務貼現的利息支出和攤銷 |
現金流對衝: | | | | | | | |
利率合約 | (62) | | — | | (316) | | (9) | | (2) | | 1 | | 債務貼現的利息支出和攤銷 |
外幣合同 | 13 | | (20) | | 16 | | (15) | | 3 | | 28 | | 銷售成本 |
外幣合同 | — | | — | | 10 | | — | | — | | 8 | | 雜項收入(費用)-淨額 |
商品合同 | 133 | | (8) | | (6) | | 62 | | (31) | | (81) | | 銷售成本 |
淨外國投資對衝: | | | | | | | |
外幣合同 | 31 | | (38) | | (52) | | — | | — | | — | | |
排除的組件4 | 54 | | 27 | | 162 | | 11 | | 20 | | 99 | | 雜項收入(費用)-淨額 |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | $ | 171 | | $ | (32) | | $ | (189) | | $ | 24 | | $ | 59 | | $ | 72 | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | |
利率合約 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (8) | | $ | (16) | | $ | (4) | | 債務貼現的利息支出和攤銷 |
外幣合同 | — | | — | | — | | (253) | | 28 | | 45 | | 雜項收入(費用)-淨額 |
商品合同 | — | | — | | — | | (46) | | 11 | | (28) | | 銷售成本 |
未被指定為對衝工具的衍生品總額 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (307) | | $ | 23 | | $ | 13 | | |
總衍生品 | $ | 171 | | $ | (32) | | $ | (189) | | $ | (283) | | $ | 82 | | $ | 85 | | |
1.其他全面收益定義為其他全面收益(虧損)。
2.税前金額。
3.衍生工具收入中確認的收益(虧損)由對衝項目收入中確認的收益(虧損)抵銷。
4.被排除的部分與指定為對衝的衍生工具的時間價值有關。
下表載列將於未來十二個月內由AOCL重新分類至收入的税後淨額:
| | | | | |
預計在未來12個月內從AOCL重新分類 | 十二月三十一日, 2021 |
現金流對衝: | |
利率合約 | $ | (8) | |
商品合同 | $ | 52 | |
外幣合同 | $ | 8 | |
淨外國投資對衝: | |
排除的組件 | $ | 29 | |
附註23-公允價值計量
公允價值經常性計量
下表彙總了按公允價值經常性計量某些資產和負債所用的基準:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按經常性基準計量公允價值的基準 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
以百萬計 | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 | 1級 | 2級 | | 總計 |
按公允價值計算的資產: | | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | | |
持有至到期證券1 | $ | — | | $ | 317 | | $ | — | | $ | 317 | | $ | — | | $ | 980 | | | $ | 980 | |
貨幣市場基金 | — | | 489 | | — | | 489 | | — | | 484 | | | 484 | |
有價證券2 | — | | 245 | | — | | 245 | | — | | 45 | | | 45 | |
股權證券3 | 20 | | — | | — | | 20 | | 40 | | — | | | 40 | |
債務證券:3 | | | | | | | | |
政府債務4 | — | | 735 | | — | | 735 | | — | | 698 | | | 698 | |
公司債券 | 44 | | 1,280 | | — | | 1,324 | | 28 | | 908 | | | 936 | |
與以下各項有關的衍生工具:5 | | | | | | | | |
利率 | — | | 145 | | — | | 145 | | — | | 44 | | | 44 | |
外幣 | — | | 165 | | — | | 165 | | — | | 113 | | | 113 | |
商品 | 15 | | 307 | | — | | 322 | | 8 | | 173 | | | 181 | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 79 | | $ | 3,683 | | $ | — | | $ | 3,762 | | $ | 76 | | $ | 3,445 | | | $ | 3,521 | |
按公允價值計算的負債: | | | | | | | | |
長期債務,包括一年內到期的債務6 | $ | — | | $ | 17,125 | | $ | — | | $ | 17,125 | | $ | — | | $ | 20,604 | | | $ | 20,604 | |
保證責任7 | — | | — | | 220 | | 220 | | — | | — | | | — | |
與以下各項有關的衍生工具:5 | | | | | | | | |
利率 | — | | 284 | | — | | 284 | | — | | 185 | | | 185 | |
外幣 | — | | 137 | | — | | 137 | | — | | 128 | | | 128 | |
商品 | 37 | | 257 | | — | | 294 | | 7 | | 201 | | | 208 | |
按公允價值計算的負債總額 | $ | 37 | | $ | 17,803 | | $ | 220 | | $ | 18,060 | | $ | 7 | | $ | 21,118 | | | $ | 21,125 | |
1.該公司持有至到期的證券主要包括國庫券和定期存款。
2.公司對有價證券的投資包括在綜合資產負債表中的“其他流動資產”中。
3.本公司於債務證券(主要為可供出售)的投資及股本證券已列入綜合資產負債表的“其他投資”。
4.美國財政部債務、美國機構債務、美國機構抵押貸款支持證券和其他市政當局的債務。
5.有關綜合資產負債表中衍生工具的分類,請參閲附註22。
6.有關長期債務公平值計量的資料,請參閲附註22。
7.TDCC對Sadara債務的擔保估計負債,該負債計入合併資產負債表中的“其他非流動債務”。更多信息見附註16。
就分類為第一級計量的資產及負債(使用活躍市場的報價計量)而言,公平值總額為收市時最近期交易的價格或正式收市價(由資產於期內最後交易日交易最活躍的交易所界定)乘以所持基金單位數目(不計交易成本)。
就分類為第二級計量之資產及負債而言,倘證券經常於較不活躍之市場買賣,則公平值乃按期末之收市價計算;當證券交易頻率較低時,公允價值基於交易商為證券或類似證券支付的價格,並根據該資產或負債的特定條款進行調整,或使用類似、流動性更強的證券的可觀察市場數據點來暗示價格。市場投入是從市場數據的成熟和公認的供應商獲得的,並接受容忍度和質量檢查。
就衍生工具資產及負債而言,本集團使用標準行業模式,根據重大可觀察市場輸入數據(如從不同市場來源獲得的外匯匯率、商品價格、掉期利率、利率及隱含波動率)計算各種金融工具的公平值。市場輸入數據從成熟和公認的市場數據供應商處獲得,並接受公差/質量檢查。
就使用可觀察輸入數據的所有其他資產及負債而言,公平值乃透過使用公平值模型(例如貼現現金流量模型或其他標準定價模型)得出。有關本公司用於風險管理的工具類型的進一步資料,請參閲附註22。
有幾個不是截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度,第一級與第二級之間的轉撥。
就分類為第三級計量之負債而言,公平值乃根據重大不可觀察輸入數據(包括市場活動極少(如有)之假設)計算。本公司與Sadara債務擔保相關的應計負債的公允價值與本公司在Sadara的35%所有權權益成比例。擔保之估計公平值乃採用“有”及“無”方法計算。債務之公平值乃按“有”擔保減“無”擔保之債務之公平值計算。“有”及“無”價值乃根據合約現金流量以及Sadara就債務作出的預計預付款項,採用貼現現金流量法計算。有關分類為第三級計量的擔保的進一步資料,請參閲附註16。 下表概述截至2021年12月31日止年度使用第三級輸入值的公平值計量變動:
| | | | | |
Sadara擔保應計負債使用第3級輸入的公允價值計量 12月31日, | 2021 |
以百萬計 |
1月1日的餘額 | $ | — | |
確認負債 1 | (235) | |
收益包含在收益中2 | 15 | |
12月31日的餘額 | $ | (220) | |
1.計入合併資產負債表中的“其他非流動債務”。
2.計入合併損益表中的“非合併關聯公司收益(虧損)權益”。
對於按每股資產淨值(或其等值)計算的股權證券,公司有$106私募股權投資為100萬美元,22截至2021年12月31日,房地產收入為百萬美元(美元111私募股權投資為100萬美元,19截至2020年12月31日,房地產投資百萬美元)。沒有贖回限制,對這些投資的無資金承諾為#美元。592021年12月31日(百萬美元)632020年12月31日為100萬人)。
公允價值非經常性計量
下表彙總了2021年、2020年和2019年合併資產負債表中按公允價值在非經常性基礎上計量某些資產的基準:
| | | | | | | | | |
12月31日非經常性公允價值計量基礎 | | (3級) | 總虧損 |
以百萬計 |
| | | |
| | | |
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2020 | | | |
按公允價值計算的資產: | | | |
長期資產和其他資產 | | $ | 121 | | $ | (245) | |
| | | |
2019 | | | |
按公允價值計算的資產: | | | |
長期資產、其他資產和權益法投資 | | $ | 162 | | $ | (2,031) | |
商譽 | | $ | — | | $ | (1,039) | |
2021年非經常性公允價值計量
該公司在非經常性基礎上的公允價值計量在2021年微不足道。
2020非經常性公允價值計量
作為2020年重組計劃的一部分,該公司已經或將關閉和註銷世界各地的幾個小型製造設施和雜項資產。與該計劃相關的資產減記為零。此外,租賃的非製造業設施減值被歸類為3級計量,導致使用權資產減記至公允價值#美元。110使用不可觀察到的投入。*與2020年重組計劃有關的減值費用,總額為$196百萬美元,計入綜合損益表中的“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”,並與包裝和特種塑料有關(#美元11百萬美元)、工業中間體和基礎設施(美元22百萬美元)、高性能材料和塗料(美元116百萬美元)和公司(美元47百萬)。
於2020年度,公司確認減值費用為30與註銷一項非製造業資產和某些公司租賃設備以及註銷一項基本建設項目有關的費用為100萬美元。這些資產被歸類為3級衡量標準,價值為#美元。11使用無法觀察到的輸入的百萬。減值費用計入綜合損益表中的“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”,並與高性能材料和塗料有關(#美元15百萬美元)和公司(美元15百萬)。
2020年,公司確認了一筆額外的税前減值費用$19與向巴西米納斯吉拉斯州聖維託利亞的一家生物乙醇製造設施增資有關的100萬美元,該設施於2017年受損。這些資產在2020年被減記為零。減值費用計入綜合損益表中與包裝及特種塑料有關的“重組、商譽減值及資產相關費用-淨額”。2020年9月29日,公司剝離了生物乙醇生產設施。有關更多信息,請參見注釋6。
2019年非經常性公允價值計量
作為協同計劃的一部分,該公司已經或將關閉和註銷世界各地的幾個小型製造設施、非製造業資產和某些公司設施。2019年,與該計劃相關的製造設施減記為零。此外,租賃的非製造業設施減值被歸類為3級計量,導致使用權資產減記至公允價值#美元。152使用無法觀察到的輸入。*與協同計劃相關的減值費用,總計$1431000萬美元計入綜合損益表中的“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”,並與工業中間體和基礎設施有關(#美元2百萬美元)、高性能材料和塗料(美元28 百萬)和企業($113百萬)。
2019年,公司確認了額外的税前減值費用$44 1000萬美元與Santa Vitoria的資本增加有關,該資本增加於2017年減值。該等資產已於二零一九年撇減至零。減值支出已計入綜合收益表“重組、商譽減值及資產相關支出—淨額”內,並與包裝及特種塑料有關。
2019年,本公司確認減值支出為美元。14 1000萬美元與非製造業資產有關。該等資產分類為第三級計量,估值為美元。10 使用不可觀察的輸入。減值支出已計入綜合收益表的“重組、商譽減值及資產相關支出—淨額”內,並與高性能材料及塗料(美元)有關。9 百萬)和企業($5(億美元)。
2019年,本公司確認減值支出為美元。75 由於計劃將其丙酮衍生物業務剝離給ALTIVIA Ketones & Additives,LLC,該交易於2019年11月1日結束,包括公司位於西弗吉尼亞州Institute的丙酮衍生物相關庫存和生產資產,以及場地基礎設施,土地和公用事業。分類為第三級計量並使用不可觀察輸入值估值的資產於二零一九年撇減至零,惟存貨除外,其按成本或市價兩者中的較低者出售。減值支出已計入綜合收益表中的“重組、商譽減值及資產相關支出—淨額”,並與包裝及特種塑料(美元)有關。24 百萬)和企業($51(億美元)。
於二零一九年第四季度,本公司採用貼現現金流量法作為估值技術進行年度商譽減值測試。因此,本公司釐定可持續發展報告單位之公平值低於其賬面值,並錄得減值開支為美元,1,039 2000萬美元,包括在綜合收益表的“重組、商譽減值及資產相關支出—淨額”內,並與高性能材料及塗料相關。有關減值支出的額外資料,請參閲附註13。
於2019年第四季度,本公司得出結論,其於Sadara的權益法投資(分類為第三級計量並使用不可觀察輸入值估值)已出現非暫時性減值並撇減至零。此外,由於收款時間的不確定性,本公司保留了若干應收賬款和票據以及應計利息結餘。因此,該公司錄得$1,755與Sadara有關的100萬美元該費用已計入綜合收益表的“重組、商譽減值及資產相關費用—淨額”內,並與包裝及特種塑料(美元)有關。370百萬美元)、工業中間體和基礎設施(美元1,168百萬美元)和公司(美元217 百萬)。更多信息見附註12。
有關本公司重組活動的其他資料,請參閲附註6。
附註24-可變利息實體
綜合可變利息實體(“VIE”)
本公司在其為主要受益人的下列合資企業或實體中持有可變權益:
亞太合資企業
該公司在兩家擁有和運營製造和物流設施的合資企業中擁有不同的權益,這兩家合資企業在亞太地區生產化學品和提供服務。本公司在這些合資企業中的可變權益涉及合資企業與本公司之間的安排,涉及按按需或付費條款進行的大部分產出,其定價確保向合資企業提供有保證的回報。
本公司為亞太區一家環氧丙烷(“PO”)生產合資企業的間接擁有者50%。本公司於該合營企業擁有可變權益,涉及合營企業與本公司之間的安排,涉及按可收可付的條款進行的大部分產出,定價確保合營企業有保證回報。於2019年4月30日,本公司簽署協議,收購PO製造合資企業的全部所有權。該交易於2019年10月1日結束,現金收購價為美元331 萬收購價的約一半歸屬於本公司在擁有PO製造合資企業的實體中的按比例股權,該等股權按權益會計法入賬,並在綜合現金流量表中分類為“對非合併聯營公司的投資和貸款”。其餘$166於綜合現金流量表內,100萬美元被分類為“購買非控股權益”。
乙烯儲存合資企業
本公司於加拿大阿爾伯塔省一家提供乙烯儲存的合營企業中擁有可變權益。本公司的可變權益涉及涉及合營企業大部分存儲容量的安排,按可收可付的條款,定價確保合營企業有保證的回報;以及提供給合營企業的優惠價格租賃。本公司向合營企業提供運營及維護服務及公用事業。
合併VIE的資產和負債
本公司的綜合財務報表包括本公司為主要受益人的VIE的資產、負債和經營結果。其他股權持有人的權益在合併損益表中的“非控制性權益應佔淨收益”和綜合資產負債表中的“非控制性權益”中反映。
下表概述該等實體於二零二一年及二零二零年十二月三十一日計入本公司綜合資產負債表的資產及負債的賬面值:
| | | | | | | | |
12月31日綜合投資企業資產負債情況 | | |
以百萬計 | 2021 | 2020 |
現金和現金等價物 | $ | 40 | | $ | 26 | |
其他流動資產 | 40 | | 44 | |
網絡屬性 | 184 | | 232 | |
其他非流動資產 | 15 | | 17 | |
總資產1 | $ | 279 | | $ | 319 | |
流動負債 | $ | 37 | | $ | 73 | |
長期債務 | 3 | | 6 | |
其他非流動債務 | 13 | | 18 | |
總負債2 | $ | 53 | | $ | 97 | |
1.於二零二一年及二零二零年十二月三十一日,所有資產均受到限制。
2.於二零二一年及二零二零年十二月三十一日,所有負債均無追索權。
於2021年及2020年12月31日,於綜合資產負債表及上表呈列為與綜合VIE有關的受限制資產或無追索權責任的金額已就公司間抵銷作出調整。
非整合VIE
本公司持有下列實體的可變權益,而本公司不是這些實體的主要受益人:
硅谷合資企業
本公司於若干合營企業持有少數投票權權益,該合營企業為本公司生產硅投入物。該等合營企業根據供應協議經營,該等供應協議使用保證回報的定價機制向權益擁有人出售存貨,因此,合營企業無須承擔承擔預期虧損的責任。由於該等協議的定價機制,該等實體被確定為VIE。本公司並非主要受益人,因為其並無權力指揮對該等實體經濟表現最具影響的活動;因此,該等實體按權益會計法入賬。本公司因參與該等可變利益實體而面臨的最大虧損風險確定為在該等實體投資的賬面值。於2021年12月31日,本公司於該等合營企業的投資為美元。1102000萬(美元)107 於2020年12月31日,本公司的淨資產負債表中分類為“對非合併聯營公司的投資”,代表本公司面臨的最大虧損風險。
附註25-關聯方交易
自2019年4月1日與陶氏杜邦分離後,TDCC成為陶氏公司的全資子公司。並報告了與陶氏公司的交易,關聯方交易。自合併日期至2019年3月31日,TDCC將與DowDuPont和Historical DuPont及其關聯公司的交易報告為關聯方交易。
TDCC
TDCC已承諾為Dow Inc.提供資金。陶氏公司(Dow Inc.)批准的向普通股股東支付股息和股票回購。及若干管治開支。資金是通過公司間貸款實現的。TDCC董事會審查並決定向陶氏公司分派股息。解決公司間貸款 下表概述了TDCC向Dow Inc.宣佈和支付的現金股息。截至二零二一年、二零二零年及二零一九年止年度。
| | | | | | | | | | | |
TDCC宣佈和支付的現金股利 | 2021 | 2020 | 2019 |
以百萬計 |
申報和支付的現金股利 | $ | 3,264 | | $ | 2,233 | | $ | 201 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,TDCC與陶氏化學的公司間貸款餘額微不足道。
陶氏杜邦
根據於2017年3月31日修訂的截至2015年12月11日的合併協議和計劃,在與DowDuPont分離之前,TDCC承諾為DowDuPont支付給普通股股東的部分股息和某些治理費用提供資金。2019年,TDCC宣佈並向DowDuPont支付股息$535百萬美元。
歷史杜邦及其附屬公司
在與DowDuPont分離之前,TDCC向歷史杜邦及其附屬公司出售和採購在兩家公司的製造過程中消耗的某些原材料。下表列出了與歷史杜邦及其附屬公司的交易相關的收入和支出:
| | | | | |
對歷史杜邦及其附屬公司的銷售 | 2019 |
以百萬計 |
淨銷售額 | $ | 12 | |
銷售成本 | $ | 9 | |
2019年,歷史杜邦及其附屬公司的購買量微乎其微。
附註26-細分市場和地理區域
陶氏化學結合了全球廣度;資產整合和規模;專注的創新和材料科學專業知識;領先的商業地位;以及環境、社會和治理(ESG)的領導能力,以實現盈利增長和提供可持續的未來。該公司的雄心是成為世界上最具創新性、以客户為中心、包容性和可持續發展的材料科學公司。 陶氏化學的塑料、工業中間體、塗料和有機硅業務組合為包裝、基礎設施、移動和消費應用等高增長細分市場的客户提供廣泛的差異化、基於科學的產品和解決方案。道瓊斯工業平均指數104製造廠 31國家和僱員約 35,700 人
公司通過六個全球業務開展全球業務,這些業務分為以下業務部門:包裝和特種塑料、工業中間體和基礎設施以及高性能材料和塗料。公司包含經營分部總額與公司總額之間的對賬。本公司於釐定其可呈報分部時並無合併任何經營分部。該公司報告以下地區的地理信息:美國和加拿大、亞太地區、拉丁美洲和EMEA。本公司按市場價格將乙烯轉移至下游衍生業務。本公司亦將先前分配予農業公司及SpecCo的成本(“擱淺成本”)分配至經營分部。
陶氏對分部報告的損益計量為經營EBIT(截至2021年和2020年12月31日止年度)和備考經營EBIT(截至2019年12月31日止年度),因為這是公司主要經營決策者(“主要經營決策者”)評估業績和分配資源的方式。本公司將經營EBIT定義為盈利(即,“持續經營業務所得税前收入(虧損)”)扣除利息,不包括重大項目的影響。本公司將備考經營息税前利潤定義為收益(即,“持續經營業務所得税前收入(虧損)”)扣除利息,加備考調整,不包括重大項目的影響。經營EBIT及備考按分部劃分的經營EBIT包括與業務有關的所有經營項目;主要適用於陶氏整體的項目分配給公司。本公司亦於本腳註中呈列截至2019年12月31日止年度的備考銷售淨額,因為其已納入管理層對分部表現的計量,並由主要營運決策者定期審閲。備考淨銷售額包括與杜邦及Corteva就分拆訂立的多項製造、供應及服務相關協議的影響,該協議規定的定價不同於TDCC及Historical DuPont過往公司間及公司內部定價慣例。
公司簡介
陶氏通過全球業務開展其全球業務,反映在以下可報告分部:
包裝與特種塑料
包裝和特種塑料業務部門由兩個高度整合的全球業務組成:碳氫化合物和能源以及包裝和特種塑料。該部門採用業界最廣泛的聚烯烴產品組合,由公司專有的催化劑和製造工藝技術支持。這些差異化因素,加上客户設計平臺上的協作,使該部門能夠提供更可靠、耐用、性能更高的解決方案,這些解決方案專為可回收性和增強塑料循環性和可持續性而設計。該部門為主要市場的客户、品牌所有者和最終消費者提供服務,包括食品和特種包裝;工業和消費品包裝;健康和衞生;瓶蓋、封口和管道應用;耐用消費品;移動和運輸;以及基礎設施。該分部包括The Kuwait Styrene Company K.S.C.C.的業績。以及SCG—Dow Group的部分業績,以及EQUATE、科威特烯烴公司K.S.C.C.的部分業績。(“TKOC”)、Map Ta Phut及Sadara,均為本公司之合營企業。
工業中間體和基礎設施
工業中間體和基礎設施運營部門由兩個以客户為中心的全球業務組成—工業解決方案和聚乙烯和建築化學品—開發對製造過程至關重要的重要中間體化學品,以及使用先進開發技術的下游定製材料和配方。這些業務主要生產和銷售環氧乙烷和環氧丙烷衍生物,這些衍生物與電器、塗料、電子產品、清潔和消毒用表面活性劑、基礎設施和石油和天然氣等不同細分市場保持一致。業務的全球規模和覆蓋面、世界一流的技術、研發能力和材料科學專業知識使本公司成為一家領先的解決方案供應商,為客户提供增值的可持續解決方案,以提高舒適性、能源效率、產品效率和耐用性,涵蓋廣泛的家居舒適性和電器、建築和建築、移動和運輸、粘合劑和潤滑劑應用,在其他方面。該部分包括公司應佔EQUATE、TKOC、Map Ta Phut和Sadara業績的一部分。
高性能材料與塗料
高性能材料和塗料業務部門包括行業領先的特許經營權,為消費者,基礎設施和移動終端市場提供廣泛的解決方案。該部門包括兩個全球業務:塗料和性能單體和消費者解決方案。這些業務主要利用公司的丙烯酸樹脂,纖維素和有機硅基技術平臺,以滿足建築和工業塗料;家庭護理和個人護理;消費和電子產品;移動和運輸;工業和化學加工;以及建築和基礎設施終端市場的需求。兩家公司都利用材料科學能力、全球影響力以及獨特的產品和技術,將化學平臺相結合,為客户提供差異化、市場驅動和可持續的創新。
公司
公司包括某些企業和治理活動(包括保險業務、環境業務等);非業務一致的合資企業;非業務一致的訴訟費用;以及終止或非業務一致的業務。
銷售歸因於基於客户位置的地理區域;長期資產歸因於基於資產位置的地理區域。
| | | | | | | | | | | | | | |
地理區域信息 | 聯合 州政府 | EMEAI | 其餘 世界 | 總計 |
以百萬計 |
2021 | | | | |
面向外部客户的銷售 | $ | 18,083 | | $ | 19,746 | | $ | 17,139 | | $ | 54,968 | |
長壽資產 | $ | 14,425 | | $ | 2,703 | | $ | 3,427 | | $ | 20,555 | |
2020 | | | | |
面向外部客户的銷售 | $ | 12,547 | | $ | 12,969 | | $ | 13,026 | | $ | 38,542 | |
長壽資產 | $ | 13,833 | | $ | 2,813 | | $ | 3,593 | | $ | 20,239 | |
2019 | | | | |
面向外部客户的銷售 | $ | 14,437 | | $ | 14,612 | | $ | 13,902 | | $ | 42,951 | |
長壽資產 | $ | 14,571 | | $ | 2,649 | | $ | 3,776 | | $ | 20,996 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
細分市場信息 | 包. & Spec.塑料 | 獨立中間體& Infrast。 | Perf.材料和塗層 | 金絲雀 | 總計 |
以百萬計 |
2021 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 28,128 | | $ | 16,851 | | $ | 9,672 | | $ | 317 | | $ | 54,968 | |
重組和與資產有關的費用(信貸)--淨額1 | 8 | | 1 | | 10 | | (13) | | 6 | |
非合併關聯公司收益中的權益 | 490 | | 471 | | 7 | | 7 | | 975 | |
經營息税前利潤 2 | 6,638 | | 2,282 | | 866 | | (253) | | 9,533 | |
折舊及攤銷 | 1,358 | | 612 | | 842 | | 30 | | 2,842 | |
總資產 | 30,556 | | 13,750 | | 13,810 | | 4,874 | | 62,990 | |
對非合併關聯公司的投資 | 1,230 | | 670 | | 111 | | 34 | | 2,045 | |
資本支出 | 808 | | 359 | | 334 | | — | | 1,501 | |
2020 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 18,301 | | $ | 12,021 | | $ | 7,951 | | $ | 269 | | $ | 38,542 | |
重組和資產相關費用-淨額 1 | 30 | | 22 | | 192 | | 464 | | 708 | |
非合併關聯公司收益(虧損)中的權益 | 173 | | (166) | | 6 | | (31) | | (18) | |
經營息税前利潤 2 | 2,325 | | 355 | | 314 | | (279) | | 2,715 | |
折舊及攤銷 | 1,372 | | 605 | | 870 | | 27 | | 2,874 | |
總資產 | 30,069 | | 12,220 | | 13,915 | | 5,266 | | 61,470 | |
對非合併關聯公司的投資 | 661 | | 531 | | 108 | | 27 | | 1,327 | |
資本支出 | 678 | | 268 | | 306 | | — | | 1,252 | |
2019 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 20,245 | | $ | 13,440 | | $ | 8,923 | | $ | 343 | | $ | 42,951 | |
預計淨銷售額 | 20,245 | | 13,449 | | 8,961 | | 343 | | 42,998 | |
重組、商譽減值及資產相關費用—淨額 1 | 439 | | 1,175 | | 1,076 | | 529 | | 3,219 | |
非合併關聯公司收益(虧損)中的權益 | 162 | | (241) | | 5 | | (20) | | (94) | |
業務息税前利潤 3 | 2,904 | | 845 | | 918 | | (315) | | 4,352 | |
折舊及攤銷 | 1,435 | | 594 | | 877 | | 32 | | 2,938 | |
總資產 | 29,522 | | 11,753 | | 14,059 | | 5,190 | | 60,524 | |
對非合併關聯公司的投資 | 675 | | 568 | | 101 | | 60 | | 1,404 | |
資本支出 | 1,039 | | 452 | | 470 | | — | | 1,961 | |
1.有關公司重組計劃、商譽減值和其他資產相關費用的信息,請參閲附註6。
2.TDCC於2021年及2020年的營運息税前利潤與陶氏公司的營運息税前利潤大致相同,因此未於上表單獨披露。下頁提供了“持續經營收入,扣除税項”與經營息税前利潤的對賬。
3.TDCC 2019年的預計營業息税前利潤與陶氏公司的基本相同,因此沒有在上表中單獨披露。下一頁提供了“持續經營的收入(虧損),税後淨額”與預計營業息税前利潤的對賬。
| | | | | | | | |
對“持續經營所得的税後淨額”與經營息税前利潤的核對 | 2021 | 2020 |
以百萬計 |
持續經營收入,税後淨額 | $ | 6,405 | | $ | 1,294 | |
+持續經營業務所得税準備金 | 1,740 | | 777 | |
所得税前持續經營所得 | $ | 8,145 | | $ | 2,071 | |
-利息收入 | 55 | | 38 | |
+債務貼現的利息支出和攤銷 | 731 | | 827 | |
-重要項目 | (712) | | 145 | |
經營息税前利潤 | $ | 9,533 | | $ | 2,715 | |
| | | | | |
將“持續經營所得(虧損)税後淨額”的對賬計入預計營業息税前利潤 | 2019 |
以百萬計 |
持續經營所得(虧損),税後淨額 | $ | (1,717) | |
+持續經營業務所得税準備金 | 470 | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | $ | (1,247) | |
-利息收入 | 81 | |
+債務貼現的利息支出和攤銷 | 933 | |
+形式調整1 | 65 | |
-重要項目 | (4,682) | |
業務息税前利潤 | $ | 4,352 | |
| |
| |
1.預計調整包括:(1)與杜邦和Corteva就分離達成的各種製造、供應和服務相關協議對利潤率的影響,這些協議規定的定價與TDCC和歷史杜邦的公司間和公司內部定價做法不同,(2)取消與合併有關的ECP庫存遞增的攤銷,以及(3)消除直接可歸因於合併、內部重組和業務重組、分離、分銷和其他相關交易的事件的影響(例如,一次性交易成本)。
下表按部門彙總了不包括營業息税前利潤和預計營業息税前利潤的重要項目的税前影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年按細分市場劃分的重要項目 | 包. & Spec.塑料 | 獨立中間體& Infrast。 | Perf.材料和塗層 | 金絲雀 | 總計 |
以百萬計 |
數字化計劃成本1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (169) | | $ | (169) | |
重組、實施費用和與資產有關的費用--淨額 2 | (8) | | (1) | | (10) | | (50) | | (69) | |
提前清償債務損失3 | — | | — | | — | | (574) | | (574) | |
資產剝離和資產出售的淨收益4 | 16 | | — | | — | | — | | 16 | |
與訴訟相關的費用、裁決和調整。5 | — | | 54 | | — | | — | | 54 | |
賠償和其他與交易有關的費用6 | — | | — | | — | | 30 | | 30 | |
總計 | $ | 8 | | $ | 53 | | $ | (10) | | $ | (763) | | $ | (712) | |
1.包括與實施公司數字加速計劃相關的成本。
2.包括董事會批准的重組計劃,包括與實施公司2020年重組計劃相關的成本,以及資產相關費用,包括其他資產減值。更多信息見附註6。
3.本公司贖回尚未償還的長期債務,導致提前償還虧損。更多信息見附註15。
4.包括上一次資產剝離的結算後調整。
5.與魯西化工集團有限公司的仲裁裁決有關,更多信息見附註16。
6.主要涉及與DuPont和Corteva簽訂的協議有關的費用,該協議是離職和分配的一部分,除其他事項外,規定了離職前、離職時和離職後各時期的交叉補償以及債務和負債分配。更多信息見附註3。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年按分部劃分的重要項目 | 包. & Spec.塑料 | 獨立中間體& Infrast。 | Perf.材料和塗層 | 金絲雀 | 總計 |
以百萬計 |
合併和分離費用 1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (239) | | $ | (239) | |
重組、實施費用和與資產有關的費用--淨額 2 | (30) | | (22) | | (192) | | (474) | | (718) | |
退出業務的保修應計調整 3 | — | | — | | — | | 11 | | 11 | |
| | | | | |
資產剝離和資產出售的淨收益4 | 52 | | 61 | | — | | 604 | | 717 | |
與訴訟有關的費用、裁決和調整5 | 544 | | — | | — | | — | | 544 | |
提前清償債務損失6 | — | | — | | — | | (149) | | (149) | |
賠償和其他與交易有關的費用7 | — | | — | | — | | (21) | | (21) | |
總計 | $ | 566 | | $ | 39 | | $ | (192) | | $ | (268) | | $ | 145 | |
1.與業務分離活動有關的費用。
2.包括董事會批准的重組計劃,包括與實施公司2020年重組計劃相關的成本,以及資產相關費用,包括其他資產減值。更多信息見附註6。
3.包括對已退出業務的保修應計調整。
4.主要與出售美國及加拿大鐵路基礎設施的收益以及出售美國海運及碼頭業務及資產的收益有關。
5.包括確認與Nova的法律事項有關的收益。更多信息見附註16。
6.本公司償還未償還長期債務,導致提前償還虧損。更多信息見附註15。
7.主要涉及與DuPont和Corteva簽訂的協議有關的費用,該協議是離職和分配的一部分,除其他事項外,規定了離職前、離職時和離職後各時期的交叉補償以及債務和負債分配。更多信息見附註3。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年按分部劃分的重要項目 | 包. & Spec.塑料 | 獨立中間體& Infrast。 | Perf.材料和塗層 | 金絲雀 | 總計 |
以百萬計 |
合併和分離費用 1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (1,013) | | $ | (1,013) | |
重組、商譽減值及資產相關費用—淨額 2 | (439) | | (1,175) | | (1,076) | | (529) | | (3,219) | |
退出業務的保修應計調整 3 | — | | — | | — | | 39 | | 39 | |
環境指控 4 | (5) | | (8) | | (50) | | (336) | | (399) | |
資產剝離損失 5 | — | | (5) | | — | | (44) | | (49) | |
提前清償債務損失6 | — | | — | | — | | (102) | | (102) | |
與訴訟有關的費用、裁決和調整7 | 170 | | — | | — | | 35 | | 205 | |
賠償和其他與交易有關的費用8 | — | | — | | — | | (144) | | (144) | |
總計 | $ | (274) | | $ | (1,188) | | $ | (1,126) | | $ | (2,094) | | $ | (4,682) | |
1.與合併後的整合和業務分離活動有關的費用。不包括合併直接應佔的一次性交易成本。
2.包括董事會批准的重組計劃和資產相關費用(更多信息見附註6);與Sadara相關的費用(更多信息見附註12)以及與塗料和性能單體報告單位相關的商譽相關的減值費用(更多信息見附註13)。
3.包括對已退出業務的保修應計調整。
4.與環境補救有關,主要是由於與監管機構和/或機構的長期談判達成的結果,以及對陶氏從陶氏杜邦分離以及與Corteva和杜邦的相關協議導致的管理正在進行的補救活動的額外費用的審查。更多信息見附註16。
5.包括對以往資產剝離的結算後調整。
6.本公司償還未償還長期債務,導致提前償還虧損。更多信息見附註15。
7.包括與Nova的法律事項相關的收益,以及與調整植入負債相關的收益和與解決商業債權人事項相關的費用。更多信息見附註16。
8.包括主要與作為離職和分配的一部分而與杜邦和Corteva簽訂的協議有關的費用,其中除其他事項外,規定了離職前、離職時和離職後各期間的交叉補償以及債務和負債分配。
不適用。
信息披露控制和程序的評估
截至本10-K表格年度報告所涵蓋的期間結束時,陶氏公司。陶氏化學公司The Dow Chemical Company(“公司”)在公司披露委員會和公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下進行了評估,根據《交易法》第13 a-15條和第15 d條第(b)款,公司披露控制和程序的設計和運作的有效性-15.根據該評估,首席執行官和首席財務官得出結論認為,公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在上一個財政季度進行的《交易法》第13a—15條和第15d—15條(d)款要求的評估中,公司對財務報告的內部控制沒有發現任何變化,這些變化對公司的財務報告的內部控制產生了重大影響,或合理可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。本公司之內部監控框架及程序旨在就財務報告之可靠性及根據美利堅合眾國公認會計原則編制本公司綜合財務報表向管理層及董事會提供合理保證。
公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:
•與合理詳細、準確和公正地反映公司資產交易和處置的記錄維護有關;
•提供合理的保證,交易記錄是必要的,以便根據公認會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;
•就防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,任何財務報告內部控制制度只能提供合理的保證,而不能防止或發現錯報。
管理層已評估本公司對財務報告的內部監控的有效性,並得出結論認為,截至2021年12月31日,該內部監控有效。在進行評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會("COSO")所規定的標準, 內部控制-綜合框架(2013年)。
公司的獨立審計師德勤會計師事務所(Deloitte & Touche LLP)通過陶氏公司的審計委員會直接進入公司董事會,已審核該等公司編制的綜合財務報表。彼等有關綜合財務報表的報告載於第二部分第8項。財務報表和補充數據。Deloitte & Touche llp的有關公司對財務報告的內部控制的報告在本報告中引用幷包含在本報告中。
獨立註冊會計師事務所報告
致陶氏化學公司股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們審計了陶氏公司財務報告的內部控制。截至2021年12月31日,根據Treadway委員會(COSO)發起組織委員會發布的內部控制—綜合框架(2013)中確立的標準。我們認為,截至2021年12月31日,貴公司根據COSO發佈的《內部控制—綜合框架(2013)》中確立的標準,在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制。
我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計,(美國)(PCAOB)、截至2021年12月31日止年度的本公司合併財務報表、第15(a)2項的財務報表附表以及我們日期為2022年2月4日的報告,對這些財務報表和財務報表附表發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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/S/德勤律師事務所 |
密歇根州米德蘭 |
2022年2月4日 |
獨立註冊會計師事務所報告
致陶氏化學公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
截至2021年12月31日,我們已根據《財務報告準則》中確立的標準,對陶氏化學公司及其附屬公司(“公司”)的財務報告的內部控制進行審計。 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈。我們認為,截至2021年12月31日,貴公司根據《財務報告準則》確立的標準,在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制。 內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計,(美國)(PCAOB)、截至2021年12月31日止年度的本公司合併財務報表、第15(a)2項的財務報表附表以及我們日期為2022年2月4日的報告,對這些財務報表和財務報表附表發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持財務報告的有效內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的 管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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/S/德勤律師事務所 |
密歇根州米德蘭 |
2022年2月4日 |
沒有。
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陶氏化學公司及其子公司 |
陶氏化學公司及其子公司 |
第三部分 |
有關董事、若干行政人員及若干企業管治事宜(包括審核委員會成員及財務專家之身份)之資料載於陶氏公司二零二二年股東周年大會之最終委任書。並在此引入作為參考。另見第一部分第1項所述註冊人執行官的信息。根據表格10—K的一般指示G,在標題下“註冊人的行政人員”下處理業務。
根據表格10-K的一般説明I,陶氏化學公司省略了此信息。
有關高管薪酬和公司股權薪酬計劃的信息載於陶氏公司2022年股東年會的最終委託書。並在此引入作為參考。
根據表格10-K的一般説明I,陶氏化學公司省略了此信息。
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項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 |
有關陶氏公司實益所有權的信息。本公司各董事及全體董事及行政人員作為一個整體持有的普通股載於陶氏公司2022年股東周年大會的最終委託書。並在此引入作為參考。
有關實益擁有陶氏公司發行在外股份總數超過5%的任何人的資料。普通股載於陶氏公司2022年股東年會的最終委託書中。並在此引入作為參考。
有關授權發行股本證券的補償計劃的資料載於陶氏公司2022年股東周年大會的最終委託書。並在此引入作為參考。
根據表格10-K的一般説明I,陶氏化學公司省略了此信息。
須呈報關係及相關交易(如有)以及有關董事獨立性的資料載於陶氏公司2022年股東周年大會的最終委託書。並在此引入作為參考。
根據表格10-K的一般説明I,陶氏化學公司省略了此信息。
註冊會計師招聘
有關本公司獨立核數師德勤(Deloitte & Touche LLP)(“德勤”)的費用及服務的資料,以及審核委員會的預批准政策及程序的披露,載於陶氏公司2022年股東周年大會的最終委託書。並在此引入作為參考。
陶氏公司審計委員會。認真考慮獨立註冊會計師事務所候選人的資格和能力。根據其預先批准政策及程序,審核委員會預先批准德勤於截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度為本公司提供的所有專業服務及支付的相關費用。專業服務由德勤、其德勤關黃陳方會計師行有限公司成員行及其各自的聯屬公司(“德勤實體”)提供。支付予德勤實體之費用總額按類別列於下表:
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費用類別 | | |
以千計 | 2021 | 2020 |
審計費1 | $ | 20,529 | | $ | 21,237 | |
審計相關費用2 | 1,309 | | 2,807 | |
税費3 | 628 | | 2,053 | |
總計 | $ | 22,466 | | $ | 26,097 | |
1.總費用主要用於公司年度財務報表的綜合審計和財務報告的內部控制,對10—Q表季度報告中的財務報表的審查,安慰信,同意書,法定審計和其他監管文件。
2.主要為與服務審計報告、可持續性報告服務和商定程序業務有關的控制評估審計而收取的費用總額。
3.主要為企業税務諮詢和税務合規服務收取的費用總額。
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陶氏化學公司及其子公司 |
陶氏化學公司及其子公司 |
第四部分 |
(A)以下文件作為本報告的一部分提交:
(1) 公司2021年合併財務報表及獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID: 34)載於第二部分第8項。財務報表和補充數據。
(二) 財務報表附表-以下財務報表附表應與第二部分第8項所列的合併財務報表和獨立註冊會計師事務所報告一併閲讀。財務報表及補充資料: 除上述附表外,其他附表因並無規定須予提供的條件或所要求的資料已載於綜合財務報表或綜合財務報表附註而略去。
(三) 以下附件以表格10-K提交或通過引用併入本年度報告:
2.1 Dow Inc.與Dow Inc.之間於2019年4月1日生效的分離和分銷協議,杜邦公司(原名DowDuPont Inc.),和Corteva,Inc.(通過引用合併至Dow Inc.的附件2.1)於2019年4月2日向SEC提交的8-K表格的當前報告)。
2.2 修訂和重新簽署的股東協議,於2021年3月25日生效,由卓越性能化學品公司和陶氏沙特阿拉伯控股公司簽訂(本展覽的部分內容被省略,因為它(I)不是實質性的,(Ii)陶氏化學公司視為私人或機密的信息類型)(通過引用陶氏化學公司提交給陶氏化學公司的99.1號附件和陶氏化學公司於2021年4月23日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告)。
2.3 陶氏化學公司、康寧公司、陶氏康寧公司和HS UpState Inc.之間的交易協議,日期為2015年12月10日(通過引用陶氏化學公司於2015年12月11日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件2.1而併入)。
2.3.1 陶氏化學公司、康寧公司、陶氏康寧公司和HS UpState Inc.之間的税務協議,日期為2015年12月10日(合併通過引用陶氏化學公司於2015年12月11日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件2.2)。
3.1 修訂和重新發布陶氏化學公司的註冊證書(通過參考附件3.1合併為陶氏化學公司S於2019年4月2日向美國證券交易委員會提交的最新8-K表格報告)。
3.2 修訂和重新解釋陶氏化學公司的章程(通過引用陶氏公司S於2019年4月2日向美國證券交易委員會提交的表格8-K當前報告的附件3.2而併入)。
3.3 修訂和重新發布的陶氏化學公司註冊證書(參考陶氏化學公司於2017年9月1日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告的附件3.1而合併)。
3.4 修訂和重新制定《陶氏化學公司章程》(於2017年9月1日向美國證券交易委員會提交的陶氏化學公司目前的8-K報表附件3.2)。
4.1 作為受託人的陶氏化學公司和芝加哥第一國民銀行之間的契約,日期為1992年4月1日(“1992年契約”)(通過參考1999年10月8日提交給美國證券交易委員會的陶氏化學公司註冊説明書第333-88617號文件附件4.1註冊成立(“S-3註冊説明書”))。
4.1.1 補充契約,日期為1994年1月1日,由陶氏化學公司和作為受託人的芝加哥第一國民銀行簽訂,為1992年契約(通過引用S-3註冊聲明附件4.2合併而成)。
4.1.2 第二份補充契約,日期為1999年10月1日,由作為受託人的陶氏化學公司和Bank One Trust Company,N.A.(前芝加哥第一國民銀行)簽署,為1992年契約(通過引用S-3註冊説明書附件4.3合併而成)。
4.1.3 第三份補充契約,日期為2001年5月15日,由作為受託人的陶氏化學公司和Bank One Trust Company,N.A.(前芝加哥第一國民銀行)作為受託人,1992年契約(通過引用2001年8月13日提交給美國證券交易委員會的陶氏化學公司註冊聲明表格S-4,文件編號333-67368的附件4.4而併入)。
4.2 陶氏化學公司和作為受託人的紐約銀行信託公司之間於2008年5月1日簽訂的契約(“2008年契約”)(通過參考2008年5月6日提交給美國證券交易委員會的陶氏化學公司註冊説明書生效後修正案第1號附件第4.1號文件成立)。
4.2.1 第一補充契約,日期為2018年11月30日,由陶氏化學公司、陶氏化學公司(前身為陶氏控股公司)和作為受託人的北卡羅來納州紐約梅隆銀行信託公司簽訂的2008年契約(通過引用2018年12月3日陶氏化學公司向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併而成)。
4.2.2 第二補充契約,日期為2019年5月20日,由陶氏化學公司和北卡羅來納州紐約梅隆銀行信託公司作為受託人,簽署了2008年契約(通過引用2019年5月20日提交給美國證券交易委員會的陶氏化學公司當前8-K報表的附件4.1合併而成)。
4.3 陶氏化學公司和作為受託人的紐約銀行信託公司之間於2019年7月26日簽署的契約(“2019年契約”)(通過參考陶氏化學公司的附件4.3和陶氏化學公司於2020年2月7日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告而合併)。
4.4.根據S-K法規第601(B)(4)(Iii)(A)項,陶氏化學公司同意應要求向美國證券交易委員會提供定義陶氏公司及其合併子公司,包括陶氏化學公司長期債務持有人權利的所有其他此類契約和文書的副本。
4.5 根據1934年《證券交易法》第12條註冊的證券描述(參見陶氏公司的附件4.5)。以及陶氏化學公司於2022年2月3日提交給SEC的當前表格8—K報告)。
10.1 税收事項協議,自2019年4月1日起生效,由陶氏公司、杜邦公司(前稱杜邦公司)和Corteva Inc.(通過引用陶氏公司S於2019年4月2日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告合併而成)。
10.2 員工事宜協議,由陶氏公司、杜邦公司(前稱杜邦公司)和Corteva,Inc.(通過引用陶氏公司S於2019年4月2日提交給美國美國證券交易委員會的8-K表格當前報告通過引用合併而成)簽署,於2019年4月1日生效。
10.3 Dow Inc.和DuPont de Nemour,Inc.(前身為DowDuPont Inc.)簽署的知識產權交叉許可協議,自2019年4月1日起生效。(通過引用附件10.3併入陶氏化學公司S於2019年4月2日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告)。
10.4 知識產權交叉許可協議,日期為2019年4月1日,由陶氏公司和Corteva,Inc.簽訂(合併內容參考陶氏公司的附件10.4,S於2019年4月2日向美國證券交易委員會提交的Form 8-K當前報告)。
10.5 陶氏化學2019年股票激勵計劃自2019年4月1日起生效(2019年4月1日,陶氏化學向美國證券交易委員會提交的S註冊表S-3,通過引用附件44.4併入)。
10.5.1 自2019年4月1日起生效的陶氏公司2019年股票激勵計劃下的績效股票單位獎勵協議表格(通過引用附件4.4.1併入陶氏公司的S於2019年4月1日提交給美國證券交易委員會的S-3表格登記説明書)。
10.5.2 自2019年4月1日起生效的陶氏公司2019年股票激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(通過引用附件4.4.2併入陶氏公司的S於2019年4月1日提交給美國證券交易委員會的S-3表格登記説明書)。
10.5.3 自2019年4月1日起生效的陶氏公司2019年股票激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議表格(通過引用附件4.4.3併入陶氏公司的S於2019年4月1日提交給美國證券交易委員會的S-3表格登記説明書)。
10.5.4 自2019年4月1日起生效的陶氏公司2019年股票激勵計劃下的股票增值權獎勵協議表格(通過引用附件4.4.4併入陶氏公司2019年4月1日提交給美國證券交易委員會的S-3表格登記説明書)。
10.5.5 自2019年4月1日起生效的陶氏公司2019年股票激勵計劃下的股票期權獎勵協議表格(通過引用附件4.4.5併入陶氏公司2019年4月1日提交給美國證券交易委員會的S登記説明書S-3表格)。
10.5.6 自2019年4月1日起生效的陶氏公司2019年股票激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議(董事)(通過引用附件4.4.6併入陶氏公司2019年4月1日提交給美國證券交易委員會的S-3表格登記説明書)。
10.5.7 自2021年4月15日起生效的陶氏公司2019年股票激勵計劃修正案(通過引用附件10.5.7併入陶氏公司S於2021年4月16日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告)。
10.6 陶氏化學公司高管補充退休計劃—限制性和幹部福利,經重述並於2017年9月1日生效(通過引用陶氏化學公司於2017年11月3日向SEC提交的當前表格8—K報告的附件10(a)(iv)納入)。
10.6.1 陶氏化學公司高管補充退休計劃—限制性和幹部福利的修正案,2018年1月1日生效(通過引用截至2018年12月31日的陶氏化學公司10—K表格年度報告的附件10.1.2納入)。
10.7 陶氏化學公司高管補充退休計劃—補充福利,經重述並於2017年9月1日生效(通過引用陶氏化學公司於2017年11月3日向SEC提交的當前表格8—K報告的附件10(a)(v)納入)。
10.8 陶氏化學公司選擇性延期計劃(2005年前),重述並於2019年4月1日生效(合併內容參考陶氏化學公司提交給陶氏公司的附件10.8和陶氏化學公司於2019年5月3日提交給美國美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告)。
10.9 陶氏化學公司選擇性延期計劃(2004年後),重述並於2019年4月1日生效(通過引用陶氏化學公司於2019年4月1日向SEC提交的S—8 POS註冊聲明的附件4.1)。
10.9.1 陶氏化學公司選擇性延期計劃(2004年後),重新聲明並於2022年1月1日生效(合併內容參考了提交給陶氏公司的10.9.1號附件和陶氏化學公司於2022年2月3日提交給美國美國證券交易委員會的8-K表格的當前報告)。
10.10 陶氏化學非僱員董事自願延期補償計劃,重申並於2019年4月1日生效(合併內容參考陶氏公司的附件10.10和陶氏化學公司於2019年5月3日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告)。
10.11 陶氏化學2021年員工購股計劃於2021年4月15日生效(通過引用附件10.11併入陶氏公司S於2021年4月16日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告)。
21* 陶氏化學公司的子公司。
23.1.1* 獨立註冊會計師事務所對陶氏化學公司的同意。
23.1.2* 獨立註冊會計師事務所對陶氏化學公司的同意。
23.2* 安庫拉諮詢集團,有限責任公司同意。
31.1* 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證。
31.2* 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證。
32.1* 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行的認證。
32.2* 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行的認證。
101.INS表示,實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH創建了內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.Cal創建了內嵌的XBRL分類擴展計算Linkbase文檔。
101.定義了內聯的XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.實驗室發佈了內嵌的XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.編寫之前的內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文件。
104頁:封面互動數據文件。封面交互數據文件不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
*隨函存檔
任何展品的副本都可以通過互聯網通過公司網站的投資者關係部分(Www.dow.com/Investors),否則公司將在收到所需特定展品的書面請求後提供任何展品的副本。所有要求應按公司主要執行機構的地址向公司主計長、副主計長總裁和公司税務局主計長總裁副提出。引用的網站及其內容不被視為通過引用併入本報告。
不適用。
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| 陶氏化學公司及其子公司 | |
| 陶氏化學公司及其子公司 | |
| 估值及合資格賬目 | 附表II |
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(以百萬為單位)截至12月31日的年度, | 2021 | 2020 | 2019 |
應收賬款-應收賬款壞賬準備 | | | |
年初餘額 | $ | 51 | | $ | 45 | | $ | 42 | |
從費用中扣除的附加費1 | 16 | | 22 | | 24 | |
| | | |
從準備金中扣除2 | (13) | | (16) | | (21) | |
年終餘額 | $ | 54 | | $ | 51 | | $ | 45 | |
庫存--陳舊儲備 | | | |
年初餘額 | $ | 23 | | $ | 35 | | $ | 23 | |
從費用中扣除的附加費 | 3 | | 2 | | 19 | |
從準備金中扣除3 | (12) | | (14) | | (7) | |
年終餘額 | $ | 14 | | $ | 23 | | $ | 35 | |
其他投資準備金和非流動應收賬款 | | | |
年初餘額 | $ | 2,093 | | $ | 2,215 | | $ | 460 | |
從費用中扣除的附加費1 | 19 | | 7 | | 1,758 | |
從準備金中扣除4 | (79) | | (129) | | (3) | |
年終餘額 | $ | 2,033 | | $ | 2,093 | | $ | 2,215 | |
遞延税項資產--估值準備 | | | |
年初餘額 | $ | 1,302 | | $ | 1,262 | | $ | 1,225 | |
從費用中扣除的附加費 | 201 | | 313 | | 140 | |
從準備金中扣除 | (112) | | (273) | | (103) | |
年終餘額 | $ | 1,391 | | $ | 1,302 | | $ | 1,262 | |
1.2019年,“應收賬款--可疑應收賬款準備”的費用增加包括#美元。2為“其他投資和非流動應收賬款準備金”支出的百萬美元和增加額包括#美元。1,753與公司對薩達拉化學公司(“薩達拉”)的投資有關的百萬美元。更多信息見合併財務報表附註12。
2.扣除包括註銷、追回、貨幣換算調整和其他雜項項目。
3.扣除包括處置和貨幣換算調整。
4.從“其他投資準備金和非流動應收款準備金”中扣除的款項包括#美元。772021年和2020年與公司在薩達拉的投資有關的100萬美元。更多信息見合併財務報表附註12。
根據1934年《證券交易法》第13條或第15條(d)的要求,註冊人已於2022年2月4日正式授權的下列簽署人代表其簽署10—K表格的年度報告。
| | |
陶氏化學公司。 |
陶氏化學公司 |
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/S/羅納德·C·埃德蒙茲 |
羅納德·C Edmonds,主計長兼主計長和税務副總裁 (授權簽署人及首席會計官) |
根據1934年《證券交易法》的要求,本10—K表格年度報告已於2022年2月4日由以下人士代表註冊人並以所示身份簽署。
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/s/ Samuel R.艾倫 | | /S/吉姆·菲特林 |
Samuel R.艾倫,陶氏化學公司董事 | | Jim Fitterling,陶氏公司董事、董事長兼首席執行官。及發展協調中心(首席執行官) |
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/s/GAUDIE BAISTER Jr. | | /S/傑奎琳·C·辛曼 |
小高迪·班尼斯特Dow Inc. | | 傑奎琳·C·辛曼,董事,陶氏化學公司 |
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/S/衞斯理·G·布什 | | /S/路易斯·阿爾貝託·莫雷諾·梅西亞 |
衞斯理·G·布什,董事,陶氏化學公司 | | 路易斯·阿爾貝託·莫雷諾·梅亞,董事,陶氏公司 |
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/S/理查德·K·戴維斯 | | /撰稿S/霍華德·昂格萊德 |
理查德·K·戴維斯,董事公司首席執行官。 | | 陶氏化學和臺積電的霍華德·昂格萊德、總裁和首席財務官; 董事,TDCC(首席財務官) |
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/S/黛布拉L.撥號 | | /S/Jill S.Wyant |
黛布拉·L·戴爾,董事,陶氏化學公司 | | 吉爾·S·懷恩特,董事,陶氏化學 |
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/S/羅納德·C·埃德蒙茲 | | /S/Daniel W.Yohannes |
羅納德·C·埃德蒙茲,陶氏化學財務總監兼副總裁總裁。 和TDCC(授權簽字人和首席會計官) | | Daniel·W·約漢尼斯,董事,陶氏化學公司 |
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/s/ JEFF M. Fettig | | |
傑夫·M Fettig,陶氏化學公司董事 | | |
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陶氏化學公司及其子公司 陶氏化學公司及其子公司 |
商標掛牌 |
本報告中出現了陶氏化學公司和陶氏化學的某些附屬公司的下列商標或服務標誌:ACOUSTICRYL、ACUSOL、AMPLLY、AQUASET、AVANSE、CABOWAX、DOW、DOWANOL、DOWSIL、DOWTHerm、ECOFAST、ELITE、EVOQUE、FASTRACK、FORMASHIELD、INFUSE、MAINCOTE、NORDEL、OPLUX、PRIMAL、RENUVA、ROBOND、SENTRY、SILASTIC、SPECFLEX、SURLYN、SYL—OFF、SYNTEGRA,TAMOL,TERGITOL,TRITON,UCAR,UCARE,UCON,VERSENE,WALOCEL
本報告中顯示了美國化學理事會的以下注冊服務標誌:
責任關懷®
以下是Disability:IN的註冊商標:Disability Equity Index
以下是Everbridge的商標:關鍵事件管理(CEM)認證™計劃
以下商標和Great Place to Work ® Institute,Inc.的註冊商標。在這份報告中:Great Place to Work ®、財富100強最佳工作公司(Fortune 100 Best Companies to Work For ®)、最佳工作場所™、關懷員工公司(PeopleCompanies that Care ®)、製造業和生產業最佳工作場所™
以下是InspereX Holdings LLC的註冊商標:InterNotes ®
陶氏化學公司或其附屬公司的®™商標,除非另有説明。