道瓊斯指數-2023123100017517882023財年假象00000299152023財年假象Http://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfGoodsAndServicesSoldHttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfGoodsAndServicesSoldHttp://fasb.org/us-gaap/2023#NonoperatingIncomeExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#NonoperatingIncomeExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#NonoperatingIncomeExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableTradeCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableTradeCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableTradeCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableTradeCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableTradeCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableTradeCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfGoodsAndServicesSoldHttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfGoodsAndServicesSoldHttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfGoodsAndServicesSoldHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#NonoperatingIncomeExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#NonoperatingIncomeExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#NonoperatingIncomeExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#NonoperatingIncomeExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#NonoperatingIncomeExpense00017517882023-01-012023-12-310001751788陶氏化學：The 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告
截至本財政年度止 12月31日, 2023
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告
由_至_的過渡期
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選委會 文件編號 | 註冊人在其章程中規定的確切名稱， 主要辦事處地址和電話號碼 | 註冊成立的國家或 組織 | 税務局僱主 識別號碼 |
| 001-38646 | 陶氏化學公司。 | 特拉華州 | 30-1128146 |
| 陶道2211號H.H., 米德蘭, 米48674 | | |
| 989636-1000 | | |
| 001-03433 | 陶氏化學公司 | 特拉華州 | 38-1285128 |
| 陶道2211號H.H., 米德蘭, 米48674 | | |
| 989636-1000 | | |
根據該法第12(B)條登記的證券：
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| 註冊人 | 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 陶氏化學公司。 | 普通股，每股面值0.01美元 | 陶氏 | 紐約證券交易所 |
| 陶氏化學公司 | 債券利率0.500釐，將於2027年3月15日到期 | 陶氏化學/27 | 紐約證券交易所 |
| 陶氏化學公司 | 債券利率1.125%，將於2032年3月15日到期 | 陶氏化學/32 | 紐約證券交易所 |
| 陶氏化學公司 | 債券利率1.875%，將於2040年3月15日到期 | 陶氏化學/40 | 紐約證券交易所 |
| 陶氏化學公司 | 債券利率4.625釐，將於2044年10月1日到期 | 陶氏化學/44 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 陶氏化學公司。 | 大型加速文件服務器 | ☑ | 加速
文件服務器 | ¨ | 非-
加速文件管理器 | ¨ | 規模較小的報告公司 | ¨ | 新興成長型公司 | ¨ |
| 陶氏化學公司 | 大型加速文件服務器 | ¨ | 加速
文件服務器 | ¨ | 非-
加速文件管理器 | ☑ | 規模較小的報告公司 | ¨ | 新興成長型公司 | ¨ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。
作為對象2023年6月30日，由陶氏公司的非關聯公司持有的陶氏公司普通股的總市值約為#美元。37.410億美元，基於紐約證券交易所最新報告的收盤價每股53.26美元。
陶氏化學公司702,293,433普通股股份，$0.01面值，2023年12月31日未償還。陶氏化學公司100普通股，$0.01面值，2023年12月31日未償還，全部由註冊人的母公司陶氏化學持有。
陶氏化學公司符合一般指令I(1)(A)和(B)中關於Form 10-K的條件，因此以簡化的披露格式提交本表格。
以引用方式併入的文件
陶氏化學公司：陶氏化學公司為2024年股東周年大會所作的S委託書的部分內容以引用的方式併入本年度報告的第三部分10-K表格中。此類委託書將在陶氏公司截至2023年12月31日的S財年的120天內提交給美國證券交易委員會。
陶氏化學公司：沒有。
陶氏化學公司及其子公司
陶氏化學公司及其子公司
表格10-K的年報
截至2023年12月31日的財政年度
目錄
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| | 頁 |
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第一部分 | |
第1項。 | 公事。 | 5 |
項目1A. | 風險因素。 | 20 |
項目1B。 | 未解決的員工評論。 | 25 |
項目1C。 | 網絡安全。 | 25 |
第二項。 | 財產。 | 27 |
第三項。 | 法律訴訟。 | 28 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露。 | 28 |
第II部 | |
第5項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。 | 29 |
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第7項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 | 30 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露。 | 57 |
第8項。 | 財務報表和補充數據。 | 58 |
| 陶氏化學公司及子公司： | |
| 合併收益表。 | 62 |
| 綜合全面收益表。 | 63 |
| 合併資產負債表。 | 64 |
| 合併現金流量表。 | 65 |
| 合併權益報表。 | 66 |
| 陶氏化學公司及其子公司： | |
| 合併收益表。 | 67 |
| 綜合全面收益表。 | 68 |
| 合併資產負債表。 | 69 |
| 合併現金流量表。 | 70 |
| 合併權益報表。 | 71 |
| 陶氏化學公司陶氏化學公司及其子公司： | |
| 合併財務報表附註。 | 72 |
第9項。 | 與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧。 | 135 |
項目9A。 | 控制和程序。 | 135 |
項目9B。 | 其他信息。 | 138 |
第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管和公司治理。 | 139 |
第11項。 | 高管薪酬。 | 139 |
第12項。 | 若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及相關股東事宜。 | 139 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。 | 139 |
第14項。 | 首席會計費及服務費。 | 139 |
第四部分 | |
第15項。 | 展品、財務報表明細表。 | 140 |
第16項。 | 表格10-K摘要。 | 143 |
簽名 | 145 |
本Form 10-K年度報告是由陶氏化學公司、陶氏化學公司及其合併子公司(“TDCC”，以及陶氏化學公司、“陶氏化學”或“公司”)提交的一份合併報告。這份Form 10-K年度報告反映了陶氏化學及其合併子公司的業績。由於陶氏化學公司和TDCC之間的母子公司關係，並考慮到兩家公司的財務報表和披露內容基本相似，兩家公司正在為本年度報告提交一份Form 10-K的合併報告。除非另有説明，本報告中反映的信息同樣適用於陶氏化學公司和TDCC。陶氏化學公司和TDCC各自代表自己在本報告中提交信息，兩家公司都沒有對與另一家公司相關的信息做出任何陳述。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本報告中的某些陳述屬於聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”，包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條。這樣的陳述通常涉及預期的未來業務和財務業績、財務狀況和其他事項，並且經常包含諸如“預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“機會”、“展望”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“目標”、“將會”、“將是”、“將繼續”等詞語或短語，“將可能導致”、“將會”和類似的表達，以及這些單詞或短語的變體或否定。
前瞻性陳述基於對未來事件的當前假設和預期，這些假設和預期會受到風險、不確定因素和其他非陶氏公司所能控制的因素的影響，這些因素可能會導致實際結果與前瞻性陳述中預測、預期或暗示的結果大不相同，並且只在陳述發表之日發表。這些因素包括但不限於：陶氏公司產品的銷售；陶氏公司的支出、未來收入和盈利能力；大流行或其他與公共衞生有關的風險和事件對陶氏公司業務的任何全球和地區經濟影響；任何制裁、出口限制、供應鏈中斷或與俄羅斯、烏克蘭和中東持續衝突有關的經濟不確定性增加；資本要求和融資需求；技術發展中的意想不到的障礙，包括陶氏化學預期的資本和運營項目；陶氏化學能否在預期的時間框架內實現其對碳中和的承諾，包括其在加拿大艾伯塔省的綜合乙烯裂解和衍生品設施的建成和成功；陶氏化學產品和服務的市場規模以及在這些市場上的競爭能力；未能開發和營銷新產品並以最佳方式管理產品生命週期；市場對陶氏化學產品的接受度和程度；重大訴訟和環境問題以及相關的或有費用和意外費用；已有或可能獲得的競爭技術的成功；保護陶氏化學在美國和海外的知識產權的能力；與考慮中的重組活動和擬議的資產剝離或收購有關的事態發展，如裁員、關閉製造設施和/或資產以及相關的退出和處置活動，以及與上述各項相關的收益和成本；能源和原材料價格的波動；工藝安全和產品管理的管理；與陶氏化學重要客户和供應商的關係的變化；公眾情緒和政治領導層的變化；對環境中塑料的日益關注以及塑料缺乏規模循環經濟；消費者偏好和需求的變化；法律法規、政治條件或行業發展的變化；這些風險包括：全球經濟和資本市場狀況，如通貨膨脹、市場不確定性、利率和貨幣匯率以及股票和大宗商品價格；商業或供應中斷；安全威脅，如破壞行為、恐怖主義或戰爭，包括俄羅斯和烏克蘭以及中東地區的持續衝突；天氣事件和自然災害；陶氏信息技術網絡和系統的中斷，包括網絡攻擊的影響；以及與陶氏化學與陶氏化學公司分離相關的風險，如陶氏化學公司有義務賠償杜邦公司和/或Corteva公司的某些債務。
在任何前瞻性陳述中，如果表達了對未來結果或事件的預期或信念，該期望或信念是基於管理層當前的計劃和期望，並真誠地表達並相信有合理的基礎，但不能保證該預期或信念將會產生或實現或實現。有關可能導致實際結果和事件與前瞻性陳述大不相同的主要風險和不確定性的詳細討論包括在本年度報告中題為“風險因素”的Form 10-K部分。這些並不是陶氏化學面臨的唯一風險和不確定性。可能還有陶氏化學目前無法識別的其他風險和不確定性，或者陶氏化學目前預計不會對其業務產生實質性影響。如果這些風險或不確定性演變成實際事件，可能會對陶氏化學的業務產生實質性的不利影響。除非證券和其他適用法律要求，否則陶氏化學公司和TDCC不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
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| 陶氏化學公司及其子公司 | |
| 陶氏化學公司及其子公司 | |
| 第一部分 | |
該公司
陶氏化學公司於2018年8月30日根據特拉華州法律註冊成立，作為陶氏化學公司及其合併子公司(“TDCC”，與陶氏化學公司，“陶氏化學”或“公司”)的控股公司。陶氏化學公司通過TDCC經營其所有業務，TDCC是一家全資子公司，成立於1947年，根據特拉華州的法律成立，是1897年成立的密歇根同名公司的繼承人。該公司的主要執行辦事處位於密歇根州米德蘭道道2211H.H.郵編：48674。
可用信息
公司的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告，以及根據1934年證券交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的修正案，可在以下網址免費獲取：Www.dow.com/Investors在報告以電子方式提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)後，在合理可行的範圍內儘快進行。美國證券交易委員會設有一個網站，其中包含這些報告以及委託書和其他有關以電子方式提交的發行人的信息。美國證券交易委員會的網站是Www.sec.gov。陶氏化學的網站及其內容不被視為通過引用納入本報告。
除上下文另有説明外，術語“聯合碳化物”指聯合碳化物公司，術語“陶氏硅膠”指陶氏硅膠公司，兩者均為本公司的全資子公司。
關於陶氏化學
陶氏化學是世界領先的材料科學公司之一，為包裝、基礎設施、移動和消費應用等高增長市場的客户提供服務。公司的全球廣度、資產整合和規模、專注的創新、領先的商業地位和對可持續發展的承諾使公司能夠實現盈利增長，並幫助實現可持續的未來。陶氏化學在31個國家設有製造基地，員工約3.59萬人。2023年，陶氏化學的銷售額約為450億美元。瞭解更多有關陶氏化學的雄心，成為世界上最具創新性、以客户為中心、包容性和可持續發展的材料科學公司，請訪問Www.dow.com.
業務細分和產品
該公司通過六個全球業務開展其全球業務，這些業務分為以下經營部門：包裝和特種塑料、工業中間體和基礎設施以及性能材料和塗料。公司包含營業部門的總額和公司的總額之間的對賬。本公司在確定其應報告的部門時，沒有彙總任何經營部門。有關公司經營部門的更多信息，請參閲第二部分，項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，以及合併財務報表附註24。
包裝與特種塑料
包裝和特種塑料業務部門由兩個高度整合的全球業務組成：碳氫化合物和能源以及包裝和特種塑料。該部門採用了業界最廣泛的聚烯烴產品組合，並由公司專有的催化劑和製造工藝技術提供支持。這些優勢，再加上客户設計桌上的協作，使該細分市場能夠提供更可靠、更耐用、更高性能的解決方案，旨在實現可回收利用，並增強塑料的循環性和可持續性。這一細分市場服務於關鍵市場的客户、品牌所有者和最終消費者，包括食品和特種包裝、工業和消費包裝、健康和衞生、蓋子、封口和管道應用、耐用消費品、機動性和運輸以及基礎設施。
與競爭對手相比，公司的獨特優勢包括：世界各地廣泛的低成本原料位置；無與倫比的規模、全球足跡和市場覆蓋範圍；在每個地理區域擁有世界級的製造基地；對客户和品牌所有者的深入瞭解；更高價值的功能性聚合物產品組合，如聚烯烴彈性體、半導體和護套化合物解決方案以及電線電纜絕緣；以市場為導向的應用開發和技術支持。
通過參與整個乙烯到聚乙烯鏈整合，該部門保持靈活，使公司能夠以行業領先的原料和衍生產品靈活性管理市場波動，從而在降低長期收益波動的同時優化回報。該公司無與倫比的價值鏈所有權因其在每個地理區域的Pack Studio辦事處而得到進一步加強，這些辦事處通過一個由實驗室、技術專家和測試設備組成的全球網絡，幫助客户和品牌所有者更快、更有效地將包裝產品商業化。
碳氫化合物與能源
碳氫化合物和能源公司是全球領先的乙烯生產商，乙烯是該公司主要在包裝和特種塑料部門消費的一種關鍵化學積木。乙烯按基於市場的價格轉移至下游衍生業務，這通常相當於大批量採購的現行市場價格。除了乙烯，該公司還是丙烯和芳烴產品的領先生產商，這些產品用於製造消費者日常使用的材料。該業務還生產和採購該公司製造基地使用的電力、蒸汽和原料。
包裝和特種塑料
包裝和特種塑料利用世界級的技術、廣泛的現有產品線和豐富的產品線為不斷增長的高價值行業提供服務，為整個包裝價值鏈創造競爭優勢。該業務在聚乙烯的生產、營銷和創新方面是公認的領導者。該業務也是其他乙烯衍生產品的領先者，如聚烯烴彈性體、乙烯-乙酸乙烯酯和三元乙丙橡膠(“三元乙丙橡膠”)，用於移動和運輸、消費、電線電纜和建築終端市場。預計推動市場增長的因素包括：人口結構的重大變化；新興地理區域社會經濟地位的提高；消費者和品牌所有者對增加功能的需求，包括通過低碳和循環解決方案提供可持續產品的需求；減少食物浪費的全球努力；電信網絡的增長；全球輸電和配電基礎設施的發展；以及風能和太陽能(光伏)等可再生能源應用。
包裝及特種塑料公司2023年按業務和地理區域劃分的淨銷售額詳情如下：
*歐洲、中東、非洲和印度(“EMEAI”)
產品
按業務列出的主要應用/細分市場和產品如下：
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| 業務 | 應用程序/細分市場 | 主要產品 | 關鍵原材料 | 主要競爭對手 |
| 碳氫化合物與能源 | 原料的採購商；陶氏化學衍生業務使用的具有成本競爭力的碳氫化合物單體的生產；以及主要用於陶氏全球業務的能源 | 乙烯、丙烯、苯、丁二烯、辛烯、芳烴聯產、電力、蒸汽、其他公用事業 | 丁烷、凝析油、乙烷、石腦油、天然氣、丙烷 | 雪佛龍菲利普斯化工、埃克森美孚、INEOS、LyondellBasell、SABIC、殼牌、中石化 |
| 包裝和特種塑料 | 粘合劑；汽車；蓋子、閥蓋和管道應用；建築；化粧品；電力傳輸和分配；食品和供應鏈包裝；鞋類；健康和衞生；家居用品；使用聚烯烴彈性體、乙烯共聚物和三元乙丙橡膠的工業專用應用；灌溉管道；流動性；光伏密封劑；體育用品；電信基礎設施；玩具和嬰兒產品 | 丙烯酸酯，生物增塑劑，共聚物，彈性體，乙烯共聚物樹脂，三元乙丙橡膠，乙烯-乙酸乙烯酯(“EVA”)，甲基丙烯酸共聚樹脂，聚乙烯(“PE”)，高密度聚乙烯(“HDPE”)，低密度聚乙烯(“LDPE”)，線性低密度聚乙烯(“LLDPE”)，聚烯烴彈性體，樹脂添加劑和改性劑，半導體和護套化合物解決方案和電線電纜絕緣 | 脂肪族溶劑、丁烯、乙烯、己烯、辛烯、丙烯 | Borealis、埃克森美孚、INEOS、朗盛、LyondellBasell、Nova、SABIC |
合資企業:
這一部分包括公司在以下合資企業中的一部分業績：
•EQUATE石化公司K.S.C.C.(“EQUATE”)是一家總部設在科威特的公司，生產乙烯、聚乙烯和乙二醇，生產和銷售單甘醇、二甘醇和聚對苯二甲酸乙二酯樹脂；該公司擁有42.5%的股份。
•科威特Olefins Company K.S.C.C.(“TKOC”)是一家總部設在科威特的公司，生產乙烯和乙二醇；該公司擁有42.5%的股份。
•MAP Ta Phut Olefins Company Limited(“MAP Ta Phut”)-泰國一家生產丙烯和乙烯的公司；公司擁有32.77%的實際所有權(其中20.27%由公司直接擁有，與工業中間體和基礎設施部門保持一致，12.5%通過公司在暹羅聚乙烯有限公司的股權間接擁有，暹羅聚乙烯有限公司是SCGC-Dow集團的一部分，與包裝和特種塑料部門保持一致)。
•薩達拉化學公司(“薩達拉”)-沙特公司，生產供內部消費的氯、乙烯、丙烯和芳烴，並製造和銷售聚乙烯、環氧乙烷和環氧丙烷衍生產品以及異氰酸酯；該公司擁有35%的股份。該公司負責通過公司已建立的銷售渠道在中東地區以外的地區銷售大部分薩達拉產品。作為這項安排的一部分，本公司購買和銷售Sadara產品收取營銷費。2021年，陶氏化學和沙特阿拉伯石油公司同意並開始將薩達拉成品的營銷權利和責任過渡到與雙方股權所有權更一致的水平，這一過渡將持續到2026年。這一過渡不會影響股本收益，但預計將減少公司在五年內銷售薩達拉產品的數量。
這一部分還包括公司在以下合資企業中的份額：
•科威特苯乙烯公司K.S.C.C.-一家總部位於科威特的公司，生產苯乙烯單體；該公司擁有42.5%的股份。
•SCGC-Dow集團是一家總部位於泰國的公司集團(包括暹羅聚乙烯有限公司、暹羅聚苯乙烯有限公司、暹羅苯乙烯單體有限公司和暹羅合成乳膠有限公司)，生產聚乙烯、聚苯乙烯、苯乙烯、乳膠和特種彈性體，公司擁有該公司50%的股份。
當前和未來的投資
該公司已經宣佈了在未來幾年內正在進行的投資，預計將增強競爭力。這些措施包括：
•世界上第一個淨零範圍1和2 CO的建造2等值(“CO2該項目預計將在有吸引力的高端市場實現200萬噸的有機增長，同時使陶氏化學全球20%的乙烯產能脱碳。
•在美國墨西哥灣沿岸建造一個世界規模的聚乙烯裝置，基於陶氏的專有工藝技術，以滿足特種包裝、健康和衞生以及工業和消費包裝應用中由消費者驅動的需求。
•正在與Mura Technology(“Mura”)合作，幫助解決全球塑料垃圾問題，並通過循環原料促進循環，這些原料被轉化為可回收塑料。穆拉計劃在陶氏化學位於德國的Böhlen工廠建造一個新設施，這是美國和歐洲一系列計劃中的設施中的最新一個，這些設施旨在快速擴大先進塑料回收的規模，第一個工廠預計將設在陶氏化學的一個工廠。
•計劃在歐洲建設一個清潔的氫氣工廠，在那裏核心生產過程的副產品將轉化為氫和一氧化碳2. 氫氣工廠將使陶氏化學的Terneuzen製造廠能夠減少一氧化碳2E每年排放約140萬公噸。項目完成和部署預計將在2030年後完成。
該公司的雄心包括成為最可持續的材料科學公司，其戰略是通過幫助領導向可持續地球和社會的過渡來促進人類福祉。這包括減少能源和温室氣體排放，並通過注重資源效率和將回收材料和可再生原料納入其生產過程，進一步實現向塑料循環經濟的轉變。作為這一戰略的一部分，陶氏化學宣佈了以下2023年已經完成或仍在進行的投資：
•2022年，陶氏化學委託對其第一個uniINITY進行改造TM用於低成本丙烯的流態化催化脱氫(“FCDh”)技術，並在2023年一直在優化這項新技術的操作。FCDH裝置位於陶氏公司位於路易斯安那州普萊克明的混合飼料裂解裝置之一，最終將能夠以全速生產大約15萬噸額外的專用丙烯。突破性的丙烯製造技術將由陶氏化學通過該公司的全資子公司Univation Technologies，LLC獲得許可，可以減少高達25%的資本支出，同時降低能源消耗和CO2E排放量減少高達20%。該項目最初於2019年宣佈。
•陶氏化學此前與法國回收公司Valoregen簽署了一項協議，為建設法國最大的單一混合動力回收基地做出貢獻，該工廠將由Valoregen擁有和運營。該項目的1.5萬噸機械回收線於2023年第四季度機械完工，先進的回收線預計將於2024年上半年投產。這將標誌着在將機械回收(將某些塑料垃圾加工成二次產品)和更新、先進的回收工藝(將混合的、難以回收的塑料分解成原始的石腦油狀液體形式，以製造新的處女狀聚合物)方面邁出了重要的一步。陶氏化學將成為Valoregen消費後樹脂的主要接受者，該公司將利用這些樹脂開發以陶氏REVOLOOP品牌銷售的新塑料產品™產品範圍。它還將支持Valoregen回收技術能力的開發。
•英國第一家穆拉工廠於2023年第四季度開始投產其2萬噸先進回收設施，並計劃在2024年上半年生產原料。陶氏化學將是該網站生產的產品的主要接受者。
•陶氏化學宣佈與核能創新公司X-Energy達成聯合開發協議，該協議將通過在北美的一個工業基地開發和部署X-Energy先進的小型模塊化核技術，幫助陶氏化學推進其温室氣體減排目標。2023年，陶氏化學選擇了其位於德克薩斯州的Seadrift運營製造廠，用於其擬議的先進小型模塊化反應堆(SMR)核電項目。該項目將專注於為Seadrift工廠提供安全、可靠、零排放的電力和蒸汽，作為即將報廢的現有能源和蒸汽資產。
•繼續作為少數股東與漢薩能源中心有限公司(“HEH”)合作，並正在與HEH的現有成員合作，通過建設一個進口終端來提高德國進口液化天然氣、生物液化天然氣和合成天然氣的能力。HeH財團正計劃在德國工業園區的道氏體育場建造、擁有和運營一個液化氣體進口終端。零排放終端將與陶氏化學在Stade的設施位於同一地點。陶氏化學是
提供土地用於碼頭建設以及基礎設施服務、燃氣餘熱、現場服務和共同港口使用權。
•陶氏化學和私人持股的新能源藍公司達成了一項長期供應協議，將利用可再生農業殘渣生產生物基乙烯。這是北美第一個利用玉米秸稈(秸稈和樹葉)生產塑料原料的協議，也是該公司在北美第一個利用農業殘渣生產塑料的協議。根據協議條款，陶氏化學將支持新能源自由公司(New Energy Freedom)的設計，這是愛荷華州的一個新設施，預計將加工玉米秸稈，並生產商業批量的第二代乙醇和清潔木質素，其中近一半的乙醇將轉化為生物基乙烯原料，以減少一氧化碳2E塑料生產的排放物，並將其用於運輸、鞋類和包裝的可回收應用。
•陶氏化學和Reciclar S.A.聯手在阿根廷建立了一個高效的塑料回收模式，將生產超過6500噸消費後塑料樹脂。與Reciclar S.A.的這項合作協議將持續三年，旨在提高Reciclar S.A.在REVOLOOP下更大規模處理廢物和生產高質量消費後塑料材料的能力TM品牌。
•陶氏化學已經簽署了幾項可再生和更清潔的電力協議，預計這些協議將減少超過60萬公噸的CO排放2E/年。
工業中間體和基礎設施
工業中間體和基礎設施運營部門由兩家以客户為中心的全球企業組成-工業解決方案和聚氨酯建築化學品-開發對製造過程至關重要的重要中間化學品，以及使用先進開發技術的下游定製材料和配方。這些業務主要生產和銷售環氧乙烷和環氧丙烷衍生品，這些產品與家用電器、塗料、傢俱和牀上用品、建築、機動性和汽車、電子、清潔和消毒用表面活性劑、基礎設施以及石油和天然氣等市場細分市場保持一致。該公司業務的全球規模和覆蓋範圍、世界級的技術、研發能力和材料科學專業知識使該公司成為一家領先的解決方案提供商，為客户提供增值的可持續解決方案，以提高舒適性、能效、產品有效性和耐用性。
工業解決方案
工業解決方案提供廣泛的解決方案組合，支持和改善消費品和工業產品和服務的製造。該業務的解決方案將機械過程中的摩擦和熱量降至最低；管理油和水界面；提供最有效的成分；促進溶解；實現產品識別；脱碳石油和天然氣產品；減少紡織品的能源和水消耗；併為化學技術的發展提供基礎構建塊。該業務為各種終端市場的製造商提供支持，特別是塗料、洗滌劑和清潔劑、作物保護、製藥、電子、石油和天然氣、油墨和紡織品。該業務是精製環氧乙烷、乙烯胺和乙醇胺的領先生產商。
聚氨基甲酸酯與建築化學品
聚丙烯和建築化學品由三個業務組成：聚丙烯，氯鹼和乙烯基（“CAV”）和建築化學品。Polyurethane業務是世界上最大的環氧丙烷、丙二醇和聚醚多元醇生產商，也是芳香族異氰酸酯和全配方聚氨酯系統的領先生產商，用於硬質、半硬質和軟質泡沫，以及塗料、粘合劑、密封劑、彈性體和複合材料，服務於能源效率、消費者舒適度、工業和增強移動性市場領域。CAV業務提供氯和燒鹼供應，並銷售燒鹼（氯鹼製造過程中的一種有價值的副產品）以及二氯乙烷和氯乙烯單體。CAV業務的資產主要位於西歐和拉丁美洲，主要生產內部消費的材料。建築化學品業務提供纖維素醚、可再分散乳膠粉和丙烯酸乳液，這些產品用作許多細分市場和應用中差異化建築和建築材料的關鍵構件，從屋頂和地板到石膏、水泥、混凝土和分散體建築材料。與傳統產品相比，Polyurethane和建築化學品都提供面向綠色建築市場的可持續產品，減少了對環境的影響，降低了產品強度。
工業中間體和基礎設施2023年按業務和地理區域劃分的淨銷售額詳情如下：
產品
按業務列出的主要應用/細分市場和產品如下：
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| 業務 | 應用程序/細分市場 | 主要產品 | 關鍵原材料 | 主要競爭對手 |
| 工業解決方案 | 廣泛的特殊應用產品，包括製藥、農業作物保護產品、飛機除冰、塗料用溶劑、太陽能集中發電用傳熱液、建築、電子加工溶劑、食品保存、燃料標記、工業和機構清潔、基礎設施應用、潤滑油添加劑、造紙、運輸和公用事業；能源市場產品，包括勘探、生產、傳輸、精煉、採礦和天然氣加工，以優化供應、提高效率和管理排放 | 異丁基乙二醇醚™螯合劑，UCAR™除冰液、乙醇胺、環氧乙烷(“EO”)、乙胺、UCON™液體，DOWANOL™ DOWTHERM乙醇醚™換熱流體、高級乙二醇類、異丙醇胺類、低VOC溶劑、甲氧基聚乙二醇類、甲基異丁基類、聚亞烷基乙二醇類、碳水化合物™哨兵™聚乙二醇特吉特™、Triton™和ECOFAST™純表面活性劑、破乳劑、鑽井液和完井液、傳熱液、流變性改進劑、阻垢劑、頁巖阻垢劑、特種胺類溶劑、表面活性劑、淨水劑、起泡分離劑 | 氨、丁烯、乙烯、苯酚、丙烯 | 巴斯夫、伊士曼、Hexion、Huntsman、INEOS、LyondellBasell、SABIC、薩索爾、殼牌 |
| 聚氨基甲酸酯與建築化學品 | 飛機除冰液；氧化鋁、紙漿和紙；家用電器；汽車；牀上用品；建築和建築；地板；鞋類；傳熱液；液壓油；基礎設施；機動性；包裝；紡織品和運輸；建築；填縫和密封膠；水泥基瓷磚粘合劑；混凝土解決方案；彈性屋頂塗料；工業非織造布；石膏和油漆；屋頂瓷磚和壁板；運動場和膠帶連接化合物 | 苯胺、燒鹼、二氯乙烷(“EDC”)、二苯基二異氰酸酯(“MDI”)、聚醚多元醇、丙二醇(“PG”)、環氧丙烷(“PO”)、聚氨酯體系、甲苯二異氰酸酯(“TDI”)、氯乙烯單體(“VCM”)、AQUASET™陶氏熱固性丙烯酸樹脂™乳膠粉，RHOPLEX™和原始的™WALOCEL丙烯酸乳液聚合物™纖維素醚
| 苯胺、苯、一氧化碳、燒鹼、電池廢水、纖維素、氯、電力、乙烯、過氧化氫、丙烯、苯乙烯 | 阿科馬、阿什蘭、巴斯夫、科維斯特羅、伊士曼、亨斯邁、萬華 |
合資企業
這一部門包括公司在EQUATE、TKOC、MAP Ta Phut和Sadara業績中的一部分。
當前和未來的投資
該公司預計將在未來幾年進行投資，以增強其聚氨基甲酸乙酯、建築化學品和工業解決方案業務的競爭力。這些投資將包括烷氧基化能力擴展和塗飾能力；支持聚氨酯系統增長的投資；以及在世界各地提高效率。
2023年，公司受益於美國墨西哥灣沿岸MDI蒸餾和預聚體綜合設施的建成，使蒸餾能力比以前提高了30%，預計這將提高產品組合的綜合利潤率。此外，在過去的一年裏，該公司進一步推進和擴大了關鍵項目，使其與全球領先的丙二醇專營權的長期可持續目標保持一致，包括採用DECARBIA的丙二醇RDC(低碳)TM採用第二代生物基原材料的生物基技術，以及以RENUVA為特色的丙二醇CIR（循環）TM從消費後廢物流中回收的內容。
2023年，工業解決方案業務完成了在美國墨西哥灣沿岸和歐洲的投資，以擴大特種胺和烷氧基化化學品的產能，為快速增長的能源轉型、製藥、家庭護理、清潔和農業終端市場提供服務。
於二零二三年，本公司取得以下進展：
•與贏創在德國哈瑙成功啟動和運營氫氣至過氧化氫至丙二醇中試裝置。與傳統工藝不同，傳統工藝中丙烯用於生產環氧丙烷，環氧丙烷通過水解轉化為丙二醇，中試工廠將利用HYPROSYN®該工藝使用一種新型催化體系，直接由丙烯和過氧化氫生成丙二醇。將所有關鍵反應階段集成在單個反應器中消除了對環氧丙烷產能的額外投資的需要，並降低了資本需求。該方法還能夠減少環境足跡。
•在泰國Map Ta Phut現有的合資工廠擴大丙二醇產能，每年增加80，000噸，使總產能達到每年250，000噸。新增產能將支持亞太地區和印度的客户增長，預計將於2024年上線。
•在美國和歐洲擴大烷氧基化能力。這些投資建立在之前宣佈的產能擴張的基礎上，將公司的全球烷氧基化產能與2020年基線相比提高了70%。 需要額外的產能來支持廣泛的快速增長的終端市場不斷增長的需求，該公司正在提供10%至15%的年增長率，從家庭和個人護理到工業和機構清潔解決方案和藥品。這些投資得到了與包括領先消費品牌在內的客户的供應協議的支持，預計將分別於2024年和2025年在美國和歐洲上線。
•陶氏化學和Orion Chemicals Orgaform與Eco-mobilier，H&S Anlagentechnik和Vita Group一起為一家開創性的牀墊回收廠揭幕，作為RENUVA的一部分。™ 程序.這是聚氨酯泡沫回收和再循環的重要一步，也是關閉報廢牀墊循環的重大進步。在滿負荷生產的情況下，該工廠每年將處理多達20萬張牀墊，以解決日益增長的牀墊浪費問題。
高性能材料和塗層
高性能材料和塗料業務部門包括行業領先的特許經營權，為消費者，基礎設施和移動終端市場提供廣泛的解決方案。該部門包括兩個全球業務：塗料和高性能單體以及消費者解決方案。這些業務主要利用公司的丙烯酸、纖維素和有機硅技術平臺，滿足建築和工業塗料、家庭護理和個人護理、消費和電子產品、移動和運輸、工業和化學加工以及建築和基礎設施終端市場的需求。兩家公司都利用材料科學能力、全球影響力以及獨特的產品和技術，結合化學平臺，為客户提供差異化、市場驅動和可持續的創新。
塗料和高性能單體
塗料和高性能單體包括兩個業務：塗料和高性能單體。塗料業務生產有助於提高油漆和塗料性能的關鍵成分和添加劑。該業務提供創新和可持續的產品，以提高油漆和塗料在不同細分市場的性能，包括建築油漆和塗料，以及用於維護和保護行業的工業塗料應用，木材，金屬包裝，交通標誌，熱敏紙和皮革。這些產品通過改善遮蓋和覆蓋特性、增強對自然和元素的耐久性、降低或消除揮發性有機化合物（“VOC”）含量、減少維護和改善應用的便利性來增強塗層。高性能單體業務生產塗料、紡織品、粘合劑以及家庭和個人護理產品生產所需的丙烯酸基建築砌塊。
消費品解決方案
消費品解決方案由兩個業務部門組成：高性能有機硅和特種材料以及有機硅原料和中間體。高性能有機硅和特種材料業務提供無與倫比的性能增強材料組合，以滿足快速增長市場中客户的各種需求，包括建築和基礎設施;消費品和電子產品;工業和化學加工;移動和運輸;家庭護理;以及個人護理。它將資源集中在通過市場驅動的創新和可持續解決方案提供有價值的差異化上，這些解決方案在實現持續增長的同時實現低碳足跡和循環目標。有機硅原料和中間體業務專注於利用陶氏的規模和全球影響力，最大限度地提高生產率和利潤率。主要生產金屬硅、硅氧烷和中間體，這些是生產差異化下游有機硅產品的關鍵材料。
高性能材料和塗料2023年按業務和地理區域劃分的淨銷售額詳情如下：
產品
按業務列出的主要應用/細分市場和產品如下：
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| 業務 | 應用程序/細分市場 | 主要產品 | 關鍵原材料 | 主要競爭對手 |
| 塗料和高性能單體 | 建築塗料和塗料、工業塗料和紙張用的丙烯酸粘合劑；粘合劑；分散劑；抗衝擊改性劑；油墨和塗料；建築和工業用不透明助劑和表面活性劑；塑料添加劑；加工助劑；防護和功能塗料；流變性改進劑
| ACOUSTICRYL™液體減聲技術；丙烯酸酯；丙烯酸酯™流變性改進劑；AVANSE™丙烯酸粘合劑；Evoque™預混聚合物；泡沫細胞促進劑；成型™丙烯酸粘結劑；優質抗衝改性劑；MAINCOTE™丙烯酸環氧雜化；甲基丙烯酸酯；加工助劑；RHOPLEX™丙烯酸樹脂；塔莫爾™分散劑；Fastack™道路標線樹脂.乙酸乙烯酯單體.熱塑性和熱固性材料用耐候性丙烯酸頭套化合物 | 醋酸、丙酮、丙烯酸、氨、丁醇、丙烯酸丁酯、甲醇、甲基丙烯酸甲酯、丙烯、苯乙烯 | Arkema、BASF、塞拉尼斯、Evonik、LyondellBasell、Wacker Chemie |
| 消費品解決方案 | 個人護理和家庭護理；移動和運輸；建築和基礎設施；消費和電子產品；工業和化學加工 | 膠粘劑和密封劑；消泡劑和表面活性劑；塗料和控制釋放；偶聯劑和交聯劑；流體、乳液和分散體；配方和加工助劑；造粒和粘合劑；油；聚合物和潤膚劑；乳化劑；試劑；樹脂、凝膠和粉末；流變學改進劑；橡膠；溶解增強劑；航空航天覆合材料；表面活性劑和溶劑；太陽能光伏應用的密封劑；Acusol™Prime 1聚合物；放大™ SI PE 1000聚合物系統；生物基、易生物降解的太陽球™BIO SPF助推器；DOWSIL™有機硅產品.硅橡膠™有機硅彈性體.SYL-OFF™ 有機硅脱模塗料 | 甲醇、鉑、二氧化硅、金屬硅 | Elkem，Mometive，Shin-Etsu，Wacker Chemie |
當前和未來的投資
2023年，全球幾個關鍵的成長型資本項目上線，以滿足快速增長市場的客户需求。這些措施包括：
•消除有機硅關鍵中間體的瓶頸，實現全球多個終端市場的下游增長，如建築和基礎設施、移動和運輸以及消費和電子產品。
•擴大EMEAI的產能，以滿足個人護理行業對可持續有機硅解決方案的需求增長。
•亞太地區的產能擴張，以滿足對移動和運輸終端市場日益增長的需求。
•在美國逐步擴大產能，以加快消費和電子產品以及建築和基礎設施終端市場中目標應用的增長。
本公司繼續在有機硅和塗料特許經營權的低資本、高回報項目上進行增量投資，以進一步增強競爭力。這些投資旨在擴大產能，增加有機硅中間體和高性能有機硅的產品組合，以加快下游業務的增長。通過利用全球規模和廣泛的創新組合，該公司處於有利地位，可以在關鍵終端市場提供差異化的解決方案和可持續的材料，包括建築和基礎設施、電子、工業、移動性以及家庭和個人護理。
公司
公司包括某些企業和治理活動(包括保險業務、環境業務等)；與業務無關的合資企業；與業務無關的訴訟費用；以及停產或非結盟業務。
原材料
該公司在集成製造環境中運營。基本原材料經過多個階段的加工，以生產一些產品，這些產品在這些過程中的不同階段作為成品出售。供應該公司成品生產的主要原材料是碳氫化合物原材料。該公司以乙烷、丙烷、丁烷、石腦油和凝析油為原料，採購碳氫化合物原料。這些原材料既可用於生產暢銷產品，也可用於生產能源。該公司還購買和銷售某些單體，主要是乙烯和丙烯，以平衡內部生產和內部消費。該公司購買天然氣主要是為了發電，併購買電力以補充內部發電。此外，該公司還在路易斯安那州和德克薩斯州、加拿大艾伯塔省、荷蘭、英國和德國生產部分電力需求。
該公司這些原材料的主要來源是來自天然氣和原油生產的天然氣液體(“NGL”)，以及在原油加工和精煉過程中產生的石腦油。鑑於最近頁巖氣、頁巖油和常規鑽井技術的進步，本公司預計這些原材料的供應將會充足。該公司的這些原材料供應商包括地區、國際和國家石油和天然氣公司。
該公司以短期和長期合同的形式購買原材料。本公司在2023年有充足的原材料供應，預計2024年將繼續有充足的原材料供應。
行業細分和地理區域結果
有關按部門分列的淨銷售額、營業息税前利潤和總資產，以及按地理區域分列的淨銷售額和長期資產的信息，請參閲合併財務報表附註24。
重要客户和產品
所有產品和服務主要通過公司的銷售隊伍進行營銷，儘管在某些情況下更多地強調通過分銷商進行銷售。2023年，該公司銷售額的很大一部分都不依賴於一個客户。
專利、許可證和商標
該公司不斷申請和獲得美國和外國的專利，並在世界各地有大量待決的專利申請。截至2023年12月31日，公司擁有約3900項有效的美國專利和2.5萬項有效的外國專利，具體如下：
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| 在2023年12月31日擁有的專利的剩餘壽命 | 美國 | 世界其他地區 |
| 5年內 | 600 | | 3,700 | |
| 6至10年 | 1,300 | | 8,000 | |
| 11至15年 | 1,600 | | 11,600 | |
| 16到20年 | 400 | | 1,700 | |
| 總計 | 3,900 | | 25,000 | |
該公司獲得專利的主要目的是保護其研究成果，用於運營和許可。該公司簽署了大量專利許可，包括知識產權交叉許可協議和其他技術協議，並在美國和其他國家和地區擁有大量商標和商標註冊，包括“Dow in Diamond”商標。雖然本公司認為其專利、許可證及商標合計構成一項寶貴資產，但並不認為其業務實質上依賴任何一項或一組相關專利、許可證或商標。
主要部分擁有的公司
本公司截至2023年12月31日的主要非合併關聯公司，包括每個公司的直接和間接所有權權益如下：
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| 主要非合併附屬公司 | 國家 | 所有權權益 | 業務描述 |
| 等同於石化公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.50 | % | 生產乙烯、聚乙烯和乙二醇單甘醇、二甘醇和聚對苯二甲酸乙二醇酯樹脂。 |
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| 科威特石油公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.50 | % | 生產乙烯和乙二醇類產品 |
| 科威特苯乙烯公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.50 | % | 生產苯乙烯單體 |
MAP Ta Phut Olefins Limited1 | 泰國 | 32.77 | % | 生產丙烯和乙烯 |
薩達拉化工公司2 | 沙特阿拉伯 | 35.00 | % | 製造供內部消費的氯、乙烯、丙烯和芳烴，並製造和銷售聚乙烯、環氧乙烷和環氧丙烷衍生產品以及異氰酸酯 |
| SCGC-Dow集團： | | | |
| 暹羅聚乙烯有限公司 | 泰國 | 50.00 | % | 生產聚乙烯 |
| 暹羅聚苯乙烯有限公司 | 泰國 | 50.00 | % | 生產聚苯乙烯 |
| 暹羅苯乙烯單體有限公司 | 泰國 | 50.00 | % | 生產苯乙烯 |
| 暹羅合成膠有限公司 | 泰國 | 50.00 | % | 生產乳膠和特種彈性體 |
1.公司對Map Ta Phut的實際所有權為32.77%，其中公司直接擁有20.27%，通過其在暹羅聚乙烯有限公司的股權間接擁有12.50%。
2.該公司負責通過公司已建立的銷售渠道在中東地區以外的地區銷售大部分薩達拉產品。根據這一安排，該公司以營銷費購買和銷售Sadara產品。2021年3月，陶氏化學和沙特阿拉伯石油公司同意將薩達拉成品的營銷權利和責任轉移到與雙方股權更一致的水平。這一過渡從2021年7月開始，一直實施到2026年。
有關非合併附屬公司的其他信息，請參閲合併財務報表附註10。
可持續發展戰略
陶氏化學認為，可持續的未來是可以實現的，但前提是每個人都要齊心協力，推動以科學和技術為基礎的解決方案，以應對全球挑戰。陶氏化學正在價值鏈上進行合作，並利用其材料科學來擴展商業解決方案，並帶來變革性的變化，從而導致一個更循環、更低碳、更節約資源的社會和更健康的地球。通過不斷創新和改進公司採購、設計、製造和交付材料解決方案的方式，陶氏化學正在幫助其客户為社會和環境做出積極貢獻，同時為業務增長開闢新的道路。
陶氏化學的可持續發展努力集中在對公司業務至關重要的三個領域，以及陶氏化學相信它可以利用其科學、全球覆蓋和夥伴關係產生積極影響的領域。這些重點領域指導陶氏化學的商業決策和可持續發展框架。
氣候保護-陶氏化學致力於通過應對氣候變化來保護地球，包括為降低CO做出貢獻2E在其業務和價值鏈內養護和恢復自然資源，如原生生境和淡水。
循環經濟-陶氏化學通過設計循環性，為循環材料建立新的商業模式，並與結束塑料污染的工業生態系統合作，在推動更循環的經濟方面發揮着帶頭作用。
更安全的材料-陶氏化學正在創新新材料，在其生命週期中提供比現有解決方案更有利的健康和環境概況。
為了加速公司的可持續發展承諾，陶氏化學已經實施並繼續擴大其數十年的目標，旨在使公司走上實現碳中和和減少塑料垃圾的道路，其中包括：
•到2030年，陶氏化學將減少其年度淨範圍1和2 CO2E排放量比2020年基準減少500萬噸，比2020年減少15%，自2005年以來温室氣體排放量減少30%。
•到2030年，陶氏化學將轉化塑料垃圾和其他形式的替代原料，每年將300萬噸循環和可再生解決方案商業化。為了做到這一點，陶氏化學正在擴大努力，建立工業生態系統，以收集、再利用或回收塑料垃圾，並解決廢物管理差距。陶氏化學還在努力關閉這一循環，方法是幫助客户設計可回收利用的產品，並增加對來自回收和可再生資源的原料的使用。
•到2050年，陶氏化學打算實現碳中性(範圍為1+2+3，由温室氣體議定書公司會計和報告標準定義，外加產品收益)。
公司在實現這些目標方面的進展由管理層定期審查，並與陶氏公司董事會的環境、健康、安全和技術委員會(“董事會”)一起審查。
關於與環境有關的事項的額外討論，包括與公司可持續發展戰略有關的行動，載於第一部分，項目1A。風險因素；第二部分，項目7.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析；以及合併財務報表附註1和14。此外，有關公司在環境問題和目標方面的表現的詳細信息，包括公司的年度交叉點報告，可通過科學與可持續發展網站獲得，網址為Www.dow.com/可持續發展。陶氏化學的網站及其內容不被視為通過引用納入本報告。
人力資本
陶氏化學的雄心-成為世界上最具創新性、以客户為中心、包容性和可持續發展的材料科學公司-從人開始。陶氏員工創造創新和可持續的材料科學解決方案，推動世界進步。每一個答案都是從提出正確的問題開始的，這就是為什麼陶氏化學多樣化、敬業的團隊與客户和其他利益相關者合作，為世界上最嚴峻的挑戰找到解決方案的原因。公司尊重人、誠信和保護地球的價值觀是根深蒂固的基本信念，這些信念根深蒂固地存在於所採取的每一項行動中，永遠不會受到損害，是公司行為準則的基礎。
該公司致力於員工的健康和安全，並致力於培養包容和持續學習的文化，同時通過其全面獎勵計劃和計劃支持員工，以確保所有陶氏員工受到尊重、重視和鼓勵做出最大貢獻。
安全、員工健康和福祉
對安全和員工健康的承諾在陶氏化學的文化中根深蒂固，也是陶氏化學團隊運作的核心。陶氏化學使用全面、集成的運營紀律管理系統，其中包括與健康和安全相關的政策、要求、最佳做法和程序。2023年，根據全球員工和承包商每200,000個工作小時發生的事故數量，公司實現了職業安全和健康管理總可記錄傷害和疾病率0.18。這一措施，以及一套一致的全球適用以及當地定義的領先安全績效指標，是陶氏化學工人保護計劃的基石。對於沒有導致受傷，但如果情況略有不同，可能會產生很高後果的情況，公司維持着一項強大的、全球跟蹤的險情預期計劃。管理層和董事會的環境、健康、安全和技術委員會定期審查這些數據，所有員工都可以看到這些數據，並將其內置到數字儀錶板中，其中包括世界各地陶氏化學公司的實際受傷信息。
作為公司全面員工健康戰略的一部分，員工可以通過其製造地點的公司管理的現場診所或由陶氏職業健康監督的非現場提供者免費獲得職業健康服務。除了滿足職業健康需求外，該公司還制定了全面的福利戰略，該戰略涵蓋身體、心理、社區和財務健康四個維度，旨在採取全面、全球、以員工為中心和以結果為導向的方法。這四個維度的主要目標集中在工作場所壓力、心理安全、彈性、工作量、健康飲食和活動以及社會社區和包容機會等要素上。
陶氏化學在公司層面和公司運營的每個地區都有活躍的危機管理團隊，以確保在發生自然災害或其他緊急情況時制定適當的計劃。
包容性、多樣性和公平性
在陶氏化學，包容性、多樣性和公平性(“ID&E”)是企業的當務之急，包容性是公司雄心壯志的核心支柱。對ID&E的戰略和有意的關注不僅提高了員工的體驗和滿意度，還支持創新、客户體驗和對公司所服務社區的瞭解。2023年，陶氏化學在多元化企業50強中升至第7位，並連續第三年入選財運100家最適合工作的公司®單子。這些重大成就只代表了該公司因其在ID&E方面的努力而獲得的眾多獎項中的兩個。
陶氏化學的戰略ID&E工作由其首席包容性官和包容辦公室指導，該辦公室支持陶氏化學在整個業務、職能和地區的實施。三個包容委員會自上而下和整個企業推動ID&E戰略：
•總裁的包容性委員會自上而下定義並支持陶氏化學的ID&E戰略。
•高級領導人包容委員會通過高級和中層商業、地理和職能領導人影響變革。
•聯合包容性理事會通過員工資源小組(“ERG”)領導力，共同推動員工最大限度地投入。
陶氏化學的10個ERG代表了公司多樣化的員工隊伍，有助於促進一個包容各方的工作場所。陶氏化學的ERG是圍繞歷史上代表性不足的羣體組織的，包括女性、有色人種、LGBTQ+個人、殘疾人和退伍軍人，以及為公司新手和50歲或50歲以上的專業人員組成的羣體。高級領導人擔任每個ERG的執行發起人。此外，陶氏化學還有帶薪休假政策，為員工提供志願服務和參與ERG活動的時間。2023年，61%的陶氏化學員工和98%的陶氏化學領導人至少參與了一次ERG。
包容性和多樣性指標，包括ERG參與度、全球女性代表性和美國少數族裔在美國的代表性，每季度在內部公佈，嵌入同一記分卡，用於衡量陶氏化學的財務和安全結果，並與領導人的年度業績和薪酬直接相關。管理層並與董事會的薪酬和領導能力發展委員會定期審查這一數據。
陶氏化學20多年來一直在進行全球薪酬差距研究，以評估性別之間以及美國少數族裔和非少數族裔之間的公平待遇，並確保陶氏化學的薪酬做法得到預期的實施。作為陶氏化學公司ID&E努力的一部分，該公司將繼續進行年度薪酬差距研究，並積極與外部合作伙伴合作，以進一步發展和繼續應用最佳實踐。
總獎勵
為了實現陶氏化學成為世界上最具創新性、以客户為中心、包容性和可持續發展的材料科學公司的雄心，該公司通過其總獎勵計劃和計劃對其作為公司核心的員工進行投資。全面獎勵計劃和計劃旨在吸引、留住和激勵陶氏化學的員工。陶氏化學的Total Rewards旨在支持員工的各個方面--他們的薪酬、未來、健康、生活和事業。該公司致力於使其戰略和文化與其員工的需求保持一致，並優化陶氏化學在Total Rewards方面的投資。
作為一家擁有多元化團隊的全球性公司，陶氏致力於確保員工能夠獲得資源，滿足他們的獨特需求。這就是為什麼陶氏制定了三項指導原則來定義其全面獎勵戰略：1）確保計劃具有市場競爭力，同時在公平和包容的產品方面領先同行公司; 2）為員工提供符合他們偏好的產品; 3）提供促進實現職業和生活體驗的計劃。陶氏根據特定的地理要求以及文化標準和期望調整其計劃。
員工參與、學習和發展
在員工的整個職業生涯中，公司通過各種學習方法支持發展，包括面對面和虛擬培訓、數字學習平臺、在職培訓和一系列領導力發展計劃。每年，所有員工都有機會通過全球員工意見調查提供員工體驗反饋，並就如何改進陶氏的工作文化提供見解。調查的一個關鍵組成部分是讓員工有機會就其直接領導的有效性提供反饋。2023年，72%的員工迴應了年度調查。通過本次年度調查和額外的季度檢查點調查獲得的反饋用於推動改善整個公司員工的陶氏整體體驗的行動，以及支持領導者有效性的持續改進。
於2023年12月31日，本公司長期全職僱用約35，900名員工。
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| * | 美國少數族裔包括自認為是美國印第安人或阿拉斯加原住民、亞洲人、黑人或非裔美國人、西班牙裔或拉丁裔、夏威夷原住民或其他太平洋島民或兩個或兩個以上種族的員工。自認為是白人的員工被認為是美國非少數民族。 |
有關陶氏人力資本措施的更多信息，請參閲公司年度內部報告以及陶氏美國平等就業機會報告（EEO-1），可通過包容性和多樣性網頁訪問， www.dow.com/diversity.陶氏的網站及其內容不被視為通過引用併入本報告。
其他活動
該公司主要通過其Liana Limited子公司從事財產和意外傷害保險和再保險。
登記人的行政人員
以下是截至2024年1月31日與公司執行官相關的信息：
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| 姓名年齡 | 註冊人當前位置 | 當選為陶氏化學公司執行董事 | 自2019年1月1日以來的其他業務經驗 |
| 麗莎·布萊恩特，48歲 | 首席人力資源官 | 2022 | 陶氏化學公司：自2022年11月起擔任首席人力資源官。 TDCC：2022年11月起擔任首席人力資源官；2020年5月至2022年11月期間，負責財務、法律、公共事務和政府事務的全球高級人力資源董事；2019年2月至2020年5月期間，負責北美人力資源董事；2017年4月至2019年2月，負責市場營銷和銷售的全球人力資源董事；2015年3月至2019年2月，負責塗料、單體及塑料添加劑的全球人力資源董事。 |
| 卡倫·S·卡特，53歲 | 總裁，包裝與特種塑料 | 2019 | 陶氏化學公司： 總裁，2022年11月至今，包裝與特種塑料；2019年4月至2022年11月，首席人力資源官兼首席包容性官。 TDCC： 總裁，自2022年11月起擔任包裝與特種塑料；2018年10月至2022年11月擔任首席人力資源官；2017年7月至2022年11月擔任首席包容性官。 |
| 安德里亞·L·多明諾夫斯基，49歲 | 主計長及副主計長總裁 | 2024 | 陶氏化學公司：主計長、副主計長總裁自2024年2月1日起施行。 TDCC： 主計長、副主計長總裁自2024年2月1日起施行。2020年8月至2024年2月有機硅原料及中間體全球商務董事。2018年1月至2020年8月北美地區金融董事。 |
| 羅納德·C·埃德蒙茲，66歲 | 主計長、副主計長總裁 | 2019 | 陶氏化學公司：2019年4月至2024年2月1日，主計長、副主計長總裁。 TDCC： 2009年11月起任主計長、副主計長；2016年1月至2024年2月1日任税務副主任總裁。 |
| 吉姆·菲特林，62歲 | 董事長兼首席執行官 | 2018 | 陶氏化學公司：自2020年4月以來擔任主席；自2018年8月以來擔任首席執行官。 TDCC： 自2020年4月以來擔任主席；自2018年7月以來擔任首席執行官。 |
| 毛羅·格雷戈裏奧，61歲 | 總裁，性能材料與塗料 | 2020 | 陶氏化學公司：總裁，2020年2月起擔任性能材料與塗料；總裁，2019年4月至2020年2月任性能材料與塗料業務負責人。 TDCC：總裁，2020年2月起擔任性能材料與塗料；總裁，2016年1月至2020年2月期間擔任消費者解決方案業務。 |
| 簡·M·帕爾米耶裏，54歲 | 總裁，工業中間體和基礎設施 | 2020 | 陶氏化學公司：總裁，自2020年2月以來，工業中間體和基礎設施。2019年4月至2020年2月，總裁、聚氨酯、氯鹼、乙烯等行業經營。 TDCC：總裁，工業中間體和基礎設施，2020年2月起；總裁，2018年4月至2020年2月，經營聚氨酯和氯鹼及乙烯。 |
| 約翰·M·桑普森，63歲 | 高級副總裁，運營、製造和工程 | 2021 | 陶氏化學公司： 高級副總裁，自2020年10月起擔任運營、製造和工程專業。 奧林公司： 2019年4月至2020年9月，總裁常務副主任負責業務運營；2015年10月至2019年4月，總裁常務副主任負責業務運營。 |
| A.N.Sreeram，56歲 | 研發總監兼首席技術官高級副總裁 | 2019 | 陶氏化學公司：高級副總裁自2019年4月以來擔任研發和首席技術官。 TDCC：2015年10月起擔任首席技術官；2013年8月起擔任研發總監高級副總裁。 |
| 傑弗裏·L·泰特，54歲 | 首席財務官 | 2023 | 陶氏化學公司：自2023年11月以來擔任首席財務官。 Leggett&Platt公司：執行副總裁總裁和首席財務官，2019年9月至2023年6月。 TDCC：自2023年11月以來擔任首席財務官。2017年8月至2019年8月，總裁副祕書長與董事、包裝及特種塑料企業財務。 |
| 艾米·E·威爾遜，53歲 | 總法律顧問兼公司祕書 | 2018 | 陶氏化學公司：2019年4月起擔任總法律顧問兼企業祕書；2018年8月至2019年4月擔任祕書。 TDCC：自2018年10月起擔任總法律顧問；自2015年2月起擔任公司祕書。 |
以下描述的因素代表公司的主要風險。
氣候變化相關風險
氣候變化：與氣候變化相關的風險和不確定性、應對氣候變化的法律或監管措施，以及未能履行公司的氣候變化承諾，都可能對公司的經營業績、財務狀況和/或聲譽產生負面影響。
該公司面臨越來越多與氣候有關的風險和不確定性，其中許多風險和不確定性不在其控制範圍之內。氣候變化可能導致更頻繁和更具破壞性的惡劣天氣和與天氣有關的事件、降水模式的潛在變化和天氣模式的極端變異性。這些短期和長期的天氣和與天氣有關的事件可能會擾亂本公司及其客户、合作伙伴和供應商的運營，原因包括當地基礎設施受損和其他財產損失，限制了現場通道，導致缺水和無法獲得優質水等因素。這些風險和不確定性還可能直接或間接影響投資建設和/或翻新新的或現有的製造基地和其他公司設施和地點的決定。
向更低温室氣體排放技術的過渡、碳定價的影響以及公眾情緒、法規、税收、公共授權或要求的變化，以及與氣候有關的訴訟、保險費以及實施更穩健的災難恢復和業務連續性計劃的增加，可能會增加維持或恢復公司運營或在預期時間框架內實現其可持續發展承諾的成本，這將對公司的運營結果產生負面影響。
2020年，該公司宣佈承諾減少其年度淨範圍1和2 CO2E到2030年將排放量增加500萬公噸，或與2020年基線相比減少15%(2020年基線意味着自2005年以來温室氣體排放量減少15%)，並打算到2050年實現碳中性(範圍1+2+3，由《温室氣體議定書》公司核算和報告標準定義，外加產品效益)。2023年11月，董事會批准了建造世界上第一個淨零範圍1和2 CO的最終投資決定2位於加拿大艾伯塔省的E排放集成乙烯裂解裝置和衍生品設施是公司實現2030年温室氣體減排承諾的關鍵要素。
這些承諾反映了該公司目前的計劃和目標，並不保證它將能夠實現這些目標。在預計成本估計和預期時間框架內執行和實現公司的承諾，包括公司在加拿大艾伯塔省的乙烯裂解和衍生品綜合設施的成功，受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素包括但不限於：實現這些承諾所需技術的先進性、可用性、開發和可負擔性；不可預見的設計、運營和技術困難；必要材料和部件的可用性和成本；根據客户喜好調整產品和客户對可持續供應鏈解決方案的接受度；公眾情緒和政治領導的變化；以及公司遵守與温室氣體排放或其他氣候相關事項相關的不斷變化的法規、税收、任務或要求的能力，包括氣候相關事項的規範性報告。此外，可持續發展事項的跟蹤和報告標準尚未協調，還在繼續發展，並可能隨着時間的推移而變化，這可能導致對公司的業績指標、承諾或報告的實現此類承諾的進展進行重大修訂。鑑於公司專注於可持續投資，如果公司未能在承諾的時間框架內實現其氣候變化承諾，再加上為履行這些承諾而進行的重大投資，並採取政策和做法來增強可持續性，公司的聲譽及其客户和其他利益相關者關係可能會受到負面影響，從而減少對公司產品的需求，公司可能更難在需要時以可接受的條件進行有效競爭或獲得融資，這可能會對公司的財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。
與大流行相關的風險
公共衞生危機：公共衞生危機或全球疾病爆發可能對公司的製造業務、供應鏈和勞動力產生負面影響，造成業務中斷，可能 對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大負面影響。
公共衞生危機，包括性質類似於2019年冠狀病毒病的大流行，可能會影響陶氏產品生產和銷售的所有地理區域。公共衞生危機在全球、區域和地方的蔓延可能導致並在過去已經導致採取重大的全球緩解措施，包括政府指導的預防措施、社交距離和就地庇護規定、旅行限制和/或禁令，
口罩和疫苗接種規定，限制大型集會，限制進入某些企業設施和生產場所。公共衞生危機導致的業務中斷和市場波動可能對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大負面影響。大流行病的不利影響可能包括，過去包括但不限於，由於市場波動導致的公司股價波動;對某些公司產品的需求減少;價格下跌;盈利能力下降;供應鏈中斷阻礙公司運送和/或接收產品的能力;部分製造設施和/或製造資產暫時閒置或永久關閉;資產減值費用;地方、州或聯邦政府對製造業務的中斷或限制;市場流動性減少和借貸成本增加;勞動力缺勤和分心;勞動力短缺;客户信貸問題;網絡安全風險增加和遠程工作安排導致的數據訪問中斷;勞動力減少和外匯市場波動。其他風險可能包括但不限於：關鍵原材料短缺;商譽賬面價值的潛在減值;額外的資產減值費用;與公司的養老金和其他退休後福利計劃有關的義務增加;以及税務估值備抵;也可能會加劇本“風險因素”部分所述的許多其他風險。
宏觀經濟風險
財務承諾和信貸市場：市場狀況可能會降低公司應對不斷變化的業務狀況或資金需求的靈活性。
不利的經濟狀況，如高利率，可能會降低公司應對不斷變化的業務和經濟狀況或為資本支出或營運資金需求提供資金的靈活性。經濟環境可能導致市場信貸供應收縮，並減少公司的流動資金來源。這可能導致借貸成本上升。
全球經濟考慮因素：本公司在全球競爭環境中運營，這會帶來運營和市場風險。
該公司在競爭激烈的全球環境中銷售其廣泛的產品和服務，並在產品質量，價格，技術和客户服務的基礎上在全球範圍內進行銷售競爭。競爭加劇可能導致價格下降或銷量下降，這可能對公司的經營業績產生負面影響。公司產品的銷售還受到廣泛的聯邦、州、地方和外國法律法規;貿易協議;進出口管制;税收;關税和關税的約束。實施額外的法規、控制、税收和關税或雙邊和區域貿易協定的變化可能導致銷量下降，這可能對公司的經營業績產生負面影響。
世界各地的經濟狀況，以及公司開展業務的某些行業，也會影響銷售價格和數量，並影響公司供應鏈的效率。例如，市場的不確定性和通貨膨脹壓力導致的經濟衰退最近減少了對公司產品的需求，導致銷量下降。不利的經濟條件也造成了供應鏈的制約。這些因素對公司的經營業績產生了負面影響。此外，政治緊張局勢;戰爭，包括中東地區以及俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突，以及相關的制裁和出口限制;恐怖主義;流行病;流行病;公司銷售產品的地理區域或行業的政治不穩定也可能減少對公司產品的需求，並導致銷量下降或供應鏈中斷，這可能對公司的經營業績產生負面影響。
2022年2月，俄羅斯入侵烏克蘭，導致美國、加拿大、歐盟等國對俄羅斯實施經濟制裁。陶氏化學暫停從俄羅斯購買原料和能源，並大幅減少了在俄羅斯的業務和產品供應。陶氏化學還停止了在俄羅斯的所有投資，只向俄羅斯供應有限的必需品。這些行動尚未對公司的財務狀況或經營結果產生實質性影響，預計也不會對其產生實質性影響。然而，衝突的流動性和持續可能導致額外的經濟制裁和其他影響，這可能對公司的財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。這些問題包括銷售下降；供應鏈和物流中斷；匯率和利率波動；原材料和能源的通脹壓力和可獲得性，尤其是在歐洲；以及網絡安全威脅加劇。此外，中東衝突的強度和持續時間以及該地區敵對行動的潛在擴大很難預測，可能會擾亂公司的供應鏈運營，這可能會對公司的運營業績產生負面影響。
此外，金融市場的波動和混亂可能會限制客户獲得足夠資金維持運營的能力，這可能導致銷售額下降，並對公司的運營業績產生負面影響。公司的全球業務運營還會帶來與通脹、外幣匯率變化相關的市場風險，包括阿根廷等高通脹經濟體造成的外幣匯率影響、利率、大宗商品價格以及其他市場因素，如股票價格。為管理該等風險，本公司會根據既定指引及政策，在認為適當的情況下進行對衝及其他投資交易。如果公司不能有效地管理這些風險，可能會對其經營業績產生負面影響。
養老金和其他退休後福利：與公司的固定福利養老金計劃和其他退休後福利計劃相關的債務和費用增加可能會對公司的財務狀況和經營業績產生負面影響。
雖然本公司已經凍結了其在美國的固定收益計劃和其他退休後福利計劃，但公司繼續在其他一些國家和地區贊助這些計劃以及固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃(連同美國的計劃，即“計劃”)。該公司出資計劃的資產主要投資於固定收益證券、美國和外國發行人的股權證券以及另類投資，包括房地產、私募股權和絕對回報策略的投資。計劃資產的市場價值、投資回報、貼現率、死亡率和法規的變化可能會影響公司計劃的資金狀況，並可能導致定期福利淨成本、計劃的未來資金需求和計劃的資金狀況的波動。公司債務或未來資金需求的大幅增加可能會對公司特定時期的經營業績和現金流以及公司的財務狀況產生負面影響。
供需平衡：公司產品產生的收益在一定程度上取決於行業內的供需平衡。
行業內的供需平衡可能會因新增產能而受到重大影響，特別是在基本商品方面，這些商品的產能通常會隨着世界規模的設施建設而大幅增加。這可能會導致產能過剩，從而擾亂地區行業供需平衡，特別是在歐洲、中東、非洲和印度(“EMEAI”)以及亞太地區，導致價格下行壓力和開工率下降，從而可能對公司的運營業績產生負面影響。
法律和監管風險
環境合規：遵守不斷變化的法規要求的成本可能會對公司的財務業績產生負面影響。實際或據稱違反環境法或許可證要求的行為可能導致對工廠作業的限制或禁止、實質性的民事或刑事制裁，以及對嚴格責任和/或連帶責任的評估。
本公司須遵守與污染、環境保護、氣候變化、温室氣體排放以及危險物質和廢物的產生、儲存、搬運、運輸、處理、處置和補救有關的廣泛的聯邦、州、地方和外國法律、法規、規則和條例。此外，該公司可能有與過去和當前地點相關的環境補救和恢復義務以及與其過去或現在的廢物處理做法或其他危險材料處理有關的成本。儘管管理層將估計和應計這些債務的負債，但公司與這些事項有關的最終成本可能會大幅上升，這可能會對公司的財務狀況和經營業績產生負面影響。與環境、健康或安全事項有關的成本和資本支出受到不斷變化的監管要求的制約，並取決於實施這些要求的具體標準的頒佈和執行時間。此外，環境法規的變化可能會抑制或中斷公司的運營，或者需要對其設施進行修改。因此，環境、健康或安全監管事項可能導致重大的意外成本或責任。更多信息見第二部分，第7項，其他事項，管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析中的環境事項。
健康和安全：越來越多的人擔心在商業中安全使用化學品和塑料及其對環境的潛在影響，這導致了更嚴格的法規，並可能導致新的法規。
對在商業中安全使用化學品和塑料及其對健康和環境的潛在影響的關切反映了社會對提高產品安全和環境保護水平的需求日益增長的趨勢。這些擔憂可能表現在股東提案、優先採購、延遲或未能獲得或保留監管批准、產品發佈延遲、缺乏
市場接受和要求更嚴格的監管幹預和訴訟的持續壓力。這些擔憂還可能影響公眾的看法、該公司某些產品的生存能力或持續銷售、其聲譽和遵守法規的成本。此外，恐怖襲擊和自然災害加劇了人們對化學品生產和分銷安全保障的擔憂。這些擔憂可能會對公司的經營業績產生負面影響。
地方、州、聯邦和外國政府繼續提出與化工廠地點安全和危險化學品運輸有關的新規定，這可能會導致更高的運營成本。
訴訟：該公司是正常業務過程中涉及產品責任、專利侵權、僱傭事務、政府税收和法規糾紛、合同和商業訴訟以及其他訴訟的一系列索賠和訴訟的當事人。
該公司面臨的某些索賠和訴訟聲稱是集體訴訟，並要求極大金額的損害賠償。所有這些説法都是有爭議的。除下文所述聯合碳化物公司(“聯合碳化物”)與石棉有關的負債可能造成的影響外，本公司管理層認為，所有此等索償及訴訟合計對本公司綜合財務報表產生重大不利影響的可能性微乎其微。
在過去的40年裏，聯合碳化物公司參與了大量與石棉有關的訴訟，主要是在州法院提起的訴訟。截至2023年12月31日，聯合碳化物公司與石棉相關的總負債，包括未來的國防和加工成本，為8.67億美元(截至2022年12月31日為9.47億美元)。
塑料廢物：人們對環境中的塑料廢物的擔憂加劇，導致對替代材料的需求；品牌所有者選擇性地減少塑料產品的使用；塑料廢物收集和回收基礎設施的缺乏以及未能發展循環塑料材料或塑料循環經濟；和/或制定與塑料廢物和相關排放相關的新的或更具限制性的法規和規則可能會減少對公司塑料產品的需求，並可能對公司的財務業績產生負面影響。
由於回收利用率低，以及包括世界海洋和河流在內的環境中存在塑料垃圾，以及與塑料製造有關的污染，塑料面臨着越來越多的公眾審查。因此，監管機構、製造商、品牌所有者和消費者正在推動對使用回收材料製成的材料、生物基材料和使用低或零碳排放選項製造的材料的需求，地方、州、聯邦和外國政府正在提出並實施法規，以應對全球塑料垃圾挑戰，包括但不限於延長生產者責任費、回收成分強制要求、在國家一級對塑料徵税和禁止非必要物品。此外，一個政府間談判委員會正在談判一項具有法律約束力的國際文書，以結束塑料污染。
陶氏化學是世界上最大的塑料生產商之一，銷售的塑料產品繼續提高質量和生活水平，並與替代解決方案相比大幅減少温室氣體排放。為了保持塑料的好處，滿足對循環和可再生塑料日益增長的需求，並推動結束環境中塑料污染的努力，該公司正在與其他組織合作，將廢物重新納入循環經濟。該公司於2022年10月宣佈的轉變廢物目標旨在到2030年將塑料廢物和其他形式的廢物轉化為300萬噸循環和可再生解決方案的商業化。此外，該公司已承諾減少其年度温室氣體淨排放量，並打算在2050年前實現碳中性(範圍1+2+3，由温室氣體議定書公司會計和報告標準定義，外加產品收益)。
如果沒有適當的廢物收集和回收基礎設施的擴展和塑料規模循環經濟的發展，以及減少塑料使用的壓力增加，公司對其聚乙烯產品的需求可能會減少，這可能會對公司的財務狀況、運營業績和現金流產生負面影響。
運營和戰略風險
公司戰略：實施公司戰略的某些要素可能會對其財務業績產生負面影響。
該公司目前在新興地區擁有製造業務、銷售和營銷活動以及合資企業。這些地理區域的活動伴隨着不確定性和風險，包括：適應不同的政府監管環境；與新的當地合作伙伴的關係；項目
資金承諾和保證；徵用、軍事行動、戰爭、恐怖主義和政治不穩定；破壞；無法投保的風險；供應商沒有按照預期的表現導致項目時限延長的風險增加；以及確定原材料供應和有關產品流動的其他細節。
此外，供應鏈、分銷鏈和/或公共和私人基礎設施和服務的中斷，包括行業產能限制、材料可用性、全球物流延誤、第三方服務和材料供應商造成的中斷；以及(但不限於)海運集裝箱運輸能力、全球勞動力供應限制和/或租户和鄰近製造業務對公司現場運營造成的中斷，以及公司吸引和留住人才的能力，可能會對公司的業務運營產生重大和不利的影響。
如果製造業務、供應鏈、銷售和營銷活動不可靠和/或公司項目的實施不成功，可能會對公司的財務狀況、現金流和經營業績產生不利影響。
網絡安全威脅：公司信息技術、數據安全和其他運營或第三方系統的中斷，包括安全可靠地操作公司設施的能力中斷；公司專有信息包括商業祕密、技術訣竅或其他敏感商業信息丟失的風險；以及公司、其客户和員工的私人數據丟失或安全的風險，可能對公司的業務戰略、運營結果、財務狀況和聲譽產生負面影響。
本公司依賴各種信息系統，包括由第三方運營的信息系統，以支持安全、高效和可靠的業務和運營流程和活動，並保護其專有信息資產，包括商業祕密、專有技術和其他敏感、關鍵業務信息。這些系統對於公司為管理和外部報告目的準確報告財務結果以及確保遵守美國和世界各地的財務報告、法律和税務要求的過程至關重要。這些系統還可用於收集和處理敏感的客户和員工個人數據，公司可能需要在法律上加以保護。
不斷增加的全球網絡安全漏洞、威脅以及更復雜和更有針對性的網絡攻擊繼續對公司的產品、系統和網絡以及公司數據的機密性、可用性和完整性構成風險。這些漏洞也使公司的客户、供應商和第三方服務提供商蒙受損失。此外，該公司還面臨由其供應商和其他供應商經歷的網絡攻擊所導致的類似風險。因此，網絡攻擊、內部和外部安全漏洞以及第三方系統的攻擊和安全漏洞可能會擾亂公司的運營，危及陶氏化學的專有和機密的商業關鍵信息，危及公司保護和維護準確數據(包括個人數據)的能力，並損害公司的聲譽，這可能導致訴訟、執法行動，包括罰款、處罰和擾亂公司在某些司法管轄區的經營權，以及鉅額補救費用。此外，該公司使用人工智能軟件可能會產生與無意中泄露專有、機密、個人或其他敏感信息相關的額外風險。
雖然該公司擁有一個不斷審查、維護和升級的全面網絡安全計劃，但來自民族國家組織、犯罪組織和其他黑客的網絡攻擊已經變得越來越複雜，而且此類攻擊有可能在很長一段時間內保持不被發現。此類攻擊可能會對公司的業務戰略、運營結果、財務狀況和聲譽產生實質性的負面影響。關於本公司評估、識別和管理來自網絡安全威脅的重大風險的流程的更多信息，包括管理層的角色和董事會對該等流程的監督，可在項目(1C)中找到。網絡安全。
商譽：商譽的減值可能會對公司的財務業績產生負面影響。
本公司至少每年評估一次商譽減值。如果測試表明商譽受損，賬面價值將根據公允價值減記，並從收益中扣除。如果公司採用貼現現金流量法來確定公允價值，對特定產品線或業務的需求持續疲軟可能會導致減值。因此，任何要求註銷相當大一部分商譽的決定都可能對公司的經營業績產生負面影響。有關公司商譽減值測試的更多信息，請參閲綜合財務報表附註11。
運營事件：重大運營事件可能對公司的運營結果產生負面影響。
作為一家多元化的化學品製造公司，公司在每個地點的業務包括設施維護、物資和產品的運輸、網絡攻擊、流行病和其他與公共衞生有關的事件或惡劣天氣條件和其他自然現象(如冰凍、乾旱、颶風、地震、海嘯、洪水等)。可能會導致計劃外事件，規模可能很大，並可能對運營、鄰居或廣大公眾造成負面影響，這可能會對公司的運營業績產生負面影響。
重大颶風和其他與天氣有關的事件導致該公司在美國墨西哥灣沿岸的運營、該地區的物流以及某些原材料的供應嚴重中斷，這對其一些產品的產量和成本產生了不利影響。由於公司在美國墨西哥灣沿岸有大量業務，未來類似的惡劣天氣條件或其他自然現象可能會對公司的運營結果產生負面影響。其他與天氣無關的計劃外事件也導致了公司在多個地點的運營中斷。雖然公司已經制定了將此類事件的風險和影響降至最低的流程，但此類計劃外的未來事件可能會對公司的運營結果產生負面影響。
原材料：購買的原料和能源的可獲得性以及這些成本的波動性影響陶氏化學的運營成本，並增加收益的可變性。
採購的原料和能源成本佔公司總生產成本和運營費用的很大一部分。該公司購買碳氫化合物原料，包括乙烷、丙烷、丁烷、石腦油和凝析油作為原料，併購買某些單體，主要是乙烯和丙烯，以補充內部生產以及其他原材料。該公司還購買天然氣，主要用於發電，電力以補充內部發電，以及蒸汽。
原料和能源成本通常跟隨原油和天然氣的價格趨勢，這兩個價格有時會波動。電價往往遵循一般的能源趨勢，而且還會受到短期過剩和短缺的影響，例如，與間歇性風能和太陽能發電以及發電和輸電中斷有關的短期過剩和短缺。雖然該公司利用其原料靈活性以及財務和實物對衝計劃來幫助緩解原料成本的增加，但該公司並不總是能夠立即提高銷售價格。歸根結底，轉嫁潛在成本增加的能力取決於市場狀況。相反，當原料和能源成本下降時，銷售價格通常也會下降。因此，這些成本的波動可能會影響公司的經營業績。
雖然該公司預計在可預見的未來，美國豐富且具有成本優勢的液化天然氣(“NGL”)供應將持續下去，但如果NGL的優勢大大低於以原油為基礎的原料，可能會對公司的經營業績和未來投資產生負面影響。此外，如果公司的主要原料和能源供應商無法提供生產所需的原材料，可能會對公司的經營業績產生負面影響。
沒有。
風險管理和戰略
公司制定了識別、評估和監測來自網絡安全威脅的重大風險的程序，網絡安全威脅是公司整體企業風險管理程序的一部分，已嵌入公司的運營程序、內部控制和信息系統。
陶氏化學全面的網絡安全和信息安全框架包括通過威脅情報驅動的方法進行風險評估和緩解、應用程序控制以及通過勒索軟件防禦增強安全性。該框架利用了國際標準化組織27001/27002通用信息技術控制標準、國際自動化學會/國際電工委員會工業自動化標準、國家標準與技術網絡安全研究所
該框架用於衡量應對網絡威脅的總體準備情況，薩班斯-奧克斯利法案用於評估內部控制。
陶氏與外部公司簽訂合同，使用NIST CSF評估陶氏相對於同行的網絡安全控制。陶氏化學還擁有一個第三方風險管理計劃，評估來自供應商和供應商的風險。此外，本公司維持業務連續性和災難恢復計劃以及網絡安全保險政策。
陶氏建立了網絡安全和信息安全意識培訓計劃。所有員工、承包商和有權訪問公司網絡的第三方必須至少每年接受一次有關公司網絡安全、數據隱私和信息安全政策和程序的正式培訓。培訓通過在線學習模塊進行管理和跟蹤。培訓主題包括如何上報可疑活動，包括網絡釣魚、病毒、垃圾郵件、內部威脅、可疑人類行為或安全問題。根據角色及地點，部分僱員接受額外的深入培訓，以提供與其個人工作職責相關的潛在風險的更全面知識。培訓通過定期的公司溝通進行補充，並經常更新，以瞭解最新的對手趨勢和社會工程技術。
此外，陶氏還參與網絡危機響應模擬，以評估陶氏應對信息和運營技術威脅的能力。不當或非法使用公司的信息系統資源或違反公司的信息安全政策和程序將受到紀律處分。陶氏的安全態勢得到了全面的縱深防禦戰略的支持，該戰略依賴於多層次的技術，包括多因素身份驗證和零信任原則，以確保對信息和通信的訪問受到審查和安全。
陶氏還利用內部和外部審計和評估、漏洞測試、外包服務提供商的治理流程、積極的風險管理以及與業內同行的基準測試來驗證陶氏的安全狀況。該公司還聘請外部公司來衡量陶氏的NIST CSF成熟度水平。
網絡安全威脅的風險，包括任何先前的網絡安全事件所造成的風險，都沒有對公司造成重大影響，或合理地可能會對公司造成重大影響，包括其業務戰略、經營業績或財務狀況。
治理
管理的角色
陶氏的信息系統部門由陶氏首席信息和數字官領導，負責網絡安全和信息安全框架的管理以及風險管理，並由審計委員會進行監督。
該公司的首席信息和數字官擁有正規的信息技術教育，並在陶氏的信息系統和技術職能方面擁有豐富的工作經驗和領導經驗。首席信息和數字幹事定期收到關於網絡安全事項、緩解工作結果以及網絡安全事件應對和補救的最新情況。
負責制定和執行陶氏網絡安全政策的公司管理層由受過正規教育並擁有信息技術或網絡安全學位的人員組成，或具有信息技術和網絡安全工作經驗的人員，包括安全相關行業的相關行業經驗。此外，公司信息技術部門的領導者定期接受網絡安全相關主題的培訓和教育。某些領導者還獲得行業認證，如認證信息系統安全專業人員或認證信息安全經理。
公司的網絡安全運營中心（“CSOC”）是所有網絡安全事件和報告的中心點，包括直接針對員工或陶氏內部信息系統的事件以及源自第三方的事件。CSOC提供端到端操作，以監控、檢測、警報和響應網絡安全事件。CSOC評估每個事件對公司運營的影響，與客户和供應商開展業務的能力，品牌聲譽和健康，安全或環境，以及事件控制的速度和程度。CSOC亦負責啟動遏制及解決措施，並在適當情況下委聘第三方服務供應商以支持本公司解決事故。CSOC將具有重大影響和普遍性的事件上報給公司的企業危機管理團隊，
進一步行動。在初步識別後，CSOC監測所有網絡安全事件的影響程度或普遍性的變化。
會作用
陶氏化學董事會認識到網絡安全在保護公司敏感數據方面的重要性。董事會負責監督本公司的全面風險管理，包括審查和批准管理層為識別、評估、管理和緩解風險而實施的企業風險管理方法和程序，至少每年一次。董事會已將監督公司網絡安全和信息安全框架以及風險管理的責任委託給董事會審計委員會。審計委員會至少每季度接收信息和更新，並就公司網絡安全和信息安全框架、數據隱私和風險管理的有效性與包括首席信息和數字官和首席信息安全官在內的高級領導人積極接觸。此外，審計委員會還收到報告，概述威脅檢測和緩解計劃、內部控制審計、培訓和認證以及其他網絡優先事項和舉措，並及時收到高級領導人關於與信息系統安全有關的重大事件，包括網絡安全事件的最新情況。審計委員會成員包括在技術或網絡安全，包括信息系統方面具有豐富經驗和/或專業知識的成員。
該公司的總部設在密歇根州的米德蘭。該公司的製造、加工、營銷和研發設施以及地區採購辦事處和配送中心設在世界各地。該公司在與全球製造業務相關的房地產、廠房和設備方面進行了投資。總體而言，該公司在31個國家和地區設有98個製造基地。下表包括按運營部門劃分的主要製造地點，包括合併的可變利息實體：
| | | | | | | | | | | |
| 按細分市場劃分的主要製造地點 | 包裝與特種塑料 | 工業中間體和基礎設施 | 高性能材料與塗料 |
| 位置 |
| 6、巴伊亞·布蘭卡，阿根廷 | X | | |
| 坎代亞斯，巴西 | X | X | |
| 加拿大： | | | |
| 艾伯塔省薩斯喀徹温堡 | X | | |
| 普倫提斯，艾伯塔省 | X | | |
| 艾伯塔省喬弗爾 | X | | |
| 張家港、中國 | X | X | X |
| 德國： | | | |
| 博倫 | X | X | |
| 露娜 | X | | |
| Schkopau | X | X | |
| 體育場 | | X | |
| 特爾紐岑，荷蘭 | X | X | |
| 西班牙塔拉戈納 | X | X | |
| 泰國MAP Ta Phut | | X | X |
| 巴里，英國 | | | X |
| 美國： | | | |
| 肯塔基州卡羅爾頓 | | | X |
| 漢維爾 | X | X | X |
| 普拉克明 | X | X | |
| 密歇根州米德蘭 | | | X |
| 迪爾公園 | | X | X |
| 德克薩斯州自由港 | X | X | X |
| 奧蘭治 | X | | |
| 西德里夫特 | X | X | |
| 德克薩斯州德克薩斯城 | | X | X |
包括主要生產基地在內，公司在所有地理區域的生產基地和控股公司如下：
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| 按地區劃分的生產地點 |
| 亞太 | 10個國家的16個生產基地 |
EMEAI 1 | 15個國家的35個生產基地 |
| 拉丁美洲 | 4個國家的15個生產基地 |
| 美國和加拿大 | 2個國家的32個生產基地 |
1.歐洲、中東、非洲和印度。
本公司的物業包括管理層認為適合及足夠使用並將有足夠容量應付本公司目前需要及預期近期增長的設施。本公司所有廠房均為擁有或租賃，但須受其他人士的若干地役權所規限，而管理層認為該等地役權並不會對該等物業的繼續使用造成重大幹擾或對其價值有重大影響。為本報告的目的，沒有對這些財產進行產權審查。有關本公司物業、廠房及設備及租賃的其他資料載於綜合財務報表附註9、13及15。
聯合碳化物公司與石棉有關的事項
聯合碳化物公司(“聯合碳化物”)是本公司的全資子公司，在過去40年中，該公司主要在州法院提起了大量與石棉有關的訴訟。這些訴訟主要聲稱接觸含石棉產品造成人身傷害，並經常尋求實際和懲罰性賠償。所指控的索賠主要涉及聯合碳化物公司過去銷售的產品，據稱接觸到聯合碳化物公司廠房內的含石棉產品，以及聯合碳化物公司對針對聯合碳化物公司前子公司Amchem Products，Inc.提起的石棉訴訟負有責任。
其他資料見第二部分第7項“聯合碳化物公司在管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析中與石棉有關的事項”，以及合併財務報表附註1和14。
環境訴訟程序
2021年5月17日，本公司收到德克薩斯州(“州”)代表德克薩斯州環境質量委員會向德克薩斯州特拉維斯縣第250地區法院提起的民事訴訟。這起訴訟指控該公司位於德克薩斯州自由港的工廠違反環境規定，涉及多起空氣排放事件，據稱這些事件發生在2016年至2021年期間。國家正在尋求金錢和禁令救濟，以防止再次發生。該公司與德克薩斯州總檢察長辦公室之間的討論正在進行中。
2022年12月16日，美國司法部代表環保局就新澤西州下帕塞克河研究區超級基金遺址的環境污染提出申訴並提出同意法令。環保局於2024年1月17日提交了修改後的申訴和擬議的同意法令。擬議的同意法令包括要求85名和解被告，包括公司的埃塞克斯化學公司子公司(“埃塞克斯”)，為環境保護局過去和預期的未來反應費用支付1.5億美元，埃塞克斯在集團和解費用中的份額為115萬美元。
2023年6月，巴西巴伊亞州環保局Inema通知陶氏化學，打算對陶氏化學在Matarandiba島上歷史悠久的滷水開採作業處以罰款，Inema聲稱這些作業導致了該地區的環境問題。陶氏化學與相關政府機構之間的討論正在進行中。
不適用。
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| 陶氏化學公司及其子公司 | |
| 陶氏化學公司及其子公司 | |
| 第II部 | |
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| 項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 |
陶氏化學公司是陶氏化學公司及其合併子公司(“陶氏化學公司”和陶氏化學公司，“陶氏化學公司”或“公司”)的直接母公司，擁有陶氏化學公司所有已發行普通股。陶氏化學S普通股的主要市場是紐約證券交易所，交易代碼為“陶氏化學”。
陶氏化學公司已按季度派發股息，並預計將繼續派發股息，但須經陶氏化學公司董事會(下稱“董事會”)批准。 其他股息資料載於綜合財務報表附註16及流動資金及資本資源項目7.管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析。
截至2023年12月31日，登記在冊的股東有64,818人。
見第三部分第11項高管薪酬，瞭解與陶氏化學S股權薪酬計劃授權發行的股票相關的信息。
公司根據股票激勵計劃，以股票期權、股票增值權、績效股票單位和限制性股票單位的形式，向員工和非員工董事發放股票薪酬。更多信息見合併財務報表附註19。
發行人購買股票證券
下表提供了該公司在截至2023年12月31日的三個月內購買陶氏公司普通股的信息。根據其內幕交易政策，該公司僅在開放的窗口進行此類購買。
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| 發行人購買股票證券 | 作為公司公開宣佈的股份回購計劃的一部分購買的股份總數 | 根據公司公開宣佈的股份回購計劃可能尚未購買的股份的大約美元價值1 (單位：百萬) |
| 期間 | 購買的股份總數 | 每股平均支付價格 |
|
| 2023年10月 | 486,206 | | $ | 48.06 | | 486,206 | | $ | 1,526 | |
| 2023年11月 | 2,074,955 | | $ | 48.98 | | 2,074,955 | | $ | 1,425 | |
| 2023年12月 | — | | $ | — | | — | | $ | 1,425 | |
| 2023年第四季度 | 2,561,161 | | $ | 48.81 | | 2,561,161 | | $ | 1,425 | |
1.2022年4月13日，董事會批准了一項股份回購計劃，授權最多30億美元用於回購公司普通股，無到期日。
關於貨幣匯率的聲明
該公司的全球業務帶來了與外幣匯率變化和國際資本流動相關的市場風險，這些變化可能會受到廣泛的法規和控制的影響，特別是在阿根廷等發展中國家或高通脹國家。2023年12月，阿根廷政府讓阿根廷比索貶值，導致外幣匯兑損失和庫存估值影響的税前費用為1.77億美元(5200萬美元與包裝和特種塑料有關，1600萬美元與工業中間體和基礎設施有關，1.09億美元與企業有關)。本公司繼續監測這些情況，並根據既定的指導方針和政策採取必要的適當行動來管理財務影響。如果該公司不能以具有成本效益的方式管理某些風險敞口，可能會對其未來的經營業績和現金流產生重大負面影響。對這些和其他可能對公司未來業績產生負面影響的主要風險和不確定因素的詳細討論載於第一部分第1a項。風險因素。
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| 目錄表 | 頁面 |
陶氏 | 30 |
概述 | 31 |
經營成果 | 33 |
細分結果 | 36 |
包裝與特種塑料 | 36 |
工業中間體和基礎設施 | 37 |
高性能材料與塗料 | 37 |
公司 | 38 |
展望 | 39 |
流動性與資本資源 | 39 |
其他事項 | 48 |
關鍵會計估計 | 48 |
環境問題 | 50 |
聯合碳化物公司與石棉有關的事項 | 56 |
關於陶氏化學
陶氏是世界領先的材料科學公司之一，為包裝、基礎設施、移動和消費應用等高增長市場的客户提供服務。公司的全球廣度、資產整合和規模、專注的創新、領先的業務地位和對可持續發展的承諾，使公司能夠實現盈利增長，並幫助實現可持續發展的未來。陶氏化學在31個國家設有生產基地，擁有約35，900名員工。
2023年，該公司的年銷售額為450億美元，其中37%來自美國和加拿大的客户; 33%來自歐洲，中東，非洲和印度（“EMEAI”）;其餘30%來自亞太地區和拉丁美洲的客户。
於二零二三年，本公司及其綜合附屬公司並無在受美國國務院實施的經濟制裁及出口管制的國家或美國國務院指定為支持恐怖主義國家的國家（包括古巴、伊朗、朝鮮****（朝鮮）及敍利亞）經營業務。本公司已制定政策及程序，以確保本公司及其合併附屬公司遵守適用的美國法律及法規。
概述
以下為該公司截至2023年12月31日止年度的業績摘要：
該公司報告2023年淨銷售額為450億美元，比2022年的570億美元下降了22%，所有地理區域和運營部門的淨銷售額都有所下降，這是由於當地價格下降了16%，銷量下降了6%。
與2022年相比，當地價格下降了16%，所有運營部門和地理區域的價格都有所下降，原因是全球宏觀經濟活動放緩，造成不利的供需動態，行業供應增加，以及全球能源和原料成本下降。當地價格下降的產品包括包裝和特種塑料(下降16%)、工業中間體和基礎設施(下降14%)以及性能材料和塗料(下降15%)。
與2022年相比，銷量下降了6%，其中包裝和特種塑料(下降5%)、工業中間體和基礎設施(下降9%)以及性能材料和塗料(下降5%)下降。美國和加拿大(下降6%)、EMEAI(下降9%)和亞太地區(下降4%)的成交量下降，這部分被拉丁美洲的增長(上升4%)所抵消。
與2022年相比，匯率對淨銷售額的影響持平。
重組和資產相關費用-2023年淨額為5.28億美元，主要反映董事會於2023年1月批准的重組行動。重組費用包括3.44億美元的遣散費和相關福利成本以及1.91億美元的資產沖銷和沖銷，與之前的重組計劃相關的700萬美元的其他資產相關信貸調整部分抵消了這些費用。
2023年，非合併附屬公司的股本虧損為1.19億美元，而2022年的收益為2.68億美元，這主要是由於薩達拉和科威特合資企業的下降。
雜項收入(支出)--陶氏化學和TDCC 2023年的淨支出分別為2.8億美元和3.27億美元，而2022年的收入分別為7.27億美元和7.14億美元。雜項收入(支出)淨額下降的主要原因是與公司養老金降低風險活動有關的非現金結算費用以及較高的外幣匯兑損失，其中包括2023年12月阿根廷比索貶值的影響。2022年，成功和最終解決並承認了一項長期存在的專利侵權裁決的收入包括在內。
陶氏化學和臺積電普通股股東(S)2023年的淨收入分別為5.89億美元和5.56億美元，而2022年分別為45.82億美元和45.83億美元。陶氏化學2023年的每股收益為0.82美元，而2022年的每股收益為6.28美元。
2023年，陶氏化學宣佈並向普通股股東支付了每股2.80美元(19.72億美元)的股息。
2023年，陶氏化學回購了6.25億美元的公司普通股。
截至2023年12月31日的一年中，其他值得注意的事件和亮點包括：
•2023年1月25日，董事會批准了重組行動(“2023年重組計劃”)，以實現公司的結構性成本改善計劃，以應對全球經濟衰退環境的持續經濟影響，並增強其在整個經濟週期中的敏捷性和長期競爭力。該計劃包括一項全球勞動力成本削減計劃，減少週轉支出，以及使公司的製造資產合理化的行動，其中包括資產沖銷和沖銷費用以及相關的合同終止費用。
•2023年4月25日，該公司宣佈，已選擇林德作為其薩斯喀徹温堡Path 2Zero投資的循環氫氣和氮氣供應的工業氣體合作伙伴。
•2023年5月11日，陶氏化學公司宣佈將其小型模塊化核反應堆項目的選址設在德克薩斯州的Seadrift，這是與X-Energy聯合開發協議的一部分。
•2023年6月15日，惠譽評級肯定了TDCC的BBB+長期信用評級，並宣佈將短期信用評級從F2上調至F1，並將長期前景從正面調整為穩定。在……上面
2023年8月22日，標準普爾確認TDCC的BBB和A-2評級，並將其展望從正面修正為穩定。這些信貸機構的決定是作為其年度審查過程的一部分做出的，反映了公司的支持性財務政策和強勁的經營業績。
•2023年6月19日，陶氏化學公司發佈了其交叉口進展報告，展示了該公司如何繼續關注和採取行動，以實現其實現價值增長、同類最佳業績以及創新、可持續的解決方案以應對全球挑戰的雄心和目標。
•2023年7月14日，發生了一起事件，其中包括陶氏化學位於路易斯安那州普萊克明市的路易斯安那州運營乙二醇2單元發生爆炸和隨後起火。事件中沒有人員受傷的報道，而且僅限於乙二醇2裝置，對其他現場作業的幹擾最小。該公司完成了根本原因調查，並正在執行一項恢復運營的計劃。該公司估計，這一事件對税前收益的影響為每季度1億美元。乙二醇2裝置預計將於2024年第二季度恢復運營。
•2023年10月24日，公司宣佈，在陶氏化學服務33年後，總裁兼首席財務官霍華德·昂格萊德已選擇於2024年1月退休。
•2023年10月24日，公司宣佈任命傑弗裏·L·泰特為首席財務官。
•2023年11月28日，公司宣佈董事會對公司的薩斯喀徹温堡Path 2Zero項目做出最終投資決定，在加拿大艾伯塔省建設全球首個淨零排放1和2排放一體化乙烯裂解及衍生品設施。
•2023年12月18日，本公司宣佈，在陶氏化學服務31年後，財務總監兼副總裁總裁已選擇於2024年7月退休。
•2023年12月18日，本公司宣佈，安德里亞·L·多明諾夫斯基被任命為財務總監，總裁副董事長於2024年2月1日起生效。
•陶氏化學榮登全球創新者百強™列表這是連續第12年。
•陶氏化學獲得了創紀錄的九項2023年愛迪生獎™(五金、三銀、一銅)，再一次連續第六年榮獲最多獎項。
•陶氏化學躋身百強榜單，整體排名第55位，比去年提高了11位，確保了化工行業社區的頭把交椅。
•陶氏化學連續第三年入選彭博社2022年性別平等指數。
•陶氏化學贏得了S全球可持續發展年鑑的一席之地，承認該公司是行業表現最好的公司。
•陶氏化學因開發出識別和預測金屬塗層腐蝕故障的技術而榮獲2023年人工智能獎。
•陶氏化學榮獲商業智能集團頒發的五項2023年創新大獎™，是單一商業情報組中收到最多的™由公司提供的獎項計劃。
•陶氏化學因其由中科院支持的成功智能搜索工具而榮獲2023年CIO 100獎。
•陶氏被CDP評為供應商參與領導者，這是公司為應對氣候變化而採取的行動的結果。
•陶氏化學在2023年DiversityInc多元化50強公司名單中排名第七，連續第六年上榜。陶氏化學還入選了DiversityInc的15個專業名單，包括：高管多元化委員會的頂級公司，殘疾人的頂級公司，黑人高管的頂級公司，拉丁裔高管的頂級公司，女性高管的頂級公司，員工資源團體的頂級公司以及環境，社會和治理的頂級公司。
•陶氏的EVOWASH™消泡劑和易生物降解的洗滌劑和陶氏的LuxSense™每款硅膠皮革都獲得了SEAL（可持續發展、環境成就和領導力）可持續創新獎。陶氏化學SYL-OFF™EM-7920 NF乳膠塗料榮獲SEAL可持續產品獎。
•陶氏化學在年度美國客户體驗獎中獲得五項大獎（總冠軍、三枚金牌、一枚銀牌）。
•陶氏化學連續第七年在殘疾人平等指數中獲得最高分™，使公司成為殘疾人包容性的最佳工作場所之一™2023年。
•陶氏科技榮獲2023年ICIS創新獎，該獎項旨在表彰在化工行業的產品、工藝和可持續性創新方面做出貢獻的公司。
•陶氏化學被評為2023年人物之一®Great Place to Work提供的服務®和人民®連續第四年。
•陶氏化學被授予“最佳工作場所”榮譽®和《財富》雜誌評選為全球最佳工作場所之一。陶氏化學還被認證為最佳工作場所®在13個國家和地區，並在10個國家最佳工作場所名單中排名，包括財富100家最佳公司®在美國連續第三年上榜。
•道瓊斯被S命名為道瓊斯可持續發展世界指數成分股，道瓊斯指數是世界領先的指數提供商，專注於提供基本的可持續發展情報。
除上述亮點外，2023年12月31日之後還發生了以下事件：
•2024年1月19日，穆迪投資者服務公司確認TDCC的Baa1和P-2評級，並確認其展望為穩定。
•2024年1月25日，公司在其網站上發佈了綠色金融框架和相關的第二方意見，以支持其可持續發展戰略的實施。
行動的結果
關於截至2022年12月31日和2021年12月31日的會計年度的經營業績比較，見第二部分，第7項.管理層對公司截至2022年12月31日的財務狀況和經營成果的討論和分析，公司於2023年2月1日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告。
淨銷售額
下表彙總了上一年按經營部門和地理區域劃分的淨銷售額和銷售額差異：
| | | | | | | | | |
| 銷售業績摘要 | | | |
| 以百萬計 | 2023 | 2022 | |
| 淨銷售額 | $ | 44,622 | | $ | 56,902 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按運營細分市場和地理區域劃分的銷售差異 |
| 2023 | 2022 |
| 較上一年的百分比變化 | 當地價格和產品組合 | 貨幣 | 卷 | | 總計 | 當地價格和產品組合 | 貨幣 | 卷 | | 總計 |
| 包裝與特種塑料 | (16) | % | — | % | (5) | % | | (21) | % | 7 | % | (3) | % | — | % | | 4 | % |
| 工業中間體和基礎設施 | (14) | | (1) | | (9) | | | (24) | | 11 | | (5) | | (7) | | | (1) | |
| 高性能材料與塗料 | (15) | | (1) | | (5) | | | (21) | | 21 | | (4) | | (6) | | | 11 | |
| 總計 | (16) | % | — | % | (6) | % | | (22) | % | 11 | % | (4) | % | (3) | % | | 4 | % |
| 總計，不包括碳氫化合物和能源業務 | (15) | % | (1) | % | (4) | % | | (20) | % | 10 | % | (4) | % | (5) | % | | 1 | % |
| 美國和加拿大 | (15) | % | — | % | (6) | % | | (21) | % | 6 | % | — | % | 1 | % | | 7 | % |
| EMEAI | (17) | | — | | (9) | | | (26) | | 18 | | (9) | | (10) | | | (1) | |
| 亞太地區 | (14) | | (2) | | (4) | | | (20) | | 6 | | (3) | | — | | | 3 | |
| 拉丁美洲 | (17) | | — | | 4 | | | (13) | | 6 | | — | | 1 | | | 7 | |
| 總計 | (16) | % | — | % | (6) | % | | (22) | % | 11 | % | (4) | % | (3) | % | | 4 | % |
2023年對2022年
該公司報告2023年淨銷售額為446億美元，比2022年的569億美元下降22%，當地價格下降16%，銷量下降6%，匯率持平。所有經營分部和所有地理區域的淨銷售額均下降兩位數，主要是由於全球宏觀經濟活動放緩導致價格和需求下降。由於行業供應增加以及全球能源和原料成本下降，所有經營分部和所有地理區域的本地價格均有所下降。包裝和特種塑料（下降16%），工業中間體和基礎設施（下降14%）以及高性能材料和塗料（下降15%）的本地價格下降。除拉丁美洲（增長4%）外，所有運營部門和地理區域的銷量均有所下降。包裝和特種塑料（下降5%），工業中間體和基礎設施（下降9%）以及高性能材料和塗料（下降5%）的銷量下降。不包括碳氫化合物和能源業務，銷售額下降了20%。
銷售成本
二零二三年的銷售成本為397億元，而二零二二年則為483億元。2023年的碳排放量下降主要是由於原材料成本下降、產量下降、全球能源和原料成本下降以及結構性成本改善的影響。2023年，COS佔淨銷售額的百分比為89. 1%，而2022年為84. 9%。
研究和開發費用
2023年的研究及開發（“研發”）開支為8. 29億元，而2022年則為8. 51億元。2023年的研發費用減少，主要是由於結構性成本改善以及績效薪酬成本降低的影響。
銷售、一般和行政費用
2023年的銷售、一般及行政開支為16. 27億元，而2022年則為16. 75億元。2023年SG&A費用下降，主要是由於壞賬費用減少，結構性成本改善的影響以及基於績效的薪酬成本降低，這超過了與公司重組實施和效率行動以及與股票市場變化相關的附帶福利費用相關的增加。
無形資產攤銷
2023年無形資產攤銷為3.24億美元，而2022年為3.36億美元。無形資產攤銷減少的主要原因是某些無形資產已完全攤銷。有關無形資產的其他信息，請參閲合併財務報表附註11。
重組和資產相關費用--淨額
2023年重組計劃
2023年1月25日，董事會批准了重組行動，以實現公司的結構性成本改善舉措，以應對全球經濟衰退環境的持續經濟影響，並增強其在整個經濟週期中的敏捷性和長期競爭力。預計到2024年底，這些行動將基本完成。
作為這些行動的結果，公司在2023年記錄了5.35億美元的税前重組費用，包括3.44億美元的遣散費和相關福利成本，以及1.91億美元的資產沖銷和沖銷。按部門劃分的重組費用如下：包裝和特種塑料為100萬美元，工業中間體和基礎設施為5000萬美元，性能材料和塗料為4900萬美元，公司為4.35億美元。這些費用被公司與先前重組計劃相關的700萬美元的其他資產相關信貸調整部分抵消。更多信息見合併財務報表附註4。
非合併關聯公司收益(虧損)中的權益
2023年，公司在非合併附屬公司虧損中的股本份額為1.19億美元，而2022年的收益為2.68億美元，所有主要合資企業的股本收益較低，主要是由於當地價格和需求下降導致薩達拉和科威特合資企業的利潤率壓縮。
雜項收入(費用)-淨額
雜項收入(費用)-淨額包括各種收入和費用項目，如外幣匯兑損益、投資股息、出售投資和資產的收益和損失、非經營性養老金和其他退休後福利計劃信用或成本、提前清償債務的損失和某些訴訟事項。
TDCC
雜項收入(支出)-2023年的淨支出為3.27億美元，而2022年的收入為7.14億美元。
2023年，雜項收入(支出)淨額包括與購買某些養老金計劃(與公司有關)的非參加團體年金合同有關的6.42億美元非現金結算費用和外匯匯兑損失，其中包括與2023年12月阿根廷比索(與公司有關)貶值有關的1.09億美元。這些收入被非營業養老金和退休後福利計劃信貸、與Nova Chemals Corporation(與包裝和特種塑料相關)的法律事務相關的1.06億美元收益以及出售資產和投資的收益部分抵消。更多信息見合併財務報表附註5、14、18和24。
2022年，雜項收入(費用)-淨額包括與成功和最終解決和承認長期專利侵權裁決(與包裝和特種塑料有關)有關的3.21億美元收益，與調整道氏Silicones乳房植入物責任(與公司相關)有關的6000萬美元收益，非營業養老金和退休後福利計劃信貸以及出售資產和投資的收益。這些被外幣匯兑損失和提前清償債務(與公司有關)造成的800萬美元損失部分抵消。更多信息見合併財務報表附註5、13、14、18和24。
陶氏化學公司。
雜項收入(支出)-2023年淨支出為2.8億美元，而2022年的收入為7.27億美元。
2023年，除了上文討論的TDCC金額外，雜項收入(費用)淨額包括與杜邦公司(“DuPont”)和Corteva，Inc.(“Corteva”)(與公司有關)的協議和事項相關的淨收益4200萬美元。
2022年，除上文討論的TDCC金額外，雜項收入(費用)淨額包括與杜邦和Corteva簽訂的協議相關的400萬美元淨收益，作為分離和分配(與公司相關)的一部分。
利息支出與債務貼現攤銷
2023年債務貼現的利息支出和攤銷為7.46億美元，而2022年為6.62億美元。利息支出增加的主要原因是2022年第四季度發行的15億美元優先無擔保票據以及2023年美國以外的當地國家借款。有關債務融資活動的更多信息，請參閲管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的流動性和資本資源，以及合併財務報表附註13。
所得税撥備
公司的實際税率根據收入來源、相對於税收屬性的收入水平和股本收益水平等因素而浮動，因為公司的權益法投資的大部分收益是在合資企業水平上徵税的。影響本公司整體税率的基本因素摘要載於綜合財務報表附註6。
該公司報告2023年的税收抵免為400萬美元，實際税率為負0.6%，而2022年的税收撥備為14.5億美元，實際税率為23.8%。所得税抵免及2023年實際税率較2022年下降，主要是由於税前收入減少、盈利地域組合改變、位於外國司法管轄區的資產的課税基礎增加，但被不同司法管轄區不確定税務狀況的變化部分抵銷。
該公司繼續監測和評估與經濟合作與發展組織(OECD)支柱制定的全球反基地侵蝕提案(GLOBE)有關的立法進展
兩個框架。該公司運營所在的幾個國家已將這些規則納入其立法，其他幾個國家預計將在未來實施。隨着進一步指導的發佈，公司將繼續評估影響。
可歸因於非控股權益的淨收入
2023年，可歸因於非控股權益的淨收入為7100萬美元，而2022年為5800萬美元。更多信息見合併財務報表附註17和22。
普通股股東可用淨收入(S)
陶氏化學公司。
2023年，陶氏化學普通股股東的淨收入為5.89億美元，而2022年為45.82億美元。陶氏化學公司2023年每股收益為0.82美元，而2022年每股收益為6.28美元。有關陶氏化學S每股收益計算的詳細信息，請參閲合併財務報表附註7。
TDCC
2023年，TDCC普通股股東可獲得的淨收入為5.56億美元，而2022年為45.83億美元。TDCC的普通股由陶氏化學公司獨資擁有。
細分結果
該公司通過六個全球業務開展其全球業務，這些業務分為以下經營部門：包裝和特種塑料、工業中間體和基礎設施以及性能材料和塗料。公司包含營業部門的總額和公司的總額之間的對賬。本公司在確定其應報告的部門時，沒有彙總任何經營部門。該公司報告以下地區的地理信息：美國和加拿大、EMEAI、亞太地區和拉丁美洲。本公司以市場價將乙烯轉讓給其下游衍生業務。有關公司分部的進一步討論，請參閲第一部分，項目1.業務。
本公司就分部報告而言的損益計量為營業息税前利潤，因為這是本公司首席營運決策者(“CODM”)評估業績及分配資源的方式。公司將營業息税前利潤定義為利息前收益(即“所得税前收入”)，不包括重大項目的影響。按業務分類的經營息税前利潤包括與業務有關的所有經營項目；主要適用於整個陶氏化學的項目分配給公司。關於這些措施的對賬，見合併財務報表附註24。
關於截至2022年12月31日和2021年12月31日的會計年度的分部業績比較，請參閲第二部分，第7項.管理層對公司截至2022年12月31日的財務狀況和經營業績的討論和分析，該公司於2023年2月1日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告。
包裝與特種塑料
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| 包裝與特種塑料 | | | |
| 以百萬計 | 2023 | 2022 | |
| 淨銷售額 | $ | 23,149 | | $ | 29,260 | | |
| 經營息税前利潤 | $ | 2,700 | | $ | 4,110 | | |
| 股權收益 | $ | 130 | | $ | 359 | | |
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| 包裝與特種塑料 | | | |
| 較上一年的百分比變化 | 2023 | 2022 | |
| 淨銷售額較上一期間的變化，原因如下： | | | |
| 當地價格和產品組合 | (16) | % | 7 | % | |
| 貨幣 | — | | (3) | | |
| 卷 | (5) | | — | | |
| | | |
| 總計 | (21) | % | 4 | % | |
2023年對2022年
2023年包裝和特種塑料淨銷售額為231.49億美元，較2022年的292.60億美元淨銷售額下降21%，當地價格下降16%，銷量下降5%，匯率持平。在所有地理區域，包裝和特種塑料的本地價格下降，主要是由於不利的行業供需動態導致聚乙烯價格下降。在所有地理區域，碳氫化合物和能源的當地價格下降，因為副產品的價格通常與布倫特原油價格相關，與2022年相比平均下降17%。包裝和特種塑料的銷量持平，拉丁美洲的增長被所有其他地理區域的下降所抵消。碳氫化合物和能源的銷量下降，主要是在EMEAI以及美國和加拿大，這是由於烯烴和芳烴的銷售下降。
2023年的經營EBIT為27億元，較2022年的經營EBIT 41. 1億元減少14. 1億元。經營息税前利潤下降主要是由於銷售價格下降，但部分被原材料、能源和原料成本下降以及結構性成本改善的影響所抵消。
工業中間體和基礎設施
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| 工業中間體和基礎設施 | | | |
| 以百萬計 | 2023 | 2022 | |
| 淨銷售額 | $ | 12,538 | | $ | 16,606 | | |
| 經營息税前利潤 | $ | 124 | | $ | 1,418 | | |
| 股權損失 | $ | (276) | | $ | (91) | | |
| | | | | | | | | |
| 工業中間體和基礎設施 | | | |
| 較上一年的百分比變化 | 2023 | 2022 | |
| 淨銷售額較上一期間的變化，原因如下： | | | |
| 當地價格和產品組合 | (14) | % | 11 | % | |
| 貨幣 | (1) | | (5) | | |
| 卷 | (9) | | (7) | | |
| | | |
| 總計 | (24) | % | (1) | % | |
2023年對2022年
2023年工業中間體和基礎設施的淨銷售額為125.38億美元，比2022年的166.06億美元下降了24%，當地價格下降了14%，銷量下降了9%，不利的匯率影響為1%。在不利的供需動態的推動下，當地價格在企業和所有地理區域都有所下降。工業解決方案的銷量在所有地理區域都有所下降，這主要是由於工業、塗料和農業應用以及路易斯安那州普萊克明市的路易斯安那州運營乙二醇2部門的一次重大計劃外活動。所有地區的聚氨酯和建築化學品的銷量都有所下降，這主要是由於需求下降，特別是在耐用消費品以及建築和建築應用方面。在亞太地區和EMEAI的推動下，匯率對這兩項業務的銷售額產生了不利影響。
2023年營業息税前利潤為1.24億美元，較2022年14.18億美元的營業息税前利潤下降12.94億美元。營業息税前利潤下降主要是由於全球需求下降以及Sadara和Equate合資企業的股本收益下降導致銷售價格和銷量下降，這部分被結構性成本改善的影響所抵消。
高性能材料和塗料
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| 高性能材料與塗料 | | | |
| 以百萬計 | 2023 | 2022 | |
| 淨銷售額 | $ | 8,497 | | $ | 10,764 | | |
| 經營息税前利潤 | $ | 219 | | $ | 1,328 | | |
| 股權收益 | $ | 20 | | $ | 10 | | |
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| 高性能材料與塗料 | | | |
| 較上一年的百分比變化 | 2023 | 2022 | |
| 淨銷售額較上一期間的變化，原因如下： | | | |
| 當地價格和產品組合 | (15) | % | 21 | % | |
| 貨幣 | (1) | | (4) | | |
| 卷 | (5) | | (6) | | |
| | | |
| 總計 | (21) | % | 11 | % | |
2023年對2022年
2023年，性能材料和塗料的淨銷售額為84.97億美元，比2022年107.64億美元的淨銷售額下降了21%，當地價格下降了15%，銷量下降了5%，不利的匯率影響為1%。當地價格在兩個行業和所有地理區域都有所下降。消費者解決方案本地價格下降的主要原因是上游硅氧烷的供需動態不利。當地塗料和性能單體價格下降，主要是丙烯酸單體和建築塗料，原因是原材料價格下降和不利的供需動態。除亞太地區外，所有地區的消費解決方案的銷量都有所下降，這是由於上游硅氧烷、工業和化學加工以及個人護理應用的需求下降，部分抵消了建築和建築應用需求的增加。塗料和高性能單體在所有地理區域的銷量都有所下降，這是由於住宅建築應用的需求下降所致。不利的匯率影響是由亞太地區推動的。
2023年營業息税前利潤為2.19億美元，比2022年13.28億美元的營業息税前利潤下降了11.9億美元。營業息税前利潤下降的主要原因是兩項業務的銷售價格下降和需求下降，但這些下降被原材料成本下降和結構性成本改善的影響部分抵消。
公司
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| 公司 | | | |
| 以百萬計 | 2023 | 2022 | |
| 淨銷售額 | $ | 438 | | $ | 272 | | |
| 經營息税前利潤 | $ | (265) | | $ | (266) | | |
| 權益收益(虧損) | $ | 7 | | $ | (10) | | |
2023年對2022年
公司的淨銷售額主要與公司的保險業務有關，2023年淨銷售額為4.38億美元，高於2022年的2.72億美元。
2023年營業息税前利潤虧損2.65億美元，而2022年虧損2.66億美元。保險業務和股本收益的改善被環境成本的增加所抵消。
展望
運營細分市場和終端市場預期
2024年，預計陶氏化學將在駕馭動態市場狀況的同時，堅持其對財務和運營紀律的承諾。雖然該公司預計第一季度工業和耐用品需求將繼續疲軟，但建築、汽車和消費電子產品等領域的早期積極信號令人鼓舞。公司強大的資產負債表和現金產生提供了靈活性，以涵蓋公司在整個經濟週期中取得進展並推進其脱碳、增長和轉變廢物戰略時的所有資本分配優先事項。具有成本優勢的足跡、在有吸引力的終端市場上的領先地位以及戰略增長投資使公司能夠很好地創造長期價值。
在包裝和特種塑料領域，宏觀經濟狀況的適度改善預計將支持需求增長，特別是在更高價值的功能聚合物和柔性食品和特種包裝方面。隨着行業運營率的復甦，預計今年下半年的綜合利潤率將有所改善。該公司的原料靈活性和有利的地區足跡將繼續很好地定位該部門，以駕馭全年的市場動態。在該地區的存在和卓越的衍生產品靈活性將使該部門繼續優化價格和銷量組合。
在工業中間體和基礎設施方面，環氧丙烷、多元醇、異氰酸酯、建築化學品和衍生品的市場基本面預計仍將承壓，這主要是受最近行業產能增加的推動。預計食品和藥品終端市場的需求具有彈性，該公司將受益於其多年增長項目，該項目將擴大其Map Ta Phut工廠的丙二醇產量，預計將於2024年上線。此外，陶氏化學位於路易斯安那州普萊克明市的路易斯安那州運營部門的乙二醇2單元預計將於2024年第二季度恢復運營。最近和即將完成的專胺和烷氧基化能力投資預計將滿足家庭護理、製藥和能源過渡方面的彈性消費者需求。雖然預計銷售額將相對持平，但該公司將專注於在關鍵市場實現銷量增長。
在高性能材料和塗料方面，高性能有機硅產品處於有利地位，能夠在關鍵市場實現銷量增長。在行業供需動態適度改善的推動下，原料和中間體的銷量預計會增長，價格也會小幅上漲。建築和工業塗料的需求和當地價格面臨不確定性，因為它們與建築和建築市場以及利率之間存在相關性。
影響運營部門盈利能力的其他因素包括，與2023年相比，計劃中的維護週轉支出預計將增加約2億美元。
預計現金使用情況
可能影響2024年合併現金流量表的項目包括：
•養老金計劃的現金繳款預計約為1.5億美元。
•資本支出預計約為30億美元。
•股權公司的現金股息預計約為2億美元。
•與公司2023年重組計劃相關的現金流出，包括重組實施成本，預計約為4億美元。
流動資金和資本資源
截至2023年12月31日，公司的現金及現金等價物為29.87億美元，截至2022年12月31日的現金及現金等價物為38.86億美元，其中截至2023年12月31日的19.84億美元和2022年12月31日的17.89億美元由包括美國領土在內的外國子公司持有。對於其每一家外國子公司，該公司就打算用於永久再投資的收益金額進行斷言，餘額可匯回美國。
外國子公司為永久再投資而持有的現金通常用於為子公司的經營活動和未來的外國投資提供資金。陶氏化學有能力將更多資金匯回美國，這可能導致調整外國預扣税、外國和/或美國州所得税的納税義務以及外匯變動的影響。2023年12月31日，管理層認為美國有足夠的流動性。該公司已經並預計將繼續從其非美國子公司匯回某些不需要為當地業務提供資金的資金；然而，這些特定的匯回活動並沒有也預計不會給公司帶來重大的遞增税負。
關於截至2022年12月31日和2021年12月31日的會計年度的現金流量比較，請參閲第二部分第7項管理層對公司截至2022年12月31日的財務狀況和經營成果的討論和分析，該報告於2023年2月1日提交給美國證券交易委員會。
下表彙總了綜合現金流量表中反映的公司經營、投資和融資活動的現金流量：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流摘要 | 陶氏化學公司。 | TDCC | |
以百萬計 | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | |
| 現金由(用於)： | | | | | | |
| 業務活動--持續業務 | $ | 5,164 | | $ | 7,486 | | | $ | 5,109 | | $ | 7,519 | | |
| 業務活動--非連續性業務 | 32 | | (11) | | | — | | — | | |
| 經營活動 | $ | 5,196 | | $ | 7,475 | | | $ | 5,109 | | $ | 7,519 | | |
| 投資活動 | $ | (2,928) | | $ | (2,970) | | | $ | (2,928) | | $ | (2,970) | | |
| 融資活動 | $ | (3,115) | | $ | (3,361) | | | $ | (3,028) | | $ | (3,405) | | |
| | | | | | |
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經營活動的現金流
2023年持續經營的經營活動提供的現金主要來自公司的現金收益、股權方法投資的股息和營運資本提供的現金，這些現金被基於業績的薪酬支付、與2023年重組計劃相關的遣散費和養老金繳費部分抵消。2022年持續經營的經營活動提供的現金主要來自公司的現金收益、權益方法投資的股息和營運資本提供的現金，這些現金被基於業績的薪酬支付和養老金繳款部分抵消。
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| 截至12月31日的淨營運資金和流動比率 | 陶氏化學公司。 | TDCC |
| 以百萬計 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| 流動資產 | $ | 17,614 | | $ | 20,477 | | $ | 17,676 | | $ | 20,511 | |
| 流動負債 | 9,957 | | 11,331 | | 9,849 | | 11,247 | |
| 淨營運資本 | $ | 7,657 | | $ | 9,146 | | $ | 7,827 | | $ | 9,264 | |
| 電流比 | 1.77:1 | 1.81:1 | 1.79:1 | 1.82:1 |
| | | | | | | | | | | | |
| 營運資本指標 | | 截至12個月 |
| | | | | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| 應收貿易賬款中未付銷售天數 | | | | | 42 | | 40 | |
| 庫存中的銷售天數 | | | | | 60 | | 54 | |
| 應付款未付天數 | | | | | 64 | | 60 | |
用於非持續經營的經營活動的現金反映了某些協議的現金支付和收據，以及與公司從DowDuPont Inc.分離有關的事項。
投資活動產生的現金流
2023年和2022年用於投資活動的現金主要用於資本支出和投資購買，銷售收益和投資到期日部分抵消了這一支出。
該公司的資本支出在2023年為23.56億美元，2022年為18.23億美元。由於公司繼續加大對其高回報、低風險和快速回報的增量增長項目的投資，2023年的資本支出較高。該公司預計2024年的資本支出約為30億美元，其中包括公司薩斯喀徹温堡Path2Zero項目的建設。該公司預計，到2029年，這一關鍵增長項目的資本支出將平均每年10億美元。在該項目的第一階段，預計到2027年，整個企業的資本支出將超過折舊和攤銷。
近年來的資本支出包括用陶氏公司專有的流態化催化脱氫(“FCDh”)技術對公司路易斯安那州的一個蒸汽裂解裝置進行改造，以生產專用丙烯，並在路易斯安那州普萊克明市增加了一個新的特種烷氧基化反應器，這兩個項目都於2022年完工；在得克薩斯州自由港增加了一個集成的亞甲基二苯基二異氰酸酯(“MDI”)蒸餾和預聚體設施，該設施於2023年完工；以及在美國墨西哥灣沿岸建設一個世界規模的聚乙烯裝置。
融資活動產生的現金流
2023年用於籌資活動的現金主要用於與債務有關的活動。此外，陶氏化學還計入了支付給股東的股息和購買庫存股的現金流出。TDCC包括支付給陶氏化學公司的股息的現金流出。2022年用於融資活動的現金包括長期債務的支付，這被髮行長期債務的收益所抵消。此外，陶氏化學還計入了支付給股東的股息和購買庫存股的現金流出。TDCC包括支付給陶氏公司的股息的現金流出。有關債務的發行和償還以及公司的股票回購和股息的更多信息，請參閲綜合財務報表的附註13和16。
非公認會計準則現金流量計量
自由現金流
陶氏化學將自由現金流定義為“經營活動提供的現金--持續經營”減去資本支出。根據這一定義，自由現金流代表陶氏化學在投資於其資產基礎後從運營中產生的現金。自由現金流與現金餘額和其他流動性來源相結合，代表可用於為債務提供資金併為股東提供回報的現金。自由現金流是公司財務規劃過程中使用的一項完整的財務衡量標準。
營業EBITDA
陶氏化學將營業EBITDA定義為扣除利息、折舊和攤銷前的收益(即“所得税前收益”)，不包括重大項目的影響。
現金流轉換(從運營到運營的現金流量EBITDA)
陶氏化學將現金流轉換(從運營到運營EBITDA的現金流)定義為“運營活動和持續運營提供的現金”除以運營EBITDA。管理層認為現金流轉換是一項重要的財務指標，因為它有助於公司確定將收益轉換為現金流的效率。
這些財務計量不符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)，不應被視為GAAP財務業績計量的替代辦法。並非所有公司都以相同的方式計算非GAAP財務指標，因此，陶氏化學的定義可能與其他公司使用的方法不一致。
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非公認會計準則現金流量計量的對賬 | 陶氏化學公司。 | |
以百萬計 | 2023 | 2022 | |
| 經營活動提供的現金--持續經營(GAAP) | $ | 5,164 | | $ | 7,486 | | |
| 資本支出 | (2,356) | | (1,823) | | |
| 自由現金流(非公認會計準則) | $ | 2,808 | | $ | 5,663 | | |
| | | | | | | | | |
| 現金流量轉換的對賬(從運營到運營EBITDA的現金流量) | 陶氏化學公司。 | |
| 以百萬計 | 2023 | 2022 | |
| 淨收益(GAAP) | $ | 660 | $ | 4,640 | |
| 所得税備抵(抵免) | (4) | 1,450 | |
| 所得税前收入 | $ | 656 | $ | 6,090 | |
| 非利息收入 | 229 | 173 | |
| 債務貼現的利息支出和攤銷 | 746 | 662 | |
不重要的項目1 | (1,605) | (11) | |
| 營業息税前利潤(非公認會計原則) | $ | 2,778 | $ | 6,590 | |
| +折舊和攤銷 | 2,611 | 2,758 | |
| 營業EBITDA(非GAAP) | $ | 5,389 | $ | 9,348 | |
| 經營活動提供的現金--持續經營(GAAP) | $ | 5,164 | $ | 7,486 | |
| 運營現金流與淨收入之比(GAAP) | 782.4 | % | 161.3 | % | |
| 現金流量轉換(從運營到運營EBITDA的現金流量)(非公認會計準則) | 95.8 | % | 80.1 | % | |
1.截至2023年12月31日的年度，包括與公司2023年重組計劃相關的重組費用以及實施和效率成本、與之前減值的股權投資相關的某些損益、與遺留農產品地下水污染問題相關的損失、與Nova Chemals Corporation的法律事務相關的收益、與阿根廷比索貶值有關的外幣損失和庫存估值影響、與為美國和加拿大的某些公司養老金計劃購買非參與集團年金合同有關的非現金結算費用，以及與從道杜邦分離出來相關的活動。截至2022年12月31日的年度包括與實施公司數字加速計劃和2020年重組計劃相關的成本、因俄羅斯和烏克蘭衝突而產生的資產相關費用、與Nova Chemals Corporation的法律事務相關的收益、與陶氏有機硅隆胸債務調整相關的收益、提前清償債務的虧損以及與與陶氏杜邦分離相關的活動。更多信息見合併財務報表附註24。
流動性與財務靈活性
公司增加流動資金的主要來源是經營活動的現金流。運營產生的現金和公司進入資本市場的能力預計將滿足公司在營運資本、資本支出、債務到期日、養老金計劃繳款、向股東分配紅利、股票回購和其他需求方面的現金需求。除了來自經營活動的現金外，公司目前的流動資金來源還包括TDCC的美國和歐洲市場商業票據計劃、已承諾和未承諾的信貸安排、已承諾和未承諾的應收賬款計劃、中期票據計劃、美國零售票據計劃(InterNotes®“)和其他債務市場。
本公司繼續保持強勁的財務狀況，其所有承諾的信貸安排在2023年12月31日仍未動用並完全可用。截至2023年12月31日，現金以及承諾和可用的流動性形式為128億美元，比2022年12月31日減少了9億美元。該公司在2027年之前也沒有實質性的長期債務到期。有關流動資金來源的更多細節如下：
商業票據
TDCC根據其美國和歐洲市場商業票據計劃發行本票。截至2023年12月31日，TDCC沒有未償還的商業票據(截至2022年12月31日為2.99億美元)。TDCC保持以具有競爭力的價格進入商業票據市場。在此期間，TDCC商業票據計劃下的未償還金額可能多於或低於期末報告的金額。2023年12月31日之後，TDCC發行了約000萬美元的商業票據。
承諾信貸安排
本公司也有能力通過TDCC承諾和可用的信貸安排獲得流動資金。截至2023年12月31日，TDCC已承諾和可用的信貸安排總額為84億美元。有關已承諾和可用的信貸安排的更多信息，請參閲綜合財務報表附註13。
未承諾信貸安排
本公司已訂立各種未承諾的雙邊信貸安排，作為流動資金過剩的潛在來源。這些額度可用於支持短期流動性需求和一般用途。截至2023年12月31日，公司沒有未償還的提款。
應收賬款便利
除了上述承諾的信貸安排外，該公司還在美國維持一項承諾的應收賬款安排，可隨時出售符合條件的貿易應收賬款，最高可達9億美元。該公司還在歐洲維持着承諾的應收賬款安排，在那裏可以隨時出售符合條件的貿易應收賬款，最高可達5億歐元。這些承諾貸款項下的應收賬款銷售在2023年並不重要。截至2023年12月31日，約有500萬美元的應收賬款未匯出。此外，該公司在美國有一項未承諾的應收賬款安排，提供額外的流動資金。這一貸款項下的應收賬款銷售在2023年並不重要。更多信息見合併財務報表附註12.
信用證的及早結算
公司不定期地利用信用證貼現計劃來管理和加快某些地區的信用證結算。這些信用證與應收賬款相關，一旦出售，本公司對轉讓的信用證或應收賬款不保留任何權益。
應收賬款貼現工具
該公司可以使用應收賬款貼現設施，在該設施下，應收賬款以有限的追索權轉讓。一旦轉讓的應收賬款售出，本公司不保留任何權益。該公司維護這些設施，並參與某些客户的供應鏈融資和其他提前付款計劃，作為營運資金的常規來源。
信用證
TDCC使用信用證來支持在正常業務過程中作出的承諾。雖然信用證的條款和金額發生變化，但TDCC在任何給定時間通常都有大約6億美元的未償還信用證。
公司所有的人壽保險
該公司在公司擁有的人壽保險(“COLI”)保單中有投資，這些投資在每個資產負債表日期以現金退回價值記錄。該公司有能力將其在COLI保單上的投資貨幣化，作為額外的流動性來源。截至2023年12月31日，本公司已將其現有Coli保單的退保額中的9700萬美元貨幣化。更多信息見合併財務報表附註5。
貨架登記-美國
2022年6月13日，陶氏化學和TDCC向美國證券交易委員會提交了一份貨架登記聲明。貨架表明，陶氏化學公司可以提供普通股、優先股、存托股份、債務證券、擔保、購買普通股、優先股和債務證券的認股權證，以及股票購買合同和股票購買單位，任何此類發行的定價和可獲得性取決於市場狀況。貨架還表明，TDCC可以提供債務證券、擔保和認股權證來購買債務證券，任何此類發行的定價和可用性取決於市場狀況。2022年，TDCC根據這一擱置登記提交了招股説明書補編，以登記數額不詳的證券，以供在InterNote下發行®。此外，2022年，TDCC根據這一擱置登記提交了招股説明書補充材料，以登記數額不詳的證券，以便根據中期票據計劃發行。
債務
由於公司繼續保持其強勁的資產負債表和財務靈活性，管理層將重點放在淨債務(一種非公認會計準則財務指標)上，因為公司認為這是目前其財務槓桿的最佳代表。如下表所示，淨債務等於總債務減去“現金及現金等價物”和“有價證券”。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的總債務 | 陶氏化學公司。 | TDCC |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| 應付票據 | $ | 62 | $ | 362 | $ | 62 | $ | 362 |
| 一年內到期的長期債務 | 117 | 362 | 117 | 362 |
| 長期債務 | 14,907 | 14,698 | 14,907 | 14,698 |
| 總債務 | $ | 15,086 | $ | 15,422 | $ | 15,086 | $ | 15,422 |
| 現金和現金等價物 | 2,987 | 3,886 | 2,987 | 3,886 |
有價證券1 | 1,300 | 939 | 1,300 | 939 |
| 淨債務(非公認會計準則) | $ | 10,799 | $ | 10,597 | $ | 10,799 | $ | 10,597 |
| 總股本 | $ | 19,108 | $ | 21,247 | $ | 19,406 | $ | 21,489 |
| 總債務佔總資本的百分比 | 44.1 | % | 42.1 | % | 43.7 | % | 41.8 | % |
| 淨債務佔總資本的百分比(非公認會計準則) | 36.1 | % | 33.3 | % | 35.8 | % | 33.0 | % |
1.計入綜合資產負債表中的“其他流動資產”。
2023年第四季度，公司贖回了本金總額2,300萬美元、本金總額為2.100的2030年11月到期的債券、本金總額1,400萬美元、本金總額為4.625的2044年10月到期的債券、本金總額為4.375的2042年11月到期的債券。
2023年，公司發行了本金總額為8000萬美元的InterNote®。此外，該公司在到期時償還了2.5億美元的長期債務。
本公司可於任何時間在公開市場或私下協商的交易中回購若干債務證券，但須遵守：發行任何該等債務證券的適用條款、本公司的若干內部批准，以及可能進行任何該等潛在交易的相關司法管轄區的適用法律及法規。
TDCC的公共債務工具和主要的私人信貸協議，除其他規定外，還包括某些習慣性限制性契約和違約條款。TDCC關於其財務狀況最重要的債務契約是有義務在任何時候將其綜合負債與綜合資本的比率維持在不超過0.70至1.00的水平。根據五年期競爭性墊款和循環信貸安排協議(“循環信貸協議”)，未償還貸款總額等於或超過5億美元。於2023年12月31日，TDCC的綜合負債比率定義為循環信貸協議的0.41%至1.00。管理層認為，截至2023年12月31日，TDCC遵守了所有契約和違約條款。關於TDCC的債務契約和違約條款的信息，見附註13。2023年與TDCC的未償還長期債務和初級私人信貸協議相關的債務契約和違約條款沒有實質性變化。
在就循環信貸協議項下的未償還或已承擔債務發出任何擔保的同時，陶氏公司有責任與TDCC及受託人訂立一份補充契據，以管限TDCC於二零零八年發行的若干票據。根據該補充契約，陶氏公司將擔保所有未償還債務證券和該現有基礎契約項下到期的所有金額，並將受制於現有基礎契約項下的某些契約和違約事件。
此外，循環信貸協議包括違約事件，如果陶氏化學公司因借入的資金產生或擔保第三方債務超過2.5億美元，或從事任何實質性活動或直接擁有任何有形資產，則將觸發違約事件，但均受某些條件和例外情況的限制。陶氏化學公司可根據其選擇，在導致違約事件的一個或多個事件發生後30天內向管理代理人提供無條件和不可撤銷的擔保，從而治癒違約事件。
在本年度報告以Form 10-K格式提交時，尚未發生或觸發任何此類事件。有關TDCC應付票據和長期債務活動的信息以及TDCC的債務契約和違約條款的信息，見合併財務報表附註13。
在考慮到目前的經濟環境的同時，管理層預計公司將繼續擁有足夠的流動資金和財務靈活性來履行其所有業務義務。
信用評級
TDCC於2024年1月31日的信用評級如下：
| | | | | | | | | | | |
| 信用評級 | 長期評級 | 短期評級 | 展望 |
| 惠譽評級 | BBB+ | F1 | 穩定 |
| 穆迪投資者服務公司 | Baa1 | P-2 | 穩定 |
| 標準普爾 | BBB | A-2 | 穩定 |
2023年6月15日，惠譽評級肯定了TDCC的BBB+長期信用評級，並宣佈將短期信用評級從F2上調至F1，並將長期前景從正面調整為穩定。2023年8月22日，標準普爾確認TDCC的BBB和A-2評級，並將其展望從正面修正為穩定。2023年之後，2024年1月19日，穆迪投資者服務公司確認了TDCC的Baa1和P-2評級，並確認了其展望為穩定。這些信貸機構的決定是作為其年度審查過程的一部分做出的，反映了公司的支持性財務政策和強勁的經營業績。
分紅
陶氏化學公司。
陶氏化學已按季度派發股息，並預計將繼續派發股息，但需經董事會批准。董事會宣佈的股息與公司在2018年宣佈的戰略一致，即在整個經濟週期內，通過股息和約65%的股東總薪酬(包括股票回購)向股東返還約45%的營業淨收入。該公司將營業淨收入定義為“可供陶氏公司普通股股東使用的淨收入”，不包括重大項目的影響。下表提供了宣佈和支付給普通股股東的股息信息：
| | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度已支付的股息 | 2023 | 2022 | |
| 以百萬美元計，每股金額除外 |
| 每股普通股支付的股息 | $ | 2.80 | | $ | 2.80 | | |
| 支付給普通股股東的股息 | $ | 1,972 | | $ | 2,006 | | |
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| 陶氏化學宣佈並支付現金股息 |
| 申報日期 | 記錄日期 | 付款日期 | 金額(每股) |
| 2023年2月9日 | 2023年2月28日 | 2023年3月10日 | $ | 0.70 | |
| 2023年4月13日 | 2023年5月31日 | 2023年6月9日 | $ | 0.70 | |
| 2023年8月9日 | 2023年8月31日 | 2023年9月8日 | $ | 0.70 | |
| 2023年10月12日 | 2023年11月30日 | 2023年12月8日 | $ | 0.70 | |
TDCC
臺積電已承諾為陶氏化學公司S支付給普通股股東的股息和董事會不時批准的股份回購提供資金，以及某些治理費用。資金是通過公司間貸款完成的。TDCC董事會審查並決定向陶氏化學公司分配股息，以了結公司間貸款。在截至2023年12月31日的一年中，TDCC宣佈並向陶氏化學公司支付了25.1億美元的股息(截至2022年12月31日的年度為43.75億美元)。截至2023年12月31日，TDCC與陶氏化學的公司間貸款餘額微不足道。更多信息見合併財務報表附註23。
股份回購計劃
2022年4月13日，董事會批准了一項股份回購計劃，授權最多30億美元用於回購公司普通股，無到期日。該公司在2023年回購了6.25億美元的普通股。截至2023年12月31日，股票回購計劃授權中約有14.25億美元可供回購。正如之前宣佈的那樣，該公司打算回購股票，以彌補本週期內的稀釋。該公司可能會根據宏觀經濟狀況、自由現金流產生和道指股價等一系列因素，不時擴大其股票回購範圍，使其超越稀釋。任何股票回購，加上公司的分紅，都是為了實施長期戰略，即在整個經濟週期內將股東薪酬目標定為大約65%。
養老金計劃
該公司在美國和其他一些國家和地區都有基金和非基金的固定收益養老金計劃。2021年3月4日，該公司宣佈改變其符合美國税務條件和不符合條件的養老金計劃(統稱為“美國計劃”)的設計，並自2023年12月31日起凍結用於計算參加美國計劃的員工的養老金福利的應計養卹金補償和計入貸記的服務金額。近年來，該公司大幅增加了對其美國計劃的資金，同時採用了某些養老金去風險策略。因此，在2023年第四季度，本公司在美國和加拿大的養老金計劃購買或轉換為非參加團體年金合同，不可撤銷地將某些參與者的16.81億美元的福利義務和16.17億美元的相關計劃資產轉移到保險公司，不需要本公司額外的現金資金，也不影響參與者的養老金福利。這些交易導致2023年非現金税前結算費用為6.42億美元，這與加速確認計劃累積精算損失的一部分有關。
本公司對其養老金計劃的資助政策是，當養老金法律和/或經濟需要或鼓勵資助時，向資助計劃捐款。2023年和2022年，該公司分別為其養老金計劃貢獻了1.42億美元和2.35億美元，包括為其資金不足的養老金計劃的福利支付提供資金。此外，在2023年第二季度，該公司收到了大約9000萬美元的養老金資產返還，用於其在歐洲的一項計劃的部分超額資金，這部分資金被列入合併現金流量表中的“其他資產和負債淨額”。該公司預計在2024年為其養老金計劃貢獻約1.5億美元。有關公司養老金計劃的更多信息，請參見合併財務報表附註18。
重組
與2023年重組計劃相關的行動預計將導致1.22億美元的額外現金支出，主要是到2024年，主要包括遣散費和相關福利成本。重組實施和效率成本，主要是與資產行動相關的退役和拆除活動，以及與公司生產力和效率行動相關的成本，預計將導致大約2.85億美元的額外現金支出，主要是到2024年底。2023年，重組實施和效率成本總計2.43億美元。
該公司預計未來將產生與其重組活動相關的額外成本，這些成本將被確認為已發生的。該公司還預計將產生與員工相關的額外成本，包括與其其他優化活動相關的非自願離職福利。目前還無法合理地估計這些成本。有關公司重組活動的更多信息，請參閲合併財務報表附註4。
合同義務
下表彙總了公司截至2023年12月31日的合同義務、商業承諾和預期的利息現金需求。與這些債務相關的其他信息可在綜合財務報表附註13、14、15和18中找到。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日的合同義務 | 應付款日期為 | |
| 以百萬計 | 2024 | 2025-2026 | 2027-2028 | 2029年及以後 | 總計 |
| 陶氏化學公司。 | | | | | |
長期債務債務1 | $ | 115 | | $ | 563 | | $ | 1,944 | | $ | 12,660 | | $ | 15,282 | |
預期利息現金需求2 | 714 | | 1,354 | | 1,303 | | 8,098 | | 11,469 | |
| 退休金和其他退休後福利 | 215 | | 429 | | 434 | | 3,562 | | 4,640 | |
經營租約3 | 378 | | 512 | | 309 | | 421 | | 1,620 | |
購買義務4 | 3,697 | | 3,107 | | 2,134 | | 3,119 | | 12,057 | |
其他非流動債務 5 | — | | 860 | | 602 | | 1,496 | | 2,958 | |
| 總計 | $ | 5,119 | | $ | 6,825 | | $ | 6,726 | | $ | 29,356 | | $ | 48,026 | |
| TDCC | | | | | |
長期債務債務1 | $ | 115 | | $ | 563 | | $ | 1,944 | | $ | 12,660 | | $ | 15,282 | |
預期利息現金需求2 | 714 | | 1,354 | | 1,303 | | 8,098 | | 11,469 | |
| 退休金和其他退休後福利 | 215 | | 429 | | 434 | | 3,562 | | 4,640 | |
經營租約3 | 378 | | 512 | | 309 | | 421 | | 1,620 | |
購買義務4 | 3,697 | | 3,107 | | 2,134 | | 3,119 | | 12,057 | |
其他非流動債務 5 | — | | 757 | | 602 | | 1,457 | | 2,816 | |
| 總計 | $ | 5,119 | | $ | 6,722 | | $ | 6,726 | | $ | 29,317 | | $ | 47,884 | |
1.不包括未攤銷債務折扣和發行成本2.58億美元。包括融資租賃債務8.73億美元。
2.長期債務利息的現金需求是使用2023年12月31日的現行利率計算的，包括1000萬美元的各種浮動利率票據。
3.包括估算利息2.59億美元。
4.包括通過公司內部調查獲得的超過100萬美元的未完成採購訂單和其他承諾。
5.包括與石棉訴訟、環境補救、法律事務和其他非流動負債有關的負債。除此之外，Dow Inc.包括與杜邦和Corteva的非流動義務相關的負債。下表不包括不確定税務狀況，原因是與相關税務機關有效結算税務狀況的時間存在不確定性，以及遞延税項負債，原因是確定該等負債是否會產生現金影響並不實際。該表亦不包括遞延收入，因為其並非合約付款責任所產生的未來現金需求。
本公司預期透過其正常流動資金來源履行其合約責任，並相信其擁有財務資源履行該等合約責任。
表外安排
資產負債表外安排是本公司與非合併實體之間有關交易、協議或其他合同安排的義務。本公司於合營企業持有按權益會計法入賬之可變權益。本公司並非該等合營企業之主要受益人，因此毋須將該等實體綜合入賬（見綜合財務報表附註22）。此外，有關金融資產轉讓的資料，請參閲綜合財務報表附註12。
在日常業務過程中，當本公司在發生特定觸發事件時承擔擔保他人履約的義務時，與客户的關係、承諾的應收賬款信貸和非合併聯屬公司的關係產生擔保。有關擔保的其他資料載於綜合財務報表附註14“擔保”一節。
公允價值計量
有關養卹金和其他退休後福利計劃資產公允價值計量的信息，見合併財務報表附註18；有關非臨時性減值的信息，見附註20；有關公允價值計量的其他信息，見附註21。
其他事項
最近的會計準則
關於最近會計準則的摘要，見合併財務報表附註2。
關鍵會計估計
根據美國公認會計原則編制財務報表和相關披露，要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告的金額的判斷、假設和估計。綜合財務報表附註1描述了編制綜合財務報表所使用的重要會計政策和方法。以下是受判斷、假設和估計影響的公司會計政策：
聯合碳化物公司與石棉有關的事項
在過去的40年裏，聯合碳化物公司參與了大量與石棉有關的訴訟，主要是在州法院提起的訴訟。這些訴訟主要聲稱接觸含石棉產品造成人身傷害，並經常尋求實際和懲罰性賠償。所指控的索賠主要涉及聯合碳化物公司過去銷售的產品，據稱接觸到聯合碳化物公司廠房內的含石棉產品，以及聯合碳化物公司對前聯合碳化物公司子公司Amchem Products，Inc.(“Amchem”)提起的石棉訴訟的責任。每年，Ankura Consulting Group，LLC(“Ankura”)都會根據歷史上的石棉索賠、解決方案以及與石棉相關的防禦和處理成本，對聯合碳化物公司進行審查，直至2049年年底。聯合碳化物公司將當前的石棉索賠和解決活動，包括與石棉相關的辯護和處理成本，與每個資產負債表日期的最新安庫拉研究結果進行比較，以確定與石棉相關的負債是否繼續合適。
更多信息，見第一部分，第3項：法律程序；聯合碳化物公司在管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析中與石棉有關的事項；以及合併財務報表附註1和14。
環境問題
該公司根據對現行法律和現有技術的評估，確定其設施和以前擁有的設施的環境補救成本。此類評估存在固有的不確定性，主要是由於未知的環境條件、不斷變化的有關責任的政府法規和法律標準以及新興的補救技術。隨着補救工作的進展或獲得更多技術或法律信息，記錄的負債將定期進行調整。截至2023年12月31日，本公司已累計承擔11.8億美元的環境補救和恢復費用，其中包括2.41億美元的超級基金場地補救費用。這是管理層對本公司應計負債的環境事項的補救和恢復成本的最佳估計，儘管這些特定事項的最終成本可能高達該金額的大約兩倍。關於進一步的討論，見《管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析》中的環境事項和合並財務報表附註1和14。
退休金和其他退休後福利
合併財務報表中確認的與養卹金和其他退休後福利有關的數額是根據精算估值確定的。這些估值中固有的假設包括計劃資產的預期回報率、在2023年12月31日本可以清償債務的貼現率、未來補償水平的增長率、死亡率和醫療保健成本趨勢率。該等假設每年更新，並於綜合財務報表附註18披露。根據美國公認會計原則，與假設不同的實際結果是在未來期間累積和攤銷的，因此會影響未來期間確認的費用和記錄的債務。美國養老金計劃佔公司養老金計劃資產的72%，佔養老金義務的70%。美國的養老金計劃自2023年12月31日起被凍結，因此，參與者將不會因未來的服務和補償而獲得額外的福利。
該公司使用現貨匯率法來確定貼現率，該貼現率用於衡量美國和其他選定國家/地區的定期養老金淨額和其他退休後福利成本的服務成本和利息成本部分。在即期匯率法下，公司通過將每個選定國家的Willis Towers Watson利率：聯繫收益率曲線(基於優質公司債券收益率)與服務成本和利息的單獨預期現金流組成部分應用於單獨的現貨利率來計算服務成本和利息成本
成本；所有其他計劃(包括通過之前的所有計劃)的服務成本和利息成本是根據確定這些計劃債務時得出的單一等值貼現率確定的。
以下信息僅與美國計劃有關；本公司的非美國計劃也採用類似方法。
本公司根據本公司投資委員會批准的戰略資產配置和每一資產類別的基本回報基本面，對歷史和預期回報進行詳細分析，以確定預期的長期資產回報率。本公司在養老基金資產表現方面的歷史經驗也被考慮在內。每種資產類別的預期收益是根據歷史經驗證實的預測未來收益得出的。預期的長期回報率是一個假設，而不是某一年的預期收益。用於確定2023年定期養老金淨支出的加權平均長期回報率假設為7.46%。用於確定2024年定期養老金淨支出的加權平均假設為7.07%。未來的實際養老金支出將取決於未來的投資表現、未來貼現率的變化以及與公司養老金計劃參與者人數相關的各種其他因素。
用於衡量美國計劃的養老金和其他退休後債務的貼現率是基於衡量日期的高質量公司固定收益投資的收益率。根據Willis Towers Watson U.S.Rate：LINK 60-90公司收益率曲線(基於60%至90%的高質量公司債券收益率)，公司美國計劃的未來預期精算確定現金流單獨貼現，以得出該計劃截至測量日期的債務。用於衡量養老金義務的加權平均貼現率從2022年12月31日的5.64%降至2023年12月31日的5.30%。
截至2023年12月31日，在預計福利義務的基礎上，美國符合税務條件的計劃的淨資金不足狀況為11.92億美元。與2022年12月31日相比，淨資金不足金額增加了6.47億美元。2023年資金不足淨額增加的主要原因是貼現率降低對市場的影響。該公司使用世代死亡率表來確定其養老金和其他退休後義務的期限。
以下討論與公司的重要養老金計劃有關。
該公司根據與市場相關的計劃資產估值來確定養老金支出，以減少每年的波動性。這種與市場相關的估值確認了從發生投資收益或虧損之年起的五年內的投資收益或虧損。為此目的，投資收益或損失是指使用計劃資產的市場相關價值計算的預期收益與根據計劃資產的市場價值計算的實際收益之間的差額。由於計劃資產的市場相關價值確認五年期間的收益或損失，因此在記錄以前遞延的收益或損失時，未來價值將受到影響。在計劃的整個生命週期內，收益和損失都得到了確認和攤銷。截至2023年12月31日，在計算計劃資產的市場相關價值時，仍有26.61億美元的淨虧損有待確認。這些淨虧損將導致未來養老金支出的增加，因為它們被確認為與市場相關的資產價值。
因確認以前的損失而導致的與市場有關的資產價值淨減少見下表：
| | | | | |
| 市場相關資產價值因確認前期虧損而淨減少 |
| 以百萬計 |
| 2024 | $ | 697 | |
| 2025 | 902 | |
| 2026 | 1,038 | |
| 2027 | 24 | |
| 總計 | $ | 2,661 | |
不包括2023年確認的一次性和解費用，公司預計2024年的定期淨收益成本(NPBC)將減少約9600萬美元。減少的主要原因是養老金凍結
在美國的福利，從2023年12月31日起生效，以及其他降低風險的活動，部分被貼現率下降所抵消。
長期資產回報率假設增加或減少25個基點將使公司2024年的NPBC信貸增加5300萬美元。折現率假設提高25個基點將使公司2024年的NPBC信貸增加700萬美元。折現率假設降低25個基點將使公司2024年的NPBC信貸減少1600萬美元。
所得税
遞延税項資產及負債乃根據資產及負債的財務報告及課税基準之間的暫時性差異而釐定，並採用預期該等差異將轉回的年度的現行税率。根據對正面和負面現有證據的評估，公司確認未來的税收優惠，如淨營業虧損結轉和税收抵免結轉，前提是這些好處被認為更有可能實現。
截至2023年12月31日，在計入29.48億美元的估值津貼後，公司的遞延税淨資產餘額為10.87億美元。
在評估遞延税項資產的變現能力時，本公司按主觀性增加的次序依賴於以前結轉年度的應納税所得額、現有應納税暫時性差異的未來逆轉、税務籌劃策略以及使用歷史和預測未來經營業績預測的應納税所得額。
該公司在多個司法管轄區提交納税申報單，並接受世界各地税務當局的審查。税務機關有能力審查和質疑可能受到不同解釋的適用税收法律和法規的事項，因為這些事項涉及收入和費用的數額、性質、時間或包括在內或税收屬性的可持續性。這種不確定性的最終解決可能會持續數年。當確定不確定的税務狀況時，公司會考慮並解釋複雜的税收法律法規，以確定是否需要在其財務報表中確認撥備。在確定不確定税收頭寸的時間和計量時，需要做出重大判斷。公司利用內部和外部專業知識來解釋税法，以支持公司的税務立場。本公司確認不確定的所得税狀況對財務報表的影響，如果根據技術優勢，該狀況在審查後更有可能持續存在。截至2023年12月31日，該公司在國內外發行的5.13億美元和5.61億美元的利息和罰款的不確定税務頭寸。
環境問題
環境政策
陶氏化學致力於世界級的環境、健康和安全(“EH&S”)表現，行業領先的結果證明瞭這一點，這是對美國化學理事會負責任關懷的長期承諾®計劃，實現公司2025年可持續發展目標的堅定承諾，以及陶氏化學實現循環經濟和氣候保護目標的努力。這些目標和指標為化工行業的可持續性設定了標準，重點是改善公司在當地的企業公民身份和產品管理，並通過積極尋求減少公司對環境影響的方法。
為了履行公司的公開承諾，以及與環境保護和補救相關的嚴格法律和政府法規，公司的全球業務受到這些法律和法規的約束，公司有明確的政策、要求和管理制度。公司的EH&S管理體系定義了企業執行公司的政策和要求，實現業績目標、領導期望和公眾承諾所需要的“誰、什麼、何時和如何”。為了確保有效利用，EMS被整合到全公司的EH&S、運營、質量和人力資源管理系統中。
本公司相信，第三方驗證和透明的公開報告是世界級EH&S業績和建立公眾信任的基石。陶氏化學在歐洲、拉丁美洲、亞太地區以及美國和加拿大的許多網站都收到了第三方對該公司遵守責任關懷的驗證®以及外部規格，如ISO-14001。該公司繼續是負責任關懷的全球擁護者®並致力於擴大責任關懷的應用和影響®通過與供應商、客户和合資夥伴的接觸，在世界各地開展業務。
陶氏化學通過廢物、水和排放清單系統管理環境數據以供報告。全球所有排放製造廠都在系統中記錄其排放量和用水量。這些數據先在設施一級進行審查，然後由全球協調員進行審查，然後為公司環境報告目的進行彙總。
陶氏化學的EH和S政策有助於確保公司實現其年度健康和安全業績目標，公司尋求通過流程和個人安全項目的實施來不斷改進這些目標。隨着公司繼續實施其2025年可持續發展目標和包括推進循環經濟和氣候保護在內的漸進的數十年可持續發展目標，這些領域的改善以及環境合規仍然是管理層的首要任務。管理層和董事會的環境、健康、安全和技術委員會每年都會審查進展情況。
有關陶氏化學在環境問題和目標方面的表現的詳細信息，可通過該公司的科學與可持續發展網頁獲得，網址為：Www.dow.com/可持續性。陶氏化學的網站及其內容不被視為通過引用納入本報告。
化學安全
公眾和政界繼續關注保護包括化學工業在內的關鍵基礎設施免受安全威脅。破壞、恐怖主義、戰爭、自然災害和網絡安全事件增加了全球對化學品生產和分銷安全保障的擔憂。包括該公司和美國化學理事會在內的許多人呼籲制定統一的基於風險和績效的國家標準，以確保美國化學工業的安全。該公司受美國法規的約束，美國國土安全部頒佈的美國海岸警衞隊監管設施必須符合已建立的基於風險和基於績效的標準。該公司還受美國運輸安全管理局發佈的《鐵路運輸安全規則》的要求。該公司繼續支持統一的基於風險的國家標準，以確保化學工業的安全。
該公司維持一個全面的、多層次的安全計劃，重點放在安全、應急計劃、準備和響應上。這項計劃是為了應對世界和國家的重大事件而啟動的，每年都會進行審查。該公司繼續改進其安全計劃，通過準備應對任何級別的風險並處理內部和外部可識別的風險，強調陶氏化學社區和人民的安全。安全計劃包括定期漏洞評估、安全審計、緩解努力和旨在減少漏洞的物理安全升級。公司的安全計劃還旨在避免可能對公司的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響的正常業務運營中斷。
該公司在美國化學理事會責任關懷的發展和實施中發揮了關鍵作用®安全守則“(”安全守則“)，其中要求對安全的所有方面--包括設施、交通和網絡空間--進行評估並消除差距。通過在全球實施《安全守則》，公司永久性地提高了安全水平--不僅是在美國，而且是在世界各地。該公司在世界各地的緊急服務和安全部門僱用了數百名員工和承包商。2019年，公司成立了全球安全運營中心(GSOC)，為陶氏資產和人員提供24小時、365天/年的全球風險實時監控。GSOC使用最先進的社交媒體監控、威脅報告和地理圍欄功能來分析全球風險並報告這些風險，促進預防道瓊斯危機的決策和行動。
通過實施安全守則，包括自願的安全增強和升級，公司處於有利地位，能夠遵守美國化學設施法規和其他法規安全框架。該公司與美國化學理事會一起定期審查和更新安全守則。
該公司繼續在整個供應鏈中就責任關懷開展合作®、供應鏈設計、應急準備、裝運可見性和危險材料運輸。該公司與公共和私人實體合作，領導先進的油罐車設計和跟蹤跟蹤技術的實施。此外，公司的分銷風險審查程序解決了整個公司供應鏈中所有運輸方式的潛在威脅。為了減少漏洞，該公司在其運營的所有地區保持符合或超過監管和行業安全標準的安全措施。
公司在化學品安全、應急準備和響應、社區意識和應急響應以及危機管理方面的舉措在陶氏全球所有工廠得到一致實施。陶氏的每個工廠都制定了旨在吸引社區利益相關者參與的外展計劃，其目標圍繞陶氏運營、產品以及保護工人和社區健康與環境的努力。這些計劃還教育社區成員應急規劃和響應，排放和廢物，未來的現場計劃，以減少廢物和排放，以及過程安全系統。最後，這些外展工作為陶氏工廠領導人提供了一個機會，讓他們瞭解社區利益相關者的期望，並解決有關安全、健康、環境或其他問題的問題和擔憂。該公司參與全球化學協會，並作為全球化學品安全和新興威脅大會的積極成員參加，並在美國化學部門協調委員會擔任領導職務。
氣候保護
對氣候相關風險和機遇的評估仍然是公司脱碳與增長戰略（陶氏氣候轉型計劃）、水資源強度目標和重視自然目標發展的催化劑。陶氏以科學為基礎的戰略包括分階段脱碳，同時滿足對陶氏產品不斷增長的需求，並通過持續投資新產品、技術和工藝為低碳未來做出貢獻。2020年，陶氏宣佈承諾減少其年度範圍1和2的淨二氧化碳排放量，2到2030年，排放量比2020年的基線增加500萬公噸，比2020年減少15%，自2005年以來温室氣體排放量減少30%。此外，陶氏還宣佈了到2050年實現碳中和的計劃（範圍1+2+3，由温室氣體議定書企業會計和報告標準定義，加上產品效益）。2021年，陶氏概述了其生產流程脱碳的途徑（範圍1和2 CO2（e）利用分階段的辦法，用效率更高、温室氣體排放量更低的資產取代報廢能力。陶氏化學打算減少其CO，這反映了陶氏化學在短期內取得有意義進展的重點。2到2025年，與2020年的基準相比，排放量減少約200萬公噸，同時增加基本收入，並計劃建立世界上第一個淨零範圍1和2 CO2加拿大阿爾伯塔省的排放綜合乙烯裂解裝置和衍生物設施，預計到2029年將增加約1，885 KTA的乙烯和聚乙烯產能。陶氏還致力於在公司運營中推進水資源管理，並共同努力加強流域層面的水資源管理。作為這一承諾的一部分，陶氏制定了一個全球目標，即到2025年將六個主要水資源緊張地區的淡水攝入強度降低20%。此外，陶氏還實施了一個強大的流程，以量化對自然更有益的產品和項目的價值，包括基於自然的解決方案。
儘管有這些承諾，但與氣候變化相關的風險和不確定性、對氣候變化的法律或監管反應以及未能履行氣候變化承諾可能會對陶氏的經營業績、財務狀況和/或聲譽產生負面影響。與氣候相關的風險包括物理風險和過渡風險。
身體風險
與氣候相關的物理風險包括更頻繁的惡劣天氣事件、降水模式的潛在變化、水資源短缺和天氣模式的極端多變性，這些風險可能會擾亂公司及其客户、合作伙伴和供應商的運營。
為了評估實體風險，陶氏與S&P Global Trucost（“Trucost”）合作，根據公司製造業務的地理位置評估公司面臨的實體風險。評估的風險包括缺水、洪水、熱浪、寒潮、颶風、野火和海平面上升。該分析包括使用政府間氣候變化專門委員會代表性濃度路徑，以2020年為基準年，以中期（2030年）和長期（2050年）為時間段，對有形風險進行評估。這些路徑代表了不同程度的全球大氣温室氣體濃度（低、中、高），因此對全球温度上升的預期也不同。結果將納入陶氏對其生產基地的長期評估，這是陶氏資本審批流程的關鍵投入。
過渡風險
與氣候有關的轉型風險包括：較低温室氣體排放技術的可得性、開發和可負擔性，二氧化碳的影響，2e定價，以及與CO相關的公眾情緒、法規、税收、公共授權或要求的變化2水或土地使用。
氣候相關風險（包括實體及過渡風險）乃根據內部及外部來源（包括企業、業務、職能及地區領導人、專題專家、投資者及其他持份者）的意見進行評估。對氣候相關風險和機遇的評估被納入公司範圍內的年度
風險管理流程，稱為企業風險管理（“ERM”）。企業風險管理識別本公司的重大或主要風險，並制定行動計劃以修改或減輕風險。
每隔幾年，陶氏化學還利用強有力的情景分析來評估與氣候相關的風險和機會的長期重要性和影響。情景分析被用來挑戰一切照舊的假設，並加強公司脱碳和增長戰略的彈性。情景用於評估實物風險和過渡風險，在評估新出現的風險的潛力和影響時尤其有用。
脱碳與生長
陶氏的脱碳與增長戰略包括採取具體行動，以減輕已確定的與氣候相關的物理和轉型風險，同時在幾個關鍵領域推進機遇。這些措施包括：
•優化製造設施和工藝以實現可持續發展：陶氏在整個經濟週期中每年投資約10億美元，以分階段的方式實現資產脱碳，同時提高產能。
•增加購買電力組合中的清潔能源：陶氏繼續在各業務部門投資於具有成本效益的清潔能源，包括風能、太陽能、生物質能和水電。
•開發下一代低碳製造技術：陶氏正在投資於長期的、面向未來的製造技術，這些技術對公司製造業的脱碳至關重要。
•建立價值生成的範圍3脱碳途徑：陶氏約三分之二的排放足跡屬於範圍3類別，其中一半以上來自作為一家公司購買的原材料、運輸和其他服務。該公司連續第二年被CDP評為供應商參與領導者，CDP是一家全球性非營利組織，負責指導全球公司，城市，州和地區的環境披露系統。陶氏通過改進排放核算、提高價值鏈的透明度以及與主要供應商密切合作以制定和實現減排目標，大大推進了其範圍3戰略。
•開發低碳產品、技術和服務：陶氏產品對低碳未來至關重要，公司希望世界上最好的品牌能夠依靠陶氏幫助他們實現目標，使他們的產品更具可持續性。陶氏正在通過提供促進能源效率、輕量化、燃料轉換、循環、提高運營效率、減少資源和減少排放的產品，幫助其客户實現氣候目標。
推進水資源管理和復原力
作為世界上最大的材料科學公司之一，陶氏依靠穩定的淡水供應來生產日常生活和人類進步所必需的產品。陶氏致力於利用公司的技術、專業知識和合作夥伴關係，幫助保護和促進再生水的使用，保護流域，創造一個人人都能獲得充足清潔水的未來。有效的水資源管理也是公司長期生存所必需的，陶氏的高級管理領導團隊負責監督公司的水資源戰略。
陶氏的水風險管理方法認識到，每個工廠和每個企業都對水負責，而某些流域需要採取額外措施來應對特定的水壓力挑戰。陶氏的主要工廠都制定了具體的水資源行動計劃，以應對運營風險，因為它們依賴於一個緊張的流域。這些行動計劃包括緩解當地水資源短缺或水質問題，並考慮到其他當地用户對淡水的需求。此外，陶氏在2015年確定了六個地點，分別位於德克薩斯州（2個）、阿根廷的巴伊亞布蘭卡、荷蘭的特爾紐曾、德國的伯倫和西班牙的塔拉戈納。如果業務位於水資源緊張的流域，存在當地水質問題，當地用户之間存在水資源競爭，或對流域挑戰具有一定的當地知識，而這六個地點自那時以來一直是行動的重點。
推進循環經濟
陶氏致力於扭轉塑料廢物的趨勢，並通過陶氏的材料科學專業知識及其對循環創新和合作夥伴關係的投資，滿足客户對更可持續和循環產品日益增長的需求-從產品生命週期開始的可回收性設計到構建材料生態系統，這將有助於將塑料廢物轉化為可用於創造新產品的寶貴資源。陶氏正致力於推進其關鍵材料的循環性，併為此努力實現其
企業的目標是轉變廢物，這需要轉變塑料廢物和其他形式的原料，到2030年每年提供300萬噸的循環和可再生解決方案。為了實現這一目標，陶氏正在與價值鏈上的其他利益相關者合作，建立材料生態系統，以收集、再利用或回收塑料廢物。這反過來將使陶氏能夠將更多的塑料廢物返回到循環系統中，並規模化生產循環和低碳排放解決方案。
自2020年以來，陶氏已投資超過2億美元用於影響基金、回收基礎設施、風險投資、研發和關鍵技術，將廢物轉化為支持循環經濟的解決方案。陶氏正在通過與非政府組織和投資者的全球合作伙伴關係促進塑料的循環經濟，如終止塑料廢物聯盟、回收合作伙伴關係、循環資本、閉環合作伙伴和Lombard Odier全球塑料循環基金。此外，陶氏正在通過最近宣佈的幾項循環和可再生承購協議和項目，在實現廢物轉化目標方面取得進展，有助於實現新目標。見第1項。企業瞭解這些投資、夥伴關係和項目的最新情況。
為了支持價值鏈合作伙伴和客户，並與之合作，陶氏正在調整其創新和應用開發計劃，使其產品從一開始就能滿足客户的需求，或實現客户產品和流程的循環。在分子水平上進行循環設計，擴大了在各種應用中回收利用的可能性，並最終減少陶氏客户產品對環境的影響。
陶氏化學在改造廢物方面的努力超出了包裝範疇。2023年，該公司推出和/或商業化了許多其他循環解決方案，如用於汽車行業的回收聚氨酯解決方案SPECFLEX-C和丙二醇CIR。
開發更安全的材料
該公司如何製造、分銷和正確使用和處置其產品，可能會對環境產生重大而有意義的影響。陶氏化學的願景是，它帶入市場的每一種材料對人類和地球來説都是可持續的。陶氏化學正在努力通過其材料科學專業知識和與客户的合作來實現可持續的未來。通過不斷創新採購、製造和交付材料解決方案的方式，陶氏化學幫助客户實現目標，創造更美好的明天。陶氏化學通過製造和交付解決方案直接影響更安全的材料，並間接通過來源的化學品產生影響。
陶氏化學致力於向社會展示化學和材料科學的價值，並改善世界在決策中理解和考慮科學的方式，以最大限度地造福於企業、社會和地球。通過陶氏化學的2025年可持續地球安全材料目標，該公司通過創新明天的可持續材料，領導關於產品安全的坦率對話，並致力於促進與價值鏈合作伙伴、客户和公眾進行公開和透明的化學反應，朝着這一願景取得了進展。
環境修復
關於截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的會計年度環境修復相關事項的比較，見第二部分，第7項.公司於2023年2月1日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中管理層對截至2022年12月31日的財務狀況和經營成果的討論和分析。
該公司根據現行法律和法規要求，應計其設施和以前擁有的設施的補救費用。這種補救措施的性質可以包括土壤和地下水污染的管理。為正確反映環境問題的貨幣影響而採取的會計政策在合併財務報表附註1中進行了討論。為評估對財務報表的影響，環境專家審查現有事實，以評估潛在責任的可能性和範圍。此類評估存在固有的不確定性，主要是由於未知的環境條件、不斷變化的有關責任的政府法規和法律標準以及應用補救技術的能力。隨着補救工作的進展或獲得更多的技術或法律信息，這些負債會定期進行調整。截至2023年12月31日，該公司與修復陶氏化學現有或以前擁有的場地有關的應計負債為9.39億美元。截至2022年12月31日，與補救相關的負債為9.48億美元。
除了陶氏化學目前和以前擁有的場地外，根據聯邦全面環境響應、補償和責任法案(“CERCLA”)和同等的州法律(以下統稱為“超級基金法”)，公司還有責任對公司涉嫌處置或安排處理或處置危險物質的其他危險廢物場地進行補救。由於《超級基金法》規定場地的每一方都承擔連帶責任，本公司已根據每個場地也被指定為潛在責任方(“PRP”)的其他公司的數量、成本在所有PRP中的估計分攤以及每家公司支付其預期份額的財務能力和承諾來評估其潛在責任。截至2023年12月31日，公司修復超級基金場地的剩餘負債為2.41億美元(2022年12月31日為2.44億美元)。本公司並未將任何與這些場地有關的第三方回收記錄為應收賬款。
有關環保場地的資料如下：
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| 環境工地 | 陶氏化學旗下的網站1 | 超級基金管理網站2 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| 1月1日的站點數量 | 171 | | 171 | | 130 | | 134 | |
| 年內新增網站 | 6 | | — | | 4 | | 2 | |
| 年內關閉的網站 | (23) | | — | | (1) | | (6) | |
| 截至12月31日的網站數目 | 154 | | 171 | | 133 | | 130 | |
1.陶氏化學擁有的場地是指目前或以前由公司擁有的場地。在美國，補救義務由《資源保護和恢復法》或類似的州法律規定。截至2023年12月31日，其中24個地點(截至2022年12月31日的24個地點)以前由道厄爾·斯倫貝謝公司擁有，該公司之前擁有該公司50%的股份。該公司於1992年出售了其在道威爾·斯倫貝謝的權益。
2.超級基金場地是指超級基金法律規定補救義務的場地，包括不屬於公司所有的場地。
下文提供了本公司位於密歇根州米德蘭、製造工地和米德蘭場外地點(統稱“米德蘭工地”)以及位於新澤西州伍德里奇的超級基金工地的更多信息，這些工地是本公司潛在環境責任最大的地點。
在米德蘭製造廠運營的早期，廢物通常在現場處置，導致土壤和地下水污染，根據一系列《資源保護和恢復法》許可和監管協議，這些污染已在現場得到控制和管理.米德蘭製造基地的危險廢物經營許可證於2003年頒發，並於2015年9月續簽和更換，其中還包括本公司進行調查的條款，以確定歷史悠久的米德蘭製造基地運營造成的場外污染的性質和程度。2010年1月，公司、美國環保局(“EPA”)和密歇根州(“州”)在徵得同意後簽署了一項行政命令，要求公司對鐵達巴瓦西河、薩吉諾河和薩吉諾灣進行補救調查、可行性研究和補救設計，並支付環保局和根據CERCLA授權的州的監督費用。有關米德蘭非現場環境事項的進一步信息，請參閲合併財務報表附註14。
Rohm and Haas是本公司的全資子公司，是位於新澤西州Wood-Ridge、Venton/Velsicol Superfund站點和鄰近的Berry‘s Creek研究區(“BCSA”)的PRP(統稱為Wood-Ridge站點)。Rohm and Haas是一家擁有和運營汞處理設施的公司的利益繼承者，該設施的廢水和廢物處理導致土壤和鄰近溪流沉積物的污染。2018年，由100多名PRP組成的Berry‘s Creek研究區潛在責任黨組(“PRP小組”)完成了BCSA的補救調查/可行性研究。在此期間，環保局得出結論，“迭代或自適應的方法”適合清理BCSA。因此，在補救的每個階段之後都將進行一段時間的監測，以評估其有效性，並確定是否需要開展更多工作。2018年9月，環保局簽署了一份決定記錄(“Rod 1”)，其中描述了環保局清理BCSA計劃的初始階段。Rod-1將修復BCSA污染最嚴重地區的水道和主要支流。PRP集團已經與EPA簽署了協議，以設計選定的補救措施。雖然目前還不確定最終需要什麼來補救BCSA，Rohm和Haas在這些費用中所佔的份額尚未確定，但臨時決定記錄中所要求的活動範圍大體上是已知的。環保局已經與PRP小組接洽，要求就環保局正在為Berry‘s Creek遺址準備的補救行動同意法令進行討論。該組織將60%的設計提交給EPA審查，並已確定並與補救行動承包商簽訂合同，以支持完成95%的設計。分配仍未完成。
截至2023年12月31日，公司累計負債3.19億美元(2022年12月31日為3.39億美元)，用於米德蘭和Wood-Ridge工地的環境修復。2023年，該公司花費了4800萬美元(2022年為3700萬美元)用於米德蘭和Wood-Ridge工地的環境修復。
總體而言，截至2023年12月31日，公司對可能的環境補救和恢復成本的應計負債為11.8億美元，而截至2022年12月31日的應計負債為11.92億美元。這是管理層對本公司應計負債的環境事項的補救和恢復成本的最佳估計，儘管這些特定事項的最終成本可能高達該金額的大約兩倍。因此，環境補救和恢復成本超過應計金額有可能對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。然而，公司管理層認為，超出披露範圍的成本對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響的可能性微乎其微。
2023年，與環境修復相關的税前收入總額為2.03億美元，2022年為1.76億美元。2023年，與運營公司現有的污染減排設施相關的税前收入(不包括內部再收費)總額為7.58億美元，2022年為7.73億美元。2023年用於環境保護的資本支出為2.28億美元，2022年為1.37億美元。
聯合碳化物公司與石棉有關的事項
在過去的40年裏，聯合碳化物公司參與了大量與石棉有關的訴訟，主要是在州法院提起的訴訟。這些訴訟主要聲稱接觸含石棉產品造成人身傷害，並經常尋求實際和懲罰性賠償。所指控的索賠主要涉及聯合碳化物公司過去銷售的產品，據稱接觸到聯合碳化物公司廠房內的含石棉產品，以及聯合碳化物公司對針對聯合碳化物公司前子公司Amchem提起的石棉訴訟負有責任。在許多案件中，原告無法證明他們因這種接觸而遭受了任何可賠償的損失，或實際上是由於接觸聯合碳化物公司的產品而造成的傷害。
關於聯合碳化物公司截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的會計年度石棉相關事項的比較，請參見2023年2月1日提交給美國證券交易委員會的聯合碳化物公司截至2022年12月31日的財政年度10-K表格中管理層對公司財務狀況和經營業績的討論和分析。
下表提供了根據聯合碳化物公司及其外部顧問制定的標準，對聯合碳化物公司和Amchem公司提出的與石棉有關的未決索賠的信息：
| | | | | | | | | |
| 與石棉有關的索賠活動 | 2023 | 2022 | |
| 在1月1日未解決的索賠 | 6,873 | | 8,747 | | |
| 提出的索賠 | 4,199 | | 4,664 | | |
| 已解決、駁回或以其他方式解決的索賠 | (4,705) | | (6,538) | | |
| 截至12月31日未解決的索賠 | 6,367 | | 6,873 | | |
| 對聯合碳化物和Amchem提出索賠的索賠人 | (1,236) | | (1,530) | | |
| 截至12月31日的個別申索人 | 5,131 | | 5,343 | | |
原告律師經常在個人訴訟中或代表許多索賠人起訴許多被告。因此，所指控的損害沒有明確確定為聯合碳化物公司、Amchem或任何其他特定被告，即使聲稱是關於特定疾病或傷害的具體損害。出於這些原因，並根據聯合碳化物公司的訴訟和和解經驗，聯合碳化物公司不認為對聯合碳化物公司和Amchem公司提出的損害賠償是確定任何潛在的與石棉有關的賠償責任的有意義的因素。
更多信息見合併財務報表附註14第一部分，項目3.聯合碳化物公司的法律訴訟和與石棉有關的事項。
由於匯率、利率、商品價格和其他市場因素如股票價格的變化，公司的業務運營產生了市場風險敞口。為了有效地管理此類風險，本公司根據既定的指導方針和政策進行對衝交易，以減輕金融市場風險的不利影響。在適當情況下，根據與衍生工具及對衝活動有關的會計指引，將用於此目的的衍生工具指定為對衝。第二個目標是通過在既定的限額和政策範圍內創造額外的非特定敞口來增加價值；用於此目的的衍生品不被指定為對衝。產生這種額外風險的潛在影響對公司的業績並不重要。
該公司業務的全球性要求積極參與外匯市場。該公司的資產、負債和現金流是以美元以外的貨幣計算的。公司外匯風險管理的主要目標是優化淨資產和現金流的美元價值。為了實現這一目標，本公司使用外幣遠期合約、場外期權合約、交叉貨幣掉期和外幣非衍生工具，在淨風險基礎上進行對衝。風險敞口主要涉及以外幣計價的資產、負債和債券，以及經濟風險敞口，這是由於貨幣波動可能影響與經營活動有關的未來現金流的美元價值。敞口最大的是以歐洲貨幣、人民幣、日元、泰銖和阿根廷比索計價的貨幣，儘管亞太地區、加拿大、拉丁美洲、中東、非洲和印度的其他貨幣也存在敞口。
利率風險管理的主要目標是降低公司的總融資成本，並將利率敞口改變為所需的風險狀況。為了實現這一目標，該公司使用利率掉期、“掉期”和交易所交易工具進行對衝。該公司的主要風險敞口是美元收益率曲線。
該公司擁有主要來自其保險子公司的投資活動的債務和股權證券組合。這種風險敞口的管理方式與公司的市場風險政策和程序一致。
該公司的業務本身就是幾種商品價格變化的風險敞口。一些風險敞口可以通過流動性強的可交易金融工具進行有效對衝。天然氣和原油，以及用於生產乙烯和丙烯的原料，構成了主要的大宗商品敞口。在可行的情況下，場外交易和交易所交易工具被用來對衝這些風險。
該公司使用風險價值(VAR)、壓力測試和情景分析來衡量和控制風險。VaR使用特定的置信度，在價格在一定時間段內發生一定波動的情況下，估計公平市場價值的最大潛在損失。本公司使用的VAR方法是方差/協方差模型。該模型使用97.5%的置信度，幷包括至少一年的歷史數據。
所有頭寸合計的2023年和2022年年終和日均VAR如下所示。這些金額與公司的總股本相比並不重要。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日按暴露類型劃分的每日VAR合計 | 2023 | 2022 |
| 以百萬計 | 年終 | 平均值 | 年終 | 平均值 |
| 商品 | $ | 14 | | $ | 11 | | $ | 72 | | $ | 56 | |
| 股權證券 | 6 | | 8 | | 10 | | 9 | |
| 外匯 | 20 | | 17 | | 7 | | 18 | |
| 利率 | 139 | | 177 | | 252 | | 230 | |
| 複合材料 | $ | 179 | | $ | 213 | | $ | 341 | | $ | 313 | |
公司所有頭寸合計的每日VAR從2022年12月31日的3.41億美元下降到2023年12月31日的1.79億美元。利率VAR下降是由於利率波幅減少及利率風險減少所致。由於股本波動性下降和股本敞口減少，股本證券VAR下降。由於被指定為對衝工具的未償還衍生品和債券增加，外匯VAR增加。由於管理風險減少和商品波動性降低，商品風險值下降。有關市場風險的進一步披露，請參閲合併財務報表附註20。
獨立註冊會計師事務所報告
致陶氏化學公司股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
本公司已審計陶氏公司及其附屬公司(“貴公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表，截至2023年12月31日止三個年度內各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益及現金流量表，以及列於指數第15(A)(2)項的相關附註及附表(統稱為“財務報表”)。我們認為，這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據既定的標準審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制《內部控制--綜合框架》(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年1月31日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
不確定的税務狀況--見財務報表附註1和附註6
關鍵審計事項説明
該公司擁有複雜的法律結構，涉及眾多國內外地點，税收法律、法規和法律解釋不斷變化。公司管理層在確定其所得税責任和撥備的金額時，必須解釋和適用這些税收法律法規。當管理層確認不確定的税務狀況時，本公司必須根據技術上的優點，評估經審核後是否更有可能維持該不確定的税務狀況。本公司確認使用最高累計税收優惠的税務職位的優惠，該優惠很可能是
意識到了。該公司為不符合這一門檻的未確認税收優惠確定了責任。對每個不確定的税務職位的評估需要管理層運用與所確定的職位相關的專業技能、知識和重大判斷。截至2023年12月31日，該公司的未確認税收優惠和相關應計利息和罰款的負債分別為5.13億美元和5.61億美元。
由於税務法律、法規和法律解釋與本公司運營的多個税務管轄區相關，因此，審計不確定的税務狀況以及確定是否更有可能達到門檻需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度，包括我們的所得税專家的參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與不確定的税收狀況相關的審計程序包括以下內容：
•我們測試了所得税內部控制的有效性，包括識別不確定的税收狀況和衡量負債的內部控制。
•我們在所得税專家的協助下，通過執行以下操作評估了公司不確定的税務狀況：
–獲取公司和第三方關於不確定税務狀況的意見或備忘錄。
–識別公司狀況的關鍵判斷，並評估結論是否與我們對相關法律法規的解釋一致。
–評估公司計量未確認税收優惠負債的方法，包括基礎數據和假設。
–通過與管理層和第三方數據進行的經濟研究進行比較，評估某些公司間交易（如轉讓定價）的基礎。
–評估税務機關在以前和正在進行的税務審計中提出的事項。
–評估適用税法的變更和解釋。
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/s/ 德勤律師事務所 |
| 密歇根州米德蘭 |
| 2024年1月31日 |
自1905年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致陶氏化學公司股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們已經審計了陶氏化學公司及其子公司的合併資產負債表（“本公司”）截至2023年及2022年12月31日的相關綜合收益表、綜合收益表、權益表及現金流量表，截至2023年12月31日止三個年度各年的綜合收益表、綜合收益表、權益表及現金流量表，以及索引第15（a）（2）項所列的有關附註及附表（統稱“財務報表”）。我們認為，財務報表在所有重大方面公允地反映了貴公司於2023年及2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日止三個年度各年的經營成果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據既定的標準審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制《內部控制--綜合框架》(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年1月31日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
不確定的税務狀況--見財務報表附註1和附註6
關鍵審計事項説明
該公司擁有複雜的法律結構，涉及眾多國內外地點，税收法律、法規和法律解釋不斷變化。公司管理層在確定其所得税責任和撥備的金額時，必須解釋和適用這些税收法律法規。當管理層確認不確定的税務狀況時，本公司必須根據技術上的優點，評估經審核後是否更有可能維持該不確定的税務狀況。該公司使用最高的累計税收優惠確認税務職位的優惠，該優惠很有可能實現。該公司為不符合這一門檻的未確認税收優惠確定了責任。這個
對每個不確定的税務職位的評估需要管理層運用與所確定的職位相關的專業技能、知識和重大判斷。截至2023年12月31日，該公司的未確認税收優惠和相關應計利息和罰款的負債分別為5.13億美元和5.61億美元。
由於税務法律、法規和法律解釋與本公司運營的多個税務管轄區相關，因此，審計不確定的税務狀況以及確定是否更有可能達到門檻需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度，包括我們的所得税專家的參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與不確定的税收狀況相關的審計程序包括以下內容：
•我們測試了所得税內部控制的有效性，包括識別不確定的税收狀況和衡量負債的內部控制。
•我們在所得税專家的協助下，通過執行以下操作評估了公司不確定的税務狀況：
–獲取公司和第三方關於不確定税務狀況的意見或備忘錄。
–識別公司狀況的關鍵判斷，並評估結論是否與我們對相關法律法規的解釋一致。
–評估公司計量未確認税收優惠負債的方法，包括基礎數據和假設。
–通過與管理層和第三方數據進行的經濟研究進行比較，評估某些公司間交易（如轉讓定價）的基礎。
–評估税務機關在以前和正在進行的税務審計中提出的事項。
–評估適用税法的變更和解釋。
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/s/ 德勤律師事務所 |
| 密歇根州米德蘭 |
| 2024年1月31日 |
自1905年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
陶氏化學公司及其子公司
合併損益表
| | | | | | | | | | | |
| (以百萬計，不包括每股金額)截至12月31日的年度， | 2023 | 2022 | 2021 |
| 淨銷售額 | $ | 44,622 | | $ | 56,902 | | $ | 54,968 | |
| 銷售成本 | 39,742 | | 48,338 | | 44,191 | |
| 研發費用 | 829 | | 851 | | 857 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 1,627 | | 1,675 | | 1,645 | |
| 無形資產攤銷 | 324 | | 336 | | 388 | |
| 重組和與資產有關的費用--淨額 | 528 | | 118 | | 6 | |
| 非合併關聯公司收益(虧損)中的權益 | (119) | | 268 | | 975 | |
| 雜項收入(費用)-淨額 | (280) | | 727 | | (35) | |
| 利息收入 | 229 | | 173 | | 55 | |
| 債務貼現的利息支出和攤銷 | 746 | | 662 | | 731 | |
| 所得税前收入 | 656 | | 6,090 | | 8,145 | |
| 所得税撥備(抵免) | (4) | | 1,450 | | 1,740 | |
| 淨收入 | 660 | | 4,640 | | 6,405 | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | 71 | | 58 | | 94 | |
| 可供陶氏化學公司普通股股東使用的淨收入 | $ | 589 | | $ | 4,582 | | $ | 6,311 | |
| | | |
| | | |
| 每普通股數據： | | | |
| 普通股每股收益-基本 | $ | 0.82 | | $ | 6.32 | | $ | 8.44 | |
| 每股普通股收益-稀釋後 | $ | 0.82 | | $ | 6.28 | | $ | 8.38 | |
| | | |
| 加權平均已發行普通股-基本 | 705.7 | | 721.0 | | 743.6 | |
| 加權平均已發行普通股-稀釋 | 709.0 | | 725.6 | | 749.0 | |
請參閲合併財務報表附註。
陶氏化學公司及其子公司
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | |
| (百萬)截至12月31日的年度， | 2023 | 2022 | 2021 |
| 淨收入 | $ | 660 | | $ | 4,640 | | $ | 6,405 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | | | |
| 投資未實現虧損 | — | | (312) | | (45) | |
| 累計換算調整 | 43 | | (579) | | (425) | |
| 退休金和其他退休後福利計劃 | (609) | | 2,457 | | 2,225 | |
| 衍生工具 | 24 | | 272 | | 123 | |
| 其他全面收益(虧損)合計 | (542) | | 1,838 | | 1,878 | |
| 綜合收益 | 118 | | 6,478 | | 8,283 | |
| 可歸因於非控制性權益的綜合收益，扣除税金 | 71 | | 58 | | 94 | |
| 陶氏化學公司的全面收入。 | $ | 47 | | $ | 6,420 | | $ | 8,189 | |
請參閲合併財務報表附註。
陶氏化學公司及其子公司
合併資產負債表
| | | | | | | | |
(以百萬為單位，不包括股票金額)， | 2023 | 2022 |
| 資產 | | |
| 流動資產 | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 2,987 | | $ | 3,886 | |
| | |
| 應收賬款和票據： | | |
貿易(扣除可疑應收賬款準備後的淨額--2023年：美元81; 2022: $110) | 4,718 | | 5,611 | |
| 其他 | 1,896 | | 2,144 | |
| 盤存 | 6,076 | | 6,988 | |
| 其他流動資產 | 1,937 | | 1,848 | |
| | |
| 流動資產總額 | 17,614 | | 20,477 | |
| 投資 | | |
| 對非合併關聯公司的投資 | 1,267 | | 1,589 | |
其他投資(按公允價值列賬的投資--2023年：美元1,877; 2022: $1,757) | 2,740 | | 2,793 | |
| 非流動應收賬款 | 438 | | 666 | |
| 總投資 | 4,445 | | 5,048 | |
| 屬性 | | |
| 屬性 | 60,203 | | 58,055 | |
| 減去：累計折舊 | 39,137 | | 37,613 | |
| 網絡屬性 | 21,066 | | 20,442 | |
| 其他資產 | | |
| 商譽 | 8,641 | | 8,644 | |
其他無形資產(累計攤銷後淨額--2023年：#美元5,374; 2022: $5,022) | 2,072 | | 2,442 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 1,320 | | 1,227 | |
| 遞延所得税資產 | 1,486 | | 960 | |
| 遞延費用和其他資產 | 1,323 | | 1,363 | |
| 其他資產總額 | 14,842 | | 14,636 | |
| 總資產 | $ | 57,967 | | $ | 60,603 | |
| 負債與權益 | | |
| 流動負債 | | |
| 應付票據 | $ | 62 | | $ | 362 | |
| 一年內到期的長期債務 | 117 | | 362 | |
| 應付帳款： | | |
| 貿易 | 4,529 | | 4,940 | |
| 其他 | 1,797 | | 2,276 | |
| 經營租賃負債--流動負債 | 329 | | 287 | |
| 應付所得税 | 419 | | 334 | |
| | |
| 應計負債和其他流動負債 | 2,704 | | 2,770 | |
| | |
| 流動負債總額 | 9,957 | | 11,331 | |
| 長期債務 | 14,907 | | 14,698 | |
| 其他非流動負債 | | |
| 遞延所得税負債 | 399 | | 1,110 | |
| 養老金和其他退休後福利--非流動 | 4,932 | | 3,808 | |
| 與石棉有關的負債--非流動負債 | 788 | | 857 | |
| 經營租賃負債--非流動負債 | 1,032 | | 997 | |
| 其他非流動債務 | 6,844 | | 6,555 | |
| 其他非流動負債總額 | 13,995 | | 13,327 | |
| 股東權益 | | |
普通股(授權5,000,000,000$的股票0.01面值各不相同； 2023年發佈：778,595,514股票；2022年：771,678,525股份) | 8 | | 8 | |
| 額外實收資本 | 8,880 | | 8,540 | |
| 留存收益 | 21,774 | | 23,180 | |
| 累計其他綜合損失 | (7,681) | | (7,139) | |
按成本計算的庫存股份（二零二三年： 76,302,081股票；2022年：66,798,605股份) | (4,374) | | (3,871) | |
| 陶氏化學公司股東權益 | 18,607 | | 20,718 | |
| 非控制性權益 | 501 | | 529 | |
| 總股本 | 19,108 | | 21,247 | |
| 負債和權益總額 | $ | 57,967 | | $ | 60,603 | |
請參閲合併財務報表附註。
陶氏化學公司及其子公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | |
| (百萬)截至12月31日的年度， | 2023 | 2022 | 2021 |
| 經營活動 | | | |
| 淨收入 | $ | 660 | | $ | 4,640 | | $ | 6,405 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | |
| 折舊及攤銷 | 2,611 | | 2,758 | | 2,842 | |
| 遞延所得税撥備（抵免） | (1,222) | | 79 | | 278 | |
| 未合併關聯公司的收益低於（超過）已收股息 | 387 | | 696 | | (651) | |
| 定期養老金淨收益成本 | 548 | | 23 | | 39 | |
| 養老金繳費 | (142) | | (235) | | (1,219) | |
| 出售資產、業務和投資的淨收益 | (70) | | (19) | | (105) | |
| | | |
| | | |
| 重組和與資產有關的費用--淨額 | 528 | | 118 | | 6 | |
| | | |
| 其他淨虧損 | 796 | | 212 | | 921 | |
| 資產和負債變動，扣除被收購和剝離公司的影響： | | | |
| 應收賬款和票據 | 1,161 | | 1,187 | | (2,132) | |
| 盤存 | 844 | | 347 | | (1,768) | |
| 應付帳款 | (734) | | (1,255) | | 2,458 | |
| 其他資產和負債，淨額 | (203) | | (1,065) | | (5) | |
| 業務活動提供的現金--持續業務 | 5,164 | | 7,486 | | 7,069 | |
| 經營活動提供(用於)的現金--非持續經營 | 32 | | (11) | | (60) | |
| 經營活動提供的現金 | 5,196 | | 7,475 | | 7,009 | |
| 投資活動 | | | |
| 資本支出 | (2,356) | | (1,823) | | (1,501) | |
| 氣田開發投資 | (215) | | (190) | | (92) | |
| | | |
| | | |
| 購買以前租賃的資產 | (7) | | (7) | | (694) | |
| 出售財產、企業和合並公司的收益，扣除剝離的現金後的淨額 | 95 | | 32 | | 68 | |
| 取得的財產和企業，扣除取得的現金後的淨額 | (114) | | (228) | | (129) | |
| | | |
| 對非合併關聯公司的投資和向其提供的貸款 | (5) | | (148) | | — | |
| 來自非合併關聯公司的分配和償還貸款 | 2 | | 52 | | 51 | |
| 出售非合併關聯公司所有權權益所得收益 | 63 | | 11 | | — | |
| 購買投資 | (2,288) | | (1,366) | | (1,366) | |
| 銷售收益和投資到期日 | 1,958 | | 747 | | 759 | |
| | | |
| 其他投資活動，淨額 | (61) | | (50) | | (10) | |
| 用於投資活動的現金 | (2,928) | | (2,970) | | (2,914) | |
| 融資活動 | | | |
| 短期應付票據的變動 | (249) | | 253 | | (48) | |
| 發行三個月以上短期債券所得收益 | — | | — | | 144 | |
| 償還超過三個月的短期債務 | — | | (14) | | (130) | |
| 發行長期債券所得收益 | 104 | | 1,667 | | 109 | |
| 償還長期債務 | (446) | | (1,006) | | (2,771) | |
| 關於證券化計劃的集合 | 18 | | — | | — | |
| 購買庫存股 | (625) | | (2,325) | | (1,000) | |
| 發行股票所得款項 | 188 | | 212 | | 320 | |
| | | |
| 交易融資、債務發行和其他成本 | (2) | | (24) | | (537) | |
| 為股票支付安排支付的員工税 | (42) | | (35) | | (12) | |
| | | |
| 對非控股權益的分配 | (89) | | (83) | | (73) | |
| | | |
| | | |
| 支付給股東的股息 | (1,972) | | (2,006) | | (2,073) | |
| | | |
| 用於融資活動的現金 | (3,115) | | (3,361) | | (6,071) | |
| 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (45) | | (237) | | (99) | |
| 摘要 | | | |
| 增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | (892) | | 907 | | (2,075) | |
| 年初現金、現金等價物和限制性現金 | 3,940 | | 3,033 | | 5,108 | |
| 年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 3,048 | | $ | 3,940 | | $ | 3,033 | |
| 減去：列入“其他流動資產”的限制性現金和現金等價物 | 61 | | 54 | | 45 | |
| 年終現金及現金等價物 | $ | 2,987 | | $ | 3,886 | | $ | 2,988 | |
請參閲合併財務報表附註。
陶氏化學公司及其子公司
合併權益表
| | | | | | | | | | | |
| (以百萬計，不包括每股金額)截至12月31日的年度， | 2023 | 2022 | 2021 |
| 普通股 | | | |
| 年初和年終餘額 | $ | 8 | | $ | 8 | | $ | 8 | |
| | | |
| | | |
| 額外實收資本 | | | |
| 年初餘額 | 8,540 | | 8,151 | | 7,595 | |
| 已發行/售出的普通股 | 188 | | 212 | | 320 | |
| 基於股票的員工持股薪酬與分配 | 276 | | 258 | | 236 | |
| 國庫股發行--薪酬和福利計劃 | (124) | | (79) | | — | |
| 其他 | — | | (2) | | — | |
| 年終餘額 | 8,880 | | 8,540 | | 8,151 | |
| 留存收益 | | | |
| 年初餘額 | 23,180 | | 20,623 | | 16,361 | |
| 陶氏化學公司S普通股股東可獲得的淨收入 | 589 | | 4,582 | | 6,311 | |
| 向股東分紅 | (1,972) | | (2,006) | | (2,073) | |
| 公共控制事務 | — | | — | | 46 | |
| 其他 | (23) | | (19) | | (22) | |
| 年終餘額 | 21,774 | | 23,180 | | 20,623 | |
| 累計其他綜合損失 | | | |
| 年初餘額 | (7,139) | | (8,977) | | (10,855) | |
| 其他全面收益(虧損) | (542) | | 1,838 | | 1,878 | |
| 年終餘額 | (7,681) | | (7,139) | | (8,977) | |
| 未賺取的員工持股 | | | |
| 年初餘額 | — | | (15) | | (49) | |
| 員工持股計劃的股份分配 | — | | 15 | | 34 | |
| | | |
| 年終餘額 | — | | — | | (15) | |
| 庫存股 | | | |
| 年初餘額 | (3,871) | | (1,625) | | (625) | |
| 購買國庫股票 | (627) | | (2,325) | | (1,000) | |
| 國庫股發行--薪酬和福利計劃 | 124 | | 79 | | — | |
| 年終餘額 | (4,374) | | (3,871) | | (1,625) | |
| 陶氏化學公司‘S股東權益’ | 18,607 | | 20,718 | | 18,165 | |
| 非控制性權益 | 501 | | 529 | | 574 | |
| 總股本 | $ | 19,108 | | $ | 21,247 | | $ | 18,739 | |
| | | |
| 宣佈的普通股每股股息 | $ | 2.80 | | $ | 2.80 | | $ | 2.80 | |
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陶氏化學公司及其子公司
合併損益表
| | | | | | | | | | | |
| (百萬)截至12月31日的年度， | 2023 | 2022 | 2021 |
| 淨銷售額 | $ | 44,622 | | $ | 56,902 | | $ | 54,968 | |
| 銷售成本 | 39,738 | | 48,332 | | 44,187 | |
| 研發費用 | 829 | | 851 | | 857 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 1,627 | | 1,675 | | 1,645 | |
| 無形資產攤銷 | 324 | | 336 | | 388 | |
| 重組和與資產有關的費用--淨額 | 528 | | 118 | | 6 | |
| 非合併關聯公司收益(虧損)中的權益 | (119) | | 268 | | 975 | |
| 雜項收入(費用)-淨額 | (327) | | 714 | | (79) | |
| 利息收入 | 239 | | 181 | | 56 | |
| 債務貼現的利息支出和攤銷 | 746 | | 662 | | 731 | |
| 所得税前收入 | 623 | | 6,091 | | 8,106 | |
| 所得税撥備(抵免) | (4) | | 1,450 | | 1,738 | |
| 淨收入 | 627 | | 4,641 | | 6,368 | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | 71 | | 58 | | 94 | |
| | | |
| | | |
| 陶氏化學公司普通股股東可獲得的淨收益 | $ | 556 | | $ | 4,583 | | $ | 6,274 | |
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陶氏化學公司及其子公司
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | |
| (百萬)截至12月31日的年度， | 2023 | 2022 | 2021 |
| 淨收入 | $ | 627 | | $ | 4,641 | | $ | 6,368 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | | | |
| 投資未實現虧損 | — | | (312) | | (45) | |
| 累計換算調整 | 43 | | (579) | | (425) | |
| 退休金和其他退休後福利計劃 | (609) | | 2,457 | | 2,225 | |
| 衍生工具 | 24 | | 272 | | 123 | |
| 其他全面收益(虧損)合計 | (542) | | 1,838 | | 1,878 | |
| 綜合收益 | 85 | | 6,479 | | 8,246 | |
| 可歸因於非控制性權益的綜合收益，扣除税金 | 71 | | 58 | | 94 | |
| 陶氏化學公司應佔綜合收益 | $ | 14 | | $ | 6,421 | | $ | 8,152 | |
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陶氏化學公司及其子公司
合併資產負債表
| | | | | | | | |
(以百萬為單位，不包括股票金額)， | 2023 | 2022 |
| 資產 | | |
| 流動資產 | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 2,987 | | $ | 3,886 | |
| | |
| 應收賬款和票據： | | |
貿易(扣除可疑應收賬款準備後的淨額--2023年：美元81; 2022: $110) | 4,718 | | 5,611 | |
| 其他 | 1,997 | | 2,211 | |
| 盤存 | 6,076 | | 6,988 | |
| 其他流動資產 | 1,898 | | 1,815 | |
| | |
| 流動資產總額 | 17,676 | | 20,511 | |
| 投資 | | |
| 對非合併關聯公司的投資 | 1,267 | | 1,589 | |
其他投資(按公允價值列賬的投資--2023年：美元1,877; 2022: $1,757) | 2,740 | | 2,793 | |
| 非流動應收賬款 | 424 | | 650 | |
| 總投資 | 4,431 | | 5,032 | |
| 屬性 | | |
| 屬性 | 60,203 | | 58,055 | |
| 減去：累計折舊 | 39,137 | | 37,613 | |
| 網絡屬性 | 21,066 | | 20,442 | |
| 其他資產 | | |
| 商譽 | 8,641 | | 8,644 | |
其他無形資產(累計攤銷後淨額--2023年：#美元5,374; 2022: $5,022) | 2,072 | | 2,442 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 1,320 | | 1,227 | |
| 遞延所得税資產 | 1,486 | | 960 | |
| 遞延費用和其他資產 | 1,323 | | 1,363 | |
| 其他資產總額 | 14,842 | | 14,636 | |
| 總資產 | $ | 58,015 | | $ | 60,621 | |
| 負債與權益 | | |
| 流動負債 | | |
| 應付票據 | $ | 62 | | $ | 362 | |
| 一年內到期的長期債務 | 117 | | 362 | |
| 應付帳款： | | |
| 貿易 | 4,529 | | 4,940 | |
| 其他 | 1,818 | | 2,349 | |
| 經營租賃負債--流動負債 | 329 | | 287 | |
| 應付所得税 | 419 | | 334 | |
| 應計負債和其他流動負債 | 2,575 | | 2,613 | |
| | |
| 流動負債總額 | 9,849 | | 11,247 | |
| 長期債務 | 14,907 | | 14,698 | |
| 其他非流動負債 | | |
| 遞延所得税負債 | 399 | | 1,110 | |
| 養老金和其他退休後福利--非流動 | 4,932 | | 3,808 | |
| 與石棉有關的負債--非流動負債 | 788 | | 857 | |
| 經營租賃負債--非流動負債 | 1,032 | | 997 | |
| 其他非流動債務 | 6,702 | | 6,415 | |
| | |
| 其他非流動負債總額 | 13,853 | | 13,187 | |
| | |
| 股東權益 | | |
普通股(授權發行100$的股票0.01各票面價值) | — | | — | |
| 額外實收資本 | 9,091 | | 8,627 | |
| 留存收益 | 17,495 | | 19,472 | |
| 累計其他綜合損失 | (7,681) | | (7,139) | |
| | |
| | |
| 陶氏化學公司的股東權益 | 18,905 | | 20,960 | |
| 非控制性權益 | 501 | | 529 | |
| 總股本 | 19,406 | | 21,489 | |
| 負債和權益總額 | $ | 58,015 | | $ | 60,621 | |
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陶氏化學公司及其子公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | |
| (百萬)截至12月31日的年度， | 2023 | 2022 | 2021 |
| 經營活動 | | | |
| 淨收入 | $ | 627 | | $ | 4,641 | | $ | 6,368 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | |
| 折舊及攤銷 | 2,611 | | 2,758 | | 2,842 | |
| 遞延所得税撥備（抵免） | (1,222) | | 80 | | 278 | |
| 未合併關聯公司的收益低於（超過）已收股息 | 387 | | 696 | | (651) | |
| 定期養老金淨收益成本 | 548 | | 23 | | 39 | |
| 養老金繳費 | (142) | | (235) | | (1,219) | |
| 出售資產、業務和投資的淨收益 | (70) | | (19) | | (105) | |
| | | |
| | | |
| 重組和與資產有關的費用--淨額 | 528 | | 118 | | 6 | |
| | | |
| 其他淨虧損 | 797 | | 221 | | 927 | |
| 資產和負債變動，扣除被收購和剝離公司的影響： | | | |
| 應收賬款和票據 | 1,161 | | 1,187 | | (2,132) | |
| 盤存 | 844 | | 347 | | (1,768) | |
| 應付帳款 | (734) | | (1,255) | | 2,458 | |
| 其他資產和負債，淨額 | (226) | | (1,043) | | 157 | |
| 經營活動提供的現金 | 5,109 | | 7,519 | | 7,200 | |
| 投資活動 | | | |
| 資本支出 | (2,356) | | (1,823) | | (1,501) | |
| 氣田開發投資 | (215) | | (190) | | (92) | |
| | | |
| | | |
| 購買以前租賃的資產 | (7) | | (7) | | (694) | |
| 出售財產、企業和合並公司的收益，扣除剝離的現金後的淨額 | 95 | | 32 | | 68 | |
| 取得的財產和企業，扣除取得的現金後的淨額 | (114) | | (228) | | (129) | |
| | | |
| 對非合併關聯公司的投資和向其提供的貸款 | (5) | | (148) | | — | |
| 來自非合併關聯公司的分配和償還貸款 | 2 | | 52 | | 51 | |
| 出售非合併關聯公司所有權權益所得收益 | 63 | | 11 | | — | |
| 購買投資 | (2,288) | | (1,366) | | (1,366) | |
| 銷售收益和投資到期日 | 1,958 | | 747 | | 759 | |
| | | |
| 其他投資活動，淨額 | (61) | | (50) | | (10) | |
| 用於投資活動的現金 | (2,928) | | (2,970) | | (2,914) | |
| 融資活動 | | | |
| 短期應付票據的變動 | (249) | | 253 | | (48) | |
| 發行三個月以上短期債券所得收益 | — | | — | | 144 | |
| 償還超過三個月的短期債務 | — | | (14) | | (130) | |
| 發行長期債券所得收益 | 104 | | 1,667 | | 109 | |
| 償還長期債務 | (446) | | (1,006) | | (2,771) | |
| 關於證券化計劃的集合 | 18 | | — | | — | |
| 發行股票所得款項 | 188 | | 212 | | 320 | |
| | | |
| 交易融資、債務發行和其他成本 | (2) | | (24) | | (537) | |
| 為股票支付安排支付的員工税 | (42) | | (35) | | (12) | |
| | | |
| 對非控股權益的分配 | (89) | | (83) | | (73) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 支付給陶氏化學公司的股息。 | (2,510) | | (4,375) | | (3,264) | |
| | | |
| 用於融資活動的現金 | (3,028) | | (3,405) | | (6,262) | |
| 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (45) | | (237) | | (99) | |
| 摘要 | | | |
| 增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | (892) | | 907 | | (2,075) | |
| 年初現金、現金等價物和限制性現金 | 3,940 | | 3,033 | | 5,108 | |
| 年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 3,048 | | $ | 3,940 | | $ | 3,033 | |
| 減去：列入“其他流動資產”的限制性現金和現金等價物 | 61 | | 54 | | 45 | |
| 年終現金及現金等價物 | $ | 2,987 | | $ | 3,886 | | $ | 2,988 | |
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陶氏化學公司及其子公司
合併權益表
| | | | | | | | | | | |
| (以百萬計，不包括每股金額)截至12月31日的年度， | 2023 | 2022 | 2021 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 普通股 | | | |
| 年初和年終餘額 | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| | | |
| | | |
| 額外實收資本 | | | |
| 年初餘額 | 8,627 | | 8,159 | | 7,603 | |
| | | |
| 發行母公司股票-陶氏化學公司。 | 188 | | 212 | | 320 | |
| 基於股票的員工持股薪酬與分配 | 276 | | 258 | | 236 | |
| 其他 | — | | (2) | | — | |
| 年終餘額 | 9,091 | | 8,627 | | 8,159 | |
| 留存收益 | | | |
| 年初餘額 | 19,472 | | 19,288 | | 16,300 | |
| *陶氏化學公司普通股股東可獲得的淨收入 | 556 | | 4,583 | | 6,274 | |
| 給陶氏化學公司的股息。 | (2,510) | | (4,375) | | (3,264) | |
| 其他 | (23) | | (24) | | (22) | |
| 年終餘額 | 17,495 | | 19,472 | | 19,288 | |
| 累計其他綜合損失 | | | |
| 年初餘額 | (7,139) | | (8,977) | | (10,855) | |
| 其他全面收益(虧損) | (542) | | 1,838 | | 1,878 | |
| | | |
| | | |
| 年終餘額 | (7,681) | | (7,139) | | (8,977) | |
| 未賺取的員工持股 | | | |
| 年初餘額 | — | | (15) | | (49) | |
| 員工持股計劃的股份分配 | — | | 15 | | 34 | |
| | | |
| 年終餘額 | — | | — | | (15) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 陶氏化學公司股東權益 | 18,905 | | 20,960 | | 18,455 | |
| 非控制性權益 | 501 | | 529 | | 574 | |
| 總股本 | $ | 19,406 | | $ | 21,489 | | $ | 19,029 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | |
陶氏化學公司及其子公司
陶氏化學公司及其子公司 |
| 合併財務報表附註 |
目錄表
| | | | | | | | |
| 注意事項 | | 頁面 |
| 1 | 重要會計政策摘要 | 72 |
| 2 | 最近的會計準則 | 77 |
| 3 | 收入 | 78 |
| 4 | 重組及資產相關費用-淨額 | 80 |
| 5 | 補充資料 | 82 |
| 6 | 所得税 | 84 |
| 7 | 每股收益計算 | 86 |
| 8 | 盤存 | 87 |
| 9 | 屬性 | 87 |
| 10 | 非合併附屬公司 | 88 |
| 11 | 商譽及其他無形資產 | 91 |
| 12 | 金融資產的轉移 | 92 |
| 13 | 應付票據、長期債務和可用信貸安排 | 93 |
| 14 | 承付款和或有事項 | 96 |
| 15 | 租契 | 103 |
| 16 | 股東權益 | 105 |
| 17 | 非控制性權益 | 108 |
| 18 | 退休金計劃及其他退休後福利 | 108 |
| 19 | 基於股票的薪酬 | 116 |
| 20 | 金融工具 | 121 |
| 21 | 公允價值計量 | 127 |
| 22 | 可變利息實體 | 130 |
| 23 | 關聯方交易 | 131 |
| 24 | 細分市場和地理區域 | 131 |
| | |
注1-重要會計政策摘要
合併原則和列報依據
隨附的陶氏公司的合併財務報表。和TDCC的財務報表是根據美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）編制的，包括陶氏控制的所有控股子公司的資產、負債、收入和支出，以及陶氏擁有控股財務權益或為主要受益人的實體（如適用）。公司間交易及結餘於綜合賬目中對銷。對非合併關聯公司（持股20- 50%的公司或持股不足20%的公司，對其行使重大影響力）的投資主要使用權益法進行會計處理。
陶氏化學公司擁有TDCC所有已發行普通股。由於陶氏公司與陶氏公司之間的母公司/子公司關係，及TDCC，並考慮到兩家公司的財務報表及披露資料大致相若，兩家公司將以表格10-K提交本年報的合併報告。報告中反映的信息同樣適用於陶氏公司。和TDCC，除非另有説明。TDCC與Dow Inc.之間的交易被視為TDCC的關聯方交易。更多信息見附註23。
該公司通過六個全球業務開展全球業務，這些業務分為以下運營部門：包裝和特種塑料，工業中間體和基礎設施以及高性能材料和塗料。公司包含經營分部總額與公司總額之間的對賬。更多信息見附註24。
除上下文另有説明外，術語“聯合碳化物”指聯合碳化物公司，術語“陶氏硅膠”指陶氏硅膠公司，兩者均為本公司的全資子公司。
估計在財務報表編制中的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表需要使用影響資產和負債報告金額的估計和假設，財務報表日期或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。公司的合併財務報表包括基於管理層的最佳估計和判斷的金額。實際結果可能與這些估計不同。
重大會計政策
與石棉有關的事項
石棉相關事項的應計費用，包括國防和處理費用，是根據對索賠和解決活動、國防開支以及未決和未來索賠的分析記錄的。這些應計費用在每個結算日進行評估，以確定與石棉有關的負債是否仍然適當。與石棉有關事項的應計項目列入綜合資產負債表的“應計和其他流動負債”和“與石棉有關的負債-非流動”。更多信息見附註14。
法律費用
本公司承擔法律費用，但與石棉相關事項相關的辯護和處理費用除外。
外幣折算
當地貨幣已主要用作世界各地的功能貨幣。以當地貨幣作為功能貨幣之該等業務之匯兑收益及虧損計入綜合資產負債表之“累計其他全面虧損”。就若干附屬公司而言，美元用作功能貨幣。當子公司在生產和銷售的產品與美元計價市場掛鈎的經濟環境中運營時，或當外國子公司在惡性通貨膨脹環境中運營時，就會發生這種情況。倘以美元作為功能貨幣，則外幣換算收益及虧損於收益中反映。
環境問題
環境事項的應計項目在很可能已產生負債且負債金額可根據現行法律和現有技術合理估計時入賬。該等應計項目會隨着評估及補救工作的進展或獲得額外技術或法律資料而定期調整。環境負債之應計費用按未貼現金額計入綜合資產負債表之“應計及其他流動負債”及“其他非流動責任”。相關保險的應計費用或其他第三方收回的環境負債在收回可能實現時入賬，並計入綜合資產負債表的“應收賬款及票據-其他”或“非流動應收款”。“
倘環境成本延長物業的使用壽命、增加其容量及╱或減輕或防止未來營運造成的污染，則該等成本予以資本化。環境成本也資本化，以確認因購置、建造和/或正常運營一項長期資產而產生的法定資產報廢義務。與環境污染處理及清理有關的成本計入開支。與補救直接相關的估計未來增量經營、維護及管理成本於有關成本可能發生及可合理估計時計提。
現金和現金等價物
現金及現金等價物包括購買時到期日為三個月或以下的定期存款和投資。
金融工具
本公司使用市場報價（如有）計算金融工具之公平值。當金融工具沒有市場報價時，本公司使用標準定價模型，以市場為基礎的輸入數據，並考慮估計未來現金流量的現值。
本公司利用衍生工具管理外幣匯率、商品價格及利率風險。所有衍生工具之公平值於結算日確認為資產或負債。該等工具之公平值變動於收入或AOCL中呈報，視乎衍生工具之使用及本公司是否已選擇對衝會計處理而定。
被指定及合資格作為現金流量對衝工具的衍生工具的收益及虧損於AOCL入賬，直至相關交易於收入確認為止。用作對衝本公司海外業務淨投資的衍生及非衍生工具的收益及虧損於AOCL入賬，作為累計換算調整的一部分。
指定及合資格作為公平值對衝工具的衍生工具的收益及虧損，以及對衝項目的抵銷虧損及收益，均於同一會計期間的收入中呈報。並非指定為對衝工具的衍生工具於各會計期間結束時按市價計算，其結果計入收入。
盤存
存貨按成本或可變現淨值兩者中較低者列賬。釐定各附屬公司成本之方法各有不同，包括後進先出法、先進先出法及平均成本法，並每年貫徹使用。有關其他信息，請參見附註8。
本公司定期與其他公司交換和交換原材料和成品，以減少交貨時間、運費和其他運輸成本。該等交易被視為非貨幣交換，並按成本估值。
屬性
土地、建築物及設備按成本減累計折舊或攤銷列賬。融資租賃協議項下的物業按租賃期內租賃付款的現值減累計攤銷列賬。折舊乃根據可折舊資產之估計使用年期，並以直線法計算。已提足折舊的資產保留在財產和累計折舊賬户中，直至處置。在處置時，資產和相關的累計折舊從賬户中去除，淨金額減去處置所得，計入收入。
長期資產的減值和處置
本公司於任何事件或情況變化顯示資產賬面值可能無法收回時，評估長期資產（物業、有限年期無形資產及租賃使用權資產）是否出現減值。倘預期未貼現未來現金流量不足以收回資產的賬面值，則根據從第三方收到的投標或根據市場參與者假設進行的貼現現金流量分析，將資產撇減至其公允價值。
將以出售方式處置的長期資產，如屬重大，則分類為持作出售，並按賬面值或公允價值減出售成本兩者中較低者列報，並停止折舊/攤銷。以非出售方式處置的長期資產在處置前歸類為持有和使用，並按賬面價值或公允價值兩者中較低者列報，折舊/攤銷在資產的剩餘使用壽命內確認。
商譽及其他無形資產
當企業合併的購買價超過所收購的可識別有形及無形資產淨值的估計公允價值時，本公司記錄商譽。商譽於每年第四季度在報告單位層面進行減值測試，或於有事件或情況變動顯示報告單位之公平值極有可能跌至低於其賬面值時更頻密地進行減值測試。在進行商譽減值測試時，本公司可以首先評估定性因素。倘初步定性評估確定報告單位之公平值極有可能低於其賬面值，則會進行額外定量測試。本公司亦可選擇跳過定性測試而直接進行定量測試。如果定量測試表明商譽出現減值，則根據報告單位的賬面價值與其公允價值之間的差額確認減值支出。本公司主要利用貼現現金流量法計算其報告單位的公允價值。
無形資產，如已開發技術、客户相關、商標、商號及軟件，一般按其估計可使用年期以直線法攤銷，攤銷期間主要為 3至20好幾年了。
資產報廢債務
本公司將資產報廢義務記錄為已發生且可合理估計的義務，包括結算時間和/或方法取決於本公司控制範圍內或控制範圍外的未來事件的義務。責任之公平值按貼現基準記錄為負債，並隨時間就現值變動累計。與負債有關的成本資本化，並在資產的估計剩餘使用壽命內攤銷。
投資
主要由本公司保險業務持有的債務證券投資分類為交易、可供出售或持有至到期。列為交易類的投資按公允價值列報，與按市價調整有關的未實現損益計入收入。分類為可供出售的資產按公平值呈報，未變現收益及虧損於AOCL入賬。分類為持有至到期日的資產按攤銷成本入賬。出售投資的成本按先進先出法或特定識別法確定。
公允價值易於確定的股本證券投資按公允價值列報，與按市價調整有關的未實現損益計入收入。並無可輕易釐定公平值之股本證券按成本入賬，並就減值及有序交易中之可觀察價格變動作出調整。
本公司定期審查其投資是否低於成本基礎的公允價值。當事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，證券將被撇減，建立新的成本基礎。
租契
本公司於合約開始時釐定合約是否包含租賃。如果存在可識別資產且本公司有權控制該資產，則合同包含租賃。
經營租賃使用權資產指本公司於租賃期內使用相關資產的權利，而租賃負債指本公司因租賃產生的租賃付款責任。經營租賃使用權資產及租賃負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。本公司使用增量借款利率釐定租賃付款的現值，除非隱含利率可輕易釐定。倘租賃條款包括延長或終止租賃的選擇權，則使用權資產及租賃負債根據合理確定的決定計量。於開始日期為期12個月或以下之租賃不會於資產負債表確認，並於產生時支銷。
本公司訂有包含租賃及非租賃組成部分的租賃協議，就本公司為承租人的幾乎所有類別租賃資產而言，該等租賃組成部分入賬列為單一租賃組成部分。此外，就若干設備租賃而言，採用組合法將經營租賃使用權資產及租賃負債入賬。於綜合收益表中，經營租賃付款之租賃開支於租期內按直線法確認。就融資租賃而言，利息開支於租賃負債確認，而使用權資產於租期內攤銷。
某些租賃安排要求可變付款，取決於使用或產出，或可能因其他原因而變化，如保險或納税。可變租賃付款於產生時確認，且不呈列為使用權資產或租賃負債的一部分。更多信息見附註15。
收入
本公司於客户取得承諾貨品或服務的控制權時確認收入，金額反映本公司預期就交換該等貨品或服務收取的代價。為確定收入確認，本公司執行以下五個步驟：（1）識別與客户的合同，（2）識別合同中的履約義務，（3）確定交易價格，（4）將交易價格分配至合同中的履約義務，以及（5）當（或當）實體履行履約義務時確認收入。有關其他信息，請參見注釋3。
與公司保險業務相關的收入包括第三方保險費，該保費是在相關保單和再保險合同的期限內賺取的。
遣散費
公司定期審查其在世界各地的業務，以確保其業務和地理區域的競爭力。當審查導致與關閉設施或其他優化活動相關的勞動力減少時，主要根據公司的持續福利安排向員工提供遣散費。一旦管理層承諾終止計劃，且僱員可能有權獲得可合理估計金額的福利，則應計該等遣散費。
政府援助
本公司從多個司法權區的政府獲得補助、補貼及獎勵（統稱“獎勵”），以支持其營運及資本項目。當可合理保證本公司將遵守獎勵所附條款及條件及將收取獎勵時，則記錄獎勵。獎勵在相關成本或支出發生的期間內系統地確認，並作為公司合併收益表中“銷售成本”或“研究和開發費用”的減少或作為合併資產負債表中“財產”的減少計入公司財務報表。
於二零二三年，本公司收到$183百萬主要與公司生產過程中使用的能源成本有關的政府激勵措施（美元260百萬2022年）。這些來自不同政府的激勵措施通常基於能源消耗水平，並在綜合收益表中記錄為“銷售成本”的減少，在收到之前記錄為“應收賬款和應收票據-其他”，或在綜合資產負債表中記錄為“應付賬款-貿易”的減少。本公司於二零二三年及二零二二年收到的其他形式的政府援助並不重大。
所得税
本公司採用資產負債法核算所得税。根據此方法，遞延税項資產及負債乃就資產及負債賬面值與税基之間之暫時差額之未來税務後果按已頒佈税率確認。税率變動對遞延税項資產或負債的影響於包括頒佈日期的期間內在收入中確認。本公司使用組合法解除AOCL的所得税影響。
當根據技術上的優點，不確定的所得税狀況很可能在審查後持續存在時，本公司確認該狀況對財務報表的影響。本公司於可能產生對税務機關之負債且可合理估計或有事項之金額時計提其他税項或有事項。不確定所得税狀況的即期部分計入綜合資產負債表中的“應付所得税”，而長期部分計入“其他非即期債務”。
就外國附屬公司及相關公司的未分配盈利的税項作出撥備，惟以該等盈利不被視為永久投資為限。
普通股每股收益
每股普通股收益的計算是基於公司在適用期間發行在外的普通股的加權平均數。每股普通股攤薄盈利的計算反映了各期間內所有已發行潛在普通股的影響，除非這樣做的影響是反攤薄的。
TDCC事業部
TDCC是陶氏公司的全資子公司。TDCC的董事會決定是否向陶氏公司分配股息。更多信息見附註16和23。
注2-近期會計準則
最近採用的會計準則
於2023年，本公司採納會計準則更新（“會計準則更新”）2022-04“負債-供應商融資計劃（副主題405-50）：供應商融資計劃義務的披露”的披露規定，包括提早採納按前瞻基準披露前滾資料的規定。ASU旨在提高供應商融資計劃的透明度，要求供應商融資計劃中的買方披露有關該計劃的充分信息，以使財務報表的用户能夠了解該計劃的性質，期間的活動，期間的變化以及潛在的規模。有關本公司供應商融資計劃的披露，請參閲附註5。
已發佈但未於2023年12月31日採納的會計指引
於二零二三年三月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈ASU 2023-02，“投資-權益法及合營企業（專題323）：使用比例攤銷法對税收抵免結構投資的會計處理”。“修正案允許報告實體在滿足某些條件的情況下選擇使用比例攤銷法對其税收權益投資進行會計處理。根據比例攤銷法，實體按所得税抵免及其他所得税利益的比例攤銷投資的初始成本，並在收益表中將攤銷淨額及所得税抵免及其他所得税利益確認為所得税費用（利益）的組成部分。該等修訂亦要求於年度及中期報告期間就實體的税項抵免計劃作出若干披露。新準則於2023年12月15日之後開始的財政年度（包括該等財政年度內的中期期間）對公眾公司生效，且該等修訂必須按經修訂追溯或追溯基準應用。允許提前採用。採納該指引預期不會對綜合財務報表造成重大影響。
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07《分部報告》，（第280章）：可報告分部披露的改進”，旨在改進可報告分部的披露要求，主要是通過加強對重大分部開支的披露，使財務報表使用者能夠更好地瞭解一個部門的利潤或損失的組成部分，以評估每個部門的潛在未來現金流報告分部和實體作為一個整體。該等修訂透過規定披露定期向主要經營決策者（“主要經營決策者”）提供之重大分部開支、澄清實體何時可報告一項或多項額外計量以評估分部表現、規定加強中期披露、為具有單一可報告分部之實體提供新披露規定及規定其他新披露，擴大公眾實體之分部披露。該等修訂於二零二三年十二月十五日之後開始的財政年度及二零二四年十二月十五日之後開始的財政年度內的中期期間生效，並允許提前採納。雖然ASU只要求對公司的經營分部進行額外披露，但公司目前正在評估採用該指導對合並財務報表的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU(2023-09)《所得税(主題740)：所得税披露的改進》，旨在提高所得税披露的透明度、決策有用性和有效性。本ASU中的修正案要求公共實體披露表格税率對賬，同時使用百分比和貨幣，並按特定類別進行。公共實體還必須提供構成州和地方所得税類別的大部分影響的州和地方司法管轄區的定性説明，以及已繳納的所得税淨額，按聯邦、州和外國税收分列，也按個別司法管轄區分列。修正案還刪除了某些不再被認為具有成本效益的披露。這些修正案將於2024年12月15日之後的年度期間生效，並允許提前採用和追溯應用。雖然ASU只修改了公司要求的所得税披露，但公司目前正在評估採用這一指導方針對合並財務報表的影響。
注3-收入
該公司的大部分收入來自產品銷售。2023年，98與產品銷售相關的公司收入的百分比(992022年和2021年的百分比)。其餘的銷售額主要與該公司的保險業務以及專利和技術的許可有關。
收入的分類
陶氏化學按經營部門和業務對其與客户簽訂的合同的收入進行分類，因為該公司認為它最好地描述了其收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性。詳情見下表：
| | | | | | | | | | | |
| 按分部和業務劃分的貿易淨銷售額 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 以百萬計 |
| 碳氫化合物與能源 | $ | 6,566 | | $ | 9,414 | | $ | 8,149 | |
| 包裝和特種塑料 | 16,583 | | 19,846 | | 19,979 | |
| 包裝與特種塑料 | $ | 23,149 | | $ | 29,260 | | $ | 28,128 | |
| 工業解決方案 | $ | 4,207 | | $ | 5,682 | | $ | 5,139 | |
| 聚氨基甲酸酯與建築化學品 | 8,316 | | 10,907 | | 11,700 | |
| 其他 | 15 | | 17 | | 12 | |
| 工業中間體和基礎設施 | $ | 12,538 | | $ | 16,606 | | $ | 16,851 | |
| 塗料和高性能單體 | $ | 3,337 | | $ | 4,051 | | $ | 4,050 | |
| 消費品解決方案 | 5,160 | | 6,713 | | 5,622 | |
| 高性能材料與塗料 | $ | 8,497 | | $ | 10,764 | | $ | 9,672 | |
| 公司 | $ | 438 | | $ | 272 | | $ | 317 | |
| 總計 | $ | 44,622 | | $ | 56,902 | | $ | 54,968 | |
| | | | | | | | | | | |
| 按地理區域劃分的貿易淨銷售額 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 以百萬計 |
| 美國和加拿大 | $ | 16,640 | | $ | 20,945 | | $ | 19,613 | |
EMEAI 1 | 14,537 | | 19,631 | | 19,746 | |
| 亞太地區 | 8,266 | | 10,344 | | 10,043 | |
| 拉丁美洲 | 5,179 | | 5,982 | | 5,566 | |
| 總計 | $ | 44,622 | | $ | 56,902 | | $ | 54,968 | |
1.歐洲、中東、非洲和印度。
產品銷售
產品銷售包括向製造商和分銷商銷售公司產品。本公司將訂單確認或採購訂單視為與客户的合同，在某些情況下，訂單確認或採購訂單受主供應協議的約束。產品銷售合同一般是短期合同，從訂單確認到履行所有履約義務之間的時間不到一年。然而，該公司有一些長期合同，可以跨越數年。
產品銷售收入在客户獲得產品控制權時確認，這發生在某個時間點，通常是在發貨時，付款期限通常在開具發票後30至60天，具體取決於業務和地理區域。當公司在控制權移交給客户之後進行裝運和搬運活動時(例如，控制權在裝運前轉移)，這些被視為履行活動，因此，在確認相關收入時應計成本。向客户徵收的與產品銷售有關並匯給政府當局的税款不包括在收入中。本公司選擇使用實際權宜之計來支出現金和非現金銷售獎勵，因為獲得合同的成本的攤銷期限為一年或更短時間。
某些長期合同包括通過管道(例如原料)連續交付給客户的一系列不同的貨物。對於這些類型的產品銷售，公司向客户開具發票的金額與公司迄今業績對客户的價值直接對應。因此，本公司根據向客户開具發票的權利確認收入，這是一種切實可行的權宜之計。
交易價格包括客户回扣收入減少的估計和產品銷售的返回權。這些金額是根據客户有權獲得的最有可能的對價金額進行估計的。所有估計都是基於歷史經驗、預期業績和公司當時的最佳判斷，只要確認的收入很可能不會發生重大逆轉。定期重新評估所有用於可變對價的估計數。該公司選擇了實際的權宜之計，對於所有付款和貨物轉讓之間的期間為一年或更短的情況，不調整重大融資部分的影響的對價金額。
對於具有多個履約義務的合同，本公司根據相對獨立銷售價格為每個履約義務分配交易價格。獨立銷售價格是可觀察到的價格，它描述的價格就像在類似情況下出售給類似客户的價格。
專利、商標和許可證
本公司訂立許可安排，將其專利和技術的某些權利授權給客户。該公司專利和技術許可的大部分收入來自基於銷售的版税。該公司根據對客户的歷史銷售額估計其預計有權獲得的基於銷售的特許權使用費金額。對於許可安排的剩餘收入，通常根據每份合同中建立的計費時間表從公司的被許可人那裏收到付款。收入在履行履約義務時確認。
剩餘履約義務
剩餘履約責任指分配至未履行或部分未履行履約責任的交易價格。於2023年12月31日，本公司未履行履約責任為$7442000萬(美元)840於2022年12月31日，本集團與技術許可有關的收入（約為100，000，000港元）預計將於未來七年就餘下履約責任確認收入。
本公司就預期持續時間為一年或以下的產品銷售、本公司已選擇“開具發票權”可行權宜方法的產品銷售或通過管道交付的材料以及專利及技術許可使用費應佔可變代價擁有額外剩餘履約責任。本公司已從客户收到與長期供應協議相關的預付款，這些預付款在合同期限內遞延並確認，剩餘合同期限最多為 21 年本公司將有權收取於產品交付予客户時確認之收入之未來代價。該等付款計入綜合資產負債表內的“應計及其他流動負債”及“其他非流動責任”。
合同資產和負債
本公司根據合約賬單時間表收取客户付款。應收賬款於收取代價的權利成為無條件時入賬。合同資產包括與本公司就已完成履約義務收取對價的合同權利相關的金額。合約負債包括根據合約履約前已收取的款項，並於履行履約責任時於收益中確認。“合同負債-流動”主要反映來自客户預付的將在12個月或更短時間內交付的產品的遞延收入以及遞延並將在12個月或更短時間內確認的特許權使用費。定期供應協議和特許權使用費，這些費用在合同期內遞延並確認。
於2023年確認的來自期初計入合同負債的金額的收入約為$3151000萬歐元(約合人民幣180萬元)2502022年為100萬美元，2952021年）。於二零二三年，因交易代價權利成為無條件而重新分類至應收款項的合約資產金額約為$451000萬歐元(約合人民幣180萬元)152022年）。本公司2023年度未確認與合同資產相關的資產減值支出（2022年度不重大，2021年度無減值支出）。
下表概述於二零二三年及二零二二年十二月三十一日的合約資產及負債：
| | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的合同資產和負債 | 資產負債表分類 | 2023 | 2022 | |
| 以百萬計 |
| 應收賬款和應收票據-貿易 | 應收賬款和應收票據-貿易 | $ | 4,718 | | $ | 5,611 | | |
| 合同資產-流動 | 其他流動資產 | $ | 13 | | $ | 48 | | |
| 合同資產-非流動資產 | 遞延費用和其他資產 | $ | 4 | | $ | 16 | | |
合同負債--流動負債1 | 應計負債和其他流動負債 | $ | 195 | | $ | 275 | | |
合同負債--非流動負債2 | 其他非流動債務 | $ | 1,642 | | $ | 1,725 | | |
1.從2022年12月31日至2023年12月31日的減少主要是由於確認了遞延特許權使用費支付。
2.從2022年12月31日至2023年12月31日的下降主要是由於確認了長期產品供應協議的收入。
注4-重組和與資產有關的費用--淨額
合併損益表中的“重組和資產相關費用--淨額”一欄用於記錄重組計劃的費用和其他資產相關費用，其中包括其他資產減值。
重組計劃
2023年重組計劃
2023年1月25日，董事會批准了重組行動，以實現公司的結構性成本改善舉措，以應對全球經濟衰退環境的持續經濟影響，並增強其在整個經濟週期中的敏捷性和長期競爭力。由於這些行動，公司記錄的税前重組費用為#美元。5412023年第一季度為2.5億美元，額外的税前重組費用為82023年第二季度為1000萬美元，142023年第四季度淨信貸調整3.8億美元。預計到2024年底，這些行動將基本完成。
下表彙總了與2023年結構調整方案有關的活動，包括分部信息：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年重組計劃 | 遣散費和相關福利費用 | 資產沖銷和沖銷 | 總計 |
| 以百萬計 |
| 包裝與特種塑料 | $ | — | | $ | 1 | | $ | 1 | |
| 工業中間體和基礎設施 | — | | 50 | | 50 | |
| 高性能材料與塗料 | — | | 49 | | 49 | |
| 公司 | 344 | | 91 | | 435 | |
| 重組費用總額 | $ | 344 | | $ | 191 | | $ | 535 | |
| 對儲備金的指控 | — | | (191) | | (191) | |
| 現金支付 | (222) | | — | | (222) | |
| 2023年12月31日的儲備餘額 | $ | 122 | | $ | — | | $ | 122 | |
2023年12月31日，$101準備金餘額中有#萬美元列入“應計負債和其他流動負債”和#美元。211百萬美元計入合併資產負債表中的“其他非流動債務”。
該公司記錄的税前重組費用為#美元5352023年重組方案下迄今的百萬美元，包括遣散費和相關福利費用#美元344百萬美元和資產沖銷和沖銷#美元191百萬美元。
遣散費和相關福利費用
離職福利主要根據陶氏的持續福利安排提供給員工，一旦管理層承諾實施離職計劃，離職福利將由公司部門累計。2023年重組計劃包括遣散費和相關福利費用，344 2000萬美元，全球勞動力減少約 2,000員工大多數離職發生在2023年第二季度末，其餘離職主要發生在2024年底。
資產沖銷和沖銷
2023年重組計劃包括與資產減記和註銷相關的費用，共計$191 萬有關資產撇減及撇銷之詳情如下：
•工業中間體和基礎設施費用涉及某些聚氨酯資產的關閉和其他資產的註銷。大部分受影響的設施預計將在2024年底前關閉。
•高性能材料和塗料記錄了通過關閉某些塗料資產來合理化其資產足跡的費用。這些設施預計將於2024年底關閉。
•公司記錄的費用與公司擁有和租賃的非製造設施的減記有關，主要與辦公空間合理化有關。
重組實施成本，主要是與資產行動相關的退役和拆除活動以及與公司生產力和效率行動相關的成本，預計將導致額外的現金支出約為美元。285 億元，主要是到2024年底。
資產相關費用
於二零二三年，本公司錄得税前資產相關信貸$7億元的公司與之前的重組計劃有關。
於二零二二年，本公司錄得税前資產相關費用為$118 由於俄羅斯與烏克蘭衝突及預期若干資產將無法收回，故本集團之資產約為100，000，000港元。這些費用包括存貨的減記、壞賬準備金的入賬和其他資產的減值。2022年按分部劃分的資產相關支出如下：8 包裝和特種塑料，百萬美元73工業中間體和基礎設施投資100萬美元，62000萬美元的高性能材料和塗料，以及311.5億美元的公司股份。
注5-補充信息
| | | | | | | | | | | | | | |
| 陶氏化學公司雜項收入(費用)-淨額 | 2023 | 2022 | 2021 | |
| 以百萬計 | | | |
非經營性養老金和其他退休後福利計劃淨額(成本)抵免1 | $ | (264) | | $ | 358 | | $ | 332 | | | | |
匯兑損失2 | (340) | | (117) | | (8) | | | | |
出售其他資產和投資的收益3 | 80 | | 78 | | 105 | | | | |
資產減值及相關成本4 | (18) | | — | | — | | | | |
提前清償債務的收益(損失)5 | 5 | | (8) | | (574) | | | | |
賠償和其他與交易有關的費用6 | 26 | | 4 | | 30 | | | | |
與Nova法律事務相關的收益7 | 106 | | 321 | | — | | | | |
| Dow Silicones隆胸責任調整 | — | | 60 | | — | | | | |
魯西仲裁裁決7 | — | | — | | 54 | | | | |
資產剝離和資產出售收益8 | — | | — | | 16 | | | | |
| 其他-網絡 | 125 | | 31 | | 10 | | | | |
| 雜項收入(費用)總額--淨額 | $ | (280) | | $ | 727 | | $ | (35) | | | | |
1.截至2023年12月31日的年度包括税前養老金結算費用$6421000萬美元與將某些計劃福利義務轉移給保險公司有關。有關本公司退休金及其他退休後計劃的其他資料，包括退休金結算費用，請參閲附註18。
2.2023年的外匯損失主要與阿根廷比索的風險敞口有關，包括#美元。1092023年12月，阿根廷政府讓阿根廷比索貶值，相關金額達1.6億美元。2022年的外匯損失 主要與阿根廷比索的風險敞口有關。
3.截至2023年12月31日的年度，包括與出售先前減值的權益法投資的股票相關的收益。
4.與先前減值權益法投資相關的某些債務。
5.有關其他信息，請參閲附註13。
6.主要涉及與作為分離和分銷的一部分而與杜邦公司(“杜邦”)和Corteva，Inc.(“Corteva”)簽訂的協議有關的費用。
7.有關其他信息，請參閲附註14。
8.截至2021年12月31日的年度，包括與包裝和特種塑料相關的先前資產剝離的收盤後調整。
TDCC截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度的雜項收入(費用)-淨額與陶氏公司的基本相同，主要差異與賠償和其他交易相關成本有關。因此，TDCC雜項收入(費用)-淨額不單獨披露。
其他投資
本公司在公司擁有的人壽保險單(“COLI”)中有投資，這些投資在每個資產負債表日以現金退還價值記錄，如下所述：
| | | | | | | | |
| 投資於公司擁有的人壽保險 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| 以百萬計 |
| 現金總值 | $ | 623 | | $ | 708 | |
減去：現有降幅1 | 97 | | — | |
對公司擁有的人壽保險的投資 2 | $ | 526 | | $ | 708 | |
1.在合併現金流量表中歸類為“銷售收益和投資到期日”。
2.在合併資產負債表中列為“其他投資”。
該公司有能力將其在COLI保單上的投資貨幣化，作為額外的流動性來源。截至2023年12月31日，公司已貨幣化$97其現有Coli保單價值的百萬美元(零2022年12月31日)。
供應商財務計劃
該公司在正常業務過程中為供應鏈融資(“SCF”)計劃提供便利，以延長與供應商的付款期限。根據這一計劃的條款，供應商可以自願與參與的金融中介機構簽訂協議，出售公司到期的應收賬款。賣方從金融中介機構獲得付款，公司按照最初與賣方協商的條款向金融中介機構付款，這些條款的範圍通常為90至今為止120幾天。賣方直接與金融中介機構談判協議條款，而本公司不是該協議的一方。金融中介機構可以允許參與供應商利用公司的信譽來建立信用價差和相關成本，這可能會為供應商提供比他們自己能夠獲得的更優惠的條款。本公司不提供與SCF計劃相關的擔保。截至2023年12月31日，根據SCF計劃確認有效的未償債務為#美元285萬 ($267萬截至2022年12月31日)，列入合併資產負債表中的“應付帳款--貿易”。
下表彙總了根據SCF計劃確認有效的截至2023年12月31日的年度的未清債務：
| | | | | | |
| 供應商財務計劃活動 | 2023 | |
| 以百萬計 |
| 截至1月1日的已確認未清債務 | $ | 267 | | |
| 向金融中介機構確認的發票 | 1,308 | | |
| 支付給金融中介的保兑發票 | (1,290) | | |
| 截至12月31日的已確認未償債務 | $ | 285 | | |
應計負債和其他流動負債
“應計負債和其他流動負債”為#美元。2,704百萬美元和美元2,575在2023年12月31日和2023年12月31日2,7701000萬美元和300萬美元2,613截至2022年12月31日，陶氏化學和TDCC分別為3.5億美元。應計薪金是“應計負債和其他流動負債”的組成部分，包括與薪金、按業績計算的報酬和遣散費有關的負債#美元。714在2023年12月31日和2023年12月31日650截至2022年12月31日，為2.5億美元。“應計負債和其他流動負債”的其他組成部分均不超過流動負債總額的5%。
補充現金流信息
下表顯示了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度支付的利息和所得税現金：
| | | | | | | | | | | |
| 補充現金流信息 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 以百萬計 |
| 年內支付的現金： | | | |
| 利息 | $ | 800 | | $ | 675 | | $ | 801 | |
| 所得税 | $ | 735 | | $ | 793 | | $ | 731 | |
注6-所得税
陶氏化學公司和TDCC公司的財務報表基本相似，包括報告當期和遞延税項支出(福利)、所得税準備金以及遞延税項資產和負債餘額。因此，以下所得税討論僅與陶氏公司有關。
| | | | | | | | | | | |
| 收入的地域分配和所得税撥備(抵免) | | | |
| 以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 所得税前收入(虧損) | | | |
| 國內 | $ | (602) | | $ | 2,383 | | $ | 1,523 | |
| 外國 | 1,258 | | 3,707 | | 6,622 | |
| 所得税前收入 | $ | 656 | | $ | 6,090 | | $ | 8,145 | |
| 當期税費(福利) | | | |
| 聯邦制 | $ | 249 | | $ | 434 | | $ | (46) | |
| 州和地方 | 18 | | 82 | | 48 | |
| 外國 | 951 | | 855 | | 1,460 | |
| 當期税費總額 | $ | 1,218 | | $ | 1,371 | | $ | 1,462 | |
| 遞延税項支出(福利) | | | |
| 聯邦制 | $ | (445) | | $ | 63 | | $ | 130 | |
| 州和地方 | 3 | | 1 | | 26 | |
| 外國 | (780) | | 15 | | 122 | |
| 遞延税費(福利)合計 | $ | (1,222) | | $ | 79 | | $ | 278 | |
| 所得税撥備(抵免) | $ | (4) | | $ | 1,450 | | $ | 1,740 | |
| 淨收入 | $ | 660 | | $ | 4,640 | | $ | 6,405 | |
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| 對帳至美國法定匯率 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 美國法定聯邦所得税率 | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % |
| 股權收益效應 | 4.2 | | (1.2) | | (2.2) | |
| 按美國法定聯邦所得税率以外的税率徵税的外國所得 | 8.3 | | (1.4) | | (1.3) | |
| 美國對外國收益和股息的税收效應 | (13.0) | | 1.2 | | 1.7 | |
| 未確認的税收優惠 | 33.1 | | 1.3 | | 4.7 | |
| | | |
| 更改估值免税額 | 18.8 | | (2.8) | | 2.6 | |
| 聯邦税收應計調整 | (21.2) | | 0.6 | | (5.3) | |
| 州和地方所得税 | 3.0 | | 2.8 | | 0.2 | |
| | | |
境外資產計税依據的變化1 | (56.0) | | — | | — | |
| | | |
| 其他-網絡 | 1.2 | | 2.3 | | — | |
| 實際税率 | (0.6) | % | 23.8 | % | 21.4 | % |
1.2023年的影響主要是在外國司法管轄區對無形資產的計税基礎和相關估值津貼的初步確認。
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| 12月31日遞延税項餘額 | 2023 | 2022 |
| 以百萬計 | 資產 | 負債 | 資產 | 負債 |
| 屬性 | $ | 404 | | $ | 2,663 | | $ | 505 | | $ | 3,001 | |
| 税損和信用結轉 | 1,754 | | — | | 1,472 | | — | |
| 退休後福利義務 | 983 | | 196 | | 749 | | 239 | |
| 其他應計項目和準備金 | 1,923 | | 521 | | 1,497 | | 279 | |
無形資產1 | 2,090 | | 331 | | 36 | | 415 | |
| 庫存 | 114 | | 272 | | 129 | | 278 | |
| | | | |
| 投資 | 166 | | 34 | | 116 | | 41 | |
| | | | |
| 其他-網絡 | 733 | | 115 | | 999 | | 131 | |
| 小計 | $ | 8,167 | | $ | 4,132 | | $ | 5,503 | | $ | 4,384 | |
估值免税額1 | (2,948) | | — | | (1,269) | | — | |
| 總計 | $ | 5,219 | | $ | 4,132 | | $ | 4,234 | | $ | 4,384 | |
1.2023年的變化主要是在外國司法管轄區對無形資產的計税基礎和相關的估值準備進行了初步確認。
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| 12月31日營業虧損和税收抵免結轉 | 2023 | 2022 |
| 以百萬計 | 資產 | 資產 |
| 營業虧損結轉 | | |
| 在5年內到期 | $ | 213 | | $ | 158 | |
| 在5年後到期或無限期到期 | 727 | | 752 | |
| 總營業虧損結轉 | $ | 940 | | $ | 910 | |
| 税收抵免結轉 | | |
| 在5年內到期 | $ | 80 | | $ | 77 | |
| 在5年後到期或無限期到期 | 317 | | 96 | |
| 結轉的納税抵免合計 | $ | 397 | | $ | 173 | |
| 資本損失結轉 | | |
| 在5年內到期 | $ | 417 | | $ | 389 | |
| 税損總額和税額抵免結轉 | $ | 1,754 | | $ | 1,472 | |
被視為永久投資的外國子公司和相關公司的未分配收益為#美元。7,148在2023年12月31日和2023年12月31日6,013截至2022年12月31日，為2.5億美元。未分配的收入在匯回國內時要繳納一定的税，主要是在適用外國預扣税的情況下。計算未分配收益的未確認遞延税項負債是不可行的。
下表提供了對公司未確認的税收優惠的對賬：
| | | | | | | | | | | |
| 未確認税收優惠總額 | | | |
| 以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 截至1月1日的未確認税收優惠總額 | $ | 520 | | $ | 580 | | $ | 373 | |
| 與前幾年的項目有關的職位減少 | (58) | | (47) | | (3) | |
| 與前幾年的項目有關的職位增加 | 89 | | 53 | | 187 | |
| 與本年度採取的職位有關的增加 | 77 | | 46 | | 44 | |
| 與税務機關結清不確定的税務狀況 | (109) | | (111) | | (18) | |
| 因訴訟時效到期而減少 | (11) | | — | | (1) | |
| 匯兑損失(收益) | 5 | | (1) | | (2) | |
| 截至12月31日的未確認税收優惠總額 | $ | 513 | | $ | 520 | | $ | 580 | |
| 未確認的税收優惠總額，如果確認，將影響實際税率 | $ | 513 | | $ | 520 | | $ | 501 | |
| 《所得税準備》中確認的利息和罰金費用(利益)總額 | $ | 126 | | $ | (27) | | $ | 359 | |
| 綜合資產負債表中確認的利息和罰款應計總額 | $ | 561 | | $ | 498 | | $ | 502 | |
該公司在多個司法管轄區提交納税申報單。這些報税表會受到税務機關的審查和可能的質疑。開放年包含的事項可能會受到適用税收法律和法規的不同解釋，因為這些事項涉及收入和費用的數額、性質、時間或包括在內，或在特定審計週期內所得税抵免的可持續性。這些不確定性的最終解決預計不會對公司的經營業績產生實質性影響。最早的開放納税年度是2004對於州所得税和2007對於美國的聯邦所得税和2011適用於外國司法管轄區的税收。
注7-每股收益計算
下表提供了陶氏化學在截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度中的每股收益計算。根據每股盈利的會計指引，由於全資附屬公司的財務報表並無要求提供該等資料，因此臺積電的每股盈利並無列報。
| | | | | | | | | | | |
| 用於計算每股收益的淨收益 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 以百萬計 |
| 淨收入 | $ | 660 | | $ | 4,640 | | $ | 6,405 | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | 71 | | 58 | | 94 | |
| | | |
參與證券的應佔淨收益1 | 11 | | 24 | | 32 | |
| 普通股股東應佔淨收益 | $ | 578 | | $ | 4,558 | | $ | 6,279 | |
1.由於本公司對未歸屬股份支付股息等價物的做法，受限股票單位被視為參與證券。
| | | | | | | | | | | |
| 每股收益--基本收益和稀釋收益 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 每股美元 |
| 普通股每股收益-基本 | $ | 0.82 | | $ | 6.32 | | $ | 8.44 | |
| 每股普通股收益-稀釋後 | $ | 0.82 | | $ | 6.28 | | $ | 8.38 | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票數量信息 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 以百萬計的股份 |
| 加權平均已發行普通股-基本 | 705.7 | | 721.0 | | 743.6 | |
| 加上股權補償計劃的稀釋效應 | 3.3 | | 4.6 | | 5.4 | |
| 加權平均已發行普通股-稀釋 | 709.0 | | 725.6 | | 749.0 | |
股票期權和限制性股票單位不包括在每股收益計算中1 | 9.6 | | 7.6 | | 5.8 | |
1.這些購買普通股和限制性股票單位股票的未償還期權被排除在每股攤薄收益的計算之外，因為將它們包括在內的效果將是反稀釋的。
注8-庫存
下表提供了庫存細目：
| | | | | | | | |
| 12月31日的庫存 | | |
| 以百萬計 | 2023 | 2022 |
| 成品 | $ | 3,413 | | $ | 4,150 | |
| Oracle Work in Process | 1,234 | | 1,476 | |
| 原料 | 746 | | 954 | |
| 供應品 | 992 | | 892 | |
| 總計 | $ | 6,385 | | $ | 7,472 | |
| 按後進先出法調整存貨 | (309) | | (484) | |
| 總庫存 | $ | 6,076 | | $ | 6,988 | |
在2023年12月31日，大約29百分比,60百分比和11公司存貨的百分比分別按後進先出法、先進先出法和平均成本法核算。在2022年12月31日，大約27百分比,64百分比和9公司存貨的百分比分別按後進先出法、先進先出法和平均成本法核算。
注9-財產性
下表提供了財產細目：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的物業 | 估計有用的資源
壽命(年) | 2023 | 2022 |
| 以百萬計 |
| 土地和土地改良 | 0-25 | $ | 2,218 | | $ | 2,129 | |
| 建築物 | 5-50 | 5,216 | | 5,045 | |
| 機器和設備 | 3-25 | 43,343 | | 42,131 | |
| 其他財產 | 3-50 | 6,865 | | 6,622 | |
| 在建工程 | — | | 2,561 | | 2,128 | |
| 總財產 | | $ | 60,203 | | $ | 58,055 | |
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 折舊費用 | $ | 1,932 | | $ | 1,958 | | $ | 2,063 | |
| 資本化利息 | $ | 88 | | $ | 63 | | $ | 59 | |
附註10-非合併附屬公司
本公司對使用權益法核算的公司（“非合併關聯公司”）的投資，按合併資產負債表中的分類，以及從非合併關聯公司收到的股息如下表所示：
| | | | | | | | |
| 截至12月31日對非合併關聯公司的投資 | 2023 1 | 2022 1 |
| 以百萬計 |
| 對非合併關聯公司的投資 | $ | 1,267 | | $ | 1,589 | |
| 其他非流動債務 | (229) | | (144) | |
| 對未合併附屬公司的淨投資 | $ | 1,038 | | $ | 1,445 | |
1.於2023年及2022年12月31日，本公司於非合併附屬公司的投資的賬面值為$55 本集團於被投資公司之淨資產中所佔之份額減少100，000，000港元，不包括與Sadara、EQUATE Petrochemical Company K.S.C.C.（“EQUATE”）和AgroFresh Solutions Inc.（“AFSI”），其在以下公開內容中單獨討論。
| | | | | | | | | | | |
| 從非合併關聯公司收到的股息 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 以百萬計 |
來自非合併附屬公司的股息 1 | $ | 268 | | $ | 964 | | $ | 324 | |
1.計入合併現金流量表中的“未合併關聯公司收益低於（超過）已收股息”。
本公司投資的非合併聯營公司為私人持股公司；因此，無法提供報價的市場價格。
薩達拉
2011年，該公司和沙特阿拉伯石油公司成立了Sadara，這是兩家公司的合資企業，隨後在沙特阿拉伯王國朱拜爾工業城建造並運營着一個世界級的全面綜合化工綜合體。公司擁有一家35陶氏化學在這家合資企業中擁有百分之百的股權，一直負責通過公司現有的銷售渠道營銷薩達拉的大部分產品，並將繼續負責營銷。2021年，陶氏化學和沙特阿拉伯石油公司同意並開始將薩達拉成品的營銷權和責任過渡到與雙方股權更一致的水平，這將一直實施到2026年。這一過渡不會影響股本收益，但預計將減少公司在五年內的薩達拉產品銷售。
該公司在薩達拉的投資為#美元。1,387比陶氏化學在薩達拉於2023年12月31日持有的相關淨資產賬面價值中所佔的比例少100萬美元(美元1,464(截至2022年12月31日)。這一基差是由2019年投資減值造成的，主要歸因於Sadara的長期資產，並將在資產的剩餘使用壽命內攤銷。截至2023年12月31日，本公司在薩達拉的投資餘額為負#美元。128被歸類為“其他非流動債務”(#美元)322在公司的綜合資產負債表中，於2022年12月31日包括在“對非合併關聯公司的投資”中)。有關擔保的更多信息，見附註14。
等同於
截至2023年12月31日，公司的投資餘額為負，相當於#美元。101被歸類為“其他非流動債務”(#美元)1442022年12月31日)在合併資產負債表中。該公司在EQUATE的投資為#美元432比公司於2023年12月31日的基礎淨資產中所佔比例少1百萬美元(美元447指Equate收購的若干MEGlobal資產的公允價值與本公司按美國公認會計原則進行的相關估值之間的差額。基差為$1112023年12月31日(美元)126(截至2022年12月31日)，將在資產的剩餘使用壽命內攤銷，其餘部分被視為永久差額。
AFSI
於2023年3月31日，公司先前在AFSI的減值投資在AFSI股東批准的私有化交易完成後轉換為現金。該公司在AFSI的投資餘額為零在2023年、2023年和2022年12月31日。截至2022年12月31日，公司對AFSI的投資為$72少於本公司在AFSI相關淨資產中的比例份額。2023年12月31日，公司召開不是AFSI的所有權權益(40(截至2022年12月31日，AFSI的百分比所有權權益)。
與非合併關聯公司的交易
該公司與某些非合併關聯公司簽訂了服務協議，包括管理製造基地的運營和建設新設施的合同；許可和技術協議；以及營銷、銷售、購買、租賃和轉租協議。
該公司向EQUATE的子公司MEGlobal出售在美國和歐洲的製造廠生產的多餘乙二醇。該公司還向MEGlobal出售乙烯，作為其在加拿大的乙二醇廠的原材料。這些產品對MEGlobal的銷售代表了1佔2023年、2022年和2021年總淨銷售額的百分比。對MEGlobal的乙烯銷售反映在包裝和特種塑料部門，並表示2佔該細分市場2023年、2022年和2021年銷售額的百分比。乙二醇對MEGlobal的銷售反映在工業中間體和基礎設施部門，並表示1佔該細分市場2023年、2022年和2021年銷售額的百分比。
該公司負責通過公司已建立的銷售渠道在中東地區以外的地區銷售大部分薩達拉產品。根據這一安排，該公司以營銷費購買和銷售Sadara產品。購買薩達拉產品的代表62023年銷售成本的百分比(72022年增長10%，2022年和92021年的百分比)。
該公司從SCGC-Dow集團採購產品，主要用於亞太地區的營銷和分銷。從SCGC-Dow集團購買的產品代表32023年、2022年和2021年銷售成本的百分比。
對其他非合併關聯公司的銷售和購買對合並財務報表並不重要。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，非合併附屬公司的應收或應付餘額如下：
| | | | | | | | |
| 截至12月31日非合併關聯公司的應付或應付餘額 | 2023 | 2022 |
| 以百萬計 |
| 應收賬款和票據--其他 | $ | 189 | | $ | 307 | |
| | |
| | |
| | |
| 應付帳款--其他 | $ | 823 | | $ | 1,083 | |
| | |
主要非合併關聯公司
公司擁有的所有權權益38截至2023年12月31日的非合併附屬公司(372022年12月31日)。本公司於2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的主要非合併關聯公司及其所有權權益(直接和間接)如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的主要非合併附屬公司 | 國家 | 所有權權益 |
| | 2023 | 2022 | 2021 |
| 等同於石化公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.50 | % | 42.50 | % | 42.50 | % |
| 科威特石油公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.50 | % | 42.50 | % | 42.50 | % |
| 科威特苯乙烯公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.50 | % | 42.50 | % | 42.50 | % |
MAP Ta Phut Olefins Limited1 | 泰國 | 32.77 | % | 32.77 | % | 32.77 | % |
| | | | |
| 薩達拉化工公司 | 沙特阿拉伯 | 35.00 | % | 35.00 | % | 35.00 | % |
| SCGC-Dow集團： | | | | |
| 暹羅聚乙烯有限公司 | 泰國 | 50.00 | % | 50.00 | % | 50.00 | % |
| 暹羅聚苯乙烯有限公司 | 泰國 | 50.00 | % | 50.00 | % | 50.00 | % |
| 暹羅苯乙烯單體有限公司 | 泰國 | 50.00 | % | 50.00 | % | 50.00 | % |
| 暹羅合成膠有限公司 | 泰國 | 50.00 | % | 50.00 | % | 50.00 | % |
| | | | |
1.本公司對Map Ta Phut Olefins Company Limited(“Map Ta Phut”)的實際擁有權為32.77%，公司直接擁有的股份20.27%，並間接擁有12.50%通過其在暹羅聚乙烯有限公司的股權。
本公司對其主要非合併關聯公司的投資和股權收益如下：
| | | | | | | | |
| 於12月31日對主要非合併聯屬公司的投資 | 2023 | 2022 |
| 以百萬計 |
| 對主要非合併關聯公司的投資 | $ | 754 | | $ | 1,116 | |
| 其他非流動債務 | (229) | | (144) | |
| 對主要非合併關聯公司的淨投資 | $ | 525 | | $ | 972 | |
| | | | | | | | | | | |
| 主要非合併關聯公司收益(虧損)中的權益 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 以百萬計 |
| 主要非合併關聯公司收益(虧損)中的權益 | $ | (192) | | $ | 192 | | $ | 918 | |
以下財務摘要資料為綜合賬目(載於100百分比)的主要非合併附屬公司。
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的資產負債表摘要信息 | 2023 | 2022 |
| 以百萬計 |
| 流動資產 | $ | 4,904 | | $ | 6,241 | |
| 非流動資產 | 21,832 | | 22,526 | |
| 總資產 | $ | 26,736 | | $ | 28,767 | |
| 流動負債 | $ | 3,490 | | $ | 3,754 | |
| 非流動負債 | 18,794 | | 18,999 | |
| 總負債 | $ | 22,284 | | $ | 22,753 | |
| 非控制性權益 | $ | 157 | | $ | 223 | |
| | | | | | | | | | | |
損益表彙總信息1 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 以百萬計 |
| 銷售額 | $ | 11,102 | | $ | 14,026 | | $ | 14,969 | |
| 毛利 | $ | 289 | | $ | 1,246 | | $ | 3,219 | |
| 收入（虧損），税後淨額 | $ | (1,053) | | $ | (91) | | $ | 2,013 | |
1.本表中的結果包括某些主要非合併關聯公司與本公司之間的購買和銷售活動，如先前“與非合併關聯公司的交易”一節所述。
注11-商譽和其他無形資產
下表顯示截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度按可報告分部劃分的商譽賬面值變動：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 商譽 | 包裝與特種塑料 | 工業中間體和基礎設施 | 高性能材料與塗料 | 總計 |
| 以百萬計 |
| 2022年1月1日餘額 | $ | 5,105 | | $ | 1,096 | | $ | 2,563 | | $ | 8,764 | |
| 外幣影響 | (5) | | (3) | | (112) | | (120) | |
| | | | |
| | | | |
| 2022年12月31日餘額 | $ | 5,100 | | $ | 1,093 | | $ | 2,451 | | $ | 8,644 | |
| 外幣影響 | 3 | | 1 | | (7) | | (3) | |
| | | | |
| 2023年12月31日餘額 | $ | 5,103 | | $ | 1,094 | | $ | 2,444 | | $ | 8,641 | |
於2023年12月31日，除塗料及高性能單體外，所有報告單位均持有商譽。
商譽減值
於2023年及2022年12月31日，商譽的賬面值已扣除累計減值$309工業中間體和基礎設施投資100萬美元，2,530在高性能材料和塗料方面的銷售額為1.2億美元。
商譽減值測試
該公司在第四季度每年進行商譽減值測試。2023年，該公司對所有具有商譽的報告單位進行了定性測試。根據定性測試的結果，公司做了不對2023年、2022年和2021年的任何報告單位進行定量測試。對報告單位的定性測試表明，公允價值不太可能低於報告單位的賬面價值。
其他無形資產
下表提供了有關公司其他無形資產的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的其他無形資產 | 2023 | 2022 |
| 以百萬計 | 毛收入
攜帶
金額 | Acum Amort | 網絡 | 毛收入
攜帶
金額 | Acum Amort | 網絡 |
| 無形資產： | | | | | | |
| 發達的技術 | $ | 2,634 | | $ | (2,181) | | $ | 453 | | $ | 2,651 | | $ | (2,025) | | $ | 626 | |
| 軟件 | 1,352 | | (981) | | 371 | | 1,358 | | (962) | | 396 | |
| 商標/商號名稱 | 352 | | (346) | | 6 | | 352 | | (345) | | 7 | |
| 與客户相關 | 3,108 | | (1,866) | | 1,242 | | 3,103 | | (1,690) | | 1,413 | |
| | | | | | |
| 其他無形資產總額 | $ | 7,446 | | $ | (5,374) | | $ | 2,072 | | $ | 7,464 | | $ | (5,022) | | $ | 2,442 | |
下表提供了與無形資產相關的攤銷費用信息：
| | | | | | | | | | | |
| 攤銷費用 | 2023 | 2022 | 2021 |
以百萬計 |
| 其他無形資產，不包括軟件 | $ | 324 | | $ | 336 | | $ | 388 | |
| 軟件，包括在“銷售成本”中 | $ | 70 | | $ | 80 | | $ | 90 | |
今後五個財政年度的攤銷費用估計總額，包括預計將資本化的數額如下：
| | | | | |
| 預計未來五年的攤銷費用 |
以百萬計 |
| 2024 | $ | 379 | |
| 2025 | $ | 288 | |
| 2026 | $ | 213 | |
| 2027 | $ | 178 | |
| 2028 | $ | 157 | |
附註12-金融資產的轉讓
應收賬款程序
該公司與多家金融機構保持着應收賬款安排，在美國有已承諾和未承諾的安排，在歐洲有已承諾的應收賬款安排(統稱為最新計劃)，這兩項計劃都將於2025年11月到期。根據該計劃的條款，公司可以隨時出售某些符合條件的應收賬款，最高可達$900百萬美元用於美國承諾的設施，以及歐元500100萬歐元用於歐洲承諾的設施。根據該計劃的條款，公司繼續為客户的應收賬款提供服務，但不保留應收賬款的利息，並向金融機構匯款。本公司還向金融機構提供信用擔保和應收賬款的收回，以滿足貸款的要求。有關擔保的更多信息，見附註14。2023年，該公司的銷售額為112方案下的應收賬款(百萬美元)3912022年為100萬人)。
從2023年開始，公司可以使用應收賬款貼現工具，該工具涵蓋EMEAI銷售產生的應收賬款。根據貼現安排的條款，一旦轉讓應收賬款售出，本公司將不保留任何權益，而應收賬款將以有限追索權轉讓。2023年，該公司的銷售額為91百萬美元的應收賬款進入該設施。
注13-應付票據、長期債務和可用信貸安排
| | | | | | | | |
| 12月31日到期應付票據 | | |
| 以百萬計 | 2023 | 2022 |
| 商業票據 | $ | — | | $ | 299 | |
| 應付給銀行和其他貸款人的票據 | 62 | | 63 | |
| | |
| | |
| 應付票據總額 | $ | 62 | | $ | 362 | |
年終平均利率1 | 33.84 | % | 6.55 | % |
1.2022年至2023年的平均利率上調主要是由於阿根廷的利率。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的長期債務 | 2023年平均税率 | 2023 | 2022
平均值
費率 | 2022 |
以百萬計 |
| 本票及債權證： | | | | |
| 最終到期日2023年 | — | % | $ | — | | 7.63 | % | $ | 250 | |
| 最終到期日2025 | 5.63 | % | 333 | | 5.63 | % | 333 | |
| 最終到期日2028年 | 4.80 | % | 600 | | 4.80 | % | 600 | |
| | | | |
2029年及以後的最終到期日1 | 5.40 | % | 10,228 | | 5.39 | % | 10,264 | |
| 其他設施： | | | | |
| | | | |
| 不同利率和期限的外幣紙幣和貸款 | 1.18 | % | 2,653 | | 1.16 | % | 2,562 | |
InterNote®，截至2053年的不同期限 | 4.12 | % | 595 | | 3.87 | % | 543 | |
| | | | |
融資租賃義務2 | | 873 | | | 790 | |
| 未攤銷債務貼現和發行成本 | | (258) | | | (282) | |
一年內到期的長期債務3 | | (117) | | | (362) | |
| 長期債務 | | $ | 14,907 | | | $ | 14,698 | |
1.成本包括公允價值對衝調整收益淨額#美元。492023年12月31日(百萬美元)462022年12月31日為100萬人)。有關其他信息，請參閲附註20。
2.有關其他信息，請參閲附註15。
3.未攤銷債務發行成本的當期部分的列報淨額。
| | | | | |
截至2023年12月31日的未來五年長期債務到期日 |
以百萬計 |
| 2024 | $ | 115 | |
| 2025 | $ | 443 | |
| 2026 | $ | 120 | |
| 2027 | $ | 1,261 | |
| 2028 | $ | 683 | |
2023年活動
在2023年第四季度，公司贖回了美元23本金總額為百萬美元2.1002030年11月到期的百分比票據，$14本金總額為百萬美元4.6252044年10月到期的債券百分比和美元1本金總額為百萬美元4.3752042年11月到期的百分比票據。作為贖回的結果，公司確認了提前清償債務的税前收益#美元。5百萬美元，包括在合併損益表中與公司有關的“雜項收入(費用)-淨額”中。
本公司於2023年發行本金總額為$80百萬的InterNote®。此外，該公司償還了#美元。250到期的長期債務為百萬美元，約為3百萬長期債務由合併的可變利息實體償還。
2022年活動
在2022年第二季度，公司贖回了美元750本金總額為百萬美元3.6252026年5月到期的百分比票據。作為贖回的結果，公司確認了提前清償債務的税前虧損#美元。8百萬美元，包括在合併損益表中與公司有關的“雜項收入(費用)-淨額”中。
在2022年第四季度，公司發行了$1.5200億美元的優先無擔保票據。此次發售包括美元。600本金總額為1,000萬美元6.302033年到期的債券百分比和美元900本金總額為1,000萬美元6.902053年到期的百分比票據。
於2022年，本公司發行本金總額為$167百萬的InterNote®。此外，該公司償還了#美元。121到期的長期債務為百萬美元，約為3百萬長期債務由合併的可變利息實體償還。
2021年活動
在2021年第二季度，公司贖回了美元208本金總額為1,000萬美元3.152024年5月到期的債券百分比和美元811本金總額為1,000萬美元3.502024年10月到期的百分比票據。由於贖回，公司確認了税前虧損#美元。101提前清償債務1000萬美元，列入合併損益表中與公司有關的“雜項收入(費用)-淨額”。
2021年第三季度，該公司完成了對某些債務證券的現金投標要約。總計，$1,042投標和報廢的本金總額為100萬美元。因此，該公司確認了税前虧損#美元。472提前清償債務1000萬美元，列入合併損益表中與公司有關的“雜項收入(費用)-淨額”。此外，該公司自願償還了#美元。81一年內到期的1.8億美元長期債務。
本公司於2021年發行本金總額為$109百萬的InterNote®，並贖回本金總額$31到期日一百萬美元。此外，公司自願償還本金總額#美元。213百萬的InterNote® 期限各不相同。因此，該公司確認了税前虧損#美元。1提前清償債務100萬美元，列入合併損益表中與公司有關的“雜項收入(費用)--淨額”。此外，該公司償還了#美元。259到期的長期債務為百萬美元，約為25百萬長期債務由合併的可變利息實體償還。
可用的信貸安排
下表總結了該公司的信貸安排：
| | | | | | | | | | | | | | | |
在2023年12月31日承諾和可用的信貸安排 |
| 以百萬計 | | 承諾的信用 | 提供信用額度 | 到期日 | 利息 |
| 五年期競爭性預付款和循環信貸安排 | | $ | 5,000 | | $ | 5,000 | | 2028年11月 | 浮動匯率 |
| 雙邊循環信貸安排 | | 375 | | 375 | | 2024年10月 | 浮動匯率 |
| 雙邊循環信貸安排 | | 100 | | 100 | | 2025年3月 | 浮動匯率 |
| 雙邊循環信貸安排 | | 100 | | 100 | | 2025年3月 | 浮動匯率 |
| 雙邊循環信貸安排 | | 200 | | 200 | | 2025年9月 | 浮動匯率 |
| 雙邊循環信貸安排 | | 175 | | 175 | | 2025年9月 | 浮動匯率 |
| 雙邊循環信貸安排 | | 300 | | 300 | | 2025年11月 | 浮動匯率 |
| 雙邊循環信貸安排 | | 300 | | 300 | | 2026年2月 | 浮動匯率 |
| 雙邊循環信貸安排 | | 100 | | 100 | | 2026年3月 | 浮動匯率 |
| 雙邊循環信貸安排 | | 150 | | 150 | | 2026年11月 | 浮動匯率 |
| 雙邊循環信貸安排 | | 200 | | 200 | | 2026年11月 | 浮動匯率 |
| 雙邊循環信貸安排 | | 250 | | 250 | | 2027年3月 | 浮動匯率 |
| 雙邊循環信貸安排 | | 100 | | 100 | | 2027年5月 | 浮動匯率 |
| 雙邊循環信貸安排 | | 350 | | 350 | | 2027年6月 | 浮動匯率 |
| 雙邊循環信貸安排 | | 200 | | 200 | | 2027年9月 | 浮動匯率 |
| 雙邊循環信貸安排 | | 100 | | 100 | | 2027年10月 | 浮動匯率 |
| 雙邊循環信貸安排 | | 100 | | 100 | | 2027年11月 | 浮動匯率 |
| 雙邊循環信貸安排 | | 300 | | 300 | | 2028年5月 | 浮動匯率 |
| 已承諾和可用的信貸安排總額 | | $ | 8,400 | | $ | 8,400 | | | |
信用證
本公司使用信用證來支持在正常業務過程中作出的承諾。雖然信用證的條款和金額發生變化，但公司一般有大約$600在任何給定的時間，都有數百萬未償還的信用證。
債務契約和違約條款
TDCC的未償還長期債務主要是根據契約發行的，其中包括TDCC在未償還票據時必須遵守的某些習慣性限制性契約。如果TDCC未能遵守其任何契諾，可能會導致適用契約下的違約，並允許票據持有人加快標的票據的未償還本金和應計利息的到期日。
TDCC的契約契約包括不允許對美國主要製造設施進行留置權、與美國主要製造設施進行出售和回租交易、與任何其他公司合併或合併，或直接或間接出售、租賃或轉讓TDCC的全部或幾乎所有資產的義務。未償債務還包含慣常的違約條款。TDCC仍然遵守這些公約。
除了上述關於TDCC債務的契約外，TDCC的主要私人信貸協議還包含某些習慣性限制性契約和違約條款。與這些協定有關的其他重要限制性公約和違約條款包括：
(a)臺塑公司合併負債與合併資本之比不得超過0.70至1.00任何時候，根據日期為2021年11月23日的五年期競爭性墊款和循環信貸安排協議(“循環信貸協議”)，未償還貸款總額等於或超過$500300萬，
(b)TDCC或適用附屬公司未能根據適用的其他債務協議支付TDCC或該適用附屬公司的任何債務，包括本金、保費或利息，或由TDCC或該適用附屬公司擔保的總金額達$100百萬美元或更多到期，或發生任何其他違約或根據適用協議發生的其他事件，允許或導致美元加速增長400本金總額為1000萬美元或更多，以及
(c)如果TDCC或任何適用的子公司在針對TDCC或任何適用的子公司的最終判決作出後60個月內沒有履行或停留超過$400百萬美元。
TDCC如不遵守任何契諾或違約條款，可能會導致適用信貸協議下的違約，使貸款人無法為未來的貸款請求提供資金，並加快任何未償還債務的未償還本金和應計利息的到期日。
陶氏化學有責任在根據TDCC的循環信貸協議就未償還或已承諾的債務發出任何擔保的同時，與TDCC及受託人訂立一份補充契約，以管限TDCC於2008年發行的若干票據。根據該補充契約，陶氏公司將擔保所有未償還債務證券和該現有基礎契約項下到期的所有金額，並將受制於現有基礎契約項下的某些契約和違約事件。
此外，循環信貸協議包括違約事件，如果陶氏化學公司因借入的資金產生或擔保第三方債務超過美元，將觸發違約事件。250在每一種情況下，除某些條件和例外情況外，任何人都不能獲得或從事任何物質活動或直接擁有任何物質資產。陶氏化學公司可根據其選擇，在導致違約事件的一個或多個事件發生後30天內向管理代理人提供無條件和不可撤銷的擔保，從而治癒違約事件。
在本年度報告以Form 10-K格式提交時，尚未發生或觸發任何此類事件。
附註14-承付款和或有事項
環境問題
引言
環境事項的應計項目是在很可能發生了一項負債，並且根據現行法律和現有技術可以合理估計該負債的數額時記錄的。截至2023年12月31日，公司應計債務為#美元。1,180萬用於可能的環境補救和恢復費用(#美元1,192萬截至2022年12月31日)，包括美元2412000萬美元用於修復超級基金網站($244(截至2022年12月31日)。這是管理層對本公司應計負債的環境事項的補救和恢復成本的最佳估計，儘管這些特定事項的最終成本可能高達該金額的大約兩倍。因此，環境補救和恢復成本超過應計金額有可能對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。然而，公司管理層認為，超出披露範圍的成本對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響的可能性微乎其微。這些估計中存在固有的不確定性，主要是由於未知的條件、不斷變化的關於責任的政府法規和法律標準，以及處理現場補救和恢復的新興補救技術。隨着新的或更多的信息可用和/或某些支出趨勢已知，管理層將對這些信息進行評估，以確定當前的環境責任估計數。
下表彙總了截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度公司環境事項應計債務中的活動：
| | | | | | | | |
| 環境事項的應計債務 | 2023 | 2022 |
| 以百萬計 |
| 1月1日的餘額 | $ | 1,192 | | $ | 1,220 | |
| 權責發生制調整 | 211 | | 184 | |
| 按準備金付款 | (229) | | (204) | |
| 外幣影響 | 6 | | (8) | |
| 12月31日的餘額 | $ | 1,180 | | $ | 1,192 | |
與環境修復有關的按税前計算的收入總額為#美元。203萬2023年，176萬2022年和$158萬在2021年。用於環境保護的資本支出為#美元。2282023年為2.5億美元，1372022年為1000萬美元，2022年為652021年將達到2.5億美元。
米德蘭非現場環境事務
2003年6月12日，密歇根州環境質量部(“MDEQ”)向公司位於密歇根州米德蘭市的生產基地(“米德蘭生產基地”)頒發了危險廢物經營許可證(“許可證”)，該許可證於2015年9月25日被MDEQ續簽並取而代之，其中包括要求公司進行調查，以確定米德蘭市土壤、蒂塔瓦西河和薩吉諾河沉積物和氾濫平原土壤以及薩吉諾灣的非現場污染的性質和程度，並在必要時採取補救行動的條款。2016年，米德蘭市的MDEQ獲得了最終的監管批准，公司正在繼續執行補救行動計劃的長期監測要求。
薩吉諾灣的點塔瓦西河和薩吉諾河
公司、美國環保局(“EPA”)和密歇根州(“州”)於二零一零年一月二十一日簽訂了一項同意行政命令(“AOC”)，要求公司對蒂塔瓦西河、薩吉諾河和薩吉諾灣進行補救調查、可行性研究和補救設計，並根據全面環境應對、補償和責任法案的授權支付環保局和該州的監督費用。這些行動將在環保局的牽頭監督下進行，將建立在2005年至2009年根據國家資源保護恢復法計劃完成的調查工作的基礎上。
蒂塔瓦西河從米德蘭遺址開始，向下延伸到薩吉諾河前六英里，被指定為第一個可操作的單位，目的是進行補救調查、可行性研究和補救設計工作。這項工作將在蒂塔瓦西河和薩吉諾河上游的八個地理段以從上游到下游的主要順序進行。於二零一二年首季，環保局要求本公司將蒂塔瓦西河氾濫平原(“氾濫平原”)列為額外地段。2015年1月，公司和環境保護局簽署了一項命令，以解決氾濫平原的補救問題。在河水水位允許的情況下，補救工作預計將繼續進行。薩吉諾河和薩吉諾灣的其餘部分被指定為第二個可操作單元，與該單元相關的工作也可以在地理上分割。AOC沒有義務公司執行移除或補救行動；該行動只能通過單獨的訂單來要求。本公司和美國環保局一直在就AOC之外的命令進行談判，這些命令規定本公司有義務在AOC的工作範圍內採取補救行動。該公司和環境保護局已經簽署了六個不同的命令，在第一個可操作單元的八個地理部分中的七個部分執行有限的補救行動，包括洪水平原。陶氏化學已收到美國環保局發出的完成這六個訂單中三個訂單的工作通知，該公司繼續執行長期監測要求。2023年，陶氏化學開始對第一個可操作單元的最後地理部分進行評估。陶氏化學還簽署了一項單獨的命令，對位於第二個可操作單元內的某些物業執行有限的補救行動。2022年，公司在第二個可操作單元實施了有限補救行動，並於2023年提交了這些有限補救行動的完成報告。
替代性爭端解決程序
本公司、美國環保局、美國司法部和自然資源損害受託人(包括密歇根州總檢察長辦公室、密歇根州環境、五大湖和能源部、密歇根州自然資源部、美國魚類和野生動物管理局、美國印第安人事務局和密歇根州薩吉諾-奇佩瓦印第安人部落)一直在進行談判，以尋求解決政府對本公司的潛在索賠，這些自然資源損害與米德蘭市、蒂塔瓦西河、薩吉諾河和薩吉諾灣相關的歷史非現場污染有關。本公司與政府各方於2005年秋季開始舉行會議，並於2005年12月簽訂保密協議。
2020年7月20日，美國密歇根州東區地區法院(“地區法院”)在公司與聯邦、州和部落受託人之間的民事訴訟第1號：19-cv-13292號中籤署了一項最終同意法令，以解決因公司米德蘭遺址的歷史運營而產生的自然資源損害指控。同意法令要求該公司支付$155億美元現金結算，用於長期維護和受託人選定的補救項目，外加1,000,000美元7向由第三方管理的指定當地項目提供100萬美元。這些資金是在2020年12月支付的。同意法令進一步要求該公司完成或資助另外13個環境恢復項目，受託人對這些項目的估值約為$771000萬美元，將在未來幾年內進行。到目前為止，已經完成了三個項目，包括兩個向公眾開放的環境恢復項目/公共設施。公司將繼續與受託人就其餘項目展開合作。
截至2023年12月31日，這些非現場事項的應計費用為#美元。892000萬美元(包括在應計債務總額#美元中1,180萬)。截至2022年12月31日，本公司對這些場外事項有應計項目#美元。922000萬美元(包括在應計債務總額#美元中1,192萬).
環境事項摘要
本公司管理層認為，超出披露的成本對本公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響的可能性微乎其微。
訴訟
聯合碳化物公司與石棉有關的事項
引言
在過去的40年裏，聯合碳化物公司參與了大量與石棉有關的訴訟，主要是在州法院提起的訴訟。這些訴訟主要聲稱接觸含石棉產品造成人身傷害，並經常尋求實際和懲罰性賠償。所指控的索賠主要涉及聯合碳化物公司過去銷售的產品、據稱接觸聯合碳化物公司廠房內的含石棉產品以及聯合碳化物公司對前聯合碳化物公司子公司Amchem Products，Inc.(“Amchem”)提起的石棉訴訟的責任。在許多案件中，原告無法證明他們因這種接觸而遭受了任何可賠償的損失，或實際上是由於接觸聯合碳化物公司的產品而造成的傷害。聯合碳化物公司預計，未來將有更多與石棉相關的訴訟針對聯合碳化物公司和Amchem公司，並將酌情積極辯護或合理解決未決和未來的索賠。
估計與石棉有關的責任
聯合碳化物公司已委託Ankura Consulting Group，LLC(“Ankura”)進行定期研究，以估算截至2049年底處置針對聯合碳化物公司和Amchem公司的未決和未來索賠的未貼現成本，包括對未來國防和處理成本的合理預測。每年10月，聯合碳化物公司要求安庫拉審查其在本年度第三季度的歷史石棉索賠和解決活動，包括與石棉有關的辯護和處理費用，以確定更新最新研究報告的適當性。在每個資產負債表日期，聯合碳化物公司還將當前的石棉索賠和解決活動，包括與石棉相關的辯護和處理成本，與最新的安庫拉研究結果進行比較，以確定應計項目是否仍然合適。
2021年12月，安庫拉表示，其2020年12月研究報告的更新將不會比該研究報告所反映的估計更有可能提供對未來事件的估計，因此，該研究報告中的估計仍然適用。根據聯合碳化物公司的內部審查程序和安庫拉的答覆，聯合碳化物公司確定不需要改變應計項目。
2022年12月，Ankura完成了對聯合碳化物公司截至2022年9月30日的歷史石棉索賠和解決活動的研究，包括與石棉相關的防禦和處理成本，並提供了截至2049年年底處置針對聯合碳化物公司和Amchem的未決和未來索賠的未貼現成本的估計。根據這項研究和聯合碳化物公司的內部審查程序，確定不需要對應計項目進行調整。截至2022年12月31日，對聯合碳化物公司和Amchem的未決和未來索賠的與石棉有關的負債為#美元，包括未來與石棉有關的辯護和加工費用。947百萬美元，大約23記錄的負債中有30%與未決索賠有關，大約7730%與未來的索賠有關。
2023年12月，安庫拉表示，其2022年12月研究報告的更新不會比該研究報告所反映的估計更有可能提供對未來事件的估計，因此，該研究報告中的估計仍然適用。根據聯合碳化物公司的內部審查程序和安庫拉的答覆，聯合碳化物公司確定不需要對應計項目進行調整。截至2023年12月31日，對聯合碳化物公司和Amchem的未決和未來索賠的與石棉有關的負債為#美元，包括未來與石棉有關的辯護和加工費用。8671000萬人，大約25記錄的負債中有30%與未決索賠有關，大約7530%與未來的索賠有關。
摘要
公司管理層認為，聯合碳化物公司為與石棉有關的負債記錄的金額，包括辯護和加工費用，反映了根據當前已知事實對負債作出的合理和可能的估計。然而，未來的事件，例如每年提出和/或收到的新索賠的數量、為每一項索賠辯護和處置的平均費用，以及圍繞美國在相當長一段時間內的石棉訴訟的許多不確定因素，都可能導致聯合碳化物公司的實際費用高於或低於預測或記錄的費用。任何此類事件都可能導致已記錄負債的增加或減少。
由於上述不確定性，聯合碳化物公司無法估計解決聯合碳化物公司和Amchem公司面臨的懸而未決和未來與石棉有關的索賠的全部費用。因此，處置聯合碳化物公司石棉相關索賠的額外成本，包括未來的辯護和加工成本，可能會對公司特定時期的經營業績和現金流以及綜合財務狀況產生重大影響，這是合理的。
地下水污染
該公司是各種投訴的對象，這些投訴涉及幾十年來某些農用化學品產品的銷售和應用(“遺留責任”)，被指地下水污染。與這些遺留債務相關的費用以前是由保險單支付的，後來這些保險單已經耗盡。於2023年第一季度，本公司完成了一項基於抽樣數據和歷史信息的公開報告，對目前被視為可能和可評估的遺留負債的研究，以制定對未決和未來索賠成本的合理估計。因此，該公司記錄的税前費用為#美元。1771000萬美元，計入綜合損益表中的“銷售成本”，與工業中間體和基礎設施有關。截至2023年12月31日，與此類所謂的遺留債務和解有關的總負債為#美元。2321000萬美元，列入合併資產負債表中的“應計負債和其他流動負債”和“其他非流動負債”。
該公司也是其他地下水污染投訴的對象，包括與1，4-二惡烷有關的索賠。公司繼續在這起訴訟中為自己辯護，並已確定公司承擔的責任(如果有)目前是不可能的或不可估量的。
其他訴訟事項
除上述具體事項外，本公司還參與了在正常業務過程中產生的許多其他索賠和訴訟，這些索賠和訴訟涉及產品責任、專利侵權、僱傭事務、政府税收和法規糾紛、合同和商業訴訟以及其他訴訟。其中某些訴訟聲稱是集體訴訟，並要求極大數額的損害賠償。所有這些説法都受到了質疑。該公司有一個積極的風險管理計劃，由許多保險單組成
在不同的時間從許多承運人手中獲得。這些政策可提供可用於將上述某些意外情況的財務影響降至最低的保險範圍。本公司管理層認為，所有該等其他索償及訴訟綜合起來對本公司的經營業績、財務狀況及現金流產生重大不利影響的可能性微乎其微。
對康寧公司的賠償(“康寧”)
與2016年6月1日陶氏有機硅的所有權重組有關，康寧公司至少向該公司提供賠償50與某些結算前負債相關的未來虧損的30%，受某些條件和限額的限制。可追回的賠償損失的最高限額是隨着時間的推移而下降的上限。賠償損失的上限為#美元。12018年5月31日至2023年5月31日之間不是允許對2023年5月31日之後首次提交的索賠進行追回。該公司擁有賠償資產#美元。1002023年12月31日(美元)98(截至2022年12月31日)，計入合併資產負債表中的“其他流動資產”和“非流動應收賬款”。
獲得或有事項-陶氏訴Nova化學公司專利侵權事宜
2010年12月，陶氏化學向加拿大安大略省的聯邦法院(“聯邦法院”)提起訴訟，指控Nova化學公司(“Nova”)侵犯了該公司的加拿大聚乙烯專利2,106,705(“‘705專利”)。Nova以無效和不侵權為由反訴。根據加拿大的慣例，訴訟分為案情階段和損害賠償階段。經過在案情階段的審理，聯邦法院於2014年5月裁定，該公司的‘705專利有效，並受到Nova的侵犯。Nova向加拿大聯邦上訴法院提出上訴，加拿大聯邦上訴法院於2016年8月確認了聯邦法院的裁決。Nova隨後尋求許可，向加拿大最高法院(“加拿大最高法院”)上訴，加拿大最高法院於2017年4月駁回了Nova的請願書。因此，Nova用盡了對案情的所有上訴權，而且無可爭辯的是，Nova欠本公司在損害賠償階段的審判中確定的從侵權銷售中獲得的利潤。
2017年4月，聯邦法院發佈了損害賠償階段的公開判決，其中詳細説明瞭如何計算將判給公司的利潤。2017年6月，聯邦法院命令Nova支付$6451000萬加元給公司，外加判決前和判決後的利息，公司為此收到了相當於#美元的付款5012017年7月1.8億美元。雖然Nova正在對損害賠償判決的部分內容提出上訴，但其中某些部分是無可爭辯的，無論Nova之前的任何進一步上訴的結果如何，公司都可以保留這些部分。作為這些行動的結果，並根據ASC主題450-30“或有收益”，公司記錄了一美元1602017年第二季度税前收益為1.8億美元。
2020年9月15日，加拿大聯邦上訴法院駁回了Nova對損害賠償判決的上訴，從而確認了初審法院的全部決定。2020年11月，Nova向加拿大最高法院提出上訴許可申請。2022年11月，加拿大最高法院駁回了Nova的上訴，從而用盡了Nova對損害賠償判決的所有上訴權。因此，該公司錄得税前收益#美元。3412022年第四季度賠償之前有爭議的損害賠償金判決部分，其中321100萬美元包括在與包裝和特種塑料有關的“雜項收入(支出)-淨額”中，以及#美元201000萬美元計入合併損益表中的“銷售、一般和行政費用”。
獲得應急-陶氏訴Nova化工公司乙烯資產事項
2019年9月18日，加拿大艾伯塔省國王板凳法院簽署了一項判決，命令Nova向公司支付#美元1.4310億加元(相當於約1美元1.08截至2019年10月11日，公司因公司在加拿大艾伯塔省喬夫雷的共同擁有的乙烯資產而發生的損害賠償，公司已收到這筆損失。加拿大艾伯塔省國王長凳法院最初於2018年6月做出裁決，認定Nova十多年來未能滿負荷運營乙烯資產，此外，Nova違反了與公司獲得其在資產乙烯生產中的份額有關的多項合同協議。這些行動剝奪了該公司數百萬磅的乙烯。Nova對判決提出上訴；然而，某些部分不再有爭議，無論Nova之前的任何進一步上訴結果如何，公司都將保留這些部分。因此，根據ASC主題450-30“或有收益”，公司記錄了一美元。1862019年税前收益為1.8億美元。2020年和2023年，fNova採取的其他行動和/或相關的法院裁決陶氏化學的大部分損失使裁決中有利於陶氏化學的額外部分成為最終決定，不再受到爭議。因此，本公司錄得額外税前收益$5702020年為100萬美元，122 2023年的百萬。2023年，106 税前收益中的200萬美元計入與包裝和特種塑料相關的“雜項收入（費用）-淨額”，161000萬美元計入合併損益表中的“銷售、一般和行政費用”。
2023年12月31日，$2012000萬(美元)323 2022年12月31日的200萬美元）計入公司合併資產負債表中與損害賠償判決爭議部分相關的“其他非流動債務”。陶氏化學繼續尋求2013年至2018年期間的額外損害賠償，以彌補這些年來乙烯短缺的損失。2021年11月在初審法院開始的損害賠償聽證會已經結束，以解決上訴裁決的影響並量化陶氏在2013-2018年期間的損害賠償;各方正在等待法院的裁決。陶氏化學還在加拿大艾伯塔省的同一法院提起了新的訴訟，要求賠償2018年6月後乙烯損失造成的損失。
魯西化工集團違約事項
2017年11月，斯德哥爾摩商會仲裁小組認為，魯西化工集團有限公司，Ltd.（“魯西”）違反了與Dow and Johnson Matthey Davy Technologies Limited（“JM”）LP OXO相關的保密和非使用協議SM在丁醇和2-乙基己醇工廠的設計、施工和運營中使用陶氏和JM的受保護信息進行處理，向陶氏和JM雙方賠償損失、費用和成本，外加利息。於二零二一年九月，魯西支付仲裁裁決及利息評估，因此陶氏錄得税前收益$54 2010年12月31日，本集團將2010年12月31日計入綜合收益表中的“雜項收入（支出）-淨額”，並與工業中間體和基礎設施有關。
巴西税收抵免
2017年3月，巴西聯邦最高法院（“巴西最高法院”）在一個主要案件中裁定，巴西增值税（“ICMS”）不應包括在用於計算納税人對總收入的聯邦貢獻的基礎中，稱為PIS/COFINS（“2017年決定”）。此前，該公司的三家巴西子公司提起訴訟，質疑將ICMS納入其PIS/COFINS計算中，尋求收回多付的税款。針對2017年的決定，巴西税務機關提出上訴，要求澄清從PIS/COFINS計算中排除的ICMS税額。於二零二一年五月，巴西最高法院就一宗有關ICMS税項金額的主要案件作出裁決，將ICMS税項金額從PIS/COFINS的計算中剔除，解決了本公司提出的兩宗訴訟，而於二零二二年五月，與餘下訴訟有關的法院裁決（裁定本公司的巴西附屬公司勝訴）成為最終及不可上訴的裁決。因此，本公司錄得税前收益$1122022年為100萬美元，67 2021年，該公司將為2009年至2019年支付的某些超額PIS/COFINS支付100萬美元，加上適用的利息，該公司預計將適用於未來所需的聯邦税款，以及相關負債的逆轉。除税前收益已於綜合收益表內“銷售成本”入賬。截至2023年12月31日，可用並預計將應用於未來所需聯邦税款的相關税收抵免總額為$1142000萬(美元)126 於二零二二年十二月三十一日止）。
購買承諾
該公司有未履行的採購承諾和各種按需付費或吞吐量協議的承諾。本公司不知道在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，作為將提供合同貨物或服務的設施或與這些貨物或服務相關的成本的融資安排的一部分，談判達成的任何購買承諾。
擔保
下表彙總了擔保合併資產負債表中反映的最終到期日、未來最高付款和記錄的負債：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 擔保 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| 以百萬計 | 最終
期滿 | 未來付款的最高限額1 | 已記錄的債務 | 最終
期滿 | 未來付款的最高限額1 | 已記錄的債務 |
| 擔保 | 2038 | $ | 1,385 | | $ | 196 | | 2038 | $ | 1,236 | | $ | 200 | |
| | | | | | |
1.此外，TDCC還提供了與公司的35在寬限期內薩達拉項目融資債務將到期的所有未來利息支付中的百分比所有權權益，陶氏化學的份額估計為#美元2982023年12月31日(百萬美元)3932022年12月31日為100萬人)。本公司預計不會被要求履行擔保義務。
在正常業務過程中，當公司承諾在特定觸發事件發生時保證他人的業績(通過交付現金或其他資產)時，擔保產生於與客户、承諾的應收賬款安排和非合併關聯公司的關係中。對於擔保，如商業或金融合同，被保險方的不履行觸發了本公司向擔保受益人付款的義務。該公司的大部分擔保涉及非合併關聯公司的債務，這些債務的到期日從不到一年到15年不等。這個
公司目前的預期是，未來與其他人不履行業績相關的報酬或業績被認為是遙不可及的。
TDCC已與非合併附屬公司Sadara簽訂了擔保協議。薩達拉與其貸款人達成協議，將在2021年第一季度重新配置其未償還的項目融資債務。在債務重組的同時，TDCC提供了高達約#美元的擔保。1.3薩達拉的債務為10億美元，與公司的35百分比所有權權益。債務重組包括2026年6月之前的寬限期，在此期間，薩達拉有義務支付由TDCC擔保的按比例的利息付款。35百分比所有權權益。作為債務重組的一部分，薩達拉設立了一筆$500陶氏化學擔保的100萬美元循環信貸安排，這筆資金將用於按比例為陶氏化學在寬限期內的任何潛在缺口提供資金。有關陶氏化學投資薩達拉的更多信息，請參見附註10。
資產報廢債務
該公司擁有98中國的製造基地31國家。這些網站中的大多數都包含許多單獨的製造業務，特別是在公司較大的網站上。資產報廢債務被記錄為已產生並可合理評估，包括其清償時間和/或方法取決於可能或可能不在本公司控制範圍內的未來事件的債務。資產報廢可能涉及補救和處理石棉、合同規定的拆除和其他相關活動等工作，視資產的性質和地點而定；報廢義務通常只有在拆除這些設施後才能實現。在確認資產報廢債務時，本公司會考慮可依法強制執行的債務的確認、現行法律的修訂、潛在清償日期的估計，以及計算用於計算債務公允價值的適當折現率。本公司有一個完善的全球程序來確定、批准和跟蹤拆除退役或即將退役的設施；在遵循這一程序之前，任何資產都不會退役。該公司通常根據資產的有用性、環境、健康和安全問題以及其他類似的考慮因素來預測拆遷項目。在這一過程中，隨着拆除項目的確定和批准，對預計清償任何相關資產報廢債務的時間框架確定合理的估計。對於可合理估計一系列潛在結算日期的資產，計入債務。本公司定期審查考慮拆除的項目的所有變化，以確定是否需要對資產報廢債務的價值進行調整。
該公司已確認主要在歐洲、美國、加拿大、日本、巴西、中國、新加坡和阿拉伯聯合酋長國的製造廠的拆除和修復活動以及美國、巴西和加拿大的垃圾填埋場的封頂活動的資產報廢義務。該公司還確認了與石棉包裝有關的有條件資產報廢義務，這是主要在美國和歐洲的製造和行政地點計劃拆除和補救活動的結果。本公司確認的有條件資產報廢債務賬面總額(計入資產報廢債務餘額如下所示)為$212023年12月31日(美元)11(截至2022年12月31日)。
下表顯示了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度公司資產報廢債務賬面總額的變化：
| | | | | | | | |
| 資產報廢債務 | 2023 | 2022 |
| 以百萬計 |
| 1月1日的餘額 | $ | 119 | | $ | 118 | |
| 額外應計項目 | 26 | | 14 | |
| 已結清的債務 | (2) | | (8) | |
| 吸積費用 | 3 | | 2 | |
| 對估計現金流量的修訂 | 1 | | (9) | |
| 其他 | (7) | | 2 | |
| 12月31日的餘額 | $ | 140 | | $ | 119 | |
用於計算公司於2023年12月31日的資產報廢義務的貼現率為 5.07 10%（5.53 2022年12月31日）。該等責任於綜合資產負債表內列為“應計及其他流動負債”及“其他非流動責任”。“
本公司並未確認無法在其合併財務報表中合理估計公允價值的有條件資產報廢義務。尚未提交/審查是否可能進行拆除活動的資產被視為繼續有用，一般仍在正常運作。因此，如果沒有拆除資產的計劃或對計劃的預期，例如根據與財產、廠房和設備有關的會計指導縮短資產的使用壽命以進行折舊，本公司無法合理預測用於現值計算的時間框架。因此，本公司並未確認其生產場地的個別廠房/建築物的債務，因為無法合理估計潛在結算日期。此外，本公司尚未確認其約上限的有條件資產報廢責任， 35 地下儲存井， 129 地下滷水開採和其他井在公司擁有的網站時，沒有計劃或計劃退出網站的預期。公司管理層認為，這種有條件的資產報廢義務在可估計時對公司基於當前成本的合併財務報表產生重大影響的可能性很小。
附註15-租契
經營租賃使用權資產計入“經營租賃使用權資產”，而融資租賃使用權資產計入綜合資產負債表中的“物業淨值”。對於租賃負債，經營租賃負債計入合併資產負債表中的“經營租賃負債-流動”和“經營租賃負債-非流動”，融資租賃負債計入合併資產負債表中的“一年內到期的長期債務”和“長期債務”。
陶氏通常租賃銷售和行政辦公室、發電廠、生產設施、倉庫和產品儲存罐、飛機、機動車輛、軌道車、辦公機器和設備。部分租賃包含續期條文、購買選擇權及升級條款，而該等租賃資產的條款視乎租賃協議而有所不同。該等租賃資產之剩餘租期最多為 51年有關租賃的其他資料，請參閲附註1。
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，經營及融資租賃的租賃成本組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 租賃費 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 以百萬計 |
| 經營租賃成本 | $ | 426 | | $ | 397 | | $ | 494 | |
| 融資租賃成本 | | | |
| 使用權資產攤銷--財務 | 106 | | 105 | | 76 | |
| 租賃負債利息--融資 | 34 | | 32 | | 27 | |
| 融資租賃總成本 | 140 | | 137 | | 103 | |
| 短期租賃成本 | 255 | | 255 | | 238 | |
| 可變租賃成本 | 929 | | 611 | | 381 | |
| 轉租收入 | (9) | | (10) | | (6) | |
| 總租賃成本 | $ | 1,741 | | $ | 1,390 | | $ | 1,210 | |
下表提供了與租賃有關的補充現金流和其他信息：
| | | | | | | | | | | |
| 其他租賃信息 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 以百萬計 |
| | | |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | |
| 經營租賃的經營現金流 | $ | 424 | | $ | 393 | | $ | 497 | |
| 融資租賃的營運現金流 | $ | 34 | | $ | 32 | | $ | 27 | |
| 融資租賃的現金流融資 | $ | 127 | | $ | 114 | | $ | 74 | |
| 以租賃義務換取的使用權資產： | | | |
經營租約1 | $ | 309 | | $ | 151 | | $ | (25) | |
融資租賃1 | $ | 234 | | $ | 62 | | $ | 512 | |
1.2023年，98由於一項延長協議期限的修正案，百萬租賃資產從經營租賃重新歸類為融資租賃。2021年，193由於一項延長協議期限的修正案，百萬租賃資產從經營租賃重新歸類為融資租賃。
下表彙總了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日綜合資產負債表中記錄的租賃相關資產和負債：
| | | | | | | | | | | |
| 租賃頭寸 | 資產負債表分類 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| 以百萬計 |
| 資產 | | | |
| 經營性租賃資產 | 經營性租賃使用權資產 | $ | 1,320 | | $ | 1,227 | |
| 融資租賃資產 | 屬性 | 1,328 | | 1,167 | |
| 融資租賃攤銷 | 累計折舊 | (538) | | (441) | |
| 租賃資產總額 | | $ | 2,110 | | $ | 1,953 | |
| 負債 | | | |
| 當前 | | | |
| 運營中 | 經營租賃負債--流動負債 | $ | 329 | | $ | 287 | |
| 金融 | 一年內到期的長期債務 | 117 | | 109 | |
| 非電流 | | | |
| 運營中 | 經營租賃負債--非流動負債 | 1,032 | | 997 | |
| 金融 | 長期債務 | 756 | | 681 | |
| 租賃總負債 | | $ | 2,234 | | $ | 2,074 | |
2023年，該公司修改了一項協議，延長了某些資產的租賃期限。修正和相關的重新計量導致改敍#美元。47從“經營租賃負債--非流動”到“長期債務”10從“經營租賃負債--流動負債”到“一年內到期的長期債務”。除了重新分類外，修正案還將“長期債務”增加了#美元。61百萬美元，並減少“一年內到期的長期債務”#4百萬美元。
綜合資產負債表於2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日記錄的租賃加權平均剩餘租期及折現率如下：
| | | | | | | | |
| 租賃期限和貼現率 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| 加權平均剩餘租期 | | |
| 經營租約 | 6.9年份 | 7.6年份 |
| 融資租賃 | 10.5年份 | 11.0年份 |
| 加權平均貼現率 | | |
| 經營租約 | 4.82 | % | 4.49 | % |
| 融資租賃 | 4.84 | % | 4.29 | % |
下表提供了截至2023年12月31日的租賃負債到期日：
| | | | | | | | |
| 租賃負債的期限 | 經營租約 | 融資租賃 |
| 以百萬計 |
| 2024 | $ | 378 | | $ | 153 | |
| 2025 | 287 | | 144 | |
| 2026 | 225 | | 96 | |
| 2027 | 174 | | 88 | |
| 2028 | 135 | | 82 | |
| 2029年及其後 | 421 | | 545 | |
| 未來未貼現的租賃付款總額 | $ | 1,620 | | $ | 1,108 | |
| 減去：推定利息 | 259 | | 235 | |
| 租賃負債現值合計 | $ | 1,361 | | $ | 873 | |
截至2023年12月31日，陶氏化學的額外租約約為$359100萬美元，主要用於尚未開工的樓房和設備。這些租約預計在2024年至2026年之間開始，租期最長可達20三年了。
陶氏化學提供與某些租賃資產相關的擔保，具體説明租賃終止時出租人通過將資產出售給承租人或第三方可獲得的剩餘價值。下表彙總了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的殘值擔保合併資產負債表中反映的最終到期日、最高未來付款和記錄的負債。租賃協議不包含任何實質性的限制性契約。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租賃擔保 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| 以百萬計 | 最終到期 | 未來最高付款額度 | 已記錄的負債 | 最終到期 | 未來最高付款額度 | 已記錄的負債 |
| 剩餘價值保證 | 2031 | $ | 295 | | $ | — | | 2031 | $ | 258 | | $ | — | |
附註16-股東權益
普通股
陶氏化學公司的S普通股的主要市場是紐約證券交易所，交易代碼為“DOW”。陶氏化學公司是陶氏化學公司及其合併子公司(“陶氏化學公司”，與陶氏化學公司，“陶氏”或“公司”)的直接母公司，擁有陶氏化學公司的所有已發行普通股。
公司可以從庫存股中發行陶氏公司普通股，或作為新普通股發行，以行使期權和解除限制性股票單位(“RSU”)、績效股票單位(“PSU”)、員工股票購買計劃(“ESPP”)和員工儲蓄計劃(“儲蓄計劃”)。向員工和非員工董事發行的普通股約為6.92023年為100萬(7.52022年達到100萬，並且8.22021年為100萬人)。有關本公司股權獎勵的其他資料，請參閲附註19。
留存收益
陶氏化學公司。
沒有重大限制限制陶氏化學S派發股息的能力。陶氏化學公司宣佈股息為$2.802023年、2022年和2021年的每股收益。
包括在留存收益中的非合併附屬公司的未分配收益為#美元。684在2023年12月31日和2023年12月31日669截至2022年12月31日，為2.5億美元。
TDCC
TDCC董事會決定是否向陶氏化學公司分紅TDCC宣佈並向陶氏化學公司支付股息$2,5102023年為2.5億美元，4,3752022年為1000萬美元，2022年為3,2642021年將達到2.5億美元。
員工持股計劃
陶氏員工持股計劃在2022年分配了剩餘股份，截至2022年12月31日和2023年12月31日沒有未分配的股份。截至2021年12月31日的未分配股份不包括在公司每股收益的計算中。
分配股份的補償費用按分配當日股份的公允價值入賬。由於所有剩餘的員工持股計劃股份均於2022年分配，因此分配的員工持股計劃股份於2023年並無記錄補償開支。在分配的員工持股的所得税前收入中反映的薪酬支出為$312022年為1000萬美元，2022年為772021年將達到2.5億美元。
庫存股
2019年4月1日，董事會批准了最初於2019年3月15日批准的股份回購計劃，授權最高可達$3.030億美元用於回購公司普通股，沒有到期日。公司於2022年第二季度完成了2019年4月1日的股份回購計劃。2022年4月13日，董事會批准了一項新的股票回購計劃，授權最高可達$3.010億美元用於回購公司普通股，沒有到期日。2023年，該公司回購了$6252000萬股普通股($2,3252022年為1000萬美元，2022年為1,0002021年為100萬人)。回購股票的消費税為$22023年億美元(零2022年和2021年)，並按成本計入庫存股。2023年12月31日，$1,425股票回購計劃授權中仍有1.3億可用於回購。
該公司於2022年第一季度開始發行庫存股，以履行其根據陶氏員工儲蓄計劃向計劃參與者做出匹配貢獻的義務。該公司發行了2.32023年薪酬和福利計劃下的百萬股庫存股和1.52022年達到100萬
已發行股份的補償費用按發行當日的股份公允價值入賬。反映在所得税前收入中的已發行庫存股的補償費用為#美元。1202023年為100萬美元，942022年將達到100萬。
下表提供了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的Dow Inc.普通股活動對賬：
| | | | | | | | |
| 陶氏化學公司普通股 | 已發佈 | 由財政部持有 |
|
| 2021年1月1日的餘額 | 755,993,198 | | 12,803,303 | |
已發佈 1 | 8,233,684 | | — | |
| 已回購 | — | | 16,208,270 | |
| 2022年1月1日餘額 | 764,226,882 | | 29,011,573 | |
已發佈1 | 7,451,643 | | (1,499,610) | |
| 已回購 | — | | 39,286,642 | |
| 2023年1月1日的餘額 | 771,678,525 | | 66,798,605 | |
已發佈1 | 6,916,989 | | (2,347,747) | |
| 已回購 | — | | 11,851,223 | |
| 2023年12月31日餘額 | 778,595,514 | | 76,302,081 | |
1.根據公司股權薪酬計劃向僱員和非僱員董事發行的股份。
累計其他綜合損失
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度AOCL各組成部分的變動情況如下：
| | | | | | | | | | | |
| 累計其他綜合損失 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 以百萬計 |
| 投資未實現收益(虧損) | | | |
| 期初餘額 | $ | (253) | | $ | 59 | | $ | 104 | |
| 投資未實現收益(虧損) | (6) | | (326) | | (21) | |
| 税收(費用)優惠 | 54 | | 13 | | 5 | |
| 投資未實現淨收益(虧損) | 48 | | (313) | | (16) | |
(收益)虧損從AOCL重新歸類為淨收益1 | (63) | | 2 | | (38) | |
税費(福利)2 | 15 | | (1) | | 9 | |
| 淨(收益)虧損從AOCL重新歸類為淨收益 | (48) | | 1 | | (29) | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | — | | (312) | | (45) | |
| 期末餘額 | $ | (253) | | $ | (253) | | $ | 59 | |
| 累計折算調整 | | | |
| 期初餘額 | $ | (1,934) | | $ | (1,355) | | $ | (930) | |
| 外幣折算收益(虧損) | 57 | | (557) | | (375) | |
| 税收(費用)優惠 | — | | 24 | | (40) | |
| 外幣折算淨收益(虧損) | 57 | | (533) | | (415) | |
(收益)虧損從AOCL重新歸類為淨收益3 | (14) | | (46) | | (10) | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | 43 | | (579) | | (425) | |
| 期末餘額 | $ | (1,891) | | $ | (1,934) | | $ | (1,355) | |
| 退休金和其他退休後福利 | | | |
| 期初餘額 | $ | (4,877) | | $ | (7,334) | | $ | (9,559) | |
| 期內發生的損益 | (1,454) | | 2,611 | | 2,094 | |
| 税收(費用)優惠 | 349 | | (630) | | (464) | |
| 期間產生的淨收益(虧損) | (1,105) | | 1,981 | | 1,630 | |
將淨虧損和先前服務貸項的攤銷從AOCL重新分類為淨收益4 | 648 | | 622 | | 776 | |
税費(福利)2 | (152) | | (146) | | (181) | |
| 淨虧損和先前服務貸項從AOCL重新分類為淨收益 | 496 | | 476 | | 595 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | (609) | | 2,457 | | 2,225 | |
| 期末餘額 | $ | (5,486) | | $ | (4,877) | | $ | (7,334) | |
| 衍生工具 | | | |
| 期初餘額 | $ | (75) | | $ | (347) | | $ | (470) | |
| 衍生工具的收益(損失) | (201) | | 638 | | 155 | |
| 税收(費用)優惠 | 30 | | (87) | | 3 | |
| 衍生工具淨收益(虧損) | (171) | | 551 | | 158 | |
(收益)虧損從AOCL重新歸類為淨收益5 | 250 | | (313) | | (38) | |
税費(福利)2 | (55) | | 34 | | 3 | |
| 淨(收益)虧損從AOCL重新歸類為淨收益 | 195 | | (279) | | (35) | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | 24 | | 272 | | 123 | |
| 期末餘額 | $ | (51) | | $ | (75) | | $ | (347) | |
| AOCL期末餘額合計 | $ | (7,681) | | $ | (7,139) | | $ | (8,977) | |
1.重新分類為“淨銷售額”和“雜項收入(費用)--淨額”。
2.重新分類為“所得税準備金”。
3.重新分類為“雜項收入(支出)--淨額”。
4.這些AOCL組成部分被計入本公司固定收益養老金和其他退休後福利計劃的定期淨收益成本的計算中。有關其他信息，請參閲附註18。
5.重新分類為“銷售成本”、“雜項收入(費用)-淨額”和“利息支出和債務折價攤銷”。
附註17-非控制性權益
由公司以外的各方持有的公司子公司的所有權權益在綜合資產負債表中作為“非控制性權益”與公司的權益分開列報。本公司應佔綜合淨收入金額及非控股權益均在綜合損益表的正面列示。
下表彙總了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的非控股權益權益活動：
| | | | | | | | | | | |
| 非控制性權益 | | | |
| 以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 1月1日的餘額 | $ | 529 | | $ | 574 | | $ | 570 | |
可歸因於非控股權益的淨收入1 | 71 | | 58 | | 94 | |
對非控股權益的分配2 | (81) | | (76) | | (66) | |
| | | |
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| 累計換算調整 | (19) | | (28) | | (25) | |
| 其他 | 1 | | 1 | | 1 | |
| 12月31日的餘額 | $ | 501 | | $ | 529 | | $ | 574 | |
1.2022年包括可歸因於與俄羅斯合資企業相關的非控股權益的資產相關費用部分。有關更多信息，請參見注釋4。
2.對非控股權益的分配淨額為$82023年（美元）7支付給合資企業的股息，在合併損益表中重新分類為“非合併附屬公司的收益(虧損)權益”。
附註18-退休金計劃及其他退休後福利
固定收益養老金計劃
該公司在美國和其他一些國家和地區都有基金和非基金的固定收益養老金計劃。母公司管理的符合美國税務條件的計劃是最大的計劃。2021年3月4日，該公司宣佈對其符合美國税務條件和不符合條件的養老金計劃進行調整，該計劃基本上覆蓋了所有美國員工。因此，自2023年12月31日起，該公司凍結了用於計算基本所有參加其美國納税資格和不符合條件的退休計劃(統稱為“美國計劃”)的養老金福利的應計養卹金補償和可抵免服務金額，因此，受影響的員工將不會因未來的服務和補償而獲得額外的福利。關於這些計劃修訂，該公司在2021年第一季度重新計量了其在美國的計劃，導致税前精算收益為#美元。1,2682000萬美元，包括在其他全面收入和税前削減收益#美元191000萬美元。
另外，在2023年第四季度，美國和加拿大的某些公司養老金計劃從某些保險公司購買或轉換為非參加團體年金合同，不可撤銷地轉移了約#美元。1,6811000萬美元的福利義務和1,617向保險公司出售1.8億美元的相關計劃資產。這些交易不需要本公司的任何現金資金，也不影響參與者的養老金福利。作為這些交易的結果，公司確認税前非現金結算費用為#美元。6422023年淨額為1000萬美元，主要原因是加速確認計劃累積精算損失的一部分，在合併損益表的“雜項收入(費用)-淨額”中記錄，並與公司有關。
公司的資金政策是在養老金法律和/或經濟需要或鼓勵資金的情況下向計劃提供資金。全球養卹金繳款總額為#美元。1422023年為600萬美元，其中包括為公司資金不足的養老金計劃的福利支付提供資金所需的繳款。此外，在2023年第二季度，公司收到了大約#美元的養卹金計劃返還。90為其在歐洲的一項計劃超額供資的一部分，在合併現金流量表中列入“其他資產和負債淨額”。該公司預計將貢獻約$150到2024年，其養老金計劃將增加100萬美元。
下表彙總了用於確定所有計劃的養卹金計劃債務和定期福利淨費用的加權平均假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所有養老金計劃的加權平均假設 | 福利義務
日期：12月31日 | 定期收益淨成本
截至該年度為止 |
| | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 貼現率 | 4.73 | % | 5.18 | % | 5.26 | % | 2.57 | % | 2.40 | % |
| 適用福利的利息抵免利率 | 3.99 | % | 4.19 | % | 4.19 | % | 3.57 | % | 3.55 | % |
| 補償增值率 | 3.80 | % | 4.05 | % | 4.05 | % | 3.94 | % | 3.91 | % |
| 計劃資產的預期回報 | | | 6.62 | % | 6.68 | % | 6.86 | % |
下表彙總了用於確定美國計劃的養老金計劃義務和淨定期福利成本的加權平均假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國養老金計劃的加權平均假設 | 福利義務
日期：12月31日 | 定期收益淨成本
截至該年度為止 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 貼現率 | 5.30 | % | 5.64 | % | 5.76 | % | 3.04 | % | 3.03 | % |
| 適用福利的利息抵免利率 | 4.50 | % | 4.50 | % | 4.50 | % | 4.50 | % | 4.50 | % |
| 補償增值率 | 4.25 | % | 4.25 | % | 4.25 | % | 4.25 | % | 4.25 | % |
| 計劃資產的預期回報 | | | 7.46 | % | 7.95 | % | 7.96 | % |
其他退休後福利計劃
該公司為退休員工和倖存者提供一定的醫療保健和人壽保險福利。該公司在美國以外的計劃並不重要；因此，本討論僅涉及美國的計劃。這些計劃提供醫療福利，包括醫院、醫生服務、藥品和主要醫療費用以及人壽保險福利。一般來説，對於1993年1月1日之前受僱的員工，當退休人員有資格享受這些福利時，這些計劃將提供醫療保險的補充福利。公司和退休人員分擔這些福利的成本，公司部分增加，因為退休人員增加了計入貸項的服務年限，儘管公司部分有上限。本公司有能力隨時更改這些福利。2008年1月1日之後招聘的員工不在該計劃的覆蓋範圍內。
該公司為這些醫療保健和人壽保險福利產生的大部分成本提供資金。於2023年，本公司並無向其他退休後福利計劃信託基金作出任何供款。截至2023年12月31日，這些信託基金沒有持有資產。該公司預計2024年不會將資產貢獻給其他退休後福利計劃信託基金。
用於確定其他退休後福利計劃義務和美國計劃的定期淨福利成本的加權平均假設如下：
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| 美國其他退休後福利計劃的加權平均假設 | 福利義務
日期：12月31日 | 定期收益淨成本
截至該年度為止 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 貼現率 | 5.23 | % | 5.57 | % | 5.57 | % | 2.85 | % | 2.38 | % |
| 假設明年的醫療成本趨勢比率 | 6.61 | % | 6.79 | % | 6.79 | % | 6.50 | % | 6.75 | % |
| 假定成本趨勢率下降的比率(最終醫療保健成本趨勢率) | 5.00 | % | 5.00 | % | 5.00 | % | 5.00 | % | 5.00 | % |
| 該比率達到最終醫療費用趨勢比率的年份 | 2033 | 2033 | 2033 | 2028 | 2028 |
假設
本公司通過對推動每一資產類別的歷史回報的關鍵經濟和市場因素進行詳細分析，並根據當前環境中的因素制定預期回報，來確定計劃資產的預期長期回報率。考慮的因素包括但不限於通脹、實際經濟增長、利率收益率、利差和其他估值指標和市場指標。然後，根據理事機構為每項計劃核準的戰略資產分配，對每一資產類別的預期長期回報率進行加權。本公司在養老基金資產表現方面的歷史經驗也被考慮在內。
該公司使用現貨匯率法來確定貼現率，該貼現率用於衡量美國和其他選定國家/地區的定期養老金淨額和其他退休後福利成本的服務成本和利息成本部分。在即期匯率法下，本公司通過將每個選定國家的Willis Towers Watson利率：聯繫收益率曲線(基於優質公司債券收益率)與單獨的預期現金流部分服務成本和利息成本相結合，計算服務成本和利息成本。所有其他計劃的服務成本和利息成本是根據在確定這些計劃義務時得出的單一等值貼現率確定的。
用於衡量美國計劃的養老金和其他退休後債務的貼現率是基於衡量日期的高質量公司固定收益投資的收益率。根據Willis Towers Watson U.S.Rate：LINK 60-90公司收益率曲線(基於60%至90%的高質量公司債券收益率)，公司美國計劃的未來預期精算確定現金流單獨貼現，以得出該計劃截至測量日期的債務。
該公司用於美國計劃的死亡率假設是精算師協會RP-2014基本表的福利加權版本，未來死亡率改善率基於社會保障管理局2021年受託人報告中使用的假設的修改版本。
有關本公司退休金及其他退休後福利計劃的摘要資料如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 所有重大計劃的預計福利債務、計劃資產和供資狀況的變化 | 固定收益養老金計劃 | 其他退休後福利計劃 |
| 以百萬計 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| 預計福利義務的變化： | | | | |
| 年初的福利義務 | $ | 22,861 | | $ | 32,977 | | $ | 893 | | $ | 1,251 | |
| 服務成本 | 272 | | 392 | | 4 | | 6 | |
| 利息成本 | 1,110 | | 680 | | 45 | | 26 | |
| 計劃參與者的繳費 | 9 | | 12 | | — | | — | |
| 假設和經驗的精算變化 | 1,086 | | (8,433) | | 65 | | (318) | |
| 已支付的福利 | (1,385) | | (1,539) | | (94) | | (67) | |
| 圖則修訂 | 6 | | (25) | | — | | — | |
收購/剝離/其他1 | 6 | | (602) | | — | | — | |
| 外匯匯率的影響 | 279 | | (600) | | 1 | | (5) | |
解僱福利/和解2 | (1,777) | | (1) | | — | | — | |
| 年終福利義務 | $ | 22,467 | | $ | 22,861 | | $ | 914 | | $ | 893 | |
| | | | |
| 計劃資產變動： | | | | |
| 年初計劃資產的公允價值 | $ | 21,231 | | $ | 28,167 | | $ | — | | $ | — | |
| 計劃資產的實際回報率 | 1,228 | | (4,556) | | — | | — | |
| 僱主供款 | 142 | | 235 | | — | | — | |
| 計劃參與者的繳費 | 9 | | 12 | | — | | — | |
| 已支付的福利 | (1,385) | | (1,539) | | — | | — | |
聚落3 | (1,777) | | — | | — | | — | |
其他4 | (73) | | (592) | | — | | — | |
| 外匯匯率的影響 | 259 | | (496) | | — | | — | |
| | | | |
| 計劃資產年終公允價值 | $ | 19,634 | | $ | 21,231 | | $ | — | | $ | — | |
| | | | |
| 資金狀況： | | | | |
| 美國擁有計劃資產的計劃 | $ | (1,192) | | $ | (545) | | $ | — | | $ | — | |
| 擁有計劃資產的非美國計劃 | (1,017) | | (473) | | — | | — | |
| 所有其他計劃 | (624) | | (612) | | (914) | | (893) | |
| | | | |
| 年終資金狀況 | $ | (2,833) | | $ | (1,630) | | $ | (914) | | $ | (893) | |
| | | | |
| 12月31日綜合資產負債表中確認的金額： | | | | |
| 遞延費用和其他資產 | $ | 889 | | $ | 1,035 | | $ | — | | $ | — | |
| 應計負債和其他流動負債 | (67) | | (66) | | (86) | | (88) | |
| 養老金和其他退休後福利--非流動 | (3,655) | | (2,599) | | (828) | | (805) | |
| | | | |
| | | | |
| 確認淨額 | $ | (2,833) | | $ | (1,630) | | $ | (914) | | $ | (893) | |
| | | | |
| 截至12月31日在累計其他全面虧損中確認的税前金額： | | | | |
| 淨虧損(收益) | $ | 7,709 | | $ | 7,045 | | $ | (402) | | $ | (523) | |
| 以前的服務積分 | (84) | | (116) | | — | | — | |
| 年末累計其他綜合虧損的税前餘額 | $ | 7,625 | | $ | 6,929 | | $ | (402) | | $ | (523) | |
1.2022年的影響涉及通過從保險公司購買年金合同轉移美國的某些福利義務。
2.2023年的影響主要涉及通過從保險公司購買或轉換為年金合同，在美國和加拿大轉移某些養老金福利義務，從而觸發結算會計。
3.2023年的影響主要涉及購買與向保險公司轉移某些養老金福利義務相關的年金合同，從而觸發結算會計。
4.2023年的影響主要涉及其在歐洲的一個計劃的部分超額資金的養老金計劃基金的恢復。2022年的影響主要涉及購買與向保險公司轉移某些養卹金福利義務有關的年金合同。
截至2023年12月31日的年度，本公司福利義務整體減少的一個重要組成部分是，某些福利義務不可撤銷地轉移給第三方保險公司，但部分被加權平均貼現率的變化所抵消，加權平均貼現率從5.182022年12月31日至4.732023年12月31日的百分比。截至2022年12月31日的年度，公司福利義務整體減少的一個重要組成部分是加權平均貼現率的變化，加權平均貼現率從2.57截至2021年12月31日的百分比為5.182022年12月31日的百分比。
所有重要養卹金計劃的累計福利義務為#美元。22.33億美元和3,000美元22.6分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
| | | | | | | | |
| 截至12月31日累計福利義務超過計劃資產的養老金計劃 | 2023 | 2022 |
| 以百萬計 |
| 累積福利義務 | $ | 18,612 | | $ | 18,300 | |
| 計劃資產的公允價值 | $ | 14,962 | | $ | 15,723 | |
| | | | | | | | |
| 截至12月31日預計福利義務超過計劃資產的養老金計劃 | 2023 | 2022 |
| 以百萬計 |
| 預計福利義務 | $ | 18,783 | | $ | 18,388 | |
| | |
| 計劃資產的公允價值 | $ | 15,060 | | $ | 15,723 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度所有重要計劃的定期福利淨成本(積分) | 固定收益養老金計劃 | 其他退休後福利計劃 |
| 以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 定期福利淨成本： | | | | | | |
| 服務成本 | $ | 272 | | $ | 392 | | $ | 387 | | $ | 4 | | $ | 6 | | $ | 7 | |
| 利息成本 | 1,110 | | 680 | | 594 | | 45 | | 26 | | 23 | |
| 計劃資產的預期回報 | (1,539) | | (1,686) | | (1,724) | | — | | — | | — | |
| 攤銷先前服務信貸 | (26) | | (21) | | (22) | | — | | — | | — | |
| 未確認（收益）損失的攤銷 | 89 | | 658 | | 822 | | (57) | | (15) | | (6) | |
縮減/結算/其他 1 | 642 | | — | | (18) | | — | | — | | — | |
| 定期收益淨成本(信用) | $ | 548 | | $ | 23 | | $ | 39 | | $ | (8) | | $ | 17 | | $ | 24 | |
| 於其他全面（收益）虧損確認的計劃資產及福利責任變動： | | | | | | |
| 淨(得)損 | $ | 1,395 | | $ | (2,231) | | $ | (1,980) | | $ | 64 | | $ | (317) | | $ | (98) | |
| 前期服務成本(積分) | 6 | | (25) | | 2 | | — | | — | | — | |
| 攤銷先前服務信貸 | 26 | | 21 | | 22 | | — | | — | | — | |
| 未確認收益（損失）的攤銷 | (89) | | (658) | | (822) | | 57 | | 15 | | 6 | |
縮減和結算收益（損失） 1 | (642) | | — | | 18 | | — | | — | | — | |
| 在其他綜合(收入)損失中確認的總額 | $ | 696 | | $ | (2,893) | | $ | (2,760) | | $ | 121 | | $ | (302) | | $ | (92) | |
| 在淨定期收益成本和其他綜合(收益)損失中確認的總額 | $ | 1,244 | | $ | (2,870) | | $ | (2,721) | | $ | 113 | | $ | (285) | | $ | (68) | |
1.2023年的影響與通過向保險公司購買或轉換為年金合同結算美國和加拿大的若干養老金福利責任有關。2021年的影響主要與凍結參與美國計劃的僱員的應計退休金薪酬和計入服務金額有關。
定期福利成本淨額（服務成本部分除外）計入綜合收益表之“雜項收入（開支）-淨額”。有關其他信息，請參見附註5。
預計未來的福利支付
下表列示了酌情反映預期未來服務的未來養卹金付款估計數：
| | | | | | | | |
預計2023年12月31日的未來福利支出 | 固定收益養老金計劃 | 其他退休後福利計劃 |
| 以百萬計 |
| 2024 | $ | 1,493 | | $ | 88 | |
| 2025 | 1,359 | | 86 | |
| 2026 | 1,374 | | 83 | |
| 2027 | 1,393 | | 82 | |
| 2028 | 1,416 | | 80 | |
| 2029-2033 | 7,160 | | 348 | |
| 總計 | $ | 14,195 | | $ | 767 | |
計劃資產
計劃資產主要包括美國和外國發行人的股本和固定收益證券，幷包括另類投資，如房地產、私募股權和絕對回報策略。計劃資產總額為$19.62023年12月31日的10億美元和21.2截至2022年12月31日，陶氏化學的普通股為30億美元，不包括陶氏化學公司直接持有的普通股。
本公司對計劃資產的投資策略是管理與負債有關的資產，以便在計劃的整個生命週期內向計劃參與者支付退休福利。這是通過識別和管理對各種市場風險的敞口，分散各種資產類別的投資，並在考慮計劃的流動性需求的同時，獲得與可接受的風險量一致的可接受的長期回報率來實現的。
這些計劃被允許將衍生工具用於投資目的，以及對衝標的資產和負債敞口以及重新平衡資產配置。這些計劃使用風險價值、壓力測試、情景分析和蒙特卡洛模擬來監測和管理投資組合內的風險和計劃的剩餘風險。
股權證券主要包括對位於世界各地發達和新興市場的大小盤公司的投資。固定收益證券包括跨行業多元化公司的投資級和非投資級公司債券、美國國債、非美國發達市場證券、美國機構抵押貸款支持證券、新興市場證券和固定收益相關基金。另類投資主要包括對房地產、私募股權和絕對回報策略的投資。其他重要的投資類型包括各種保險合同和利率、股票、商品和外匯衍生投資和對衝。
該公司通過與投資經理建立指導方針，將對任何單一發行或發行人的投資限制在對所管理的投資組合不重要的數額，從而減輕投資的信用風險。公司和外部經理都會監督這些準則的合規性。在適當情況下，通過利用多個交易對手、抵押品支持協議和集中結算來緩解與衍生品活動相關的信用風險。短期投資貨幣市場基金被用作美國計劃的掃蕩工具，這有時可能是一項重大投資。
本公司養老金計劃的計劃資產加權平均目標分配彙總如下：
| | | | | |
計劃資產在2023年12月31日的目標分配 | 目標分配 |
| 資產類別 |
| 股權證券 | 20 | % |
| 固定收益證券 | 53 | |
| 另類投資 | 26 | |
| 其他投資 | 1 | |
| 總計 | 100 | % |
公允價值計算可能不反映可變現淨值或反映未來公允價值。此外，儘管本公司認為其估值方法與其他市場參與者是適當和一致的，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致在報告日期進行不同的公允價值計量。
對於被歸類為一級計量的養老金計劃資產(使用活躍市場的報價計量)，總公允價值要麼是市場收盤時最近交易的價格，要麼是由期間最後一個交易日資產交易最活躍的交易所定義的官方收盤價，乘以不考慮交易成本的持有單位數量。
對於被歸類為二級計量的養老金計劃資產，如果證券經常在不太活躍的市場交易，公允價值基於期末的收盤價；如果證券交易不那麼頻繁，公允價值基於交易商為證券或類似證券支付的價格，根據該資產或負債的任何條款進行調整。市場投入從公認的市場數據供應商那裏獲得，並接受容忍度和質量檢查。就衍生資產及負債而言，標準行業模型是根據重大可觀察市場資料，例如外匯匯率、商品價格、掉期利率、利率及從不同市場來源取得的隱含波動率，計算各種金融工具的公允價值。對於使用可觀察投入的其他養老金計劃資產，公允價值是通過使用公允價值模型得出的，例如貼現現金流模型或其他標準定價模型。
對於被歸類為3級計量的養老金計劃資產，總公允價值基於重大的不可觀察的投入，包括投資幾乎沒有市場活動(如果有的話)的假設。
某些退休金計劃資產以基金持有，而基金的公允價值是根據按月或按季收到的最新可得基金財務報表的每股資產淨值(或其等值)計算。根據適用的行業、基準和公司業績對這些估值的合理性進行審查。估值調整將於適當時作出，以得出於計量日期的估計每股資產淨值。這些基金不屬於公允價值層次結構。
下表彙總了用於按公允價值計量本公司截至年度的養老金計劃資產的基準 2023年12月31日和2022年12月31日：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量基礎 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| 以百萬計 | 總計 | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 | 1級 | 2級 | 3級 |
| 現金和現金等價物 | $ | 1,050 | | $ | 987 | | $ | 63 | | $ | — | | $ | 1,240 | | $ | 989 | | $ | 251 | | $ | — | |
| 股權證券： | | | | | | | | |
| 美國股票證券 | $ | 1,443 | | $ | 1,431 | | $ | 11 | | $ | 1 | | $ | 1,855 | | $ | 1,845 | | $ | 7 | | $ | 3 | |
| 非美國股權證券 | 1,720 | | 1,584 | | 132 | | 4 | | 2,120 | | 1,924 | | 193 | | 3 | |
| 總股本證券 | $ | 3,163 | | $ | 3,015 | | $ | 143 | | $ | 5 | | $ | 3,975 | | $ | 3,769 | | $ | 200 | | $ | 6 | |
| 固定收益證券： | | | | | | | | |
| 政府發行的債務 | $ | 4,665 | | $ | 47 | | $ | 4,618 | | $ | — | | $ | 3,885 | | $ | 57 | | $ | 3,827 | | $ | 1 | |
| 債務-公司-發行 | 4,277 | | 584 | | 3,692 | | 1 | | 4,231 | | 441 | | 3,790 | | — | |
| 債務-資產擔保 | 43 | | — | | 43 | | — | | 128 | | 44 | | 84 | | — | |
| 固定收益證券總額 | $ | 8,985 | | $ | 631 | | $ | 8,353 | | $ | 1 | | $ | 8,244 | | $ | 542 | | $ | 7,701 | | $ | 1 | |
| 另類投資： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 私營街市 | $ | 1 | | $ | — | | $ | — | | $ | 1 | | $ | 5 | | $ | — | | $ | — | | $ | 5 | |
| 房地產 | 21 | | 21 | | — | | — | | 48 | | 48 | | — | | — | |
| 衍生工具--資產頭寸 | 190 | | 1 | | 189 | | — | | 348 | | 5 | | 343 | | — | |
| 衍生品--負債狀況 | (223) | | — | | (223) | | — | | (479) | | (6) | | (473) | | — | |
| 另類投資總額 | $ | (11) | | $ | 22 | | $ | (34) | | $ | 1 | | $ | (78) | | $ | 47 | | $ | (130) | | $ | 5 | |
| 其他投資 | $ | 609 | | $ | 3 | | $ | 606 | | $ | — | | $ | 1,103 | | $ | 16 | | $ | 1,087 | | $ | — | |
| 小計 | $ | 13,796 | | $ | 4,658 | | $ | 9,131 | | $ | 7 | | $ | 14,484 | | $ | 5,363 | | $ | 9,109 | | $ | 12 | |
| 按資產淨值衡量的投資： | | | | | | | | |
| 對衝基金 | $ | 820 | | | | | $ | 964 | | | | |
| 私營街市 | 3,350 | | | | | 3,873 | | | | |
| 房地產 | 1,741 | | | | | 1,956 | | | | |
| 按資產淨值計量的總投資 | $ | 5,911 | | | | | $ | 6,793 | | | | |
| 按計劃資產公允價值進行對賬的項目： | | | | | | | | |
養老金信託應收款1 | $ | 42 | | | | | $ | 31 | | | | |
養老金信託應付款項2 | (115) | | | | | (77) | | | | |
| 總計 | $ | 19,634 | | | | | $ | 21,231 | | | | |
1.主要是出售的投資證券的應收賬款。
2.主要是購買的投資證券的應付款項。
下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度第三級養老金計劃資產的公允價值變動情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三級養老金計劃資產的公允價值計量 | 股權證券 | 固定收益證券 | 另類投資 | 其他投資 | 總計 |
| 以百萬計 |
| 2022年1月1日餘額 | $ | 6 | | $ | 1 | | $ | 5 | | $ | — | | $ | 12 | |
| 實際資產回報率： | | | | | |
| | | | | |
| 與2022年12月31日持有的資產有關 | (6) | | — | | (6) | | — | | (12) | |
| 購進、銷售和結算，淨額 | — | | — | | 6 | | — | | 6 | |
| 轉入第3級，淨額 | 6 | | — | | — | | — | | 6 | |
| | | | | |
| 2022年12月31日餘額 | $ | 6 | | $ | 1 | | $ | 5 | | $ | — | | $ | 12 | |
| 實際資產回報率： | | | | | |
| | | | | |
| 與2023年12月31日持有的資產有關 | 1 | | — | | (4) | | — | | (3) | |
| 購進、銷售和結算，淨額 | (2) | | — | | — | | — | | (2) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 2023年12月31日餘額 | $ | 5 | | $ | 1 | | $ | 1 | | $ | — | | $ | 7 | |
固定繳款計劃
美國員工可以通過繳納一部分薪酬來參與固定繳費計劃，該部分薪酬由公司進行部分匹配。固定繳款計劃還涵蓋其他國家的一些子公司的員工，包括巴西、荷蘭、加拿大、韓國、西班牙和英國。為所有固定繳款計劃確認的費用為$2142023年為2.5億美元，1502022年為1000萬美元，2022年為1652021年將達到2.5億美元。
2021年3月4日，該公司宣佈對其美國納税合格和不合格的固定繳款計劃進行調整。從2022年1月1日起，對符合美國税務條件的和不符合條件的固定繳款計劃的繳款在公司所有符合條件的美國員工羣體中得到統一。匹配繳費允許所有符合條件的美國員工獲得最高可達5他們有資格獲得補償的百分比。此外，從2024年1月1日起，所有符合條件的美國員工將自動獲得4符合條件的薪酬的百分比與其各自的固定繳款計劃。
附註19-基於股票的薪酬
該公司以員工股票購買計劃的形式提供基於股票的補償，該計劃授予符合條件的員工以折扣價購買公司普通股的權利。公司還根據股票激勵計劃向員工和非員工董事發放基於股票的薪酬，形式為股票期權、股票增值權、PSU和RSU。
綜合損益表所列按股票計算的薪酬支出總額為#美元。2121000萬，$211百萬美元和美元2762023年、2022年和2021年分別為100萬。與基於股票的薪酬安排有關的所得税優惠為#美元。47百萬，$47百萬美元和美元622023年、2022年和2021年分別為100萬。
股票薪酬的會計核算
該公司授予基於股票的薪酬獎勵，在指定的期限內或在滿足某些業績和/或退休資格標準的員工基礎上授予。向員工發行的權益工具的公允價值在授予日計量。負債工具的公允價值(授予符合股權要求的執行員工，使接受者可以選擇接受相當於交付之日股票獎勵價值的現金付款)在每個季度末計量。權益及負債工具的公允價值於歸屬期間或(如屬退休)自授予日期起計至符合退休資格撥備及不再需要額外服務之日支出。該公司根據歷史活動估計預期的沒收金額。
本公司採用布萊克-斯科爾斯期權估值模型來估計股票期權的公允價值。下表列出了用於計算股票薪酬總額的加權平均假設：
| | | | | | | | | | | |
| 加權平均假設 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 股息率 | 4.74 | % | 4.59 | % | 4.86 | % |
| 預期波動率 | 30.30 | % | 30.20 | % | 33.40 | % |
| 無風險利率 | 3.83 | % | 2.00 | % | 0.68 | % |
| 期內授予的股票期權的預期壽命(年) | 6.00 | 6.25 | 6.25 |
| | | |
股息率假設等於授予日的股息率，這反映了公司季度股息支付#美元。0.702023年、2022年和2021年陶氏化學普通股的每股收益。2023年、2022年和2021年股票期權的預期波動率假設是基於獎勵預期期限的歷史每日波動率和交易所交易期權當前隱含波動率的同等權重。2023年、2022年和2021年PSU獎項市場部分的預期波動率假設是基於獎項期限內的歷史每日波動率。無風險利率是基於美國財政部在2023年、2022年和2021年期權的預期壽命內的剝離利率。授予的股票期權的預期壽命是基於對歷史行權模式的分析。
股票激勵計劃
本公司歷來根據各種計劃(“先期計劃”)授予股權獎勵。2012年2月9日，陶氏化學董事會批准了陶氏化學公司2012年度股票激勵計劃(“2012計劃”)，並於2012年5月10日(“2012計劃生效日”)的股東大會上通過，並於當日生效。2014年2月13日，陶氏化學董事會通過了《陶氏化學修訂並重訂2012年股票激勵計劃》(簡稱《2012年重訂計劃》)。2012年重提計劃於2014年5月15日在TDCC年會上獲得股東批准，並於當日生效。先前的計劃被2012年計劃和2012年重新制定的計劃(統稱為“2012年計劃”)所取代。根據二零一二年計劃，本公司向僱員及非僱員董事授予期權、RSU、PSU、限制性股票、股票增值權及股票單位，但須受總限額及年度個人限額限制。贈款的條款是在贈款日期確定的。TDCC的基於股票的薪酬計劃由DowDuPont承擔，並繼續存在，有能力授予和發行DowDuPont普通股，直到分離。
2019年4月1日(“原生效日期”)，關於分拆事宜，本公司通過了《2019年股票激勵計劃》(《2019年計劃》)。根據2019年計劃，公司可向員工和非員工董事授予股票期權、RSU、PSU、股票增值權和股票單位，直至原生效日期十週年，但受總限額和年度個人限額的限制。贈款的條款在授予之日是固定的。截至2023年12月31日，大約有46根據2019年計劃，可授予的普通股為100萬股。
股票期權
公司根據授予日確定的授予條款，向某些員工授予股票期權，但受一定的年度和個人限制。每個股票期權的行權價格等於授予日普通股的市場價格。期權授予自一年至三年並且最長期限為十年. 下表彙總了2023年的股票期權活動：
| | | | | | | | |
| 股票期權 | 2023 |
| 以千計的股份 | 股票 | 鍛鍊 價格1 |
| 在2023年1月1日未償還 | 14,425 | | $ | 53.84 | |
| 授與 | 1,137 | | $ | 59.08 | |
| 已鍛鍊 | (2,156) | | $ | 38.15 | |
| 沒收/過期 | (103) | | $ | 58.64 | |
| 截至2023年12月31日未償還 | 13,303 | | $ | 56.79 | |
| 剩餘合同年數 | | 4.72 |
| 以百萬計的總內在價值 | $ | 34 | | |
| 可於2023年12月31日完成 | 11,030 | | $ | 56.24 | |
| 剩餘合同年數 | | 3.96 |
| 以百萬計的總內在價值 | $ | 34 | | |
1.每股加權平均數。
| | | | | | | | | | | |
| 有關花園別墅的其他資訊 | | | |
| 以百萬美元計，每股金額除外 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 已授出購股權之每股加權平均公平值 | $ | 12.13 | | $ | 11.08 | | $ | 10.37 | |
| 股票期權計劃的補償費用總額 | $ | 13 | | $ | 13 | | $ | 14 | |
| 相關税收優惠 | $ | 3 | | $ | 3 | | $ | 3 | |
| 因行使期權而收到的現金總額 | $ | 77 | | $ | 109 | | $ | 217 | |
已行使期權的總內在價值 1 | $ | 40 | | $ | 73 | | $ | 121 | |
| 相關税收優惠 | $ | 9 | | $ | 16 | | $ | 27 | |
1.行使時的市場價格與僱員為行使期權而支付的價格之間的差額。
與未授予的股票期權獎勵有關的未確認補償費用共計$4在2023年12月31日，預計將在加權平均時期內確認1.8億歐元1.60三年了。
限售股單位
公司向某些員工和非員工董事授予RSU。贈款通常在一段指定的時間後授予三年對於員工和兩年對於非僱員董事。下表顯示了非既得性RSU的變化：
| | | | | | | | |
| RSU獎 | 2023 |
| 以千計的股份 | 股票 | 授予日期 公允價值1 |
| 2023年1月1日未歸屬 | 3,825 | | $ | 55.13 | |
| 授與 | 2,036 | | $ | 58.39 | |
| 既得 | (1,851) | | $ | 52.71 | |
| 取消 | (152) | | $ | 58.69 | |
| 2023年12月31日未歸屬 | 3,858 | | $ | 57.87 | |
1.每股加權平均數。
| | | | | | | | | | | |
| 有關RSU的其他信息 | | | |
| 以百萬美元計，每股金額除外 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 加權-授予的每股RSU的平均公允價值 | $ | 58.39 | | $ | 58.60 | | $ | 57.96 | |
歸屬的RSU的總公允價值1 | $ | 117 | | $ | 102 | | $ | 33 | |
| 相關税收優惠 | $ | 26 | | $ | 23 | | $ | 7 | |
| RSU獎勵的總補償費用 | $ | 103 | | $ | 99 | | $ | 95 | |
| 相關税收優惠 | $ | 23 | | $ | 22 | | $ | 21 | |
| | | |
| | | |
1.包括過往年度歸屬並於報告年度交付的股份的公允價值。
與RSU裁決相關的未確認補償成本總額為$89到2023年12月31日，預計將在加權平均期內確認1.83好幾年了。在2023年12月31日，大約1.71,000,000個RSU，授予日期加權-每股平均公允價值為1美元58.76之前已經授予，但沒有發行。這些股票計劃在六個月至三年內向員工發行，或在退休後向非員工董事發行。
績效股票單位
公司向某些員工授予PSU。當公司在一段預定的時間內達到特定的業績目標，如資本回報率、運營累計現金、環境、社會和治理指標以及相對總股東回報時，贈款通常被授予一年至三年。每個指標的績效和支出都是獨立確定的。與PSU獎勵相關的補償費用在服務或績效期間較短的時間內確認。負債工具的公允價值變動確認為每個季度的補償費用。
下表顯示了授予的PSU獎項：
| | | | | | | | | | | |
| PSU大獎 | 目標 股票 授與1 | 授予日期 公平 價值：2 |
| 以千計的股份 |
| 年 | 表演期 |
| 2023 | 2023年12月18日-2026年12月18日 | 13 | | $ | 54.25 | |
| 2023 | 2023年1月1日-2025年12月31日 | 1,233 | | $ | 64.04 | |
| 2022 | 2022年1月1日-2024年12月31日 | 1,157 | | $ | 65.83 | |
| 2021 | 2021年1月1日-2023年12月31日 | 1,223 | | $ | 61.48 | |
| | | |
| | | |
| | | |
1.在履約期結束時，實際發行的股票數量可以從零至2002023年、2022年和2021年1月1日至12月31日授予的目標股票百分比，以及零至1002023年12月18日-2026年12月18日獎勵授予的目標股票的百分比。
2.每股加權平均數。
下表顯示了未歸屬PSU的變化：
| | | | | | | | |
| PSU | 2023 |
| 以千計的股份 | 股票 | 授予日期 公平 價值1 |
| 2023年1月1日未歸屬 | 3,640 | | $ | 57.93 | |
| 授與 | 1,247 | | $ | 63.94 | |
| 既得 | (1,355) | | $ | 48.35 | |
| 取消 | (107) | | $ | 63.90 | |
| 2023年12月31日未歸屬 | 3,425 | | $ | 63.76 | |
1.每股加權平均數。
| | | | | | | | | | | |
| 有關PSU的其他信息 | | | |
| 以百萬為單位，不包括股份 | 2023 | 2022 | 2021 |
歸屬和交付的PSU的公允價值總額1 | $ | 77 | | $ | 51 | | $ | — | |
| 相關税收優惠 | $ | 17 | | $ | 11 | | $ | — | |
| PSU獎勵的總薪酬支出 | $ | 67 | | $ | 70 | | $ | 138 | |
| 相關税收優惠 | $ | 15 | | $ | 16 | | $ | 31 | |
以現金結算的PSU股票(以千計)2 | 369 | | 162 | | — | |
為結算PSU而支付的現金總額3 | $ | 21 | | $ | 10 | | $ | — | |
1.包括過往年度歸屬並於報告年度交付的股份的公允價值。
2.前幾年授予的PSU獎，並在本報告年度交付。
3.支付給某些高管員工的現金，以換取在前幾個期間授予的、在報告年度交付的PSU獎勵，相當於交付當日股票獎勵的價值.
與PSU裁決有關的未確認補償費用總額為#美元26在2023年12月31日，預計將在加權平均時期內確認1.8億歐元1.67好幾年了。
員工購股計劃
董事會在2021年4月15日召開的2021年股東年會上一致通過了陶氏公司2021年員工股票購買計劃(以下簡稱2021年ESPP)，並由公司股東批准。根據2023年的ESPP發行計劃，大多數員工有資格購買價值高達10他們的年度基本工資或工資總額的百分比。購買的股票數量是用員工貢獻的金額除以計劃價格來確定的。股票的計劃價格等於852023年5月1日(開始)或2023年11月3日(結束)的普通股公平市值(收盤價)的百分比，以較低者為準。
2023年，員工認購了大約2.6400萬股，加權平均價為1美元。42.27每股。計劃價格在發行期結束時確定。這些股票於2023年第四季度交付給員工。
2022年，員工認購了大約2.7百萬股，加權平均價為$37.75每股。計劃價格在發行期結束時確定。這些股票於2022年第四季度交付給員工。
| | | | | | | | | |
| 有關員工購股計劃的其他信息 | | | |
以百萬美元計，每股金額除外 | 2023 | 2022 | |
| 加權-授予購買權的每股平均公允價值 | $ | 11.75 | | $ | 14.28 | | |
| ESPP的總薪酬費用 | $ | 29 | | $ | 29 | | |
| 相關税收優惠 | $ | 6 | | $ | 7 | | |
| 因行使購買權而收到的現金總額 | $ | 111 | | $ | 103 | | |
行使購買權的總內在價值1 | $ | 20 | | $ | 18 | | |
| 相關税收優惠 | $ | 4 | | $ | 4 | | |
1.行使時的市場價格與員工行使購買權所支付的價格之間的差額.
附註20-金融工具
關於金融工具在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的公允價值摘要，請參閲附註21。
債務證券
該公司在債務證券方面的投資主要歸類為可供出售。下表提供了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度可供出售證券的投資結果。
| | | | | | | | | | | |
| 投資成果 | | | |
| 以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 出售可供出售證券所得款項 | $ | 985 | | $ | 543 | | $ | 424 | |
| 已實現毛利 | $ | 89 | | $ | 43 | | $ | 50 | |
| 已實現虧損總額 | $ | 26 | | $ | 45 | | $ | 12 | |
下表彙總了該公司債務證券投資的合同到期日：
| | | | | | | | |
債務證券於2023年12月31日的合約到期日 | 成本 | 公平
價值 |
| 以百萬計 |
| 一年內 | $ | 66 | | $ | 62 | |
| 一到五年 | 1,124 | | 970 | |
| 六到十年 | 443 | | 407 | |
| 十年後 | 505 | | 421 | |
| 總計 | $ | 2,138 | | $ | 1,860 | |
投資組合經理定期審查該公司的持股，以確定是否有任何債務證券投資是暫時減值以外的。分析包括審查減值金額以及減值時間長度。
發行人的信用評級、當前的信用評級趨勢、發行人整個行業的趨勢、發行人支付預期現金流的能力以及證券處於虧損狀態的時間長度在確定未實現虧損是否代表非臨時性減值時被考慮。本公司於2023年、2022年或2021年均無任何信貸相關虧損。
下表按投資類別彙總提供了本公司於2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日被視為暫時減值的債務證券投資的公允價值和未實現虧損總額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
臨時減值債務證券
12月31日 | 少於12個月 | 12個月或更長時間 | 總計 |
公平
價值 | 未實現
損失 | 公平
價值 | 未實現
損失 | 公允價值 | 未實現虧損 |
| 以百萬計 |
| 2023 | | | | | | |
政府債務1 | $ | 37 | | $ | (2) | | $ | 546 | | $ | (105) | | $ | 583 | | $ | (107) | |
| 公司債券 | 255 | | (98) | | 660 | | (93) | | 915 | | (191) | |
| 臨時減值債務證券總額 | $ | 292 | | $ | (100) | | $ | 1,206 | | $ | (198) | | $ | 1,498 | | $ | (298) | |
| 2022 | | | | | | |
政府債務1 | $ | 273 | | $ | (37) | | $ | 333 | | $ | (96) | | $ | 606 | | $ | (133) | |
| 公司債券 | 818 | | (110) | | 158 | | (49) | | 976 | | (159) | |
| 臨時減值債務證券總額 | $ | 1,091 | | $ | (147) | | $ | 491 | | $ | (145) | | $ | 1,582 | | $ | (292) | |
1.美國財政部債務、美國機構債務、美國機構抵押貸款支持證券和其他市政當局的債務。
股權證券
截至2023年12月31日止年度，無法輕易釐定的減值投資的賬面價值或可見的價格變動並無重大調整。在權益證券收益中確認的未實現淨收益總額為#美元。7截至2023年12月31日的年度(百萬元)8截至2022年12月31日的年度未實現淨虧損百萬美元)。
| | | | | | | | |
| 股票證券投資 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| 以百萬計 |
| 可隨時確定的公允價值 | $ | 17 | | $ | 10 | |
| 不容易確定的公允價值 | $ | 171 | | $ | 186 | |
風險管理
由於匯率、利率、商品價格和其他市場因素如股票價格的變化，公司的業務運營產生了市場風險敞口。為了有效地管理此類風險，本公司根據既定的指導方針和政策進行對衝交易，以減輕金融市場風險的不利影響。在適當情況下，根據與衍生工具及對衝活動有關的會計指引，將用於此目的的衍生工具指定為對衝。第二個目標是通過在既定的限額和政策範圍內創造額外的非特定敞口來增加價值；用於此目的的衍生品不被指定為對衝。創造這種額外風險的潛在影響對公司的業績並不重要。會計準則要求公司按公允價值確認所有衍生工具為資產或負債。
該公司的利率、外匯和大宗商品風險管理計劃基於基本、數學和技術模型，這些模型考慮了套期保值的隱性成本。衍生品工具造成的風險和頭寸按市值計價的估值在任何時候都受到嚴格監控，使用風險價值和壓力測試。由於本公司將交易對手集中度降至最低，主要與信用質量穩定的主要金融機構交易，而且其大部分對衝交易在三個月內到期，因此這些合同產生的交易對手信用風險並不大。此外，該公司通過面向全球，通過與國際上多元化的大型金融交易對手進行交易，將信用風險的集中度降至最低。本公司的政策是不在其衍生工具中加入與信用風險相關的或有特徵。截至2023年12月31日，交易對手信用風險不存在明顯集中。本公司預計不會出現信用風險的損失，預計2024年與風險管理活動相關的交易對手風險產生的現金淨需求不會很大。
本公司會因應市場情況而修訂其策略，並與本公司高層領導一起檢討其整體財務策略及在其風險管理計劃中使用衍生工具所帶來的影響，而本公司高層領導亦會與董事會及/或其相關委員會審閲該等策略。
衍生工具
本公司於2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的衍生工具名義金額如下：
| | | | | | | | |
名義金額1 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| 以百萬計 |
| 指定為對衝工具的衍生工具 | | |
| 利率合約 | $ | 3,000 | | $ | 1,500 | |
| 外幣合同 | $ | 2,316 | | $ | 2,408 | |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具 | | |
| 利率合約 | $ | 59 | | $ | 3 | |
| 外幣合同 | $ | 5,824 | | $ | 8,837 | |
1.名義金額代表期末未平倉衍生工具頭寸的絕對值。多分支期權頭寸在到期時反映在最大名義頭寸上。
本公司於2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的商品衍生品名義金額如下：
| | | | | | | | | | | |
商品概念1 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 名義體積單位 |
|
| 指定為對衝工具的衍生工具 | | | |
| 碳氫化合物衍生物 | 3.7 | | 19.2 | | 百萬桶油當量 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | |
| 碳氫化合物衍生物 | 1.4 | | — | | 百萬桶油當量 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
1.名義金額指期末未平倉衍生工具未平倉淨額。
| | | | | |
| 指定為對衝工具的衍生工具的到期日 | 年 |
| 利率合約 | 2025 |
| 外幣合同 | 2025 |
| 商品合同 | 2026 |
利率風險管理
利率風險管理的主要目標是降低公司的總融資成本，並將利率敞口改變為所需的風險狀況。為了實現這一目標，該公司使用利率掉期、“掉期”和交易所交易工具進行對衝。
外幣風險管理
該公司業務的全球性要求積極參與外匯市場。該公司的資產、負債和現金流是以美元以外的貨幣計算的。公司外匯風險管理的主要目標是優化淨資產和現金流的美元價值。為了實現這一目標，本公司使用外幣遠期合約、場外期權合約、交叉貨幣掉期和外幣非衍生工具，在淨風險基礎上進行對衝。風險敞口主要涉及以外幣計價的資產、負債和債券，以及經濟風險敞口，這是由於貨幣波動可能影響與經營活動有關的未來現金流的美元價值。
商品風險管理
該公司在採購某些原材料時會受到商品價格的影響。大宗商品套期保值活動的主要目的是管理與這些預測的庫存購買相關的價格波動。
未在對衝關係中指定的衍生品
外幣合同
該公司還使用未被指定為對衝工具的外匯遠期合約、期權和交叉貨幣掉期，主要是為了管理外匯風險。
商品合同
該公司利用期貨、期權和掉期工具作為大宗商品價格風險的經濟對衝，但不符合衍生工具和對衝的對衝會計準則，以減少購買原材料和庫存時受到大宗商品價格波動的風險。
利率合約
該公司使用未被指定為對衝工具的掉期工具來管理利率敞口。該公司使用利率互換、“互換”和交易所交易工具來實現這一目標。
衍生工具和套期保值活動的會計
現金流對衝
對於被指定並符合現金流量對衝工具資格的衍生品，衍生工具的收益或損失記錄在AOCL；它被重新分類為與對衝交易影響收入相同的一個或多個期間的收入。AOCL的未實現金額根據每個報告期結束時未平倉合約公允價值的變化而波動。該公司預計AOCL的波動性和其現金流對衝的淨收入。波動率在任何期間均會因衍生工具活動的水平及市況而有所不同。
外幣合同按市值計價的影響部分計入AOCL；它被重新分類為基礎項目影響收入的同一時期或多個時期的收入，但不包括通過攤銷方法在收益中確認的不包括在有效性評估中的金額。
使用到期日不超過60個月的商品掉期、期貨和期權合約，並指定它們作為預測商品購買的現金流對衝。現金流對衝工具的按市價計價影響的指定部分計入AOCL，重新分類為與相關商品購買影響收入相同的一個或多個期間的收入。
公允價值對衝
對於被指定為公允價值套期保值的利率工具，衍生工具的收益或虧損以及對衝項目中可歸因於對衝風險的抵銷虧損或收益在當期收入中確認，並在綜合損益表中反映為“利息支出和債務折價攤銷”，但通過攤銷方法在收益中確認的不包括在有效性評估中的金額除外。
淨外國投資對衝
本公司指定符合有效外國投資淨額對衝條件的衍生工具，其結果載於衍生工具效力表內。該公司還利用非衍生工具作為淨外國投資對衝。該公司有未償還的外幣計價債務，用於對衝#美元的外國淨投資。2,6292023年12月31日(美元)152 於二零二二年十二月三十一日止）。
下表提供了截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月的衍生工具的公允價值和資產負債表分類：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具的公允價值 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| 以百萬計 | 毛收入 | 交易對手和現金抵押品淨額結算1 | 網絡2 | 毛收入 | 交易對手和現金抵押品淨額結算1 | 網絡2 |
| 資產衍生品 | | | | | | |
| 指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | |
利率合約3 | $ | 73 | | $ | (73) | | $ | — | | $ | 351 | | $ | (246) | | $ | 105 | |
利率合約4 | 59 | | (56) | | 3 | | — | | — | | — | |
外幣合同3 | 21 | | (5) | | 16 | | 58 | | (39) | | 19 | |
外幣合同4 | 5 | | — | | 5 | | — | | — | | — | |
商品合同3 | 27 | | (21) | | 6 | | 199 | | (148) | | 51 | |
商品合同4 | 2 | | (1) | | 1 | | — | | — | | — | |
| 總計 | $ | 187 | | $ | (156) | | $ | 31 | | $ | 608 | | $ | (433) | | $ | 175 | |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | |
利率合約3 | $ | 4 | | $ | (3) | | $ | 1 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| | | | | | |
外幣合同3 | 33 | | (16) | | 17 | | 146 | | (50) | | 96 | |
| | | | | | |
商品合同3 | 33 | | (28) | | 5 | | 22 | | (1) | | 21 | |
| | | | | | |
| 總計 | $ | 70 | | $ | (47) | | $ | 23 | | $ | 168 | | $ | (51) | | $ | 117 | |
| 總資產衍生工具 | $ | 257 | | $ | (203) | | $ | 54 | | $ | 776 | | $ | (484) | | $ | 292 | |
| 負債衍生品 | | | | | | |
| 指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | |
利率合約5 | $ | 95 | | $ | (73) | | $ | 22 | | $ | 246 | | $ | (246) | | $ | — | |
利率合約6 | 56 | | (56) | | — | | — | | — | | — | |
外幣合同5 | 8 | | (5) | | 3 | | 58 | | (39) | | 19 | |
| | | | | | |
商品合同5 | 34 | | (22) | | 12 | | 258 | | (198) | | 60 | |
商品合同6 | 2 | | (1) | | 1 | | — | | — | | — | |
| 總計 | $ | 195 | | $ | (157) | | $ | 38 | | $ | 562 | | $ | (483) | | $ | 79 | |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | |
利率合約5 | $ | 3 | | $ | (3) | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| | | | | | |
外幣合同5 | 38 | | (16) | | 22 | | 61 | | (50) | | 11 | |
| | | | | | |
商品合同5 | 34 | | (28) | | 6 | | 12 | | (11) | | 1 | |
| | | | | | |
| 總計 | $ | 75 | | $ | (47) | | $ | 28 | | $ | 73 | | $ | (61) | | $ | 12 | |
| 總負債衍生工具 | $ | 270 | | $ | (204) | | $ | 66 | | $ | 635 | | $ | (544) | | $ | 91 | |
1.交易對手及現金抵押品金額指在運用本公司與其交易對手之間的主要淨額結算安排所包括的淨額結算及抵銷權時的估計淨結算額，以及向同一交易對手持有或放置的現金抵押品的應付或應收款項。
2.代表綜合資產負債表中所列的淨額。
3.計入綜合資產負債表中的“其他流動資產”。
4.計入綜合資產負債表中的“遞延費用及其他資產”。
5.計入綜合資產負債表中的“應計負債和其他流動負債”。
6.計入合併資產負債表中的“其他非流動債務”。
與根據總淨額結算安排與同一交易對手簽訂的遠期合約、利率互換、貨幣互換、期權及其他有條件或互換合約有關的資產及負債均予以淨額結算。抵押品賬户在適用時與相應的資產或負債進行淨額結算。該公司公佈了#美元的現金抵押品222023年12月31日(美元)80(截至2022年12月31日)。不是交易對手於2023年12月31日向本公司提交了現金抵押品($2 於二零二二年十二月三十一日止）。
下表彙總截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度綜合收益表和全面收益表中衍生工具的損益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具的效力 | 在OCI中確認的損益1 | 在收入中確認的收益(損失)2 |
| 以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 指定為對衝工具的衍生工具： | | | | | | |
| 公允價值對衝： | | | | | | |
利率合約3, 4 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (25) | |
排除的組件3, 5 | (18) | | — | | 2 | | — | | — | | — | |
| 現金流對衝： | | | | | | |
利率合約3 | 5 | | 239 | | (62) | | (10) | | (10) | | (9) | |
外幣合同6 | 20 | | 5 | | 13 | | 2 | | 13 | | (15) | |
| | | | | | |
商品合同6 | (152) | | 166 | | 133 | | (242) | | 310 | | 62 | |
排除的組件5, 6 | (4) | | — | | — | | — | | — | | — | |
| 淨外國投資對衝： | | | | | | |
| 外幣合同 | 60 | | 34 | | 31 | | — | | — | | — | |
排除的組件5, 7 | 36 | | 59 | | 54 | | 29 | | 44 | | 11 | |
| 指定為對衝工具的衍生工具總額 | $ | (53) | | $ | 503 | | $ | 171 | | $ | (221) | | $ | 357 | | $ | 24 | |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具： | | | | | | |
利率合約3 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (1) | | $ | (8) | |
外幣合同7 | — | | — | | — | | (156) | | (249) | | (253) | |
商品合同6 | — | | — | | — | | 1 | | 48 | | (46) | |
總回報掉期 6 | — | | — | | — | | 14 | | — | | — | |
| 未被指定為對衝工具的衍生品總額 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (141) | | $ | (202) | | $ | (307) | |
| 總衍生品 | $ | (53) | | $ | 503 | | $ | 171 | | $ | (362) | | $ | 155 | | $ | (283) | |
1.其他全面收益定義為其他全面收益（虧損）。
2.税前金額。
3.計入綜合收益表“利息開支及債務貼現攤銷”。
4.衍生工具收入中確認的收益（虧損）由對衝項目收入中確認的收益（虧損）抵銷。
5.被排除的部分與指定為對衝的衍生工具的時間價值有關。
6.計入綜合收益表之“銷售成本”。
7.計入綜合收益表“雜項收入（開支）-淨額”。
下表載列預期於未來12個月內由AOCL重新分類至收入的税後收益（虧損）淨額：
| | | | | |
| 預計在未來12個月內從AOCL重新分類 | 十二月三十一日，
2023 |
| 現金流對衝： | |
| 利率合約 | $ | (7) | |
| 商品合同 | $ | (9) | |
| 外幣合同 | $ | 2 | |
| 排除的組件 | $ | (3) | |
| 淨外國投資對衝： | |
| 排除的組件 | $ | 2 | |
注21-公允價值計量
公允價值經常性計量
下表彙總了按公允價值經常性計量某些資產和負債所用的基準：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值經常性計量 | | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
以百萬計 | 公允價值水平 | 成本 | 利得 | 損失 | 公允價值 | 成本 | 利得 | 損失 | 公允價值 |
| 按公允價值計算的資產： | | | | | | | | | |
| 現金等價物： | | | | | | | | | |
持有至到期證券1 | 2級 | $ | 485 | | $ | — | | $ | — | | $ | 485 | | $ | 872 | | $ | — | | $ | — | | $ | 872 | |
| 貨幣市場基金 | 2級 | 663 | | — | | — | | 663 | | 355 | | — | | — | | 355 | |
有價證券2 | 2級 | 1,361 | | — | | (61) | | 1,300 | | 927 | | 12 | | — | | 939 | |
非合併附屬公司3 | 3級 | | | | 7 | | | | | 7 | |
| 其他投資： | | | | | | | | | |
債務證券：4 | | | | | | | | | |
政府債務5 | 2級 | 766 | | 3 | | (107) | | 662 | | 754 | | 1 | | (133) | | 622 | |
| 公司債券 | 1級 | 24 | | — | | (3) | | 21 | | 38 | | — | | (3) | | 35 | |
| 公司債券 | 2級 | 1,148 | | 17 | | (99) | | 1,066 | | 1,236 | | 10 | | (156) | | 1,090 | |
| 公司債券 | 3級 | 200 | | — | | (89) | | 111 | | — | | — | | — | | — | |
股權證券4, 6 | 1級 | 5 | | 12 | | — | | 17 | | 5 | | 5 | | — | | 10 | |
與以下各項有關的衍生工具：7 | | | | | | | | | |
| 利率 | 2級 | — | | 136 | | — | | 136 | | — | | 351 | | — | | 351 | |
| 外幣 | 2級 | — | | 59 | | — | | 59 | | — | | 204 | | — | | 204 | |
| 商品 | 1級 | — | | 2 | | — | | 2 | | — | | 63 | | — | | 63 | |
| 商品 | 2級 | — | | 60 | | — | | 60 | | — | | 158 | | — | | 158 | |
| 按公允價值計算的總資產 | | | | | $ | 4,589 | | | | | $ | 4,706 | |
| 按公允價值計算的負債： | | | | | | | | | |
長期債務，包括一年內到期的債務8 | 2級 | $ | (15,024) | | $ | 1,089 | | $ | (747) | | $ | (14,682) | | $ | (15,060) | | $ | 1,683 | | $ | (498) | | $ | (13,875) | |
保證責任9 | 3級 | | | | (178) | | | | | (199) | |
與以下各項有關的衍生工具：7 | | | | | | | | | |
| 利率 | 2級 | — | | — | | (154) | | (154) | | — | | — | | (246) | | (246) | |
| 外幣 | 2級 | — | | — | | (46) | | (46) | | — | | — | | (119) | | (119) | |
| 商品 | 1級 | — | | — | | (2) | | (2) | | — | | — | | (103) | | (103) | |
| 商品 | 2級 | — | | — | | (68) | | (68) | | — | | — | | (167) | | (167) | |
| 按公允價值計算的負債總額 | | | | | $ | (15,130) | | | | | $ | (14,709) | |
1.該公司持有至到期的證券主要包括國庫券和定期存款。
2.公司對有價證券的投資包括在綜合資產負債表中的“其他流動資產”中。
3.對有限責任公司的投資的估計資產包括在合併資產負債表中的“對非合併關聯公司的投資”。
4.公司對主要可供出售的債務證券和股權證券的投資包括在綜合資產負債表的“其他投資”中。
5.美國財政部債務、美國機構債務、美國機構抵押貸款支持證券和其他市政當局的債務。
6.公允價值易於確定的股權證券。
7.綜合資產負債表中衍生工具的分類見附註20。
8.成本包括公允價值對衝調整收益#美元。49在2023年12月31日和2023年12月31日46在2022年12月31日，以$4,479 截至2023年12月31日的債務為100萬美元，2,279截至2022年12月31日，債務總額為100萬美元。有關長期債務公允價值計量的資料，請參閲附註20。
9.TDCC對Sadara債務的擔保的估計負債，包括在合併資產負債表的“其他非流動債務”中。更多信息見附註14。
成本與所有其他金融工具的公允價值相若。
就分類為第一級計量的資產及負債（使用活躍市場的報價計量）而言，公平值總額為收市時最近期交易的價格或正式收市價（由資產於期內最後交易日交易最活躍的交易所界定）乘以所持基金單位數目（不計交易成本）。
就分類為第二級計量的資產及負債而言，倘證券經常於不太活躍的市場買賣，則公平值按期末的收市價計算;如果證券交易不太頻繁，則公允價值基於交易商為證券或類似證券支付的價格，並根據該資產或負債的特定條款進行調整，或者通過使用類似的、流動性更強的證券的可觀察的市場數據點來暗示價格。市場輸入數據從成熟和公認的市場數據供應商處獲得，並經過公差和質量檢查。
就衍生工具資產及負債而言，本集團使用標準行業模式，根據重大可觀察市場輸入數據（如從不同市場來源獲得的外匯匯率、商品價格、掉期利率、利率及隱含波動率）計算各種金融工具的公平值。市場輸入數據從成熟和公認的市場數據供應商處獲得，並接受公差/質量檢查。
就使用可觀察輸入數據之所有其他資產及負債而言，公平值乃透過使用公平值模式（如貼現現金流量模式或其他標準定價模式）得出。有關本公司用於風險管理的工具類型的進一步資料，請參閲附註20。
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，第一級與第二級之間並無轉撥。
就分類為第三級計量之資產而言，公平值乃根據重大不可觀察輸入數據（包括市場活動極少（如有）之假設）釐定。第三級資產價值指公司債券投資（入賬列作債務證券）及有限責任公司投資（入賬列作非綜合聯屬公司投資）之公平值。於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，概無於一間有限責任公司之投資之未撥備承擔。
下表概述截至2023年12月31日止年度使用第三級輸入數據的公司債券投資的公平值計量變動：
| | | | | |
| 於12月31日，使用第三級輸入數據對公司債券投資進行公允價值計量， | 2023 |
以百萬計 |
| 1月1日的餘額 | $ | — | |
確認資產 1 | 200 | |
計入AOCL的損失 2 | (89) | |
| 12月31日的餘額 | $ | 111 | |
1.已計入綜合資產負債表之“其他投資”。
2.計入綜合資產負債表內“累計其他全面虧損”。
對於被歸類為3級計量的負債，公允價值是基於重大的不可觀察的投入，包括幾乎沒有市場活動的假設。與Sadara債務擔保相關的公司應計負債的公允價值與公司在Sadara的35%所有權權益成比例。擔保的估計公允價值是採用“有”和“無”兩種方法計算的。債務的公允價值是用擔保減去沒有擔保的債務的公允價值來計算的。“有”和“沒有”的價值是根據合同現金流量和薩達拉預計的債務預付款採用貼現現金流量法計算的。有關被歸類為3級測量的擔保的進一步信息，請參見附註14。下表彙總了使用第3級投入對截至2022年12月31日、2023年和2022年的年度公允價值計量的變化：
| | | | | | | | |
| 公允價值計量，使用Sadara擔保於12月31日的應計負債的第三級投入， | 2023 | 2022 |
以百萬計 |
| 1月1日的餘額 | $ | (199) | | $ | (220) | |
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收益包含在收益中1 | 21 | | 21 | |
| 12月31日的餘額 | $ | (178) | | $ | (199) | |
1.計入合併損益表中的“非合併關聯公司收益(虧損)權益”。
對於按每股資產淨值(或其等值)計算的股權證券，公司有$86私募股權投資為100萬美元，182023年12月31日的房地產(百萬美元)92私募股權投資為100萬美元，20截至2022年12月31日，房地產投資百萬美元)。沒有贖回限制，對這些投資的無資金承諾為#美元。752023年12月31日(百萬美元)542022年12月31日為100萬人)。
公允價值非經常性計量
下表彙總了用於在合併資產負債表中按公允價值在非經常性基礎上計量某些資產的基準：
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| 12月31日非經常性公允價值計量基礎 | | (3級) | 總虧損 |
| 以百萬計 |
| 2023 | | | |
| 按公允價值計算的資產： | | | |
| 長期資產和其他資產 | | $ | 9 | | $ | 191 | |
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2023年非經常性公允價值計量
作為2023年重組計劃的一部分，該公司已經或將關閉世界各地的一些製造設施、公司設施和雜項資產。與該計劃相關的資產被減記為零。租賃的非製造業設施的減值被歸類為第三級計量，導致使用權資產減記至公允價值#美元。9使用無法觀察到的輸入的百萬。與2023年重組計劃相關的減值費用，總額為8美元191百萬美元，計入綜合損益表中的“重組和資產相關費用-淨額”，並與包裝材料和特種塑料有關(#美元1百萬美元)、工業中間體和基礎設施(美元50百萬美元)、高性能材料和塗料(美元49百萬美元)和公司(美元91(億美元)。
有關公司重組活動的更多信息，請參見附註4。
該公司在非經常性基礎上的公允價值計量在2022年和2021年微不足道。
附註22-可變利息實體
綜合可變利息實體(“VIE”)
本公司在其為主要受益人的下列合資企業或實體中持有可變權益：
亞太合資企業
該公司在兩家擁有和運營製造和物流設施的合資企業中擁有不同的權益，這兩家合資企業在亞太地區生產化學品和提供服務。本公司在這些合資企業中的可變權益涉及合資企業與本公司之間的安排，涉及按按需或付費條款進行的大部分產出，其定價確保向合資企業提供有保證的回報。
乙烯儲存合資企業
該公司在一家在加拿大艾伯塔省提供乙烯儲存的合資企業中擁有不同的權益。本公司的可變權益涉及按收取或付款條款涉及合營公司大部分存儲容量的安排，其定價確保向合營公司提供有保證的回報；以及向合營公司提供價格優惠的租賃。該公司為合資企業提供運維服務和公用設施。
應收賬款貨幣化
該公司在一個實體中持有可變權益，該實體是為了將選定的歐洲實體的應收賬款貨幣化而設立的。本公司是這一實體的主要受益人，因為持有次級票據，同時維持對應收賬款的償債責任。
合併VIE的資產和負債
本公司的綜合財務報表包括本公司為主要受益人的VIE的資產、負債和經營結果。其他股權持有人的權益在合併損益表中的“非控制性權益應佔淨收益”和綜合資產負債表中的“非控制性權益”中反映。
下表彙總了這些實體在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日計入公司綜合資產負債表的資產和負債的賬面價值：
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| 12月31日綜合投資企業資產負債情況 | | |
| 以百萬計 | 2023 | 2022 |
| 現金和現金等價物 | $ | 26 | | $ | 17 | |
| 其他流動資產 | 130 | | 36 | |
| 網絡屬性 | 139 | | 157 | |
| 其他非流動資產 | 15 | | 17 | |
總資產1 | $ | 310 | | $ | 227 | |
| 流動負債 | $ | 26 | | $ | 30 | |
| | |
| 其他非流動債務 | 12 | | 12 | |
總負債2 | $ | 38 | | $ | 42 | |
1.截至2023年12月31日和2022年12月31日，受限資產總額分別為2.16億美元和2.27億美元。
2.截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，所有債務均無追索權。
在合併資產負債表和上表中作為與合併VIE相關的限制性資產或無追索權債務在2022年12月31日列報的金額，根據公司間抵銷進行了調整。
非整合VIE
本公司持有下列實體的可變權益，而本公司不是這些實體的主要受益人：
硅谷合資企業
本公司在某些為本公司生產硅投入物的合資企業中持有少數有表決權權益。這些合資企業根據供應協議運營，這些協議使用保證回報的定價機制將庫存出售給股權所有者，從而使合資企業免於承擔預期虧損的義務。由於這些協議的定價機制，這些實體被確定為VIE。這個
公司不是主要受益人，因為它沒有權力指導對這些實體的經濟業績影響最大的活動；因此，這些實體按照權益會計方法進行會計處理。本公司因參與這些可變利益實體而面臨的最大虧損風險被確定為在這些實體的投資的賬面價值。截至2023年12月31日，公司在這些合資企業中的投資額為$1342000萬(美元)113(截至2022年12月31日)，在合併資產負債表中被歸類為“對非合併關聯公司的投資”，代表公司的最大虧損敞口。
附註23-關聯方交易
臺積電承諾為陶氏化學S支付給普通股股東的股息和董事會不時批准的股票回購提供資金，以及某些治理費用。資金通過公司間貸款完成。臺積電董事會審查並決定向陶氏化學公司分配股息，以解決公司間貸款問題。下表彙總了TDCC在截至2023年、2022年和2021年宣佈並支付給陶氏化學的現金股息。
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| TDCC宣佈和支付的現金股利 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 以百萬計 |
| 申報和支付的現金股利 | $ | 2,510 | | $ | 4,375 | | $ | 3,264 | |
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，TDCC與陶氏化學的公司間貸款餘額微不足道。
附註24-細分市場和地理區域
銷售歸因於基於客户位置的地理區域；長期資產歸因於基於資產位置的地理區域。
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| 地理區域信息 | 聯合
州政府 | EMEAI | 其餘
世界 | 總計 |
| 以百萬計 |
| 2023 | | | | |
| 面向外部客户的銷售 | $ | 15,328 | | $ | 14,537 | | $ | 14,757 | | $ | 44,622 | |
| 長壽資產 | $ | 15,012 | | $ | 2,681 | | $ | 3,373 | | $ | 21,066 | |
| 2022 | | | | |
| 面向外部客户的銷售 | $ | 19,336 | | $ | 19,631 | | $ | 17,935 | | $ | 56,902 | |
| 長壽資產 | $ | 14,638 | | $ | 2,578 | | $ | 3,226 | | $ | 20,442 | |
| 2021 | | | | |
| 面向外部客户的銷售 | $ | 18,083 | | $ | 19,746 | | $ | 17,139 | | $ | 54,968 | |
| 長壽資產 | $ | 14,425 | | $ | 2,703 | | $ | 3,427 | | $ | 20,555 | |
見第一部分第1項。業務，以進一步討論本公司的分部。
陶氏用於分部報告目的的利潤/虧損指標是經營息税前利潤，因為這是主要經營決策者評估業績和分配資源的方式。公司將經營息税前利潤定義為收益（即，除所得税前收入（扣除利息前），不包括重大項目的影響。按分部劃分的經營息税前利潤包括與業務相關的所有經營項目;主要適用於陶氏整體的項目分配給公司。
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| 細分市場信息 | 包. & Spec.塑料 | 獨立中間體& Infrast。 | Perf.材料和塗層 | 金絲雀 | 總計 |
| 以百萬計 |
| 2023 | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 23,149 | | $ | 12,538 | | $ | 8,497 | | $ | 438 | | $ | 44,622 | |
重組和資產相關費用-淨額 1 | 1 | | 50 | | 49 | | 428 | | 528 | |
| 非合併關聯公司收益(虧損)中的權益 | 130 | | (276) | | 20 | | 7 | | (119) | |
經營息税前利潤 2 | 2,700 | | 124 | | 219 | | (265) | | 2,778 | |
| 折舊及攤銷 | 1,285 | | 524 | | 778 | | 24 | | 2,611 | |
| 總資產 | 28,692 | | 11,993 | | 12,080 | | 5,202 | | 57,967 | |
| 對非合併關聯公司的投資 | 705 | | 384 | | 136 | | 42 | | 1,267 | |
| 資本支出 | 1,457 | | 477 | | 422 | | — | | 2,356 | |
| 2022 | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 29,260 | | $ | 16,606 | | $ | 10,764 | | $ | 272 | | $ | 56,902 | |
重組和資產相關費用-淨額 1 | 8 | | 73 | | 6 | | 31 | | 118 | |
| 非合併關聯公司收益(虧損)中的權益 | 359 | | (91) | | 10 | | (10) | | 268 | |
經營息税前利潤 2 | 4,110 | | 1,418 | | 1,328 | | (266) | | 6,590 | |
| 折舊及攤銷 | 1,396 | | 550 | | 789 | | 23 | | 2,758 | |
| 總資產 | 30,017 | | 12,883 | | 13,028 | | 4,675 | | 60,603 | |
| 對非合併關聯公司的投資 | 846 | | 454 | | 115 | | 174 | | 1,589 | |
| 資本支出 | 1,069 | | 385 | | 369 | | — | | 1,823 | |
| 2021 | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 28,128 | | $ | 16,851 | | $ | 9,672 | | $ | 317 | | $ | 54,968 | |
重組和與資產有關的費用(信貸)--淨額1 | 8 | | 1 | | 10 | | (13) | | 6 | |
| 非合併關聯公司收益(虧損)中的權益 | 490 | | 471 | | 7 | | 7 | | 975 | |
經營息税前利潤 2 | 6,638 | | 2,282 | | 866 | | (253) | | 9,533 | |
| 折舊及攤銷 | 1,358 | | 612 | | 842 | | 30 | | 2,842 | |
| 總資產 | 30,556 | | 13,750 | | 13,810 | | 4,874 | | 62,990 | |
| 對非合併關聯公司的投資 | 1,230 | | 670 | | 111 | | 34 | | 2,045 | |
| 資本支出 | 808 | | 359 | | 334 | | — | | 1,501 | |
1.有關公司重組計劃和其他資產相關費用的信息，請參閲附註4。
2.TDCC在2023年、2022年和2021年的營業息税前利潤與陶氏公司的基本相同，因此沒有在上表中單獨披露。下表提供了“淨收入”與營業息税前利潤的對賬。
| | | | | | | | | | | |
| “淨收入”與營業息税前利潤的對賬 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 以百萬計 |
| 淨收入 | $ | 660 | | $ | 4,640 | | $ | 6,405 | |
| 所得税備抵(抵免) | (4) | | 1,450 | | 1,740 | |
| 所得税前收入 | $ | 656 | | $ | 6,090 | | $ | 8,145 | |
| 非利息收入 | 229 | | 173 | | 55 | |
| 債務貼現的利息支出和攤銷 | 746 | | 662 | | 731 | |
| 不重要的項目 | (1,605) | | (11) | | (712) | |
| 經營息税前利潤 | $ | 2,778 | | $ | 6,590 | | $ | 9,533 | |
下表按部門彙總了不計入營業息税前利潤的重要項目的税前影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年按細分市場劃分的重要項目 | 包. & Spec.塑料 | 獨立中間體& Infrast。 | Perf.材料和塗層 | 金絲雀 | 總計 |
| 以百萬計 |
| | | | | |
重組、實施和效率費用以及與資產有關的費用--淨額 1 | $ | (1) | | $ | (50) | | $ | (67) | | $ | (623) | | $ | (741) | |
| | | | | |
| | | | | |
與訴訟有關的費用、裁決和調整2 | 106 | | (177) | | — | | — | | (71) | |
阿根廷比索貶值3 | (52) | | (16) | | — | | (109) | | (177) | |
養老金結算費4 | — | | — | | — | | (642) | | (642) | |
賠償和其他與交易有關的費用5 | — | | — | | — | | 26 | | 26 | |
| 總計 | $ | 53 | | $ | (243) | | $ | (67) | | $ | (1,348) | | $ | (1,605) | |
1.包括與公司2023年重組計劃相關的重組費用以及實施和效率成本，但與之前重組計劃相關的信貸部分抵消了這一成本。還包括與先前減值的股權投資相關的某些損益。
2.包括與遺留農產品地下水污染問題相關的損失，部分被與Nova Chemals Corporation的法律事件相關的收益所抵消。有關其他信息，請參閲附註14。
3.與阿根廷政府2023年12月阿根廷比索貶值有關的外幣損失和庫存估值影響。
4.與購買美國和加拿大某些公司養老金計劃的非參保團體年金合同相關的非現金結算費用。有關其他信息，請參閲附註18。
5.主要涉及與杜邦和Corteva簽訂的協議有關的費用，這些協議是分居和分配的一部分，除其他事項外，這些協議規定在分居完成之前、結束時和之後進行交叉賠償以及債務和負債的分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年按細分市場劃分的重要項目 | 包. & Spec.塑料 | 獨立中間體& Infrast。 | Perf.材料和塗層 | 金絲雀 | 總計 |
| 以百萬計 |
數字化計劃成本1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (230) | | $ | (230) | |
重組、實施費用和與資產有關的費用--淨額 2 | — | | — | | — | | (40) | | (40) | |
俄羅斯/烏克蘭衝突指控3 | (8) | | (73) | | (6) | | (31) | | (118) | |
提前清償債務損失4 | — | | — | | — | | (8) | | (8) | |
與訴訟相關的費用、裁決和調整。5 | 321 | | — | | — | | 60 | | 381 | |
賠償和其他與交易有關的費用6 | — | | — | | — | | 4 | | 4 | |
| 總計 | $ | 313 | | $ | (73) | | $ | (6) | | $ | (245) | | $ | (11) | |
1.包括與實施公司數字加速計劃相關的成本。
2.包括與實施公司2020年重組計劃相關的成本。
3.因俄羅斯和烏克蘭衝突而產生的資產相關費用。有關更多信息，請參見注釋4。
4.本公司贖回未償還的長期債務，導致提前清償虧損。有關其他信息，請參閲附註13。
5.包括與Nova Chemals Corporation的法律事務相關的收益，以及與調整Dow Silicones隆胸責任相關的收益。有關其他信息，請參閲附註14。
6.主要涉及與杜邦和Corteva簽訂的協議有關的費用，這些協議是分居和分配的一部分，除其他事項外，這些協議規定在分居完成之前、結束時和之後進行交叉賠償以及債務和負債的分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年按細分市場劃分的重要項目 | 包. & Spec.塑料 | 獨立中間體& Infrast。 | Perf.材料和塗層 | 金絲雀 | 總計 |
| 以百萬計 |
數字化計劃成本1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (169) | | $ | (169) | |
重組、實施費用和與資產有關的費用--淨額2 | (8) | | (1) | | (10) | | (50) | | (69) | |
提前清償債務損失3 | — | | — | | — | | (574) | | (574) | |
資產剝離和資產出售的淨收益4 | 16 | | — | | — | | — | | 16 | |
與訴訟有關的費用、裁決和調整5 | — | | 54 | | — | | — | | 54 | |
賠償和其他與交易有關的費用6 | — | | — | | — | | 30 | | 30 | |
| 總計 | $ | 8 | | $ | 53 | | $ | (10) | | $ | (763) | | $ | (712) | |
1.包括與實施公司數字加速計劃相關的成本。
2.包括與實施公司2020年重組計劃相關的成本，以及包括其他資產減值在內的資產相關費用。有關更多信息，請參見注釋4。
3.本公司贖回未償還的長期債務，導致提前清償虧損。有關其他信息，請參閲附註13。
4.包括上一次資產剝離的結算後調整。
5.與從魯西化工集團有限公司收到的仲裁裁決有關。更多信息見附註14。
6.主要涉及與杜邦和Corteva簽訂的協議有關的費用，這些協議是分居和分配的一部分，除其他事項外，這些協議規定在分居完成之前、結束時和之後進行交叉賠償以及債務和負債的分配。
不適用。
信息披露控制和程序的評估
截至本10-K表格年度報告所涵蓋的期間結束時，陶氏公司。陶氏化學公司The Dow Chemical Company（“公司”）在公司披露委員會和公司管理層（包括首席執行官和首席財務官）的監督和參與下進行了評估，根據《交易法》第13 a-15條和第15 d條第（b）款，公司披露控制和程序的設計和運作的有效性-15.根據該評估，首席執行官和首席財務官得出結論認為，公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的季度內，根據《交易法》第13 a-15條和第15 d-15條第（d）款要求進行的評估，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大變化，這些變化對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響，或者合理地可能產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責就財務報告建立及維持適當的內部監控。公司的內部控制框架和程序旨在為管理層和董事會提供合理保證，確保財務報告的可靠性，並根據美國公認的會計原則編制公司的綜合財務報表。
公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：
•與合理詳細、準確和公正地反映公司資產交易和處置的記錄維護有關;
•提供合理的保證，交易記錄是必要的，以便根據公認會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;
•就防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，任何財務報告內部控制制度只能提供合理的保證，而不能防止或發現錯報。
管理層評估了公司財務報告內部控制的有效性，並得出結論，截至2023年12月31日，該內部控制是有效的。在進行這一評估時，管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會在2004年提出的標準。 內部控制-綜合框架（2013年）。
公司的獨立審計師德勤會計師事務所（Deloitte & Touche LLP）可通過陶氏公司的審計委員會直接與董事會聯繫，已審核該等公司編制的綜合財務報表。它們關於合併財務報表的報告載於第二部分第8項。財務報表和補充數據。德勤會計師事務所關於公司財務報告內部控制的報告在本報告中引用幷包括在內。
獨立註冊會計師事務所報告
致陶氏化學公司股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們已審計了陶氏公司及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日的財務報告內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為，截至2023年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的準則，審計本公司截至2023年12月31日及截至該年度的綜合財務報表，以及列於本指數第15(A)2項的財務報表附表及我們於2024年1月31日的報告，就該等財務報表及財務報表附表發表無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持財務報告的有效內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的 管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
| | |
/S/德勤律師事務所 |
| 密歇根州米德蘭 |
| 2024年1月31日 |
獨立註冊會計師事務所報告
致陶氏化學公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了陶氏化學公司及其附屬公司(“本公司”)截至2023年12月31日的財務報告內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為，截至2023年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的準則，審計本公司截至2023年12月31日及截至該年度的綜合財務報表，以及列於本指數第15(A)2項的財務報表附表及我們於2024年1月31日的報告，就該等財務報表及財務報表附表發表無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持財務報告的有效內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的 管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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/S/德勤律師事務所 |
| 密歇根州米德蘭 |
| 2024年1月31日 |
沒有。
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| 陶氏化學公司及其子公司 |
| 陶氏化學公司及其子公司 |
| 第三部分 |
有關董事、若干行政人員及若干企業管治事宜（包括董事會審核委員會成員及財務專家的身份）的資料載於陶氏公司2024年股東周年大會的最終委託書。並且在此引入作為參考。另見第一部分第1項所列的註冊人執行官員信息。根據表格10-K的一般指示G，在標題“註冊人的執行官員”下的業務。
根據表格10-K的一般説明I，陶氏化學公司省略了此信息。
有關高管薪酬和公司股權薪酬計劃的信息包含在陶氏公司2024年股東年會的最終委託聲明中。並且在此引入作為參考。
根據表格10-K的一般説明I，陶氏化學公司省略了此信息。
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| 項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 |
有關陶氏公司實益所有權的信息。本公司各董事及全體董事和執行官作為一個整體持有的普通股，載於陶氏公司2024年股東周年大會的最終委託書。並且在此引入作為參考。
與實益擁有陶氏公司全部已發行股份5%以上的任何人有關的信息。普通股包含在陶氏公司2024年股東年會的最終委託聲明中。並且在此引入作為參考。
有關授權發行股本證券的薪酬計劃的信息載於陶氏公司2024年年度股東大會的最終委託書。並且在此引入作為參考。
根據表格10-K的一般説明I，陶氏化學公司省略了此信息。
可報告的關係和相關交易（如有）以及與董事獨立性有關的信息載於陶氏公司2024年股東年會的最終委託書中。並且在此引入作為參考。
根據表格10-K的一般説明I，陶氏化學公司省略了此信息。
註冊會計師招聘
有關本公司獨立審計師德勤會計師事務所（“德勤”）的費用和服務的信息，以及董事會審計委員會的預先批准政策和程序的披露，載於陶氏公司2024年股東年會的最終委託書。並且在此引入作為參考。
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| 陶氏化學公司及其子公司 |
| 陶氏化學公司及其子公司 |
| 第四部分 |
(A)以下文件作為本報告的一部分提交：
（一） 公司2023年合併財務報表和獨立註冊會計師事務所（PCAOB ID： 34）載於第二部分第8項。財務報表和補充數據。
（二） 財務報表附表-以下財務報表附表應與第二部分第8項所列的合併財務報表和獨立註冊會計師事務所報告一併閲讀。財務報表及補充資料： 除上述附表外，其他附表因並無規定須予提供的條件或所要求的資料已載於綜合財務報表或綜合財務報表附註而略去。
（三） 以下附件以表格10-K提交或通過引用併入本年度報告：
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| 證物編號： | 展品説明 |
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| 2.1 | Dow Inc.與Dow Inc.之間於2019年4月1日生效的分離和分銷協議，杜邦公司（原名DowDuPont Inc.），和Corteva，Inc.（通過引用合併至Dow Inc.的附件2.1）於2019年4月2日向SEC提交的8-K表格的當前報告）。 |
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| 2.2 | 修訂和重新簽署的股東協議，於2021年3月25日生效，由卓越性能化學品公司和陶氏沙特阿拉伯控股公司簽訂(本展覽的部分內容被省略，因為它(I)不是實質性的，(Ii)陶氏化學公司視為私人或機密的信息類型)(通過引用陶氏化學公司提交給陶氏化學公司的99.1號附件和陶氏化學公司於2021年4月23日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告)。 |
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| 2.3 | 陶氏化學公司、康寧公司、陶氏康寧公司和HS UpState Inc.之間的交易協議，日期為2015年12月10日(通過引用陶氏化學公司於2015年12月11日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件2.1而併入)。 |
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| 2.3.1 | 陶氏化學公司、康寧公司、陶氏康寧公司和HS UpState Inc.之間的税務協議，日期為2015年12月10日(合併通過引用陶氏化學公司於2015年12月11日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件2.2)。 |
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| 3.1 | 修訂和重新發布陶氏化學公司的註冊證書(通過參考附件3.1合併為陶氏化學公司S於2019年4月2日向美國證券交易委員會提交的最新8-K表格報告)。 |
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| 3.2 | 修訂和重新解釋陶氏化學公司的章程(通過引用陶氏公司S於2019年4月2日向美國證券交易委員會提交的表格8-K當前報告的附件3.2而併入)。 |
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| 3.3 | 修訂和重新發布的陶氏化學公司註冊證書(參考陶氏化學公司於2017年9月1日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告的附件3.1而合併)。 |
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| 3.4 | 修訂和重新制定《陶氏化學公司章程》(於2017年9月1日向美國證券交易委員會提交的陶氏化學公司目前的8-K報表附件3.2)。 |
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| 4.1 | 作為受託人的陶氏化學公司和芝加哥第一國民銀行之間的契約，日期為1992年4月1日(“1992年契約”)(通過參考1999年10月8日提交給美國證券交易委員會的陶氏化學公司註冊説明書第333-88617號文件附件4.1註冊成立(“S-3註冊説明書”))。 |
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| 4.1.1 | 補充契約，日期為1994年1月1日，由陶氏化學公司和作為受託人的芝加哥第一國民銀行簽訂，為1992年契約(通過引用S-3註冊聲明附件4.2合併而成)。 |
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| 4.1.2 | 第二份補充契約，日期為1999年10月1日，由作為受託人的陶氏化學公司和Bank One Trust Company，N.A.(前芝加哥第一國民銀行)簽署，為1992年契約(通過引用S-3註冊説明書附件4.3合併而成)。 |
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| 4.1.3 | 第三份補充契約，日期為2001年5月15日，由作為受託人的陶氏化學公司和Bank One Trust Company，N.A.(前芝加哥第一國民銀行)作為受託人，1992年契約(通過引用2001年8月13日提交給美國證券交易委員會的陶氏化學公司註冊聲明表格S-4，文件編號333-67368的附件4.4而併入)。 |
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| 4.2 | 陶氏化學公司和作為受託人的紐約銀行信託公司之間於2008年5月1日簽訂的契約(“2008年契約”)(通過參考2008年5月6日提交給美國證券交易委員會的陶氏化學公司註冊説明書生效後修正案第1號附件第4.1號文件成立)。 |
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| 4.2.1 | 第一補充契約，日期為2018年11月30日，由陶氏化學公司、陶氏化學公司(前身為陶氏控股公司)和作為受託人的北卡羅來納州紐約梅隆銀行信託公司簽訂的2008年契約(通過引用2018年12月3日陶氏化學公司向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併而成)。 |
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| 4.2.2 | 第二補充契約，日期為2019年5月20日，由陶氏化學公司和北卡羅來納州紐約梅隆銀行信託公司作為受託人，簽署了2008年契約(通過引用2019年5月20日提交給美國證券交易委員會的陶氏化學公司當前8-K報表的附件4.1合併而成)。 |
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| 4.3 | 陶氏化學公司和作為受託人的紐約銀行信託公司之間於2019年7月26日簽署的契約(“2019年契約”)(通過參考陶氏化學公司的附件4.3和陶氏化學公司於2020年2月7日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告而合併)。 |
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| 4.4 | 根據S-K法規第601(B)(4)(Iii)(A)項的規定，陶氏化學公司同意應要求向美國證券交易委員會提供界定陶氏公司及其合併子公司，包括陶氏化學公司長期債務持有人權利的所有其他此類契約和文書的副本。 |
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| 4.5 | 根據1934年證券交易法第12節登記的證券説明(通過引用陶氏公司的附件4.5和陶氏化學公司於2024年1月30日提交給美國證券交易委員會的最新8-K表格報告而併入)。 |
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| 10.1 | 税收事項協議，自2019年4月1日起生效，由陶氏公司、杜邦公司(前稱杜邦公司)和Corteva Inc.(通過引用陶氏公司S於2019年4月2日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告合併而成)。 |
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| 10.2 | 員工事宜協議，由陶氏公司、杜邦公司(前稱杜邦公司)和Corteva，Inc.(通過引用陶氏公司S於2019年4月2日提交給美國美國證券交易委員會的8-K表格當前報告通過引用合併而成)簽署，於2019年4月1日生效。 |
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| 10.3 | Dow Inc.和DuPont de Nemour，Inc.(前身為DowDuPont Inc.)簽署的知識產權交叉許可協議，自2019年4月1日起生效。(通過引用附件10.3併入陶氏化學公司S於2019年4月2日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告)。 |
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| 10.4 | 知識產權交叉許可協議，日期為2019年4月1日，由陶氏公司和Corteva，Inc.簽訂(合併內容參考陶氏公司的附件10.4，S於2019年4月2日向美國證券交易委員會提交的Form 8-K當前報告)。 |
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| 10.5 | 陶氏化學2019年股票激勵計劃自2019年4月1日起生效(2019年4月1日，陶氏化學向美國證券交易委員會提交的S註冊表S-3，通過引用附件44.4併入)。 |
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| 10.5.1 | 自2019年4月1日起生效的陶氏公司2019年股票激勵計劃下的績效股票單位獎勵協議表格(通過引用附件4.4.1併入陶氏公司的S於2019年4月1日提交給美國證券交易委員會的S-3表格登記説明書)。 |
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| 10.5.2 | 自2019年4月1日起生效的陶氏公司2019年股票激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(通過引用附件4.4.2併入陶氏公司的S於2019年4月1日提交給美國證券交易委員會的S-3表格登記説明書)。 |
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| 10.5.3 | 自2019年4月1日起生效的陶氏公司2019年股票激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議表格(通過引用附件4.4.3併入陶氏公司的S於2019年4月1日提交給美國證券交易委員會的S-3表格登記説明書)。 |
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| 10.5.4 | 自2019年4月1日起生效的陶氏公司2019年股票激勵計劃下的股票增值權獎勵協議表格(通過引用附件4.4.4併入陶氏公司2019年4月1日提交給美國證券交易委員會的S-3表格登記説明書)。 |
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| 10.5.5 | 自2019年4月1日起生效的陶氏公司2019年股票激勵計劃下的股票期權獎勵協議表格(通過引用附件4.4.5併入陶氏公司2019年4月1日提交給美國證券交易委員會的S登記説明書S-3表格)。 |
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| 10.5.6 | 自2019年4月1日起生效的陶氏公司2019年股票激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議(董事)(通過引用附件4.4.6併入陶氏公司2019年4月1日提交給美國證券交易委員會的S-3表格登記説明書)。 |
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| 10.5.7 | 自2021年4月15日起生效的陶氏公司2019年股票激勵計劃修正案(通過引用附件10.5.7併入陶氏公司S於2021年4月16日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告)。 |
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| 10.5.8 | 陶氏化學2019年股票激勵計劃下的績效股票單位獎勵協議表格，自2023年12月13日起生效(通過引用附件10.5.8併入陶氏公司的S於2024年1月30日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告)。 |
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| 10.5.9 | 陶氏化學2019年股票激勵計劃下限制性股票單位獎勵協議的格式，自2023年12月13日起生效(通過引用附件10.5.9併入陶氏公司的S於2024年1月30日提交給美國美國證券交易委員會的8-K表格當前報告)。 |
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| 10.5.10 | 陶氏化學2019年股票激勵計劃下股票增值權獎勵協議的格式，自2023年12月13日起生效(通過引用附件10.5.10併入陶氏公司的S於2024年1月30日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告)。 |
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| 10.5.11 | 陶氏公司2019年股票激勵計劃下股票期權獎勵協議的格式，自2023年12月13日起生效(合併通過引用附件10.5.11提交給陶氏公司的S於2024年1月30日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告)。 |
| 10.6 | 陶氏化學公司高管補充退休計劃-限制性和幹部福利，重述並於2024年1月1日生效(通過引用附件10.6併入陶氏化學公司S於2024年1月30日提交給美國美國證券交易委員會的最新8-K表格報告)。 |
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| 10.7 | 陶氏化學公司高管補充退休計劃-補充福利，重述並於2024年1月1日生效(通過引用附件10.7併入陶氏化學公司，S於2024年1月30日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告)。 |
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| 10.8 | 陶氏化學公司選擇性延期計劃(2005年前)，重述並於2019年4月1日生效(合併內容參考陶氏化學公司提交給陶氏公司的附件10.8和陶氏化學公司於2019年5月3日提交給美國美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告)。 |
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| 10.9 | 陶氏化學公司選擇性延期計劃(2004年後)，重新聲明並於2024年1月1日生效(通過引用附件10.9併入陶氏化學公司的S於2024年1月30日提交給美國美國證券交易委員會的8-K表格當前報告)。 |
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| 10.10 | 陶氏化學非僱員董事自願延期補償計劃，重申並於2019年4月1日生效(合併內容參考陶氏公司的附件10.10和陶氏化學公司於2019年5月3日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告)。 |
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| 10.11 | 陶氏化學2021年員工購股計劃於2021年4月15日生效(通過引用附件10.11併入陶氏公司S於2021年4月16日向美國證券交易委員會提交的8-K表格當前報告)。 |
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| 21* | 陶氏化學公司的子公司。 |
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| 23.1.1* | 獨立註冊會計師事務所對陶氏化學公司的同意。 |
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| 23.1.2* | 獨立註冊會計師事務所對陶氏化學公司的同意。 |
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| 23.2* | 安庫拉諮詢集團，有限責任公司同意。 |
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| 31.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證。 |
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| 31.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證。 |
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| 32.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行的認證。 |
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| 32.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行的認證。 |
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| 97* | 薪酬追回政策自2023年12月1日起生效。 |
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| 101.INS | 實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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| 101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
| 101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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| 101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| | | | |
| 101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| | | | |
| 101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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| 104 | 封面交互數據文件不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
*隨函存檔
任何展品的副本都可以通過互聯網通過公司網站的投資者關係部分(Www.dow.com/Investors)，否則公司將在收到所需特定展品的書面請求後提供任何展品的副本。所有要求應按公司主要執行機構的地址向公司主計長、副主計長總裁和公司税務局主計長總裁副提出。引用的網站及其內容不被視為通過引用併入本報告。
不適用。
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| 陶氏化學公司及其子公司 | |
| 陶氏化學公司及其子公司 | |
| 估值及合資格賬目 | 附表II |
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| (以百萬為單位)截至12月31日的年度， | 2023 | 2022 | 2021 |
| 應收賬款-應收賬款壞賬準備 | | | |
| 年初餘額 | $ | 110 | | $ | 54 | | $ | 51 | |
| 從費用中扣除的附加費 | 21 | | 61 | | 16 | |
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從準備金中扣除1 | (50) | | (5) | | (13) | |
| 年終餘額 | $ | 81 | | $ | 110 | | $ | 54 | |
| 庫存--陳舊儲備 | | | |
| 年初餘額 | $ | 57 | | $ | 14 | | $ | 23 | |
| 從費用中扣除的附加費 | 20 | | 50 | | 3 | |
從準備金中扣除2 | (7) | | (7) | | (12) | |
| 年終餘額 | $ | 70 | | $ | 57 | | $ | 14 | |
| 其他投資準備金和非流動應收賬款 | | | |
| 年初餘額 | $ | 1,950 | | $ | 2,033 | | $ | 2,093 | |
從費用中扣除的附加費3 | 31 | | 17 | | 19 | |
從準備金中扣除4 | (230) | | (100) | | (79) | |
| 年終餘額 | $ | 1,751 | | $ | 1,950 | | $ | 2,033 | |
| 遞延税項資產--估值準備 | | | |
| 年初餘額 | $ | 1,269 | | $ | 1,391 | | $ | 1,302 | |
從費用中扣除的附加費5 | 1,864 | | 120 | | 201 | |
| 從準備金中扣除 | (185) | | (242) | | (112) | |
| 年終餘額 | $ | 2,948 | | $ | 1,269 | | $ | 1,391 | |
1.扣除包括註銷、回收、貨幣換算調整和其他雜項項目，包括#美元。232023年，100萬美元重新歸類為“其他投資和非流動應收賬款準備金”。
2.扣除包括處置和貨幣換算調整。
3.新增內容包括$232023年從“應收賬款-壞賬準備”重新分類。
4.扣除額包括$143 2023年，該公司投資於AgroFresh Solutions Inc.，兑換成現金，772023年、2022年和2021年，本公司對Sadara的投資產生了100萬美元的收益。有關額外資料，請參閲綜合財務報表附註10。
5.2023年的增加包括與預計將到期而未使用的外國税務資產相關的估值準備金的增加。
根據《1934年證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已於2024年1月31日正式授權以下簽名人代表其簽署本10-K表格年度報告。
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| 陶氏化學公司。 |
| 陶氏化學公司 |
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| /S/羅納德·C·埃德蒙茲 |
羅納德·C Edmonds，主計長兼主計長和税務副總裁
（授權簽署人及首席會計官） |
根據1934年證券交易法的要求，本10-K表格年度報告已於2024年1月31日由以下人員代表註冊人並以所示身份簽署。
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| /s/ Samuel R.艾倫 | | /s/ JEFF M. Fettig |
| Samuel R.艾倫，陶氏化學公司董事 | | 傑夫·M Fettig，陶氏化學公司董事 |
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| 題名/責任者：The First of the First. | | /S/吉姆·菲特林 |
| 首頁--期刊主要分類--期刊細介紹--期刊題錄與文摘--期刊詳細文摘內容 | | 吉姆·菲特林，董事董事長兼首席執行官，陶氏化學和TDCC(首席執行官) |
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| /S/衞斯理·G·布什 | | /S/傑奎琳·C·辛曼 |
| 衞斯理·G·布什，董事，陶氏化學公司 | | 傑奎琳·C·辛曼，董事，陶氏化學公司 |
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| /S/理查德·K·戴維斯 | | /S/路易斯·阿爾貝託·莫雷諾·梅西亞 |
| 理查德·K·戴維斯，董事公司首席執行官。 | | 路易斯·阿爾貝託·莫雷諾·梅亞，董事，陶氏公司 |
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| /S/傑裏·德瓦德 | | /S/傑弗裏·L·泰特 |
| Jerri DeVard，董事，陶氏化學公司 | | 陶氏化學和TDCC首席財務官傑弗裏·L·泰特；董事，TDCC
(首席財務官) |
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| /S/黛布拉L.撥號 | | /S/Jill S.Wyant |
| 黛布拉·L·戴爾，董事，陶氏化學公司 | | 吉爾·S·懷恩特，董事，陶氏化學 |
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| /S/羅納德·C·埃德蒙茲 | | /S/Daniel W.Yohannes |
羅納德·C·埃德蒙茲，陶氏化學財務總監兼副總裁總裁。
和TDCC(授權簽字人和首席會計官) | | Daniel·W·約漢尼斯，董事，陶氏化學公司 |
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陶氏化學公司及其子公司
陶氏化學公司及其子公司 |
| 商標掛牌 |
陶氏化學公司及其某些附屬公司的以下商標或服務標誌出現在本報告中：ACOUSTICRYL，ACRYSOL，Acusol，Amplify，AQUASET，AVANSE，CARBOWAX，DECARBIA，DOW，DOWANOL，DOWSIL，DOWTHERM，ECOFAST，EcoSense，Evoque，EVOWASH，FASTERACK，FORMASHIELD，LP OXO，LUXSENSE，MAINCOTE，MOBILITYSCIENCE，PRIMAL，RENUVA，REVOLOOP，RHOPLEX，SENTRY，Silastic，UNSPHERES，Surlyn，SYL-OFF，TAMOL，TERGITOL，TRITON，UCAR，UCAR，INCON INCON，VERSENE，WOCEL CEELD
本報告中顯示了美國化學理事會的以下注冊服務標誌：
負責任的關懷®
商業智能集團的以下商標™出現在本報告中：大型創新獎
Clarivate的以下商標™出現在本報告中：全球創新者100強™
本報告中顯示了美國商業領導網絡公司的以下注冊商標：殘疾平等指數™，殘疾人士納入最佳工作場所™
愛迪生獎的以下商標™出現在本報告中：愛迪生獎™
Evonik Operations GmbH的以下商標出現在本報告中：HYPROSYN™
以下是Great Place to Work的商標和註冊商標®研究所，Inc.出現在這份報告中：偉大的工作場所®，《財富》100強最佳工作公司®
本報告中顯示了TiGotham Inc.的以下商標：People®，People®Companies That Care
本報告中顯示了InpereX Holdings LLC的以下注冊商標：InterNotes®
穆拉科技有限公司的以下商標出現在本報告中：™
陶氏化學公司或其附屬公司的®™商標，除非另有説明。
