musa—20221231
錯誤00015735162022財年P2DP0YP0YHttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsHttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligations00015735162022-01-012022-12-3100015735162022-06-30ISO 4217：美元00015735162023-01-31Xbrli：共享0001573516US-GAAP：LineOfCreditMember美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2022-12-310001573516US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-12-3100015735162022-12-3100015735162021-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享0001573516美國-公認會計準則：產品成員2022-01-012022-12-310001573516美國-公認會計準則：產品成員2021-01-012021-12-310001573516美國-公認會計準則：產品成員2020-01-012020-12-310001573516musa：houseMember2022-01-012022-12-310001573516musa：houseMember2021-01-012021-12-310001573516musa：houseMember2020-01-012020-12-310001573516美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2022-01-012022-12-310001573516美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2021-01-012021-12-310001573516美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2020-01-012020-12-3100015735162021-01-012021-12-3100015735162020-01-012020-12-3100015735162020-12-3100015735162019-12-310001573516美國-美國公認會計準則：普通股成員2019-12-310001573516美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2019-12-310001573516US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2019-12-310001573516美國-公認會計準則：保留預付款成員2019-12-310001573516Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001573516美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-01-012020-12-310001573516美國-公認會計準則：保留預付款成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310001573516Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310001573516Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001573516US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-01-012020-12-310001573516美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2020-01-012020-12-310001573516美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-12-310001573516美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2020-12-310001573516US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001573516美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-12-310001573516Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001573516美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-01-012021-12-310001573516Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310001573516US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-12-310001573516美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2021-01-012021-12-310001573516美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310001573516美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2021-12-310001573516US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001573516美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-12-310001573516Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001573516美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-01-012022-12-310001573516Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-12-310001573516US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-12-310001573516美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2022-01-012022-12-310001573516美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001573516美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2022-12-310001573516US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001573516美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-12-310001573516Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-3100015735162013-08-212013-08-21Xbrli：純00015735162013-08-312013-08-310001573516穆薩：快餐店成員2021-01-292021-01-290001573516穆薩：快餐店成員2021-01-29穆薩：商店穆薩：國家0001573516musa：MurphyUSARetailStore Member2022-12-310001573516Musa：Murphyoung Store Member2022-12-310001573516musa：QuickChekStoreMember2022-12-310001573516musa：管道和終端設施成員SRT：最小成員數2022-01-012022-12-310001573516SRT：最大成員數musa：管道和終端設施成員2022-01-012022-12-310001573516musa：零售加油站會員SRT：最小成員數2022-01-012022-12-310001573516SRT：最大成員數musa：零售加油站會員2022-01-012022-12-310001573516musa：NonqualifiedStockOptionsMember2022-01-012022-12-310001573516musa：RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMember2022-01-012022-12-310001573516musa：Jinjiangmusa：ProductSalesPetroleumRetailMember美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-12-310001573516musa：Jinjiangmusa：ProductSalesPetroleumRetailMember美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-12-310001573516musa：Jinjiangmusa：ProductSalesPetroleumRetailMember美國公認會計準則：運營部門成員2020-01-012020-12-310001573516musa：Jinjiang美國公認會計準則：運營部門成員用户：ProductSalesPetroleumMember2022-01-012022-12-310001573516musa：Jinjiang美國公認會計準則：運營部門成員用户：ProductSalesPetroleumMember2021-01-012021-12-310001573516musa：Jinjiang美國公認會計準則：運營部門成員用户：ProductSalesPetroleumMember2020-01-012020-12-310001573516musa：Jinjiangmusa：ProductSalesPetroleumMember美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-12-310001573516musa：Jinjiangmusa：ProductSalesPetroleumMember美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-12-310001573516musa：Jinjiangmusa：ProductSalesPetroleumMember美國公認會計準則：運營部門成員2020-01-012020-12-310001573516musa：Jinjiang美國公認會計準則：運營部門成員musa：houseMember2022-01-012022-12-310001573516musa：Jinjiang美國公認會計準則：運營部門成員musa：houseMember2021-01-012021-12-310001573516musa：Jinjiang美國公認會計準則：運營部門成員musa：houseMember2020-01-012020-12-310001573516musa：Jinjiang美國公認會計準則：運營部門成員穆薩：可再生身份識別號碼成員2022-01-012022-12-310001573516musa：Jinjiang美國公認會計準則：運營部門成員穆薩：可再生身份識別號碼成員2021-01-012021-12-310001573516musa：Jinjiang美國公認會計準則：運營部門成員穆薩：可再生身份識別號碼成員2020-01-012020-12-310001573516musa：Jinjiang美國公認會計準則：運營部門成員穆薩：收入其他成員2022-01-012022-12-310001573516musa：Jinjiang美國公認會計準則：運營部門成員穆薩：收入其他成員2021-01-012021-12-310001573516musa：Jinjiang美國公認會計準則：運營部門成員穆薩：收入其他成員2020-01-012020-12-310001573516musa：Jinjiang美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-12-310001573516musa：Jinjiang美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-12-310001573516musa：Jinjiang美國公認會計準則：運營部門成員2020-01-012020-12-310001573516美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-01-012022-12-310001573516美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-01-012021-12-310001573516美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2020-01-012020-12-310001573516musa：ProductSalesPetroleumRetailMemberSRT：最小成員數2022-01-012022-12-310001573516musa：ProductSalesPetroleumRetailMemberSRT：最大成員數2022-01-012022-12-310001573516musa：ProductSalesPetroleumeRackSalesMember2022-01-012022-12-310001573516穆薩：可再生身份識別號碼成員2022-01-012022-12-310001573516musa：TradeAccountsHandleCustomerMember2022-12-310001573516musa：TradeAccountsHandleCustomerMember2021-12-310001573516masa：石油產品Member2022-12-310001573516masa：石油產品Member2021-12-310001573516musa：StoreberdiseForResaleMember2022-12-310001573516musa：StoreberdiseForResaleMember2021-12-310001573516美國公認會計準則：現金和現金等價物成員2022-12-310001573516Us-gaap:USGovernmentSponsoredEnterprisesDebtSecuritiesMember2022-12-310001573516美國-公認會計準則：公司債務證券成員2022-12-310001573516美國-公認會計準則：外國公司債務證券成員2022-12-310001573516musa：投資收入可接收Member2022-12-310001573516musa：MarketableSecurities CurrentMember2022-12-310001573516穆薩：快餐店成員2022-01-012022-12-310001573516穆薩：快餐店成員2021-01-012021-12-310001573516穆薩：快餐店成員2020-01-012020-12-310001573516美國-公認會計準則：本土成員2022-12-310001573516美國-公認會計準則：本土成員2021-12-310001573516musa：RealEstateFinanceLeaseMemberSRT：最小成員數2022-01-012022-12-310001573516SRT：最大成員數musa：RealEstateFinanceLeaseMember2022-01-012022-12-310001573516musa：RealEstateFinanceLeaseMember2022-12-310001573516musa：RealEstateFinanceLeaseMember2021-12-310001573516musa：管道和終端設施成員2022-12-310001573516musa：管道和終端設施成員2021-12-310001573516musa：零售加油站會員2022-12-310001573516musa：零售加油站會員2021-12-310001573516美國-GAAP：BuildingMembersSRT：最小成員數2022-01-012022-12-310001573516SRT：最大成員數美國-GAAP：BuildingMembers2022-01-012022-12-310001573516美國-GAAP：BuildingMembers2022-12-310001573516美國-GAAP：BuildingMembers2021-12-310001573516Us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMemberSRT：最小成員數2022-01-012022-12-310001573516SRT：最大成員數Us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2022-01-012022-12-310001573516Us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2022-12-310001573516Us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2021-12-310001573516Us-gaap:LeasesAcquiredInPlaceMarketAdjustmentMember穆薩：快餐店成員2021-01-292021-01-290001573516Us-gaap:LeasesAcquiredInPlaceMarketAdjustmentMember穆薩：快餐店成員2021-01-290001573516美國-公認會計準則：行業名稱成員穆薩：快餐店成員2021-01-290001573516穆薩：快餐店成員US-GAAP：許可協議成員2021-01-290001573516美國-GAAP：使用權成員2022-01-012022-12-310001573516美國-GAAP：使用權成員2022-12-310001573516美國-GAAP：使用權成員2021-12-310001573516US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2022-01-012022-12-310001573516US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2022-12-310001573516US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2021-12-310001573516美國-公認會計準則：行業名稱成員2022-12-310001573516美國-公認會計準則：行業名稱成員2021-12-310001573516US-GAAP：許可協議成員2022-12-310001573516US-GAAP：許可協議成員2021-12-310001573516masa：SeniorNotes5.625je2027Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2022-12-310001573516masa：SeniorNotes5.625je2027Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-12-310001573516musa：SeniorNotes4.75je2029Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2022-12-310001573516musa：SeniorNotes4.75je2029Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-12-310001573516musa：SeniorNotes375F2031Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2022-12-310001573516musa：SeniorNotes375F2031Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-12-310001573516musa：Member會員：TermFacilityMember美國-GAAP：SecuredDebt成員2022-12-310001573516musa：Member會員：TermFacilityMember美國-GAAP：SecuredDebt成員2021-12-310001573516musa：Jiangsu 2026Member2022-12-310001573516musa：Jiangsu 2026Member2021-12-310001573516musa：2059Member2022-12-310001573516musa：2059Member2021-12-310001573516masa：SeniorNotes5.625je2027Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2017-04-250001573516musa：SeniorNotes4.75je2029Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-09-130001573516musa：SeniorNotes375F2031Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-01-290001573516會員：TermFacilityMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-01-290001573516US-GAAP：LineOfCreditMember美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2021-01-290001573516US-GAAP：LineOfCreditMember美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2021-07-012021-07-010001573516美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2022-12-310001573516US-GAAP：LetterOfCreditMember2022-12-310001573516穆薩：聯邦基金費率成員2021-01-292021-01-290001573516US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2021-01-292021-01-290001573516美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersSRT：最小成員數2021-01-292021-01-290001573516SRT：最大成員數美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2021-01-292021-01-290001573516美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2021-01-292021-01-290001573516美國公認會計準則：基本比率成員美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersSRT：最小成員數2021-01-292021-01-290001573516SRT：最大成員數美國公認會計準則：基本比率成員美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2021-01-292021-01-290001573516會員：TermFacilityMember2021-01-292021-01-290001573516會員：TermFacilityMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-01-292021-01-290001573516musa：creditFacilityMemberSRT：最大成員數2021-01-290001573516musa：creditFacilityMemberSRT：最小成員數2021-01-2900015735162021-01-290001573516US-GAAP：LetterOfCreditMember2021-01-290001573516musa：2013年長期激勵計劃成員2013-08-300001573516musa：2013年長期激勵計劃成員2013-08-302013-08-300001573516musa：2013年長期激勵計劃成員2013-08-302022-12-310001573516musa：2013年長期激勵計劃成員2022-12-310001573516musa：2016年12月20日2013-08-080001573516musa：2016年12月20日2013-08-082022-12-310001573516musa：2016年12月20日2022-12-310001573516musa：MurphyUsaTwo—ThirteenPlanMember2022-01-012022-12-310001573516musa：MurphyUsaTwo—ThirteenPlanMember2021-01-012021-12-310001573516musa：MurphyUsaTwo—ThirteenPlanMember2020-01-012020-12-310001573516musa：MurphyUsaTwo—ThirteenPlanMember2022-12-310001573516musa：MurphyUsaTwo—ThirteenPlanMember2021-12-310001573516musa：MurphyUsaTwo—ThirteenPlanMember2020-12-310001573516穆薩：練習價格範圍一成員2022-01-012022-12-310001573516穆薩：練習價格範圍一成員2022-12-310001573516穆薩：練習價格範圍兩名成員2022-01-012022-12-310001573516穆薩：練習價格範圍兩名成員2022-12-310001573516穆薩：練習價格範圍三個成員2022-01-012022-12-310001573516穆薩：練習價格範圍三個成員2022-12-310001573516穆薩：練習價格四人組成員2022-01-012022-12-310001573516穆薩：練習價格四人組成員2022-12-310001573516美國-GAAP：受限股票單位RSU成員musa：MurphyUsaTwo—ThirteenPlanMember2022-01-012022-12-310001573516musa：MurphyUsaTwo—ThirteenPlanMembermusa：ReturnOn平均資本就業績效單位成員2022-02-012022-02-280001573516musa：MurphyUsaTwo—ThirteenPlanMembermusa：Total ShareholderReturnPerformanceUnitsMember2022-02-012022-02-280001573516musa：MurphyUsaTwo—ThirteenPlanMembermusa：Total ShareholderReturnPerformanceUnitsMember2022-02-28公司簡介0001573516musa：MurphyUsaTwo—ThirteenPlanMember美國公認會計準則：績效共享成員2021-12-310001573516musa：MurphyUsaTwo—ThirteenPlanMember美國公認會計準則：績效共享成員2022-01-012022-12-310001573516musa：MurphyUsaTwo—ThirteenPlanMember美國公認會計準則：績效共享成員2022-12-310001573516美國-GAAP：受限股票單位RSU成員musa：2016年12月20日2022-01-012022-12-310001573516美國-GAAP：受限股票單位RSU成員musa：2016年12月20日2021-12-310001573516美國-GAAP：受限股票單位RSU成員musa：2016年12月20日2022-12-310001573516穆薩：節儉計劃成員2022-01-012022-12-310001573516Musa:DefinedContributionPlanEmployerMatchingContributionRateOneMember穆薩：節儉計劃成員穆薩：快餐店成員2022-01-012022-12-310001573516Musa:DefinedContributionPlanEmployerMatchingContributionRateTwoMember穆薩：節儉計劃成員穆薩：快餐店成員2022-01-012022-12-310001573516穆薩：節儉計劃成員2021-01-012021-12-310001573516穆薩：節儉計劃成員2020-01-012020-12-310001573516us-gaap：遞延利潤分享成員2022-01-012022-12-310001573516us-gaap：遞延利潤分享成員2021-01-012021-12-310001573516us-gaap：遞延利潤分享成員2020-01-012020-12-310001573516Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2022-12-310001573516Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2021-12-310001573516US-GAAP：InterestRateSwapMember2019-08-270001573516US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-01-012022-12-310001573516US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-12-310001573516musa：A2022SharesRepurchasedProgramMember2021-12-010001573516musa：jiangjiangjiangjiangjiangjiang2020-10-310001573516musa：A2022SharesRepurchasedProgramMember2022-01-012022-12-310001573516musa：A2022SharesRepurchasedProgramMember2022-12-310001573516musa：jiangjiangjiangjiangjiangjiang2022-01-012022-12-310001573516musa：jiangjiangjiangjiangjiangjiang2021-01-012021-12-310001573516musa：jiangjiangjiangjiangjiangjiang2020-01-012020-12-310001573516美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-01-012022-12-310001573516美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-01-012021-12-310001573516美國-公認會計準則：員工股票期權成員2020-01-012020-12-310001573516美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-01-012022-12-310001573516美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-01-012021-12-310001573516美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2020-01-012020-12-310001573516美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：美國政府債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310001573516美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：美國政府債務證券成員2022-12-310001573516美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：美國政府債務證券成員2022-12-310001573516美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：美國政府債務證券成員2022-12-310001573516美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公司債券證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310001573516美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公司債券證券成員2022-12-310001573516美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公司債券證券成員2022-12-310001573516美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公司債券證券成員2022-12-310001573516美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310001573516美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001573516美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001573516美國-公認會計準則：外國政府債務證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001573516美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310001573516美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001573516美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001573516美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001573516masa：February 2019 Member美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310001573516美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員masa：February 2019 Member美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001573516美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員masa：February 2019 Member美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001573516masa：February 2019 Member美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-12-310001573516美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員穆薩：延期補償計劃責任成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310001573516美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員穆薩：延期補償計劃責任成員2022-12-310001573516美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員穆薩：延期補償計劃責任成員2022-12-310001573516美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員穆薩：延期補償計劃責任成員2022-12-310001573516美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310001573516美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001573516美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001573516美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001573516masa：February 2019 Member美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310001573516美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員masa：February 2019 Member美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001573516美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員masa：February 2019 Member美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001573516masa：February 2019 Member美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001573516美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員穆薩：延期補償計劃責任成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310001573516美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員穆薩：延期補償計劃責任成員2021-12-310001573516美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員穆薩：延期補償計劃責任成員2021-12-310001573516美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員穆薩：延期補償計劃責任成員2021-12-310001573516Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001573516Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001573516Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310001573516Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001573516美國-GAAP：資本附加成員2022-01-012022-12-310001573516美國-美國公認會計準則：建設正在進行成員2022-01-012022-12-310001573516美國-公認會計準則：建築改進成員2022-01-012022-12-310001573516穆薩：接受或支付合同成員2022-01-012022-12-310001573516穆薩：接受或支付合同成員2022-12-31穆薩：超級基金網站0001573516SRT：最小成員數2022-12-310001573516SRT：最大成員數2022-12-31穆薩：續訂選項0001573516美國-公認會計準則：本土成員2022-01-012022-12-31穆薩：租約0001573516穆薩：終極成員2022-01-012022-12-31穆薩：細分市場0001573516musa：Jinjiang美國公認會計準則：運營部門成員2022-12-310001573516美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-12-310001573516musa：Jinjiang美國公認會計準則：運營部門成員2021-12-310001573516美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-12-310001573516musa：Jinjiang美國公認會計準則：運營部門成員2020-12-310001573516美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2020-12-310001573516US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-12-310001573516US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-01-012022-12-310001573516US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-12-310001573516US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-12-310001573516US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-01-012021-12-310001573516US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2019-12-310001573516US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-01-012020-12-31

美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
    (標記一)
    ☒ 根據1934年資產交換法第13或15（d）節提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2022
或
    ☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
 
由_至_的過渡期
 
佣金文件編號 001-35914
musa-20221231_g1.jpg
MURPHY USA INC.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州46-2279221
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)（I.R.S.僱主識別號
桃街200號 
埃爾多拉多，阿肯色州71730-5836
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
(870) 875-7600
(註冊人的電話號碼，包括區號) 

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼
姓名或名稱 每個交易所註冊
普通股，面值0.01美元穆薩紐約證券交易所
根據該法第12（g）條登記的證券：
無

用複選標記表示註冊人是否為證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人。☑ 是    ☐*否
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。☐是☑ 不是
用複選標記標出註冊人是否（1）在過去12個月內（或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內）提交了1934年證券交易法第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內是否遵守了此類提交要求。 ☑ 是☐*否
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☑ 是☐不是
通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。 參見交易所法案第12b—2條中"大型加速申報人"、"加速申報人"、"小型申報公司"和"新興增長公司"的定義。
大型加速文件服務器 ☑*加速的文件管理器☐ 非加速文件管理器☐ 小型上市公司 ☐新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
如果證券是根據《證券法》第12（b）條登記的，請通過勾號表明登記人在申報中的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐
檢查是否有任何這些錯誤更正是需要根據§ 240.10D—1（b）對註冊人的執行官在相關恢復期內收到的基於激勵的補償進行恢復分析的重述。 ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。他説：☐是☑不是



非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市場價值，參考普通股的最後一次出售價格或該普通股的平均出價和要價，截至註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個營業日（截至2022年6月30日），根據當日收盤價232.87美元計算，5,438,737,000.

截至2023年1月31日，普通股（面值0.01美元）的流通股數量為 21,700,941.

                通過引用併入的文件：
註冊人關於2023年5月4日股東年會的最終委託書的部分內容將通過引用納入本文第三部分。

2


 
MURPHY USA INC.
目錄—2022表格10—K
 
 頁面
  
第一部分：
 
 
第一項：中國商業銀行
2
項目1A.風險因素：
13
項目1B：未解決的工作人員意見：
26
項目2.中國房地產開發公司
26
項目3.提起法律訴訟。
26
補充資料。 關於我們的行政人員的信息
27
第四項《煤礦安全信息披露情況》
28
第二部分：
 
項目5. 註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買證券
29
項目6.保留預算
31
項目7.財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論和分析
32
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
48
項目8.合併財務報表和補充數據。
48
第九條會計人員與會計人員在會計和財務信息披露方面的變更和分歧。
49
項目9A：控制和程序：
49
項目9B：其他資料：
49
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
49
第三部分：
 
項目10. 董事、行政人員及企業管治
50
項目11. 高管薪酬
50
項目12. 若干實益擁有人及管理層的證券所有權及相關股東事宜
50
項目13. 若干關係及關聯交易及董事獨立性
50
項目14. 主要會計師費用及服務
50
第四部分：
 
項目15. 附件、財務報表附表
51
項目16.表格10-K摘要
54
簽名：
55


1


第一部分
 
項目1.業務

墨菲美國公司Murphy USA（“Murphy USA”、“本公司”、“我們”或“我們的”）於2013年3月1日在特拉華州註冊成立，並通過其附屬公司持有其前母公司Murphy Oil Corporation（“Murphy Oil”）的前美國零售營銷業務，以及Murphy Oil的其他資產和負債，以支持美國零售營銷業務的活動。 此外，於二零二一年一月二十九日，本公司收購私人控股連鎖便利店Quick Chek Corporation（“QuickChek”）。
我們的 業務主要包括： 這個 市場營銷 的 通過1 712個網絡零售汽車燃料產品和便利商品 (as 2022年12月31日）零售店位於27個州，其中1，151家 被貼上墨菲的標籤 在美國，404個品牌被稱為Murphy Express，157個品牌被稱為QuickChek商店。 我們大部分現有及新入行業（“NTI”）零售汽油店均以Murphy USA及Murphy Express品牌經營。 計劃正在制定中，將所有Murphy Express品牌商店過渡到Murphy USA品牌名稱。 這些地點靠近沃爾瑪商店或在美國東南部，西南部和中西部地區的25個州的首選市場內運營。 我們亦以QuickChek品牌經營便利店及零售汽油便利店，位於新澤西及紐約。 此外，我們通過公司擁有和第三方產品分銷終端和管道位置的混合銷售給非品牌批發客户。 我們是一家獨立的上市公司，擁有低價、大批量的燃料零售店，通過低成本的小型商店形式和售貨亭銷售便利商品，以及大型商店，擁有更廣泛的商品和食品和飲料產品，這些產品由關鍵的戰略關係和經驗豐富的管理層驅動。
 
我們的業務面臨各種風險。有關這些風險的描述，請參閲本年報表格10—K其他地方的“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。
 
有關我們的運營、物業和業務部門的信息，包括按產品類別劃分的收入和按地理區域劃分的財務信息，請參見本年報表格10—K的第32頁至第#頁、F—12頁、F—13頁、F—15頁和F—38頁至F—39頁。

我們的競爭優勢
 
我們的業務基礎是圍繞五個強化優勢建立的，我們相信這五個優勢為我們提供了競爭優勢，比我們的同行。 這些優勢支持我們的公司願景， 至 "每天提供最快，最友好的服務， 我們為我們服務的產品和市場不斷增長的客户羣提供低價價值主張。"
與沃爾瑪的戰略性接近和互補關係
在我們的1，712家零售店網絡中（截至2022年12月31日），大部分位於沃爾瑪商店附近的黃金地段。 我們相信，我們鄰近沃爾瑪商店為現有零售店帶來了大量客流量，而我們價格具有競爭力的汽油和便利產品吸引了我們的共同客户。 我們將繼續與沃爾瑪就燃油折扣計劃進行合作，主要是沃爾瑪+，我們相信這將提高客户價值主張以及Murphy USA和沃爾瑪的競爭地位。
以價值意識取勝 消費者
我們的價格具有競爭力的燃油是一個令人信服的產品，為注重價值的消費者。 儘管整體汽油需求的長期前景持平（在正常經濟環境下增加的車輛行駛里程數基本上抵消了燃料效率的提高），但我們相信，更喜歡便利和服務的價值意識消費者是一個不斷增長的需求羣體。 結合我們高流量的位置，我們的 競爭 汽油價格推動高燃料量和毛利。 此外，我們相信，我們在每店煙草銷售額和每平方英尺總商店銷售額方面都是行業領導者，因為我們銷售的煙草產品也在不斷增長，

2


各種一次性/即時消費項目。 我們繼續透過Murphy Drive Rewards及QuickChek Rewards忠誠度計劃為客户提供價值機會，該計劃根據客户購買合資格燃油及商品（如適用），向客户提供折扣及免費貨品。
低成本零售運營模式
我們經營的Murphy USA和Murphy Express汽油零售店非常注重燃料銷售，並輔以專注的便利服務，使店鋪佔地面積比我們的大多數競爭對手更小。 我們建造了一個1400平方英尺的翻新店和NTI 2800平方英尺的墨菲店，我們認為相對於我們的競爭對手來説，這些店的資本支出、維護和公用事業要求都較低。 我們的許多Murphy門店在營業時間內只需要一兩名員工在場，我們76%的門店位於公司擁有的物業內，無需支付任何租金開支。 我們的Murphy USA和Express品牌的專注便利服務與標準化的較小佔地面積門店相結合，使我們能夠實現較低的間接成本和現場成本，與擁有更大門店形式的競爭對手相比。 我們的低成本運營模式轉化為低現金燃料盈虧平衡要求，使我們能夠經受長時間的低成本， 自2013年剝離以來，燃油利潤率每加侖(CPG)提高了3美分以上。
獨特的燃料供應鏈能力。
我們以具有競爭力的行業基準價格採購燃料，這是因為我們在散裝和機架產品市場提供的燃料選擇多樣化，我們在主要管道系統上的託運人地位，以及我們通往許多碼頭位置的通道。此外，我們有一個強大的分銷系統，在這個系統中我們 利用我們的規模和税率為我們的Murphy門店和Quickchek門店提供價格最優惠的汽油產品，進一步降低我們的燃料產品成本。通過參與更廣泛的燃料供應鏈，我們相信我們的商業模式提供了 其他內容 增加機會以提高利潤率和銷量，例如將非合同批發量轉移到 在供應受限和利潤率上升的時期保護零售燃料供應。這些活動表明了我們的信念，參與 在更廣泛的燃料供應鏈中為我們提供了額外的靈活性 在各種市場條件下確保可靠的低成本燃料供應，特別是在價格劇烈波動或交貨困難的時期。競爭對手需要大量的時間和投資，無論是在專業知識還是在資產方面，才能複製我們現有的地位，我們相信，這仍然是任何試圖效仿我們的商業模式的重大障礙。
 富有彈性的財務狀況 而且訂婚了 團隊
我們以費用簡單為主的資產基礎，能夠通過我們的低價、高產量戰略產生誘人的毛利率，以及我們的低間接成本，應該有助於我們忍受長期的 不利的 商品價格 運動 和壓縮燃料利潤率。我們也相信 我們的 保守的金融結構進一步保護我們免受內在不穩定的燃料環境的影響。我們預計，我們強大的現金狀況加上我們信貸安排下的可獲得性，將繼續為我們提供大量流動性，以幫助維持一個紀律嚴明的資本支出計劃，專注於在燃料利潤率高和低的時期實現按比例增長。
在九年多一點的運營中，我們通過股票回購收購了約27億美元的普通股。 2022年，我們以8.064億美元的價格回購了總計3，328，795股普通股，平均價格為每股242.24美元。 2022年的回購是根據我們現在完成的5億美元的2020年授權和10億美元的2021年授權進行的。 截至2022年12月31日，我們在2021年授權下剩餘約2.137億美元。 此外，為向股東提供一致而有意義的資本回報，而不受股份回購的影響，我們於2022年將季度股息三次上調，由2022年第一季度的每股0. 29美元增至每股0. 35美分，或截至2022年第四季度的年化每股1. 40美元。
截至2022年12月31日，我們擁有超過15，100名敬業和勤奮的員工，他們積極致力於為客户服務，無論是 是 外部零售消費者或其內部同事。我們相信，我們的可持續商業模式和有機增長機會支持員工的價值主張，使墨菲美國公司成為一個有吸引力的工作場所。    

3


我們的業務戰略

我們的業務戰略 反映出 一套連貫的選擇，利用我們差異化的優勢和能力。
有機增長
我們希望我們的獨立增長計劃成為未來數年有機增長的關鍵驅動力，這一點從404個獨立的Murphy Express地點（截至2022年12月31日）可見，其中大部分地點是在我們2013年從Murphy Oil Corporation分拆後開發的。 我們預計在2023年建立多達45個NTI地點和多達30個拆除和重建，並在未來時期每年建設多達55個NTI和多達25個拆除和重建，重點放在高回報的地點，無論是在高流量地區，沃爾瑪超市附近，作為對較小市場更高表現的現有商店的補充。或在核心市場領域進行戰略性填充，輔以我們的供應鏈能力。 雖然我們以前專注於較小的店鋪規模，但我們現在預計將在現有佔地面積平均為5000至7000平方英尺的Murphy品牌NTI店鋪，以及我們的NTI QuickChek品牌店鋪。 我們的房地產開發團隊致力於維持多年的項目管道，以支持這些高回報地區的持續可差餉擴張。
使商品組合多樣化。
我們計劃繼續評估我們剩餘的Kiosk戰略，以努力最大化我們的門店經濟效益和投資回報。作為對這一戰略的補充，我們不斷提煉1,400平方英尺的墨菲品牌 和2800平方英尺的設計，為增加更高利潤率的非煙草銷售和多樣化我們的商品供應創造了基礎。從我們的大型和小型門店獲得最高潛在回報的關鍵是通過利用Quickchek的F&B產品來開發和執行增強的食品和飲料(F&B)能力。我們希望通過我們與Core-Mark Holding Company，Inc.(“Core-Mark”)的主要供應商關係進一步擴大商品收入和利潤率，此外，我們還將優化我們的促銷計劃、商品分類和定價效率，以幫助提高商店的整體回報。
保持成本領先地位：
我們相信，作為商品零售商，保持我們的低成本地位是一種戰略優勢。我們正在採取幾項旨在提高效率的舉措，這將使我們能夠繼續在每家門店的運營成本上擊敗通脹，以幫助維持較低的門店水平成本。我們還相信，通過我們計劃的增長和效率舉措，我們可以控制間接成本，以支持商店回報的整體改善，並保持成本隨着我們的有機增長而適當調整。為了成功地做到這一點，我們將把重點放在員工的持續發展上，並培養與業務業績相一致的經營文化，包括成本領先。
從市場波動中創造優勢。
我們計劃繼續將我們的產品供應和批發努力集中在活動上，以增強我們成為低價零售燃料領導者的能力，以及我們利用燃料價格波動的能力。我們將繼續投資於支持我們供應鏈戰略的能力和資產頭寸。我們獨特的商業模式和供應鏈優勢使我們能夠隨着時間的推移提供穩定的利潤率，並經受住波動和不確定性的時期。
 做長線投資
我們維持着一個主要是費用簡單的資產組合，並利用我們認為合適的債務結構，這將使我們在燃料需求、價格和利潤率波動的時候具有彈性。我們相信，我們強大的財務狀況應使我們能夠在燃料利潤率高和低的時期，有利可圖地執行我們的低成本、大容量零售戰略，同時保留再投資和發展我們現有門店、品牌形象和支持能力的能力，如提高我們的食品和飲料供應。此外，除了我們的門店開發資金和對新功能的投資外，我們

4


使我們的股東分配機制多樣化，通過季度現金股息和有意義的股票回購計劃提供一致的資本回報 繼續以股東價值最大化為重點。        
行業趨勢
我們在規模龐大、不斷增長、競爭激烈且高度分散的美國零售燃料和便利店行業開展業務。 幾個關鍵的行業趨勢和特點，包括：
•對成本意識較高的消費者對天然氣價格的敏感性，以及消費者對低價燃料的需求不斷增加；
•行業高度分散的性質為像Murphy USA這樣的大型連鎖經營者提供了顯著的規模優勢；
•通過增加新的工業燃料零售和便利店，顯著增加了市場上的燃料容量，
•超級市場和大型超市周圍的高消費者流量，支持附近和交叉推廣的零售燃料商店的互補需求。
企業信息
Murphy USA於2013年3月1日在特拉華州註冊成立，我們的業務包括美國零售營銷業務。 我們的Murphy美國總部位於阿肯色州埃爾多拉多市Peach Street 200，郵編71730，我們的電話號碼是（870）875—7600。 我們的網站是www.murphyusa.com。 我們的網站及該網站所載或與該網站相連的信息，均不以引用方式納入本表格10—K的年報內。 墨菲美國普通股股票在紐約證券交易所交易，股票代碼為“MUSA”。
我們的業務描述
我們通過公司零售店網絡銷售加油產品和便利商品。 我們還向非品牌銷售 批發客户通過公司自有終端和第三方終端的混合。 2022年， 公司出售約 48億 從我們的零售店購買汽油 下表列出了截至2022年12月31日我們經營商店的州 每個州的商店數量。
 
狀態店鋪數量狀態店鋪數量狀態店鋪數量
阿拉巴馬州81 肯塔基州48 紐約19 
阿肯色州69 路易斯安那州80 北卡羅來納州91 
科羅拉多州33 密西根27 俄亥俄州44 
佛羅裏達州137 密蘇裏50 俄克拉荷馬州55 
佐治亞州99 密西西比州55 南卡羅來納州70 
愛荷華州22 內布拉斯加州5 田納西州93 
伊利諾伊州43 內華達州4 德克薩斯州354 
印第安納州39 新澤西138 猶他州5 
堪薩斯州7 新墨西哥州21 維吉尼亞23 
總計1,712 
 

5


下表提供截至二零二二年十二月三十一日止三年期間的店鋪數量歷史：
 截至2011年12月31日的幾年，
 202220212020
期開始1,6791,503 1,489 
後天—156 — 
新開工3623 24 
關閉或出售(3)(3)(10)
期末1,7121,679 1,503 

下表呈列於二零二二年十二月三十一日的自有及租賃店鋪數目：
位於所有土地上
位於租賃物業3,5
總門店數
墨菲美國1,047 — 1,047 
租自沃爾瑪1,2
— 99 99 
從別人那裏租來的2
— 5 5 
墨菲快車2
239 165 404 
QuickChek3,4,5
8 — 8 
有租賃土地的店鋪 — 44 44 
租賃土地和建築物的店鋪— 105 105 
經營的商店總數1,294 418 1,712 
1本表不包括前幾年出售但仍從沃爾瑪轉租給買方的3個地點，
2Murphy品牌店鋪的租賃為經營租賃
3經營租約平均剩餘期限，包括25年的續期
4QuickChek土地之租約為經營租約，QuickChek店鋪樓宇為融資租約
5融資租賃平均剩餘期限（包括續期）為20年
自2007年以來，我們從沃爾瑪購買了許多潛在的物業， 我們的商店。 我們從沃爾瑪購買的每一個自有物業也受地役權和土地限制契約（“ECRs”）的約束，該契約對使用該等物業施加了慣例限制，沃爾瑪有權執行。 此外，根據《歐洲經委會規則》，涉及該等物業的若干轉讓須受沃爾瑪優先拒絕權或優先要約權的約束。 此外，根據《歐洲可持續發展規則》，我們不得將該等物業轉讓給沃爾瑪的競爭對手。
有關與我們與沃爾瑪的協議相關的風險，包括ECRs，請參閲“風險因素—與我們業務有關的風險—沃爾瑪保留其與我們的協議中的某些權利，這可能會對我們開展業務的能力產生不利影響。
對於位於或鄰近沃爾瑪物業的其餘店鋪，我們有一份主租賃協議，允許我們從沃爾瑪租用土地。 主租賃協議包含適用於沃爾瑪在美國所有租賃店鋪的一般條款。 各店鋪之租約年期為十年，而我們於各地盤持有四個連續五年之續租選擇權。 如果公司決定行使續約選擇權，約一半的租賃場地剩餘期限超過11年，包括續約。 該協議允許沃爾瑪在慣例情況下（包括在某些破產或破產的情況下）或我們不適當地將協議項下的權利轉讓給另一方時，可自行決定全部終止協議，或僅終止受影響的網站。 此外該

6


主租賃協議禁止我們在未經沃爾瑪書面同意的情況下出售租賃店鋪或允許第三方經營租賃店鋪。
有關我們的經營租賃的更多信息，請參閲所附的截至2022年12月31日的三個年度經審計的綜合財務報表的附註21“租賃”。
我們的零售燃料供應來源眾多，包括幾乎所有在美國運營的大型石油公司。我們從石油公司、獨立煉油商和其他營銷者那裏購買燃料，價格隨着市場價格波動，通常每天都會調整，我們以每天制定的價格向客户銷售燃料。所有燃料都由卡車運送，以補充我們公司門店的供應。我們現場的燃料庫存幾乎每天都會週轉一次。通過與大多數地點的幾家替代供應商建立機動車燃料供應關係，我們相信我們能夠有效地在不同燃料供應商之間為我們的採購創造競爭。我們還相信，與多家燃料供應商的採購安排可能有助於我們避免在機動車燃料供應中斷期間產品中斷。然而，在一些地方，那個市場上的燃料供應商有限，而我們可能只有一個供應商。我們的成品油是通過我們全資擁有和運營的幾個產品分銷終端以及其他公司擁有的眾多終端進行分銷的。我們全資擁有的碼頭約有一半通過海運供應，其餘通過管道供應。我們也在別人擁有的航站樓接收產品，以換取從我們的航站樓送貨或直接購買。
除了我們公司門店銷售的機動車燃料外，我們的門店還提供種類繁多的零食、飲料、煙草產品和非食品商品，以及我們Quickchek門店提供的更多食品和飲料。2022年，我們從一家供應商Core-Mark購買了超過74%的商品，我們於2021年1月與該供應商續簽了新的五年供應協議。
截至2022年12月31日的五年中每年主要經營和財務指標的統計摘要 報告如下。
 截至12月31日，
20222021202020192018
品牌零售店：     
墨菲美國®
1,1511,1511,1511,1611,160
墨菲快車404370352328312
QuickChek®
157158———
總計1,7121,6791,5031,4891,472
零售營銷：     
總燃料貢獻(包括零售業、PS&W和RIN)(CPG)1
34.326.325.216.116.2
每加侖燃油零售利潤率(CPG)(1)
29.621.922.913.814.7
每個商店每月銷售的加侖（千）244.6229.4219.5248.3244.0
每個店鋪月的商品銷售收入（千）$193.5$186.7$166.3$148.7$139.7
商品利潤率佔商品銷售的百分比19.7%19.1%15.6%16.0%16.5%
1指燃料淨銷售價格減燃料採購成本。

我們的業務組織成一個 報告部門(市場營銷)。市場部門包括我們的零售營銷商店和產品供應和批發資產。有關經營分部的信息，請參閲隨附的經審計的 截至2022年12月31日止三年期的合併財務報表。

7


競爭
美國石油業務競爭激烈，特別是在獲取和銷售石油和其他精煉產品方面。 我們與其他連鎖燃料零售店就燃料供應及向終端消費者零售精煉產品進行競爭，主要基於價格，但也基於便利性及消費者吸引力。 此外，我們亦可能面臨來自其他零售加油店的競爭，該等零售加油店採用與我們類似的營銷策略，與非傳統零售商（例如快餐店、超級市場、折扣俱樂部店及大型超市）建立聯繫，尤其是在我們經營的地區。 我們預計，我們的行業將繼續朝着這種模式發展，隨着時間的推移，我們的競爭將加劇。 此外，由於我們不生產或提煉我們銷售的任何石油或其他精煉產品，我們與零售汽油公司競爭，這些公司與生產精煉產品的附屬公司或前附屬公司有持續供應關係。 我們還與擁有自己的生產和/或精煉業務的綜合性公司競爭，這些公司有時能夠用生產或精煉業務的利潤抵消營銷業務的損失，並且可能更好地應對零售利潤率低迷或供應短缺的時期。 此外，我們與其他零售及批發汽油銷售公司競爭，這些公司擁有更廣泛的零售網點及更高的品牌知名度。 我們的一些競爭對手比我們存在的時間更長，並且擁有比我們更多的財務、營銷和其他資源。 因此，這些競爭對手可能有更大的能力承擔我們業務各個階段固有的經濟風險，並可能能夠更好地應對經濟變化和行業內的新機遇。
美國汽油零售行業競爭激烈，原因是易於進入，提供類似產品和服務的零售商數量和類型不斷變化。 就商品而言，我們的零售店與其他連鎖便利店、獨立擁有的便利店、超級市場、藥店、折扣會所、汽油服務店、大眾商户、快餐業務及其他類似零售店競爭。 非傳統零售商，包括超市、折扣俱樂部商店和大眾商家，現在直接與汽油零售店競爭。 該等非傳統汽油零售商已取得汽油市場的重要份額，且其市場份額預計將增長，且該等零售商可能會在加油泵及便利店使用促銷價格或折扣，以鼓勵店內商品銷售及汽油銷售。 此外，一些大型零售商和超市正在調整店鋪佈局和產品價格，試圖吸引便利店顧客。 主要的競爭因素是：地理位置、容易獲取、產品和服務選擇、汽油品牌、定價、客户服務、店鋪外觀、清潔度和安全性。
市場條件和季節性
石油和天然氣行業的市場條件是週期性的，受全球經濟和政治事件的影響，如俄羅斯入侵烏克蘭，擾亂了全球供應和需求，影響原油價格，以及新的和不斷變化的政府法規。 我們的經營業績受到原油、天然氣和成品油價格變動、可能導致旅行限制或客户行為改變的流行病以及我們服務的市場競爭條件的變化的影響。
石油價格、批發汽車燃料成本、汽車燃料銷售量、汽車燃料毛利率和商品銷售可能受到季節性波動的影響。 消費者對汽車燃料的需求通常在夏季駕駛季節增加，而在冬季則通常下降。 在我們經營的地理區域，旅遊、娛樂和建築在這些月通常較高，增加了對汽車燃料和我們銷售商品的需求。 因此，我們的收入和銷售量通常在我們財政年度的第二季度和第三季度較高。 任何該等因素的重大變動，包括消費者需求的顯著下降（典型季節性變動除外），均可能對我們的汽車燃料及商品量、汽車燃料毛利及整體客户流量造成重大影響，進而可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。
商標
在我們經營的高度競爭的業務中，我們的商品名稱、服務標誌和商標對於區分我們的產品和服務與競爭對手的產品和服務非常重要。 我們銷售汽油主要在墨菲美國® 和墨菲快運品牌，我們從墨菲石油公司收購。 我們收購

8


QuickChek的所有權®商標和其他由於QuickChek收購。 我們並不知悉任何事實會對我們繼續使用上述任何商品名稱、服務商標或商標產生負面影響。
技術系統
本公司所有門店均使用標準的銷售點（“POS”）硬件及軟件平臺，以方便對銷售及庫存商品進行物品級掃描，並安全接受所有主要付款方式—現金、支票、信用、借記、車隊及移動電話。 此外，我們的QuickChek商店還提供自助結賬服務，並支持第三方送貨服務。 我們針對大規模和地理位置分散的部署的標準方法降低了POS的總技術擁有成本，並使系統更易於使用、支持和更換。 該POS技術戰略反映了與我們的增長計劃密切一致。
我們使用軟件即服務、商業現成軟件以及使用現代行業標準工具和方法開發的定製軟件應用程序的組合來管理和運行我們的業務。 對於我們的財務系統，我們使用企業級系統，為管理企業和店鋪運營提供了極大的靈活性，以及增長的可擴展性。
我們投資於災難恢復、系統備份、宂餘、防火牆、遠程訪問安全以及病毒和垃圾郵件防護，以確保高水平的系統安全性和可用性。 我們有關於訪問控制、密碼加密和文件保留的系統、業務政策和流程，以確保我們的技術網絡內的高水平控制。
環境
我們遵守許多聯邦、州和地方環境法律、法規和許可要求。 這些環境要求歷來經常變化，並隨着時間的推移而變得更加嚴格。 雖然我們努力遵守這些環境要求，但任何違反這些要求的行為都可能導致訴訟、增加成本或施加重大民事和刑事處罰、禁令或其他制裁。 遵守該等環保要求會影響我們的整體業務成本，包括建造、維護及升級設備及設施的資本成本，以及持續經營開支。 我們在大部分零售加油店為地下儲罐維護了精密的泄漏檢測和遠程監控系統，並在我們的新店安裝了最新的儲罐、管道和監控系統。 我們在碼頭位置經營地面散裝石油儲罐，並升級了若干產品線，並進行年度監測，以幫助降低潛在土壤和地下水污染的風險。 我們分配部分資本開支計劃以遵守環境法律及法規，預計二零二三年該等資本開支約為670萬美元。
我們可能會對環境污染承擔連帶責任以及嚴格責任。 我們的部分現有及過往物業由第三方經營，其處理及管理危險物料不在我們的控制範圍內，且絕大部分物業均已或過往擁有汽車燃料或石油產品儲存罐。 根據若干環境法律及法規，我們可負責調查及補救與該等店鋪有關的污染，包括先前地盤佔用者或其他第三方造成的影響，並實施補救措施以減低日後污染的風險。 根據與第三方的合同安排，我們還可能對污染和違反環境法律法規承擔責任，例如業主和我們網站的前所有者，包括在我們靠近沃爾瑪商店的網站。 我們已在若干現有及以前的碼頭及零售加油店發現污染，我們正繼續就該等物業進行調查及補救活動。 發現更多污染或對這些或其他財產施加進一步調查或補救義務可能導致重大費用。在某些情況下，我們可能有資格從國家“泄漏石油儲罐”信託基金獲得資金，以幫助資金修復。 然而，收取此類付款須遵守嚴格的資格要求和其他限制，這可能會大大減少此類信託基金付款的可用性，並可能推遲或延長相關清理工作的持續時間。 我們還可能對我們或我們的前任曾將危險材料送往進行回收或處置的第三方場地相關的污染負責。 我們

9


目前被確定為與其中一個此類處置場有關的潛在責任方。 任何此類污染、儲罐泄漏或受管制材料的其他釋放可能導致政府當局和其他第三方對我們提出罰款或處罰、自然資源損失、人身傷害和財產損失的索賠。 我們不時受到法律和行政訴訟，以調查和補救來自當前和過去運營的污染或泄漏，包括來自我們的碼頭運營和泄漏石油儲罐。
消費者對我們產品的需求可能會受到燃油經濟性標準以及温室氣體(“GHG”)車輛減排措施的不利影響。美國環境保護署和國家駭維金屬加工交通安全管理局在2012年發佈了企業平均燃油經濟性(CAFE)標準，為2017-2025年車型年轎車和輕型卡車車隊設定了燃油經濟性標準和温室氣體排放管制。2016年，美國國家公路交通安全管理局敲定了一項規定，對那些超過咖啡館標準的人施加更嚴厲的懲罰。2021年12月，美國環保局敲定了2023-2026年車型年的標準，這些標準比2020年起的先前標準更加嚴格。2022年3月，NHTSA敲定了針對2024-2026年車型年的CAFE標準，這些標準從2020年起比以前的標準更嚴格。美國環保局和美國國家公路交通安全局還規範了中型和重型車輛的温室氣體排放和燃油效率標準，並於2016年8月聯合敲定了涵蓋2021至2027車型年的“第二階段”車輛和發動機性能標準，適用於半卡車、大型皮卡和麪包車，以及所有類型和大小的公交車和工作卡車。2022年12月，環保局敲定了一項規則，從2027年車型年開始設定更嚴格的標準來減少重型車輛和發動機的污染；這是環保局清潔卡車計劃下的第一項規則制定，該計劃是環保局的一項監管倡議，旨在通過各種規則制定來減少重型卡車的温室氣體排放和其他有害空氣污染物。這些以及未來燃油經濟性標準或温室氣體減排要求的任何增加或變化都可能減少對我們產品的需求。
我們設施的廢氣排放亦受監管。 例如，我們的某些加油店可能需要安裝和維護蒸汽回收系統，以控制車輛加油過程中揮發性有機化合物排放到空氣中。 雖然美國環保署拒絕在2020年12月修訂地面臭氧的國家環境空氣質量標準，但在拜登總統的領導下，美國環保署可能會修訂這些標準，這可能需要額外的設備升級和操作控制，這可能會增加我們的資本和運營開支。 未來適用於我們業務或運營的任何其他環境法規變更也可能導致合規成本增加。
我們的業務亦須遵守日益嚴格的有關燃料含量及特性的法律法規。 例如，我們銷售的汽油通常必須符合越來越嚴格的硫和苯標準。 此外，可再生燃料標準一般要求煉油廠和汽油混合商達到某些數量配額或獲得可再生燃料的代表性貿易信貸，這些信貸按其成品產量的百分比確定。 該等燃料要求及可再生燃料標準可能會對我們的批發燃料採購成本造成不利影響。
銷售受管制產品
在我們零售店所在的某些地區，州或地方法律限制銷售酒精飲料的營業時間，並限制銷售酒精飲料和煙草產品給特定年齡以下的人士。 州和地方管理機構有權批准、撤銷、暫停或拒絕與銷售酒精飲料有關的許可證和執照的申請和更新，並對不正當銷售酒精飲料和煙草製品的便利店處以罰款。 未能遵守這些法律可能導致我們失去必要的許可證並對我們施加罰款和處罰。 有關虧損或強加可能對我們的業務、流動資金及經營業績造成重大不利影響。在許多州，酒精飲料零售商被要求對從他們那裏購買酒精飲料的醉酒個人造成的損害負責。 雖然作為酒精飲料和煙草產品的銷售商，潛在的損害索賠風險是巨大的，我們已採取旨在儘量減少此類風險的程序。 我們也遵守彩票銷售規則，該規則由我們進行此類銷售的每個州的州彩票委員會確定。

10


安全問題
我們遵守聯邦職業安全與健康法（“OSHA”）和類似的州法規的要求，這些法規規範了工人的健康和安全保護。 此外，OSHA危險溝通標準要求保留有關我們運營中使用或生產的危險材料的某些信息，並將這些信息提供給員工、州和地方政府當局和公民。
其他監管事項
我們的零售店亦受聯邦機構監管，以及州及地方衞生、衞生、消防及其他部門與零售店發展及營運有關的許可及規例，包括與分區及建築要求及食品製備及銷售有關的規例。 難以獲得或未能獲得所需的許可證或批准可能會延遲或阻止在特定地區新零售店的發展。
我們的業務也受聯邦和州法律管轄，如工資率，加班和公民要求等事宜。 在聯邦和州一級，不時考慮提高最低工資率的建議， 以及受保護的葉子。 由於法定最低工資要求或最低工資率或法定健康福利的變化而導致工資、加班費或福利的增加將導致我們的勞動力成本增加。 該等成本增加或未能遵守的處罰，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。 我們會監察該等變動，以確保我們持續遵守該等不斷變化的法規。
人力資本
在墨菲美國，我們知道員工隊伍的實力對我們的長期成功至關重要，我們努力通過我們的原則奠定的基礎來鞏固這一點。截至2022年12月31日，墨菲美國公司擁有超過15,100名員工，其中包括6,000名全職員工和9,100名兼職員工，在我們的商店、支持中心和公司總部工作。

墨菲美國公司致力於吸引、發展、留住和保障員工的安全。我們為2022財年提出的計劃涉及(I)我們的原則、(Ii)包容性和多樣性、(Iii)人才管理、(Iv)全面獎勵和(V)勞動力安全。

我們的原則是我們豐富的文化的核心，為我們在Murphy USA的運營奠定了基礎。 這些價值觀塑造了我們公司的強大個性。 我們的人力資本管理重點的基礎是我們的核心原則：誠信、尊重、公民和精神。

誠信敬重公民身份神靈
堅持道德和誠實以培養信任. 我們帶着一種安靜的自信，因為我們知道，從長遠來看，我們的性格會為自己説話。 我們總是做正確的事情，即使沒有人在看。
重視和欣賞他人。我們鼓勵和促進我們所有的思想、想法和行動的多樣化方法。我們理解通過擁抱他人的優勢、經驗和觀點而獲得的價值。
相信良好行動的力量。 我們致力於為員工、公司、客户、供應商和其他利益相關者帶來更大的利益。作為墨菲美國大使，我們負責並參與我們生活和工作的社區。
努力成為最好的。 我們高度參與，真正關心我們做什麼以及我們如何被感知。我們強烈希望超越客户的期望。我們彼此緊密合作，通過可靠和一致的執行來推動我們的成功。



11


我們致力於實踐我們的原則，特別是"尊重"原則，因為它涉及包容和多樣性。 我們有意通過幾項人才計劃，致力於在Murphy USA增加可見和無形的多樣性：
•我們與大學合作，以吸引不同的人才。
•我們通過繼任管理計劃確定關鍵角色和潛在繼任者。
•我們努力通過差異化和個性化的發展機會提升人才.

我們採用周到的人才管理策略，包括年度繼任規劃、半年一次的人事評估、晉升評估委員會、年中和年度績效評估以及團隊績效評估校準。

我們致力於通過提供豐富的學習和發展機會，幫助員工在專業上取得成功。
•我們的現場團隊在每個級別都有全面的功能培訓計劃。
•我們有個人發展計劃（IDP）和一個電子學習平臺，以支持以電子為驅動的發展。
•我們提供正式的延伸角色和分配流程，以支持各級的發展。
•我們有一個指導程序。
•所有領導者都可以獲得領導力發展的機會。
•我們為家庭辦公室員工、商店經理和助理商店經理提供學費報銷。
•我們贊助尋求獲得GED的員工。

我們通過提供有競爭力的薪酬和工資證明瞭投資於員工的歷史。 我們提供全面的福利方案，旨在支持員工的整體福祉。 我們在組織的各級都有福利包。 我們向全職員工提供的福利包括：
•全面的健康、牙科、視力和人壽保險。
•所有新父母都可享受育兒假，以便生育、收養或寄養。
•員工援助計劃。
•401K與公司匹配。
•帶薪休假包括：假期，生病，父母，喪親之痛和假期。

已採取深思熟慮和精心規劃的方法，以評估和執行墨菲美國和QuickChek之間的利益合併，酌情。 目前，幾個QuickChek福利計劃和供應商已與墨菲美國的合併，包括醫療，牙科，視力，靈活支出和退休。 我們將繼續評估QuickChek的福利計劃，這種評估可能會導致未來與Murphy USA計劃的進一步整合。

我們致力透過培養及維持強大的安全文化，並強調員工在識別、減輕及溝通安全風險方面的重要性，以保障員工及客户的安全。 我們繼續建立我們的快速反應計劃，以確保安全事件（即，滑倒、醫療緊急情況和車輛事故）迅速升級並有效應對。

12


屬性
我們的總部佔地約120，000平方英尺，位於阿肯色州埃爾多拉多市Peach Street 200號。 我們也 擁有和 操作 另外兩 寫字樓 在……裏面 阿肯色州埃爾多拉多那棟房子 我們的商店支持中心 和技術服務 我們擁有並經營一個辦公樓和培訓中心在懷特豪斯車站，新澤西州為我們的QuickChek商店支持人員。 我們擁有許多擁有和租賃的物業，為我們的零售加油店，如“我們的業務描述”所述，以及 全資擁有 產品分銷終端。
網站訪問SEC報告
有關各方可以通過訪問Murphy USA Inc.的投資者關係部分獲得公司向美國證券交易委員會（SEC）提交的公開披露，包括10—K表、10—Q表、8—K表和其他文件。之網站 ir.corporate.murphyusa.com.

我們的10—K表格年度報告、10—Q表格季度報告、8—K表格當前報告以及根據1934年《證券交易法》第13（a）或15（d）條提交或提供的這些報告的任何修訂，在這些報告提交給SEC後，在合理可行的範圍內儘快免費在我們的網站上查閲。 或者，您可以在SEC網站上訪問這些報告， Http://www.sec.gov. 此處引用的這些網站上包含的信息不以引用的方式併入本申請。

第1A項。 風險 因素
 
您應仔細考慮以下每一項風險以及本文件中包含的所有其他信息。 表格10—K的年度報告。
 
我們的業務、前景、財務狀況、經營業績或現金流量可能受到任何這些風險的重大不利影響，因此，我們普通股的交易價格可能下跌。

與我們公司有關的風險
我們的業務存在危險和風險，如果投保，這些風險可能無法完全涵蓋在保險範圍內。 倘發生重大事故或事件，而吾等並無充分投保，吾等的營運及財務業績可能會受到不利影響。
我們的運營範圍和性質帶來了各種運營危害和風險，包括爆炸、火災、有毒物質排放和自然災害，必須通過持續的監督和控制進行管理。 這些風險和其他風險貫穿我們的業務。 為防範該等危害及風險，我們為因該等風險而產生的許多（但並非全部）潛在損失或責任提供保險。 經營風險所產生的未投保虧損及負債可能減少我們可用於資本及投資開支的資金，並可能對我們的財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。
我們的債務可能會限制我們的業務，並對我們的財務狀況、經營業績或現金流造成不利影響；我們的槓桿可能會增加債務融資的整體成本，並降低我們未來可用的整體債務能力和商業信貸。
我們有債務責任可能限制我們的業務，並對我們的財務狀況、經營業績或現金流量造成不利影響。 這一未償債務可能產生重大後果 至 我們未來的業務，包括：
•使我們更難履行我們未償債務下的付款和其他義務；

13


•如果我們未能遵守債務協議中所載的財務及其他限制性契約，則導致違約事件，該違約事件可能導致我們所有債務立即到期及償還；
•減少我們為營運資金、資本支出、收購和其他一般企業用途提供資金的可用現金流，並限制我們為此目的獲得額外融資的能力；
•限制我們計劃或應對業務、我們所在行業和整體經濟的變化的靈活性，並增加我們對這些變化的脆弱性；以及
•與負債較少或槓桿率較低的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢。
上述任何因素均可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。
此外，我們的信貸融資及規管票據的契約包括限制性契約，在若干例外情況及條件下，限制或限制我們及受限制附屬公司（其中包括）產生額外債務、支付股息、進行若干投資、出售若干資產及進行若干策略性交易（包括併購）的能力。 該等契約及限制可能影響我們經營業務的能力，並可能限制我們對市況作出反應或利用潛在商機的能力。
我們的槓桿可能會增加債務融資的整體成本，並降低我們可用的整體債務能力和商業信貸。 我們的槓桿可能會隨着我們的貨架註冊聲明的額外借款而增加。 穆迪和標準普爾的票據評級低於投資級，而信貸融資評級則為投資級。 如果評級機構認為情況需要，我們的信用評級可能會被下調或完全撤銷。 倘本集團現有評級被下調，或本集團日後不會就票據獲得投資級評級，或倘本集團獲得投資級評級而評級機構再次將本集團下調至投資級以下，本集團的借貸成本將增加，而本集團的資金來源可能減少。 我們評級的實際或預期變化或降級，包括任何有關我們評級正在審查降級的公告，可能對我們的業務、現金流、財務狀況和經營業績造成不利影響。
我們的信貸融資利率可能受倫敦銀行同業拆息（“倫敦銀行同業拆息”）逐步取消及過渡至有抵押隔夜融資利率（“SOFR”）所影響。
我們的信貸協議項下借貸的利率可能基於倫敦銀行同業拆息。 繼英國金融行為監管局（“FCA”）及受英國金融行為監管局監管的LIBOR管理人ICE Benchmark Administration Limited公佈後，於二零二一年十二月三十一日起停止發佈為期一週及為期兩個月的美元（“美元”）—LIBOR年期。 雖然所有其他美元—LIBOR期限預計將在2023年6月30日之後停止發佈，但美國監管機構和FCA已發佈指引，指示銀行在2021年12月31日之前停止簽訂參考美元—LIBOR的新合約，但有限的例外情況除外。
截至本報告日期，目前建議的美元—LIBOR替代品為有抵押隔夜融資利率（“SOFR”）。 2020年3月，紐約聯邦儲備銀行開始發佈30天、90天和180天期的SOFR指數和SOFR指數。此外，前瞻性SOFR期限利率正在公佈。 但是，SOFR的組成和特性與LIBOR不盡相同。 因此，無法保證SOFR或任何基於SOFR的利率將在任何時候以與LIBOR相同的方式表現。 例如，自2018年4月3日開始發佈SOFR以來，SOFR的每日變動有時比可比基準利率或其他市場利率的每日變動更不穩定。
任何從LIBOR作為確定適用利率的基準的過渡都是複雜的，並可能影響我們根據信貸協議償還債務的成本。 雖然這些借貸安排規定了替代基本利率，但該等替代基本利率的組成和特點與倫敦銀行同業拆息的不同，而逐步取消倫敦銀行同業拆息的後果不可能完全

14


預測在這個時候。 我們預計將在2023年6月30日之前解決所有基於LIBOR的合約的過渡問題。
我們履行票據及其他債務項下的付款責任的能力取決於我們在未來產生大量現金流的能力。
我們履行債務工具（包括票據）下的付款及其他責任的能力取決於我們在未來產生重大現金流量的能力。 這在某種程度上受到一般經濟、金融、競爭、立法和監管因素以及我們無法控制的其他因素的影響。 吾等無法保證吾等的業務將從經營產生現金流量，或吾等將根據信貸協議或任何未來信貸融資或其他方式獲得未來借貸，金額足以使吾等能夠履行票據及其他債務項下的付款責任，併為其他流動資金需求提供資金。 如果我們無法產生足夠的現金流來償還債務，我們可能需要對債務（包括票據）進行再融資或重組，出售資產，減少或延遲資本投資，或尋求籌集額外資本。 如果我們無法實施其中一項或多項替代方案，我們可能無法履行票據及其他債務項下的付款義務。
儘管我們目前的債務水平，我們可能會承擔更多的債務。 這可能進一步加劇與我們槓桿相關的風險。
我們及我們的附屬公司將來可能產生大量額外債務，包括有抵押債務，惟須受規管票據的契約條款及我們的信貸協議限制我們這樣做的能力。 該等額外債務可能包括額外票據，該等票據亦將在契約及我們的信貸協議允許的範圍內由擔保人擔保。 雖然契約限制了我們及附屬公司創造留置權擔保債務的能力，但該等限制存在重大例外情況，使我們及附屬公司可在不同等及按比例擔保票據的情況下擔保大量債務。 倘吾等或吾等附屬公司產生有抵押債務，而該等有抵押債務加速償還或面臨破產、清盤或重組，吾等及吾等附屬公司的資產將於就並非類似抵押的票據作出任何付款前用於履行有關該等有抵押債務的責任。 此外，規管優先票據的契約不會阻止我們或我們的附屬公司承擔不構成債務的其他負債。 如果新的債務或其他債務增加到我們目前的債務水平，我們現在面臨的相關風險可能會加劇。
就我們與Murphy Oil的分離而言，Murphy Oil同意賠償我們的若干責任，而我們同意賠償Murphy Oil的若干責任。 如果我們被要求根據Murphy Oil的這些賠償金採取行動，我們可能需要轉移現金來履行這些義務，我們的財務業績可能會受到負面影響。 Murphy Oil的彌償可能不足以為我們投保其將被分配責任的全部責任，並且Murphy Oil將來可能無法履行其對我們的彌償義務。
根據與Murphy Oil訂立的分離及分銷協議（“分離”）及若干其他協議，Murphy Oil 已同意 以賠償我們的某些責任，我們 都同意了 來賠償墨菲石油公司的某些責任 我們可能被要求提供Murphy Oil的賠償不受任何上限的限制，可能是重大的，並可能對我們的業務產生負面影響，特別是與我們的行動有關的賠償，這些行動可能會影響分銷的免税性質。 第三方也可能要求我們對墨菲石油同意保留的任何責任負責，在某些情況下，我們可能會在以下情況下承擔墨菲石油的持續或有責任： 分居。 此外，Murphy Oil可能無法完全履行其賠償義務。 此外，即使我們最終成功地從Murphy Oil收回我們須承擔責任的任何金額，我們仍可能暫時須自行承擔該等損失。 每項風險均可能對我們的業務、經營業績及財務狀況造成負面影響。

15


與我們的業務相關的風險
全球石油及石油產品價格的波動性，以及我們無法控制的整體經濟狀況，以及燃料價格的季節性變化，都可能嚴重影響我們的經營業績。
我們的淨收入受到零售及批發汽油營銷業務利潤率變動的重大影響。 石油和國內汽油批發市場動盪不定。 總體政治狀況、戰爭或恐怖主義行為，如俄羅斯入侵烏克蘭，產油地區（特別是中東和南美洲）的不穩定，以及美元相對於其他外幣（特別是產油國）的價值，都對石油供應和汽油批發成本產生了重大影響，並在未來可能對石油供應和汽油批發成本產生重大影響。 此外，汽油供應及我們的批發採購成本可能因（其中包括）煉油廠產能不足、全球需求持續增長或我們的汽油合約無法保證汽油供應不間斷、無限制地供應而受到不利影響。 我們的批發採購成本亦可能因燃料產品含量及特性方面日益嚴格的法規而受到不利影響。 批發汽油成本的大幅上升和波動可能導致每加侖汽油毛利率下降。 此波動性令我們極難預測未來批發成本波動對我們未來期間的經營業績及財務狀況的影響。
除少數情況外，我們通常不會尋求對衝任何重大部分的資產。 我們的 受商品價格變動的影響。 油價的大幅上漲降低了零售汽油毛利率，因為批發汽油成本的增長速度通常超過零售商將成本轉嫁給消費者的速度。 我們採購精煉產品，特別是汽油，供應我們的零售商店。 因此，我們最重要的成本取決於這些商品的價格波動。 我們成功管理運營成本的能力非常重要，因為我們對銷售價格或地區和全球消費者對石油和汽油的需求幾乎沒有影響。 此外，石油價格、批發汽車燃料成本、汽車燃料銷售量、汽車燃料毛利率和商品銷售可能受到季節性波動的影響。 例如，消費者對汽車燃料的需求通常在夏季駕駛季節增加，而通常在冬季下降。 在我們經營的地理區域，旅遊、娛樂和建築在這些月通常較高，增加了對汽車燃料和我們銷售商品的需求。 因此，我們的收入和/或銷售量通常在我們財政年度的第二季度和第三季度較高。 任何該等因素的重大變動，包括消費者需求的顯著下降（典型季節性變動除外），均可能對我們的汽車燃料及商品量、汽車燃料毛利及整體客户流量造成重大影響，進而可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。
此外，經濟衰退、利率上升、汽油及其他能源成本上升、通貨膨脹、商品價格上升、失業率上升、消費者債務水平上升、税率上升及税法的其他變動或其他經濟因素，均可能影響消費者開支或購買習慣，並可能對我們在零售店銷售的產品需求造成不利影響。 不利的經濟條件、汽油價格上漲和失業率可能會影響消費者信心、消費模式和車輛行駛里程。 這些因素可能導致汽油和一般商品的銷售下降，進而對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流量產生不利影響。
沃爾瑪仍然是我們墨菲美國網絡的關鍵關係。
於2022年12月31日，我們大部分Murphy品牌店鋪均位於鄰近 沃爾瑪 購物廣場 店 因此，我們與沃爾瑪的關係，沃爾瑪的持續商譽和沃爾瑪品牌在零售市場的完整性， 都是我們業務的重要驅動力。 我們與沃爾瑪關係的任何惡化都可能對Murphy USA品牌店的經營造成不利影響，並參與折扣。 此外，沃爾瑪的負面變化可能會削弱我們的競爭態勢。 我們的許多商店 受益於 我們的銷售額可能受到重大不利影響，如沃爾瑪零售店產生的客户流量因經濟或任何其他原因而減少，則我們的銷售可能受到重大不利影響。


16


目前RIN產生的收入水平可能是不可持續的。
墨菲美國公司的業務受到其獲取並隨後銷售可再生標識號碼(RIN)產生收入的能力的影響，這種做法是通過將基於石油的燃料與可再生燃料混合實現的。RIN價格也對我們銷售石油產品的商品成本產生影響，這可能是積極的，也可能是消極的，具體取決於RIN價格的變動。RIN的市場價格根據各種因素而波動，包括但不限於政府和監管行動以及市場動態。2022年，RIN價格繼續波動，但由於未來法規的不確定性，平均價格更高。雖然RIN價格的下降可能會對公司的收入產生實質性影響，但Murphy USA的商業模式並不依賴於其通過銷售RIN產生收入的能力。

目前的訴訟和未來的規則制定可能會影響可再生燃料標準(RFS)計劃。RFS計劃是聯邦政府要求在燃料供應中引入越來越多的可再生燃料的監管手段。事實上，煉油商有義務獲得-要麼通過將生物燃料混合到基於石油的燃料中，要麼通過在公開市場上購買-然後與聯邦政府的RIN一起退休，以履行他們的個人義務。2022年12月1日，環保局宣佈了一項擬議的規則，以建立2023年、2024年和2025年的混合任務。這是自國會於2007年建立的法定體積混合授權到期以來，環保局提出的第一份RFS提案。
我們面臨着與供應中斷相關的風險，以及由於我們依賴第三方精煉產品供應和運輸而增加的成本。
我們利用關鍵的產品供應和批發資產，包括我們的管道位置和產品分銷終端，為我們的零售加油店提供供應。我們的競爭優勢很大程度上來自這些專有安排，這些安排一旦被破壞，在過去和未來可能會對我們產生不利影響，這種影響可能是實質性的。冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的持久影響一直持續到2023年，導致供應鏈中斷。除了我們上文討論的自身運營風險外，如果管道或船舶運輸石油或成品油的能力因天氣事件、事故、政府法規或第三方行動而中斷，我們還可能遇到供應中斷或向市場交付成品油成本增加的情況。此外，在我們的一些地點，那個市場上的燃料供應商很少。
 信用卡費用的變化可能會降低我們的盈利能力，特別是在汽油方面。
我們的零售銷售中有很大一部分涉及使用信用卡支付。我們的信用卡手續費是按交易金額的百分比評估的，而不是固定的美元金額或毛利率的百分比。汽油價格上漲導致信用卡支出增加，信用卡使用量的增加或信用卡費用的增加也會產生類似的影響。因此，對汽油價格上漲導致的更昂貴的汽油購買收取的信用卡手續費，並不一定伴隨着更高的毛利率。事實上，這類費用可能會導致盈利能力下降。更高的信用卡費用導致汽油銷售收入下降，可能會降低我們的整體盈利能力，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
未能維持我們食品的質量及安全可能會對我們的聲譽及業務造成不利影響。
隨着我們繼續專注於提高我們的食品和飲料供應，對我們食品或食品供應鏈的質量或安全的擔憂，即使事實不正確或基於個別事件，也可能損害我們的預製食品的銷售，並可能導致產品責任和人身傷害索賠、訴訟、政府機構調查和損害賠償。
沃爾瑪在與我們的協議中保留某些權利，這可能會對我們開展業務的能力產生不利影響。
我們從沃爾瑪購買的自有物業受我們與沃爾瑪之間影響土地的契約和限制(“ECR”)的地役權的約束。ECR對我們的財產的使用施加了慣例限制，沃爾瑪有權強制執行。《環境影響報告書》還規定，如果我們提議

17


出售加油店財產或其任何部分(與出售我們的全部或基本上所有財產有關的除外 是 購買自沃爾瑪或與真正的融資有關)，沃爾瑪有權優先按類似條款購買此類財產或部分財產。除某些例外情況外(包括我們參與的合併、我們的任何證券的轉讓或我們控制權的變更)，如果我們將從沃爾瑪購買的所有或幾乎所有物業出售給第三方，或者如果我們收到了購買我們打算接受的此類物業的主動要約，我們必須通知沃爾瑪。然後，沃爾瑪有權在收到通知後90天內提出購買此類房產的要約。如果沃爾瑪提出這樣的報價，在一年的期限內，我們通常只被允許接受第三方報價，而第三方報價對我們的淨對價將高於沃爾瑪的報價。
ECR還禁止我們將從沃爾瑪購買的所有或基本上所有加油店財產轉讓給沃爾瑪的“競爭對手”，這是沃爾瑪合理確定的。“競爭者”一詞是 ECRS一般定義為擁有、經營或控制雜貨店或超市、類似山姆俱樂部的批發俱樂部業務、折扣百貨商店或其他折扣零售商(類似於任何沃爾瑪商店原型或藥房或藥店)的實體。
同樣， 一些 我們租賃的物業受沃爾瑪保留的某些權利的約束。我們的主租賃協議規定，如果Murphy Oil USA，Inc.被收購或成為任何導致門店管理髮生重大變化的合併或合併的一方，沃爾瑪將有權選擇以公平市價購買門店。主租約還禁止我們在沒有提出以相同的條款和條件將全部或部分出售給沃爾瑪的情況下，出售商店的全部或任何部分。這些條款可能會限制我們以我們認為最有利的條款和方式開展業務的能力，並可能對我們未來的增長產生不利影響。
無法維持多年的新店項目管道可能會導致我們公司的增長在2023年及以後放緩。
我們於二零二三年增加多達45家新店及多達30家翻新店，以及於未來數年增加多達55家新工業店及25家翻新店的能力，有賴於我們的項目管線及建材供應鏈的持續增長。 我們有一個非常活躍的資產開發團隊，致力於專注於我們的主要目標領域，為未來的增長尋找合適的交通量點。 倘資產開發集團未能找到合適地點或未能及時完成該等地點的收購，本公司可能會發現其沒有足夠土地來完成其管道。 此外，由於當地政府機構及時響應我們要求的能力或供應鏈或勞動力限制造成的施工延誤，也可能對我們的項目管道造成負面影響。
我們目前有一個主要供應商供應超過74%的商品。 供應中斷可能對我們的業務造成重大影響。
於2022年，我們超過74%的商品（包括大部分煙草產品及雜貨）均從單一批發雜貨商Core—Mark購買。 於二零二一年一月，我們與Core—Mark的供應合約續期及延長五年。 如果Core—Mark無法履行我們合同下的義務，我們在發生中斷時可以使用的替代供應商可能無法立即獲得或提供類似商業條款的商品。 供應中斷可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成重大影響。
資本融資可能並不總是可以為我們的活動提供資金。
我們通常必須花費和冒險大量的資本來資助我們的活動。 雖然大多數資本需求由經營現金流供資，但經營現金流和資本供資需求的時間可能並不總是一致，現金流水平可能無法完全滿足資本供資需求。
我們可能不時需要以融資活動所得款項補充營運所得現金。 吾等已訂立信貸融資，為吾等提供營運資金及其他一般企業用途之可用融資。 此信貸融資旨在滿足任何超出內部產生現金流量的持續現金需求。 金融市場的不確定性及波動性可能對參與金融機構根據我們的信貸融資向我們提供資金的能力造成重大影響。

18


因此，我們可能無法獲得信貸融資項下的全部可用資金以滿足我們的現金需求，而我們未能這樣做可能會對我們的經營和財務狀況造成重大不利影響。
倘我們未能吸引及挽留合資格人才，我們可能會受到不利影響。
我們依賴我們吸引和留住合格人才的能力。 倘因任何原因，我們未能吸引及挽留合資格人才，則我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量可能受到不利影響。
收購QuickChek的風險
收購QuickChek的預期好處可能無法實現，或者這些好處可能需要比預期更長的時間才能實現。
收購QuickChek的長期成功將取決於我們能否實現收購QuickChek的預期利益和成本節約。 我們可能無法維持我們和QuickChek迄今為止或可能單獨實現的增長率、收入水平、盈利或運營效率。
許多影響我們實現預期收益能力的因素超出了我們的控制範圍，其中任何一個因素都可能導致成本增加、預期收益減少，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大影響。 此外，即使QuickChek完全整合到我們的運營中，收購的全部好處也可能無法實現，包括最初預期的協同效應、成本節約或銷售或增長機會。無法實現收購QuickChek的全部或任何預期利益可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
我們可能需要確認與商譽、已識別無形資產及固定資產有關的減值支出。
由於收購QuickChek，我們擁有商譽及無形資產結餘。 吾等須於每年同日測試商譽及任何其他無限期無形資產是否可能出現減值，倘有跡象顯示可能出現減值，則按中期基準進行測試。 倘有跡象顯示可能出現減值，吾等亦須評估可攤銷無形資產及固定資產是否減值。

商譽、已識別無形資產及固定資產之潛在減值分析須作出重大判斷。 倘由於整體經濟放緩、我們經營所在的一個或多個市場惡化或我們的財務表現及╱或未來前景出現減值，我們的長期資產的估計公平值減少，則我們可能會釐定我們的一項或多項長期資產出現減值。 減值支出將根據資產的估計公平值釐定，而任何該等減值支出可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
與我們的行業相關的風險
疫情或疾病爆發（如COVID—19）可能擾亂消費及貿易模式、供應鏈及正常業務活動，對我們的營運及經營業績造成重大影響。
疫情或疾病爆發（例如COVID—19）過去及將來可能導致燃料及便利商品產品需求低迷，原因是殺蟲劑可能會抑制客户與我們購物的能力或需求。 由於我們依賴第三方履行業務的重要職能，因此我們亦可能會遇到獲取及交付產品至店鋪及客户所需的物流中斷。

19


此外，我們可能再次遇到員工的問題，限制我們在正常營業時間繼續經營店鋪的能力，或經歷政府幹預，要求我們縮短營業時間或關閉某些地點。 如果我們有相當比例的員工無法工作，包括因疾病或旅行或政府對流行病或疾病爆發的限制，我們的運營可能會受到負面影響。 此外，流行病或疾病爆發可能導致經濟衰退，對經濟及金融市場造成不利影響，導致經濟衰退，影響客户對我們產品及服務的需求。 我們不得不暫時減少部分店鋪的營業時間，但此舉並未對我們的財務業績造成重大影響。
我們在一個競爭激烈的行業中運營，這可能會在許多方面對我們產生不利影響，包括我們的盈利能力、我們的增長能力以及我們管理業務的能力。
我們經營石油和天然氣行業，面臨着來自其他獨立零售和批發汽油營銷公司的激烈競爭。美國的石油營銷業務競爭激烈，特別是在獲取和銷售石油和其他成品油方面。我們與其他燃料零售連鎖店競爭燃料供應和向終端消費者零售精煉產品，主要是基於價格，但也基於便利性和消費者吸引力。此外，我們還可能面臨來自其他零售加油店的競爭，這些商店採取與我們類似的營銷策略，與非傳統零售商合作，如超市、折扣俱樂部商店和大型超市，特別是在我們經營的地理區域。我們預計，隨着時間的推移，我們的行業將繼續朝着這種模式發展，導致我們面臨的競爭加劇。此外，因為我們不生產或提煉任何我們銷售的石油或其他精煉產品,我們與那些與生產精煉產品的附屬公司或前附屬公司有持續供應關係的零售汽油公司競爭。 我們還與擁有自己的生產和/或精煉業務的綜合性公司競爭，這些公司有時能夠用生產或精煉業務的利潤抵消營銷業務的損失，並且可能更好地應對零售利潤率低迷或供應短缺的時期。 此外，我們與其他零售及批發汽油銷售公司競爭，這些公司擁有更廣泛的零售網點及更高的品牌知名度。我們的一些競爭對手比我們存在的時間更長，並且擁有比我們更多的財務、營銷和其他資源。 因此，這些競爭對手可能有更大的能力承擔我們業務各個階段固有的經濟風險，並可能能夠更好地應對經濟變化和行業內的新機遇。 該等競爭可能對我們造成不利影響，包括我們的盈利能力、我們的增長能力以及我們的業務管理能力。
此外，美國汽油零售行業競爭激烈，因為進入容易，提供類似產品和服務的零售商數量和類型不斷變化。 就商品而言，我們的零售店與其他連鎖便利店、獨立擁有的便利店、超級市場、藥店、折扣會所、汽油服務店、大眾商户、快餐業務及其他類似零售店競爭。 非傳統零售商，包括超市、折扣俱樂部商店和大眾商家，現在直接與汽油零售店競爭。 該等非傳統汽油零售商已取得汽油市場的重要份額，且其市場份額預計將增長，且該等零售商可能會在加油泵及便利店使用促銷價格或折扣，以鼓勵店內商品銷售及汽油銷售。此外，一些大型零售商和超市正在調整店鋪佈局和產品價格，試圖吸引便利店顧客。 主要競爭因素包括：地理位置、容易獲取、產品和服務選擇、汽油品牌、定價、客户服務、店鋪外觀、清潔度和安全性。 來自該等零售商的競爭可能會減少我們的市場份額及收入，因此對我們的業務及經營業績可能造成重大不利影響。
未來的煙草立法、影響煙草行業的潛在法院裁決、勸阻吸煙運動、煙草税增加以及煙草產品批發成本增加，可能會對我們的零售經營收入和毛利率造成重大不利影響。
煙草產品銷售歷來佔我們便利店商品銷售總額的重要部分。 香煙批發成本的大幅增加和煙草產品的增税，以及未來的立法、影響煙草業的法庭案件的潛在裁決，以及美國全國和地方禁止吸煙的運動，都可能對煙草產品的需求產生不利影響，從而減少我們的收入和利潤。 此外，越來越多的法規，

20


包括電子煙和蒸汽產品的銷售，可能會抵消我們最近從銷售這些產品中獲得的一些收益。 管理機構繼續考慮禁止調味煙草產品，在某些情況下已經這樣做了。 如果這些努力繼續取得成功，可能會對我們的煙草銷售產生進一步的負面影響。 該等因素可能會對我們的香煙零售價、煙草單位數量及銷售額、商品毛利率及整體客户流量造成重大不利影響。 煙草產品銷售減少或銷售毛利率下降可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流量造成重大不利影響。
目前，主要捲煙製造商向零售商提供大量回扣。我們將該等回扣列為毛利率的一部分。 倘該等回扣不再提供或減少，我們的香煙銷售溢利將相應減少。此外，香煙製造商提供的香煙零售陳列津貼減少將對毛利率產生負面影響。 該等因素可能對我們的香煙零售價、香煙單位銷量及收入、商品毛利率及整體客户流量造成重大影響，進而可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。
由於經濟狀況的變化、替代能源技術的發展或其他原因導致的消費者行為和旅行的變化可能會影響我們的業務。
在零售汽油行業，客户流量通常受到消費者偏好和消費趨勢、商用卡車流量增長率以及旅行和天氣趨勢的推動。總體經濟狀況的變化，或我們業務所在地區的變化，可能會對我們市場的消費者支出模式和旅行產生不利影響。特別是，疲軟的經濟狀況可能會導致駕車裏程和可自由支配的消費者支出和旅行減少，這會影響汽油和便利物品的支出。此外，消費者需求的產品和服務類型的變化可能會對我們的商品銷售和毛利率產生不利影響。此外，圍繞汽油供應商的負面宣傳或看法可能會對他們的聲譽和品牌形象產生不利影響，這可能會對我們的汽油銷售和毛利率產生負面影響。我們的成功有賴於我們有能力預測並及時響應不斷變化的消費者需求和偏好，同時繼續銷售與消費者相關的產品和服務，從而對整體零售毛利率產生積極影響。
同樣，先進的技術、更高的燃油效率和更多地使用“綠色”汽車(例如，那些不使用汽油或混合動力引擎的汽車)將減少對汽油的需求，否則可能改變我們客户的購物習慣，或導致新形式的加油目的地或新的競爭壓力。氣候變化方面的發展以及温室氣體排放對氣候變化和環境的影響導致了更多的“綠色”汽車的使用。此外，2021年8月，拜登政府發佈了一項行政命令，設定了2030年銷售的所有新車中有一半實現零排放的目標。其他市場和社會倡議，如旨在補貼非化石燃料能源發展的公共和私人倡議，也可能降低汽油的競爭力。因此，越來越多地採用“綠色”汽車，以及對汽油及其與環境的關係的普遍態度，可能會對我們的銷售和產品營銷能力產生重大影響。消費者對汽油需求的減少可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們的業務和收益一直並將繼續受到全球政治發展的影響。
許多國家的政府，包括石油輸出國組織(“歐佩克”)的成員國，有時單方面幹預本國生產的石油和天然氣的有序市場，採取諸如制定價格、確定生產速度和控制誰可以買賣產品等行動。此外，石油、天然氣和成品油的價格和可獲得性可能會受到政治動盪以及政府限制或增加石油使用和供應的各種政策的影響。其他可能影響我們的運營和收益的政府行動包括税收變化、特許權使用費增加和有關以下方面的法規：匯率波動、環境保護和修復、對全球變暖可能受到人類活動(包括碳氫化合物能源的生產和使用)的影響的擔憂、對進出口的限制和控制、安全以及僱主和僱員之間的關係。作為一家零售汽油營銷公司，我們意義重大

21


受這些因素的影響。由於這些因素和其他因素可能會因政府和政治考慮而發生變化，而且往往會因應不斷變化的國內和世界經濟狀況以及其他政府的行動或特定事件而發生變化，因此，試圖預測這些因素對我們未來運營和收益的影響是不切實際的。
我們的業務受到經營風險和通常與石油產品營銷相關的風險的影響。
我們在美國各地的許多不同地點開展業務。任何事件的發生，包括但不限於自然因素，如颶風、洪水、地震和其他形式的惡劣天氣，以及機械設備故障、工業事故、火災、爆炸、戰爭行為和蓄意恐怖襲擊，都可能導致我們的設施受損，從而導致相關收入的中斷和損失；環境污染或污染；以及人身傷害，包括死亡，我們可能要對此負責，並可能導致我們面臨鉅額罰款和/或懲罰性賠償索賠。
我們在零售店的儲油罐裏儲存汽油。我們的運營受到儲存汽油固有的重大危險和風險的影響。這些危險和風險包括但不限於火災、爆炸、泄漏、排放和其他泄漏，任何可能導致分銷困難和中斷、環境污染、政府機構徵收的罰款或清理義務、人身傷害或不當死亡索賠以及對我們和他人財產的其他損害。任何此類事件都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的某些資產，如汽油終端和某些零售加油店位於美國海岸線附近，容易受到颶風和熱帶風暴的破壞，這可能導致關閉。 美國的颶風季節從6月到11月，但最嚴重的風暴活動通常發生在夏末。 此外，應該指出的是，一些科學家預測，地球大氣層中温室氣體濃度的增加可能導致氣候變化，這些變化具有重大的物理影響，例如風暴、乾旱和洪水以及其他氣候事件的頻率和嚴重程度增加，這可能對我們的業務產生不利影響。 雖然我們有保險， 這些 如下文所述，由於保單免賠額和可能的承保範圍限制，天氣相關的風險未全部投保。
我們受各種環境法律、法規和許可證要求的約束，這可能會使我們面臨重大開支、負債或義務，並減少產品需求。
我們遵守嚴格的聯邦、州和地方環境法律法規，其中包括：石油產品和危險材料的產生、儲存、處理、使用和運輸；該等物質向環境中的排放和排放；燃料產品的含量和特性；我們設施的過程安全；以及人類健康和安全。 根據該等環境法律及法規，我們亦須就若干業務取得政府機關的許可證。 雖然我們努力遵守這些要求，但我們不能向您保證我們一直或將始終遵守這些法律、法規和許可證。 如果我們違反或未能遵守這些要求，我們可能會受到訴訟、費用、罰款或其他制裁。 環境要求及其執行和解釋經常發生變化，隨着時間的推移，一般會變得更加嚴格。 遵守現有和未來的環境法律、條例和許可證可能需要大量開支。 此外，在燃油含量及特性標準增加我們的批發採購成本的情況下，倘我們無法於定價中收回有關成本，我們可能會受到不利影響。
我們可能會對環境污染承擔連帶責任和嚴格責任，而不考慮我們的過錯或我們行為的合法性。特別是，我們可能對與我們擁有、租賃或運營的物業或我們或我們的前身以前擁有、租賃或運營的物業有關的污染負責。基本上所有這些物業都有或過去有儲存汽車燃料或石油產品的儲罐。這類水箱的泄漏可能會影響土壤或地下水，並可能導致巨大的成本。我們還可能被要求對與我們或我們的前輩向其發送受管制材料的第三方站點有關的污染負責。除了潛在的鉅額調查和補救費用外，任何此類污染、儲罐泄漏或其他受管制材料的泄漏都可能導致

22


政府當局和其他第三方就罰款或處罰、自然資源損害、人身傷害和財產損失提出的索賠。
我們的業務還受到燃油經濟性標準和温室氣體車輛減排措施的影響。隨着時間的推移，這種燃油經濟性和温室氣體減排要求變得更加嚴格，對我們產品的需求可能會受到不利影響。此外，我們的一些設施受到温室氣體監管。我們目前被要求報告我們某些業務的年度温室氣體排放量，可能影響我們業務的其他與温室氣體排放相關的要求已經敲定或正在討論或實施的不同階段。任何現有或未來的温室氣體排放要求都可能導致運營成本增加和額外的遵約費用。
我們與環境問題相關的支出、負債和義務可能會對我們的業務、產品需求、聲譽、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的零售業務受到廣泛的政府法律法規的約束，遵守這些法律法規的成本可能是巨大的。
我們的零售業務受到廣泛的地方、州和聯邦政府法律法規的約束，這些法律法規涉及酒類、煙草、彩票和彩票的銷售、就業條件，包括最低工資要求和公眾可獲得性要求。遵守這些法律法規的成本可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。此外，如果不遵守當地、州和聯邦的法律和法規，我們的業務可能會受到處罰併產生成本，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
在我們零售店所在的某些地區，州或當地法律限制零售店的營業時間或銷售酒精飲料、煙草產品、可能的吸入劑和彩票，特別是對未成年人。不遵守這些法律可能會對我們的收入和運營結果產生不利影響，因為這些州和地方監管機構有權撤銷、暫停或拒絕與這些產品銷售有關的許可證和許可證的申請和續簽，或尋求其他補救措施，如施加罰款或其他處罰。
與工資相關的規定也影響到我們的業務。法定最低工資的任何顯著增加或加班規則的改變都將導致我們的勞動力成本增加，這種成本增加，或未能遵守該法定最低工資的處罰，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
上述法律或法規中任何對我們和我們的財產不利的變化都可能影響我們的運營和財務業績。此外，不時會提出新的規定，如獲採納，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流產生重大不利影響。
未來的消費者訴訟或其他訴訟可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們的零售業務的特點是客户流量大，交易涉及廣泛的產品選擇。與在許多其他行業運營的公司相比，這些業務面臨的消費者訴訟風險更高。因此，在我們的正常業務過程中，我們一直並可能不時地捲入訴訟，以尋求現金和解，以了結據稱的人身傷害、財產損失和其他與業務相關的事項，以及能源含量、不合格汽油、產品責任和其他法律訴訟。雖然這些行動通常是例行的，而且是我們業務運營的附帶行動，但如果我們對任何行動或行動的評估被證明是不準確的，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到不利影響。有關我們的法律事項的更多信息，請參閲截至2022年12月31日的三個年度的綜合歷史財務報表附註20“或有事項” 包括在本年度報告的Form 10-K中。此外，無論指控是否屬實，有關消費者或其他訴訟的負面宣傳可能會阻礙客户在我們的零售店購買汽油或商品，從而對我們產生負面影響。

23


我們依靠我們的技術系統和網絡基礎設施來管理我們業務的許多方面，而這些系統的中斷可能會對我們的業務產生不利影響。
我們依靠我們的技術系統和網絡基礎設施來管理我們業務的多個方面，並向管理層提供分析信息。 這些系統是我們業務和增長戰略的重要組成部分，嚴重中斷可能會嚴重限制我們有效管理和運營業務的能力。 這些系統易受電力損失或自然災害、計算機系統及網絡故障、電信服務損失、物理及電子數據丟失、安全漏洞及計算機病毒等損害及中斷的影響，可能導致敏感個人資料（包括客户的信用卡及借記卡資料、敏感商業資料、系統中斷或我們的業務運營中斷。 為防範未經授權的訪問或攻擊，我們已實施基礎設施保護技術，例如盜竊和災難恢復計劃，但無法保證技術系統漏洞或系統故障（可能發生且未被發現）不會對我們的財務狀況或運營業績造成重大不利影響。
我們的業務和聲譽可能因未能保護敏感客户、員工或供應商數據或未能遵守與數據安全和隱私相關的適用法規而受到不利影響。
在我們作為汽油和商品零售商的正常業務過程中，我們從客户處獲取大量個人數據，包括信用卡和借記卡信息。 我們還聘請第三方供應商提供技術、系統和服務，以促進我們收集、保留、處理和傳輸這些信息。 雖然我們已投入大量資金保護我們的技術系統，並對提供給我們的個人可識別客户、員工和供應商數據保持我們認為足夠的安全控制，但我們的系統故障或違規，導致未經授權發佈個人可識別客户或其他敏感數據，並對我們的聲譽造成重大不利影響。經營業績及財務狀況。 此類故障或違規亦可能大幅增加我們為防範此類風險而承擔的成本。 此外，我們或我們的供應商未能遵守有關我們保護此類敏感數據或我們客户、員工和其他人隱私權的義務的法規，可能會使我們面臨罰款或其他監管制裁，並可能面臨訴訟，並對我們的品牌名稱造成不利影響。
*遵守和修改税法可能會對我們的業績產生不利影響。
我們需要承擔多個司法管轄區徵收的廣泛税負，包括所得税、間接税(消費税/税、銷售/使用税和總收入税)、工資税、特許經營税、預扣税和從價税。税收法律法規是動態的，隨着新法律的通過和對現有法律的新解釋的發佈和實施，税收法律法規可能會發生變化。這一活動可能導致今後納税義務支出的增加。這些負債中的許多都要接受各自税務機關的定期審計。由於這些審計，我們的納税義務隨後發生變化，可能會使我們受到利息和罰款。
與我們普通股相關的風險
我們普通股的價格可能會大幅波動，如果證券或行業分析師發佈了對我們的業務不利的研究報告，或者如果他們下調了我們普通股的評級，我們普通股的價格可能會下降。
我們普通股的交易價格可能會大幅波動。我們普通股的交易價格可能會受到多種因素的廣泛波動，包括但不限於：
•季度或年度經營業績的波動，特別是如果它們與我們之前宣佈的指導或分析師做出的預測不同；
•由我們或其他人發佈的關於我們、我們的競爭對手、我們的客户或我們的行業的預期未來收入或經營業績的公告；

24


•我們執行商業計劃的能力；
•競爭環境；
•監管發展；以及
•整體股市狀況的變化，包括我們競爭對手的股價。
我們公司註冊證書和附則中的條款以及特拉華州法律的某些條款可能會延遲或阻止對我們的控制權的變更。
我們的公司註冊證書、章程和特拉華州法律中的一些條款的存在可能會阻礙、推遲或阻止股東可能認為有利的對我們的控制權的變化。這些規定包括：
•規定一個分類的董事會；
•規定我們的董事只有在有理由的情況下才能被我們的股東免職；
•為我們的股東建立絕對多數票的要求，以修改我們的公司註冊證書和我們的章程的某些條款；
•授權大量尚未發行的股票，這將允許我們的董事會向對現任管理層友好的人發行股票，從而保護我們管理層的連續性，或者這些股票可能被用來稀釋尋求控制我們的人的股權；
•禁止股東召開股東特別會議或者經書面同意採取行動；
•規定提名候選人進入董事會或提出可由股東在年度股東大會上採取行動的事項的提前通知要求。
此外，我們受特拉華州公司法第203條的約束，該條款可能對未經我們董事會事先批准的交易具有反收購效力，包括阻止可能導致我們普通股股票溢價的收購嘗試。
即使收購要約可能被某些股東認為是有利的，並且可能延遲或阻止我們董事會認為不符合我們和我們股東的最佳利益的收購，這些條款也適用。
我們可能會發行優先股，其條款可能會削弱投票權或降低我們普通股價值。
我們的註冊證書 授權 未經股東批准，我們可以發行一個或多個類別或系列的優先股，這些優先股具有指定、權力、優先權和相關、參與權、選擇權和其他權利，以及董事會一般可能決定的資格、限制或限制。 一個或多個類別或系列優先股的條款可能會稀釋投票權或降低我們普通股的價值。 例如，我們可以授予優先股持有人在所有事件或特定事件發生時選舉一定數量的董事的權利，或否決特定交易的權利。 類似地，我們可以分配給優先股持有人的回購或贖回權或股息、分配或清算優先權可能會影響普通股的剩餘價值。
我們的章程指定位於特拉華州內的州或聯邦法院作為我們股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，這可能限制我們的股東獲得優先司法論壇的能力，以解決與我們或我們的董事、高級職員或其他員工的爭議。

25


我們的章程規定，除非我們書面同意選擇替代論壇，否則該論壇是唯一和專屬的論壇（i）代表我們提起的任何衍生訴訟或法律程序，（ii）聲稱任何董事、高級職員或其他僱員違反對我們或我們的股東負有的誠信責任的任何訴訟，（iii）根據特拉華州普通公司法的任何規定提出索賠的任何訴訟，我們的公司註冊證書（包括我們任何類別或系列優先股的任何指定證書）或我們的章程，在每種情況下，經不時修訂，或（iv）任何主張受內政原則管轄的申索的訴訟，須由位於特拉華州內的州或聯邦法院提起，在所有案件中，法院對指定為被告的不可或缺的當事方具有屬人管轄權。 除非我們書面同意選擇替代法院，否則在法律允許的最大範圍內，解決根據證券法提出的訴訟原因的任何訴訟的唯一和專屬法院將是美利堅合眾國聯邦地區法院。 任何人或實體購買或以其他方式獲得本公司股本股份的任何權益均被視為已收到通知並同意上述規定。 本法院選擇條款可能會限制股東在其認為有利於或具有成本效益的司法法院提出索賠的能力，以解決與我們或我們的董事、管理人員或其他員工的糾紛，這可能會阻礙對我們和我們的董事、管理人員和員工的此類訴訟。 相反，如果法院發現我們的法院選擇條款不適用於一個或多個指定類型的訴訟或程序，或無法執行，我們可能會在其他司法管轄區解決該等事項產生額外費用，並且我們可能無法獲得將管轄權限制於所選法院的好處。
 
項目1B。 未解決 員工意見
 
截至2022年12月31日，本公司並無來自美國證券交易委員會工作人員的未解決意見。
 
項目2. 特性
 
請參閲本年度報告表格10—K中的第1項“業務描述”和“物業”，從第2頁開始。
 
項目3. 法律 法律程序
 
Murphy USA及其附屬公司涉及多項法律訴訟，所有這些訴訟均在日常業務過程中產生。 見隨附截至二零二二年十二月三十一日止三個年度的綜合財務報表附註20“或然事項”。 根據本公司現有資料，本項目所述事項的最終解決方案預計不會對本公司未來期間的淨收入、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
 
訴訟
南卡羅來納州查爾斯頓市和特拉華州已經對包括該公司在內的能源公司提起訴訟。 這些訴訟聲稱由於氣候變化而造成的損害，原告正在根據各種侵權理論尋求未指明的損害賠償和減免。


26


補充 信息；有關我們高級管理人員的信息
 
2023年1月1日的年齡、截至2022年12月31日的現任公司職位和每位高管的任職年限如下。這些高管每年選舉一次，但可隨時被董事會免職。
 
R·安德魯·克萊德-59歲；總裁，董事首席執行官，自2013年8月起擔任執行委員會成員。自2013年剝離墨菲美國公司以來，克萊德先生一直領導墨菲美國公司成功的價值創造戰略。克萊德先生曾供職於博思艾倫公司(Booz&Company)(在2008年8月之前，曾供職於博思艾倫)的全球能源業務。他於1993年加入公司，2000年被選為總裁副律師，擔任北美能源業務負責人和達拉斯辦事處管理合夥人，並在公司董事會提名委員會任職。克萊德先生以優異成績獲得了西北大學凱洛格管理研究生院的管理學碩士學位。他在南方衞理公會大學獲得會計學學士學位和地質學輔修學位。

明迪·K·韋斯特--53歲； 執行副總裁總裁，自2013年8月起擔任燃料、首席財務官和財務主管。韋斯特女士於1996年加入墨菲石油，曾在會計、員工福利、規劃和投資者關係部門任職。2007年，她被提升為副總裁兼墨菲石油公司財務主管。她擁有阿肯色大學的金融學士學位和南阿肯色大學的會計學士學位。她是一名註冊會計師和一名註冊財務專業人員。 
羅伯特·J·查姆利-58歲；高級副總裁，首席數字官，2022年6月起，2016年9月起任商品營銷部高級副總裁。Chumley先生從7-11公司加入公司，在那裏他擔任高級產品董事，商品銷售部副總裁總裁和創新部高級副總裁。他之前的經驗包括在寶潔、可口可樂、凱洛格和吉列擔任銷售和營銷領導職務。查姆利先生畢業於加拿大皇家軍事學院，獲得工程學學士學位。畢業後，他在加拿大皇家海軍擔任軍官。查姆利還擁有達爾豪西大學的MBA學位。
勒尼·M·培根-53歲；高級副總裁，銷售運營兼首席購物官，2022年6月至今。培根女士於2016年加入墨菲美國公司，擔任區域副總裁總裁，負責銷售和運營。2018年，她被提升為全國副總裁，銷售和運營；2019年，她被提升為高級副總裁，銷售和運營。她擁有得克薩斯大學奧斯汀分校的工商管理學士學位。培根女士還擁有休斯頓大學的工商管理碩士學位和田納西大學的法學博士學位。
克里斯托弗·A·克利克– 高級副總裁，50歲；2020年12月以來，戰略與發展。Click先生從畢馬威會計師事務所加入公司，在那裏他擔任公司能源和基礎設施戰略實踐的負責人。他之前的工作經歷包括在博斯公司工作了十年(2008年8月之前是博思艾倫漢密爾頓公司)，在那裏他服務於博思艾倫全球能源業務，並於2011年被選為總裁副總經理。Click先生獲得了西北大學凱洛格管理研究生院的管理學碩士學位。他擁有德克薩斯農工大學的文學學士學位。
布萊克·西格爾– 高級副總裁，現年42歲，2021年9月開始從事快餐業工作。西格爾先生從凱撒娛樂公司加盟公司，在那裏他擔任運營部門的高級副總裁。他之前在凱撒擔任的職務包括運營副總裁總裁和分析副總裁總裁。他還擔任過阿波羅全球管理公司私募股權部門的獨立顧問，並曾在機遇村、勞克林(內華達州)旅遊委員會和莫哈伊(亞利桑那州)機場管理局的董事會任職。西格爾先生擁有杜蘭大學A.B.弗里曼商學院管理學學士學位。
詹妮弗·R·布里奇斯– 高級副總裁，現年54歲，2022年2月起從事資產開發工作。布里奇斯女士於2017年加入公司，擔任副總裁，負責資產開發，並於2022年晉升為高級副總裁，負責資產開發。她之前的經驗包括在7-11從事14年的規劃、門店開發和物業管理，其中包括在副總裁的5年。在加入零售業之前，她是博思艾倫漢密爾頓公司能源業務的管理顧問。布里奇斯女士擁有碩士學位

27


擁有得克薩斯大學奧斯汀分校的公共事務和工商管理碩士學位，以及斯坦福大學的文學學士學位。

項目4. 礦場 安全信息披露
 
不適用。

28


部分 第二部分：
 
項目5. 市場 對於註冊人的普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券
 
該公司的普通股在紐約證券交易所交易，交易代碼為“MUSA”。截至2022年12月31日，共有1,561名登記在冊的股東。
 
向我們普通股持有者發放任何股息的宣佈和數額將由我們的董事會酌情決定，並將取決於許多因素，包括我們的財務狀況、收益、現金流、我們業務的資本要求、與我們的債務義務相關的契約、法律要求、監管限制、行業慣例以及董事會認為相關的其他因素。
我們是一家控股公司，沒有直接業務。因此，我們只能從手頭的可用現金和從子公司收到的分配中支付普通股的股息。我們宣佈並支付了2022年每股1.27美元的股息，2021年每股1.04美元的股息，2020年每股0.25美元的股息，我們預計未來將繼續每季度支付股息。
管理優先票據的契約和管理我們信貸安排和定期貸款的信貸協議包含限制性契約，這些契約限制了Murphy USA和受限制子公司進行某些受限付款的能力，這些受限付款根據兩項協議的定義，包括宣佈或支付與其股本有關的任何類型的股息，以及回購我們的普通股股份。有關更多信息，請參閲附帶的經審計的綜合財務報表的“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-資本資源和流動資金-債務”和附註10“長期債務”。
2021年12月1日，我們的董事會批准了高達10億美元的股份回購授權，我們在完成2020年5億美元的股份回購授權後開始使用這一授權。2021年的授權將於2026年12月31日到期，除非在此之前全部使用。購買可以在公開市場、通過私下協商的交易、通過一個或多個加速的股票回購計劃、通過上述措施的組合或管理層酌情決定的任何其他方式進行。在授權期內的任何時間，我們將根據可用現金、市場狀況和遵守我們的融資安排的情況進行購買。我們可以使用從業務中獲得的現金以及從我們的信貸安排中提取的資金來實現購買。

2022年，我們以806.4美元的價格回購了3328,795股普通股，平均價格為每股242.24美元。2022年的回購是根據我們現已完成的2020年授權和2021年授權進行的。截至2022年12月31日，我們在2021年授權下的剩餘資金約為2.137億美元。

29


以下是該公司2022年第四季度普通股回購的細節。
發行人購買股票證券
  總數近似值
  的股份的美元價值
  購買方式為那年5月的股票
總數平均值公開的一部分但仍將被購買
的股份支付的價格已宣佈的計劃在計劃下
購得每股或程序
或程序1
2022年10月1日至2022年10月31日371,671 $277.44 371,671 $349,999,922 
2022年11月1日至2022年11月30日100,082 290.57 100,082 320,918,746 
2022年12月1日至2022年12月31日374,238 286.60 374,238 213,661,734 
截至2022年12月31日的三個月845,991 $283.05 845,991 $213,661,734 

1由Murphy USA Inc.授權的回購計劃條款。董事會和2021年12月1日宣佈的授權包括授權公司在2026年12月31日前收購最多10億美元的普通股。 於二零二二年第四季度購回的所有普通股均根據二零二一年授權進行。

股權薪酬計劃信息
下表載有根據股權補償計劃授權發行的證券的資料。 該等計劃的特點在我們的經審核綜合財務報表附註13“獎勵計劃”中進一步討論。
計劃類別
在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 (1) 
未償還期權、權證和權利的加權平均行權價
根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券) (2)
 (a)(b)(c)
證券持有人批准的股權補償計劃596,240$112.063,044,241
未經證券持有人批准的股權補償計劃———
總計596,240$112.063,044,241
 
(1)本欄中的金額包括未償還的限制性股票單位。
(2)可供發行的股份數目包括截至2022年12月31日的二零一三年長期激勵計劃下的2，694，914股可供發行股份，加上截至2022年12月31日的二零一三年非僱員董事股票計劃下的349，327股可供發行股份。 假設每個受限制股票單位相當於一股，每個表現單位相當於兩股。


30


股東回報業績報告
 
下圖顯示了累計股東總回報（包括股息再投資）的比較，就像2017年12月31日對公司、標準普爾500股票指數基金（S & P 500指數）和標準普爾零售精選指數進行了100美元投資。 本業績信息由公司“提供”，不被視為與10—K表格的年度報告“存檔”，也不被納入任何以10—K表格的方式納入本年度報告的文件中。

墨菲美國公司
累計股東回報率比較
musa-20221231_g2.jpg
股東回報表現表
墨菲美國公司S&標普500指數標準普爾零售精選指數
2017年12月31日$100 $100 $100 
2018年12月31日$95 $94 $91 
2019年12月31日$146 $121 $102 
2020年12月31日$163 $140 $142 
2021年12月31日$248 $178 $202 
2022年12月31日$348 $144 $136 

項目6. 已保留

31



項目7. 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
 
概述
 
管理層對經營結果和財務狀況的討論和分析(“管理層討論和分析”)是公司對其財務業績和可能影響未來業績的重大趨勢的分析。閲讀時應結合本年度報告10-K表格中的合併財務報表和附註。本表格10-K的這一部分一般討論2022年和2021年的項目，以及2022年和2021年之間的年度比較。對2020年項目的討論以及2021年與2020年的年度比較不包括在本10-K表中，可在2022年2月17日提交的截至2021年12月31日的10-K表中找到。
 
在本管理層的討論和分析中，所提及的“墨菲美國”、“公司”、“我們”和“我們”是指墨菲美國公司及其子公司在合併的基礎上。
 
管理層的討論和分析安排如下：
 
•高管概述-這一部分概述了我們的業務以及本報告所述期間的經營結果和財務狀況。它包括關於管理層討論和分析中所列金額的列報信息，以及對影響我們業務的趨勢的討論。

•行動結果-本節提供對我們運營業績的分析，包括截至2022年12月31日的兩個年度的業務部門業績。

•資本資源和流動資金-本節討論了截至2022年12月31日和截至2022年12月31日的兩年的財務狀況和現金流。它還包括對我們的資本結構和可用流動性來源的討論。

•關鍵會計政策-這一部分描述了我們認為對我們的業務最重要、需要重大判斷的會計政策和估計。
 
高管概述

 於2021年1月29日，MUSA以全現金交易方式收購QuickChek Corporation（“QuickChek”）的100%股權，該公司為私人控股連鎖便利店，擁有強大的區域品牌，於收購時擁有156間店鋪，位於新澤西及紐約。 此次收購將MUSA網絡擴展到東北部，增加了擁有現有一流食品和飲料模式的高性能商店，並符合公司所聲明的發展增強食品和飲料能力的戰略重點。有關收購事項之額外資料，請參閲隨附經審核綜合財務報表附註6“業務收購事項”。

QuickChek使用每週零售日曆，每個季度有13周。 本年度QuickChek業績涵蓋2022年1月1日至2022年12月30日期間，上一年度涵蓋2021年1月29日（收購日期）至2021年12月31日。 期間結算日期之差異對整體綜合業績並不重大。


我們的業務
 
該公司擁有並經營一家連鎖零售店，銷售汽油和其他商品的品牌名稱墨菲美國，®Murphy Express和QuickChek 墨菲美國® 品牌商店幾乎都位於沃爾瑪商店附近，主要分佈在美國東南部、中西部和西南部地區。 我們的獨立商店在Murphy Express品牌和市場下運營，

32


汽油和其他產品。 我們在新澤西州和紐約州也有一系列便利店和汽油零售店，以QuickChek的品牌經營，®. 截至2022年12月31日，我們在27個州共有1，712家公司門店，其中1，151家為Murphy USA，404家為Murphy Express，157家為QuickChek。 我們還通過公司擁有的終端和第三方終端的混合銷售給非品牌批發客户。
 

影響我們業務的趨勢
 
我們的業務受到燃料和商品銷售毛利率的重大影響。 燃料毛利率以商品為基礎，每天都在變化，波動不定。 雖然我們普遍預計燃料和商品總銷售量將隨時間推移而增長，毛利率將在正常化的環境下保持強勁，但由於許多因素，這些銷售和毛利率可能會迅速變化。 這些因素包括但不限於精煉產品價格、惡劣天氣或流行病導致的燃料和商品供應中斷、流行病的影響（如旅行限制和留在家中訂單）、煉油廠機械長期嚴重故障、針對公司或我們的供應商的網絡攻擊、不斷變化的經濟狀況（如通貨膨脹）、以及我們經營所在的本地市場的競爭。
 
我們的主要燃料產品汽油和柴油的成本受到美國原油成本的巨大影響。 從歷史上看，原油價格上漲的環境增加了公司購買的批發燃料產品的成本，並提高了燃料零售銷售的價格。 價格上漲往往會導致消費者減少可自由支配的燃油消耗，然而，我們的低價模式可以作為一種對衝手段，吸引新客户，從而抵消可自由支配量的潛在損失。 當批發燃料成本上升時，該公司無法將這些價格上漲立即傳遞給加油站的零售客户，這反過來又會對公司的利潤率產生負面影響。 然而，在最近一段時間內，我們注意到該行業盈虧平衡成本的結構性變化，這促使邊緣零售商保持利潤率，這反過來又使公司能夠更及時地調整零售價格。 二零二二年的原油價格於年內持續波動，價格介乎每桶71美元至每桶124美元，平均價格為每桶95美元，而二零二一年的價格介乎每桶47美元至每桶86美元，平均價格為每桶68美元。 燃料貢獻總額（零售燃料利潤加產品供應及批發（“PS & W”）業績，包括可再生能源識別號）為34. 3 cpg，而二零二一年則為26. 3 cpg。
 
我們的收入受到我們利用多元化供應基礎設施以尋求最低成本的燃料供應能力的影響；例如，將散裝燃料與乙醇和生物柴油混合以獲取並隨後出售可再生識別號（“RIN”）等活動。 根據2005年的《能源政策法案》，環境保護局（“EPA”）有權設定年度配額，確定美國消費的汽車燃料中必須屬於可再生燃料的百分比。 義務方必須通過向環保署提交一定數量的RIN來證明他們已經達到任何適用的配額。超過設定配額的RIN然後可以在RIN市場上以當時的價格出售。 RIN的市場價格根據各種因素波動，包括但不限於政府及監管行動。 還有其他與市場相關的因素可能會影響我們在整個公司範圍內從RIN獲得的淨收益，無論是有利還是不利。 可再生燃料標準（“RFS”）計劃仍然不可預測，二零二二年乙醇RIN的價格平均為每RIN 1. 42美元，而二零二一年則為1. 31美元。 我們的業務模式並不取決於我們從RIN中產生收入的能力。 銷售RIN之收入計入綜合收益表之“其他經營收入”。
 
截至2022年12月31日，我們有13億美元的優先票據和3.94億美元的未償還定期貸款。 我們相信，我們將從經營中產生足夠的現金，為我們的持續經營需求提供資金，並償還我們的債務。 於2022年12月31日，我們在承諾的3. 5億美元現金流循環信貸融資下擁有額外可用能力，但沒有提取。 我們預期利用信貸融資為我們提供可用融資，以滿足任何超出內部產生現金流量的短期持續現金需求。 在必要的情況下，我們將根據該等融資機制借款，以滿足我們的持續運營需求。 然而，無法保證我們將從運營中產生足夠的現金或能夠提取信貸額度、獲得增量融資的承諾和/或

33


獲得並利用其他信貸設施。 有關其他信息，請參閲“資本資源和流動性”一節中的“重要資本來源”。

該公司目前預計2023年全年的總資本支出（包括未來開發的土地）約為3.75億美元至4.25億美元，具體取決於完成了多少家新店。 我們計劃於二零二三年主要使用經營現金流為資本計劃提供資金，但將於必要時使用可用信貸額度下的借貸補充資金。
 
我們相信，隨着我們擴大網絡內的食品和飲料能力，我們的業務將在未來繼續增長。 我們擁有一個活躍的房地產開發團隊，維持一系列理想的未來店鋪位置供開發。 我們的管理層會持續監控增長的步伐，而這些計劃可以根據產生的經營現金流和債務融資的可用性而改變。
 

季節性
 
由於我們的零售店集中於若干地理區域，以及不同季節的客户行為，我們的業務具有固有的季節性。 一般而言，第二季度和第三季度的銷售量和營業收入在夏季活動月份最高，冬季月份最低。 於二零二零年及二零二一年，由於COVID—19疫情，我們發現典型的季節性模式受到幹擾，導致燃料銷量低於歷史平均水平。 從二零二一年開始，出現了更正常的季節性模式，二零二二年燃料量接近並有時超過疫情前的水平。
 
業務細分
我們的業務組織成一個 經營部門是營銷。 市場營銷分部包括我們的零售營銷店鋪以及產品供應及批發資產。 有關經營分部信息，請參閲附註 23 隨附經審計的"業務部門" 截至2022年12月31日止三年期的合併財務報表。

經營成果
     
合併結果

截至2022年12月31日止年度，該公司報告淨收入為6.729億美元，或攤薄後每股28.10美元，收入為234億美元。 2021年的淨收入為3.969億美元，或每股攤薄14. 92美元，收益為174億美元。 2022年的綜合財務業績包括2022年1月1日至2022年12月30日的全年QuickChek業績，2021年包括2021年1月29日（收購日期）至2021年12月31日的QuickChek業績。 期末之時間差異對整體綜合業績並不重大。

 
本公司按業務分部劃分的盈利概要如下：
 Year ended December 31,
(百萬美元)202220212020
營銷$740.9 $472.8 $442.2 
公司和其他資產(68.0)(75.9)(56.1)
淨收入$672.9 $396.9 $386.1 
 
二零二二年淨收入較二零二一年增加，主要由於：
•增加全投入燃料貢獻；
•燃料零售銷量增加；
•商品貢獻增加；
•採購和整合相關費用降低

34


以下項目部分抵銷本期盈利增加：
•增加商店和其他運營費用；
•折舊和攤銷費用增加；
•較高的銷售、一般和行政費用；
•所得税支出增加

2022年財務概要與2021年比較

截至2022年12月31日止年度的收入較2021年增加61億美元，或35. 1%。 該增長乃由於平均零售燃料價格上漲，增加86 cpg或31. 0%，零售燃料量增加9. 2%，商品銷售增加6. 1%，PS & W收入（包括RIN）改善，以及計入QuickChek業績，二零二二年為12個月，而二零二一年為11個月。
銷售成本較二零二一年增加55億元或35. 7%，主要是由於平均燃料成本上升42. 9%、銷售燃料零售量上升9. 2%及銷售商品成本上升5. 4%所致。
2022年店鋪及其他經營開支增加149. 2百萬元或18. 0%，主要由於支付費用增加（佔增加額的42%）、員工相關成本增加（部分由於非經常性特別獎金7. 0百萬元）、租金開支、店鋪維護開支增加以及包括額外一個月的QuickChek開支。 按平均每月店鋪（“APSM”）計算，二零二二年店鋪經營開支（不包括信用卡費用及租金）較二零二一年增加10. 0%。
本公司於二零二二年為QuickChek產生了150萬美元的整合成本，而二零二一年的收購及整合成本為1040萬美元。 於二零二一年，該等成本包括完成收購的交易特定成本以及與整合技術及系統有關的成本。
2022年的折舊及攤銷開支增加780萬美元，主要由於2022年的Murphy品牌店鋪數量增加，以及QuickChek折舊增加了一個月。
2022年的銷售、一般及行政開支增加3890萬元，主要由於2022年第四季度的2500萬元慈善承諾、員工獎勵開支增加，以及計入QuickChek額外一個月的開支。
二零二二年的利息開支較二零二一年增加2. 9百萬元，乃由於年內定期貸款利率上升所致。
二零二二年的實際所得税費用率為23. 9%，而二零二一年則為24. 0%。

細分結果
 
營銷

2022年市場營銷分部的除所得税前收入較2021年增加351. 7百萬美元或56. 6%，主要由於全部燃料利潤率上升、商品利潤率增加，部分被店鋪及其他經營成本、銷售、一般及行政成本、折舊及利息開支增加所抵銷。 QuickChek使用每週零售日曆，每個季度有13周。 2022年，QuickChek業績涵蓋2022年1月1日至2022年12月30日，2021年，QuickChek業績涵蓋2021年1月29日（收購日期）至2021年12月31日。 期間結算日期之差異對整體綜合業績並不重大。
 

35


下表列示市場營銷分部截至二零二二年十二月三十一日止三個年度的業績以及該分部的若干關鍵指標。

（百萬美元，不包括每個店鋪月的收入（千）和店鋪數量）截至十二月三十一日止的年度，
營銷細分市場202220212020
營業收入   
石油產品銷售$19,230.1 $13,410.8 $8,208.6 
商品銷售3,903.2 3,677.7 2,955.1 
其他營業收入312.1 271.4 100.3 
總營業收入23,445.4 17,359.9 11,264.0 
運營費用   
石油產品銷售成本17,910.1 12,535.5 7,325.7 
售出商品的商品成本3,136.1 2,976.1 2,495.7 
商店和其他業務費用976.5 827.1 549.0 
折舊及攤銷204.8 197.3 146.3 
銷售、一般和行政232.5 193.6 171.1 
資產報廢債務的增加2.7 2.5 2.3 
總運營費用22,462.7 16,732.1 10,690.1 
出售資產所得(損)(0.7)1.6 1.3 
營業收入(虧損)982.0 629.4 575.2 
其他收入(費用)   
利息支出(9.0)(8.1)(0.1)
其他收入(費用)合計(9.0)(8.1)(0.1)
所得税前收入(虧損)973.0 621.3 575.1 
所得税支出(福利)232.1 148.5 132.9 
業務淨收入（虧損）$740.9 $472.8 $442.2 
煙草銷售總收入/同店銷售額1,2
$123.3 $120.2 $120.6 
每同一家商店的非煙草銷售總收入1,2
69.7 48.6 45.5 
同店銷售商品銷售總收入1,2
$193.0 $168.8 $166.1 
12021年和2020年沒有修訂2022年拆毀和重建活動的金額(見下文SSS定義)
2包括Murphy Drive獎勵(MDR)兑換的商店級折扣，不包括未兑換的MDR點數的價值變化
期間結束時的存儲計數1,712 1,679 1,503 
期間內的總倉儲月數20,172 19,702 17,770 

Average Per Store Month(“APSM”)指標包括截至計算日期的所有開業門店，包括在此期間收購的門店。

同店銷售額(SSS)指標包括在所呈現的兩個時段內所有商店開業的合計的單個商店結果。對於所顯示的所有期間，商店必須在要包括在比較中的整個日曆年度內營業。改建的商店仍然營業或只關閉了很短的一段時間

36


(不到一個月)在比較期間仍在同一家門店計算銷售額。如果商店被更換在相同的位置(拆毀並重建)或重新安置到新位置，則在其停止使用期間將被排除在計算範圍之外。新建商店只有在比較期間的每個完整日曆年都開放後才會進入計算範圍(2022年與2021年比較的商店在2021年1月1日之前開放)。被收購的門店不包括在收購後前12個月的相同門店的計算中。在列報上期SSS數量或銷售額時，它們沒有針對當年的拆遷和重建活動以及資產處置進行修訂。


燃料
截至12月31日的12個月，
關鍵運營指標202220212020
零售燃油貢獻總額(百萬美元)$1,405.0 $951.3 $895.0 
PS&W貢獻總額(百萬美元)(80.8)(72.3)(8.5)
RIN和其他(包括在合併損益表的其他營業收入中)
(百萬美元)		305.8 265.3 95.6 
燃料貢獻總額(百萬美元)$1,630.0 $1,144.3 $982.1 
零售燃料量-鏈條(百萬加侖)4,751.5 4,352.2 3,900.9 
零售燃油量-每家商店(K Gals APSM)1
244.6 229.4 219.5 
零售燃料量—每個商店（K gal SSS）2
240.9 225.8 216.2 
燃料貢獻總額（包括零售、PS & W
（cpg）		34.3 26.3 25.2 
零售燃料利潤率（cpg）29.6 21.9 22.9 
PS & W包括RIN的貢獻（cpg）4.7 4.4 2.3 
1APSM指標包括截至計算日期的所有開業門店
22021年和2020年未修訂的2022年夷平和重建活動

燃料貢獻總額與綜合收益表的對賬如下：
截至12月31日的12個月，
(百萬美元)202220212020
石油產品銷售$19,230.1 $13,410.8 $8,208.6 
減石油產品銷售貨物成本(17,910.1)(12,535.5)(7,325.7)
加RIN和其他（包括在其他運營收入項下）310.0 269.0 99.2 
燃料捐助共計 $1,630.0 $1,144.3 $982.1 



37


商品
截至12月31日的12個月，
關鍵運營指標202220212020
商品捐助總額（百萬美元）$767.1 $701.6 $459.4 
商品銷售總額（百萬美元）$3,903.2 $3,677.7 $2,955.1 
商品銷售總額（K美元）1,2
$193.0 $168.8 $166.1 
商品單位利潤率(%)19.7 %19.1 %15.6 %
煙草捐款($K SSS)1,2
$17.7 $16.7 $16.5 
非煙草捐款($K SSS)1,2
$20.2 $10.8 $10.0 
商品貢獻總額($K SSS)1,2
$37.9 $27.5 $26.5 
12021年和2020年沒有為2022年的拆毀和重建活動訂正數額
2包括MDR兑換的商店級折扣，不包括未兑換的MDR點數的價值變化

與APSM指標比較的同一門店銷售信息：
與上一年期間的差異
2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日
SSS1
APSM2
SSS1
APSM2
SSS1
APSM2
每月燃料加侖5.4 %6.6 %3.0 %4.5 %(12.3)%(11.6)%
商品銷售2.9 %3.7 %1.0 %12.2 %11.7 %11.8 %
煙草銷售2.9 %2.3 %(0.4)%(0.8)%12.8 %12.4 %
非煙草銷售3.1 %6.3 %4.5 %46.2 %8.7 %10.8 %
無障礙邊緣5.1 %6.8 %3.5 %37.7 %9.6 %8.6 %
煙緣5.5 %4.2 %2.3 %4.3 %14.9 %13.0 %
非煙草利潤4.7 %9.6 %5.4 %89.2 %2.0 %4.2 %
1包括MDR兑換的商店級折扣，不包括未兑換的MDR點數的價值變化
2包括所有MDR活動

2022年財務概要與2021年比較

市場營銷分部於二零二二年的總收入為234億美元，而二零二一年為174億美元，增加60億美元，主要是由於平均燃料零售銷售價格上漲、燃料零售銷量增加、商品銷售增加以及將QuickChek業績增加一個月。 收入金額包括2022年徵收及滙予政府當局的消費税22億元及2021年的20億元。
截至2022年12月31日止年度的燃料貢獻總額為16億美元，較2021年增加4. 857億美元，或42. 4%。 此貢獻改善乃由於零售燃料貢獻增加、年內銷售燃料量增加以及PS & W利潤（包括RIN）貢獻增加所致。 二零二二年，零售燃料利潤率按總噸計算增加35. 2%至29. 6總噸，而去年則為21. 9總噸。 燃油量增加9. 2%，主要由於疫情前趨勢恢復及新客户尋求更低價格所致。 2022年按SSS計算的燃料總銷量為每月240，940加侖，有所增加

38


從去年的每月225，792加侖。 由於時間及價格相關影響以及現貨到架利潤率下降，本年度產品供應總額及零售額前批發利潤率下降。 此外，RIN的銷售貢獻有所增加。 於二零二二年，其他經營收入包括以每個RIN 1. 42元的平均售價出售215. 6百萬RIN所產生的305. 8百萬美元，而二零二一年以每個RIN 1. 31元的平均售價出售202. 0百萬RIN所產生的265. 3百萬美元。

2022年，餐具銷售額增長6. 1%至39億美元，原因是大部分品類的整個鏈條銷售額均有所增加，以及2022年額外增加一個月的QuickChek業績。 二零二二年的商品貢獻總額較二零二一年增加6，550萬元，或9. 3%至7. 671億元。 商品單位利潤率由二零二一年的19. 1%增加至二零二二年的19. 7%。 以SSS為基礎，商品銷售總額增長2.9%，原因是非煙草銷售增長3.1%，煙草產品增長2.9%。 2022年按SSS計算的總利潤率增長5. 1%，煙草利潤率增長5. 5%，非煙草利潤率增長4. 7%，主要來自飲料和零食類別的增加。

店鋪及其他經營開支於二零二二年增加149. 4百萬元，較二零二一年增加18. 1%。美元總額的增加主要是由於支付費用、員工相關費用（部分原因是700萬美元的非經常性特別獎金）、維護費用以及增加了一個月的QuickChek商店。 不包括信用卡費用及租金（按最高價格計算），二零二二年零售層面的店鋪及其他經營開支較二零二一年增加10. 0%。

折舊及攤銷於二零二二年增加750萬美元，增幅為3. 8%。 此增長主要由於二零二二年期間經營更多大型店鋪，以及QuickChek資產的折舊增加一個月。

銷售、一般及行政開支（“一般及行政開支”）於二零二二年增加38，900，000元，主要由於慈善承諾25，000，000元、員工獎勵開支增加及QuickChek開支增加一個月所致。

公司及其他資產

於二零二二年，企業及其他資產的持續經營業務虧損為68，000，000元，而二零二一年則虧損75，900，000元。 與上一年相比，790萬美元的增長主要是由於收購和整合成本減少了890萬美元，投資收入增加了290萬美元，部分被利息支出增加了200萬美元，其他非經營支出增加了250萬美元，部分抵消了這些增長。
 
非GAAP衡量標準
 
下表載列本公司截至2022年12月31日止三個年度的EBITDA及經調整EBITDA。 EBITDA是指淨收入（虧損）加淨利息費用，加上所得税費用，折舊和攤銷，調整後EBITDA加回（i）其他非現金項目（例如，物業減值及資產報廢責任增加）及（ii）管理層認為對評估我們的經營表現並無意義的其他項目（例如，（收入）已終止經營業務、結算所得款項淨額、出售資產（收益）虧損、提前清償債務虧損、與收購有關的交易及整合成本以及其他非經營（收入）開支）。 EBITDA和經調整EBITDA並非根據美國公認會計原則（GAAP）編制的計量方法。

我們在經營和財務決策中使用經調整EBITDA，相信該方法有助於消除某些項目，以便專注於我們認為是持續經營業績的指標以及我們從經營中產生現金流的能力。 我們的許多投資者、研究分析師、投資銀行家和貸款人也使用調整後的息税前利潤來評估我們的經營業績。 我們相信，經調整EBITDA的呈列方式為投資者提供了有用的信息，因為它允許我們瞭解我們在作出經營和戰略決策、編制年度計劃和評估整體業績時進行內部評估的關鍵指標。 然而，非GAAP措施不是一個

39


替代GAAP披露，和EBITDA和調整後EBITDA可能會不同地由我們與其他公司使用類似標題非GAAP措施。

淨收入與EBITDA及經調整EBITDA之對賬如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
(百萬美元)202220212020
淨收入$672.9 $396.9 $386.1 
所得税支出(福利)210.9 125.0 123.0 
扣除利息收入後的利息支出82.3 82.3 50.2 
折舊及攤銷220.4 212.6 161.0 
EBITDA1,186.5 816.8 720.3 
資產報廢債務的增加2.7 2.5 2.3 
(收益)出售資產的損失(2.1)(1.5)(1.3)
與收購相關的成本1.5 10.4 1.7 
其他營業外（收入）費用2.3 (0.2)(0.3)
調整後的EBITDA$1,190.9 $828.0 $722.7 

資本資源與流動性
 
重要的資本來源
 
截至2022年12月31日，我們擁有6050萬美元的現金及現金等價物以及2230萬美元的有價證券。 我們的現金管理政策規定，超過某個門檻的現金結餘會再投資於某些類型的低風險投資。 我們有一筆3.5億美元的承諾現金流循環信貸融資（“循環融資”），於2022年12月31日尚未提取，可用於營運資金及其他一般企業用途，包括支持我們在此所述的營運模式。 循環融資下的額外借貸能力可應吾等的要求及經參與貸款人同意而延長。
我們還向SEC備案了一份關於未來發行的不確定數額的債務和股權證券的貨架登記，但須遵守我們對根據本貨架登記聲明發行的債務數額的內部限制。
我們相信，我們的短期和長期流動資金不僅足以為我們的業務提供資金，而且還足以滿足我們預期的近期和長期資金需求，包括資本支出計劃、執行已宣佈的股份回購計劃、股息支付、償還債務到期日以及最終可能支付的其他款項。
經營活動
截至2022年12月31日止年度，經營活動提供的現金淨額為9.947億美元，2021年同期為7.374億美元，增加2.573億美元，或34.9%，主要由於2022年淨收入增加2.76億美元，折舊增加7.8億美元，遞延及非即期税項變動增加1，250萬美元，部分被二零二二年非現金營運資金變動提供的現金減少3，800萬美元所抵銷。 本年度，非現金營運資本變動提供的現金為4 480萬美元，原因是應付賬款和應計負債增加1.801億美元，但應收賬款增加8 470萬美元，存貨增加2 690萬美元，預付費用和其他流動資產增加2 370萬美元，抵銷了增加額。 應收賬款和應付賬款的變動是由於開發票、開賬單、付款和收款的時間安排，並進一步受到燃料和商品庫存價格上漲的影響，從而影響到庫存和應付賬款。 另請參閲隨附截至2022年12月31日止三年期間的經審核綜合財務報表附註17“其他財務資料”。

40


投資活動
在截至2022年12月31日的一年中，投資活動所需現金為3.193億美元，而2021年投資活動所需現金為9.142億美元。與前一年相比，投資活動所需現金減少5.949億美元，主要是由於2021年以6.411億美元現金購買Quickchek，出售資產增加了540萬美元，以及其他投資活動減少了120萬美元。這些減少被資本支出增加部分抵消，資本支出增加，與2021年的2.747億美元相比，2022年需要現金3.053億美元，這主要是由於新店的開設，以及對有價證券的投資2220萬美元。
融資活動
在截至2022年12月31日的一年中，為這些活動提供資金需要8.713億美元的淨現金，而截至2021年12月31日的一年，提供的現金淨額為2.696億美元。所需融資現金的11億美元變化是由於淨借款減少683.7美元，股票回購增加4.514億美元，與基於股票的薪酬相關的金額增加1,310萬美元，支付的現金股息增加260萬美元，部分被990萬美元的債務發行成本降低所抵消。2021年的債務借款與Quickchek收購有關，2022年沒有淨借款。
分紅
該公司在2022年支付了每股普通股1.27美元的股息，總支付金額為2990萬美元，而2021年的股息為每股1.04美元，即2730萬美元。作為我們資本分配戰略的一部分，公司的意圖是隨着時間的推移，實現每股股息有目標的兩位數增長。
股份回購計劃
2021年12月1日，我們的董事會批准了高達10億美元的股份回購授權，我們在完成2020年5億美元的股份回購授權後開始使用這一授權。2021年的授權將於2026年12月31日到期，除非在此之前全部使用。購買可以在公開市場、通過私下協商的交易、通過一個或多個加速的股票回購計劃、通過上述措施的組合或管理層酌情決定的任何其他方式進行。在授權期內的任何時間，我們將根據可用現金、市場狀況和遵守我們的融資安排的情況進行購買。我們可以使用從業務中獲得的現金以及從我們的信貸安排中提取的資金來實現購買。
截至2022年，我們以806.4美元的價格回購了3328,795股普通股，平均價格為每股242.24美元。2022年的回購是根據我們現已完成的2020年授權和2021年授權進行的。截至2022年12月31日，我們在2021年授權下的剩餘資金約為2.137億美元。

41


債務
*我們截至2022年12月31日和2021年12月31日的長期債務如下：
 十二月三十一日，
(百萬美元)20222021
2027年到期的5.625%優先債券(2022年和2021年分別扣除1.6%和2.0%的未攤銷折價)$298.4 $298.0 
2029年到期的4.75%優先債券(扣除2022年和2021年分別為4.2美元和4.8美元的未攤銷折價)495.8 495.2 
2031年到期的3.75%優先債券(2022年和2021年分別扣除5.1美元和5.7美元的未攤銷折價)494.9 494.3 
2028年到期的定期貸款(2022年實際利率為5.95%，2021年為2.27%)扣除2022年0.7美元和2021年0.9美元的未攤銷折扣393.3 397.1 
2026年前到期的資本化租賃債務、車輛2.3 2.7 
2059年前到期的資本化租賃債務、建築物131.3 138.9 
未攤銷債務發行成本(9.1)(11.1)
長期債務總額1,806.9 1,815.1 
較少的當前到期日15.0 15.0 
長期債務總額，扣除流動債務$1,791.9 $1,800.1 

高級附註
2017年4月25日，我們的主要運營子公司墨菲石油美國公司(“穆薩”)根據其現有的貨架登記聲明，發行了價值3億美元的2027年到期的5.625%優先債券(“2027年優先債券”)。2027年優先票據由本公司及其附屬公司為我們的信貸安排(定義見下文)提供全面及無條件擔保。管理2027年高級債券的契約包含限制性契約，這些契約限制了本公司、Mousa和受限制子公司產生額外債務或留置權、處置資產、進行某些受限支付或投資、與聯屬公司進行交易或與其他實體合併的能力。

2019年9月13日，慕薩發行了5億美元2029年到期的4.75%優先債券(簡稱2029年優先債券)。發行2029年優先債券的淨收益部分用於收購和贖回2023年到期的穆薩優先債券。2029年發行的高級票據由墨菲美國公司提供全面和無條件擔保，並由本公司及其為我們的信貸安排提供擔保的子公司提供擔保。管理2029年高級票據的契約載有限制性契約，這些契約與2027年高級票據的契約基本相同。

2021年1月29日，穆薩發行了5億美元2031年到期的3.75%優先債券(簡稱2031年高級債券，連同2027年高級債券和2029年高級債券，稱為高級債券)。發行2031年高級票據的淨收益部分用於為收購Quickchek和與該交易有關的其他債務提供資金。2031年優先票據由本公司及為本公司信貸安排提供擔保的本公司附屬公司提供全面及無條件擔保。管理2031年高級票據的契約載有限制性契約，這些契約與2027年和2029年高級票據的契約基本相同。

此外，優先票據及相關擔保與吾等及擔保人的所有現有及未來優先無抵押債務並列，實際上較吾等及擔保人現有及未來的有擔保債務(包括信貸安排方面的負債)在擔保該等債務的資產價值範圍內為次要地位。*優先票據在結構上從屬於不擔保票據的現有及未來附屬公司的所有現有及未來第三方負債，包括貿易應付款項。
 

42


循環信貸安排和定期貸款

2021年1月29日，本公司簽訂了一項新的信貸協議，該協議包括現金流循環信貸安排和優先擔保定期貸款，取代了本公司先前的ABL貸款和定期貸款。

信貸協議規定，本金總額為4億美元的優先擔保定期貸款(“定期貸款”)(於2021年1月29日全額借款)和總額相當於3.5億美元的循環信貸承諾(“循環貸款”，連同定期貸款，稱為“信貸貸款”)。截至2022年12月31日，定期貸款的未償還餘額為3.94億美元。循環貸款將於2026年1月到期，而定期貸款將於2028年1月到期，從2021年7月1日開始，需要每季度支付100萬美元的本金。截至2022年12月31日，我們在循環安排下沒有未償還的資金，而有470萬美元的未償還信用證，這減少了可供借款的金額。

信貸安排的應付利息以下列任何一項為基礎：

•倫敦銀行間拆放款利率，經法定準備金要求調整(“調整後的倫敦銀行同業拆放利率”);或

•備用基本利率，其定義為：(A)《華爾街日報》上一次引用為“最優惠利率”的利率，(B)聯邦基金實際利率和紐約聯邦儲備銀行不時確定的隔夜銀行融資利率中較大的一個，加0.50%的年利率，以及(C)一個月調整後的libo利率加1.00%的年利率，

另外，(A)在調整後的Libo利率借款的情況下，(I)關於循環貸款，根據總債務與EBITDA比率，每年的利差從1.75%到2.25%不等，或者(Ii)關於定期貸款，每年1.75%的利差，以及(B)在替代基礎利率借款的情況下，(I)關於循環貸款，根據總債務與EBITDA的比率，每年從0.75%到1.25%的利差，或(Ii)關於定期貸款，年息差為1.75%。

定期貸款按季度分期攤銷，第一筆攤銷付款將於2021年7月1日到期，年利率為1.00%。墨菲美國亦須以其超額現金流的一部分、若干資產出售的部分現金收益淨額、意外事故(受若干再投資權的規限)及信貸協議所不允許的債務發行的現金收益淨額預付定期融資。信貸協議允許墨菲美國公司在事先通知的情況下，預付全部或部分未償還的定期貸款，以及任何應計和未付利息，但除破損和重新部署費用外，不收取溢價或罰款。

信貸協議載有若干契諾，限制(其中包括)本公司及其若干附屬公司產生額外債務或留置權、作出若干投資、訂立售後回租交易、作出若干限制性付款、進行合併、合併或出售重大資產及其他基本變動、與聯營公司進行交易、訂立協議限制附屬公司產生留置權或支付股息或作出若干會計變動的能力。信貸協議還包括總槓桿率和有擔保的淨槓桿率財務維護契約，僅為循環安排的利益，每季度進行測試。根據總槓桿率財務維持契約，本公司必須維持總槓桿率不超過5.0至1.0，並有能力在某些情況下暫時將該上限提高至5.5至1.0，以及最高擔保淨槓桿率不得超過3.75至1.0，並可在某些情況下暫時將該上限提高至4.25至1.0。信貸協議還包含違約的慣例事件。


43


根據信貸協議限制某些限制性付款的約定，當按形式計算的總槓桿率大於3.0至1.0時，與我們的股權相關的某些付款，包括股息，可能會受到限制。截至2022年12月31日，我們的總槓桿率為1.51比1.0，這意味着我們在那個日期支付限制性付款的能力不受限制。如果我們的總槓桿率在預計基礎上超過3.0至1.0，則在此之後進行的任何限制性付款，直至比率再次低於3.0至1.0，將受到公約的限制，其中包含某些例外，包括能夠在任何財政年度以現金進行限制性付款，總額不得超過1億美元，以及額外的能力，限制性付款總額不得超過1.067億美元，或信貸協議有效期內合併有形資產淨額的4.5%。

補充擔保人財務信息

以下是關於優先票據和信貸安排的擔保的説明，穆薩是該擔保的主要債務人，本公司和某些100%擁有的子公司在共同和各項的基礎上為其提供全面和無條件的擔保。有關公司未償債務的更多信息，請參閲上文“-債務”，所有這些債務都有如下所述的擔保。另見所附截至2022年12月31日的三年合併財務報表中的附註10“長期債務”。

優先票據及相關擔保與吾等及擔保人的所有現有及未來優先無抵押債務並列，在擔保該等債務的資產價值範圍內，實際上次於吾等及擔保人現有及未來的有擔保債務(包括信貸融資方面的負債)。*優先票據及相關擔保在結構上從屬於不擔保票據的現有及未來附屬公司的所有現有及未來第三方負債，包括貿易應付款項。

信貸融資項下的所有債務均由本公司及為優先票據提供擔保的同一附屬擔保人擔保。信貸融資項下的所有債務，包括這些債務的擔保，都由本公司、穆薩和其他擔保人的某些資產作擔保。

穆薩和擔保人的合併資產、負債和經營業績與本文所包括的綜合財務報表中列報的相應金額沒有實質性差異。Mousa是我們的主要運營子公司，在截至2022年12月31日的一年中創造了我們收入的絕大多數，並佔我們截至2022年12月31日總資產的絕大多數。如果穆薩本身無法償還公司的合併債務，我們的業務和財務狀況將受到重大不利影響。
 


44


合同義務
 
下表彙總了截至2022年12月31日我們的合同固定和可變債務總額。
 
(百萬美元)總計不到1年1-3年4-5年5年以上
債務義務 1
$1,827.6 $15.0 $27.4 $26.7 $1,758.5 
經營租賃義務773.7 49.8 98.3 95.0 530.6 
購買義務2
497.0 339.1 132.6 13.5 11.8 
資產報廢債務163.7 — — — 163.7 
其他長期債務，包括長期債務利息544.0 83.7 164.7 151.0 144.6 
總計$3,806.0 $487.6 $423.0 $286.2 $2,609.2 
1有關更多信息，請參閲所附經審計綜合財務報表中的附註10“長期債務”。
2主要包括2022年12月31日正在進行的新零售店建設，購買土地的承諾，按需付費的供應合同和其他服務。見截至2022年12月31日的經審計綜合財務報表附註19“承付款”。

資本支出
 
市場營銷分部的資本開支及投資主要與收購土地及興建新公司店鋪有關。 我們的營銷資本也用於改善現有店鋪，我們稱之為持續資本。 我們根據需要在此業務中使用持續資本，以確保店鋪的可靠性和持續表現。 我們亦投資於公司及其他資產分部，主要與技術相關。
下表概述截至2022年12月31日止三個年度按類別劃分的資本開支及投資：
 
截至十二月三十一日止的年度，
(百萬美元)202220212020
市場營銷：   
公司門店$245.7 $221.2 $175.9 
終端機— 2.5 2.0 
可持續資本33.4 21.8 22.9 
公司和其他資產26.7 32.0 26.3 
總計$305.8 $277.5 $227.1 
 
我們目前預計，2023年全年的資本支出約為3.75億美元至4.25億美元，其中包括2.85億美元至3.15億美元用於零售增長，約5000萬美元至6000萬美元用於維修資本，其餘資金將用於其他企業投資和其他戰略舉措。 請參閲本年報表格10—K所載截至二零二二年十二月三十一日止三個年度之經審核綜合財務報表附註19“承擔”。

關鍵會計政策
商譽和無形資產
商譽指所轉讓代價總額超出所收購資產淨值及所承擔負債的差額，並每年進行減值測試，或如有跡象，則會更頻密地進行減值測試

45


損害。 已收購有限年期無形資產按其估計可使用年期以直線法攤銷，並於事件或情況顯示該無形資產所屬資產組可能出現減值時進行減值檢討。 本公司會於事件或情況變動需要修訂該等資產之估計剩餘可使用年期。 本公司修改使用年限的，未攤銷餘額按預期在使用年限內攤銷。 壽命不確定的無形資產每年進行減值測試，或在指標允許的情況下更頻繁地進行減值測試。
長期資產減值準備
個別零售店鋪定期或於有事件或情況顯示資產賬面值可能無法收回時檢討減值。 我們的主要指標，即經營店鋪資產可能無法收回，為已在同一地點開業一段足夠時間的零售店鋪，在二十四個月期間內持續出現負現金流，以使對持續業績進行有意義的分析。 在評估零售店鋪減值時，我們亦會監察其他因素，包括個別店鋪執行經營計劃及當地市況。
當需要進行評估時，各零售店鋪於其剩餘經濟年期內將產生的預計未來未貼現現金流量與該店鋪長期資產的賬面值進行比較，以釐定是否需要將賬面值撇減至公平值。 在釐定與個別零售店相關的未來現金流量時，我們會對銷售量、毛利率及開支等主要變數作出假設。 每個零售店的現金流量每年都有所不同。 市場人口統計、流量模式、競爭及其他因素的變化會影響我們若干個別零售店地點的整體營運。 未來可能會發生類似變化，要求我們記錄減值費用。 於過去三年，我們並無對用於估計零售店鋪地點未來現金流量的方法作出任何重大變動。
我們的減值評估乃基於我們認為合理的假設。 倘我們零售店鋪的實際業績與我們在估計未來現金流量及釐定公平值時所作出的估計及判斷不一致，則我們的實際減值虧損可能與我們的估計減值虧損有正面或負面差異。 由於估計涉及大量假設，倘進行減值評估時使用其他假設，則提供敏感度分析並不切實際。
税務事宜
我們須承擔多個司法管轄區徵收的廣泛税務責任，包括所得税、間接税（消費税/關税、銷售/使用税和總收入税）、工資税、特許經營税、預扣税和從價税。 新税法及法規以及現行税法及法規的變動不斷頒佈或建議，可能導致目前無法預測的税務負債支出增加。 此外，我們已收到來自多個司法管轄區的有關若干税務事宜的申索。 税務負債包括罰款及利息金額的潛在評估。
我們根據對現行税法及法規的評估記錄税務負債。與交易性税務申索有關的或有損失，如果損失是可能的且可估計的，則記錄該或有損失。 我們的税務負債記錄需要重大判斷及估計。 實際税項負債可能因多種原因而與我們的估計有所不同，包括税法及法規的不同詮釋以及應付税款金額的不同評估。 此外，在釐定所得税撥備時，我們必須評估遞延税項資產透過未來應課税收入收回的可能性。 估計應於該等遞延所得税資產入賬之估值撥備（如有）金額時須作出重大判斷。 倘我們的實際經營業績與該等估計或我們對未來應課税收入變動的估計不同，則估值撥備可能需要修訂。 然而，由於所涉及的假設及税法數目、税法的不同潛在詮釋以及可能產生的廣泛後果，估計因釐定税務負債所用的假設及估計變動而導致的盈利敏感度並不切實可行。 本公司偶爾會受到税務機關的質疑，質疑其各種所得税申報表中收入和扣除的金額和/或時間。 雖然本公司認為，它有足夠的應計費用，以解決未與各税務機關解決的事項，收益或虧損可能會在未來幾年因估計或解決未解決的問題的變化，

46


事項. 請參閲備註 12 隨附經審計的"所得税" 截至2022年12月31日止三年期的合併財務報表 進一步討論我們的税務負擔
資產報廢債務
我們在我們的設施中經營地上和地下儲罐。我們確認在估計可使用年期內拆除該等地下儲油罐（“儲油罐”）的估計未來成本。 我們就資產報廢責任的公允價值記錄貼現負債，並相應增加相關長期資產在安裝UST時的賬面值。 我們對增加到物業成本的金額進行折舊，並在UST的剩餘壽命內確認與貼現負債有關的增長開支。
在過去三年，我們沒有對估計拆除超聲波的未來成本的方法作出任何重大改變。我們根據我們先前的移除經驗以及我們預期與UST移除相關的正常和慣例成本，對此類未來成本的估計。 我們每年將我們的成本估計與我們的實際移除成本經驗（如有）進行比較，如果我們經歷的實際成本超過我們的最初估計，我們將就移除UST的估計未來成本確認額外負債。 由於這些估計數是主觀的，目前是根據歷史成本計算的，並就連帶費用的估計未來變動作出調整，因此，這些債務的美元數額可能會隨着獲得更多資料而變動。 於二零二二年、二零二一年或二零二零年，我們的資產報廢責任估計並無重大變動。 另請參閲隨附截至2022年12月31日止三年期間的經審核綜合財務報表附註11“資產報廢責任”。
企業合併
我們使用購買會計法對業務合併進行會計處理。 收購之購買價乃按所轉讓代價之公平值總和計量。 購買價分配至所收購有形及無形資產及所承擔負債於收購日期之公平值，任何超出部分記錄為商譽。 該等公平值釐定要求管理層根據所有可得資料作出估計，並可能涉及使用與交易及所收購資產或負債有關的未來收入及開支的時間及金額、加權平均資本成本及特許權使用費率的假設。 該判斷及釐定影響可分配至業務購買交易所收購資產及負債之已付代價金額。 購買價分配可於最多一年之計量期內為臨時性，以提供合理時間以獲取識別及計量所收購資產及所承擔負債所需資料。 任何該等計量期間調整於釐定調整金額之期間確認。 與收購有關之交易成本於產生時支銷。

前瞻性陳述
 
本10—K表格的年度報告包含某些陳述或可能建議涉及風險和不確定性的“前瞻性”信息（定義見1995年私人證券訴訟改革法案），包括但不限於我們的併購活動、預期的開店、燃料利潤、商品利潤、RIN銷售、我們的運營趨勢、股息和股票回購。 這些聲明基於公司管理層當前的信念和期望，並受到重大風險和不確定性的影響。 實際未來業績可能與歷史業績或當前預期有重大差異，具體取決於以下因素：但不限於：公司能否從收購QuickChek中實現預期協同效應，併成功擴大我們的食品和飲料產品；我們能否繼續與沃爾瑪保持良好的業務關係；成功執行我們的增長戰略，包括我們實現這些增長計劃預期收益的能力，以及及時完成與我們新規劃的門店相關的建設，這些門店可能受到第三方財務狀況的影響；我們有效管理庫存、管理供應鏈中斷的能力以及控制成本的能力；影響原油供需和價格的地緣政治事件，如俄羅斯入侵烏克蘭；颶風、洪水和地震等惡劣天氣事件的影響；全球衞生大流行病的影響，以及政府對此的反應；

47


公司或其供應商合作伙伴的任何系統故障、網絡安全和/或安全漏洞的影響，包括導致客户、員工或公司信息被盜、轉移或未經授權披露的任何安全漏洞，或在發生此類事件時，我們遵守信息安全和隱私法律法規；成功執行我們的信息技術戰略；由於實施更嚴格的燃油經濟性和温室氣體減排要求，或越來越廣泛地採用電動汽車技術，對我們產品的需求減少；未來的煙草或電子煙立法以及任何其他使購買煙草產品成本更高或更困難的努力可能會損害我們的收入並影響毛利率；有效和適當地分配我們的資本資源，包括任何未來股息的時間、申報、金額和支付或公司股票回購的水平，或經營現金的管理；本公司股票的市場價格不時，其他投資機會的性質，本公司的經營現金流量，及一般經濟狀況；遵守債務契約；信貸供應及成本；以及利率變動。 本公司不承擔更新或修訂任何前瞻性陳述以反映後續事件、新信息或未來情況的義務。

項目7A. 定量 市場風險的披露
 商品價格風險
我們面臨與我們業務所用原油及精煉產品（主要是汽油及柴油）價格波動有關的市場風險。這些波動可能會影響我們的收入和採購，以及運營、投資和融資活動的成本。 我們有限使用衍生工具管理與商品價格相關的若干風險。使用衍生工具進行風險管理已納入營運政策，並由我們的中層辦公室職能部門及本公司高級管理層密切監察。
誠如隨附經審核綜合財務報表附註15“金融工具及風險管理”所述，於2022年12月31日，已訂立短期商品衍生合約，以對衝精煉產品的購買價格。 該等衍生工具合約相關商品之基準價格增加或減少10%對本公司而言並不重大。 該等衍生工具合約之公平值變動一般抵銷同等數量該等產品之價值變動。
利率風險
    我們面臨與浮動利率定期貸款波動有關的利率風險，截至2022年12月31日，3941000萬美元和我們目前尚未提取的現金流循環貸款。 這兩項貸款均與LIBOR利率掛鈎，利率可以向任何方向變動，並導致我們在任何期間確認的利息支出以及我們與支付利息相關的現金流量波動。 我們有限使用利率掉期對衝部分利率變動風險。 收購任何利率衍生工具由高級管理層於適當時進行，並獲適當董事會層面委員會授權。
如隨附經審核綜合財務報表附註15“金融工具及風險管理”所述，我們目前有一項利率互換，以美元對衝一個月期倫敦銀行同業拆息風險，67.5 我們於2022年12月31日的未償還定期貸款金額中的百萬美元。 相關利率增加或減少10%對本公司於2022年12月31日的財務報表並無重大影響。

項目8. 金融 報表和補充數據
 
本項目所需資料載於第F—1頁至第F—40頁。 展示索引10—K表格的年度報告




48


項目9. 變化 在會計和財務披露方面與會計師的意見分歧
 
無

項目9A. 控制 和程序
 
信息披露控制和程序的評估。
我們的管理層已在主要行政人員和財務人員的參與下評估了我們的披露控制和程序的有效性（根據1934年《證券交易法》第13a—15條的定義）截至本報告所涉期間結束時，並得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，並適當地允許就所需的披露作出及時的決定，截至2022年12月31日。
財務報告的內部控制
根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第404條的要求，SEC通過了規則，一般要求每個向SEC提交報告的公司評估其財務報告內部控制的有效性。
管理層已根據《財務報告準則》中規定的標準，對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估， 內部控制-集成框架 (2013) 由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。 根據評估結果，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制於2022年12月31日有效。 管理層的報告載於本年度報告的F—1頁，表格10—K。 獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所（KPMG LLP）已對截至2022年12月31日的公司財務報告內部控制的有效性進行了獨立評估，其報告載於本年報表格10—K的F—4頁。
2022年第四季度，本公司財務報告內部控制沒有發生影響或合理可能對本公司財務報告內部控制造成重大影響的變化。
 
項目9 B. 其他 信息
 
無

項目9C。 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

無

49


第三部分
 
項目10. 董事、行政人員和公司治理
 
有關本公司行政人員的某些資料載於本年報表格10—K第一部分“註冊人行政人員”標題下。 本項目所要求的其他信息通過引用註冊人在2023年5月4日股東年會上的最終委託書納入，標題為“董事選舉”和“委員會”。
 
Murphy USA已通過了商業行為和道德準則，可在公司治理標籤下找到， http://ir.corporate.murphyusa.com. 股東亦可透過書面方式向本公司祕書（P. O）免費索取《商業行為及道德守則》一份。郵政信箱7300，埃爾多拉多，AR 71730—5836。 任何未來對公司商業行為和道德準則的修訂或放棄將公佈在公司的互聯網網站上。
 
項目11. 行政人員 補償
 
本項目所需的信息通過引用Murphy USA在2023年5月4日股東年會上的最終委託書納入，標題為“薪酬討論和分析”和“董事薪酬”以及各種薪酬計劃。
 
項目12. 安防 某些實益擁有人的擁有權、管理及有關股東事宜
 
本項目所需的信息通過引用Murphy USA於2023年5月4日在股東年會上發佈的最終委託書被納入，標題為“某些受益所有人的證券所有權”、“管理層的證券所有權”和“股權補償計劃信息”。
 
項目13. 某些 關係和關聯交易，以及董事的獨立性
 
本項目要求的信息通過引用Murphy USA於2023年5月4日在標題為“審查、批准或批准與相關人士的交易”的股東年會上的最終委託書而納入。
 
項目14. 校長 會計師費用和服務
 
本項目要求的信息通過引用Murphy USA在2023年5月4日股東年會上的最終委託書納入，標題為“審計委員會報告”。


50


部分 IV
 
項目15. 展品、財務報表附表
 
(a)1. 財務報表—Murphy USA Inc.的合併財務報表。及合併附屬公司位於或開始於本年報表格10—K頁，如下所示。
合併財務報表索引 
  
 頁碼
管理層報告—財務報表
1
管理層報告—內部控制
1
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID185)
2
獨立註冊會計師事務所報告
4
合併資產負債表
6
合併損益表
7
綜合全面收益表
8
合併現金流量表
9
合併權益變動表
10
合併財務報表附註
11
附註1—業務描述及呈列基準
11
附註2—重要會計政策
11
注3--收入
15
附註4--庫存
16
附註5-有價證券
17
附註6-業務收購
18
附註7--財產、廠房和設備
19
附註8--商譽和無形資產
19
附註9--應付賬款和應計負債
21
注10--長期債務
21
附註11-資產報廢債務(ARO)
23
附註12--所得税
24
附註13--獎勵計劃
25
附註14--僱員和退休人員福利
28
附註15--金融工具和風險管理
29
附註16-每股收益
29
附註17-其他財務資料
30
附註18--按公允價值計量的資產和負債
31
附註19--承諾
33
附註20--或有事項
33
附註21-租約
35
附註22--最近的會計和報告規則
37
附註23—業務分部
38






51


2. 財務報表附表

附表二--估價賬目和儲備金
40
              
 
所有其他財務報表附表因其不適用或所需資料載於綜合財務報表或其附註而被略去。

3.展覽的展品—以下是如星號（*）所示在此提交的、被認為是提供而不是提交的、或者通過引用併入的證據的索引。 除所列內容外，其他內容已被省略，因為它們不是必需的或不適用的。
 
展品
數
描述
2.1
墨菲石油公司和墨菲美國公司於2013年8月30日簽署的《分離和分銷協議》。（通過引用2013年9月5日提交的Murphy USA關於表格8—K的當前報告併入）
2.2
協議和合並計劃的合併和金額Quick Chek公司，墨菲美國新澤西州，公司，墨菲美國公司和Fortis Advisors LLC，一名股東代表，日期為2020年12月12日（通過引用墨菲美國2021年2月1日提交的表格8—K當前報告的附件2.1納入）
2.3
墨菲美國公司（Murphy USA Inc.）於2021年1月29日對合並協議和計劃的修正案，Quick Chek Corporation，Murphy USA NJ，Inc.和Fortis Advisors LLC（通過引用2.2納入Murphy USA於2021年2月1日提交的表格8—K當前報告的附件2.2）
3.1
墨菲美國公司經修訂和重述的公司註冊證書（通過引用2013年11月8日提交的Murphy USA關於10—Q的季度報告）
3.2
墨菲美國公司修訂和重申的章程（通過引用納入附件3.1 Murphy USA 2022年3月18日提交的表格8—K的當前報告）
4.1
截至2017年4月25日，Murphy Oil USA，Inc.簽訂的契約（包括票據形式），墨菲美國公司，作為擔保人，其他擔保人一方和作為受託人的美國銀行全國協會（通過引用2017年4月25日提交的Murphy USA關於表格8—K的當前報告的附件4.1合併）
4.2
截至2019年9月13日，墨菲石油美國公司簽訂的契約，墨菲美國公司，作為擔保人，其另一擔保方和UMB銀行，N.A.，作為受託人（通過引用2019年9月13日提交的Murphy USA關於表格8—K的當前報告的附件4.1納入）
4.3
截至2021年1月29日的契約，由美國墨菲石油公司，墨菲美國公司，作為擔保人，本協議的其他擔保人和UMB銀行，N.A.，作為受託人（通過引用2021年2月1日提交的Murphy USA關於表格8—K的當前報告的附件4.1納入）
4.4*
根據1934年《證券交易法》第12條註冊的註冊人證券的描述
10.1
2013年8月30日，墨菲石油公司和墨菲美國公司之間的税務事項協議。（通過引用2013年9月5日提交的Murphy USA關於表格8—K的當前報告併入）
10.2
Murphy USA和R. Andrew Clyde，（2013年8月22日提交的Murphy USA關於表格8—K的當前報告）
10.3
墨菲美國公司2013年長期激勵計劃，經修訂和重述，自2017年2月9日起生效）†（通過引用墨菲美國公司2017年2月22日提交的10—K表格年度報告納入）
10.4
墨菲美國公司2013年非僱員董事股票計劃（通過引用Murphy USA於2013年9月12日提交的S—8表格（文件號：333—191131）的註冊聲明）†

52


10.5
墨菲美國公司補充高管退休計劃，經修訂和重述，於2018年10月1日生效，2019年1月1日生效（通過引用2019年2月19日提交的Murphy USA 10—K表格年度報告的附件10.11納入）†
10.6
Murphy USA 2013年長期激勵計劃期權授予協議的表格（通過參考2021年2月19日提交的Murphy USA Inc.年度報告的附件10.10）†
10.7
Murphy USA 2013年長期激勵計劃RSU協議的形式（通過參考2021年2月19日提交的Murphy USA Inc.年度報告的附件10.11合併）†
10.8
Murphy USA 2013年長期激勵計劃績效份額協議的表格（通過參考Murphy USA Inc.於2021年2月19日提交的10—K表格年度報告的附件10.12合併）†
10.9
Murphy USA 2013年非僱員董事獎的表格（通過引用附錄10.13納入Murphy USA Inc.關於表格10—K文件的年度報告，2021年2月19日）†
10.10
墨菲美國公司2019年年度激勵計劃，經修訂和重述，於2019年2月7日生效，自2019年1月1日生效（通過引用2019年2月19日提交的Murphy USA 10—K表格年度報告的附件10.20納入）†
10.11
2021年1月29日，由Murphy USA Inc.簽署的信貸協議，墨菲石油美國公司，加拿大皇家銀行，作為長期行政代理人，摩根大通銀行，N.A.，作為循環行政代理人，及其貸款方（通過引用2021年2月1日提交的Murphy USA關於表格8—K的當前報告的附件10.1納入）
10.12*
墨菲美國2013年長期激勵計劃期權協議（2023年2月贈款）的形式
10.13*
墨菲美國2013年長期激勵計劃RSU協議的形式（2023年2月贈款）
10.14*
Murphy USA 2013年長期激勵計劃績效股票單位協議的形式（2023年2月贈款）
10.15*
Murphy USA 2013年非僱員董事股權授予表格（2023年2月授予）
10.16*
Murphy USA 2013年非僱員董事現金遞延股權授予表格（2023年2月授予）
21*
Murphy USA子公司列表
22*
子公司擔保人及擔保債務發行人名單
23.1*
獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所同意
31.1*
2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第302條第13a—14（a）條要求首席執行官的認證
31.2*
根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第302條第13a—14（a）條要求首席財務官的證明
32.1*
根據18 U.S.C.根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條通過的第1350條
32.2*
首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的證明
101.慣導系統內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCH*內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.Cal*內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.定義*內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.實驗*內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

53


101.預置*內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase
104封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中

*隨函存檔
†管理合同或補償計劃或安排


項目16. 表格10-K摘要
他們一個也沒有。

54



簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
 
墨菲美國公司
    
發信人：/S/R.安德魯·克萊德日期：2023年2月15日
 安德魯·克萊德，總裁  
 
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已於2023年2月15日由以下人員代表註冊人並以指定身份簽署。
   
/S/R.麥迪遜·墨菲 /S/David B.米勒
R·麥迪遜·墨菲，董事董事長 David·B·米勒，董事
   
   
/S/R.安德魯·克萊德 /S/珍妮·L·菲利普斯
安德魯·克萊德、總裁和首席執行官 珍妮·L.菲利普斯，董事
首席執行官兼董事  
(首席行政主任)  
   
   
/S/克萊本·P·戴明 /S/傑克·T·泰勒
克萊本·P·戴明，董事 傑克·T·泰勒，董事
   
  
/S/David L.戈貝爾撰稿S/羅斯瑪麗·特納
David·L·戈貝爾，董事羅斯瑪麗·特納，董事
 
/S/弗雷德·L·霍利格 /S/明迪·K·韋斯特
弗雷德·L·霍利格，董事 明迪·K·韋斯特，執行副總裁總裁，燃料，
  財務主管兼首席財務官
  (首席財務官)
/S/詹姆斯·W·凱斯 /S/小唐納德·R·史密斯
詹姆斯·W·凱斯，董事 小唐納德·R·史密斯
 總裁副主計長
  (首席會計主任)
/S/黛安·N·蘭登  
黛安·N·蘭登，董事 
 

55


管理層報告—合併財務報表
 
Murphy USA Inc.負責編制所附合並財務報表及其他財務數據並保持完整。 該等報表乃根據適用於有關情況的美國公認會計原則編制，幷包括若干基於知情估計及判斷的金額，並考慮到重要性。
 
獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所已根據上市公司會計監督委員會的標準審計了公司的合併財務報表，並對公司的合併財務報表提供了客觀、獨立的意見。 董事會審計委員會任命獨立註冊會計師事務所，每年徵求股東的批准。 畢馬威會計師事務所對本公司綜合財務報表的意見見第F—2頁。
 
董事會每年任命一個審計委員會，以執行和支持董事會對公司財務報告、會計政策、內部控制和獨立註冊會計師事務所的監督職能。 該委員會僅由並非本公司僱員的董事組成。 委員會與管理層代表、公司內部審計團隊和獨立註冊會計師事務所定期會晤，以審查和討論公司內部控制的充分性和有效性、財務報告的質量和清晰度、獨立和內部審計的範圍和結果，並履行委員會章程中包含的其他職責。 獨立註冊的公共會計師事務所和公司內部審計小組可不受限制地與委員會接觸，討論審計結果和其他財務事項，而管理層不在場。
 
 管理層報告--財務報告的內部控制
管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，這一術語在《交易法》第13a—15（f）條中定義。 公司的內部控制旨在為財務報告的可靠性和綜合財務報表的編制提供合理的保證， 根據美國公認會計原則編制財務報表。 所有內部控制制度都有固有的侷限性，因此只能就財務報告和綜合財務報表編制的可靠性提供合理保證。 財務報表。
管理層已根據《財務報告準則》中規定的標準，對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估， 內部控制--綜合框架 由特雷德韋委員會贊助組織委員會於2013年發佈。 根據評估結果，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制於2022年12月31日有效。
畢馬威會計師事務所（KPMG LLP）已對公司財務報告的內部控制進行審計，其審計意見見F—4頁。


F-1

獨立註冊會計師事務所報告


致股東和董事會
Murphy USA Inc.：

對合並財務報表的幾點看法
吾等已審核隨附Murphy USA Inc.之綜合資產負債表。於二零二二年及二零二一年十二月三十一日止三年期間各年度之相關綜合收益表、全面收益表、現金流量表及權益變動表，以及相關附註及財務報表附表二（統稱為綜合財務報表）。 我們認為，綜合財務報表在所有重大方面公允列報貴公司於2022年及2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日止三年期間各年度的經營業績及現金流量，符合美國公認會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)我們於2023年2月15日發佈的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。

意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

評估與財產、廠房和設備有關的減值觸發事件
正如綜合財務報表附註2所述，當事件或情況變化顯示資產或資產組的賬面價值可能無法收回時，本公司會評估其物業、廠房及設備的潛在減值。截至2022年12月31日，按成本減去累計折舊計算的不動產、廠房和設備餘額為24.593億美元。一些零售網站可能產生負現金流或經歷表明賬面價值可能無法收回的事件，這表明這些零售網站可能受到損害的風險更高。這需要
F-2

公司在評估其零售場地的減值時，應考慮盈利能力和零售場地的特定因素，以確定是否發生了減值觸發事件。

我們確認與物業、廠房和設備相關的減值觸發事件的評估是一項重要的審計事項。資產組水平的確定、零售場所盈利能力的評估以及零售場所特定因素的評估涉及對審計師判斷的挑戰，因為這些因素的變化可能會對公司對減值觸發事件的評估產生重大影響。

以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了與公司對物業、廠房和設備的觸發事件評估流程相關的某些內部控制的設計和運行效果，包括與識別減值觸發因素相關的控制。我們評估了公司進行分析時所處的資產組水平。我們評估了公司確定零售地點特定因素的方法，這些因素將在觸發事件分析中考慮，包括公司用於評估零售地點盈利能力以確定觸發事件的時間段的長度。我們還將按資產組劃分的歷史現金流與總賬信息進行比較，以評估所用信息的可靠性。



/s/ 畢馬威會計師事務所

自2013年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
     
德克薩斯州達拉斯
2023年2月15日

F-3

獨立註冊會計師事務所報告
 
致股東和董事會
Murphy USA Inc.：

財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Murphy USA Inc.及其子公司(本公司)截至2022年12月31日的財務報告內部控制，基於內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。 我們認為，截至2022年12月31日，貴公司根據《財務報告準則》確立的標準，在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制。 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計，（美國）（PCAOB），本公司截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表，相關合並利潤表，全面收益表，現金流量表，截至2022年12月31日止三年期間各年度的權益變動表，以及相關附註和財務報表附表 第二部分： （統稱為綜合財務報表），而我們日期為2023年2月15日的報告對該等綜合財務報表發表無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並負責評估對財務報告的內部控制的有效性，包括在隨附的管理報告—對財務報告的內部控制。 我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。 我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，必須對公司保持獨立性。
我們按照PCAOB的標準進行審計。該等準則要求我們規劃和進行審計，以合理確定是否在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制。 我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。 吾等之審核亦包括執行吾等認為必要之其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。




F-4

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
 
/s/畢馬威律師事務所
 
德克薩斯州達拉斯
2023年2月15日
F-5

墨菲美國公司
合併資產負債表
 十二月三十一日，
（百萬美元，股份數額除外）20222021
資產  
流動資產  
現金和現金等價物$60.5 $256.4 
流通有價證券17.9 — 
應收賬款—貿易，扣除可疑賬款備抵0.32022年和$0.12021年，
281.7 195.7 
庫存，按成本或市價較低者計算319.1 292.3 
預付費用和其他流動資產47.6 23.4 
流動資產總額726.8 767.8 
非流通有價證券4.4— 
不動產、廠場和設備，按成本減累計折舊
和攤銷$1,553.12022年和$1,373.42021年，
2,459.3 2,378.4 
經營性租賃使用權資產淨額449.6 419.2 
無形資產，扣除攤銷後的淨額140.4 140.7 
商譽328.0 328.0 
其他資產14.7 14.1 
總資產$4,123.2 $4,048.2 
負債與股東權益  
流動負債  
長期債務當期到期日$15.0 $15.0 
應付貿易賬款和應計負債839.2 660.3 
流動負債總額854.2 675.3 
長期債務，包括資本化租賃債務1,791.9 1,800.1 
遞延所得税327.4 295.9 
資產報廢債務43.3 39.2 
非流動經營租賃負債444.2 408.9 
遞延信貸和其他負債21.5 21.6 
總負債3,482.5 3,241.0 
股東權益  
*優先股，面值$0.01、(授權20,000,000股票，
無傑出的)
— — 
*普通股，面值$0.01、(授權200,000,000股票，
  
46,767,164分別於2022年12月31日及2021年12月31日發行的股份)
0.5 0.5 
庫存股(25,017,324和21,831,904股票持有量為
2022年12月31日和2021年12月31日)
(2,633.3)(1,839.3)
額外實收資本(APIC)518.9 534.8 
留存收益2,755.1 2,112.4 
累計其他綜合收益(AOCI)(0.5)(1.2)
股東權益總額640.7 807.2 
總負債和股東權益$4,123.2 $4,048.2 
見合併財務報表附註。










F-6


墨菲美國公司
合併損益表
 截至十二月三十一日止的年度，
(除每股外，以百萬美元計)202220212020
營業收入   
石油產品銷售 1
$19,230.1 $13,410.8 $8,208.6 
商品銷售3,903.2 3,677.7 2,955.1 
其他營業收入312.8 272.0 100.6 
總營業收入23,446.1 17,360.5 11,264.3 
運營費用   
石油產品銷售成本 1
17,910.1 12,535.5 7,325.7 
售出商品的商品成本3,136.1 2,976.1 2,495.7 
商店和其他業務費用976.5 827.3 549.1 
折舊及攤銷220.4 212.6 161.0 
銷售、一般和行政232.5 193.6 171.1 
資產報廢債務的增加2.7 2.5 2.3 
與收購相關的成本1.5 10.4 1.7 
總運營費用22,479.8 16,758.0 10,706.6 
出售資產所得(損)2.1 1.5 1.3 
營業收入(虧損)968.4 604.0 559.0 
其他收入(費用)   
投資收益3.0 0.1 1.0 
利息支出(85.3)(82.4)(51.2)
其他營業外收入（支出）(2.3)0.2 0.3 
其他收入(費用)合計(84.6)(82.1)(49.9)
所得税前收入883.8 521.9 509.1 
所得税支出(福利)210.9 125.0 123.0 
淨收入$672.9 $396.9 $386.1 
每股普通股基本及攤薄收益：   
基本信息$28.63 $15.14 $13.25 
稀釋$28.10 $14.92 $13.08 
加權平均流通股(千股)：   
基本信息23,506 26,210 29,132 
稀釋23,950 26,604 29,526 
補充信息：   
 1包括以下各項的消費税：
$2,180.2 $2,041.7 $1,760.0 
 
見合併財務報表附註。











F-7


墨菲美國公司
綜合全面收益表
 截至十二月三十一日止的年度，
(百萬美元)202220212020
淨收入$672.9 $396.9 $386.1 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
利率互換：
已實現損益— (0.1)(0.9)
未實現收益(虧損)— 0.1 (3.4)
重新分類為利息支出(利率互換)：
已實現(收益)虧損重新分類為利息支出— 0.1 0.9 
未實現收益攤銷利息支出0.9 0.9 — 
0.9 1.0 (3.4)
遞延所得税支出(福利)0.2 0.3 (0.8)
其他全面收益(虧損)0.7 0.7 (2.6)
綜合收益$673.6 $397.6 $383.5 

見合併財務報表附註。











F-8


墨菲美國公司
合併現金流量表
 
 截至十二月三十一日止的年度，
(百萬美元)202220212020
經營活動   
淨收入$672.9 $396.9 $386.1 
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整   
折舊及攤銷220.4 212.6 161.0 
遞延和非流動所得税費用(福利)31.5 19.0 2.5 
資產報廢債務的增加2.7 2.5 2.3 
有價證券折價攤銷(0.1)— — 
出售資產的税前(收益)損失(2.1)(1.5)(1.3)
非現金營運資本淨(增)減44.8 82.8 (13.1)
其他業務活動--淨額24.6 25.1 26.2 
經營活動提供(需要)的現金淨額994.7 737.4 563.7 
投資活動   
屬性添加(305.3)(274.7)(230.7)
購置款扣除購入現金後的淨額— (641.1)— 
出售資產所得收益8.8 3.4 8.1 
有價證券投資(22.2)— — 
其他投資活動—淨額(0.6)(1.8)(1.7)
投資活動提供（所需）的現金淨額(319.3)(914.2)(224.3)
融資活動   
購買庫存股(806.4)(355.0)(399.6)
已支付的股息(29.9)(27.3)(6.9)
償還債務(20.2)(224.3)(38.9)
債務借款5.0 892.8 — 
發債成本— (9.9)— 
與股份報酬有關的金額(19.8)(6.7)(10.7)
籌資活動提供（所需）的現金淨額(871.3)269.6 (456.1)
現金、現金等價物和
受限現金		(195.9)92.8 (116.7)
1月1日的現金、現金等價物和限制性現金256.4 163.6 280.3 
12月31日的現金、現金等價物和限制性現金$60.5 $256.4 $163.6 
 
見合併財務報表附註。











F-9


墨菲美國公司
合併權益變動表
 普通股    
（百萬美元，股份數額除外）股票帕爾庫存股APIC留存收益AOCI總計
截至2019年12月31日的餘額46,767,164 $0.5 $(1,099.8)$538.7 $1,362.9 $0.7 $803.0 
淨收入— — — — 386.1 — 386.1 
會計原則變更的累積影響— — — — 1.1 — 1.1 
利率對衝虧損，扣除税項— — — — — (2.6)(2.6)
宣佈的現金股利，（美元0.25每股)
— — — — (6.9)— (6.9)
應計股息等值單位— — — 0.1 (0.1)— — 
購買庫存股— — (399.6)— — — (399.6)
發行庫存股— — 8.5 (9.0)— — (0.5)
與股份報酬有關的金額— — — (10.7)— — (10.7)
基於股份的薪酬費用— — — 14.2 — — 14.2 
2020年12月31日的餘額46,767,164 0.5 (1,490.9)533.3 1,743.1 (1.9)784.1 
淨收入— — — — 396.9 — 396.9 
利率對衝收益，税後淨額— — — — — 0.7 0.7 
宣佈的現金股利，（美元1.04每股)
— — — — (27.3)— (27.3)
應計股息等值單位— — — 0.3 (0.3)— — 
購買庫存股— — (355.0)— — — (355.0)
發行庫存股— — 6.6 (6.5)— — 0.1 
與股份報酬有關的金額— — — (6.7)— — (6.7)
基於股份的薪酬費用— — — 14.4 — — 14.4 
截至2021年12月31日的餘額46,767,164 0.5 (1,839.3)534.8 2,112.4 (1.2)807.2 
淨收入— — — — 672.9 — 672.9 
利率對衝收益，税後淨額— — — — — 0.7 0.7 
宣佈的現金股利，（美元1.27每股)
— — — — (29.9)— (29.9)
應計股利等值單位— — — 0.3 (0.3)— — 
購買庫存股— — (806.4)— — — (806.4)
發行庫存股— — 12.4 (12.4)— — — 
與股份報酬有關的金額— — — (19.8)— — (19.8)
基於股份的薪酬費用— — — 16.0 — — 16.0 
截至2022年12月31日的餘額46,767,164 $0.5 $(2,633.3)$518.9 $2,755.1 $(0.5)$640.7 
 
見合併財務報表附註。










F-10


墨菲美國公司
合併財務報表附註


注1-業務説明和呈報依據
 
Murphy USA Inc. Murphy USA及其附屬公司（“我們”或“本公司”）主要包括從其前母公司Murphy Oil Corporation（“Murphy Oil”）分離出來的美國零售營銷業務，加上Murphy Oil與支持美國零售營銷業務活動相關的其他資產、負債和運營開支。 Murphy USA於2013年3月成立。 2013年8月7日，墨菲石油公司董事會批准了此次分離，並於2013年8月30日通過分配 100%的Murphy USA已發行股本給Murphy Oil普通股持有人，記錄日期為2013年8月21日。 分離後，墨菲美國是一家獨立的上市公司，墨菲石油保留 不是Murphy USA的所有權2021年1月29日，MUSA收購 100QuickChek Corporation（“QuickChek”）的%股份，該公司是一傢俬人控股的連鎖便利店，擁有強大的區域品牌，包括： 156收購時，位於新澤西州和紐約州的門店，以全現金交易。 有關收購的其他資料，請參閲附註6“業務收購”。
 
Murphy USA通過汽油零售店和非品牌批發客户網絡銷售精煉產品，此外，我們在特定市場經營非燃料便利店。 該公司擁有並經營一家連鎖零售店，品牌名為Murphy USA，®幾乎都位於沃爾瑪商店附近，在Murphy Express品牌下的獨立商店銷售汽油和其他產品，還以QuickChek的名義經營，®. 截至2022年12月31日，Murphy USA共有 1,712公司商店在 27國家，其中 1,151是墨菲美國， 404是墨菲快車， 157是QuickChek。 本公司亦擁有若干產品供應及批發資產，包括產品分銷終端及管道位置。

 
注2-重大會計政策
 
合併原則—該等合併財務報表乃根據美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）編制，幷包括Murphy USA Inc.的賬目。及其附屬公司之所有呈列期間。 綜合財務報表內所有重大公司間賬目及交易均已對銷。

收入確認—收入於履行與客户的合同條款下的義務時確認；一般而言，這是在我們的石油產品、便利商品、可再生識別號（“RIN”）和其他資產的控制權轉移給我們的第三方客户時發生的。 收益按我們預期就轉讓貨品或提供服務而收取的代價金額計量。 本集團在確定本集團為交易主體時收取的消費税及銷售税已按各司法權區基準記錄為收入。
 
當石油產品在一個地點持有，但在不同地點需要時，本公司會訂立買賣及類似安排。 本公司經常根據地點或質量差異支付或接收與買賣安排有關的資金。 本公司根據現有會計指引將該等交易入賬為非貨幣交易，並通常在其綜合收益表中按淨額基準呈報。 更多信息見附註3 "收入"。
 
運輸及處理成本—運輸及處理汽車燃料所產生的成本計入綜合收益表內銷售貨品的石油產品成本。 便利店商品的運輸及處理所產生的成本計入綜合收益表內銷售商品的成本。
 
向客户收取並滙予政府機關之税項—就銷售精煉產品而收取並滙予政府機關之消費税及其他税項計入綜合收益表之經營收入及經營開支。的消費税










F-11


墨菲美國公司
合併財務報表附註

所收及寄回的石油產品為美元2.22022年10億美元，美元2.02021年10億美元，美元1.82020年，億。

現金等價物—短期投資（包括政府證券、貨幣市場基金及其他以政府證券為抵押品的工具）分類為現金等價物，自購買日期起計三個月或以下到期。
 
有價證券—本公司認為高流動性的美國國債、公司債務證券和其他原到期日超過三個月的基金為有價證券。 到期日少於一年的證券計入短期有價證券，所有其他證券分類為長期有價證券。 當本公司有積極意向及有能力持有證券至到期日時，有價證券分類為持有至到期日，並按攤銷成本列賬。 當本公司無意持有證券至到期日以靈活應對流動資金需求時，有價證券分類為可供出售，並按公平值列賬。 本公司於綜合資產負債表中按公允價值記錄證券，未實現收益及虧損報告為累計其他全面收益（虧損）的一部分。 有關我們的政策和本公司有價證券的公允價值計量的其他信息，請參閲附註5“有價證券”和附註18“按公允價值計量的資產和負債”。

應收賬款—公司的應收賬款按發票金額記錄，不計息。 應收賬款主要包括信用卡公司及客户就成品油批發銷售而欠本公司的款項。 呆賬撥備是本公司對該等應收款項可能產生的信貸損失金額的最佳估計。 本公司至少每季度檢討一次此撥備是否充足，並根據有關其客户的當前資料及過往撇銷經驗進行評估。 任何已撇銷的應收貿易賬款結餘均從可疑賬款撥備中扣除。 本公司於過去三年並無出現任何重大信貸相關虧損。
 
存貨—位於Murphy品牌店鋪的石油產品存貨按成本中較低者估值，一般採用後入先出（“LIFO”）基準或市價，而位於QuickChek品牌店鋪的石油產品按加權平均成本估值。 LIFO庫存量的任何增量均根據該年度內這些量的首次購買價格進行估值。 於Murphy品牌店鋪持作轉售之貨品存貨按平均成本列賬。 QuickChek商店的某些商品庫存是採用先進先出法計算的，而所有其他物品則按平均成本計算。 物料及供應品按平均成本或可變現淨值兩者中較低者估值。
 
供應商津貼和回扣—墨菲美國收到供應商津貼，數量回扣和其他相關付款從其便利店商品的各種供應商。 供應商的價格折扣撥備於確認相關折扣期間計入銷售貨品的商品成本。 商品的批量回扣於合資格獲得回扣的商品售出時記錄為銷售商品的商品成本減少。 從供應商處收到的船期和庫存津貼記作協議所涉期間銷售成本的減少。

企業合併 – 本公司按購買會計法對企業合併進行會計處理。 收購之購買價乃按所轉讓代價之公平值總和計量。 購買價分配至所收購有形及無形資產及所承擔負債之公平值，任何超出部分則入賬列作商譽。 該等公平值釐定須作出判斷，並可能涉及使用重大估計及假設。 購買價分配可於最多一年之計量期內為臨時性，以提供合理時間以獲取識別及計量所收購資產及所承擔負債所需資料。 任何該等計量期間調整於釐定調整金額之期間確認。 與收購有關之交易成本於產生時支銷。

物業、廠房及設備—物業、廠房及設備的添置，包括更新及改良，均資本化及按成本入賬。 若干營銷設施主要採用綜合直線法折舊，折舊年期為： 16至25年 汽油店，










F-12


墨菲美國公司
合併財務報表附註

汽油倉庫和其他資產的改良折舊， 3至50按直線法計算。 本公司根據其長期借款產生的加權平均利率將利息成本資本化，作為個別重大項目在建工程的一部分。 資本化的利息成本總額為美元1.12022年，百萬美元2.12021年為100萬美元，1.4到2020年將達到100萬。

本公司已根據聯邦税法進行同類交易（“LKE”），以努力以税收效率的方式收購和出售不動產。 本公司一般進行遠期交易，即出售物業，所得款項透過收購類似物業進行再投資；以及反向交易，即收購物業，其後出售類似物業。 一個合格的LKE中間人用於促進這些LKE交易。 遠期LKE交易的收益由中間人持有，並在公司資產負債表上被分類為受限制現金，因為資金必須再投資於類似的物業。 如果沒有在以下時間內完成收購合適的LKE物業， 180在出售本公司擁有的財產的天數後，所得款項由中間人分配給本公司，並重新分類為可用現金，並確定適用的所得税。 交易所住宿所有權持有人是一種可變利益實體，用於促進反向同類交易。 所收購資產由交換住宿所有權持有人持有，直至交換交易完成為止。 如果本公司確定其為交換住宿所有權持有人的主要受益人，則交換住宿所有權持有人持有的替代資產合併並記錄在合併資產負債表的不動產、廠房及設備中。 由於現金僅限於收購類似物業，故與中介人以信託方式持有的未動用所得款項於綜合資產負債表內記作非流動資產。於2022年及2021年12月31日，本公司並無與中介人進行未結LKE交易。

商譽和無形資產 – 商譽指所轉讓代價總額超出所收購資產淨值及所承擔負債之差額，並每年進行減值測試，或倘有減值跡象，則更頻密地進行減值測試。 已收購的有限存續期無形資產在其估計可使用年期內按直線法攤銷，並於事件或情況顯示該無形資產所屬資產組可能出現減值時進行減值複核。 本公司會於事件或情況變動需要修訂該等資產之估計剩餘可使用年期。 如果本公司修改了使用年限，則未攤銷餘額按預期基準在使用年限內攤銷。
資產受損—長期資產（包括物業及設備以及有限年期資產）於事件或情況變動顯示資產賬面值可能無法收回時進行可收回性測試。無限期無形資產每年進行測試。 倘長期資產之賬面值超過預期使用及最終處置產生之未貼現現金流量之總和，則不可收回。 倘長期資產無法收回，則按長期資產賬面值超出其公允價值的金額確認減值虧損，公允價值按貼現估計淨現金流量或其他適當方法釐定。
資產報廢責任—本公司記錄資產報廢責任（“ARO”）的負債，其數額等於報廢資產的估計成本的公允價值。 資產負債初始記錄於該負債符合負債定義的期間，一般為資產投入使用之時。 ARO負債是根據現有監管要求和預期未來通貨膨脹率估計的。 當負債初始入賬時，本公司將相關長期資產的賬面值增加等於原負債的金額。 負債隨時間增加，以反映其現值的變化，資本化成本在相關長期資產的使用壽命內折舊。 本公司至少每年重新評估其記錄的ARO負債的充足性。 拆卸服務倉庫及場地修復等資產報廢的實際成本於相關負債中扣除。 資產報廢責任結算時產生的成本與記錄負債之間的任何差額在公司的綜合收益表中確認為收益或虧損。
環境負債—於可能存在環境責任且成本可合理估計時，即確立環境事宜負債。 如果有一個合理估計的成本範圍，將記錄最有可能的數額，或者如果沒有最有可能的數額，則記錄最低的數額










F-13


墨菲美國公司
合併財務報表附註

使用範圍。 相關支出記作負債。 環境修復負債並無就未來預期付款之時間值貼現。 具有未來經濟效益的環境支出予以資本化。
所得税—本公司採用資產負債法核算所得税。 根據此方法，所得税乃根據財務報表賬面值與現有資產及負債之税基之差額，就現時應付款項及遞延作為税項資產及負債之金額作出撥備。 遞延所得税乃按假設於差額撥回時生效之已頒佈税率計量。 本公司根據現有的正面和負面證據（包括對未來應課税收入的假設、税務籌劃策略及其他相關因素），定期評估遞延税項資產的變現能力。 倘有證據顯示全部或部分遞延税項資產較有可能於未來期間無法變現，則會記錄遞延税項資產估值撥備。 所得税不確定性的會計原則只允許在所得税利益更有可能實現的情況下予以確認。
本公司已選擇將任何利息開支及與少繳所得税有關的罰款分類為綜合收益表的所得税開支。
衍生工具和對衝活動—衍生工具的公允價值在公司的綜合資產負債表中被確認為資產或負債。 訂立衍生工具合約後，本公司可指定該衍生工具為公允價值對衝或現金流量對衝，或決定該合約不屬於對衝，因此將合約公允價值變動確認為收益。 本公司記錄指定為對衝的衍生工具與被對衝項目之間的關係，以及其風險管理目標及使用對衝工具管理風險的策略。 指定為公平值或現金流量對衝的衍生工具與特定資產及負債或特定確定承擔或預測交易掛鈎。 本公司於開始時及持續評估作為對衝入賬的衍生工具是否高度有效地抵銷被對衝項目的公平值或現金流量變動。 並非高度有效對衝的衍生工具不符合對衝會計處理的資格。 合資格公平值對衝之公平值變動連同對衝項目之收益或虧損計入盈利。 合資格現金流量對衝公平值變動的有效部分記錄於綜合資產負債表的累計其他全面收益（AOCI），直至對衝項目目前確認為盈利。 倘衍生工具不再符合作為現金流量對衝的資格，且相關預測交易不再可能發生，則對衝會計處理將終止，而計入累計其他全面收益的收益或虧損即時於盈利確認。 倘對衝被取消指定，則對衝會計將不再適用，而收益及虧損將於盈利確認，而其他全面收益的任何累計金額將於相關工具的剩餘年期內攤銷至盈利。 有關本公司衍生工具的進一步資料，請參閲附註15“金融工具及風險管理”及附註18“按公允價值計量的資產及負債”。
以股票為基礎的補償—授予的股票期權、受限制股票、受限制股票單位和表現股票單位的公允價值是根據管理層就已發行獎勵所作的假設組合而釐定的。 本公司採用柏力克—舒爾斯期權定價模式計算購股權的公平值。 管理層作出的主要假設包括股票期權獎勵的預期壽命和公司普通股價格的預期波動性。 本公司使用歷史數據和當前信息來支持其假設。購股權開支按直線法於所需服務期內確認， 三年. 本公司使用蒙特卡洛估值模型，以確定基於業績的股票單位的公允價值，該股票單位是基於業績與同行集團的比較，相關費用在 三年制必要的服務期。 管理層估計所有不會歸屬的獎勵數目，並相應調整其補償開支。 估計與實際歸屬金額之間的差額於已知時作為開支調整入賬。 有關該等成本分配基準的討論見附註13“獎勵計劃”。

估計的使用—在按照美國公認會計原則編制本公司的財務報表時，管理層已經就資產、負債、收入和支出的報告以及或然資產和負債的披露作出了一些估計和假設。 實際結果可能有別於










F-14


墨菲美國公司
合併財務報表附註

估計。 我們根據現有資料持續審閲估計。 事實及情況變動可能導致修訂估計。

注3-收入

收入確認

下表按主要來源分列截至二零二二年、二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度的收益。
截至十二月三十一日止的年度，
(百萬美元)202220212020
營銷細分市場
石油產品銷售（零售） 1
$17,198.9 $12,022.7 $7,444.6 
石油產品銷售（批發） 1
2,031.2 1,388.1 764.0 
石油產品銷售總額19,230.1 13,410.8 8,208.6 
商品銷售3,903.2 3,677.7 2,955.1 
其他營業收入：
Rins305.8 265.3 95.5 
其他收入2
6.3 6.1 4.8 
營銷部門總收入23,445.4 17,359.9 11,264.0 
公司及其他資產 0.7 0.6 0.3 
總收入$23,446.1 $17,360.5 $11,264.3 

1 包括仍有資格列入主題606的消費税和銷售税
2 主要包括消費税、銷售税和其他雜項的徵收免税額


市場推廣分部

石油產品銷售（零售）。就我們的零售店地點而言，與石油產品銷售有關的收入在向客户輸送燃料時確認。 加油站的交易價格通常包括在各自管轄區徵收的部分銷售税或消費税。 以結轉方式向政府實體匯款而收取的税款不確認為收入，而是記入負債賬户，直至支付為止。 我們的客户通常使用現金、支票、信用卡和借記卡的混合方式支付我們的產品。 我們在任何時候都有與信用卡和借記卡產品銷售有關的應收賬款來自不同的信用卡/借記卡供應商。 這些應收款通常以下列方式收取： 二至七天，取決於與特定信用卡/借記卡供應商的條款。 信用卡/借記卡供應商保留的付款費用記錄為商店和其他運營費用。

石油產品銷售（批發）。我們的石油產品批發銷售一般於交付及產品的法定所有權轉移至客户時入賬為收入。 散裝精煉產品銷售的所有權轉移通常發生在管道保管點和在產品終端的卡車裝載時。 就大宗管道銷售而言，我們記錄應收客户款項，一般於託管轉讓日期起計一週內收取。 對於我們的機架產品銷售，我們的大多數客户的帳户是由我們起草的， 10從產品轉移的日子。

商品銷售。就我們的零售店地點而言，與商品銷售有關的收入於客户於我們的地點完成購買時確認。 交易價格通常包括在各司法權區徵收的部分銷售税。 以結轉方式向政府實體匯款而收取的税款不確認為收入，而是記入負債賬户，直至支付為止。 如上所述，這些收入使用了多種付款類型，對信用卡/借記卡應收款實現了相同的條件。










F-15


墨菲美國公司
合併財務報表附註

就商品銷售收入而言，最重要的判斷是確定我們是否為某些類別商品的委託人或代理人，如彩票、彩票、報紙及其他小類別商品。 就刮樂彩票而言，我們已確定我們是大部分司法管轄區的主要負責人，因此我們按毛額記錄該等銷售額。 我們有一些類別的商品（如彩票），我們是代理商，這些交易記錄的收入僅為我們的淨佣金。

該公司通過其Murphy USA、Murphy Express和QuickChek品牌零售店提供忠誠度計劃。 客户根據其消費或其他促銷活動賺取獎勵。 該等計劃產生履約責任，要求我們將部分銷售收入遞延至忠誠度計劃參與者，直至彼等兑現獎勵為止。 獎勵可在所有商店兑換免費或折扣商品或現金折扣，以及在Murphy USA和Murphy Express商店購買燃料。 賺取的獎勵在帳户處於非活動狀態一段時間後過期， 90在Murphy USA和Murphy Express，而某些QuickChek獎勵需要在一個月內使用。 當客户兑換賺取的獎勵時，我們確認忠誠度收入。 與兩項獎勵計劃有關的遞延收入計入綜合資產負債表的應付貿易賬款及應計負債。 於二零二二年及二零二一年十二月三十一日的遞延收益結餘並不重大。

RIN銷售。就銷售RIN而言，我們於RIN轉讓給交易對手且銷售完成時確認收入。 我們與RIN銷售相關的交易對手方的佣金通常收集在 五天銷售的。

其他收入。列報為其他營業收入的項目包括消費税和銷售税的徵收津貼以及其他雜項項目，並在交易完成時確認為收入。

應收賬款

資產負債表上的應收貿易賬款指與客户合約有關的應收款項及其他應收貿易賬款。 於二零二二年十二月三十一日及二零二一年十二月三十一日，我們有$164.1百萬美元和美元111.8與客户合約有關的應收款項分別錄得百萬美元。 所有與各期末未完成的客户合約有關的應收貿易賬款均於下一季度收回。 該等應收款項一般與信用卡及借記卡交易以及來自客户的短期大宗及批發銷售有關，其結算窗口非常短。

注4-盤存
 
庫存包括以下內容：

十二月三十一日，
(百萬美元)20222021
石油產品.先進先出法$367.0 $339.8 
零售商品—先進先出法 192.1 173.1 
減LIFO準備金 (250.7)(228.0)
石油產品和商店商品庫存共計308.4 284.9 
材料和用品10.7 7.4 
總庫存$319.1 $292.3 
 
Murphy USA和Murphy Express品牌石油產品採用後入先出法估值，而某些QuickChek商店轉售商品採用後出法估值。 於2022年及2021年12月31日，先進先出存貨的重置成本（市值）超出石油產品的先進先出賬面值，249.1百萬美元和美元227.5100萬美元，並以美元的價格出售商品1.61000萬美元和300萬美元0.5分別為100萬美元。











F-16


墨菲美國公司
合併財務報表附註

注5-有價證券

本公司將其超額經營現金的一部分投資於有價證券。 本公司投資政策的目標，按優先次序排列如下：（1）保全本金，（2）維持高流動性以滿足現金流要求，（3）根據當前市場條件和本公司關於安全性和流動性的既定目標，提供有競爭力的回報。 政策中沒有任何內容旨在表明管理層必須投資超額的業務現金；它只是允許它受到特定限制。

證券一般要求有最終到期日， 24投資組合的加權平均到期日不超過 122個月，必須有活躍的二級市場。 投資可能包括美國國債、票據和債券、美國機構證券、回購協議、存款單、機構、政府貨幣市場基金，這些基金維持穩定美元匯率。1.00淨資產價值、國內外商業票據、市政證券、公司或金融機構發行的國內外債務，其主要目的是儘量減少本金損失的潛在風險。 本公司根據購買時的投資策略釐定其有價證券的分類。 於呈列期間內，所有有價證券已分類為可供出售。

現金及現金等價物及有價證券中有價證券的賬面值包括以下各項：

2022年12月31日
(百萬美元)攤銷
成本		毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		估計數
公允價值
可供出售的債務證券：
有價證券流通
現金和現金等價物$— $— $— $— 
U S政府債券8.8 — — 8.8 
公司債券6.0 — — 6.0 
非U S公司債券3.0 — — 3.0 
應收投資收益0.1 — — 0.1 
17.9 — — 17.9 
非流動有價證券
公司債券4.4 — — 4.4 
總有價證券$22.3 $— $— $22.3 

按合同到期日計算，公司2022年12月31日可供出售的有價證券的攤餘成本基礎和公允價值如下：

(百萬美元)攤銷成本公允價值
不到1年$19.3 $19.3 
1至2年3.0 3.0 
總計$22.3 $22.3 

截至2022年12月31日，任何可供出售的有價證券都沒有減值，而截至2021年12月31日，沒有減值。











F-17


墨菲美國公司
合併財務報表附註

注6-業務收購

2021年1月29日，MUSA收購 100% QuickChek，一傢俬營連鎖便利店，擁有區域品牌，包括： 156位於新澤西州和紐約的商店，以全現金交易。 此次收購旨在通過增加具有現有食品和飲料模式的門店將MUSA網絡擴展到東北部，並符合公司所聲明的發展增強食品和飲料能力並加快其增長計劃的戰略重點。

收購價超出所收購可識別資產淨額估計公平值之差額入賬列作商譽。 導致確認商譽的因素為預期將因此項收購而實現的直接及反向協同效應的混合。 直接協同效應包括從戰術定價決策中獲取額外利潤，以及從產品採購方面擴大規模以及商品和商店運營的其他成本節約中獲得更大收益。 相反的協同效應反映了管理層的能力，以利用QuickChek的產品定價和運營能力相關的食品和飲料銷售墨菲品牌商店。 所有公平值於二零二一年十二月三十一日為最終值。

本公司已確定該商號具有無限使用壽命，因為並無經濟、合約或其他因素限制其使用壽命，並預期只要該商號被使用即可產生價值，因此無需攤銷。 無形資產之公平值乃根據公認之估值方法計算，包括貼現現金流量。

下表概述於收購日期轉讓代價之公平值，以及根據代價超出所收購資產淨值公平值之差額計算商譽：

(百萬美元)1月29日，
2021
支付給股東的現金$641.9 
減去：收購的現金和現金等價物0.8 
已轉讓代價的公允價值，扣除所收購現金$641.1 
收購的資產：
應收賬款$8.0 
盤存24.3 
預付費用和其他流動資產5.5 
財產和設備447.1 
使用權資產237.6 
其他資產5.4 
已確認的無形資產106.8 
承擔的負債：
應付賬款和應計費用(68.4)
遞延所得税負債(58.5)
資產報廢債務(1.2)
本期和長期債務，包括融資租賃債務(148.5)
遞延信貸和其他負債(7.4)
經營租賃負債(237.6)
取得的淨資產313.1 










F-18


墨菲美國公司
合併財務報表附註

(百萬美元)1月29日，
2021
商譽328.0 
已轉讓代價的公允價值，扣除所收購現金及現金等價物$641.1 

就收購而言，本公司確認若干收購相關開支，並於產生時支銷。 該等開支於綜合經營報表內的收購相關成本內確認，包括與交易及整合成本有關的金額，包括收購後作為收購及整合成本一部分而產生的諮詢及專業服務費用，金額為美元1.51000萬，$10.42000萬美元，和美元1.7截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。


注7-物業、廠房及設備
  2022年12月31日2021年12月31日
(百萬美元)預計使用壽命成本網絡成本網絡
土地 $645.2 $645.2 $639.4 $639.4 
房地產融資租賃
1至40年份
147.7 122.2 147.1 134.3 
管道和終端設施
16至25年份
83.7 42.5 83.2 44.5 
汽油零售店
3至50年份
2,897.7 1,536.4 2,657.8 1,451.1 
建築物
20至45年份
71.0 47.2 70.7 49.7 
其他
3至20年份
167.1 65.8 153.6 59.4 
  $4,012.4 $2,459.3 $3,751.8 $2,378.4 

折舊費用為$219.4百萬，$211.6百萬美元和美元160.0截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度分別錄得100萬美元。

注8-商譽與無形資產

該公司的商譽駐留在其營銷部門和不是商譽中的任何一項都可以在納税時扣除。

十二月三十一日，
(百萬美元)20222021
期初商譽餘額$328.0 $— 
Quickchek收購— 328.0 
期末商譽餘額$328.0 $328.0 












F-19


墨菲美國公司
合併財務報表附註

就我們於二零二一年一月二十九日收購QuickChek而言，我們錄得以下無形資產金額。
剩餘
使用壽命		1月29日，
2021
(百萬美元)(單位：年)賬面價值
應攤銷的無形資產：
無形租賃負債13.6$(9.1)
不受攤銷影響的無形資產：
商號不適用115.4 
酒類牌照不適用0.5 
無形資產總額$106.8 

我們根據資產或負債預期實現經濟利益的期間，以直線法或加速法攤銷須攤銷的無形資產。 應攤銷的無形資產是除了該公司現有的無形資產管道空間，這是攤銷超過一個， 40-一年的壽命。

於二零二二年及二零二一年十二月三十一日的無形資產包括以下各項：

剩餘使用壽命(以年為單位)2022年12月31日2021年12月31日
(百萬美元)成本網絡成本網絡
應攤銷的無形資產：
管道空間32.7$39.6 $32.7 $39.6 $33.7 
無形租賃負債11.4(9.1)(7.9)(9.1)(8.6)
應攤銷的無形資產總額30.5 24.8 30.5 25.1 
毋須攤銷、無限期之無形資產：
商號115.4 115.4 115.4 115.4 
酒類牌照0.2 0.2 0.2 0.2 
不受攤銷影響的無形資產總額115.6 115.6 115.6 115.6 
無形資產，扣除攤銷後的淨額$146.1 $140.4 $146.1 $140.7 












F-20


墨菲美國公司
合併財務報表附註

注9-應付賬款和應計負債
 
應付貿易賬款及應計負債包括以下各項：
 十二月三十一日，
(百萬美元)20222021
應付貿易帳款$547.6 $392.5 
應付消費税/預扣税款93.2 93.6 
應計保險債務51.8 46.2 
收入以外的應計税款44.6 41.4 
應計薪酬和福利46.6 36.5 
流動經營租賃負債20.5 18.1 
其他34.9 32.0 
應付賬款和應計負債$839.2 $660.3 


附註10-長期債務
 
長期債務包括以下內容：
 十二月三十一日，
(百萬美元)20222021
5.625% 2027年到期的優先票據（扣除未攤銷貼現1.62022年和$2.02021年）
$298.4 $298.0 
4.75% 2029年到期的優先票據（扣除未攤銷貼現4.22022年和$4.82021年）
495.8 495.2 
3.75% 2031年到期優先票據（扣除未攤銷貼現美元5.12022年和$5.72021年）
494.9 494.3 
2028年到期的定期貸款（實際利率為 5.952022年的%， 2.27於二零二一年的%）扣除未攤銷折扣0.72022年和$0.9在2021
393.3 397.1 
2026年前到期的資本化租賃債務、車輛2.3 2.7 
2059年前到期的資本化租賃債務、建築物131.3 138.9 
未攤銷債務發行成本(9.1)(11.1)
長期債務總額1,806.9 1,815.1 
較少的當前到期日15.0 15.0 
長期債務總額，扣除流動資產淨額$1,791.9 $1,800.1 
 
高級附註

2017年4月25日，墨菲石油美國公司，我們的主要運營子公司發行了美元300百萬美元5.625%根據其現有擱置登記聲明到期於二零二七年的優先票據（“二零二七年優先票據”）。 二零二七年優先票據由Murphy USA全面無條件擔保，並由若干擁有100%權益的附屬公司擔保，該附屬公司為我們的信貸融資提供擔保。 規管二零二七年優先票據的契約包含限制性契約，其限制（其中包括）Murphy USA、Murphy Oil USA，Inc.的能力。及受限制附屬公司產生額外債務或留置權、出售資產、作出若干受限制付款或投資、與聯屬公司進行交易或與其他實體合併。

2019年9月13日，墨菲石油美國公司，發行$500百萬美元4.75%二零二九年到期優先票據（“二零二九年優先票據”）。 發行2029年優先票據所得款項淨額已用作（部分）為先前發行票據的要約收購及贖回提供資金。 2029年優先票據由Murphy USA全面無條件擔保，並由若干100%擁有的附屬公司擔保，這些附屬公司擔保我們的信貸










F-21


墨菲美國公司
合併財務報表附註

設施 規管二零二九年優先票據的附註載有限制性契諾，該等契諾與二零二七年優先票據的契諾基本相同。

2021年1月29日，Murphy Oil USA，Inc.發行$500百萬美元3.75%二零三一年到期的優先票據（“二零三一年優先票據”及連同二零二七年優先票據及二零二九年優先票據統稱“優先票據”）。 發行2031年優先票據所得款項淨額部分用於資助收購QuickChek及與該交易有關的其他債務。 2031年優先票據由本公司及為我們的信貸融資提供擔保的本公司附屬公司提供全面及無條件擔保。 規管二零三一年優先票據的附註載有限制性契諾，該等契諾與二零二七年及二零二九年優先票據的契諾基本相同。

優先票據及相關擔保與我們及承授人所有現有及未來優先無抵押債務的地位相同，且實際上較我們及承授人現有及未來有抵押債務（包括有關信貸融資的債務）較低，惟以擔保該等債務的資產價值為限。 優先票據在結構上從屬於我們現有及未來附屬公司的所有現有及未來第三方負債（包括應付貿易賬款），而該等負債並不擔保該等票據。
 
循環信貸安排和定期貸款

於2021年1月29日，本公司訂立了一份新的信貸協議，該協議包括現金流循環信貸融資和高級有抵押定期貸款，取代了本公司先前的ABL融資和定期貸款。

信貸協議規定一筆本金總額為美元的高級有抵押定期貸款，400.02021年1月29日全數借入）及循環信貸承諾總額相等於美元350.0百萬元（“循環融資”，連同定期融資，統稱“信貸融資”）。 定期貸款的未償還餘額為美元394.02022年12月31日，百萬美元。 循環融資於2026年1月到期，而定期貸款於2028年1月到期，需要季度支付美元的本金。1.0從2021年7月1日開始，百萬美元。 截至2022年12月31日， 無在循環機制下，4.7100萬的未償還信用證，這減少了可供借款的金額。

信貸安排的應付利息以下列任何一項為基礎：

•倫敦銀行間拆放款利率，經法定準備金要求調整(“調整後的倫敦銀行同業拆放利率”);或

•備用基本利率，其定義為(A)《華爾街日報》上一次引用的利率為“最優惠利率”，(B)聯邦基金實際利率和紐約聯邦儲備銀行不時確定的隔夜銀行融資利率中較大者加0.50年利率及(C)一個月經調整的倫敦銀行同業拆息加1.00年利率，

另外，(A)在調整後的Libo利率借款的情況下，(I)就循環貸款而言，利差範圍為1.75%至2.25年利率取決於總債務與EBITDA的比率，或(Ii)就定期貸款而言，利差1.75年利率%及(B)就備用基本利率借款而言(I)就循環貸款而言，利差範圍為0.75%至1.25年利率取決於總債務與EBITDA的比率，或(Ii)就定期貸款而言，利差1.75年利率。

定期貸款按季度分期攤銷，第一筆攤銷款項將於2021年7月1日到期，費率為1.00年利率。墨菲美國亦須以其超額現金流的一部分、若干資產出售及意外事故的部分現金收益淨額(受若干再投資權規限)，以及信貸協議不允許的債務發行的現金收益淨額，預付定期融資。信貸協議允許墨菲美國公司在事先通知的情況下，預付全部或部分未償還的定期貸款，以及任何應計和未付利息，但除破損和重新部署費用外，不收取溢價或罰款。










F-22


墨菲美國公司
合併財務報表附註

信貸協議載有若干契諾，限制(其中包括)本公司及其若干附屬公司產生額外債務或留置權、作出若干投資、訂立售後回租交易、作出若干限制性付款、進行合併、合併或出售重大資產及其他基本變動、與聯營公司進行交易、訂立協議限制附屬公司產生留置權或支付股息或作出若干會計變動的能力。信貸協議還包括總槓桿率和有擔保的淨槓桿率財務維護契約，僅為循環安排的利益，每季度進行測試。根據總槓桿率財務維護公約，公司必須保持總槓桿率不高於5.0設置為1.0，並且能夠在某些情況下臨時將該限制提高到5.5至1.0，且最高擔保淨槓桿率不超過3.75設置為1.0，並且能夠在某些情況下臨時將該限制提高到4.25設置為1.0。信貸協議還包含違約的慣例事件。

根據信貸協議限制某些受限制付款的契約，當按形式計算的總槓桿率大於3.0到1.0，可能會受到限制。截至2022年12月31日，我們的總槓桿率為1.5到1.0，這意味着我們在那個日期支付限制付款的能力不受限制。如果我們的總槓桿率在預計的基礎上超過3.0至1.0，在該時間之後進行的任何限制付款，直至該比率再次在形式上低於3.0到1.0將受到公約的限制，其中包含某些例外，包括有能力支付總額不超過較大的#美元的限制性付款。106.7百萬或4.5在信貸協議有效期內合併的有形資產淨額的百分比。

信貸協議項下的所有債務由墨菲美國公司及其附屬擔保方擔保，而信貸協議項下的所有義務，包括該等債務的擔保，均由墨菲美國公司、墨菲石油美國公司及其擔保方的某些資產擔保。
 
注11-資產報廢債務(ARO)

該公司在2022年12月31日和2021年12月31日確認的大部分ARO與拆除和放棄某些零售汽油商店的估計成本有關。由於目前沒有足夠的信息來估計債務的一系列潛在結算日期，該公司尚未記錄其某些營銷資產的ARO。這些資產一直在升級，預計將在可預見的未來投入使用。在這些情況下，將在有足夠信息估計債務的期間初步確認債務。
對ARO期初和期末合計賬面金額的對賬如下表所示：
 十二月三十一日，
(百萬美元)20222021
期初餘額$39.2 $35.1 
用於收購的附加物— 1.2 
吸積費用2.7 2.5 
清償債務(2.3)(1.0)
已發生的負債3.7 1.4 
期末餘額$43.3 $39.2 
 
未來的應收租金估計乃基於多項需要專業判斷的假設。 由於缺乏額外信息，本公司無法預測未來期間可能需要對這些假設進行何種修訂。
 










F-23


墨菲美國公司
合併財務報表附註

附註12-所得税
 
截至2022年12月31日止三個年度各年的除所得税前收入組成部分及其應佔所得税開支（利益）如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
(百萬美元)202220212020
所得税前收入(虧損)$883.8 $521.9 $509.1 
所得税支出(福利)   
聯邦-當前$143.5 $86.2 $96.0 
聯邦--延期33.0 14.4 4.7 
狀態—當前和延期34.4 24.4 22.3 
總計$210.9 $125.0 $123.0 
 
下表根據美國法定税率調整所得税與公司所得税費用（福利）。
 截至十二月三十一日止的年度，
(百萬美元)202220212020
根據美國法定税率計算的所得税費用$185.6 $109.6 $106.9 
扣除聯邦福利後的州所得税28.0 19.2 17.5 
聯邦信貸(2.9)(2.2)(1.9)
其他，淨額0.2 (1.6)0.5 
總計$210.9 $125.0 $123.0 

本公司於2022年及2021年12月31日之遞延税項資產及遞延税項負債分析顯示重大暫時性差異之税務影響如下：
 十二月三十一日，
(百萬美元)20222021
遞延税項資產  
財產費用和資產報廢債務$5.9 $5.2 
淨營業虧損— 6.3 
員工福利10.7 8.6 
經營租賃負債97.6 89.7 
其他遞延税項資產13.6 11.8 
遞延税項總資產總額127.8 121.6 
遞延税項負債  
累計折舊和攤銷(316.0)(285.4)
國家遞延税金(30.5)(31.7)
經營租賃使用權資產(94.4)(88.0)
其他遞延税項負債(14.3)(12.4)
遞延税項負債總額(455.2)(417.5)
遞延税項淨負債$(327.4)$(295.9)

根據管理層的判斷，上表中的遞延税項資產更有可能實現為未來應課税收入的減少或通過現有的税務規劃策略使用。

截至2022年12月31日，聯邦審計和/或結算的最早開放年份為2019年，州審計和/或結算的最早開放年份為2018年。 儘管本公司認為未清償事項之記錄負債已足夠，但未來期間因解決未清償事項而可能產生額外收益或虧損。










F-24


墨菲美國公司
合併財務報表附註

FASB的所得税不確定性會計規則澄清了確認不確定所得税利益的標準，並要求對不確定的税務狀況進行額外披露。 根據美國公認會計原則，財務報表確認税務狀況的利益取決於該利益經適用税務機關審計後是否可持續。 如果達到這一門檻值，則按最大金額計量和確認税收優惠，該金額在最終結算時可能實現的50%以上。 與不確定所得税狀況有關的負債計入綜合資產負債表的遞延抵免及其他負債。

截至2022年及2021年12月31日止年度，未確認所得税福利綜合負債的期初及期末金額對賬載於下表：

 截至十二月三十一日止的年度：
(百萬美元)20222021
1月1日的餘額$0.5 $0.4 
增加與前幾年有關的税務職位0.2 0.3 
訴訟時效期滿(0.1)(0.2)
12月31日的結餘$0.6 $0.5 
 
上述負債的所有增加或減少都會影響公司在相應變動期間的實際税率。 本公司將不確定税務狀況之任何適用利息及罰款入賬列為所得税開支之一部分。 截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度的所得税開支包括與不確定税務狀況有關的不重大利息及罰款。表中所列數額中，0.5百萬美元和美元0.4百萬美元代表未確認税務優惠金額，如果確認，將分別影響我們截至2022年和2021年12月31日止年度的實際税率。
 
於未來十二個月內，本公司預期不確定税項負債不會有重大變動。 儘管現有負債可透過與税務機關結算或因訴訟時效而失效而減少，但本公司相信，因該等事件而導致其未確認税務利益變動不會對二零二三年的綜合收益表造成重大影響。

截至2022年、2021年及2020年12月31日止十二個月確認的股權補償超額税務利益總額為美元。2.91000萬，$4.9百萬美元，以及$2.2分別為2.5億美元和2.5億美元。

注13-獎勵計劃

2013年長期獎勵計劃

自2013年8月30日起，我們的若干僱員開始參與Murphy USA 2013年長期激勵計劃，該計劃隨後經修訂及重列，自2017年2月8日起生效（“MUSA 2013年計劃”）。 MUSA 2013計劃授權董事會行政人員薪酬委員會（“委員會”）向員工授出不合格或激勵性股票期權、股票增值權、股票獎勵（包括限制性股票和限制性股票單位獎勵）、股息等值單位、現金獎勵和績效獎勵。 不超過 5.5根據MUSA 2013年計劃， 1可授予任何一名僱員100萬股普通股，但須根據資本化的變動作出調整。 在任何歷年，根據任何"按業績計算"的獎勵應付給任何參與人的最高現金額為美元，5.0百萬美元。

2013年8月30日至2022年12月31日期間，本公司授出合共 2,805,086MUSA 2013計劃的獎項， 2,694,914未來年度將授出的剩餘股份（經考慮董事會於二零一四年二月對MUSA 2013計劃作出的修訂後）。 目前，本公司預計將發行所有從現有庫存股中歸屬的股份，而不是發行新的普通股。











F-25


墨菲美國公司
合併財務報表附註

2013年非僱員董事股票計劃

自2013年8月8日起，墨菲美國採納了2013年墨菲美國非僱員董事股票計劃（“董事計劃”）。 Murphy USA的董事獲得現金支付及股權獎勵的混合補償。 董事計劃項下的獎勵可以採用限制性股票、限制性股票單位、股息等值單位、股票期權或其組合的形式。 合共 500,000普通股股份應可用於根據董事計劃發放補助金。 自2013年以來， 150,673基於時間的限制性股票單位已根據董事計劃的條款授予， 349,327未來可授予的股份。
本公司就所有股份計劃於財務報表確認的金額如下表所示：
 
 截至十二月三十一日止的年度，
(百萬美元)202220212020
從所得税優惠前的收入中扣除的補償$16.0 $14.4 $14.3 
在收入中確認的相關所得税優惠$3.4 $3.0 $3.0 
截至2022年12月31日，有1美元24.0大約在接下來的幾年中，將支出百萬美元的補償成本1.8與本公司授予的未歸屬股份為基礎的補償安排有關的年度。擁有股票期權的所有員工在考慮適用的法定預扣税後，必須在每次行使股票期權時淨結清其股票期權。因此，在行使時不會收到現金。在以股份為基礎的付款安排下，從與行使股票期權有關的税收減免中實現的所得税優惠總額為#美元。1.0百萬，$0.3百萬美元，以及$0.7截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
該公司對所有已發行的、未歸屬的股權獎勵(股票期權除外)發放股息等值單位(“DEU”)，金額與普通股定期支付的季度股息相當。DEU的條款反映了基礎獎項，只有在相關獎項授予的情況下才會授予。在適用的情況下，每個表中都包含了DEU發放的贈款。
股票期權(穆薩2013計劃)-委員會將授予的每個期權的期權價格確定為在授予之日不低於公平市價，並將期權期限確定為不超過7從這個日期算起的年數。
委員會授予某些員工的大多數非限制性股票期權是在2022年2月授予的。
以下是該公司用來評估原始獎勵的假設：

 截至十二月三十一日止的年度，
 202220212020
每項期權授予的公允價值$51.46 $32.00 $28.28 
假設   
股息率0.6 %0.8 %— %
預期波動率32.2 %32.3 %28.1 %
無風險利率1.8 %0.4 %1.5 %
預期壽命(年)4.74.64.7
估值日股價$181.18 $126.00 $106.72 











F-26


墨菲美國公司
合併財務報表附註

於二零二一年十二月三十一日至二零二二年十二月三十一日期間，本公司僱員尚未行使購股權的變動載於下表：
選項股份數量加權平均行權價加權平均剩餘合同期限(年)總內在價值(百萬美元)
截至2021年12月31日的未償還債務366,100 90.44 
授與55,150 181.80 
已鍛鍊(98,200)69.95 
被沒收(9,100)119.43 
在2022年12月31日未償還313,950 $112.06 4.1$52.6 
可於2022年12月31日行使150,450 $80.68 2.8$29.9 

有關於2022年12月31日尚未行使的購股權的其他資料如下：

 
 未完成的期權可行使的期權
每個期權的行權價格範圍不是的。選項的數量平均剩餘壽命(以年計)不是的。選項的數量平均剩餘壽命(以年計)
     $60.00至$89.99
120,500 2.6118,700 2.6
     $90.00至$119.99
63,800 4.031,750 3.8
   $120.00至$149.99
74,500 5.1— —
 $180.00至$209.99
55,150 6.1— —
 313,950 4.1150,450 2.8


限制性股票單位(穆薩2013計劃)-委員會自成立以來，作為其管理人員和某些其他僱員補償計劃的一部分，批准了基於時間的限制性股票單位。本年度授予的獎勵是根據穆薩2013計劃頒發的，按授予日期的公允價值進行估值，並在三年. 

於二零二一年十二月三十一日至二零二二年十二月三十一日期間，本公司僱員尚未行使的受限制股票單位的變動載於下表：
員工回覆單位單位數加權平均授予日期公允價值公允價值總額(百萬美元)
截至2021年12月31日的未償還債務175,627 $95.93 
授與42,258 $186.55 
已歸屬並已發行(60,070)$80.10 $11.6 
被沒收(8,449)$138.83 
在2022年12月31日未償還149,366 $125.51 $41.8 
 
基於業績的限制性股票單位(穆薩2013計劃)-2022年2月，委員會向某些員工授予了基於績效的限制性股票單位(績效單位)。三年制平均資本回報率(ROACE)計算，另一半基於三年制總股東回報(TSR)計算，將穆薩與一組18同行公司。根據TSR授予的獎勵部分符合市場條件，必須使用蒙特卡洛估值模型進行估值。對於TSR獎勵部分，公允價值被確定為$259.17對於ROACE部分的獎勵，估值是基於贈款










F-27


墨菲美國公司
合併財務報表附註

日期公允價值$181.18每個單位和獎勵的數量將被定期評估，以確定歸屬的概率。

下表列出了公司員工在2021年12月31日至2022年12月31日期間基於績效的已發行限制性股票單位的變化：
  
員工PSU的單位數加權平均授予日期公允價值公允價值總額(百萬美元)
截至2021年12月31日的未償還債務127,638 $117.59 
授與78,949 $217.81 
已歸屬並已發行(94,226)$87.62 $17.1 
被沒收(6,360)$133.98 
在2022年12月31日未償還106,001 $160.03 $29.6 

限制性股票單位（董事計劃）—委員會亦已向本公司非僱員董事授出以時間為基礎的受限制股份單位，作為彼等作為董事會成員的整體薪酬方案的一部分。 這些獎項通常在年底授予， 三年.

於二零二一年十二月三十一日至二零二二年十二月三十一日期間，本公司非僱員董事尚未行使的受限制股票單位變動載於下表：
RSU主任單位數加權平均授予日期公允價值公允價值總額(百萬美元)
截至2021年12月31日的未償還債務30,664 $100.23 
授與7,994 $172.88 
已歸屬並已發行(11,735)$75.96 $2.1 
在2022年12月31日未償還26,923 $132.38 $7.5 
 
附註14-僱員及退休人員福利計劃
 
冒險—本公司大部分全職僱員可按其基本工資的指定百分比供款參與定額供款儲蓄計劃。 本公司為墨菲美國符合條件的員工提供的捐款， 100每個僱員繳款的百分比，最大匹配 6%. 此外，本公司每年為Murphy USA僱員提供利潤分享供款。 符合條件的僱員可領取基本工資和獎勵工資的規定百分比， 5%, 7%，或9%根據年齡和服務年數的組合計算得出。 本公司維持QuickChek在收購和匹配方面的節約計劃， 100第一個的百分比3%和50下一個的百分比2合資格僱員貢獻的百分比。 該公司與這些計劃有關的合併支出為美元，17.32022年，百萬美元16.92021年為100萬美元，15.3到2020年將達到100萬。

利潤分享—墨菲美國的合資格兼職員工可以參加公司的非貢獻利潤分享計劃。 每年，本公司可按董事會酌情決定及授權的金額作出酌情僱主供款。 合資格僱員根據其在供款分配年度賺取的薪酬獲得分配。 本公司與該計劃有關的費用為美元。1.62022年，百萬美元1.12021年為100萬美元，1.82020年百萬。

行政人員退休— 本公司向符合資格的行政人員和某些管理人員提供補充行政人員退休計劃（SERP），一個非合格遞延補償計劃，為墨菲美國僱員。 SERP計劃旨在恢復受1986年《國內税收法》限制的合格界定供款計劃福利，以補償某些高薪酬個人。 扣除相關資產後的負債餘額為美元5.5百萬美元和美元4.72022年12月31日和2021年12月31日，尊敬地。










F-28


墨菲美國公司
合併財務報表附註

附註15-金融工具與風險管理
 
衍生工具—本公司有限使用衍生工具管理與商品價格及利率有關的若干風險。 使用衍生工具進行風險管理受營運政策的規管，並由本公司高級管理層密切監察。 本公司並無持有任何衍生工具作投機用途，亦無使用具槓桿或複雜特性的衍生工具。 衍生工具主要與信譽良好的主要金融機構或在紐約商品交易所（“紐約商品交易所”）等全國性交易所進行交易。 就會計而言，本公司並無指定商品衍生合約為對衝，因此，本公司於綜合收益表內確認該等衍生合約的所有收益及虧損。 若干利率衍生工具合約入賬列作對衝，而與記錄該等合約公平值有關的收益或虧損於AOCI遞延，直至預期交易發生為止。 截至2022年12月31日，所有當前商品衍生活動均不重大。
 
現金存款， 無於2022年12月31日及2021年12月31日，現金存款為$0.61000萬美元與商品衍生工具合約有關，並於綜合資產負債表內列報於預付費用及其他流動資產。 於二零二二年及二零二一年十二月三十一日，該等現金存款並無用作減少衍生工具合約之呈報負債淨額。

利率風險

根據對衝會計規則，本公司遞延與利率互換有關的淨費用或利益，以管理與美元有關的浮息債務的利息支付的可變性，150.0我們於2019年8月27日償還的未償還定期貸款中的百萬美元，直至債務於2021年1月29日償還。 當時對衝已取消指定，因此對衝會計法不再適用，按市價計值的收益及虧損於變動發生期間於綜合損益表的利息開支中確認。 受對衝影響的當前貸款餘額為美元67.5 萬 本公司正重新分類先前利率互換之累計其他全面虧損，2.4於取消指定日期，以直線法計入原指定對衝關係剩餘年期的利息開支。 已重新分類至利息開支之累計其他全面虧損之除税前收益金額為美元，0.9截至2022年及2021年12月31日止十二個月，0.6 2022年12月31日，百萬美元。 於取消指定前，利率掉期之公平值變動記錄為其他全面虧損之組成部分。

附註16-每股收益
 
每股普通股基本收益是通過普通股股東可獲得的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數來計算的。 每股普通股攤薄盈利調整每股普通股基本盈利，以反映購股權及受限制股票在該等項目具有攤薄作用的期間的影響。
 
2021年12月1日，董事會批准最多為美元的股份回購授權。1 10億美元將在美元完成後開始500 2020年10月獲得1000萬元授權，並將於2026年12月31日前執行。 於二零二二年，股份購回總數為 3,328,795普通股價格為$806.4 百萬美元，平均價格為美元242.24每股 2022年回購的股份包括 3,226,379普通股價格為$786.3百萬美元，平均價格為美元243.72每股2021美元1 10億美元的授權，剩下大約$213.7截至2022年12月31日，仍有百萬美元可用，包括 102,416以美元回購普通股20.0 百萬美元，平均價格為美元195.45每股完成2020年10月$500百萬授權

2021年和2020年根據2020年10月授權進行的採購， 2,398,477普通股價格為$355.0百萬美元，平均價格為美元148.00每股及969,654普通股價格為$125.0百萬美元，平均價格為美元128.91分別為每股。











F-29


墨菲美國公司
合併財務報表附註

下表提供截至二零二二年、二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度每股基本及攤薄盈利計算之對賬。
 截至十二月三十一日止的年度，
（百萬美元，每股金額除外）202220212020
普通股每股收益：   
每股淨收益-基本
普通股股東應佔淨收益$672.9 $396.9 $386.1 
加權平均已發行普通股(千股)23,506 26,210 29,132 
普通股每股收益$28.63 $15.14 $13.25 
每股普通股盈利—假設攤薄：
每股淨收益-稀釋後
普通股股東應佔淨收益$672.9 $396.9 $386.1 
加權平均已發行普通股(千股)23,506 26,210 29,132 
普通股等值股份：   
基於股份的獎勵444 394 394 
加權平均發行在外普通股—假設稀釋（千）23,950 26,604 29,526 
假設稀釋的普通股每股收益$28.10 $14.92 $13.08 
 
我們已將根據庫存股法被視為具有反攤薄作用的若干購股權及股份排除在每股盈利計算範圍內，並於下表呈報。
截至十二月三十一日止的年度，
將潛在攤薄股份排除在計算之外，因為將其包括在內將具有反攤薄作用202220212020
股票期權— 80,500 75,600 
限售股單位— 1,562 20,137 
總反攤薄股份— 82,062 95,737 
 

附註17-其他財務信息
 
現金流量披露—已支付（收取）的現金所得税，扣除退款後，為美元199.7百萬，$120.4百萬美元和美元96.5截至2022年、2021年及2020年12月31日止三個年度，分別為百萬美元。已付利息，扣除資本化金額後，為美元81.6百萬美元，約合人民幣70.8百萬美元和美元49.1截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。











F-30


墨菲美國公司
合併財務報表附註

營運資金的變動—
截至十二月三十一日止的年度，
(百萬美元)202220212020
應收賬款$(84.7)$(18.9)$4.9 
盤存(26.9)11.1 (51.7)
預付費用和其他流動資產(23.7)(3.6)16.6 
應付賬款和應計負債180.1 102.9 8.3 
應付所得税— (8.7)8.8 
非現金經營週轉資金淨減（增）$44.8 $82.8 $(13.1)
 

附註18-按公允價值計量的資產和負債
 
本公司於綜合資產負債表中按公平值列載若干資產及負債。 公平值層級乃基於計量公平值所用輸入數據之品質，第一級為最高品質，第三級為最低品質。 第一級輸入數據為相同資產或負債於活躍市場的報價。第二級輸入數據為可觀察輸入數據（第一級所包括的報價除外）。 第三級輸入數據為不可觀察輸入數據，反映市場參與者定價的假設。
 
本公司的可供出售有價證券包括來自不同發行人的高質量、投資級證券。 我們按報告期最後一個營業日在主要活躍市場的收市價對該等證券進行估值。 本公司按資產類別劃分的有價證券的公允價值載於截至2022年12月31日止期間的該等綜合財務報表附註5“有價證券”。 我們根據於計量日期活躍市場的報價對遞延補償計劃資產（包括貨幣市場及互惠基金）進行估值。 有關遞延補償計劃的其他資料，請參閲截至二零二二年十二月三十一日止期間的該等綜合財務報表附註14“僱員及退休福利計劃”。

於結算日，商品衍生工具合約之公平值乃使用NYMEX報價釐定，而利率掉期衍生工具之價值乃使用第三級輸入數據得出。 本公司現金及現金等價物、應收賬款—貿易賬款、應付賬款和應計負債的賬面價值接近公允價值。 有關更多資料，請參閲截至二零二二年十二月三十一日止期間的綜合財務報表附註15“金融工具及風險管理”。

按經常性基準按公允價值計量的金融資產及負債

下表呈列本公司於2022年及2021年12月31日按經常性基準按公允價值計量的金融資產及負債：

 2022年12月31日
(百萬美元)1級2級3級公允價值
金融資產
流通有價證券
U S政府債券$— $8.8 $— $8.8 
公司債券— 6.1 — 6.1 
非盟S政府債券— 3.0 — 3.0 
應收賬款--貿易
利率互換衍生品— — 1.3 1.3 










F-31


墨菲美國公司
合併財務報表附註

 2022年12月31日
(百萬美元)1級2級3級公允價值
非流通有價證券
公司債券— 4.4 — 4.4 
其他資產
遞延薪酬計劃資產9.5 — — 9.5 
金融負債
遞延信貸和其他負債
遞延薪酬計劃負債(14.7)— — (14.7)
$(5.2)$22.3 $1.3 $18.4 

2021年12月31日
(百萬美元)1級2級3級公允價值
金融資產
預付費用和其他流動資產
燃料衍生物$— $— $0.6 $0.6 
其他資產
遞延薪酬計劃資產10.2 — — 10.2 
金融負債
應付貿易賬款和應計負債
利率互換衍生品— — (0.7)(0.7)
遞延信貸和其他負債
遞延薪酬計劃負債(13.9)— — (13.9)
$(3.7)$— $(0.1)$(3.8)

未按公允價值確認的金融工具公允價值
金融工具之公平值為自願交易各方於當前交易中可交換該工具之金額。 下表不包括現金及現金等價物、應收賬款—貿易、應付賬款及應計負債，所有這些項目的公允價值與賬面值相若。 流動及長期債務之公平值乃根據當時向本公司提供之相同到期日債務之利率估計。 本公司有與若干財務擔保及信用證有關的表外風險。 該等公平值（指與取得該等工具有關的費用）為象徵性。

下表呈列本公司於二零二二年及二零二一年十二月三十一日持有之金融工具之賬面值及估計公平值。
 
 2022年12月31日2021年12月31日
 攜帶 攜帶 
(百萬美元)金額公允價值金額公允價值
金融負債    
流動和長期債務，不包括融資租賃$(1,673.3)$(1,643.0)$(1,673.5)$(1,709.5)
 










F-32


墨菲美國公司
合併財務報表附註

附註19-承付款
 
本公司根據經營租賃土地、汽油倉庫及其他設施。 於未來五年內，根據所有經營租約預計未來租金付款約為美元，49.92023年，百萬美元49.62024年，百萬美元48.62025年為100萬美元，47.92026年為100萬美元，以及47.12027年將達到100萬。

不可取消經營租賃的租金支出，包括適用時的或有付款，為#美元57.62022年，百萬美元48.72021年為100萬美元，24.92020年百萬。
 
資本支出的承擔額約為#美元。365.9截至2022年12月31日，百萬美元，包括美元310.8批准在年底可能建造未來商店(包括土地)的百萬美元，以及$7.6100萬美元用於改善現有門店，資金來自我們的運營現金流和/或產生的債務。

該公司有某些要麼接受要麼支付的合同，主要是向終端供應剩餘期限不可取消的7.8好幾年了。截至2022年12月31日，根據我們的按需付費合同，我們的最低年付款估計為$8.42023年為100萬美元，6.92024年，百萬美元6.92025年為100萬美元，6.92026年為100萬美元，以及4.3到2027年將達到100萬。
 
附註20-或有事件 
 
該公司的運營和收益已經並可能受到各種形式的政府行動的影響。這種政府行動的例子包括但絕不限於：增税和追溯性税收索賠；進出口控制；價格控制；原油和石油產品及其他商品的供應分配；旨在促進安全和保護和/或修復環境的法律和法規；政府對其他形式能源的支持；以及影響公司與員工、供應商、客户、股東和其他人關係的法律和法規。由於政府行動通常是出於政治考慮，可能會在沒有充分考慮其後果的情況下采取，也可能是針對其他政府的行動而採取的，因此試圖預測此類行動的可能性、可能採取的行動形式或此類行動可能對公司產生的影響是不現實的。
 
環境問題和法律問題-墨菲美國公司受到許多涉及環境的聯邦、州和地方法律、法規和許可要求的約束。違反這些環境法律、法規和許可可能會導致施加重大的民事和刑事處罰、禁令和其他制裁。危險物質排放到環境中，在此類事件沒有得到充分保險的情況下，可能會使公司承擔鉅額費用，包括遵守適用法律和法規的成本、鄰近土地所有者、政府當局和其他第三方對可能導致的任何人身傷害、財產損失和其他損失的索賠。
 
本公司目前擁有或租賃，並在過去擁有或租賃，已處理或正在處理有害物質的物業。 就該等活動而言，危險物質可能已在本公司擁有或租賃的物業或其下或其被帶走處置的其他地點或其下被處置或釋放。 此外，這些物業中有許多是由第三方經營的，而這些第三方對危險物質的管理並不受本公司控制。根據現行法律，本公司可能需要補救受污染的財產（包括受污染的地下水）或採取補救行動以防止未來的污染。 某些受污染的財產正處於談判、調查和/或清理的不同階段，公司正在調查任何相關責任的程度以及適用的防禦措施的可用性。 隨着2011年出售美國煉油廠，墨菲石油保留了與環境問題相關的若干負債。 墨菲石油公司還獲得了涵蓋一定程度環境暴露的保險。 就先前擁有的煉油廠財產而言，Murphy Oil在2013年8月30日訂立的與分離有關的分離和分配協議中保留該等負債。 關於任何剩餘的潛在負債，根據本公司目前獲得的信息，本公司認為與這些相關的成本，










F-33


墨菲美國公司
合併財務報表附註

物業不會對Murphy USA未來期間的淨收入、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
 
雖然公司可能從其他來源收回某些環境開支，主要是由某些州維持的環境基金，但不能保證將來會從這些其他來源收回。因此，本公司於2022年12月31日並無錄得可能收回的利益，但若干司法權區已就該等開支提供補償，並已於記錄淨風險時考慮。 美國環保署目前認為該公司是PRP， 一超級基金網站。 至於工地，各方在工地進行必要補救工作的潛在總費用可能很大。 然而，根據目前的談判和可用的信息，本公司認為，它是一個最低限度的一方，在超級基金網站的最終責任。 因此，於2022年12月31日，本公司並無就超級基金場地的補救費用記錄負債。 本公司可能被要求承擔不參與的PRP的成本份額，或可能被分配額外的責任，在本網站或其他超級基金網站的補救。 根據本公司現有資料，本公司相信，其應佔清理該網站的最終成本將不重大，且不會對其未來期間的淨收入、財務狀況或流動性產生重大不利影響。

根據本公司目前可用的信息，為解決已知污染場地而產生的未來補救費用金額預計不會對本公司的未來淨收入、現金流或流動性產生重大不利影響。 然而，有可能需要額外的環境開支來解決污染問題，包括由於發現額外的污染或對已知污染施加新的或訂正的要求，而這類額外開支可能是重大的。
  
Murphy USA正在進行許多其他法律訴訟，所有這些訴訟均為公司業務的常規和附帶。 目前，南卡羅來納州查爾斯頓市和特拉華州已對包括該公司在內的能源公司提起訴訟。 這些訴訟聲稱由於氣候變化而造成的損害，原告正在根據各種侵權理論尋求未指明的損害賠償和減免。 於此早期階段，該等事項之最終結果仍不明朗，且未能確定出現不利結果之可能性或最終責任（如有）。 根據本公司現有資料，該等其他法律事項的最終決議案預期不會對本公司未來期間的淨收入、財務狀況或流動資金造成重大不利影響。

保險—本公司將保險範圍維持在慣例水平，並符合類似規模公司的行業標準。 Murphy USA維持法定工人賠償保險，免賠額為美元。1.0每次事故賠償1000萬美元，一般責任保險，免賠額為美元3.0每起事故賠償1000萬美元，以及汽車責任保險，免賠額為美元。0.3每一次發生百萬。 截至2022年12月31日，有多宗屬於例行性質的未決索償。 有關該等索償之估計已產生但未付負債已計入綜合資產負債表之應付貿易賬及應計負債。 雖然目前無法確定這些索賠的最終結果，但管理層認為，44.6本公司認為，該等索償的最終處置將不會對本公司的財務狀況及經營業績造成重大影響。

本公司已就其從事的業務獲得適當的保險，但可能會招致全部或部分保險或儲備金未涵蓋的損失，而該等損失可能會對我們的經營業績及財務狀況造成不利影響。
 
税務事項—Murphy USA受多個司法管轄區徵收的廣泛税務責任，包括所得税、間接税（消費税/關税、銷售/使用税和總收入税）、工資税、特許經營税、預扣税和從價税。 新税法及法規以及現行税法及法規的變動不斷頒佈或建議，可能導致日後税項負債開支增加。 其中許多負債須由有關税務當局定期審計。 我們的税務責任因這些審計而發生的後續變化可能會使我們承擔利息和罰款。
 










F-34


墨菲美國公司
合併財務報表附註

其他事項—於日常業務過程中，本公司須根據與多個政府機關及其他人士訂立的若干合約提供財務擔保或信用證，倘本公司未能履行該等合約，則可提取該等擔保或信用證。 於2022年12月31日，本公司的或然負債為美元。9.8100萬美元的信用證。 本公司並無於其資產負債表內累計與該等財務擔保及信用證有關的負債，因為相信提取該等財務擔保及信用證的可能性極低。

注21-租契

本公司在一開始就確定一項安排是租賃還是包含租賃。經營租賃使用權資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。初始租期為12個月或以下的租約不計入資產負債表；我們按租賃期的直線原則確認這些租約的租賃費用。該公司的租約的剩餘租賃條款約為1年份至38年數，其中可包括在合理確定本公司將行使選擇權時延長租約的選擇權。大多數租約包括一或有更多續訂選項，續訂條款可將租期從5至20幾年或更長時間。本公司可自行決定是否行使租約續期選擇權。由於未來市場的不確定性、經濟因素、技術變化、人口結構變化和行為、環境監管要求以及其他影響存儲位置決策的信息，管理層已確定行使合同選擇權並不合理，且這些選擇權不包括在租賃期限內。此外，短期租賃和租賃成本可變的租賃並不重要。本公司審查延長、終止或以其他方式修改其租賃協議的所有選項，以確定是否需要對使用權資產和負債進行更改。

由於本公司大部分租賃協議中的隱含利率不能輕易確定，本公司使用基於開始日期可獲得的信息的估計有擔保增量借款利率來確定租賃付款的現值。

出租人-我們對某些餐飲服務和自動售貨設備空間有各種安排，根據這些安排，我們是出租人。這些租賃符合經營租賃分類的標準。與這些租賃相關的租賃收入並不重要。我們也有某些地區將建築和土地轉租給其他人。這筆租賃收入無關緊要。
承租人-我們出租土地是為了435商店，一終端，以及各種設備。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值保證和大約102從沃爾瑪租用的場地包含限制性條款，儘管這些限制被認為具有非實質性影響。











F-35


墨菲美國公司
合併財務報表附註

租賃反映在下列資產負債表賬户中：
(百萬美元)分類十二月三十一日，
2022		十二月三十一日，
2021
資產
運營(使用權)經營性租賃使用權資產淨額$449.6 $419.2 
金融
不動產、廠房和設備，按成本價減去累計折舊#美元30.52022年和$16.72021年
124.6 137.3 
租賃資產總額$574.2 $556.5 
負債
當前
操作應付貿易賬款和應計負債$20.5 $18.1 
《華爾街日報》《金融時報》長期債務當期到期日 11.0 11.0 
非電流
操作非流動經營租賃負債444.2 408.9 
《華爾街日報》《金融時報》長期債務，包括資本化租賃債務122.6 130.6 
租賃總負債$598.3 $568.6 


租賃費：截至十二月三十一日止的年度：
(百萬美元)分類202220212020
經營租賃成本商店和其他業務費用$52.2 $43.1 $16.6 
融資租賃成本
**租賃資產攤銷折舊和攤銷費用15.9 14.8 1.3 
租賃負債利息利息支出9.1 8.2 0.1 
淨租賃成本$77.2 $66.1 $18.0 


現金流信息：截至十二月三十一日止的年度：
(百萬美元)202220212020
為計入負債的金額支付的現金
經營租賃要求的經營現金流量$45.6 $38.8 $15.5 
融資租賃要求的經營現金流量$9.1 $8.2 $0.1 
融資租賃所需現金流$11.2 $9.8 $1.4 











F-36


墨菲美國公司
合併財務報表附註

租賃負債到期日：
(百萬美元)經營租約融資租賃
2023$49.9 $19.4 
202449.6 17.8 
202548.6 16.7 
202647.9 15.8 
202747.1 15.5 
2027年後530.6 122.0 
租賃付款總額773.7 207.2 
減：利息309.0 73.6 
租賃負債現值$464.7 $133.6 

租賃期限和折扣率：截至十二月三十一日止的年度：
2022
加權平均剩餘租期以年為單位
中國融資租賃公司13.0
**經營租賃合同15.8
加權平均貼現率
中國融資租賃公司6.7 %
**經營租賃合同6.5 %

附註22— 最新會計和報告規則

2021年8月，財務會計準則委員會發布ASU 2021—08“來自客户合同的合同資產和合同負債的會計”，要求企業合併中的收購方使用主題606中的收入確認指南確認和計量來自所收購合同的合同資產和合同負債（遞延收入）。 在主題606下，收購方應用收入模型，就像它發起了合同一樣。 這偏離了現行按公平值計量合約資產及合約負債的規定。 該ASU於2023年1月1日開始的年度對本公司有效，並允許提前採納。 本公司已確定這將不會對本公司的綜合財務報表產生重大影響。

2022年12月，FASB發佈ASU 2022—06，“參考利率改革（主題848）：推遲主題848的日落日期。“本更新中的修正案將主題848的截止日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日。 該等修訂適用於所有實體，並於更新發布後生效。 本公司已確定該準則對本公司的綜合財務報表並無重大影響。











F-37


墨菲美國公司
合併財務報表附註

附註23— 業務細分

我們的業務包括銷售零售汽車燃料產品和便利商品，以及我們的產品供應和批發集團的批發和散裝銷售能力。 由於產品供應及批發集團的主要目的為支援我們的零售業務及為其日常營運提供燃料，因此散裝及批發燃料銷售相對於該等集團所發揮的支援職能而言屬次要。 因此，他們都被視為 一為報告目的，該等公司銷售相同產品及具有相似經濟特徵。 該市場營銷部門基本上包含了本公司所有的創收活動。 未計入可呈報分部之業績包括公司及其他資產。 可呈報分部乃根據主要營運決策者審閲之資料釐定。
細分市場信息 公司及其他資產 
(百萬美元)營銷已整合
截至2022年12月31日的年度   
分部收入(虧損)$740.9 $(68.0)$672.9 
來自外部客户的收入$23,445.4 $0.7 $23,446.1 
利息收入$— $3.0 $3.0 
利息支出$(9.0)$(76.3)$(85.3)
所得税支出(福利)$232.1 $(21.2)$210.9 
重大非現金費用（貸項）  
折舊及攤銷$204.8 $15.6 $220.4 
資產報廢債務的增加$2.7 $— $2.7 
遞延和非當期所得税（福利）$35.0 $(3.5)$31.5 
物業、廠房和設備的附加費$279.1 $26.7 $305.8 
年末資產總額$3,794.0 $329.2 $4,123.2 
細分市場信息 公司及其他資產 
(百萬美元)營銷已整合
截至2021年12月31日的年度   
分部收入(虧損)$472.8 $(75.9)$396.9 
來自外部客户的收入$17,359.9 $0.6 $17,360.5 
利息收入$— $0.1 $0.1 
利息支出$(8.1)$(74.3)$(82.4)
所得税支出(福利)$148.5 $(23.5)$125.0 
重大非現金費用（貸項）  
折舊及攤銷$197.3 $15.3 $212.6 
資產報廢債務的增加$2.5 $— $2.5 
遞延和非當期所得税（福利）$22.6 $(3.6)$19.0 
物業、廠房和設備的附加費$245.5 $32.0 $277.5 
年末資產總額$3,569.4 $478.8 $4,048.2 










F-38


墨菲美國公司
合併財務報表附註

細分市場信息 公司及其他資產 
(百萬美元)營銷已整合
截至2020年12月31日的年度   
分部收入(虧損)$442.2 $(56.1)$386.1 
來自外部客户的收入$11,264.0 $0.3 $11,264.3 
利息收入$— $1.0 $1.0 
利息支出$(0.1)$(51.1)$(51.2)
提前清償債務損失$— $— $— 
所得税支出(福利)$132.9 $(9.9)$123.0 
重大非現金費用（貸項）  
折舊及攤銷$146.3 $14.7 $161.0 
資產報廢債務的增加$2.3 $— $2.3 
清償債務成本$— $— $— 
遞延和非當期所得税（福利）$2.8 $(0.3)$2.5 
物業、廠房和設備的附加費$200.8 $26.3 $227.1 
年末資產總額$2,418.2 $267.5 $2,685.7 













F-39


附表二-估值及合資格賬目
墨菲美國公司
估價賬户和準備金
 
(百萬美元)1月1日的餘額，已記入（貸方）扣除額截至12月31日的結餘，
2022    
從資產賬户扣除    
壞賬準備$0.1 0.2 — $0.3 
2021    
從資產賬户扣除    
壞賬準備$0.1 — — $0.1 
2020    
從資產賬户扣除    
壞賬準備$1.2 — (1.1)$0.1 











F-40