目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止
或
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從到中國的過渡期
委託文件編號:
VAALCO能源公司
(註冊人的確切姓名與其章程上所指定的名稱相同)
| |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
裏士滿大道9800號
套房700
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(登記人電話號碼,包括區號):(
根據《交易法》第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | |
普通股,面值0.10美元 | 埃吉 | 倫敦證券交易所 |
根據《交易法》第12(G)節登記的證券:無
用複選標記標明註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。*是,☐:
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15d節提交報告,請用複選標記表示。是的,☐。
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。他説:
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器☐ | | 非加速文件服務器☐ | 規模較小的中國報告公司。 |
新興成長型公司
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
勾選註冊人是否已根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C.)第404(b)條提交了關於其管理層對財務報告內部控制有效性評估的報告和證明。7262(b))由編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用勾號表示登記人在備案中的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何高管在相關恢復期間根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2023年6月30日,非關聯公司持有的註冊人有表決權和無表決權普通股的總市值約為美元。
截至2024年3月8日,
以引用方式併入的文件:VAALCO Energy,Inc.的最終委託書的部分。與股東周年大會有關的文件,應在本表10—K涵蓋的財政年度結束後120天內提交,並納入本表10—K的第三部分。
VAALCO Energy,INC.
目錄
頁面 |
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某些原油、天然氣和天然氣液體術語彙編 |
3 | |
第一部分 |
8 | |
項目 1.業務 |
8 | |
項目 1A.風險因素 |
27 | |
項目 1B.未解決的員工意見 |
44 | |
項目 1C。網絡安全 | 44 | |
項目 2.屬性 |
45 | |
項目 3.法律訴訟 |
46 | |
項目 4.披露礦場安全資料 |
46 | |
第II部 |
46 | |
項目 5.註冊人的市場’普通股、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
46 | |
項目 6.保留 |
48 | |
項目 7.管理’關於財務狀況和經營成果的討論與分析 |
48 | |
項目 7A.關於市場風險的定量和定性披露 |
61 | |
項目 8.合併財務報表和補充數據 |
62 | |
項目 9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 |
62 | |
項目 9A。控制和程序 |
62 | |
項目 9B.其他信息 |
63 | |
伊特m 9C.*關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露 |
64 | |
第三部分 |
64 | |
項目 10.董事、行政人員及公司管治 |
64 | |
項目 11.高管薪酬 |
64 | |
項目 12.若干實益擁有人的擔保擁有權及管理層及有關股東事宜 |
64 | |
項目 13.某些關係和關聯交易,以及董事的獨立性 |
64 | |
項目 14.首席會計師費用及服務 |
64 | |
第四部分 |
65 | |
項目 15.證物和財務報表附表 |
65 | |
綜合財務信息索引 |
65 | |
項目16.表格10-K摘要 |
67 |
某些原油、天然氣和液化天然氣(“NGL”)術語彙編
用於描述原油、天然氣和NGL數量的術語
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Bbl- 一桶儲油罐,或42個美國("美國")加侖液體體積,原油或其他液體烴。 |
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• | Bbl/d- 桶 | |
• | BCF - 十億立方英尺 | |
• | 英國央行- 桶油當量。將天然氣換算成桶石油,換算係數為6000立方英尺天然氣換算成桶石油。 | |
• | boepd - 每天一個Boe | |
• |
bopd- 每天一個BBL。 |
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• | 公里2 - 平方公里 | |
• | M3 - 立方米 | |
• |
Mbbl- 1000 Bbls |
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• | 百萬桶 - 一百萬Bbls | |
• | MBOE- 一千隻Boes | |
• | Mmboe- 一百萬只Boes | |
• |
MBopd - 每天1000個Bbls |
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• | MBOEPD —每天一千隻 | |
• | MCF - 一千立方英尺。 | |
• | MCFD - 每天一千立方英尺。 | |
• | MMBtu —一百萬英國熱單位 | |
• | MMCF - 一百萬立方英尺。 | |
• | NGL - 天然氣液體。 | |
• | NRI - 在適用的情況下,工作利息量減去版税量。 | |
• | 無線 - 工作興趣卷。 |
用於描述原油、天然氣和NGL財產的合法所有權的術語,以及適用於我們業務的其他術語
• | 阿爾塔 - 位於埃及東部沙漠西加里布特許區的阿爾塔油田。 |
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BWE財團- 該公司的財團,BW Energy和Panoro Energy在加蓬舉行的第12輪海上許可證發放中暫時授予了兩個區塊G12—13和H12—13。 |
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• | C$- 意思是加拿大元。 |
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• | 卡迪 - Cardium地層橫跨從阿爾伯塔省西南部到不列顛哥倫比亞省東北部的大片地區,生產區集中在落基山脈的東部斜坡到卡爾加里西北部。 |
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• |
附帶權益- 工作權益(定義如下),其中附帶權益所有人的成本份額由非附帶權益所有人支付。賬面成本乃從附帶工作權益擁有人之收益償還予非附帶工作權益擁有人。 |
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• | 皇冠版税 - 根據艾伯塔省官方協議或通用官方特許權使用費計劃向艾伯塔省支付的款項。 |
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• | EGPC- 埃及通用石油公司 |
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• | 埃及- 阿拉伯埃及共和國。 |
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• |
加蓬 - 加蓬共和國 |
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Etame財團 — 一個由四家公司組成的財團根據Etame PSC授予加蓬近海Etame Marin區塊的權利和義務。 |
• | 合併特許權 - 現代化的特許權合併了西巴克爾、西加里布和西北加里布特許權。 | |
• | 合併特許權協議 - 石油部於2022年1月19日舉行的正式簽字儀式上籤署了與EGPC的合併特許權協議。 | |
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PSC— 生產分成合同。 |
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浮式生產儲油船— 浮式、生產、儲存和卸載船。 |
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FSO —浮式儲存和卸載船。 |
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• | 西北加里布 - 埃及西北加里布特許區。 | |
• | 西北錫特拉 - 埃及西北錫特拉特許區。 |
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參股權益- 歸屬於非附帶權益擁有人的工作權益(定義見下文),經調整以包括其應佔附帶工作權益擁有人的利益及責任的相對份額。 |
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RBL 基於準備金的貸款機制 | ||
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專利權使用費權益- 一種不動產權益,使擁有人有權收取銷售原油及天然氣及天然氣液化石油產品所得款項總額的特定部分,或(如產生權益的運輸工具提供)所生產的原油及天然氣液化石油產品的特定部分,而不扣除勘探、開發或生產原油及天然氣液化石油產品的成本。 | |
• | 南阿拉曼 - 埃及的南阿拉曼特許區。 | |
• | 西巴克爾- 埃及的西巴克特許區。 | |
• | 西加里布- 埃及的西加里布特許區。 | |
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工作利益- 一項不動產權益,賦予擁有人權利收取出售原油、天然氣及天然氣液化石油產品所得款項的指定百分比或產量的百分比,但要求經營權益的擁有人承擔勘探、開發及生產該等原油、天然氣及天然氣液化石油產品的成本。擁有部分工作權益的工作權益擁有人可以作為經營者參與,或投票其百分比權益,以批准或不批准與開發和經營物業有關的經營者的任命、鑽探和其他主要活動。 |
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• | $- 意思是美元。 | |
• | 於斯爾- 位於埃及東部沙漠西巴克爾特許區的Yusr水庫。 |
用於描述油井和麪積利益的術語
• |
總原油和天然氣和天然氣液化天然氣井或英畝 - 總井數或總英畝數是指在考慮所有權百分比之前擁有一項工作權益的井數或英畝數。 |
• |
淨原油和天然氣和天然氣液化天然氣井或英畝- 通過將"總"井或英畝乘以擁有的工作權益來確定。 |
用於分類儲備數量的術語
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已探明已開發的原油、天然氣和天然氣儲量 - 已開發的原油、天然氣和天然氣儲量是預期可回收的任何類別的儲量: |
(i)使用現有設備和作業方法通過現有油井,或所需設備的成本與新油井的成本相比相對較小;以及 |
(2)通過已安裝的開採設備和在估計儲量時運行的基礎設施,如果開採方式不涉及油井的話。 |
• |
已探明原油、天然氣和天然氣儲量- 探明原油、天然氣和天然氣儲量是指通過地球科學和工程數據分析,可以合理確定地估計出可經濟生產的原油、天然氣和天然氣儲量(從給定日期起,從已知的水庫,並在現有的經濟條件下,操作方法,(及政府法規),除非有證據顯示可合理確定續期,不論估計採用確定性或概率性方法。開採碳氫化合物的項目必須已經開始,或者經營者必須合理地確信它將在合理的時間內開始該項目。 |
(i)被認為已探明的儲層面積包括: |
(A)以鑽探方式識別並以流體接觸(如有的話)為界限的區域,及 |
(B)根據現有的地球科學和工程數據,可以合理確定地判斷油氣藏的相鄰未鑽探部分是連續的,並含有經濟上可生產的原油或天然氣。 |
(ii)在缺乏流體接觸面數據的情況下,儲層中的已探明數量受到井穿透中所見的最低已知碳氫化合物(LKH)的限制,除非地球科學、工程或性能數據和可靠技術以合理的確定性建立了較低的接觸面。 |
(Iii)如果直接通過鑽井觀察確定了已知的最高原油(HKO)海拔,並且存在相關天然氣蓋層的潛力,則只有在地球科學、工程或性能數據和可靠技術合理確定地建立較高聯繫的情況下,才可將已探明原油儲量分配到儲層結構較高的部分。 |
(4)在下列情況下,可通過應用改進的採油技術(包括但不限於注液)經濟地生產的儲量被列入已證實的分類: |
(A)在儲層的一個區域(其性質並不比整個儲層更有利)進行的試點項目的成功測試,在儲層或類似儲層中安裝的程序的運行,或使用可靠技術的其他證據,確定了項目或程序所依據的工程分析的合理確定性;以及 |
(B)該項目已得到所有必要的各方和實體,包括政府實體的批准。 |
(5)現有經濟條件包括確定水庫經濟生產能力的價格和成本。價格應為報告所涉期間結束日期前12個月期間的平均價格,確定為該期間內每個月每月價格的未加權算術平均值,除非價格由合同安排確定,不包括根據未來條件而增加的價格。 |
• |
儲量-儲量是估計剩餘的原油、天然氣、天然氣和相關物質的數量,預計在某一特定日期,通過將開發項目應用於已知的堆積,在經濟上是可以生產的。此外,必須存在或必須合理預期將會存在生產的合法權利或生產中的收入利益、向市場輸送原油、天然氣、液化石油氣或相關物質的已安裝裝置,以及實施項目所需的所有許可和融資。 |
• |
已探明的未開發原油和天然氣儲量及天然氣氣藏-已探明的未開發原油、天然氣和NGL儲量是預計將從未鑽井面積上的新油井或需要相對較大支出才能重新完井的現有油井中回收的儲量。 |
(I)未鑽探面積的儲量應僅限於直接抵消在鑽探時合理確定產量的開發間隔區,除非存在使用可靠技術的證據,證明在更遠的距離上經濟生產是合理確定的。 |
(Ii)除非已通過一項開發計劃,表明計劃在五年內進行鑽探,否則未鑽探的地點才可被歸類為已探明的未開發儲量,除非具體情況證明有理由延長時間。 |
(Iii)在任何情況下,已探明未開發儲量的估計,均不得歸因於擬採用注液或其他經改進的採油技術的任何面積,除非該等技術已被同一儲油層或類似儲油層的實際工程證明有效,或由使用可靠技術並確立合理確定性的其他證據證明有效。 |
• |
未證明的性質-沒有探明儲量的物業。 |
用於為儲量分配現值的術語
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標準化測量-貼現未來現金流量淨額的標準化量度(“標準化量度”)是指按美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定,使用經歷史營銷差異調整的布倫特原油12個月首日價格的12個月未加權平均數(“12個月平均數”),不計入與財產無關的費用,如某些一般和行政費用、償債、衍生工具或折舊、損耗和攤銷所產生的估計未來已探明儲備淨收入的現值,按年率10%折現。 |
用於描述地震操作的術語
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地震數據-原油、天然氣和NGL公司使用地震數據作為其主要信息來源,以確定原油、天然氣和NGL礦藏的位置,以幫助勘探新的礦藏,並管理或提高已知油藏的產量。為了收集地震數據,能量源被用來向地下地層發送聲波。這些波被地下構造反射回地面,在那裏它們被數字化並記錄反射波的地震檢波器探測到。然後,計算機被用來處理原始數據,以形成地下構造的圖像。 |
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三維地震資料-3-D地震數據是使用能源網格收集的,能源網格通常分佈在幾英里內。三維勘測通過沿平行線收集地震數據並創建可劃分為不同平面的信息立方體來生成地下地質的三維圖像,從而提高可視化程度。因此,三維地震資料是評價該地區潛在的原油、天然氣和天然氣氣藏的更可靠的指標。 |
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本10-K表格年度報告(“年度報告”)包括1933年證券法(經修訂)第27A節(“證券法”)和1934年《證券交易法》(經修訂)第21E節(“交易法”)所指的“前瞻性陳述”,這些陳述旨在由這些法律創造的安全港涵蓋。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和預測。這些前瞻性陳述包括有關我們業務未來可能的或假定的結果的信息。除有關歷史事實的陳述外,本年度報告中涉及我們預期或預期未來可能發生的活動、事件或發展的所有陳述,包括但不限於有關我們的財務狀況、經營業績和結果、儲備數量和淨現值、市場價格、業務戰略、衍生活動、資本支出的數額和性質、股息的支付和未來經營的計劃和目標的陳述,均為前瞻性陳述。當我們使用諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“預測”、“展望”、“目標”、“目標”、“將會”、“可能”、“應該”、“可能”、“計劃”、“可能”或這些術語或類似表述的否定詞時,我們就是在作前瞻性陳述。許多風險和不確定性可能會影響我們未來的結果,並可能導致結果與我們的前瞻性陳述中表達的結果大不相同,包括但不限於:
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原油、天然氣和天然氣價格的波動、下跌和疲軟,以及我們通過對衝交易抵消價格波動的能力; |
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發現、獲得、開發和替代原油、天然氣和天然氣儲藏; |
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我們的原油、天然氣和NGL資產的價值減值; |
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未來資本需求; |
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我們有能力保持充足的流動性,以全面實施我們的業務計劃; |
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我們產生現金流的能力,加上我們手頭的現金,將足以支持我們的運營和現金需求; |
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BWE財團成功執行其業務計劃的能力; |
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我們吸引資本或獲得債務融資安排的能力; |
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我們有能力支付開發某些物業所需的費用; |
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勘探和生產原油、天然氣和液化石油氣所固有的經營危險; |
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在勘探和生產原油、天然氣和天然氣時遇到的困難; |
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競爭的影響; |
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我們識別和完成互補性機會性收購的能力; |
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我們有能力有效地將我們收購的資產和財產整合到我們的業務中; |
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天氣狀況; |
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原油、天然氣儲量和天然氣液化石油的估計不確定性; |
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貨幣匯率和條例; |
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因不遵守環境法規而產生的不可預見的問題和責任; |
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最終解決我們對加蓬政府的放棄供資義務,以及加蓬政府目前正在對我們在加蓬的業務進行審計; |
• | 我們與EGPC就生效日期調整(定義見下文)進行談判的最終決議; | |
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地震、鑽井和其他設備的可獲得性和成本; |
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在測量、運輸和交付原油、天然氣和天然氣液化石油到商業市場時遇到的困難; |
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原油、天然氣和天然氣的未來生產時間和數量; |
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套期保值決策,包括是否訂立衍生金融工具; |
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整體經濟狀況,包括未來任何經濟衰退,通脹的影響,金融信貸中斷; |
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我們與客户簽訂新合同的能力; |
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消費者需求和生產者供給的變化; |
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我們開展業務的國家的政府採取的行動和發生的事件; |
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我們合資企業所有人的行為; |
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遵守政府關於我們勘探、生產和完井作業的法規,包括與氣候變化有關的法規,或這些法規的變化的影響; |
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任何政府審計結果;以及 |
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我們的原油、天然氣和NGL資產的運營商的行動。 |
本年度報告所載的信息,包括標題"項目1A.風險因素"確定了可能導致我們的結果或業績與我們在前瞻性陳述中表達的那些有重大差異的其他因素。雖然我們相信前瞻性陳述的假設是合理的,但任何這些假設以及基於這些假設的前瞻性陳述本身可能被證明是不準確的。鑑於本年報所載的前瞻性陳述固有的重大不確定性,我們納入這些信息並不代表我們或任何其他人士表示我們的目標和計劃將得以實現。當您考慮我們的前瞻性陳述時,您應牢記這些風險因素和本年報中的其他警示性陳述。
我們的前瞻性聲明僅限於聲明發表之日,反映了我們根據現有信息對未來事件和趨勢的最佳判斷。我們的經營業績可能受到我們作出的不準確假設或已知或未知的風險及不確定因素的影響。因此,我們不能保證前瞻性陳述的準確性。實際事件及經營業績可能與我們目前的預期及假設有重大差異。我們的前瞻性陳述,無論是明示的還是暗示的,均受本“關於前瞻性陳述的警示性陳述”的明確限制,該警示性陳述構成警示性陳述。這些警示性聲明也應與我們或代表我們行事的人可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明一起考慮。
除適用法律另有規定外,我們不承擔更新任何前瞻性陳述的責任,所有這些陳述均經本節陳述明確限定,以反映本年報日期之後發生的事件或情況。
風險因素總結
以下是我們的風險因素的總結。以下風險為吾等認為屬吾等目前面臨之重大風險,但並非吾等及吾等業務所面臨之唯一風險。倘任何該等風險實際發生,我們的業務、財務狀況及經營業績均可能受到重大不利影響。請參閲第27頁開始的“風險因素”,以及其他信息包括在其他地方或通過引用納入本年報中的其他信息,以討論您在決定投資於我們的普通股之前應仔細考慮的因素。
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我們的業務需要大量資本開支,而我們可能無法獲得所需的資本或融資,以滿足或根本無法獲得勘探及開發活動或潛在收購的資金。 |
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除非我們能夠通過收購或開發額外儲量來替代我們已生產的已探明儲量,否則我們的現金流和產量將隨時間而減少。 |
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吾等可能不會與BWE財團訂立最終協議以勘探及開採新物業,且吾等可能無法控制開發時間、相關成本或BWE財團經營或吾等擁有權益之任何非經營物業之生產率。 |
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我們的離岸業務涉及可能對我們的經營業績產生不利影響的特殊風險。 |
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收購及出售物業及業務可能會使我們面臨額外風險及不確定性,包括所收購資產可能無法按預期產生,可能會使我們承擔額外負債,以及可能無法成功與我們的業務整合。此外,我們出售或出售物業可能導致我們根據該等出售或出售條款須保留的若干負債。 |
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收購Svenska(定義見下文)的建議可能無法完成,如果完成,我們可能無法實現收購的預期收益。 | |
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我們的儲備資料指倘該等估計所依據的假設不準確,則可能會被證明為不正確的估計。該等儲備估計或相關假設的任何重大不準確之處將對我們儲備的數量及現值產生重大影響。 |
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如果我們對廢棄/退役成本的應計費用的假設太低,我們可能需要花費比預期更大的金額。 |
• | 我們可能無法產生足夠現金以履行合併特許權協議項下的付款責任,或無法向EGPC收取部分或全部應收款項,這可能對我們的經營業績及財務狀況造成負面影響。 | |
• | 埃及PSC包含轉讓條款,如果觸發或被視為觸發,可能對我們的業務造成不利影響。 | |
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倘吾等未能履行產量分成合約項下之承諾,吾等可能失去於P區塊之權益。 |
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我們進行的商品衍生交易可能無法保護我們免受商品價格下跌的影響,並可能導致財務損失或減少我們的收入。 |
• | 我們承受與我們訂立合約的第三方的信貸風險。 | |
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我們的業務可能會受到安全威脅(包括網絡安全威脅)和其他中斷的重大不利影響。 |
• | 我們無法控制的當前及未來地緣政治事件可能對我們的業務、經營業績、現金流量、財務狀況及流動資金造成不利影響。 | |
• | 歐佩克成員國加蓬政府下令減產,可能會對我們的收入、現金流和經營業績造成不利影響。 |
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我們對海外物業投資的控制權較我們對國內投資的控制權為低。 |
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我們的業務可能會受到我們經營所在國家的政治及經濟環境的不利影響。 |
• | 通貨膨脹可能對我們控制成本(包括營運開支及資本成本)的能力造成不利影響。 | |
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我們的經營業績、財務狀況及現金流量可能因貨幣匯率變動而受到不利影響。 |
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我們在國際司法管轄區開展業務,我們可能會因違反美國反海外腐敗法和類似的全球反腐敗法而受到不利影響。 |
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所有控制系統都存在固有的侷限性,可能會發生錯誤或欺詐導致的錯誤陳述,而這些錯誤陳述可能會嚴重損害我們的業務。 |
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我們可能沒有足夠的保險來覆蓋我們面臨的所有風險。 |
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如果我們失去了關鍵人員的服務,或未能吸引到關鍵人員,我們的業務可能會受到影響。 |
• | 我們可能面臨加拿大艾伯塔省地震的風險。 | |
• | 我們可能會受到貨幣法規變動的不利影響。 | |
• | 我們可能會因利率變動而受到不利影響。 | |
• | 開發我們估計的已證實未開發儲量可能需要較長時間,並可能需要較我們目前預期更高水平的資本開支。因此,我們估計的已探明未開發儲量可能最終不會開發或生產。 | |
• | 可能存在對所有權或立法變更的有效質疑,影響我們對我們在加拿大控制的石油、天然氣和NGL財產的所有權。 | |
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原油、天然氣及天然氣液化石油產品價格極不穩定,若持續低迷的價格制度,可能會對我們的財務業績造成負面影響。 |
• | 勘探、開發或獲取儲量是資本密集型和不確定性的。 | |
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競爭激烈的行業條件可能會對我們的運營能力產生負面影響。 |
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天氣、意外的地下條件和其他不可預見的操作危險可能會對我們的原油、天然氣和天然氣液化石油產品的活動造成不利影響,包括但不限於艾伯塔省的地震和水力壓裂相關的風險。 |
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社會和政府對ESG和氣候變化問題的關注程度日益增加,可能會對我們的業務造成不利影響,影響我們獲得投資者和融資的渠道,並減少對我們產品的需求。 |
• |
我們面臨與原油、天然氣和天然氣勘探和開發活動的反對和積極性增加有關的各種風險。 |
• | 我們的運營受到氣候變化和潛在監管計劃的影響;這些計劃可能會影響或限制我們的業務計劃,導致重大支出或減少對我們產品的需求。 | |
• |
遵守適用的法律、環境和其他政府法規可能會花費很大的費用,並可能對生產產生負面影響。 |
• | 根據該融資產生的大量債務可能會限制我們借入額外資金或利用收購或未來其他商機的能力。此外,融資的契諾施加限制,可能限制我們及附屬公司採取若干行動的能力。吾等未能遵守該等契諾可能導致該融資項下任何未來未償還債務加速償還。 | |
• | 如果我們在未來經歷持續低迷的商品價格,我們遵守適用債務契約的能力可能會受到影響。 | |
• | 融資項下的借貸基礎可能會根據融資協議的條款減少,這可能會限制我們用於勘探及開發的可用資金。我們可能難以獲得額外信貸,這可能會對我們的經營和財務狀況造成不利影響。 | |
• | 限制性債務契約可能會限制我們的增長,限制我們為運營融資、為資本需求提供資金、應對不斷變化的條件以及從事其他可能符合我們最佳利益的業務活動的能力。 |
第一部分
第2項:業務
概述
如本年報所用,術語“我們”、“我們的”、“公司”及“VAALCO”指VAALCO Energy,Inc.。及其綜合附屬公司,除非文意另有所指。
我們是一家總部位於德克薩斯州休斯頓、專注於非洲的獨立能源公司,在加蓬、埃及、赤道幾內亞和加拿大擁有強大的生產和儲備資產組合,目前從事原油、天然氣和天然氣的收購、勘探、開發和生產。
我們擁有與位於西非加蓬近海的Etame Marin區塊相關的Etame PSC的工作權益,並且是該區塊的運營商。Etame Marin區塊佔地約46,200英畝,位於離岸20英里處,水深約250英尺。目前,我們在Etame Marin區塊的工作權益為58.8%,我們被指定為代表Etame財團的運營商。該區塊由加蓬政府持有7.5%的附帶權益,並已將其分配給第三方。我們的工作權益將於二零二六年六月減少至57. 2%,屆時轉回附帶權益增加至10%。
我們亦為BW Energy及Panoro Energy的聯營公司(“BWE聯營公司”)的成員。BWE財團在加蓬舉行的第12輪海上許可證交易中暫時獲得了兩個區塊。最終確定商業條款的談判於2023年舉行,但由於總統選舉,談判於年底停止。 2024年2月初,應加蓬政府的要求再次啟動談判,財團和政府於2024年2月9日就財政條款達成協議。下一步是與加蓬政府締結私營保安公司的條款。BW Energy將成為運營商,擁有37.5%的工作權益,VAALCO(37.5%的工作權益)和Panoro Energy(25%的工作權益)為非經營性共同擁有人。G12—13和H12—13兩個區塊毗鄰我們的Etame PSC以及BW Energy和Panoro的Dussafu PSC在加蓬南部近海,面積分別為2,989平方公里和1,929平方公里。
由於與TransGlobe Energy Corporation的業務合併交易,(“TransGlobe”)2022年(“該安排”),我們擁有涵蓋兩個地區的私營保安公司的100%工作權益:東部沙漠,包括西加里布、西巴克爾和西北加里布合並特許權(45,067英畝)和西部沙漠,其中包括南加扎拉特特許權(7,340英畝)。 我們還收購了TransGlobe在Cardium輕質油和Mannville富含液體的天然氣資產中的生產和工作權益,位於加拿大Harmattan(開發了47,400個毛acers)。
於2024年2月29日,VAALCO Energy(Holdings)、LLC(“Buyer”)(特拉華州有限責任公司及吾等之全資附屬公司)與於瑞典註冊成立之PetroSwede AB(“賣方”)訂立股份購買協議(“股份購買協議”),根據該協議,買方將以6,650萬美元現金(“收購價”)收購於瑞典註冊成立之Svenska Petroleum Explore Aktiebolag公司(“Svenska”)資本中所有已發行股份,惟須按股份購買協議所述作出調整。根據購股協議的條款及條件,於收購完成後(“完成”),買方將收購Svenska,從而收購Svenska的主要資產:位於西非科特迪瓦近海CI-40區塊的深水生產Baobab油田27.39%的非營運營運權益。買方還將收購OML 145的21.05%的非運營工作權益,這是一個位於尼日利亞近海的非生產發現,目前預計不會進行開發。收購價格將由收購完成前向賣方支付的Svenska資產負債表上現金的股息和VAALCO的一部分手頭現金相結合提供資金。VAALCO估計,VAALCO在完成交易時應支付的現金將在約3,000萬美元至4,000萬美元之間。
截至2023年12月31日,與加蓬相關的淨探明儲量為9.1百萬桶,與埃及相關的淨探明儲量為10.6百萬桶,與加拿大相關的淨探明儲量為9.0兆桶。
我們目前還擁有西非赤道幾內亞近海未開發區塊的權益。
戰略
我們擁有原油、天然氣和天然氣液化天然氣生產物業,並在埃及、加拿大和近海加蓬開展業務活動,重點是最大限度地發揮我們現有資源的價值,並在整個非洲拓展新的發展機遇。我們的財務業績在很大程度上取決於原油、天然氣及天然氣液化石油產品生產所收取的價格與尋找及生產該等原油、天然氣及天然氣液化石油產品的成本之間的差額。
我們打算通過以資本效率的方式通過有機鑽探來增加產量和價值,以釋放我們資產的內在價值,並進行符合我們戰略和財務目標的有紀律的戰略收購,以增加股東價值。具體而言,我們力求:
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專注於維持生產和降低成本,以增加利潤率,並保留可選擇性,以利用原油、天然氣和天然氣液化天然氣價格的上漲; |
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管理與鑽井項目相關的資本支出,以便支出可以由手頭現金和運營現金提供; |
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繼續專注於安全操作和遵守國際公認的環境操作標準; |
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通過精心管理油井和基礎設施來優化生產; |
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最大化我們的現金流和創收; |
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繼續規劃Etame、埃及和加拿大的進一步開發以及今後在赤道幾內亞的活動; |
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通過保持保守的槓桿率和展示財務紀律來保持強勁的資產負債表; |
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對原油、天然氣或天然氣液化石油價格變動的風險進行謹慎對衝;以及 |
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積極進行策略性、增值性併購及類似物業,以多元化生產資產組合。 |
我們相信,我們擁有強大的管理和技術專長,專門針對我們經營的市場,我們的優勢包括:
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我們在非洲和加拿大作為一個安全和高效的運營商的聲譽; |
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我們與東道國政府和當地合資企業所有者建立良好經營關係的歷史; |
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我們對發現和油田更廣泛的區域框架內關鍵作用和風險的地下知識; |
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我們承擔新發展項目的業務能力; |
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我們熟悉當地的做法和基礎設施;以及 |
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我們的市場情報提供對可用機會的早期洞察力。 |
細分市場和地理信息
有關經營分部及地區財務資料,請參閲綜合財務報表附註5。我們的可報告經營分部為加蓬、埃及、加拿大和赤道幾內亞。
加蓬分部
離岸海域–埃塔梅·馬林區塊
與Etame Marin區塊有關的Etame PSC位於加蓬近海。Etame Marin區塊佔地約46,200英畝,位於離岸20英里處,水深約250英尺。目前,我們在Etame Marin區塊的工作權益為58.8%,我們被指定為代表Etame財團的運營商。該區塊由加蓬政府持有7.5%的附帶權益,並已將其分配給第三方。我們的工作權益將於二零二六年六月減少至57. 2%,屆時轉回附帶權益增加至10%。Etame PSC的條款包括向加蓬政府支付:特許權使用費,基於按公佈價格計算的13%產量和按日生產率確定的份額“利潤石油”,以及所有成本的總附帶工作權益7. 5%(自2026年6月20日起增加至10%)。與加蓬的Etame PSC年期與位於加蓬近海的Etame Marin區塊有關,延長至二零二八年,並有兩個為期五年的延長PSC的選擇(“PSC延期”)。PSC延期為我們提供了開發Etame確定的資源所需的更長的時間範圍。在2018年2月1日之前,加蓬政府沒有采取任何實物形式的Profit Oil份額。自2018年2月1日起,加蓬政府選擇並繼續以實物形式收購利潤石油。
截至2023年12月31日,我們在加蓬的核心領域如下:
埃及分部
在埃及,截至2023年12月31日,我們的利益分佈在兩個地區:東部沙漠,其中包含西加里布,西巴克爾和西北加里布合並特許權,西部沙漠,其中包含南加扎拉特特許權。東部沙漠合併特許權約為45,067英畝,西部沙漠南加扎拉特特許權約為7,340英畝。我們的兩個埃及區塊均為埃及通用石油公司(“EGPC”)、埃及政府及VAALCO的PSC。我們擁有相等的所有權權益,而EGPC擁有另一部分,該合營公司於兩個私營企業擁有100%工作權益。我們的石油權益是成本石油,利潤石油和超額成本石油的總和,如果有的話。政府根據各自合同的條款和條件收取他們的生產份額。我們的特許權使用費份額是從政府的生產份額中支付的。税收包含在埃及政府的淨應享石油到期,因此我們沒有額外的税收負擔。
2022年1月20日,在該安排完成之前,TransGlobe宣佈與EGPC全面執行的合併特許權協議,合併現有的三個東部沙漠特許權,初步期限為15年,並改善了經濟狀況。在阿拉伯埃及共和國石油和礦產資源部長(“部長”)執行合併特許權協議之前,TransGlobe支付了第一筆1500萬美元的現代化付款和100萬美元的簽字獎金,作為2022年1月19日正式簽署儀式的先決條件的一部分。2022年2月1日,TransGlobe支付了第二筆1000萬美元的現代化付款。根據合併特許權協議,我們同意以2023年及2024年付款取代,並就EGPC所欠應收款項發放兩筆1000萬美元信貸。從2025年2月1日起至2026年2月1日,我們將再支付兩筆1000萬美元的年度現代化付款。我們亦有最低財務工作承擔,自二零二零年二月一日(“合併特許權生效日期”)開始,每五年期內每五年期50. 0百萬美元。截至2023年12月31日,5000萬美元的財務工作承諾已交付給EGPC。由於合併特許權協議於2020年2月1日生效,自合併特許權生效日期以來,我們將就過往商業條款及就生產應用的經修訂商業條款的差異作出生效日期調整。生效日期調整的累計數額估計為6 750萬美元。然而,由於生效日期調整而將收到的累計金額目前正在與EGPC最後確定,並可能導致基於談判的最終每桶價格的一系列結果。於2023年12月31日,我們已收到1720萬美元的應收款項,餘下的5030萬美元記錄於我們的綜合資產負債表的應收款項—其他淨額。
埃及的私營部門補貼規定,政府可根據總產量收取一定比例的總特許權使用費。剩餘的石油產量,扣除總使用費(如有)後,分配給成本分攤石油和生產分攤石油。成本分攤石油的最高百分比是具體PSC中定義的。成本油被指定用於收回特定項目的核定運營和資本成本。未使用的費用分攤石油或超額成本石油(最大費用回收減去實際費用回收)由政府和承包商按照具體的方案支助協議的規定分攤。每個產品分成項目分成方案按成本回收及產量分成的目的單獨處理。剩餘的產量分享石油(總產量減去成本石油)由政府和承包商分享,具體的PSC定義。埃及的《產品價格保證書》沒有最低生產或銷售要求,對承包商銷售量的定價沒有任何限制。除另行披露者外,所有原油銷售均按銷售時的現行市價定價。
以下是我們在東部沙漠的合併特許權:
下面是我們在西部沙漠的特許經營地,南加扎拉特:
加拿大分部
在加拿大的Harmattan,我們擁有Cardium輕質油和Mannville富含液體的天然氣資產的生產和工作權益。哈瑪坦位於艾伯塔省卡爾加里以北約80公里處。該油田生產石油和伴生天然氣,並從垂直深度為1,200至2,600米的Lower Mannville和Rock Creek地層中生產富含液體的天然氣。Harmattan房產佔地47,400英畝已開發土地和28,700英畝未開發土地。我們還擁有一個大型油電池和一個壓縮機站的100%的工作權益,其中大部分的油量被處理。所有天然氣均輸送至第三方非營運天然氣廠進行處理。
根據阿爾伯塔省的現代化特許權使用費框架(“現代化特許權使用費框架”),生產商最初就每口生產井的生產收入支付5%的統一特許權使用費,直至付款為止,即油井的累計總收入等於適用的鑽井及完井成本津貼。支付後,生產商支付的版税增加了40%,這將取決於資源的性質和市場價格。一旦油井的產量太低,無法承受全部的特許權使用費負擔,其特許權使用費率會隨着產量的下降而逐漸下調,最終達到5%的下限。MRF適用於2017年1月1日或之後通過鑽井或重新進入的烴類。《特許權使用費保證法》(艾伯塔省)於2019年7月生效,修訂了《礦產和礦產法》(艾伯塔省),並保證在10年內石油和天然氣特許權使用費結構不會發生重大變化。
生產私有石油和天然氣的特許權使用費率由生產商和資源所有者協商。艾伯塔省政府每年對永久保有礦產地的生產徵收永久保有礦產税。平均而言,艾伯塔省徵收的税為永久業權礦產所有權財產報告收入的4%,由礦產權的註冊所有人支付。
以下是我們在加拿大的資產:
於2023年2月,我們收購額外14. 1%的參與權益,使我們於該區塊的參與權益增加至60. 0%。2023年3月,阿特拉斯投票參與金星開發。於二零二三年三月,所有各方批准了PSC修訂案5,更新了參與權益,並啟動了Venus開發計劃的執行。參與利息增加14.1%,使我們未來支付給GETrol的款項在該區塊首次商業生產時增加至680萬美元。聯合經營協議(“JOA”)的第三次修訂已於2024年2月18日獲GETrol及Atlas批准,並於2024年2月27日獲MMH進一步批准。經聯合履約機構批准,可開始金星開發項目的工程設計工作,以就金星開發項目作出最終投資決定(“FID”)。
截至2023年12月31日,我們在赤道幾內亞的Block P許可證如下所示:
在加蓬,我們於二零二一年十二月開始二零二一╱二零二二年鑽探活動。下表載列二零二三年、二零二二年及二零二一年已完成的勘探及開發井總數(按毛及淨額計算):
加蓬 |
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毛收入 |
網絡 |
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2023 |
2022 |
2021 |
2023 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||
探井 |
||||||||||||||||||
多產 |
— | — | — | — | — | — | ||||||||||||
乾的 |
— | — | — | — | — | — | ||||||||||||
進行中 |
— | — | — | — | — | — | ||||||||||||
開發井 |
||||||||||||||||||
多產 |
— | 4 | — | — | 2.4 | — | ||||||||||||
乾的 |
— | — | — | — | — | — | ||||||||||||
進行中 |
— |
— | 1 | — |
— | 0.6 | ||||||||||||
總孔數 |
— | 4 | 1 | — | 2.4 | 0.6 |
於二零二一年十二月,我們開始鑽探ETAME 8H—ST開發井,該開發井於二零二二年二月完工。2022年,我們完成了Etame 8H—ST、North Tchibala 2H—ST、South Tchibala—1HB—ST 2和Avouma 3H—ST開發井。
下表載列自transGlobe收購日期起於二零二二年及二零二三年埃及的勘探及開發井總數(按毛額及淨額計算):
埃及 |
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毛收入 |
網絡 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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探井 |
||||||||||||||||
多產 |
— | — | — | — | ||||||||||||
乾的 |
2 | 2 | 2 | 2 | ||||||||||||
進行中 |
— | — | — | — | ||||||||||||
開發井 |
||||||||||||||||
多產 |
16 | 2 | 16 | 2 | ||||||||||||
乾的 |
— | — | — | — | ||||||||||||
進行中 |
— | 1 | — | 1 | ||||||||||||
總孔數 |
18 | 5 | 18 | 5 |
2023年鑽探的18口井以及每口井的鑽削日期分別是EastArta—53—2023年1月15日、K—81—2023年2月2日、K—79—2023年2月21日、Arta—80—2023年3月10日、Arta—81—2023年3月21日、HE—5注入器—4月16日,2023年,HE—3—2023年5月10日,阿爾塔—82—2023年5月25日,阿爾塔—84—2023年6月6日,NEG—5C1—2023年6月16日,K—80—2023年6月30日,K—84—2023年7月16日,K—85—2023年7月31日,M—24—2023年8月14日,Arta—91—2023年9月1日,EA—54—2023年9月12日和EA—55—2023年10月4日。 兩口乾井為NWG—SC1和EA—54,於2023年廢棄。
於二零二二年鑽探的油井包括於二零二二年九月二十八日鑽探的M—17開發井及於二零二二年十月十七日釋出的鑽機、原計劃作為注入井但遇油並於二零二二年十二月二十三日上線的NWG—2INJ—1A以及於二零二三年第一季度上線的正在進行中的Arta—77Hz油井。
下表載列自2022年TransGlobe收購日期起及2023年全年加拿大勘探及開發井總數(按毛額及淨額計算):
加拿大 |
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毛收入 |
網絡 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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探井 |
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多產 |
— | — | — | — | ||||||||||||
乾的 |
— | — | — | — | ||||||||||||
進行中 |
— | — | — | — | ||||||||||||
開發井 |
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多產 |
2 | 3 | 2 | 3 | ||||||||||||
乾的 |
— | — | — | — | ||||||||||||
進行中 |
— | — | — | — | ||||||||||||
總孔數 |
2 | 3 | 2 | 3 |
2023年鑽探的兩口井分別為12—12—030—04W5/0和16—30—029—03W5/0,鑽探日期分別為2023年1月28日和2023年2月22日。
2022年鑽探的三口井分別為4—10—29—3W5、4—18—29—3W5和4—24—29—4W5井,鑽削日期分別為2022年7月4日、2022年6月11日和2022年6月23日。
面積和生產井
以下是截至2023年12月31日,Etame PSC、埃及PSC、加拿大PSC和P區塊租賃或覆蓋的總面積,以及生產原油、天然氣和NGL油井總數:
開發 |
未開發(2) |
總計 |
|||||||||||||||||||||||
面積千 |
毛收入 |
網絡 |
毛收入 |
網絡 |
毛收入 |
網絡 |
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加蓬 |
6.9 | 4.1 | 39.4 | 23.1 | 46.3 | 27.2 | |||||||||||||||||||
加拿大 |
47.4 | 41.7 | 28.7 | 25.3 | 76.1 | 67.0 | |||||||||||||||||||
埃及 |
29.2 | 29.2 | 23.3 | 23.3 | 52.5 | 52.5 | |||||||||||||||||||
赤道幾內亞 |
— | — | 57.3 | 26.3 | 57.3 | 26.3 | |||||||||||||||||||
總面積 |
83.5 | 75.0 | 148.7 | 97.9 | 232.2 | 173.0 | |||||||||||||||||||
生產原油井 |
毛收入 |
網絡 |
|||||||||||||||||||||||
加蓬 |
15 | (1) |
8.8 | ||||||||||||||||||||||
加拿大 |
63 | 59.5 | |||||||||||||||||||||||
埃及 |
123 | 123.0 | |||||||||||||||||||||||
總產量原油井 |
201 | 191.3 | |||||||||||||||||||||||
生產天然氣井 |
毛收入 | 網絡 | |||||||||||||||||||||||
加蓬 |
— | — | |||||||||||||||||||||||
加拿大 |
40 | 37.6 | |||||||||||||||||||||||
埃及 |
— | — | |||||||||||||||||||||||
天然氣井總產量 |
40 | 37.6 |
(1) 不包括因存在高水平H而關閉的三口井2S.
(2) 與每個區域相關的未開發面積的有效期如下:
a.對於加蓬,未開發的土地在許可證合同結束時到期;目前2028年有兩個五年延長許可證合同的選擇。
B.對於埃及,未開發的土地在許可證合同結束時到期;目前,2035年有一個五年的選擇,延長西加里布、西巴克爾和西北加里布地區的許可證合同,2039年有一個五年的延長,南加茲拉特地區的一個五年的延長。
C.對加拿大來説,未開發的土地通常由正在生產儲備的地區生產持有。截至2023年12月31日,加拿大約82%的未開發淨面積沒有到期風險。從2024年到2027年,大約有4.3英畝的土地有到期的風險。
儲備信息
估計儲備和估計未來淨收入
保留數據
根據現行SEC指引,我們物業未來淨現金流量及其現值的估計採用一年中12個月每個月的月首日價格的平均值,並經質量、運輸費和市場差異調整。該等價格於物業年期內維持不變,惟倘該等指引允許其他處理方法(包括採用固定及可釐定的合約價格上漲)除外。2023年,我們用於加蓬原油儲備估計的平均價格為每桶83.22美元。埃及原油價格為每桶64.59美元,加拿大原油價格為每桶71.67美元。2022年,我們用於儲備估計的平均價格為來自加蓬的原油每桶100.35美元。埃及原油價格在每桶84.76美元至85.65美元之間,加拿大原油價格在每桶89.61美元之間。對於加蓬來説,這與2021年使用的平均價格為每桶69.10美元相比。
2023年,我們與天然氣相關的儲量調整後的平均價格為每MCF 1.91美元,乙烷5.20美元,丙烷20.18美元,丁烷36.69美元,凝析油74.76美元。2022年,我們與天然氣相關的儲量調整後平均價格為每MCF 4.13美元,乙烷12.77美元,丙烷40.27美元,丁烷43.85美元,冷凝物91.57美元。
下文報告的儲量包括西非加蓬近海Etame Marin區塊、埃及東部沙漠和西部地區以及加拿大艾伯塔省中西部Harmattan地區的淨探明儲量。下表載列截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的估計探明儲量淨額。加蓬和埃及的資料是由獨立石油工程公司,美國石油公司,Sewell & Associates,Inc.編寫的。("NSAI")。加拿大的資料是由獨立公司GLJ Ltd.("GLJ")編寫的。二零二一年資料包括Sasol於Etame Marin區塊的權益,因為我們於二零二一年二月二十五日收購了Sasol的權益。
截至2023年12月31日 | ||||||||||||||||
原油(MBBLS) |
天然氣(MMCF) |
NGL(MBBLS) |
總計(MBOE)(1) |
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已探明已開發儲量 |
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加蓬 |
8,053 | — | — | 8,053 | ||||||||||||
埃及 |
10,141 | — | — | 10,141 | ||||||||||||
加拿大 |
1,310 | 9,011 | 1,449 | 4,260 | ||||||||||||
總探明開發儲量 |
19,504 | 9,011 | 1,449 | 22,454 | ||||||||||||
已探明未開發儲量 |
||||||||||||||||
加蓬 |
1,011 | — | — | 1,011 | ||||||||||||
埃及 |
451 | — | — | 451 | ||||||||||||
加拿大 |
2,122 | 7,921 | 1,289 | 4,731 | ||||||||||||
已探明未開發儲量總額 |
3,584 | 7,921 | 1,289 | 6,193 | ||||||||||||
總探明儲量 |
23,088 | 16,932 | 2,738 | 28,647 |
(1)若要將天然氣轉換為MBoe,則MMcf+除以6。
標準化測算與探明儲量變化
下表顯示了加蓬所有年度已探明儲量的變化情況:
已探明儲量 |
截至12月31日, |
|||||||||||
(MBoe) |
2023 |
2022 |
2021 |
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已探明儲量,年初 |
10,219 | 11,218 | 3,216 | |||||||||
生產 |
(3,197 | ) | (2,971 | ) | (2,599 | ) | ||||||
對先前估計數的修訂 |
2,042 | 1,972 | 7,968 | |||||||||
擴展和發現 |
— | — | — | |||||||||
購買儲備金 |
— | — | 2,633 | |||||||||
已探明儲量,年底 |
9,064 | 10,219 | 11,218 |
於二零二一年二月,我們完成收購Sasol於Etame Marin區塊之權益。與收購有關的儲備計入二零二一年十二月結餘的購買儲備類別。於二零二二年,我們鑽探了四口先前列入二零二一年儲量已探明未開發類別的油井。
比較二零二三年十二月三十一日的9. 1百萬桶石油當量淨探明儲量與二零二二年十二月三十一日的10. 2百萬桶石油當量淨儲量,我們通過正面修訂先前估計增加2. 0百萬桶石油當量儲量。2.8積極修訂的MMBoes是由於性能抵消了0.8MMBoes的消極修訂通過價格。每年每月第一天的平均價格下降17%,經質量,運輸費和SEC規則確定儲備的市場差異調整,2023年為83.22美元,低於2022年的100.35美元。
下表顯示截至2023年12月31日止年度及2022年10月14日至2022年12月31日期間埃及探明總儲量的變化:
已探明儲量 |
截至12月31日, |
|||||||||||
(MBoe) |
2023 |
2022 |
2021 |
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已探明儲量,年初 |
8,577 | — | — | |||||||||
生產 |
(2,771 | ) | (639 | ) | — | |||||||
對先前估計數的修訂 |
4,693 | — | — | |||||||||
擴展和發現 |
93 | — | — | |||||||||
購買儲備金 |
— | 9,216 | — | |||||||||
已探明儲量,年底 |
10,592 | 8,577 | — |
2023年,作為2023年鑽探活動的一部分,埃及鑽探了18口油井。其中兩口井為勘探井,導致乾井。
比較二零二三年十二月三十一日的10. 6百萬桶石油當量淨探明儲量與二零二二年十二月三十一日的8. 6百萬桶石油當量淨儲量,我們通過正面修訂先前估計增加了4. 7百萬桶石油當量儲量。5.3積極修訂的MMBoes是由於性能抵消了0.6 MMBoes的消極修訂通過價格。每年每月第一天的平均價格下降20%,經質量,運輸費和SEC規則要求確定儲備的市場差異調整,2023年為64.59美元,低於2022年的85.02美元。
下表顯示截至2023年12月31日止年度及2022年10月14日至2022年12月31日期間加拿大探明總儲量的變化:
已探明儲量 |
截至12月31日, |
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(MBoe) |
2023 |
2022 |
2021 |
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已探明儲量,年初 |
9,161 | — | — | |||||||||
生產 |
(859 | ) | (247 | ) | — | |||||||
對先前估計數的修訂 |
(1,163 | ) | — | — | ||||||||
擴展和發現 |
1,852 | — | — | |||||||||
購買儲備金 |
— | 9,408 | — | |||||||||
已探明儲量,年底 |
8,991 | 9,161 | — |
比較二零二三年十二月三十一日的9. 0百萬桶石油當量淨探明儲量與二零二二年十二月三十一日的9. 2百萬桶石油當量淨儲量,1. 2百萬桶石油當量儲量已通過對先前估計的負面修訂而移除。0.9負面修訂的0.3MMBoes是由於性能,負面修訂的0.3MMBoes是通過價格。綜合MBOE當量的每月第一天平均價格下降28%,根據SEC規則確定儲備所需的質量,運輸費和市場差異進行調整,2023年每BoE為39.63美元,低於2022年每BoE的55.30美元。
下表載列貼現未來現金流量淨額的標準化計量:
截至12月31日, |
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2023 |
2022 |
2021 |
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(單位:千) |
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加蓬 |
$ | 107,824 | $ | 244,427 | $ | 99,258 | ||||||
埃及 |
161,747 | 226,888 | — | |||||||||
加拿大 |
72,363 | 153,150 | — | |||||||||
未來淨現金流量貼現的標準化計量 |
$ | 341,934 | $ | 624,465 | $ | 99,258 |
表所載資料包括對過往年度估計所包括之經證實物業應佔之若干儲備估計之修訂。該等修訂乃由於有關物業其後完工及生產歷史之額外資料,或因產品價格、估計經營成本及其他因素變動導致該等物業之預計經濟年期增加或減少所致。加蓬所示原油金額可根據Etame產品分成協議收回,而合約結束時的儲備仍為加蓬政府的財產。埃及所示原油金額可根據合併特許權及西部沙漠South Ghazalat特許權收回,而該等特許權結束時的儲量仍為埃及政府的財產。合同結束時的準備金,包括延期,未列入上表。
我們不會在儲量估計中反映發現的探明儲量,直至合營企業擁有人及政府(如適用)已編制及批准開發計劃。
在估計已探明儲量的數量以及預測未來的產量和開發支出的時間方面存在許多固有的不確定性,包括許多我們無法控制的因素。儲量工程是對無法準確測量的原油、天然氣和天然氣的地下儲量進行估計的主觀過程,任何儲量估計的準確性都取決於可用數據的質量以及工程和地質解釋和判斷的質量。最終回收的原油、天然氣和天然氣的數量、生產和運營成本、未來開發支出的金額和時間以及未來原油、天然氣和天然氣的銷售價格都可能與這些估計中的假設有所不同。對未來現金流貼現的標準化計量不應被解釋為可歸因於我們物業的估計原油、天然氣和天然氣儲量的當前市值。
已探明的未開發儲量。
從歷史上看,我們每年都會審查我們的所有PUD,以確保存在適當的發展計劃。
下表披露了我們估計的已探明未開發(“PUD”)儲量活動:
已探明未開發儲量 |
日後開發成本 |
|||||||
(MBoe) |
(單位:千 |
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2022年12月31日開始探明未開發儲量 |
4,322 | $ | 72,142 | |||||
未開發儲量轉為已開發儲量 |
(602 | ) | (11,212 | ) | ||||
修訂版本 |
891 | 34,570 | ||||||
擴展和發現 |
1,582 | 23,607 | ||||||
已探明未開發儲量於2023年12月31日結束 |
6,193 | $ | 119,107 |
截至2023年12月31日,我們的PUD儲備增加了1.9 MBoe,主要原因是:
擴展和發現— 1.6MBoe的擴展和發現主要歸功於我們的加拿大部門,2023年鑽探的油井證實了鑽探地點周圍的地區,未來的鑽探地點也增加在該地區。
對先前估計數的修訂-0.9MBoe的修訂主要是由於我們的加蓬部分增加了一個很好的未來油井位置。
轉換為已證實的開發— 0.6MBoe的轉換歸因於我們的埃及部門,作為2023年鑽井計劃的一部分,之前被歸類為PUD的五口油井被轉換為PDP。
對儲備預算的控制
我們關於儲量記錄的內部控制的政策和實踐旨在客觀準確地估計我們的原油、天然氣和NGL儲量數量和現值,符合SEC法規和美國公認會計原則(“GAAP”)。我們的技術儲備委員會和我們的水庫工程師(我們的首席工程師)有責任遵守這些規則和條例。我們的首席工程師在原油和天然氣行業擁有超過30年的經驗,包括超過10年的儲量評估和培訓經驗,是石油工程師協會標準定義的合格儲量評估師。進一步的專業資格包括石油工程碩士學位和德克薩斯州專業工程(PE)認證,廣泛的內部和外部儲備培訓,以及資產評估和管理。此外,首席工程師積極參加工業儲備研討會、專業行業團體,併為石油工程師協會會員。董事會技術儲備委員會定期與管理層開會討論與儲備有關的事宜及政策。
我們對儲量估計的控制包括就儲量資料聘用及保留合資格的獨立石油及地質公司。我們向我們的獨立儲備工程師提供有關我們在加蓬、埃及和加拿大的原油、天然氣和NGL資產的信息,包括但不限於生產概況、所有權和生產分享權、價格、成本和未來鑽探計劃。我們的獨立儲備工程師會自行編制本集團物業應佔儲備的估計。本報告所示加蓬、埃及和加拿大資產的儲量估算已由NSAI(加蓬和埃及)、GLJ(加拿大)和我們的技術儲備委員會獨立評估。
淨銷售量、價格和生產成本
二零二三年、二零二二年及二零二一年業務的淨銷售量、單位平均銷售價格及單位生產成本載於下表。
生產線(2) |
產品展示(2) |
平均銷售價格(2) |
平均生產成本(2) |
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原油(MBbl) |
天然氣(MMCF) |
NGL(MBBL) |
原油(MBbl) |
天然氣(MMCF) |
NGL(MBBL) |
原油(每桶) |
天然氣(按MCF計算) |
NGL(按BBL) |
共計(按英國央行) |
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截至2023年12月31日的年度 |
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加蓬 |
3,197 | — | — | 3,196 | — | — | $ | 79.80 | $ | — | $ | — | $ | 27.26 | ||||||||||||||||||||||||||
埃及(1) |
2,771 | — | — | 2,771 | — | — | 58.11 | — | — | 19.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||
加拿大(1) |
334 | 1,528 | 270 | 334 | 1,528 | 270 | 71.88 | 1.93 | 26.58 | 11.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||
總計 |
6,302 | 1,528 | 270 | 6,301 | 1,528 | 270 | $ | 69.84 | $ | 1.93 | $ | 26.58 | $ | 22.16 | ||||||||||||||||||||||||||
截至2022年12月31日的年度 |
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加蓬 |
2,971 | — | — | 2,919 | — | — | $ | 103.09 | $ | — | $ | — | $ | 33.18 | ||||||||||||||||||||||||||
埃及(1) |
547 | — | — | 547 | — | — | 69.00 | — | — | 21.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||
加拿大(1) |
72 | 396 | 73 | 93 | 335 | 63 | 79.56 | 4.00 | 36.12 | 9.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||
總計 |
3,590 | 396 | 73 | 3,559 | 335 | 63 | $ | 97.24 | $ | 4.00 | $ | 36.12 | $ | 30.12 | ||||||||||||||||||||||||||
截至2021年12月31日的年度 |
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加蓬 |
2,599 | — | — | 2,711 | — | — | $ | 70.66 | — | — | $ | 29.97 | ||||||||||||||||||||||||||||
(1)反映收購日期後的銷售和生產成本,截至2022年10月13日
(2)銷售量和每個BOE的信息是以NRI為基礎報告的
(3)由於本公司在加蓬的所有產量均來自Etame Marin區塊,本公司在埃及的所有產量均來自Petrobakr特許權,而本公司在加拿大的幾乎所有產量均來自Harmattan地區。
可用信息
VAALCO能源公司是特拉華州的一家公司,成立於1985年,總部位於德克薩斯州休斯敦裏士滿大道9800號,Suite700,Houston,77042。我們的電話號碼是(713)623-0801,我們的網址是www.vaco.com。我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提交報告後,在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的所有修訂,這些報告將在https://www.vaalco.com/investors/sec-filings免費提供。這些報道和其他信息也可以在美國證券交易委員會的網站上找到,網址是https://www.sec.gov.我們網站和美國證券交易委員會網站上包含的信息不會以引用的方式納入本年度報告。我們在網站上放置了審計委員會、薪酬委員會、環境、社會和治理委員會的章程以及我們的商業行為和道德準則(以下簡稱道德準則)、公司治理原則和首席執行官和高級財務官的道德準則的副本。股東可以寫信給公司祕書VAALCO Energy,Inc.索取這些治理材料的印刷本,地址是德克薩斯州休斯敦77042號,Suite700,Richmond Avenue,9800。我們打算在更新或修訂後的四個工作日內在我們的網站上披露我們針對首席執行官和高級財務官的道德守則和道德守則的更新或修訂。
客户
加蓬
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,我們根據一份定期合同出售了從加蓬生產的原油,並在取消當月定價,根據地點和市場因素進行了調整。在2022年8月至2022年12月期間,加蓬的收入集中在一個客户身上,佔加蓬收入的100%。在截至2023年12月31日的一年中,加蓬的收入集中在一個客户身上,佔加蓬收入的100%。
埃及
從2022年10月14日到2022年12月31日,埃及的收入集中在一個客户身上,佔埃及收入的100%。在截至2023年12月31日的一年中,埃及的收入集中在兩個獨立的客户手中,這兩個客户分別約佔埃及收入的62%和38%。
加拿大
在2022年10月14日至2022年12月31日期間,加拿大的收入主要集中在三個獨立的客户身上,這三個客户分別約佔加拿大收入的54%、32%和14%。在截至2023年12月31日的一年中,加拿大的收入主要集中在三個獨立的客户身上,這三個客户分別約佔加拿大收入的52%、37%和7%
員工與人力資本資源管理
我們的基本理念是,人是我們最寶貴的資產,因為每一個為我們工作的人都有可能影響我們的成功。發現高質量的人才是我們所做一切的核心,我們的成功取決於我們吸引、培養和留住高素質員工的能力。我們的核心價值觀包括誠實/正直、公平待人、高績效、高效和有效的流程、開放的溝通以及在當地社區中受到尊重。這些價值觀奠定了文化建設的基礎,代表了我們對員工的關鍵期望。我們相信,我們的文化和對員工的承諾創造了一個環境,使我們能夠吸引和留住我們的合格人才,同時通過幫助我們的員工實現他們的最高水平的創造力和效率,為我們和我們的股東提供顯著的價值。
作為我們可持續發展努力的一部分,我們計劃在2024年進行並公佈一項全員工敬業度調查的結果。
人口統計
截至2023年12月31日,我們擁有189名全職員工,其中91人位於加蓬,34人在埃及,9人在加拿大,55人在休斯頓。同樣,加蓬有42名承包商,埃及有16名承包商,加拿大有1名承包商,休斯頓有21名承包商。我們不受任何集體談判協議的約束,儘管加蓬的一些國家僱員是NEOP(國家石油工人組織)工會的成員。我們相信與員工的關係是令人滿意的。
多樣性和包容性
我們重視建立不同的團隊,接納不同的觀點,併為我們的員工創造一個包容的、授權的工作環境。我們長期致力於平等就業機會,這一點從我們的平等就業機會政策中可見一斑。我們管理團隊中約有16%是女性員工,加蓬勞動力中96%是加蓬人,埃及勞動力中有92%是埃及人。
薪酬和福利
識別、招聘、留住和激勵我們現有和未來的員工是我們成功的關鍵。我們努力通過提供有競爭力的薪酬和福利來吸引和留住行業中最有才華的員工。我們的績效薪酬理念是基於獎勵每位員工的個人貢獻,努力實現不分性別、種族或民族的同工同酬。我們使用固定薪酬和浮動薪酬的組合,包括基本工資、獎金和績效加薪,這在不同的業務中有所不同。此外,作為我們對高管和某些員工的長期激勵計劃的一部分,我們提供基於股票的薪酬,以培養我們的績效薪酬文化,並吸引、留住和激勵我們的關鍵領導人。
由於我們業務的成功從根本上與我們員工的福祉有關,我們為他們提供支持他們身體、經濟和情感健康的福利。我們為我們的員工提供靈活方便的醫療計劃,旨在滿足他們的需求及其家人的需求。除了這一醫療保險外,我們還為符合條件的員工提供牙科和視力保險、健康儲蓄和靈活的支出賬户、帶薪假期、員工援助計劃、自願短期和長期殘疾保險以及定期人壽保險。此外,我們還向某些員工提供401(K)儲蓄計劃和遞延補償計劃。某些員工因在外國司法管轄區工作而獲得額外補償。我們還計劃擴大我們的員工在某些運營領域參加公司批准的有償志願活動的福利。作為這一全球努力的一部分,我們還預計將公佈有關員工這一新福利的詳細信息。
工作場所環境對吸引和留住關鍵人才也至關重要。我們的大多數辦公室都提供一定程度的靈活性(即在家工作和/或靈活的核心工作時間),以幫助滿足多代勞動力的需求和企業的需求。我們的福利和薪酬方案因地點而異,旨在滿足或超過當地法律,並在市場上具有競爭力。
對價值觀和道德的承諾
除了我們的核心價值觀外,我們還按照我們的道德準則行事,該準則為員工提供了期望和指導,以作出適當的決定。我們的道德準則涵蓋了反腐敗、歧視、騷擾、隱私、公司資產的適當使用、保護機密信息以及報告違反道德準則的行為等主題。道德準則反映了我們以公平、誠實、負責任和道德的方式運營的承諾,併為在涉嫌違反我們政策的情況下(包括通過匿名熱線)報告投訴提供了指導。我們的執行官及主管奉行“門户開放”政策,嚴禁任何形式的報復。
專業發展、安全和培訓
我們認為,留住員工的關鍵因素是專業發展、安全和培訓。我們有各個級別的培訓計劃,以滿足公司各種角色、專業技能集和部門的需求。我們為員工提供合規教育和一般工作場所安全培訓,併為關鍵員工提供職業安全和健康管理培訓。我們致力於員工個人信息的安全和保密,並使用軟件工具和定期員工培訓計劃來促進各級安全和信息保護。我們利用特定的員工流失率和生產率指標來評估我們的員工計劃,以確保這些計劃的結構能夠灌輸高水平的內部員工任期、低水平的自願離職以及整個員工隊伍的生產力和績效的優化。此外,我們還有一個績效評估計劃,該計劃採用現代方法,通過與既定目標和目標相關的持續互動進度評估來評估和加強個人績效。
溝通和參與
我們堅信,我們的成功取決於員工瞭解他們的工作如何為我們的整體戰略做出貢獻。為此,我們通過各種渠道與員工溝通,並鼓勵公開和直接的溝通,包括:(I)季度全公司CEO最新情況;(Ii)與管理層的定期全公司電話會議;以及(Iii)頻繁的公司電子郵件交流。
競爭
原油、天然氣和NGL行業競爭激烈。來自其他獨立運營商以及主要原油、天然氣和天然氣氣藏公司的競爭尤其激烈,涉及收購和開發令人滿意的原油、天然氣和天然氣氣藏資產和許可證,以及簽訂鑽井設備合同。在招聘有經驗的人員方面也存在競爭。此外,原油、天然氣和NGL的鑽探、生產、加工和銷售受到許多我們無法控制的因素的影響,這些因素可能會推遲鑽井、提高價格和產生其他無法準確預測的不利影響。
我們在收購、勘探、開發和生產方面的競爭包括主要的原油、天然氣和天然氣液化天然氣公司,以及眾多獨立的原油公司、個人所有者、投資者和其他公司。我們還與開發石油產品替代品的公司競爭,包括那些正在開發可再生燃料的公司。這些競爭對手中的許多人擁有比我們大得多的財政和技術資源和員工。因此,我們的競爭對手可能能夠為理想的原油、天然氣和NGL資產支付更高的價格,或者評估、競標和購買比我們的財力或人力資源允許的更多數量的資產和許可證。此外,這些公司還可能更好地承受大宗商品價格下跌、油井不成功、金融市場波動以及普遍不利的全球和整個行業經濟狀況帶來的財務壓力。這些公司也可能更有能力承受相關法律法規變化帶來的負擔,這可能會對我們的競爭地位造成不利影響。我們未來產生儲量的能力將取決於我們選擇和獲得合適的生產資產和/或開發未來鑽探和勘探前景的能力。
保險
對於因各種操作危險造成的經濟損失,我們維持保險範圍,包括對某些有形損害、井噴/油井控制、綜合一般責任、工人賠償和僱主責任的保險。我們將保險維持在我們認為是行業慣例的水平,以限制我們在因突然、意外和意外地將某些禁用物質排放到環境中而導致重大環境索賠時的財務風險。這種保險可能不包括全部索賠金額,也不包括違反環境法的罰款或罰款。我們沒有為與我們的業務相關的所有風險投保,要麼是因為這樣的保險不可用,要麼是因為保費成本被認為是不經濟的。未被保險完全覆蓋的重大損失可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
監管部門
問題--我們的做法是從當地律師那裏獲得關於具體國家法規的任何最新情況嗎?此外,還有一個問題是,我們沒有申請在當地接受排放監管,而不是在加拿大接受聯邦監管。考慮一下這一點是否值得在某個地方提及。
一般信息
我們的業務以及為我們的業務和增長提供資金和資金的能力受到我們所在地區的政治發展和法律法規的影響。特別是,原油、天然氣和天然氣生產作業和經濟受到以下因素的影響:
• |
政府的更迭; |
• |
內亂; |
• |
價格和貨幣管制; |
• |
對原油、天然氣和天然氣生產的限制; |
• |
與石油工業有關的税收、環境、安全和其他法律; |
• |
與石油工業有關的法律的變化; |
• |
行政法規的變更和行政法規的解釋和適用; |
• |
合同解釋和合同遵守政策的變化。 |
在我們可能開展業務的任何國家,原油、天然氣和NGL行業的立法和機構法規會定期修改,有時是追溯性的,原因包括各種政治、經濟、環境和其他原因。許多政府部門和機構發佈了對原油、天然氣和天然氣液化石油行業具有約束力的規則和條例,其中一些規則和條例對不遵守規定將受到重大處罰。原油、天然氣和天然氣行業的監管負擔增加了我們的經營成本和潛在的經濟損失。
加蓬
我們在加蓬的海上勘探和生產活動受加蓬法規的約束。未能遵守這些法律和法規可能導致我們的業務暫停或終止,並使我們受到行政、民事和刑事處罰。此外,該等法律及法規可能會發生變化,從而大幅增加我們的成本或影響我們的營運。近年來,有跡象表明,當局正在或計劃制定《天然氣法》和新的《碳氫化合物法》。此外,在2023年8月30日政變後,加蓬成立了恢復機構過渡委員會,任命布里斯·奧利吉·恩圭馬將軍為總統,並初步計劃在2025年舉行全國、總統和地方選舉。 因此,在過渡時期通過對石油業務產生重大影響的立法的風險是不能忽視的。以下是加蓬某些適用的監管框架的摘要。
2014年碳氫化合物法 - 直到2014年,加蓬有關油氣勘探和生產的財政和監管框架顯然沒有受到監管。加蓬國相繼頒佈的示範合同作為指導方針;每項合同的所有財政方面都可以在加蓬國與勘探方之間進行談判,包括每項項目承包商的工作承諾和勘探費用。
2014年9月,2014年8月28日第11/2014號法律(《2014年碳氫化合物法》)在加蓬生效。2014年《碳氫化合物法》並非詳盡無遺;它試圖提供一個適用於碳氫化合物勘探和開採行業以及下游部門的管理原則和規則框架,並輔之以實施條例。
根據加蓬《民法典》("民法典"),法律不具有追溯效力,除非另有明確或默示規定。《民法典》還規定,現有合同的效力繼續受以前的法律管轄,除非立法者明示或默示減損,而且,無論如何,對現有合同適用新法律不能改變現有合同根據以前法律已經產生的效力,除非立法者明示減損。
2014年《碳氫化合物法》明確規定,加蓬國在其公佈之日之前締結或授予的企業公約、石油合同、石油所有權、採礦特許權和開採許可證在其到期日之前一直有效。
然而,2014年《碳氫化合物法》進一步規定,除非此類安排符合2014年《碳氫化合物法》的要求,否則現有的企業公約、採礦特許權和開採許可證不得延長或延長。此外,2014年《碳氫化合物法》禁止建立公約和採礦特許權,並規定在現有公約和特許權涵蓋的地區開採新發現必須按照2014年《碳氫化合物法》進行。
2019年碳氫化合物法 - 2014年《碳氫化合物法》被2019年7月16日頒佈的第002/2019號法律(“2019年碳氫化合物法”)全部廢除。與2014年碳氫化合物法一樣,2019年碳氫化合物法載有適用於上游和下游分部的條文。然而,儘管2019年頒佈了《碳氫化合物法》,但仍有各種問題和事項有待於通過實施條例全面頒佈。
根據2019年《碳氫化合物法》所載的過渡性條款,現有的PSC和其他石油合同、許可證和授權在到期前仍然有效。
然而,這些文書的任何更新或延期均須遵守2019年《碳氫化合物法》及其實施條例的規定。
2019年《碳氫化合物法》還規定了立即適用的義務,無論現有PSC或石油合同的簽署日期和/或石油許可證和授權的授予日期。其中包括(一)要求外國生產商和勘探者申請獨家開發和生產許可證,通過在加蓬註冊的公司,而不是通過在其他管轄區註冊的實體的分支機構在加蓬開展業務;以及㈡所有從事油氣活動的公司有義務將其場地修復資金存入中非國家銀行,中非經濟和貨幣共同體(“中非經貨共同體”)或受中非銀行委員會管轄的加蓬銀行或金融機構,該委員會負責監督獲準在中非經貨共同體國家經營的銀行和金融機構,並在2019年《碳氫化合物法》生效後一年內。
自2019年《碳氫化合物法》實施以來,獨立承包商與加蓬國之間簽訂的私營軍保公司必須包括一項條款,規定加蓬國參與作業的比例不得超過10%,由承包商承擔。
根據2019年《碳氫化合物法》,承包商根據PSC將權利或義務直接或間接轉讓給第三方(非關聯公司),須經石油部長批准。國家和國家經營者擁有優先購買權,國家必須在60天內行使優先購買權,如果國家在60天內不行使權利,國家經營者必須在45天內行使優先購買權。國家和國家經營者的優先購買權也適用於控制權的變更。2024年2月,國家/國家運營商在涉及2014年前已經生效的若干私營軍保公司和特許權的股票交易中行使了優先購買權。
2019年碳氫化合物法還規定,自簽署之日起,國家運營商有權以市值收購所有PSC最多15%的股份。
此外,《2019年碳氫法》規定,加蓬國可按市值收購申請或已經持有獨家開發和生產授權的運營商至多10%的股權。
加拿大
在加拿大哈馬坦,我們現在擁有Cardium輕油和Mannville液體豐富天然氣資產某些設施的生產和工作權益。哈馬坦位於阿爾伯塔省卡爾加里以北約80公里處。該油田從碳化物中生產石油和伴生天然氣,從垂直深度為1,200至2,600米的下曼維爾和巖溪地層中生產富含液體的天然氣。哈馬坦地產佔地46,100英畝已開發土地和29,300英畝未開發土地。我們還擁有一個大型石油電池和一個壓縮機站100%的工作權益,大部分油量都是在那裏處理的。所有天然氣都被輸送到第三方非運營的天然氣工廠進行處理。
我們在加拿大的勘探和生產活動受加拿大聯邦和省法規的約束。不遵守這些法律法規可能會導致我們的業務暫停或終止,並受到行政、民事和刑事處罰。此外,這些法律和法規可能會發生變化,從而大幅增加我們的成本或影響我們的運營。以下是加拿大某些適用的監管框架的摘要。
除馬尼託巴省外,加拿大西部的每個省政府都擁有各自省界內石油和天然氣的大部分礦業權。艾伯塔省政府根據省立法和條例中規定的條件授予勘探和生產石油和天然氣的權利,以換取艾伯塔省2017年《現代化特許權使用費框架準則》(2023年修訂)中規定的皇室特許權使用費份額。要開發石油和天然氣資源,生產商還必須有權獲得進行作業所需的地面土地。對於艾伯塔省的私人土地,生產者必須徵得私人土地所有者的同意,如果不能達成協議,則必須獲得根據《地表權利法》(艾伯塔省)發佈的進入權命令。除了在加拿大獲得礦業權和地表權外,生產商可能還需要與土著羣體廣泛接觸。加拿大聯邦和省級政府有憲法義務就項目可能對潛在的土著權利和所有權主張產生不利影響的土著羣體進行協商,並在某些情況下為其提供便利。磋商義務的程序方面往往委託給項目倡導者。
根據1867年《憲法法案》(加拿大),加拿大聯邦政府對省際石油和天然氣管道、石油和天然氣進出口貿易以及近海石油和天然氣勘探和生產擁有主要管轄權。擬議的跨省管道項目需要加拿大能源監管機構根據加拿大能源監管機構法案(加拿大)進行監管審查才能進行。影響評估機構的影響評估和內閣關於管道項目符合公眾利益的決定,也可能需要根據(加拿大)影響評估法(IAA)進行。在加拿大最高法院於2023年10月13日發佈的一項判決中,加拿大最高法院裁定IAA的“指定項目”部分違憲之前,某些石油和天然氣項目受到聯邦環境評估的影響。根據加拿大最高法院的裁決,聯邦政府尚未對IAA進行立法修改,以澄清聯邦環境評估的範圍。
艾伯塔省能源監管機構(“AER”)是艾伯塔省資源開發的主要監管機構。它的權力來自《負責任的能源發展法》(艾伯塔省)和幾部相關法規。艾伯塔省的所有石油和天然氣項目或活動都需要獲得AER監管部門的批准。還可能需要根據《環境保護和加強法》(艾伯塔省)進行環境影響評估。
除了進行項目審批外,AER還監管項目的生命週期,並對石油和天然氣項目進行持續監測,以確保遵守其發放的許可證和批准以及AER指令和法規中規定的標準和條件。AER還監督項目關閉義務。例如,AER管理被許可人負債管理評級計劃,該計劃目前正隨着AER新的負債管理框架(LMF)的實施而逐步取消,以確保為安全退役的項目提供足夠的安全保障,而不會對公眾或環境造成損害。
加拿大在聯邦及省一級亦有廣泛的氣候變化法規,要求石油及天然氣生產商減少温室氣體排放。聯邦政府頒佈了《加拿大温室氣體污染定價法》(“GGPPA”),於2019年1月1日生效。這一制度的一個組成部分是大型工業的排放交易制度。GGPPA允許各省制定符合最低聯邦基準的自己的碳污染定價體系,否則聯邦碳污染定價體系將適用。艾伯塔省的《技術創新和減排條例》(“TIER”)於2020年1月1日生效,根據聯邦標準對重工業的排放進行了規範。2022年12月14日,艾伯塔省政府對TIER提出了多項修正案,於2023年1月1日生效,擴大了TIER的“大排放者”的範圍,並加強了設施的具體基準等。艾伯塔省政府還於2020年1月1日頒佈了《甲烷排放減少條例》(艾伯塔省),該條例符合AER指令060:上游石油工業燃燒,焚燒和排放。(“AER指令060”)和AER指令017:《石油和天然氣作業的測量要求》規定了每月甲烷的排放氣體限值,通過收集有代表性的測量數據進行監測。
在加拿大,有一項一般推定,如果沒有明確的法律聲明,則反對追溯適用立法。影響現有項目的石油和天然氣法規的重大變化也往往通過前瞻性的分階段實施。例如,2019年,《特許權使用費保證法》(Alberta)生效,規定在至少10年的時間內不會對當前的石油和天然氣特許權使用費結構進行重大改變。AER指令060於2022年4月更新,為2022年1月1日之後安裝的設備設定了更嚴格的排氣限制,並對該日期之前安裝的設備採取了分階段的方法。
埃及
法律法規
埃及石油和礦產資源部(“MOP”)是負責監管和發展埃及石油和天然氣行業的部級政府機構。已設立若干政府機構,包括EGPC、Egypt Natural Gas Holding Company(“EGAS”)和Ganoube El—Wadi Petroleum Holding Company(“GANOPE”)(各自為“政府實體”),以幫助MOP實現其目標。
根據埃及憲法,所有石油和天然氣資源都在埃及國家的控制之下。因此,只有國家才能授予有興趣的投資者勘探和開採石油和天然氣資源的權利。埃及《憲法》規定,開採這些資源的特許權應根據法律頒發,期限不超過30年。
特許權協議
授予承包者進行石油和天然氣勘探和開發活動權利的機制是特許權協議。特許權協議在埃及具有法律效力和特權,這意味着每一項協議都是埃及議會法案。特許權協議凌駕於任何相矛盾的埃及法律之上,但不適用於埃及憲法。在相關特許權協議下並無任何法律規則的情況下,勘探及開採業務將受經修訂的第66/1953號燃料材料法、經修訂的第758/1972號工業部長令頒佈的執行條例(“燃料材料法”)以及相關的部級法令(如適用)所規限。
特許權協議通常遵循標準格式,締約方會議和有關政府實體可不時更新,但略有變動。特許權協議的商業條款可予磋商,惟每份特許權協議通常會載列若干因素,例如:(i)與各勘探及開發計劃有關的最低工作及財務承擔;(ii)承包商於觸發事件時向相關政府機構支付的任何獎金(通常與某些生產里程碑掛鈎);(iii)以現金或實物支付給政府的特許權使用費;(iv)勘探和開發期及每一期的延長;㈤承包者收回勘探、開發和有關作業的費用和開支的規則;(vii)有關政府實體為國內需要而採購產品的優先權;(viii)放棄義務和相關觸發事件;及(ix)將一個地區轉換為發展項目,並取得發展租約,訂立銷售及承購協議的規定及程序,並處置承包商的生產份額。
成本回收和生產分配
特許權協議將詳細列出承包商的成本回收分配,包括一個專門的附件,概述特許權協議下處理成本、費用和税項的會計程序。通常情況下,在商業發現之前,承包商承擔所有風險,然後成立聯合運營委員會(JOC)。承包商將有權按照其在特許權協議中的工作利益,按一定比例收回與其以前和正在進行的勘探和開發活動有關的一定百分比的費用。這些成本可按特許權協議規定的費率按季度從石油總產量中收回。如果可收回的支出超過了某一時期從石油生產中可收回的金額,則未收回的支出部分通常可以結轉到以後的時期。在按照特許權協議收回其總成本時,或在特許權協議放棄對所有應計入業務的資產(不論是否收回)的情況下,計入成本回收的固定資產和動產的全部所有權通常將從承包者轉移到相關政府機構,兩者中以較早發生者為準。
資產的所有權
根據特許權示範協議,動產和不動產(土地除外,土地自購買之時即成為GANOPE/EGAS/EGPC的財產)自動和逐步地從承包商轉移給政府實體,因為這些資產根據特許權的成本回收條款需要回收成本。承包者(通過聯合石油公司)只有權根據特許權協議將這些資產用於石油作業。
特許權的終止和撤銷
特許權協議於其期限屆滿時終止,除非提前終止。此外,政府有權在特許權規定的若干情況下提前終止特許權協議。除其他外,政府可在下列情況下終止特許權:承包者作不實陳述、未經所需批准而轉讓承包者權利、承包者被宣佈破產、或違反特許權或《燃料材料法》規定的任何重大違反。如果政府認為其中一個原因(不可抗力事件除外)存在,政府會在90天前給予承包商書面通知,要求其補救和消除原因。如果在90天通知期結束時,原因仍未得到補救和消除,則可通過總統令終止特許權協議。
赤道幾內亞
我們在赤道幾內亞的勘探和生產活動受該國適用法規的約束。未能遵守這些法律和法規可能導致我們的業務暫停或終止,並使我們受到行政、民事和刑事處罰。此外,該等法律及法規可能會發生變化,從而大幅增加我們的成本或影響我們的營運。石油部於二零二三年分發了新碳氫化合物法草案徵求意見,議會正在審議新的《一般税法》,但仍無法確定是否會批准任何對我們業務產生重大影響的變更。以下是赤道幾內亞目前適用的某些監管框架的摘要。
赤道幾內亞陸上領土及其主權和管轄水域內的所有碳氫化合物都是赤道幾內亞財產,屬於公有財產。這些碳氫化合物的貨幣化完全由赤道幾內亞根據其憲法進行,《憲法》規定,礦物和碳氫化合物資源的開採完全由赤道幾內亞和公共部門進行。然而,《憲法》還規定,赤道幾內亞可以按照法律規定的方式和情況,為勘探和生產活動的目的,委託私人當事方、授予特許權或與私人當事方建立聯繫。
私營原油公司已獲準通過赤道幾內亞負責石油業務的部長簽署的私營公司在赤道幾內亞開展石油業務。私營保安公司須經赤道幾內亞共和國總統批准,只有在通知承包者總統批准之日起生效。負責石油業務的部擁有簽署和修改私營部門監督公司和監督其業績的權力。此外,赤道幾內亞國家石油公司GEProl代表赤道幾內亞持有、管理和參與石油活動。
2006年,赤道幾內亞議會通過了一項新的油氣法,("2006年碳氫化合物法"),取代了2000年修訂的原1981年碳氫化合物法,不僅納入了適用於碳氫化合物勘探、評估、開發和生產的制度,而且納入了關於碳氫化合物運輸、分配、儲存、保存、退役、精煉、銷售的規則,出售及其他處置。《碳氫化合物法》載有關於勘探和生產作業及合同的若干方面的規定,如國家含量義務、單位化、轉讓和放棄。2006年《碳氫化合物法》授予被任命負責石油業務的部委(“被任命的EG石油部”)對石油業務的執行具有相當廣泛的監管、檢查和審計權力。這些權利包括有權談判、簽署、修改和執行赤道幾內亞國與獨立承包商簽訂的所有合同,以及有權獲取控制承包商及其活動所需的所有數據和信息,包括自由進入石油作業地點和設施。
此外,任命的EG石油部還可以命令(i)暫停石油作業;(ii)從地點撤離人員;(iii)暫停使用任何機器或設備;及/或(iv)當指定的EG石油部確定特定石油作業可能造成人員傷亡、財產損壞時,其認為必要或適當的任何其他行動,或破壞環境,或國家利益需要。
在2016年6月之前,被任命的EG石油部是礦業、工業和能源部,其組織和權力根據2005年8月15日的第170/2005號法令授予。
2016年6月,赤道幾內亞總統任命了礦業、工業和能源部部長,將礦業、工業和能源部分為兩個部。然而,尚未頒佈關於各部組織和權力的立法,實際上,EG MMH一直在行使《碳氫化合物法》中所載的權力,賦予指定的EG石油部。這種情況沒有改變。此外,在2023年初,曾擔任石油事務部長數年的Gabriel Obiang Lima先生被調到另一個部門,曾擔任國家石油公司(GEProl)總幹事的Antonio Oburu先生成為MMH的負責人。到目前為止,石油立法的執行情況沒有發生重大變化。
與赤道幾內亞簽署的所有油氣勘探和生產合同均採用私營保安公司的形式。與《碳氫化合物法》一起批准的《產品銷售合同範本》必須作為獨立承包者與赤道幾內亞政府進行任何談判的基礎。然而,隨着時間的推移,反映在某些私營部門承包商談判期間所作修改的《產品銷售合同範本》的修訂本已被用於隨後的私營部門承包商談判。
碳氫化合物法及石油條例賦予指定的EG石油部授出碳氫化合物勘探及生產合約的權力,並決定授出是否以競爭性國際公開招標或直接談判的方式授出。但是,這些合同由指定的EG石油部談判,只有在獲得赤道幾內亞總統批准後,並在總統批准的書面通知送達承包商之日起生效。然而,實際上,通知操作者是由指定的EG石油部提供的。
GEProl成立於2001年,是赤道幾內亞的國家石油公司,而Sociedad Nacional de Gas de Guinea Egypta("Sonagas")成立於2005年,是赤道幾內亞的國家天然氣公司。
《碳氫化合物法》規定,這些國有公司由赤道幾內亞國家獨家擁有,必須接受任命的EG石油部的監督。
根據適用的法律,赤道幾內亞國可選擇直接或通過一家國家公司在PSC中擁有最低20%的權益。
赤道幾內亞國的利益(通過GEProl或其他方式)可以而且通常是這樣做的。赤道幾內亞國家或GEProl不就附帶權益支付任何費用。《碳氫化合物法》規定,赤道幾內亞國(通過GEProl或其他方式)只需要從該國通知承包者它不再希望其權益的期間起支付其擁有附帶權益的石油作業的任何費用。然而,實際上,有關結轉通常於獲批准開發及生產受產品分成協議規限的資產後終止。
《碳氫化合物法》或《石油條例》中沒有明確規定(通過GEProl或其他方式)攜帶赤道幾內亞國利益的條件和效力;按照每項產品銷售協議的約定,攜帶赤道幾內亞國利益的承包者有權獲得與該利益有關的一定比例的成本回收石油。
環境法規
一般信息
我們的業務受各種聯邦、州、地方和國際法律和法規的約束,包括加蓬、赤道幾內亞、埃及和加拿大的法律和法規,以及管理向環境排放材料或與環境保護或污染控制有關的其他方面的法律和法規。合規的成本可能會很高。雖然我們目前在所有實質性方面都遵守所有環境法律和法規,但如果不遵守這些法律和法規,可能會導致對行政、民事和刑事處罰的評估,施加補救和損害賠償義務,或發佈禁令救濟(包括停止運營的命令)。環境法律法規很複雜,而且隨着時間的推移,往往會變得更加嚴格。我們還受到各種環境許可要求的約束。一些環境法律和法規可能會規定嚴格的責任,這可能會使我們對發生時合法的行為承擔責任,或者可能會使我們對之前的經營者或第三方造成的行為或條件承擔連帶責任。如果頒佈法律或採取其他政府行動禁止或限制鑽探或實施環境保護要求,導致原油、天然氣和NGL行業總體成本增加,我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。雖然我們不能作出保證,但我們相信,如果不發生非常事件,遵守現有的法律、規則和法規,以規範向環境中釋放材料或其他與環境保護有關的法律、規則和法規,不會對我們現有資產和業務的資本支出、收益或競爭地位產生實質性影響。然而,我們無法預測未來的環境法規或立法、執法政策或對財產、僱員、其他人、環境或自然資源的損害索賠可能對我們產生什麼影響。
此外,一些政府機構已經通過、已經推出或正在考慮進行監管改革,以應對氣候變化的潛在影響。立法、加強監管和與氣候變化有關的訴訟可能會給我們、我們的合資企業所有者和我們的供應商帶來巨大成本,包括與增加能源要求、資本設備、環境監測和報告相關的成本,以及遵守這些法規的其他成本。例如,2016年4月,加蓬、赤道幾內亞、埃及、加拿大和美國等195個國家簽署並正式簽署了一項國際氣候變化協定(《巴黎協定》)。《巴黎協定》要求籤署國設定自己的温室氣體排放目標,隨着時間的推移使這些排放目標變得更加嚴格,並對温室氣體排放報告以及每個國家將用來實現其温室氣體排放目標的措施保持透明。《巴黎協定》的一個長期目標是將全球氣温較前工業化時代的升温控制在遠低於2攝氏度的水平。《巴黎協定》實際上是《京都議定書》的後續協議,《京都議定書》是一項旨在減少温室氣體排放的國際條約,各個國家和地區都是該條約的締約國。
加蓬國和赤道幾內亞共和國在第二十八屆締約方會議上沒有簽署《全球可再生能源和能源效率承諾》。然而,在加蓬經營的幾家石油公司在締約方會議第二十八屆會議上籤署了《石油和天然氣脱碳憲章》。其中一家公司將在石油合同期滿後終止在赤道幾內亞的業務。
2016年10月5日,加拿大議會投票批准了《巴黎協定》。2017年8月,美國國務院正式向聯合國通報了美國。打算退出《巴黎協定》,這種退出將於2020年11月生效。然而,2021年1月20日,總裁·拜登向聯合國發出書面通知。為了重新加入於2021年2月19日生效的《巴黎協定》,總裁·拜登於2021年4月22日宣佈了美國到2030年實現在2005年的基礎上將温室氣體排放量減少50%-52%的目標。繼《巴黎協定》並在加拿大獲得批准後,加拿大政府也承諾到2030年將其排放量從2005年的水平減少40%-45%。2021年6月,加拿大聯邦政府通過了《加拿大淨零排放責任法案》(Canada),為加拿大在2050年前實現温室氣體淨零排放提供了法律基礎和框架。
鑑於氣候變化影響的政治重要性和不確定性,以及如何應對,我們無法預測立法和法規(包括巴黎協定和任何相關温室氣體排放目標、碳排放的潛在價格、鼓勵使用可再生能源或其他要求)將如何影響我們的財務狀況和經營表現。除任何新的法律發展外,我們或我們行業內其他公司對氣候變化的潛在影響的意識提高和在全球市場上的任何負面宣傳都可能損害我們的聲譽,限制我們的資金渠道或影響原油、天然氣和天然氣液化石油的適銷性。此外,氣候變化對我們營運的潛在物理影響極不確定,且會因我們營運所在地區的地理環境而異。這些因素可能包括降雨量、風暴模式和風暴強度、水資源短缺、海平面變化和温度變化。這些影響可能對我們運營的成本、生產和財務表現造成不利影響。
部分原因是加蓬、赤道幾內亞或埃及是經濟發展中國家,因此目前尚不清楚加蓬、赤道幾內亞或埃及今後將以多快、多大的速度加強對氣候變化問題的監管。截至本年度報告之日,赤道幾內亞尚未通過任何新的環境立法。加蓬通過了2021年9月13日關於氣候變化的第019/2021號法令,該法令的批准法已在《官方公報》上公佈,目的是遵守《巴黎協定》(《氣候變化法令》)。《氣候變化法令》特別旨在:(a)為在國家氣候變化戰略和國家適應和減緩氣候變化計劃中控制和減少排放量和增加温室氣體吸收量提供一個框架;(b)界定和開發適應和減緩氣候變化的工具和機制;為適應戰略、監測緩解和評估戰略、行動計劃、政策、方案以及適應和緩解措施提供框架並予以執行;(d)為適應和緩解措施提供一個框架並採取有效對策,以便利制定具體的可持續發展、安全和能源效率目標;(e)通過減緩和適應氣候變化活動促進和管理可持續發展;(f)建立氣候變化籌資機制;(g)補充應對氣候變化的國際文書。它還為碳密集型經營者(包括石油公司)規定了氣候適應和減緩措施,例如(a)制定一項以零燃燒目標為目標的減少天然氣燃燒國家計劃;(b)建立温室氣體排放數據庫和配額制度;(c)碳抵消登記冊;(d)對不遵守這些措施的處罰和制裁。埃及於1994年批准了《聯合國氣候變化框架公約》(UNFCCC),於2016年簽署了《巴黎協定》,並於2017年批准了該協定。埃及是受氣候變化影響最嚴重的國家之一。埃及已經根據其"可持續發展戰略:埃及2030年願景"、"2035年綜合可持續能源戰略"和"2050年國家氣候變化戰略",執行有關能源資源多樣化和加速減少碳排放的計劃。埃及還主辦了聯合國氣候變化大會—COP27,期間石油和天然氣部門的作用是其“脱碳日”的亮點。埃及於2023年6月向聯合國開發計劃署(“開發計劃署”)提交了經修訂的國家自主貢獻(NDC),重點是埃及承諾在石油和天然氣部門減少65%的排放量到2030年(170萬噸二氧化碳當量),增加可再生能源和替代能源到2035年,能源(包括天然氣)發電量達到42%,並在包括石油和天然氣部門在內的關鍵部門增加政策行動和措施。到2022年至2023年,埃及宣佈並簽署了能源部門的進一步合作伙伴關係,特別是綠色氫氣和氨生產。2023年12月,在COP28期間,埃及正式啟動了首個非洲自願碳市場。
此外,加蓬最近通過了2023年11月2日關於預防和管理災害的第007/2023號法律,其中要求從事被界定為危險活動或在被認為對環境有影響的設施中運營的公司,酌情獲得授權或制定運營計劃。目前沒有進一步的指導方針,説明它是否以及如何適用於石油行業。
此外,在加蓬2023年8月30日政變後,成立了恢復機構過渡委員會,布里斯·奧利吉·恩圭馬將軍宣誓就任總統,任命過渡政府,以期在2025年舉行選舉。(暫定日期),目前仍不清楚是否以及如何在過渡期內通過對石油作業有重大影響的任何環境法規,以及現行法規將如何實施。
加蓬、赤道幾內亞或埃及對環境問題的監管或執法的任何顯著增加都可能對我們產生重大影響。在某些情況下,經濟發展中國家的環境法模式效仿美國。然而,任何環境法在經濟發展中國家的執行程度有很大差異。
至於我們在西非近海的開發業務,我們是總部設在倫敦的全球應急和原油泄漏響應組織--溢油響應有限公司(OSRL)的成員。OSRL擁有可用於分散劑應用或設備運輸的飛機和設備,包括可用於近海和海岸線恢復作業的各種圍欄系統。此外,VAALCO還在需要時在國內提供了可立即部署的第1級泄漏套件。請參閲“第1A項。 風險因素“進一步討論這些法規和其他與環境保護有關的法規的影響。”
第1A項。風險因素:
我們的業務面臨許多風險。除本年度報告中包含的其他信息外,您還應仔細考慮以下風險因素。如果這些風險或不確定性實際發生,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。在本年度報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中討論的任何風險也可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。根據我們目前掌握的信息,我們目前不知道的或我們認為無關緊要的其他風險也可能對我們產生重大不利影響。
與我們的業務、運營和戰略相關的風險
我們的業務需要大量資本支出,我們可能無法獲得所需的資本或融資,以令人滿意的條款或根本無法為我們的勘探和開發活動或潛在收購提供資金。
我們的勘探和開發活動,以及我們積極尋求互補性機會性收購,都是資本密集型的。為了取代和增加我們的儲備,我們必須為原油、天然氣和天然氣儲備的獲取、開採、開發、勘探和生產投入大量資本支出。從歷史上看,我們主要通過運營現金、債務、資產出售和私募股權出售來為這些支出提供資金。我們是加蓬近海Etame Marin區塊的運營商,負責代表參與該項目的所有剩餘各方進行承包,並依靠我們的合資業主支付加蓬近海預算的36.4%。關於P區塊,EGMMH於2020年8月批准了我們作為技術運營商的任命,自我們被任命以來,我們將依靠我們的合資企業所有者及時支付現金催繳,以支付赤道幾內亞預算的46.3%,除非在任何開發階段,我們已經同意或將同意實現他們的利益。我們合資企業所有者的持續經濟健康可能會受到原油價格低迷的不利影響,從而對他們及時支付現金催繳的能力產生不利影響。
如果原油、天然氣和天然氣價格低迷、經營困難或儲量下降導致我們的收入低於預期,或限制我們達成債務融資安排的能力,或者我們的合資企業所有者未能支付他們應承擔的項目成本,我們可能無法獲得或支出承擔或完成未來鑽探計劃或獲得額外儲量所需的資本。
除了經營活動產生的現金和我們的5,000萬美元融資協議(承諾從2023年10月1日開始減少到4,380萬美元)外,我們目前沒有對未來資本支出或收購的外部資金做出任何承諾。我們獲得額外或替代融資以支付未來12個月我們目前承諾的資本支出以外的支出的能力可能有限。我們不能保證這些額外的債務或股權融資或運營產生的現金將可用於滿足我們的資本要求和為收購提供資金。我們可能無法以對我們有利的條款獲得債務或股權融資,或者根本無法獲得。即使我們成功地出售了額外的股權證券來籌集資金,在這個時候,我們現有股東的所有權百分比也會被稀釋,新的投資者可能會要求優先於現有股東的權利、優惠或特權。如果我們通過債務融資籌集額外資本,融資可能涉及限制我們的商業活動或我們未來進行收購的能力的契約。如果營運產生的現金或任何融資來源提供的現金不足以滿足我們在未來12個月的資本需求,超出我們目前承諾的支出,則無法獲得額外融資可能會導致我們與物業開發相關的業務減少或阻止我們完成額外儲備的收購。這種業務或活動的縮減可能導致我們估計的已探明淨儲量下降,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
除非我們能夠通過收購或開發額外儲量來替代我們已生產的已探明儲量,否則我們的現金流和產量將隨時間而減少。
我們未來的成功取決於我們發現、開發或獲得更多經濟上可開採的原油、天然氣和NGL儲量的能力。一般來説,隨着儲量的枯竭,原油、天然氣和天然氣氣藏的產量都會下降,下降的速度取決於儲集層的特徵。我們進行必要的資本投資以維持或擴大我們的原油、天然氣和天然氣儲備資產基礎的能力將受到限制,前提是來自運營的現金流減少,外部資本來源變得有限或不可用。我們在勘探、開發或獲取額外儲量方面可能不會成功。除非我們成功進行勘探或開發活動或收購含有已探明儲量的物業,否則我們的估計已探明儲量淨值一般會隨着儲量的產生而下降。
無法保證我們的開發及勘探項目及收購活動將帶來顯著的額外儲量,或我們將繼續以經濟勘探成本成功鑽探生產井。鑽探原油、天然氣和天然氣液化天然氣井涉及高度風險,特別是乾井或油井產量不足以為鑽井所花費的資本提供經濟回報的風險。此外,地震和其他技術不允許我們在鑽井之前明確知道原油天然氣或天然氣或天然氣是存在的或經濟上可生產的。我們的鑽探作業可能會因多種因素而縮減、延遲或取消,包括原油、天然氣或NGL價格下跌和/或原油、天然氣和NGL價格長期處於歷史低位、天氣狀況、政治不穩定、資金可用性、經濟/貨幣失衡、遵守政府要求、收到額外地震數據或對現有數據進行再處理,類似地層鑽井的故障、設備故障(如ESP)、設備交付延遲以及鑽機可用性。倘我們無法增加已探明數量,則可能會對我們的現金流、業務及營運造成重大影響。
吾等可能不會與BWE財團訂立最終協議以勘探及開採新物業,且吾等可能無法控制開發時間、相關成本或BWE財團經營或吾等擁有權益之任何非經營物業之生產率。
2021年10月11日,我們宣佈加入與“BWE Consortium”的聯營體,BWE Consortium已於加蓬舉行的第十二輪海上許可證交易中暫時獲得兩個區塊G12—13及H12—13。最終確定商業條款的談判於2023年舉行,但由於總統選舉,談判於年底停止。在加蓬政府的要求下,談判於2024年2月初再次啟動,財團和政府於2024年2月9日就財政條款達成協議。下一步是與加蓬政府簽訂生產分成合同的條款。BW Energy將作為運營商,擁有37.5%的工作權益,我們和Panoro Energy將分別擁有37.5%的工作權益和25%的工作權益,作為非經營性共同擁有人。BWE財團的共同所有人打算重新處理現有的地震,並在這兩個區塊進行三維地震活動,並承諾在這兩個區塊鑽探勘探井。我們在BWE集團內的義務受多項條件的約束,包括與加蓬政府談判和執行生產分成合同,以及與我們的共同利益所有者簽訂聯合經營協議。我們無法保證我們將能夠與加蓬政府就最終的產量分成合同或與BWE財團的共同所有者達成聯合經營協議的條款達成一致。倘吾等未能與各方磋商及訂立最終協議,則吾等可能無法勘探、開發及開發新物業,而吾等的經營業績或會受到重大不利影響。
我們可能對與開發和開採活動有關的事宜(包括我們並非經營者的項目)的控制權有限,包括該等活動的時間和資本支出。該等物業的開發及開採活動的成功及時間取決於多項因素,包括:
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經營者的專業知識、財政資源和啟動勘探或開發項目的意願; |
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其他鑽井參與者的批准; |
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其他非運營商未能支付其分攤成本的風險,這可能要求我們支付違約方分攤成本的比例份額; |
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技術的選擇; |
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勘探鑽探或開發的步伐延遲; |
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儲備的生產率;及/或 |
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運營商希望在與我們的資本預算不一致的項目上鑽更多油井或建造更多設施,無論是以現金方式還是通過融資方式進行,這可能會限制我們參與這些項目或限制我們從這些項目中獲得的收入的百分比。 |
上述任何事件的發生可能對我們的預期勘探及開發活動造成重大不利影響。
我們的離岸業務涉及可能對我們的經營業績產生不利影響的特殊風險。
海上作業面臨着海洋環境特有的各種作業風險。我們的海上生產設施易受傾覆、沉沒、擱淺、碰撞及惡劣天氣條件造成的損壞等危險。我們進行的相對較深的海上鑽探涉及較高的鑽探風險,包括被卡管、套管塌陷和電纜分離。我們過去曾經歷過管道堵塞,未來可能會經歷更多的管道堵塞。由於我們擁有的生產物業數量較少,任何該等風險可能對我們造成的影響均有所增加。我們可能會產生大量開支,從而減少或消除可用於勘探、開發或許可證收購的資金,或導致設備和許可證權益的損失。
非洲近海的勘探和開發作業往往缺乏其他地區現有的有形和油田服務基礎設施。因此,海上發現與相關原油、天然氣及天然氣液化石油的銷售之間可能需要很長時間,增加了與該等業務有關的財務及運營風險。海上鑽井作業通常需要更多的時間和更先進的鑽井技術,涉及更高的設備故障風險和通常更高的鑽井成本。此外,可能存在我們目前尚未意識到的生產風險。開發新的海底基礎設施和使用浮式生產系統從生產井輸送原油可能需要大量的安裝時間,或遇到機械困難和設備故障,可能導致生產損失、重大負債、成本超支或延誤。
此外,在發生井控事故的情況下,海上鑽井的封隔以及可能的清理活動費用高昂。由此產生的監管費用或處罰、第三方訴訟的結果以及相關的法律和支助費用,包括處理負面宣傳的費用,可能遠遠超過遏制和清理的實際費用。因此,一個良好的控制事件可能會導致我們的重大負債,並對我們的盈利、現金流、流動性、財務狀況和股價產生重大負面影響。
收購及出售物業及業務可能會使我們面臨額外風險及不確定性,包括所收購資產可能無法按預期產生,可能會使我們承擔額外負債,以及可能無法成功與我們的業務整合。此外,我們出售或出售物業可能導致我們根據該等出售或出售條款須保留的若干負債。
我們的增長策略之一是利用對原油、天然氣和天然氣儲量和/或擁有這些儲量的公司的機會性收購,以及符合我們整體業務策略的其他戰略性交易。任何未來收購都需要評估可收回儲量、所有權、未來原油、天然氣和天然氣液化石油氣價格、運營成本、潛在環境危害、潛在税務和僱主責任、監管要求和其他責任以及類似因素。一般而言,我們的審閲工作集中於估值較高的物業,且本身並不完整,因為一般不可行深入審閲每項收購所涉及的每項個別物業的每項潛在責任。即使是對記錄和財產進行詳細審查,也不一定能發現現有或潛在的問題,也不一定能使買方充分熟悉財產,以充分評估其不足之處和潛力。可能並不總是對每口油井進行檢查,即使進行了檢查,也不一定能觀察到潛在的問題,例如地下水污染和其他環境條件以及設備機械完整性的缺陷。任何未確定的問題都可能導致重大負債和成本,對我們的財務狀況造成負面影響。
與收購有關的其他潛在風險包括:
• |
對所收購財產的儲量、未來生產和收入、未來運營或開發成本以及原油、天然氣和天然氣的未來價格的不正確假設; |
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流動性下降,因為我們使用了很大一部分來自運營或借貸能力的現金為收購融資; |
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如果我們為收購融資而產生額外債務,則顯著增加利息支出或財務槓桿; |
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承擔未知的責任、損失或成本(包括潛在的監管行動),而我們不承擔責任,或我們的賠償、保險或其他保護不足以防範; |
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與政府或其他利益所有者的任何索賠或糾紛相關的成本增加或收入減少; |
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與收購有關的非現金費用的發生,以及收購中收購的商譽或無形資產的潛在未來減值; |
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所獲得的原油、天然氣和NGL儲量可能不符合預期的規模或可能無法按預期開發的風險; |
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在同化被收購業務的資產和運營方面遇到困難,特別是如果被收購的資產位於新的業務部門或地理區域; |
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在收購過程中以及整個整合過程中,管理層的注意力從其他業務上轉移; |
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被收購企業的關鍵員工的損失; |
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大規模合併組織和增加業務存在困難; |
• | 遲遲未能通過收購實現預期的協同效應; | |
• | 未能實現預期的盈利能力或增長; | |
• | 未能實現預期的協同效應和成本節約;以及 | |
• | 協調或整合公司和行政職能方面的挑戰。 |
如果我們完成未來的任何收購,我們的資本和運營結果可能會發生重大變化,您可能沒有機會評估我們在評估未來收購時將考慮的經濟、財務和其他相關信息。此外,收購業務通常需要獲得某些政府或監管機構的批准,這種批准可能包含在合併後對我們的業務不利的條款、條件或限制。
在出售或剝離我們的財產和業務的情況下,我們可能面臨根據該等出售或剝離條款產生的未來債務。根據這些條款,賣家通常被要求保留與其出售的房產或業務有關的某些責任。任何此類留存責任或賠償義務的規模在交易時可能難以量化,最終可能是實質性的。此外,與剝離交易中的典型情況一樣,第三方可能不願解除我們在出售剝離資產之前提供的擔保或其他信貸支持。因此,在出售後,如果資產的買方未能履行這些義務,我們可能仍然對擔保或支持的義務承擔次要責任。此外,我們可能被要求根據退出或處置活動確認損失。
對Svenska的擬議收購可能不會完成,如果完成,我們可能無法實現收購預期的好處。
於2024年2月29日,買賣雙方訂立股份購買協議,根據該協議,買方將以6,650萬美元現金購買Svenska資本中的所有已發行股份,惟須按股份購買協議所述作出調整。根據股份購買協議的條款及在股份購買協議條件的規限下,完成交易後,買方將收購Svenska,從而收購Svenska的主要資產:西非科特迪瓦近海CI-40區塊深水生產Baobab油田27.39%的非營運作業權益。買方還將收購OML 145的21.05%的非運營工作權益,這是一個位於尼日利亞近海的非生產發現,目前預計不會進行開發。收購價格將由收購完成前向賣方支付的Svenska資產負債表上現金的股息和VAALCO的一部分手頭現金相結合提供資金。VAALCO估計,VAALCO在完成交易時應支付的現金將在約3,000萬美元至4,000萬美元之間。
結案須在科特迪瓦和瑞典獲得必要的監管批准,並滿足其他慣例結案條件。如於股份購買協議日期起計九個月內,成交條件未獲滿足或獲豁免,則買賣雙方可酌情終止股份購買協議。“不能保證所需的批准將會獲得,或所需的成交條件將會及時或完全獲得滿足或豁免,因此收購可能會延遲完成或根本不會完成。
如果完成,收購的成功將在一定程度上取決於我們實現我們的業務與Svenska業務合併的預期好處的能力。收購的預期利益和效率可能沒有完全實現或根本沒有實現,可能需要比預期更長的時間才能實現,可能無法實現,或者可能產生我們目前無法預見的其他不利影響。未能實現收購預期的預期收益和協同效應可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的儲備資料指倘該等估計所依據的假設不準確,則可能會被證明為不正確的估計。該等儲備估計或相關假設的任何重大不準確之處將對我們儲備的數量及現值產生重大影響。
在估計已探明的原油、天然氣和天然氣儲量的數量時,存在許多固有的不確定性,包括許多我們無法控制的因素。儲量工程是一個主觀的過程,估計無法準確測量的原油、天然氣和天然氣的地下儲量。本文件中的估計是基於美國證券交易委員會要求的各種假設,包括2023年12月31日之後的未升級價格和成本以及資本支出,因此,本質上是對未來淨收入的不準確指示。
對經濟上可開採的原油、天然氣和天然氣氣藏儲量及其未來淨現金流的估計是基於一系列可變因素和假設,例如石油儲量的歷史產量、產量、最終儲量採收率、資本支出的時間和金額、原油、天然氣和天然氣氣藏的可銷售性、特許權使用費、政府機構監管的假設效果以及未來的運營成本,所有這些因素和假設都可能與實際結果大不相同。由於這些原因,對屬於任何特定資產組的經濟上可開採的原油、天然氣和天然氣的儲量的估計、根據開採風險對這類儲量的分類以及對未來與儲量相關的淨收入的估計可能會有所不同,而且這種差異可能是重大的。
未來的實際產量、收入、税收、運營費用、開發支出以及可採原油、天然氣和天然氣儲量的數量可能與估計中的假設有很大差異。這些假設中的任何重大差異都可能對我們儲備的估計數量和價值產生重大影響。
此外,我們的儲量可能會根據生產歷史、未來開發成果、獲取額外儲量的資金可用性、當前原油、天然氣及天然氣液化石油產品價格及其他因素而下調或上調。此外,根據證券交易委員會的要求,使用10%貼現率計算未來淨收入的估計現值,並不一定是最合適的貼現係數,基於不時生效的利率以及與我們的儲備或原油、天然氣和天然氣液化石油行業相關的風險。儲量工程師也可能根據相同的可用數據對儲量和未來淨收入作出不同的估計。
我們的儲量估計乃使用過去十二個月原油、天然氣及天然氣液化石油的月首日平均價格編制。未來價格下降至低於2023年計算的平均值,將導致我們的儲量估計數量和現值減少。預測價格及成本假設井口售價變動,並計及未來經營及資本成本之通脹。
我們的探明儲量位於國外,目前或將受制於服務合同、產量分成合同及其他安排。根據該等安排,我們最終將收到的原油、天然氣和天然氣液化石油的數量將因多個因素而有所不同,包括原油、天然氣和天然氣液化石油的價格、生產率、生產成本、成本回收條款以及地方税收和專利權制度。其中許多因素的變化可能會影響到外國管轄區的探明儲量的估計。
如果我們對廢棄/退役成本的應計費用的假設太低,我們可能需要花費比預期更大的金額。
我們在加蓬的所有現有物業均位於境外,且須承擔未來放棄責任。我們在埃及和加拿大的現有物業均位於岸上。放棄海上陸上油井和相關基礎設施的成本可能很高。就財務會計而言,我們記錄資產報廢責任負債於產生期間的公允價值,並將相關成本資本化作為長期資產賬面值的一部分。估計負債反映於綜合資產負債表的“資產報廢責任”及“應計負債及其他”項目。
作為Etame Marin區塊生產許可證的一部分,我們將遵守商定的現金融資安排,最終放棄Etame Marin區塊上的所有海上油井、平臺和設施。根據於二零二一年十一月完成的最新棄用研究,按未貼現基準計算,就此用途所用的棄用成本估計約為81,300,000元(按我們58. 8%營運權益淨額47,800,000元)。在生產許可證的剩餘壽命內,我們必須每年為這些估計廢棄成本的一部分提供資金。預期廢棄成本估計的未來變動可能會改變我們的資產報廢責任,並增加我們有義務作出的未來廢棄資金支付的金額。
在埃及,根據特許權示範協定和經修正的第66/1953號埃及燃料材料法及其經修正的第758/1972號工業部長法令頒佈的執行條例,(《燃料材料法》),與報廢動產和不動產有關的負債在費用回收過程中,所有權從承包商轉移給埃及政府(除油井外),轉移給埃及政府。示範特許權協議不涉及區域移交和在終止、期滿或退出特許權協議時放棄的問題,《燃料材料法》的某些條款可能適用,儘管實際上這一事項由歐洲環境保護委員會酌情決定。雖然目前我們可能承擔埃及退役責任的風險很低,但EGPC的立法或實踐的未來變化可能導致埃及退役、放棄和/或移交責任。埃及退役債務的任何增加都可能對我們的財務狀況造成不利影響。
就油井而言,承包商負責根據EGPC批准的退役計劃退役非生產油井。如果EGPC同意生產井不經濟,則承包商將負責根據EGPC批准的退役計劃退役該井。如果EGPC希望保留將油井用於其他目的的能力,它可以自行決定,不要求油井退役。由於EGPC對停用油井擁有酌情權,我們可能會產生油井停用成本的風險。根據相關特許權協議,EGPC批准的開支可透過成本回收機制回收。
在加拿大,我們的油井、油田及相關基礎設施退役的責任源自有關油井及生產設施退役的法律及監管規定,並要求我們就有關退役的責任作出撥備及╱或承保。很難準確預測我們在履行任何退役義務時所需的成本。當該等退役責任明確時,我們將自行承擔責任,或與該領域的任何其他前任或現任合作伙伴共同承擔責任。倘吾等與其他合作伙伴共同及個別負責,而該等合作伙伴未能履行其義務,吾等仍須承擔責任,而吾等的退役責任可能因該等違約而大幅擴大。我們產生的實際或估計退役成本的任何顯著增加都可能對我們的財務狀況造成不利影響。根據艾伯塔省LMF,AER開始為所有持牌人設定年度強制關閉支出目標,並於2022年開始為非活躍庫存的持牌人設定年度強制關閉支出目標。根據AER的關閉提名計劃,於2023年2月通過更新AER指令088:被許可人生命週期管理而推出,符合資格的土地所有者或土地權利持有人可以提名關閉已停用或廢棄超過五年的油氣井和設施,費用由被許可人承擔。隨着AER繼續分階段實施新的LMF,艾伯塔省石油和天然氣部門的責任管理將繼續發展。
如果我們被要求在放棄或退役成本上花費比預期更大的金額,這可能會對我們的收入和財務表現造成重大影響。
我們可能無法產生足夠現金以履行合併特許權協議項下的付款責任,或無法向EGPC收取部分或全部應收款項,這可能對我們的經營業績及財務狀況造成負面影響。
於二零二二年一月十九日,TransGlobe之附屬公司與EGPC簽訂合併特許權協議,該協議於合併特許權生效日期生效。根據合併特許權協議,VAALCO有責任支付總額為65,000,000美元的現代化付款,並於合併特許權生效日期起計六年內支付,其中45,000,000美元已支付。根據合併的特許權協議,TransGlobe將被要求在未來兩年每年的2月1日額外支付1000萬美元。根據合併特許權協議,我們同意取代2023年及2024年付款,並就EGPC所欠應收款項發放兩筆1000萬美元信貸。此外,VAALCO還承諾在15年的初級任期內,每五年至少支出5 000萬美元(共計1.5億美元)。我們就合併特許權協議所產生的定期付款的能力將取決於我們的財務狀況及經營表現,而財務狀況及經營表現將受當時的經濟、行業及競爭條件以及若干財務、業務、立法、監管及其他我們無法控制的因素所規限。吾等可能無法維持足夠的現金流量水平,以履行合併特許權協議項下的付款責任。倘我們未能履行責任,EGPC可能會尋求終止合併特許權協議,這將對我們的經營業績及財務狀況造成負面影響。
此外,於合併特許權生效日期,就歷史特許權協議商業條款與合併特許權協議商業條款自合併特許權生效日期起適用於東部沙漠生產的差額而欠吾等的資金作出調整。生效日期調整的累計金額估計為6,750萬美元。然而,生效日期調整的累計金額目前正在與EGPC敲定,可能會根據談判達成的最終每桶價格產生一系列結果。2023年12月31日,剩餘的5,030萬美元將記錄在我們的綜合資產負債表中的應收款-其他,淨額。如果EGPC的財務狀況發生減值或存在爭議,或者如果EGPC拒絕支付部分或全部上述金額,我們從EGPC完全收回此類應收賬款的能力可能會受到損害,這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生負面影響。
埃及私營部門合作委員會包含分配條款,如果觸發,可能會對我們的業務產生不利影響。
2022年10月13日,VAALCO完成了與TransGlobe的業務合併交易,TransGlobe成為VAALCO的間接全資子公司。TransGlobe的傳統子公司是埃及私營部門合作協議的締約方,該協議包含與此類協議下的權利轉讓有關的限制性措辭,如果觸發,則要求埃及政府同意任何此類轉讓(“轉讓條款”)。如果被觸發,轉讓條款還規定,(I)在某些情況下,EGPC有權獲得擬轉讓的權益;(Ii)向EGPC支付相當於每次轉讓價值10%的轉讓費。
我們不認為這一安排觸發了轉讓條款。EGPC不同意無需支付轉讓費用。我們正在繼續與石油和礦產資源部長辦公室和EGPC進行討論,以解決這一問題。這一問題的解決可能會產生一系列結果,不能保證這些結果不會涉及EGPC對VAALCO的欠款的抵銷。如果該安排被視為觸發了轉讓條款,或VAALCO同意作為決議的一部分向EGPC付款,則此類付款可能對我們的資產價值產生不利影響,並可能對我們的運營結果或財務狀況產生不利影響。
如果我們不履行我們在產量分享合同下的承諾,我們可能會失去在赤道幾內亞P區塊的權益。
我們的P區塊生產分享合同規定開發和生產期限為25年,自開發和生產計劃獲得批准之日起計。我們和我們的P區塊合資企業所有者正在評估該區塊開發和勘探活動的時機和預算。我們已經完成了P區塊金星發現的獨立生產開發機會的可行性研究,並於2022年7月15日向EG MMH提交了P區塊的開發計劃,該計劃於2022年9月16日獲得赤道幾內亞政府的批准。由於合作伙伴延遲就聯合作業的某些條款達成一致,EG MMH推遲了開發計劃的開始,但在2023年8月24日,EG MMH指示與發展計劃相關的活動恢復。如果P區塊的合資企業所有者未能履行產量分享合同修正案下的承諾,我們與P區塊權益相關的1,000萬美元資本化成本將受到損害。
我們進行的商品衍生交易可能無法保護我們免受商品價格下跌的影響,並可能導致財務損失或減少我們的收入。
為了減少大宗商品價格不確定性的影響,並提高與我們的原油、天然氣和NGL營銷相關的現金流可預測性,我們已經並可能繼續就我們的部分預期產量達成衍生品安排。
我們的衍生品合約通常由一系列大宗商品掉期合約組成,如看跌期權、看跌期權和固定價格掉期合約,期限有限。
下表顯示了截至2023年12月31日的未平倉對衝:
結算期 |
合同類型 |
索引 |
月均銷量 |
加權平均賣權價格 |
加權平均呼叫價 |
|||||||||
(Bbls) |
(每個Bbl) |
(每個Bbl) |
||||||||||||
2024年1月至2024年3月 |
領子 |
日期為布倫特原油 |
85,000 | $ | 65.00 | $ | 97.00 | |||||||
2024年4月至2024年6月 |
領子 |
日期為布倫特原油 |
65,000 | $ | 65.00 | $ | 100.00 |
下表顯示於二零二四年訂立的額外對衝:
結算期 |
合同類型 |
索引 |
月均銷量 |
加權平均賣權價格 |
加權平均呼叫價 |
|||||||||
(Bbls) |
(每個Bbl) |
(每個Bbl) |
||||||||||||
2024年7月至2024年9月 |
領子 |
日期為布倫特原油 |
80,000 | $ | 65.00 | $ | 92.00 |
對衝對手方將有義務向我們支付浮動(市價)價格低於商定的固定(行使)價格。然而,倘對衝合約的對手方拖欠我們的合約責任,對衝協議令我們面臨財務損失的風險。市場混亂亦可能導致對衝交易對手方的流動資金突然變動,進而限制我們根據彼等與我們訂立的對衝合約履行能力。即使我們準確地預測了突然的變化,我們抵消風險的能力可能會受到市場條件的限制。倘交易對手的信譽惡化,導致其不履約,我們可能會產生重大虧損。
衍生工具安排在某些情況下亦會使我們面臨財務損失的風險,包括當產量少於衍生工具涵蓋的數量或當衍生工具的基礎價格與實際價格之間的差額增加時。此外,某些類型的衍生工具安排可能會限制我們從原油價格上漲中獲得的利益。天然氣和天然氣,並可能使我們面臨現金保證金要求。
我們承受與我們訂立合約的第三方的信貸風險。
我們可能會透過與參與我們的私營部門的政府實體、我們現時或未來的合營企業擁有人、我們的石油及天然氣生產的營銷商、我們的石油、天然氣及天然氣產品的購買者及其他人士的合約安排而承受第三方信貸風險。此外,我們可能面臨來自我們擁有工作權益或版税權益的物業運營商的第三方信貸風險。倘該等實體未能履行彼等對吾等之合約責任,該等未能履行可能對吾等之業務、財務狀況、經營業績及前景造成重大不利影響。此外,本行業及合營企業所有者的信貸狀況欠佳,可能會影響合營企業所有者參與本公司正在進行的資本計劃的意願,可能會延遲該計劃及該計劃的結果,直至其找到合適的替代合作伙伴為止。在任何該等第三方破產、無力償債、或提出建議或提起任何與破產或無力償債有關的法律程序的情況下,我們可能無法收回該等第三方所欠款項的全部或部分。任何該等因素均可能對我們的財務及經營業績造成重大不利影響。
我們向客户收取銷售原油、天然氣及天然氣液化石油的付款能力取決於我們客户羣的付款能力,當中可能包括少數重要客户。如果我們的重要客户因任何原因未能付款,我們可能會遭受重大損失。此外,倘我們的主要客户停止購買或減少其購買我們的原油、天然氣或天然氣液化石油產品的數量,有關損失或減少可能對我們的產量造成不利影響,並可能導致我們的原油、天然氣及天然氣液化石油產品的銷售暫時中斷或價格下降。
此外,我們現在並可能在未來通過我們與加蓬政府實體或EGPC的合同安排面臨第三方信貸風險。原油行業的重大變化,包括商品價格和經濟狀況的波動、環境法規、政府政策、特許權使用費率和其他地緣政治因素,可能會對我們實現來自加蓬政府實體或EGPC的應收賬款的全部價值產生不利影響。歷史上,我們有來自加蓬和EGPC的政府實體的大量應收賬款。雖然EGPC定期支付了這些欠款,但這些付款的時間歷來比正常的行業標準長。此外,埃及石油公司有時在進入外匯市場以獲得美元兑換埃及鎊方面遇到困難。如果加蓬或埃及政府未能履行其各自的義務,或我們被迫接受外幣付款,這些不履行義務可能對我們的財務和業務成果產生重大不利影響。
我們亦透過我們經營所在司法權區的銀行關係承受第三方信貸風險。最近的宏觀經濟狀況造成了美國和其他地方銀行部門的動盪。倘我們存放存款的任何銀行受到該等動盪影響,我們可能會受到重大不利影響。
我們的業務可能會受到安全威脅(包括網絡安全威脅)和其他中斷的重大不利影響。
作為原油、天然氣和天然氣液化石油生產商,我們面臨各種安全威脅,包括未經授權訪問敏感信息或導致數據或系統無法使用的網絡安全威脅;我們設施和基礎設施或第三方設施和基礎設施(如加工廠和管道)的安全威脅;以及恐怖主義行為的威脅。該等安全威脅的潛在可能使我們的業務面臨更大的風險,可能對我們的業務造成重大不利影響。特別是,我們實施各種程序和控制措施,以監控和減輕安全威脅,並提高我們的信息、設施和基礎設施的安全性,可能會導致資本和運營成本增加。由於安全威脅,保險費用也可能增加,有些保險可能更難獲得,如果有的話。此外,無法保證這些程序和控制措施足以防止安全漏洞的發生。如果發生任何此類安全漏洞,可能導致敏感信息、關鍵基礎設施或對我們運營至關重要的能力損失,並可能對我們的聲譽、財務狀況、運營業績和現金流造成重大不利影響。
尤其是網絡安全攻擊變得越來越複雜,地緣政治緊張或衝突,如俄羅斯入侵烏克蘭,可能進一步增加此類攻擊的風險。我們廣泛依賴信息技術系統,包括互聯網網站、計算機軟件、數據託管設施以及其他硬件和平臺,其中部分由第三方託管,以協助我們開展業務。我們的技術系統和網絡以及我們的業務夥伴的技術系統和網絡可能成為網絡安全攻擊的目標,包括但不限於惡意軟件、未經授權訪問數據和系統的企圖,以及其他可能導致關鍵系統中斷並以各種方式對我們造成重大不利影響的電子安全漏洞,包括:
• |
未經授權訪問和發佈地震數據、儲量信息、戰略信息或其他敏感或專有信息,這可能對我們爭奪原油、天然氣和天然氣資源的能力造成重大不利影響; |
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鑽井活動期間的數據損壞、通信中斷或其他操作中斷可能導致無法到達預定目標或鑽井事故; |
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未經授權訪問和發佈員工和供應商的個人識別信息,這可能使我們面臨關於我們沒有充分保護該信息的指控; |
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對供應商或服務提供商的網絡安全攻擊,可能導致供應鏈中斷,並可能延誤或停止運營; |
• |
對第三方收集、運輸、加工、分餾、精煉或出口設施的網絡安全攻擊,這可能會延遲或阻止我們運輸和銷售產品,導致收入損失; |
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涉及商品交易所或金融機構的網絡安全攻擊可能會減慢或停止商品交易,從而阻止我們從事對衝活動,導致收入損失; |
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業務中斷,包括使用社會工程計劃和/或勒索軟件,可能導致昂貴的補救工作,分散管理,損害我們的聲譽,或對我們的普通股價格的負面影響。 |
為防範此類未經授權的訪問或攻擊,我們已實施多個層面的網絡安全防護、基礎設施保護技術、災難恢復計劃和員工培訓。雖然我們在保護我們的技術系統方面投入了大量資金,並維持了我們認為對敏感數據的足夠安全控制,但無法保證此類計劃將有效。
任何網絡事件都可能損害我們的聲譽,並導致補救行動、業務損失或潛在責任造成財務損失。此外,某些網絡事件,如監視,可能會在很長一段時間內未被發現。
當前和未來不受我們控制的地緣政治事件 可能對我們的業務、經營業績、現金流量、財務狀況和流動性造成不利影響。
我們面臨着與地緣政治事件、國際敵對、流行病、疫情和其他我們無法控制的宏觀經濟事件有關的風險。若干地緣政治事件的發生,包括恐怖活動、國際敵意、公共衞生危機以及全球貿易緊張局勢的經濟影響及加徵關税,可能嚴重擾亂我們的業務及營運計劃,並對我們的營運業績、現金流、財務狀況及流動資金造成不利影響。例如,中東以及俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突已經並可能繼續造成地緣政治不穩定,並對全球經濟、供應鏈以及特定市場和行業造成不利影響。儘管吾等無法列舉該等及其他類似事件對吾等業務造成的所有潛在風險,吾等相信該等風險包括但不限於以下各項:
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對我們業務至關重要的物料供應鏈造成中斷,包括對進出口產品的限制; |
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客户、供應商和其他第三方聲稱,由於不可抗力或其他原因,他們不履行我們與他們的合同是允許的; |
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網絡安全攻擊,特別是數字技術可能變得更加脆弱,在當前遠程連接環境中遭受更高的網絡攻擊率; |
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我們為適應市場條件而進行的任何裁員,包括遣散費、留用問題以及在市場條件改善時可能無法僱用員工; |
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後勤挑戰,包括邊境關閉和旅行限制造成的挑戰,以及如果工人和/或材料無法到達我們的海上平臺,FSO包機或我們的對手方無法從我們的FSO包機上卸下原油,我們的繼續生產能力可能會中斷、限制或削減; |
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• | 我們可能會受到美國對俄羅斯實施的制裁和其他懲罰的影響的重大不利影響,歐盟和其他國家;以及 | |
• | 我們可能會經歷全球經濟的結構性轉變,以及我們對原油、天然氣和天然氣的需求,這是由於人們工作、旅行和互動方式的改變,或與全球經濟衰退或蕭條有關。 |
吾等無法合理估計該等狀況將持續的時間;彼等對吾等業務、經營業績、現金流量、財務狀況及流動資金的全面影響;或任何後續復甦的步伐或程度。
歐佩克成員國加蓬政府下令減產,可能會對我們的收入、現金流和經營業績造成不利影響。
加蓬於1995年終止歐佩克成員資格後,於2016年7月重新加入歐佩克成為正式成員。從歷史上看,歐佩克成員國不時達成協議,減少全球原油產量,包括歐佩克成員國與其他主要盟國生產國(統稱為“歐佩克+”)於二零二零年四月達成的協議,旨在縮小過剩供需差距,以穩定國際石油市場。加蓬採取措施遵守歐佩克+生產配額協定。因此,加蓬碳氫化合物部長要求我們根據OPEC+的授權,從2020年7月開始並持續至2021年4月20日,我們採取措施暫時減產。2021年7月,OPEC+同意從2021年8月開始增加產量,並在2022年9月前逐步取消先前的減產。2022年2月2日召開的OPEC+會議重申了增產的決定。然而,由於近期油價下跌,2022年10月5日,OPEC+宣佈計劃從2022年11月開始每天減少200萬磅的石油產量。由於OPEC+的倡議,我們沒有收到任何減少Etame Marin區塊目前石油產量的授權,目前,我們的產量沒有受到OPEC+減產的影響。然而,我們的原油生產或出口活動在未來一段長時間內的任何減少,可能會對我們的收入、現金流量及經營業績造成重大不利影響。加蓬仍然是OPEC+成員國。 二零二三年並無規定削減。
我們對海外物業投資的控制權不如對國內投資的控制權。
我們的勘探、開發及生產活動受到各種政治、經濟及其他不確定因素的影響,包括但不限於能源政策或管理政策的人員經常或顯著變動、沒收財產、取消或修改合同權利、監管外國公司經營的法律及政策變動、政府實體單方面重新談判合同、法律法規是否適用於任何特定情況的不確定性,我們是否能夠向適用的管理機構證明遵守政府或合同要求的不確定性,重新定義國際邊界或邊界爭端,外匯限制,貨幣波動,外匯可用性,特許權使用費和税收增加,税務法例的修訂或徵收新税項、徵收生產獎金或其他費用,以及因政府對我們經營所在地區的主權而產生的其他風險。
我們的業務需要,未來任何機會性收購都可能需要與東道國政府、地方政府和社區、地方主管部門、國家石油公司和第三方進行長期談判。東道國政府也可能會對我們的運營進行審計,審計結果可能會對我們報告的收益或現金流產生重大負面影響。東道國政府可能會尋求參與石油、天然氣或天然氣液化天然氣項目,這種方式可能會削弱我們的利益。東道國政府還可能要求我們在運營中僱用特定比例的當地公民。此外,如果我們的海外業務發生爭議,我們可能會受到外國法院的專屬管轄權,或者可能無法成功地將外國人,特別是外國原油部門和國家石油公司置於美國的管轄權之下。
2021年12月及2022年期間,中非國家銀行(“中非銀行”),即中非經濟和貨幣共同體(CEMAC)的中央銀行,通過了於2018年推出的中非經貨共同體外匯條例的新條例及指示,僅適用於採掘業。新法規的目的是確保外匯法規在2022年1月1日生效,而不會妨礙採掘業的運營。由於缺乏必要的銀行基礎設施,以及銀行部門和各政府機構在實施新法規方面的準備,可以預見,我們將在整個2024年及以後面臨延遲支付我們的供應商和貨物和服務進入中非經貨共同體地區的風險。
作為2016年兩次將Etame PSC延長五年中的第一次延期的一部分,我們同意了一項現金融資安排,最終放棄Etame Marin區塊的所有海上油井、平臺和設施。2019年2月28日,根據某些外幣監管要求,國際商業銀行加蓬分行在一個以美元計價的賬户中持有放棄資金,將資金轉移到中央銀行CEMAC,隨後應BEAC的要求將美元資金兑換成CEMAC的貨幣法郎非洲法郎,加蓬是CEMAC的六個成員國之一。Etame PSC規定,這些付款必須以美元計價。在與CEMAC繼續討論後,他們同意退還美元資金,並於2023年1月12日將放棄的資金返還到國際商業銀行加蓬分行的美元賬户。我們被允許重新建立以美元計價的賬户,並完全恢復了原來的美元金額。*根據Etame PSC第5號修正案,我們正在與加蓬碳氫化合物管理局合作,根據Etame PSC建立付款時間表,以恢復為放棄基金提供資金。
在美國,私人擁有原油租賃下的原油儲備與我們在外國儲備中的權利截然不同,在外國儲備中,國家通常保留對礦產的所有權,並在許多情況下參與碳氫化合物儲備的勘探和生產。因此,美國以外的業務可能會受到東道國政府的實質性影響。雖然加蓬和赤道幾內亞的法律都承認私有和公共財產,擁有財產的權利受到法律保護,但每個國家的法律都保留以公共利益為由沒收財產和終止合同(包括Etame PSC和Block P PSC)的權利,這些權利可由各自政府酌情決定。除其他事項外,Etame PSC的條款包括向加蓬政府支付13%的特許權使用費,這是根據公佈的價格計算的原油產量,以及根據日生產率支付分享部分“利潤石油”的條款,這些“利潤石油”已經並可以繼續通過拿走原油桶而不是現金支付。
我們自1995年以來一直在加蓬開展業務,並相信我們與加蓬現任政府關係良好。然而,不能保證加蓬目前或未來的行政當局或政府條例不會對我們的業務或現金流產生重大不利影響。
加蓬和赤道幾內亞關於碳氫化合物勘探和生產的適用法律(加蓬的第002/2019號法律和赤道幾內亞的第8/2006號法律)都賦予各自的政府官員在石油業務執行方面廣泛的監管、檢查和審計權力,其中包括談判、簽署、修改和履行各自政府與獨立承包商之間簽訂的所有合同的權力。每個政府的行政部門還保留很大的自由裁量權,對每個政府的行政、司法和立法部門有相當大的控制權,並有能力採取對私人投資和項目有直接影響的措施,包括任命負責石油業務的部長的權利。此外,在赤道幾內亞,任何關於碳氫化合物勘探和開採的新的PSC或同等協定都須經總統批准才能生效。
我們現在還受到埃及政治、經濟和其他不確定因素的影響。
上述任何因素或類似因素都可能對我們的業務、經營結果或財務狀況產生重大不利影響。如果我們的運營中斷和/或我們項目的經濟完整性因意外原因受到威脅,我們的業務可能會受到損害。長期的問題可能會威脅到我們業務的商業可行性。
我們的業務可能會受到我們所在國家政治和經濟環境的不利影響.
我們的行動面臨內亂、戰爭行為、恐怖主義行為、海盜、疾病、遊擊活動、叛亂、軍事活動和其他政治風險造成的損失風險,包括政黨之間的緊張和對抗,這些風險可能導致:
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全球原油價格波動,這可能會對全球經濟產生負面影響,導致經濟增長率放緩,這可能會減少對我們產品的需求; |
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如果基礎設施或運輸中斷,對世界原油供應產生負面影響,導致大宗商品價格進一步波動; |
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難以吸引和留住合格人員到可能發生衝突的地區工作; |
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我們的人員或物資無法進入或離開我們開展行動的國家; |
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由於人員疏散,我們的業務中斷; |
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由於運輸路線中斷或關閉而無法交付產品; |
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由於各國努力節約國內資源,出口我國產品的能力下降; |
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損壞或破壞我們的油井、生產設施、接收終端或其他運營資產; |
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安保人員和系統的費用很高; |
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(a)因商品購買者的財產損壞或毀壞,導致交貨中斷、不可抗力索賠和/或商品銷售合同終止,導致我們的收入減少; |
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我們的服務和設備供應商無法交付我們開展業務所需的物品,導致我們計劃的勘探活動停止或延遲,重大項目的開發延遲或關閉油田; |
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如果第三方供應商決定退出該區域,則缺乏鑽機、油田設備或服務; |
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美國政府或國際制裁的實施限制了我們開展業務的能力; |
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金融系統、通信網絡或電網關閉導致我們業務活動中斷;以及 |
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資本市場對風險的重新評估和可動用資金的減少,使我們和我們的共同擁有人更難為潛在的發展項目取得融資。 |
其中一些風險在我們開展活動的發展中國家,即加蓬、赤道幾內亞和埃及可能更高。
例如,2023年9月,加蓬經歷了一場基本上非暴力的軍事政變,該國領導人易手。 領導政變的團體成立了一個過渡和恢復機構委員會,新總統根據領導政變的團體通過的過渡憲章宣誓就職。新總統表示,加蓬將通過新憲法,並在過渡期後舉行選舉。無法保證任何新憲法將獲得通過,也無法保證其內容將符合加蓬現行法律。任何該等發展可能對我們的營運及財務業績造成不利影響。
雖然我們監察我們經營所在國家的經濟及政治環境,但由於內亂或政治動亂而導致的財產損失及╱或業務計劃中斷,可能會對我們的盈利及現金流造成重大負面影響。此外,這些中斷造成的損失可能不在保險範圍內,或者即使保險範圍內,我們也可能沒有足夠的保險來覆蓋所有這些損失。如果任何暴力行為導致我們捲入爭議,我們可能受美國境外法院的專屬管轄權,或者可能無法使非美國人受美國法院或國際仲裁的管轄權,這可能會對該爭議的結果產生不利影響。
通貨膨脹可能對我們控制成本(包括營運開支及資本成本)的能力造成不利影響。
通脹於二零二一年下半年及二零二三年顯著上升。此外,全球和整個行業的供應鏈中斷導致勞動力、材料和服務短缺。這種短缺導致勞動力、材料和服務成本的通脹上升,並可能繼續導致成本上升,以及某些產品和原材料的短缺。在通脹持續高企的情況下,我們的業務可能會面臨進一步成本增加,包括油田服務和設備,因為石油、天然氣和天然氣液化石油的價格上漲,我們的業務地區的鑽探活動增加,以及勞動力成本增加。石油、天然氣和天然氣的價格上漲可能導致我們使用的材料和服務成本上升。我們無法預測通脹率的任何未來趨勢,而通脹大幅上升,以致我們無法透過商品價格及收入上漲收回較高成本,可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成負面影響。
我們的經營業績、財務狀況及現金流量可能因貨幣匯率變動而受到不利影響。
我們面對來自海外業務的外匯風險。雖然原油銷售以美元計值,但我們在加蓬的部分成本以當地貨幣計值。美元走弱將產生增加成本的效果,而美元走強將產生降低運營成本的效果。加蓬當地貨幣與歐元掛鈎。近年來,歐元與美元之間的匯率因國際政治環境、整體經濟環境、歐洲主權債務危機等我們無法控制的因素而大幅波動。我們以美元列報的財務報表可能會通過匯兑風險和交易風險受到外匯波動的影響。此外,貨幣貶值可能會導致我們的任何該貨幣存款損失,例如我們在Etame PSC放棄賬户中的存款,這些存款已從美元轉換為加蓬當地貨幣。
我們亦面臨與若干以加元計值的現金、應收賬款、長期債務、租賃責任及應付賬款及應計負債以及以埃及鎊計值的現金結餘有關的外匯兑換風險。我們從埃及政府收取的部分應收賬款是以埃及鎊收取的,雖然我們一般能夠將收到的埃及鎊用於以埃及鎊計值的應付賬款,但埃及鎊現金結餘仍存在外匯風險。
此外,新興市場國家(例如我們經營業務所在地)不時採取措施限制當地貨幣的供應或資本跨境迴流。這些措施是由政府或中央銀行實施的,有時是在經濟不穩定時期,以防止資本轉移或當地貨幣突然貶值,或維持國內外匯儲備。此外,許多新興市場國家在將當地貨幣收益轉換為美元或其他貨幣和/或將此類收益匯回或以其他方式轉移至經營管轄區以外之前,均要求獲得同意或進行報告。該等措施可能對我們造成多項負面影響,包括減少我們原本可用於投資機會或支付開支的即時可用資金。此外,限制當地貨幣供應或要求以當地貨幣經營的措施可能會給我們帶來其他實際困難。
我們並無使用衍生工具管理該等外幣風險。因此,我們的綜合盈利及現金流量可能受到匯率變動的影響。
我們在國際司法管轄區開展業務,我們可能會因違反美國反海外腐敗法和類似的全球反腐敗法而受到不利影響。
我們受美國《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》、《反海外公職人員腐敗法》(加拿大)和其他類似法律的規定約束。上述法律禁止公司及其中間人為獲得或保留業務而向官員支付不當款項。此外,這些法律要求保存與交易有關的記錄,並對會計建立適當的內部控制制度。我們無法保證我們的內部監控政策及程序、合規機制或監察計劃將保護我們免受魯莽、欺詐行為、不誠實或其他不當行為,或根據適用的反賄賂及反貪污法例充分防止或偵測可能的違規行為。
我們未能遵守反賄賂及反腐敗法例,可能導致嚴重的刑事或民事制裁,並可能導致我們承擔其他責任,包括罰款、檢控、潛在的公共採購禁令及聲譽損害,所有這些都可能對我們的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。政府機關的調查可能對我們的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。
所有控制系統都存在固有的侷限性,可能會發生錯誤或欺詐導致的錯誤陳述,而這些錯誤陳述可能會嚴重損害我們的業務。
雖然我們的管理層認為我們對財務報告的內部監控是有效的,但我們並不預期相關內部監控和披露監控將防止或發現所有可能的錯誤或所有欺詐事件。一個控制系統,無論設計和操作多麼好,只能提供合理的,而不是絕對的保證,以達到控制系統的目標。此外,控制系統的設計必須反映資源方面的限制,控制的效益必須與其成本有關。由於所有控制系統的固有侷限性,對控制措施的評價只能提供合理的保證,即所有重大控制問題和欺詐事件(如有)已經或將被發現。這些固有的侷限性包括決策過程中的判斷可能是錯誤的,以及可能由於簡單的錯誤而導致崩潰的現實。此外,某些人的個人行為或兩個或兩個以上的人串通行事,都可能規避控制。任何控制系統的設計部分基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計在所有潛在未來條件下都能成功實現其既定目標。由於按照成本效益辦法設計的任何控制制度都有其固有的侷限性,由於錯誤或欺詐而可能發生錯報,而未被發現。倘監控及程序未能偵測錯誤或欺詐,可能會嚴重損害我們的業務及經營業績。
我們可能沒有足夠的保險來覆蓋我們面臨的所有風險。
我們的業務面臨與原油、天然氣及NGL的勘探及生產、收集、加工及運輸通常相關的所有經營風險,包括井噴、坑洞及火災,其中任何風險均可能導致原油、天然氣及NGL井或地層、生產設施及其他財產受損或毀壞,以及人員受傷。為防止因這些操作危險而造成的經濟損失,我們維持保險範圍,包括某些物理損害、井噴/油井控制、綜合一般責任、工人賠償和僱主責任的保險。然而,我們的保險範圍可能不足以覆蓋我們因上述原因而產生的100%潛在損失,以及某些風險,如政治風險、國有化、業務中斷、戰爭、恐怖主義和盜版,我們對這些風險的承保有限或沒有承保。此外,我們沒有投保我們業務的所有方面的所有風險,如颶風。發生我們未全額投保的重大事件可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。
如果我們失去了關鍵人員的服務,或未能吸引到關鍵人員,我們的業務可能會受到影響。
我們高度依賴高級管理層及其他主要僱員的努力。首席執行官或首席財務官失去服務,以及高級管理層一名或多名其他成員失去服務,可能會延遲或阻礙我們達成目標。我們並無為任何高級管理層購買任何“關鍵人”保險,亦無意購買該等保險。此外,由於我們業務的專業性質,我們高度依賴於我們吸引和留住具有豐富經驗和專業知識的合格人員的能力,這些人員在評估和分析鑽探前景,並從已探明的性質生產原油、天然氣和天然氣液化石油產品,以及最大限度地提高原油、天然氣和天然氣液化石油產品的產量。在我們的活動領域,對合格人員存在競爭,我們可能無法吸引和留住這些人員。
吾等須根據吾等若干產權文件承擔放棄義務。
根據我們的所有權文件,我們受到讓渡義務的約束,這迫使我們讓出我們的特許權租約和許可區的一定比例,從而減少我們的種植面積。此外,我們可能無法演練我們所有的潛在客户或在放棄之前滿足我們的最低工作承諾,並且可能無法履行我們在所有權文件下的義務。未能履行此類義務可能會導致特許權、租約和許可證被暫停、吊銷或終止,這可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們可能會面臨艾伯塔省發生地震的風險。
AER監測加拿大阿爾伯塔省的地震活動,以評估與水力壓裂引發的地震相關的風險和實例。近年來,水力壓裂與發生水力壓裂的地區地震活動增加有關,促使監管部門進一步調查這種做法。AER制定了適用於在地震可能性較高的某些地區工作的所有石油和天然氣生產商的監測和報告要求,並執行了地下命令第2、6和7號(“地震議定書地區”)中的要求。雖然我們在地震議定書地區沒有業務,但我們在艾伯塔省中西部的哈馬坦地區擁有生產和工作利益設施和資產,並面臨該地區的地震風險。在我們的鑽井和完井計劃中,我們經常進行水力壓裂。
可能存在對所有權或立法變更的有效質疑,影響我們對我們在加拿大控制的石油、天然氣和NGL財產的所有權。
雖然所有權審查可以在購買石油、天然氣和天然氣生產資產或開始鑽探油井之前在加拿大進行,但這種審查並不保證或證明所有權鏈中不會出現不可預見的缺陷。部分由於加拿大歷史上財產權發展的性質以及將合法所有權和受益權分開的普遍做法,公共登記處不能決定當事人所擁有的實際權利。此外,石油和天然氣權利的分散性質意味着,儘管各方盡了最大努力,潛在的缺陷可能不會立即被發現,但石油和天然氣權利可能由政府或私人個人和公司持有,並可能被大量不同的授予文件瓜分。因此,我們對房產的實際興趣可能與我們的記錄不同。如果業權缺陷確實存在,我們可能會丟失與業權缺陷相關的全部或部分物業,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。所有權或立法變更可能會面臨有效的挑戰,這會影響我們在加拿大控制的石油和天然氣資產的所有權,這可能會損害我們的活動,並導致我們獲得的收入減少。此外,土著團體的所有權主張可能會延誤或阻礙我們物業的勘探或開發,進而可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
我們的運營結果、財務狀況和現金流可能會受到貨幣法規變化的不利影響。
新興市場國家,如我們開展業務的那些國家,不時會採取措施,限制本幣的可獲得性或資本跨境匯回。這些措施由各國政府或中央銀行實施,在某些情況下是在經濟不穩定時期,以防止資本外流或當地貨幣突然貶值,或維持本國的外匯儲備。此外,許多新興市場國家在將本幣收益兑換成美元或其他貨幣和/或此類收益可以匯回國內或以其他方式轉移到運營管轄區以外的地方之前,需要徵得同意或進行報告。這些措施可能會對我們產生一些負面影響,包括減少我們本來可以用於投資機會或支付費用的可立即動用的資本。此外,限制當地貨幣可獲得性或要求以當地貨幣運作的措施可能會給我們帶來其他實際困難。
我們的經營業績、財務狀況和現金流可能會受到利率變化的不利影響。
我們的融資協議金額為4380萬美元,截至2023年12月31日尚未提取。利率上升可能導致我們支付的利息大幅增加,以償還隨後提取的任何債務以及我們未來借入的任何其他債務,從而導致可用於為我們的勘探和開發活動提供資金的金額減少,以及可用於股息的現金(如適用)減少。這樣的漲幅也可能對普通股的市場價格產生負面影響。
我們估計的已探明未開發儲量的開發可能需要更長的時間,並可能需要比我們目前預期的更高水平的資本支出。因此,我們估計的已探明未開發儲量可能最終不會被開發或生產。
截至2023年12月31日,我們估計的全部已探明儲量中約有22%是未開發儲量。開採未開發儲量需要大量資本支出和成功鑽探。我們的儲備數據假設我們能夠並將會支付這些支出,併成功地進行這些操作。然而,事實可能證明,這些假設並不正確。我們儲量開發的延遲、鑽探和開發該等儲量的成本增加或大宗商品價格下跌將降低我們的已探明未開發儲量的估計價值和該等儲量的未來估計淨收入,並可能導致一些項目變得不經濟。如果我們選擇不動用資本來開發這些儲備,或者如果我們不能以其他方式成功地開發這些儲備,我們將被要求註銷這些儲備。此外,根據美國證券交易委員會的儲量規則,由於已探明未開發儲量只有與計劃在首次確認之日起五年內鑽探的油井有關才能被確認,因此我們可能被要求註銷任何在這五年時間框架內未開發的已探明未開發儲量。
與我們的行業相關的風險
原油、天然氣及天然氣液化石油產品價格極不穩定,若持續低迷的價格制度,可能會對我們的財務業績造成負面影響。
我們的收入、現金流、盈利能力、原油、天然氣和天然氣儲量價值以及未來的增長率在很大程度上取決於原油、天然氣和天然氣的現行價格。我們達成債務融資安排和以合理條件獲得額外資本的能力,或根本沒有能力,在很大程度上取決於原油、天然氣和天然氣價格。
全球原油、天然氣和天然氣的價格和市場一直不穩定,未來可能還會繼續波動。原油、天然氣和天然氣的價格受原油、天然氣和天然氣供應和需求的相對較小的變化、市場不確定性以及我們無法控制的各種額外因素的影響而出現較大波動。這些因素包括但不限於:美國頁巖供應的增加;國際政治形勢,包括戰爭、起義、恐怖主義和中東和非洲的政治動盪;全球供應鏈的放緩;原油、天然氣和天然氣的國內外供應;歐佩克+成員國和其他國有控股石油公司為商定和維持原油價格和生產控制而採取的行動;受經濟增長率影響的消費者需求水平;天氣狀況;國內外政府法規和税收;替代燃料的價格和可獲得性;影響能源消費的技術進步;國際經濟和信貸市場的健康狀況;全球或國家衞生流行病和關切導致的需求水平變化。此外,各種因素,包括聯邦、州和外國對生產和運輸的監管的影響、總體經濟狀況、其他生產商鑽探導致的供應變化以及需求的變化,可能會對我們銷售原油、天然氣和NGL產品的能力產生不利影響。
在原油、天然氣和天然氣價格低迷或下跌的時期,我們面臨許多風險,包括但不限於以下風險:
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我們的收入、現金流和盈利能力可能大幅下降,這也可能通過減少可用於勘探、鑽探和生產的資金數量而間接影響預期產量; |
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第三方對我們勘探和生產原油、天然氣和天然氣的商業或財務能力的信心可能會受到侵蝕,這可能會影響我們執行業務戰略的能力; |
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我們的供應商、對衝交易對手(如果有)、供應商和服務提供商可以重新談判我們安排的條款,終止他們與我們的關係,或要求我們提供財務保證; |
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我們可以採取措施保持流動性,例如我們決定在油價低迷或下跌期間停止或推遲可自由支配的資本支出;以及 |
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留住、吸引或替換關鍵員工可能會變得更加困難。 |
其中某些事件的發生可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
倘原油、天然氣或天然氣液化石油產品價格下跌,我們預計我們的儲量估計數量及現值將減少,可能需要進一步減記。任何未來撇減或減值均可能對我們的經營業績造成重大不利影響。價格大幅下跌亦可能導致我們的淨生產收入減少。石油、天然氣及天然氣液化石油價格的任何大幅及持續下跌將對我們的儲備賬面值、借貸能力、收入、盈利能力及經營現金流量造成不利影響,並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成重大不利影響。揮發性石油、天然氣及天然氣液化石油的價格令人難以估計用於收購的生產物業的價值,並經常導致石油、天然氣及天然氣液化石油生產物業的市場混亂,因為買賣雙方難以就有關價值達成一致。價格波動還使得難以為收購和開發和開採項目進行預算和預測收益。
勘探、開發或獲取儲量是資本密集型和不確定性的。
如果我們的經營現金流下降或外部資金來源有限或不可用,我們可能無法從經濟上尋找、開發或獲取額外儲備,或可能無法進行必要的資本投資來開發儲備。鑽井活動面臨許多風險,包括不會遇到商業生產性儲層的風險。我們無法保證我們鑽探的新井將具有生產力,或我們將收回全部或部分投資。原油、天然氣和天然氣液化石油的鑽探可能涉及無利可圖的工作,不僅來自乾井,而且來自具有生產力但在鑽探、運營和其他成本後不產生足夠淨收入的油井。鑽井、完井和操作井的成本往往不確定,成本超支是常見的。特別是,海上鑽井和開發作業需要高度資本密集型的技術。
我們的鑽探作業可能會因多種因素而縮減、延遲或取消,其中許多因素超出我們的控制範圍,包括天氣狀況、設備故障或事故、地層壓力升高或不規則、遵守政府要求以及設備和服務交付短缺或延遲或成本增加。倘我們無法繼續鑽探業務,且我們不更換我們生產的儲量或收購額外儲量,我們的儲量、收入及現金流將隨時間減少,這可能對我們持續經營的能力產生重大影響。
由於供應鏈中斷、通脹成本壓力、設備限制、供應成本上升、大宗商品價格以及政府通過刺激支出或額外監管進行的額外幹預,我們的成本可能會上升,變得缺乏競爭力。我們無法管理成本可能會影響項目回報和未來發展決策,這可能會對我們的財務表現和現金流量造成重大不利影響。
競爭激烈的行業條件可能會對我們的運營能力產生負面影響。
原油、天然氣和NGL行業競爭激烈。我們的競爭對手包括大型綜合石油公司和大型獨立能源公司,其中許多公司擁有比我們更多的財政、技術、人力和其他資源。
本集團在收購原油、天然氣及天然氣液化石油物業之勘探及生產權時,可能會被競爭對手所出價超過。該等物業包括勘探前景以及已探明儲量的物業。我們的競爭對手也可能使用我們可能負擔不起的先進技術,或需要昂貴的投資才能競爭。在鑽探設備承包和僱用有經驗的人員方面也存在競爭。影響我們在市場上競爭能力的因素包括:
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我們獲得鑽井和收購物業所需的資金; |
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我們獲取和分析與物業有關的地震、地質和其他信息的能力; |
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我們有能力留住和聘用經驗豐富的員工,特別是我們的工程、地球科學和會計部門;以及 |
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用於生產和運輸原油、天然氣和天然氣液化石油生產的平臺、管道和其他設施的位置和我們的訪問能力。 |
此外,由於可再生燃料的發展而產生的競爭也可能減少對我們產品的需求,並對我們的盈利能力產生負面影響。
石油產品的替代品和生產方法正在不斷開發。例如,一些汽車、工業和發電製造商正在開發使用燃料電池或清潔燃燒氣體燃料的替代清潔動力系統,以解決全球能源成本不斷增加、石油儲量長期可用性和環境問題,如果成功,可以降低對原油、天然氣和天然氣液化石油的需求。倘該等非石油產品及原油替代品繼續擴大並獲得廣泛認可,以致原油、天然氣及天然氣液化石油的整體需求減少,則可能會對我們的營運及資產價值造成不利影響。
天氣、意外的地下條件和其他不可預見的操作危險可能會對我們的原油、天然氣和天然氣液化石油的活動造成不利影響。
原油、天然氣和天然氣液化石油業務涉及多種經營風險,包括火災、爆炸、井噴、管道故障、套管坍塌、異常壓力地層、和環境危害,如原油溢漏、天然氣泄漏、有毒氣體破裂和排放、地下遷移、地表溢漏或井液處理不當,包括化學添加劑,任何此類事件的發生都可能導致重大損失,原因是傷害和生命損失、財產、自然資源和設備的嚴重損壞和破壞、污染和其他環境破壞、清理責任、監管調查和處罰以及暫停運營。
氣候變化可能對天氣的嚴重程度(包括颶風、洪水和野火)、海平面、農田的貧瘠以及水的可用性和質量產生影響。倘出現該等影響,我們的勘探及生產業務可能受到不利影響。潛在的不利影響可能包括我們的設施受損、生產活動中斷、氣候影響導致的效率降低或非常規操作,或在該等影響發生後保險成本增加。氣候變化的重大物理影響亦可能對我們的融資及營運產生間接影響,破壞中游公司、服務公司或與我們有業務關係的供應商所提供的運輸或流程相關服務。
我們為部分(但並非全部)潛在風險投保;然而,無法保證該等保險足以涵蓋任何損失或責任風險。發生保險未完全承保的重大不利事件可能對我們的財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。此外,我們無法預測保險是否會繼續以合理的成本提供給我們,或根本沒有。
社會和政府對ESG和氣候變化問題的日益關注可能會對我們的業務產生不利影響,影響我們獲得投資者和融資的渠道,並減少對我們產品的需求.
對公司處理環境(包括氣候變化)、社會及管治(“ESG”)事宜的期望增加,可能會對我們的業務產生諸多影響。一些投資者和貸款者正在將這些問題納入投資和融資決策。他們可能依賴於為公司的ESG表現分配評級的公司。不利的ESG評級,以及最近圍繞化石燃料的激進主義,可能會阻止投資者或貸款人與我們合作,以有利於其他行業的公司,這可能會對我們的股價或我們的資本獲得產生負面影響。
此外,雖然我們已並可能繼續不時創建及公佈有關環境、社會及管治事宜的自願性披露,但該等自願性披露中的許多陳述均基於假設預期及假設,可能代表或未必代表當前或實際風險或事件,或預期風險或事件的預測,包括相關成本。該等預期及假設必然不確定,並可能容易出錯或被誤解,原因是所涉時間較長,且缺乏既定單一方法識別、計量及報告許多環境、社會及管治事宜。
應對氣候變化和向低碳經濟轉型的方法,包括政府監管、公司政策和消費者行為,都在不斷演變。目前,我們無法預測該等方法的發展方式,或以其他方式合理或可靠地估計其對我們的財務狀況、經營業績及競爭能力的影響。然而,任何對石油及天然氣行業的長期重大不利影響均可能對我們的財務狀況、經營業績及現金流量造成不利影響。
在加拿大,原住民團體反對我們的經營、開發或勘探活動,可能會對我們造成負面影響。原住民團體反對我們在我們開展業務的任何司法管轄區開展業務、開發或探索活動,可能會在公眾認知、管理層時間和資源的轉移、法律和其他諮詢費用方面對我們造成負面影響,並可能對我們探索和開發物業的進展和能力造成不利影響。
一些土著羣體確立或主張對加拿大部分地區的土著條約和所有權權利。雖然在我們經營的土地上沒有土著條約或所有權權利主張,但不能確定目前未受土著團體提出主張影響的任何土地將不受未來索賠的影響。如果成功,這類索賠可能會對我們的運營和增長速度產生實質性的不利影響。
加拿大聯邦和省級政府有義務在考慮採取可能對所主張或證明的土著條約或所有權權利產生不利影響的行動時,與土著人民進行協商,並在某些情況下照顧到他們的關切。聯邦政府和省級政府的諮詢義務的範圍因情況而異,往往是訴訟的主題。履行與土著人民協商的義務和任何相關的住宿義務可能會對我們的能力產生不利影響,或增加獲得或續簽許可證、租約、許可證和其他批准所需的時間,或滿足這些批准的條款和條件。
繼續發展與土著協商和通融有關的現有法律的普通法先例,以及通過新法律,預計將繼續增加加拿大石油和天然氣行業實體執行重大資源開發和基礎設施項目的能力的不確定性,其中包括可能對我們在加拿大勘探和開發資產的進度和能力產生不利影響的管道等項目。例如,加拿大是《聯合國土著人民權利宣言》(《聯合國土著人民權利宣言》)的簽署國,其中闡述的原則可能繼續影響土著參與加拿大西部石油和天然氣工業發展的作用。2021年6月,《聯合國土著人民權利宣言法》(加拿大)(《聯合國土著人民權利宣言法》)在加拿大生效。《聯合國兒童權利和政治權利國際法》要求加拿大政府採取一切必要措施,確保加拿大的法律與聯合國兒童基金會的原則相一致,並執行一項行動計劃,以實現聯合國兒童基金會的目標。2021年6月29日,不列顛哥倫比亞省最高法院在亞希訴不列顛哥倫比亞省一案(“藍莓裁決”)中做出裁決,裁定工業發展對不列顛哥倫比亞省東北部藍莓河第一民族(“BRFN”)傳統領土的累積影響違反了BRFN的條約權利,這進一步增加了不確定性。藍莓案的裁決可能會導致加拿大在條約涵蓋的其他領域產生類似的累積影響。
我們面臨着與對原油、天然氣和NGL勘探和開發活動的反對和激進主義增加相關的各種風險。
我們從事的石油和天然氣勘探、開發和經營活動有時可能會受到公眾的反對。在全球範圍內,反對原油、天然氣和NGL鑽探和開發活動的聲音一直在增長。原油、天然氣和NGL行業的公司往往是個人和非政府組織在安全、人權、氣候變化、環境問題、可持續性和商業做法等方面積極努力的目標。反開發活動人士正在努力推遲或取消某些作業,如近海鑽探和開發。
這種公開反對可能使我們面臨更高的成本、延誤甚至項目取消,原因是特殊利益集團,包括土著羣體、土地所有者、環境利益集團(包括反對石油和天然氣生產業務的組織)和其他非政府組織對政府和監管機構施加更大壓力,封鎖、法律或監管行動或挑戰,加強監管監督,聯邦、省或市政府支持減少,聲譽受損,監管批准、許可和/或許可證的拖延、挑戰或撤銷,以及直接的法律挑戰,包括與氣候有關的訴訟的可能性。不能保證我們將能夠滿足特殊利益集團和非政府組織的關切,試圖解決這些關切可能需要我們招致大量和意想不到的資本和業務支出。
此外,最近旨在將資金從擁有能源相關資產的公司轉移出去的行動,可能會導致能源行業的某些資金來源受到限制或限制。此外,我們行業的維權股東提出了股東提案,可能會試圖迫使企業採取激進的減排目標,或者放棄更多的碳密集型活動。雖然我們無法預測這些提議的結果,但它們最終可能會使我們更難從事勘探和生產活動。
與法律和監管事項有關的風險
我們的運營受到氣候變化和潛在監管計劃的影響;這些計劃可能會影響或限制我們的業務計劃,導致重大支出或減少對我們產品的需求。
氣候變化仍然是政治和社會關注的焦點。在國際、國家、區域、州和地方各級已經提出了許多建議,並可能即將提出,以減少温室氣體排放。這些努力包括或可能包括限額和交易計劃、碳税、温室氣體排放報告義務以及限制或要求控制某些來源温室氣體排放的其他監管計劃。這些項目可能會限制我們生產原油、天然氣和天然氣的能力,限制我們在新領域的勘探能力,或者可能會使生產成本更高。此外,這些計劃可能會通過鼓勵或強制使用其他替代能源、禁止使用我們的產品、要求使用我們產品的設備轉向替代能源、或直接增加消費者使用化石燃料的成本來減少對我們產品的需求。
遵守環境法規和其他政府法規可能成本高昂,並可能對生產產生負面影響。
美國的法律法規,加拿大、埃及、赤道幾內亞和加蓬控制着我們目前的業務。該等法律法規可能要求我們為我們的開發活動取得許可證,限制或禁止在某些受保護或敏感區域進行鑽探活動,或限制與我們的運營有關的物質釋放。
我們的營運可能導致對人身傷害、財產損失、自然資源損失、原油泄漏、有害物質排放、補救及清理成本以及其他環境損害承擔責任。不遵守環境法律和條例可能引發各種行政、民事和刑事執法措施,包括評估罰款和發佈禁止作業的命令。此外,我們可能對我們購買或租賃的物業的前業主或經營者造成的環境損害負責。有些環境法規定了對危險物質排放進行補救的共同和個別嚴格責任,使一個人對環境損害負責,而不考慮該人的疏忽或過失。因此,我們可能會對第三方或政府實體承擔重大責任,並可能需要承擔重大補救費用。我們亦可能受到未來採納的更嚴格法律及法規的影響,包括任何與氣候變化及温室氣體及使用水力壓裂液有關的法律及法規,導致營運成本增加。
該等法律及政府法規涵蓋鑽井作業、税務及環境保護等事宜,可能會因應經濟或政治情況不時作出修訂,並可能對我們的營運成本以及原油、天然氣及天然氣液化石油行業整體造成重大影響。雖然我們相信,我們目前已遵守適用於我們業務的環境法律及法規,但無法保證我們將能夠繼續遵守該等環境法律及法規而不產生重大成本。
我們一直參與和將來可能會參與與政府機構和私人訴訟人的法律訴訟,因此可能會產生與這些訴訟有關的鉅額費用。
我們的業務使我們面臨訴訟或政府行為的責任風險。我們不時涉及法律訴訟,並可能於未來成為各種訴訟或政府行動的一方。訴訟中的任何事項都有可能被裁定對我們不利的風險,這可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流量造成重大不利影響。訴訟成本可能非常高昂,與訴訟抗辯相關的成本亦可能對我們的經營業績、現金流量淨額及財務狀況造成重大不利影響。不利的訴訟決定或裁決也可能損害我們的商業聲譽。
通常,我們的業務是透過合營企業進行的,而合營企業對合營企業的影響力及控制力可能有限。針對我們提起的私人訴訟或政府訴訟也可能導致我們的業務出現重大延誤。
我們未能遵守適用法律可能會使我們受到處罰和其他不利後果。
我們遵守與環境、健康和安全、税務、僱傭、勞工標準、洗錢、恐怖主義融資及其經營所在司法管轄區其他事項有關的各種法律。我們未能遵守任何該等法例可能導致嚴厲的刑事或民事制裁,並可能導致我們承擔其他責任,包括罰款、檢控及聲譽損害,所有這些都可能對我們的業務、綜合經營業績及綜合財務狀況造成重大不利影響。我們已採納和實施的合規機制和監控計劃可能無法充分防止或發現可能違反此類適用法律的行為。政府機關的調查亦可能對我們的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。
與貸款協議有關的風險
根據該融資產生的大量債務可能會限制我們借入額外資金或利用收購或未來其他商機的能力。此外,融資的契諾施加限制,可能限制我們及附屬公司採取若干行動的能力。吾等未能遵守該等契諾可能導致該融資項下任何未來未償還債務加速償還。
規管我們與Glencore的融資協議載有若干肯定及否定的契諾,包括(其中包括)有關遵守法律(包括環境法和反腐敗法),季度和年度財務報表的交付和借款基礎證書,業務的開展,財產的維護,保險的維護,某些衍生品合同的簽訂,限制留置權、債務、資產處置、限制付款。此外,融資協議(i)要求我們維持綜合總淨債務與息税前利潤的比率(按融資協議的定義)在過去12個月內不超過3.0x;(ii)要求我們維持合併現金及現金等價物不得低於1000萬美元;及(iii)限制我們以下能力:出售資產、訂立擔保或彌償、訂立若干重大合同、合併或合併、轉讓全部或絕大部分資產及附屬公司的資產,或從事其他公司活動。 於二零二三年十二月三十一日,我們遵守融資協議項下的契諾。
融資中規管任何未來債務的限制可能會降低我們產生額外債務、進行若干交易或利用收購或其他商機的能力。根據該機制的任何未來債務以及其他財務義務和限制都可能產生財務後果。例如,它們可以:
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損害我們在未來為資本支出、潛在收購、一般業務活動或其他目的獲得額外融資的能力; |
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增加我們在普遍不利的經濟和工業條件下的脆弱性; |
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要求我們將未來現金流的很大一部分用於支付我們的債務和其他財務義務,從而減少我們可用現金流來支付營運資金、資本支出和其他一般企業需求; |
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限制我們在規劃或應對商業和行業變化方面的靈活性;以及 |
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使我們在競爭中處於不利地位,而那些負債比例不高的國家。 |
此外,吾等遵守融資協議契諾的能力可能受到吾等無法控制的事件的影響,吾等無法向閣下保證吾等會符合該等要求。石油和天然氣價格長期處於下跌水平可能會進一步增加我們無法遵守維持特定財務比率的契約的風險。違反任何該等條文均可能導致該融資違約,導致該融資項下所有未償還款項被宣佈即時到期及須予償還。在這種加速的情況下,我們無法保證我們將能夠償還債務或獲得新的融資,為我們的債務再融資。即使向我們提供了新的融資,其條件可能無法為我們所接受。倘吾等未能符合若干比率或因融資項下之限制性契諾對吾等施加之限制,吾等亦可能無法利用所產生之商機。
融資項下的借貸基礎可能會根據融資協議的條款減少,這可能會限制我們用於勘探及開發的可用資金。我們可能難以獲得額外信貸,這可能會對我們的經營和財務狀況造成不利影響。
未來,我們可能依賴該融資滿足部分資本需求。該融資機制下的初始最高借款基數為5000萬美元(自2023年10月1日起上限減至4380萬美元),並於每年3月31日及9月30日重新釐定。該融資項下的借貸限於根據融資協議根據我們的已探明生產儲量及部分已探明未開發儲量計算的借貸基準金額。貸款人將根據有關借款基礎資產的現金流量預測及償債預測重新釐定借款基礎,此舉可能導致借款基礎減少。
未來,我們可能無法根據該融資獲得足夠資金,原因是(i)其後重新釐定借貸基礎導致借貸基礎減少,或(ii)貸款人不願或無能力履行其融資責任。因此,我們可能無法根據該機制獲得足夠的資金。如果在需要時無法獲得資金,或僅以不利條件獲得資金,則可能對我們目前預期的發展計劃造成不利影響,從而可能對我們的生產、收入和經營業績造成重大不利影響。
與我們普通股所有權有關的風險
我們普通股的價格可能會大幅波動。
我們的普通股目前在紐約證券交易所和倫敦證券交易所交易,但我們普通股的活躍交易市場可能無法持續。我們普通股的市價可能因以下原因而大幅波動:
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稀釋發行我們的普通股; |
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與我們的業務或我們競爭對手的業務有關的公告; |
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對我們未來財務表現的預期變化或公開市場分析的財務估計變化; |
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我們經營業績的實際或預期季度變動; |
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一般影響原油、天然氣和天然氣液化石油工業的條件; |
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我們的經營策略的成功;及 |
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其他可比公司的經營和股價表現。 |
這些因素中有許多是我們無法控制的,我們無法預測它們對我們普通股價格的潛在影響。此外,股票市場可能經歷相當大的價格和交易量波動。最近金融市場的波動導致價格和交易量的大幅波動,影響到股票證券的市場價格,而不考慮公司的經營業績、相關資產價值或前景。因此,即使我們的經營業績、相關資產價值或前景沒有改變,我們的普通股的市場價格也可能下跌。此外,該等因素以及其他相關因素可能導致資產價值減少,從而導致減值虧損。本公司無法保證公開買賣股本證券的價格和數量不會出現波動。如果波動性上升及市場動盪持續,我們的營運可能受到不利影響,而我們普通股的交易價格可能受到不利影響。
我們目前打算就我們的普通股支付股息,並進行股票回購;然而,我們在未來採取這些行動的能力可能有限,無法保證我們將能夠在指定水平上或在未來向股東支付股息或進行股票回購。
2023年2月14日,我們宣佈董事會採納了從2023年第一季度開始的預期每股普通股0.0625美元的季度現金股息政策。2022年11月1日,公司宣佈公司董事會正式批准並批准了股份回購方案。董事會還指示管理層實施規則10b5—1交易計劃(“10b5—1計劃”),以促進通過公開市場購買、私下談判交易或其他符合1934年證券交易法第10b—18條的規則來購買股票。10b5—1計劃規定,在最長20個月的時間內,購買目前未償還的普通股總額不超過3000萬美元。根據股份回購計劃回購的股份的付款將使用公司的手頭現金和經營現金流提供資金。在本集團擁有足夠現金及經營現金流量的情況下,本集團將考慮於未來繼續採取該等行動。未來股息的支付和股份回購的生效(如有)以及未來記錄和支付日期的建立將由我們的董事會在考慮到各種因素後酌情決定,包括當前的財務狀況、匯回現金的税務影響、經營業績以及當前和預期的現金需求。因此,我們無法保證我們將能夠繼續向股東支付股息,或我們將在未來實施股份回購的條款,或任何未來股息的水平將達到市場收益率或增加,甚至隨着時間的推移而保持,其中任何一種可能對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。
在紐約證券交易所和倫敦證券交易所雙重上市可能會導致我們普通股市場的效率低下。
我們的普通股在紐約證券交易所和倫敦證券交易所上市。因此,我們普通股的交易和流動性在這兩個交易所之間被分割。我們的普通股的價格可能會波動,並且在紐約證券交易所和倫敦證券交易所的任何時候都可能不同。我們普通股的雙重上市將導致我們普通股報價的交易所之間的流動性、結算和清算系統、交易貨幣以及價格和交易成本的差異。這些和其他因素可能會阻礙我們的普通股在兩個交易所之間的轉讓。
投資者可以尋求出售或購買我們的普通股,以利用兩個市場之間的任何價格差異,通過一種稱為套利的做法。任何套利活動都可能在任一交易所的普通股價格和可供交易的普通股交易量上造成意想不到的波動。這可能會對本公司普通股在該等交易所的交易造成不利影響,並增加其價格波動,及/或對該等交易所普通股股份的價格和流動性造成不利影響。此外,我們在任何司法管轄區的普通股持有人將不能立即轉讓該等股份在其他市場交易,而不與我們的轉讓代理/登記處進行必要的程序。這可能導致時間延誤和股東額外成本。
我們的普通股在紐約證券交易所以美元報價和交易,在倫敦證券交易所以GBX交易。我們的普通股在這些交易所的市場價格也可能因匯率波動而有所不同。
我們普通股的大量未來銷售,或認為這種銷售可能發生,或我們普通股的額外發行可能會壓低我們普通股的市場價格。
我們無法預測我們普通股的未來銷售,或我們普通股的未來可供出售,或我們普通股在未來的額外報價,將對我們普通股的市場價格產生什麼影響。在公開市場上出售或額外發售大量我們的普通股,或認為或任何宣佈此類出售或額外發售可能發生,可能會對我們普通股的市場價格造成不利影響,並可能使股東更難在他們認為合適的時間和價格出售他們的普通股,也可能阻礙我們通過發行籌集資金的能力,股票證券。
任何優先股的發行將優先於我們的普通股。
雖然我們目前沒有任何發行在外的優先股,但根據我們的註冊證書,我們被授權發行最多500,000股優先股。在支付股息、清算和其他事項方面,任何優先股的發行將優先於我們的普通股。
我們的公司註冊證書和章程不包含任何有利於現有股東的優先購買權,這意味着如果發行額外的普通股,股東可能會被稀釋。
我們的股東並無優先購買權,未經股東同意,我們可發行額外普通股股份、優先股、認股權證、權利、單位及一般企業用途的債務證券,包括但不限於營運資金、資本開支、投資、收購及償還或借貸再融資。我們積極尋求通過補充性或戰略性收購擴大我們的業務,並可能會發行與這些收購有關的額外普通股股份。我們還向高管、員工和獨立董事發行普通股,作為他們薪酬的一部分。這可能會削弱現有股東的利益。此外,在授予優先購買權的情況下,某些司法管轄區的股東可能會遇到困難或可能無法行使其優先購買權。
本公司第三次修訂及重述的附例中法院條文的選擇 “附例”)可以限制我們的股東’有能力獲得一個有利的爭議司法機構。
我們的章程規定,特拉華州大法官法院(或,如果大法官法院沒有司法管轄權,則特拉華特區聯邦地區法院)應是(i)以本公司名義或權利或代表本公司提起的任何衍生訴訟或程序,(ii)就任何董事違反受託責任提出索賠的任何訴訟,(iii)根據特拉華州一般公司法的任何規定產生或主張索賠的任何訴訟;(“DGCL”)或經修訂的我們重訂註冊證書的任何條款(“章程”)或章程或DGCL授予特拉華州大法官法院管轄權的任何訴訟或(iv)主張受內政原則管轄的索賠的任何訴訟,包括,任何解釋、適用、執行或確定章程或章程有效性的行動。然而,根據我們的章程,上述條款不適用於為執行交易法所產生的義務或責任而提起的訴訟,或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。我們的章程進一步規定,除非我們書面同意選擇替代法院,否則美國聯邦地區法院應是解決根據證券法提出訴訟理由的任何投訴的唯一法院。根據《證券法》,聯邦和州法院對所有為執行《證券法》規定的義務或責任而提起的訴訟具有並行管轄權,股東不得放棄遵守聯邦證券法及其規定和條例。因此,不確定法院是否會強制執行與《證券法》下產生的索賠有關的法院選擇規定。任何人或實體購買或以其他方式獲得本公司股本股份的任何權益,將被視為已通知並已同意章程中有關法院選擇的規定。本公司章程中對法院條款的選擇可能會限制本公司股東獲得與本公司爭議的有利司法法院的能力。此外,其他公司的管轄文件中選擇法院的條款的可適用性已在法律程序中受到質疑,並且,就針對我們提起的任何適用訴訟而言,法院可能會發現我們的章程中所載的法院的條款選擇在該等訴訟中不適用或無法執行。如果是這樣,我們可能會在其他司法管轄區因解決此類行動而產生額外費用,這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C.網絡安全
風險管理和戰略
我們的企業信息技術、通信網絡、企業應用程序、會計和財務報告平臺以及相關係統是我們業務運營所必需的。我們使用這些系統(其中包括)管理我們的勘探、開發和生產流程、內部溝通、會計操作記錄保存功能以及我們業務的許多其他關鍵方面。我們的業務運營依賴於對專有、機密和敏感數據的安全收集、存儲、傳輸和其他處理。
我們已實施並維持各種信息安全流程,旨在識別、評估和管理網絡安全威脅對我們關鍵計算機網絡的重大風險, 第三—方託管的服務、通信系統、硬件和軟件以及我們的關鍵數據,包括專有、戰略性或競爭性的機密信息(“信息系統和數據”)。
我們依靠一個多學科團隊,包括我們的信息安全職能部門、法律部門、管理層, 第三—各方服務提供商,如下文所述,用於識別、評估和管理網絡安全威脅和風險。我們通過使用各種方法監控和評估我們的威脅環境和風險概況,識別和評估網絡安全威脅帶來的風險,例如,使用手動和自動化工具,訂閲識別網絡安全威脅的報告和服務,分析威脅和威脅參與者的報告,掃描威脅環境,評估我們行業的風險概況,利用內部和外部審計,並進行威脅和脆弱性評估。
根據環境的不同,我們實施並維護各種技術、物理和組織措施、流程、標準和/或政策,旨在管理和減輕網絡安全威脅對我們的信息系統和數據的重大風險,包括風險評估、事件檢測和響應、漏洞管理、災難恢復和業務連續性計劃、會計和財務報告職能內部控制,數據加密、網絡安全控制、訪問控制、物理安全、資產管理、系統監控、供應商風險管理計劃、基礎設施保護技術、災難恢復計劃、員工培訓和滲透測試。
我們是不瞭解網絡安全威脅的任何風險,包括任何網絡安全事件的結果,這些風險已經或合理地可能對我們的公司產生重大影響,包括我們的業務戰略、運營結果或財務狀況。請參閲“項目1A.本年報表格中的“風險因素”10-K,包括“我們的業務可能受到安全威脅的實質性和不利影響,包括網絡安全威脅和其他中斷”,以進一步討論與網絡安全相關的風險。
治理
我們的董事會負責監督公司的戰略和風險管理,包括與網絡安全威脅有關的重大風險。這種監督是由董事會及其委員會執行的。董事會監督包括網絡安全在內的系統性風險的管理。當管理層發現以下任何重大財務風險敞口時,董事會將與管理層進行討論可能由實質性的網絡安全威脅以及為監測和控制這些風險而實施的措施造成的。
我們的管理層,以我們的首席財務官Ron Bain和我們的[信息技術經理]領導我們的網絡安全風險評估和管理流程,並監督其實施和維護。
我們的IT經理是我們信息技術部門的一名經驗豐富的信息技術專業人員,自2014.他與公司的內部信息技術部門和外部合作伙伴合作,監控和提高我們的網絡安全能力。我們的IT經理在技術和網絡安全方面擁有豐富的經驗,在其職業生涯中積累了超過10三年了。我們的IT經理獲得了科羅拉多技術大學信息技術專業的理科學士和應用科學學士學位。
管理層與我們的信息技術部門協調,負責聘用合適的人員,幫助將網絡安全風險考慮納入公司的整體風險管理策略,並向相關人員傳達關鍵優先事項。管理層負責批准預算、批准網絡安全流程、審查網絡安全評估和其他與網絡安全相關的事項。
我們的網絡安全事件響應和漏洞管理流程旨在根據情況將某些網絡安全事件上報給管理層成員。管理層,包括信息技術經理和首席財務官,服務於公司的事件響應團隊,以幫助公司減輕和補救他們收到通知的網絡安全事件。此外,公司的事件響應流程包括向董事會報告某些網絡安全事件。董事會全年定期舉行會議,並定期收到管理層(包括首席財務官)的報告,內容涉及公司重大網絡安全威脅和風險,以及公司為解決這些威脅和風險而實施的流程。
項目2.財產
我們的主要原油、天然氣及天然氣液化石油資產、生產設施及其他重要實物資產的位置及一般性質已於第1項下按分部描述。“業務."關於原油、天然氣和天然氣液化石油儲量的信息,包括它們的估算依據,在項目1中討論。“業務.”
項目3.法律訴訟:
我們在日常業務過程中面臨訴訟申索以及政府及監管程序。管理層認為,我們目前涉及的所有索償及訴訟不太可能對我們的綜合財務狀況、現金流量或經營業績造成重大不利影響。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在紐約證券交易所和倫敦證券交易所交易,代碼為“EGY”。
截至2024年2月29日,根據從我們的轉讓代理、經紀人和被提名人收到的信息,大約有78名VAALCO普通股的記錄持有人。這一數字不包括以"街道"名稱持有普通股的實益或其他所有人。
分紅
2023年2月14日,我們宣佈董事會採納了季度現金股息政策,預期從2023年第一季度開始每季度派發每股普通股0.0625美元,並持續全年。下表為二零二三年派發股息的時間表:
股息支付日期 |
每股普通股數額 |
記錄日期 |
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2023年3月31日 |
$ | 0.0625 | 2023年3月24日 |
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2023年6月23日 |
$ | 0.0625 | 2023年5月24日 |
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2023年9月22日 |
$ | 0.0625 | 2023年8月25日 |
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2023年12月21日 |
$ | 0.0625 | 2023年11月24日 |
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2023年支付的每股總金額 |
$ | 0.2500 |
關於RBL融資,我們被要求在任何分配、股票回購或股票回購之前提供一份完整的現金流預測。*只要集團流動性測試高於RBL融資協議中概述的要求比率,並且不存在違約事件,我們就可以在沒有進一步批准的情況下進行分發、回購股票或回購股票。如果流動性測試不滿足,則需要獲得Glencore的批准或豁免才能進行分配、回購股票或回購股票。在截至2023年12月31日的年度內,不需要任何具體的批准或豁免來進行分配或回購股票。
只要我們手頭有足夠的現金和來自運營的現金流,我們將考慮按季度支付額外的現金股息;然而,未來的任何股息支付將由董事會在考慮各種因素後酌情決定,包括當前的財務狀況、匯回現金的税務影響、經營業績以及當前和預期的現金需求。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
請參閲“項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項用於討論根據我們的補償計劃可能發行的普通股。
性能圖表
下圖將我們普通股累計股東總回報的年度百分比變化與S指數和SPDR S油氣勘探與生產指數的累計總回報進行了比較。該圖表假設在2018年12月29日投資了100美元,投資於我們的普通股和每個指數,並且所有股息(如果有的話)都進行了再投資。股東在指定期間的回報可能不代表未來的股東回報。
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
|||||||||||||||||||
SPDR S&P油氣勘探與生產 |
$ | 100 | $ | 91 | $ | 58 | $ | 96 | $ | 140 | $ | 145 | ||||||||||||
標準普爾500指數 |
$ | 100 | $ | 131 | $ | 155 | $ | 200 | $ | 164 | $ | 207 | ||||||||||||
VAALCO能源公司 |
$ | 100 | $ | 151 | $ | 120 | $ | 218 | $ | 318 | $ | 332 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用
截至2023年12月31日的季度,沒有未登記證券的銷售,此前未在表格8—K的當前報告中報告。
發行人回購普通股
本公司已實施規則10b5—1交易計劃(“10b5—1計劃”),以促進通過公開市場購買、私下談判交易或根據1934年證券交易法的其他方式購買股票。10b5—1計劃規定,在最長20個月的最長期限內,購買目前未償還的普通股總額不超過3000萬美元。根據股份回購計劃回購的股份的付款將使用公司的手頭現金和經營現金流提供資金。
下表列示截至2023年12月31日止季度與股份回購計劃有關的股本證券回購情況:
期間 |
購買的股份總數 |
每股平均支付價格 |
作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 |
根據該計劃可用於購買股票的最高金額 |
||||||||||||
2023年10月1日-2023年10月31日 |
491,869 | $ | 4.07 | 491,869 | $ | 9,515,101 | ||||||||||
2023年11月1日-2023年11月30日 |
472,141 | $ | 4.24 | 472,141 | $ | 7,515,171 | ||||||||||
2023年12月1日-2023年12月31日 |
449,839 | $ | 4.45 | 449,839 | $ | 5,515,237 | ||||||||||
總計 |
1,413,849 | 1,413,849 |
下表載列截至2023年12月31日止財政年度與股份回購計劃有關的股本證券回購情況:
期間 |
購買的股份總數 |
每股平均支付價格 |
作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 |
根據該計劃可用於購買股票的最高金額 |
||||||||||||
2023年1月1日-2023年1月31日 |
350,832 | $ | 4.29 | 350,832 | $ | 25,502,669 | ||||||||||
2023年2月1日-2023年2月28日 |
326,992 | $ | 4.61 | 326,992 | $ | 24,003,172 | ||||||||||
2023年3月1日-2023年3月31日 |
303,176 | $ | 4.97 | 303,176 | $ | 22,503,206 | ||||||||||
2023年4月1日-2023年4月30日 |
303,969 | $ | 4.94 | 303,969 | $ | 21,003,245 | ||||||||||
2023年5月1日-2023年5月31日 |
362,843 | $ | 4.14 | 362,843 | $ | 19,502,740 | ||||||||||
2023年6月1日-2023年6月30日 |
494,164 | $ | 4.05 | 494,164 | $ | 17,504,007 | ||||||||||
2023年7月1日-2023年7月31日 |
505,720 | $ | 3.96 | 505,720 | $ | 15,504,180 | ||||||||||
2023年8月1日-2023年8月31日 |
435,342 | $ | 4.61 | 435,342 | $ | 13,505,242 | ||||||||||
2023年9月1日-2023年9月30日 |
462,300 | $ | 4.31 | 462,300 | $ | 11,514,870 | ||||||||||
2023年10月1日-2023年10月31日 |
491,869 | $ | 4.07 | 491,869 | $ | 9,515,101 | ||||||||||
2023年11月1日-2023年11月30日 |
472,141 | $ | 4.24 | 472,141 | $ | 7,515,171 | ||||||||||
2023年12月1日-2023年12月31日 |
449,839 | $ | 4.45 | 449,839 | $ | 5,515,237 | ||||||||||
總計 |
4,959,187 | 4,959,187 |
下表顯示了2023年12月31日至2024年3月8日期間與我們的股票回購計劃相關的股權證券的回購情況:
期間 |
購買的股份總數 |
每股平均支付價格 |
作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 |
根據該計劃可用於購買股票的最高金額 |
||||||||||||
2024年1月1日-2024年1月31日 |
446,366 | $ | 4.48 | 446,366 | $ | 3,516,205 | ||||||||||
2024年2月1日至2024年2月29日 |
474,100 | $ | 4.22 | 474,100 | $ | 1,516,630 | ||||||||||
2024年3月1日至2024年3月8日 |
272,248 | $ | 4.32 | 272,248 | $ | 339,362 | ||||||||||
總計 |
1,192,714 | 1,192,714 |
第六項。[已保留].
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下管理’的討論和分析描述了影響我們的資本資源、流動資金和業績運作的主要因素。這種管理’本公司的討論及分析應與隨附的財務報表及相關附註、有關我們的業務常規、重要會計政策、風險因素以及構成我們財務業績的交易的資料一併閲讀,這些資料載於本年報的不同部分。關於2022年財務狀況及經營業績變動的討論 與2021年相比,參見第二部分第7項。管理層對2022年財務狀況及經營業績的討論及分析 表格10—K,於2023年4月6日提交給SEC。我們下面討論的某些陳述是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性。我們警告説,一些因素可能導致實際結果與《公約》中暗示或表達的結果有重大差異。 前瞻性聲明。請參閲 “關於前瞻性陳述的警告性聲明”和“第1A項。風險因素”瞭解有關這些聲明的更多細節。
引言
我們是一家總部位於得克薩斯州休斯頓、專注於非洲的獨立能源公司,在加蓬、埃及、赤道幾內亞和加拿大擁有強大的生產和儲備資產組合,目前從事原油、天然氣和天然氣的收購、勘探、開發和生產。有關我們四個主要運營部門的進一步討論,請參閲項目1.業務–細分市場和地理信息– “加蓬分部”, "埃及段“,”"加拿大分部“,”和 “赤道幾內亞分部”".
我們擁有Etame PSC的開採權益,也是Etame PSC的運營商。Etame PSC與位於西非加蓬近海的Etame Marin區塊有關。Etame Marin區塊佔地約46,200英畝,位於離岸20英里、水深約250英尺的地方。目前,我們在Etame Marin區塊的工作權益為58.8%,我們被指定為代表Etame財團的運營商。該區塊受加蓬政府7.5%的回購附帶權益的約束,加蓬政府已將其轉讓給第三方。我們的工作權益將於2026年6月降至57.2%,屆時回撥附帶權益將增加至10%。
由於與TransGlobe於2022年達成協議,我們在兩個地區的PSC擁有100%的營運權益:東部沙漠(包含West Gharib、West Bakr和西北Gharib合併特許權(45,067英畝))和西部沙漠(包含南加扎拉特特許權(7,340英畝))。我們還收購了TransGlobe位於加拿大Harmattan的Cardium輕油和富含Mannville液體的天然氣資產的生產和作業權益(開發了47,400個總資產)。
最近的運營更新
加蓬
VAALCO於2022年第四季度完成了2021/2022年的鑽探活動。我們目前正在評估地點,並計劃在Etame進行下一次鑽探活動,預計將於2024年底進行。2022年10月,VAALCO成功完成了向浮式儲油船(“FSO”)的過渡以及相關的現場重新配置流程。該項目提供了一種低成本的FSO解決方案,可增加Etame塊的存儲容量並提高操作性能。該公司將繼續專注於卓越的運營,包括2024年的生產正常運行時間和增強,以最大限度地減少下降,直到下一次鑽探活動。
2023年12月底,隨着氣舉壓縮系統成功投產,所有油井從2022年底開始上線。該氣舉壓縮系統提高了兩口海底油井的產量和可靠性,對我們截至2023年12月31日的年度產量產生了積極影響。在截至2023年12月31日的一年中,氣舉、壓縮和海底油井保持在線,具有高水平的可靠性。
2023年初的重點是繼續優化Etame工廠的新流水線配置的生產,因為所有生產都要通過Etame平臺進行最終加工,然後再泵送到FSO。自2022年外地重新配置以來,通過Etame上的新中央處理設施(CPF),更好地瞭解了外地的運行參數,從而產生了更有效率和更具成本效益的流動保證方案。對Etame平臺重新配置後流程動態的持續優化和了解,使Etame設施在第二季度保持了非常高的正常運行時間可用性,進而保持了整個Etame油田的正常運行時間。將其與單井和設施化學注入優化以及設施管道清管頻率和流程目標調整相結合,通過減少管道內部積壓和管道背壓下降提高了產量,這反過來又提供了更穩定的操作,從而降低了停機時間。到2023年第四季度,這將繼續成為重點,在生產率和正常運行時間方面取得積極成果。
預防性維護活動保持在外地重新配置之前的水平,因為重點放在項目完成後的穩定運行上。設備可靠性和可用性保持在較高水平。實際執行的糾正性維護與預防性維護的百分比保持在VAALCO和行業最佳實踐標準範圍內。對Etame發電渦輪機進行了重大計劃維護。
加蓬浮式儲油和卸貨裝置租船協定
於二零二一年八月,我們及Etame的合營者批准與World Carrier的FSO協議,以FSO取代現有的FPSO。FSO協議要求於二零二一年預付毛額200萬元(VAALCO淨額120萬元)及於二零二二年預付毛額500萬元(VAALCO淨額320萬元),其中600萬元將從未來租金中收回。
2022年10月19日,完成了現有FPSO的更換,我們簽署了最終驗收證書,屆時FSO船舶的控制權移交給我們。新的FSO被命名為“Teli”(從“Cap Diamant”更名),並在Etame Marin區塊接受石油。
外地轉換費用總額為毛額1.22億美元(瓦努阿圖法律事務所的淨額為7 700萬美元)。
我們在FSO安裝之前簽署的FPSO章程將於2022年9月到期,但在2022年9月9日,我們簽署了一份FPSO合同的附錄,將FPSO的使用期限延長至2022年10月4日,並批准了與退出合同相關的某些退役和復員項目。根據該增編,VAALCO加蓬同意從2022年8月20日至2022年10月4日向承租人支付15萬美元的日費率,以及總額為1530萬美元的其他遣散費(VAALCO淨支付890萬美元)。
FPSO的復員從2022年10月5日到2023年11月19日進行。這包括清潔和清除貨物和污水池的廢物。
於2023年第四季度,位於加蓬的聯合經營集團與Tinworth達成和解協議,解除聯合經營集團與前FPSO有關的任何進一步責任。該協議於2023年12月12日簽署,要求該集團向Tinworth支付額外的毛額800萬美元(VAALCO淨470萬美元),以換取釋放。該款項已於二零二三年十二月二十二日作出。基於這一點和今年早些時候發生的先前費用,VAALCO在截至2023年12月31日止年度的利潤表中報告了750萬美元的FPSO復員成本。FPSO的啟航日期是2023年11月19日。
埃及
VAALCO繼續在東部沙漠鑽探活動中使用EDC—64鑽機。我們繼續使用EDC—64鑽機平均每月鑽兩口井,並於二零二三年鑽了18口井。
SGZ—6X井仍然關閉。我們將繼續評估我們的戰略選擇。由於SGZ—6X仍然關閉,南加扎拉特沒有生產。該井計劃於2024年進行修井,以恢復生產。
2023年埃及鑽探活動的影響總結如下:
VAALCO埃及2023油井 |
||||||||||||||||
井 |
棗子 |
薪酬淨額(英尺) |
滲透的付費區 |
完成區 |
穿孔間隔(ft) |
IP—30速率(BOPD) |
||||||||||
東阿爾塔—53 | 1/15/2023 |
14.8 | 紅層 |
紅層 |
液壓壓裂 | 35 | ||||||||||
K-81 | 2/2/2023 |
68.9 | Asl—D和E |
Asl—E |
13.1 | 255 | ||||||||||
K-79 | 2/21/2023 |
190 | A、B、D、E和F |
Asl—B1和B2 |
59 | 150 | ||||||||||
阿爾塔—80 | 3/10/2023 |
33 | 紅層 |
紅層 |
32 | 440 | ||||||||||
阿爾塔—81 | 3/21/2023 |
28.5 | 紅層 |
紅層 |
26 | 340 | ||||||||||
he—4 | 4/2/2023 |
27.9 | Asl—B1和B2 |
Asl—B2 |
13.1 | 440 | ||||||||||
HE—5注射器 | 4/16/2023 |
4.9 | Asl—B2 |
Asl—B2 |
9.8 | 北美 | ||||||||||
he—3 | 5/10/2023 |
9.2 | Asl—B1和B2 |
Asl—B2 |
16.4 | 235 | ||||||||||
ARTA-82 | 5/25/2023 |
42 | 紅層 |
紅層 |
28 | 150 | ||||||||||
ARTA-84 | 6/6/2023 |
34 | 努庫爾人 |
努庫爾人 |
液壓壓裂 | 68 | ||||||||||
NWG-5C1 | 6/16/2023 |
無 | 努庫爾人 |
暫時放棄 |
無 | 無 | ||||||||||
K-80 |
6/30/2023 |
141.4 | ASL-A、B、D和E |
Asl—E |
16.4 | 144 | ||||||||||
K-84 |
7/16/2023 |
98.8 | ASL-D、E、F和G |
ASL-G2 |
19.7 | 125 | ||||||||||
K-85 |
7/31/2023 |
63.3 | ASL-D、E、F和G |
Asl—E |
9.8 | 82 | ||||||||||
M-24 | 8/14/2023 |
70.2 | ASL-A、B和D |
ASL-D |
9.8 | 134 | ||||||||||
ARTA-91 |
9/1/2023 |
40 | 努庫爾和雷德貝德 |
紅層 |
20 | 150 | ||||||||||
EA-54 |
9/12/2023 |
無 |
努胡爾、底比斯和雷德比德 |
堵塞並被丟棄 |
無 |
無 |
||||||||||
EA-55 | 10/4/2023 |
42 | 紅層 |
紅層 |
液壓壓裂 | 掛起的部分 |
加拿大:
2023年初,04-10-29-03W5和04-19-29-3W5兩口井被封堵。這兩口油井現在都已上線並投入生產。
2023年鑽探活動於2023年1月開始,鑽探12—12—30—4W5,於2023年1月28日完成。這口井被鑽到總深度為22,024英尺。該項目的第二口井16—30—29—3W5於2023年2月22日鑽探,鑽探總深度為14,446英尺。這兩口井於3月底至4月初完工,4月和5月初進行了連接和裝備。12—12—30—4W5於4月底上線,16—30—29—3W5於5月初上線,週期時間明顯少於歷史週期時間。這些井在5月和6月自由流動。7月初,兩口井上都運行了泵和杆。兩口井繼續生產,兩口井於二零二三年第四季度繼續超過預期。
2023年加拿大鑽探活動的影響總結如下:
VAALCO加拿大2023油井 |
||||||
井 |
棗子 |
薪酬淨額(英尺) |
滲透的付費區 |
完成區 |
穿孔間隔(ft) |
IP—30速率(BOPD) |
100/12-12 |
1/28/2023 |
14,430 |
上生物擾動心 |
118 Stg × 15T水力壓裂處理 |
不適用 |
444 BOPD |
102/16-30 |
2/22/2023 |
7,870 |
上生物擾動心 |
55 Stg × 15T水力壓裂處理 |
不適用 |
374 BOPD |
資本及流動資金
現金流
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,我們的現金流如下:
截至12月31日的12個月, |
||||||||||||
2023 |
2022 |
2023年比2022年增加(減少) |
||||||||||
(單位:千) |
||||||||||||
經營活動在經營資產和負債變動前提供的現金淨額 |
$ | 182,745 | $ | 127,817 | $ | 54,928 | ||||||
營業資產和負債淨變動 |
40,867 | 1,101 | 39,766 | |||||||||
持續經營活動提供(用於)的現金淨額 |
223,612 | 128,918 | 94,694 | |||||||||
用於非連續性經營活動的現金淨額 |
(15 | ) | (72 | ) | 57 | |||||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
223,597 | 128,846 | 94,751 | |||||||||
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
(97,223 | ) | (123,211 | ) | 25,988 | |||||||
在籌資活動中提供(用於)的現金淨額 |
(56,819 | ) | (17,955 | ) | (38,864 | ) | ||||||
匯率變動對現金的影響 |
(153 | ) | (218 | ) | (371 | ) | ||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 |
$ | 69,402 | $ | (12,538 | ) | $ | 81,504 |
與2022年同期相比,在截至2022年12月31日的年度中,我們的經營活動在營業資產和負債發生變化之前提供的現金淨額比2022年同期增加了5490萬美元,這是由於定價提高、產量增加和生產井數量增加所致。與2022年同期相比,截至2023年12月31日的年度由營業資產和負債提供的變化淨增加3980萬美元,主要是由於與合資企業所有者的賬款減少、其他應收賬款和應收外國所得税,但被應收賬款和應計負債的變化部分抵消。
在截至2023年12月31日的一年中,用於投資活動的現金淨額增加了2600萬美元,這是由於2023年現金資本支出的減少。2022年,我們為2021/2022年的Etame鑽探活動和Etame油田重新配置產生了大量資金。2023年,埃及和加拿大鑽井項目的資本支出較少,原因是陸上油井的每口井成本低於Etame的海上油井,而且2023年沒有與油田重新配置相關的成本。他説:
在截至2023年12月31日的一年中,融資活動中使用的現金淨額包括支付給普通股股東的2,680萬美元,根據我們的股票回購計劃進行的庫存股購買,或由於我們的合併財務報表附註17討論的對行使和歸屬限制性股票的預扣税,以及與本金融資租賃付款相關的720萬美元,部分被行使期權的70萬美元收益所抵消。
資本支出減少。
2023年期間,可歸因於持續運營的權責發生制支出為7,260萬美元,其中加蓬為1,700萬美元,埃及為3,790萬美元,加拿大為1,680萬美元,公司辦事處為100萬美元,而2022年為4.344億美元。2023年的資本支出主要歸因於與支付2023年埃及和加拿大鑽井活動相關的支出。2022年的資本支出包括以股票形式收購的TransGlobe資產。綜合現金流量表中報告的資本支出與財產和設備支出之間的差額是由於報告日期發生但尚未開具發票或支付的費用的應計項目發生的變化。2022年的資本支出主要歸因於與2021/2022年鑽井計劃、Etame油田重組以及埃及和加拿大鑽井活動相關的支出。
監管和聯合利益審計:
我們接受各政府機構的定期例行審計,包括對我們的石油成本賬户、海關、税務和其他業務事項的審計,以及根據我們的聯合業務協議由承包商集團其他成員進行的審計。進一步討論見綜合財務報表附註12。
商品價格套期保值
我們收到的原油價格對我們的收入、盈利能力、流動性、資金獲取和未來增長前景產生了重大影響。原油商品及其價格可能因供求相對較小的變化而大幅波動。我們相信這些價格在未來可能會繼續波動。
由於原油價格的內在波動性,我們使用商品衍生工具(如掉期)對衝與部分預期原油產量相關的價格風險。這些工具使我們能夠減少但不能消除因商品價格波動而產生的經營現金流量可變性的潛在影響。這些工具僅提供部分保護以抵禦原油價格下跌,並可能限制我們從未來價格上漲中獲得的潛在收益。該等工具概無用作交易用途。我們不投機商品價格,而是試圖對衝個別碳氫化合物產品的實物生產,以保障回報。我們的衍生品掉期交易的對手方是一家大型石油公司的貿易子公司,而我們的無成本領則與Glencore合作。吾等並無將任何衍生合約指定為公平值或現金流量對衝。合約公平值變動計入綜合經營報表及其他全面收益(虧損)。我們在綜合資產負債表中將該等衍生工具記作資產或負債。我們預期對衝政策不會有任何重大變動。
有關相關對衝的更多資料,請參閲綜合財務報表附註10衍生工具及公平值第15項。
手頭現金
在2023年和2022年12月31日,我們有1.21億美元的無限制現金Ion和3720萬美元。 我們將不需要滿足即時營運及資本開支需要的現金投資於短期貨幣市場工具,主要投資於我們認為信貸風險可忽略不計的金融機構。作為加蓬Etame Marin區塊的運營商,我們代表我們的工作權益合資企業所有者開展與項目相關的活動。我們一般在作出重大融資承諾前從合營企業擁有人取得墊款。我們的手頭現金將與運營產生的現金一起用於為我們的運營提供資金。
我們目前根據與Glencore簽訂的原油銷售及營銷協議(“COSMA”)出售我們在加蓬的原油產品。根據COSMA,從二零二二年八月至該融資的最終到期日(預計為二零二七年五月十五日),加蓬近海Etame G4—160區塊生產的所有石油將由Glencore購買和銷售,定價基於解除貸款月份的平均日期布倫特原油價格,並根據地點和市場因素進行調整。與Glencore的銷售通常於交付日期起計30天結算。
與我們於埃及銷售原油有關的收入乃參考實際銷售量及活躍市場的已到期布倫特原油報價確認,並根據銷售合約適用的特定條款及條件作出調整。收益按已收或應收代價之公平值計量。為報告目的,我們將EGPC的生產份額記錄為特許權使用費,扣除收入。就埃及的税項而言,我們根據合併特許權協議條款的所得税由VAALCO的全資間接附屬公司TransGlobe Petroleum International(“TGPI”)承擔。TGPI的所得税由EGPC代表TGPI從EGPC的生產權中支付。代TGPI向阿拉伯埃及共和國支付的所得税確認為石油和天然氣銷售收入和所得税開支,以供報告用途。向EGPC銷售的結算條款為交付日期起計30天內。
於加拿大銷售原油、天然氣、凝析油及天然氣液化石油的收入乃參考按合約交付地點交付的實際數量及價格確認。價格乃根據產品參考原油、天然氣、凝析油及天然氣液化石油於活躍市場的市場報價釐定,並根據銷售合約適用的特定條款及條件作出調整。收入按扣除特許權使用費及運輸成本後確認。收益按已收或應收代價之公平值計量。在加拿大的應收賬款結算髮生在生產後的第二個月的25日。
資本資源、流動性和現金需求
我們的主要流動資金來源一直是來自運營的現金流,而我們的現金主要用途一直是為Etame Marin區塊的開發活動提供資金。我們持續監察資本資源的可用性,包括可用於履行未來財務責任的股權及債務融資、計劃資本開支活動及流動資金需求(包括為機會性收購提供資金的需求)。我們未來能否成功增加探明儲量、產量及平衡資產的長期發展,並專注於創造具吸引力的企業層面回報,將高度取決於我們可用的資本資源。
根據目前的預期,我們相信我們通過現有現金結餘和運營現金流(包括增加埃及和加拿大分部)擁有足夠的流動性,以支持我們目前的現金需求,包括FSO章程、鑽探計劃以及與我們業務分部運營相關的交易費用和資本和運營成本。然而,我們能否從經營中產生足夠現金流,或為任何未來潛在收購、財團、合資企業提供資金,或就其他類似交易支付股息,取決於經營和經濟狀況,其中部分情況超出我們的控制範圍。如果需要額外的資本,我們可能無法以有利的條件獲得債務或股權融資,或根本無法獲得。我們將繼續評估現金的所有用途,包括機會性收購,以及是否尋求增長機會,以及該等增長機會、額外流動性來源(包括股權和/或債務融資)是否適合為任何該等增長機會提供資金。
合併的特許權協議
有關合並特許權協議的資料,請參閲綜合財務報表附註12。
RBL貸款協議和可用信貸
有關RBL融資協議及可用信貸的資料,請參閲綜合財務報表附註13。
現金需求
我們的重大現金需求通常包括融資租賃、經營租賃、購買義務、資本項目和3D地震處理、TransGlobe收購交易成本、股息支付、我們股票回購計劃的資金、合併特許權協議、未來租賃付款和放棄資金,每一項都將在下文進一步詳細討論。
潛在收購- 於2024年2月29日,我們訂立股份購買協議,以現金66,500,000元購買Svenska股本中的所有已發行股份,惟可按股份購買協議所述作出調整。根據股份購買協議的條款及條件,我們將收購Svenska的主要資產:西非科特迪瓦近海CI—40區塊深水生產猴麪包樹油田27.39%的非經營性工作權益。我們還將收購OML 145 21.05%的非經營性工作權益,OML 145是一個位於尼日利亞近海的非生產性發現,預計目前不會開發。 收購價格將由Svenska資產負債表上的現金股息以及VAALCO的一部分手頭現金的組合提供資金。我們估計,在交易結束時,VAALCO所欠現金將在大約3000萬美元至4000萬美元之間。 收購預計將於2024年第二季度完成,具體時間取決於收到所有必要的監管批准。
遺棄資金- 根據Etame PSC的條款,我們有現金融資安排,最終放棄Etame Marin區塊的所有海上油井、平臺和設施。由於PSC延期,根據適用的放棄研究,年度資金支付將分散在2018年至2028年期間。所支付的款項將通過費用賬户償還,不予退還。於2021年11月,進行了一項新的棄用研究,按未貼現基準計算,用於此目的的估計約為8,130萬美元(4,780萬美元,VAALCO淨額)。新的廢棄估計已按照PSC的要求提交加蓬碳氫化合物管理局。在2023年第一季度,加蓬碳氫化合物管理局批准了與FPSO退役相關的2660萬美元(淨1560萬美元,VAALCO)放棄資金支付。本公司於2023年3月收到付款1,560萬元。在該年剩餘的三個季度中,沒有發現放棄供資賬户有任何活動。於2023年12月31日,棄用基金餘額如下:1070萬美元(美元6.3 百萬美元n,淨付給VAALCO)。年度付款將根據放棄估計數的修訂進行調整。該現金資金反映於綜合資產負債表“放棄資金”項目的“其他非流動資產”。預期廢棄成本估計的未來變動可能會改變資產報廢責任和未來廢棄資金支付的金額。
租賃— 我們是多項經營和融資租賃安排的一方,包括公司辦公室、鑽井平臺、租賃船舶和直升機、倉庫和倉儲設施、FSO、用於Etame Marin區塊運營的船舶、發電機和渦輪機的設備和融資租賃協議,以及用於加拿大和埃及運營的設備、辦公室和車輛的經營租賃。該等租賃之年度成本對我們而言屬重大。有關進一步資料,請參閲綜合財務報表附註14。
合併的特許權協議- 2022年1月20日,在該安排完成之前,TransGlobe宣佈與EGPC全面執行的合併特許權協議,合併現有的三個東部沙漠特許權,初步期限為15年,並改善了經濟狀況。在阿拉伯埃及共和國石油和礦產資源部長(“部長”)執行合併特許權協議之前,TransGlobe支付了第一筆1500萬美元的現代化付款和100萬美元的簽字獎金,作為2022年1月19日正式簽署儀式的先決條件的一部分。2022年2月1日,TransGlobe支付了第二筆1000萬美元的現代化付款。根據合併特許權協議,我們同意取代2023年及2024年付款,並就EGPC所欠應收款項發放兩筆1000萬美元信貸。從2025年2月1日起至2026年2月1日,我們將再進行兩次年度均衡支付,每次1000萬美元。我們亦有最低財務工作承擔,自二零二零年二月一日(“合併特許權生效日期”)開始,每五年期內每五年期50. 0百萬美元。截至2023年12月31日,5000萬美元的財務工作承諾已交付給EGPC。
FSO協議—2021年8月31日,我們和Etame合資企業批准了與World Carrier的裸船合同和運營協議,以在加蓬近海Etame Marin區塊的FSO單元取代現有的FPSO。根據裸船憲章,世界承運人將提供使用, 特立該公司已將該船運往VAALCO加蓬,最初為期八年,但可選擇連續兩次延長一年。根據經營協議,VAALCO加蓬同意委聘World Carrier代表其根據其中的規格維護及運營FSO,並就運營及維護FSO向VAALCO加蓬提供其他服務。作為World Carrier履行運營商服務的代價,VAALCO加蓬同意支付每日運營費(按月支付),自簽發適合接收證書(定義見運營協議)之日起至租期結束,該條款與裸船租賃條款相同。2022年10月19日,我們簽發了FSO的最終驗收證書。2022年12月4日,FSO的第一次提升成功完成,同時從FPSO移除最後剩餘的體積。
BWE聯盟—2021年10月11日,我們宣佈加入BW Energy和Panoro Energy的財團,BWE財團已在加蓬舉行的第12輪海上許可證中臨時獲得兩個區塊。最終確定商業條款的談判於2023年舉行,但由於總統選舉,談判於年底停止。 在加蓬政府的要求下,談判於2024年2月初再次啟動,財團和政府於2024年2月9日就財政條款達成協議。下一步是與加蓬政府締結《和平與安全理事會》的條款。BW Energy將是運營商,擁有37.5%的工作權益。我們將擁有37.5%的工作權益,Panoro Energy將擁有25%的工作權益,作為非經營性共同擁有人。G12—13和H12—13兩個區塊毗鄰我們的Etame PSC,以及BW Energy和Panoro的Dussafu PSC南部加蓬近海,面積分別為2,989平方公里和1,929平方公里。這兩個區塊由BWE財團和私營保安公司持有,目前正在與加蓬政府談判。
股利政策—2023年2月14日,我們宣佈董事會採納了季度現金股息政策,預期每季度每股普通股0.0625美元,該政策從2023年第一季度開始,並持續全年。未來股息(如有)的派付將由董事會在考慮多項因素後酌情決定,包括當前財務狀況、匯回現金的税務影響、經營業績以及當前及預期現金需求。
股票回購計劃—2022年11月1日,公司宣佈公司董事會正式批准並批准了股份回購計劃。董事會還指示管理層實施規則10b5—1交易計劃(“10b5—1計劃”),以促進通過公開市場購買、私下談判交易或其他符合1934年證券交易法第10b—18條的規則來購買股票。10b5—1計劃規定,在最長20個月的最長期限內,購買目前未償還的普通股總額不超過3000萬美元。根據股份回購計劃回購的股份的付款將使用公司的手頭現金和經營現金流提供資金。截至2023年12月31日,根據當前授權,約有550萬美元仍可用於回購。
趨勢和不確定性
地緣政治衝突和其他市場力量—2022年2月俄羅斯和烏克蘭爆發武裝衝突以及隨後對俄羅斯聯邦實施的制裁已經並可能繼續對歐洲大陸和全球石油和天然氣市場產生不穩定影響。持續的衝突已經導致並可能繼續加劇石油和天然氣價格的波動,軍事行動的範圍和持續時間、制裁和由此導致的市場混亂可能是重大的,並可能在一段未知的時間內對全球經濟和/或我們的業務造成重大負面影響。
例如,衝突爆發後不久至截至2023年12月31日止年度,並持續至2024年,我們注意到獲取材料以支持我們的業務和鑽探活動的準備時間延長,導致延誤,在大多數情況下,材料價格上漲。管理層認為,俄羅斯和烏克蘭之間持續的戰爭、****對紅海地區海上船隻的襲擊、中東衝突以及對全球經濟的相關影響,正在導致全球經濟部分地區出現供應鏈問題和能源擔憂。此外,通脹加劇、利率上升以及某些政府當前的動盪正在影響全球供應鏈市場。
大宗商品價格—從歷史上看,石油、天然氣和天然氣液化石油的市場一直不穩定。石油、天然氣和天然氣液化石油的價格受供求波動的影響。我們的經營現金流量可能受到原油及天然氣價格波動、原油、天然氣或天然氣需求下降以及OPEC+未來減產的不利影響。然而,由於OPEC+的倡議,該公司尚未收到任何減少Etame Marin區塊目前石油產量的授權。
ESG與氣候變化效應—可持續性問題繼續吸引公眾、監管和科學界的大量關注。特別是,我們預期將繼續就氣候變化問題和温室氣體(“温室氣體”)排放(包括甲烷(天然氣的主要成分)和二氧化碳(原油和天然氣燃燒的副產品)以及淡水使用等方面作出報告。對氣候變化和環境保護的日益關注,加上政府加強對可再生能源的激勵措施,可能導致需求從原油和天然氣產品轉移,增加監管和合規成本,增加政府調查和私人訴訟。例如,在國際、國家、區域和州各級政府已經提出並可能繼續提出許多建議,以監測和限制温室氣體的排放。這些努力包括考慮限制和交易方案、碳税、温室氣體報告和跟蹤方案以及直接限制某些來源温室氣體排放的法規。此外,機構投資者、代理顧問公司和其他行業參與者繼續關注環境、社會及管治事宜,包括氣候變化。我們預計,這種高度關注將繼續推動整個行業的ESG工作,並影響投資和投票決定,這可能導致部分投資者對碳資產的好感度下降,並將投資轉移至其他行業。為配合對ESG事宜及氣候變化的日益關注,我們已透過監察我們遵守ESG報告規定的情況,包括制定及傳達短期及長期目標及指標、進一步減少碳足跡及計量温室氣體排放,將負責任的環境常規列為優先事項並致力於推行負責任的環境常規。可持續發展對我們來説仍然是一個重要課題,我們正在制定一項多年計劃,以確立和記錄我們在實現可持續發展所有領域為自己設定的目標方面的進展情況。 我們的計劃將使我們能夠監測和改善未來與環境、社會及管治及氣候變化有關的事宜。
在過去三年中,本公司根據氣候相關財務披露特別工作組(“TCFD”)的建議完善了其報告,該建議被公認為氣候相關報告的全球標準。TCFD報告全文包括在2023年ESG報告中(而不是在本Form 10-K年度報告或與年會相關發佈的年度報告中),因為ESG報告詳細説明瞭環境、社會和治理事項,TCFD報告是2023年可持續發展報告的重要組成部分,可在公司網站上查閲。
總而言之,公司認為自己與治理和戰略支柱保持一致,並遵守其中的建議。它不認為自己與風險管理保持一致,也不認為自己與指標和目標保持一致,但根據某些基本建議取得了有意義的進展,並提出了在2024年處理這些建議的意向聲明。有關更多詳細信息,請參見下表。
治理 |
描述理事會對氣候相關風險和機會的監督情況 |
董事會積極參與瞭解與業務相關的氣候相關風險。 |
董事會支持建立脱碳計劃,並定期收到最新進展情況。 |
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在每次董事會會議上,全球可持續發展與監管報告總監彙報脱碳計劃的排放表現和進展。 |
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管理層定期收到環境、社會及管治工程師及外部顧問有關氣候相關事宜的最新資料。 |
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氣候相關事宜的正式管理,特別是本公司在管理其排放概況方面的努力,分別通過其脱碳工作組和指導小組進行,以確定減排項目和隨後的批准。 |
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描述管理層在評估和管理與氣候有關的風險和機會方面的作用。 |
本公司認為其管治方針與建議一致。 |
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戰略 |
描述本組織在短期、中期和長期內確定的與氣候有關的風險和機會。 |
本公司已在其可持續發展報告中識別出短期(10年)內識別出的過渡性和實際風險及機遇。 |
描述氣候相關風險和機遇對組織業務、戰略和財務規劃的影響。 |
本公司已指出該等風險及相關緩解措施的潛在影響。 |
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本公司繼續完善其方法,將氣候相關風險及機遇納入其策略及財務規劃。這也包括其通過併購活動的盡職調查。 |
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説明本組織戰略的復原力,同時考慮到與氣候有關的不同設想,包括2 ℃或更低的設想 |
今年,該業務部門使用IEA的淨零排放(NZE)、宣佈承諾方案(APS)和聲明政策方案(STEPS)進行了情景分析,其細節和結果見可持續發展報告。 |
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本公司認為其策略方針與建議一致。 |
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風險管理 |
描述組織識別和評估氣候相關風險的過程。 |
本公司有明確的風險管理程序,以識別及評估風險,其中包括氣候相關風險。有關這一過程的詳細信息可在可持續發展報告和本年度報告表格10—K中找到。 |
描述組織管理氣候相關風險的過程。 |
雖然通過脱碳計劃進行開發,但該公司認為其管理氣候相關風險的流程與建議不一致。 |
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描述如何將識別、評估和管理氣候相關風險的過程融入組織的整體風險管理。 |
於2024年,本公司將繼續檢討其風險管理程序,特別是鑑於其擴大的投資組合。 |
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指標和目標 |
披露該組織根據其戰略和風險管理流程評估氣候相關風險和機會所使用的指標。 |
本公司報告其範圍1和2排放,但尚未設定任何目標。2024年,公司預計將制定並傳達其短期、中期和長期排放目標。 |
披露範圍1、範圍2和(如適用)範圍3温室氣體排放和相關風險。 |
本公司認為其可持續發展各方面的指標和目標方法與建議不一致,並通過其脱碳計劃,尋求為未來的可持續發展努力中的温室氣體排放和其他重要議題設定目標。 |
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描述組織用來管理與氣候有關的風險和機會的目標,以及對照目標的績效 |
行動結果:
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
我們報告截至2023年12月31日的年度淨收入為60.4美元, m2022年12月31日止年度的淨收入為5190萬美元。盈利按年增加主要是由於銷售量增加,但部分被折舊、損耗及攤銷費用、生產費用及所得税增加所抵銷。下文按重要細列項目進一步討論結果。
截至12月31日的12個月, |
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2023 |
2022 |
增加/(減少) |
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(除每個BOE信息外,以千為單位) |
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原油、天然氣和天然氣淨銷售量(MBOe) |
6,832 | 3,677 | 3,155 | |||||||||
原油、天然氣和天然氣的平均銷售價格(每桶) |
$ | 65.83 | $ | 94.77 | $ | (28.94 | ) | |||||
原油、天然氣和NGL淨收入 |
$ | 455,066 | $ | 354,326 | $ | 100,740 | ||||||
運營成本和支出: |
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生產費用 |
153,157 | 112,661 | 40,496 | |||||||||
浮式生產儲油船復員和其他費用 |
7,484 | 8,867 | (1,383 | ) | ||||||||
勘探費 |
1,965 | 258 | 1,707 | |||||||||
折舊、損耗和攤銷 |
115,302 | 48,143 | 67,159 | |||||||||
一般和行政費用 |
23,840 | 10,077 | 13,763 | |||||||||
信貸(追回)損失和其他 |
(4,906 | ) | 3,082 | (7,988 | ) | |||||||
總運營成本和費用 |
296,842 | 183,088 | 113,754 | |||||||||
其他營業收入(費用),淨額 |
433 | 38 | 395 | |||||||||
營業收入 |
$ | 158,657 | $ | 171,276 | $ | (12,619 | ) |
下表顯示了截至2023年12月31日至2022年12月31日止年度的收入變化,這些變化被確定為與價格或數量的變化有關:
(單位:千) |
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價格(1) |
$ | (197,741 | ) | |
卷 |
299,042 | |||
其他 |
(561 | ) | ||
淨收入合計 |
$ | 100,740 |
(1)上表中的價格不包括歸屬於附帶權益的收入。
下表顯示了這兩年的淨產量、銷售量和實現價格。
截至12月31日的12個月, |
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2023 |
2022 |
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原油、天然氣和天然氣淨產量(MBOe) |
6,833 | 3,729 | ||||||
原油、天然氣和天然氣淨銷售額(MBOE) |
6,832 | 3,677 | ||||||
已實現原油、天然氣和天然氣的平均價格(美元/BOE) |
$ | 65.83 | $ | 94.77 | ||||
布倫特原油現貨平均日期價格*(美元/桶) |
$ | 82.49 | $ | 100.93 |
*美國能源情報署網站上公佈的布倫特原油日均現貨價格。
原油、天然氣和NGL淨收入截至2023年12月31日止年度,較2022年同期增加1.007億美元或約28%。這主要是由於TransGlobe僅計入2022年第四季度部分收入。
加蓬
加蓬的原油銷售量取決於每年原油開採的數量和規模,因此原油銷售量並不總是與任何一年的產量一致。截至2023年12月31日止年度,公司加蓬分部為公司總收入貢獻了2.603億美元的收入。截至2022年12月31日止年度,該分部貢獻收益為306,800,000元。截至2023年12月31日止年度,加蓬的總產量低於2022年同期的總產量,主要是由於產量的時間。此外,截至2023年12月31日止年度收到的加蓬每桶價格比2022年收到的價格低22.90美元。於2023年及2022年12月31日,我們所佔原油庫存(不包括特許權桶)分別約為68,766桶及76,274桶。
埃及
埃及的原油銷售要麼通過貨物運輸出售給第三方,要麼直接出售給政府。截至2023年12月31日止年度,埃及銷售的石油為Mercuria Energy和EGPC的合併。截至2023年12月31日止年度,該公司的埃及分部為該公司的總收入貢獻了1.61億美元的收入。截至2022年12月31日止年度,該分部貢獻收益為37,800,000美元。收入增加是由於公司於2022年第四季度收購其埃及分部。截至2023年12月31日,該公司埃及分部的石油庫存為零桶。
加拿大
加拿大的原油銷售通常通過管道銷售給第三方。截至2023年12月31日止年度,該公司的加拿大分部為該公司的總收入貢獻了3440萬美元的收入。截至2022年12月31日止年度,該分部貢獻收益為9,800,000美元。該增加乃由於本公司於二零二二年第四季度收購其加拿大分部。
生產費用增額 $40.5萬截至二零二三年十二月三十一日止年度,較二零二二年同期增加約36%。生產費用增加主要是由於與TransGlobe合併相關的產量和成本增加,以及二零二一╱二零二二年鑽探活動完成導致加蓬成本上升。於二零二三年,意外維修問題導致我們的加蓬SENT天然氣管線在年內出現故障,導致柴油成本增加,原因是FSO要求以柴油而非原料氣為燃料,導致燃料成本上升。VAALCO還繼續看到海上支援船、我們的人員和承包商成本的通脹壓力。按每桶計算,截至2023年12月31日止年度的生產費用(不包括修井費用及庫存補償費用)由截至2022年12月31日止年度的每桶29. 33美元減少至每桶17. 66美元,主要由於銷量增加所致。截至2023年12月31日止十二個月,我們並無經歷任何與COVID—19疫情有關的重大營運中斷。於二零二二年同期,我們因採取積極措施應對疫情而產生較高成本(淨額為VAALCO)1,800,000美元。
FPSO拆除費用 減少140萬美元,約16%, 截至2023年12月31日止年度的750萬美元與2022年同期相比。2023年,確定了承包商的使用與FPSO相關的正常發生放射性物質(NORM)廢物比預期的要多。因此,VAALCO和JOA合作伙伴額外支付了750萬美元(VAALCO的淨額)的退役費,這在損益表中作為單獨的細列項目報告。這些成本是在我們將Etame區塊過渡到FSO時,用於報廢FPSO。
勘探費用Ses 增額 $1.7密歇根於截至2023年12月31日止年度,主要由於放棄埃及East Arta-54評估井及放棄NWG-5c1評估井所致,較2022年同期增加約662%。在2022年底,勘探費用對我們的業績並不重要。
與2022年同期相比,截至2023年12月31日的年度折舊、損耗和攤銷增加至6720萬美元,或約139%。折舊、損耗和攤銷費用的增加是由於與FSO相關的可耗盡成本增加、Etame的現場重新配置資本成本和收購的TransGlobe資產的公允價值。此外,埃及和加拿大的新油井資本支出在2023年上線,這也增加了折舊、損耗和攤銷費用。
一般和行政費用截至2023年12月31日的財年增長至1,380萬美元,增幅約為137%,而2022年同期為1,010萬美元。一般和行政費用的增長主要是由於專業費用、會計和法律服務以及工資和工資。
信貸損失及其他津貼與2022年同期相比,截至2023年12月31日的一年,中期信貸損失和其他費用減少至800萬美元,或約259%。我們於2023年1月1日採用了會計準則更新2016-13年,金融工具-信貸損失(ASU 2016-13年)。關於採用ASU 2016-13年度,我們建立了與國家支持的煉油廠的應收賬款相關的期初資產負債表調整,在該煉油廠,我們根據Etame PSC規定的國內市場需求義務交付石油。在截至2023年12月31日的年度內,信用損失和其他津貼的減少主要是由於2023年的兩次信用損失和其他津貼逆轉。首先,Sogara應收信貸損失和其他津貼沖銷了310萬美元,第二,TVA應收信貸損失和其他津貼沖銷了760萬美元。這些逆轉被埃及520萬美元的信貸損失和其他津貼調整所抵消。
其他營業收入(費用),淨額與前一年相比,這一數字沒有明顯變化。
衍生工具淨收益(虧損)歸因於我們的商品工具,如綜合財務報表附註10所述。衍生品損失從3800萬美元減少到獲得的收益:$0.21000萬美元用於截至2023年12月31日的年度為虧損3,780萬美元,截至2023年12月31日的年度為衍生產品收益(虧損),這是由於截至2022年12月31日的年度內,日期為布倫特原油的價格高於期權每桶初始執行價格的結果。2023年也出現了同樣的價格上漲,但幅度較小。在2022年期間,我們將我們的方法和衍生工具的類型從掉期改為無成本套圈。目前,我們的衍生工具覆蓋了我們截至2024年6月的部分生產。
利息(費用)收入,淨額增額 截至2022年12月31日止年度的開支為440萬美元,較2022年同期的200萬美元開支為650萬美元。*截至2023年12月31日止年度的淨利息開支增加,主要是由於我們與FSO有關的融資租賃,但亦包括與融資機制有關的承諾費、與融資機制相關的債務發行成本攤銷,以及與我們的其他金融融資租賃相關的利息,部分由利息收入抵銷。
其他(費用)收入,淨額在截至2023年12月31日的一年中,支出從截至2022年12月31日的800萬美元減少到230萬美元。作為其他(支出)收入,淨額通常包括外幣損失,如最新合併財務報表附註2所述。然而,在截至2022年12月31日的一年中,其他(支出)收入淨額還包括與TransGlobe的安排相關的1460萬美元的交易成本,以及從10月13日到2022年12月31日與TransGlobe活動相關的270萬美元的匯兑和損失,部分被與收購TransGlobe相關的970萬美元的廉價購買收益所抵消。
所得税支出(福利)f或結束的一年2023年12月31日的支出為8970萬美元。其中包括9260萬美元的當前税收撥備和290萬美元的遞延税收優惠。截至2022年12月31日的一年,所得税支出為7140萬美元。其中包括2,660萬美元的當前税收準備金和4,480萬美元的遞延税款準備金。目前這兩個時期的税收撥備主要歸因於我們在加蓬、埃及和加拿大的業務。由於收入增加,2023年的所得税支出支出高於2022年同期的所得税。見合併財務報表附註8以作進一步討論。
關鍵會計估計
根據公認會計原則編制財務報表時,我們需要作出估計和假設,以影響截至財務報表日期的已報告資產和負債額、或有資產和負債的披露以及各自報告期內已報告的收入和支出金額。在以下情況下,會計估計被認為是關鍵的:(1)由於對高度不確定的事項或該等事項的變化敏感性所必需的主觀性和判斷的程度,估計和假設的性質是重要的,以及(2)估計和假設對財務狀況或經營業績的影響是重大的。實際結果可能與使用的估計和假設不同。此外,在某些情況下,公認會計原則允許使用多種替代會計方法進行報告。在這些情況下,如果我們採用另一種會計方法,我們報告的運營結果將不同。關於我們的會計政策選擇,請參閲合併財務報表附註2。
所得税
我們的年度税務撥備是根據我們在不同司法管轄區提供的預期應課税收入、法定税率和税務籌劃機會而釐定的。確定和評估我們的年度税務撥備和税務頭寸涉及對我們經營的各個司法管轄區的税法的解釋,需要做出重大判斷,並使用關於未來重大事件的估計和假設,例如收入、扣減和税收抵免的金額、時間和性質。税法、法規、協議和税收條約的變化,或我們在每個司法管轄區的運營水平或盈利能力的變化,都會影響我們在任何給定年份的納税義務。我們還在外國司法管轄區開展業務,在這些司法管轄區,與原油、天然氣和天然氣液化石油氣行業相關的税法可以自由解釋,這可能導致税務機關主張額外的税務責任。雖然我們的所得税撥備(優惠)是基於當時可獲得的最佳信息,但可能需要數年時間才能確定各個司法管轄區的最終納税義務。
在確定遞延税項資產是否將全部或部分變現時,需要作出判斷。管理層評估現有的正面和負面證據,以估計現有的遞延税項資產是否將被利用。當估計全部或部分遞延税項資產極有可能無法變現時,必須為估計無法變現的遞延税項資產金額設立估值撥備。考慮的因素包括以前期間產生的收益、預測收益、結轉的到期日以及該行業的整體經濟狀況。截至2023年12月31日,我們已遞延納税資產120.9美元,主要歸因於加拿大、加蓬和美國在固定資產、外國税收抵免結轉和外國淨營業虧損結轉方面的基數差異。截至2023年12月31日,已針對遞延税項資產設立了8,390萬美元的估值撥備,因為管理層得出結論,很可能只實現部分遞延税項資產。於未來期間,吾等可能會決定全部或部分遞延税項資產變現的可能性較大,而在該期間內,該等估值撥備的全部或部分可能會根據證據而轉回。
在某些司法管轄區,我們可能認為實現遞延税項資產的可能性微乎其微,因為我們預計,由於業務結構和適用法律的原因,在該等司法管轄區的業務不會產生未來的税務後果。如果我們對預期的未來税收後果的預期發生變化,我們可能需要記錄額外的遞延税款,這可能會對我們的綜合財務狀況和經營業績產生實質性影響。進一步討論見合併財務報表附註8。
石油天然氣會計儲量的確定
成功努力會計方法取決於我們相信可從我們的原油、天然氣及天然氣液化石油儲量中回收的估計儲量。估計儲量的過程是複雜的。它需要根據現有的地質、地球物理、工程和經濟數據作出重大判斷和決定。
為估計經濟可開採原油、天然氣及天然氣液化石油儲量及相關未來淨現金流量,我們納入多項因素及假設,包括:
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基於地質、地球物理和工程評估的預期儲層特徵; |
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基於歷史業績和預期未來經營和投資活動的未來生產率; |
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未來原油、天然氣和NGL質量差異; |
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政府機構監管的假定效果;以及 |
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未來的發展和運營成本。 |
根據編制估計時可得之資料,吾等相信吾等之假設屬合理。然而,隨着來自開發活動和生產表現的額外數據可用,以及隨着影響原油、天然氣和天然氣液化石油價格和成本的經濟條件發生變化,這些估計未來可能會發生重大變化。
管理層負責估計已探明原油、天然氣及天然氣液化石油儲量的數量,並編制相關披露。估計和相關披露是根據SEC的要求和美國石油工程師協會規定的公認行業慣例編制的。儲量估計至少每年由我們的獨立合格儲量工程師獨立評估,加蓬和埃及的NSAI,而GLJ評估我們的加拿大儲量。 赤道幾內亞將收到管理案例報告。
我們的董事會已成立技術和儲量(“技術和儲量”)委員會,其權力、責任和主要目的是協助董事會履行有關評估和報告石油和天然氣儲量的監督職責。在其認為必要或適當的範圍內,T & R委員會將監督(i)石油和天然氣儲量的年度審查,(ii)評估和報告石油和天然氣生產活動的程序,及(iii)遵守有關編制和披露石油和天然氣儲量信息的適用監管和證券法律,並應就有關以下事項諮詢審計委員會:石油和天然氣儲量影響我們的財務報表。
我們的高級行政人員和儲備工程師監督我們的原油、天然氣和天然氣液化石油儲量的準備工作以及我們委任的獨立儲備工程師的相關披露。T & R委員會及高級行政人員定期與儲備工程師會面,以審閲儲備過程及結果,並確認獨立儲備工程師已獲得足夠資料,包括吾等與獨立儲備工程師之間任何重大意見分歧的性質及令人滿意的解決方案。
儲量估計對我們的許多會計估計至關重要,包括:
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確定勘探井是否發現了經濟上可開採的儲量; |
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計算我們的生產單位消耗率在計算我們的耗減費用時,已證實的已開發儲量估計用於確定每個生產單位的比率;及 |
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在必要時,根據管理層的估計,使用未貼現的未來現金流評估我們的原油、天然氣和天然氣液化石油資產的減值。倘顯示減值,則貼現值將用於釐定資產之公平值。用於評估減值的關鍵估計(包括儲備估計變動的影響)討論如下。 |
請參閲“項目 15.附件和財務報表附表 –關於原油、天然氣和天然氣液化石油生產活動的補充資料(未經審計)。”
原油、天然氣和天然氣液化石油生產性能的減值
我們每季度或當事件或情況變化顯示該等物業的賬面值可能無法收回時,對原油、天然氣及天然氣液化石油產品進行減值檢討。當原油、天然氣及天然氣液化石油天然氣物業之未貼現估計未來淨現金流量不足以收回其賬面值時,會記錄減值支出,以將資產賬面值減至其公允值。我們的評估涉及高度的估計不確定性,因為這需要我們作出假設及應用判斷以估計與已證實儲量有關的未貼現未來現金流量淨額。這些假設包括商品價格、資本支出、生產和廢棄成本以及水庫數據。資產之公平值乃使用貼現現金流量模式計量,主要依賴第三級輸入數據以估計未貼現未來現金流量淨額。每個季度末減值評估所用的未貼現估計未來淨現金流量乃根據最近編制的獨立儲備工程師報告,並根據接近每個季度末的遠期帶鋼價格曲線的預測價格作出調整,並根據鑽探和生產結果作出必要調整。有關進一步討論,請參閲綜合財務報表附註9。
未證明財產的減值
我們至少每季度評估我們未開發的原油、天然氣及天然氣液化油租賃的減值,並考慮多項因素,包括附近鑽探結果、地震判讀、類似資產的市值、現有合約及未來勘探或開發計劃。當未開發原油、天然氣及天然氣液化石油氣租賃被視為減值時,勘探開支會扣除。未經證實的財產費用主要包括加蓬Etame Marin區塊和赤道幾內亞P區塊未開發面積的購置費用。就綜合財務報表附註4所討論的TransGlobe收購而言,埃及及加拿大的儲備亦歸屬於未開發物業及租賃成本。
企業合併
吾等就業務合併應用收購會計法,據此,吾等按公平值記錄所收購資產及所承擔負債,並在所轉讓代價超過所收購資產淨值公平值的情況下確認商譽。倘所收購資產淨值之公平值超過所轉讓代價,吾等確認議價收購收益。
於估計業務合併所收購資產及所承擔負債之公平值時,會作出多項假設。最重要假設與分配給已探明及未探明原油、天然氣及天然氣液化石油產品的估計公平值有關。倘並無足夠市場數據有關已證實及未證實物業之公平值,則會編制原油及天然氣儲量之公平值估計。所收購之估計儲量所適用之未來價格估計及未來經營及開發成本估計乃用於估計未來現金流量淨額。就估計探明儲量而言,未來現金流量淨額乃採用收購時釐定的適當市場貼現率貼現。估計遞延税項乃根據有關所收購資產及所承擔負債及於收購日期結轉虧損之税務基準之現有資料計算,惟該等估計日後可能因知悉額外資料而有所改變。
吾等估計所收購資產及所承擔負債於收購日期的公平值,而吾等的估計可根據吾等對物業及設備、無形資產、其他資產及負債的公平值的持續評估以及吾等對税務狀況及或然事項的評估,直至完成時(每種情況均為收購日期起計一年內)作出調整。
會計準則
見合併財務報表附註3。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨市場風險,包括外匯匯率及商品價格不利變動的影響,詳情如下。
外匯匯率風險
我們的經營業績及財務狀況受貨幣匯率影響。雖然原油銷售以美元計值,但我們在加蓬的部分成本以當地貨幣(中非法郎,或XAF)計值,我們在加蓬的應收增值税以及某些負債也以XAF計值。美元走弱將產生增加成本的效果,而美元走強將產生降低成本的效果。就我們在加蓬的增值税應收款而言,美元走強將導致應收款價值減少,導致外匯損失,反之亦然。加蓬當地貨幣與歐元掛鈎。歐元與美元之間的匯率歷史上一直波動,以應對國際政治狀況、總體經濟狀況和其他我們無法控制的因素。截至2023年12月31日,我們擁有以XAF計值的淨貨幣資產580萬美元(XAF 34.634億)。CFA相對於美元貶值10%將使這些淨資產價值減少50萬美元。截至2023年12月31日止年度,我們的支出約為 4880萬美元以XAF命名。
與我們的加拿大業務有關,我們的外匯風險主要與以加元計值的若干現金及現金等價物、應收賬款、租賃責任及應付賬款及應計負債有關。我們估計,加元兑美元升值10%將使截至2023年12月31日止年度的淨利潤減少約20萬美元。相反,加元兑美元貶值10%將使截至2023年12月31日止年度的淨利潤增加約10萬美元。
我們亦面臨以埃及鎊計值的現金結餘的外匯風險。從埃及政府收取的一些應收賬款是以埃及鎊收取的,雖然我們一般能夠將收到的埃及鎊用於以埃及鎊計值的應付賬款,但埃及鎊現金餘額仍然存在外匯風險。使用按2022年12月31日的月末外匯匯率換算的月末現金結餘,我們估計埃及鎊兑美元升值10%將使截至2022年12月31日止年度的淨利潤增加約30萬美元。相反,埃及鎊兑美元貶值10%將使截至2022年12月31日止年度的淨利潤減少約20萬美元。
我們不使用衍生工具管理外匯風險。
我們維持英鎊的名義結餘,以支付經營倫敦辦事處所產生的國內成本。該等基金的外匯風險並不重大。
商品價格風險
我們面臨的主要市場風險仍然是原油、天然氣及天然氣液化石油產品的價格。銷售價格主要由適用於我們生產的現行市場價格決定。近年來,原油、天然氣和天然氣液化石油的市場價格波動不定,不可預測,這種波動可能會持續下去。原油、天然氣及天然氣液化石油價格持續低迷或原油、天然氣及天然氣液化石油價格恢復下跌,可能對我們的財務狀況、我們的探明儲量的賬面值、我們的未開發租賃權益以及我們借貸資金及以具吸引力的條款獲取額外資本的能力造成重大不利影響。如果原油銷售保持在最近的6,832 MBOe年銷售量不變,原油價格每BBL下降5美元預計將導致收入和營業收入(虧損)每年減少3420萬美元,淨收入(虧損)每年減少2540萬美元。
就我們在加蓬的原油銷售而言,收到的價格是基於日期布倫特價格加上或減去差價。如果原油銷售保持在最近的年銷售量3,196億桶不變,原油價格每桶下跌5美元預計將導致收入和營業收入(虧損)每年減少1600萬美元,淨收入(虧損)每年減少1430萬美元。
埃及的生產基於日期布倫特原油價格,減去質量差異,並通過PSC與埃及政府分享。當油價上漲時,回收成本(成本油或成本回收桶)所需的桶數減少,而成本歸本公司所有。該方案規定每季度收回成本,最高可達總產量的最高百分比。VAALCO在確認成本和收回成本之間經常存在時間差異,因為VAALCO按權責發生制核算成本,而成本收回則按現金制確定。如果符合條件的費用回收額低於最高規定的費用回收額,則差額定義為"超額"。在埃及,根據私營保安公司的不同,我們的超額份額在5%至15%之間。如果合資格的成本回收超過最高允許百分比,則無人認領的成本回收將結轉至下一季度。在埃及,石油的最高成本為25%至40%。最大成本回收後的產量餘額與政府分享(利潤石油)。根據合同,埃及政府獲得67%至84%的利潤石油。在合同有效期內,每個合同都設置了生產共享分割。通常情況下,當產量超過各自合同中預設的產量水平時,政府的石油利潤份額就會增加。在高油價期間,公司可能會收到成本較低的石油,可能會收到更多的利潤分享石油。在油價較低的時候,公司收到更多的成本油,可能收到更少的利潤油。
關於我們在加拿大的原油和天然氣液化石油產品銷售,收到的價格是基於NYMEX WTI(西德克薩斯中質)價格加上或減去差價。天然氣銷售基於加拿大指數價格,其價格部分基於NYMEX Henry Hub天然氣期貨合約。如果加拿大京東方的銷售額保持在最近的865億桶的年銷售量不變,原油價格每桶下跌5美元預計將導致每年收入和營業收入(虧損)減少430萬美元,每年淨收入(虧損)減少330萬美元。
截至2023年12月31日,我們有尚未到期的衍生工具,涵蓋截至2024年6月的產量約450億美元。截至2024年,我們增加了240 MBBL的無成本領,涵蓋2024年7月至2024年9月的部分生產。截至二零二二年十二月三十一日止年度,我們有尚未行使的衍生工具。該等工具旨在作為對原油價格下跌的經濟對衝;然而,就會計目的而言,該等工具並未指定為對衝。見"項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析s – 衍生工具和套期保值活動“上圖。
利率風險
在2023年12月31日和本年度報告提交日期,我們的設施上都沒有餘額。該貸款項下的貸款將按相當於SOFR加適用保證金(I)6.00%至融資協議三週年或(Ii)6.25%自融資協議三週年起至最終到期日的利率計息。於2023年10月3日,本公司簽署經修訂及重新簽署的融資協議,以SOFR加信貸調整利差取代原融資協議中的LIBOR部分。SOFR加信貸調整利差旨在接近原始融資協議中的LIBOR部分。由於逐步取消LIBOR作為全球參考利率,LIBOR部分被取代。*這些利率的任何上調都可能對我們的運營業績和現金流產生不利影響。有關融資協議條款和條件的其他信息,請參閲項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--資本資源和流動資金--RBL貸款協議和可用信貸“上圖。
項目8.合併財務報表和補充數據
此處所需的信息從F-1頁開始,如“項目 15.證物和財務報表附表—綜合財務信息索引”.
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
我們維持披露控制和程序,旨在提供合理的保證,確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息經過積累並傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關需要披露的決定。在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層必須在評估和實施可能的控制和程序時運用其判斷。管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,已經評估了截至本10-K表格年度報告所涉期間結束時,我們的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序自2023年12月31日起生效。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在《交易所法案》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義。在管理層(包括我們的主要行政人員和主要財務官)的監督和參與下,我們使用特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中規定的標準,對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。對未來期間的任何成效評價的預測,可能會面臨以下風險:由於條件的變化,控制措施可能變得不足,或遵守政策或程序的程度可能惡化。根據評估,我們的管理層得出結論,截至2023年12月31日,公司對財務報告的內部控制有效。
補救物質弱點
誠如我們截至2022年12月31日止年度的表格10—K年報所述,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,涉及(i)租賃會計,(ii)業務合併的複雜會計,(iii)財務報告和綜合,以及(iv)所得税會計。
為迴應於二零二二年十二月三十一日已識別的重大弱點,我們的管理層在審核委員會的監督下,於二零二三年對其財務報告程序作出以下變動:
● |
我們為會計和財務部門增加了額外資源,這些部門擁有相關上市公司財務報告、會計和內部控制技能。 |
● |
我們重新設計了與租賃會計、業務合併複雜會計、財務報告和合並以及所得税會計有關的控制框架。通過這一點,公司重新設計了對這些業務流程應用適當會計處理的控制,並確定了我們控制的精確性和性能。 |
● |
我們加強d 對某些業務流程的相關管理審查控制的書面證據,包括審查的準確性和為證明該等控制有效運作而執行的審查程序的證據。 |
在完成對該等控制措施的設計及運作有效性的測試後,我們的管理層得出結論,截至2023年12月31日,我們已糾正先前識別的重大弱點。
截至2023年12月31日,我們對財務報告的內部監控已由獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所審計,詳情載於本年報第8項。畢馬威會計師事務所(特殊合夥)已就本公司財務報告內部控制提供了一份證明報告,該證明報告載於本年報第8項。
財務報告內部控制的變化
除上文所述者外,截至2023年12月31日止三個月,我們對財務報告的內部控制並無重大影響或合理可能對我們對財務報告的內部控制造成重大影響的變動。
項目9B.其他信息
在.期間三截至的月份2023年12月31日,
公司董事或高級管理人員(定義見規則16a-1(F)交易法)通過、終止或修改規則10b5-1交易安排或非規則10b5-1交易安排(此類術語的定義見408《證券法》S—K條例)。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目要求的信息將包含在我們2024年年會的委託書中,該委託書將於2023年12月31日起的120天內提交給SEC,並通過引用併入本文。
項目11.高管薪酬
本項目要求的信息將包含在我們2024年年會的委託書中,該委託書將於2023年12月31日起的120天內提交給SEC,並通過引用併入本文。
第12項某些實益所有人和管理層及相關股東的擔保所有權事項。
根據法規S—K第403項有關某些實益擁有人和管理層的證券所有權的本項目要求的信息將包含在我們2024年年會的委託書中,該委託書將於2023年12月31日起120天內提交給SEC,並通過引用納入本文。
下表提供截至2023年12月31日,根據我們的薪酬計劃可能發行的普通股的數量。有關股票薪酬的其他資料,請參閲財務報表附註17。
計劃類別 |
行使未清償期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 |
未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 |
根據股權補償計劃可供未來發行的證券數量(不包括第一欄中反映的證券) |
|||||||||
證券持有人批准的股權補償計劃 |
780,997 | $ | 4.10 | 1,808,989 | ||||||||
總計 |
780,997 | $ | 4.10 | 1,808,989 |
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
本項目要求的信息將包含在我們2024年年會的委託書中,該委託書將於2023年12月31日起的120天內提交給SEC,並通過引用併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目要求的信息將包含在我們2024年年會的委託書中,該委託書將於2023年12月31日起的120天內提交給SEC,並通過引用併入本文。
第四部分
項目15.附件和財務報表附表
(a)1.以下是作為本表10—K一部分提交的財務報表的索引。
VAALCO能源公司及附屬公司 | |
獨立註冊會計師事務所報告( | F-1 |
獨立註冊公共會計師事務所報告(BDO USA,LLP;休斯頓,得克薩斯州;PCAOB ID號243) | F-2 |
獨立註冊公共會計師事務所關於財務報告內部控制的報告(KPMG LLP;休斯頓,得克薩斯州;PCAOB ID No. 185) | F-3 |
截至12月的合併資產負債表 31、2023年和2022年 | F-4 |
2019年的綜合經營及全面收益(虧損)報表 截至12月底止的年度 31、2023、2022和2021 | F-5 |
股東合併報表’ 截至12月止年度股權 31、2023、2022和2021 | F-6 |
年度合併現金流量表 截至12月底止的年度 31、2023、2022和2021 | F-7 |
合併財務報表附註 | F-9 |
關於原油、天然氣和天然氣液化石油生產活動的補充資料(未經審計) | F-38 |
(a)2.其他附表被省略,原因是這些附表不需要、不適用或所需資料載於財務報表或附註。
(a)3.展品:
2.1 |
Sasol Gabon S.A.於2020年11月17日簽訂的買賣協議。和VAALCO加蓬有限公司(作為本公司於2021年3月9日提交的表格10—K年度報告的附件2.1提交,並通過引用併入本文)。 |
2.2 | 安排協議,日期為2022年7月13日,由VAALCO Energy,Inc. VAALCO Energy Canada ULC和TransGlobe Energy Corporation(作為本公司於2022年7月14日提交的表格8—K當前報告的附件2.1提交,並通過引用併入本文)。 |
2.3 |
購股權協議,日期為2024年2月29日,由VAALCO Energy(Holdings),Inc.,Petroswee AB(作為附件2.1提交至公司於2024年2月29日提交的表格8—K當前報告,並通過引用併入本文)。 |
3.1 |
經修訂至2014年5月7日的重述公司註冊證書(作為附件3.1提交至2014年11月10日提交的公司10—Q表格季度報告,並通過引用併入本文)。 |
3.1.1 | VAALCO重新註冊證書修正案證書,日期為2022年10月13日(作為公司於2022年10月13日提交的8-K表格當前報告的附件3.1提交,並通過引用併入本文)。 |
3.2 |
2020年7月30日第三次修訂和重述的章程(作為附件3.1提交至公司於2020年8月4日提交的表格8—K的當前報告,並通過引用併入本文)。 |
3.3 |
VAALCO能源公司A系列初級參與優先股淘汰證書,日期為2015年12月22日(作為本公司於2015年12月23日提交的關於表格8—K的當前報告的附件3.2提交,並通過引用併入本文)。 |
4.1 |
證券描述(作為附件4.1提交至公司於2020年3月9日提交的表格10—K當前報告,並通過引用併入本文)。 |
10.1 |
1995年7月7日,加蓬共和國與VAALCO加蓬(Etame)公司簽訂的勘探和生產分成合同。(作為附件10.1提交的公司年度報告,於2018年3月7日提交,並通過引用併入本文)。 |
10.2 |
2001年7月7日加蓬共和國與VAALCO加蓬(Etame)公司簽訂的勘探和生產分成合同增編1號。(作為附件10.2提交的公司的年度報告的表格10—K於2015年3月16日提交,並通過引用併入本文)。 |
10.3 |
2006年7月7日加蓬共和國與VAALCO加蓬(Etame)公司簽訂的勘探和生產分成合同第2號附錄。(作為附件10.3提交的公司的年度報告,表格10—K於2015年3月16日提交,並通過引用併入本文)。 |
10.4 |
2009年11月26日加蓬共和國與VAALCO加蓬(Etame)公司簽訂的勘探和生產分成合同第3號附錄。(作為附件10.4提交的公司的年度報告的表格10—K於2015年3月16日提交,並通過引用併入本文)。 |
10.5 |
2012年1月5日加蓬共和國與VAALCO加蓬(Etame)公司簽訂的勘探和生產分成合同第4號附錄。(作為附件10.5提交的公司的年度報告的表格10—K於2015年3月16日提交,並通過引用併入本文)。 |
10.6 |
2016年4月25日,加蓬共和國與VAALCO加蓬(Etame),Inc.簽訂的勘探和生產分成合同第5號附錄。(作為附件10.6提交的公司年度報告,於2018年3月7日提交,並通過引用併入本文)。 |
10.7 |
2018年9月17日,加蓬共和國、VAALCO加蓬股份有限公司、Addax Petroleum Oil & Gas Gabon,Sasol Gabon S.A.和Petroenergy Resources Corporation(作為附件10.1提交的公司10—Q表格季度報告於2018年11月7日提交,並通過引用併入本文)。 |
10.8 |
VAALCO加蓬(Etame),Inc.之間於2017年6月22日簽署的受託人和支付代理人協議變更契約,VAALCO加蓬有限公司以及紐約梅隆銀行倫敦分行作為受託人和付款代理人和賬户銀行(作為附件10.7提交的公司年度報告,於2018年3月7日提交,並通過引用併入本文)。 |
10.9* |
VAALCO Energy,Inc 2014年長期激勵計劃(作為附錄A提交至本公司關於附表14A提交於2014年4月17日,並通過引用併入本文)。 |
10.10* |
VAALCO Energy,Inc.下限制性股票獎勵協議的格式。2014年長期激勵計劃(作為附件10.20提交的公司的年度報告,表格10—K於2015年3月16日提交,並通過引用併入本文)。 |
10.11* |
VAALCO Energy,Inc.下的非法定股票期權協議的格式。2014年長期激勵計劃(作為附件10.21提交的公司的年度報告,表格10—K於2015年3月16日提交,並通過引用併入本文)。 |
10.12* |
VAALCO Energy,Inc.下的股票獎勵協議(董事)格式。2014年長期激勵計劃(作為附件10.22提交的公司的年度報告,表格10—K於2015年3月16日提交,並通過引用併入本文)。 |
10.13* |
VAALCO Energy,Inc 2016年股票增值權計劃(作為附件10.1提交的公司的當前報告,表格8—K於2016年3月15日提交,並通過引用併入本文)。 |
10.14* |
VAALCO Energy,Inc.下的股票增值權協議格式2016年股票增值權計劃(作為附件10.2提交的公司的當前報告,表格8—K於2016年3月15日提交,並通過引用併入本文)。 |
10.15* |
控制權變更協議表(作為本公司於2019年5月8日提交的表格8—K當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文)。 |
10.16* |
VAALCO Energy,Inc 2020年長期激勵計劃(作為附錄B提交的公司關於附表14A的委託書聲明於2020年4月29日提交,並通過引用併入本文)。 |
10.17* |
VAALCO Energy,Inc. 2020年長期激勵計劃(作為附件10.1提交至公司於2021年6月8日提交的表格8—K當前報告,並通過引用併入本文)。 |
10.18* |
VAALCO Energy,Inc.下限制性股票獎勵協議(董事)的格式。2020年長期激勵計劃(作為附件10.2提交至公司於2020年6月30日提交的表格8—K當前報告,並通過引用併入本文)。 |
10.19* |
VAALCO Energy,Inc.下限制性股票獎勵協議(僱員)的格式。2020年長期激勵計劃(作為附件10.3提交至公司於2020年6月30日提交的表格8—K當前報告,並通過引用併入本文)。 |
10.20* |
VAALCO Energy,Inc.下的不合格股票期權協議的格式。2020年長期激勵計劃(作為附件10.4提交至公司於2020年6月30日提交的表格8—K當前報告,並通過引用併入本文)。 |
10.21* |
VAALCO Energy,Inc.和George Maxwell,於2021年4月19日生效(作為附件10.2提交的公司關於表格8—K的當前報告於2021年4月12日提交,並通過引用併入本文)。 |
10.21.1* |
VAALCO Energy,Inc.和George Maxwell,於2022年1月27日生效(作為附件10.1提交的公司於2022年1月28日提交的關於表格8—K的當前報告,並通過引用併入本文)。 |
10.21.2* | VAALCO Energy,Inc.和George Maxwell,於2022年11月23日生效(作為附件10.21.2提交至2023年4月6日提交的公司10—K表格年度報告,並通過引用併入本文)。 |
10.22* |
僱傭協議,日期為2021年5月25日,由VAALCO Energy,Inc.和Michael Silver(作為附件10.1提交至公司於2021年5月28日提交的表格8—K當前報告,並通過引用併入本文)。 |
10.22.1* | 2022年8月30日,VAALCO Energy,Inc.和Michael Silver(作為附件10.1提交的公司當前報告,表格10—Q於2022年11月8日提交,並通過引用併入本文)。 |
10.23* |
VAALCO Energy,Inc.和Ronald Bain,自2021年6月21日起生效(作為本公司於2021年6月22日提交的關於表格8—K的當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文)。 |
10.23.1* |
2022年1月27日生效的僱傭協議第1號修正案,由VAALCO Energy,Inc.和Ronald Bain(作為附件10.2提交的公司當前報告的表格8—K於2022年1月28日提交,並通過引用併入本文)。 |
10.23.2* | 2022年11月23日生效的僱傭協議第2號修正案,由VAALCO Energy,Inc.和Ronald Bain(作為附件10.23.2提交的公司年度報告,於2023年4月6日提交,並通過引用併入本文)。 |
10.24* | TransGlobe Energy Corporation修訂並重申遞延股份單位計劃(作為附件10.24提交至公司於2023年4月6日提交的10—K表格年度報告,並通過引用併入本文)。 |
10.25** |
Bareboat Charter,由VAALCO Energy,Inc.和World Carrier Offshore Services Corp,日期為2021年8月31日(作為本公司於2021年11月3日提交的10—Q表格季度報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文)。 |
10.25.1** | VAALCO加蓬股份有限公司、世界運營商離岸服務公司和海洋雲導航公司之間的《裸船憲章》和《無船憲章》的更新和修正案,截止日期為2022年11月15日(作為附件10.25.1提交至2023年4月6日提交的公司年度報告,並通過引用併入本文)。 |
10.25.2** | 第二修正案,由VAALCO加蓬SA和Ocean Cloud Navigation Inc.,日期為2023年3月22日(作為2023年4月6日提交的公司10—K表格年度報告的附件10.25.2提交,並通過引用併入本文)。 |
10.26** |
VAALCO Energy,Inc.和World Carrier Offshore Services Corp,日期為2021年8月31日(作為本公司於2021年11月3日提交的10—Q表格季度報告的附件10.2提交,並通過引用併入本文)。 |
10.26.1** | VAALCO加蓬股份有限公司、World Carrier Offshore Services Corp.和Atlantic Energy Logistics SASU簽署的《運營協議變更協議》和修訂案,日期為2022年11月15日(作為公司於2023年4月6日提交的10—K表格年度報告的附件10.26.1提交,並通過引用併入本文)。 |
10.27 |
VAALCO Energy,Inc.和世界開利離岸服務公司,日期為2021年8月31日(作為2021年11月3日提交的公司10—Q季度報告的附件10.3提交,並通過引用併入本文)。 |
10.27.1 | VAALCO Energy,Inc.簽署的更新契約以及對擔保和賠償契約的修訂,世界開利離岸服務公司和海洋雲導航公司,日期為2022年11月15日。(作為附件10.27.1提交的公司年度報告的表格10.27.1提交於2023年4月6日,並通過引用併入本文)。 |
10.28 |
VAALCO Energy,Inc.和世界開利離岸服務公司,日期為2021年8月31日(作為2021年11月3日提交的公司10—Q季度報告的附件10.4提交,並通過引用併入本文) |
10.28.1** | VAALCO Energy,Inc.、World Carrier Offshore Services Corp.和大西洋能源物流公司SASU之間的創新契約和擔保和賠償契約修正案,日期為2022年11月15日(作為公司於2023年4月6日提交的Form 10-K年度報告的附件10.28.1提交,並通過引用併入本文)。 |
10.29 | 阿拉伯埃及共和國與埃及通用石油公司、TransGlobe West Bakr Inc.、TransGlobe West Gharib Inc.和TG NW Gharib Inc.在阿肯色州東部沙漠的West Bakr地區、West Gharib地區、西北Gharib陸上地區的合併開發區的石油勘探、開發和開採特許權協議(作為TransGlobe Energy Corporation於2022年3月24日提交的6-k表格外國私人發行者報告的附件1提供,並在此併入作為參考) |
10.30** | 融資協議,由VAALCO Energy,Inc.、VAALCO加蓬(Etame),Inc.、VAALCO加蓬,SA、Glencore Energy UK Ltd.、Law Debenture Trust Corporation P.L.C.以及其中點名的其他金融機構簽署,日期為2022年5月16日(作為本公司於2022年8月10日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1提交,通過引用併入本文)。 |
10.30.1** | 由VAALCO Energy,Inc.、VAALCO加蓬(Etame),Inc.、VAALCO加蓬SA、Glencore Energy UK Ltd.、Law Debenture Trust Corporation P.L.C.和其中列出的其他金融機構之間修訂和重新簽署的融資協議,日期:2023年10月3日(作為附件10.1提交給公司’S目前提交的Form 8-K報告於2023年10月5日提交,並通過引用併入本文)。 |
10.31** | 由VAAALCO加蓬S.A.和Glencore Energy UK Ltd.於2022年5月20日簽訂的原油銷售和營銷協議(作為公司於2022年8月10日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2提交,並通過引用併入本文)。 |
21.1(a) |
本公司子公司名單。 |
23.1(a) |
BDO USA,P.C.同意。 |
23.2(a) | 畢馬威有限責任公司同意 |
23.3(a) |
荷蘭休厄爾石油和聯合公司同意-獨立石油工程師。 |
23.4(a) | GLJ有限公司-獨立石油工程師的同意。 |
31.1(a) |
薩班斯-奧克斯利法案第302節首席執行官認證。 |
31.2(a) |
薩班斯-奧克斯利法案第302節首席財務官認證。 |
32.1(b) |
薩班斯-奧克斯利法案第906條首席執行官認證。 |
32.2(b) |
薩班斯-奧克斯利法案第906節首席財務官認證。 |
97.1(a) | 追回政策。 |
99.1(a) |
荷蘭休厄爾律師事務所報告(國際物業)-埃及 |
99.2(a) | 荷蘭,休厄爾律師事務所(國際物業)報告:加蓬 |
99.3(a) | GLJ有限公司報告 |
101.INS(A) |
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.附表(A) |
內聯XBRL分類架構文檔。 |
101.加州大學(A) |
內聯XBRL計算鏈接庫文檔。 |
101.定義(A) |
內聯XBRL定義Linkbase文檔。 |
101.實驗所(A) |
內聯XBRL標籤Linkbase文檔。 |
101.Pre(A) |
內聯XBRL演示文稿Linkbase文檔。 |
104(a) |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
___________________________________
(a)一起提交
(b)隨附
* 管理合同或補償計劃或安排
* * 根據第S—K條第601(b)(10)(iv)項,本附件中的信息已被省略。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15條(d)款的要求,註冊人在本報告上簽名,並經正式授權。
VAALCO Energy,INC. |
|
(註冊人) |
|
通過 |
/S/喬治·W·M·麥克斯韋 |
喬治·W·M·麥克斯韋 |
|
首席執行官 |
2024年3月15日
根據1934年證券交易法的要求,本報告已於2024年3月14日由以下人士代表註冊人並以所示身份簽署。
簽名 |
標題 |
||
發信人: |
/s/George Maxwell |
首席執行官(首席執行官)和董事 |
|
喬治·馬克斯韋爾 |
|||
發信人: |
/s/羅恩·貝恩 |
首席財務官(首席財務官) |
|
羅恩·貝恩 |
|||
發信人: |
/S/Jason Doornik |
首席會計官(首席會計官) |
|
賈森·多爾尼克 |
|||
發信人: |
/S/安德魯·L·福斯羅普 |
董事會主席和董事 |
|
安德魯·L·福斯羅普 |
|||
發信人: |
/S/凱瑟琳·L·斯塔布斯 |
董事 |
|
凱瑟琳·L·斯塔布斯 |
|||
發信人: |
/S/Fabrice Nze-Bekale |
董事 |
|
法布里斯·恩澤-貝卡萊 |
|||
發信人: |
/S/愛德華·拉費爾 |
董事 |
|
愛德華·拉費爾 |
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會VAALCO Energy,Inc.:
對合並財務報表的幾點看法
吾等已審核隨附VAALCO Energy,Inc.合併資產負債表。本公司於2023年12月31日止年度之綜合經營及全面收益(虧損)、股東權益及現金流量表及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為,綜合財務報表在所有重大方面公允列報貴公司於2023年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日止年度的經營成果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計,(美國)(PCAOB),截至2023年12月31日,公司對財務報告的內部控制,基於Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制—綜合框架(2013)中確立的標準,以及我們3月15日的報告,2024年,對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
評估原油、天然氣和液化天然氣(NGL)探明儲量估計對與原油和天然氣性質有關的消耗費用的影響
誠如綜合財務報表附註2所述,本公司根據已探明儲量估計,根據產量單位法按區塊基準釐定原油及天然氣資產的損耗。截至2023年12月31日止年度,公司錄得折舊、損耗及攤銷費用1.15億美元。探明儲量的估計需要儲量工程師專家的專業知識,他們考慮到未來產量、未來運營和資本成本,以及原油、天然氣和天然氣液化石油的歷史價格(包括價格差異)。本公司聘請獨立儲量工程師專家估計探明儲量,這是計算消耗量的輸入。
我們將評估估計原油、天然氣及天然氣探明儲量對原油及天然氣資產相關耗減開支的影響識別為關鍵審計事項。估計已探明儲量所用假設的變動可能對耗減開支產生重大影響。在評估該公司對探明儲量的估計時,需要複雜的審計師判斷。具體而言,核數師須作出判斷,以評估本公司所使用的有關未來生產及未來經營及資本成本的假設。
以下是我們為處理此關鍵審計事項而執行的主要程序。我們評估了設計,並測試了對公司消耗過程的某些內部控制的操作有效性,包括對探明儲量估計的控制。我們對公司內部後備工程師、獨立後備工程師專業人員和公司聘請的獨立後備工程師事務所的專業資格和知識、技能和能力進行了評估。 我們評估了獨立後備工程專家和獨立後備工程公司與本公司的關係。我們分析及評估消耗費用的釐定,以符合行業及監管標準。我們評估了公司獨立儲量工程師專家用於估計探明儲量的方法是否符合行業和監管標準。我們閲讀並考慮了公司獨立的儲備工程公司關於我們評估公司的探明儲量估計的報告。我們將未來的產量與歷史生產率進行了比較。我們通過與歷史成本進行比較,評估未來經營成本和資本成本。
/s/畢馬威律師事務所
自2023年以來,我們一直擔任公司的審計師。
休斯敦,得克薩斯州
2024年3月15日
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會:
VAALCO能源, Inc.
德克薩斯州休斯頓
關於合併財務報表的意見。
我們審計了VAALCO Energy,Inc.(“本公司”)截至2022年12月31日的合併資產負債表、截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的相關綜合經營報表和全面收益(虧損)、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司於2022年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的經營業績和現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/BDO USA,LLP
我們在2016年至2023年期間擔任本公司的審計師。
休斯敦,得克薩斯州
2023年4月6日
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會VAALCO Energy,Inc.:
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對VAALCO Energy,Inc.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2023年12月31日,本公司在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日的相關綜合經營報表和全面收益(虧損)、股東權益、現金流量以及相關附註(統稱為綜合財務報表),我們於2024年3月14日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威律師事務所
休斯敦,得克薩斯州
2024年3月15日
VAALCO能源公司及附屬公司
合併資產負債表
截至2023年12月31日 | 截至2022年12月31日 | |||||||
(單位:千) | ||||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
受限現金 | ||||||||
應收款: | ||||||||
貿易,扣除信貸損失和其他準備後的淨額為$ 及$ 分別為百萬美元 | ||||||||
與合資企業所有者的賬户,扣除信貸損失準備金#美元 及$ 分別為百萬美元 | ||||||||
應收外國所得税 | ||||||||
埃及應收賬款和其他,扣除信貸損失和其他準備金後淨額為#美元 及$ 分別為百萬美元 | ||||||||
原油庫存 | ||||||||
提前還款和其他 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
原油、天然氣和天然氣氣藏的性質和設備 | ||||||||
其他非流動資產: | ||||||||
受限現金 | ||||||||
增值税和其他應收賬款,扣除信貸損失準備金和其他應收賬款 百萬美元和美元 分別為百萬美元 | ||||||||
經營性租賃資產使用權 | ||||||||
使用權融資租賃資產 | ||||||||
遞延税項資產 | ||||||||
遺棄資金 | ||||||||
其他長期資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||||
與合資企業所有者的賬目 | ||||||||
應計負債及其他 | ||||||||
經營租賃負債--流動部分 | ||||||||
融資租賃負債--流動部分 | ||||||||
應繳外國所得税 | ||||||||
流動負債--非連續性業務 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
資產報廢債務 | ||||||||
經營租賃負債--扣除當期部分 | ||||||||
融資租賃負債--扣除當期部分 | ||||||||
遞延税項負債 | ||||||||
其他長期負債 | ||||||||
總負債 | ||||||||
承付款和或有事項(附註12) | ||||||||
股東權益: | ||||||||
優先股,$ 票面價值; 授權股份, 已發佈 | ||||||||
普通股,$ 票面價值; 授權股份, 和 已發行的股票, 和 分別發行流通股 | ||||||||
額外實收資本 | ||||||||
累計其他綜合收益 | ||||||||
庫存股減少, 和 股份分別按成本價計算 | ( | ) | ( | ) | ||||
留存收益 | ||||||||
股東權益總額 | ||||||||
總負債和股東權益 | $ | $ |
請參閲合併財務報表附註。
VAALCO能源公司及附屬公司
綜合經營報表及全面收益(虧損)
截至12月31日的12個月, | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
(以千為單位,每股除外) | ||||||||||||
收入: | ||||||||||||
原油、天然氣和天然氣液體銷售 | $ | $ | $ | |||||||||
運營成本和支出: | ||||||||||||
生產費用 | ||||||||||||
浮式生產儲油船復員和其他費用 | ||||||||||||
勘探費 | ||||||||||||
折舊、損耗和攤銷 | ||||||||||||
一般和行政費用 | ||||||||||||
信貸(追回)損失和其他 | ( | ) | ||||||||||
總運營成本和費用 | ||||||||||||
其他營業收入(費用),淨額 | ( | ) | ||||||||||
營業收入 | ||||||||||||
其他收入(支出): | ||||||||||||
衍生工具淨收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
利息收入(費用),淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他收入(費用),淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他費用合計(淨額) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
所得税前持續經營所得 | ||||||||||||
所得税支出(福利) | ( | ) | ||||||||||
持續經營收入 | ||||||||||||
非持續經營虧損,税後淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
其他全面收益(虧損) | ||||||||||||
貨幣換算調整 | ||||||||||||
綜合收益 | $ | $ | $ | |||||||||
每股基本淨收入: | ||||||||||||
持續經營收入 | $ | $ | $ | |||||||||
非持續經營虧損,税後淨額 | ||||||||||||
每股淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
基本加權平均流通股 | ||||||||||||
稀釋後每股淨收益: | ||||||||||||
持續經營收入 | $ | $ | $ | |||||||||
非持續經營虧損,税後淨額 | ||||||||||||
每股淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
稀釋加權平均流通股 |
見合併財務報表附註
VAALCO能源公司及附屬公司
合併股東權益報表
已發行普通股 | 國庫股 | 普通股 | 額外實收資本 | 累計其他綜合損失 | 庫存股 | 留存收益 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2021年1月1日的餘額 | ( | ) | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||||
已發行股份--以股票為基礎的薪酬 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
庫存股 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
淨收入 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
2021年12月31日的餘額 | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
已發行股份--以股票為基礎的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
將負債獎勵轉換為股權 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
收購TransGlobe | ||||||||||||||||||||||||||||||||
庫存股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
股利分配 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
其他綜合收益 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
淨收入 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
2022年12月31日的餘額 | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
已發行股份--以股票為基礎的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
庫存股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
股利分配 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
2023年1月1日採用ASU 2016-13的累計調整效果 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
其他綜合收益 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
淨收入 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
2023年12月31日的餘額 | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ |
請參閲合併財務報表附註。
VAALCO能源公司及附屬公司
合併現金流量表
截至12月31日的12個月, | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||
經營活動的現金流: | ||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | ||||||||||||
非持續經營虧損,税後淨額 | ||||||||||||
折舊、損耗和攤銷 | ||||||||||||
便宜貨買入收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
勘探費 | ||||||||||||
遞延税金 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
未實現匯兑損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
基於股票的薪酬 | ||||||||||||
因行使股票增值權而支付的現金結算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
衍生工具(收益)損失,淨額 | ( | ) | ||||||||||
對到期衍生品合約支付的現金結算,淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
為資產報廢債務支付的現金結算 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
信貸(追回)損失和其他 | ||||||||||||
其他營業虧損,淨額 | ( | ) | ||||||||||
與設備和其他設備相關的運營費用 | ||||||||||||
營業資產和負債變動: | ||||||||||||
貿易,淨額 | ( | ) | ||||||||||
與合資企業所有者的賬户,淨額 | ( | ) | ||||||||||
埃及應收款和其他,淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
原油庫存 | ( | ) | ||||||||||
提前還款和其他 | ( | ) | ||||||||||
增值税和其他應收款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他長期資產 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
應付帳款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
應收/(應付)外國所得税 | ( | ) | ||||||||||
應計負債及其他 | ( | ) | ||||||||||
持續經營活動提供(用於)的現金淨額 | ||||||||||||
用於非連續性經營活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 | ||||||||||||
投資活動產生的現金流: | ||||||||||||
財產和設備支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
收購TransGlobe所得現金 | ||||||||||||
收購原油和天然氣資產 | ( | ) | ||||||||||
持續投資活動提供(用於)的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
用於非連續性投資活動的現金淨額 | ||||||||||||
投資活動提供(用於)的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
融資活動的現金流: | ||||||||||||
發行普通股所得款項 | ||||||||||||
股利分配 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
國庫股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
遞延融資成本 | ( | ) | ||||||||||
融資租賃付款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
持續融資活動中提供(用於)的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
用於非連續性融資活動的現金淨額 | ||||||||||||
在籌資活動中提供(用於)的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
匯率變動對現金的影響 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | ( | ) | ||||||||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | ||||||||||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | $ |
請參閲合併財務報表附註。
VAALCO能源公司及附屬公司
現金流量綜合報表
更新 | 截至12月31日的12個月, | |||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||
補充披露現金流量信息: | ||||||||||||
以原油實物支付的所得税 | $ | $ | $ | |||||||||
支付利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | $ | $ | |||||||||
補充披露非現金投資和融資活動: | ||||||||||||
期末已發生但未支付的財產和設備增加 | $ | $ | $ | |||||||||
收購TransGlobe時交換的非現金代價 | $ | $ | $ | |||||||||
確認使用權經營租賃資產和負債 | $ | $ | $ | |||||||||
使用權融資租賃資產和負債的確認 | $ | $ | $ | |||||||||
其他長期資產重新分類為使用權融資租賃資產 | $ | $ | $ | |||||||||
負債裁定額轉換為權益 | $ | $ | $ | |||||||||
資產報廢債務調整 | $ | $ | $ |
請參閲合併財務報表附註。
VAALCO能源公司及附屬公司
合併財務報表附註
1.組織
VAALCO Energy,Inc.(及其合併子公司“WE”、“US”、“Our”、“VAALCO”或“公司”)是一家總部位於得克薩斯州休斯頓的獨立能源公司,從事原油、天然氣和NGL資產的收購、勘探、開發和生產。作為運營商,該公司在加蓬和加拿大擁有生產業務和勘探活動,並持有二埃及的產量分享合同(PSC)。該公司有機會參與西非赤道幾內亞的開發和勘探活動。
在……上面2022年10月13日,該公司完成了涉及TransGlobe Energy Corporation(以下簡稱TransGlobe)的業務合併。
自.起2023年12月31日公司的合併子公司包括:VAALCO加蓬(Etame),Inc.,VAALCO Production(加蓬),Inc.,VAALCO加蓬S.A.,VAALCO安哥拉(寬扎),Inc.,VAALCO Energy(EG),Inc.,VAALCO Energy毛里求斯(EG)Limited,VAALCO Energy,Inc.(英國分公司),VAALCO Energy(USA),Inc.,VAALCO Energy(International),LLC,VAALCO Energy(Holdings),LLC,VAALCO International Management,LLC,TransGlobe Energy Corporation,TransGlobe Energy UK Ltd,TransGlobe Petroleum International Inc.,TransGlobe Holdings也門Inc.,TransGlobe West Bakr,Inc.TransGlobe West Gharib Inc.、TransGlobe Energy Marketing Inc.、TransGlobe NW Gharib Inc.和TransGlobe S Ghazalat Inc.
2.重要會計政策摘要
合併原則-隨附的綜合財務報表(“財務報表”)包括VAALCO及其全資子公司的賬目。於未註冊成立的合營企業的投資及於若干營運及非營運資產的未分割權益按比例合併。合併集團內的所有公司間交易均已在合併中消除。
預算的使用-按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表,需要對截至財務報表日期的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及各自報告期的收入和費用的報告金額產生影響的估計和假設。財務報表包括基於管理層最佳估計和判斷的金額。實際結果可能與這些估計不同。
對用於估計損耗費用和減值費用的原油、天然氣和NGL儲量的估計需要做出重大判斷,而且通常不如與財務披露相關的其他估計準確。由於固有的不確定性和數據的有限性質,估計是不準確的,可能會隨着時間的推移而變化,因為有更多的信息可用。
現金和現金等價物-現金和現金等價物包括投資於高流動性工具的存款和資金,原始到期日為三在購買之日起數月或以下。本公司在由聯邦存款保險公司承保的金融機構中維持其現金賬户。時不時地,現金餘額可能超過保險金額,然而,公司有不在這類賬户中經歷過任何損失,並且不相信它面臨與現金和現金等價物相關的任何重大信用風險。
有限的現金和放棄資金-受限現金包括合同受限的現金。限制性現金根據其指定的用途和估計的使用時間被歸類為流動資產或非流動資產。受限現金的當前金額為2023年12月31日和2022每一項都包括一筆代管金額,代表加蓬清關的銀行擔保。對於加拿大,大約是$
在……上面2024年1月22日VAALCO收到通知,已為FPSO的租船代管支付了最後一筆賠償金,從而免除了VAALCO及其合作伙伴限制這一現金金額的任何進一步義務。賬户中的剩餘現金將分配給VAALCO和聯合運營夥伴。自.起2023年12月31日,VAALCO在該受限制現金數額中的份額為美元,
在第一1/42023,加蓬碳氫化合物管理局批准了一項#美元。
本公司將受限制及超額現金投資於可隨時贖回的貨幣市場基金。下表提供綜合資產負債表內呈報的現金、現金等價物及受限制現金與綜合現金流量表所示金額的對賬。
截至12月31日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
(單位:千) | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
受限現金--流動 | ||||||||
受限現金--非流動現金 | ||||||||
遺棄資金 | ||||||||
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | $ |
與合資企業所有者的賬户,淨額—與合營企業所有者的賬項指合營企業所有者就本公司作為經營者作出的勘探、開發及生產開支支付的現金通知費的差額。共同擁有人應收款項乃根據共同經營協議之條款透過現金通知及其他收款機制作抵押。有關與合營企業擁有人的賬户有關的信貸虧損及其他撥備,請參閲下文信貸虧損及其他撥備。
貿易淨額 —本公司的應收貿易賬款來自原油、天然氣和天然氣的銷售。 有關應收貿易賬款相關的信貸虧損,請參閲下文信貸虧損撥備及其他。
埃及應收款和其他,淨額 —在 2022年1月19日 TransGlobe的West Gharib、West Bakr和North West Gharib(統稱"東部沙漠")特許權被合併為與埃及通用石油公司("EGPC")的合併特許權協議。合併的特許權包括改進的成本回收和產量分成條款,以擴大石油價格,
關於與埃及應收款項及其他有關的信貸虧損淨額,見下文信貸虧損及其他撥備。
增值税和其他應收款淨額 —本公司向加蓬政府收取可償還增值税(“增值税”)的應收款項。
截止日期:2023年12月31日,未付增值税應收款餘額約為美元
信貸損失及其他撥備 —在 2023年1月1日, 公司採用會計準則更新 2016-13, 金融工具—信貸損失("ASU 2016-13“)。亞利桑那州立大學2016-13 要求實體採用反映預期信貸虧損的方法計量若干金融資產(包括應收貿易賬款)的信貸虧損,並要求考慮更廣泛的合理和有支持的資料以形成信貸虧損估計。先前披露為壞賬準備的所有其他金額均轉撥至信用損失準備及其他。
本公司主要使用賬齡分析或貼現現金流量方法估計當前預期信貸虧損及其他撥備,該方法包括考慮可能影響其對手方信貸質素及流動性的當前及未來狀況。當結算金額低於未償還歷史餘額時,或當本公司確定餘額將 不 收集。
本公司已確定以下類型的金融資產屬於ASU範圍內, 2016-13:
• | 貿易淨額; |
• | 與合資企業所有者的賬户,淨額; |
• | 埃及應收款和其他,淨額 |
由於採用ASU 2016-13 對 2023年1月1日該公司確認了一美元
下表提供信貸虧損總額及其他撥備變動分析:
截至12月31日的12個月, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
(單位:千) | ||||||||
信貸損失及其他撥備 | ||||||||
期初餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
信貸損失和其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
信貸回收和其他 | ||||||||
與Sasol收購有關的調整 | ||||||||
2023年1月1日採用ASU 2016-13的累計調整效果 | ( | ) | ||||||
外匯收益 | ||||||||
期末餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
原油庫存—原油庫存按成本或可變現淨值兩者中較低者列賬。在加蓬,庫存代表公司在FSO生產和儲存的原油中的份額, 2023年12月31日-和FPSO, 2022年12月31日,但在每個週期結束時未售出。在埃及,庫存包括公司的權利原油桶 不還賣了
提前還款和其他 —包括在公司的“預付款和其他”行項目中, 2023年12月31日和2022合併資產負債表為下列資產:
截至2023年12月31日 | 截至2022年12月31日 | |||||||
(單位:千) | ||||||||
預付固定資產進度款 | $ | $ | ||||||
加蓬預付版税 | ||||||||
預付保險 | ||||||||
埃及向承包商預付款 | ||||||||
加蓬僱員貸款和墊款 | ||||||||
可退還的押金 | ||||||||
衍生應收賬款 | ||||||||
其他預付款 | ||||||||
預付款和其他共計 | $ | $ |
原油、天然氣和天然氣液化天然氣財產、設備和其他—本公司採用成功努力法核算原油、天然氣和天然氣生產活動。
• 大寫-成功油井、開發乾井和含有生產性儲量的租賃的成本按生產單位資本化,並在相關儲量的有效期內攤銷。其他勘探成本,包括幹探井成本、適用於未開發租賃權的地質和地球物理費用、租賃權到期成本和延遲租金,均在產生時計入費用。勘探井的成本最初是資本化的,等待確定是否發現了已探明的儲量。在鑽探活動完成時,如果確定已發現已探明儲量,則探井成本仍為資本化。如果不是已探明儲量,探井成本計入費用。在某些情況下,無法在鑽井完成時確定已探明儲量,這需要對油井進行額外的測試和評估。在下列情況下,發現尚未被歸類為已探明儲量的探井產生的成本將計入資本化:(A)該油井已找到足夠數量的儲量,足以證明其作為生產井完工是合理的;及(B)在評估儲量以及項目的經濟和運營可行性方面取得了足夠的進展。持續監測暫停油井成本的狀況,並每季度進行一次審查。由於某些項目的資本密集型性質和地理特徵,它可能需要較長的時間來評估勘探項目的未來潛力以及與確定其商業可行性有關的經濟效益。在已探明儲量區域內用於開發鑽探的地震研究成本資本化為開發成本。
• 資本化設備備件 – 資本化設備存貨指採購及將存貨運至目前地點及狀況所產生之成本,乃按加權平均成本法計算之採購成本(包括運輸成本)計算。資本化設備存貨分類為長期存貨,當本公司預期在正常經營週期以外使用存貨時。
• 折舊、損耗和攤銷—油井、平臺和其他生產設施的消耗量是根據總已探明開發儲量的估計值,根據生產單位法以區塊為單位計算的。租賃收購成本之消耗乃根據總探明儲量之估計,根據生產單位法按整體基準計提。與原油、天然氣和天然氣液化石油生產活動有關的支持設備(設備庫存除外)和租賃改善,以及與原油、天然氣和天然氣液化石油生產活動無關的物業、廠房和設備,按成本入賬,並在資產的估計可使用年期內以直線法折舊,該等資產通常 五辦公室和雜項設備的使用年數五至七幾年的租賃權改進。
• 未經證實的物業成本 —重大未經證實的物業會個別評估減值,當事件或情況顯示物業的賬面值 可能不如顯示減值,則提供估值減值準備。未經證實的財產成本為不折舊、損耗和攤銷,直到它們被歸類為已探明的財產。
• 減損-每當事件或情況變化表明該等財產的賬面金額表明該等財產的賬面價值時,該公司以區塊為單位審查原油、天然氣和NGL財產和設備的減值淨額可能不是可以追回的。如果資產使用及其最終處置產生的預期未貼現未來現金流量之和少於資產的賬面價值,則按資產的公允價值計提減值費用。這可能如果區塊包含的準備金低於預期或大宗商品價格持續下跌,則發生減值測試中使用的公允價值計量通常是通過使用幾個水平的貼現現金流量模型來計算3基於估計的投入,其中最重要的是對已探明淨儲量的估計。在估計已探明儲量的數量、預測未來的生產速度和開發支出的時間方面存在許多固有的不確定性,包括許多公司無法控制的因素。儲量工程是對無法準確測量的原油、天然氣和天然氣的地下儲量進行估計的主觀過程,任何儲量估計的準確性都取決於可用數據的質量以及工程和地質解釋和判斷的質量。最終回收的原油、天然氣和天然氣的數量、生產和運營成本、未來開發支出的金額和時間以及未來原油、天然氣和天然氣的銷售價格可能所有這些都與這些估計中的假設不同。
定期審查資本化的設備庫存是否過時。
當未開發的原油、天然氣和NGL租約被視為減值時,將計入勘探費用。未探明的物業成本包括與加蓬、加拿大、埃及的Etame Marin區塊和赤道幾內亞的P區塊的未探明物業成本相關的收購成本。
租賃承諾額-在開始時,對合同進行審查,以確定協議是否包含會計準則編纂(ASC)中定義的租賃842, 租約。-如果合同中確定了租賃,則確定該租賃是否符合經營租賃或融資租賃的資格。無論租賃的類型如何,租賃的初始計量結果是以未來租賃付款的現值記錄使用權資產和租賃負債。
資產報廢債務(“阿羅”)—本公司有法律義務在原油、天然氣和NGL生產作業結束時移除有形設備並恢復土地或海牀。拆除和恢復責任主要與封堵和棄井、拆除和處置全部或部分陸上或海上原油、天然氣和天然氣液化石油平臺以及加蓋管道有關。估計未來修復及移除成本需要管理層作出估計及判斷。資產移除技術和成本不斷變化,監管、政治、環境、安全和公共關係方面的考慮也是如此。
倘可合理估計公平值,則ARO負債於產生法律責任之期間確認。ARO負債反映與原油、天然氣及天然氣液化天然氣物業及設備相關的拆除、搬遷、場地開墾及類似活動的估計現值淨額。本公司使用當前退休成本估計退休責任的預期現金流出。現值計算的固有假設及判斷包括最終結算金額、通脹因素、信貸調整貼現率、結算時間以及法律、監管、環境及政治環境的變動。ARO負債的初始記錄被記錄至原油、天然氣及天然氣液化石油物業及設備的資產報廢成本的相應資本化淨額所抵銷。倘該等或其他假設在初始確認負債後發生變動,則會修訂公允價值估計數,並調整已確認負債,並酌情對相關資本化資產報廢成本或透過計入收益作出相應調整。資本化資產報廢成本折舊及資產報廢債務的增加隨時間入賬。原油、天然氣及天然氣液化石油物業及設備、淨生產設施的折舊一般按生產單位基準釐定,而增值則在資產的年期內逐步增加,以達到預期結算價值。倘應收款項下調超過相關資產賬面淨值,則相應調整以資產賬面淨值金額為限,剩餘金額確認為收益。
收入確認。—公司的收入來自與客户的合同。特許權使用費被視為銷售交易價格的一部分,因此呈列為收入減少。與銷售原油、天然氣及天然氣液化石油有關之收益乃根據客户合約所訂明之代價計量。
當公司通過將商品或服務轉讓給客户來履行履行義務時,就不會確認與客户簽訂合同的收入。當顧客獲得商品或服務的控制權時,該商品或服務即被轉移。石油、天然氣和NGL控制權的轉移通常與所有權轉移給客户和客户實際佔有相一致。VAALCO主要在某個時間點履行其業績義務,隨着時間的推移,與履行業績義務有關的確認收入金額為不顯著與某些銷售相關的銷售和交付成本根據公司關於此類費用分類的政策從收入中扣除。公司已在ASC主題中使用了實用的權宜之計 606-10-50-14(A),述明該公司是不如果可變對價完全分配給完全未履行的履約義務,則要求披露分配給剩餘履約義務的交易價格。
與銷售本公司原油、天然氣、凝析油及液化天然氣(“液化天然氣”)相關的收入乃參考原油、天然氣、凝析油及液化天然氣產品活躍市場的實際銷售量及市場報價確認,並根據銷售合同適用的特定條款及條件進行調整。收益按已收或應收代價之公平值計量。
主要維修活動-主要維護費用在發生的期間內支出,可包括現有油井的修井費用、承包商維修服務、材料和用品、設備租金和勞動力成本。
基於股票的薪酬-該公司根據授予日授予股權工具的公允價值來衡量為換取股權工具授予而獲得的員工服務的成本。期權或股票增值權的授出日期公允價值(“SARS”)按授予條款的複雜程度採用Black-Scholes或蒙特卡洛方法估計。SARS公允價值於授出日估計,並於其後各報告日重新計量,直至行使、沒收或註銷為止。
布萊克-斯科爾斯和蒙特卡洛模型採用假設,基於授予時管理層的最佳估計,這影響了公允價值的計算,並最終影響了在股票期權或SAR獎勵的有效期內確認的費用金額。這些模型使用以下輸入:(I)公司普通股在估值日的報價市場價格;(Ii)員工的最大股價增值可能(iii)基於合同期限的預期期限,(iv)基於本公司股票的歷史波動性的預期波動性,在與期權或SAR獎勵的預期期限相對應的時間長度,(v)以預期股息支付為基礎的預期股息收益率及(vi)風險─根據截至報告日期有效的美國國債收益率曲線計算的自由利率,其期限與期權或SAR獎勵的預期期限相對應。
就受限制股票獎勵而言,授出日期之公平值乃使用普通股於授出日期之市值釐定。
股權獎勵的股票補償開支於提供服務期間確認。就根據美國公認會計準則被視為負債的獎勵而言,獎勵於授出日期按公平值計量,並按公平值重新計量,直至獎勵結清為止。
外幣交易—美元是公司海外運營子公司的功能貨幣,加拿大除外。當本公司子公司的功能貨幣為美元時,外幣交易的收益和損失計入收入。當本公司子公司的本位幣為當地貨幣時, 不倘資產負債表賬目按現行匯率由功能貨幣換算為美元的累計影響計入累計其他全面收益(虧損)。本公司確認外幣交易虧損,
所得税—税項撥備乃根據預期應課税收入、法定税率及本公司於本公司經營所在各司法權區可獲得的税務籌劃機會而釐定。釐定及評估年度税項撥備及税項狀況涉及本公司經營所在多個司法權區的税法詮釋,並需要作出重大判斷,並使用有關重大未來事件(如收入、扣減及税項抵免的金額、時間及性質)的估計及假設。税務法例、法規、協議及税務條約或各司法權區之營運水平或盈利水平之變動將影響任何指定年度之税務負債。本公司亦在海外司法管轄區經營,而有關原油、天然氣及液化天然氣行業的税法可予解釋,這可能導致税務機關承擔額外税務責任。雖然所得税準備金(福利)是基於當時可用的最佳信息,但若干年, 可能於各司法權區釐定最終税項負債前已逝去。本公司還將政府分配利潤油價值的增加或減少記錄為所得税費用,這是由於從分配最初生產到分配實際取消時的價值變化所致。
遞延税項資產及負債乃就因財務報表資產及負債賬面值與其課税基準之間之差異而產生之估計未來税務後果確認。遞延税項資產於下列情況下確認: 不他們將被實現。我們定期評估遞延税項資產,並在我們認為以下情況下, 不部分或全部遞延税項資產將不實現。於釐定遞延税項資產是否全部或部分變現時須作出判斷。管理層評估可用的正面和負面證據,以估計是否會動用現有遞延税項資產,以及何時估計更有可能動用—不所有或部分特定遞延税項資產,如營業淨虧損結轉或外國税收抵免結轉,將不實現。必須為估計的遞延所得税資產的金額確定估值備抵, 不是可以實現的。考慮的因素包括以前期間產生的收益、預測收益和結轉的到期日。
衍生工具和套期保值活動—本公司不時訂立原油對衝安排,以減輕商品價格波動的影響,並提高與銷售部分原油生產有關的現金流量的可預測性。雖然這些工具減輕了商品價格未來下跌的現金流風險, 可能這也減少了未來大宗商品價格上漲帶來的好處。
本公司在綜合資產負債表中將商品風險管理活動產生的結餘記錄為按公允價值計量的資產或負債。本公司已選擇 不以抵銷總淨額結算安排下合資格衍生工具的公平值金額及現金抵押應收及應付款項的相關公平值金額。衍生工具公平值變動及商品衍生工具現金結算產生之收益及虧損於綜合經營及全面收益(虧損)表“其他收入(開支)”一節“衍生工具收益(虧損)淨額”項目呈列。
公允價值-公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中為出售一項資產而收到的價格或為轉移一項負債而支付的價格。在確定公允價值時使用的投入的特徵是根據可觀察到的程度對這些投入進行優先排序的等級。這個三公允價值等級的投入水平如下:
水平1—輸入值為可觀察輸入值,反映於計量日期活躍市場相同資產或負債的未經調整報價。
水平2—輸入數據為可觀察的市場輸入數據或經市場數據證實的不可觀察的輸入數據。
水平3—輸入是不可觀察的輸入, 不市場數據證實, 可能可與內部開發的方法一起使用,以產生管理層對公允價值的最佳估計。
非經常性公允價值計量—本公司對其按非經常性基準計量的非金融資產及負債應用公允價值計量,包括計量或重新計量原油、天然氣及天然氣液化石油物業及設備、資產報廢資產及負債以及業務合併中收購資產及承擔負債的減值。當可識別與被估值資產類似的可比交易時,VAALCO使用市場可觀察的資產價格。當VAALCO被要求計量公允價值時, 不資產或類似資產的市場可觀察價格,則視乎可獲得的資料的質量而定,採用成本或收入法。成本法是根據管理層對當前資產重置成本的最佳估計。收入法基於管理層對未來淨現金流量預期的最佳假設。預期現金流量採用相應的經風險調整貼現率貼現。此類評估涉及重大判斷,其結果基於預期未來事件或條件,如銷售價格、未來石油和天然氣產量或吞吐量的估計、開發和運營成本及其時間安排、經濟和監管氣候以及其他因素,其中大部分因素往往超出管理層的控制範圍。然而,所使用的假設反映了市場參與者對長期價格、成本和其他因素的看法,並且與VAALCO業務計劃和投資決策中使用的假設一致。
金融工具的公允價值—本公司採用最高可能“級別”輸入數據,以釐定須進行公平值計量的資產及負債的公平值。
截至2023年12月31日 | |||||||||||||||||
資產負債表項目 | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 | |||||||||||||
(單位:千) | |||||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||
衍生資產 | 提前還款和其他 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
負債 | |||||||||||||||||
非典型肺炎責任 | 應計負債及其他 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
衍生負債 | 應計負債及其他 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
截至2022年12月31日 | |||||||||||||||||
資產負債表項目 | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 | |||||||||||||
(單位:千) | |||||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||
衍生資產 | 提前還款和其他 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
負債 | |||||||||||||||||
非典型肺炎責任 | 應計負債及其他 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
每股收益—每股普通股基本收益的計算方法是,普通股股東可獲得的收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。每股普通股攤薄盈利的計算方法是將普通股股東可獲得的盈利除以已發行普通股加權平均數,其中包括潛在攤薄證券的影響。潛在攤薄證券包括未歸屬的受限制股票獎勵及採用庫務法的購股權。根據庫務法,與未歸屬股份補償補助有關的未確認補償開支金額或購股權獲行使將收取的所得款項,假設用於按平均市價購回股份。當出現虧損時,所有潛在攤薄證券均具反攤薄作用,因此不包括在計算每股攤薄盈利時。
3.新會計準則
被收養
在……裏面2016年6月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈會計準則編纂(“ASU”)不是的。 2016-13, 金融工具–信用損失(主題326):金融工具信貸損失的計量(“亞利桑那州2016-13”)與計算金融工具的信貸損失有關。所有金融工具不按公允價值入賬的應收款項受到影響,包括本公司的貿易和合營企業所有者的應收款項。撥備將使用截至報告日期的當前預期信貸虧損(“CECL”)模式計量,該模式乃基於歷史經驗、當前條件及合理及可支持的預測。這 與目前的模式有很大不同,即在可能出現虧損時增加撥備。ASU2016-13對美國證券交易委員會的文件提交人有效,不包括較小的報告公司,從以下財年開始2019年12月15日,包括這些財政年度內的過渡期。該公司須於其後開始的財政年度採納新準則, 2022年12月15日,包括這些財政年度內的過渡期。公司採用ASU 2016-13(“ASC326”)等等2023年1月1日採用改良的回溯法。修改後的追溯方法包括在亞利桑那州立大學應用修改2016-13如有需要,對截至年初的留存收益進行累計效果調整第一指導方針有效的報告期。本公司現行信用損失及其他準備金的確認方法及時間依據《會計準則》, 326並與先前確認信貸損失和其他準備金的方法一致,但 一應收賬款,現在使用最新的貼現現金流方法來計算其預期信用損失(“ECL”)。該公司記錄的ECL津貼為#美元。
在……裏面2020年3月,FASB發佈了ASU2020-04,“參考匯率改革(主題848),其中規定將美國公認會計原則應用於受參考利率改革影響的債務合同、應收款、租賃、衍生工具和其他合同,以及受倫敦銀行同業拆息終止影響的其他交易。ASU的有效期 2020-04曾經是2022年12月31日。在……裏面2022年12月,FASB發佈了ASU2022-06,“參考匯率改革(主題848):推遲主題的日落日期848,延長主題的有效期 848穿過2024年12月31日 在……上面2023年10月3日 公司採納了ASU的規定, 2022-06,"參考利率改革主題 848.該標準的採用確實起到了作用不對公司產生重大影響。
不尚未被採納
在……裏面2023年12月FASB發佈了新的指導意見,以改進所得税披露,以提供信息,以評估實體的運營和相關税務風險以及税務規劃和運營機會如何影響其税率和未來現金流的前景。這些規定自下列日期起每年生效2024年12月15日。該標準修改了所要求的所得税披露。VAALCO目前正在評估採用這一指導方針對合並財務報表的影響。
在……裏面二零二三年十一月, 財務會計準則委員會發布了新的指導意見,以改善可報告的分部披露要求,主要是通過加強對重大分部費用的披露。這些規定將在下列財政年度開始生效2023年12月15日。該標準要求對運營部門進行額外的披露。VAALCO目前正在評估採用這一指導方針對合並財務報表的影響。
在……裏面2023年8月財務會計準則委員會發布了新的指導意見,就合資企業在成立後應如何確認和初步計量已出資的資產和承擔的負債提供具體指導。這些規定對在當日或之後發生的所有合資企業都將生效。2025年1月1日 VAALCO目前正在評估這一指導方針的影響。
4.收購和處置
收購TransGlobe Energy Corporation
在……上面2022年10月13日,本公司和Acquireco完成了先前宣佈的與TransGlobe的業務合併,Acquireco收購了TransGlobe的所有已發行和已發行普通股,根據本公司、Acquireco和TransGlobe於2022年7月13日。
於安排生效時,根據安排協議,於緊接安排生效日期前已發行及已發行之每股TransGlobe普通股(“TransGlobe普通股”)已轉換為收受權利
在安排之前,TransGlobe是一家石油和天然氣勘探開發公司,其活動集中在埃及北部和加拿大。合併後的公司是一家專注於非洲的運營商,在加蓬、埃及、赤道幾內亞和加拿大擁有豐富的資產組合。這筆交易符合ASC下的業務合併資格805, 企業合併而本公司是會計收購人。
在.期間第一1/42023,已記錄計量期間調整,影響遞延税項負債及議價收購收益。業務合併之採購會計處理已由下列人士完成: 2023年9月30日 止年度 2023年12月31日,埃及的遞延税項負債增加了美元,
下表顯示了2023調整,猶如該調整是在收購日期作出的:。
2022年10月13日 | 測算期間調整 | 2022年10月13日 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||
購買注意事項 | ||||||||||||
向TransGlobe股東發行普通股 | $ | $ | $ |
2022年10月13日 | 測算期間調整 | 2022年10月13日 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||
收購的資產: | ||||||||||||
現金 | $ | $ | $ | |||||||||
油井、平臺和其他生產設施 | ||||||||||||
設備和其他 | ||||||||||||
未開發面積 | ||||||||||||
應收賬款--貿易 | ||||||||||||
應收賬款-其他 | ||||||||||||
與合資企業所有者的賬目 | ||||||||||||
使用權經營租約 | ||||||||||||
使用權融資租賃 | ||||||||||||
提前還款和其他 | ||||||||||||
承擔的負債: | - | |||||||||||
資產報廢債務 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
應付帳款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
應計負債及其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
經營租賃負債--流動部分 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
融資租賃負債--流動部分 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
經營租賃負債--扣除當期部分 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
融資租賃負債--扣除當期部分 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
遞延税項負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他長期負債 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
便宜貨買入收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
購買總價 | $ | $ | $ |
所有與TransGlobe相關的資產及負債,包括原油、天然氣及天然氣液化石油氣物業、資產報廢責任及營運資金項目,均按公平值入賬。該公司使用了截至收盤日的估計未來原油價格, 2022年10月13日,對所收購的估計儲備數量和市場參與者的假設應用於估計未來經營和開發成本,以得出未來淨收入的估計。未來淨收入乃使用加權平均資本成本貼現,以釐定結算時的公平值。計算購買價的估值包括使用探明及未探明儲量類別、對未來開發及經營成本的預期時間及金額、未來生產率預測、預期回收率及根據儲量類別貼現率計算的特定風險調整因素。採購價格分配在 第三1/42023.一個討價還價的購買收益$
對於十二截至的月份2022年12月31日"其他收入(支出)淨額"項目中所列經費為美元,
以下所列未經審核的備考業績已編制,以使上文討論的TransGlobe收購對本公司截至該年度的經營業績產生影響2022年12月31日和2021,就好像這項安排已經完成了2021年1月1日。未經審計的備考結果不聲稱若TransGlobe安排於該日期完成,本公司的實際經營業績將會如何,或預測本公司在任何未來日期或期間的經營業績。
截至2022年12月31日的年度 | 測算期間調整 | 截至2022年12月31日的年度(經調整) | 截至2021年12月31日的年度 | 測算期間調整 | 截至2021年12月31日的年度(經調整) | |||||||||||||||||||
(單位:千) | (單位:千) | |||||||||||||||||||||||
預計(未經審計): | ||||||||||||||||||||||||
原油、天然氣和天然氣液體銷售 | $ | (a) | $ | $ | (a) | $ | (a) | $ | $ | (a) | ||||||||||||||
營業收入 | $ | (b) | $ | $ | (c) | $ | (c) | $ | $ | (c) | ||||||||||||||
淨收入 | $ | (d) | $ | (g) | $ | (d) | $ | (e、f) | $ | ( | ) | (g) | $ | (e、f) | ||||||||||
每股基本淨收入: | $ | $ | (g) | $ | $ | $ | ( | ) | (g) | $ | ||||||||||||||
基本加權平均流通股 | ||||||||||||||||||||||||
稀釋後每股淨收益: | $ | $ | (g) | $ | $ | $ | ( | ) | (g) | $ | ||||||||||||||
稀釋加權平均流通股 |
(a) | 與原油、天然氣和天然氣液體銷售相關的未經審計的預計淨收入已根據公司的歷史政策進行了運輸和處理成本的調整,收入確認是基於公司的工作利益減去特許權使用費和應得方法。 |
(b) | 截至2008年12月24日止年度未經審核備考營業收入 2022年12月31日刪除$ |
(c) | 截至2008年12月24日止年度未經審核備考營業收入 2021年12月31日-刪除$ |
(d) | 截至2008年12月24日止年度未經審核備考淨收入 2022年12月31日不包括$ |
(e) | 截至2008年12月24日止年度未經審核備考淨收入 2021年12月31日包括$ |
(f) | 截至2008年12月24日止年度未經審核備考淨收入 2021年12月31日不包括Sasol收購直接應佔的非經常性備考調整,包括議價收購收益, |
(g) | 計量期間調整乃由於於結算日估計原遞延税項負債所致。 有關遞延税項負債的其他資料已於 第一部分2023創造了對美元的需求 |
5.細分市場信息
該公司的業務總部設在加蓬、埃及、加拿大和赤道幾內亞。各可呈報經營分部乃按地理位置組織及管理。公司首席執行官是主要經營決策者,主要根據經營收入(虧損)分別評估每個地區分部的經營情況。所有分部之業務包括勘探及生產已發現及開發商業儲量之碳氫化合物。收益乃根據碳氫化合物生產地點而定。公司和其他主要是公司和運營支持成本, 不分配至可呈報經營分部。 不是交易發生在分部之間。
截至2009年12月20日止年度持續經營業務的分部活動 2023年12月31日,2022和2021以及長期資產和分部資產, 2023年12月31日和2022具體如下:
截至2023年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||||||
(單位:千) | 加蓬 | 埃及 | 加拿大 | 赤道幾內亞 | 公司和其他 | 總計 | ||||||||||||||||||
收入: | ||||||||||||||||||||||||
原油、天然氣和天然氣液體銷售 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
運營成本和支出: | ||||||||||||||||||||||||
生產費用 | ||||||||||||||||||||||||
浮式生產儲油船復員和其他費用 | ||||||||||||||||||||||||
勘探費 | ||||||||||||||||||||||||
折舊、損耗和攤銷 | ||||||||||||||||||||||||
一般和行政費用 | ||||||||||||||||||||||||
信貸(追回)損失和其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
總運營成本和費用 | ||||||||||||||||||||||||
其他營業收入(費用),淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
營業收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
其他收入(支出): | ||||||||||||||||||||||||
衍生工具淨收益(虧損) | — | — | — | |||||||||||||||||||||
利息(費用)收入,淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
其他收入(費用),淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
其他收入(費用)合計,淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
所得税前持續經營的收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
所得税費用 | ||||||||||||||||||||||||
持續經營的收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
非持續經營虧損,税後淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
淨收益(虧損) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
綜合資本支出 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
截至2022年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||||||
(單位:千) | 加蓬 | 埃及 | 加拿大 | 赤道幾內亞 | 公司和其他 | 總計 | ||||||||||||||||||
收入: | ||||||||||||||||||||||||
原油、天然氣和天然氣液體銷售 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
運營成本和支出: | ||||||||||||||||||||||||
生產費用 | ||||||||||||||||||||||||
浮式生產儲油船復員和其他費用 | ||||||||||||||||||||||||
勘探費 | ||||||||||||||||||||||||
折舊、損耗和攤銷 | ||||||||||||||||||||||||
一般和行政費用 | ||||||||||||||||||||||||
信貸(追回)損失和其他 | ||||||||||||||||||||||||
總運營成本和費用 | ||||||||||||||||||||||||
其他營業收入(費用),淨額 | ||||||||||||||||||||||||
營業收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
其他收入(支出): | ||||||||||||||||||||||||
衍生工具淨收益(虧損) | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
利息(費用)收入,淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他費用,淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他收入(費用)合計,淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
所得税前持續經營的收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
所得税(福利)費用 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
持續經營的收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
非持續經營虧損,税後淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
綜合資本支出(1) | $ | $ | $ | $ |
(1)包括在TransGlobe收購中獲得的資產。
截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||||||||
(單位:千) | 加蓬 | 赤道幾內亞 | 公司和其他 | 總計 | ||||||||||||
收入: | ||||||||||||||||
原油和天然氣銷售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
運營成本和支出: | ||||||||||||||||
生產費用 | ||||||||||||||||
勘探費 | ||||||||||||||||
折舊、損耗和攤銷 | ||||||||||||||||
一般和行政費用 | ||||||||||||||||
信貸(追回)損失和其他 | ||||||||||||||||
總運營成本和費用 | ||||||||||||||||
其他營業收入(費用),淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
營業收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他收入(支出): | ||||||||||||||||
衍生工具淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
利息收入,淨額 | ||||||||||||||||
其他收入(費用),淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他收入(費用)合計,淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
所得税前持續經營的收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
所得税(福利)費用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
持續經營的收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
非持續經營虧損,税後淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||
綜合資本支出 | $ | $ | $ | $ |
(單位:千) | 加蓬 | 埃及 | 加拿大 | 赤道幾內亞 | 公司和其他 | 總計 | ||||||||||||||||||
來自持續運營的長期資產: | ||||||||||||||||||||||||
截至2023年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
截至2022年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
(單位:千) | 加蓬 | 埃及 | 加拿大 | 赤道幾內亞 | 公司和其他 | 總計 | ||||||||||||||||||
持續運營的總資產: | ||||||||||||||||||||||||
截至2023年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
截至2022年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
6.每股收益
基本每股收益(“EPS”)是根據每期已發行普通股的平均數量計算的。在計算稀釋股份時,本公司假設限制性股票在歸屬之日尚未發行,本公司假設通過使用庫存股方法行使股票期權而發行股份。
用於計算每股收益的淨收入(虧損)與淨收入(虧損)的對賬以及基本股份與攤薄股份的對賬如下:
截至12月31日的12個月, | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||
淨收入(分子): | ||||||||||||
持續經營收入 | $ | $ | $ | |||||||||
可歸因於未歸屬股份的持續經營收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
Basic的分子 | ||||||||||||
可歸因於未歸屬股份的持續經營虧損 | ||||||||||||
稀釋劑的分子 | $ | $ | $ | |||||||||
非持續經營虧損,税後淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
可歸因於未歸屬股份的非持續經營虧損 | ||||||||||||
Basic的分子 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
(收益)因未歸屬股份而導致的停業虧損 | ( | ) | ||||||||||
稀釋劑的分子 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
可歸屬於未歸屬股份的淨收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
Basic的分子 | ||||||||||||
歸屬於未歸屬股份的淨(收益)虧損 | ||||||||||||
稀釋劑的分子 | $ | $ | $ | |||||||||
加權平均份額(分母): | ||||||||||||
基本加權平均流通股 | ||||||||||||
稀釋證券的影響 | ||||||||||||
稀釋加權平均流通股 | ||||||||||||
股票期權和非既得性限制性股票授予被排除在稀釋計算之外,因為它們將是反稀釋的 |
7.收入
加蓬
來自客户合約之收益來自根據原油買賣協議(“原油買賣協議”)或原油買賣協議(“原油買賣協議”)於加蓬的銷售。除內部成本(在發生時支銷)外, 不是與獲得新COSPA或COSMA相關的前期費用。
客户銷售通常按月進行,當客户的油輪到達FPSO或FSO時,原油通過連接交付給油輪。只有一項履約義務(將原油交付至交付點,即與客户原油油輪的連接)導致在履約義務事件發生的時間點確認收入。這被稱為“提升”。電梯可以 一至二天來完成。
本公司根據本公司的工作權益減去版税來計算銷售額。差額乃根據實際銷售所得款項進行估值。作為運營商, 可能本公司根據該物業的所有權權益有權獲得的銷售量,如果銷售量超過本公司的所有權權益,本公司將確認負債。
對於根據COSPA或COSMA完成的每項提貨,客户以電子轉賬的方式以美元付款30提單日期後的幾天內。對於每一次提振原油,定價是基於提振月份的平均日期布倫特原油,並根據地點和市場因素進行調整。
除客户合約收入外,本公司擁有與Etame Marin區塊PSC項下的合約條款有關的其他收入。Etame PSC是 不客户合同,因此相關收入為不在ASC的範圍內606.Etame PSC的條款包括向加蓬政府支付以下費用的規定:
迄今為止,加蓬政府已經不選擇以實物方式收取特許權使用費,而這項義務則通過每月現金支付來解決。特許權使用費的支付反映為來自客户的收入減少。
關於政府在Profit Oil中的份額,Etame PSC規定,企業所得税通過支付Profit Oil來支付。在綜合經營和全面收益表(虧損)中,政府應佔的利潤石油收入在收入中報告,相應金額反映在所得税費用的當期撥備中。根據Etame產品分成協議條款,與Profit Oil有關的金額反映為收益,抵銷金額於當期所得税開支中呈報。所得税費用的支付是在政府採取其利潤石油實物期間報告的, 即它提升原油的時間。在 2023,以實物形式支付$
與Etame Marin區塊附帶權益相關的某些金額被報告為收入。在這項附帶權益安排中,持有方(包括本公司及其他營運權益擁有人)有責任支付所有營運權益成本,否則將成為被轉讓方的責任。持有方從附帶權益方的收入中收回這些資金。
下表列出了在加蓬與客户簽訂合同的收入以及與Etame PSC規定的義務相關的收入:
截至12月31日的12個月, | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
來自客户合同的收入: | (單位:千) | |||||||||||
根據COSPA或COSMA進行的銷售 | $ | $ | $ | |||||||||
與客户合同無關的收入中報告的其他項目: | ||||||||||||
加蓬政府分享石油實物利潤 | ||||||||||||
附帶權益補償 | ||||||||||||
版税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
淨收入 | $ | $ | $ |
埃及
在埃及的銷售收入通常是通過直接向EGPC銷售或通過根據國際原油銷售和採購協議(COSPAS)或原油銷售和營銷協議(COSMA或COSMA)與客户簽訂的合同獲得的。
客户銷售通常發生在每天直接銷售給EGPC或隨意通過提貨銷售生產的情況下。無論銷售類型如何,都有單一的履約義務(將原油運送到交貨點),在履約義務事件發生的時間點產生收入確認。
出於報告目的,本公司將EGPC的生產份額記錄為從收入中扣除的特許權使用費,無論EGPC的生產份額是來自EGPC的利潤石油份額還是以下討論的超額成本石油份額。
關於埃及所得税,根據合併特許權協議的條款,埃及所得税是本公司的負債,該等税款由EGPC代表本公司從EGPC的生產權利份額中支付。就報告而言,代表該公司向阿拉伯埃及共和國支付的所得税確認為原油收入和所得税支出。
EGPC擁有公司產品交付的儲存和出口設施,公司需要EGPC的合作和批准來安排運輸。一旦發生吊裝,公司有一個 30—由於直接向國際買家推銷貨物而導致的吊運貨物的日收款週期。根據該公司對原油貨物買方信貸的評估, 可能要求在提貨前張貼不可撤銷的信用證,以支持銷售。對EGPC的直接銷售通常是結算的二至四幾周後交貨。
在某些情況下,本公司將借入或借出產量,以實現貨物銷售所需的原油數量。在這些情況下,公司可能處於超升或欠升位置。無論是在一個過度提升或欠提升的位置,銷售是基於公司的工作利益,減去版税。不平衡乃根據實際銷售所得款項進行估值,而本公司將根據已收或應收代價之公平值記錄應付款項(如屬超額購買狀況)或應收款項(如屬不足購買狀況)。
下表列示埃及客户合約收入:
截至12月31日止的期間, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
來自客户合同的收入: | (單位:千) | |||||||
銷售總額 | $ | $ | ||||||
版税 | ( | ) | ( | ) | ||||
銷售成本 | ( | ) | ||||||
淨收入 | $ | $ |
加拿大
當原油、天然氣、凝析油或NGL通常通過管道銷售到交貨點時,客户銷售通常每天都會發生。無論銷售類型如何,都有一項履約義務(將原油、天然氣、凝析油或NGL)在履約義務事件發生時產生收入確認。VAALCO根據既定的特許權使用費制度向艾伯塔省政府和其他礦業權所有人支付特許權使用費。為報告目的,本公司記錄扣除特許權使用費後的收入。
加拿大應收賬款的結算髮生在第25次在生產後的下一個月。
下表列出了加拿大從與客户的合同中獲得的收入:
截至12月31日止的期間, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
來自客户合同的收入: | (單位:千) | |||||||
石油收入 | $ | $ | ||||||
天然氣收入 | ||||||||
NGL收入 | ||||||||
其他收入 | ||||||||
版税 | ( | ) | ( | ) | ||||
銷售成本 | ( | ) | ||||||
淨收入 | $ | $ |
截至該年度為止2023年12月31日,該公司擁有
8.所得税。
VAALCO及其國內子公司提交了一份綜合的美國所得税申報單。某些外國子公司還在包括加拿大、埃及、赤道幾內亞和加蓬在內的各自當地司法管轄區提交納税申報單。
應歸因於持續經營的所得税2023年12月31日和2022年12月31日-歸因於在加蓬和埃及應繳的外國税款,而截至2021年12月31日所得税可歸因於在加蓬應繳的外國税以及在美國的所得税。
與持續經營所得(虧損)有關的所得税準備金包括以下內容:
截至12月31日的12個月, | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
美國聯邦政府: | (單位:千) | |||||||||||
當前 | $ | $ | $ | |||||||||
延期 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
外國: | ||||||||||||
當前 | ||||||||||||
延期 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
總計 | $ | $ | $ | ( | ) |
自.起2023年12月31日,本公司的遞延所得税資產總額為美元,
自.起2023年12月31日,公司認為,它更有可能, 不將 不能夠利用其在加拿大和埃及的遞延税項資產進行南加扎拉特特許權,也可以利用其在美國的外國税收抵免結轉2022年12月31日公司認為,它更有可能, 不將 不能夠利用其在加拿大和埃及的遞延税項資產獲得南加扎拉特特許權,而且它更有可能不將 不能夠在這些評估的基礎上利用其在美國的部分遞延税項資產,估值津貼為#美元
財務報表與資產和負債的計税基礎之間的主要差異導致了與持續經營有關的遞延税項資產2023年12月31日和2022具體如下:
截至12月31日, | ||||||||
(單位:千) | 2023 | 2022 | ||||||
遞延税項資產: | ||||||||
固定資產基礎差(1) | $ | $ | ||||||
國外税收抵免結轉 | ||||||||
淨營業虧損 | ||||||||
資產報廢債務 | ||||||||
ROU租賃負債 | ||||||||
應計負債的基差 | ||||||||
應收款基數差異 | ( | ) | ||||||
其他 | ||||||||
遞延税項資產總額 | ||||||||
估值免税額 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税項淨資產 | $ | $ | ||||||
遞延税項負債: | ||||||||
固定資產基差 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税項淨負債 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
(1)此行包括ROU租賃資產。
海外淨經營虧損(“NOL”)根據司法管轄區的不同期限而定。加蓬附屬公司的無經營虧損計入各附屬公司的成本石油賬户,該賬户將與未來應課税收入抵銷, 不到期美國聯邦NOL發生後 2017做不到期如果公司將經歷第3.1節中定義的所有權變更, 382的税法。外國税收抵免將在兩年內到期, 2024和2032.該公司做到了不預期在到期前使用外國税項抵免,並已就該等遞延税項資產計提全額估值撥備。
公司有NOL的, (在'000s) 在下列司法管轄區, 2023年12月31日:
管轄權 | 金額 | 有效期 | ||||||
美國 | $ | 無過期 | ||||||
加蓬 | $ | 無過期 | ||||||
埃及 | $ | 2024-2028 | ||||||
加拿大 | $ | 2031-2040 | ||||||
赤道幾內亞 | $ | 無過期 | ||||||
英國 | $ | 無過期 |
本公司僅在確定税務狀況更有可能比 不在審計後維持職位。該公司認為,其所得税狀況和扣除將維持審計,因此,
來自持續經營業務之除所得税前收入(虧損)應佔如下:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
(單位:千) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
美國 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
外國 | ||||||||||||
$ | $ | $ |
持續經營業務收入(虧損)應佔所得税開支(利益)與按美國法定税率計算的持續經營業務收入(虧損)所得税對賬如下:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
(單位:千) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
按美國法定税率計算的税款準備金 | $ | $ | $ | |||||||||
美國的外國税收不被外國税收抵免抵消 | ||||||||||||
永久性差異 | ( | ) | ||||||||||
國外税收抵免 | ||||||||||||
估值備抵增加/(減少)額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||
所得税支出(福利)合計 | $ | $ | $ | ( | ) |
在過去幾年裏2023年12月31日,2022和2021本公司只繳納外國和美國聯邦税, 不是分配給州和地方税收。下表概述了仍須由主要税務管轄區審查的納税年度。
管轄權 | 年份 | ||
美國 | |||
加蓬 | |||
埃及 | |||
加拿大 |
關於VAALCO加拿大海外子公司的收益,本公司 不打算將資金匯回國內,並將無限期地再投資這些海外收益。釐定與暫時性差異有關的未入賬遞延税項負債的金額, 不切實可行。如果情況發生變化,且我們加拿大子公司的部分或全部未分配盈利顯然將在可見將來匯出,則本公司應計提與該匯出有關的本期所得税費用。
關於VAALCO在埃及的外國子公司的收入,這些收入可用於匯回,但任何匯款的相應增值税費用是: 不預計將是物質。
在……上面2022年8月16日,通常被稱為《降低通貨膨脹法案》的立法被簽署成為法律。除其他事項外,《降低通貨膨脹法案》包括一項1%公司股票回購的消費税(適用於 2022年12月31日)以及新的基於賬面收入的最低税率。公司已確定,《通貨膨脹減少法》確實 不對其有效税率產生重大影響, 2023年12月31日和2022.
9.原油、天然氣和天然氣液化天然氣性能和設備,淨
該公司的原油、天然氣和NGL財產和設備,淨額包括以下各項:
截至2023年12月31日 | 截至2022年12月31日 | |||||||
原油、天然氣和天然氣氣藏的性質和設備 | (單位:千) | |||||||
油井、平臺和其他生產設施 | $ | $ | ||||||
正在進行的工作 | ||||||||
未開發面積 | ||||||||
資本化設備備件和其他 | ||||||||
累計折舊、損耗、攤銷和減值 | ( | ) | ( | ) | ||||
原油、天然氣和天然氣氣藏的性質和設備 | $ | $ |
有幾個不是在過去的幾年裏, 2023年12月31日和2022這將導致本公司相信原油、天然氣及天然氣液化石油資產及設備的價值淨額應減值。考慮的因素包括較高的遠期價格曲線, 第四1/42023 本報告還包括本報告所述期間與加蓬、埃及和加拿大未來儲備有關的資本支出。
未經證實的財產費用
有關未證明物業費用,請參閲下表, 2023年12月31日和2022年12月31日,分別為:
截至2023年12月31日 | 截至2022年12月31日 | |||||||
未經證實的物業費用 | (單位:千) | |||||||
埃塔梅·馬林區塊 | $ | $ | ||||||
赤道幾內亞 | ||||||||
埃及 | ||||||||
加拿大 | ||||||||
未經證實的物業費用 | $ | $ |
資本化設備備件
定期審查資本化的設備是否過時。在截至十二月31, 2023, 2022和2021,對庫存陳舊的調整是不材料。
勘探費
在.期間2023, 二兩口評估井都在埃及,都被廢棄了,也被用於勘探費用。這一影響產生了$
10.衍生工具和公允價值
大宗商品掉期
未平倉衍生品合約價格為2023年12月31日具體如下:
結算期 | 合同類型 | 索引 | 月均銷量 | 加權平均賣權價格 | 加權平均呼叫價 | |||||||||||
(Bbls) | (每個Bbl) | (每個Bbl) | ||||||||||||||
2024年1月至2024年3月 | 領子 | 日期為布倫特原油 | $ | $ | ||||||||||||
2024年4月至2024年6月 | 領子 | 日期為布倫特原油 | $ | $ |
下表載列本公司綜合經營報表及全面收益(虧損)之衍生工具收益(虧損):
截至12月31日的12個月, | ||||||||||||||
衍生項目 | 運營報表行 | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||
商品衍生品 | 對到期衍生品合約支付的現金結算,淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
未實現收益(虧損) | ( | ) | ||||||||||||
衍生工具淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
11.資產報廢義務:
下表彙總了公司資產報廢債務(“ARO”)的變化:
(單位:千) | 截至2023年12月31日 | 截至2022年12月31日 | ||||||
期初餘額 | $ | $ | ||||||
吸積 | ||||||||
加法 | ||||||||
修訂版本 | ( | ) | ||||||
聚落 | ( | ) | ( | ) | ||||
外幣得(損) | ( | ) | ||||||
期末餘額 | $ | $ |
增值記入綜合業務表和綜合收益(損失)表中“折舊、損耗和攤銷”項目。
關於環球郵報在中國的安排2022年10月,該公司增加了
12.承付款和或有事項
遺棄資金
加蓬
根據Etame PSC的條款,該公司有現金融資安排,最終放棄Etame Marin區塊的所有海上油井、平臺和設施。由於PSC延期,根據適用的廢棄研究,每年的資金支付在Etame Marin區塊的整個使用壽命內分攤。所支付的款項將通過費用賬户償還,不予退還。在 2023年8月完成了一項新的廢棄研究,估計廢棄成本約為美元
在第一1/42023,加蓬碳氫化合物管理局批准了一項#美元。
浮式生產儲油輪包機
作為Etame Marin區塊的運營商,該公司從廷沃斯租用了一艘浮式生產儲油船(“FPSO”),用於其運營。第四1/42023,本公司與廷沃斯達成和解協議,解除本公司與浮式生產儲油罐有關的任何進一步責任。簽署的和解協議要求該公司和其他非運營商額外支付#美元。
關於上述和解,2024年1月22日,作為FPSO協議的一部分,託管的某些資金已發放給公司及其非運營合作伙伴。2023年12月31日,VAALCO在該受限制現金數額中的份額為美元,
監管和聯合利益審計及相關事項
本公司接受加蓬各政府機構的定期審計,包括加蓬政府和本公司聯合經營協議其他成員的審計。
合併的特許權協議
本公司是與埃及通用石油公司(“EGPC”)合併特許權協議的一方。根據合併特許權協議,我們需要支付$
該公司的最低財務工作承諾為#美元。
截至的表外財務工作承付款應支付的金額2023年12月31日是$
國內市場需要義務
根據《公約》第35根據Etame PSC,可要求該公司通過向政府或政府指定的另一實體交付與該公司在加蓬全年總產量中所佔份額成比例的原油數量,為滿足加蓬的國內市場需求做出貢獻。
潛力 業務合併
在……上面二月29, 2024,本公司訂立股份購買協議(“股份購買協議”),以#美元收購瑞典註冊成立的公司Svenska Petroleum Explore Aktiebolag(“Svenska”)的全部已發行股份。
13.債務
截止日期:2023年12月31日和2022,該公司擁有
RBL設施
在……上面2022年5月16日 本公司與Glencore及其他貸款人訂立協議,提供一項以優先有抵押儲備為基礎的循環信貸融資,本金額最高為美元,
該融資規定根據本公司在加蓬的已探明生產儲量和本公司在加蓬的已探明未開發儲量的一部分來確定借貸基礎資產。借貸基礎由Glencore及其他貸款人於下列日期重新釐定: 3月31日-和九月三十日每一年
RBL融資原本按倫敦銀行同業拆息加保證金(“適用保證金”)計息,利率為(i)。
根據RBL融資協議,本公司須就每筆貸款向Glencore支付季度承諾費,相等於(i)
RBL融資協議載有若干債務契約,包括,截至每個日曆季度的最後一天,(i)後續的合併總淨債務與EBITDAX的比率(每個條款在RBL融資協議中定義), 12 月, 不 超過
RBL融資機制將於(i) 第五 所有先決條件之日的週年紀念日 第一 RBL貸款的使用已經滿足,以及(ii)儲備到期日(定義見RBL貸款協議)。
14.租契
根據生效的租賃標準, 一月1, 2019,確實有二租賃類型:融資租賃和經營租賃。無論租賃的類型如何,對租賃的初始計量都會導致按未來租賃付款的現值記錄淨收益資產和租賃負債。
實用的權宜之計
該公司選擇使用所有實際的權宜之計,有效地延續了其先前對截至年1月1日2019.此外,承租人可能選舉不確認短期租賃產生的ROU資產和負債,前提是不是實體可能行使的購買選擇權。該公司選擇了這一短期租賃豁免。
經營租約
該公司目前簽訂了多項經營租賃協議,包括公司辦公室、船舶租賃和運輸設備,以及用於公司埃及業務的一個鑽井平臺。這些協議的期限從五年到五年不等。
海上船隻和某些設備租賃包括可變租賃付款的準備金,根據該條款,公司需要根據生產水平、資產部署的天數或小時數或船上人數支付額外費用。因為公司確實這樣做了。不 如果您知道本公司將被要求支付該等款項的程度,則該等款項不包括在使用權資產和租賃負債的計算中。
融資租賃
該公司目前是多項融資租賃協議的一方,該協議涉及FSO以及Etame Marin區塊運營中使用的發電機和船舶。這些協議的期限從
所有租約
對於所有包含延長初始租賃期的選項的租約,本公司已評估是否合理地確定本公司將延長初始租賃期之後的租約。當公司認為其有理由確定將在初始租賃期之後使用這些租賃資產時,這些付款已計入ROU資產和負債的計算中。用於計算ROU資產和租賃負債的貼現率代表公司的增量借款利率。本公司通過考慮每份租約的期限和經濟環境,並估計本公司借入租賃付款所產生的利率來確定這一點。
在過去幾年裏2023年12月31日和2022租賃成本的組成部分及補充資料如下:
截至12月31日的12個月, | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
租賃費: | (單位:千) | |||||||||||
融資租賃成本(1) | $ | $ | $ | |||||||||
經營租賃成本 | ||||||||||||
短期租賃成本(2) | ||||||||||||
可變租賃成本(3) | ||||||||||||
租賃總費用 | ||||||||||||
租賃成本資本化 | ||||||||||||
總租賃成本 | $ | $ | $ |
(1) | 表示與融資租賃相關的折舊和利息。 |
(2) | 表示符合以下條件的合同的短期租賃:1如果ROU資產和租賃負債是不需要被記錄下來。 |
(3) | 可變成本代表最低租賃成本與租賃合同下實際租賃成本之間的差額。 |
其他信息:
截至12月31日的12個月, | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
其他信息: | (單位:千) | |||||||||||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | ||||||||||||
融資租賃產生的現金流(千) | $ | $ | $ | |||||||||
加權平均剩餘租賃年限(年) | 9.65 | — | ||||||||||
加權平均貼現率 | % | % | ||||||||||
可歸因於經營租賃的經營現金流(千) | $ | $ | $ | |||||||||
加權平均剩餘租賃年限(年) | ||||||||||||
加權平均貼現率 | % | % | % |
下表描述了租賃總成本在公司綜合經營報表和其他全面收益(虧損)中的列報方式。如上文所述,本公司的合營企業所有人須向本公司償還其應分擔的某些開支,包括某些租賃費用。
截至12月31日的12個月, | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||
融資租賃成本 | $ | $ | $ | |||||||||
生產費用 | ||||||||||||
一般和行政費用 | ||||||||||||
向合資企業所有者支付的租賃費 | ||||||||||||
租賃總費用 | ||||||||||||
租賃成本資本化 | ||||||||||||
總租賃成本 | $ | $ | $ |
下表描述了公司經營和融資租賃負債的未來到期日。2023年12月31日:
經營租約 | 融資租賃 | |||||||
年 | (單位:千) | |||||||
2024 | $ | $ | ||||||
2025 | ||||||||
2026 | ||||||||
2027 | ||||||||
2028 | ||||||||
此後 | ||||||||
減去:推定利息 | ||||||||
租賃總負債 | $ | $ |
根據聯合經營協議,其他合資企業所有者有義務出資$
15.應計負債及其他
應計負債和其他結餘由下列各項組成:
截至2023年12月31日 | 截至2022年12月31日 | |||||||
(單位:千) | ||||||||
應計應付賬款發票 | $ | $ | ||||||
加蓬的合同義務 | ||||||||
資本支出 | ||||||||
應計工資和其他補償 | ||||||||
ARO義務 | ||||||||
埃及現代化建設付款 | ||||||||
其他 | ||||||||
應計負債和其他負債總額 | $ | $ | ||||||
16.股東權益
股利政策
在
股息支付日期 | 每股普通股數額 | 記錄日期 | |||
2023年3月31日 | $ | 2023年3月24日 | |||
2023年6月23日 | $ | 2023年5月24日 | |||
2023年9月22日 | $ | 2023年8月25日 | |||
2023年12月21日 | $ | 2023年11月24日 | |||
2023年支付的每股總金額 | $ |
優先股-授權優先股包括
庫存股
在……上面2022年11月1日,公司公告稱,公司董事會正式批准並批准了一項新的股票回購計劃。董事會還指示管理層執行一項規則。10b5-1交易計劃(“10b5-1計劃“)在遵守規則的情況下,通過公開市場購買、私下協商的交易或其他方式促進股票購買10b-18根據《證券交易法》1934.這個10b5-1計劃規定總計購買目前已發行的普通股,最高可達#美元。
下表列示截至本財政年度與股份回購計劃有關的股本證券回購情況, 2023年12月31日:
期間 | 購買的股份總數 | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | 根據該計劃可用於購買股票的最高金額 | ||||||||||||
2023年1月1日-2023年1月31日 | $ | $ | ||||||||||||||
2023年2月1日-2023年2月28日 | $ | $ | ||||||||||||||
2023年3月1日-2023年3月31日 | $ | $ | ||||||||||||||
2023年4月1日-2023年4月30日 | $ | $ | ||||||||||||||
2023年5月1日-2023年5月31日 | $ | $ | ||||||||||||||
2023年6月1日-2023年6月30日 | $ | $ | ||||||||||||||
2023年7月1日-2023年7月31日 | $ | $ | ||||||||||||||
2023年8月1日-2023年8月31日 | $ | $ | ||||||||||||||
2023年9月1日-2023年9月30日 | $ | $ | ||||||||||||||
2023年10月1日-2023年10月31日 | $ | $ | ||||||||||||||
2023年11月1日-2023年11月30日 | $ | $ | ||||||||||||||
2023年12月1日-2023年12月31日 | $ | $ | ||||||||||||||
總計 |
17.基於股票的薪酬和其他福利計劃
公司的股票薪酬是在幾個股票激勵和長期激勵計劃下授予的,這些計劃授權公司董事會薪酬委員會發放各種類型的激勵性薪酬。本公司此前曾根據2014長期獎勵計劃(“2014計劃“)和股票增值權2016股票增值權計劃。在……上面2020年6月25日,公司的股東批准了2020長期獎勵計劃(經修訂,“2020計劃“),根據該計劃
對於授予的每個股票期權,2020這項計劃將在一-為了-一基礎。就每批授出的限制性股份而言,根據2020計劃限售股數將減少兩倍。該公司擁有不是為期權授予設置股票採購策略。從歷史上看,根據期權授予發行的股票一直是新股。
如下表所示,公司將與股票薪酬相關的薪酬費用計入與發行股票期權、限制性股票和股票增值權相關的一般和行政費用。截至以下年度2023年12月31日,2022和2021,本公司以現金結算$
截至12月31日的12個月, | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||
基於股票的薪酬--股權獎勵 | $ | $ | $ | |||||||||
基於股票的補償--責任獎勵 | ( | ) | ||||||||||
基於股票的薪酬總額 | $ | $ | $ |
股票期權和績效股票
股票期權的行權價是可能不於授出日期之公平市值。一般而言,授予參與者的股票期權將在公司董事會薪酬委員會確定的期間內行使,該期間一般為
-年期間,歸屬於三由批出日期起計的週年紀念日的等額部分,以及可能包含性能障礙。
在……裏面2023年6月,公司向公司某些員工授予了被視為績效股票期權的期權,以購買總計
截至年底止年度2023年12月31日,2022和2021下列加權平均假設用於計算蒙特卡洛模式下授出表現購股權授出之加權平均授出日期公平值。
截至12月31日的12個月, | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
加權平均行權價-(美元/股) | $ | $ | $ | |||||||||
預期壽命(以年為單位) | ||||||||||||
平均預期波動率 | % | % | ||||||||||
無風險利率 | % | % | ||||||||||
預期股息收益率 | % | % | ||||||||||
加權平均授予日期公允價值-(美元/股) | $ | $ | $ |
截至2009年12月20日止年度與蒙特卡洛模型有關的表現股票期權活動 2023年12月31日提供如下:
期權相關股份數量 | 每股加權平均行權價 | 加權平均剩餘合同期限 | 聚合內在價值 | |||||||||||||
(單位:千) | (單位:年) | (單位:千) | ||||||||||||||
截至2023年1月1日未償還 | $ | |||||||||||||||
授與 | ||||||||||||||||
已鍛鍊 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
未歸屬股份被沒收 | ||||||||||||||||
既得股已到期 | ||||||||||||||||
截至2023年12月31日的未償還債務 | $ | $ | ||||||||||||||
可於2023年12月31日行使 | $ | $ |
業績股票期權獎勵的內在價值是標的股票的當前市值超過獎勵的行權價格的金額。內部業績股票期權獎勵於2023它是美元。
自.起2023年12月31日,與傑出業績股票期權獎勵相關的未確認薪酬成本為$
截至年底止年度2023年12月31日,
與布萊克-斯科爾斯模型有關的年終常規股票期權(不含業績條件的股票期權)活動2023年12月31日提供如下:
期權相關股份數量 | 每股加權平均行權價 | 加權平均剩餘合同期限 | 聚合內在價值 | |||||||||||||
(單位:千) | (單位:年) | (單位:千) | ||||||||||||||
截至2023年1月1日未償還 | $ | |||||||||||||||
授與 | ||||||||||||||||
已鍛鍊 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
未歸屬股份被沒收 | ||||||||||||||||
既得股已到期 | ||||||||||||||||
截至2023年12月31日的未償還債務 | $ | $ | ||||||||||||||
可於2023年12月31日行使 | $ | $ |
股票期權的內在價值是標的股票的當前市場價值超過期權的行使價的數額。股票期權的內在價值, 2023, 2022和2021是$
曾經有過
未確認的股票補償成本截至 2023年12月31日和2022年12月31日,分別
限售股
授予員工的限制性股票將在薪酬委員會確定的期限內授予,該期限通常為
-年期間,歸屬於三在授予之日之後的週年紀念日上的等額部分。授予董事的限制性股票將歸屬於(I)第一批出日期的週年紀念及。(Ii)第一授予之日之後的股東年度會議(但不少於五十 (50)批出日期後數週)。
以下為本公司截至本年度止年度的主要限制性股票發行活動2023年12月31日:
限制性股票 | 加權平均授予日期公允價值 | |||||||
(單位:千) | ||||||||
於2023年1月1日發行的非既有股份 | $ | |||||||
授予的獎項 | ||||||||
已授予的獎勵 | ( | ) | ||||||
被沒收的賠償 | ( | ) | ||||||
於2023年12月31日尚未歸屬的股份 | $ |
年內已歸屬限制性股票獎勵的總公允價值 2023, 2022和2021是$
自.起2023年12月31日,與限制性股票有關的未確認補償成本共計美元
就與TransGlobe達成的安排而言,根據安排協議,在安排生效時,先前向TransGlobe的主要員工和董事會成員頒發的某些獎勵(在安排後繼續作為VAALCO的僱員或董事會成員)將繼續受適用的TransGlobe計劃管轄,但每項適用計劃均已修訂,以規定VAALCO普通股可發行以代替現金或TransGlobe普通股,涉及TransGlobe遞延股份單位(“DSU”),表現股份單位(「PSU」)及受限制股票單位(「RSU」),在每種情況下,均根據安排中的兑換比率而定。就緊接上一句所述的安排生效時間後仍未行使的PSU而言,適用的歸屬百分比由TransGlobe董事會釐定為:
在安排生效之日,2022年10月13日,從環球郵報獲得的總和公允價值為:總和公允價值
在安排之前,TransGlobe的董事、高級管理人員和員工都在正常的業務過程中獲得了RSU。每個RSU的背心每年都會超過一年
-年期間。在……上面2022年12月16日,薪酬委員會決定,賠償將以股份形式從2020計劃,從而將所有獎勵轉換為股權獎勵,而不是現金結算的負債獎勵。
的RSU活動十二截至的月份2023年12月31日-如下表所示:
限制性股票 | 加權平均折算日期公允價值 | |||||||
(單位:千) | ||||||||
於2023年1月1日發行的非既有股份 | $ | |||||||
授予的獎項 | ||||||||
已授予的獎勵 | ( | ) | ||||||
被沒收的賠償 | ( | ) | ||||||
於2023年12月31日尚未歸屬的股份 | $ |
已歸屬RSU獎勵的總公允價值2023它是$
自.起2023年12月31日,與RSU相關的未確認補償成本總計美元
截至年底止年度2023年12月31日,
PSU與RSU相似,不同之處在於它們最初包含影響歸屬百分比的特定業績因素。對於在安排生效後仍未償還的PSU,適用的歸屬百分比由TransGlobe董事會確定為200%對於授予的PSU2020和2021;和64.4%對於授予的PSU2022.*所有PSU在
他們的贈與日期的週年紀念日。2022年12月16日,賠償委員會決定,賠償將以股份形式從2020計劃,從而將所有獎勵轉換為股權獎勵,而非現金結算負債獎勵。
PSU活動 十二截至的月份2023年12月31日-如下表所示:
限制性股票 | 加權平均折算日期公允價值 | |||||||
(單位:千) | ||||||||
於2023年1月1日發行的非既有股份 | $ | |||||||
授予的獎項 | — | — | ||||||
已授予的獎勵 | ( | ) | ||||||
被沒收的賠償 | ( | ) | ||||||
於2023年12月31日尚未歸屬的股份 | $ |
自.起2023年12月31日,未確認的補償成本與PSU的總美元有關
在.期間十二截至的月份2023年12月31日,
受限制股份單位與受限制股份單位相似,惟其於授出日期完全歸屬且僅發行予本公司董事。DSU計劃下的分配, 不一直持續到DSU持有人從公司董事會退休。2022年12月16日賠償委員會決定,賠償將以股份形式從2020計劃,從而將所有獎勵轉換為股權獎勵,而非現金結算負債獎勵。在 2023年6月30日 約
股票增值權(“非典”)
非典可能根據VAALCO Energy,Inc.授予。2016股票增值權計劃和2020計劃一下。特區是指在特區行使權力時獲得相當於普通股的價差的現金數額的權利。該價差是特區獎勵中規定的每股特區行使價格(即可能不(a)本公司普通股於授出日期的公平市值)及行使特別行政區當日的每股公平市值。授予參與者的SAR將在公司董事會薪酬委員會確定的期限內行使。此外,除非本公司董事會薪酬委員會另有規定,否則應在控制權發生變動時行使SAR。
截至以下年度2023年12月31日和2022,該公司做到了
將SARS授予員工或董事。截至本年度止年度的特別行政區活動2023年12月31日提供如下:
與SARS相關的股份數量 | 每股加權平均行權價 | 加權平均剩餘合同期限 | 聚合內在價值 | |||||||||||||
(單位:千) | (單位:年) | (單位:千) | ||||||||||||||
截至2023年1月1日未償還 | $ | |||||||||||||||
授與 | ||||||||||||||||
已鍛鍊 | ( | ) | ||||||||||||||
未獲授權的SARS被沒收 | ||||||||||||||||
既得利益非典型肺炎到期 | ||||||||||||||||
截至2023年12月31日的未償還債務 | $ | $ | ||||||||||||||
可於2023年12月31日行使 | $ | $ |
特別行政區的內在價值是指標的股票的當前市值超過獎勵的行使價的金額。非典的內在價值在2023, 2022和2021它是美元。
SARS被視為美國公認會計準則下的負債,獎勵在授予日按公允價值計量,並按公允價值重新計量,直到賠償結算為止。2024年2月28日,所有剩餘的特區獎勵都已行使。
其他福利計劃
公司對其任命的高管和公司的某些其他高管採取了控制權變更協議的形式,併為其休斯頓的非執行員工制定了遣散費計劃,以提供與控制權變更相關的遣散費。當參賽者被公司無故終止僱用或參賽者有充分理由辭職時三在控制權變更前幾個月或六在控制權變更後的幾個月內,控制權協議發生變化的高管和高級管理人員以及離職計劃的參與者將有權獲得
18. 關聯交易
VAALCO已與關聯方訂立多項協議。該公司支付了大約$
19. 其他全面收益
在…2023年12月31日,本公司累計其他綜合收益為美元,
累計和其他綜合收益的構成如下:
貨幣折算調整 | ||||
(單位:千) | ||||
2022年12月31日的餘額 | $ | |||
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | ||||
2023年12月31日的餘額 | $ |
關於原油、天然氣和天然氣生產活動的補充信息(未經審計)。
本補充信息是根據ASC主題932的某些規定提供的-採掘活動--石油和天然氣。報告的地理區域是美國(北美),包括加蓬(非洲)近海的生產資產,以及埃及和加拿大的陸上生產資產。
收購、勘探和開發活動產生的成本
年內發生的費用: |
加蓬 |
埃及 |
加拿大 |
總計 |
|||||||||||||
截至2023年12月31日的年度 |
(單位:千) |
||||||||||||||||
勘探成本--已支出 |
$ | 51 | $ | 1,914 | $ | — | $ | 1,965 | |||||||||
收購物業 |
— | — | — | — | |||||||||||||
開發成本 |
17,011 | 37,866 | 16,809 | 71,686 | |||||||||||||
總計 |
$ | 17,062 | $ | 39,780 | $ | 16,809 | $ | 73,651 | |||||||||
加蓬 |
埃及 |
加拿大 |
總計 |
||||||||||||||
截至2022年12月31日的年度 |
(單位:千) |
||||||||||||||||
勘探費用—資本化 |
$ | 47 | $ | — | $ | — | $ | 47 | |||||||||
勘探成本--已支出 |
258 | — | — | 258 | |||||||||||||
收購物業 |
— | 170,982 | 104,390 | 275,372 | |||||||||||||
開發成本 |
162,328 | 7,515 | 2,187 | 172,030 | |||||||||||||
總計 |
$ | 162,633 | $ | 178,497 | $ | 106,577 | $ | 447,707 | |||||||||
加蓬 |
總計 |
||||||||||||||||
截至2021年12月31日的年度 |
(單位:千) |
||||||||||||||||
勘探費用—資本化 |
$ | 254 | (1) |
$ | 254 | ||||||||||||
勘探成本--已支出 |
1,579 | 1,579 | |||||||||||||||
收購物業 |
42,744 | 42,744 | |||||||||||||||
開發成本 |
36,223 | 36,223 | |||||||||||||||
總計 |
$ | 80,800 | $ | 80,800 |
(1)—與Southeast Etame 4P評價井眼相關的主要成分。
與原油、天然氣和NGL生產活動有關的資本化成本
資本化成本涉及加蓬、埃及和加拿大的生產活動以及加蓬、埃及、加拿大和赤道幾內亞的未開發租賃。
截至12月31日, |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
資本化成本: |
(單位:千) |
|||||||
未攤銷的財產 |
$ | 79,406 | $ | 71,670 | ||||
正在攤銷的財產 |
1,467,039 | 1,406,888 | ||||||
資本化總成本 |
$ | 1,546,445 | $ | 1,478,558 | ||||
減少累計損耗、攤銷和減值 |
(1,091,910 | ) | (986,952 | ) | ||||
淨資本化成本 |
$ | 454,535 | $ | 491,606 |
原油、天然氣和天然氣生產活動的作業結果
對於埃及和加拿大,所有活動都與收購TransGlobe後截至2023年12月31日的年度和2022年10月14日至2022年12月31日期間有關。
國際 |
||||||||||||||||||||
加蓬 |
埃及 |
加拿大 |
美國 |
總計 |
||||||||||||||||
截至2023年12月31日的年度 |
(單位:千) |
|||||||||||||||||||
收入 |
$ | 260,346 | $ | 161,049 | $ | 33,671 | $ | — | $ | 455,066 | ||||||||||
生產成本及其他費用(1) |
(94,615 | ) | (54,779 | ) | (9,463 | ) | — | (158,857 | ) | |||||||||||
折舊、損耗、攤銷 |
(62,622 | ) | (35,095 | ) | (17,398 | ) | — | (115,115 | ) | |||||||||||
勘探費 |
(51 | ) | (1,914 | ) | — | — | (1,965 | ) | ||||||||||||
其他運營費用 |
(55 | ) | (241 | ) | 729 | — | 433 | |||||||||||||
所得税優惠(費用) |
(67,982 | ) | (37,271 | ) | — | — | (105,253 | ) | ||||||||||||
原油和天然氣生產活動的結果 |
$ | 35,021 | $ | 31,749 | $ | 7,539 | $ | — | $ | 74,309 | ||||||||||
國際 |
||||||||||||||||||||
加蓬 |
埃及 |
加拿大 |
美國 |
總計 |
||||||||||||||||
截至2022年12月31日的年度 |
(單位:千) |
|||||||||||||||||||
原油和天然氣銷售 |
$ | 306,775 | $ | 37,710 | $ | 9,841 | $ | — | $ | 354,326 | ||||||||||
生產成本及其他費用(1) |
(108,701 | ) | (11,936 | ) | (1,972 | ) | — | (122,609 | ) | |||||||||||
折舊、損耗、攤銷 |
(34,651 | ) | (10,444 | ) | (2,921 | ) | — | (48,016 | ) | |||||||||||
勘探費 |
(258 | ) | — | — | — | (258 | ) | |||||||||||||
其他運營費用 |
38 | — | — | — | 38 | |||||||||||||||
信貸(追回)損失和其他 |
(2,743 | ) | — | — | — | (2,743 | ) | |||||||||||||
所得税優惠(費用) |
(16,641 | ) | (6,254 | ) | — | — | (22,895 | ) | ||||||||||||
原油和天然氣生產活動的結果 |
$ | 143,819 | $ | 9,076 | $ | 4,948 | — | $ | 157,843 | |||||||||||
加蓬 |
美國 |
總計 |
||||||||||||||||||
截至2021年12月31日的年度 |
(單位:千) |
|||||||||||||||||||
原油和天然氣銷售 |
$ | 199,075 | $ | — | $ | 199,075 | ||||||||||||||
生產成本及其他費用(1) |
(81,984 | ) | - | (81,984 | ) | |||||||||||||||
折舊、損耗、攤銷 |
(20,972 | ) | — | (20,972 | ) | |||||||||||||||
勘探費 |
(1,579 | ) | — | (1,579 | ) | |||||||||||||||
已證明財產的減損 |
— | — | — | |||||||||||||||||
其他運營費用 |
(440 | ) | — | (440 | ) | |||||||||||||||
信貸(追回)損失和其他 |
(875 | ) | — | (875 | ) | |||||||||||||||
所得税優惠(費用) |
(9,626 | ) | — | (9,626 | ) | |||||||||||||||
原油和天然氣生產活動的結果 |
$ | 83,599 | $ | - | $ | 83,599 |
(1) 包括當地一般和行政開支,但不包括公司一般和行政開支以及分配的公司間接費用。
估計數 已探明儲量
原油、天然氣及天然氣液化石油的淨可收回數量的估計是一項高度技術性的過程,乃基於若干相關假設,而這些假設可能會改變。見"項目 1A.風險因素“和”項目7.管理’財務狀況、現金流量和流動性的討論與分析 –關鍵會計政策和估算–原油、天然氣和天然氣液化天然氣活動核算的成功方法。有關準備金估算流程(包括內部控制)的討論,請參見項目 1.業務–儲備信息.”
對於埃及和加拿大,所有活動均涉及截至2023年12月31日的年度以及收購TransGlobe後的2022年10月14日至2022年12月31日的期間。
油 |
||||||||||||||||
加蓬 |
埃及 |
加拿大 |
總計 |
|||||||||||||
探明儲量: |
(兆字節) |
(兆字節) |
(兆字節) |
(兆字節) |
||||||||||||
2021年1月1日的餘額 |
3,216 | — | — | 3,216 | ||||||||||||
生產 |
(2,599 | ) | — | — | (2,599 | ) | ||||||||||
購買儲備金 |
2,633 | — | — | 2,633 | ||||||||||||
擴展和發現 |
— | — | — | - | ||||||||||||
對先前估計數的修訂 |
7,968 | — | — | 7,968 | ||||||||||||
2021年12月31日的餘額 |
11,218 | — | — | 11,218 | ||||||||||||
生產 |
(2,971 | ) | (547 | ) | (72 | ) | (3,718 | ) | ||||||||
購買儲備金 |
— | 9,124 | 3,679 | 12,931 | ||||||||||||
擴展和發現 |
— | — | — | — | ||||||||||||
對先前估計數的修訂 |
1,972 | — | — | 1,972 | ||||||||||||
2022年12月31日的餘額 |
10,219 | 8,577 | 3,607 | 22,403 | ||||||||||||
生產 |
(3,197 | ) | (2,771 | ) | (334 | ) | (6,302 | ) | ||||||||
購買儲備金 |
— | — | — | - | ||||||||||||
擴展和發現 |
— | 93 | 810 | 903 | ||||||||||||
對先前估計數的修訂 |
2,042 | 4,693 | (652 | ) | 6,083 | |||||||||||
2023年12月31日的餘額 |
9,064 | 10,592 | 3,431 | 23,087 |
油 |
||||||||||||||||
加蓬 |
埃及 |
加拿大 |
總計 |
|||||||||||||
(兆字節) |
(兆字節) |
(兆字節) |
(兆字節) |
|||||||||||||
年末已探明已開發儲量: |
||||||||||||||||
2023 |
8,053 | 10,141 | 1,309 | 19,503 | ||||||||||||
2022 |
10,219 | 8,001 | 1,722 | 19,942 | ||||||||||||
2021 |
7,227 | — | — | 7,227 | ||||||||||||
2020 |
3,216 | — | — | 3,216 | ||||||||||||
年末已探明未開發儲量: |
||||||||||||||||
2023 |
1,011 | 451 | 2,122 | 3,584 | ||||||||||||
2022 |
— | 576 | 1,885 | 2,461 | ||||||||||||
2021 |
3,991 | — | — | 3,991 | ||||||||||||
2020 |
— | — | — | — |
天然氣 |
||||||||||||||||
加蓬 |
埃及 |
加拿大 |
總計 |
|||||||||||||
探明儲量: |
(MMcf) |
(MMcf) |
(MMcf) |
(MMcf) |
||||||||||||
2021年12月31日的餘額 |
— | — | — | — | ||||||||||||
生產 |
— | — | (396 | ) | (396 | ) | ||||||||||
購買儲備金 |
— | — | 16,935 | 16,935 | ||||||||||||
擴展和發現 |
— | — | — | — | ||||||||||||
對先前估計數的修訂 |
— | — | — | — | ||||||||||||
2022年12月31日的餘額 |
— | — | 16,539 | 16,539 | ||||||||||||
生產 |
— | — | (1,528 | ) | (1,528 | ) | ||||||||||
購買儲備金 |
— | — | — | — | ||||||||||||
擴展和發現 |
— | — | 3,219 | 3,219 | ||||||||||||
對先前估計數的修訂 |
— | — | (1,298 | ) | (1,298 | ) | ||||||||||
2023年12月31日的餘額 |
— | — | 16,932 | 16,932 |
天然氣 |
||||||||||||||||
加蓬 |
埃及 |
加拿大 |
總計 |
|||||||||||||
(MMcf) |
(MMcf) |
(MMcf) |
(MMcf) |
|||||||||||||
年末已探明已開發儲量: |
||||||||||||||||
2023 |
— | — | 9,011 | 9,011 | ||||||||||||
2022 |
— | — | 11,023 | 11,023 | ||||||||||||
年末已探明未開發儲量: |
||||||||||||||||
2023 |
— | — | 7,921 | 7,921 | ||||||||||||
2022 |
— | — | 5,516 | 5,516 |
NGL |
||||||||||||||||
加蓬 |
埃及 |
加拿大 |
總計 |
|||||||||||||
探明儲量: |
(兆字節) |
(兆字節) |
(兆字節) |
(兆字節) |
||||||||||||
2021年12月31日的餘額 |
— | — | — | — | ||||||||||||
生產 |
— | — | (73 | ) | (73 | ) | ||||||||||
購買儲備金 |
— | — | 2,870 | 2,870 | ||||||||||||
擴展和發現 |
— | — | — | — | ||||||||||||
對先前估計數的修訂 |
— | — | — | — | ||||||||||||
2022年12月31日的餘額 |
— | — | 2,797 | 2,797 | ||||||||||||
生產 |
— | — | (270 | ) | (270 | ) | ||||||||||
購買儲備金 |
— | — | — | — | ||||||||||||
擴展和發現 |
— | — | 505 | 505 | ||||||||||||
對先前估計數的修訂 |
— | — | (295 | ) | (295 | ) | ||||||||||
2023年12月31日的餘額 |
— | — | 2,737 | 2,737 |
NGL |
||||||||||||||||
加蓬 |
埃及 |
加拿大 |
總計 |
|||||||||||||
(兆字節) |
(兆字節) |
(兆字節) |
(兆字節) |
|||||||||||||
年末已探明已開發儲量: |
||||||||||||||||
2023 |
— | — | 1,449 | 1,449 | ||||||||||||
2022 |
— | — | 1,855 | 1,855 | ||||||||||||
年末已探明未開發儲量: |
||||||||||||||||
2023 |
— | — | 1,289 | 1,289 | ||||||||||||
2022 |
— | — | 942 | 942 | ||||||||||||
準備金共計(1) |
||||||||||||||||
加蓬 |
埃及 |
加拿大 |
總計 |
|||||||||||||
探明儲量: |
(MBoe) |
(MBoe) |
(MBoe) |
(MBoe) |
||||||||||||
2021年1月1日的餘額 |
3,216 | — | — | 3,216 | ||||||||||||
生產 |
(2,599 | ) | — | — | (2,599 | ) | ||||||||||
擴展和發現 |
— | — | — | — | ||||||||||||
購買儲備金 |
2,633 | — | — | 2,633 | ||||||||||||
對先前估計數的修訂 |
7,968 | — | — | 7,968 | ||||||||||||
2021年12月31日的餘額 |
11,218 | — | — | 11,218 | ||||||||||||
生產 |
(2,971 | ) | (547 | ) | (211 | ) | (3,729 | ) | ||||||||
擴展和發現 |
— | — | — | — | ||||||||||||
購買儲備金 |
— | 9,124 | 9,372 | 18,496 | ||||||||||||
對先前估計數的修訂 |
1,972 | — | — | 1,972 | ||||||||||||
2022年12月31日的餘額 |
10,219 | 8,577 | 9,161 | 27,957 | ||||||||||||
生產 |
(3,197 | ) | (2,771 | ) | (859 | ) | (6,827 | ) | ||||||||
購買儲備金 |
— | — | — | — | ||||||||||||
擴展和發現 |
— | 93 | 1,852 | 1,945 | ||||||||||||
對先前估計數的修訂 |
2,042 | 4,693 | (1,163 | ) | 5,572 | |||||||||||
2023年12月31日的餘額 |
9,064 | 10,592 | 8,991 | 28,647 |
(1)—為了將天然氣轉換為MBoe,MMcf除以6。
準備金共計(1) |
||||||||||||||||
加蓬 |
埃及 |
加拿大 |
總計 |
|||||||||||||
(MBoe) |
(MBoe) |
(MBoe) |
(MBoe) |
|||||||||||||
年末已探明已開發儲量: |
||||||||||||||||
2023 |
8,053 | 10,141 | 4,260 | 22,454 | ||||||||||||
2022 |
10,219 | 8,001 | 5,414 | 23,634 | ||||||||||||
2021 |
7,227 | — | — | 7,227 | ||||||||||||
2020 |
3,216 | — | — | 3,216 | ||||||||||||
年末已探明未開發儲量: |
||||||||||||||||
2023 |
1,011 | 451 | 4,731 | 6,193 | ||||||||||||
2022 |
— | 576 | 3,746 | 4,322 | ||||||||||||
2021 |
3,991 | — | — | 3,991 | ||||||||||||
2020 |
— | — | — | — | ||||||||||||
(1)為了將天然氣轉換為MBoe,MMcf除以6。 |
2023年,加蓬的業務通過對先前估計的正面修訂增加了200萬桶石油。2.8積極修訂的MMBoes是由於性能抵消了0.8MMBoes的消極修訂通過價格。對於埃及,截至2023年12月31日,通過對先前估計的正修訂增加了4.7百萬桶石油。5.3積極修訂的MMBoes是由於性能抵消了0.6 MMBoes的消極修訂通過價格。對於加拿大,截至2023年12月31日,通過對先前估計的負面修訂,減少了1.2MMBoes的儲量。0.9負面修訂的0.3MMBoes是由於性能,負面修訂的0.3MMBoes是通過價格。
於二零二二年,由於二零二一╱二零二二年鑽探活動,加蓬的業務有2. 0百萬桶石油當量的儲量正修訂。0.7正面翻修的MMBoes歸因於性能,而正面翻修的其餘1.3 MMBoes歸因於價格。
於二零二一年,本公司因收購Sasol於Etame Marin區塊之權益而增加2. 6百萬桶石油當量儲備。此外,由於積極修訂,公司增加了8.0百萬桶。8.0 MMBoes的正面修訂是由於價格導致的3.0 MMBoes的正面修訂和由於性能導致的5.0 MMBoes的正面修訂。
根據美國證券交易委員會的指導方針,該公司不記錄發現的探明儲量,直到為發現準備了開發計劃,表明開發井將在其首次預訂之日起五年內鑽探。此外,開發計劃須在發現時獲得合營企業所有人的批准。此外,如果開發該區塊需要政府協議,即該儲備是商業性的,則必須在預訂任何儲備之前獲得批准。
與探明原油儲量相關的貼現未來淨現金流量的標準化計量
以下資料是根據公認會計原則規定的程序編制的,並使用獨立石油顧問估計的儲量和產量數據。這些信息可能對某些比較目的有用,但不應僅用於評估其或公司的表現。
根據美國證券交易委員會的指引,物業的未來淨現金流量及其現值的估計是使用原油、天然氣和天然氣液化石油氣合同價格,使用月初價格的十二個月平均值,並在物業的整個壽命內保持不變,除非該等指引允許替代處理,包括使用固定和可確定的合同價格上漲。未來現金流量也基於預測日期的現有成本,不包括加蓬特許權使用費和其他財團成員的權益。未來的生產成本不包括聯合業務協定允許的間接費用或總部一般和行政間接費用。然而,當油井變得不經濟時,與未來物業放棄有關的所有未來成本均計入未來開發成本,以計算貼現現金流量淨額的標準化計量。於2023年、2022年及2021年12月31日,並無歸屬於美國物業之貼現未來現金流量淨額。
國際 |
||||||||||||||||
(單位:千) |
加蓬 |
埃及 |
加拿大 |
總計 |
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截至2023年12月31日的年度 |
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未來現金流入 |
$ | 761,919 | $ | 828,418 | $ | 352,666 | $ | 1,943,003 | ||||||||
未來生產成本 |
(410,425 | ) | (383,957 | ) | (129,317 | ) | (923,699 | ) | ||||||||
未來開發成本(1) |
(88,868 | ) | (84,132 | ) | (80,129 | ) | (253,129 | ) | ||||||||
未來所得税支出 |
(148,750 | ) | (144,269 | ) | — | (293,019 | ) | |||||||||
未來淨現金流 |
113,876 | 216,060 | 143,220 | 473,156 | ||||||||||||
按10%年率折現現值 |
(6,052 | ) | (54,313 | ) | (70,857 | ) | (131,222 | ) | ||||||||
未來淨現金流量貼現的標準化計量 |
$ | 107,824 | $ | 161,747 | $ | 72,363 | $ | 341,934 | ||||||||
截至2022年12月31日的年度 |
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未來現金流入 |
$ | 1,035,667 | $ | 729,236 | $ | 506,247 | $ | 2,271,150 | ||||||||
未來生產成本 |
(450,639 | ) | (273,260 | ) | (135,082 | ) | (858,981 | ) | ||||||||
未來開發成本(1) |
(58,057 | ) | (12,079 | ) | (69,346 | ) | (139,482 | ) | ||||||||
未來所得税支出 |
(248,024 | ) | (146,835 | ) | — | (394,859 | ) | |||||||||
未來淨現金流 |
278,947 | 297,062 | 301,819 | 877,828 | ||||||||||||
按10%年率折現現值 |
(34,520 | ) | (70,174 | ) | (148,669 | ) | (253,363 | ) | ||||||||
未來淨現金流量貼現的標準化計量 |
$ | 244,427 | $ | 226,888 | $ | 153,150 | $ | 624,465 | ||||||||
截至2021年12月31日的年度 |
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未來現金流入 |
$ | 782,006 | $ | — | $ | — | $ | 782,006 | ||||||||
未來生產成本 |
(416,819 | ) | — | — | (416,819 | ) | ||||||||||
未來開發成本(1) |
(128,984 | ) | — | — | (128,984 | ) | ||||||||||
未來所得税支出 |
(116,637 | ) | — | — | (116,637 | ) | ||||||||||
未來淨現金流 |
119,566 | — | — | 119,566 | ||||||||||||
按10%年率折現現值 |
(20,308 | ) | — | — | (20,308 | ) | ||||||||||
未來淨現金流量貼現的標準化計量 |
$ | 99,258 | $ | — | $ | — | $ | 99,258 |
(1) 包括預期放棄物業而產生的成本(如適用)。
國際所得税指利潤石油應付加蓬政府的款項,作為企業所得税的最終支付,以及國內所得税(包括其他被視為税項的開支)。
未來淨現金流量貼現標準化計量的變化
下表載列貼現未來現金流量淨額標準化計量之變動如下:
截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
2022 |
2021 |
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(單位:千) |
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期初餘額 |
$ | 624,465 | $ | 99,258 | $ | 14,733 | ||||||
原油和天然氣銷售,扣除生產成本 |
(296,209 | ) | (233,421 | ) | (118,358 | ) | ||||||
價格和生產成本的淨變動 |
(210,703 | ) | 264,804 | 126,668 | ||||||||
擴展和發現 |
28,849 | — | — | |||||||||
對先前數量估計數的修訂 |
139,856 | 95,623 | 158,213 | |||||||||
購買 |
— | 415,385 | 9,285 | |||||||||
未來開發費用估計數的變化 |
(92,641 | ) | (23,243 | ) | (39,969 | ) | ||||||
本期發生的開發費用 |
— | 101,495 | 2,629 | |||||||||
折扣的增加 |
62,447 | 9,926 | 2,752 | |||||||||
所得税淨變動 |
77,757 | (121,490 | ) | (60,218 | ) | |||||||
生產率(時間)和其他 |
8,113 | 16,128 | 3,523 | |||||||||
期末餘額 |
$ | 341,934 | $ | 624,465 | $ | 99,258 |
在估計已探明儲量的數量和預測未來生產率和開發支出的時間方面存在許多固有的不確定性,包括許多超出公司控制的因素。儲量工程是估算原油、天然氣和天然氣液化石油地下儲量的主觀過程,這些儲量估算的準確性取決於可用數據的質量以及工程和地質解釋和判斷。最終回收的原油、天然氣及天然氣液化石油的數量、生產及經營成本、未來開發開支的金額及時間以及未來原油、天然氣及天然氣液化石油的銷售價格均可能與該等估計所假設者不同。貼現未來淨現金流量的標準化計量不應解釋為該等物業應佔的估計原油、天然氣及天然氣液化石油儲量的當前市值。上表所載資料包括對上一年度估計所包括之經證實物業所作出之若干儲備估計之修訂。該等修訂乃由於所涉及物業其後竣工及生產歷史之額外資料或產品價格變動導致該等物業之預計經濟年期減少(或增加)所致。此外,加蓬所列原油金額可根據服務合約收回,合約期末的儲備仍為加蓬政府的財產。
根據現行SEC指引,我們物業未來淨現金流量及其現值的估計採用一年中12個月每個月的月首日價格的平均值,並經質量、運輸費和市場差異調整。該等價格於物業年期內維持不變,惟倘該等指引允許其他處理方法(包括採用固定及可釐定的合約價格上漲)除外。2023年,我們用於加蓬原油儲備估計的平均價格為每桶83.22美元。埃及原油的價格在每桶64.59美元和加拿大原油的價格之間。2022年,我們用於儲備估計的平均價格為來自加蓬的原油每桶100.35美元。埃及原油價格在每桶84.76美元至85.65美元之間,加拿大原油價格在每桶89.61美元之間。對於加蓬來説,這與2021年使用的平均價格為每桶69.10美元相比。
2023年,我們與天然氣相關的儲量調整後的平均價格為每MCF 1.91美元,乙烷5.20美元,丙烷20.18美元,丁烷36.69美元,凝析油74.76美元。2022年,我們與天然氣相關的儲量調整後平均價格為每MCF 4.13美元,乙烷12.77美元,丙烷40.27美元,丁烷43.85美元,冷凝物91.57美元。
根據加蓬Etame PSC,加蓬政府擁有所有原油、天然氣和NGL礦產權。生產原油、天然氣和天然氣的權利由碳氫化合物總局管理,Etame PSC由法令授予。根據該合約,加蓬政府收取13%的固定專利費率。最初,根據Etame PSC,加蓬政府預計不會實際交付分配的產品。相反,該公司被授權出售加蓬政府的生產份額,並將收益匯給加蓬政府。從2018年2月開始,加蓬政府選擇實際交付利潤石油的分配產量(見上文附註7中的討論)。
Etame Consortium設有一個成本帳户,只要成本帳户中有剩餘金額,該帳户允許該公司收取扣除13%特許權使用費後剩餘的一部分生產("成本回收")。在PSC延期之前,聯合體有權獲得70%的成本回收百分比。根據產品分成協議延期,自二零一八年九月十七日至二零二八年九月十六日十年期間的成本回收百分比增加至80%。2028年9月16日之後,成本回收率將恢復到70%。作為企業所得税的支付,Etame財團向政府支付合同區剩餘的Profit Oil產量的分配,範圍為扣除特許權使用費和成本回收後剩餘原油的50%至60%。作為税收支付給政府的利潤石油的百分比是生產率的函數。然而,當成本賬户大幅收回時,公司僅收回持續經營費用和新項目資本支出,導致税率較高。此外,由於費用賬户的性質,原油價格下跌導致收回成本所需的桶數增加。
Etame PSC允許通過開發區劃分開採期,其中包括Etame Marin區塊的所有生產油田以及可能存在儲量的額外未開發區。產品分成協議延期將EtameMarin區塊三個開採區各自的租期延長十年,自二零一八年九月十七日(產品分成協議延期生效日期)起生效。PSC延期還授予Etame財團兩次額外延期的權利,每次為期五年。這與獨立儲量工程公司ECONOLOGY,Sewell & Associates,Inc.編制的當前儲量報告中的儲量經濟結束日期相比。
赤道幾內亞P區塊的PSC使公司有權在扣除特許權使用費後獲得最高70%的未來產量,只要成本賬户中有剩餘金額。根據生產率的不同,版税税率為10%-16%。Etame財團向政府支付從合同區中扣除特許權使用費和成本回收後剩餘原油的10%至60%的剩餘利潤。向政府繳納税款的“利潤石油”的百分比是累積產量的函數。此外,赤道幾內亞對淨利潤徵收25%的所得税。PPSC區塊規定,發現的化石將被重新歸類為發展區,期限為25年。於2023年12月31日,本公司並無與赤道幾內亞P區塊相關的已探明儲量。
埃及的產量是基於過時的布倫特原油價格,減去質量差異,並通過PSC與埃及政府分享。當油價上漲時,需要更少的桶來收回100%分配給公司的成本(成本石油或成本回收桶)。PSC規定每個季度的成本回收不超過總產量的最大百分比。本公司確認成本與收回成本的時間往往存在差異,因為本公司按應計制核算成本,而收回成本則按現金基礎確定。如果符合條件的成本回收小於最大確定成本回收,差額被定義為“超額”。在埃及,根據私營軍保公司的不同,承包商的超額份額在5%到15%之間。如果符合條件的成本回收超過最大允許百分比,則無人認領的成本回收將結轉到下一季度。在埃及,石油的最高成本通常在25%到40%之間。最大成本回收後的產量餘額與政府分享(石油利潤)。根據合同的不同,埃及政府將獲得67%至84%的利潤石油。在合同有效期內,在每個合同中都設定了生產分成。
根據阿爾伯塔省的現代化特許權使用費框架(“現代化特許權使用費框架”),生產商最初就每口生產井的生產收入支付5%的統一特許權使用費,直至付款為止,即油井的累計總收入等於適用的鑽井及完井成本津貼。支付後,生產商支付的版税增加了40%,這將取決於資源的性質和市場價格。一旦油井的產量太低,無法承受全部的特許權使用費負擔,其特許權使用費率會隨着產量的下降而逐漸下調,最終達到5%的下限。MRF適用於2017年1月1日或之後通過鑽井或重新進入的烴類。《特許權使用費保證法》(艾伯塔省)於2019年7月生效,修訂了《礦產和礦產法》(艾伯塔省),並保證在10年內石油和天然氣特許權使用費結構不會發生重大變化。
生產私有石油和天然氣的特許權使用費率由生產商和資源所有者協商。艾伯塔省政府每年對永久保有礦產地的生產徵收永久保有礦產税。平均而言,艾伯塔省徵收的税為永久業權礦產所有權財產報告收入的4%,由礦產權的註冊所有人支付。