粵ICP備16011231號-100010692582023財年錯誤494P6YP5YP1Y11Http://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrent00010692582022-12-262023-12-3100010692582023-06-23ISO 4217:美元00010692582024-02-09Xbrli:共享0001069258作者:MarieMendozaMember2022-12-262023-12-3100010692582023-10-022023-12-310001069258作者:MarieMendozaDecember 2023 PlanMember作者:MarieMendozaMember2023-10-022023-12-310001069258作者:MarieMendozaDecember 2023 PlanMember作者:MarieMendozaMember2023-12-310001069258聯繫人:MarieMendoza 2022 PlanMember作者:MarieMendozaMember2023-10-022023-12-310001069258聯繫人:MarieMendoza 2022 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:10-K
| | | | | | | | | | | |
| (標記一) | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的截至本財政年度的年度報告12月31日, 2023 | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告 | |
委員會文件編號:001-34460
Kratos防務和安全解決方案公司。
(註冊人的確切名稱與其章程中指定的名稱相同)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 13-3818604 | |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區 | | (國際税務局僱主身分證號碼) | |
奇澤姆步道1號, 300套房
圓石, TX 78681
(主要執行辦公室地址)郵政編碼:郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號和電話號碼(512) 238-9840
根據ACT第12(B)條登記的證券
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股,面值0.001美元 | | KTO | 納斯達克全球精選市場 |
根據ACT第12(G)條登記的證券
無
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。是 ý不是的。¨
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是¨ 不是 ý
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ý*不是。o
通過勾選標記確認註冊人是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類文件的較短期限內)以電子方式提交了根據法規S-T(本章第232.405條)第405條要求提交的所有交互式數據文件。 是 ý*不是。o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ý | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。他説:是ý 沒有 ☐
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。o
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。o
勾選註冊人是否為空殼公司(如交易法第12 b-2條所定義)。 是的 ☐*不是。ý
截至2023年6月23日(註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個營業日),非關聯公司持有的註冊人有表決權和無表決權普通股的總市值約為$1.7億美元,基於納斯達克全球精選市場在該日期報告的註冊人普通股股票的收盤價。本披露不包括執行官,董事和股東持有的普通股股份,其個人所有權超過2023年6月23日發行在外的普通股的10%,因為這些人可能被視為關聯公司。這種附屬地位的確定不一定是任何其他目的的決定性確定。
截至2024年2月9日, 129,997,441註冊人的普通股已發行。
引用成立為法團的文件
議程項目10、11、12、表格10-K上的本年度報告第三部分的第13和14條通過引用納入了註冊人根據第14 A條提交的與註冊人2024年股東年會有關的最終委託書或表格10上的本年度報告修正案中的信息-K在本年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內以表格10-K向證券交易委員會提交。
Kratos防務和安全解決方案公司。
表格10-K
截至2023年12月31日止財政年度
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | | |
第1項。 | 業務 | 3 |
第1A項。 | 風險因素 | 20 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 46 |
項目1C。 | 網絡安全 | 46 |
第二項。 | 屬性 | 47 |
第三項。 | 法律訴訟 | 48 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 48 |
第II部 | | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 49 |
第六項。 | 已保留 | 50 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 51 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 62 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 63 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 63 |
第9A項。 | 控制和程序 | 63 |
項目9B。 | 其他信息 | 65 |
項目9C。 | 披露妨礙檢查的外國司法管轄權 | 65 |
第三部分 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 66 |
第11項。 | 高管薪酬 | 66 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 66 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 66 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 66 |
第四部分 | | |
第15項。 | 展示和財務報表明細表 | 67 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 70 |
凡提及“我們”、“公司”和“克瑞託斯”時,均指特拉華州的一家公司--克瑞託斯國防安全解決方案公司及其子公司。
前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告(“年度報告”)包含有關我們未來財務業績、我們服務市場以及我們的擴展計劃和機會的“前瞻性陳述”。在某些情況下,您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等術語來識別前瞻性陳述,這些術語或其他類似術語的否定。這些前瞻性陳述反映了我們目前的信念、預期和預測,是基於假設的,受到已知和未知風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會導致我們的實際結果或成就與我們前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果或成就大不相同。其中許多因素超出了我們的控制或預測能力。因此,您不應過度依賴前瞻性陳述。可能導致我們的實際結果或成就與我們的前瞻性陳述中反映的結果或成就大不相同的重要風險和不確定因素包括但不限於:美國國防部可能發生的支出變化、削減或延遲,可能導致關鍵政府合同的延遲或取消;我們的競爭對手提交的抗議行動導致我們的項目延遲或取消;聯邦政府(或其他適用的)採購法律、法規、政策和預算的變化;由於業績、成本增長或其他因素,政府為公司的產品和服務提供資金的情況;政府和客户優先事項和要求的變化;當前經濟環境對我們業務產生不利影響的可能性;與新冠肺炎或任何其他公共衞生危機相關的當前無法預見的風險;與自然災害或惡劣天氣相關的風險;我們項目範圍或時間的變化;重要客户合同和協議的時間安排、重新安排或取消,或者關鍵客户的整合或流失;不利監管行動或訴訟的風險;與債務槓桿相關的風險;未能成功實現我們的整合、降低成本或資產剝離戰略;與安全漏洞、網絡安全攻擊或我們的信息系統其他重大中斷相關的風險;以及市場競爭,這可能會減少收入和利潤率。
更重要的是 可能導致我們的實際結果或成就與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果或成就大不相同的風險和不確定因素,包括但不限於本年度報告第1a項“風險因素”中具體涉及的風險和不確定因素,以及本年度報告其他部分討論的風險和不確定因素。這些前瞻性陳述僅反映了我們截至作出此類前瞻性陳述之日的觀點和假設。除非法律要求,否則我們不承擔任何前瞻性陳述的更新責任,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
第一部分。
第1項。公事。
概述
奎託斯是一家致力於國防、國家安全和商業市場的技術、產品、系統和軟件公司。奎託斯實現了真正的內部資助的研究、開發、資本和其他投資,以快速開發、生產和現場解決方案,滿足我們客户的關鍵任務需求和要求。在奎託斯,可負擔性是一種技術,我們尋求利用經過驗證的尖端方法和技術,而不是未經驗證的尖端方法或技術,奎託斯的方法旨在降低成本、進度和風險,使我們能夠率先推出具有成本效益的解決方案。我們相信,奎託斯是業界知名的創新顛覆性變革推動者,是一家為成功的快速、大批量、低成本的未來製造而預先設計產品和系統的專家,這是我們大型傳統主要系統集成商合作伙伴以及我們的政府和商業客户的增值競爭優勢。當我們認為我們獲勝的可能性很高,並且奎託斯所需的任何投資都在我們的資本資源舒適水平之內時,奎託斯打算作為主承包商或主承包商尋求項目和合同機會。當我們對獲勝概率的評估更高,或者所需投資超出Kratos的舒適度時,我們打算與大型傳統系統集成商合作。Kratos的主要業務領域包括衞星和空間飛行器的虛擬地面系統,包括指揮與控制(C2)和遙測、跟蹤和控制(TT&C)軟件、噴氣式動力無人機系統、高超聲速飛行器和火箭系統、無人機、導彈、遊蕩彈藥、超音速系統、航天器和發射系統的推進系統、指揮、控制、通信、計算、戰鬥、情報監視和偵察(C5ISR)以及用於導彈、雷達、導彈防禦、空間、衞星、反無人機系統(UAS)、定向能源、通信和其他系統的微波電子產品,以及為作戰人員提供的虛擬和增強現實訓練系統。
我們於1994年12月19日在紐約州註冊成立,並於1995年3月開始運營。1998年,我們在特拉華州重新組建了公司。
行業動態
2023年3月9日,總裁·拜登向國會提交了2024年財政年度預算請求,啟動了2024年國防預算授權和撥款立法程序。該請求包括8860億美元的國防撥款,其中8420億美元將用於美國國防部(DoD)的基礎預算。擬議的立法還將2024財年的國防支出上限定為8860億美元,2025財年的國防支出上限為8950億美元。2023年6月3日,總裁·拜登簽署了一項法案,將31.4萬億美元的債務上限暫停至2025年1月1日,使之成為法律。2023年7月14日,美國眾議院通過了其版本的全面法案,為國防部設定了政策,即2024財政年度國防授權法案(NDAA),金額為8860億美元。219票對210票的投票結果在很大程度上符合黨派界限,與兩黨支持的典型做法不同,該法案自1961年以來每年都會獲得通過。參議院於2023年7月27日通過了其版本的NDAA法案,金額為8860億美元,其中包括與美國眾議院之前通過的法案的幾個重大差異。NDAA是美國國會每年通過的主要立法之一。NDAA受到行業和其他利益相關者以及相關利益集團的密切關注,因為NDAA通常決定國防部和其他與國家安全相關的政府機構的具體支出和採購。
美國聯邦政府立法部門兩院(即參眾兩院)繼續就2024財年預算進行立法程序。預計國會還將繼續努力重新安排撥款法案和會議協議,但這些行動取決於參議院的日程安排。 2024年1月19日,總裁·拜登簽署了一項繼續向美國政府提供資金的決議授權。根據該法案,為監管農業、退伍軍人事務、能源、交通和住房的機構提供的資金將持續到3月1日。為包括國防部在內的聯邦政府其他部門提供的資金現在將持續到3月8日,如果更早的話,將持續到2024財年NDAA的頒佈。根據這種CRA,可以獲得與2023財年撥款水平一致的資金,但受某些限制,但不授權新合同和計劃啟動。如果國會無法制定2024財年撥款法案或延長此類CRA,美國政府將面臨停擺,這可能導致計劃延遲或取消、支付問題和/或其他中斷。
當前的預算環境,包括以色列和烏克蘭的資金支持、高通脹水平、相關的供應鏈中斷和撥款程序,繼續造成重大的短期和長期國防工業風險。此外,隨着2022年國會最近的政黨更迭,民主黨人控制了美國參議院和總統,共和黨人控制了美國眾議院,未來的預算、資金、時間和相關計劃決定將如何展開,包括拜登政府和國會可能存在的不同國防支出優先事項,存在相當大的不確定性。
我們認為,持續的預算壓力(這是意料之中的)、信用評級機構(也是意料之中的)、未來的聯邦政府債務上限問題或聯邦政府關門可能會對我國和國防工業基地的安全產生嚴重的負面後果,包括公司和依賴國防工業基地公司的相關客户、員工、供應商、投資者和社區。在這種不確定的環境中做出的預算和計劃決定很可能會對我們的公司和整個國防工業產生長期影響。此外,某些項目(包括我們目前參與的項目)的資金可能會減少、推遲或取消,全球範圍內的預算不確定性或資金削減可能會對我們的客户、合作伙伴、隊友、分包商、供應商和我們的員工基礎的生存能力產生不利影響。
我們相信,我們的業務在國防部和其他客户指出是未來國防開支優先事項的領域處於有利地位,包括基於2022年國家安全戰略文件、2023年美國國家安全相關預算和NDAA、2024財年國家安全預算申請和NDAA、以及相關的未來幾年國防計劃或支持國防部戰略和行動所需的力量、資源和計劃的五年預測。
然而,由於美國國會和行政部門的分歧,聯邦預算的不確定性,預期的CRA,潛在的預算限制或限制,國防或其他開支削減,包括支持以色列和烏克蘭衝突的預算影響,撥款過程中的挑戰,債務上限問題和正在進行的財政辯論,對行業和我們業務的短期和長期影響仍然不確定。
如此具有挑戰性的聯邦和國防部預算環境可能會對我們的客户、業務和計劃產生負面影響,並可能對我們的預測、估計、財務狀況、運營結果和/或現金流產生實質性的不利影響。
我們繼續受到各種不利宏觀經濟狀況的影響,包括整個行業和對我們來説持續的嚴重不利供應鏈中斷,以及材料、零部件、用品等的相關接收和交付延遲,這在某些情況下和某些項目是嚴重的。此外,通貨膨脹和執行業務所需的投入成本的相關增加,包括材料、部件、供應、顧問、分包商、供應商等,顯著增加了我們的業務成本,並對我們的運營、利潤率和財務預測產生了重大不利影響。
此外,合格勞動力的短缺和我們勞動力基礎的成本是該公司面臨的重大運營挑戰。勞動力成本大幅增加,目前在招聘、獲得和留住員工方面的挑戰,包括那些需要國家安全許可的員工,正在對Kratos執行業務的能力產生不利影響。整個行業也存在嚴重的勞動力短缺,包括在科學、技術、工程和數學(STEM)學科領域,以及願意和/或能夠獲得國家安全許可的員工,以及其他高級製造和生產學科。
此外,美聯儲最近的加息行動影響了我們未償債務借款的利息支出以及執行奎託斯業務的相關成本。這些事項和問題中的每一個都預計將在可預見的未來繼續存在,並預計將繼續對公司的運營、財務業績和財務預測產生不利影響。
我們的合併財務報表和管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析反映了管理層截至2023年12月31日的估計和假設。2023年12月31日之後發生的事件和情況變化,包括當前不利的宏觀經濟氣候的持續影響造成的事件和變化,將反映在管理層對未來期間的估計中。
當前報告分部
該公司目前在兩個可報告的部門運營。Kratos政府解決方案(“KGS”)可報告部門由KGS運營部門組成,包括我們的微波電子產品、空間、衞星和網絡、培訓解決方案、C5ISR/模塊化系統、渦輪機技術以及國防和火箭支持服務運營部門。無人系統公司(“美國”)的報告部門包括我們的無人空中、無人地面、無人海上以及相關的指揮、控制和通信系統業務。
我們主要根據所提供的產品、解決方案和服務的性質來組織我們的運營部門。各部門之間的交易是根據類似於其他政府和商業合同的條款和條件進行談判和會計處理的,這些公司間交易在合併中被取消。有關我們的可報告分部的更多信息,請參閲本年度報告中綜合財務報表附註14。從客户和解決方案的角度來看,我們將我們的業務視為一個完整的整體,儘可能地利用技能和資產。
競爭優勢
我們相信,作為一家科技公司,Kratos是一家科技公司,包括我們董事會和執行管理團隊的組成和經驗,我們迅速採取行動和做出決定的能力,我們負擔得起的創新文化,以及我們對開發和維護知識產權、專有產品和技術的投資,這些都是競爭優勢,這些都與國防部的某些最優先支出領域-美國國家安全戰略-以及國防部專注於利用技術來擊敗或威懾同行和近距離對手,是競爭優勢。
此外,奎託斯憑藉我們的系統、產品、技術和解決方案率先投放市場的戰略,我們認為這也是一個競爭優勢,包括 在某些領域,與傳統的國防工業綜合體相比,優質的系統集成商。我們還相信,我們以實惠的成本快速設計、開發、演示和部署顛覆性、變革性和領先的技術產品和系統的成熟能力,也使我們有別於競爭對手。我們相信,我們的聲譽、長期的客户關係,以及我們的系統、技術和產品在客户的平臺、程序和系統中的設計地位,提供了獨特的競爭優勢,併為我們未來的加速增長奠定了良好的地位。我們還經常與大型傳統國防工業系統集成商合作或合作,當某些機會需要奎託斯不願進行的重大內部資金投資時,或者當奎託斯認為合作顯著增加我們的勝算時。 我們認為,奎託斯競爭優勢的一個例子是,奎託斯空間、衞星和網絡業務的某些領域具有獨特的定位,如某些新項目獎項所代表的那樣 並通過公開的客户證言,向國防部、國家安全和商業
市場領域,包括我們率先推向市場的專有的、虛擬的OPENspace™軟件產品和技術,我們相信這為我們的公司提供了競爭優勢。
克瑞託斯的專業國家安全重點與關鍵任務的國家安全優先事項保持一致。對某些外國構成的威脅的持續和日益加劇的擔憂,包括具有同行或接近同行能力的國家,已導致美國政府將國家安全確定為加強功能和支出優先的領域,包括2022年國家安全戰略文件中描述的領域。預算壓力,特別是與國防部支出有關的預算壓力,已將重點放在開發和部署低成本、高科技解決方案上,這些解決方案可以大量部署,即負擔得起的質量,以協助國家安全任務。雖然預算壓力經常會導致我們業務的合同或訂單延遲,但《2022年國家安全戰略》文件和當前預算預測中描述的全球威脅環境表明,未來幾年的國防開支將繼續巨大,包括應對美國及其盟友面臨的日益增長的威脅。國防開支的前景主要集中在威懾和擊敗我們的對手、力量投射、戰備、殺傷力和關鍵戰略防禦系統的資本重組,以應對同行和近鄰的威脅。我們相信,我們的主要能力和重點領域,包括下面列出的某些領域,與美國政府的目標一致,包括《2022年國防戰略文件》中概述的目標:
•無人駕駛空中無人機、無人地面和無人海上系統以及相關的人工智能。
•衞星通信和空間領域意識能力和技術。
•微波電子學,包括支持戰爭、導彈、雷達、空間、衞星和通信系統。
•電子戰、攻擊、導彈和雷達系統。
•情報、監視和偵察技術、平臺解決方案和系統。
•彈道導彈防禦、高超聲速和其他“高性能”型系統。
•C5ISR系統,包括戰略威懾系統和對“戰略三合會”的支持。
•網絡安全和信息保障,以及
•專門的培訓和運營準備系統和解決方案。
•用於無人機、導彈和遊蕩彈藥的噴氣發動機
•高超聲速、空間和其他系統用火箭發動機和推進系統
以知識產權為中心的技術公司,擁有專有產品、技術和系統,以應對美國和盟軍面臨的當前和新出現的關鍵威脅。作為一家專注於技術的公司,處於國防部技術豐富、變革性、顛覆性和負擔得起的系統戰略的前沿,我們目前和不斷增長的專有系統、產品、解決方案和相關知識產權組合滿足了美國和盟軍的一些最關鍵的任務需求和要求。在奎託斯,可負擔性是一種技術、一種核心能力和關注點,我們認為這種技術具有顛覆性,併為我們的客户帶來了重要的價值主張。奎託斯的業務重點領域包括:無人系統、空間和衞星通信、微波電子、網絡安全/戰爭、導彈防禦、高超聲速系統、C5ISR、渦輪技術、噴氣和火箭發動機以及培訓系統。
我們客户和國家安全戰略的一個關鍵要素,也是我們進行重大投資的一個領域,是開發能力和知識產權,以應對美國和盟軍在潛在的反接觸和空中拒絕(A2/AD)環境中面臨的最近和潛在的挑戰。我們在高性能、噴氣動力無人機系統(UAD)平臺和技術上的重大投資證明瞭這一點,這導致Kratos贏得了一系列無人作戰飛機系統(UCAS)合同 擁有多個客户。此外,憑藉我們的空間和衞星、地面段指揮、控制、射頻幹擾監測、地理定位和緩解技術、軟件、產品和能力,我們相信我們處於有利地位,能夠充分利用國防部、國家安全和商業市場,增加空間投資的預算和資金,包括開發和保護美國國家安全空間資產和基礎設施的資金。因此,我們的專有產品、系統和技術,其中許多是開放式架構,為我們的客户提供技術接入、供應商靈活性和更低的成本,其開發和改進的目標是使我們的客户能夠以負擔得起的成本保持優勢,抵禦對手不斷髮展的高級威脅。在許多情況下,我們相信我們是少數幾家投資、開發、生產並率先將客户所需的關鍵任務技術推向市場的公司之一,或者我們在競爭性投標過程中表現優於同行,包括在可負擔性方面。奎託斯預先設計和設計其產品,以實現低成本、高質量的可製造性和生產量。 我們還堅持內部資助研發的戰略,並擁有許多此類高性能能力和系統的知識產權。通過用奎託斯的現金和內部資源為優先計劃提供內部資金,我們鼓勵儘快以儘可能低的成本快速完成工程、開發和原型。
技術驅動型公司與我們的客户日益增長的創新、技術和戰略性國家安全計劃保持一致並提供支持,重點放在速度和價格上。隨着國防部努力增加,保持或實現對對手的技術優勢,它繼續努力為國家安全和相關商業市場創造突破性技術,加速對作戰人員的創新,並重新調整現有能力,以創造具有成本效益的顛覆性技術進步,從而快速部署系統和產品。我們專注於提供經過驗證的領先系統、產品和技術,以解決當前最關鍵和新興的威脅,我們的客户包括國防機構中技術最先進的一些組織,包括美國空軍、美國海軍、美國陸軍、美國海軍陸戰隊、美國太空部隊和美國太空司令部等。此外,Kratos的客户還包括國防創新部門(“DIU”)(原國防創新實驗單位(“DIUx”)),國防高級研究計劃局(“DARPA”),空軍研究實驗室(“AFRL”),戰略能力辦公室(“SCO”),國防部長辦公室(“OSD”),戰略司令部(“戰略司令部”),(“STRATCOM”)、美國國家航空航天局(“NASA”)、美國情報界和其他機密客户。我們相信,我們專注於不斷創新,提高我們產品和解決方案組合的能力,加快開發速度,以及為經濟實惠的大規模生產而進行的工程設計和開發,這些是顛覆某些傳統市場規範的關鍵差異化因素,並使我們與客户和我們傳統的大型國防系統集成商合作伙伴保持一致,並解決他們的關鍵舉措。
深入瞭解客户的任務。我們相信,Kratos擁有行業顛覆者的聲譽,包括以負擔得起的成本成功地快速設計、開發、展示和向我們的客户部署關鍵任務產品、解決方案和服務。我們與美國空軍、美國陸軍、美國海軍、美國海軍陸戰隊和其他與國家安全相關的客户和機構、商業和其他客户和實體的長期關係,使我們能夠深入瞭解他們的使命、問題和技術要求。此外,我們的大量員工位於我們的客户位置,或位於安全的製造和其他安全設施中,所有這些都為奎託斯提供了寶貴的戰略洞察,瞭解我們客户正在進行的任務以及未來的計劃和任務要求。我們還與所有傳統的、大型的系統集成商防務公司密切合作。 我們對客户和合作夥伴的使命、要求和需求的瞭解,再加上我們員工的戰略位置,使我們能夠根據客户和合作夥伴的特定要求和不斷變化的使命目標提供量身定做的技術解決方案。此外,一旦我們的產品被“設計”到一個項目或系統中,並且我們在現場與客户一起提供我們的產品和解決方案,我們在歷史上就已經成功地贏得了新的和重新競爭的業務。
Kratos是高性能、噴氣式無人駕駛空中目標無人機系統的行業領先者,該系統旨在複製最先進的、領先的技術對抗戰鬥機、導彈、無人機和其他威脅。Kratos是美國空軍、美國陸軍、美國海軍和眾多盟國外國防務機構的唯一來源或主要無人駕駛空中目標無人機系統供應商。利用奎託斯擁有重要知識產權的這項技術,自2013年以來,我們進行了大量投資,開發了奎託斯的第一個UCAS,我們的無人駕駛戰術空中平臺(UTAP-22),正式名稱為“Mako”。在2015年底成功實現Mako的第一次概念飛行後,我們在2016年獲得了一份價值1260萬美元的單項合同,以展示特定的有效載荷集成和忠誠的副手與載人飛機在一次重大軍事演習中的合作。我們相信,克瑞託斯是第一個在市場上使用載人噴氣式戰鬥機飛行高性能、噴氣式動力UCAS的公司。當時,這份合同是DIUX授予的最大合同之一。
由於克瑞託斯在Mako的開發上取得了成功,克瑞託斯的其他無人機系統(UAS)產品和合同包括:
•2016年,我們獲得了AFRL低成本可吸引罷工示範(LCASD)UCAS單項中標成本分攤合同。LCASD UCAS,或Valkyrie,是一種大約30英尺乘22英尺的無人駕駛攻擊無人機系統。2019年,在飛機構思約30個月後,該公司宣佈,Kratos/AFRL團隊成功完成了Valkyrie或XQ-58A的三次飛行。2020年1月,該公司完成了第四次演示飛行,包括成功展開降落傘,並正常着陸,驗證了在之前的幾次飛行後對試飛安全氣囊系統進行的設計更改。2021年3月,Kratos/AFRL團隊成功完成了XQ-58A Valkyrie的第六次測試/演示飛行,並從Valkyrie的內部武器艙首次釋放。
•2019年,克瑞託斯XQ-58A Valkyrie被授予航空週刊國防技術和創新桂冠獎。
•2020年7月,該公司獲得了一份為期五年的不確定交付不確定數量(IDIQ)合同,價值高達4億美元,用於支持空軍的Skyborg計劃的開發、集成和原型飛行器交付。
•2020年12月,Kratos從AFLCMC/WA先進飛機計劃執行辦公室獲得了一份價值3770萬美元的合同,負責Skyborg交付訂單2的集成、測試和交付XQ-58A Valkyrie飛機。該合同包括XQ-58A Valkyrie或其他系統的設計、集成和飛行測試的三個階段,在與Skyborg系統設計代理的協調/合作中集成多個客户定義的任務有效載荷和客户定義的自治性。
•2020年12月,我們從AFRL獲得了1780萬美元的獎勵,以表彰我們支持政府的低成本屬性飛機技術(LCAAT)努力,包括與XQ-58A Valkyrie相關的努力。
•2020年12月,Kratos Valkyrie UAS AttritableONE(美國空軍所稱)完成了一次成功的演示飛行,使F-22和F-35第五代戰鬥機能夠在由AFRL和空軍生命週期管理中心人員組成的綜合先進作戰管理系統(“ABMS”)採購隊與埃格林空軍基地第46測試中隊共同領導的測試中編隊飛行。
•2021年8月,克瑞託斯宣佈,它仍然致力於為2023年天堡先鋒計劃做好準備,這呼應了美國空軍在2021年8月16日更新的天堡計劃中表達的承諾。Skyborg是一種專注於自主的能力,旨在使美國空軍能夠操作和維持低成本的聯合飛機,能夠在有爭議的環境中通過快速、果斷的行動挫敗對手。該計劃旨在通過為一系列分層的無人駕駛飛行器建立一個可轉移的自主基礎來實現空中作戰質量。2022年7月,克瑞託斯和美國空軍宣佈,為Skyborg計劃生產的兩架XQ-58A Valkyrie飛機成功完成了一系列飛行。
•2021年12月,美國空軍部長宣佈,他將在2023財年預算中為至少兩個新的機密作戰無人機獎項尋求資金。新型作戰無人機將與F-35、F-22和B-21載人飛機協同工作。美國空軍部長的這一披露被認為是一個強烈的跡象,表明美國空軍正指望自動武器系統提供對抗美國同行對手的優勢。
•2022年12月,美國空軍宣佈,Skyborg Vanguard計劃將過渡到一個有記錄的計劃(S),公司可能無法公開披露某些細節。
•2022年9月,宣佈克瑞託斯家族的UCAS成功飛行,自2015年以來一直在飛行並展示能力。克瑞託斯的UCAS系列包括四種不同的機型(Valkyrie、Mako、Gremlins和Tactical FireJet),每一種都針對任務能力進行了優化,從350磅的級系統到6000磅的級系統,以及超過3000英里的無燃料航程。
•2022年11月,Kratos宣佈最近成功完成了其生產的XQ-58A Valkyrie飛機的飛行,用於包括AFRL、尤馬試驗場和Kratos在內的計劃團隊下的第二區塊Valkyrie成熟計劃。
•2023年1月,美國海軍/海軍陸戰隊宣佈,它已於2022年12月通過海軍航空作戰中心飛機部門授予Kratos一份價值1550萬美元的合同,購買兩架XQ-58A Valkyrie無人機,以着眼於未來的自主協作平臺,而不是與美國空軍或美國海軍的任何其他項目捆綁在一起。聲明中包括,UAS應該擁有“傳感器和武器系統有效載荷,以完成穿透性負擔得起的自主協同殺手”任務。
•2023年2月,Kratos宣佈,通過多份合同,Kratos已經並將繼續發展和應用XQ-58A Valkyrie,專注於實驗,以支持運營任務和就業,以滿足國防部現有的多個成形應用集。
•2023年4月,克瑞託斯慶祝了俄克拉荷馬城克瑞託斯無人機制造廠生產的第100架MQM-178 FireJet高性能噴氣動力目標無人機。克瑞託斯的戰術噴火無人機是MQM-178目標無人機的衍生品。
•2023年11月,克瑞託斯宣佈,根據穿透力平價自主協同殺手組合(PAACK-P)計劃,海軍陸戰隊購買的XQ-58A Valkyrie已於2023年10月成功完成首次試飛。
•2021年,Kratos的Air Wolf戰術無人機系統(“戰術噴火”)在俄克拉荷馬州伯恩斯平原的靶場設施完成了100%的成功飛行。Kratos Air Wolf任務是在伯恩斯平坦的地點進行的首次飛行,包括由Air Wolf無人機攜帶的多個新有效載荷,其中包括Kratos專有的人工智能/自主系統,Kratos專門為高性能的噴氣式無人機部署了該系統。
•2022年8月,克瑞託斯獲得了一份價值1400萬美元的戰術噴氣式無人機系統合同和一份價值2000萬美元的航空無人機系統生產合同。
在目標無人機區域:
•我們將我們的空軍小型空中目標BQM-167重新開發成我們認為是世界上性能最高的無人機之一,美國海軍亞音速空中目標(SSAT)無人機BQM-177A,低速初步生產於2017年6月授予Kratos。
•2018年,向美國海軍交付了第一批生產空中目標,2019年2月,美國海軍報告了初步作戰能力(IOC)的實現。
•2019年,該公司獲得了一份價值2540萬美元的合同,用於34個BQM-177A空中靶標的第三批低速初步生產。
•2020年,該公司以2920萬美元和3870萬美元的價格獲得了第一批和第二批全速生產,分別為另外35個和48個BQM-177A空中目標。
•2021年,我們獲得了一份價值5090萬美元的合同修改合同,行使了採購65個BQM-177A空中目標、50個美國海軍目標、7個日本政府目標和8個沙特阿拉伯政府目標的選擇權,以及支持全速生產的相關技術和行政數據。
•2022年9月,克瑞託斯獲得了一份價值1470萬美元的BQM-177A亞音速空中目標合同,繼續對BQM-177A衞星進行軟件維護和更新。
•2023年1月,海軍航空系統司令部宣佈,最近授予克瑞託斯一份價值4950萬美元的合同,生產和交付55個全速生產批次4 BQM-177A水面發射的空中目標,包括相關設備。
•2021年,我們獲得了生產批次17-21、超出保修期的維修和承包商後勤支持的3.38億美元的單一獎勵,其中最初為批次17支付了3,050萬美元。2023年3月,我們獲得了全速生產(批次19)的2,170萬美元的單一獎勵。AFSAT計劃是克瑞託斯最大、最重要的計劃之一。
•2018年,我們從瑞典國防物資管理局獲得了一份獨家來源、單一授予的多年IDIQ合同,購買我們的MQM-178噴氣式空中目標飛機和相關的地面支持設備、備件、有效載荷、部件、消耗品和支持服務。根據為期四年的IDIQ合同,第一筆訂單於2019年上半年收到。2022年,我們收到了一份為期四年的IDIQ合同,用於我們的MQM-178目標。此外,在2023年,我們收到了一份IDIQ合同,初始期限為兩年,用於我們的BQM-167i目標。
•2021年4月,克瑞託斯的全資子公司微系統公司從美國陸軍獲得了一份價值8590萬美元的合同,其中包括一個價值6070萬美元的基地和兩個總計約2530萬美元的選項,以支持陸軍地面空中目標控制系統,包括軟件更新、網絡安全檢查和更換部件的安裝。
•2022年2月,克瑞託斯從一家國際客户那裏獲得了一份價值2000萬美元的合同,以獲得高性能的無人駕駛靶標系統飛機及相關服務。
Kratos目前正在與客户簽訂合同,並致力於一些由客户資助的戰術無人機合同和項目。奎託斯目前正在生產兩批12架瓦爾基裏無人機系統,第一批12架中的一些已經交付給各自的客户(S),其他系統要麼承諾與客户簽訂合同,要麼目前正在生產
在潛在預期客户合同之前與Kratos Funds簽約。國防部長辦公室在2023財年提出的新的額外戰術無人機項目的請求,以及國防部和其他部門的其他聲明和披露,反映了五角大樓對大量自主無人駕駛系統的持續承諾。我們認為,如果該公司決定繼續採購一些無人作戰戰術無人機系統,其中可能包括目前在合同中、正在開發中的或由Kratos飛行的無人機系統,和/或其他未來系統,該公司將處於有利地位,能夠滿足國防部的需求。
我們相信,我們的內部資助、開發和擁有的知識產權,使我們能夠迅速提供相關的、負擔得起的、噴氣式動力的無人駕駛飛機,旨在A2/AD環境中飛行,其性能能力等於或高於第四代載人噴氣式戰鬥機。克瑞託斯的戰術無人機為載人高性能戰鬥機提供力量倍增和增強。我們相信,很少有高性能的無人機是負擔得起的,而且像我們針對A2/AD環境的系統和技術一樣先進,美國國防部已將A2/AD環境確定為關鍵任務和高度優先領域。因此,根據美國及其盟軍的需求和要求,我們相信,我們在這些類型的高性能無人機方面的首次市場地位和領先地位,包括擁有今天飛行的多架UCAS系列,包括具有武器靶場血統的系列,以及目前生產此類UCAS的活躍製造設施,為我們提供了潛在的巨大市場機會。美國國防部表示,他們打算部署一系列新的下一代無人機,包括協同作戰飛機(S)或UCAV,包括那些可以成功地成為載人飛機的力量倍增器,並在競爭激烈的A2/AD環境中執行任務的無人機。克瑞託斯認為,國防部需要的這樣一系列UCAV將由多種類型的無人機系統組成,這些系統具有各種能力,包括一次性、消耗性、美觀和精緻的類型。克瑞託斯擁有多架噴氣式無人機,目前飛行在一次性、可重複使用和美觀的類別中,包括Airwolf、Mako、Gremlins、Thanatos和Valkyrie 我們可以公開披露。
我們相信,Kratos是地面指揮、控制和通信系統(“C3”)、遙測跟蹤和控制(“TT&C”)和其他衞星系統領域的行業領導者,也是相關無線電頻率幹擾識別、地理定位和緩解或空間領域感知領域的領導者。我們的主要客户包括美國空軍、太空司令部、太空發展和其他機構,以及商業客户、企業和實體。我們的OPENSpace™軟件產品和技術是一種新的方法,通過將硬件轉化為能夠快速、動態和經濟地對衞星行業不斷變化的條件做出反應的軟件,實現動態地面系統操作,包括具有SPOT波束和軟件定義有效載荷的衞星。
我們相信,克瑞託斯在火箭系統和發動機、彈道導彈目標、亞軌道飛行器、探空火箭和高超聲速系統方面處於行業領先地位。我們相信,奎託斯是公認的快速發展和系統部署,負擔得起,在每個領域的行業領先者。Kratos的系統、產品和技術顛覆了傳統的市場動態,包括最近在高超聲速領域的重要新計劃和合同授予,其中包括多服務先進能力高超聲速試驗枱(“Mach TB”)和邁赫姆高超聲速系統(“Mayem”)計劃。克瑞託斯目前正致力於兩個新的、由內部資助的高超聲速相關計劃--宙斯和Erinyes,如果成功,我們相信這兩個計劃也將極大地顛覆各自的市場領域。
我們的微波電子業務產品已經在關鍵的作戰系統項目中設計了位置,包括巴拉克,鷹獅,鐵穹,大衞吊索,F-15,F-16,箭和其他C5 ISR項目,包括空間和衞星項目以及某些機密項目。
我們相信,我們在培訓系統和解決方案市場的先進能力,包括混合,虛擬和合成現實技術,飛機,戰鬥和其他車輛的產品和系統,使我們能夠成功地保持在國防工業準備計劃的最前沿。
我們相信,我們內部資助許多系統、產品、軟件、解決方案和能力的研發的戰略,將繼續使Kratos能夠“率先上市”,並提高我們在高增長市場的地位,如高性能UCAV、衞星通信、渦輪和發動機技術、高超音速系統、彈道導彈目標和微波電子,並使我們能夠增長,從長遠來看,其增長率高於整個行業。
主要合同基礎多樣,集中度低。 Kratos領先的技術,產品和系統,專注於許多最高優先級的國家安全領域,使我們有機會競標和追求大量的合同和項目機會,作為牽頭或主承包商,同時也為Kratos提供了合作伙伴或團隊的機會,更好地定位我們公司的成功。我們的許多合同本質上都是單一獎項和/或唯一來源,我們或我們的團隊是客户的唯一獲獎者。在某些情況下,我們獲得
單一合同和/或獨家合同是由於我們的知識產權、專有產品、歷史性能資質、相關經驗、可負擔性或Kratos已經證明瞭第一個上市的工作系統。
我們擁有高度多元化的客户及合約基礎,並無合約佔2023年收益超過6%。我們的固定價格合約(其中大部分為生產合約)佔我們二零二三年收益約70%。我們的成本加費用合約以及時間及材料合約分別佔我們2023年收益的約24%及6%。我們相信,我們多元化的主要合同基礎和對任何一份合同的低依賴性為我們提供了穩定、平衡的收入來源。
Kratos最近獲得的代表性主要合同包括美國海軍/海軍陸戰隊獲得的價值1550萬美元的合同,用於採購兩架XQ-58 A Valkyrie無人機,最初的3000萬美元資金用於Kratos C5 ISR計劃的潛在2.5億美元單筆合同,Mach-TB的一項合同以及來自我們主要合作伙伴Dynetics的Mayhem計劃合同。海軍於2023年1月宣佈的一份價值4950萬美元的合同,用於生產和交付55個全速率生產批次4 BQM-177 A地面發射空中目標和相關設備,以及來自AFRL渦輪發動機部門的5400萬美元任務訂單(AFRL/RQT)開發一種低成本、有限壽命發動機,用於可磨損和可消耗系統。此外,該公司的OpenSpace™平臺被全球衞星系統運營商Intelsat選為在其下一代網絡中統一其地面和空間系統運營的關鍵組件。我們還從我們的合作伙伴Blue Halo獲得了約1.6億美元的SCAR計劃合同,並獲得了為OneWeb提供先進頻譜監測系統的合同,以監測,分析和審查其低地球軌道星座羣。我們還獲得了約3600萬美元的合同,涉及升級和新的地面和航空電子培訓系統。
穩定的積壓工作推動了顯著的現金流可見性。 截至2023年12月31日及2022年12月25日,我們的積壓總額(見下文積壓)分別約為1,243. 9百萬美元及1,112. 4百萬美元,其中約944. 6百萬美元於2023年撥付及721. 4百萬美元於2022年撥付。我們的大部分銷售額來自根據長期合約(通常為期三至五年)頒發的獎勵。我們的合同積壓提供了對不同合同的穩定未來收入和現金流的可見性。重要的是,我們的許多系統和產品都是經過設計的,並支持長期、多年/幾十年的計劃,這為我們公司提供了重要的運營和財務可見性。
高技能的員工和經驗豐富的管理團隊。 我們通過約3,900名熟練的、主要以工程和技術為導向的員工隊伍提供系統、產品和服務。我們的高管和高級經理在科技公司、商業企業、美國政府機構、美國軍方、美國政府承包商和其他相關實體擁有豐富的經驗。很多奎託斯的員工都有國家安全許可。我們的管理團隊成員擁有豐富的商業、技術和國家安全業務發展經驗,包括有機增長和收購,併為投資者、股東和利益相關者創造了巨大價值。我們相信,我們的核心重點領域的人員積累的經驗和差異化的專業知識,加上我們龐大的技術導向型員工基礎,使我們有資格以主要承包商的身份競標更大的項目和合同。
我們的戰略
我們的戰略是成為國防、國家安全以及相關的商業和相關全球市場的領先技術、系統、軟件和產品供應商,並通過率先向市場推出內部資助和開發的產品來顛覆我們的市場重點領域,這些產品經過設計和設計,以負擔得起的成本大規模生產。在執行我們的戰略時,奎託斯主要尋求利用經過驗證的技術,我們對這些技術進行修改、採用、更改、整合和應用,以應對我們與客户和合作夥伴共同確定的市場機會。這種方法使我們能夠快速開發和部署相關產品,同時降低技術、進度和財務風險。在奎託斯,可負擔性是一項技術,我們相信這是成功執行我們戰略的關鍵要素。此外,只要我們的技術、產品和系統存在國防/安全/商業“多用途”機會,我們就會利用這一機會,通過增加向兩個或多個市場提供的數量來提高效率並進一步降低成本。
內部增長
我們專注於通過利用我們的能力,以負擔得起的成本快速開發、展示和部署領先的技術系統和產品,並以我們的產品“第一個推向市場”,從而實現內部增長。我們在關鍵任務國防部、國家安全和商業機會優先領域進行有針對性的自由支配投資,以實現我們的第一個上市目標。Kratos的主要業務領域包括無人系統、空間和衞星通信、網絡安全、微波電子、高超聲速和火箭系統、導彈防禦、噴氣發動機、火箭發動機和渦輪技術,以及培訓系統,我們認為這些領域具有最高的增長潛力,基於
2022年國防戰略文件和最近的資金請求。在某些領域,由於我們進行的內部資金投資,奎託斯將保留重要的知識產權。此外,由於奎託斯獨特的技術、產品和潛在的知識產權地位,包括在空間、衞星、無人機、推進、發動機、渦輪機、火箭、高超聲速和其他領域,我們經常在大型、新的項目和合同機會上與我們接洽合作伙伴或團隊,在這些領域,奎託斯的產品和價格是一個重要的競爭優勢。奎託斯的內部增長哲學的一個關鍵方面也是“有一大部分比什麼都沒有要好”,這與我們的合作和夥伴關係方法和戰略直接相關,包括與傳統的大型航空航天和國防系統集成商的合作。
擴展向現有客户提供的技術產品、解決方案和服務。我們專注於擴大我們為客户提供的技術、產品、系統和解決方案,在某些核心重點領域進行有針對性的內部資金投資,利用我們強大的關係、技術能力、知識產權和過去的業績資質,並提供比我們的競爭對手更廣泛的全面、低成本的技術領先和經過驗證的產品和解決方案。在專業領域,我們的產品和解決方案包括製造專門的國防電子產品;衞星指揮、控制和通信的集成技術和軟件解決方案;用於戰術和威脅表現目標的專用高性能無人機和無人機;無人地面系統(UGS);無人海運系統;發動機和推進系統;以及火箭、彈道導彈目標和高超聲速系統。我們相信,我們對客户需求、使命、要求和流程的理解,以及我們快速提供低成本、技術領先的系統、產品和解決方案的能力,使我們能夠在當前的國家安全環境中取得成功。
充分利用現有的合同基礎。隨着我們不斷擴大的技術基礎、知識產權所有權、合同組合以及產品、解決方案、軟件和服務的提供,我們正在尋求新的計劃和合同機會和獎勵,以建立業務。我們還在積極追求幾個國家安全優先領域,包括高性能無人駕駛導彈、衞星通信指揮、控制、通信和信號監測產品、用於導彈的微波電子產品、雷達、電子戰和通信、網絡安全解決方案、推進和引擎系統、專門訓練系統、自主和人工智能系統、機器人技術、定向能源系統、高超音速系統和下一代彈道導彈目標。此外,我們正在評估與我們的核心能力、技術和知識產權相一致的新的計劃領域和平臺。這些現有和現有的計劃、合同、客户和相關產品為奎託斯提供了重要的過去業績資質和經驗,使我們能夠可信地追求新的機會。
擴大客户和合同基礎。我們專注於通過利用我們的技術、知識產權、專有產品、能力、行業聲譽、長期客户關係和多樣化的合同基礎,將我們的客户羣擴展到具有重大增長機會的領域,包括2024財年支出法案、2022年國防戰略文件和相關的財年國防計劃(FYDP)。我們還相信,我們以負擔得起的成本快速開發、演示和部署高科技系統和產品的能力,是我們公司明顯的競爭優勢。我們預計,我們能力的這種全面擴展將使我們能夠追求更大的項目機會、更高的價值工作,並通過更多的美國政府、國際和商業客户進一步擴大我們的收入基礎。
提高營業利潤率。我們相信,隨着我們從通常產生較低利潤率的某些開發計劃過渡到通常產生較高利潤率的生產計劃,以及隨着我們的業務和收入的增加而利用我們的公司基礎設施投資,我們未來將有機會提高我們的運營利潤率和盈利能力。我們積極致力於不斷提高效率,降低成本,並將我們的努力集中在卓越的運營上。
投資於戰略性增長領域。在過去的幾年裏,我們在戰略增長領域進行了大量的內部資金投資,包括無人駕駛戰術飛機無人機系統、空間和衞星通信軟件和系統、火箭發動機和高超聲速系統、噴氣發動機、渦輪和其他發動機技術。具體地説,我們增加了內部資助的研發、資本 和其他支出、非經常性工程支出和基礎設施投資,包括行政管理、投標、提案和新業務獲取、追求和相關費用。我們進行這些投資的目的是開發、展示、部署、投產高性能噴氣動力無人空戰系統、下一代虛擬空間和衞星通信系統、火箭和高超聲速系統以及渦輪和其他發動機技術,並率先推向市場。這些由內部出資的投資通常允許我們保留這些平臺、軟件和系統的某些知識產權、設計和數據包,包括最終確保這些戰略增長領域的獨家來源技術或生產地位。具體地説,自2012年以來,我們在無人機業務上投資了超過2.3億美元,自2019年以來,我們在空間、衞星和網絡業務上投資了約1.96億美元,並在火箭和高超聲速系統以及發動機方面進行了投資
通過內部資助的研究、開發、合同設計改裝費用、新平臺的合同設計費用、軟件設計和開發、非經常性工程費用和與這些戰略增長領域有關的資本支出,增加了與這些戰略增長領域有關的非經常性工程費用和資本支出。
·中國:從2012年到2015年,我們投資了內部資助的研發和資本支出,以建造我們自己的UTAP-22(Mako)無人機,並在2015年秋季的飛行演示中展示了UTAP-22 Mako的能力,當時Kratos Mako無人機作為無人駕駛的副手飛行到有人駕駛的戰術戰鬥機上。由於這些成功的飛行和能力演示,我們從DIUX獲得了一份價值1260萬美元的初始主合同,用於第二年我們的UTAP-22 Mako無人機系統的傳感器集成和飛行演示。在這一努力下,我們將某些傳感器集成到我們的UTAP-22 Mako中,並在2017年參加了一次大型、複雜的飛行演習。由於我們對Mako的開發和演示,我們已經獲得了幾個戰術和發展獎項,包括2019年10月授予的首筆價值1760萬美元的合同,用於噴氣式無人機的研究、開發和初步生產工作,隨着執行和性能里程碑的成功實現,該計劃下的工作範圍和相關資金預計將增加。Kratos Mako在2021年還參加了美國空軍Skyborg Vanguard計劃(見下文),該計劃於2022年開始過渡到美國空軍CCA相關計劃。
•我們從AFRL獲得了一份價值4080萬美元的LCASD成本分攤合同。根據LCASD合同,我們設計、開發、交付、演示和測試了高速遠程、低成本有限生命打擊無人機系統的技術基線。對於我們的投資,我們保留了硬件(包括兩架LCASD飛機)和其他資產,以及重要的知識產權,軟件,數據,平臺和系統權利,我們認為這些權利在該平臺的預期長期壽命中至關重要,包括未來的生產機會。在2019年,該公司宣佈Kratos/AFRL團隊成功完成了Valkyrie或XQ-58 A的三次飛行。2020年1月,該公司完成了第四次演示飛行,包括成功部署降落傘,並正常着陸,驗證了之前飛行中的設計變更。2021年3月,Kratos/AFRL團隊成功完成了XQ-58 A Valkyrie的第六次測試/演示飛行,並首次從其內部武器艙釋放。
•2020年7月,我們獲得了一份為期五年的IDIQ合同,價值高達4億美元,用於開發,集成和原型飛行器交付,以支持空軍的Skyborg計劃。2020年12月,Kratos從AFLCMC/WA先進飛機計劃執行辦公室獲得了價值3770萬美元的Skyborg交付訂單2合同,以集成,測試和交付XQ-58 A Valkyrie飛機。該合同包括XQ-58 A Valkyrie系統的設計,集成和飛行測試三個階段,與Skyborg系統設計代理Leidos協調/合作,集成多個客户定義的任務有效載荷和客户定義的自主性。此外,在2020年12月,我們從AFRL獲得了1780萬美元的獎勵,用於支持政府的LCAAT工作,包括與XQ-58 A Valkyrie有關的工作。
•2020年12月,Kratos Valkyrie UAS AttritableONE完成了一次成功的演示飛行,使F-22和F-35第五代戰鬥機能夠在由AFRL和空軍生命週期管理中心人員組成的綜合ABMS採購團隊與埃格林空軍基地第46測試中隊一起進行的測試中一起編隊飛行。
•2021年8月,Kratos宣佈,它仍然致力於為2023年的Skyborg Vanguard記錄計劃做好準備,這與美國空軍在2021年8月16日更新Skyborg計劃時所表達的承諾相呼應。Skyborg是一種以防禦為重點的能力,旨在使美國空軍能夠操作和維持低成本的聯合飛機,這些飛機可以在有爭議的環境中採取快速,果斷的行動來挫敗對手。該計劃旨在通過為一系列分層的無人駕駛飛行器建立可轉移的自主基礎來實現空中戰鬥質量。2022年7月,奎託斯和美國空軍宣佈完成了Skyborg計劃的兩架生產型XQ-58 A Valkyrie飛機的成功系列飛行。Kratos Mako也成功地在Skyborg計劃下飛行和表演。
•2022年12月,我們從美國海軍/海軍陸戰隊獲得了一份價值1550萬美元的合同,採購兩架XQ-58 A Valkyrie無人機,為新的打擊、情報收集和電子戰能力提供兩棲部隊選項,併為小型無人機提供“母艦”。我們宣佈,瓦爾基裏在埃格林空軍基地成功完成了首次試飛,我們與美國海軍陸戰隊、國防部負責研究和工程的副部長辦公室合作(OUSD(R&E)),海軍航空系統司令部和海軍戰爭中心飛機分部,以促進海軍陸戰隊XQ-58 A Valkyrie的持續研究,開發,測試和評估。
•位於埃格林空軍基地的戰略、開發、規劃和實驗以及第40飛行試驗中隊自主飛機實驗團隊最近宣佈,他們將於2022年12月對XQ-58 A Valkyrie進行作戰實驗試飛。
•自2019年以來,我們已通過內部資助的研發、軟件設計和開發以及資本支出,向Kratos的太空、衞星和網絡業務投資約1.96億美元,主要與我們的下一代基於軟件的虛擬化衞星C3、TT&C和其他基於地面的OpenSpace™通信系統有關,我們於2021年“率先上市”。於2022年,由於Kratos OpenSpace™產品及技術,我們獲得Blue Halo約1. 6億美元的潛在合約,以及Intelsat的重大合約。2023年,我們推出了衞星行業首個用於衞星通信和其他應用的開放邊緣終端,並宣佈我們的OpenSpace平臺是首個獲得MEF 3.0運營商以太網認證的商用、完全虛擬化的衞星地面系統。
利用企業基礎設施投資。 最近,我們在高級和技術管理以及與公司面臨的網絡安全威脅相關的企業基礎設施方面進行了大量投資,我們受到越來越多和不斷變化的法規以及不斷變化的國家安全行業環境。這些投資還包括聘請在國家安全和技術行業具有豐富經驗的高級管理人員和經理,聘請公司在國會山,國會和我們的客户中支持我們,加強我們對財務報告和會計人員的內部控制,以支持日益增加的上市公司報告要求,擴大我們的基礎設施,以應對網絡安全保護和相關監管要求的增加,包括國防部對所有聯邦承包商的網絡安全成熟度模型認證(CMMC)要求,並擴大我們的積壓和投標和建議管道資源。我們還在安全設施方面進行了大量投資,使我們能夠投標,成功接收和執行機密計劃和機會。由於這些投資和其他投資,我們預計將分配額外資源,以尋求新的,更大的和高技術的主要合同機會。我們相信,我們的管理經驗、技術能力、製造、生產和企業基礎設施可以支持一家收入基礎比我們目前大得多的公司。因此,我們相信,在我們的收入增長的程度上,我們將能夠利用這一基礎設施基礎,提高我們的營業利潤率。
顧客
2023年我們KGS和美國細分市場的政府客户代表名單包括美國空軍、美國陸軍、美國海軍、美國海軍陸戰隊、導彈防禦局、太空司令部、NASA、AFRL、外國軍售(FMS)、美國南方司令部、STRATCOM、上海合作組織、DIU或DIUX、快速能力辦公室、美國情報界、DARPA、國防部長辦公室(OSD)和某些機密客户。2023年具有代表性的非政府客户名單包括一線美國大型政府承包商和系統集成商,如諾斯羅普·格魯曼公司、洛克希德·馬丁公司、通用動力公司、雷神技術公司、BAE系統公司、L3Harris公司和波音公司,以及國際通信衞星組織、藍暈公司、微軟公司、亞馬遜公司、西門子公司、勞斯萊斯公司、波音公司、通用電氣航空航天公司等。
來自美國政府(包括FMS)的收入包括我們作為主承包商以及我們作為分包商和最終客户是美國政府的合同的收入。2023年、2022年和2021年,來自美國政府機構客户的總收入分別約佔總收入的69%、69%和70%。
積壓
自2018年1月1日起,我們採用了會計準則第606號的要求,與客户簽訂合同的收入自我們採用ASC 606以來,來自剩餘履約義務的收入,也稱為總積壓,現在被計算為我們已執行合同的剩餘履約義務的美元價值。截至2023年12月31日和2022年12月25日,我們的積壓分別約為12.439億美元和11.124億美元,其中9.446億美元是2023年的資金,7.214億美元是2022年的資金。我們預計在2024年將剩餘總積壓的約65.0%確認為收入,2025年額外確認14.0%,之後的餘額。
總積壓是我們對截至測量日期的已授予合同和任務訂單剩餘期限內預期實現的收入金額的估計。總積壓可以包括獎勵費用、獎勵費用或其他可變對價,這些費用是根據公司預計有權獲得的最有可能的金額估計的,前提是確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。總積壓可以包括政府合同下的有資金和無資金的未來收入。總積壓不包括以下訂單
任何一方都沒有履行,每一方都有權單方面終止完全未履行的合同,而不賠償另一方。因此,總積壓一般不包括尚未履行的額外履約義務的備選方案,除非它們被視為基本合同的一項重要權利。對於IDIQ合同,僅包括授予或資助的任務訂單用於積壓。
我們將資金積壓定義為根據政府合同和任務訂單估計的未來收入,其資金已由國會撥款並由適用機構授權用於支出,加上對正在確定訂單的商業合同預期實現的未來收入的估計。資金積壓不包括公司合同的全部潛在價值,因為國會經常撥款供機構每年或每季度用於合同的特定項目,即使合同可能要求在若干年內履行。因此,合同通常在其有效期內的任何時候都只獲得部分資金,根據合同開展的全部或部分工作可能仍然沒有資金,除非國會隨後撥款,採購機構為合同分配資金。
我們承接的合同可以延長一年以上。因此,部分從一年結轉到下一年,作為積壓的一部分。由於許多因素影響項目的進度,我們無法保證積壓的項目何時才能實現收入。雖然資金積壓只代表被認為是堅定的業務,但我們不能保證不會發生取消或範圍調整。大多數資金積壓是指合同條款,這些合同將使我們有權在客户取消合同時承擔我們產生的全部或部分成本和潛在費用。
奎託斯的系統、產品和解決方案支持的大量項目本質上是多年/數十年的。因此,根據客户的歷史使用情況或運營節奏,公司對奎託斯系統、產品和解決方案的最終訂單有合理的預期或可見性。在收到相關合同之前,公司不會將這些預期金額包括在積壓的合同中。
管理層認為,與去年相比,積壓的訂單不一定預示着未來的收入。積壓項目的實際收到收入的時間(如果有的話)可能會改變,因為許多因素影響項目的進度安排。此外,可能會取消或調整合同。隨着現有合同的續簽或新合同的授予,每個季度的積壓工作通常會有很大的差異。此外,包括在積壓中的所有美國政府合同,無論是否有資金支持,都可以在美國政府方便的時候終止。
網絡安全計劃
在正常業務過程中,我們可能會收集和存儲本公司和第三方的個人信息和某些敏感信息,包括專有和機密的商業信息、商業祕密、知識產權、敏感的第三方信息和員工信息。為了保護這些信息,我們現有的網絡安全政策需要監控和檢測程序、網絡安全措施、關鍵數據加密以及供應商安全評估。我們維護各種旨在防範網絡攻擊的保護措施,包括防火牆和病毒檢測軟件。我們已經制定並測試了災難恢復計劃,並通過備份主要系統來防止業務中斷。此外,我們定期掃描環境中的任何漏洞,進行滲透測試,並聘請網絡安全顧問評估我們的數據安全實踐的有效性。網絡安全顧問定期進行網絡安全審查、掃描和審計。此外,我們維持包括網絡安全保障的保險。
我們的網絡安全計劃結合了行業標準框架、政策和實踐,旨在保護我們的敏感信息以及與我們開展業務的第三方的敏感信息的隱私和安全。我們的網絡安全團隊通常每年就信息安全和網絡安全事宜向全體董事會報告,或根據需要更頻繁地報告。我們董事會的某些成員具有網絡安全經驗。請參閲下面的“網絡安全”以瞭解更多信息。
儘管我們實施了網絡安全計劃,但我們的安全措施無法保證不會發生重大的網絡攻擊。對我們的信息技術或其他系統的成功攻擊可能會對我們的業務產生重大影響。雖然我們將資源投入到我們的安全措施中以保護我們的系統和信息,但這些措施無法提供絕對的安全。請參閲“風險因素”,瞭解與信息技術系統違規或受損相關的業務風險的其他信息。
人力資本管理
截至2023年12月31日,我們在約13個國家擁有約3,900名全職、兼職及隨叫隨到員工。我們的員工是我們最大的資產,招聘、留住、公平補償和發展員工隊伍的能力對Kratos的成功至關重要。
我們努力工作,以吸引來自不同來源的最優秀的人才,以滿足我們業務的當前和未來的需求。我們已與本地就業網絡及教育機構建立關係,積極吸引多元化人才。我們亦致力提供薪酬及福利方案,以吸引、挽留及激勵僱員,並獎勵彼等之表現,包括具競爭力之市場薪酬及綜合福利。除了獲得基本工資外,符合條件的員工還可以通過短期現金獎勵和長期股權獎勵來補償他們對公司目標的貢獻。我們致力於為員工提供公平公正的薪酬,並利用外部和內部基準工具來實現這一目標。美國的合格員工還可以獲得廣泛的福利,包括醫療,牙科和視力計劃;人壽保險,殘疾保險和身份盜竊保險;儲蓄和退休計劃;員工股票購買計劃;以及其他資源。由於各種原因,計劃和福利在國際上有所不同,例如當地法律要求和市場慣例。
我們還致力於員工發展。公司維持人才和繼任規劃流程,包括全年的年度審查和定期接觸點審查,以及公司首席執行官和董事會對執行管理層的定期繼任審查。我們亦為各級員工提供培訓機會,包括現場及線上培訓、在職培訓及正規繼續教育的學費報銷。我們的培訓計劃還包括合規培訓,以定期促進和加強公司的商業道德和誠信文化。
在我們的價值觀指導下,我們致力於創建一家人人都能被包容和尊重的公司,我們在充分發揮潛力的過程中相互支持。我們致力於在我們的各級勞動力中實現多樣化的代表性,以反映我們生活和工作的社區的活力和蓬勃發展的多樣性。
競爭
我們的市場競爭激烈,包括美國國防、國家安全和商業市場和行業的許多公司。與我們競爭的大多數公司都擁有比我們更多的財務、技術、營銷和其他資源,創造了更多的收入。KGS和美國部門的競爭包括第一級、大型美國政府承包商和系統集成商,如諾斯羅普·格魯曼公司、洛克希德·馬丁公司、通用動力公司、雷神技術公司、BAE系統公司、L3Harris公司、通用原子公司和波音公司。雖然我們將這些和其他政府承包商視為競爭對手,但我們也經常與這些公司合作或合作,共同提出建議,或為客户提供我們的產品、解決方案和服務。事實上,我們的許多一級競爭對手也是我們的合作伙伴和客户。第二級競爭對手包括規模較小的政府承包商,如水星系統公司、Qinetiq公司、Cobham公司、Anduil公司、CACI公司、Peraton公司、Linquest公司、Viasat公司和AAR公司。激烈的競爭和較長的運營週期是國防工業企業的關鍵特徵。在國防工業中,主要項目的工作由多家公司共享也很常見。競爭成為主承包商或中標分包商的公司,在最終將合同授予另一競爭對手時,可成為最終主承包商的分包商。與同行公司爭奪合同獲獎,同時在其他合同中作為同一競爭對手的供應商或客户,或反之亦然,這並不少見。主要國防項目的性質是根據具有約束力的合同進行的,這使得表現良好的公司能夠從其他行業中罕見的項目連續性水平中受益。
我們認為,我們有能力贏得新業務的主要競爭因素包括我們作為一家技術公司解決國防、國家安全和商業市場的能力,我們對可負擔性是一種技術的信念,我們對內部資金投資的關注,我們快速開發和生產實際工作產品和系統的能力,以及我們以相關係統、產品和技術率先推向市場的戰略,專注於國防部的優先要求和資金領域。我們還相信,我們與傳統國防工業航空航天和國防系統集成商的關係,以及我們在尋求大型新項目機會方面為他們帶來的價值,是我們公司的關鍵差異化因素。 同樣重要的還有我們過去的績效資格、客户關係、領域和技術專業知識、獲得和更換合同車輛的能力、在預算(時間和成本)內交付結果的能力、聲譽、責任、人員靈活性和項目管理專業知識。此外,我們提供符合客户和合作夥伴需求的經濟高效的系統、產品、解決方案和服務的能力也是一個關鍵的差異化因素。
在美國國防、IT和服務市場,美國政府在未來的產品和服務採購中強調競爭和可負擔性或低成本,即負擔得起的質量。這導致單一來源獎勵減少,並更加強調成本競爭力,某些合同授予是在技術上可接受的低價(LPTA)基礎上發出的,而不是在最佳價值基礎上發出的,這對我們KGS部門的國防和火箭支持系統(DRSS)業務以及我們的培訓服務業務的某些領域產生了負面影響。此外,在當前的競爭環境中,競爭對手投標抗議活動變得更加普遍,導致合同採購活動進一步延誤。由於這些不斷變化的市場動態,奎託斯已做出戰略決定,淡化這些類型的 將我們的財務和其他資源集中於我們以產品、系統、軟件和技術為重點的業務領域,在我們相關的核心能力和市場重點業務領域進行內部資金投資,開發和擁有重要的知識產權,並以我們的產品率先推向市場。
研究與開發
我們相信,我們未來的成功取決於我們繼續快速開發新產品和服務的能力,以及對我們現有產品和服務的增強和應用,並以負擔得起的成本交付。2023年、2022年和2021年,我們的研發費用分別為3840萬美元、3860萬美元和3520萬美元。我們打算繼續把重點放在研發上,將其作為一項關鍵的增長戰略,重點放在我們認為將提供最大增長和盈利機會的領域的投資上。我們目前的主要內部研發(“IR&D”)重點領域包括衞星通信和信號監測、無人駕駛系統、電子產品、渦輪技術、火箭、高超聲速和其他系統。
知識產權
我們相信,我們的持續成功在很大程度上取決於我們的專有技術、我們員工的智力技能以及我們員工繼續創新的能力。我們依靠專利、版權、商標和商業祕密法律以及保密協議來建立和保護我們的專有權利。
截至2023年12月31日,我們擁有多項美國和外國專利。適用於特定產品的專利根據專利申請、申請或專利授予的日期以及獲得專利保護的各國專利的法律期限而延長不同的期限。我們不認為我們的業務在很大程度上依賴於任何個別專利,我們也不認為我們的業務會因任何特定知識產權到期而受到重大影響。我們將繼續在適當的時候提交和進行專利申請,試圖保護我們的專有技術權利。我們還鼓勵我們的員工繼續發明和開發新技術,以保持我們在市場上的競爭力。
我們擁有或有權使用我們在業務運營中使用的某些商標、服務標記和商號。我們的某些商標也已在選定的外國註冊。
政府監管
作為美國政府機構的承包商和分包商,我們必須遵守各種政府法規,包括各種美國政府法規。影響我們業務的最重要的美國政府法規包括:
•《聯邦採購條例》和《補充機構條例》,全面規範政府合同的形成、管理和履行;
•《真實成本或定價數據規約》(原《談判真實法》),要求認證和披露與合同談判有關的所有成本和定價數據;
•成本會計準則,它規定了管理我們在基於成本的政府合同下獲得補償的權利的會計要求;
•《工業安全手冊》,其中規定了機密方案和設施以及個人安全許可的安全準則;
•《反海外腐敗法》禁止美國公司向外國官員提供任何有價值的東西,以幫助獲得、保留或指導業務,或獲得任何不公平的優勢;
•《虛假申報法》和《虛假陳述法》,它們分別對根據向政府提供的虛假事實支付的款項施加處罰,並根據虛假陳述施加處罰,即使它們不會導致付款;以及
•法律、法規和行政命令,限制出於國家安全目的使用和傳播機密信息以及某些產品和技術數據的出口。
我們還需要特別的安全許可,以繼續開展和推進我們與美國政府的某些項目和合同。機密計劃通常要求我們遵守各種行政命令、聯邦法律法規和客户安全要求,其中可能包括對我們如何開發、存儲、保護和共享信息的限制,並可能要求我們的員工獲得政府許可。
此外,由於我們提供的產品和服務的性質,我們受到行業特定法規的約束。例如,我們業務的某些方面受到其他美國政府機構的進一步監管,其中包括:(I)聯邦航空管理局,負責監管美國國家空域系統中所有飛行器的空域;(Ii)國家電信和信息管理局和聯邦通信委員會,負責監管我們在美國的無人機業務所依賴的無線通信;(Iii)美國國務院國防貿易管制局,負責管理《國際武器貿易條例》,其中負責監管受控技術數據、國防物品和國防服務的出口。
我們為聯邦政府所做工作的性質也可能限制可能投資或收購我們的各方。出口法可能會阻止我們向潛在的外國收購者提供他們將獲得的技術數據的審查。此外,對於希望購買或獲得對控制技術或生產符合美國安全利益的商品的公司的控制權或影響力的外國當事人有特殊要求。可能需要根據《國防生產法》的Exon-Florio條款進行審查。包括美國外國投資委員會(CFIUS)根據2018年外國投資風險審查現代化法案(FIRRMA)進行的審查。最後,政府可能會要求潛在的外國所有者建立中介機構,以實際管理公司中從事機密工作的部分,而設立子公司及其獨立運營可能會降低此類收購對這些潛在收購者的吸引力。
此外,從美國出口我們的某些產品可能需要美國商務部根據《出口管理法》及其由1977年《國際緊急經濟權力法》保持有效的實施條例頒發許可證。我們的一些產品可能需要美國國務院根據《武器出口控制法》及其實施條例頒發許可證,這些許可證通常比出口管理法許可證更難獲得,獲得時間也更長。
我們的業務可能要求遵守旨在限制使用在線收集的個人用户信息的州或地方法律,或要求在線服務制定隱私政策。
材料可用性
我們從國內和全球供應合作伙伴那裏採購關鍵材料、部件、產品和子系統。這些供應來源可能是某些組件的單一來源,並且所提供的材料可能具有較長的交貨期。為了支持我們持續的客户需求,我們已採取措施降低採購風險。這包括與我們的供應商密切合作,以確保未來材料和子系統的可用性,以支持我們的製造計劃。在某些情況下,我們選擇儲備材料,以確保未來的可用性。
在我們的產品製造和開發計劃中使用的某些原材料和組件定期出現供應短缺,我們的業務面臨價格上漲和週期性延遲交貨的風險。特別是,電子元件市場正在經歷需求增加和全球半導體短缺,這給我們的供應商繼續生產我們產品的關鍵部件帶來了很大的不確定性,而某些原材料(如鋁)的供應和可用於研磨活動的供應正在經歷短缺和延誤,這正在影響我們的C5ISR業務。有關與原材料有關的風險的進一步討論,請參閲“風險因素”。
環境
我們的製造業務受到環境法律法規的許多要求。在美國,美國環境保護署和類似的州機構執行法律,限制向空氣中排放污染物,向水體排放污染物,以及在地面上處置污染物。違反這些法律可能會導致重大的民事和刑事處罰以及監禁。未能獲得某些活動的許可證可能違反環境法,並使所有者和經營者受到民事和刑事制裁。如果作業違反了環境法,大多數環境機構也有權關閉作業。美國法律還允許公民在某些情況下提起私人執法行動。在美國以外的地方,環境法及其執行情況各不相同,可能會更加繁重。
其他環境法,主要是在美國,解決土地和地下水污染問題,並要求清理這些污染。這些法律不僅適用於正在進行的業務的所有者或經營者,而且也適用於被前所有者或經營者污染的土地的所有者。此外,如果一塊土地因釋放危險物質而受到污染,例如因其歷史上被用作處置場而受到污染,則任何促成這種污染的個人或公司,無論其是否在該土地上擁有合法權益,都可能被要求清理該土地。
我們制定了管理計劃和流程,旨在遵守適用的環境法律和法規,並將違反這些法律和法規的可能性降至最低。
可用信息
我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交報告。我們在網站上的“投資者關係/財務信息/SEC文件”項下免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及在我們以電子方式向SEC提交這些材料後儘快對這些報告進行修訂。我們的網站地址是 www.kratosdefense.com. SEC還維護一個互聯網網站,其中包含我們的報告、代理和信息聲明以及其他信息,網址為www.sec.gov。
我們在本報告中包含了我們的網站地址和SEC的網站,僅作為非活動的文本參考。 本報告中提及我們的網站和美國證券交易委員會網站只是為了方便起見,不構成也不應被視為通過引用此類網站上包含或通過此類網站提供的信息而併入。此類信息不應被視為本報告的一部分,除非本報告另有明確的引用。
項目1A.風險因素。
在評估我們的業務和前景時,您應仔細考慮以下風險因素和本文中包含的所有其他信息,以及本年度報告和其他提交給美國證券交易委員會的報告和文件中包含的信息。除了我們下面描述的風險和不確定性外,我們目前不知道的或我們目前認為是無關緊要的風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。如果發生以下任何風險,我們的業務和財務業績可能會受到損害,我們普通股的價格可能會下跌。您還應參考本年度報告中包含的其他信息,包括我們的綜合財務報表和相關附註。
風險因素摘要
與我們的業務相關的風險
•美國政府提供了我們很大一部分收入,我們的業務可能會受到美國政府和其他政府實體財政政策變化的不利影響。
•對我們的計劃和更廣泛的美國政府資金的撥款的顯著延遲或減少可能會對我們的業務和計劃產生負面影響,並可能對我們的財務狀況、運營結果和/或現金流產生實質性的不利影響。
•如果我們不能與政府機構和總承包商建立和保持重要的關係,我們成功維持和發展新業務的能力可能會受到不利影響。
•失去一個或多個最大的客户、計劃或應用程序可能會對我們的運營結果產生不利影響。
•我們的許多合同都包含性能義務,這些義務需要創新的設計能力,技術複雜,需要最先進的製造專業知識,或者依賴於不完全在我們控制範圍內的因素。如果不能履行這些義務,可能會對我們的盈利能力和未來前景產生不利影響。提前終止客户合同或合同處罰可能會對我們的運營結果產生不利影響。
•如果我們的分包商或供應商未能履行其合同義務,我們作為承包商的業績和聲譽以及我們獲得未來業務的能力可能會受到影響。
•我們面臨着來自許多競爭對手的激烈競爭,這些競爭對手擁有比我們更多的資源,這可能會導致降價、盈利能力下降或失去市場份額。
•如果UAS和UGS市場沒有顯著增長,如果我們不能擴大我們的客户基礎,如果我們的產品沒有得到廣泛的接受,或者如果我們已經開發或將開發的產品沒有成為記錄在案的計劃,那麼我們可能無法實現預期的增長水平。
•失去我們的總務管理局(“GSA”)合同或政府範圍的採購合同可能會削弱我們吸引新業務的能力。
•政府合同與標準商業合同有很大不同,涉及競爭性投標,可以取消或延期而不受處罰。
•我們可能無法在積壓的合同中收到合同估計的全部金額,這可能會使我們未來的收入低於預期水平。這使得積壓成為未來運營業績的不確定指標。
•對少數人所有、小型和小型弱勢企業的偏愛可能會影響我們成為主承包商的能力,並限制我們作為某些政府採購的分包商工作的機會。
•美國政府的內部外包可能會導致商業機會和人員的流失。
•我們的業務可能會受到網絡和其他安全威脅或中斷的負面影響。
•我們的產品很複雜,可能存在未知的缺陷或錯誤,這可能會增加我們的成本,損害我們在客户中的聲譽,引發代價高昂的訴訟,或將我們的資源轉移到其他目的。
•由於我們產品和設備的某些組件具有易失性和易燃性,火災或爆炸可能會擾亂我們的業務或造成重大傷害,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
•如果我們的總合同組閤中成本加費用或固定價格合同的比例出現不利變化,我們的利潤率和經營業績可能會受到影響。
•我們已經並可能繼續在報告實體中產生商譽減值費用,這可能會損害我們的盈利能力。
•我們利用淨經營虧損結轉和某些其他税收屬性的能力可能有限。我們可能被要求在未來期間記錄淨經營虧損結轉的估值準備金,這可能會損害我們的盈利能力。
與我們的運營相關的風險
•我們的業務使我們面臨與流行病、流行病或其他突發公共衞生事件(如COVID-19爆發)相關的風險。
•我們可能需要額外的資金來支持我們的業務增長,而融資可能無法以優惠的條件獲得或根本無法獲得。
•我們的現金可能面臨損失的風險,我們可能面臨我們的投資組合的市場價值和利率的波動。
•過去的收購和未來的收購可能難以整合,擾亂我們的業務,稀釋股東價值,並使我們的資源緊張。
•任何高級管理人員的流失都可能損害我們與美國政府客户的關係,並擾亂我們的業務管理。
•如果我們無法吸引和留住技術熟練的員工或具有必要的國家安全許可的員工,我們可能無法履行合同或贏得新業務。
•我們遵守國家工業安全計劃操作手冊對我們設施安全許可的要求,這是我們履行美國政府機密合同的先決條件。
•我們將受到五角大樓發佈的DoD CMMC要求的約束,這可能會限制我們投標和贏得項目的能力。DoD CMMC要求的成本可能很高。
•網絡安全事件或我們的信息技術系統中斷可能會對我們的運營產生負面影響。
•未來通貨膨脹和價格的重大不利變化可能導致重大損失。
與我們的國際業務相關的風險
•來自國際業務的收入可能受到全球經濟衰退和困難的影響。
•我們的國際業務使我們面臨額外的風險,包括可能影響我們國際業務的戰爭和恐怖主義事件的可能性,包括我們主要在以色列運營的微波電子業務。
•外國税務法律及法規的變動可能令我們承擔額外税務責任,並可能對我們的財務業績產生不利影響。
•我們的國際業務使我們面臨外幣影響。
與我們的長期借款有關的風險
•我們有大量的長期借款,這可能會對我們的現金流、財務狀況和業務產生不利影響。
•我們和我們的子公司可能會產生更多債務,這可能會增加與我們的槓桿相關的風險,包括我們償還債務的能力。
•我們的一部分業務是通過外國子公司進行的,如果這些子公司未能產生足夠的現金流,或者無法從這些子公司匯回或獲得現金,可能會導致我們無法償還債務。
•管理我們債務的協議對我們和我們的子公司施加了重大的運營和財務限制,可能會阻止我們和我們的子公司追求某些商業機會,並限制我們經營業務的能力。
與我們的知識產權有關的風險
•我們可能無法保護我們的知識產權。
•泄露商業祕密可能會對我們的業務造成損害。
•我們可能會受到知識產權侵權指控的損害。
與監管、環境和法律問題相關的風險
•我們不遵守複雜的採購法律和法規可能會導致我們失去業務,並受到各種懲罰。
•我們的合同、行政流程和系統受到美國政府的審計和成本調整,這可能會減少我們的收入、擾亂我們的業務或以其他方式對我們的運營結果產生不利影響。
•我們受到環境法的約束,並可能面臨環境責任。這可能會影響我們開發、出售或出租我們的財產或在需要將這些財產用作抵押品的情況下借錢的能力。
與我們普通股相關的風險
•我們與美國政府的一些合同是保密的,這可能會限制投資者對我們業務部分的洞察。
有關我們業務面臨的重大風險的更完整討論,請參見下面的內容。
與我們的業務相關的風險
美國政府提供了我們很大一部分收入,我們的業務可能會受到美國政府和其他政府實體財政政策變化的不利影響。
在2023財年、2022財年和2021財年,我們與美國政府(包括美國軍方和FMS的所有部門)簽訂的合同分別佔我們總收入的69%、69%和70%,無論是作為主承包商還是分包商。我們預計,我們的大部分收入將繼續來自根據美國政府合同進行的工作。有關當前預算和資金對美國政府支出的限制以及為減少美國聯邦赤字而頒佈的立法的討論,請參閲本年度報告中包含的項目1“商業”中的行業更新部分。因此,我們已經經歷並預計將繼續經歷我們一些項目的獎勵減少或延遲,這將對我們的收入、收益和現金流產生相關的負面影響。在當前的競爭環境中,競爭對手的投標抗議也變得更加普遍,這導致了合同授予的進一步延誤。此外,美國政府和外國政府實體的財政政策未來的任何變化都可能會減少政府對國防和國土安全的整體資金,因缺乏資金而導致我們產品和服務的採購延遲,導致美國政府和政府機構減少現有合同下的採購,或導致他們行使其隨意終止合同的權利或放棄行使續簽合同的選擇權,任何這些都將對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生不利影響。
對我們的計劃和更廣泛的美國政府資金的撥款的顯著延遲或減少可能會對我們的業務和計劃產生負面影響,並可能對我們的財務狀況、運營結果和/或現金流產生實質性的不利影響。
美國政府的所有項目都要接受國會的年度預算授權和撥款程序。對於許多項目,國會在財政年度的基礎上撥款,即使項目的實施期可能會延長幾年。因此,項目通常最初只有部分資金,只有在國會做出進一步撥款時,才會承諾額外的資金。如果我們產生的費用超過了合同規定的費用,我們可能面臨償還這些費用的風險,除非並直到合同規定有額外的資金。我們無法預測,作為國會和總裁最終批准的年度預算過程的一部分,或在適用的單獨補充撥款或持續決議中,將在多大程度上包括、增加或減少對個別項目的總資金和/或資金。美國政府通過的法律和計劃,與聯邦預算的壓力和不確定性、優先事項和國防開支水平的潛在變化、自動減支、撥款程序、持續決議的使用(有限制,例如對新的啟動)和允許的聯邦債務上限有關,可能會對單個項目的資金產生不利影響,並推遲我們客户的購買或付款決定。如果政府無法為我們的重要項目提供資金,或減少或推遲,或計劃訂單減少,則美國政府或主承包商可能終止或調整此類項目下的合同或分包合同。
因此,聯邦預算和債務上限預計將繼續成為相當大的辯論主題,這可能會對整個國防支出產生重大影響,特別是我們的項目。
*預算環境,包括2011年預算控制法(BCA)規定的2022和2023財年預算上限,以及圍繞債務上限和撥款過程的不確定性,仍然是公司面臨的重大短期和長期風險。未來的預算和項目決定將如何展開,包括本屆政府和國會的國防開支優先事項,預算削減(BCA和其他要求)將給國防工業帶來什麼挑戰,以及所有機構的年度撥款法案是否會及時通過,存在相當大的不確定性。如果年度撥款法案不能及時通過,美國政府可能會再次根據一項持續的決議運作,限制新合同或項目的啟動,帶來資源分配挑戰,並對一些計劃的項目預算施加限制,我們可能面臨更多持續時間未知的政府停擺。如果美國國防部的政府長期停擺,可能會導致項目取消、中斷和/或停止工作訂單,並可能限制美國政府有效推進項目和及時付款的能力,以及我們履行美國政府合同和成功競爭新工作的能力。
我們認為,持續的預算壓力將對我國、包括本公司在內的國防工業基地以及依賴國防工業基地公司的客户、員工、供應商、投資者和社區的安全產生嚴重的負面後果。在這種環境下做出的預算和項目決定可能會對我們和整個國防工業產生長期影響。
*此外,我們參與的某些項目的資金可能會減少、推遲或取消,全球預算削減可能會對我們的分包商和供應商以及我們的員工基礎的生存能力產生不利影響。雖然我們相信我們的業務在國防部和其他客户已經指出的未來國防開支重點領域處於有利地位,但BCA的長期影響、其他國防開支削減、撥款過程中的挑戰、債務上限和正在進行的財政辯論仍然不確定。
預計撥款的重大延遲或減少;持續決議下的長期資金;債務上限的延長或政府關門;和/或未來的預算和計劃決定等,可能會對我們的業務和計劃產生負面影響,並可能對我們的財務狀況、運營結果和/或現金流產生實質性的不利影響。
如果我們不能與政府機構和總承包商建立和保持重要的關係,我們成功維持和發展新業務的能力可能會受到不利影響。
我們的聲譽和與美國政府的關係,特別是與國防部機構和美國情報界的關係,是保持和開發新的商業機會的關鍵因素。此外,我們經常作為分包商或“聯合”安排,即我們和其他承包商一起為美國政府或政府機構競標特定合同或項目。我們預計,在可預見的未來,我們收入的一部分將繼續依賴於與其他主承包商的關係。關於利益衝突、糟糕的合同履行、員工不當行為、信息安全違規或我們業務的其他方面的負面媒體報道,無論準確性如何,都可能損害我們的聲譽。此外,作為分包商或團隊成員,我們經常缺乏對合同履行的控制,合同執行情況不佳可能會損害我們的聲譽,即使我們按要求執行。因此,我們可能無法成功維持與政府機構或主承包商的關係,任何不成功的做法都可能對我們維持現有業務和成功競爭新業務的能力產生不利影響。
失去一個或多個最大的客户、計劃或應用程序可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們的某些大型項目依賴於少數客户,這些項目佔我們收入的很大一部分。對這些計劃或我們的主要客户的銷售或損失的顯著減少將對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。在2023財年和2022財年,美國空軍分別佔我們總收入的22.6%和25.3%,美國海軍分別佔我們總收入的13.0%和14.2%。我們不能保證我們的客户不會遇到財務、技術或其他方面的困難,這些困難可能會對他們的運營產生不利影響,進而影響我們的運營結果。我們認為,美國空軍的BQM-167、USN BQM-177和GBSD(也稱為哨兵)計劃可能在未來幾年佔我們未來收入的一大部分,這些計劃中的任何一項的損失或取消都可能對我們未來的業績產生不利影響。此外,新計劃的利潤率可能會低於舊計劃,這可能會導致毛利率的整體下降。
我們的許多合同都包含性能義務,這些義務需要創新的設計能力,技術複雜,需要最先進的製造專業知識,或者依賴於不完全在我們控制範圍內的因素。如果不能履行這些義務,可能會對我們的盈利能力和未來前景產生不利影響。提前終止客户合同或合同處罰可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們設計、開發和製造技術先進和創新的產品和服務,供客户在各種環境中使用。由於設計、技術、許可和知識產權、勞動力、無法實現學習曲線假設、製造材料或組件等方面的問題,開發或交付過程中的問題和延遲可能會阻礙我們滿足要求。我們或客户通常可能會因對方重大違約行為而終止合同。如果我們違反合同或未能按照合同中規定的服務水平、交付時間表、性能規格或其他合同要求履行合同,合同另一方可能會因違約而終止合同,並可能要求我們退還客户之前支付給我們的款項或支付罰款或其他損害賠償。即使我們沒有違約,我們也可能會不時地處理可能導致合同修改或終止的各種情況。這些步驟可能導致當期大量費用和(或)當前或未來收入的減少,和(或)延遲收回未付應收款和合同產生的費用。其他可能影響收入和盈利能力的因素包括:不準確的成本估計、設計問題、客户的保險或賠償沒有涵蓋的意外成本和費用、管理層將重點轉移到應對意外問題,以及後續工作的損失。
如果我們的分包商或供應商未能履行其合同義務,我們作為承包商的業績和聲譽以及我們獲得未來業務的能力可能會受到影響。
作為主承包商,我們經常依賴其他公司作為分包商來完成我們有義務為客户完成的工作。隨着我們根據某些合同獲得更多工作,我們預計將需要越來越多的分包商提供支持,這些分包商為我們的產品提供補充和補充服務。我們對分包商完成的工作負責,即使在某些情況下,我們對該工作的參與有限。如果我們的一個或多個分包商未能及時令人滿意地履行商定的服務,或違反美國政府的合同政策、法律或法規,我們履行主承包商義務或滿足客户期望的能力可能會受到影響。在極端情況下,分包商的表現或其他缺陷可能會導致客户因違約而終止我們的合同。違約終止可能使我們承擔責任,包括機構重新採購成本的責任,可能會損害我們的聲譽,並可能損害我們競爭未來合同的能力。
我們還需要從美國政府批准的供應來源採購某些材料和部件。如果供應商無法滿足我們的需求或美國政府的要求,或在我們的產品中出現假冒部件,可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
我們的收益和盈利能力在一定程度上取決於分包商和供應商的表現和產品供應。
我們依賴其他公司為我們的產品提供主要零部件。例如,我們為我們的無人機系統製造機身、電子設備和飛行控制系統。我們主要依靠我們的供應商提供着陸無人機系統的發動機和降落傘。我們的分包商和供應商造成的中斷或性能問題,或者我們對客户的合同義務與我們與分包商和供應商的協議之間的不一致,可能會對我們履行對客户的承諾的能力產生不利影響。
如果我們的一個或多個分包商或供應商不能及時、合規和具有成本效益地提供商定的產品或材料或履行商定的服務,或以其他方式滿足合同要求,我們按時履行義務的能力可能會受到不利影響。經濟狀況的變化,包括國防預算或信貸供應的變化,或影響分包商或供應商的其他變化(包括所有權或運營的變化)可能會對我們分包商和供應商的財務穩定性和/或其履行能力產生不利影響。如果我們的供應商不能或他們不能充分發揮作用,也可能導致我們需要過渡到替代供應商,這可能會導致大量的增量成本和延誤,或者我們需要提供其他資源來支持我們現有的供應商。
根據我們的美國政府合同,我們需要從客户批准的供應來源採購某些材料、組件和部件。我們還面臨不斷增加和不斷變化的監管要求,其中許多要求適用於我們的分包商和供應商。在某些情況下,某些組件可能只有一個供應商。如果獨家供應商無法滿足我們的需求或無法獲得,我們可能無法找到合適的替代方案。
我們的採購做法旨在降低我們採購假冒、未經授權或不合規的部件或材料的可能性。我們依賴我們的分包商和供應商遵守適用的法律和法規,包括我們從他們那裏採購的部件或材料;在某些情況下,我們依賴我們的分包商和供應商提供的關於其合規性的證明。我們還依賴我們的分包商和供應商有效地降低他們交付給我們的產品和組件以及我們或我們的客户委託給他們的信息方面的網絡和安全威脅或其他中斷的風險。
此外,在我們的產品製造和開發計劃中使用的某些原材料和組件定期出現供應短缺,我們的業務面臨價格上漲和週期性交貨延遲的風險。特別是,電子元器件市場正在經歷需求增加和全球半導體短缺,這給我們的供應商繼續生產我們產品的關鍵部件帶來了很大的不確定性,某些原材料(如鋁和樹脂)的供應、某些部件和擠壓件的供應以及可用於研磨活動的供應在每一種情況下都繼續經歷短缺和延誤,這正在影響我們的C5ISR業務。如果我們無法採購或在分包商或供應商交付所需材料、部件、知識產權或部件方面遇到重大延誤;如果我們的分包商或供應商沒有遵守所有適用的法律和法規;如果我們從他們那裏獲得的證明不準確;或者如果我們收到的是假冒或其他不當行為,可能會對我們的財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大不利影響。
我們面臨着來自許多競爭對手的激烈競爭,這些競爭對手擁有比我們更多的資源,這可能會導致降價、盈利能力下降或失去市場份額。
我們在競爭激烈的市場中運營,通常會遇到激烈的競爭,以贏得許多其他公司的合同,包括具有專業能力的中端聯邦承包商、大型國防承包商和IT服務提供商。我們市場的競爭可能會因多個因素而增加,例如新的或較大的競爭者加入市場,包括透過聯盟或合併而形成的競爭者,或減少政府合約的總數。如果主承包商選擇提供我們目前提供的類型的客户服務,我們還可能面臨來自主承包商的競爭,我們目前為這些主承包商提供分包商或隊友。此外,我們可能會面臨來自分包商的競爭,這些分包商不時尋求在他們目前作為我們的分包商的合同上獲得主承包商地位。
與我們相比,我們的許多競爭對手擁有更多的財務、技術、營銷和公共關係資源,更大的客户基礎和更高的品牌或知名度。這些競爭對手可能能夠利用其更大的資源和規模經濟,除其他外:
•通過贏得非常大規模的政府合同來轉移我們的銷售,這種風險因最近政府採購做法將服務捆綁到更大的合同中的趨勢以及最近在LPTA基礎上確定授標的趨勢而加劇;
•通過將政府合同授予我們的競爭對手,這些競爭對手可能願意以低得多的價格競標,從而轉移了我們的銷售;
•迫使我們降價;或者
•對我們與現有客户的關係產生不利影響,包括我們繼續贏得我們擔任現任客户的競爭性合同的能力。
如果我們美國部門的產品市場擴大,我們預計競爭將會加劇,因為更多的競爭對手進入市場,以及目前的競爭對手擴大他們的產品線。為了在與更大、資金充足的公司競爭時成功獲得合同,我們可能會被迫同意合同條款,這些條款規定在合同有效期內向我們支付的總金額較低,這可能會對我們的利潤率產生不利影響。此外,作為主承包商的較大的多元化競爭對手可能能夠從關聯實體提供基礎產品和服務,這將阻止我們競爭這些合同的分包機會。如果我們的業務被競爭對手搶走,或者被迫降低價格,我們的收入和運營利潤可能會下降。
我們的業務有賴於我們跟上最新技術變革的能力。
我們的服務市場的特點是快速變化和技術進步。如果不能及時和具有成本效益地對這些技術發展作出反應,將對我們的業務和經營業績造成嚴重損害。我們已經並預計將繼續從提供基於當今領先技術並能夠適應未來技術的創新工程服務和技術解決方案中獲得很大一部分收入。因此,我們的成功在一定程度上將取決於我們開發和營銷服務產品的能力,這些服務產品能夠及時響應我們客户的技術進步、不斷髮展的行業標準和不斷變化的客户偏好。
我們相信,為了在未來保持競爭力,我們將需要繼續投入大量的財政資源來開發新的產品和技術,或者調整或修改我們現有的產品和技術,包括通過IR&D、收購和合資企業或其他合作安排。這些支出可能會轉移我們對其他項目的注意力和資源,我們不能確保這些支出最終會導致及時開發新產品和技術,或確定新市場並擴展到新市場。由於我們產品的設計複雜性,我們未來可能會在完成新產品的開發和推出方面遇到延誤。任何延誤都可能導致開發成本增加或轉移其他項目的資源。此外,不能保證我們產品的市場會發展或繼續擴大,也不能保證我們會像我們目前預期的那樣,在新確定的市場上取得成功。如果我們的技術未能獲得市場認可,可能會顯著減少我們的收入,損害我們的業務。此外,我們不能確定我們的競爭對手不會開發出比我們的產品更早獲得市場認可的競爭技術。
此外,我們的競爭對手可能會開發新的技術或產品,這可能會導致我們現有的技術和產品過時。如果我們的新產品開發努力失敗,或者我們的產品或服務未能比我們的競爭對手更快地獲得市場認可,我們獲得新合同的能力可能會受到負面影響,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。
如果UAS和UGS市場沒有顯著增長,如果我們不能擴大我們的客户基礎,如果我們的產品沒有得到廣泛的接受,或者如果我們已經開發或將開發的產品沒有成為記錄在案的計劃,那麼我們可能無法實現預期的增長水平。
在截至2023年12月31日的財年中,我們的美國部門佔我們總收入的20.5%。我們無法準確預測這個市場未來的增長速度或規模。對我們產品的需求可能不會增加,或可能會減少,無論是在一般情況下還是在特定市場中,對於特定類型的產品或在特定時間段內。我們的主要客户美國軍方目前為我們的UAS和UGS產品的開發或購買提供資金的項目數量有限。儘管我們正在尋求擴大我們的美國客户基礎,以包括外國政府、國內非軍事機構和商業客户,但我們不能保證我們的努力會成功。UAS和UGS市場的總體擴張,特別是我們產品市場的擴張,取決於許多因素,包括以下因素:
•客户對這些類型的系統作為解決方案的滿意度;
•我們的產品和競爭對手提供的產品的成本、性能和可靠性;
•客户對這些類型系統的有效性和價值的看法;
•由於美國的原因,我們在美國以外營銷美國產品和服務的能力受到限制
違反政府法規或其他限制;以及
•關於這些類型的系統的營銷努力和宣傳。
即使UAS和UGS在總體上獲得了廣泛的市場認可,我們的特定產品可能無法充分滿足市場需求或無法獲得市場認可。如果這些類型的系統,或我們的產品,沒有獲得廣泛的市場認可,或者如果我們已經開發或將要開發的產品沒有成為記錄程序,那麼我們可能無法實現我們預期的增長水平,我們的收入和經營業績可能會受到影響。
失去我們的GSA合同或GWAC可能會削弱我們吸引新業務的能力。
我們是多個GSA合同和政府採購合同(GWAC)的主承包商。我們相信,我們根據該等合約提供服務的能力將繼續對我們的業務至關重要,因為每份合約均提供多個新業務機會。如果我們失去一個或多個合同的主承包商地位,我們可能會失去大量收入,我們的經營業績可能會受到影響。GSA合同和其他GWAC通常有一年或兩年的初始期限,政府客户可自行決定將合同延長一年或多年。我們不能保證我們的政府客户將繼續行使我們目前合同中剩餘的期權,我們也不能保證我們未來的客户將行使我們未來可能收到的任何合同的期權。
政府合同與標準的商業合同有很大不同,涉及競爭性投標,可能會被取消或拖延而不受懲罰。
政府合同通常包括非標準的私人商業交易條款,並受法律法規的約束,這些法律法規賦予美國政府通常在商業合同中找不到的權利和補救措施,包括允許美國政府:
•終止我們現有的合同;
•減少我們現有合同的潛在未來收入;
•修改現有合同中的一些條款和條件;
•暫停或永久禁止我們與美國政府或任何特定政府機構開展業務;
•處以罰款和處罰;
•使我們受到刑事起訴;
•如果國會沒有撥出必要的資金,則暫停現有多年期合同和相關任務命令下的工作;
•拒絕行使延長現有多年期合同的選擇權;以及
•對我們發明、開發或生產的技術和系統主張權利。
此外,政府合同往往是在正式的競爭性招標程序之後才授予的,這一程序已經並可能繼續曠日持久,而且通常規定,如果政府機構得不到必要的資金,就可以取消合同。競爭性採購需要大量成本和管理時間和精力,以便為可能不會授予我們的合同準備投標和建議書。在許多情況下,政府合同的未中標者有機會通過各種機構正式抗議某些合同的授予,
行政和司法渠道。由於政府開支減少導致競爭環境激烈,競爭對手就我們中標的合約提出的投標抗議有所增加。此外,我們已正式抗議我們不是最初中標者的採購合同,但認為採購源選擇過程存在缺陷。抗議過程可能會嚴重拖延中標者履行合同,導致完全取消授予合同,分散管理注意力。我們可能無法獲得我們投標的合同,並且由於此類抗議,我們的中標可能導致採購的實質性延遲或取消。我們相信,這種曠日持久的競標過程和競爭對手投標抗議的環境將繼續下去。
我們的某些政府合同還包含“組織利益衝突”條款,這可能會限制我們競爭某些相關後續合同的能力。例如,當我們設計一個特定的解決方案時,我們可能會被排除在安裝該解決方案的合同之外。雖然我們積極監控我們的合同以避免這些衝突,但我們不能保證我們能夠避免所有組織利益衝突問題。
我們可能無法在積壓的合同中收到合同估計的全部金額,這可能會使我們未來的收入低於預期水平。這使得積壓成為未來運營業績的不確定指標。
積壓通常會因季度而有很大的變化,不同時期的積壓比較並不一定表明未來的收入。構成我們積壓合約的合約可能不會於任何特定期間或根本不會產生實際收入,而該等合約的實際收入可能與我們的積壓合約估計不同。由於許多因素影響項目的時間安排,積壓項目收到收入的時間可能會改變。可能會發生合同的取消或調整。此外,所有積壓的美國政府合同,無論是否有資金,都可以在美國政府方便的時候終止。未能實現我們積壓的所有金額可能會對我們的收入和毛利率產生不利影響。因此,截至任何特定日期,我們的資金到位、資金未到位和積壓總額可能無法準確反映我們未來的收益。
對少數人所有、小型和小型弱勢企業的偏愛可能會影響我們成為主承包商的能力,並限制我們作為某些政府採購的分包商工作的機會。
作為小企業管理局(“SBA”)預留計劃的結果,聯邦政府可能決定將某些採購僅限於符合少數人所有、小型或小型弱勢企業的投標人。我們不符合少數人所有、小型或小型弱勢企業的資格。 因此,我們將沒有資格作為這些項目的主承包商履行職責,一般情況下,作為這些項目的分包商,我們將被限制為不超過49%的工作。SBA預留計劃或其他類似政府計劃下采購量的增加,可能會影響我們作為主承包商競標新採購的能力,限制我們作為分包商工作的機會,或者限制我們在預留計劃中現有工作上的競爭能力。
美國政府的內部外包可能會導致商業機會和人員的流失。
美國政府通過一項名為“內部外包”的倡議,繼續降低合同服務的比例,轉而支持更多的聯邦僱員。隨着時間的推移,內包可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。具體地説,由於內包,未來政府對服務的採購可能會越來越少。此外,我們目前正在進行的工作可能會被聯邦政府內包,因此我們的收入可能會減少。此外,我們的員工也可以被政府聘用。我們員工的這種流失將需要留住和培訓新員工。因此,內部外包的影響或以比預期更快的速度繼續內部外包可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的業務可能會受到網絡和其他安全威脅或中斷的負面影響。
作為一家國防承包商,我們面臨各種網絡和其他安全威脅,包括試圖未經授權訪問敏感信息和網絡;內部威脅;對我們董事、官員和員工安全的威脅;對我們設施、基礎設施和供應鏈的安全和生存能力的威脅;以及來自恐怖主義行為或其他侵略行為的威脅。我們的客户和合作夥伴(包括我們的供應鏈和合資企業)面臨着類似的威脅和不斷增長的要求。雖然我們利用各種程序和控制措施來監測和減輕這些威脅的風險,但不能保證這些程序和控制措施就足夠了。其中一些風險的發生可能會增加到我們的員工、供應商、承包商和其他第三方遠程工作的程度,這些風險在新冠肺炎大流行期間加速了 還在繼續。此類事件可能導致敏感信息或能力的損失或未經授權披露;數據被盜或泄露;對人員、基礎設施或產品的損害;監管行動;和/或金融
責任,以及我們作為政府承包商和網絡相關或受網絡保護的商品和服務提供商的聲譽可能受到損害。
網絡威脅在不斷演變,包括但不限於:惡意軟件、破壞性惡意軟件、試圖未經授權訪問數據、中斷或拒絕服務攻擊以及其他可能導致關鍵任務系統中斷的電子安全漏洞;未經授權發佈機密、個人或其他受保護信息(本公司或本公司員工、客户、合作伙伴或其他第三方的信息);數據、網絡或系統的損壞;對個人的損害;以及資產損失。此外,我們可能會受到網絡威脅或其他中斷或漏洞的影響,這些網絡威脅或其他中斷或漏洞出現在我們使用的產品或我們合作伙伴或客户的系統中,這些系統與我們的業務相關或以其他方式併入我們的業務。這些事件如果不加以預防或有效緩解,可能會損害我們的聲譽,需要採取補救措施,並導致業務損失、監管行動、潛在責任和其他損失。
我們向同樣面臨網絡威脅的各種客户(包括政府和商業客户)提供系統、產品和服務。我們的系統、產品和服務本身可能受到網絡威脅,和/或它們可能無法檢測或適當威懾威脅,或無法有效地減少由此造成的損失。這些損失可能會對我們的客户和我們的公司造成不利影響。
這些不同因素的影響難以預測,但其中一個或多個因素可能導致信息或能力的損失、對個人或財產的損害、對我們聲譽的損害、業務損失、合同或監管行動以及潛在的負債,其中任何一個因素都可能對我們的財務狀況、經營業績和/或現金流產生重大不利影響。
如果我們遇到系統或服務故障,我們的聲譽可能會受到損害,我們的客户可能會向我們索賠損害或退款。
我們創建、實施和維護IT解決方案,這些解決方案通常對客户的運營至關重要。我們已經並可能在未來經歷一些系統和服務故障、進度或交貨延遲以及與我們的工作相關的其他問題。如果我們遇到這些問題,我們可能會:
•因客户反應不佳造成的收入損失;
•被要求免費向客户提供額外服務;
•導致客户推遲、取消或未能續簽合同;
•獲得負面宣傳,這可能會損害我們的聲譽,並對我們吸引或留住客户的能力產生不利影響;以及
•遭受實質性損害賠償的索賠。
我們不能確保客户合同中的條款在法律上足以在我們被起訴時保護我們。
此外,我們的錯誤和遺漏以及產品責任保險的承保範圍可能不夠充分,可能不會以合理的條款或足夠的金額繼續提供,以涵蓋一項或多項大額索賠,或者保險公司可能拒絕承保某些類型的未來索賠。任何針對我們的大額索賠的成功主張都可能嚴重損害我們的業務。即使不成功,這些索賠也可能導致鉅額法律和其他成本,分散我們管理層的注意力,並損害我們的聲譽。
我們的產品很複雜,可能存在未知的缺陷或錯誤,這可能會增加我們的成本,損害我們在客户中的聲譽,引發代價高昂的訴訟,或將我們的資源轉移到其他目的.
我們的產品,包括但不限於無人機、空中目標、無人機和彈道導彈目標,極其複雜,必須與其他供應商的複雜產品一起成功運作。儘管經過測試,我們的產品仍存在缺陷和錯誤,將來可能會在首次推出、發佈新版本或增強功能時、甚至在客户使用這些產品一段時間後出現缺陷或錯誤,或遇到性能問題。這些問題可能會導致昂貴且耗時的設計修改或保修費用、新產品或增強功能的延遲推出、服務和維護成本的大幅增加、我們員工對產品開發工作的注意力轉移、面臨損害責任、客户關係受損以及對我們的聲譽造成損害,任何這些都可能對我們的運營結果造成實質性的損害。此外,開發和保修成本的增加可能會很大,可能會降低我們的運營利潤率。
如果我們的產品存在任何缺陷、錯誤或故障,或濫用我們的產品,也可能導致針對我們的訴訟,導致傷害、死亡或財產損失,並嚴重損害我們的聲譽和對我們產品的總體支持。
雖然我們維持保單,但我們不能保證該保險足以保護我們免受與未來潛在索賠有關的所有重大判斷和費用的影響,也不能保證未來將以經濟的價格或根本不提供這些水平的保險。一項成功的責任索賠可能會給我們帶來鉅額成本。即使我們投保了與索賠相關的全額保險,索賠仍可能削弱我們的品牌,分散管理層的注意力和資源,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
由於我們產品和設備的某些組件的揮發性和易燃性,火災或爆炸可能
擾亂我們的業務或造成重大傷害,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們某些產品的開發和製造涉及處理各種爆炸性和易燃材料以及大功率設備。有時,這些活動可能會導致我們臨時關閉或以其他方式擾亂某些製造流程,從而導致生產延遲,並導致工作場所受傷和/或死亡的責任。我們有安全和損失預防計劃,要求對流程更改和新操作進行詳細審查,並對涉及爆炸性材料的操作進行常規安全審計,以減少此類事件,以及各種保險。然而,我們不能確保我們未來不會遇到此類事件,或任何此類事件不會導致生產延遲或以其他方式對我們的業務或財務狀況產生重大不利影響。此外,我們設在以色列的微波電子業務可能會受到恐怖主義行為或該地理區域其他衝突的破壞或損害。
我們的財務業績可能會因季度而異。
我們預計我們的收入和運營業績將因季度而異。特定季度收入的減少可能會導致該季度的盈利能力下降,因為我們相對較大的支出是在短期內固定的。我們可能在大型合同的啟動和早期階段產生大量運營費用,並可能無法在同一季度確認相應的收入。當合同終止、到期或不續簽時,我們也可能產生額外的費用。
此外,由於帳單週期或政府預算未能及時獲得國會和行政部門的批准,我們的客户應向我們支付的款項可能會延遲。美國政府的財政年度將於9月30日結束。如果在每年的那個日期之前,下一個聯邦財政年度的聯邦預算仍未獲得批准,我們的客户可能不得不暫停我們正在進行的項目,直到預算獲得批准。任何此類暫停可能會減少我們在聯邦財政年度第四季度或下一聯邦財政年度第一季度的收入。美國政府的財政年度結束也可能引發客户對設備和材料的採購需求增加。由於美國政府財政年度結束,我們收到的任何採購請求都將有助於增加我們第三季度或第四季度的收入,但通常會降低該季度的利潤率,因為這些活動通常不像我們典型的產品那樣有利可圖。
可能導致我們的財務業績按季度波動的其他因素包括第1A項“風險因素”中其他部分所述的因素,以及下列因素等:
•影響收入確認時間的客户合同條款;
•對我們的服務和解決方案的需求多變;
•在任何特定季度內合同的開始、完成或終止;
•發貨和產品交付的時間安排;
•獎勵或績效獎勵費用通知的時間安排;更新:
•重大投標和建議書成本的時間安排;
•補救我們產品的未知缺陷、錯誤或性能問題的成本;
•GSA合同、GWAC、一攬子採購協議和其他IDIQ合同下的不同採購模式;
•限制和拖延國防物資和服務的出口;
•與政府調查有關的費用;
•我們或我們的競爭對手的戰略決策,如收購、剝離、剝離和合資企業;
•戰略投資或經營戰略的變化;
•我們某些以商業為基礎的客户有能力籌集足夠的資本,為早期的商業計劃提供資金;
•改變我們使用分包商的程度;
•我們工作人員使用率的季節性波動;
•我們實際税率的變化,包括我們對我們的遞延税項資產是否需要計入估值免税額的判斷的變化;以及
•銷售週期的長度。
我們在特定季度的經營業績的大幅波動可能會導致我們不遵守與我們的債務相關的財務契約,如果不放棄,可能會限制我們獲得資本,並導致我們採取極端措施償還2022年2月18日簽訂的五年期2億美元循環信貸安排和五年期2億美元定期貸款A(統稱為“2022年信貸安排”)下的債務。此外,我們財務業績的波動可能會導致我們的股價下跌。請參閲下面與我們籌集額外資本的能力相關的風險和不確定性“我們可能需要額外的資本來為我們業務的增長提供資金,而融資可能得不到優惠的條款,甚至根本不能.”
如果我們在總合同組閤中成本加費用或固定價格合同的比例發生不利變化,我們的利潤率和經營業績可能會受到影響。
雖然與我們簽訂的其他類型的合同相比,固定價格合同帶來的利潤減少或財務損失的風險更大,但固定價格合同通常提供更高的利潤機會,因為我們可能能夠從成本節約和運營效率中受益。相比之下,成本加費用合同受法定利潤率限制,通常是我們的合同類型中利潤最低的。我們的美國政府客户通常決定我們簽訂什麼類型的合同。在截至2023年12月31日的一年中,我們聯邦業務中的成本加手續費和固定價格合同分別約佔我們聯邦業務收入的35%和62%。在某種程度上,如果我們在未來簽訂更多的成本加費用合同,或者更少的固定價格合同,那麼我們的利潤率和運營業績可能會受到影響。我們的經營業績也可能受到影響,因為我們的合同組合專注於開發項目,與生產項目的利潤率相比,開發項目的利潤率通常較低。
我們合同上的成本超支可能會使我們蒙受損失,降低我們的營業利潤率,並對我們未來的業務產生不利影響。
固定價格合同(包括政府和商業合同)約佔我們截至2023年12月31日的財年收入的70%。如果我們在履行固定價格合同時未能預見到技術問題、準確估計成本或控制成本,那麼我們可能會在這些合同上蒙受損失,因為我們吸收了超過固定價格的任何成本。此外,根據固定價格合同,我們需要消化任何因通貨膨脹而產生的意外成本,包括材料和勞動力成本的增加。根據成本加費用合同,如果成本超過合同上限或合同或適用法規的規定不允許,則我們可能無法獲得所有此類成本的補償。根據時間和材料合同,我們按商定的每小時賬單費率和某些費用支付人工費用。由於我們的許多合同涉及先進的設計和創新技術,我們可能會遇到意想不到的技術困難和成本超支。在每種類型的合同下,如果我們無法控制在合同下履行合同所產生的成本,那麼我們的財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。成本超支也可能對我們維持現有計劃和獲得未來合同的能力產生不利影響。
如果在最終收到合同之前發生支出,我們的現金流和盈利能力可能會減少。
我們提供各種專業服務、專業產品,有時還根據各種合同安排代表我們的客户採購設備和材料。有時,為了確保我們滿足客户的交貨要求和時間表,我們可能會選擇在獲得合同授予或政府客户或主承包商的最終授權之前啟動採購和生產。此外,我們可能會不時地在收到預期的合同之前建造無人機等生產單位。我們可能採取的採購材料和/或在授予合同之前開始生產的這些行動需要使用我們的營運資金資源,這會影響我們的短期運營現金流。如果我們的政府或主承包商客户的要求發生變化,或者如果政府或主承包商應該將預期的採購轉給另一個承包商,或者如果預期的合同授予沒有實現,或者如果設備或材料在我們簽訂採購合同之前變得過時或需要修改,如果我們不能有效地轉售,我們在設備或材料上的投資可能會面臨風險。這可能會減少預期收益或導致虧損,對我們的現金流和盈利能力產生負面影響。
如果我們不能在成本結構、製造能力和/或人員需求方面對商業行業週期做出反應,我們的業務可能會受到嚴重損害。
商業和國防行業的起伏週期的時間、長度和嚴重性很難預測。我們所在行業的這種週期性影響了我們準確預測未來收入的能力,在某些情況下,還會影響未來的支出水平。在我們行業的下行週期中,我們客户的財務業績可能會受到負面影響,這不僅可能導致訂單減少,還可能導致他們的財務狀況減弱,這可能會削弱我們確認收入或收回未償還應收賬款的能力。當週期性波動導致收入水平低於預期時,經營業績可能會受到不利影響,可能需要採取降低成本的措施,以保持競爭力和財務穩健。我們必須能夠調整我們的成本和支出結構,以反映當前的市場狀況,並繼續激勵和留住我們的關鍵員工。如果我們不能對波動的市場狀況做出反應,我們的業務可能會受到嚴重損害。此外,在快速增長期間,我們必須能夠增加工程和製造能力和人員,以滿足客户的需求。我們不能保證這些目標能夠根據行業週期及時實現。這些因素中的每一個都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們在庫存管理方面面臨重大風險,如果不能有效地管理我們的庫存水平,可能會導致產品召回或供應失衡,這可能會損害我們的業務。
我們在庫存中保留了各種部件和組件,以使我們能夠根據特定的客户要求定製我們的產品,這些部件可能會過時和過期。由於獲得某些產品組件和製造週期需要很長時間,我們需要對需求進行預測,並投入大量資源來製造我們的產品。因此,我們在管理本年度業務的庫存需求方面面臨重大風險,包括估計對我們產品的適當需求。此外,由於最近某些材料和零部件的供應鏈中斷,我們一直在提前進行庫存採購,以試圖減輕這些中斷的影響,這些中斷導致庫存水平增加,需要使用我們的營運資金。 如果訂單和市場狀況與我們的估計大不相同,我們未來的經營業績可能會受到實質性的不利影響。未來,由於銷售預測或客户訂單的未來變化,我們可能需要記錄手頭成品和材料的減記和/或額外的購買承諾費用,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們已經並可能繼續在報告實體中產生商譽減值費用,這可能會損害我們的盈利能力。
截至2023年12月31日,商譽約佔我們總資產的35%。我們每年進行一次損傷測試。如果減值測試顯示報告單位的賬面價值超過其公允價值,則該報告單位的商譽被視為減值。因此,將在確定的期間內為該報告單位確認減值費用。
我們通過執行定性評估或使用兩步減值流程來測試商譽的減值。如果我們選擇執行定性評估,並確定更有可能存在減值,則執行兩步減值過程。對於採用兩步法的業務,減值的確認和計量涉及對報告單位的公允價值的估計。如果公允價值被確定為小於賬面價值,則執行第二步以確定減值金額。減值會計包含不確定性,因為管理層在確定公允價值計量中使用的適當假設時必須作出判斷。報告單位的公允價值估計基於截至評估日期可獲得的最佳信息,納入了管理層對預期未來現金流的假設,並考慮了其他估值技術。未來的現金流可能會受到行業或市場狀況等變化的影響。
鑑於目前的市場狀況和美國國防工業持續的經濟不確定性,包括自動減支和圍繞國家債務上限和新冠肺炎的問題,以及對我們某些業務的通脹影響,我們未來的收入、利潤和現金流可能會大大低於我們目前的預測。市場狀況,包括特別是在政府服務領域的價格競爭力增強,以及根據長期薪酬協議而不是最佳價值基礎授予的採購,可能會對我們的預測產生重大影響。此外,我們打入新國際市場的能力也可能影響我們目前的預測。其他市場因素可能會影響我們的預測以及我們成功開發新產品和平臺的能力。例如,我們的美國報告單位預測包括成功完成新的無人系統平臺的某些性能標準,以及從技術基礎以及政治和政府預算角度接受新的無人系統平臺,包括假設我們已經開發或將開發的產品將成為記錄項目。此外,基於市場的投入對
減值測試中的計算,如加權平均資本成本和市場倍數,也可能受到負面影響。這種情況可能會導致我們報告單位的公允價值未來惡化,並損害我們的商譽。由於市場和一般業務情況的持續變化,我們無法預測我們的商譽和長期無形資產在未來期間是否會以及在多大程度上可能會受到損害。由此產生的任何減值損失都可能損害我們的盈利能力和財務狀況。
未能妥善管理項目可能會導致額外的成本或索賠。
我們的項目通常涉及大規模、高度複雜的項目。我們在這類項目上的表現在很大程度上取決於我們管理與客户關係的能力,以及及時有效地管理項目和部署適當資源的能力,包括第三方承包商和我們自己的人員。任何缺陷、錯誤或未能滿足客户的期望都可能導致向我們索賠大量損失。我們的合同通常限制我們在向客户提供服務時因疏忽行為、錯誤、錯誤或疏忽而造成的損害賠償責任。然而,如果我們被起訴,我們不能確定這些合同條款是否會保護我們免受損害賠償責任。此外,在某些情況下,我們向客户保證我們將在預定日期前完成項目。如果項目遇到性能問題,我們可能無法收回將產生的額外成本,這可能會超過項目實現的收入。最後,如果我們低估了完成一個有上限或固定費用的項目所需的資源或時間,我們的運營結果可能會受到不利影響。
我們在計算合同時使用預估,此類預估的任何變化都可能對我們的盈利能力和整體財務業績產生不利影響。
在同意合同條款時,我們的管理層會對未來的條件和事件做出假設和預測,其中許多假設和預測持續很長一段時間。這些預測評估了勞動力的生產率和可用性、要執行的工作的複雜性、材料的成本和可用性、延遲性能的影響和產品交付的時間。合同會計需要與評估風險、估計合同收入和成本以及對進度和技術問題做出假設相關的判斷。由於我們許多合同的規模和性質,在完成時對總收入和成本的估計是複雜的,並受許多變量的影響。例如,由於成本還包括工資、材料價格和分配的固定成本的預期增長,因此對完成合同的時間長度做出了假設。同樣,我們也對我們的效率舉措和降低成本努力的未來影響做出了假設。與履行合同有關的獎勵、獎勵或處罰在估計收入和利潤率時予以考慮,並在有足夠信息評估預期業績時予以記錄。在估算成本和利潤率時,也會對供應商的主張進行評估和考慮。
由於上述判斷和估計過程的重要性,如果使用不同的假設或如果基本情況發生變化,可能會得到實質性不同的數額。基本假設、情況或估計的變化可能會對一個或多個受影響合同的盈利能力、未來期間財務報告和業績產生重大不利影響。
我們利用我們的淨營業虧損結轉和某些其他税務屬性的能力可能是有限的。我們可能需要就未來期間結轉的淨營業虧損計入估值撥備,這可能會對我們的盈利能力和財務狀況造成不利影響。
聯邦和州所得税法對淨營業虧損(NOL)和税收抵免結轉的使用施加了限制,如果出於税收目的發生了“所有權變更”,如經修訂的1986年《國內税法》第382節所定義的那樣。我們相信,我們在2010年3月經歷了所有權變更,限制了公司對NOL結轉的聯邦年度使用量。如果一年內沒有使用全部限額,則剩餘部分可結轉並在未來年度使用。*截至2023年12月31日的年度,由於應納税所得額未超過累計年度限額,因此不存在此類限額對所得税撥備的影響。此外,未來將股權作為收購價格組成部分的股權發行或收購也可能導致“所有權變更”。 如果和當任何其他“所有權變更”發生時,NOL或其他税收屬性的使用可能會受到進一步限制。
鑑於目前的市場狀況和美國國防工業持續的經濟不確定性,包括自動減支和圍繞國家債務上限的問題,以及與我們某些業務相關的影響,包括供應鏈中斷和通脹影響,我們未來的收入、利潤、現金流和應税收入可能會大大低於當時的預測。市場狀況,包括特別是在政府服務領域的價格競爭力增強,以及根據長期薪酬協議而不是最佳價值基礎授予的採購,可能會對我們的預測產生重大影響。此外,我們打入新國際市場的能力也可能影響我們目前的
投射。其他市場因素可能會影響我們的預測以及我們成功開發新產品和平臺的能力。例如,我們的美國報告單位預測包括成功完成新的無人系統平臺的某些性能標準,以及在技術基礎上以及從政治和政府預算角度接受新的無人系統平臺。此外,現行税收法規的改革或變化可能會影響我們未來對NOL的使用。這種情況可能會導致我們的NOL在我們能夠使用之前到期,這可能導致需要記錄估值免税額。由於市場和一般業務情況的持續變化,我們無法預測未來是否需要估值津貼,以及需要在多大程度上需要估值津貼。
我們預計將產生大量的研發成本,並投入大量資源來識別和開發新產品和服務,這可能會顯著降低我們的盈利能力,並可能永遠不會給我們帶來收入。
我們未來的增長取決於滲透新市場,使現有產品適應新的應用,並推出獲得市場接受的新產品和服務。作為我們設計、開發和商業化新產品和服務以及改進現有產品的努力的一部分,我們計劃產生大量的研究和開發成本。在截至2023年12月31日的財年中,我們在內部資助的研發活動上花費了3840萬美元,佔總收入的3.7%。我們相信,在許多商業領域都有重大的投資機會。由於我們將研發計入運營費用,這些支出將對我們的收益產生不利影響。此外,我們的研發計劃可能不會產生成功的結果,我們的新產品和服務可能無法獲得市場認可、創造額外收入或盈利,這可能會對我們的業務、前景、財務業績和流動性造成實質性損害。
與我們的運營相關的風險
我們的業務使我們面臨與流行病、流行病或其他突發公共衞生事件(如COVID-19爆發)相關的風險。
大流行,包括新冠肺炎或其他流行病或突發公共衞生事件,可能導致我們或我們的員工、供應商和其他合作伙伴無限期地無法開展業務活動,包括由於疾病在這些組織內傳播,或由於政府當局可能要求或強制關閉。例如,新冠肺炎疫情和隨後的緩解措施對全球經濟狀況產生了不利影響,已經並可能繼續對我們的業務和財務狀況產生不利影響。新冠肺炎大流行或任何其他流行病的爆發對我們結果的影響程度將取決於高度不確定和無法預測的未來事態發展,包括可能出現的關於病毒嚴重程度的新信息以及控制其影響的行動。
流行病、流行病和其他突發公共衞生事件可能會對我們的某些業務產生負面影響,包括員工缺勤、我們的供應鏈、供應商、運輸網絡和客户,這可能會減少我們的某些銷售額和利潤率,包括我們、我們的供應商、其他企業和政府已經或可能採取的預防和預防措施的結果。
新冠肺炎或未來任何大流行、流行病或其他突發衞生事件對我們業務的影響程度取決於未來的發展,這些發展具有高度的不確定性和不可預測性。
我們可能需要額外的資金來支持我們的業務增長,而融資可能無法以優惠的條件獲得或根本無法獲得。
我們目前預計,我們的可用資本資源、我們的信貸協議下的可用金額(見下文“2022年信貸安排”標題下的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”)和運營現金流將足以滿足我們至少未來12個月的預期營運資本和資本支出需求。然而,這些資源可能不足以為我們業務的長期增長提供資金,特別是如果我們未來獲得與我們的戰術無人機項目相關的多個可觀的生產獎項,或者如果我們獲得與我們的渦輪機技術和火箭發動機業務相關的未來多個可觀的生產獎項,每個獎項都將需要大量的營運資金來支持這種增長。如果吾等確定有必要籌集額外資金,無論是通過擴大或再融資我們的信貸協議,或通過公共或私人債券發行或額外的公共或私募股權融資,額外的融資可能不會以對我們有利的條款提供,或者根本不存在。資本和信貸市場的中斷可能會對我們進入這些市場的能力產生不利影響。我們信用協議中包含的對我們借款能力的限制可能會限制我們獲得資本的機會,並且我們可能會違反我們的信用協議中包含的金融和其他契約,如果不放棄,
將限制我們獲得資本的途徑,並可能要求我們償還信貸協議下當時存在的任何債務。我們的貸款人可能不同意根據我們的信貸協議提供額外的或持續的信貸,或放棄對我們獲得資本的限制。如果沒有足夠的資金或不能以可接受的條款獲得資金,我們可能無法利用現有機會、開發新產品或以其他方式應對競爭壓力,我們的業務、經營業績或財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們的現金可能會面臨損失的風險,我們可能會受到投資組合市值波動的影響
在投資和利率方面。
我們的資產包括大量現金和投資。我們堅持董事會制定的投資政策,旨在保護我們的金融資產,保持充足的流動性和最大限度的回報。我們相信,我們的現金存放在信用風險最小的機構,我們存款的價值和流動性準確地反映在我們截至2023年12月31日的綜合財務報表中。我們目前將大部分現金投資於美國機構貨幣市場基金、機構美國國庫貨幣市場基金、美國國債和美國政府機構證券,並投資於大型全球金融機構的存款賬户,這些存款賬户由我們的海外子公司持有,其表現受到與各自發行人和這些全球金融機構相關的額外市場風險的影響。我們幾乎所有的現金和銀行存款都不受聯邦存款保險公司的保險。因此,我們現在持有或未來可能獲得的現金和任何銀行存款可能會受到風險的影響,包括損失或價值或流動性減少的風險。未來,如果我們確定我們的任何投資組合證券的價值出現了非臨時性的下降,這將導致在我們的綜合財務報表中確認虧損。
過去的收購和未來的收購可能難以整合,擾亂我們的業務,稀釋股東價值,並使我們的資源緊張。
我們過去和將來都可能收購其他業務,我們認為這些業務可以補充或擴大我們的業務或增加我們的客户羣。我們能否從這些收購和相關活動中實現預期利益,部分取決於我們整合所收購業務運營的能力、基礎產品和服務組合的表現,以及所收購業務的管理團隊和其他人員的表現。成功整合被收購企業的運營或以其他方式實現收購的任何預期收益,包括預期的成本節約和額外的收入機會,涉及許多潛在的挑戰。未能應對這些整合挑戰可能會嚴重損害我們的財務狀況和經營業績。實現收購的好處部分取決於業務和人員的整合。這些整合活動既複雜又耗時,我們可能會遇到意想不到的困難或產生意想不到的成本,包括:
•我們無法實現收購中預期的運營協同效應;
•將管理層的注意力從持續的業務關注轉移到整合事務上;
•在鞏固信息技術平臺和行政基礎設施並使之合理化方面存在困難;
•與管理合並業務的地理分離和合並管理層可能確定需要合併的多個物理位置相關的複雜性;
•難以整合來自不同企業文化的人員,同時保持專注於提供一致的高質量客户服務;
•根據聯邦採購法規,在過渡美國政府合同方面遇到困難或延誤;
•向Kratos的客户和被收購企業的客户證明收購不會導致客户服務標準或業務重點發生不利變化的挑戰;
•由於所有權變更或過渡性事項而可能導致的現金流中斷或收入損失;以及
•無法產生足夠的收入來抵消收購成本。
被收購的企業可能存在我們在收購前通過盡職調查未能發現的負債或不利的運營問題,包括網絡和其他安全漏洞。特別是,如果任何已收購企業或物業的前所有人未能遵守或以其他方式違反適用的法律或法規,或未能履行其對美國政府或其他客户的合同義務,我們作為繼任所有者可能對這些違規和失敗承擔財務責任,並可能遭受聲譽損害或以其他方式受到不利影響。收購還經常導致商譽和其他無形資產的記錄,這些資產未來可能會受到可能損害我們財務業績的減值的影響。此外,如果我們通過發行債務或股權證券來為收購融資,我們現有的股東可能會被稀釋,這可能會影響我們股票的市場價格。收購和/或相關的股權融資也可能影響我們利用我們的NOL結轉的能力。因此,如果我們未能正確評估收購或投資,我們可能無法實現任何此類收購的預期收益,我們可能會在
超出了我們的預期。收購往往涉及與業務整合相關的好處。未能成功整合業務或未能以其他方式實現收購的任何預期收益,可能會嚴重損害我們的財務狀況和運營結果。雖然我們認為我們已經建立了適當和充分的程序和程序來減輕這些風險,但不能保證這些交易將會成功。
我們還會不時評估可能不再滿足我們的增長、回報和/或戰略目標的資產或業務的潛在處置。資產剝離存在內在風險,包括任何預期的出售可能會被推遲或不會發生、可能未能實現被認為的剝離的戰略或財務價值、業務、服務、信息技術、產品和人員分離的困難、與此類分離相關的意外成本、將管理層的注意力從其他業務上轉移,以及可能在交易結束後因涉嫌違反相關協議、賠償或其他糾紛而提出索賠。未能成功完成處置或未能以其他方式實現處置的任何預期利益可能會嚴重損害我們的財務狀況和運營結果。
如果我們無法管理我們的增長,我們的業務和財務業績可能會受到影響。
維持我們的增長對我們的管理層以及我們的行政、運營和財務資源提出了巨大的要求。為了繼續管理我們的增長,我們必須繼續改善我們的運營、財務和管理信息系統,並擴大、激勵和管理我們的員工隊伍。此外,我們未來的財務業績在一定程度上取決於我們在結合我們已經收購和未來可能收購的業務的基礎上管理我們的增長的能力。如果我們無法在保持服務質量和利潤率的同時管理我們的增長,或者如果我們實施的幫助管理我們增長的新系統沒有產生預期的好處,我們的業務、前景、財務狀況或經營業績可能會受到不利影響。
我們可能需要投資於新的信息技術系統和基礎設施,以擴大我們的運營規模。
我們可能需要採用新的信息技術系統和基礎設施來擴大我們的業務規模,並從之前和未來的收購中獲得協同效應。我們的信息技術、業務系統和基礎設施可能造成產品開發或生產工作中斷,不必要地增加我們的庫存,對產品交付時間和質量產生負面影響,並增加我們的合規成本。不對較新的信息技術、業務系統和基礎設施進行投資,可能會導致業務效率低下,並增加合規成本和風險。此外,無法最大限度地發揮我們當前信息技術和業務工具的效用和效益,可能會影響我們實現降低成本、計劃的效率和運營改進目標的能力。
任何高級管理人員的流失都可能損害我們與美國政府客户的關係,並擾亂我們的業務管理。
我們相信,我們業務的成功和盈利運營的能力有賴於我們高級管理層成員的持續貢獻。我們依靠我們的高級管理層成功地開展業務和執行計劃。此外,我們高級管理團隊的許多成員與美國政府人員建立和維護的關係和聲譽有助於我們保持牢固的客户關係並發現新的商業機會。失去任何高級管理層成員都可能削弱我們識別和獲得新合同、維持良好客户關係以及以其他方式管理我們業務的能力。
如果我們無法吸引和留住技術熟練的員工或具有必要的國家安全許可的員工,我們可能無法履行合同或贏得新業務。
我們業務和收入的增長在很大程度上取決於我們能否吸引和留住足夠數量的具有高級技術和/或工程技能的高素質人才。這些員工的需求量很大,在可預見的未來可能仍然是有限的資源。此外,美國政府的某些合同要求我們和我們的一些員工保持國家安全許可。為員工獲得和維護國家安全許可涉及一個漫長的過程,而且很難識別、招聘和留住已經擁有國家安全許可的員工。此外,我們的一些合同包含條款,要求我們與客户認為對我們在合同下的成功表現至關重要的人員進行接洽。如果我們無法提供這些關鍵人員或可接受的替代人員,客户可以終止合同。因此,如果我們無法招聘和留住足夠數量的合格員工,我們可能會失去收入,我們維持和發展業務的能力可能會受到限制。
此外,在勞動力市場緊張的情況下,我們的直接勞動力成本可能會增加,或者我們可能需要僱傭大量的分包商人員,這可能會導致我們的利潤率受到影響。相反,如果我們預期有一個或多個項目而維持或增加我們的人員編制,而項目被推遲、減少或終止,我們可能會未充分利用額外的人員,這將增加我們的一般和行政費用,減少我們的收入,並可能損害我們的運營結果。
我們遵守國家工業安全計劃操作手冊對我們設施安全許可的要求,這是我們履行美國政府機密合同的先決條件。
一家公司要履行國防部和美國政府某些其他機構的機密合同,就必須獲得設施安全許可。安全許可受制於法規和要求,包括國家工業安全計劃操作手冊(NISPOM),該手冊規定了保護與美國政府機密合同相關的機密信息的要求。
我們需要一定的設施和人員安全許可才能執行我們與美國政府相關的機密業務。因此,我們必須遵守NISPOM和任何其他適用的美國政府工業安全法規的要求。如果我們違反NISPOM或任何其他適用的美國政府工業安全法規(根據保密合同條款適用於我們)的條款和要求,我們的任何已清理設施都可能失去其設施安全許可。我們不能確定我們是否能夠維持我們的設施安全許可。如果由於某種原因,我們的一個或多個設施安全許可失效或終止,我們將無法繼續履行該設施的機密合同,也將無法簽訂新的機密合同,這可能會對我們的收入產生不利影響。不遵守NISPOM或其他安全要求可能會使我們受到民事或刑事處罰,失去獲取機密信息的機會,失去美國政府合同,或可能被取消政府承包商的資格。
我們將受制於五角大樓發佈的國防部CMMC要求,這可能會限制我們競標和贏得項目的能力。國防部CMMC要求的成本可能會很高。
2020年1月31日,五角大樓發佈了其統一的網絡安全標準的官方版本,所有承包商必須在2026年前達到該標準。這一標準,CMMC,將適用於任何與國防部有業務往來的公司。CMMC也將適用於分包商和主承包商。CMMC在很大程度上借鑑了現有的NIST網絡安全框架,並打算在很大程度上依賴CMMC認證機構的啟動和運行,公司將能夠通過認證機構運營的門户網站申請認證。CMMC認證的有效期為三年;有了它,公司將能夠競標國防部和軍事服務的合同。2020年12月,美國國防部披露了首批七份合同,這些合同很可能是授權CMMC進行第一次“探路者”招標的初始測試案例。預計要到2026年才能讓所有承包商合規,因為五年是政府合同的典型期限。承包商必須將CMMC要求向下傳遞到所有分包合同,商業現貨(COTS)項目除外。此外,承包商不得授予分包合同,除非分包商在供應商履約風險系統(SPRS)中進行了當前評估。由於承包商只能訪問自己的信息,因此承包商可能需要依賴分包商的證明來滿足這一要求。
正如CMMC最初設想的那樣,CMMC將有五個級別的認證,承包商將不再“自我證明”他們符合給定的標準。相反,五角大樓批准的第三方將對每家公司進行評估,費用由公司承擔。不遵守規定不會被罰款,但如果沒有必要的認證,承包商將不能獲得需要特定級別認證的新合同。
根據2021年7月17日公佈的CMMC 2.0模式,將有三個級別的認證,從第一級到第三級,承包商可以對第一級進行自我證明。已經簽署的現有合同將不需要新的認證,只需要新合同。CMMC 2.0將允許所謂的行動計劃和里程碑,這將允許公司記錄他們尚未完全實施的控制措施。行動計劃被要求説明公司預計達到完全合規的手段,這些手段被要求在180天內完成。另一項變化包括要求公司高級官員自我認證並提交合規證明。如果存在違規行為,但一家公司證明其符合安全標準,該公司可能會面臨虛假索賠法案的訴訟。CMMC 2.0草案的最終修改要求政府承包商使用的雲計算服務必須根據國防部的安全要求通過FedRAMP授權流程進行認證。擬議的CMMC最終規則由國防部於2023年12月26日發佈,公眾評議期至2024年2月26日結束。預計一旦CMMC規則最終確定,承包商將被要求在2026年前遵守。
我們可能無法競標新的合同或現有工作的後續獎勵,這取決於每次招標所需的標準水平,這可能會對我們的收入、運營利潤率和現金流產生不利影響。這個
遵守新的CMMC要求的成本一直很高,而且可能會增加。此外,如果我們的分包商不符合這些要求,我們可能會受到負面影響。
網絡安全漏洞或我們信息技術系統的中斷可能會對我們的運營產生負面影響。
我們利用我們的信息技術系統來處理、傳輸和存儲電子信息。其中一些系統由外部供應商管理。我們使用這些系統來管理和支持關鍵業務活動,以及收集和存儲敏感數據,包括機密業務信息和個人數據。這些系統可能容易受到黑客、犯罪分子、惡意內部人員、計算機病毒、員工錯誤或瀆職、停電、硬件故障、電信故障、災難或其他不可預見事件的攻擊而造成的安全漏洞、損壞、中斷或關閉。此外,我們系統的安全漏洞可能導致屬於我們或我們的員工、合作伙伴、客户、供應商或其他第三方的機密信息或個人數據被挪用或未經授權披露。任何此類事件都可能擾亂我們的運營,延誤生產和發貨,導致產品或服務有缺陷,損害客户關係和我們的聲譽,並導致法律索賠或訴訟,可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
網絡安全事件可能是由我們員工或第三方服務提供商的人為錯誤、惡意第三方、單獨或聯合行動或更復雜的組織(包括民族國家和國家支持的組織)造成的。這種風險可能與地緣政治緊張局勢有關,包括俄烏戰爭。某些未經授權的方過去可能,將來也可能會設法克服我們和我們第三方服務提供商的安全措施,通過利用設計或製造中的缺陷訪問和濫用系統和軟件,包括意外危及產品或系統的安全或操作的錯誤、漏洞和其他問題。此外,惡意第三方過去曾試圖,將來也可能試圖通過非法電子垃圾郵件、網絡釣魚或其他策略,欺詐性地引誘我們的員工或我們產品、服務或解決方案的用户泄露敏感、個人或機密信息,在我們當前的混合模式工作環境中,這種風險會增加。惡意行為者可能通過我們的產品、服務和解決方案從事欺詐性或濫用活動,包括通過被盜憑據未經授權使用帳户、使用被盜信用卡或其他支付工具、未能為訪問的服務付款,或其他違反我們服務條款的活動。雖然我們積極打擊此類欺詐活動,但我們已經並可能在未來經歷此類活動對我們收入的影響。此外,未經授權的各方還可能獲得對我們設施的物理訪問,並滲透到我們的信息系統中,或試圖獲得對我們的產品、服務或信息系統的邏輯訪問權限,以訪問內容和數據。計算機病毒、蠕蟲、勒索軟件或其他惡意軟件導致的數據丟失或未經授權訪問數據可能會損害我們的系統,使我們面臨訴訟或監管調查,並使我們受到昂貴且耗時的通知要求。
我們的業務使我們面臨重大環境責任的風險。
他説:我們受各種與環境保護相關的美國聯邦、州、地方和非美國法律法規的約束,包括危險物質和廢物的排放、處理、儲存、處置和補救。如果我們違反或根據環境法律或法規承擔責任,我們可能會招致鉅額成本,包括清理費用、罰款和民事或刑事制裁,以及第三方對財產損失或人身傷害的索賠。在某些情況下,由於我們現在或過去的製造業務或我們收購的公司的業務對環境的影響,我們可能會受到此類成本的影響。在其他情況下,由於我們與第三方之間就此類環境責任達成的賠償協議,我們可能會承擔此類費用。此外,新的法律和條例、更嚴格地執行現有法律和條例、發現以前未知的污染或實施新的補救要求可能會導致額外的費用。
與我們的國際業務相關的風險
來自國際業務的收入可能會受到全球經濟低迷和困難的影響。
我們的國際業務佔我們截至2023年12月31日的年度總收入的19%,這可能會受到外國國家優先事項和政府預算變化的影響,並可能進一步受到全球經濟狀況和外幣匯率波動的影響。持續的國際經濟不確定性和消費者支出的減少可能會導致我們的收入減少。
此外,國際信貸市場的中斷可能會在很大程度上限制消費者的信貸供應,並限制我們客户的信貸供應。消費者支出減少或零售商或消費者獲得信貸的持續中斷導致我們解決方案的國際銷售減少,都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
外國税務法律及法規的變動可能令我們承擔額外税務責任,並可能對我們的財務業績產生不利影響。
根據經濟合作與發展組織的税基侵蝕和利潤轉移2.0項目,世界上有幾個國家已經制定或提議修改現有的税法。由於我們開展業務的每個國家都在評估其與建議的一致性,並將制定自己的税收規則,任何此類變化對我們的實際税率的最終影響仍不確定。然而,對外國税法的任何此類變化都可能損害我們的運營結果和財務狀況。
我們的國際業務給我們帶來了額外的風險。
但是,我們在美國以外的業務受到根據非美國法律、法規和習俗開展業務所固有的風險,包括與以下方面相關的風險:
•外幣匯率波動,可能會減少我們從以外幣計價的銷售中獲得的美元,或在我們支付以外幣計價的材料、分包商和工資時減少我們的利潤;
•不友好的國家或組織可能抵制我們的產品或解決方案;
•我們經營的市場的政治條件;
•國家或區域間武裝衝突、敵對行動或經濟制裁的升級或繼續,包括目前在烏克蘭和中東的武裝衝突;
•與重疊的税收結構相關的潛在增加的成本;
•進出口管制,包括徵收關税、禁運、出口管制和其他貿易限制;
•有能力獲得所需的美國政府機構頒發的出口許可證,將我們的產品運往海外;
•一些國家對知識產權的保護較為有限;
•與人員配置和管理外國業務有關的困難和費用;
•監管要求的意外變化;
•難以遵守各種各樣的外國法律法規;
•某些國家的應收賬款週期較長,無論是由於文化差異、匯率波動還是其他因素;
•技術和數據傳輸限制;
•我們的分銷網絡發生了變化;
•我們的員工;以及
•戰爭和恐怖主義事件,包括對我們的國際業務的影響,例如我們的微波電子業務,其主要業務設在以色列。
這些風險,無論是單獨的還是總體的,都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。例如,我們必須遵守《反海外腐敗法》和其他類似的反賄賂法律,這些法律一般禁止公司及其中間人為獲得或保留業務的目的向外國政府官員支付不正當的款項。雖然我們的員工和代理商被要求遵守這些法律,但我們不能確保我們的內部政策和程序始終保護我們免受這些法律的違反,儘管我們承諾遵守法律和公司道德。這些類型風險的發生或指控可能會對我們的業務、業績、前景、價值、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,我們的國際合同可能包括工業合作協議,要求我們在國內購買、投資、製造協議或其他金融義務,稱為抵銷義務,並規定如果我們不能滿足這些要求,就會受到懲罰。此外,由於我們產品的性質,在向美國境外銷售產品之前,我們必須獲得美國政府各機構的許可和授權。我們能否及時或完全獲得這些許可和授權,受到風險和不確定性的影響,包括美國政府政策或法律的變化,或由於地緣政治和其他因素導致國會行動的延遲。這些因素的影響很難預測,但其中一個或多個因素可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
違反《國際武器販運條例》或其他適用的貿易合規條例可能會導致重大制裁,包括罰款、更繁重的合規要求和取消出口特權,或失去開展我們國際業務所需的授權。違反ITAR或其他適用的貿易法規可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
與我們的長期借款有關的風險
我們有大量的長期借款,這可能會對我們的現金流、財務狀況和業務產生不利影響。
截至2023年12月31日,我們有大約2.193億美元的長期借款未償還,這是扣除70萬美元的未攤銷債務發行成本後的淨額。由於這一債務,我們的利息支付義務很大,並且隨着利率與SOFR(“有擔保的隔夜融資利率”)一起浮動而受到影響。我們的槓桿程度可能會對我們的業務產生不利影響,包括以下幾點:
•它可能會限制我們在計劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性;
•這可能要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務,從而減少了我們現金流用於營運資本、資本支出和其他一般企業用途的可獲得性;
•它可能會限制我們進行戰略性收購或開拓商機;
•與負債較少的競爭對手相比,這可能會使我們處於競爭劣勢;
•它可能會限制我們借入額外資金的能力;以及
•它可能會降低我們在不利的經濟和行業條件下有效競爭或成功運營的能力。
我們的長期借款水平增加了我們可能拖欠債務的風險。我們可能無法產生足夠的現金流來支付債務利息和支付預定的強制性季度付款。如果我們無法償還債務,我們將被迫採取替代戰略,其中可能包括減少資本支出、減少研發活動的內部投資、出售資產、重組或為債務再融資或尋求額外股本等行動。這些替代戰略可能不會在令人滿意的條件下受到影響,如果有的話,它們可能無法產生足夠的資金來償還我們所需的債務。
如果出於任何原因,我們無法履行我們的償債和償還義務,根據管理我們債務的協議條款,我們將違約,這將允許我們的債權人在當時宣佈某些未償債務到期和應付。如果我們的任何債務下的未償還金額被加速,我們的資產可能不足以全額償還欠貸款人或我們其他債務持有人的錢。
我們和我們的子公司可能會產生更多債務,這可能會增加與我們的槓桿相關的風險,包括我們償還債務的能力。
管理我們債務的協議允許我們在某些情況下招致某些額外的債務或義務。在一定程度上,我們產生了額外的債務或此類其他義務,與上述槓桿相關的風險將增加,包括我們可能無法償還債務。
我們信用指標或宏觀經濟狀況的變化可能會影響我們的流動性,增加借貸成本,限制我們的融資選擇。
宏觀經濟狀況,如信貸市場波動加劇或中斷, 以及目前高水平的通脹和利率,可能會對我們以令我們滿意的條款對現有債務進行再融資或獲得額外融資的能力產生不利影響,從而影響我們支持運營或為新計劃提供資金的資源。此外,如果我們的信用指標下降,未來長期債務或短期信貸安排的借款成本可能會增加,我們的融資選擇,包括我們進入無擔保信貸市場的機會,可能會受到限制。我們還可能受到限制性公約的約束,這將降低我們的靈活性。
我們的一部分業務是通過外國子公司進行的,如果這些子公司未能產生足夠的現金流,或者無法從這些子公司匯回或獲得現金,可能會導致我們無法償還債務。
截至2023年12月31日,在截至2023年12月31日的一年中,我們合併資產的約13%(基於賬面價值)和總收入的13%由外國子公司持有,這些子公司不為我們的債務提供擔保。我們用外國子公司的現金履行償債義務的能力將取決於這些子公司的運營結果,並可能受到法律、合同或其他限制和其他業務考慮的影響。此外,外國子公司向我們支付的股息和利息可能需要繳納外國預扣税,這將減少我們從這些外國子公司獲得的資金金額。因此,在一定程度上,我們必須使用產生的現金
在外國司法管轄區為我們的債務支付本金或利息,可能會有與將現金匯回美國相關的成本。我們海外子公司的股息和其他分配也可能受到貨幣匯率波動以及法律和其他匯回限制的影響,這可能會進一步減少我們從這些外國子公司獲得的資金金額。
管理我們債務的協議對我們和我們的子公司施加了重大的運營和財務限制,可能會阻止我們和我們的子公司追求某些商業機會,並限制我們經營業務的能力。
我們的信貸協議使我們和我們的子公司受到幾個財務和其他限制性契約的約束,包括對留置權或債務、支付股息、與關聯公司的交易以及我們資產的合併、出售或其他處置的限制。
吾等的信貸協議亦要求吾等遵守指定的財務比率,包括總淨槓桿率(定義見信貸協議)及利息覆蓋率(定義見信貸協議),該等比率須維持至所有未清償款項已悉數支付及所有信用證已根據信貸協議到期或終止為止。許多因素,包括我們無法控制的事件,可能會影響我們遵守這些公約和財務比率的能力。我們不能確定我們是否會履行與債務相關的義務,或者貸款人是否會放棄任何未能履行這些義務的行為。任何未能履行這些與債務有關的義務都可能導致我們的債務違約,並加速這種債務。
我們的信貸協議中包含的限制也可能限制我們計劃或應對市場狀況、滿足資本需求或以其他方式限制我們的活動或業務計劃的能力,並對我們為運營融資、進行收購或從事其他符合公司利益的業務活動的能力造成不利影響。
終止倫敦銀行同業拆息及以另一參考利率取代倫敦銀行同業拆息,可能會對我們的借貸成本造成不利影響,並可能影響我們的業務及經營業績。
我們的信貸協議下的利率部分基於定期SOFR。任何其他貸款或商業協議下的利率可能部分基於倫敦銀行同業拆息(LIBOR),即倫敦銀行同業拆放利率,該利率是倫敦銀行同業市場上銀行間借貸的基本利率,並被廣泛用作設定全球貸款利率的參考。2017年7月27日,監管LIBOR的英國金融行為監管局(FCA)宣佈,計劃在2021年底前逐步取消LIBOR。FCA和LIBOR的管理者ICE Benchmark Administration此後宣佈,大多數LIBOR設置將在2021年底後不再發布,但最廣泛使用的美元LIBOR設置(即,計算一個月、三個月和六個月LIBOR的利率)將繼續公佈至2023年6月30日。無法預測這些變化、其他改革或在美國或其他地方建立替代參考匯率的影響。如果LIBOR的計算方法發生變化,如果LIBOR不再可用,或者如果貸款人由於LIBOR的變化而增加了成本,則我們可能會因使用LIBOR的協議的利率潛在增加而遭受損失。此外,我們可能需要重新談判任何利用LIBOR作為確定利率的因素的協議,以取代LIBOR的新標準。如果一個合約沒有過渡到另一個可變利率,LIBOR被終止,其影響可能因合約而異。
由於SOFR的市場歷史有限,以及我們使用SOFR作為參考利率的經驗有限,我們在信貸協議和管理我們債務的其他協議中使用期限SOFR和基於SOFR的其他指標可能會使我們面臨額外風險。SOFR是一個相對較新的參考利率,因為SOFR的發佈始於2019年4月。根據有限的歷史表現,無法預測定期SOFR的未來表現。自SOFR首次發佈以來,SOFR的變化有時比其他基準或市場利率(如美元-倫敦銀行同業拆放利率)的變化更不穩定。因此,我們可能就信貸協議和其他管理我們債務的協議支付的利息金額難以預測。此外,與基於LIBOR的資產和負債相比,我們和其他市場參與者對基於SOFR的資產和負債的理解和建模經驗較少,這增加了投資,對衝和風險管理的難度。
與我們的知識產權有關的風險
我們可能無法保護我們的知識產權。
我們依靠專利、商標、版權、商業祕密和保密協議的組合來保護我們的專有知識產權。我們保護我們的知識產權和專有權利的努力可能還不夠。我們不能確定我們未決的專利申請將導致向我們頒發專利,向我們發放或許可專利
我們在過去或將來獲得的專利將不會受到競爭對手的挑戰或規避,或者這些專利將保持有效或足夠廣泛,以阻止我們的競爭對手引入與我們的專利和專利申請所涵蓋的技術類似的技術。此外,在美國以外的某些國家,我們執行和保護我們知識產權的能力可能會受到限制,這可能會使競爭對手更容易通過利用與我們開發或授權的技術類似的技術來奪取這些國家的市場地位。競爭對手還可能通過設計反映我們產品或技術能力的產品來損害我們的銷售,而不侵犯我們的知識產權。如果我們的知識產權得不到足夠的保護,或我們不能有效地執行我們的知識產權,我們的競爭力可能會受到損害,從而限制我們的增長和未來的收入。
泄露商業祕密可能會對我們的業務造成損害。
我們試圖通過與第三方、我們的員工和顧問簽訂保密和知識產權轉讓協議來保護我們的商業祕密。然而,這些協議可能會被違反,如果是這樣的話,我們可能沒有足夠的補救措施。此外,其他人可能獨立發現我們的商業祕密和專有信息,在這種情況下,我們不能向此等當事人主張任何商業祕密權。強制執行一方非法獲取和使用我們的商業祕密的主張是困難、昂貴和耗時的,結果是不可預測的。如果我們無法保護我們的知識產權,我們的競爭對手可能會銷售與我們的服務和產品類似的服務或產品,這可能會減少對我們產品的需求。任何旨在執行我們的知識產權、保護我們的商業祕密或確定他人專有權利的有效性和範圍的訴訟都可能導致鉅額成本和資源轉移,但不能保證成功。
我們可能會受到知識產權侵權指控的損害。
我們可能會受到員工或第三方的索賠,他們聲稱我們在向客户提供服務和解決方案時使用的軟件和其他形式的知識產權侵犯了此類員工或第三方的知識產權。我們的員工開發一些我們用來向客户提供服務和解決方案的軟件和其他形式的知識產權,但我們也從其他供應商那裏獲得技術許可。如果我們的員工、供應商或其他第三方聲稱我們或我們的客户侵犯了他們的知識產權,我們可能會產生鉅額費用來為這些索賠辯護。如果任何此類侵權索賠最終成功,我們可能被要求停止銷售或使用包含受質疑軟件或技術的產品或服務,從我們的員工、供應商或其他第三方獲得許可證或其他許可證,或重新設計依賴於受質疑軟件或技術的產品和服務。
與監管、環境和法律問題相關的風險
我們不遵守複雜的採購法律和法規可能會導致我們失去業務,並受到各種懲罰。
我們必須遵守與美國政府合同的形成、管理和履行相關的法律和法規,這些法律和法規會影響我們與客户、主承包商、分包商和供應商開展業務的方式,並可能會給我們帶來額外的成本。新的法規或採購要求(例如,包括有關假冒和腐敗部件、供應鏈盡職調查和網絡安全的法規)或對現有要求的更改可能會增加我們的成本和違規風險。作為美國政府機構和部門的承包商,我們經常接受與各種法律和法規的合規性相關的調查和審查,包括與組織利益衝突、採購完整性、投標完整性和索賠提交等相關的法律和法規。這些調查可能在我們不知情的情況下進行。這些調查或審查中的不利結果可能導致刑事、民事或行政訴訟,我們可能面臨民事和刑事處罰以及行政制裁,包括終止合同、沒收利潤、暫停付款、罰款以及暫停或禁止與美國政府機構開展業務。此外,如果我們受到不當行為的指控,無論是真是假,我們的聲譽和競爭地位都可能受到嚴重損害。如果我們的聲譽或與美國政府機構的關係受到損害,或者如果美國政府以其他方式停止與我們做生意或大幅減少與我們的業務量,我們的收入和運營利潤將會下降。
我們的合同、行政流程和系統受到美國政府的審計和成本調整,這可能會減少我們的收入、擾亂我們的業務或以其他方式對我們的運營結果產生不利影響。
美國政府機構,包括國防合同審計署(“DCAA”),定期審計和調查政府合同和政府承包商的行政流程和系統。這些機構審查我們在合同、定價實踐、成本結構和遵守適用法律、法規和標準方面的表現。
他們還審查我們在內部控制系統的會計和管理方面是否符合政府標準,包括我們的控制環境和總體會計系統;一般信息技術系統;預算和計劃系統;採購系統;材料管理和會計系統;薪酬系統;勞動力系統;間接和其他直接成本系統;賬單系統;以及用於政府合同定價的估算系統。承包商和進行這些審計和審查的美國政府機構都受到了更嚴格的審查。最近的審計和審查變得更加嚴格,對承包商所遵守的標準的解釋也更加嚴格,這增加了審計或審查導致不利結果的可能性。在目前的審計過程中,DCAA正在仔細審查和質疑我們之前審計和接受的幾個既定和披露的做法,這增加了最終結論的不確定性。
在我們的系統審計或其他審查中發現嚴重的控制缺陷可能會導致向我們的美國政府客户支付的費用減少,直到控制缺陷得到糾正,我們的糾正被國防合同管理局(DCMA)接受。政府審計和審查可能會得出結論,我們的做法與適用的法律和法規不一致,並導致對合同成本進行調整和強制客户退款。這種調整可以追溯應用,這可能會導致大量客户退款。我們收到不利的審計結果或未能從負責的美國政府機構獲得對我們各種會計和管理內部控制系統的“批准”確定,包括對我們的間接成本和直接勞動力估計系統的更改,可能會對我們的業務產生重大和不利的影響,包括我們競標新合同的能力和我們在競標過程中的競爭地位。確定不遵守適用的合同和採購法律、法規和標準也可能導致美國政府對我們施加懲罰和制裁,包括扣留付款、暫停付款和加強政府審查,這可能會推遲或不利影響我們開具發票並及時收到合同付款、履行合同或與美國政府競爭合同的能力。
我們已經提交了截至2022財年的已發生成本索賠。政府提供了財政支持 2022年某些Kratos實體的最終費率協議書,目前正在審計其他幾個Kratos實體的2022財年發生的成本索賠。 儘管我們已經根據我們認為將在最終完成審計後獲得批准的成本記錄了合同收入,但我們不知道2022財年發生的任何政府審計的結果將是什麼。如果未來的調整超出我們的預期,我們的盈利能力可能會受到不利影響。
我們的員工或代表我們行事的其他人可能從事不當行為或其他不正當活動,這可能導致我們失去合同或導致我們產生成本。
我們面臨員工欺詐或其他員工或代表我們行事的其他人的不當行為可能發生的風險。員工或其他人的不當行為可能包括故意不遵守美國政府採購法規、從事未經授權的活動、對我們的網絡安全構成內部威脅或偽造時間記錄。我們的員工或代表我們行事的其他人的不當行為還可能涉及不當使用我們客户的敏感或機密信息,這可能導致對我們的監管制裁、對我們的聲譽造成嚴重損害、合同損失和收入減少,或者導致我們為迴應任何相關的政府詢問而產生費用。並不是總有可能阻止不當行為,我們為防止和發現這種活動而採取的預防措施可能無法有效地控制未知或未管理的風險或損失,這可能會導致我們失去合同或導致收入減少。此外,員工或代表我們行事的其他人被指控或實際行為不當,可能會導致對從事相關活動的人員進行調查或起訴,這可能會給我們帶來意想不到的後果或費用,並使我們的管理分心,無論我們是否被指控負有任何責任。
他説:儘管我們有各種合規計劃,但我們過去曾經歷過,未來也可能會經歷這種不當行為。我們的員工、代理商、分包商、供應商、業務合作伙伴和/或合資企業的不當行為或不當行為可能使我們面臨行政、民事或刑事調查和執法行動;金錢和非金錢懲罰;責任;以及失去特權和其他制裁,包括停職和除名,這可能對我們的聲譽和開展業務的能力產生負面影響,並可能對我們的財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大不利影響。
我們受到環境法的約束,並可能面臨環境責任。這可能會影響我們開發、出售或出租我們的財產或在需要將這些財產用作抵押品的情況下借錢的能力。
我們使用我們經營的行業共同使用的危險材料。我們必須遵守有關處理、儲存和處置這些材料的聯邦、州和當地環境法律和法規,包括《清潔空氣法》、《清潔水法》、《資源保護和回收法》、《全面環境反應、賠償和責任法》(“CERCLA”)和《有毒物質控制法》。我們可能會被罰款,
如果我們未能遵守與生產過程中使用的有毒、揮發性或其他危險化學品的使用、儲存、搬運、排放或處置有關的現有或未來法律或法規,我們將暫停生產、改變生產流程或中斷或停止運營。這些法規可能要求我們購買昂貴的補救設備,或者產生大量其他費用來遵守環境法規。我們未能控制危險物質的處理、使用、儲存或處置,或充分限制危險物質的排放,可能會使我們承擔責任和生產延誤,這可能導致我們無法預期客户的交貨計劃,從而減少我們在給定時間段的銷售額。我們還可能不得不支付監管罰款、罰款或其他費用(包括補救費用),這可能會大幅減少我們的利潤,並對我們的財務狀況產生不利影響。我們的運營需要許可證,這些許可證可以續簽、修改,在某些情況下還可以撤銷。
此外,根據環境法、條例或規例,物業的現任或前任擁有人或營運者可能須承擔移走或補救某些種類的石油產品或其他有害物質的費用,而不論該擁有人或營運者是否知悉或導致污染物的存在,亦不論造成污染的做法在污染髮生時是否合法。在我們現有或以前的設施、鄰近或附近的物業或場外處置地點,我們已經並可能在未來根據《環境影響及責任法案》和其他環境法承擔責任。與我們可能被要求進行或資助的未來清理活動相關的成本可能是巨大的。危險物質的存在或未能妥善補救,可能會對出售或出租財產或以財產作為抵押品借入資金的能力產生不利影響。此外,我們可能會受到第三方基於損害的索賠,包括人身傷害和財產損失,以及處置或釋放危險物質到環境中所產生的費用。
對環境可持續性和社會倡議的日益關注可能會增加我們的成本,損害我們的聲譽,並對我們的財務業績產生不利影響。
投資者、環保活動人士、媒體以及政府和非政府組織越來越關注各種環境、社會和其他可持續發展問題。我們可能會面臨壓力,要求我們作出與影響我們的可持續性事項有關的承諾,包括設計和實施與可持續性有關的具體風險緩解戰略舉措。如果我們不能有效地解決影響我們業務的環境、社會和其他可持續發展問題,或制定和實現相關的可持續發展目標,我們的聲譽和財務業績可能會受到影響。此外,為了實現我們的可持續發展目標並衡量這些目標的實現程度,我們可能會遇到成本增加的情況,這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
此外,對環境、社會和其他可持續性問題的重視已經導致並可能導致通過新的法律和條例,包括新的報告要求。最近,加利福尼亞州頒佈了一項立法,將要求公司在該州開展業務時披露與氣候有關的風險。這些措施將從2026年開始對奎託斯生效。如果我們未能遵守新的法律、法規或報告要求,我們的聲譽和業務可能會受到不利影響。
與“衝突礦物”相關的法規可能會導致我們產生額外的費用,並可能限制用於製造我們產品的某些金屬的供應並增加成本。
我們必須遵守法規,要求披露被稱為衝突礦物的特定礦物,這些礦物對於上市公司製造或簽約製造的產品的功能或生產是必要的。該規定要求公司進行盡職調查,披露並報告此類礦物是否來自剛果民主共和國和其他國家。該規則可能會影響以具有競爭力的價格採購我們產品中使用的某些礦物的充足數量,包括鉭、錫、金和鎢。提供無衝突礦產的供應商數量有限。此外,還有與遵守披露要求相關的成本,例如與確定我們產品中使用的某些礦物的來源相關的成本,以及由於此類核實活動而導致的產品、工藝或供應來源變化的成本。由於我們的供應鏈很複雜,我們並不總是能夠通過我們實施的盡職調查程序充分核實我們產品中使用的相關礦物的來源,這可能會損害我們的聲譽。此外,我們可能會遇到滿足那些要求我們產品的所有組件都經過無衝突認證的客户的挑戰,如果我們無法做到這一點,可能會使我們處於競爭劣勢。
自然災害或惡劣天氣條件可能會擾亂我們的業務,導致收入損失或更高的費用。
我們的業務依賴於在我們的設施中維持運營,並能夠在我們的客户設施和項目地點運營。由於停電、電信中斷、恐怖襲擊、地震、颶風、火災、洪水或其他自然災害或其他中斷造成的嚴重、長期的中斷或損害,或其他中斷可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。雖然我們為某些業務中斷風險投保,但此類保險可能不足以補償我們因自然災害或其他災難而遭受的任何損失。
與我們普通股相關的風險
我們與美國政府的一些合同是保密的,這可能會限制投資者對我們業務部分的洞察。
我們的部分收入來自與美國政府合作的計劃,這些計劃受到安全限制(機密計劃),禁止傳播出於國家安全目的而保密的信息。我們的能力有限,無法提供有關這些保密計劃、其風險或與此類計劃相關的任何爭議或索賠的詳細信息。因此,投資者和其他人對我們的機密項目的洞察力可能比我們的其他業務更少,因此,全面評估與我們的機密業務相關的風險的能力更弱。
我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息或回購任何奎託斯股票.
自成為上市公司以來,我們從未宣佈過任何現金股息。我們目前打算保留未來的任何收益,為業務的增長和發展提供資金,因此,我們預計在可預見的未來,我們不會為普通股的股票支付任何現金股息。我們也不希望在可預見的未來回購我們的任何普通股。此外,我們支付股息和回購Kratos股票的能力受到我們的信貸協議的限制。未來派發股息或回購股票的決定將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們未來的財務狀況、經營結果、資本要求、法律限制、一般業務條件以及我們董事會決定的其他相關因素。請參閲“股利政策”。
我們修訂和重述的公司註冊證書和第二次修訂和重述的章程以及特拉華州法律中的某些條款可能會阻止或推遲對我們公司的收購,這可能會降低我們普通股的交易價格。
我們修訂和重述的公司註冊證書、我們第二次修訂和重述的章程以及特拉華州法律包含的條款旨在阻止強制性收購做法和不充分的收購要約,使此類做法或出價對襲擊者來説代價高得令人無法接受,並鼓勵潛在收購者與我們的董事會談判,而不是試圖進行敵意收購。這些規定包括:
•我們的股東無法召開特別會議;
•關於股東如何在股東大會上提出建議或提名董事供選舉的規則;
•董事會有權在未經股東批准的情況下發行優先股;
•以絕對多數票要求修訂公司註冊證書或附例;以及
•我們的董事,而不是股東,填補董事會空缺的能力。
特拉華州法律還對我們與持有我們已發行普通股15%或更多的任何持有人之間的合併和其他業務合併施加了一些限制。
我們相信,通過要求潛在收購者與我們的董事會談判,併為我們的董事會提供更多時間來評估任何收購提議,這些條款可能有助於保護我們的股東免受強制性或其他不公平收購策略的影響。這些規定並不是為了使我們的公司免受收購的影響。此外,儘管我們認為這些條款通過要求潛在收購者與我們的董事會談判,共同提供了獲得更高出價的機會,但即使一些股東可能認為要約是有益的,這些條款仍將適用。這些規定還可能使股東更難更換負責任命我們管理層成員的董事會成員,從而挫敗或阻止股東試圖更換或罷免我們目前的管理團隊。
一般風險因素
我們普通股的市場價格可能會波動。
我們普通股的市場價格過去一直並將繼續受到一系列因素的波動影響,其中大多數因素是我們無法控制的,包括:我們的經營業績未能達到市場或分析師的預期;股票市場的普遍波動;由於政府支出減少和/或延遲或其威脅,我們經營業績的實際或預期波動;本行業公司股價的波動;證券分析師估計的收益變化或我們滿足這些估計的能力;謠言或虛假信息的傳播;賣空我們的普通股;訴訟和政府調查;與當前全球衝突有關的政治和/或軍事事件;以及國內外經濟狀況。這種波動對許多公司證券的市場價格產生了重大影響,原因與它們的經營業績無關,而且在過去曾導致證券集體訴訟。針對我們的證券訴訟可能會導致鉅額成本,並轉移我們管理層的注意力和資源,這可能會對我們的業務產生不利影響。
你在我們公司的持股比例在未來可能會被稀釋。
與任何上市公司一樣,由於收購、資本市場交易或其他方面的股權發行,您在我們公司的股權比例可能會在未來被稀釋,包括我們預計將授予我們的董事、高級管理人員和員工的股權獎勵。
未來我們普通股的銷售可能會導致我們普通股的市場價格下降。
我們無法預測我們普通股股票的市場銷售或可供出售的普通股股票對我們普通股市場價格的影響(如果有的話)。在公開市場上出售我們普通股的大量股票,或者認為這些出售將會發生,可能會導致我們普通股的市場價格下降或被壓低。
未來,如果我們需要籌集與資本支出、營運資本要求或收購相關的資本,我們可能會發行我們的證券。與資本支出、營運資金要求或收購相關的普通股發行金額可能構成我們當時已發行普通股的一大部分。我們在市場上發現的任何股票供應過剩都可能對我們的股價產生負面影響,任何與投資或收購相關的額外證券發行都可能導致您的股權進一步稀釋。
如果我們不能保持有效的內部控制系統,我們可能無法準確地報告我們的財務結果
或防止欺詐。
有效的內部控制對於我們提供可靠的財務報告是必要的。如果我們不能提供可靠的財務報告,我們的經營業績可能會被錯誤陳述,我們的聲譽可能會受到損害,我們普通股的市場價格可能會受到負面影響。我們的管理層得出結論,截至2023年12月31日,我們對財務報告的內部控制沒有重大弱點。然而,儘管我們繼續投入大量時間和資源來記錄和測試我們的控制措施,但不能保證我們對財務流程和報告的控制在未來會有效,也不能保證我們的內部控制措施中的重大弱點或重大缺陷在未來不會被發現。任何未能糾正任何未來重大弱點或實施所需的新的或改進的控制措施,或在實施過程中遇到的困難,都可能損害我們的經營業績,導致我們無法履行我們的報告義務,或導致我們的合併財務報表或其他公開披露中出現重大錯報。較差的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心,這可能會對我們股票的交易價格產生負面影響。
訴訟可能會分散我們經營業務的注意力,不利的判決或和解可能會對我們的
財務結果和運營情況。
可能由我們提起或針對我們提起的訴訟可能會導致我們產生鉅額支出,並分散我們的管理層對業務運營的注意力。此外,不能保證我們會在這類訴訟中獲勝或以對我們有利的條款解決這類訴訟,這可能會對我們的財務業績和運營產生不利影響。有關本公司法律程序的進一步討論,請參閲本年度報告所載綜合財務報表附註15。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究報告,或發表不準確或不利的研究報告,我們的股價和任何交易量都可能下降。
我們證券的交易市場在一定程度上取決於行業或金融分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們不影響或控制這些分析師的報告。如果一位或多位跟蹤我們的分析師下調了我們的公司或我們的行業,或對我們任何競爭對手的股票持負面展望,我們普通股的價格可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們公司的報道,我們可能會在市場上失去可見性,這反過來可能導致我們普通股的價格下跌。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
項目1C。網絡安全。
風險管理和戰略
我們制定並實施了一項網絡安全風險管理計劃,旨在保護我們的關鍵系統和信息的機密性、完整性和可用性。我們的網絡安全風險管理計劃包括網絡安全事件響應計劃(IRP)。IRP的目的是為影響我們或我們子公司的任何信息技術系統、網絡或數據(包括我們和我們子公司持有的數據,或第三方供應商或其他服務提供商提供的IT服務)的所有信息安全事件提供系統和系統的事件響應流程。
我們按照適用法律法規的要求開發和維護我們的計劃,包括但不限於網絡安全成熟度模型認證(CMMC)和17CFR第229部分。
我們的網絡安全風險管理計劃被整合到我們的整體企業風險管理計劃中,並分享了在我們的全球企業風險管理計劃中適用於其他法律、合規、戰略、運營和金融風險領域的通用方法、報告渠道和治理流程。
我們已指定我們的首席信息官(CIO)來實施和維護IRP。我們的首席信息官在網絡安全領域擁有20多年的經驗,負責我們的網絡安全和數據隱私計劃的管理。除其他信息安全職責外,首席信息官還負責:
•實施IRP,
•確定和管理事件響應團隊(“IRT”),主要負責管理(1)我們的網絡安全風險評估流程,(2)我們的安全控制,以及(3)我們對網絡安全事件的響應,
•協調IRT活動,包括制定、維護和遵循適當的程序,以應對、適當升級、就已識別的網絡安全事件做出決定並記錄下來,
•進行事件後審查,以收集對已確定的網絡安全事件響應程序的反饋,並解決已確定的安全措施中的任何漏洞;
•提供培訓並進行定期練習,以促進員工和利益相關者做好準備並提高對IRP的認識;以及
•至少每年審查一次IRP,或每當我們的業務做法發生重大變化,可能合理地影響其網絡安全事件響應程序時。
我們的網絡安全風險管理計劃包括:
•風險評估旨在幫助識別我們的關鍵系統、信息、產品、服務和更廣泛的企業IT環境面臨的重大網絡安全風險,包括與勒索軟件相關的風險;
•在適當情況下使用外部服務提供商來評估、測試或以其他方式協助我們的安全控制;
•對我們的員工、事件應對人員和高級管理人員進行網絡安全意識培訓;
•網絡安全事件應對計劃,其中包括應對網絡安全事件的程序;以及
•服務提供商、供應商和供應商的第三方風險管理流程。
我們制定了識別和監督與我們的第三方服務提供商相關的網絡安全威脅的風險的流程,其中包括信息安全團隊在供應商入職期間協助和評估網絡安全穩健性,以及對供應商進行持續的基於風險的監控。
我們尚未識別出已知網絡安全威脅的風險,包括任何先前的網絡安全事件,這些威脅已對我們的運營、業務戰略、經營業績或財務狀況產生重大影響或合理可能產生重大影響。
治理
我們的董事會將網絡安全風險視為其風險監督職能的一部分,並監督管理層實施我們的網絡安全風險管理計劃。
董事會定期收到管理層關於我們的網絡安全風險的報告。此外,管理層在必要時向審計委員會通報任何重大網絡安全事件以及任何影響較小的事件的最新情況。
董事會成員聽取首席信息官、內部安全人員或外部專家關於網絡安全主題的演講,這是董事會關於影響上市公司的主題的繼續教育的一部分。
我們的管理團隊負責評估和管理來自網絡安全威脅的重大風險。我們的首席信息官定期向我們的管理團隊通報與網絡安全風險和事件相關的方方面面。這是為了確保最高管理層瞭解公司面臨的網絡安全形勢和潛在風險。該團隊對我們的整體網絡安全風險管理計劃負有主要責任,並監督我們的內部網絡安全人員和我們聘請的網絡安全顧問。
我們的管理團隊通過各種手段監督預防、檢測、緩解和補救網絡安全風險和事件的工作,其中可能包括內部安全人員的簡報;從政府、公共或私人來源(包括我們聘請的外部顧問)獲得的威脅情報和其他信息;以及部署在IT環境中的安全工具生成的警報和報告。
網絡安全風險對企業戰略、經營業績或財務狀況的影響
網絡安全威脅,如來自計算機黑客、網絡罪犯、民族國家行為者和其他基於互聯網的惡意活動的攻擊威脅繼續增加。網絡安全威脅還包括涉及社會工程和網絡勒索的攻擊威脅,以誘使客户、承包商、商業合作伙伴、第三方服務提供商、員工和其他第三方披露信息、轉移資金或無意中提供對系統或數據的訪問。
我們認為,我們目前的預防行動和應對活動提供了足夠的措施來防範安全漏洞,並總體上降低了我們的網絡安全風險。然而,網絡安全威脅在不斷演變,變得更加頻繁和複雜,而且是由具有廣泛專業知識和動機的個人團體製造的,這增加了發現和成功防禦它們的難度。雖然我們已經採取措施保護我們的業務和技術系統,並建立了一種不斷學習、監測和改進的文化,但網絡安全攻擊和漏洞的不斷演變意味着,這些保護措施並不總是有效的。在我們的正常業務過程中,我們已經並預計將繼續經歷基於網絡的攻擊和其他試圖破壞我們的信息系統的嘗試,儘管據我們所知,這些攻擊和嘗試都沒有對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。雖然我們認為網絡安全威脅不會合理地影響我們、我們的業務戰略、我們的運營結果或我們的財務狀況,但像所有公司一樣,我們面臨着此類威脅的風險,其後果可能是實質性的。見上文項目1A--風險因素--與我們的業務有關的風險--“我們的信息技術系統的網絡安全遭到破壞或中斷可能對我們的業務產生負面影響”。此外,鑑於基於網絡的攻擊的持續和不斷變化的威脅,我們在努力檢測和防止安全漏洞和事件時會產生巨大的成本,這些成本在未來可能會增加。
第二項。財產。
截至2023年12月31日,我們在64個不同的地點擁有或租賃了約220萬平方英尺的建築面積,主要在美國,用於製造、倉儲、研發、行政和各種其他用途。截至2023年12月31日,我們還租賃了約106英畝土地,其中包括加拿大安大略省的98英畝土地,供我們的Kratos ASC Signal業務使用。我們不斷評估我們目前和未來的空間能力與
目前和預計未來的人員配置水平。我們將我們的物業維持在良好的運營狀況,並相信我們物業的生產能力足以滿足目前和可預見的未來的合同要求。
我們在以下地點有主要業務:
克瑞託斯政府解決方案:亞利桑那州伯明翰和亨茨維爾;加利福尼亞州聖地亞哥和聖何塞;科羅拉多州科羅拉多斯普林斯和恩格爾伍德;佛羅裏達州朱庇特和奧蘭多;馬裏蘭州巴爾的摩和拉納姆;俄克拉何馬州布里斯托;賓夕法尼亞州達拉斯敦;德克薩斯州普萊諾;弗吉尼亞州亞歷山大和尚蒂伊。美國以外的地區包括澳大利亞、加拿大、法國、德國、以色列、挪威和英國。
無人系統:亞利桑那州亨茨維爾;加利福尼亞州麥克萊倫、羅斯維爾、薩克拉門託和特哈查皮;佛羅裏達州沃爾頓堡海灘;密歇根州牛津;俄克拉何馬城;德克薩斯州阿靈頓和圓石城。
公司和其他地點:加利福尼亞州聖地亞哥和德克薩斯州朗洛克
以下是我們截至2023年12月31日的建築面積摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
平方英尺(千) | | | 擁有 | | 租賃 | | 總計 |
克瑞託斯政府解決方案 | | 619 | | | 1,022 | | | 1,641 | |
無人駕駛系統 | | 35 | | | 458 | | | 493 | |
| | | | | | |
公司(包括聖地亞哥、KGS和美國部門的業務) | | — | | | 26 | | | 26 | |
*總計 | | 654 | | | 1,506 | | | 2,160 | |
有關租賃承擔的資料,請參閲本年度報告所載綜合財務報表附註6。
第3項。法律訴訟。
有關我們的法律程序的討論,請參閲本年度報告中綜合財務報表附註15。
第4項。煤礦安全信息披露。
他們一個也沒有。
第II部
第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。
市場信息
我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市,交易代碼為KTOS。
紀錄持有人
2024年2月9日,我們普通股的登記股東有295人。
股利政策
自成為上市公司以來,我們從未宣佈過任何現金股息。我們目前打算保留任何未來的收益,為業務的增長和發展提供資金,因此,在可預見的未來,我們預計不會支付任何現金股息。此外,吾等派發股息的能力受到吾等信貸協議的限制,如本年報所載綜合財務報表附註第5項“管理層對財務狀況及經營結果的討論及分析”中題為“流動資金及資本資源”一節所述。任何未來派發現金股息的決定將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們未來的財務狀況、經營結果和資本要求、一般業務狀況和我們董事會決定的其他相關因素。
性能圖表
以下業績圖表和相關信息不應被視為“徵集材料”或被美國證券交易委員會“存檔”,也不得以參考方式將此類信息納入根據1933年證券法修正案(“證券法”)或1934年交易法修正案(“交易法”)提交的任何未來備案文件,除非我們特別通過引用將其納入此類備案文件。
以下業績圖表顯示了從2018年12月31日到2023年12月31日期間,我們普通股的五年累計股東回報與廣泛的股票市場指數羅素2000股票指數和一個由以下列出的公司組成的定製同行組的累計總回報的比較。業績圖表假設在我們的普通股以及每個羅素2000股票指數和同業集團中的初始投資為100美元,並進一步假設所有股息都進行了再投資,所有回報都是按市值加權的。以下列出的歷史信息並不一定預示着未來的股價表現。
| | | | | | | | |
| 五年累計總回報比較* | |
| 在Kratos防務和安全解決方案公司、羅素2000指數和Peer Group中 | |
![2421](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1069258/000106925824000007/ktos-20231231_g1.jpg)
| | | | | | | | |
| *於12/31/18投資於股票或指數100美元,包括股息再投資。 截至12月31日的財年。 | |
該公司的同行集團包括:AAR公司、AeroVironment公司、Comtech電信公司、CPI AeroStructures公司、Ducomun公司、頻率電子公司和水星系統公司。
近期未登記證券的銷售;收益的使用
沒有。
發行人及關聯購買人購買股權證券
他們一個也沒有。
項目6.保留
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
除了歷史信息,以下討論還包含受風險和不確定因素影響的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與本文任何前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同,原因有很多,包括但不限於第7項第1A項所述的風險和不確定因素“風險因素”以及本年度報告的其他部分。這些前瞻性陳述僅反映了我們截至作出此類前瞻性陳述之日的觀點和假設。除非法律要求,否則我們不承擔任何前瞻性陳述的更新責任,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
以下討論應與我們經審計的綜合財務報表以及本年度報告和其他向美國證券交易委員會提交的報告和文件中其他部分的相關附註和其他財務信息一起閲讀。有關2022財年財務狀況變化和運營結果相關項目的討論,請參閲我們於2023年2月23日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月25日的Form 10-K年度報告中的第二部分,項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。
概述
奎託斯是一家致力於國防、國家安全和商業市場的技術、產品、系統和軟件公司。奎託斯實現了真正的內部資助的研究、開發、資本和其他投資,以快速開發、生產和現場解決方案,滿足我們客户的關鍵任務需求和要求。在奎託斯,可負擔性是一種技術,我們尋求利用經過驗證的尖端方法和技術,而不是未經驗證的尖端方法或技術,奎託斯的方法旨在降低成本、進度和風險,並使我們能夠率先推出具有成本效益的解決方案。我們相信,奎託斯是業界知名的創新顛覆性變革推動者,是一家為成功的快速、大批量、低成本的未來製造而預先設計產品和系統的專家,這是我們大型傳統主要系統集成商合作伙伴以及我們的政府和商業客户的增值競爭優勢。當我們認為我們獲勝的可能性很高,並且奎託斯所需的任何投資都在我們的資本資源舒適水平之內時,奎託斯打算作為主承包商或主承包商尋求項目和合同機會。當我們對獲勝可能性的評估更大或所需投資超出奎託斯的舒適度時,我們打算與一家大型傳統系統集成商合作和合作。Kratos的主要業務領域包括衞星和空間飛行器的虛擬地面系統,包括指揮與控制(C2)和遙測、跟蹤和控制(TT&C)軟件;噴氣動力無人機系統、高超聲速飛行器和火箭系統;無人機、導彈、遊蕩彈藥、超音速系統、航天器和發射系統的推進系統;用於導彈、雷達、導彈防禦、空間、衞星、反無人機、定向能、通信和其他系統的C5ISR和微波電子產品;以及為作戰人員提供的虛擬和增強現實訓練系統。
我們相信,我們的技術、知識產權、專有產品、聲譽和在客户程序、平臺和系統上的設計地位,以及我們快速開發、演示和部署負擔得起的領先技術系統的能力,給我們帶來了競爭優勢,併為進入我們的市場創造了很高的障礙。我們的員工隊伍主要以工程和技術為導向,有相當數量的員工持有國家安全許可。我們的大部分工作都是在客户的地點、設施和地點,或在安全的製造和其他設施中進行的。我們的主要終端客户是國家安全相關機構以及大型國家和全球商業企業和實體。我們的整個組織致力於執行我們的戰略,即成為基於技術和知識產權的領先產品和系統公司,並在我們每個行業領先的核心能力領域“率先推向市場”。
我們的主要最終客户是美國政府機構,包括國防部、情報機構和其他國家和國土安全相關機構。我們還與地方、州和外國政府以及國內外商業客户開展業務。在2023財年、2022財年和2021財年,我們分別從與美國政府(包括美國軍方所有部門和包括FMS)的合同中獲得了69%、69%和70%的總收入,無論是作為主承包商還是分包商。我們相信,我們穩定的客户基礎、強大的客户關係、知識產權、專業化和差異化的產品、種類繁多的合同車輛、戰略性國家安全平臺上的設計職位、我們在戰略增長領域的目標投資、擁有專業技能、安全許可、專業製造設施和設備的龐大員工基礎、廣泛的過去業績資格清單以及重要的管理和運營能力,這些都是我們成功的條件。
行業背景
2023年3月9日,拜登總統的2024財年預算請求提交國會,啟動2024年國防預算授權和撥款立法程序。該請求包括8860億美元的國防撥款,其中8420億美元將用於美國國防部(“DoD”)的基礎預算。擬議的立法還將2024財年的國防開支限制在8860億美元,2025財年為8950億美元。2023年6月3日,拜登總統簽署了一項法案,將31.4萬億美元的債務上限推遲到2025年1月1日。
2023年7月14日,美國眾議院通過了其版本的全面法案,為國防部制定政策,即2024財年國防授權法案(“NDAA”),金額為8860億美元。219票對210票的投票結果在很大程度上是沿着黨派路線進行的,這與自1961年以來每年都通過的一項法案的典型兩黨支持不同。參議院於2023年7月27日以8860億美元的價格通過了NDAA法案,其中包括與之前通過的美國眾議院法案的幾個重大差異。 NDAA是國會每年通過的主要立法之一。NDAA受到行業和其他利益相關者以及相關利益的密切關注,因為NDAA通常決定國防部和其他國家安全相關機構的具體支出和採購。
美國聯邦政府立法部門的兩院(即眾議院和參議院)繼續就2024財年預算進行立法程序。預計國會還將繼續努力重新安排撥款法案和會議協議,但這些行動取決於參議院的日程。2024年1月19日,拜登總統簽署了一項持續決議授權(CRA),繼續為美國政府提供資金。根據該法案,監督農業,退伍軍人事務,能源,交通和住房的機構的資金將持續到2024年3月1日。聯邦政府其他部門的資金將持續到2024年3月8日,或者更早,2024財年NDAA的頒佈。根據該CRA,可獲得與2023財年撥款水平一致的資金,但受到某些限制,但新合同和計劃啟動不得授權。如果國會無法通過2024財年撥款法案或延長此類CRA,美國政府將面臨關閉,這可能導致項目延遲或取消,支付問題和/或其他中斷。
目前的預算環境,包括以色列和烏克蘭的資金支持、通貨膨脹水平上升、相關的供應鏈中斷以及撥款過程,繼續造成重大的短期和長期行業風險。此外,隨着2022年國會政黨的變化,民主黨控制參議院和總統府,共和黨控制眾議院,未來的預算,資金,時間和相關計劃決策將如何展開,包括拜登政府和國會的潛在不同國防支出優先事項,存在相當大的不確定性。
我們認為,持續的預算壓力(這是意料之中的)、信用評級機構(也是意料之中的)、未來的聯邦政府債務上限問題或聯邦政府關門可能會對我國和國防工業基地的安全產生嚴重的負面後果,包括公司和依賴國防工業基地公司的相關客户、員工、供應商、投資者和社區。在這種不確定的環境中做出的預算和計劃決定很可能會對我們的公司和整個國防工業產生長期影響。此外,某些項目(包括我們目前參與的項目)的資金可能會減少、推遲或取消,全球範圍內的預算不確定性或資金削減可能會對我們的客户、合作伙伴、隊友、分包商、供應商和我們的員工基礎的生存能力產生不利影響。
我們相信,我們的業務在美國國防部和其他客户指出的未來國防開支優先領域處於有利地位,包括基於2022年國家安全戰略文件、2023年美國國家安全相關預算和NDAA以及最近發佈的2024財年國家安全預算請求和NDAA的領域。以及相關的未來幾年國防計劃,即支持國防部戰略和行動所需的部隊、資源和計劃的五年規劃。
然而,由於國會和行政部門的分裂,聯邦預算的不確定性,預期的CRA,潛在的預算限制或限制,國防或其他開支削減,包括支持以色列和烏克蘭衝突的預算影響,撥款過程中的挑戰,債務上限問題和正在進行的財政辯論,對行業和我們業務的短期和長期影響仍然不確定。
如此具有挑戰性的聯邦和國防部預算環境可能會對我們的客户、業務和計劃產生負面影響,並可能對我們的預測、估計、財務狀況、運營結果和/或現金流產生實質性的不利影響。
我們繼續受到各種不利宏觀經濟狀況的影響,包括整個行業和對我們來説持續的嚴重不利供應鏈中斷,以及材料、零部件、用品等的相關接收和交付延遲,這在某些情況下和某些項目是嚴重的。此外,通貨膨脹和執行業務所需的投入成本的相關增加,包括材料、部件、供應、顧問、分包商、供應商等,顯著增加了我們的業務成本,並對我們的運營、利潤率和財務預測產生了重大不利影響。
此外,合格勞動力的短缺以及這些勞動力的成本對公司及其勞動力基礎來説是一個重大的運營挑戰。勞動力成本顯著增加,目前在招聘、獲得
而留住員工,包括那些需要國家安全許可的員工,正在對Kratos的業務執行能力產生不利影響。整個行業也存在嚴重的勞動力短缺,包括在科學、技術、工程和數學(STEM)學科領域,也包括願意和/或能夠獲得國家安全許可的員工,以及高級製造和生產學科。
此外,美聯儲最近的加息行動影響了我們未償債務借款的利息支出以及執行奎託斯業務的相關成本。這些事項和問題中的每一個都預計將在可預見的未來繼續存在,並預計將繼續對公司的運營、財務業績和財務預測產生不利影響。
我們的合併財務報表和管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析反映了管理層截至2023年12月31日的估計和假設。2023年12月31日之後發生的事件和情況變化,包括當前不利的宏觀經濟氣候的持續影響造成的事件和變化,將反映在管理層對未來期間的估計中。
當前報告分部
我們在兩個可報告的細分市場運營。KGS可報告部門由KGS運營部門組成,包括其微波電子產品、空間、衞星和網絡、培訓解決方案、C5ISR/模塊化系統、渦輪機技術以及國防和火箭支持服務運營部門。美國可報告的部分包括我們的無人空中、無人地面和無人海上系統產品。我們的KGS和美國部門為關鍵任務國家安全項目提供產品、解決方案和服務。KGS和美國的客户主要包括國家安全相關機構、國防部、情報機構和機密機構,其次是國際政府機構和國內和國際商業客户。我們主要根據所提供的產品、解決方案和服務的性質來組織我們的運營部門。有關我們的可報告部門的更多信息,請參閲合併財務報表附註14。從客户和解決方案的角度來看,我們將我們的業務視為一個完整的整體,儘可能地利用技能和資產。
主要財務報表概念
截至2023年12月31日,我們認為以下因素對理解我們的財務報表很重要。
我們與美國政府和主承包商的業務通常是根據固定價格、可報銷的成本或時間和材料合同進行的。美國政府的費用可報銷合同規定了費用的報銷和費用的支付。一些費用可償還的合同包括獎勵和獎勵費用,這些費用是根據合同的業績授予的。根據時間和材料合同,我們按協商的每小時計費費率報銷工作時間,並按實際成本加上適用的一般和行政費用報銷差旅和其他直接費用。
對於大多數合同,我們隨着時間的推移履行基本的履約義務,因為客户在合同上執行工作時獲得了控制權或利益。由於控制權不斷轉移給客户,我們通常在履行長期合同時確認一段時間內的收入。對於美國政府合同,這種持續的控制權轉移得到了合同條款的支持,這些條款允許客户為方便而單方面終止合同,向我們支付所發生的成本外加合理利潤,並控制任何正在進行的工作。同樣,對於非美國政府合同,客户通常控制正在進行的工作,這一點通過合同終止條款或我們獲得與迄今對公司沒有替代用途的產品或服務所執行的工作相關的交易價格的權利來證明。因此,根據ASC 606,收入是使用成本比法(發生的成本相對於完工時的總估計成本)隨時間確認的。
根據ASC 606,我們通過評估一系列標準來評估是否存在與客户的合同,這些標準包括是否合理地確保收取對價;全面的收取歷史記錄;我們與客户溝通的結果;客户目前的財務狀況;以及客户所在國家的相關經濟狀況。如果我們以前沒有與客户打交道的經驗,我們可能會審查各種信用機構的報告,以確保客户有以可靠和有效的方式償還債權人的歷史。如果我們客户的財務狀況惡化,並對他們的支付能力造成不利影響,就需要提供津貼。
我們定期監控與我們的合同有關的政策和程序,以確保在類似條款和條件下的一致申請以及遵守所有適用的政府法規。此外,與美國政府簽訂合同所產生和分配的成本定期由DCAA審計。
我們根據通常從政府組織獲得的個人合同和計劃的績效來管理和評估我們的業務績效。由於管理我們業務的聯邦收購監管規則,大多數類型的成本都是允許的,我們不像關注總合同成本那樣關注個別成本分組(如銷售成本或一般和行政成本),而總合同成本是確定合同運營收入的關鍵因素。因此,在評估我們的經營業績時,我們主要考慮銷售和服務收入以及營業收入的變化,包括營業收入重大變化的影響。合同收入和成本估計的變化是在逐個合同的基礎上審查的,並在合同有效期內定期修訂,因此修訂產生的利潤調整將根據美國公認的會計原則(“公認會計原則”)累計到修訂之日。管理層必須作出重大判斷和估計,包括完成項目的估計成本,以確定項目的完成百分比,並將其與任何會計期間確認的收入聯繫起來使用。如果管理層做出不同的判斷或使用不同的估計,重大差異可能會導致我們在任何時期的收入數額和時間。
經營成果
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月25日的年度業績比較
收入。截至2023年12月31日和2022年12月25日的年度按可報告部門劃分的收入如下(單位:百萬):
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| 2023 | | 2022 | | $Change | | %的變化 |
克瑞託斯政府解決方案 | | | | | | | |
服務收入 | $ | 395.9 | | | $ | 320.0 | | | $ | 75.9 | | | 23.7 | % |
產品銷售 | 429.0 | | | 356.6 | | | 72.4 | | | 20.3 | % |
道達克瑞託斯政府解決方案 | 824.9 | | | 676.6 | | | 148.3 | | | 21.9 | % |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
無人駕駛系統 | | | | | | | |
服務收入 | 6.7 | | | 5.2 | | | 1.5 | | | 28.8 | % |
產品銷售 | 205.5 | | | 216.5 | | | (11.0) | | | (5.1) | % |
無人系統總數 | 212.2 | | | 221.7 | | | (9.5) | | | (4.3) | % |
總收入 | $ | 1,037.1 | | | $ | 898.3 | | | $ | 138.8 | | | 15.5 | % |
| | | | | | | |
總服務收入 | $ | 402.6 | | | $ | 325.2 | | | $ | 77.4 | | | 23.8 | % |
產品總銷售額 | 634.5 | | | 573.1 | | | 61.4 | | | 10.7 | % |
總收入 | $ | 1,037.1 | | | $ | 898.3 | | | $ | 138.8 | | | 15.5 | % |
截至2023年12月31日的財年,收入增加了1.388億美元,達到10.371億美元,而截至2022年12月25日的財年,收入為8.983億美元。我們KGS部門的收入增加了1.483億美元,主要是由於收購南方研究院工程部(“SRE”)的收入增加了2640萬美元,我們的空間、衞星、培訓解決方案和網絡業務的收入增加了6400萬美元,我們的C5ISR、渦輪機技術和微波電子產品業務增加了6540萬美元,但國防和火箭支持服務收入減少了750萬美元,部分抵消了這一貢獻。與截至2022年12月25日的12個月相比,我們美國部門的收入減少了950萬美元,主要是由於我們基於戰術無人機的收入減少,這被最近收購Sierra技術服務公司(STS)的640萬美元的收入所抵消。
截至2023年12月31日的年度,產品銷售額從截至2022年12月25日的5.731億美元增加到6.345億美元,主要是由於我們的KGS部門的生產活動增加,但部分被我們美國部門的銷量下降所抵消。在截至2023年12月31日的一年中,產品銷售額佔總收入的百分比為61.2%,而截至2022年12月25日的一年為63.8%。截至2023年12月31日的一年,服務收入增加了7740萬美元,達到4.026億美元,而截至2022年12月25日的一年,服務收入為3.252億美元。這一增長主要是由於最近收購了SRE,以及渦輪機技術和空間、衞星、培訓和網絡業務的業務量增加。
收入成本。截至2023年12月31日的一年,收入成本從截至2022年12月25日的6.723億美元增加到7.685億美元。收入成本增加9620萬美元的主要原因是上文討論的收入總體增加。
截至2023年12月31日的年度毛利率百分比增至25.9%,而截至2022年12月25日的年度毛利率百分比為25.2%。截至2023年12月31日的一年,服務利潤率從截至2022年12月25日的26.5%降至24.7%。截至2023年12月31日的年度,產品銷售利潤率增至26.7%,而截至2022年12月25日的年度,利潤率為24.4%。截至2023年12月31日的年度,KGS部門的利潤率從截至2022年12月25日的26.8%增加到27.2%。這一變化主要是由於截至2023年12月31日的年度收入組合更加有利。截至2023年12月31日的年度,美國部門的利潤率從截至2022年12月25日的20.1%增加到20.7%。主要是由於在截至2023年12月31日的一年中生產和發貨的產品組合更加有利。
銷售、一般和行政費用(SG&A)。在截至2023年12月31日的一年中,SG&A增加了1530萬美元,從截至2022年12月25日的1.825億美元增加到1.978億美元,主要反映了收入的增長。在截至2023年12月31日的年度中,SG&A佔收入的百分比從截至2022年12月25日的年度的20.3%降至19.1%,主要原因是截至2023年12月31日的年度收入增加。
研究與開發(R&D)費用。截至2023年12月31日的年度的研發費用為3840萬美元,截至2022年12月25日的年度的研發費用為3860萬美元,其中費用的主要增長是 空間和衞星通信業務,被我們無人系統業務的淨減少所抵消。在截至2023年12月31日的一年中,研發佔收入的百分比從截至2022年12月25日的一年的4.3%下降到3.7%。研發費用是由公司支付的,通常是與我們的客户一起支付的,以使公司利用我們的產品或技術實現“第一個上市”的地位。我們還投資於研發費用,以實現在重大項目、平臺或系統上的市場領先地位。
重組費用和其他費用。重組費用和其他費用從截至2022年12月25日的年度的680萬美元降至截至2023年12月31日的90萬美元,這主要是由於在截至2022年12月25日的年度內,與我們美國部門與國際客户的糾紛的訴訟和解有關的550萬美元費用。
其他費用合計,淨額。其他費用淨額分別從截至2023年12月31日和2022年12月25日的3,010萬美元降至2,000萬美元。其他開支淨額減少1,010萬美元,主要是由於在截至2022年12月25日的年度內,我們於2025年11月到期的3億美元6.5%高級擔保票據(“高級擔保票據”)的清償虧損1,300萬美元,但被截至2023年12月31日的年度的利息支出增加280萬美元部分抵銷 由於利率上升。
持續經營業務所得税撥備。本公司於截至2023年12月31日止年度錄得所得税撥備890萬美元,於截至2022年12月25日止年度錄得140萬美元所得税撥備。2022年的所得税撥備包括一筆490萬美元的支出,這是由於公司增加了與某些州淨營業虧損、資本損失結轉和聯邦研發抵免相關的美國遞延税項資產的估值撥備。
來自非持續經營的收入。截至2023年12月31日的年度,非持續業務的收入為20萬美元,截至2022年12月25日的年度,非持續業務的收入為90萬美元,每一種情況下,主要是由於與2019年記錄的PSS銷售潛在税務責任相關的訴訟時效失效而釋放的賠償責任帶來的收益。
關於公司截至2021年12月26日的財政年度與截至2022年12月25日的財政年度的經營業績的比較,請參閲2023年2月23日提交給美國證券交易委員會的公司截至2022年12月25日的10-K表格年度報告中的第7項,即管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
流動性與資本資源
截至2023年12月31日,我們的現金和現金等價物為7280萬美元,而截至2022年12月25日的現金和現金等價物為8130萬美元,其中分別包括我們海外子公司持有的4410萬美元和1890萬美元的現金和現金等價物。我們目前不知道對這些資金匯回的任何限制;但是,這些外國子公司的收益基本上被認為是永久投資於這些外國子公司。如果這些資金需要為我們在美國的業務或履行義務提供資金,它們可能會被匯回美國,它們匯回美國可能會導致我們產生額外的外國預扣税。我們目前不打算將這些收益匯回國內。
截至2023年12月31日,我們的長期債務總額從截至2022年12月25日的2.575億美元減少到2.275億美元,減少了3000萬美元。2022年2月18日,我們完成了當時未償還的9000萬美元循環信貸安排和3億美元高級擔保票據的再融資,以及新的5年期2億美元循環信貸安排和5年期2億美元定期貸款A。 根據2022年信貸安排發行。我們產生了330萬美元的債務發行成本,與2022年信貸安排相關。於進行再融資交易時,我們在定期貸款A項下提取約2億美元,在新的循環信貸安排中提取1億美元(如所附綜合財務報表附註5更全面地描述)。
截至2023年12月31日,我們在定期貸款A上有1.925億美元的未償還貸款,在循環信貸安排上有3,500萬美元的未償還淨借款,還有165.0美元的借款能力,減去約1,020萬美元的未償還信用證。
我們使用我們的經營現金流來為應收貿易賬款提供資金,為庫存和與非經常性工程和軟件開發相關的內部投資的必要增加提供資金,為資本支出提供資金,為我們的研發投資和持續運營提供資金,償還債務並進行戰略收購。為應收賬款融資是必要的,因為平均而言,我們的客户不會像我們向供應商和員工支付商品和服務的費用那樣迅速向我們付款,因為我們的許多應收賬款是合同規定的,只有在達到某些合同里程碑時才到期,其中某些里程碑直到我們的產品最終發貨和驗收才能達到。融資增加庫存餘額是必要的,以滿足裝運要求,以滿足我們客户的交貨時間表。來自持續經營業務的現金主要來自我們的在建客户合約及營運資金部分的相關變動。我們的應收賬款週轉天數(“應收賬款週轉天數”)由截至2022年12月25日的134天減少至截至2023年12月31日的116天。我們的DSO受到合同賬單里程碑的影響,例如設備裝運和某些產品的交付,以及某些空中目標計劃必須滿足的某些飛行要求,或在某些項目完成之前到期的最終賬單,因此我們目前無法就與這些里程碑相關的未付金額進行合同賬單。
於二零一九年十一月,客户為方便起見終止一項大型培訓解決方案計劃(“T for C”)。根據《承建商守則》,承建商有權透過終止合約的結算程序,追討指定費用,包括(1)政府已接受但先前未支付的已完成供應品及服務的合約價格;(2)因進行終止的工程而招致的費用,加上該等費用的合理利潤;以及(3)與分包商結算以及準備和結算終止方案所發生的費用。然而,在與客户協商並同意T for C的結算條款之前,我們將無法收取總預扣金額。於2023年12月31日,該項目尚有約480萬元的未開票應收款項尚未償還,有待與客户磋商及結算。
我們的合併現金流量表中持續經營活動提供(用於)經營活動的現金淨額摘要如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
持續經營活動提供(用於)經營活動的現金淨額 | $ | 65.2 | | | $ | (25.6) | |
在截至2023年12月31日的一年中,我們的持續運營活動提供的淨現金為6520萬美元,這主要是由於持續運營的淨收入220萬美元和非現金費用7420萬美元,部分被淨營運資金賬户變化1120萬美元所抵消,其中包括反映為超過成本2840萬美元的比林斯增加的客户預付款。在截至2022年12月25日的一年中,持續運營在運營活動中使用的現金淨額為2560萬美元,主要原因是持續運營淨虧損3410萬美元,營運資金需求變化7490萬美元,包括反映出為緩解供應鏈中斷而預付款的應收賬款和庫存餘額的增加,以及我們對某些火箭發動機和軟件產品進行的約1670萬美元的內部投資,部分被8340萬美元的非現金費用抵消。
**我們用於投資活動的持續運營淨現金摘要如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
投資活動: | | | |
為收購支付的現金,扣除獲得的現金 | $ | 0.3 | | | $ | (132.2) | |
出售資產所得收益 | 8.3 | | | 0.2 | |
| | | |
| | | |
資本支出 | (52.4) | | | (45.4) | |
持續經營中用於投資活動的現金淨額 | $ | (43.8) | | | $ | (177.4) | |
在截至2023年12月31日的一年中,用於投資活動的持續運營的淨現金包括5,240萬美元的資本支出,部分被出售Valkyries的830萬美元的收益所抵消,Valkyries的銷售收益之前被列為資本資產,因為它們是在政府授予合同之前生產的,以及與收購STS相關的30萬美元現金。 於截至2022年12月25日止年度的持續經營投資活動中所使用的現金淨額包括與收購SRE有關的7,400萬美元、與收購Cosic有關的3,750萬美元、收購CTT的剩餘收購價格1,530萬美元以及根據收購協議應付的KTT Core的540萬美元,吾等於2019年2月購買了KTT Core的控股權。在截至2023年12月31日的一年中,我們的美國業務產生了約2510萬美元的資本支出,主要與我們的無人作戰目標計劃有關。我們預計2024財年的資本支出將繼續大量用於我們正在進行的投資,包括對我們美國業務的投資總額約為2800萬至3200萬美元,其中包括約1800萬至2200萬美元的資本空中目標和相關支持設備。
我們用於持續運營融資活動的現金淨額摘要如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
融資活動: | | | |
發行長期債券所得收益 | $ | — | | | $ | 200.0 | |
| | | |
| | | |
| | | |
信貸安排下的借款 | 69.0 | | | 100.0 | |
贖回高級抵押票據 | — | | | (309.8) | |
信貸安排、定期貸款和其他債務項下的償還 | (101.0) | | | (42.5) | |
從基於股份的獎勵中預扣的員工税的支付 | (3.7) | | | (12.5) | |
發債成本 | — | | | (3.3) | |
融資租賃項下的付款 | (1.5) | | | (1.4) | |
根據股權計劃發行的股份所得收益 | 6.5 | | | 6.2 | |
| | | |
用於融資活動的現金淨額,來自持續經營 | $ | (30.7) | | | $ | (63.3) | |
| | | |
截至2023年12月31日的年度,持續運營融資活動中使用的現金淨額為3,070萬美元,其中包括我們2億美元定期貸款A的500萬美元本金支付,新循環信貸安排的9400萬美元支付(部分被提取的6900萬美元抵消),用於清償與STS收購相關的債務的200萬美元支付,交易的既有限制性股票支付的工資預扣税370萬美元,以及融資租賃義務支付的150萬美元。這些用途被650萬美元的員工股票購買計劃收據部分抵消。截至2022年12月25日的年度,持續運營融資活動中使用的現金淨額為6,330萬美元,其中包括用於贖回我們3億美元高級擔保票據的3.098億美元,其中包括980萬美元的贖回溢價、330萬美元的債務發行成本、1250萬美元的既有限制性股票交易支付的工資預扣税以及140萬美元的融資租賃債務付款。這些用途被我們2022年信貸安排的3億美元收益(我們2億美元定期貸款A的250萬美元本金支付和新循環信貸安排的4000萬美元支付部分抵消)和620萬美元的員工股票購買計劃收據所抵消。
2022年信貸安排
2022年2月18日,該公司完成了對當時未償還的9000萬美元循環信貸安排和高級擔保票據的再融資,並提供了2022年信貸安排。該公司產生的債務發行成本為330萬美元
與2022年信貸安排相關。截至2023年12月31日止年度,本公司就定期貸款A支付了500萬美元本金。截至2023年12月31日,本公司在新循環信貸安排上的未償還淨借款約為3,500萬美元,剩餘借款能力為165.0億美元,減去約1,020萬美元的未償還信用證。
2022年2月18日,來自2022年信貸安排的3億美元收益,連同公司為贖回3.25%贖回溢價為贖回公司未償還的優先擔保票據提供的現金,加上應計利息,被分配給受託人用於贖回優先擔保票據。本公司當時尚未贖回的3億美元6.5%高級擔保票據將於2022年3月14日結束贖回,贖回金額相當於其本金的103.25%,外加應計和未支付的利息。本公司因償還與高級擔保票據贖回溢價有關的980萬美元債務和註銷320萬美元的未攤銷債務發行成本而產生虧損,導致償還債務總虧損1300萬美元。
2022年信貸安排受信貸協議管轄 (“信貸協議”)於2022年2月18日由本公司、不時訂立該協議的貸款人(“貸款人”)、開證行(定義見“信貸協議”)及信託銀行以貸款人的行政代理人、開證行及迴旋貸款行的身分訂立,設立5年期優先擔保信貸安排,包括2億美元循環信貸安排(包括用於產生最多1,000萬美元的Swingline貸款及發放最多5,000,000,000美元信用證的子安排)及2億美元定期貸款A。信貸協議預期未承諾的增量信貸安排最多為2億美元(該金額將減去根據信貸協議實際設立的任何及所有增量信貸安排的總額)加上額外的未承諾增量能力,但以本公司的預計總淨槓桿率(包括任何該等額外的未承諾增量能力)為限。
循環信貸安排和定期貸款信貸安排下的借款可採取基本利率貸款或有擔保隔夜融資利率(SOFR)貸款的形式。信貸協議下的基本利率貸款的年利率將等於不時有效的適用保證金(定義見信貸協議)加上(I)代理人當時有效的最優惠貸款利率、(Ii)信貸協議當時有效的聯邦基金利率(定義見信貸協議)加0.50%、(Iii)調整後期限SOFR(定義於信貸協議)的一個月期限中最高者的總和,+1.00%和(Iv)1.00%。SOFR貸款的年利率將等於不時生效的適用保證金加上本公司選定的一個利息期間(定義見信貸協議)的經調整期限SOFR的總和,息期為一個、三個或六個月。適用保證金適用於SOFR貸款的年利率在1.25%至2.25%之間,適用於基本利率貸款的年利率在0.25%至1.25%之間,並基於本公司不時的總淨槓桿率。
定期貸款A的強制性攤銷在第一年和第二年每年為2.5%,在第三年、第四年和第五年每年為5.0%,剩餘未償還餘額在到期時到期。信貸協議包含某些契約,包括但不限於對債務、留置權、根本改變、限制性付款、資產出售和投資的限制,以及對各種其他付款的限制。截至2023年12月31日,本公司遵守了信貸協議中所載的契諾。
於2023年4月28日,本公司訂立利率掉期合約,以對衝美元一個月期SOFR,以釐定與本公司定期貸款A有關的利率變動。初始對衝金額為1.95億美元,並根據定期貸款A攤銷。掉期以固定利率一個月期SOFR 3.721%為固定利率,每月於每個歷月的最後一天結算。互換的生效日期為2023年5月1日,截止日期為2026年5月1日。
其他流動性問題
以下是關於我們預計如何從已知的合同和其他債務中為我們的短期和長期流動性需求提供資金的討論。
我們的大部分收入來自合同和項目,這些合同和項目可以跨越幾年。我們與供應商和分包商就商品和服務簽訂協議,以支持這些合同和項目,其付款條款通常與我們客户的付款條款一致。在某些情況下,我們要求客户預付款項或定金,這有助於為我們的購買承諾提供資金,並降低客户履約的風險。
截至2023年12月31日,我們有償還債務的合同承諾,在融資和經營租賃項下付款,償還與購買商品和服務協議相關的義務,以及結算税收和其他債務。下表彙總了截至2023年12月31日我們的合同義務和其他承諾,以及這些義務可能對我們未來期間的流動性和現金流產生的影響(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 在1年內到期 |
債務總額 | $ | 227.5 | | | $ | 7.5 | |
付息 | 44.8 | | | 12.4 | |
採購訂單 | 278.9 | | | 172.8 | |
經營租約 | 55.7 | | | 14.1 | |
融資租賃 | 82.7 | | | 4.6 | |
合同現金債務和承付款總額 | $ | 689.6 | | | $ | 211.4 | |
截至2023年12月31日,我們有1,020萬美元的備用信用證未償還。我們的信用證主要與外國客户收到的里程碑付款有關,但客户尚未收到產品。有關本公司債務償還及租賃協議的資料,請參閲本年報所載綜合財務報表附註5及附註6。有關我們的財務承諾的其他資料載於本年度報告內的綜合財務報表附註15。
我們相信,我們手頭的現金,加上2022年信貸安排下的可用資金和預計將從經營活動中產生的現金,將足以滿足我們的短期和長期流動性需求。正如本年度報告所載的第1A項“風險因素”所述,本公司的季度及年度經營業績過去有所波動,未來可能會因多種因素而有所不同,其中許多因素是我們無法控制的。如果我們的行業狀況惡化,我們的客户取消或推遲項目,或者如果我們無法充分增加收入或進一步減少開支,我們可能會在未來經歷對我們的財務業績和運營現金流的重大長期負面影響。在這種情況下,我們可能會違反我們的金融和其他公約,如果不放棄這些公約,可能會限制我們的流動性和資本資源。
關鍵會計原則和估算
根據美國公認會計準則編制我們的綜合財務報表時,我們需要做出影響資產和負債、股東權益、收入和支出以及或有資產和負債的相關披露的報告金額的估計和判斷。吾等視需要定期評估我們的估計,包括與收入確認、存貨估值(包括超額及陳舊存貨準備金)、長期資產估值(包括可識別無形資產及商譽)、所得税會計(包括相關估值津貼、保證、或有及訴訟、或有收購對價及未使用寫字樓損失)有關的估計。我們在本年度報告所載的綜合財務報表附註及本討論及分析的相關章節解釋該等會計政策。這些估計數是基於目前可獲得的信息以及在當時情況下被認為是合理的各種其他假設。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值不同,這種差異可能是實質性的。我們確定了以下關鍵會計政策,這些政策影響了我們在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。
收入確認。自2018年1月1日起,我們採用了FASB ASU 2014-09,與客户簽訂合同的收入,及相關修訂,編入會計準則編纂(“ASC”)606(“ASC 606”)。
為了確定我們認為屬於ASC606範圍內的安排的收入確認,我們執行以下五個步驟:(I)確定與客户的合同(S);(Ii)確定合同中的履約義務(S);(Iii)確定交易價格;(Iv)將交易價格分配給合同中的履約義務(S);以及(V)在實體履行履約義務時(或作為履行義務)確認收入。一旦合同被確定並確定在ASC 606的範圍內,我們就評估每個合同中承諾的商品或服務,確定哪些是履約義務,並評估每個承諾的商品或服務是否是不同的。然後,我們確認在履行履約義務時分配給各自履約義務的交易價格的金額為收入。
履約義務是合同中承諾將一項獨特的貨物或服務轉讓給客户的承諾,是ASC 606規定的會計單位。我們的大多數合同都有一項單一的履行義務,作為轉讓
個別商品或服務不能與合同中的其他承諾分開識別,因此不能區分。對於有多個履約義務的合同,我們使用合同中每個不同商品或服務的獨立銷售價格的最佳估計,將合同的交易價格分配給每個履約義務。估計獨立銷售價格的主要方法是預期成本加利潤率法,在這種方法下,我們預測履行履約義務的預期成本,然後為該獨特的商品或服務增加適當的利潤率。
對於大多數合同,我們隨着時間的推移履行基本的履約義務,因為客户在合同上執行工作時獲得了控制權或利益。由於控制權不斷轉移給客户,我們通常在履行長期合同時確認一段時間內的收入。對於美國政府合同,這種持續的控制權轉移得到了合同條款的支持,這些條款允許客户為方便而單方面終止合同,向我們支付所發生的成本外加合理利潤,並控制任何正在進行的工作。同樣,對於非美國政府合同,客户通常控制正在進行的工作,這一點通過合同終止條款或我們獲得與迄今對公司沒有替代用途的產品或服務所執行的工作相關的交易價格的權利來證明。因此,根據ASC 606,收入是使用完工百分比成本/成本法(發生的成本相對於完工時的總估計成本)隨時間確認的。
對於我們的聯邦合同,我們採用美國政府採購和會計標準來評估合同成本的允許性和可分配性。由於判斷和估計過程的重要性,如果我們使用不同的假設或基礎情況發生變化,很可能會記錄重大不同的金額。我們密切監督與合同會計相關的關鍵會計政策的遵守和持續應用。業務運營人員定期進行合同狀態和績效審查。當需要對估計的合同收入或成本進行調整時,與先前估計的任何變化都將計入當期收益。此外,合同費用、進度和技術事項的定期和經常性評價由獨立於根據合同執行工作的業務操作人員的管理人員執行。與美國政府簽訂合同所產生和分配的成本由我們的人員仔細審查是否符合監管標準,並接受DCAA的審計。
長壽資產和無形資產。我們根據FASB ASC的規定對長期資產進行會計處理 話題360,物業、廠房和設備(“主題360”). 主題360涉及長期資產減值或處置的財務會計和報告,並要求在發生事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,審查長期資產的減值情況。回收能力是通過將資產的賬面價值與資產產生的預期未來淨現金流進行比較來衡量的。如果確定該資產可能無法收回,且資產的賬面價值超過其估計公允價值,則在差額部分確認減值費用。主題360要求公司單獨報告不連續的業務,包括已被處置(通過出售、放棄或分配給所有者)或歸類為持有待售的實體的組件。待處置資產按賬面值或公允價值減去出售成本中較低者列報。
根據主題360,當事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回時,我們評估可識別無形資產和長期資產的減值。我們認為可能單獨或合併引發減值審查的重要因素包括:
•與預期的歷史或預期的未來經營業績相比,業績明顯不佳;
•收購資產的使用方式或整體業務戰略發生重大變化;
•重大的負面行業或經濟趨勢;
•我們的股票價格持續大幅下跌;以及
•我們的市值相對於賬面淨值。
若吾等基於上述一項或多項減值指標的存在而釐定無形資產及長期資產的賬面價值可能無法收回,則吾等將計入相當於資產賬面金額超出其估計公允價值的減值。
善意。所收購業務之購買價乃根據相關所收購有形及無形資產及所承擔負債各自之公平值分配至相關所收購有形及無形資產及所承擔負債,而超出部分則記錄為商譽。該等公平值評估需要作出判斷及估計,而該等判斷及估計可能受合約履約情況及其他因素隨時間而影響,從而可能導致最終金額與原先估計有重大差異。
我們根據ASC Topic 350對商譽進行減值測試,無形資產-商譽和其他(“第350章”)我們在報告單位層面(定義為經營分部或經營分部下一個層面,稱為組成部分)評估商譽的減值。我們通過首先確定我們的
本集團會評估該等分部的任何組成部分是否構成可獲得獨立財務資料的業務,以及分部管理層是否定期審閲該組成部分的經營業績。我們將具有類似經濟特徵的經營分部內的組成部分進行彙總。
KGS有五個經營業務:國防和火箭支持系統(“DRSS”),微波電子(“ME”),空間,培訓和網絡安全解決方案(“ST&C”),C5 ISR系統/模塊化系統(“MS”)和Kratos渦輪技術(“KTT”),提供基於技術的國防解決方案,涉及產品和服務,主要用於關鍵任務美國國家安全優先事項,其主要重點是滿足國家的C5 ISR需求。美國可報告部門提供無人駕駛航空系統,無人駕駛地面和無人駕駛海上系統。我們已將報告單位確定為KGS可報告分部內的DRSS、ME、ST&C、MS及KTT經營分部,以及美國可報告分部,並已於二零二三財政年度測試中評估及評估各經營分部的潛在減值。
我們首先進行定性評估,然後在必要時進行定量評估,以測試商譽是否減值。如果在進行定性評估和評估宏觀經濟、行業和市場狀況、成本因素以及整體財務表現等事件或情況的整體後,我們確定報告單位的公允價值大於其賬面價值的可能性很大(即可能性超過50%),則不必進行定量評估。倘於進行定性評估後,吾等釐定報告單位(包括商譽)之公平值極有可能低於其賬面值,則會進行定量評估以釐定是否存在減值。就進行定量評估之業務而言,減值之識別及計量涉及估計報告單位之公平值以釐定減值金額。如發生任何減值,則計入業務費用。為了測試潛在減值,我們根據收入法(特別是貼現現金流量法(“貼現現金流量法”)和市場法)的比較和權重估計每個受影響報告單位的公允價值,其根據可比市場價格和近期交易估計我們報告單位的公允價值,並驗證收入的隱含倍數的合理性approach.
在使用特定報告單位的定量評估進行商譽減值測試時,我們對未來預期現金流量的金額及時間、最終增長率、適當貼現率、市場倍數及控股股東預期支付的控制權溢價作出假設:
•我們的貼現現金流分析中未來現金流的時間是基於我們最新的預測和其他估計。我們的歷史增長率和經營業績並不表明我們的預期增長率和經營業績作為我們的收購和剝離的結果。
•終端增長率用於計算我們的DCF分析中最後一個預測期間之後的現金流量價值,並反映我們對報告單位穩定、持續增長的最佳估計。
•我們使用市場參與者加權平均資本成本(“加權平均資本成本”)的估計作為釐定適用於報告單位未來預期現金流量的貼現率的基準。我們的加權平均資本成本中的重要假設為:(a)股權風險溢價、(b)貝塔係數、(c)規模溢價調整、(d)債務成本及(e)資本結構假設。此外,我們可能使用公司特定風險調整,這是一種主觀調整,本質上不包括市場相關數據,而是檢查報告單位相對於更廣泛行業的前景,以確定是否存在可能使其相對於行業更具“風險”的特定因素。
•最近的歷史市場倍數用於估計未來市場定價。
於2023年12月31日,美國及KGS可報告分部的商譽賬面值分別為125. 0百萬元及444. 1百萬元。
在確定我們報告單位的公允價值時,存在與我們未來經營業績和收入增長相關的關鍵假設。如果實際經營業績和財務結果與我們的假設不一致,我們的5.691億美元商譽和6240萬美元長期無形資產可能在未來期間發生減值。特別是,美國報告單位的公允價值包括假設高性能UCAS產品的開發是成功的,我們獲得了新的戰術無人機系統的未來合同。此外,美國報告單位公允價值假設美國海軍將繼續授予亞音速空中目標的全速率生產合同。所有報告單位商譽的其他風險包括但不限於本年報第1A項“風險因素”所述的風險,以及:
•我們的股票價格和由此產生的市值下降,如果我們確定該下降是持續的,並表明公允價值低於我們報告單位的賬面價值;
•可用的政府資金減少,包括影響美國政府支出的預算限制,或特定部門或機構;
•美國政府計劃或要求的變化,包括增加使用小企業供應商;
•我們未能達到內部預測可能會影響我們實現預測現金流水平的能力,並降低我們報告單位的估計貼現值;
•股票和債務市場的波動導致貼現率上升;
•可能影響新產品成功的市場和政治因素,特別是與新的無人系統平臺有關的因素;
•新冠肺炎對我們的業務和行業的持續影響;以及
•供應鏈中斷和通貨膨脹對我們的業務和行業的持續影響。
所得税和或有税的會計處理。FASB ASC 主題740,所得税(“主題740”)提供了對企業財務報表中確認的所得税不確定性的會計處理。主題740規定了對納税申報單中所採取或預期採取的納税狀況的財務報表確認和計量的確認閾值和計量屬性。主題740還就解除確認、分類、利息和處罰、過渡期會計、披露和過渡提供指導。
作為編制綜合財務報表過程的一部分,我們需要估計在我們開展業務的每個税收管轄區的所得税撥備。這一過程包括估計我們的實際當期税費,以及評估和衡量因某些項目在税務和會計目的上的不同處理而產生的臨時差異。這些暫時性差異導致建立遞延税項資產和負債,並按淨額入賬。然後,我們定期評估我們的遞延税項淨資產將被收回並因此從未來的應税收入中變現的可能性,如果我們認為收回的可能性並不大,我們將建立估值撥備來應對此類風險,從而在此期間為所得税增加相關撥備。
在決定我們的所得税撥備、遞延税項資產和負債、或有税務、未確認税項利益和任何所需的估值津貼時,需要有重大的管理層判斷,包括考慮或有税項發生的可能性。管理層根據我們的税務顧問、法律顧問和類似税務案例向我們提供的信息來評估這一可能性。如果以後我們對這些或有税收可能性的評估發生變化,我們對此類税收不確定性的應計項目可能會增加或減少。於2020年第四季度,本公司發放了相當大部分的估值津貼。有關進一步討論,請參閲本年度報告綜合財務報表附註8“所得税”。
如果2023年12月31日未確認的不確定税收頭寸的結算金額與我們的估計不同,則2023年12月31日年度和中期報告期的有效税率可能會受到影響。
意外事件和訴訟。我們目前正在進行某些法律訴訟。我們估計與未決訴訟有關的一系列責任,其中損失的金額和範圍可以估計。當損失被認為是可能的並且可以合理估計時,我們記錄我們對損失的估計。如果一項負債是可能的,並且有一個估計損失範圍,並且該範圍內的任何金額都不比該範圍內的任何其他數字更有可能,我們將按照FASB ASC記錄與索賠有關的最低估計負債。 主題:450,或有事件。隨着獲得更多信息,我們將評估與我們未決訴訟相關的潛在責任,並修改我們的估計。我們對潛在負債的估計的修訂可能會對我們的運營結果產生重大影響。有關本公司法律程序的進一步討論,請參閲本年度報告所載綜合財務報表附註15。
近期會計公告
有關近期會計聲明的討論,請參閲本年度報告所載合併財務報表附註1。
項目7A.關於市場風險的定量和定性披露。
利率和外匯風險
我們面臨市場風險,主要與利率和外幣匯率有關。
利率變動對市場風險的敞口與我們的未償債務有關。我們面臨利率風險,主要是通過我們根據下文討論的信貸協議進行的借款活動。 “流動資金和資本資源“。根據我們目前的未償還餘額,SOFR的1%的變化不會對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響。我們通過我們的運營和融資活動來管理對這些風險的敞口,並在被認為
適當地,通過使用衍生金融工具。衍生金融工具被視為風險管理工具,不用於投機或交易目的。與投資級交易對手簽訂了衍生金融工具合同,以減少我們先前信貸安排的利率風險敞口。請參閲所附合並財務報表中的附註17,以瞭解截至2023年12月31日我們的未償還衍生金融工具的信息。
由於目前逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率,以及隨後被包括SOFR在內的其他參考利率取代,我們也面臨市場風險。替代參考利率的性質以及LIBOR的潛在變化或其他改革的不確定性可能會對我們的利率和相關利息支出產生不利影響。與逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率有關的風險和不確定因素在第一部分第1A項中作了進一步説明。風險因素-“倫敦銀行同業拆息的終止和以替代參考利率取代倫敦銀行同業拆借利率可能會對我們的借貸成本產生不利影響,並可能影響我們的業務和經營業績。”
外幣匯率風險的市場風險敞口與來自客户的收入、向供應商付款和以外幣計價的公司間貸款有關。因此,美元的升值或某些外幣的升值,如以色列謝克爾,將對以美元合併計算的收入和毛利產生負面影響。例如,在我們的以色列業務中,我們以美元支付完成的工作,但我們的銷售成本(工資、材料、分包成本等)。是用以色列謝克爾支付的。 我們目前簽訂有限的外幣遠期合約以管理外幣匯率風險,因為匯率波動對我們的經營業績和現金流的影響已經並將微乎其微。根據我們截至2023年12月31日的整體外幣匯率敞口,包括我們為管理這一風險而簽訂的有限衍生品金融工具,美元從其跨職能匯率升值或貶值10%總體上預計不會在短期內對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生實質性影響。
截至2023年12月31日,我們的現金和現金等價物為7280萬美元,主要投資於貨幣市場計息賬户。假設我們貨幣市場現金投資和短期投資的平均利率出現10%的不利變化,將不會對我們截至2023年12月31日的年度的淨收入產生實質性影響。
通貨膨脹風險
在本年度報告所述期間,通貨膨脹率有所上升,預計在不久的將來還會繼續上升。通貨膨脹因素,如我們的材料、用品和管理費用的增加,可能會對我們的經營業績產生不利影響。雖然到目前為止,我們並不認為通貨膨脹對我們的財政狀況或經營業績產生了實質性影響,但如果通貨膨脹率繼續上升,我們可能會受到一些影響。未來通脹和物價的重大不利變化可能會導致重大損失。
商品價格風險管理
我們購買商品用於我們的製造過程。我們通常以市場價購買這些商品,因此受到市場價格波動的影響。我們決定不對這些風險敞口進行對衝,因為它們被認為是無關緊要的。
第8項。財務報表和補充數據。
我們的合併財務報表和本項目所需的補充數據分別載於項目15(A)至(1)和15(A)至(2)所示的頁面。
第9項。與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧。
沒有。
項目9A:控制和程序。
披露控制和程序
我們維持根據交易法頒佈的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的披露控制程序和程序,旨在確保根據交易法提交的我們報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且這樣做
信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時運用其判斷。
根據交易法頒佈的規則第13a-15(B)條和第15d-15(B)條的要求,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對截至本年度報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。基於上述,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2023年12月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義,旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制外部財務報表提供合理保證。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測可能會因為條件的變化或由於遵守政策和程序的程度可能惡化而使內部控制變得不充分。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的2013年內部控制-綜合框架中的框架,對我們對財務報告的內部控制的有效性進行了評估。管理層的結論是,截至2023年12月31日,我們對財務報告的內部控制在合理的保證水平下有效。
我們的財務報告內部控制已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計,其報告如下所述,該報告對我們截至2023年12月31日財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的財政年度第四季度,我們對財務會計和報告的內部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條規則所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息。
(a) 於2023年12月15日,本公司與Steven Fendley訂立於2024年1月1日生效的新僱傭協議(“芬德利協議”),繼續擔任本公司無人系統事業部的總裁至2026年12月31日。芬德利協議規定了以下主要條款:(1)400,000美元的基本工資;(2)有機會獲得由公司酌情決定的年度獎勵薪酬;(3)有機會獲得由公司總裁和董事會薪酬委員會酌情決定的股權獎勵;(4)有機會參加公司員工普遍享有的公司員工福利計劃,包括但不限於保險計劃;(V)在某些情況下終止僱用時的遣散費,並須受範德利先生籤立慣常豁免索償協議的規限;及。(V)保密、不幹預及不貶損條款,適用於僱員受僱期間及終止僱用後的一段受限制期間。
於2022年12月16日,本公司與Phillip Carrai訂立於2023年1月1日生效的新僱傭協議(“Carrai協議”),繼續擔任本公司空間訓練及網絡事業部的總裁至2025年12月31日。Carrai協議規定了以下主要條款:(1)450,000美元的基本工資;(2)有機會獲得由公司酌情決定的年度獎勵薪酬;(3)有機會獲得由公司總裁和董事會薪酬委員會酌情決定的股權獎勵贈款;(4)有機會參加公司員工普遍享有的公司員工福利計劃,包括但不限於保險計劃;(5)在某些情況下終止僱用時支付遣散費,但須由Carrai先生執行慣常的解除索賠協議;(5)保密、不干涉和不貶低條款,這些規定在僱員受僱期間和終止僱用後的一段有限時期內適用。
上述描述的全部內容由Fendley協議和Carrai協議限定,分別作為附件10.22和10.23附於本10-K表格年度報告。
(b) 規則10 b5 -1交易計劃
在截至2023年12月31日的財政季度,我們的董事或高級職員(定義見《交易法》第16 a-1條)均未採用、修改或終止“第10 b 5 -1條交易安排”或“非細則105 b-1貿易安排”(這些術語的定義見第S-K條第408款),下表所述除外:
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名字 | 標題 | 行動 | 適用日期 | 到期日 | 規則10 b5 -1交易安排?(是/否)(1) | 受交易安排規限的證券總數 |
瑪麗·門多薩 | 高級副總裁與總法律顧問 | 通過 | 12/4/2023 | 4/11/2025 | Y | | 19,032 | (3) |
瑪麗·門多薩 | 高級副總裁與總法律顧問 | 已終止 | 9/12/22 | 12/4/23 | N | (2) | 25,205 | (3) |
| | | | | | | | |
(1)表示交易安排是否旨在滿足規則10 b5 -1(c)的肯定抗辯。
(2遵守於二零二二年九月採納時當時適用的規則第10 b5 -1(c)條的規定。
(3)這一數字代表了根據交易安排可以出售的我們普通股的最大數量。實際出售的股份數量將取決於交易安排中規定的某些條件的滿足情況。
項目9C。 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露.
沒有。
第三部分
項目10. 董事、高管和公司治理。
本項目所要求的信息是通過參考我們提交給美國證券交易委員會2024年股東年會的最終委託書或在截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內提交的對本年度報告的修正案來納入的。
第11項。高管薪酬。
本項目所要求的信息是通過參考我們提交給美國證券交易委員會2024年股東年會的最終委託書或在截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內提交的對本年度報告的修正案來納入的。
第12項。若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及相關股東事宜。
本項目所要求的信息是通過參考我們提交給美國證券交易委員會2024年股東年會的最終委託書或在截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內提交的對本年度報告的修正案來納入的。
第13項。某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。
本項目所要求的信息是通過參考我們提交給美國證券交易委員會2024年股東年會的最終委託書或在截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內提交的對本年度報告的修正案來納入的。
第14項。首席會計師費用及服務費。
本項目所要求的信息是通過參考我們提交給美國證券交易委員會2024年股東年會的最終委託書或在截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內提交的對本年度報告的修正案來納入的。
第四部分
第15項。展示和財務報表明細表。
(a)(1) 財務報表
克瑞託斯國防安全解決方案公司的合併財務報表和獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所的報告包含在本年度報告的單獨一節中,從F-1頁開始。
(a)(2) 財務報表明細表
所有附表都被省略,因為它們不適用或不是必需的,或者要求在合併財務報表或其附註中列出的信息。
(B)展品
見上文第.15(A)(3)項。
(一)(三)展品
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| | | | 由以下公司註冊成立 參考 | | | | |
展品 數 | | 展品説明 | | 表格 | | 提交日期(文件號) | | 展品 | | 提交- 配備傢俱 特此聲明 | | |
2.1 | | Kratos國防和安全解決方案公司、Kratos公共安全解決方案公司和Securitas電子安全公司之間的股票購買協議,日期為2018年2月28日. | | 10-Q | | 05/10/2018 (001-34460) | | 2.2 | | | | |
2.2*** | | 購買協議,日期為2019年2月27日,由Kratos Defense&Security Solutions,Inc.,Shirley Brostmeyer,(“SB”),Joseph Brostmeyer(“JB”),SB,JB及其直系親屬建立的某些信託,以及作為賣方代表的JB簽署。 | | 10-Q | | 05/08/2019 (001-34460) | | 2.3 | | | | |
3.1 | | 修改和重新發布了經修改的Kratos國防安全解決方案公司的註冊證書。 | | 10-K | | 02/27/2017 (001-34460) | | 3.1 | | | | |
3.2 | | 第二次修訂和重新修訂Kratos國防和安全解決方案公司的附則,經修訂。 | | 10-K | | 02/27/2017 (001-34460) | | 3.2 | | | | |
4.1 | | 樣品存放證。 | | 10-K | | 02/27/2017 (001-34460) | | 4.1 | | | | |
4.2 | | 根據《交易法》第12條登記的股權證券説明。 | | 10-K | | 02/24/2020 (001-34460) | | 4.4 | | | | |
10.1# | | 奎託斯防務與安全解決方案公司及其董事和高管之間的賠償協議格式。 | | 10-Q | | 08/04/2011 (001-34460) | | 10.8 | | | | |
10.2# | | 修訂並重新制定1999年員工購股計劃。 | | S-8 | | 07/31/2017 (001-34460) | | 99.1 | | | | |
10.3# | | 2005年股權激勵計劃。 | | S-8 | | 08/01/2005 (333-127060) | | 99.2 | | | | |
10.4# | | 根據2005年股權激勵計劃簽訂的股票期權協議格式。 | | S-8 | | 08/01/2005 (333-127060) | | 99.1 | | | | |
10.5# | | 《2005年股權激勵計劃限售股協議格式》和《限售股授予通知書格式》。 | | 8-K | | 01/17/2007 (000-27231) | | 99.3 | | | | |
10.6# | | 2011年股權激勵計劃。 | | 定義14A | | 04/15/2011 (001-34460) | | 不適用 | | | | |
10.7# | | 根據2011年股權激勵計劃授予限制性股票單位及限制性股票單位獎勵協議的通知格式。 | | 8-K | | 11/18/2011 (001-34460) | | 10.2 | | | | |
10.8# | | 2014股權激勵計劃。 | | 8-K | | 06/05/2020 (001-34460) | | 10.1 | | | | |
10.9# | | 限制性股票單位授權表&根據2014年股權激勵計劃的限制性股票單位獎勵通知和協議格式。 | | 10-K | | 02/24/2020 (01-34460) | | 10.15 | | | | |
10.10# | | 第二次修訂和重新簽署的高管僱傭協議,日期為2011年8月4日,由Kratos國防和安全解決方案公司和Eric DeMarco簽署。 | | 10-Q | | 08/04/2011 (001-34460) | | 10.3 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.11# | | 第二次修訂和重新簽署了日期為2011年8月4日的克瑞託斯國防和安全解決方案公司與迪安娜·隆德之間的服務和控制變更協議。 | | 10-Q | | 08/04/2011 (001-34460) | | 10.4 | | | | |
10.12 | | 修訂和重新簽署了日期為2017年11月20日的信用和安全協議,由Kratos Defense&Security Solutions,Inc.作為借款人,其中指定的貸款人,SunTrust Bank作為代理,SunTrust Robinson Humphrey,Inc.作為牽頭安排人和唯一賬簿管理人。 | | 8-K | | 11/21/2017 (001-34460) | | 10.1 | | | | |
10.13 | | 修訂和重新簽署的信用和安全協議的第一修正案,日期為2018年6月11日,由Kratos Defense&Security Solutions,Inc.作為借款人,每個貸款方和所需的貸款方,以及SunTrust Bank作為代理人。 | | 8-K | | 06/13/2018 (001-34460) | | 10.1 | | | | |
10.14 | | 辦公室租賃,日期為2017年5月1日,由Kratos Defense&Security Solutions,Inc.和TPP 212 Scripps,LLC簽訂。 | | 10-Q | | 05/04/2017 (001-34460) | | 10.2 | | | | |
10.15 | | 交換協議,日期為2019年2月27日,由Kratos國防和安全解決方案公司、FTT CORE、LLC、佛羅裏達渦輪技術公司、Shirley Brostmeyer(以下簡稱SB)、Joseph Brostmeyer(以下簡稱JB)以及SB、JB及其直系親屬和作為賣方代表的JB建立的某些信託. | | 10-Q | | 05/08/2019 (001-34460) | | 10.2 | | | | |
10.16 | | 修訂和重新簽署的租賃協議,日期為2019年12月20日,由Store Capital Acquisitions,LLC和Kratos RT Logic,Inc. | | 10-K | | 02/22/2022 (001-34460) | | 10.18 | | | | |
10.17 | | 第一修正案交換協議,日期為2022年2月18日,由Kratos國防和安全解決方案公司、FTT CORE,LLC、佛羅裏達渦輪技術公司、Shirley Brostmeyer(以下簡稱SB)、Joseph Brostmeyer(以下簡稱JB)以及SB、JB及其直系親屬和JB作為賣方代表建立的某些信託建立。 | | 10-K | | 02/22/2022 (001-34460) | | 10.19 | | | | |
10.18 | | 信貸協議,日期為2022年2月18日,由Kratos Defense and Security Solutions,Inc.作為借款人,不時作為本協議的貸款人,與Truist Bank作為行政代理簽訂。 | | 8-K | | 02/22/2022 (001-34460) | | 10.1 | | | | |
10.19 | | 股權購買協議,日期為2022年6月13日,由Kratos Defense&Security Solutions,Inc.、Joseph Brostmeyer(“JB”)、Shirley Brostmeyer(“SB”)以及JB、SB及其直系親屬作為賣方建立的某些信託公司之間簽署。 | | 10-Q | | 08/04/2022 (001-34460) | | 10.1 | | | | |
10.20 | | Kratos防務與安全解決方案公司2023年股權激勵計劃 | | S-8 | | 05/24/2023 (333-272172) | | 99.1 | | | | |
10.21 | | 克瑞託斯防務與安全解決方案公司2023年員工股票購買計劃 | | S-8 | | 05/24/2023 (333-272172) | | 99.2 | | | | |
10.22 | | Kratos國防和安全系統公司和Phil Carrai之間的僱傭協議,2023年1月1日生效。 | | | | | | | | * | | |
10.23 | | 克瑞託斯國防和安全系統公司與史蒂夫·芬德利之間的僱傭協議,2024年1月1日生效。 | | | | | | | | * | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
21.1 | | 子公司名單。 | | | | | | | | * | | |
23.1 | | 獨立註冊會計師事務所同意。 | | | | | | | | * | | |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發的首席執行官證書。 | | | | | | | | * | | |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書。 | | | | | | | | * | | |
32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對Eric M.DeMarco的認證。 | | | | | | | | ** | | |
32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對迪安娜·隆德的認證。 | | | | | | | | ** | | |
97 | | 克瑞託斯防務與安全解決方案公司賠償追回政策 | | | | | | | | * | | |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | | | | | | | * | | |
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101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | | | | * | | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | * | | |
| | | | | | | | | | | | |
*在此提交的文件。
**本證書不被視為未根據《交易法》第18條的規定提交,也不應被視為通過引用納入《證券法》或《交易法》下的任何申請文件。
*表示,本展品中包含的某些機密信息已被遺漏,因為它既不是實質性的,也是(Ii)的
如果公開披露,將在競爭中造成傷害。
#簽署管理合同或補償計劃或安排。
(C)財務報表附表
見上文第.15(A)(2)項。
第16項。表格10-K摘要。
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
日期:2024年2月13日
| | | | | | | | |
| Kratos Defense & Security Solutions,Inc. |
| |
| 發信人: | /s/ Eric M. DeMarco |
| | Eric M. DeMarco 總裁和首席執行官(校長 (行政主任) |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期簽署:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | 標題 | 日期 |
| | |
/s/ Eric M. DeMarco Eric M. DeMarco | 董事首席執行官總裁(首席執行官) | 2024年2月13日 |
| | |
/s/ Deanna H.隆德 迪安娜·H隆德 | 執行副總裁、首席財務官兼董事(首席財務官) | 2024年2月13日 |
| | |
/s/ Maria Cervantes de Burgreen 瑪麗亞·塞萬提斯·德·布爾格林 | 總裁副會長與公司主計長 (首席會計主任) | 2024年2月13日 |
| | |
/發稿S/斯科特·安德森 斯科特·安德森 | 董事 | 2024年2月13日 |
| | |
/S/布拉德利·博伊德 布拉德利·博伊德 | 董事 | 2024年2月13日 |
| | |
/S/Daniel/黑根 Daniel·黑根 | 董事 | 2024年2月13日 |
| | |
/S/威廉·霍格倫德 威廉·霍格倫德 | 董事 | 2024年2月13日 |
| | |
/S/斯科特·賈維斯 斯科特·賈維斯 | 董事 | 2024年2月13日 |
| | |
/S/艾米·澤加特 艾米·澤加特 | 董事 | 2024年2月13日 |
合併財務報表索引
Kratos防務和安全解決方案公司。
| | | | | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告報告 (PCAOB ID號34) | | F-2 |
截至2023年12月31日和2022年12月25日的合併資產負債表 | | F-4 |
截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日止年度的綜合經營報表 | | F-5 |
截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日止年度的綜合全面收益(虧損)表 | | F-6 |
截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日止年度股東權益綜合報表 | | F-7 |
截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的合併現金流量表 | | F-8 |
合併財務報表附註 | | F-9 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Kratos防務與安全解決方案公司的股東和董事會。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了Kratos防務與安全解決方案公司及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日和2022年12月25日的合併資產負債表、截至2023年12月31日的三個會計年度內每個會計年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們還審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制,根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
吾等認為,上述財務報表在各重大方面均按美國公認的會計原則,公平地反映本公司於2023年12月31日及2022年12月25日的財務狀況,以及截至2023年12月31日止三個年度內各年度的經營業績及現金流量。此外,我們認為,根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2023年12月31日,公司在所有實質性方面都對財務報告保持了有效的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些財務報表,對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是對這些財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理保證,以確定財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項,這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
固定價格合同的成本估算--見合併財務報表附註1
關鍵審計事項説明
該公司對其大多數固定價格合同使用成本對成本法(發生的成本相對於完成時的總估計成本)來確認一段時間內的收入。管理層必須對這些合同的技術、進度和成本方面進行各種假設和估算,以制定完成時的成本估算。成本估計的重大變化可能會影響與其一份或多份固定價格合同相關的整體盈利能力和收入確認的時機。
鑑於本公司某些固定價格合同的複雜性,在某些情況下歷史活動的數量有限,以及估計未來成本和完成時的利潤率所需的重大判斷和估計,審計這些估計尤其涉及主觀判斷。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與固定價格合同成本估算有關的審計程序包括:
•我們測試了制定成本估算的內部控制的有效性,包括制定完工時估計成本的基本假設和關鍵投入。
•我們選擇若干合約進行測試,並執行以下程序:
- 通過評價基本貨物和服務是否高度相互依存和相互關聯,測試管理層對不同履約義務的識別。
- 評價管理層對完工時成本的估計與以前完成的類似合同的實際成本和利潤(如適用)的合理性。
- 對公司的項目經理和其他直接參與合同的人進行調查,以評估項目狀態和項目挑戰,這可能會影響完成的總估計成本。
•在評估管理層估計成本的能力時,我們對選定的合同進行了回顧性審查,將實際表現與估計表現進行比較。
商譽減值分析-請參閲綜合財務報表附註3
關鍵審計事項説明
於2023年12月31日,商譽結餘為5. 691億元,分配予多個呈報單位。
本公司首先對其各報告單位進行定性評估,以測試商譽是否減值。倘管理層根據其定性評估釐定報告單位之公平值不太可能超過其賬面值,則會進行定量評估。就進行定量評估之報告單位而言,減值之識別及計量涉及估計報告單位之公平值。作為其定量評估的一部分,本公司根據收入法(特別是貼現現金流量法)與市場法的比較及加權估計報告單位的公平值。
鑑於管理層在估計每個報告單位的公允價值時作出的重大判斷需要進行定量評估,包括管理層在預測未來收入時的判斷,執行審計程序以評估管理層的估計和假設的合理性需要高度的審計判斷和更大程度的努力。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們有關釐定管理層用以估計公平值之未來收入預測之審核程序包括(其中包括)以下各項:
•我們測試了管理層商譽減值評估的內部控制的有效性,包括在進行定量評估的情況下確定報告單位公允價值的內部控制。該等內部控制包括對管理層釐定未來收入預測的控制。
•我們通過比較實際結果與管理層的歷史預測,評估了管理層準確預測未來收入的能力。
•我們通過將預測與(1)公司的歷史經營業績、(2)與管理層和董事會的內部溝通、(3)管理層與分析師和投資者的外部溝通以及(4)行業報告進行比較,評估了管理層收入預測的合理性。
/s/ 德勤律師事務所
加利福尼亞州聖地亞哥
2024年2月13日
自2013年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
Kratos防務和安全解決方案公司。
合併資產負債表
2023年12月31日和2022年12月25日
(單位:百萬,不包括面值和股份數量)
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 72.8 | | | $ | 81.3 | |
| | | |
應收賬款淨額 | 128.8 | | | 105.7 | |
未開單應收賬款,淨額 | 200.4 | | | 222.8 | |
庫存成本 | 156.2 | | | 125.5 | |
| | | |
預付費用 | 16.0 | | | 11.9 | |
其他流動資產 | 20.0 | | | 35.4 | |
| | | |
流動資產總額 | 594.2 | | | 582.6 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 243.6 | | | 213.1 | |
經營性租賃使用權資產 | 45.7 | | | 47.4 | |
商譽 | 569.1 | | | 558.2 | |
無形資產,淨額 | 62.4 | | | 55.2 | |
其他資產 | 117.5 | | | 95.0 | |
| | | |
總資產 | $ | 1,632.5 | | | $ | 1,551.5 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 63.1 | | | $ | 57.3 | |
應計費用 | 35.4 | | | 33.8 | |
應計補償 | 64.7 | | | 52.2 | |
應計利息 | 1.7 | | | 1.5 | |
超過未完成合同的成本和收益的賬單 | 101.8 | | | 62.1 | |
| | | |
經營租賃負債的當期部分 | 12.1 | | | 10.8 | |
其他流動負債 | 12.8 | | | 15.6 | |
| | | |
| | | |
停產業務的流動負債 | 0.9 | | | 0.9 | |
流動負債總額 | 292.5 | | | 234.2 | |
長期債務 | 219.3 | | | 250.2 | |
| | | |
經營租賃負債,扣除當期部分 | 37.8 | | | 40.8 | |
| | | |
其他長期負債 | 83.3 | | | 77.4 | |
停產業務的長期負債 | 1.1 | | | 1.4 | |
總負債 | 634.0 | | | 604.0 | |
承付款和或有事項(附註15) | | | |
可贖回的非控股權益 | 22.5 | | | 11.2 | |
股東權益: | | | |
優先股,$0.001面值,5,000,000授權,0於2023年12月31日及2022年12月25日發行的股份 | — | | | — | |
普通股,$0.001面值,195,000,000授權股份;129,286,964和125,985,306分別於2023年12月31日和2022年12月25日發行和發行的股票 | — | | | — | |
額外實收資本 | 1,654.5 | | | 1,608.4 | |
累計其他綜合收益(虧損) | 1.7 | | | (0.8) | |
累計赤字 | (680.2) | | | (671.3) | |
股東權益總額 | 976.0 | | | 936.3 | |
總負債和股東權益 | $ | 1,632.5 | | | $ | 1,551.5 | |
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
Kratos防務和安全解決方案公司。
合併業務報表
截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度
(單位:百萬,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
服務收入 | $ | 402.6 | | | $ | 325.2 | | | $ | 219.4 | |
產品銷售 | 634.5 | | | 573.1 | | | 592.1 | |
總收入 | 1,037.1 | | | 898.3 | | | 811.5 | |
服務成本收入 | 303.2 | | | 239.0 | | | 156.2 | |
產品銷售成本 | 465.3 | | | 433.3 | | | 430.2 | |
總成本 | 768.5 | | | 672.3 | | | 586.4 | |
毛利 | 268.6 | | | 226.0 | | | 225.1 | |
銷售、一般和行政費用 | 197.8 | | | 182.5 | | | 160.2 | |
併購相關事項 | 0.4 | | | 0.7 | | | 1.8 | |
研發費用 | 38.4 | | | 38.6 | | | 35.2 | |
| | | | | |
重組費用和其他 | 0.9 | | | 6.8 | | | — | |
營業收入(虧損) | 31.1 | | | (2.6) | | | 27.9 | |
其他費用: | | | | | |
利息支出,淨額 | (20.5) | | | (17.7) | | | (23.4) | |
債務清償損失 | — | | | (13.0) | | | — | |
其他收入(費用),淨額 | 0.5 | | | 0.6 | | | (0.1) | |
其他費用合計(淨額) | (20.0) | | | (30.1) | | | (23.5) | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | 11.1 | | | (32.7) | | | 4.4 | |
持續經營所得税撥備 | 8.9 | | | 1.4 | | | 3.9 | |
持續經營的收入(虧損) | 2.2 | | | (34.1) | | | 0.5 | |
停產經營 | | | | | |
已終止部分的經營虧損 | — | | | (0.3) | | | (2.3) | |
所得税優惠 | (0.2) | | | (1.2) | | | (0.2) | |
非持續經營的收益(虧損) | 0.2 | | | 0.9 | | | (2.1) | |
淨收益(虧損) | $ | 2.4 | | | $ | (33.2) | | | $ | (1.6) | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 11.3 | | | 3.7 | | | 0.4 | |
可歸因於Kratos的淨虧損 | $ | (8.9) | | | $ | (36.9) | | | $ | (2.0) | |
可歸因於Kratos的每股普通股基本收入(虧損): | | | | | |
持續經營的收入(虧損) | $ | (0.07) | | | $ | (0.30) | | | $ | 0.00 | |
非持續經營的收益(虧損) | 0.00 | | | 0.01 | | | (0.02) | |
普通股每股淨虧損 | $ | (0.07) | | | $ | (0.29) | | | $ | (0.02) | |
可歸因於Kratos的每股普通股攤薄收益(虧損): | | | | | |
持續經營的收入(虧損) | $ | (0.07) | | | $ | (0.30) | | | $ | 0.00 | |
非持續經營的收益(虧損) | 0.00 | | | 0.01 | | | (0.02) | |
普通股每股淨虧損 | $ | (0.07) | | | $ | (0.29) | | | $ | (0.02) | |
加權平均已發行普通股: | | | | | |
基本信息 | 130.4 | | | 126.7 | | | 124.6 | |
稀釋 | 130.4 | | | 126.7 | | | 128.0 | |
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
Kratos防務和安全解決方案公司。
綜合全面收益表(損益表)
截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度
(單位:百萬,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收益(虧損) | $ | 2.4 | | | $ | (33.2) | | | $ | (1.6) | |
其他全面虧損: | | | | | |
未實現現金流對衝變動(扣除税款淨額#美元0.2百萬,截至2023年12月31日)。 | 0.7 | | | — | | | — | |
累計換算調整的變化 | 1.9 | | | (2.3) | | | (0.8) | |
退休福利準備金調整扣除税收收入(費用)後的淨額 | (0.1) | | | 0.9 | | | — | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 2.5 | | | (1.4) | | | (0.8) | |
綜合收益(虧損) | 4.9 | | | (34.6) | | | (2.4) | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益 | 11.3 | | | 3.7 | | | 0.4 | |
可歸因於克瑞託斯的全面損失 | $ | (6.4) | | | $ | (38.3) | | | $ | (2.8) | |
| | | | | |
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
克瑞託斯防務與安全解決方案公司。
合併股東權益報表
截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可贖回的非控股權益 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 累計赤字 | | 股東權益總額 |
| | | 股票 | | 金額 | | | | |
平衡,2020年12月27日 | | $ | 14.8 | | | 123.0 | | | $ | — | | | $ | 1,556.3 | | | $ | 1.4 | | | $ | (632.4) | | | $ | 925.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | 25.8 | | | — | | | — | | | 25.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
為員工股票購買計劃、期權和認股權證發行普通股 | | — | | | 0.4 | | | — | | | 5.9 | | | — | | | — | | | 5.9 | |
已發行限制性股票及相關税項 | | — | | | 0.6 | | | — | | | (9.1) | | | — | | | — | | | (9.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | 0.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.0) | | | (2.0) | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | | | — | | | (0.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2021年12月26日 | | 15.2 | | | 124.0 | | | — | | | 1,578.9 | | | 0.6 | | | (634.4) | | | 945.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | 26.3 | | | — | | | — | | | 26.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
為員工股票購買計劃、期權和認股權證發行普通股 | | — | | | 0.5 | | | — | | | 6.2 | | | — | | | — | | | 6.2 | |
已發行限制性股票及相關税項 | | — | | | 1.0 | | | — | | | (12.5) | | | — | | | — | | | (12.5) | |
普通股發行 | | — | | | 0.3 | | | — | | | 5.0 | | | — | | | — | | | 5.0 | |
淨收益(虧損) | | 3.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36.9) | | | (36.9) | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.4) | | | — | | | (1.4) | |
收購非控制性權益 | | (7.7) | | | 0.2 | | | — | | | 4.5 | | | — | | | — | | | 4.5 | |
平衡,2022年12月25日 | | 11.2 | | | 126.0 | | | — | | | 1,608.4 | | | (0.8) | | | (671.3) | | | 936.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | 25.3 | | | — | | | — | | | 25.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
為員工股票購買計劃、期權和認股權證發行普通股 | | — | | | 0.8 | | | — | | | 6.5 | | | — | | | — | | | 6.5 | |
已發行限制性股票及相關税項 | | — | | | 0.7 | | | — | | | (3.7) | | | — | | | — | | | (3.7) | |
發行用於收購的普通股 | | — | | | 1.0 | | | — | | | 14.8 | | | — | | | — | | | 14.8 | |
利率互換合約收益 | | | | | | | | | | 0.7 | | | | | 0.7 | |
淨收益(虧損) | | 11.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8.9) | | | (8.9) | |
其他綜合收益,税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.8 | | | — | | | 1.8 | |
收購非控制性權益 | | — | | | 0.8 | | | — | | | 3.2 | | | — | | | — | | | 3.2 | |
餘額,2023年12月31日 | | $ | 22.5 | | | 129.3 | | | $ | — | | | $ | 1,654.5 | | | $ | 1.7 | | | $ | (680.2) | | | $ | 976.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
Kratos防務和安全解決方案公司。
合併現金流量表
截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 2.4 | | | $ | (33.2) | | | $ | (1.6) | |
非持續經營的收益(虧損) | 0.2 | | | 0.9 | | | (2.1) | |
持續經營的收入(虧損) | 2.2 | | | (34.1) | | | 0.5 | |
| | | | | |
對持續經營的收入(虧損)與持續經營活動提供(用於)經營活動的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 33.2 | | | 30.5 | | | 25.7 | |
遞延所得税 | 2.5 | | | (3.1) | | | (0.4) | |
租賃使用權資產攤銷 | 11.5 | | | 10.4 | | | 9.0 | |
基於股票的薪酬 | 25.3 | | | 26.3 | | | 25.8 | |
| | | | | |
債務清償損失 | — | | | 13.0 | | | — | |
| | | | | |
遞延融資成本攤銷 | 0.7 | | | 0.8 | | | 1.0 | |
| | | | | |
壞賬撥備(追討) | 1.0 | | | — | | | (0.2) | |
訴訟和解費用 | — | | | 5.5 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
資產和負債變動,扣除收購: | | | | | |
應收賬款 | (13.1) | | | (4.9) | | | 2.6 | |
未開票應收賬款 | 14.4 | | | (22.4) | | | (15.7) | |
庫存成本 | (29.6) | | | (23.8) | | | (5.3) | |
預付費用 | (3.9) | | | (1.9) | | | 2.4 | |
其他資產 | (12.3) | | | (18.7) | | | (6.9) | |
經營租賃負債 | (11.4) | | | (10.5) | | | (9.3) | |
應付帳款 | 4.4 | | | 4.5 | | | (5.3) | |
應計費用 | 1.4 | | | 5.6 | | | (7.4) | |
應計補償 | 12.4 | | | 0.8 | | | (1.3) | |
應計利息 | 0.2 | | | 0.1 | | | (0.1) | |
超過未完成合同的成本和收益的賬單 | 28.4 | | | 2.7 | | | 24.1 | |
應收和應付所得税 | (0.5) | | | 0.1 | | | 1.4 | |
其他負債 | (1.6) | | | (6.5) | | | (5.3) | |
持續經營活動提供(用於)經營活動的現金淨額 | 65.2 | | | (25.6) | | | 35.3 | |
投資活動: | | | | | |
為收購支付的現金,扣除獲得的現金 | 0.3 | | | (132.2) | | | (12.3) | |
出售資產所得收益 | 8.3 | | | 0.2 | | | 2.2 | |
保險收益 | — | | | — | | | 4.5 | |
| | | | | |
| | | | | |
資本支出 | (52.4) | | | (45.4) | | | (46.5) | |
持續經營中用於投資活動的現金淨額 | (43.8) | | | (177.4) | | | (52.1) | |
融資活動: | | | | | |
發行長期債券所得收益 | — | | | 200.0 | | | — | |
| | | | | |
信貸安排下的借款 | 69.0 | | | 100.0 | | | — | |
*贖回高級擔保票據 | — | | | (309.8) | | | — | |
信貸安排、定期貸款和其他債務項下的償還 | (101.0) | | | (42.5) | | | (5.1) | |
從基於股份的獎勵中預扣的員工税的支付 | (3.7) | | | (12.5) | | | (9.1) | |
| | | | | |
發債成本 | — | | | (3.3) | | | — | |
融資租賃項下的付款 | (1.5) | | | (1.4) | | | (1.0) | |
根據股權計劃發行的股份所得收益 | 6.5 | | | 6.2 | | | 5.9 | |
| | | | | |
用於持續經營籌資活動的現金淨額 | (30.7) | | | (63.3) | | | (9.3) | |
持續經營所用現金淨額 | (9.3) | | | (266.3) | | | (26.1) | |
非連續性業務的淨營業現金流 | — | | | (0.1) | | | (4.5) | |
| | | | | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 0.8 | | | (1.7) | | | (1.5) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (8.5) | | | (268.1) | | | (32.1) | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 81.3 | | | 349.4 | | | 381.5 | |
年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 72.8 | | | $ | 81.3 | | | $ | 349.4 | |
補充披露現金流量信息: | | | | | |
年內支付的利息現金 | $ | 19.6 | | | $ | 13.7 | | | $ | 19.9 | |
本年度內繳納所得税的現金淨額 | $ | 6.5 | | | $ | 4.4 | | | $ | 2.0 | |
非現金融資和投資活動: | | | | | |
已發生的融資租賃義務 | $ | 6.9 | | | 9.1 | | | 5.8 | |
資本支出計入應付賬款和應計費用 | $ | 0.6 | | | $ | 2.7 | | | $ | 3.0 | |
為購買非控股權益而發行普通股 | $ | 10.7 | | | $ | 2.7 | | | $ | — | |
用於收購的普通股發行 | $ | 14.8 | | | $ | 5.0 | | | $ | — | |
| | | | | |
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
Kratos防務和安全解決方案公司。
合併財務報表附註
注:1.調查結果。重要會計政策的組織和彙總
(a) 業務説明
奎託斯是一家致力於國防、國家安全和商業市場的技術、產品、系統和軟件公司。奎託斯實現了真正的內部資助的研究、開發、資本和其他投資,以快速開發、生產和現場解決方案,滿足我們客户的關鍵任務需求和要求。在奎託斯,可負擔性是一種技術,公司尋求利用經過驗證的尖端方法和技術,而不是未經證實的尖端方法或技術,奎託斯的方法旨在降低成本、進度和風險,使公司能夠率先推出具有成本效益的解決方案。奎託斯認為,該公司在行業內被稱為創新顛覆性變革的推動者,是一家為成功的快速、大批量、低成本的未來製造而預先設計產品和系統的專家,這是公司大型傳統主要系統集成商合作伙伴以及公司政府和商業客户的增值競爭優勢。當我們認為我們獲勝的可能性很高,並且奎託斯所需的任何投資都在我們的資本資源舒適水平之內時,奎託斯打算作為主承包商或主承包商尋求項目和合同機會。當我們對獲勝可能性的評估更大或所需投資超出奎託斯的舒適度時,奎託斯打算與一家大型傳統系統集成商合作與合作。Kratos的主要業務領域包括衞星和空間飛行器的虛擬地面系統,包括指揮與控制(C2)和遙測、跟蹤和控制(TT&C)軟件;噴氣動力無人機系統、高超聲速飛行器和火箭系統;無人機、導彈、遊蕩彈藥、超音速系統、航天器和發射系統的推進系統;用於導彈、雷達、導彈防禦、空間、衞星、反無人機、定向能、通信和其他系統的C5ISR和微波電子產品;以及為作戰人員提供的虛擬和增強現實訓練系統。
該公司與美國政府開展大部分業務(包括對外軍售),並作為主承包商、分包商或優先供應商開展工作。該公司還與地方、州和外國政府以及國內外商業客户開展業務。
該公司在以下地區運營二可報告的細分市場。Kratos政府解決方案公司(“KGS”)的可報告部門由KGS運營部門組成,包括其微波電子產品、空間、衞星、培訓和網絡安全、C5ISR/模塊化系統、渦輪機技術以及國防和火箭支持服務運營部門。無人駕駛系統(“US”)可報告部分由其無人駕駛航空系統和無人駕駛地面和海上系統產品組成。公共安全與安全(PSS)可報告部門(於2018年6月剝離,已被歸類為非持續運營-見合併財務報表附註9)之前為高級國土安全、公共安全、關鍵基礎設施以及政府和商業應用的安全和監控系統提供了獨立的集成解決方案。
該公司主要根據所提供的產品、解決方案和服務的性質來組織其經營部門。各部門之間的交易是根據類似於其他政府和商業合同的條款和條件進行談判和會計處理的,這些公司間交易在合併中被取消。欲瞭解有關公司經營部門的更多信息,請參閲本合併財務報表附註14。
(b) 合併原則和列報依據
合併財務報表包括Kratos及其持有多數股權的子公司的賬目,其所有公司間交易已在合併中註銷。
(c) 財政年度
該公司的財年為52/53周,截止日期為日曆年度的最後一個星期日,中期會計期間截止於每個日曆季度的最後一個星期日。在截至2023年12月31日的財政年度中有53個日曆周,在截至2022年12月25日和2021年12月26日的財政年度中有52個日曆周。
(d) 預算的使用
按照美國公認的會計原則(“公認會計原則”)編制合併財務報表,要求管理層作出影響資產報告金額的估計和假設。
負債、合併財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額。該等估計包括收入確認、對長期資產(包括可識別無形資產及商譽)的估值、計入所得税(包括遞延税項資產的相關估值撥備及不確定税務狀況)、或有及訴訟、或有收購對價及基於股票的薪酬。未來,公司可能實現與當前報告的估計不同的實際結果,如果公司使用的估計在未來發生變化,此類變化可能對公司的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。
(e) 收入確認
自2018年1月1日起,公司通過了財務會計準則委員會(FASB)ASU 2014-09,來自與客户的合同收入,及相關修訂,編入會計準則編撰(“ASC”)606(“ASC 606”)。
為了確定本公司認定屬於ASC606範圍內的安排的收入確認,本公司執行以下五個步驟:(I)確定與客户的合同(S);(Ii)確定合同中的履約義務(S);(Iii)確定交易價格;(Iv)將交易價格分配給合同中的履約義務(S);以及(V)在實體履行履約義務時(或作為履行義務)確認收入。一旦合同被確定並確定在ASC 606的範圍內,公司就評估每份合同中承諾的商品或服務,確定哪些是履約義務,並評估每一項承諾的商品或服務是否不同。然後,公司確認在履行履約義務時分配給各自履約義務的交易價格的金額為收入。
履約義務是合同中承諾將一項獨特的貨物或服務轉讓給客户的承諾,是ASC 606規定的會計單位。本公司的大多數合同只有一項履行義務,因為轉讓個別商品或服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開識別,因此不能區分。對於有多個履約義務的合同,公司使用合同中每個不同商品或服務的獨立銷售價格的最佳估計,將合同的交易價格分配給每個履約義務。用於估計獨立銷售價格的主要方法是預期成本加利潤法,在這種方法下,公司預測履行履行義務的預期成本,然後為該獨特的商品或服務增加適當的利潤。
對於大多數合同,隨着客户在合同上完成工作而獲得控制權或獲得利益,公司會隨着時間的推移履行基本的履約義務。由於控制權不斷轉移到客户手中,公司一般會隨着時間的推移確認收入,因為工作是按照長期合同進行的。對於美國政府合同,這種持續的控制權轉移得到了合同條款的支持,這些條款允許客户為方便而單方面終止合同,支付所發生的成本加上合理的利潤,並控制任何正在進行的工作。同樣,對於非美國政府合同,客户通常控制正在進行的工作,這一點通過合同終止條款或我們獲得與迄今對公司沒有替代用途的產品或服務所執行的工作相關的交易價格的權利來證明。因此,根據ASC 606,收入是使用成本比法(發生的成本相對於完工時的總估計成本)隨時間確認的。
剩餘履約義務
剩餘履約債務的收入按已執行合同的剩餘履約債務的美元價值計算。截至2023年12月31日,該公司約有$1,243.9剩餘的履約義務為百萬美元。該公司預計將確認大約65.02024年作為收入的剩餘履約債務的%,額外14.02025年,以及之後的餘額。
合同概算
由於需要履行許多履約義務的工作的性質,估計完工時的總成本是複雜的,受許多變量的影響,需要作出重大判斷。公司每季度通過審查合同中未履行義務的進度和執行情況,進行合同完工時的合同成本估算(“EAC”)過程。作為這一過程的一部分,管理層審查信息,包括但不限於任何懸而未決的關鍵合同事項、完成進度和相關計劃時間表、確定的風險和機會以及收入和成本估計的相關變化。風險和機會包括管理層對實現進度計劃的能力和成本的判斷(例如,里程碑事件的數量和類型)、技術要求(例如,新開發的產品與成熟產品)和其他合同要求。管理層必須
對勞動生產率和可用性、要執行的工作的複雜性、材料的可用性、完成績效義務的時間長度(例如,估計材料和相關支持成本分配的工資和價格的增長)、分包商的執行情況、客户資金的可用性和時機以及間接費用成本率等變量進行假設和估計。
此外,該公司的某些長期合同包含獎勵費用、獎勵費用或其他可以提高或降低交易價格的條款。這些可變金額通常在達到某些績效指標、計劃里程碑或成本目標時獎勵,並可基於客户的自由裁量權。可變對價估計為本公司預期有權獲得的最可能金額。估計金額計入交易價格,只要與可變對價相關的不確定性得到解決時,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。可變對價的估計和是否將估計金額計入交易價格的決定主要基於對公司預期業績的評估和所有合理可用的信息(歷史、當前和預測)。
合同經常被修改,以考慮到合同規範和要求的變化。當合同修改產生新的或改變了現有的可強制執行的權利和義務時,合同修改被認為是存在的。該公司的大多數合同修改是針對與現有合同沒有區別的貨物或服務,因為合同中提供了重要的整合服務,並將其視為現有合同的一部分。合同修改對交易價格的影響以及對與合同有關的履約義務的進度的衡量,被確認為在累積追趕的基礎上對收入的調整(收入的增加或減少)。
作為EAC程序的結果,對收入、銷售成本和對營業收入的相關影響的任何季度調整都在已知期間被確認為必要的。這些調整可能源於積極的計劃表現,如果確定公司將成功緩解圍繞這些績效義務的技術、進度和成本方面的風險或實現相關機會,則可能導致在履行個人績效義務期間的運營收入增加。同樣,如果確定公司不能成功降低這些風險或實現相關機會,這些調整可能會導致營業收入減少。淨銷售額、銷售成本和對營業收入的相關影響的估計變動按季度累計追趕確認,這確認了當期變動對本期和前期的累計影響。這些估計中的一個或多個的重大變化可能會影響公司一個或多個合同的盈利能力。當一項履約義務將產生的總成本估計數超過應賺取收入總額的估計數時,應在確定損失的期間為該履約義務的全部損失計提準備金。截至2021年12月26日止年度,本公司錄得6.9對其一份長期政府合同進行了100萬歐元的有利EAC調整。在截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度內,任何一份合同的其他累積追趕調整對公司的綜合財務報表都沒有重大影響。同樣,除了截至2021年12月26日的年度中對一份合約的調整的影響外,截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度,累計追趕調整總額並不重要。截至2023年12月31日和2022年12月25日,應計費用包括合同損失應計費用#美元。2.0百萬美元和美元1.2分別為100萬美元。
合同資產和負債
對於公司的每一份合同,收入確認、客户賬單和現金收取的時間安排導致在每個報告期結束時產生淨合同資產或負債。固定價格合同通常使用進度付款或基於績效的付款方式向客户付款,進度付款是指在發生成本或完成工作時按月付款,績效付款是基於在合同開始時定義和評估的具體、可衡量的事件或成就的實現情況。成本類合同通常按月或半月向客户開具賬單。
合同資產包括未開出賬單的應收賬款,主要與按成本比法確認的收入超過向客户開出的賬單金額的長期合同有關。未開票應收賬款被歸類為流動資產,根據行業慣例,包括由於公司許多合同的長期性質而可能在一年後開具和收取的金額。未開賬單應收賬款中的累計合同成本包括直接生產成本、工廠和工程管理費用、生產工具成本,以及就政府合同而言,收回允許的一般和行政費用。未開單應收賬款還包括上述可變對價的某些估計。產生合同資產的公司合同不被認為包括重要的融資部分,因為支付條款旨在保護客户,以防公司不履行合同規定的義務。
合同負債包括預付款和超過確認收入的賬單。某些客户在履行公司履行合同義務之前支付預付款。這些金額被記錄為合同負債,直到履行義務得到履行,無論是隨着時間的推移而產生的成本,還是在交付時。本公司產生合同債務的合同不包括重要的融資部分,因為收到的基本預付款通常用於支付一年內的合同費用,或用於確保客户滿足合同要求。
合同淨資產和淨負債如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 | | 淨變化 |
合同資產 | $ | 200.4 | | | $ | 222.8 | | | $ | (22.4) | |
合同責任 | $ | 101.8 | | | $ | 62.1 | | | $ | 39.7 | |
合同淨資產 | $ | 98.6 | | | $ | 160.7 | | | $ | (62.1) | |
公司合同資產和負債餘額的變化主要是由於收入確認和客户賬單和/或付款之間的時間差異造成的。合同資產減少至#美元。22.4在截至2023年12月31日的財年中,主要由於未開賬單應收賬款減少。截至2023年12月31日止年度,本公司與客户簽訂的合約並無與任何應收賬款或合約資產相關的重大減值虧損。合同負債增加到美元。39.7在截至2023年12月31日的財年中,主要由於收到的付款超過了這些業績義務確認的收入。截至2023年12月31日及2022年12月25日止年度,本公司確認收入為48.1百萬美元和美元47.5以前已列入合同負債期初餘額的數額分別為100萬美元。
2019年11月,一項大型培訓解決方案計劃為方便起見被客户終止(以T換C)。根據終止合同,承包商有權通過終止結算程序尋求特定的費用,包括(1)政府接受但以前沒有支付的已完成供應和服務的合同價格;(2)執行終止的工作所產生的成本加上這些成本的合理利潤;(3)與分包商結算以及編制和結算終止建議書所產生的成本。根據T for C,在與客户協商並同意T for C的結算條款之前,公司將無法收取全部預扣金額。2022年3月,公司和客户同意支付$6.02022年7月收集的該項目未償還金額的一部分,為1000萬美元。在2023年12月31日,大約是$4.8該項目的未開票應收賬款為100萬美元,有待與客户進行談判和結算。
此外,公司還與無人系統(美國)部門的一家國際客户就公司在2012年收購CEI時獲得的合同的某些系統要求和某些合同里程碑的完成情況存在爭議。2022年6月30日,雙方達成和解協議,以解決爭端並了結所有索賠和反索賠。公司已經記錄了一美元5.5在截至2022年12月25日的年度內,計入重組費用和其他費用的訴訟和解費用為100萬美元。在截至2022年12月25日的年度內,該公司支付了約3.71000萬美元與和解協議相關。本公司已執行和解協議的所有條款,糾紛自2023年7月起完全解決。
*收入分項
以下一系列表格按幾個類別列出了該公司的收入。對於大多數合同,隨着合同工作的完成,收入會隨着時間的推移而確認。按合同類型劃分的收入如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月25日的年度 |
克瑞託斯政府解決方案 | | | |
*固定價格 | $ | 566.3 | | | $ | 476.1 | |
成本加手續費 | 209.5 | | | 158.4 | |
時間和材料 | 49.1 | | | 42.1 | |
*道達爾·克瑞託斯政府解決方案 | 824.9 | | | 676.6 | |
無人駕駛系統 | | | |
*固定價格 | 160.9 | | | 156.6 | |
成本加手續費 | 41.9 | | | 59.1 | |
時間和材料 | 9.4 | | | 6.0 | |
*道達爾無人系統公司 | 212.2 | | | 221.7 | |
總收入 | $ | 1,037.1 | | | $ | 898.3 | |
按客户劃分的收入如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月25日的年度 |
克瑞託斯政府解決方案 | | | |
美國政府(1) | $ | 512.5 | | | $ | 420.4 | |
北京國際機場(2) | 192.8 | | | 157.5 | |
美國商業和其他客户 | 119.6 | | | 98.7 | |
*道達爾·克瑞託斯政府解決方案 | 824.9 | | | 676.6 | |
無人駕駛系統 | | | |
美國政府(1) | 200.2 | | | 203.3 | |
北京國際機場(2) | 9.2 | | | 15.6 | |
美國商業和其他客户 | 2.8 | | | 2.8 | |
*道達爾無人系統公司 | 212.2 | | | 221.7 | |
總收入 | $ | 1,037.1 | | | $ | 898.3 | |
(1)對美國政府的銷售包括本公司作為主承包商的合同的銷售,以及本公司作為分包商和最終客户是美國政府的合同的銷售。該公司的每個部門都從美國政府獲得了可觀的收入。這些銷售包括通過美國政府簽訂的外國軍售合同。
(2) 國際銷售包括本公司作為主承包商的合同銷售,以及本公司作為分包商和最終客户是國際客户的合同銷售。這些銷售包括與美國以外的政府的直接銷售和與美國以外的客户的商業銷售。
對於聯邦合同,該公司遵循美國政府採購和會計標準來評估合同成本的允許性和可分配性。合同費用、進度和技術事項的經常性評價由管理層進行。與美國政府簽訂的合同所產生和分配的成本由公司人員仔細審查是否符合監管標準,並接受國防合同審計署(DCAA)的審計。
在正式合同文件完成和簽署之前,公司可能會不時根據客户的指示進行工作。該公司有一個正式的審查程序來批准任何此類工作。只有在符合根據ASC 606訂立合同的標準並且合同規定的義務在法律上可強制執行的情況下,才確認與此類工作相關的收入。截至2023年12月31日和2022年12月25日,大約
$13.0百萬美元和美元12.2在尚未收到正式採購訂單的情況下,公司的未開賬單應收賬款餘額中分別有100萬美元處於客户的授權或工作訂單之下。
(f) 庫存成本
存貨成本按成本或估計可變現淨值中較低者列報。成本是使用平均成本法或先進先出法確定的,適用的方法在經營實體內得到一致應用。對於尚未將控制權移交給客户的合同,公司將人工、材料、分包商和管理費用作為在製品成本資本化。此外,如果確定有可能授予合同,則公司將在授予合同之前在庫存中履行合同所產生的成本資本化為在製品。根據美國政府合同的合同條款,由於預付款、績效付款和進度付款,這些客户可能擁有與此類合同相關的庫存的所有權或擔保權益。
該公司定期審查現有庫存數量、與供應商的未來採購承諾以及其庫存的估計效用。如果公司的審查表明公用事業減少到賬面價值以下,它就會將庫存減少到新的成本基礎上。
(g) 研究與開發
研究和開發活動中發生的費用按照FASB ASC主題730進行支出、研究與開發。
(h) 所得税
本公司因現有資產及負債的賬面值及其各自的課税基礎與營業虧損及税項抵免結轉之間的差異而產生的未來税務後果,記錄遞延税項資產及負債。遞延税項資產和負債按預計適用於預計實現這些臨時差額的年度的應税收入的制定税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
本公司對遞延税項資產維持一項估值撥備,而該等遞延税項資產很可能不會在未來課税期間變現該等税項資產的利益。估值免税額是根據本公司經營的税務管轄區對未來應課税收入的估計、遞延税項資產可收回的年數以及遞延税項負債的預定沖銷而釐定的。
根據以下組織制定的認可標準 ASC 主題740,三種所得税(“議題740”),本公司定期全面檢討其不確定税務倉位組合。在這方面,不確定的税務狀況代表本公司對已提交的納税申報表中採取的或計劃在未來納税申報表或索賠中採取的納税狀況的預期處理,這一點並未反映在為財務報告目的而計量所得税支出時。在税務機關維持該等倉位之前,本公司並未確認該等倉位所產生的税務利益,並在其綜合資產負債表中將該等税務影響作為不確定税務倉位的負債作出報告。
(i) 基於股票的薪酬
公司根據ASC主題718對基於股票的薪酬進行核算,薪酬-股票薪酬(“話題718”)。公司的所有基於股票的薪酬計劃都被視為股權計劃主題718,確認的補償費用是在歸屬期間的估計沒收淨額。公司根據現有計劃發行股票期權和股票獎勵。股票期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的,並在期權的剩餘歸屬期間按直線計算,這通常是六或者更少的年頭。股票獎勵的公允價值是根據公司普通股在授予日的收盤價確定的,並在每個報告日根據最終預期歸屬的股票金額進行調整。股票獎勵的補償費用通常在授權期內支出五至十年。根據公司的員工股票購買計劃發行的股票的補償費用在要約期開始日採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計,並在要約期內按直線計算,這通常是六個月.
當股票期權和獎勵的税收減免少於累計賬面薪酬支出時,由此產生的差額的税收效果是不足的。截至2023年12月31日的年度,所得税支出為0.42023年行使股票期權和獎勵產生的差額記錄為1.6億美元。截至2022年12月25日的年度,
1美元的所得税優惠0.72022年,股票期權和獎勵產生的意外之財記錄為100萬美元。在截至2021年12月26日的納税年度,所得税優惠為2.42021年,股票期權和獎勵產生的意外之財記錄為1.8億美元。
下表顯示了合併財務報表中確認的與股票期權、股票獎勵和根據公司員工股票購買計劃提供的股票有關的基於股票的薪酬支出(以百萬為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月25日的年度 | | 截至2021年12月26日的年度 |
銷售、一般和行政費用 | $ | 25.3 | | | $ | 26.3 | | | $ | 25.8 | |
包括在持續經營的營業收入(虧損)中的員工股票薪酬的總成本 | $ | 25.3 | | | $ | 26.3 | | | $ | 25.8 | |
(j) 壞賬準備
本公司保留因客户無力支付所需款項而產生的估計損失的壞賬準備,這將導致壞賬支出。管理層通過定期評估所有個別客户應收餘額的全面風險概況,包括但不限於客户的財務狀況、信貸機構報告、財務報表和整體當前經濟狀況,來確定這項撥備的充分性。此外,在公司為主承包商/總承包商提供服務的某些合同中,客户可以保留一定比例的應收發票貿易賬款,直至項目完成。本公司根據對相關信用風險的評估,定期審查所有預留款項是否可收回,並在認為適當時記錄可疑賬户的備抵。合同價值估計數的變化被記錄為收入調整,而不是壞賬準備的一個組成部分。當公司意識到某一特定客户無力履行其財務義務,並且所有收款努力耗盡時,個別應收賬款將被註銷,計入壞賬準備。
下表概述了公司2023年、2022年和2021年的壞賬準備餘額。該表列出了每年的追加經費以及使用津貼的核銷情況(單位:百萬)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
為可疑賬款撥備 | 年初餘額 | | 條文 | | 核銷/收回 | | 年終餘額 |
截至2021年12月26日的年度 | $ | 1.8 | | | $ | (0.2) | | | $ | (1.2) | | | $ | 0.4 | |
截至2022年12月25日的年度 | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.4 | |
截至2023年12月31日的年度 | $ | 0.4 | | | $ | 1.0 | | | $ | (0.3) | | | $ | 1.1 | |
(k) 現金和現金等價物
公司的現金等價物包括公司購買時原始到期日為三個月或更短的高流動性投資。
(l) 財產和設備,淨額
本公司擁有的物業及設備淨額在個別資產的估計可用年限內折舊。根據資本租賃取得的設備按租賃期或資產的估計使用年限中較短的一項攤銷。重大改善和延長資產使用年限的改進,按租賃期或估計使用年限較短的時間進行資本化和折舊。維護和維修的支出在發生時記入運營費用。
資產折舊主要採用直線折舊法,使用年限如下:
| | | | | |
| 年份 |
建築物和改善措施 | 15 – 39 |
機器和設備 | 3 – 20 |
計算機設備和軟件 | 1 – 10 |
車輛、傢俱和辦公設備 | 5 |
租賃權改進 | 使用年限或租期較短的 |
(m) 租契
該公司租賃某些設施、辦公空間、車輛和設備。租賃資產和租賃負債在安排開始時確認存在租賃。租賃資產是指在租賃期內使用相關資產的權利,租賃負債是指支付租賃產生的租賃款項的義務。這些資產和負債最初是根據租賃期內租賃付款的現值確認的,計算方法是使用通常適用於租賃資產所在地的遞增借款利率,除非隱含利率很容易確定。租賃資產還包括任何預付租賃付款,不包括租賃激勵。租賃條款包括在合理確定這些選項將被行使時延長或終止租約的選項。該公司有租賃和非租賃部分的經營租賃安排。與租賃部分相比,這些安排中的非租賃部分並不重要。對於所有經營性租賃,本公司在計算租賃資產和相應負債時,將租賃和非租賃組成部分作為單一組成部分進行會計處理。
變動租賃付款一般計入已發生的費用。初始期限為12個月或以下的租賃不在資產負債表上記錄,這些短期租賃的支出在租賃期限內以直線基礎確認。
租賃資產和租賃改進的折舊年限受到預期租賃期的限制,除非存在所有權轉讓或購買選擇權合理確定行使的情況。
有關本公司租賃義務的其他披露,請參閲附註6。
(n) 商譽和其他無形資產,淨額
根據《公約》的規定 ASC 主題350,無形資產-商譽和其他(“主題350”),該公司對截至其財政年度10月最後一天的商譽和無限期活的無形資產進行減值測試,或在存在潛在減值證據的情況下進行減值測試。當確定已發生減值時,將計入運營費用。商譽和其他購入的無形資產餘額計入其分配的經營部門的可識別資產。任何商譽減值,以及其他購買的無形資產的攤銷,都從各自部門的營業收入中扣除。
根據主題350,公司將無形資產分為兩類:(1)必須攤銷的具有有限壽命的無形資產;(2)不需要攤銷的具有無限壽命的無形資產。另外,如果存在顯示賬面價值可能無法收回的情況,本公司將測試具有有限壽命的無形資產的減值。這種情況可能包括地理市場的經濟衰退或對未來業務的評估發生變化。當有限年限無形資產的賬面價值無法由使用該資產產生的現金流量收回時,本公司計入減值費用。
本公司在考慮與每項無形資產相關的具體事實和情況後,確定可識別無形資產的使用年限。決定資產使用年限時所考慮的因素包括任何協議的合約期限、資產的歷史、本公司使用資產的長期策略、任何可能影響資產使用年限的法律或其他本地法規,以及其他經濟因素,包括競爭及特定市場情況。被認為具有有限壽命的無形資產通常以直線方式在其使用年限內攤銷,範圍為一至15好幾年了。
(o) 應處置的長期資產減值和長期資產減值
對長期資產進行減值審查,以符合 ASC 話題360,物業、廠房和設備,只要事件或情況變化表明一項資產的賬面價值可能無法追回。將持有和使用的資產的可回收性是通過資產的賬面價值與資產預期產生的未來淨現金流量(未貼現和無利息)的比較來衡量的。如該等資產被視為減值,應確認的減值以該資產的賬面價值超過該資產的公允價值的金額計量。待處置資產按賬面值或公允價值減去出售成本中較低者列報。
(p) 金融工具的公允價值
ASC主題825、金融工具、要求披露公司金融工具的公允價值。現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計費用、未完成合同的超出成本和收益的賬單以及應付所得税的賬面金額,因該等票據的短期性質而接近公允價值。本公司於2023年12月31日未償還的長期債務的公允價值按公允價值入賬。本公司於2022年3月14日贖回的高級擔保票據(定義見下文附註5)的公允價值以市場報價為基礎。
該公司使用遠期外匯合約來管理與我們的債務相關的利率風險,以及與某些交易相關的外幣風險,特別是以外幣支付的預測材料和工資。這些衍生工具使用可觀察到的市場投入,如遠期匯率,按公允價值計量。根據這些輸入,衍生工具被歸類在估值層次的第二級。於2023年12月31日,衍生工具計入本公司簡明綜合資產負債表的其他流動資產及其他流動負債。本公司衍生工具於2023年12月31日及2022年12月25日按公允價值經常性計量的賬面金額及相關公允價值載於附註17。於2021年12月26日並無遠期外匯合約衍生工具。
(q) 集中度和不確定性
該公司在各種金融機構維持現金餘額,這些餘額通常超過聯邦存款保險公司投保的250,000美元。本公司並未在該等賬目中蒙受任何損失,管理層相信本公司在該等現金及現金等價物方面並無任何重大信貸風險。
使本公司面臨潛在集中信用風險的金融工具主要由本公司的已開票和未開票應收賬款組成。該公司的應收賬款來自對美國政府、州和地方機構內的客户以及與各個行業的商業客户的銷售。該公司對其商業客户進行持續的信用評估。信貸是基於對客户財務狀況的評估而發放的,不需要抵押品。應收賬款按發票金額入賬,不計息。有關公司重要客户的討論,請參閲附註13。
(r) 發債成本
為取得債務融資及循環信貸融資或根據該等債務融資及循環信貸融資進行修訂而支付的費用被視為債務發行成本,並於相關債務或循環信貸融資的預期期限內資本化及攤銷,並在綜合現金流量表中顯示為融資活動。與債務有關的發行成本在綜合資產負債表中列報,直接從相關債務負債的賬面金額中扣除。與循環信貸安排有關的發行成本計入綜合資產負債表中的其他資產。
(s) 利息支出,淨額
利息支出,淨額彙總如下表(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月25日的年度 | | 截至2021年12月26日的年度 |
主要因負債而產生的利息支出 | $ | (21.7) | | | $ | (18.3) | | | $ | (23.7) | |
雜項利息收入 | 1.2 | | | 0.6 | | | 0.3 | |
利息支出,淨額 | $ | (20.5) | | | $ | (17.7) | | | $ | (23.4) | |
(t) 外幣
對於以美元以外的貨幣編制財務報表的美國以外的業務,業務結果和現金流按期間的平均匯率換算,資產和負債一般按期末匯率換算。換算調整作為累計其他全面虧損的單獨組成部分計入。
該公司與外國客户以美元以外的貨幣進行交易。發生外幣應收賬款的已實現和未實現外幣損益。此外,某些公司間交易會產生已實現和未實現的外幣收益或損失。此外,公司或其子公司與第三方之間的任何其他交易,以不同於本位幣的貨幣計價,都是外幣交易。
在確定截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度淨虧損時計入的外幣交易虧損總額約為$1.7百萬,$0.1百萬美元,以及$0.8分別計入其他收入(支出),扣除所附綜合經營報表和全面收益(虧損)後的淨額。
(u) 近期會計公告
2023年11月,FASB發佈了ASU 2023-07,分部報告(主題280):改進可報告分部披露,其中擴大了應報告分部的披露要求,要求披露定期提供給首席運營決策者(“CODM”)的重大應報告分部支出,幷包括在每個報告的分部損益衡量指標中。ASU 2023-07還要求在年度和中期基礎上提供所有部門損益和資產披露。ASU 2023-07適用於2023年12月15日之後開始的財政年度,以及一年後開始的財政年度內的過渡期。修正案必須追溯適用於以前提交的所有期間。本公司目前正在評估採用ASU 2023-07對其合併財務報表的影響。
注2.交易記錄。收購
CTT Inc.
2021年12月10日,該公司收購了主要為國防行業客户設計、開發和製造微波應用部件和設備的CTT Inc.(“CTT”)。購買價格約為1美元。22.02000萬美元現金,可對交易費用、債務、手頭現金和完成交易後的營運資本調整進行調整。大約$6.32021年12月10日,支付了購買價格的1.8億美元15.22021年12月30日支付了購買價格的1.8億美元,剩餘的購買價格在截至2022年6月26日的三個月內支付。自收購生效之日起,收購的經營業績已計入公司的經營業績。包括在截至2021年12月26日的年度簡明綜合經營報表中的CTT淨銷售額和收益並不重要。如果收購發生在2020年12月28日,則截至2021年12月26日的年度的淨銷售額、綜合業務淨收入、可歸因於Kratos的淨收入以及可歸因於Kratos的基本和稀釋後每股淨收入將不會與報告的金額有實質性差異。CTT包括在KGS部門。
宇宙高級工程解決方案公司。
2021年12月27日,Kratos Integral Holdings,LLC簽署了一項股票購買協議,以#美元從Carol L.Zanmiler Living Trust和John G.Hutchens Living Trust手中收購Cosic Advanced Engineering Solutions,Inc.37.91百萬美元現金(包括1美元0.41000萬美元的滯納金,後來得到解決)。COSMIC專注於射頻、地面和基於空間的通信解決方案,包括數字信號處理和地理位置分析。此外,宇宙公司還為導彈防禦系統提供架空持久紅外,併為美國政府機構提供嵌入式網絡解決方案。2021年12月27日,收購在滿足所有成交條件後完成,包括獲得所有必需的政府部門的監管批准。自收購生效之日起,收購的經營業績已計入公司的經營業績。COSMIC包括在KGS部門。
購入價格超過購入的有形和可識別無形資產的公允價值以及在收購中承擔的負債的部分計入商譽。商譽代表該公司期望通過整合Cosic的現有業務與Kratos的相關產品和客户而創造的價值。
該交易已採用收購會計方法入賬,其中要求收購的可識別資產和承擔的負債應按其於收購日期的公允價值確認。公允價值計量主要基於市場上無法觀察到的重大投入,因此屬於第三級計量。
下表彙總了購置價在購入的主要資產和承擔的負債的估計公允價值之間的分配情況(單位:百萬):
| | | | | | | | |
應收賬款 | | $ | 3.8 | |
未開票應收賬款 | | 4.1 | |
其他流動資產 | | 0.1 | |
財產和設備 | | 1.3 | |
無形資產 | | 8.5 | |
*收購的可識別淨資產總額 | | 17.8 | |
承擔的可確認淨負債總額 | | (9.1) | |
商譽 | | 29.2 | |
取得的淨資產,不包括現金 | | $ | 37.9 | |
根據公司對公允價值的估計,截至2021年12月27日,淨負債包括#美元。6.7流動負債1.8億美元。可識別的無形資產包括#美元的商品名稱。0.61000萬美元,剩餘使用壽命為5幾年,積壓了$1.71000萬美元,估計使用壽命為1年,與客户的關係達到$4.41000萬美元,剩餘使用壽命為10幾年來,並開發了價值1美元的技術1.81000萬美元,剩餘使用壽命為5好幾年了。該公司還確定了一項遞延税款負債#美元。2.4用於宇宙收購資產的財務報表基礎和税基之間的差額以及商譽的相應增加。這筆交易中記錄的商譽預計不會扣税。
客户關係的價值是使用多期超額收益法(“MPEEM”)估計的,這是一種將預計收入和成本轉換為現金流的收益法(第3級)。為反映某些其他資產對所產生的現金流有所貢獻的事實,這些分擔性資產的回報被剔除,以得出僅可歸因於收購的客户關係的估計現金流,這些現金流以11%以確定公允價值。還使用MPEEM對積壓的價值進行了評估。已開發技術的價值是使用特許權使用費減免法估計的,這是一種收入法(第三級),它估計無形資產所有人節省的費用,否則這些費用將作為使用費或許可費支付給通過使用該資產賺取的收入。特許權使用費為11%被應用於與無形資產相關的預計收入,以確定節省的金額,以確定公允價值。
收購Cosic所有權所支付的代價摘要如下(單位:百萬):
| | | | | | | | |
支付的現金 | | $ | 39.4 | |
減去:獲得的現金 | | (1.5) | |
總對價 | | $ | 37.9 | |
備考財務信息(未經審計)
下表按未經審核備考基準彙總補充簡明綜合經營報表資料,猶如收購Cosic發生於2020年12月28日,幷包括可直接歸因於前述交易的調整。在報告的預計收入和收益(虧損)中,沒有直接歸因於業務合併的重大非經常性預計調整。備考結果僅用於説明適用期間的情況。
截至2021年12月26日的年度(除每股金額外,所有金額均以百萬計):
| | | | | | | | |
預計收入 | $ | 855.2 |
預計税前淨虧損 | $ | (0.8) | |
預計淨虧損 | $ | (2.9) | |
| |
每股基本預計虧損 | $ | (0.03) | |
稀釋後預計每股虧損 | $ | (0.03) | |
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南方研究工程部
2022年3月9日,本公司簽署資產購買協議,收購阿拉巴馬州非營利性公司南方研究院工程部的資產,收購價格約為$79.42000萬美元,其中包括美元74.4400萬現金,取決於營運資本的調整、與某些開發中產品的收入相關的潛在收益對價、債務和交易費用,以及#美元5.0美元的克瑞託斯普通股。SRI的工程部(“SRE”)在幫助客户開發、建模和部署用於極端環境的先進材料方面處於市場領先地位,這些環境包括高超聲速、太空、導彈、導彈防禦、戰略威懾、推進系統和能源應用。SRE還專注於智能監視和偵察(“ISR”)傳感器開發、機電系統設計和集成、航空航天工程、材料工程、人工智能和機器學習、定向能源、射頻系統設計和集成、先進製造和計算科學。此次收購成立了Kratos SRE,Inc.,這是Kratos國防和火箭支持服務部的一項新業務。
2022年5月23日,收購在滿足所有成交條件後完成,包括獲得所有必要政府部門的必要批准。自收購生效之日起,收購的經營業績已計入公司的經營業績。
購入價格超過購入的有形和可識別無形資產的公允價值以及在收購中承擔的負債的部分計入商譽。商譽代表了公司期望通過將SRE的現有業務與Kratos的相關產品和客户進行整合而創造的價值。
該交易已採用收購會計方法入賬,其中要求收購的可識別資產和承擔的負債應按其於收購日期的公允價值確認。公允價值計量主要基於市場上無法觀察到的重大投入,因此屬於第三級計量。
下表彙總了購置價在購入的主要資產和承擔的負債的估計公允價值之間的分配情況(單位:百萬):
| | | | | | | | |
應收賬款 | | $ | 2.9 | |
未開票應收賬款 | | 11.1 | |
庫存 | | 0.5 | |
其他流動資產 | | 0.2 | |
財產和設備 | | 22.8 | |
其他資產 | | 0.2 | |
無形資產 | | 10.8 | |
*收購的可識別淨資產總額 | | 48.5 | |
承擔的可確認淨負債總額 | | (3.4) | |
商譽 | | 34.3 | |
取得的淨資產,不包括現金 | | $ | 79.4 | |
根據本公司對公允價值的估計,截至2022年5月23日,淨負債包括2.5流動負債1.8億美元。可識別的無形資產包括#美元的商品名稱。0.51000萬美元,剩餘使用壽命為5年、合同和積壓工作2.51000萬美元,估計使用壽命為3年,正在進行的研究和開發,7.3 億美元,將在開發完成時開始攤銷,並開發了美元的技術0.51000萬美元,剩餘使用壽命為3年本公司亦設立遞延税項資產$0.2 2010年,SRE收購資產的財務報表基礎和税收基礎之間的差異以及商譽的相應減少。此項交易中記錄的商譽預期可扣税。
積壓的價值是使用MPEEM估計的,這是一種收入方法(第3級),將預計的收入和成本轉換為現金流。為反映若干其他資產對所產生現金流量作出貢獻,該等貢獻資產的回報已被剔除,以得出純粹來自所收購積壓項目的估計現金流量,並按 6.4%以確定公允價值。已開發技術的價值是使用特許權使用費減免法估計的,這是一種收入法(第三級),它估計無形資產所有人節省的費用,否則這些費用將作為使用費或許可費支付給通過使用該資產賺取的收入。特許權使用費税率適用於與無形資產相關的預計收入,以確定節省的金額,其比率為11%以確定公允價值。還使用免版税方法估計了正在進行的研究和開發的價值。特許權使用費為12%被應用於與無形資產相關的預計收入,以確定節省的金額,以確定公允價值。
本公司截至2023年12月31日止年度簡明綜合經營報表所包括的SRE收入及營業收入為$53.21000萬美元和300萬美元3.6分別為2.5億美元和2.5億美元。本公司截至2022年12月25日止年度簡明綜合經營報表所包括的SRE收入及營業收入為$26.81000萬美元和300萬美元2.9分別為2.5億美元和2.5億美元。
為收購資產支付的對價摘要如下(單位:百萬):
| | | | | | | | |
支付的現金 | | $ | 74.4 | |
已發行普通股 | | 5.0 | |
總對價 | | $ | 79.4 | |
備考財務信息(未經審計)
下表彙總了未經審計的預計基礎上的補充簡明綜合經營報表信息,如同收購SRE發生在2020年12月28日一樣,幷包括可直接歸因於前述交易的調整。在報告的預計收入和收益(虧損)中,沒有直接歸因於業務合併的重大非經常性預計調整。備考結果僅用於説明適用期間的情況。
截至2022年12月25日和2021年12月26日的年度(除每股金額外,所有金額均以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | | 2021 |
預計收入 | $ | 915.3 | | $ | 850.7 |
預計税前淨收益(虧損) | $ | (31.6) | | | $ | 3.8 | |
預計淨收益(虧損) | $ | (35.8) | | | $ | 1.3 | |
| | | |
每股基本預計收益(虧損) | $ | (0.28) | | | $ | 0.01 | |
稀釋後每股預計收益(虧損) | $ | (0.28) | | | $ | 0.01 | |
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塞拉技術服務公司
於2023年10月3日,本公司訂立協議,收購航空目標無人機設計公司塞拉技術服務公司(“STS”)的所有未償還股權證券,根據該協議,本公司(I)發行866,026的股份
克瑞託斯普通股,價值$12.82023年10月3日和(Ii)同意額外發行至多979,038的股份
克瑞託斯普通股,價值$14.5根據某些扣留和賺取條款,在每一種情況下,向前者提供100萬美元
STS的股東。公司記錄的淨資產為#美元。12.41000萬美元和商譽1美元10.92000萬美元與收購STS有關。公司收購的STS的重大資產包括應收賬款#美元。11.01000萬美元,確認的無形資產(合同和積壓)為$14.01000萬美元。公司承擔的STS的重大負債包括遞延收入#美元。11.41000萬美元。在公司獲得有關其公允價值的最終信息之前,本次收購的總對價對所收購的有形和可識別的無形資產以及承擔的負債的分配是初步的。然而,公司預計此類分配的任何調整不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。自收購生效之日起,收購的經營業績已計入公司的經營業績。截至2023年12月31日的年度簡明綜合經營報表中包括的STS淨銷售額和收益並不重要。如果收購發生在2022年12月26日,那麼截至2023年12月31日的年度的淨銷售額、綜合業務淨收入、可歸因於Kratos的淨收入以及可歸因於Kratos的基本和稀釋後每股淨收入將不會與報告的金額有實質性差異。STS包括在美國市場。
注:3.調查結果。商譽及其他無形資產
(a) 商譽
本公司年度商譽減值測試的執行依據主題350自其財政年度10月的最後一天或存在潛在減值證據時起。
本公司在報告單位層面評估商譽減值,報告單位層面被定義為運營部門或運營部門以下的一個水平,稱為組成部分。本公司通過首先確定其經營部門,然後評估這些部門的任何組成部分是否構成可獲得離散財務信息的業務,以及部門管理層定期審查該組成部分的經營業績,來確定其報告單位。該公司將具有相似經濟特徵的運營部門內的組件聚合在一起。
KGS可報告部門具有五運營業務:國防和火箭支持系統(“DRSS”)、微波電子(“ME”)、空間、培訓和網絡安全解決方案(“ST&C”)、C5ISR/模塊化系統(“MS”)和Kratos渦輪技術(“KTT”)。KGS的所有業務部門都提供基於技術的防禦解決方案,涉及產品和服務,主要用於關鍵任務的美國國家安全優先事項,主要重點與國家的C5ISR要求有關。美國可報告的部分包括其無人駕駛空中系統、無人駕駛地面和無人駕駛海運系統產品。
該公司確定其報告單位為DRSS、ME、ST&C、MS、KTT和美國運營部門。該公司通過首先進行定性評估來測試商譽的減值。如果根據其定性評估,管理層確定報告單位的公允價值不太可能超過其賬面價值,則進行量化評估。對於進行了量化評估的業務,減值的確認和計量涉及對報告單位的公允價值的估計。如果公允價值被確定為低於賬面價值,則就賬面價值超過公允價值的金額計入運營費用。作為其量化評估的一部分,本公司根據比較和
收入法,特別是貼現現金流量法和市場法的權重,後者根據可比市場價格和最近的交易估計報告單位的公允價值,並驗證收入法隱含倍數的合理性。
在確定報告單位的公允價值時,在進行量化評估時,存在與未來預期現金流、終端增長率、適當貼現率、市場倍數和控股股東預期支付的控制溢價相關的關鍵假設。
截至2023年12月31日和2022年12月25日按可報告部分劃分的商譽賬面金額如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2023年12月31日 |
| | | 我們 | | KGS | | 總計 |
總價值 | | | $ | 138.8 | | | $ | 683.6 | | | $ | 822.4 | |
累計減值較少 | | | 13.8 | | | 239.5 | | | 253.3 | |
網絡 | | | $ | 125.0 | | | $ | 444.1 | | | $ | 569.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | 截至2022年12月25日 |
| | | 我們 | | KGS | | 總計 |
總價值 | | | $ | 127.9 | | | $ | 683.6 | | | $ | 811.5 | |
累計減值較少 | | | 13.8 | | | 239.5 | | | 253.3 | |
網絡 | | | $ | 114.1 | | | $ | 444.1 | | | $ | 558.2 | |
(二)新購入的無形資產
下表列出了已獲得的有限壽命和無限壽命無形資產的信息(單位:百萬)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月25日 |
| 毛收入 價值 | | 累計 攤銷 | | 網絡 價值 | | 毛收入 價值 | | 累計 攤銷 | | 網絡 價值 |
收購的有限壽命無形資產: | | | | | | | | | | | |
客户關係 | $ | 80.9 | | | $ | (62.8) | | | $ | 18.1 | | | $ | 80.9 | | | $ | (60.1) | | | $ | 20.8 | |
合同和積壓 | 53.1 | | | (38.8) | | | 14.3 | | | 39.1 | | | (36.3) | | | 2.8 | |
發達的技術和技術訣竅 | 33.7 | | | (28.2) | | | 5.5 | | | 33.7 | | | (27.0) | | | 6.7 | |
商號 | 3.8 | | | (2.7) | | | 1.1 | | | 3.8 | | | (2.3) | | | 1.5 | |
正在進行的研究和開發 | 16.8 | | | (0.3) | | | 16.5 | | | 16.8 | | | (0.3) | | | 16.5 | |
有限壽命無形資產總額 | 188.3 | | | (132.8) | | | 55.5 | | | 174.3 | | | (126.0) | | | 48.3 | |
無限活生生的商號 | 6.9 | | | — | | | 6.9 | | | 6.9 | | | — | | | 6.9 | |
無形資產總額 | $ | 195.2 | | | $ | (132.8) | | | $ | 62.4 | | | $ | 181.2 | | | $ | (126.0) | | | $ | 55.2 | |
有限年限無形資產的攤銷費用總額為#美元。6.8百萬,$7.4百萬美元和美元4.7截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月26日的年度分別為100萬美元。公司將所有攤銷費用計入銷售費用、一般費用和行政費用。
截至2023年12月31日,收購的有限壽命無形資產的未來攤銷費用估計如下(單位:百萬):
| | | | | |
本財年 | 金額 |
2024 | 9.4 | |
2025 | 9.7 | |
2026 | 9.1 | |
2027 | 7.4 | |
2028 | 4.5 | |
此後 | 15.4 | |
總計 | $ | 55.5 | |
注:4.調查結果。資產負債表明細
綜合資產負債表中某些資產的明細如下:
現金和現金等價物
該公司的現金等價物包括每天投資的隔夜現金清掃賬户。2023年12月31日和2022年12月25日的現金和現金等價物為美元72.8百萬美元和美元81.3分別為100萬歐元,並接近其公允價值。
應收賬款淨額和未開票應收賬款淨額
包括長期合同項下到期款項在內的應收款彙總如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
已計費,當前 | $ | 129.8 | | | $ | 105.9 | |
未開票,當前 | 200.5 | | | 223.0 | |
應收活期賬款總額 | 330.3 | | | 328.9 | |
壞賬準備 | (1.1) | | | (0.4) | |
應收賬款和未開票應收賬款合計,淨額 | $ | 329.2 | | | $ | 328.5 | |
截至2023年12月31日的基本上所有應收賬款預計都將在2024年收回。由於應收賬款和相關的未開單金額主要來自與美國政府有關的合同,該公司認為其對信用風險的敞口不大。
公司是主承包商的美國政府合同應收賬款,包括在應收賬款淨額中(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
已計費 | $ | 21.0 | | | $ | 15.9 | |
未開票 | 71.0 | | | 87.4 | |
美國政府合同應收賬款總額 | $ | 92.0 | | | $ | 103.3 | |
庫存成本(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2023 | | 12月25日, 2022 |
原料 | $ | 78.0 | | | $ | 73.6 | |
Oracle Work in Process | 72.9 | | | 50.8 | |
成品 | 5.3 | | | 1.1 | |
| | | |
| | | |
| | | |
總庫存成本 | $ | 156.2 | | | $ | 125.5 | |
財產、廠房和設備,淨額(百萬美元)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
融資租賃使用權資產 | $ | 56.1 | | | $ | 54.9 | |
土地和建築物 | 40.8 | | | 38.4 | |
計算機設備和軟件 | 51.4 | | | 45.7 | |
機器和設備 | 152.8 | | | 129.9 | |
傢俱和辦公設備 | 8.2 | | | 7.6 | |
租賃權改進 | 24.0 | | | 22.9 | |
在建工程 | 69.7 | | | 51.0 | |
財產和設備 | 403.0 | | | 350.4 | |
累計折舊和攤銷 | (159.4) | | | (137.3) | |
財產和設備合計(淨額) | $ | 243.6 | | | $ | 213.1 | |
折舊費用為$26.4百萬,$23.1百萬美元和美元21.0截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度分別為100萬美元。
注:5.調查結果。債務
(A)2022年信貸安排
2022年2月18日,該公司完成了當時未償還的美元的再融資901億美元循環信貸安排和1,300萬美元300萬6.5高級擔保票據百分比 於2025年11月到期(“高級擔保票據”),並附有新的5年期 $2001億美元循環信貸安排和5年期 $200億元定期貸款A(統稱為“2022年信貸安排”)。公司產生的債務發行成本為#美元。3.3與2022年信貸安排相關的1.2億美元。在截至2023年12月31日的年度內,公司賺取了5.01.定期貸款A的本金付款。公司的未償還淨額約為$。35.0在新的循環信貸安排下,約為300萬美元165.0剩餘借款能力1,000萬美元,減去約5,000美元10.2 未結清的信用證達1000萬份。
於2022年2月18日,所得款項$300 2022年信貸融資的100萬美元,以及本公司為 3.25贖回本公司當時尚未償還之優先有抵押票據之%贖回溢價,另加應計利息,已分派予受託人以贖回優先有抵押票據。本公司未償還的高級擔保票據的贖回於2022年3月14日結束,現金金額相當於 103.25%,另加應計及未付利息。本公司因償還債務而產生虧損$9.8 與高級有抵押票據的贖回溢價有關的百萬美元,以及撇銷3.2 未攤銷的債務發行費用為2000萬美元,導致債務償還損失總額為2000萬美元。13.01000萬美元。
2022年信貸融資受信貸協議規管(“信貸協議”),日期為2022年2月18日,由本公司、貸款人(不時為其中一方)(“貸款人”),開證銀行方(定義見信貸協議)和信託銀行,作為貸款人的行政代理人,作為一家發行銀行,作為一家建立了 五年制高級擔保信貸安排,包括一個$200 循環信貸融資(“循環信貸融資”)(包括最高達$10.0 2000萬美元的swingline貸款和高達$的發行50.0 信用證)和美元200 100萬元貸款(“定期貸款A”)。該信貸協議考慮了未承諾的增量信貸額度,最高可達200 百萬美元(該金額將減去根據信貸協議實際建立的任何及所有增量信貸融資的總額)
加上額外的未承諾的增量容量,但受公司的備考總淨槓桿率(包括任何此類額外的未承諾的增量容量)的限制。
循環信貸融資及定期貸款信貸融資項下之借款可採取基準利率貸款或有抵押隔夜融資利率(“SOFR”)貸款之形式。信貸協議項下的基本利率貸款將按相當於適用保證金總和的年利率計息(定義見信貸協議),加上(i)代理商的(如信貸協議所定義)當時有效的最優惠貸款利率,(ii)聯邦基金利率(如信貸協議中所定義),同時有效,加上 0.50%,(iii)該日有效的一個月期限的調整後期限SOFR(定義見信貸協議),加上 1.00%和(iv) 1.00%。SOFR貸款的年利率將等於不時生效的適用保證金加上本公司選定的一個利息期間(定義見信貸協議)的經調整期限SOFR的總和,息期為一個、三個或六個月。適用的邊距在以下範圍內變化1.25%和2.25SOFR貸款年利率及0.25%和1.25基本利率貸款的年利率,並根據公司不時的總淨槓桿率計算。
定期貸款A的強制性攤銷是2.5第一年及第二年每年的百分比及5.0在第三年、第四年和第五年的每一年中,剩餘的未償還餘額到期。信貸協議包含某些契約,包括但不限於對債務、留置權、根本改變、限制性付款、資產出售和投資的限制,以及對各種其他付款的限制。截至2023年12月31日,本公司遵守了信貸協議中所載的契諾。
於2023年4月28日,本公司訂立一份利率掉期合約,以對衝美元一個月期SOFR,以釐定與本公司定期貸款A有關的利率變動。195.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000歐元;3.721%,並在每個日曆月的最後一天按月結算。互換的生效日期為2023年5月1日,截止日期為2026年5月1日。有關掉期安排的會計處理,請參閲附註17。
定期貸款和循環信用債
定期貸款和循環信用債及本期利率如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023年12月31日 | 2022年12月25日 |
定期貸款A | | | | $ | 192.5 | $ | 197.5 |
循環信貸安排 | | | | 35.0 | 60.0 |
債務總額 | | | | 227.5 | 257.5 |
較小電流部分 | | | | 7.5 | 6.3 |
長期債務總額減去流動部分 | | | | 220.0 | 251.2 |
較少的長期未攤銷債務發行成本--定期貸款 | | | | 0.7 | 1.0 |
長期債務總額,扣除未攤銷債務發行成本--定期貸款 | | | | $ | 219.3 | $ | 250.2 |
未攤銷債務發行成本--循環信貸安排 | | | | $ | 0.7 | $ | 1.0 |
本期利率 | | | | 7.7 | % | 6.4 | % |
截至2023年12月31日的未來長期債務本金支付情況如下(單位:百萬):
| | | | | | | | |
2024 | | $ | 7.5 | |
2025 | | $ | 10.0 | |
2026 | | $ | 10.0 | |
2027 | | $ | 200.0 | |
| | |
| | $ | 227.5 | |
注6.交易記錄。租契
截至2023年12月31日和2022年12月25日的年度租賃費用構成如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
使用權資產攤銷--融資租賃 | | $ | 3.1 | | | $ | 2.9 | |
租賃負債的利息支出--融資租賃 | | 3.1 | | | 3.0 | |
經營租賃成本(因攤銷租賃付款總額而產生的費用) | | 14.0 | | | 12.9 | |
短期租賃成本 | | 1.2 | | | 0.8 | |
可變租賃成本(不包括租賃付款的成本) | | 0.1 | | | 0.1 | |
轉租收入 | | — | | | — | |
總租賃成本 | | $ | 21.5 | | | $ | 19.7 | |
| | | | |
資產負債表上租賃的組成部分如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
經營租賃: | | | | |
經營性租賃使用權資產 | | $ | 45.7 | | | $ | 47.4 | |
經營租賃負債的當期部分 | | $ | 12.1 | | | $ | 10.8 | |
經營租賃負債,扣除當期部分 | | $ | 37.8 | | | $ | 40.8 | |
融資租賃: | | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | | $ | 45.4 | | | $ | 45.8 | |
其他流動負債 | | $ | 1.3 | | | $ | 1.7 | |
其他長期負債 | | $ | 50.9 | | | $ | 49.9 | |
在計量2023年12月31日終了年度和2022年12月25日終了年度租賃負債時支付的現金如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 | |
融資租賃--支付利息的現金 | | | $ | 3.1 | | | $ | 3.0 | | |
融資租賃-融資現金流 | | | $ | 1.5 | | | $ | 1.4 | | |
經營租賃--經營現金流(固定付款) | | | $ | 14.1 | | | $ | 13.3 | | |
其他補充非現金信息(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
因取得使用權資產而產生的經營租賃負債 | | $ | 12.1 | | $ | 20.1 |
取得使用權資產所產生的融資租賃負債 | | $ | 6.9 | | $ | 9.1 |
| | | | | |
加權-平均剩餘租期(以年為單位): | | | | | |
經營租約 | | | 4.59 | | 5.14 |
融資租賃 | | | 14.91 | | 15.20 |
| | | | | |
加權平均貼現率: | | | | | |
經營租約 | | | 4.95 | % | | 4.92 | % |
融資租賃 | | | 6.35 | % | | 6.02 | % |
租賃負債的到期日為(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 |
2024 | $ | 14.1 | | | $ | 4.6 | |
2025 | 12.0 | | | 4.8 | |
2026 | 10.2 | | | 5.0 | |
2027 | 9.5 | | | 5.1 | |
2028 | 6.4 | | | 5.2 | |
此後 | 3.5 | | | 58.0 | |
租賃付款總額 | 55.7 | | | 82.7 | |
減去:推定利息 | (5.8) | | | (30.5) | |
租賃負債現值合計 | $ | 49.9 | | | $ | 52.2 | |
| | | |
注:7:00:00。每股普通股淨收益(虧損)
公司按照FASB ASC計算每股普通股淨收益(虧損) 主題260,每股收益(“主題260”)。在專題260下,每股普通股基本淨收益(虧損)的計算方法是用淨收益(虧損)除以本報告所述期間已發行普通股的加權平均數。每股普通股攤薄淨收益(虧損)反映了潛在攤薄證券的影響。
以下股票被排除在普通股每股稀釋收益(虧損)的計算之外,因為它們被包括在內將是反稀釋的(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 |
來自股票期權和獎勵的股票 | 1.8 | | | 1.5 | | | 0.1 | |
備註:8:00:00所得税
所得税前持續經營的收入(虧損)部分由以下部分組成(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 |
國內 | $ | (9.6) | | | $ | (48.4) | | | $ | (6.7) | |
外國 | 20.7 | | | 15.7 | | | 11.1 | |
總計 | $ | 11.1 | | | $ | (32.7) | | | $ | 4.4 | |
持續經營業務所得税準備金(福利)由以下部分組成(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 |
聯邦所得税: | | | | | |
當前 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
延期 | 2.4 | | | (4.5) | | | (0.1) | |
聯邦政府合計 | 2.4 | | | (4.5) | | | (0.1) | |
州和地方所得税: | | | | | |
當前 | 1.3 | | | 0.6 | | | 1.5 | |
延期 | 0.3 | | | 1.9 | | | 0.5 | |
州和地方合計 | 1.6 | | | 2.5 | | | 2.0 | |
外國所得税: | | | | | |
當前 | 5.1 | | | 3.9 | | | 2.9 | |
延期 | (0.2) | | | (0.5) | | | (0.9) | |
國外合計 | 4.9 | | | 3.4 | | | 2.0 | |
總計 | $ | 8.9 | | | $ | 1.4 | | | $ | 3.9 | |
所得税準備金總額(福利)與對2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日終了年度持續經營的所得税前收入適用21%的法定聯邦所得税税率所計算的金額的對賬如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 |
按聯邦法定税率繳納所得税(福利) | $ | 2.3 | | | $ | (6.9) | | | $ | 0.9 | |
州税(福利),扣除聯邦税收優惠和估值免税額後的淨額 | 3.7 | | | (0.3) | | | 0.5 | |
美國與外國的税率差異 | 1.7 | | | (0.2) | | | (0.5) | |
估價免税額增加(減少) | (2.0) | | | 4.9 | | | 1.2 | |
不可扣除的費用 | 0.5 | | | 0.5 | | | 0.8 | |
為不確定的税務狀況增加準備金 | 0.5 | | | 0.3 | | | 0.9 | |
| | | | | |
其他 | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.1 | |
人員薪酬162(M)限額 | 0.5 | | | 1.0 | | | 0.9 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
研發税收抵免 | (0.9) | | | (0.9) | | | (0.9) | |
基於股票的薪酬 | 2.5 | | | 2.8 | | | — | |
| | | | | |
總計 | $ | 8.9 | | | $ | 1.4 | | | $ | 3.9 | |
2022年8月16日,總裁簽署了2022年《降低通貨膨脹法案》,其中包含了2023年1月1日生效的條款,包括15%的公司最低税和1%的股票回購消費税,我們預計這兩項對我們的財務業績、財務狀況和現金流都不重要。
產生遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異的税收影響如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
遞延税項資產: | | | |
基於股票的薪酬 | $ | 9.3 | | | $ | 9.4 | |
與薪資相關的應計項目 | 8.6 | | | 6.7 | |
租賃應計項目 | 27.0 | | | 25.7 | |
淨營業虧損結轉 | 44.7 | | | 55.1 | |
税收抵免結轉 | 12.2 | | | 11.3 | |
遞延費用 | 12.6 | | | 14.1 | |
其他 | 19.8 | | | 19.4 | |
| 134.2 | | | 141.7 | |
估值免税額 | (12.6) | | | (14.6) | |
遞延税項資產總額,扣除估值免税額 | 121.6 | | | 127.1 | |
遞延税項負債: | | | |
未賺取收入 | (2.9) | | | (3.3) | |
經營性租賃使用權資產 | (24.2) | | | (23.2) | |
其他無形資產 | (22.2) | | | (23.1) | |
不動產和設備,主要是折舊差異 | (6.3) | | | (5.6) | |
其他 | (2.0) | | | (1.6) | |
遞延税項負債總額 | (57.6) | | | (56.8) | |
遞延税項資產淨額 | $ | 64.0 | | | $ | 70.3 | |
在2023年第四季度,公司評估了所有可用的證據,包括正面和負面證據,以確定是否需要根據證據的權重對遞延所得税資產進行估值準備。本公司評估的證據包括但不限於其三年累計業績及其應納税所得額預測。因此,該公司確定,該公司的大部分美國遞延所得税資產更有可能實現,而不需要對該公司的大部分遞延所得税資產進行估值準備。截至2023年12月31日,公司美國遞延所得税資產的剩餘估值準備金主要涉及公司估計可能無法在未來期間利用的州淨經營虧損結轉、資本虧損結轉和研發税收抵免結轉。在2023財年,該公司錄得估值備抵淨減少$2.0百萬美元。
於2023年12月31日,本公司的聯邦税項虧損結轉為$169.6萬美元和各種州税損失結轉美元207.8萬在某些州,聯邦税收虧損結轉將於2032年開始到期,州税收虧損結轉將於2024年開始到期。
於2023年12月31日,本公司的聯邦税收抵免結轉為$14.2 萬美元和各種州税收抵免結轉美元0.9 萬聯邦税收抵免結轉將於2024年到期,州税收抵免結轉沒有到期日。
根據1986年《國內税收法》第382條(經修訂)的定義,聯邦和州所得税法對因税收目的發生“所有權變更”時使用淨經營虧損(“NOL”)和税收抵免結轉施加了限制。一般來説,當擁有5%或以上的“虧損公司”(有權使用NOL或其他虧損結轉的公司)的股東在任何3年期間增加了他們在該公司的股票所有權超過50個百分點時,所有權發生變化。第382條規定的年度基準限額的計算方法是,將所有權變更時虧損公司的價值乘以所有權變更當月或前兩個月國內税收署確定的長期免税率中的較大者。這一基數限制可作調整,包括增加所有權變更後五年期間確認的內在收益。
在2010年和2011年的納税年度,該公司經歷了第382條“所有權變更”,這將限制NOL結轉的使用。此外,在過去幾年,本公司收購了在收購日有NOL結轉的公司(“收購的NOL”)。已取得的非官方許可受其他限制所規限,可能會進一步限制
獲得NOL。截至2023年12月31日止年度,由於應課税收入金額並無超過年度限額,故該等第382條限制對所得税撥備並無影響。然而,未來將股權作為購買價格組成部分的股權發行或收購也可能導致“所有權變更”。如果發生任何其他“所有權變更”,使用NOL或其他税收屬性可能會受到進一步限制。
截至2017年12月31日,我們海外子公司的所有累計未分配收益均須繳納2017年《減税和就業法案》要求的外國收益的一次性過渡税。該公司打算將其海外子公司的未分配收益永久再投資。因此,該公司沒有提供大約#美元的遞延美國所得税或外國預扣税6.4百萬美元,與其在外國子公司的投資中的外部基礎有關的暫時性差異。截至2023年12月31日,公司擁有美元44.1可供分配的現金和現金等價物達百萬美元。
該公司在美國、多個州税收管轄區和多個外國税收司法管轄區均須納税。由於NOL結轉的存在,該公司2003年及以後的納税年度將受到美國和州税務當局的審查。一般來説,該公司2018年及以後的納税年度也要接受各外國税務機關的審查。
下表彙總了與該公司未確認的税收優惠相關的活動(單位:百萬):
| | | | | |
2020年12月27日的餘額 | $ | 25.4 | |
與上期相關的增長 | 0.1 | |
與本年度税收狀況有關的增加 | 0.5 | |
適用的訴訟時效失效 | (0.2) | |
與收購相關的增長 | 0.1 | |
| |
| |
截至2021年12月26日的餘額 | 25.9 | |
與前一時期相關的減少 | (0.7) | |
與本年度税收狀況有關的增加 | 0.2 | |
適用的訴訟時效失效 | (0.4) | |
| |
| |
| |
截至2022年12月25日的餘額 | 25.0 | |
與上期相關的增長 | 0.2 | |
與本年度税收狀況有關的增加 | 0.2 | |
適用的訴訟時效失效 | (0.1) | |
| |
| |
截至2023年12月31日的餘額 | $ | 25.3 | |
截至2023年12月31日的未確認税收優惠餘額包括$22.7數百萬的税收優惠,如果得到確認,將影響實際税率。包括在這一數額中的是$11.3如果税收優惠得到確認,將成為遞延税收資產的100萬美元。因此,根據本公司在確認利益時對遞延税項資產變現能力的評估,這項利益可能會受到相應的估值撥備的影響。
該公司在其所得税撥備中確認了與未確認税收優惠相關的利息和罰款。截至2023年12月31日、2022年12月25日及2021年12月26日止年度,本公司錄得0.3百萬,$0.3百萬美元,以及$0.6利息或罰金費用分別為100萬美元。這些數額扣除利息利益和與扭轉先前頭寸有關的罰款#美元。0.1百萬,$0.2百萬美元,以及$0.1截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度分別為100萬美元。截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日,公司累計利息和罰款總額為$5.3百萬,$5.1百萬美元和美元5.0分別為100萬美元。
注:9:00:00停產運營
於2018年2月28日,本公司訂立股份購買協議,將本公司全資附屬公司Kratos Public Security&Security Solutions,Inc.(“PSS”)的業務出售予特拉華州一家公司Securitas Electronic Security,Inc.(“買方”)。於2018年6月11日,本公司完成向買方出售PSS全部已發行及已發行股本,收購價為$69現金百萬美元,但須經期末營運資金淨額調整(“交易”)。該公司收到了大約$68.7在考慮到公司根據談判達成的協議支付的金額後,從交易中獲得的現金淨收益總額為100萬美元
公司與買方之間的交易服務協議,收據約為$7.3本公司保留的營運資金淨額及相關交易手續費及開支,包括與買方於2021年第四季度結算的最終結算及釐定營運資金淨額調整的影響。包括在截至2021年12月26日的年度內約為$1.1與最終營運資金結算相關的停產業務虧損1.8億歐元。包括在截至2022年12月25日的一年中,大約為0.9 2019年記錄為銷售PSS的一部分的潛在税務責任相關的訴訟時效到期後,由於解除彌償責任而產生的百萬美元收益。截至2023年12月31日止年度包括約$0.2 2019年記錄為銷售PSS的一部分的潛在税務責任相關的訴訟時效到期後,由於解除彌償責任而產生的百萬美元收益。
根據ASC 360-10-45-9, 物業、廠房和設備(主題360)和ASC 205-20-45-3 財務報表的列報(主題205),PSS及其子公司已在所附合並財務報表中的已終止經營中報告了所有期間的情況。
下表呈列已終止經營業務之業績(以百萬計):
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| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月25日的年度 | | 截至2021年12月26日的年度 |
收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
銷售成本 | — | | | — | | | — | |
銷售、一般和行政費用 | — | | | 0.3 | | | 2.4 | |
| | | | | |
| | | | | |
所得税前非持續經營虧損 | — | | | (0.3) | | | (2.3) | |
所得税前處置停產業務的收益 | — | | | — | | | — | |
已終止經營業務除所得税前虧損總額 | — | | | (0.3) | | | (2.3) | |
所得税優惠 | (0.2) | | | (1.2) | | | (0.2) | |
非持續經營的收益(虧損) | $ | 0.2 | | | $ | 0.9 | | | $ | (2.1) | |
截至2021年12月26日止年度的收入和經營業績反映了與買方的營運資金糾紛的最終解決,該糾紛導致支出約$1.12,000,000,000美元,以及相關的法律費用以及履行合同和公司保留的營運資金。
以下為截至2023年12月31日和2022年12月25日的停產業務資產負債摘要(單位:百萬):
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| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
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其他流動負債 | 0.9 | | | 0.9 | |
停產業務的流動負債 | $ | 0.9 | | | $ | 0.9 | |
非持續經營業務的其他長期負債 | $ | 1.1 | | | $ | 1.4 | |
備註:10:00:00公允價值計量
ASC主題820、公允價值計量、為披露用於計量公允價值的估值投入建立估值層次結構。該層次結構將輸入劃分為三個大的級別,如下所示。一級投入是相同資產或負債在活躍市場上的報價(未經調整)。第2級投入是指活躍市場中類似資產及負債的報價,或直接或間接透過市場佐證可觀察到的資產或負債在金融工具大體上完整期限內的投入價格。第三級投入是根據公司本身的假設,按公允價值計量資產和負債的不可觀察的投入。層次結構內的金融資產或負債的分類是根據對公允價值計量重要的最低水平的投入確定的。
如注17中更全面地描述的,衍生金融工具本公司用以管理外幣風險的遠期外匯合約,以及用以對衝美元一個月期SOFR的利率掉期合約,以減低與本公司定期貸款A相關的利率變動風險,均在綜合資產負債表上確認為資產或負債,並按公允價值計量。
備註:11:00。股東權益
(a)**股權激勵計劃
2023年5月,公司董事會(以下簡稱董事會)和股東通過了《2023年股權激勵計劃》(簡稱《2023年股權激勵計劃》)。2023年股權激勵計劃是奎託斯國防與安全系統公司2014年股權激勵計劃(“2014計劃”)、奎託斯國防與安全解決方案公司2011年股權激勵計劃(“2011計劃”)和奎託斯國防與安全解決方案公司2005年股權激勵計劃(“2005計劃”)(統稱為“先期計劃”)的繼任者。2023年股權計劃於2023年5月24日生效,不是截至2023年5月24日,根據先前計劃授予額外股票獎勵。根據先前計劃的條款授予的所有未完成的股票獎勵將繼續遵守證明此類股票獎勵的協議中規定的條款和條件以及各自先前計劃的條款。截至2023年5月23日, 2,280,707根據先前計劃,剩餘的可供發行的股份。2023年股權計劃增加了其股權補償計劃下剩餘可供發行的股份數量, 2,466,983共享至4,747,690股份。
董事會可根據其二零二三年股權計劃向本公司選定僱員、董事及顧問授出以股權為基礎的獎勵。截至二零二三年十二月三十一日, 4,605,190根據2023年股權計劃預留髮行以供日後授出的股份。董事會可隨時修訂或終止二零二三年股權計劃。某些修訂,包括增加股份儲備,需要股東批准。一般而言,未行使的期權和限制性股票單位的歸屬期不超過 十年.當公司授予股票期權時,授予的每股行使價不低於授予日公司普通股的公平市場價值,一般可在 十年從授予之日起。本公司根據購股權於授出日期之估計公平值,採用柏力克-舒爾斯期權定價模式或三項式點陣期權定價模式及加權平均假設(年化百分比)記錄僱員購股權之補償開支。於二零二三年、二零二二年或二零二一年,概無授出購股權或購股權相關開支。
截至2023年12月31日,本公司股票期權計劃的狀況以及截至2023年12月31日止年度該計劃下未行使期權的變動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 數量 期權下的股份 | | 加權平均每股行權價 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 術語 (單位:年) | | 聚合內在價值 |
| | (000’s) | | | | | | (000’s) |
2022年12月25日未償還期權 | | 18 | | | $ | 4.98 | | | 0.0 | | $ | 79.9 | |
授與 | | — | | | $ | — | | | | | |
已鍛鍊 | | (18) | | | $ | 4.98 | | | | | |
沒收或過期 | | — | | | $ | — | | | | | |
2023年12月31日未償還期權 | | — | | | $ | — | | | 0.0 | | $ | — | |
在2023年12月31日可行使的期權 | | — | | | $ | — | | | 0.0 | | $ | — | |
在行使期權時,公司發行新的普通股。
在截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度內,以下價值與公司期權計劃下的行使有關:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
行使期權的總內在價值(千) | $ | 80.8 | | | $ | 163.0 | | | $ | — | |
下表彙總了公司的限制性股票單位活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 受限 股票單位 (000’s) | | 加權平均授予日期公允價值 |
2022年12月25日的非既有餘額 | | 4,659 | | | $ | 12.88 | |
授與 | | 1,427 | | | $ | 11.39 | |
既得 | | (871) | | | $ | 11.34 | |
沒收或過期 | | (35) | | | $ | 16.12 | |
已授予但未獲釋 | | (245) | | | $ | 12.55 | |
2023年12月31日的非既有餘額 | | 4,935 | | | $ | — | |
截至2023年12月31日,有1美元29.9未確認的基於股票的補償費用總額的百萬美元與未歸屬的限制性股票單位有關,預計將在剩餘的加權平均歸屬期內確認, 1.9年2023年、2022年和2021年歸屬的限制性股票單位獎勵的公允價值為美元9.8百萬,$30.5百萬美元,以及$24.7分別為100萬美元。
(b) 員工股票購買計劃
於二零二三年五月,董事會批准二零二三年僱員股份購買計劃(經不時修訂,“二零二三年購買計劃”)。2023年購買計劃是1999年員工股票購買計劃(經不時修訂,稱為“1999年購買計劃”)的後續計劃。根據2023年ESPP授權發行的普通股股份總數等於(1) 3,500,000股份,加(2) 766,586股份,即截至2023年6月30日終止時(根據現有ESPP於該日結束的發售期進行購買後)根據1999年購買計劃仍可發行的股份數量。 2023年購買計劃符合《國內税收服務法典》第423條規定的員工股票購買計劃。除非董事會薪酬委員會另有決定,所有美國員工都有資格參加2023年購買計劃,只要他們受僱於公司(或董事會指定的子公司)至少 20每星期工作小時,並通常受僱於本公司(或董事會指定的附屬公司)至少 5每個日曆年的月數。2023年計劃還允許董事會將員工股票購買計劃擴展到美國以外的合資格員工。
積極參與2023年購買計劃的員工有資格獲得最多 15根據2023年購買計劃,每個購買期的收入的%被扣留。預扣的金額在發行期內的不同購買日期用於購買普通股。在每個這樣的購買日支付的普通股價格等於以下較低者 85普通股在該發售期開始日的公平市場價值的%,或 85普通股在相關購買日的公平市場價值的%。員工還可以在提供期間隨時終止參與該服務,並在終止僱用時自動終止參與。從1999年購買計劃開始到2023年12月31日,根據1999年購買計劃和2023年購買計劃發行的普通股累計數量為 7.7百萬美元,大約4.0根據2023年購買計劃,可供未來發行的股份為100萬股。2023年,約 1,036,000根據2023年和1999年購買計劃發行的股份平均價格為$9.70每股。
根據1999年購買計劃和2023年購買計劃發行的股票的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計的。為2023年、2022年和2021年授予的期權的假設和由此產生的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 供奉 週期 1月1日至 12月31日 2023 | | 供奉 週期 1月1日至 12月31日 2022 | | 供奉 週期 1月1日至 12月31日 2021 |
預期期限(年)(1) | 0.5 | | 0.5 | | 0.5 |
無風險利率(2) | 4.76% - 5.47% | | 0.19% - 2.51% | | 0.06% - 0.09% |
預期波動率(3) | 41.65% - 45.77% | | 40.52% - 60.79% | | 41.40% - 45.93% |
預期股息收益率(4) | —% | | —% | | —% |
加權平均授出日每股公允價值 | $3.30 | | $4.80 | | $7.60 |
(1)預期期限相當於發售期。
(2)無風險利率乃根據授出時有效的美國國庫券收益率計算,年期與預期年期相同。
(3)公司根據跟蹤波動率估計隱含波動率。
(4)本公司沒有支付普通股股息的歷史或預期。
截至2023年12月31日,不存在與2023年購買計劃或1999年購買計劃相關的重大未確認補償費用。
附註12.調查結果。退休計劃
本公司為合資格僱員提供參與定額供款儲蓄計劃(通常稱為401(k)計劃)的機會,該計劃允許在税前基礎上供款。一般而言,受薪僱員及若干小時僱員均有資格參與計劃。在大多數計劃下,員工可以為各種投資選擇做出貢獻。於若干計劃中,本公司將僱員供款的一部分與供款相匹配。該公司對這些固定繳款儲蓄計劃的配套繳款總額為美元。10.72023年,百萬美元8.12022年為100萬美元,6.42021年將達到100萬。
注:13:00。重要客户
來自美國政府的收入(包括對外軍售)包括公司作為主承包商的合同收入,以及公司作為分包商的合同收入,最終客户是美國政府。KGS和美國分部從美國政府獲得了大量收入。對美國政府的銷售額約為美元。712.7百萬,$623.7百萬美元,以及$571.1百萬或69%, 69%,以及70截至2023年12月31日、2022年12月25日及2021年12月26日止年度,本集團的非控股權益分別佔總收益的20%。
備註:14:00。細分市場信息
該公司在以下地區運營二可報告的細分市場。KGS可報告部門由KGS運營部門的集合組成,包括DRSS、ME、ST&C、MS和KTT。美國可報告部門包括該公司的無人空中、無人地面、無人海上以及指揮、控制和通信系統產品。KGS和美國部門為關鍵任務國家安全項目提供產品、解決方案和服務。KGS和美國的客户主要包括國家安全相關機構、國防部、情報機構和機密機構,其次是國際政府機構和國內和國際商業客户。
該公司根據所提供的產品、解決方案和服務的性質組織其可報告的部門。分部之間的交易一般按照類似於其他政府和商業合同的條款和條件進行談判和會計處理。在下表中,應報告業務部門持續經營的營業收入(虧損)總額與相應的合併金額進行了核對。“公司活動”包括某些基於股票的薪酬計劃的成本(包括股票期權、員工股票購買計劃和限制性股票單位的基於股票的薪酬成本)、未被視為管理層對部門經營業績評估的項目的影響、合併和收購費用、未分配給部門的公司成本以及其他雜項公司活動。
由公司的可報告部門提供的截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度的收入、營業收入(虧損)和以下披露的資產如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | |
克瑞託斯政府解決方案 | | | | | |
服務收入 | $ | 395.9 | | | $ | 320.0 | | | $ | 214.5 | |
產品銷售 | 429.0 | | | 356.6 | | | 365.1 | |
道達克瑞託斯政府解決方案 | 824.9 | | | 676.6 | | | 579.6 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
無人駕駛系統 | | | | | |
服務收入 | 6.7 | | | 5.2 | | | 4.9 | |
產品銷售 | 205.5 | | | 216.5 | | | 227.0 | |
無人系統總數 | 212.2 | | | 221.7 | | | 231.9 | |
總收入 | $ | 1,037.1 | | | $ | 898.3 | | | $ | 811.5 | |
折舊和攤銷: | | | | | |
克瑞託斯政府解決方案 | $ | 24.1 | | | $ | 22.7 | | | $ | 17.4 | |
| | | | | |
無人駕駛系統 | 9.1 | | | 7.8 | | | 8.3 | |
折舊及攤銷總額 | $ | 33.2 | | | $ | 30.5 | | | $ | 25.7 | |
營業收入(虧損): | | | | | |
克瑞託斯政府解決方案 | $ | 52.7 | | | $ | 27.2 | | | $ | 42.3 | |
| | | | | |
無人駕駛系統 | 4.2 | | | (2.8) | | | 13.2 | |
企業活動 | (25.8) | | | (27.0) | | | (27.6) | |
營業總收入(虧損) | $ | 31.1 | | | $ | (2.6) | | | $ | 27.9 | |
截至2022年12月25日的一年中,美國的運營虧損包括5.5與解決與國際客户的糾紛有關的100萬訴訟和解費用,合同安排於2011年3月簽訂,之後Kratos收購了Complex Engineering Inc.。截至2022年12月25日的年度,KGS的營業收入包括$6.4萬 與某些不可收回的成本有關的費用,包括費率和成本增長項目,原因是由於在僱用和留住熟練製造人員方面持續存在挑戰,公司內部和分包商無法僱用所需的計劃直接勞動力基礎來執行積壓工作,包括約#美元3.4公司C5ISR業務的支出為1000萬美元,以及由於客户計劃執行延遲而導致的直接勞動力基數低於計劃造成的不可收回的間接成本率增長,以及公司培訓解決方案業務的獎勵約為$3.01000萬美元。來自外國客户的收入約為5美元202.0百萬或19%, $173.1百萬或19%和$169.8百萬或21截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度收入佔總收入的百分比。
可報告的部門資產如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 | | 2021年12月26日 |
資產: | | | | | |
克瑞託斯政府解決方案 | $ | 1,190.2 | | | $ | 1,105.1 | | | $ | 907.6 | |
無人駕駛系統 | 378.6 | | | 349.7 | | | 327.1 | |
| | | | | |
| | | | | |
企業活動 | 63.7 | | | 96.7 | | | 354.8 | |
總資產 | $ | 1,632.5 | | | $ | 1,551.5 | | | $ | 1,589.5 | |
外國子公司在KGS部門的資產為#美元204.6百萬,$178.3百萬美元和美元166.2分別截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日。
注:15:00。承付款和或有事項
據報道,除正常業務過程中的承諾和義務外,本公司還面臨各種索賠、未決和潛在的損害賠償法律訴訟、與政府法律法規相關的調查以及與本公司正常經營業務有關的其他事項。本公司對或有事項進行評估,以確定合併財務報表中潛在應計項目的可能性程度和可能的損失範圍。如有可能發生負債,且虧損金額可合理估計,則估計虧損或有事項應計於本公司綜合財務報表內。由於訴訟本質上是不可預測的,可能會出現不利的解決方案,因此評估訴訟或有可能是高度主觀的,需要對未來事件做出判斷。在評估或有事項時,由於許多因素,公司可能無法提供有意義的估計,這些因素包括但不限於所涉事項的程序狀態、複雜或新穎的法律理論的存在,以及對事項重要的信息的持續發現和發展。此外,在針對它的訴訟中索賠的損害金額可能沒有根據、誇大或與可能的結果無關,因此不是其潛在責任的有意義的指標。該公司定期審查或有事項,以確定其應計項目和相關披露的充分性。最終損失的金額可能與這些估計不同。在任何特定時期,現金流量或業務結果可能會因這些或有事項中的一個或多個得到不利的解決而受到重大影響。在任何申索、訴訟、調查或法律程序中最終確定的任何損失是否會合理地對本公司的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大影響,將取決於許多變量,包括:該等損失的時間和數額;任何補救措施的結構和類型;任何該等損失、損害或補救措施可能對綜合財務報表產生的貨幣意義;以及可能產生額外因素的特定事項的獨特事實和情況。
法律和監管事項。
美國政府的成本索賠
該公司與國防部的合同受到DCAA的審計。作為這些審計的結果,公司不時被告知關於潛在的不允許的、誇大的或有爭議的成本的索賠。例如,在最近對公司合同進行審計的過程中,DCAA正在仔細檢查和質疑它以前審計和接受的某些既定和披露的做法。與美國政府簽訂合同所產生和分配的成本由公司人員定期審查,以確保其符合監管標準。對於尚未經DCAA審計的公司子公司和會計年度,或對於尚未完成審計的正在進行的審計,本公司無法合理估計其目前參與的審計和審查可能造成的損失範圍(如果有),因為在預測監管行動、罰款和處罰(如果有)以及公司在出現不利裁決時可獲得的各種補救措施和司法審查水平方面存在內在困難。因此,本公司並無記錄任何與該等事項有關的負債。
其他訴訟事項
本公司因正常的業務過程和行為而受到正常和例行的訴訟,有時也會因收購和處置而受到訴訟。例如,這類爭端包括商業、就業、知識產權、環境和證券問題。與該等事項有關的累計金額對本公司的總負債並無重大影響。本公司打算在任何該等事宜中為自己辯護,目前並不相信任何該等事宜的結果會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
注16.交易記錄。可贖回的非控股權益
*於2019年2月27日,本公司收購80.1佛羅裏達渦輪機技術公司已發行和流通股的百分比,該公司是佛羅裏達州的一家公司(FTT Inc.),以及80.1收購特拉華州有限責任公司KTT Core的會員權益,總收購價約為$601000萬美元。2022年2月18日,出於組織目的,FTT Inc.的股本被移交給KTT Core,使FTT Inc.現在成為KTT Core的全資子公司。就本公司收購FTT Inc.及KTT Core而言,(I)自2024年1月起,KTT Core少數股權(“少數股權”)持有人(“持有人”)將有權(“認沽權”)按KTT Core及其附屬公司(“被收購公司”)過去12個月EBITDA的指定倍數的購買價,向本公司出售所有少數股權,惟須受本公司、被收購公司及持有人之間於2月18日訂立並經修訂的交換協議所載調整的規限。2022年(“交換協議”)(但前提是,在發生包括控制權變更在內的某些事件後,認沽權利將加快,少數股權購買價(定義見交換協議)將
(Ii)自2025年1月起,本公司將有權按少數股權收購價向持有人購入所有少數股權。
於2022年6月13日,本公司訂立股權購買協議(“股權購買協議”),以收購另一9.95KTT Core(連同其全資附屬公司,包括FTT Inc.)已發行及已發行股本的百分比(“已購入股份”),估計總收購價約為#美元6.4300萬美元,將以奎託斯普通股的股票支付。根據股權購買協議,公司支付對價#美元。2.71000萬美元,實繳190,258根據Kratos在分派日的交易價格計算的普通股,相當於本公司為所購股份支付的總估計收購價格的一半。於股權購買協議擬進行的交易完成後,本公司擁有90.05KTT核心的百分比。2023年4月7日,確定了最終總收購價,並進行了更新,以反映2022年的實際經營業績並反映發行當天Kratos普通股的市場價格。828,128克瑞託斯普通股的股票被髮行給少數股權的持有人,價值#美元。10.71000萬美元。根據交換協議,持有人及本公司分別擁有的認沽權利及年度購買權仍可繼續持有9.95KTT Core的%少數股權。
此外,本公司根據基於所有權權益的子公司收益分配,調整該等可贖回非控股權益的賬面價值。可贖回非控制權益按其賬面值或管理層估計本公司可能須就認沽權利支付的金額(“贖回金額”)中較高者,在永久股本以外入賬。對贖回金額的調整將對Kratos股東應佔每股淨收益產生相應影響。截至2023年12月31日,可贖回非控股權益的估計贖回金額為$22.51000萬美元。截至2023年12月31日止年度,本公司錄得調整數$9.92,000,000美元,將可贖回非控制權益的賬面價值增加至估計贖回金額。截至2022年12月25日,可贖回非控股權益的估計贖回金額為$11.21000萬美元。截至2022年12月25日止年度,本公司錄得調整數$3.12,000,000美元,將可贖回非控制權益的賬面價值增加至估計贖回金額。
注17. 衍生金融工具
本公司的衍生產品組合包括用於管理外幣風險的遠期外匯合約和對衝美元一個月期SOFR的利率掉期合約,以減少與本公司定期貸款相關的利率變動風險。衍生金融工具在綜合資產負債表上確認為資產或負債,並按公允價值計量。.
遠期外匯合約
外幣兑換合同的公允價值變動在每個期間的收益中記錄。截至2023年12月31日,本公司的外幣兑換合約未使用對衝會計。本公司於2023年12月31日的外幣遠期合約名義價值為$9.31000萬美元。於2023年12月31日,遠期外匯合約的公允價值金額為1美元。0.32000萬美元的資產和0.11000萬美元的債務。這些衍生工具的淨虧損為1美元。1.31000萬美元計入截至2023年12月31日的年度的其他收入(支出)。本公司於2022年12月25日的外幣遠期合約名義價值為$10.21000萬美元。於2022年12月25日,遠期外匯合約的公允價值金額為1美元。0.12000萬美元的資產和0.31000萬美元的債務。這些衍生工具的淨虧損為1美元。0.21000萬美元計入截至2022年12月25日的年度的其他收入(支出)。
利率互換合約
本公司於2023年4月28日訂立利率互換合約,初始名義金額為$195.0管理與定期貸款A相關的現金流的變異性。利率互換合同將於2026年5月1日到期,需要定期利率結算。掉期的固定SOFR為3.721%,並在每個日曆月的最後一天按月結算。本公司已將利率掉期合約指定為現金流對衝,並在對衝開始時及在衍生工具有效期內定期評估對衝效果。與符合現金流量對衝資格的衍生金融工具有關的公允價值變動(損益)在累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)中遞延,直至相關交易反映在收益中。AOCI從反映在收益中的利率互換中重新歸類的淨收益為$2.0在截至2023年12月31日的一年中,收入為1000萬美元,並被記錄為利息支出的抵消。本公司於2022年12月25日並無任何利率互換合約。
這一衍生工具的公允價值代表利率互換的預期未來貼現現金流的折現值,基於攤銷時間表和合同剩餘期限的當前遠期曲線,截至每個報告期的日期(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
| | 名義價值 | | 公允價值 | | 名義價值 | | 公允價值 |
被指定為現金流對衝的利率掉期合約,税後淨額 | | $ | 192.5 | | | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |