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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止2023年12月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金文件編號 1-1183
百事公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
北卡羅來納州 | | 13-1584302 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
安達臣山路700號, 購買, 紐約10577
(主要行政辦公室地址和郵政編碼)
(914)253-2000
註冊人的電話號碼,包括區號
根據1934年《證券交易法》第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值1-2/3美分 | | 佩普 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
優先債券2024年到期,息率0.250 | | PEP24 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
優先債券2026年到期,息率2.625 | | PEP26 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
優先債券2027年到期,息率0.750 | | PEP27 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
優先債券2028年到期,息率0.875 | | PEP28 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
優先債券2028年到期,息率0.500 | | PEP28A | | 納斯達克股市有限責任公司 |
優先債券2029年到期,息率3.200 | | PEP29 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
1.125釐優先債券,2031年到期 | | PEP 31 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
2032年到期的0.400%優先票據 | | PEP 32 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
2033年到期的0.750%優先票據 | | PEP 33 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
2034年到期的3.550%優先票據 | | PEP 34 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
2039年到期的0.875%優先票據 | | PEP 39 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
2050年到期的1.050%優先票據 | | PEP 50 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
根據1934年證券交易法第12(g)節登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是☒編號:¨
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)節提交報告。是¨ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒編號:¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒編號:¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。他説:
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。¨
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ 不是☒
由百事公司的非關聯公司持有的百事公司普通股的總市值(為此,假設百事公司的所有高管和董事都是百事公司的關聯公司,但不承認)。截至2023年6月16日,也就是我們最近完成的第二財季的最後一個營業日,255.910億美元(根據納斯達克全球精選市場上報道的百事公司S普通股當天的收盤價)。
截至2024年2月2日,百事公司普通股流通股數量為1,374,429,271.
引用成立為法團的文件
委託書中與百事公司S 2024年年度股東大會有關的部分通過引用併入本10-K表格的第三部分。
百事公司
表格10-K年度報告
截至2023年12月30日的財政年度
目錄表
| | | | | | | | |
第I部分 | | |
第1項。 | 業務 | 2 |
項目1A. | 風險因素 | 11 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 24 |
項目1C。 | 網絡安全 | 24 |
第二項。 | 屬性 | 26 |
第三項。 | 法律訴訟 | 27 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 27 |
| | |
第II部 | | |
第5項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 30 |
| | |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 31 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 119 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 119 |
第9項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 119 |
項目9A。 | 控制和程序 | 119 |
項目9B。 | 其他信息 | 120 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 120 |
| | |
第III部 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 120 |
第11項。 | 高管薪酬 | 121 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 121 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 121 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 121 |
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第四部分 | | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 122 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 122 |
前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告包含反映我們對我們未來業績的看法的陳述,這些陳述構成了1995年私人證券訴訟改革法(改革法)所指的“前瞻性陳述”。根據《改革法案》的定義,構成前瞻性陳述的表述一般是通過包括以下詞語來確定的:“目標”、“預期”、“相信”、“推動”、“估計”、“預期”、“表達的信心”、“預測”、“未來”、“目標”、“指導”、“打算”、“可能”、“目標”、“展望”、“計劃”、“立場”、“潛在的、“項目”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“目標”、“意志”或類似的陳述或此類詞語和其他類似表達的變體。所有關於我們未來經營業績的陳述,以及關於我們預期或預期未來將發生的事件和發展的陳述,都是符合改革法案含義的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於當前可獲得的信息、業務計劃以及對未來事件和趨勢的預測。它們本質上涉及風險和不確定因素,可能導致實際結果與任何此類前瞻性陳述中預測的結果大相徑庭。這些風險和不確定性包括但不限於“項目1A”中所述的風險和不確定性。風險因素“和”項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--我們的業務--我們的業務風險。告誡投資者不要過度依賴任何此類前瞻性聲明,這些聲明只反映了發佈日期的情況。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。本報告對風險的討論決不是包羅萬象的,而是旨在強調我們認為在評估我們未來業績時需要考慮的重要因素。
第一部分
項目1.業務
在本報告中使用的術語“我們”、“百事公司”和“公司”統稱為百事公司及其合併子公司。本年度報告中使用的表格10-K中的某些術語在本報告第7項所列詞彙中有定義。
公司概述
我們於1919年在特拉華州註冊成立,1986年在北卡羅來納州重新註冊。我們是一家全球領先的飲料和方便食品公司,擁有一系列互補的品牌組合,包括Lay‘s、Doritos、Cheetos、佳得樂、百事可樂、Mountain Dew、Quaker和SodaStream。通過我們的業務、授權灌裝商、合同製造商和其他第三方,我們製造、營銷、分銷和銷售各種飲料和方便食品,為200多個國家和地區的客户和消費者提供服務。
我們的運營
我們分為七個可報告的部門(也稱為部門),如下所示:
1)菲多利北美(FLNA),包括我們在美國和加拿大的品牌方便食品業務;
2)桂格食品北美(QFNA),包括我們在美國和加拿大的品牌方便食品業務,如穀類、大米、意大利麪和其他品牌食品;
3)百事飲料北美(PBNA),包括我們在美國和加拿大的飲料業務;
4)拉丁美洲(LatAm),包括我們在拉丁美洲的所有飲料和方便食品業務;
5)歐洲,包括我們在歐洲的所有飲料和方便食品業務;
6)非洲、中東和南亞(AMESA),包括我們在非洲、中東和南亞的所有飲料和方便食品業務;以及
7)包括亞太區、澳新地區和中國地區(亞太地區),包括我們在亞太地區、澳大利亞和新西蘭以及中國地區的所有飲料和方便食品業務。
菲多利北美
FLNA獨立或與第三方合作,製造、營銷、分銷和銷售品牌方便食品。這些食品包括品牌蘸醬、芝士口味的零食、Doritos玉米片、Fritos玉米片、Lay‘s薯片、Ruffles薯片和Tostitos玉米片。FLNA的品牌產品銷售給獨立的分銷商和零售商。此外,FLNA與施特勞斯集團的合資企業生產、營銷、分銷和銷售Sabra冷藏浸漬和塗抹食品。
桂格食品北美
QFNA獨立或與第三方合作,製造、營銷、分銷和銷售品牌方便食品,包括穀物、大米、意大利麪和其他品牌產品。QFNA的產品包括Capn Crunch穀類食品、Life穀類食品、珍珠碾磨公司糖漿和混合物、桂格燕麥棒、桂格燕麥片、桂格年糕、桂格簡單格蘭諾拉麥片和賴斯-A-Roni配菜。QFNA的品牌產品銷往獨立分銷商和零售商。
百事可樂北美飲料
PBNA獨立或與第三方合作,以各種飲料品牌製造、營銷和銷售濃縮飲料、噴泉糖漿和成品,這些品牌包括Aquafina、Buble、Diet Mountain Dew、Diet Pepsi、Gatorade、Gatorade Zero、Mountain Dew、Pepsi和Propel。PBNA經營着自己的裝瓶廠和分銷設施,並直接向獨立分銷商和零售商銷售品牌成品。PBNA還將我們品牌的精礦和成品出售給授權的獨立裝瓶商,後者又將我們的品牌成品出售給某些市場的獨立分銷商和零售商。PBNA還獨立或與第三方合作,分別通過與聯合利華(以立頓品牌名稱)和星巴克的合資企業製造、營銷、分銷和銷售即飲茶和咖啡產品。此外,pBNA還製造和分銷從Keurig Dr Pepper Inc.獲得許可的某些品牌,包括Crush、Dr Pepper和Schweppes,以及從Dole Food Company,Inc.和Ocean Spray Cranberries,Inc.獲得許可的某些果汁品牌。2022年,pBNA開始分銷由波士頓啤酒公司製造和擁有的酒精飲料Hard MTN Dew。2022年第一季度,我們將我們的純果樂、裸露和其他精選果汁品牌出售給PAI Partners,同時保留了新成立的合資企業Tropicana Brands Group(TBG)39%的非控股權益,該合資企業業務遍及北美和歐洲(Juice Transaction)。在美國,百事公司擔任TBG品牌組合的獨家分銷商,面向小規模和餐飲服務客户,提供冷凍直營店送貨(DSD)。有關進一步信息,請參閲我們的合併財務報表附註13。
拉丁美洲
LatAm獨立或與第三方合作,製造、營銷、分銷和銷售許多方便食品品牌,包括Cheetos、Doritos、Emperado、Lay‘s、Marias Gamesa、Ruffles、Sabritas、Saladitas和Tostitos,以及許多貴格會品牌的方便食品。LATAM還獨立或與第三方合作,生產、營銷、分銷和銷售各種飲料品牌的濃縮飲料、噴泉糖漿和成品,這些品牌包括7UP、Diet 7UP、佳得樂、H2oh!、Manzanita Sol、Mirinda、Pepsi、Pepsi Black、San Carlos和Toddy。這些品牌產品出售給授權的和獨立的瓶裝公司、獨立的分銷商和零售商。拉塔姆
此外,獨立或與第三方合作,通過與聯合利華的國際合資企業(以立頓品牌名稱)製造、營銷、分銷和銷售即飲茶產品。
歐洲
歐洲獨立或與第三方合作,通過合併企業和非控股附屬公司製造、營銷、分銷和銷售許多方便食品品牌,包括奇多、多力多滋、樂事、拉夫爾斯和沃克斯,以及許多貴格會品牌的方便食品。歐洲還獨立或與第三方合作,生產、營銷、分銷和銷售濃縮飲料、噴泉糖漿和各種飲料品牌的成品,包括7UP、健怡百事可樂、Lubimyj Sad、Mirinda、百事可樂和百事可樂Max。這些品牌產品出售給授權的和獨立的瓶裝公司、獨立的分銷商和零售商。然而,在某些市場,歐洲運營着自己的裝瓶廠和分銷設施。作為其飲料業務的一部分,歐洲也製造和分銷SodaStream汽水製造商和相關產品。此外,歐洲還生產、營銷、分銷和銷售許多乳製品,包括Agusha、Chudo和Domik v.Derevne。歐洲還獨立或與第三方合作,通過與聯合利華(以立頓品牌命名)的國際合資企業製造、營銷、分銷和銷售即飲茶產品。2022年第一季度,我們將我們的純果樂、裸露和其他精選果汁品牌出售給PAI Partners,同時保留了TBG 39%的非控股權益,業務遍及北美和歐洲。有關進一步信息,請參閲我們的合併財務報表附註13。
非洲、中東和南亞
AMESA獨立或與第三方合作,通過合併業務和非控股附屬公司,製造、營銷、分銷和銷售許多方便食品品牌,包括Cheetos、Chipsy、Doritos、Kurkure、Lay‘s、Sasko、Spekko和White Star,以及許多貴格會品牌的方便食品。AMESA還生產、營銷、分銷和銷售濃縮飲料、噴泉糖漿和各種飲料品牌的成品,包括7UP、Aquafina、Mirinda、Mountain Dew和百事可樂。這些品牌產品出售給授權的和獨立的瓶裝公司、獨立的分銷商和零售商。然而,在某些市場,AMESA運營着自己的裝瓶廠和分銷設施。AMESA還獨立或與第三方合作,通過與聯合利華(以立頓品牌命名)的國際合資企業製造、營銷、分銷和銷售即飲茶產品。
亞太、澳新與中國地區
APAC獨立或與第三方合作,通過合併業務和非控股附屬公司,製造、營銷、分銷和銷售許多方便食品品牌,包括百草味、芝士、多力多滋、樂事和史密斯,以及許多貴格品牌的方便食品。亞太地區還生產、營銷、分銷和銷售濃縮飲料、噴泉糖漿和各種飲料品牌的成品,包括7UP、Aquafina、Mirinda、Mountain Dew、Pepsi和Sting。這些品牌產品出售給授權的和獨立的瓶裝公司、獨立的分銷商和零售商。亞太地區還獨立或與第三方合作,通過與聯合利華的國際合資企業(以立頓品牌名稱)製造、營銷、分銷和銷售即飲茶產品。
我們的分銷網絡
我們的產品主要通過DSD、客户倉庫和分銷商網絡推向市場,也通過電子商務平臺和零售商直接銷售給消費者。所使用的分銷系統取決於客户的需求、產品特性和當地的貿易慣例。
直接門店送貨
我們、我們的獨立裝瓶商和我們的分銷商運行DSD系統,將飲料和方便食品直接送到零售店,產品由我們的員工或獨立裝瓶商銷售。DSD使我們能夠以最大的可見度和吸引力來購買商品。DSD特別適合經常進貨並對店內促銷和促銷做出反應的產品。
客户倉庫
我們的一些產品從我們的製造工廠和配送中心,包括公司和第三方運營的,交付到客户倉庫。這些成本較低的系統通常最適合不那麼脆弱、不那麼容易腐爛、週轉率較低的產品。
總代理商網絡
我們通過第三方分銷商分銷我們的許多產品。當第三方分銷商可以通過在送貨車輛上包含各種產品來實現更大的分銷範圍時,第三方分銷商尤其有效。例如,我們的餐飲服務和自動售貨業務通過第三方餐飲服務和自動售貨分銷商和運營商向餐館、企業、學校和體育場分發飲料和方便食品。
電子商務
我們的產品還可以在越來越多的公司所有和第三方電子商務網站和移動商務應用程序上直接銷售給消費者。
配料和其他供應品
我們在飲料和方便食品中使用的主要成分是安賽蜜鉀、阿斯巴甜、玉米、玉米甜味劑、調味品、麪粉、濃縮果汁、燕麥、土豆、生奶、大米、調味料、三氯蔗糖、糖、蔬菜和精油以及小麥。我們在生產產品的過程中也使用水。我們的主要包裝材料包括塑料樹脂,包括用於塑料飲料瓶的聚對苯二甲酸乙二醇酯(PET)和聚丙烯樹脂,以及用於方便食品、鋁、玻璃、封口、紙板和紙板箱的薄膜包裝。此外,我們繼續將可回收性融入我們的產品開發過程,並支持在我們的包裝中增加使用回收的內容,包括回收的PET。燃料、電力和天然氣也是我們業務的重要商品,因為它們用於我們和我們業務合作伙伴的設施和運送我們產品的車輛。我們聘請專家來確保其中許多物品的充足供應,並且沒有遇到任何嚴重的持續短缺,這將阻礙我們滿足我們的要求。其中許多原料、原材料和商品都是在公開市場上購買的。我們為這類項目支付的價格會受到波動的影響,我們通過使用固定價格合同和購買訂單、定價協議和衍生工具(包括掉期和期貨)來管理這種風險。此外,通過從多個地區和供應商購買某些原材料,我們的供應風險也得到了緩解。當價格上漲時,我們可能會也可能不會將漲幅轉嫁給我們的客户。此外,我們繼續進行投資,以改善我們農業供應鏈的可持續性和資源,包括制定我們的倡議,以促進我們的供應商的可持續農業實踐,並進一步將其擴展到全球。在2023年期間,我們繼續經歷大宗商品、包裝和其他投入成本的上升,在某些情況下,與烏克蘭致命衝突、通脹成本環境、不利天氣條件、供應鏈中斷和勞動力短缺有關的供應限制可能會持續到2024財年。有關我們如何管理對大宗商品價格的風險敞口的進一步信息,請參閲我們的合併財務報表附註9。
我們還與幾家參與的全球金融機構維持自願供應鏈融資協議,根據該協議,我們的供應商可自行決定將其在百事公司的應收賬款出售給這些全球金融機構。這些協議沒有對我們的業務或財務業績產生實質性影響。有關進一步資料,請參閲“項目7.管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析”中的“我們的財務業績--我們的流動資金及資本資源”及綜合財務報表附註14。
我們的品牌和知識產權
我們擁有許多對我們的全球業務至關重要的寶貴商標,包括Agusha、Amp Energy、Aquafina、Aquafina Flavor Splash、Arto Lifewtr、Baja Blast、BaiCaowei、Bare、Bare、Bokomo、Buly、Cap‘n Crunch、Ceres、Cheetos、Chester’s、Chipsy、Chokis、Chudo、Cracker Jack、Crunchy、Diet Mountain Dew、Diet Mug、Diet Pepsi、Diet 7UP(美國以外)、Domik v Derevne、Doritos、Diftwell、Duyvis、Elma Chip、Emperado、Evve、Fast Twitch、Frito-Lay、Fritos、Fruktovy Sad、ESA、Gade ATROADE、GRADE TOFIT、GRADE、GRATOTE、GRANDMA‘s、H2O!、DUYVIS、ELMA CHIP、EVIVE、FORVE、Fast Twitch、Frito-Lay、Fritos、Fruktovy Sad、Esa、Gade atorade、G2、GRADOATFIT、Zero、Diet 7UP(美國以外)、Domik v Derevne、Doritos、Diftwell、Duyvis、Elma Chip、Evolve、Fast Twitch、Frito-Lay、Fritos、Fruktovy SAAD、ESA、GADADE、GRADATFIT!Hard MTN露水,健康勇士,Imunele,J7,Kas,Kurkure,Lay‘s,Life,Lifewtr,Liquifruit,Lubimyj Sad,Manzanita Sol,Marias Gamesa,Matutano,Mirinda,懷念Vickie’s,Moir,Moir‘s,Mountain露,山露代碼紅色,山露遊戲燃料,Mountain Dew零糖,MTN露能,Mug,Munchies,肌肉牛奶,近東,Off the Eat,Paso de Los Toros,Pasta Roni,Milling Company,Pepsi,Pepsi Black,Max,Zero Sugar,Popcorners,Pronuco,Peppel,Quaker,Chewaker,Pepola,Quanola,Shimply Granola,Near Off,Paso de Los Toros,Pasta Roni,Milling Company,Pepsi,Pepsi Black,Max,Zero糖,Popcorners,Pronuco,Pepel,Propel,Quaker,Chewaker,Pepola,Simply萊斯-A-羅尼、Rockstar Energy、Rold Gold、Ruffles、Sabritas、Safari、Sakata、Saladitas Gamesa、San Carlos、Sandora、Santitas、Sasko、7UP(美國境外)、7UP Free(美國境外)、Simba、SmartFood、Smith‘s、Snack a Jack、SoBe、SodaStream、Sonric’s、Spekko、Stacy‘s、Starry、Starry零糖、Sting、頑固蘇打、SunChips、Toddy、Toddynho、Tostitos、V Water、Vesely Mchnik、Walkers、Weetx、White Star、Ya和Yachak。我們還持有長期許可證,可以在某些市場使用與我們的產品相關的有價值的商標,包括海洋噴霧。我們還經銷攝氏能量飲料和各種Keurig Dr Pepper Inc.品牌,包括某些市場的Dr Pepper、Crush和Schweppes。我們擁有所有權權益的合資企業擁有或有權使用某些商標,如Lipton、Sabra和星巴克。此外,在2022年第一季度,我們將我們的純果樂、裸露和其他精選果汁品牌出售給PAI Partners,同時保留了TBG 39%的非控股權益,業務遍及北美和歐洲。在美國,百事公司擔任TBG品牌組合的獨家分銷商,面向小規模和配備冰鎮DSD的餐飲服務客户。有關進一步信息,請參閲我們的合併財務報表附註13。2022年,我們開始分銷Hard MTN Dew,這是一種由波士頓啤酒公司生產和擁有的酒精飲料。我們已授權波士頓啤酒公司使用Hard MTN Dew商標,該公司已指定我們為該產品的分銷商。只要為識別目的而正確使用商標,並且我們強調正確使用我們的商標,商標就仍然有效。通過許可安排,我們已授權在方便食品合資企業和飲料裝瓶預約等情況下使用我們的許多商標。此外,我們還授權在零售銷售的商品上使用我們的商標,這提高了品牌知名度。
我們擁有或擁有使用多項專利,這些專利涉及我們的某些產品、其包裝、其生產工藝以及我們業務中使用的各種設備的設計和操作。其中一些專利被授權給其他公司。
季節性
我們的生意受季節變化的影響。由於季節性和假日相關的模式,我們的飲料和方便食品銷售通常在第三季度最高,通常在第一季度最低。然而,作為一個整體,季節性並沒有對我們的綜合財務業績產生實質性影響。
我們的客户
我們的客户包括批發商和其他分銷商、餐飲服務客户、雜貨店、藥店、便利店、折扣/美元店、大眾銷售商、會員店、硬質折扣店、電子商務零售商和授權的獨立瓶裝公司等。我們通常授予我們的獨立裝瓶商獨家合同,在特定的地理區域內銷售和製造某些帶有我們商標的飲料產品。這些安排使我們有權向我們的獨立灌裝商收取精礦、成品和Aquafina特許權使用費,並指定產品質量所需的製造工藝。我們還向我們的獨立灌裝商授予在特定地理區域使用我們商標的某些飲料產品的分銷權。
我們依賴並向客户提供財務激勵,以幫助向消費者分銷和推廣我們的產品。對於我們的獨立分銷商和零售商,這些激勵措施包括基於數量的返點、產品植入費用、促銷和展示。對於我們的獨立灌裝商,這些激勵措施被稱為灌裝商資金,每年與每個灌裝商進行談判,以支持各種貿易和消費者計劃,如消費者激勵、廣告支持、新產品支持、自動售貨和冷藏設備放置。消費者激勵措施包括定價折扣和促銷,以及其他促銷優惠。廣告支持是針對廣告計劃和支持獨立裝瓶媒體。新產品支持包括有針對性的消費者和零售商激勵措施以及直接市場支持,如購買點材料、產品植入費用、媒體和廣告。自動售貨機和冷卻器設備放置方案支持自動售貨機和冷卻器設備的購置和放置。項目的性質和類型每年都會有所不同。
零售格局的變化,包括加強鞏固零售所有權,通過電子商務網站和移動商務應用程序的銷售額持續增長,包括通過訂閲服務和其他直接面向消費者的業務,零售商之間的實體和數字業務的整合,以及硬折扣店的國際擴張,以及當前的經濟環境繼續增加主要客户的重要性。2023年,對沃爾瑪(沃爾瑪)及其附屬公司,包括山姆俱樂部(山姆‘s)的銷售額約佔我們合併淨收入的14%,我們所有部門的銷售額都報告了,包括向我們的獨立裝瓶商銷售精礦,這些精礦用於他們向沃爾瑪銷售的成品。失去這一客户將對我們的FLNA、QFNA和pBNA部門產生實質性的不利影響。
我們的競爭對手
我們的飲料和方便食品屬於競爭激烈的類別和市場,與國際飲料和方便食品公司的產品競爭,這些公司和我們一樣,在多個地區運營,以及地區、本地和自有品牌製造商、經濟型品牌和其他競爭對手,包括通過電子商務平臺或通過專注於本地來源產品的零售商直接開發和銷售微品牌的較小公司。在我們產品銷售的許多國家,包括美國,可口可樂公司是我們的主要飲料競爭對手。其他飲料和方便食品競爭對手包括但不限於坎貝爾湯公司、康尼格拉品牌公司、霍梅爾食品公司、凱拉諾瓦公司、Keurig Dr Pepper公司、卡夫亨氏公司、林克零食公司、Mondelēz國際公司、Monster飲料公司、雀巢公司、紅牛公司和Utz Brands公司。
我們的許多方便食品產品在美國和世界範圍內的方便食品行業擁有重要的領導地位。根據Information Resources,Inc.的數據,2023年,我們和可口可樂公司分別約佔美國液體飲料類別的19%和20%,根據測量的渠道的估計零售額。然而,可口可樂公司在美國以外的許多市場擁有顯著的碳痠軟飲料(CSD)市場優勢。
我們的飲料和方便食品產品的競爭主要基於品牌認可度和忠誠度、味道、價格、價值、質量、產品種類、創新、分銷、貨架空間、廣告、營銷和促銷活動(包括數碼)、包裝、便利、服務以及預測和有效響應消費者偏好和趨勢的能力,包括消費者對健康和健康及可持續性的日益關注,以及電子商務和其他分銷和購買產品方法的持續加速。在這種競爭環境中取得成功取決於對現有產品的有效推廣、新產品的有效推出和現有產品的重組、生產技術效率的提高、技術和數字工具在我們所有業務領域的有效整合、我們廣告活動、營銷計劃、產品包裝和定價、新的自動售貨和分配設備以及品牌和商標開發和保護的有效性。我們相信,我們的品牌、創新和營銷的實力,加上我們產品的質量和我們分銷網絡的靈活性,使我們能夠有效地競爭。
研究與開發
我們從事各種研發活動,並在全球範圍內投資創新,目標是滿足我們客户和消費者的需求,並加速增長。這些活動主要涉及:通過開發新技術、配料、香料和底物,專注於創造消費者偏好的產品,以增長和改變我們的產品組合;開發和改進我們的製造工藝,包括降低成本和環境足跡;對我們的全球產品組合實施產品改進,以減少添加的糖、鈉或飽和脂肪;提供更多具有功能成分和積極營養的產品,包括豆類、全穀物、水果和蔬菜、堅果和種子、乳製品、蛋白質(包括植物性蛋白質)、纖維、微量營養素和水合作用;我們將致力於開發包裝技術和新包裝設計,包括減少包裝中的塑料量,並開發可回收、可堆肥、可生物降解、可重複使用或以其他方式可持續的包裝;開發營銷、銷售和分配設備;進一步擴大我們在瓶子以外的產品組合,包括SodaStream業務的創新;在技術和數字化方面的投資,包括人工智能和數據分析,以增強消費者的洞察和研究;繼續加強我們的全方位能力,特別是電子商務;以及專注於減少對環境的影響,包括減少我們的運營和農業實踐中的用水,以及減少我們整個價值鏈中的運營對環境的影響。
我們的研究中心位於世界各地,包括巴西、中國、印度、愛爾蘭、墨西哥、俄羅斯、南非、英國和美國,並利用消費者洞察力、食品科學和工程來滿足我們不斷創新飲料和方便食品組合的戰略。
監管事項
我們的業務行為,包括產品的生產、儲存、分銷、銷售、展示、廣告、營銷、標籤、內容、質量、安全、運輸、包裝、處置、回收和使用,以及我們的僱傭和職業健康與安全做法,以及個人信息保護,都必須遵守美國聯邦、州和地方政府機構管理的各種法律和法規,以及我們產品製造、製造、分銷或銷售的其他200多個國家和地區的政府實體和機構管理的法律和法規。我們的政策是遵守世界各地適用於我們業務的法律和法規。
我們受制於的美國法律法規包括但不限於:《聯邦食品、藥品和化粧品法》以及管理食品安全和食品標籤的各種州法律;食品安全局
《現代化法》;《職業安全與健康法》和管理工作場所健康和安全的各種州法律和條例;各種聯邦、州和地方環境保護法,如下所述;《聯邦汽車承運人安全法》;《聯邦貿易委員會法》;《拉納姆法》和關於虛假廣告的各種州法律法定和普通法義務;關於競爭和貿易做法的各種聯邦和州法律和條例,包括《羅賓遜-帕提曼法》和《克萊頓法》;管理我們就業做法的各種聯邦和州法律和法規,包括與平等就業機會法和國家勞動關係法有關的法律和法規,以及與加班補償有關的法律和法規,例如公平勞工標準法;與酒精飲料的銷售和分銷有關的各種州和聯邦法律;數據隱私和個人數據保護法律和法規,包括2018年《加州消費者隱私法》(經加州隱私權法案修訂);海關和對外貿易法律和法規,包括關於我們產品或產品中使用的配料的進出口和關税的法律;監管我們某些產品在學校銷售的法律;監管我們產品中所含成分或物質或其屬性的法律;監管我們供應鏈的法律,包括2010年加州供應鏈透明度法案以及與納税相關的法律。我們還必須遵守《反海外腐敗法》和《貿易制裁改革和加強出口法》。我們還受到各種州和地方法規的約束,包括州消費者保護法,如加利福尼亞州的65號提案,該法律要求在任何產品上顯示特定警告,除非產品中此類物質的含量低於安全港水平,否則產品中含有被加利福尼亞州列為致癌或出生缺陷的物質。
我們受到美國以外許多類似和其他法律法規的約束,包括但不限於管理食品安全、國際貿易和關税、供應鏈(包括英國《現代奴隸法》)、職業健康和安全、競爭、反腐敗和數據隱私(包括歐盟一般數據保護法規)的法律法規。在許多司法管轄區,由於我們在這些司法管轄區的競爭地位,遵守競爭法對我們特別重要,遵守包括英國《反賄賂法》在內的反腐敗法也是如此。我們依靠法律和運營合規計劃以及內部和外部法律顧問和其他專家來指導我們的業務遵守世界各地適用於我們業務的法律和法規。
某些司法管轄區已經或正在考慮對我們的產品、成分或物質的製造、分銷或銷售徵收新的或增加的税,或對我們的產品或用於生產我們產品的商品的屬性徵收新的或增加的税。這些税的範圍和形式各不相同:有些適用於所有飲料,包括無熱量飲料,而另一些僅適用於含有熱量甜味劑(如糖)的飲料。同樣,一些措施對含有超過一定水平的添加糖(或其他甜味劑)的飲料適用每盎司/升單一税率,而另一些措施則根據飲料中添加的糖(或其他甜味劑)的數量適用累進税率,而另一些措施則對含有特定物質或成分的飲料適用統一税率,無論該物質或成分的水平如何。
某些司法管轄區已經或正在考慮對我們的某些產品的營銷或銷售施加產品標籤或警告要求或其他限制,原因是此類產品或產品所面向的受眾所含的成分或物質。這類條款要求我們強調人們對產品的擔憂,警告消費者避免消費我們產品中存在的某些成分或物質,限制產品營銷或銷售的消費者年齡,限制我們產品可獲得的地點,或停止使用某些成分。將來可能會提出或制定類似或更具限制性的規定。
某些司法管轄區已經或正在考慮實施旨在提高回收利用率、鼓勵減少廢物、限制使用某些包裝的產品的銷售或對塑料包裝的環境影響發出警告的法規。這些規定的範圍和形式各不相同,從旨在鼓勵退還飲料容器的押金退還制度,到擴大生產者責任政策,甚至限制或禁止使用某些類型的包裝,包括一次性塑料和含有每種和多氟烷基物質(PFAS)的包裝。將來可能會提出或制定類似或更具限制性的規定。
我們還遵守美國和我們開展業務的外國的國家和地方環境法律,包括與水消耗和處理、廢水排放和空氣排放有關的法律。在美國,我們遵守《清潔空氣法》、《清潔水法》、《綜合環境應對、賠償和責任法》、《資源保護和恢復法》以及其他聯邦、州和地方法律法規,這些法律法規涉及處理、儲存、釋放和處置現場產生的廢物,並將其送往第三方擁有和運營的場外許可設施。我們在美國以外的業務也受到類似法律法規的約束。此外,對環境、社會和治理問題的持續關注,包括氣候變化,預計將繼續導致新的或更多的法律和監管要求(在美國境內或境外)減少排放以減輕温室氣體的潛在影響,由於當地水資源短缺的問題,限制商業用水或增加商業用水的成本,或擴大某些環境,社會和治理指標。我們的政策是遵守所有適用的環境法律和法規,我們制定了關於全球環境合規性的內部計劃。我們已作出並計劃繼續作出必要開支,以遵守適用的環境法律及法規,並實現我們的可持續發展目標。雖然這些支出迄今為止尚未對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響,但環境合規要求的變化以及遵守這些要求或實現我們的可持續發展目標所需的支出可能會對我們的財務表現產生不利影響。此外,我們及我們的附屬公司須承擔於日常業務過程中產生的環境補救責任,以及與若干過往活動及合約責任有關的補救及相關彌償責任,包括我們或我們的附屬公司收購的業務或物業的補救及相關彌償責任。雖然該等環境補救及賠償責任無法確定地預測,但該等責任並無且預期不會對我們的資本開支、盈利或競爭地位產生重大影響。
除本節的討論外,另見“項目1A。風險因素”。
人力資本
百事公司認為,人力資本管理,包括吸引、培養和留住高素質的員工隊伍,對我們的長期成功至關重要。我們的董事會(董事會)及其委員會就廣泛的人力資本管理議題提供監督,包括企業文化、多元化、公平與包容、薪酬公平、健康與安全、培訓與發展以及薪酬與福利。
截至2023年12月30日,我們在全球僱傭了約318,000人,其中包括美國境內的約134,000人。我們是眾多集體談判協議的締約方,並相信與員工的關係總體上是良好的。
保護我們全球員工的安全、健康和福祉是百事公司的首要任務。我們努力實現無傷害的工作環境。我們還繼續投資於新興技術,以保護我們的員工免受傷害,包括利用車隊遠程信息處理和分心駕駛技術,從而減少道路交通事故,並部署符合人體工程學的和機器安全風險降低解決方案。
我們相信,我們的多元化、公平和包容的文化是一種競爭優勢,可以推動創新,增強我們吸引和留住人才的能力,並增強我們的聲譽。我們不斷努力提高不同員工的吸引力、留住和晉升能力,以確保我們維持一支高素質的人才管道,同時也代表我們所服務的社區。截至2023年12月30日,我們的全球員工約為27%為女性,而管理職位約為45%。截至2023年12月30日,我們約49%的美國員工由種族/民族多元化的個人組成,其中約34%的美國管理職位合夥人是種族/民族多元化的個人。董事會監督了我們首席執行官目前直接下屬的任命,其中包括全球7名種族/族裔多元化和/或女性的高管。
我們也致力於我們員工的持續增長和發展。百事公司通過各種全球培訓和發展計劃來支持和發展員工,以建立和加強員工的領導力和專業技能,包括職業發展計劃、指導計劃和內部學習機會,例如我們的內部全球在線學習資源PEP U Deged。2023年,百事公司員工完成了超過150萬小時的培訓。
可用信息
我們被要求向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會維護一個互聯網網站,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息Http://www.sec.gov.
我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書以及根據修訂後的《1934年證券交易法》(Exchange Act)第13(A)或15(D)節提交或提交的文件修正案,也可在我們的網站上免費獲得,網址為:Http://www.pepsico.com在以電子方式向美國證券交易委員會提交或向其提交此類報告後,應在合理可行的範圍內儘快採取行動。
投資者應該注意到,我們目前通過向美國證券交易委員會提交的文件、新聞稿、公開電話會議、網絡廣播或公司網站(Www.pepsico.com),包括關於我們的財務業績、關鍵人員、我們的品牌和我們的業務戰略的新聞和公告。我們在公司網站上發佈的信息對投資者來説可能被認為是重要的。我們鼓勵投資者、媒體、我們的客户、消費者、商業合作伙伴和其他對我們感興趣的人審查我們在這些渠道上發佈的信息。我們可能會不時更新我們將用來傳達可能被視為重要信息的渠道列表,並將有關任何此類更改的信息發佈在Www.pepsico.com。我們網站上的信息不是,也不應被視為是本文的一部分,也不應被納入我們提交給美國證券交易委員會的本文件或任何其他文件中。
項目1A.風險因素。
以下風險可能會對我們的業務或財務表現產生重大不利影響,進而影響我們上市證券的價格。這些並不是我們面臨的唯一風險。可能還有我們目前沒有意識到的其他風險,或者我們目前認為不重要的風險,但這些風險可能在未來變得重要。
商業風險
與烏克蘭致命衝突相關的風險
烏克蘭的致命衝突和相關制裁繼續導致全球地緣政治和宏觀經濟的不確定性。這場衝突已經並可能繼續導致大宗商品市場動盪、供應鏈中斷、網絡事件風險增加或我們的
這些風險包括:信息系統、聲譽風險、員工安全風險加劇、業務中斷(包括勞動力短缺)、俄羅斯盧布大幅波動、信貸市場和其他企業銀行服務的准入受到限制、包括營運資金安排、運輸、能源、包裝和原材料及其他投入成本的減少和成本增加、與保障和維護設施有關的環境、健康和安全風險、額外的制裁、出口管制和其他法律或法規(包括對資金進出俄羅斯的限制)。持續的衝突可能導致暫時或永久的資產損失,包括資產國有化或被沒收,導致額外的減值費用,或嚴重影響我們在這些市場的運營管理能力,這可能導致此類業務的解除合併。我們無法預測衝突將如何和在多大程度上繼續影響我們的員工、運營、客户、消費者或商業合作伙伴,也無法預測我們實現某些可持續發展目標的能力。這場衝突已經並可能繼續對我們的產品和全球業務的需求產生不利影響。
未來對我們產品的需求減少將對我們的業務產生不利影響。
對我們產品的需求在一定程度上取決於我們創新、預測和有效應對消費者趨勢和偏好變化的能力,包括我們的消費者想要的產品類型,以及他們瀏覽、購買和消費這些產品的方式。消費者偏好由於各種因素而不斷變化,包括:消費者人口、消費模式、飲食(無論是由於消費者行為和飲食習慣的變化、減肥藥的使用還是其他因素)和渠道偏好的變化(包括電子商務和線上到線下渠道的持續增加);定價;產品質量;對包裝及其環境影響的擔憂或看法(如一次性和其他塑料包裝);以及對我們產品或包裝中的成分或物質的營養狀況和健康影響,或原產地的關注或看法,包括由於第三方研究的結果(無論是否具有科學效力)。對上述任何一項的擔憂可能會導致消費者減少或公開抵制購買或消費我們的產品。流行病、流行病或新冠肺炎等其他疾病爆發,以及地緣政治事件、戰爭和其他軍事衝突也已經並可能繼續影響消費者對我們產品的偏好和需求。消費者的偏好還受到以下因素的影響:對我們品牌形象或產品品牌形象的看法;我們的廣告和營銷活動的成功;我們以消費者喜歡的方式與他們互動的能力,包括通過使用數字媒體或資產;以及我們對社交媒體的使用以及我們對政治和社會問題、地緣政治事件、戰爭和其他軍事衝突或災難性事件的反應的看法。這些因素和其他因素已經減少,並可能繼續降低消費者購買我們某些產品的意願,包括公眾抵制的結果。如果我們不能預測或應對消費者偏好和趨勢的變化,或做出正確的戰略投資,包括投資於數據分析以瞭解消費者趨勢,可能會導致對我們產品的需求減少,導致庫存註銷或侵蝕我們的競爭和財務狀況,從而對我們的業務產生不利影響。此外,我們的業務運營,包括我們的供應鏈,可能會受到地緣政治事件、戰爭和其他軍事衝突、自然災害、流行病或其他我們無法控制的事件的幹擾,如果我們的危機管理計劃不能有效緩解這些問題,可能會對產品供應產生負面影響,並減少對我們產品的需求。
損害我們的聲譽或品牌形象可能會對我們的業務造成不利影響。
在全球範圍內保持良好的聲譽對於銷售我們的產品至關重要。我們的聲譽或品牌形象在過去一直受到各種因素的不利影響,未來也可能受到不利影響,包括:我們、我們的業務合作伙伴或供應鏈中的其他行為者未能保持高度的道德、商業和環境、社會和治理做法,包括在人權、童工、多樣性、公平和包容性、工作場所條件和員工健康和安全方面;任何失敗,或
對於失敗、未能實現我們的環境、社會和治理目標的看法,或對這些目標的任何負面看法,包括關於我們產品的營養狀況、多樣性、公平性和包容性倡議、包裝、用水和我們對環境的影響;任何未能解決關於我們的產品、我們分銷的產品(包括酒精飲料)或產品中特定成分的健康或其他擔憂,包括我們的某些產品是否導致肥胖和其他健康狀況或增加公共衞生成本的擔憂;我們的研發努力;任何產品質量或安全問題,包括召回我們的任何產品;任何違反法律法規的行為;消費者對我們的廣告宣傳、贊助安排、營銷計劃、社交媒體的使用以及我們對政治和社會問題、地緣政治事件、戰爭和其他軍事衝突或災難性事件的反應的看法;或未能有效迴應社交媒體上關於我們的負面或不準確評論或其他有關上述任何內容的評論。我們的聲譽或品牌形象在過去受到了損害,未來可能會減少對我們產品的需求,從而對我們的業務產生不利影響。
產品召回或與產品質量和安全有關的其他問題或顧慮可能會對我們的業務產生不利影響。
我們已經召回,並可能在未來召回由於產品質量或安全問題,包括實際或據稱的標籤錯誤,品牌錯誤,變質,未申報的過敏原,摻假或污染的產品。我們有利害關係的合資企業也因同樣或其他原因召回了產品,並可能在未來召回產品。產品召回,包括QFNA部門(貴格會召回)中的某些棒條和穀物的自願召回,在過去和未來都會對我們的業務造成不利影響,因為它們的成本、產品庫存的銷燬、客户罰款和退貨或由於產品在一段時間內不可用而導致的銷售損失。此外,產品質量或安全問題在過去和將來也可能降低消費者對我們產品的信心和需求,導致生產和交付中斷,包括製造工廠或設施暫時或永久關閉的結果,並導致成本增加(包括支付罰款和/或判決、清潔和補救成本和法律費用,以及與其他生產來源相關的成本),並損害我們的聲譽(或我們有利益的合資企業的聲譽),特別是當我們或我們的合資企業繼續擴展到新的類別時,所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。任何未能對產品質量或安全保持足夠監督的看法或指控(無論是否有效)都可能導致產品召回、訴訟、政府調查或調查或民事或刑事訴訟,所有這些都可能導致罰款、處罰、損害賠償或刑事責任。如果消費者普遍對產品質量、安全和誠信失去信心,我們的業務也會受到不利影響,即使這種信心的喪失與我們投資組合中的產品無關。此外,雖然我們目前維持的保險範圍,根據其條款和條件,旨在解決與產品召回的某些方面相關的成本,但根據事件的具體事實和情況,該保險範圍可能不包括事件引起的所有損失或所有類型的索賠,或事件可能對我們的聲譽或品牌造成的損害。
任何無法有效競爭的情況都會對我們的業務造成不利影響。
我們的產品與像我們一樣在多個地區運營的國際飲料和方便食品公司的產品,以及地區、本地和自有品牌與經濟型品牌製造商和其他競爭對手的產品展開競爭,包括規模較小的公司通過電子商務平臺或專注於本地來源產品的零售商直接開發和銷售微品牌給消費者。在我們產品銷售的許多國家,包括美國,可口可樂公司是我們的主要飲料競爭對手。我們的產品競爭主要基於品牌認可度和忠誠度、品味、價格、價值、質量、產品種類、創新、分銷、貨架空間、廣告、營銷和促銷活動、包裝、便利性、服務和能力
預測並有效地響應消費者的偏好和趨勢。如果我們不能有效地推廣或開發我們現有的產品或推出並有效地營銷新產品,如果我們不能有效地採用包括人工智能和數據分析在內的新技術來開發新的商業見解和提高運營效率,如果我們無法不斷加強和發展我們在數字營銷方面的能力,如果我們的競爭對手比我們更積極或更有效地支出,或者如果我們以其他方式無法有效地應對供應中斷、定價壓力(包括商品通脹造成的壓力)或其他有效競爭,並且我們可能無法增長或維持銷售或類別份額,或者我們可能需要增加資本,我們的業務可能會受到不利影響。市場營銷或其他支出。
未能吸引、培養和保持一支高技能和多樣化的勞動力隊伍,或有效管理我們勞動力的變化,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務要求我們吸引、培養和保持一支高技能和多樣化的勞動力隊伍。我們的員工受到我們的競爭對手和其他公司的高度追捧,我們持續有效競爭的能力取決於我們為組織的所有領域吸引、留住、培養和激勵高技能人員的能力。我們這樣做的能力一直並可能繼續受到勞動力市場挑戰的影響,勞動力市場已經並可能繼續經歷工資上漲、勞動力短缺、員工流動率增加、勞動力可獲得性的變化以及工人對靈活工作模式的預期變化。任何計劃外的人員流動、持續的勞動力短缺或未能成功執行我們的繼任計劃以填補目前的領導職位,包括首席執行官,或未能吸引、培養和保持一支高技能和多樣化的員工隊伍,包括具有電子商務、數字營銷和數據分析技能等關鍵能力,都可能耗盡我們的機構知識庫,侵蝕我們的競爭優勢,或由於員工競爭加劇、員工流動率上升或員工福利成本增加而導致成本增加。此外,如果不能吸引、留住和培養來自代表性不足社區的員工,可能會損害我們的業務業績和聲譽。上述任何一種情況都會對我們的業務產生不利影響。
缺水可能會對我們的業務造成不利影響。
我們和我們的業務夥伴在生產我們的產品時使用水。水對生產我們製造過程中所需的原材料也是必不可少的。缺乏可接受質量的水,政府和非政府組織、投資者、客户和消費者對缺水問題採取的行動,以及包括氣候變化影響在內的在缺水和壓力地區節約和補水的壓力越來越大,都可能導致:供應鏈中斷;對我們的業務或業務夥伴的業務產生不利影響;合規成本增加;資本支出增加(包括對提高用水效率和降低消耗的技術開發的投資);生產成本增加,包括水價不太優惠;我們的設施或業務夥伴的設施中斷或搬遷;未能實現我們與用水相關的目標;未能對用水採取負責任的行動或未能有效響應有關缺水的法律或法規要求;或我們的聲譽受損,任何這些都可能對我們的業務產生不利影響。
零售業格局的變化或對任何主要客户的銷售都會對我們的業務產生不利影響。
零售業的格局繼續演變,包括電子商務渠道和硬折扣店的持續增長。倘我們無法維持及發展與電子商務零售商及硬折扣商的成功關係,同時亦無法維持與傳統零售渠道營運的主要客户(當中不少亦專注於增加其電子商務銷售)的關係,則我們的業務將受到不利影響。如果電子商務渠道和硬折扣商從傳統零售商手中奪走了大量額外的市場份額,或者我們無法找到為零售客户創造越來越好的數字化工具和功能以促進其增長的方法,我們的業務可能會受到不利影響
他們的生意此外,如果我們無法擴大我們自己的直接面向消費者的電子商務能力,我們的業務可能會受到不利影響。
零售業還受到零售商的行動和不斷增強的力量的影響,包括由於所有權的日益整合,導致大型零售商或購買集團的購買力增加,特別是在北美,歐洲和拉丁美洲。在這個不斷變化的零售環境中,零售商和購買團體已經影響並可能繼續影響我們在這些司法管轄區的競爭能力,要求降低價格或增加促銷計劃,刪除我們的產品或以其他方式減少分配給我們產品的貨架空間。零售商和整合的力量不斷增強,也對我們的小型客户有效競爭的能力產生了不利影響,導致他們無法支付我們的產品或減少或取消我們產品的訂單。此外,我們必須與包括沃爾瑪在內的主要客户保持互惠互利的關係,以有效競爭。我們無法解決與任何主要客户之間的重大爭議,任何主要客户(即使與我們無關)的業務狀況(財務或其他方面)發生變化,任何主要客户的銷售額大幅減少,或任何主要客户的流失對我們的業務造成不利影響,繼續對我們的業務造成不利影響
我們的製造業務或供應鏈中斷,包括商品、包裝、運輸、勞動力和其他投入成本的持續增加,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的製造業務和供應鏈已經經歷並可能繼續經歷中斷。我們產品生產中使用的許多原材料和供應品都來自經歷戰爭和其他軍事衝突、恐怖主義行為、內亂、政治不穩定或不利經濟條件的國家。自然災害及極端天氣狀況亦對我們的設施構成實體風險,可能削弱我們的生產能力及擾亂我們的供應鏈。有些原材料和用品,包括包裝材料,只能從數量有限的供應商或唯一的供應商處獲得,或在季節性需求高峯時供應短缺。無法保證我們將能夠與供應商保持有利的安排和關係,也無法保證我們的應急計劃將有效緩解我們在製造、生產和分銷產品時使用的任何原材料和其他供應短缺或中斷,或我們主要供應商的運營或財務不穩定可能導致的中斷。未來對產品或材料的製造或採購的任何持續或重大幹擾可能會增加我們的成本並中斷產品供應,從而對我們的業務產生不利影響。
原材料和其他供應品,包括農產品、燃料和包裝材料,如回收PET、運輸、勞動力和我們用於製造、生產和分銷產品的其他供應鏈投入,受多種因素造成的價格波動和可用性波動的影響,包括供需變化、供應商產能限制、通貨膨脹、天氣條件(包括氣候變化的潛在影響)、火災、自然災害、疾病或蟲害(包括綠化病對柑橘產業的影響)、農業不確定性、健康流行病或流行病或其他傳染病爆發(包括COVID-19)、勞動力短缺或我們或我們的業務合作伙伴的勞動力可用性變化(包括因COVID-19而無法獲得卡車司機),罷工或停工(包括鐵路工人或參與我們產品製造、生產和分銷的其他第三方),政府激勵和控制(包括進出口限制,如新的或增加的關税、制裁、配額或貿易壁壘)、港口延誤或延誤、運輸能力限制、網絡安全事件或其他中斷、主要製造基地的損失或損害、政治不確定性、地緣政治事件,戰爭和其他軍事衝突、恐怖主義行為、政府不穩定或貨幣匯率。我們的許多原材料和供應品是在公開市場購買的,我們為這些物品支付的價格可能會波動。我們繼續經歷着
2023年商品、包裝和運輸成本增加,可能會持續。當投入價格意外或大幅增加時,我們可能不願意或無法提高產品價格,或無法有效對衝價格上漲,以抵消這些增加的成本,而不會減少產量,收入,利潤率和經營業績。
政治、社會和地緣政治環境可能對我們的業務產生不利影響。
我們產品銷售市場的政治、社會和地緣政治狀況一直難以預測,而且可能繼續難以預測,從而對我們的業務造成不利影響。這些市場的選舉、公投或其他政治條件(包括政府停擺)、地緣政治事件、戰爭和其他軍事衝突(如烏克蘭和中東正在發生的衝突)的結果,可能會繼續影響現有法律、法規和政府方案或政策的實施方式,或導致這些法律、法規、方案或政策可能如何變化的不確定性,包括關税、制裁、環境和氣候變化法規、税收、福利方案、國家之間的商品、服務和人員流動、國家之間的關係、客户或消費者對特定國家或其政府的看法以及其他事項,並已導致並可能繼續導致匯率波動、全球股市波動和全球經濟不確定性或對我們產品的需求產生不利影響,任何這些都可能對我們的業務產生不利影響。此外,全美以及全球某些城市的政治和社會狀況導致了示威和抗議,包括與政治選舉、公民權利和自由以及地緣政治事件有關的示威和抗議。如果此類事件持續很長一段時間,包括受影響城市和地區的政府當局採取的行動可能會對我們的業務產生不利影響,我們的業務或業務合作伙伴的業務,包括我們產品的分銷和用於生產我們產品的配料或其他原材料,可能會中斷。
如果我們無法在發展中和新興市場實現增長,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們在發展中和新興市場,包括巴西、中國、墨西哥、俄羅斯和南非發展業務的能力。由於競爭、價格、文化差異、消費者偏好、法規、分銷方式或其他原因,不能保證我們的產品將在任何特定的發展中或新興市場被接受或成功。我們在這些市場的業務一直並可能繼續受到下列因素的影響:經濟、政治和社會條件;地緣政治衝突、戰爭行為、恐怖主義行為和內亂,包括示威和抗議;競爭;關税、制裁或其他限制在這些市場與某些國家接觸的法規;外國所有權限制;我們的資產或我們商業夥伴的資產國有化;政府強制關閉或威脅關閉我們的業務或我們業務夥伴的業務;限制我們的產品或產品中使用的成分或物質的進出口;高度通貨膨脹的經濟;貨幣貶值或波動或去貨幣化;關於資金進出外國的規定,貨幣管制或其他貨幣兑換限制,這會不時導致外國的大量現金餘額,或可能嚴重影響我們有效管理我們在某些市場的業務的能力,並可能導致此類業務的解體;缺乏完善或可靠的法律制度;由於遵守適用於我們國際業務的複雜的外國和美國法律和法規,包括《反海外腐敗法》、《英國反賄賂法》和《貿易制裁改革和出口促進法》,導致做生意的成本增加;以及任何不遵守法律和法規的不利後果,如罰款或處罰的評估。如果我們無法在發展中和新興市場擴大業務,無法在這些市場有效運營或管理與運營相關的風險,或無法實現我們在這些市場的投資預期的資本回報,我們的業務可能會受到不利影響。
經濟狀況的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
銷售我們產品的許多司法管轄區已經並可能繼續經歷不確定或不利的經濟狀況,例如高通脹和利率、税法或税率的不利變化,包括地緣政治事件的結果。這些不確定或不利的經濟狀況已經並可能繼續導致經濟衰退或經濟放緩;商品市場動盪;勞動力短缺;高通脹經濟、貨幣貶值、波動或非貨幣化;信貸可獲得性收縮;緊縮或刺激措施;我們產品銷售國家的任何違約或信譽惡化的影響;或養老金或退休後資產的公允價值下降,這可能會增加我們未來的員工福利成本和/或我們的養老金或退休後計劃的資金需求。此外,我們無法預測當前或未來的經濟狀況將如何影響我們的業務夥伴,包括與我們有業務往來的金融機構,對上述任何一項的任何負面影響也可能對我們的業務產生不利影響。
未來的網絡事件和對我們信息系統的其他幹擾可能會對我們的業務產生不利影響。
我們依賴信息系統和技術,包括公共網站和基於雲的服務,開展許多對我們的業務至關重要的活動,包括公司內部通信、與客户和消費者的互動;訂購和管理庫存;管理和運營我們的設施;保護機密信息,包括我們收集的個人數據;維護準確的財務記錄,並遵守監管、財務報告、法律和税務要求。我們的業務在過去和未來都可能受到系統關閉、系統性能下降、系統中斷或安全事件的負面影響。這些中斷或事件可能是由網絡攻擊和其他網絡事件、網絡或停電、軟件、設備或電信故障、員工或承包商的無意或惡意行為、自然災害、火災或其他災難性事件造成的。此外,我們某些遠程工作員工的增加導致對我們的信息技術基礎設施的需求增加,這些基礎設施可能會出現故障、中斷或不可用,並且更容易受到網絡攻擊和其他網絡事件的影響。
網絡攻擊和其他網絡事件發生得越來越頻繁,用於獲取信息技術系統和數據、使服務或破壞系統癱瘓或降級的技術不斷演變,性質變得更加複雜,並由具有廣泛專業知識和動機的團體和個人實施。此外,人工智能技術的快速發展和越來越多的採用可能會增加我們的網絡安全風險,包括生成性人工智能增強威脅參與者的技術複雜性,以增強現有或創建新的惡意軟件。網絡攻擊和網絡事件可能在一段時間內很難檢測到,並採取多種形式,包括網絡勒索、拒絕服務、社會工程、引入病毒或惡意軟件(如勒索軟件)、利用硬件、軟件或其他基礎設施中的漏洞、黑客攻擊、破壞網站或竊取密碼和其他憑據、未經授權使用計算資源進行數字貨幣挖掘和商業電子郵件泄露。與其他全球公司一樣,我們經常受到網絡攻擊和其他網絡事件,包括上述類型的攻擊和事件。持續的地緣政治不穩定增加了網絡攻擊的風險。如果我們沒有分配和有效地管理繼續建設和維護我們的信息技術基礎設施所需的資源,或者如果我們沒有及時識別或適當地應對網絡攻擊或其他網絡事件,我們的業務已經並可能繼續受到不利影響,這已經並可能繼續導致以下部分或全部:交易錯誤、處理效率低下、無法訪問我們的數據或系統、因辦公室、工廠、倉庫、配送中心或其他設施的中斷或關閉而造成的收入損失或其他成本,
知識產權或其他數據丟失、訴訟、索賠、法律或監管程序、查詢或調查、罰款或處罰、補救費用、對我們聲譽的損害或對員工士氣的負面影響以及現有或潛在客户的損失。此外,這些風險也存在於我們投資或合作的收購業務、合資企業或公司中,這些公司使用單獨的信息系統或尚未完全集成到我們的信息系統中。
我們的業務合作伙伴和第三方提供商也存在類似的風險,包括供應商、軟件和基於雲的服務提供商,我們依賴這些供應商來進行以下方面的工作: 各種業務流程和活動,包括採購,供應鏈,製造,分銷, 信息技術支持服務和行政職能(包括薪金處理、健康和福利計劃管理以及某些財務和會計職能)以及由此類第三方及其供應商管理、託管、提供和/或使用的系統。例如,惡意行為者已經並可能繼續利用信息技術供應鏈,通過軟件更新或受損的供應商帳户或硬件引入惡意軟件,並利用我們系統或我們供應商和第三方服務提供商系統中已知或未知的硬件或軟件漏洞。需要與各種第三方服務提供商進行協調,包括及時通知和訪問有關事件的人員和信息,這可能會使我們解決出現的問題的努力複雜化。因此,我們面臨與第三方服務提供商相關的活動可能對我們的業務產生不利影響的風險,即使攻擊或違規行為不會直接影響我們的系統或信息。
儘管我們迄今所經歷的網絡事件及其他系統中斷並未對我們的業務造成重大影響,但該等事件或中斷可能於未來對我們造成重大不利影響。雖然我們相信我們投入大量資源於網絡安全、災難恢復、員工培訓及其他措施,以保護我們的信息技術系統,並防止未經授權的訪問或數據丟失,但不能保證這些資源足以防範所有網絡事件、系統中斷、系統受損或數據誤用。此外,雖然我們目前維持的保險範圍,根據其條款和條件,旨在解決與網絡事件和信息系統故障的某些方面相關的成本,但根據事件周圍的具體事實和情況,該保險範圍可能不包括事件引起的所有損失或所有類型的索賠,或事件可能對我們的聲譽或品牌造成的損害。
未能成功完成或管理戰略交易可能會對我們的業務產生不利影響。
我們定期審查我們的業務組合,並評估潛在的收購、合資企業、分銷協議、剝離、再授權和其他戰略交易。這些交易的成功取決於(其中包括)我們在預期時間範圍內或根本實現交易所帶來的全部預期回報、利益、成本節約或協同效應的能力;以及收到必要的同意、許可和批准。與戰略交易相關的風險包括將製造、分銷、銷售、會計、財務報告和行政支持活動以及信息技術系統與本公司整合,或因剝離而難以分離此類人員、活動和系統;通過新的業務模式或在新的類別或地區運營;激勵、招聘和留住高管和關鍵員工;一致性控制(包括財務報告的內部控制、披露控制和程序以及數據保護和網絡安全)和政策(包括環境合規、健康和安全合規以及反賄賂法律合規);留住現有客户和消費者,吸引新客户和消費者;管理税收成本或效率低下;與我們供應或銷售鏈中的剝離或重新特許經營業務保持良好關係;無法抵消與剝離品牌或業務相關的收入損失;確認與潛在剝離相關的減值費用;管理業務的影響
我們的合資夥伴可能與我們有不同利益的決定或其他行動或疏忽;以及其他未預料到的問題或負債,如或有負債和訴訟。未能成功完成或有效管理的戰略性交易,或我們未能有效管理與此類交易相關的風險,在過去並可能繼續對我們的業務造成不利影響。
我們對第三方服務提供商和企業系統的依賴可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的某些業務領域依賴第三方服務提供商,包括軟件和雲數據服務提供商,包括採購、供應鏈、製造、分銷、信息技術支持服務和管理功能(如工資處理、健康和福利計劃管理以及某些財務和會計功能)。這些第三方未能履行其對我們的合同、法規和其他義務,或我們未能充分監控他們的表現,這在過去已經並可能繼續導致我們無法實現預期的成本節約或效率,並導致糾正此類服務提供商所犯錯誤的額外成本。根據所涉及的功能,此類錯誤還可能導致業務中斷、系統性能下降、處理效率低下或其他系統中斷、因安全漏洞或其他原因導致的知識產權或敏感數據的丟失或損壞、對財務報告、訴訟、索賠、法律或監管程序、查詢或調查、罰款或處罰、補救費用、聲譽損害或員工士氣的不正確或不利影響,所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。
此外,我們繼續我們的多年分階段業務轉型計劃,將我們的某些系統,包括我們的金融處理系統,遷移到企業範圍的系統解決方案,並已在某些國家和部門部署這些系統。在這些計劃的實施之後,我們已經並可能繼續經歷系統中斷和運營效率低下的情況。此外,如果我們不分配和有效管理建設和維持適當的信息技術基礎設施所需的資源,或者如果我們無法從這項倡議中獲得預期的好處,我們的業務可能會受到不利影響。
氣候變化或應對氣候變化和其他可持續發展問題的措施可能會對我們的業務產生負面影響,或損害我們的聲譽。
氣候變化可能會增加自然災害和其他極端天氣條件的頻率或嚴重性,包括氣温上升和乾旱。自然災害和極端天氣條件可能會對我們的設施構成物理風險,損害我們的生產能力,擾亂我們的供應鏈或影響對我們產品的需求。此外,氣候變化或其他與天氣有關的供應鏈中斷也可能對農業生產產生負面影響,導致我們產品所必需的某些商品的可獲得性降低或定價不太有利,如土豆、甘蔗、玉米、小麥、大米、燕麥、橙子和其他商品。此外,在許多司法管轄區,我們的產品的製造、製造、分銷或銷售都更加關注與氣候變化、生物多樣性喪失、森林砍伐、温室氣體排放監管、能源政策和可持續發展有關的環境政策,包括一次性塑料。這種更多的關注可能會導致新的或增加的法律和監管要求,例如潛在的碳定價計劃或修訂的產品標籤要求或其他監管措施,這可能與實現我們可持續目標的舉措一起,繼續導致成本大幅增加,並需要在設施和設備方面進行額外投資。因此,氣候變化的影響可能會對我們的業務和運營產生負面影響。此外,努力實現我們的可持續發展目標將需要我們和其他利益相關者付出大量努力和資源,如我們的供應商和其他第三方、政府實體,以及開發目前可能不存在或規模不存在的技術。缺乏進展或未能適當報告我們的目標,以減少我們對
環境或對未能對環境採取負責任的行動或未能有效響應有關氣候變化和其他可持續發展問題的監管要求的看法,可能會導致負面宣傳,從而可能導致對我們產品的需求減少,損害我們的聲譽,或增加訴訟、監管程序、查詢或調查的風險。上述任何一種情況都會對我們的業務產生不利影響。
罷工或停工可能會使我們的業務受到影響。
我們的許多員工和參與我們產品的製造、生產或分銷的第三方員工都受集體談判協議的保護,其他員工可能會尋求受集體談判協議的保護。如果我們或參與我們產品製造、生產和分銷的第三方不能以令人滿意的條款續簽或簽訂新的集體談判協議,並可能損害我們產品的製造和分銷、中斷產品供應、導致銷售損失、增加我們的成本或以其他方式影響我們全面實施未來運營變化以提高我們的效率或適應不斷變化的業務需求或戰略的能力,未來可能會發生罷工、停工或其他業務中斷。
金融風險
未能實現我們的生產力計劃的好處可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們未來的增長部分取決於我們繼續降低成本和提高效率的能力,包括我們多年分階段實施共享業務服務組織模式的能力。我們繼續確定和實施生產力計劃,我們相信這些計劃將使我們的業務實現長期可持續增長,使我們能夠實現更低的成本結構,改善決策和更有效地運營。其中一些措施導致了意想不到的後果,如業務中斷、管理層和員工分心、士氣和生產率下降、員工意外流失、無法吸引或留住關鍵人員以及負面宣傳。如果我們無法按計劃成功實施我們的生產力計劃,或由於這些計劃而無法實現預期的節省,我們可能無法實現所有或任何預期的好處,從而對我們的財務業績造成不利影響。
我們對業務或投資未來表現的估計和基本假設的惡化可能會導致減值費用,從而對我們的經營業績產生不利影響。
我們每年對商譽和其他無限期無形資產進行減值測試,如果情況表明可能已經發生減值,我們會更頻繁地進行減值測試。此外,應攤銷無形資產、權益法投資、公允價值不容易確定的權益投資、可供出售債務證券投資、物業、廠房和設備以及其他長期資產在經營或宏觀經濟環境發生重大變化時評估減值。我們的權益法投資對象也進行類似的減值測試,我們記錄他們記錄的我們按比例計入的減值費用,並根據基差和遞延税項等項目的影響進行適當調整。我們的基本假設或我們的權益法被投資人的假設的惡化,涉及競爭經營條件、地緣政治條件(包括烏克蘭和中東持續的衝突)、宏觀經濟條件(包括利率環境)或用於估計我們任何報告單位或資產未來表現的其他因素的影響,包括基於當時市場數據的加權平均資本成本的任何惡化,以及我們持有投資直到可供出售債務證券的公允價值恢復到攤銷成本的能力,已導致並可能在未來導致減值費用,從而對我們的運營業績產生不利影響。
匯率的波動會影響我們的財務表現。
因為我們的合併財務報表是以美元表示的,所以我們在美國以外的子公司的財務報表(功能貨幣不是美元)會換算成美元。鑑於我們的全球業務,我們還以多種貨幣支付業務中使用的配料、原材料和大宗商品。匯率的波動,包括通貨膨脹、央行貨幣政策、貨幣管制或其他貨幣兑換限制或地緣政治不穩定,已經並可能繼續對我們的財務業績產生不利影響。
如果我們的信用評級被下調或可能被下調,我們的借貸成本以及進入資本和信貸市場的機會可能會受到不利影響。
評級機構定期對我們進行評估,其評級是基於一系列因素,包括我們的現金生成能力、負債水平、有關股東分配的政策和我們總體的財務實力,以及我們無法控制的因素,如經濟狀況和我們的行業。我們預計將維持一級商業票據准入,我們相信這將促進適當的財務靈活性,並隨時以優惠的利率進入全球信貸市場。任何降級或宣佈我們正在審查可能下調我們的信用評級,特別是任何降級到低於投資級,都可能增加我們未來的借款成本,削弱我們以商業上可接受的條款進入資本和信貸市場的能力,甚至根本不能,導致我們的流動性減少,或者削弱我們以歷史上經歷過的同樣的靈活性進入商業票據市場的能力(因此需要我們更多地依賴更昂貴的債務融資類型),所有這些都可能對我們的財務業績產生不利影響。
法律、税收和監管風險
針對我們產品的税收可能會對我們的業務或財務業績產生不利影響。
銷售我們產品的某些司法管轄區已經或正在考慮對我們的某些產品,特別是我們的飲料的製造、分銷或銷售徵收新的或增加的税,因為我們的產品中包含的成分。這些税的範圍和形式各不相同:有些適用於所有飲料,包括無熱量飲料,而另一些僅適用於含有熱量甜味劑(如糖)的飲料。同樣,一些措施對含有超過一定數量的添加糖(或其他甜味劑)的飲料適用每盎司/升單一税率,一些措施根據飲料中添加的糖(或其他甜味劑)的數量適用累進税率,而另一些措施則對含有任何數量的添加糖(或其他甜味劑)的飲料適用統一税率。例如,羅馬尼亞從2024年1月1日起對所有非酒精飲料徵收累進税,含糖量在每100毫升5-8克之間的飲料,税率為每升0.4羅馬尼亞列伊(0.09美元);含糖量在每100毫升8克以上的飲料,税率為每升0.6羅馬尼亞列伊(0.13美元)。 這些税收措施,無論其範圍或形式如何,都在過去產生了影響,並可能繼續增加我們某些產品的成本,減少我們產品的整體消費,或導致負面宣傳,從而對我們的業務和財務業績產生不利影響。
對我們產品的營銷或銷售的限制可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
由於我們產品或產品包裝中的成分或物質,某些銷售我們產品的司法管轄區已經或正在考慮對我們產品的營銷或銷售施加限制。這些限制要求我們強調人們對產品或產品包裝的擔憂,警告消費者避免消費我們產品中存在的某些成分或物質,限制向其銷售或銷售產品的消費者的年齡,限制我們產品的銷售地點,或停止使用某些成分或包裝。為
例如,哥倫比亞頒佈了警告性標籤要求,從2023年起生效,以表明特定的預包裝食品是否含有任何數量的甜味劑,或被認為添加了大量的糖、鈉、飽和脂肪或反式脂肪。某些司法管轄區已經或正在考慮實施顏色編碼標籤要求,即使用紅色、黃色和綠色等顏色來表示產品中特定成分的不同水平,如糖、鈉或飽和脂肪。對我們產品的營銷或銷售施加或提議的額外限制在過去已經減少,並可能繼續減少我們產品的整體消費,導致負面宣傳或給消費者留下我們的產品不能滿足他們的健康和健康需求的印象,從而對我們的業務和財務業績產生不利影響。
與使用或處置塑料或其他包裝材料相關的法律法規可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們依靠多樣化的包裝解決方案將產品安全地交付給我們的客户和消費者。我們的某些產品以可回收、可商業堆肥、可生物降解或可重複使用的包裝出售。然而,並不是所有的包裝都被回收,無論是由於缺乏基礎設施、不當處置或其他原因,而且我們的某些包裝目前不能回收、可商業堆肥、可生物降解或可重複使用。包裝垃圾沒有得到妥善處理,展示了我們的一個或多個品牌,過去曾導致並可能繼續導致負面宣傳、訴訟、政府調查或其他行動或消費者對我們產品的需求減少,從而對我們的財務業績產生不利影響。銷售我們產品的許多司法管轄區已經或正在考慮實施法律、法規或政策,旨在鼓勵使用可持續包裝、減少廢物、提高回收利用率或減少一次性塑料的使用,或限制使用某些包裝的產品的銷售。這些法律、法規和政策的形式和範圍各不相同,包括延長生產者責任政策、塑料或包裝税、最低可回收含量要求、對某些產品和材料的限制、瓶蓋必須系在瓶子上的要求、限制或禁止使用某些類型的包裝,包括一次性塑料和含有全氟辛烷磺酸的包裝、對與可回收利用有關的標籤的限制、收取保證金的要求以及可重複使用或可再灌裝的包裝的比例要求。例如,歐盟、祕魯、南非和美國的某些州,以及其他司法管轄區,已對飲料瓶包裝規定了最低可循環再循環含量的要求,其他司法管轄區也在考慮類似的立法。這些法律法規在過去增加了,並可能繼續增加我們產品的成本,影響對我們產品的需求,導致負面宣傳,並要求我們和我們的業務合作伙伴,包括我們的獨立灌裝商,增加資本支出,以投資於減少我們包裝中使用的原始塑料或其他材料的數量,開發替代包裝或修改產品標籤,所有這些都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
不遵守個人數據保護和隱私法可能會對我們的業務產生不利影響。
我們受制於多個司法管轄區有關個人數據保護和隱私法的各種不斷演變和發展的法律和法規。這些法律和法規可能在不同的國家或美國境內的州與州之間有不同的解釋和適用,並可能產生不一致或相互衝突的要求。我們努力遵守這些法律法規,包括經《加州隱私權法案》大幅修訂的《加州消費者隱私法》,弗吉尼亞州、科羅拉多州、猶他州和康涅狄格州的全面隱私法,以及2023年生效的弗吉尼亞州、科羅拉多州、猶他州和康涅狄格州的全面隱私法,以及歐盟的一般數據保護條例、英國的一般數據保護條例(將一般數據保護條例納入英國法律),以及中國的個人信息保護法,這些成本和挑戰隨着時間的推移可能會繼續增加,尤其是隨着其他司法管轄區繼續採用類似的法規。未能遵守這些法律法規或以其他方式保護個人數據不受
未經授權的訪問、使用或其他處理,在過去和將來可能會導致訴訟、索賠、法律或監管程序、查詢或調查、損害我們的聲譽、罰款或處罰,所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。
所得税税率的提高、所得税法的修改或與税務機關的分歧都會對我們的財務業績產生不利影響。
所得税税率的提高或税法的其他變化,包括現有税法解釋或執行方式的變化,可能會對我們的財務業績產生不利影響。例如,我們要納税的國家的經濟和政治條件,包括美國,過去已經並可能繼續導致税收立法或法規的重大變化。例如,許多國家已同意一項支持經濟合作與發展組織(OECD)模式規則的聲明,該規則提議部分全球重新分配利潤,並將全球最低税率定為15%。包括歐盟成員國在內的某些國家已經頒佈或預計將頒佈納入全球最低税額的立法,最早將於2024年生效,預計到2025年將廣泛實施全球最低税額。隨着立法在我們開展業務的國家生效,我們的税收可能會增加,並對我們的所得税撥備產生負面影響。這日益複雜的全球税收環境過去一直如此,並可能繼續增加税收的不確定性,導致合規成本上升,並對我們的財務業績產生不利影響。我們還接受許多税務機關關於所得税和非所得税的定期審查、審查和審計。在我們開展業務的司法管轄區增加税收的經濟和政治壓力,或採用新的或改革的税收立法或法規,已經並可能繼續使解決税務糾紛變得更加困難,税務審計和任何相關訴訟的最終解決方案可能與我們的歷史撥備和應計項目不同,從而對我們的財務業績產生不利影響。
如果我們不能充分保護我們的知識產權,或者如果我們被發現侵犯了他人的知識產權,我們的業務可能會受到不利影響。
我們擁有對我們的業務非常重要的知識產權,包括配料配方、商標、版權、專利、業務流程和其他商業祕密。我們開展業務的各個司法管轄區的法律對知識產權的保護程度各不相同。如果我們不能獲得或充分保護我們的知識產權,包括我們的成分配方,或者如果法律的變化限制或取消了目前給予我們知識產權的法律保護,我們的競爭地位和我們產品和品牌的價值可能會降低,我們的業務也會受到不利影響。此外,在開發新產品或提高現有產品質量的過程中,我們過去曾被指控侵犯了他人的知識產權,未來可能會侵犯或被指控侵犯他人的知識產權。此類侵權或侵權指控可能導致昂貴的訴訟和損害、損害我們的聲譽、擾亂我們的運營、禁止某些產品的開發、製造、使用和/或銷售、庫存註銷或其他限制我們推出新產品或提高現有產品質量的能力,從而對我們的業務造成不利影響。
不遵守適用於我們業務的法律和法規可能會對我們的業務造成不利影響。
我們的業務活動受到許多法律法規的約束,這些法律法規涉及生產、儲存、分銷、銷售、展示、廣告、營銷、標籤、內容(包括產品是否包含轉基因成分)、質量、安全、運輸、供應鏈、可追溯性、採購(包括農藥使用)、包裝、處置、回收和使用我們的產品或原材料、就業和職業健康與安全、環境、社會和治理事項和報告(包括氣候變化)、機器學習和人工智能以及數據隱私和
保護。此外,在許多司法管轄區,由於我們的競爭地位,遵守競爭法和反壟斷法對我們特別重要,遵守反腐敗法也是如此。新法律的實施、法律或法規要求的變化或對其解釋的變化、監管機構執法重點的變化,以及我們產品或原材料的生產、製造、分銷或銷售市場上不同或相互競爭的法規和標準,過去已經並可能繼續導致更高的合規成本、資本支出和生產成本,或者使我們有必要重新制定我們的某些產品,從而對我們的業務產生不利影響。例如,政府和社會對環境、社會和治理事項的日益關注已經並可能繼續導致新的法律或監管要求,包括擴大披露要求,預計這將繼續擴大我們需要報告的事項的性質、範圍和複雜性。此外,進入新的市場或類別已經導致並可能繼續導致我們的業務受到額外法規的約束,從而導致更高的合規成本。如果一個司法管轄區強制實施或提議實施影響我們產品的製造、分銷或銷售的新法律或法規,其他司法管轄區可能會效仿。不遵守此類法律或法規(或其指控)可能會使我們面臨刑事或民事調查或執法行動,包括自願和非自願的文件要求、罰款、禁令、產品召回、處罰、利潤返還或活動限制,所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。此外,旨在評估我們某些產品或包裝材料中存在的某些成分或物質的消費對健康影響的第三方研究結果(無論是否科學有效)已經並可能繼續導致我們受到新的税收和法規或訴訟的影響,這些新的税收和法規或訴訟可能對我們的業務產生不利影響。
訴訟、索賠、法律或監管程序、查詢或調查的潛在責任和成本可能對我們的業務產生不利影響。
我們和我們的子公司參與了各種訴訟、索賠、法律或監管程序、查詢和調查,包括但不限於與我們的廣告、營銷或商業實踐、產品標籤、索賠和成分、人身傷害和財產損害、知識產權、隱私、僱傭、税務和保險事宜、環境、社會和治理事項,包括對我們的包裝及其環境影響的擔憂或看法,以及與我們遵守適用法律和法規有關的事項。這些事項本質上是不確定的,不能保證我們會成功地為自己辯護,也不能保證我們對這些事項的重要性以及可能的結果或潛在損失和已建立的準備金的評估將與這些事項的最終結果保持一致。對這些問題做出迴應,即使是那些最終沒有價值的事情,也需要我們招致鉅額費用和投入大量資源,並可能產生損害我們聲譽或品牌形象的負面宣傳。上述任何一種情況都會對我們的業務產生不利影響。
項目1B。未解決的員工評論。
我們沒有收到美國證券交易委員會工作人員對我們的定期報告或當前報告的書面意見,這些報告是在2023財年結束前180天或更長時間發佈的,目前仍未得到解決。
項目1C。網絡安全。
網絡安全風險管理與策略
我們經常遭受網絡攻擊和其他網絡事件。作為迴應,我們實施了網絡安全流程、技術和控制,以幫助我們評估、識別和管理網絡安全風險。我們的企業風險管理框架將網絡安全風險與其他公司風險一起考慮,作為我們整體風險評估流程的一部分。我們的企業風險管理團隊與我們的信息安全職能部門合作,由公司首席戰略和
轉型官和公司的首席信息安全官,收集有關識別、評估和管理網絡安全威脅風險、其嚴重性和潛在緩解措施的見解。
我們使用美國國家標準與技術研究所(National Institute of Standards and Technology)行業領先的網絡安全框架評估百事公司的信息安全計劃。為幫助評估及識別我們的網絡安全風險,我們維持內部資源以執行滲透測試,旨在模擬真實世界威脅行為者不斷演變的戰術及技術,與行業合作伙伴及執法及情報界接觸,並在我們的業務範圍內進行桌面演習及定期風險面談。我們還聘請獨立第三方定期對百事環境進行內部和外部滲透測試,並聘請其他第三方定期對我們的網絡安全能力進行評估。此外,我們繼續擴大培訓和意識實踐,以減輕人為風險,包括強制性的計算機培訓,內部溝通和定期的網絡釣魚意識活動,旨在模擬現實世界的當代威脅,併為員工提供即時反饋(以及必要時的額外培訓或補救措施)。
我們的流程還解決與我們使用第三方服務提供商(包括供應商、軟件和基於雲的服務提供商)相關的網絡安全風險。我們通過利用風險評估、外部監控來源、威脅情報和預測分析的存儲庫,主動評估第三方的網絡安全風險,以便在合同和供應商選擇過程中更好地通知百事公司。此外,當發現第三方風險時,我們要求這些第三方通過合同同意實施適當的安全控制。記錄和跟蹤安全問題,併為第三方進行定期監測,以減輕風險。
除了我們已實施的流程、技術和控制措施以降低重大網絡攻擊成功的可能性外,本公司已制定明確的應對程序,以應對確實發生的網絡事件。該計劃提供了各種企業職能和治理小組的協調,並作為跨業務和運營角色執行責任的框架。我們的事件響應計劃協調我們為準備、檢測、響應和恢復網絡安全事件而採取的活動,其中包括分類、評估嚴重性、升級、控制、調查和補救事件的流程,以及評估潛在的披露、遵守潛在適用的法律義務以及減輕品牌和聲譽損害的流程。我們亦維持保險範圍,在其條款及細則的規限下,旨在解決與網絡事件及信息系統故障的若干方面相關的成本。
根據我們截至本10-K表格日期所掌握的信息,我們不認為網絡安全威脅的任何風險,包括任何先前的網絡安全事件,已經或合理地可能對我們產生重大影響,包括我們的業務戰略,經營業績或財務狀況。見“第1A項。風險因素”,以瞭解有關這些風險的更多信息。
網絡安全治理
網絡安全是我們風險管理流程的重要組成部分,也是董事會和管理層關注的重點。鑑於網絡安全風險可影響董事會轄下委員會的多個職責範疇,董事會相信,由全體董事會直接監督網絡安全事宜是有用及有效的。於2021年,董事會修訂了我們的企業管治指引,特別提及網絡安全為董事會監督的範疇,以反映此現行慣例。董事會定期接收並提供來自管理層的反饋,包括來自公司首席戰略和轉型官以及公司首席信息安全官的反饋,內容涉及網絡安全治理流程、加強內部網絡安全的項目狀態、第三方評估結果,並討論任何重大網絡事件,包括其他公司最近發生的事件和新出現的威脅形勢。
我們的網絡安全風險管理和戰略流程(在上文中有更詳細的討論)由公司的首席戰略和轉型官以及公司的首席信息安全官領導。這些人在多個行業的各種角色中具有豐富的工作經驗,涉及管理信息安全,制定網絡安全戰略,實施有效的信息和網絡安全計劃以及管理合規環境。
該等管理層成員透過管理及參與上述網絡安全風險管理及策略流程(包括執行我們的事件應對計劃),獲悉並監察網絡安全事件的預防、緩解、檢測及補救。
項目2. 特性.
我們的主要行政辦公室位於紐約州的珀切斯,我們的設施位於德克薩斯州的普萊諾,我們擁有的所有設施都是我們最重要的公司財產。
在製造、營銷、分銷和銷售我們的產品時,每個部門都利用製造、加工、裝瓶和生產工廠、倉庫、配送中心、儲存設施、辦公室(包括部門總部)、研發設施和其他設施,所有這些設施都是自有或租賃的。
按部門劃分之主要物業如下:
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| 屬性類型 | | 位置 | | 自有/租賃 |
FLNA | 研發設施 | | 德克薩斯州普萊諾 | | 擁有 |
QFNA | 方便食品廠 | | 愛荷華州錫達拉皮茲 | | 擁有 |
PBNA | 研發設施 | | 瓦爾哈拉,紐約 | | 擁有 |
PBNA | 精礦廠 | | 德克薩斯州阿靈頓 | | 擁有 |
拉塔姆 | 方便食品廠 | | 塞拉亞,墨西哥 | | 擁有 |
拉塔姆 | 兩個方便的食品廠 | | 瓦列霍,墨西哥 | | 擁有 |
歐洲 | 方便食品廠 | | 聯合王國萊斯特 | | 擁有(a) |
歐洲 | 方便食品廠 | | 卡希拉 | | 擁有 |
歐洲 | 製造廠 | | 萊姆 | | 擁有 |
歐洲 | 乳品廠 | | 俄羅斯莫斯科 | | 擁有 |
AMESA | 方便食品廠 | | 沙特阿拉伯利雅得 | | 擁有(a) |
APAC | 方便食品廠 | | 上海,中國 | | 擁有(a) |
Flna、QFNA、pBNA、LatAM、公司 | 共享服務中心 | | 墨西哥城,墨西哥 | | 租賃 |
PBNA,LatAm | 精礦廠 | | 科隆尼亞,烏拉圭 | | 擁有(a) |
PBNA,歐洲,美國 | 兩個精礦廠 | | 科克,愛爾蘭 | | 擁有 |
PBNA、AMESA、APAC | 精礦廠 | | 新加坡 | | 擁有(a) |
所有部門 | 共享服務中心 | | 印度海得拉巴 | | 租賃 |
(a)這些物業所在的土地是出租的。
我們的大多數工廠都是長期擁有或租賃的。除了上述公司所有或租賃的物業外,我們還利用高度分散的工廠、倉庫和配送中心網絡,這些網絡由我們擁有或租賃的合同製造商、聯合包裝商、戰略聯盟或我們擁有股權的合資企業擁有或租賃。我們相信,我們的物業總體上處於良好的運營狀況,整體而言,對於我們目前的運營來説,是合適的、充足的和足夠的容量。
第三項:法律訴訟。
2023年11月15日,紐約州人民對百事公司、菲多利和菲多利北美公司(紐約事件)提起訴訟,聲稱我們的包裝是塑料污染的潛在來源,據稱導致布法羅河的塑料污染。這件事在紐約州最高法院-伊利縣商務部懸而未決。訴訟沒有具體説明要求的損害賠償金額,我們相信我們對每一項索賠都有強有力的辯護。此外,我們和我們的子公司參與了各種訴訟、索賠、法律或監管程序、查詢和調查。雖然結果是紐約的事情如果上述訴訟、索賠、法律或監管程序、查詢和調查不能肯定地預測,管理層相信上述事項的最終結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。另見“項目1.業務--管理事項”和“項目1A”。風險因素。
第四項礦山安全披露。
不適用。
關於我們的執行官員的信息
以下是我們現任行政人員的姓名、年齡和背景:
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名字 | | 年齡 | | 標題 |
James T.考菲爾德 | | 64 | | 百事公司執行副總裁兼首席財務官 |
戴維·弗拉維爾 | | 52 | | 百事公司執行副總裁、總法律顧問兼公司祕書 |
Marie T. Gallagher | | 64 | | 百事公司高級副總裁兼財務總監 |
拉姆·克里希南 | | 53 | | 百事可樂北美區首席執行官 |
拉蒙湖Laguarta | | 60 | | 百事公司董事會主席兼首席執行官 |
西爾維烏·波波維奇 | | 56 | | 歐洲首席執行官 |
保拉·庫利利 | | 59 | | 拉丁美洲首席執行官 |
貝基·施密特 | | 50 | | 百事公司執行副總裁兼首席人力資源官 |
尤金·威廉森 | | 56 | | 非洲、中東、南亞和國際業務首席執行官 |
史蒂文·威廉姆斯 | | 58 | | 百事食品北美首席執行官 |
James T.考菲爾德自2023年11月起擔任百事公司執行副總裁總裁兼首席財務官。在此之前,他於2019年至2023年11月擔任百事北美食品部高級副總裁兼首席財務官,2010年至2019年擔任百事公司投資者關係部高級副總裁,2010年至2011年擔任百事飲料加拿大部高級副總裁兼首席財務官,2007年至2010年擔任公司戰略與發展副總裁,2005年至2007年擔任百事可樂投資者關係部副總裁,2000年至2005年擔任財務規劃與分析部副總裁。1995年至2000年,他還在菲多利北美公司擔任過各種高級財務職務;1993年至1995年,他擔任董事企業審計部主管。在1993年加入百事公司之前,考爾菲爾德先生是會計師事務所Coopers&Lybrand的合夥人。
戴維·弗拉維爾自2021年起擔任百事可樂執行副總裁總裁、總法律顧問兼公司祕書。Flavell先生曾在百事公司擔任過多個領導職務,包括2019年至2021年擔任百事公司副總法律顧問兼首席合規與道德官高級副總裁,2018年至2019年擔任副總法律顧問兼執行檢察官高級副總裁,國際及全球副總法律顧問兼總法律顧問高級副總裁
他曾於2017年至2018年擔任多家公司的首席法律顧問,2016年至2017年擔任拉丁美洲及菲多利北美區副總法律顧問兼總法律顧問高級副總裁,2015年至2016年擔任拉丁美洲及菲多利北美區總法律顧問高級副總裁,並於2011年至2015年出任亞洲、中東及非洲區總法律顧問高級副總裁。在2011年加入百事公司之前,弗拉維爾是達能亞太和中東業務S的總法律顧問。在此之前,Flavell先生在恆天然合作集團有限公司擔任高級法律顧問,並在Cors Chambers Westgarth擔任合夥人。
Marie T. Gallagher2011年被任命為百事公司的高級副總裁兼財務總監。加拉格爾女士於2005年加入百事公司,擔任副總裁兼助理財務總監。在加入百事可樂之前,加拉格爾女士於1992至2005年間擔任奧馳亞企業服務部助理財務總監,在此之前,她是Coopers S&Lybrand的高級經理。
拉姆·克里希南被任命為百事飲料北美首席執行官,自2024年2月起生效。在此之前,克里希南先生於2022年至2024年2月擔任百事公司國際飲料首席執行官兼首席商務官,2019年至2021年擔任百事公司執行副總裁總裁兼首席商務官,2018年至2020年擔任百事公司亞太區、澳大利亞和新西蘭及中國地區首席執行官總裁兼首席執行官,2016年至2017年擔任百事公司高級副總裁兼沃爾瑪首席客户官,領導百事公司的全球沃爾瑪客户團隊。克里希南先生於2006年加入百事公司,並於2006年至2016年擔任越來越多的營銷職務,包括於2014年至2016年擔任菲多利北美區高級副總裁兼首席營銷官,於2012年至2013年擔任菲多利北美市場部高級副總裁,於2011年至2012年擔任菲多利北美區全球品牌副總裁總裁。在加入百事可樂之前,克里希南曾在通用汽車公司擔任凱迪拉克的營銷經理六年。
拉蒙湖Laguarta自2018年以來一直擔任百事首席執行官和董事會董事,並於2019年擔任董事會主席。拉瓜爾塔此前曾在2017年至2018年擔任百事公司的總裁。在擔任總裁之前,拉瓜爾塔先生在歐洲擔任過各種日益重要的職位,包括2006年至2008年擔任百事歐洲商務副總裁總裁,2008年至2012年擔任百事東歐地區首席執行官,2012年至2015年擔任百事歐洲發展及新興市場總監總裁,2015年至2015年擔任百事歐洲首席執行官,2015年至2017年擔任百事非洲撒哈拉以南地區首席執行官。2002年至2006年,他擔任伊比利亞零食和果汁總經理,1999年至2001年,他擔任希臘零食總經理。1996年加入百事公司,擔任西班牙零食營銷副總裁之前,總裁先生在Chupa Chupps,S.A.工作,在那裏他在亞洲、歐洲、中東和美國的幾個國際任務中工作過。自2019年以來,拉瓜爾塔一直擔任Visa Inc.的董事業務負責人。
西爾維烏·波波維奇被任命為歐洲首席執行官,自2019年起生效。在此之前,他於2019年擔任撒哈拉以南非洲歐洲首席執行官,並於2017年至2019年初擔任撒哈拉以南非洲歐洲首席執行官總裁。波波維奇先生曾於2015年至2017年擔任總裁、俄羅斯、烏克蘭和獨聯體(獨聯體),並於2015年至2017年擔任百事可樂俄羅斯公司總裁2013至2015年。波波維奇先生於2011年在百事公司收購Wimm-Bill-Dann Foods OJSC(WBD)後加入百事公司,並在2011至2012年間擔任WBD食品事業部總經理。在收購之前,波波維西先生在WBD擔任高級領導職務,2008年至2011年負責其乳製品業務,2006年至2008年負責飲料業務。
保拉·庫利利被任命為拉丁美洲首席執行官,自2019年起生效。此前,她曾在百事墨西哥食品公司擔任過各種領導職務,2017年至2019年擔任總裁,2016年至2017年擔任首席運營官,2011年至2016年擔任副總經理兼總經理。在加入百事可樂墨西哥食品公司之前,她曾擔任過各種職務,包括墨西哥飲料公司以及拉丁美洲南錐體地區食品和零食公司的領導職位
由阿根廷、烏拉圭和巴拉圭組成。桑蒂利於2001年加入百事公司,當時百事公司收購了桂格燕麥公司。從1992年到2001年,她在貴格會擔任了越來越多的職責,包括管理阿根廷、智利和烏拉圭的地區桂格會食品和佳得樂業務。
貝基·施密特2023年6月,被任命為百事公司執行副總裁總裁兼首席人力資源官。在此之前,施密特女士於2020年至2023年擔任認知科技解決方案公司執行副總裁總裁首席人事官。在加入Cognizant之前,施密特女士在沃爾瑪公司擔任過各種人力資源高管職務,包括2018年至2020年擔任沃爾瑪旗下山姆會員店首席人事官高級副總裁,2016年底至2018年擔任美國電子商務和企業職能首席人事官高級副總裁,以及2016年初至2016年底擔任人力資源技術部副總裁總裁。在加入沃爾瑪之前,施密特女士在埃森哲手下工作了20多年,在全球擔任過多個高級人力資源職位。
尤金·威倫森被任命為非洲、中東、南亞和國際飲料部首席執行官,自2024年2月起生效。此前,他於2019年至2024年2月擔任非洲、中東、南亞首席執行官,2019年擔任撒哈拉以南非洲首席執行官,並於2015年至2019年擔任全球品類和特許經營管理部執行副總裁總裁。在此之前,他曾在2014年至2015年以總裁的身份領導百事可樂-立頓全球合資企業。在此之前,Willemsen先生於2011年至2013年擔任百事公司東南歐區高級副總裁兼總經理,於2008年至2011年擔任高級副總裁及比荷盧商業部總經理,於2006年至2008年擔任高級副總裁及北歐區總經理,於2000年至2005年擔任比荷盧地區副總經理總裁,並於1998年至2000年擔任比荷盧零食業務董事商務總監。威勒姆森於1995年加入百事公司,擔任業務發展經理。
史蒂文·威廉姆斯被任命為百事食品北美首席執行官,自2019年起生效。在此之前,Williams先生曾擔任菲多利美國業務的領導職位,於2017年至2019年擔任商業銷售和首席商務官高級副總裁,並於2016年至2017年擔任東區總經理兼高級副總裁。在此之前,他於2013年至2016年擔任百事公司全球沃爾瑪業務總經理兼客户經理高級副總裁,於2011年至2013年擔任北美營養部銷售高級副總裁,於2009年至2011年擔任中央事業部銷售副總裁總裁。威廉姆斯於2001年加入百事公司,作為百事公司收購桂格燕麥公司的一部分,他於1997年加入桂格燕麥公司,一直擔任領導職務,負責銷售和客户管理。
執行幹事由我們的董事會選舉產生,他們的任期持續到董事會下一次年度會議,或直到他們的繼任者選出並獲得資格為止。我們的高管之間沒有家族關係。
第II部
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
股票交易代碼(簡寫為PEP)
證券交易所上市-納斯達克全球精選市場是我們普通股的主要市場,該市場也在瑞士證券交易所上市。
股東-截至2024年2月2日,我們普通股的登記股東約為94,999人。
股息-自1965年以來,我們已經連續支付了季度現金股息。宣佈和支付未來股息由董事會酌情決定。股息通常在2月、5月、7月和11月宣佈,並在3月、6月和9月底以及1月初支付。2024年2月7日,董事會宣佈向2024年3月1日登記在冊的股東支付2024年4月1日每股1.265美元的季度股息。在2024年剩餘時間裏,根據董事會的批准,這些股息的記錄支付日期預計為2024年6月7日、9月6日和12月6日。2024年2月9日,我們宣佈將年化股息從每股5.06美元提高到5.42美元,增幅為7%,預計將於2024年6月支付股息。我們預計2024年將向股東返還總計約82億美元,其中包括約72億美元的股息和約10億美元的股票回購。
有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息,請參閲“第12項:某些受益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項”。
下表列出了2023年第四季度我們的普通股回購摘要(以百萬美元計,不包括每股平均價格)。
發行人購買普通股
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 總計 數量: 股票 已回購(a) | | 平均值 付出的代價 每股 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的最大數量(或近似美元價值) |
9/9/2023 | | | | | | | $ | 7,741 | |
9/10/2023-10/7/2023 | 0.6 | | | $ | 174.26 | | | 0.6 | | | (105) | |
| | | | | | | 7,636 | |
10/8/2023-11/4/2023 | 0.3 | | | $ | 162.20 | | | 0.3 | | | (47) | |
| | | | | | | 7,589 | |
11/5/2023-12/2/2023 | 0.3 | | | $ | 167.35 | | | 0.3 | | | (54) | |
| | | | | | | 7,535 | |
12/3/2023-12/30/2023 | 0.2 | | | $ | 168.08 | | | 0.2 | | | (35) | |
總計 | 1.4 | | | $ | 169.31 | | | 1.4 | | | $ | 7,500 | |
(a)所有股份是根據本公司董事會批准並於2022年2月10日公開宣佈的100億美元回購計劃在公開市場交易中回購的,該計劃於2022年2月11日開始,將於2026年2月28日到期。根據這一計劃回購的股票可以在公開市場交易、私下協商的交易、加速股票回購交易或其他方式中回購。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
| | | | | |
我們的業務 | |
高管概述 | 32 |
我們的運營 | 33 |
其他關係 | 33 |
我們的業務風險 | 34 |
我們的財務業績 | |
業務成果--綜合審查 | 40 |
行動結果--司級審查 | 41 |
FLNA | 43 |
QFNA | 44 |
PBNA | 44 |
拉塔姆 | 44 |
歐洲 | 45 |
AMESA | 45 |
APAC | 46 |
非GAAP衡量標準 | 46 |
影響可比性的項目 | 48 |
我們的流動資金和資本資源 | 51 |
合併財務報表中行項目的變化 | 54 |
投資資本回報率 | 54 |
我們的關鍵會計政策和估算 | |
收入確認 | 55 |
商譽及其他無形資產 | 56 |
所得税費用和應計項目 | 58 |
養老金和退休人員醫療計劃 | 58 |
綜合損益表 | 61 |
綜合全面收益表 | 62 |
合併現金流量表 | 63 |
合併資產負債表 | 65 |
合併權益表 | 66 |
合併財務報表附註 | |
注1--列報依據和我們的劃分 | 67 |
附註2-我們的重要會計政策 | 74 |
附註3--重組和減值費用 | 78 |
附註4--無形資產 | 80 |
附註5--所得税 | 84 |
附註6--基於股份的薪酬 | 88 |
附註7--養卹金、退休人員醫療和儲蓄計劃 | 92 |
附註8--債務 | 98 |
附註9-金融工具 | 100 |
附註10-百事公司每股普通股應佔淨收益 | 105 |
| |
附註11-可歸因於百事公司的累計其他全面虧損 | 106 |
附註12-租契 | 107 |
附註13-收購和資產剝離 | 109 |
附註14--供應鏈融資安排 | 110 |
附註15--補充財務資料 | 111 |
| |
獨立註冊會計師事務所報告 | 113 |
詞彙表 | 117 |
我們的討論和分析旨在幫助讀者瞭解我們的經營結果和財務狀況,作為我們的綜合財務報表和附註的補充,並應結合我們的綜合財務報表和附註閲讀。關鍵術語的定義可在詞彙表中找到。除非另有説明,否則表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外。所有每股金額反映每股普通股金額,除非另有説明,否則假定稀釋,並基於未四捨五入的金額。百分比變化基於未四捨五入的金額。
表格10-K中的討論包括2023年和2022年的業務結果和財務狀況,以及2023年和2022年的同比比較。關於2021年的經營業績和財務狀況以及2022年和2021年的同比比較的討論,請參閲我們截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K第II部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
我們的業務
高管概述
百事公司是一家全球領先的方便食品和飲料公司,擁有一系列互補的品牌組合,包括Lay‘s、Doritos、Cheetos、佳得樂、百事可樂、Mountain Dew、Quaker和SodaStream。通過我們的運營、授權灌裝商、合同製造商和其他第三方,我們製造、營銷、分銷和銷售各種飲料和方便食品,服務於超過200個國家和地區的客户和消費者。
作為一家與當地有着深厚聯繫的全球公司,我們在2023年面臨與我們的消費者、客户和世界各地的競爭對手相同的許多挑戰,包括供應鏈中斷;通脹壓力;消費者偏好和行為的變化;持續的氣候問題;競爭激烈的經營環境;快速變化的零售格局,包括電子商務的增長;持續的宏觀經濟和政治動盪,包括烏克蘭和中東的致命衝突;以及不斷變化的監管格局。
為了迎接今天和明天的挑戰,我們被一種名為PEP+(百事可樂積極)的方式所驅動。PEP+是我們業務的端到端戰略轉型,可持續發展是公司如何努力創造增長和價值,同時激勵地球和人民的積極變化的核心。PEP+指導我們如何努力轉變我們的業務運營,並體現在以下努力中:以更可持續的方式採購原料和製造和銷售產品,利用我們每天與消費者建立的10多億個聯繫,在我們的價值鏈中推動積極的變化,並激勵人們做出對自己和地球更好的選擇。
PEP+推動三個關鍵支柱的行動和進步:
積極的農業:我們正在努力擴大和分享700萬英畝(大約相當於公司的農業足跡)的再生實踐,可持續地採購關鍵作物和原料,並改善我們農業供應鏈中更多人的生計。認識到規模和協作對於實現這些目標至關重要,2023年,我們擴大了我們的夥伴關係方式,推出了旨在加速再生農業的新項目。這包括與沃爾瑪投資1.2億美元,支持美國和加拿大200多萬英畝農田的再生農業,以及與三個最受尊敬的面向農民的組織-愛荷華州實用農民組織、土壤和水結果基金和伊利諾伊州玉米種植者協會-投資2.16億美元,以幫助推動美國各地採用再生農業做法。
技術也是一個關鍵的推動因素。通過我們積極農業成果加速器的第三年,我們投資於與全球農民一起取得的各種實際進展,包括巴基斯坦的氣象站、伊拉克的農場水分析和哥倫比亞的噴灌系統。
我們繼續開發新的解決方案,例如通過與西班牙Fertiberia公司合作,從綠色氫氣中生產肥料,目標是將馬鈴薯作物的排放量減少15%。通過Agroscout等結合了人工智能和無人機技術的創新,我們能夠更有效地識別作物病害,減少殺蟲劑的使用,提高作物產量。
正價值鏈:我們正在努力通過以下行動幫助建立循環和包容的價值鏈:到2040年實現淨零排放;到2030年實現淨水正;並在價值鏈中引入更可持續的包裝。我們的包裝目標包括削減每個服務的原始塑料,在我們的塑料包裝中使用更多的可回收材料,並在2030年前擴大我們的可重複使用包裝產品。
隨着我們努力實現業務脱碳,同時越來越多地使用電動和替代低排放燃料汽車,2023年,我們在土耳其馬尼薩的食品工廠開設了第一家生物甲烷工廠,將乾燥的玉米皮和土豆皮轉化為沼氣。我們還將在我們的新設施中嵌入PEP+,包括我們在波蘭價值3.2億美元的製造設施。
為了支持客户的可持續發展之旅,我們在美國推出了pep+ Partners for Tomorrow,在一個平臺上分享培訓和計劃。我們專注於通過在印度和阿拉伯聯合酋長國推出新的再生塑料瓶來減少原生塑料,同時還擴大了紙張選擇,例如我們在英國的貴格盆和Walkers萬用包。2023年12月,Walkers Sunbites宣佈推出採用50%再生塑料製成的新包裝。在2023年,我們繼續擴大新的業務模式,需要很少或根本不需要一次性包裝,包括標誌性的SodaStream,已經在40多個國家銷售。我們還在墨西哥和西班牙提供可回收的瓶子,並在美國等地從事可重複使用的杯子試點。
我們在全球的多元化、公平和包容之旅也取得了進展。我們繼續通過我們的全球勞動力志願者計劃“一次一個微笑”,使我們約318,000名員工中的每一位都能對他們的社區產生積極的影響。
積極的選擇我們繼續努力發展我們的方便食品和飲料產品組合,使其繼續對地球和人類產生積極影響,包括在新產品和現有產品中加入更多樣化的成分,優先考慮豆類,植物蛋白,全穀物和水果和蔬菜;擴大我們在堅果和種子類別中的地位;通過在我們的產品組合中使用以科學為基礎的目標,加速減少添加糖和鈉;並使用更健康的油烹飪我們的食品。2023年,我們宣佈了兩個新的雄心勃勃的營養目標,旨在進一步減少鈉,並有目的地到2030年每年提供1450億份不同的成分。
我們相信,這些優先事項將為我們公司的長期可持續增長奠定基礎。
另見“第1A項。有關公司面臨的風險和不確定因素的更多信息,請參閲《風險因素》。
我們的運營
有關我們部門的信息和對我們的分銷網絡、配料和其他供應、品牌和知識產權、季節性、客户、競爭、研發、監管事項和人力資本的描述,請參閲“項目1.業務”。此外,有關我們的部門和地理區域的財務信息,請參閲我們的合併財務報表附註1。
其他關係
我們董事會的某些成員也在某些供應商和客户的董事會任職。這些董事會成員不參與我們的供應商選擇和談判,也不參與我們的客户談判。我們的
與這些供應商和客户的交易是在正常的業務過程中進行的,並與與其他供應商和客户談判的條款一致。此外,我們的某些員工在百事可樂瓶裝風險投資有限責任公司和百事公司的其他附屬公司的董事會任職,不會因此類服務而獲得遞增薪酬。
我們的業務風險
與商品和我們的供應鏈相關的風險
在2023年期間,我們的運營成本繼續大幅上升,包括運輸、勞動力和大宗商品(包括能源)成本,這種情況可能會持續到2024年。我們產品的生產和運輸中使用的許多商品都是在公開市場上購買的。我們為這類項目支付的價格會受到波動的影響,我們通過使用固定價格合同和購買訂單、定價協議和衍生工具(包括掉期和期貨)來管理這種風險。許多外部因素,包括烏克蘭持續的衝突、通貨膨脹的成本環境、不利的天氣條件、供應鏈中斷(包括原材料短缺)和勞動力短缺,已經並可能繼續影響運輸、勞動力和商品的可用性和成本。當價格上漲時,我們可能會也可能不會將這種增長轉嫁給我們的客户,而不會減少銷量、收入、利潤率和經營業績。
有關我們如何管理對大宗商品價格的風險敞口的進一步信息,請參閲我們的合併財務報表附註9。
與氣候變化相關的風險
我們產品的生產、製造、分銷或銷售所在的某些司法管轄區已經或正在考慮實施新的或增加的法律和監管要求,以減少或減輕氣候變化的潛在影響,包括對温室氣體排放和潛在的碳定價計劃的監管。這些新的或增加的法律或法規要求,以及實現我們可持續發展目標的舉措,可能會導致成本大幅增加,並在設施和設備方面進行額外投資。然而,我們無法預測任何新的或增加的環境法律和法規的範圍、性質和時間,因此無法預測這些法律和法規對我們的業務或財務業績的最終影響。我們繼續監控我們產品生產、製造、分銷和銷售所在司法管轄區的現有和擬議的法律法規,並考慮我們可能採取的行動,以可能減輕此類法律或法規的不利影響(如果有的話)。
與國際業務相關的風險
我們在正常的業務過程中受到國際業務固有的風險的影響。在本報告所述期間,我們產品的生產、製造、分銷或銷售所在的某些司法管轄區,包括某些發展中和新興市場,在充滿挑戰的環境中運營,經歷了不穩定的經濟、政治和社會條件、內亂、地緣政治衝突、戰爭行為、恐怖主義行為、自然災害、債務和信貸問題以及貨幣管制或波動。我們繼續密切關注這些市場的經濟、經營和政治環境,包括額外減值或註銷的風險,並確定可能減輕對我們未來業績的任何不利影響的行動。
有關在截至年度確認的減值費用的討論,請參閲我們的合併財務報表附註1和附註42023年12月30日和2022年12月31日。
與烏克蘭致命衝突相關的風險
除了上文討論的與國際行動有關的風險外,我們繼續面臨與烏克蘭持續衝突有關的風險。俄羅斯對俄羅斯的衝突和相關制裁
美國和其他國家繼續造成全球地緣政治和宏觀經濟的不確定性,並影響了我們在烏克蘭和俄羅斯的行動。我們已經暫停了對百事可樂和我們某些其他全球飲料品牌客户的銷售,暫停了我們在俄羅斯的可自由支配資本投資以及廣告和促銷活動,這已經並可能繼續對我們的業務產生負面影響。我們繼續在俄羅斯提供我們的其他產品。截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度,我們在俄羅斯的業務分別佔我們綜合淨收入的4%和5%。截至2023年12月30日,俄羅斯分別佔我們合併資產的3%和4%,佔我們累計貨幣兑換調整損失的35%和32%。2022年12月31日,分別為。截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度,我們在烏克蘭的業務分別佔我們綜合淨收入的0.3%和0.2%。截至2023年12月30日和2022年12月31日,烏克蘭佔我們合併資產的0.1%。
衝突已經並可能繼續導致大宗商品市場動盪,供應鏈中斷,網絡事件或我們信息系統其他中斷的風險增加,聲譽風險,員工安全風險增加,業務中斷(包括勞動力短缺),俄羅斯盧布大幅波動,進入信貸市場和其他企業銀行服務的限制,包括營運資本設施,運輸、能源、包裝、原材料和其他投入成本的減少和成本增加,與安全和維護設施相關的環境、健康和安全風險,額外的制裁,出口管制和其他法律或法規(包括對資金進出俄羅斯的限制)。持續的衝突可能導致暫時或永久的資產損失,包括資產國有化或被沒收,導致額外的減值費用,或嚴重影響我們在這些市場的運營管理能力,這可能導致此類業務的解除合併。我們無法預測衝突將如何和在多大程度上繼續影響我們的員工、客户、運營或業務合作伙伴,或影響我們實現某些可持續發展目標的能力。這場衝突已經並可能繼續對我們的產品和全球業務的需求產生不利影響。關於俄羅斯-烏克蘭衝突指控的討論,見我們的合併財務報表附註1和附註4,包括支付費用,在截至2022年12月31日的年度確認。
這些悲慘事件對我們業務的影響程度仍然不確定,並將繼續取決於許多我們無法準確預測的不斷變化的因素,包括危機的持續時間和範圍。貿易、區域不穩定以及各國政府正在實施的和額外的金融和經濟制裁、出口管制和其他立法。我們將繼續隨着情況的發展監測和評估情況,並確定可能導致避免對我們未來的結果產生任何不利影響。
對我們的產品徵税和監管
我們產品的製造、製造、分銷或銷售所在的某些司法管轄區已經或正在考慮對我們的產品或其包裝、我們產品或其包裝中包含的成分或物質或其屬性、用於生產我們的產品或其包裝的商品、或我們包裝的可回收或可回收性的製造、分銷或銷售徵收新的或增加的税收或法規。這些税收和條例在範圍和形式上各不相同。例如,有些税適用於所有飲料,包括無熱量飲料,而另一些税僅適用於含有熱量甜味劑(如糖)的飲料。此外,有些規定適用於使用某些類型包裝(例如塑料)的所有產品,而另一些規定則旨在提高包裝的可持續性,鼓勵減少廢物和提高回收利用率,或促進廢物管理過程,或限制某些包裝產品的銷售。
我們在200多個國家和地區銷售各種各樣的飲料和方便食品,以及我們銷售的產品的概況,這些產品的收入金額和類型
使用的包裝因司法管轄區而異。因此,我們無法預測對我們的產品或其包裝可能採取的潛在税收、法規或其他限制的範圍或形式,因此無法預測此類税收、法規或限制對我們財務業績的影響。此外,税收、法規和限制可能會對我們和我們的競爭對手產生不同的影響。我們繼續監控我們產品生產、製造、分銷和銷售所在司法管轄區的現有和擬議的税收和法規,並考慮我們可能採取的行動,以潛在地減輕此類税收、法規或限制的不利影響(如果有的話),包括倡導關於任何此類税收、法規或限制的徵收、形式和範圍的替代措施。
經合組織全球最低税額
許多國家已經同意了一項聲明,支持經合組織提出的15%的全球最低税率範本規則。包括歐盟成員國在內的某些國家已經或預計將制定立法,納入商定的全球最低税額,最早將於2024年生效,全球最低税額預計最早將於2025年廣泛實施。隨着立法在我們開展業務的國家生效,我們的税收可能會增加,並對我們的所得税撥備產生負面影響。我們將繼續監測個別國家即將通過的立法和執行情況,並評估未來對我們業務的潛在影響。
零售業格局
我們的行業繼續受到零售業格局顛覆的影響,包括通過電子商務網站和移動商務應用程序的銷售額持續增長,包括通過訂閲服務,零售商之間的實體和數字業務的整合,以及硬折扣店的國際擴張。我們已經看到並預計將繼續看到消費者進一步轉向電子商務、線上到線下和其他在線購買。我們繼續關注零售業格局的變化,並尋求確定我們可能採取的行動,以建立我們的全球電子商務和數字能力,例如擴大我們的直接面向消費者的業務,並通過所有現有和新興的貿易渠道有效地分銷我們的產品,並可能減輕對我們未來業績的任何不利影響。
零售業也繼續受到零售商行動和實力不斷增強的影響,包括由於所有權的鞏固,導致大型零售商或購買集團購買力增強,特別是在北美、歐洲和拉丁美洲。我們已經看到並預計將繼續看到零售商和購買集團影響我們在這些司法管轄區的競爭能力。我們繼續監控我們與零售商和購買集團的關係,並尋求確定我們可能採取的行動,以維持互惠關係,解決任何重大糾紛,並可能減輕對我們未來業績的任何不利影響。
另見“第1A項。風險因素“,上面的”高管概述“和下面的”市場風險“,瞭解有關這些風險和我們為應對關鍵挑戰而採取的行動的更多信息。
風險管理框架
我們戰略和運營目標的實現伴隨着風險,其中許多風險會隨着時間的推移而演變。為了識別、評估、確定優先順序、應對、管理、監測和溝通公司運營中的這些風險,並培養誠信和風險意識的企業文化,我們利用了一個集成的風險管理框架。該框架包括以下內容:
•百事董事會對百事公司的綜合風險管理框架負有監督責任。董事會的主要職責之一是就公司業務的關鍵方面監督和與高級管理層互動,包括公司最高風險的風險評估和風險緩解。於全年內,董事會及董事會轄下有關委員會會收到管理層有關各項企業風險的最新資料
會議將專門安排一部分會議更詳細地審查和討論具體的風險專題,包括與網絡安全、食品安全、可持續性、人力資本管理(包括多樣性、公平和包容性)以及供應鏈和商品通貨膨脹有關的風險。董事會接收管理層關於公司最大風險的定期更新,並就此提供反饋,包括負責監督受影響領域的管理層成員(例如首席戰略和轉型官和首席信息安全官)的最新情況、與管理這些風險相關的治理程序、加強公司風險緩解努力的項目狀況以及最近影響行業和威脅格局的事件。鑑於網絡安全風險可能影響董事會各委員會的不同職責領域,董事會認為董事會全體成員對網絡安全事務保持直接監督是有益和有效的。在評估最高風險時,董事會和管理層會考慮對公司業務、財務狀況和經營結果的短期、中期和長期潛在影響,包括在評估風險、風險放大因素和新出現的趨勢時考慮內部和外部環境,並將風險範圍作為確定公司風險緩解努力的優先順序的一部分。審計委員會通過專題介紹、備忘錄和其他書面材料、電話會議和其他適當的通信手段收到最新情況,並有許多機會進行討論和反饋,並隨着情況的變化不斷評價其應對最大風險的辦法。例如,作為2023年期間向審計委員會和相關委員會提供的風險更新的一部分,審計委員會或其有關委員會收到了俄羅斯-烏克蘭衝突、供應鏈中斷和商品通貨膨脹等破壞性事件影響的最新情況。董事會還定期收到外部專家和顧問關於可能影響公司戰略和財務業績的全球宏觀經濟趨勢和條件的最新情況,包括地緣政治衝突、經濟不穩定、勞動力市場趨勢、消費者行為變化、零售顛覆和數字化。
董事會已委託董事會指定的委員會監督某些類別的風險管理,這些委員會定期向董事會報告這些事項。
◦董事會審計委員會審查和評估管理百事公司風險管理和監督程序的指導方針和政策,並協助董事會監督百事公司面臨的財務、合規和員工安全風險。審計委員會還協助董事會監督公司遵守法律和法規的要求,首席合規和道德官向總法律顧問報告,定期與審計委員會舉行會議,包括在管理層不在場的情況下舉行執行會議;
◦董事會薪酬委員會審查百事公司的員工薪酬政策和做法,以評估這些政策和做法是否會導致不必要的冒險行為;
◦提名及企業管治委員會協助董事會監督本公司的管治架構及其他企業管治事宜,包括繼任規劃;及
◦董事會的可持續發展、多樣性和公共政策委員會協助董事會監督百事公司的政策、項目和相關風險,這些政策、項目和相關風險涉及關鍵的可持續性(包括氣候變化)、多樣性、公平和包容性以及公共政策事項。
•百事可樂風險委員會(PRC)定期開會,以識別、評估、優先處理戰略、財務、運營、合規、安全、聲譽和其他風險。中華人民共和國也是
負責向董事會和指定委員會報告風險緩解工作的進展情況。中國由跨職能、不同地域的高級管理集團組成,其中包括百事公司董事會主席兼首席執行官、首席財務官、總法律顧問、部門首席執行官和公司事務、人力資源、研發、信息技術、可持續發展、戰略、轉型、國際飲料、商業、全球運營、營銷和財務規劃與分析的負責人;
•由跨職能高級管理團隊組成的司級和主要市場風險委員會定期舉行會議,以確定、評估、確定和處理司級和國別業務風險;
•百事公司風險管理辦公室負責管理整個風險管理流程,為中國和事業部以及主要國家風險委員會提供持續的指導、工具和分析支持,識別和評估潛在風險,並促進各方之間以及與百事公司董事會、董事會審計委員會和董事會其他委員會的持續溝通;
•百事公司內部審計部通過定期審計和審查程序評估關鍵內部控制的持續有效性;以及
•百事公司的合規、道德和法律部負責領導和協調我們的合規政策和實踐。
•百事公司的披露委員會由總法律顧問、財務總監以及內部審計、財務規劃和分析以及投資者關係負責人組成,評估來自百事公司綜合風險管理框架的信息,作為披露委員會監督公司披露控制和程序的完整性和有效性的一部分。百事公司的風險監督程序和披露控制程序旨在適當地將關鍵風險上報給董事會,並分析披露的潛在風險。
市場風險
我們面臨以下不利變化所帶來的市場風險:
•商品價格,影響我們的原材料和能源成本;
•外匯匯率和貨幣限制;以及
•利率。
在正常的業務過程中,我們通過各種策略來管理大宗商品價格、外匯和利率風險,包括生產率舉措、全球採購計劃和對衝。正在進行的生產力倡議涉及確定和有效實施有意義的成本節約機會或效率,包括使用衍生品。我們的全球採購計劃包括固定價格合同、採購訂單和定價協議。見“第1a項。風險因素“,以進一步討論我們的市場風險。
我們衍生品的公允價值根據市場利率和價格波動。我們的衍生品對這些市場波動的敏感性將在下文討論。有關這些衍生工具及我們的對衝政策的進一步討論,請參閲我們的綜合財務報表附註9。我們的無限期無形資產的公允價值受到市場狀況變化的影響,包括利率以及通脹、通貨緊縮和衰退條件。請參閲“我們的關鍵會計政策和
估計“用於討論我們的商譽和其他無形資產以及養老金和退休人員醫療計劃資產和負債對市場波動相關風險的敞口。
影響這些市場風險的通脹、通縮和衰退條件也會影響我們產品的需求和定價。見“第1a項。風險因素“供進一步討論。
大宗商品價格
截至2023年12月30日,我們的大宗商品衍生品名義總價值為17億美元,截至 2022年12月31日。於2023年底,假設基礎商品價格下跌10%,商品衍生工具公允價值的潛在變化將使我們2023年的未實現淨虧損增加1.57億美元,這通常將被基礎商品購買成本的減少所抵消。
外匯交易
2023年,我們在美國以外的業務創造了43%的綜合淨收入,墨西哥、加拿大、俄羅斯、中國、英國、巴西和南非合計約佔我們2023年綜合淨收入的25%。因此,我們在製造、製造、分銷或銷售我們的產品的國際市場上面臨外匯風險。此外,我們還面臨對外國子公司的淨投資、外幣購買、在正常業務過程中產生的外幣資產和負債所帶來的外匯風險。在2023年期間,不利的外匯使淨收入增長減少了2個百分點,主要是由於俄羅斯盧布和埃及鎊的貶值,部分被墨西哥比索的升值所抵消。貨幣對美元的貶值不能被抵消,可能會對我們未來的財務業績產生不利影響。
此外,我們產品的生產、製造、分銷或銷售所在的某些市場,包括阿根廷、巴西、中國、墨西哥、中東、巴基斯坦、俄羅斯、土耳其和烏克蘭,經濟、政治和社會狀況的動盪,以及其中某些國際市場的貨幣管制或波動,繼續存在,在這些國際市場或與之相關的威脅或徵收新的或更高的關税或制裁或其他強加,可能會導致具有挑戰性的運營環境。
截至2023年12月30日,我們的外幣衍生品名義總價值為38億美元,截至2022年12月31日,名義總價值為30億美元。在2023年底,我們估計基礎匯率的10%的不利變化將使我們在2023年的未實現淨虧損增加3.71億美元,這將被基礎風險的公允價值的反向變化顯著抵消。
截至2023年12月30日,我們指定為淨投資對衝的債務工具名義總金額為30億美元,截至2022年12月31日,名義總金額為29億美元。
利率
截至2023年12月30日及2022年12月31日,我們的利率衍生工具的總名義價值為13億美元。 假設2023年年底的投資水平和可變利率債務,利率上升1個百分點將使我們2023年的淨利息支出減少5700萬美元,原因是與可變利率債務相比,現金和現金等價物以及短期投資水平較高。
我們的財務業績
業務結果-綜合審查
卷
實物量或單位量是管理層內部用於作出營運及策略決策的關鍵指標之一,包括編制年度營運計劃及評估業務表現。我們相信,銷量提供了額外的信息,有助於比較我們的歷史經營業績和潛在趨勢,併為我們如何評估業務提供了額外的透明度,因為它衡量了消費者對我們產品的需求。單位數量增長調整收購和剝離的影響。本報告中使用的收購和剝離反映了併購活動以及剝離和其他結構性變化,包括合併子公司和非合併股權投資對象的所有權或控制權的變化。此外,我們的2022財年業績包括額外的一週(53研發報告周)。單位產量增長不包括53研發從2022年的結果報告周。
飲料量包括出售給獨立裝瓶商的濃縮液量,以及由公司擁有的裝瓶業務出售的帶有公司擁有或許可商標的成品、聯合品牌產品和合資企業商標的成品量。飲料量還包括我們非控股子公司銷售的帶有公司所有或許可商標的成品量。出售給獨立裝瓶廠的濃縮液量以濃縮液出貨量和當量(CSE)報告,而成品飲料產品量則以裝瓶箱銷售量(BCS)報告。CSE和BCS都將所有飲料體積轉換為8盎司箱。通常情況下,由於季節性、產品發佈時間、產品組合、裝瓶商庫存做法和其他因素,CSE和BCS在任何特定時期都不相等。儘管由於我們的供應鏈中有獨立裝瓶商,我們的淨收入並非完全基於BCS數量,但我們相信BCS是衡量我們飲料產品消費量的更好指標。PBNA、LatAm、Europe、AMESA和APAC通過與聯合利華的合資企業(以立頓品牌名稱)獨立或與第三方合作生產、營銷、分銷和銷售即飲茶產品,PBNA通過與星巴克的合資企業獨立或與第三方合作生產、營銷、分銷和銷售即飲咖啡產品。
方便食品銷量包括本公司及本公司非控股附屬公司銷售的帶有公司所有或許可商標的方便食品產品的銷量。在國際上,我們以公斤為單位衡量方便食品產品的體積,而在北美,我們以磅為單位衡量方便食品產品的體積。FLNA通過與施特勞斯集團的合資企業生產、營銷、分銷和銷售Sabra冷凍蘸醬和塗抹醬。
合併淨收入和營業利潤
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 |
淨收入 | $ | 91,471 | | | $ | 86,392 | | | 6 | % |
營業利潤 | $ | 11,986 | | | $ | 11,512 | | | 4 | % |
營業利潤率 | 13.1 | % | | 13.3 | % | | (0.2) | |
有關淨收入的主要驅動因素的表格介紹和討論,請參見“運營結果-部門審查”。
營業利潤增長4%,營業利潤率下降0.2個百分點。營業利潤增長主要是由有效的淨定價,生產力節省,與俄羅斯-烏克蘭衝突相關的上一年費用的11個百分點的有利影響,以及管理層決定重新定位或停止銷售導致的無形資產,投資和物業,廠房和設備以及其他費用的上一年減值的5個百分點的有利影響。
分銷某些品牌並出售一項投資(品牌組合減值費用)。這些影響被某些運營成本增加、與Juice交易相關的上一年收益的26個百分點的不利影響、商品成本上升22個百分點的影響、有機產量的減少以及廣告和營銷費用的增加所部分抵消。公司未分配費用反映了與我們正在進行的業務活動相關的費用的增加,以及對百事基金會的更高捐款,以資助慈善和社會項目。53歲的研發前一年的財報周使營業利潤增長減少了1個百分點。
營業利潤率的下降主要反映了與Juice交易相關的上一年收益的不利影響,部分被與俄羅斯-烏克蘭衝突相關的上一年費用和品牌組合減值費用所抵消。
其他合併結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 |
其他養老金和退休人員醫療福利收入 | $ | 250 | | | $ | 132 | | | $ | 118 | |
淨利息支出及其他 | $ | 819 | | | $ | 939 | | | $ | (120) | |
年税率 | 19.8 | % | | 16.1 | % | | |
百事公司的淨收入 | $ | 9,074 | | | $ | 8,910 | | | 2 | % |
可歸因於百事公司每股普通股的淨收入-稀釋後 | $ | 6.56 | | | $ | 6.42 | | | 2 | % |
其他養老金和退休人員醫療福利收入增加了1.18億美元,主要反映了與美國固定福利計劃相關的前一年3.18億美元的和解費用。此外,其他養老金和退休人員醫療福利收入的增長反映了養老金債務淨虧損的攤銷減少和計劃資產預期回報率的上升,但這部分被利息成本上升和確認計劃資產的固定收益損失所抵消,所有這些都主要是由較高的利率推動的。
淨利息支出和其他減少1.2億美元,主要是由於平均現金餘額的利率上升、用於對部分遞延補償負債進行經濟對衝的投資的市值收益以及平均現金餘額增加,但債務利率上升和平均債務餘額增加部分抵消了這一影響。
上報税率提高3.7個百分點,主要反映由於我們與美國國税局(IRS)達成協議,解決2014至2016年審計中評估的問題之一,以及Juice交易對上一年的影響,對不確定税收狀況準備金的前一年調整.
行動結果--司級審查
請參閲“我們的業務風險”、“非GAAP措施”和“影響可比性的項目”,瞭解在評估我們的結果時需要考慮的事項以及與不符合美國公認會計原則(GAAP)的措施有關的相關信息。
在下文討論的淨收入和營業利潤中,“有效淨定價”反映了因在不同包裝尺寸和不同國家銷售不同產品而產生的離散定價行動、銷售激勵活動和組合的年度影響。
淨收入和有機收入增長
有機收入增長是一項非GAAP財務指標。有關這一衡量標準的更多信息,請參閲“非GAAP衡量標準”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| | | 對.的影響 | | | | 對.的影響 |
| 已報告 變更百分比,GAAP衡量標準 | | 外匯兑換翻譯 | | 收購和資產剝離 | | | | 53研發報道周 | | | | 有機食品 變更百分比,非GAAP衡量標準(a) | | 有機體積(b) | | 有效淨定價 |
FLNA | 7 | % | | — | | | — | | | | | 2 | | | | | 9 | % | | (1) | | | 10 | |
QFNA (c) | (2) | % | | — | | | — | | | | | 2 | | | | | 1 | % | | (5) | | | 5 | |
PBNA | 5 | % | | — | | | — | | | | | 1.5 | | | | | 7 | % | | (5) | | | 12 | |
拉塔姆 | 19 | % | | (9) | | | 1 | | | | | — | | | | | 11 | % | | (5) | | | 16 | |
歐洲 | 4 | % | | 8 | | | 1 | | | | | — | | | | | 14 | % | | (2) | | | 16 | |
AMESA | (5) | % | | 21 | | | 1 | | | | | — | | | | | 17 | % | | (2) | | | 20 | |
APAC | — | % | | 4 | | | — | | | | | — | | | | | 4 | % | | (2) | | | 6 | |
總計 | 6 | % | | 2 | | | — | | | | | 1 | | | | | 9 | % | | (3) | | | 13 | |
(a)由於四捨五入,金額可能不會相加。
(b)不包括收購和資產剝離的影響以及53研發報道周。在某些情況下,有機銷量對淨收入增長的影響不同於以下分部討論中披露的單位銷量變化,原因是產品組合、未合併的合資企業數量的影響,以及對於我們的特許經營飲料業務,BCS和CSE之間的臨時時間差異。我們根據CSE報告了我們特許經營的飲料業務的淨收入。我們非合併合資企業的銷售量對我們的淨收入沒有直接影響。
(c)淨收入下降受到與貴格會召回相關的產品退貨2個百分點的影響,以及貴格會召回導致產品停止銷售的影響。
營業利潤/(虧損)、營業利潤/(虧損)按影響可比性的項目調整,營業利潤/(虧損)業績按影響可比性的項目調整,按不變貨幣計算
經影響可比性項目調整的營業利潤/(虧損)和經不變貨幣基礎上影響可比性項目調整的營業利潤/(虧損)業績均為非公認會計準則財務計量。有關這些衡量標準的進一步信息,請參閲“非公認會計準則衡量標準”和“影響可比性的項目”。
按影響可比性的項目調整的營業利潤/(虧損)和營業利潤/(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| | | 影響可比性的項目(a) | | |
| 報告,GAAP衡量標準 | | 按市值計價的淨影響 | | 重組和減值費用 | | 與收購和剝離相關的費用 | | | | | | | | | | 減值及其他費用 | | 產品召回相關影響 | | 核心, 非GAAP衡量標準 |
FLNA | $ | 6,755 | | | $ | — | | | $ | 42 | | | $ | — | | | | | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,797 | |
QFNA | 492 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | | | 136 | | | 628 | |
PBNA | 2,584 | | | — | | | 41 | | | 16 | | | | | | | | | | | 321 | | | — | | | 2,962 | |
拉塔姆 | 2,252 | | | — | | | 29 | | | — | | | | | | | | | | | 2 | | | — | | | 2,283 | |
歐洲 | 767 | | | — | | | 223 | | | (2) | | | | | | | | | | | 855 | | | — | | | 1,843 | |
AMESA | 807 | | | — | | | 15 | | | 2 | | | | | | | | | | | (7) | | | — | | | 817 | |
APAC | 713 | | | — | | | 8 | | | — | | | | | | | | | | | 59 | | | — | | | 780 | |
企業未分配費用 | (2,384) | | | 36 | | | 88 | | | 25 | | | | | | | | | | | — | | | — | | | (2,235) | |
總計 | $ | 11,986 | | | $ | 36 | | | $ | 446 | | | $ | 41 | | | | | | | | | | | $ | 1,230 | | | $ | 136 | | | $ | 13,875 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| | | 影響可比性的項目(a) | | |
| 據報道, GAAP衡量標準 | | 按市值計價的淨影響 | | 重組和減值費用 | | 與收購和剝離相關的費用 | | 與Juice交易相關的收益 | | 減值及其他費用 | | 核心, 非GAAP衡量標準 |
FLNA | $ | 6,135 | | | $ | — | | | $ | 46 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 88 | | | $ | 6,269 | |
QFNA | 604 | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 611 | |
PBNA | 5,426 | | | — | | | 68 | | | 51 | | | (3,029) | | | 160 | | | 2,676 | |
拉塔姆 | 1,627 | | | — | | | 32 | | | — | | | — | | | 71 | | | 1,730 | |
歐洲 | (1,380) | | | — | | | 109 | | | 14 | | | (292) | | | 2,932 | | | 1,383 | |
AMESA | 666 | | | — | | | 12 | | | 3 | | | — | | | 190 | | | 871 | |
APAC | 537 | | | — | | | 16 | | | — | | | — | | | 177 | | | 730 | |
企業未分配費用 | (2,103) | | | 62 | | | 90 | | | 6 | | | — | | | — | | | (1,945) | |
總計 | $ | 11,512 | | | $ | 62 | | | $ | 380 | | | $ | 74 | | | $ | (3,321) | | | $ | 3,618 | | | $ | 12,325 | |
(a)請參閲“影響可比性的項目”。
按不變貨幣基礎上影響可比性的項目調整的營業利潤/虧損業績和營業利潤/虧損業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
| | | 影響可比性的項目的影響(a) | | | | 對.的影響 | | |
| 報告的變更百分比,GAAP衡量標準 | | 按市值計價的淨影響 | | 重組和減值費用 | | 與收購和剝離相關的費用 | | | | 與Juice交易相關的收益 | | | | | | | 減值及其他費用 | | 產品召回相關影響 | | 堆芯 變更百分比,非GAAP衡量標準(b) | | 外匯兑換翻譯 | | 核心恆定貨幣 變更百分比,非GAAP衡量標準(b) |
FLNA | 10 | % | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | | | | (2) | | | — | | | 8 | % | | — | | | 9 | % |
QFNA | (19) | % | | — | | | (1) | | | — | | | | | — | | | | | | | | — | | | 22 | | | 3 | % | | — | | | 3 | % |
PBNA | (52) | % | | — | | | (0.5) | | | (1) | | | | | 61 | | | | | | | | 3 | | | — | | | 11 | % | | — | | | 11 | % |
拉塔姆 | 38 | % | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | | | | (6) | | | — | | | 32 | % | | (13) | | | 19 | % |
歐洲 | N/m | | — | | | N/m | | N/m | | | | N/m | | | | | | | N/m | | — | | | 33 | % | | 16 | | | 50 | % |
AMESA | 21 | % | | — | | | 0.5 | | | — | | | | | — | | | | | | | | (28) | | | — | | | (6) | % | | 21 | | | 15 | % |
APAC | 33 | % | | — | | | (2) | | | — | | | | | — | | | | | | | | (24) | | | — | | | 7 | % | | 4 | | | 11 | % |
企業未分配費用 | 13 | % | | 5 | | | — | | | (3.5) | | | | | — | | | | | | | | — | | | — | | | 15 | % | | — | | | 15 | % |
總計 | 4 | % | | — | | | 0.5 | | | — | | | | | 26 | | | | | | | | (19) | | | 1 | | | 13 | % | | 2 | | | 15 | % |
(a)請參閲“影響可比性的項目”。
(b)由於四捨五入,金額可能不會相加。
N/m-由於減值和其他費用的影響,沒有意義,導致2022年的運營虧損。
FLNA
淨收入增長7%,主要受有效淨定價推動,部分被53研發上一年的報告周,淨收入減少了2個百分點。
單位銷量下降1%,主要是由於Dips的高至個位數的下降,商標Tostitos的中位數至個位數的下降,以及商標Lay的低至個位數的下降,部分被SunChips的兩位數增長和商標Cheetos的中位數個位數增長所抵消。
營業利潤增長10%,主要反映了有效的淨定價、生產力節約以及與烘焙水果方便食品品牌相關的上年減值費用2個百分點的有利影響。這些影響被包括戰略舉措在內的某些運營成本增加以及主要是食用油、調味料和土豆等大宗商品成本上升10個百分點的影響部分抵消。53歲的研發前一年的財報周使營業利潤增長減少了2個百分點。
QFNA
淨收入下降2%,主要是由於有機產量的減少和53%的負面影響研發上一年的報告周,部分被有效淨定價所抵消。有機銷量下降和有效淨定價總共包括貴格會召回產品退貨的2個百分點的負面影響,並受到貴格會召回導致的產品停止銷售的負面影響。
單位成交量下降5%,主要反映燕麥片的個位數跌幅、酒吧的兩位數跌幅、米飯/意大利麪的個位數跌幅以及即食穀類食品的個位數跌幅。酒吧和即食穀類食品的單位銷量下降受到了貴格會召回的負面影響。
營業利潤下降19%,反映出與貴格會召回相關的產品退貨和費用影響22個百分點,某些運營成本增加,有機產量減少,商品成本上升9個百分點,廣告和營銷費用增加,以及53研發上一年的報告周。有效的淨定價和生產力節約部分抵消了這些影響。
2024年,由於銷售下降和額外費用,貴格會召回將繼續對單位銷量、淨收入和營業利潤產生負面影響。
PBNA
淨收入增長5%,主要是由於有效的淨定價,但有機產量的下降部分抵消了這一增長。53歲的研發前一年的財報周使淨收入增長減少了1.5個百分點。
在非碳酸飲料(NCB)銷量下降6%和CSD銷量下降4%的推動下,單位銷量下降了5%。NCB銷量的下降主要反映了佳得樂運動飲料和我們整體水產品組合的個位數高降幅。
營業利潤下降52%,主要反映了前一年與Juice交易相關的30億美元收益和與我們的TBG投資相關的本年度減值費用3.21億美元的不利影響,但被與我們決定終止與VITAL PharmPharmticals,Inc.分銷Bang功能飲料的協議相關的前一年1.6億美元的減值和其他相關費用部分抵消。由於某些經營成本增加、有機產量減少、大宗商品成本上升(主要是甜味劑和能源)造成18個百分點的影響、由於上一年的資產出售收益以及廣告和營銷費用增加造成的5個百分點的不利影響,營業利潤也有所下降。此外,營業利潤表現反映了53個百分點的不利影響研發上一年的報告周。這些影響被有效的淨定價和生產力節約部分抵消。
拉塔姆
淨收入增長19%,主要反映了有效的淨定價和有利外匯的9個百分點的影響,但部分被淨有機產量下降所抵消。
方便食品單位銷量下降4%,主要反映出哥倫比亞的兩位數下降。此外,墨西哥和巴西經歷了個位數的低降幅。
飲料單位銷量增長3%,主要反映了墨西哥的低個位數增長以及危地馬拉和哥倫比亞的中位數個位數增長,但阿根廷的中位數個位數下降部分抵消了這一增長。此外,智利經歷了輕微的增長,巴西經歷了較低的個位數增長。
營業利潤增長38%,主要反映了有效的淨定價、生產率節約、有利外匯的影響13個百分點以及
與銷售某些非戰略品牌相關的上一年度減值和其他費用。這些影響被某些運營成本增加、有機產品淨銷量下降、大宗商品成本(主要是土豆、甜味劑和其他配料)上漲11個百分點以及廣告和營銷費用增加所部分抵消。
歐洲
淨收入增長4%,主要反映了有效的淨定價,但被不利外匯和有機交易量下降8個百分點的影響部分抵消。
方便食品單量小幅下降,主要反映英國的高個位數下降、西班牙的兩位數下降、法國的中位數下降和荷蘭的低個位數下降,但俄羅斯的兩位數增長和土耳其的高個位數增長部分抵消了這一下降。
飲料單位銷量下降了3%,主要反映了德國兩位數的下降,法國個位數的高下降和俄羅斯的低個位數下降,但被土耳其兩位數的增長部分抵消了。此外,聯合王國經歷了低至個位數的下降。
營業利潤增加主要反映了與俄羅斯-烏克蘭衝突相關的上一年度費用的有利影響,以及與在俄羅斯重新定位或停產某些果汁和乳製品品牌有關的無形資產減值(品牌組合減值費用),以及與SodaStream業務相關的較低減值費用(其他減值費用)的有利影響,但部分被與Juice交易相關的上一年收益的不利影響所抵消。營業利潤的改善也反映了有效的淨定價和生產率節約。這些影響被某些運營成本增加、主要是甜味劑、包裝和土豆等大宗商品成本上升的54個百分點的影響、不利外匯的16個百分點的影響、廣告和營銷費用的增加以及有機銷量下降所部分抵消。
AMESA
淨收入下降5%,主要反映了不利外匯的21個百分點的影響,這主要是由埃及鎊的疲軟推動的,以及淨有機產量的下降,但部分被有效的淨定價所抵消。
方便食品單位銷量下降3.5%,主要反映了南非的高個位數下降,但中東的高個位數增長和巴基斯坦的低個位數增長部分抵消了這一下降。此外,印度經歷了低至個位數的下降。
飲料單位銷量增長2%,主要反映了印度的兩位數增長和中東的低個位數增長,但巴基斯坦的兩位數降幅和尼日利亞的低個位數降幅部分抵消了這一增長。
營業利潤增長21%,主要反映了減值和與我們決定出售或停產某些非戰略品牌相關的其他費用以及前一年的投資(品牌組合減值費用)帶來的24個百分點的有利影響,主要與來自先鋒食品集團有限公司(Pioneer Foods)前一年收購的某些果汁品牌有關的減值費用(其他減值費用)的4個百分點的有利影響,有效的淨定價和生產率節約。這些影響部分被大宗商品成本上升70個百分點所抵消,主要是包裝材料、甜味劑和穀物,這主要是由交易相關的外匯、某些運營成本增加以及主要由於埃及鎊疲軟造成的21個百分點的不利外匯影響所推動的。
APAC
淨收入略有增長,主要反映了有效的淨定價,但被不利外匯和淨有機交易量下降4個百分點的影響部分抵消。
方便食品單位銷量下降2%,主要反映泰國的兩位數下降和澳大利亞的低個位數下降,但中國的低個位數增長部分抵消了這一下降。
飲料單位銷量增長2.5%,主要反映了中國的中位數增長、泰國的高個位數增長和越南的低個位數增長,但菲律賓的中位數下降部分抵消了這一增長。
營業利潤增長33%,主要反映了與Be&Cheery品牌相關的較低減值費用(其他減值費用)、有效的淨定價和生產率節省帶來的23個百分點的有利影響。這些影響被某些運營成本增加、廣告和營銷費用增加、有機淨銷量下降、商品成本上升5個百分點和不利外匯影響4個百分點所部分抵消。
非GAAP衡量標準
本表格10-K中包含的某些財務措施根據具體項目的影響進行了調整,與公認會計準則不符。我們在內部使用非GAAP財務指標來做出經營和戰略決策,包括準備我們的年度運營計劃,評估我們的整體業務業績,並作為確定某些員工薪酬的一個因素。我們認為,以10-K表呈現非GAAP財務指標提供了額外的信息,以便於比較我們的歷史運營結果與我們潛在運營業績中的趨勢,並增加了我們如何評估業務的透明度。我們還認為,以10-K表呈現這些指標允許投資者使用我們在評估財務和業務業績和趨勢時使用的相同指標來查看我們的業績。
我們在評估是否對可能重大或可能影響對我們持續財務和業務業績或趨勢的瞭解的項目的影響時,考慮定量和定性因素。我們可以進行調整的項目的例子包括:與按市值計價的損益(非現金)相關的金額;與重組計劃相關的費用;與收購和剝離相關的費用;與資產剝離相關的收益;資產減值費用(非現金);與產品召回相關的影響;與養老金和退休人員醫療相關的金額,包括所有結算和削減損益;與頒佈新法律、規則或法規相關的費用或調整,如税法變化;與税務頭寸解決有關的金額;與我們業務重組相關的税收優惠;債務贖回、現金投標或交換要約;以及貨幣淨資產的重新計量。在2021年第四季度之前,某些非物質養卹金和退休人員與醫療有關的結算和削減損益不被視為影響可比性的項目。養老金和退休人員醫療相關服務成本、利息成本、計劃資產預期回報率和其他淨定期養老金成本繼續反映在我們的核心業績中。有關本10-K表中對我們的GAAP財務指標的調整的説明,請參閲下文和“影響可比性的項目”。
非公認會計原則信息應被視為補充性質,並不意味着孤立地考慮或替代根據公認會計原則編制的相關財務信息。此外,我們的非GAAP財務指標可能與其他公司提出的類似非GAAP財務指標不同或具有可比性。
本表格10-K中包含的以下非公認會計準則財務衡量標準如下:
銷售成本、毛利、銷售、一般及行政費用、與果汁交易相關的收益、無形資產減值、其他養老金和退休人員醫療福利收入、淨利息支出及其他、所得税撥備、歸屬於非控股權益的淨收入和歸屬於百事公司的淨收入,每項均針對影響可比性的項目進行調整,每股普通股的營業利潤和歸屬於百事公司的淨利潤-稀釋後,各自針對影響可比性的項目進行了調整,以及相應的固定貨幣增長率
這些措施不包括集中管理的商品衍生品按市值計價的收益和損失的淨影響,這些商品衍生品不符合對衝會計,重組和與我們的2019年多年生產力計劃相關的減值費用(2019年生產力計劃),與我們的收購和剝離相關的費用,與果汁交易相關的收益,減值及其他費用包括俄羅斯-烏克蘭衝突費用、品牌組合減值費用及其他減值費用、產品召回相關影響、與退休金及退休人員醫療計劃有關的結算及縮減收益及虧損的影響、與現金要約收購有關的費用,與國税局審計相關的税收優惠和與減税和就業法案(TCJ法案)相關的税收費用(請參閲“影響可比性的項目”以瞭解這些項目的詳細描述)。我們還評估營業利潤和百事公司每股普通股淨利潤的表現 –稀釋後的財務報表,每一個都根據影響可比性的項目進行調整,以不變的貨幣為基礎,以上一年可比期間有效的匯率為基礎,假設用於換算的不變外幣匯率來衡量我們的財務結果。為了計算我們的固定貨幣結果,我們將本年度的美元結果乘以或除以本年度的平均匯率,然後再乘以或除以上一年的平均匯率。我們相信這些指標在評估我們的業務業績時提供了有用的信息,因為它們排除了我們認為不能反映我們持續業績或我們認為與上一年度具有可比性的項目。
有機收入增長
我們將有機收入增長定義為根據外匯轉換、收購和資產剝離的影響進行調整的措施,以及每隔五到六年,53%的影響研發報告周,包括我們2022年的財務業績。對收購和資產剝離的調整反映了合併和收購活動,以及資產剝離和其他結構性變化,包括合併子公司和非合併股權被投資人的所有權或控制權的變化。我們認為,有機收入增長在評估我們的業務結果時提供了有用的信息,因為它排除了我們認為不能反映持續業績或我們認為影響與前一年具有可比性的項目。
見“經營業績”中的“淨收入和有機收入增長”–有關更多信息,請參閲《師評論》。
自由現金流
我們將自由現金流定義為經營活動減去資本支出加上出售房地產、廠房和設備所產生的淨現金。由於淨資本支出對我們的產品創新計劃和維持我們的運營能力至關重要,我們認為這是一種經常性和必要的現金使用。因此,我們認為投資者在評估我們經營活動的現金時也應考慮淨資本支出。自由現金流主要用於收購和融資活動,包括償還債務、分紅和股票回購。自由現金流不是衡量可用於可自由支配支出的現金,因為我們有某些非可自由支配的債務,如償債,這些債務沒有從該衡量標準中扣除。
有關詳細信息,請參閲“我們的流動性和資本資源”中的“自由現金流”。
投資資本回報率(ROIC)和淨ROIC,不包括影響可比性的項目
我們將ROIC定義為可歸因於百事公司的淨收入加上税後利息支出除以季度平均債務債務和季度平均普通股股東權益之和。雖然ROIC是一種常見的財務指標,但計算ROIC的方法有很多。因此,管理層用來計算ROIC的方法可能與其他公司用來計算其ROIC的方法不同。
我們認為,這一指標可以衡量我們在多大程度上利用我們的資本來產生回報。此外,我們使用淨ROIC,不包括影響可比性的項目,以一致的基礎比較我們在不同報告期的表現,因為它從我們的經營業績中剔除了我們認為不能指示我們持續業績的項目的影響,並反映了管理層如何評估我們的經營結果和趨勢。我們將不包括影響可比性的項目的淨ROIC定義為ROIC,經季度平均現金、現金等價物和短期投資、税後利息收入和影響可比性的項目調整後的ROIC。我們相信,剔除影響可比性的項目後,ROIC和淨ROIC的計算將為投資者提供有用的信息,並是評估我們的資本配置效率時要考慮的額外的相關業績比較。
有關詳細信息,請參閲“我們的流動性和資本資源”中的“投資資本回報率”。
影響可比性的項目
我們在此10-K表中報告的財務結果在以下年份每年都會受到以下項目的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 |
| | | 銷售成本 | | 毛利 | | 銷售、一般和行政費用 | | | | 無形資產減值準備 | | | | 營業利潤 | | | | 其他養老金和退休人員醫療福利收入 | | | | 所得税撥備(a) | | 可歸因於非控股權益的淨收入 | | 百事公司的淨收入 |
報告,GAAP衡量標準 | | | $ | 41,881 | | | $ | 49,590 | | | $ | 36,677 | | | | | $ | 927 | | | | | $ | 11,986 | | | | | $ | 250 | | | | | $ | 2,262 | | | $ | 81 | | | $ | 9,074 | |
影響可比性的項目 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按市值計價的淨影響 | | | (3) | | | 3 | | | (33) | | | | | — | | | | | 36 | | | | | — | | | | | 9 | | | — | | | 27 | |
重組和減值費用 | | | (13) | | | 13 | | | (433) | | | | | — | | | | | 446 | | | | | (1) | | | | | 96 | | | 1 | | | 348 | |
與收購和剝離相關的費用 | | | — | | | — | | | (41) | | | | | — | | | | | 41 | | | | | — | | | | | 18 | | | — | | | 23 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
減值及其他費用 | | | 5 | | | (5) | | | (308) | | | | | (927) | | | | | 1,230 | | | | | — | | | | | 284 | | | — | | | 946 | |
產品召回相關影響 | | | (136) | | | 136 | | | — | | | | | — | | | | | 136 | | | | | — | | | | | 32 | | | — | | | 104 | |
養老金和退休人員醫療相關影響 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | | | 14 | | | | | 3 | | | — | | | 11 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
核心、非公認會計準則衡量標準 | | | $ | 41,734 | | | $ | 49,737 | | | $ | 35,862 | | | | | $ | — | | | | | $ | 13,875 | | | | | $ | 263 | | | | | $ | 2,704 | | | $ | 82 | | | $ | 10,533 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 銷售成本 | | 毛利 | | 銷售、一般和行政費用 | | 與Juice交易相關的收益 | | 無形資產減值準備 | | 營業利潤 | | 其他養老金和退休人員醫療福利收入 | | | | | | 所得税撥備(a) | | 可歸因於非控股權益的淨收入 | | 百事公司的淨收入 |
報告,GAAP衡量標準 | $ | 40,576 | | | $ | 45,816 | | | $ | 34,459 | | | $ | (3,321) | | | $ | 3,166 | | | $ | 11,512 | | | $ | 132 | | | | | | | $ | 1,727 | | | $ | 68 | | | $ | 8,910 | |
影響可比性的項目 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按市值計價的淨影響 | (52) | | | 52 | | | (10) | | | — | | | — | | | 62 | | | — | | | | | | | 14 | | | — | | | 48 | |
重組和減值費用 | (33) | | | 33 | | | (347) | | | — | | | — | | | 380 | | | 31 | | | | | | | 77 | | | 1 | | | 333 | |
與收購和剝離相關的費用 | — | | | — | | | (74) | | | — | | | — | | | 74 | | | 6 | | | | | | | 14 | | | — | | | 66 | |
與Juice交易相關的收益 | — | | | — | | | — | | | 3,321 | | | — | | | (3,321) | | | — | | | | | | | (433) | | | — | | | (2,888) | |
減值及其他費用 | (201) | | | 201 | | | (251) | | | — | | | (3,166) | | | 3,618 | | | — | | | | | | | 671 | | | — | | | 2,947 | |
養老金和退休人員醫療相關影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 307 | | | | | | | 69 | | | — | | | 238 | |
與美國國税局審計相關的税收優惠 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 319 | | | — | | | (319) | |
與TCJ法案相關的税收支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (86) | | | — | | | 86 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
核心、非公認會計準則衡量標準 | $ | 40,290 | | | $ | 46,102 | | | $ | 33,777 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,325 | | | $ | 476 | | | | | | | $ | 2,372 | | | $ | 69 | | | $ | 9,421 | |
(a)所得税撥備是指根據税法和適用於相應税收管轄區內相關項目的所得税率,對標的項目的預期税項費用/收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | |
可歸因於百事公司每股普通股的淨收入-攤薄,GAAP衡量 | $ | 6.56 | | | $ | 6.42 | | | 2 | % | |
按市值計價的淨影響 | 0.02 | | | 0.03 | | | | |
重組和減值費用 | 0.25 | | | 0.24 | | | | |
與收購和剝離相關的費用 | 0.02 | | | 0.05 | | | | |
與Juice交易相關的收益 | — | | | (2.08) | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
減值及其他費用 | 0.68 | | | 2.12 | | | | |
產品召回相關影響 | 0.07 | | | — | | | | |
養老金和退休人員醫療相關影響 | 0.01 | | | 0.17 | | | | |
| | | | | | |
與美國國税局審計相關的税收優惠 | — | | | (0.23) | | | | |
與TCJ法案相關的税收支出 | — | | | 0.06 | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
可歸因於百事公司每股普通股的核心淨收入-攤薄,非公認會計準則衡量 | $ | 7.62 | | (a) | $ | 6.79 | | (a) | 12 | % | |
外匯換算的影響 | | | | | 2 | | |
可歸因於百事公司每股普通股的核心淨收入增長-在不變貨幣基礎上稀釋,非公認會計準則衡量 | | | | | 14 | % | |
(a)由於四捨五入的原因,不能求和。
按市值計價的淨影響
我們代表我們的部門集中管理大宗商品衍生品。這些大宗商品衍生品包括農產品、能源和金屬。不符合對衝會計處理資格的商品衍生工具在每個期間按市價計價,由此產生的損益在公司未分配費用中記錄為銷售或銷售成本、一般和行政費用,視相關商品而定。當分部在營業利潤中確認相關商品的成本時,這些損益隨後反映在分部業績中。因此,分部實現了衍生品的經濟影響,而不會經歷任何由此導致的按市值計價的波動,這仍保留在公司未分配費用中。
重組和減值費用
2019年多年生產力計劃
2019年2月15日公開宣佈的2019年生產力計劃將利用新技術和商業模式進一步簡化、協調和自動化流程;重新設計我們的上市和信息系統,包括為每個市場部署正確的自動化;並簡化我們的組織並優化我們的製造和供應鏈足跡。為了在2022年成功實施2019年生產力計劃的基礎上,我們將該計劃擴大和延長至2028年底,以利用上述倡議中的更多機會。因此,我們預計將產生約36.5億美元的税前費用,包括約29億美元的現金支出。計劃到2023年12月30日,我們已經產生了19億美元的税前費用,包括14億美元的現金支出。在2024年的財務業績中,我們預計產生的税前費用和現金支出約為5億美元每個人。這些費用將主要通過運營現金提供資金。我們預計到2025年,大部分剩餘的税前費用和現金支出將產生,其餘部分將在2028年發生。費用包括遣散費和其他員工成本、資產減值和其他成本。
有關2019年生產力計劃的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註3。我們定期評估生產率計劃以外的生產率計劃和上文討論的其他計劃以及我們合併財務報表附註3中的其他計劃。
與收購和剝離相關的費用
收購和剝離相關費用主要包括合併和整合費用以及與剝離相關的成本。合併和整合費用包括支持南非社會經濟項目的負債、與或有對價相關的收益、與員工相關的成本、合同終止成本、關閉成本和其他整合成本。資產剝離相關費用反映了交易費用,包括諮詢、諮詢和其他專業費用。
有關進一步信息,請參閲我們的合併財務報表附註13。
與果汁交易相關的收益
我們在pBNA和歐洲部門確認了與Juice交易相關的收益。
有關進一步信息,請參閲我們的合併財務報表附註13。
減值及其他費用
我們確認了俄羅斯-烏克蘭衝突費用、品牌組合減值費用和如下所述的其他減值費用。
俄羅斯-烏克蘭衝突指控
關於烏克蘭持續不斷的衝突,我們確認了與無限期無形資產和財產、廠房和設備減值、預期信貸損失準備、庫存減記和其他成本有關的費用。我們還確認了對2022年記錄的費用的調整。
詳情見本公司合併財務報表附註1及附註4。
品牌組合減值費用
由於管理層決定重新定位或停止銷售/分銷某些品牌並出售投資,我們確認了無形資產、投資和財產、廠房和設備減值以及其他費用。我們還確認了對2022年記錄的費用的調整。
詳情見本公司合併財務報表附註1及附註4。
其他減值費用
我們確認了減值費用,這是我們對某些無限期無形資產進行量化評估的結果,並與我們對TBG的投資有關。
請參閲附註1、4及9至我們的綜合財務報表,以獲取更多信息。
產品召回相關影響
我們確認QFNA部門的產品退貨、庫存註銷以及與自願召回某些酒吧和穀物相關的客户和消費者相關成本。
有關進一步資料,請參閲綜合財務報表附註1。
養老金和退休人員醫療相關影響
與養卹金和退休人員醫療有關的影響包括與超過年度服務和利息費用總額的一次總付分配有關的結算費用以及削減收益。
有關進一步資料,請參閲綜合財務報表附註7及13。
與IRS審計相關的税收優惠
我們與美國國税局達成協議,解決2014年至2016年税務審計中評估的一個問題,從而實現了非現金税收優惠。該協議涵蓋2014年至2019年的納税年度。
有關進一步資料,請參閲綜合財務報表附註5。
與TCJ法案相關的税務問題
與TCJ法案相關的税項開支反映根據TCJ法案對強制性過渡税負債的調整。
有關進一步資料,請參閲綜合財務報表附註5。
與現金投標報價有關的收費
由於我們部分長期債務的現金投標要約,我們錄得一項費用,主要代表所支付的投標價超過投標票據的賬面值,以及用於減輕現金投標要約利率風險的國庫券利率鎖定虧損。
有關進一步資料,請參閲綜合財務報表附註8。
我們的流動資金和資本資源
我們相信,我們的現金產生能力和財務狀況,加上我們的循環信貸額度、營運資金額度和其他可用的債務融資方法,如商業票據借款和長期債務融資,將足以滿足我們的經營、投資和融資需求,包括我們的淨資本支出計劃。我們的主要流動資金來源包括經營現金, 發行商業票據和長期債務所獲得的收益,以及現金和現金等價物。這些現金來源可用於為具有短期和長期組成部分的現金流出提供資金,包括債務償還和相關利息支付;收購付款;經營租賃;購買,營銷和其他合同承諾,包括資本支出和TCJ法案下的過渡税負債。此外,這些現金來源為其他現金流出提供資金,包括預期的股息支付和股票回購。我們沒有擔保或資產負債表外融資安排,包括可變利益實體,我們認為這可能會對我們的流動性產生重大影響。見“第1A項。風險因素”、“我們的業務風險”及綜合財務報表附註8以獲取進一步資料。
我們的現金來源和使用沒有受到俄羅斯-烏克蘭衝突的實質性不利影響,到目前為止,我們還沒有發現衝突導致任何實質性的流動性不足。根據我們目前掌握的信息,我們預計俄羅斯-烏克蘭衝突的影響不會對我們未來的流動性產生實質性影響。我們將繼續監測和評估俄羅斯-烏克蘭衝突可能對我們的業務和財務業績產生的影響。見“第1A項。風險因素“、”我們的業務風險“和我們的合併財務報表附註1,以獲取有關俄羅斯-烏克蘭衝突對我們的業務和財務業績的影響的進一步信息。
截至2023年12月30日,受貨幣管制或貨幣兑換限制的合併子公司的現金、現金等價物和短期投資並不重要。
TCJ法案對未分配的國際收入徵收一次性強制性過渡税。截至2023年12月30日,我們的強制性過渡税債務為23億美元,根據TCJ法案的規定,必須在2026年之前繳納;我們目前預計在2024年支付其中約5.79億美元。美國國税局發佈的任何其他指導意見都可能影響我們記錄的這一過渡性納税義務的金額。關於TCJ法案的進一步討論,請參閲我們的合併財務報表附註5。
於本報告所述期間,供應鏈融資安排對我們的流動資金或資本資源並無重大影響,我們預期該等安排在可預見的未來不會對我們的流動資金或資本資源產生重大影響。有關供應鏈融資安排的進一步討論,請參閲我們的合併財務報表附註14。
此外,我們從經營活動中提供的現金在某種程度上受到季節性的影響。營運資金需求受到每週銷售額的影響,由於季節性和假日相關的模式,每週銷售額通常在第三季度最高,通常在第一季度最低。在持續的基礎上,我們考慮各種交易以增加股東價值和提高我們的業務業績,包括收購、資產剝離、合資企業、股息、股票回購、生產力和其他效率舉措以及其他結構性變化。這些交易可能導致未來的現金收益或付款。
下表總結了我們的現金活動:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 13,442 | | | $ | 10,811 | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (5,495) | | | $ | (2,430) | |
用於籌資活動的現金淨額 | $ | (3,009) | | | $ | (8,523) | |
經營活動
2023年,經營活動提供的淨現金為134億美元,而前一年為108億美元。營業現金流的增加主要反映了良好的營業利潤表現以及有利的營運資本比較。
投資活動
2023年,用於投資活動的現金淨額為55億美元,主要反映資本支出淨額為53億美元。
2022年,用於投資活動的現金淨額為24億美元,主要反映了淨資本支出50億美元,以及我們對Celsius Holdings,Inc.(Celsius)可轉換優先股和銷售Celsius功能飲料的協議8億美元的投資,但與Juice交易35億美元的相關收益部分抵消了這一數字。
請參閲我們合併財務報表的附註1,以進一步討論各部門的資本支出;請參閲我們合併財務報表的附註4和9,以進一步討論我們與
有關收購和資產剝離的進一步討論,請參閲我們的合併財務報表附註13。
我們定期審查我們的淨資本支出計劃,包括考慮到俄羅斯-烏克蘭衝突對我們業務造成的持續不確定性,並相信我們有足夠的流動性來滿足我們的淨資本支出需求。
融資活動
2023年,用於融資活動的現金淨額為30億美元,主要反映通過支付67億美元的股息和10億美元的股票回購向股東返回的運營現金流,以及支付30億美元的長期債務借款,但部分被髮行長期債務的收益55億美元和短期借款淨收益23億美元所抵消。
2022年,用於融資活動的現金淨額為85億美元,主要是通過支付62億美元的股息和15億美元的股票回購,支付25億美元的長期債務借款和17億美元的債務贖回/現金要約,部分抵消了通過發行34億美元長期債務的收益而向股東返還的運營現金流。
有關債務的進一步討論,請參閲我們的合併財務報表附註8。
我們每年與董事會一起審查我們的資本結構,包括我們的股息政策和股份回購活動。2022年2月10日,我們宣佈了一項股票回購計劃,規定回購最多100億美元的百事公司普通股,該計劃於2022年2月11日開始,將於2026年2月28日到期。此外,2024年2月9日,我們宣佈將年化股息從每股5.06美元增加到5.42美元,增幅為7%,預計將於2024年6月支付股息。我們預計2024年將向股東返還總計約82億美元,其中包括約72億美元的股息和約10億美元的股票回購。
自由現金流
下表將我們現金流量表上反映的經營活動提供的淨現金與我們的自由現金流量進行了核對。 自由現金流是一種非公認會計準則的財務計量。有關自由現金流的進一步信息,請參閲“非公認會計準則衡量標準”。
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| 2023 | | 2022 | | 變化 |
經營活動提供的現金淨額,GAAP衡量標準 | $ | 13,442 | | | $ | 10,811 | | | 24 | % |
資本支出 | (5,518) | | | (5,207) | | | |
房地產、廠房和設備的銷售 | 198 | | | 251 | | | |
自由現金流,非公認會計準則衡量標準 | $ | 8,122 | | | $ | 5,855 | | | 39 | % |
我們主要將自由現金流用於收購和融資活動,包括償還債務、分紅和股票回購。我們預計將繼續主要通過股息和股票回購向我們的股東返還自由現金流,同時保持一級商業票據的訪問權,我們相信這將促進適當的財務靈活性,並隨時以優惠的利率進入全球資本和信貸市場。但是,見“項目”1a。風險因素“和”我們的業務風險“可能會影響我們的信用評級或我們的營運現金流的某些因素。
信用評級機構對我們的信用評級的任何下調,特別是任何下調至低於投資級的評級,無論是否由於我們的行動或我們無法控制的因素造成的,都可能增加我們未來的借貸成本,並削弱我們以商業上可接受的條款進入資本和信貸市場的能力,或者根本不能。此外,任何對我們目前短期信貸評級的下調,都可能削弱我們以歷史上經歷過的同樣靈活性進入商業票據市場的能力,因此我們需要更多地依賴更昂貴的類型的
債務融資。見“項目1a。風險因素“、”我們的業務風險“和我們的綜合財務報表附註8,以獲取更多信息。
合併財務報表中行項目的變化
我們綜合損益表中項目的變化在“經營業績--綜合審查”、“經營結果--部門審查”和“影響可比性的項目”中進行了討論。
我們合併現金流量表中項目的變化將在“我們的流動性和資本資源”中討論。
我們綜合資產負債表中行項目的變化討論如下:
總資產
截至2023年12月30日,總資產為1005億美元,而截至2022年12月31日的總資產為922億美元。總資產的增加主要是由下列項目推動的:
| | | | | | | | | | | |
| 變化(a) | | 參考 |
| | | |
現金和現金等價物 | $ | 4.8 | | | 現金流量表 |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 2.7 | | | 注15 |
其他資產 | $ | 1.4 | | | 注15 |
總負債
截至2023年12月30日,總負債為819億美元,而截至2022年12月31日的總負債為749億美元。負債總額的增加主要是由下列細目推動的:
| | | | | | | | | | | |
| 變化(a) | | 參考 |
短期債務 | $ | 3.1 | | | 注8 |
應付帳款和其他流動負債 | $ | 1.8 | | | 注15 |
長期債務債務 | $ | 1.9 | | | 注8 |
| | | |
(a)以十億計。
總股本
請參閲我們的綜合權益表和綜合財務報表附註9和11。
投資資本回報率
ROIC是一項非公認會計準則的財務指標。有關ROIC的更多信息,請參閲“非GAAP衡量標準”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | | | | |
百事公司的淨收入 | $ | 9,074 | |
| $ | 8,910 | |
| | | | | | |
利息支出 | 1,437 | | | 1,119 | | | | | | | | |
利息支出税 | (319) | | | (248) | | | | | | | | |
| $ | 10,192 | | | $ | 9,781 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
平均債務(a) | $ | 42,668 | | | $ | 39,595 | | | | | | | | |
普通股股東平均權益 (b) | 17,837 | | | 17,785 | | | | | | | | |
平均投資資本 | $ | 60,505 | | | $ | 57,380 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
ROIC,非GAAP衡量標準 | 16.8 | | % | 17.0 | | % | | | | | | |
(a)包括短期和長期債務的季度平均值。
(b)包括普通股、超過面值的資本、留存收益、累計其他全面虧損和回購普通股的季度平均值。
下表將上述計算的ROIC與淨ROIC進行了核對,不包括影響可比性的項目。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | |
ROIC,非GAAP衡量標準 | 16.8 | | % | 17.0 | | % |
以下方面的影響: | | | | |
平均現金、現金等價物和短期投資 | 2.5 | | | 2.1 | | |
利息收入 | (1.0) | | | (0.3) | | |
利息收入税 | 0.2 | | | 0.1 | | |
按市值計價的淨影響 | — | | | 0.1 | | |
重組和減值費用 | 0.4 | | | 0.3 | | |
與收購和剝離相關的費用 | — | | | 0.1 | | |
| | | | |
與Juice交易相關的收益 | 0.9 | | | (3.3) | | |
| | | | |
減值及其他費用 | 0.6 | | | 3.7 | | |
產品召回相關影響 | 0.2 | | | — | | |
養老金和退休人員醫療相關影響 | — | | | 0.3 | | |
與美國國税局審計相關的税收優惠 | 0.1 | | | (0.4) | | |
與TCJ法案相關的税收支出 | (0.1) | | | 0.1 | | |
與現金投標要約有關的費用 | (0.2) | | | (0.2) | | |
核心淨ROIC,非GAAP衡量標準 | 20.4 | | % | 19.6 | | % |
我們的關鍵會計政策和估算
瞭解我們的關鍵會計政策和估計對於瞭解我們的財務業績是必要的。這些政策可能要求管理層對不確定性做出艱難和主觀的判斷,包括烏克蘭和中東持續衝突造成的商業和經濟不確定性,以及高利率和通脹成本環境,因此,這些估計可能會對我們的財務業績產生重大影響。這些估計的精確度和未來變化的可能性取決於一些基本變量和一系列可能的結果。我們在所有重要方面和所有提出的期間一致地應用了我們的關鍵會計政策和估計方法。我們已經與我們的審計委員會討論了我們的關鍵會計政策和估計。
我們的關鍵會計政策和估計是:
•收入確認;
•商譽和其他無形資產;
•所得税支出和應計項目;
•養老金和退休人員醫療計劃。
收入確認
我們在履行業績義務時確認收入。我們的主要履行義務(飲料和方便食品的分銷和銷售)是在產品發貨或交付給客户時履行的,這也是控制權轉移的時候。將產品控制權轉讓給我們的客户通常基於書面銷售條款,這些條款通常不允許退貨,但產品召回或其他可能允許退貨的有限情況除外。我們對DSD的政策,包括某些冰鮮產品,是從商店貨架上移除和更換損壞和過期的產品,以確保消費者收到產品質量和
他們所期待的新鮮。同樣,我們對某些倉庫分佈的產品的政策是更換損壞和過期的產品。因此,我們根據估計記錄了產品召回、預期損壞和過期產品的儲備特克斯。
我們的產品以現金或賒銷方式出售。我們的信用條款是根據當地和行業慣例建立的,通常要求在美國交貨後30天內付款,在國際上通常在30至90天內付款,並可能允許提前付款的折扣。
我們根據我們在逾期賬款和收款、註銷歷史、應收賬款賬齡、我們對客户數據的分析和前瞻性信息(包括高利率和通脹成本環境的預期影響)的經驗,利用對某些客户的信用可靠性估計和違約率和回收率預測,來估計和儲備預期的信用損失風險。
我們的方針是在需要的時候為客户提供產品。事實上,我們對新鮮度和產品日期的承諾是為了規範產品發貨或交付的數量。此外,DSD產品由我們的員工上架,客户的貨架空間和儲藏室限制了產品的數量。對於通過其他分銷網絡交付的產品,我們會監控客户的庫存水平。
正如我們的客户在第一項業務中所討論的那樣,我們通過各種計劃向客户和消費者提供銷售激勵和折扣。市場總支出包括銷售激勵、折扣、廣告和其他營銷活動。銷售獎勵和折扣主要歸因於收入的減少,包括為代表我們進行活動而向客户支付的款項,如店內陳列付款、為獲得新產品分銷而支付的付款、為貨架空間支付的付款以及為促進較低零售價而提供的折扣。銷售獎勵和折扣還包括通過廣告和其他營銷活動的資金向我們的獨立灌裝商提供支持。
我們的許多銷售激勵措施,如向獨立灌裝商提供灌裝資金和客户數量回扣,都是基於年度目標,並在產品交付時在年內建立應計項目,用於預期的付款,一旦對賬和結算,可能發生在年底之後。這些應計項目基於合同條款和我們在類似項目中的歷史經驗,需要管理層在估計客户和消費者的參與度和績效水平方面做出判斷。估計費用和實際激勵成本之間的差異通常不大,並在確定這種差異的期間在收益中確認。此外,某些廣告和營銷成本也以年度目標為基礎,並在年內確認為已發生。
有關我們的收入確認和相關政策,包括市場總支出的進一步信息,請參閲我們的合併財務報表附註2。
商譽及其他無形資產
我們銷售許多品牌的產品,其中許多都是我們開發的。品牌開發成本在發生時計入費用。我們還通過收購收購品牌和其他無形資產。在企業合併中,對價首先根據估計公允價值分配給可識別的資產和負債,包括品牌和其他無形資產,任何超出的部分都記錄為商譽。確定公允價值需要大量的估計和假設,包括與烏克蘭和中東持續衝突以及高利率和高通脹成本環境有關的估計和假設,這些估計和假設是基於對一系列因素的評估,如市場參與者、產品生命週期、市場份額、消費者意識、品牌歷史和未來擴張預期、未來現金流的數量和時間以及適用於現金流的貼現率。
我們相信,如果一個品牌有強大的收入和現金流歷史,它就有無限的生命力。
業績,我們有意圖和能力在可預見的未來用市場支出來支持品牌。如果不滿足這些無限期壽命的品牌標準,品牌將在其預期使用壽命(通常為20至40年)內攤銷。確定品牌的預期壽命需要管理層的判斷,並基於對一系列因素的評估,包括市場份額、消費者意識、品牌歷史、未來擴張預期和監管限制,以及品牌銷售國家的宏觀經濟環境。
與之前的收購有關,我們重新獲得了某些特許經營權,這些特許經營權提供了在特定地區生產和/或分銷供銷售的飲料的獨家和永久權利。在決定這些專營權的有效期時,我們考慮了很多因素,包括先前的永久裝瓶安排、這些專營權預計可為我們日後帶來的現金流量的無限期,以及沒有任何因素會限制這些專營權對我們的有效期,包括法律、監管、合約、競爭、經濟或其他因素。因此,這些特許經營權中的某些被認為是無限期的。不被認為是無限期的特許經營權在授予該權利的合同的剩餘合同期內攤銷。
無限期無形資產和商譽不攤銷,因此,至少每年使用定性或定量方法對減值進行評估。我們在第三季度進行這項年度評估,如果情況表明賬面價值可能無法收回,我們會更頻繁地進行評估。在我們使用定性評估的情況下,我們首先根據定性因素確定是否存在減損。考慮的因素包括宏觀經濟情況(包括與烏克蘭和中東持續的衝突以及高利率和高通脹成本環境有關的情況)、行業和競爭情況、法律和監管環境、歷史財務業績以及品牌或報告單位的重大變化。如果定性評估表明更有可能存在減損,則執行定量評估。
在對無限期無形資產和商譽進行量化評估時,分別進行評估以確定無限期無形資產和報告單位的公允價值。估計公允價值採用貼現現金流量釐定,並需要分析若干估計,包括與管理層戰略業務計劃相符的未來現金流量或收入、年度銷售增長率、永續增長假設,以及根據當時可得的市場數據選擇貼現率(加權平均資本成本)的假設。要估計競爭性經營、宏觀經濟和其他因素(包括與烏克蘭和中東持續衝突以及高利率和高通脹成本環境有關的因素)的影響,估計未來的銷售、營業利潤或現金流水平,就必須作出重大的管理層判斷。我們對無限期無形資產和商譽的減值評估中使用的所有假設,如預測增長率(包括永久增長假設)和加權平均資本成本,均基於最佳可用市場信息,並與我們的內部預測和運營計劃一致。這些假設的惡化可能會對我們的業績產生不利影響。這些假設可能會受到“第1A項”所述某些風險的不利影響。風險因素“和”我們的業務風險“。
2023年,我們記錄了與SodaStream品牌相關的6億美元(税後4億美元或每股0.32美元)的無限期無形資產減值費用,以及與歐洲SodaStream報告部門相關的3億美元(税後3億美元或每股0.22美元)的商譽減值費用。因此,SodaStream報告單位截至2023年12月30日的賬面價值等於其公允價值,如果某些假設和估計發生變化,SodaStream報告單位未來商譽減值的風險將增加。例如,相互排斥的將貼現率提高100個基點和將用於估計公允價值的永久增長率降低100個基點
SodaStream報告部門將導致估計的額外減值費用分別約為2億美元和1億美元。我們將繼續監測SodaStream報告部門的業績,以及我們所有無限期的無形資產。
應攤銷無形資產只有在經營或宏觀經濟環境發生重大變化時才會評估減值。如果對未貼現的未來現金流量的評估顯示減值,資產將減記至其估計公允價值,該估計公允價值是基於其貼現的未來現金流量。
詳情見本公司合併財務報表附註2及附註4。
所得税費用和應計項目
我們的年度税率是根據我們的收入、法定税率和税收結構和交易,包括轉讓定價安排,在我們經營的各個司法管轄區提供的。在確定我們的年度税率和評估我們的納税狀況時,需要做出重大判斷。當我們相信我們的報税表立場是完全可以支持的,但我們相信某些立場會受到挑戰,而我們很可能不會成功時,我們便會建立儲備。我們會根據不斷變化的事實和情況,如税務審計、新税法、相關法院案件或税務機關和解的進展,調整這些準備金以及相關利益。見“第1A項。風險因素“供進一步討論。
估計的年度有效税率適用於我們的季度經營業績。如果我們的季度經營業績中確認了重大或不尋常的項目,則該項目的應佔税項將與該項目同時單獨計算和記錄。我們認為因解決上一年度税收問題而進行的税收調整屬於此類項目。
税法要求項目在不同的時間納入我們的納税申報單,而不是在我們的合併財務報表中反映的項目。因此,我們在合併財務報表中反映的年度税率與我們的納税申報單中報告的不同(我們的現金税率)。其中一些差異是永久性的,例如在我們的納税申報單中不能扣除的費用,以及一些差異隨着時間的推移而反轉,如折舊費用。這些暫時性差異產生了遞延税項資產和負債。遞延税項資產通常指可在未來年度的納税申報表中用作扣減或抵免的項目,而我們已在合併財務報表中就該項目記錄税項優惠。如果根據現有證據,部分或全部遞延税項資產不太可能變現,我們將為我們的遞延税項資產建立估值準備金。遞延税項負債一般指在我們的合併財務報表中確認的已遞延付款的税項費用,或我們已在納税申報表中扣除但尚未在我們的合併財務報表中確認為費用的費用。
2023年,我們的年税率為19.8%,而2022年為16.1%。有關詳細信息,請參閲“其他合併結果”。
有關進一步信息,請參閲我們的合併財務報表附註5。
養老金和退休人員醫療計劃
我們的養老金計劃涵蓋在美國的某些員工和某些國際員工。福利是根據服務年限或服務年限和收入的組合來確定的。美國和加拿大的某些退休人員如果符合年齡和服務要求,也有資格享受醫療和人壽保險福利(退休人員醫療)。一般來説,我們在退休人員醫療費用中的份額以特定的美元金額為上限,具體金額因服務年限而異,其餘費用由退休人員支付。此外,我們一直在逐步取消對退休人員醫療福利的某些補貼。
有關我們養老金計劃內的變化和結算的信息,請參閲“影響可比性的項目”和我們合併財務報表的附註7。
我們的假設
在確定養卹金和退休人員醫療費用和債務時,需要使用假設來估計僱員在工作期間獲得的福利金額以及這些福利的現值。年度養老金和退休人員醫療費用金額主要基於四個組成部分:(1)員工在一年內工作所賺取的福利價值(服務成本),(2)由於時間推移而預計福利義務的增加(利息成本),以及(3)我們的合併財務報表附註7中討論的其他損益,減去(4)我們資金計劃的預期資產回報率。
用於衡量我們年度養老金和退休人員醫療費用的重要假設包括:
•某些與僱員有關的人口統計因素,如人員流動率、退休年齡和死亡率;
•我們的基金計劃的預期資產回報率;以及
•收益率曲線上的即期利率,用於確定服務和利息成本以及負債的現值。
某些假設反映了我們的歷史經驗和管理層對未來預期的最佳判斷。所有精算假設每年審查一次,但因重大事件(如削減或結算)而進行中期重新計量的情況除外。由於涉及重大的管理層判斷,這些假設可能會對我們的養老金和退休人員醫療費用和債務的衡量產生實質性影響。
在每個衡量日期,貼現率是基於高質量的長期公司債務證券的利率,這些證券的到期日與我們的負債的利率相當。我們在美國的債務、養老金和退休人員醫療費用是基於使用美世高於平均曲線確定的貼現率計算的。這條曲線包括與我們預期福利支付的時間和金額非常匹配的債券,並反映了我們將考慮用來結算債務的投資組合。
有關計劃資產的預期回報率和我們計劃的投資策略的信息,請參閲我們的合併財務報表的附註7。雖然我們每年都會審查我們的預期長期回報率,但我們在給定年份的資產回報率並不會對我們對長期回報率的評估產生重大影響。
養卹金和退休人員醫療費用的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
養老金 | | | | | |
服務成本貼現率(a) | 5.4 | % | | 5.5 | % | | 3.2 | % |
利息成本貼現率(a) | 5.1 | % | | 5.4 | % | | 2.9 | % |
計劃資產的預期回報率(a) | 7.0 | % | | 7.0 | % | | 6.3 | % |
退休人員醫療 | | | | | |
服務成本貼現率 | 5.1 | % | | 5.4 | % | | 2.8 | % |
利息成本貼現率 | 5.0 | % | | 5.3 | % | | 2.1 | % |
計劃資產的預期回報率 | 7.1 | % | | 7.1 | % | | 5.7 | % |
(a)2022年費率反映了2022年第二季度對美國合格固定收益養老金計劃的重新衡量。
我們預計,我們的養老金和退休人員醫療費用在2024年將保持一致,主要反映人口狀況的變化,但被確認計劃資產收益和可自由支配計劃繳費的影響所抵消。
假設的敏感性
每個集體貼現率或預期回報率假設的降低都會增加我們福利計劃的費用。上述貼現率和預期回報率假設每下降100個基點,2024年税前養老金和退休人員醫療費用將分別增加如下:
| | | | | | | | |
假設 | | 金額 |
費用計算中使用的貼現率 | | $ | 83 | |
預期收益率 | | $ | 155 | |
資金來源
我們向養老金信託基金捐款,這些信託基金為某些養老金計劃提供計劃福利。這些繳費是根據適用的税收法規進行的,該法規規定了我們繳費的當前税收減免,並僅在收到計劃福利時才對員工徵税。一般來説,當我們的繳費目前不能減税時,我們不會為我們的養老金計劃提供資金。由於我們的退休醫療計劃不受監管資金要求的約束,我們通常以現收現付的方式為這些計劃提供資金,儘管我們定期審查可供選擇的方案,為這些福利做出額外貢獻。
2024年1月,我們為美國的一項合格定義福利計劃提供了1.5億美元的可自由支配捐款。
我們的養老金和退休人員醫療計劃繳費可能會由於許多因素而發生變化,例如利率的變化、實際資產回報與預期資產回報之間的偏差以及税收或其他福利法律的變化。我們定期評估不同的機會,以降低與我們的養老金和退休人員醫療計劃相關的風險和波動性。關於我們過去和預期的貢獻以及估計的未來福利支付,請參閲我們合併財務報表的附註7。
綜合損益表
百事公司及其子公司
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2021年12月25日的財政年度
(除每股金額外,以百萬美元計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 91,471 | | | $ | 86,392 | | | $ | 79,474 | |
銷售成本 | 41,881 | | | 40,576 | | | 37,075 | |
毛利 | 49,590 | | | 45,816 | | | 42,399 | |
銷售、一般和行政費用 | 36,677 | | | 34,459 | | | 31,237 | |
與Juice交易相關的收益(見附註13) | — | | | (3,321) | | | — | |
無形資產減值(見附註1及4) | 927 | | | 3,166 | | | — | |
| | | | | |
營業利潤 | 11,986 | | | 11,512 | | | 11,162 | |
其他養老金和退休人員醫療福利收入 | 250 | | | 132 | | | 522 | |
淨利息支出及其他 | (819) | | | (939) | | | (1,863) | |
所得税前收入 | 11,417 | | | 10,705 | | | 9,821 | |
所得税撥備 | 2,262 | | | 1,727 | | | 2,142 | |
淨收入 | 9,155 | | | 8,978 | | | 7,679 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 81 | | | 68 | | | 61 | |
百事公司的淨收入 | $ | 9,074 | | | $ | 8,910 | | | $ | 7,618 | |
百事公司每股普通股淨收益 | | | | | |
基本信息 | $ | 6.59 | | | $ | 6.45 | | | $ | 5.51 | |
稀釋 | $ | 6.56 | | | $ | 6.42 | | | $ | 5.49 | |
加權平均已發行普通股 | | | | | |
基本信息 | 1,376 | | | 1,380 | | | 1,382 | |
稀釋 | 1,383 | | | 1,387 | | | 1,389 | |
見合併財務報表附註。
綜合全面收益表
百事公司及其子公司
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2021年12月25日的財政年度
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 9,155 | | | $ | 8,978 | | | $ | 7,679 | |
其他綜合(虧損)/收入,税後淨額: | | | | | |
貨幣換算調整淨額 | (307) | | | (643) | | | (369) | |
現金流量套期保值淨變動 | (32) | | | (158) | | | 155 | |
養卹金和退休人員醫療調整淨額 | (358) | | | 389 | | | 770 | |
可供出售債務證券及其他資產的淨變動 | 465 | | | 4 | | | 22 | |
| (232) | | | (408) | | | 578 | |
綜合收益 | 8,923 | | | 8,570 | | | 8,257 | |
減去:非控股權益的綜合收益 | 81 | | | 64 | | | 61 | |
百事公司的全面收入 | $ | 8,842 | | | $ | 8,506 | | | $ | 8,196 | |
見合併財務報表附註。
合併現金流量表
百事公司及其子公司
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2021年12月25日的財政年度
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動 | | | | | |
淨收入 | $ | 9,155 | | | $ | 8,978 | | | $ | 7,679 | |
折舊及攤銷 | 2,948 | | | 2,763 | | | 2,710 | |
與Juice交易相關的收益 | — | | | (3,321) | | | — | |
減值及其他費用 | 1,230 | | | 3,618 | | | — | |
產品召回相關影響 | 136 | | | — | | | — | |
經營性租賃使用權資產攤銷 | 570 | | | 517 | | | 505 | |
基於股份的薪酬費用 | 380 | | | 343 | | | 301 | |
重組和減值費用 | 445 | | | 411 | | | 247 | |
重組費用的現金支付 | (434) | | | (224) | | | (256) | |
與收購和剝離相關的費用 | 41 | | | 80 | | | (4) | |
收購和資產剝離相關費用的現金支付 | (41) | | | (46) | | | (176) | |
養老金和退休人員醫療計劃費用 | 150 | | | 419 | | | 123 | |
養老金和退休人員醫療計劃繳費 | (410) | | | (384) | | | (785) | |
遞延所得税及其他税費和抵免 | (271) | | | (873) | | | 298 | |
與TCJ法案相關的税收支出 | — | | | 86 | | | 190 | |
與《TCJ法》有關的税款支付 | (309) | | | (309) | | | (309) | |
資產和負債變動情況: | | | | | |
應收賬款和票據 | (793) | | | (1,763) | | | (651) | |
盤存 | (261) | | | (1,142) | | | (582) | |
預付費用和其他流動資產 | (13) | | | 118 | | | 159 | |
應付帳款和其他流動負債 | 420 | | | 1,842 | | | 1,762 | |
應付所得税 | 310 | | | 57 | | | 30 | |
其他,淨額 | 189 | | | (359) | | | 375 | |
經營活動提供的淨現金 | 13,442 | | | 10,811 | | | 11,616 | |
| | | | | |
投資活動 | | | | | |
資本支出 | (5,518) | | | (5,207) | | | (4,625) | |
房地產、廠房和設備的銷售 | 198 | | | 251 | | | 166 | |
收購、對非受控關聯公司的投資以及購買無形資產和其他資產後的現金淨額 | (314) | | | (873) | | | (61) | |
與Juice交易相關的收益 | — | | | 3,456 | | | — | |
其他資產剝離、出售非受控附屬公司的投資和其他資產 | 75 | | | 49 | | | 169 | |
按原始到期日計算的短期投資: | | | | | |
三個月以上-購買 | (555) | | | (291) | | | — | |
三個月以上--到期 | 556 | | | 150 | | | 1,135 | |
三個多月--銷售額 | 12 | | | — | | | — | |
三個月或更短時間,淨額 | 3 | | | 24 | | | (58) | |
其他投資,淨額 | 48 | | | 11 | | | 5 | |
用於投資活動的現金淨額 | (5,495) | | | (2,430) | | | (3,269) | |
(續下一頁)
合併現金流量表(續)
百事公司及其子公司
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2021年12月25日的財政年度
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
融資活動 | | | | | |
發行長期債券所得款項 | $ | 5,482 | | | $ | 3,377 | | | $ | 4,122 | |
償還長期債務 | (3,005) | | | (2,458) | | | (3,455) | |
債務贖回/現金投標報價 | — | | | (1,716) | | | (4,844) | |
按原始到期日計算的短期借款: | | | | | |
三個月以上--收益 | 5,428 | | | 1,969 | | | 8 | |
三個月以上--付款 | (3,106) | | | (1,951) | | | (397) | |
三個月或更短時間,淨額 | (29) | | | (31) | | | 434 | |
與收購有關的或有對價的支付 | — | | | — | | | (773) | |
支付的現金股利 | (6,682) | | | (6,172) | | | (5,815) | |
股份回購--常見 | (1,000) | | | (1,500) | | | (106) | |
行使股票期權所得收益 | 116 | | | 138 | | | 185 | |
轉換的限制性股票單位(RSU)和績效股票單位(PSU)的預扣税 | (140) | | | (107) | | | (92) | |
其他融資 | (73) | | | (72) | | | (47) | |
用於融資活動的現金淨額 | (3,009) | | | (8,523) | | | (10,780) | |
匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響 | (277) | | | (465) | | | (114) | |
現金及現金等價物和限制性現金淨增加/(減少) | 4,661 | | | (607) | | | (2,547) | |
年初現金及現金等價物和限制性現金 | 5,100 | | | 5,707 | | | 8,254 | |
現金及現金等價物和受限現金,年終 | $ | 9,761 | | | $ | 5,100 | | | $ | 5,707 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
見合併財務報表附註。
合併資產負債表
百事公司及其子公司
2023年12月30日和2022年12月31日
(除每股金額外,以百萬美元計)
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 9,711 | | | $ | 4,954 | |
短期投資 | 292 | | | 394 | |
| | | |
應收賬款和票據,淨額 | 10,815 | | | 10,163 | |
盤存 | | | |
原材料和包裝 | 2,388 | | | 2,366 | |
在製品 | 104 | | | 114 | |
成品 | 2,842 | | | 2,742 | |
| 5,334 | | | 5,222 | |
預付費用和其他流動資產 | 798 | | | 806 | |
| | | |
流動資產總額 | 26,950 | | | 21,539 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 27,039 | | | 24,291 | |
可攤銷無形資產淨額 | 1,199 | | | 1,277 | |
商譽 | 17,728 | | | 18,202 | |
其他未確定期限的無形資產 | 13,730 | | | 14,309 | |
對非控股關聯公司的投資 | 2,714 | | | 3,073 | |
遞延所得税 | 4,474 | | | 4,204 | |
其他資產 | 6,661 | | | 5,292 | |
總資產 | $ | 100,495 | | | $ | 92,187 | |
| | | |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
短期債務 | $ | 6,510 | | | $ | 3,414 | |
應付帳款和其他流動負債 | 25,137 | | | 23,371 | |
| | | |
流動負債總額 | 31,647 | | | 26,785 | |
長期債務債務 | 37,595 | | | 35,657 | |
遞延所得税 | 3,895 | | | 4,133 | |
其他負債 | 8,721 | | | 8,339 | |
總負債 | 81,858 | | | 74,914 | |
承付款和或有事項 | | | |
| | | |
| | | |
百事公司普通股股東權益 | | | |
普通股,面值12/3¢每股收益(授權3,600已發行股票,扣除按面值回購的普通股:1,374和1,377分別為股票) | 23 | | | 23 | |
超出票面價值的資本 | 4,261 | | | 4,134 | |
留存收益 | 70,035 | | | 67,800 | |
累計其他綜合損失 | (15,534) | | | (15,302) | |
回購普通股,超過面值(493和490分別為股票) | (40,282) | | | (39,506) | |
百事公司普通股股東權益總額 | 18,503 | | | 17,149 | |
非控制性權益 | 134 | | | 124 | |
總股本 | 18,637 | | | 17,273 | |
負債和權益總額 | $ | 100,495 | | | $ | 92,187 | |
見合併財務報表附註。
合併權益表
百事公司及其子公司
截至二零二三年十二月三十日、二零二二年十二月三十一日及二零二一年十二月二十五日止財政年度
(除每股金額外,以百萬美元計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
普通股 | | | | | | | | | | | |
年初餘額 | 1,377 | | | $ | 23 | | | 1,383 | | | $ | 23 | | | 1,380 | | | $ | 23 | |
回購普通股變動 | (3) | | | — | | | (6) | | | — | | | 3 | | | — | |
年終餘額 | 1,374 | | | 23 | | | 1,377 | | | 23 | | | 1,383 | | | 23 | |
超出票面價值的資本 | | | | | | | | | | | |
年初餘額 | | | 4,134 | | | | | 4,001 | | | | | 3,910 | |
基於股份的薪酬費用 | | | 379 | | | | | 346 | | | | | 302 | |
執行股票期權,轉換RSU和PSU | | | (107) | | | | | (102) | | | | | (118) | |
轉換的RSU和PSU的預扣税 | | | (140) | | | | | (107) | | | | | (92) | |
其他 | | | (5) | | | | | (4) | | | | | (1) | |
年終餘額 | | | 4,261 | | | | | 4,134 | | | | | 4,001 | |
留存收益 | | | | | | | | | | | |
年初餘額 | | | 67,800 | | | | | 65,165 | | | | | 63,443 | |
| | | | | | | | | | | |
百事公司的淨收入 | | | 9,074 | | | | | 8,910 | | | | | 7,618 | |
宣佈的現金股息--普通股(a) | | | (6,839) | | | | | (6,275) | | | | | (5,896) | |
年終餘額 | | | 70,035 | | | | | 67,800 | | | | | 65,165 | |
累計其他綜合損失 | | | | | | | | | | | |
年初餘額 | | | (15,302) | | | | | (14,898) | | | | | (15,476) | |
可歸因於百事公司的其他綜合(虧損)/收入 | | | (232) | | | | | (404) | | | | | 578 | |
年終餘額 | | | (15,534) | | | | | (15,302) | | | | | (14,898) | |
回購普通股 | | | | | | | | | | | |
年初餘額 | (490) | | | (39,506) | | | (484) | | | (38,248) | | | (487) | | | (38,446) | |
股份回購 | (6) | | | (1,000) | | | (9) | | | (1,500) | | | (1) | | | (106) | |
執行股票期權,轉換RSU和PSU | 3 | | | 223 | | | 3 | | | 240 | | | 4 | | | 303 | |
其他 | — | | | 1 | | | — | | | 2 | | | — | | | 1 | |
年終餘額 | (493) | | | (40,282) | | | (490) | | | (39,506) | | | (484) | | | (38,248) | |
百事公司普通股股東權益總額 | | | 18,503 | | | | | 17,149 | | | | | 16,043 | |
非控制性權益 | | | | | | | | | | | |
年初餘額 | | | 124 | | | | | 108 | | | | | 98 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | 81 | | | | | 68 | | | | | 61 | |
對非控股權益的分配 | | | (68) | | | | | (69) | | | | | (49) | |
| | | | | | | | | | | |
收購 | | | — | | | | | 21 | | | | | — | |
其他,淨額 | | | (3) | | | | | (4) | | | | | (2) | |
年終餘額 | | | 134 | | | | | 124 | | | | | 108 | |
總股本 | | | $ | 18,637 | | | | | $ | 17,273 | | | | | $ | 16,151 | |
(A)宣佈的每股普通股現金股息為#美元4.9450, $4.5250及$4.2475分別為2023年、2022年和2021年。
見合併財務報表附註。
合併財務報表附註
注1-陳述的基礎和我們的劃分
陳述的基礎
隨附的合併財務報表是根據公認會計原則編制的,其中包括百事可樂公司和我們控制的關聯公司的合併賬目。此外,我們根據我們的經濟所有權權益、我們對這些附屬公司的運營或財務決策施加重大影響的能力或我們引導其經濟資源的能力,使用權益法計算我們在某些其他附屬公司的業績中的份額。我們不控制這些其他附屬公司,因為我們在這些其他附屬公司中的所有權通常是50%或更低。公司間餘額和交易被沖銷。由於交易所限制和其他經營限制,我們無法控制我們在委內瑞拉的子公司。因此,我們在委內瑞拉的子公司不包括在我們公佈的任何時期的綜合財務業績中。
銷售成本包括原材料、直接人工和工廠管理費用,以及採購和接收成本、與生產計劃直接相關的成本、檢驗成本和原材料搬運設施成本。搬運、儲存和交付成品的費用,包括銷售活動在內,計入銷售、一般和行政費用。
在編制綜合財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、收入、費用以及或有資產和負債的披露的估計和假設。估計用於釐定(其中包括)銷售激勵、應計税項、以股份為基礎的薪酬、退休金及退休人員醫療應計項目、無形資產的金額及使用年限,以及與無限期無形資產、商譽及其他長期資產的減值測試有關的未來現金流量。我們根據我們的歷史經驗以及我們認為在當前經濟條件下適當的其他因素,不斷評估我們的估計,並隨着情況的變化調整或修訂我們的估計。此外,烏克蘭和中東持續不斷的衝突以及高利率和高通脹成本環境造成的商業和經濟不確定性使這種估計和假設更加難以計算。由於無法準確確定未來發生的事件及其影響,實際結果可能與這些估計大相徑庭。
我們的財政年度在每年12月的最後一個星期六結束,結果是53研發每五六年一次的報告周,包括我們2022年的財務業績。雖然我們的北美財務業績是按週日歷報告的,但我們幾乎所有的國際業務在2021年第四季度之前都是按月報告的。從2021年第四季度開始,我們所有的國際業務都按月報告。這一變化並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。下表詳細説明瞭我們的季度報告時間表:
| | | | | | | | | | | | | | |
季度 | | 美國和加拿大 | | 國際 |
第一季度 | | 12周 | | 1月和2月 |
第二季度 | | 12周 | | 三月、四月和五月 |
第三季度 | | 12周 | | 六月、七月和八月 |
第四季度 | | 16周(2022年為17周) | | 九月、十月、十一月和十二月 |
除非另有説明,否則表格中的美元以百萬為單位,每股金額除外。所有每股金額均反映每股普通股金額,除非另有説明,否則假定為攤薄,並基於未四捨五入的金額。對上一年的合併財務報表進行了某些重新分類,以符合本年度的列報方式。
我們的部門
我們被組織成七可報告部門(也稱為部門),如下所示:
1)菲多利北美(FLNA),包括我們在美國和加拿大的品牌方便食品業務;
2)桂格食品北美(QFNA),包括我們在美國和加拿大的品牌方便食品業務,如穀類、大米、意大利麪和其他品牌食品;
3)百事飲料北美(PBNA),包括我們在美國和加拿大的飲料業務;
4)拉丁美洲(LatAm),包括我們在拉丁美洲的所有飲料和方便食品業務;
5)歐洲,包括我們在歐洲的所有飲料和方便食品業務;
6)非洲、中東和南亞(AMESA),包括我們在非洲、中東和南亞的所有飲料和方便食品業務;以及
7)包括亞太區、澳新地區和中國地區(亞太地區),包括我們在亞太地區、澳大利亞和新西蘭以及中國地區的所有飲料和方便食品業務。
通過我們的業務、授權灌裝商、合同製造商和其他第三方,我們製造、營銷、分銷和銷售各種飲料和方便食品,為超過20個國家的客户和消費者服務200在美國、墨西哥、加拿大、俄羅斯、中國、英國、巴西和南非擁有最大業務的國家和地區。
各司的會計政策與附註2所述相同,但分配方法如下:
•基於股份的薪酬費用;
•養老金和退休人員醫療費用;以及
•衍生品。
基於股份的薪酬費用
我們的部門要對基於股份的薪酬支出負責,因此,這筆費用作為遞增的員工薪酬成本分配給我們的部門。
各事業部基於股份的薪酬費用分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
FLNA | 13 | % | | 13 | % | | 13 | % |
QFNA | 1 | % | | 1 | % | | 1 | % |
PBNA | 18 | % | | 20 | % | | 19 | % |
拉塔姆 | 6 | % | | 6 | % | | 5 | % |
歐洲 | 10 | % | | 11 | % | | 13 | % |
AMESA | 5 | % | | 5 | % | | 6 | % |
APAC | 3 | % | | 3 | % | | 2 | % |
企業未分配費用 | 44 | % | | 41 | % | | 41 | % |
分配給我們部門的費用不包括本年度我們假設發生變化的任何影響,這些變化反映了部門管理層無法控制的市場狀況。因此,已分配費用和我們的實際費用之間的任何差異都在公司未分配費用中確認。
養老金和退休人員醫療費用
按固定貼現率計算的養卹金和退休人員醫療服務費用反映在各司的結果中。用於確定分部結果中反映的服務成本的固定貼現率與附註7中披露的貼現率之間的差異反映在公司未分配費用中。
衍生品
我們代表我們的部門集中管理大宗商品衍生品。這些大宗商品衍生品包括農產品、能源和金屬。不符合對衝會計處理資格的商品衍生工具在每個期間按市價計價,由此產生的損益在公司未分配費用中記錄為銷售或銷售成本、一般和行政費用,視相關商品而定。當這些部門在營業利潤中確認基礎商品的成本時,這些損益隨後反映在部門業績中。因此,這些部門實現了衍生品的經濟影響,而不會經歷任何由此導致的按市值計價的波動,這仍然存在於公司的未分配費用中。這些衍生品對衝基礎商品價格風險,並非出於交易或投機目的。
淨收入和營業利潤/(虧損)
各部門的淨收入和營業利潤/(虧損)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | 營業利潤/(虧損) |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023(a) | | 2022(a) | | 2021 |
FLNA | $ | 24,914 | | | $ | 23,291 | | | $ | 19,608 | | | $ | 6,755 | | | $ | 6,135 | | | $ | 5,633 | |
QFNA (b) | 3,101 | | | 3,160 | | | 2,751 | | | 492 | | | 604 | | | 578 | |
PBNA (c) | 27,626 | | | 26,213 | | | 25,276 | | | 2,584 | | | 5,426 | | | 2,442 | |
拉塔姆 | 11,654 | | | 9,779 | | | 8,108 | | | 2,252 | | | 1,627 | | | 1,369 | |
歐洲 (c) | 13,234 | | | 12,724 | | | 13,038 | | | 767 | | | (1,380) | | | 1,292 | |
AMESA | 6,139 | | | 6,438 | | | 6,078 | | | 807 | | | 666 | | | 858 | |
APAC | 4,803 | | | 4,787 | | | 4,615 | | | 713 | | | 537 | | | 673 | |
總除法 | 91,471 | | | 86,392 | | | 79,474 | | | 14,370 | | | 13,615 | | | 12,845 | |
企業未分配費用 | — | | | — | | | — | | | (2,384) | | | (2,103) | | | (1,683) | |
總計 | $ | 91,471 | | | $ | 86,392 | | | $ | 79,474 | | | $ | 11,986 | | | $ | 11,512 | | | $ | 11,162 | |
(a)與俄羅斯-烏克蘭衝突、品牌組合減值和其他減值相關的減值和其他費用見下文。
(b)2023年,營業利潤包括税前費用#美元。1362000萬(美元)104税後或美元0.07每股)與貴格會召回相關的產品退貨、庫存註銷以及與客户和消費者相關的成本的銷售成本。
(c)在2022年,我們錄得了$3,0291000萬美元和300萬美元292分別在我們的pBNA和歐洲部門中,與Juice交易相關的1000萬美元。税後總額為#美元。2,8882000萬或美元2.08每股。有關詳細信息,請參閲附註13。
按淨收入分類
我們的主要履約義務是向客户分銷和銷售飲料和方便食品。下表反映了我們每個國際部門的飲料業務和方便食品業務之間產生的淨收入的百分比,以及我們的綜合淨收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 飲料(a) | | 方便食品 | | 飲料(a) | | 方便食品 | | 飲料(a) | | 方便食品 |
拉塔姆 | 9 | % | | 91 | % | | 9 | % | | 91 | % | | 10 | % | | 90 | % |
歐洲 | 48 | % | | 52 | % | | 50 | % | | 50 | % | | 54 | % | | 46 | % |
AMESA | 29 | % | | 71 | % | | 30 | % | | 70 | % | | 31 | % | | 69 | % |
APAC | 23 | % | | 77 | % | | 23 | % | | 77 | % | | 22 | % | | 78 | % |
百事公司 | 41 | % | | 59 | % | | 42 | % | | 58 | % | | 45 | % | | 55 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(a)來自公司所有的瓶裝公司的飲料收入,主要包括我們在pBNA和歐洲部門的合併裝瓶業務,是35%, 37%和40分別佔我們2023年、2022年和2021年合併淨收入的1%。一般來説,我們的成品飲料業務產生了較高的淨收入,但與出售給授權裝瓶合作伙伴用於生產成品飲料的濃縮物相比,營業利潤率較低。
減值及其他費用
我們確認了俄羅斯-烏克蘭衝突費用、品牌組合減值費用和如下所述的其他減值費用。
由於俄羅斯-烏克蘭衝突,我們歐洲部門2022年的税前費用摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | | | 銷售成本 | | 銷售、一般和行政費用 | | 無形資產減值準備(a) | | 總計 |
與無形資產相關的減值費用 | | | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,198 | | | $ | 1,198 | |
與財產、廠房和設備有關的減值費用 | | | | | | | | | 103 | | | 22 | | | — | | | 125 | |
預期信貸損失準備 | | | | | | | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | |
存貨減值準備 | | | | | | | | | 28 | | | 1 | | | — | | | 29 | |
其他 | | | | | | | | | 9 | | | 42 | | | — | | | 51 | |
總計 | | | | | | | | | $ | 140 | | | $ | 77 | | | $ | 1,198 | | | $ | 1,415 | |
税後金額 | | | | | | | | | | | | | | | $ | 1,124 | |
對百事公司每股普通股淨收入的影響 | | | | | | | | | | | | | | | $ | (0.81) | |
(a)有關詳細信息,請參閲註釋4。有關我們對無限期無形資產的政策的信息,請參閲附註2。
2023年,税前抵免為1美元72000萬(美元)7税後或美元0.01每股盈利)主要計入銷售、一般及行政開支,對先前記錄金額的估計變動作出調整。此外,還有1美元的税收優惠。682000萬(美元)0.05每股)計入我們的歐洲分部,與若干綜合投資的減值有關。
由於我們決定重新定位或停止銷售/分銷某些品牌並出售一項投資,2022年的税前費用摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | | 銷售成本 | | 銷售、一般和行政費用 | | 無形資產減值準備(a) | | 總計 | |
PBNA | | | | | | | | | $ | 26 | | | $ | 8 | | | $ | 126 | | | $ | 160 | | 因Bang能量飲料經銷協議終止而產生的與經銷權和庫存相關的減值和其他費用 |
拉塔姆 | | | | | | | | | — | | | 35 | | | 36 | | | 71 | | 與某些非戰略品牌的銷售有關的無形資產的銷售損失和減值 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
歐洲 | | | | | | | | | 1 | | | 10 | | | 242 | | | 253 | | 主要是與俄羅斯某些果汁和乳製品品牌的停產或重新定位有關的無形資產減值 |
AMESA | | | | | | | | | 29 | | | 121 | | | 9 | | | 159 | | 主要是與出售或停止非戰略性投資和品牌有關的投資、財產、廠房和設備以及無形資產的減值 |
APAC | | | | | | | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | | 與中國的一個非戰略品牌停產有關的財產、廠房和設備減值 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | | | | | | | | | $ | 61 | | | $ | 174 | | | $ | 413 | | | $ | 648 | | |
税後金額 | | | | | | | | | | | | | | | $ | 522 | | |
對百事公司每股普通股淨收入的影響 | | | | | | | | | | | | | | | $ | (0.38) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(a)有關詳細信息,請參閲註釋4。有關我們對無限期無形資產的政策的信息,請參閲附註2。
2023年,税前抵免為1美元132000萬(美元)13税後或美元0.01每股)記錄在我們的AMESA部門,9 銷售、一般及行政開支,以及4 百萬元的銷售成本。此外,税前費用為22000萬(美元)1 2010年,我們的拉丁美洲分部在銷售、一般及行政開支方面錄得每股名義金額的税後虧損200萬美元。這兩個數額都是對以前記錄的數額估計數變動的調整。
由於我們對若干年期不定的無形資產進行定量評估,並與我們於TBG的投資有關的税前減值支出概要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 其他減值支出 | |
| | | 2023 | | | | | | 2022 | |
| | | 銷售、一般和行政費用 | | 無形資產減值準備(a) | | 總計 | | | | | | 無形資產減值準備(a) | | | |
FLNA | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | $ | 88 | | | | 與某烘焙水果方便食品品牌有關 |
PBNA | | | 321 | | | — | | | 321 | | | | | | | — | | | | 包括我們在TBG的無限壽命無形資產減值和我們在TBG的投資的非暫時性減值中的比例份額 |
歐洲 | | | — | | | 862 | | | 862 | | | | | | | 1,264 | | | | 與SodaStream品牌和商譽相關 |
AMESA | | | — | | | 6 | | | 6 | | | | | | | 31 | | | 與收購先鋒食品的品牌相關 |
APAC | | | — | | | 59 | | | 59 | | | | | | | 172 | | | 與Be&Cheery品牌相關 |
總計 | | | $ | 321 | | | $ | 927 | | | $ | 1,248 | | | | | | | $ | 1,555 | | | | |
税後金額 | | | | | | | $ | 1,033 | | | | | | | $ | 1,301 | | | | |
對百事公司每股普通股淨收入的影響 | | | | | | | $ | (0.75) | | | | | | | $ | (0.94) | | | | |
(a)有關詳細信息,請參閲註釋4。有關我們對無限期無形資產的政策的信息,請參閲附註2。
新冠肺炎收費
營業利潤包括因新冠肺炎疫情而產生的與員工補償成本增加相關的某些税前費用,例如某些休假福利和勞動力成本、員工保護成本、預期信貸損失準備金和向客户預付款以及隨着情況改善而對估計的變化進行的相關調整。這些税前費用是不重要在2023年。2022年和2021年,這些税前費用按分區如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 新冠肺炎收費 |
| 2022 | | 2021 | | |
FLNA | $ | 25 | | | $ | 56 | | | |
QFNA | 1 | | | 2 | | | |
PBNA(a) | 23 | | | (11) | | | |
拉塔姆 | 15 | | | 64 | | | |
歐洲 | 5 | | | 21 | | | |
AMESA | 5 | | | 7 | | | |
APAC | 21 | | | 9 | | | |
| | | | | |
總計 | $ | 95 | | | $ | 148 | | | |
(a)收入金額主要涉及對預期信貸損失撥備估計數和對客户的預付款的調整,原因是預計違約率有所改善和風險餘額減少。
企業未分配費用
公司未分配費用包括公司總部的成本、中央管理計劃(如商品衍生產品損益、外匯交易損益)、我們正在進行的業務轉型計劃、未分配的研發成本、未分配的保險和福利計劃、與税務相關的或有對價、某些收購和資產剝離相關的費用、某些股權投資的損益,以及某些其他項目。
其他部門信息:
各部門的總資產和資本支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總資產 | | 資本支出 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
FLNA | $ | 12,176 | | | $ | 11,042 | | | $ | 1,341 | | | $ | 1,464 | | | $ | 1,411 | |
QFNA | 1,199 | | | 1,245 | | | 103 | | | 93 | | | 92 | |
PBNA | 41,355 | | | 40,286 | | | 1,723 | | | 1,714 | | | 1,275 | |
拉塔姆 | 9,281 | | | 7,886 | | | 841 | | | 581 | | | 461 | |
歐洲 | 15,615 | | | 16,230 | | | 551 | | | 668 | | | 752 | |
AMESA | 6,389 | | | 6,143 | | | 391 | | | 307 | | | 325 | |
APAC | 5,630 | | | 5,452 | | | 284 | | | 241 | | | 203 | |
總除法 | 91,645 | | | 88,284 | | | 5,234 | | | 5,068 | | | 4,519 | |
公司 (a) | 8,850 | | | 3,903 | | | 284 | | | 139 | | | 106 | |
總計 | $ | 100,495 | | | $ | 92,187 | | | $ | 5,518 | | | $ | 5,207 | | | $ | 4,625 | |
(a)公司資產主要包括若干現金及現金等價物、限制性現金、短期投資、衍生工具、物業、廠房及設備、退休金計劃資產及税務資產。2023年,資產的變化主要是由於現金和現金等價物的增加。
無形資產攤銷和各分部的折舊及其他攤銷如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷賬面價值 無形資產 | | 折舊和折舊 其他攤銷 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
FLNA | $ | 11 | | | $ | 11 | | | $ | 11 | | | $ | 736 | | | $ | 653 | | | $ | 594 | |
QFNA | — | | | — | | | — | | | 51 | | | 47 | | | 46 | |
PBNA | 22 | | | 22 | | | 25 | | | 1,003 | | | 930 | | | 926 | |
拉塔姆 | 2 | | | 3 | | | 4 | | | 372 | | | 306 | | | 283 | |
歐洲 | 29 | | | 30 | | | 37 | | | 347 | | | 357 | | | 364 | |
AMESA | 3 | | | 4 | | | 5 | | | 167 | | | 179 | | | 181 | |
APAC | 8 | | | 8 | | | 9 | | | 99 | | | 92 | | | 102 | |
總除法 | 75 | | | 78 | | | 91 | | | 2,775 | | | 2,564 | | | 2,496 | |
公司 | — | | | — | | | — | | | 98 | | | 121 | | | 123 | |
總計 | $ | 75 | | | $ | 78 | | | $ | 91 | | | $ | 2,873 | | | $ | 2,685 | | | $ | 2,619 | |
按國家分列的淨收入和長期資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | 長壽資產(a) |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 |
美國 | $ | 52,165 | | | $ | 49,390 | | | $ | 44,545 | | | $ | 41,234 | | | $ | 38,240 | |
墨西哥 | 7,011 | | | 5,472 | | | 4,580 | | | 2,509 | | | 1,933 | |
加拿大 | 3,722 | | | 3,536 | | | 3,405 | | | 2,815 | | | 2,678 | |
俄羅斯 | 3,566 | | | 4,118 | | | 3,426 | | | 1,986 | | | 2,538 | |
中國 | 2,703 | | | 2,752 | | | 2,679 | | | 1,510 | | | 1,517 | |
英國 | 1,946 | | | 1,844 | | | 2,102 | | | 868 | | | 847 | |
巴西 | 1,779 | | | 1,617 | | | 1,252 | | | 573 | | | 446 | |
南非 | 1,707 | | | 1,837 | | | 2,008 | | | 1,305 | | | 1,327 | |
所有其他國家/地區 | 16,872 | | | 15,826 | | | 15,477 | | | 11,226 | | | 12,439 | |
總計 | $ | 91,471 | | | $ | 86,392 | | | $ | 79,474 | | | $ | 64,026 | | | $ | 61,965 | |
(a)長期資產包括財產、廠房和設備、無限期無形資產、可攤銷無形資產、對非受控關聯公司的投資以及包括在其他資產中的其他投資。關於財產、廠房和設備的進一步信息,見附註2和15。有關商譽及其他無形資產的進一步資料,請參閲附註2和附註4。關於其他資產的進一步信息,見附註9和15。這些資產在它們主要使用的國家報告。
注2-我們的重要會計政策
收入確認
我們在履行業績義務時確認收入。我們的主要履行義務(飲料和方便食品的分銷和銷售)是在產品發貨或交付給客户時履行的,這也是控制權轉移的時候。促銷活動是在客户獲得產品控制權後進行的,被視為履行我們向客户發貨或交付產品的履約義務,並記錄在銷售、一般和管理費用中。在我們的合同中,銷售活動是無關緊要的。此外,我們從淨收入中剔除政府當局對創收交易評估的所有銷售税、使用税、增值税和某些消費税。
將產品控制權轉讓給我們的客户通常基於書面銷售條款,這些條款通常不允許退貨,但產品召回或其他可能允許退貨的有限情況除外。我們對DSD的政策,包括某些冰鮮產品,是從商店貨架上移除和更換損壞和過期的產品,以確保消費者獲得他們期望的產品質量和新鮮度。同樣,我們對某些倉庫分佈的產品的政策是更換損壞和過期的產品。因此,我們根據估計記錄了產品召回、預期損壞和過期產品的儲備特克斯。
我們的產品以現金或賒銷方式出售。我們的信用條款是根據當地和行業慣例建立的,通常要求在30在美國交貨的天數,通常在30至90國際天數,並可能允許提前付款的折扣。
我們根據我們在逾期賬款和收款、註銷歷史、應收賬款賬齡、我們對客户數據的分析和前瞻性信息(包括高利率和通脹成本環境的預期影響)的經驗,利用對某些客户的信用可靠性估計和違約率和回收率預測,來估計和儲備預期的信用損失風險。
我們面臨着包括沃爾瑪在內的主要客户的集中信用風險。我們沒有遇到這些客户的信用問題。2023年,沃爾瑪及其附屬公司(包括山姆百貨)的銷售額約佔14%的綜合淨收入,包括向我們的獨立裝瓶商銷售的精礦,這些銷售用於他們向沃爾瑪銷售的成品。
市場總支出
我們通過各種計劃向客户和消費者提供銷售激勵和折扣。市場總支出包括銷售激勵、折扣、廣告和其他營銷活動。銷售獎勵和折扣主要歸因於收入的減少,包括為代表我們進行活動而向客户支付的款項,如店內陳列付款、為獲得新產品分銷而支付的付款、為貨架空間支付的付款以及為促進較低零售價而提供的折扣。銷售獎勵和折扣還包括通過廣告和其他營銷活動的資金向我們的獨立灌裝商提供支持。
我們的許多銷售激勵措施,如向獨立灌裝商提供灌裝資金和客户數量回扣,都是基於年度目標,並在產品交付時在年內建立應計項目,用於預期的付款,一旦對賬和結算,可能發生在年底之後。這些應計項目基於合同條款和我們在類似項目中的歷史經驗,需要管理層在估計客户和消費者的參與度和績效水平方面做出判斷。估計費用和實際激勵成本之間的差異通常不大,並在確定這種差異的期間在收益中確認。此外,某些廣告和營銷成本也以年度目標為基礎,並在年內確認為已發生。
我們大多數獎勵安排的期限不超過一年,因此不需要高度不確定的長期估計。某些安排,如噴泉澆注權,可能會延長一年以上。根據這些安排向客户支付的預付款在較短的經濟或合同期限內確認,主要是收入的減少,剩餘餘額為#美元。228截至2023年12月的百萬美元和242截至2022年12月31日,百萬美元計入我們的預付費用、其他流動資產和其他資產資產負債表。
對於中期報告,我們的政策是將我們對大多數計劃的預測全年銷售激勵分配給我們同一年中受益於這些計劃的每個中期報告期。分配方法是根據我們對全年的預測銷售激勵措施以及每個過渡期的實際毛收入或業務量(如適用)與我們預測的年度毛收入或業務量(如適用)的比例確定的。根據吾等對各中期預測的審核,估計數字及相關銷售優惠分配的任何變動,均會自確定的中期開始確認。此外,我們對某些廣告和其他營銷活動的中期報告採用類似的分配方法。我們的年度綜合財務報表不受這一中期分配方法的影響。
廣告和其他營銷活動,據報告為銷售、一般和行政費用,總額為#美元。5.72023年10億美元,5.2到2022年,5.12021年為10億美元,其中廣告費用為1美元3.82023年為10億美元,3.52022年和2021年都是10億美元。遞延廣告成本直到第一次使用的年份才計入費用,包括:
•媒體和個人服務預付款;
•庫存中的促銷材料;以及
•未來媒體廣告的製作成本。
遞延廣告費用為#美元67百萬美元和美元40截至2023年12月30日和2022年12月31日的600萬美元在我們的資產負債表上分別歸類為預付費用和其他流動資產。
分銷成本
分銷成本,包括運輸和搬運活動的成本,包括某些商品銷售活動,被報告為銷售、一般和行政費用。運輸和搬運費用為$15.42023年10億美元,15.0到2022年,13.72021年將達到10億。
軟件成本
當初步項目階段均已完成,且軟件很可能會按預期使用時,我們會將與開發或獲取供內部使用的計算機軟件相關產生的某些計算機軟件和軟件開發成本資本化。資本化的軟件成本包括(1)開發或獲取計算機軟件所使用的材料和服務的外部直接成本,(2)與軟件項目直接相關的員工的薪酬和相關福利,(3)開發內部使用的計算機軟件所產生的利息成本。資本化的軟件成本包括在我們資產負債表上的財產、廠房和設備中,並在軟件投入使用時按直線攤銷,估計使用壽命大致為五至10好幾年了。軟件攤銷總額為$1592023年,百萬美元1232022年為100萬美元,1352021年將達到100萬。淨資本化的軟件和開發成本為$1.410億美元1.1截至2023年12月30日 和 分別於二零二二年十二月三十一日。
承付款和或有事項
我們受到與訴訟、某些税收和環境問題相關的各種索賠和或有事項的影響,以及合同和其他商業義務下的承諾。當損失是可能和可估量的時,我們確認或有或有和承諾的負債。
研究與開發
我們從事各種研發活動,並繼續投資以加快增長和推動全球創新。消費者研究被排除在研發成本之外,並計入其他營銷成本。研究和開發成本為$804百萬,$771百萬美元和美元7522023年、2022年和2021年分別為2.5億美元,並在銷售、一般和行政費用中報告。
商譽及其他無形資產
無限期無形資產和商譽不攤銷,因此,至少每年使用定性或定量方法對減值進行評估。我們在第三季度進行這項年度評估,如果情況表明賬面價值可能無法收回,我們會更頻繁地進行評估。在我們使用定性評估的情況下,我們首先根據定性因素確定是否存在減損。考慮的因素包括宏觀經濟情況(包括與烏克蘭和中東持續的衝突以及高利率和高通脹成本環境有關的情況)、行業和競爭情況、法律和監管環境、歷史財務業績以及品牌或報告單位的重大變化。如果定性評估表明更有可能存在減損,則執行定量評估。
在對無限期無形資產和商譽進行量化評估時,分別進行評估以確定無限期無形資產和報告單位的公允價值。估計公允價值採用貼現現金流量釐定,並需要分析若干估計,包括與管理層戰略業務計劃相符的未來現金流量或收入、年度銷售增長率、永續增長假設,以及根據當時可得的市場數據選擇貼現率(加權平均資本成本)的假設。要估計競爭性經營、宏觀經濟和其他因素(包括與烏克蘭和中東持續衝突以及高利率和高通脹成本環境有關的因素)的影響,估計未來的銷售、營業利潤或現金流水平,就必須作出重大的管理層判斷。在我們對無限期無形資產和商譽的減值評估中使用的所有假設,如預測增長率(包括永久增長假設)和加權平均資本成本,都是基於最佳可用市場信息,並且是一致的。
我們的內部預測和運營計劃。這些假設的惡化可能會對我們的業績產生不利影響。
應攤銷無形資產只有在經營或宏觀經濟環境發生重大變化時才會評估減值。如果對未貼現的未來現金流量的評估顯示減值,資產將減記至其估計公允價值,該估計公允價值是基於其貼現的未來現金流量。
有關詳細信息,請參閲註釋4。
其他重要會計政策
我們的其他重要會計政策披露如下:
•陳述的基礎-附註1説明瞭我們在使用預算、列報基礎和綜合方面的政策。
•所得税-注5。
•基於股份的薪酬-注6.
•養老金、退休人員醫療和儲蓄計劃-注7。
•金融工具-注9。
•現金等價物-現金等價物是原始到期日為三個月或更短的高流動性投資。
•盤存-存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。成本是使用平均法、先進先出法(FIFO)或在有限情況下使用後進先出(LIFO)法來確定的。對於後進先出法估價的存貨,後進先出法和先進先出法估價存貨的差別並不大。
•物業、廠房及設備-附註15.不動產、廠房和設備按歷史成本入賬。折舊是在資產的預計使用年限內以直線方式確認的。在建建築在準備投入使用之前不會折舊。
•境外子公司財務報表的折算-外國子公司的財務報表使用資產和負債的期末匯率和收入和費用的平均匯率換算成美元。轉換淨資產所產生的調整在普通股股東權益內的累計其他全面虧損中作為貨幣換算調整單獨列報。
近期發佈的會計公告
通過
2022年9月,財務會計準則委員會(FASB)發佈指導意見,以提高供應商財務計劃的透明度,讓財務報表使用者瞭解對營運資金、流動性和現金流的影響。新的指導要求披露該計劃的關鍵條款,包括對支付條款、支付時間和作為擔保或其他形式的擔保質押給融資機構或中介機構的資產的描述。其他要求包括披露截至本報告所述期間結束時仍未支付的數額,説明這些債務在資產負債表中的列報位置,以及在年度期間對債務進行滾轉。我們在2023年第一季度通過了指導意見,但前滾除外,該指導意見在允許提前採用的情況下於2024財年生效。我們將在2024年年度報告中採用有效的前滾指導方針。有關本指南目前要求披露的信息,請參閲附註14。
尚未被採用
2023年12月,FASB發佈了提高所得税披露透明度的指導意見。新的指導意見要求公共實體每年披露:(1)税率調節中的特定類別;(2)對等於或大於5%的項目進行調節的補充信息,該數額是通過將所得税支出(或收益)前持續經營的收入(或損失)乘以適用的法定所得税税率計算得出的;(3)按聯邦(國家)、州和外國税分列的已支付所得税(已收到退款淨額),以及按已繳納所得税等於或大於已繳納所得税總額5%的個別司法管轄區分列的外國税,(4)按國內和國外分類的所得税前持續經營的收入(或虧損);(5)按聯邦(國家)、州和國外分類的持續經營的所得税支出(或收益)。該指導意見對2025財年年度報告有效,允許提前採用,並可在前瞻性基礎上應用,允許追溯應用。我們將在2025年年度報告中前瞻性地採用該指導意見,當其生效時。
2023年11月,財務會計準則委員會發布了指導意見,以加強公共實體應報告部門的費用披露。新的指導意見要求公共實體披露:(1)定期向首席運營決策者(CODM)提供幷包括在每次報告的部門損益計量中的重大部門費用;(2)年度和中期基礎上,其他部門項目的數額(部門收入減去根據重大費用原則披露的重大費用與每項報告的部門損益之間的差額),包括對其構成的説明;(3)年度和中期基礎上,應報告分部的損益和資產的相關信息,以及(4)首席運營管理的名稱和職位,以及首席運營總監如何使用報告的分部損益計量(S)來評估分部業績和如何分配資源。新的指南還澄清,如果CODM使用一個部門的損益的一種以上衡量標準,則可以報告其中一種或多種衡量標準,並要求擁有單一可報告部門的公共實體提供本次更新中的修訂所要求的所有披露以及所有現有的部門披露。該指導意見對2024財年年度報告有效,對2025年第一季度中期報告有效,並允許及早採用。本指南一經通過,應追溯適用於以前提交的所有期間。我們將在2024年年報中採納該指導意見,當其生效時。
注3-重組和減值費用
2019年多年生產力計劃
我們於2019年2月15日公開宣佈了一項多年生產力計劃,該計劃將利用新技術和業務模式進一步簡化、協調和自動化流程;重新設計我們的上市和信息系統,包括為每個市場部署正確的自動化;並簡化我們的組織並優化我們的製造和供應鏈足跡。為了在2022年成功實施2019年生產力計劃的基礎上,我們將該計劃擴大和延長至2028年底,以利用上述倡議中的更多機會。因此,我們預計產生大約#美元的税前費用。3.65200億美元,包括約15億美元的現金支出2.91000億美元。這些税前費用預計將包括大約 55遣散費和其他與員工相關的費用的百分比,10因工廠關閉和相關行動而導致的資產減值(所有非現金)的百分比35其他公司的百分比與實施我們的倡議相關的STS。
計劃税前費用總額預計由分部產生,大致如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| FLNA | | QFNA | | PBNA | | 拉塔姆 | | 歐洲 | | AMESA | | APAC | | 公司 |
預計税前費用 | 15 | % | | 1 | % | | 25 | % | | 10 | % | | 25 | % | | 5 | % | | 4 | % | | 15 | % |
我們的2019年生產力計劃費用摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
銷售成本 | $ | 13 | | | $ | 33 | | | $ | 29 | |
銷售、一般和行政費用 | 433 | | | 347 | | | 208 | |
其他養卹金和退休人員醫療福利(收入)/支出 (a) | (1) | | | 31 | | | 10 | |
重組和減值費用合計 | $ | 445 | | | $ | 411 | | | $ | 247 | |
税後金額 | $ | 349 | | | $ | 334 | | | $ | 206 | |
對百事公司每股普通股淨收入的影響 | $ | (0.25) | | | $ | (0.24) | | | $ | (0.15) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 計劃日期 至2023年12月30日 |
FLNA | $ | 42 | | | $ | 46 | | | $ | 28 | | | $ | 252 | |
QFNA | — | | | 7 | | | — | | | 19 | |
PBNA | 41 | | | 68 | | | 20 | | | 267 | |
拉塔姆 | 29 | | | 32 | | | 37 | | | 200 | |
歐洲 | 223 | | | 109 | | | 81 | | | 566 | |
AMESA | 15 | | | 12 | | | 15 | | | 97 | |
APAC | 8 | | | 16 | | | 7 | | | 85 | |
公司 | 88 | | | 90 | | | 49 | | | 317 | |
| 446 | | | 380 | | | 237 | | | 1,803 | |
其他養卹金和退休人員醫療福利(收入)/支出 (a) | (1) | | | 31 | | | 10 | | | 97 | |
總計 | $ | 445 | | | $ | 411 | | | $ | 247 | | | $ | 1,900 | |
(a)收入數額是對以前記錄的數額估計數變動所作的調整。
| | | | | | | | | |
| | | | | 計劃日期 至2023年12月30日 |
遣散費和其他員工費用 | | | | | $ | 1,050 | |
資產減值 | | | | | 192 | |
其他費用 | | | | | 658 | |
總計 | | | | | $ | 1,900 | |
遣散費和其他僱員費用主要包括遣散費和其他解僱津貼,以及自願離職安排。其他費用主要包括與實施我們的計劃相關的費用,包括諮詢費和其他專業費用,以及合同終止費用。
我們2019年生產力計劃的摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散費和其他員工費用 | | 資產 減值 | | 其他費用 | | 總計 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2020年12月26日的負債 | $ | 122 | | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 127 | |
2021年重組費用 | 120 | | | 32 | | | 95 | | | 247 | |
現金支付 (a) | (163) | | | — | | | (93) | | | (256) | |
非現金收費和翻譯 | (15) | | | (32) | | | — | | | (47) | |
截至2021年12月25日的負債 | 64 | | | — | | | 7 | | | 71 | |
2022年重組費用 | 243 | | | 33 | | | 135 | | | 411 | |
現金支付 (a) | (90) | | | — | | | (134) | | | (224) | |
非現金收費和翻譯 | (29) | | | (33) | | | — | | | (62) | |
截至2022年12月31日的負債 | 188 | | | — | | | 8 | | | 196 | |
2023年重組費用 | 243 | | | 2 | | | 200 | | | 445 | |
現金支付 (a) | (242) | | | — | | | (192) | | | (434) | |
非現金收費和翻譯 | (1) | | | (2) | | | (7) | | | (10) | |
截至2023年12月30日的負債 | $ | 188 | | | $ | — | | | $ | 9 | | | $ | 197 | |
(a)不包括現金支出#美元12023年,百萬美元12022年為1000萬美元,2022年為22021年,在現金流量表中報告為養老金和退休人員醫療計劃繳費。
2023年12月30日應計的大部分重組預計將在2024年底之前支付。
其他生產力計劃
有幾個不是與2019年生產力計劃範圍以外的其他生產力和效率舉措相關的材料費用。
我們定期評估不同的生產力計劃,而不是上述生產力計劃和其他計劃。
有關額外減值費用的信息,請參閲與俄羅斯-烏克蘭衝突有關的減值和其他費用、品牌組合減值費用和其他減值費用的附註1、4和9。
注4-無形資產
我們的可攤銷無形資產摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 平均值 可用壽命(年) | | 毛收入 | | 累計 攤銷 | | 網絡 | | 毛收入 | | 累計 攤銷 | | 網絡 | | |
已獲得的特許經營權 | 56 – 60 | | $ | 840 | | | $ | (214) | | | $ | 626 | | | $ | 837 | | | $ | (200) | | | $ | 637 | | | |
客户關係 | 10 – 24 | | 560 | | | (265) | | | 295 | | | 571 | | | (237) | | | 334 | | | |
品牌 | 20 – 40 | | 1,093 | | | (989) | | | 104 | | | 1,097 | | | (973) | | | 124 | | | |
其他可識別的無形資產 | 10 – 24 | | 449 | | | (275) | | | 174 | | | 447 | | | (265) | | | 182 | | | |
總計 | | | $ | 2,942 | | | $ | (1,743) | | | $ | 1,199 | | | $ | 2,952 | | | $ | (1,675) | | | $ | 1,277 | | | |
攤銷費用 | | | | | | | $ | 75 | | | | | | | $ | 78 | | | $ | 91 | |
攤銷在無形資產的估計使用壽命內按直線法確認。無形資產的攤銷 五根據截至2023年12月30日的現有無形資產,並使用2023年平均匯率,預計未來10年的預期收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 |
五年預計攤銷 | $ | 72 | | | $ | 70 | | | $ | 62 | | | $ | 60 | | | $ | 59 | |
當經營或宏觀經濟環境發生重大變化時,會評估應折舊及應攤銷資產的減值。在此等情況下,倘對未貼現現金流量之評估顯示出現減值,則資產將撇減至其估計公平值,而估計公平值乃根據貼現未來現金流量計算。可使用年期會定期評估,以釐定是否有事件或情況顯示需要修訂。
無限期-活着的無形資產
如附註2所述,我們在第三季度對無限期無形資產進行了年度減值評估。於2023年第三季度進行的無限期無形資產年度減值評估,乃根據最佳市場資料及我們當時的內部預測及營運計劃進行,並無導致任何重大減值支出。
在2023年第四季度,宏觀經濟狀況,包括利率上升,通貨膨脹成本和中東持續衝突,以及最近的業務表現表明,用於確定我們在各個市場的無限壽命無形資產的公允價值的重要輸入惡化,主要是基於加權平均資本成本的假設以及經濟不確定性對當前和未來財務業績的影響,並要求我們對某些資產進行定量評估。我們的無限期無形資產的公允價值是根據收入法使用貼現現金流量估計的,我們認為這是第三級計量。我們確定賬面價值超過公允價值,這反映了加權平均資本成本的增加以及我們對未來銷售的最新估計及其對經營利潤和預期未來現金流量的貢獻(包括永久增長假設)。由於定量評估的結果,我們記錄了税前減值費用,0.630億美元(約合人民幣0.5 税後10億美元0.35每股),0.330億美元(約合人民幣0.3 税後10億美元0.22截至2023年12月30日止年度,本集團就商譽(均為無形資產減值,主要與我們歐洲分部的SodaStream品牌及報告單位有關)計提減值撥備。更多信息見附註1。
於2022年第一季度,我們在歐洲分部終止或重新定位俄羅斯的若干果汁及乳製品品牌。因此,我們確認税前減值費用(包括在品牌組合減值費用中)為美元。2412000萬(美元)193税後或美元0.14每股)計提無形資產減值,主要與截至2022年12月31日止年度的無限存續無形資產有關。有關詳細信息,請參閲注1。
2022年第二季度,俄羅斯-烏克蘭衝突導致的宏觀經濟因素、制裁和其他法規表明,用於確定我們在俄羅斯的無限期無形資產公允價值的重大投入大幅惡化,主要是基於加權平均資本成本的假設。這些因素要求我們進行量化評估,儘管這些資產的財務表現(例如銷售、營業利潤、現金流)沒有受到實質性的不利影響。我們在俄羅斯的無限期無形資產的公允價值是在收入法下使用貼現現金流量估計的,我們認為這是一種第三級衡量標準。我們確定賬面價值超過公允價值,公允價值的減少主要是由於加權平均資本成本大幅上升,這反映了俄羅斯宏觀經濟的不確定性。作為量化評估的結果,我們記錄了税前
減值費用為$1.230億美元(約合人民幣958税後或美元0.69在截至2022年12月31日的年度內,與我們在俄羅斯的果汁和乳製品品牌相關的無形資產減值(每股)。有關詳細信息,請參閲注1。
2022年第四季度,包括高利率和通脹成本環境在內的宏觀經濟狀況,加上最近的業務表現,表明用於確定我們在各個市場的無限壽命無形資產公允價值的重要投入惡化,主要是基於加權平均資本成本的假設以及經濟不確定性對當前和未來財務業績的影響,並要求我們對某些資產進行量化評估。我們的無限期無形資產的公允價值是在收入法下使用貼現現金流量估計的,我們認為這是一種第三級計量。我們確定賬面價值超過了公允價值,公允價值反映了加權平均資本成本的增加,以及我們對未來銷售額及其對營業利潤和預期未來現金流的貢獻的最新估計(包括永久增長假設)。 作為量化評估的結果,我們確認的税前減值費用為#美元。1.630億美元(約合人民幣1.3 税後10億美元0.94在截至2022年12月31日的年度內,主要與我們歐洲部門的SodaStream品牌相關的無形資產減值)。有關詳細信息,請參閲注1。
我們做到了不確認截至2022年12月31日和2021年12月25日的每個年度的商譽減值費用。我們做到了不確認截至2021年12月25日的年度內無限期居住的無形資產的任何減值費用。
截至2023年12月30日,我們在pBNA記錄的無限期重新獲得和收購的特許經營權的估計公允價值超過了它們的賬面價值。然而,PBNA重新收購和收購的特許經營權的賬面價值可能會出現減值,SodaStream報告單位商譽的賬面價值也可能會進一步減值,如果未來的銷售額及其對營業利潤的貢獻沒有達到我們預期的未來現金流,(包括永久增長假設),或宏觀經濟狀況導致未來加權-用於估計公允價值的平均資本成本。
有關我們對無限期無形資產的政策的進一步資料,請參閲附註2。
無形資產的賬面價值變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡, 起頭 2022 | | 收購 | | 減損 | | 翻譯 以及其他 | | 平衡, 結束日期: 2022 | | 收購 | | 減損 | | 翻譯 以及其他 | | 平衡, 結束 2023 |
FLNA | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商譽 | $ | 458 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (7) | | | $ | 451 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 453 | |
品牌(a) | 340 | | | — | | | (88) | | | (1) | | | 251 | | | — | | | — | | | — | | | 251 | |
總計 | 798 | | | — | | | (88) | | | (8) | | | 702 | | | — | | | — | | | 2 | | | 704 | |
QFNA | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商譽 | 189 | | | — | | | — | | | — | | | 189 | | | — | | | — | | | — | | | 189 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | 189 | | | — | | | — | | | — | | | 189 | | | — | | | — | | | — | | | 189 | |
PBNA | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商譽 | 11,974 | | | — | | | — | | | (27) | | | 11,947 | | | 4 | | | — | | | 10 | | | 11,961 | |
重新獲得特許經營權 | 7,107 | | | — | | | — | | | (46) | | | 7,061 | | | 36 | | | — | | | 17 | | | 7,114 | |
已獲得的特許經營權(b) | 1,538 | | | 230 | | | — | | | (10) | | | 1,758 | | | 14 | | | — | | | (35) | | | 1,737 | |
品牌 | 2,508 | | | — | | | — | | | — | | | 2,508 | | | — | | | — | | | — | | | 2,508 | |
總計 | 23,127 | | | 230 | | | — | | | (83) | | | 23,274 | | | 54 | | | — | | | (8) | | | 23,320 | |
拉塔姆 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商譽 | 433 | | | — | | | — | | | 3 | | | 436 | | | — | | | — | | | 24 | | | 460 | |
品牌(c) | 100 | | | — | | | (29) | | | 4 | | | 75 | | | — | | | — | | | 7 | | | 82 | |
總計 | 533 | | | — | | | (29) | | | 7 | | | 511 | | | — | | | — | | | 31 | | | 542 | |
歐洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商譽(D)(E) | 3,700 | | | — | | | — | | | (54) | | | 3,646 | | | — | | | (290) | | | (190) | | | 3,166 | |
重新獲得特許經營權 | 441 | | | — | | | — | | | (20) | | | 421 | | | — | | | — | | | (2) | | | 419 | |
已獲得的特許經營權 | 158 | | | — | | | (1) | | | (9) | | | 148 | | | — | | | — | | | 6 | | | 154 | |
品牌 (e) | 4,254 | | | — | | | (2,684) | | | 94 | | | 1,664 | | | — | | | (572) | | | 32 | | | 1,124 | |
總計 | 8,553 | | | — | | | (2,685) | | | 11 | | | 5,879 | | | — | | | (862) | | | (154) | | | 4,863 | |
AMESA | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商譽 | 1,063 | | | 14 | | | — | | | (62) | | | 1,015 | | | 34 | | | — | | | (58) | | | 991 | |
品牌(f) | 205 | | | — | | | (36) | | | (13) | | | 156 | | | — | | | (6) | | | (13) | | | 137 | |
總計 | 1,268 | | | 14 | | | (36) | | | (75) | | | 1,171 | | | 34 | | | (6) | | | (71) | | | 1,128 | |
APAC | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商譽 | 564 | | | — | | | — | | | (46) | | | 518 | | | — | | | — | | | (10) | | | 508 | |
品牌 (g) | 476 | | | — | | | (172) | | | (37) | | | 267 | | | — | | | (59) | | | (4) | | | 204 | |
總計 | 1,040 | | | — | | | (172) | | | (83) | | | 785 | | | — | | | (59) | | | (14) | | | 712 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
總商譽 | 18,381 | | | 14 | | | — | | | (193) | | | 18,202 | | | 38 | | | (290) | | | (222) | | | 17,728 | |
重新獲得的特許經營權總額 | 7,548 | | | — | | | — | | | (66) | | | 7,482 | | | 36 | | | — | | | 15 | | | 7,533 | |
已獲得的特許經營權總額 | 1,696 | | | 230 | | | (1) | | | (19) | | | 1,906 | | | 14 | | | — | | | (29) | | | 1,891 | |
總品牌數 | 7,883 | | | — | | | (3,009) | | | 47 | | | 4,921 | | | — | | | (637) | | | 22 | | | 4,306 | |
總計 | $ | 35,508 | | | $ | 244 | | | $ | (3,010) | | | $ | (231) | | | $ | 32,511 | | | $ | 88 | | | $ | (927) | | | $ | (214) | | | $ | 31,458 | |
(a)2022年的減值與一家烘焙水果方便食品品牌有關。
(b)2022年的收購主要反映了我們與Celsius達成的在美國經銷Celsius功能飲料的協議。2023年的折算和其他費用主要反映了對以前記錄的與我們與攝氏度的協議有關的金額的調整。有關詳細信息,請參閲注9。
(c)2022年的減值與某些非戰略品牌的銷售有關。有關詳細信息,請參閲注1。
(d)2023年的折算和其他匯率主要反映了俄羅斯盧布的貶值,部分被歐元和英鎊的升值所抵消。
(e)2022年的減值與SodaStream品牌、俄羅斯-烏克蘭衝突導致的公允價值下降以及某些果汁和乳製品品牌在俄羅斯的停產或重新定位有關。2023年的減值與SodaStream商譽和品牌有關。
(f)減值與收購先鋒食品的品牌有關。
(g)2022年和2023年的減值與Be&Cheery品牌有關。
注5-所得税
所得税前收入的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美國 | | $ | 4,120 | | | $ | 7,305 | | | $ | 3,740 | |
外國 | | 7,297 | | | 3,400 | | | 6,081 | |
| | $ | 11,417 | | | $ | 10,705 | | | $ | 9,821 | |
所得税準備金包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
當前: | | | | | |
美國聯邦政府 | $ | 1,133 | | | $ | 1,137 | | | $ | 702 | |
外國 | 1,201 | | | 1,027 | | | 955 | |
狀態 | 309 | | | 246 | | | 44 | |
| 2,643 | | | 2,410 | | | 1,701 | |
延期: | | | | | |
美國聯邦政府 | (109) | | | 22 | | | 375 | |
外國 | (212) | | | (709) | | | (14) | |
狀態 | (60) | | | 4 | | | 80 | |
| (381) | | | (683) | | | 441 | |
| $ | 2,262 | | | $ | 1,727 | | | $ | 2,142 | |
美國聯邦法定税率與我們的年度税率的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
美國聯邦法定税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州所得税,扣除美國聯邦税收優惠後的淨額 | 1.8 | | | 1.8 | | | 1.0 | |
降低對國外結果的税收 | (2.5) | | | (1.5) | | | (1.6) | |
一次性強制性過渡税--《TCJ法》 | — | | | 0.8 | | | 1.9 | |
| | | | | |
果汁交易 | (0.1) | | | (2.4) | | | — | |
税務清繳 | — | | | (3.0) | | | — | |
其他,淨額 | (0.4) | | | (0.6) | | | (0.5) | |
年税率 | 19.8 | % | | 16.1 | % | | 21.8 | % |
減税和就業法案
在2022年,我們記錄了862000萬(美元)0.06由於2014至2019年與美國國税局部分審計結算相關的調整,與TCJ法案相關的税收支出淨額). 在2021年,我們記錄了1902000萬(美元)0.14由於與2014至2016年美國國税局審計的最終評估相關的調整,與TCJ法案相關的税收支出淨額每股)。
截至2023年12月30日,我們的強制性過渡税負為$2.3200億美元,根據TCJ法案的規定,必須在2026年之前支付。我們通過現金支付和多繳税款減少了我們的負債#3092023年、2022年和2021年各為100萬。我們目前預計將支付大約$579到2024年,這一負債將達到1.8億歐元。
TCJ法案還要求外國子公司獲得的某些收入,即所謂的全球無形低税收入(GILTI),必須包括在其美國股東的總收入中。FASB允許會計政策選擇,要麼為預計將在未來幾年逆轉為GILTI的暫時性差異確認遞延税款,要麼在發生時將此類税收確認為本期費用。我們選擇將GILTI的税收影響視為發生時的本期費用。
其他税務事項
2021年,我們收到了美國國税局審計對2014至2016納税年度的最終評估。評估既包括商定的問題,也包括未商定的問題。2021年10月29日,我們對評估提出了正式的書面抗議,並要求召開上訴會議。作為2014至2016年度最終評估分析的結果,我們重新計量了根據訴訟時效開放的所有年度的不確定税收狀況的所有適用準備金,包括影響TCJ法案下強制性過渡税負債的任何相關調整,導致非現金税收支出淨額為#美元。1122000萬(美元)0.08每股),到2021年。
2022年,我們與美國國税局達成協議,解決2014至2016年税務審計中評估的問題之一。該協議涵蓋2014至2019年的納税年度。因此,我們減少了對不確定税收狀況的準備金,包括影響TCJ法案下強制性過渡税責任的任何相關調整,導致淨非現金税收優惠#美元。2332000萬(美元)0.17每股),到2022年。2014至2019年的納税年度仍在接受其他問題的審計。
遞延税項負債和資產由下列各項組成:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
遞延税項負債 | | | |
全資子公司的債務擔保 | $ | 578 | | | $ | 578 | |
財產、廠房和設備 | 1,978 | | | 2,126 | |
重新計入淨營業虧損 | 492 | | | 492 | |
養老金負債 | 167 | | | 189 | |
使用權資產 | 660 | | | 534 | |
對TBG的投資 | 93 | | | 186 | |
其他 | 350 | | | 232 | |
遞延税項負債總額 | 4,318 | | | 4,337 | |
| | | |
遞延税項資產 | | | |
淨結轉 | 6,877 | | | 5,342 | |
不可扣除商譽以外的無形資產 | 1,758 | | | 1,614 | |
基於股份的薪酬 | 137 | | | 120 | |
退休人員醫療福利 | 114 | | | 118 | |
其他與員工相關的福利 | 412 | | | 349 | |
| | | |
可扣除的州税收和利息優惠 | 176 | | | 144 | |
租賃負債 | 660 | | | 534 | |
資本化研究與開發 | 210 | | | 150 | |
其他 | 1,031 | | | 1,050 | |
遞延税項總資產 | 11,375 | | | 9,421 | |
估值免税額 | (6,478) | | | (5,013) | |
遞延税項資產,淨額 | 4,897 | | | 4,408 | |
遞延税金(資產)/負債淨額 | $ | (579) | | | $ | (71) | |
我們的估值津貼活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
年初餘額 | $ | 5,013 | | | $ | 4,628 | | | $ | 4,686 | |
規定 | 1,419 | | | 492 | | | (9) | |
其他(扣減)/附加 | 46 | | | (107) | | | (49) | |
年終餘額 | $ | 6,478 | | | $ | 5,013 | | | $ | 4,628 | |
儲量
我們已為某項事宜設立儲備金,可能要經過數年時間才能審核和最終解決有關事宜。公開税務審計的年限因税務管轄區而異。我們的主要税務管轄區和相關的公開税務審計如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
管轄權 | | 可供審計的年份 | | 目前正在審計的年份 |
美國 | | 2014-2022 | | 2014-2019 |
墨西哥 | | 2014-2022 | | 2014-2019 |
英國 | | 2021-2022 | | 無 |
加拿大(國內) | | 2018-2022 | | 2019 |
加拿大(國際) | | 2012-2022 | | 2012-2019 |
俄羅斯 | | 2020-2022 | | 無 |
我們的年度税率是基於我們的收入、法定税率和税務籌劃策略和交易,包括我們在不同司法管轄區提供的轉讓定價安排。在確定我們的年度税率和評估我們的納税狀況時,需要做出重大判斷。當我們相信我們的報税表立場是完全可以支持的,但我們相信某些立場會受到挑戰,而我們很可能不會成功時,我們便會建立儲備。我們會根據不斷變化的事實和情況,如税務審計、新税法、相關法院案件或税務機關和解的進展,調整這些準備金以及相關利益。任何特定問題的解決通常都需要使用現金。有利的決議將被視為在決議所在年度降低我們的年税率。
截至2023年12月30日,在其他負債中報告的所得税準備金總額為#美元。2.11000億美元。我們在所得税撥備中計入與所得税準備金相關的利息,任何相關的處罰都記錄在銷售、一般和行政費用中。在其他負債中報告的應計利息總額為#美元。390截至2023年12月30日,10億美元,其中1022023年確認了100萬的税費支出。在其他負債中報告的應計利息總額為#美元。292截至2022年12月31日,百萬美元,其中42022年確認了100萬的税收優惠。
未確認的税收優惠的對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
年初餘額 | $ | 1,867 | | | $ | 1,900 | |
與本年度相關的税務職位的增加 | 225 | | | 228 | |
較前幾年增加的税務職位 | 123 | | | 206 | |
税收頭寸較前幾年減少 | (51) | | | (357) | |
和解付款 | (16) | | | (53) | |
訴訟時效期滿 | (33) | | | (36) | |
翻譯和其他 | (22) | | | (21) | |
年終餘額 | $ | 2,093 | | | $ | 1,867 | |
結轉和津貼
營業虧損結轉和所得税抵免共計#美元34.7截至2023年12月30日,我們正在一些外國和州司法管轄區結轉10億美元,在這些司法管轄區,我們被允許使用前期的税收營業虧損和所得税抵免來減少未來的應税收入或所得税負債。這些營業虧損和所得税抵免將到期如下:0.42024年10億美元,29.8
2025至2041年間10億美元4.510億美元可能會無限期結轉。如果根據現有證據,部分或全部遞延税項資產不太可能變現,我們將為我們的遞延税項資產建立估值準備金。
未分配國際收益
截至2023年12月30日,我們大約有7200億美元的未分配國際收益。我們打算繼續再投資$7在可預見的未來,這些收益在美國以外的地區將有140億美元的收益,雖然這些收益的未來分配將不受美國聯邦税收支出的影響,但沒有確認與某些外匯損益、外國預扣税或州税等項目有關的遞延納税義務。對於我們來説,確定這些再投資的國際收益的未確認税費金額是不可行的。
注6-基於股份的薪酬
我們的股份薪酬計劃旨在吸引和留住員工,同時也使員工的利益與股東的利益保持一致。根據股東批准的百事公司長期激勵計劃(LTIP),百事公司向員工授予了股票期權、RSU、PSU和長期現金獎勵。根據業績獲得長期激勵的高管通常可以選擇以股票期權或RSU的形式獲得獎勵,或者兩者的組合。選擇股票期權的高管將獲得四每名員工的股票期權一否則就會被批准的RSU。某些高管和其他高級管理人員沒有選擇權,只能66%PSU和34%的長期現金,每一項都要遵守預先設定的業績目標。
公司可以使用授權和未發行的股份來滿足因行使股票期權和歸屬RSU和PSU而產生的股份要求。
截至2023年12月30日,28根據長期投資促進計劃,有100萬股可供未來以股份為基礎的薪酬授予。
下表彙總了我們基於股份的薪酬支出總額,主要記錄在銷售、一般和管理費用以及已確認的超額税收優惠中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
基於股份的薪酬支出--股權獎勵 | $ | 380 | | | $ | 343 | | | $ | 301 | |
以股份為基礎的薪酬費用-責任獎勵 | 19 | | | 30 | | | 20 | |
與收購和剝離相關的費用 | — | | | 3 | | | — | |
重組費用 | (1) | | | — | | | 1 | |
總計 | $ | 398 | | | $ | 376 | | | $ | 322 | |
在與股票薪酬相關的收益中確認的所得税優惠 | $ | 73 | | | $ | 62 | | | $ | 57 | |
與基於股份的薪酬相關的超額税收優惠 | $ | 36 | | | $ | 44 | | | $ | 38 | |
截至2023年12月30日,有1美元441未確認薪酬總成本中與非既得性股權薪酬授予相關的百萬美元。這一未確認的補償費用預計將在加權平均期內確認兩年.
會計核算方法及我們的設想
以股份為基礎的獎勵的公允價值在歸屬期間攤銷為費用,主要是三年。在獎勵完全歸屬之前,對有資格退休的僱員的獎勵,在該僱員第一次有資格退休和沒有退休之日的期間內攤銷為費用。
不再需要提供服務才能獲得該獎項。此外,我們使用歷史數據來估計罰沒率,並僅記錄那些預期授予的獎勵的基於股份的補償費用。
我們不會追溯、重新定價或授予基於股票的薪酬獎勵。根據LTIP,獎金的重新定價將需要股東批准。
股票期權
股票期權允許持有者以指定的價格購買百事公司普通股。我們按照公允價值會計方法核算我們的員工股票期權,並使用布萊克-斯科爾斯估值模型來衡量授予之日的股票期權費用。所有股票期權授予的行權價格都等於授予當天我們普通股的公平市值,並且通常有10-一年任期。
我們的加權平均布萊克-斯科爾斯公允價值假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
預期壽命 | 7年份 | | 7年份 | | 7年份 |
無風險利率 | 4.2 | % | | 1.9 | % | | 1.1 | % |
預期波動率 | 16 | % | | 16 | % | | 14 | % |
預期股息收益率 | 2.7 | % | | 2.5 | % | | 3.1 | % |
預期壽命是我們的員工羣體預期持有其期權的時間段。它是根據我們類似贈款的歷史經驗制定的。無風險利率是基於預期壽命內的預期美國國債利率。波動性反映了我們的股票價格在相當於預期壽命的最近歷史時期內的變動。股息率是根據我們聲明的股息政策以及對淨收益、股票回購和股票價格的預測,在預期壽命內估計的。
截至2023年12月30日的年度股票期權活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項(a) | | 加權平均鍛鍊 單價 | | 加權平均合同 剩餘的生命 (年) | | 聚合本徵 價值(a) |
截至2022年12月31日未償還債務 | 10,504 | | | $ | 124.63 | | | | | |
授與 | 2,162 | | | $ | 171.73 | | | | | |
已鍛鍊 | (1,205) | | | $ | 96.82 | | | | | |
沒收/過期 | (294) | | | $ | 149.42 | | | | | |
截至2023年12月30日未償還 | 11,167 | | | $ | 136.10 | | | 6.16 | | $ | 380,801 | |
可於2023年12月30日行使 | 5,225 | | | $ | 111.18 | | | 3.74 | | $ | 306,536 | |
預計將於2023年12月30日授予 | 5,604 | | | $ | 157.42 | | | 8.25 | | $ | 73,219 | |
(a)以千計。
限制性股票單位和績效股票單位
每個RSU代表我們的義務,當獎勵在服務期結束時授予持有人一股百事公司的普通股。根據獎勵,在服務期結束時,根據百事公司的業績對照特定的財務業績指標,在授予時向持有人交付一定數量的股票。根據獎勵時確定的條款,股票數量可以根據這些業績指標的結果增加到最大或減少到最低門檻。在歸屬期間,當適用的RSU或PSU歸屬併成為應付時,RSU和PSU應計股息等價物,以現金(不含利息)支付。
RSU和PSU的公允價值按授予日公司股票的市場價格計量。
截至2023年12月30日的年度,我們的RSU和PSU活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU/PSU(a) | | 加權平均 授予日期-單位公允價值 | | 加權平均合同年限 剩餘(年數) | | 集料 固有的 價值(a) |
截至2022年12月31日未償還債務 | 5,714 | | | $ | 143.02 | | | | | |
授與 | 2,151 | | | $ | 171.11 | | | | | |
已轉換 | (1,982) | | | $ | 134.42 | | | | | |
被沒收 | (285) | | | $ | 153.07 | | | | | |
截至2023年12月30日未償還(b) | 5,598 | | | $ | 156.43 | | | 1.22 | | $ | 950,735 | |
預計將於2023年12月30日授予(c) | 5,853 | | | $ | 155.51 | | | 1.17 | | $ | 993,990 | |
(a)以千計。未完成的獎項在TARGET披露。
(b)截至2023年12月30日,在門檻、目標和最高獎勵水平上,轉讓期尚未結束的未完成PSU為零, 0.7百萬美元和1.3分別為100萬美元。
(c)表示預計將授予的未完成獎勵的數量,包括截至2023年12月30日所有未完成PSU的估計業績調整。
長期現金
某些高管和其他高管被授予長期現金獎勵,最終支付的依據是百事公司相對於一組特定同行公司的總股東回報,以及在三年業績期間完成指定業績目標的情況。
在基於股份的薪酬指導下,符合負債獎勵資格的長期現金獎勵採用蒙特卡洛模擬模型,在業績期末按市價計價。
截至2023年12月30日的年度,我們的長期現金活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 長期現金 授獎(a) | | 資產負債表日期公允價值(b) | | 剩餘合同期限 (年) |
截至2022年12月31日未償還債務 | $ | 50,254 | | | | | |
授與 | 20,298 | | | | | |
既得 | (17,171) | | | | | |
被沒收 | (1,530) | | | | | |
截至2023年12月30日未償還(c) | $ | 51,851 | | | $ | 55,058 | | | 1.26 |
預計將於2023年12月30日授予 | $ | 49,161 | | | $ | 52,678 | | | 1.23 |
(a)數以千計,在塔吉特披露。
(b)以千計,基於截至2023年12月30日的最新估值。
(c)截至2023年12月30日,在基於其市場狀況的門檻、目標和最高獎勵水平上,歸屬期間尚未結束的未決獎勵為零, $52百萬美元和美元104分別為100萬美元。
其他基於股份的薪酬數據
以下為其他以股份為基礎的薪酬數據摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
股票期權 | | | | | |
授予的期權總數(a) | 2,162 | | | 2,422 | | | 2,157 | |
加權平均授予日每單位授予期權的公允價值 | $ | 29.81 | | | $ | 19.72 | | | $ | 9.88 | |
已行使期權的總內在價值 (a) | $ | 100,209 | | | $ | 134,580 | | | $ | 153,306 | |
已授予期權的授予日期公允價值總額(a) | $ | 11,830 | | | $ | 9,661 | | | $ | 10,605 | |
RSU/PSU | | | | | |
授予的RSU/PSU總數(a) | 2,151 | | | 2,263 | | | 2,636 | |
加權平均授予日期每單位RSU/PSU的公允價值 | $ | 171.11 | | | $ | 163.02 | | | $ | 131.81 | |
轉換的RSU/PSU的總內在價值(a) | $ | 396,123 | | | $ | 329,705 | | | $ | 273,878 | |
授予日期授予的RSU/PSU的公允價值總額(a) | $ | 286,605 | | | $ | 196,649 | | | $ | 198,469 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
(a)以千計。
截至2023年12月30日和2022年12月31日,大約有330,000和307,000未償還獎勵,主要由根據百事董事延期計劃授予的虛擬股票單位組成,並將在適用的延期期限結束時根據長期激勵計劃以百事公司普通股的形式結算,不包括在上表中。
注7-養老金、退休人員醫療和儲蓄計劃
從2022年12月31日起,我們合併了兩個美國合格固定收益養老金計劃,百事可樂員工退休計劃I(計劃I),主要是非活躍參與者,以及百事可樂員工退休計劃A(計劃A),主要是積極參與者,計劃I保留。向計劃參與者提供的應計福利沒有變化。合併是為了在評估降低風險和波動性的機會方面提供額外的靈活性。合併後計劃的精算損益將在參與人的平均剩餘預期壽命內攤銷。這次合併對税前養老金福利支出沒有實質性影響。
2022年,我們轉移了養老金和退休人員醫療義務1美元145向TBG支付與Juice交易相關的600萬美元及相關資產。有關詳細信息,請參閲附註13。
2021年,我們通過了對加拿大固定福利計劃的更改,從2024年1月1日起凍結受薪參與者的養老金應計,並對2022年1月1日或之後聘用的新非工會員工關閉小時計劃。在生效日期之後,所有受薪參與者都將收到基於年齡和服務年限的已定義繳費計劃的僱主繳費,而不考慮員工繳費和收到僱主繳費的機會,以匹配最高達到定義的限額的員工繳費。我們還通過了對英國固定福利計劃的更改,從2022年3月31日起凍結所有參與者的養老金應計。在生效日期之後,參與者有機會獲得僱主繳費,以匹配員工繳費,最高可達定義的限額。税前養老金福利支出將在生效日期後減少,部分被固定繳款計劃的繳款所抵消。
2021年,我們通過了對美國合格限定福利計劃的更改,將某些參與者從計劃A轉移到計劃I,從2022年1月1日起生效。向計劃參與者提供的應計福利沒有變化。這筆交易對税前養老金福利支出沒有實質性影響。
2020年,我們通過了一項對美國合格限定福利計劃的修正案,凍結受薪參與者的福利應計,自2025年12月31日起生效。
與我們的假設不同的實際經驗產生的收益和損失,包括計劃資產的實際回報和預期回報之間的差異,以及我們假設的變化,都在每個計量日期確定。這些差額被確認為普通股股東權益內累計其他綜合虧損淨收益或虧損的組成部分。如果此淨累計損益超過10計劃資產或計劃債務的市場相關價值的較大的%,淨收益或損失的一部分,根據百事可樂員工退休每小時計劃(計劃H)參與者的平均剩餘服務年限,計入下一年的其他養老金和退休醫療福利收入(約11年)和退休人員醫療(大約10年),以及計劃I參與者的剩餘預期壽命(大約26年)。
增加或減少以前僱員服務福利的計劃變更的成本或收益(先前服務成本/(積分))以直線方式計入其他養卹金和退休人員醫療福利收入,超過計劃H參與者的平均剩餘服務壽命,計劃I參與者的剩餘預期壽命,但受2025年12月31日生效的福利應計凍結的受薪參與者的先前服務成本/(積分),在截至凍結生效日期的期間以直線基礎攤銷。
我們的養老金和退休人員醫療計劃的精選財務信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | 退休人員醫療 |
| 美國 | | 國際 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
預計福利債務的變化 | | | | | | | | | | | |
在年初承擔的義務 | $ | 11,543 | | | $ | 16,216 | | | $ | 2,603 | | | $ | 4,175 | | | $ | 714 | | | $ | 954 | |
服務成本 | 327 | | | 487 | | | 43 | | | 64 | | | 29 | | | 37 | |
利息成本 | 593 | | | 434 | | | 141 | | | 90 | | | 36 | | | 19 | |
圖則修訂 | 13 | | | 10 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
參與者的貢獻 | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | |
經歷損失/(收穫) | 603 | | | (3,989) | | | 194 | | | (1,284) | | | (22) | | | (198) | |
福利支付 | (1,006) | | | (412) | | | (116) | | | (127) | | | (80) | | | (81) | |
結算/削減 | (36) | | | (1,109) | | | (26) | | | (5) | | | — | | | (14) | |
特殊離職福利 | (1) | | | 37 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他,包括外幣調整 | (1) | | | (131) | | | 145 | | | (312) | | | — | | | (3) | |
年終時的債務 | $ | 12,035 | | | $ | 11,543 | | | $ | 2,986 | | | $ | 2,603 | | | $ | 677 | | | $ | 714 | |
| | | | | | | | | | | |
計劃資產公允價值變動 | | | | | | | | | | | |
年初公允價值 | $ | 11,148 | | | $ | 15,904 | | | $ | 3,195 | | | $ | 4,624 | | | $ | 196 | | | $ | 299 | |
計劃資產的實際回報率 | 1,121 | | | (3,337) | | | 267 | | | (1,026) | | | 21 | | | (68) | |
僱主供款/資金 | 314 | | | 235 | | | 50 | | | 101 | | | 46 | | | 48 | |
參與者的貢獻 | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | |
福利支付 | (1,006) | | | (412) | | | (116) | | | (127) | | | (80) | | | (81) | |
安置點 | (36) | | | (1,117) | | | (26) | | | (5) | | | — | | | — | |
其他,包括外幣調整 | — | | | (125) | | | 156 | | | (374) | | | — | | | (2) | |
年終公允價值 | $ | 11,541 | | | $ | 11,148 | | | $ | 3,528 | | | $ | 3,195 | | | $ | 183 | | | $ | 196 | |
資金狀況 | $ | (494) | | | $ | (395) | | | $ | 542 | | | $ | 592 | | | $ | (494) | | | $ | (518) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
已確認的金額 | | | | | | | | | | | |
其他資產 | $ | 313 | | | $ | 225 | | | $ | 727 | | | $ | 708 | | | $ | — | | | $ | — | |
其他流動負債 | (75) | | | (56) | | | (11) | | | (7) | | | (52) | | | (54) | |
其他負債 | (732) | | | (564) | | | (174) | | | (109) | | | (442) | | | (464) | |
確認淨額 | $ | (494) | | | $ | (395) | | | $ | 542 | | | $ | 592 | | | $ | (494) | | | $ | (518) | |
| | | | | | | | | | | |
計入累計其他綜合虧損金額(税前) | | | | | | | | |
淨虧損/(收益) | $ | 3,596 | | | $ | 3,337 | | | $ | 707 | | | $ | 571 | | | $ | (323) | | | $ | (320) | |
以前的服務成本/(積分) | 18 | | | (21) | | | (8) | | | (9) | | | (19) | | | (25) | |
總計 | $ | 3,614 | | | $ | 3,316 | | | $ | 699 | | | $ | 562 | | | $ | (342) | | | $ | (345) | |
| | | | | | | | | | | |
在淨(損益)中確認的變化/在其他全面虧損中計入的變化 | | |
本年度發生的淨虧損/(收益) | $ | 333 | | | $ | 254 | | | $ | 119 | | | $ | (40) | | | $ | (30) | | | $ | (114) | |
攤銷和結算確認 | (74) | | | (467) | | | (23) | | | (30) | | | 27 | | | 14 | |
外幣折算損失/(收益) | — | | | — | | | 40 | | | (55) | | | — | | | — | |
總計 | $ | 259 | | | $ | (213) | | | $ | 136 | | | $ | (125) | | | $ | (3) | | | $ | (100) | |
| | | | | | | | | | | |
年終累計福利義務 | $ | 11,653 | | | $ | 11,104 | | | $ | 2,835 | | | $ | 2,483 | | | | | |
本年度出現的淨虧損主要是由於貼現率降低的影響,但計劃資產實際回報率的增加部分抵消了這一影響。
我們在營業利潤中報告的養老金和退休人員醫療成本是服務成本,這是員工在一年中工作所獲得的福利價值。
我們在營業利潤項下報告為養老金和退休人員醫療成本的金額包括以下組成部分:
•利息成本是由於時間的推移而產生的預期福利債務的應計利息。
•計劃資產的預期回報是我們預期從我們的資金計劃的計劃投資中賺取的長期回報,這些計劃將用於結算未來的福利義務。
•以前服務費用/(貸方)攤銷是指在損益表中確認因計劃修訂而發生的福利變化。
•攤銷淨虧損/(收益)是指在損益表中根據假設和實際經驗的變化確認計劃資產額和預計福利債務的變化。
•結算/削減損失/(收益)是指有效消除全部或部分相關預計福利義務的行動的結果。當因一次性付款或其他事件而支付計劃的預計福利義務的支出超過年度服務和利息成本的總和時,就會觸發和解。當行動是不可撤銷的,並且我們免除了預期福利義務的主要責任和風險時,才承認和解。當利率較低時,一次性支付通常會更高。當工廠關閉、企業出售或計劃變更等事件導致未來服務或福利大幅減少時,將確認削減。削減損失在事件可能發生和可估測時確認,而削減收益在事件發生時確認(當相關員工終止或通過修正案時)。
•特殊解僱福利是員工因重組等行動而離職時獲得的額外福利。
養卹金和退休人員醫療福利總費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | 退休人員醫療 |
| 美國 | | 國際 | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
服務成本 | $ | 327 | | | $ | 487 | | | $ | 518 | | | $ | 43 | | | $ | 64 | | | $ | 104 | | | $ | 29 | | | $ | 37 | | | $ | 33 | |
其他養卹金和退休人員醫療福利(收入)/費用: | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息成本 | $ | 593 | | | $ | 434 | | | $ | 324 | | | $ | 141 | | | $ | 90 | | | $ | 74 | | | $ | 36 | | | $ | 19 | | | $ | 15 | |
計劃資產的預期回報 | (851) | | | (912) | | | (970) | | | (192) | | | (218) | | | (231) | | | (13) | | | (16) | | | (15) | |
攤銷以前的服務貸項 | (26) | | | (28) | | | (31) | | | (1) | | | (1) | | | (2) | | | (6) | | | (8) | | | (11) | |
淨虧損/(收益)攤銷 | 70 | | | 149 | | | 224 | | | 13 | | | 29 | | | 77 | | | (27) | | | (14) | | | (14) | |
結算/縮減損失/(收益) (a) | 4 | | | 322 | | | 40 | | | 10 | | | 1 | | | (11) | | | — | | | (16) | | | — | |
特殊離職福利 | (1) | | | 37 | | | 9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他養卹金和退休人員醫療福利(收入)/支出共計 | $ | (211) | | | $ | 2 | | | $ | (404) | | | $ | (29) | | | $ | (99) | | | $ | (93) | | | $ | (10) | | | $ | (35) | | | $ | (25) | |
總計 | $ | 116 | | | $ | 489 | | | $ | 114 | | | $ | 14 | | | $ | (35) | | | $ | 11 | | | $ | 19 | | | $ | 2 | | | $ | 8 | |
(a)在2022年,美國包括結算費用$3182000萬(美元)246税後或美元0.18有關一次總付分派超過全年服務及利息成本總額的股息。
下表提供用於釐定我們的退休金及退休人員醫療計劃的定期福利成本淨額及預計福利責任的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | 退休人員醫療 |
| 美國 | | 國際 | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
定期收益淨成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
服務成本貼現率(a) | 5.4 | % | | 3.1 | % | | 2.6 | % | | 7.0 | % | | 4.2 | % | | 2.7 | % | | 5.4 | % | | 2.8 | % | | 2.3 | % |
利息成本貼現率(a) | 5.4 | % | | 3.1 | % | | 2.0 | % | | 5.4 | % | | 2.3 | % | | 1.7 | % | | 5.3 | % | | 2.1 | % | | 1.6 | % |
計劃資產的預期回報(a) | 7.4 | % | | 6.7 | % | | 6.4 | % | | 5.7 | % | | 5.3 | % | | 5.3 | % | | 7.1 | % | | 5.7 | % | | 5.4 | % |
加薪幅度 | 3.2 | % | | 3.0 | % | | 3.0 | % | | 4.2 | % | | 3.3 | % | | 3.3 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
預計福利義務 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
貼現率 | 5.1 | % | | 5.4 | % | | 2.9 | % | | 5.1 | % | | 5.3 | % | | 2.4 | % | | 5.1 | % | | 5.4 | % | | 2.7 | % |
加薪幅度 | 3.9 | % | | 3.2 | % | | 3.0 | % | | 4.3 | % | | 4.2 | % | | 3.3 | % | | | | | | |
(a)2022年美國費率反映了2022年第二季度對美國合格界定福利養老金計劃的重新計量。
下表提供有關累計福利責任及預計福利責任總額超過計劃資產的計劃的選定資料:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | 退休人員醫療 |
| 美國 | | 國際 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
累計福利義務超過計劃資產的計劃的選定信息 | | | | |
迄今為止的送達義務 | $ | (631) | | | $ | (584) | | | $ | (255) | | | $ | (158) | | | | | |
計劃資產的公允價值 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 190 | | | $ | 129 | | | | | |
預計福利義務超過計劃資產的計劃的選定信息 | | | | | | |
福利義務 | $ | (8,223) | | | $ | (620) | | | $ | (375) | | | $ | (273) | | | $ | (677) | | | $ | (714) | |
計劃資產的公允價值 | $ | 7,416 | | | $ | — | | | $ | 190 | | | $ | 157 | | | $ | 183 | | | $ | 196 | |
在截至2023年12月30日的預計養老金福利債務總額中,約有$678百萬美元與我們不提供資金的計劃有關,因為此類計劃的資金不享受優惠的税收待遇。
未來福利支付
我們預計未來的福利支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2029 - 2033 |
養老金 | $ | 1,102 | | | $ | 925 | | | $ | 964 | | | $ | 996 | | | $ | 1,023 | | | $ | 5,403 | |
退休人員醫療(a) | $ | 81 | | | $ | 80 | | | $ | 76 | | | $ | 74 | | | $ | 70 | | | $ | 309 | |
(a)我們退休人員醫療計劃的預期未來福利支付不反映根據2003年《聯邦醫療保險法案》預計將獲得的任何估計補貼。補貼預計約為#美元。12024年至2028年每年1000萬美元,約為2從2029年到2033年總計為100萬人。
這些未來向受益人支付的福利包括來自有資金和無資金計劃的付款。
資金來源
對我們的養老金和退休人員醫療計劃的繳費如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | 退休人員醫療 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
可自由支配(a) | $ | 267 | | | $ | 160 | | | $ | 525 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
非可自由支配 | 97 | | | 176 | | | 213 | | | 46 | | | 48 | | | 47 | |
總計 | $ | 364 | | | $ | 336 | | | $ | 738 | | | $ | 46 | | | $ | 48 | | | $ | 47 | |
(a)包括$2502023年捐款1000萬美元,1502022年捐款100萬美元和5002021年貢獻100萬美元,為我們的美國合格固定福利計劃提供資金。
我們酌情捐獻了#美元。1.5億2024年1月加入美國合格固定福利計劃。此外,在2024年,我們預計將提供約#美元的非可自由支配捐款。99向我們的美國和國際養老金福利計劃提供約100萬美元的繳費51600萬美元用於退休人員的醫療福利。
我們還定期評估降低與我們的養老金和退休人員醫療計劃相關的風險和波動性的機會。
計劃資產
我們的養老金計劃投資戰略包括使用積極管理的賬户,並與計劃義務、市場狀況評估、風險容忍度和福利支付的現金要求一起定期審查。這一戰略也適用於為退休人員醫療計劃持有的基金。我們的投資目標包括確保資金在到期時可用於履行計劃的福利義務。貢獻給我們養老金計劃的資產不再由我們控制,而是成為我們個人養老金計劃的財產。然而,與我們預計債務的變化相比,我們間接地受到這些計劃資產變化的影響。我們的整體投資政策是審慎地將計劃資產投資於多元化良好的股票、優質債務證券和房地產組合,以實現我們的長期回報預期。我們的投資政策亦容許使用衍生工具,例如期貨和遠期合約,以減低利率和外匯風險。期貨合約代表在未來某一日期以特定價格買入或賣出證券的承諾。遠期合約由貨幣遠期合約組成。
對於2024年和2023年,我們對美國計劃資產的預期長期回報率為7.4%。我們對美國計劃資產的目標投資配置如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 |
固定收益 | 55 | % | | 56 | % |
美國股票 | 22 | % | | 22 | % |
國際公平 | 19 | % | | 18 | % |
房地產 | 4 | % | | 4 | % |
由於當時的市場狀況,實際投資分配可能與我們的目標投資分配不同。我們定期審查我們的實際投資配置,並定期重新平衡我們的投資。
計劃資產的預期回報率是基於我們的投資策略和我們對按資產類別劃分的長期回報率的預期,並考慮到資產類別之間的波動性和相關性以及我們的歷史經驗。我們還審查了當前的利率和通脹水平,以評估長期利率的合理性。我們每年評估我們的預期回報假設,以確保它們是合理的。為了計算計劃資產的預期收益,我們的固定收益資產的市場相關價值是實際公允價值。對於所有其他資產類別,如股權證券,我們使用
一種確認投資收益或損失(基於資產的市場相關價值的預期收益和實際收益之間的差額)的方法五-年期間。這具有降低同比波動性的效果。
截至2023年和2022年年底按公允價值計量的計劃資產,在這兩個年度按第1級(相同資產在活躍市場上的報價)、第2級(重大其他可觀察到的投入)和第3級(重大不可觀察到的投入)一致分類,如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值層級 | | 2023 | | 2022 |
美國計劃資產(a) | | | | | |
股權證券,包括優先股(b) | 1 | | $ | 4,698 | | | $ | 4,387 | |
政府證券(c) | 2 | | 1,812 | | | 1,751 | |
公司債券(c) | 2 | | 4,233 | | | 4,245 | |
抵押貸款支持證券(c) | 2 | | 133 | | | 142 | |
與保險公司簽訂的合同(d) | 3 | | 1 | | | 9 | |
現金和現金等價物(e) | 1, 2 | | 349 | | | 157 | |
美國計劃資產小計 | | | 11,226 | | | 10,691 | |
以資產淨值計量的房地產混合基金(f) | | | 411 | | | 533 | |
應收股息和應收利息,扣除應付款 | | | 87 | | | 120 | |
美國計劃總資產 | | | $ | 11,724 | | | $ | 11,344 | |
國際計劃資產 | | | | | |
股權證券(b) | 1 | | $ | 1,175 | | | $ | 1,291 | |
政府證券(c) | 2 | | 1,207 | | | 736 | |
公司債券(c) | 2 | | 267 | | | 254 | |
固定收益混合型基金(g) | 1 | | 526 | | | 628 | |
與保險公司簽訂的合同(d) | 3 | | 30 | | | 27 | |
現金和現金等價物 | 1 | | 143 | | | 75 | |
國際計劃資產小計 | | | 3,348 | | | 3,011 | |
以資產淨值計量的房地產混合基金(f) | | | 162 | | | 173 | |
應收股利和應收利息 | | | 18 | | | 11 | |
國際計劃總資產 | | | $ | 3,528 | | | $ | 3,195 | |
(a)包括$183百萬美元和美元1962023年和2022年分別有100萬退休人員醫療計劃資產受到限制,目的是為美國退休人員及其受益人提供醫療福利。
(b)投資於美國和國際普通股和混合基金,優先股組合投資於國內和國際企業優先股投資。普通股和優先股投資以活躍市場的報價為基礎。混合基金以基金的公佈價格為基礎,幷包括一隻代表13%和10分別佔2023年和2022年美國計劃總資產的百分比。
(c)這些投資基於市場上可比證券的報價和活躍市場中的經紀商/交易商報價。美國公司的公司債券代表着31%和32分別佔2023年和2022年美國計劃總資產的百分比。
(d)基於保險公司使用不可觀察的投入確定的合同的公允價值。在截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度內,第三級金額的變化並不顯著。
(e)包括1級資產$32023年為100萬美元,二級資產為1美元3461000萬美元和300萬美元1572023年和2022年分別為10萬美元。
(f)房地產混合基金包括對有限合夥企業的投資。這些基金是根據獨立第三方使用不可觀察到的投入確定的這些基金所擁有的投資的評估價值的資產淨值。大部分基金可按季贖回,視乎現金供應情況而定,通知期限由45至90幾天。
(g)基於該基金的公佈價格。
退休人員醫療費用趨勢費率
假定的醫療費用趨勢比率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 |
假設的平均加薪 | 5 | % | | 6 | % |
最終預計增幅 | 4 | % | | 4 | % |
預計最終增加的年份 | 2046 | | 2046 |
我們每年都會審查外部數據和我們的歷史經驗,以估計影響我們退休醫療計劃義務和費用的假定醫療成本趨勢率,但我們在退休醫療成本中所佔份額的上限限制了這種影響。
儲蓄計劃
某些美國員工有資格參加401(K)儲蓄計劃,這是一種自願的固定繳款計劃。該計劃旨在幫助員工為退休積累儲蓄,我們根據服務年限為某些員工的部分員工繳費進行公司匹配繳費。
某些美國員工要麼沒有資格參加固定福利養老金計劃,要麼其福利是有上限的,他們也有資格獲得基於服務年限或年齡和服務年限的僱主繳費,而不考慮員工繳費。
在2023年、2022年和2021年,我們公司的總捐款為356百萬,$283百萬美元和美元246分別為100萬美元。
注8-債務義務
下表彙總了我們的債務義務:
| | | | | | | | | | | |
| 2023(a) | | 2022(a) |
短期債務 (b) | | | |
長期債務當期到期日 | $ | 3,924 | | | $ | 3,096 | |
商業票據(5.5%) | 2,286 | | | — | |
其他借款(7.8%和15.0%) | 300 | | | 318 | |
| $ | 6,510 | | | $ | 3,414 | |
長期債務債務(b) | | | |
| | | |
| | | |
債券將於2023年到期(1.7%) | $ | — | | | $ | 3,094 | |
債券將於2024年到期(3.0%和2.2%) | 3,919 | | | 2,867 | |
債券將於2025年到期(3.2%和2.7%) | 3,994 | | | 3,193 | |
債券將於2026年到期(3.7%和3.1%) | 3,961 | | | 2,396 | |
債券將於2027年到期(2.4%和2.5%) | 2,544 | | | 2,523 | |
債券將於2028年到期(2.1%和1.5%) | 3,323 | | | 2,606 | |
債券將於2029-2060年到期(3.0%和2.9%) | 23,725 | | | 22,046 | |
其他,2023-2033年到期(3.6%和1.3%) | 53 | | | 28 | |
| 41,519 | | | 38,753 | |
減去:長期債務的當前到期日 | 3,924 | | | 3,096 | |
總計 | $ | 37,595 | | | $ | 35,657 | |
(a)所列數額已扣除未攤銷淨折扣$225百萬美元和美元2272023年和2022年分別為100萬。
(b)所呈列之利率反映年終之加權平均實際利率。有關我們的利率衍生工具的進一步資料,請參閲附註9。
截至2023年12月30日及2022年12月31日,我們的國際債務為$279百萬美元和美元304 2000萬美元分別與外部借款有關,包括各種信貸額度。該等信貸額度須受一般銀行條款及條件規限,並至少以我們的借款為限悉數承擔。
於二零二三年,我們發行以下優先票據:
| | | | | | | | | | | | | | | |
利率 | | 到期日 | | 本金金額(a) | |
浮動匯率 | | 2026年2月 | | $ | 350 | | |
4.550 | % | | 2026年2月 | | $ | 500 | | |
4.450 | % | | 2028年5月 | | $ | 650 | | |
4.450 | % | | 2033年2月 | | $ | 1,000 | | |
4.650 | % | | 2053年2月 | | $ | 500 | | |
浮動匯率 | | 2024年11月 | | $ | 1,000 | | |
5.250 | % | | 2025年11月 | | $ | 800 | | |
5.125 | % | | 2026年11月 | | $ | 700 | | |
| | | | | |
(a)不包括債券發行成本、折價和溢價。
發行上述票據所得款項淨額將用於一般企業用途,包括償還商業票據。
於2023年,我們訂立新的五年期無抵押循環信貸協議(五年期信貸協議),該協議將於2028年5月26日屆滿。五年期信貸協議使我們和我們的借款子公司能夠借入最多$4.2 10億美元和/或歐元,包括美元0.75 10億歐元週轉額度次級貸款,用於允許在符合慣例條款和條件的情況下在同一天借入的歐元計價借款。我們可以要求將本協定項下的承諾增加到$4.95 10億美元(或等值歐元)。此外,我們可以每年一次要求將協議延長一年。五年期信貸協議取代了我們的美元3.8 10億美元的五年期信貸協議,日期為2022年5月27日。
同樣在2023年,我們訂立了一份新的364天無抵押循環信貸協議(364天信貸協議),該協議將於2024年5月24日到期。364天的信貸協議使我們和我們的借款子公司能夠借入最多$4.2 10億美元和/或歐元,但須遵守慣例條款和條件。我們可以要求將本協定項下的承諾增加到$4.95 10億美元(或等值歐元)。我們可要求將此融資續期364天,或將任何未償還金額轉換為最長一年的定期貸款,該定期貸款將不遲於當時有效終止日期的週年日到期。364天信用協議取代了我們的$3.8 364天的信貸協議,日期為2022年5月27日。
根據五年期信貸協議及364天信貸協議借入的資金可用於一般企業用途。 在某些條件的限制下,我們可以根據這些協議借入、預付和再借入款項。截至二零二三年十二月三十日, 不是五年期信貸協議或364天信貸協議項下的未償還借款。
2023年,我們通過法律撤銷清償了$94 我們的附屬公司The Quaker Oats Company最初發行的若干票據的未償還本金額,1022022年第四季度,紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)作為受託人購買了1.3億美元的美國政府證券。
在2022年,我們支付了7501000萬美元贖回全部美元7501,000,000美元的未償還本金2.252022年5月到期的%優先票據,我們支付了$8001000萬美元贖回全部美元8001,000,000美元的未償還本金3.102022年7月到期的優先債券%我們花了$1541000萬美元贖回全部美元133未償還的5億美元
我們的子公司,百事可樂大都會裝瓶公司的本金‘S7.002029年3月到期的優先債券%5.502035年5月到期的%票據。
在2021年,我們完成了現金投標要約,以贖回$4.1本金為數十億美元的某些票據,到期日為2035年5月至2060年3月,息率為3.375%至5.500%,對於$4.81000億美元的現金。作為現金投標報價的結果,我們記錄了#美元的税前費用。8422000萬(美元)677税後或美元0.49每股)淨利息開支及其他,主要指以投標票據賬面值支付的投標價格,以及用以減低現金投標要約的利率風險的庫房利率鎖定虧損。
同樣在2021年,我們支付了7501000萬美元贖回全部美元7501,000,000美元的未償還本金1.702021年到期的優先票據,並終止了相關的利率掉期,名義金額為$2501000萬美元。
注9-金融工具
衍生工具和套期保值
我們面臨以下不利變化所帶來的市場風險:
•商品價格,影響我們的原材料和能源成本;
•外匯匯率和貨幣限制;以及
•利率。
在正常的業務過程中,我們通過各種策略來管理大宗商品價格、外匯和利率風險,包括生產率舉措、全球採購計劃和對衝。正在進行的生產力倡議涉及確定和有效實施有意義的成本節約機會或效率,包括使用衍生品。我們不會將衍生工具用於交易或投機目的。我們的全球採購計劃包括固定價格合同、採購訂單和定價協議。
我們的對衝策略包括使用衍生品,就我們的淨投資對衝而言,還包括債務工具。某些衍生品被指定為現金流或公允價值對衝,符合對衝會計處理的條件,而其他衍生品則不符合條件,通過收益按市價計價。在對合格套期的會計核算中,套期工具公允價值的變化可以抵消套期項目影響收益的同一報告期內套期項目的相應變化。被指定為現金流對衝的衍生工具的收益或虧損在普通股股東權益內的累計其他全面虧損中記錄,並在對衝交易影響收益時重新分類到我們的損益表。如果套期保值交易很可能不會發生,我們立即確認相關的套期保值收益或收益損失;不是在截至2023年12月30日的年度內,此類損益重新分類。
用於管理商品價格、外匯或利率風險的衍生工具產生的現金流在現金流量表中被歸類為經營活動。我們將這些衍生品對收益和現金流的影響與基礎套期保值項目進行分類。
信用風險
我們定期對我們的交易對手信用風險進行評估,包括審查淨額結算協議(如果有的話),以及審查信用評級、信用違約互換利率和交易對手潛在的不履行義務。根據我們對交易對手信用風險的最新評估,我們認為這一風險較低。此外,我們還與我們認為信譽良好的各種金融機構簽訂衍生品合同,以降低我們的信用風險集中度。
我們與交易對手達成的某些協議要求,如果我們的信用評級為A2(穆迪投資者服務公司),我們必須在淨負債頭寸上為衍生工具提供全部抵押品。或A(S全球評級),我們已被列入信用觀察名單,可能會被降級,或者如果我們的信用評級降至這兩個水平中的任何一個以下。截至2023年12月30日,具有信用風險相關或有特徵的所有淨負債衍生工具的公允價值為$144百萬美元。我們已經張貼了不是這些合同下的抵押品和不是自2023年12月30日起觸發與信用風險相關的或有功能。
大宗商品價格
我們受到大宗商品價格風險的影響,因為在我們運營的競爭環境中,我們通過更高的定價收回增加的成本的能力可能會受到限制。這種風險是通過使用固定價格合同和採購訂單、定價協議和衍生工具來管理的,這些工具主要包括掉期和期貨。此外,通過從多個地區和供應商購買某些原材料,我們的供應風險也得到了緩解。我們使用衍生品,條款不超過三年,以對衝與我們預期的大宗商品購買的一部分相關的價格波動,主要是農產品、能源和金屬。用於對衝不符合對衝會計處理資格的商品價格風險的衍生品在每個期間以市價計價,由此產生的損益記錄在公司未分配費用中,作為銷售或銷售成本、一般和行政費用,視相關商品而定。當這些部門在營業利潤中確認基礎商品的成本時,這些損益隨後反映在部門業績中。
我們的大宗商品衍生品的名義總價值為#美元。1.7截至2023年12月的10億美元1.8截至2022年12月31日。
外匯交易
我們在製造、製造、分銷或銷售我們的產品的國際市場上面臨外匯風險。此外,我們還面臨對外國子公司的淨投資、外幣購買以及在正常業務過程中產生的外幣資產和負債所帶來的外匯風險。我們通過從當地供應商採購,與外國供應商談判以當地貨幣計算的合同,以及通過使用衍生品來管理這種風險,主要是遠期合同的條款不超過兩年。與外幣交易有關的匯率收益或損失在發生時在我們的損益表中確認為交易收益或損失。我們還使用淨投資對衝來部分抵消外幣對我們在某些外國子公司的投資的影響。
我們的外幣衍生工具的名義總價值為#美元。3.8截至2023年12月的10億美元3.0截至2022年12月31日。被指定為淨投資對衝的債務工具名義總額為#美元。3.0截至2023年12月的10億美元2.9截至2022年12月31日。至於不符合對衝會計處理資格的外幣衍生工具,其損益由相關對衝項目的變動抵銷,因此對盈利並無重大淨影響。
利率
我們集中管理我們的債務和投資組合,考慮到投資機會和風險、税收後果和整體融資戰略。我們使用各種利率衍生工具,包括但不限於利率互換、跨貨幣利率互換、國庫鎖和互換鎖,以管理我們的整體利息支出和外匯風險。這些工具有效地改變了特定債務發行的利率和貨幣。我們的交叉貨幣利率互換的名義金額、利息支付和到期日與相關債務的本金、利息支付和到期日相匹配。我們的交叉貨幣利率互換的條款不超過
十二年。我們的國庫鎖定和掉期鎖定是為了防止與預測的債務交易有關的不利利率變化。
我們的利率衍生品的名義總價值為#美元。1.3截至2023年12月30日和2022年12月31日。
截至2023年12月30日,大約9總債務的百分比受浮動利率的影響,而大約1%,扣除相關利率衍生工具的影響後,截至2022年12月31日。
債務證券
持有至到期
我們有積極意願和能力持有至到期的債務證券投資被歸類為持有至到期。原始到期日為三個月或以下的高流動性債務證券被記錄為現金等價物。我們持有至到期的債務證券由商業票據組成。截至2023年12月30日,我們擁有309以現金和現金等價物記錄的商業票據投資的1.8億美元。截至2022年12月31日,我們擁有不是持有至到期債務證券的投資。持有至到期的債務證券以接近公允價值的攤餘成本入賬,已實現的收益或虧損在收益中報告。截至2023年12月30日,未確認損益總額和預期信貸損失撥備為不是實質性的.
可供出售
對可供出售債務證券的投資按公允價值報告。可供出售債務證券的公允價值變動一般在普通股股東權益內的累計其他綜合虧損中確認。可供出售債務證券的公允價值變動只有在此類證券被出售或確認預期信貸損失或減值準備時才會影響收益。我們定期評估我們的投資組合,以確定預期的信貸損失和減值。在作出這項判斷時,吾等評估(其中包括)債務證券的公允價值低於其攤銷成本的程度;發行人的財務狀況(包括信貸質素)及其任何變動;以及吾等在收回其攤銷成本基準前出售債務證券的意向或是否更有可能被要求出售債務證券。由於與任何特定債務證券相關的新發展或假設的變化,我們對債務證券是否有信用損失或減值的評估可能會在未來發生變化。
2022年,我們與Celsius達成協議,在美國分銷Celsius能量飲料(更多信息請參見注釋4),並投資了$550由Celsius發行的A系列可轉換優先股1.2億股,其中包括某些轉換和贖回功能。優先股在以下情況下自動轉換為Celsius普通股六符合某些基於市場的條件的年限,或可以在之後贖回七好幾年了。這筆交易的相關股票定價為1美元。75每股,優先股有權獲得5%年度股息,以現金或實物形式支付。考慮到我們的贖回權,我們將投資於可轉換優先股歸類為可供出售的債務證券。截至2022年12月31日,這項投資的公允價值主要根據交易價格被歸類為2級。有幾個不是在截至2022年12月31日的年度內,我們的投資未實現損益。在截至2023年12月30日的一年中,我們轉移了558由於公允價值的不可觀察投入,2級至3級的未實現收益變得更加顯著,隨後錄得未實現收益#美元612其他綜合收入減少1億美元,投資減少1美元14由於收到現金股息而減少了100萬歐元。有幾個不是在截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度內與我們的投資相關的減值費用。
TBG投資
2022年第一季度,我們將我們的純果樂、裸露和其他精選果汁品牌出售給PAI Partners,同時保留了39在TBG的非控股權益,業務遍及北美和歐洲。我們對我們在TBG的投資有重大影響,並根據權益法核算我們的投資,在我們的損益表上確認我們在TBG收益中的比例份額(在銷售、一般和行政費用中記錄)。有關詳細信息,請參閲附註13。
2023年,我們記錄了我們在TBG收益中的比例份額,其中包括對TBG的無限期無形資產的減值,並記錄了我們投資的非臨時性減值,這兩項都導致税前減值費用為#美元3212000萬(美元)243税後或美元0.18每股),記錄在我們pBNA部門的銷售、一般和行政費用中。我們使用貼現現金流和與我們在TBG的清算偏好相關的期權定價模型來估計我們在TBG的所有權的公允價值,我們將其歸類為公允價值層次中的第三級(重大不可觀察投入)。
經常性公允價值計量
我們截至2023年12月30日和2022年12月31日的金融資產和負債的公允價值分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 |
| 公允價值層級(a) | | 資產(a) | | 負債(a) | | 資產(a) | | 負債(a) |
可供出售的債務證券 (b) | 2, 3 | | $ | 1,334 | | | $ | — | | | $ | 660 | | | $ | — | |
指數基金(c) | 1 | | $ | 292 | | | $ | — | | | $ | 257 | | | $ | — | |
預付遠期合約(d) | 2 | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 14 | | | $ | — | |
遞延補償(e) | 2 | | $ | — | | | $ | 477 | | | $ | — | | | $ | 434 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
被指定為現金流對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | | |
外匯(f) | 2 | | $ | 3 | | | $ | 31 | | | $ | 24 | | | $ | 22 | |
利率(f) | 2 | | 5 | | | 135 | | | — | | | 164 | |
| | | | | | | | | |
商品(g) | 2 | | 10 | | | 24 | | | 2 | | | 60 | |
| | | $ | 18 | | | $ | 190 | | | $ | 26 | | | $ | 246 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | | |
外匯(f) | 2 | | $ | 33 | | | $ | 38 | | | $ | 21 | | | $ | 21 | |
| | | | | | | | | |
商品(g) | 2 | | 5 | | | 13 | | | 11 | | | 51 | |
| | | $ | 38 | | | $ | 51 | | | $ | 32 | | | $ | 72 | |
按公允價值計算的衍生工具總額(h) | | | $ | 56 | | | $ | 241 | | | $ | 58 | | | $ | 318 | |
總計 | | | $ | 1,695 | | | $ | 718 | | | $ | 989 | | | $ | 752 | |
(a)公允價值層級定義見附註7。除非另有説明,金融資產在我們的資產負債表上被歸類為預付費用、其他流動資產和其他資產。金融負債在我們的資產負債表上歸類為應付帳款、其他流動負債和其他負債。
(b)包括2級資產$1783百萬美元和3級資產1,156截至2023年12月30日,2級資產為2,000,000美元660截至2022年12月31日,為1.2億美元。截至2023年12月30日,美元1,334100萬美元被歸類為其他資產。截至2022年12月31日,美元31000萬,$1041000萬美元和300萬美元5531.3億美元分別被歸類為現金等價物、短期投資和其他資產。這些二級投資的公允價值接近交易價格和任何應計股息,以及攤銷成本。我們在攝氏度的3級投資的公允價值是使用基於蒙特卡洛模擬的概率加權貼現未來現金流估計的,使用重要的不可觀察的輸入,如80滿足特定市場條件的概率為%,平均估計貼現率為8.1%基於Celsius的估計綜合信用評級。滿足某些市場條件的概率增加或折現率降低將導致公允價值計量較高,而滿足某些市場條件的概率減少或貼現率增加將導致公允價值計量較低。
(c)基於指數基金的價格。這些投資被歸類為短期投資,用於管理我們遞延補償負債產生的部分市場風險。
(d)主要基於我們普通股的價格。
(e)基於與員工投資選擇相對應的投資公允價值。
(f)基於最近報道的即期和遠期匯率的市場交易。
(g)主要基於最近報道的掉期安排的市場交易。
(h)衍生品資產和負債在我們的資產負債表上按毛數列示。截至2023年12月30日和2022年12月31日,資產負債表上未抵銷的受可執行的主淨額結算安排或類似協議約束的金額為不是實質性的。根據我們的資產或負債頭寸收到或過帳的抵押品是不是實質性的。交易所交易的大宗商品期貨每天都以現金結算,因此不包括在表格中。
我們的現金及現金等價物及按攤銷成本入賬的短期投資的賬面金額因其短期到期日而接近公允價值(在公允價值分級中歸類為第2級)。截至2023年12月30日和2022年12月31日,我們債務的公允價值為4110億美元3510億美元,分別基於市場上被視為第二級投入的相同或類似工具的價格。
我們現金流和淨投資套期保值的虧損/(收益)分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | 虧損/(收益) 在中國獲得認可 積累和其他 綜合損失 | | 虧損/(收益) 重新分類,從 積累和其他 綜合損失 轉化為收入 陳述式(a) |
| | | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
外匯 | | | | | $ | 93 | | | $ | (3) | | | $ | 61 | | | $ | (21) | |
利息 | | | | | (34) | | | 138 | | | (31) | | | 159 | |
商品 | | | | | 149 | | | (57) | | | 125 | | | (267) | |
淨投資 | | | | | 122 | | | (120) | | | — | | | — | |
總計 | | | | | $ | 330 | | | $ | (42) | | | $ | 155 | | | $ | (129) | |
(a)外匯衍生工具損失/收益計入淨收入和銷售成本。跨貨幣利率互換的利率衍生工具虧損/收益計入銷售、一般和行政費用。商品衍生工具損失/收益計入銷售成本或銷售成本、一般及行政費用,視乎相關商品而定。有關詳細信息,請參閲注11。
根據目前的市場狀況,我們預計將淨虧損重新歸類為#美元。11210,000,000美元與我們的現金流對衝有關,從普通股股東權益內累積的其他全面虧損計入未來12個月的淨收入。
在損益表中確認的與我們的非指定套期保值相關的損失/(收益)分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| |
| 2023 | | 2022 |
| 銷售成本 | | 銷售、一般和行政費用 | | 總計 | | 銷售成本 | | 銷售、一般和行政費用 | | 總計 |
外匯 | $ | (1) | | | $ | 41 | | | $ | 40 | | | $ | — | | | $ | (58) | | | $ | (58) | |
商品 | 39 | | | 33 | | | 72 | | | (8) | | | (171) | | | (179) | |
總計 | $ | 38 | | | $ | 74 | | | $ | 112 | | | $ | (8) | | | $ | (229) | | | $ | (237) | |
附註10-百事公司每股普通股淨收益
百事公司每股普通股的基本淨收入和稀釋後淨收入的計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | 股票(a) | | 收入 | | 股票(a) | | 收入 | | 股票(a) |
百事公司每股普通股的基本淨收入 | $ | 6.59 | | | | | $ | 6.45 | | | | | $ | 5.51 | | | |
百事公司普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 9,074 | | | 1,376 | | | $ | 8,910 | | | 1,380 | | | $ | 7,618 | | | 1,382 | |
稀釋性證券: | | | | | | | | | | | |
股票期權、RSU、PSU和其他(b) | — | | | 7 | | | — | | | 7 | | | — | | | 7 | |
| | | | | | | | | | | |
稀釋 | $ | 9,074 | | | 1,383 | | | $ | 8,910 | | | 1,387 | | | $ | 7,618 | | | 1,389 | |
每股普通股可歸因於百事公司的稀釋後淨收益 | $ | 6.56 | | | | | $ | 6.42 | | | | | $ | 5.49 | | | |
(a)加權平均已發行普通股(百萬股)。
(b)這些證券的稀釋效應是使用庫存股方法計算的。
不計入普通股攤薄收益計算的反攤薄證券的加權平均金額為3截至2023年12月30日的年度為3.5億美元,截至2022年12月31日和2021年12月25日的年度為微不足道。
注11-可歸因於百事公司的累計其他全面虧損
可歸因於百事公司的累計其他全面虧損各組成部分的餘額變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣換算調整 | | 現金流對衝 | | 養老金和退休人員醫療 | | 可供出售的債務證券和其他(a) | | 可歸因於百事公司的累計其他全面虧損 |
2020年12月26日的餘額 (b) | $ | (11,940) | | | $ | 4 | | | $ | (3,520) | | | $ | (20) | | | $ | (15,476) | |
其他綜合(虧損)/改敍前收入(c) | (340) | | | 248 | | | 702 | | | 22 | | | 632 | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 18 | | | (48) | | | 299 | | | — | | | 269 | |
淨其他綜合(虧損)/收益 | (322) | | | 200 | | | 1,001 | | | 22 | | | 901 | |
税額 | (47) | | | (45) | | | (231) | | | — | | | (323) | |
截至2021年12月25日的餘額(b) | (12,309) | | | 159 | | | (2,750) | | | 2 | | | (14,898) | |
其他綜合(虧損)/改敍前收入(d) | (603) | | | (78) | | | 48 | | | 8 | | | (625) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | — | | | (129) | | | 440 | | | — | | | 311 | |
淨其他綜合(虧損)/收益 | (603) | | | (207) | | | 488 | | | 8 | | | (314) | |
税額 | (36) | | | 49 | | | (99) | | | (4) | | | (90) | |
截至2022年12月31日的餘額(b) | (12,948) | | | 1 | | | (2,361) | | | 6 | | | (15,302) | |
其他綜合(虧損)/改敍前收入(e) | (442) | | | (188) | | | (493) | | | 608 | | | (515) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 108 | | | 146 | | | 37 | | | — | | | 291 | |
淨其他綜合(虧損)/收益 | (334) | | 是的 | (42) | | | (456) | | | 608 | | | (224) | |
税額 | 27 | | | 10 | | | 98 | | | (143) | | | (8) | |
截至2023年12月30日的餘額(b) | $ | (13,255) | | | $ | (31) | | | $ | (2,719) | | | $ | 471 | | | $ | (15,534) | |
(a)這些變化主要是可供出售債務證券的公允價值增加,包括我們在2023年對Celsius可轉換優先股的投資。有關詳細信息,請參閲注9。
(b)養老金和退休人員醫療金額扣除税款後為#美元。1,514截至2020年12月26日,100萬美元1,283截至2021年12月25日,100萬美元1,184截至2022年12月31日的10億美元和1,282截至2023年12月30日,為1.2億美元。
(c)貨幣換算調整主要反映土耳其里拉、瑞士法郎和墨西哥比索的貶值。
(d)貨幣換算調整主要反映埃及鎊和英鎊的貶值。
(e)貨幣換算調整主要反映俄羅斯盧布和南非蘭特貶值,但被墨西哥比索升值部分抵消。
下表彙總了從累計其他綜合損失到損益表的重新分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | | 損益表中受影響的行項目 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
貨幣換算: | | | | | | | |
資產剝離 | $ | 108 | | | $ | — | | | $ | 18 | | | 銷售、一般和行政費用 |
| | | | | | | |
現金流對衝: | | | | | | | |
外匯合約 | $ | (3) | | | $ | (11) | | | $ | 6 | | | 淨收入 |
外匯合約 | 64 | | | (10) | | | 76 | | | 銷售成本 |
利率衍生品 | (40) | | | 159 | | | 64 | | | 銷售、一般和行政費用 |
商品合同 | 126 | | | (252) | | | (190) | | | 銷售成本 |
商品合同 | (1) | | | (15) | | | (4) | | | 銷售、一般和行政費用 |
税前淨虧損/(收益) | 146 | | | (129) | | | (48) | | | |
税額 | (39) | | | 23 | | | 11 | | | |
税後淨虧損/(收益) | $ | 107 | | | $ | (106) | | | $ | (37) | | | |
| | | | | | | |
養老金和退休人員醫療項目: | | | | | | | |
攤銷先前服務信貸淨額 | $ | (33) | | | $ | (37) | | | $ | (44) | | | 其他養老金和退休人員醫療福利收入 |
淨虧損攤銷 | 56 | | | 164 | | | 289 | | | 其他養老金和退休人員醫療福利收入 |
結算/削減損失 | 14 | | | 313 | | | 54 | | | 其他養老金和退休人員醫療福利收入 |
税前淨虧損 | 37 | | | 440 | | | 299 | | | |
税額 | (7) | | | (80) | | | (65) | | | |
税後淨虧損 | $ | 30 | | | $ | 360 | | | $ | 234 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
本年度經重新分類的税後淨虧損總額 | $ | 245 | | | $ | 254 | | | $ | 215 | | | |
附註12-租契
承租人
我們在一開始就確定一項安排是否為租約。我們有廠房、倉庫、配送中心、倉儲設施、辦公室和其他設施的運營租賃,以及包括船隊在內的機械和設備。我們的租約一般剩餘租期最高可達20幾年,其中一些包括將租賃期延長至五年其中一些包括在以下時間內終止租賃的選項一年我們在確定用於確定我們的使用權資產和租賃負債的租賃期時會考慮這些選項。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
由於我們的大部分租賃沒有提供隱含利率,我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。
我們的租賃協議既包含租賃內容,也包含非租賃內容。對於房地產租賃,我們將租賃組成部分與非租賃組成部分(例如公共區域維護)一起核算。
租賃成本的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營租賃成本(a) | $ | 666 | | | $ | 585 | | | $ | 563 | |
可變租賃成本(b) | $ | 146 | | | $ | 115 | | | $ | 112 | |
短期租賃成本(c) | $ | 582 | | | $ | 510 | | | $ | 469 | |
(a)包括使用權資產攤銷$570百萬,$5172000萬美元,和美元505 分別在2023年、2022年和2021年達到100萬美元。
(b)優先事項涉及通貨膨脹、公共區域維修和財產税調整。
(c)沒有記錄在我們的資產負債表上。
於二零二三年、二零二二年及二零二一年,我們確認收益為$52百萬,$1751000萬美元和300萬美元42 年期少於五年的售後回租交易。
與我們的經營租賃相關的補充現金流信息和非現金活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營現金流信息: | | | | | |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | $ | 655 | | | $ | 573 | | | $ | 567 | |
非現金活動: | | | | | |
以租賃義務換取的使用權資產 | $ | 1,088 | | | $ | 871 | | | $ | 934 | |
有關我們經營租賃的補充資產負債表資料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 資產負債表分類 | | 2023 | | 2022 |
使用權資產 | | 其他資產 | | $ | 2,905 | | | $ | 2,373 | |
流動租賃負債 | | 應付帳款和其他流動負債 | | $ | 556 | | | $ | 483 | |
非流動租賃負債 | | 其他負債 | | $ | 2,400 | | | $ | 1,933 | |
我們經營租賃的加權平均剩餘租期及貼現率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
加權平均剩餘租期 | 7年份 | | 7年份 | | 7年份 |
加權平均貼現率 | 4 | % | | 3 | % | | 3 | % |
我們經營租賃的租賃負債按年到期情況如下:
| | | | | |
2024 | $ | 663 | |
2025 | 569 | |
2026 | 493 | |
2027 | 406 | |
2028 | 328 | |
2029年及以後 | 972 | |
租賃付款總額 | 3,431 | |
減去:推定利息 | 475 | |
租賃負債現值 | $ | 2,956 | |
於二零二三年十二月三十日、二零二二年十二月三十一日及二零二一年十二月二十五日,融資租賃並不重大。
出租人
我們對某些食品服務和自動售貨設備有各種安排,根據這些安排,我們是出租人。這些租賃符合經營租賃分類的標準。與這些租賃相關的租賃收入並不重要。
注13-收購和資產剝離
果汁交易
2022年第一季度,我們將我們的純果樂、裸露和其他精選果汁品牌以大約美元的價格出售給了PAI Partners3.530億美元現金,視收購價格調整而定39在TBG的非控股權益,業務遍及北美和歐洲。交易的北美部分於2022年1月24日完成,歐洲部分於2022年2月1日完成。在美國,百事公司擔任TBG品牌組合的獨家分銷商,面向小規模和配備冰鎮DSD的餐飲服務客户。我們對我們在TBG的投資有重大影響,並根據權益法核算我們的投資,在我們的損益表上確認我們在TBG收益中的比例份額(在銷售、一般和行政費用中記錄)。
由於這筆交易,在截至2022年12月31日的一年中,我們的pBNA和歐洲部門錄得收益(見下文詳細損益表活動),包括美元5201000萬美元與我們的重新測量有關39使用交易價格、貼現現金流的組合以公允價值持有TBG的百分比WS和與我們在TBG的清算偏好相關的期權定價模型。在2022年第四季度,我們就截至交易完成日的淨營運資金和淨債務金額相對於收購協議規定的目標金額的最終收購價格調整達成了協議。
截至2022年12月31日的年度,與Juice交易相關的損益表活動摘要如下:
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| PBNA | | 歐洲 | | 公司 | | 總百事可樂公司 | | 所得税撥備(a) | | 百事公司的淨收入 | | 對百事公司每股普通股淨收入的影響 | |
與Juice交易相關的收益 | $ | (3,029) | | | $ | (292) | | | $ | — | | | $ | (3,321) | | | $ | 433 | | | $ | (2,888) | | | $ | 2.08 | | |
與收購和剝離相關的費用 | 51 | | | 14 | | | 6 | | | 71 | | | (13) | | | 58 | | | (0.04) | | |
營業利潤 | $ | (2,978) | | | $ | (278) | | | $ | 6 | | | (3,250) | | | 420 | | | (2,830) | | | 2.04 | | |
其他養卹金和退休人員醫療福利收入 (b) | | | | | | | (10) | | | 3 | | | (7) | | | 0.01 | | |
果汁交易總額 | | | | | | | $ | (3,260) | | | $ | 423 | | | $ | (2,837) | | | $ | 2.04 | | (c) |
(a)包括$186 2010年12月31日,我們確認了與TBG投資相關的遞延税項支出。
(b)包括$16 削減收益100萬美元,部分被6 百萬特別解僱補助金。
(c)由於四捨五入的原因,不能求和。
就出售而言,我們與PAI Partners訂立過渡服務協議,據此,我們向TBG提供若干服務,以協助促進出售後業務的有序過渡。作為這些服務的回報,TBG需要支付某些商定的費用,以補償我們的成本,而不加價。
果汁交易並不符合分類為已終止經營業務的標準。於二零二三年十二月三十日及二零二二年十二月三十一日,本集團有 不是分類為持作出售之金額。
於截至二零二三年十二月三十日止年度,我們確認 i與我們的TBG投資相關的減值費用。更多信息見附註1和9。
與收購和剝離相關的費用
收購和剝離相關費用主要包括合併和整合費用以及與剝離相關的成本。合併和整合費用包括支持南非社會經濟項目的負債、與或有對價相關的收益、與員工相關的成本、合同終止成本、關閉成本和其他整合成本。資產剝離相關費用反映了交易費用,包括諮詢、諮詢和其他專業費用。
我們的收購和資產剝離相關費用摘要如下:
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| 2023 | | 2022 | | 2021 |
FLNA | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | |
PBNA | 16 | | | 51 | | | 11 | |
歐洲(a) | (2) | | | 14 | | | 8 | |
AMESA | 2 | | | 3 | | | 10 | |
APAC | — | | | — | | | 4 | |
公司 (b) | 25 | | | 6 | | | (39) | |
總計 (c) | 41 | | | 74 | | | (4) | |
其他養老金和退休人員醫療福利費用 | — | | | 6 | | | — | |
與收購和資產剝離相關的總費用 | $ | 41 | | | $ | 80 | | | $ | (4) | |
税後金額 (d) | $ | 23 | | | $ | 66 | | | $ | (27) | |
對百事公司每股普通股淨收入的影響 | $ | (0.02) | | | $ | (0.05) | | | $ | 0.02 | |
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(a)收入數額是對以前記錄的數額估計數變動所作的調整。
(b)收入金額主要涉及於2021年第四季度根據與我們收購Rockstar相關的或有對價安排支付的加速付款,但與Juice交易相關的剝離相關費用部分抵消了這筆款項。
(c)主要記錄在銷售、一般和行政費用中。
(d)2021年的這一數額包括與向南非的社會經濟項目捐款有關的税收優惠。
附註14— 供應鏈融資安排
作為我們不斷髮展的市場實踐的一部分,我們與供應商合作優化我們的條款和條件,其中包括延長付款期限。我們目前與大多數供應商的付款條件一般從60天到90天不等,我們認為這在商業上是合理的。我們將繼續監測經濟狀況和市場慣例,與我們的供應商合作,在必要時進行調整。我們還與幾家參與的全球金融機構維持自願供應鏈融資協議。根據這些協議,我們的供應商可自行決定將其在百事公司的應收賬款出售給這些參與的全球金融機構。供應商參與這些融資安排是自願的。我們的供應商直接與各自的全球金融機構談判他們的融資協議,我們不是這些協議的一方。這些融資安排允許參與的供應商利用百事公司的信譽來建立信用利差和相關成本,這通常為我們的供應商提供了比他們自己能夠獲得的更優惠的條款。百事公司及其任何子公司都不會就這些融資安排向任何第三方提供任何擔保。我們的供應商決定參與這些協議,對我們沒有經濟利益。我們對供應商的義務,包括到期金額和預定付款條件,不受影響。與參與該等融資安排的供應商有關的所有未清償款項均記入我們綜合資產負債表的應付帳款及其他流動負債內。截至2023年12月30日和2022年12月31日,美元1.7我們應付賬款中有140億是支付給參與這些融資安排的供應商。
附註15-補充財務信息
資產負債表
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| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
應收賬款和票據 (a) | | | | | | | |
應收貿易賬款 | | | $ | 8,675 | | | $ | 8,192 | | | |
其他應收賬款 | | | 2,315 | | | 2,121 | | | |
總計 | | | 10,990 | | | 10,313 | | | |
年初免税額 | | | 150 | | | 147 | | | $ | 201 | |
記入費用的淨額(b) | | | 55 | | | 21 | | | (19) | |
扣除額(c) | | | (26) | | | (12) | | | (25) | |
其他(d) | | | (4) | | | (6) | | | (10) | |
年終津貼 | | | 175 | | | 150 | | | $ | 147 | |
應收賬款和票據,淨額 | | | $ | 10,815 | | | $ | 10,163 | | | |
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財產、廠房和設備、淨值 | 平均值 可用壽命(年) | | | | | | |
土地 | | | $ | 1,159 | | | $ | 1,142 | | | |
建築物和改善措施 | 15 - 44 | | 11,579 | | | 10,816 | | | |
機械和設備,包括機隊和軟件 | 5 - 15 | | 36,006 | | | 33,335 | | | |
在建工程 | | | 5,695 | | | 4,491 | | | |
| | | 54,439 | | | 49,784 | | | |
累計折舊 | | | (27,400) | | | (25,493) | | | |
財產、廠房和設備、淨值(e) | | | $ | 27,039 | | | $ | 24,291 | | | |
折舊費用 | | | $ | 2,714 | | | $ | 2,523 | | | $ | 2,484 | |
| | | | | | | |
其他資產 | | | | | | | |
非流動票據和應收賬款 | | | $ | 200 | | | $ | 202 | | | |
延期的市場支出 | | | 103 | | | 123 | | | |
養老金計劃(f) | | | 1,057 | | | 948 | | | |
使用權資產(g) | | | 2,905 | | | 2,373 | | | |
其他投資(h) | | | 1,616 | | | 813 | | | |
其他 | | | 780 | | | 833 | | | |
總計 | | | $ | 6,661 | | | $ | 5,292 | | | |
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應付帳款和其他流動負債 | | | | | | | |
應付帳款(i) | | | $ | 11,635 | | | $ | 10,732 | | | |
應計市場支出 | | | 3,523 | | | 3,637 | | | |
應計薪酬和福利 | | | 2,687 | | | 2,519 | | | |
應付股息 | | | 1,767 | | | 1,610 | | | |
流動租賃負債(g) | | | 556 | | | 483 | | | |
其他流動負債 (j) | | | 4,969 | | | 4,390 | | | |
總計 | | | $ | 25,137 | | | $ | 23,371 | | | |
(a)增長主要反映了2023年我們大部分投資組合的強勁收入表現。
(b)2021年包括2020年記錄的與新冠肺炎疫情相關的預期信貸損失撥備的減少。
(c)包括註銷的帳款。
(d)包括主要與貨幣換算和其他調整有關的調整。
(e)變化是由資本支出的增加推動的,但部分被折舊所抵消。
(f)有關詳細信息,請參閲注7。
(g)有關詳細信息,請參閲附註12。
(h)2023年的增長主要反映了我們對Celsius可轉換優先股的投資的未實現税前收益。有關詳細信息,請參閲注9。
(i)增長反映了2023年資本支出和大宗商品成本的上升。
(j)增加主要反映所得税撥備的變化。有關詳細信息,請參閲注5。
現金流量表
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| 2023 | | 2022 | | 2021 |
支付的利息(a) | $ | 1,401 | | | $ | 1,043 | | | $ | 1,184 | |
已繳納所得税,扣除退款後的淨額(b) | $ | 2,532 | | | $ | 2,766 | | | $ | 1,933 | |
(a)2022不包括根據債務交易支付的保費。2021不包括與現金收購要約相關的費用。有關更多信息,請參見注釋8。
(b)2023年、2022年和2021年,包括繳納的税款#美元309與《TCJ法案》相關的100萬美元。
補充非現金活動
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| 2023 | | 2022 | | 2021 |
因法律無效而清償的債務 | $ | 94 | | | $ | — | | | $ | — | |
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下表對資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金與現金流量表中報告的相同項目進行了對賬:
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| 2023 | | 2022 |
現金和現金等價物 | $ | 9,711 | | | $ | 4,954 | |
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包括在其他資產中的受限現金(a) | 50 | | | 146 | |
現金和現金等價物及限制性現金總額 | $ | 9,761 | | | $ | 5,100 | |
(a)主要涉及針對我們某些衍生品頭寸的抵押品。
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
百事公司:
關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見
我們審計了百事公司及其子公司(本公司)截至2023年12月30日和2022年12月31日的合併資產負債表,截至2023年12月30日的三個會計年度的相關合並收益表、全面收益表、現金流量表和權益表,以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們還審計了公司截至2023年12月30日的財務報告內部控制,根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們認為,上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月30日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月30日的三個會計年度的運營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。此外,我們認為,本公司於2023年12月30日在所有重大方面維持有效的財務報告內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表,維護對財務報告的有效內部控制,並對隨附的管理層財務報告內部控制年度報告所包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是就公司的合併財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
銷售激勵應計項目
正如合併財務報表附註2所述,公司通過各種計劃向客户和消費者提供銷售激勵和折扣。一些銷售激勵措施是以年度目標為基礎的,因此需要對預期負債進行應計。這些激勵措施在資產負債表上的“應付帳款和其他流動負債”項下應計。這些應計項目基於銷售激勵協議、有關客户和消費者參與和業績水平的預期以及歷史經驗和趨勢。
我們將公司某些銷售激勵應計項目的評估確定為一項重要的審計事項。由於產品交付和激勵確定之間的時間差異,在評估這些銷售激勵應計項目時需要主觀和複雜的審計師判斷。這具體涉及(1)預測的客户和消費者參與度以及作為應計項目基礎的業績水平假設,以及(2)歷史經驗和趨勢的影響。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了與銷售激勵流程相關的某些內部控制的設計和運行有效性,包括與(1)應計制方法、(2)關於預測客户和消費者參與度的假設、(3)業績水平以及(4)監測發生的實際銷售激勵與歷史期間估計銷售激勵的比較的控制。為了評估某些應計銷售激勵的時間和金額,我們(1)分析了按銷售激勵類型與歷史趨勢進行比較的應計,以確定可能需要額外測試的具體銷售激勵,(2)在樣本基礎上重新計算費用和結賬應計,
根據銷售量和銷售激勵條款,(3)通過比較以前確定的應計項目和實際結算,評估公司準確估計銷售激勵應計項目的能力,以及(4)測試期間結束後發生的和解或索賠樣本,並將其與記錄的銷售激勵應計項目進行比較。
某些重新獲得和獲得的特許經營權和SodaStream商譽的賬面價值
正如綜合財務報表附註2及附註4所述,本公司於每個財政年度第三季度按年度對其商譽及其他無限期無形資產進行減值測試,或在事件或環境變化顯示其更有可能存在減值時更頻密地進行減值測試。截至2023年12月30日,其他無限期無形資產的賬面價值為137億美元,佔總資產的13.7%,其中包括某些百事飲料北美公司(PBNA)重新收購和獲得的特許經營權,截至2023年12月30日的賬面價值為87億美元。截至2023年12月30日的商譽賬面價值為177億美元,佔總資產的17.6%,其中包括與歐洲SodaStream報告部門相關的商譽。
我們將對pBNA重新收購和收購的特許經營權和SodaStream在歐洲的商譽的賬面價值評估確定為一項關鍵的審計事項。對這些壽命不定的無形資產進行減值分析需要大量的審計師的判斷力,以評估公司的預期收入和盈利水平,包括預期的長期增長率和要應用於預計現金流量的貼現率的選擇。為了評估競爭性經營和宏觀經濟因素對未來收入、經營利潤和現金流水平的主觀和不確定影響,審計師的重大判斷是必要的。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了與商譽和其他無限期無形資產減值過程相關的某些內部控制的設計和運行效果,包括與預測收入、盈利水平、預期長期增長率的發展有關的控制,以及用於估計商譽和其他無限期無形資產公允價值的預計現金流量的貼現率的選擇。我們還評估了該公司結論對假設變化的敏感性,包括對前幾個時期假設變化的評估。為了評估該公司的準確預測能力,我們將該公司的歷史預測結果與實際結果進行了比較。我們將減值測試中使用的現金流預測中預測的收入和盈利水平與現有的外部行業數據和其他內部信息進行了比較。我們聘請了具備專業技能和知識的估值專業人士,他們協助評估(1)通過將減值測試中使用的長期增長率與相應資產的經濟數據和信息(包括各自當地國家的預測長期名義國內生產總值增長)進行比較來評估減值測試中使用的長期增長率,以及(2)通過將減值測試中使用的貼現率與使用公開可獲得的市場數據(包括可比較公司的數據)獨立制定的貼現率進行比較來評估減值測試中使用的貼現率。
未確認的税收優惠
正如綜合財務報表附註5所述,該公司的全球經營模式在美國和其業務所在的某些外國司法管轄區產生了所得税義務。截至2023年12月30日,公司記錄的未確認税收優惠準備金為21億美元。如果本公司認為其報税表中的某些立場受到挑戰且本公司很可能不會成功,即使本公司認為納税申報單上的立場根據税法是可以支持的,則本公司將建立準備金。本公司調整
根據新的信息,如税務審查的進展、新税法、相關法院裁決或税務機關的和解,這些準備金以及相關的利益。
由於税法的適用和對税務機關結算曆史的解釋是複雜的,涉及主觀判斷,因此我們將對公司某些未確認的税收優惠的評估確定為一項重要的審計事項。此類判斷影響已確認準備金的時間和金額,包括根據新信息重新計量前幾年納税申報表中所持倉位的負債的判斷。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了與未確認税收優惠流程相關的某些內部控制的設計和運行有效性,包括控制(1)確定不確定的所得税頭寸,(2)評估用於估計未確認税收優惠的税法和税務機關的結算曆史,以及(3)監測可能導致現有未確認税收優惠發生變化的新信息,例如税務審查、新税法或税務機關結算的進度。我們聘請了具有專業技能和知識的税務和估值專業人員,他們通過(1)評估公司的税務結構和交易,包括轉讓定價安排,以及(2)評估公司對現有税法以及新税法和修訂税法的解釋、所採取的税務立場、相關的外部法律意見、税務審查信息、相關法院裁決和税務機關和解,協助評估未確認的税收利益。
/s/ 畢馬威會計師事務所
自1990年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
紐約,紐約
2024年2月8日
詞彙表
收購和資產剝離:合併和收購活動,以及資產剝離和其他結構變化,包括合併子公司和非合併股權被投資人所有權或控制權的變化。
裝瓶機殼銷售(BCS):衡量百事公司和我們的獨立裝瓶商向零售商和獨立分銷商發運的實物飲料量。
裝瓶廠資金:我們向我們的獨立灌裝商提供財政獎勵,以幫助我們的飲料產品的分銷和推廣。
精礦發貨量和等價物(CSE):衡量我們向獨立灌裝商發貨的實際飲料量。
不變貨幣:財務結果假設換算時使用的不變外幣匯率是根據上一年可比期間的實際匯率計算的。為了計算不變貨幣結果,我們適當地將本年度的美元結果乘以當年的平均匯率,然後適當地乘以或除以上一年的平均匯率。
消費者:吃喝我們產品的人。
CSD:碳痠軟飲料。
顧客:授權的獨立瓶裝商、分銷商和零售商。
直接門店送貨(DSD):我們、我們的獨立灌裝商和我們的分銷商使用的送貨系統,將飲料和方便食品直接送到我們產品銷售的零售店。
有效淨定價:反映了因在不同包裝尺寸和不同國家銷售不同產品而產生的離散定價行動、銷售激勵活動和組合的年度影響。
自由現金流:經營活動淨現金減去資本支出,加上房地產、廠房和設備的銷售。
獨立裝瓶廠:我們已向其授予在特定地理區域內銷售和製造帶有我們商標的某些飲料產品的獨家合同的客户。
按市值計價的淨影響:我們購買的大宗商品衍生品合約的市值變化,以減輕我們消費的能源和原材料成本的波動。市場價值是根據國家交易所的價格和最近報告的市場交易來確定的。
NCB: 不含碳酸的飲料。
有機食品: 對外匯換算、收購和資產剝離的影響進行調整的措施,以及在適用的情況下,53研發報道周在撇除外匯換算的影響時,我們假設用於換算的固定匯率乃根據去年同期的匯率計算。更多信息見“固定貨幣”的定義。
市場總支出包括通過各種計劃向我們的客户、消費者或獨立裝瓶商提供的銷售獎勵和折扣,以及廣告和其他營銷活動。
交易損益:特定交易引起的匯率變動對我們合併財務報表的影響。
翻譯調整:為了合併我們的財務報表,將我們的外國子公司的財務報表轉換為美元的影響。
項目7A. 關於市場風險的定量和定性披露。
包括在“第7項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-我們的業務風險。
項目8. 財務報表和補充數據。
見第15項。附件和財務報表明細表”。
項目9. 在會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧。
不適用。
項目9A. 控制和程序。
(A)披露控制和程序。截至本報告所涵蓋期間結束時,我們在管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估,該術語的定義見1934年《證券交易法》(經修訂)第13 a-15(e)和15 d-15(e)條。根據該評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所涵蓋的期末,我們的披露控制和程序有效,可確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到(1)記錄、處理,在證券交易委員會規則和表格規定的時間內彙總和報告,以及(2)積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(如適用),以便及時就所需的披露作出決定。
(b)管理層年度財務報告內部控制報告。我們的管理層負責建立和維護對財務報告的適當內部控制,如交易法規則13 a-15(f)所定義。在管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們根據 內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會。基於這一評估,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2023年12月30日起有效。
註冊會計師事務所認證報告.獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所已按Form 10-K表審計了本年度報告中包含的綜合財務報表,並作為審計的一部分,發佈了本公司財務報告內部控制的有效性報告。
(C)財務報告內部控制的變化。在2023年第四季度,我們繼續將某些財務處理系統遷移到企業資源規劃(ERP)解決方案。這些系統的實施是我們正在進行的全球業務轉型計劃的一部分,我們計劃在未來幾年內繼續在我們業務的其他部分分階段實施這些系統。關於這些企業資源規劃的實施,我們正在更新並將繼續更新我們對財務報告的內部控制,以適應對我們的業務流程和會計程序的修改。在2023年期間,我們繼續實施這些系統,導致了重大變化,對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。這些系統的實施沒有對我們的財務報告內部控制產生不利影響,我們預計也不會產生不利影響。此外,關於我們2019年的多年生產力計劃,我們繼續 遷移到我們運營中的共享業務模式,以進一步簡化、協調和自動化流程。關於我們的2019年多年
隨着生產力計劃和由此產生的業務流程變化,我們繼續加強對財務報告流程的內部控制的設計和文檔編制,以保持對我們財務報告的有效控制。這些業務流程變化並未對我們的財務報告內部控制產生實質性影響,我們預計也不會對其產生實質性影響。
除持續實施企業資源規劃系統外,於2023年第四季,我們對財務報告的內部控制並無重大影響,或合理地可能會對財務報告的內部控制產生重大影響。我們將繼續評估對財務報告內部控制的影響,同時繼續實施我們的ERP解決方案和2019年多年生產率計劃。
項目9B。其他信息。
在截至2023年12月30日的16周內,無我們的董事或高管採用、修改或終止了S-K法規第408項中定義的“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
有關本公司董事及獲提名為董事的人士的資料,載於本公司於截至2023年12月30日止年度的120天內提交予美國證券交易委員會的2024年股東周年大會委託書(2024年委託書)中“董事選舉”一欄,並以參考方式併入本文中。關於我們執行幹事的信息在本報告第一部分“關於我們執行幹事的信息”的標題下報告。
有關受益所有權報告合規性的信息將包含在我們的2024年委託書中的標題“百事公司普通股的所有權-拖欠16(A)報告”的標題下,並通過引用併入本文。
我們制定了適用於所有員工的書面行為準則,包括董事會主席兼首席執行官、首席財務官和財務總監以及董事會。我們的《全球行為準則》已分發給所有員工,並可在我們的網站上查閲: Http://www.pepsico.com。我們的《全球行為準則》的副本可通過寫信給百事公司的投資者關係部免費獲得,700 Anderson Hill Road,紐約,10577.對我們的全球行為準則的任何修訂以及適用於我們的執行官或高級財務官的任何豁免將在SEC和納斯達克股票市場有限責任公司適用規則要求的時間內在我們的網站上公佈。
有關證券持有人向董事會推薦被提名人的程序的信息,請參見我們的2024年委託書,標題為“董事會組成和更新-股東推薦和董事候選人提名”,並以引用方式併入本文。
有關審核委員會及審核委員會財務專家組成的資料載於我們的2024年委託書,標題為“百事公司的企業管治-董事會委員會-審核委員會”,並以引用方式併入本文。
項目11. 高管薪酬
有關董事及行政人員薪酬、薪酬委員會連鎖及薪酬委員會報告的資料載於我們的2024年委託書,標題為“2023年董事薪酬”、“行政人員薪酬”、“薪酬委員會報告”及“薪酬委員會報告”。百事公司的公司治理--董事會委員會--薪酬委員會--薪酬委員會連鎖和內部人蔘與高管薪酬-薪酬委員會報告”,並通過引用併入本文。
項目12. 某些受益所有人的安全所有權和管理及相關股東事項。
有關根據股權補償計劃授權發行的證券的信息,請參見我們2024年委託書中的標題“高管薪酬-根據股權補償計劃授權發行的證券”,並以引用方式併入本文。
有關每位董事和指定執行官、所有董事和執行官作為一個整體以及百事公司普通股5%以上的每位實益擁有人實益擁有的百事公司普通股股份數量的信息,載於我們2024年委託書的標題“百事公司普通股的所有權”下,並以引用方式併入本文。
項目13. 某些關係和關聯交易,以及董事獨立性。
有關某些關係和關聯交易以及董事獨立性的信息包含在我們2024年委託書的標題“百事公司的公司治理-關聯人士交易”和“百事公司的公司治理-董事獨立性”中,並以引用方式併入本文。
項目14. 主要會計費用和服務。
有關我們審核委員會就審核及其他服務的預先批准政策及程序的資料,以及有關我們的主會計師費用及服務的資料,載於我們的2024年委託書,標題為“批准委任獨立註冊會計師事務所-審核及其他費用”,並以引用方式併入本文。
第四部分
項目15. 附件和財務報表附表。
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(a)1. | 財務報表 |
| 以下為百事公司之綜合財務報表。及其附屬公司包括在本文件中,參考“第7項”中出現的索引所示的頁數。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”: |
| 合併損益表-截至2023年12月30日、2022年12月31日和2021年12月25日的會計年度 |
| 綜合全面收益表-截至2023年12月30日、2022年12月31日和2021年12月25日的會計年度 |
| 合併現金流量表-截至2023年12月30日、2022年12月31日和2021年12月25日的會計年度 |
| 綜合資產負債表-2023年12月30日和2022年12月31日 |
| 合併權益報表-截至2023年12月30日、2022年12月31日和2021年12月25日的會計年度 |
| 合併財務報表附註,以及 |
| 獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID:185). |
(a)2. | 財務報表明細表 |
| 這些附表被省略,是因為它們不是必需的,或者因為財務報表或附註中列出了這些信息。 |
(a)3. | 陳列品 |
| 請參閲為展品編制索引。 |
第16項.表格10-K摘要
沒有。
展品索引
第15(A)(3)項
以下是作為本表格10-K的一部分而提交的證物清單。通過引用併入的文件可在美國證券交易委員會網站上瀏覽,網址為Http://www.sec.gov.
展品
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3.1 | 修訂和重新修訂的百事公司的公司章程,自2019年5月1日起生效,通過引用百事公司的附件3.1將其併入本文,S於2019年5月3日向美國證券交易委員會提交了當前的Form 8-K報告。 | |
3.2 | 經修訂和重述的《百事公司章程》,自2020年4月15日起生效,通過引用百事公司S於2020年4月16日提交給美國證券交易委員會的表格8-K當前報告的附件3.2併入本文。 | |
4.1 | 根據要求,百事公司同意向美國證券交易委員會提供一份文件的副本,該文件規定了百事公司及其合併子公司及其任何需要向證券交易委員會提交財務報表的未合併子公司的長期債務持有者的權利。 | |
4.2 | 百事公司與紐約梅隆銀行(前身為紐約銀行)作為受託人於2007年5月21日簽訂的契約,該契約於2008年10月15日提交美國證券交易委員會的S-3ASR表格(註冊號:333-154314),在此引用附件4.3併入本文。 | |
4.3 | 2040年到期的5.50%高級票據的格式,通過引用附件4.4併入本文,提交給百事公司的S於2010年1月13日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
4.4 | 2040年到期的4.875%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.3併入本文,提交給百事公司的S於2010年10月25日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
4.5 | 2024年到期的3.600%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.2併入本文,提交給百事公司的S於2014年2月28日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
4.6 | 2026年到期的2.625%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.2併入本文,提交給百事公司的S於2014年4月28日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
4.7 | 2044年到期的4.250%高級票據的表格,該表格通過引用百事公司S於2014年10月22日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.1併入本文。 | |
4.8 | 2025年到期的2.750%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.4併入本文,提交給百事公司的S於2015年4月30日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
4.9 | 2025年到期的3.500%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.4併入本文,提交給百事公司的S於2015年7月17日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
4.10 | 2045年到期的4.600%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.5併入本文,提交給百事公司的S於2015年7月17日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
4.11 | 2046年到期的4.450%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.4併入本文,提交給百事公司的S於2015年10月14日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
4.12 | 2026年到期的2.850%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.3併入本文,提交給百事公司的S於2016年2月24日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
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4.13 | 2046年到期的4.450%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.4併入本文,提交給百事公司的S於2016年2月24日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
4.14 | 2028年到期的0.875%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.1併入本文,提交給百事公司的S於2016年7月18日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
4.15 | 2026年到期的2.375%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.5併入本文,提交給百事公司的S於2016年10月6日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
4.16 | 2046年到期的3.450%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.6併入本文,提交給百事公司的S於2016年10月6日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
4.17 | 2047年到期的4.000%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.5併入本文,提交給百事公司的S於2017年5月2日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
4.18 | 2024年到期的2.150%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.1併入本文,提交給百事公司的S於2017年5月4日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
4.19 | 2027年到期的3.000%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.3併入本文,提交給百事公司的S於2017年10月10日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
4.20 | 董事會決議授權百事公司S高級管理人員制定2040年到期的5.50%優先債券和2040年到期的4.875%優先債券的條款,該等條款在此併入,以參考附件74.1提交給百事公司的S截至2010年6月12日的24周10-Q表格季度報告。 | |
4.21 | 董事會決議授權百事公司S高級職員確定2042年到期的4.000%優先債券和2042年到期的3.600%優先債券的條款,該兩項決議併入本文,參考百事公司的附件4.3。S於2011年5月6日向美國證券交易委員會提交了最新的8-K表格報告。 | |
4.22 | 2042年到期的4.000%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.3併入本文,提交給百事公司的S於2012年3月2日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
4.23 | 2042年到期的3.600%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.3併入本文,提交給百事公司的S於2012年8月13日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
4.24 | 2029年到期的7.00%A系列高級票據的格式,通過引用百事可樂公司的附件4.3併入本文,S於2018年11月8日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
4.25 | 2035年到期的5.50%高級票據A系列,通過引用附件4.4併入本文,提交給百事公司的S於2018年11月8日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
4.26 | 2026年到期的7.29%高級票據的格式,通過引用百事公司於2018年11月19日提交給美國證券交易委員會的S S-4表格註冊説明書(註冊號333-228466)的附件4.3併入本文。 | |
4.27 | 於2018年11月19日向美國證券交易委員會提交的百事公司S S-4表格(註冊號333-228466),通過引用附件4.4將其併入本文。 | |
4.28 | 2029年到期的7.00%高級票據的格式,通過引用百事公司於2018年11月19日提交給美國證券交易委員會的S S-4表格註冊説明書(註冊號333-228466)的附件4.5併入本文。 | |
4.29 | 2035年到期的5.50%高級票據的表格,該表格通過引用百事公司於2018年11月19日提交給美國證券交易委員會的S S-4表格註冊説明書(註冊號333-228466)的附件4.6併入本文。 | |
| | | | | | | | |
4.30 | 2027年到期的0.750%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.1併入本文,提交給百事公司的S於2019年3月18日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
4.31 | 2031年到期的1.125%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.2併入本文,提交給百事公司的S於2019年3月18日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
4.32 | 2029年到期的2.625%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.1併入本文,提交給百事公司的S於2019年7月29日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
4.33 | 2049年到期的3.375%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.2併入本文,提交給百事公司的S於2019年7月29日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
4.34 | 2049年到期的2.875%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.1併入本文,提交給百事公司的S於2019年10月9日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
4.35 | 2039年到期的0.875%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.1併入本文,提交給百事公司的S於2019年10月16日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
4.36 | 2025年到期的2.250%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.1併入本文,提交給百事公司的S於2020年3月19日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
4.37 | 2027年到期的2.625%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.2併入本文,提交給百事公司的S於2020年3月19日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
4.38 | 2030年到期的2.750%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.3併入本文,提交給百事公司的S於2020年3月19日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
4.39 | 2040年到期的3.500%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.4併入本文,提交給百事公司的S於2020年3月19日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
4.40 | 2050年到期的3.625%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.5併入本文,提交給百事公司的S於2020年3月19日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
4.41 | 2060年到期的3.875%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.6併入本文,提交給百事公司的S於2020年3月19日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
4.42 | 2030年到期的1.625%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.2併入本文,提交給百事公司S於2020年5月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
4.43 | 2024年到期的0.250%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.1併入本文,提交給百事公司的S於2020年5月6日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
4.44 | 2028年到期的0.500%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.2併入本文,提交給百事公司的S於2020年5月6日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
4.45 | 2031年到期的1.400%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.2併入本文,提交給百事公司的S於2020年10月7日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
4.46 | 2032年到期的0.400%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.1併入本文,提交給百事公司的S於2020年10月9日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
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4.47 | 2050年到期的1.050%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.2併入本文,提交給百事公司的S於2020年10月9日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
4.48 | 2033年到期的0.750%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.1併入本文,提交給百事公司的S於2021年10月14日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
4.49 | 2031年到期的1.950%高級票據的格式,通過引用附件4.1併入本文,提交給百事公司的S於2021年10月21日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
4.50 | 2041年到期的2.625%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.2併入本文,提交給百事公司的S於2021年10月21日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
4.51 | 2051年到期的2.750%高級票據的格式,通過引用附件4.3併入本文,提交給百事公司的S於2021年10月21日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
4.52 | 2028年到期的3.600%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.1併入本文,提交給百事公司的S於2022年7月18日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
4.53 | 2052年到期的4.200%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.2併入本文,提交給百事公司的S於2022年7月18日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
4.54 | 2032年到期的3.900%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.1併入本文,提交給百事公司的S於2022年7月18日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
4.55 | 2029年到期的3.200%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.1併入本文,提交給百事公司的S於2022年7月22日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
4.56 | 2034年到期的3.550%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.2併入本文,提交給百事公司的S於2022年7月22日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
4.57 | 2026年到期的浮動利率票據的格式,其通過引用附件4.1併入本文,提交給百事公司的S於2023年2月15日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
4.58 | 2026年到期的4.550%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.2併入本文,提交給百事公司的S於2023年2月15日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
4.59 | 2028年到期的4.450%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.3併入本文,提交給百事公司的S於2023年2月15日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
4.60 | 2033年到期的4.450%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.4併入本文,提交給百事公司的S於2023年2月15日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
4.61 | 2053年到期的4.650%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.5併入本文,提交給百事公司的S於2023年2月15日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
4.62 | 2024年到期的浮動利率票據的形式,該票據通過引用附件4.1併入本文,提交給百事公司的S於2023年11月13日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
4.63 | 2025年到期的5.250%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.2併入本文,提交給百事公司的S於2023年11月13日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
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4.64 | 2026年到期的5.125%高級票據的表格,該表格通過引用附件4.3併入本文,提交給百事公司的S於2023年11月13日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
4.65 | 董事會決議授權百事公司S高級職員確定2024年到期的3.600%的優先票據、2026年到期的2.625%的優先票據、2044年到期的4.250%的優先票據、2025年到期的2.750%的優先票據、2025年到期的3.500%的優先票據、2045年到期的4.600%的優先票據、2046年到期的4.450%的優先票據、2026年到期的2.850%的優先票據、2028年到期的0.875%的優先票據、2026年到期的2.375%的優先票據、2046年到期的3.450%的優先票據。其中,2047年到期的優先債券利率為4.000,2024年到期的優先債券利率為2.150,2027年到期的優先債券利率為3.000,2029年到期的優先債券利率為7.00%,A系列的優先債券利率為5.50%,2026年到期的優先債券利率為7.29%,2026年到期的優先債券利率為7.44%,2029年到期的優先債券利率為7.00%,2035年到期的優先債券利率為5.50%,2027年到期的優先債券利率為0.750,2031年到期的優先債券利率為1.125,2029年到期的優先債券利率為2.6252049年到期的優先債券3.375釐,2049年到期的2.875釐優先債券,2039年到期的0.875釐優先債券,2025年到期的2.250釐優先債券,2027年到期的2.625釐優先債券,2030年到期的2.750釐優先債券,2040年到期的3.500釐優先債券,2050年到期的3.625釐優先債券,2060年到期的3.875釐優先債券,2030年到期的1.625釐優先債券,2024年到期的0.250釐優先債券,2028年到期的0.500釐優先債券,2031年到期的1.400釐優先債券。2032年到期的優先債券0.400釐,2050年到期的1.050釐優先債券,2033年到期的0.750釐優先債券,2031年到期的1.950釐優先債券,2041年到期的2.625釐優先債券,2051年到期的2.750釐優先債券,2028年到期的3.600釐優先債券,2052年到期的4.200釐優先債券,2032年到期的3.900釐優先債券,2029年到期的3.200釐優先債券,2034年到期的3.550釐優先債券,2026年到期的浮息債券,2026年到期的4.550釐優先債券,2028年到期的4.450%的優先債券、2033年到期的4.450%的優先債券、2053年到期的4.650%的優先債券、2024年到期的浮動利率債券、2025年到期的5.250%的優先債券和2026年到期的5.125%的優先債券,這些都通過引用附件4.4併入本文,該等報告於2013年2月28日提交給美國證券交易委員會的S當前的8-K表格報告。 | |
4.66 | 第三補充契約,日期為2018年10月24日,由百事可樂大都會瓶裝公司和北卡羅來納州紐約梅隆銀行信託公司作為受託人,惠特曼公司和芝加哥第一國民銀行作為受託人,日期為1993年1月15日的契約,通過引用百事公司S於2018年10月25日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告而併入本文。 | |
4.67 | 第二補充契約,日期為2010年2月26日,由作為受託人的百事可樂大都會瓶裝公司、百事可樂美洲公司和北卡羅來納州紐約梅隆銀行作為受託人,於1993年1月15日惠特曼公司和芝加哥第一國民銀行作為受託人之間的契約,該契約通過引用百事公司的附件4.2併入本文,S於2010年3月1日向證券交易委員會提交了表格8-K的當前報告。 | |
4.68 | 第一補充契約,日期為1999年5月20日,由惠特曼公司和芝加哥第一國民銀行作為受託人,日期為惠特曼公司和芝加哥第一國民銀行作為受託人,日期為1993年1月15日,惠特曼公司和芝加哥第一國民銀行作為受託人,每個契約通過引用2005年12月29日提交給美國證券交易委員會的S-8表格(註冊號:333-64292)後生效修正案第1號的附件4.3併入本文。 | |
4.69 | 百事可樂美洲公司將於2026年到期的票據,通過引用附件4.7併入本文,提交給百事可樂公司S截至2010年3月20日的季度報告10-Q表格。 | |
4.70 | 證券説明。 | |
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10.1 | 百事公司董事賠償協議的表格,該協議通過引用附件10.20而併入百事公司的S截至2004年12月25日的財政年度的10-K表格年度報告。* | |
10.2 | 百事可樂公司及其附屬公司高管員工離職計劃,該計劃通過引用百事公司S截至2008年9月6日的財政季度10-Q表格季度報告10.5併入本文。* | |
10.3 | 飛機分時租賃協議表,在此引用作為對百事公司的S截至2009年3月21日的財政季度的10-Q表季度報告的附件10的引用。 | |
10.4 | 2010年2月18日和2010年3月29日通過的《美國國税法》第409a條所規定的員工對各項安排的具體修正,在此引用附件10.13《百事公司S截至2010年3月20日的季度報告10-Q表》。* | |
10.5 | 經2014年3月13日修訂和重述的百事公司2007年長期激勵計劃,該計劃通過引用附件10.1併入本文,提交給百事公司的S於2014年3月14日向美國證券交易委員會提交了當前的Form 8-K報告。* | |
10.6 | 百事可樂國際退休計劃確定的福利計劃,經修訂並重新聲明,自2023年1月1日起生效(經額外修訂至2023年12月31日)。* | |
10.7 | 百事可樂國際退休計劃確定的繳費計劃,經修訂和重述,自2023年1月1日起生效。* | |
10.8 | 百事公司長期激勵計劃(已於2016年5月4日修訂並重述),該計劃通過參考2016年3月18日提交給美國證券交易委員會的百事公司2016年年度股東大會S委託書的附件B併入本文。* | |
10.9 | 百事公司養老金均衡化計劃(409a計劃之前的計劃文件),經修訂並於2022年1月1日重新聲明,通過引用百事公司提交給百事公司的S截至2021年12月25日的財政年度10-K表格年度報告10.9併入本文。* | |
10.10 | 百事可樂養老金均衡計劃(409a計劃的計劃文件),經修訂和重述,自2023年1月1日起生效。* | |
10.11 | 百事公司自動退休繳費均衡計劃,經修訂並重述,自2023年1月1日起生效。* | |
10.12 | 百事公司董事延期計劃(409a計劃計劃文件),修訂並重述,自2020年1月1日起生效,通過引用附件10.25併入百事公司提交給百事公司的S截至2019年12月28日的財政年度10-K表格年度報告。* | |
10.13 | 百事可樂高管收入遞延計劃(409A計劃的計劃文件),修訂並重述,自2023年1月1日起生效。* | |
10.14 | 對某些百事公司獎項協議的修正,該協議通過引用附件10.45併入百事公司截至2017年12月30日的財年的S 10-K年度報告。* | |
10.15 | 百事公司長期激勵計劃(2017年12月20日修訂並重述),該計劃通過引用附件10.47併入百事公司截至2017年12月30日的財政年度S 10-K表格年度報告。* | |
10.16 | 百事可樂公司高管激勵性薪酬計劃(自2021年2月4日起修訂和重述),該計劃通過引用附件10.20併入百事公司提交給百事公司的S截至2020年12月26日的財政年度10-K表格年度報告。* | |
10.17 | 百事公司高管收入遞延計劃(409a之前計劃的計劃文件),修訂並重述於2019年1月1日生效,通過引用附件10.35併入百事公司截至2019年12月28日的財政年度S 10-K表格年度報告。* | |
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10.18 | 2020年年度長期激勵獎勵協議表(績效股票單位/長期現金獎勵),通過引用百事公司S截至2020年3月21日的季度10-Q表季度報告10.1併入本文。 | |
10.19 | 2021年年度長期激勵獎勵協議(績效股票單位/長期現金獎勵)表格,通過引用百事公司S截至2021年3月20日的季度10-Q表格季度報告10.1併入本文。* | |
10.20 | 2022年年度長期激勵獎勵協議(績效股票單位/長期現金獎勵)表格,通過引用百事公司S截至2022年3月19日的季度10-Q表格季度報告10.1併入本文。 | |
10.21 | 2023年年度長期激勵獎勵協議(績效股票單位/長期現金獎勵)表格,通過引用百事公司S截至2023年3月25日的季度10-Q表格季度報告10.1併入本文。* | |
10.22 | 2020年度長期激勵協議格式(股票期權/限制性股票單位/績效股票單位)。* | |
10.23 | 2021年年度長期激勵獎勵協議表格(股票期權/限制性股票單位)。* | |
10.24 | 2023年度長期激勵獎勵協議表格(股票期權/限制性股票單位)。* | |
21 | 百事公司的子公司。 | |
23 | 畢馬威有限責任公司同意。 | |
24 | 授權書。 | |
31 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條,對我們的首席執行官和首席財務官進行認證。 | |
32 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證我們的首席執行官和首席財務官。 | |
97 | 百事可樂公司。受保高管薪酬追回政策。 | |
99.1 | 364天信貸協議,日期為2023年5月26日,由百事公司作為借款人,其中指定的貸款人,以及花旗銀行作為行政代理,該協議通過引用附件99.1併入百事公司,S於2023年5月30日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
99.2 | 一份日期為2023年5月26日的五年期信貸協議,由百事可樂公司作為借款人,其中指定的貸款人,以及花旗銀行作為行政代理,該協議通過引用附件99.2併入百事公司,S於2023年5月30日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
101 | 以下材料摘自百事公司以iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式編制的截至2023年12月30日的財政年度10-K表的S年報:(I)合併收益表,(Ii)合併全面收益表,(Iii)合併現金流量表,(Iv)合併資產負債表,(V)合併權益表,(Vi)合併財務報表附註。 | |
104 | 公司截至2023年12月30日的財政年度Form 10-K年度報告的封面,格式為內聯XBRL,包含在附件101中。 | |
*根據本報告第15(A)(3)項要求作為證據提交的管理合同和補償計劃或安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,百事公司已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
日期:2024年2月8日
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| 百事公司 |
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| 發信人: | /S/拉蒙·L·拉瓜爾塔 |
| | 拉蒙湖Laguarta |
| | 董事會主席兼首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以百事公司的名義在指定的日期簽署。 | | | | | | | | |
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簽名 | 標題 | 日期 |
/S/記者拉蒙·L·拉瓜爾塔 | 董事會主席 | 2024年2月8日 |
拉蒙湖Laguarta | 和首席執行官 | |
/記者S/記者詹姆斯·T·考爾菲爾德 | 總裁常務副總經理 | 2024年2月8日 |
James T.考菲爾德 | 和首席財務官 | |
/S/記者瑪麗·T·加拉格爾 | 高級副總裁與主控人 | 2024年2月8日 |
Marie T. Gallagher | (首席會計主任) | |
/S/記者塞貢·阿格巴耶 | 董事 | 2024年2月8日 |
塞貢·阿格巴耶 | | |
/記者S/記者詹妮弗·貝利 | 董事 | 2024年2月8日 |
詹妮弗·貝利 | | |
/S/記者塞薩爾·孔德 | 董事 | 2024年2月8日 |
塞薩爾·康德 | | |
/S/首席執行官伊恩·M·庫克 | 董事 | 2024年2月8日 |
伊恩·M·庫克 | | |
/S/記者伊迪絲·W·庫珀 | 董事 | 2024年2月8日 |
Edith W.庫珀 | | |
聯繫我們 Susan M.鑽石 | 董事 | 2024年2月8日 |
Susan M.鑽石 | | |
聯繫我們 迪娜·杜布隆 | 董事 | 2024年2月8日 |
迪娜·杜布隆 | | |
聯繫我們 米歇爾·加斯 | 董事 | 2024年2月8日 |
米歇爾·蓋斯 | | |
聯繫我們 戴夫·劉易斯 | 董事 | 2024年2月8日 |
戴夫·劉易斯 | | |
聯繫我們 David C.頁面 | 董事 | 2024年2月8日 |
David C.佩奇 | | |
/記者S/記者羅伯特·C·波拉德 | 董事 | 2024年2月8日 |
羅伯特·C·波拉德 | | |
/記者S/記者Daniel·瓦塞拉 | 董事 | 2024年2月8日 |
Daniel·瓦塞拉 | | |
/記者S/記者達倫·沃克 | 董事 | 2024年2月8日 |
達倫·沃克 | | |
/S/記者阿爾貝託·魏澤爾 | 董事 | 2024年2月8日 |
阿爾貝託·韋瑟 | | |