註冊人登記的證券的説明
根據1934年《證券交易法》第12條
截至2023年12月31日,Upwork Inc.(“我們”、“我們”或“我們的”)有一類證券根據修訂後的1934年證券交易法第12節註冊:我們的普通股。
以下普通股條款摘要基於我們重述的公司註冊證書、我們修訂和重述的公司章程,以及特拉華州公司法(下稱“DGCL”)的適用條款。摘要並不完整,僅參考我們重述的公司註冊證書以及我們修訂和重述的章程,作為本年度報告的10-K表格的證物,並以引用的方式併入本文。我們鼓勵您閲讀我們重述的公司證書、我們修訂和重述的章程以及DGCL的適用條款,以獲取更多信息。
大寫
我們的法定股本包括5億股股本,其中包括4.9億股普通股,每股面值0.0001美元,以及1000萬股非指定優先股,每股面值0.0001美元。
普通股
股息權
根據可能適用於當時已發行的任何優先股的優先股的優惠,如果我們的董事會酌情決定發放股息,我們普通股的持有者有權從合法可用資金中獲得股息,然後只能在董事會決定的時間和金額發放股息。
投票權
我們普通股的持有者在提交股東投票表決的所有事項上,每持有一股普通股有權投一票。我們重述的公司註冊證書沒有規定董事選舉的累積投票權。因此,我們多數有表決權股份的持有者可以選舉當時參選的所有董事。我們重述的公司註冊證書設立了一個分類董事會,董事會分為三個級別,交錯三年任期。在我們的股東年度會議上,只會選出一個級別的董事,其他級別的董事將在各自三年任期的剩餘時間內繼續存在。
沒有優先購買權或類似權利
我們的普通股不享有優先購買權,也不受贖回或償債基金條款的約束。
獲得清盤分派的權利
在本公司清算、解散或清盤時,可合法分配給我們股東的資產將按比例分配給當時我們普通股和任何參與發行的優先股的持有人,但須優先償還所有未償債務和負債,以及優先股的優先權利和支付任何已發行優先股的清算優先股(如有)。
優先股
在符合特拉華州法律規定的限制的情況下,我們的董事會有權發行一個或多個系列的優先股,不時確定每個系列要包含的股票數量,並確定每個系列股票的指定、權力、優先和權利及其任何資格、限制或限制,在每種情況下,我們的股東都不需要進一步投票或採取行動。我們的董事會還可以增加或減少任何系列優先股的股份數量,但不低於當時已發行的該系列股票的數量,而無需我們的股東進一步投票或採取任何行動。我們的董事會可能會授權發行具有投票權或轉換權的優先股,這可能會對我們普通股持有人的投票權或其他權利產生不利影響。發行優先股,雖然提供了與可能的收購和其他公司目的有關的靈活性,但除其他外,可能具有
推遲、推遲或阻止我們控制權的變更的效果,並可能對我們普通股的市場價格以及我們普通股持有人的投票權和其他權利產生不利影響。
反收購條款
特拉華州法律、我們重述的公司證書以及我們修訂和重述的章程的規定可能會延遲、推遲或阻止其他人獲得對我們公司的控制權。這些規定概述如下,可能會起到阻止收購要約的作用。
特拉華州法律
我們受DGCL第203條規範公司收購的條款的約束。一般而言,DGCL第203條禁止上市的特拉華州公司在該人成為有利害關係的股東之日起三年內與該股東進行商業合併,除非:
·在交易日期之前,公司董事會批准了導致股東成為利益股東的企業合併或交易;
·有利害關係的股東在交易開始時至少擁有公司已發行有表決權股票的85%,不包括為確定已發行的有表決權股票,但不包括有利害關係的股東所擁有的未發行有表決權股票,(1)由董事和高級管理人員擁有的股份,以及(2)僱員股票計劃所擁有的股份,在這些股份中,僱員參與人無權祕密決定是否將在投標或交換要約中投標按計劃持有的股份;或
·在交易之日或之後,企業合併由公司董事會批准,並在股東年度會議或特別會議上批准,而不是通過書面同意,以至少66.67%的未發行有表決權股票的贊成票批准,而不是由相關股東擁有。
一般説來,企業合併包括合併、資產或股票出售,或其他交易或一系列交易,共同為利益相關的股東帶來經濟利益。有利害關係的股東是指在確定有利害關係的股東地位之前的三年內,與關聯公司和聯營公司一起擁有或確實擁有公司已發行有表決權股票的15%或更多的人。我們預計,這一條款的存在將對董事會事先未批准的交易產生反收購效果。我們還預計,DGCL第203條還可能阻止可能導致股東持有的普通股股票溢價的嘗試。
重述公司註冊證書及修訂和修訂附例條文
我們重述的公司註冊證書以及我們修訂和重述的章程包括一些條款,可以阻止敵意收購或推遲或防止我們管理團隊的控制權發生變化,包括以下內容:
·董事會空缺。我們修訂和重述的公司章程以及我們重述的公司註冊證書只授權我們的董事會填補因任何原因或董事會擴大而產生的空缺董事職位。此外,組成我們董事會的董事人數只能由我們整個董事會以多數票通過的決議確定。這些規定防止股東增加我們董事會的規模,並通過自己提名的人填補由此產生的空缺來控制我們的董事會。這增加了改變董事會組成的難度,但促進了管理的連續性。
·分類董事會。我們重述的公司註冊證書規定,我們的董事會分為三類,每類董事的任期為三年。一個機密董事會的存在可能會推遲成功的要約收購方獲得我們董事會的多數控制權,而這種拖延的前景可能會阻止潛在的要約收購方。
·董事僅因某種原因被免職。我們重述的公司註冊證書規定,股東只有在有理由並且只有在持有我們已發行普通股當時已發行股票至少三分之二投票權的持有人的贊成票的情況下,才能罷免董事。
·修訂公司註冊證書和修訂及修訂附例的絕對多數要求。我們重述的公司註冊證書進一步規定,修改我們重述的公司註冊證書的某些條款將需要持有我們已發行普通股至少三分之二投票權的持有者的贊成票。我們的已發行普通股至少三分之二投票權的持有者必須投贊成票才能修訂或廢除我們修訂和重述的章程,儘管我們的修訂和重述的章程可能會通過我們董事會的多數票進行修訂。
·股東行動;股東特別會議。我們重述的公司註冊證書規定,我們的股東不得在書面同意下采取行動,而只能在我們的股東年度會議或特別會議上採取行動。因此,如果我們的股東沒有召開按照我們修訂和重述的章程召開的股東大會,我們的股本持有人將無法修訂和重述我們的章程或罷免董事。我們重述的公司註冊證書以及我們修訂和重述的章程規定,我們的股東特別會議只能由我們的董事會多數人、我們的董事會主席、我們的首席執行官、我們的總裁或我們的獨立首席執行官董事召開,因此禁止股東召開特別會議。這些規定可能會推遲我們的股東強迫考慮一項提議或採取任何行動的能力,包括罷免董事。
·股東提案和董事提名的提前通知要求。我們修訂和重述的章程為尋求在我們的年度股東大會上開展業務或提名候選人在我們的年度股東大會上當選為董事的股東提供了預先通知程序。我們修訂和重述的章程還規定了對股東通知的形式和內容的某些要求。如果不遵循適當的程序,這些規定可能會阻止我們的股東向我們的年度股東大會提出問題,或者在我們的年度股東會議上提名董事。我們預計,這些規定也可能阻止或阻止潛在的收購者進行委託書徵集,以選舉收購者自己的董事名單,或以其他方式試圖獲得對我們公司的控制權。
·代理訪問。我們修訂和重述的章程規定,在某些情況下,一名或最多20名股東可以包括他們在我們的年會代理材料中提名的董事候選人。這樣的股東或股東團體需要連續持有我們已發行普通股的3%或更多至少三年。股東提名的候選人出現在我們的任何年度會議代表材料中的數量不能超過兩個人中較大的一個或我們董事會的20%。被提名的股東或一組股東也被要求提供某些信息,每個被提名人都必須符合某些資格,這在修訂和重述的章程中有更詳細的描述。
·沒有累積投票。DGCL規定,除非公司的公司註冊證書另有規定,否則股東無權在董事選舉中累積投票權。我們重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程沒有規定累積投票。
·發行非指定優先股。我們的董事會有權在不需要股東採取進一步行動的情況下,發行最多10,000,000股非指定優先股,包括我們董事會不時指定的權利和優先股,包括投票權。授權但未發行的優先股的存在使我們的董事會更難或阻止通過合併、要約收購、代理權競爭或其他方式獲得對我們的控制權的企圖。
·論壇的選擇。我們重述的公司註冊證書規定,特拉華州衡平法院是:(I)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟;(Ii)任何聲稱我們或我們的股東違反對我們的受託責任的索賠的任何訴訟,或我們的任何董事、高級管理人員、股東、僱員或代理人的其他不當行為的唯一和獨家論壇;(Iii)任何訴訟
根據DGCL、吾等重述的公司註冊證書或吾等經修訂及重述的公司章程,或DGCL賦予特拉華州衡平法院司法管轄權的任何條文,向吾等主張針對吾等的申索;(Iv)解釋、應用、強制執行或裁定吾等重述的公司註冊證書或吾等經修訂及重述的附例的有效性的任何訴訟;或(V)根據內務原則對吾等提出索賠的任何訴訟。我們修訂和重述的附例還規定,美國聯邦地區法院將是解決根據修訂後的1933年證券法提出的任何訴因的獨家論壇(“聯邦論壇條款”)。2018年12月,特拉華州法院裁定,根據特拉華州法律,聯邦論壇條款等條款無效。鑑於特拉華州衡平法院的這一決定,我們不打算執行我們修訂和重述的章程中的聯邦論壇條款,除非特拉華州最高法院對聯邦論壇條款等條款的有效性做出最終裁決。如果特拉華州最高法院最終裁定聯邦論壇條款等條款在特拉華州法律中無效,我們的董事會打算修改我們修訂和重述的章程,以刪除聯邦論壇條款。
交易所上市
我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市,代碼為“UPWK”。
轉會代理和註冊處
我們普通股的轉讓代理和登記人是ComputerShare Trust Company,N.A.。