目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的季度報告 | |
在截至的季度期間 | ||
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 | ||
在從 _______ 到 ________ 的過渡期內。 | ||
委員會檔案編號 |
.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
(州或其他司法管轄區 | (美國國税局僱主識別號) |
公司或組織) |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
| 交易品種 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
加速過濾器 ☐ | |
非加速過濾器 ☐ | 規模較小的申報公司 |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見規則 12b-《交易法》第 2 條)。是的
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量。
普通股,面值0.01美元—
目錄
目錄
第一部分 | 財務信息 | 3 | ||
第 1 項。 | 財務報表 | 3 | ||
簡明的合併資產負債表 | 3 | |||
簡明合併收益表 | 4 | |||
綜合收益的簡明合併報表 | 4 | |||
簡明的合併現金流量表 | 5 | |||
股東赤字簡明合併報表 | 6 | |||
簡明合併財務報表附註 | 7 | |||
獨立註冊會計師事務所的報告 | 17 | |||
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 18 | ||
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 27 | ||
第 4 項。 | 控制和程序 | 27 | ||
第二部分。 | 其他信息 | 27 | ||
第 1 項。 | 法律訴訟 | 27 | ||
第 1A 項。 | 風險因素 | 28 | ||
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 28 | ||
第 3 項。 | 優先證券違約 | 28 | ||
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 28 | ||
第 5 項。 | 其他信息 | 28 | ||
第 6 項。 | 展品 | 28 | ||
簽名 | 30 |
2
目錄
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表。
AUTOZONE, INC.
簡明的合併資產負債表
(未經審計)
二月 10, | 8月26日 | |||||
(以千計) | 2024 | 2023 | ||||
資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款 |
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商品庫存 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備: | ||||||
財產和設備 |
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減去:累計折舊和攤銷 |
| ( |
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經營租賃使用權資產 | | | ||||
善意 |
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遞延所得税 |
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其他長期資產 |
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長期資產總額 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東赤字 | ||||||
流動負債: | ||||||
應付賬款 | $ | | $ | | ||
經營租賃負債的流動部分 | | | ||||
應計費用和其他 |
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應繳所得税 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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經營租賃負債,減去流動部分 | | | ||||
遞延所得税 |
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其他長期負債 |
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承付款和意外開支 | ||||||
股東赤字: | ||||||
優先股,已授權 |
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普通股,面值 $ |
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額外的實收資本 |
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留存赤字 |
| ( |
| ( | ||
累計其他綜合虧損 |
| ( |
| ( | ||
庫存股,按成本計算 |
| ( |
| ( | ||
股東赤字總額 |
| ( |
| ( | ||
負債總額和股東赤字 | $ | | $ | |
參見簡明合併財務報表附註。
3
目錄
AUTOZONE, INC.
簡明合併收益表
(未經審計)
十二週已結束 | 二十四周已結束 | |||||||||||
二月 10, | 二月 11, | 二月 10, | 二月 11, | |||||||||
(以千計,每股數據除外) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||
淨銷售額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
銷售成本,包括倉庫和送貨費用 | | | | | ||||||||
毛利 | |
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運營、銷售、一般和管理費用 | | | | | ||||||||
營業利潤 | | | | | ||||||||
利息支出,淨額 | | | | | ||||||||
所得税前收入 | |
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所得税支出 | | | | | ||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基本每股收益的加權平均股數 |
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稀釋性股票等價物的影響 | | | | | ||||||||
攤薄後每股收益的加權平均股數 |
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每股基本收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
攤薄後的每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註。
AUTOZONE, INC.
綜合收益的簡明合併報表
(未經審計)
十二週已結束 | 二十四周已結束 | |||||||||||
二月 10, |
| 二月 11, |
| 二月 10, |
| 二月 11, | ||||||
(以千計) |
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他綜合收益(虧損): |
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外幣折算調整 |
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| ( |
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扣除税款的有價債務證券的未實現收益(虧損) |
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淨衍生品活動,扣除税款 |
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其他綜合收益總額(虧損) |
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| ( |
| | ||||
綜合收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註。
4
目錄
AUTOZONE, INC.
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
二十四周已結束 | ||||||
| 二月 10, | 二月 11, | ||||
(以千計) | 2024 | 2023 | ||||
來自經營活動的現金流: |
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淨收入 | $ | | $ | | ||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: |
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財產和設備的折舊和攤銷 |
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其他非現金(收入)費用 |
| ( |
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債務發放費用的攤銷 |
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遞延所得税 |
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基於股份的薪酬支出 |
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運營資產和負債的變化: |
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應收賬款 |
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商品庫存 |
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應付賬款和應計費用 |
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| ( | ||
所得税 |
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其他,淨額 |
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經營活動提供的淨現金 |
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來自投資活動的現金流: |
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資本支出 |
| ( |
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購買有價債務證券 |
| ( |
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出售有價債務證券的收益 |
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投資税收抵免股權投資 | ( | ( | ||||
其他,淨額 |
| ( |
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用於投資活動的淨現金 |
| ( |
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來自融資活動的現金流: |
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商業票據淨收益(支付) |
| ( |
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發行債務的收益 |
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償還債務 | — | ( | ||||
出售普通股的淨收益 |
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購買庫存股票 | ( | ( | ||||
償還融資租賃負債的本金部分 |
| ( | ( | |||
其他,淨額 |
| ( |
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用於融資活動的淨現金 |
| ( |
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匯率變動對現金的影響 |
| ( |
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現金和現金等價物的淨增長 |
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期初的現金和現金等價物 |
| |
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期末的現金和現金等價物 | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註。
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目錄
AUTOZONE, INC.
股東赤字簡明合併報表
(未經審計)
截至 2024 年 2 月 10 日的十二週 | ||||||||||||||||||||
累積的 | ||||||||||||||||||||
常見 | 額外 | 其他 | ||||||||||||||||||
| 股份 |
| 常見 |
| 付費 |
| 已保留 |
| 全面 |
| 財政部 |
| ||||||||
(以千計) | 已發行 | 股票 | 資本 | 赤字 | 損失 | 股票 | 總計 | |||||||||||||
2023 年 11 月 18 日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
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其他綜合收入總額 |
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庫存股的退休 | ( |
| ( |
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| — |
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購買 |
| — |
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| — |
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| ( | ||||||
根據股票期權和股票購買計劃發行普通股 |
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| — |
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基於股份的薪酬支出 |
| — |
| — |
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2024 年 2 月 10 日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
截至 2023 年 2 月 11 日的十二週 | ||||||||||||||||||||
累積的 | ||||||||||||||||||||
常見 | 額外 | 其他 | ||||||||||||||||||
| 股份 |
| 常見 |
| 付費 |
| 已保留 |
| 全面 |
| 財政部 |
| ||||||||
(以千計) | 已發行 | 股票 | 資本 | 赤字 | 損失 | 股票 | 總計 | |||||||||||||
截至2022年11月19日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
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| — |
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其他綜合收入總額 |
| — |
| — |
| — |
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庫存股的退休 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
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| — | ||||||
購買 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
根據股票期權和股票購買計劃發行普通股 |
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| — |
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基於股份的薪酬支出 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
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2023 年 2 月 11 日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
截至 2024 年 2 月 10 日的二十四周 | ||||||||||||||||||||
累積的 | ||||||||||||||||||||
常見 | 額外 | 其他 | ||||||||||||||||||
| 股份 |
| 常見 |
| 付費 |
| 已保留 |
| 全面 |
| 財政部 |
| ||||||||
(以千計) | 已發行 | 股票 | 資本 | 赤字 | 損失 | 股票 | 總計 | |||||||||||||
2023 年 8 月 26 日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
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| — |
| — |
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其他綜合損失總額 |
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庫存股的退休 |
| ( |
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| — | ||||||
購買 |
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| — |
| — |
| ( |
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根據股票期權和股票購買計劃發行普通股 |
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| — |
| — |
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基於股份的薪酬支出 |
| — |
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2024 年 2 月 10 日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
截至 2023 年 2 月 11 日的二十四周 | ||||||||||||||||||||
累積的 | ||||||||||||||||||||
常見 | 額外 | 其他 | ||||||||||||||||||
| 股份 |
| 常見 |
| 付費 |
| 已保留 |
| 全面 |
| 財政部 |
| ||||||||
(以千計) | 已發行 | 股票 | 資本 | 赤字 | 損失 | 股票 | 總計 | |||||||||||||
截至2022年8月27日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
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| — |
| — |
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其他綜合收入總額 |
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庫存股的退休 |
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| ( |
| ( |
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購買 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
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根據股票期權和股票購買計劃發行普通股 |
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基於股份的薪酬支出 |
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2023 年 2 月 11 日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
見簡明合併財務報表附註。
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目錄
AUTOZONE, INC.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
備註 A — 概述
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國(“美國”)中期財務信息的公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的,並根據美國證券交易委員會(“SEC”)規則和條例10-Q和第S-X條例第10條的要求列報。因此,它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,公允列報所必需的所有調整,包括正常的經常性應計款項,均已包括在內。欲瞭解更多信息,請參閲截至2023年8月26日止年度的AutoZone, Inc.(“AutoZone” 或 “公司”)10-K表年度報告中包含的合併財務報表和相關附註。
截至2024年2月10日的十二週和二十四周的經營業績不一定代表截至2024年8月31日的整個財年的預期業績。AutoZone財年的前三個季度每個季度包括12周,第四季度包括16或17周。2024財年第四季度為17周,2023財年第四季度為16周。
最近通過的會計公告
2022 年 9 月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了 2022-04 年度會計準則更新(“ASU”), 負債-供應商融資計劃(副主題 405-50)。該亞利桑那州立大學要求供應商融資計劃的買家披露有關該計劃的足夠定性和定量信息,以使財務報表的讀者瞭解該計劃的性質、該期間的活動、不同時期的變化以及該計劃的潛在規模。該ASU在2022年12月15日之後開始的財政年度內對所有公司有效,包括這些年度的過渡期,並且需要追溯性採用。公司從截至2023年11月18日的第一季度開始回顧性地採用了該標準。該指導方針的通過並未對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。請參閲 “附註 F — 供應商融資計劃”。
最近發佈的會計公告
2023 年 11 月,FASB 發佈了 ASU 2023-07,分部報告(主題 280)。該亞利桑那州立大學的修正要求每年和中期披露定期向首席運營決策者(CODM)提供的重大分部支出,以及報告的分部損益衡量標準中包含的其他細分市場項目的總金額。該亞利桑那州立大學要求公共實體披露CODM的名稱和地位,並解釋CODM如何使用報告的分部損益衡量標準。公共實體將被要求在過渡期內提供主題280目前要求的所有年度披露,而擁有單一可報告分部的實體必須提供更新中修正案和主題280中現有分部披露要求的所有披露。亞利桑那州立大學2023-07對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效,需要追溯性採用。允許提前收養。公司將在我們的2025財年年度申報中採用該標準。該公司目前正在評估這些新的披露要求以及採用的影響。
2023 年 12 月,FASB 發佈了 ASU 2023-09 所得税(主題 740)。該亞利桑那州立大學的修正案旨在通過更新所得税披露要求來提高所得税信息的透明度。該指導方針自2024年12月15日起每年對公共實體有效,並允許提前採用。本亞利桑那州立大學的修正案應在前瞻性基礎上適用;但是,允許追溯性應用。公司將在2026財年的年度申報中採用該標準。該公司目前正在評估這些新的披露要求,預計採用不會產生重大影響。
7
目錄
附註B——商品庫存
商品庫存包括相關的採購、儲存和處理成本。庫存成本是使用後進先出(“LIFO”)方法確定的,該方法以國內庫存的成本或可變現淨值中較低者為準,而加權平均成本法則以成本或可變現淨值的較低值表示,墨西哥和巴西庫存的加權平均成本法則為成本或可變現淨值的較低值。該公司的LIFO信貸儲備餘額降至美元
附註 C — 可變利息實體
公司投資於某些税收抵免基金,這些基金促進可再生能源,並主要通過以下方式產生回報 聯邦税收抵免的實現。公司將其對這些税收抵免基金的投資視為對可變利息實體(“VIE”)的投資。公司對任何VIE的投資進行評估,以確定其是否是主要受益人。在確定有權指導影響VIE經濟表現的事項的實體時,公司會考慮多種因素,包括但不限於直接融資、租賃、施工和其他運營決策和活動的能力。截至2024年2月10日,公司持有的被視為VIE的税收抵免權益投資,並確定其不是實體的主要受益人,因為它無權指導對實體影響最大的活動,也無權使用權益法對該投資進行核算。公司的最大虧損敞口通常僅限於其淨投資, 為 $
附註 D — 公允價值計量
公司將公允價值定義為在衡量之日市場參與者之間的有序交易中為轉讓資產而獲得的或為轉移負債而支付的價格。根據ASC 820的規定, 公允價值計量和披露,公司使用公允價值層次結構,該層次結構優先考慮用於衡量公允價值的輸入。如下文所定義,該等級制度將活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價列為最高優先級,對不可觀察的投入給予最低優先級。公允價值層次結構的三個級別如下所示:
一級輸入——公司在計量日可以獲得的相同資產或負債在活躍市場上的未經調整的報價。
第 2 級輸入——除報價市場價格外,資產或負債可直接或間接觀察到的投入。
第 3 級輸入——資產或負債的不可觀察輸入,這些輸入基於公司自己的假設,因為在相同的資產或負債中幾乎沒有可觀察到的活動。
8
目錄
經常性按公允價值計量的有價債務證券
該公司經常性按公允價值計量的有價債務證券如下:
2024 年 2 月 10 日 | ||||||||||||
(以千計) |
| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 |
| 公允價值 | ||||
其他流動資產 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
其他長期資產 |
| | |
| — |
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$ | | $ | | $ | — | $ | |
2023年8月26日 | ||||||||||||
(以千計) |
| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 |
| 公允價值 | ||||
其他流動資產 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
其他長期資產 |
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$ | | $ | | $ | — | $ | |
截至2024年2月10日和2023年8月26日,隨附的簡明合併資產負債表中記錄的資產和負債的公允價值計量金額包括包含在其他流動資產中的短期有價債務證券和包含在其他長期資產中的長期有價債務證券。公司的有價債務證券通常按截至本季度最後一個工作日的主要活躍市場的收盤價進行估值,或者使用與證券相關的其他市場投入,包括基準收益率和報告的交易。 按資產類別劃分的有價債務證券的公允價值在 “附註E——有價債務證券” 中進行了描述。
未按公允價值確認的金融工具
公司擁有金融工具,包括現金和現金等價物、應收賬款、其他流動資產和應付賬款。由於到期日短,這些金融工具的賬面金額接近公允價值。對公司債務賬面價值和公允價值的討論包含在 “附註H——融資” 中。
附註E — 有價債務證券
有價債務證券按公允價值記賬,扣除所得税後的未實現損益記錄在已實現前的累計其他綜合虧損中,任何與信用風險相關的損失均在發生期間的淨收益中確認。公司確定所售證券成本的基礎是特定識別模型。
該公司的可供出售有價債務證券包括以下內容:
2024 年 2 月 10 日 | ||||||||||||
| 攤銷 |
| 格羅斯 |
| 格羅斯 |
| ||||||
成本 | 未實現 | 未實現 | 公平 | |||||||||
(以千計) | 基礎 | 收益 | 損失 | 價值 | ||||||||
公司債務證券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
政府債券 |
| |
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抵押貸款支持證券 |
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| ( |
| | ||||
資產支持證券和其他 |
| |
| |
| ( |
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$ | | $ | | $ | ( | $ | |
9
目錄
2023年8月26日 | ||||||||||||
| 攤銷 |
| 格羅斯 |
| 格羅斯 |
| ||||||
成本 | 未實現 | 未實現 | 公平 | |||||||||
(以千計) | 基礎 | 收益 | 損失 | 價值 | ||||||||
公司債務證券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
政府債券 |
| |
| — |
| ( |
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抵押貸款支持證券 |
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| — |
| ( |
| | ||||
資產支持證券和其他 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
$ | | $ | | $ | ( | $ | |
2024年2月10日持有的有價債務證券的有效到期日不等
上面可供出售的有價債務證券總額中包括美元
附註 F — 供應商融資計劃
公司已與第三方金融機構達成安排,以確認所欠的發票餘額 公司轉給某些供應商,並向金融機構支付發票到期日上確認的金額。這些安排允許公司的庫存供應商自行決定直接與這些金融機構簽訂協議,按照供應商與金融機構商定的條款為公司對供應商的義務提供資金 機構。供應商的參與是可選的,我們對供應商的義務,包括到期金額和日期,不受供應商決定與第三方金融機構簽訂協議的影響。截至2024年2月10日和2023年8月26日,根據這些安排,公司的未償供應商債務為美元
附註 G — 訴訟
公司參與與開展業務相關的各種法律訴訟,包括但不限於與違反工資和工時、非法解僱、僱傭慣例、產品責任、隱私和網絡安全、環境問題、知識產權或監管合規有關的索賠和指控。公司目前認為,無論是個人還是總體而言,這些事項都不會導致對公司財務狀況、經營業績或現金流至關重要的負債。
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目錄
附註H——融資
該公司的債務包括以下內容:
| 二月 10, |
| 8月26日 | |||
(以千計) | 2024 | 2023 | ||||
$ | | $ | | |||
| |
| | |||
| | |||||
| |
| | |||
| | |||||
| |
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| | |||||
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| — | |||||
商業票據,加權平均利率 |
| |
| | ||
扣除折扣和債務發行成本前的債務總額 |
| |
| | ||
減去:折扣和債務發行成本 | |
| | |||
長期債務 | $ | | $ | |
2021年11月15日,公司修訂並重述了其現有的循環信貸額度(經不時修訂,即 “循環信貸協議”),根據該協議,公司的借貸能力從美元上調
根據公司的循環信貸協議,契約包括對留置權的限制、最高債務收益比率、最低固定費用覆蓋率以及在某些情況下可能需要加快還款義務的控制權變更條款。
截至 2024 年 2 月 10 日和 2023 年 8 月 26 日,該公司已經
公司還維持信用證額度,允許其要求參與銀行代表其簽發總金額不超過美元的信用證
11
目錄
除了根據上述承諾額度簽發的未償信用證外,該公司還有 $
截至 2024 年 2 月 10 日和 2023 年 8 月 26 日,美元
2023 年 10 月 25 日,該公司發行了 $
優先票據包含一項條款,即如果公司同時發生控制權變更和評級事件(均在協議中定義),則可以加快還款速度。該公司在優先票據下的借款包含最低限度的契約,主要是對留置權的限制。如果違反契約或發生違約事件,則其借款安排下的所有還款義務可以加速償還,並在預定還款日期之前到期。優先票據的利息每半年支付一次。
公司債務的公允價值估計為 $
截至2024年2月10日,公司遵守了所有契約,並預計將繼續遵守其借款安排下的所有契約。
附註一 — 股票回購計劃
從 1998 年 1 月 1 日到 2024 年 2 月 10 日,公司共回購了
2023 年 12 月 20 日,董事會投票批准額外回購美元
在截至2024年2月10日的二十四周內,公司退休
在 2024 年 2 月 10 日之後以及 2024 年 3 月 8 日之前,公司已回購
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目錄
附註 J — 累計其他綜合虧損
累計的其他綜合虧損包括外幣折算調整、符合現金流套期保值條件的利率互換活動和國庫利率鎖定以及可供出售有價債務證券的未實現收益(虧損)。
截至2024年2月10日和2023年2月11日的十二週期間,累計其他綜合虧損的變化包括以下內容:
網 | ||||||||||||
國外 | 未實現 | |||||||||||
貨幣 | 收益(損失) | |||||||||||
(以千計) |
| 和其他(1) |
| 論證券 | 衍生品 | 總計 | ||||||
2023 年 11 月 18 日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分類前的其他綜合收入(2)(3) |
| | |
| — |
| | |||||
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額(3) |
| — |
| — |
| |
| | ||||
2024 年 2 月 10 日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
網 | ||||||||||||
國外 | 未實現 | |||||||||||
貨幣 | 收益(損失) | |||||||||||
(以千計) |
| 和其他(1) |
| 論證券 | 衍生品 | 總計 | ||||||
截至2022年11月19日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分類前的其他綜合收入(2)(3) |
| |
| |
| |
| | ||||
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額(3) |
| — |
| — |
| |
| | ||||
2023 年 2 月 11 日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
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目錄
截至2024年2月10日和2023年2月11日的二十四周期間,累計其他綜合虧損的變化包括以下內容:
網 | ||||||||||||
國外 | 未實現 | |||||||||||
貨幣 | 收益(損失) | |||||||||||
(以千計) |
| 和其他(1) |
| 論證券 | 衍生品 | 總計 | ||||||
2023 年 8 月 26 日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分類前的其他綜合(虧損)收入(2)(3) |
| ( | |
| — |
| ( | |||||
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額(3) |
| — |
| — |
| |
| | ||||
2024 年 2 月 10 日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
網 | ||||||||||||
國外 | 未實現 | |||||||||||
貨幣 | 收益(損失) | |||||||||||
(以千計) |
| 和其他(1) |
| 論證券 | 衍生品 | 總計 | ||||||
2022 年 8 月 27 日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(2)(3) |
| |
| ( |
| |
| | ||||
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額(3) |
| — |
| — |
| |
| | ||||
2023 年 2 月 11 日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(1) | 外幣是扣除美國税款後顯示的,以考慮某些未分配的非美國子公司收益對外幣的影響。扣除美國額外税收後,不顯示其他外幣,因為非美國子公司的其他基礎差異旨在永久再投資。 |
(2) | 括號中的金額表示從累計其他綜合損失中扣除的款項。 |
(3) | 顯示的金額不含税. |
附註 K — 基於股份的付款
AutoZone維持多項股權激勵計劃,為非僱員董事和符合條件的員工提供股權薪酬,以幫助他們為AutoZone、其子公司或關聯公司提供服務。公司根據授予日獎勵的公允價值確認基於股份的支付的薪酬支出。基於股票的付款包括股票期權補助、限制性股票補助、限制性股票單位補助、股票增值權、根據股票購買計劃向員工出售股票的折扣和其他獎勵。此外,董事費以限制性股票單位支付,其價值等於授予日普通股的價值。基於負債的股票獎勵公允價值的變化也在基於股份的薪酬支出中得到確認。
股票期權:
該公司為以下項目提供了股票期權補助
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目錄
使用Black-Scholes-Merton多期權定價估值模型,在截至2024年2月10日和2023年2月11日的二十四周內授予的股票期權獎勵的加權平均公允價值為美元
二十四周已結束 | |||||
| 二月 10, |
| 二月 11, |
| |
| 2024 | 2023 | |||
預期的價格波動 |
| | % | | % |
無風險利率 |
| | % | | % |
加權平均預期壽命(年) |
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| ||
沒收率 |
| | % | | % |
股息收益率 |
| | % | | % |
在截至2024年2月10日的二十四周期間以及去年同期內,
截至2024年2月10日,扣除預計沒收後,與股票期權相關的未確認股票支出總額約為美元
限制性庫存單位:
限制性股票單位獎勵按授予之日公司股票的市場價格估值。員工限制性股票單位的撥款每年按比例歸屬
該公司提供了以下補助金
在截至2024年2月10日的二十四周期間以及去年同期內,
截至2024年2月10日,扣除預計沒收後,與非既得限制性股票單位獎勵相關的未確認股票薪酬支出總額約為美元
截至2024年2月10日的十二週和二十四周期間,基於股份的薪酬支出總額(運營、銷售、一般和管理費用的一部分)為美元
在截至2024年2月10日的十二週和二十四周期間,
有關制定AutoZone假設以確定公允價值的方法的討論,請參閲AutoZone截至2023年8月26日止年度的10-K表年度報告以及向美國證券交易委員會提交的其他文件
15
目錄
期權獎勵以及對AutoZone經修訂和重述的2011年股權激勵計劃、AutoZone, Inc.2020年綜合激勵獎勵計劃和董事薪酬計劃的描述。
注 L — 分部報告
該公司的主要運營部門(國內汽車零部件、墨西哥和巴西)彙總為
汽車零件商店板塊是通過該公司的汽車零件和配件的零售商和分銷商
其他類別反映了以下方面的業務活動
公司主要根據淨銷售額和分部利潤(定義為毛利)來評估其可報告的細分市場。所列期間的分部結果如下:
十二週已結束 | 二十四周已結束 | |||||||||||
| 二月 10, |
| 二月 11, |
| 二月 10, |
| 二月 11, | |||||
(以千計) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||
淨銷售額 |
|
|
|
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| ||||||
汽車零件商店 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他 |
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總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
分部利潤 |
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汽車零件商店 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他 |
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| | ||||
毛利 |
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| |
| |
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運營、銷售、一般和管理費用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
利息支出,淨額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
所得税前收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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目錄
獨立註冊會計師事務所的報告
致各位股東和董事會
AutoZone, Inc.
中期財務報表的審查結果
我們已經審查了隨附的截至2024年2月10日的AutoZone, Inc.(以下簡稱公司)簡明合併資產負債表、截至2024年2月10日和2023年2月11日的十二週和二十四周期間的相關簡明合併收益、綜合收益和股東赤字表、截至2024年2月10日和2023年2月11日的二十四周期間的簡明合併現金流量表以及相關票據(統稱為 “簡明合併中期財務報表”)。根據我們的審查,我們不知道應該對簡明的合併中期財務報表進行任何重大修改,以使其符合美國公認的會計原則。
我們此前曾根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,對截至2023年8月26日的公司合併資產負債表、截至該日止年度的相關合並收益、綜合收益、股東赤字和現金流報表以及相關附註(未在此處列報)進行了審計;在2023年10月24日的報告中,我們對這些合併財務發表了無保留的審計意見聲明。我們認為,與得出該信息的合併資產負債表相比,隨附的截至2023年8月26日的簡明合併資產負債表中列出的信息在所有重大方面都是公平的。
審查結果的依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度,我們必須在公司方面保持獨立。我們根據PCAOB的標準進行了審查。對中期財務報表的審查主要包括運用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。其範圍遠小於根據PCAOB準則進行的審計,審計的目的是對整個財務報表發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
//安永會計師事務所
田納西州孟菲斯
2024年3月15日
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
在管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析(“MD&A”)中,我們提供了我們的總體財務狀況、經營業績、流動性以及可能影響AutoZone, Inc.(“AutoZone” 或 “公司”)未來業績的某些其他因素的歷史和前瞻性敍述。以下MD&A討論應與我們的簡明合併財務報表、這些陳述的相關附註以及其他財務信息(包括前瞻性陳述和風險因素)一起閲讀,這些信息出現在本10-Q表季度報告、截至2023年8月26日止年度的10-K表年度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中。
前瞻性陳述
此處包含的某些陳述構成前瞻性陳述,受1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款的約束。 前瞻性陳述通常使用諸如 “相信”、“預測”、“應該”、“打算”、“計劃”、“將”、“期望”、“估計”、“項目”、“定位”、“戰略”、“尋求”、“可能” 等詞語和類似的表達。這些是基於我們的管理層根據對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展以及我們認為適當的其他因素的經驗和看法做出的假設和評估。這些前瞻性陳述受到許多風險和不確定性的影響,包括但不限於:由於燃油價格、行駛里程或其他因素的變化導致的產品需求;能源價格;天氣,包括極端温度、自然災害和一般天氣狀況;競爭;信貸市場狀況;現金流;以優惠條件獲得可用和可行的融資;未來股票回購;衰退條件的影響;消費者債務水平;法律或法規的變化;與自身相關的風險保險;戰爭以及戰爭前景,包括恐怖活動;公共衞生問題的影響;通貨膨脹,包括工資通脹;僱用、培訓和留住合格員工(包括管理人員和其他關鍵人員)的能力;施工延誤;信息技術系統的故障或中斷;與信息的保密性、完整性或可用性有關的問題,包括網絡攻擊造成的問題;歷史增長率可持續性;信用評級下調;聲譽受損;與做事相關的挑戰在國際市場開展業務並向國際市場擴張;供應商的原產地和原材料成本;庫存可用性;供應鏈中斷;關税的影響;新會計準則的影響;我們執行增長計劃的能力;以及其他業務中斷。截至2023年8月26日止年度的10-K表年度報告第1部分第1A項中的 “風險因素” 部分對其中某些風險和不確定性進行了更詳細的討論. T應仔細閲讀這些風險因素。前瞻性陳述不能保證未來的業績和實際業績,發展和商業決策可能與此類前瞻性陳述所設想的有所不同。上述和 “風險因素” 中描述的事件可能會對我們的業務產生重大不利影響。但是,應該理解的是,不可能識別或預測所有可能影響這些前瞻性陳述的風險和其他因素。前瞻性陳述僅代表截至發表之日。除非適用法律要求,否則我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因.
概述
我們是美洲領先的汽車備件和配件零售商和分銷商。我們於1979年開始運營,截至2024年2月10日,我們在美國經營了6,332家門店,在墨西哥經營了751家門店,在巴西經營了108家門店。每家商店都提供廣泛的汽車、運動型多功能車、貨車和輕型卡車的產品線,包括新的和再製造的汽車硬件、保養品、配件和非汽車產品。截至2024年2月10日,我們在5,823家國內門店以及墨西哥和巴西的絕大多數門店中制定了商業銷售計劃,向當地、地區和全國維修車庫、經銷商、服務站、車隊所有者和其他客户提供零件和其他產品的即時交付和商業信貸。通過我們的移動應用程序和網站,包括autozone.com,我們還銷售汽車硬件、保養用品、配件和非汽車產品,我們的商業客户可以通過www.autozonepro.com進行購買。此外,我們還通過www.alldata.com銷售ALLDATA品牌的汽車診斷、維修、碰撞和車間管理軟件。我們還通過www.duralastparts.com提供有關我們的杜拉斯特品牌產品的產品信息。我們不從汽車維修或安裝服務中獲得收入。我們的網站及其所含或鏈接的信息無意納入本報告。
18
目錄
截至2024年2月10日的十二週和二十四周的經營業績不一定代表截至2024年8月31日的財年的預期業績。我們財政年度的前三個季度每個季度包括12周,第四季度包括16或17周。2024財年第四季度為17周,2023財年第四季度為16周。我們的業務本質上是季節性的,最高的銷售額通常發生在2月至9月,最低的銷售額通常出現在12月和1月。
執行摘要
淨銷售額增至39億美元,比上年同期增長4.6%。 隨着我們在增長計劃上繼續取得進展,我們在國內和國際市場的零售和商業銷售額有所增長。營業利潤增長10.9%,至7.432億美元,本季度淨收入增長8.1%,至5.15億美元,攤薄後每股收益增長17.2%,至28.89美元。
在2024財年第二季度,故障和維護相關類別佔我們銷售組合的最大部分,約佔總銷售額的86%,與去年同期持平。與故障相關的類別仍然是我們銷售組合中最大的部分。 與去年相比,我們的品類銷售結構沒有發生任何根本性的變化。短期內,我們的銷售組合可能會受到天氣的影響。從長遠來看,我們認為天氣對我們的銷售結構的影響並不大。
我們的業務受到經濟內部影響消費者和行業的各種因素的影響,包括但不限於通貨膨脹、燃料成本、現行工資率、供應鏈中斷、招聘和其他經濟狀況。鑑於這些宏觀經濟因素的性質,這些因素通常是我們無法控制的,因此我們無法預測某些趨勢是否會持續或持續多長時間,也無法預測這些趨勢將在多大程度上影響我們。
我們認為,從長遠來看,與我們的市場增長最密切相關的兩個統計數據是行駛里程和道路上使用了七年或更舊的車輛的數量。儘管從長遠來看,我們發現淨銷售額與行駛里程數之間存在密切的相關性,但我們也看到,銷售業績和行駛里程之間的關聯性微乎其微。在淨銷量與行駛里程之間的相關性微乎其微的時期,我們認為淨銷量受到了其他因素的積極影響,包括宏觀經濟因素和上路使用年限或更舊的車輛數量。標普全球交通提供的最新數據顯示,自2012年以來,美國輕型車隊的平均車齡已超過11年,因此美國輕型車隊的平均車齡仍然受到我們行業的青睞。截至2023年1月1日,道路上輕型車輛的平均車齡為12.5年。自本財年初至2023年12月(最新的公開信息),美國的行駛里程與去年同期相比增長了1.7%。
截至 2024 年 2 月 10 日的十二週
與截至2023年2月11日的十二週相比
截至2024年2月10日的十二週淨銷售額增長了1.681億美元,達到39億美元,比去年同期的37億美元淨銷售額增長了4.6%。這一增長主要是由新的國內和國際門店淨銷售額6,200萬美元以及按固定貨幣計算的公司同店總銷售額增長1.5%推動的。國內商業銷售額增長了2560萬美元,達到9.801億美元,比去年同期增長了2.7%。
19
目錄
同店銷售額或至少開業一年的國內和國際門店的銷售額如下:
十二週已結束 | ||||||||||||
固定貨幣 (1) | ||||||||||||
2024年2月10日 | 2023 年 2 月 11 日 | 2024年2月10日 | 2023 年 2 月 11 日 | |||||||||
國內 | 0.3 | % | 5.3 | % | 0.3 | % | 5.3 | % | ||||
國際 |
| 23.9 | % | 30.6 | % |
| 10.6 | % |
| 21.1 | % | |
道達爾公司 |
| 3.0 | % | 7.6 | % |
| 1.5 | % |
| 6.7 | % |
(1) | 固定貨幣同店銷售額通過將本年度和上一年的國際業績轉換為上一年的外幣匯率,從而排除外匯匯率波動的影響。 |
截至2024年2月10日的十二週的毛利為21億美元,而去年同期為19億美元。毛利佔銷售額的百分比為53.9%,而去年同期為52.3%。毛利率的增長是由更高的商品利潤率和63個基點(淨額為2400萬美元)的非現金LIFO支持度推動的,其餘的增長主要來自有利的供應鏈成本。
截至2024年2月10日的十二週及去年同期的運營、銷售、一般和管理費用為13億美元。這些支出佔銷售額的百分比為34.6%,而去年同期為34.1%。增長主要是由國內門店的工資和對技術相關計劃的投資推動的。
截至2024年2月10日和2023年2月11日的十二週,淨利息支出分別為1.026億美元和6,560萬美元。截至2024年2月10日和2023年2月11日的十二週內,平均借款額為87億美元和69億美元,加權平均借款利率分別為4.40%和3.70%。
在截至2024年2月10日和2023年2月11日的十二週內,我們的有效所得税税率分別為税前收入的19.6%和21.2%。截至2024年2月10日的十二週期間,行使股票期權的收益為2300萬美元,而去年同期為1,340萬美元。
由於上述因素,截至2024年2月10日的十二週淨收益較上年同期增長了3,850萬美元,達到5.15億美元,攤薄後的每股收益從24.64美元增長了17.2%,至28.89美元。自去年同期末以來,股票回購對本季度攤薄後每股收益的影響是每股增長0.49美元。
截至 2024 年 2 月 10 日的二十四周
與截至2023年2月11日的二十四周相比
截至2024年2月10日的二十四周淨銷售額增長了3.734億美元,達到80億美元,比去年同期77億美元的淨銷售額增長了4.9%。這一增長主要是由新的國內和國際門店的1.377億美元淨銷售額以及按固定貨幣計算的公司同店總銷售額增長1.8%所推動的。國內商業銷售額增長了8,410萬美元,達到21億美元,比去年同期增長了4.2%。
20
目錄
同店銷售額或至少開業一年的國內和國際門店的銷售額如下:
二十四周已結束 | ||||||||||||
固定貨幣 (1) | ||||||||||||
2024年2月10日 | 2023 年 2 月 11 日 | 2024年2月10日 | 2023 年 2 月 11 日 | |||||||||
國內 | 0.8 | % | 5.5 | % | 0.8 | % | 5.5 | % | ||||
國際 | 24.5 | % | 27.1 | % | 10.7 | % | 21.0 | % | ||||
道達爾公司 | 3.2 | % | 7.3 | % | 1.8 | % | 6.8 | % |
(1) | 固定貨幣同店銷售額通過將本年度和上一年的國際業績轉換為上一年的外幣匯率,從而排除外匯匯率波動的影響。 |
截至2024年2月10日的二十四周的毛利為43億美元,而去年同期為39億美元。毛利佔銷售額的百分比為53.3%,而去年同期為51.1%。毛利率的增長是由138個基點(淨額為1.070億美元)的非現金LIFO支持度推動的,其餘的增長主要來自於更高的商品利潤率和有利的供應鏈成本。
截至2024年2月10日的二十四周的運營、銷售、一般和管理費用為27億美元,而去年同期為25億美元。這些費用佔銷售額的百分比為33.6%,而去年同期為33.0%。增長主要是由國內門店的工資和對技術相關計劃的投資推動的。
截至2024年2月10日和2023年2月11日的二十四周,淨利息支出分別為1.940億美元和1.233億美元。截至2024年2月10日和2023年2月11日的二十四周期間,平均借款額為84億美元和65億美元,加權平均借款利率分別為4.31%和3.58%。
在截至2024年2月10日和2023年2月11日的二十四周內,我們的有效所得税税率分別為税前收入的20.7%和20.0%。截至2024年2月10日的二十四周期間,行使股票期權的收益為3,420萬美元,而去年同期為4,310萬美元。
由於上述因素,截至2024年2月10日的二十四周淨收益較上年同期增長了9,260萬美元,達到11億美元,攤薄後的每股收益從52.12美元增長了18.0%,至61.48美元。自去年同期末以來,股票回購對本年迄今為止的攤薄後每股收益的影響是增長了0.82美元。
流動性和資本資源
我們流動性的主要來源是通過銷售汽車零部件、產品和配件實現的現金流。我們認為,我們從經營活動中產生的現金和可用信貸,再加上我們的長期借款,將為我們的運營提供充足的流動性,同時使我們能夠進行戰略投資以支持長期增長計劃,並以股票回購的形式向股東返還多餘的現金。截至2024年2月10日,在商業票據借款生效之前,我們持有3.041億美元的現金及現金等價物,以及循環信貸協議中22億美元的未動用容量。我們認為,我們的流動性來源將繼續足以為我們的運營和投資提供資金,以發展業務,在債務到期時償還債務,為短期和長期的股票回購提供資金。此外,我們認為,如有必要,我們有能力獲得其他融資來源。但是,對我們產品需求的減少或客户購買模式的變化將對我們通過經營活動產生現金的能力產生負面影響。需求減少或購買模式的變化也可能影響我們履行信貸協議債務承諾的能力,因此對循環信貸協議下的可用資金產生負面影響。如果我們的流動性不足,我們可能會被要求限制支出。
21
目錄
在截至2024年2月10日和2023年2月11日的二十四周期間,我們的經營活動淨現金流分別提供了13億美元和11億美元。運營現金流與去年相比良好,這主要是由於營運資金的變化和淨收入的增加。
截至2024年2月10日的二十四周,我們在投資活動中使用的淨現金流為5.44億美元,而去年同期為2.70億美元。截至2024年2月10日的二十四周的資本支出為4.908億美元,而去年同期為2.592億美元。資本支出的增加主要是由我們的增長計劃推動的,包括對將在後續時期開業的配送中心和門店的投資,以及對當前二十四周內開業的門店的投資。在截至2024年2月10日和2023年2月11日的二十四周期間,我們分別淨開設了51家和71家新門店。投資現金流受到我們的全資附屬機構的影響,在截至2024年2月10日的二十四周內,我們購買了1,400萬美元並出售了1,260萬美元的有價債務證券。在去年同期內,自有資產購買了1,400萬美元,出售了350萬美元的有價債務證券。在截至2024年2月10日的二十四周內,我們在税收抵免權益投資中的投資為4,250萬美元,而去年同期為1,210萬美元。
截至2024年2月10日的二十四周,我們在融資活動中使用的淨現金流為6.928億美元,而去年同期為8.447億美元。在截至2024年2月10日的二十四周內,我們收到了10億美元的債券發行。在去年同期內,我們收到了10億美元的債券發行,償還了2023年1月到期的3億美元2.875%的優先票據。當前二十四周的股票回購量為17億美元,而去年同期為18億美元。國庫股票回購主要由運營現金流和增加的借款提供資金。在截至2024年2月10日的二十四周期間,我們的商業票據淨支付額為3,220萬美元,而去年同期商業票據的淨收益為2.276億美元。截至2024年2月10日和2023年2月11日的二十四周內,行使股票期權的普通股發行收益分別提供了9,830萬美元和7,280萬美元。
與2023財年相比,我們預計在2024財年將增加對業務的投資。預計我們的投資將主要用於新門店和我們的供應鏈計劃,其中包括新的配送中心以及擴建的樞紐和大型樞紐。我們新門店的投資金額受不同因素的影響,包括建築物和土地是購買(需要更高的投資)還是租賃(通常較低的投資),以及此類建築物是否位於美國、墨西哥或巴西,還是位於城市或農村地區。
除了建築和土地成本外,我們的新門店還需要營運資金,主要用於庫存。從歷史上看,我們一直在與供應商協商延長付款期限,從而減少了所需的營運資金,並導致應付賬款與庫存的比率居高不下。我們計劃繼續利用庫存採購;但是,我們這樣做的能力可能會受到供應商計提應收賬款的能力的限制。 公司與第三方金融機構達成協議,確認公司欠某些供應商的發票餘額,並在發票到期日向金融機構支付已確認的金額。這些安排允許公司的庫存供應商自行決定與這些金融機構簽訂協議,以按照供應商與金融機構商定的條款為公司對供應商的義務提供資金。供應商的參與是可選的,我們對供應商的義務,包括到期金額和日期,不受供應商決定與第三方金融機構簽訂協議的影響。我們的信貸評級下調或金融市場的變化可能會限制金融機構參與這些安排的意願。我們計劃繼續與供應商談判延期條款,減少所需的營運資金,從而導致應付賬款與庫存比率居高不下。截至2024年2月10日,我們的應付賬款與庫存比率為119.8%,截至2023年2月11日,我們的應付賬款與庫存比率為127.7%。
根據我們未來投資的時間和規模(以租賃或購買的房產或收購的形式),我們預計我們將主要依賴內部產生的資金和可用的借貸能力來支持我們的大部分資本支出、營運資金需求和股票回購。餘額可以通過新的借款來融資。我們預計,根據我們目前的信用評級和過去在債務市場的良好經驗,我們將能夠獲得此類融資。
22
目錄
在截至2024年2月10日的過去四個季度中,我們調整後的税後投資資本回報率(“ROIC”)(非公認會計準則指標)為53.5%,而去年同期為54.7%。調整後的投資回報率按税後營業利潤(不包括租金費用)除以投資資本(包括運營租賃資本化係數)計算。我們使用調整後的投資回報率來評估我們是否在有效使用資本資源,並認為這是衡量我們整體經營業績的重要指標。有關我們計算的更多詳細信息,請參閲 “非公認會計準則財務指標對賬” 部分。
債務設施
2021年11月15日,我們修改並重述了我們現有的循環信貸額度(不時修訂的 “循環信貸協議”),根據該協議,我們在循環信貸協議下的借款能力從20億美元增加到22.5億美元,循環信貸協議下的最大借款額度可以根據我們的選擇從22.5億美元增加到32.5億美元,但須經貸款人批准。2022年11月15日,我們修訂了循環信貸協議,將終止日期延長了一年。經修訂後,循環信貸協議將終止,所有借款金額將於2027年11月15日到期並支付,但我們可能會再提出一項請求,將終止日期再延長一年。根據我們的選擇,循環信貸協議下的循環借款可以是基準利率貸款、定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)貸款或兩者的組合。循環信貸協議包括(i)7,500萬澳元的swingline貸款分期限額,(ii)5000萬美元的個人發行人信用證次級限額以及(iii)所有信用證的2.5億美元總分限額。
根據我們的循環信貸協議,契約包括對留置權的限制、最高債務收益比率、最低固定費用覆蓋率以及在某些情況下可能需要加快還款義務的控制權變更條款。
截至2024年2月10日,根據我們的循環信貸協議,我們沒有未償還的借款和180萬美元的未償信用證。
我們還維持信用證額度,允許我們要求參與銀行代表我們開具總額不超過2500萬美元的信用證。信用證額度是對根據循環信貸協議可能簽發的信用證的補充。截至2024年2月10日,我們在信用證額度下有1,610萬美元的未償信用證,該額度將於2025年6月到期。
截至2024年2月10日,除了根據上述承諾融資機制簽發的未清信用證外,我們還有1.284億美元的未償信用證。這些信用證的到期日各不相同,並且是在未承諾的基礎上籤發的。
截至2024年2月10日,12億美元的商業票據借款和2024年4月到期的3億美元(3.125%)的優先票據已包含在隨附的簡明合併資產負債表中的長期債務中,因為我們目前有能力和意圖通過循環信貸協議下的可用能力對它們進行長期再融資。截至2024年2月10日,根據循環信貸協議,我們有22億美元的可用資金,但商業票據借款沒有生效,這將使我們能夠用長期融資機制取代這些短期債務。
2023年10月25日,我們發行了2028年11月到期的5億美元6.250%的優先票據和2033年11月到期的5億美元6.550%的優先票據。債券發行的收益用於一般公司用途。
優先票據包含一項條款,即如果我們同時出現控制權變更和評級事件(均在優先票據協議中定義),則可以加快還款速度。我們在優先票據下的借款包含最低限度的契約,主要是對留置權的限制。如果違反契約或發生違約事件,我們的借款安排下的所有還款義務可能會加快,並在適用的預定還款日期之前到期。
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目錄
截至2024年2月10日,我們遵守了所有契約,並預計將繼續遵守借款安排下的所有契約。
截至2024年2月10日,我們調整後的債務與扣除利息、税項、折舊、攤銷、租金和股份薪酬支出(“息税折舊攤銷前利潤”)的比率為2. 4:1,截至2023年2月11日為2. 3:1。我們將調整後的債務計算為總債務、融資租賃負債和租金乘以六的總和;我們通過將利息、税款、折舊、攤銷、租金和基於股份的薪酬支出與淨收益相加來計算息税折舊攤銷前利潤。調整後的債務與息税折舊攤銷前利潤的比率是根據過去四個季度計算的。我們將債務水平設定為調整後債務與息税折舊攤銷前利潤的比率,以維持我們的投資級信用評級。我們認為這是管理債務水平的重要信息。就息税折舊攤銷前利潤增加而言,我們預計我們的債務水平將增加;相反,如果息税折舊攤銷前利潤下降,我們預計債務水平將下降。有關我們計算的更多詳細信息,請參閲 “非公認會計準則財務指標對賬” 部分。
股票回購
從1998年1月1日到2024年2月10日,我們共回購了1.547億股普通股,總成本為355億美元,其中包括截至2024年2月10日的二十四周內總成本為17億美元的663,400股普通股。
2023年12月20日,董事會投票批准再回購與我們正在進行的股票回購計劃相關的20億美元普通股,該計劃將授權回購的股票總價值提高到377億美元。考慮到截至2024年2月10日的累計回購,董事會授權我們還有21億美元回購普通股。
在2024年2月10日之後以及截至2024年3月8日,我們已經回購了63,000股普通股,總成本為1.807億美元。
資產負債表外安排
自財政年度結束以來,我們取消、簽發和修改了備用信用證,這些信用證主要每年續訂,以支付向意外傷害保險公司支付的免賠額。截至2024年2月10日,我們的備用信用證承諾總額為1.462億美元,而截至2023年8月26日為1.34億美元;截至2024年2月10日,我們的擔保債券承諾總額為4,780萬美元,而截至2023年8月26日為4,310萬美元。
財務承諾
除了2028年11月到期的5億美元6.250%的優先票據和2033年11月到期的5億美元6.550%的優先票據以及商業票據的淨減少32.2美元外,正如我們在截至2023年8月26日止年度的10-K表年度報告中描述的那樣,我們的合同義務沒有重大變化。
非公認會計準則財務指標的對賬
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析包括某些未根據公認會計原則得出的財務指標,包括調整後的税後投資回報率和調整後債務與息税折舊攤銷前利潤比率。在分析我們的經營業績、財務狀況或現金流時,不應將非公認會計準則財務指標用作GAAP財務指標的替代品,也不得單獨考慮。但是,我們已經提出了非公認會計準則財務指標,因為我們認為它們提供了對投資者有用的更多信息。此外,我們的管理層使用這些非公認會計準則財務指標來審查和評估我們的基本經營業績,董事會薪酬委員會使用精選衡量標準來根據預先設定的目標確定基於績效的薪酬支付。
調整後的税後投資回報率和調整後債務佔息税折舊攤銷前利潤率為確定我們的最佳資本結構提供了更多信息,並用於協助管理層評估業績和做出適當的業務決策,以最大限度地提高股東價值。
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目錄
我們在以下對賬表中納入了這些信息與最具可比性的GAAP指標的對賬情況。
非公認會計準則財務指標對賬:調整後的税後投資回報率
下表計算了截至2024年2月10日和2023年2月11日的過去四個季度的調整後投資回報率百分比。
A | B | A-B=C | D | C+D | ||||||||||||
財政年度 | 二十四 | 二十八 | 二十四 | 尾隨四 |
| |||||||||||
已結束 | 已結束的幾周 | 已結束的幾周 | 已結束的幾周 | 季度已結束 | ||||||||||||
8月26日 | 二月 11, | 8月26日 | 二月 10, | 二月 10, | ||||||||||||
(以千計,百分比除外) | 2023 |
| 2023 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2024 | |||||||
淨收入 | $ | 2,528,426 | $ | 1,015,862 | $ | 1,512,564 | $ | 1,108,493 | $ | 2,621,057 |
| |||||
調整: |
|
|
|
|
|
| ||||||||||
利息支出 |
| 306,372 |
| 123,332 |
| 183,040 |
| 194,004 |
| 377,044 | ||||||
租金支出(1) |
| 406,398 |
| 186,939 |
| 219,459 |
| 198,405 |
| 417,864 | ||||||
税收影響(2) |
| (146,118) |
| (63,606) |
| (82,512) |
| (80,444) |
| (162,956) | ||||||
調整後的税後回報率 | $ | 3,095,078 | $ | 1,262,527 | $ | 1,832,551 | $ | 1,420,458 | $ | 3,253,009 | ||||||
平均債務(3) | $ | 7,853,082 | ||||||||||||||
平均股東赤字(3) |
| (4,577,327) | ||||||||||||||
添加:租金 x 6(1) |
| 2,507,184 | ||||||||||||||
平均融資租賃負債(3) |
| 295,494 | ||||||||||||||
投資資本 | $ | 6,078,433 | ||||||||||||||
調整後的税後投資回報率 |
| 53.5 | % |
A | B | A-B=C | D | C+D | ||||||||||||
財政年度 | 二十四 | 二十八 | 二十四 | 尾隨四 | ||||||||||||
已結束 | 已結束的幾周 | 已結束的幾周 | 已結束的幾周 | 季度已結束 | ||||||||||||
8月27日 | 二月 12, | 8月27日 | 二月 11, | 二月 11, | ||||||||||||
(以千計,百分比除外) | 2022 |
| 2022 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2023 | |||||||
淨收入 | $ | 2,429,604 | $ | 1,026,990 | $ | 1,402,614 | $ | 1,015,862 | $ | 2,418,476 | ||||||
調整: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
利息支出 |
| 191,638 |
| 85,755 |
| 105,883 |
| 123,332 |
| 229,215 | ||||||
租金支出(1) |
| 373,278 |
| 165,967 |
| 207,311 |
| 186,987 |
| 394,298 | ||||||
税收影響(2) |
| (117,503) |
| (52,358) |
| (65,145) |
| (64,546) |
| (129,691) | ||||||
調整後的税後回報率 | $ | 2,877,017 | $ | 1,226,354 | $ | 1,650,663 | $ | 1,261,635 | $ | 2,912,298 | ||||||
平均債務(3) | $ | 6,278,213 | ||||||||||||||
平均股東赤字(3) |
| (3,617,143) | ||||||||||||||
添加:租金 x 6(1) |
| 2,365,788 | ||||||||||||||
平均融資租賃負債(3) |
| 294,337 | ||||||||||||||
投資資本 | $ | 5,321,195 | ||||||||||||||
調整後的税後投資回報率 |
| 54.7 | % |
25
目錄
非公認會計準則財務指標的對賬:調整後債務與息税折舊攤銷前利潤
下表計算了截至2024年2月10日和2023年2月11日的過去四個季度的調整後債務與息税折舊攤銷前利潤的比率。
A | B | A-B=C | D | C+D | |||||||||||
| 財政年度 | 二十四 | 二十八 | 二十四 | 尾隨四 | ||||||||||
已結束 | 已結束的幾周 | 已結束的幾周 | 已結束的幾周 | 季度已結束 | |||||||||||
8月26日 | 二月 11, | 8月26日 | 二月 10, | 二月 10, | |||||||||||
(以千計,比率除外) | 2023 |
| 2023 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2024 | ||||||
淨收入 |
| $ | 2,528,426 |
| $ | 1,015,862 |
| $ | 1,512,564 |
| $ | 1,108,493 |
| $ | 2,621,057 |
加:利息支出 |
| 306,372 |
| 123,332 |
| 183,040 |
| 194,004 |
| 377,044 | |||||
所得税支出 | 639,188 | 253,816 | 385,372 | 289,349 | 674,721 | ||||||||||
息税前利潤 |
| 3,473,986 |
| 1,393,010 |
| 2,080,976 |
| 1,591,846 |
| 3,672,822 | |||||
加:折舊和攤銷費用 |
| 497,577 |
| 222,964 |
| 274,613 |
| 245,192 |
| 519,805 | |||||
租金支出(1) |
| 406,398 |
| 186,939 |
| 219,459 |
| 198,405 |
| 417,864 | |||||
基於股份的支出 |
| 93,087 |
| 42,379 |
| 50,708 |
| 45,961 |
| 96,669 | |||||
息税前利潤 | $ | 4,471,048 | $ | 1,845,292 | $ | 2,625,756 | $ | 2,081,404 | $ | 4,707,160 | |||||
債務 | $ | 8,630,553 | |||||||||||||
融資租賃負債 | 328,955 | ||||||||||||||
添加:租金 x 6(1) |
| 2,507,184 | |||||||||||||
調整後的債務 | $ | 11,466,692 | |||||||||||||
| |||||||||||||||
調整後的債務佔息税折舊攤銷前利潤 | 2.4 |
A | B | A-B=C | D | C+D | |||||||||||
財政年度 | 二十四 | 二十八 | 二十四 | 尾隨四 | |||||||||||
已結束 | 已結束的幾周 | 已結束的幾周 | 已結束的幾周 | 季度已結束 | |||||||||||
8月27日 | 二月 12, | 8月27日 | 二月 11, | 二月 11, | |||||||||||
(以千計,比率除外) | 2022 |
| 2022 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2023 | ||||||
淨收入 |
| $ | 2,429,604 |
| $ | 1,026,990 |
| $ | 1,402,614 |
| $ | 1,015,862 |
| $ | 2,418,476 |
加:利息支出 |
| 191,638 |
| 85,755 |
| 105,883 |
| 123,332 |
| 229,215 | |||||
所得税支出 | 649,487 | 268,500 | 380,987 | 253,816 | 634,803 | ||||||||||
息税前利潤 |
| 3,270,729 |
| 1,381,245 |
| 1,889,484 |
| 1,393,010 |
| 3,282,494 | |||||
加:折舊和攤銷費用 |
| 442,223 |
| 199,282 |
| 242,941 |
| 222,964 |
| 465,905 | |||||
租金支出(1) |
| 373,278 |
| 165,967 |
| 207,311 |
| 186,987 |
| 394,298 | |||||
基於股份的支出 |
| 70,612 |
| 30,738 |
| 39,874 |
| 42,379 |
| 82,253 | |||||
息税前利潤 | $ | 4,156,842 | $ | 1,777,232 | $ | 2,379,610 | $ | 1,845,340 | $ | 4,224,950 | |||||
債務 | $ | 7,042,302 | |||||||||||||
融資租賃負債 |
| 290,858 | |||||||||||||
添加:租金 x 6(1) | 2,365,788 | ||||||||||||||
調整後的債務 | $ | 9,698,948 | |||||||||||||
調整後的債務佔息税折舊攤銷前利潤 | 2.3 |
(1) | 根據ASC 842(最直接可比的GAAP財務指標),下表概述了截至2024年2月10日和2023年2月11日的過去四個季度的租金支出的計算,並將租金支出與總租賃成本進行了對賬。 |
過去四個季度已經結束 | ||||||
(以千計) | 2024 年 2 月 10 日 | 2023 年 2 月 11 日 | ||||
根據 ASC 842 計算,總租賃成本 |
| $ | 546,195 | $ | 498,970 | |
減去:融資租賃利息和攤銷 |
| (93,591) | (77,302) | |||
減去:與保險和公共區域維護相關的可變經營租賃組成部分 |
| (34,740) | (27,370) | |||
租金支出 | $ | 417,864 | $ | 394,298 |
(2) | 截至2024年2月10日和2023年2月11日的過去四個季度的有效税率分別為20.5%和20.8%。 |
(3) | 所有平均值都是根據過去五個季度的餘額計算得出的。 |
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目錄
最近的會計公告
有關近期會計公告的討論,請參閲簡明合併財務報表中的 “附註A——概述”。
關鍵會計政策與估計
管理層在截至2023年8月26日止年度的10-K表年度報告中對財務狀況和經營業績的討論與分析中描述了我們的關鍵會計政策。自提交截至2023年8月26日止年度的10-K表年度報告以來,我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
截至2024年2月10日,自我們在截至2023年8月26日止年度的10-K表年度報告中披露以來,我們對市場風險敏感的工具和頭寸的唯一重大變化是2028年11月到期的5億美元 6.250% 優先票據和2033年11月到期的5億美元 6.550% 的優先票據債券發行以及商業票據淨減少的3,220萬美元。
根據相同或類似債券的報價市場價格或公司目前可用的同期債務(第二級)利率,截至2024年2月10日,公司債務的公允價值估計為84億美元,截至2023年8月26日為73億美元。截至2024年2月10日和2023年8月26日,該公允價值分別比債務賬面價值少1.890億美元和4.066億美元,反映了債務賬面金額,經任何未攤銷的債務發行成本和折扣調整後。截至2024年2月10日和2023年8月26日,我們的未償還浮動利率債務為12億美元。在浮動利率債務的這些借款水平下,利率提高一個百分點將對我們在2024財年1180萬美元的税前收益和現金流產生不利的年度影響。主要利率敞口基於聯邦基金利率。截至2024年2月10日,我們未償還的固定利率債務為75億美元,扣除未攤銷的債務發行成本為4,680萬美元,扣除2023年8月26日未攤銷的4,110萬美元債券發行成本為65億美元。一個 截至2024年2月10日,利率提高一個百分點將使我們的固定利率債務的公允價值減少2.718億美元。
第 4 項。 控制和程序
評估披露控制和程序
截至2024年2月10日,在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,根據經修訂的《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條的定義,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估,我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出結論,我們的披露控制和程序自2024年2月10日起生效。
內部控制的變化
在截至2024年2月10日的季度中,我們的財務報告內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。 法律訴訟
截至本文件提交之日,截至2023年8月26日財年的10-K表年度報告第1部分第3項中披露的其他重大法律訴訟或法律訴訟的重大進展。
27
目錄
此外,我們沒有參與任何以政府機構為當事方且涉及我們合理認為等於或超過適用的100萬美元門檻的潛在金錢制裁的環境訴訟。
第 1A 項。風險因素
截至本文件提交之日,我們的風險因素與截至2023年8月26日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項中披露的風險因素相比沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
在截至2024年2月10日的季度中,公司回購的普通股如下:
發行人回購股票證券
|
|
| 的總數 |
| 最高美元 | |||||
以身份購買的股票 | 可能還存在的價值 | |||||||||
總數 | 平均值 | 公開的一部分 | 在下方購買 | |||||||
的股份 | 已支付的價格 | 已宣佈的計劃或 | 計劃或 | |||||||
時期 | 已購買 | 每股 | 程式 | 程式 | ||||||
2023 年 11 月 19 日至 2023 年 12 月 16 日 |
| 44,583 | $ | 2,671.88 |
| 44,583 | $ | 213,932,074 | ||
2023 年 12 月 17 日至 2024 年 1 月 13 日 |
| 18,386 |
| 2,599.28 |
| 18,386 |
| 2,166,141,722 | ||
2024 年 1 月 14 日至 2024 年 2 月 10 日 |
| 20,674 |
| 2,752.23 |
| 20,674 |
| 2,109,242,181 | ||
總計 |
| 83,643 | $ | $2,675.78 |
| 83,643 | $ | 2,109,242,181 |
1998 年,我們宣佈了一項計劃,允許我們在不超過董事會規定的美元上限的情況下回購部分已發行股份。董事會最近於2023年12月20日對該計劃進行了修訂,授權再回購20億美元的普通股。這使累計股票回購授權達到377億美元。上述所有回購都是該計劃的一部分。
在2024年2月10日之後以及截至2024年3月8日,我們已經回購了63,000股普通股,總成本為1.807億美元。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
無。在不限制上述內容概括性的前提下,在截至2024年2月10日的季度期間,公司沒有任何高級管理人員或董事
第 6 項。展品
以下物證隨函提交:
3.1 | 參照截至1999年2月13日的季度10-Q表季度報告附錄3.1,重述了AutoZone, Inc.Inc.Incorporated的公司章程。 | |
3.2 | AutoZone, Inc.第八次修訂和重述的章程參照2023年3月23日8-K表最新報告的附錄3.1納入其中。 |
28
目錄
10.1 | 與菲利普·丹尼爾三世的協議。參考 2024 年 1 月 2 日的 8-K 表最新報告附錄 10.1 納入。 | |
10.2* | AutoZone, Inc. 董事薪酬計劃,自 2024 年 1 月 1 日起生效。 | |
15.1* | 關於未經審計的中期財務報表的信函。 | |
31.1* | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席執行官進行認證。 | |
31.2* | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。 | |
32.1* | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。 | |
32.2* | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。 | |
101。INS | 行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中 | |
101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | |
101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | |
101.PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | |
104 | 公司截至2024年2月10日的季度10-Q表季度報告的封面採用Inline XBRL格式。 |
* | 隨函提供。 |
29
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
AUTOZONE, INC. | ||
來自: | /s/ 傑米爾·傑克遜 | |
詹米爾·傑克遜 | ||
首席財務官 | ||
(首席財務官) | ||
來自: | /s/ J. 斯科特·墨菲 | |
J·斯科特·墨菲 | ||
副總裁、主計長 (首席會計官) | ||
日期:2024 年 3 月 15 日 |
30