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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
________________________
表格 10-K
________________________
| | | | | |
| x | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止 12月31日, 2023
或
| | | | | |
| o | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告 |
過渡時期， 到 .
佣金文件編號001-40733
________________________
Li—Cycle Holdings Corp.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
________________________
| | | | | | | | |
省安大略省，加拿大 | | 不適用 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
皇后碼頭西207號, 590套房, 多倫多, 在……上面, M5J 1A7, 加拿大
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號： (877) 542-9253
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，無面值 | 裏奇 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是o 不是x
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是o 不是x
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 x*否o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x*否o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | x | | 加速的文件管理器 | o |
| 非加速文件服務器 | o | | 規模較小的新聞報道公司 | o |
| | | 新興成長型公司 | o |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。x
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。o
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。o
檢查註冊人是否為空殼公司（根據《交易法》第12b—2條的定義）。 o不是x
根據紐約證券交易所於2023年12月29日（註冊人最近完成的財政季度的最後一個營業日）公佈的收盤價，非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為美元。104.3百萬美元。
由每位高管、董事和持有超過10%普通股的持有人實益擁有的普通股已被排除在外，因為這些人可能被視為聯屬公司。
截至2024年2月29日，註冊人已179,047,118已發行普通股。
通過引用併入的文件：
沒有。
Li-週期控股公司。
目錄
| | | | | | | | |
| 第一部分 | |
項目1 | 業務 | 10 |
第1A項 | 風險因素 | 24 |
項目1B | 未解決的員工意見 | 49 |
項目1C | 網絡安全 | 49 |
項目2 | 屬性 | 50 |
第3項 | 法律訴訟 | 52 |
項目4 | 煤礦安全信息披露 | 54 |
| | |
| 第II部 | |
第5項 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 55 |
項目6 | [已保留] | 62 |
第7項 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 63 |
第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 95 |
項目8 | 財務報表和補充數據 | 97 |
項目9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 146 |
第9A項 | 控制和程序 | 146 |
項目9B | 其他信息 | 148 |
項目9C | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 149 |
| | |
| 第三部分 | |
第10項 | 董事、高管與公司治理 | 150 |
項目11 | 高管薪酬 | 154 |
項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 166 |
第13項 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 170 |
項目14 | 首席會計費及服務 | 173 |
| | |
| 第四部分 | |
項目15 | 展品和財務報表附表 | 175 |
項目16 | 表格10-K摘要 | 179 |
| 簽名 | 180 |
關於前瞻性陳述的警示説明
本年報10—K表格所載的某些陳述可被視為“前瞻性陳述”，其定義為1995年美國私人證券訴訟改革法案、1933年美國證券法第27A條（經修訂）、1934年美國證券交易法第21條（經修訂）以及適用的加拿大證券法。
前瞻性陳述通常可通過使用諸如“相信”、“可能”、“將”、“繼續”、“預期”、“打算”、“預期”、“應該”、“將”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“未來”、“目標”或其他類似表述來識別，這些表述預測或指示未來事件或趨勢，或不是歷史事件的陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類識別詞。本年報10 − K表格的前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：預期Li—Cycle將回收關鍵的電池級材料，以創建一個國內閉環電池供應鏈，以實現清潔能源未來；預期根據現金保全計劃採取的措施將導致現金節省；Li—Cycle關於現金流出的預期；Li—Cycle對DOE貸款的期望； Li—Cycle預計，在重新啟動羅切斯特樞紐項目之前，將需要大量資金，或能夠重新啟動羅切斯特樞紐項目；Li—Cycle預計，分階段方法可能包括生產中間電池金屬產品，如MHP；Li—Cycle的預期，它將停止或放緩其運營輻條在北美和重新，評估其在短期內增加輪輻和集線器產能的戰略；Li—Cycle預期確認銷售關鍵電池材料的收入；Li—Cycle預期2024年其他資本支出；李週期的預期，它將需要確保一個替代短期或長期—短期內的定期融資，否則在提交本年度報告後的十二個月內，其手頭將沒有足夠的現金和現金等價物或其他資源來支持當前運營；以及與潛在融資和其他戰略替代方案有關的期望。這些聲明基於Li—Cycle管理層做出的各種假設，無論是否在本10—K表格年度報告中確定，包括但不限於關於Li—Cycle項目的時間、範圍和成本的假設，包括暫停的項目；Li—Cycle設施的處理能力和生產；Li—Cycle對近期大幅裁員的預期；Li—Cycle採購原料及管理供應鏈風險的能力；Li—Cycle提高回收能力及效率的能力；Li—Cycle按可接受條款取得融資或執行任何策略性交易的能力；Glencore高級有抵押可換股票據投資的預期完成；Li—Cycle保留和僱用關鍵人員並維持與客户、供應商和其他業務夥伴關係的能力；現金保存計劃的成功、羅切斯特樞紐前進戰略審查的結果、Li—Cycle吸引新供應商或從現有供應商擴大供應管道的能力；一般經濟情況；貨幣兑換和利率；賠償費用；以及通貨膨脹。無法保證該等假設將被證明是正確的，因此，實際結果或事件可能與前瞻性陳述中表達或暗示的預期存在重大差異。
前瞻性陳述涉及固有風險和不確定性，其中大部分難以預測，其中許多超出了Li—Cycle的控制範圍，並可能導致實際結果與前瞻性信息存在重大差異。本年報10—K表格中討論的風險因素和警示性語言提供了可能導致實際結果與我們在該等前瞻性聲明中描述的預期存在重大差異的風險、不確定性和事件的示例，其中包括：
•鋰循環無法經濟有效地獲取、回收和回收鋰離子電池和鋰離子電池製造廢料以及第三方黑料，也無法滿足市場對製造廢料和報廢鋰離子電池的無害環境、閉環解決方案的需求；
•Li—Cycle未能及時或根本未能成功實施其全球增長戰略；
•Li—Cycle無法有效管理未來的全球增長；
•Li—Cycle無法按預期或根本無法開發羅切斯特集線器，以及其他未來項目，包括其輪輻網絡擴展項目，或這些項目將無法滿足其生產率或最終產品規格的預期；
•Li—Cycle的虧損歷史和可預見的未來預期重大費用，以及滿足Li—Cycle流動性需求和未來資本需求所需的額外資金，但Li—Cycle在可接受的條件下或在需要時根本無法獲得；
•與Li—Cycle持續經營能力相關的風險和不確定性；
•與Li—Cycle的現金保全計劃的成功有關的不確定性，以及相關的過去和預計近期進一步大幅裁員；
•力車無法吸引、培養和留住擁有專業知識和技術技能的頂尖人才；
•Li—Cycle未能監督和監督Li—Cycle的所有或任何運營和資本項目的戰略審查，以及獲得融資和其他戰略替代方案；
•Li週期的償債能力及其債務條款的限制性；
•Li循環可能參與的戰略交易，包括收購，可能會擾亂其業務，導致股東股權稀釋，減少其財務資源，導致債務產生，或被證明不成功；
•Li循環現有或未來的一個或多個設施無法運行、產能受限或中斷，或缺乏足夠的進料流來繼續運行；
•暫停建造羅切斯特樞紐對授予Li-Cycle經營羅切斯特樞紐和暫停Spokes的授權和許可證的潛在影響；
•紐約州和市政當局確定授予Li—Cycle在羅切斯特樞紐生產金屬硫酸鹽的許可證將受到MHP變更和項目範圍縮小的影響的風險；
•Li—Cycle未能實質性提高回收能力和效率；
•Li—Cycle預期將繼續產生重大開支，可能無法實現或維持盈利能力；
•鋰離子電池單元的處理問題，導致鋰離子電池的使用量減少或影響鋰循環的運行；
•Li—Cycle無法維持和增加原料供應承諾，以及獲得新客户和承購協議；
•電動汽車採用率下降，或政府對“綠色”能源技術的支持下降；
•Li—Cycle產品中所含金屬的基準價格下降；
•在Li—Cycle工廠加工的原料的體積或成分的變化；
•開發鋰離子電池或電池替代品的替代化學品；
•Li—Cycle對羅切斯特樞紐的預期收入預計將主要來自有限數量的客户；
•與Pike Conductor Dev 1，LLC就羅切斯特樞紐倉庫和行政大樓的建設、融資和租賃達成的分租協議的不確定性；
•Li—Cycle的保險可能不包括所有責任和損害賠償；
•Li—Cycle高度依賴其管理經驗和專業知識；
•Li—Cycle依賴第三方顧問以確保其合規性；
•Li—Cycle無法按照客户的要求儘快完成回收過程；
•Li—Cycle無法成功競爭；
•所得税税率的提高、所得税法的變化或與税務機關的分歧；
•由於經營成本和其他因素的波動，Li—Cycle的經營和財務業績在不同時期出現重大差異；
•外幣匯率波動，可能導致報告銷售額和淨利潤下降；
•不利的經濟條件，如全球新冠肺炎疫情的後果；
•自然災害、異常不利天氣、流行病或大流行爆發、網絡事件、抵制和地緣政治事件；
•對Li週期的知識產權保護和執行不力；
•Li-Cycle可能會受到第三方知識產權要求的約束；
•Li-Cycle可能受到網絡安全攻擊，包括但不限於勒索軟件；
•Li週期未能有效彌補其發現的財務報告內部控制的重大弱點，或未能建立和保持適當有效的財務報告內部控制；
•Li週期的董事和持有公司普通股的高管可能擁有與其他股東的利益不同或與之衝突的利益；以及
•與採納Li週期的股東權利方案和修改股東權利方案有關的風險以及Li週期普通股價格的波動。
與Li週期的業務相關的這些和其他風險和不確定性以及前瞻性信息所基於的假設在標題為“第1A項。風險因素”, “項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--影響Li週期業績的關鍵因素“並在本年度報告的其他地方以表格10-K。由於這些風險、不確定性和假設，讀者不應過度依賴這些前瞻性陳述。實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。
除適用法律要求外，Li週期不承擔更新或修改任何前瞻性表述的義務。這些前瞻性陳述不應被視為代表Li週期在本10-K表格年度報告日期之後的任何日期的評估。
常用術語
如本表格10-K年度報告所用，除文意另有所指或另有指示外，我們,” “我們,” “我們的,” “Li--循環“或”公司“指的是安大略省的Li循環控股有限公司及其合併的子公司。
在本文檔中：
“A&R嘉能可可轉換票據”指經修訂及重述的Glencore可換股票據，將於Glencore高級擔保可換股票據發行結束時發行。
“阿拉巴馬州説話了”指的是2022年10月13日開始運營的阿拉巴馬州塔斯卡盧薩市附近的Li-Cycle。
“合併”指安大略省永利度假村與新公司根據協議條款合併。
“輔助處理能力“指的是，相對於Li週期的泡沫，通過幹碎，粉加工和打包加工LiB的能力。
“亞利桑那州講話”指的是Li在亞利桑那州吉爾伯特發表的講話，該講話於2022年5月17日開始運營。
“安排”指實質上與本公司於2021年7月6日向美國證券交易委員會提交的委託書/招股説明書附件C所載的安排計劃(包括業務合併)，該委託書/招股説明書為本公司於2021年7月6日提交的F-4表格登記聲明的一部分。
“黑團”指含有許多貴重金屬的粉狀物質，包括鎳、鈷和鋰。
“黑色質量及其等價物”或"BM & E"指黑色物質和具有類似金屬含量的類似黑色物質的產品。
“企業合併”指業務合併協議中預期的交易。
《企業合併協議》是指由橄欖石、Li—Cycle Corp.和NewCo於2021年2月15日簽署的業務合併協議，經修訂。
“現金保全計劃” 是指2023年11月1日啟動的現金保全計劃，其中包括減少企業支持職能的人員配置，暫停安大略省輪輻的生產，並實施一項計劃，以管理較低水平的黑人羣眾，等效生產，以其他方式減緩其剩餘運營地點的運營，以減少開支和減緩現金流出，以及審查現有的計劃，額外的輻條能力，並採取其他措施，以保留公司的可用現金，同時尋求資金替代方案的公司，並繼續審查前進戰略的羅切斯特樞紐項目。
“截止日期”指企業合併的結束日期。
"普通股"指公司普通股，無面值。
“合併財務報表"指本年報第8項所載的年度綜合財務報表，表格10—K。
"延續"指橄欖石根據《公司法》從開曼羣島延續至加拿大安大略省，作為根據《OBCA》存在的公司。
"DFS" 意味着確定的可行性研究。
“EV”是指電動汽車。
《德國發言》意為Li—Cycle在德國馬格德堡的輪輻，於2023年8月1日開始運營。
"嘉能可"指嘉能可及其附屬公司。
“嘉能可可換股票據”指根據Glencore票據購買協議於二零二二年五月三十一日發行予Glencore Ltd.本金額為200，000，000元於二零二七年五月三十一日到期的無抵押可換股票據，該票據可能不時修訂。
“嘉能可可換股票據”指Glencore可換股票據連同為償付到期及應付利息而發行的任何PIK票據。
“嘉能可票據購買協議”指本公司與Glencore Ltd.訂立日期為2022年5月5日的票據購買協議。
“嘉能可高級有抵押可換股票據“指根據Glencore高級有抵押可換股票據購買協議將發行予Glencore plc的一間聯屬公司的本金總額為75，000，000美元的高級有抵押可換股票據，該票據可能不時修訂。
“嘉能可高級有抵押可換股票據購買協議“指本公司（Glencore plc的聯屬公司）與其中所列的其他各方於二零二四年三月十一日就發行Glencore高級有抵押可換股票據訂立的協議。
“嘉能可認股權證”指Li—Cycle就選擇性贖回Glencore可換股票據向Glencore可換股票據持有人發出的認股權證，該認股權證賦予持有人權利，直至Glencore可換股票據到期日，收購相等於被贖回的Glencore可換股票據本金額除以當時適用換股價的普通股數目。
"樞紐"是指用於大規模生產特種材料的集中設施，在回收方面實現規模經濟。
"IP"這意味着知識產權。
《投資者協議》是指本公司、橄欖石B類持有人和Li—Cycle持有人於2021年8月10日簽訂的投資者和註冊權協議。
"KSP可兑換票據"指原發行給Spring Creek Capital，LLC的本金額為1億美元的無抵押可換股票據，2026年9月29日到期（Koch Strategic Platforms，LLC的聯屬公司，為Koch Investments Group旗下的公司）於2021年9月29日根據KSP票據購買協議（其後於2022年5月1日轉讓予其一家聯屬公司），伍德河資本有限責任公司（Wood River Capital，LLC），因為該附註可能不時修訂。
"KSP可換股票據"指KSP可換股票據連同任何PIK票據，以償付到期及應付利息。
“KSP票據購買協議”指本公司與Spring Creek Capital，LLC之間的日期為2021年9月29日，並於2022年5月1日轉讓給Wood River Capital，LLC的票據購買協議。
LGC指LG化學有限公司
"LGES"指LG Energy Solution，Ltd.
“自由黨"是指鋰離子電池，包括製造廢料和報廢鋰離子電池。
"LIBOR" 倫敦銀行同業拆借利率。
"鋰循環持有者"指與業務合併訂立Li—Cycle交易支持協議的Li—Cycle Corp.先前股東。
“李週期股份”是指在業務合併之前Li—Cycle公司已發行和流通的普通股。
"Li—Cycle交易支持協議"指橄欖石與Li—Cycle持有人就業務合併協議訂立的交易支持協議，日期分別為2021年2月15日。
“長期獎勵計劃”是指公司2021年度獎勵計劃。
"主線處理能力"對於Li—Cycle的輪輻，意味着使用Li—Cycle專利的浸沒式粉碎工藝或專門為含有電解質並有熱失控風險的電池材料設計的"濕法粉碎"來處理材料的能力。
"MHP" 是指含有鎳、鈷和錳的混合氫氧化物沉澱物。
"MHP範圍" 這意味着羅切斯特樞紐項目的範圍，該項目僅側重於生產碳酸鋰和MHP所需的工藝領域。
"莫里斯" 指莫里斯公司
"NewCo"指合併前的Li—Cycle Holdings Corp.。
《新安大略語》（New Ontario Spoke）指計劃中的擴建輪輻和倉庫設施，其開發已無限期推遲。
《New York Spoke》指的是Li—Cycle在紐約羅切斯特的運營Spoke，該公司於2020年底開始運營。
"挪威發言"這意味着Li—Cycle計劃在挪威莫斯的輪輻，目前開發暫停。
“紐約證券交易所”指的是紐約證券交易所。
"OBCA"安大略省商業公司法。
"OEM"是指原始設備製造商。
《安大略話》是指Li—Cycle在安大略省金斯敦的輪輻，其業務目前暫停。
"橄欖石B類持有人"指緊接業務合併前橄欖石B類股份的持有人。
“橄欖石B類股份”指橄欖石的B類普通股。
“橄欖石”意味着，在延續之前，橄欖石收購公司，一家開曼羣島豁免公司，以及在延續後，Peridot Ontario。
"橄欖石安大略省"是指在持續期之後，根據OBCA繼續進行的橄欖石。
"PIK筆記"指Li—Cycle可能不時發行的額外無抵押可換股票據，以償付KSP可換股票據或Glencore可換股票據（視乎情況而定）的到期及應付利息，因該等票據可能不時修訂。
“管道融資”指在合併後及業務合併結束日期前，以每股10.00美元的收購價向管道投資者發行及出售合共31,549,000股普通股，總收益為315,490,000美元。
“管道投資者”指那些簽訂認購協議購買PIPE融資普通股的特定投資者，包括Peridot贊助商的一家附屬公司。
《規劃中的Portovesme樞紐》指計劃與Glencore聯合開發項目，以在意大利Portovesme的Hub工廠生產關鍵電池材料，該項目的最終可行性研究目前處於暫停狀態。
“私募認股權證”指於2022年1月26日根據日期為2021年12月27日的贖回通知行使或交出普通股或贖回的8,000,000股認股權證，用以購買發行予保薦人的普通股，以換取與業務合併有關的Peridot已發行認股權證。
“公共認股權證”指購買15,000,000股普通股的認股權證，該等認股權證是為換取在Peridot首次公開發售時發行的Peridot已發行認股權證而發行的，該等認股權證已於2022年1月26日根據日期為2021年12月27日的贖回通知行使或交出為普通股或贖回。
《羅切斯特樞紐》意味着Li循環計劃中的第一個商業規模的樞紐正在開發中，位於紐約羅切斯特，目前正在暫停建設。
“美國證券交易委員會”指的是美國證券交易委員會。
《證券法》指修訂後的1933年美國證券法。
“SOFR”指有擔保的隔夜融資利率。
“特別委員會”"特別委員會"是指為全面審查羅切斯特樞紐項目前進戰略而設立的由獨立董事組成的特別委員會。見"項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析—流動性的近期發展.”
"説話"指一個分散的設施，在供應源附近機械加工電池，並處理報廢電池和電池製造廢料的初步加工。
“贊助商”指橄欖石收購贊助商，LLC，特拉華州的有限責任公司。
“認購協議”指與PIPE投資者就PIPE融資訂立的認購協議。
《Traxys》指Traxys North America LLC。
“手令”指公募權證和私募權證。
對“的引用”美元,” “美元,” “美元“和”$"指的是美元，指的是"CA$“和”cdn. $"是加拿大元。
本年報包括我們擁有或以其他方式有權使用的若干商標、服務商標及商號，例如“Li—Cycle”及“Spoke & Hub Technologies”，這些商標及商號受適用知識產權法保護且為我們的財產。我們擁有或正在取得在我們經營或將來可能經營的國家使用該等商標、服務商標和商號的專有權。本年報亦載有屬於其他方的其他商標、商品名及服務標記，均為其各自擁有人的財產。僅為方便起見，本年報中提及的我們的商標、服務標記和商號可能沒有®或™符號出現，但該等提及並不旨在以任何方式表明我們不會在適用法律的最大範圍內主張我們對這些商標、服務標記和商號的權利。我們不打算使用或展示其他方的商標、商品名或服務標記暗示，且此類使用或展示不應被解釋為暗示與這些方的關係或認可或贊助。
第I部分
第2項：業務
我們的公司概況
鋰循環（NYSE：LICY）是全球領先的鋰離子電池（"自由黨”）資源回收公司。Li—Cycle成立於2016年，與世界各地的客户和合作夥伴合作，其使命是回收關鍵的電池級材料，為清潔能源的未來創建國內閉環電池供應鏈。該公司專有的"輪輻&集線器"回收和資源回收工藝的設計是（a）在其輪輻或預處理設施，處理電池製造廢料和報廢電池，以生產"黑色物質"，一種粉末狀物質，其中含有許多有價值的金屬，和其他中間產品，和（b）在其未來的集線器或後處理設施，處理黑物質，以生產鋰離子電池供應鏈的關鍵材料，包括碳酸鋰。
在其輪輻處，除了生產黑色物質外，公司還生產具有類似金屬含量的黑色物質的某些其他中間產品，因此，公司使用稱為黑色物質和黑色物質當量的測量單位（"黑色物質"和"黑色物質當量"）跟蹤其生產情況。Black Mass & Equivalents“或”BM & E”).
Li—Cycle憑藉其Spoke & Hub網絡開創了一種創新和可擴展的冶金加工方法，目標是通過提供替代能源密集型火法冶金加工方法的環保回收解決方案，為電動汽車行業和世界向循環經濟的過渡做出寶貴貢獻。通過將關鍵材料重新插入鋰離子電池供應鏈，我們相信我們將能夠以環境和我們認為經濟可持續的方式有效地關閉開始和結束生產階段之間的循環。
鋰離子電池正越來越多地為一系列行業的產品和解決方案供電，包括消費電子、電動汽車和儲能。使用鋰離子電池的行業概述如下：
資料來源：專家訪談、二級研究和BIS研究分析
我們的行業、市場趨勢和供應鏈
Li—Cycle正處於三大趨勢的交叉點，它認為這三大趨勢是成功邁向零碳經濟的關鍵驅動力：電動汽車革命；強調循環經濟的可持續發展；以及對電池生產的本地化投資，以建立和增長戰略電池材料的可持續國內供應。
隨着鋰離子電池供應鏈中的電池製造商和汽車OEM越來越多地在北美和歐洲建立本地化的製造業務，鋰離子電池市場繼續發展，
增長和回收各種“形狀因素”（見左下圖）和“化學品”（見右下圖）的需求。
•形狀因數是指電池的物理形狀、尺寸、配置和排列。市場預測要求更多的電動汽車電池製造廢料和報廢電池，以便在我們的主要重點地區回收。
•電池化學成分多種多樣，包括：（i）鋰鎳錳鈷（“NMC（ii）鋰鎳鈷鋁氧化物（"），是鋰離子電池中使用最廣泛的陰極化學品之一，已知其具有高容量、高工作電壓以及與電解質的反應時間相對較慢；（ii）鋰鎳鈷鋁氧化物（"NCA（iii）磷酸鐵鋰（"LFP”），其具有中等的比能，廣泛用於住宅貯存系統；及（iv）鋰錳氧化物（”LMO”），它的特定能量使其成為鋰離子電池的一種有吸引力的陰極材料，鋰離子電池主要用於電動工具和電動動力系統。
我們相信，關鍵材料的安全供應是電池供應鏈成功的核心。如下圖所示，Li—Cycle的預期運營模式在電動汽車電池價值鏈中實現了一個循環，我們相信這將使Li—Cycle成為全球主要電池供應鏈參與者的首選國內和回收關鍵材料供應商。Li—Cycle的許多主要商業合作伙伴是陰極生產商和電池OEM。
除了鋰循環，北美鋰離子電池回收市場的其他主要參與者包括Ascend Elements，Inc.，Cirba Solutions和紅杉材料公司
我們的集成輪輻&集線器戰略和網絡
Li—Cycle的戰略目標是成為全球首選的鋰離子電池和電池製造廢料回收商，為電池供應鏈生產關鍵材料。在羅切斯特樞紐的建設暫停，北美輪輻業務放緩，以及重新評估公司目前北美輪輻戰略，並帶來額外輪輻和樞紐能力之前，該公司努力將其網絡定位在電池供應鏈的多個地區，在那裏鋰製造業增長，離子電池以收集和處理製造廢料（"產量損失”）和報廢鋰離子電池可供回收利用。本公司尋求發展一個戰略性地位於客户和原料附近的輪輻網絡，以降低處理成本和運營風險。此外，Spoke網絡旨在生產可持續的黑色物質供應，以供未來集中式大型電池材料精煉設施或集線器處理。這些投資在短期內得到了多年的進口和進口商業合同的支持，其中長期目標是關閉供應鏈循環—這意味着將客户的進口與進口安排相匹配。
2023年10月23日，該公司宣佈暫停羅切斯特樞紐項目的建設工作，等待完成對該項目前進戰略的全面審查。施工暫停是因為費用不斷上升，預計完成現有項目範圍的總費用將超過先前披露的5.60億美元預算。在暫停施工前，羅切斯特樞紐項目預計將於2023年底開始試運行。作為全面審查的一部分，該公司正在審查羅切斯特樞紐項目的範圍、預期資本成本、融資、完工時間和未來建設戰略選擇。該公司一直在對羅切斯特樞紐項目進行內部技術和經濟審查，以評估項目開發策略的可能變化。此後，該公司的技術審查集中在建造、調試和運行僅生產兩個關鍵產品所需的工藝領域：碳酸鋰和MHP（“MHP示波器"）.與羅切斯特中心原計劃的硫酸鎳和硫酸鈷生產相關的工藝區的建設、調試和運營成本未納入內部技術審查。目前還沒有生產硫酸鎳和硫酸鈷的計劃。然而，專用於生產硫酸鎳和硫酸鈷的區域將在MHP範圍內保持完整，以允許這些區域在未來的潛在建設、完工和整合，儘管目前沒有考慮此類計劃。考慮到截至2023年12月31日的4.522億美元的總現金支出，羅切斯特樞紐項目的修訂估計項目成本為MHP範圍約為9.602億美元。有關詳細信息，請參閲"項目7.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析—業務前景和策略的最新情況.”
該公司將需要大量資金，然後重新啟動羅切斯特樞紐項目。在羅切斯特樞紐項目的建設暫停後，該公司通過暫停，
該公司預計將暫停安大略輪輻的運營，並放緩其紐約、亞利桑那和阿拉巴馬輪輻的生產，因為它審查羅切斯特樞紐的時機和BM & E需求，並可能在近期內繼續暫停或放緩其在北美的運營輪輻的運營。該公司還正在重新評估其戰略，以帶來額外的輪輻和集線器容量在短期。有關其他詳細信息，請參閲"項目7.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析—業務前景和策略的最新情況。”
Li—Cycle目前和計劃中的輪輻和輪轂業務的概述，相對於鋰離子電池製造廢料回收的需求中心，見下圖。
根據該公司的兩部分輪輻&集線器工藝，報廢電池和電池相關廢料首先被運往輪輻位置，在那裏材料被機械加工成包括黑色物質在內的幾種中間產品。當一個或多個集線器位置開始運行時，我們預計將在集線器位置接收來自多個輪輻位置的黑色物質，並通過濕法冶金（或“濕化學”）生產關鍵電池材料的工藝，這些材料可以重新銷售到電池供應鏈，並用於製造新型鋰離子電池。
截至2023年12月31日，Li—Cycle在北美和歐洲擁有四個運營輪輻，位於紐約州羅切斯特市（“New York Spoke”），吉爾伯特，亞利桑那州（The”亞利桑那州斯波克），塔斯卡盧薩，阿拉巴馬州（The "阿拉巴馬州發言人”）和德國馬格德堡（“德國發言"）.在加拿大安大略省的輪輻製作（The Spoke）安大略省發言“)，羅切斯特樞紐項目的建設繼續暫停，紐約、亞利桑那州和阿拉巴馬州斯波克斯的業務也放緩，等待完成對羅切斯特樞紐項目前進戰略的全面審查，並視所需資金的供應情況而定。北美Spokes的進一步停頓或放緩預計將在短期內出現。2023年5月，本公司宣佈已與Glencore plc的全資子公司Glencore International AG簽署意向書(“嘉能可)，共同研究在意大利Portovesme開發Hub設施的可行性(The計劃中的 Portovesme樞紐“)生產關鍵的電池材料。計劃中的Portovesme樞紐將改變現有Glencore冶金綜合體的部分用途，這將使我們預期的快速且具有成本效益的開發計劃得以實現。最終可行性研究的工作(“DFS“)計劃中的Portovesme樞紐項目已暫停，該項目目前正由本公司及Glencore進行審核。
輪輻
用於回收的電池在我們的Spokes通過一種名為粉碎的機械尺寸縮小過程進行分解，並分為黑色塊、粉碎的金屬和混合塑料。黑色物質是一種粉狀物質，其中含有許多有價值的金屬，包括鎳、鈷和鋰。黑色物質是一種中間產品，與鋰離子電池相比，運輸起來明顯更容易、更安全，我們打算在我們未來的Hub工廠進一步加工我們Spokes公司生產的黑色物質。在我們的Spokes，我們還生產某些類似黑色的產品
因此，我們使用稱為黑色質量當量或BM&E的測量單位來跟蹤我們的生產。
Li-Cycle經過三代設計開發了輪輻加工技術。公司的第一個發言(The“the”)第一代安大略省在2020年發表了講話，現在暫停了)是一種帶有單一碎紙機設計的棍狀構建格式。公司的NEXT輻條設施(“第二代紐約説)是一個模塊化的建設與多重粉碎機設計和更高的回收率。最新的輪輻設計(“第三代“亞利桑那州發言，阿拉巴馬州發言和德國發言設計)是基於模塊化構建，多階段粉碎設計，能夠在不拆卸全包電動汽車電池，並進一步提高回收率。
隨着每一次後續的輪輻一代推出，該公司還納入了產能和處理升級，以適應我們當前和潛在客户不斷增長的容量和電池材料形狀因素的組合。輪輻的總加工能力由“主線加工能力”和“輔助加工能力”組成。主線處理能力是指使用其專利的浸沒式切碎工藝或“濕法切碎”處理材料的能力，該工藝專為含有電解質並有熱失控風險的電池材料而設計。輔助處理能力是指通過以下方式處理LIB的能力：（1）幹法切碎，處理不含電解質的材料，因此熱失控風險較小；（2）粉末處理，處理電極粉末以儘量減少下游工藝中的粉塵；以及（3）打包，將電極箔加工成成型的立方體，以優化物流和下游工藝。
Li—Cycle的輪輻，是電池和形狀因素不可知的，具有處理整個電動汽車和儲能電池組的能力，無需拆卸。這一點變得越來越重要，因為電動汽車電池組不斷變得更大，汽車製造商正在實施電池到電池架構，拆卸能力最小。
我們的回收飼料來源主要來自三個關鍵來源：1）電池製造廢料；2）報廢鋰離子電池；以及3）損壞、缺陷或召回的鋰離子電池。下圖顯示了公司按形狀因素和化學成分劃分的電池供應量。
樞紐
我們預計，在我們未來的Hub工廠，輻條的黑色物質將通過濕法冶金迴路進一步精煉，以生產電池生產所需的關鍵材料。我們的濕法冶金工藝為傳統的火法冶金工藝提供了一種高效且環保的替代方案，傳統火法冶金工藝涉及在高温下揮發或燃燒材料。我們預計，濕法冶金工藝將成為專注於產品管理和環境可持續性的製造商中鋰離子電池回收的首選方法。
作為對羅切斯特樞紐項目的範圍、預期資本成本、融資、完工時間和未來建設策略的審查的一部分，本公司一直在對羅切斯特樞紐項目進行內部技術和經濟審查，以評估項目開發策略的可能變化。技術審查的重點是建造、試運行和運行僅需生產兩個關鍵的工藝區域，
產品：碳酸鋰和MHP。與羅切斯特中心原計劃的硫酸鎳和硫酸鈷生產有關的工藝區的建設、調試和運營成本未納入內部技術審查，目前也沒有包括硫酸鎳和硫酸鈷生產的計劃。然而，專用於生產硫酸鎳和硫酸鈷的區域將在MHP範圍內保持完整，以允許這些區域在未來的潛在建設、完工和整合，儘管目前沒有考慮此類計劃。有關其他詳細信息，請參閲"項目7.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析—業務前景和策略的最新情況。”
下圖描述了項目開發的分階段方法。在最初的範圍內，黑色物質可以被處理以生產碳酸鋰和MHP。今後，可以增加額外的迴路，以生產硫酸鎳和硫酸鈷。這兩種方法都將維持碳酸鋰的生產，並將生產適合供應電池前體行業的材料。
多樣化的商業合同的承購與承購
我們與電動汽車和鋰離子電池生態系統的全球領先客户簽訂了多年期商業合同，包括消費電子產品、製造業廢料、儲能和汽車OEM/運輸公司。
用於回收輻條的進料源
Li—Cycle在供應鏈中採購所有類型的鋰離子電池材料，包括電池製造廢料、電池召回和報廢電池，並與眾多報廢鋰離子電池和電池製造廢料供應商簽訂合同。然而，為了保存現金，在羅切斯特樞紐的建設暫停和現金保存計劃的實施後，該公司減少了回收飼料的攝入量，同時暫停了安大略省斯波克的生產，並放緩了紐約，阿拉巴馬州和亞利桑那州斯波克的運營。有關現金保全計劃的詳細信息，請參閲"項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析—近期流動性發展。”
黑色物質和電池級材料的承購商業合同
Traxys北美言論的黑色大規模承購協議
Li—Cycle與Traxys建立了戰略營銷關係，Traxys是一家為金屬、採礦和能源行業提供金融和物流解決方案的公司。作為這一合作關係的一部分，Li—Cycle與Traxys簽訂了一份黑色物質市場營銷、物流和營運資金協議，涵蓋其北美輪輻生產的黑色物質的100%，直到Li—Cycle將該材料整合到Li—Cycle Hubs的供應鏈中。Traxys根據該協議賺取營銷費，根據該協議，
Traxys向其第三方客户支付的利息，以及Traxys向Li—Cycle支付的臨時付款的利息。價格是基於黑色物質中所含鎳和鈷的指數定價。
Traxys成品油從Rochester Hub承購協議
Li循環還與Traxys簽訂了精煉產品營銷、物流和營運資金協議，涵蓋其羅徹斯特樞紐部分終端產品的100%生產，包括碳酸鋰、硫酸鎳、硫酸鈷、碳酸錳和石墨精礦。Hub Products協議的有效期在Rochester Hub實現某些商業生產里程碑後七年到期。根據協議，Traxys根據向第三方客户銷售的終端產品的最終銷售價格，以及Traxys向Li週期支付的臨時付款的利息，賺取營銷費用。價格以相關終端產品的指數定價為基礎，並根據產品形式進行調整(例如，對於硫酸鎳產品，價格相對於鎳金屬的指數定價進行調整)。Traxys與其第三方客户之間的商業條款是預先安排的，對Li週期是透明的，並基於Li週期產品中所含金屬的大宗商品價格。
倘若本公司恢復建設Rochester Hub，而Rochester Hub成功開發，預期最終產品組合可生產MHP，則Li-Cycle預期其將繼續根據與Traxys訂立的精煉產品營銷、物流及營運資金協議銷售碳酸鋰及石墨精礦，而其預期MHP將受制於與Glencore訂立的副產品承購協議(下文所述)，該協議規定Li-Cycle及Glencore將討論及尋求共同界定有關購買及銷售該等產品的適用商業條款。
於Glencore高級擔保可換股票據發行截止日期，Li週期及其若干聯營公司Traxys及Glencore將訂立北美黑產及精煉產品分銷協議(“分配協議“)。根據分配協議的條款，Traxys將放棄根據本公司與Traxys的現有商業協議本應出售給Traxys的黑色大宗產品和精煉產品數量的50%以上的權利，且根據本公司與Glencore的商業協議(如下所述)的條款，該等材料應被視為Glencore承諾的材料，但Traxys和Glencore各自應有權獲得各自的營銷費用，否則將根據各自的商業協議適用。分配協議的期限將自發行Glencore高級擔保可換股票據的截止日期起計，並持續至Traxys商業協議的有效期，除非較早前經雙方協議終止。
嘉能可全球戰略商業安排
於2022年6月1日，本公司宣佈訂立商業協議(統稱為“嘉能可商業協議“)與Glencore訂立的總商業協議、經修訂及重訂的全球飼料採購協議、黑色大宗採購協議、硫酸供應協議、黑色大宗承購協議、最終產品承購協議及副產品承購協議。
根據本公司現有承諾及其他例外(包括本公司營運所需的材料)，根據Glencore商業協議的條款，Glencore將採購及供應鋰離子電池製造廢料及其他鋰離子電池材料予本公司用於本公司的Spokes；Glencore將採購及供應黑色物質予本公司供本公司的樞紐使用；Glencore將供應供本公司的樞紐使用的硫酸；Glencore將購買本公司Spokes和Hub生產的黑色物質、電池級終端產品和若干副產品，以供其內部消費或向第三方最終客户銷售。根據Glencore商業協議，Glencore將賺取(I)流入本公司Spokes的所有飼料的採購費；(Ii)流入本公司樞紐的所有第三方黑色物質的採購費；(Iii)流出本公司Spokes但不流入本公司樞紐的所有黑色物質的營銷費；及(Iv)流出本公司樞紐或本公司可能使用的任何第三方加工廠的所有最終產品的最終產品營銷費。倘若本公司恢復建設羅徹斯特樞紐，而羅徹斯特樞紐已成功開發，並預期最終產品組合可生產重整生產，則Li-Cycle預期該等重置計劃將受制於與Glencore訂立的副產品承購協議，該協議規定Li-Cycle及Glencore將商討及尋求共同界定買賣該等產品的適用商業條款。
除非根據總商業協議的終止條款提前終止，否則每個商業協議的期限將持續到(I)公司的下一個樞紐(在羅切斯特樞紐完成後)達到指定的商業生產水平之日起十年，
以及(Ii)該集線器已處理最小數量的黑團的日期。Glencore商業協議的期限將在初始期限屆滿後自動按常青樹基準續期五年，惟本公司有權在向Glencore發出365天的事先通知後終止全部(但不少於全部)Glencore商業協議，並按採購及營銷費用總額的五倍及前十二個月所開發票的若干其他金額支付終止費用。
我們的競爭優勢
以客户為中心的解決方案提供商
我們為每個客户的電池回收需求提供可持續的、以客户為中心的解決方案。我們在流程的每一步都提供必要的支持，以確保以安全、專業和經濟可行的方式處理客户的電池回收體驗。尤其是：
•我們與可靠的物流合作伙伴網絡密切合作，支持客户將電池運輸到我們的設施；
•我們為客户提供一個安全銷燬包含IP敏感設計信息的材料的家，例如研發電池和電池材料。我們已採取程序保護客户的商業祕密的隱私和機密性；以及
•除了提供包裝和採購支持方面的建議外，我們還提供備用電池存儲，管理全面的電池更換活動，並根據個別客户的需求定製計劃和服務。
雖然我們努力保持在羅切斯特樞紐暫停建設之前為客户提供的服務水平，但在2023年11月1日裁員後，我們做到這一點的能力一直很緊張，這一趨勢可能會繼續下去。根據我們未來的戰略目標和現金保存計劃，我們預計將進一步調整我們的組織規模和塑造我們的組織，包括在短期內採取更多措施大幅削減我們的員工。有關更多詳細信息，請參閲項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--影響Li業績的關鍵因素--員工事務與成長管理。”
專有和創新技術
我們已經建立了專有技術，我們認為這使我們有別於競爭對手，因為我們的技術有能力適應電池回收過程中投入的變化，包括不同的外形因素和電池化學成分。我們的工藝將生產鋰離子電池的基本構件--陰極前體輸入化學品、陰極輸入化學品和可在電池或更廣泛的經濟中重複使用的原材料。相比之下，具有競爭力的新興技術，如陰極到陰極回收，所生產的終端產品由於不斷的陰極技術進步而有更高的過時風險。
根據我們未來的戰略目標和現金保存計劃，過去和預期的短期內大幅裁員已經並將繼續降低我們從事研發的能力(“研發“)努力擴大我們的處理能力範圍，並推動其他工藝改進。然而，我們繼續在我們的運營團隊的領導下進行各種改進活動。
領先的環境足跡
我們的濕法冶金過程產生的固體廢物最少，廢水排放量為零，空氣排放量相對較低。相比之下，其他濕法冶金技術往往有大量廢水排放和固體廢物流，而冶煉或熱處理通常涉及燃燒鋰離子電池，在尾氣中產生有毒排放。我們相信，Li循環的濕法冶金工藝留下的環境足跡相對較小，在符合與我們的Spokes和羅切斯特樞紐開發相關的市政、州和聯邦許可工藝要求以及滿足我們客户對質量和可持續性的需求方面，提供了競爭優勢。
2023年，Li-Cycle獲得彭博新能源金融先鋒獎，該獎項表彰了我們在構建更可持續的電池材料供應鏈和加速脱碳方面的貢獻。Li-週期是
作為加拿大增長最快的可持續發展公司之一，Li連續第二年入選《企業騎士》的未來50強榜單。2023年6月，Li-Cycle成為聯合國全球契約(UNGC)的簽署國，強化了我們對十項原則的承諾，這些原則推動了聯合國更廣泛的發展目標，幫助創建一個更具包容性、道德和可持續發展的世界。
與全球電池供應鏈參與者的商業關係
該公司的客户組合包括全球領先的電池供應鏈參與者，包括電池、電動汽車和能源原始設備製造商。這些客户提供LIB材料，以便在Spokes回收。此外，該公司已就其未來樞紐的黑色大宗產品和終端產品達成戰略承購安排。請參閲“-多樣化的進貨和承購商業合同-承購-接受黑色質量和電池級材料的商業合同“，上圖。作為對我們商業模式的驗證，其中一些商業安排已經導致Li週期的總投資總額達到3.5億美元。請參閲“項目5.登記人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場--股權證券的未登記銷售和收益的使用。於二零二四年三月十一日，本公司訂立協議，向Glencore plc(嘉能可 高級擔保可轉換票據“)。Glencore高級擔保可換股票據的發行及出售須受慣常成交條件及通知股東本公司依賴紐約證券交易所財務可行性(紐約證券交易所股東批准政策除外)的十日期限屆滿所規限，預計於二零二四年三月二十五日左右完成。
定位於政府融資機會
Li循環繼續從北美和歐洲的一些新的公共政策計劃中看到有利的順風，這些計劃旨在提供資金支持，以促進電池供應基礎設施的國內擴張，基本上將其視為一個關鍵的戰略性行業。
在美國，《降低通貨膨脹率法》的頒佈(《****“)，2022年為電動汽車電池回收行業提供了有意義的好處。****緊隨兩黨基礎設施法和總統決定投資，以支持電池生產的關鍵材料，這些計劃下的潛在贈款和貸款總額超過3250億美元，如下所示：
這些政府資助機會為Li循環提供了兩個關鍵機會：1)有機會直接探索這些政府資助機會，潛在地使我們的輻條和中心網絡增長受益；2)通過回收材料滿足汽車製造商對國內成分的生產要求，有可能幫助汽車製造商實現清潔汽車税收抵免條件。
歐洲聯盟還通過各種基金向整個歐洲大陸的公司提供直接資金，其中最重要的是創新基金。創新基金的資金來自歐盟排放交易系統的收入，2020-2030年期間的預算總額為400億歐元。它專注於高度創新的清潔技術，有可能大幅減少選定行業的温室氣體排放。電池回收仍然是一個主要的關注領域，根據歐洲綠色協議，關鍵原材料供應是優先事項。
根據《2023年關鍵原材料法》，歐盟已將公共資金確定為電池供應鏈本地化的關鍵。2023年9月，Li聯合簽署了一封信，要求歐盟委員會確保歐盟層面有足夠的專項資金，用於發展能源轉型所需的國內原材料供應。這要求擴大現有的創新基金，以包括以生產為基礎的支持，並使其更容易獲得。這封由17家公司、兩個行業協會和一個非政府組織簽署的信還要求在較長期內建立歐洲關鍵礦產基金。Li-週期繼續與該聯盟接觸，以推進其倡導努力。
除了贈款和補貼外，歐盟還在考慮通過歐洲投資銀行(ECB)管理的優惠貸款提供額外資金。EIB“)。2024年2月，歐洲投資銀行發起了一個內部工作隊，專門負責清潔過渡的關鍵礦物，目的是通過協調國家和歐盟的融資選擇，為價值鏈上的項目籌集資金。
2024年2月7日，該公司宣佈，它已獲得德國薩克森-安哈爾州的批准，將為德國演講項目提供高達640萬歐元(710萬美元)的贈款，這筆資金將受到某些資金條件的限制，作為其“改善地區經濟結構計劃”的一部分。詳情見合併財務報表附註27。
知識產權
截至2023年12月31日，Li週期共有78項實用新型專利申請和已頒發實用新型專利，根據共同的優先權細節歸類為十大專利家族，涵蓋了Li-Cycle創新技術的各個方面，包括澳大利亞、加拿大、中國、歐洲、香港、日本、韓國、美國、比利時、德國、法國、英國、荷蘭、瑞典、西班牙、意大利、瑞士、愛沙尼亞、芬蘭、克羅地亞、匈牙利、挪威、波蘭和世界知識產權局的已頒發或正在申請的專利。這些申請和專利的申請日期在2018年至2022年之間，因此將在2038年至2042年之間到期。
所有專利和專利申請均100%歸Li週期所有。
我們對環境、社會和治理領導的願景、使命和承諾
我們的願景是引領全球回收關鍵鋰離子電池材料的供應，以實現清潔能源的未來。我們的使命是回收關鍵的鋰離子電池材料，以創建可持續的閉環電池供應鏈。
通過為鋰離子電池材料供應鏈提供創新的回收解決方案，我們相信我們正在為全球“綠色能源”轉型和邁向零碳經濟做出貢獻。我們相信，環境、社會和治理(“ESG"）領導力對我們的商業模式的成功至關重要，我們致力制定企業政策和商業慣例，以支持這些價值觀。
我們對質量和可持續發展的關注
我們建立了一個綜合管理系統（根據國際標準組織（“ISO）的標準，以指引我們在健康與安全、環境及品質方面的行動（HSEQ”）實踐。
Li—Cycle的綜合管理體系（IMS）是根據ISO 9001質量標準、ISO 14001環境標準、ISO 45001職業健康與安全標準以及SERI的負責任回收電子回收標準（第3版）開發的，並要求在所有全球運營部門實施。在2023財年，我們的安大略Spoke和紐約Spoke均通過ISO 9001質量標準、ISO 14001環境標準和ISO 45001職業健康與安全標準以及負責任回收電子回收標準（第3版）（2024年1月13日到期）的認證。我們目前正在評估我們的組織戰略，以根據ISO標準註冊我們的亞利桑那州輪輻，阿拉巴馬州輪輻和德國輪輻。
我們優先考慮員工、供應商、承包商和訪客的安全。我們致力於“零傷害”工作場所，並確保遵守我們經營所在司法管轄區所有適用的職業健康與安全法律、法規及標準。我們為員工提供質量、健康與安全以及環境與質量要求方面的培訓。我們還確保我們的設施（包括使用的線路、機器和工具）配備安全説明，分配時間來實踐應急程序，並期望我們的經理和員工保持
安全、乾淨、設施齊全。我們的經營設施根據適用（及相關）環境、安全及建築規範要求獲得許可及╱或批准。
我們通過全球標準和行業最佳實踐（包括可持續發展會計準則委員會（“可持續發展會計準則委員會”）認可的指標，衡量我們對環境和可持續發展的影響。SASB "）和氣候相關財務披露專責小組（「TCFD "）.這包括跟蹤我們的能源使用，以及範圍1和範圍2的排放。我們還跟蹤健康、安全、安保和環境事件，並根據需要採取糾正措施。2023年6月，Li—Cycle成為聯合國全球契約（UNGC）的簽署方，加強了我們對UNGC原則和可持續發展目標的承諾。於二零二三年三月，我們刊發二零二二年中期環境、社會及管治報告。二零二二年中期環境、社會及管治報告全文並不構成本年報的一部分，亦不以引用方式納入本文。
監管環境
近年來，全球鋰離子電池監管活動持續增加，並繼續專注於創建國內供應鏈。
北美的監管環境受法律和法規的約束，以建立影響Li—Cycle運營的環境標準，包括水的使用和空氣排放，以及危險材料的處理，處理，運輸和處置。遵守聯邦、州和地方環境法規將是Li—Cycle在我們社區運營的能力不可或缺的。
與危險材料的處理、處理、運輸和處置有關，美國環境保護署（"環境保護局”）目前正處於制定鋰離子電池通用廢物標準提案的早期階段。這一擬議的通用廢物標準將與現有的通用電池通用廢物類別分開。他們的提案旨在制定符合當前行業最佳實踐的標準，並旨在協調整個行業的電池管理，以提高安全標準並減少壽命結束鋰離子電池的火災。Li—Cycle正在監測這項提案的發展，並計劃就我們的經驗和最佳實踐提供反饋，以制定安全標準，降低風險，同時仍在美國促進電池回收。
我們相信，Li—Cycle在全球範圍內符合更高的電池法規。Li—Cycle持有目前與其技術和運營相關的所有許可證。Li—Cycle聘請了第三方顧問，為所有Li—Cycle產品提供許可和合規性支持，並定期更新Li—Cycle有關適用於其業務的法律和法規發展。
政府融資
在北美，各行業團體專注於與聯邦、州和省政府合作，尋找機會，通過監管和財政支持機制支持國內關鍵材料的供應。在美國，2022年8月16日，拜登總統簽署了IRA法律，該法案提供了超過3000億美元的税收抵免和其他激勵措施，旨在激勵旨在在2030年減少40%碳排放的能源和氣候項目。我們預計，這項立法中包含的融資機制將進一步加速清潔能源製造和在美國的投資。
通過****、財政部和國税局（"國税局"）將通過45X先進製造業生產税收抵免為清潔技術的生產提供10%的生產税收抵免。這種生產税抵免包括鋰、鈷和鎳等關鍵礦物的生產，是美國用來支持關鍵礦物的國內生產的主要工具之一。回收關鍵礦物是符合條件的生產活動的信貸。45X先進製造業生產税收抵免考慮了2023年1月1日或之後銷售的零部件。2023年12月，財政部和國税局發佈了實施税收抵免的擬議指導意見。Li—Cycle計劃倡導進一步完善指導，使信貸對回收商更有利。
此外，IRA的30D清潔車輛税收抵免將為回收商提供間接好處。清潔車輛税收抵免（Clean Vehicle Tax Credit）對2023年4月之後投入使用的新清潔車輛生效。為了獲得全額信貸，汽車電池中至少40%的關鍵礦物必須來自美國或美國自由貿易國家。
—到2027年，這一比例將增至80%。使用來自北美的回收關鍵礦物是符合信貸來源要求的合格方法之一。
2023年12月，DOE和財政部發布了有關外國關注實體的指導草案（“FEOC“清潔車輛税收抵免”。FEOC是由中國、俄羅斯、伊朗和朝鮮政府擁有、控制或受其管轄或指示的實體。根據擬議的指導意見，2024年12月31日之後投入使用的新清潔車輛，其中包含由FEOC提取、加工或回收的關鍵礦物，將不符合獲得信貸的資格。對於回收活動，FEOC指南僅涉及回收過程本身發生的活動，並不考慮回收的電池來自何處，即使電池來自FEOC。
2023年，歐洲發生了重要的立法發展，以支持清潔技術行業的更快增長，並激勵電池供應鏈的本地化。
歐盟《電池條例》於2023年8月生效。它是覆蓋電池整個生命週期的先驅性法規，包括壽命終止。該法規逐步引入具有約束力的回收目標，包括到2027年12月，鈷和鎳的最低材料回收率達到90%，鋰的最低材料回收率達到50%（到2031年12月，分別提高到95%和80%）。此外，該法規規定了新電池的可回收含量要求（到2031年8月，回收鈷16%，回收鎳6%，回收鋰6%；到2036年8月，分別為26%，15%和12%）。此外，歐盟最近通過了《關鍵原材料法》，規定到2030年，歐盟至少25%的戰略原材料消費應來自國內回收。我們相信，這項法規將加快歐盟範圍內選定的電池回收項目的批准和公共資金的獲取。原材料的本地採購，包括通過回收，被視為更自主和可持續地利用資源的關鍵。持續努力限制戰略原材料，包括含鋰、鎳和鈷的電池廢料出口到歐洲以外。歐盟將於2024年更新廢電池材料分類，禁止向非經合組織國家大量出口黑色電池材料。最後，某些歐洲成員國提議禁止全氟烷基和多氟烷基物質（"全氟辛烷磺酸“)在所有產品中，從長遠來看，這可能會阻止含有氟聚合物的電池進入歐洲市場。
人力資本資源
Li—Cycle的核心價值觀反映了指導我們如何運營的原則。在Li—Cycle，我們致力於通過有效的領導、溝通、管理系統、培訓和問責制來支持我們的員工。我們相信，讓高績效員工掌握自己的職位，建立團隊，創造卓越的職場文化。2023年，我們推出新價值觀，更好地支持不斷變化的業務性質：
•安全。 我們把安全放在我們所做的一切的首要位置。安全是首要任務。
•正直正直。 我們誠實經營，擁抱多樣性，尊重員工和利益相關者。
•敏捷性。 我們推動創新，有效應對機遇和挑戰，以取得成功的成果。
•可持續發展。可持續性 是我們業務的核心我們致力於推進清潔技術。
我們渴望擁有一個員工感到被重視、被尊重和被賦予權力的工作場所，以便我們能夠共同營造一個員工茁壯成長的環境，為Li—Cycle在全球範圍內的成功貢獻他們的才能。
我們尊重我們在前景、背景和專業知識方面的差異，讓我們的員工變得真實和透明。2023年，我們正式確立了我們的多樣性、公平和包容性（"DEI "）戰略，幫助我們共同創造一個包容的工作環境。
我們的商業行為準則引用了我們在全公司範圍內對DEI的承諾，這使我們能夠受益於與我們不同的業務夥伴、客户和其他利益相關者更好地相關的豐富的觀點和經驗。
我們相信，聘用多樣化的候選人可以增強我們的員工隊伍，並提供競爭優勢。
學習和發展是我們人才管理計劃的重要方面。於2023年，我們推出了為所有新員工量身定製的入職計劃。我們對持續學習的承諾不僅限於入職，因為我們使員工能夠訪問各種學習門户網站，促進他們在當前角色中的個人和專業成長，併為他們未來的機會做好準備。於2023年，我們對安全的承諾依然堅定，我們為新Spoke運營商實施了全面及結構化的按需入職計劃。為加強我們的安全措施，我們進行了額外系列的面對面和電腦安全培訓，加強整個組織的安全實踐。
於二零二三年，我們透過季度檢討流程加強績效管理計劃，以促進更頻繁的溝通。一個好的評論的基礎取決於反饋的質量，這促使我們專注於提供有效的反饋，進行富有挑戰性的對話，並引入無意識的偏見意識。
我們的計劃和倡議基於我們對公司價值觀的奉獻。我們的全面獎勵架構通過制定和實施全球計劃和計劃來實現Li—Cycle的成功，旨在吸引和留住頂尖人才，激勵和獎勵卓越的表現，積極影響整體員工體驗，同時與股東體驗保持一致。
我們認識到維持有競爭力的薪酬和福利計劃的重要性，以吸引和留住所需的人才，以滿足我們不斷髮展的業務需求和員工的需求。
員工福祉對Li—Cycle的業務戰略至關重要，對我們的長期成功至關重要。我們的健康計劃為員工及其家屬提供廣泛的福利，包括醫療和牙科護理、心理健康支持、虛擬員工援助計劃、殘疾保險、人壽和意外保險、延長醫療保健和退休儲蓄。我們的健康服務支持員工的健康，進而對我們的業務、生產力、員工敬業度和留住頂尖人才產生積極影響。
我們重視員工及其家人的身心健康，並繼續加強為員工提供的成功支持。員工的健康與安全在我們業務的所有決策方面都扮演着重要角色。我們將繼續提供這些支援系統，同時亦致力於員工的人身安全，因為安全是我們的主要價值觀和優先事項之一。
我們建立了符合ISO標準（14001、45001和9001）的環境、健康和安全管理體系。Li—Cycle的綜合業務政策（"IBP "）涵蓋所有環境、健康和安全以及質量方面的最佳實踐。IBP明確了我們的責任，即合規運營，防止污染，不斷改進我們的流程，並努力成為鋰離子電池回收行業各方面的領導者。我們通過這些流程與員工、供應商、客户和主要利益相關者一起識別和降低風險，以推動我們的安全、健康和環境績效的持續改善。
截至2023年12月31日，我們共有384名僱員，包括在職及非在職僱員，非在職僱員包括休假及休假僱員。該員工人數為2023年11月1日的員工減少，作為現金保全計劃的一部分實施。我們在美國、加拿大、歐洲和亞洲開展業務。下圖顯示我們勞動力的地域分佈。
可用信息
我們以電子方式向SEC提交10—K表格的年度報告、10—Q表格的季度報告、8—K表格的當前報告以及根據《交易法》第13（a）或15（d）條提交或提供的報告的修訂。SEC維護一個網站，其中包含報告、委託書和信息聲明以及我們以電子方式向SEC提交的其他信息。我們將在向SEC電子提交或提供此類材料後，在合理可行的範圍內儘快免費在投資者關係網站www.example.com上提供這些報告和其他信息的副本。本網站所載或可透過本網站查閲的資料並不構成本年報的一部分，亦不以提述方式納入本年報。
項目1A.風險因素
投資於我們的證券具有相當程度的風險。閣下應審慎考慮本年報表格10—K中載列的所有風險因素，包括我們的綜合財務報表及與閣下持有本公司證券有關的相關附註。倘任何該等風險實際發生，我們的業務及財務業績可能受到重大不利影響。這可能會導致我們證券的交易價格下跌，也許是顯著的，因此您可能會損失全部或部分投資。該等風險並非詳盡無遺，亦不包括與本公司投資有關的所有風險。我們目前未知或我們目前認為不重大的額外風險及不確定因素亦可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
風險因素摘要
下文概述了下文提供的部分風險，但並非全部風險。請仔細考慮這些"中討論的所有信息。第1A項。風險因素"為了更透徹地描述這些和其他風險：
關於Li—Cycle業務的風險
•對於Li—Cycle的持續經營能力存在重大疑問，Li—Cycle的虧損和重大支出意味着無法保證其將實現或維持盈利能力。現金保全計劃以及尋求融資方案或戰略替代方案的努力可能無法實現任何預期結果。
•Li—Cycle的Rochester Hub、Spokes和其他未來項目的開發存在風險，可能無法按時或以預計成本完成，並且可能無法滿足生產率或各自最終產品規格的期望。
•Li週期可能無法償還債務或維持運營，其債務條款包含限制性契約，並將以其相當大一部分資產作為擔保。
•Li週期可能無法成功或及時實施其全球增長戰略，也可能無法有效管理未來的全球增長。國際擴張涉及風險，可能會因延遲擴張計劃而對Li週期的業務產生不利影響，和/或禁止我們進入某些司法管轄區的市場。
•Li循環可能無法經濟高效地尋找、回收和回收鋰離子電池材料以及第三方黑塊，並滿足市場需求。
•如果不能大幅提高回收能力和效率，可能會對Li週期產生實質性的不利影響。Li循環現在和將來都依賴於其回收設施的持續運營和能力，以及足夠的原料來有效地或根本不能維持運營。
•Li週期可能會從事戰略性交易，這些交易可能會擾亂其業務，稀釋股東權益，減少財務資源，導致額外的債務或其他負債，或被證明不成功。
•鋰離子電池的處理出現問題，導致鋰離子電池使用量減少或影響Li循環的運營，或者開發鋰離子電池的替代化學成分或電池替代品，都可能對Li循環的收入和運營結果產生重大不利影響。
•Li-Cycle的業務受到運營和項目開發風險的影響，這些風險可能會擾亂我們的業務，其中一些可能不在保險範圍內或完全在保險範圍內。
•Li週期的收入依賴於維持和增加原料供應承諾以及確保新的供應來源。
•Li-Cycle目前和預期的大部分收入都依賴於有限的商業合作伙伴。
•電動汽車普及率的下降，或者政府對綠色能源技術支持的下降，可能會對Li循環的財務業績和業務增長能力造成實質性的損害。
•Li週期產品中所含金屬的需求下降和基準價格波動可能會對Li週期的成本、收入和經營業績產生重大影響。Li循環工廠處理的鋰離子電池原料材料(包括製造廢料、廢電池和第三方購買的黑色物質)的數量和組成的變化可能會對Li循環的收入和運營業績產生重大影響。
•Li循環對其高級管理人員和關鍵人員的經驗和專業知識的依賴，如果高級管理成員或關鍵員工離職，可能會對其造成重大不利影響。
•Li-Cycle依賴第三方顧問進行監管合規，如果顧問沒有正確地將法律變更通知Li-Cycle，可能會受到重大不利影響。此外，Li週期面臨訴訟、喪失抵押品贖回權或監管程序的風險，這可能對其財務業績產生重大不利影響。
•Li循環可能無法像客户要求的那樣快速完成回收流程，這可能會導致它失去供應合同，並可能損害其聲譽。Li循環在一個新興的、競爭激烈的行業中運營，如果競爭失敗，可能會對收入和盈利產生實質性的不利影響
•所得税税率的提高、所得税法的變化或與税務機關的分歧可能對Li週期的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
•由於運營成本的波動等因素，Li週期的運營和財務業績可能會在不同時期出現較大差異。
•外幣匯率的波動可能會導致Li週期在換算成美元進行報告時的運營成本增加。
•不利的經濟或地緣政治條件，包括全球供應鏈中斷和通脹、自然災害、異常不利天氣、疫情或大流行爆發、網絡事件、抵制和地緣政治事件，都可能對Li週期的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
•未能保護或執行Li週期的知識產權可能會對其業務產生重大不利影響，而Li週期可能會受到第三方的知識產權索賠，這可能會導致我們的辯護成本高昂，可能需要我們支付鉅額損害賠償，並可能限制本公司使用某些技術的能力。
與我們證券所有權相關的風險
•我們的章程可能會限制股東獲得有利的爭議司法機構的能力。
•我們可能會在未經股東批准的情況下發行額外股份或其他股本證券，這將削弱現有股東的所有權權益，並可能壓低我們普通股的市場價格。
•我們普通股的市場價格一直波動，而且可能會波動。紐約證券交易所可能會將我們的普通股摘牌，這可能會限制投資者參與我們普通股交易的能力，並使我們受到額外的交易限制。
•我們的股東權利計劃可能會阻礙或阻止收購或控制權的變更，我們的執行官和董事可能與您的利益不同。
•我們已發現財務報告內部監控的重大弱點。未能發展及維持財務報告之有效內部控制，可能會對我們之業務、經營業績及普通股之交易價格造成重大不利影響。我們將需要花費大量費用、時間和資源來遵守適用於“美國國內發行人”的規則。
•本公司成為“被動外國投資公司”也可能對美國持有人產生重大不利的美國聯邦所得税後果。我們目前不打算支付股息，這可能會影響您實現投資回報的能力。
•該公司滿足任何分析師報告中的預期和預測的能力，或證券或行業分析師缺乏報道，可能導致市場價格低迷，其股票流動性有限。
•本公司的大量可轉換債務可能導致重大稀釋，或根據某些未來事件，本公司控制權的變化，影響本公司普通股的交易價格和股東的利益。
•本公司或須作出撇減或撇銷、重組及減值或其他可能對其財務狀況、經營業績及股價造成重大負面影響的支出。
關於Li—Cycle業務的風險
對於Li—Cycle的持續經營能力存在很大疑問。
截至2023年12月31日，Li—Cycle在經營活動中使用的淨虧損和現金流量分別為1.380億美元和9980萬美元。自成立以來，Li—Cycle亦已產生重大虧損，預期未來將產生淨虧損，現金結餘不斷下降。Li—Cycle預計在可預見的未來將繼續有淨現金流出從運營，因為它繼續全面審查羅切斯特樞紐和前進戰略，除了為現有和剩餘的資本承諾提供資金，與其羅切斯特樞紐和一般業務運營相關。某些承包商、分包商、顧問和供應商（統稱為"利諾斯”）還根據紐約留置權法，對公司在紐約州與羅切斯特樞紐項目相關的某些物業的權益提出了所謂的機械留置權，因為據稱延遲向這些留置權人付款。看到 "—與Li—Cycle業務有關的風險—Li—Cycle的羅切斯特樞紐、輪輻網絡和其他未來項目的開發受到風險，包括融資、工程、許可、採購、施工、調試和開工，Li—Cycle不能保證這些項目將及時恢復、完成或根本無法保證，其成本不會顯著高於估計，融資將足以支付成本或增加的成本，或已完成的項目將滿足其生產率或各自最終產品規格的期望，等等“和"項目3.法律訴訟".此外，本公司執行其增長戰略的能力存在固有風險，無法保證本公司將開發製造能力和工藝，滿足質量、工程、設計或生產標準，或滿足所需的產量，以成功發展為可行的、現金流為正的業務。通貨膨脹、商品和勞動力價格的持續上漲以及其他具有挑戰性的宏觀經濟條件也可能出現，這可能對公司的現金流和預期現金需求產生重大不利影響，進而可能導致重大的額外資金需求。因此，即使Li—Cycle成功完成Glencore高級有價可換股票據投資，倘Li—Cycle未能於短期內取得額外短期或長期融資，則其手頭將無足夠現金及現金等價物支持本年報以表格10—K提交後十二個月的現時營運。除Glencore高級有抵押可換股票據外，本公司將需要大量融資，以滿足其資金需求。這對本公司在不通過融資交易或其他方式獲得額外資本的情況下繼續經營的能力產生了重大疑問。我們無法保證Li—Cycle將能夠滿足其流動性需求，包括在需要時籌集足夠的資本，因此可能需要根據適用的破產法或其他方式大幅修改或終止業務或解散和清算我們的資產。
Li週期的羅切斯特樞紐、輻條網絡和其他未來項目的開發存在風險，包括融資、工程、許可、採購、施工、試運行和提升等方面的風險，Li週期不能保證這些項目會恢復、及時完成或根本不能保證它們的成本不會顯著高於預期，融資是否足以彌補成本或成本上升，或已完成的項目是否達到對它們的生產率或各自最終產品規格的預期，等等。
Li-Cycle的羅切斯特樞紐、輪輻網絡和其他未來項目都存在開發風險，包括工程、許可、採購、建設、調試和提升。由於估計建築和勞動力成本的內在不確定性，包括不利的市場條件，以及項目範圍可能發生變化，因此要準確評估完成羅切斯特樞紐、輻條網絡或其他未來項目所需的總資金相對困難。此外，Li週期對完成羅切斯特樞紐、輻條網絡或其他未來項目所需的時間和成本的估計是基於對工程研究的時間安排、融資和融資的可用性、許可、採購、
施工、調試和上馬，從估算到完工，所有這些都可能有很大的不同。
2023年10月23日，Li週期宣佈暫停羅切斯特樞紐的建設工作，等待該項目前進戰略的全面審查完成。暫停施工的原因是費用不斷攀升，預計完成項目現有範圍的總費用將超過先前披露的5.6億美元預算。截至2023年12月31日，該公司在該項目上產生的總成本為5.672億美元，其中包括4.522億美元的現金支出和1.15億美元的已發生但尚未支付的成本。所發生的費用總額還包括建造工藝大樓和倉庫的捐款9670萬美元。此外，在全面審查方面，Li週期還暫停或放慢了北美Spokes的運營，目前正在重新評估本公司的北美Spokes戰略，其中可能包括進一步暫停或放慢運營速度。有關更多詳細信息，請參閲標題為“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--業務前景和戰略的最新情況”.
某些承包商、分包商、顧問和供應商(統稱為“利諾斯“)根據紐約州留置法，提交了所謂的機械師的留置權，以抵押本公司在紐約州與羅切斯特樞紐項目相關的某些物業的權益，因為據稱該公司遲遲沒有向該等留置人付款。截至2024年2月29日，承包商和供應商向公司提交的羅切斯特樞紐物業的公司權益留置權約為6760萬美元，分包商向公司的承包商提交的羅切斯特樞紐物業的公司權益留置權約為3140萬美元，倉庫房東和承包商向公司提交的公司在羅切斯特樞紐的倉庫和行政大樓的權益留置權約為560萬美元，承包商向倉庫房東提交的留置權約為860萬美元。該等留置權可能會限制本公司處置其在該等物業的權益的能力，或在該等物業仍然有效時，將其在該等物業的權益質押，作為未來融資安排的抵押品。此外，留置權人可以通過法院訴訟強制執行其留置權，法院可能會出售公司在適用物業中的權益以滿足此類留置權。不能保證公司與留置人談判付款計劃的任何努力都會成功、及時或以對公司有利的條款。此外，在發生破產或類似程序時，留置人可以優先於公司股東，因此，我們的股東在該等破產或類似程序中可獲得的分派金額可能會減少。福R其他詳細信息，請參閲標題為“項目3.法律訴訟”.
此外，Li-Cycle北美樞紐公司(“哈伯科收到派克指揮部Dev 1，LLC(派克指揮部)聲稱的違約通知倉庫房東“)羅切斯特樞紐(The Rochester Hub)一座倉庫和行政大樓的業主樞紐倉庫)，聲稱Hubco違反了與Hub Warehouse(中心倉庫)相關的轉租協議的某些條款樞紐倉庫租賃協議"）.隨後，HubCo向門羅縣的紐約州法院提交了對倉庫業主的投訴書，尋求損害賠償、宣告性判決和禁令救濟。隨後，HubCo向門羅縣的紐約州法院提交了對倉庫業主的投訴書，尋求損害賠償、宣告性判決和禁令救濟。2024年1月29日，法院發佈命令，暫時禁止倉庫業主終止樞紐倉庫協議或將HubCo從樞紐倉庫驅逐，直到可以就HubCo的永久禁令請求舉行聽證會。在法院下令舉行的某些和解會議之後，雙方原則上達成了協議，其中包括將《樞紐倉庫協議》重述為地面租賃；然而，雙方繼續談判最終條款。本公司無法保證本公司與倉庫出租人解決該問題的任何努力將成功、及時或以有利於本公司的條款進行。如果本公司因法院下令出售、租賃協議終止、驅逐或其他原因而失去與羅切斯特樞紐項目相關的租賃物業的任何權益，則無法保證本公司將能夠及時或根本重新啟動羅切斯特樞紐項目。上述任何情況都可能對公司的收入、經營業績、現金流以及公司的羅切斯特樞紐項目產生重大不利影響。foR其他詳細信息，請參閲標題為“項目3.法律訴訟”.
作為全面審查的一部分，該公司正在審查羅切斯特樞紐項目的範圍、預期資本成本、融資、完工時間和未來建設戰略選擇。該公司一直在對羅切斯特樞紐項目進行內部技術和經濟審查，以評估項目開發策略的可能變化。此後，該公司的技術審查集中在建造、調試和運行僅生產兩個關鍵產品所需的工藝領域：碳酸鋰和MHP（“MHP示波器"）.與羅切斯特中心原計劃的硫酸鎳和硫酸鈷生產有關的工藝區的建設、調試和運營成本未納入內部技術審查，目前也沒有包括硫酸鎳和硫酸鈷生產的計劃。然而，專用於生產硫酸鎳和硫酸鈷的區域將在MHP範圍內保持完整，以允許這些區域在未來的潛在建設、完工和整合，儘管目前沒有考慮此類計劃。
考慮到截至2023年12月31日的4.522億美元的總現金支出，羅切斯特樞紐項目的修訂估計項目成本為MHP範圍約為9.602億美元。這一估計僅基於公司的技術審查，受多項假設的影響，隨着公司繼續完成其全面審查工作，可能會發生變化。有關其他詳細信息，請參見標題為 "項目7.管理層對財務狀況及經營業績的討論與分析—業務展望與策略的更新”.
因此，該公司已確定，它將需要大量資金之前，重新啟動羅切斯特樞紐項目的基礎上的MHP範圍或其他如先前所宣佈，該公司與能源部貸款計劃辦公室簽訂了一項有條件的承諾，貸款總額高達3.75億美元，通過能源部的先進技術車輛製造計劃。無法保證羅切斯特樞紐的暫停和範圍的潛在變化不會影響貸款的DOE有條件承諾的金額，公司為所需的基礎股權承諾提供資金以提取DOE貸款所需的額外融資金額，從任何潛在DOE貸款收益中扣除的金額，如資本化利息和其他項目，提取指定經營實體貸款的條件、指定經營實體貸款的其他潛在條款或指定經營實體貸款將關閉。沒有保證DOE貸款將關閉，它將不會被重大修改，或它將產生最大的預期總收益，或任何此類融資將足以完成羅切斯特樞紐。
Li—Cycle不能保證羅切斯特集線器、輪輻網絡或其他未來項目的成本不會高於估計，或者它將有足夠的資本來支付任何增加的成本，或者它將能夠在預期的時間框架內完成羅切斯特集線器、輪輻網絡或其他未來項目。任何此類成本增加或延誤都可能對Li—Cycle的運營結果和繼續增長的能力產生負面影響，特別是如果羅切斯特集線器、輪輻網絡或任何其他未來項目無法完成的話。此外，無法保證羅切斯特集線器或輪輻網絡將以預期的生產率或單位成本運行，或其各自的最終產品將符合預期的規格。
Li—Cycle有虧損的歷史，並預期在可預見的將來會產生重大開支，可能永遠無法實現或維持盈利能力。
直到2020年，Li—Cycle一直是一家發展階段的公司，沒有商業收入。本公司於截至2023年12月31日止年度錄得淨虧損138. 0百萬美元，截至2022年12月31日止兩個月錄得淨收入1. 6百萬美元，截至2022年10月31日止年度錄得淨虧損50. 3百萬美元及截至2021年10月31日止年度錄得淨虧損70. 5百萬美元。Li—Cycle預計未來將產生淨虧損，可能永遠無法實現持續盈利。淨虧損已經並將繼續對營運資金、總資產及股東權益產生不利影響。本公司已得出結論，根據ASC 205— 財務報表的列報因此，對於該公司能否繼續作為一家持續經營企業存在很大疑問。
我們能否持續經營取決於我們能否獲得必要融資以履行責任及償還日常業務經營過程中產生的到期負債。Li—Cycle預計在可預見的未來將繼續有淨現金流出的運營，因為它將繼續全面審查羅切斯特樞紐和前進戰略，以及其努力尋求融資或替代戰略交易，除了為現有和剩餘的資本承諾提供資金與其羅切斯特樞紐和一般業務運營相關。此外，某些承包商、分包商、顧問和供應商（統稱為"利諾斯”）根據紐約留置權法，根據該公司在紐約州與羅切斯特樞紐項目相關的某些物業中的權益，提出了所謂的機械留置權，因為據稱延遲向這些留置權人付款。看"— 方面的風險情況 Li—Cycle的業務—Li—Cycle的羅切斯特樞紐、輪輻網絡和其他未來項目的開發受到風險，包括融資、工程、許可、採購、施工、調試和開工，Li—Cycle不能保證這些項目將及時恢復、完成或根本無法保證，其成本不會顯著高於估計，融資將足以支付成本或增加的成本，或已完成的項目將滿足其生產率或各自最終產品規格的期望，等等".因此，本公司是否有能力全額償付其所有債權人的債權以及任何其他付款責任是不確定的。本公司執行其增長戰略的能力也存在固有風險，無法保證本公司將開發製造能力和流程，確保可靠的零部件供應來源，以滿足質量、工程、設計或生產標準，或滿足所需的產量，以成功發展為可行的、現金流為正的業務。通貨膨脹、商品和勞動力價格的持續上漲以及其他具有挑戰性的宏觀經濟條件也可能出現，這可能對公司的現金流和預期現金需求產生重大不利影響，進而可能導致重大的額外資金需求。此外，鋰循環鋰離子電池的閉環資源回收、物流管理、安全銷燬和附加服務，
回收業務是資本密集型的。雖然我們已實施現金保全計劃，以減少開支和減緩現金流出，並一直在評估融資和戰略替代方案，但目前尚不能肯定地預測這些舉措的結果。我們無法保證Li—Cycle將能夠滿足其流動性需求，包括在需要時籌集足夠的資本，因此可能需要根據適用的破產法或其他方式大幅修改或終止我們的業務或解散和清算我們的資產。
由於與Li—Cycle業務現狀相關的眾多風險和不確定性，即使Li—Cycle能夠滿足其流動性需求，Li—Cycle也無法預測其是否會盈利或保持盈利能力。Li—Cycle無法實現並維持盈利能力將對其業務、財務狀況、經營成果和現金流產生負面影響。
無法保證現金保全計劃或尋求融資辦法或戰略替代辦法的努力將取得任何預期結果。
於2023年11月1日，本公司開始實施現金保全計劃，包括減少企業支持職能的人員配置，暫停安大略省輪輻的生產，並實施一項計劃，以管理較低水平的BM & E生產或以其他方式減緩其剩餘經營輪輻地點的運營。現金保護計劃還涉及審查現有的計劃，以增加額外的輪輻能力，並採取其他措施，以保護公司的可用現金，同時尋求融資替代方案的公司，並繼續審查羅切斯特樞紐項目的前進戰略。無法保證現金保全計劃會成功。
鑑於我們的流動資金狀況和預期的資金需求，特別委員會聘請Moelis協助探討融資方案並評估戰略備選方案。無法保證Li—Cycle將成功完成Glencore高級有抵押可換股票據投資或識別及實施任何進一步融資方案或策略替代方案。除Glencore高級有抵押可換股票據外，本公司將需要大量融資，以滿足其資金需求。評估這些備選方案的過程費用高昂、耗時且複雜。Li—Cycle已經發生，並可能在未來發生，與此評估相關的重大費用，以及額外的意外費用。該等成本中的相當一部分已經並將繼續產生，不論是否實施任何該等行動或任何交易是否完成，包括Glencore高級有抵押可換股票據投資。任何此類成本將減少可用於Li—Cycle業務的剩餘現金。在這一過程中的任何延誤都將導致Li—Cycle的現金餘額繼續耗盡，這可能會降低其作為交易對手的吸引力。
持續審查Li—Cycle的選擇也可能為其員工帶來持續的不確定性，包括由於過去和未來的員工減少，包括公司預計在短期內採取的額外措施，以根據我們的未來戰略目標和現金保全計劃大幅減少員工。而這種不確定性可能會影響其保留維持其持續運營或執行任何潛在融資或戰略交易所需關鍵員工的能力。此外，一個戰略性的替代流程可能需要大量的管理和其他員工的時間和注意力，這轉移了企業運營的注意力。如果我們未能實現融資方案和戰略替代方案審查的部分或全部預期利益，可能會對公司的競爭地位、業務、經營業績、財務狀況和現金流量產生重大不利影響。
此外，在2023年10月23日羅切斯特樞紐項目宣佈停工後，Li週期的市值大幅縮水。因此，存在潛在交易對手對Li週期的資產評估極低或沒有價值的風險，並且Li週期可能無法在其現金頭寸減少之前完成任何交易，從而需要根據適用的破產法或以其他方式終止運營或解散和清算其資產。
現金儲備計劃及Li週期未來可能完成的任何融資或其他戰略交易可能會損害我們的業務、經營業績及財務狀況，且不能保證任何融資或戰略交易(包括完成Glencore高級擔保可轉換票據投資)將導致股東價值增加或實現任何預期結果。如果我們通過進一步發行股權或可轉換債務證券(如Glencore高級擔保可轉換票據)籌集更多資金，我們的現有股東可能會遭受嚴重的進一步稀釋，我們發行的任何新股權證券可能擁有高於我們普通股持有人的權利、優惠和特權。請參閲“與我們普通股所有權有關的風險-發行與轉換KSP可轉換票據有關的普通股，Glencore
可換股票據及Glencore A&R可換股票據及Glencore高級擔保可換股票據將導致大量攤薄，並可能對我們普通股的交易價格及閣下的權益造成重大影響，而任何未來的融資可能會導致進一步攤薄“。”此外，任何額外的融資可能不足以為持續運營提供足夠的流動資金，為公司未來的增長或資本項目(包括羅切斯特樞紐)提供資金，或以其他方式滿足公司的任何資金需求，而且額外的融資可能具有限制性條款，大大限制了公司的運營和財務靈活性或其獲得未來融資的能力。
如果Li循環成功實施現金儲備計劃或完成任何融資或其他戰略選擇，其仍可能面臨其他運營和財務風險，包括但不限於短期和長期支出增加；融資或其他戰略交易成本高於預期；為未來運營提供資金的大量債務或稀釋發行的股權證券；資產減記；由於結構、管理或所有權的變化而導致與關鍵供應商或客户的關係受損；無法留住關鍵員工；以及未來可能發生的訴訟。
Li週期可能無法產生或籌集足夠的現金來償還我們的債務和維持我們的運營。
截至2023年12月31日，我們的未償還債務總額為3.446億美元，包括KSP可轉換票據項下的未償還債務1.193億美元和Glencore可轉換票據項下的未償還債務2.253億美元。此外，於二零二四年三月十一日，本公司訂立Glencore高級擔保可換股票據購買協議，向Glencore plc的聯營公司發行本金總額為7500萬美元的Glencore高級擔保可換股票據，並透過A&R Glencore可換股票據修訂及重述Glencore可換股票據的條款。我們是否有能力在債務到期時支付本金或利息，包括根據KSP可轉換票據、Glencore可轉換票據(預期將通過A&R Glencore可轉換票據進行修訂和重述)項下的債務，以及在發行時，Glencore高級擔保可轉換票據，以及為我們的持續經營提供資金的能力，將取決於我們未來的業績和產生現金的能力，在某種程度上，這取決於我們的業務戰略的成功以及總體經濟、財務、競爭、立法、法律、監管和其他因素，以及這些因素中討論的其他因素。第1A項。風險因素其中很多都超出了我們的控制範圍。
我們無法向您保證，我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，將實現收入增長，或將實現成本節約和運營改善，或未來的債務和/或股權融資將足以使我們在到期時償還債務，包括KSP可換股票據，Glencore可換股票據及A & R Glencore可換股票據及Glencore高級有抵押可換股票據，或為我們的其他流動資金需求提供資金。看到 “—與Li—Cycle業務相關的風險—Li—Cycle有虧損的歷史，預計在可預見的將來將產生重大費用，可能永遠無法實現或維持盈利能力” 和"—與Li—Cycle業務有關的風險—無法保證現金保全計劃或尋求融資選擇或戰略替代方案的努力將實現任何預期結果。"此外，Glencore高級有抵押可換股票據及A & R Glencore可換股票據之條款載有強制贖回條文，該等條文於發生若干事件時觸發。見"項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析—流動性和資本資源—債務義務".我們可能沒有足夠的可用現金或無法在強制贖回時獲得融資。吾等未能按Glencore高級有抵押可換股票據或A & R Glencore可換股票據（如適用）的條款要求贖回Glencore高級有抵押可換股票據或A & R Glencore可換股票據，將構成Glencore高級有抵押可換股票據或A & R Glencore可換股票據（如適用）的條款項下的違約。此類違約也可能導致違約和根據管理我們其他當前或未來債務的協議交叉加速。倘在任何適用通知或寬限期後加快償還相關債務，則吾等可能沒有足夠資金償還該等債務的利息。
如果我們未來的營運現金流及其他資本資源不足以償還我們的債務，並在到期時償還債務，或為我們的流動資金需求提供資金，我們可能被迫：
•減少或延遲我們的業務活動和資本支出；
•出售資產；
•獲得額外的債務或股權資本；或
•於到期日或之前重組或再融資我們的全部或部分債務，包括KSP可換股票據及Glencore可換股票據。
任何未來融資、重組、資產出售或其他集資交易的類型、時間及條款將視乎我們的現金需求及金融市場的現行情況而定。我們不能向您保證，如果有的話，我們將能夠及時或以令人滿意的條件完成這些替代方案中的任何一個。在這種情況下，我們可能沒有足夠的資產償還我們所有的債務。
任何未能及時償還現有債務的行為都可能導致我們的信用評級下降，這也可能損害我們承擔額外債務的能力。我們的債務再融資可能會以較高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁重的契約，這可能會進一步限制我們的業務、財務狀況和經營業績。無法保證我們可能被要求出售的任何資產可以出售，或如果出售，出售的時間和出售變現的所得款項金額將是可接受的。倘我們的業務未能從經營產生足夠現金流量，且倘我們未能籌集額外資本，則我們可能沒有足夠現金償還債務及償還到期債務，包括KSP可換股票據、Glencore可換股票據及A & R Glencore可換股票據及Glencore高級有抵押可換股票據，或為我們的其他流動資金需求提供資金。
Glencore高級有抵押可換股票據將包含限制本公司經營及財務靈活性的限制性債務契諾，包括要求本公司維持最低流動資金數額的流動資金契諾。
Glencore優先級有抵押可換股票據將包含將對我們施加重大經營及財務限制的契諾。這些協議將限制我們的能力，除其他外：
•招致或擔保額外債務；
•進行某些受限制的付款和投資；
•合併、合併或轉讓或出售資產；
•與關聯公司進行交易；
•創造或招致某些留置權；
•進行某些貸款、投資或收購；及
•對我們的附屬公司支付股息或向我們作出其他付款的能力造成或招致限制。
所有這些限制將只受有限的例外和限制。特別是，我們在產生或擔保額外債務、創建或產生留置權以及進行貸款、投資或收購方面的能力將非常有限。此外，吾等將須於若干事件發生時贖回部分Glencore高級有抵押可換股票據。根據Glencore高級有抵押可換股票據，我們將遵守的契諾可能限制我們實施業務計劃、為未來營運及資本需求提供資金以及尋求可能符合我們利益的商機及活動的能力。
Glencore高級有抵押可換股票據亦將包含最低流動性契約，要求我們維持最低流動性金額，設定為10，000，000美元，每月進行測試。此外，Glencore高級有抵押可換股票據亦將載有資本開支契諾，限制我們在任何交易或系列相關交易中作出資本開支超過2，000，000元的能力，惟若干例外情況除外。倘任何未被糾正違反Glencore高級有抵押可換股票據所載契諾（包括最低流動性契諾），則可能導致Glencore高級有抵押可換股票據發生違約事件，這將使Glencore高級有抵押可換股票據持有人有可能加快Glencore高級有抵押可換股票據項下到期本金額的到期日，並取消擔保Glencore高級有抵押可換股票據項下責任的抵押品。
Glencore優先級有抵押可換股票據將以本公司及其附屬公司的大部分資產作抵押。
Glencore優先級有抵押可換股票據將以本公司及本公司若干附屬公司資產的第一優先權抵押權益（受慣例例外情況及準許留置權規限）作抵押，該等擔保將擔保Glencore優先級有抵押可換股票據，包括知識產權及各擔保人的股權質押。於Glencore優先級有抵押可換股票據投資結束後60日內，將擔保Glencore優先級有抵押可換股票據的本公司若干額外附屬公司將就結欠其所有集團內應收款項及該等實體於其各自組織司法權區持有的所有銀行賬户授出第一優先級抵押權益（惟慣例例外情況及準許留置權除外）。Li—Cycle Europe AG將進一步質押其在Li—Cycle Germany GmbH的股權。由於我們的大部分資產將作為Glencore高級有抵押可換股票據的抵押，我們將沒有大量剩餘資產可用作其他債務的抵押，而Glencore高級有抵押可換股票據的條款大大限制了我們產生額外債務的能力。因此，在我們需要額外資本的情況下，將不會有大量剩餘資產可用於產生額外擔保債務，這可能對公司的業務計劃或其獲得未來融資的能力產生不利影響。
Li—Cycle可能無法及時或根本無法成功實施其全球增長戰略。
Li—Cycle未來的全球增長、經營業績和財務狀況取決於其成功實施其增長戰略的能力，而增長戰略又取決於許多因素，其中一些因素超出了Li—Cycle的控制範圍，包括其能力：
•經濟地回收和回收LIB，滿足客户的業務需求；
•有效地引入提高回收率的方法和LIB回收的解決方案；
•以合理的成本及時完成其未來設施的建設，包括羅切斯特樞紐、計劃中的港口樞紐和輪輻網絡；
•在技術、研究和開發工作以及知識產權組合的擴展和保護方面進行投資並跟上步伐；
•確保和維持必要的戰略供應安排；
•以具有競爭力的價格和有利的位置確保和維護未來輪輻&樞紐設施的租賃；
•及時申請並獲得運營輪輻&樞紐設施所需的許可證；
•在其經營的市場中有效競爭；以及
•吸引並留住管理層或其他擁有專業知識和技術技能的員工。
無法保證Li—Cycle能按其預期的方式或時間段成功實現上述任何或所有舉措。2023年10月23日，Li—Cycle宣佈暫停羅切斯特樞紐的建設工作，等待對該項目前進戰略的全面審查完成。鑑於羅切斯特樞紐項目的建設暫停，該公司已放緩其北美輪輻的運營，暫停安大略輪輻的運營，並放緩其紐約，亞利桑那州和阿拉巴馬州輪輻的生產。該公司還正在重新評估其戰略，以增加在短期內的輻條和集線器容量，並已暫停其輻條網絡的擴張和計劃中的Portovesme集線器項目的最終可行性研究。參見標題為"項目7.管理層對財務狀況及經營業績的討論與分析—業務展望與策略的更新".因此，公司的全球增長戰略將發生重大變化。此外，實現增長戰略目標將需要投資，這些投資可能導致短期和長期成本，而不會產生任何當前收入，因此可能會稀釋收益。
Li—Cycle不能保證其將全部或部分實現其預期從其增長戰略中產生的預期利益。未能實現這些利益可能對Li—Cycle的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
Li—Cycle可能無法有效管理未來的全球增長。
我們對未來全球增長的計劃目前暫停，因為我們對業務的未來策略進行全面檢討。即使我們隨後能夠成功實施全球增長戰略，任何未能有效管理我們的增長都可能對Li—Cycle的業務、經營業績和財務狀況造成重大不利影響。任何此類擴張將要求我們在不同國家僱用和培訓新員工；準確預測供需、生產和收入；採購和維護LIB和第三方黑物質的供應；控制開支和投資以預期擴大的運營；建立新的或擴大現有的設計、生產、銷售和服務設施；以及實施和加強行政基礎設施、系統和流程。未來的增長也可能與收購掛鈎，Li—Cycle不能保證其能夠有效地收購其他業務或整合其收購的業務。
Li—Cycle的成功將取決於其經濟高效地採購、回收和回收鋰離子電池材料以及第三方黑料的能力，並滿足市場對鋰離子電池製造廢料和報廢鋰離子電池的無害環境、閉環解決方案的需求。
Li—Cycle的未來業務很大程度上取決於其經濟高效地採購、回收和回收鋰離子電池材料（包括報廢電池和電池製造廢料）以及第三方黑料的能力，以及滿足市場對鋰離子電池製造廢料和報廢鋰離子電池的環保、閉環解決方案的需求。雖然目前在紐約州、亞利桑那州、阿拉巴馬州和德國的Spoke工廠回收和回收鋰離子電池材料，但Li—Cycle將需要擴大其回收能力，以成功實施其全球增長戰略，其中包括建設和開發額外Spoke & Hub設施的計劃，包括其在紐約羅切斯特的第一個商業Hub設施。計劃中的Portovesme樞紐和公司在挪威和法國的潛在歐洲輪輻。鑑於羅切斯特樞紐項目的建設暫停，該公司已放緩其北美輪輻的運營，暫停安大略輪輻的運營，並放緩其紐約，亞利桑那州和阿拉巴馬州輪輻的生產。該公司還正在重新評估其戰略，以增加額外的輪輻和集線器容量，並預計將繼續暫停或放緩其在北美的運營輪輻的運營，並已暫停其輪輻網絡的擴張和計劃的Portovesme集線器項目的最終可行性研究。參見標題為"項目7.管理層對財務狀況及經營業績的討論與分析—業務展望與策略的更新".因此，無法保證鋰循環能夠及時或根本擴大其回收能力。
雖然Li-Cycle在現有輪輻設施中回收鋰離子電池材料方面有經驗，但Li-Cycle尚未開發或運營商業規模的Hub設施來生產和銷售電池級材料。Li循環不知道是否能夠開發高效、自動化、低成本的回收能力和流程，或者是否能夠獲得可靠的供應來源，在每種情況下，都將使其能夠滿足成功回收LiB所需的生產標準、成本和數量，並滿足其業務目標和客户需求。即使Li循環在其現有和未來的設施中成功地實現了大容量回收，它也不知道是否能夠以一種避免重大延誤和成本超支的方式做到這一點，包括由於其無法控制的因素，如與供應商的問題，或及時滿足未來回收需求的商業化時間表或滿足客户的要求。Li循環隨着時間的推移有效降低成本結構的能力受到其近期許多計劃支出的固定性質的限制，這些支出目前正在審查中並可能發生變化，而其降低長期支出的能力受到其繼續投資於其全球增長戰略的需要的限制。任何未能在Li週期的預計成本和時間表內開發和擴大此類製造工藝和能力的行為，都可能對其業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
如果不能大幅提高回收能力和效率，可能會對Li循環的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
儘管Li循環在紐約州、亞利桑那州、阿拉巴馬州和德國的運營火炬目前的主線處理能力和輔助處理能力均超過50,000噸/年，但Li循環未來業務的成功在一定程度上取決於其大幅提高設施回收能力和效率的能力。如果Li-Cycle無法建設和運營未來的設施，它可能無法擴大業務，滿足現有和新客户的需求，保持競爭地位，實現盈利。未來設施的建設將需要大量的現金投資和管理資源，可能無法滿足Li週期在提高產能、效率和滿足額外需求方面的期望。例如，如果在任何
如果未來規劃中的樞紐，如羅切斯特樞紐、輻條網絡的建設和/或其他輻條和中心設施的未來建設，或者如果其設施未達到預期的性能標準或無法生產符合Li週期預期的質量標準的材料，Li週期可能無法實現其增加產能的目標，這將限制其增加銷售的能力，並導致銷售額低於預期，成本支出高於預期。鑑於Rochester Hub項目的建設暫停，該公司已通過暫停安大略省Spokes的運營和減緩紐約、亞利桑那州和阿拉巴馬州Spokes的生產來減緩其北美Spokes的運營，並預計將繼續暫停或減緩其北美運營Spokes的運營。該公司還在重新評估其在短期內增加輻條和樞紐能力的戰略，並已暫停其輻條網絡的擴展和計劃中的Portovesme樞紐項目的最終可行性研究。請參閲標題為“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--業務前景和戰略的最新情況”。因此，不能保證Li自行車能否及時或根本不能提高其回收能力。未能大幅提高回收和加工能力或以其他方式滿足客户的需求，可能會導致市場份額被競爭對手搶走，損害Li循環與其主要客户的關係，失去商機，或以其他方式對其業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
Li週期可能會從事戰略交易，包括收購，這些交易可能會擾亂其業務，導致股東股權稀釋，減少其財務資源，導致債務產生，或被證明不成功。
李週期可能不時進行交易以收購其他業務或技術、成立合營企業或發展額外商業關係，但無法確保其成功進行交易。Li—Cycle及Glencore於羅切斯特樞紐工程暫停前，正共同研究透過重新利用Glencore位於意大利撒丁島的現有Planned Portovesme冶金綜合設施，發展歐洲樞紐。已規劃的Portovesme Hub項目的最終可行性研究已暫停，該項目現正由Glencore及本公司審閲。利週期將依賴其戰略夥伴於未來的任何合營企業。Li—Cycle與其戰略合作伙伴之間的衝突或分歧，或Li—Cycle的戰略合作伙伴未能向合資企業投入足夠的資源，可能會延遲或阻礙任何合資企業的成功發展或運營，這可能對Li—Cycle的業務、財務狀況、經營業績和前景造成重大不利影響。Li—Cycle的收購或其他戰略交易可能包括使用Li—Cycle的普通股支付全部或部分購買價格，這將對現有股東產生攤薄影響。Li—Cycle亦可能決定就收購或任何其他策略性交易產生債務。即使Li—Cycle發現合適的收購、合資企業或其他策略性交易機會，Li—Cycle可能無法以優惠條款或根本無法進行該等交易。Li—Cycle進行的任何戰略性交易可能不會加強其競爭地位，這些交易可能會被客户、供應商或投資者視為負面。Li—Cycle可能會因收購業務的未發現負債而招致損失，而我們在盡職調查過程中未能發現或無法量化，且Li—Cycle可能從賣方獲得的任何賠償不包括在內。此外，Li—Cycle可能無法以有效、及時和無中斷的方式成功地將所收購的人員、技術和運營整合到其現有業務中。戰略性交易也可能轉移管理層對日常責任的注意力，增加Li—Cycle的開支，減少Li—Cycle可用於運營和其他用途的現金。此外，Li—Cycle可能無法完全收回該等收購、合資企業或其他戰略轉型的成本，或無法成功利用其中任何一項來增加業務、收入或盈利能力。Li—Cycle亦無法預測任何未來交易的數目、時間或規模，或任何該等交易可能對其經營業績產生的影響。因此，雖然無法保證Li—Cycle將進行或成功完成任何收購、合資企業或其他戰略交易，但Li—Cycle確實完成的任何交易可能受到上述或其他風險的影響，並可能對Li—Cycle的業務、財務狀況、經營業績和前景造成重大不利影響。
經營或在國際上擴張涉及風險，可能會推遲我們未來的任何擴張計劃和/或禁止我們進入某些司法管轄區的市場，這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
國際業務在海外開展業務所固有的某些風險，包括：
•政治、國內和經濟不穩定；
•戰爭和其他敵對行動的風險；
•腐敗風險；
•貿易、海關和税收風險；
•貨幣匯率和貨幣管制；
•對匯回資金的限制；
•基礎設施不足；
•經濟制裁；
•對進出口和外國投資的限制；
•與長供應鏈相關的週轉資金要求增加；
•勞動法和制度的變化以及與勞動力的分歧；
•難以保護知識產權，難以遵守數據隱私和保護法律法規；以及
•不同的和不太成熟的法律制度。
在羅切斯特樞紐暫停建設之前，擴大我們在國際市場上的業務，包括運營德國代言人和任何額外的國際Spokes項目，是我們戰略的重要組成部分，目前我們正在對我們的業務前進戰略進行全面審查，這一戰略目前處於暫停狀態。有一種風險是，裁員，包括我們預計在短期內在海外完成的大幅裁員，如果對解決這些風險的監督較少，可能會加劇我們對上述風險的敞口。發生此類事件的可能性及其對我們的業務和運營結果的潛在影響將因國家而異，無法預測，但可能對我們執行戰略的能力以及對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
Li自行車現在和將來都依賴於它的回收設施。如果其現有或未來的一個或多個設施無法運行、產能受限或運營中斷，Li週期的業務、運營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
Li-Cycle的收入現在和將來都將依賴於其現有輪輻設施以及未來設施的持續運營，包括計劃中的羅徹斯特樞紐和未來開發的任何其他設施。Li循環經歷任何運營風險事件，包括火災和爆炸、惡劣天氣和自然災害(如洪水、風暴、野火和地震)、供水故障、重大電力故障、設備故障(包括其工藝設備、信息技術、空調和冷卻和壓縮機系統的任何故障)、網絡攻擊或其他事件、未能遵守適用的法規和標準、勞動力和停工，包括局部或全球流行病或其他原因造成的停工，或者如果其現有或未來的設施變得產能受限，Li週期可能需要進行資本支出或進行運營變更，即使當時它可能沒有足夠的可用資源。此外，不能保證Li週期的任何保單的可用收益將足以支付此類資本支出或運營變化。事實證明，Li週期的保險覆蓋範圍和可用資源可能不足以應對可能對其運營造成重大中斷的事件。Li循環回收流程的任何中斷都可能導致交貨延誤、調度問題、成本增加或生產中斷，這反過來可能導致其客户決定將他們生命週期結束的鋰離子電池和電池製造廢料發送給Li循環的競爭對手。Li循環現在和將來都依賴於其現有和未來的設施，未來將需要很高的資本支出。如果Li循環現有或未來的一個或多個設施無法運行、產能受限或運營中斷，其業務、運營結果和財務狀況可能會受到重大不利影響。
鋰離子電池的儲存和處理問題會影響Li循環的運營或導致鋰離子電池使用量減少，可能會對Li循環的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
鋰離子電池可以通過排放煙霧和火焰來迅速釋放它們所包含的能量，這種方式可以點燃附近的材料以及其他鋰離子電池。公眾對安全的負面看法
無論是鋰離子電池在汽車應用中的適用性，還是關鍵礦物的開採對社會和環境的影響，或者涉及鋰離子電池的事故，如車輛起火或倉庫起火，即使此類事件與Li循環沒有直接關係，也可能對鋰離子電池市場產生負面影響，減少市場上的電池數量，減少Li循環的收入。
此外，Li循環還面臨與鋰離子電池的儲存和處理相關的風險，這可能會導致Li循環當前或未來設施的運行中斷。Li循環在與其Spokes相關的倉庫設施中儲存了大量鋰離子電池，Li循環將鋰離子電池從客户設施運輸到Spoke，出於庫存管理目的，在Spoke之間運輸鋰離子電池。雖然Li自行車已經實施了與處理這些材料相關的安全程序，但火災或安全問題已經在過去發生過，並可能在未來擾亂Li自行車的回收作業。Li循環本身設施的運作中斷對收入的任何影響，或實際或預期的安全或保安問題對鋰離子電池需求減少的任何影響，均可能對Li循環的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。
Li-Cycle的業務受到運營和項目開發風險的影響，這些風險可能會擾亂我們的業務，其中一些可能不在保險範圍內或完全在保險範圍內。
我們的業務(包括任何潛在的未來業務，如我們的Rochester Hub、計劃中的Portovesme Hub項目以及未來可能增加到我們的輻條網絡)，儘管這些項目和未來的擴展計劃目前暫停，但仍受到鋰離子電池回收行業固有的風險以及與新設施的建設和開發相關的風險的影響，包括可能導致的潛在責任，除其他情況外，人身傷害、環境索賠或財產損失，其中一些可能在任何時候都不在保險或完全保險範圍內。保險的可得性和收取保險的能力受到各種因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，不能保證在任何情況下都能覆蓋我們的任何或所有損失。Li週期在任何時候的保險範圍也可能不足以完全覆蓋與任何此類操作風險相關的危險風險敞口。
Li週期無法控制保險市場不斷變化的條件和定價，未來各種類型的保險的成本或可獲得性可能會發生巨大變化。此外，Li週期未來可能無法以我們認為合理和商業上合理的費率維持足夠的保險，並且保險條款可能不會繼續像我們目前的安排那樣優惠。發生重大非保險損失或超出Li週期保額的損失，可能對Li週期的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
Li週期的收入依賴於維持和增加原料供應承諾以及確保新的供應來源。
Li循環依賴於通過與第三方供應商的合同獲得鋰離子電池和電池製造廢料，以便在其Spokes進行回收。Li-Cycle還預計將從第三方採購黑色物質，以便在未來的任何樞紐進行加工，以補充其內部生產。Li週期的現金流是基於這樣的預期，即它將根據其工藝的可持續性和技術的健壯性來差異化地吸引新的供應商，這反過來將使Li週期能夠向供應商提供具有競爭力的條款。。然而，由於目前的業務狀況、對供應商的競爭以及供應商協議談判的漫長過程，很難預測Li週期是否以及何時能夠獲得此類承諾，這些可能受到Li週期無法控制的因素的影響，如市場和經濟條件、原料競爭程度、Li週期在獲得原料方面與競爭對手的差異化能力，包括價格和服務交付水平、融資安排、大宗商品價格、環境問題和政府批准。供應商可能會因各種原因而更改或推遲合同下的供應，包括與Li週期無關的不可抗力或政府批准因素。
不能保證Li週期將吸引新供應商或擴大其現有供應商的供應渠道，也不能保證其與現有供應商的關係(包括付款條款)不會因其業務現狀、本公司北美業務生產持續放緩、現金儲備計劃或本公司採取的任何其他行動而不會繼續受到不利影響。現有供應商供貨量的任何下降、任何供應商關係的中斷或無法尋找新的供應商關係都可能對Li週期的運營業績和財務狀況產生負面影響。有關其他詳細信息，請參閲：“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--業務前景和戰略的最新情況。”
Li-Cycle目前和預期的大部分收入都依賴於有限的商業合作伙伴。
Li—Cycle依賴於有限數量的客户，我們的大部分收入來自這些客户。Li—Cycle與Traxys簽訂了兩項承購協議，涵蓋（i）其100%生產黑色物質，來自Li—Cycle的北美輪輻，但Li—Cycle確定的黑色物質除外（自行決定）是Li—Cycle Hubs內部用途所需的，以及（ii）Li—Cycle Rochester Hubs生產的某些最終產品的100%，即碳酸鋰，硫酸鎳、硫酸鈷、碳酸錳和石墨精礦。Li—Cycle亦已與Glencore訂立額外承購協議，涵蓋我們絕大部分其他Spoke及Hub產品。如果我們或我們的承購合作伙伴不願或無法履行其各自對我們的合同義務，如果任何一方未能履行相關合同，或者如果這些承購合作伙伴在協議到期前以其他方式終止該等協議，我們的業務可能受到影響，我們可能無法找到其他以類似或更優惠的條款提供的承購合作伙伴。可能對我們的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。
我們與Glencore的商業協議規定為Spoke設施採購原料，以及為未來Hub設施採購黑料，以補充我們目前獨立採購或生產的產量。儘管該等協議並非專供任何一方使用，但亦無要求任何一方遵守特定的履約門檻，因此，Glencore的任何產品供應大幅減少或不願或無法履行其對我們的合約義務，均可能對我們的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。
作為全面審查的一部分，該公司正在審查羅切斯特樞紐項目的範圍、預期資本成本、融資、完工時間和未來建設戰略選擇。該公司一直在對羅切斯特樞紐項目進行內部技術和經濟審查，以評估項目開發策略的可能變化。此後，該公司的技術審查集中在建造、調試和運行僅生產兩個關鍵產品所需的工藝領域：碳酸鋰和MHP（“MHP示波器"）.與羅切斯特中心原計劃的硫酸鎳和硫酸鈷生產有關的工藝區的建設、調試和運營成本未納入內部技術審查，目前也沒有包括硫酸鎳和硫酸鈷生產的計劃。然而，專用於生產硫酸鎳和硫酸鈷的區域將在MHP範圍內保持完整，以允許這些區域在未來的潛在建設、完工和整合，儘管目前沒有考慮此類計劃。 看見標題為"項目7.管理層對財務狀況及經營業績的討論與分析—業務展望與策略的更新”.
羅切斯特集線器產品開發策略的任何變化都可能對我們現有的與集線器產品相關的商業協議產生不利影響。例如，我們與LG和LGES的商業合同要求在2025年至2032年期間供應至少20，000噸硫酸鎳中所含的鎳，包括約5，500噸硫酸鎳中所含的鎳（約25，000噸硫酸鎳），任何未能滿足此類數量承諾可能導致我們對LG和LGES有利的賠償義務，而這又可能對我們的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。 此外,根據本公司與Glencore現有商業安排的條款，本公司並無就MHP訂立明確承購或商業安排，而MHP將被視為副產品。 有關詳細信息，請參閲“項目1.業務—多元化的收購及收購商業合同—黑色物質及電池級材料的收購商業合同—Glencore全球戰略商業安排"。 無法保證本公司將成功地以優惠條款或根本為MHP訂立客户協議，任何未能確保或維持Rochester Hub預期產品的客户關係可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
電動汽車採用率的下降，或政府對“綠色”能源技術的支持下降，可能會對Li—Cycle回收服務和產品的需求產生不利影響，並嚴重損害Li—Cycle的財務業績和業務增長能力。
對Li—Cycle回收服務和產品的需求部分是由預計對電動汽車（包括汽車、電動自行車、踏板車、公共汽車和卡車）需求的增長推動的。電動汽車採用率的下降或政府對“綠色”能源技術的支持下降可能會減少對Li—Cycle回收服務和產品的需求，這可能會嚴重損害Li—Cycle的財務業績和業務增長能力。現有合同下的銷量下降或無法尋找新的供應商關係也可能對Li—Cycle的經營業績和現金流產生重大不利影響。
Li—Cycle產品所含金屬的需求下降和基準價格波動可能會嚴重影響Li—Cycle的成本、收入和經營業績。
Li—Cycle為其輪輻支付的電池原料價格，以及Li—Cycle從銷售Li—Cycle輪輻生產的Black Mass & Equivalents和碎金屬中確認的收入，受到這些電池原料或產品中所含金屬的商品價格的影響，特別是鎳、鈷、鋰和銅。如果Rochester Hub投入運營，並且Li—Cycle開始在內部處理黑色物質，Li—Cycle預計將確認銷售關鍵電池材料的收入，包括碳酸鋰，預計碳酸鋰的定價將相對於鋰、鎳和鈷的參考價格。Li—Cycle將從銷售這些Hub產品中確認的收入金額也將受到這些Hub產品中所含金屬（特別是鎳、鈷、鋰和銅）的商品價格的影響。因此，這些商品價格的波動將影響Li—Cycle的成本和收入，而這些商品價格的下跌可能對Li—Cycle的收入產生重大不利影響，並導致其利潤率波動。李週期的收入和利潤率的任何顯著下降將對其經營業績和現金流產生重大影響。
除商品價格外，Li—Cycle的收入主要由其設施加工的LIB數量和組成驅動，加工的LIB數量或組成的變化可能會顯著影響Li—Cycle的收入和經營業績。
Li—Cycle的收入取決於在其設施中加工大量的LIB，其收入直接受到所加工的LIB化學性質的影響，特別是隨着市場化學性質的變化。某些原料化學品，如鎳和鈷含量較高的原料化學品價格高於其他原料化學品。加工原料總量的下降，或相對於其他LIB化學品價格更高的LIB化學品數量的下降，可能導致Li—Cycle的收入大幅下降，這反過來又將對其經營業績產生重大影響。
鋰離子電池或電池替代品的替代化學成分的開發可能對鋰循環的收入和經營業績產生重大不利影響。
替代電池技術的開發和採用可能會對Li—Cycle的前景和未來收入產生重大不利影響。目前和下一代高能量密度鋰離子電池用於電動汽車等產品，使用鎳和鈷作為重要的投入。鈷和鎳的供應量往往較低，因此價格高於某些其他原材料。目前正在開發鋰離子電池或電池替代品的替代化學品，其中一些替代品可能不太依賴鈷和鎳，或使用其他價格較低的原材料，如磷酸鋰鐵化學品，其中既不含鈷也不含鎳。生產轉向使用低價原材料的電池可能會影響Li—Cycle生產的最終產品的價值，降低其收入並對其經營業績產生負面影響。
Li循環對其高級管理人員和關鍵人員的經驗和專業知識的依賴，如果高級管理成員或關鍵員工離職，可能會對其造成重大不利影響。
Li—Cycle的業務成功依賴於關鍵人員。如果失去主要管理人員和員工的服務，或未能在管理層中增加新的高層和中層管理人員，Li—Cycle的業務可能會受到嚴重影響。
Li—Cycle未來的成功在很大程度上取決於其關鍵管理人員的持續服務。利循環亦依賴多項關鍵技術及專業人員維持其持續營運。Li—Cycle未來的成功還取決於其吸引和留住合格的高級和中級管理人員的能力。如果一名或多名現任或未來的主要管理人員或員工無法或不願繼續擔任目前的職位，則Li—Cycle可能無法輕鬆取代他們，其業務可能會受到嚴重幹擾。此外，如果這些關鍵行政人員或僱員中的任何一個加入競爭對手或形成競爭公司，Li—Cycle可能會失去客户和供應商，併產生額外的招聘和培訓人員費用。
此外，於2023年10月31日，董事會授權整個Li—Cycle削減員工人數計劃，預計將根據我們的未來戰略目標和現金保全計劃在短期內採取額外措施，以適當規模和正確塑造我們的組織，包括採取額外措施大幅削減員工人數。Li—Cycle不能保證其將能夠在其剩餘員工中保留足夠的員工水平或保留不會削減員工的關鍵員工。如果那些
不受任何裁減兵力影響的情況下，我們可能需要以計劃外的額外開支尋求承建商支持，否則會損害我們的生產力。此外，無法留住高技能員工可能會對其業務產生不利影響。
Li—Cycle依賴第三方顧問以確保其合規性，如果顧問沒有正確通知Li—Cycle法律變更，Li—Cycle可能會受到重大不利影響。
Li—Cycle依靠第三方顧問在其所有項目中與其合作，以確保正確的許可，法規合規性，並讓Li—Cycle瞭解法律變化，以及協助財務和會計職能。在2023年11月1日員工減少後，這種對第三方顧問的依賴有所增加，並可能在公司預計在近期內根據其未來戰略目標和現金保全計劃採取額外措施以適當規模和正確塑造組織後進一步增長，包括大幅減少員工人數的措施。若第三方顧問不告知Li—Cycle適當的合規措施，或Li—Cycle未能維持與第三方顧問的接觸，包括及時向他們付款的能力，Li—Cycle可能面臨違規挑戰。倘Li—Cycle不遵守現行法規，則可能面臨訴訟、制裁及費用，可能對其業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。
李週期面臨訴訟或監管程序的風險，這可能對其財務業績造成重大不利影響。
所有行業，包括鋰離子電池回收行業，都受到法律索賠的約束，無論有沒有法律依據。我們不時在正常業務過程中受到各種訴訟及監管程序的影響。由於訴訟程序固有的不確定性，我們可能無法以任何合理的確定性預測任何訴訟的結果或未來訴訟的可能性。無論結果如何，任何法律或監管程序，包括任何與聲稱機械留置權有關的法律程序，針對公司在紐約州的某些物業的權益，與羅切斯特樞紐項目（見"—與Li—Cycle業務相關的風險—Li—Cycle羅切斯特集線器、輪輻網絡和其他未來項目的開發受到風險，包括融資、工程、許可、採購、施工、調試和開工，Li—Cycle無法保證這些項目將及時恢復、完成或根本無法保證其成本不會顯著高於估計，融資將足以支付成本或增加的成本，或已完成的項目將滿足其生產率或各自最終產品規格的期望，等等“欲瞭解更多細節）可能會對Li—Cycle的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響，原因是防禦成本、管理資源的轉移、潛在的聲譽損害和其他因素。
在該公司於2023年10月23日宣佈將暫停羅切斯特樞紐項目的建設後，發起了三起股東訴訟，即（i） davis訴 Li—Cycle Holdings Corp.等人，1：23—cv—09894（在紐約南區美國地方法院提起的推定美國聯邦證券集體訴訟），（ii） Wyshynski訴Li—Cycle Holdings Corp.等人，法院檔案號CV—23—00710373—00CP（在安大略省高等法院提交的推定安大略省證券集體訴訟索賠），以及（iii） Nieves v. Johnston，et. al.索引號E2023014542（在紐約州門羅縣最高法院提起的股東衍生訴訟）。 另請參閲我們的綜合財務報表附註23及標題為“項目3.法律訴訟.” 無論結果如何，這些訴訟都可能導致公司的鉅額成本，轉移管理層的注意力和資源，並損害我們的業務，前景，財務狀況和經營業績。
Li—Cycle可能無法按照客户的要求儘快完成其回收過程，這可能導致其失去供應合同，並可能損害其聲譽。
Li—Cycle可能無法完成其回收過程，以滿足其客户的供應。運行延遲和中斷可能有多種原因，包括但不限於：
•設備故障；
•人員短缺；
•勞資糾紛；或
•交通中斷。
LIB和黑色物質的回收過程是複雜的。如果Li—Cycle未能及時完成其回收過程，其聲譽可能會受到損害。Li—Cycle未能及時完成其回收過程也可能危及現有訂單，導致Li—Cycle失去潛在供應合同並被迫支付罰款。
Li—Cycle經營於一個新興且競爭激烈的行業，倘其未能成功競爭，其收入及盈利能力將受到重大不利影響。
鋰離子電池材料回收市場競爭激烈。隨着行業的發展和需求的增加，Li—Cycle預計競爭將加劇。Li—Cycle目前與那些可能具有巨大競爭優勢的公司競爭，因為這些公司的因素包括更多的財政和勞動力資源、更廣泛的回收基礎設施、更強大的現有客户關係、更高的知名度或更長的運營歷史。國內或全球競爭對手可以進入Li—Cycle在北美和歐洲的傳統市場。競爭對手可以集中他們的大量資源開發一個更有效的恢復解決方案比Li—Cycle的恢復解決方案。競爭也給Li—Cycle的合同價格和毛利率帶來了壓力，這給其保持強勁增長率和可接受毛利率的能力帶來了重大挑戰。若Li—Cycle無法應對該等競爭挑戰，其市場份額可能會被競爭對手所奪，並對其業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
所得税税率的提高、所得税法的變化或與税務機關的分歧可能對Li週期的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
Li—Cycle須在美國、加拿大及若干海外司法管轄區繳納所得税。所得税税率的提高或適用於其業務的所得税法律的其他變化可能會減少Li—Cycle在該司法管轄區的税後收入，並可能對其業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。Li—Cycle在美國以外的業務產生了其收入的很大一部分。此外，美國最近已經作出或正在積極考慮修改現行税法。美國税收制度的其他變化，包括現行税法解釋或執行方式的變化，可能會對Li—Cycle的業務、經營業績和財務狀況造成重大不利影響。
Li—Cycle還受IRS和其他税務機關關於所得税和非所得税的定期審查、審查和審計。本集團經營所在司法管轄區增加税收的經濟及政治壓力，或採用新的或經改革的税務法例或法規，可能會使解決税務糾紛更為困難，税務審計及任何相關訴訟的最終解決辦法可能與其過往撥備及應計費用有所不同，導致對其業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。此外，關於經濟合作與發展組織的基地侵蝕和利潤轉移項目，要求公司向税務當局披露更多關於世界各地業務的信息，這可能導致對各國賺取的利潤進行更嚴格的審計審查。
由於運營成本的波動等因素，Li週期的運營和財務業績可能會在不同時期出現較大差異。
Li—Cycle預計其期間與期間的經營和財務業績將因多種因素而異，其中一些因素超出了Li—Cycle的控制範圍。Li—Cycle預計其期間的財務業績將根據運營成本而有所不同，預計運營成本將隨着其增加運營能力的步伐而波動。由於這些因素和其他因素，Li—Cycle認為，季度與季度的經營或財務業績比較，特別是在短期內，不一定有意義，這些比較不能作為未來業績的指標。此外，Li—Cycle的財務業績可能無法滿足股票研究分析師、評級機構或投資者的期望，他們可能只關注季度財務業績。如果出現任何這種情況，我們普通股的交易價格可能會大幅下跌，無論是突然還是隨着時間的推移。
外幣匯率的波動可能會導致Li週期在換算成美元進行報告時的運營成本增加。
Li—Cycle以美元報告其財務業績。其銷售額主要以美元進行，現金主要以美元計值，但其經營成本和資本支出也以美元以外的貨幣實現。
美元，包括加拿大元、歐元、瑞士法郎和某些其他貨幣。如果Li—Cycle的運營成本和資本支出實現的任何其他貨幣的價值相對於美元升值，則Li—Cycle的運營成本和資本支出在換算為美元時將增加。外匯匯率波動，特別是美國—加拿大元匯率可能造成Li—Cycle以特定貨幣計算的經營成本與資本支出之間的差異，可能對其業務、經營成果和財務狀況產生重大不利影響。
雖然Li—Cycle監察其外匯波動風險，並可能不時訂立對衝合約，但該等合約對衝以外幣計值的交易，而合約公平值的任何變動可被對衝交易的相關價值變動所抵銷。Li—Cycle目前並無外匯對衝合約。因此，無法保證Li—Cycle管理其外匯波動風險的方法將在未來有效，或Li—Cycle將能夠在認為必要時以令人滿意的條款訂立外匯對衝合約。
不利的經濟或地緣政治條件，包括全球供應鏈中斷和通貨膨脹，可能對Li—Cycle的業務、經營業績和財務狀況造成重大不利影響。
Li週期的運營、成本和時間表可能會受到全球經濟或地緣政治狀況的影響，包括經濟衰退、經濟增長緩慢、經濟和價格不穩定、通脹水平、利率上升和信貸市場波動，所有這些都可能影響全球交通行業的需求，或者對Li週期的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。例如，俄羅斯入侵烏克蘭和中東戰爭已經並可能繼續擾亂全球供應鏈。供應、設備和原材料的短缺、價格上漲和(或)運輸延誤已經發生，並可能在未來繼續發生，這可能會導致運營或建設成本增加，或運營或建設放緩。通貨膨脹還會增加勞動力、材料和其他管理和發展業務所需的成本，從而對我們產生不利影響。這可能會影響我們的資本項目，包括羅切斯特樞紐項目，這可能會增加我們的資本成本，以及我們的輻條業務，可能會降低我們的利潤率和回報。此外，通脹往往伴隨着更高的利率。高利率和未來加息的不確定性的潛在影響，可能會增加全球金融市場的不確定性和波動性。此外，高通脹和經濟持續低迷的可能性可能會降低我們產生債務或獲得資本的能力，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。如果當前全球市場和政治狀況持續或惡化，Li週期的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
自然災害、異常不利天氣、疫情或大流行爆發、網絡事件、抵制和地緣政治事件可能對Li週期的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
發生一個或多個自然災害，如火災、颶風和地震，異常惡劣的天氣、疫情或大流行爆發，網絡事件如勒索軟件攻擊、抵制和地緣政治事件，如內亂和恐怖主義行為(包括網絡恐怖主義或其他網絡事件)，或類似的中斷可能對Li週期的業務、電力供應、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。這些事件可能導致財產損失、能源價格上漲、Li週期目前或計劃中的一個或多個設施暫時或永久關閉、市場暫時缺乏足夠的勞動力、原材料供應暫時或長期中斷、羅切斯特樞紐、新的輻條設施或其他正在開發的設施的施工延誤，儘管這些項目目前暫停，海外運輸暫時中斷，或Li週期的信息系統中斷。Li週期可能會產生與其無法控制的此類事件相關的費用或延誤，這可能對其業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
如果不能保護或執行Li週期的知識產權，可能會對其業務產生實質性的不利影響。
Li循環的成功在很大程度上依賴於其專有技術。Li-Cycle依靠包括專利、版權、商標和商業祕密在內的各種知識產權，以及保密條款和合同安排，以及其他形式的成文法和普通法保護來保護其專有權利。如果Li週期不能充分和成功地保護和行使其知識產權，其競爭地位可能會受到影響，從而可能對本公司的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
Li週期未決的專利或商標申請可能不會獲得批准，競爭對手或其他人可能會對其已頒發專利的有效性、可執行性或範圍、其版權範圍、其商標的可註冊性或
其專有信息的商業祕密地位。不能保證將會申請或頒發更多專利，也不能保證Li週期目前已頒發的任何專利將為Li週期的商業相關知識產權或其專有技術中對其在市場上的競爭地位最關鍵的部分提供重大保護。此外，Li週期的專利、著作權、商標、商業祕密等知識產權可能不會為我們提供顯著的競爭優勢。不能保證Li週期尋求的知識產權保護形式，包括是否、何時何地申請專利以及何時以及如何維護和保護版權、商業祕密、許可和其他合同權利的商業決定，將足以保護Li週期的業務。
並非所有國家都提供與加拿大和美國相同的知識產權類型、註冊標準或保護水平，Li—Cycle不得在其所有商業相關市場進行相同的知識產權申請或獲得相同範圍的知識產權註冊。隨着Li—Cycle擴大其國際活動，其技術和專有信息未經授權複製和使用的風險可能會增加。Li—Cycle可能無法在其運營的每個國家獲得有效的知識產權保護。此外，許多國家限制專利對某些第三方（包括政府機構或政府承包商）的可轉讓性，或在某些情況下將專利強制許可給第三方。在這些國家，專利可能提供有限的利益或沒有利益。
知識產權法律、程序和限制僅提供有限的保護，公司的任何知識產權都可能受到質疑、無效、規避、侵犯或盜用。本公司與員工及承包商訂立保密及發明轉讓或知識產權所有權協議，並與其他第三方訂立保密協議。公司無法確保這些協議或其所有條款是可執行的或符合適用法律的，或以其他方式有效控制對Li—Cycle專有信息的訪問、使用、逆向工程和分發，或有效確保其現任或前任員工和承包商開發的知識產權的獨家所有權。儘管有這些協議和公司的合理預防措施，其知識產權很容易被盜用，未經授權的訪問和複製通過員工或第三方錯誤或行為，包括惡意的國家或國家支持的行為者，盜竊，黑客攻擊，網絡安全事件，以及其他安全漏洞和事件。這些事件可能難以察覺，並可能在相當長的一段時間內一直未被發現或未知。此外，與本公司員工、承包商和其他方簽訂的協議並不妨礙其他方獨立開發實質上等同或優於本公司技術和服務的技術、產品和服務。第三方有可能侵犯或盜用公司的知識產權，並使用Li—Cycle視為專有的信息來創建與公司競爭的服務。
Li—Cycle可能需要花費大量資源來保護和監控其知識產權，並且它可能也可能無法發現第三方的侵權行為。如果不能迅速或成功地發現侵權行為或執行其知識產權，則Li—Cycle的競爭地位可能會受到重大不利影響。在某些情況下，Li—Cycle可能出於各種法律和商業考慮而選擇不執行其有效知識產權，包括（i）因為侵權人具有主導知識產權地位，（ii）由於與公司知識產權範圍或執行行動結果有關的不確定性，（iii）由於與執行有關的財務和聲譽成本，或（iv）由於其他商業原因。此外，競爭對手可以通過圍繞公司知識產權進行設計或開發非侵權競爭技術來避免侵權。為保護和執行公司的知識產權而提起的訴訟可能成本高昂，耗時，分散管理層和Li—Cycle的開發團隊的注意力，並可能導致部分知識產權的損害或損失，例如，公司為執行其知識產權的努力可能會遇到抗辯，反訴攻擊範圍，有效性，（c）公司知識產權的可持續性，或聲稱公司侵犯第三方知識產權的反訴和反訴。Li—Cycle未能確保、保護和執行其知識產權可能會對其品牌和業務造成重大不利影響，其中任何一項都可能對公司的業務、前景、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
Li—Cycle可能會受到第三方的知識產權索賠，這可能是昂貴的辯護，可能需要支付重大損失，並可能限制公司使用某些技術的能力。
Li—Cycle面臨第三方聲稱侵犯知識產權或違反其他法定、許可或合同權利的風險。第三方提出的任何此類索賠，即使
如果沒有任何價值，可能會導致Li—Cycle為抗辯此類索賠承擔大量費用，並可能分散公司管理層及其開發團隊的注意力。
雖然第三方可能提供其技術或數據的許可，但任何所提供許可的條款可能是不可接受的或商業上合理的，未能獲得許可或與任何許可相關的費用可能會導致公司的業務、前景、財務狀況和經營業績受到重大不利影響。此外，某些許可證可能是非排他性的，因此公司的競爭對手可能有權訪問公司許可的相同技術或數據。或者，Li—Cycle可能被要求開發非侵權技術或數據，這可能需要大量的努力和費用，最終可能無法成功。此外，勝訴的索賠人可以獲得判決，或者公司可以同意達成和解，以阻止其在特定國家或多個國家銷售某些產品或提供某些服務，或者要求公司支付特許權使用費、實質性損害賠償，包括三倍的損害賠償，如果發現其故意侵犯索賠人的專利、版權、商業祕密或其他法定權利，或其他費用。任何該等事件都可能對公司的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
Li—Cycle已識別其財務報告內部監控的重大弱點。倘其未能有效糾正該等重大弱點，或未能就財務報告建立及維持適當及有效的內部監控，則其編制及時及準確財務報表或遵守適用法律及法規的能力可能受到損害。
於二零二一年八月十日之前，Li—Cycle Holdings Corp.為一間私營公司，我們透過內部會計及財務報告人員及其他資源處理財務報告的內部監控。
在籌備與橄欖石收購公司的業務合併過程中，Li—Cycle發現其財務報告內部監控存在重大弱點。重大缺陷是指財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得有合理的可能性，即Li—Cycle的年度或中期合併財務報表的重大錯報可能無法及時預防或發現。
截至2023年12月31日，Li—Cycle管理層評估了公司財務報告內部控制的有效性，並得出結論認為，截至該日，公司未對財務報告保持有效的內部控制。管理層亦評估了截至2023年12月31日的披露控制和程序的有效性，並得出結論認為，截至該日，由於公司對財務報告的內部控制存在重大弱點，公司的披露控制和程序並不有效。
在編制截至2023年3月31日止季度的財務業績時，本公司發現2022年11月1日至2022年12月31日過渡期的未經審核財務業績中存在非現金會計錯誤，並於2023年4月提交了過渡期的經重列未經審核簡明綜合財務報表。2024年2月，該公司向SEC提交了表格12b—25延遲提交通知，以延長表格10—K提交年度報告的時間。
雖然我們已採取措施解決該等重大弱點，並預期繼續實施補救計劃以解決根本原因，但我們對財務報告的內部控制存在任何漏洞或不足，可能導致我們無法及時可靠地提供所需的財務資料及╱或錯誤地報告財務資料。鑑於資源限制，我們已經放慢了補救計劃的某些方面，包括與現金保全計劃有關的方面，並且可能需要進一步放慢補救計劃的某些方面，因為減少勞動力計劃以及我們預計在近期內採取的額外步驟，以根據我們的未來戰略目標和現金保全計劃來調整我們的組織規模和結構，包括在短期內採取額外措施，大幅減少勞動力。此外，無法保證該等措施將糾正財務報告內部監控的重大弱點，或未來不會發現財務報告內部監控的其他重大弱點。詳細信息請參見 "項目9A.控制和程序".
與我們普通股所有權有關的風險
我們的章程規定，除有限的例外情況外，安大略省高等法院及其上訴法院是某些股東訴訟事項的唯一和專屬論壇，這可能會限制。
股東有能力獲得有利的司法機構來處理與我們或我們的董事、高級職員、員工或股東的糾紛。
我們的章程要求，在法律允許的最大範圍內，並在某些美國證券法下為執行義務或責任而提起的訴訟的某些豁免的情況下，（i）以我們的名義提起的衍生訴訟，（ii）針對董事、高級管理人員和員工違反信託責任的訴訟，（iii）根據安大略省商業公司法提出索賠的任何訴訟或程序（“OBCA）或我們的管轄文件，以及（iv）主張與我們的“事務”有關的索賠的任何訴訟或程序。（如《OBCA》所定義）只能提交加拿大安大略省高等法院及其上訴法院，如果在該法院以外提出，提起訴訟的股東將被視為已同意安大略省和聯邦法院就任何提起訴訟的屬人管轄權。該法院強制執行法院的規定，並向該股東的律師送達法律程序。任何個人或實體購買或以其他方式獲得我們普通股的任何權益將被視為已通知並同意其條款中的論壇條款。除非我們書面同意選擇替代法院，否則美利堅合眾國聯邦地區法院將擁有專屬管轄權，以解決根據美國證券法提出的訴訟事由。本公司章程中的專屬論壇條款不適用於根據《證券法》或《交易法》引起的訴訟。
該法院選擇條款可能限制股東在其認為有利於與我們或我們的任何董事、高級職員、其他員工或股東發生糾紛的司法法院提出索賠的能力，這可能會阻礙就此類索賠提起訴訟。或者，如果法院發現我們條款中所載的法院選擇條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區因解決此類訴訟而產生額外費用，這可能會損害我們的業務、經營成果和財務狀況。
我們可能會在未經股東批准的情況下發行額外的普通股或其他股本證券，這將稀釋現有股東在本公司的所有權權益，並可能壓低我們普通股的市場價格。
我們可能會在未來發行額外的普通股或其他股本證券，其中包括資本籌集、未來收購、償還未償債務或根據公司2021年激勵獎勵計劃（ “長期獎勵計劃”)，在一些情況下，未經股東批准，包括依賴於“財務困難豁免”，不受紐約證券交易所規則的股東批准要求。我們目前正在積極探索融資選擇和戰略選擇。如果我們通過進一步發行股權或可轉換債務證券籌集更多資金，我們的現有股東可能會遭受嚴重的進一步稀釋，我們發行的任何新股權證券可能擁有高於我們普通股持有人的權利、優惠和特權。根據KSP可換股票據、Glencore可換股票據及A&R Glencore可換股票據及Glencore高級擔保可換股票據的條款，我們可於KSP可換股票據、Glencore可換股票據及A&R Glencore可換股票據或Glencore高級擔保可換股票據(視何者適用而定)轉換或贖回時，或根據KSP可換股票據、Glencore可換股票據及A&R Glencore可換股票據或Glencore高級可換股票據(視何者適用而定)的任何其他條款，或根據KSP可換股票據、Glencore可換股票據及A&R Glencore可換股票據或Glencore高級可換股票據(視何者適用而定)的任何其他條款(視何者適用而定)行使向Glencore發出的認股權證，發行普通股包括由於KSP可換股票據、Glencore可換股票據及A&R Glencore可換股票據或Glencore高級擔保可換股票據(視何者適用而定)的任何PIK條款所致。
增發股票或其他股權證券可能會產生以下一種或多種影響：
•我們現有股東的比例持股比例將會減少；
•每股可用現金數額，包括未來用於支付股息的現金，可能會減少；
•以前發行的每股股份的相對投票權力量可能會減弱；以及
•我們普通股的市場價格可能會下跌。
我們普通股的市場價格一直波動，而且可能會波動。我們普通股的交易價格可能因多種因素而大幅波動，包括：
•我們的流動資金狀況，包括我們持續經營的能力；
•有關我們計劃中的基本建設項目的更新，包括進一步暫停或放緩；
•我們的實際或預期經營業績以及競爭對手的經營業績；
•證券分析師未能啟動或維持對我們的報道，跟蹤我們公司的任何證券分析師改變財務估計，或我們未能達到估計或投資者的期望；
•董事會、管理層或關鍵人員的任何重大變動；
•本行業的市場狀況；
•一般經濟狀況，如衰退，通貨膨脹，利率，燃料價格，國際貨幣波動；
•涉及我們或本行業其他公司的謠言和市場投機行為；
•我們或我們的競爭對手關於重大創新、新產品、服務或能力、收購、戰略投資、合作伙伴關係、合資企業或資本承諾的公告；
•法律和監管環境以及現有法律應用的變化或影響我們業務的新法律的採用;
•法律和監管索賠、訴訟或訴前爭議和其他程序;
•其他事件或因素，包括戰爭、恐怖主義事件或對這些事件的反應造成的事件或因素；以及
•我們、我們的管理人員、董事、重要股東和員工出售或預期出售我們的普通股。
此外，股票市場經歷了價格和成交量的重大波動，影響並繼續影響許多公司的股票市場價格。股票市場和紐約證券交易所經歷的價格和成交量波動往往與受影響的特定公司的經營業績無關或不相稱。由於新上市公司的供求力量，這些波動在我國普通股交易市場上可能更為明顯。
從2023年3月1日至2024年2月29日，Li—Cycle普通股的市場價格從每股6.10美元的高點波動至每股0.36美元的低點。繼2023年10月23日宣佈暫停Rochester Hub項目後，以及繼2023年11月13日發佈截至2023年10月31日的第三季度收益報告後，Li—Cycle的市值再次大幅下跌。本公司普通股市場價格的下跌導致了針對本公司的證券集體訴訟。 另見綜合財務報表附註18及標題為 "項目3.法律訴訟".無論結果如何，這些訴訟都可能導致公司的巨大成本，轉移管理層的注意力和資源，並損害我們的業務，財務狀況和經營業績。
我們的股東權利計劃可能會阻礙或阻止收購或控制權的變更。
2023年10月31日，我們的董事會通過了一項股東權利計劃，並於2024年3月11日修訂了權利計劃。配股計劃旨在通過降低任何人通過公開市場積累或其他策略獲得本公司控制權的可能性，而不適當補償本公司股東的控制權，從而保護本公司所有股東的利益。配股計劃並不是為了阻止或阻止董事會認為符合股東最佳利益的任何行動或要約。然而，供股計劃的整體效果可能會令涉及本公司的合併、要約收購或其他業務合併變得更加困難或受阻，而該等合併、收購要約或其他業務合併可能被部分股東視為有利，但不獲本公司董事會支持。
我們的高管和董事可能與您的利益不同，並可能採取您不同意的行動。
Li週期的高管和董事在本公司擁有重大股權，並可能對與Li週期有關的任何關鍵決策具有影響力。截至2024年2月29日，Li週期的高管和董事直接或間接實益擁有公司約22%的已發行普通股。特別是，截至2024年2月29日，我們的聯合創始人阿賈伊·科赫哈爾和蒂姆·約翰斯頓總共持有公司約21%的已發行普通股。因此，該等人士可能會繼續對決定提交股東審批的任何事項產生重大影響，並對本公司的管理及事務產生重大影響。由於各種因素，Li週期的高管和董事的利益可能與其他股東的利益不同，因此，高管和董事可能會採取您不同意的或與您的利益相沖突的行動。
紐交所可能會將我們的普通股摘牌，這可能會限制投資者參與我們普通股交易的能力，並使我們受到額外的交易限制。
我們的普通股在紐約證券交易所上市。為了上市我們的普通股，在完成業務合併後，我們被要求滿足紐約證券交易所的初始上市要求。儘管我們能夠滿足這些初始上市要求，但我們可能無法在未來維持我們普通股的上市。
2023年12月20日，本公司收到紐約證券交易所的書面通知(“交易標準公告“)表示本公司不符合《紐約證券交易所手冊》第802.01C條的規定，因為Li週期普通股的平均收盤價在連續30個交易日內低於1.00美元。Li-Cycle已經通知紐約證券交易所，它打算彌補這一缺陷，並正在考慮這方面的所有可行選擇。根據規則802.01C，Li週期在收到交易標準通知後有六個月的時間重新遵守最低平均收盤價要求，但不能保證Li週期為恢復遵守而採取的任何行動都將成功。如果未來我們無法重新遵守紐約證券交易所手冊第802.01C條的規定，或我們未能遵守任何此等和/或其他適用的繼續上市要求，紐約證券交易所可能隨後將我們的普通股摘牌。
如果紐交所將我們的普通股退市，我們可能面臨重大的不利後果，包括：
•我們證券的市場報價有限；
•有限數量的新聞和分析師對公司的報道；以及
•通過發行額外的股本或可轉換證券獲得資本或進行收購的能力下降。
自2024年1月1日起，我們不再以“外國私人發行人”的身份向美國證券交易委員會報告，我們必須遵守適用於“美國國內發行人”並根據美國公認會計準則提交申請的“交易所法案”的規定，以及紐約證券交易所的規則，這將繼續要求我們招致鉅額費用和耗費時間和資源。
自2023年6月30日起，我們認定我們不再符合《證券法》第405條所定義的“外國私人發行人”的資格。因此，自2024年1月1日起，我們不再有資格使用為外國私人發行人指定的規則和表格，我們被視為美國國內發行人。因此，我們現在被要求向美國證券交易委員會提交關於美國國內發行人表格的定期和當前報告和註冊聲明，這些表格通常比外國私人發行人可用的表格更詳細和廣泛。此外，我們必須遵守美國委託書要求和FD(公平披露)法規，我們的高級管理人員、董事和主要股東必須遵守交易所法案第16條中的實益所有權報告和短期週轉利潤回收要求。我們也不再有資格依賴外國私人發行人可以獲得的公司治理要求豁免，或者根據美國證券交易委員會或紐約證交所的規則受益於外國私人發行人的其他便利，這可能會涉及額外成本。由於我們轉型為“美國國內發行人”，我們不得不重述過去從IFRS到美國GAAP的財務報表，並實施額外的公司治理和公開披露程序，這反過來又增加了我們的法律和財務合規成本，以及必須投入到合規問題上的管理層注意力的數量。
根據美國證券法，適用於我們作為美國國內發行人的監管和合規成本可能遠遠高於我們之前作為外國私人發行人所產生的成本。我們預計將繼續產生大量的法律、會計、保險和其他費用，並將花費更多的時間和資源來遵守這些要求。此外，我們可能需要發展我們的報告和合規基礎設施，並可能在遵守適用於我們的新要求方面面臨挑戰。如果我們不合規，我們可能會受到訴訟或被摘牌，以及其他潛在問題。此外，對於我們來説，維持足夠的董事和高級人員責任保險的成本可能會更高，我們可能被要求接受降低的承保範圍或產生更高的承保成本。這些因素也可能使我們更難吸引和留住合格的高管和董事會成員。
如果不能建立和保持對財務報告的有效內部控制，可能會對我們的業務、經營業績和我們普通股的交易價格產生實質性的不利影響。
公司必須遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404條，其中要求公司每年評估其財務報告內部控制的有效性。薩班斯-奧克斯利法案第404條對上市公司的要求比企業合併前對Li週期的要求要嚴格得多。《薩班斯-奧克斯利法案》第404(A)條要求管理層每年評估和報告財務報告內部控制的有效性，並找出財務報告內部控制的任何重大弱點。此外，《薩班斯-奧克斯利法案》第404(B)條要求獨立註冊的公共會計師事務所發佈一份年度報告，説明財務報告內部控制的有效性。
Li—Cycle已發現其財務報告內部控制的重大弱點，請參閲標題為“項目1a.風險因素—與Li—Cycle業務有關的風險—Li—Cycle已發現其財務報告內部控制的重大弱點。如果未能有效地糾正這些重大缺陷，或未能建立和維持適當和有效的財務報告內部控制，則可能損害其及時準確地編制財務報表或遵守適用法律和法規的能力”. 有關我們註冊的會計師事務所畢馬威會計師事務所的報告，請參閲標題為“項目9A.註冊會計師事務所認證報告”.
如果我們繼續發現我們對財務報告的內部控制存在的缺陷，或者如果我們無法及時遵守適用於我們作為上市公司的要求，我們可能無法準確地報告我們的財務業績，或者在SEC要求的時限內報告它們。如果發生這種情況，我們也可能受到SEC或其他監管機構的制裁或調查。
管理層可能無法有效、及時地實施控制措施和程序，以充分應對適用於公司的日益增加的監管合規性和報告要求，包括根據《薩班斯—奧克斯利法案》第404條，包括由於勞動力削減計劃的影響，以及公司預計在近期採取的額外措施，以適當的規模和正確的，根據我們的未來戰略目標和現金保全計劃塑造我們的組織，包括在近期採取額外措施大幅減少員工人數，包括公司職位，特別是會計。此外，如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法就我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見，或者發表不利意見，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們進入資本市場的機會可能會受到限制，而我們的股價可能會受到重大不利影響。
我們預期未來數年將繼續產生與財務報告內部監控有關的成本，以進一步改善我們的內部監控環境。
就轉換KSP可換股票據、Glencore可換股票據及A & R Glencore可換股票據以及Glencore高級有抵押可換股票據而發行我們的普通股將導致重大攤薄，並可能對我們普通股的交易價及閣下的權益造成重大影響，而任何未來融資可能導致進一步攤薄。
於2023年12月31日，KSP可換股票據項下未償還本金總額為119，300，000元，Glencore可換股票據項下未償還本金總額為225，300，000元。此外，於2024年3月11日，本公司訂立Glencore高級有抵押可換股票據購買協議，以發行Glencore高級有抵押可換股票據，
向Glencore plc的一間聯屬公司提供本金總額為75，000，000美元的有抵押可換股票據。倘吾等或KSP可換股票據或Glencore可換股票據及A & R Glencore可換股票據（如適用）的持有人將彼等的任何可換股票據轉換為吾等普通股，吾等將大量普通股予以發行。該等發行可能導致我們的股價大幅下跌及稀釋現有股東。
此外，Glencore高級有抵押可換股票據或會導致本公司控制權變動，視乎若干未來事件而定，包括本公司選擇支付實物利息及╱或Glencore可換股票據是否按Glencore高級有抵押可換股票據購買協議所擬修訂及重列。假設Glencore可換股票據及Glencore高級有抵押可換股票據於二零二四年三月二十五日或前後悉數轉換，Glencore高級有抵押可換股票據的預期發行日期，Glencore及其聯屬公司將實益擁有約47. 8%的普通股（按已轉換基準計算）（基於截至2024年2月29日的流通普通股總數）。因此，Glencore或可對需要股東批准的投票施加重大投票影響力，並可採取閣下不同意或與閣下利益有衝突的行動。任何股權集中也可能會導致延遲、推遲或阻止控制權的變更，阻礙合併、合併、收購或其他業務合併，或阻止潛在收購方提出要約收購或以其他方式試圖取得我們業務的控制權，即使該交易會使其他股東受益。股權集中未必符合全體股東的最佳利益。就Glencore優先有價可換股票據的平倉而言，本公司亦將訂立附文協議，據此，其將授予Glencore提名兩名額外董事（“董事”）的權利。嘉能可被提名者”），共三名被提名人。見"項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析—近期流動性發展。”
此外，預計公司未來將尋求額外融資或戰略替代方案，包括為羅切斯特樞紐的進一步建設提供資金，特別是融資替代方案可能導致發行額外股權或股權掛鈎證券，導致現有股東進一步攤薄。此外，倘Glencore為任何未來融資的投資者，則可能導致Glencore按實際或經轉換基準取得超過50. 1%已發行及已發行普通股的實益擁有權，並以其他方式透過委任及罷免董事會大部分董事的權利取得本公司的實際控制權。吾等無法向閣下保證，Glencore將於附文協議中承諾的任何管治保障（包括不會導致本公司依賴紐交所的“受控公司”豁免）及暫停交易條款（其中包括）將在任何該等未來融資後繼續有效，而失去管治保障可能會進一步影響閣下的利益及股東權利。
我們目前不打算支付我們的普通股股息，因此，您實現投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值。
我們目前擬保留未來盈利（如有），以資助業務的進一步發展及擴展，並不擬於可見將來派付現金股息。任何未來派付股息的決定將由董事會酌情決定，並視乎財務狀況、經營業績、資本需求及未來協議及融資工具、業務前景及董事會認為相關的其他因素而定。因此，股東在我們普通股投資中獲得回報的能力將取決於我們普通股價格的升值。
本公司滿足證券或行業分析師發表的任何研究或報告的預期和預測的能力，或證券或行業分析師缺乏報道，可能導致市場價格低迷和其股票流動性有限。
本公司普通股的交易市場可能會受到行業或證券分析師可能發表的有關其、其業務、其市場或其競爭對手的研究和報告的影響。如果證券或行業分析師不涵蓋本公司，其股價可能低於如有此類涵蓋所獲得的股價，且其普通股的流動性或交易量可能受到限制，使股東更難以可接受的價格或金額出售股份。如果證券或行業分析師確實報道了公司，他們的預測可能差異很大，可能無法準確預測公司實際實現的結果。如果公司的實際業績與預測不符， 同樣，如果一名或多名撰寫公司報告的分析師下調公司股票評級，或發表不準確或不利的業務研究報告，公司股價可能下跌。倘其中一名或多名分析員停止對本公司的報道或未能定期發表有關本公司的報告，其股價或交易量可能會下跌。
公司可能被要求進行減記或註銷、重組和減值或其他可能對其財務狀況、經營業績和股價產生重大負面影響的費用，這可能會導致您的部分或全部投資損失。
本公司可能被迫撇減或撇銷資產、重組其業務或產生可能導致虧損的減值或其他費用。可能會出現意外風險，以前已知的風險可能會成為現實。儘管這些費用可能是非現金項目，不會對公司的流動性產生直接影響，但它可能報告這種性質的費用可能會導致市場對公司或其證券的負面看法。此外，此類性質的收費可能導致本公司無法以優惠條款或根本無法獲得未來融資。
本公司可能成為或可能成為被動外國投資公司，這可能導致重大不利的美國聯邦所得税後果。
就美國聯邦所得税而言，本公司可能被歸類為“被動外國投資公司”或“PFIC”，這可能對持有本公司普通股的美國人造成重大不利的美國税務後果。雖然本公司於上一個課税年度並非PFIs，且不預期於本課税年度或可預見的將來被分類為PFIs，但本公司是否為PFIs是每年作出的事實決定，本公司的狀況將取決於其總收入和資產的組成和相對價值的變化。因此，概不能保證本公司不會於本年度或任何未來應課税年度被分類為私人金融公司。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C.網絡安全
信息安全風險管理與策略
本公司致力於發展健全的網絡安全風險治理和監督，並實施旨在幫助評估、識別和管理重大風險的流程、控制和技術。如下文所述—信息和安全及治理監督下文中，IT副總裁負責Li—Cycle的信息安全計劃，作為其更廣泛的風險監督的一部分，公司董事會直接或通過公司董事會審計委員會監督信息安全威脅的風險。我們的資訊科技（它”），基礎設施、應用程序和網絡容易受到潛在影響，因為網絡攻擊和安全事件的複雜性和頻率不斷上升。我們的技術系統中的漏洞，無論是規避安全措施、拒絕服務攻擊、黑客攻擊、網絡釣魚、計算機病毒、勒索軟件、惡意軟件、員工錯誤、瀆職行為、社會工程、供應商軟件供應鏈妥協、物理漏洞或其他行為，都有可能危及關鍵信息的機密性、可用性和完整性。此類事件可能會導致我們的製造系統、應用程序和數據處理中斷或故障，從而擾亂其他業務運營。此外，與我們業務運營相關的關鍵信息由我們的一些第三方供應商管理。
預測或防止所有網絡攻擊需要時刻關注。網絡攻擊或導致違規的安全事件可能會擾亂我們的業務運營，損害我們的聲譽，需要遵守數據違規通知法，並使我們面臨法律、法規和合同義務下的訴訟、監管調查或其他責任。這可能導致成本增加、嚴重的法律和財務風險以及聲譽受損。
我們投資於信息安全和數據隱私措施，以保護我們的系統和數據。這包括組織投資、事故響應計劃、技術防禦和員工培訓。我們還利用第三方進行漏洞掃描。我們的網絡安全風險管理方法旨在識別、評估、優先處理及管理可能影響我們執行企業策略及實現業務目標能力的重大風險。
例如，我們利用現有的信息安全措施來監督運營環境，處理可疑事件，並生成必要的報告，在每月會議期間共享。此外，如有必要，
我們要求第三方服務提供商提供系統和組織控制（"SoC”）報告。與此同時，我們正在修訂和制定新的IT政策、標準和程序，以符合美國國家標準與技術研究所的網絡安全框架。
於2023年，我們推出了一項持續的企業級溝通計劃，專注於網絡威脅，旨在教育Li—Cycle員工有效識別和應對潛在網絡威脅，並提醒員工每個人在確保組織安全方面所扮演的重要角色。
我們根據需要維持網絡安全顧問的可用性，並定期在我們的環境中進行漏洞掃描，以確定需要持續改進的領域。此外，我們的IT一般控制（ITGC）接受審核，涵蓋與網絡安全問題重疊的流程，如訪問控制、權限和強大的密碼管理。從這些和其他評估中得出的見解指導我們完善信息安全實踐、程序和技術。
信息安全和治理監督
IT副總裁負責Li—Cycle的信息安全計劃。以這一身份，行政人員負責監督全企業的網絡安全戰略，確保制定政策和標準、實施流程和管理架構要素。IT副總裁負責評估和管理來自網絡安全威脅的重大風險，並由專門的內部IT團隊提供支持。IT副總裁擁有超過八年的首席信息官和首席技術官的領導經驗，並擁有監督信息安全、風險管理和合規職能的經驗。
網絡安全指導委員會至少每季度召開一次會議，以評估和應對網絡安全威脅所帶來的重大風險。
此外，作為更廣泛風險監督的一部分，本公司董事會直接及透過本公司董事會審核委員會監督信息安全威脅的風險。誠如其章程所述，審核委員會須定期審閲及接收管理層有關資訊科技及網絡安全風險及風險之報告。
資訊科技副總裁向審核委員會及其他高級管理層成員（如適用）提交報告。這些報告提供了對不斷變化的威脅格局的深刻見解，組織的網絡風險和威脅的更新，信息安全計劃的評估，以及旨在改善信息安全計劃及其系統的計劃的狀態。
項目2.財產
自有物業
截至2023年12月31日，我們並無自有物業。
租契
截至2023年12月31日，我們租賃了以下物業：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 毛收入 樓面面積 （平方英尺） | | 租賃期 |
國家 | 位置 | 使用 | 開始 | 端部 |
加拿大 | 安大略省金斯敦 | 10,193 | 種 | 4/1/2020 | 3/31/2025 |
加拿大 | 安大略省金斯敦 (1) | 11,244 | 存儲 | 11/1/2019 | 11/30/2024 |
加拿大 | 安大略省金斯敦 (1) | 19,300 | 存儲 | 5/1/2020 | 11/30/2024 |
加拿大 | 安大略省金斯敦 (1) | 7,360 | 存儲 | 12/1/2020 | 11/30/2024 |
| 加拿大 | 安大略省金斯敦 | 25,000 | 存儲 | 5/1/2019 | 10/31/2024 |
加拿大 | 米爾黑文 (2) | 46,639 | 新輪輻的建造 | 7/1/2021 | 6/30/2024 |
加拿大 | 安大略省多倫多 | 31,762 | 辦公室 | 6/1/2021 | 5/31/2031 |
美利堅合眾國 | 科頓代爾 (3) | 120,000 | 存儲 | 11/1/2021 | 12/31/2030 |
美利堅合眾國 | 北港 | 108,469 | 種 | 7/1/2022 | 6/30/2042 |
| 美利堅合眾國 | 阿拉巴馬州伯明翰 | 9,362 | 辦公室 | 11/15/2022 | 11/30/2027 |
美利堅合眾國 | 吉爾伯特，亞利桑那州 | 138,949 | 種 | 10/1/2021 | 2/29/2032 |
美利堅合眾國 | 梅薩，亞利桑那州 | 69,016 | 存儲 | 9/1/2021 | 12/31/2026 |
| 美利堅合眾國 | 亞利桑那州梅薩 (4) | 110,350 | 存儲 | 2/29/2024 | 5/31/2034 |
美利堅合眾國 | 希臘、紐約 | 63,901 | 種 | 7/1/2019 | 6/30/2029 |
美利堅合眾國 | 韋伯斯特 | 37,231 | 存儲 | 4/1/2020 | 3/31/2025 |
美利堅合眾國 | 紐約羅切斯特 | 2,309,000 | 土地 | 4/1/2022 | 3/31/2042 |
美利堅合眾國 | 紐約羅切斯特 (5) | 275,932 | 倉庫/土地 | 7/27/2023 | 8/31/2048 |
美利堅合眾國 | 紐約羅切斯特 | 45,590 | 存儲 | 5/1/2022 | 4/30/2024 |
美利堅合眾國 | 紐約羅切斯特 (6) | 2,901 | 辦公室/倉庫/實驗室空間 | 8/1/2023 | 7/31/2024 |
德國 | 德國馬格德堡 | 546,828 | 種 | 7/1/2022 | 6/30/2032 |
挪威 | 莫斯 | 165,936 | 種 | 7/5/2023 | 7/4/2035 |
瑞士 | 瑞士巴爾 | 10,226 | 辦公室 | 6/1/2022 | 6/30/2027 |
| 法國 | 哈恩斯 | 224,373 | 種 | 4/2/2023 | 4/2/2032 |
新加坡 | 炮臺路(7) | 1,6154 | 辦公室 | 10/1/2022 | 9/30/2025 |
備註:
(1)該三份租約（11，244平方米、19，300平方米及7，360平方米）已合併為一份租約，於二零二二年十二月開始，並將於二零二四年十一月結束。
(2)於2024年6月30日到期，不會續約。
(3)自2024年1月1日起延長七年，其中兩次延長五年。
(4)簽署於2023年12月，但任期日期是估計，因為任期直到房東完成其工作才開始。
(5)有關詳細信息，請參閲“項目3.法律訴訟—關於羅切斯特倉庫的索賠。”
(6)從2023年8月1日起，部分辦公室、倉庫和實驗室空間（面積從11，879平方米減少到2，901平方米）。
(7)租約已於2024年2月29日終止及交出管有。
該公司的公司和工程辦公室位於安大略省多倫多、阿拉巴馬州伯明翰和瑞士巴爾的租賃空間。
公司的輪輻在租賃的工業空間內運行，每個輪輻都有一個相關的倉庫設施，無論是現場還是（適用法律要求的）在一個單獨的位置。
該公司的羅切斯特樞紐正在建設的土地租賃從裏奇韋地產I，有限責任公司，根據土地租賃（“樞紐地面租賃”）2021年8月3日由Hub業主和Li—Cycle North America Hub，Inc.（"哈伯科"）.該租約的年期自2022年4月1日開始，其後持續至2042年3月31日，可選擇續期五年及一年額外續期四年。下
根據日期為2021年8月3日的擔保，Li—Cycle Holdings Corp.已同意擔保HubCo在Hub Ground租約項下的義務的履行。
於2023年1月12日，HubCo訂立一份分租協議（“中心倉庫協議Pike Conductor Dev 1，LLC（貨倉 地主”）概述雙方在倉庫和行政大樓的建造、融資和租賃方面各自的權利和義務（“貨倉”（Rochester Hub）。根據樞紐倉庫協議的條款，HubCo必須直接預付最多5860萬美元給倉庫業主，用於倉庫的設計、工程和建設。截至2023年12月31日，HubCo已向倉庫業主預付5，860萬美元最高限額中的5，350萬美元。雙方在樞紐倉庫協議中同意，（i）如果倉庫業主完成倉庫，關閉其初始貸款，並在2023年11月1日之前償還HubCo的貢獻減去1450萬美元租户改善，則倉庫業主應擁有倉庫，和（ii）如果這些事件在2023年11月1日之前沒有發生，則樞紐倉庫協議應修訂並重述為地面租賃。倉庫業主的融資尚未完成，HubCo在2023年11月1日之前沒有得到償還。雙方目前正在進行法律訴訟，並正在就原則上的和解條款進行談判。有關詳細信息，請參閲"項目3.法律訴訟—關於羅切斯特倉庫的索賠。”
某些承包商、分包商、顧問和其他供應商（統稱為"利諾斯”）根據紐約留置權法，根據樞紐地面租約和樞紐倉庫租約，對公司的利益提出了所謂的機械留置權，因為據稱延遲向這些留置權人付款。見"第1A項。 風險因素—與Li—Cycle業務相關的風險—Li—Cycle的羅切斯特樞紐、輪輻網絡和其他未來項目的開發受到風險，包括融資、工程、許可、採購、施工、調試和開工，Li—Cycle不能保證這些項目將及時恢復、完成或完全完成，其成本不會顯著高於估計，資金將足以支付成本或增加的成本，或已完成的項目將滿足其生產率或各自最終產品規格的期望，等等這份表格10—K的年度報告。另見"項目3.法律訴訟—機械師留置權在紐約州提交。”
項目3.法律程序
我們不時在正常業務過程中受到各種訴訟及監管程序的影響。如果根據訴訟和和解風險與律師協商，確定損失是可能的和可估計的，我們建立應計。我們預計我們可能無法確切預測任何訴訟的結果或未來訴訟的可能性。我們期望在任何程序發展和調整任何應計或披露時持續監測其發展。無論結果如何，訴訟可能因辯護成本、管理資源轉移、潛在聲譽損害及其他因素而對我們造成不利影響，並可能對我們特定報告期內的經營業績造成重大影響。
股東訴訟在短報之後
2022年4月19日，一項推定的聯邦證券集體訴訟被提交給美國紐約東區地區法院，針對該公司、其首席執行官和其前首席財務官，代表該公司在2021年2月16日至2022年3月23日期間的擬議購買者類別的公司公開交易證券。該起訴書標題為Barnish訴Li—Cycle Holdings Corp.，等，1：22—cv—02222（E.D.N.Y.）被告聲稱，被告發布了關於Li—Cycle業務的虛假和誤導性聲明，這些聲明是在Blue Orca Capital於2022年3月24日發佈賣空報告時披露的。申訴人要求賠償損失和賠償費用。最初的投訴聲稱根據1934年美國證券交易法第10（b）和20（a）條提出索賠《交易所法案》"）. 2022年7月22日，法院指定The Lanigan Group，Inc.作為首席原告於2022年10月11日，首席原告提交了一份經修訂的投訴書，根據《交易法》第14（a）條以及《1933年美國證券法》第11和15條，代表一個擬議類別提出索賠，該類別包括：（a）所有有資格在Peridot Acquisition Corp.投票的人士。於二零二一年八月舉行之股東特別大會，及（b）根據Li—Cycle二零二一年三月之登記聲明收購Li—Cycle公開買賣證券之所有人士。與最初的申訴不同，修正後的申訴沒有根據《交易法》第10（b）條或第20（a）條提出任何索賠要求。經修訂的投訴中的索賠是針對公司和若干個人被告，包括Li—Cycle的兩名聯合創始人、Li—Cycle的前首席財務官、Li—Cycle的兩名現任董事（他們在業務合併時也是Peridot Acquisition Corp.的董事和/或管理人員），以及在業務合併時Peridot Acquisition Corp.的若干其他董事或管理人員。於2022年12月19日，本公司及各個別被告均動議駁回經修訂的投訴。10月6日，
2023年，法院批准被告的動議，全部駁回，但給予主要原告一個機會尋求許可重新答辯。2023年10月23日，首席原告提交了自願駁回通知書，法院下達了駁回案件的命令。
羅切斯特樞紐建築工程竣工後，股東訴訟
在該公司於2023年10月23日宣佈將暫停羅切斯特樞紐項目的建設後，發起了三起股東訴訟， 戴維斯, 威申斯基和Nieves行動，如下所述。
2023年11月8日，一項推定的聯邦證券集體訴訟被提交給紐約南區美國地方法院，針對公司、其首席執行官和首席財務官，代表在2022年6月14日至2023年10月23日期間購買公司普通股的擬議類別購買者。該起訴書標題為戴維斯訴Li—Cycle控股公司，等，1：23—cv—09894（S.D.N.Y.）（The 戴維斯證券行動），根據交易法第10（b）和20（a）條提出索賠，並聲稱被告發布了關於羅切斯特樞紐的建設預算，成本和時間軸的虛假和誤導性陳述，據稱這些陳述是在2023年10月23日披露的，當時該公司宣佈將暫停羅切斯特樞紐項目的建設。申訴要求賠償損失和賠償費用。鑑於訴訟固有的不確定性，吾等不對訴訟結果作出判斷。沒有記錄任何由此引起的潛在負債。
於2023年11月27日，安大略省高等法院對本公司及其首席執行官提出推定的安大略省證券集體訴訟索賠。該索賠於2024年2月8日修訂。該索賠代表2023年2月27日至2023年11月10日期間擬議購買公司普通股的類別。該索賠，標題為 Wyshynski訴Li—Cycle Holdings Corp.等人法院檔案號CV—23—00710373—00CP，指控普通法二級市場虛假陳述，如果根據第XXIII.1部分獲得許可， 證券法（安大略省），法定二級市場疏忽失實陳述。的 威申斯基該公司的一項索賠聲稱，該公司在上課期間的公開披露包含虛假陳述，因為他們忽略了有關羅切斯特樞紐項目成本和融資可用性的重要事實。的 威申斯基 該公司聲稱，聲稱的虛假陳述已於（i）2023年10月23日公開更正，當時公司宣佈將暫停羅切斯特樞紐項目的建設；（ii）2023年11月13日公佈公司2023年第三季度收益。推定類別包括所有在類別期間收購Li—Cycle普通股並持有部分或全部這些普通股的人，直到至少一項所謂的糾正性披露發佈後。索賠要求賠償損失和賠償費用。鑑於訴訟固有的不確定性，吾等不對訴訟結果作出判斷。沒有記錄任何由此引起的潛在負債。
於2023年12月4日，一項推定股東衍生訴訟於門羅縣紐約州最高法院提起，據稱代表本公司（作為名義被告）針對本公司若干現任及╱或前任高級管理人員及董事。這一行動的標題是 Nieves v. Johnston，et. al.，索引號E2023014542（紐約輔助核算Ct.），主要涉及戴維斯證券訴訟案中所涉及的相同指稱的錯誤陳述或遺漏，並主張違反信託責任、浪費、不當得利和嚴重管理不善的普通法索賠。該訴訟旨在代表本公司追討未指明的補償性損害賠償金、裁定的費用和開支以及其他救濟。於2024年2月29日，各方同意暫停該訴訟，以待戴維斯證券訴訟獲得解決。鑑於訴訟固有的不確定性，吾等不對訴訟結果作出判斷。沒有記錄任何由此引起的潛在負債。
關於羅切斯特倉庫的索賠
2024年1月26日，公司子公司HubCo起訴Pike Conductor Dev。1、有限責任公司（倉庫房東”）違反分租協議（“中心倉庫協議”）與倉庫及行政大樓（“貨倉”（Rochester Hub）。Li—Cycle還尋求一項命令，禁止倉庫業主終止協議或在訴訟未決期間將HubCo從倉庫驅逐。根據樞紐倉庫協議的條款，倉庫業主同意建造倉庫並將其出租給HubCo，而HubCo須就倉庫的設計、工程及建造向倉庫業主預付最多5860萬美元。 到目前為止，HubCo已經預付了大約5350萬美元的最高限額中的5860萬美元。 雙方在樞紐倉庫協議中同意，（i）如果倉庫業主完成倉庫，完成其初始融資，並在2023年11月1日之前償還HubCo的貢獻減去1450萬美元的租户改善，那麼倉庫業主應擁有倉庫，和（ii）如果這些事件發生，
如果在2023年11月1日之前沒有發生，那麼樞紐倉庫協議將被修改並重述為地面租賃。倉庫業主的融資尚未完成，HubCo在2023年11月1日之前沒有得到償還。倉庫業主對HubCo在倉庫的權益提出了一份聲稱的機械留置權，聲稱根據Hub倉庫協議未支付的預融資費用510萬美元，並向HubCo發出違約通知，並在違約通知中聲稱HubCo違反了Hub倉庫協議的某些條款。隨後，HubCo向門羅縣的紐約州法院提交了對倉庫業主的投訴書，尋求損害賠償、宣告性判決和禁令救濟。 2024年1月29日，法院發佈命令，暫時禁止倉庫業主終止樞紐倉庫協議或將HubCo逐出倉庫，直至可以就HubCo的永久禁令請求舉行聽證會。在法院下令舉行的某些和解會議之後，雙方原則上達成了協議，其中包括將《樞紐倉庫協議》重述為地面租賃；然而，雙方繼續談判最終條款。
機械師的留置權在紐約州提起
某些承包商、分包商、顧問和其他供應商（統稱為"利諾斯”）根據紐約留置權法，已對公司在紐約州的某些物業的權益提出所謂的機械留置權，因為據稱延遲向這些留置權人付款。截至2024年2月29日，承包商和供應商向公司提交了約6760萬美元的公司在羅切斯特樞紐財產的留置權，分包商向公司的承包商提交了約3140萬美元，以及公司的留置權，倉庫業主和承包商向公司提交的倉庫和羅切斯特樞紐行政大樓的權益約為美元，560萬美元，承包商向倉庫業主提交了約860萬美元。該等留置權可能會限制本公司出售其在該等物業的權益或將其在該等物業的權益質押作為未來融資安排的抵押品的能力，而該等物業仍然存在。此外，留置權人可以通過法院訴訟強制執行其留置權，法院可以促使公司在適用物業中的權益出售以滿足該留置權。目前，沒有任何法律程序懸而未決，以取消這些留置權。索賠額已酌情反映在公司應付賬款中。管理層與有關各方磋商雙方同意的付款計劃；然而，不能保證該過程能成功地及時或按對本公司有利的條款解決該等事宜。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股目前在紐約證券交易所上市，代碼為“LICY”。
持有者
截至2024年2月29日，我們普通股的登記持有人有33人。這些數字不包括通過被指定人的名字持有我們的證券的受益所有者。
分紅
到目前為止，我們還沒有就我們的普通股支付任何現金股息，在可預見的未來也不打算支付現金股息。未來現金股息的支付將取決於我們的收入和收益(如果有的話)、資本要求、任何未來的債務協議和總體財務狀況。屆時，任何現金股息的支付將由本公司董事會酌情決定。
股票表現圖表
下面的股票表現圖表比較了Li週期控股有限公司S普通股向股東提供的累計總回報相對於小盤股羅素2000ETF和景順威爾德希爾清潔能源ETF的累計總回報。該圖表假設，截至2021年8月11日，對Li週期和每個指數的初始投資為100美元，並對任何股息進行再投資。下圖所示的業績並不是為了預測或預示我們普通股未來可能的業績。
税收
美國聯邦所得税的重要考慮因素
以下討論是基於現行法律的與美國普通股持有者(定義如下)相關的某些美國聯邦所得税考慮事項的一般摘要。本討論並不是對可能與美國普通股持有者相關的所有税務考慮的完整描述；它不是税務建議的替代品。它只適用於將持有普通股作為資本資產並將美元作為其功能貨幣的美國持有者。此外，它沒有描述根據美國持有人的特殊情況可能與美國持有人有關的所有美國聯邦所得税考慮因素，包括受特殊規則約束的美國持有人，如銀行或其他金融機構、保險公司、免税實體、交易商、選擇按市值計價的證券交易商、受監管的投資公司、房地產投資信託基金、合夥企業和其他傳遞實體(包括S公司)、美國僑民、負有替代最低税額的人、直接、間接或建設性地、擁有公司股票總投票權或公司股權總價值5%或以上的投資者，將持有與美國境外常設機構或固定基地相關的普通股的投資者，或將持有證券作為對衝、跨境、轉換、建設性出售或其他綜合金融交易的一部分的投資者。本摘要也不涉及除所得税(如遺產税或贈與税)、美國州和地方税法或非美國税法或考慮事項之外的美國聯邦税種。本摘要也不涉及除所得税(如遺產税或贈與税)、美國州和地方税法或非美國税法或考慮事項之外的美國聯邦税種。本摘要亦不涉及與收購、持有、處置或轉換KSP可換股票據或支付任何金額的KSP可換股票據本金或利息有關的美國聯邦所得税考慮事項。
在本節中使用的“美國持有者”是指普通股的實益所有人，即就美國聯邦所得税而言：(I)美國公民或個人居民，(Ii)在美國、其任何州或哥倫比亞特區內或根據其法律創建或組織的公司或其他應作為公司徵税的實體，(Iii)受一個或多個美國人控制並受美國法院主要監督的信託；或(Iv)其收入須繳納美國聯邦所得税的遺產，不論其來源為何。
合夥企業(或在美國聯邦所得税中被視為合夥企業的其他實體或安排)中持有普通股的合夥人在美國聯邦所得税中的待遇通常取決於合夥人的地位和合夥企業的活動。持有普通股的合夥企業應諮詢自己的税務顧問，瞭解合夥企業對普通股的所有權和處置對其合夥人產生的具體美國聯邦所得税後果。
美國普通股持有者的美國聯邦所得税考慮
對我們普通股的股息和其他分配徵税
須視乎下文“-”項下的討論而定。被動型外國投資公司規則“任何現金或財產分配（普通股的某些按比例分配除外）的總額將在實際或建設性收到時作為來自外國來源的普通收入計入美國持有人的總收入。股息將不符合美國公司一般可享受的股息扣除額。符合最低持有期和某些其他要求的合資格非公司美國持有人從“合資格外國公司”收取的股息一般將按適用於合資格股息收入的優惠税率徵税。非美國公司就其向在美國已建立的證券市場上可隨時交易的股票支付股息而言，被視為合格的外國公司。美國財政部的指導意見表明，在紐約證券交易所上市的股票將被視為可在美國成熟的證券市場上交易。然而，不能保證普通股在未來幾年將被視為可在一個成熟的證券市場上交易。不符合最低持有期要求的美國非公司股東，在此期間，他們不受損失風險保護，或根據《守則》第163（d）（4）條選擇將股息收入視為“投資收入”（處理投資利息開支的扣除）將不符合降低税率的資格，無論本公司，作為一家合格的外國公司。此外，倘股息接受人有責任就實質上類似或相關物業之頭寸作出相關付款，則股息率下調將不適用。即使達到了最低持有期限，此項不允許也適用。如果本公司在其支付股息的納税年度或上一個納税年度為被動外國投資公司，就本規則而言，將不構成合格外國公司。看"— 被動型外國投資公司規則.”
以美元以外的貨幣支付的股息將根據收款日的匯率計入美元數額的收入，無論該貨幣當時是否兑換成美元。美國持有人的非美國貨幣税基將等於收入中包括的美元金額。非美元貨幣隨後兑換或以其他方式處置不同美元金額而實現的任何收益或損失通常將為美元來源的普通收益或損失。倘以美元以外的貨幣支付的股息於收到當日兑換為美元，則美國持有人一般毋須就股息收入確認外幣收益或虧損。
根據某些條件和限制，本公司支付的股息的預扣税（如有）可能被視為符合美國外國税收抵免規則下美國持有人的美國聯邦所得税負債抵免的外國税收。為計算美國海外税收抵免，普通股支付的股息一般會被視為來自美國境外的收入，一般會構成被動類別收入。管理美國海外税收抵免的規則是複雜的。美國持有人應諮詢其税務顧問，瞭解在其特定情況下是否可獲得美國外國税收抵免。
某些非公司美國持有人收到的股息通常將 可包含的在“淨投資收入”中，用於醫療保險繳款税。
普通股處置徵税
須視乎下文“-”項下的討論而定。被動型外國投資公司規則"，美國持有人通常將確認出售或其他處置普通股的資本收益或損失，金額等於變現金額的美元價值與美國持有人在處置普通股中調整後的税基之間的差額。任何收益或虧損一般將被視為來自美國來源，如果美國持有人的持有期超過一年，則將被視為長期資本收益或虧損。美國非公司持有人的長期資本利得通常按優惠税率徵税。資本損失的扣除受到重大限制。
加拿大可能會對普通股的銷售徵收所得税。由於收益一般會被視為美國來源收益，因此由於美國外國税收抵免限制，對普通股資本收益徵收的任何加拿大所得税目前可能無法抵免，除非美國持有人年內擁有適當的美國外國税收抵免限制籃子中的其他外國來源收益。美國持有人應諮詢其税務顧問，以瞭解將加拿大税應用於普通股處置，以及他們將加拿大税抵抵其美國聯邦所得税負債的能力。
就醫療保險繳款税而言，某些非公司美國持有人出售或以其他方式處置普通股所得的資本收益通常將計入"淨投資收入"。
被動型外國投資公司規則
根據本公司當前總資產和收入的構成以及本公司預計未來幾年經營業務的方式，本公司認為本公司不應被歸類為被動外商投資公司（aPFIC”）就美國聯邦所得税目的而言，其當前應課税年度，並預期在可預見的將來不會如此分類。 一般而言，非美國公司在任何應課税年度將成為PFIC，其中考慮到25%或以上擁有的子公司的收入和資產的比例，（i）其總收入的75%或以上為被動收入，或（ii）其平均季度價值的50%或以上為生產或持有用於生產以下產品的資產，被動收入或不產生收入。為此目的，被動收入一般包括利息、股息、租金、特許權使用費和處置產生被動收入的資產所得收益，但有各種例外。公司是否為PFIC是每年作出的事實決定，公司的地位可能會因其總收入和資產的組成和相對價值的變化而改變。因此，概不能保證本公司於本年度或任何未來應課税年度不會成為私人金融公司。
如果本公司在美國持有人持有普通股的任何應税年度為PFIC，則該美國持有人將對任何超額分配以及出售或其他應税處置普通股（包括某些質押）實現的任何收益繳納額外税，無論本公司是否繼續為PFIC。美國持有人將有超額分配，以在一個應課税年度內普通股的分配超過前三個應課税年度（或，如果較短的話，美國持有人的持有期）收到的平均金額的125%為限。為計算超額分配或任何收益的税款，（i）超額分配或收益在美國持有人持有期間按比例分配，（ii）分配至本應課税年度及本公司成為pfffic公司前任何年度的金額在本年度作為普通收入徵税及（iii）分配至其他應課税年度的金額，按每年有效的最高適用邊際税率徵税，並徵收利息，以收回遞延繳税所得的視為利益，每年歸因。
如果公司在任何課税年度都是美國股東持有普通股的PFIC，那麼美國股東可以通過選擇每年按市價計價來避免上文所述的PFIC規則的一些不利影響。只有當普通股被認為是“可銷售股票”時，這種選擇才是可行的。“可銷售股票”通常包括在有資格的交易所(包括紐約證券交易所)定期交易的數量超過最低數量的股票。如果美國持有者選擇按市值計價，普通股按市值計價或處置普通股的任何收益都將是普通收入。普通股按市價計價造成的任何虧損，只有在以前包括在收入中的不可逆轉收益的範圍內才會得到確認。普通股按市價計價的虧損將是普通的，但處置普通股的虧損將是資本損失，除非以前計入收入的按市價計價的收益。不能保證普通股將以足夠的頻率和數量進行交易，從而被視為“可交易股票”。未經美國國税局同意，有效的按市值計價選舉不得撤銷，除非普通股不再是流通股。
作為另一種選擇，如果公司被視為PFIC，美國持有人可以通過選擇將公司(在美國持有人擁有任何普通股的第一個課税年度)和任何較低級別的PFIC(美國持有人被視為在該較低級別的PFIC中擁有股權的第一個納税年度)視為“合格選舉基金”(A)，來避免上述關於普通股的超額分配規則優質教育基金"）.如果美國持有人就公司作出有效的優質教育基金選擇，（以及任何較低級別的PFIC），美國持有人將被要求在每年的總收入中包括其在本公司股票中的按比例份額作為資本收益，（及該等較低等級的PFIC）淨資本收益，以及（作為普通收入）其在本公司（及該等較低等級的PFIC）淨利潤中超過其淨資本收益的比例份額。美國持有人只有在該公司（及各較低級別的PFIC）提供某些資料，包括其普通盈利金額，
根據美國税收原則確定的淨資本收益。本公司尚未確定，如果確定其為PFIC，是否將向美國持有人提供這些信息。
美國普通股持有人應諮詢自己的税務顧問，瞭解本公司可能的PFIC地位，以及如果本公司在任何納税年度被歸類為PFIC對他們的影響。
信息報告和備份扣繳
普通股的股息和普通股的出售或其他處置所得的收益可以報告給國税局，除非持有人是一家公司或以其他方式建立了豁免的基礎。後備預扣税可能適用於須申報的金額。任何預扣的金額可以記入持有人的美國聯邦所得税債務，但須遵守某些規則和限制。美國持有人應就美國信息報告和後備預扣税規則的應用諮詢自己的税務顧問。
某些非公司美國持有人必須向國税局報告有關非通過國內金融機構賬户持有的普通股的信息。未能報告所需信息的美國持有人可能會受到重大處罰。鼓勵潛在投資者諮詢他們自己的税務顧問，瞭解這些和任何其他報告義務，因為他們投資於普通股。
以上討論是一般性的總結。它不包括所有可能對特定美國持有人重要的税務事項。每個普通股的美國持有人應根據美國持有人自身的不確定性，就擁有和處置普通股的税務後果諮詢其自身的税務顧問。
加拿大聯邦所得税的某些考慮因素
以下摘要介紹了加拿大聯邦所得税的主要考慮因素， 所得税法 （加拿大）及其下的條例（統稱"《税法》"），截至本協議日期，一般適用於作為實益擁有人購買普通股的投資者，並且在所有相關時間，就税法和任何適用的税務條約或慣例而言：（i）與公司進行公平交易，且與公司無關；（ii）不是也不被視為加拿大居民；（iii）持有普通股作為資本財產；及（iv）不使用或持有，且不被視為使用或持有與加拿大業務有關的普通股，或在進行加拿大業務的過程中（a "非加拿大持有人”).
本摘要中不討論的特殊規則可能適用於非加拿大持有人，即在加拿大和其他地方經營業務的保險公司。這些非加拿大持有人應諮詢自己的税務顧問。
本摘要基於截至本報告日期生效的税法的現行規定，以及對加拿大税務局書面公佈的現行行政政策的理解（“CRA”之前的日期。本摘要還考慮到財政部長（加拿大）在本報告日期之前公開宣佈或代表財政部長（加拿大）公佈的所有具體修改税法的建議（"擬議修正案”），並假設所有擬議修正案將按擬議形式制定。然而，我們不能保證擬議修正案會按建議通過，或根本不會獲得通過。除擬議修正案外，本概要不考慮或預期法律或行政政策的任何變更，無論是立法、監管、行政或司法行動或決定，也不考慮其他聯邦或任何省、地區或外國税務立法或考慮因素，這些可能與本概要中討論的不同。
本摘要僅為一般性質，並非詳盡無遺所有可能的加拿大聯邦所得税考慮因素，且無意成為，也不應被解釋為對任何特定非加拿大持有人的法律或税務建議。因此，非加拿大持有人應就其特定情況諮詢其税務顧問。
貨幣
就税法而言，與收購、持有或處置普通股有關的所有以加元以外的貨幣表示的金額，包括股息、調整後的成本基礎和處置收益，必須使用税法規定的相關匯率以加元確定。
分紅
就普通股支付或貸記，或視為支付或貸記給非加拿大持有人的股息一般將繳納加拿大預扣税。根據税法，預扣税税率為該等股息總額的25%，該税率可根據適用所得税條約或慣例的條文予以下調。就加拿大—美國税務公約而言，居住在美國、完全有權享有該公約的利益及股息的實益擁有人的非加拿大持有人一般須按該等股息總額的15%繳納加拿大預扣税。
普通股的處置
非加拿大持有人誰處置或被視為處置普通股在一個納税年度將不會在加拿大納税，除非普通股是，或被視為，在處置時，非加拿大持有人將“應納税的加拿大財產”轉讓給非加拿大持有人，並且非加拿大持有人無權根據加拿大和非加拿大持有人所在國家之間的適用所得税條約或公約獲得減免，加拿大人是居民。
只要普通股在税法定義的“指定證券交易所”上市，（目前包括紐約證券交易所），在處置時，普通股一般不會構成當時非加拿大持有人的應納税加拿大財產，除非在處置前60個月期間的任何時候同時滿足以下兩個條件：（i）（a）非加拿大持有人，（b）非加拿大持有人未與非加拿大持有人進行交易的人士之一或任何組合，及（c）非加拿大持有人或（b）所述人士直接或間接透過一個或多個擁有25%權益的合夥企業，本公司任何類別或系列股份的已發行股份或以上；及（ii）超過50%的普通股公平市值直接或間接來自（a）位於加拿大的不動產或不動產，（b）"加拿大資源財產"（定義見税法），（c）"木材資源財產"（定義見税法），或（d）（a）至（c）中任何一項所述財產的權益或民法權利的選擇權，無論此類財產是否存在。
儘管有上述規定，在某些有限的情況下，普通股可能被視為非加拿大持有人應納税的加拿大財產。
非加拿大持有人處置屬於應納税加拿大財產的普通股時，應諮詢他們自己的税務顧問，以瞭解在其特定情況下提交加拿大所得税申報表的要求。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
以下每一次發行均是在不涉及公開發行的交易中根據證券法第4（a）（2）條或《證券法》第D條的登記要求豁免。
管道融資
於二零二一年二月十五日，於簽訂業務合併協議的同時，各PIPE投資者、橄欖石及NewCo訂立認購協議，據此，PIPE投資者同意認購及購買，而橄欖石及NewCo同意本公司於緊接業務合併完成前向該等PIPE投資者發行及出售，在PIPE融資中，以每股10.00美元的收購價購買合共31，5490，000股普通股，總收益為315，490，000美元。PIPE融資於二零二一年八月十日結束。
KSP可換股票據
於二零二一年九月二十九日，本公司向Spring Creek Capital，LLC（Koch Strategic Platforms，LLC的聯屬公司，Koch Investments Group的附屬公司）發行本金額為1億美元的KSP可換股票據。KSP可換股票據之利息每半年支付一次，而Li—Cycle獲準以現金或實物付款方式支付KSP可換股票據之利息（“PIK“)，在其選舉中。PIK選舉的結果是按照與KSP可轉換票據相同的條款發行新票據，以代替利息支付，發行日期為適用的利息日期。自第一次付息以來，公司選擇以PIK支付利息
KSP可轉換票據的付款日期為2021年12月31日。KSP可轉換票據及其下發行的實物票據統稱為“KSP可轉換票據”，截至2023年12月31日，包括以下內容：
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| 注意事項 | 發佈日期 | 已發行金額 |
| KSP可轉換票據 | 2021年9月29日 | $ | 100.0 | |
| PIK：備註 | 2021年12月31日 | 1.8 | |
| PIK：備註 | 2022年6月30日 | 4.1 | |
| PIK：備註 | 2022年12月31日 | 4.3 | |
PIK：備註 | 2023年6月30日 | 4.4 | |
| PIK筆記 | 2023年12月31日 | 4.7 | |
| 總計 | | $ | 119.3 | |
2022年5月1日，Spring Creek Capital，LLC將當時未償還的KSP可轉換票據和PIK票據轉讓給附屬公司Wood River Capital，LLC。KSP可換股票據所欠本金及應計利息可由持有人隨時轉換為本公司普通股，每股價格相等於13.43美元(“折算價格"）.如果本公司普通股在紐約證券交易所的每股收盤價連續20個交易日超過17.46美元，則本公司可以選擇轉換KSP可轉換票據項下的本金和應計利息，加上相當於到期時應支付的未貼現利息付款的整筆金額（“全額成交金額”）以換股價轉入本公司普通股。
有關KSP可換股票據的更多信息，請參閲"項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析—流動性和資本資源—債務義務—KSP可轉換票據”.
嘉能可可換股票據
於2022年5月31日，本公司向Glencore Ltd.發行本金額為200，000，000元的Glencore可換股票據。Glencore可換股票據的利息可按本公司的選擇每半年支付，無論是現金還是以PIK支付。本公司已選擇自二零二二年十一月三十日首個利息支付日期起以PIK支付利息。Glencore可換股票據及據此發行的PIK票據統稱為“嘉能可可換股票據於二零二三年十二月三十一日，包括以下各項：
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| 注意事項 | 發佈日期 | 已發行金額 |
| 嘉能可可換股票據 | 2022年5月31日 | $ | 200.0 | |
| PIK：備註 | 2022年11月30日 | 8.1 | |
PIK：備註 | 2023年5月31日 | 8.4 | |
| PIK筆記 | 2023年11月30日 | 8.8 | |
| 總計 | | $ | 225.3 | |
根據Glencore可換股票據所欠本金及應計利息可由持有人隨時按每股9.95元的價格轉換為本公司之普通股（「折算價格”，但須作調整。
有關Glencore可換股票據的更多資料，請參閲“項目7.管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析—流動資金及資本資源—債務責任—嘉能可可換股票據”.
LG訂閲
於2022年5月11日，本公司完成向LGES及LGC發行（i）以每股10. 00美元的價格發行首批合共4，416，960股普通股，首批認購價總額約為44，200，000美元；及（ii）第二批合共883，392股普通股，以每股6.60美元的價格（基於截至2022年4月29日之前的5個交易日公司普通股的成交量加權平均交易價），第二批認購價總額約為580萬美元。
發行人及關聯方回購股權證券
截至2023年12月31日止年度，概無發行人購回股本證券。
第6項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對財務狀況及經營業績的討論及分析（“MD&A”）日期為2024年3月15日，並提供了Li—Cycle Holdings Corp.（“公司“或”Li--循環)相信與評估及瞭解Li週期截至2023年12月31日止年度、截至2022年12月31日止兩個月過渡期及截至2022年及2021年10月31日止年度的綜合經營業績及財務狀況有關。以下MD&A應與本年度報告第8項中以Form 10-K(“合併財務報表”).
除歷史財務信息外，本MD&A還包含基於對公司財務狀況、經營結果和行業的當前預期的前瞻性陳述，涉及風險、不確定因素和假設。有關前瞻性陳述的更多信息，請參閲本年度報告Form 10-K中標題為“有關前瞻性陳述的注意事項“。”由於各種因素的影響，選定事件的實際結果和時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同，其中包括本年度報告中題為“第1A項。風險因素，並在標題為“-影響Li自行車成績的關鍵因素“在本年度報告的表格10-K下和其他地方。本年度報告表格10-K中題為“第1A項。風險因素應仔細閲讀，以瞭解可能導致實際結果與公司前瞻性陳述大不相同的重要因素。
本公司先前根據適用的美國證券法符合“外國私人發行人”的資格，並於2024年1月1日成為適用於美國國內發行人的美國證券交易委員會規則和條例的約束，包括要求按照美國公認會計原則報告其財務報表(“美國公認會計原則“)。因此，Li週期截至2023年12月31日、2022年10月31日和2021年10月31日止年度的綜合財務報表，以及截至2022年12月31日止兩個月期間的綜合財務報表，均按照美國公認會計準則編制。除另有説明外，所有金額均以美元計算。
為便於表述，本MD&A中包括的某些數字，如利率和其他百分比，已進行了四捨五入。本MD&A中包含的百分比數字在所有情況下都是根據四捨五入前的金額計算的。因此，本MD&A中的百分比金額可能與使用Li週期財務報表或相關文本中的數字進行相同計算所獲得的百分比金額略有不同。由於四捨五入的原因，本MD&A中出現的某些其他金額可能也不會相加。
公司概述
Li循環(紐約證券交易所代碼：LICE)是全球領先的LiB資源回收公司。Li循環成立於2016年，在全球擁有主要客户和合作夥伴，其使命是回收關鍵的電池級材料，為清潔能源的未來打造國內閉環電池供應鏈。公司專有的“輪輻和輪轂”回收和資源回收流程設計為：(A)在其Spokes或前處理設施，處理電池製造廢料和報廢電池，以生產“黑色質量”，這是一種含有許多有價值金屬和其他中間產品的粉狀物質，以及(B)在其未來的中心或後處理設施，處理黑色質量，以生產鋰離子電池供應鏈的關鍵材料，包括碳酸鋰。在其Spokes，該公司生產某些其他類似於黑色質量的產品，具有類似的金屬含量，因此，該公司使用稱為黑色質量及當量或BM&E的測量單位來跟蹤其生產。
截至2023年12月31日，Li-Cycle在北美和歐洲擁有四個運營Spoke，分別位於紐約羅切斯特(TheNew York Spoke”），吉爾伯特，亞利桑那州（The”亞利桑那州斯波克），塔斯卡盧薩，阿拉巴馬州（The "阿拉巴馬州發言人）和德國馬格德堡（The "德國發言”），並正在評估其在紐約羅切斯特的第一個商業規模樞紐的持續發展（“羅切斯特樞紐”).
近期流動性發展
2023年10月23日，該公司宣佈，由於建築成本不斷上升，它將暫停其羅切斯特樞紐的建設工作，等待完成對該項目的全面審查，包括評估其範圍和預算的前進階段，包括建設戰略。請參閲題為"—最新業務展望及策略"下面和風險因素"Li—Cycle的Rochester Hub，Spoke網絡的開發
和其他未來項目面臨風險，包括融資、工程、許可、採購、施工、調試和開工，Li—Cycle不能保證這些項目將及時恢復、完成或完全完成，其成本不會顯著高於估計，融資將足以支付成本或增加的成本，或已完成的項目將滿足其生產率或各自最終產品規格等方面的期望"在本年報表格10—K的一節中，項目1a.風險因素—與Li—Cycle業務相關的風險"以瞭解更多細節。在2023年10月23日宣佈之後，並結合對羅切斯特樞紐項目前進戰略的全面審查，董事會（“衝浪板）成立了一個由若干獨立董事組成的特別委員會（特別委員會”）（其中包括）（1）監督和監督對公司所有或任何運營和資本項目（包括其銷售、一般和行政職能）的策略性審查，以及（2）考慮融資和其他策略性選擇。
特別委員會選定Moelis & Company LLC（"莫里斯”）及其他顧問，以協助探討融資方案，以增加Li—Cycle的流動性，評估融資及其他策略方案，以及協助公司管理短期流動性及實施流動性產生措施。參見標題為"—影響Li—Cycle業績的關鍵因素—財務狀況和資本要求"詳情見下文。
於二零二三年十一月一日，本公司啟動實施現金保全計劃（“現金保全計劃”）。現金保全計劃"），包括根據需要持續減少公司支持職能部門的人員編制，暫停安大略省輪輻的生產，並實施一項計劃，管理較低水平的BM & E生產，以其他方式減緩其剩餘運營輪輻地點的運營。該公司預計將繼續暫停或放緩其在北美的運營輪輻的運營。現金保護計劃還涉及審查現有的計劃，以增加額外的輪輻能力，並採取其他措施，以保護公司的可用現金，同時尋求融資替代方案的公司，並繼續審查羅切斯特樞紐項目的前進戰略。請參閲標題為"—最新業務展望及策略” 以及“-流動資金和資本資源"下面作進一步討論。
直到2020年，Li—Cycle是一家發展階段的公司，沒有商業收入。迄今為止，Li—Cycle主要通過與下列事項有關的所得款項提供業務資金：（i）於二零二一年八月十日與Peridot Acquisition Corp.完成的業務合併（“合併”）。業務合併”）；（ii）同時進行的3.155億美元的普通股私人配售（“管道融資”）；及（iii）私募其他Li—Cycle證券（包括可換股票據及普通股）。
本公司已評估在綜合財務報表發出之日起一年內，是否有任何情況及事件(包括上述各項)令人對本公司是否有能力繼續經營下去產生重大懷疑。根據公司自成立以來不斷出現的經營虧損和經營活動的持續現金流出，包括為與羅切斯特樞紐有關的資本承諾提供資金(如下所述)，公司得出的結論是，自綜合財務報表發佈之日起一年內，公司作為一家持續經營的企業繼續經營的能力存在很大疑問。請參閲標題為“-流動資金和資本資源“有關定義和其他詳細信息，請參見下面的説明。
於2024年3月11日，本公司訂立一項協議(“嘉能可高級有抵押可換股票據購買協議“)發行本金總額為7,500萬美元的高級擔保可換股票據予Glencore plc的聯營公司(”嘉能可高級有抵押可換股票據“)。Glencore高級擔保可換股票據的發行及出售須受慣常成交條件及通知股東本公司依賴紐約證券交易所財務可行性(紐約證券交易所股東批准政策除外)的十日期限屆滿所規限，預計於二零二四年三月二十五日左右完成。
Glencore高級擔保可換股票據可能導致本公司控制權變更，視乎未來若干事件而定，包括本公司選擇支付實物利息及/或Glencore可換股票據按Glencore高級擔保可換股票據購買協議預期修訂及重列。假設Glencore可換股票據及Glencore高級擔保可換股票據於二零二四年三月二十五日(即Glencore高級擔保可換股票據的預期發行日期)悉數轉換，Glencore及其聯營公司將按兑換後的基準實益擁有約47.8%的普通股(按截至二零二四年二月二十九日的已發行普通股總數計算)。Glencore高級擔保可換股票據亦將載有一項最低流動資金承諾，要求我們維持每月測試的最低流動資金金額為1,000,000美元。此外，Glencore高級擔保可轉換票據還將包含資本支出契約
這限制了我們在任何交易或一系列相關交易中的資本支出超過200萬美元的能力，但某些例外情況除外。
於Glencore高級擔保可換股票據發行完成後，Glencore及本公司將分兩批修訂及重述Glencore可換股票據的條款(及由此產生的經修訂及重述的兩批Glencore可換股票據、A&R嘉能可可轉換票據”).
關於Glencore高級擔保可換股票據的成交，本公司亦將訂立附函協議，其中將授予Glencore提名兩名額外董事的權利(“嘉能可被提名者“)向董事會提交合共三名被提名人，第一名額外被提名人將由Glencore確定，並(有待本公司慣常批准)建議於2024年舉行的本公司股東周年大會上選舉，而第二名額外被提名人將建議(有待本公司慣常批准)於2025年舉行的本公司股東周年大會上選舉，或在董事會出現空缺時(如較早)，但須由本公司及Glencore就該第二名被提名人達成協議。該兩名額外的Glencore被提名人不得為Glencore及其聯屬公司的關聯方，並須根據適用的安大略省證券法以及美國證券交易委員會及紐約證券交易所規則而獨立。這兩名額外提名的董事將有權獲得與其他非僱員董事相同的報酬和賠償，並有資格被任命為董事會委員會成員。Glencore將同意安排Glencore提名的董事迴避與該交易或相關事宜有關的任何會議、決定或討論。
請參閲標題為“-流動資金和資本資源“有關定義和其他詳細信息，請參見下面的説明。
財務信息的可比性
由於業務合併、羅切斯特樞紐建設暫停和現金保全計劃，Li—Cycle的未來經營業績和財務狀況可能無法與歷史業績相比較。請參閲標題為"—最新業務展望及策略”, “—影響鋰循環性能的關鍵因素—財務狀況和資本要求“和”-流動性與資本資源"下面作進一步討論。
Li—Cycle在2021年7月15日提交給美國證券交易委員會（“美國證券交易委員會”）的表格F—4的委託書/招股説明書中包含了某些預計財務信息。美國證券交易委員會”）與業務合併有關（經修訂，“代理/註冊聲明”），該信息也以引用的方式納入Li—Cycle於2021年8月10日向安大略省證券委員會提交的非發售最終招股説明書（“加拿大招股説明書”）和殼牌公司提交給SEC的20—F表格報告。
在代理╱註冊聲明生效日期及加拿大招股章程日期後，為滿足LIB回收預測需求的變化，本公司決定增加並加快投資，以建設其在北美及歐洲的回收能力。例如，公司開通了亞利桑那州輪輻、阿拉巴馬州輪輻和德國輪輻，並宣佈開發其他輪輻項目，改變了公司先前的計劃和預測。Li—Cycle還宣佈提高羅切斯特樞紐的預期處理能力和開發成本，宣佈了新的歐洲樞紐的計劃，並沒有繼續在亞太地區開發輪輻或樞紐。如上文所披露，於2023年第四季度，公司宣佈暫停Rochester Hub項目的建設，開始項目審查並實施現金保全計劃。請參閲標題為"—近期流動性發展“和”-業務展望和業務發展的最新情況””以瞭解更多細節。
由於這些和其他發展，代理/註冊聲明和加拿大招股説明書中包含的預測財務信息的假設，包括一些關於資本支出和推出新運營設施的時間的假設，不再反映預測公司未來業績的合理基礎，因此，不應依賴這些預測來指示未來的結果。本公司的實際結果可能與代理/註冊聲明和加拿大招股説明書中所載的預測財務信息有很大差異。
最新業務展望及策略
如上所述，2023年10月23日，該公司宣佈暫停羅切斯特樞紐項目的建設工作，等待完成對該項目前進戰略的全面審查。羅切斯特樞紐的最初計劃是處理黑色物質，以生產電池級材料，包括鋰，
碳酸鹽、硫酸鎳和硫酸鈷。施工暫停是因為費用不斷上升，預計完成現有項目範圍的總費用將超過先前披露的5.60億美元預算。在暫停施工前，羅切斯特樞紐項目預計將於2023年底開始試運行。
該公司已全面審查與羅切斯特樞紐項目相關的不斷上升的成本。調查結果表明，費用不斷上升的原因除其他項目外，與安裝機械設備、管道、結構鋼、電線和電纜以及儀表裝置有關的直接和間接建築費用有關。此外，由於其他大型建築項目對建築資源的爭奪，所有建築行業的人工費上漲影響了人工成本。此外，該公司在計劃的項目融資方面遇到了延誤，在完成其預期的羅切斯特樞紐工藝建築物和倉庫的建築租賃安排方面遇到了挑戰，原因是將這些建築物與計劃的項目融資結合在一起的複雜性，這也導致成本增加。因此，本公司以手頭現金支付工藝廠房及倉庫的建築費用，導致現金結餘低於計劃。
作為全面審查的一部分，該公司正在審查羅切斯特樞紐項目的範圍、預期資本成本、融資、完工時間和未來建設戰略選擇。該公司一直在對羅切斯特樞紐項目進行內部技術和經濟審查，以評估項目開發策略的可能變化。2023年11月，本公司考慮分階段進行Rochester Hub項目，其中包括生產中間電池金屬產品（如混合氫氧化物沉澱物）（“MHP”），含有鎳、鈷和錳。根據羅切斯特樞紐工程暫停施工後的內部分析，該公司當時估計，根據選定的羅切斯特樞紐項目的範圍，訂正項目費用可能在約8.50億美元至約10億美元之間。這一估計範圍包括羅切斯特樞紐的工藝建築和倉庫的費用約為1.40億美元，這些費用以前是上述預期建築租賃安排的主題，公司不再尋求。
此後，該公司的技術審查集中在建造、調試和運行僅生產兩個關鍵產品所需的工藝領域：碳酸鋰和MHP（“MHP示波器"）.與羅切斯特中心原計劃的硫酸鎳和硫酸鈷生產相關的工藝區的建設、調試和運營成本未納入內部技術審查，目前也沒有計劃生產硫酸鎳和硫酸鈷。然而，專用於生產硫酸鎳和硫酸鈷的區域將在MHP範圍內保持完整，以允許這些區域在未來的潛在建設、完工和整合，儘管目前沒有考慮此類計劃。該公司的技術審查確認了MHP工藝的技術可行性，並允許該項目按照與公司目前對電池回收和電動汽車市場的時間和演變的預期一致的時間表進行，但需獲得所需的許可證，監管部門批准（如需要）和額外融資。本公司正在繼續對MHP範圍進行更詳細的分析，並正在根據修訂後的MHP範圍制定其融資策略。在重新啟動羅切斯特樞紐項目之前，該公司將需要大量額外資金，基於MHP範圍或其他。
作為內部技術審查的一部分，該公司已進行了一項內部工程研究，以評估完成成本（"CTC”）羅切斯特樞紐項目在MHP範圍內。該公司目前對CTC的估計約為5.08億美元，包括截至2023年12月31日已發生但尚未支付的1.15億美元成本。考慮到截至2023年12月31日的4.522億美元的總現金支出，羅切斯特樞紐項目的修訂估計項目成本為MHP範圍約為9.602億美元。預計項目成本較先前約8.50億美元至約10億美元（包括預計自二零二三年十一月起生產硫酸鎳及硫酸鈷）增加，主要是由於進一步完善了根據MHP範圍及完成MHP項目所需成本估計項目成本的方法。如果將來公司決定轉移到包括生產硫酸鎳和硫酸鈷的項目範圍，或對MHP範圍進行任何其他變更，則估計的項目成本將更高。然而，本公司目前尚未完成且無計劃完成該項目範圍的估計項目成本評估。
CTC對MHP範圍的估計僅基於內部技術審查，並受多項假設所規限，包括細化詳細的工程、採購、建築活動工程、採購及建築活動，包括勞工成本，並可能隨着本公司繼續完成其全面審查工作（包括重新聘用及重新招標建築分包合同）而改變。除反恐委員會外，
公司將在2023年10月23日至潛在項目重新啟動日期的施工暫停期間產生成本，公司預計將用當前現金和所需的額外臨時資金提供資金。本公司亦將產生其他成本，如營運資金、調試及提升成本及融資成本，這些成本將包括在全面融資方案中。公司正在積極探索融資方案，重點是解決公司的即時流動性需求。請參閲標題為"—近期流動性發展“和”-流動性與資本資源以供進一步討論。
截至2023年12月31日，該公司已就該項目產生的總成本為5.672億美元，包括現金支出總額為4.522億美元，以及已產生但尚未支付的成本為1.150億美元。發生的費用總額還包括建造工藝廠房和倉庫的捐款9 670萬美元。此外，某些承包商、分包商、顧問和供應商（統稱為"利諾斯”）根據紐約留置權法，已對公司在紐約州的某些物業的權益提出所謂的機械留置權，因為據稱延遲向這些留置權人付款。見"項目1a.風險因素—與Li—Cycle業務相關的風險—Li—Cycle的羅切斯特樞紐、輪輻網絡和其他未來項目的開發受到風險，包括融資、工程、許可、採購、施工、調試和開工，Li—Cycle不能保證這些項目將及時恢復、完成或完全完成，其成本不會顯著高於估計，資金將足以支付成本或增加的成本，或已完成的項目將滿足其生產率或各自最終產品規格的期望，等等“在這份表格10-K的年度報告中。
鑑於羅切斯特樞紐項目的建設暫停，該公司已放緩其北美和歐洲輻條的運營，暫停安大略輻條的運營，並持續放緩其紐約，亞利桑那和阿拉巴馬輻條的運營，因為它繼續審查羅切斯特樞紐的時間和BM & E需求。該公司預計將繼續暫停或放緩其在北美的運營輪輻的運營。該公司還正在重新評估其戰略，以在近期內增加輻條和集線器容量，具體而言：
•德國發言（延期）：1號線產能為每年10，000噸，已於2023年8月投入運營。公司此前曾宣佈，預計2023年底建成2號線10，000噸/年產能和10，000噸/年的配套產能。該等計劃已推遲至二零二四年。
•法國發言（Project Paused）：該公司預計將於2023年開始建造France Spoke，並於2024年開始運營。預計第三代輪輻的主線回收能力為每年10，000噸，並可選擇性地擴大至每年25，000噸。作為前進戰略的一部分，本次發言的時間正在審查中。
•挪威發言（Project Paused）該公司曾預計將其在挪威的租賃設施最初用作倉庫，以支持德國Spoke業務，然後在2024年開始Spoke業務。作為前進戰略的一部分，這些計劃和挪威輻條的時間正在重新評估。
•Ontario Spoke（操作暫停）該公司計劃在2023年用擴大的第三代輪輻和倉庫設施取代現有的安大略輪輻。作為前進戰略的一部分，這輻條的更換計劃已被無限期推遲。
•其他輪輻開發項目（項目暫停）：該公司此前曾透露，它正在為匈牙利潛在的新輪輻進行選址過程。這些計劃已暫停執行，並將作為前進戰略的一部分予以審查。
•計劃的Portovesme樞紐項目（項目暫停）：於二零二三年五月，本公司宣佈已與Glencore plc之全資附屬公司Glencore International AG（“Glencore plc”）簽署意向書。嘉能可)，共同研究在意大利Portovesme開發Hub設施的可行性(The計劃中的 Portovesme樞紐”）生產關鍵電池材料。規劃的Portovesme樞紐將重新利用現有Glencore冶金綜合體的部分用途，這將使我們預期的發展計劃成為具成本效益和加快的計劃。關於最終可行性研究的工作（"DFS”），計劃的Portovesme Hub項目已暫停，目前正與Glencore及本公司審閲該項目，作為未來策略的一部分。
正如此前所宣佈的，該公司與能源部貸款計劃辦公室達成了一項有條件的承諾，通過能源部的先進技術車輛製造計劃，貸款總額高達3.75億美元。在宣佈暫停羅切斯特樞紐建設後，本公司繼續與DOE就貸款的有條件承諾密切合作。作為這一過程的一部分，公司和DOE專注於審查潛在的MHP範圍以及關鍵的財務，技術和法律工作流。不能保證上述過程不會影響DOE貸款承諾的金額，公司為提取DOE貸款所需的基礎股權承諾提供資金所需的額外融資金額，從任何潛在DOE貸款收益中扣除的金額，
資本化利息和其他項目，提取DOE貸款的條件，DOE貸款的其他潛在條款，或DOE貸款將關閉和公司將收到任何資金。沒有保證DOE貸款的關閉將產生最大的預期總收益，此外，任何融資將足以完成羅切斯特樞紐。
現金保全計劃
於2023年11月1日，本公司啟動實施現金保全計劃，同時本公司探索戰略替代方案以及融資方案，以增加Li—Cycle的流動性。由於這一計劃，該公司採取措施大幅減少員工人數，放緩其北美和歐洲輪輻網絡的運營，包括暫停其安大略輪輻的生產，並減少其他非運營支出。這些步驟加在一起導致工資成本現金節省約100萬美元，並於二零二三年第四季度產生約190萬美元的遣散費。在這些初步步驟之後，本公司繼續評估進一步降低成本的機會，包括進一步縮減業務規模。根據我們的未來戰略目標和現金保全計劃，我們預期將進一步適當規模和正確塑造我們的組織，包括在短期內採取額外措施大幅削減員工人數，我們將繼續評估其他措施以降低成本，並預期現金保全計劃的結果將降低經營活動中使用的現金流量。有關進一步討論，請參閲下文“—流動資金及資本資源”一節。
本公司承包商及供應商的若干付款已因現金保全計劃而延遲，管理層已積極與羅切斯特樞紐項目的承包商及供應商接觸，商討雙方同意的付款計劃。此外，某些承包商、分包商、顧問和其他供應商（統稱為"利諾斯”）根據紐約留置權法，已對公司在紐約州的某些物業的權益提出所謂的機械留置權，因為據稱延遲向這些留置權人付款。見"項目1a.風險因素—與Li—Cycle業務相關的風險—Li—Cycle的羅切斯特樞紐、輪輻網絡和其他未來項目的開發受到風險，包括融資、工程、許可、採購、施工、調試和開工，Li—Cycle不能保證這些項目將及時恢復、完成或完全完成，其成本不會顯著高於估計，資金將足以支付成本或增加的成本，或已完成的項目將滿足其生產率或各自最終產品規格的期望，等等“在這份表格10-K的年度報告中。
影響鋰循環性能的關鍵因素
本公司認為，其業績和未來的成功取決於多種因素，這些因素為Li—Cycle帶來了重大機遇，但也構成了重大風險和挑戰，包括下文討論的因素以及本年報表格10—K部分標題為“第1A項。風險因素”.
籌資辦法和戰略備選辦法
鑑於Li—Cycle的流動資金狀況和預期的供資需求，特別委員會請Moelis協助探討融資方案和戰略替代方案。無法保證Li—Cycle將成功完成Glencore高級有抵押可換股票據投資或識別及實施任何進一步融資方案或策略替代方案。除Glencore高級有抵押可換股票據外，本公司將需要大量融資，以滿足其資金需求。評估這些備選方案的過程費用高昂、耗時且複雜。Li—Cycle已經發生，並可能在未來發生，與此評估相關的重大費用，以及額外的意外費用。該等成本中的相當一部分已經並將繼續產生，不論是否實施任何該等行動或任何交易是否完成，包括Glencore高級有抵押可換股票據投資。任何此類成本將減少可用於Li—Cycle業務的剩餘現金。在這一過程中的任何延誤都將導致Li—Cycle的現金餘額繼續耗盡，這可能會降低其作為交易對手的吸引力。對Li—Cycle的選擇權的持續審查也可能為其員工帶來持續的不確定性，包括由於過去和未來的裁員，包括公司預計在近期內採取的額外措施，以根據我們的未來戰略目標和現金保全計劃大幅減少勞動力，以適當的規模和正確的，塑造了我們的組織，這種不確定性可能會影響其留住關鍵員工的能力，以維持其持續運營或執行任何潛在的融資或戰略交易。此外，一個戰略性的替代流程可能需要大量的管理和其他員工的時間和注意力，這轉移了企業運營的注意力。未能實現供資備選辦法和戰略備選辦法的部分或全部預期效益
本公司的業務或業務，可能對Li—Cycle的競爭地位、業務、經營業績、財務狀況和現金流量產生重大不利影響。此外，自2023年10月23日宣佈羅切斯特樞紐項目暫停施工以來，Li—Cycle的市值急劇下降。因此，潛在交易對手對Li—Cycle的資產評估價值極低或無價值，Li—Cycle可能無法在其現金狀況減少之前完成任何交易，從而需要根據適用的破產法或其他方式終止運營或解散和清算其資產。
Li—Cycle日後可能完成的任何融資或其他策略性交易均可能損害業務、經營業績及財務狀況，且無法保證任何融資或策略性交易（包括完成Glencore高級有抵押可換股票據投資）將導致股東價值增加或達致任何預期結果。倘Li—Cycle成功完成任何融資或其他策略性替代方案，包括預期發行Glencore高級有抵押可換股票據，則其仍可能面臨其他營運及財務風險，包括但不限於近期及長期開支增加；融資或其他策略性交易成本高於預期；發生鉅額債務或發行稀釋性股本證券以資助未來運營；資產減記；因結構、管理或所有權的變化而導致與主要供應商或客户的關係受損；無法留住主要員工；以及訴訟費用。此外，任何額外融資可能不足以為正在進行的運營提供流動性，為公司未來的增長或資本項目（包括羅切斯特樞紐）提供資金，或以其他方式滿足公司的任何資金需求，額外融資可能具有限制性契約，嚴重限制公司的運營和財務靈活性或其獲得未來融資的能力。
見題為"風險因素Li—Cycle有虧損的歷史，預計在可預見的未來將產生重大費用，可能永遠無法實現或維持盈利能力，" “對於Li—Cycle的持續經營能力存在很大疑問，“和”無法保證現金保全計劃或尋求融資辦法或戰略替代辦法的努力將取得任何預期結果"在本年報表格10—K的一節中，項目1a.風險因素—與Li—Cycle業務相關的風險“瞭解更多細節。
發展和增長項目
我們的大部分發展和增長項目目前都處於暫停狀態。然而，Li—Cycle過去承擔的以及未來可能承擔的任何開發和增長項目一直並可能繼續面臨執行和資本成本風險，包括但不限於與監管批准有關的風險；融資和融資的可用性；成本升級；現金流約束；施工延誤；供應鏈約束；熟練勞動力和資本約束；機械師和其他留置權；成本削減計劃和戰略審查。Li—Cycle的Rochester Hub項目成本不斷上升，導致其Rochester Hub項目的建築工程自2023年10月起暫停，等待對該項目未來策略的全面審查完成。該等風險的發生對Li—Cycle、其流動資金及財務狀況、其營運能力、其員工及現金流量造成重大不利影響。
財務狀況和資本要求
截至2023年12月31日止年度，Li—Cycle錄得淨虧損138. 0百萬美元，截至2022年12月31日止兩個月錄得淨收入1. 6百萬美元，截至2022年10月31日止年度錄得淨虧損50. 3百萬美元，截至2021年10月31日止年度錄得虧損70. 5百萬美元。Li—Cycle預計未來將產生淨虧損，可能永遠無法實現或維持盈利能力。淨虧損已經並將繼續對營運資金、總資產及股東權益產生不利影響。我們根據ASC 205— 財務報表的列報，有一個很大的疑問，李週期的能力繼續作為一個持續的企業。我們能否持續經營取決於我們能否獲得必要融資以履行責任及償還日常業務經營過程中產生的到期負債。此外，Li—Cycle的鋰離子電池回收業務是資本密集型的。雖然我們已實施現金保全計劃，以減少開支和減緩現金流出，並一直在評估融資和戰略替代方案，但目前尚不能肯定地預測這些舉措的結果。概無保證Li—Cycle將能夠滿足其流動資金需求，包括在需要時籌集足夠資本，因此可能需要根據適用的破產法或其他方式大幅修改或終止業務或解散和清算其資產。
由於與Li—Cycle業務現狀相關的眾多風險和不確定性，即使Li—Cycle能夠解決其流動性需求，Li—Cycle也無法預測其是否會盈利或保持盈利能力。有關其他風險，請參閲標題為"Li—Cycle有虧損的歷史，預計將發生重大損失，
在可預見的未來，可能永遠無法實現或維持盈利能力"在本年報表格10—K的一節中，項目1a.風險因素"。Li—Cycle無法實現並維持盈利能力將對其業務、財務狀況、經營成果和現金流產生負面影響。
本公司是否有能力全額償付其所有債權人的債權並不確定。截至2023年12月31日，流動資產為1.490億美元，流動負債為1.567億美元。自2023年12月31日以來，已產生額外損失，Li—Cycle預計將在羅切斯特樞紐和一般業務運營的任何未來融資或戰略替代交易或流程和現場維護成本方面產生額外費用。該公司將在2023年10月23日至潛在項目重新啟動日期之間的羅切斯特樞紐建設暫停期間產生成本，該公司預計將用當前現金和所需的額外臨時資金提供資金。此外，本公司承包商及供應商的若干付款因現金保全計劃而延遲，而管理層已積極與Rochester Hub項目的承包商及供應商接觸，商討雙方同意的付款計劃。某些承包商、分包商、顧問和供應商（統稱為"利諾斯”）還根據紐約留置權法對公司在紐約州的某些物業的權益提出了所謂的機械留置權，因為據稱延遲向這些留置權人付款。見"項目1a.風險因素—與Li—Cycle業務相關的風險—Li—Cycle的羅切斯特樞紐、輪輻網絡和其他未來項目的開發受到風險，包括融資、工程、許可、採購、施工、調試和開工，Li—Cycle不能保證這些項目將及時恢復、完成或完全完成，其成本不會顯著高於估計，資金將足以支付成本或增加的成本，或已完成的項目將滿足其生產率或各自最終產品規格的期望，等等在10—K表格的年度報告中。Li—Cycle亦已產生並預期將繼續產生與聘請顧問有關的重大開支，以協助本公司管理短期流動性及實施流動性產生措施。不能保證Li—Cycle將能夠全額償還其債權人，或Li—Cycle將不會受到除其目前預期之外的額外費用和負債。
員工事務與成長管理
於2023年10月31日，董事會授權整個Li—Cycle（“勞動力削減計劃"）.根據我們的現金保護計劃，公司預計將在近期採取額外措施，進一步大幅減少員工人數。根據勞動力削減計劃，並考慮到根據公司的戰略目標和現金保護計劃進一步大幅削減勞動力的預期，以適當規模和正確塑造我們的組織，Li—Cycle不能提供任何保證，它將能夠在其剩餘的勞動力中保留足夠的人員水平。如果沒有受到任何削減武力影響的員工尋求其他就業機會，這可能需要公司尋求承包商支持，以計劃外的額外費用或以其他方式損害我們的生產力。此外，其高級管理層成員的流失或過渡或無法留住關鍵僱員，可能對其業務造成不利影響。Li—Cycle的成功取決於其員工的技能、經驗和表現，包括其高級管理層。
儘管特別委員會在監督對公司運營和資本項目的戰略審查，並考慮融資和其他戰略選擇方面的作用，Li—Cycle的執行官和董事在公司中擁有重大股權，並可能對任何與Li—Cycle相關的關鍵決策產生影響。截至2024年2月29日，Li—Cycle的執行人員和董事直接或間接實益擁有公司約22%的已發行普通股。因此，該等人士可能會繼續對決定提交股東批准的任何事項有重大影響力，並對本公司的管理及事務有重大影響力。管理人員及董事之權益可能因多項因素而有別於Li—Cycle其他股東之權益。
股本
Li—Cycle的普通股價格一直且可能保持波動，普通股的市場價格可能會下降。從2023年3月1日到2024年2月29日，Li—Cycle普通股的市場價格從每股6.10美元的高點波動至每股0.36美元的低點。此外，於二零二三年十月二十三日宣佈暫停Rochester Hub項目後，Li—Cycle的市值急劇下跌，並對本公司展開多項股東訴訟。見綜合財務報表附註23（承擔及或然事項）。該等股東行為可能會導致本公司的重大成本，轉移管理層的注意力和資源，並損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
於2023年12月20日，我們收到紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）的書面通知。交易標準公告“）我們不符合紐約證券交易所手冊第802.01C條規定的持續上市標準，因為我們的普通股在連續30個交易日的平均收盤價低於1美元。根據《上市規則》第802.01C條，我們在收到交易標準通知後六個月內重新遵守最低平均收盤價規定。我們在收到交易標準通知後的10個工作日內通知紐約證券交易所，我們打算糾正缺陷。交易標準通知對我們的普通股上市沒有直接影響，但我們將繼續遵守紐約證券交易所的其他持續上市要求。
股東權利計劃於2023年10月31日獲董事會採納並於2024年3月11日修訂，可能會令收購本公司（可能對其股東有利）更為困難，並可能會阻止股東更換或罷免現任董事會成員及管理層。
鋰離子電池材料的可回收性
鋰循環依賴於通過與第三方供應商的合同獲得鋰離子電池和電池製造廢料在其輪輻回收。該公司與電動汽車和LIB生態系統的領導者保持着商業合同，包括電池製造商和汽車原始設備製造商，以及儲能、消費電子和運輸公司。Li—Cycle的現金流基於其預期，即它將通過基於其流程的可持續性和其技術的穩健性來實現差異化來吸引新的供應商，這反過來將使Li—Cycle能夠為供應商提供具有競爭力的條款。
無法保證Li—Cycle將吸引新的供應商或擴大其現有供應商的供應管道，或其與現有供應商的關係（包括付款條款）不會因其當前業務狀況而繼續受到不利影響，公司及時向供應商付款的能力，現有供應商的供應量下降或無法找到新供應商這些關係可能會對Li—Cycle的經營業績和財務狀況產生負面影響。
客户對包裝材料的需求
Li—Cycle目前確認的收入，其中包括銷售Li—Cycle的輪輻生產的兩種中間產品：Black Mass & Equivalents和碎金屬。如果Rochester Hub在MHP範圍的基礎上開始運營，並且Li—Cycle開始內部處理黑色物質，Li—Cycle預計將確認銷售碳酸鋰和MHP等關鍵電池材料的收入。請參閲題為"—最新業務展望及策略詳情見上文。對Li—Cycle回收服務和產品的需求部分是由對電動汽車（包括汽車、電動自行車、踏板車、公共汽車和卡車）和其他儲能系統的需求驅動的。電動汽車採用率的下降，或政府對“綠色”能源技術的支持下降，可能會減少對Li—Cycle回收服務和產品的需求。
Li—Cycle依賴於有限數量的客户，其大部分收入來自這些客户。Li—Cycle已與Traxys North America LLC（"Traxys”）涵蓋了從其在北美的輪輻和某些特殊產品從羅切斯特樞紐。參見標題為"的小節。多樣化的進口和進口商業合同—黑色物質和電池級材料的進口商業合同” 在本年報表格10—K的一節中，項目1.業務". Li—Cycle亦已與Glencore訂立額外承購協議，涵蓋絕大部分其他輪輻及Hub產品。如果公司或其承購合作伙伴不願或無法履行各自的合同義務，如果任何一方未能履行相關合同，或者如果這些承購合作伙伴以其他方式在協議到期前終止這些協議，則公司的業務可能受到影響，Li—Cycle可能無法找到其他承購合作伙伴，以類似或更優惠的條款，可能對其業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。
商品價格波動
Li—Cycle為其輪輻支付的電池原料價格，以及Li—Cycle從銷售Li—Cycle輪輻生產的Black Mass & Equivalents和碎金屬中確認的收入，受到這些電池原料或產品中所含金屬的商品價格的影響，特別是鎳、鈷、鋰和銅。因此，這些商品價格的波動影響了Li—Cycle的成本和收入。如果Rochester Hub在MHP範圍的基礎上開始運營，並且Li—Cycle開始內部處理黑色物質，Li—Cycle預計將確認銷售碳酸鋰等關鍵電池材料的收入。李先生的收入—
週期將從這些Hub產品的銷售中認識到，也將受到這些Hub產品中所含金屬的商品價格的影響，特別是鋰、鎳、鈷和銅。雖然Li—Cycle的成本和收入可能會因商品價格和特種產品價格而異，但該公司認為，Li—Cycle預計生產的最終產品範圍將產生多樣化效應，這將為其提供一個自然對衝，以應對與單一產品相關的商品價格的重大變化。
建設額外設施的能力
Li—Cycle的未來增長和盈利能力取決於其擴大業務規模的能力，並在北美和國際上建立額外設施。在羅切斯特樞紐項目暫停和實施現金保護計劃之前，Li—Cycle在安大略省金斯敦、紐約州羅切斯特市、亞利桑那州吉爾伯特市和阿拉巴馬州塔斯卡盧薩市都有運營輪輻，並正在推進其在紐約州羅切斯特市的第一個商業樞紐的建設。Li—Cycle還在德國開設了首個歐洲輪輻，並宣佈了與意大利Portovesme的嘉能可合作建立首個歐洲樞紐的計劃。
在羅切斯特樞紐項目於2023年10月23日暫停後，作為現金保護計劃的一部分，該公司在整個組織內執行了一項勞動力削減計劃，暫停了安大略輪輻的生產，減少了北美剩餘運營輪輻的BM & E生產水平，並暫停了某些輪輻項目的開發。並希望在未來採取類似行動。本公司現正全面檢討其業務的未來策略，即使假設其首次成功識別及實施任何融資方案或策略替代方案以解決其流動性問題，包括髮行Glencore高級有抵押可換股票據，亦不能保證任何由此產生的策略將導致Li—Cycle增長或達致盈利能力。即使Li—Cycle的羅切斯特樞紐的開發和其輪輻網絡的全面運營以及其他未來項目能夠恢復，這是不確定的，可能部分或根本不會發生，所有這些項目和運營將繼續受到風險，包括工程，融資和融資可用性，許可，採購，承包，建設，調試，人員配備和坡道，及Li—Cycle不能保證該等項目將於預期時間內完成或根本無法完成，成本不會顯著高於估計，其將有足夠資本支付任何增加的成本，或已完成的項目將符合有關其生產率、單位成本或最終產品規格等方面的預期。請參閲題為"—最新業務展望及策略"和風險因素"Li—Cycle的Rochester Hub、Spoke網絡和其他未來項目的開發面臨風險，包括融資、工程、許可、採購、施工、調試和開工，Li—Cycle無法保證這些項目將及時恢復、完成或根本無法保證，其成本不會顯著高於估計，資金足以支付成本或增加的成本，或已完成的項目在生產力或最終產品規格方面符合預期。在本年報表格10—K的一節中，項目1a.風險因素—與Li—Cycle業務相關的風險“瞭解更多細節。
總體經濟狀況與全球供應鏈
Li—Cycle的運營、成本和時間表可能受到全球經濟或地緣政治條件的影響，包括衰退、經濟增長緩慢、經濟和定價不穩定、通貨膨脹水平、利率上升和信貸市場波動，所有這些都可能影響全球運輸行業的需求，或對Li—Cycle的業務、經營業績和財務狀況造成重大不利影響。例如，俄羅斯入侵烏克蘭和中東戰爭已經並可能繼續擾亂全球供應鏈。供應品、設備及原材料的短缺、價格上漲及╱或延遲裝運已發生，並可能在未來繼續發生，可能導致營運或建築成本增加或營運或建築放緩。通貨膨脹也會增加管理和發展業務所需的勞動力、材料和其他成本，從而對我們產生不利影響。這可能會影響我們的資本項目，包括羅切斯特樞紐項目，這可能會增加我們的資本成本，以及我們的輪輻業務，這可能會降低我們的利潤率和回報。此外，通貨膨脹往往伴隨着較高的利率。高利率的潛在影響及未來加息的不確定性可能增加全球金融市場的不確定性及波動性。此外，高通脹及持續經濟衰退的可能性可能會降低我們產生債務或獲取資本的能力，並對我們的業務、經營業績及財務狀況造成不利影響。如果當前的全球市場和政治狀況持續或惡化，Li—Cycle的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
研究與開發
Li—Cycle繼續在降低水平上進行集中於其業務各個方面的研發，同時本公司對其未來策略進行全面檢討。
財政年度末的變動
於2022年12月31日，董事會批准將公司的財政年度末由10月31日更改為12月31日，以更好地與同行集團公司保持一致。該變更導致2022年11月1日至2022年12月31日的過渡期。本公司已計算截至2022年12月31日止年度的收益表，並已提供與截至2023年12月31日止年度的比較。截至二零二二年十二月三十一日止兩個月與截至二零二一年十二月三十一日止兩個月的比較亦已提供。已計算收益表的得出如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年10月31日的年度 | 加：截至2022年12月31日止兩個月（過渡期） | 減：截至2021年12月31日止兩個月 | 截至2022年12月31日的年度 |
| 百萬美元 | | | | |
| 收入 | $ | 13.4 | | $ | 5.9 | | $ | 2.8 | | $ | 16.5 | |
| 銷售成本 | $ | (48.4) | | $ | (10.8) | | $ | (4.0) | | $ | (55.2) | |
| 銷售、一般和行政費用 | $ | (74.9) | | $ | (14.7) | | $ | (8.3) | | $ | (81.3) | |
| 研發 | $ | (2.4) | | $ | (0.7) | | $ | (0.4) | | $ | (2.7) | |
| 其他收入(費用) | $ | 62.0 | | $ | 21.9 | | $ | 32.0 | | $ | 51.9 | |
| 税前（虧損）收入 | $ | (50.3) | | $ | 1.6 | | $ | 22.1 | | $ | (70.8) | |
| 持續經營的淨(虧損)收入 | $ | (50.3) | | $ | 1.6 | | $ | 22.1 | | $ | (70.8) | |
經營成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月， | 截至12月31日的兩個月， | 截至10月31日的12個月， |
| 百萬美元，每股數據除外 | 2023 | 2022 | 變化 | 2022 | 2021 | 變化 | 2022 | 2021 | 變化 |
| 金融亮點 | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 18.3 | | $ | 16.5 | | $ | 1.8 | | $ | 5.9 | | $ | 2.8 | | $ | 3.1 | | $ | 13.4 | | $ | 7.3 | | $ | 6.1 | |
| 銷售成本 | (81.8) | | (55.2) | | (26.6) | | (10.8) | | (4.0) | | (6.8) | | (48.4) | | (13.3) | | (35.1) | |
| 銷售、一般和行政費用 | (93.4) | | (81.3) | | (12.1) | | (14.7) | | (8.3) | | (6.4) | | (74.9) | | (22.7) | | (52.2) | |
| 研發 | (5.7) | | (2.7) | | (3.0) | | (0.7) | | (0.4) | | (0.3) | | (2.4) | | (3.4) | | 1.0 | |
| 其他收入(費用) | 24.7 | | 51.9 | | (27.2) | | 21.9 | | 32.0 | | (10.1) | | 62.0 | | (38.4) | | 100.4 | |
| 所得税 | (0.1) | | — | | (0.1) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
| 淨(虧損)收益 | (138.0) | | (70.8) | | (67.2) | | 1.6 | | 22.1 | | (20.5) | | (50.3) | | (70.5) | | 20.2 | |
| | | | | | | | | |
調整後的EBITDA1 (虧損) | (156.4) | | (118.5) | | (37.9) | | (19.8) | | (9.6) | | (10.2) | | (108.6) | | (29.6) | | (79.0) | |
| 普通股每股虧損--基本虧損和攤薄虧損 | $ | (0.78) | | $ | (0.41) | | $ | (0.37) | | $ | 0.01 | | $ | 0.14 | | $ | (0.13) | | $ | (0.29) | | $ | (0.64) | | $ | 0.35 | |
| 用於經營活動的現金 | (99.8) | | (103.6) | | 3.8 | | (40.9) | | (14.3) | | (26.6) | | (77.0) | | (25.6) | | (51.4) | |
| | | | | | | | | |
| 截至 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 變化 |
| 現金和現金等價物 | | | | |
| 現金及現金等值項目結餘 | $ | 70.6 | | $ | 517.9 | | $ | (447.3) | |
_____________________________________
1調整後的EBITDA是一個非GAAP財務指標，並沒有一個標準化的含義在美國GAAP。請參閲標題為"非公認會計原則認證和補充信息"下文，包括與可比的美國公認會計原則財務指標的對賬。
收入
Li—Cycle確認收入來自：（i）Li—Cycle輪輻的中間產品銷售，即Black Mass & Equivalents和碎金屬；和（ii）提供與LIB回收有關的服務，包括協調
物流以及電池的回收和銷燬。中間產品的銷售按當期確認的公允價值損益淨額列示。請參閲標題為“-關鍵會計政策和估算“有關本公司收入確認政策的更多詳情，請參閲下文。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月， | 截至12月31日的兩個月， | 截至10月31日的12個月， |
| 百萬美元，不包括銷售額 | 2023 | 2022 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
| 產品收入 | $ | 17.9 | | $ | 16.3 | | $ | 3.5 | | $ | 1.5 | | $ | 14.3 | | $ | 6.1 | |
| 回收服務收入 | 5.7 | | 1.3 | | 0.1 | | 0.1 | | 1.3 | | 0.4 | |
| 公允價值定價調整前的收入 | 23.6 | | 17.6 | | 3.6 | | 1.6 | | 15.6 | | 6.5 | |
| 公允價值定價調整 | (5.3) | | (1.1) | | 2.3 | | 1.2 | | (2.2) | | 0.8 | |
| 收入 | $ | 18.3 | | $ | 16.5 | | $ | 5.9 | | $ | 2.8 | | $ | 13.4 | | $ | 7.3 | |
| | | | | | |
| 售出數噸BM&E | 4,324 | | 4,192 | | 756 | | 427 | | 3,679 | | 1,824 | |
|
截至2023年12月31日的12個月，收入為1830萬美元，而2022年同期為1650萬美元。該公司的收入受到其產品中所含某些成分金屬的市場價格的影響，特別是鈷和鎳。與2022年相比，截至2023年12月31日的12個月收入增長的主要驅動因素是回收服務收入的增長，部分被公允價值定價調整的變化所抵消。回收服務收入在2022年至2023年期間增長了338%，這得益於在此期間簽訂的新服務合同，包括損壞、缺陷和召回電池的回收服務安排。2022年至2023年期間，產品收入增長了10%，這是由更高價值的產品銷售組合推動的，與2022年相比，2023年鈷和鎳的市場價格下降部分抵消了這一影響。截至2023年12月31日的12個月，黑色質量及當量產品的銷量為4,324噸，而2022年同期為4,192噸。截至2023年12月31日的12個月的收入受到530萬美元的不利公允價值定價調整的影響，而2022年同期的不利調整為110萬美元，原因是同期鈷和鎳價格下跌。
截至2022年12月31日的兩個月，收入為590萬美元，而2021年同期為280萬美元。截至2022年12月31日的兩個月，黑色質量及當量產品的銷量為756噸，而2021年同期為427噸。在截至2022年12月31日的兩個月中，產品收入的增長主要歸因於BM&E產量的增加，這直接與公司輪輻設施的運營增加有關，以及客户基礎的擴大。運營的升級包括2022年5月上線的亞利桑那州演講和2022年10月上線的阿拉巴馬州演講。在截至2022年12月31日的兩個月，收入受到公允價值定價調整的積極影響，與2021年同期的120萬美元相比，公允價值定價調整為230萬美元，原因是鎳價格上漲被鈷價格下降部分抵消。
截至2022年10月31日的12個月，收入為1340萬美元，而2021年同期為730萬美元。截至2022年10月31日的12個月，黑色質量及當量產品的銷量為3,679噸，而2021年同期為1,824噸。截至2022年10月31日的12個月的產品收入和回收服務收入與上一季度相比增長了140%。在截至2022年10月31日的12個月內，產品收入的增長主要歸因於BM&E產量的增加，這與公司輪輻設施的運營增加直接相關。運營的升級包括於本財年下半年上線的《亞利桑那州演講》和2022年10月上線的《阿拉巴馬州演講》。由於截至2022年10月31日的12個月鈷和鎳價格下跌，截至2022年10月31日的12個月的收入受到公允價值不利定價調整220萬美元的影響，而2021年同期的有利調整為80萬美元。
下表列出了期末和期內平均的鈷和鎳商品價格：
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| 每噸市場價 |
| 截至12月31日， | 截至10月31日， |
| 2023 | 2022 | 2022 | 2021 |
| 鈷 | $ | 28,660 | | $ | 41,337 | | $ | 53,462 | | $ | 60,407 | |
| 鎳 | 16,250 | | 30,400 | | 21,710 | | 19,300 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每噸平均市價 |
| 截至12月31日的12個月， | 截至12月31日的兩個月， | 截至10月31日的12個月， |
| 2023 | 2022 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
| 鈷 | $ | 32,895 | | $ | 66,135 | | $ | 45,944 | | $ | 68,241 | | $ | 70,328 | | $ | 47,009 | |
| 鎳 | 21,048 | | 25,518 | | $ | 27,029 | | $ | 20,346 | | $ | 24,412 | | $ | 18,030 | |
截至2023年12月31日、2022年12月31日及2022年10月31日，分別有2，313、4，428及4，202公噸黑色物質及等同物須按公允價值定價調整。根據合同條款，BM & E在裝運後可能需要長達12個月的時間來結算。下表顯示於該等期間內，公噸BM & E的預期結算日期，惟須作出公平值價格調整：
| | | | | | | | | | | | | |
| 公噸的預期結算日期，受公允價值定價調整的影響 | | |
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2022年10月31日 | | |
| 271天以上 | 248 | | 1,195 | | 1,816 | | | |
| 181-270天 | 151 | | 925 | | 1,178 | | | |
| 91-180天 | 1,372 | | 1,406 | | 678 | | | |
| 1-90天 | 542 | | 902 | | 530 | | | |
| 總公噸 | 2,313 | | 4,428 | | 4,202 | | | |
銷售成本
包括銷售成本的成本分為三類。營運輪輻消耗的原材料、零件、工具及消耗品、維修及保養等可變成本均資本化至期內生產的BM & E及碎金屬存貨。固定成本，如勞動力，折舊，租賃成本和公用事業在運營輪輻是資本化的BM & E和碎金屬庫存的基礎上的輪輻的利用率。資本化至存貨的固定成本及可變成本於產成品存貨售出時確認為費用。所有其他與銷售成本有關的成本，包括未資本化至存貨的固定間接費用、採購成本、輪輻管理成本、在建生產資產的經營成本及與生產BM & E或碎金屬無直接關係的任何其他經營成本，均於產生時支銷。銷售成本—回收服務收入包括根據服務合同收購的電池材料成本。與產品轉換有關的其他成本計入銷售成本—產品收入。
截至二零二三年十二月三十一日止十二個月，銷售成本為81. 8百萬元，較二零二二年同期增加26. 6百萬元。期內銷售的BM & E及碎金屬產品相關的可變及固定成本為2910萬美元，而二零二二年則為2320萬美元。增加乃由於原材料採購成本及其他生產成本增加所致。本期內，輻條網絡的固定及其他成本支出為3490萬美元，而2022年則為1690萬美元。Li—Cycle的輪輻網絡在2022年至2023年期間擴展，亞利桑那輪輻和阿拉巴馬輪輻全年運營，德國輪輻於2023年下半年開始運營。由於這一擴張，輻條成本（包括人員成本、租賃和折舊）較上一年有所增加。羅切斯特樞紐的固定及其他成本於本期間支出為740萬美元，而2022年為260萬美元。在羅切斯特樞紐項目的施工暫停和全面審查之前，Li—Cycle僱用了運營人員，並承擔了預期樞紐調試的費用。二零二三年銷售成本餘額為1040萬美元，而二零二二年則為1250萬美元，包括營運所需但未分配至特定輪輻的間接成本、輪輻開發成本及存貨撥備變動。
截至二零二二年十二月三十一日止兩個月，銷售成本為10. 8百萬元，較二零二一年同期增加6. 8百萬元。期內銷售的BM & E及碎金屬產品相關的可變及固定成本為450萬元，而二零二一年則為170萬元。該增加乃由於原材料採購成本及其他生產成本增加，以及BM & E及碎金屬產品銷售數量增加77%。期內，Spoke網絡的固定及其他成本為370萬美元，而二零二一年則為110萬美元。Li—Cycle的輪輻式網絡
2021年至2022年期間擴大，截至2022年12月31日止兩個月，本公司經營四個輪輻，而2021年同期為兩個輪輻。由於此擴張，截至二零二二年十二月三十一日止兩個月的輪輻成本（包括人員成本、租賃及折舊）較去年同期有所增加。截至2022年12月31日止兩個月的銷售成本餘額為260萬美元， 2021年同期，包括運營所需但未分配至特定輪輻的間接成本、發展中輪輻的成本、羅切斯特樞紐成本及存貨撥備變動。
截至二零二二年十月三十一日止十二個月，銷售成本為48. 4百萬元，較二零二一年同期增加35. 1百萬元。期內銷售的BM & E和碎金屬產品相關的可變和固定成本為2040萬美元， 於二零二一年，由於原材料及其他生產成本不斷上升，以及BM & E及碎金屬產品銷售數量增加102%。於二零二二年，Spoke網絡的固定及其他成本為1300萬美元，而二零二一年則為290萬美元。Li—Cycle的輪輻網絡在2021年至2022年期間擴張，亞利桑那輪輻和阿拉巴馬輪輻在此期間開始運營。由於此擴張，截至二零二二年十月三十一日止十二個月的輪輻成本（包括人員成本、租賃及折舊）較去年同期有所增加。截至二零二二年十月三十一日止十二個月，由於原材料成本上升及存貨水平增加，產生成本超過BM & E的可變現淨值，導致存貨撥備開支於二零二二年為6，100，000元，而二零二一年則為0，000元。羅切斯特樞紐的固定費用和其他費用在本期間支出為210萬美元， 相比之下， 2021年，由於Li—Cycle開始僱用運營人員，並因預期羅切斯特樞紐的投入使用而產生成本。截至2022年10月31日止十二個月的銷售成本結餘為6，800，000美元，而2021年的銷售成本則為1，700，000美元，主要包括營運所需但未分配至特定輪輻的間接成本及發展中輪輻的成本。
銷售、一般和行政費用
截至2023年12月31日的12個月，銷售、一般和行政費用為9340萬美元，比2022年同期高出1210萬美元。這一變化是由人員費用推動的，在此期間增加了870萬美元。在羅切斯特樞紐暫停施工和實施裁員計劃之前，該公司在2023年增加了員工人數，以支持不斷擴大的輻條網絡、資本項目和公司要求。此外，該公司的成本增加了730萬美元 與保險、IT費用、專業費用和租賃相關，以支持組織增長。2022年至2023年期間，折舊和固定資產減記/註銷也增加了430萬美元。由於裁員計劃，該公司在2023年還發生了一次性遣散費和其他裁員成本。上述增加部分被基於股票的薪酬支出減少630萬美元所抵消，這是由於與某些贈款相關的2022年基於股票的薪酬支出的加速確認，以及2023年與公司減少有效相關的沒收增加。銷售、一般和行政費用的增加被2023年可變薪酬減少190萬美元進一步部分抵消，這與公司作為現金保存計劃的一部分實施的成本節約措施有關。
截至2022年12月31日的兩個月，銷售、一般和行政費用為1,470萬美元，比2021年同期高出640萬美元。增加的主要原因是人員費用，包括基於股票的薪酬，為290萬美元 2022年比2021年更高。在截至2021年12月31日的兩個月和截至2022年12月31日的兩個月期間，公司增加了員工人數，以支持不斷擴大的輻條網絡、資本項目和公司要求。此外，該公司增加了350萬美元的成本，涉及保險、IT費用、專業費用、租賃、折舊和其他行政成本，以支持組織增長。
截至2022年10月31日的12個月，銷售、一般和行政費用為7,490萬美元，比2021年同期高出5,220萬美元。增加的主要原因是人員成本，即1,510萬美元 2022年比2021年更高。該公司增加了員工人數，以支持不斷擴大的輻條網絡、資本項目和公司要求。基於股票的薪酬支出增加了1280萬美元，這與員工人數的增加和某些基於股票的薪酬授予的支出加快有關。此外，該公司增加了2430萬美元的保險、IT費用、專業費用、租賃、營銷、折舊和其他管理成本，以支持組織增長。
研發
截至2023年12月31日的12個月，研發費用為570萬美元，比2022年同期高出300萬美元。增加的主要原因是人員費用和計劃中的Portovesme樞紐的初步研究和開發所產生的專業費用。
截至2022年12月31日止兩個月，研發為70萬美元，較2021年同期增加30萬美元。這一增長主要與研發人員和工程諮詢成本的增加有關，以支持公司的增長計劃。
截至二零二二年十月三十一日止十二個月，研發為2. 4百萬元，較二零二一年同期減少1. 0百萬元。減少的主要原因是工程諮詢費用減少。
其他收入
其他收入（開支）包括利息收入、外匯收益或虧損、利息開支及金融工具公允價值收益（虧損）。利息支出指以實物支付的利息（"PIK興趣”）、實際產生的現金利息成本及於未來日期應付的任何應計利息，扣除合資格資產資本化的利息成本（如該等利息成本直接歸因於收購、建造或生產合資格資產，作為該資產成本的一部分）。
截至2023年12月31日止的十二個月，其他收入為2470萬美元，較2022年同期減少2720萬美元，主要是由於重估我們的可換股債券的轉換特徵產生的公允價值收益減少2150萬美元，主要是由於本公司期權定價模型的輸入數據的變化所帶動。此外，本公司於截至2022年12月31日止十二個月錄得贖回認股權證的公平值收益11，100，000元，而截至2023年12月31日止十二個月則為零元，原因是所有認股權證已於2022年贖回。期內，可換股債務利息增加，原因是KSP可換股票據及Glencore可換股票據的可換股債務結餘由PIK利息增加所致。截至2023年12月31日止十二個月，其他收入的減少部分被資本化至合資格Rochester Hub資本資產的利息增加所抵銷。
截至二零二二年十二月三十一日止兩個月，其他收入較二零二一年同期減少10. 1百萬元。截至2022年12月31日止兩個月的減少主要是由於重估可換股債務的轉換特徵的公允值收益減少12，800，000元，以及與KSP可換股票據及Glencore可換股票據的應計PIK利息有關的利息開支及其他成本增加1，300，000元。但短期存款利息收入增加340萬美元，部分抵消了這一增加額。本期間350萬美元的利息成本資本化為符合條件的羅切斯特樞紐資本資產，而上一期間為零美元。
截至二零二二年十月三十一日止十二個月，其他收入較二零二一年同期增加100. 4百萬元。該增加主要是由於我們的可換股債券和認股權證的轉換功能重估的公允價值收益1.027億美元，主要與該公司的股價下跌有關。利息支出和其他費用增加990萬美元，部分抵消了這一增加額。利息開支與本公司之可換股債務有關，包括KSP可換股票據及Glencore可換股票據。該增加反映於二零二二年五月發行的Glencore可換股票據相關利息及KSP可換股票據的全年利息，而二零二一年同期初始KSP可換股票據則為兩個月利息。此外，截至2022年10月31日止12個月資本化的利息成本5. 2百萬美元與合資格Rochester Hub資產直接應佔的借貸有關（2021年：零美元）。利息收入700萬美元反映了短期現金存款的利息收入。
請參閲標題為"—流動性與資本資源“下文了解有關公司可換股債券的進一步詳情。
淨虧損
截至2023年12月31日止十二個月的淨虧損為138. 0百萬元，而2022年同期則為淨虧損70. 8百萬元。截至2023年12月31日止十二個月之淨虧損乃由上述因素推動，主要為銷售成本增加及其他收入減少。
截至2022年12月31日止兩個月的淨收入為160萬美元，而2021年同期的淨收入為2210萬美元。截至2022年12月31日止兩個月的淨收入由上述因素推動。
截至2022年10月31日止十二個月的淨虧損為50. 3百萬元，而2021年同期則為淨虧損70. 5百萬元。截至2022年10月31日止十二個月之淨虧損乃由上述因素所推動。
調整後的EBITDA
截至二零二三年十二月三十一日止十二個月，經調整EBITDA虧損為156，400，000元，而二零二二年同期則為118，500，000元。本期調整後EBITDA與淨虧損之間的主要差異是不包括未實現的金融工具公允價值收益2210萬美元，以及利息收入，利息支出和折舊。
截至2022年12月31日止兩個月，經調整EBITDA虧損為19，800，000元，而2021年同期則為9，600，000元。期內經調整EBITDA與淨收入之間的主要差異是不包括金融工具的公允價值收益，以及較高的利息收入和折舊餘額。
截至二零二二年十月三十一日止十二個月，經調整EBITDA虧損為108，600，000元，而二零二一年同期則為29，600，000元。年內經調整EBITDA與淨虧損之間的主要差異為不包括金融工具的公平值收益。
經調整EBITDA虧損與淨虧損的對賬載於標題為“非公認會計原則認證和補充信息“下面。
經營活動中使用的現金流量
截至2023年12月31日止十二個月，經營活動所用現金流量為99. 8百萬元，而2022年同期經營活動所用現金流量為103. 6百萬元。經營活動所用現金流量減少主要是由於Li—Cycle的業務和商業足跡的增長和擴大，以及羅切斯特樞紐項目建設工程暫停前的期間業務增長。
截至2022年12月31日止兩個月，經營活動所用現金流量為40. 9百萬美元，而2021年同期經營活動所用現金流量為14. 3百萬美元。經營活動所用現金流量的增加主要是由於Li—Cycle的業務和商業足跡的增長和擴大、期內業務的增長以及與收款和付款時間相關的營運資金變化。
截至二零二二年十月三十一日止十二個月，經營活動所用現金流量為77. 0百萬元，而二零二一年同期經營活動所用現金流量為25. 6百萬元。經營活動所用現金流量增加，主要是由於Li—Cycle的業務及商業足跡的增長及擴大，以及年內增加兩個經營輪輻業務而增加的業務。
非公認會計原則認證和補充信息
本公司使用非GAAP衡量調整後EBITDA。管理層認為，這一非GAAP指標為投資者提供了衡量公司財務業績的有用信息，並提供了補充美國GAAP指標的額外信息，從管理層的角度進一步瞭解公司的經營業績。調整後EBITDA不具有美國公認會計原則規定的標準含義，因此該術語可能無法與其他上市公司呈列的類似名稱的計量相比較，不應被解釋為根據美國公認會計原則確定的其他財務計量的替代品。因此，它不應被孤立地考慮，也不應替代根據美國公認會計原則報告的公司財務信息的分析。
調整後EBITDA定義為折舊和攤銷前利潤，利息費用（收入），所得税費用（回收）調整為不被認為代表正在進行的經營活動的項目，
交易的經濟影響將反映在未來期間的盈利中的業務和項目。調整與金融工具之公平值（收益）虧損及若干非經常性開支有關。經調整EBITDA之計算不包括外匯（收益）虧損。下表提供純利（虧損）與經調整EBITDA虧損之對賬。
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| 截至12月31日的12個月， | 截至12月31日的兩個月， | 截至10月31日的12個月， |
| 未經審計的百萬美元 | 2023 | 2022 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
| 淨(虧損)收益 | $ | (138.0) | $ | (70.8) | $ | 1.6 | $ | 22.1 | $ | (50.3) | | $ | (70.5) | |
| 所得税 | (0.1) | — | — | — | — | | — | |
| 折舊及攤銷 | 8.9 | 4.9 | 1.3 | 0.4 | 3.7 | | 1.6 | |
| 利息支出 | 7.6 | 12.5 | 2.2 | 2.2 | 12.5 | | 2.6 | |
| 利息收入 | (12.7) | | (10.5) | (3.5) | | (0.1) | (7.0) | | (0.1) | |
| EBITDA(虧損) | $ | (134.3) | | $ | (63.9) | $ | 1.6 | | $ | 24.6 | $ | (41.1) | | $ | (66.4) | |
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基於股份的薪酬1 | — | | — | — | | — | — | | 1.6 | |
金融工具公允價值（收益）虧損2 | (22.1) | | (54.6) | | (21.4) | | (34.2) | | (67.5) | | 35.2 | |
| 調整後EBITDA（損失） | $ | (156.4) | $ | (118.5) | $ | (19.8) | $ | (9.6) | $ | (108.6) | | $ | (29.6) | |
1以股份為基礎的補償與業務合併完成後加速歸屬現有購股權有關。
2金融工具之公平值收益與可換股債務及認股權證有關。認股權證已贖回且於二零二二年十月三十一日不再行使。
運營更新
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| 截至12月31日的12個月， | 截至12月31日的兩個月， | 截至10月31日的12個月， |
| 未經審計的百萬美元，除生產數據（噸）外 | 2023 | 2022 | 變化 | 2022 | 2021 | 變化 | 2022 | 2021 | 變化 |
| 運營亮點 | | | | | | | | | |
| 非經常開支 | $ | 334.9 | $ | 190.8 | 76% | $ | 18.9 | $ | 18.2 | 4% | $ | 190.1 | $ | 21.4 | 788% |
| 生產—Black Mass & Equivalents | 6,825 | 4,416 | 55% | 898 | 505 | 78% | 4,023 | 1,880 | 114% |
非經常開支
截至2023年12月31日的12個月的資本支出為3.349億美元，而2022年同期為1.908億美元。截至2023年12月31日的12個月的資本支出主要是由於採購設備、建築材料和服務，以及羅切斯特中心項目的流程建築和倉庫的資本支出為2.815億美元，而2022年同期為1.574億美元，這主要是由於購買了羅切斯特中心的設備和建築材料。截至2023年12月31日，羅切斯特中心項目的支出(不包括資本化的非現金利息)為4.522億美元。該公司目前正在進行全面的項目審查，在重新啟動羅切斯特樞紐項目之前，將需要大量額外資金。請參閲“最新業務展望及策略“，上圖。截至2023年12月31日的12個月，公司Spokes的詳細工程、設備和安裝以及設施相關支出的資本支出為5340萬美元，其中包括正在開發的Spokes的支出，包括德國Spoke，以及現有Spoke網絡的其他維護和改進資本支出。
在截至2023年12月31日的12個月的總資本支出中，公司人員成本為720萬美元，而2022年同期為760萬美元。這些成本是在預計樞紐投產時產生的，因此計入在建資產，因為這些成本直接歸因於將公司的羅切斯特樞紐和輻條開發項目帶到資產能夠以管理層預期的方式運營所需的條件和地點。2023年10月23日，由於公司宣佈暫停羅切斯特樞紐項目的建設工作，人員成本資本化停止。
截至2022年12月31日的兩個月的資本支出為1890萬美元，而2021年同期為1820萬美元。截至2022年12月31日的兩個月的資本支出主要是由於為羅切斯特中心購買了1660萬美元的設備和建築材料，而羅切斯特中心的設備和建築材料採購為10.9美元
截至2021年12月31日的兩個月為100萬美元。在截至2022年12月31日的兩個月中，公司Spokes的詳細工程、設備和安裝以及設施相關支出的資本支出為490萬美元，其中包括德國Spoke和紐約Spoke的升級以及其他正在開發的Spoke項目的資本支出，相比之下，在亞利桑那州Spoke和阿拉巴馬州Spoke項目的資本支出推動下，截至2021年12月31日的兩個月的資本支出為730萬美元。
在截至2022年12月31日的兩個月的資本支出中包括150萬美元的人事成本。這些成本是在樞紐投產預期中產生的，因此計入在建資產，因為這些成本直接歸因於將公司的羅切斯特樞紐和輻條開發項目帶到資產能夠以管理層預期的方式運營所需的條件和地點(2021年：零美元)。
截至2022年10月31日的12個月的資本支出為1.901億美元，而2021年同期為2140萬美元。截至2022年10月31日的12個月的資本支出主要是由羅切斯特中心的設備和建築材料採購推動的，截至2021年10月31日的12個月為1.408億美元，而截至2021年10月31日的12個月為1340萬美元。在截至2022年10月31日的12個月中，公司Spokes的詳細工程、設備和安裝以及設施相關支出的資本支出為4930萬美元，其中包括亞利桑那州和阿拉巴馬州Spokes以及其他正在開發的Spoke項目，相比之下，在截至2021年10月31日的12個月中，由於紐約Spokes和亞利桑那州Spoke的資本支出，Spokes的資本支出為800萬美元。
在截至2022年10月31日的12個月的資本支出中包括680萬美元的人事費用。這些成本是在樞紐投產預期中產生的，因此計入在建資產，因為這些成本直接歸因於將公司的羅切斯特樞紐和輻條開發項目帶到資產能夠以管理層預期的方式運營所需的條件和地點(2021年：零美元)。
生產-黑色質量及等價物
在截至2023年12月31日的12個月中，該公司生產了6825噸黑色質量及當量產品，而2022年同期為4416噸。BM&E產量的增加主要是由於公司擴大了輪輻網絡，包括增加了阿拉巴馬州輪輻和德國輪輻。
在截至2022年12月31日的兩個月裏，該公司生產了898噸黑色質量及當量產品，而2021年同期為505噸。BM&E產量的增長主要歸因於公司擴大輪輻網絡，包括在比較期間之後增加了亞利桑那輪輻線、阿拉巴馬輪輻線和紐約輪輻線的輔助加工生產線。
截至二零二二年十月三十一日止十二個月，本公司生產了4，023噸黑色物質及等同物，而二零二一年同期則為1，880噸。BM & E產量增加主要由於公司輪輻設施的運營增加；亞利桑那輪輻和阿拉巴馬輪輻於本財政年度下半年上線，阿拉巴馬輪輻於2022年10月開始運營，以及紐約輪輻的輔助處理能力增加。
輪輻式集線器網絡的發展
Li—Cycle在北美有三個運營輪輻（紐約輪輻、亞利桑那輪輻和阿拉巴馬輪輻），在歐洲有一個新的運營輪輻（德國輪輻，於2023年8月開始運營）。在2023年10月23日宣佈暫停羅切斯特樞紐的建設工作後，該公司安大略省輪輻的生產已經暫停。
下表概述了截至2023年12月31日按輪輻位置劃分的當前安裝輪輻容量：
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| | 輔助處理 | |
| 年材料加工能力（噸） | 主線？ | 乾式碎紙機 | 粉末加工部 | 打包機4 | 總處理能力 |
| | | | | |
| New York Spoke | 5,000 | | — | | 3,000 | | — | | 8,000 | |
| 亞利桑那州斯波克 | 10,000 | | 5,000 | | 3,000 | | 5,000 | | 23,000 | |
| 阿拉巴馬州發言人 | 10,000 | | 5,000 | | — | | — | | 15,000 | |
德國發言 | 10,000 | | — | | — | | — | | 10,000 | |
可用的輻條容量 | 35,000 | | 10,000 | | 6,000 | | 5,000 | | 56,000 | |
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備註
1使用Li循環專利的水下粉碎過程或專門針對含有電解液和有熱失控風險的電池材料的“濕法粉碎”來處理材料。
2處理不含電解液、熱失控風險較小的材料，如電極箔。
3加工電極粉末，以最大限度地減少下游工藝中的粉塵。
4將電極箔加工成立方體，以優化物流和下游加工。
Li-Cycle的第一個商業樞紐一直在紐約羅切斯特建設中，直到2023年10月23日，該公司宣佈暫停其羅切斯特樞紐項目的建設，等待對該項目前進戰略的全面審查完成。羅切斯特中心預計將擁有每年處理35,000噸BM&E的銘牌輸入能力(相當於每年約90,000噸或18GWh的LIB當量飼料)。該設施預計將擁有電池級材料的輸出能力，包括每年約7,500至8,500噸碳酸鋰。該公司預計，在審查計劃中的羅切斯特樞紐的未來時機和BM&E需求時，將繼續暫停或減緩其在北美的運營Spokes的運營。該公司還將繼續重新評估其在中期內增加輻條和中心容量的戰略。請參閲“最新業務展望及策略“，上圖。
流動性與資本資源
概述
截至2020年，Li—Cycle是一家發展階段的公司，沒有商業收入。迄今為止，Li—Cycle主要通過與以下事項有關的所得款項提供資金：（i）業務合併；（ii）同時3.155億美元的PIPE融資；及（iii）私募其他Li—Cycle證券（包括可換股票據及普通股）。截至2023年12月31日，本公司手頭現金及現金等價物為7060萬美元，可換股債務為2.881億美元。Li—Cycle於二零二六年九月二十九日之前並無重大債務到期日。儘管如此，該公司的淨虧損和經營活動中使用的現金流量分別為1.380億美元和9980萬美元。本公司自成立以來亦出現重大虧損。該公司對流動性的主要需求是在其全面審查羅切斯特樞紐和前進戰略期間，除為現有和剩餘的資本承諾提供資金外，其業務的營運資金需求。
2023年10月23日，該公司宣佈，由於成本不斷上升，它將暫停其羅切斯特樞紐的建設工作，等待完成對該項目前進戰略的全面審查，這反過來導致成立特別委員會和實施現金保存計劃。除其他旨在加強公司財務狀況和提高其流動性的舉措外。請參閲題為"—最新業務展望及策略“有關更多詳情，請參閲上文。
本公司預期主要通過經營現金流量和額外外部融資為其經營提供資金。本公司的現金餘額儘管實施了現金保全計劃，但仍在下降。因此，除預期完成Glencore優先級有抵押可換股票據投資外，短期內若無替代短期或長期融資，本公司手頭現金及現金等價物或其他資源於本年報以表格10—K提交後十二個月內支持當前業務。這令人對該公司是否有能力繼續作為一個持續經營企業產生重大疑問。
無法保證本公司將能夠在合理商業條款下或根本獲得額外資金。此外，任何額外融資（包括Glencore高級有抵押可換股票據投資）可能不足以為持續經營提供流動資金、為本公司未來增長或資本項目（包括Rochester Hub）提供資金或以其他方式滿足本公司的任何資金需求和責任，及
額外融資可能有限制性契約，嚴重限制了公司的經營和財務靈活性或獲得未來融資的能力。
此外，本公司執行其增長戰略的能力存在固有風險，無法保證本公司將開發製造能力和流程，確保可靠的零部件供應來源，以滿足質量、工程、設計或生產標準，或滿足所需的產量，以成功成長為可行的、現金流為正的業務。這些因素導致該公司採取措施，通過現金保全計劃，包括減少員工人數和支出，延長付款週期和實施其他類似措施，以保全其當前的現金狀況。我們無法保證Li—Cycle將能夠滿足其流動性需求，包括在需要時籌集足夠的資本，因此Li—Cycle可能需要根據適用的破產法或其他方式大幅修改或終止運營或解散和清算我們的資產。
現金流摘要
以下是Li—Cycle在所示期間的經營、投資和融資現金流量的摘要：
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| 截至12月31日的12個月， | 截至12月31日的兩個月， | 截至10月31日的12個月， |
| 百萬美元 | 2023 | 2022 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
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| 經營活動中使用的現金流量 | $ | (99.8) | $ | (103.6) | $ | (40.9) | $ | (14.3) | $ | (77.0) | $ | (25.6) |
| 用於投資活動的現金流 | (334.9) | (190.8) | (18.9) | (18.2) | (190.1) | (21.4) |
| 融資活動的現金流(用於) | (2.9) | 248.5 | (0.6) | (0.6) | 248.5 | 643.2 |
| 現金淨變動額 | $ | (437.6) | $ | (45.9) | $ | (60.4) | $ | (33.1) | $ | (18.6) | $ | 596.2 |
現金和現金等價物
於2023年12月31日，現金及現金等價物為7060萬美元，而於2022年12月31日則為5179萬美元。該公司在此期間發生了3.349億美元的資本支出，主要包括購買設備和羅切斯特樞紐項目和德國輪輻的相關活動，以及持續運營費用9980萬美元的流出。
於二零二二年十二月三十一日，現金及現金等價物為5.179億美元，而於二零二一年十二月三十一日則為5.637億美元。截至2022年12月31日止兩個月，該公司產生了1890萬美元的資本支出，主要包括為羅切斯特樞紐項目購買設備和建築材料，以及4090萬美元的持續運營費用的流出。
於2022年10月31日，現金及現金等價物為5.783億美元，而於2021年10月31日則為5.969億美元。於截至二零二二年十月三十一日止年度，本公司從於二零二二年五月三十一日發行的Glencore可換股票據及於二零二二年五月十一日來自LGC及LGES的股權投資籌集合共250，000，000元資金。截至2022年10月31日止年度，該公司產生的資本支出為1.901億美元，主要包括為羅切斯特樞紐、亞利桑那輪輻和阿拉巴馬輪輻購買設備和建築材料，以及持續運營費用的流出。
經營活動中使用的現金流量
截至2023年12月31日止的12個月，經營活動使用的現金流量為9980萬美元，而2022年同期為1.036億美元，反映了Li—Cycle在羅切斯特樞紐暫停建設和實施現金保全計劃之前的運營和商業足跡的增長，其中包括額外的人員成本、阿拉巴馬州輪輻和德國輪輻的坡道階段的生產成本、研究和開發費用以及與羅切斯特樞紐項目開發有關的諮詢費用。截至2022年12月31日止十二個月，經營活動所用現金流量乃由增加兩個經營輪輻以及原材料成本及人員成本所帶動。
截至2022年12月31日止兩個月，經營活動所用現金流量為4090萬美元，而2021年同期為1430萬美元，反映了Li—Cycle的增長和擴張。
業務和商業足跡。經營活動所用現金流量增加乃由於截至2022年12月31日止兩個月較2021年同期增加兩個經營輪輻，導致原材料成本增加及人事成本增加所致。
截至二零二二年十月三十一日止十二個月，經營活動所用現金流量為77. 0百萬元，而二零二一年同期則為25. 6百萬元。經營活動所用現金流量增加乃由於原材料成本增加及人員成本增加所致。該增加亦反映截至2022年10月31日止十二個月較2021年同期增加兩個營運輪輻，以及本公司實施擴張計劃增加新企業人員。截至2021年10月31日止十二個月，經營活動所用現金流量主要由Li—Cycle業務增長及商業化帶動，其中包括增加員工、New York Spoke加速階段的生產成本、研發開支以及與Rochester Hub開發有關的諮詢成本。
用於投資活動的現金流
截至2023年12月31日止十二個月，投資活動所用現金流量為334，900，000美元，而2022年同期則為190，800，000美元，主要由Rochester Hub及Germany Spoke的資本投資帶動。截至2022年12月31日止十二個月，投資活動所用現金流量主要由Rochester Hub及Alabama Spoke的類似活動帶動。
截至2022年12月31日止兩個月，投資活動所用現金流量為18. 9百萬美元，而2021年同期則為18. 2百萬美元，主要由羅切斯特樞紐的資本投資以及為羅切斯特樞紐及德國輪輻購置設備、建築材料及租賃物業改善所帶動。截至2021年12月31日止兩個月，用於投資活動的現金流量與Rochester Hub及Arizona Spoke的類似活動的規模較小。
截至二零二二年十月三十一日止十二個月，投資活動所用現金流量為190. 1百萬元，而二零二一年同期則為21. 4百萬元。投資活動所用現金流主要來自羅切斯特樞紐的資本投資以及為亞利桑那州輪輻、阿拉巴馬州輪輻和羅切斯特樞紐購置設備、建築材料和租賃改善。截至二零二一年十月三十一日止十二個月，投資活動所用現金流量乃用於規模較小的類似活動。
融資活動的現金流量（使用）
截至2023年12月31日止十二個月，融資活動所用現金流量為290萬美元，而2022年同期融資活動所用現金流量為2.485億美元，主要由持續融資的交易成本預付推動，部分被保留費500萬歐元中的530萬美元部分抵消。 （540萬美元）用於該公司2023年從客户處獲得的未來電池廢料回收服務，2022年沒有類似活動。截至2022年12月31日止十二個月的融資活動現金流量包括LGC及LGES於2022年5月12日結束於本公司普通股投資，所得款項淨額為49，700，000元，以及於2022年5月31日發行Glencore可換股票據，所得款項淨額為198，700，000元。
截至2022年12月31日止兩個月，融資活動所用現金流量為60萬元，而2021年同期則為60萬元。兩個期間融資活動所用現金流量主要用於租賃償還。
截至二零二二年十月三十一日止十二個月，融資活動產生的現金流量為2.485億美元，而二零二一年同期則為6.432億美元。. 截至2021年10月31日止十二個月，Li—Cycle從與橄欖石的業務合併收取所得款項淨額525，300，000元及發行首份KSP可換股票據收取所得款項淨額98，400，000元。截至2022年10月31日止十二個月的現金流入主要與發行Glencore可換股票據所得款項淨額198.7百萬美元及LGC及LGES投資於本公司普通股所得款項淨額49.7百萬美元有關，而截至2021年10月31日止十二個月，除上述活動外，Li—Cycle於二零二零年十一月自私募配售281，138股Li—CyclCorp的A類股份獲得所得款項淨額2，160萬元。
債務義務
KSP可換股票據
於二零二一年九月二十九日，本公司訂立票據購買協議（“票據購買協議”）。KSP票據購買協議）與Spring Creek Capital，LLC（Koch Strategic Platforms，LLC的附屬公司，為Koch Investments Group旗下的公司）發行可換股票據（“KSP可轉換票據”）本金額為1億美元予Spring Creek Capital，LLC。KSP可換股票據將於2026年9月29日到期。KSP可換股票據之利息每半年支付一次，而Li—Cycle獲準以現金或實物付款方式支付KSP可換股票據之利息（“PIK”，在選舉中。以現金支付的利息按倫敦銀行同業拆息加每年5. 0%計算，而PIK利息按倫敦銀行同業拆息加每年6. 0%計算，倫敦銀行同業拆息下限為1%，上限為2%。自2023年7月1日起，由於不再公佈LIBOR利率，利率改為基於有擔保隔夜融資利率（“軟性”）及0.58%（即截至2023年7月31日（即倫敦銀行同業拆息停止公佈日期）的三個月期間，SOFR與LIBOR的平均息差）。選擇PIK導致按與KSP可換股票據相同條款發行新票據，以代替利息付款，發行日期為適用計息日。本公司已選擇自二零二一年十二月三十一日KSP可換股票據首個利息支付日期起以PIK支付利息。KSP可換股票據及據此發行的PIK票據統稱為“KSP可換股票據於二零二三年十二月三十一日，包括以下各項：
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| 注意事項 | 發佈日期 | 已發行金額 |
| KSP可轉換票據 | 2021年9月29日 | $ | 100.0 | |
| PIK筆記 | 2021年12月31日 | 1.8 | |
| PIK筆記 | 2022年6月30日 | 4.1 | |
| PIK筆記 | 2022年12月31日 | 4.3 | |
| PIK筆記 | 2023年6月30日 | 4.4 | |
| PIK筆記 | 2023年12月31日 | 4.7 | |
| 總計 | | $ | 119.3 | |
於2022年5月1日，Spring Creek Capital，LLC將當時尚未發行的KSP可換股票據及PIK票據轉讓予聯屬公司Wood River Capital，LLC。於2022年5月5日，KSP可換股票據經修訂以允許發行Glencore可換股票據及修訂若干投資者同意相關條文。KSP可換股票據已於二零二三年二月十三日進一步修訂，以澄清兑換計算。
KSP可換股票據項下的本金及應計利息可由持有人隨時轉換為本公司的普通股，每股價格等於13.43美元（“折算價格"）.如果本公司普通股在紐約證券交易所的每股收盤價連續20個交易日超過17.46美元，則本公司可以選擇轉換KSP可轉換票據項下的本金和應計利息，加上相當於到期時應支付的未貼現利息付款的整筆金額（“全額成交金額”）以換股價轉入本公司普通股。
本公司可隨時以現金支付相等於KSP可換股票據本金額130%及KSP可換股票據項下所有應計利息，另加整整金額，贖回KSP可換股票據。
就Glencore高級有抵押可換股票據投資而言，本公司已取得WoodRiverCapital，LLC同意就KSP可換股票據發行Glencore高級有抵押可換股票據，以換取本公司同意修訂KSP可換股票據，包括違約事件的罰款利息，與Glencore高級有抵押可換股票據的罰款利息條文一致，並刪除KSP可換股票據SOFR定義中的下限及上限。
嘉能可可換股票據
於2022年5月31日，本公司向Glencore發行本金總額為200，000，000元的可換股票據（“可換股票據”）。嘉能可可換股票據”），在根據經修訂的1933年美國證券法豁免登記的交易中。Glencore可換股票據自發行日期起計五年到期，而Glencore可換股票據的利息可按本公司的選擇每半年支付，無論是現金還是以PIK支付。的
Glencore可換股票據自發行日期起按前瞻性期限利率計利息，該利率基於與相關利息支付期相若的SOFR加0. 42826%（“浮動匯率”）如以現金支付利息，則加年息5%；如以PIK支付利息，則加年息6%。浮動利率的下限為1%，上限為2%。本公司已選擇自二零二二年十一月三十日首個利息支付日期起以PIK支付利息。Glencore可換股票據及據此發行的PIK票據統稱為“嘉能可可換股票據於二零二三年十二月三十一日，包括以下各項：
| | | | | | | | |
| 注意事項 | 發佈日期 | 已發行金額 |
| 嘉能可可換股票據 | 2022年5月31日 | $ | 200.0 | |
| PIK筆記 | 2022年11月30日 | 8.1 | |
| PIK筆記 | 2023年5月31日 | 8.4 | |
| PIK筆記 | 2023年11月30日 | 8.8 | |
| 總計 | | $ | 225.3 | |
根據Glencore可換股票據所欠本金及應計利息可由持有人隨時按每股9.95元的價格轉換為本公司之普通股（「折算價格”，但須作調整。本公司可隨時透過支付相等於Glencore可換股票據未償還本金額100%及Glencore可換股票據項下所有應計利息之現金金額贖回Glencore可換股票據。就任何選擇性贖回而言，且倘Glencore可換股票據持有人於收到選擇性贖回通知後並無選擇將Glencore可換股票據轉換為普通股，則本公司必須發行認股權證（“嘉能可 認股權證“）於選擇贖回日期向Glencore可換股票據持有人提供購股權，以賦予持有人權利，直至Glencore可換股票據到期日，購股權相等於將贖回的Glencore可換股票據本金額除以當時適用換股價的普通股數目。Glencore認股權證之初步行使價將相等於選擇贖回日期之換股價。
本公司就KSP可換股票據及Glencore可換股票據的本金及利息作出任何付款的責任，在付款權方面及於清盤後，屬次及次次於本公司對本公司所有現時及未來優先債項持有人的責任。Glencore可換股票據已於二零二三年二月十三日修訂，以澄清兑換計算。
根據Glencore優先級有抵押可換股票據購買協議的條款，Glencore及本公司同意修訂及重列本公司於二零二二年五月三十一日發行予Glencore Intermediate的無抵押可換股票據的條款（ “現有嘉能可可換股票據”），分兩批（及由此產生的兩批經修訂及重列無抵押可換股票據， “A & R嘉能可可換股票據”）.每份A & R Glencore可換股票據均包括對現有Glencore可換股票據的事件驅動修訂，首次該等修訂發生於以下日期（ "首次修改日期"）即（a）公司羅切斯特樞紐項目貸款融資有效性和初始融資（如有）後一個月的日期，和（b）2024年12月31日，以及第二次此類修改發生在該日期（ “第二次修改日期”第一次修改日期或第二次修改日期在這裏稱為， "修改日期"（a）羅切斯特樞紐的第一次商業生產，（b）建築成本超過項目貸款融資中規定的建築預算，以及（c）2026年6月1日。於各修訂日期發生時，適用A & R Glencore可換股票據之條款應反映Glencore高級有抵押可換股票據之以下條款：到期日將修訂為自適用修訂日期起計五（5）年，利率將修訂至與適用於Glencore高級有抵押可換股票據的利率相匹配，將需要強制贖回（包括自第一次修改日期及第二次修改日期起，相等於本公司及其附屬公司於適用財政年度產生的超額現金流量的指定百分比（扣除若干扣除，並按比例應用於本公司若干其他債務），按A & R Glencore可換股票據的金額本公司將就A & R Glencore可換股票據提供與Glencore高級有抵押可換股票據一致的擔保及抵押。此外，於各修訂日期，適用批款的換股價將調整為（x）按參考日期等於適用修訂日期的30日VWAP加每股25%溢價釐定的金額，及（y）每股9. 95結雅（Glencore可換股票據的現行換股價）兩者中的較低者。
嘉能可高級有抵押可換股票據
於2024年3月11日，本公司訂立Glencore高級有抵押可換股票據購買協議，以向Glencore plc的一間聯屬公司發行本金總額為75，000，000元的Glencore高級有抵押可換股票據。發行及出售Glencore高級有抵押可換股票據須遵守慣常成交條件及向股東發出通知的十天期限屆滿，通知彼等本公司依賴紐約證券交易所的股東批准政策的財務可行性例外情況，預期將於二零二四年三月二十五日或前後成交。
Glencore高級有抵押可換股票據於結算日第五週年到期。Glencore優先級有抵押可換股票據之利息以現金或實物支付（“PIK”）由本公司選擇，自發行日期起每半年發行一次，並將根據有擔保隔夜融資利率加年息百分之五（5%）（如以現金支付利息）和每年百分之六（6%）（如以PIK支付利息）。倘違約事件已發生且仍在持續，利率將為上述利率，加上年息百分之一（1%）（額外百分之一將以現金支付）。
根據Glencore優先有價可換股票據所欠本金及應計利息，持有人可隨時按換股價每股0. 53元（ “嘉能可高級有抵押可換股票據換股價”).
本公司可隨時贖回全部或任何部分Glencore高級有抵押可換股票據，方式為支付相等於被贖回部分Glencore高級有抵押可換股票據本金額100%的現金金額，另加所有應計及未付利息。從交付截至2026年12月31日的財政年度財務報表開始，本公司將須贖回Glencore優先有價可換股票據的部分未償還本金額，金額相等於本公司及其附屬公司於適用財政年度產生的超額現金流的指定百分比（扣除若干扣除，並按比例適用於本公司若干其他債務）。本公司亦須贖回Glencore高級有抵押可換股票據，其現金金額相等於將贖回的Glencore高級有抵押可換股票據的未償還本金額及其所有應計及未付利息，另加相等於到期日應付的未貼現利息付款的整筆金額（“全額成交金額"）在下列情況下：（1）應持有人要求持續的若干違約事件；（2）若干破產相關違約事件；及（3）控制權變動交易，除非（在各情況下）持有人首先轉換Glencore優先有抵押可換股票據。
就任何選擇性或強制性贖回而言，且倘Glencore優先有抵押可換股票據持有人於收到有關贖回通知後並無選擇將Glencore優先有抵押可換股票據轉換為普通股，則本公司將發行若干認股權證（“認股權證”）（“認股權證”）（“認股權證嘉能可高級有抵押可換股票據認股權證“）向Glencore高級有抵押可換股票據持有人（授予持有人權利）收購若干普通股，該等普通股相等於被贖回的Glencore高級有抵押可換股票據本金額除以當時適用的Glencore高級有抵押可換股票據換股價，並於發行Glencore高級有抵押可換股票據六週年屆滿。Glencore高級有抵押可換股票據認股權證的初始行使價將相等於贖回日期的Glencore高級有抵押可換股票據換股價。
Glencore優先級有抵押可換股票據須遵守適用於本公司及其附屬公司的若干申報及肯定及否定經營契諾（受限於Glencore高級有抵押可換股票據所載常規籃子及例外情況，以允許常規過程交易），包括滿足最低流動性契約、每月、季度及年度財務報告要求，交付年度運營預算，並限制（a）債務和留置權的發生，（b）股息、分配和回購或贖回股本，（c）以現金支付次級債務、次級留置權或無擔保債務，（d）收購和其他投資，（e）資產出售（包括與公司的輪輻設施有關），（f）關聯交易，以及（g）超過既定預算特定閾值的資本支出。
Li—Cycle Corp. Li—Cycle Americas Corp.，Li—Cycle美國公司，Li—Cycle Inc.，和Li—Cycle North America Hub，Inc.，(the”票據擔保人”），將擔保本公司就Glencore優先有價可換股票據的所有責任。於發行Glencore高級有抵押可換股票據後，Li—Cycle Europe AG及Li—Cycle Germany GmbH（“收盤後擔保人”）將簽署票據擔保協議的補充協議，並保證作為票據擔保人的義務。各票據擔保人無條件且不可撤銷地放棄任何撤銷或解除或延期其擔保的權利，並同意該擔保在性質上是持續的。每個音符
擔保人的擔保受適用法律規定的習慣限制。各票據擔保人的擔保可於適用項目融資（定義見Glencore高級有抵押可換股票據）下的截止日期後獲授或終止，或於Glencore高級有抵押可換股票據的所有負債及義務獲悉數支付及清償後終止。
於Glencore優先有價可換股票據投資完成後，本公司及票據擔保人將於彼等各自的所有資產（包括知識產權及各其他票據擔保人的股權質押）授出完善的第一優先抵押權益（惟慣常例外情況及準許留置權除外）。於Glencore優先有價可換股票據投資結算後60日內，結算後擔保人將就所有集團內應收款項及該等實體於其各自組織司法管轄區持有的所有銀行户口授出完善的第一優先權抵押權益（惟慣常例外情況及準許留置權除外）。Li—Cycle Europe AG將進一步質押其在Li—Cycle Germany GmbH的股權。
合同義務和承諾
下表彙總了Li週期截至2023年12月31日的合同債務和其他現金支出承諾，以及這些債務的到期年份：
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| 百萬美元，不打折 | 按期付款到期 |
| |
| 合同義務 | 總計 | 少於 | 1-3年 | 3-5年 | 多過 |
| 1年 | 5年 |
| 應付賬款和應計負債 | $ | 152.1 | $ | 152.1 | $ | — | $ | — | $ | — |
| 租賃負債 | 98.8 | 7.4 | 15.0 | 13.2 | 63.2 |
| 修復條文 | 1.6 | 0.2 | 0.1 | — | 1.3 |
| 可轉換債券本金 | 344.6 | — | 119.3 | 225.3 | — |
| 可轉換債務利息 | 101.7 | — | 29.3 | 72.4 | — |
| 截至2023年12月31日的總數 | $ | 698.8 | | $ | 159.7 | | $ | 163.7 | | $ | 310.9 | | $ | 64.5 | |
截至2023年12月31日，承諾的設備和服務採購訂單或協議為830萬美元，而截至2022年12月31日為950萬美元。
關聯方交易
有關Li—Cycle關聯方交易的信息，請參閲綜合財務報表附註13以及本年報表格10—K中標題為“項目13.若干關係及相關交易及董事獨立性—若干關係及相關交易。”
表外安排
於呈列期間，Li—Cycle與為促進資產負債表外安排而設立的非合併組織或財務合夥關係（例如結構性融資或特殊目的實體）並無任何關係。
關鍵會計政策和估算
Li—Cycle的綜合財務報表已根據美國公認會計原則編制。雖然我們的主要會計政策在綜合財務報表附註2中有更全面的描述，但以下持續經營會計政策以及重大會計估計及判斷涉及更大程度的判斷及複雜性。因此，我們認為這些會計政策對幫助全面瞭解及評估我們的財務狀況及經營業績最為關鍵。
持續經營的企業
持續經營會計基準假設本公司將於可見將來繼續經營，並將能夠於正常業務過程中變現其資產及解除其負債及承擔。
本公司已評估是否存在若干條件和事件，整體考慮，對本公司在該日期後一年內持續經營的能力產生重大疑問，
合併財務報表已印發。基於自成立以來的經常性運營虧損，其中包括截至2023年12月31日止年度的運營虧損1.38億美元（收入160萬美元， 截至2022年12月31日止兩個月期間，以及截至2022年10月31日止年度的虧損5030萬美元），截至2023年12月31日止年度的經營活動負現金流量為9980萬美元（截至2022年12月31日止兩個月期間為4090萬美元 截至2022年10月31日止年度為7700萬美元)由於截至2023年12月31日，導致營運資金為負770萬美元，以及羅切斯特樞紐項目的建設暫停（所有詳情如下），本公司得出結論，自該等綜合財務報表發佈之日起，其持續經營能力存在重大疑問。
到目前為止，公司主要通過以下方面獲得的收益為其運營提供資金：（i）業務合併；（ii）同時進行的3.155億美元的普通股私募；和（iii）其他公司證券（包括可轉換票據和普通股）的私募。
2023年10月23日，該公司宣佈暫停羅切斯特樞紐項目的建設工作，等待完成對該項目前進戰略的全面審查。施工暫停的原因是費用不斷上升，預計完成項目現有範圍的總費用將超過先前披露的5.60億美元預算。該公司目前預計總成本約為9.602億美元。在施工暫停之前，羅切斯特樞紐項目的調試階段預計將於2023年底開始。請參閲題為"—最新業務展望及策略“有關更多詳情，請參閲上文。
除Glencore高級有抵押可換股票據投資外，本公司正積極探索外部融資方案，惟無法保證本公司將能夠在合理商業條款下或根本獲得額外資金。此外，任何額外融資（包括Glencore高級有抵押可換股票據投資）可能不足以為持續經營提供充足流動資金，為本公司未來增長或資本項目（包括Rochester Hub）提供資金，或以其他方式滿足本公司的任何資金需求和責任，額外融資可能有限制性契約，嚴重限制公司的經營和財務靈活性或獲得未來融資的能力。
此外，本公司執行其增長戰略的能力存在固有風險，無法保證本公司將開發製造能力和流程，確保可靠的零部件供應來源，以滿足質量、工程、設計或生產標準，或滿足所需的產量，以成功成長為可行的、現金流為正的業務。
除通脹、商品及勞動力價格及其他具挑戰性的宏觀經濟狀況持續上升外，該等因素已導致本公司實施可予採取的緩解措施，以加強其財務狀況、增強流動性及維持現金流，視乎該等不確定情況如何展開，包括：
•2023年10月23日，Li—Cycle宣佈暫停其羅切斯特樞紐的建設工作，等待完成對該項目前進戰略的全面審查。
•就全面檢討Rochester Hub項目的前進策略而言，董事會成立了一個由獨立董事組成的特別委員會，以（其中包括）（1）監督及監督本公司所有或任何營運及資本項目（包括其銷售、一般及行政職能）的策略檢討，及（2）考慮融資及其他策略選擇。
•特別委員會挑選Moelis及其他顧問協助探討融資方案，以增加Li—Cycle的流動性及策略替代方案，並協助本公司管理短期流動性及實施流動性產生措施。
•於2023年11月1日，本公司啟動實施現金保護計劃，包括減少企業支持職能的人員配置，暫停安大略省輪輻的生產，並實施一項計劃，以管理較低水平的BM & E生產，以其他方式減緩其剩餘經營輪輻地點的運營。現金保護計劃還涉及審查現有的計劃，以增加額外的輪輻能力，並採取其他措施，以保護公司的可用現金，同時尋求融資替代方案的公司，並繼續審查羅切斯特樞紐項目的前進戰略。
•此外，該公司還在尋求額外的融資替代方案，包括與美國能源部（“無名氏”為羅切斯特樞紐的融資。如上所述，無法保證本公司將能夠在合理商業條款下或根本獲得額外資金。
該等因素代表重大不確定性，令人對本公司持續經營的能力產生重大疑問。該等綜合財務報表並無反映倘持續經營假設不適當而須作出的調整。倘持續經營基準不適用於該等綜合財務報表，則可能需要調整資產及負債或呈報開支的賬面值，而該等調整可能屬重大。
重大會計估計和判斷
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設是在持續的基礎上評估的，這些估計和假設影響公司合併財務報表和隨附附註中報告的金額。管理層根據過往經驗及其認為在有關情況下當時屬合理的各種其他假設作出估計，其結果構成判斷資產及負債賬面值及披露或然資產及負債以及呈報收入及開支金額（如有）的基準。實際結果可能與該等估計及判斷不同。
會計估計之修訂於修訂估計之期間及任何受影響之未來期間確認。
主要會計估計包括：
i.存貨可變現淨值的確定；
二、財產、廠房和設備的使用壽命的確定；
三、確定無形資產的使用壽命；
四、可換股債券的估值及計量以及相關轉換及贖回特徵；
v.權證負債的估值及計量；
六、確定長期資產的未貼現未來現金流量和可收回性，包括在建資產的完工成本和完工時間；
七.確定經營租賃及融資租賃使用權資產的增量借款利率及租期（“ROU資產”）及經營租賃及融資租賃負債；及
八.確定用於確認收入的交易價格。
庫存，淨額
原材料、製成品和消耗性備件按成本和可變現淨值兩者中較低者估價（"NRV"）.成本乃按加權平均基準釐定。產成品成本包括原材料成本及勞工成本的適用份額以及固定及可變生產間接費用。可變現淨值為估計售價減估計完成成本及進行銷售所需估計成本。閒置廠房營運成本乃支銷。消耗性備件在使用時記作費用。
李週期定期評估可變現淨值，以確定存貨成本是否已降至低於可變現淨值。在會計年度結束時，將存貨減記至成本和淨現值兩者中的較低者，會創建一個新的成本基礎，隨後無法根據公司會計年度結束後的基本情況的變化進行標記。
可變現淨值乃根據對Li—Cycle產品需求及市況所作假設估計。倘實際市況不如預期，則可能需要作出進一步調整，從而增加作出有關決定期間的存貨撇減。
財產、廠房和設備、淨值
折舊乃按物業、廠房及設備項目各部分之估計可使用年期以直線法於綜合經營及全面收益表扣除。估計
倘有事件或情況顯示需要修訂，則會檢討可使用年期、剩餘價值及折舊方法，而任何變動均按預期基準入賬。估計可使用年期如下：
| | | | | |
| 電腦 | 3年 |
| 車輛 | 5年 |
| 工廠設備 | 5年 |
| 傢俱 | 7年 |
| 儲存容器 | 10年 |
| 加工設備和可旋轉零件 | 5至10年 |
| 建築物 | 49年 |
| 租賃權改進 | 租期或估計使用年限較短 |
估計物業、廠房及設備的使用年限需要作出判斷，並基於本公司的歷史經驗及物業、廠房及設備的預期用途。過時、需求和其他經濟因素的影響，如行業的穩定性，可能會影響公司對使用壽命的確定。
可轉債
評估可轉換工具以確定整個工具的分類，並確定如何計入任何轉換特徵或非股權衍生工具。託管票據(即未償還票據的可轉換票據部分)被歸類為金融負債，並按本公司以現金支付未來利息和以現金結算票據贖回價值的義務的現值入賬。宿主票據的賬面價值是按攤銷成本核算的，因此在整個使用年限內，採用有效利息法計入票據的原始面值。如果注意到任何嵌入元件，則根據ASC 815對這些元件進行分叉評估-衍生工具和套期保值.本公司發行之可換股債務工具之換股權部分根據合約安排之內容及金融負債之定義入賬列作金融負債。倘任何換股權需要分叉為嵌入式衍生工具，則該嵌入式衍生工具負債初步按公平值確認，並於資產負債表分類為衍生工具。內含衍生負債之公平值變動其後直接計入綜合經營及全面收益表（虧損），並計入綜合現金流量表之經營活動作為非現金調整t.
換股權乃使用若干直接及間接可觀察輸入數據進行估值，並根據ASC 820— 公允價值計量.在釐定換股權的估計公平值時，本公司使用最新的可用數據，包括無風險利率、購股權的預期年期、預期股息率、預期股價波動以及本公司股價。有關重大假設概要，請參閲綜合財務報表附註17。嵌入式衍生工具採用二項式期權定價模式（KSP可換股票據）及有限差分法（Glencore可換股票據）估值。
認股權證及認股權證責任
該公司的認股權證，該公司承擔的業務合併與橄欖石收購公司，持有人有權購買一股普通股的Li—Cycle控股公司支付的價格為每股11.50美元。
本公司評估了認股權證，以確定它們是否被視為與本公司本身的股票掛鈎，因此將被視為股權分類獎勵，或是否將被視為負債分類獎勵。認股權證的部分條款（例如有關結算條文及有關股份登記的調整）並不符合分類為權益的標準。因此，逮捕令屬於責任分類。
負債分類之認股權證於各結算日按公平值計量。認股權證之公平值於綜合資產負債表呈列為認股權證負債，而相應價值變動則於綜合經營報表及全面收益（虧損）內呈列為金融工具之公平值收益或虧損。
在業務合併完成後及之後，本公司根據本公司在紐約證券交易所以代碼“LICY. WS”交易的公開認股權證的報價計量認股權證的公允價值，根據ASC 820— 公允價值計量.私募認股權證的估值採用本公司公開交易的公平市價。
長期資產減值準備
本公司會檢討長期資產（如廠房及設備、具有限可使用年期之無形資產及使用權資產）於事件或情況變動顯示資產或資產組之賬面值可能無法收回時進行減值檢討。該等事件及情況可能包括資產或資產組的市價大幅下跌、本公司使用資產或資產組的程度或方式或其實際狀況發生重大變化、法律因素或商業環境發生重大變化、未來經營或現金流量損失的歷史或預測、重大出售活動、公司股價大幅下跌、收入大幅下降或經濟環境出現不利變化。
長期資產減值測試要求本公司識別其資產組，並分別對各資產組進行減值測試。本公司資產組及相關主要資產的確定需要管理層作出重大判斷。不同的判斷可能會產生不同的結果。本公司資產組的確定、主要資產及其剩餘使用年限、估計現金流量、在建資產的完工成本和完工時間是評估本公司資產可收回性的重要因素，以進行長期資產減值測試。
截至2023年12月31日止年度，該公司擁有兩個獨立的資產組：其在北美的集成Spoke和未來Hub網絡，以及EMEA Spoke網絡。
當存在減值跡象時，長期資產減值採用兩步程序進行測試。本公司進行現金流量可收回性測試作為第一步，涉及將資產組的估計未貼現未來現金流量與其淨資產賬面值進行比較。倘資產組之未貼現現金流量淨額超過其資產淨值之賬面值，則長期資產不被視為減值。倘賬面值超過未貼現現金流量淨額，則存在潛在減值跡象，並進行第二步長期資產減值測試以計量減值金額。第二步涉及確定資產組的公允價值。公平值乃採用符合美國公認會計原則之估值技術（包括收入法）釐定。如果資產組淨資產的賬面價值超過其公允價值，則超出部分為將分配給資產組長期資產的潛在減值的最大金額，但每項可分離資產的賬面價值不得減少至低於其單個公允價值的價值。
管理層認為，在完成全面戰略審查之前暫停其羅切斯特樞紐項目的施工工程是潛在減值的一個指標，要求其進行可收回性評估。該等行動代表一項觸發因素，要求管理層根據減值評估的第一步進行可收回性測試，該測試將資產組主要資產剩餘可使用年期內將自資產組產生的預期未貼現現金流量淨額與其賬面值進行比較。截至2023年12月31日止年度，本公司並無就其長期資產出現減值虧損，原因是資產組的未貼現現金流量淨額超過其賬面值。
釐定可收回性測試所用之未來未貼現現金流量淨額須作出重大判斷及估計。判斷程度最高的領域與北美資產組有關，包括：
•確定北美資產組的主要資產為Rochester Hub和Rochester Hub建築物的地面租賃產生的ROU資產的組合，因為它們的剩餘使用壽命最長，土地的位置和建築物對樞紐現場的整體未來運營至關重要，如果不是因為這個地點和建築物，就不會以其他方式收購資產組。
•未貼現現金流量淨額模型的年期確定為40年，以解決主要資產剩餘使用年期49年的估計不確定性，並與羅切斯特樞紐相關的土地租賃的續期選擇保持一致。本公司認為合理確定其將
在初始期限後行使每項續期選擇權，最長為49年（包括初始不可撤銷期限）。為維持資產處於良好運作狀態，以在預測期內產生現金流量，維持資本開支乃根據工程、採購、施工管理公司及機構廣泛接受的行業指引（如化工廠成本指數）納入。對40年來的現金流量總額與資產賬面值進行了審查，並注意到，該資產組的賬面值可以由該模式大約頭16年產生的現金流量支持。
•大量現金流入：
◦完成羅切斯特樞紐建設的資金假定可提供給Li—Cycle。該公司正在尋求過渡融資、項目融資和額外的長期融資替代方案。考慮了兩個不同的模式，以反映在二元情況下潛在籌資的影響。假設無資金的模式包括顯著較低的未貼現現金流量淨額，其不超過北美資產組的賬面值。倘Li—Cycle在一段時間內未能獲得融資，則可能會出現減值。然而，為完整起見，考慮了假設沒有供資的模式，在確定未貼現淨現金流量數額時，採用了遠程加權。當敏感地考慮到收到資金和缺乏資金時，未貼現淨現金流量仍然高於北美資產組的賬面價值。
◦收入由僅MHP方案中的最終產品銷售推動，不包括生產硫酸鎳和硫酸鈷所需工藝區的建設成本。主要的最終產品包括碳酸鋰和含鎳、鈷和錳的混合氫氧化物產品。最終產品收入可以進一步細分為價格和數量。
▪本公司須估計可回收性測試所包括的40年期間內鋰離子電池材料組成金屬的商品價格。本公司根據外部行業出版物對商品價格進行基準，對未貼現現金流量淨額貢獻最大的金屬為鋰。此外，該公司被要求估計該公司將收到的MHP產品出售的金屬應付款的百分比（"MHP應付款”），以歷史實際情況和承購夥伴的預測為基準。本公司進一步敏感地注意到商品價格（包括鎳、鈷和鋰）上漲或下跌15%的預測價格為模型壽命。另外，本公司在模型的有效期內使MHP應付款增加或減少10%。在上述兩種敏感假設下，未貼現現金流量淨額仍高於北美資產組的賬面值。
▪最終產品量基於輪輻網絡和羅切斯特集線器的容量，並進一步受到公司通過輪輻和集線器工藝回收金屬的影響。當對Hub回收額增加或減少5%敏感時，未貼現淨現金流量仍高於北美資產組的賬面值。
•重大現金流出：
◦Rochester Hub預測的調試和運營成本主要由試劑、勞動力和公用事業成本驅動，是通過內部工程和技術報告根據成本工程促進協會制定的，達到2類標準。當經營成本增加或減少10%時，未貼現現金流量淨額仍高於北美資產組的賬面值。
◦Li—Cycle為輪輻網絡支付的電池原料價格通常與這些電池原料或產品中所含金屬的商品價格相關，特別是鎳、鈷。該公司估計了上述商品的預測價格。當商品（包括鎳、鈷和鋰）價格上漲或下跌15%時，
儘管如此，未貼現淨現金流量仍高於北美資產組的賬面值。
◦完成羅切斯特樞紐的建設成本是根據MHP工藝的技術報告制定的。儘管該等建築成本對整體模型並不重要，但敏感度測試證明，其中任何方向增加或減少5%均不會影響未貼現現金流量淨額高於北美資產組賬面值的整體結論，但該等建築成本對釐定上文所述假設已獲擔保的資金缺口而言意義重大。
該公司已進行敏感性分析，以確定其重大假設的變化對可恢復性測試結果的影響。作為敏感性分析的一部分，管理層重點測試了每個重大假設的變化將導致未貼現淨現金流量不再超過資產組的賬面價值的點，然後考慮到假設的性質評估這種變化是否合理。關於對最關鍵的投入所考慮的敏感性的進一步細節如上所述。經確定，可回收性測試，包括敏感性分析的考慮影響，顯示未貼現的現金流量淨額仍高於北美資產組的賬面價值。
租契
合同在開始時被審查，以確定該安排是否為租賃，如果是，則確定它是經營性租賃還是融資租賃。本公司就其為承租人的所有租賃安排確認使用權資產及相應的租賃負債，但短期租賃除外(定義為租期為12個月或以下的租賃，且不包含合理確定將行使的購買選擇權或續訂條款)。就該等租賃而言，本公司按直線法於租賃期內確認租賃付款為營運開支，除非另一系統基準更能代表租賃資產產生的經濟利益的耗用時間模式。基於指數的可變租賃付款在租賃開始日使用指數確認初始使用權資產和相應的租賃負債時計入，只有在租賃發生單獨修改時才重新計量。
租賃負債最初按開始日期未支付的租賃付款的現值計量，並使用租賃中隱含的利率進行貼現。如果不能很容易地確定這一利率，該公司將使用其遞增借款利率。經營租賃負債和融資租賃負債在合併資產負債表中作為單獨項目列示。
公司租賃協議的一部分包括公司可選擇的續約期。本公司僅在根據租約的具體事實和情況合理確定併為本公司所知的情況下，才在租賃期內計入這些續約期。
經營租賃使用權資產和融資租賃使用權資產在合併資產負債表中作為單獨的項目列示。
公司採用ASC 360-物業、廠房及設備確定使用權資產是否已減值並計入任何已確認的減值損失，如“長期資產減值準備“政策。
作為實際的權宜之計，ASC 842-租契允許承租人不將非租賃組成部分分開，而是將任何租賃和相關的非租賃組成部分作為單一安排進行核算。該公司已選擇使用這一實用的權宜之計。
該公司根據直接可觀察到的投入，包括無風險利率和信用利差，估計遞增借款利率。本公司營運租約的租賃條款的釐定包括評估續期選擇權及本公司是否合理地肯定會行使該等選擇權。本公司根據過往經驗及租賃資產的計劃用途評估該等選擇時採用判斷。
收入確認
該公司的主要業務來自運營鋰離子電池回收廠。該公司採用以下五個步驟確認收入：
第一步：確定與客户的合同(S)
第二步：確定合同中的履約義務
第三步：確定交易價格
第四步：將交易價格分配給合同中的履約義務
步驟5：當實體履行履行義務時(或作為)確認收入
該公司確認來自以下主要來源的收入：
i.銷售包括BM&E和金屬絲在內的產品
二、回收鋰離子電池的服務，包括協調後勤和銷燬電池
收入是根據公司根據與客户簽訂的合同預期有權獲得的對價來計量的。當公司按照合同條款將產品或服務的控制權轉讓給客户時，公司確認收入。本公司的付款條款並無重大融資部分。
對於產品銷售，收入在貨物控制權轉移時確認，通常在貨物轉移到客户手中時確認。應收賬款在貨物轉讓給客户時由公司確認，因為這代表對價權利變為無條件的時間點，因為只需要經過一段時間就可以到期付款。本公司根據臨時定價安排估計其預期有權獲得的對價金額，該金額基於控制權移交給客户之日若干成分金屬的初步化驗結果及市場價格。BM&E和金屬碎料銷售的最終考慮因素是基於以下數學乘積：(I)某些成分金屬在結算日的市場價格、(Ii)產品重量和(Iii)最終化驗結果(基於初始化驗並隨後經客户確認調整的構成金屬比率)。對收入的某些調整，如處理和煉油費用，也會根據與客户的合同條款進行。產品銷售及相關貿易應收賬款於初步確認時以成分金屬的暫定價格計量，而任何未結算的銷售則於每個報告期末以估計結算日期的成分金屬的市場價格重新計量。於結算銷售交易後，本公司將收取或支付遞增款項，以結算基於結算日構成金屬價格的最終代價。出售後應收賬款或應付賬款的公允價值變動確認為收入及相關應收賬款或應付賬款的調整。如果金屬價格大幅下跌，或化驗數據導致臨時定價日期和最終結算日期之間的數量發生重大變化，本公司可能被要求支付增量金額來結算最終對價。
根據與客户的合同條款，支付應收款可能需要長達12個月的時間，從控制權轉移之日起算。該公司已選擇使用實際的權宜之計來為與其銷售合同相關的部分融資。本公司不確認從收到客户付款到向客户銷售的期間不超過一年的合同的利息支出。
回收服務收入在收到客户提供的電池或服務完成後的某個時間點確認。服務價格可在每份合同中單獨確定，服務不受暫定價格的限制。
收入在確認收入時，根據歷史經驗和當前趨勢，扣除估計津貼和折扣後計入淨額。這些估計是基於客户退貨和折扣的歷史比率。客户退貨和補貼的實際金額本身是不確定的，可能與公司的估計不同。該公司已選擇在交易價格中不徵收銷售税。
在正常業務過程中，本公司可能會就回收服務向客户支付代價，該代價已從收入和從客户那裏收到的代價中扣除。
最近發佈的尚未採用的會計準則
財務會計準則委員會不時發佈新的會計準則、對現有準則的修正和解釋。除非另有討論，且如合併財務報表附註2所進一步強調，Li週期正在評估最近發佈的準則或對尚未生效的現有準則的修訂的影響。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
Li週期面臨着與金融工具相關的各種風險。風險類型主要有貨幣風險和利率風險。雖然Li週期可能會不時訂立套期保值合約，但合約公允價值的任何變動均可被被對衝交易的基礎價值變動所抵銷。此外，Li週期並沒有針對其開展業務的所有貨幣制定外匯對衝合同。
貨幣風險
該公司面臨貨幣風險，因為其現金主要以美元計價，而其業務除了美元外還需要加元和其他貨幣。截至2023年12月31日，這些貨幣對美元匯率變化5%的影響將導致非實質性影響。此外，Li週期並沒有針對其開展業務的所有貨幣制定外匯對衝合同。
利率風險
利率風險是指現行利率變化對本公司金融工具的影響所產生的風險。本公司面臨利率風險，因為它有包括利率下限和上限的可變利率債務。本公司預計利率變化不會對其業務產生實質性影響，也不從事利率對衝活動。
信貸和流動性風險
與現金相關的信用風險微乎其微，因為該公司將大部分現金存入加拿大和美國的大型金融機構，超過最低信用評級，並對任何一家機構的最高存款設置上限。公司通過與客户簽訂長期合同和付款條款來管理與應收賬款相關的信用風險，對潛在損失的風險也被評估為最低限度。
該公司的收入和應收賬款主要來自長期合同下的三個主要客户。該公司通過與在穩定司法管轄區的信譽良好的跨國公司接觸，並在開展業務之前對潛在客户的財務健康狀況進行審查，來管理這一風險。
管理層正在評估其流動性風險管理框架，以管理本公司的短期、中期和長期資金和流動性需求。
市場風險
該公司持有的庫存和生產的產品受到大宗商品價格波動的影響。商品價格風險管理活動目前僅限於監測市場價格。該公司的收入對含有其產品的成分應付金屬的市場價格非常敏感，尤其是鈷和鎳。本公司不從事商品價格套期保值活動。
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司在鈷和鎳價格變動對BM&E臨時發票銷售量(按公噸計算)的影響方面的風險敞口：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 鈷 | 鎳 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
公噸公噸受公允價值定價調整 | 2,313 | | 4,428 | | 2,313 | | 4,428 | |
| 物價上漲10% | $ | 0.2 | $ | 0.8 | $ | 0.3 | $ | 1.4 |
| 降價10% | $ | (0.2) | | $ | (0.8) | | $ | (0.3) | | $ | (1.4) | |
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的鈷和鎳的期末商品價格：
| | | | | | | | |
| 每噸市場價 |
| 截至12月31日， | 2023 | 2022 |
| 鈷 | $ | 28,660 | $ | 41,337 |
| 鎳 | 16,250 | | 30,400 | |
資本風險管理
本公司在管理其資本時的目標是確保其能夠繼續作為一家持續經營的企業，同時通過優化債務和股權餘額來最大化股東的回報。本公司的資本結構由現金淨額(扣除可轉換債務後的現金和現金等價物)和公司股權(包括已發行股本和其他儲備)組成。截至2023年12月31日，公司不受任何外部資本要求的約束。
項目8：財務報表和補充數據
合併財務報表索引
| | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID85) | 98 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID1208) | 103 |
合併經營表和全面損益表(虧損) | 105 |
合併資產負債表 | 106 |
合併權益表 | 107 |
合併現金流量表 | 108 |
合併財務報表附註 | 109 |
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Li—Cycle Holdings Corp.：
對合並財務報表的幾點看法
我們已審計隨附的Li—Cycle Holdings Corp.及其附屬公司的綜合資產負債表，（本公司）於2023年12月31日、2022年12月31日及2022年10月31日，截至2023年12月31日止年度的相關綜合經營及全面收益（虧損）表、綜合權益表及現金流量表，截至2022年12月31日止兩個月期間及截至2022年10月31日止年度，以及相關附註（統稱為綜合財務報表）。我們認為，綜合財務報表在所有重大方面公允列報貴公司於2023年12月31日、2022年12月31日及2022年10月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日止年度、截至2022年12月31日止兩個月期間的經營業績及現金流量，及截至2022年10月31日止年度，符合美國公認會計原則。
我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計，（美國）（PCAOB），截至2023年12月31日，公司對財務報告的內部控制，基於Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制—綜合框架（2013）中確立的標準，以及我們3月15日的報告，2024年，對公司財務報告內部控制的有效性發表了否定意見。
持續經營的企業
隨附綜合財務報表乃假設本公司將持續經營而編制。如綜合財務報表附註1（iii）所述，本公司自成立以來一直遭受經常性的經營虧損，經營活動持續現金流出，並暫停其羅切斯特樞紐項目的建設，令人對其持續經營能力產生重大懷疑。管理層有關該等事項的計劃亦載於附註1（iii）。綜合財務報表不包括因該不確定因素而可能導致的任何調整。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
產品銷售確認收入的評估
誠如綜合財務報表附註3所述，來自Black Mass & Equivalents及碎金屬的產品收益以及相關應收貿易賬款於初步確認時使用初步確認時的成分金屬的暫定價格計量，而任何未結算銷售於各報告期末使用成分金屬的市價重新計量。誠如綜合財務報表附註2所述，Black Mass & Equivalents及碎金屬銷售之最終代價乃根據以下各項之數學乘積計算：（i）若干成分金屬於結算日期之市價、（ii）產品重量及（iii）最終化驗結果。誠如綜合財務報表附註3所述，本公司於截至2023年12月31日止年度錄得產品銷售收入12，600，000美元，截至2022年12月31日止兩個月錄得產品銷售收入5，800，000美元。
我們將產品銷售確認收入的評估確定為關鍵審計事項。由於與客户訂立的合約性質及釐定銷售產品收益所用的主要輸入數據，收益確認過程複雜，故評估銷售產品確認收益需要高度的審核努力及判斷。
以下是我們為處理此關鍵審計事項而執行的主要程序。我們通過閲讀與公司客户的合同，評估公司收入確認政策的適當性。吾等確認用於釐定與若干客户銷售產品之產品收益金額之定價條款。我們通過將公司銷售發票的市場價格與成分金屬的公開市場價格信息進行比較，測試了收入交易樣本中某些成分金屬的市場價格。我們通過比較每個銷售發票的產品重量與發貨單據，測試了一個收入交易樣本的產品重量。我們通過將每份銷售發票的化驗結果與直接從管理層的專家那裏收到的確認進行比較，測試了一個收入交易樣本的化驗結果。
長期資產減值評估
誠如綜合財務報表附註2所述，當事件或情況變動顯示資產或資產組的賬面值可能無法收回時，本公司會檢討長期資產（如廠房及設備、有限可使用年期的無形資產及使用權資產）是否減值。長期資產減值測試要求本公司識別其資產組，並分別對各資產組進行減值測試。截至2023年12月31日止年度，該公司擁有兩個獨立的資產組：其在北美的集成Spoke和未來Hub網絡，以及EMEA Spoke網絡。本公司資產組的確定、主要資產及其剩餘使用年限、估計現金流量、在建資產的完工成本和完工時間是評估本公司資產可收回性的重要因素，以進行長期資產減值測試。釐定可收回性測試所用之未來未貼現現金流量淨額需要重大判斷及估計。截至2023年12月31日止年度，本公司並無就其長期資產出現減值虧損，原因是資產組的未貼現現金流量淨額超過其賬面值。
我們將長期資產減值評估識別為關鍵審計事項。由於在確定主要資產的估計可使用年期和銷售產品的估計現金流量時涉及的估計不確定性和判斷程度，評估本公司的長期資產減值評估需要高度的審計努力和判斷。這包括評估用於確定
未貼現現金流。這些假設的變動可能對本公司確定其資產組可收回性測試中使用的未貼現現金流量產生重大影響。
以下是我們為處理此關鍵審計事項而執行的主要程序。我們通過考慮貴公司的業務計劃，並與類似資產可使用年期的公開資料進行比較，評估確定主要資產的估計可使用年期。我們通過比較預測利用率與類似資產的公開資料，以及檢查與原材料供應商的合約，評估回收能力利用率。我們將預測金屬價格與相關金屬的公開遠期曲線進行了比較。我們通過將原材料成本與供應商合同、原材料單位成本與公開可獲得的金屬遠期曲線進行比較，以及將其他可變和固定轉換成本與歷史轉換成本進行比較，以及預測回收能力利用率，評估了公司的預測運營利潤率。我們對進行可收回性測試所用的主要假設進行敏感度分析，以評估該等假設變動的影響。
/s/ 畢馬威會計師事務所
自2022年以來，我們一直擔任公司的審計師。
沃恩，加拿大
2024年3月15日
獨立註冊會計師事務所報告
致股東及董事會
Li—Cycle Holdings Corp.：
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Li—Cycle Holdings Corp.公司及子公司 (the截至2023年12月31日，根據Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制—綜合框架（2013年）中確立的標準，對財務報告進行內部控制。我們認為，由於下文所述重大弱點對實現控制標準目標的影響，截至2023年12月31日，本公司尚未根據Treadway委員會發起組織委員會發布的內部控制—綜合框架（2013）中確立的標準，對財務報告保持有效的內部控制。
我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計，（美國）（PCAOB），本公司截至2023年12月31日、2022年12月31日及2022年10月31日的合併資產負債表，相關合並經營及全面收益（虧損）表，股東權益，截至2023年12月31日止年度、截至2022年12月31日止兩個月期間及截至2022年10月31日止年度的現金流量及相關附註（統稱為綜合財務報表），而我們日期為2024年3月15日的報告對該等綜合財務報表發表無保留意見。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。已查明與下列有關的重大弱點，並將其納入管理層的評估。
•缺乏有效的控制環境，原因是缺乏受過適當技術培訓的經驗人員，無法對交易進行詳細審查，及時發現錯誤。
•由於上述經驗豐富的人員人數不足，導致風險評估程序無法識別所有相關重大錯報風險，並評估相關風險對其ICFR的影響。
•信息和溝通流程效率低下，涉及內部控制信息溝通不足，以及一般信息技術控制在確保控制活動（包括與服務組織有關的信息）的質量和及時性方面的運作效率低下。
•流程一級和財務報表密切控制活動無效，主要原因是缺乏足夠的文件證明控制的運作有效性。
在決定我們對2023年合併財務報表進行審計時應用的審計測試的性質、時間和範圍時，考慮到了重大弱點，本報告不影響我們對該等合併財務報表的報告。
意見基礎
公司管理層負責維持財務報告的有效內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在所附第9A項中。控制和程序副標題"管理層關於財務報告內部控制的報告"見10—K。我們的責任是就公司的內部控制發表意見，
根據我們的審計報告。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，必須對公司保持獨立性。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威律師事務所
沃恩，加拿大
2024年3月15日
獨立註冊會計師事務所報告
本公司之股東及董事會成員。
對財務報表的幾點看法
吾等已審核隨附Li—CyclHoldingsCorp.及其附屬公司（“貴公司”）於二零二一年十月三十一日的綜合資產負債表、截至二零二一年十月三十一日止年度的相關綜合經營報表及全面虧損、權益及現金流量表以及相關附註（統稱“財務報表”）。我們認為，財務報表在所有重大方面均公允列報貴公司於二零二一年十月三十一日的財務狀況，以及截至二零二一年十月三十一日止年度的經營成果及現金流量，符合美利堅合眾國公認會計原則。
持續經營的企業
隨附財務報表乃假設本公司將持續經營而編制。誠如財務報表附註1（iii）所述，本公司自成立以來一直遭受經營活動的經常性虧損及經營活動的持續現金流出，令人對其持續經營能力產生重大疑問。管理層有關該等事項的計劃亦載於附註1（iii）。財務報表不包括因此不確定性結果而可能產生的任何調整。吾等並無審核貴公司於二零二一年十月三十一日之後任何期間之任何財務報表，亦無根據美國上市公司會計監督委員會（PCAOB）之準則審閲中期財務報表。
意見基礎
這些財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須對公司保持獨立性。
我們根據上市公司會計監督委員會的準則和美利堅合眾國公認的審計準則進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以便對這些財務報表是否不存在由於錯誤或欺詐而出現的重大錯報獲取合理保證。貴公司毋須亦無委聘吾等執行其財務報告內部監控之審核。作為審計工作的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但目的不是對貴公司財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此，我們不發表任何意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/ 德勤律師事務所
特許專業會計師
持牌會計師
加拿大多倫多
2024年2月1日
我們於2019年開始擔任本公司的核數師。於二零二二年，我們成為前任核數師。
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| Li—Cycle Holdings Corp. |
| 合併業務表和全面收益表(虧損) | |
所有呈列的美元金額均以百萬美元表示，股份和每股金額除外， |
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| | 截至2023年12月31日止的年度 | 截至二零二二年十二月三十一日止兩個月 | 截至2022年10月31日止的年度 | 截至2021年10月31日止的年度 |
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| 收入 | | | | | |
| 產品收入 | | $ | 12.6 | | $ | 5.8 | | $ | 12.1 | | $ | 6.9 | |
| 回收服務收入 | | 5.7 | | 0.1 | | 1.3 | | 0.4 | |
| 總收入 | | 18.3 | | 5.9 | | 13.4 | | 7.3 | |
| | | | | |
| 銷售成本 | | | | | |
| 銷售成本—產品收入 | | (80.0) | | (10.8) | | (48.4) | | (13.3) | |
| 銷售成本—回收服務收入 | | (1.8) | | — | | — | | — | |
| 銷售總成本 | | (81.8) | | (10.8) | | (48.4) | | (13.3) | |
| 銷售、一般和行政費用 | | (93.4) | | (14.7) | | (74.9) | | (22.7) | |
| 研發 | | (5.7) | | (0.7) | | (2.4) | | (3.4) | |
| 運營虧損 | | $ | (162.6) | | $ | (20.3) | | $ | (112.3) | | $ | (32.1) | |
| | | | | |
| 其他收入(費用) | | | | | |
| | | | | |
| 利息收入 | | 12.7 | | 3.5 | | 7.0 | | 0.1 | |
| 利息支出 | | (7.6) | | (2.2) | | (12.5) | | (2.6) | |
| 匯兑損失 | | (2.5) | | (0.8) | | — | | (0.7) | |
| 金融工具公允價值收益（虧損） | | 22.1 | | 21.4 | | 67.5 | | (35.2) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | $ | 24.7 | | $ | 21.9 | | $ | 62.0 | | $ | (38.4) | |
| | | | | |
| 税前淨(虧損)收益 | | $ | (137.9) | | $ | 1.6 | | $ | (50.3) | | $ | (70.5) | |
| 所得税 | | (0.1) | | — | — | — |
| 淨(虧損)收益和綜合(虧損)收益 | | $ | (138.0) | | $ | 1.6 | | $ | (50.3) | | $ | (70.5) | |
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| 每股普通股（虧損）收益—基本和攤薄 | | $ | (0.78) | | $ | 0.01 | | $ | (0.29) | | $ | (0.64) | |
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附註是綜合財務報表的組成部分。
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| Li—Cycle Holdings Corp. | | | | | |
合併資產負債表 |
所有呈列的美元金額均以百萬美元表示，股份和每股金額除外， |
| | 十二月三十一日， | 十二月三十一日， | 10月31日， | 10月31日， |
| | 2023 | 2022 | 2022 | 2021 |
| | | | | |
| 資產 | | | | | |
流動資產 | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 70.6 | | $ | 517.9 | | $ | 578.3 | | $ | 596.9 | |
受限現金 | | 9.7 | | — | | — | | — | |
應收賬款(扣除信貸損失準備金#美元0) | | 1.0 | | 4.3 | | 1.5 | | 4.1 | |
| 其他應收賬款 | | 1.9 | | 9.8 | | 7.7 | | 0.9 | |
| 預付款、存款和其他流動資產 | | 56.2 | | 95.2 | | 85.8 | | 8.6 | |
| 庫存，淨額 | | 9.6 | | 7.7 | | 7.5 | | 1.2 | |
流動資產總額 | | 149.0 | | 634.9 | | 680.8 | | 611.7 | |
| | | | | |
| 非流動資產 | | | | | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | | 668.8 | | 210.0 | | 150.2 | | 26.4 | |
| 經營性租賃使用權資產 | | 56.4 | | 43.2 | | 42.6 | | 18.6 | |
| 融資租賃使用權資產 | | 2.2 | | — | | — | | — | |
| 其他資產 | | 9.6 | | 4.6 | | 3.9 | | — | |
| | 737.0 | | 257.8 | | 196.7 | | 45.0 | |
| 總資產 | | $ | 886.0 | | $ | 892.7 | | $ | 877.5 | | $ | 656.7 | |
| | | | | |
| 負債 | | | | | |
| 流動負債 | | | | | |
應付帳款 | | $ | 76.4 | | $ | 20.1 | | $ | 12.6 | | $ | 9.4 | |
應計負債 | | 75.7 | | 51.8 | | 33.8 | | 9.4 | |
| 遞延收入 | | 0.2 | | — | | — | | — | |
| 經營租賃負債 | | 4.4 | | 4.3 | | 3.9 | | 1.8 | |
| | | | | |
| 流動負債總額 | | 156.7 | | 76.2 | | 50.3 | | 20.6 | |
| | | | | |
| 非流動負債 | | | | | |
| 經營租賃負債 | | 56.2 | | 41.7 | | 40.5 | | 18.7 | |
| 融資租賃負債 | | 2.3 | | — | | — | | — | |
遞延收入 | | 5.3 | | — | | — | | — | |
| 可轉債 | | 288.1 | | 272.8 | | 288.5 | | 100.9 | |
| 認股權證 | | — | | — | | — | | 82.1 | |
| 資產報廢債務 | | 1.0 | | 0.4 | | 0.4 | | 0.4 | |
| | 352.9 | | 314.9 | | 329.4 | | 202.1 | |
總負債 | | $ | 509.6 | | $ | 391.1 | | $ | 379.7 | | $ | 222.7 | |
| 承擔及或然事項（附註23） | | | | | |
| | | | | |
| 權益 | | | | | |
普通股和額外實收資本 已發行及發行的授權無限股份— 178.2百萬股(176.1百萬，176.0百萬，163.3於2022年12月31日、2022年10月31日及2021年10月31日分別持有1000萬股股份） | | 648.3 | | 635.3 | | 633.1 | | 519.3 | |
| | | | | |
| 累計赤字 | | (271.6) | | (133.6) | | (135.2) | | (85.0) | |
| 累計其他綜合損失 | | (0.3) | | (0.3) | | (0.3) | | (0.3) | |
| | | | | |
| 非控制性權益 | | — | | 0.2 | | 0.2 | | — | |
| 總股本 | | 376.4 | | 501.6 | | 497.8 | | 434.0 | |
| 負債和權益總額 | | $ | 886.0 | | $ | 892.7 | | $ | 877.5 | | $ | 656.7 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Li—Cycle Holdings Corp. | | | | | | | | |
| 合併權益表 |
所有呈列的美元金額均以百萬美元表示，股份和每股金額除外， |
|
| | 普通股數量1 | | | 普通股和額外實收資本 | 累計赤字 | 累計其他綜合損失 | 利循環控股公司股東應佔權益。 | 非控制性權益 | 總計 |
| 餘額，2020年11月1日 | | 83.4 | | | $ | 16.3 | | $ | (14.5) | | $ | (0.3) | | $ | 1.5 | | $ | — | | $ | 1.5 | |
| 私募發行C系列A類股票 | | 11.2 | | | 21.6 | — | — | 21.6 | — | 21.6 |
| 為非現金成本發行的股份 | | 0.5 | | | — | — | — | — | — | — |
| 通過企業合併發行股票 | | 65.7 | | | 477.0 | — | — | 477.0 | — | 477.0 |
| 受限制股份單位的結算 | | 0.4 | | | 0.8 | — | — | 0.8 | — | 0.8 |
| 股票期權的行使 | | 2.1 | | | 0.2 | — | — | 0.2 | — | 0.2 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 基於股票的補償—RSU | | — | | | 0.7 | — | — | 0.7 | — | 0.7 |
| 基於股票的薪酬-期權 | | — | | | 2.7 | — | — | 2.7 | — | 2.7 |
| | | | | | | | | | |
| 淨虧損和綜合虧損 | | — | | | — | (70.5) | — | (70.5) | — | (70.5) |
| 餘額，2021年10月31日 | | 163.3 | | | 519.3 | (85.0) | (0.3) | 434.0 | — | 434.0 |
| 受限制股份單位的結算 | | 0.3 | | | — | — | — | — | — | — |
| 股票期權的行使 | | 1.4 | | | — | — | — | — | — | — |
| 認股權證的行使 | | 5.7 | | | 46.0 | — | — | 46.0 | — | 46.0 |
| 向LGES和LGC發行股份 | | 5.3 | | | 49.7 | — | — | 49.7 | — | 49.7 |
| 基於股票的補償—RSU | | — | | | 11.5 | — | — | 11.5 | — | 11.5 |
| 基於股票的薪酬-期權 | | — | | | 6.6 | — | — | 6.6 | — | 6.6 |
| 於附屬公司的非控股權益 | | — | | | — | — | — | — | 0.3 | 0.3 |
| 淨虧損和綜合虧損 | | — | | | — | (50.2) | — | (50.2) | (0.1) | (50.3) |
| 平衡，2022年10月31日 | | 176.0 | | | 633.1 | (135.2) | (0.3) | 497.6 | 0.2 | 497.8 |
| 受限制股份單位的結算 | | — | | | — | — | — | — | — | — |
| 股票期權的行使 | | 0.1 | | | — | — | — | — | — | — |
基於股票的補償—RSU | | — | | | 1.6 | — | — | 1.6 | — | 1.6 |
基於股票的薪酬-期權 | | — | | | 0.6 | — | — | 0.6 | — | 0.6 |
| | | | | | | | | | |
淨收益和綜合收益 | | — | | | — | 1.6 | — | 1.6 | — | 1.6 |
| 平衡，2022年12月31日 | | 176.1 | | | 635.3 | (133.6) | | (0.3) | | 501.4 | | 0.2 | | 501.6 | |
| 受限制股份單位的結算 | | 0.8 | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
| 股票期權的行使 | | 1.3 | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
基於股票的補償—RSU | | — | | | 9.8 | | — | | — | | 9.8 | | — | | 9.8 | |
基於股票的薪酬-期權 | | — | | | 3.6 | | — | | — | | 3.6 | | — | | 3.6 | |
向附屬公司非控股權益持有人付款 | | — | | | (0.4) | | — | | — | | (0.4) | | (0.2) | | (0.6) | |
淨虧損和綜合虧損 | | — | | | — | | (138.0) | | — | | (138.0) | | — | | (138.0) | |
| 平衡，2023年12月31日 | | 178.2 | | | $ | 648.3 | | $ | (271.6) | | $ | (0.3) | | $ | 376.4 | | $ | — | | $ | 376.4 | |
1普通股數目已追溯調整，以反映反向資本化。見附註1ii。
附註是綜合財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| Li—Cycle Holdings Corp. | | | | | | |
| 合併現金流量表 | |
所有呈列的美元金額均以百萬美元表示，股份和每股金額除外， | |
| | | | | | |
| | 截至2023年12月31日止的年度 | 截至二零二二年十二月三十一日止兩個月 | 截至2022年10月31日止的年度 | 截至2021年10月31日止的年度 | |
| 經營活動 | | | | | | |
| 淨(虧損)收益 | | $ | (138.0) | $ | 1.6 | $ | (50.3) | $ | (70.5) | |
| 對淨(虧損)收入與經營活動中使用的現金淨額進行調整： | | | | | | |
| 基於股票的薪酬費用 | | 12.7 | 2.1 | 17.5 | 4.0 | |
| | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 8.9 | 1.3 | 3.7 | 1.6 | |
| 固定資產核銷損失 | | 3.9 | — | — | — | |
| 匯兑(利)損 | | 1.2 | 0.8 | (1.3) | 0.6 | |
| | | | | | |
| 金融工具公允價值（收益）虧損 | | (22.1) | (21.4) | (67.5) | 35.2 | |
| | | | | | |
| 存貨減記至可變現淨值 | | 6.0 | 1.0 | 6.4 | 2.9 | |
| 所得税費用 | | 0.1 | — | — | — | |
| 壞賬支出 | | 1.2 | — | — | — | |
| 可轉換債券的利息和增值 | | 7.6 | 2.2 | 12.3 | 1.1 | |
| 非現金租賃費用 | | 0.6 | 0.3 | 0.9 | — | |
| | (117.9) | (12.1) | (78.3) | (25.1) | |
| 營運資金項目變動： | | | | | | |
| 應收賬款 | | 2.5 | (2.8) | 2.6 | (3.5) | |
| 其他應收賬款 | | 8.0 | (2.2) | (6.8) | (0.7) | |
| 提前還款和按金 | | (1.9) | 0.3 | (3.3) | (4.8) | |
| 盤存 | | (8.7) | (1.3) | (12.7) | (3.9) | |
| 遞延收入 | | 0.2 | — | — | — | |
| 應付帳款 | | 8.1 | (5.8) | 7.1 | 7.0 | |
| 應計負債 | | 9.9 | (17.0) | 14.4 | 5.4 | |
| 用於經營活動的現金淨額 | | $ | (99.8) | $ | (40.9) | $ | (77.0) | $ | (25.6) | |
| | | | | | |
| 投資活動 | | | | | | |
| 購買不動產、廠房、設備和其他資產 | | (334.9) | (18.9) | (190.1) | (21.4) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 用於投資活動的現金淨額 | | $ | (334.9) | $ | (18.9) | $ | (190.1) | $ | (21.4) | |
| | | | | | |
| 融資活動 | | | | | | |
| | | | | | |
| 交易費用的支付 | | (7.8) | (0.6) | (0.3) | — | |
| 計入遞延收入的保留費收益 | | 5.3 | — | — | — | |
| 附屬公司非控股權益持有人出資（支付予） | | (0.4) | — | 0.3 | | — | |
| 私人股發行所得款項，扣除股票發行成本 | | — | — | — | 21.6 | |
| 公開發行股票所得款項，扣除股票發行費用 | | — | — | 49.7 | 525.3 | |
| 行使股票期權所得收益 | | — | — | — | 0.2 | |
| 行使認股權證所得收益 | | — | — | 0.1 | — | |
| 可轉換債券所得款項，扣除發行成本 | | — | — | 198.7 | 98.4 | |
| 應付貸款收益 | | — | — | — | 10.1 | |
| 政府撥款的收益 | | — | — | — | 0.1 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 償還應付貸款 | | — | — | — | (12.5) | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | | $ | (2.9) | $ | (0.6) | $ | 248.5 | $ | 643.2 | |
| | | | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | | (437.6) | (60.4) | (18.6) | 596.2 | |
| 現金、現金等價物和受限現金，年初 | | 517.9 | 578.3 | 596.9 | 0.7 | |
| 現金、現金等價物和受限現金，年終 | | $ | 80.3 | $ | 517.9 | $ | 578.3 | $ | 596.9 | |
| | | | | | |
| 補充非現金投資活動： | | | | | | |
| 購買列入負債的財產和設備 | | $ | 87.6 | | $ | 48.6 | | $ | 7.2 | | $ | 2.1 | | |
| 補充信息： | | | | | | |
| 支付的利息 | | $ | — | | $ | — | | $ | (0.2) | | $ | (1.5) | | |
| | | | | | |
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附註是綜合財務報表的組成部分。
目錄表
Li—Cycle Holdings Corp.
合併財務報表附註
| | |
所有呈列的美元金額均以百萬美元表示，股份和每股金額除外， |
1.企業信息
i.業務性質
Li—Cycle的核心業務模式是建立、擁有和運營符合區域需求的回收廠。Li—Cycle的Spoke & Hub Technologies ™提供了一種環保的資源回收解決方案，解決了日益增長的全球鋰離子電池回收挑戰，支持全球向電氣化過渡。
Li—Cycle Holdings Corp.及其子公司（統稱“Li--循環“或”公司"）開始了他們的業務作為李循環公司，該公司在加拿大安大略省註冊成立， 《商業公司法》（安大略省）（"OBCA2016年11月18日。本公司的註冊地址為207 Queens Quay West—Suite 590，Toronto，Ontario，Canada.
2021年8月10日，根據關於重組Li—Cycle Corp.的安排方案，公司完成了一項業務合併（“業務合併“)合併後的公司更名為Li週期控股有限公司，Li週期控股有限公司的普通股在紐約證券交易所上市，並開始交易，代碼為”NYSE：LICE“。
二、業務合併
2021年2月16日，Li週期公司與橄欖石收購公司和Li週期控股公司簽訂了最終的業務合併協議。
2021年8月10日，按照Li週期公司重組安排方案，公司與橄欖石收購公司敲定業務合併，合併後的公司更名為Li週期控股公司。
作為這筆交易的一部分，共有3,377,626Peridot Acquisition Corp.的A類股被Peridot股東贖回，贖回總額約為美元。33.8百萬美元，而剩下的26,622,374A類股轉換為合併後實體Li循環控股有限公司的普通股。7,500,000B類股票和23,000,000Peridot Acquisition Corp的權證在成交時轉換為7,500,000普通股和23,000,000分別為合併後的實體Li循環控股有限公司的認股權證。
Li循環股份有限公司S現有股東互換2,552,450根據安排計劃，按約1：39.91的交換比例，向合併後的實體Li週期控股公司的股份全面攤薄Li週期公司的普通股，導致97,508,181Li循環控股有限公司和4,242,707Li週期控股公司向Li週期公司現有股東發行的股票期權。
31,549,000合併後的實體--Li循環控股有限公司的普通股已向新投資者發行。管道投資者“)$10.00每股，總額為$315.5100萬美元的私人投資在公共股權。
就會計目的而言，Li—Cycle Corp.被識別為收購方。由於橄欖石收購公司不符合ASC 805中定義的企業定義， 企業合併 (“ASC 805”），收購不屬於ASC 805的範圍，並被視為反向資本重組。作為資本重組的結果，本公司重擬其合併權益變動表，以反映交易中被視為收到的普通股數量。
該等綜合財務報表代表Li—Cycle Corp.的持續性，並反映了所收購的可識別資產和所承擔的Peridot Acquisition Corp.按2021年8月10日收盤時的公允價值計算的負債，作為反向資本重組的代價。於交易中假設之認股權證之公平值乃根據市場收市價$釐定。2.10每份認股權證的公允價值總額為美元48.3百萬美元。
Li—Cycle和橄欖石產生的交易相關費用為美元27.0百萬美元和美元29.6百萬，分別。Li—Cycle的交易相關成本（如佣金、專業費用及監管費用）直接歸屬於普通股發行，並從普通股及額外實繳資本的業務合併所得款項中扣除。橄欖石的交易相關成本由Li—Cycle承擔，並從業務合併所得款項總額中支付。581.9萬Li—Cycle業務合併所得現金淨額為美元。525.3百萬美元。
目錄表
Li—Cycle Holdings Corp.
合併財務報表附註
| | |
所有呈列的美元金額均以百萬美元表示，股份和每股金額除外， |
所收購可識別資產及所承擔負債詳情如下：
| | | | | |
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| 取得的資產和承擔的負債的公允價值： | |
| 現金和現金等價物 | $ | 581.9 |
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| 認股權證 | (48.3) |
| 其他應付款 | (29.6) |
| 取得的資產和承擔的負債的公允價值總額 | $ | 504.0 |
| |
| |
| 交易相關成本 | (27.0) |
| |
| 在普通股和追加實繳資本中確認的淨額 | $ | 477.0 |
由於本次交易的結束， 163,179,555本公司的普通股在收盤後立即發行和流通。
三、持續經營的企業
持續經營會計基準假設本公司將於可見將來繼續經營，並將能夠於正常業務過程中變現其資產及解除其負債及承擔。
本公司已評估是否存在若干情況及事件（整體考慮），對本公司於綜合財務報表刊發日期後一年內持續經營的能力構成重大疑問。根據自成立以來經常性業務損失，其中包括業務損失1000美元138.0截至2023年12月31日止年度，1.6截至2022年12月31日止兩個月期間，虧損為美元50.3截至2022年10月31日止年度，經營活動現金流負為美元99.8截至2023年12月31日止年度，40.9截至2022年10月31日止年度為美元77.0百萬美元），導致營運資本為負7.7截至2023年12月31日止的2000萬美元，以及Rochester Hub項目的建設暫停（所有內容如下），本公司得出結論，自該等綜合財務報表發佈之日起一年內，其持續經營能力存在重大疑問。
迄今為止，本公司主要通過與以下事項有關的所得款項提供資金：（i）業務合併；（ii）同時發生的美元。315.5（iii）私募發行其他公司證券（包括可換股票據及普通股）。
2023年10月23日，該公司宣佈暫停羅切斯特樞紐項目的建設工作，等待完成對該項目前進戰略的全面審查。施工暫停是由於費用不斷上升，預計完成現有項目範圍的總費用將超過先前披露的預算，560.0萬在施工暫停之前，羅切斯特樞紐項目的調試階段預計將於2023年底開始。
於2024年3月11日，本公司訂立一份協議（“嘉能可高級有抵押可換股票據購買協議”）發行本金總額為美元的優先有抵押可換股票據75.0 向Glencore plc（“Glencore plc”）的附屬公司支付1000萬美元。嘉能可高級有抵押可換股票據"）.除Glencore高級有抵押可換股票據投資外，本公司正積極探索外部融資方案，惟無法保證本公司將能夠在合理商業條款下或根本獲得額外資金。此外，任何額外融資（包括Glencore高級有抵押可換股票據投資）可能不足以為持續經營提供充足流動資金，為本公司未來增長或資本項目（包括Rochester Hub）提供資金，或以其他方式滿足本公司的任何資金需求和責任，額外融資可能有限制性契約，嚴重限制公司的經營和財務靈活性或獲得未來融資的能力。
此外，本公司執行其增長戰略的能力存在固有風險，無法保證本公司將開發製造能力和流程，確保可靠的零部件供應來源，以滿足質量、工程、設計或生產標準，或滿足所需的產量，以成功成長為可行的、現金流為正的業務。
除通脹、商品及勞動力價格及其他具挑戰性的宏觀經濟狀況持續上升外，該等因素已導致本公司實施可予採取的緩解措施，以加強其財務狀況、增強流動性及維持現金流，視乎該等不確定情況如何展開，包括：
目錄表
Li—Cycle Holdings Corp.
合併財務報表附註
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所有呈列的美元金額均以百萬美元表示，股份和每股金額除外， |
•2023年10月23日，Li—Cycle宣佈暫停其羅切斯特樞紐的建設工作，等待完成對該項目前進戰略的全面審查。
•在全面審查羅切斯特樞紐項目的前進戰略方面，董事會（“衝浪板）成立了一個由獨立董事組成的特別委員會（特別委員會”）（其中包括）（1）監督和監督對公司所有或任何運營和資本項目（包括其銷售、一般和行政職能）的策略性審查，以及（2）考慮融資和其他策略性選擇。
•特別委員會選定Moelis & Company LLC（"莫里斯“)及其他顧問，協助探索融資方案以增加Li週期的流動資金及戰略選擇，並協助本公司管理短期流動資金及實施創造流動資金的措施。
•2023年11月1日，本公司啟動實施現金保全計劃(現金保全計劃“)包括減少其企業支持職能的人員編制，暫停其安大略省分支機構的生產，並實施一項計劃，以管理較低水平的BM&E生產，並以其他方式減緩其剩餘運營分支機構的運營。現金儲備計劃還包括審查現有計劃，以增加輪輻能力，並採取其他步驟保留公司的可用現金，同時為公司尋求其他融資選擇，並繼續審查羅切斯特樞紐項目的前進戰略。
•此外，該公司還在尋求額外的融資替代方案，包括與美國能源部（“無名氏”為羅切斯特樞紐的融資。如上所述，無法保證本公司將能夠在合理商業條款下或根本獲得額外資金。
這些因素代表着重大不確定性，令人對該公司作為一家持續經營企業的持續經營能力產生極大懷疑。這些合併財務報表不反映在持續經營假設不適當的情況下需要進行的調整。如果持續經營基礎不適合這些綜合財務報表，可能需要對資產和負債的賬面價值或報告的費用進行調整，這些調整可能是重大的。
2. 重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的(“美國公認會計原則“)，並以美元列報。綜合財務報表乃根據下文所載會計政策編制。
鞏固的基礎
本公司合併其通過多數表決權權益控制的所有實體和所有可變權益實體(“VIE“)它是其主要受益者。截至2023年12月31日及比較報告期，本公司並不持有符合VIE資格的公司的任何權益。本公司擁有各具投票權權益實體的控股權(“VOE“)通過擁有實體的多數表決權權益。
目錄表
Li—Cycle Holdings Corp.
合併財務報表附註
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所有呈列的美元金額均以百萬美元表示，股份和每股金額除外， |
截至2023年12月31日，公司的主要子公司及其地理位置如下表所示：
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| 公司 | 公司註冊法 | 註冊成立或收購的日期 | 所有權權益 |
| Li-週期公司 | 加拿大安大略省 | 2016年11月18日 | 100% |
| Li-週期美洲公司 | 加拿大安大略省 | 2021年10月27日 | 100% |
| Li-週期美國公司 | 美國特拉華州 | 2021年10月31日 | 100% |
| Li循環股份有限公司。 | 美國特拉華州 | 2019年3月28日 | 100% |
| Li-週期北美樞紐公司。 | 美國特拉華州 | 2020年9月2日 | 100% |
| Li-週期歐洲公司 | 瑞士 | 2021年10月29日 | 100% |
| Li-循環亞太私人有限公司。LTD. | 新加坡 | 2021年10月29日 | 100% |
| Li自行車德國有限公司 | 德國 | 2022年3月17日 | 100% |
| Li-自行車法國SARL | 法國 | 2022年4月29日 | 100% |
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| Li自行車英國有限公司。 | 英國 | 2022年4月6日 | 100% |
| Li—Cycle Norway AS | 挪威 | 2022年3月31日
2023年6月29日 | 67% 100% |
公司間賬目及交易已於綜合賬目時對銷。
非控股權益定義為並非直接或間接歸屬於母公司（而母公司控制一個或多個實體）的附屬公司權益。
本公司於附屬公司之所有權權益變動如並無導致失去附屬公司之控制權，則按權益交易入賬。
非控股權益其後透過綜合經營報表及全面收益（虧損）計量，並將根據擁有權權益及向非控股權益分派╱股息歸屬。
重新分類
本公司重新分類綜合財務報表中的若干金額，以符合本期的列報方式。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設是在持續的基礎上評估的，這些估計和假設影響公司合併財務報表和隨附附註中報告的金額。管理層根據過往經驗及其認為在有關情況下當時屬合理的各種其他假設作出估計，其結果構成判斷資產及負債賬面值及披露或然資產及負債以及呈報收入及開支金額（如有）的基準。實際結果可能與該等估計及判斷不同。
會計估計之修訂於修訂估計之期間及任何受影響之未來期間確認。
主要會計估計包括：
i.存貨可變現淨值的確定；
二、財產、廠房和設備的使用壽命的確定；
三、確定無形資產的使用壽命；
四、可換股債券的估值及計量以及相關轉換及贖回特徵；
v.權證負債的估值及計量；
六、確定長期資產的未貼現未來現金流量和可收回性，包括在建資產的完工成本和完工時間；
七.確定經營租賃及融資租賃使用權資產的增量借款利率及租期（“ROU資產”）及經營租賃及融資租賃負債；及
八.確定用於確認收入的交易價格。
目錄表
Li—Cycle Holdings Corp.
合併財務報表附註
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分段信息
該公司已確定有一基於定性和定量考慮的運營和可報告部門。該分部的會計政策以與綜合財務報表一致的方式計量。
收入確認
該公司的主要業務來自運營鋰離子電池回收廠。該公司採用以下五個步驟確認收入：
第一步：確定與客户的合同(S)
第二步：確定合同中的履約義務
第三步：確定交易價格
第四步：將交易價格分配給合同中的履約義務
步驟5：當實體履行履行義務時(或作為)確認收入
本公司確認收入來自以下來源：
i.銷售包括黑色質量和黑色質量等同物的產品（統稱"，Black Mass & Equivalents”）和碎金屬
二、回收鋰離子電池的服務，包括協調後勤和銷燬電池
收入是根據公司根據與客户簽訂的合同預期有權獲得的對價來計量的。當公司按照合同條款將產品或服務的控制權轉讓給客户時，公司確認收入。本公司的付款條款並無重大融資部分。
對於產品銷售，收入在貨物控制權轉移時確認，通常在貨物轉移到客户手中時確認。應收賬款在貨物轉讓給客户時由公司確認，因為這代表對價權利變為無條件的時間點，因為只需要經過一段時間就可以到期付款。本公司根據臨時定價安排估計其預期有權獲得的對價金額，該金額基於控制權移交給客户之日若干成分金屬的初步化驗結果及市場價格。BM&E和金屬碎料銷售的最終考慮因素是基於以下數學乘積：(I)某些成分金屬在結算日的市場價格、(Ii)產品重量和(Iii)最終化驗結果(基於初始化驗並隨後經客户確認調整的構成金屬比率)。對收入的某些調整，如處理和煉油費用，也會根據與客户的合同條款進行。產品銷售及相關貿易應收賬款於初步確認時以成分金屬的暫定價格計量，而任何未結算的銷售則於每個報告期末以估計結算日期的成分金屬的市場價格重新計量。於結算銷售交易後，本公司將收取或支付遞增款項，以結算基於結算日構成金屬價格的最終代價。出售後應收賬款或應付賬款的公允價值變動確認為收入及相關應收賬款或應付賬款的調整。如果金屬價格大幅下跌，或化驗數據導致臨時定價日期和最終結算日期之間的數量發生重大變化，本公司可能被要求支付增量金額來結算最終對價。
根據與客户的合同條款，支付應收款可能需要長達12個月的時間，從控制權轉移之日起算。該公司已選擇使用實際的權宜之計來為與其銷售合同相關的部分融資。本公司不確認從收到客户付款到向客户銷售的期間不超過一年的合同的利息支出。
回收服務收入於收到客户的電池或完成服務時的某個時間點確認。
收入在確認收入時，根據歷史經驗和當前趨勢，扣除估計津貼和折扣後計入淨額。這些估計是基於客户退貨和折扣的歷史比率。客户退貨和補貼的實際金額本身是不確定的，可能與公司的估計不同。該公司已選擇在交易價格中不徵收銷售税。
於日常業務過程中，本公司可能就回收服務應付予客户之代價，該代價已與收益及應收客户之代價抵銷。
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合併財務報表附註
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銷售成本
銷售成本包括與履行本公司在客户合同項下的責任直接應佔的成本，主要包括僱員薪金及參與採購、生產及物流職能的僱員福利、原材料、供應及成品成本、折舊、運費及其他廠房設施以及其他成本，包括租賃成本。
基於股票的薪酬
本公司採用以公平值為基礎的會計方法處理股票期權。公平值乃採用柏力克—舒爾斯—默頓期權定價模式釐定。管理層於釐定相關股價波動、購股權之預期年期、預期沒收及其他計算參數時行使判斷。由於本公司並無過往行使經驗以發展此假設，故採用簡化方法估計購股權之預期年期。補償成本於歸屬期內按直線法就各批確認，猶如各獎勵實質上為多項獎勵，作為以股票為基礎的補償開支及額外實繳資本的增加。如果股票期權最終被行使，則額外實繳資本的適用金額將轉移至普通股。本公司通過估計預期沒收（因確認賠償成本而確認）及收回與被沒收的未歸屬獎勵有關的開支，將獎勵沒收入賬。
本公司根據現行計劃將受限制股份單位入賬為以權益結算的以股份為基礎的付款，並按授出日期的公平值計量。受限制股份單位之開支於歸屬期內按直線法就各批確認。於結算任何受限制股份單位後，該工具於授出日期之公平值轉撥至普通股。
研發費用
研究費用於產生時支銷。開發費用在符合必要資本化標準的情況下予以資本化。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般及行政開支包括並非直接歸屬於客户合約之成本，主要與僱員薪金及參與一般企業、銷售及市場推廣職能之僱員福利、專業費用、股票薪酬、市場推廣開支及其他一般辦公室、行政及差旅相關開支有關。
現金和現金等價物
現金包括存放於金融機構的現金存款，而現金等價物包括存放於金融機構的短期擔保投資證書，到期日少於90天。
受限現金
截至2023年12月31日，該公司擁有9.7 100萬美元的限制性現金，其中美元2.9 1000萬美元是德國斯波克工廠和倉庫的擔保，美元5.5 100萬美元是銀行擔保，以支付未來電池廢料回收服務的預留費。此外，該公司有資金作為信用卡和債券的現金抵押品。由於該等資金的用途受合約限制，且本公司並無能力將該等資金用於一般經營用途，故於綜合資產負債表內分類為受限制現金。
信貸損失準備
本公司定期評估其應收賬款（不包括與臨時定價安排有關的應收賬款，其按公平值計入損益），並根據對若干標準（包括客户行業概況）的評估確定信貸虧損撥備。逾期應收賬款餘額在本公司的收款努力被認為未能收回未償還餘額時予以註銷。
庫存，淨額
原材料、製成品和消耗性備件按成本和可變現淨值兩者中較低者估價（"NRV"）.成本乃按加權平均基準釐定。產成品成本包括原材料成本及勞工成本的適用份額以及固定及可變生產間接費用。可變現淨值為估計
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銷售價格減去估計完成成本和進行銷售所需的估計成本。閒置廠房營運成本乃支銷。消耗性備件在使用時記作費用。
李週期定期評估可變現淨值，以確定存貨成本是否已降至低於可變現淨值。在會計年度結束時，將存貨減記至成本和淨現值兩者中的較低者，會創建一個新的成本基礎，隨後無法根據公司會計年度結束後的基本情況的變化進行標記。
可變現淨值乃根據對Li—Cycle產品需求及市況所作假設估計。倘實際市況不如預期，則可能需要作出進一步調整，從而增加作出有關決定期間的存貨撇減。
可轉債
評估可轉換工具以確定整個工具的分類，並確定如何計入任何轉換特徵或非股權衍生工具。託管票據(即未償還票據的可轉換票據部分)被歸類為金融負債，並按本公司以現金支付未來利息和以現金結算票據贖回價值的義務的現值入賬。宿主票據的賬面價值是按攤銷成本核算的，因此在整個使用年限內，採用有效利息法計入票據的原始面值。如果注意到任何嵌入元件，則根據ASC 815對這些元件進行分叉評估-衍生工具和套期保值.本公司發行之可換股債務工具之換股權部分根據合約安排之內容及金融負債之定義入賬列作金融負債。倘任何換股權需要分叉為嵌入式衍生工具，則該嵌入式衍生工具負債初步按公平值確認，並於資產負債表分類為衍生工具。內含衍生負債之公平值變動其後直接透過綜合經營及全面收益表入賬，並計入綜合現金流量表之經營活動作為非現金調整。
換股權乃使用若干直接及間接可觀察輸入數據進行估值，並根據ASC 820— 公允價值計量.在釐定換股權的估計公平值時，本公司使用最新的可用數據，包括無風險利率、購股權的預期年期、預期股息率、預期股價波動以及本公司股價。有關重大假設概要，請參閲附註17。嵌入式衍生工具採用二項式期權定價模式（KSP可換股票據）及有限差分法（Glencore可換股票據）估值。
財產、廠房和設備、淨值
物業、廠房及設備按成本減累計折舊及累計減值虧損列賬。
倘物業、廠房及設備項目的重要部分具有不同的可使用年期，則該等物業、廠房及設備項目作為獨立物業、廠房及設備項目入賬。
折舊乃按物業、廠房及設備項目各部分之估計可使用年期以直線法於綜合經營及全面收益表扣除。倘有事件或情況顯示需要作出修訂，則會檢討估計可使用年期、剩餘價值及折舊方法，而任何變動均按預期基準入賬。 預計的使用壽命如下：
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| 電腦 | 3年份 |
| 車輛 | 5年份 |
| 工廠設備 | 5年份 |
| 傢俱 | 7年份 |
| 儲存容器 | 10年份 |
| 加工設備和可旋轉零件 | 5至10年份 |
| 建築物 | 49年份 |
| 租賃權改進 | 租期或估計使用年限較短 |
估計物業、廠房及設備的使用年限需要作出判斷，並基於本公司的歷史經驗及物業、廠房及設備的預期用途。過時、需求和其他經濟因素的影響，如行業的穩定性，可能會影響公司對使用壽命的確定。
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延長資產使用壽命或有用性的重大更新和改進支出均資本化。一般維修或保養性質的項目於產生時直接計入經營開支。於資產的建設及開發期間，所產生的成本（包括利息開支）如符合合資格資產標準，則分類為在建工程。當資產可供其擬定用途時，資產重新分類至適當的資產分類，並開始折舊或攤銷。
用於為建設、生產或收購合資格資產提供資金的一般及特定借貸資金的借貸成本在合資格資產準備作擬定用途時予以資本化。合資格資產指需要相當長時間將資產準備投入擬定用途之資產。合資格資產資本化的利息成本金額擬為資產購置期間產生的利息成本，而該部分在理論上如果沒有就資產作出支出，則本可避免。當專門為項目融資而借入的資金用於投資以賺取利息收入時，所產生的收入不資本化，也不減少資本化的借款費用總額。利息乃根據適用於建築期間未償還一般借貸之加權平均利率資本化。
僱員薪金及僱員以股票為基礎的補償成本，直接歸因於將輪轂和輪輻資產提升至資產能夠以管理層預期的方式運作所需的條件和位置，均資本化為在建資產。
無形資產
應用程序開發階段與開發內部軟件有關的成本在綜合資產負債表中資本化為其他資產，並按成本減累計攤銷及減值列賬。
與開發、配置和定製雲計算安排有關的成本資本化為內部使用軟件，並在基礎雲計算軟件準備就緒後，按軟件或雲計算合同的預期壽命以直線法攤銷。該等資產按成本減累計攤銷及減值列賬。
當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時，所有有限年限的無形資產均會就減值進行審核。當該等因素及情況存在時，管理層會將與相關資產或資產組有關的預計未貼現未來現金流量與賬面金額作比較。減值損失(如有)以賬面值超過該資產或該組資產的公允價值計量。
長期資產減值準備
本公司會檢討長期資產（如廠房及設備、具有限可使用年期之無形資產及使用權資產）於事件或情況變動顯示資產或資產組之賬面值可能無法收回時進行減值檢討。該等事件及情況可能包括資產或資產組的市價大幅下跌、本公司使用資產或資產組的程度或方式或其實際狀況發生重大變化、法律因素或商業環境發生重大變化、未來經營或現金流量損失的歷史或預測、重大出售活動、公司股價大幅下跌、收入大幅下降或經濟環境出現不利變化。
長期資產減值測試要求本公司識別其資產組，並分別對各資產組進行減值測試。本公司資產組及相關主要資產的確定需要管理層作出重大判斷。不同的判斷可能會產生不同的結果。本公司資產組的確定、主要資產及其剩餘使用年限、估計現金流量、在建資產的完工成本和完工時間是評估本公司資產可收回性的重要因素，以進行長期資產減值測試。
截至二零二三年十二月三十一日止年度，本公司已 二獨立的資產組：其在北美的集成Spoke和未來的Hub網絡，以及EMEA Spoke網絡。
當存在減值跡象時，長期資產減值採用兩步程序進行測試。本公司進行現金流量可收回性測試作為第一步，涉及將資產組的估計未貼現未來現金流量與其淨資產賬面值進行比較。倘資產組之未貼現現金流量淨額超過其資產淨值之賬面值，則長期資產不被視為減值。倘賬面值超過未貼現現金流量淨額，則存在潛在減值跡象，並進行第二步長期資產減值測試以計量減值金額。第二步涉及確定資產組的公允價值。公允價值乃採用符合美國公認會計原則的估值技術釐定，包括
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收入方法。如果資產組淨資產的賬面價值超過其公允價值，則超出部分為將分配給資產組長期資產的潛在減值的最大金額，但每項可分離資產的賬面價值不得減少至低於其單個公允價值的價值。
管理層認為，在完成全面戰略審查之前暫停其羅切斯特樞紐項目的施工工程是潛在減值的一個指標，要求其進行可收回性評估。該等行動代表一項觸發因素，要求管理層根據減值評估的第一步進行可收回性測試，該測試將資產組主要資產剩餘可使用年期內將自資產組產生的預期未貼現現金流量淨額與其賬面值進行比較。截至2023年12月31日止年度，本公司並無就其長期資產出現減值虧損，原因是資產組的未貼現現金流量淨額超過其賬面值。
釐定可收回性測試所用之未來未貼現現金流量淨額須作出重大判斷及估計。判斷程度最高的領域與北美資產組有關，包括：
•確定北美資產組的主要資產為Rochester Hub和Rochester Hub建築物的地面租賃產生的ROU資產的組合，因為它們的剩餘使用壽命最長，土地的位置和建築物對樞紐現場的整體未來運營至關重要，如果不是因為這個地點和建築物，就不會以其他方式收購資產組。
•未貼現現金流量淨額模型的有效期確定為 40年，以解決相對於剩餘使用壽命的估計不確定性， 49主要資產的續約期為年，並與羅切斯特樞紐相關的地面租賃的續約選項保持一致。本公司認為，合理確定其將於初始年期後行使每項續期選擇權，最多可達 49年，包括最初不可撤銷的期間。為維持資產處於良好運作狀態，以在預測期內產生現金流量，維持資本開支乃根據工程、採購、施工管理公司及機構廣泛接受的行業指引（如化工廠成本指數）納入。現金流量總額在2000年期間進行了審查。 40據指出，資產組的賬面價值可以由大約第一個月產生的現金流量支持， 16年的模型。
•大量現金流入：
•完成羅切斯特樞紐建設的資金假定可提供給Li—Cycle。該公司正在尋求過渡融資、項目融資和額外的長期融資替代方案。 二考慮了不同的模式，以反映在二元情況下潛在籌資的影響。假設無資金的模式包括顯著較低的未貼現現金流量淨額，其不超過北美資產組的賬面值。倘Li—Cycle在一段時間內未能獲得融資，則可能會出現減值。然而，為完整起見，考慮了假設沒有供資的模式，在確定未貼現淨現金流量數額時，採用了遠程加權。當敏感地考慮到收到資金和缺乏資金時，未貼現淨現金流量仍然高於北美資產組的賬面價值。
•在僅MHP方案中，收入由集線器銷售終端產品驅動1不包括生產硫酸鎳和硫酸鈷所需工藝區的建設費用。主要的最終產品包括碳酸鋰和含鎳、鈷和錳的混合氫氧化物產品。最終產品收入可以進一步細分為價格和數量。
•本公司須估計鋰離子電池材料的組成金屬的商品價格， 40年在可恢復性測試中。本公司根據外部行業出版物對商品價格進行基準，對未貼現現金流量淨額貢獻最大的金屬為鋰。此外，該公司被要求估計該公司將收到的MHP產品出售的金屬應付款的百分比（"MHP應付款”），以歷史實際情況和承購夥伴的預測為基準。本公司進一步關注商品（包括鎳、鈷和鋰）價格的上漲或下跌， 15%的預測價格在模型的生命週期。另外，本公司敏感的MHP應付款增加或減少， 10%的模型的壽命。在任何一種情況下，
1以董事會的最終投資決定為準
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假設未貼現淨現金流量仍高於北美資產組的賬面值。
•最終產品量基於輪輻網絡和羅切斯特集線器的容量，並進一步受到公司通過輪輻和集線器工藝回收金屬的影響。當對集線器回收率增加或減少敏感時， 5%，未貼現現金流量淨額仍高於北美資產組的賬面值。
•重大現金流出：
•Rochester Hub預測的調試和運營成本主要由試劑、勞動力和公用事業成本驅動，是通過內部工程和技術報告根據成本工程促進協會制定的，達到2類標準。當敏感到使運營成本增加或減少時， 10%，未貼現現金流量淨額仍高於北美資產組的賬面值。
•Li—Cycle為輪輻網絡支付的電池原料價格通常與這些電池原料或產品中所含金屬的商品價格相關，特別是鎳、鈷。該公司估計了上述商品的預測價格。當對商品（包括鎳、鈷和鋰）價格的上漲或下跌敏感時， 15由於未貼現淨現金流量仍高於北美資產組的賬面值。
•完成羅切斯特樞紐的建設成本是根據MHP工藝的技術報告制定的。雖然這些建築成本對整個模型並不重要，但敏感度測試證明瞭這一點， 5%在任何方向均不會影響未貼現淨現金流量高於北美資產組賬面值的整體結論，但其對釐定上文所述假設已獲擔保的資金缺口具有重大意義。
本公司已進行敏感度分析，以識別其重大假設變動對可收回性測試結果的影響。作為敏感度分析的一部分，管理層壓力測試各重大假設的變動將導致未貼現現金流量淨額不再超過資產組賬面值的時點，然後考慮假設的性質評估有關變動是否合理。有關最關鍵輸入數據之敏感度之進一步詳情載於上文。經釐定，可收回性測試（包括敏感度分析之考慮影響）顯示，未貼現現金流量淨額仍高於北美資產組之賬面值。
公允價值計量
ASC 820— 公允價值計量公平值定義為市場參與者於計量日期進行有序交易時出售資產所收取的價格或轉讓負債所支付的價格。於釐定須按公平值入賬之資產及負債之公平值計量時，本公司會考慮主要或最有利之市場，以及市場參與者將用於為資產或負債定價之市場風險計量或假設。這些風險可能包括估值技術固有的風險、轉讓限制和信貸風險。公平值乃應用以下層級估計，該層級將計量公平值所用輸入數據的優先次序劃分為三個層級。在某些情況下，用於計量公平值的輸入數據可能會被分類為公平值等級的不同級別。在該等情況下，公平值計量根據對公平值計量屬重大的最低層輸入數據整體分類至公平值層級。
•第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
•第二級—可觀察輸入數據，但不包括相同資產及負債於活躍市場的報價、相同或類似資產或負債於不活躍市場的報價，或可觀察或可由資產或負債大部分整個年期的可觀察市場數據證實的其他輸入數據。
•第3級--通常無法觀察到的投入，通常反映了管理層對市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設的估計。
認股權證及認股權證責任
該公司的認股權證，該公司承擔的業務合併與橄欖石收購公司，持有人有權購買 一在支付2000美元的價格後，11.50每股。
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所有呈列的美元金額均以百萬美元表示，股份和每股金額除外， |
本公司評估了認股權證，以確定它們是否被視為與本公司本身的股票掛鈎，因此將被視為股權分類獎勵，或是否將被視為負債分類獎勵。認股權證的部分條款（例如有關結算條文及有關股份登記的調整）並不符合分類為權益的標準。因此，逮捕令屬於責任分類。
負債分類之認股權證於各結算日按公平值計量。認股權證之公平值於綜合資產負債表呈列為認股權證負債，而相應價值變動則於綜合經營報表及全面收益（虧損）內呈列為金融工具之公平值收益或虧損。
在業務合併完成後及之後，本公司根據本公司在紐約證券交易所以代碼“LICY. WS”交易的公開認股權證的報價計量認股權證的公允價值，根據ASC 820— 公允價值計量.私募認股權證的估值採用本公司公開交易的公平市價。
外幣
本公司及其附屬公司之呈報及功能貨幣為美元。以美元以外貨幣進行之交易乃按交易日期之現行匯率入賬。本公司以外幣計值之貨幣資產及負債乃按報告日期之現行匯率換算。收入及開支乃按交易日期之匯率計量。換算貨幣資產及負債、收入及開支之收益或虧損計入淨收入（虧損）。以外幣計值的非貨幣資產及負債按歷史成本計量，按交易日的匯率換算。
所得税
所得税開支包括即期及遞延税項部分。所得税於綜合經營及全面收益表（虧損）確認，惟與直接於權益或其他全面收益確認之項目有關者除外，在此情況下，相關税項於權益或其他全面收益確認。
即期税項開支為年內應課税收入之預期應付税項，按已頒佈之税率計算，並就過往年度應付税項之修訂作出調整。
遞延税項以負債法入賬。根據此方法，本公司於期末計算資產及負債的税基與其賬面值之間的所有暫時差額，以作財務報告用途。遞延税項乃根據資產及負債賬面值之預期變現或結算方式，並根據税率及於期末已頒佈或實質上已頒佈之法例，採用預期於變現或結算年度適用之税率計算。
遞延税項資產乃就財務報表賬面值與現有資產及負債之相關税基之間之差額所產生之估計未來税務後果確認。減少遞延税項資產之估值撥備乃於遞延税項資產較有可能無法變現時釐定。遞延税項資產之賬面值會於各財務狀況表日期審閲，並於較有可能有足夠應課税溢利收回全部或部分資產時予以扣減。
當有法律上可強制執行的權利將當期税項資產與當期税項負債相抵銷，且與同一税務機關徵收的所得税有關時，遞延税項資產及負債予以抵銷，而本公司擬按淨額結算其當期税項資產及負債。
本公司根據ASC 740記錄不確定的税務狀況— 所得税根據兩步流程，其中（1）公司根據頭寸的技術優勢確定是否更有可能維持税務頭寸，以及（2）對於那些符合更有可能確認閾值的頭寸，公司確認最大金額的税收優惠，超過百分之五十的可能實現最終與相關税務機關結算。
承付款和或有事項
於正常業務過程中，本公司面臨因其業務而產生的法律訴訟及申索，涉及範圍廣泛。倘認為可能出現潛在虧損，且金額可合理估計，則根據管理層對可能出現之結果之評估作出虧損撥備。確認為損失的數額
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合併財務報表附註
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或有事項是對在資產負債表日清償當前債務所需對價的最佳估計，考慮到圍繞債務的風險和不確定性。本公司將確定損失範圍，並在該範圍內應計最佳估計。如果在該範圍內沒有最佳估計，則將累算該範圍內的最低金額。當追回索賠被認為有可能實現時，確認與追回已確認損失有關的資產。
租契
合同在開始時被審查，以確定該安排是否為租賃，如果是，則確定它是經營性租賃還是融資租賃。本公司就其為承租人的所有租賃安排確認使用權資產及相應的租賃負債，但短期租賃除外(定義為租期為12個月或以下的租賃，且不包含合理確定將行使的購買選擇權或續訂條款)。就該等租賃而言，本公司按直線法於租賃期內確認租賃付款為營運開支，除非另一系統基準更能代表租賃資產產生的經濟利益的耗用時間模式。基於指數的可變租賃付款在租賃開始日使用指數確認初始使用權資產和相應的租賃負債時計入，只有在租賃發生單獨修改時才重新計量。
租賃負債最初按開始日期未支付的租賃付款的現值計量，並使用租賃中隱含的利率進行貼現。如果不能很容易地確定這一利率，該公司將使用其遞增借款利率。經營租賃負債和融資租賃負債在合併資產負債表中作為單獨項目列示。
公司租賃協議的一部分包括公司可選擇的續約期。本公司僅在根據租約的具體事實和情況合理確定併為本公司所知的情況下，才在租賃期內計入這些續約期。
經營租賃使用權資產和融資租賃使用權資產在合併資產負債表中作為單獨的項目列示。
公司採用ASC 360-物業、廠房及設備確定使用權資產是否已減值並計入任何已確認的減值損失，如“長期資產減值準備“政策。
作為實際的權宜之計，ASC 842-租契允許承租人不將非租賃組成部分分開，而是將任何租賃和相關的非租賃組成部分作為單一安排進行核算。該公司已選擇使用這一實用的權宜之計。
該公司根據直接可觀察到的投入，包括無風險利率和信用利差，估計遞增借款利率。本公司營運租約的租賃條款的釐定包括評估續期選擇權及本公司是否合理地肯定會行使該等選擇權。本公司根據過往經驗及租賃資產的計劃用途評估該等選擇時採用判斷。
資產報廢債務
根據租賃條款和條件的要求，將租賃的廠房資產恢復到其原始狀態的成本在產生債務時確認。資產報廢債務的負債在產生負債的期間確認，並根據管理層對恢復資產所需支出的最佳估計，於開始日期或因在租約的特定期間使用相關資產而按公允價值初步計量。對負債的抵銷被資本化，作為相關長期資產的賬面價值的一部分。由於修訂估計未來現金流量而導致的負債變動通過增加或減少負債來確認，抵銷調整了相關長期資產的賬面價值，還可能需要立即調整綜合經營報表和全面收益(虧損)中的銷售成本中的攤銷費用。由於時間流逝而導致的資產報廢負債的變化是通過確認增值費用來衡量的，其方式是對負債的平均賬面金額應用不變的實際利率。用於計算增值費用的實際利率是在記錄負債時有效的經信貸調整的無風險利率。
每股盈利或虧損(“易辦事")
基本每股收益的計算方法是將淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股收益使期內已發行的所有潛在攤薄普通股生效。
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最新會計準則
2020年8月，FASB發佈了《會計準則更新》（ASU”）2020—06，“債務—具有轉換和其他選擇權的債務”（子主題470—20）和衍生工具和對衝—實體自有權益的合同（子主題815—40）（“ASU 2020-06”），以簡化某些金融工具的會計處理。ASU 2020—06消除了要求將受益轉換和現金轉換特徵與可轉換工具分離的當前模型，並簡化了與實體自身權益中合同的權益分類有關的衍生工具範圍例外指南。該新準則亦引入有關可換股債務及獨立工具的額外披露，該等工具與實體本身的權益掛鈎並以其結算。ASU 2020—06修訂每股攤薄盈利指引，包括要求對所有可換股工具使用如果轉換方法。ASU 2020—06自2023年1月1日起按完全追溯基準應用。
最近發佈的尚未採用的會計聲明
2023年11月，FASB發佈了ASU No.2023—07，分部報告：對可報告分部披露的改進（主題280）。該等修訂本“改善可呈報分部披露規定，主要透過加強有關重大分部開支的披露。”此外，該等修訂加強中期披露規定、澄清實體可披露多個分部損益計量的情況、為擁有單一可呈報分部的實體提供新分部披露規定，幷包含其他披露規定。該等修訂旨在使“投資者能夠更好地瞭解實體的整體表現”並評估“潛在未來現金流量”。該等修訂本於二零二三年十二月十五日之後開始的財政年度及二零二四年十二月十五日之後開始的財政年度內的中期期間生效。允許提前收養。本公司目前正在評估採納ASU 2023—07對其財務報表的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU No.2023—09，所得税：所得税披露的改進（主題740）。根據ASU，公共企業實體每年必須“（1）在税率調節中披露特定類別，（2）為調節符合數量閾值的項目提供額外信息（如果這些調節項目的影響等於或大於税前收入或虧損乘以適用法定所得税率計算的金額的5%）。ASU的修訂本在2024年12月15日之後開始的年度期間對公共商業實體有效。允許提前收養。本公司目前正在評估採納ASU 2023—09對其財務報表的影響。
3. 收入—產品銷售和回收服務
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| 截至2023年12月31日止的年度 | 截至二零二二年十二月三十一日止兩個月 | 截至2022年10月31日止的年度 | 截至2021年10月31日止的年度 |
本期確認的產品收入 | $ | 17.9 | | $ | 3.5 | | $ | 14.3 | | $ | 6.1 | |
公允價值定價調整 | (5.3) | | 2.3 | | (2.2) | | 0.8 | |
| 產品收入 | $ | 12.6 | | $ | 5.8 | | $ | 12.1 | | $ | 6.9 | |
期內確認的回收服務收入 | 5.7 | | 0.1 | | 1.3 | | 0.4 | |
收入 | $ | 18.3 | | $ | 5.9 | | $ | 13.4 | | $ | 7.3 | |
該公司的主要業務是銷售產品（特別是Black Mass & Equivalents和碎金屬）和鋰離子電池回收服務，兩者共同佔銷售額的100%。本公司產品和回收服務的主要市場是美利堅合眾國和加拿大。
來自Black Mass & Equivalents及碎金屬之產品收益以及相關應收貿易賬款，於初步確認時使用成分金屬之暫定價格計量，而任何未結算銷售於各報告期末使用成分金屬之市價重新計量。公平值變動確認為對產品收益及相關應收賬款的調整，當適用金屬價格自初始確認日期起上升或下降時，可產生收益及虧損。
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4. 銷售、一般和行政費用
下表概述了公司的銷售、一般和管理費用：
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| 截至2023年12月31日止的年度 | 截至二零二二年十二月三十一日止兩個月 | 截至2022年10月31日止的年度 | 截至2021年10月31日止的年度 | |
| 員工工資和福利 | $ | (31.5) | | $ | (5.4) | | $ | (22.5) | | $ | (7.4) | | |
| 專業費用 | (20.8) | | (3.5) | | (16.3) | | (7.9) | | |
| 基於股票的薪酬 | (10.2) | | (1.8) | | (16.1) | | (3.2) | | |
| 辦公、行政和差旅 | (22.2) | | (3.6) | | (17.1) | | (3.2) | | |
| 折舊 | (2.1) | | (0.1) | | (0.5) | | (0.1) | | |
| 營銷 | (2.5) | | (0.3) | | (2.3) | | (0.9) | | |
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| 財產、廠房和設備的核銷 | (2.8) | | — | | — | | — | | |
| 壞賬支出 | (1.2) | | — | | — | | — | | |
其他 | (0.1) | | — | | (0.1) | | — | | |
| 銷售、一般和管理費用總額 | $ | (93.4) | | $ | (14.7) | | $ | (74.9) | | $ | (22.7) | | |
員工薪金及福利包括遣散費，2.0截至2023年12月31日的年度(百萬元)零截至二零二二年十二月三十一日止兩個月、截至二零二二年十月三十一日止年度及截至二零二一年十月三十一日止年度）。
5. 金融工具公允價值收益（虧損）
下表概述本公司的金融工具公允價值收益（虧損）：
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| 截至2023年12月31日止的年度 | 截至二零二二年十二月三十一日止兩個月 | 截至2022年10月31日止的年度 | 截至2021年10月31日止的年度 |
| 嵌入式衍生工具的公允價值收益（虧損） | $ | 22.1 | | $ | 21.4 | | $ | 31.3 | | $ | (1.4) | |
| 認股權證之公平值收益（虧損） | — | | — | | 36.2 | | (33.8) | |
| 金融工具公允價值收益（虧損） | $ | 22.1 | | $ | 21.4 | | $ | 67.5 | | $ | (35.2) | |
6. 應收賬款淨額
本公司確認當期估計信用損失（“CECL"）不受臨時定價約束的貿易應收款。應收賬款的預期信貸虧損乃根據逾期天數估計，該逾期天數包括在類似經濟環境下經營的具有類似風險特徵的客户。本公司根據對若干標準及收集不確定性證據（包括客户行業概況）的評估釐定持續預期信貸虧損。當特定客户被確定為不再具有與其當前池相同的風險概況時，他們將從池中移除並單獨評估。
於2023年12月31日的信貸虧損撥備為美元，零（二零二二年十二月三十一日、二零二二年十月三十一日及二零二一年十月三十一日：$零)和不是截至2023年12月31日止年度確認預期信貸虧損撥備。
截至2023年12月31日止年度的壞賬支出為美元1.2百萬元（截至二零二二年十二月三十一日止兩個月，截至二零二二年十月三十一日及二零二一年十月三十一日止年度：美元）零).
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下表概述了公司應收特定客户賬款佔總餘額10%以上的信用風險集中度：
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| 應收貿易賬款 |
| 截至 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2022年10月31日 | 2021年10月31日 |
| 客户B | 31.6 | % | 34.2 | % | 67.9 | % | 45.0 | % |
| 客户費用 | 32.5 | % | 14.0 | % | 9.5 | % | 53.0 | % |
| 客户E | 0.0 | % | 31.5 | % | 0.0 | % | 0.0 | % |
| 客户D | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % |
| 客户A | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % |
| 客户C | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % |
應收賬款按公司預計收回的金額列報。該公司一般不需要抵押品或其他擔保來支持應收賬款。為了降低信用風險，公司對客户的財務狀況進行持續的信用評估。
7. 其他應收賬款
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| 截至 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2022年10月31日 | 2021年10月31日 |
| 非貿易應收賬款 | $ | — | $ | 3.5 | $ | 2.0 | $ | — |
| 應收增值税 | 1.8 | 3.9 | 3.6 | 0.4 |
| 其他應收賬款 | 0.1 | 2.4 | 2.1 | 0.5 |
| 其他應收賬款合計 | $ | 1.9 | $ | 9.8 | $ | 7.7 | $ | 0.9 |
其他應收款項主要包括應收利息。
8. 預付款、存款和其他流動資產
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| 截至 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2022年10月31日 | 2021年10月31日 |
| 預付設備押金 | $ | 40.1 | $ | 86.1 | $ | 76.4 | $ | 3.2 |
| 預付交易費用 | 7.8 | 0.6 | 0.3 | — |
| 預付租賃押金 | 5.6 | 2.9 | 2.8 | 0.9 |
| 預付保險 | 4.6 | 6.0 | 5.7 | 3.8 |
| 預付建築費 | 2.6 | 1.4 | 1.4 | — |
| 其他預付費用 | 3.3 | 2.4 | 2.8 | 0.7 |
| 預付款、存款和其他流動資產總額 | $ | 64.0 | $ | 99.4 | $ | 89.4 | $ | 8.6 |
| 非流動保證金 | (5.0) | (2.4) | (3.6) | — |
| 非流動保險 | (2.8) | (1.8) | — | — |
| 當期預付款和存款 | $ | 56.2 | $ | 95.2 | $ | 85.8 | $ | 8.6 |
預付交易成本與主要與持續融資活動有關的專業費用有關。其他認購主要包括其他按金及認購。非流動保證金及非流動保險於綜合資產負債表的其他資產中入賬.
9. 庫存，淨額
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| 截至 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2022年10月31日 | 2021年10月31日 |
| 原料 | $ | 0.8 | $ | 5.2 | $ | 4.7 | $ | 0.8 |
| 成品 | 3.7 | 1.8 | 1.7 | 0.3 |
| 零件和工具 | 5.1 | 0.7 | 1.1 | 0.1 |
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| 總庫存，淨額 | $ | 9.6 | $ | 7.7 | $ | 7.5 | $ | 1.2 |
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所有呈列的美元金額均以百萬美元表示，股份和每股金額除外， |
該公司的產成品和原材料庫存餘額已調整為可變現淨值，因此核銷#美元。4.6百萬美元和美元1.4截至2023年12月31日的年度：百萬元(截至2022年12月31日的兩個月：$0.4百萬美元和美元0.6百萬美元，截至2022年10月31日的年度：美元1.4百萬美元和美元5.0百萬，2021年：美元2.3百萬美元和美元0.6百萬）。有關撇銷於綜合經營報表及全面收益（虧損）之銷售成本入賬。
10. 財產、廠房和設備、淨值
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| 截至 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2022年10月31日 | 2021年10月31日 |
工廠設備 | $ | 55.3 | | $ | 38.1 | | $ | 34.3 | | $ | 6.4 | |
| 計算機設備 | 4.5 | | 2.1 | | 1.8 | | 0.2 | |
車輛 | 0.2 | | 0.3 | | 0.3 | | 0.2 | |
| 租賃權改進 | 13.5 | | 9.9 | | 9.8 | | 6.2 | |
| 建設中—羅切斯特樞紐 | 547.2 | 139.5 | 90.1 | — |
| 正在建設中—輻條網絡 | 29.5 | 21.0 | 19.8 | 15.6 |
| 在建工程—建築物 | 34.7 | 6.3 | — | — |
| $ | 684.9 | | $ | 217.2 | | $ | 156.1 | | $ | 28.6 | |
| 減去累計折舊 | (16.1) | | (7.2) | | (5.9) | | (2.2) | |
| 財產、廠房和設備合計，淨額 | $ | 668.8 | $ | 210.0 | $ | 150.2 | $ | 26.4 |
截至2023年12月31日的年度，$30.3借貸成本（截至2022年12月31日止兩個月：3.5百萬美元，截至2022年10月31日的年度：美元5.2百萬，2021年：美元零)被資本化為在建資產。用於確定該期間符合資本化條件的借款成本數額的資本化率為12.5%(截至2022年12月31日的2個月：7.9%，截至2022年10月31日的年度：7.8%)，即本公司租賃和可轉換債務的實際利率的加權平均實際利率。
於2022年12月23日，本公司與門羅縣工業發展署簽訂經修訂及重述的項目協議(“科米達“)，紐約州的一家公益公司，與收購租賃權益、土地開發以及在羅切斯特樞紐購買和安裝某些機械和設備有關。根據協議，COMIDA批准了對該公司的某些財政援助，包括免除與項目有關的所有紐約州和當地的銷售和使用税，這些購買和租賃涉及羅切斯特中心包含或合併的合格個人財產，或用於收購、建設或裝備羅切斯特中心。截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司獲得福利$5.61000萬美元和300萬美元1.4分別以符合條件的活動節省的税收形式計算。該協議包括在違約事件發生時重新獲得經濟利益的條款，而違約事件迄今尚未發生。因此，公司記錄的不動產、廠房和設備(在建工程)增加，應計負債相應增加#美元。5.6截至2023年12月31日的合併資產負債表上有1.3億美元。
購買固定資產的合同承諾詳見附註23。
11. 租契
該公司的租賃組合主要是為工廠運營、存儲設施和員工辦公空間提供經營性租賃。本公司在綜合資產負債表中分別列報經營租賃和融資租賃餘額。該公司的融資租賃與工廠運營有關。本公司並不包括在租期內延長租約的選擇權，直至合理地確定該等租約可予行使為止。下表列出了公司的租賃餘額及其在綜合資產負債表中的分類：
目錄表
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合併財務報表附註
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所有呈列的美元金額均以百萬美元表示，股份和每股金額除外， |
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| 截至2023年12月31日止的年度 | 截至二零二二年十二月三十一日止兩個月 | 截至2022年10月31日止的年度 | 截至2021年10月31日止的年度 |
| 融資租賃 | | | | |
| ROU資產的攤銷 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| 租賃負債利息 | — | | — | | — | | — | |
| 融資租賃總成本 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
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| 經營租賃成本 | $ | 9.7 | | $ | 1.3 | | $ | 6.3 | | $ | 1.1 | |
| 短期租賃成本 | — | | — | | — | | — | |
| 可變租賃成本 | 1.7 | | 0.3 | | 1.7 | | 0.4 | |
| 總租賃成本 | $ | 11.4 | $ | 1.6 | $ | 8.0 | $ | 1.5 |
本公司樓宇及設備營運租約的加權平均剩餘租期為14.48, 16.11, 16.64和8.68截至2023年12月31日的年度、截至2022年12月31日的兩個月、分別截至2022年10月31日和2021年10月31日的年度。本公司房舍及設備融資租賃之加權平均剩餘租期為46.78截至2023年12月31日的年度。
本公司經營物業及設備租賃的加權平均租賃貼現率為7.69%, 7.12%, 7.07%和5.99截至2023年12月31日止年度、截至2022年12月31日止兩個月、截至2022年10月31日止年度及截至2021年10月31日止年度。本公司房屋及設備融資租賃的加權平均租賃貼現率為9.49截至2023年12月31日止年度，本集團的淨利潤為100，000港元。
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| 與現金流量相關的補充披露 | 截至2023年12月31日止的年度 | 截至二零二二年十二月三十一日止兩個月 | 截至2022年10月31日止的年度 | 截至2021年10月31日止的年度 |
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| 與租賃負債有關的金額所支付的現金： | | | | |
| 來自經營租賃的經營現金流 | $ | 10.8 | | $ | 1.4 | | $ | 7.2 | | $ | 1.3 | |
| 融資租賃的營運現金流 | — | | — | | — | | — | |
| 融資租賃產生的現金流 | — | | — | | — | | — | |
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| 確認新經營租賃的使用權資產和租賃負債 | $ | 18.4 | | $ | 1.4 | | $ | 28.4 | | $ | 16.4 | |
| 確認新融資租賃的使用權資產和租賃負債 | 2.2 | | — | | — | | — | |
租賃負債的到期日如下：
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| 截至十二月三十一日止的年度 | 經營租約 | 融資租賃 |
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| 2024 | $ | 7.2 | | $ | 0.2 | |
| 2025 | 7.3 | | 0.2 | |
| 2026 | 7.3 | | 0.2 | |
| 2027 | 6.6 | | 0.2 | |
| 2028 | 6.2 | | 0.2 | |
| 此後 | 51.6 | | 11.6 | |
| 未來最低租賃付款總額 | $ | 86.2 | | $ | 12.6 | |
| 推定利息 | (25.6) | | (10.3) | |
| 租賃總負債 | $ | 60.6 | | $ | 2.3 | |
於2023年12月31日，本公司尚未開始的已籤立租賃將不會在未來產生重大權利或義務，且分租交易並不重大。此外，本公司有關聯方租賃已於二零二一年十二月三十一日終止，請參閲附註13。其租約並無施加任何限制或契諾。
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12. 其他資產
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| 截至 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2022年10月31日 | 2021年10月31日 |
非流動保證金 | $ | 5.0 | | $ | 2.4 | | $ | 3.6 | | $ | — | |
非流動保險 | 2.8 | | 1.8 | | — | | — | |
| | | | |
無形資產，淨額 | 1.8 | | 0.4 | | 0.3 | | — | |
| 其他資產總額 | $ | 9.6 | | $ | 4.6 | | $ | 3.9 | | $ | — | |
截至2023年12月31日及2022年12月31日及2021年10月31日，本公司無形資產包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2022年10月31日 | 2021年10月31日 |
內部使用軟件 | $ | 0.7 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
雲計算安排 | 1.3 | | 0.4 | | 0.3 | | — | |
| $ | 2.0 | | $ | 0.4 | | $ | 0.3 | | $ | — | |
減-累計攤銷 | (0.2) | | — | | — | | — | |
無形資產，淨額 | $ | 1.8 | | $ | 0.4 | | $ | 0.3 | | $ | — | |
與雲計算安排有關的攤銷費用記錄在截至2023年12月31日的年度的銷售、一般和行政費用中。0.21000萬美元。在此之前的所有時期，雲計算安排項目都在進行中，不需要攤銷的。
13. 關聯方交易
下表彙總了與關聯方發生的其他費用？：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日止的年度 | 截至二零二二年十二月三十一日止兩個月 | 截至2022年10月31日止的年度 | 截至2021年10月31日止的年度 |
關聯方租賃和費用-Ashlin BPG | $ | — | | $ | — | | $ | 0.1 | | $ | 0.1 | |
關聯方費用-淡出生產Pty。 | 0.1 | | — | | 0.2 | | 0.1 | |
關聯方費用-Consulero Inc. | — | | 0.1 | | 0.1 | | 0.1 | |
| 關聯方支出-嘉能可 | 0.3 | | 0.1 | | 0.5 | | — | |
諮詢協議-Atria有限公司 | — | | — | | — | | — | |
董事諮詢協議-謝霆鋒 | — | | — | | — | | 0.1 | |
與關聯方發生的總費用 | $ | 0.4 | | $ | 0.2 | | $ | 0.9 | | $ | 0.4 | |
關聯方支出按匯兑金額入賬
關聯方租賃
2019年1月1日至2021年12月31日，本公司向Ashlin BPG Marketing租賃了若干辦公空間，該辦公空間由本公司總裁兼首席執行官的直系親屬控制。根據租賃條款，本公司須支付少於加元的費用。0.1每年1000萬美元，加上適用的税款，但 60三天的終止通知。Li—Cycle於2021年12月31日終止租賃。
關聯方債務
本公司與Glencore Ltd.（“Glencore Ltd.”）持有可換股債務工具。嘉能可”），有關詳細信息，請參閲附註17。
關聯方收入
本公司與Glencore訂有協議，據此，Glencore採購本公司輪輻生產的若干副產品（包括碎金屬），供其內部消費或出售予第三方最終客户。來自嘉能可的產品收入為美元1.4截至2023年12月31日止年度，0.4百萬，$2.3百萬美元和美元3.2截至2022年12月31日止兩個月、截至2022年10月31日止年度及截至2021年10月21日止年度分別為百萬美元）。貿易
目錄表
Li—Cycle Holdings Corp.
合併財務報表附註
| | |
所有呈列的美元金額均以百萬美元表示，股份和每股金額除外， |
截至2023年12月31日，應收嘉能可的款項為美元0.3百萬(美元)0.3百萬，$0.2百萬美元和美元2.1截至2022年12月31日、2022年10月31日及2021年10月21日，分別為百萬美元）。
關聯方費用
本公司已聘請Fade In Production Pty。有限公司，該公司由Li—Cycle執行主席的直系親屬的某些成員控制，自2017年以來為其提供企業視頻製作服務。
自二零二零年四月一日至二零二二年六月三十日，本公司委聘Ashlin BPG Marketing（上文所述的關聯方）為其客户及僱員提供Li—Cycle品牌促銷產品。本公司終止與該供應商的關係，自二零二二年六月三十日起生效。
2020年9月1日至2022年7月31日，本公司聘請Consulero Inc.，該公司由公司總裁兼首席執行官的直系親屬的某些成員控制，以向其提供與公司庫存管理系統有關的技術服務。本公司終止與該供應商的關係，自二零二二年七月三十一日起生效。
於2022年5月31日，本公司與Glencore訂立協議，據此，Glencore賺取（i）為本公司輻條購買飼料的採購費；及（ii）出售予第三方的Black Mass及等同產品的市場推廣費。截至2023年12月31日，應付Glencore的採購費及營銷費為美元。0.1百萬美元(2022年12月31日：美元零2022年10月31日：$零2021年10月31日：$零).
諮詢協議
於2020年5月1日，Li—Cycle與Atria Limited（“Atria Limited”）訂立諮詢協議。中庭"），一個實體，實益擁有超過 5%當時流通的Li—Cycle Corp.普通股，以商定並最終確定之前從2018年至2020年4月為Li—Cycle提供的某些業務開發和營銷諮詢服務的對價。服務費是在 12,000Li—Cycle Corp.的普通股，分期支付 1,000每個月的股票。於2021年1月25日，李週期發行了全部 12,000作為Li—Cycle在諮詢協議項下對Atria的所有義務的全部和最終履行。Atria亦指示發行股份如下： 8,000Atria的股份； 2,000Pella Ventures（Atria的附屬公司）的股份；以及 2,000當時的一名董事與Atria無關，.
董事諮詢協議
根據Li—Cycle與Anthony Tse於2019年7月19日簽訂的協議條款，謝先生就Li—Cycle在亞洲的業務擴張向Li—Cycle提供諮詢服務，並有權收取低於$0.1每年100萬美元的服務。諮詢協議於2022年1月19日終止。
14. 應付賬款和應計負債
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2022年10月31日 | 2021年10月31日 |
| 貿易應付款 | $ | 76.4 | | $ | 20.1 | | $ | 12.6 | | $ | 9.4 | |
| 應計固定資產 | 58.1 | | 32.7 | | 7.3 | | — | |
| 應計費用 | 14.5 | | 9.3 | | 18.7 | | 6.6 | |
| 應計補償 | 3.1 | | 9.8 | | 7.8 | | 2.8 | |
應付賬款和應計負債總額 | $ | 152.1 | | $ | 71.9 | | $ | 46.4 | | $ | 18.8 | |
應計固定資產是指在公司獲得對固定資產的控制權後，與購買固定資產有關的應計金額。
目錄表
Li—Cycle Holdings Corp.
合併財務報表附註
| | |
所有呈列的美元金額均以百萬美元表示，股份和每股金額除外， |
15. 應付貸款
| | | | | | | | | | | |
| BDC貸款 | 本票及其他 | 總計 |
| 截至2020年11月1日的結餘 | $ | 2.2 | | $ | 0.1 | | $ | 2.3 | |
應付貸款收益 | 3.1 | | 7.0 | | 10.1 | |
償還應付貸款 | (5.5) | | (7.0) | | (12.5) | |
| 匯兑損失 | 0.2 | | (0.1) | | 0.1 | |
截至2021年10月31日的結餘 | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
(I)提供BDC Capital貸款。
2019年12月16日，本公司與BDC Capital Inc.就一筆#美元的擔保貸款訂立了一項具有約束力的協議。5.3百萬(加元7.0百萬美元)，以幫助為公司的擴張計劃提供資金(“BDC資本貸款“)，它將在最多三第二及第三批將根據本公司達成若干里程碑而分派。根據BDS資本貸款，Li—Cycle Corp.及Li—Cycle Inc.各自為“Li—Cycle”。與KDC Capital Inc.簽訂了一般擔保協議。授予貸款人對Li—Cycle Corp.和Li—Cycle Inc.所有資產的一般擔保權益，分別此外，Li—Cycle Inc.根據擔保協議為公司在DDC資本貸款項下的義務提供擔保。BDS資本貸款的到期日為2023年12月14日。基準利率為 16%，按月支付，另加額外應計利息， 3%，可以減少到 0%基於公司實現某些里程碑。本金從貸款一週年日開始支付，按美元支付，0.1百萬(加元0.2每月百萬美元），每月支付的金額為美元0.5百萬(加元0.7百萬）到期。
於二零二零年二月十日，本公司收到第一批BDS資本貸款，金額為美元。2.3百萬(加元3.0百萬）。與貸款有關的交易成本為美元0.1百萬(加元0.1100萬元），並從貸款餘額中扣除。
於二零二零年十一月二日，本公司收到第二批BDS資本貸款，金額為美元。1.5百萬(加元2.01000萬美元），在完成這類額外資金的里程碑後。
於二零二一年四月七日，本公司收到第三批BDS資本貸款，金額為美元。1.6百萬(加元2.01000萬美元），在完成這類額外資金的里程碑後。
2021年7月20日，Li週期與北京發展資本公司簽署協議，全額償還北京發展資本貸款，條件是Li-週期與橄欖巖收購公司的業務合併於2021年8月10日結束。
2021年8月11日，根據Li週期與橄欖石收購公司的業務合併完成後全額償還北控資本貸款的協議，Li週期向北控資本支付了美元。5.3百萬(加元6.6百萬美元)，以了結BDC Capital貸款，包括額外的利息支出$0.7百萬(加元0.9百萬)。
(二)本票
2021年6月16日，Li週期發行本票(《本票“)本金總額為$7.0分別從與Li-週期的首席執行官和執行主席有關的公司收到的貸款的對價為100萬歐元。本票的利息為10年息%，到期日為2023年12月15日。由於Li週期的高級貸款人北京發展銀行資本有限公司，本票是無擔保的，並從屬於債務。Li週期有權在到期日之前預付本票的全部或部分本金和應計利息，但須受某些條件的限制。2021年8月17日，Li選擇全額償還本票餘額共#美元7.1百萬美元，包括應計利息。
16. 遞延收入
2023年3月28日，該公司與一家全球領先的工業卡車和供應鏈解決方案供應商簽署了全球鋰離子電池回收合作伙伴關係的最終協議。作為協議的一部分，該公司收到了歐元5.0百萬(美元)5.4(100萬)，為未來的電池廢料回收服務預留費用。預訂費最初是
目錄表
Li—Cycle Holdings Corp.
合併財務報表附註
| | |
所有呈列的美元金額均以百萬美元表示，股份和每股金額除外， |
在遞延收入中確認，並將在提供服務時確認為收入，預計將在一段時間內， 五年.
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2022年10月31日 | 2021年10月31日 |
期初餘額 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
加法 | 5.4 | | — | | — | | — | |
| 匯兑損失 | 0.1 | | — | | — | | — | |
期末餘額 | $ | 5.5 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| 當期遞延收入 | 0.2 | | — | | — | | — | |
| 非當期遞延收入 | $ | 5.3 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
17. 可轉債
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 | 十二月三十一日，
2023 | 2022年12月31日 | 2022年10月31日 | 2021年10月31日 |
| KSP可轉換票據(A) | $ | 99.1 | | $ | 91.4 | | $ | 92.4 | | $ | 100.9 | |
| 嘉能可可轉換票據(B) | 189.0 | | 181.4 | | 196.1 | | — | |
| 期末可轉換債務總額 | $ | 288.1 | | $ | 272.8 | | $ | 288.5 | | $ | 100.9 | |
KSP可換股票據及Glencore可換股票據均為無抵押債務工具。未來五年每年可轉換債務工具的到期額和償債資金要求如下：
| | | | | |
| |
| 2024 | $ | — | |
| 2025 | — | |
| 2026 | 148.6 | |
| 2027 | 297.7 | |
| 2028 | — | |
| 此後 | — | |
總計 | $ | 446.3 | |
(a)KSP可換股票據
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2022年10月31日 | 2021年10月31日 | |
期初可轉換票據本金 | $ | 110.2 | | $ | 105.9 | | $ | 100.0 | | $ | 100.0 | | |
| 發行可轉換票據 | 9.1 | | 4.3 | | 5.9 | | — | | |
| 期末可轉換票據本金 | $ | 119.3 | | $ | 110.2 | | $ | 105.9 | | $ | 100.0 | | |
| | | | | |
| 期初換算功能 | $ | 6.0 | | $ | 9.1 | | $ | 29.0 | | $ | — | | |
| 已發佈轉換功能 | — | | — | | — | | 27.7 | | |
| 嵌入衍生工具的公允價值(收益)損失 | (6.0) | | (3.1) | | (19.9) | | 1.3 | | |
| 期末換算功能 | $ | — | | $ | 6.0 | | $ | 9.1 | | $ | 29.0 | | |
| | | | | |
| 期初債務部分 | $ | 85.4 | | $ | 83.3 | | $ | 71.9 | | $ | — | | |
| 已發行債務部分 | 9.1 | | 4.3 | | 5.9 | | 72.3 | | |
交易成本 | — | | — | | — | | (1.6) | | |
| 以實物支付的應計利息 | (9.1) | | (4.3) | | (5.9) | | — | | |
| 應計利息支出 | 13.7 | | 2.1 | | 11.4 | | 1.2 | | |
| 期末債務部分 | $ | 99.1 | | $ | 85.4 | | $ | 83.3 | | $ | 71.9 | | |
| 期末可轉換債務總額 | $ | 99.1 | | $ | 91.4 | | $ | 92.4 | | $ | 100.9 | | |
目錄表
Li—Cycle Holdings Corp.
合併財務報表附註
| | |
所有呈列的美元金額均以百萬美元表示，股份和每股金額除外， |
於二零二一年九月二十九日，本公司訂立票據購買協議（“票據購買協議”）。KSP票據購買協議”）與Spring Creek Capital，LLC（Koch Strategic Platforms，LLC的聯屬公司，為Koch Investments Group的附屬公司）發行無抵押可換股票據（“初始KSP註釋"）本金額為$1001000萬美元的投資給Spring Creek Capital，LLC除非提早購回、贖回或轉換，否則初始KSP票據將於二零二六年九月二十九日到期。初始KSP票據的利息每半年支付一次，而Li—Cycle獲準以現金或實物支付初始KSP票據的利息（“PIK”，在選舉中。以現金支付的利息是基於LIBOR加利率 5.0%，而PIK利息支付基於LIBOR+利率 6.0%，LIBOR下限為 1%和上限為2%.自2023年7月1日起，由於倫敦銀行同業拆息利率不再公佈，根據KSP票據購買協議的條款，利率改為基於有抵押隔夜融資利率（“軟性”），以及截至倫敦銀行同業拆息停止公佈日期止的三個月期間內，SOFR與倫敦銀行同業拆息的平均差幅。因此，KSP票據的實際利率現為 14.9%.
選擇PIK導致按與初始KSP票據相同的條款發行新票據，以代替利息付款，發行日期為適用計息日。於2022年5月1日，Spring Creek Capital，LLC將當時尚未償還的初始KSP票據及PIK票據轉讓予聯屬公司Wood River Capital，LLC。本公司已選擇自首個利息支付日期2021年12月31日起由PIK支付初始KSP票據的利息。最初的KSP註釋和 據此發行的PIK票據統稱為“KSP可換股票據於二零二三年十二月三十一日，包括以下各項：
| | | | | | | | |
| 注意事項 | 發佈日期 | 已發行金額 |
| 初始KSP註釋 | 2021年9月29日 | $ | 100.0 | |
| PIK筆記 | 2021年12月31日 | 1.8 | |
| PIK筆記 | 2022年6月30日 | 4.1 | |
| PIK筆記 | 2022年12月31日 | 4.3 | |
| PIK筆記 | 2023年6月30日 | 4.4 | |
| PIK筆記 | 2023年12月31日 | 4.7 | |
| 總計 | | $ | 119.3 | |
根據持有人的選擇，KSP可換股票據可按換股價轉換為本公司普通股，13.43，須按慣例進行反攤薄調整。如果公司的股價等於或大於美元，17.46，在一段時間內二十於連續數日內，本公司可強制轉換KSP可換股票據，金額相等於本金、應計但未付利息，另加任何相等於轉換日期至到期日應付的未貼現利息的整金額。根據本公司的選擇，本公司還可以隨時贖回所有KSP可換股票據，現金購買價等於， 130%的本金加上到期未付利息。KSP可換股票據項下的轉換特徵已記錄為一個分叉嵌入式衍生負債，原因是轉換比率並不總是導致以固定美元金額的負債轉換為固定數目的股份，原因是本公司可選擇轉換時使用的利率具有選擇性。KSP可換股票據亦須於控制權變動事件或違約事件時贖回。在違約事件下，贖回發生在事件發生後，由持有人酌情決定。在控制權變動事件下，強制贖回於事件發生時發生。KSP可換股票據項下的控制權變動及違約期權事件均記錄為分叉嵌入衍生工具負債，原因為該等特徵觸發的贖回價較本金額高出顯著溢價。分開的嵌入式衍生工具按公平值計量，作為單一複合嵌入式衍生工具。於2023年12月31日，並無發生轉換或贖回。
於發行KSP可換股票據時，複合嵌入式衍生工具之公平值釐定為負債，27.7100萬美元，而剩餘的美元72.3百萬美元，扣除交易成本$1.6100萬美元，被分配到債務的主要部分。截至2023年12月31日止年度，本公司確認公平值收益$6.0 截至2022年12月31日止兩個月：3.1 截至2022年10月31日止年度：收益$19.9 截至2021年10月31日止年度：虧損美元1.3 百萬）。嵌入式衍生工具乃採用二項式期權定價模式估值。 該模式所用假設如下：
目錄表
Li—Cycle Holdings Corp.
合併財務報表附註
| | |
所有呈列的美元金額均以百萬美元表示，股份和每股金額除外， |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （發佈日期）
2021年9月29日 | 2021年10月31日 | 2022年10月31日 | 2022年12月31日 | 2023年12月31日 |
| 無風險利率 | 1.1% | 1.2% | 4.4% | 4.2% | 4.1% |
| 期權的預期壽命 | 5.0年份 | 4.9年份 | 3.9年份 | 3.8年份 | 2.7年份 |
| 預期股息收益率 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% |
| 預期股價波動 | 66% | 62% | 63% | 63% | 65% |
| 股價 | $12.56 | $12.94 | $5.96 | $4.76 | $0.58 |
預期波幅乃通過計算一組被視為與本公司性質相似之上市實體之平均隱含波幅而釐定。
(b)嘉能可可換股票據
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2022年10月31日 | 2021年10月31日 |
| 期初可轉換票據本金 | $ | 208.1 | | $ | 200.0 | | $ | — | | $ | — | |
| 發行可轉換票據 | 17.2 | | 8.1 | | 200.0 | | — | |
| 期末可換股票據本金 | $ | 225.3 | | $ | 208.1 | | $ | 200.0 | | $ | — | |
| | | | |
| 期初換算功能 | $ | 16.5 | | $ | 34.8 | | $ | — | | $ | — | |
| 已發佈轉換功能 | — | | — | | 46.2 | | — | |
| 嵌入衍生工具的公允價值(收益)損失 | (16.1) | | (18.3) | | (11.4) | | — | |
| 期末換算功能 | $ | 0.4 | | $ | 16.5 | | $ | 34.8 | | $ | — | |
| | | | |
| 期初債務部分 | $ | 164.9 | | $ | 161.3 | | $ | — | | $ | — | |
| 已發行債務部分 | 17.2 | | 8.1 | | 153.8 | | — | |
| 交易成本 | — | | — | | (1.3) | | — | |
| 以實物支付的應計利息 | (17.2) | | (8.1) | | — | | — | |
| 應計利息支出 | 23.7 | | 3.6 | | 8.8 | | — | |
| 期末債務部分 | $ | 188.6 | | $ | 164.9 | | $ | 161.3 | | $ | — | |
| 期末可換股債務總額 | $ | 189.0 | | $ | 181.4 | | $ | 196.1 | | $ | — | |
於二零二二年五月三十一日，本公司發行無抵押可換股票據（“無抵押可換股票據”）。嘉能可票據"）本金額為$200 1000萬元轉讓予嘉能可有限公司（“嘉能可”）嘉能可”），為Glencore plc（LON：GLEN）的子公司。Glencore票據將於二零二七年五月三十一日到期，除非有提早購回、贖回或轉換。Glencore票據之利息每半年支付一次，而Li—Cycle獲準以現金或實物付款方式支付Glencore票據之利息（“PIK”，在選舉中。以現金支付的利息乃根據與相關利息支付期相若的年期最低營業利率計算， 0.42826%(“浮動匯率“)外加5%，如以現金支付利息，加上 6%，如以PIK支付利息。浮動利率的下限為 1%和上限為2%.選擇PIK導致按與初始Glencore票據相同條款發行新票據，發行日期為適用計息日，以代替利息付款。Glencore票據之實際利率為 13.5%.
自二零二二年十一月三十日首次支付利息以來，本公司已選擇以PIK支付利息。 Glencore票據及據此發行的PIK票據統稱為“嘉能可可換股票據於二零二三年十二月三十一日，包括以下各項：
| | | | | | | | |
| 注意事項 | 發佈日期 | 已發行金額 |
| 嘉能可票據 | 2022年5月31日 | $ | 200.0 | |
| PIK筆記 | 2022年11月30日 | 8.1 | |
| PIK筆記 | 2023年5月31日 | 8.4 | |
| PIK筆記 | 2023年11月30日 | 8.8 | |
| 總計 | | $ | 225.3 | |
根據持有人的選擇，Glencore可換股票據可按換股價$轉換為本公司普通股。9.95，受慣例的反稀釋調整的影響。Glencore可換股票據項下的換股特徵已被記錄為內含衍生負債，因為換股比率並不總是導致換股
目錄表
Li—Cycle Holdings Corp.
合併財務報表附註
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所有呈列的美元金額均以百萬美元表示，股份和每股金額除外， |
固定美元數額的固定數量股票的負債，這是由於本公司在轉換時所使用的利率具有可選擇性。Glencore可換股票據亦須在控制權變更或失責事件發生時贖回。在違約事件中，贖回由持有人自行決定在事件發生時發生。在控制權變更事件下，強制贖回在事件發生時發生。Glencore可換股票據項下控制權變更、違約事件及可選擇贖回選擇權已記錄為分叉內含衍生工具負債。分叉嵌入衍生工具按公允價值計量，作為單一複合嵌入衍生工具捆綁在一起。截至2023年12月31日，沒有發生任何轉換或贖回。
就任何可選擇贖回及倘若Glencore並無選擇將Glencore票據轉換為普通股而言，本公司必須發行認股權證(“嘉能可認股權證（“）於選擇贖回日期向Glencore轉讓，以使持有人有權收購若干普通股，直至Glencore票據到期日為止，相等於所贖回的Glencore票據本金額除以當時適用換股價。Glencore認股權證之初步行使價將相等於選擇贖回日期之換股價。
發行Glencore可換股票據時嵌入衍生負債之公平值釐定為美元46.2100萬美元，剩餘的美元153.8百萬美元，扣除交易成本$1.3100萬美元，分配到東道國債務工具的初始攤銷成本。截至2023年12月31日止年度，本公司確認公平值收益$16.1 2022年12月31日止兩個月：18.3 截至2022年10月31日止年度：美元11.4(億美元)。採用有限差分法對嵌入式導數進行估值。該模式所用假設如下：
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| （發佈日期）
2022年5月31日 | 2022年10月31日 | 2022年12月31日 | 2023年12月31日 |
| 無風險利率 | 2.9% | 4.4% | 4.2% | 3.8% |
| 期權的預期壽命 | 5.0年份 | 4.6年份 | 4.4年份 | 3.4年份 |
| 預期股息收益率 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% |
| 預期股價波動 | 68% | 63% | 63% | 65% |
| 股價 | $8.15 | $5.96 | $4.76 | $0.58 |
預期波幅乃通過計算一組被視為與本公司性質相似之上市實體之平均隱含波幅而釐定。
18. 認股權證
就於二零二一年八月十日完成業務合併而言，本公司承擔對橄欖石收購公司之責任。購買最多為 23,000,000普通股的公允市值為美元2.10每股總收購負債為美元48.31000萬美元。
逮捕令的總數由 14,999,994公開配售權證（"公開認股權證“)及8,000,000私募權證（"私人認股權證"）.所有的搜查令都有 5年期任期，於2025年9月24日屆滿。公眾認股權證的行使價為美元11.50每股，贖回價為美元0.10每份認股權證(如公司股價超過$10.00，在無現金的基礎上。如果該公司的股價超過1美元18.00對於任何20日內交易日30交易日期末三在公司選擇遞交贖回通知的前幾個交易日，贖回價格為$0.01以現金為基礎。私募認股權證的行使價為$。11.50每股，只有在公司股價在$1之間時才可贖回10.00及$18.00，售價為$0.10根據搜查令。私募認股權證不能轉讓，直到30在業務合併結束後的幾天，也就是2021年9月9日。
2021年12月27日，公司宣佈將贖回所有認股權證，以購買截至下午5點仍未發行的公司普通股。紐約時間2022年1月26日(“贖回日期“)，贖回價格為$0.10根據搜查令。根據2022年1月11日公佈的贖回公平市價，在贖回日期前交出權證的權證持有人將收到0.253每份認股權證的公司普通股。截至2022年1月31日，(I)9,678認股權證的行使價為#美元。11.50每股普通股，以及(Ii)22,540,651在整體行動中，持有人交出了手令。其餘 449,665未行使的認股權證以美元贖回0.10根據搜查令。
目錄表
Li—Cycle Holdings Corp.
合併財務報表附註
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所有呈列的美元金額均以百萬美元表示，股份和每股金額除外， |
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截至10月31日止年度， | | 2022 | | 2021 |
| 手令的數目 | | 手令的數目 | |
| 年初餘額 | 22,999,894 | | $ | 82.1 | | — | | $ | — | |
| 認購權證—業務合併（請參閲附註1） | — | | — | | 22,999,994 | | 48.3 | |
| 現金演習 | (9,578) | | — | | (100) | | — | |
| 無現金練習 | (22,540,651) | | (45.9) | | — | | — | |
| 贖回 | (449,665) | | — | | — | | |
| 認股權證公允價值（收益）虧損 | — | | (36.2) | | — | | 33.8 | |
| 年終餘額 | — | | $ | — | | 22,999,894 | | $ | 82.1 | |
認股權證乃於各期末使用第一層輸入數據透過綜合經營報表及全面收益（虧損）重新計量。於二零二一年十月三十一日，每份認股權證的公開交易公平市值為美元。3.57.截至2022年10月31日止期間，緊接無現金行使前每份認股權證的公開交易公平市值介乎2022年10月31日，1.82及$2.25.截至2022年10月31日及其後所有期間， 不是逮捕令尚未執行
19. 資產報廢債務
本公司將修復資產資本化，並於與租賃廠房設施造成的任何干擾的若干未來環境或修復責任訂立合約承諾時確認相應的資產報廢責任。受這些義務約束的租賃物業為紐約斯波克工廠、安大略斯波克工廠、安大略斯波克倉庫以及德國斯波克工廠和倉庫。確認為資產報廢責任的金額是根據租賃期使用本公司預計的未來補救成本貼現至確認日期進行估計的。截至2023年12月31日，公司修復資產的賬面值為美元，0.7百萬美元(2022年12月31日：美元0.2百萬美元，2022年10月31日：美元0.3百萬美元，2021年10月31日：美元0.2百萬)。
恢復資產於租期內攤銷，攤銷開支於綜合經營報表及全面收益（虧損）內確認。截至2023年12月31日止年度的攤銷費用為美元0.1百萬元（截至二零二二年十二月三十一日止兩個月：美元）0.0百萬美元，截至2022年10月31日的年度：美元0.1百萬，2021年：美元0.1百萬）。資產報廢責任因時間推移而產生的變動乃透過於綜合經營報表及全面收益（虧損）中確認增加開支計量。
本公司截至2023年12月31日止年度、截至2022年12月31日止兩個月、截至2022年及2021年10月31日止年度的資產報廢責任按貼現基準對賬如下：
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| 截至2023年12月31日止的年度 | 截至二零二二年十二月三十一日止兩個月 | 截至2022年10月31日止的年度 | 截至2021年10月31日止的年度 |
年初結餘 | $ | 0.4 | | $ | 0.4 | | $ | 0.4 | | $ | — | |
非現金添置 | 0.5 | | — | | — | | 0.4 | |
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| 負債和外匯的增加 | 0.1 | | — | | — | | — | |
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| 年終餘額 | $ | 1.0 | | $ | 0.4 | | $ | 0.4 | | $ | 0.4 | |
釐定上述應計責任所用之貼現率為確認該責任時各司法權區相關之信貸調整無風險利率（0.37% - 10.96%）.債務未貼現總額為美元1.6百萬美元。
20. 普通股和額外實收資本
(a)普通股和額外實收資本
Li—Cycle Corp.被授權發行無限數量的有表決權普通股、A類無表決權普通股、優先股和A類優先股，在每種情況下都不含面值。所有已發行股份均已繳足。Li—Cycle Holdings Corp.被授權發行無限數量的無面值投票權普通股。所有已發行股份均已繳足。
目錄表
Li—Cycle Holdings Corp.
合併財務報表附註
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所有呈列的美元金額均以百萬美元表示，股份和每股金額除外， |
證券説明
一般信息
以下有關本公司股本之重大條款之説明包括於業務合併完成後生效之安排細則若干條文之概要（「文章”).
股本
本公司的法定股本包括無限數量的普通股和無限數量的可連續發行的優先股。
普通股
投票權。根據章程細則，普通股有權收取所有股東大會的通知，並出席所有股東大會並於會上投票，惟只有特定類別股份持有人有權投票的會議除外。每一股普通股都使其持有人受益， 一投票吧。
股息權。發行在外普通股持有人有權按董事會不時釐定的時間、金額及形式收取股息，惟須受任何優先股持有人的權利所規限。本公司獲準派付股息，除非有合理理由相信：（i）本公司現時或在派付股息後，未能支付到期負債；或（ii）本公司資產的可變現價值將因派付股息而低於其負債及所有類別股份的法定股本的總和。任何未來股息的時間、宣派、金額及派付將視乎本公司的財務狀況、盈利、資本要求及償債責任，以及法律要求、行業慣例及董事會認為相關的其他因素而定。
優先購買權。普通股沒有優先購買權。
回購普通股。根據《證券及期貨條例》，本公司將有權購買或以其他方式收購其任何已發行股份，惟須受適用證券法例的限制，惟倘有合理理由相信，本公司將不得支付任何款項購買或以其他方式收購其任何已發行股份：（i）本公司現時或在支付該筆款項後將無法償還到期債務；或（ii）本公司資產的可變現價值將因該等付款而導致，須少於其負債及所有類別股份的列明股本的總和。
清算。在本公司解散、清算或清盤時，或本公司的任何其他資產在股東之間以清盤其事務為目的進行分配時，在任何未發行優先股系列持有人的權利的前提下，普通股持有人將有權收取本公司剩餘的財產和資產，按比例分配給其股東，他們持有的普通股數量。
目錄表
Li—Cycle Holdings Corp.
合併財務報表附註
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所有呈列的美元金額均以百萬美元表示，股份和每股金額除外， |
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| (單位：百萬) | 已發行股份數 * | 金額 |
| 截至2020年11月1日的普通股和額外實繳股本 | 83.4 | | $ | 16.3 | |
| 發行股份—C系列私募（i） | 11.2 | | 21.6 | |
| 為非現金成本發行股份 | 0.5 | | — | |
通過企業合併發行股份（ii） | 65.7 | | 477.0 | |
| 受限制股份單位的結算 | 0.4 | | 0.8 | |
| 股票期權的行使 | 2.1 | | 0.2 | |
| RSU費用 | — | | 0.7 | |
| 基於股票的薪酬-期權 | — | | 2.7 | |
| 截至2021年10月31日的普通股和追加實繳股本 | 163.3 | | 519.3 | |
| 受限制股份單位的結算 | 0.3 | | — | |
| 股票期權的行使 | 1.4 | | — | |
| 認股權證的行使 | 5.7 | | 46.0 | |
| 向LGES及LGC發行股份（iii） | 5.3 | | 49.7 | |
| 基於股票的補償—RSU | — | | 11.5 | |
| 基於股票的薪酬-期權 | — | | 6.6 | |
| 截至2022年10月31日的普通股和追加實繳股本 | 176.0 | | 633.1 | |
| 受限制股份單位的結算 | — | | — | |
| 股票期權的行使 | 0.1 | | — | |
| 基於股票的補償—RSU | — | | 1.6 | |
| 基於股票的薪酬-期權 | — | | 0.6 | |
| 截至2022年12月31日的普通股和額外實繳股本 | 176.1 | | 635.3 | |
| 受限制股份單位的結算 | 0.8 | | — | |
| 股票期權的行使 | 1.3 | | — | |
| 基於股票的補償—RSU | — | | 9.8 | |
| 基於股票的薪酬-期權 | — | | 3.6 | |
| 向附屬公司非控股權益持有人付款 | — | | (0.4) | |
| 截至2023年12月31日的普通股和額外實繳股本 | 178.2 | | $ | 648.3 | |
*於2021年8月10日完成業務合併前，綜合權益表上的Li—Cycle Corp.普通股及A類優先股數目已按業務合併匯兑比率1：39. 91重新計算。
(i)於2020年11月13日，Li—Cycle Corp.完成C輪私募， 二實體購買 281,138A類優先股價格為美元81.81每股，總收益為$23.0100萬美元，產生的交易費為美元1.4百萬美元。
(Ii)於二零二一年八月十日，本公司完成附註1所述的業務合併。所有流通在外的普通股和A類優先股的Li—Cycle公司， 2,407,535總的來説， 96,084,679Li—Cycle Holdings Corp.的普通股按1：39.91的交換比率出售。Li—Cycle控股公司（Li—Cycle Holdings Corp.）發佈了額外的， 65,671,374普通股，淨收益為$525,329,273.作為這筆交易的一部分，所有未償還的 9,829Li循環股份有限公司限售股通過增發解決392,276Li-週期控股公司普通股和無現金行使28,779Li週期公司的股票期權導致了額外的1,031,226Li的普通股-週期控股公司。
(Iii)2022年5月12日，本公司宣佈圓滿完成50LG能源解決方案有限公司對公司普通股的總投資為百萬美元(“LGES)和LG化學有限公司(LGC“)。該公司發行了5,300,352平均價格為$$的股票9.43按普通股分配給LGES和LGC(為2,650,176每股普通股)。這筆投資被分成了二第一批：(一)第一批4,416,960普通股，合計價格為$10.00每股(初始部分認購價合計約為$44.2百萬美元)，以及(Ii)第二批883,392普通股，合計價格為$6.60每股（第二批認購價總額約為5.8百萬）。扣除交易費用後，現金流入總額為美元49.7百萬美元。
(b)長期激勵計劃
根據本公司2021年長期激勵計劃授權獎勵的普通股數量（“LTIP計劃“）是 35,999,035截至2023年12月31日的普通股。
目錄表
Li—Cycle Holdings Corp.
合併財務報表附註
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所有呈列的美元金額均以百萬美元表示，股份和每股金額除外， |
股票期權
根據公司的長期投資計劃和某些遺留計劃（“遺產計劃"）.公司的每一個股票期權轉換為 一公司的普通股行使。接收人在收到期權後不支付或應付任何金額。購股權既無股息權利亦無投票權。歸屬期 三年，在授予購股權第一週年時支付三分之一，其後每連續一年支付三分之一。如購股權在一段時間後仍未行使， 10自授出日期起計的年內，期權到期。一般而言，已行使的購股權 90僱員離職後的第三天內，所有在離職時未歸屬的購股權將立即被沒收。
購股權活動概要如下：
| | | | | | | | |
| 股票期權數量 | 加權平均行權價 |
| 截至2020年11月1日的結餘 | 5,327,980 | | $ | 0.38 | |
| 贈款 | 2,320,989 | | 6.13 | |
| 習題 | (2,172,820) | | 0.62 | |
| 沒收/註銷/沒收 | (179,595) | | 1.06 | |
| 餘額，截至2021年10月31日 | 5,296,554 | | 2.81 | |
| 贈款 | 763,829 | | 7.81 | |
| 無現金練習 | (1,547,113) | | 0.46 | |
| 沒收/註銷/沒收 | (2,619) | | 10.93 | |
| 餘額，截至2022年10月31日 | 4,510,651 | | 4.46 | |
| 贈款 | — | | — | |
| 無現金練習 | (141,919) | | 0.81 | |
| 沒收/註銷/沒收 | — | | — | |
| 餘額，截至2022年12月31日 | 4,368,732 | | 4.58 | |
| 贈款 | 1,088,500 | | 5.76 | |
| 無現金練習 | (1,581,424) | | 0.74 | |
| 沒收/註銷/沒收 | (157,122) | | 9.80 | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | 3,718,686 | | 6.34 | |
| | |
| 截至2023年12月31日的可撤銷股票期權 | 1,963,937 | $ | 5.85 | |
已行使、尚未行使及可行使之購股權之總內在價值為美元，6.11000萬，$零、和$零截至2023年12月31日止年度（美元）0.71000萬，$9.62000萬美元，和美元9.6 截至2022年12月31日止的2個月期間，10.21000萬，$13.42000萬美元，和美元13.4 截至2022年10月31日止年度，18.71000萬，$53.62000萬美元，和美元51.5 截至2021年10月31日止年度，為百萬美元）。
截至2023年12月31日止年度，自行使購股權收取的現金為美元。零（截至2022年12月31日止2個月期間：$零截至2022年10月31日止年度：美元零截至二零二一年十月三十一日止年度：美元0.2 百萬）。有 不是本公司確認的與於2023年12月31日行使的股票期權有關的税務優惠（2022年12月31日：$零；2022年10月31日：$零；2021年10月31日：$零).
目錄表
Li—Cycle Holdings Corp.
合併財務報表附註
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所有呈列的美元金額均以百萬美元表示，股份和每股金額除外， |
截至二零二三年十二月三十一日止年度之未歸屬購股權概要如下：
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| 數 | 加權平均授權日公允價值 |
截至2020年11月1日的非既有餘額 | 2,822,515 | | $ | 0.44 | |
在該段期間內獲批予 | 2,320,989 | | 3.59 | |
| 在該期間內歸屬 | (3,910,062) | | 0.60 | |
| 在此期間被沒收 | (179,595) | | 0.75 | |
| 截至2021年10月31日的非既有餘額 | 1,053,847 | 6.68 | |
在該段期間內獲批予 | 763,829 | | 4.87 | |
| 在該期間內歸屬 | (557,693) | | 6.42 | |
| 在此期間被沒收 | (2,619) | | 6.68 | |
| 截至2022年10月31日的非既有餘額 | 1,257,364 | 5.58 | |
| 在該期間內歸屬 | (10,575) | | 7.88 | |
| 在此期間被沒收 | — | | — | |
| 截至2022年12月31日的非既有餘額 | 1,246,789 | 5.56 | |
在該段期間內獲批予 | 1,088,500 | | 3.33 | |
| 在該期間內歸屬 | (466,188) | | 5.69 | |
| 在此期間被沒收 | (114,352) | | 5.88 | |
| 截至2023年12月31日的非既有餘額 | 1,754,749 | $ | 4.12 | |
未償還股票期權摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 |
| 平面圖 | 行權價格區間 | 股票期權數量 | 加權-平均剩餘合同期限(年) | 到期年份 |
| 遺產計劃 | $ 0.37 - 2.15 | 972,251 | 5.63 | 2024年4月—2031年2月 |
| LTIP計劃 | 4.94 - 13.20 | 2,746,435 | 8.33 | 2031年8月—2033年5月 |
| 總計 | | 3,718,686 | | |
本公司確認總費用為美元3.6 截至2023年12月31日止年度與股票期權有關的百萬美元（截至2022年12月31日止兩個月期間：美元0.6 百萬美元；截至2022年10月31日止年度：美元6.6 百萬美元；截至二零二一年十月三十一日止年度：美元2.7(億美元)。
截至2023年12月31日，有1美元2.3 股票期權產生的未確認賠償成本總額中的百萬美元。預計這一費用將在加權平均期間內確認， 1.33年截至2023年12月31日止年度歸屬的購股權的總公允價值為美元。2.7 百萬美元（2022年和2021年為美元3.61000萬美元和300萬美元2.4分別為2.5億美元和2.5億美元)。
截至2023年12月31日止年度授出的購股權的公平值釐定為美元。3.6 百萬元（截至2022年12月31日止兩個月期間：美元零；截至2022年10月31日止年度：美元3.7 截至二零二一年十月三十一日止年度：百萬美元8.3 100萬美元），使用Black—Scholes Merton期權定價模型。 截至2023年12月31日止年度授出的購股權定價模式所採用的假設如下：
| | | | | |
| 無風險利率 | 3.45% - 3.59% |
| 期權的預期壽命 | 6年份 |
| 預期股息收益率 | 0% |
| 預期股價波動 | 57.81% - 58.65% |
| 預期罰沒率 | 0.19% |
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預期波幅乃通過計算一組被視為與本公司性質相似之上市實體之平均歷史波幅而釐定。
限售股單位
根據本公司長期投資計劃的條款，限制性股份單位（“RSU”）已發行給行政人員，董事，僱員和顧問。受限制股份單位歸屬期為數月， 3年限制股份單位
目錄表
Li—Cycle Holdings Corp.
合併財務報表附註
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所有呈列的美元金額均以百萬美元表示，股份和每股金額除外， |
代表從Li—Cycle Holdings Corp.收取普通股的權利，金額等於Li—Cycle Holdings Corp.在分派時的普通股的公允市值。根據長期獎勵計劃發行的受限制股份單位預期將以普通股結算。根據長期獎勵計劃發行的受限制股份單位於綜合資產負債表分類為權益。
本公司確認與受限制單位有關的股票補償費用共計美元9.8 截至2023年12月31日止年度，1.6 截至2022年10月31日止年度：百萬美元11.5 截至二零二一年十月三十一日止年度：百萬美元0.7(億美元)。
資源支助股的活動摘要如下：
| | | | | | | | |
| RSU數量 | 授出加權平均股價 |
| 截至2020年11月1日的結餘 | 87,084 | | $ | 1.07 | |
| 授與 | 1,021,955 | | 8.29 | |
| 既得和安頓 | (392,276) | | 1.87 | |
| 沒收/取消/過期 | — | | — | |
| 餘額，截至2021年10月31日 | 716,763 | | 10.93 | |
| 授與 | 1,703,966 | | 8.38 | |
| 既得和安頓 | (317,619) | | 11.22 | |
| 沒收/取消/過期 | (55,073) | | 9.98 | |
| 餘額，截至2022年10月31日 | 2,048,037 | | 8.79 | |
| 授與 | — | | — | |
| 既得和安頓 | (42,534) | | 13.20 | |
| 沒收/取消/過期 | (4,823) | | 10.36 | |
| 餘額，截至2022年12月31日 | 2,000,680 | | 8.69 | |
| 授與 | 9,541,333 | | 1.98 | |
| 既得和安頓 | (827,692) | | 8.70 | |
| 沒收/取消/過期 | (855,240) | | 6.13 | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | 9,859,081 | | $ | 2.42 | |
在截至2023年12月31日的年度內授予的RSU超過0.5至3多年，並在歸屬時得到解決。
曾經有過不是本公司於截至2023年12月31日止年度(截至2022年12月31日止2個月期間：$零截至2022年10月31日止年度：美元零；截至2021年10月31日的年度：美元零).
截至2023年12月31日，有1美元10.6 限制性股票獎勵產生的未確認賠償成本總額為百萬美元。預計這一費用將在加權平均期間內確認， 1.13年截至2023年12月31日止年度歸屬的受限制股票的總公允價值為美元。7.2 百萬美元（2022年和2021年為美元3.61000萬美元和300萬美元0.7分別為2.5億美元和2.5億美元)。
截至2023年12月31日止年度，本公司資本化美元，0.7 百萬美元的受限制股份單位和在建資產的股票期權成本（截至2022年10月31日止年度：$0.6 截至二零二一年十月三十一日止年度：百萬美元零).
21. 非控制性權益
於2022年1月26日，本公司與ECO STOR AS（“ECO STOR AS”）（“ECO STOR AS”）訂立協議。ECO STOR"）及Morrow Batteries AS（"第二天”）成立Li—Cycle Norway AS，以在挪威南部開發新的輪輻設施。Li—Cycle成為Li—Cycle Norway AS的大股東， 67%的所有權，而總部位於北歐的戰略合作伙伴ECO STOR和Morrow持有， 31%和2%的所有權。
於2023年6月29日，本公司購買了ECO STOR及Morrow持有的所有Li—CycleNorway AS股份，抵銷了該實體的所有非控股權益。公司支付了美元0.41000萬美元的股份，使其在Li—Cycle Norway AS的所有權權益， 67%至100%.這筆交易造成了1000美元的損失，0.6於權益中反映，對綜合經營報表及全面收益（虧損）並無影響。
目錄表
Li—Cycle Holdings Corp.
合併財務報表附註
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所有呈列的美元金額均以百萬美元表示，股份和每股金額除外， |
於收購日期，Li—Cycle Norway AS淨資產於本公司綜合財務報表的賬面值為美元，0.6百萬美元。
| | | | | |
| 以百萬美元 | |
收購的非投資項目賬面值（美元0.6百萬x 33%) | $ | 0.2 | |
| 支付給NCI的對價 | 0.4 | |
| 本公司擁有人應佔權益減少 | $ | 0.6 | |
22. 金融工具與金融風險因素
公允價值
本公司按經常性基準按公允價值計量的金融資產和金融負債如下：
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | 天平 | 1級 | 2級 | |
應收賬款(以暫定價格為準) | $ | 0.6 | $ | — | $ | 0.6 | |
| 可轉債轉換功能(參見附註17) | 0.4 | — | 0.4 | |
| | | | |
| 截至2022年12月31日 | 天平 | 1級 | 2級 | |
| 應收賬款(以暫定價格為準) | $ | 1.2 | $ | — | $ | 1.2 | |
| 可轉債轉換功能(參見附註17) | 22.5 | — | 22.5 | |
| | | | |
| 截至2022年10月31日 | 天平 | 1級 | 2級 | |
| 應收賬款(以暫定價格為準) | $ | 2.0 | $ | — | $ | 2.0 | |
| 可轉債轉換功能(參見附註17) | 43.9 | — | 43.9 | |
| | | | |
| 截至2021年10月31日 | 天平 | 1級 | 2級 | |
| 應收賬款(以暫定價格為準) | $ | 2.8 | $ | — | $ | 2.8 | |
| 認股權證（見附註18） | 82.1 | 53.5 | 28.6 | |
| 可轉債轉換功能(參見附註17) | 29.0 | — | 29.0 | |
有關應收賬款計量及應收賬款信貸風險集中的額外詳情，請參閲上文附註6。
市場風險
本公司持有及生產之存貨面臨商品價格變動風險。商品價格風險管理活動目前僅限於監測市場價格。公司的收入對其產品中的應付金屬成分的市場價格敏感，特別是鈷和鎳。
下表列出了本公司的風險，有關鈷和鎳價格變動對臨時發票銷售量的影響：
| | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | 鈷 | 鎳 |
公噸公噸受公允價值定價調整 | 2,313.0 | 2,313.0 |
物價上漲10% | $ | 0.2 | $ | 0.3 |
降價10% | $ | (0.2) | $ | (0.3) |
| | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | 鈷 | 鎳 |
公噸公噸受公允價值定價調整 | 4,428.0 | 4,428.0 |
物價上漲10% | $ | 0.8 | $ | 1.4 |
降價10% | $ | (0.8) | $ | (1.4) |
目錄表
Li—Cycle Holdings Corp.
合併財務報表附註
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所有呈列的美元金額均以百萬美元表示，股份和每股金額除外， |
| | | | | | | | |
| 截至2022年10月31日 | 鈷 | 鎳 |
公噸公噸受公允價值定價調整 | 4,202.0 | 4,202.0 |
物價上漲10% | $ | 1.1 | $ | 1.0 |
降價10% | $ | (1.1) | $ | (1.0) |
| | | | | | | | |
| 截至2021年10月31日 | 鈷 | 鎳 |
公噸公噸受公允價值定價調整 | 1,728.0 | 1,728.0 |
物價上漲10% | $ | 0.3 | $ | 0.4 |
降價10% | $ | (0.3) | $ | (0.4) |
下表列出了期末鈷和鎳的商品價格：
| | | | | |
| 截至2023年12月31日 | 每噸市場價 |
鈷 | $ | 28,660 |
鎳 | $ | 16,250 |
| | | | | |
| 截至2022年12月31日 | 每噸市場價 |
鈷 | $ | 41,337 |
鎳 | $ | 30,400 |
| | | | | |
| 截至2022年10月31日 | 每噸市場價 |
鈷 | $ | 53,462 |
鎳 | $ | 21,710 |
| | | | | |
| 截至2021年10月31日 | 每噸市場價 |
鈷 | $ | 60,407 |
鎳 | $ | 19,300 |
23. 承付款和或有事項
截至2023年12月31日，有$8.3 設備和服務的承諾採購訂單或協議（2022年12月31日：美元9.5 百萬美元，2022年10月31日：美元9.2 百萬美元，2021年10月31日：美元6.9(億美元)。
莫里斯·訂婚
誠如附註1所述，特別委員會就若干旨在加強本公司財務狀況及提高本公司流動資金的措施，選定Moelis為其財務顧問。本公司已與莫里斯訂立或有費用安排，其中包括在完成某些融資交易時支付的成功費用，具體取決於交易結構和規模。
法律訴訟
本公司在日常業務過程中受到及可能受到各種申索及法律訴訟的影響。由於訴訟過程的固有風險和不確定性，我們無法預測索賠或法律訴訟的最終結果或時間。本公司於認為可能出現資源外流及可作出可靠估計時，會就該等索償作出撥備。本公司並無記錄該等撥備。
股東訴訟有關2023年10月23日羅切斯特樞紐建築工程公告
三股東訴訟是在該公司於2023年10月23日宣佈將暫停羅切斯特樞紐項目的建設後發起的，即戴維斯，懷申斯基和****斯的行動，如下所述。
2023年11月8日，一項推定的聯邦證券集體訴訟被提交給紐約南區美國地方法院，針對公司、其首席執行官和首席財務官，代表在2022年6月14日至2023年10月23日期間購買公司普通股的擬議類別購買者。該起訴書標題為戴維斯訴Li—Cycle控股公司，等，1：23—cv—09894（S.D.N.Y.）（The 戴維斯證券行動）根據第10（b）條提出索賠
目錄表
Li—Cycle Holdings Corp.
合併財務報表附註
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所有呈列的美元金額均以百萬美元表示，股份和每股金額除外， |
該公司違反了《交易法》第20條（a）款，並聲稱被告發布了關於羅切斯特樞紐的建設預算、成本和時間軸的虛假和誤導性陳述，據稱這些陳述是在2023年10月23日披露的，當時該公司宣佈將暫停羅切斯特樞紐項目的建設。申訴要求賠償損失和賠償費用。鑑於訴訟固有的不確定性，吾等不對訴訟結果作出判斷。沒有記錄任何由此引起的潛在負債。本公司並無就索償計提撥備，原因為資源流出不太可能，且無法可靠估計潛在損害。
於2023年11月27日，安大略省高等法院對本公司及其首席執行官提出推定的安大略省證券集體訴訟索賠。該索賠於2024年2月8日修訂。該索賠代表2023年2月27日至2023年11月10日期間擬議購買公司普通股的類別。該索賠標題為Wyshynski訴Li—Cycle Holdings Corp.等人，法院檔案編號CV—23—00710373—00CP，指控普通法二級市場虛假陳述，如果根據《證券法》（安大略省）第XXIII.1部分授予許可，則法定二級市場疏忽性虛假陳述。Wyshynski的索賠聲稱，該公司在上課期間的公開披露包含不實陳述，因為它們忽略了有關羅切斯特樞紐項目成本和融資可用性的重要事實。Wyshynski聲稱，聲稱的虛假陳述已於（i）2023年10月23日公開更正，當時公司宣佈將暫停羅切斯特樞紐項目的建設；（ii）2023年11月13日公佈公司2023年第三季度收益。推定類別包括所有在類別期間收購Li—Cycle普通股並持有部分或全部這些普通股的人，直到至少一項所謂的糾正性披露發佈後。索賠要求賠償損失和賠償費用。鑑於訴訟固有的不確定性，吾等不對訴訟結果作出判斷。沒有記錄任何由此引起的潛在負債。本公司並無就索償計提撥備，原因為資源流出不太可能，且無法可靠估計潛在損害。
於2023年12月4日，一項推定股東衍生訴訟於門羅縣紐約州最高法院提起，據稱代表本公司（作為名義被告）針對本公司若干現任及╱或前任高級管理人員及董事。這一行動，標題為Nieves v. Johnston，et。al.，索引號E2023014542（紐約輔助核算Ct.），主要涉及戴維斯證券訴訟案中所涉及的相同指稱的錯誤陳述或遺漏，並主張違反信託責任、浪費、不當得利和嚴重管理不善的普通法索賠。該訴訟旨在代表本公司追討未指明的補償性損害賠償金、裁定的費用和開支以及其他救濟。於2024年2月29日，各方同意暫停該訴訟，以待戴維斯證券訴訟獲得解決。鑑於訴訟固有的不確定性，吾等不對訴訟結果作出判斷。沒有記錄任何由此引起的潛在負債。本公司並無就索償計提撥備，原因為資源流出不太可能，且無法可靠估計潛在損害。
代位求償責任
於2024年1月2日或前後，本公司收到一家保險公司代表New York Spoke倉庫的其他租户提出代位求償責任索賠的通知。該索賠涉及2023年12月23日在該建築物發生的一場小型火災，涉及倉庫中儲存的鋰離子電池。索賠人沒有提供潛在損害的詳細信息，本公司的一般責任保險公司正在為該索賠提供保險，包括索賠的抗辯。本公司並無就索償計提撥備，原因為資源流出不太可能，且無法可靠估計潛在損害。
目錄表
Li—Cycle Holdings Corp.
合併財務報表附註
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所有呈列的美元金額均以百萬美元表示，股份和每股金額除外， |
24. 每股收益(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | 截至2022年12月31日止2個月 | 截至二零二二年十月三十一日止年度 | 截至2021年10月31日的年度 | | |
| 淨收益(虧損)合計 | $ | (138.0) | $ | 1.6 | $ | (50.3) | $ | (70.5) | | |
| 普通股加權平均數(百萬股) | 177.5 | 176.0 | 170.7 | 110.1 | | |
稀釋性證券的影響： | | | | | | |
| 股票期權 | — | | 2.1 | | — | | — | | | |
| 限售股單位 | — | | 2.0 | | — | | — | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 稀釋股份數 | $ | 177.5 | | $ | 180.1 | | $ | 170.7 | | $ | 110.1 | | | |
| | | | | | |
每股基本收益和攤薄後收益(虧損) | $ | (0.78) | $ | 0.01 | $ | (0.29) | $ | (0.64) | | |
所述加權平均普通股數目及潛在普通股數目已於二零二一年八月十日完成業務合併前各期間按業務合併匯兑比率1：39. 91重訂。
截至2023年12月31日止年度、截至2022年10月31日止年度及截至2021年10月31日止年度的每股攤薄虧損並無作出調整，原因為該等調整具有反攤薄性質。 下表呈列來自可能攤薄未來每股基本虧損的工具的股份，但由於該等工具於呈列期間具有反攤薄作用，故不包括在計算每股攤薄虧損時：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2022年10月31日 | 2021年10月31日 | |
| 股票期權 | $ | 3.7 | | $ | 4.4 | | $ | 4.5 | | $ | 5.3 | | |
| 認股權證 | — | | — | | — | | 23.0 | | |
| 可轉債 | | | | | |
| KSP可換股票據 | 9.6 | | 8.5 | | 8.4 | | 7.5 | | |
| 嘉能可可換股票據 | 23.7 | | 21.4 | | 21.0 | | — | | |
| 限售股單位 | 9.9 | | 2.0 | | 2.0 | | 0.7 | | |
| 總計 | $ | 46.9 | | $ | 36.3 | | $ | 35.9 | | $ | 36.5 | | |
25. 細分市場報告
本公司主要經營決策者（“CODM”）作出戰略決策、分配資源和評估績效。主要營運決策者為決策目的而進行的資料審閲與上述於經營及全面收益（虧損）、財務狀況及現金流量表中提供的資料一致。公司的主要營運決策者是其首席執行官。
公司的收入主要來自 三主要客户，如下表所示。本公司的剩餘客户並不佔這些餘額的重要百分比。有關本期間確認的產品銷售及公平值調整的其他詳情，請參閲附註3。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | |
| 截至2023年12月31日止的年度 | 截至二零二二年十二月三十一日止兩個月 | 截至2022年10月31日止的年度 | 截至2021年10月31日止的年度 |
| 客户A | 21.6 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % |
| 客户B | 16.4 | % | 61.2 | % | 68.9 | % | 52.4 | % |
| 客户C | 10.3 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % |
| 客户D | 10.3 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % |
| 客户E | 9.3 | % | 27.2 | % | 0.0 | % | 0.0 | % |
| 客户費用 | 7.5 | % | 10.1 | % | 17.0 | % | 41.7 | % |
截至二零二三年十二月三十一日止年度、截至二零二二年十二月三十一日止兩個月、截至二零二二年及二零二一年十月三十一日止年度，本公司於加拿大及美國經營業務。截至2022年10月31日止年度，本公司亦開始投資，
目錄表
Li—Cycle Holdings Corp.
合併財務報表附註
| | |
所有呈列的美元金額均以百萬美元表示，股份和每股金額除外， |
未來在歐洲的業務。截至2023年12月31日，並無銷售Black Mass & Equivalents，因此，產品收入尚未在歐洲確認。管理層已得出結論，客户及向該等地區交付之貨品及服務（如有）之性質及分銷方法性質相似。各地理區域的風險及回報並無差異；因此，本公司作為單一經營分部經營。
以下為本公司地理信息概要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加拿大 | 美國 | 德國 | 其他 | 總計 |
| 收入 | | | | | |
截至2023年12月31日的年度 | $ | 1.0 | $ | 16.3 | $ | — | $ | 1.0 | $ | 18.3 |
截至2022年12月31日止2個月 | 0.9 | 5.0 | — | — | 5.9 |
截至二零二二年十月三十一日止年度 | 4.1 | 9.3 | — | — | 13.4 |
截至2021年10月31日的年度 | 3.0 | 4.3 | — | — | 7.3 |
| | | | | |
| 非流動資產 | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | $ | 57.0 | $ | 618.9 | $ | 34.9 | $ | 26.2 | $ | 737.0 |
| 截至2022年12月31日 | 31.6 | 212.0 | 11.7 | 2.5 | 257.8 |
| 截至2022年10月31日 | 23.0 | 160.6 | 10.8 | 2.3 | 196.7 |
| 截至2021年10月31日 | 10.8 | 34.2 | — | — | 45.0 |
收益按銷售地點歸屬於各地區。
26. 所得税
所得税前淨虧損包括以下組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日止的年度 | 截至2022年12月31日止兩個月期間 | 截至2022年10月31日止的年度 | 截至2021年10月31日止的年度 |
| 加拿大 | $ | (72.0) | | $ | 4.6 | | $ | (46.1) | | $ | (70.9) | |
| 外國 | (65.9) | | (3.0) | | (4.2) | | 0.4 | |
| 總計 | $ | (137.9) | | $ | 1.6 | | $ | (50.3) | | $ | (70.5) | |
所得税支出包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日止的年度 | 截至2022年12月31日止兩個月期間 | 截至2022年10月31日止的年度 | 截至2021年10月31日止的年度 |
| 當前 | | | | |
| 加拿大 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| 外國 | 0.1 | | — | | — | | — | |
| $ | 0.1 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| 推遲和其他 | | | | |
| 加拿大 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| 外國 | — | | — | | — | | — | |
| $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| 所得税費用 | $ | 0.1 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
所得税的收回與根據法定聯邦及省╱州所得税率對期內虧損所獲得的金額不同，詳情如下：
目錄表
Li—Cycle Holdings Corp.
合併財務報表附註
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所有呈列的美元金額均以百萬美元表示，股份和每股金額除外， |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日止的年度 | 截至2022年12月31日止兩個月期間 | 截至2022年10月31日止的年度 | 截至2021年10月31日止的年度 |
| 本年度税前淨虧損 | $ | (137.9) | | $ | 1.6 | | $ | (50.3) | | $ | (70.5) | |
| 法定税率 | 26.5 | % | 26.5 | % | 26.5 | % | 26.5 | % |
| $ | (36.5) | | $ | 0.4 | | $ | (13.3) | | $ | (18.7) | |
| 更改估值免税額 | $ | 26.1 | | $ | (1.2) | | $ | 17.6 | | $ | 8.8 | |
| 費率差異 | 3.0 | | 0.3 | | 0.5 | | — | |
| 無形財產的內部轉移 | 4.0 | | — | | — | | — | |
| 其他 | 0.1 | | — | | 0.1 | | — | |
| 不可扣除項目和其他項目 | 3.4 | | 0.5 | | (4.9) | | 9.9 | |
| 所得税費用 | $ | 0.1 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
截至2023年12月31日，該公司的淨運營虧損約為美元。329.0百萬美元(2022年12月31日：美元204.52022年10月31日：百萬美元184.12021年10月31日：百萬美元53.4100萬美元)與加拿大和美國有關，可在未來幾年為納税目的減少淨收入。管理層認為，沒有足夠的證據表明與這些虧損和其他潛在的遞延所得税資產相關的所得税優惠將會實現。因此，本公司已就綜合財務報表中的遞延所得税資產淨額撥備估值準備。
截至2023年12月31日，公司在加拿大所得税方面的非資本虧損總額約為美元。228.1百萬美元(2022年12月31日：美元168.02022年10月31日：百萬美元153.22021年10月31日：百萬美元48.7100萬)，將於2037年至2042年期間到期。此外，該公司在美國所得税方面的淨營業虧損約為#美元79.7百萬美元(2022年12月31日：美元28.72022年10月31日：百萬美元25.02021年10月31日：百萬美元4.7百萬美元)，無限期結轉。在其他司法管轄區計入估值免税額的所得税淨營業虧損約為#美元2.5100萬美元，可無限期結轉，18.62029年至2037年將到期。
遞延税項資產和負債的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日止的年度 | 截至2022年12月31日止兩個月期間 | 截至2022年10月31日止的年度 | 截至2021年10月31日止的年度 |
| 遞延税項資產 | | | | |
| 税務損失和抵免結轉 | $ | 82.6 | | $ | 50.8 | | $ | 48.6 | | $ | 14.3 | |
| 股票發行成本 | 6.6 | | 9.4 | | 10.1 | | 12.6 | |
| 可轉債 | — | | — | | — | | — | |
| 準備金和準備金 | 0.1 | | 0.1 | | 0.1 | | 0.2 | |
| 其他 | 2.8 | | 4.0 | | 3.4 | | 0.1 | |
| 使用權資產，扣除租賃負債 | 0.9 | | 0.5 | | 0.5 | | 0.5 | |
| 遞延所得税資產 | $ | 93.0 | | $ | 64.8 | | $ | 62.7 | | $ | 27.7 | |
| 減去估值免税額 | (68.9) | | (42.7) | | (43.9) | | (25.0) | |
| 遞延税項資產，扣除估值準備後的淨額 | $ | 24.1 | | $ | 22.1 | | $ | 18.8 | | $ | 2.7 | |
| | | | |
| 遞延税項負債 | | | | |
| 不動產、廠場和設備，由於攤銷差異 | (8.0) | | (9.2) | | (11.2) | | (2.7) | |
| 可轉換債務，由於攤銷差異 | (16.1) | | (12.9) | | (7.6) | | — | |
| 遞延税項負債，扣除估值免税額的淨額 | $ | (24.1) | | $ | (22.1) | | $ | (18.8) | | $ | (2.7) | |
| | | | |
| 遞延所得税資產（負債） | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
我們並無就我們絕大部分海外附屬公司的賬面值與其相應税基之間的差額計提遞延所得税撥備，原因是該等附屬公司的盈利擬無限期再投資於其業務。因此，預計這些投資在可預見的將來不會產生所得税。如果該等收入以股息或其他形式匯出，我們可能需要繳納所得税和外國預扣税。釐定適用於該等金額的未確認遞延所得税負債金額並不切實可行。
目錄表
Li—Cycle Holdings Corp.
合併財務報表附註
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所有呈列的美元金額均以百萬美元表示，股份和每股金額除外， |
我們的若干附屬公司須在加拿大、美國及其他外國司法管轄區繳税。我們可能接受審查的主要司法管轄區包括加拿大和美國。2019年至2023年納税年度的加拿大税務機關和2020年至2023年納税年度的美國税務機關均可接受審查。我們目前正在審查二零二一税務年度的所得税事宜。
遞延税項資產結餘並無反映未確認税務利益。
27. 後續事件
商業索賠—Pike Conductor DEV 1，LLC
2024年1月17日，派克導體DEV 1，LLC（"派克”）向該公司發送了一份所謂的違約通知書，聲稱該公司未能支付租賃與羅切斯特樞紐相關的倉庫和行政大樓的若干款項，並未能結清對該物業徵收的若干留置權。
2024年1月26日，該公司在門羅縣的紐約州法院提起訴訟，尋求命令，要求派克修改並重申協議為地面租賃，並支付至少美元的賠償金。39.0-$53.0 萬該公司還尋求命令，禁止派克尋求，除其他外，終止協議或驅逐公司的財產，而訴訟懸而未決。根據訂約方之協議，Pike同意建造該物業並將其出租予本公司。該公司同意提供最高達美元的資金，58.6 派克的建築成本，包括美元14.5 100萬的租户改善。根據雙方之間的協議，如果到2023年11月1日，派克沒有償還預融資成本，減去租户裝修，那麼雙方將重申協議為地面租賃，公司將擁有倉庫。到目前為止，該公司已籌集了約美元。53.5 百萬的建築成本。截至該日，尚未向本公司還款，且該協議未重列為地面租賃。
2024年1月29日，法院發佈了一項命令，暫時限制派克，直到可以就公司的訴訟舉行聽證會。在法院下令舉行某些和解會議之後，雙方正在談判商定的解決辦法的條件。聽證會日期已延長至4月下旬，以便雙方有更多時間締結協議。
政府撥款—德國發言
2024年2月7日，該公司宣佈已獲得德國薩克森—安哈爾特州的批准，獲得最高為€6.42000萬(美元)7.1 1999年，德國的發言人在“改善地區經濟結構”計劃中投入了1000萬美元。該補助金可用於在截至2025年5月31日的投資期內資助符合條件的支出（主要是機械和設備，車輛，以及建築物或結構改善）。根據融資計劃，本公司須按合資格投資支出的一定比例提供資金，以從事至少 38並就某些設備提供擔保權益。補助金的支付將在滿足所有支付條件後進行。
與Glencore簽署優先有抵押可換股票據協議
於2024年3月11日，本公司與Glencore訂立協議，據此，本公司將向Glencore發行優先有抵押可換股票據，以換取75.0 萬該票據將於收市五週年到期，並可按初步換股價轉換為本公司普通股，0.53李循環普通股。Li—Cycle有權按其選擇以現金或實物支付票據利息。作為本公司於該票據項下責任的抵押，Li—Cycle同意給予Glencore絕大部分資產的抵押權益。
於簽署協議時，本公司修訂及重列與Glencore可換股票據有關的條款，據此，該等票據將分拆為 二批及其到期日由額外的 五年除其他事項外，從發生（每一個"，修改日期"）：㈠就第一批付款而言， 一個月在羅切斯特樞紐項目貸款融資的有效性和初始資金（如有）之後，以及（ii）2024年12月31日，以及（a）第二批，羅切斯特樞紐的第一個商業生產，（b）建設成本超過項目貸款融資中規定的建設預算，以及（c）2026年6月1日。此外，在每個修訂日期，適用部分的兑換價應調整為（x）根據以下各項確定的金額中較低者： 30天VWAP（成交量加權平均交易價格），其參考日期等於適用的修改日期加上 25%保費，和（y）$9.95每股（Glencore可換股票據之現行換股價）。
項目9.會計人員在會計和財務披露方面的變化和分歧
[沒有。]
項目9A。控制和程序
披露控制和程序
Li—Cycle的管理層在其首席執行官和首席財務官的參與下，評估了其披露控制和程序的有效性（“DCP”）（根據交易法第13a—15（e）條和第15d—15（e）條的定義，截至本年度報告（表格10—K）所涵蓋的期末。根據該評估，其首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，其披露控制和程序並不有效，原因是公司對財務報告的內部控制存在以下重大弱點。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立、維持及評估財務報告內部監控之有效性（“icfr”）根據《交易法》第13a—15（f）條和第15d—15（f）條的定義。本公司的ICFR是一個旨在根據公認會計原則為外部目的提供合理保證財務報告的可靠性和財務報表編制的程序。
Li—Cycle已發現其ICFR存在重大缺陷。重大弱點是指ICFR中的缺陷或缺陷的組合，因此有合理的可能性，即Li—Cycle的財務報表的重大錯報將無法及時預防或發現。
截至2023年12月31日，管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會（“委員會”）發佈的《內部控制—綜合框架》中確立的標準，評估了公司ICFR的有效性。COSO 2013框架"）.基於此評估，管理層得出結論，截至2023年12月31日，ICFR因以下重大弱點而無效：
•本公司未能維持有效的監控環境，原因是缺乏受過適當技術培訓的經驗人員，無法對交易進行詳細審查，及時發現錯誤。
•由於上述經驗豐富的人員人數不足，本公司並無維持有效的風險評估程序，以識別所有重大錯報風險及評估相關風險對其ICFR的影響。
•本公司沒有維持有效的信息和溝通流程，涉及內部控制信息溝通不足以及一般信息技術控制的運作效率，以確保控制活動（包括與服務組織有關的信息）的質量和及時性。
•由於上述原因，該公司的流程級和財務報表密切控制活動無效，主要是由於缺乏足夠的文件來提供控制的運作有效性的證據。
這些控制缺陷對公司的ICFR產生普遍影響，並導致錯誤陳述，這些錯誤陳述在我們發佈截至2023年12月31日止年度的合併財務報表之前已得到糾正。我們的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所（KPMG LLP）已就本公司截至2023年12月31日止年度的財務報告內部控制出具證明報告，該報告對財務報告內部控制的有效性表示反對意見。報告見第101頁。
ICFR的變化
利循環繼續實施其補救計劃，以解決重大弱點及其根本原因。公司繼續與具有主題專長和額外資源的外部顧問合作，以建立和加強公司ICFR計劃的所有要素。
控制環境
就與監控環境有關的重大弱點而言，截至2023年12月31日止年度，本公司聘用經驗豐富的財務人員擔任企業及地區職務，具備財務報告、上市公司及內部監控專業知識。
本公司認為，這可能會彌補控制環境中的重大弱點；然而，由於在維持人力資源和保留財務報告職能關鍵人員方面面臨挑戰，本公司沒有足夠時間就這些行動的有效性作出結論。
風險評估
就風險評估相關的重大弱點，本公司已採取以下行動：
•聘請經驗豐富的內部控制專業人員管理ICFR計劃，並擁有財務報告風險評估流程。
•實施並維持欺詐風險評估，將所有欺詐風險與主要控制措施掛鈎，以確保適當覆蓋。
•實施並維護了企業風險管理計劃，涵蓋了組織的所有關鍵風險，並跟蹤適當管理這些風險的行動。
本公司相信，上述行動，以及由經驗豐富的人員處理關鍵財務職位的更替問題，以加強全年持續的風險評估程序，將彌補風險評估的重大弱點。
信息和通信
就有關資訊及溝通的重大弱點，本公司已採取以下行動：
•實施及維持透過RCM及培訓課程向內部持份者傳達內部監控資料的程序，包括目標及責任。
•加強了內部控制信息通過披露和在季度和臨時狀態更新中向公司審計委員會傳達的方式。
•實施並評價了控制活動中使用的信息的控制設計，以及服務組織的IT一般控制和控制的設計和運行效果。
該公司認為，這些行動可能會彌補信息和溝通流程中的重大缺陷，但由於在維持人員配置能力方面的挑戰，內部控制信息的溝通不足和IT一般控制的運營缺陷，包括與服務組織有關的，被發現，無法及時糾正，以得出截至12月31日止年度的有效性，2023.
監控
於截至2023年12月31日止年度，本公司已採取以下行動，致力併成功糾正其與監控有關的重大弱點：
•完成設計有效性測試階段，涵蓋幾乎所有業務流程、實體層面的控制和IT一般控制。
•及時向管理層及審核委員會傳達測試結果。
•持續監測在測試控制措施的設計和運作有效性方面發現的缺陷的補救工作。
Li—Cycle完成了對該等行動影響的評估，並得出結論認為，與無效監測程序有關的重大缺陷已成功糾正。
控制活動
管理層已在其業務流程內及財務報表結算時設計及實施關鍵監控，認為該等監控足以應對其財務報告中的重大錯報風險。自2023年第二季度開始測試以來，糾正已識別的關鍵控制設計及實施缺陷一直是管理層的優先事項，並於2023年底大致取得成功。
管理層繼續在糾正這一重大弱點方面取得進展，但由於維持人員配備能力、保留合格人員以及會計和財務報告職能人員更替等挑戰，本公司無法得出結論認為其已糾正了這一重大弱點，主要原因是沒有足夠的文件支持控制的運作有效性。
補救計劃的現狀
於二零二三年底，本公司成功糾正與監控有關的重大缺陷，並在糾正上文“ICFR變動”所述的其他監控缺陷方面取得進展。管理層在外部及內部專家的協助下，繼續檢討及改善其綜合財務報告。管理層繼續致力於實施其ICFR的變動，以確保導致餘下重大弱點的監控缺陷得到糾正。
截至本年報10—K表格日期，以下補救活動仍在進行中，預計至少在截至2024年12月31日止年度上半年持續進行。與該等補救活動相關的控制措施尚未接受控制測試，以確定設計或運作有效性。
•我們將繼續與控制權擁有人溝通，並就跨業務流程及實體層面的控制權的執行及記錄提供指引，以確保截至2023年12月31日止年度的控制活動的設計及實施延續至截至2024年12月31日止年度，以達致經營效益。
•我們將確保我們糾正IT一般控制操作中的剩餘缺陷，以確保我們的技術支持控制所有者對及時、可靠信息的需求。
•我們將物色經驗豐富的財務人員擔任截至2023年12月31日止年度第四季度的主要財務報告職位，以重建財務團隊的集體專業知識和業務知識。
於實施上述補救措施後，管理層已與審核委員會討論餘下的重大弱點，審核委員會將繼續檢討該等補救活動的進展。雖然我們相信該等行動將有助於糾正重大弱點，但我們尚未完成所有我們認為必要的糾正行動以及相關評估或補救措施。在補救措施得到全面實施並運作一段足夠的時間，從而可以斷定這些措施有效運作之前，剩餘的重大弱點將不會被視為完全補救。儘管在補救剩餘重大弱點方面取得了重大進展，但目前無法保證採取的行動和補救措施將有效地補救上述剩餘重大弱點或防止公司未來ICFR中出現其他重大弱點。我們不知道需要什麼具體時間才能完全糾正上述剩餘的重大缺陷。看到 “第1A項。風險因素“在這份Form 10-K年度報告中。
管理層，包括首席執行官和首席財務官，預計DCP或ICFR不會阻止所有錯誤陳述，即使補救措施已經實施並進一步改進，以解決重大弱點。任何內部控制系統的設計在一定程度上是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功實現所述目標。
除上述為解決本公司ICFR的重大弱點而採取的措施外，截至2023年12月31日止三個月及年度，本公司ICFR並無發生對本公司ICFR造成重大影響或合理可能對本公司ICFR造成重大影響的變動。
項目9B。其他信息
在2023年第四季度，本公司或其任何董事或高級職員均未採納或終止任何旨在滿足規則10b5—1（c）的肯定抗辯條件的10b5—1交易計劃或任何其他非規則10b5—1交易安排。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
[不適用。]
第III部
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
董事和高級管理人員
下表載列我們的現任董事及執行人員。我們的董事獲委任任期至下次股東周年大會為止。我們的高級職員由董事會委任，任期直至董事會罷免為止。
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董事和首席執行官 | 年齡 | 職位/頭銜 | 首次選舉或委任的日期 |
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阿賈伊·科赫哈 | 32 | 聯合創始人兼總裁兼首席執行官 | 2021年8月10日 |
蒂姆·約翰斯頓 | 38 | 聯合創始人兼執行主席 | 2021年8月10日 |
馬克·威林斯 | 60 | 企業董事 | 2021年8月10日 |
謝霆鋒 | 53 | 企業董事 | 2021年8月10日 |
斯科特·普羅查茲卡 | 57 | 企業董事 | 2021年8月10日 |
庫納爾·辛哈 | 43 | 企業董事 | 2022年5月31日 |
傑奎琳·A·德多 | 62 | 企業董事 | 2022年8月8日 |
蘇珊·**** | 41 | 企業董事 | 2023年4月27日 |
黛安·皮爾斯 | 66 | 企業董事 | 2023年4月27日 |
黛比·辛普森 | 57 | 首席財務官 | 2021年12月6日 |
克里斯·比德曼 | 38 | 首席技術官 | 2021年8月10日 |
卡爾·德盧卡 | 56 | 總法律顧問兼公司祕書 | 2021年8月10日 |
克莉絲汀·巴威爾 | 58 | 首席人力資源官 | 2023年1月1日 |
理查德·斯托裏 | 57 | EMEA區域總裁 | 2022年1月24日 |
李大維 | 41 | 亞太地區總裁 | 2021年8月10日 |
本公司各董事及行政人員的辦公地址為207 Queens Quay West，Suite 590，Toronto，ON，M5J 1A7，Canada。
上述董事及行政人員之履歷資料載列如下。
Ajay Kochhar
Ajay Kochhar自2021年8月10日完成業務合併以來一直擔任我們的總裁兼首席執行官、聯合創始人及董事。在創立Li—Cycle之前，Kochhar先生通過在哈奇工業清潔技術和諮詢實踐中的進步角色，獲得了廣泛的技術和項目開發經驗。在該領域工作期間，他通過鋰、鈷、鎳、銅、金、鉛、鋅、鉬和稀土金屬行業的清潔技術開發獲得了深入的工程和項目管理經驗。他的技術專長涵蓋整個項目生命週期，從概念和預可行性研究到施工和調試。Kochhar先生畢業於多倫多大學，持有化學工程應用科學學士學位。
蒂姆·約翰斯頓
Tim Johnston自2021年8月10日完成業務合併以來一直擔任我們的聯合創始人兼執行主席。Johnston先生擁有超過15年的經驗，負責監督電池、金屬、工業礦物和大型基礎設施資產的開發和運營。除了共同創辦Li—Cycle外，Johnston先生還擔任Desert Lion Energy Inc.的董事兼首席執行官。（"沙漠獅子該公司是一家鋰勘探和開發公司，其證券在多倫多證券交易所創業交易所（TSX Venture Exchange）上市。多倫多證券交易所-V”），2018年2月至2019年7月，沙漠之獅出售給第三方。於2019年年中，TSX—V啟動對Desert Lion高級管理層團隊（包括Johnston先生）的檢討，以評估他們是否適合擔任上市發行人的董事或高級管理人員，原因是Desert Lion在其有關融資交易的新聞稿中作出某些不正確的陳述及遺漏，以及其向TSX—V申請批准發行有關以下事項的股份。
這樣的交易。於2020年5月11日，TSX—V作出程序性決定，要求Johnston先生就Johnston先生擔任任何TSX—V上市發行人的董事或高級人員（或履行類似職能），向TSX—V合規及披露部門提出書面申請，並事先獲得其書面認可。TSX—V隨後公開表示，其尚未就Johnston先生未來是否適合擔任TSX—V上市公司的董事或高級職員達成任何結論。在加入Desert Lion之前，Johnston先生曾擔任Hatch的高級顧問，專門從事其全球鋰業務的項目管理和交易分析。在此期間，Johnston先生管理了整個鋰離子電池價值鏈的項目開發，為SQM、Rockwood Lithium（Albemarle）、Bacanora Minerals、AMG—NV、Rio Tinto、Galaxy Resources和其他主要開發商等公司。Johnston先生也是Li—Metal Corp.（LIM：CN）（CSE：LIM）的聯合創始人和董事，Lacero Solutions Inc.的董事，他是Blue Horizon Capital的投資委員會成員和澳大利亞5E先進材料的顧問委員會成員。Johnston先生畢業於昆士蘭大學機械工程專業，是特許專業工程師和CFA特許持有人。
馬克·威靈斯
Mark Wellings先生自業務合併於二零二一年八月十日完成以來一直擔任本公司董事。Wellings先生是一名金融專業人士，在採礦業和礦業金融領域擁有超過30年的國際經驗。Wellings先生最初在加拿大和澳大利亞的採礦業工作，從事勘探、開發和生產能力。隨後，他加入了投資交易商GMP Securities L.P.，在那裏他共同創立了該公司的企業融資採礦業務。在GMP證券L.P.工作超過18年，Wellings先生負責加拿大礦業最大的一些交易，包括股權融資和併購，並提供諮詢意見。此後，他被任命為多個公共和私人董事會成員，也是Lithium Royalties Corp.的副主席和Adventus Mining Corp.的主席。Wellings先生是一名專業工程師，擁有工商管理碩士學位和地質工程應用科學學士學位。
謝炳忠
自業務合併於2021年8月10日完成以來，謝霆鋒一直擔任本公司的董事。謝先生擁有超過28年的私營和公共企業經驗，在眾多高增長行業，包括TMT行業、自然資源和特種化學品，以及最近涵蓋電動汽車和LIB價值鏈的能源過渡行業。他主要擔任高級管理職務，專注於戰略和發展、併購和國際企業融資-他管理的業務和運營遍及四大洲，橫跨大中國和亞洲地區、澳大利亞、北美和南美。他是前董事董事總經理和銀河資源公司首席執行官，在那裏他在董事會工作了8年-該公司於2021年與奧羅科佈雷合併，創建了艾爾凱姆，併成為全球前五大鋰生產商之一。他目前是Li金屬股份有限公司(上海證券交易所股票代碼：LIM)的董事會主席，該公司是下一代鋰固態電池鋰金屬和鋰金屬負極技術開發商，西科納電池技術公司的高級顧問，下一代鋰電池負極技術硅複合材料的領先開發商，也是Critical Resources Limited(澳交所股票代碼：CRR)的戰略顧問，推動和開發關鍵金屬項目，以實現脱碳的未來。除了他所在的行業角色，謝先生還是全球資產管理組織富蘭克林鄧普頓全球私募股權集團(紐約證券交易所代碼：BEN)的運營合夥人，他是EMR Capital(一家全球自然資源投資集團)公司投資組合的高級顧問，專注於能源轉型領域的上游至中下游投資。
斯科特·普羅查茲卡
自2021年8月10日業務合併完成以來，斯科特·普羅查茲卡一直擔任公司的董事。Prochazka先生最近擔任的職務是CenterPoint Energy的總裁兼首席執行官兼董事董事，CenterPoint Energy是一家在紐約證券交易所上市的財富500強能源輸送公司，於2014年1月1日至2020年2月20日期間擔任CenterPoint Energy(“CenterPoint”)的輸配電、發電和天然氣分銷業務。在此之前，Prochazka先生自2011年以來在CenterPoint擔任過多個職位，包括執行副總裁總裁(首席運營官)和高級副總裁(電氣運營事業部)和總裁(電氣運營部)。普羅查茲卡是其他許多上市公司的董事股東，包括Peridot Acquisition Corp.II、Black Hills Corp.和沙特電氣公司。普羅查茲卡先生獲得了德克薩斯大學奧斯汀分校的化學工程學士學位。
根據投資者協議，Prochazka先生被任命為本公司董事會成員。請參閲“項目13.某些關係和關聯交易與董事獨立性--某些關係和關聯交易--投資者協議“以獲取更多信息。
庫納爾·辛哈
庫納爾·辛哈自2022年6月1日起擔任公司董事。辛哈自2012年以來一直在嘉能可工作，目前擔任嘉能可的回收主管。在擔任現任職務之前，Sinha先生是Glencore北美硫酸業務的首席執行官。在加入Glencore之前，他在ZS Associates的管理諮詢部門工作了六年。辛哈先生擁有倫敦商學院的MBA學位，伊利諾伊大學香檳分校的系統和創業工程碩士學位，以及理工科學士學位。哈拉格普爾印度理工學院(IIT)機械工程專業。
根據Glencore票據購買協議，Sinha先生獲委任為本公司董事會成員。請參閲“項目13.某些關係和關聯交易與董事獨立性-某些關係和關聯交易-嘉能可票據購買協議“以獲取更多信息。
傑奎琳·A·德多
傑奎琳·A·代多在汽車行業的各種職能和垂直領域擁有40多年的經驗，專注於戰略開發和創造客户價值。她是Aware Mobility，LLC的聯合創始人。她之前曾擔任戴納控股公司(紐約證券交易所代碼：DAN)的首席戰略和供應鏈官。德多女士還曾在活塞集團、鐵姆肯公司(紐約證券交易所代碼：TKR)、摩托羅拉公司(紐約證券交易所代碼：MSI)和羅伯特·博世公司擔任過各種領導職務。德多還擁有20年的董事會成員經驗。她目前是凱迪拉克產品汽車公司(Cadillac Products Automotive Company)的董事會成員，凱迪拉克產品汽車公司是塑料成型行業的私營、國際公認的領先企業，工作馬集團(WorkHorse Group Inc.)是商用電動送貨車和送貨無人機的原始設備製造商(OEM)，最近她還被任命為碳革命公司(納斯達克：CRIV)的董事會成員，該公司是全球領先的輕質先進技術碳纖維車輪製造商。Dedo女士在密歇根州弗林特市的凱特琳大學獲得電氣工程理學學士學位，曾參與過多個慈善組織，並多次被Automotive News評為“汽車行業百強女性”之一。
蘇珊·****
蘇珊·****自2023年4月27日以來一直擔任該公司的董事。****女士目前擔任Renegade Partners的首席人事官和運營合夥人，在那裏她在人力資源的所有領域為公司的投資組合公司提供支持。****在運營和產品方面擁有深厚的專業知識，尤其是在產品發佈方面。此前，****曾擔任Zume的人事部副總裁、Uber的總經理以及eBay的集團產品經理，與PayPal合作，推動eBay電子商務漏斗的改善。****女士的職業生涯始於麥肯錫公司，在那裏她是醫療保健和消費品業務的管理顧問，專注於併購和增長。在麥肯錫之後，她加入了中端市場私募股權公司CHB Capital Partners，在那裏她投資了CHB的投資組合公司，並與其密切合作。****女士擁有杜克大學經濟學學位和斯坦福大學商學院工商管理碩士學位。Alban女士獲Peridot收購保薦人LLC提名後，根據投資者協議獲委任為本公司董事會成員。請參閲“項目13.某些關係和關聯交易與董事獨立性--某些關係和關聯交易--投資者協議“以獲取更多信息。
黛安·皮爾斯
戴安·皮爾斯自2023年4月27日起擔任公司董事。皮爾斯女士目前是MSA安全公司(紐約證券交易所代碼：MSA)的董事會成員，這是一家為各種行業的工人和設施基礎設施提供保護的安全產品的製造商和供應商，也是私人持股的食品製造公司Basic American Foods，Inc.的董事和私人持股的食品製造公司Carl Budding&Company的董事的成員。皮爾斯之前是一名高管，曾在幾家公司擔任過首席執行長、首席運營官和首席財務官。2022年1月，她從多渠道食品零售商Hickory Farm，LLC的首席執行官和總裁的職位上退休。她擔任的其他職務包括私人持股消費品公司Garrett Brands的首席運營官兼財務執行副總裁總裁；視頻娛樂和分銷公司Redbox Entertainment，Inc.的財務總監高級副總裁和高級副總裁；以及家居用品零售商Crate and Barrel的首席財務官。她的財務專長是通過在領先的跨國石油和天然氣公司阿莫科公司和英國石油公司的財務職能中逐步發展起來的。皮爾斯女士目前擔任德保羅大學德里豪斯商學院院長諮詢委員會成員，以及支持音樂教育的非營利性組織芝加哥聯合之聲的董事會成員。皮爾斯女士入選克雷恩《2019年值得注意的50歲以上女性高管》和《女性》
Inc.雜誌評選的2019年最具影響力的公司董事。她是芝加哥網絡的成員和女性公司董事基金會的成員。皮爾斯女士畢業於伊利諾伊大學厄巴納分校，獲得會計學理學學士學位，並以優異成績獲得德保羅大學金融工商管理碩士學位。
黛比·辛普森
黛比·辛普森自2022年2月1日以來一直擔任我們的首席財務官。辛普森女士擁有30多年的金融和上市公司經驗，是一位成就卓著的高級管理人員，在金融和戰略領導、資本融資和併購方面擁有豐富經驗。在加入Li循環之前，辛普森女士曾擔任楓葉食品公司的首席財務官，該公司是一家碳中性、可持續發展的蛋白質公司，收入約為40億美元，擁有13,000多名員工。在此之前，她是Vincor International Inc.的副總裁兼財務主管，Vincor International Inc.是一家領先的全球葡萄酒生產商和經銷商，業務遍及多個國家。在2000年移居加拿大之前，辛普森在蘇格蘭生活和工作。她的職業生涯始於安永會計師事務所，並獲得了蘇格蘭特許會計師協會的專業會計資格。辛普森女士擁有蘇格蘭斯特林大學會計學文學士(榮譽)學位和會計學與金融學理學碩士學位。她是促進婦女進步的熱情倡導者，關注婦女的健康和教育，並自願擔任女子學院醫院基金會董事會主席和哈弗格爾學院董事會主席。
克里斯·比德曼
自2021年8月10日完成業務合併以來，克里斯·比德曼一直擔任公司的首席技術官。比德曼先生於2020年加入Li循環，擔任首席工藝工程師，之後晉升為首席技術官。比德曼先生是一名專業工程師，擁有15年的過程工程經驗。Biederman先生為他目前的角色帶來了廣泛的專業知識，他曾擔任過採礦業許多大大小小的EPCM項目的首席工藝工程師。他有在綠地和棕地項目上工作的經驗，並監督實驗室規模和試點規模的測試。Biederman先生也是一位經驗豐富的項目經理，領導多學科的工程團隊並交付成功的項目。在加入Li之前，他曾在哈奇擔任高級工程師和技術商業化投資組合經理；他也是董事的創始人和董事總經理。比德曼先生畢業於滑鐵盧大學化學工程專業，是安大略省專業工程師協會的註冊工程師。
卡爾·德盧卡
自2021年8月10日完成業務合併以來，卡爾·德盧卡一直擔任公司的總法律顧問和公司祕書。德盧卡於2021年加入Li。德盧卡先生為公司帶來了超過25年的法律和上市公司經驗，在成功執行關鍵業務交易和領導組織變革方面有着良好的記錄。在加入Li之前，德盧卡先生在多倫多證券交易所上市的黃金生產商迪圖爾黃金公司擔任總法律顧問兼公司祕書。此前，德盧卡曾在淡水河谷旗下的S全球賤金屬業務擔任過多個職位，包括北美和英國業務的法務主管。他在淡水河谷的經驗包括為國際併購和合資企業、資本項目和商業交易提供諮詢。德盧卡的職業生涯始於多倫多和紐約的私人執業。德盧卡先生擁有温莎大學的法學士學位、西部大學艾維商學院的工商管理碩士學位和休倫大學學院的學士學位。
克莉絲汀·巴威爾
克里斯汀·巴韋爾於2023年1月1日被任命為公司首席人力資源官。作為全球人力資源運營領導者，她在多個行業擁有超過25年的經驗，並一直是應對複雜企業挑戰的變革推動者，在合作伙伴關係中平衡人力戰略與商機。在加入Li-Cycle之前，Barwell女士是阿拉莫斯黃金公司人力資源部副總裁總裁。巴韋爾女士擁有麥克馬斯特大學的數字化轉型MBA學位。她還擁有CHRL稱號。
理查德·斯托裏
理查德·斯托裏於2023年8月1日被任命為公司歐洲、中東和非洲地區區域經理總裁。在這一職位上，斯托裏先生負責監督Li循環在歐洲、中東和非洲地區的運營、商業活動及其增長戰略的執行。斯托裏先生曾在2022年1月24日至2022年1月24日擔任美洲地區總裁
任命總裁為歐洲、中東和非洲地區區域負責人。Storrie先生在金屬和採礦行業擁有超過26年的運營、技術和戰略開發經驗，對電池金屬供應鏈有着深刻的理解。在加入Li之前，斯托裏先生曾在世界最大的金屬和礦業公司之一力拓旗下的戴維克鑽石礦擔任總裁和首席運營官。在力拓近26年的任期內，斯托裏在幾個地區的頂級露天和地下業務中工作過，其中包括力拓在蒙古價值數十億美元的奧尤陶勒蓋銅礦。斯托裏先生曾在英國皇家海軍陸戰隊擔任軍官，並獲得英國紐卡斯爾大學採礦工程榮譽學位。
Li大衞
Li自2021年11月1日起擔任公司亞太區區域總監總裁。Mr.Li為國際公司帶來了超過15年的戰略制定和領導新市場增長的經驗。在加入Li週期之前，Mr.Li在Albemarle Corporation擔任電池級碳酸鋰全球業務董事，在那裏他制定了增長戰略，並執行了業務發展計劃和商業談判。此前，他曾在伊士曼化工公司擔任職務，管理全球產品線，領導增長計劃，並在將新產品商業化的同時，努力創造對現有產品的需求。Mr.Li的職業生涯始於上海，中國在普華永道工作。Mr.Li擁有上海財經大學市場營銷學士學位和弗吉尼亞大學達頓商學院工商管理碩士學位。
道德守則
董事會已通過適用於本公司所有董事、高級管理人員、僱員和代理人的行為準則，包括總裁和首席執行官、執行主席、首席財務官、財務總監或首席會計官，或其他履行類似職能的人員，這是S-K法規第406(B)項中定義的“道德準則”，也是NI 58-101中的“準則”。《行為準則》規定了公司的基本價值觀和行為標準，這是我們的董事、高級管理人員和員工對我們業務的各個方面的期望。行為準則的目標是為維護公司的誠信、聲譽和誠實提供指導方針，以期在任何時候都尊重他人對我們的信任。
《行為準則》全文發佈在我們的網站www.li-cycle.com上。我們網站上包含的或可以通過我們的網站訪問的信息不構成本年度報告的一部分，也不包含在此作為參考。如果吾等對行為守則作出任何修訂或給予任何豁免，包括對道德守則條款的任何默示豁免，吾等將在美國證券交易委員會及加拿大證券管理人的規章制度所要求的範圍內，在我們的網站上披露此等修訂或豁免的性質。根據S-K條例第406(D)項，如果對《行為準則》的放棄或修訂適用於本公司的主要高管、主要財務官、首席會計官或控制人，並且涉及促進S-K條例第406(B)項所述任何價值觀的準則，我們將按照Form 8-K第5.05項的要求在我們的網站上披露該豁免或修訂。
審計委員會
本公司設有根據《交易所法案》第3(A)(58)(A)條成立的常設審計委員會。審計委員會由Scott Prochazka(主席)、Mark Wellings、Jacqueline A.Dedo和Diane Pearse組成。我們的董事會已確定，根據適用的董事、紐約證券交易所規則和國家文書52-110的要求，審計委員會的每位成員都是獨立的美國證券交易委員會-審計委員會。本公司董事會還決定，審計委員會至少有兩名成員，即Scott Prochazka和Diane Pearse符合“審計委員會財務專家”的資格，這一術語在S-K法規第407項中定義，並且審計委員會的所有成員都是“懂財務知識”，如NI 52-110中定義的那樣。
第11項.高管薪酬
薪酬問題的探討與分析
董事會的薪酬委員會(“薪酬委員會“)認為，對我們的股東來説，瞭解公司的薪酬政策和結構、為我們的高管做出的薪酬決定以及每個決定如何與公司的戰略目標保持一致是很重要的。以下部分討論和分析了公司關於2023財年的薪酬政策和決定
公司首席執行官、首席財務官和其他三名薪酬最高的高管(合計為“被任命的行政官員”或者“近地天體“)，其名稱如下：
•首席執行官阿賈伊·科赫哈爾；
•執行主席蒂姆·約翰斯頓；
•首席財務官黛比·辛普森；
•卡爾·德盧卡，總法律顧問兼公司祕書；以及
•理查德·斯托裏，美洲地區總裁(2023年1月1日至2023年7月31日)和歐洲、中東和非洲地區地區總裁(2023年8月1日起)。
財政年度結束變更
如之前披露的，董事會於2022年12月21日批准將公司的財政年度結束日期從10月31日改為12月31日，以更好地與同行集團公司保持一致。這一變化導致了2022年11月1日至2022年12月31日的過渡期。就財政年度末的變化對我們高管薪酬計劃某些要素的設計和批准時間的影響而言，我們在下文中指出了這些影響。
我們如何確定高管薪酬
薪酬目標
公司的高管薪酬計劃旨在實現以下目標：
•通過提供具有市場競爭力的薪酬機會，吸引和留住有才能、高績效和經驗豐富的高管人員，他們的知識、技能和業績對公司的成功至關重要；
•激勵這些管理人員實現公司的業務和財務目標；
•通過將有意義的薪酬部分直接與業務的長期價值和增長掛鈎，使公司高管人員的利益與股東的利益保持一致；
•獎勵公司行政人員的表現和對公司短期和長期目標和成功的貢獻；
•繼續培養創業精神和注重成果的文化；以及
•提供短期和長期激勵的適當平衡，以鼓勵公司的管理團隊承擔適當水平的風險和審慎決策。
公司將繼續每年評估其高管薪酬計劃，以確保其與公司的發展、業績和市場慣例保持一致，並確保薪酬結果與推動股東價值保持一致。
薪酬委員會的角色
薪酬委員會 負責（其中包括）監督公司行政人員和董事的薪酬策略和政策；建立、審查公司行政人員的所有薪酬元素並向董事會報告；管理公司的股權和激勵性薪酬計劃；並根據適用的規則和法規審查高管薪酬披露，以納入公司的公開披露文件。薪酬委員會每年審查公司首席執行官和執行主席的表現，並根據他們各自相對於預先設定的目標和目標的表現，就他們的薪酬向全體董事會提出建議。對於向首席執行官或執行主席報告的公司執行官，薪酬委員會審查首席執行官和執行主席對各自直接報告的建議，並每年根據各自相對於預先設定的目標和目標的表現，就薪酬問題向全體董事會提出建議。概無我們的行政人員參與薪酬委員會或董事會討論或批准其本身的2023年薪酬。
薪酬顧問
薪酬委員會聘請了一家獨立的薪酬顧問公司Meridian Compensation Partners（“Meridian Compensation Partners”）。經絡”），以協助薪酬委員會評估公司高管薪酬計劃。特別是，Meridian參與了：㈠為同行羣體提供與薪酬有關的數據，
（ii）協助檢討及評估與市場慣例有關的現行董事及行政人員薪酬政策；（iii）就薪酬相關的趨勢及規管發展提供意見；及（iv）協助薪酬委員會評估薪酬相關風險。
競爭市場數據的使用
如上所述，薪酬委員會每年審查我們“同行集團”內公司的薪酬數據，以更好地告知其對公司高管薪酬計劃關鍵組成部分的評估和決定。於二零二二年，薪酬委員會經諮詢Meridian後，就二零二三年薪酬目的選擇薪酬同行組別如下：
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•Canoo Inc. | | •利文特公司。 | | •The Lion Electric*Company |
•生態工程公司。 | | •Lordstown Motors Corp. | | •The Shyft Group，Inc. |
•EVgo，Inc.* | | •材料公司 | | •美國生態公司 |
•Fisker Inc. | | •Proterra Inc.* | | •Wallbox N.V.* |
•遺產-水晶清潔公司 | | •Solid Power，Inc.* | | |
•海利安控股公司 | | •STEM，Inc.* | | |
*表示添加到2023年薪酬同級組的公司。此外，我們將以下公司從前一年的同行組中刪除，因為它們不符合以下討論的一項或多項標準：聯合運動技術公司、Atkore Inc.、Casella Waste Systems，Inc.、Eos Energy Enterprise，Inc.、Romeo Power，Inc.和Vicor Corporation。
用於建立2023財年對等組的標準包括：
i.行業相似性(包括先進回收、電池技術、電動汽車製造和電動汽車基礎設施)，
二、人才的主要競爭對手，
三、組織規模，財務特徵和增長概況，如收入，市值和企業價值與公司相似；
四、地理操作和交易所上市（例如，在美國主要證券交易所上市的北美公司）。
2023年高管薪酬
薪酬構成部分
為推進公司既定的薪酬目標，公司的高管薪酬計劃包括基本工資、短期激勵和長期股權激勵。
基本工資
本公司力求維持基本工資數額與行業規範一致，並在某些情況下酌情靈活變通。行政幹事，包括新干事的基本工資是根據其職責範圍、能力和以往的相關經驗確定的，同時考慮到市場上為類似職位支付的報酬、市場對這類行政人員的需求以及行政人員的整套報酬。
行政人員的基本薪金已於二零二三年一月檢討及調整，並考慮到行政人員的角色範圍、策略影響及對該等角色的貢獻。董事會批准了以下近地天體的基薪調整，自2023年1月28日起生效：
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| 名字 | 2022年基本工資 | 2023年基本工資 |
| Kochhar，Ajay | $500,000 | $600,000 |
| 約翰斯頓，蒂姆 | $500,000 | $600,000 |
| 辛普森，黛比 | $500,000 | $550,000 |
| 德盧卡，卡爾 | $450,000 | $520,000 |
| Storrie，Richard | $475,000 | $484,500 |
2023財年短期激勵計劃（“2023 STip”)
本公司為NEO和其他行政人員制定的薪酬計劃包括根據基本工資的一定比例獲得年度現金獎金的資格，旨在激勵我們的行政人員實現我們的關鍵短期運營和財務績效目標。關於公司在2022年的財政年度變化，公司設計了2023年STIP，以涵蓋過渡期（2022年11月1日至2022年12月31日）以及新的財政年度（2023年1月1日至2023年12月31日）。
就首席執行官及執行主席而言，目標年度花紅為基本薪金的120%；就首席財務官而言，目標年度花紅為基本薪金的100%；而就總法律顧問及EMEA地區總裁而言，目標年度花紅為基本薪金的70%，各情況均與二零二二年訂立的水平一致。短期獎勵可以獲得目標價值的0%至最多150%，具體取決於成就水平。
對於2023年的科技創新政策，公司成立了f我們的“業績支柱”，可在此基礎上構建企業和個人目標，以配合公司的業務策略和使命、願景和價值觀。他們是：客户、員工、社區和股東。賠償委員會核準了與每個業績支柱有關的下列目標和權重：
•顧客(40%）—運營和商業性能指標，通過輻條可用性衡量，目標是實現首選合作伙伴地位；
•員工(20%）—TRIFR測量的健康和安全性能指標，目標是實現零傷害；
•社區(15%）—良好企業公民績效指標，以天數衡量，目標為零業務中斷；以及
•股東(25%）—最佳現金管理績效指標，以業績與預算相比衡量，目標是提供強勁的股東總回報。
2023年近地天體科技創新投資政策的結果已由薪酬委員會最終確定，並考慮到公司目前的情況，包括現金負擔能力考慮因素和近期股價表現等因素，董事會以公司的最佳利益為前提，行使其酌情權，不就2023年科技創新投資政策進行支付。
長期激勵性薪酬（"LTIP”)
以股權為基礎的獎勵是薪酬的可變元素，使本公司能夠獎勵其行政人員（包括其新來者）對本公司的持續貢獻。股權獎勵獎勵行政人員的表現及持續聘用，並對本公司整體吸引及挽留僱員的相關利益。本公司相信，購股權、受限制股份單位及其他以股權為基礎的薪酬將為其行政人員提供與長期企業表現及股東價值創造強有力的聯繫。
薪酬委員會負責管理有關高級行政人員的長期獎勵計劃。薪酬委員會的獨立薪酬顧問協助為執行人員確定適當的股權薪酬。薪酬委員會在就向新企業提供的股權授出規模作出建議時，會考慮（除其他因素外）薪酬顧問提供的同行羣體分析，以及額外的市場數據、行政人員已獲及未獲獎勵的保留價值、同行公司之間的整體現金及股權組合，以及其他現有及未來僱員的股權薪酬預計使用情況。薪酬委員會的建議已於二零二三年一月提交董事會作最後批准。
我們於股權獎勵常規中採用一致的方法，每年於同一時間或大致同一時間向行政人員授出年度股權獎勵。董事會一般於財政年度的首次會議上開會、批准及授予年度股權獎勵予我們的行政人員。授予現任僱員之補助金一般於批准有關補助金之會議日期生效。對新僱員，包括潛在的新僱員的補助金通常在僱員開始工作日期後的下一次定期會議上發放。授予我們指定行政人員的所有購股權的行使價等於授予日期我們普通股的公平市價。
對於2023財政年度，近地天體的長期目標水平進行了調整，以便根據子午線根據同行小組分析提出的建議，對長期和有風險的賠償給予更大的總體權重。 對於(I)首席執行官
對於首席財務官和執行主席，長期股權獎勵的目標價值是基本工資的250%；(2)首席財務官的長期股權獎勵目標是基本工資的200%；(3)總法律顧問的目標長期薪酬是基本工資的75%，歐洲、中東和非洲地區的總裁區域的目標長期薪酬是基本工資的60%。。在2023財年，針對指定高管的LTIP組合由50%的選項和50%的RSU組成。雖然委員會認為LTIP組合與公司的發展階段相適應，但委員會打算考慮在未來LTIP組合中引入基於業績的股權獎勵。 股權獎勵一般在三年內按比例授予，在每種情況下，取決於高管在適用的歸屬日期繼續受僱；條件是，在下文所述的“終止或控制權變更時的潛在付款”中描述的某些符合資格的僱傭終止的情況下，歸屬可能會加速。
額外津貼和其他個人福利
我們向我們的執行幹事提供某些額外津貼或其他個人福利，作為他們薪酬方案的一部分，以幫助他們履行職責，提高他們的效率和效力，並用於招聘、激勵、認可和留用目的。
額外津貼代表僱主對僱員的集體退休儲蓄計劃、標準僱員福利保險(如健康保險和人壽保險)和其他應税福利(包括電動汽車津貼、現場停車和高管醫療保險)的貢獻價值。該公司將員工最高可達每個NEO基本工資的6%的供款納入集團退休儲蓄計劃，但須受法定最高限額的限制。
此外，在2023財年，理查德·斯托裏搬遷到瑞士，並提供搬遷支持。所提供的搬遷支助的詳細情況載於《彙總補償表》的附註。
薪酬風險評估
我們的薪酬委員會對我們的薪酬計劃、計劃和政策進行年度風險評估，以確定此類計劃產生的潛在風險是否合理地可能對公司產生重大不利影響。這項年度風險評估是在考慮到子午線的反饋後完成的。基於這一審查，薪酬委員會確定，對於2023財年，我們針對所有員工(包括高管)的薪酬政策和做法不會產生合理地可能對我們產生實質性不利影響的風險。薪酬委員會在其評估中審議了行政人員薪酬總額的要素，包括：(1)長期股權薪酬在多年薪酬中所佔比重很大；(2)年度現金獎勵與多個不同目標掛鈎，使任何單一目標都不能確定很大比例的薪酬。薪酬委員會每年監測我們的薪酬計劃，並預計根據需要進行修改，以應對我們業務或風險狀況的任何變化。
補償追回(追回政策)
董事會通過了一項自2023年12月1日起生效的追回政策，該政策符合多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法下的新美國證券交易委員會規則，並規定強制退還因財務錯報而錯誤支付給現任和前任高管的某些基於激勵的薪酬。
薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與
於上個財政年度內，(I)本公司並無行政人員在任何其他實體的董事會任職，而該等實體的任何行政人員曾在我們的薪酬委員會任職，及(Ii)本公司的行政人員並無在任何其他實體的薪酬委員會任職，而該等實體的任何行政人員均曾在本公司的董事會或本公司的薪酬委員會任職。
薪酬委員會報告
公司薪酬委員會已與管理層對S-K條例第402(B)項要求的薪酬討論和分析進行了審查和討論，在此審查和討論的基礎上，薪酬委員會建議董事會將薪酬討論和分析包括在本10-K表格中。
提交人：Jacqueline A.Dedo(主席)
蘇珊·****
斯科特·普羅查茲卡
馬克·威林斯
薪酬彙總表
下表列出了2023財政年度（即2022年11月1日至2022年12月31日的過渡期）支付或應計薪酬的信息。過渡期“或”2022年TP”），2022財政年度和2021財政年度給我們的近地天體。
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名稱和主要職位(1) | 年 | 薪金(元)(2) | 獎金(美元) | 股票獎勵(美元)(3) | 期權獎勵(美元)(3) | 非股權激勵計劃薪酬（美元） (4) | 所有其他補償（美元） (5) | 報酬總額（美元） (8) |
阿賈伊·科赫哈 首席執行官 | 2023 | 592,329 | 0 | 843,750 | 843,750 | 0 | 43,430 | 2,323,258 |
| 2022年TP | 83,333 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,097 | 87,431 |
| 2022 | 487,397 | 0 | 437,500 | 437,500 | 438,658 | 53,805 | 1,854,860 |
| 2021 | 286,850 | 0 | 1,181,500 | 1,181,500 | 200,055 | 12,092 | 2,861,997 |
蒂姆·約翰斯頓 執行主席 | 2023 | 592,329 | 0 | 843,750 | 843,750 | 0 | 32,197 | 2,312,025 |
| 2022年TP | 83,333 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,097 | 87,431 |
| 2022 | 487,397 | 0 | 437,500 | 437,500 | 438,658 | 37,815 | 1,838,870 |
| 2021 | 286,850 | 0 | 1,181,500 | 1,181,500 | 200,055 | 713 | 2,850,618 |
黛比·辛普森 首席財務官 | 2023 | 546,164 | 0 | 629,167 | 629,167 | 0 | 43,452 | 1,847,949 |
| 2022年TP | 83,333 | 0 | 0 | 0 | 0 | 5,826 | 89,159 |
| 2022 | 442,466 | 0 | 3,276,541 | 276,541 | 357,070 | 43,341 | 4,395,959 |
卡爾·德盧卡 總法律顧問兼公司祕書 | 2023 | 514,630 | 0 | 220,938 | 220,938 | 0 | 43,743 | 1,000,249 |
| 2022年TP | 75,000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,604 | 79,604 |
| 2022 | 412,192 | 0 | 135,000 | 135,000 | 234,867 | 23,626 | 940,685 |
理查德·斯托裏 地區總裁，歐洲、中東和非洲地區 | 2023 | 483,771 | 0 | 168,863 | 168,863 | 0 | 164,593 | 986,089 |
| 2022年TP | 79,167 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,097 | 83,264 |
| 2022 | 365,685 | 0 | 859,706 | 859,706 | 196,080 | 68,053 | 2,349,230 |
(1) 辛普森女士和斯托裏先生於2022財年分別於2021年12月13日和2022年1月24日加入公司。德盧卡先生於2021年3月1日於2021財年加入公司。德盧卡和斯托裏在2022財年成為近地天體。
(2)如上表所示，所有薪酬均以美元披露。每個近地天體的現金補償的一部分是以加元支付的。這些加元金額已使用加拿大銀行的平均匯率兑換成美元：(A)截至2023年12月31日的12個月期間1加元=0.7410美元，(B)從2022年11月1日至2022年12月31日的過渡期1加元=0.7398美元，(C)截至2022年10月31日的12個月期間1加元=0.7773美元，以及(D)截至10月31日的12個月期間，2021年加元1加元=0.7955美元斯托裏2023財年的部分薪酬是以瑞士法郎支付的。根據《華爾街日報》在截至2023年12月31日的12個月期間的平均匯率，這些金額已經兑換成美元，1瑞士法郎=1.1135美元。
(3)本欄中報告的金額是否反映了根據美國會計準則第718號專題計算的每個期間授予的股票期權和RSU的總公允價值。我們在本年度報告10-K表格所載的合併財務報表附註2和20中提供了用於計算授予近地天體的所有期權獎勵和RSU價值的假設信息。報告的數額並不反映近地天體是否已經或將從這些獎勵中獲得經濟利益。
(4)本欄所列金額為本公司適用期間短期激勵計劃下的績效現金獎金。2023年STIP旨在涵蓋從2022年11月1日至2022年12月31日的過渡期，以及2023財年，前提是在2023財年結束之前不會獲得任何收入。董事會認為，行使其自由裁量權，不就2023年的科學、技術和創新政策付款，符合該公司的最佳利益。請參閲“高管薪酬-薪酬討論與分析-2023年高管薪酬-2023財年短期激勵計劃“瞭解更多細節。
（5） 本欄中報告的金額代表僱主對僱員集體退休儲蓄計劃（如適用）的繳款額和其他應納税福利（包括電動車津貼、現場停車和高管醫療保險）的價值，以及Storrie先生與他移居瑞士有關的搬遷費用。本公司將僱員的供款最高達基本工資6%的團體退休儲蓄計劃相匹配，但須遵守法定上限。下表進一步説明二零二三財年及過渡期各組成部分的支付價值。
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| 名字 | 年 | 執行醫療 (6) | 僱主對團體退休金的貢獻 | 搬遷費用 (7) | 電動汽車津貼 | 內部停車場 | 其他報酬共計 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿賈伊·科赫哈 | 2023 | 3,209 | 11,233 | 0 | 26,676 | 2,312 | 43,430 |
| 2022年TP | 0 | 0 | 0 | 4,097 | 0 | 4,097 |
| 蒂姆·約翰斯頓 | 2023 | 3,209 | 0 | 0 | 26,676 | 2,312 | 32,197 |
| 2022年TP | 0 | 0 | 0 | 4,097 | 0 | 4,097 |
| 黛比·辛普森 | 2023 | 3,209 | 11,255 | 0 | 26,676 | 2,312 | 43,452 |
| 2022年TP | 0 | 1,729 | 0 | 4,097 | 0 | 5,826 |
| 卡爾·德盧卡 | 2023 | 3,209 | 8,147 | 0 | 30,076 | 2,312 | 43,743 |
| 2022年TP | 0 | 0 | 0 | 4,604 | 0 | 4,604 |
| 理查德·斯托裏 | 2023 | 7,223 | 55,012 | 76,318 | 26,040 | 0 | 164,593 |
| 2022年TP | 0 | 0 | 0 | 4,097 | 0 | 4,097 |
（六） Storrie先生的行政人員醫療費用包括搬遷期間在加拿大和瑞士的醫療費用。
（七） Storrie先生因移居瑞士而支付的一次性搬遷費用包括與搬遷費、目的地援助、語言課程、護照/簽證/入境證件費和臨時生活費有關的費用。在申報時，税收總額計算尚未確定，但將支付並反映在公司的年度委託書。
（8） 由於四捨五入，總數可能不和。
基於計劃的獎勵表
下表載列於二零二三財政年度授予指定行政人員的股權及非股權獎勵。下表所識別的股權獎勵亦於二零二三財政年度年終表中呈報。
表中所示的科技和創新政策獎勵是2023年科技和創新政策下的潛在支出。2023年的科技創新政策旨在涵蓋2022年11月1日至2022年12月31日的過渡期以及2023財年，前提是在2023財年結束之前不會賺取任何金額。董事會認為，行使其酌情決定不支付2023年科技和創新政策的費用符合公司的最佳利益。
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| | | 非股權激勵計劃獎勵下的估計未來支出 | 所有其他股票獎勵：股票或單位的股份數量（#） (2) | 所有其他期權獎勵：期權相關證券數目#） (2) | 期權獎勵的行權或基價($/Sh) | 授出日期股票及期權獎勵的公平值（美元） (3) |
| 名字 | 授予日期 | 獎項類型 | 門檻值（美元） (1) | 目標(美元)(1) | 最大值(美元)(1) | | | | |
| 阿賈伊·科赫哈 | | STip | $405,397 | $810,795 | $1,216,192 | - | - | - | - |
| 01-27-23 | LTIP | - | - | - | 146,230 | 253,028 | $5.77 | $1,687,500 |
| 蒂姆·約翰斯頓 | | STip | $405,397 | $810,795 | $1,216,192 | - | - | - | - |
| 01-27-23 | LTIP | - | - | - | 146,230 | 253,028 | $5.77 | $1,687,500 |
| 黛比·辛普森 | | STip | $314,749 | $629,498 | $944,247 | - | - | - | - |
| 01-27-23 | LTIP | - | - | - | 109,041 | 188,678 | $5.77 | $ | 1,258,333 | |
| 卡爾·德盧卡 | | STip | $206,371 | $412,741 | $619,112 | - | - | - | - |
| 01-27-23 | LTIP | - | - | - | 38,290 | 66,256 | $5.77 | $ | 441,875 | |
| 理查德·斯托裏 | | STip | $197,028 | $394,057 | $591,085 | - | - | - | - |
| 01-27-23 | LTIP | - | - | - | 29,265 | 50,639 | $5.77 | $ | 337,725 | |
（1） 報告的金額代表了2023年科技創新政策下潛在支出的價值，該政策旨在涵蓋2022年11月1日至2022年12月31日的過渡期和2023財年，前提是在2023財年結束之前不會賺取任何金額。指定的閾值金額代表績效目標目標實現率的50%，指定的最大金額代表績效目標目標實現率的150%。在任何一年，如果表現低於閾值水平，則該支出可能為零。見"高管薪酬-薪酬討論與分析-2023年高管薪酬-2023財年短期激勵計劃“瞭解更多細節。
（二） 該等欄所報告的期權及受限制股份單位是根據長期投資意向授予的。購股權及受限制股份單位在三年內按比例歸屬，惟指定行政人員在每個適用歸屬日期內繼續受僱；惟倘出現下文所述的若干合資格終止僱用，則可加速歸屬終止或控制權變更時的潛在付款”下面描述。
（3） 本欄中報告的金額反映了每個期間授出的股票期權和受限制股份單位在授出日期的總公允價值，根據ASC主題718計算。我們在本年報表格10—K所載綜合財務報表附註2及20中提供有關計算授予新來者的所有購股權獎勵及受限制股份單位價值所用假設的資料。所報告的數額並不反映近地天體是否實際上已經或將從這些賠償金中獲得經濟利益。由於四捨五入，總數可能不和。
2023財年傑出股權獎年終表
下表載列截至2023年12月31日由我們指定的行政人員持有的未行使股權獎勵的資料。該等獎勵受本公司2021年長期激勵計劃規管。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | 期權大獎 | 股票大獎 |
| 授予日期(1) | 可行使的未行使期權標的證券數量(#) | 不可行使的未行使期權標的證券數量(#) | 期權行權價(美元) | 期權到期日期 | 未歸屬的股份或股額單位數 | 未歸屬的股份或股票單位的市值（2） |
阿賈伊·科赫哈 首席執行官 | 2021年8月10日 | 117,914 | 58,957 | $10.93 | 2031年8月10日 | 36,032 | $21,072 |
| 2022年1月31日 | 30,702 | 61,403 | $7.58 | 2032年1月31日 | 38,478 | $22,502 |
| 2023年1月27日 | 0 | 253,028 | $5.77 | 2033年1月27日 | 146,230 | $85,515 |
蒂姆·約翰斯頓 執行主席 | 2021年8月10日 | 117,914 | 58,957 | $10.93 | 2031年8月10日 | 36,032 | $21,072 |
| 2022年1月31日 | 30,702 | 61,403 | $7.58 | 2032年1月31日 | 38,478 | $22,502 |
| 2023年1月27日 | 0 | 253,028 | $5.77 | 2033年1月27日 | 146,230 | $85,515 |
黛比·辛普森 首席財務官 | 2022年1月31日 | 19,406 | 38,813 | $7.58 | 2032年1月31日 | 288,174 | $168,524 |
| 2023年1月27日 | 0 | 188,678 | $5.77 | 2033年1月27日 | 109,041 | $63,767 |
卡爾·德盧卡 總法律顧問兼公司祕書 | 2021年8月10日 | 68,313 | 34,157 | $10.93 | 2031年8月10日 | 20,875 | $12,208 |
| 2022年1月31日 | 9,474 | 18,947 | $7.58 | 2032年1月31日 | 11,873 | $6,943 |
| 2023年1月27日 | 0 | 66,256 | $5.77 | 2033年1月27日 | 38,290 | $22,392 |
理查德·斯托裏 美洲地區的總裁； | 2022年1月31日 | 58,952 | 117,905 | $7.58 | 2032年1月31日 | 73,885 | $43,208 |
| 9月13日-2022年 | 1,514 | 3,028 | $7.11 | 9月13日-2032年 | 1,841 | $1,077 |
| 2023年1月27日 | 0 | 50,639 | $5.77 | 2033年1月27日 | 29,265 | $17,114 |
(1)所有期權和RSU在三年內按比例等額歸屬，但須在每個適用的歸屬日期繼續服務；但在下列情況下，在符合條件的終止僱傭的情況下，可加速歸屬終止或控制權變更時的潛在付款”下面描述。
(2)報告的上述金額是根據RSU數量乘以我們普通股在2023年12月29日(本財年最後一個交易日)的收盤價每股0.5848美元得出的。
2023財年期權行權和股票歸屬表
下表列出了我們任命的高管在2023財年(包括過渡期)行使股票期權和授予我們任命的高管RSU的信息。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 期權大獎 | 股票大獎 |
| 名字 | 行使時獲得的股份數量(#) | 行使時實現的價值(美元)(1) | 歸屬時獲得的股份數量(#) | 歸屬時實現的價值(美元)(2) |
| 阿賈伊·科赫哈 | 299,325 | $1,294,931 | 55,271 | $306,800 |
| 蒂姆·約翰斯頓 | 359,190 | $1,548,226 | 55,271 | $306,800 |
| 黛比·辛普森 | 0 | $0 | 144,087 | $783,833 |
| 卡爾·德盧卡 | 0 | $0 | 26,812 | $149,406 |
| 理查德·斯托裏 | 0 | $0 | 37,862 | $205,049 |
| | | | |
(一)行權時實現的價值，計算方法為行權時公司普通股市價與股票期權適用行權價格之差乘以行權股數。歸屬時實現的價值不一定表明被任命的高管實際收到的價值，因為被任命的高管可能選擇或被要求持有(而不是出售)在行使時獲得的部分或全部股份。
(2)歸屬時實現的價值等於歸屬日公司普通股的收盤價乘以歸屬股份的數量。歸屬時實現的價值不一定表明被任命的高管實際收到的價值，因為被任命的高管可能選擇或被要求持有(而不是出售)在歸屬時獲得的部分或全部股份。
終止或控制權變更時的潛在付款
本公司指定的每一位高管均為與本公司的僱傭協議(統稱為僱傭協議“)及本公司高管離職政策的參與者。《僱用協議》和《行政離職政策》規定，就下述某些符合資格的終止僱用事宜，向每一名被任命的行政幹事支付某些款項和福利。
與控制權變更相關的合格終止
在Li週期無故終止被任命的執行幹事的僱用的情況下，或在被任命的執行幹事以正當理由終止其僱用的情況下(如僱用協議所界定的)，在控制權變更後12個月內(如僱用協議所界定的)，除應計和未付的基本工資、應計假期工資和對正當發生的業務費用的補償外，被任命的執行幹事將有權獲得：(1)一筆18個月基薪(或首席執行幹事和執行主席為24個月基薪)的一次總付代通知金，加上被任命執行幹事在終止工作的財政年度的年度獎金目標額，按比例增加到18個月(或首席執行幹事和執行主席為24個月)；(2)被任命的執行幹事就緊接終止前的財政年度的年度花紅獎的一筆總付款項，但以該財政年度的年度花紅目標計算的數額為限；。(3)就發生終止的Li的財政年度按比例計算的年度花紅獎，從該財政年度開始至終止之日按比例計算；。(4)根據適用的僱傭標準立法，在法定通知期的最後一天(包括該日在內)向被任命的執行幹事的集團退休儲蓄計劃繳費；(5)根據適用的僱傭標準立法，繼續參加Li週期的執行福利計劃和津貼，直至法定通知期結束；及(6)為期18個月或直到被任命的執行幹事有權與另一僱主參加類似的福利計劃、參加基本福利計劃(即醫療保健、牙科保健和僱員援助計劃)；和(7)再就業職業諮詢，最早在離職後12個月和被任命的執行幹事獲得全職工作之日結束。長期股權獎勵按照適用獎勵協議和2021年高管離職政策的條款處理，如下所述。
在控制變更之外的合格終止
如果Li—Cycle無故終止指定執行官的僱傭，或者指定執行官有充分理由終止其僱傭，（見僱傭協議的定義），在控制權變更之前或控制權變更後十二個月以上（見《僱傭協議》的定義），除了應計和未計的基本工資、應計的假期工資以及適當發生的業務費用的報銷外，獲指定的行政人員將有權（i）按月分期付款，相當於12個月的基薪（或首席執行官及執行主席十八個月基薪）加上指定執行官的款額，公司就終止合約的財政年度制定年度獎金目標，按比例計算至十二個月（或首席執行官和執行主席十八個月）；（ii）對指定執行主任的相應供款，根據適用的就業標準法規，截至法定通知期的最後一天（包括）的團體退休儲蓄計劃；（iii）繼續參與Li—Cycle的行政人員福利計劃和津貼，直至根據適用的僱傭標準法例的法定通知期結束；（iv）為期十二個月，或直至指定的行政人員有權參與與其他僱主的類似福利計劃，參與主要保險（醫療保健、牙科保健和僱員援助方案）；和（v）和再就業職業諮詢，最早在終止合同後十二個月和指定的行政官員獲得全職工作之日結束。長期股權獎勵根據適用獎勵協議的條款及下文所述的二零二一年行政人員離職政策處理。
死亡和傷殘
如果被任命的高管因原因、死亡、雙方同意的退休或在沒有充分理由的情況下被高管解僱，他們將有權獲得支付任何未支付的基本工資、假期工資和在終止日之前適當產生的業務費用的補償；對被任命的高管的團體退休儲蓄計劃的等額供款，直至(包括根據適用的僱傭標準立法所要求的法定通知期的最後一天)；以及被任命的高管的長期離職後待遇
獎勵計劃獎勵(包括但不限於股票期權和RSU)是根據獎勵獎勵計劃和/或任何其他適用的長期獎勵計劃(S)、相關獎勵協議(S)和2021年高管離職政策(如下所述)的條款確定的。
如果被任命的高管因永久殘疾而被解僱，他們將有權一次總付任何未支付的基本工資、假期工資和報銷Li週期長期傷殘保險計劃中規定的適用抵消期內適當發生的業務費用，減去Li週期提供的任何短期傷殘撫卹金；在適用抵消期結束之前(包括該期限結束)對被任命高管的集體退休儲蓄計劃進行等額繳費；在適用抵消期結束之前(包括該期限結束)繼續參加Li週期的高管福利計劃和津貼；根據激勵獎勵計劃和/或任何其他適用的長期激勵計劃(S)、相關獎勵協議(S)和2021年高管離職政策(如下所述)的條款確定的被任命高管的長期激勵計劃獎勵(包括但不限於股票期權和RSU)以及離職後待遇。
長期激勵獎
《2021年高管離職政策》規定，在以下情況下，所有未授予的期權和RSU將被加速並在剩餘任期內可行使：(I)在以下情況下終止：(I)在控制權變更後12個月內無正當理由或無故辭職；(Ii)在死亡的情況下；(Iii)在殘疾的情況下。執行幹事的未授予期權將繼續授予，在雙方商定退休的情況下，將加快對RSU的授予。在所有其他終止的情況下，未授予的期權和RSU應被沒收。
下表列出了每一位被任命的高管在發生某些事件時根據其僱傭協議條款本應向每位高管支付的款項，如果這些事件發生在2023年12月29日(本財年的最後一個交易日)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | 事件 | 工資和年度獎勵(美元) | 以股權為基礎的獎勵(美元)(1) | 總計(美元) |
| 阿賈伊·科赫哈 | Kochhar先生在控制權變更後12個月內無故終止/有充分理由終止 | $3,360,000 | $129,089 | $3,489,089 |
| Kochhar先生在控制權變更前或控制權變更後12個月以上以正當理由終止合同 | $1,980,000 | -- | $1,980,000 |
| 因故終止、雙方同意的退休或由Kochhar先生無充分理由終止 | -- | -- | -- |
| 死亡 | -- | $129,089 | $129,089 |
| 永久性殘疾 | -- | $129,089 | $129,089 |
| 蒂姆·約翰斯頓 | 在控制權變更後12個月內由約翰斯頓先生以正當理由無故終止/終止 | $3,360,000 | $129,089 | $3,489,089 |
| 在控制權變更前或控制權變更後12個月以上，無故終止/Johnston先生有充分理由終止 | $1,980,000 | -- | $1,980,000 |
| 因原因、雙方商定的退休或由Johnston先生無正當理由而終止 | -- | -- | -- |
| 死亡 | -- | $129,089 | $129,089 |
| 永久性殘疾 | -- | $129,089 | $129,089 |
| 黛比·辛普森 | 無原因終止/辛普森女士在控制權變更後12個月內有充分理由終止 | $2,200,000 | $232,291 | $2,432,291 |
| 在控制權變更前或控制權變更後12個月以上無故終止/Simpson女士有充分理由終止 | $1,100,000 | -- | $1,100,000 |
| 因原因、雙方商定的退休或辛普森女士無正當理由而終止合同 | -- | -- | -- |
| 死亡 | -- | $232,291 | $232,291 |
| 永久性殘疾 | -- | $232,291 | $232,291 |
| 理查德·斯托裏 | 無理由終止/Storrie先生在控制權變更後12個月內有充分理由終止 | $1,368,713 | $61,399 | $1,430,112 |
| 無故終止/Storrie先生在控制權變更之前或之後12個月以上有充分理由終止 | $617,738 | -- | $617,738 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 因原因、雙方商定的退休或由Storrie先生無正當理由終止 | -- | -- | -- |
| 死亡 | -- | $61,399 | $61,399 |
| 永久性殘疾 | -- | $61,399 | $61,399 |
| 卡爾·德盧卡 | 在控制權變更後12個月內無故終止/DeLuca先生有充分理由終止 | $1,690,000 | $41,543 | $1,731,543 |
| 在控制權變更前或控制權變更後12個月以上，無故終止/DeLuca先生有充分理由終止 | $884,000 | -- | $884,000 |
| 雙方同意退休或德盧卡先生無正當理由終止合同 | -- | -- | -- |
| 死亡 | -- | $41,543 | $41,543 |
| 永久性殘疾 | -- | $41,543 | $41,543 |
(1)未歸屬期權價值按本公司普通股於2023年12月29日(會計年度最後一個交易日)的收盤價0.5848美元與相關期權行權價之間的差額計算。未歸屬RSU的價值是根據未歸屬RSU數量乘以2023年12月29日(本財年最後一個交易日)0.5848美元的收盤價計算得出的。
董事薪酬探討
本節討論董事非僱員董事薪酬計劃的重要組成部分，這些非僱員董事的名字列在下面的“薪酬彙總表”中。
董事薪酬表
下表列出了2022年11月1日至2022年12月31日過渡期和2023財年非僱員董事的薪酬信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | 過渡期 | 2023財年 |
| 以現金形式賺取或支付的費用(美元) | 股票獎勵(美元)(1) (2) | 總計(美元) | 以現金形式賺取或支付的費用(美元) | 股票獎勵(美元)(1) (2) | 總計(美元) |
| 蘇珊·**** | 0 | 0 | 0 | 71,691 | 240,000 | 311,691 |
| 傑奎琳·A·德多 | 9,167 | 0 | 9,167 | 113,962 | 240,000 | 353,962 |
| 理查德·芬德利 | 11,667 | 0 | 11,667 | 22,500 | 0 | 22,500 |
| 阿蘭·萊萬德 | 9,167 | 0 | 9,167 | 17,679 | 0 | 17,679 |
| 黛安·皮爾斯 | 0 | 0 | 0 | 75,017 | | 240,000 | 315,017 |
| 斯科特·普羅查茲卡 | 12,500 | 0 | 12,500 | 112,696 | 240,000 | 352,696 |
| 庫納爾·辛哈 | 9,167 | 0 | 9,167 | 0 | 194,997 | 194,997 |
| 謝霆鋒 | 10,833 | 0 | 10,833 | 65,000 | 140,000 | 205,000 |
| 馬克·威林斯 | 15,000 | 0 | 15,000 | 127,696 | 240,000 | 367,696 |
（1） 本欄呈報之金額反映各期間授出受限制股份單位於授出日期之公平值總額。吾等於本年報表格10—K所載綜合財務報表附註20中提供有關計算授予指定行政人員的所有購股權獎勵及受限制股份單位價值所用假設的資料。所報告金額並不反映適用董事是否已實際或將從該等獎勵中獲得經濟利益。
（二） 截至2023年12月31日，每位在職的非僱員董事持有以下數量的RSU：Alban女士：156，243；Dedo女士：156，243；Pearse女士：156，243；Prochazka先生：156，243；Sinha先生：41，313；Tse先生：29，661；Wellings先生：156，243。此外，截至2023年12月31日，Wellings先生持有涵蓋87，003股股份的購股權。
董事薪酬計劃
薪酬委員會定期評估本公司董事之適當薪酬形式及金額，並向董事會提出建議。在此過程中，薪酬委員會考慮：（i）與擔任本公司董事有關的時間投入，包括（如適用）委員會（和委員會主席）工作和理事會主席（或首席導演）工作；（ii）與擔任該董事有關的責任及風險；（iii）支付予與本公司類似的公司及其附屬公司董事的薪酬，及（iv）薪酬委員會認為相關的任何其他因素。
就全面檢討Rochester Hub項目的前進策略而言，董事會成立了一個由獨立董事組成的特別委員會，以（其中包括）（1）監督及監督本公司所有或任何營運及資本項目（包括其銷售、一般及行政職能）的策略檢討，及（2）考慮融資及其他策略選擇。見"項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析—公司概況."根據市場評估，董事會於2023年11月30日確定了董事會特別委員會成員的薪酬，包括一次性RSU獎勵，其目標價值為100，000美元。還核準每月17 000美元的現金留用費，加上特別委員會主席額外的5 000美元，為期7個月。這一補償反映了特別委員會成員投入的大量時間和所需的工作，其中包括特別委員會每週4至7天的會議。
於二零二三財政年度，董事會批准以下董事薪酬金額：
| | | | | | | | | | | |
| 補償元素 | 現金手續費 | RSU目標值 |
| 每年一次 | 每月 | |
| 董事 | $55,000 | — | $140,000 |
| 其他固位器 | — | — | — |
| 引領董事 | $25,000 | — | — |
| 審計委員會主席 | $20,000 | — | — |
| 薪酬委員會主席 | $15,000 | — | — |
| 健康、安全、環境和可持續發展委員會主席 | $10,000 | — | — |
| 特別委員會主席 | — | $22,000 | $100,000 |
| 專門委員 | — | $17,000 | $100,000 |
董事會每名成員均有權就出席董事會或委員會會議或其他與董事職位有關的合理差旅費及其他開支獲得補償。董事不會就出席會議收取任何酬金。
CEO薪酬比率
根據SEC的規定，我們提供了CEO的年度總薪酬與我們薪酬中位數員工的年度總薪酬之比。
2023財年，首席執行官與員工年度薪酬中位數之比為19.7：1。2023財年，我們首席執行官的薪酬總額為2，323，258美元，如報告所述， 薪酬彙總表. 2023財年，我們全球僱員的薪酬中位數為117，669美元。該值的計算方式與SEC計算2023年總薪酬的規則一致 薪酬彙總表.
為確定我們的薪酬中位數，我們比較了目標直接薪酬總額，目標定義為（a）截至2023年12月31日的年化基本工資、（b）年化目標現金短期激勵薪酬及（c）授予符合長期激勵計劃資格的員工的股權獎勵目標值的總和。如適用，價值按當時有效的貨幣匯率換算為美元。截至2023年12月31日，我們約有379名員工，除首席執行官Kochhar先生外，所有員工均被視為確定員工中位數。
在計算CEO薪酬比率時，SEC規則允許公司採用各種方法，應用某些排除條款，並做出反映其獨特員工羣體的合理估計和假設。因此，我們報告的首席執行官薪酬比率可能無法與其他公司報告的首席執行官薪酬比率相比較，原因是行業和地域分佈的差異，以及其他公司在計算其首席執行官薪酬比率時所採用的不同估計、假設和方法。
項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及有關股東事項
某些實益所有人和管理層的擔保所有權
下表載列有關截至2024年2月29日的本公司普通股實益擁有權的資料，基於截至2024年2月29日已發行及發行在外的179，047，118股普通股，有關下列人士對我們普通股的實益擁有權：
•我們所知的每一位擁有超過5%的已發行和流通普通股的實際擁有人；
•我們的每一位行政人員和董事；以及
•我們所有的高管和董事都是一個團隊。
根據SEC規則，以下個人和實體對他們擁有或有權在60個日曆日內收購的普通股以及他們有權投票或處置這些普通股的普通股擁有實益所有權。根據證券交易委員會的規則，為了計算實益所有權的百分比，一個人有權在60天內獲得的普通股被包括在該人的實益所有權以及用於計算該人所有權百分比但不用於計算其他人百分比的已發行和流通的普通股總數中。
除下文腳註所示者外，吾等相信下文所列人士對彼等實益擁有之所有普通股擁有唯一投票權及出售權。下列人士擁有的普通股與其他持有人擁有的普通股具有相同的表決權。
除非另有説明，下表所列各實益擁有人的營業地址為Li—Cycle Holdings Corp.，207 Queens Quay West，Suite 590，Toronto，ON，M5J 1A7，Canada
| | | | | | | | |
實益擁有人姓名或名稱及地址 | 數量： 普普通通 股票 有益的 擁有的公司 | 百分比： 傑出的 普普通通 股票價格(1) |
| | |
董事及行政人員 |
| |
Ajay Kochhar (2) | 25,248,879 | 14.10% |
蒂姆·約翰斯頓 (3) | 11,713,325 | 6.54% |
馬克·威靈斯 (4) | 375,425 | * |
謝炳忠 (5) | 303,937 | * |
斯科特·普羅查茲卡(6) | 161,093 | * |
庫納爾·辛哈(7) | — | * |
傑奎琳·德多 (8) | 44,010 | * |
蘇珊·阿爾班 (9) | 29,661 | * |
黛安·皮爾斯 (10) | 29,661 | * |
黛比·辛普森(11) | 242,372 | * |
理查德·斯托裏(12) | 199,698 | * |
卡爾·德盧卡(13) | 138,948 | * |
克里斯·比德曼(14) | 200,831 | * |
Li大衞(15) | 95,832 | * |
克莉絲汀·巴威爾 (16) | 17,157 | * |
全體董事和執行人員（15人） | 38,800,829 | 21.67% |
5%或更大的股東 | | |
嘉能可公司(17) | 22,708,388 | 12.68% |
法國巴黎銀行資產管理公司 (18) | 9,100,925 | 5.08% |
*小於百分之1
備註：
(1)本欄中列出的所有權百分比基於截至2024年2月29日的總計179，047，118股流通普通股，在每種情況下均四捨五入至最接近的百分之一，並根據SEC規則計算。
(2)Ajay Kochhar實益擁有的25，248，879股股份包括（1）Kochhar先生直接擁有的122，607股普通股，（2）特拉華有限責任公司2829908特拉華有限責任公司擁有的24，862，612股普通股，特拉華有限責任公司是Maplebriar Holdings Inc.的全資子公司，根據安大略省法律組建的公司（"Maplebriar Holdings"），擁有唯一股東，即The Kochhar Family Trust，該信託是根據加拿大安大略省法律成立的不可撤銷信託（ “信任”（3）Kochhar先生持有的263，660股普通股受已歸屬股票期權約束，其中包括：（i）117，914股普通股的期權，直到2031年8月10日，（ii）61，403股普通股的期權，直到2032年1月31日，以及（iii）84股，343股普通股，每股5.77美元，至2033年1月27日。Kochhar先生、信託基金、Maplebriar Holding和2829908 Delaware LLC之間有一項口頭協議，授予Kochhar先生控制2829908 Delaware LLC持有的本公司普通股的投票權和處置權的唯一權力。Kochhar先生與Kochhar先生的兄弟和父親是該信託的三名受託人之一，信託的受益人主要是Kochhar先生的親屬。Kochhar先生為本公司董事兼總裁兼首席執行官。2829908 Delaware LLC擁有的24，862，612股普通股包括3，000，000股普通股質押以擔保2829908 Delaware LLC根據2829908 Delaware LLC與花旗銀行之間訂立的兩份預付可變股遠期合同的義務。（"花旗銀行"）分別於2023年5月19日及2023年8月16日（合計， "2829908 Delaware LLC VPF合同"）. 2829908 Delaware LLC於質押期內保留已質押普通股的股息及投票權（只要根據適用的2829908 Delaware LLC VPF合約或相關質押及抵押協議並無違約事件或類似事件發生）。2829908 Delaware LLC VPF合同規定，2829908 Delaware LLC有義務向花旗銀行交付最多1，000，000股普通股（或者，2829908 Delaware LLC的選擇，根據市場價格，
2024年8月18日，最多2，000，000股普通股（或，2829908 Delaware LLC的選擇，基於當時普通股市價的等值現金）。
(3)Tim Johnston實益擁有的11，713，325股股份包括（1）Johnston先生直接擁有的402，498股普通股，（2）Keperra Holdings Ltd.擁有的11，047，167股普通股，根西島公司 （"Kepera"） 以及（3）263，660股普通股受已歸屬股票期權影響的普通股，其中包括（i）117，914股普通股的期權，直到2031年8月10日，（ii）61，403股普通股的期權，直到2032年1月31日，以及（iii）84股，343股普通股，每股5.77美元，至2033年1月27日。Johnston先生是Keperra的唯一股東。Artemis Nominees Limited （“Artemis提名”）作為Johnston先生的代理人和受託人，持有Keperra Holdings 100股股份的法定所有權。然而，Artemis Nominees不再持有Keperra Holdings的任何股權，也不再擔任Johnston先生與Keperra Holdings的代理人和受託人。Keperra擁有的11，047，167股普通股包括2，000，000股普通股質押以擔保Keperra根據Keperra與花旗銀行簽訂的預付可變股遠期合同承擔的義務。（"花旗銀行"）2023年5月19日（ "Keperra VPF合同"）. Keperra在質押期內保留已質押普通股的股息及投票權（只要Keperra VPF合同或相關質押及擔保協議下並無違約事件或類似事件發生）。Keperra VPF合同規定Keperra有義務在2024年8月18日（Keperra VPF合同到期日）向花旗銀行交付最多2，000，000股普通股（或，Keperra選擇，基於當時普通股市價的等值現金）。
(4)Mark Wellings實益擁有的375，425股股份包括（1）Wellings先生直接擁有的28，527股普通股，（2）ZCR Corp.擁有的230，234股普通股，Wellings先生全資擁有的控股公司，（3）授予購股權，以每股0.37美元的價格收購87，003股普通股，直至2024年7月19日；（iv）2024年2月29日起的60個日曆日內，受限制股票單位結算後可發行的29，661股普通股。本公司之董事。Wellings先生是ZCR Corp.的唯一擁有人，並對ZCR Corp.持有的普通股擁有投票權或投資控制權。
(5)謝先生實益擁有的303，937股股份包括（1）謝先生直接擁有的274，276股普通股及（2）2024年2月29日起60個日曆日內結算受限制股票單位後可發行的29，661股普通股。謝先生為本公司董事。
(6)Scott Prochazka實益擁有的161，093股股份包括（1）Prochazka先生直接擁有的131，432股普通股和（2）在2024年2月29日起60個日曆日內結算受限制股票單位後可發行的29，661股普通股。Prochazka先生為本公司董事。
(7)Kunal Sinha以信託方式為Glencore plc持有（1）Sinha先生直接擁有的18，072股普通股及（2）41，313股普通股於二零二四年二月二十九日起計60個歷日內結算受限制股票單位時可予發行。該等普通股計入Glencore的實益擁有權，詳情見下文附註（17）。Sinha先生為Glencore plc的全球回收主管，並可於歸屬後（如適用）直接轉讓證券予Glencore。Sinha先生為本公司董事。
(8)傑奎琳A. Dedo實益擁有的44，010股股份包括（1）Dedo女士直接擁有的14，349股普通股和（2）2024年2月29日起60個日曆日內結算受限制股票單位後可發行的29，661股普通股。Dedo女士為本公司董事。
(9)Susan Alban實益擁有29，661股普通股，該普通股將於2024年2月29日起的60個日曆日內結算受限制股票單位後發行。阿爾班女士為本公司董事。
(10)Diane Pearse實益擁有29，661股普通股，該普通股將於2024年2月29日起的60個日曆日內結算受限制股票單位後發行。Pearse女士為本公司董事。
(11)黛比辛普森實益擁有的242，372股股份包括辛普森女士直接擁有的140，666股普通股和辛普森女士持有的101，706股普通股，其中包括：（i）以每股7.58美元的價格收購38，813股普通股，直到2032年1月31日；（ii）62股，893股普通股，每股5.77美元，至2033年1月27日.
(12)Richard Storrie的 實益擁有的199，698股股份包括Storrie先生直接擁有的63，399股普通股和Storrie先生持有的136，299股普通股，其中包括購買（i）117，905股普通股的期權，直到2032年1月31日，每股7.58美元的價格，（ii）1，514股普通股，價格為每股7.11美元，至2032年9月13日；（iii）16，880股普通股，價格為每股5.77美元，至2033年1月27日.
(13)Carl DeLuca實益擁有的138，948股股份包括（1）DeLuca先生直接擁有的29，603股普通股和（2）109，345股普通股受已歸屬股票期權的約束，其中包括購買（i）68，313股普通股的期權，直到2023年8月10日，（ii）18，947股普通股，價格為每股7.58美元，至2032年1月31日；（iii）22，085股普通股，價格為每股5.77美元，至2033年1月27日。deluca先生彼為本公司總法律顧問兼公司祕書。
(14)克里斯Biederman實益擁有的200，831股股份包括（1）Biederman先生直接擁有的126，325股股份和（2）74，506股普通股受已歸屬股票期權約束的普通股，其中包括（i）以每股10.93美元的價格收購44，910股普通股，直到2031年8月10日，（ii）15，789股普通股，每股7.58美元，至2032年1月31日；（iii）13，807股普通股，每股5.77美元，至2033年1月27日。先生. Biederman先生為本公司的首席技術官。
(15)大偉 李先生實益擁有的95，832股股份包括（1）李先生直接擁有的39，080股普通股和（2）56，752股普通股，受已歸屬股票期權的約束，其中包括（i）以每股10.93美元的價格收購12，475股普通股，直至2031年8月10日，（ii）21股，150股普通股，每股13.20美元，直到2031年11月22日；（iii）12，631股普通股，每股7.58美元，直到2032年1月31日；（iv）10，496股普通股，每股5.77美元，直到2033年1月27日。先生李先生為本公司亞太區區域總裁。
(16)Christine Barwell實益擁有的17，157股股份包括（1）Barwell女士直接擁有的7，661股股份和（2）9，496股普通股，受已歸屬的股票期權，以每股5.77美元的價格收購普通股，直到2033年1月27日。
(17)指（1）轉換所有Glencore可換股票據（假設未償還本金額為200，000，000美元）及截至2024年2月29日發行的Glencore PIK票據（假設未償還本金總額為25，357美元）後可發行予Glencore Ltd.的普通股數目，584.66，不包括應計和未付利息，可能支付的PIK在下一個半年度利息支付日期，和（2）18，072普通股和41，313股普通股於二零二四年二月二十九日起計60個歷日內結算受限制股票單位後發行，由Kunal Sinha擁有，並代Glencore信託持有。Sinha先生為Glencore plc的全球回收主管及Li—Cycle董事會非執行董事。根據於二零二二年九月二十三日提交的附表13D，Glencore Ltd.為Glencore International AG的直接全資附屬公司及Glencore plc的間接全資附屬公司。Glencore Ltd.之主要業務及辦事處地址為330 Madison Ave.，紐約，紐約10017。Glencore International AG及Glencore plc的主要業務及辦事處地址為Baarermartstrasse 3，CH—6340，Baar，Switzerland。
(18)根據2024年1月17日向SEC提交的附表13G，BNP Paribas Asset Management UK Ltd.實益擁有9，100，925股普通股。BNP Paribas Asset Management UK Ltd.之主要業務及辦事處地址為5 Aldermanbury Square，London，EX2V 7BP，United Kingdom。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
截至2023年12月31日的股權薪酬計劃信息
下表提供了截至2023年12月31日，根據本公司所有現有股權補償計劃，認股權證和權利行使時可能發行的本公司普通股的信息。我們的股東已批准本公司目前所有的股份薪酬計劃。
| | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | 因行使未行使購股權、認股權證及權利而將予發行的證券數目（#） | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價4 ($) | 根據股權補償計劃可供今後發行的證券數量（#） |
| | | | | | | | | | | |
| 股東批准的股權薪酬計劃 |
傳統股票期權計劃和傳統LTIP (1) | 972,251 | 1.43 | 0 |
長期獎勵計劃 (2) | 12,605,515 | 1.76 | 17,962,968 |
| 未經股東批准的股權薪酬計劃 |
| - | - | - | - |
總計 (3) | 13,577,766 | 1.74 | 17,962,968 |
備註:
1.在完成業務合併之前，Li—Cycle Corp.維持一項股票期權計劃（“傳統股票期權計劃”）及長期獎勵計劃（“傳統LTIP"）.根據該安排，所有購股權（“傳統選項”）根據遺留股票期權計劃或遺留長期投資計劃完全歸屬的未行使的Li—Cycle Corp.；共有28，799個遺留期權以無現金方式行使，以換取Li—Cycle Holdings Corp.的普通股；剩餘的106，307個遺留期權被交換為展期期權，以收購Li—Cycle Holdings Corp.共有4，242，707股普通股。截至2023年12月31日，共有972，251個展期期權尚未行使。每個滾動選項， 作必要的變通，繼續受遺留購股權計劃或遺留長期投資意向（如適用）的條款，以及證明適用遺留購股權的任何購股權協議的條款所規管。對行使任何已取代的遺留購股權的任何限制繼續具有完全效力及作用，而適用於該遺留購股權的期限、可行使性、歸屬時間表及其他條文因該遺留購股權的取代而保持不變；只要，然而，（x）管理局的賠償委員會已繼承了李管理局的權力及責任─（y）每個展期期權須遵守與長期激勵獎勵計劃下有效的行政程序一致的行政程序。
2.於2023年12月31日，長期獎勵計劃項下已發行及尚未行使購股權及受限制股份單位包括2，746，434份購股權及9，859，081份受限制股份單位。
3.包括3，718，685份購股權及9，859，081份受限制股份單位。
4.我們的已發行及尚未行使受限制股份單位並無行使價，因此，本欄的加權平均行使價並無計及該等獎勵。
項目13.若干關係及相關交易及董事獨立性
某些關係和相關交易
關聯方交易政策
董事會已採納書面關聯方交易政策。根據該政策，我們的審核委員會擔任關聯方交易的審批機關。就本政策而言，關聯方交易包括根據條例S—K第404項須予披露的交易。這包括本公司與任何（a）本公司董事、董事代名人或行政人員，（b）本公司證券的5%持有人，及（c）上述人士的直系親屬之間的交易或貸款。
於決定是否批准或追認關聯方交易時，審核委員會須審閲相關事實及情況，包括：（a）該關聯方交易的目的及對本公司的潛在利益；（b）該關聯方交易是否在本公司的日常業務過程中進行，（c）該項有關連人士交易的條款是否與在相同或類似情況下與無關連第三者進行公平交易所可取得的條款相若，（d）關聯方交易是否會損害任何董事的獨立性；（e）關聯方在關聯方交易中的權益程度；（f）本公司為保護本公司利益而實施的控制措施；及（g）有關該關聯方交易的任何其他重要資料。
行政人員就業協議
我們已與若干行政人員訂立僱傭協議。看到 "項目11。管理人員薪酬—終止或控制權變更時的潛在薪酬"。
董事和高級管理人員賠償協議
除章程規定的賠償外，本公司還與其董事和高級管理人員簽訂了單獨的賠償協議。這些協議除其他外，要求公司賠償董事和高管的某些費用、收費和開支，包括律師費、判決、罰款和和解金額，這些費用、費用和開支是董事或高管在任何訴訟或訴訟中因他們與公司或其任何子公司的關聯而合理產生的。
投資者協議
2021年8月10日，本公司、橄欖巖B類持有人(包括斯科特·普羅查茲卡(本公司的董事子公司))及Li自行車持有人(包括2829908特拉華有限責任公司(與本公司聯合創始人、總裁兼首席執行官兼董事董事阿賈伊·科查爾有關聯的實體)、凱培拉控股有限公司(由本公司聯合創始人、執行主席兼董事董事蒂姆·約翰斯頓、謝霆鋒(本公司的董事聯合創始人)及ZCR Corp(本公司董事品牌之一的全資擁有實體))(在本款中統稱為“持有者“)訂立投資者協議。本公司已向持有人授予若干登記權。本公司已向美國證券交易委員會提交了一份擱置登記書，內容包括轉售持有人持有的普通股，該聲明已被美國證券交易委員會宣佈生效。此外，根據投資者協議的條款，在若干要求及慣常條件的規限下，包括可行使的索取權數目，持有人可隨時或不時要求本公司以F-3表格(或如沒有F-3表格，則以F-1表格形式)提交登記聲明，以登記該等持有人所持有的本公司證券，而每項要求登記均可指明該等要求登記以包銷發售的形式進行，在每種情況下均受投資者協議所規定的每名持有人可要求的要求及包銷發售數目的限制所規限。持有者還將擁有“搭載”註冊權，但須符合某些要求和習慣條件。投資者協議亦規定，本公司將支付與該等註冊有關的若干開支，並就證券法下可能產生的若干責任向持有人作出賠償(或作出供款)。
投資者協議進一步規定，橄欖巖B類持有人及Li週期持有人持有的本公司證券須受若干轉讓限制所規限，該等限制現已失效。
根據投資者協議，保薦人亦有權指定若干名董事以供提名為本公司董事會成員如下：(I)在保薦人及其聯營公司合共實益擁有其於業務合併結束日所持有的本公司股份數目至少50%的任何時間(“截止日期“)、兩名董事或(Ii)保薦人及其聯營公司未能集體符合前述第(I)項標準，但確實共同實益擁有彼等於截止日期持有的本公司股份數目最少25%的股份的任何時間，即一個董事。
嘉能可商業協議
於二零二二年五月三十一日，本公司訂立Glencore商業協議，包括總商業協議、經修訂及重訂全球飼料採購協議、黑色大宗採購協議、硫酸供應協議、黑色大宗承購協議、終端產品承購協議及副產品承購協議。有關嘉能可商業協議的説明，請參閲“項目1.業務-增加和多樣化進貨和承購商業合同-承購-承購黑色質量和電池級材料的商業合同-Glencore戰略性全球商業安排。”
截至2023年12月31日的年度內：
(a)根據經修訂及重訂的全球飼料採購協議，本公司購買飼料總額為920萬美元，並向Glencore支付採購費用總額為10萬美元，而截至2022年12月31日止年度的採購費用分別為1040萬美元及10萬美元；
(b)根據黑人大規模承購協議，本公司向Glencore出售材料的總金額為360萬美元，並支付補充營銷費用20萬美元，而截至2022年12月31日的年度分別為1320萬美元和40萬美元；以及
(c)根據副產品承購協議，本公司向Glencore出售材料的總金額為140萬美元，而截至2022年12月31日止年度為150萬美元。
吾等視Glencore為關聯方，因Glencore可換股票據轉換後可發行普通股的數額，故Glencore實益擁有超過5%的已發行及已發行普通股。
嘉能可可換股票據
於2022年5月31日，本公司向Glencore Ltd發行本金為2億美元的Glencore可換股票據。Glencore可換股票據的利息每半年支付一次，可按本公司的選擇以現金或實物支付方式支付。自Glencore可換股票據的首個付息日(即2022年11月30日)起，本公司選擇以實物支付利息。Glencore可換股票據及據此發行的實物票據統稱為“嘉能可可換股票據於二零二三年十二月三十一日，包括以下各項：
| | | | | | | | |
| 注意事項 | 發佈日期 | 已發行金額 |
| 嘉能可可換股票據 | 2022年5月31日 | $ | 200.0 | |
| PIK筆記 | 2022年11月30日 | 8.1 |
| PIK筆記 | 2023年5月31日 | 8.4 |
| PIK筆記 | 2023年11月30日 | 8.8 |
| 總計 | | $ | 225.3 | |
Glencore可換股票據項下所欠本金及應計利息可由持有人按每股9.95美元(“折算價格”)，可視情況進行調整。
於Glencore高級擔保可換股票據發行完成後，Glencore及本公司將分兩批修訂及重述Glencore可換股票據的條款(及由此產生的經修訂及重述的兩批Glencore可換股票據、“A & R嘉能可可換股票據”).
有關Glencore可換股票據的更多資料，請參閲“項目7.管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析—流動資金及資本資源—債務責任—嘉能可可換股票據”.
嘉能可高級有抵押可換股票據
於2024年3月11日，本公司訂立一份協議（“嘉能可高級有抵押可換股票據購買協議”）發行本金總額為7500萬美元的優先有抵押可換股票據予Glencore plc（“嘉能可高級有抵押可換股票據“)。Glencore高級擔保可換股票據的發行及出售須受慣常成交條件及通知股東本公司依賴紐約證券交易所財務可行性(紐約證券交易所股東批准政策除外)的十日期限屆滿所規限，預計於二零二四年三月二十五日左右完成。
有關Glencore高級有抵押可換股票據的更多資料，請參閲“項目7.管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析—流動資金及資本資源—債務責任—嘉能可優先有抵押可換股票據”.
由於轉換Glencore可換股票據時可發行的普通股金額，故Glencore為關聯方，其為我們已發行及發行在外普通股5%以上的實益擁有人。假設Glencore可換股票據及Glencore高級有抵押可換股票據於二零二四年三月二十五日（Glencore高級有抵押可換股票據的預期發行日期）悉數轉換，則Glencore及其聯屬公司將實益擁有按已轉換基準（按截至二零二四年二月二十九日的已發行普通股總數計算）約47. 8%之普通股。
關聯方費用
本公司已聘請Fade In Production Pty。有限公司，該公司由Li—Cycle執行主席的直系親屬的某些成員控制，自2017年以來為其提供企業視頻製作服務。截至2023年12月31日止12個月，本公司產生該供應商應佔開支139，835美元，而截至2022年12月31日止12個月則為200，257美元。
董事獨立自主
根據NI 58—101，如果董事是NI 52—110第1.4節所指的獨立董事，則被視為獨立董事。董事會的政策是，大多數董事符合紐約證券交易所適用規則和NI 52—110第1.4節所定義的“獨立董事”標準。董事會提名及管治委員會每年檢討每位董事的獨立性及董事可能與本公司的任何重大關係。在此審查之後，只有董事會確認與本公司沒有重大關係，並符合紐約證券交易所和NI 52—110第1.4條的獨立性要求的董事，才被視為“獨立董事”。
董事會已確定，除Kochhar先生、Johnston先生和Sinha先生外的每一位董事均符合紐約證券交易所和NI 58—101規則的定義，因此董事會將由大多數“獨立董事”組成（即，8名董事中的5名）。Kochhar先生因擔任我們的總裁兼首席執行官而不獨立；Johnston先生因擔任我們的執行主席而不獨立；Sinha先生因受僱於Glencore而不獨立，本公司與Glencore有重大商業關係。
項目14.主要會計費用和服務
下表為獨立註冊會計師事務所提供專業服務而向我們收取的費用總額（畢馬威會計師事務所（畢馬威會計師事務所（PCAOB ID No.85）截至2023年12月31日及2022年10月31日止財政年度及截至2022年12月31日止兩個月的過渡期，包括截至2023年12月31日和2022年10月31日止各財政年度以及截至2022年12月31日止兩個月的過渡期向Li—Cycle提供專業服務的賬單費用。費用以加元結算，並於截至2023年12月31日及2022年10月31日止財政年度及截至2022年12月31日止兩個月的過渡期按平均匯率1. 00加元= 0. 6655美元、1. 00加元= 0. 7650美元及1. 00加元= 0. 7011美元換算為美元，分別
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， | | 截至12月31日的兩個月內， |
| 2023 | 2022 | | 2022 |
| ($) |
審計費 | 1,463,258 | | 877,668 | | | 266,318 | |
審計相關費用 | - | - | | - |
税費 | - | - | | - |
所有其他費用 | - | - | | - |
總計 | 1,463,258 | 877,668 | | 266,318 |
審計費
審計費用包括與財務報表的審計和中期審查有關的審計服務；以及與安慰信、同意書和與SEC事務有關的其他服務有關的服務。
審計相關費用
沒有。
税費
税務費用包括税務合規和税務規劃建議。税務合規服務包括聯邦、州和地方所得税申報援助和轉讓定價文件。税務籌劃服務包括有關安排若干擬議合併、收購及解散的建議，以及有關更改僱員福利計劃的建議。
所有其他費用
沒有。
審計委員會預先批准
我們的審核委員會預先批准獨立核數師為我們提供的核數服務及獲準的非核數服務，包括有關費用及條款（受法律或法規規定的若干最低豁免例外情況規限）。倘審核及非審核服務之委聘乃根據審核委員會訂立之事先批准政策及程序，則無需審核委員會事先批准。審計委員會沒有根據條例S—X第2—01條第（c）（7）（i）（C）段批准的服務。
第IV部
項目15.展品和財務報表附表
(a)(1)合併財務報表
以下是作為本年度報告10-K表格的一部分提交的：
•截至2023年12月31日的年度、截至2022年12月31日的兩個月過渡期、截至2022年10月31日的年度和截至2021年10月31日的年度的合併財務報表。
(a)(2)財務報表明細表
所有財務報表附表都被省略，因為所要求的資料不是必需的，或者顯示在合併財務報表或附註中。
(a)(3)陳列品
以下是作為本年度報告的一部分提交的10-K表格中的證物清單。
| | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
| 2.1†† | | 業務合併協議，日期為2021年2月15日，由橄欖石收購公司、Li週期公司和本公司(通過參考2021年7月6日提交給美國證券交易委員會的F-4表格註冊説明書(第333-254843號文件)附件2.1合併而成)。** |
| 3.1 | | 公司章程。 |
| 3.2 | | 公司章程修正案(參考2021年8月16日向美國證券交易委員會提交的公司空殼公司報告20-F表(文件編號001-40733)附件1.2而成)。** |
| 3.3 | | 修訂和重新制定公司章程(參照公司於2021年8月16日向美國證券交易委員會提交的空殼公司報告20-F表(文件編號001-40733)附件1.3而成立)。** |
| 4.1 | | 公司普通股證書樣本(參考公司於2021年7月6日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記説明書附件4.1(文件編號：333-254843)而納入)。** |
| 4.2 | | 證券説明。 |
| 4.3 | | 於2023年10月31日由本公司與大陸股票轉讓信託公司作為權利代理人(通過引用本公司於2023年11月1日提交給美國證券交易委員會的6-K表格(文件編號001-40733)附件4.1合併而成)的權利協議。** |
| 4.4 | | 可轉換票據，日期為2021年9月29日，由Li週期控股有限公司向SpringCreek Capital，LLC發行(參考2021年9月30日提交給美國證券交易委員會的F-1表格註冊説明書(文件編號333-259895)附件10.27合併)。** |
| 4.5 | | Li週期控股有限公司與Wood River Capital，LLC之間於2022年5月5日簽署的新債務同意書和可轉換票據修正案(合併日期為2023年3月30日提交給美國美國證券交易委員會的Form 20-F年報(文件編號001-40733)的附件4.38)。** |
| 4.6 | | Li週期控股有限公司和Wood River Capital，LLC之間於2023年2月13日對可轉換票據的第2號修正案(通過引用公司於2023年3月30日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(第001-40733號文件)的附件4.39而併入)。** |
| 4.7 | | 可轉換票據，日期為2022年5月31日，由Li週期控股有限公司和嘉能可有限公司(通過參考2022年6月2日提交給美國證券交易委員會的6-K表格(文件編號001-40733)的附件4.1合併而成)。** |
| 4.8 | | Li—Cycle Holdings Corp.和Glencore Ltd.於2023年2月13日對可換股票據進行了修訂，日期為2023年2月13日（通過引用本公司於2023年3月30日向SEC提交的表格20—F（文件編號001—40733）的年度報告的附件4.40合併）。 |
| 4.9 | | 高級擔保可轉換票據的格式（通過引用本公司於2024年3月12日向SEC提交的8—K表格（文件編號001—40733）的附件4.1合併）。* * |
| 4.10 | | 票據擔保表格（通過引用本公司於2024年3月12日向SEC提交的8—K表格（文件編號001—40733）的附件4.2）。* * |
| 4.11 | | 經修訂及重列的嘉能可可換股票據的格式（參考本公司於2024年3月12日向SEC提交的表格8—K（檔案編號001—40733）的附件4.3納入）。* * |
| | | | | | | | |
| 4.12 | | 權利協議的第1號修正案，日期為2024年3月11日，由Li—Cycle Holdings Corp.和大陸股票轉讓和信託公司作為權利代理人（通過引用附件4.4納入公司的表格8—K（文件編號001—40733）於2024年3月12日提交給SEC）。* * |
| | |
| 5.1†, ††† | | 行政僱傭協議，日期為2022年3月1日，由Li—Cycle Corp.和Tim Johnston。 |
| 5.2†, ††† | | 行政僱傭協議，日期為2022年3月1日，由Li—Cycle Corp.和Ajay Kochhar。 |
| 5.3†, ††† | | 行政僱傭協議，日期為2021年12月6日，由Li—Cycle Corp.和Debbie Simpson。 |
| 5.4†, ††† | | 行政僱傭協議，日期為2022年3月1日，由Li—Cycle Corp.和Carl DeLuca。 |
| 5.5†, ††† | | 行政人員僱傭協議，日期為2023年3月31日，由Li—Cycle Europe AG和Richard Storrie簽署。 |
| 5.6†, ††† | | 行政僱傭協議，日期為2022年11月18日，由Li—Cycle Corp.和Christine Barwell。 |
| 5.7†, ††† | | 行政人員僱傭協議，日期為2023年1月19日。Ltd.和Dawei Li。 |
| 5.8†, ††† | | 行政僱傭協議，日期為2022年3月1日，由Li—Cycle Corp.和Chris Biederman。 |
| 5.9† | | Li—Cycle董事和管理人員賠償協議的格式。 |
| 10.1 | | 認購協議的表格（機構投資者表格）（通過引用本公司於2021年7月6日向SEC提交的F—4表格註冊聲明的附件10.1（文件編號333—254843））。 |
| 10.2 | | 認購協議表格（董事表格）（通過引用本公司於2021年7月6日向SEC提交的表格F—4（文件編號333—254843）的註冊聲明的附件10.2納入）。 |
| 10.3 | | Peridot Acquisition Corp.簽署的申辦方協議書，日期為2021年2月15日，Li—Cycle Corp.公司、橄欖石收購贊助商有限責任公司和其他個人當事人（通過引用2021年7月6日向SEC提交的公司F—4表格（文件號333—254843）的註冊聲明的附件10.3合併）。 |
| 10.4 | | 2021年2月15日，橄欖石收購公司及其Li—Cycle股東方之間的交易支持協議（通過引用2021年7月6日提交給SEC的F—4表格（文件編號333—254843）的附件10.4納入本公司註冊聲明）。 |
10.5† | | Li—Cycle Holdings Corp. 2021年激勵獎勵計劃（通過引用本公司於2021年8月16日向SEC提交的20—F表格（文件編號：001—40733）的附件4.5納入）。 |
10.6† | | Li-週期控股公司2021年加拿大參與者獎勵計劃子計劃(參考公司2021年12月9日提交給美國證券交易委員會的S-8表格註冊説明書(文件編號333-261568)附件99.4併入)。** |
10.7† | | Li週期控股公司2021年員工購股計劃表格(參考2021年8月16日提交給美國證券交易委員會的公司空殼公司報告(文件編號001-40733)附件4.8併入)。** |
10.8† | | Li週期控股公司2021年激勵獎勵計劃下的期權授予通知和協議表格(結合於2023年2月6日提交給美國證券交易委員會的公司20-F年報(文件編號001-40733)附件4.9)。** |
10.9† | | Li週期控股公司2021年激勵獎勵計劃下的RSU獎勵通知和協議表格(通過引用附件4.10併入公司2023年2月6日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-40733))。** |
10.10††† | | 精煉產品-修訂和重新修訂了日期為2021年12月15日的Traxys North America LLC和Li-Cycle America Corp之間的營銷、物流和營運資本協議(通過引用附件4.11併入公司於2022年1月31日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-40733)中)。** |
| 10.11 | | 轉讓、假設和聯合協議-Traxys成品油協議，日期為2023年7月1日，由Li-Cycle美國公司(作為轉讓方)、Li-Cycle美國公司(作為承擔方)和Li-Cycle北美樞紐公司(與承諾方共同和個別)簽署。 |
10.12††† | | Black Bulk-修訂和重新修訂了Traxys North America LLC和Li-Cycle America Corp.於2021年12月15日簽署的營銷、物流和營運資本協議(通過引用附件4.12併入公司於2022年1月31日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-40733)中)。** |
| | | | | | | | |
| 10.13 | | 轉讓與承擔協議-Traxys黑色質量協議，日期為2023年7月1日，由Li循環美國公司、Li循環美國有限公司(作為轉讓方)和Li循環美國有限公司(作為承擔方)簽署。 |
| 10.14 | | Traxys North America LLC和Li-Cycle控股有限公司於2021年12月15日簽署的信函協議(通過引用公司於2022年1月31日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-40733)的附件4.13而併入)。** |
| 10.15 | | Li-Cycle北美樞紐公司與Ridgeway Properties I，LLC於2021年8月3日簽訂的土地租賃協議，以及Li-Cycle控股公司擔保Li-Cycle北美樞紐公司根據協議承擔的義務的土地租賃協議(通過引用公司於2021年8月12日提交給美國美國證券交易委員會的Form 6-K中的附件10.1併入)。** |
| 10.16 | | Li-Cycle North America Hub，Inc.與Ridgeway Properties I，LLC之間於2022年6月9日簽署的土地租賃協議修正案(合併日期為2023年2月6日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-40733)的附件4.15)。**- |
| 10.17 | | 公司與其中所指名的各方之間的投資者和登記權協議(通過參考2021年8月16日提交給美國證券交易委員會的公司殼公司報告20-F表(文件編號001-40733)的附件4.9合併而成)。** |
| 10.18 | | Li週期控股有限公司和春溪資本有限責任公司之間於2021年9月29日簽訂的票據購買協議(通過參考2021年9月30日提交給美國證券交易委員會的F-1表格註冊説明書(文件編號333-259895)附件10.28合併而成)。** |
| 10.19 | | Li週期控股有限公司、科赫戰略平臺有限責任公司和春溪資本有限責任公司之間於2021年9月29日簽署的停頓協議(通過引用公司於2021年9月30日提交給美國證券交易委員會的F-1表格註冊聲明(文件編號333-259895)附件10.29而合併)。** |
| 10.20† | | Li週期公司修訂重啟股票期權計劃(參照公司2021年12月9日向美國證券交易委員會提交的S-8註冊表(檔號333-261568)附件99.2併入)。** |
10.21† | | Li週期公司修訂並重新制定了長期激勵計劃(參照公司2021年12月9日向美國證券交易委員會提交的S-8註冊表(文件編號333-261568)附件99.3併入)。** |
| 10.22 | | Li週期控股有限公司、LG能源解決方案有限公司和LG化學有限公司之間於2021年12月13日簽署的停頓協議(通過引用公司於2021年12月14日提交給美國證券交易委員會的6-K表格(文件編號001-40733)的附件10.3而併入)。** |
| 10.23 | | 由Li週期控股有限公司和LG能源解決方案有限公司修訂和重新簽署的認購協議，日期為2022年4月21日(通過引用公司於2022年4月22日提交給美國證券交易委員會的6-K表格附件10.1(文件號：0001-40733)合併)。** |
| 10.24 | | 修訂和重新簽署的認購協議，日期為2022年4月21日，由Li週期控股有限公司和LG化學有限公司(通過引用公司於2022年4月22日提交給美國證券交易委員會的6-K表格(文件號：0001-40733)的附件10.2併入)。** |
| 10.25 | | 附註購買協議，日期為2022年5月5日，由Li—Cycle Holdings Corp.和Glencore Ltd.（通過引用本公司於2022年5月5日向SEC提交的表格6—K（文件編號：001—40733）的附件10.1合併）。** |
| 10.26 | | 註冊權協議，日期為2022年5月31日，由Li—Cycle Holdings Corp.和Glencore Ltd.（通過引用本公司於2022年6月1日向SEC提交的表格6—K（文件編號：001—40733）的附件10.1合併）。** |
| 10.27 | | Li—Cycle Holdings Corp.和Glencore Ltd.於2022年5月31日簽署的修訂和重申的靜止協議（通過引用本公司於2022年6月1日向SEC提交的表格6—K（文件編號：001—40733）的附件10.2納入）。** |
| 10.28††† | | 主商業協議，日期為2022年5月31日，由Li—Cycle Holdings Corp.和Glencore Ltd.（通過引用本公司於2022年6月1日向SEC提交的表格6—K（文件編號：001—40733）的附件10.3合併）。** |
| 10.29 | | 合資協議—主商業協議，日期為2023年7月1日，由Glencore Ltd.，Li—Cycle Holdings Corp. Li—Cycle美國公司，Li—Cycle Europe AG和Li—Cycle APAC PTE Ltd. |
| 10.30††† | | 經修訂及重申的全球飼料採購協議，日期為2022年5月31日，由Glencore Ltd.與Li—Cycle Holdings Corp.（參考本公司於2022年6月1日向SEC提交的表格6—K（文件編號：001—40733）的附件10.4合併）。** |
| 10.31 | | 合資協議—經修訂及重訂的全球飼料採購協議，日期為2023年7月1日，由Glencore Ltd.，Li—Cycle Holdings Corp. Li—Cycle美國公司，Li—Cycle Europe AG和Li—Cycle APAC PTE Ltd. |
| | | | | | | | |
| 10.32 | | 由Glencore Ltd.，及由Glencore Ltd.，Li—Cycle Holdings Corp. Li—Cycle Americas Inc. Li—Cycle Europe AG和Li—Cycle APAC Pte Ltd.（通過引用本公司於2022年6月1日向SEC提交的表格6—K（文件編號001—40733）的附件10.5合併）。 |
| 10.33††† | | 由Glencore Ltd.及雙方於2022年5月31日訂立的黑色大規模收購協議，Li—Cycle Holdings Corp. Li—Cycle Americas Corp.，Li—Cycle Europe AG和Li—Cycle APAC Pte Ltd.（通過引用本公司於2022年6月1日向SEC提交的表格6—K（文件編號001—40733）的附件10.6合併）。 |
| 10.34††† | | 最終產品承購協議，日期為2022年5月31日，Li—Cycle Holdings Corp. Li—Cycle Americas Corp.，Li—Cycle Europe AG和Li—Cycle APAC Pte Ltd.（通過引用本公司於2022年6月1日向SEC提交的表格6—K（文件編號001—40733）的附件10.7合併）。 |
| 10.35††† | | 於二零二二年五月三十一日由Glencore Ltd.，Li—Cycle Holdings Corp. Li—Cycle Americas Corp.，Li—Cycle Europe AG和Li—Cycle APAC Pte Ltd.（通過引用本公司於2022年6月1日向SEC提交的表格6—K（文件編號001—40733）的附件10.8合併）。 |
| 10.36 | | 於二零二二年十月二十四日由Glencore Ltd.，Li—Cycle Holdings Corp. Li—Cycle Americas Corp.，Li—Cycle Europe AG和Li—Cycle APAC Pte Ltd（通過引用本公司於2023年2月6日向SEC提交的表格20—F（文件編號001—40733）年度報告的附件4.34合併）。 |
| 10.37 | | 硫酸供應協議，日期為2022年5月31日，NorFalco LLC，NorFalco銷售，嘉能可加拿大公司的一個部門，Li—Cycle Holdings Corp.和Li—Cycle North America Hub，Inc.（通過引用2022年6月1日向SEC提交的公司表格6—K（文件號：001—40733）的附件10.9合併）。 |
| 10.38 | | 由Li—Cycle Americas Corp.和Li—Cycle Inc.於2023年7月1日簽署的轉讓和假設協議。(as轉讓方）和Li—Cycle U.S. Inc. (as承擔方），涵蓋（a）黑色批量採購協議，（b）黑色批量承購協議，（c）最終產品承購協議，副產品承購協議，如上所述。 |
| 10.39 | | Pike Conductor DEV 1，LLC（作為業主）和Li—Cycle North America Hub，Inc.之間的分租協議（倉庫）。(as租賃）日期為2023年1月12日，以及Li—Cycle Holdings Corp.擔保Li—Cycle North America Hub，Inc.的義務。根據該協議（通過引用本公司於2023年2月6日向SEC提交的20—F表格（文件編號001—40733）年度報告的附件4.36）。 |
| 10.40 | | Pike Conductor DEV 1，LLC（作為業主）和Li—Cycle North America Hub，Inc.之間於2023年7月27日簽訂的Li—Cycle羅切斯特倉庫轉租開始協議。(as租客）。 |
| 10.41 | | 票據購買協議，日期為2024年3月11日，由Li—Cycle Holdings Corp.，Glencore Ltd.和Glencore Canada Corporation（通過引用本公司於2024年3月12日向SEC提交的表格8—K（文件編號001—40733）的附件10.1合併）。* * |
| 10.42†† | | 質押和擔保協議的表格（通過引用本公司於2024年3月12日向SEC提交的8—K表格（文件編號001—40733）的附件10.2）。* * |
| 10.43†† | | 股票質押協議的格式（通過引用本公司於2024年3月12日向SEC提交的8—K表格（文件編號001—40733）的附件10.3合併）。* * |
| 10.44†† | | 一般安全協議的形式（通過引用本公司於2024年3月12日向SEC提交的8—K表格（文件編號001—40733）的附件10.4）。* * |
| 10.45†† | | 一般質押協議的格式（通過引用本公司於2024年3月12日向SEC提交的8—K表格（文件編號001—40733）的附件10.5）。* * |
| 10.46 | | 修訂和重述的註冊權協議表格（通過引用2024年3月12日向SEC提交的公司8—K表格（文件編號001—40733）的附件10.6納入）。* * |
| 10.47 | | 附函格式（通過引用2024年3月12日向SEC提交的公司8—K表（文件號001—40733）的附件10.7）。* * |
| 10.48††† | | Li—Cycle Holdings Corp.與其若干關聯公司Traxys North America LLC和Glencore Ltd.之間的北美黑色物質和精煉產品分配協議表格（通過引用本公司於2024年3月12日向SEC提交的8—K表格（文件編號：001—40733）的附件10.8合併）。* * |
| 21.1 | | 本公司子公司名單。 |
| 23.1 | | 畢馬威有限責任公司同意。 |
| 23.2 | | Deloitte LLP的同意。 |
| 24.1 | | 授權書(請參閲本文件的簽名頁)。 |
| 31.1 | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條頒發首席執行幹事證書。 |
| | | | | | | | |
| 31.2 | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條認證首席財務官。 |
| 32.1# | | 根據《美國法典》第18編第1350條對首席執行幹事的認證。 |
| 32.2# | | 根據《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
| 97.1 | | Li—Cycle Holdings Corp.高管薪酬回扣政策 |
| 101.INS | | XBRL實例文檔。 |
| 101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔。 |
| 101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| 101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| 101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| 101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| 104 | | 封面交互式數據文件（格式為內聯XBRL，包含在附件101中）。 |
___________________**之前提交的申請。
† 表示管理合同或補償計劃或安排。
††表示，根據S-K規則第601(A)(5)項，某些展品和這些展品的時間表已被省略。登記人同意應要求向美國證券交易委員會提供所有遺漏的展品和時間表的副本。
††† 根據法規S—K第601（b）（10）（iv）項，本展品的部分被省略，因為Li—Cycle Corp.習慣上實際上將省略的部分視為私人或機密，且這些部分不具實質性，如果公開披露，可能會造成競爭損害。Li—Cycle Holdings Corp.將根據要求向SEC或其工作人員提供本展品的未經編輯的副本。
# 本證明被視為不為《交易法》第18條的目的而提交，或以其他方式受該條的責任約束，也不應被視為通過引用納入根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件中。
所有附表均被略去，因為這些附表不需要、不適用或財務報表或附註另有規定。
項目16.表格10-K總結
[沒有。]
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15條（d）款的要求，註冊人已正式授權以下簽名人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | Li-週期控股公司。 |
| |
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|
| | 發信人： | /S/阿賈伊·科赫哈爾 |
| |
| 姓名：阿賈伊·科赫哈爾 |
| |
| 職務：聯合創始人、總裁兼首席執行官兼執行董事 |
日期： | 2024年3月15日 |
| |
授權委託書
以下簽名的每一人構成並任命Ajay Kochhar、Debbie Simpson和Carl DeLuca，以及他們中的每一人作為其真實和合法的實際代理人、代理人和代理人，每個人都具有完全的替代權和再替代權，並以其名義、地點和替代權，以任何和所有身份，以表格10—K簽署本年度報告的任何及所有修訂，並將其連同其任何證物及其他相關文件提交給證券交易委員會，授予該等事實律師，代表及代理人有全權及權限，以儘可能親自或能夠親自作出的所有意圖及目的，在該處所內及周圍作出和執行所需及需要作出的每項作為及事情，特此批准及確認所有上述的實際代理人、代表及代理人，或其替代者，可憑藉本條例合法地作出或安排作出。
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 標題 | | 日期 |
| /S/阿賈伊·科赫哈爾 | | 聯合創始人、總裁兼首席執行官兼執行董事（首席執行官） | | 2024年3月15日 |
| 阿賈伊·科赫哈 | | | | |
/s/Debbie Simpson | | 首席財務官(首席財務和會計幹事) | | 2024年3月15日 |
| 黛比·辛普森 | | | | |
| | | | |
/s/Tim Johnston | | 聯合創始人兼執行主席兼執行董事 | | 2024年3月15日 |
| 蒂姆·約翰斯頓 | | | | |
| | | | |
/s/Mark Wellings | | 非執行董事董事 | | 2024年3月15日 |
| 馬克·威林斯 | | | | |
| | | | |
/s/Susan Alban | | 非執行董事董事 | | 2024年3月15日 |
| 蘇珊·**** | | | | |
| | | | |
/s/Jacqueline A. dedo | | 非執行董事董事 | | 2024年3月15日 |
| 傑奎琳·A·德多 | | | | |
| | | | |
/s/Diane Pearse | | 非執行董事董事 | | 2024年3月15日 |
| 黛安·皮爾斯 | | | | |
| | | | |
/s/Kunal Sinha | | 非執行董事董事 | | 2024年3月15日 |
| 庫納爾·辛哈 | | | | |
| | | | |
/s/Scott Prochazka | | 非執行董事董事 | | 2024年3月15日 |
| 斯科特·普羅查茲卡 | | | | |
| | | | |
| /s/Tse | | 非執行董事董事 | | 2024年3月15日 |
| 謝霆鋒 | | | | |
