CALIBRE 公佈了 2023 年第三季度業績

管理的資產同比增長19.9％，達到8.225億美元

資產管理收入增長26.0％，上午收入增長150萬美元

亞利桑那州斯科茨代爾，2023年11月9日——房地產投資者、開發商和經理Caliber（納斯達克股票代碼：CWD；“CaliberCOS Inc.”）今天公佈了截至2023年9月30日的第三季度業績。

2023 年第三季度財務業績，與 2022 年第三季度相比

•總收入為1,700萬美元，下降12.7％

•分部收入為370萬美元，下降55.6％

•資產管理（“AM”）收入（1）為240萬美元，增長26.0％；資產管理收入運行率（1）增至980萬美元，與2022年全年業績相比增長18.2％

•歸屬於Calibre的淨虧損為340萬美元，攤薄每股虧損0.16美元，而淨收益為440萬美元，攤薄每股虧損0.22美元

•Caliber調整後的息税折舊攤銷前利潤（2）虧損150萬美元，而收益為570萬美元

•管理的公允價值資產（3）（“FV AUM”）為8.225億美元，同比增長19.9％

•管理資本（4）為4.124億美元，同比增長18.2％，反映了從2022年10月1日至2023年9月30日的6,820萬美元的籌款額。

管理層評論

Caliber首席執行官克里斯·洛夫勒表示：“我們第三季度的業績反映了對戰略增長計劃的投資，我們預計這將推動未來的收入增長。”“我們在今年前九個月為發展籌款團隊、開發和推出三隻新基金以及啟動我們的酒店合併計劃Caliber Hospitality Trust（CHT）而進行的投資現已完成，這使我們能夠在利率迅速上升之後充分利用所看到的市場機會。儘管市場狀況良好，但Calibre在2022年之前一直保持着相似的籌款步伐，我們預計將加快前進步伐。

“我們認為，房地產市場目前正處於轉折點，不良房地產機會的數量將增加。我們在本季度採取了幾項重要措施，以確保我們的組織擁有利用這種環境所需的專業知識和能力，包括

增強我們在批發銷售渠道、投資管理和財務分析團隊中的實力。”

長期財務目標

在另一份新聞稿中，Calibre今天宣佈了長期財務目標：

•2024-2026年期間累計籌款7.5億美元

•資產管理規模的目標是到2026年年底達到30億美元

•截至2026年底，該細分市場的年化收入為5000萬美元

業務更新

以下是截至2023年9月30日的第三季度期間及之後完成的關鍵里程碑。

•8月，Caliber宣佈與L.T.D. Hospitality Group LLC（“L.T.D.”）簽訂一項捐款協議，在該協議中，L.T.D. 同意向其子公司Caliber Hospitality Trust（CHT）捐贈九處酒店物業。交易完成後，這將使CHT的投資組合擴大到15處酒店物業，其估值將增加一倍以上，達到4.05億美元。

•2023年9月13日，Calibre從一家家族辦公室集團獲得了計劃對CHT的首筆500萬美元投資，金額高達5,000萬美元。

•2023年10月13日，Caliber共同贊助的單一資產集團Northsight Crossing, LLC以2740萬美元的價格出售了Northsight Crossing零售中心，扣除貸款還款、交易成本和費用後的現金收益約為1,220萬美元，出售房地產的收益約為500萬美元，債務清償損失約20萬美元。該物業於2022年1月以2,110萬美元的價格購買。

•季度結束後，Caliber與一家區域經紀交易商簽署了第一份銷售協議，以投資Caliber贊助的產品。該區域合作伙伴約有65名代表，預計將增加Calibre的籌款額。

•截至2023年9月30日，Calibre正在積極開發2460套多户住宅、2300套單户住宅、250萬平方英尺的商業和工業以及130萬平方英尺的辦公和零售空間。

合併業績摘要

2023 年第三季度合併財務回顧

總收入下降了12.7％，至1,700萬美元，而2022年第三季度為1,950萬美元，這主要是由於與該組織相關的合併交易和諮詢費用同比下降，以及2022年第三季度Caliber税收優惠機會區基金II，LLC成立時提供的服務所獲得的發行費（5）。合併基金收入的增加部分抵消了這一點，主要來自希爾頓圖森東部酒店，該公司在截至2023年3月31日的三個月中進行了合併。

資產管理費為130萬美元，同比增長29.6％；績效分配為04萬美元，保持相對穩定；交易和諮詢費用為100萬美元，下降82.3％。來自合併基金的酒店收入為1,250萬美元，增長14.0％，合併基金的其他收入為210萬美元，比上年同期增長39.1％。

2023年第三季度的總支出為2,840萬美元，較2022年第三季度增長32.9％，這主要是由於希爾頓圖森東部的合併基金相關支出增加，該公司在截至2023年3月31日的三個月中進行了合併，以及與收入增加相關的勞動力成本和可變成本，例如管理和特許經營費以及忠誠度計劃成本。此外，運營成本為490萬美元，增長52.4％，這主要是由於公司希望增強其在所有服務領域的能力，與員工人數增加相關的薪資成本和人力資本成本增加。

2023年第三季度的淨虧損為1,220萬美元，而2022年第三季度為70萬美元，2023年第三季度的合併調整後息税折舊攤銷前利潤為虧損320萬美元，而去年同期的收入為470萬美元。與上年同期相比的下降是由於合併基金支出增加以及與投資公司戰略增長計劃相關的支出增加所導致的淨收入減少。

經調整歸屬於非控股權益的淨虧損後，2023年第三季度歸屬於公司的淨虧損為340萬美元，攤薄每股虧損0.16美元，而去年同期歸屬於公司的淨收益為440萬美元，攤薄每股虧損0.22美元。

Calibre的業務分為三個可報告的部門：基金管理、開發和經紀業務。以下重點介紹了每個分段的結果。出於分部報告的目的，收入、支出和口徑調整後的息税折舊攤銷前利潤是在合併資金的基礎上列報的。因此，分部金額與根據美國公認會計原則在合併基礎上列報的金額不同，因為某些金額如果來自合併基金，則在合併時會被扣除。消除合併基金和非控股權益的影響可以讓投資者瞭解CaliberCOS Inc.的業績，也符合管理層使用的績效模型和分析。

第三季度細分市場表現

該分部總收入下降了55.6％，至370萬美元，而2022年第三季度為840萬美元，這主要是由於基金管理板塊的交易和諮詢費用降低。

基金管理板塊

2023年第三季度基金管理板塊的總收入為300萬美元，減少了400萬美元，下降了57.2％。資產管理費為240萬美元，增長26.0％，而資產管理收入運行率為980萬美元，與2022年的全年業績相比增長了18.2％。資產管理費的上漲是由管理資產平均餘額同比增加所推動的。績效分配低於10萬美元，保持相對穩定，交易和諮詢費用下降了440萬美元，下降了88.8％。交易和諮詢費的減少主要與2022年第三季度Caliber税收優惠機會區基金II, LLC成立相關的服務所獲得的運營和運營費用同比下降有關，但基金管理費的增加部分抵消了這一減少。

2023年第三季度基金管理部門的總支出為600萬美元，比2022年第三季度增加了190萬美元，增長了45.4％。增長的主要原因是公司增長計劃推動的員工人數增加和人力資本成本增加導致的運營成本增加，因為公司希望增強其在所有服務領域的能力。

利息支出的增加主要是由於未償還的公司票據的增加，包括收購公司總部時承擔的抵押貸款。

基金管理板塊2023年第三季度的淨虧損為340萬美元，而2022年第三季度的基金管理板塊淨收入為410萬美元。

開發部分

2023年第三季度的開發板塊收入為50萬美元，減少了70萬美元，下降了56.3％。下降的主要原因是與亞利桑那州一個商業開發項目相關的開發費用減少。

2023年第三季度的開發部門支出為50萬美元，比2022年第三季度增加了10萬美元，增長了26.2％。增長的主要原因是公司增長計劃導致運營成本上升，這與員工人數增加相關的工資增加。

2023年第三季度開發板塊的淨收入為04萬美元，比2022年第三季度減少80萬美元，下降94.6％。

經紀業務板塊

2023年第三季度的經紀板塊收入為20萬美元，增長2萬美元，增長11.7％。增長主要是由於兩個時期之間的經紀交易增加了380萬美元。

2023年第三季度的經紀板塊支出為20萬美元，與2022年第三季度相比增加了10萬美元。增長與運營成本增加有關，主要與修理和維護以及折舊費用有關，這是由於收購了

2023 年公司總部辦公大樓。利息支出增加，原因是該附註與總部辦公大樓的購置有關。

經紀板塊2023年第三季度的淨虧損為02萬美元，而2022年第三季度的淨收入為10萬美元。

管理資本

截至2023年9月30日，管理資本為4.124億美元，較2022年9月30日增長6,350萬美元，增長18.2％，較2022年12月31日增長2930萬美元，增長7.6％。自2023年6月30日起，連續增加1,070萬美元，這歸因於1,300萬美元的發放額，部分被230萬美元的贖回所抵消。本季度的發起主要是由對CHT的500萬美元投資以及本季度為支持商業開發和收購活動籌集資金和為支持商業開發和收購活動而增加的370萬澳元推動的。

FV AUM

截至2023年9月30日，管理的公允價值資產為8.225億美元，較2022年12月31日增加了7,700萬美元，增長了10.3％，比2023年6月30日減少了280萬美元，下降了0.3％。2023年第三季度的下降主要是由於出售了科羅拉多州600萬澳元的土地和Calibre Residenciate Advantage Fund，LP獨户住宅，但被100萬美元的建築和淨市場升值所抵消，原因是Caliber的酒店和住宅資產價值在經濟改善中持續回升，未部署資本增加120萬美元。

資產負債表和流動性

該公司（不包括合併基金）在本季度末的總債務為5,430萬美元，非限制性現金和現金等價物為100萬美元。

(1) 資產管理收入運行率是截至2023年9月30日止月份的年度資產管理收入的估算值，資產管理收入以合併資金分散為基礎。

(2) Calibre 調整後息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標”。

(3) 管理的公允價值資產定義為截至2023年9月30日公司管理的房地產資產的總公允價值，其管理費、績效收入和其他費用和支出報銷來自這些資產。

(4) 管理資本定義為截至2023年9月30日公司從投資者那裏為其投資基金籌集的總股本資金。

(5) 組織和發行費用被稱為O&O費用，通常是新基金啟動時支付的非經常性費用。

關於 Caliber（CaliberCOS Inc.）（納斯達克股票代碼：CWD）

Calibre擁有超過29億美元的管理資產，包括完成在建資產的估計成本，15年來管理和開發房地產的往績建立在一個單一目標之上：在所有市場條件下都賺錢。我們的業績和競爭優勢推動了我們的增長：我們投資於全球房地產機構所沒有的項目、戰略和地域。我們的內部共享服務團隊是我們競爭優勢不可或缺的一部分，該團隊使Calibre可以更好地控制我們的房地產，並能看到未來的投資機會。有多種方式可以參與Caliber的成功：您可以投資在納斯達克上市的CaliberCOS Inc. 和/或直接投資我們的私募基金。

前瞻性陳述

本新聞稿包含受重大風險和不確定性影響的 “前瞻性陳述”。除歷史事實陳述外，本新聞稿中包含的所有陳述均為前瞻性陳述。本新聞稿中包含的前瞻性陳述可以通過使用 “預測”、“相信”、“考慮”、“可以”、“估計”、“期望”、“打算”、“尋求”、“可能”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“目標”、“應該”、“將” “會” 或 “將” 等詞語來識別對這些詞語或其他類似表述持否定態度，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些詞語。前瞻性陳述基於公司當前的預期，受難以預測的固有不確定性、風險和假設的影響。此外，某些前瞻性陳述基於對未來事件的假設，這些假設可能不準確，包括但不限於公司充分增加累積籌款的能力、資產管理規模和年化分部收入以實現2026年目標的能力、與L.T.D. Hospitality Group LLC交易的完成以及公司充分進入房地產和資本市場的可行性和能力。在向美國證券交易委員會提交的與公司公開募股有關的最終招股説明書以及此後向美國證券交易委員會提交的其他報告中，標題為 “風險因素” 的部分對這些以及其他風險和不確定性進行了更全面的描述。本公告中包含的前瞻性陳述自該日起作出，除非適用法律要求，否則公司沒有義務更新此類信息。

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CALIBERCOS INC.和子公司

簡明合併運營報表（未經審計）

（金額以千計，每股數據除外）

CALIBERCOS INC.和子公司

簡明合併資產負債表（未經審計）

（金額以千計，股票和每股數據除外）

CALIBERCOS INC.和子公司

簡明合併資產負債表（未經審計）

（金額以千計，股票和每股數據除外）

非公認會計準則指標

我們將合併息税折舊攤銷前利潤、合併調整後息税折舊攤銷前利潤和口徑調整後息税折舊攤銷前利潤作為補充披露，因為我們會定期審查這些指標以評估我們的資金、衡量我們的業績、確定趨勢、制定財務預測和做出戰略決策，這些指標不屬於美國公認會計原則。

合併息税折舊攤銷前利潤代表公司和合並基金扣除淨利息支出、所得税、折舊和攤銷前的收益。經進一步調整的合併息税折舊攤銷前利潤是指經進一步調整的合併息税折舊攤銷前利潤，不包括與中止或延遲發行以及我們的Reg A+發行相關的股票回購成本、與公司回購計劃相關的股票回購成本、訴訟和解、與已放棄或已完成的投資交易收益相關的費用、任何其他非現金支出或損失，經特殊或非經常性項目進一步調整。

Calibre 調整後息税折舊攤銷前利潤是指合併後的息税折舊攤銷前利潤，其基礎是將我們的合併基金（公司間沖銷）和取消非控股權益。消除合併基金和非控股權益的影響可以讓投資者瞭解CaliberCOS Inc.的業績，也符合管理層使用的績效模型和分析。

在分析我們的經營業績時，除了根據美國公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標外，投資者還應使用這些衡量標準，而不是作為其替代方案。我們通常使用這些非美國的用於評估經營業績和其他自由裁量目的的GAAP財務指標。我們認為，這些衡量標準可以增強對持續運營的理解以及當前業績與前期的可比性，並可能有助於投資者分析我們的財務業績，因為它們消除了可能掩蓋我們業務基本業績趨勢的特定收費的影響。由於並非所有公司都使用相同的計算方法，因此我們對合並息税折舊攤銷前利潤、合併調整後息税折舊攤銷前利潤和Caliber調整後息税折舊攤銷前利潤的列報可能無法與其他公司的類似指標進行比較。

合併息税折舊攤銷前利潤、合併調整後息税折舊攤銷前利潤和口徑調整後息税折舊攤銷前利潤不打算作為自由現金流的衡量標準，供我們全權使用，因為它們不考慮某些現金需求，例如税收和還本付息支出。這些衡量標準也可能不同於我們的債務工具中根據類似標題定義計算的金額，這些金額經過進一步調整以反映某些其他現金和非現金費用，並由我們用來確定其中的財務契約的遵守情況以及我們參與某些活動的能力，例如承擔額外債務和進行某些限制性付款。

下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月淨虧損與合併息税折舊攤銷前利潤、合併調整後息税折舊攤銷前利潤和Caliber調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況（以千計）：

非公認會計準則對賬

（金額以千計）

基金管理板塊

（金額以千計）

開發部分

（金額以千計）

經紀板塊

（金額以千計）

管理資本

（金額以千計）

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(1) 信貸管理資本是指我們的多元化信貸基金向Caliber投資基金提供的貸款。

(2) 其他管理資本是指我們多元化基金中持有的未部署資本。

FV AUM

（金額以千計）

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(1) 在截至2023年9月30日的九個月中收購的資產包括科羅拉多州的一處開發資產、我們的總部辦公樓和亞利桑那州的一處多户住宅資產。

(2) Credit FV AUM是指我們的多元化信貸基金向Caliber投資基金提供的貸款。

(3) 其他金融資產管理規模代表我們多元化基金中持有的未部署資本。