展品 (c) (6)

-初步工作草稿；待法律顧問審查 Project Apex 於 2024 年 2 月 18 日向特別 委員會提交的演示特權和機密 | 應法律顧問的要求編寫

-初步工作草案；有待法律顧問審查免責聲明本演示文稿由 Centerview Partners LLC（Centerview）編寫 ，僅供阿特拉斯董事會特別委員會（阿特拉斯或公司）在評估擬議交易時使用，不用於其他 目的。此處包含的信息基於 Atlas 提供或代表阿特拉斯提供的信息以及公開信息，此處包含的部分信息可能基於 Atlas 提供的聲明、估計和預測。Centerview 依賴上述信息的準確性和完整性，對此類信息的任何獨立核實、對阿特拉斯或任何其他實體的任何 資產或負債（或有或有或其他）的任何獨立評估或評估，或與 Atlas 或任何其他實體的償付能力或公允價值相關的任何獨立評估或評估，不承擔任何責任。關於財務預測，Centerview假設此類預測是合理編制的，其依據是反映了阿特拉斯管理層對Atlas未來財務業績的當前最佳估計和判斷，Centerview在你的指導下對Atlas依賴Atlas 管理層提供的此類預測。Centerview 對此類預測或預測所依據的假設不承擔任何責任，也沒有發表任何看法。除非另有説明，否則此處所述信息基於截至本文發佈之日有效的經濟、貨幣、市場和其他 條件以及截至本文發佈之日向我們提供的信息，Centerviewass認為沒有義務更新或以其他方式修改這些材料。本演示文稿中的財務分析很複雜，不一定容易受到部分分析或摘要描述的影響。在進行此財務分析時，Centerview 將其分析結果視為一個整體，不一定對所考慮的分析的任何特定部分賦予特定的權重。此外，選擇Centerviews分析的任何部分而不將分析作為一個整體來考慮，都會對其財務分析的過程形成不完整的視圖。 Centerview 可能認為各種假設可能性大於或小於其他假設，因此不應將上述分析的任何特定部分得出的參考範圍視為中心視圖對阿特拉斯實際 值的看法。這些材料及其中包含的信息是機密的，不是為了公開披露而準備的，未經 Centerview 事先書面同意，不得公開披露或提供給第三方。這些材料以及由Centerview提供的任何其他書面或口頭建議僅供Atlas董事會特別委員會（以其身份）在審議 擬議交易時受益和使用，不為任何Atlas證券持有人或任何其他人提供任何權利或補救措施。Centerview 對税務、會計、精算、 法律或其他專家建議概不負責，也沒有提供任何專業建議。這些材料並非旨在為評估擬議交易提供唯一依據，本演示文稿不代表任何形式的公平觀點、建議、估值或觀點，而且 必然不完整，只能與Centerview提供的口頭陳述一起查看。1 特權與機密 | 應法律顧問的要求編寫

-初步工作草稿；待法律顧問審查阿特拉斯不同價格分析 Tetons Tetons Tetons 1/26 2/5 2/8 2/16 當前提案提案提案股價 7.93 美元 9.00 美元 9.25 美元 9.50 美元 9.75 美元 10.25 美元 10.25 美元 10.50 美元 10.75 美元11.00 當前 13% 的隱含溢價 17% 20% 26% 29% 32% 36% 39% +22% 溢價至 +37% 至溢價 +39% 阿特拉斯股價溢價 +39% 阿特拉斯股價溢價百分比溢價/（折扣）至：24 年 1 月 26 日（2）2 月 5 日（3）24 年 2 月 7 日（4） 30 天 VWAP $7.29 +23% +27% +30% +34% +37% +41% +44% +47% +51% 60 天 VWAP 7.55 +19% +23% +26% +29% +29% +32% +36% +39% +42% +42% +42% +42% +42% +39% +42% +46% 90天 VWAP 6.89 +31% +38% +45% +49% +52% +56% +60% 52 周新高 (02/23/23) (1) 19.68 (54%) (53%) (52%) (50%) (49%) (47%) (45%) (44%) (44%) 52 周低點 (10/25/23) (1) 5.14 +75% +80% +90% +95% +99% +104% +109% +114% 完全 稀釋流通股票 140.0 140.3 140.3 140.4 140.4 140.5 140.5 140.6 140.6 140.7 隱含權益價值 1,110 美元 1,262 1,298 1,334 1,369 1,405 1,441 1,476 1,512 1,548 美元加：債務和 NCI 1,100減去：現金（20）隱含企業 價值（百萬美元）2,190 美元 2,342 2,378 美元 2,413 美元 2,449 美元 2,485 2,520 美元 2,556 2,592 2,627 美元非提頓股票 41.8 42.1 42.2 42.2 42.4 42.4 42.4 42.5 42.4 42.5 非提頓股票 價值 331 美元 379 美元 412 434 445 美元 467 美元華爾街隱含電動汽車/調整後息税折舊攤銷前利潤共識（百萬美元）新臺幣275美元 8.0x 8.5x 8.8x 8.9x 9.2x 9.2x 9.2x 9.2x 9.4x 9.6x 2024E 273 8.0x 8.6x 8.7x 8.8x 9.1x 9.2x 9.6x 2024E（前 SBC）251 8.7x 8.7x 8.7x 8.7x 9.7x 9.7x 9.7x 251 8.7x 9.7x 9.7x 2024E 251 8.7x 8.7x 8.7x x 9.3x 9.5x 9.6x 9.8x 9.9x 10.0x 10.2x 10.2x 10.3x 10.5x 隱含電動汽車/調整後的息税折舊攤銷前利潤阿特拉斯管理計劃（百萬美元）新臺幣 272 美元 8.1x 8.6x 8.7x 8.9x 9.0x 9.1x 9.1x 9.3x 9.5x 9.7x 2024E 269 8.1x 8.7x 8.7x 8.7x 8.8x 9.1x 9.1x 9.1x 9.2x 9.2x 9.2x 9.2x 9.4x 9.8x 2024E（前 SBC）247 8.9x 9.5x 9.6x 9.8x 9.8x 9.8x 9.8x 9.8x 9.9x 10.0x 10.2x 10.2x 10.3x 10.5x 10.6x 來源：截至2024年2月16日 的公司文件、阿特拉斯管理計劃、華爾街研究、彭博社和FactSet。注：以百萬美元計，每股數字除外。共識數據反映了華爾街研究的中位數。截至2023年12月31日的債務、非控股權益和現金。管理層截至2023年12月31日的攤薄後已發行股份 。在收到管理層最新的股票數量後可能會發生變化。(1) 基於最高收盤價和最低收盤價的52周高點和最低收盤價。2 (2) 反映了截至2024年1月26日（提頓初步提案中引用的日期）的阿特拉斯收盤價。(3) 反映截至2024年2月5日的阿特拉斯收盤價（提頓2/5提案中引用的日期）。(4) 反映截至2月 的阿特拉斯收盤價 2024 年 7 月 7 日（提頓 2/8 提案中提及的日期）。特權和機密 | 應律師的要求編寫

-初步工作草案；有待法律顧問審查 Atlas Outlook：今天與 2024 年 2 月 2 日的會議 a^ Project Apex 先前會議當前（當前對 2 月 2 日，（23 年 3 月 11 日）（2）（2）（24 年 2 月 16 日）2024 年會議）Atlas 6.01 美元 7.09 美元 7.93 美元 +12% 阿特拉斯股價中位數 10.50 美元 9.00 美元經紀商 PT 500 4,846 美元 5,006 美元 +3% BB 美國高收益率 7.44% 6.19% 6.33% +14個基點指數收益率 20 年期美國 4.93% 4.34% 4.58% +24個基點美國國債利率 24E 25E 24E 25E 24E 25E 24E 25E 24E 24E 25E 24E 25E 24E 25E 缺點收入12億美元13億美元12億美元13億美元13億美元（100萬美元）％增長6％6％5％6％5％5％5％（2個基點）（32個基點）缺點。調整後的息税折舊攤銷前利潤2.76億美元3.01億美元2.74億美元2.73億美元2.87億美元（100萬美元）+100萬美元增長5％ 9％ 4％ 4％ 5％（58個基點）+70個基點的管理收入 12 億美元 13 億美元 12 億美元 13 億美元 13 億美元 13 億美元--增長 3% 5% 3% 5% 3% 3% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 管理調整後的息税折舊攤銷前利潤2.73億美元2.98億美元 2.93億美元 2.93億美元--% 增長 1% 9% 9% 9% 9% 9% 9% 9% 9% 9% 9% 資料來源：截至2024年2月16日，華爾街 研究和FactSet分享的阿特拉斯管理計劃。3 (1) 反映了截至2023年11月3日（在談判結束前收盤）的阿特拉斯管理計劃。(2) 反映了截至2023年11月3日（收盤於談判結束前）的阿特拉斯管理計劃數據截至 2024 年 1 月 31 日。特權和機密 | 應律師的要求編寫

-初步工作草稿；尚待法律顧問審查阿特拉斯股價表現股價 自首次公開募股以來表現30美元阿特拉斯標準普爾500指數（1）自Apex項目（11/3/23）（2）高股價8.41美元低股價 5.98 美元 D 52 周高點（23 年 2 月 23 日）：19.68 美元平均股價 7.48 C 20億美元 E F G J K L +20% H I $14.00 $107.93 M N (43%) 對比 IPO 價格為 5 美元 (52%)，第 1 天收盤價 52 周低點（23 年 10 月 25 日）：5.14 美元 4 月 21 日 7 月 21 日 10 月 21 日 1 月 22 日 4 月 22 日 7 月 22 日 10 月 22 日 1 月 23 日 4 月 23 日 7 月 23 日 10 月 23 日 10 月 23 日 10 月 23 日 1 月 23 日 1 月 24 日公開市場活動 A？ 4月23日至21日：首次公開募股的定價為每股14.00美元 F？ 5 月 10 日至 22 日：22 年第一季度公佈的收益 L？ 8 月 8 日 23 日：公佈的23年第二季度收益；2023年經調整後的息税折舊攤銷前利潤預期在295-G美元之間（收盤時為16.40美元）？ 8 月 9 日 22 日：公佈的22財年第二季度收益為3.05億美元至2.6億美元至2.7億美元？ 8 月 12 日至 21 日：公佈的21年第二季度收益 H？ 11 月 10 日-22 日：公佈的22財年第三季度收益為M？ 23 年 10 月 2 日：湯姆·倫納德 以首席執行官 C 的身份迴歸？ 9 月 14 日至 21 日：SizeWiseRentals acq. 是在湯姆·博寧一世離職後宣佈的？ 1 月 9 日-23 日：湯姆·博寧宣佈首席執行官 D？ 21 年 11 月 9 日：公佈的 21 年第三季度收益？ 3 月 7 日-23 日：22 年第四季度公佈的收益 N？ 23 年 11 月 7 日：公佈的 23 年第三季度收益；J 重申了 2023E 指導方針 E？ 3 月 8 日-22 日：報告的 21 年第四季度收益 K？ 5 月 9 日至 23 日： 公佈的23年第一季度收益來源：截至2024年2月16日的公司文件和FactSet。收益其他公司事件4（1）截至2021年4月23日首次公開募股，標普500指數為14.00美元，阿特拉斯股價為14.00美元。（2）反映了2023年11月3日 （談判結束前收盤價）的阿特拉斯收盤價。特權和機密 | 應律師的要求編寫

-初步工作草案；尚待法律顧問審查按時間推移交易倍數 EV/NTM Wall 自首次公開募股以來華爾街共識經調整的息税折舊攤銷前利潤倍數（1）自223季度以來的平均EV/調整後的NTM息税折舊攤銷前利潤倍數20.0倍自223季度以來6個月L2Y Atlas 7.6x 9.5x 10.3x 10.9x 10.9x 18.0x 同行中位數9.0x 8.9x 9.9x 9.9x 9.9x 9.9x 9.9x 9.9x 9.9x 9.9x 9.9x 9.9x 9.9x 9.9x 9.9x 9.9x 9.9x 9.9x 9.9x 9.9x 9.11.8x 標普500指數 13.0x 13.0x 12.9x 12.9x 12.5x 13.5x 13.1x 16.0x 15.9x 14.0x 14.6x 13.8x 12.0x 10.5x 10.0x 10.0x 9.4x 8.0x 6.0x 4.0x 2.0x 0.0x 2.0x 0.0x 5月21日至8月21日11月21日2月22日5月22日8月22日11月22日2月23日5月23日8月23日11月23日2月24日阿特拉斯同行中位數（2）標準普爾500指數來源：截至2024年2月16日的公司文件和 FactSet。注意：估算值自2021年5月14日起首次公佈。5 (1) 分析僅基於FactSet截至2024年2月16日的估計。特權與機密 | 應法律顧問的要求編寫 (2) 同行包括Steris、Sotera Health、Stericycle、Premier、Premiatrix Medical Group和醫療保健服務集團。

-初步工作草稿；待法律顧問審查阿特拉斯未來股價説明性分析 反映了2024年1月31日公佈的阿特拉斯管理計劃未來股價（名義）未來股價（現值）8.0x NTM 調整後的息税折舊攤銷前利潤 9.0x 新臺幣調整息税折舊攤銷前利潤 10.0x NTM 調整後息税折舊攤銷前利潤 25 美元，股本成本為 12.6%，摺合為 10.0x +27美元% 20 美元 18 美元 20 美元 17 美元 9.0 倍 15 美元 +23% 15 美元 15 美元 13 美元 8.0x 15 美元 13 美元 12 美元 12 美元 11 美元 +18% 10 美元 11 美元 13 美元 +18% 10 美元 11 美元 13 美元 10 10 美元 10 美元 8 美元 8 美元 8 美元 9 美元 9 美元 9 美元 5 美元 5 美元當前 YE24 YE26 YE27 當前 YE24 YE25 YE27 YE25 YE27 當前的 YE24 YE25 YE25 YE27 YE25 YE2726 YE27備忘錄：備忘錄：NTM調整後的息税折舊攤銷前利潤293美元318美元345美元新臺幣調整後的息税折舊攤銷前利潤293美元318美元345美元373美元淨負債（億美元）1.1美元1.0美元0.9美元淨負債（10億美元）1.1美元1.0美元0.9美元來源：2024年1月31日分享的阿特拉斯管理計劃。 注意：以十億美元計。反映了截至2024年2月16日的估值。分析假設截至2023年12月31日的預測期內，最新的股票數量、限制性股票單位和期權6保持不變。在收到更新的 份額後，可能會發生變化 “特權和機密” | 應管理層法律顧問的要求編制。債務、現金和 根據 Atlas管理計劃的年終餘額計算的非控股權益。

-初步工作草案；待法律顧問審查阿特拉斯説明性未來股價 敏感度反映了阿特拉斯管理計劃2024年1月31日公佈的2024財年未來股價（名義）2024財年未來股價（現值）管理計劃 + /% EV/NTM 調整後的息税折舊攤銷前利潤（10.0%）+10.0% EV/NTM 調整後的息税折舊攤銷前利潤（10.0%）+10.0% 8.0x 美元 8 $9 11 $11 8.0x $7 $8 $10 9.0x 9 11 13 9.0x 8 10 12 10.0x 11 13 15 10.0x 10 12 14 NTM 調整後的息税折舊攤銷前利潤（百萬美元）264 美元 293 323 美元 2025 年未來股價（名義）2025 年未來股價（當前）價值) 管理計劃 + /% 管理計劃 + /% EV/NTM 調整後的息税折舊攤銷前利潤 (10.0%) +10.0% EV/NTM 調整後的息税折舊攤銷前利潤 (10.0%) +10.0% 8.0x 9 $11 13 8.0x 7 $9 10 10 12 14 NTM 調整後的息税折舊攤銷前利潤 ($mm) 286 美元 318 美元 350 美元來源：2024 年 1 月 31 日分享的 Atlas 管理計劃。注意：以百萬美元計，每股金額除外。反映了截至2024年2月16日的估值。分析假設截至2023年12月31日的預測期內，最新的股票數量、限制性股票單位和期權保持不變 。在收到管理層更新的股票數量後，7% 可能會發生變化。債務、現金和 基於 年終餘額的非控股權益特權和機密權益 | 根據Atlas管理計劃應法律顧問的要求編制。