展品 (c) (2)

-2023 年 10 月 13 日向特別委員會提交的 Apex 初步工作草案特權和機密 | 應法律顧問的要求編寫

-免責聲明初步工作草案本演示文稿由Center view Partners LLC（ 中心視圖）編寫，僅供阿特拉斯董事會特別委員會（阿特拉斯或公司）在評估擬議交易時使用，不用於其他目的。 中包含的信息基於我代表Atlas提供的信息和公開的信息，此處包含的部分信息可能基於Atlas提供的聲明、估計和預測。Center view 依賴於前述 信息的準確性和完整性，沒有對此類信息的任何獨立核實、對Atlas或任何其他實體的任何 資產或負債（或有資產或其他）進行任何獨立評估或評估，或對阿特拉斯或任何實體的償付能力或公允價值承擔任何責任其他實體。關於財務預測，中心觀點認為，此類預測是在反映阿特拉斯管理層對Atlas未來財務業績的現有最佳估計和判斷的基礎上合理編制的，而在你的指導下，中心觀點依賴於Atlas管理層提供的有關Atlas的此類預測。中心視圖 對此類預測或其所依據的假設不承擔任何責任，也沒有表達任何觀點。除非另有説明，否則此處提供的信息基於經濟、貨幣、市場和其他無效條件以及截至本文發佈之日向我們提供的信息 ，除非另有説明，Center view認為沒有義務更新或以其他方式修改這些材料。 本演示文稿中的財務分析很複雜，不一定適用於部分分析或摘要描述。在進行此財務分析時，Center view 將其分析結果視為一個整體，不一定將特定的權重歸於所考慮的分析的任何特定部分。此外，選擇中心視圖分析的任何部分，而不將分析視為一個整體， 會創建對其財務分析基礎過程的不完整視圖。中心視圖可能認為各種假設可能性大於或小於其他假設，因此不應將上述 分析的任何特定部分產生的參考範圍視為中心視圖對Atlas實際價值的看法。這些材料及此處包含的信息是機密的，不是為了公開披露而編制的，未經中心觀點事先書面同意，不得公開披露或提供給第三方。Center view 提供的這些材料和任何其他書面或口頭建議僅供特別委員會受益和使用 Atlas 董事會（以其身份）在考慮擬議交易時，不為Atlas證券的任何持有人或任何其他人提供任何權利或補救措施，也不為其提供任何權利或補救措施。Center view 不承擔任何責任，也沒有提供任何税務、會計、精算、法律或其他專家建議。這些材料無意為評估擬議交易提供唯一依據，而且本陳述不代表任何形式的公平觀點、建議、估值或意見，不一定不完整，應該僅與中心提供的口頭陳述一起查看。1 特權和機密 | 應 法律顧問的要求編寫

-初步工作草案情況概述 q，§ 10月6日，提頓提交了一份提案 （提案），要求以每股9.00美元的價格以現金收購其目前未擁有的所有普通股（約40mm）（1）。該提案比2023年10月6日的收盤價（收盤價在提案前收盤）高出60.1％，比2023年10月12日的收盤價高出67.9％（美元）5.5.36) Ÿ，§ 在今天的會議上，我們計劃討論：acenterViews 的近期工作計劃 bTerms of Tetons 10/6 提案以及 進一步要求的提案的關鍵方面澄清當前的市場和行業動態 dKey從最近的先例情況中吸取的經驗教訓關於時機、流程、策略和下一步措施的考慮來源：截至2023年10月12日的FactSet。注意： 基於最新的公開信息。股票數量未反映自2023年8月21日批准回購2計劃以來任何未公開的股票回購。特權和機密 | 應法律顧問的要求編寫 (1) 包括以每股9美元行使期權和限制性股票單位的影響。

-初步工作草案特別委員會和顧問路線圖特別委員會路線圖 今天討論的重點關注焦點與提頓談判達成協議與提頓進行談判評估提頓提頓提案 10/6 背景化框架並制定提頓提頓提案 談判迴應撤回提案 Tetons 如何比較關鍵提案提案如何比較提案變為近期股票與潛在價值不友好談判的可能性提案？ 業績以及對第三方/基本價值的動態執行情況？管理層正在探索其他戰略選擇的其他提案是否意味着獨立計劃？基於交易的交易？戰略動態 ~9x 23E 息税折舊攤銷前利潤 對比當前的約 7 倍阿特拉斯是什麼 Atlas 有哪些實用的物品需要通過替代方案（例如，與提頓達成協議）來澄清？隨着第三方即將發佈的財報 ，公開市場將如何應對戰略/贊助商第三方？收益、利息、夥伴方會影響談判嗎？加入提頓）？沒有協議當前是什麼其他因素關鍵是什麼第三市場宏觀的關鍵是什麼，應在過程、時機和經濟方面予以考慮 和 非締約方行業背景？戰術經濟考慮條款？注意事項？提案？達成探索其他協議關鍵基礎分析為下一步行動提供信息 戰略交易管理展望評估下一步的無協議步驟是什麼？從勤奮中吸取的經驗教訓具有戰略潛在風險/機遇的前景的關鍵驅動因素展望的理論價值 3 特權和機密 | 應法律顧問的要求編寫

-特別委員會和顧問路線圖初始數據請求清單的初步工作草案 10月12日，Centerview向管理層提供了其初步調查請求清單（見下文）；在未來幾天中，Centerview將與管理層密切合作，審查和深化對管理層長期計劃和 當前業務前景的深入理解 Centerview 初始調查請求清單 q，§ 最新的長期戰略計劃（包括損益表）、現金流量表和 資產負債表）、關鍵假設和支持材料與管理層就準備基礎、預測所依據的關鍵假設、上行/下行槓桿、短期催化劑和有機/無機增長 計劃進行討論 q，§ 管理層用來衡量業務健康狀況和業績的關鍵績效指標 (KPI) 的任何相關材料或數據 年初至今除了 24 個預算外，還有 23 個預算，§ 最新的股權和債務資本總額，包括近期任何股票回購的詳細信息 Ÿ，§ 任何其他 現成的行業報告、顧問開展的工作、公司簡報或有助於我們瞭解當前 行業動態的數據 q，§ 過去幾個月中收到的投資者反饋，包括首席執行官過渡後的反饋 4 特權和機密信息 | 應法律顧問的要求編寫

-B提案初步工作草案條款和關鍵問題概述提頓10/6提案的概述 Ÿ，§ 收購非提頓擁有的所有已發行普通股的提案（約4000萬股（1））2023年10月12日收盤價（5.36美元）的溢價（5.36美元）隱含權益價值約12億美元（1）隱含企業價值約24億美元（1）代表 23E 息税折舊攤銷前利潤的約9.0倍，約為8.5x 24E 息税折舊攤銷前利潤 (2) Ÿ, § 表示比 2023 年 10 月 6 日的收盤價高出 60.1%（在提案前收盤）Tetons q, § 機會 通過流動性和價值確定性來降低公眾 股東投資的風險陳述理由，§ 允許管理層專注於為客户提供服務，不受上市公司運營帶來的負擔和幹擾。§ 除非成立一個由不感興趣的獨立董事會成員組成的特別委員會，並擁有審議提案的全部權力，§ 能夠完成盡職調查並與第三季度一起協商 最終文件財報發佈注意事項（11 月初）q，§§ Letter沒有明確以獲得多數股權批准為條件，沒有提及提頓目前 擁有的股份，§ 提案不受融資條件的約束來源：FactSet 截至2023年10月12日。注意：基於最新的公開信息。股票數量並未反映自2023年8月21日批准 回購計劃以來任何未公開的股票回購。5（1）包括每股9美元的期權行使和限制性股票單位的影響。特權和機密 | 應律師的要求編制（2）倍數，基於共識估計。

-B提案的初步工作草案條款和關鍵問題提頓10/6提案的關鍵方面需要澄清的 Ÿ，§ 提頓的賣方是否等於或接近每股9美元的提案價格？Ÿ，§ Teton可以出售其全部或部分交易股份的界限是什麼？結構 他們目前對合夥類交易有何看法？Ÿ，§ 鑑於提頓的角色，提頓如何設想潛在的股東投票結構？Ÿ，§ 提頓將如何為交易融資？注意：信函 明確規定不存在融資意外情況，§ 他們的提案中還包含其他突發事件嗎？Ÿ，§ 鑑於現有的業務知識，提頓如何設想調查流程？流程，§ 作為調查過程的一部分，提頓將如何最大限度地減少對管理層的幹擾？Ÿ，§ 需要哪些批准？6 特權和機密 | 應律師的要求編寫

-初步工作草案C當前市場和行業動態在 複雜的經濟背景下，宏觀指標漲跌互現 10年期美國國債收益率併購交易量（萬億美元）6.0% 5.9 4.7% 460 5.0% 4.0% 3.0 美元 3.8 美元 271 3.0% 2.7% 208 184 2.0% 1.3美元 101 美元 122 上半年第 322 季度 1.0% 2.2 美元 148 0.0% 2019 年 1 月 19 日至 21 日 2021 年 1 月 22 日 2021 年 1 月 23 日 2021 年 2021 月 23 日 YTD23 美國通貨膨脹率 24E 按地域劃分的實際國內生產總值增長（消費者價格指數同比變化）4.7% 4.5% 8.7% 8.3% 7.1% 經濟預測 5.8% 4.0% 3.3% 1.5% 2.9% 2.8% 1.4% 2.4% 2.4% 0.8% 0.8% 美國歐元區中國第一季度第二季度第四季度第二季度第二季度第二季度第四季度 25 2023 年前展望 1 年前展望7 來源：彭博社、FactSet、世界銀行、美聯儲經濟數據和截至2023年10月的華爾街研究。（1）基於聯邦公開市場委員會對美國的經濟預測和歐洲央行對歐盟專業預測者的調查得出的利率 預期。特權和機密 | 應律師的要求編寫

-初步工作草案 C 當前市場和行業動態醫療保健服務在 背景下的表現醫療保健服務行業面臨的主要挑戰包括勞動力/工資通脹、需求放緩、報銷壓力和更高增長模式的資本需求 S&P Sectors HC Services 子行業 最近 12 個月。性能 最近 12 個月。 業績醫療服務娛樂業的關鍵趨勢 52% 分銷商 30% 付款人希望通過縱向整合開發下一代管理式醫療模式技術 47% CRO 21% 標普500指數 22% 高級初級保健的活動隨着參與者的增長工業 21% 醫院 18% 看到了資金和人口方面的利好增長材料 15% 家庭健康 11% 運輸 14% 大型科技公司通過製藥 10% 臨牀實驗室擴大醫療能力 11% 不同的設備、服務和提供商策略能源 10% 專業提供商 10醫療利用率的上升給保險公司帶來壓力，金融9％ mCOs的門診量增加1％房地產2％（5％）HCIT 提供商領域的持續成本壓力，零售1％，尤其是急性護理（2％）消費者（9％）長期護理（5％）公用事業醫院/Phys的監管審查和壓力（18％）推動了對盈利能力外包（9％）的更多關注（9％） HC服務提供商/提供商（13％）生物技術 (22%) 支持擴展了生成式人工智能的用例；數據的互操作性和貨幣化表現優於業績標普表現遜於標準普爾8指數來源：截至2023年10月12日的公司文件和FactSet注：反映了簡單的行業平均水平。特權和機密 | 應律師的要求編寫

-C初步工作草案保薦人條件仍面臨挑戰；但是，自2023年春季以來規模LBO的重新崛起 私募股權併購交易量（億美元）2023年十大最大私募股權1,288美元TEV 1,018美元目標/收購方（億美元）765 690 418 美元（1） 7月23日/122上半年18.5美元：2019年671美元 2021 2021年下半年3月23日/12.5美元3月23日美國槓桿貸款量（億美元）/8.1美元800美元 5月23日/ 7.1美元 443美元 395美元 152美元 7月23日/122上半年7.1美元：298美元 2021 年 2021 年 2021 年 12 月 23 日下半年/5.2 美元債務成本與近期歷史水平相比上漲 3月23日/ 4.6 美元 14% BB指數 BBB 指數 BBB 指數 8月23日 12%/2.9 美元 10% 8.3% 9.2% 8% 7.6% 4.7% 6.4% 1月23日/ 2.6% 2% 9月23日/ 2.0% 1月19日-19日1月20日1月21日7月21日-21日-21日-23日7月23日醫療保健 來源：彭博社、資本利公開文件 Q、FactSet、世界銀行和截至2023年10月的美聯儲經濟數據。9（1）反映了企業總價值，包括10億美元的或有對價。出售55％ 股權給FIS的淨收益為117億美元。特權和機密 | 應律師的要求編寫

-從近期先例中吸取的關鍵經驗教訓的初步工作草案案例研究：TPG收購Convey 健康交易背景特別委員會的關鍵流程注意事項 q，§ 2019 年，TPG 從 i 手中收購了 Convey Health，§ 談判側重於三個主要領域：價格、流程和確定性新山資本，價格約為 700mm，§ TPG 是 13-G 申報人而不是 13-D；這使他們有能力不這樣做，§ 2021 年 6 月 15 日，Convey以每股14美元的價格上市 封信，§ 在最初的報價中：TPG指出（a）他們不是意願的賣方，（b）TPG保留多數股權的收購將僅取決於特別 委員會的批准，也就是説，TPG不願意為了允許獲得大部分 Ÿ，§ 根據特拉華州的案例，2022年6月21日，TPG以10.50美元的價格收購了Convey普通股的所有已發行的少數股東投票股份與代表企業價值約11億美元的控股權和股東擠出交易（稱為MFW）相關的法律，約13.3倍的EV/2022年調整後的息税折舊攤銷前利潤交易將根據整個公平標準進行審查 比前1天而不是傳統的商業判斷標準高出143％，§ TPG完全通過以下方式為已發行股票的收購提供資金在提供所需健全債務承諾文件的談判過程中，G的報價從每股新債券9.00美元有所增加無股權支持特別委員會（初始 溢價為66％）反向終止費的談判成為重要點從首次報價到談判，抵消與完成交易相關的風險 Conveys股價從5.43美元下跌至4.32美元交易約 75% 2 +17% 初始持有股權之間的47天彙總天數 #上漲總漲價與簽署 10 來源：公開文件和初步信息聲明（附表14C），日期為2022年7月25日特權和 機密 | 應律師要求編寫

-初步工作草案 E 下一步行動對下一步的初步展望 i，§ 要求特別 委員會授權 Centerview 和 Weil 與提頓法律顧問接觸，以澄清其提案的各個方面。§ Centerview 與管理層一起討論最新的展望並繼續我們的評估 Ÿ，§ 初步調查，Centerview 向特別委員會提交前景的初步評估 q，§ 使用 Special 審查其他備選方案的範圍委員會 q，§ 制定和調整對 Teton 11 Privileged &機密 | 應律師的要求編寫

-附錄 12 特權和機密初步工作草案 | 應 法律顧問的要求編寫

-Atlas當前市值為9美元/股票購買價格的初步工作草案基於 的公開信息；根據回購授權後的管理層審查，關鍵的下一步是調整當前市值股東股份（mm）所有權百分比（百萬美元）提頓 98.2 70.8% 884 美元內部人士 2.8% 25美元機構 /其他股東貝萊德基金顧問 4.8 3.4% 43 美元摩根大通投資管理 4.7 3.4% 42 Vangu4% 3.6 2.6% 33 Janus Henderson 3.6 2.6% 33 T. Rowe Price 3.2 2.3% 29 Calvert 3.1 2.3% 28 Weatherbie 2.7 1.9% 24 Thrivent2.5 1.8% 23 所有其他 5.7 4.1% 52 自由流動 34.0 24.6% 306 美元限制性股票單位/已行使期權 3.5 2.6% 32 攤薄後流通股總額 138.6 100.0% 1,247 美元來源：截至2023年10月12日的公開文件和FactsET。13 注：股票計數以百萬計。基於最新的公開 可用信息。股票數量未反映任何未公開的特權和機密信息 | 自2023年8月21日回購計劃批准以來，應法律顧問的要求進行股票回購。

-初步工作草案阿特拉斯股價表現股價表現自首次公開募股以來股價表現30美元 Atlas S&P 500 (1) $25 D C $20B E F G H J K L $15 I +4% $14.00 澳元 $1,000 萬美元 5.36 美元 (62%) (67%)（與首次公開募股價格相比）（與第一天收盤價相比） 4 月 21 日 10 月 21 日 4 月 22 日 10 月 22 日 4 月 23 日 10 月 23 日公開市場活動 Aq，§ 4月23日至21日：首次公開募股的定價為每股14.00美元，§ 3 月 8 日-22 日：公佈的 21 年第四季度收益 Jj，§ 3 月 7 日-23 日：公佈的 22 年第四季度收益分紅（第一天收盤價為 16.40 美元） 5 月 10 日至 22 日：22 年第一季度公佈的收益 KŸ，§ 5 月 9 日至 23 日：公佈的 23 年第一季度收益 BŸ，§ 8 月 12 日至 21 日：公佈的 21 年第二季度收益 GŸ，§ 8 月 9 日 22 日：公佈的 22 年第二季度收益 Li，§ 8 月 8 日 23 日：公佈的 23 年第二季度收益 CŸ，§ 9 月 14 日至 21 日： 宣佈出租 Sizewise 你好，§ 11 月 10 日-22 日：公佈的 22 年第三季度收益，§ 23 年 10 月 2 日：湯姆·倫納德在湯姆·博寧離職後重返首席執行官收購 M 的職務，§ 21 年 11 月 9 日：報告的 21 年第三季度收益 I, § 1 月 9 日-23 日：湯姆·博寧公佈了 首席執行官財報其他公司活動來源：截至2023年10月12日的公司文件和Factset。14（1）份標普500指數與阿特拉斯股價掛鈎。特權和機密 | 應律師的要求編寫