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會員2023-07-012023-12-310001820953AFRM: libormichalek 會員2023-10-012023-12-310001820953AFRM: libormichalek 會員2023-12-310001820953AFRM: 凱瑟琳·埃德金斯會員2023-07-012023-12-310001820953AFRM: 凱瑟琳·埃德金斯會員2023-10-012023-12-310001820953AFRM: 凱瑟琳·埃德金斯會員2023-12-310001820953AFRM: Keithrabois 會員2023-07-012023-12-310001820953AFRM: Keithrabois 會員2023-10-012023-12-310001820953AFRM: Keithrabois 會員2023-12-310001820953AFRM：公司成員2023-07-012023-12-310001820953AFRM：公司成員2023-10-012023-12-31


美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表單 10-Q

（Mark One）
 ☒
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023 年 12 月 31 日

或者

 ☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 __________ 到 __________ 的過渡期內

委員會檔案編號： 001-39888

Affirm Holdings
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華
84-2224323
（公司或組織的州或其他司法管轄區）
（美國國税局僱主識別號）
加利福尼亞街 650 號
舊金山, 加利福尼亞
94108
（主要行政辦公室地址）
（郵政編碼）
(415) 960-1518
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值每股0.00001美元農場納斯達克全球精選市場

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的  ☒沒有☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  ☒沒有☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
☒
加速過濾器
  ☐
非加速過濾器
☐
規模較小的申報公司
  ☐
新興成長型公司
  ☐
                
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的☐沒有☒

截至2024年2月5日，註冊人已發行的A類普通股數量為 259,563,652註冊人已發行B類普通股的數量為 47,310,468.


目錄

目錄
頁面
封面
1
目錄
2
第一部分-財務信息
5
第 1 項。財務報表
5
簡明合併資產負債表（未經審計）
5
簡明的合併資產負債表，續（未經審計）
6
簡明合併運營報表和綜合虧損（未經審計）
7
簡明合併股東權益表（未經審計）
8
簡明合併現金流量表（未經審計）
10
簡明合併現金流量表，續（未經審計）
11
1。業務描述
12
2。重要會計政策摘要
12
3.收入
13
4。持有的投資貸款和信貸損失備抵金
16
5。收購
20
6。資產負債表組成部分
21
7。租約
24
8。承諾和意外開支
25
9。債務
27
10。證券化和可變利息實體
30
11。投資
32
12。衍生金融工具
37
13。金融資產和負債的公允價值
37
14。股東’公平
48
15。股權激勵計劃
49
16。重組
52
17。所得税
52
18。歸屬於普通股股東的每股淨虧損
53
第 2 項。管理’s 對財務狀況和經營業績的討論與分析
55
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
72
第 4 項。控制和程序
74
第二部分-其他信息
75
第 1 項。法律訴訟
75
第 1A 項。風險因素
75
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
75
第 3 項。優先證券違約
75
第 4 項。礦山安全披露
75
第 5 項。其他信息
75
第 6 項。展品
77
簽名
78



2
目錄
關於前瞻性陳述的警示性説明

本10-Q表季度報告（“10-Q表格”），以及我們在口頭陳述或將要發表的其他書面陳述中包含的信息，包含 經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述，涉及重大風險和不確定性。 除本報告中包含的歷史事實陳述外，所有陳述，包括有關我們未來經營業績和財務狀況、業務戰略以及管理層有關未來運營的計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以用 “預期”、“相信”、“繼續”、“可以”、“設計”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“項目”、“應該”、“將” 或這些術語或其他類似表達方式的否定詞來識別。這些前瞻性陳述包括但不限於有關以下內容的陳述：

•我們對未來收入、支出和其他經營業績和關鍵運營指標的預期；
•我們有能力吸引新的商户和商業夥伴，保持和發展與現有商家和商業夥伴的關係；
•我們在競爭激烈和不斷髮展的行業中成功競爭的能力；
•我們吸引新消費者以及保持和發展與現有消費者的關係的能力；
•我們對我們產品的開發、創新、引進和需求的期望；
•我們成功維持與現有原始銀行合作伙伴的關係並聘請其他發起銀行合作伙伴的能力；
•我們維持、更新或取代現有資金安排以及建立和發展新的融資關係的能力；
•我們的任何資金來源變得不願或無法按照我們可接受的條件向我們提供資金的影響，或者根本無法向我們提供資金的影響；
•我們使用我們的專有風險模型對信用風險進行有效定價和評分的能力；
•通過我們的平臺促進和發放的貸款的表現；
•我們收入的未來增長率和相關的關鍵運營指標；
•我們在未來實現持續盈利的能力；
•我們以及我們的始發銀行和其他合作伙伴遵守和遵守目前適用於或將適用於我們的業務或此類合作伙伴業務的法律法規的能力；
•我們保護我們的機密、專有或敏感信息的能力；
•過去和未來的收購、投資和其他戰略投資；
•我們維護、保護和增強我們的品牌和知識產權的能力；
•訴訟、調查、監管調查和訴訟；
•我們監管環境的發展；
•宏觀經濟狀況對我們業務的影響，包括通貨膨脹、高利率環境和協議利差的相應增加、持續的衰退擔憂以及金融機構可能加劇的不穩定性的影響；以及
•我們競爭的市場的規模和增長率。
前瞻性陳述，包括 “我們相信” 等陳述和類似陳述，基於我們管理層當前的信念、觀點和假設以及截至該日可用的信息
3
目錄
本報告的內容。此類信息可能有限或不完整，不應將我們的陳述理解為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些前瞻性陳述受許多已知和未知的風險、不確定性和假設的影響，包括標題為 “風險因素” 的部分和本10-Q表的其他部分以及我們最近提交的截至2023年6月30日財年的10-K表年度報告中描述的風險（ “年度報告”）。本10-Q表格的其他部分可能包括可能損害我們的業務和財務業績的其他因素。此外，我們在競爭激烈、監管嚴格、瞬息萬變的環境中運營。新的風險不時出現，我們的管理層無法預測我們可能面臨的所有風險，也無法評估所有風險對我們業務的影響，也無法評估任何風險或風險組合在多大程度上可能導致我們的實際業績與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果有所不同。

您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。儘管我們認為截至本報告發布之日，前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們無法保證未來的業績、活動水平、業績、成就、事件、結果、業績時間或情況。除非法律要求，否則在本報告發布之日之後，我們沒有義務出於任何原因公開更新任何前瞻性陳述，也沒有義務使這些陳述與實際業績或我們的預期變化保持一致。您應閲讀本10-Q表格以及我們作為本報告附錄提交的文件，前提是我們未來的實際業績、活動水平、業績、成果、成就以及取得結果或結果的時間可能與我們的預期存在重大差異。我們用這些警示性陳述來限定所有前瞻性陳述。

投資者和其他人應注意，我們可能會使用我們的投資者關係網站（investors.affirm.com）、我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件、網絡直播、新聞稿、電話會議和社交媒體向投資者公佈重要的業務和財務信息。我們使用這些媒介，包括我們的網站，與投資者和公眾就我們的公司、我們的產品和其他問題進行溝通。我們在網站上提供的信息可能被視為重要信息。因此，我們鼓勵投資者和其他對我們公司感興趣的人查看我們在網站上提供的信息。我們網站的內容未納入本文件中。為方便起見，我們僅將我們的投資者關係網站地址作為非活躍的文本參考，並不打算將其作為我們網站的有效鏈接。
4
目錄
第一部分-財務信息

第 1 項。財務報表

AFFIRM HOLDINGS
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）
2023年12月31日2023年6月30日
資產
現金和現金等價物$1,036,719 $892,027 
限制性現金411,259 367,917 
可按公允價值出售的證券914,069 1,174,653 
持有待售貸款29 76 
為投資而持有的貸款5,238,812 4,402,962 
信用損失備抵金(262,204)(204,531)
持有的投資貸款，淨額4,976,608 4,198,431 
應收賬款，淨額307,286 199,085 
財產、設備和軟件，淨額369,854 290,135 
善意541,156 542,571 
無形資產17,407 34,434 
商業協議資產134,558 177,672 
其他資產356,044 278,614 
總資產
$9,064,989 $8,155,615 
負債和股東權益
負債：
應付賬款$59,805 $28,602 
應付給第三方貸款所有者134,567 53,852 
應計應付利息22,181 13,498 
應計費用和其他負債150,272 180,883 
可轉換優先票據，淨額1,415,952 1,414,208 
證券化信託發行的票據2,740,656 2,165,577 
融資債務1,906,672 1,764,812 
負債總額
6,430,105 5,621,432 
承付款和或有開支（注8）
股東權益：
A類普通股，面值美元0.00001每股： 3,030,000,000授權股份， 258,034,539截至2023年12月31日已發行和流通的股份； 3,030,000,000授權股份， 237,230,381截至 2023 年 6 月 30 日已發行和流通的股份
2 2 
B 類普通股，面值 $0.00001每股： 140,000,000授權股份， 47,499,807截至2023年12月31日已發行和流通的股份； 140,000,000授權， 59,615,836截至 2023 年 6 月 30 日已發行和流通的股份
1 1 
額外實收資本5,571,955 5,140,850 
累計赤字(2,929,932)(2,591,247)
累計其他綜合虧損(7,142)(15,423)
股東權益總額2,634,884 2,534,183 
負債和股東權益總額
$9,064,989 $8,155,615 

所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄
AFFIRM HOLDINGS
簡明合併資產負債表，續
（未經審計）
（以千計）

下表列出了合併可變利息實體（“VIE”）的資產和負債，這些資產和負債包含在上述中期簡明合併資產負債表中。下表中的資產只能用於結算合併後的VIE的債務，並且超過了這些債務。下表中的負債包括債權人無法獲得公司一般信貸的負債。此外，下表中的資產和負債僅包括合併後的VIE的第三方資產和負債，不包括合併後沖銷的公司間餘額。
2023年12月31日2023年6月30日
合併後的VIE的資產，包含在上述總資產中
限制性現金$206,008 $203,872 
為投資而持有的貸款5,041,108 4,151,606 
信用損失備抵金(230,009)(178,252)
持有的投資貸款，淨額4,811,099 3,973,354 
應收賬款，淨額2,959 8,196 
其他資產10,842 18,210 
合併後的VIE的總資產$5,030,908 $4,203,632 
合併後的VIE的負債，包含在上述總負債中
應付賬款$2,916 $2,894 
應計應付利息22,179 13,498 
應計費用和其他負債11,222 17,825 
證券化信託發行的票據2,740,656 2,165,577 
融資債務1,872,624 1,656,400 
合併後的VIE的負債總額4,649,597 3,856,194 
合併後的VIE的總淨資產
$381,311 $347,438 

所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
目錄
AFFIRM HOLDINGS
簡明合併運營報表和綜合虧損（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）
截至12月31日的三個月截至12月31日的六個月
2023202220232022
收入
商家網絡收入$188,357 $134,019 $334,307 $247,168 
信用卡網絡收入39,269 29,117 72,745 55,825 
網絡總收入227,626 163,136 407,052 302,993 
利息收入288,346 155,321 551,025 292,123 
出售貸款的收益52,702 59,607 86,987 123,202 
服務收入22,436 21,494 42,593 42,864 
總收入，淨額$591,110 $399,558 $1,087,657 $761,182 
運營費用
貸款購買承諾損失$53,630 $38,422 $88,496 $74,032 
信貸損失準備金120,880 106,689 220,576 170,939 
資金成本84,617 43,751 158,548 68,817 
處理和維修90,203 66,508 165,874 120,867 
技術和數據分析119,833 156,747 252,798 301,708 
銷售和營銷161,265 188,334 308,131 352,207 
一般和行政132,777 158,639 273,111 319,611 
重組和其他56 — 1,721 — 
運營費用總額763,261 759,090 1,469,255 1,408,181 
營業虧損$(172,151)$(359,532)$(381,598)$(646,999)
其他收入，淨額4,549 35,527 43,256 71,545 
所得税前虧損$(167,602)$(324,005)$(338,342)$(575,454)
所得税（福利）支出(700)(1,568)343 (1,748)
淨虧損$(166,902)$(322,437)$(338,685)$(573,706)
其他綜合收益（虧損）
外幣折算調整$13,824 $4,522 $1,926 $(17,024)
可供出售證券的未實現收益（虧損），淨額4,853 3,069 6,206 (2,459)
現金流套期保值的收益（虧損）(614)— 149 — 
其他綜合收益淨額（虧損）18,063 7,591 8,281 (19,483)
綜合損失$(148,839)$(314,846)$(330,404)$(593,189)
每股數據：
歸屬於A類和B類普通股股東的每股淨虧損
基本$(0.54)$(1.10)$(1.11)$(1.96)
稀釋$(0.54)$(1.10)$(1.11)$(1.96)
已發行普通股的加權平均值
基本307,571,602 293,683,331 305,705,637 292,306,300 
稀釋307,571,602 293,683,331 305,705,637 292,306,300 

所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
目錄
AFFIRM HOLDINGS
簡明合併股東權益表
（未經審計）
（以千計，股票金額除外）

普通股額外的實收資本累計赤字累計其他綜合虧損
股東總數’公平
股份 (1)
金額
截至2023年6月30日的餘額296,846,217 $3 $5,140,850 $(2,591,247)$(15,423)$2,534,183 
行使股票期權時發行普通股495,350 — 3,625 — — 3,625 
限制性股票單位的歸屬3,740,320 — — — — — 
普通股認股權證的歸屬— — 95,910 — — 95,910 
基於股票的薪酬— — 151,162 — — 151,162 
股票補償的預扣税— — (36,515)— — (36,515)
外幣折算調整— — — — (11,898)(11,898)
可供出售證券的未實現收益— — — — 1,353 1,353 
現金流套期保值的收益— — — — 763 763 
淨虧損— — — (171,783)— (171,783)
截至2023年9月30日的餘額301,081,887 $3 $5,355,032 $(2,763,030)$(25,205)$2,566,800 
行使股票期權時發行普通股1,922,621 — 17,419 — — 17,419 
發行普通股、員工股票購買計劃333,847 — 4,137 — — 4,137 
限制性股票單位的歸屬2,195,991 — — — — — 
普通股認股權證的歸屬— — 114,705 — — 114,705 
基於股票的薪酬— — 119,821 — — 119,821 
股票補償的預扣税— — (39,159)— — (39,159)
外幣折算調整— — — — 13,824 13,824 
可供出售證券的未實現收益— — — — 4,853 4,853 
現金流套期保值損失— — — — (614)(614)
淨虧損— — — (166,902)— (166,902)
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額305,534,346 $3 $5,571,955 $(2,929,932)$(7,142)$2,634,884 
(1)上面列出的股票金額包括普通股、A類普通股和B類普通股。

所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。













8
目錄

AFFIRM HOLDINGS
簡明合併股東權益表
（未經審計）
（以千計，股票金額除外）

普通股額外的實收資本累計赤字累計其他綜合收益
股東總數’公平
股份 (1)
金額
截至2022年6月30日的餘額287,365,373 $3 $4,231,303 $(1,605,902)$(7,149)$2,618,255 
行使股票期權時發行普通股215,949 — 1,192 — — 1,192 
沒收與收購相關的普通股(243,384)— — — — — 
回購普通股(12,437)— (109)— — (109)
限制性股票單位的歸屬2,166,715 — — — — — 
普通股認股權證的歸屬— — 108,742 — — 108,742 
基於股票的薪酬— — 141,012 — — 141,012 
股票補償的預扣税— — (27,311)— — (27,311)
外幣折算調整— — — — (21,546)(21,546)
可供出售證券的未實現虧損— — — — (5,528)(5,528)
淨虧損— — — (251,269)— (251,269)
截至2022年9月30日的餘額289,492,216 $3 $4,454,829 $(1,857,171)$(34,223)$2,563,438 
行使股票期權時發行普通股300,903 — 1,372 — — 1,372 
發行普通股、員工股票購買計劃500,443 — 5,921 — — 5,921 
限制性股票單位的歸屬1,798,218 — — — — — 
普通股認股權證的歸屬— — 128,054 — — 128,054 
基於股票的薪酬— — 144,218 — — 144,218 
股票補償的預扣税— — (18,009)— — (18,009)
外幣折算調整— — — — 4,522 4,522 
可供出售證券的未實現虧損— — — — 3,069 3,069 
淨虧損— — — (322,437)— (322,437)
截至2022年12月31日的餘額292,091,780 $3 $4,716,385 $(2,179,608)$(26,632)$2,510,148 
(1)上面列出的股票金額包括普通股、A類普通股和B類普通股。

所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
9
目錄
AFFIRM HOLDINGS
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
（以千計）
截至12月31日的六個月
20232022
來自經營活動的現金流
淨虧損$(338,685)$(573,706)
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整：
信貸損失準備金220,576 170,939 
攤銷保費和貸款折扣，淨額(87,979)(68,853)
出售貸款的收益(86,987)(123,202)
資產和負債公允價值的變化(4,912)(11,035)
商業協議資產的攤銷43,114 43,114 
債務發行成本的攤銷12,758 1,752 
可供出售證券折扣的攤銷(23,122)(14,923)
商業協議認股權證費用210,615 236,796 
基於股票的薪酬202,523 241,583 
折舊和攤銷66,643 43,886 
其他15,660 1,136 
經營資產和負債的變化：
購買待售貸款(2,244,895)(3,323,750)
出售待售貸款的收益2,262,184 3,428,673 
應收賬款，淨額(116,487)(63,416)
其他資產(41,669)(13,727)
應付賬款31,203 (4,098)
應付給第三方貸款所有者80,715 55,995 
應計應付利息8,963 5,903 
應計費用和其他負債(36,995)(10,400)
經營活動提供的淨現金173,223 22,667 
來自投資活動的現金流
為投資而持有的貸款的購買和發放(10,333,489)(6,535,457)
出售投資貸款的收益2,976,941 702,987 
本金還款和其他貸款還本活動6,536,313 4,628,825 
財產、設備和軟件的補充(74,564)(65,401)
購買可供出售的證券(193,322)(105,629)
可供出售證券的到期和還款所得收益482,029 798,149 
其他投資現金流入/（流出）(34,669)1,588 
用於投資活動的淨現金(640,761)(574,938)
來自融資活動的現金流
融資債務的收益6,439,713 3,367,729 
支付債務發行成本(16,280)(4,773)
融資債務的本金償還(6,291,324)(2,147,035)
證券化信託發行票據和剩餘信託證書的收益1,101,828 250,000 
證券化信託發行的票據的本金償還(528,279)(559,383)
行使普通股期權和認股權證的收益以及對ESPP的捐款25,167 8,246 
回購普通股— (109)
為股票補償支付預扣税(75,674)(45,320)
融資活動提供的淨現金655,151 869,355 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響421 (3,098)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加188,034 313,986 
現金、現金等價物和限制性現金，期初1,259,944 1,550,807 
現金、現金等價物和限制性現金，期末$1,447,978 $1,864,793 

所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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目錄
AFFIRM HOLDINGS
簡明合併現金流量表，續
（未經審計）
（以千計）

截至12月31日的六個月
20232022
與合併資產負債表上的金額對賬（截至期末）
現金和現金等價物1,036,719 1,440,333 
限制性現金411,259 424,460 
現金、現金等價物和限制性現金總額$1,447,978 $1,864,793 

截至12月31日的六個月
20232022
現金流信息的補充披露
利息支出的現金支付$142,449 $55,900 
為經營租賃支付的現金8,251 8,244 
為所得税支付的現金571 212 
非現金投資和融資活動的補充披露
資本化內部使用軟件中包含股票薪酬68,460 43,647 
為換取經營租賃負債而獲得的使用權資產— 494 

所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
11
目錄
1.   業務描述

總部位於加利福尼亞州舊金山的Affirm Holdings, Inc.（“Affirm”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）為消費者提供了一種比傳統支付方式更簡單、更透明、更靈活的替代方案。我們的使命是提供改善生活的誠實金融產品。通過我們的下一代商務平臺、與發起銀行和資本市場合作夥伴達成的協議，我們使消費者能夠放心地逐步為購買付款，條款最高可達 六十個月。當消費者通過我們的平臺申請貸款時，貸款將使用我們的專有風險模型進行承保，一旦獲得批准，消費者就會選擇自己的首選還款選項。貸款由我們的原始銀行合作伙伴直接發放或資助和發行。

商家與我們合作，改變消費者的購物體驗，並通過我們的無摩擦銷售點支付解決方案更有效地吸引和轉化客户。消費者可以靈活地立即購買並通過簡單的定期付款進行購買，商家看到平均訂單金額的提高，重複購買率的提高，客户羣的總體滿意度也有所提高。與傳統支付方式和競爭對手的產品不同，後者收取遞延利息或複合利息以及意外成本，我們預先向消費者披露他們將欠的確切款項——沒有隱性費用，沒有遞延利息，沒有罰款。

2.   重要會計政策摘要

列報基礎和合並原則

隨附的中期簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）、財務會計準則委員會（“FASB”）會計準則編纂（“ASC”）、中期財務信息披露要求以及第S-X條例第10條的要求編制的。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。未經審計的中期簡明合併財務報表應與截至財政年度的經審計的財務報表及其附註一起閲讀 2023 年 6 月 30 日。截至2023年6月30日的資產負債表來自該日的經審計的財務報表。管理層認為，這些中期簡明合併財務報表反映了所有調整，包括正常和經常性的調整，這些調整是公允列報中期業績所必需的。過渡期的經營業績不一定代表全年或任何其他過渡期的預期業績。

我們的中期簡明財務報表是在合併基礎上編制的。在這種列報基礎上，我們的財務報表合併了我們擁有控股財務權益的所有全資子公司和可變權益實體（“VIE”）。其中包括各種商業信託實體和有限合夥企業，旨在與某些貸款人簽訂倉庫信貸協議，為債務融資和某些資產支持證券化交易提供資金。在合併中，所有公司間賬户和交易均已清除。

我們的可變利息來自該實體的合同、所有權或其他金錢利益，這些權益會隨着實體淨資產公允價值的波動而變化。當我們被視為主要受益人時，我們會合並VIE。我們會持續評估我們是否是VIE的主要受益者。

估算值的使用

根據美國公認會計原則編制中期簡明合併財務報表需要使用影響中期簡明合併財務報表及附註中報告金額的估計、判斷和假設。特別容易受到重大變化的重大估計涉及信貸損失備抵額、資本化內部使用軟件開發成本、遞延所得税資產的估值補貼、貸款購買承諾的損失、公允價值的確定
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目錄
償還資產和負債、自發貸款折扣、無形資產和商譽減值評估、可供出售債務證券的公允價值，包括證券化信託的保留權益、第三方持有的證券化信託發行的剩餘憑證的公允價值以及股票薪酬，包括向非僱員發行的認股權證的公允價值。我們的估計基於歷史經驗、時事以及我們認為在這種情況下合理的其他因素。如果這些估計值與實際業績之間存在實質性差異，我們的財務狀況或經營業績將受到重大影響。

這些估計基於截至中期簡明合併財務報表發佈之日的可用信息；因此，實際業績可能與這些估計存在重大差異。   

重要會計政策

如附註2所披露，我們的重要會計政策沒有重大變化。我們於2023年8月25日向美國證券交易委員會提交的截至2023年6月30日財年的10-K表年度報告的重要會計政策摘要。

最近的會計公告尚未通過

分部報告

2023 年 11 月，美國財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-07， 分部報告（主題280）：對可報告的分部披露的改進。 新指南修改了現有的年度和中期分部報告披露。此次更新的目的是使投資者能夠更好地瞭解實體的整體業績並評估未來的潛在現金流，主要是通過加強對重要分部支出的披露要求。亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後的財政年度有效，應追溯適用於財務報表中列報的所有前期期間。允許提前收養。我們正在評估採用本會計準則更新對合並財務報表和披露的影響。

所得税

2023 年 12 月，FASB 發佈了 ASU 2023-09 所得税（主題740）：所得税披露的改進。修正案要求在税率對賬中披露具體類別，併為核對符合量化門檻的項目提供額外信息，並進一步分解為個別重要管轄區繳納的所得税。亞利桑那州立大學在2024年12月15日之後的財政年度內有效，允許提前採用。我們正在評估採用本會計準則更新對合並財務報表和披露的影響。

3.   收入

下表顯示了我們按收入來源分列的收入（以千計）：

截至12月31日的三個月截至12月31日的六個月
2023202220232022
商家網絡收入$188,357 $134,019 $334,307 $247,168 
信用卡網絡收入39,269 29,117 72,745 55,825 
利息收入288,346 155,321 551,025 292,123 
出售貸款的收益52,702 59,607 86,987 123,202 
服務收入22,436 21,494 42,593 42,864 
總收入，淨額$591,110 $399,558 $1,087,657 $761,182 
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目錄
商户網絡收入 — 與客户簽訂合同的收入

商家網絡收入主要包括商户費用。商户合作伙伴（或綜合商家）通常根據通過Affirm平臺處理的商品總量（“GMV”）收取費用。費用根據我們與每個商家之間的個人安排以及產品供應的條款而有所不同。在商家成功確認交易時，即履行已執行的商户協議的條款時，該費用即被認可。

我們與商家的合同是在交易層面定義的，不超出已經提供的服務（即，每筆交易代表一份單獨的合同）。每筆交易向商家收取的費用按消費者從商家購買的商品價值的百分比確定，並考慮了包括最終消費者的信用風險和融資期限在內的多種因素。我們沒有任何資本化合同成本，也沒有任何實質性合同餘額。

我們的服務包括對商家的單一履約義務，以促進與消費者的交易。我們會不時向商家提供激勵措施，以向其客户推廣我們的平臺，例如費用減免或返利。這些金額被記錄為商户網絡收入的減少。

我們可能會通過我們的全資子公司發放某些貸款，利率為零或低於市場利率。在這些情況下，發放的貸款的面值超過了此類貸款的公允市場價值，從而導致貸款發放損失，我們將其記錄為網絡收入的減少。在某些情況下，為商家發放的貸款所產生的損失可能超過這些貸款所獲得的網絡總收入。我們將超額損失金額記錄為銷售和營銷費用。

商户網絡收入的一部分與附屬網絡收入有關，該收入是用户在接受 Affirm 網站或移動應用程序上的廣告引導後在商家網站上進行購買時產生的。我們按相關銷售的百分比賺取固定的配售費和/或佣金。收入在履行履約義務的時刻確認，也就是銷售發生的時候。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和六個月中，沒有商户超過總收入的10％。

信用卡網絡收入 — 與客户簽訂合同的收入

我們與髮卡合作伙伴簽訂了協議，以促進實體和虛擬借記卡的發行，供消費者在結賬時使用。消費者可以在Affirm.com上或通過Affirm應用程序申請，並在獲得批准後獲得一張一次性虛擬卡，可在網上或店內進行數字化使用。在授權交易時，該卡的資金使用髮卡合作伙伴在儲備基金中持有的現金。符合條件的消費者還可以使用Affirm Card，這是一種由髮卡合作伙伴發行的借記卡，通過獨特的購後功能全額付款、從銀行賬户中扣除或稍後付款，該功能使他們能夠立即將任何符合條件的借記交易轉換為分期貸款。在適用的情況下，我們的原始銀行合作伙伴或全資子公司在商家確認交易後向消費者發放貸款。每筆成功的借記卡交易都會向商家收取交換費，其中一部分收入由我們的髮卡合作伙伴與我們共享。

商家也可以選擇利用我們與髮卡合作伙伴的協議作為整合Affirm服務的一種手段。同樣，對於與綜合商户的這些安排，每筆成功的借記卡交易都會向商户收取交換費，其中一部分收入將與我們共享。我們會不時向某些綜合商户提供促銷激勵措施，以向其客户推廣我們的平臺，例如返還商户產生的交換費。這些金額被記錄為信用卡網絡收入的減少。

我們與髮卡合作伙伴的合同是在交易層面上定義的，不超出已經提供的服務。確定每筆交易從髮卡合作伙伴那裏獲得的收入
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目錄
佔支付處理器網絡上便利的交易所收取的交換費的百分比，收入在交易成功完成時予以確認。收取的金額以收入形式列報，扣除向我們的髮卡合作伙伴支付的相關交易相關手續費。我們得出的結論是，所收收入不產生未來的實質性權利，因為每筆交易的定價不取決於先前成功交易的數量。我們沒有任何資本化合同成本，也沒有任何實質性合同餘額。

我們的服務包括對髮卡合作伙伴的單一履約義務，以促進與消費者的交易。

信用卡網絡收入的一部分與髮卡網絡合作夥伴的激勵金有關，如果達到髮卡機構處理商發行的計劃卡的某些累積銷量目標，我們有資格獲得激勵金。我們按每筆關聯交易的百分比賺取激勵收入，並根據計劃卡上觀察到的累計交易量估算適用的百分比。收入是在履行履約義務的時刻確認的，也就是交易成功完成的時候。

利息收入

利息收入由以下部分組成（以千計）：
截至12月31日的三個月截至12月31日的六個月
2023202220232022
未付本金餘額的合同利息收入$248,083 $125,858 $474,374 $231,996 
貸款折扣的攤銷51,024 38,838 96,142 77,807 
貸款保費的攤銷(4,183)(4,580)(8,163)(8,954)
扣除收回款後的應收利息(6,578)(4,795)(11,328)(8,726)
利息收入總額$288,346 $155,321 $551,025 $292,123 

我們使用實際利息法累積利息收入，其中包括攤還向原始銀行合作伙伴購買貸款或發放貸款時產生的應收貸款的任何折扣或溢價。貸款的利息收入根據向消費者披露的財務費用，在貸款期限內根據未償還的本金每天累計。如果與消費者提起了涉及 Affirm 或登記在冊商家的正式爭議，或者貸款是 120逾期天數。與消費者的爭議解決後，利息的累計將恢復，在爭議期內本應賺取的任何利息都將追溯累計。截至2023年12月31日和2023年6月30日，以非應計身份持有的投資貸款餘額為美元0.9百萬和美元1.8分別是百萬。

如果賬户變成，該賬户將在該期間內扣除 120逾期天數或符合其他扣款政策要求。逾期未付情況以貸款的合同條款為依據。先前確認的已計扣貸款應計利息但未向消費者收取的應收利息將被撤銷。

出售貸款的收益

我們將我們發放或從原始銀行合作伙伴那裏購買的某些貸款直接出售給第三方投資者或證券化。我們將出售給第三方或未合併證券化的貸款的收益或損失確認為所得收益與貸款賬面價值之間的差額，並根據出售時產生的任何資產或負債的初始確認進行調整，這通常包括與我們繼續償還貸款的持續義務相關的淨還本付息資產或負債以及根據我們對非回購貸款義務的未來損失的估計，追索權負債滿足某些合同貸款的要求和此類信息在出售時尚不清楚。
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目錄
服務收入

服務收入包括我們與第三方貸款所有者簽訂的服務協議中規定的合同費用，以及通過提供代表他們管理貸款組合的專業服務而獲得的未合併證券化。服務費按每日計算，方法是將固定費用百分比（如與第三方貸款所有者簽訂的協議中所述）乘以未償貸款本金餘額。服務收入還包括服務資產和服務負債的公允價值調整。

4.   為投資而持有的貸款和信貸損失備抵金

    為投資而持有的貸款包括以下內容（以千計）：
2023年12月31日2023年6月30日
未付本金餘額$5,276,809 $4,451,324 
應計應收利息55,499 41,079 
為投資而持有的貸款的溢價7,404 7,135 
減去：因貸款購買承諾損失而產生的折扣(59,833)(51,190)
減去：由於直接發放的貸款損失而產生的折扣(41,041)(45,145)
減去：通過企業合併獲得的貸款的公允價值調整(26)(241)
持有的投資貸款總額$5,238,812 $4,402,962 

為投資而持有的貸款包括通過我們的原始銀行合作伙伴發放的貸款和直接發放的貸款。使用我們的技術平臺承保並由我們的原始銀行合作伙伴發放的大多數貸款後來被我們購買。我們從原始銀行合作伙伴那裏購買了金額為美元的貸款5.9十億和美元10.5在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，有10億美元和美元4.4十億和美元7.9在截至2022年12月31日的三個月和六個月中，分別為10億美元。

這些貸款有多種貸款條款，期限從 一到 六十個月。鑑於我們的貸款組合側重於一個產品細分市場，即無抵押的消費者分期貸款，我們通常將整個投資組合評估為單一的同質貸款組合，並在必要時對商户或項目進行特定調整。

我們會密切監控應收貸款的信貸質量，以管理和評估我們的相關信用風險敞口。信用風險管理從初始承保開始，根據我們的直接發放貸款和原始銀行合作伙伴貸款的信用承保政策和程序對貸款申請進行評估，一直持續到貸款的全額償還。為了評估申請貸款的消費者，除其他指標外，我們使用內部開發的風險模型，該模型使用來自外部來源的詳細信息，例如徵信機構（如果可用）和內部歷史經驗，包括消費者以前在我們平臺上的還款記錄以及其他衡量標準。我們將這些因素結合起來，將專有評分確立為信用質量指標。

我們的專有分數（“ITAC”）分配給通過我們的技術平臺提供的大多數貸款，包括 零到 100，和 100代表了最高的信貸質量, 因此損失的可能性最小.ITACs模型分析了消費者屬性的特徵，這些特徵被證明可以預測還款意願和能力，包括但不限於：消費者信用狀況的基本特徵、消費者先前與其他債權人的還款表現、當前的信貸利用率以及法律和政策變化。當消費者通過欺詐和信貸政策檢查時，該應用程序將被分配一個ITACs分數。iTACS 還用於投資組合績效監控。我們的信用風險團隊密切跟蹤投資組合層面的ITAC分佈，以及個人貸款層面的ITAC的分佈，以監測投資組合中信用狀況是否有變化的跡象。還對每個ITACs區間內的還款表現進行監測，以支持這兩個區間
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目錄
風險評分模型的完整性，並衡量不同信貸等級之間消費者行為的可能變化。

下表按截至2023年12月31日的ITACs分數對不包括應計應收利息在內的攤銷成本基礎的信貸質量按投資貸款和待售貸款（以千計）的發放財政年度進行了分析：

2023年12月31日
按發放會計年度劃分的攤銷成本基礎
20242023202220212020優先的總計
96+$2,317,427 $673,456 $18,542 $963 $15 $10 $3,010,413 
94 – 961,135,744 273,060 1,506 43 14 7 1,410,374 
90 – 94206,747 30,972 777 16 2 4 238,518 
17,968 588 694 4 2 — 19,256 
沒有分數 (1)
303,489 168,422 29,480 3,089 165 157 504,802 
總攤銷成本基礎$3,981,375 $1,146,498 $50,999 $4,115 $198 $178 $5,183,363 
(1)該餘額代表目前沒有足夠的數據可供Affirm評分方法使用的市場中的應收貸款，包括源自加拿大的應收貸款。

下表顯示了截至2023年12月31日按發放財年度的淨扣除額（以千計）：

2023年12月31日
按發放財年分列的淨扣除額
20242023202220212020優先的總計
本期扣款(13,946)(142,605)(5,398)(409)(73)(45)(162,476)
本期回收率134 6,364 4,065 522 25 51 11,161 
本期淨扣除額(13,812)(136,241)(1,333)113 (48)6 (151,315)

下表按截至2023年6月30日按ITACs分數對不包括應計應收利息在內的攤銷成本基礎的信貸質量按投資貸款和待售貸款（以千計）的發放財政年度進行了分析：

2023年6月30日
按發放會計年度劃分的攤銷成本基礎
20232022202120202019優先的總計
96+$2,628,060 $39,428 $18,910 $3,439 $9 $1 $2,689,847 
94 – 961,104,553 7,755 439 77 6 2 1,112,832 
90 – 94133,940 3,116 26 2 4 — 137,088 
13,363 1,623 4 2 — — 14,992 
沒有分數 (1)
335,690 59,204 11,562 489 252 9 407,206 
總攤銷成本基礎$4,215,606 $111,126 $30,941 $4,009 $271 $12 $4,361,965 
(1)該餘額代表目前沒有足夠的數據可供Affirm評分方法使用的市場中的應收貸款，包括源自加拿大的應收貸款。   
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目錄
如果期限內未收到本金或利息，則應收貸款被定義為逾期未到期 四根據商定的合同條款到期日的日曆天數。 下表對攤銷成本基礎進行了賬齡分析，其中不包括投資貸款的應計應收利息和按拖欠狀況持有的待售貸款（以千計）：
2023年12月31日2023年6月30日
非拖欠貸款$4,919,077 $4,183,248 
逾期 4 — 29 個日曆日136,005 92,876 
逾期 30 — 59 個日曆日52,381 36,399 
逾期 60 — 89 個日曆日39,048 28,171 
逾期 90 — 119 個日曆日(1)
36,852 21,271 
總攤銷成本基礎$5,183,363 $4,361,965 
(1)包括 $36.5百萬和美元20.9截至2023年12月31日和2023年6月30日，分別有數百萬筆逾期90天或更長時間，但未處於非應計狀態的應收貸款。 

根據對貸款組合中已知和固有風險的評估，我們將信貸損失準備金維持在足以吸收預期信用損失的水平。信貸損失備抵反映了我們對預期終身信貸損失的估計，該估計考慮了截至每個資產負債表日的剩餘合同期限、歷史信用損失、消費者支付趨勢、預計回收額和未來付款預期。根據我們對終身預期信貸損失的估算髮生變動而對每期準備金的調整，通過我們在中期簡明合併運營報表和綜合虧損報表中列報的信用損失準備金來確認收益。當現有信息證實特定貸款或部分貸款無法收回時，將從信貸損失備抵中扣除已確定的金額。當合同本金變為時，將根據我們的扣款政策扣除貸款 120逾期天數。隨後收回的未付本金餘額（如果有）記入信貸損失備抵金。

下表詳細列出了信貸損失備抵金中的活動，包括扣款、追回款和貸款損失準備金（以千計）：
截至12月31日的三個月六個月已結束
十二月三十一日
2023202220232022
期初餘額$232,068 $153,025 $204,531 $155,392 
貸款損失準備金116,160 103,066 208,988 164,935 
扣款(91,633)(81,562)(162,476)(152,598)
已扣除的應收賬款的收回5,609 7,571 11,161 14,371 
期末餘額$262,204 $182,100 $262,204 $182,100 

為遇到財務困難的借款人修改貸款

我們為符合條件的借款人提供貸款修改計劃，前提是他們至少有 一符合Affirm的未償貸款和某些其他資格標準。當貸款介於兩者之間時，我們認為借款人會遇到財務困難 30和 120修改時逾期的天數。貸款修改計劃的目標是在財務壓力時期為借款人提供援助，提高回收率並最大限度地減少損失。

我們有兩種主要的貸款修改策略：延期還款和貸款再分期。延期還款通過延長下一次到期還款的到期日來為借款人提供救濟。雖然借款人獲得的收益可能超過 一延期，總延期期不得超過 三個月。貸款再分期償還
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目錄
通過延長貸款期限來降低每月還款額，從而為借款人提供救濟。消費者應付的利息總額不會超過修改前應付的初始利息總額。一筆貸款不能重複攤還一次。

下表按修改類型（以千計）列出了在截至2023年12月31日的三個月和六個月內為遇到財務困難的借款人修改的貸款的攤銷成本基礎，其中不包括應計應收利息：

截至 2023 年 12 月 31 日的三個月
延期付款貸款
再攤銷		總計佔未償貸款應收賬款總額的百分比
應收貸款7,367 408 7,775 0.15 %

截至2023年12月31日的六個月
延期付款貸款
再攤銷		總計佔未償貸款應收賬款總額的百分比
應收貸款12,457 701 13,158 0.25 %

對於在截至2023年12月31日的三個月和六個月內收到延期還款的借款人，每個延期期限為 一個月.

對於在截至2023年12月31日的三到六個月內獲得貸款再攤還的借款人，還款金額減少了一半，貸款期限延長至 一個月和 十二個月.
我們會密切關注為遇到財務困難的借款人而修改的貸款的表現，以瞭解我們修改工作的有效性。對於歸類為投資持有的修改貸款，我們持有信貸損失備抵金。我們的補貼估算考慮了貸款是否由於借款人遇到財務困難而被修改，以及此類貸款將來拖欠或扣除的可能性增加。在延期還款過程中，貸款按期到期，並根據延期條款更新這些貸款的還款時間表。

下表按攤銷成本基礎（不包括應計應收利息）顯示了截至2023年12月31日借款人在修改時遇到財務困難的過去 12 個月內修改的應收貸款的拖欠狀況（以千計）：

2023年12月31日
延期付款貸款再分期總計
非拖欠貸款$6,742 $280 $7,022 
逾期 4 — 29 個日曆日2,667 142 2,809 
逾期 30 — 59 個日曆日1,354 109 1,463 
逾期 60 — 89 個日曆日952 96 1,048 
逾期 90 — 119 個日曆日990 87 1,077 
總攤銷成本基礎$12,705 $714 $13,419 

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目錄
關於在過去12個月中借款人在修改時遇到財務困難的修改，截至2023年12月31日已扣除的貸款的攤銷成本基礎並不重要。

5. 收購

有 不收購是指在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六個月內完成的業務合併。

截至2023年6月30日的年度內完成的收購

黃油控股有限公司

2023年2月1日，我們完成了與某些賣方簽訂的股票購買協議所設想的交易的完成，該協議旨在收購總部位於英國的Butter Holdings Ltd.（“Butter”）的全部已發行股本。Butter Holdings Ltd.（“Butter”）是一家先買後付的公司。購買價格由 (i) 美元組成14.9百萬現金，視購買協議的調整而定，以及 (ii) $1.5以百萬美元結算次級有擔保票據。

Butter轉讓的對價的收購日公允價值約為 $16.3百萬，其中包括以下內容（以千計）：

現金$14,863 
次級有擔保票據的結算1,475 
收購日期轉讓對價的公允價值總額$16,337 

此次收購被列為業務合併，反映了根據ASC主題805 “業務合併”（“ASC 805”）對收購會計的應用。收購的可識別無形資產已按其估計的公允價值入賬，超額購買價格分配給商譽。這種良好意願主要歸因於整合帶來的未來協同效應。出於所得税的目的，預計商譽不可扣除。

下表彙總了支付的對價的分配情況（約美元）16.3百萬美元至收購之日收購資產和承擔的負債的公允價值（以千計）：

現金和現金等價物$287 
持有的投資貸款，淨額172 
應收賬款，淨額11 
無形資產9,243 
其他資產672 
收購的資產總額10,385 
應付賬款568 
應計費用和其他負債2,923 
承擔的負債總額3,491 
收購的淨資產6,894 
善意9,443 
總購買價格$16,337 

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目錄
下表列出了購置的可識別無形資產的組成部分及其截至購置之日的估計使用壽命（以千計）：

公允價值有用生活
（以年為單位）
貸款許可證$9,243 無限期

無形資產的公允價值是通過應用有和不加的方法確定的。公允價值衡量標準基於重要的不可觀測輸入，包括管理估計和假設，因此代表三級衡量標準。

6.   資產負債表組成部分

應收賬款，淨額

我們的應收賬款主要包括支付處理商、商業合作伙伴、附屬網絡合作夥伴的應付金額以及第三方貸款所有者應付的服務費。對於每個羣體，我們評估應收賬款，根據歷史經驗和未來預期，確定管理層目前對預期信貸損失的估計，並記錄信貸損失備抵金。我們的應收賬款信貸損失備抵金為美元12.1百萬和美元12.9截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日，分別為 100 萬。

財產、設備和軟件，淨額

財產、設備和軟件，淨額包括以下各項（以千計）：

2023年12月31日2023年6月30日
內部開發的軟件$499,655 $377,301 
租賃權改進20,927 20,214 
計算機設備10,441 10,187 
傢俱和設備6,643 6,503 
按成本計算的財產、設備和軟件總額$537,666 $414,205 
減去：累計折舊和攤銷(167,812)(124,070)
不動產、設備和軟件總額，淨額$369,854 $290,135 

財產、設備和軟件的折舊和攤銷費用為美元36.5百萬和美元62.5截至2023年12月31日的三個月和六個月中分別為百萬美元，以及美元15.6百萬和美元29.1在截至2022年12月31日的三個月和六個月中，分別為百萬美元。

沒有在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和六個月中，記錄了與財產、設備和軟件相關的減值損失。

商譽和無形資產

在截至2023年12月31日的六個月中，商譽賬面金額的變化如下（以千計）：

截至2023年6月30日的餘額$542,571 
調整 (1)
(1,415)
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額$541,156 
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目錄
(1)截至2023年12月31日的六個月中，商譽調整主要與外幣折算調整有關。

在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，我們確認的商譽減值損失為美元1.0中期簡明合併運營報表和綜合虧損中包括百萬美元的一般和管理費用。 沒有在截至2022年12月31日的三個月和六個月中，記錄了與商譽相關的減值損失。

無形資產包括以下內容（以千計）：
2023年12月31日
格羅斯累計攤銷網加權平均剩餘使用壽命
（以年為單位）
商家關係$38,129 $(35,846)$2,283 0.3
開發的技術39,626 (36,938)2,688 0.2
集結的勞動力12,490 (12,490)— 0.0
商標和域名，明確1,481 (1,088)393 1.4
商標、許可證和域名，無限期 11,695 — 11,695 無限期
其他無形資產350 — 350 無限期
無形資產總額$103,769 $(86,362)$17,407 
2023年6月30日
格羅斯累計攤銷網加權平均值
剩餘使用壽命
（以年為單位）
商家關係$38,129 $(27,637)$10,492 0.6
開發的技術39,626 (30,653)8,973 0.6
集結的勞動力12,490 (9,983)2,507 0.3
商標和域名，明確1,481 (990)491 1.7
商標、許可證和域名，無限期11,621 — 11,621 無限期
其他無形資產350 — 350 無限期
無形資產總額$103,697 $(69,263)$34,434 

無形資產的攤銷費用為 $2.9百萬和美元17.1百萬 對於 三和六分別截至2023年12月31日的月份，以及 $7.4百萬和 $14.8百萬法郎或者 三和六幾個月已結束 分別為2022年12月31日. 沒有三和六年期間記錄了與無形資產相關的減值損失截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的月份。

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目錄
截至2023年12月31日，這些無形資產的預期未來攤銷費用如下（以千計）：

2024 年（剩下的六個月）$3,794 
20251,396 
2026157 
202715 
2028 及以後— 
攤銷費用總額$5,362 

商業協議資產

2021 年 11 月，我們簽發了與亞馬遜公司（“亞馬遜”）某些子公司的商業協議相關的認股權證。認股權證的發放是為了換取某些績效條款和獲得新用户的好處。我們確認了美元資產133.5百萬美元與認股權證中完全歸屬的部分有關。該資產是根據認股權證的公允價值估值的，代表了未來可能實現的經濟利益 三授予之日商業協議的年期限。在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，我們確認的攤銷費用為美元10.4百萬和美元20.9分別為百萬和美元10.5百萬和美元20.9百萬為 這 三和六幾個月已結束 2022年12月31日分別在我們作為銷售和營銷費用組成部分的中期簡明合併運營報表和綜合虧損中。請參閲註釋 14。股東權益 以便進一步討論逮捕令。

2021 年 1 月，我們確認了一筆與企業合作伙伴簽訂的商業協議相關的資產，在該協議中，我們授予了股票增值權，以換取獲得合作伙伴消費者准入的機會。該資產代表了未來可能實現的經濟利益 三年預期受益期，並根據授予日股票增值權的公允價值進行估值。我們最初確認了美元的資產25.9百萬與股票增值權的公允價值有關。在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，我們記錄的攤銷費用為美元2.1百萬和美元4.2分別為百萬美元，與現已全部攤銷的資產有關。在截至2022年12月31日的三個月和六個月中，我們記錄了與美元資產相關的攤銷費用2.1百萬和美元4.2分別是百萬。

2020年7月，我們確認了與Shopify Inc.（“Shopify”）簽訂的商業協議相關的資產，在該協議中，我們發放了認股權證，以換取收購新的商業合作伙伴的機會。該資產代表在預期收益期內可能實現的未來經濟收益，並根據授予日認股權證的公允價值進行估值。我們確認了美元資產270.6百萬美元與認股權證的公允價值有關，截至2023年12月31日，認股權證已全部歸屬。該資產的預期收益期最初估計為 四年, 並在每個報告期重新評估資產的剩餘使用壽命.在2022財年，剩餘的預期受益期延長了 兩年在與Shopify簽訂的商業協議修正案執行後，該修正案延長了協議的期限。在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，我們記錄了與商業協議資產美元相關的攤銷費用9.0百萬和美元18.1分別為百萬和美元9.1百萬和美元18.1百萬為 這 三和六幾個月已結束 2022年12月31日分別在我們作為銷售和營銷費用組成部分的中期簡明合併運營報表和綜合虧損中。

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目錄
其他資產

    其他資產包括以下內容（以千計）：
2023年12月31日2023年6月30日
加工儲備$70,202 $60,039 
股票薪酬的預付工資税70,201 14,336 
按成本計算的股權證券37,805 43,172 
定期存款35,077 — 
預付費用33,030 35,626 
經營租賃使用權資產25,049 30,171 
衍生工具22,763 50,545 
外國遞延所得税資產22,657 23,270 
其他資產39,260 21,455 
其他資產總額$356,044 $278,614 

應計費用和其他負債

應計費用和其他負債包括以下各項（以千計）

2023年12月31日2023年6月30日
應計費用$53,443 $50,704 
經營租賃責任45,525 52,557 
為衍生工具持有的抵押品23,266 53,267 
其他負債28,038 24,355 
應計費用和其他負債總額$150,272 $180,883 

7. 租賃

我們根據運營租約租賃租賃設施，到2030年之前的到期日期各不相同。我們可以選擇續訂或延長租約。某些租賃協議包括在事先書面通知的情況下終止租約的選項，包括 九個月到 一年。截至2023年12月31日，我們在確定租賃期限時尚未考慮此類條款，因為目前尚不確定這些期權是否會被行使。租賃的剩餘條款介於 一年到 七年.

一些租約要求我們獲得備用信用證，將出租人指定為受益人。這些信用證是我們忠實履行租賃協議的所有條款、承諾和條件的擔保。在中期簡明合併資產負債表中，信用證的現金抵押品和存款被確認為限制性現金，總額為 $8.9百萬和美元9.7截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日，分別為 100 萬。

沒有在截至2023年12月31日的三個月中，產生的減值費用與租賃有關。在截至2023年12月31日的六個月中，我們決定轉租我們在舊金山租賃的部分辦公空間，因此減值費用為美元0.8我們的中期合併運營報表和綜合虧損中包括百萬美元的一般和管理費用。 沒有減值費用是在截至2022年12月31日的三個月和六個月中產生的。




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運營租賃費用如下（以千計）：

截至12月31日的三個月六個月已結束
十二月三十一日
2023202220232022
運營租賃費用 (1)
$2,946$3,672$5,932$7,516
(1)在本報告所述期間，我們的短期租賃的租賃費用並不重要。

我們已經轉租了部分租賃設施。轉租收入總計 $1.2百萬和美元2.1在截至2023年12月31日的三個月和六個月中分別為百萬美元，以及美元0.9百萬和美元1.7在此期間有百萬 三和六幾個月已結束 分別是2022年12月31日。

租賃期限和折扣率信息彙總如下：
2023年12月31日
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）3.5
加權平均折扣率4.9%

截至2023年12月31日，未來的最低租賃付款額如下（以千計）：
2024 年（剩下的六個月）$8,245 
202516,317 
202615,371 
20272,680 
20282,737 
此後4,951 
租賃付款總額50,301 
減去估算的利息(4,776)
租賃負債總額的現值$45,525 

8.   承付款和或有開支

回購義務

根據我們向第三方投資者出售全部貸款的正常條款，在發現違反陳述和擔保的某些情況下，我們可能有義務回購投資者的貸款。通常，如果貸款被確定為受核實或涉嫌欺詐，或者貸款的償付或發放違反Affirm的指導方針，則可能會發生違反陳述和擔保的情況。只有當貸款的合同回購價格超過回購日的公允價值時，我們才會蒙受損失。截至 2023 年 12 月 31 日，這筆金額並不大。

法律訴訟

在正常業務過程中，我們不時受到法律訴訟和索賠。此類事件的結果往往無法肯定地預測。根據適用的會計指導，當法律訴訟和索賠出現可能和合理估計的意外損失時，我們會為這些事項確定應計負債。


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Kusnier 訴 Affirm Holdings, Inc.

2022年12月8日，原告馬克·庫斯尼爾在美國加利福尼亞北區地方法院對Affirm、Max Levchin和Michael Linford提起了假定的集體訴訟（“庫斯尼爾訴訟”）。2023年5月5日，原告庫斯尼爾和克里斯·邁因森提出了第一份修正申訴，指控被告（i）導致Affirm作出重大虛假和/或誤導性陳述和/或未能披露Affirm的BNPL服務為過多的消費者債務（包括某些營利性教育機構的債務）、監管套利和數據收集提供了便利；（ii）對某些公共監管行動作出了虛假和/或誤導性陳述；以及（iii）所做的陳述關於是否為 Affirm 的商業模式的虛假和/或誤導性陳述容易受到利率變動的影響。2023年12月20日，法院批准了Affirm的動議，要求駁回第一份修改後的申訴，並允許修改。2024年1月19日，原告提出了第二次修正申訴，該申訴僅包含第一次修訂後的申訴中的指控，這些指控涉及有關Affirm的商業模式是否容易受到利率變動影響的虛假和/或誤導性陳述。鑑於上述情況，原告斷言Affirm違反了《交易法》第10（b）條及其頒佈的第10b-5條，列夫欽和林福德違反了《交易法》第20（a）條。原告尋求集體認證、未指明的補償性和懲罰性賠償以及費用和開支。Affirm 於 2024 年 2 月 2 日提出動議，要求駁回第二份修正後的申訴。

Quiroga 訴列夫欽等人。

2023年3月29日，原告約翰·基羅加在美國加利福尼亞北區地方法院對作為名義被告的Affirm以及Affirm的某些現任高管和董事作為被告提起股東衍生訴訟（“Quiroga訴訟”），其指控與提交時庫斯尼爾訴訟中的指控基本相似。Quiroga的投訴旨在代表Affirm就聯邦證券法規定的繳款、違反信託義務、不當致富和浪費公司資產提出索賠，並尋求公司改革、未指明的賠償和賠償以及費用和成本。2023年5月1日，經雙方同意，該行動暫停。可以應任何一方的要求或在與解決庫斯尼爾訴訟有關的某些條件下解除中止令。

傑弗里斯訴列夫欽等人

2023年5月24日，原告薩布麗娜·傑弗里斯在美國加利福尼亞北區地方法院對作為名義被告的Affirm以及Affirm的某些現任高管和董事作為被告提起股東衍生訴訟（“傑弗里斯訴訟”），其指控與提交時庫斯尼爾和基羅加訴訟中的指控基本相似。傑弗里斯的投訴旨在代表Affirm就違反信託義務、根據聯邦證券法作出虛假陳述、不當致富、浪費公司資產以及協助和教唆違反信託義務提出索賠，並尋求未指明的賠償、公平救濟以及費用和成本。2023年8月15日，經雙方同意，該行動暫停。可以應任何一方的要求或在與解決庫斯尼爾訴訟有關的某些條件下解除中止令。

瓦列雷斯訴列夫欽等人

2023年9月14日，原告邁克爾·瓦列雷斯在美國特拉華特區地方法院對名義被告的Affirm以及Affirm的某些現任高管和董事作為被告提起股東衍生訴訟，其指控與提交時庫斯尼爾、基羅加和傑弗里斯訴訟中的指控基本相似。Vallieres的投訴旨在代表Affirm就違反信託義務、粗暴管理、濫用控制、不當致富和捐款提出索賠，並尋求未指明的賠償、公平救濟以及費用和成本。2023年11月30日，經雙方同意，該案暫緩執行。

根據目前的瞭解，我們已經確定，我們的法律訴訟中可估計的損失總額或範圍，包括上述事項，不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。截至的應計金額
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2023 年 12 月 31 日並不重要。法律訴訟的最終結果涉及判決、估計和固有的不確定性，無法肯定地預測。

9.   債務

債務包括融資債務、可轉換優先票據和我們的循環信貸額度。

融資債務

融資債務及其未來到期日總額包括以下內容（以千計）：
2023年12月31日
2024$1,947 
2025324,264 
20261,228,445 
2027— 
202823,060 
此後346,635 
總計$1,924,351 
遞延債務發行成本(17,679)
融資債務總額，扣除延期債務發行成本$1,906,672 

擔保借貸設施

美國

通過信託，我們與某些貸款人簽訂了倉庫信貸額度，為購買和發放貸款提供資金。每個信託都簽訂了信貸協議和擔保協議，由第三方作為管理代理人，一個全國銀行協會作為抵押受託人和付款代理人。在中期簡明合併資產負債表中，這些協議下的借款被歸類為融資債務，借款收益只能用於促進貸款融資和發放，預付利率從 82% 至 86佔抵押餘額總額的百分比。這些被歸類為VIE的倉庫信貸額度信託是可以遠程破產的特殊用途工具，債權人對Affirm的普通信貸沒有追索權。這些循環貸款將在2024至2031財年之間到期，通常允許在不超過2031年期間的借款 12在每個相應設施的最終到期日之前的幾個月。截至2023年12月31日，這些設施的總承諾金額為美元5.1按循環計算十億美元，其中美元1.5抽了十億美元，其中有 $3.6還剩十億美元可用。由我們發放或從原始銀行合作伙伴處購買的某些貸款是作為我們設施借款的抵押品抵押的。這些貸款的未償本金餘額總額為 $1.8十億和美元1.7截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日，分別為 10 億。

這些倉庫信貸額度下的借款按擔保隔夜融資利率（“SOFR”）或替代商業票據利率（相當於某些貸款機構發行所有商業票據以為預付款或維持貸款而發行的所有商業票據的年利率的加權平均值）計息，加上利差不等 1.75% 至 2.20%。利息按月支付。此外，這些協議要求每月支付未使用的承諾費，金額包括 0.00% 至 0.75每年可用未提取部分的百分比。

這些協議包含某些慣常的負面契約和財務契約，包括維持一定水平的最低流動性、最大槓桿率和最低有形淨資產。截至2023年12月31日，我們遵守了協議中的所有適用條款。


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國際

此外，我們還有各種信貸額度用於為加拿大應收貸款的發放融資。與我們的倉庫信貸額度類似，這些協議下的借款在中期簡明合併資產負債表中被歸類為融資債務，借款收益只能用於促進貸款融資和發放。這些貸款由作為抵押品向相應貸款機構質押的加拿大應收貸款作為擔保，在2025年至2029財年之間到期，並根據基準利率加上利息差不等 1.25% 至 4.50%.

截至2023年12月31日，這些設施的總承諾金額為美元668.7百萬美元，按循環計算，其中 $409.2抽了百萬美元，其中有 $259.5還剩下百萬個可用。向這些設施認捐的貸款的未償本金餘額總額為 $492.4百萬和美元412.8截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日，分別為 100 萬。

這些協議包含某些慣常的負面契約和財務契約，包括在Affirm Canada子公司級別或Affirm Holdings級別上維持一定水平的最低流動性、最大槓桿率和最低有形淨資產。截至2023年12月31日，我們遵守了協議中的所有適用條款。

銷售和回購協議

根據我們在資產負債表外證券化中的保留權益，我們簽訂了某些銷售和回購協議，其中我們將這些證券出售給了有義務在未來日期和價格回購的交易對手。每份回購協議的初始期限均為三個月，經Affirm和交易對手雙方同意，我們可能會延長一次或多次回購日期，每次延長三個月的期限，在此延期日按市場利率計算。截至2023年12月31日，利率為 7.59優先質押證券和剩餘憑證質押證券的百分比。我們有 $1.9百萬和美元11.0截至2023年12月31日和2023年6月30日，根據我們的回購協議，數百萬美元的未償債務分別歸類為中期簡明合併資產負債表中的融資債務。債務將通過定期支付質押證券的本金和利息來攤銷。未償債務與美元有關10.0百萬和美元18.9截至2023年12月31日和2023年6月30日，中期簡明合併資產負債表中分別以公允價值出售的證券中披露了百萬股質押證券。

可轉換優先票據

2021 年 11 月 23 日，我們發行了 $1,725本金總額為百萬 0根據經修訂的1933年《證券法》第144A條，向合格機構買傢俬募2026年到期的可轉換優先票據（“2026年票據”）的百分比。扣除債務發行成本後，本次發行的總淨收益約為美元1,704百萬。2026年票據代表我們公司的優先無抵押債務。除非在下文所述的特殊情況下，否則2026年票據不計息，並且2026年票據的本金不累積。2026年票據將於2026年11月15日到期。

2026年票據的每1,000美元本金最初將轉換為4.6371股普通股，相當於初始轉換價格約為美元215.65每股，視2026年票據契約（“契約”）中規定的某些特定事件的發生而進行調整。2026年票據的持有人可以在2026年8月15日當天或之後隨時選擇轉換其2026年票據，直到2026年11月15日到期日之前的第二個預定交易日營業結束。此外，只有在以下情況下，2026年票據的持有人可以在2026年8月15日之前的工作日營業結束前自行選擇轉換其2026年票據的全部或任何部分：

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1) 在2022年3月31日之後開始的任何日曆季度（且僅限在該日曆季度內），前提是上次報告的A類普通股銷售價格至少為 20一段時間內的交易日（無論是否連續） 30結束於前一個日曆季度的最後交易日（包括前一個日曆季度的最後交易日）的連續交易日大於或等於 130每個適用交易日轉換價格的百分比；

2) 在任何一個工作日之後的五個工作日內 五連續交易日期間（計量期），在此期間，2026年票據每1,000美元本金的交易價格（定義見2026年票據的契約）在計量期內每個交易日的交易價格低於 98公司上次公佈的A類普通股銷售價格的產品百分比以及每個此類交易日的轉換率；

3) 如果公司在贖回日期之前的預定交易日營業結束前的任何時候召集任何或全部票據進行兑換；或

4) 在某些特定的公司活動發生時。

2026年票據轉換後，公司將視情況在公司的選舉中支付或交付現金、普通股或現金和普通股的組合。如果我們僅以現金或通過現金和普通股組合的付款和交付（視情況而定）來履行轉換義務，則轉換時到期的現金和普通股金額（如果有）將基於40個交易日觀察期內每個交易日的每日轉換值（如契約所規定）計算。

2026年票據沒有提供償債基金。我們可能無法在2024年11月20日之前兑換票據。如果我們最近公佈的A類普通股銷售價格至少為，我們可能會在2024年11月20日當天或之後將全部或部分票據兑換為現金 130當時有效的轉換價格的百分比 20任何期間的交易日（無論是否連續） 30連續交易日時段（包括該期間的最後一個交易日）終止於我們提供贖回通知之日之前的交易日，贖回價格等於 100待贖回票據本金的百分比，加上應計和未付的特別利息（如果有）。

如果在到期日之前發生根本性變化（定義見契約），則2026年票據的持有人可能會要求我們以等於的回購價格回購其全部或部分票據以換取現金 1002026年票據本金的百分比，加上截至但不包括回購日的任何應計和未付利息。此外，如果特定的公司活動發生在2026年票據到期日之前，我們將要求我們提高選擇轉換與此類公司活動相關的2026年票據的持有人的轉換率。

2023 年 12 月 6 日，董事會批准最多回購美元8002026年票據的本金總額為百萬美元。此授權繼承了 $8002023 年 6 月 7 日，董事會批准了百萬美元的回購授權，該授權於 2023 年 12 月 31 日到期。截至2023年12月31日，我們尚未根據2023年6月的授權執行任何回購。根據2023年12月的授權，可以在2024年12月31日之前不時進行票據回購 通過公開市場購買、私下協商購買、經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1條（“第10b5-1條”）下的購買計劃，或兩者的組合。回購受可用流動性、總體市場和經濟狀況、資本替代用途和其他因素的限制，公司沒有義務回購的2026年票據的最低本金額。




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目錄
截至2023年12月31日的未償還的可轉換優先票據包括以下內容（以千計）：
本金金額未攤銷的折扣和發行成本 淨賬面金額
可轉換優先票據$1,425,900 $(9,948)$1,415,952 

2026年票據不計息。我們認出了 $0.9百萬和美元1.7在截至2023年12月31日的三個月和六個月中分別為百萬美元，以及美元1.1百萬和美元2.1期間百萬 這 三和六幾個月已結束 2022年12月31日中期簡明合併運營報表中與攤銷債務折扣和發行成本相關的利息支出以及其中的綜合虧損 其他收入，淨額。截至2023年12月31日，2026年票據的剩餘壽命約為 35月。

循環信貸額度

2022年2月4日，我們與一家商業銀行集團簽訂了循環信貸協議，金額為1美元165.0百萬無抵押循環信貸額度。2022年5月16日，我們將該融資機制下的無抵押循環承諾增加到美元205.0百萬。根據我們的選擇，該融資機制的利率等於 (a) 參照該利率前瞻性期限SOFR利率確定的有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）利率，外加適用的利潤率為 1.85年利率百分比或 (b) 參照 (i) 聯邦基金利率中最高值加上基準利率確定的基準利率 0.50年利率，（ii）《華爾街日報》上次引用的美國最優惠利率，（iii）一個月的前瞻性期限SOFR利率+ 1.00每種情況下的年利潤率，加上適用的利潤率為 0.85每年百分比。循環信貸協議的最終到期日為2025年2月4日。該設施包含某些契約和限制，包括某些財務維護契約，並要求每月支付未使用的承諾費為 0.20每年可用未提取餘額的百分比。有 不截至2023年12月31日，該融資機制下未償還的借款。

10.  證券化和可變利息實體

合併後的VIE

倉庫信貸額度s

我們設立了某些被視為VIE的實體，以建立倉庫信貸額度，目的是從我們的原始銀行合作伙伴那裏購買貸款併為直接發放的貸款提供資金。請參閲註釋 9。債務以獲取更多信息。VIE的債權人無法獲得Affirm的一般信貸，VIE的負債只能由相應的VIE的資產來清償；但是，作為向我們的倉庫融資設施認捐貸款的服務商，我們有權指導對VIE經濟表現影響最大的活動。此外，我們對質押貸款保留了大量的經濟風險，因此，我們是主要的受益者。

證券化

關於我們的資產支持證券化計劃，我們贊助並建立信託（被視為VIE），以最終購買由我們平臺促進的貸款。根據向每種證券類別支付貸款的瀑布標準，通過我們的資產支持證券化發行的證券是優先或次要證券。根據瀑布標準，這些交易中發行的次級剩餘利息首先用於吸收信貸損失。對於這些VIE，債權人無法獲得Affirm的一般信貸，VIE的負債只能由相應的VIE的資產來清償。此外，VIE的資產只能用於結算VIE的債務。

當我們被視為主要受益人時，我們會合並證券化VIE，因此有權指導對VIE經濟表現影響最大的活動，以及可能對VIE具有重大意義的可變利益。通過我們作為服務商的角色，我們有能力指導
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目錄
對VIES經濟表現影響最大的活動。在評估我們是否擁有可能對VIE具有重大意義的可變權益時，我們會考慮我們的保留權益。我們還會獲得一筆服務費，該費用在付款瀑布中優先分配。

在評估我們是否是主要受益者時，管理層會考慮有關我們參與VIE的性質、規模和形式的定性和定量因素。管理層持續評估我們是否是VIE的主要受益者。

在我們合併證券化信託的情況下，證券化信託中持有的貸款包含在為投資而持有的貸款中，出售給第三方投資者的票據記錄在中期簡明合併資產負債表中證券化信託發行的票據中。

對於每種證券化，剩餘信託憑證代表在相關還款日向票據持有人支付了所有費用和所需分配後，在每個收款期內獲得貸款超額現金的權利。對於大多數合併證券化VIE，我們保留 100證券化信託發行的剩餘信託證書的百分比。出售給第三方投資者的剩餘信託憑證的任何部分均使用折扣現金流模型按公允價值計量，並在中期簡明合併資產負債表的應計費用和其他負債中列報。除了保留的剩餘信託憑證外，我們的持續參與還包括標的貸款期限內的貸款還本付息責任。

我們在票據的預期壽命內以直線方式推遲和攤銷合併證券化信託的債務發行成本。

下表顯示了我們參與合併VIE的金融資產和負債的總賬面價值（以千計）：
2023年12月31日
資產負債淨資產
倉庫信貸額度$2,141,791 $1,901,604 $240,187 
證券化2,889,117 2,747,993 141,124 
合併 VIE 總數$5,030,908 $4,649,597 $381,311 

2023年6月30日
資產負債淨資產
倉庫信貸額度$1,930,641 $1,686,359 $244,282 
證券化2,272,991 2,169,835 103,156 
合併 VIE 總數$4,203,632 $3,856,194 $347,438 

未合併的 VIE

我們與未合併的VIE的交易包括證券化信託，在這些信託中，我們沒有通過可變權益保留大量經濟敞口，因此我們確定截至2023年12月31日我們不是主要受益人。






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以下信息與未合併的VIE有關，在這些VIE中，我們持有可變利息，但不是主要受益人（以千計）：
2023年12月31日
資產負債淨資產最大損失敞口
證券化$646,792 $604,250 $42,542 $32,076 
未合併的 VIE 總數$646,792 $604,250 $42,542 $32,076 

2023年6月30日
資產負債淨資產最大損失敞口
證券化$380,547 $367,788 $12,759 $19,149 
未合併的 VIE 總數$380,547 $367,788 $12,759 $19,149 

最大值虧損風險是指我們作為服務商的持續參與以及通過我們保留的權益而面臨的風險。對於未合併的 VIE，這包括 $32.4百萬在其中披露的保留票據和剩餘信託憑證中 可供按公允價值出售的證券在我們的中期簡明合併資產負債表中s 和 $0.3百萬美元與截至2023年12月31日的中期簡明合併資產負債表中披露的淨服務負債有關。

此外，由於違反我們的證券化和第三方銷售協議中的陳述和擔保，我們可能會因未來的回購義務而蒙受損失。截至2023年12月31日，這筆款項並不重要。

未合併的VIE中保留的受益權益

證券化的投資者無法直接追索Affirm的資產，支付實益利息的時間和金額取決於每個信託中持有的標的貸款資產的表現。我們已對未合併證券化信託中保留的實益權益進行了分類如同“可供出售”，因此在我們的中期簡明合併資產負債表中以公允價值披露。

參見注釋 13。金融資產和負債的公允價值瞭解有關應收票據和剩餘信託證書公允價值敏感度的更多信息。此外，截至今日 2023 年 12 月 31 日，我們已承諾將部分保留的實益權益作為出售的抵押品，以及 附註中所述的回購協議 9。債務.















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11.   投資

有價證券

有價證券包括按公允價值歸類為現金和現金等價物以及可供出售的證券的某些投資，包括截至每個日期在中期簡明合併資產負債表中列報的以下內容（以千計）：

2023年12月31日2023年6月30日
現金和現金等價物：
貨幣市場基金$77,591 $97,129 
商業票據58,827 54,402 
機構債券— 60,865 
可供出售的證券：
存款證82,213 97,224 
公司債券232,571 256,772 
商業票據73,356 266,193 
機構債券45,812 84,276 
市政債券3,974 — 
政府債券
非美國5,256 9,151 
我們438,476 441,096 
證券化應收票據和證書 (1)
32,411 18,913 
其他— 1,028 
有價證券總額：$1,050,487 $1,387,049 
(1)如上所述，其中一些證券是作為與銷售和回購協議相關的抵押品質押的 注意 9。債務。

按公允價值出售的證券

截至目前可供出售證券的攤銷成本、未實現收益和虧損總額、信貸損失備抵金和公允價值 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日情況如下（以千計）：

2023年12月31日
攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額信用損失備抵金公允價值
存款證$82,216 $21 $(24)$— $82,213 
公司債券233,846 327 (1,602)— 232,571 
商業票據 (1)
132,168 22 (7)— 132,183 
機構債券45,820 54 (62)— 45,812 
市政債券3,928 46 — — 3,974 
政府債券
非美國5,307 — (51)— 5,256 
我們439,688 136 (1,348)— 438,476 
證券化應收票據和證書 (2)
33,284 11 (221)(663)32,411 
可供出售的證券總數$976,257 $617 $(3,315)$(663)$972,896 
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2023年6月30日
攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額信用損失備抵金公允價值
存款證$97,399 $11 $(186)$— $97,224 
公司債券260,627 55 (3,910)— 256,772 
商業票據 (1)
320,882 34 (321)— 320,595 
機構債券 (1)
145,312 62 (233)— 145,141 
政府債券
非美國9,330 — (179)— 9,151 
我們444,858 28 (3,790)— 441,096 
證券化應收票據和證書 (2)
19,841 — (475)(453)18,913 
其他1,028 — — — 1,028 
可供出售的證券總數$1,299,277 $190 $(9,094)$(453)$1,289,920 
(1)商業票據和機構債券包括 $58.8百萬和美元115.3截至 2023 年 12 月 31 日，百萬人和 2023年6月30日分別歸類為中期簡明合併資產負債表中的現金和現金等價物。
(2)大約 $10.0如附註9所述，這些證券中有數百萬只已被質押作為與銷售和回購協議相關的抵押品。債務。

截至 2023 年 12 月 31 日和 2023年6月30日，已確認可供出售證券的上期信用損失備抵額沒有重大逆轉。

按投資類別和截至目前個別證券處於持續虧損狀態的時間長短彙總的未實現虧損的可供出售證券的摘要 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日，情況如下（以千計）：

2023年12月31日
小於或等於 1 年大於 1 年總計
公允價值未實現的虧損公允價值未實現的虧損公允價值未實現的虧損
存款證$53,028 $(24)$— $— $53,028 $(24)
公司債券47,851 (65)119,415 (1,537)167,266 (1,602)
商業票據35,051 (7)— — 35,051 (7)
機構債券31,223 (62)— — 31,223 (62)
政府債券
非美國3,131 (27)2,124 (24)5,255 (51)
我們266,913 (598)43,824 (750)310,737 (1,348)
可供出售的證券總額 (1)
$437,197 $(783)$165,363 $(2,311)$602,560 $(3,094)
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2023年6月30日
小於或等於 1 年大於 1 年總計
公允價值未實現的虧損公允價值未實現的虧損公允價值未實現的虧損
存款證$63,489 $(186)$— $— $63,489 $(186)
公司債券92,171 (834)131,762 (3,076)223,933 (3,910)
商業票據164,037 (321)— — 164,037 (321)
機構債券44,214 (233)— — 44,214 (233)
政府債券
非美國3,061 (58)6,089 (121)9,150 (179)
我們292,333 (2,395)67,606 (1,395)359,939 (3,790)
可供出售的證券總額 (1)
$659,305 $(4,027)$205,457 $(4,592)$864,762 $(8,619)
(1)未記錄信貸損失備抵金的未實現虧損的頭寸總數 81和 142分別截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日。

截至該日可供出售的證券到期的期限 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日情況如下（以千計）：

2023年12月31日
1 年以內大於 1 年、小於或等於 5 年總計
攤銷成本公允價值攤銷成本公允價值攤銷成本公允價值
存款證$82,216 $82,213 $— $— $82,216 $82,213 
公司債券135,936 135,289 97,910 97,282 233,846 232,571 
商業票據 (1)
132,168 132,183 — — 132,168 132,183 
機構債券32,644 32,623 13,176 13,189 45,820 45,812 
市政債券— — 3,928 3,974 3,928 3,974 
政府債券
非美國2,149 2,125 3,158 3,131 5,307 5,256 
我們325,072 324,727 114,616 113,749 439,688 438,476 
證券化應收票據和證書 (2)
— — 33,284 32,411 33,284 32,411 
可供出售的證券總數$710,185 $709,160 $266,072 $263,736 $976,257 $972,896 

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2023年6月30日
1 年以內大於 1 年、小於或等於 5 年總計
攤銷成本公允價值攤銷成本公允價值攤銷成本公允價值
存款證$97,399 $97,224 $— $— $97,399 $97,224 
公司債券173,523 171,634 87,104 85,138 260,627 256,772 
商業票據 (1)
320,882 320,595 — — 320,882 320,595 
機構債券 (1)
130,176 130,165 15,136 14,976 145,312 145,141 
政府債券
非美國4,063 3,996 5,267 5,155 9,330 9,151 
我們308,179 306,656 136,679 134,440 444,858 441,096 
證券化應收票據和證書 (2)
— — 19,841 18,913 19,841 18,913 
其他— — 1,028 1,028 1,028 1,028 
可供出售的證券總數$1,034,222 $1,030,270 $265,055 $259,650 $1,299,277 $1,289,920 
(1)商業票據和機構債券包括 $58.8百萬和美元115.3截至目前為百萬 2023 年 12 月 31 日和 2023年6月30日分別歸類為中期簡明合併資產負債表中的現金和現金等價物。
(2)基於截至的預期現金流的加權平均壽命 2023 年 12 月 31 日和 2023年6月30日.

到期或已贖回證券的總收益為美元0.3十億和美元0.7截至2023年12月31日的三個月和六個月中分別為10億美元，以及美元0.5十億和美元2.2在結束的三個月和六個月中，有10億美元 分別是2022年12月31日。

可供出售的證券在截至的三個月和六個月中投資組合銷售的已實現收益和虧損並不重要 分別是 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日。
非有價股票證券

按成本持有的公允價值不易確定的股票投資為美元37.8百萬和美元43.2截至2023年12月31日和2023年6月30日，分別為百萬元，幷包含在中期簡明合併資產負債表中的其他資產中。

在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，我們確認了減值美元14.1百萬之內 其他收入，淨額在與我們的一項非有價股權證券投資相關的中期合併運營報表中。在收到要約時，我們確定存在減值指標，該要約要求以相對於投資成本基礎的大幅折扣回購所有已發行股權證券。我們確定要約價格是對公允價值的合理估計，因此我們確認的減值等於我們的成本基礎和基於要約價格的隱含公允價值之間的差額。我們做到了 不記錄截至2022年12月31日的三個月和六個月中的任何減值。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和六個月中，由於有序交易的明顯變化，沒有出現向上或向下調整。

定期存款

定期存款為美元35.1截至2023年12月31日為百萬美元，包括在金融機構持有的計息存款，原始到期日超過三個月，但不超過十二個月。這些存款按成本入賬，近似於公允價值，幷包含在中期簡明合併資產負債表中的其他資產中。我們做到了 不截至2023年6月30日有任何定期存款。
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12.   衍生金融工具

下表彙總了截至目前衍生工具的總公允價值，包括應計利息和未償還的名義金額 2023 年 12 月 31 日以及 2023 年 6 月 30 日（以千計）：

2023年12月31日2023年6月30日
名義金額衍生資產衍生負債名義金額衍生資產衍生負債
被指定為現金流對衝的衍生品
利率合約——現金流套期保值$450,000 $162 $(73)$800,000 $751 $— 
未指定為套期保值的衍生品
利率合約928,969 22,601 — 2,102,944 49,794 — 
衍生資產/負債總額$1,378,969 $22,763 $(73)$2,902,944 $50,545 $— 

下表彙總了現金流套期保值對累計其他綜合收益（“AOCI”）（以千計）的影響：

截至 2023 年 12 月 31 日的三個月截至2023年12月31日的六個月
期初餘額1,514 751 
公允價值的變化(103)911 
金額重新歸類為收益 (1)
(511)(762)
期末餘額 (2)
$900 $900 
(1)重新分類為收益的金額在資金成本範圍內的中期合併收益報表中列報。
(2)在接下來的12個月中，我們預計將對美元進行重新分類1.8AOCI中期合併運營報表和綜合虧損中包含的數百萬淨衍生品收益計入融資成本。

下表彙總了衍生工具對收入的影響，並指出了在中期合併運營報表和綜合虧損中報告了此類影響的哪個地方（以千計）：

截至12月31日的三個月截至12月31日的六個月
2023202220232022
記錄衍生品效果的收益（虧損）的位置
現金流對衝的影響
資金成本511 — 762 — 
套期保值關係中未指定的衍生品的影響
其他收入，淨額(5,708)6,845 (1,729)37,510 





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13.   金融資產和負債的公允價值

按公允價值記錄的金融資產和負債

下表列出了截至目前以公允價值計量的有關我們資產和負債的信息 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日（以千計）：
2023年12月31日
第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產：
現金和現金等價物：
貨幣市場基金$77,591 $— $— $77,591 
商業票據— 58,827 — 58,827 
可供出售的證券：
存款證— 82,213 — 82,213 
公司債券— 232,571 — 232,571 
商業票據— 73,356 — 73,356 
機構債券— 45,812 — 45,812 
市政債券— 3,974 — 3,974 
政府債券：
非美國— 5,256 — 5,256 
美國— 438,476 — 438,476 
證券化應收票據和剩餘信託證書— — 32,411 32,411 
服務資產— — 365 365 
衍生工具— 22,763 — 22,763 
風險分擔資產— — 16,690 16,690 
總資產$77,591 $963,248 $49,466 $1,090,305 
負債：
服務負債$— $— $2,531 $2,531 
績效費負債— — 1,594 1,594 
利潤分成負債— — 1,544 1,544 
衍生工具— 73 — 73 
風險分擔責任— — 512 512 
負債總額$— $73 $6,181 $6,254 

38
目錄
2023年6月30日
第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產：
現金和現金等價物：
貨幣市場基金$97,129 $— $— $97,129 
商業票據— 54,402 — 54,402 
機構債券— 60,865 — 60,865 
可供出售的證券：
存款證— 97,224 — 97,224 
公司債券— 256,772 — 256,772 
商業票據— 266,193 — 266,193 
機構債券— 84,276 — 84,276 
政府債券：
非美國— 9,151 — 9,151 
美國— 441,096 — 441,096 
證券化應收票據和剩餘信託證書— — 18,913 18,913 
其他— — 1,028 1,028 
服務資產— — 880 880 
衍生工具— 50,545 — 50,545 
總資產$97,129 $1,320,524 $20,821 $1,438,474 
負債：
服務負債$— $— $1,392 $1,392 
績效費負債— — 1,581 1,581 
剩餘信託證書，由第三方持有— — 125 125 
利潤分成負債— — 1,832 1,832 
負債總額$— $— $4,930 $4,930 

截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日，關卡之間沒有轉移。

定期按公允價值計量的資產和負債（級別 2）

有價證券

截至2023年12月31日，我們持有被歸類為現金和現金等價物並可供出售的有價證券。管理層從一個或多個第三方定價服務獲取定價，以確定公允價值。無論何時可用，公允價值均基於交易日結束時的報價計算。當沒有報價時，可以使用其他方法，包括第三方定價服務提供的評估價格。

衍生工具

截至2023年12月31日和2023年6月30日，我們結合使用了利率上限協議和利率互換來管理利息成本和與浮動利率相關的風險。這些衍生工具在公允價值層次結構中被歸類為二級，公允價值是使用第三方定價模型估算的，該模型包含基於易於觀察的市場投入的某些假設。我們每月驗證估值產出。請參閲註釋 12。中期簡明合併財務報表附註中的衍生金融工具，以獲取有關我們衍生工具的更多詳細信息。
39
目錄
使用不可觀測的重要投入（第 3 級）定期按公允價值計量的資產和負債

我們會定期評估以公允價值衡量的資產和負債，以確定每個報告期對其進行分類的適當水平。由於我們的服務資產和負債、績效費負債、證券化票據和剩餘信託證書、利潤分成負債和風險分擔安排不在價格可觀測的活躍市場中交易，因此我們使用大量不可觀察的投入來衡量公允價值，並將其歸類為公允價值層次結構中的第三級。這一決定需要做出重大判斷。

服務資產和負債

我們出售了未償本金餘額為美元的貸款3.1十億和美元5.2截至2023年12月31日的三個月和六個月中分別為10億美元，以及美元2.1十億和美元4.1在截至2022年12月31日的三個月和六個月中分別為10億美元，我們保留了這方面的服務權。

截至2023年12月31日和2023年6月30日，我們償還了出售的貸款，剩餘的未付本金餘額為美元5.2十億和美元4.1分別為十億。

我們使用折扣現金流模型來估算公允價值。在估值我們的服務權時使用的重要假設如下：

充足的補償

我們估計，充足的薪酬是有意願的市場參與者償還與服務投資組合中具有相似特徵的貸款所需的利率。

折扣率

作為確定服務權公允價值的一部分，將根據服務協議收到的預計未來付款進行折扣。對於貸款還本付息權，貼現率反映了貨幣的時間價值，風險溢價旨在反映市場參與者所需的補償金額。

總違約率

我們估算了提前還款、貸款違約和註銷的時間和概率，從而影響了預計的未償本金餘額和貸款的預期期限，這些資金用於預測未來的服務收入和支出。

我們賺了 $22.4百萬和美元42.6截至2023年12月31日的三個月和六個月的服務收入分別為百萬美元，以及美元21.5百萬和美元42.9在截至2022年12月31日的三個月和六個月中，分別為百萬美元。

截至2023年12月31日和2023年6月30日，服務資產的總公允價值為美元0.4百萬和美元0.9分別為百萬元，並在中期簡明合併資產負債表中列報為其他資產。截至2023年12月31日和2023年6月30日，服務負債的總公允價值為美元2.5百萬和美元1.4分別為百萬元，在中期簡明合併資產負債表的應計費用和其他負債中列報。

40
目錄
下表彙總了與我們的服務資產總公允價值（以千計）相關的活動：
截至12月31日的三個月截至12月31日的六個月
2023202220232022
期初的公允價值$569 $1,142 $880 $1,192 
金融資產的初始轉移— 404 — 433 
公允價值的後續變化(204)(453)(515)(532)
期末公允價值$365 $1,093 $365 $1,093 

下表彙總了與我們的服務負債總公允價值（以千計）相關的活動：
截至12月31日的三個月截至12月31日的六個月
2023202220232022
期初的公允價值$1,851 $3,152 $1,392 $2,673 
金融負債的初始轉移1,702 2,207 3,091 4,195 
公允價值的後續變化(1,022)(1,679)(1,952)(3,188)
期末公允價值$2,531 $3,680 $2,531 $3,680 

下表列出了截至2023年12月31日和2023年6月30日我們用於對服務資產和負債進行三級公允價值衡量的重大不可觀察投入的定量信息：

2023年12月31日
不可觀察的輸入最低限度最大值
加權平均值 (3)
服務資產折扣率30.00 %30.00 %30.00 %
充足的補償 (1)
0.92 %2.31 %0.92 %
總違約率 (2)
2.76 %7.11 %4.18 %
服務負債折扣率30.00 %30.00 %30.00 %
充足的補償 (1)
0.92 %2.31 %2.30 %
總違約率 (2)
7.07 %19.37 %12.50 %
2023年6月30日
不可觀察的輸入最低限度最大值
加權平均值 (3)
服務資產折扣率30.00 %30.00 %30.00 %
充足的補償 (1)
0.92 %2.31 %0.93 %
總違約率 (2)
2.15 %11.20 %3.36 %
服務負債折扣率30.00 %30.00 %30.00 %
充足的補償 (1)
0.92 %2.31 %2.27 %
總違約率 (2)
9.50 %21.54 %13.64 %
(1)按未付本金餘額的百分比計算的年度貸款還本金的估計成本
(2)按年計算的總扣除額佔未付本金餘額的百分比
(3)不可觀察的輸入按相對公允價值加權

41
目錄
下表彙總了鑑於不可觀測的重大投入（以千計）的假設變化，估計值的不利變化將對服務資產和負債的公允價值產生的影響：
2023年12月31日2023年6月30日
服務資產
總違約率假設：
總違約率提高了25％$— $— 
總違約率提高了50％$— $(1)
充足的薪酬假設：
適當增加10％的薪酬$(178)$(382)
適當增加20％的薪酬$(356)$(764)
折扣率假設：
折扣率提高了25％$(11)$(29)
折扣率提高了50％$(21)$(55)
服務負債
總違約率假設：
總違約率提高了25％$(14)$(9)
總違約率提高了50％$(28)$(19)
充足的薪酬假設：
適當增加10％的薪酬$4,207 $2,798 
適當增加20％的薪酬$8,414 $5,597 
折扣率假設：
折扣率提高了25％$(48)$(19)
折扣率提高了50％$(93)$(38)

績效費責任

根據我們與原始銀行合作伙伴的協議，我們為消費者全額償還的每筆貸款支付費用，該費用將在貸款全額償還期限結束時到期。我們在購買貸款時確認了預期未來支付的績效費的負債。該負債使用貼現現金流模型進行計量，按公允價值記錄，並在中期簡明合併資產負債表的應計費用和其他負債中列報。負債公允價值的任何變化都反映在 其他收入，淨額，關於中期簡明合併運營報表和綜合虧損報表。

下表彙總了與績效費負債公允價值（以千計）相關的活動：
截至12月31日的三個月截至12月31日的六個月
2023202220232022
期初的公允價值$1,427 $1,763 $1,581 $1,710 
購買貸款493 572 869 1,051 
支付的和解金(508)(501)(992)(501)
公允價值的後續變化182 42 136 (384)
期末公允價值$1,594 $1,876 $1,594 $1,876 
42
目錄
我們在績效費負債的第三級公允價值衡量中使用的不可觀察的重要輸入是貼現率、退款率和違約率。任何單獨投入的顯著增加或減少都可能導致公允價值計量值顯著降低或提高。

下表列出了截至我們對績效費負債進行三級公允價值衡量時使用的重大不可觀察投入的定量信息2023 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日：

2023年12月31日
不可觀察的輸入最低限度最大值
加權平均值 (1)
折扣率10.00%10.00%10.00%
退款率4.50%4.50%4.50%
默認費率1.53%4.65%2.91%
2023年6月30日
不可觀察的輸入最低限度最大值
加權平均值 (1)
折扣率10.00%10.00%10.00%
退款率4.50%4.50%4.50%
默認費率1.79%3.34%2.86%
(1)不可觀察的投入由剩餘的本金餘額加權

第三方在合併 VIE 中持有的剩餘信託證書

第三方投資者持有的剩餘信託憑證使用貼現現金流模型按公允價值計量，並在中期簡明合併資產負債表的應計費用和其他負債中列報。負債公允價值的任何變化都反映在 其他收入，淨額，關於中期簡明合併運營報表和綜合虧損報表。

下表彙總了與第三方持有的剩餘信託證書的公允價值相關的活動（以千計）：
截至12月31日的三個月截至12月31日的六個月
2023202220232022
期初的公允價值$93 $308 $125 $377 
還款(77)(78)(115)(177)
公允價值的後續變化(16)12 (10)42 
期末公允價值$— $242 $— $242 

未合併的VIE中保留的受益權益

截至2023年12月31日，我們持有的應收票據和剩餘信託憑證的總公允價值為 $32.4百萬與之有關的未合併的證券化。 餘額對應於 5作為證券化發起人，我們需要維持的經濟風險保留率百分比。

這些資產使用折現現金流模型按公允價值計量，並在其中列報 可供按公允價值出售的證券在中期簡明合併資產負債表上。公允價值的變化，除了因信貸被確認為補貼而導致的公允價值下降外，均反映在 其他綜合收益 關於中期簡明合併運營報表和綜合虧損報表。公允價值下降是由於
43
目錄
信貸反映在 其他收入，淨額關於中期簡明合併運營報表和綜合虧損報表。

下表彙總了與票據和剩餘信託證書公允價值相關的活動（以千計）：
截至12月31日的三個月截至12月31日的六個月
2023202220232022
期初的公允價值$13,983 $41,503 $18,913 $51,678 
補充22,187 — 22,187 — 
收到的現金（由於付款或銷售）(4,094)(9,063)(9,355)(18,835)
未實現收益（虧損）的變化80 138 265 (510)
應計利息439 295 611 748 
撤銷可供出售證券（減值）(184)(107)(210)(315)
期末公允價值$32,411 $32,766 $32,411 $32,766 

我們對票據和剩餘信託證書進行三級公允價值衡量時使用的不可觀察的重要輸入是貼現率、損失率和預付款率。任何單獨投入的顯著增加或減少都可能導致公允價值計量值顯著降低或提高。

下表顯示了截至2023年12月31日我們用於對應收票據和剩餘信託證書進行三級公允價值計量的重要不可觀察投入的定量信息 以及 2023 年 6 月 30 日:

2023年12月31日
不可觀察的輸入最低限度最大值
加權平均值 (1)
折扣率6.21%30.56%7.70%
損失率0.83%10.68%2.29%
預付款率5.85%22.80%15.53%
2023年6月30日
不可觀察的輸入最低限度最大值
加權平均值 (1)
折扣率5.72%29.84%7.30%
損失率1.25%14.96%3.02%
預付款率5.90%29.90%18.10%
(1)不可觀察的輸入按相對公允價值加權
44
目錄
下表彙總了假設不可觀察的重大投入（以千計）發生變化的情況下，估計值的不利變化將對應收票據和剩餘信託證書的公允價值產生的影響：

2023年12月31日2023年6月30日
折扣率假設：
折扣率提高了25％$(112)$(218)
折扣率提高了50％$(223)$(429)
損失率假設：
損失率提高了25％$(65)$(165)
損失率增加 50%$(96)$(243)
預付款率假設：
預付款率降低了25％$(11)$(30)
預付款率降低了50％$(23)$(59)

利潤分成負債

2021 年 1 月 1 日，我們與一家企業合作伙伴簽訂了商業協議，根據該協議，我們有義務分享平臺促進的交易的盈利能力。根據該計劃獲得貸款後，我們會根據估計的計劃盈利水平記錄與預計未來利潤相關的負債，該負債將在貸款期限內共享。該負債使用貼現現金流模型進行計量，按公允價值記錄，並在中期簡明合併資產負債表的應計費用和其他負債中列報。

下表彙總了與利潤分成負債的公允價值（以千計）相關的活動：
截至12月31日的三個月截至12月31日的六個月
2023202220232022
期初的公允價值$1,079 $1,876 $1,832 $1,987 
為貸款提供便利1,160 2,342 2,088 3,475 
實際表現(1,166)612 506 (2,264)
公允價值的後續變化471 (1,133)(2,882)499 
期末公允價值$1,544 $3,697 $1,544 $3,697 

用於利潤分成負債的三級公允價值衡量的重要不可觀察的輸入是貼現率和預計的計劃盈利能力。任何單獨投入的顯著增加或減少都可能導致公允價值計量值顯著降低或提高。
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目錄
下表顯示了截至2023年12月31日用於利潤分成負債三級公允價值衡量的重要不可觀察投入的定量信息 以及 2023 年 6 月 30 日:

2023年12月31日
不可觀察的輸入最低限度最大值
加權平均值 (1)
折扣率30.00%30.00%30.00%
項目盈利能力0.73%0.73%0.73%
2023年6月30日
不可觀察的輸入最低限度最大值
加權平均值 (1)
折扣率30.00%30.00%30.00%
項目盈利能力1.13%1.13%1.13%
(1)不可觀察的輸入按相對公允價值加權

風險分擔安排

關於與第三方貸款購買者的某些資本融資安排，我們已經簽訂了風險分擔協議，根據與交易對手達成的合同約定的實際和預期貸款履行情況，我們可能需要向貸款購買者還款或有權從貸款購買者那裏獲得付款，並根據已售貸款本金餘額的百分比設定上限。貸款業績是根據貸款出售的月份在羣組層面上進行評估的。截至 2023 年 12 月 31 日，我們已經售出了 $2.4根據這些風險分擔安排，貸款的未償本金餘額為10億美元，其中我們的最大損失敞口為美元49.1百萬。該金額包括我們在風險分擔負債方面的最大潛在損失和風險分擔資產的公允價值美元16.7百萬，截至 2023 年 12 月 31 日。

我們將這些安排列為按公允價值計量的衍生品，在中期簡明合併運營報表和綜合虧損報表中的貸款出售收益中確認損益。對於每個交易對手，我們已根據預期從交易對手收到或向交易對手支付的未來付款的估計公允價值確認了淨資產或淨負債。截至2023年12月31日，我們持有與這些安排相關的資產和負債為美元16.7百萬和美元0.5分別為百萬。截至2023年6月30日，我們估計風險分擔負債的公允價值為美元0以簽訂這些協議以來經過的有限時間和可用的貸款業績為依據。截至2023年6月30日，我們沒有任何確認資產的風險分擔安排。

截至2023年12月31日，我們使用折扣現金流模型估算了未來結算的公允價值。在估值我們的風險分擔資產和負債時使用的重要假設包括貼現率、損失率和預付款率。

下表彙總了與風險分擔資產公允價值相關的活動（以千計）：
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月截至2023年12月31日的六個月
期初的公允價值$3,814 $— 
金融資產的初始轉移10,749 14,563 
公允價值的後續變化2,127 2,127 
期末公允價值$16,690 $16,690 
46
目錄
下表彙總了與風險分擔負債公允價值相關的活動（以千計）：
截至 2023 年 12 月 31 日的三個月截至2023年12月31日的六個月
期初的公允價值$471 $— 
金融負債的初始轉移— — 
公允價值的後續變化41 512 
期末公允價值$512 $512 

下表列出了截至2023年12月31日我們用於風險分擔安排三級公允價值衡量的重要不可觀察投入的定量信息：

2023年12月31日
不可觀察的輸入最低限度最大值
加權平均值 (1)
風險分擔資產折扣率20.00%20.00%20.00%
損失率3.78%4.38%3.93%
預付款率30.00%30.00%30.00%
風險分擔負債折扣率20.00%20.00%20.00%
損失率 3.21%5.16%4.22%
(1)不可觀察的投入是根據每個羣組下出售的貸款的本金餘額進行加權的

下表總結了在重大不可觀測投入（以千計）的假設變化的情況下，估計值的不利變化將對風險分擔資產和負債的公允價值產生的影響：

2023年12月31日
風險分擔資產
預付款率假設：
預付款率提高了25％$333,353 
預付款率提高了50％$553,624 
損失率假設：
損失率提高了25％$(3,798,898)
損失率增加 50%$(7,544,925)
折扣率假設：
折扣率提高了25％$(785,903)
折扣率提高了50％$(1,503,080)
風險分擔負債
損失率假設：
損失率提高了25％$12,074,277 
損失率增加 50%$24,443,524 
折扣率假設：
折扣率提高了25％$20,586 
折扣率提高了50％$39,584 



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目錄
未按公允價值記錄的金融資產和負債

下表顯示了截至2023年12月31日和2023年6月30日未按公允價值記錄的金融資產和負債的公允價值層次結構（以千計）：
2023年12月31日
賬面金額第 1 級第 2 級第 3 級按公允價值計算的餘額
資產：
持有待售貸款 (1)
$29 $— $29 $— $29 
持有的投資貸款，淨額4,976,608 — — 5,182,331 5,182,331 
其他資產 (1)
43,846 — 43,846 — 43,846 
總資產$5,020,483 $— $43,875 $5,182,331 $5,226,206 
負債：
可轉換優先票據，淨額 (2)
$1,415,952 $— $1,170,514 $— $1,170,514 
證券化信託發行的票據2,740,656 — — 2,376,548 2,376,548 
融資債務 (3)
1,924,351 — — 1,779,365 1,779,365 
負債總額$6,080,959 $— $1,170,514 $4,155,913 $5,326,427 
2023年6月30日
賬面金額第 1 級第 2 級第 3 級按公允價值計算的餘額
資產：
持有待售貸款 (1)
$76 $— $76 $— $76 
持有的投資貸款，淨額4,198,431 — — 4,397,931 4,397,931 
其他資產 (1)
9,325 — 9,325 — 9,325 
總資產$4,207,832 $— $9,401 $4,397,931 $4,407,332 
負債：
可轉換優先票據，淨額 (2)
$1,414,208 $— $1,053,866 $— $1,053,866 
證券化信託發行的票據2,165,577 — — 1,748,772 1,748,772 
融資債務 (3)
1,775,698 — — 1,777,635 1,777,635 
負債總額$5,355,483 $— $1,053,866 $3,526,407 $4,580,273 
(1)攤銷成本近似待售貸款和其他資產的公允價值。
(2)可轉換優先票據的估計公允價值是根據市場方法確定的，使用期內最後一個工作日票據在場外市場上的估計或實際出價和報價。
(3)截至2023年12月31日和2023年6月30日，債券發行成本為美元17.7百萬和美元10.9資金債務中分別包含了100萬英鎊。    










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14.   股東權益

普通股

我們預留了普通股供發行，如下所示：
2023年12月31日2023年6月30日
股權補償計劃下的可用未償還款項49,070,029 52,572,230 
未來可根據股權補償計劃獲得補助47,301,240 37,245,232 
總計96,371,269 89,817,462 

普通股不可兑換。我們有 二普通股類別：A類普通股和B類普通股。A類普通股的每位持有人都有權 一每股普通股投票。B類普通股的每位持有人都有權 15投票，可以隨時轉換為一股A類普通股。根據公司章程，A類和B類普通股的持有人有權獲得任何股東大會的通知，並有權以法律規定的方式對此類事項進行表決。因此，在董事會宣佈的情況下，普通股持有人有權獲得公司任何合法資產，例如董事會可能不時宣佈的股息，但須遵守當時尚未償還的所有類別股票持有人的優先權利，前提是股息。

普通股認股權證

普通股認股權證作為額外已付資本的一部分包含在中期簡明合併資產負債表中。

2021 年 11 月，我們發放了認股權證 22,000,000與我們與亞馬遜的商業協議相關的普通股。 7,000,000的認股權證股份的行使價為美元0.01每股收益，期限為 3.5年，而其餘的 15,000,000認股權證的行使價為美元100每股收益，期限為 7.5年份。我們在授予之日使用Black-Scholes-Merton期權定價模型對認股權證進行了估值，其假設如下：股息收益率為 零; 到期的年份 3.5和 7.5分別是幾年；波動率 45%；無風險利率為 0.93% 和 1.47分別為％。我們確認了美元資產133.5百萬美元與認股權證中在授予之日已完全歸屬的部分有關。請參閲註釋 6。資產負債表組成部分，瞭解有關該期間資產和相關攤銷的更多信息。根據亞馬遜對歸屬條件的滿意度，認股權證的剩餘授予日公允價值將在我們的中期簡明合併運營報表中確認，綜合虧損作為認股權證所屬銷售和營銷費用的一部分。在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，總額為美元125.1百萬和美元231.5百萬美元分別在銷售和營銷費用中確認，其中包括美元10.4百萬和美元20.9商業協議資產的攤銷費用分別為百萬美元和美元114.7百萬和美元210.6根據歸屬認股權證股份的授予日公允價值，支出分別為百萬美元。在截至2022年12月31日的三個月和六個月中，總額為美元138.6百萬和美元257.7百萬美元分別在銷售和營銷費用中確認，其中包括美元10.5百萬和美元20.9商業協議資產的攤銷費用分別為百萬美元和美元128.1百萬和美元236.8根據歸屬認股權證股份的授予日公允價值，支出分別為百萬美元。

15.   股權激勵計劃

2012 年股票計劃

根據我們經修訂和重述的2012年股票計劃（“計劃”），我們可以向員工、高級職員、董事和顧問授予激勵性和非合格股票期權、限制性股票和限制性股票單位（“RSU”）。截至2023年12月31日，根據本計劃可發行的最大普通股數量為
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161,051,508A類股票。截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日，有 47,301,240和 37,245,232根據本計劃，A類普通股分別可供未來補助。

股票期權

對於我們在2021年1月首次公開募股之前授予的股票期權，最短到期期限為 七年終止僱傭關係後或 10自授予之日起的幾年。對於首次公開募股後授予的股票期權，最短到期期限為 三個月終止僱傭關係後或 10自授予之日起的幾年。股票期權的歸屬期通常為 四年或者和 25在解鎖開始日期的12個月週年紀念日歸屬的百分比，其餘部分在下一個月按比例歸屬 三年.

下表彙總了我們截至2023年12月31日的六個月的股票期權活動：
期權數量加權平均行使價加權平均剩餘合同期限（年）總內在價值（以千計）
截至2023年6月30日的餘額
18,505,138 $14.34 6.07
已授予1,743,514 23.35 
已鍛鍊(2,438,297)8.68 
被沒收、過期或取消(637,348)30.13 
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額
17,173,007 15.47 6.05
既得且可行使，2023 年 12 月 31 日
13,010,688 $11.99 5.16$486,871 
既得且可行使，預計隨後將歸屬(1)2023 年 12 月 31 日
16,838,199 $15.26 5.99$575,677 
(1)預計將賦予的期權反映了採用的估計沒收率。

在截至2023年12月31日的六個月中，授予期權的加權平均授予日公允價值為美元16.10。截至2023年12月31日，與未歸屬股票期權相關的未確認薪酬支出約為美元48.2百萬，預計將在剩餘的加權平均時間內得到確認 2.7年份。

當員工行使股票期權時，我們會代表員工收取税款並將其匯給相應的税務機關。截至2023年12月31日和2023年6月30日，應付權益行使税餘額為美元5.0百萬和美元3.4分別包含在中期簡明合併資產負債表的應付賬款中。

價值創造獎

2020 年 11 月，該公司’的董事會批准了一項基於業績的長期、多年期股票期權補助金，為列夫欽先生提供了獲得最多購買權的機會 12,500,000本公司的股份’s A類普通股（“價值創造獎”）。我們根據授予日的公允價值，在必要的服務期內使用加速歸因方法，並且僅在認為基於績效的條件可能得到滿足的情況下，才根據授予日的公允價值來確認這些獎勵的股票薪酬。在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，我們承擔了股票薪酬支出為美元19.5百萬和美元39.1分別為百萬美元與價值創造獎相關的中期簡明合併運營報表和綜合虧損報表中一般和管理費用的一部分。在截至2022年12月31日的三個月和六個月中，我們發生的股票薪酬支出為美元27.5百萬和美元55.0分別是百萬。

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截至2023年12月31日，與價值創造獎相關的未確認薪酬支出約為美元73.8百萬，預計將在剩餘的加權平均時間內得到確認 2.0年份。

限制性股票單位

首次公開募股前授予的限制性股票受以下條件約束 二授予條件：基於服務的歸屬條件（即在一段時間內的就業）和基於績效的歸屬條件（即以控制權變更或首次公開募股為形式的流動性事件，均在計劃中定義），兩者都必須滿足才能歸屬。首次公開募股時滿足了基於績效的條件。我們使用加速歸因方法記錄這些限制性股票單位的股票薪酬支出，服務期通常為 四年。首次公開募股後授予的限制性股票受基於服務的歸屬條件的約束。我們在必要的服務期內（通常是）以直線方式記錄基於服務的限制性股票單位的股票薪酬支出 一到 四年.

2023 年 9 月，我們將歸屬條款修改了大約 5,300RSU 按月發放的補助金。根據修改後的歸屬時間表，這些RSU補助金現在將按季度歸屬。修改導致確認一次性支出加速額度為美元28.1在我們的臨時簡要運營報表中，與向季度歸屬計劃過渡有關的一般和管理費用中包括百萬美元。

下表彙總了我們在截至2023年12月31日的六個月中RSU的活動：
股票數量加權平均撥款日期公允價值
2023 年 6 月 30 日未歸屬
21,653,196 $26.99 
已授予8,345,388 19.23 
既得(9,135,493)26.14 
被沒收、過期或取消(1,466,069)28.23 
截至 2023 年 12 月 31 日尚未歸屬
19,397,022 $23.96 

截至2023年12月31日，與未歸屬限制性股票單位相關的未確認薪酬支出約為美元377.3百萬，預計將在剩餘的加權平均時間內得到確認 1.8年份。

2020 年員工股票購買計劃

2020 年 11 月 18 日，我們的董事會通過並批准了 2020 年員工股票購買計劃（“ESPP”）。ESPP的目的是確保新員工的服務，保留現有員工的服務，並激勵這些個人為公司及其關聯公司的成功盡最大努力。總共有 13.5根據ESPP預留了100萬股A類普通股並可供發行 1.4截至2023年12月31日，已經發行了百萬股股票。ESPP規定了從每年的12月1日至6月1日開始的六個月的發行期。在每個發行期結束時，我們代表每位ESPP參與者購買我們的A類普通股，每股價格等於 85（1）發行期第一天（授予日）A類普通股的公允市場價值或（2）A類普通股在發行期最後一天（購買日期）的公允市場價值中取較低值的百分比。我們使用Black-Scholes-Merton期權定價模型來衡量在發行期第一天（即授予日期）根據ESPP發行的購買權的公允價值。我們在每六個月的發行期（該獎項的必要服務期）內以直線方式記錄股票薪酬支出。

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股票薪酬支出

下表列出了股票薪酬的組成部分和分類（以千計）：
截至12月31日的三個月截至12月31日的六個月
2023202220232022
一般和行政$61,939 $66,659 $132,123 $133,999 
技術和數據分析22,567 48,534 57,703 91,962 
銷售和營銷4,305 5,549 9,770 13,677 
處理和維修1,353 1,033 2,927 1,945 
運營費用中基於股票的薪酬總額90,164 121,775 202,523 241,583 
資本化為財產、設備和軟件，淨額29,657 22,443 68,460 43,647 
股票薪酬總額$119,821 $144,218 $270,983 $285,230 

16.   重組和其他

2023年2月8日，我們承諾了一項重組計劃（“2023年2月計劃”），該計劃旨在管理我們的運營支出，以應對當前的宏觀經濟狀況和持續的業務優先排序工作。作為該計劃的一部分，我們將員工人數裁減了大約 500員工，大約代表 19我們的員工百分比以及與搬出舊金山辦公室一部分相關的租賃退出費用。
重組和其他包括 $0.1百萬和美元1.7在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，百萬的員工遣散費和相關費用分別主要與我們的其他退出和處置活動有關。
截至2023年12月31日的六個月中，我們的重組應計活動彙總如下（以千計）：

2023 年 2 月
重組計劃
其他退出和處置活動 (1)
應計重組成本，2023 年 6 月 30 日
$308 $2,116 
補充210 1,679 
已支付現金(378)(3,738)
調整(89)— 
應計重組成本，2023 年 12 月 31 日
$51 $57 
(1)包括員工遣散費和相關費用、合同取消費以及其他與退出和處置活動相關的項目

17.   所得税

所得税的季度準備金基於當前對年度有效所得税税率的估計以及該季度發生的離散項目的税收影響。由於多種因素，包括税前司法管轄區收益組合的可變性以及離散項目的影響，我們的季度準備金和年度有效税率的估計會有重大差異。

在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，我們記錄的所得税支出（收益）為美元（0.7) 百萬和美元0.3分別為百萬美元，這主要歸因於某些外國子公司確認的遞延税、各種美國州和其他外國所得税以及某些國家的税收攤銷
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無形資產。在截至2022年12月31日的三個月和六個月中，我們記錄的所得税支出（收益）為美元（1.6) 百萬和 $ (1.7）分別為百萬，這主要歸因於外國所得税對我們加拿大子公司的影響，部分被各種美國州和其他外國所得税以及某些無形資產的税收攤銷所抵消。

截至2023年12月31日，我們將繼續確認針對美國聯邦和州以及某些外國淨遞延所得税資產的全額估值補貼。該決定基於對現有正面和負面證據的評估，以估計未來是否會產生足夠的應納税所得額來使用現有的遞延所得税資產。評估的一項重要客觀負面證據是我們在前三個財政年度蒙受的累計損失。三年累計虧損的存在限制了考慮其他主觀證據的能力，例如我們對未來應納税所得額的預期和增長預測。

18.   歸屬於普通股股東的每股淨虧損

下表列出了A類和B類普通股歸屬於普通股股東的基本和攤薄後的每股淨虧損（以千計，股票和每股數據除外）：
截至12月31日的三個月截至12月31日的六個月
20232023
A 級B 級A 級B 級
分子：
淨虧損$(135,588)$(31,314)$(273,697)$(64,988)
歸屬於普通股股東的淨虧損——基本虧損和攤薄後虧損$(135,588)$(31,314)$(273,697)$(64,988)
分母：
普通股的加權平均份額——基本249,866,191 57,705,411 247,045,485 58,660,152 
普通股的加權平均股數-攤薄249,866,191 57,705,411 247,045,485 58,660,152 
每股淨虧損：
基本$(0.54)$(0.54)$(1.11)$(1.11)
稀釋$(0.54)$(0.54)$(1.11)$(1.11)

截至12月31日的三個月截至12月31日的六個月
20222022
A 級B 級A 級B 級
分子：
淨虧損$(256,451)$(65,986)$(455,739)$(117,967)
歸屬於普通股股東的淨虧損——基本虧損和攤薄後虧損$(256,451)$(65,986)$(455,739)$(117,967)
分母：
普通股的加權平均份額——基本233,581,678 60,101,653 232,201,361 60,104,939 
普通股的加權平均股數-攤薄233,581,678 60,101,653 232,201,361 60,104,939 
每股淨虧損：
基本$(1.10)$(1.10)$(1.96)$(1.96)
稀釋$(1.10)$(1.10)$(1.96)$(1.96)

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以下根據未償金額列報的普通股等價物不包括在歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨虧損的計算中，因為將其納入本來會產生反稀釋作用：
截至12月31日，
20232022
限制性股票單位19,397,022 22,878,534 
股票期權，包括早期行使期權17,173,007 19,392,346 
普通股認股權證5,875,592 6,178,730 
員工股票購買計劃股票221,266 1,121,878 
總計42,666,887 49,571,488 

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告（“10-Q表”）其他地方的中期簡明合併財務報表和相關附註以及我們的10-K表年度報告中以 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 為標題的討論一起閲讀。本次討論和分析中包含的一些信息，包括有關我們為推動未來增長而計劃投資的信息，包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。您應閲讀本10-Q表中標題為 “關於前瞻性陳述的警示説明” 和 “風險因素” 的章節以及我們最近提交的10-K表年度報告，討論前瞻性陳述和可能導致實際業績與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述中描述或暗示的結果存在重大差異的重要因素。
概述

我們正在為數字和移動優先商務構建下一代平臺。我們相信，通過使用現代技術、卓越的工程人才和使命驅動的方法，我們可以重塑支付和商務。我們的解決方案建立在信任和透明度基礎上，使消費者更容易負責任和充滿信心地消費，使商家更容易轉化銷售和增長，也使商業更容易蓬勃發展。
我們的銷售點解決方案允許消費者以固定金額支付購買費用，而無需支付遞延利息、滯納金或罰款。我們授權消費者逐步付款，而不是完全預先支付購買費用。這增加了消費者的購買力，為他們提供了更多的控制權和靈活性。我們的平臺為真正的年利率為0％的付款方式和計息貸款提供便利。在商户方面，我們提供商務支持、需求生成和客户獲取工具。我們的解決方案使商家能夠更有效地推廣和銷售其產品，優化其客户獲取策略並推動增量銷售。我們還提供寶貴的產品級數據和見解——商家無法輕易地從其他地方獲得的信息——以更好地為他們的策略提供信息。最後，我們的消費者應用程序解鎖了全套Affirm產品，以提供令人愉悦的端到端消費者體驗。消費者可以使用我們的應用程序申請分期貸款，獲得批准後，他們可以在網上或店內以數字方式使用Affirm Card來完成購買。此外，消費者可以管理Affirm Card交易的購買前和購買後拆分為貸款，管理付款，開設高收益儲蓄賬户並訪問個性化市場。
我們公司以簡單、透明和以人為本的原則為前提。通過堅持這些原則，我們與消費者和商家建立了持久、基於信任的關係，我們相信這將為長期、可持續的成功奠定基礎。我們相信，我們的創新方法使我們能夠獨一無二地定義商業和支付的未來。
技術和數據是我們所做一切的核心。自成立以來，我們一直認為我們在採購、彙總和分析數據方面的專業知識是我們平臺的關鍵競爭優勢。我們相信，我們的專有技術平臺和數據為我們在定價風險方面提供了獨特的優勢。我們使用數據為風險評分提供信息，以便為我們的消費者、商家和資本合作伙伴創造價值。我們還優先開發自己的技術，投資產品和工程人才，因為我們認為這些是難以複製的持久競爭優勢。我們的解決方案使用最新的機器學習、人工智能、基於雲的技術和其他現代工具來創建差異化和可擴展的產品。
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目錄
截至12月31日的三個月截至12月31日的六個月
20232022$%20232022$%
（以千計，百分比除外）
總收入，淨額$591,110 $399,558 $191,552 48 %$1,087,657 $761,182 $326,475 43 %
運營費用總額763,261 759,090 4,171 1 %1,469,255 1,408,181 61,074 4 %
營業虧損$(172,151)$(359,532)$187,381 (52)%$(381,598)$(646,999)$265,401 (41)%
其他收入，淨額4,549 35,527 (30,978)(87)%43,256 71,545 (28,289)(40)%
所得税前虧損$(167,602)$(324,005)$156,403 (48)%$(338,342)$(575,454)$237,112 (41)%
所得税（福利）支出(700)(1,568)868 (55)%343 (1,748)2,091 (120)%
淨虧損$(166,902)$(322,437)$155,535 (48)%$(338,685)$(573,706)$235,021 (41)%
我們的財務模型

我們的收入模式
當我們幫助商家轉換銷售額和促進交易時，我們會從他們那裏獲得一定的費用。我們提供兩種貸款產品：四期付款和核心貸款。Pay-in-4是一種短期還款計劃，每兩週分四次0％的年利率分期付款，而核心貸款包括所有每月計息分期貸款和0％的年利率分期貸款。雖然商户費用取決於我們與每個商家之間的個人安排，並因產品供應條款而異，但我們的年利率為0％的融資產品通常會獲得更高的商户費用。在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，四年付息佔通過我們平臺促成的GMV總額的16％，而0％的年利率核心貸款佔11％。在截至2022年12月31日的三個月和六個月中，四年期付款分別佔通過我們平臺促成的GMV總額的23％和21％，而0％的年利率核心貸款分別佔10％和13％。
從消費者那裏，我們通過發放或從原始銀行合作伙伴那裏購買的簡單利息貸款獲得利息收入。向消費者收取的利率因交易風險、消費者的信用、消費者選擇的還款期限、貸款金額以及與商家的個人安排而異。由於我們的消費者從不被收取延期利息或複合利息、滯納金或貸款罰款，因此我們沒有動力從消費者的困難中獲利。此外，利息收入包括向我們的原始銀行合作伙伴購買貸款或發放貸款時產生的應收貸款的任何折扣或溢價的攤銷。在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，有息貸款分別佔通過我們平臺促進的GMV總額的73％和74％。在截至2022年12月31日的三個月和六個月中，有息貸款分別佔通過我們的平臺促進的GMV總額的67％和66％。
為了加速我們的普及，我們促進通過我們的應用程序直接向消費者發放虛擬卡，允許他們向可能尚未完全整合Affirm的商家購物。同樣，我們還為Affirm Card的發行提供便利，這是一種可以實體或虛擬使用的借記卡，它允許消費者關聯銀行賬户進行全額支付，或者稍後通過Affirm App獲得信貸進行支付。當這些卡在已建立的信用卡網絡上使用時，我們會從交易中獲得一部分交換費。
我們的貸款發放和服務模式
當消費者通過我們的平臺申請貸款時，貸款將使用我們的專有風險模型進行承保。貸款獲得批准後，消費者就會選擇自己的首選還款方式。這些貸款的一部分由我們的原始銀行合作伙伴資助和發行，其中包括聯邦存款保險公司保險的新澤西州特許銀行克羅斯河銀行、聯邦存款保險公司保險的猶他州特許工業銀行凱爾特銀行以及聯邦存款保險公司保險的密蘇裏州特許銀行Lead Bank。這些合作伙伴關係使我們能夠受益於合作伙伴根據其銀行牌照發放貸款的能力，同時遵守各種聯邦、州和其他法律。根據這種安排，我們必須遵守原始銀行合作伙伴的信貸政策，以及
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承保程序，我們的原始銀行合作伙伴保留了決定是否發放貸款的最終權力。當原始銀行合作伙伴發放貸款時，它會通過自己的資金來源為貸款提供資金，隨後可能會向我們提供和出售貸款。根據我們與這些合作伙伴達成的協議，我們有義務購買此類合作伙伴向我們提供的通過我們的平臺提供的貸款，我們的債務由現金存款擔保。迄今為止，我們已經購買了通過我們的平臺提供並由我們的原始銀行合作伙伴發放的所有貸款。當我們從原始銀行合作伙伴那裏購買貸款時，購買價格等於貸款的未償本金餘額，外加費用和任何應計利息。原始銀行合夥人還保留我們通過貸款履約費購買的貸款的利息，該費用由我們根據消費者支付的貸款本金總額支付。參見注釋 13。有關績效費負債的更多信息，請參閲中期簡明合併財務報表附註中的金融資產和負債的公允價值。

我們還能夠通過合併後的子公司直接根據我們在加拿大和美國多個州的貸款、服務和經紀許可證發放貸款。對於 截至 2023 年 12 月 31 日的三和六個月，w我們直接起源於大約y 13億美元，佔貸款的17％和22億美元，佔17％，而截至2022年12月31日的三個月和六個月中，貸款的比例分別約為11億美元，佔19％和19億美元，佔19％，佔19％，佔19％，佔19％，佔19％，佔19％。
對於我們直接發放或從原始銀行合作伙伴處購買的所有貸款，我們充當服務商，並通過出售給資金來源的貸款賺取服務費。在正常業務過程中，我們不出售任何貸款的還本付息權。為了提供靈活的人員配置以支持溢出和季節性流量，我們與多家子服務商合作，根據我們的政策和程序管理客户服務、第一優先收款和第三方收款。
影響我們績效的因素
我們的業績已經並將繼續受到許多因素的影響，包括以下因素，以及本10-Q表中標題為 “風險因素” 的部分以及我們最近提交的截至2023年6月30日財年的10-K表年度報告中討論的因素。
擴大我們的網絡、多樣性和資金關係組合
我們的資本效率融資模式是我們平臺成功不可或缺的一部分。隨着我們擴大網絡上的交易數量和GMV的增長，我們會保持各種融資關係以支持我們的網絡。我們的多元化融資關係包括倉庫設施、證券化信託、遠期資金安排以及與銀行的合作伙伴關係。鑑於我們的資產期限短且表現強勁，資金可以快速回收，從而形成高速、資本效率高的融資模式。儘管我們繼續提高股權資本效率，但我們的權益資本佔平臺投資組合總額的百分比從2023年6月30日的約5％略有增加到2023年12月31日的約6％。這一增長是由於資產負債表上貸款的增加，以及通過證券化融資的資產負債表貸款的比例降低，與我們的倉庫信貸額度相比，證券化所需的股本比例通常較低。我們融資結構的這種變化是對當前市場環境的迴應，因為我們有能力在給定時間以更好的經濟條件向倉庫信貸機構分配貸款，以支持業務增長，同時優化資金成本。資產負債表內融資和資產負債表外融資的組合取決於我們選擇如何分配貸款量，這取決於經濟安排和我們可用的資本供應，這兩者也可能影響我們在任何給定時期的業績。
我們平臺上的業務組合
任何時期的商户數量和提供的產品的變化都會影響我們的經營業績。這種組合影響了該時期的GMV、收入、財務業績和關鍵運營指標的表現。貸款產品組合的差異導致貸款期限、年利率以及0％年利率和計息融資的組合各不相同。
商業協議的產品和經濟條款因商家而異。例如，我們的低平均訂單價值（“AOV”）產品通常受益於較短的期限，但收入也較低
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與高 AOV 產品相比，GMV 的百分比。商户結構的變化在一定程度上是由商家提供的產品、與商家談判的經濟條款、與其產品營銷相關的商户方面的活動、商家是否完全融入我們的網絡以及影響消費者需求的總體經濟狀況所推動的。在任何給定時期，我們的收入佔GMV的百分比因產品而異。因此，隨着我們繼續擴大我們的網絡以包括Affirm Card在內的更多商家和產品供應，收入佔GMV的百分比可能會有所不同。此外，我們與Shopify達成的提供由Affirm支持的Shop Pay分期付款的商業協議，我們的四合一付款和Affirm Card產品可能會繼續影響我們期限短、AOV低產品的組合。高和低 AOV 混合的差異也可能影響我們的結果。例如，我們預計，從中期來看，每位活躍消費者的交易量可能會增加，而收入佔GMV的百分比可能會下降，因為我們的GMV中有很大一部分來自Pay-in-4、Affirm Card和其他低AOV產品。
季節性
由於包括Affirm Card在內的消費者支出模式，我們的業務會出現季節性波動，我們預計Affirm Card將在短期內模仿我們一般業務的季節性。從歷史上看，由於假日季零售商業的增長，我們的GMV在本財年第二季度一直是最強勁的。我們第二財季發生的不利事件可能會對我們本財年的財務業績產生不成比例的影響。
宏觀經濟環境
我們定期監測當前宏觀經濟狀況對我們的業務、財務狀況和經營業績的直接和間接影響。從2023財年開始，宏觀經濟環境開始給我們的業務帶來許多挑戰。為了應對持續的通貨膨脹壓力，美聯儲在2022年3月至2023年7月期間迅速提高了聯邦基金利率，目前尚不確定未來是否會進一步提高聯邦基金利率以及在多大程度上進一步提高聯邦基金利率，或者當前的聯邦基金利率將持續多長時間。同時，經濟不確定性和經濟衰退的前景影響了消費者支出。這些挑戰通過以下方式影響了並將繼續影響我們的業務和經營業績：

•消費者需求減速：在2023財年，我們經歷了消費者對非必需品的需求減速，這對GMV的增長產生了不利影響。持續的經濟不確定性、通貨膨脹壓力和更高的利率環境可能會進一步對未來時期的消費者需求產生負面影響。

•借貸成本增加：由於利率環境升高，我們的借貸成本增加，導致交易成本上升。如果利率環境保持較高水平，我們可能會繼續經歷更高的交易成本。

•波動的資本市場：迄今為止，在2024財年中，資本市場與近期相比有所改善，由於我們強勁的貸款表現，我們的融資渠道大量增加就證明瞭這一點。然而，儘管有這些改善，宏觀經濟環境仍然存在不確定性，特別是在持續通貨膨脹和失業率可能上升方面。為了應對這些不確定性，我們利用多樣化的融資渠道和交易對手，這有助於增強我們在各種宏觀經濟條件和經濟週期中的適應力。

•管理拖欠率： 我們將繼續優化承保以管理拖欠率。截至2023年12月31日，我們的每月分期貸款的30天拖欠率和貸款損失補貼率與截至2022年12月31日的水平相當。我們認為，信貸表現和拖欠趨勢已恢復正常，現在的表現與正常的季節性行為一致。相比之下，鑑於我們目前良好的信貸表現，未來拖欠額可能會略有增加。
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監管發展

作為消費信貸的促進者、服務者、收購方或發起人，我們受消費者金融保護委員會（“CFPB”）的監管和執法權的約束。因此，CFPB過去曾要求提供有關我們的組織、商業行為、市場和活動的報告，我們預計CFPB將來將繼續不時地這樣做。此外，我們受CFPB的監督，這使其能夠進行全面而嚴格的審查，以評估我們對消費者金融保護法的遵守情況，這反過來又可能導致需要注意的事項、調查、執法行動、監管罰款以及強制性更改我們的業務產品、政策和程序。
我們的銀行合作伙伴的監管機構可能會不時重新評估我們需要從消費者那裏收集的信息，以便通過我們的平臺為貸款提供便利。我們需要從消費者那裏收集的個人信息的性質或數量的任何變化都可能導致一些消費者選擇不在我們這裏完成購買，或減少購買頻率，這可能會對我們的轉化率產生不利影響，從而對我們的收入、GMV和其他關鍵運營指標產生不利影響。
關鍵運營指標

我們專注於幾個關鍵的運營指標，以衡量我們的業務績效並幫助確定我們的戰略方向。除了美國公認會計原則下的收入、淨虧損和其他業績外，下表還列出了我們用於評估業務的關鍵運營指標。
截至12月31日的三個月截至12月31日的六個月
20232022% 變化20232022% 變化
（以十億計）
商品總量 (GMV)$7.5 $5.7 32 %$13.1 $10.0 30 %
GMV
我們衡量GMV以評估我們平臺上發生的交易量。我們將GMV定義為在適用期內Affirm平臺上所有交易的總金額，扣除退款。GMV並不代表我們獲得的收入；但是，它表明了我們商家的成功和平臺的實力。
在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，GMV分別為75億美元和131億美元，與2022年同期相比分別增長了約32％和30％。總體而言，GMV的增長主要是由我們的活躍商户基礎的擴大以及活躍消費者和每位消費者平均交易量的增加所推動的。截至2023年12月31日的三個月和六個月中，GMV的增長也反映了GMV對我們最大的商業合作伙伴的消費者需求的增加，以及對旅行、票務和日用商品類別的消費者需求的增加。
在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，我們的前五名商户和平臺合作伙伴分別約佔總GMV的48％和46％，而截至2022年12月31日的三個月和六個月中，這一比例分別為48％和43％。在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，歸屬於亞馬遜的GMV佔總GMV的21％，而2022年同期分別為23％和20％。
2023年12月31日2022年12月31日% 變化
（以千計，每個消費者數據除外）
活躍的消費者 17,610 15,615 13 %
每位活躍消費者的交易量4.4 3.525 %

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活躍的消費者
我們根據平臺上的活躍消費者數量來評估消費者的採用率和參與度。活躍的消費者是衡量我們網絡規模的主要指標。我們將活躍消費者定義為在評估日期之前的12個月內在我們的平臺上進行至少一筆交易的消費者。
截至2023年12月31日，我們有大約1760萬活躍消費者，與截至2022年12月31日的約1,560萬活躍消費者相比，增長了13％。增長的主要原因是現有消費者的高留存率，以及通過不斷擴大的活躍商户羣、Affirm Card（我們的直接面向消費者的產品）和平臺合作伙伴關係吸引了新的消費者。
每位活躍消費者的交易量
我們認為，隨着消費者參與度的提高和重複使用，我們網絡的價值會得到放大，每位活躍消費者的交易量增加突顯了這一點。每位活躍消費者的交易量定義為在評估日期之前的12個月內，活躍消費者在我們的平臺上進行的平均交易數量。
截至2023年12月31日，我們的每位活躍消費者約有4.4筆交易，與2022年12月31日相比增長了25％。這主要是由於平臺的增長以及消費者參與推動的回頭客頻率的提高。

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運營結果

下表列出了所列每個時期的精選中期簡明合併運營報表和綜合虧損數據：
截至12月31日的三個月截至12月31日的六個月
20232022$%20232022$%
（以千計，百分比除外）
收入
商家網絡收入$188,357 $134,019 $54,338 41 %$334,307 $247,168 $87,139 35 %
信用卡網絡收入39,269 29,117 10,152 35 %72,745 55,825 16,920 30 %
網絡總收入227,626 163,136 64,490 40 %407,052 302,993 104,059 34 %
利息收入 (1)
288,346 155,321 133,025 86 %551,025 292,123 258,902 89 %
出售貸款的收益 (1)
52,702 59,607 (6,905)(12)%86,987 123,202 (36,215)(29)%
服務收入22,436 21,494 942 4 %42,593 42,864 (271)(1)%
總收入，淨額$591,110 $399,558 $191,552 48 %$1,087,657 $761,182 $326,475 43 %
運營費用 (2)
貸款購買承諾損失$53,630 $38,422 $15,208 40 %$88,496 $74,032 $14,464 20 %
信貸損失準備金120,880 106,689 14,191 13 %220,576 170,939 49,637 29 %
資金成本84,617 43,751 40,866 93 %158,548 68,817 89,731 130 %
處理和維修90,203 66,508 23,695 36 %165,874 120,867 45,007 37 %
技術和數據分析119,833 156,747 (36,914)(24)%252,798 301,708 (48,910)(16)%
銷售和營銷161,265 188,334 (27,069)(14)%308,131 352,207 (44,076)(13)%
一般和行政132,777 158,639 (25,862)(16)%273,111 319,611 (46,500)(15)%
重組和其他56 — 56 
NM*
1,721 — 1,721 
NM*
運營費用總額763,261 759,090 4,171 1 %1,469,255 1,408,181 61,074 4 %
營業虧損$(172,151)$(359,532)$187,381 (52)%$(381,598)$(646,999)$265,401 (41)%
其他收入，淨額4,549 35,527 (30,978)(87)%43,256 71,545 (28,289)(40)%
所得税前虧損$(167,602)$(324,005)$156,403 (48)%$(338,342)$(575,454)$237,112 (41)%
所得税（福利）支出(700)(1,568)868 (55)%343 (1,748)2,091 (120)%
淨虧損$(166,902)$(322,437)$155,535 (48)%$(338,685)$(573,706)$235,021 (41)%
* 沒有意義
(1)以高於貸款公允市場價值的價格從我們的原始銀行合作伙伴處購買貸款或發放面值超過貸款公允市場價值的貸款時，折扣將包含在貸款的攤銷成本基礎上。對於為投資而持有的貸款，該折扣將在貸款期限內攤銷為利息收入。當貸款出售給第三方貸款買家或資產負債表外證券化信託時，未攤銷的折扣將在出售時全額發放，並確認為貸款銷售收益或虧損的一部分。但是，貸款購買承諾損失或發放損失的累計價值、一段時間內折舊折舊後確認的利息收入，以及將折扣轉化為貸款銷售收益的累計價值，在貸款期限內合計為零。下表詳細列出了所示期間的折扣活動，包括用於投資的貸款：

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截至12月31日的三個月截至12月31日的六個月
2023202220232022
（以千計）
期初餘額$89,862 $57,477 $96,576 $42,780 
從購買或發放的貸款中增加的款項，扣除退款78,676 72,650 131,096 143,044 
折扣攤銷(51,024)(38,838)(96,142)(77,807)
對出售的貸款發放未攤銷的折扣(17,450)(13,779)(30,510)(28,953)
外幣折算的影響836 320 (120)(1,234)
期末餘額$100,900 $77,830 $100,900 $77,830 
(2) 金額包括股票薪酬，如下所示：
截至12月31日的三個月截至12月31日的六個月
2023202220232022
（以千計）
一般和行政$61,939 $66,659 $132,123 $133,999 
技術和數據分析22,567 48,534 57,703 91,962 
銷售和營銷4,305 5,549 9,770 13,677 
處理和維修1,353 1,033 2,927 1,945 
運營費用中基於股票的薪酬總額90,164 121,775 202,523 241,583 
資本化為財產、設備和軟件，淨額29,657 22,443 68,460 43,647 
股票薪酬總額$119,821 $144,218 $270,983 $285,230 
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和六個月的比較

商家網絡收入
商户網絡收入受GMV和源自我們平臺的貸款組合的影響，因為商户費用因貸款特徵而異。特別是，商業網絡收入佔GMV的百分比通常隨着AOV較高的長期非計息貸款而增加，而AOV較低的短期計息貸款則減少。
與2022年同期相比，截至2023年12月31日的三個月和六個月中，商户網絡收入分別增長了5,430萬美元，增長41％，增長8,710萬美元，增長35％。這一增長主要歸因於截至2023年12月31日的三個月和六個月中，與2022年同期相比，GMV增加了18億美元和31億美元。GMV的增加是我們活躍的商户基礎和消費者擴大的結果，截至2023年12月31日，分別達到約27.9萬和1760萬，高於截至2022年12月31日的約24.3萬和1,560萬。此外，每位消費者的平均交易量從2022年12月31日的3.5筆增加到2023年12月31日的4.4筆。消費者的增長和每位消費者的平均交易量被AOV的減少部分抵消。在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，AOV分別為287美元和292美元，低於2022財年同期的307美元和317美元。AOV的下降是由於我們的商户基礎多樣化，以及我們採取舉措推動平臺的重複使用，而不是一次性的高AOV購買。
信用卡網絡收入
與2022年同期相比，截至2023年12月31日的三個月和六個月中，信用卡網絡收入分別增長了1,020萬美元，增長了35％，增長了1,690萬美元，增長了30％。信用卡網絡收入的增長與我們的髮卡機構處理的GMV的增長相關。因此，增長主要是由推動的
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通過我們的發行人處理器處理的GMV增加了22億美元和39億美元，與2022年同期相比，截至2023年12月31日的三個月和六個月分別增長了52％和44％。這是由於通過Affirm Card和我們的一次性虛擬借記卡進行的信用卡活動增加，以及利用我們與髮卡合作伙伴的協議作為整合Affirm服務手段的現有和新商户的增長，Affirm服務從截至2022年12月31日的約1,200家商户增長到2023年12月31日的1,500家商户。信用卡網絡收入也受到商户組合的影響，因為不同的商户可能根據其行業或規模等因素具有不同的交換率。
利息收入
利息收入 與2022年同期相比，截至2023年12月31日的三個月和六個月分別增長了1.33億美元，增長了86％，增長了2.589億美元，增長了86％，增長了89％。通常，利息收入與投資貸款平均餘額的變化相關，與2022年同期相比，截至2023年12月31日的三個月和六個月中，平均投資餘額分別增長了54％至49億美元和61％至47億美元。我們在中期合併資產負債表上持有的投資貸款的增加是為了應對當前的市場環境以及我們以更好的經濟條件向倉庫信貸額度和資產負債表上的資產支持證券交易分配貸款以優化資金成本的能力。由於我們中期簡明合併資產負債表中持有的投資貸款增加，計息貸款的利息收入分別從截至2022年12月31日的三個月和六個月的1.259億美元和2.320億美元增加到截至2023年12月31日的三個月和六個月的2.481億美元和4.744億美元。這一增長部分歸因於計息貸款數量的增加，在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，計息貸款佔總GMV的73％增至GMV的73％，而2022年同期分別為67％和66％，此外還有最近的定價舉措，包括提高最高年利率和商人補貼的低年利率貸款，取代先前的無息貸款。
出售貸款的收益
與2022年同期相比，截至2023年12月31日的三個月和六個月中，貸款銷售收益減少了690萬美元，下降了12％，下降了3,620萬美元，下降了29％。下降是由基準利率提高所推動的，這影響了同期貸款銷售的定價條款。向第三方貸款購買者的貸款銷售量的增加部分抵消了這一下降。在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，我們出售了未償本金餘額分別為31億美元和52億美元的貸款，而2022年同期為21億美元和41億美元。
服務收入
服務收入包括淨服務費收入和服務資產和負債的公允價值調整，並對出售給第三方貸款買家的貸款組合以及資產負債表外證券化中持有的貸款進行確認。服務費收入因合同服務費安排而異，其收入佔我們簽訂服務協議的每個交易對手持有的貸款的平均未償本金餘額的百分比。我們減少了根據合同服務安排需要支付的某些費用的服務收入。
在公允價值調整方面，我們重新衡量每個時期的服務資產和負債的公允價值，並確認服務收入公允價值的變化。我們採用貼現現金流法來衡量服務權的公允價值。由於我們根據投資組合的未償本金餘額獲得服務收入，因此公允價值調整會受到還款時間和金額的影響。因此，在出售的每筆貸款組合的期限內，服務資產的公允價值調整將減少還本付息收入，而服務負債的公允價值調整將增加還本付息收入。我們在附註13中討論了我們的估值方法以及為資產和負債提供服務的重大三級投入。金融資產和負債的公允價值。
與2022年同期相比，截至2023年12月31日的三個月，服務收入增加了90萬美元，增長了4％。增長主要是由於淨服務費收入的增加
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這是按第三方貸款所有者擁有的貸款未償本金餘額的百分比計算的。第三方貸款所有者擁有的貸款的平均未償本金餘額從截至2022年12月31日的三個月的47億美元增加到截至2023年12月31日的三個月的49億美元。在截至2023年12月31日的三個月中，與服務資產和負債相關的公允價值調整與2022年同期相比減少了60萬美元，部分抵消了這一增長。
與2022年同期相比，截至2023年12月31日的六個月中，服務收入分別減少了30萬美元，下降了1％。下降的主要原因是，在截至2023年12月31日的六個月中，與服務資產和負債相關的公允價值調整與2022年同期相比減少了130萬美元。淨服務費收入的增加部分抵消了這一減少，淨服務費收入按第三方貸款所有者所擁有貸款未付本金餘額的百分比計算。在截至2023年12月31日的六個月中，第三方貸款所有者擁有的貸款的平均未償本金餘額與2022年同期相比增長了1％。
貸款購買承諾損失
我們從原始銀行合作伙伴那裏購買某些貸款，這些貸款通過我們的平臺處理，然後由我們的原始銀行合作伙伴退還給我們。根據與原始銀行合作伙伴簽訂的協議條款，我們通常需要為此類貸款支付本金和應計利息。在某些情況下，我們的原始銀行合作伙伴可能會發放零或低於市場利率的貸款，我們需要購買這些貸款。在這種情況下，我們可能被要求以超過此類貸款的公允市場價值的價格購買貸款，這會導致損失。在我們的中期簡明合併運營報表和綜合虧損中，這些損失被確認為貸款購買承諾的損失。這些費用是按每筆貸款產生的。
與2022年同期相比，截至2023年12月31日的三個月和六個月中，貸款購買承諾的損失分別增加了1,520萬美元，增長了40％，增加了1,450萬美元，增長20％。這一增長主要是由於購買的貸款總額增加。在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，我們分別從原始銀行合作伙伴那裏購買了59億美元和105億美元的貸款，而2022年同期分別為44億美元和79億美元，分別增長了34％和32％。
信貸損失準備金
信貸損失準備金通常是維持中期簡明合併資產負債表中信貸損失備抵所需的支出金額，該資產負債表代表管理層對未來虧損的估計。如果我們的貸款表現超過預期和/或我們降低了對未來時期信貸損失的預期，我們可能會釋放儲備金，從而減少信貸損失備抵額，從而在信貸損失準備金中產生收入。這筆準備金是根據我們對資產負債表上發放的用於投資的貸款的預期未來損失、我們對截至期末未償貸款未來損失的估計變化以及該期間產生的淨扣除額的估計，確定的。
截至2023年12月31日的三個月和六個月中，信貸損失準備金與2022年同期相比分別增加了1,420萬美元，增長了14％，增長了4,960萬美元，增長29％，這得益於投資貸款量的增長，部分被未償貸款信貸質量的改善所抵消。截至2023年12月31日，持有的投資貸款為52億美元，與2022年同期相比增加了16億美元，增長了43％。截至2023年12月31日和2022年12月31日，信貸損失備抵金佔投資貸款的百分比均為5.0％，截至2023年6月30日為4.6％。自2023年6月30日起，補貼利率的提高主要是由貸款組合的變化推動的，包括截至2023年12月31日，在資產負債表上持有更高比例的長期貸款和長期貸款。
資金成本
融資成本包括利息支出和由我們的貸款抵押的某些借款的攤銷費用，包括倉庫信貸額度和合並證券化、由我們保留的證券化權益抵押的銷售和回購協議，以及與融資相關的其他成本
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貸款的購買和發放。給定時期內的融資成本由證券化信託發行的融資債務和票據的平均未償餘額以及我們的合同利率和跨融資機構的貸款分配（扣除任何指定的現金流套期保值的影響）驅動。
與2022年同期相比，截至2023年12月31日的三個月和六個月中，融資成本分別增加了4,090萬美元，增長93％，增長8,970萬美元，增長130％。增長的主要原因是基準利率的提高以及證券化信託發行的融資債務和票據的增加 在截至2023年12月31日的三個月和六個月中。截至2023年12月31日的三個月和六個月中，來自倉庫和證券化的平均融資債務總額分別為44億美元和42億美元，而2022年同期為29億美元和27億美元，分別增長了15億美元，增長了53％，16億美元，增長了53％，增長了53％，增長了16億美元，增長了58％。增長還歸因於在此期間保留的資產負債表上貸款量增加。截至2023年12月31日的三個月和六個月中，資產負債表上的平均貸款餘額分別為49億美元和47億美元，與2022年同期的32億美元和30億美元相比分別增長了54％和60％。
處理和維修

處理和服務費用主要包括付款處理費、第三方客户支持和收款費用、我們客户服務團隊的工資和人事相關成本、平臺費用以及分配的管理費用。
與2022年同期相比，截至2023年12月31日的三個月和六個月中，處理和服務費用分別增加了2370萬美元，增長36％，增長4,500萬美元，增長37％。這一增長主要是由截至2023年12月31日的三個月和六個月中支付手續費分別增加1310萬美元（增長39％）和2470萬美元，增長39％，增長39％，增長39％，這與付款量增加有關。此外，在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，由於與大型企業合作伙伴的交易量增加，我們的平臺費用分別增加了1,260萬美元，增長了119％和2,040萬美元，增長114％。
技術和數據分析
技術和數據分析費用主要包括我們的工程、產品、信貸和分析員工的工資、股票薪酬和人事相關成本，以及內部開發的軟件和技術無形資產的攤銷以及我們的基礎設施和託管成本。
技術和數據分析費用 與2022年同期相比，截至2023年12月31日的三個月和六個月分別減少了3,690萬美元，下降了24％，下降了4,890萬美元，下降了16％。下降的主要原因是，截至2023年12月31日的三個月和六個月中，截至2023年12月31日的三個月和六個月中，股票薪酬、工資和人事相關成本分別減少了4,390萬美元，下降了47％，下降了6,200萬美元，下降了35％，這是由於與內部開發軟件相關的資本支出增加和員工人數減少所致。此外，截至2023年12月31日的三個月和六個月中，與2022年同期相比，數據基礎設施和託管成本分別下降了1150萬美元，下降了35％，下降了1,970萬美元，下降了31％，這是由於改善了與幾家主要供應商的合同條款，從而實現了成本改善。由於資本化項目數量的增加，在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，內部開發的軟件和無形資產的攤銷額與2022年同期相比分別增加了1,730萬美元，增長了86％，增長了2,900萬美元，增長74％。資本化項目增長了95％，從截至2022年12月31日的約390個項目增加到2023年12月31日的760個項目。
銷售和營銷
銷售和營銷成本包括與向我們的企業合作伙伴授予的認股權證和其他基於股份的付款相關的費用、工資和人事相關成本，以及一般營銷和促銷活動、促銷活動計劃、贊助和分配的管理費用。
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與2022年同期相比，截至2023年12月31日的三個月和六個月中，銷售和營銷費用分別減少了2710萬美元，下降了14％，下降了4,410萬美元，下降了13％。下降的主要原因是亞馬遜認股權證支出從截至2022年12月31日的三個月和六個月的1.385億美元和2.577億美元分別下降到截至2023年12月31日的三個月和六個月的1.251億美元和2.315億美元，這是由於本期亞馬遜計劃的新用户數量減少，而該計劃是部分權證支出的基礎。此外，由於我們削減了生效和成本管理計劃，截至2023年12月31日的三個月和六個月中，與人事相關的成本與2022年同期相比分別減少了800萬美元，下降了40％，下降了1,790萬美元，下降了43％。與2022年同期相比，截至2023年12月31日的三個月和六個月中，品牌和消費者營銷分別減少了480萬美元，下降了53％，下降了460萬美元，下降了37％，這主要是由於付費品牌營銷活動和品牌合作伙伴關係的數量減少。
一般和行政
一般和管理費用主要包括與我們的財務、法律、風險運營、人力資源和行政人員相關的費用。一般和管理費用還包括與支付專業服務費用相關的成本，包括法律、税務和會計服務、分配的管理費用以及運營我們的技術平臺產生的某些全權支出。
與2022年同期相比，截至2023年12月31日的三個月和六個月中，一般和管理費用分別減少了2590萬美元，下降了16％，下降了4,650萬美元，下降了15％。下降的主要原因是，在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，與2022年同期相比，工資和人事相關成本分別減少了1180萬美元，下降了10％，下降了1,510萬美元，下降了6％，這是由於我們削減了生效和成本管理計劃。此外，與2022年同期相比，保險費用減少了240萬美元，下降了45％，下降了440萬美元，下降了420萬美元，下降了42％，這得益於截至2023年12月31日的三個月和六個月的保單續保期間的費率降低。
重組和其他
與2022年同期相比，截至2023年12月31日的三個月和六個月的重組和其他重組分別增加了10萬美元和170萬美元。在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，相關的重組和其他費用主要與我們的退貨管理平臺Returnly的關閉相關的員工遣散費和其他解僱補助金有關。                                                        
其他（支出）收入，淨額
其他收入，淨額包括現金和現金等價物以及限制性現金在內的貨幣市場基金的利息、可供出售證券的利息、作為成本持有的非有價股票證券成本基礎的減值或其他調整、未在套期保值關係中指定的衍生協議的損益、可轉換債券發行成本的攤銷以及清償收益（虧損）、循環信貸額度發行成本、與或有資產相關的公允價值調整負債等與我們的主要業務無關的活動產生的收入或支出。
與2022年同期相比，截至2023年12月31日的三個月和六個月中，其他淨收入分別減少了3,100萬美元，下降了87％，下降了2,830萬美元，下降了40％。在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，未在對衝會計關係中指定的衍生工具產生了570萬美元和170萬美元的虧損，而2022年同期的收益分別為680萬美元和3,750萬美元。在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，衍生工具的虧損被現金和投資利息收入的增加部分抵消。在截至2023年12月31日的三和六個月中，現金和投資利息收入分別為2,260萬美元和4,500萬美元，而2022年同期為1,650萬美元和2,840萬美元。
在截至2023年12月31日的三個月中，我們確認了按成本持有的非有價股權投資的1410萬美元減值支出，而前一時期沒有出現減值虧損。在這三年中，250萬美元和1,250萬美元的其他收入部分抵消了減值虧損
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以及截至2023年12月31日的六個月分別與退貨業務的結束以及我們與第三方退貨提供商的合作有關。

同期內，我們確認了截至2022年12月31日的三個月和六個月中與收購Paybright相關的或有負債的公允價值調整所產生的收益，分別為1,210萬美元和930萬美元。該或有負債於2023年6月結算，因此，在截至2023年12月31日的最近三個月和六個月期間，沒有確認可比收益。
流動性和資本資源

資金的來源和用途
我們通過多樣化的資金來源保持資本效率模式。當我們直接發放貸款或購買由原始銀行合作伙伴發放的貸款時，我們通常會利用某些貸款機構的倉庫信貸額度來為我們的貸款活動或貸款購買提供資金。我們通過遠期流動安排和證券化交易將我們發放或從原始銀行合作伙伴處購買的貸款出售給全額貸款買家和證券化投資者，並通過繼續充當貸款服務商來賺取服務費。我們根據多個因素，包括但不限於內部風險限額和政策、資本市場狀況和渠道經濟，主動管理平臺上各種融資渠道的貸款分配。在高利率和通貨膨脹的情況下，我們過剩的融資能力以及與各種現有融資合作伙伴的長期合作關係有助於我們優化資金以支持貸款量的增長，從而提供靈活性。
我們的主要流動性來源是現金和現金等價物、可供出售的證券、倉庫和循環信貸額度的可用容量、循環證券化、遠期流貸款銷售安排以及來自我們運營的某些現金流。截至2023年12月31日，我們有20億美元的現金和現金等價物以及可供出售的證券，38億美元的可用融資債務能力（不包括我們對第三方貸款買家的購買承諾），以及循環信貸額度下的2.05億美元可用借貸能力。我們認為，我們的主要流動性來源足以滿足我們現有的運營、營運資金和資本支出要求以及我們目前至少未來12個月的計劃增長。
下表彙總了我們的現金、現金等價物和債務證券投資（以千計）：
2023年12月31日2023年6月30日
現金和現金等價物 (1)
$1,036,719 $892,027 
投資短期債務證券 (2)
650,333 915,003 
長期債務證券的投資 (2)
263,736 259,650 
現金、現金等價物和債務證券投資 $1,950,788 $2,066,680 
(1)現金和現金等價物包括在金融機構持有的支票、貨幣市場和儲蓄賬户以及短期高流動性有價證券，包括貨幣市場基金、政府債券和其他原定到期日為三個月或更短的公司證券。
(2)可供公允價值出售的證券主要包括存款證、公司債券、商業票據和政府債券。短期證券的到期日小於或等於一年，長期證券的到期日從一年以上到不到五年不等。

融資債務
截至2023年12月31日，我們的融資債務主要包括倉庫信貸額度以及銷售和回購協議。我們的每項借款安排的詳細描述載於附註9。債務流入
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中期簡明合併財務報表附註。下表彙總了我們截至2023年12月31日的融資債務額度。
到期會計年度借款能力未償還本金
（以千計）
2024$200,000 $1,947 
20251,013,938 324,264 
20263,076,771 1,228,445 
2027— — 
2028226,055 23,060 
此後1,226,900 346,635 
總計$5,743,664 $1,924,351 
美國
我們的倉庫信貸額度允許我們借款總額不超過51億美元，在2024年至2031年之間到期，並視契約合規情況而定，通常允許在最終到期日前12個月內借款。截至2023年12月31日，我們的倉庫信貸額度總額為15億美元。截至2023年12月31日，我們遵守了協議中的所有適用條款。
國際
我們使用各種信貸額度為加拿大應收貸款的發放融資。與我們的美國倉庫信貸額度類似，這些協議下的借款被稱為融資債務，借款收益只能用於促進貸款融資和發放。這些貸款由作為抵押品向相應貸款機構質押的加拿大應收貸款作為擔保，該貸款將在2025年至2029年之間到期。截至2023年12月31日，按循環計算，這些融資機制的總承諾金額為6.687億美元，其中4.092億美元已提取。
銷售和回購協議
根據我們在資產負債表外證券化中的保留權益，我們簽訂了各種銷售和回購協議，根據這些協議，我們將這些證券出售給了交易對手，交易對手有義務在未來的日期和價格進行回購。這些協議的初始期限為三個月，經Affirm和交易對手雙方同意，我們可能會延長一次或多次回購日期，每次延長三個月，在此延期日按市場利率計算。截至2023年12月31日和2023年6月30日，根據我們的銷售和回購協議，我們在中期合併資產負債表上的融資債務中分別披露了190萬美元和1,100萬美元的未償債務。
其他資金來源
證券化
在資產支持證券化方面，我們贊助和建立信託（被視為VIE），以最終購買由我們平臺促進的貸款。根據向每種證券類別支付貸款的瀑布標準，通過我們的資產支持證券化發行的證券是優先或次要證券。根據瀑布標準，這些交易中發行的次級剩餘利息首先用於吸收信貸損失。當我們被視為主要受益人時，我們會合並證券化VIE，因此有權指導對VIE經濟表現影響最大的活動，以及可能對VIE具有重大意義的可變利益。在我們合併證券化信託的情況下，證券化信託中持有的貸款包含在為投資而持有的貸款中，出售給第三方投資者的票據記錄在中期簡明合併資產負債表中證券化信託發行的票據中。請參閲備註
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10。中期簡明合併財務報表附註中的證券化和可變利息實體，以瞭解更多詳情。
循環信貸額度
2022年2月，我們就1.65億美元的無抵押循環信貸額度簽訂了循環信貸協議，該協議將於2025年2月4日到期，隨後對該協議進行了修訂，將無抵押循環承諾增加到2.05億美元。截至2023年12月31日，該融資機制下沒有未償還的借款。該設施包含某些契約和限制，包括某些財務維護契約。截至2023年12月31日，我們遵守了協議中的所有適用條款。請參閲註釋 9。中期簡明合併財務報表附註中的債務，以獲取有關我們循環信貸額度的更多詳細信息。
遠期貸款銷售安排
我們有遠期貸款銷售安排，可促進在多元化的第三方投資者基礎上出售全部貸款。遠期資金流安排本質上通常是固定期限的，期限在一到三年之間，在此期間，我們會根據談判協議的條款定期向每個交易對手出售貸款。
現金流分析

下表彙總了所示期間的現金流量數據：
截至12月31日的六個月
20232022
（以千計）
經營活動提供的淨現金173,223 22,667 
提供的用於投資活動的淨現金(640,761)(574,938)
融資活動提供的淨現金655,151 869,355 
來自經營活動的現金流
我們最大的運營現金來源是通過我們的平臺處理的交易向商業合作伙伴收取的費用以及消費者貸款的利息收入。我們經營活動現金的主要用途是一般和行政、技術和數據分析、資金成本、處理和服務以及銷售和營銷費用。
在截至2023年12月31日的六個月中，經營活動提供的淨現金為1.732億美元，這源於對5.689億美元的非現金項目的正調整，被3.387億美元的淨虧損以及扣除運營負債的5,700萬美元運營資產的不利變化所抵消。非現金項目的正調整主要包括2.206億美元的信貸損失準備金，由於投資貸款數量的增長、2.106億美元的商業協議資產和2.025億美元的股票補償，信貸損失增加了4,960萬美元。扣除運營負債後的運營資產的變化主要是由於我們購買和出售待售貸款的減少所致。我們購買了22億美元的貸款，但被23億美元的貸款銷售收益所抵消，與2022年同期相比減少了8,760萬美元。
在截至2022年12月31日的六個月中，經營活動提供的淨現金為2,270萬美元，這源於出售和購買貸款淨收益1.049億美元的有利變化，以及對5.212億美元的非現金項目的正調整，被5.737億美元的淨虧損和扣除運營負債後的運營資產變動7,520萬美元所抵消。扣除運營負債後的運營資產變動主要是我們購買和出售持有的待售貸款的結果。我們購買了33億美元的貸款，但被34億美元的貸款銷售收益所抵消。非現金項目的積極調整主要是由2.368億美元的商業協議資產, 1.709億美元的信貸損失準備金和存貨所推動的
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基礎薪酬為2.416億美元，該薪酬的增加是由於裁決修改和員工人數增加而獲得的增量薪酬。
來自投資活動的現金流
在截至2023年12月31日的六個月中，用於投資活動的淨現金為6.408億美元，主要歸因於購買和發放103億美元的投資貸款，部分抵消了95億美元貸款和出售貸款收益以及4.820億美元可供出售證券的到期和償還所得的收益。與2022年同期相比，該期間95億美元的貸款還款和出售貸款增加了42億美元，部分原因是我們的資產負債表上貸款期限的變化，減去了與2022年同期相比投資貸款的平均餘額增加。在此期間，我們發放了22億美元的貸款，購買了82億美元的貸款，與2022年同期相比共增加了38億美元。
在截至2022年12月31日的六個月中，用於投資活動的淨現金為5.749億美元，主要歸因於65億美元的投資貸款的購買和發放，但部分被53億美元的貸款還款和出售貸款以及6.925億美元的證券到期淨收益所抵消。在此期間，我們發放了19億美元的貸款，購買了47億美元的貸款。
來自融資活動的現金流
在截至2023年12月31日的六個月中，融資活動提供的淨現金為6.552億美元，主要歸因於發行和償還為證券化信託發行的票據和證書的淨現金流入5.735億美元，以及與償還1.484億美元融資債務相關的淨現金流入。我們在正常業務過程中支付的債務發行費用反映了我們經常性的倉庫信貸額度活動，其中包括獲得新的倉庫信貸額度、延長現有的倉庫信貸額度和更高的利率環境。此外，我們繳納了與7,570萬美元RSU歸屬相關的税款。
在截至2022年12月31日的六個月中，融資活動提供的淨現金為8.694億美元，主要歸因於12億美元融資債務的淨現金流入，部分被證券化信託發行的3.094億美元票據和證書的發行和償還產生的淨現金流出所抵消。我們在正常業務過程中支付的債務發行費用反映了我們經常性的倉庫信貸額度活動，其中包括獲得新的倉庫信貸額度和延長現有的倉庫信貸額度。最後，我們繳納了與4530萬美元RSU歸屬相關的税款。
合同義務

與標題為” 的章節中披露的承諾和合同義務相比，在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，我們的承諾和合同義務在正常業務流程之外沒有重大變化管理’s 對財務狀況和經營業績的討論和分析——合同義務，” 我們在2023年8月25日向美國證券交易委員會提交的截至2023年6月30日財年的10-K表年度報告中列出。
資產負債表外安排

在正常業務過程中，我們從事的活動未反映在中期簡明合併資產負債表中，通常稱為資產負債表外安排。這些活動涉及與未合併的VIE的交易，包括我們通過合同提供服務的贊助證券化交易。

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對於以服務為唯一持續參與形式的資產負債表外貸款銷售，如果由於違反與貸款銷售或服務合同相關的陳述和擔保而被要求回購貸款，我們可能會蒙受損失。

對於以Affirm為發起人和風險保留持有人的未合併證券化交易，Affirm可能損失高達5％的優先票據和剩餘信託證書。在不太可能的情況下，支持任何資產負債表外證券化的貸款的本金不足以支付優先票據和剩餘信託憑證的持有人，包括Affirm持有的任何保留利息，那麼我們向證券化儲備賬户繳納的任何款項都可能耗盡。請參閲註釋 10。中期簡明合併財務報表附註中的證券化和可變利息實體以獲取更多詳情.

截至2023年12月31日，第三方投資者持有的貸款和資產負債表外證券化的未償總餘額為52億美元。
關鍵會計政策與估計

我們對財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的合併財務報表為基礎，合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的，要求我們做出影響合併財務報表中報告的金額的某些估計和判斷。我們的估計基於歷史經驗以及我們認為在當時情況下合理的各種其他假設。由於其中某些會計政策需要大量判斷，因此我們的實際業績可能與我們的估計存在重大差異。如果我們的估計與實際業績之間存在差異，則我們未來的合併財務報表列報方式、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到影響。我們會持續評估我們的關鍵會計政策和估計，並在必要時根據市場狀況的變化或我們特有的因素對其進行更新。在截至2023年12月31日的三個月和六個月中，我們的重要會計政策或關鍵會計估計沒有重大變化。
有關我們的重要會計政策和關鍵會計估計的完整討論，請參閲合併財務報表附註2中的截至2023年6月30日止年度的10-K表年度報告，以及”管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策和估計”.
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在美國和加拿大開展業務，在正常業務過程中我們面臨市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是利率波動的結果。外幣匯率不會構成重大的市場風險敞口，因為我們目前的業務主要在美國。
利率風險
截至2023年12月31日，我們可供以公允價值出售的證券包括期限超過三個月的9.141億美元的有價債務證券。提高利率將對我們固定利率證券的公允市場價值產生不利影響，而如果降低利率，浮動利率證券產生的收入將低於預期。由於我們的投資政策是投資於保守的流動性投資，而且由於我們的業務戰略不依賴於從投資組合中獲得實質性回報，因此我們預計有價債務證券的市場風險敞口不會很大。
利率和通貨膨脹的持續波動可能持續的時間比先前的預期更長，可能會對客户的支出水平以及支付欠我們的未付金額的能力和意願產生不利影響。更高的利率可能會導致我們未來信貸產品的還款義務增加，但也會導致消費者的其他財務承諾，包括抵押貸款、信用卡和其他類型的貸款。因此，長期提高利率可能導致拖欠款、扣款以及貸款和應收利息準備金的增加，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們依賴於具有不同利率敏感度的各種資金來源。我們的某些融資安排採用浮動利率。鑑於我們從原始銀行合作伙伴處購買或自己發放的貸款所收取的固定利率，浮動利率的上升將減少我們在這些融資安排中獲得的利潤率。此外，我們的某些貸款銷售協議是使用與利率和貸款績效掛鈎的機制定期重新定價的。提高利率可能會降低我們的貸款銷售經濟性。我們還依賴證券化交易，票據通常帶有固定息票。對於未來的證券化發行，更高的利率可能會產生多種結果。對於合併證券化，更高的利率可能導致更高的息票支付，從而增加融資成本。對於未合併的交易，較高的利率可能會影響整體交易經濟學，而交易經濟是眾多交易條款的函數。
我們維持利率風險管理計劃，該計劃旨在衡量和管理利率變動可能產生的潛在收益波動。我們使用利率衍生品來減輕利率變化對浮動利率債務的影響，這消除了部分（但不是全部）利率風險。出於會計目的，其中一些合約被指定為現金流套期保值。對於那些被指定為現金流套期保值的合約，衍生品收益或虧損的有效部分記入其他綜合收益（虧損），並在對衝交易影響收益的同期重新歸類為融資成本。考慮到利率風險管理計劃和投資證券的重新定價，截至2023年12月31日，我們估計，假設的即時100個基點的平行利率衝擊將對我們未來12個月與市場風險敏感工具相關的現金流產生不到4,000萬美元的負面影響。該衡量標準根據基於合同市場利率的重新定價條件預測了十二個月時間內與所有資產和負債（包括衍生品）相關的現金流的變化。它考慮了預測的業務增長和預期的未來融資組合。
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信用風險
我們的信用風險主要與我們為投資而持有的消費貸款有關。無論是從原始銀行合作伙伴處購買的應收貸款還是直接產生的應收貸款，我們都面臨違約風險。貸款組合中很大一部分的最終可收款性容易受到經濟和市場條件變化的影響。為了管理這種風險，我們利用專有的承保模式，以我們認為能反映信用風險的方式做出貸款決策、評分和定價。其他信用槓桿，例如用户限額和/或首付要求，用於確定消費者能夠付款的可能性。

為了監控投資組合表現，我們使用廣泛的內部和外部指標來審查用户和貸款人羣。管理層每週都會審查每個客户羣體的業績，通常按iTAC的模型分數、金融產品來源、貸款年齡和拖欠狀況進行劃分。內部績效趨勢線是根據失業率、消費者價格指數和消費者情緒等外部因素來衡量的，以確定風險策略的哪些變化（如果有的話）是必要的。

截至2023年12月31日和2023年6月30日，我們在中期簡明合併資產負債表上持有的52億美元和44億美元貸款分別面臨信用風險。應收貸款在地域上是多元化的。截至2023年12月31日和2023年6月30日，約有11％的應收貸款與居住在加利福尼亞州的客户有關。沒有其他州或省份超過10％。

如果持有我們現金的金融機構以及我們的現金等價物和可供出售證券的發行人表現不佳，我們也面臨信用風險。我們在高評級、聯邦保險的金融機構中維持超過聯邦保險限額的現金存款和現金等價物。我們通過與知名金融機構開展業務、實現交易對手多元化以及制定信用評級和投資到期日指導方針來管理這種風險，以保障流動性。儘管我們在很大程度上不依賴單一融資來源，歷史上也沒有經歷過與這些金融機構相關的任何信貸損失，但最近某些金融機構出現了不穩定局面，無法保證這種不穩定性不會持續下去或在未來變得更加普遍。如果多個融資來源無法履行對我們的融資義務，可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

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第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

我們的管理層在首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“CFO”）的參與下，評估了我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，此類披露控制和程序自本10-Q表季度報告所涉期末起生效，旨在確保在適用規則和表格規定的必要時限內記錄、處理、彙總和報告我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息，並酌情積累和傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官允許及時做出以下決定需要披露。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼完善，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須作出判斷。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年12月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

內部控制有效性的固有侷限性

任何財務報告內部控制制度的有效性都受到固有的限制，包括在設計、實施、運作和評估控制和程序時行使判斷力，以及無法完全消除不當行為。因此，任何財務報告內部控制制度，無論設計和運作多麼良好，都只能為其目標的實現提供合理而非絕對的保證。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險：由於條件的變化，控制措施可能變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能下降。我們打算在業務必要或適當時繼續監控和升級我們的內部控制，但此類改進將受到本節中概述的相同固有限制。

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第二部分-其他信息

第 1 項。法律訴訟

請參閲註釋 8。“承諾和突發事件” 我們中期簡明合併財務報表的附註.

在正常業務過程中，我們可能會不時受到其他法律訴訟和索賠。我們目前不是任何其他法律訴訟的當事方，這些訴訟如果對我們造成不利影響，則單獨或合起來會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。無法肯定地預測當前或未來任何訴訟的結果，而且無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源的轉移和其他因素，訴訟都可能對我們產生不利影響。

第 1A 項。風險因素

我們在截至2023年6月30日的財年10-K表年度報告中在 “風險因素” 標題下描述的風險可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流、未來前景和A類普通股的交易價格產生重大不利影響。其中描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。

您應仔細閲讀和考慮此類風險，以及我們截至2023年6月30日財年的10-K表年度報告、10-Q表季度報告（包括標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分以及我們的中期簡明合併財務報表和相關附註中的披露）以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中的所有其他信息。

與之前在截至2023年6月30日財年的10-K表年度報告中在 “風險因素” 標題下披露的風險因素相比，沒有實質性變化。


第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

沒有。

第 3 項。優先證券違約

沒有。
第 4 項。礦山安全披露

不適用。
第 5 項。其他信息

規則 10b5-1 交易計劃
在截至2023年12月31日的季度中，根據《交易法》第16a-1（f）條的定義，以下董事和高級管理人員採用了S-K法規第408項所定義的 “第10b5-1條交易安排”，內容如下：

開啟 2023年12月13日, Libor Michalek，我們的 總裁兼董事會成員, 採用旨在滿足《交易法》規則肯定性辯護條件的第10b5-1條交易安排
75
目錄
10b5-1 (c)（“規則 10b5-1 交易計劃”）。米哈萊克先生的第10b5-1條交易計劃規定最多行使權力 600,000員工股票期權和根據一項或多份限價單出售我們的A類普通股的標的股份，有效期為2024年3月13日至2025年1月31日，如果交易安排下的所有交易都已完成，則更早。

開啟 2023年12月14日, 凱瑟琳阿德金斯，我們的 首席法務官兼首席合規官, 採用規則 10b5-1 交易計劃。阿德金斯女士的第10b5-1條交易計劃規定最多可出售 335,000我們的A類普通股股票，包括根據2024年3月14日至2024年7月31日的一項或多項限價單在行使員工股票期權時出售標的股份，如果交易安排下的所有交易都已完成，則更早。

開啟 2023年12月14日, 基思·拉博伊斯, a 我們董事會成員, 採用規則 10b5-1 交易計劃。Rabois先生的第10b5-1條交易計劃規定最多可出售 55,655我們的A類普通股的股票有效期為2024年3月14日至2024年8月30日，如果交易安排下的所有交易都已完成，則更早。

根據規則 16a-1 (f) 的定義，沒有其他董事或高級職員， 採用和/或 終止截至2023年12月31日的季度中，“第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，定義見法規S-K第408項。

開啟 2023年12月15日, 該公司訂立了規則 10b5-1 交易計劃。該公司的10b5-1交易計劃規定，在2024年2月1日至2024年4月30日期間，如果交易安排下的所有交易都已完成，則回購公司2026年到期的0％優先可轉換票據的本金總額高達4億美元。

76
目錄
第 6 項。展品

以引用方式納入
展品編號
描述
表單
文件編號
展覽
申報日期
隨函提交
4.1
截至2023年10月27日Affirm Holdings, Inc.與亞馬遜服務有限責任公司之間購買Affirm Holdings, Inc. A類普通股的經修訂和重述的認股權證*
X
10.1
凱爾特銀行公司與Affirm, Inc.簽訂的截至2023年10月27日的《貸款銷售協議》第1號修正案
X
10.2
凱爾特銀行公司與Affirm, Inc.簽訂的截至2023年10月27日的《營銷和服務協議》第1號修正案
X
31.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證
X
31.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證
X
32.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證
X
32.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證
X
101.INS
XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中
X
101.SCH
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
X
101.CAL
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
X
101.DEF
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
X
101.LAB
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
X
101.PRE
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
X
104封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）
X
*
由於公司已確定：（i）遺漏的信息不重要；（ii）公司通常和實際上都將遺漏的信息視為私人或機密信息，因此遺漏了部分展品。
77
目錄
簽名

根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式要求經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告，
AFFIRM HOLDINGS
日期：2024 年 2 月 8 日
來自：/s/ Max Levchin
馬克斯·列夫欽
首席執行官
（首席執行官）
來自：/s/ 邁克爾·林福德
邁克爾·林福德
首席財務官
（首席財務官）

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