RCL-20231231
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LoanOne成員2023-01-012023-12-310000884887RCL：奧德賽OfTheSeasTerm貸款兩名成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2023-12-310000884887RCL：奧德賽OfTheSeasTerm貸款兩名成員US-GAAP：InterestRateSwapMemberRCL：SecuredOvernightFinancingRateSOFR成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員2023-01-012023-12-310000884887US-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2023-12-310000884887US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-12-310000884887US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-12-310000884887美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2023-12-310000884887美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2022-12-310000884887美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2023-01-012023-12-310000884887美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2022-01-012022-12-310000884887美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2021-01-012021-12-310000884887美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2022-12-310000884887美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2023-12-310000884887RCL：PullmanturandTUICruisesMembers美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2023-01-012023-12-310000884887RCL：PullmanturandTUICruisesMembers美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2022-01-012022-12-310000884887美國-公認會計準則：商品合同成員RCL：DeriativeMaturityYearOneMember2023-12-31Utr：T0000884887美國-公認會計準則：商品合同成員RCL：DeriativeMaturityYearOneMember2022-12-310000884887RCL：衍生品成熟度年兩個成員美國-公認會計準則：商品合同成員2023-12-310000884887RCL：衍生品成熟度年兩個成員美國-公認會計準則：商品合同成員2022-12-310000884887RCL：DeriativeMaturityYearThree成員美國-公認會計準則：商品合同成員2023-12-310000884887RCL：DeriativeMaturityYearThree成員美國-公認會計準則：商品合同成員2022-12-310000884887美國-公認會計準則：商品合同成員2023-12-310000884887美國-公認會計準則：商品合同成員2022-12-310000884887美國公認會計準則：其他資產成員2023-12-310000884887US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberRCL：衍生性金融工具成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-12-310000884887US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberRCL：衍生性金融工具成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-12-310000884887美國-公認會計準則：其他非當前責任成員2023-12-310000884887RCL：衍生性金融工具成員2023-12-310000884887US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：其他資產成員2023-12-310000884887US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：其他資產成員2022-12-310000884887US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：其他非當前責任成員2023-12-310000884887US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：其他非當前責任成員2022-12-310000884887US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberRCL：衍生性金融工具成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2023-12-310000884887US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberRCL：衍生性金融工具成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2022-12-310000884887US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國公認會計準則：其他資產成員2023-12-310000884887US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國公認會計準則：其他資產成員2022-12-310000884887US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國-公認會計準則：其他非當前責任成員2023-12-310000884887US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國-公認會計準則：其他非當前責任成員2022-12-310000884887US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberRCL：衍生性金融工具成員美國-公認會計準則：商品合同成員2023-12-310000884887US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberRCL：衍生性金融工具成員美國-公認會計準則：商品合同成員2022-12-310000884887US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：商品合同成員美國公認會計準則：其他資產成員2023-12-310000884887US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：商品合同成員美國公認會計準則：其他資產成員2022-12-310000884887US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：其他非當前責任成員美國-公認會計準則：商品合同成員2023-12-310000884887US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：其他非當前責任成員美國-公認會計準則：商品合同成員2022-12-310000884887US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-12-310000884887US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-12-310000884887RCL：LongTermDebtCurrentMember美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2023-01-012023-12-310000884887RCL：LongTermDebtCurrentMember美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2022-01-012022-12-310000884887美國-公認會計準則：長期債務成員美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2023-01-012023-12-310000884887美國-公認會計準則：長期債務成員美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2022-01-012022-12-310000884887美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2023-01-012023-12-310000884887美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2022-01-012022-12-310000884887美國公認會計準則：公允價值對衝成員2023-01-012023-12-310000884887美國公認會計準則：利息支出成員美國公認會計準則：公允價值對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-01-012023-12-310000884887美國公認會計準則：利息支出成員美國公認會計準則：公允價值對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-01-012022-12-310000884887美國公認會計準則：利息支出成員美國公認會計準則：公允價值對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-12-310000884887美國公認會計準則：公允價值對衝成員2022-01-012022-12-310000884887美國公認會計準則：公允價值對衝成員2021-01-012021-12-310000884887US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-01-012023-12-310000884887US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-01-012022-12-310000884887US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-12-310000884887美國-公認會計準則：外匯遠期成員2023-01-012023-12-310000884887美國-公認會計準則：外匯遠期成員2022-01-012022-12-310000884887美國-公認會計準則：外匯遠期成員2021-01-012021-12-310000884887美國-公認會計準則：商品合同成員2023-01-012023-12-310000884887美國-公認會計準則：商品合同成員2022-01-012022-12-310000884887美國-公認會計準則：商品合同成員2021-01-012021-12-310000884887美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2021-01-012021-12-310000884887美國-公認會計準則：非指定成員2023-01-012023-12-310000884887RCL：其他收入和支出成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2023-01-012023-12-310000884887RCL：其他收入和支出成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2022-01-012022-12-310000884887RCL：其他收入和支出成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2021-01-012021-12-310000884887RCL：其他收入和支出成員美國-公認會計準則：商品合同成員2023-01-012023-12-310000884887RCL：其他收入和支出成員美國-公認會計準則：商品合同成員2022-01-012022-12-310000884887RCL：其他收入和支出成員美國-公認會計準則：商品合同成員2021-01-012021-12-310000884887US-GAAP：InterestRateContractMembers2023-12-31RCL：衍生品0000884887美國-GAAP：資本附加成員RCL：OasisClassShipMemberrcl：RoyalCaribbeanInternationalMember2023-12-310000884887美國-GAAP：資本附加成員RCL：項目身份成員rcl：RoyalCaribbeanInternationalMember2023-12-31RCL：泊位0000884887美國-GAAP：資本附加成員RCL：OneProjectEdgeClassShipsMemberRCL：名人郵輪會員2023-12-310000884887美國-GAAP：資本附加成員rcl：Silversea 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(馬克·奧內爾)
☒根據1934年資產交換法第13或15（d）節提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
☐根據《1934年財產交換法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
過渡時期， 到
委託文件編號：1-11884
皇家加勒比郵輪有限公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
共和國利比裏亞
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
98-0081645
(國際税務局僱主身分證號碼)
1050 Caribbean Way, 邁阿密, 佛羅裏達州33132
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(305) 539-6000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元RCL紐約證券交易所

根據該法第12(G)節登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。是 ☒不是，不是。☐
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示是。☐    不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是，不是。☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是，不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 ☒
加速的文件管理器☐
非加速文件管理器☐
規模較小的中國報告公司。☐
新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是☒*沒有☐

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第12b-2條所定義)。☐不是，不是。☒
註冊人視為非關聯公司的人士持有的註冊人普通股於2023年6月30日的總市值（基於2023年6月30日紐約證券交易所普通股的收盤價）約為$24.4十億美元。
有幾個256,650,147截至2024年2月16日的普通股。
以引用方式併入的文件
與2024年度股東大會相關的註冊人的臨時委託聲明的部分通過引用併入本年度報告第三部分第10-14項，如本文所示。

F-1
目錄表
皇家加勒比遊輪有限公司
目錄
頁面
第一部分
第1項。
業務
2
項目1A.
風險因素
21
項目1B。
未解決的員工意見
22
項目1C。
網絡安全
22
第二項。
屬性
23
第三項。
法律訴訟
23
第四項。
煤礦安全信息披露
23
第II部
第5項。
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
24
第6項。
已保留
26
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
27
項目7A。
關於市場風險的定量和定性披露
49
第8項。
財務報表和補充數據
51
第9項。
會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
51
項目9A。
控制和程序
52
項目9B。
其他信息
52
項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
52
第三部分
第10項。
董事、高管與公司治理
53
第11項。
高管薪酬
53
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
53
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
53
第14項。
首席會計師費用及服務
53
第四部分
第15項。
展品和財務報表附表
54
第16項。
表格10-K摘要
66
簽名
67

F-2

第一部分

在本10-K表格年度報告中，術語“皇家加勒比”、“皇家加勒比集團”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指皇家加勒比郵輪有限公司，並根據上下文，指皇家加勒比郵輪有限公司S的合併子公司和/或關聯公司。術語“皇家加勒比國際郵輪”、“名人郵輪”和“銀海郵輪”是指我們全資擁有的全球郵輪品牌。在這份Form 10-K年度報告中，我們還提到了我們持有所有權權益的合作伙伴品牌，包括“途易郵輪”和“Hapag-Lloyd郵輪”。然而，,由於這些合作伙伴品牌是未合併的投資，除非另有説明，否則我們的經營業績和其他披露不包括這些品牌。根據郵輪度假行業的慣例，儘管許多船艙可以容納三名或更多乘客，但根據每個船艙的雙重入住率來確定術語“卧鋪”。
這份Form 10-K年度報告還包括其他公司的商標、商號和服務標誌。除本文所述外，我們使用或展示其他方的商標、商號或服務標誌不是為了也不暗示我們與這些其他方之間的關係，或由這些其他方背書或贊助我們。


1

項目1.業務
一般信息
我們是世界領先的郵輪公司之一。我們擁有並經營三個全球郵輪品牌：皇家加勒比國際郵輪、名人郵輪和銀海郵輪(統稱為我們的全球品牌)。我們還擁有TUI郵輪有限公司(“TUIC”)50%的合資權益，該公司經營德國品牌TUI郵輪和Hapag-Lloyd郵輪(統稱為我們的“合作伙伴品牌”)。我們根據權益會計方法對我們在合作伙伴品牌的投資進行會計核算。截至2023年12月31日，我們的全球品牌和我們的合作伙伴品牌在郵輪度假行業擁有65艘船，總泊位容量約為157,575個泊位。我們的船隻提供全球航線選擇，可在所有七大洲的1000多個目的地停靠。
我們主要通過運營有價值的品牌來競爭，這些品牌提供由我們的船員提供的卓越服務，並基於船舶的創新和質量、航線的多樣性、目的地的選擇和價格。我們相信，我們致力於建造最先進的船隻，並投資於我們船隊的維護和升級，以納入我們許多最新的標誌性創新，使我們能夠繼續吸引新的和忠誠的回頭客。
皇家加勒比成立於1968年，是一家合夥企業。它的公司結構多年來不斷演變，目前的母公司皇家加勒比郵輪有限公司於1985年7月23日根據《利比裏亞商業公司法》在利比裏亞註冊成立。
我們的全球品牌
我們的全球品牌包括皇家加勒比國際、名人郵輪和銀海郵輪。我們相信，我們的全球品牌擁有進入度假行業多個細分市場的多功能性。雖然我們的每個全球品牌都有自己的營銷風格，以及不同規模的船隻和船員，但我們全球品牌銷售的產品和提供的服務的性質有一個共同的基礎(即銷售和提供郵輪度假)。我們的全球品牌歷來從世界各地類似的市場採購乘客，並在類似的經濟環境中運營，商業重疊程度很大。因此，我們從戰略上將我們的全球品牌作為一項單一業務進行管理，最終目標是實現長期股東價值最大化。
皇家加勒比國際
皇家加勒比國際是世界上最大的郵輪品牌。該品牌在當代家庭市場和郵輪度假行業的高端市場都有競爭，既吸引了有各個年齡段孩子的家庭，也吸引了年長和年輕的夫婦。皇家加勒比國際提供郵輪和陸上目的地，通常以休閒氛圍為特色，以及各種活動和娛樂場所。我們相信，皇家加勒比國際品牌的質量使其獲得了在郵輪度假行業任何主要郵輪品牌中最廣泛的市場覆蓋範圍。皇家加勒比國際公司的戰略是通過提供前往阿拉斯加、亞洲、澳大利亞、巴哈馬、百慕大、加拿大、加勒比海、歐洲、巴拿馬運河和新西蘭等全球目的地的各種路線來吸引一系列度假客人，郵輪長度一般從2到18晚不等。皇家加勒比國際為機上用餐、娛樂和其他機上活動提供多種創新選擇。由於該品牌有能力以極高的價值向消費者提供廣泛和創新的產品，我們相信皇家加勒比國際公司處於有利地位，能夠吸引新的消費者進行郵輪旅行，並繼續為他們的下一個假期吸引忠誠的回頭客。
皇家加勒比國際公司運營26艘船舶，總泊位容量約為94,100個。此外，截至2023年12月31日，皇家加勒比國際公司訂購了三艘船，總泊位容量約為16,900個。訂購的艦艇包括兩艘Icon級艦艇，海洋之星以及預計分別於2025年和2026年交付的第三艘Icon級船和我們的第六艘綠洲級船，海洋烏託邦，預計將於2024年交付。
名人郵輪
名人郵輪處於郵輪度假行業的高端市場。名人郵輪的戰略是通過在高檔郵輪上提供目的地豐富的體驗來瞄準消費者，這些郵輪提供優質的食物和飲料、更高水平的款待、世界級的空間和住宿以及現場娛樂。名人郵輪提供一系列前往目的地的行程，包括阿拉斯加、亞洲、澳大利亞、百慕大、加拿大、加勒比海、歐洲、加拉帕戈斯羣島、夏威夷、新西蘭、巴拿馬運河和南美洲，郵輪長度從3到18晚不等。

2

名人郵輪運營着16艘船，總泊位容量約為35,715個。此外，截至2023年12月31日，名人郵輪有一艘Edge級郵輪訂購，名人Xcel，總泊位容量約為3250個，預計將於2025年交付。
銀海郵輪
銀海郵輪是一家超豪華的探險郵輪公司，擁有較小的船隻、高標準的住宿、精緻的餐飲、個性化的服務和充滿異國情調的行程。銀海郵輪通過訪問獨特和偏遠的目的地，包括加拉帕戈斯羣島、南極洲和北極，提供獨特的目的地體驗，郵輪行程一般從5到24晚不等。
銀海郵輪運營着11艘船，總泊位容量約為4770個。截至2023年12月31日，銀海郵輪訂購了一艘進化級郵輪，銀色光芒，總泊位容量約730個，預計2024年交付。
我們的合作伙伴品牌
與我們的全球品牌相輔相成的是我們對TUIC的興趣，TUIC是我們擁有50%股權的合資企業，經營德國品牌途易郵輪和Hapag-Lloyd郵輪(統稱為我們的合作伙伴品牌)。
TUIC是一家合資企業，由我們和德國旅遊公司TUIAG各佔50%的股份，旨在通過提供為德國客人量身定做的產品來服務於德國當代和高端郵輪市場。所有船上活動、服務、岸上游覽和菜單服務都是為適應這一目標市場的偏好而設計的。
途易郵輪運營6艘船，總泊位容量約為15,800個。此外，截至2023年12月31日，途易郵輪已訂購了三艘船，總泊位容量約為11,100個泊位，其中兩艘預計於2024年交付，第三艘預計於2026年交付。
哈帕格-勞埃德郵輪公司運營着兩艘豪華郵輪和三艘較小的探險船，總泊位容量約為1590個。截至2023年12月31日，哈帕格-勞埃德郵輪公司沒有任何船隻訂購。
請參閲注7。投資和其他資產在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表和補充數據瞭解更多細節。
行業
郵輪行業在北美、歐洲和澳大利亞市場一直被認為是一個成熟的度假行業，在其他幾個新興市場則被認為是一個發展中的行業。我們相信，郵輪旅行將繼續是一個受歡迎的度假選擇，因為它固有的價值，廣泛的行程和各種各樣的船上和岸上活動。本公司和其他行業參與者於2020年3月自願暫停運營，並於2021年下半年至2022年上半年逐步全面恢復運營。因此，有關市場滲透率的比較信息對2020年、2021年和2022年沒有意義。在2020年前的五年期間，行業數據表明，市場滲透率仍然很低，這些年搭載的郵輪旅客中有很大一部分是首次乘坐郵輪。我們認為，這是一個長期增長的機會，也是提高盈利能力的潛力。
行業市場滲透率(根據每年郵輪旅客數量佔總人口的百分比計算)在2015年至2019年的五年期間，北美從3.36%增長到3.89%，歐洲從1.25%增長到1.41%，亞太地區從0.08%增長到0.20%。2023年，北美的行業市場滲透率為3.55%，歐洲為1.07%，亞太地區為0.04%。2023年的滲透率顯示了該行業服務最多的市場的復甦和增長潛力。
2023年期間，郵輪行業的加權平均泊位約為65萬個，截至2023年底，約有361艘船。截至2023年12月31日，全球郵輪市場上大約有51艘訂購的船舶，估計有11萬個泊位，預計到2028年將投入使用，這還不包括在這些期間退役或訂購的船舶。2023年，全球郵輪行業的客運量約為2100萬人次，2019年為3000萬人次，2018年約為2850萬人次。

3

下表詳細説明瞭2023年、2022年以及從2015年到2019年的五年間全球加權平均泊位的增長以及北美、歐洲和亞太郵輪旅客的百分比(以千為單位，不包括泊位數據)：
泊位的供應
行業郵輪客人
年(1)
加權平均
全球供應(2)
皇家加勒比集團(3)
全球
(2)
北美(2)(4)
歐洲(2)(5)
亞太地區(2)(6)
其他(2)
2015469,000112,70023,00052%29%14%5%
2016493,000123,27024,00051%27%19%3%
2017515,000124,07026,70048%25%20%7%
2018546,000135,52028,50049%26%20%5%
2019579,000141,57030,00047%25%24%4%
2022634,000150,00513,10065%29%2%4%
2023650,000157,57521,20063%27%6%4%
___________________________________________________________________
(1)從歷史上看，我們報告年度信息是為了實現不同時期的可比性。由於新冠肺炎導致2020年全球郵輪業務暫停，並從2021年下半年至2022年上半年逐步全面恢復運營，因此無法與前幾年的信息進行有意義的比較，因此，2020年和2021年的數據已被排除在該表之外。
(2)對全球郵輪旅客數量和全球市場泊位加權平均供應量的估計是基於我們從各種可公開獲得的郵輪行業貿易信息來源獲得的數據。我們使用從Seatrade Insider、郵輪行業新聞和公司新聞稿獲得的數據來估計泊位的加權平均供應量，並使用CLIA和G.P.Wild來估計郵輪客人信息。2023年，郵輪客人信息包括截至2023年第三季度的數據。此外，我們的估計納入了我們自己的分析，使用了相同的公開可用郵輪行業數據作為基礎。
(3)總泊位包括截至2023年12月31日與我們的全球品牌和合作夥伴品牌相關的泊位。
(4)我們的估計包括美國和加拿大。
(5)我們的估計包括與該行業相關的歐洲國家(最著名的是：北歐、德國、法國、意大利、西班牙和英國)。
(6)我們的估計包括東南亞(最著名的：新加坡、泰國和菲律賓)、東亞(最著名的：中國和日本)、南亞(最著名的：印度)和大洋洲(最著名的：澳大利亞和新西蘭)地區。2019年至2023年亞太地區郵輪旅客減少的部分原因是中國在2023年上半年因新冠肺炎限制而繼續關閉。
競爭
我們與許多郵輪公司以及陸上度假選擇競爭消費者的休閒時間。這些包括度假村(包括包羅萬象的度假村)、酒店、基於互聯網的替代住宿網站、主題公園、運動、自然和觀光目的地。我們的主要郵輪競爭對手是嘉年華郵輪公司，該公司擁有Aida郵輪、嘉年華郵輪公司、Costa郵輪公司、丘納德郵輪公司、荷蘭美洲郵輪公司、P&O郵輪公司、公主郵輪公司和Seabourn郵輪公司；迪士尼郵輪公司；MSC郵輪公司；擁有挪威郵輪公司、大洋洲郵輪公司和麗晶七洋郵輪公司的挪威郵輪公司控股有限公司；以及維珍航運公司。
運營策略
我們的使命是負責任地提供最好的度假體驗。我們繼續優先考慮以對社會和環境負責的方式支持這一使命的運營戰略，與我們的各種商業和社區合作伙伴合作，朝着更可持續的郵輪行業發展。
我們公司的經營戰略如下：
•負責任地提供最好的度假體驗；
•為我們的客户提供終身假期；

4

•保護我們的客人和員工的健康、安全和保障；
•深化我們的客户關係，以提高頻率和重複預訂率；
•注重成本效益、充足的現金和流動性以及強勁的資產負債表，總體目標是使我們的投資資本回報和股東價值最大化；
•保護我們的船隻和組織所在的環境和社區，重點是脱碳；
•投資於我們的員工隊伍，以便更好地服務於我們的全球客户基礎，發展我們的業務，並促進性別平等、多樣性和包容性；
•提高我們品牌在全球的知名度和市場滲透率；
•通過對現有船隻的升級和維護以及關鍵創新的轉移，對我們的船隊進行戰略投資，同時謹慎地用最先進的新郵輪擴大我們的船隊；
•利用我們船隻的便攜性和靈活性，將它們部署到那些提供機會優化回報的市場和航線中，同時繼續專注於現有的關鍵市場；
•為我們的客人提供非凡的目的地體驗和最先進的港口設施；
•繼續部署技術能力以及數據和分析的高級使用，以提供創新的客户體驗並提高運營效率；以及
•與旅行顧問保持牢固的關係，同時加強我們的客户拓展和電子商務計劃
安全、安保和衞生政策
我們致力於保護我們的客人、員工和其他代表我們工作的人的健康、安全和保障。我們在這些領域的努力由公司內部的幾個部門管理，這些部門負責海上安全、全球安全、環境管理和醫療/公共衞生活動。我們還有一個專門的董事會委員會，即安全、環境、可持續發展和健康委員會，負責審查和監控我們影響客人和機組人員安全和健康的總體戰略、政策和計劃。
消費者參與度
我們通過識別和創造客户重視的產品功能和創新，將重點放在為客户提供終生度假和無價記憶上。我們專注於通過更好地瞭解消費者數據和見解來定位和獲取高價值客人，以創建與目標受眾產生共鳴的溝通策略。
我們的目標客户是整個假期旅程中的重要消費者決策點，並確定客户看重並願意支付溢價的潛在需求。我們依賴並繼續在郵輪規劃、巡航和郵輪後期間投資各種計劃和技術，旨在增加收入和入住率。我們已經並預計將對我們的船舶體驗進行戰略性投資，我們認為這些體驗將推動市場和盈利能力，並改善客户體驗。此外，我們正專注於通過投資一個新的旅遊平臺、我們的忠誠度計劃和電子商務能力來增強我們的度假生態系統。
專注於成本效率、資本配置、充足的現金和流動性以及改善我們的資產負債表
我們專注於保持強勁的流動性狀況和平衡的債務期限結構，同時在實現較低槓桿、較低利息支出和無擔保資產負債表方面取得進展。例如，在2023年期間，我們修改了與主要關係銀行的循環信貸安排，以確保未來有足夠的流動性，此外，我們還償還了約40億美元的債務。我們相信，這些戰略加上我們繼續專注於增加營業收入和利潤率，以及有紀律的資本配置，增強了我們實現投資資本回報和長期股東價值最大化的總體目標的能力。

5

保護我們所在的環境和社區
我們專注於我們所經營的環境和社區的健康。海洋未來是我們對維持地球的承諾，為我們訪問的社區注入活力，並加快創新以改善我們的地球。主要計劃包括我們的目的地淨零戰略和拯救海浪計劃。
目的地淨零是我們的脱碳戰略，重點是到2050年實現淨零排放，並在2035年之前交付能夠實現淨零排放的船舶。這一戰略還包括到2025年將我們的碳強度比2019年降低兩位數。
Destination Net Zero的四管齊下的方法包括：
•用新的節能和替代燃料的船隻使我們的艦隊現代化；
•繼續投資於能源效率項目；
•開發替代燃料和替代電力解決方案；以及
•優化部署和整合戰略岸基供應鏈。
雖然我們繼續完善我們的路線圖，以實現淨零排放，但我們知道，我們的戰略將需要新的燃料和技術，而這些都是今天無法獲得的。合作對於實現我們的脱碳目標至關重要。因此，我們正在與政府、燃料供應商、造船廠和技術利益攸關方合作，建立和測試安全可靠的替代能源供應。
我們致力於與關鍵合作伙伴共同維持我們的地球的另一個例子是我們長達數十年的拯救海浪計劃，該計劃專注於廢物管理技術和技術，以及再利用和回收計劃，以減少我們的船舶產生的廢物量，並將剩餘的垃圾從垃圾填埋場轉移出去。我們還與世界野生動物基金會建立了長期夥伴關係，以評估船舶運營、食物供應的可持續來源、廢物管理、可持續目的地和關於海洋保護的客座教育。
我們還相信對我們的環境和可持續性管理以及我們的社會和治理努力進行透明的報告。我們的SEA未來承諾和年度可持續發展報告都可以在我們的公司網站上訪問，這兩份報告強調了我們在我們認為對我們的組織和利益相關者最重要的環境、社會和治理方面的承諾和進展。除了概述我們的可持續發展努力外，報告還參考了全球報告倡議的指導方針，並與可持續會計準則委員會的郵輪公司行業準則保持一致。根據與氣候有關的財務披露工作隊的建議，我們繼續推進我們的報告工作。我們的公司網站包含我們報告的最新版本，這些報告提供了有關我們的環境績效目標和可持續發展倡議的信息。我們網站上包含的上述信息不是任何這些報告的一部分，也沒有通過引用的方式併入本文或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中。請參閲法規-環境法規有關詳細信息，請參閲下面的章節。
對我們的勞動力進行投資，促進平等、多元化和包容性
我們相信，我們的員工，無論是船上的還是岸上的，都是我們業務成功的關鍵因素。我們努力尋找、聘用、發展、激勵和留住最優秀的員工，他們為我們的客人提供非凡的假期。我們吸引、吸引和留住關鍵員工的能力一直是並將繼續是我們成功的關鍵。我們董事會的人才和薪酬委員會負責監督公司的人力資本管理戰略，包括人才多元化、股權和包容性、人才管理和企業文化方面的舉措。
我們專注於為員工提供具有競爭力的薪酬結構、發展機會以及其他個人和職業成長機會，以加強和支持我們的人力資本。我們還選擇、發展並制定了留住高績效領導者的戰略，以推動企業現在和未來的發展。為此，我們特別注意尋找高表現的潛在領導者，並發展團隊力量，以便這些領導者能夠在整個組織中承擔領導角色。
我們努力保持一個加強合作、激勵和創新的工作環境，並相信保持強大的以員工為中心的文化有利於我們業務的增長和擴張。我們在我們廣泛的員工基礎上促進多樣性和包容性。請參閲人力資本有關詳細信息，請參閲下面的章節。

6

全球知名度和市場滲透率
我們通過各種方式提高我們的郵輪品牌的品牌知名度和市場滲透率，包括使用旨在強調每個品牌質量的溝通策略和營銷活動，特別是在目標羣體中。我們的營銷策略包括使用旅遊顧問、傳統媒體、移動和數字媒體以及社交媒體、影響者、我們的網站和贊助商。我們的品牌還通過與旅遊合作伙伴以及通過呼叫中心、國際辦事處和國際代表的合作來吸引過去和潛在的客人。此外，我們的全球品牌以回頭客為目標，通過他們各自的忠誠度計劃提供獨家福利。
我們通過專注於國際的內部資源和位於世界各地的獨立國際代表網絡的共同努力，向美國和加拿大以外的客人銷售和營銷我們的全球品牌。雖然我們全球品牌的大多數客人來自北美，但我們也通過根據國際客人的文化特徵和偏好定製行程和船上產品，向北美以外的國家的客人銷售和營銷我們的郵輪品牌。此外，我們還探索可能出現的收購或開發針對特定市場的品牌的機會。
交付最先進的郵輪，以及船隊升級和維護
我們非常注重創新，我們尋求通過在我們的新船上引入新概念並不斷改進我們現有的船隊來實現這一目標，例如大型中庭、提高安全性的雙層船體和先進的鋼結構。我們正在擴大我們的創新努力，以涵蓋多個方面，包括海軍和建築設計、面向客人的功能、能效、可持續性和安全。
我們致力於以適度的增長率建造最先進的船舶，我們相信我們在這一領域的成功為我們提供了競爭優勢。我們的新船傳統上產生更高的收入保費，比舊船更有效率和更環保的運營。
2023年，我們的船隊引進了三艘新船，其中包括皇家加勒比國際的新旗艦-海洋的象徵、名人郵輪-名人氣息，和銀海郵輪-銀色新星。每一艘船都代表各自品牌的最新硬件，並且海洋的象徵和銀色新星是一個新類別的第一批容器。對於皇家加勒比國際，新功能海洋的象徵包括一個專門的家庭社區，名為衝浪邊，一個以海上最大的游泳池和水上公園為特色的游泳池甲板，以及在一個82英尺高的圓頂上展示海上最高瀑布的“阿誇多姆”。對於名人郵輪來説，名人氣息代表了一種名人之外的人並建立在Edge系列船舶為市場帶來的創新的基礎上。對於銀海來説，銀色新星是我們迄今為止最環保、最節能的船舶之一。
截至2023年12月31日，我們的全球品牌和合作夥伴品牌已訂購8艘船貨。請參閲運營關於我們訂購的船隻的進一步信息，請參見下面的章節。隨着我們進一步發展我們的新建造計劃，我們將繼續利用每艘船作為向目的地Net Zero試驗新技術的機會。
此外，我們定期評估訂購新船、購買現有船舶或出售現有船隊船舶的機會，同時確保我們仍然專注於投資資本產生的回報，並在資本支出和運營槓桿方面保持高度紀律。
市場和行程
為了努力打入尚未開發的市場，使我們的消費者基礎多樣化，並對不斷變化的經濟和地緣政治市場狀況做出反應，我們繼續尋找機會，向世界各地新的、更強大的市場和行程部署船隻。我們船隻的便攜性使我們能夠部署我們的船隻，以滿足我們現有的和新的郵輪市場的需求。我們通常提前18至32個月做出部署決定，目標是優化我們產品組合的整體盈利能力。此外，我們為創建靈活的全球採購模式而進行的基礎設施投資使我們的品牌在世界各地的許多市場都具有相關性，這使我們能夠機會主義，為我們的行程尋找收益最高的客人。
我們的船隻提供廣泛的航線選擇，可停靠120多個國家的1,000多個目的地，橫跨所有七大洲。我們專注於通過在成熟市場運營來最大化長期股東回報，同時在發展中市場擴大我們的業務。新的運力使我們的品牌能夠擴展到新的市場和行程，以努力應對市場需求的變化。
目的地體驗和港口設施
為了向我們的客人提供獨特的目的地體驗，我們已經並將繼續投資於我們的私人土地目的地。我們的Perfect Day Island Collection代表了我們在

7

重點市場。該系列中的第一個島嶼，CocoCay的完美日，包括一系列的景點，如一個完整的水上公園、滑索賽道、淡水游泳池、氦氣球遊樂設施、飛濺臺和海灘俱樂部。2024年1月，我們完成了CocoCay完美日的擴展，推出了成人專用體驗Hideaway海灘。此外，我們的皇家海灘俱樂部將在高吞吐量港口提供獨一無二的品牌體驗。第一家皇家海灘俱樂部預計將於2025年在巴哈馬拿騷開業。我們繼續評估在全球範圍內開發更多目的地的機會。
為了確保我們的船隻獲得理想的停泊設施，併為我們的客人提供新的或增強的郵輪目的地，我們積極協助或投資發展或加強某些港口設施和基礎設施，包括位於戰略停靠港的綜合用途商業物業，並減少對我們的環境影響。例如，2023年3月，我們與ICON基礎設施合作伙伴VI，L.P.(“ICON”)達成了一項合作協議。這一合作伙伴關係將擁有、開發和管理主要停靠港口的郵輪碼頭設施和基礎設施，最初包括意大利和西班牙的幾個開發項目。
一般來説，我們通過提供管理和/或財政援助，與當地、私人或政府實體合作，並經常簽訂長期港口使用安排。我們對這些努力的參與通常是通過與有關政府當局的投資和/或為開發和/或運營港口設施而建立的各種其他戰略夥伴關係，通過提供直接的開發和管理專門知識，或在某些有限的情況下，通過提供直接或間接的財政支持來實現的。作為我們參與的交換，我們通常會為我們的船隻爭取優先停泊權。
技術能力
技術是我們幾乎每個業務流程中無處不在的一部分，我們使用這些流程來支持我們的運營戰略，並在客户度假之前、期間和之後為他們提供高質量的體驗。我們繼續開發工具，以增強我們的商業能力，並支持我們深化客户關係的目標。我們專注於通過我們的網站和移動應用程序讓我們的客人更容易地計劃和最大化他們的下一次假期，從而增強我們客人的數字體驗並增加機上收入。例如，我們最近在移動應用程序中啟用了郵輪預訂，建立了一個忠誠度中心來提供輕鬆查看狀態、福利和賺取獎勵的方式，並建立了一個視頻庫來展示我們的品牌系列。
我們繼續將數字能力整合到我們的運營中，並更加重視將數據分析和人工智能納入我們的流程，以提供更好的收入管理見解，以及如何為我們的維護或運營行動建模。我們還與SpaceX合作推出了下一代船上連接的Starlink，釋放了改進的客人體驗。與我們的目的地焦點一致，我們的島嶼技術解決方案現在使我們的客人能夠保持與WiFi接入的連接，對食物和飲料進行收費，並像在我們的船隻上一樣輕鬆地利用所有在島嶼上的活動。
對我們核心平臺以及貿易和直接分銷渠道的投資正在帶來更現代化的解決方案的好處，這些解決方案具有可擴展性和更快的自助服務響應時間，同時還部署了新功能，如航班套餐和額外的促銷優惠功能。網絡安全和數據隱私是一個持續的重點，我們已經並將繼續進行投資，以保護我們的客户數據、知識產權和全球運營。請參閲第1A項。風險因素 - “我們面臨網絡安全攻擊和數據泄露，以及與保護我們的系統和維護數據完整性和安全相關的風險和成本。有關與網絡安全相關的風險的討論。
旅行顧問支持、消費者拓展和電子商務
旅行顧問仍然是我們船隻的重要收入來源渠道。我們相信這一分銷渠道的價值，並投資於與我們的旅遊合作伙伴保持牢固的關係。為了實現這一目標，我們尋求與市場保持具有競爭力的佣金費率和激勵結構。我們不斷與旅遊顧問合作，銷售升級和附加服務，如航空和郵輪前購買，以提高渠道的保留率和盈利能力。我們提供品牌專職銷售代表，為我們的旅遊合作伙伴提供諮詢服務。我們還提供訓練有素的客户服務代表、呼叫中心和在線培訓工具。
我們繼續運營我們的消費者外展部，為消費者提供24小時訪問我們呼叫中心的度假計劃者和客户服務代理，以及投資於我們的網站，包括移動應用程序和移動網站。我們使我們的客人能夠通過各種渠道與我們溝通和預訂，如電話、網絡、聊天、短信和/或電子郵件。此外，我們還繼續提升我們的電子商務能力和為我們的客人提供假期購物體驗。除了提供簡化的預訂體驗外，我們還利用

8

用於WiFi、飲料、岸上游覽和特色餐飲等船上體驗的移動應用程序-使客人能夠端到端地預訂他們的假期。
客人服務
我們幾乎處理與客人預訂和交通相關的所有旅行方面，包括為客人在酒店前和酒店後的住宿安排和航空運輸提供便利。
皇家加勒比國際郵輪、名人郵輪和銀海郵輪分別通過其客户忠誠度計劃、皇冠和錨定協會、船長俱樂部和威尼斯人協會為客人提供認可和地位提升，以鼓勵回頭客。皇冠錨定協會在全球擁有約1920萬會員。船長俱樂部和威尼斯人協會在全球總共約有610萬會員。會員可根據郵輪天數和艙位類別按比例獲得積分或積分。忠誠度計劃提供分級的會員福利，一旦客人積累了為每個等級指定的郵輪點數或積分，客人就有權獲得相對於所獲得的地位的升級體驗和認可。此外，在達到一定級別的郵輪積分或積分後，皇冠錨地協會和船長俱樂部成員將受益於忠誠度計劃之間的互惠會員福利。我們的忠誠度計劃提供的好處包括但不限於，岸上觀光的優先等候名單、免費洗衣服務、免費互聯網、數字折扣券、升級的浴室便利設施、泳池甲板上的預訂座位、輪船旅行，如果我們最忠誠的客人達到了最高級別的郵輪積分或積分，則可以免費乘坐郵輪。我們經常致力於通過增加新的功能和便利設施來增強我們的每個忠誠度計劃，以獎勵我們的回頭客。
運營
郵輪和行程
截至2023年12月31日，我們的全球品牌和合作夥伴品牌總共運營了64艘船，其全球航線精選，停靠在120多個國家的1000多個目的地。
下表提供了有關我們預計2024年將在我們的全球品牌和合作夥伴品牌下出現在我們船隊中的船舶的摘要信息。
船舶年輪
已建成		船舶投入使用/將投入使用的年份近似值
卧鋪
皇家加勒比國際
海洋烏託邦202420245,700
海洋的象徵(1)
202320245,600
海洋奇觀202220225,700
海洋奧德賽202120214,200
海洋的光譜201920194,150
海洋交響樂201820185,500
海洋的和諧201620165,500
Ovation of the Seas201620164,150
海洋之歌201520154,150
海洋量子號201420144,150
海洋的誘惑201020105,500
海洋綠洲200920095,600
海洋獨立200820083,850
海洋自由號200720073,800
海洋自由200620063,950
海洋寶石200420042,200
海洋水手200320033,350
海洋小夜曲200320032,150
海洋航海家200220023,400

9

船舶年輪
已建成		船舶投入使用/將投入使用的年份近似值
卧鋪
海洋的光輝200220022,150
海洋歷險記200120013,350
海洋的光芒200120012,150
海洋探險家200020003,300
《海洋旅行者》199919993,450
海洋遠景199819982,050
海洋的魅力199719972,300
海洋狂想曲199719972,050
海洋的壯麗199619962,000
名人郵輪  
名人氣息202320233,250
名人之外的人202220223,250
名人頂峯202020202,900
名人花卉20192019100
名人邊緣201820182,900
名人反思201220123,050
名人剪影201120112,900
名人日食201020102,850
名人春分200920092,850
名人至日200820082,850
名人解讀2007201615
名人星座200220022,200
名人峯會200120012,200
名人無限200120012,150
名人探險2001200450
名人千禧年200020002,200
銀海郵輪
銀色光芒20242024730
銀色新星20232023730
銀色奮進20212022220
銀色黎明20212022600
白銀的起源20202020100
銀色月亮20202020600
銀色繆斯女神20172017600
銀色精神20092009600
銀色耳語20012001400
銀影20002000400
銀風19951995270
銀色雲19941994250
途易郵輪
我的希夫放鬆202420254,100
我的希夫7202420242,900
Mein Schiff 2201920192,900
Mein Schiff 1201820182,900

10

船舶年輪
已建成		船舶投入使用/將投入使用的年份近似值
卧鋪
Mein Schiff 6201720172,500
Mein Schiff 5201620162,500
Mein Schiff 4201520152,500
Mein Schiff 3201420142,500
哈帕格-勞埃德公司
漢薩精神20212021230
漢薩靈感20192019230
漢薩大自然20192019230
Europa 220132013500
歐羅巴19991999400
總計171,005
______________________________________________________________
(1)海洋的象徵於2023年交付，並於2024年1月開始郵輪收入運營。
截至2023年12月31日，我們的全球品牌和合作夥伴品牌已經訂購了8艘船。下表列出了截至2023年12月31日，訂購的船舶預計交付的日期及其大致泊位。我們訂購的所有船舶的預期交付日期可能會因船廠建設延誤或商定的範圍變化等事件而發生變化，這些事件會影響交付時間表。見第I部分，第1A項。風險因素以進一步討論造船廠的運作。
船舶造船廠預計交付時間：近似值
卧鋪
皇家加勒比國際公司-  
綠洲級別：  
海洋烏託邦L的《亞特蘭蒂斯》2024年第二季度5,700
圖標類：
海洋之星邁耶·圖爾庫·奧伊2025年第二季度5,600
未命名邁耶·圖爾庫·奧伊2026年第二季度5,600
名人郵輪-
邊緣類：
名人XcelL的《亞特蘭蒂斯》2025年第四季度3,250
銀海郵輪-
進化級：
銀色光芒邁耶·維爾夫特2024年第二季度730
途易郵輪(50%的合資企業)-  
我的希夫7邁耶·圖爾庫·奧伊2024年第二季度2,900
我的希夫放鬆Fincantieri2024年第四季度4,100
未命名Fincantieri2026年第二季度4,100
總泊位數31,980
__________________________________________________________________
此外，於2024年2月，我們與Chantiers de l’Escherantique訂立協議，以建造額外一艘Oasis級船舶，並於2028年交付，惟須待完成若干先決條件（包括融資）後方可作實。

11

季節性
我們的收入歷來是基於郵輪需求的季節性收入。在北半球的夏季和假期，遊輪的需求通常最強勁。為了減輕北半球冬季天氣的影響，並利用南半球的夏季，我們的品牌在此期間專注於在加勒比海，亞洲和澳大利亞的部署。
乘客和容量
選定的統計資料載於下表（見 財務説明- 某些行項目的描述和選定的業務和財務問題在項目7下。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析定義）。 載客量，載客郵輪天數，可用載客郵輪天數和入住率反映我們於2020年及2021年部分時間因COVID-19疫情而暫停營運，以及自2021年下半年起至2022年上半年逐步全面恢復營運的影響：
截至2013年12月31日止的年度，

2023
2022
2021 (1)(3)
2020 (2)
2019 (2)
載客量7,646,2035,536,3351,030,4031,295,1446,553,865
客運郵輪日49,549,12735,051,9355,802,5828,697,89344,803,953
可用客運天數(APCD)46,916,25941,197,65011,767,4418,539,90341,432,451
入住率105.6%85.1%49.3%101.9%108.1%
___________________________________________________________________
(1)由於銀海郵輪在2021年10月消除了三個月的報告滯後，因此，在截至2021年12月31日的一年中，我們包括了銀海郵輪從2020年10月1日至2021年6月30日以及2021年10月1日至2021年12月31日的指標。截至2021年12月31日的年度不包括2021年7月、8月和9月的統計數據，因為銀海郵輪這三個月的經營業績包括在其他(費用)收入在截至2021年12月31日的綜合全面損失表中，請參閲附註1。一般信息在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表和補充數據有關三個月報告延遲的更多信息。
(2)由於截至2021年9月30日的三個月報告滯後，我們在截至2020年12月31日的年度中包括2019年10月1日至2020年9月30日的指標，在截至2019年12月31日的年度中包括2018年10月1日至2019年9月30日的指標。
(3)除了截至2021年12月31日的年度業績外，我們還包括Azamara郵輪截至2021年3月19日的指標，這是該品牌的有效銷售日期。請參閲注1。一般信息在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表和補充數據有關出售Azamara郵輪品牌的更多信息。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，我們包括Azamara郵輪的全年運營。
郵輪價格
我們的郵輪機票價格包括住宿和各種活動和便利設施，包括餐飲和娛樂。價格取決於許多因素，包括目的地、郵輪長度、所選的客艙類別、郵輪每年的時間以及捆綁在價格中的便利設施。
雖然我們主要在美國以外的特定市場提供信用條款，但我們的付款條款通常要求預付定金來確認預訂，餘額在啟航前到期。我們的郵輪一般至少提前一年出售，通常是在開航前兩年以上。在郵輪銷售期間，我們不斷監測並根據需求調整可用客艙的郵輪機票價格，以實現淨收益最大化。
隨着我們的業務在全球範圍內的增長，我們與旅行顧問的銷售安排可能會有所不同。例如，儘管我們的直接業務在歷史上一直快速增長，但通過旅遊顧問包機和團隊銷售達成的銷售安排在中國市場的比例高於我們主要通過零售代理和直銷的其他市場。我們開發並實施了對我們的預訂系統的增強，為我們和我們的旅行合作伙伴提供了額外的功能，使與我們做生意變得更容易。
2023年、2022年和2021年，客票收入分別約佔總收入的69%、66%和61%。

12

船上活動和其他收入
我們的郵輪品牌提供現代化的船隊，提供廣泛的船上服務、便利設施和活動，這些服務和活動因品牌和船隻而異。雖然郵輪上的許多活動都包括在郵輪的基本價格中，但我們從遊戲、酒精和其他飲料的銷售、互聯網和其他電信服務、禮品店項目、岸上觀光、攝影、水療/沙龍和健身服務、藝術品拍賣、零售店和各種特色餐廳和餐飲選擇等方面實現了額外收入。其中許多服務都可以在登機前預訂。這些活動要麼由我們直接提供，要麼由我們從其收入中獲得一定比例的獨立特許人提供。我們目前提供的包羅萬象的定價計劃將一些船上活動和其他服務添加到郵輪的基本價格中。
在我們的郵輪度假期間，我們為皇家加勒比國際郵輪、名人郵輪和銀海郵輪的客人提供郵輪前和郵輪後的酒店套餐。我們還為多個市場的客人提供郵輪假期保險，為客人提供取消行程、醫療保險和行李保護的保險。2023年、2022年和2021年，機載和其他收入分別約佔總收入的31%、34%和39%。
細分市場報告
我們相信，我們的品牌擁有進入郵輪度假行業多個郵輪市場細分市場的多功能性。雖然我們的每個品牌都有自己的營銷風格以及不同規模的船隻和船員，但我們品牌銷售的產品和提供的服務的性質有一個共同的基礎(即銷售和提供郵輪度假)。我們的品牌也有相似的行程以及相似的成本和收入組成部分。此外，我們的全球品牌歷來從世界各地類似的市場採購乘客，並在類似的經濟環境中運營，商業重疊程度很高。因此，我們的品牌根據其經濟特徵、消費者類型、監管環境、維護要求、支持系統和流程以及所提供的產品和服務的相似性被彙總為一個可報告的細分市場。我們的總裁和首席執行官已被指定為首席運營決策者，所有重大運營決策，包括資源分配，都是基於對公司作為一個部門的分析。(關於財務信息，見項目8。財務報表和補充數據.)
人力資本
我們的人力資本戰略專注於吸引、培養和留住行業內最優秀的人才。這些戰略的一些關鍵要素包括：評估當前和未來的人才需求；多樣化和包容性的勞動力隊伍；員工成長和發展的強勁機會；對健康和福祉的支持；以及確保聲音得到傾聽和持續改進的積極傾聽戰略。我們定期與董事會的人才和薪酬委員會一起審查我們的人力資本指標和我們的多元化股權和包容性(DEI)計劃。
截至2023年12月31日，我們的三個全球郵輪品牌在我們的船隊和岸上地點僱用了約98,200名員工。我們的岸上勞動力，包括私人目的地，由大約9500名全職員工和100名兼職員工組成。我們的船上勞動力約有88,700名員工，截至2023年12月31日，約88%的員工受到集體談判協議的覆蓋。
下表詳細説明瞭截至2023年12月31日按員工類型和地區劃分的員工隊伍分佈情況：
員工類型在美國的員工國際僱員
岸上行動(1)
4,0503,900
船上僱員
—88,700
私人目的地 (2)
—1,550
(一)員工包括全職員工和兼職員工。
(2)所有私人目的地包括Coco Cay、Labadee和加拉帕戈斯的員工。
作為一家全球運營機構，我們對員工隊伍的廣泛多樣性及其為公司帶來的價值感到非常自豪。我們的沿海勞動力是性別多樣化的，其中54%是女性。我們的船上員工由來自大約135個國家和地區的員工組成。我們的大部分船上勞動力來自菲律賓(31%)、印度尼西亞(18%)和印度(14%)。我們的海外勞動力主要來自美國(51%)、菲律賓(26%)、墨西哥(8%)和英國(5%)。

13

下表詳細説明瞭截至2023年12月31日按員工地點劃分的員工隊伍的性別分佈：
員工位置男性女性
海濱-美國46%54%
海濱-國際43%57%
船載78%22%

我們居住在美國的勞動力是種族多元化的，大約57%由非白人族裔組成。
按種族劃分的美國海岸代表權
佔美國海濱總人口的百分比
白色39%
西語裔43%
非裔美國人8%
亞洲人6%
其他(1)
4%
(一)其他個人類別不得超過1%。
我們為我們的員工提供各種學習和發展計劃，其中包括講師指導(課堂和虛擬)和基於網絡的(自學)課程。這包括幫助我們的員工管理他們在皇家加勒比集團內的職業發展的其他工具。2023年，我們的員工在道德、合規、商業軟件和工具、財務/會計、專業發展、項目管理、網絡安全、領導力和安全/安保等多個領域的學習項目上投入了約250萬小時。總體而言，我們的員工在我們的學習管理系統中完成了大約290萬門課程。
我們定期進行員工脈搏調查，以瞭解員工的體驗並對其產生積極影響。2023年，我們的海外員工敬業度得分仍然很高，高於大多數全球行業基準。
商標
我們擁有多個與皇家加勒比國際、名人郵輪和銀海郵輪品牌相關的註冊商標。註冊商標包括“Royal加勒比International”名稱及其皇冠和船錨標識、“名人郵輪”名稱及其“X”標識、“SilverSea Cruise”名稱及其標識、以及各種郵輪、船場和其他營銷計劃的名稱。我們相信，我們最大的品牌的商標在全世界都得到了廣泛的認可，並具有相當大的價值。商標註冊的期限因國家而異。然而，商標通常是有效的，只要它們正在使用和/或其註冊得到適當的維護，就可以無限期續期。
保險
我們對船舶的船體和機械投保，保險價值一般等於每艘船的賬面淨值。這一保險範圍由來自英國、斯堪的納維亞、法國、美國和其他聲譽良好的國際保險市場的聲譽良好的保險承保人維持。
我們是四個保護和賠償(P&I)俱樂部的成員，這四個俱樂部是由12個P&I俱樂部組成的全球集團的一部分，被稱為P&I俱樂部國際集團(IG)。與我們的郵輪活動相關的責任、費用和對船員和客人的疾病和傷害、污染和其他第三方索賠均由我們的P&I俱樂部承保，但須遵守俱樂部的規則和IG確定的承保範圍。俱樂部提供的保費和保險是相互的，如果12個保單和保單俱樂部的任何成員發生災難性損失，我們需要支付額外的保費，從而用完了IG購買的再保險限額。我們還受到基於我們自己的個別保險公司經歷的投資和承保短缺的額外保費催繳。
我們為船員、客人和其他第三方的法律責任以及因戰爭行為(包括入侵、叛亂、恐怖主義、叛亂、海盜和劫持)而對我們的船隻造成的損失或損壞維持戰爭險。我們的主要戰爭險由挪威戰爭險協會提供，超額戰爭險由我們的四家P&I俱樂部提供。與大多數海洋戰爭險一致，我們的保險範圍在#年被取消。

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風險發生變化的事件。如果大國之間發生戰爭，我們的主要保單在30天通知後終止，我們的超額保單立即終止。如果風險發生其他變化，我們的超額保單在七天通知期後也可以取消。這些通知期允許根據風險的變化重新談判保費。
其他風險的保險範圍，如岸上財產和傷亡、船上乘客、董事和高級管理人員以及網絡安全和隱私，由多家全球保險公司維持。
根據我們對所涉風險和已經採取的保護措施的評估，與保險成本相比，我們不為我們的船舶投保業務中斷保險。
所有保險範圍均受某些限制、免賠額和免賠額的限制。此外，在某些情況下，我們會自行承保或共同承保部分風險。保險承運人，包括海上保險業的承運人，收取的保費不時增加或減少，而且往往是週期性的。這些週期既受到我們自身損失經歷的影響，也受到直接和再保險市場發生的損失的影響。從歷史上看，我們能夠以我們認為在商業上可接受的金額和保費獲得保險。我們不能保證未來會有負擔得起、安全可靠的保險市場，尤其是戰爭險。
監管
我們的船舶受各種國際、國家、州和地方法律、法規和條約的監管，這些法律、法規和條約在它們運作的司法管轄區內有效。此外，我們的船隻在巴哈馬、塞浦路斯、馬耳他或在厄瓜多爾加拉帕戈斯羣島作業的我們的船隻上註冊。每艘船均須遵守其註冊國頒佈的規章，包括根據有關我國船舶、旅客和船員安全以及環境保護的國際條約頒佈的規章。各登記國定期進行檢查，以核實遵守這些條例的情況，下文將對此進行更全面的討論。在世界各地停靠港作業的船隻也要接受該國海事當局的檢查，看其是否遵守國際條約和當地條例。此外，在美國港口外作業的船隻要接受美國海岸警衞隊的檢查，看其是否遵守國際條約，並接受美國公共衞生局的檢查，看是否符合衞生和健康條件。根據我們的船隻訪問的其他國家的法律和法規，我們的船隻也要接受類似的檢查。
我們相信，我們在實質上遵守了適用於我們船舶的所有規定，並且我們擁有開展業務所需的所有許可證。健康、安全、安保、環境和財政責任問題是，我們相信將繼續是美國和國際相關政府當局關注的領域。有時，可能會實施各種監管和立法變化，這些變化可能會影響我們的運營，並使我們在未來面臨越來越高的合規成本。
《安全和保安條例》
我們的船舶必須符合《國際海上人命安全公約》所界定的國際安全標準，該公約就船舶設計、結構特點、材料、建造、救生設備以及船舶的安全管理和操作等方面作出規定，以保障旅客和船員的安全。SOLAS標準會不時修訂，並在適用情況下納入我們的船舶設計和運營中。最新的改進包括增加了《極地規則》，為在極地區域作業的船舶設定了基於目標的標準，並對現有船舶的新設計和操作措施提出了損害穩定性要求。從歷史上看，遵守這些修改後的標準並沒有對我們的運營成本產生實質性影響。SOLAS納入了國際安全管理規則(“ISM規則”)，該規則為船舶的安全管理和操作以及防止污染提供了一個國際標準。《國際安全管理規則》對所有船隻都是強制性的，包括客船運營商。
我們的所有業務和船舶都定期接受各國家當局的審計，我們必須保存符合《國際安全管理規則》的相關證書。
此外，我們被要求滿足並完全遵守《海員培訓、發證和值班標準》(STCW)中概述的條款。該公約為我們所有負責操作船隻或在緊急情況下確保客人和船員安全的指定角色的船員設定了培訓和能力標準。監管機構定期檢查我們船員的培訓資質是否最新，並通過觀察安全和緊急演習來評估能力。隨着STCW的修訂，我們確保我們的船員培訓也相應地更新。

15

我們的船舶受到各種安全要求的約束，包括SOLAS的《國際船舶和港口設施安全規則》(“ISPS規則”)，以及適用於在美國港口作業的船舶的《2002年美國海上運輸安全法案》(《MTSA》)。為了滿足這些安全要求，我們實施安全措施，進行船舶安全評估，並制定安全計劃。我們所有船隻的安全計劃已提交給公認的安全組織，並由其代表船旗國批准，並符合《國際安全和安全規則》和《海上運輸安全管理局》。
2010年《郵輪保安和安全法》適用於在美國境內停靠或停靠港口的客輪，要求實施某些安全設計特點，並建立舉報和處理犯罪指控的做法。郵輪行業支持這項立法，我們認為我們的內部標準通常與法律要求的一樣嚴格或更嚴格。該法案的一些條款要求制定尚未最後敲定的條例。我們預計即將出台的法規不會對我們的運營產生實質性影響。
環境法規
我們受到與環境保護有關的各種國際和國家法律法規的約束。根據這些法律和法規，我們通常被禁止將食物垃圾和經處理的污水以外的物質排放到水道中。我們已經並將繼續進行資本支出和其他支出，以遵守環境法律和法規。環境和其他監管機構不時會考慮更嚴格的監管規定，這可能會影響我們的運營並增加我們的合規成本。我們認為，船舶對全球環境的影響將繼續是世界各地有關當局關注的一個領域，因此，我們今後可能面臨越來越多的遵約成本，包括下文所述的項目。
我們的船舶須遵守國際海事組織根據《國際防止船舶造成污染公約》(《MARPOL規則》)和《控制和管理船舶壓載水和沉積物國際公約》(《壓載水管理公約》)制定的《國際海事組織規則》，以及其他地區性和全國性法規，如歐盟指令和美國《船舶通行證》，其中包括旨在最大限度減少石油、污水、垃圾、空氣排放和轉移非本地/非本地物種污染的要求。我們已經獲得了與我們所有船舶的石油、污水、空氣污染防治和壓載水有關的相關國際合規證書。
排放物
自2020年1月1日起，MARPOL規定將全球範圍內運營的船舶排放的硫磺含量限制降至0.5%。遵守這一限制沒有，也預計不會對我們的運營結果產生實質性影響，這主要是因為我們在過去幾年中採取了一些緩解措施。這包括為我們自2014年以來交付的所有新船配備覆蓋所有發動機的先進排放淨化(AEP)系統，並積極開發和安裝AEP系統在我們剩餘船隊的大部分上；導致我們船隊中70%配備了AEP系統。此外，我們訂購的大多數船舶都採用液化天然氣(LNG)技術交付，無需AEP系統即可滿足所有硫要求。這些努力將為我們提供更多的業務和部署靈活性。
MARPOL條例還設立了特別排放控制區(“ECA”)，對某些地理區域的硫排放施加了額外的嚴格限制。從2025年5月開始，已經建立了四個限制硫排放的ECA和一個新的Eca：波羅的海、北海/英吉利海峽、北美海岸周圍的某些水域、波多黎各和美屬維爾京羣島周圍水域(“美屬加勒比Eca”)和地中海Eca將於2025年5月生效。在這些硫磺ECA中運營的船舶被要求將其排放的硫含量降低到0.1%。此外，所有在2016年1月1日或之後開始建造的在北美和美國加勒比海歐洲經委會範圍內作業的新船舶，以及在2021年1月1日或之後建造的在北美和波羅的海歐洲經委會作業的船舶，都必須滿足更嚴格的氮氧化物排放限制。為了確保部署的靈活性，我們所有在建的船隻都在建造中，以符合這些氮氧化物排放規則。由於採取了上述緩解措施，遵守這些MARPOL要求沒有、也不會對我們的運營結果產生實質性影響。
歐洲聯盟(歐盟)和海事組織實施了要求船舶監測和報告其碳排放的立法。這些立法考慮制定更多的義務和限制，側重於減少船舶的碳排放。2022年，歐盟在其Fit for 55一攬子計劃下提出了一系列碳改革方案，旨在實現其2030年的排放目標，即在1990年的基礎上將温室氣體排放量減少55%。作為這一一攬子計劃的一部分，2023年期間，歐盟通過並公佈了排污權交易系統(ETS)和燃料歐盟海事法規。ETS計劃將要求從2024年開始購買佔我們排放量40%的碳排放額度

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在歐洲，2025年增長到70%，2026年增長到100%。歐盟ETS法規的影響預計不會對我們2024年的運營業績產生實質性影響。監管對未來期間的影響是不確定的，因為ETS津貼的費用將取決於未來的市場和未來的部署。根據目前的部署計劃和ETS津貼的當前價格，我們預計這項規定不會對我們2025年和2026年的運營結果產生實質性影響。
燃料歐盟海事法規將要求船舶在2025年之前將其消耗的燃料中的温室氣體強度降低2%，並在2050年之前定期將温室氣體強度降低到80%，而不是2020年的平均水平。到2030年，所有客輪在泛歐運輸網絡(Ten-T)港口停泊時將另外有義務連接到岸上電力，到2035年，所有歐盟港口都必須連接到岸上電力。當完全實施時，FuelEU海運和剩餘的適合55項提案可能單獨和共同對我們的業務和運營結果產生重大不利影響，因為與受影響地區的合規和修改行程相關的成本增加。
2023年1月，海事組織對《MARPOL公約》的修正案生效，結合了一項技術和操作措施(能效現有船舶指數(“EEXI”)和碳強度指標(“CII”))。這些規定旨在降低國際航運的碳強度，以符合國際海事組織最初的温室氣體戰略的雄心，即到2030年與2008年相比減少40%。對EEXI的遵守並未對我們的運營產生實質性影響。CII的影響仍不確定，因為預計國際海事組織將在2026年審查CII框架，這可能會導致我們的一些船舶的行程靈活性發生變化，具體取決於遵守所需的最終操作措施。此外，國際海事組織在2023年修訂了其最初的温室氣體戰略，將2030年和2040年的檢查點包括在內，以尋求與2008年相比，國際航運的温室氣體絕對排放量分別減少至少20%和70%。經修訂的海事組織戰略還考慮了各種其他措施，包括可能的燃料標準和基於全球市場的措施，如燃料税或碳税，目的是進一步減少温室氣體排放。雖然目前還不確定具體影響，因為建議尚未最後敲定，但由於合規成本增加，CII法規的全球性質以及國際海事組織修訂後的戰略中的各種其他潛在措施可能會對我們的業務結果產生實質性影響。
壓載水
2017年生效的《國際海事組織壓載水管理公約》要求，運輸和排放壓載水的船舶必須安裝壓載水處理系統，以達到特定的排放標準。遵守這一規定並未對我們的經營業績產生實質性影響，我們預計繼續遵守這一規定不會對我們的經營業績產生實質性影響。
請參閲第1A項。風險因素--“與氣候變化有關的因素，包括日益突出的全球監管重點，可能對我們的業務產生不利影響”，“勞工、健康和安全、財務責任和其他海事法規和措施可能影響業務並增加運營成本”。關於與上述條例有關的風險的進一步討論.
《消費者金融責任條例》
我們需要從美國聯邦海事委員會獲得證書，證明我們有能力在不履行對客人的義務以及傷亡和人身傷害的情況下履行責任。作為獲得所需證書的條件，我們通常通過保險公司為我們的船舶運營公司提供擔保。不履行對客人的義務所需的擔保債券金額目前為每個運營商3200萬美元，並可能受到基於消費物價指數的額外調整。
英國、挪威、芬蘭、冰島和波羅的海國家也要求我們為不履行我們對這些司法管轄區客人的義務而產生的任何責任承擔我們的財務責任。在英國，英國旅行社協會目前要求我們在一年中提供不同數額的履約保證金，在旺季最高可達1.83億英磅。此外，民航局要求我們提供總計2500萬GB的履約保證金。年內，我們與挪威旅行擔保基金保持不同數額的履約保證金，以支付我們在挪威、芬蘭、冰島和波羅的海國家的財務責任。
某些其他司法管轄區也要求我們因不履行我們的義務而對我們的客人承擔財務責任；然而，相關金額對我們的成本沒有實質性影響。
公司的課税
以下是我們的主要税收、免税和特殊制度的摘要。除了所得税或替代所得税，我們的船舶停靠的幾乎所有司法管轄區都根據客人人數徵收一些税或費用，或者兩者都徵收，

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噸位或其他一些單位。我們還在我們運營的許多司法管轄區收取和匯出增值税(VAT)或銷售税。
我們的綜合業務主要是從事擁有和經營國際運輸客運郵輪的外國公司。
美國所得税
以下是美國聯邦和州所得税法適用於我們的討論，並基於美國國內税收法的現行規定、財政部法規、行政裁決、法院判決以及我們業務運營所在州的相關州税法、法規、裁決和法院判決。所有上述內容都可能發生變化，任何此類變化都可能影響本討論的準確性。
《國税法》第883條的適用
皇家加勒比遊輪有限公司Celebrity Cruises，Inc.和Silversea Cruises Ltd.在美國從事貿易或業務，我們的許多擁有船舶的子公司根據其船舶的行程從美國境內獲得收入。Silversea Cruises Ltd.和我們的United Ki噸位税出於美國聯邦所得税的目的，公司被歸類為可賺取美國來源收入的不予考慮的實體或部門。根據《國內税收法》第883條，某些外國公司可以從總收入中扣除（實際上也可以從分支機構利得税中扣除，因為這些收入不會產生有效關聯的收入和利潤）來自或附帶於船舶國際運營的美國來源收入，包括租賃此類船舶的收入。
外國公司將有資格享受第883條的利益，如果在相關部分：（1）外國公司組織的外國國家給予在美國組織的公司同等豁免;（2）公司（或其直接或間接的母公司）的股票“主要並定期在美國的一個成熟的證券市場上交易”。根據我們的美國税務顧問Faegre Drinker Biddle & Reath LLP的意見，基於該意見中提出的陳述和假設，皇家加勒比遊輪有限公司，包括銀海郵輪有限公司，名人遊輪公司，以及擁有美國來源航運收入的相關船舶擁有子公司有資格享受第883條的好處，因為皇家加勒比遊輪有限公司及其子公司均在利比裏亞註冊成立，利比裏亞是一個合格的國家，我們的普通股主要並定期在美國的成熟證券市場上交易（即，我們是一家“上市”公司）。如果將來，（1）利比裏亞不再符合同等豁免管轄區的資格，並且我們沒有在符合豁免資格的管轄區重新註冊，或者（2）我們沒有資格成為上市公司，我們和我們所有的船-擁有或經營依賴第883條從總收入中排除合格收入的子公司將需要繳納美國聯邦所得税，他們的美國來源航運收入和附帶活動的收入。
我們認為，我們的大部分收入和我們擁有船舶的子公司的收入來自或附帶於船舶的國際運營，因此，根據第883條，我們可以免税。
第883條下的條例列出了國內税收署不認為是船舶國際運營附帶的活動，包括銷售空中和陸地運輸、岸上游覽以及遊輪前後的旅遊。我們從這些活動中獲得的來自美國境內的收入將在美國徵税。
第883條在沒有豁免的情況下徵税
如果皇家加勒比遊輪有限公司，我們船隻的運營商，名人遊輪公司，或我們擁有船舶的子公司未能滿足《國內税收法》第883條的要求，或者如果該條款被廢除，則如下所述，這些公司將對其來自或附帶於我們船舶的國際運營的部分收入繳納美國所得税。
因為皇家加勒比遊輪有限公司和名人遊輪公司。在美國進行貿易或業務，皇家加勒比遊輪有限公司，包括銀海郵輪有限公司，名人遊輪公司Celebrity Cruises Inc將按我們單獨的公司應納税收入的常規公司税率納税（即，不考慮我們擁有船舶的子公司的收入）與我們在美國的貿易或業務有效相關的收入（通常僅來自美國的收入）。此外，如果我們與美國貿易或業務有效相關的任何收入和利潤從我們的美國貿易或業務中提取或被視為已提取，則這些提取的金額將按30%的税率繳納“分支機構利潤”税。皇家加勒比遊輪有限公司其中包括Silversea Cruises Ltd.（出於税收目的）和Celebrity Cruises Inc.（出於税收目的）。也可能會對我們支付的某些利息部分徵税，税率高達30%。

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如果第883條不適用於我們擁有船舶的子公司，則每個此類子公司每年將對其美國來源的總運輸收入（如有）繳納4%的特別税，因為其在美國沒有固定營業地點，其收入來自租賃船舶。
美國其他税收
皇家加勒比遊輪有限公司其中包括銀海郵輪有限公司，名人遊輪公司Celebrity Cruises Inc從不被認為是國際航運附帶的活動中賺取美國來源的收入。該等收入的税項對我們所有呈列年度的經營業績並不重大。
國家税務
皇家加勒比郵輪有限公司、名人郵輪公司和我們的某些子公司須繳納美國各州的各種所得税，這些所得税通常是對每個州繳納聯邦所得税的美國來源收入的一部分徵收的。此外，阿拉斯加州對在阿拉斯加開展業務的公司和某些其他附屬公司的總收入的一部分徵收阿拉斯加公司州所得税，並對在阿拉斯加水域進行的船上賭博活動的調整後總收入徵收33%的税。這並沒有對我們所有年度的經營業績產生實質性影響。
英國所得税
在截至2023年12月31日的年度內，我們根據英國噸位税制度(“英國噸位税”)運營了14艘船舶。
需繳納英國噸位税的公司根據符合條件的船舶淨噸位確定的名義利潤繳納公司税。一家公司符合英國噸位税制度的要求包括繳納英國公司所得税，經營在英國進行戰略和商業管理的合格船舶，以及滿足海員培訓要求。
相關航運利潤包括符合條件的船舶的經營收入和與航運有關的活動的收入。我們來自英國的非航運活動的收入不符合英國噸位税制度的要求，也不被認為是重要的，仍需繳納常規的英國公司所得税。
其他
我們和我們的某些子公司需要繳納增值税和其他間接税，其中大部分是可回收的、零税率或免税的。
經濟合作與發展組織(OECD)發佈了第二支柱示範規則，引入了15%的新全球最低税率支柱2的某些方面將於2024年1月1日生效，其他方面將於2025年1月1日生效。英國和歐盟成員國已經同意採納這些條款，許多國家已經在2024年實施了這些規則。我們的母公司在利比裏亞註冊成立。利比裏亞尚未宣佈計劃修改當地的企業所得税法，作為第二支柱提案的一部分。經合組織的示範規則將“國際航運收入”和某些附屬收入排除在外，我們的某些收入可能有資格獲得這些收入。
第二支柱規則將在2024年和2025年對我們的部分收入生效，但我們認為影響將是微不足道的。從2026年開始，這些規定將適用於我們大部分收入。我們正繼續評估這些擬議和通過的立法修改的影響，這些修改將繼續演變。我們正在評估我們認為可以執行的緩解戰略，以將這些條款的影響降至微不足道的程度。請參閲第1A項。風險因素-“根據美國國税法或其他司法管轄區，我們的税務狀況發生變化，可能會對我們的經營業績產生不利影響。”
報告的網站訪問權限
我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供報告後，在合理可行的情況下儘快免費提供我們的年度報告、所有季度和當前報告以及對該等報告的所有修訂，並通過我們的網站Www.rclinvestor.com。我們網站上包含的信息不是這些報告的一部分，也不作為參考併入本文。


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關於我們的執行官員的信息
截至2024年2月21日，我們的高管為：
名字年齡職位
傑森·T·利伯蒂48總裁與首席執行官
納夫塔利·霍爾茨46首席財務官
邁克爾·W·貝利65總裁和皇家加勒比國際公司首席執行官
勞拉·霍奇斯·貝特奇
48
總裁，名人郵輪
哈里·U·庫洛瓦拉71航運部常務副主任總裁
R.Alexander Lake52
首席法務官兼祕書
傑森·T·利伯蒂自2022年1月以來一直擔任總裁兼首席執行官。利伯蒂先生自2005年加入公司以來擔任過多個職務。最近，利伯蒂先生自2017年起擔任執行副總裁總裁兼首席財務官，在此之前，自2013年起擔任高級副總裁兼首席財務官。在擔任首席財務官之前，Liberty先生於2012年至2013年擔任戰略與財務部高級副總裁；2010年至2012年擔任企業及收入規劃部總裁副主任；2008年至2010年擔任企業及戰略規劃部總裁副主任。在加入皇家加勒比之前，Liberty先生是畢馬威會計師事務所國際會計師事務所的高級經理。利伯蒂先生目前在WNS控股公司的董事會任職。
納夫塔利·霍爾茨自2022年1月以來一直擔任首席財務官。在擔任首席財務官期間，霍爾茨先生負責監督公司的財務規劃和分析、供應鏈、風險管理、公司戰略、財務、公司税務、投資者關係、投資、內部審計、會計和財務報告。在擔任首席財務官之前，霍爾茨先生曾擔任財務高級副總裁，負責財務規劃和分析、風險管理和財務。在2019年加入高盛之前，霍爾茨先生曾在高盛擔任董事董事總經理兼住宿和休閒投資銀行業務主管。霍爾茨也是以色列空軍的老兵。
邁克爾·W·貝利自2014年12月以來一直擔任皇家加勒比國際公司的總裁兼首席執行官。在此之前，他自2012年8月起擔任名人郵輪總裁兼首席執行官。貝利先生在皇家加勒比公司工作了40多年，最初在該公司的一艘船上擔任助理事務長。自2012年2月至2012年8月，他擔任過多個職位，包括運營執行副總裁總裁。貝利先生曾擔任過的其他職務包括：總裁(國際)執行副總裁，2010年5月至2012年2月；高級副總裁(國際)，2007年12月至2010年5月；高級副總裁，皇家加勒比國際酒店運營；以及董事，島嶼郵輪董事長兼董事總經理。
勞拉·霍奇斯·貝茨自2023年5月以來一直擔任名人郵輪的總裁。霍奇斯·貝特奇女士於2000年加入公司，此後在酒店和海運運營、銷售、營銷、產品創新和投資者關係等不同業務領域擔任過多個領導職務。最近，她自2022年2月起擔任共享服務運營執行副總裁總裁，負責皇家加勒比集團的安全、安保和環境、風險管理和船員調動團隊。在此之前，她於2020年12月至2022年2月擔任共享服務運營部高級副總裁；2020年2月至2020年12月擔任皇家加勒比國際產品開發部高級副總裁；2017年4月至2020年2月擔任客户體驗部副總裁。
哈里·U·庫洛瓦拉自2005年1月起擔任總裁海事部執行副總裁。庫洛瓦拉負責機隊設計和新建運營。庫洛瓦拉先生也是我們海事安全諮詢委員會的主席。Kulovaara先生自1995年以來一直受僱於皇家加勒比公司，擔任各種職位，包括海洋運營部門的高級副總裁和質量保證部的高級副總裁。庫洛瓦拉是一名海軍建築師和工程師。
R.Alexander Lake自2021年6月以來一直擔任公司首席法務官兼祕書，負責公司的法律和合規職能。雷克先生從全球能源服務公司世界燃料服務公司加盟本公司，在那裏他領導法律、法規和合規領域超過17年，最近在2017年至2021年擔任執行副總裁總裁、首席法務官兼公司祕書。在加入World Fuel Services之前，雷克先生在America Online拉丁美洲公司擔任助理總法律顧問，並在紐約和邁阿密的領先律師事務所擔任公司律師。

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第1A項。風險因素
本年度報告Form 10-K中的以下和其他部分列出的風險因素是可能導致實際結果與預期或歷史結果不同的重要因素。不可能預測或識別所有此類風險。可能存在我們認為不重要或未知的額外風險，這些風險中的任何一種都可能影響我們的運營。 以下列出的風險因素的排序並不是為了反映風險的潛在可能性或程度。有關前瞻性陳述的警示性説明，見項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
宏觀經濟、商業、市場和經營風險
不利的經濟或其他條件可能會減少對郵輪和乘客支出的需求，對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響，包括損害我們的商譽、船舶、商標和其他資產的價值，並可能影響對我們的經營業績可能具有重大影響的其他關鍵會計估計。
對郵輪的需求受到國際、國家和地方經濟狀況的影響。疲軟或不確定的經濟狀況可能會影響消費者信心，並構成風險，因為度假者推遲或減少可自由支配的支出。這反過來可能導致郵輪預訂放緩，郵輪價格下降，船上收入下降。鑑於我們業務的全球性，我們面臨着許多不同的經濟體，我們的業務可能會受到我們所在市場的挑戰性條件和/或我們的競爭對手在這些市場的相關反應的負面影響。
由於市場力量以及我們無法控制的經濟或地緣政治因素，我們的運營成本可能會增加。
我們的運營成本，包括燃料、食品、工資和福利、機票、税收、保險和安全成本，可以而且一直受到市場力量和經濟或地緣政治條件或其他我們無法控制的因素的影響，包括全球通脹壓力，這增加了我們的運營成本。這些經營成本的增加已經並可能繼續對我們未來的盈利能力產生不利影響。
為我們的客人提供商業航空服務的價格上漲或商業航空服務和/或可用性的重大變化或減少可能會對郵輪需求產生不利影響，並削弱我們向客人提供合理價格的度假套餐的能力。
我們的許多客人依靠定期的商業航空服務往返於我們郵輪上船或下船的港口。機票價格的上漲將增加我們的客人的郵輪假期的整體價格，這可能會對我們的郵輪需求產生不利影響。此外，可用性和/或管理商業航空公司服務的法規的變化可能會對我們的客人獲得航空旅行的能力以及我們將我們的客人轉移到我們的郵輪上或從我們的郵輪上移走的能力產生不利影響，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
恐怖襲擊、戰爭和其他類似事件可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們容易受到各種不利事件的影響，包括恐怖襲擊、戰爭、衝突、內亂和其他敵對行動。這些事件的發生或頻率或嚴重程度的升級，以及由此產生的政治不穩定、旅行限制和建議以及對旅行安全和安保方面的擔憂或對上述任何一種情況的恐懼，已經並可能在未來對旅行和度假業的需求和定價產生重大不利影響。這些事件還可能導致地方當局採取額外的安全措施，這些措施已經並可能在未來影響進入港口和/或目的地的通道。此外，此類事件已經並可能導致全球市場、供應鏈和行業的中斷、不穩定和波動，燃料和食品等運營成本增加，以及影響我們的重建建設和機隊現代化努力的中斷，任何這些都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。此外，此類事件可能會加劇我們在本報告中描述的其他風險，其中任何一項也可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
疾病爆發和人們對疾病風險的擔憂增加可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響，並可能造成重大中斷，產生新的風險，並加劇現有風險。
疾病暴發和在往返於我們的船隻上旅行時與疾病相關的擔憂增加，可能會導致對郵輪的需求減少、客人取消、旅行限制、港口和/或目的地不可用、郵輪取消、船隻重新部署以及無法從某些地方獲得我們的船員、補給或補給。此外，我們可能會受到消費者的看法，即郵輪比其他度假方式更容易傳播傳染病。例如，各國政府和其他當局為控制和遏制新冠肺炎疫情(包括相關變種)而做出的前所未有的迴應，導致我們從2020年3月開始自願暫停全球郵輪業務。雖然我們已經恢復了全球郵輪業務，但不能保證我們的郵輪業務不會
被打斷了。為了應對疾病爆發，我們的行業，包括我們的乘客和機組人員，未來可能會受到更高的健康和安全要求的影響，這可能會耗資巨大，並需要大量時間在我們的機隊中實施。例如，地方政府可以制定自己的一套自我檢疫規則和/或要求在探訪之前或之後證明個人的健康狀況或接種疫苗。根據我們對這些要求和建議的評估，或出於其他原因，我們可能會決定有必要取消或修改我們全球品牌的某些郵輪航行。任何這些因素的影響都可能對我們的業務和經營結果產生實質性的不利影響。此外，我們可能制定的或未來法律可能要求的任何應對傳染病的操作或健康方案可能會耗資巨大，難以實施，而且在降低此類疾病在我們郵輪上感染和傳播的風險方面可能不如我們預期的有效，所有這些都將對我們的運營產生負面影響，並使我們面臨聲譽和法律風險。
船舶、港口設施、陸地目的地和/或影響整個郵輪度假業的事件，以及相關的負面媒體報道和宣傳，已經並可能繼續影響我們的聲譽，並影響我們的銷售和經營業績。
由我們和第三方運營和/或提供的郵輪、私人目的地、港口設施和岸上游覽可能會受到事故、疾病、機械故障、環境事件、不適當的船員或乘客行為以及其他事件的影響，這些事件可能會質疑我們客人的安全、健康、安保和度假滿意度，並對我們的銷售、運營和聲譽產生負面影響。涉及郵輪的事件，特別是客人和船員的安全、健康和安保以及媒體對此的報道，已經並可能影響行業對我們郵輪和定價的需求。特別是，我們無法預測對我們的財務業績的影響，以及公眾對旅行的健康和安全的關注，特別是乘坐郵輪旅行，以及旅行和郵輪需求的相關下降。此外，我們吸引和留住客人和船員的能力在一定程度上取決於我們公司和我們品牌的認知和聲譽，以及公眾對一般旅行健康和安全的擔憂，以及特別是郵輪行業和我們的船隻的擔憂。我們的聲譽和業務也可能因持續或額外的關於郵輪行業的負面宣傳而受損，包括關於傳染病傳播的宣傳、主要港口和目的地的過度旅遊以及郵輪對環境的潛在不利影響。社交媒體和數字媒體的大量使用加劇了任何負面宣傳的潛在範圍和影響範圍。此外，涉及郵輪的事故可能會給我們的業務帶來額外的成本，增加政府或其他監管機構的監督，在某些情況下還可能導致訴訟。
重大天氣、氣候事件和/或自然災害可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
自然災害(例如地震、火山、野火)、天氣和/或氣候事件(包括颶風和颱風)可能會影響我們的客源市場和運營，導致旅行限制、客人取消、無法從某些地方獲得我們的船員或我們的物資和用品。由於此類事件，我們可能需要更改行程，取消一次或一系列郵輪，或重新部署我們的船隻，這可能會對我們當前和未來的銷售、運營成本和盈利能力產生不利影響。此類事件的頻率、嚴重性或持續時間的增加可能會加劇它們的影響，擾亂我們的運營，或者使某些目的地變得不太可取或不可用，進一步影響我們的收入和盈利能力。上述任何情況都可能對我們的經營業績和行業表現產生不利影響。
我們的可持續性活動，包括環境、社會和治理(ESG)事項，可能會導致聲譽風險、成本增加和其他風險。
客户、投資者、貸款人、監管機構和其他行業利益相關者越來越重視企業ESG實踐及其投資的影響和社會成本，這可能會導致我們的運營產生額外成本和變化。如果我們的ESG實踐或披露不符合利益相關者不斷變化的期望和標準，我們的客户和員工保留率、我們獲得某些類型的資本(包括出口信貸融資)以及我們的品牌和聲譽可能會受到負面影響，這可能會影響我們的業務運營和財務狀況。我們還可能產生額外的成本並需要額外的資源來監控、報告和遵守各種ESG做法，這可能會增加我們的運營成本，並影響我們的運營結果和財務狀況。
此外，我們不時就氣候變化和其他ESG事項交流某些倡議。我們可能無法或被認為無法實現這些舉措，這可能會對我們的聲譽產生負面影響。未來為實現這些舉措而採用新技術或新工藝也可能導致現有資產減值。
我們依賴造船廠、其分包商和我們的供應商來實施我們的新建和船舶升級計劃，以及維修和維護我們的船舶，這使我們面臨可能對我們的業務產生不利影響的風險。
我們依賴造船廠、其分包商和我們的供應商有效地建造我們的新船，並以具有成本效益的方式及時維修、維護和升級我們的現有船舶。只有數量有限的造船廠擁有
建造、維修、維護和/或升級我們的船隻的能力和能力。因此，任何影響船廠供應鏈的中斷都將對我們的業務產生不利影響，因為替代產品有限。
此外，船廠工作的暫停和/或減速已經並可能繼續影響我們按計劃建造新船的能力，我們及時和經濟高效地採購新能力的能力，以及我們執行預定幹船塢和/或船隊現代化的能力。
建造、維修、維護和/或升級一艘船是一項複雜的工作，涉及巨大的風險。大宗商品和原材料價格的材料上漲，以及影響新船建造的其他成本壓力，如勞動力和融資的成本或可獲得性，可能會對造船廠以具有成本效益的基礎上建造船舶的能力產生不利影響。如果造船廠、其分包商和/或我們的供應商在建造或修理船舶時遇到“不可抗力事件”、破產或其他財務困難、供應鏈、技術或設計問題，我們可能會受到影響。這些問題已經影響並可能在未來影響新船的及時交付或費用，或造船廠根據我們的需要或期望修理和更新我們船隊的能力。此外，機械故障和/或不可預見的事件可能會導致郵輪取消或新船舶訂單的延誤，或有必要進行計劃外的幹船塢。此類事件可能導致收入損失、運營費用增加或兩者兼而有之，從而對我們的運營結果產生不利影響。
全球運力增加或某一特定市場運力過剩可能會對我們的郵輪銷售和/或定價產生不利影響。
儘管我們的船隻可以重新部署，但郵輪銷售和/或定價可能會受到市場上新船的引入、郵輪運力的減少、整體市場增長以及我們和我們的競爭對手的部署決策的影響。截至2023年12月31日，郵輪行業共訂購了51艘新船，約11萬個泊位，將於2028年交付，其中包括目前計劃交付給我們的全球和合作夥伴品牌的8艘船。這些新船和未來訂單的運力進一步淨增長，而郵輪行業的需求和/或度假市場份額沒有增加，可能會壓低郵輪價格，阻礙我們實現收益提高的能力。
此外，如果我們或我們的競爭對手將船舶部署到特定航線/地區，而該地區的運力超過需求，可能會對我們的定價和盈利能力產生負面影響。上述任何情況都可能對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響，包括可能損害我們的船舶和其他資產的價值。
停靠港的不可用可能會對我們的經營結果產生不利影響。
我們認為，港口目的地是客人選擇乘坐特定郵輪或郵輪度假的主要原因。港口和目的地的可獲得性受到一系列因素的影響，包括對關鍵港口和目的地的行業需求和競爭、現有的能力限制、與某些船舶大小有關的限制、安全、港口發展的財務限制、港口可能與競爭對手達成的專營權安排、地緣政治事態發展、當地政府法規、環境法規以及政府對疾病暴發的反應。更高的燃料成本也可能對我們某些行程中的目的地產生不利影響，因為它們變得過於昂貴，無法包括在內。
此外，某些港口和目的地面臨郵輪和非郵輪旅遊的激增，在某些情況下，這助長了反旅遊情緒和相關對策，以限制這些目的地允許的遊客數量。在某些目的地，已經考慮和/或實施了限制遊客數量的對策，包括擬議的對郵輪和郵輪乘客的限制，這可能會限制我們未來可以為乘客提供的行程和目的地選擇。
對主要停靠港或目的地的需求和競爭增加、對特定停靠港的可用性或可行性的限制和/或在該等港口或目的地的岸上游覽和其他服務提供商的可用性的限制可能對我們的運營和財務業績產生不利影響。
在整個度假市場上，我們的生意可能會被競爭對手搶走。
我們在度假市場經營，巡航是人們選擇度假的眾多選擇之一。因此，我們的業務不僅有可能被其他郵輪公司搶走，還有可能被其他度假運營商搶走，這些運營商提供其他休閒選擇，包括酒店、度假村(包括包羅萬象的度假村)、基於互聯網的替代住宿地點、主題公園、觀光目的地、包價度假和旅遊。
在郵輪價格、旅行顧問偏好以及我們為客人提供的船隻、服務和目的地的性質方面，我們面臨着來自其他郵輪公司的激烈競爭。我們的收入對其他郵輪公司在許多領域的行為很敏感，包括定價、日程安排、運力和促銷，這不僅會對我們的收入產生重大不利影響，而且會對整個行業收入產生重大不利影響。
如果我們沒有有效地營銷我們的郵輪品牌或將我們的郵輪品牌與我們的競爭對手區分開來，或者以其他方式有效地與其他度假選擇和新的或現有的郵輪公司競爭，我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利的影響。
如果我們不能適當地管理我們的成本和資本分配戰略，以滿足客户的期望為目標，這可能會對我們的業務成功產生不利影響。
我們致力於提供優質的產品和優質的服務。我們不能保證我們能夠成功地平衡這些目標與我們的成本管理和資本分配策略。我們的業務還要求我們在廣泛的投資選擇範圍內做出資本配置決策，這些投資選擇具有不同的回報概況和價值實現的時間範圍。這些措施包括根據預期的市場偏好、競爭和預計需求，作出重大的資本投資決策，如訂購新船、升級我們現有的船隊、增強我們的技術和/或數據能力，以及擴大我們的陸基資產組合。不能保證我們的戰略會成功，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。對舊噸位的投資，在特別是，面臨達不到預期回報和稀釋相關資產價值的風險。
我們向新市場的擴張以及對新企業和陸上目的地項目的投資可能不會成功。
我們機會主義地尋求通過擴展到新的目的地或來源市場以及建立與我們現有產品互補的新企業來發展我們的業務。這些擴大業務的嘗試增加了我們業務的複雜性，需要大量投資，並可能給我們的管理、人員、運營和系統帶來壓力。此外，我們可能無法執行擴大業務的嘗試。我們不能保證這些業務擴張努力會如預期那樣發展，或者我們會成功，如果我們不這樣做，我們可能無法收回我們的投資，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們還通過合資企業和夥伴關係直接或間接投資于越來越多的關鍵陸上項目，包括港口和碼頭設施、私人目的地和多品牌目的地項目。這些投資可能會增加我們對某些關鍵風險的敞口，具體取決於這些項目的範圍、位置以及所有權和管理結構。這些風險包括對天氣事件的易感性、對當地政治/法規發展和政策的暴露、後勤挑戰和人力資源和勞動力風險以及安全、環境和健康風險。
我們依賴旅遊顧問來銷售和營銷我們的郵輪，這使我們面臨某些風險，這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們依靠旅遊顧問為我們的全球品牌創造預訂量。因此，我們必須保持具有競爭力的佣金費率和激勵結構。如果我們未能提供具有競爭力的薪酬方案或未能維持我們的關係，這些機構可能會受到激勵，銷售我們的競爭對手提供的郵輪，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。我們對第三方賣家的依賴在某些市場表現得尤為明顯。此外，旅行顧問羣體對影響消費者可自由支配收入的經濟狀況非常敏感。行業的重大中斷或收縮可能會減少我們可用於營銷和銷售我們郵輪的旅行顧問的數量，這可能會對我們的財務狀況和運營業績產生不利影響。
涉及我們與第三方共同投資的商業活動可能會使我們面臨額外的風險。
涉及我們與第三方共同投資的合夥企業、合資企業和其他業務結構通常包括對業務運營的某種形式的共享控制，併產生額外的風險，包括此類合資企業的其他投資者破產或以其他方式缺乏履行其義務的財務資源的可能性，或者可能具有或發展與我們的商業利益、政策或目標不一致的商業利益、政策或目標。除了財務風險外，我們的共同投資活動還帶來了管理和運營風險，並使我們面臨聲譽或法律方面的擔憂。這些或其他與我們與第三方共同投資有關的問題可能會對我們的運營或流動性產生不利影響。此外，由於我們與這些合資企業的合作伙伴已有安排，我們在控制這些合資企業的戰略、或它們的資本使用和影響其運營結果的其他關鍵因素方面的能力有限，這可能對我們的投資和我們的運營結果產生不利影響。
我們未來可能決定進行的過去或即將進行的業務收購或潛在收購具有內在風險，可能會對我們的財務業績和狀況產生不利影響。
本公司不時進行收購，並可能在未來進行收購，這些收購受本公司識別有吸引力的商業機會及就該等機會談判有利條款的能力等因素所影響。因此，公司不能保證潛在的收購將及時完成
或者，或者如果完成，我們將實現此類收購的預期好處。收購本身也存在風險，其中包括：(I)我們成功整合業務流程和實現預期協同效應的努力可能延遲或失敗；(Ii)協調程序、控制和/或政策方面的困難；以及(Iii)可能與收購相關的未來未知負債和成本。此外，收購可能會對我們的流動性和/或債務水平產生不利影響，商譽和其他無形資產的確認價值可能會受到不可預見的事件和/或情況的負面影響，這可能會導致減值費用。上述任何事件都可能對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們依賴於供應鏈供應商和第三方服務提供商，他們是我們業務運營不可或缺的一部分。這些供應商和服務提供商可能無法或不願意履行其承諾，或者可能採取可能損害我們業務的方式。
我們依賴供應鏈供應商為我們在世界各地的業務運營提供關鍵產品。任何影響供應商在所需地點和時間交付預期質量貨物的能力的事件都可能對我們提供郵輪體驗的能力產生負面影響。影響我們供應鏈的事件可能由供應商或我們無法控制的因素引起，包括惡劣天氣、自然災害、新的法律法規、勞工行動、需求增加、生產或分銷問題、網絡安全事件和/或第三方物流或運輸系統中斷。供應鏈的任何此類中斷都可能增加我們的成本，並可能限制對我們運營至關重要的產品的供應。此外，加強對採購做法的監管或利益相關者的期望，或供應商行為不符合此類標準，可能會導致我們的運營成本增加，或導致對我們的聲譽產生負面影響的宣傳。
為了實現成本和運營效率，我們將某些對我們的全球業務運營不可或缺的服務外包給第三方供應商，例如我們的車載特許權人、我們的某些呼叫中心運營、客户端口服務、物流配送以及我們大部分信息技術系統的運營。我們面臨某些決定受制於我們的第三方服務提供商的風險，這些決定可能會對我們的活動產生不利影響。未能充分監控第三方服務提供商遵守服務級別協議或法規或法律要求的情況可能會對我們造成重大的經濟和聲譽損害。此外，由第三方持有或通過第三方網絡或平臺傳輸的數據的機密性、隱私和/或安全也有可能受到威脅。
可能無法獲得保險保障、無法以商業上合理的費率獲得保險保障或我們未能獲得足夠的保險金額以彌補我們產生的損失，可能會對我們的財務狀況或經營業績產生不利影響。
我們尋求以商業上合理的費率維持適當的保險範圍。我們通常根據資產的成本而不是重置價值獲得保險，並且我們還選擇自行保險，共同保險或在某些情況下使用某些風險的免賠額，例如船舶使用損失或其他業務中斷。我們購買的保險範圍的限制是基於覆蓋範圍的可用性，我們的風險狀況和覆蓋成本的評估。我們沒有購買營業中斷保險，因此我們沒有為我們的船舶或其他業務的收入或收益損失提供保險。因此，我們並未就所有風險提供保障，且無法確定我們的保障範圍是否足以應付實際產生的負債，而該等負債可能導致我們的收入及經營業績在發生事故時出現意外減少。
我們是四個保賠協會（“保賠協會”）的成員，這些協會是由12個保賠協會組成的全球集團的一部分，被稱為國際保賠協會集團（“IG”）。各保賠會提供的保賠保障是相互的，如果12個保賠會的任何成員發生災難性損失，IG購買的再保險限額將用盡，我們將受到額外保費催繳的影響。我們還受到額外的保費呼籲的基礎上，投資和承保不足的經驗，我們自己的個人保險公司。
我們無法確定將來是否會以商業上合理的費率向我們提供保險和再保險，或者如果可以提供，是否足以支付潛在的索賠。此外，如果我們或其他被保險人遭受重大損失，結果可能是更高的保險費，取消保險，或無法獲得保險。該等事件可能對我們的財務狀況或經營業績造成不利影響。
我們的岸上或船上業務或我們的信息系統的中斷可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的主要行政辦公室和主要岸上業務位於佛羅裏達州，我們在世界各地都有岸上辦事處。實際或威脅發生的自然災害（例如，颶風/颱風、地震、龍捲風、火災或洪水）、市政封鎖、宵禁、宵禁或類似事件可能會對我們的業務連續性、聲譽和經營業績產生重大影響。此外，大量或反覆的信息系統故障、計算機
影響我們的岸上或船上運營的病毒或網絡攻擊可能會對我們的業務產生不利影響。我們通常不為我們的岸上或船上運營或我們的信息系統購買業務中斷保險。因此，我們遭受的任何損失或損害可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們的公司章程、章程和利比裏亞法律的規定可能會禁止控制權的變更，並可能阻止我們的股東改變我們的管理層。
我們的公司章程和細則以及利比裏亞法律的某些規定可能會禁止第三方在未經董事會批准的情況下改變公司的控制權，這可能會導致現任管理層的鞏固。這些包括我們公司章程中防止A以外的第三方的條款。Wilhelmsen AS和Cruise Associates及其允許的受讓人，在未經董事會同意的情況下收購超過4.9%的已發行股份的實益所有權。
我們可能無法實現2025財年的財務和氣候相關績效目標。
2022年11月，我們宣佈，我們的目標是2025財年的某些財務和氣候相關績效目標。我們實現這些目標的能力取決於許多因素，包括本節中描述的其他風險因素。如果我們不能實現這些目標，我們的普通股價格和聲譽可能會受到負面影響。
金融風險
我們可能無法獲得足夠的資金或資本來滿足我們的需求，或者可能無法以可接受或與我們的預期一致的條款這樣做。
為了為我們的資本支出(包括新的船舶訂單)、運營和預定的債務償還提供資金，我們歷來依賴運營提供的現金流、可用信貸安排下的提款、額外債務的產生以及在私人或公共證券市場出售股權或債務證券。
儘管我們相信我們可以獲得足夠的流動性，為我們的運營、投資和債務提供預期的資金，但我們不能保證這一點。我們在有需要時獲得額外資金的能力、我們是否有能力以可接受的條款及時為我們的未償還債務證券和信貸安排進行再融資和/或更換我們的未償還債務證券和信貸安排，以及我們的融資成本將取決於許多因素，包括但不限於金融市場的實力、全球市場狀況(包括通脹壓力、利率波動、信用評級下調、我們的財務表現、整個行業的復甦和表現，以及我們金融需求的規模、範圍和時機)。此外，即使在獲得融資承諾的情況下，資本和信貸市場的重大中斷也可能導致我們的銀行和其他交易對手違反對我們的合同義務，或者可能導致無法獲得此類資金的條件得到滿足。這可能包括銀行或其他金融服務公司未能根據我們的貸款協議為所需借款提供資金，或未能向我們支付可能到期的金額，或未能返還根據我們的利率衍生工具或其他協議可償還的抵押品。如果上述任何一種情況長期發生，將對我們的現金流和我們履行財務義務的能力產生長期負面影響。
我們的鉅額債務需要大量現金來償還，並可能對我們的財務狀況產生不利影響。
我們有大量的債務和大量的償債義務。截至2023年12月31日，我們的總債務為215億美元。我們的鉅額債務要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務和償還債務，從而減少了我們現金流用於支付營運資本、資本支出和其他一般公司費用的能力。
我們未來按計劃償還償債義務或為債務進行再融資的能力取決於我們未來的運營和財務表現以及產生現金的能力。這將受到我們成功實施業務戰略的能力以及一般經濟、財務、競爭、監管和其他我們無法控制的因素的影響。如果我們無法產生足夠的現金來履行我們的償債義務或為我們的其他業務需求提供資金，我們可能需要為我們的全部或部分債務進行再融資，獲得額外的融資，推遲計劃的資本支出或出售資產。我們不能保證我們將能夠通過上述任何一項產生足夠的現金。如果我們無法對任何債務進行再融資、獲得額外融資或以商業合理的條款或根本不出售資產，我們可能無法履行與債務有關的義務。
我們的鉅額債務還可能給我們帶來其他負面後果。例如，它可能會增加我們對不利的總體經濟或行業狀況的脆弱性；限制我們對業務或我們經營的行業的變化進行規劃或反應的靈活性；使我們與負債較少的競爭對手相比處於競爭劣勢；使我們更容易受到業務、經濟或我們經營的行業下滑的影響；限制我們未來籌集額外債務或股權資本的能力，以滿足我們在營運資本、資本支出、發展項目、戰略舉措或其他目的方面的要求；限制我們進行戰略性收購，
引入新技術或開拓商機；限制或限制我們獲取和維護履約保證金的能力，以滿足我們在不同司法管轄區對不履行客人旅行、傷亡和人身傷害的財務責任要求；使我們難以履行與我們的債務有關的義務；以及增加我們面臨的利率上升的風險，因為我們的某些借款是(並且可能在未來)以浮動利率進行的。
儘管我們有槓桿作用，但我們可能會招致更多債務。儘管我們的某些債務工具，包括我們的出口信貸安排，包含了對產生額外債務的限制，但這些限制受到一些重要的限制和例外情況的限制，在某些情況下，遵守這些限制可能產生的債務數額可能是巨大的。如果在我們現有的債務水平上再增加新的債務，我們現在面臨的相關風險將會增加。此外，不能保證未來會有融資，也不能保證此類融資會以類似的條款或我們在商業上可以接受的條款提供。截至2023年12月31日，我們已承諾約55億美元的債務，用於資助我們的皇家加勒比國際、名人郵輪和銀海郵輪品牌訂購的五艘船，所有這些船都由造船國家的出口信貸機構擔保。每個設施的最終規模將取決於最終合同價格(包括更改單和業主供應)以及歐元兑美元匯率的波動。請參閲附註8。債務關於我們的“擔保票據”和“優先擔保票據”的進一步信息，請參閲我們的綜合財務報表項目8.財務報表和補充數據。
我們受到限制性債務契約的約束，這可能會限制我們為未來的運營和資本需求提供資金以及追求商業機會和活動的能力。此外，如果我們不遵守這些限制中的任何一項，可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們的某些債務工具，包括我們的契約以及我們的無擔保銀行和出口信貸安排，限制了我們經營業務的靈活性。例如，我們的某些貸款協議和契約限制或限制了我們和我們的子公司產生或擔保額外債務；支付股息或分派，或贖回或回購股本並進行其他限制性付款；進行投資；完成某些資產出售；與聯屬公司進行某些交易；授予或承擔某些留置權；以及合併、合併或轉讓我們的所有或基本上所有資產的能力。此外，我們的出口信貸安排和非出口信貸安排均載有公約，規定我們必須維持最低流動資金、指定的最低固定收費覆蓋比率，以及限制我們的淨債務與資本比率。此外，我們的ECA設施還要求我們保持最低股東權益。請參閲附註8。債務在我們的綜合財務報表中項目8.財務報表和補充數據以進一步討論我們的契約和現有的豁免。
所有這些限制都受到重大例外和限制條件的制約。儘管有這些例外和限制，我們不能向您保證，我們某些債務工具中的運營和財務限制以及契約不會對我們未來的運營或資本需求提供資金或從事其他可能符合我們利益的商業活動的能力產生不利影響。未來的任何債務可能包括類似或其他限制性條款，我們可能被要求進一步扣押我們的資產。此外，我們遵守這些公約和限制的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。這些因素包括當前的經濟、金融和行業狀況。如果吾等違反任何此等契諾或限制，吾等可能會在該等債務及若干其他債務工具下違約，而有關的債務持有人或貸款人可選擇宣佈該等債務連同應計及未付的利息及其他費用(如有)即時到期及應付，並以任何擔保該債務的抵押品進行訴訟。如果我們簽訂的某些債務工具下的債務加速，我們的流動資產可能不足以全額償還這些債務。包含交叉違約條款的其他債務工具下的借款也可能加快或成為按需支付。在這種情況下，我們的資產可能不足以全額償還當時尚未償還的債務和其他債務。
此外，我們維持信貸安排的能力也可能受到我們所有權基礎變化的影響。更具體地説，如果任何人獲得超過50%的我們普通股的所有權，或者除某些例外情況外，在任何24個月期間，我們董事會的大多數成員不再由在該期間第一天成為我們董事會成員的個人組成，我們可能需要預付我們的非ECA和ECA設施。我們的債務證券還包含控制權變更條款，第三方收購超過50%的普通股加上評級下調將觸發這些條款，這將要求我們在控制權發生此類變更時提出回購我們的債務證券。
如果我們選擇將我們的可轉換票據轉換為我們普通股的股票或現金和普通股的組合，我們可轉換票據的轉換將導致我們現有股東的稀釋。
我們已發行的可轉換票據本金總額為12億美元。如果票據持有人選擇轉換，票據將被轉換為我們的普通股、現金或普通股和現金的組合，在
謹慎行事。在2025年5月15日之後，我們於2022年8月發行的可轉換票據將由持有人選擇轉換，直到緊接其到期日之前的第二個預定交易日的交易結束為止。將我們的可轉換票據轉換為普通股或普通股和現金的組合，將導致我們的股東的股權被稀釋。
我們的股息政策可能會在不另行通知的情況下發生變化，未來的任何股息支付均由我們的董事會酌情決定。
自2020年第一季度以來，我們就沒有宣佈過分紅。未來與我們的股息政策有關的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於許多因素，包括我們當時的盈利能力、可用於這些股息的現金，以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。如果我們宣佈分紅，我們將需要償還根據出口信貸安排遞延的金額。
合規和監管風險
美國或其他國家出境旅遊政策的變化已經並可能繼續影響我們的運營結果。
美國和其他國家外交政策的變化在過去和未來可能導致對某些國家實施旅行限制或旅行禁令，或實施旅行建議、警告、規則、法規或立法，使我們面臨懲罰或金錢損失索賠。此外，一些國家此前也對美國遊客採取了限制措施。這些變化和規定的時間和範圍可能是不可預測的，它們可能會導致我們取消預定的航班，可能會在短時間內通知，或者可能導致對我們的訴訟。反過來，這可能會減少我們的收入，增加我們的運營成本，否則會損害我們的盈利能力。
與氣候變化相關的因素，包括日益關注的全球監管，可能會對我們的業務產生不利影響。
全球監管機構對氣候變化、温室氣體和其他排放的關注越來越多。這些國際和美國的監管努力仍在發展中，包括這些努力的國際協調，我們還不能確定最終的監管計劃或它們將對我們的業務產生什麼影響。然而，未來此類與氣候變化相關的監管活動可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響，因為它要求我們減少排放，為我們的排放買單，修改我們的行程，並可能增加我們對氣候變化相關訴訟的風險敞口。此類活動還可能增加我們的運營成本，包括燃料成本，從而對我們產生影響。例如，歐盟在其Fit for 55一攬子計劃下提出並頒佈了一系列重大碳改革的一部分，旨在實現其2030年的排放目標，其中將要求我們增加船隻上低碳燃料的使用以及與岸上電力的連接。頒佈的部分改革包括對歐盟排放交易體系的更新，該體系要求我們從2024年開始為符合條件的排放購買碳排放限額。
此外，美國和多個州和外國政府或監管機構已經或可能制定環境法規或政策，例如要求使用低硫燃料(例如，IMO硫磺限制)或即將到來的碳強度指標法規(“CII”)，這些法規或政策已經或可能增加我們在某些市場運營的直接成本，增加我們的燃料成本，限制合規燃料的供應，導致我們產生購買和/或開發新設備的鉅額費用，並對郵輪度假業產生不利影響。如果通過，這些法規可能單獨或共同對我們的業務和運營結果產生重大不利影響，因為與受影響地區的合規和修改行程相關的成本增加。
對郵輪度假業對環境影響的環境審查也越來越多，一些環保組織正在倡導對泊位和海上的船舶排放進行更嚴格的監管。這種對郵輪行業的負面宣傳和任何相關措施可能會導致消費者偏好的變化，如旅行方式或頻率，這可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響，並使我們受到聲譽影響和成本的影響。
勞工、健康和安全、財務責任、海事和其他法規和措施可能會影響運營並增加運營成本。
我們要遵守管理我們船舶排放、適用於我們船舶的安全標準、殘疾人待遇、適用於我們客户的健康和衞生標準、我們船舶上和船舶/港口接口區域的安全標準、對我們客户的財務責任以及我們的廣告和定價做法的各種國際、國家、州和地方法律、法規和條約。這些問題是，我們相信將繼續是世界各地有關當局的重點領域，這可能導致頒佈更嚴格的規定。除了對我們的聲譽和品牌的潛在損害外，我們不遵守這些適用的法律和
法規以及法律法規或其解釋或應用方式的變化，可能會導致訴訟、民事和刑事責任、損害、罰款和處罰，增加合規成本，並可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
根據美國國税法或其他司法管轄區，我們税務地位的改變可能會對我們的經營業績產生不利影響。
皇家加勒比郵輪有限公司和我們的許多子公司都是外國公司，它們的收入來自美國的貿易或業務和/或來自美國境內的來源。在年終審計方面，我們的美國税務律師Faegre Drinker Bdle&Reath LLP每年都會根據其中所述的某些陳述和假設向我們提交一份意見，其大意是，根據美國國税法第883節的規定，這些收入來自或附帶於一艘或多艘船舶的國際運營，應從美國聯邦所得税總額中扣除。我們認為，我們的大部分收入(包括我們子公司的收入)來自於船舶的國際運營或附帶於該業務。
我們依賴883條款的能力可能會受到挑戰，或者可能在未來發生變化。《國税法》的條款，包括第883條，可隨時修改立法。此外，我們的直接或間接股東的身份、住所或所持股份、我們股票的交易量或交易頻率，或利比裏亞或巴哈馬的相關外國税法，未來可能會發生變化，使它們不再具有同等豁免司法管轄區的資格，這可能會影響我們獲得第883條豁免的資格。因此，不能保證我們未來將繼續對來自美國的航運收入免徵美國所得税。如果我們沒有資格享受第883條的利益，我們和我們的子公司將被美國對來自我們的船舶的國際運營或與之相關的收入的一部分徵税，這將減少我們的淨收入。
此外，我們的部分業務由英國噸位税制內的公司經營。此外，我們的一些業務是在我們依賴税收條約提供免税的司法管轄區進行的。如果英國噸位税法發生變化，或者我們沒有繼續滿足適用的資格要求，或者如果税務條約被更改或撤銷，我們可能需要在這些司法管轄區支付更高的所得税，從而對我們的經營業績產生不利影響。
經濟合作與發展組織(OECD)發佈了兩個支柱示範規則，引入了15%的新全球最低税率，這可能會從2026年開始對我們產生實質性影響。雖然我們目前正在實施緩解戰略，但不能保證它們會成功，對我們的財務報表的影響可能是實質性的。此外，由於預算限制可能會對我們所在司法管轄區的財政政策產生不利影響，我們可能會改變現有的税收待遇或其他税收改革，以及增加税務審計。
我們不是一家美國公司，因此，我們的股東在保護他們的利益方面可能會受到外國法律制度的不確定性的影響。
我們的公司事務受公司章程和附例以及《利比裏亞商業公司法》的管轄。利比裏亞《商業公司法》的條款與美國一些州的公司法條款相似。然而，利比裏亞很少有司法案例解釋《商業公司法》。雖然《商業公司法》規定，它的適用和解釋將使利比裏亞的法律在《商業公司法》的主題方面與特拉華州的法律相協調，但我們無法預測利比裏亞法院是否會得出與特拉華州法院相同的結論。在利比裏亞法律沒有規定的情況下，《商業公司法》在適用的情況下通過了特拉華州的非法定公司法，只要不與《商業公司法》的任何其他規定或利比裏亞法院的裁決相牴觸，就有實質上類似的立法規定，並規定利比裏亞法院在解決此類法院審理的任何問題時可以適用這種非法定公司法。我們無法預測利比裏亞法院將在多大程度上或以何種方式適用特拉華州的非法定公司法。股東在利比裏亞法院提起衍生品訴訟的權利可能比美國司法管轄區更有限。對於試圖在利比裏亞提起訴訟的股東來説，也可能存在實際困難，利比裏亞法院可能承認也可能不承認和執行外國判決。因此，與在美國司法管轄區註冊的公司的股東相比，我們的股東可能更難挑戰管理層、董事或控股股東採取的行動。
一般風險因素
在全球範圍內開展業務會導致監管、金融和其他風險增加。
我們在全球經營業務，這使我們面臨許多風險，包括更廣泛的地區和當地經濟狀況、動盪的當地政治狀況、潛在的關税和税收變化，包括對現有税收法律和法規的變化和/或不確定的解釋，需要遵守影響郵輪、度假或海運業務或管理外國公司運營的額外法律和政策，貨幣
這些因素包括：匯率波動、利率變動、在當地商業環境下運營的困難、某些地區的港口質量和供應情況、美國和全球反賄賂法律法規、貿易壁壘的設置以及對收入匯回的限制。
我們未來的增長戰略取決於國際市場的持續盈利能力。我們在這些市場取得成功的關鍵因素包括我們繼續提高人們對我們產品的認知度的能力，以及我們調整我們的產品以最大限度地滿足快速變化的消費者需求的能力。我們計劃的增長戰略的執行取決於滿足每個市場的政府和監管措施和政策。我們實現未來增長戰略的能力在很大程度上取決於我們滿足特定國家的政策和要求以及滿足特定地區消費者偏好的需求的能力。這些因素可能會促使我們重新評估我們的一些國際業務戰略。
全球化經營也使我們面臨眾多、有時相互衝突的法律、監管和税收要求。在世界上許多地方，包括我們開展業務的國家，當地商界的做法可能不符合國際商業標準。我們不能保證新發布的規則和法規得到一致的解釋、應用和執行，這些規則和法規可能會限制我們的運營或增加我們的成本，並對我們在關鍵增長市場的未來增長戰略產生負面影響。我們必須堅持旨在促進法律和監管合規的政策以及適用的法律和法規。但是，我們可能無法確保我們的員工、代理、代表和其他與我們有適當關聯的第三方遵守適用的法律和法規。此外，如果我們不遵守所有適用的法律和法規要求，我們可能會面臨處罰和其他責任的風險。如果我們、我們的員工或任何這些第三方未能遵守我們的政策或適用的法律或法規，可能會導致懲罰、制裁、我們的聲譽受損和相關成本，這反過來可能對我們的運營結果和現金流產生負面影響。
作為一家全球運營商，我們的業務也可能受到美國政策變化或貿易、移民和/或環境或勞工法規等領域優先事項的影響。根據任何此類變化的性質和範圍，它們可能會影響我們的國內和國際業務運營。任何此類變化，以及國際社會對此做出的任何反應，都可能給乘客或機組人員的旅行和/或跨境交易帶來新的障礙，影響我們的客人體驗和/或增加我們的運營成本。
如果我們不能充分應對這些風險，我們的財務狀況和經營結果可能會受到不利影響，包括損害我們的船舶和其他資產的價值。
我們現有債務融資的條款給予，以及任何未來優先股權或債務融資可能給予優先於我們普通股股東權利的任何優先證券或債務證券權利的持有人。
我們現有債務的持有者在清算時擁有優先於我們普通股持有者的權利、優先和特權。如果我們通過發行優先股或可轉換證券來產生額外的債務或籌集股本，所發行的債務或優先股的條款可能會賦予持有人優先於我們普通股持有人的權利、優惠和特權，特別是在清算的情況下。如果我們通過增發股本來籌集資金，我們現有股東的所有權比例將被稀釋。
外幣匯率、燃油價格和利率的波動可能會影響我們的財務業績。
由於外幣匯率、燃料價格和利率的變化，我們面臨着市場風險。扣除對衝活動和自然抵消的影響後，上述任何一項重大變化都可能對我們的財務業績產生實質性影響。我們的經營業績已經並將繼續受到這些因素的變化的影響，而且往往是顯著的。
我們的部分債務以浮動利率計息，而浮動利率與不斷變化的市場利率掛鈎。因此，市場利率的上升將增加我們的利息支出和償債義務。截至2023年12月31日，我們約有37億美元的債務以浮動利率計息，這還不包括我們的利率互換協議。這筆款項約佔我們總負債的16.8%。截至2023年12月31日，假設現行利率每上升1%，我們預計2023年的利息支出將增加約2550萬美元。此外，我們以外幣計算的收益價值受到強勢美元的不利影響。
特別是，燃料價格的上漲已經並可能繼續對我們的業務產生實質性的不利影響，因為燃料價格不僅影響我們的燃料成本，還影響我們的一些其他費用，如船員差旅、運費和商品價格。強制性燃料限制還可能造成與某些燃料類型的價格和可獲得性有關的不確定性，可能影響我們相關對衝工具的運營成本和價值。
我們的商譽、無形資產、長期資產、股權投資和應收票據的任何進一步減值都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們每年評估減值商譽，或在情況顯示報告單位的賬面價值可能無法收回時更頻繁地評估商譽減值。我們亦按年度評估其他資產，包括但不限於無形資產及長期資產，或在情況顯示賬面價值可能無法收回時更頻密評估。具有挑戰性的經營環境、影響消費者需求或支出的條件、總體宏觀經濟狀況的惡化、預期的船舶交付或其他因素可能會導致我們預期從我們的業務中獲得的未來現金流發生變化。估值分析中使用的現金流的減少可能會導致減值記錄，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
關鍵人員的流失、我們無法招聘或留住合格人員，或者我們船上人員的中斷都可能對我們的行動結果產生不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於關鍵高管和其他員工的技能和貢獻，取決於我們招聘、培養和留住高素質人員的能力，以及在關鍵高管無法任職時有足夠的繼任計劃和後備業務計劃。隨着行業對合格人才需求的增長，我們必須繼續有效地招聘、培訓、激勵和留住我們在岸上和船上的員工，以有效地在我們的行業中競爭，維持我們目前的業務，並支持我們預計的全球增長。
由於勞動力市場的競爭，我們過去很難招聘和留住合格的人才，未來也可能會遇到困難。合格人員的長期短缺和/或營業額的增加可能會抑制我們以最佳方式運營業務的能力，如果我們需要僱用臨時人員，可能會導致成本增加，和/或為了吸引和留住員工而增加工資和/或福利，所有這些都可能對我們的運營結果產生負面影響。
截至2023年12月31日，我們約88%的船上員工受到集體談判協議的覆蓋。根據我們的集體談判協議，如果發生糾紛，可能會導致協議涵蓋的員工停工。當這些集體談判協議到期時，我們可能無法令人滿意地重新談判。此外，現有的集體談判協議可能無法阻止我們的船隻罷工或停工。我們也可能受到與我們的業務或集體談判協議無關的停工或停工的影響。任何此類停工或潛在的停工都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響，關鍵員工的流失、我們無法招聘或留住合格人員或我們的人員出現中斷也可能造成影響。
如果我們不能跟上技術發展、設計和實施的步伐，我們的運營或競爭地位可能會受到損害。
我們的業務繼續要求使用尖端技術和系統。這些技術和系統需要大量投資，必須經過驗證、改進、更新、升級和/或更換為更先進的系統，以便繼續滿足客户的需求和期望，並有效地處理我們的信息。如果我們無法及時或在合理的成本參數內做到這一點，如果設計中出現任何中斷、延誤或缺陷，或者如果我們無法適當和及時地培訓員工操作這些新系統中的任何一個，我們的業務可能會受到影響。我們也可能無法從任何新技術或系統中獲得我們預期的好處，這可能會損害了我們的經營業績。
我們可能無法及時或根本無法獲得適當的技術，或者我們可能在這樣做的過程中產生巨大的成本。如果未能採用適當的技術，或者我們採用的技術出現故障或過時，可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們面臨網絡安全攻擊和數據泄露，以及與保護我們的系統和維護數據完整性和安全相關的風險和成本。
我們受到網絡安全攻擊。這些網絡攻擊的範圍和意圖可能有所不同，攻擊的目的是為了經濟利益而危害我們的系統、網絡和通信，或者是為了擾亂、癱瘓或以其他方式危害我們的海上和/或海岸行動。這些攻擊可以包括廣泛的方法和意圖，包括網絡釣魚攻擊、生成性人工智能模擬、非法付款請求、盜竊知識產權、竊取機密或非公開信息、安裝惡意軟件、安裝勒索軟件以及竊取個人或商業信息。隨着時間的推移，這些攻擊的頻率和複雜性以及進行這些攻擊的方法都在增加。
成功的網絡安全攻擊可能直接針對我們，也可能是第三方照顧不足的結果，或者是授權軟件中的漏洞造成的。在這兩種情況下，公司的系統和數據都可能受到損害
這可能會中斷我們的運營，對我們的品牌聲譽造成不利影響，並使我們面臨更大的政府調查、訴訟、罰款和其他責任的風險，其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。此外，應對這種攻擊並減少未來攻擊的風險可能會導致在技術、人員、監測和其他投資方面的額外業務和資本成本。
我們還面臨與收集、處理、存儲和傳輸敏感信息相關的各種風險。在正常的業務過程中，我們收集員工、客户和其他第三方數據，包括個人身份信息和個人支付數據，用於各種業務目的。儘管我們已經制定了保護這些敏感信息的政策和程序，但這些信息已經並可能受到網絡安全攻擊和前述風險。此外，我們還受聯邦、州和國際法的約束，涉及個人身份信息和個人支付數據的收集、使用、保留、安全和傳輸。這些法律包括歐盟通用數據保護條例和類似的國家機構，這些機構施加了額外的網絡安全要求。遵守這些和其他適用法律已經並可能導致我們產生鉅額成本或要求我們改變我們的業務做法，如果我們不這樣做，可能會使我們面臨鉅額罰款、處罰、限制、訴訟或其他費用，並對我們的業務產生不利影響。此外，法律或法規的任何變化，包括適用於我們業務的新限制或要求，或加強現有法律和法規的執行，都可能使我們面臨額外的成本和責任，並可能限制我們對此類信息的使用和披露。
雖然我們根據業務對技術的依賴和不斷變化的外部威脅格局繼續發展我們的網絡安全實踐，並投入時間、精力和財務資源來保護我們的系統、網絡和通信，但我們的安全措施不能絕對保證我們將成功防止或防禦所有影響我們運營的網絡安全攻擊或事件。不能保證任何違規或事件不會對我們的運營和財務業績產生實質性影響。
客户、員工、第三方或公司數據的任何泄露、失竊、丟失或欺詐使用都可能對我們的聲譽和品牌以及我們保留或吸引新客户的能力造成不利影響，並使我們面臨數據丟失、業務中斷、政府調查、訴訟和其他責任的風險，其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。可能需要大量的資本投資和其他支出來糾正問題和防止未來的違規行為，包括與為數據被泄露者提供額外安全技術、人員、專家和信用監測服務相關的費用。此外，如果我們或我們的供應商遭遇重大數據安全漏洞，或未能檢測到重大數據安全漏洞並做出適當迴應，我們可能會面臨政府執法行動和私人訴訟。
訴訟、執法行動、罰款或處罰可能會對我們的財務狀況或經營結果產生不利影響，和/或損害我們的聲譽。
我們的業務受到各種美國和國際法律法規的約束，這些法規可能導致執法行動、罰款、民事或刑事處罰，或主張訴訟索賠和損害賠償。此外，我們的員工、代理人或合資夥伴的不當行為可能會損害我們的聲譽和/或導致訴訟或法律程序，可能導致民事或刑事處罰，包括鉅額罰款。在某些情況下，針對此類案件進行辯護可能並不划算，並且/或者我們的法律策略可能最終不會使我們在案件中獲勝。此類事件可能會對我們的財務狀況或運營結果造成不利影響。我們無法預測任何此類訴訟的數量或結果，以及它們將對我們的財務業績產生的影響，但任何此類影響都可能是實質性的。雖然其中一些索賠在保險範圍內，但我們不能確定所有索賠都在保險範圍內，這可能會對我們的財務狀況或運營業績產生不利影響。



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項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
保護公司的業務信息、知識產權、客户和員工數據和技術系統對於我們業務的連續性、滿足適用的法規要求以及維護我們各利益相關者的信任至關重要。網絡安全是公司企業風險管理職能的重要組成部分，負責識別、監測和緩解業務、運營、財務和法律風險。
我們制定了一項網絡安全計劃，旨在保護和維護我們擁有或處理的所有信息的機密性、完整性和持續可用性，以抵禦網絡安全威脅的風險。使用基於風險的優先排序方法，網絡安全團隊專注於保護我們的高價值資產，更新我們的網絡安全檢測和預防能力以識別新的威脅，並完善合規流程以保護公司的運營和數據。
風險管理和戰略
我們實施了政策、計劃和控制，並投資於網絡安全技術，重點是評估、監測和管理我們的網絡安全風險。這些措施包括但不限於：維護全面的網絡安全政策和做法；通過全球網絡安全運營中心全年24小時監控網絡威脅；採用新的監控技術主動識別威脅並提高公司的網絡防禦能力；對員工和船員實施全企業範圍的網絡安全培訓、反網絡釣魚和提高認識計劃；與公司各團隊以及管理層進行網絡模擬，以評估我們的應對方法。我們還實施了全面的流程，旨在識別和監督與我們的第三方服務提供商相關的網絡安全威脅的風險，其中包括對我們的供應商和供應商進行安全評估，以及持續監測網絡威脅。我們的網絡安全計劃基於公認的網絡安全最佳實踐和標準，例如國家標準與技術研究所(NIST)網絡安全框架。我們定期對我們的網絡風險管理計劃進行第三方評估。
我們還定期評估網絡安全風險，作為更廣泛的企業風險管理(ERM)的一部分。這項評估包括對該公司識別和應對網絡風險的流程以及該公司防線的有效性進行評估。鑑於網絡安全威脅的複雜性和不斷演變的性質，我們利用內部網絡分析和外部威脅情報來源(包括評估員、顧問和其他第三方)來評估我們的網絡風險，並適當調整我們的風險緩解方法。我們還維護旨在持續評估網絡風險的控制和程序。這些流程包括根據需要將某些網絡安全事件及時傳達給公司高管、內部委員會和董事會，以便管理層和董事會能夠及時做出任何必要的外部報告。
我們的政策要求我們的每一位員工都為我們的數據安全工作做出貢獻。我們定期教育員工有關處理和保護客户和員工數據的重要性，包括通過年度隱私和安全培訓，以提高員工對如何檢測和應對網絡安全威脅的意識。
截至本報告之日，我們不知道有任何網絡安全威脅或事件對公司產生了重大影響或可能產生重大影響，包括我們的業務戰略、經營業績或財務狀況。有關網絡安全風險和對公司的潛在相關影響的其他説明，請參閲第1A項。風險因素-“我們面臨網絡安全攻擊和數據泄露，以及與保護我們的系統和維護數據完整性和安全相關的風險和成本。”
治理
我們的網絡安全計劃由首席信息官(CIO)和首席信息安全官(CISO)領導。他們得到了與我們的運營團隊密切合作的信息安全官員的支持。我們的CIO和CISO在網絡安全領域擁有超過35年的集體經驗。CISO向CIO報告，通常負責管理網絡安全風險以及保護和防禦我們的網絡和系統。CISO曾在三家主要上市公司擔任過類似的職務，是公認的網絡安全領導者。他定期與同行CIO、網絡安全專家和組織接觸，包括雲安全聯盟(CSA)和NIST，以隨時瞭解行業的最新發展。CISO根據我們內部的網絡風險框架，定期向我們的內部披露委員會、首席財務官、總裁和首席執行官通報網絡安全風險和事件。這也有助於確保最高管理層與我們的網絡安全態勢和潛在風險保持同步。

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我們的董事會與審計委員會協調，積極參與審查管理層評估和管理網絡安全風險的程序。該委員會至少每年審查一次網絡安全。審計委員會直接監督公司對網絡安全風險的管理。審計委員會每季度或根據需要收到管理層(包括首席信息官和首席信息官)關於風險評估產生的網絡安全風險、降低風險措施的進展、外部審計師反饋、控制成熟度評估以及相關內部和行業網絡安全事件的最新情況。此外，審計委員會主席定期在預定的董事會會議上向董事會通報審計委員會的審查結果。
項目2.財產
有關我們郵輪的信息，包括它們的大小，可以在運營戰略-交付最先進的郵輪，以及船隊升級和維護科和 運營--船舶和行程中的部分 項目1。業務.有關我們的在建郵輪、預計支出和融資的信息，請參閲未來資本承諾和資金需求和來源第七項的部分。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
我們的主要行政辦公室和主要岸上業務位於佛羅裏達州邁阿密港的租賃辦公樓內。我們還在美國和整個歐洲、亞洲、墨西哥、南美和澳大利亞租賃了許多其他辦事處，以管理我們的全球品牌運營。
我們相信，我們的設施足以滿足我們目前的需要，我們有能力在必要時獲得額外的設施。
我們還經營兩個私人目的地，作為某些行程的停靠港：㈠我們在巴哈馬擁有的一個島嶼，我們稱之為CocoCay; ㈡我們在海地北海岸租賃的一個僻靜的半島Labadee。
第三項：法律訴訟
誠如先前所報道，於二零一九年八月，根據《古巴自由和民主團結法案》（又稱《赫爾姆斯-伯頓法案》）第三章，我們在美國佛羅裏達州南區地方法院（“法院”）提起訴訟。哈瓦那碼頭公司（Havana Docks Corporation）提出的申訴（“哈瓦那碼頭行動”）聲稱，它持有哈瓦那遊輪港口碼頭的權益，該碼頭被古巴政府徵用。投訴進一步聲稱，我們通過在這些設施上下乘客來販運航站樓。原告尋求所有可用的法定補救措施，包括被徵用財產的價值，加上利息、三倍賠償金、律師費和訴訟費。
法院於二零二二年十二月作出有利於原告人的最終判決，並判給原告人合共約1. 12億元的損害賠償及律師費。我們已向美國第11巡迴上訴法院提出上訴。我們認為我們有充分的理由提出上訴，並打算積極提出上訴。於2022年第四季度，我們錄得約1.30億美元的費用， 其他(費用)收入在我們的綜合全面收益（虧損）報表與哈瓦那碼頭行動，包括判決後的利息和相關的法律辯護費用和保證金費用。
此外，我們經常參與郵輪度假行業的典型索賠。這些索賠大部分由保險公司承保。我們相信，該等索償的結果（扣除預期保險賠償）將不會對我們的財務狀況或經營業績及現金流量造成重大不利影響。

第二項第四項：煤礦安全披露
沒有。

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第II部
項目5.註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股本證券的市場
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“RCL”。
持有者
截至2024年2月16日，我們普通股的記錄持有者約為1186人。由於我們的某些股份是由經紀商和其他機構代表股東持有的，上述數字並不代表受益所有者的數量。
分紅
我們普通股的持有者有平等的權利，根據所持股份的數量按比例在董事會宣佈從合法可用資金中以股息的形式分享我們的利潤，但優先股持有人的任何權利(如有)除外。我們普通股的持有者無權獲得任何償債基金。
由於我們在利比裏亞註冊成立，對普通股股息的匯款沒有外匯管制限制，因為(1)我們現在是，而且打算根據經修訂的2000年《利比裏亞税法》及其下的條例保持我們作為非居民利比裏亞實體的地位；(2)我們的船舶擁有子公司現在沒有，將來也不會從事任何在利比裏亞的業務，包括僅在利比裏亞共和國領海內的航行。根據利比裏亞現行法律，除向利比裏亞居民實體或居民個人或因在利比裏亞擁有經修訂的2000年《利比裏亞税法》意義上的常設機構而在利比裏亞應納税的個人或實體以外，向我們證券持有人的付款不徵收利比裏亞税或預扣。
股息的宣佈應始終以我們董事會的最終決定為準，即在考慮到業務需要的情況下，當時的股息是謹慎的。如果我們宣佈派息，我們將需要償還在我們的出口信貸安排下遞延的金額，作為2020年至2021年與他們達成的本金攤銷延期的一部分。因此，自2020年第一季度以來，我們一直沒有宣佈分紅。參考 注10。股東權益在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表和補充數據獲取有關宣佈的股息的更多信息。
股份回購
在截至2023年12月31日的年度內，沒有回購普通股。
如果我們回購普通股，我們將需要償還在我們的出口信貸安排下遞延的金額，作為2020年至2021年與我們的貸款人達成的本金攤銷延期的一部分。


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性能圖表
下圖通過衡量2018年12月31日至2023年12月31日普通股價格的變化，比較了基於公司普通股表現對公司的投資總回報(假設股息再投資)與標準普爾500綜合股票指數(以下簡稱S指數)和道瓊斯美國旅遊休閒指數在五年內的總回報。

3143
12/1812/1912/2012/2112/2212/23
皇家加勒比郵輪有限公司. 
100.00139.9579.2281.5752.43137.35
標準普爾500指數100.00131.49155.68200.37164.08207.21
道瓊斯美國旅遊與休閒公司100.00123.94126.10140.59112.10152.56
股票表現曲線圖假設公司普通股和每個指數在2018年12月31日的價值為100美元，所有股息都進行了再投資。過去的表現不一定是未來結果的指標。






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項目6.保留
不適用。

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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
有關前瞻性陳述的注意事項
在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”這一標題下以及本年度報告10-K表的其他部分的討論中，包括1995年“私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。除有關歷史事實的陳述外，本年度報告中以Form 10-K格式做出的所有陳述，包括有關我們對未來時期的預期、業務和行業前景或未來經營結果或財務狀況的陳述，均為前瞻性陳述。諸如“預期”、“相信”、“正在考慮”、“可能”、“駕駛”、“估計”、“預期”、“目標”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“應該”、“將會”、“將會”以及類似的表達方式旨在進一步識別這些前瞻性陳述。前瞻性陳述反映了管理層目前的預期，但它們是基於判斷，本質上是不確定的。此外，它們受到風險、不確定因素和其他因素的影響，這些因素可能會導致我們的實際結果、業績或成就與這些前瞻性陳述中明示或暗示的未來結果、業績或成就大不相同。這些風險、不確定因素和其他因素的例子包括但不限於本年度報告中以表格10-K形式討論的風險，特別是本文第一部分第1A項中“風險因素”標題下討論的風險。
本年度報告中以Form 10-K格式作出的所有前瞻性陳述僅在本文件提交之日發表。鑑於這些風險和不確定性，告誡讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
概述
我們組織了對我們的財務狀況和經營成果的討論和分析，以提出以下內容：
•回顧我們的關鍵會計政策和估計以及我們的財務報告，包括討論我們用來幫助我們管理業務的某些運營和財務指標；
•與2022年同期相比，我們截至2023年12月31日的年度經營業績的討論；以及
•討論我們的流動性和資本資源，包括我們未來的資本和物質現金需求以及潛在的資金來源。
第二部分討論了我們的業務結果，以及與2021年12月31日終了年度相比，2022年12月31日終了年度的現金來源和用途。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析我們的截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告於2023年2月23日向美國證券交易委員會提交，並通過引用併入本10-K表格中。

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關鍵會計政策和估算
我們的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制的。(請參閲注1。一般信息和注2。重要會計政策摘要在我們的合併財務報表中，列在項目8中。財務報表和補充數據)。我們的某些會計政策被認為是“關鍵的”，因為它們需要管理層做出最高程度的判斷、估計和假設。我們已經與我們董事會的審計委員會討論了這些會計政策和估計。我們相信我們的關鍵會計政策和估計如下：
船舶會計
船舶是我們最重要的資產，按成本減去累計折舊和攤銷列報。船舶折舊一般按資產估計使用年限(一般為30-35年)採用直線法計算，減去10%-15%的預計剩餘價值。30年-35年使用壽命和10%-15%的殘值是船舶所有主要部件的加權平均。我們的使用年限和剩餘價值估計考慮了預期的技術變化、環境法規、長期郵輪和度假市場狀況以及類似建造船舶的歷史使用年限的影響。此外，我們還考慮了我們對船體、上層建築、主電氣、發動機和船艙等主要部件系統的加權平均使用壽命的估計。我們在構成部分採用成本分配方法，以支持估計的加權平均使用壽命和剩餘價值，並確定被替換資產的淨成本基礎。鑑於我們的船舶非常龐大和複雜，我們與船舶有關的會計估計和待資本化的船舶改進成本的確定需要相當大的判斷力，而且本質上是不確定的。我們沒有進行成本分離研究，專門將我們的船舶系統組件化。然而，我們主要根據已知的有關主要船舶部件系統及其壽命的一般和技術信息以及我們對郵輪度假行業的知識來估計部件系統的成本、使用壽命和剩餘價值。我們不按船舶部件系統確定和跟蹤折舊，而是利用這些估計來確定更換或翻新資產的淨成本基礎。我們認為為我們的船舶增加價值的改進成本被資本化為船舶的附加值，並在改進的估計使用壽命或相關船舶的估計使用壽命較短時折舊。更換或翻新的船舶部件的估計成本和累計折舊被註銷，任何由此產生的損失在郵輪運營費用在我們的綜合全面損失報表中。
我們定期審查估計的可用年限和剩餘價值，以確定持續的合理性，考慮我們對每一類船舶預期用途的長期意見，並考慮計劃的改進水平，以維護、增強和遵守這些類別內的船舶的環境法規。如果確定了可能導致我國船舶估計使用年限和剩餘價值發生變化的因素，則完成對估計值的審查。
我們使用遞延的方法來計算幹船塢的費用。在延遲法下，所發生的幹船塢費用被遞延，並在下一個預定幹船塢的期間以直線方式計入費用，我們根據Class要求的船齡估計為30至60個月。遞延幹船塢費用包括幹船塢費用和與幹船塢有關的其他費用，這些費用是維持船舶等級認證所必需的。為了讓我們的郵輪在特定國家懸掛旗幟，獲得責任保險，併合法地作為客運郵輪運營，等級認證是必要的。與這些幹船塢費用相關的活動不能在船舶服役期間進行，因此，在幹船塢期間作為計劃的主要維護活動進行。大量遞延的幹船塢費用包括幹船塢設施提供的拖運和碼頭服務、船體檢查和相關活動(如刮擦、壓力清洗、底部噴漆)、轉向推進裝置、推進器設備和壓載艙的維護、拖船、引航和線路裝卸等港口服務，以及與這些項目相關的運費。我們對每個幹船塢執行的各種活動進行詳細分析，只推遲與維護Class所需的計劃主要維護活動直接相關的成本。遞延費用與為維持船舶的設計和預期作業能力而非定期進行的活動有關。維修和保養活動在發生時計入費用。
我們在估計幹船塢之間的期間時使用判斷，這可能會導致對幹船塢成本的估計攤銷進行調整。如果船舶在下一個幹船塢之前被處置，延遲幹船塢的剩餘餘額將被沖銷為發生出售期間的船舶處置損益。我們還使用判斷來確定幹船塢期間為保持船舶等級認證所需的成本，並與那些應歸因於維修和維護的成本進行比較，這些成本在發生時計入費用。
我們相信，出於船舶會計的目的，我們已作出合理的估計。然而，如果某些因素或情況導致我們修改我們對船舶使用年限或預計剩餘價值的估計，折舊費用可能會大幅增加或減少。如果情況導致我們改變我們的假設，以確定是否裝運

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改進應該資本化，我們每年花費的維修和維護成本可能會增加，但部分被折舊費用的減少所抵消。如果我們將估計的船舶平均使用壽命減少一年，2023年的折舊費用將增加約1億美元。如果我們的船舶估計沒有剩餘價值，2023年的折舊費用將增加約3.45億美元。我們已經根據我們目前的環境評估了我們估計的船舶使用壽命和預計的剩餘價值，並確定這些估計沒有變化。請參閲註釋6。財產和設備在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表和補充數據欲瞭解更多有關我們船隻的信息.
商譽、無限期無形資產和長期資產的價值評估
我們每年在報告單位層面審查商譽和無限期無形資產的減值，或在事件或情況需要時更頻繁地審查減值。商譽減值審查包括對報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值的定性評估，如有必要，還包括商譽減值測試。在進行定性評估時要考慮的因素包括一般經濟狀況、獲取資本的限制、預測經營結果的變化、燃料價格的變化以及外匯匯率的波動。
商譽減值分析包括報告單位的公允價值與其賬面價值的比較。我們通常使用貼現現金流模型來估計我們報告單位的公允價值，該模型也可能包括基於市場的估值方法的組合。使用貼現的預期未來現金流對公允價值的估計包括許多不確定因素，在對預期收入、運營成本、營銷、銷售和管理費用、利率以及有關郵輪度假業的競爭環境和一般經濟和商業狀況等因素進行假設時，需要我們做出重大判斷。我們2023年減值評估的貼現現金流模型中使用的主要假設包括：
•預測每一可用旅客郵輪日的收入；
•現有船隻的入住率；
•船舶營運費用；
•最終增長率;以及
•加權平均資本成本(即貼現率)。
貼現現金流模型以即將到來的財年最新的預計經營業績為基礎。我們使用報告單位基於其加權平均資本成本的特定比率對預計現金流進行貼現。
如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，則不需要減記商譽。如果報告單位的公允價值低於其淨資產的賬面價值，則根據報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額確認減值，但不得超過分配給該報告單位的商譽總額。請參閲註釋4。商譽在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表和補充數據以獲取有關商譽的更多信息。
對無限期無形資產的減值評估可以採用定性或定量的減值評估。量化評估包括將資產的公允價值與其賬面價值進行比較。我們根據無形資產的性質，使用貼現現金流模型和各種估值方法(例如商標和商號的特許權使用費減免法)估計這些資產的公允價值。我們2023年減值評估的貼現現金流模型中使用的主要假設包括：
•預測每一可用旅客郵輪日的收入；
•現有船隻的入住率；
•終端生長率；
•專營權使用費；以及
•加權平均資本成本(即貼現率)。
如果賬面價值超過其公允價值，則確認減值損失的金額等於該超出的金額。如果公允價值超過其賬面價值，則該無限期無形資產不被視為減值。其他被分配有限使用年限的無形資產在其估計使用年限內按直線攤銷。請參閲注5。無形資產至

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我們的合併財務報表第8項。 財務報表和補充數據有關不確定壽命和有限壽命無形資產的更多信息。
我們會根據近期及預測現金流量表現及剩餘可使用年期，於有事件或情況變化顯示船舶及其他長期資產（包括使用權資產）的賬面值可能無法全數收回時檢討該等資產的減值。我們在可識別現金流量基本上獨立於其他資產及負債的現金流量的最低水平評估資產減值。我們維持獨立於其他資產及負債現金流量的可識別現金流量的最低水平為船舶水平。倘估計未貼現未來現金流量低於資產賬面值，則以其賬面值高於公平值為限確認減值支出。參閲附註6.物業及設備 在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表和補充數據有關釐定長期資產公平價值的進一步資料。
我們根據活躍市場的市場報價（如有）估計公平值。倘並無活躍市場，我們會根據獨立評估、銷售價格磋商及按管理層估計與業務風險相稱之比率貼現之預計未來現金流量釐定公平值。個別報告單位和使用期限不定的無形資產往往沒有市場報價。因此，我們使用預期現值技術估計報告單位及無限年期無形資產的公平值。
皇家加勒比國際報告股
在2023年第四季度，我們進行了定量分析，作為皇家加勒比國際報告單位年度減值審查的一部分。於2023年11月30日，皇家加勒比國際報告單位的公平值乃使用貼現現金流量模型結合市場估值法釐定。測試結果顯示，截至2023年11月30日，皇家加勒比國際報告單位的公允價值超過其賬面價值100%以上，因此皇家加勒比國際的商譽沒有減值。
於2022年第四季度，我們對皇家加勒比國際報告單位進行了定性評估。根據我們的定性評估，我們認為報告單位的估計公允價值超過其賬面值的可能性較大，因此，我們沒有進行商譽減值測試。
截至2023年及2022年12月31日，皇家加勒比報告單位應佔商譽的賬面值為2.964億美元。
我們沒有進行中期減值評估的皇家加勒比國際的商譽， 2023和2022年，因為沒有發現觸發事件。
銀海郵輪報告組
於二零二三年及二零二二年第四季度，我們進行了定量分析，作為我們對銀海郵輪報告單位進行年度減值審閲的一部分。於2023年11月30日及2022年11月30日，Silversea Cruises報告單位的公平值乃使用概率加權貼現現金流量模型結合市場估值法釐定。根據測試結果，我們釐定於二零二三年及二零二二年十一月三十日，銀海郵輪報告單位的公平值分別超出其賬面值約63%及26%，導致銀海郵輪的商譽並無減值。於2023年及2022年12月31日，銀海郵輪報告單位應佔商譽的賬面值為5. 09億元。
於二零二三年及二零二二年第四季度，我們對Silversea Cruises品牌進行年度減值檢討。根據定量測試的結果，我們確定，截至2023年11月30日及2022年11月30日，銀海郵輪商標的公允價值分別超出其賬面值約62%及25%，導致銀海郵輪商標並無減值。名字。
截至2023年12月31日和2022，無限壽命無形資產的賬面價值為3.21億美元，主要與Silversea Cruises商標名稱有關。
我們於年內並無對銀海郵輪的商譽或商號進行中期減值評估。 2023和2022年，因為沒有發現觸發事件。
衍生工具
我們訂立各種遠期、掉期及期權合約，以管理我們的利率風險，並限制我們因外幣匯率及燃料價格波動而承受的風險。這些工具在其公允價值時記錄在資產負債表上。

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價值和絕大多數被指定為對衝。我們亦使用非衍生金融工具作為我們於海外業務及投資的淨投資的對衝。儘管我們的部分衍生金融工具不符合對衝會計法或未根據對衝會計法入賬，但我們並無持有或發行衍生金融工具作買賣或其他投機用途。我們根據權威指引對衍生金融工具進行會計處理。參閲附註2。重要會計政策摘要和附註16。公允價值計量和衍生工具在我們的合併財務報表中，列在項目8中。財務報表和補充數據有關相關權威指引、本公司對衝計劃及衍生金融工具的詳情，請瀏覽。
我們定期在場外市場與第三方機構訂立外匯遠期合約、利率掉期、燃料掉期及期權。我們根據工具的合約條款及已公佈的外幣匯率及利率遠期價格，使用預期未來現金流量估計外幣遠期合約及利率掉期的公平值。我們使用標準期權定價模式，根據期權合約條款（如行使價及到期日）及可隨時取得的市場數據（如遠期利率及利率波動），對利率掉期合約內的下限進行估值。我們採用現值法將預期未來現金流量轉換為工具的當前公允價值。
我們使用基於掉期合約條款及遠期價格的預期未來現金流量估計燃料掉期的公平值。我們從公佈的遠期燃料曲線得出遠期價格，而這些曲線又基於實際市場交易和類似資產的公佈報價。我們採用現值法將預期未來現金流量轉換為工具的當前公允價值。我們亦使用交易對手提供的估值確認公平值估計。
我們調整衍生金融工具的估值以納入信貸風險。
我們相信，使用實際歷史經驗所建議的類似假設、輸入數據或條件的其他適當估值模式，不大可能對我們的外幣遠期合約、利率掉期、燃料掉期及期權的公平值作出重大不同的估計。
或有事項-訴訟
我們會持續評估與任何針對我們的訴訟或索償有關的潛在責任。雖然通常難以確定該等行動的時間及最終結果，但我們會運用最佳判斷，以確定我們是否有可能產生與該等事項的和解或最終裁決有關的開支，以及是否可以合理估計該等可能的損失（如有）。在評估可能出現的虧損時，我們會考慮估計的保險可收回金額（如有），並在可能收回時記錄為資產。當我們相信可能出現虧損且虧損金額可合理估計時，我們計提負債。由於與訴訟最終結果及潛在保險賠償有關的內在不確定性，若干事項可能以與我們先前作出的任何撥備或披露有重大差異的金額解決。
季節性
我們的收入是以郵輪需求為基礎的季節性收入。從歷史上看，北半球夏季和假日期間的郵輪需求最旺盛。為了減輕北半球冬季天氣的影響，並利用南半球的夏季，我們的品牌歷來專注於在此期間在加勒比海、亞洲和澳大利亞部署。
財務説明
某些行項目的描述
收入
我們的收入包括以下內容：
•客票收入，其中包括銷售客票和銷售往返我們船舶的航空運輸所確認的收入；以及
•機上和其他收入，主要包括在我們船上銷售貨物和/或服務的收入，這些收入不包括在乘客機票價格中、賭場運營、取消費用、度假保護保險的銷售、郵輪前後旅遊以及某些港口設施的運營費。機上和其他收入也包括我們從獨立的第三方特許經營人那裏獲得的收入，他們向我們支付他們

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收入，以換取在我們的船舶上提供選定貨物和/或服務的權利，以及我們代表未合併的附屬公司提供的與採購和管理相關的服務所收到的收入。
郵輪運營費用
我們的郵輪運營費用包括以下內容：
•佣金、交通費和其他費用，其中包括與客票收入直接相關的費用，包括旅行顧問佣金、空運和其他運輸費用、隨旅客人數變化的港口費用和相關的信用卡費用；
•住宿費和其他費用，包括與船上相關的直接成本和其他收入，包括在我們船上銷售的產品的成本、度假保護保險費、與郵輪前後旅遊相關的成本和相關的信用卡費用，以及與特許權收入相關的最低成本，因為這些成本主要是由第三方特許人產生的，以及我們代表我們未合併的附屬公司提供採購和管理相關服務所產生的成本；
•工資單及相關費用，其中包括船上人員的費用(與我們的岸上人員有關的費用包括在市場營銷、銷售和行政費用);
•食品費，其中包括客人和機組人員的伙食費；
•燃料費包括燃料及相關交付、儲存和排放消耗品成本以及燃料互換協議的財務影響；以及
•其他運營費用，主要包括營運成本，例如維修及保養、不隨乘客人數變動的港口成本、船隻相關保險、娛樂及與出售本公司船舶有關的收益及/或損失(如有)。
我們不會將工資和相關費用、食品費用、燃油費用或其他運營費用分配到可歸因於乘客機票收入或船上和其他收入的費用類別，因為它們是為了提供整個郵輪假期體驗而產生的。
選定的業務和財務問題
我們利用下面定義的各種運營和財務指標來評估我們的業績和財務狀況。如本文更詳細討論的，這些指標中的某些是非公認會計準則財務指標。這些非GAAP財務指標與相關的GAAP財務指標一起提供，因為我們認為它們為投資者提供了有用的信息，作為我們綜合財務報表的補充，這些報表是根據GAAP編制和列報的。非公認會計原則財務信息的列報不應被孤立地考慮，也不應被視為替代或優於根據公認會計原則編制和列報的財務信息。
調整後的EBITDA是代表EBITDA(如下定義)的非GAAP衡量標準，不包括我們認為進行調整是有意義的某些項目在比較的基礎上評估我們的盈利能力。對於p這些項目包括：(1)其他費用，其中包括2022年記錄在其他費用中的與正在進行的哈瓦那碼頭訴訟有關的或有損失；(2)出售控股權的收益；(3)影響債務和信貸損失；(四)調整結構費用和其他主動費用；(5)股權投資減值和挽回損失；(6)拉曼圖爾重組結算；(7)與大巴哈馬造船廠幹船塢結構倒塌有關的保險回收淨額或費用，涉及海洋綠洲；及(8)於2021年確認的與出售Azamara品牌有關的淨收益；皇家加勒比遊輪有限公司（Royal Caribbean Cruises Ltd.）調整後的EBITDA是提供下面的經營業績。
經調整每股盈利（虧損）（“經調整每股盈利”） 是一種非GAAP衡量標準， 指皇家加勒比郵輪有限公司（定義見下文）應佔經調整淨收入（虧損）除以已發行加權平均股或已發行攤薄加權平均股（如適用）。我們認為，在比較基礎上評估我們的業績時，這種非GAAP衡量標準是有意義的。
調整後的淨收入（虧損）歸屬於皇家加勒比遊輪有限公司。 是一種非GAAP衡量標準， 代表淨收入（虧損）減去歸屬於非控股權益的淨收入，不包括我們認為在比較基礎上評估我們的業績時調整有意義的某些項目。於所呈列期間，該等項目包括 (i)（二）公司章程規定的其他事項;（三）公司章程規定的其他事項;（四）股東大會決議。

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銀色耳語遞延税項負債解除;（v）減值及信貸虧損-（vi）於二零一八年收購Silversea Cruises所產生的Silversea Cruises無形資產攤銷;（vii）重組費用及其他倡議開支;（viii）股權投資減值及收回虧損;（ix）於二零二二年錄得與持續進行的Havana Docks訴訟有關的或有虧損，包括相關法律費用及成本;（x）債務折價的可換股債務攤銷;（Xi）二零二一年Pullmartur重組和解;（xii）與大巴哈馬造船廠幹船塢結構倒塌相關的保險追償淨額，涉及 海洋綠洲事故;（xiii）於二零二一年就出售Azamara品牌確認的收益淨額;及（xiv）於二零二一年確認的虧損淨額與消除銀海郵輪三個月的申報滯後有關。淨收入（虧損） 皇家加勒比遊輪有限公司 調整後淨收入（虧損） 皇家加勒比遊輪有限公司 下文在經營業績下提供。
可用的乘客郵輪天數 ("APCD“）是我們對容量的衡量標準，代表每個客艙的雙人入住人數乘以期間的遊輪天數，不包括取消的遊輪天數和不可出售的客艙。我們使用此指標進行容量和費率分析，以確定導致我們的郵輪收入和費用變化的主要非容量驅動因素。
EBITDA是一種非GAAP度量，表示的皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入(虧損)，不包括(I)利息收入；(Ii)扣除利息後的利息支出；(Iii)折舊和攤銷支出；以及(Iv)所得税優惠或支出。我們認為，在比較的基礎上評估我們的經營業績時，這一非公認會計準則的衡量標準是有意義的。皇家加勒比郵輪有限公司應佔EBITDA的淨收入(虧損)對賬如下：經營業績項下。
總郵輪成本表示郵輪總運營費用加上營銷、銷售和行政費用的總和。
碳素 強度是我們對每總噸海里二氧化碳排放量的測量(良好狀態)。
淨郵輪成本和淨額C魯伊斯成本不包括燃料是非公認會計準則計量，代表郵輪總成本，不包括佣金、運輸和其他費用、船上和其他費用，如果是不包括燃料的郵輪淨成本，則是燃料費用(每個費用都在上文某些項目標題下的描述中描述)。在衡量我們以積極影響淨收入的方式控制成本的能力時，我們認為淨郵輪成本和不包括燃料的淨郵輪成本的變化是我們成本表現最相關的指標。就列報的2023年期間而言，郵輪淨成本及不包括燃料的郵輪淨成本不包括(I)出售控股權的收益；(Ii)減值及信貸損失；及(Iii)重組及其他計劃開支。下文經營業績項下提供了郵輪總成本與郵輪淨成本和不含燃料的淨郵輪成本之間的對賬。
毛利率收益率代表每APCD的毛利。
調整後的毛利率代表毛利，經工資及相關、食品、燃料、其他營運、折舊及攤銷費用調整後計算。毛利是根據公認會計原則計算的，即總收入減去郵輪運營總費用以及折舊和攤銷。
淨收益率代表每APCD的調整後毛利。我們利用調整後的毛利率和淨收益來管理我們的日常業務，因為我們認為它們是衡量我們定價表現的最相關的指標，因為它們反映了我們賺取的郵輪收入，扣除了我們最重要的可變成本，即佣金、運輸和其他費用以及船上和其他費用。
已投資資本代表總債務的最近五個季度平均值(即長期債務加上長期債務的當前部分)加上最近五個季度總股東權益的平均值。我們使用此度量來計算ROIC(定義如下)。
調整後營業收入(虧損)是一項非公認會計原則計量，代表營業收入(虧損)，包括來自股權投資和所得税的收入(虧損)，但不包括我們認為在比較基礎上評估我們的經營業績時經調整有意義的某些項目。我們使用這一非GAAP衡量標準來計算ROIC(如下定義)。
投資資本回報率(“ROIC”)代表調整後營業收入(虧損)除以投資資本。我們相信ROIC是一個有意義的衡量標準，因為它量化了相對於我們在業務上投資的資本，我們產生的運營收入的效率。ROIC也被用作我們針對高管的長期激勵薪酬計劃的關鍵指標。

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入住率(“負荷率”)根據郵輪度假行業慣例，通過將客運郵輪天數(定義如下)除以APCD來計算。超過100%的百分比表示有三名或更多乘客佔用了一些機艙。
客運郵輪日表示該期間的載客量乘以各自航次的天數。
使用某些非GAAP衡量標準，如淨收益、淨郵輪成本和不包括燃料的淨郵輪成本，使我們能夠進行運力和費率分析，將已知運力變化的影響與影響我們業務的其他不可預測的變化分開。我們相信，除了基於標準GAAP的財務指標外，這些非GAAP指標還可以提供更多的洞察力來衡量收入和成本表現。沒有具體的規則或條例來確定非GAAP措施，因此，它們可能無法與行業內的其他公司進行比較。
我們沒有提供預測的非GAAP財務指標與最具可比性的GAAP財務指標的量化對賬，因為準備有意義的美國GAAP預測將需要不合理的努力。由於重大不確定性，我們無法在沒有合理努力的情況下預測未來匯率、燃料價格和利率的變動，包括我們相關的對衝計劃。此外，我們無法確定戰略舉措可能導致的非核心業務相關損益的未來影響。這些項目是不確定的，可能會對我們根據美國公認會計準則的運營結果產生重大影響。由於這種不確定性，我們認為核對這些預測數字的信息是沒有意義的。

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高管概述
2023年的業績異常強勁，大大超出了我們的預期。
我們收到了三艘新船(銀色新星，名人崛起T和海洋的象徵)，隨着隱藏海灘的推出，擴大了CocoCay的完美日容量，併成功恢復到105.6%的歸一化載客率，夏季高峯航次的載客率達到110%。我們實現了強勁的財務表現，包括2023年EBITDA達到45億美元，創紀錄的調整後EBITDA每APCD和創紀錄的ROIC。此外，2023年實現了創紀錄的淨收益率和調整後的EBITDA，我們在修復資產負債表方面取得了重大進展，償還了約40億美元的債務。
我們2023年皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入為17億美元，或每股稀釋後收益6.31美元，而皇家加勒比郵輪有限公司2019年的淨收入為19億美元，或每股稀釋後收益8.95美元，這是正常化運營的最近一年。皇家加勒比郵輪有限公司2023年的調整後淨收入為18億美元，或每股稀釋後收益6.77美元，而皇家加勒比郵輪有限公司2019年的調整後淨收入為20億美元，或每股稀釋後收益9.54美元。2023年調整後的EBITDA為45億美元，而2019年調整後的EBITDA為36億美元。
2023年總收入為139億美元，超過了2019年創下的110億美元的紀錄，這得益於強勁的門票收入和包括運力增長在內的機上收入表現。因此，與2019年相比，毛利率增長了13.2%，按不變貨幣計算的淨收益率增長了13.5%。強勁的收入和改善的現金流，加上我們擴大利潤率的努力，使我們能夠加快償還債務，改善我們的債務到期日狀況。
郵輪運營費用從2019年的61億美元增加到2023年的78億美元。與2019年相比，每APCD的總郵輪成本增加了10.9%，按不變貨幣計算增加了11.3%。與2019年相比，每APCD的郵輪淨成本(不包括燃料)增長了7.5%，按不變貨幣計算增長了7.9%。我們嚴格的成本控制有助於減輕通貨膨脹的影響。2023年，郵輪淨成本包括2019年未計入的每APCD 2.31美元的結構成本，包括與我們的加爾維斯頓碼頭CocoCay的Perfect Day相關的增加成本，以及我們船隊上推出的Starlink互聯網。
2024年，我們預計我們的運力將比2023年增加8.5%，增加銀色光芒和海洋烏託邦和一整年的運營銀色新星, 名人氣息，以及海洋的象徵(該公司於2024年1月開始收入起航)。海洋烏託邦將是第一艘專注於加勒比海短途行程的綠洲級船，我們也是自2019年以來首次帶着海洋的光譜。此外，我們還將繼續在巴哈馬天堂島建設第一家皇家海灘俱樂部，該俱樂部將於2025年開業。我們的新船、優化的部署、持續的載客率增長和增強的船上產品預計將推動淨收益和總收入的增長。2024年，由於我們的船隊不斷增長，加上重新啟動整個船隊的時機，我們預計將有20艘船停靠在幹船塢，我們計劃繼續投資於新船的建造，並用技術改造我們現有的船隊，以幫助實現我們降低碳強度的長期目標。

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經營成果
除上文“執行概況”項下討論的項目外，二零二三年的重要項目包括：
•截至2023年12月31日止年度，皇家加勒比遊輪有限公司應佔淨收入和皇家加勒比遊輪有限公司應佔調整後淨收入分別為17億美元和18億美元，或攤薄後每股6.31美元和6.77美元，相比之下，皇家加勒比遊輪有限公司應佔淨虧損和皇家加勒比遊輪有限公司應佔經調整淨虧損為$截至2022年12月31日止年度，本公司每股攤薄盈利分別為（22）億元及（19）億元，或每股攤薄盈利分別為（8. 45）元及（7. 50）元。
•截至2023年12月31日止年度，總收入較2022年同期增加51億元。 這一增長主要是由於我們的全面運營和更高的入住率， 容量和票價 2023, 與2022年上半年及下半年分別部分至全面營運相比，出租率及載客率均較低。
•截至2023年12月31日止年度，郵輪營運開支總額較2022年同期增加12億元。該增加反映我們於二零二三年的營運較二零二二年同期有更高的載客量及入住率。
•於2023年2月，我們發行本金總額7億元於2030年1月到期的7. 25%優先擔保票據（“7. 25%優先擔保票據”）。交易完成後，我們終止了7億美元364天定期貸款的承諾。此外，剩餘的3.5億美元支持承諾融資也在交易結束時終止，
•自2023年3月31日起，我們完成了之前宣佈的與iCON的合作。作為交易的一部分，我們以2.09億美元的價格出售了PortMiami 80%的股份，並保留了20%的少數股權。該合作伙伴關係將擁有，開發和管理主要停靠港的郵輪碼頭設施和基礎設施，最初包括意大利，西班牙和美屬維爾京羣島的幾個開發項目。參見注釋7。投資和其他資產我們的綜合財務報表，以獲取有關交易的進一步信息。
•於2023年6月，我們的4. 25%可換股優先票據（未償還結餘為3. 50億元）以現金3. 38億元及發行約374，000股普通股的組合方式結算。發行股本增加了額外的實收資本，但數額不大。
•2023年6月，我們接收了 銀色新星 2023年11月，我們收到了 名人崛起， 和海洋的圖標。請參閲附註8。債務在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表和補充日期A以獲得有關船舶融資的進一步信息。銀色新星, 名人崛起， 和海洋的象徵分別於2023年第三季度和第四季度以及2024年第一季度投入使用。
•2023年11月，我們結算了2.875%可轉換優先債券中的2.25億美元。這些票據的結算使用了2.25億美元的現金和發行了大約147,000股普通股。股權的發行增加了非實質性的額外實繳資本。
•在截至2023年12月31日的年度內，我們執行和修訂了關於我們的兩個無擔保循環信貸安排的各種融資安排。在這些再融資之後，我們的循環信貸承諾總額為35億美元，其中17億美元計劃於2026年10月到期，17億美元計劃於2028年10月到期，9700萬美元計劃於2025年4月到期。
•在截至2023年12月31日的年度內，我們全額償還了於2025年6月到期的11.50%擔保優先票據的14億美元未償還餘額。
有關上述債務交易的進一步信息，請參閲附註8。債務在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表和補充數據有關我們2023年融資活動的更多信息.


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我們報告了可歸因於皇家加勒比郵輪有限公司的淨收益(虧損)、可歸因於皇家加勒比郵輪有限公司的調整後淨收益(虧損)、每股收益(虧損)和調整後每股收益(虧損)，如下表所示(單位為百萬，不包括每股數據)：
截至2013年12月31日止的年度，
202320222021
皇家加勒比遊輪有限公司（Royal Caribbean Cruises Ltd.）$1,697 $(2,156)$(5,260)
債務清償損失121 94 139 
出售控股權益之收益（1）(3)— — 
出售非控股權益的邁阿密港税（2）7 — — 
Silver Whisper遞延税項負債解除（3）(26)— — 
減值及信貸虧損（4）8 1 82 
收購Silversea Cruises產生的Silversea Cruises無形資產攤銷（5）6 6 6 
重組費用和其他舉措費用5 12 2 
股權投資減值及損失的彌補（6）12 — 31 
訴訟損失或有事項（7）— 130 — 
可轉換債務折價攤銷（8）— — 104 
Pullmartur重組和解（9）— — 10 
海洋綠洲號事件（10）— — (7)
與出售Azamara品牌有關的淨收益（11）— — (3)
與消除Silversea Cruises報告滯後有關的淨虧損（12）— — 63 
調整後的淨收入（虧損）歸屬於皇家加勒比遊輪有限公司。$1,827 $(1,913)$(4,833)
基本信息：
每股收益(虧損)$6.63 $(8.45)$(20.89)
調整後每股盈利（虧損）$7.14 $(7.50)$(19.19)
稀釋：
每股盈利（虧損）（13）$6.31 $(8.45)$(20.89)
調整後每股盈利（虧損）（13）$6.77 $(7.50)$(19.19)
加權平均未償還股份：
基本信息256 255 252 
稀釋283 255 252 
(1)    代表出售意大利郵輪碼頭設施控股權的收益。這些金額包括在其他運營在我們的綜合全面收益(虧損)表內。
(2)代表波特邁阿密出售非控股權的税收。這些金額包括在其他(費用)收入在我們的綜合全面收益(虧損)表中。
(3)白銀代表執行《銀語》的逢低買入期權後遞延税項責任解除。這些金額包括在其他 (費用)收入在我們的綜合全面收益(虧損)表內。
(4)    代表先前已記錄信貸損失的應收票據的資產減值和信貸損失追回。這些金額包括在其他運營在我們的綜合全面收益(虧損)表內。此外，2023年包括與停止在我們的海濱業務中使用某些房地產資產有關的1100萬美元減值。這筆金額包括在市場營銷、銷售和行政費用在我們的綜合全面收益(虧損)表內。2022年和2021年，數額為扣除先前確認的信貸損失後的因新冠肺炎影響而產生的資產減值和信貸損失
(5)本期指因2018年收購SilverSea Cruise而產生的SilverSea Cruise無形資產攤銷。

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(6)預計2023年為權益法減值1300萬美元，確認遞延貨幣換算調整損失400萬美元。這些金額包括在股權投資收益(虧損)和其他(費用)收入在我們的綜合全面收益(虧損)表中分別列示。此外，2023年，還包括從2023年第二季度確認的一家權益法被投資人那裏挽回400萬美元的損失。2021年，Amount代表股權投資資產減值，主要是由於新冠肺炎的影響，我們在途易郵輪有限公司的投資。這些金額包括在股權投資收益(虧損)在我們的綜合全面收益(虧損)表內。
(7)這是與正在進行的哈瓦那碼頭訴訟有關的2022年或有損失記錄，包括判決後利息和相關法律費用和費用。這筆金額包括在其他(費用)收入在我們的綜合全面收益(虧損)表內。
(8)折現率為本公司可轉換票據非現金債務折價攤銷。關於自2022年1月1日起採用ASU 2020-06對可轉換票據非現金債務貼現的會計影響的進一步信息，請參閲附註2。重要會計政策摘要在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表和補充數據.
(9)這是指預計將支付給普爾曼圖爾客人的預計現金退款以及作為普爾曼圖爾公司重組的一部分而發生的其他費用。
(10)其他金額包括與涉及海洋綠洲的大巴哈馬造船廠幹船塢結構倒塌有關的淨保險賠償。
(11)利潤是指2021年確認的與出售Azamara品牌有關的淨收益。
(12)淨虧損是指與消除銀海郵輪報告滯後相關的淨虧損。
(13)預計2023年，稀釋後每股收益和調整後每股收益包括與我們的可轉換票據相關的稀釋利息支出8800萬美元。


截至2013年12月31日止的年度，
2019
皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入。$1,879 
海洋綠洲事件、大巴哈馬乾船塢註銷和其他附帶費用(1)35 
債務清償損失6 
銀海郵輪收購相關無形資產或有對價及攤銷的公允價值變動(2)31 
重組費用和其他計劃費用(3)14 
與收購銀海郵輪相關的交易和整合成本(2)2 
非控股權益調整(4)36 
皇家加勒比郵輪有限公司的調整後淨收入。$2,003 
基本信息：
每股收益$8.97 
調整後每股收益$9.56 
稀釋：
每股收益$8.95 
調整後每股收益$9.54 
加權平均未償還股份：
基本信息209 
稀釋210 

38

(1)這一數額包括雜費，扣除與大巴哈馬造船廠幹船塢結構倒塌有關的1400萬美元保險賠償後的淨額，涉及海洋綠洲，主要是在其他運營費用在截至2019年12月31日的綜合全面收益(虧損)表中；以及涉及其一個幹船塢的大巴哈馬事件的2,100萬美元，包括在截至2019年12月31日的綜合全面收益(虧損)表中的股權投資收入。
(2)代表因2018年收購SilverSea Cruise而產生的或有對價的公允價值變動及SilverSea Cruise無形資產的攤銷。
(3)代表與重組我們的國際銷售和營銷結構有關的重組費用和其他計劃費用。
(4)這一調整排除了與銀海郵輪集團有限公司的S非控股權益持有的看跌期權相關的合同增值要求的影響。

下表列出了過去三年的經營業績佔總收入的百分比：
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
客票收入68.8 %65.5 %61.4 %
機上和其他收入31.2 %34.5 %38.6 %
總收入100.0 %100.0 %100.0 %
郵輪運營費用：
佣金、運輸和其他14.4 %15.4 %13.6 %
車載和其他5.8 %6.8 %7.6 %
工資單及相關8.6 %14.6 %54.7 %
食物5.9 %7.4 %10.7 %
燃料8.3 %12.1 %25.1 %
其他運營12.9 %18.6 %67.0 %
郵輪運營費用總額55.9 %74.8 %178.8 %
市場營銷、銷售和行政費用12.9 %17.9 %89.4 %
折舊及攤銷費用10.5 %15.9 %84.4 %
營業收入(虧損)20.7 %(8.7)%(252.6)%
其他收入(支出)：
利息收入0.3 %0.4 %1.1 %
利息支出，扣除資本化利息(10.1)%(15.4)%(84.3)%
股權投資收益(虧損)1.4 %0.6 %(8.8)%
其他(費用)收入(0.1)%(1.3)%1.3 %
(8.4)%(15.7)%(90.7)%
淨收益(虧損)12.3 %(24.4)%(343.3)%
減去：可歸因於非控股權益的淨收入0.1 %— %— %
皇家加勒比遊輪有限公司（Royal Caribbean Cruises Ltd.）12.2 %(24.4)%(343.3)%

39

選定的統計信息顯示在下表中：
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021(1)(2)
載客量7,646,203 5,536,335 1,030,403 
客運郵輪日49,549,127 35,051,935 5,802,582 
APCD46,916,259 41,197,650 11,767,441 
入住率105.6 %85.1 %49.3 %
___________________________________________________________________
(1)    由於銀海郵輪在2021年10月消除了三個月的報告滯後，我們包括了截至2021年12月31日的一年中從2020年10月1日至2021年6月30日和2021年10月1日至2021年12月31日的指標。截至2021年12月31日的年度不包括2021年7月、8月和9月的統計數據，因為銀海郵輪這三個月的經營業績包括在其他(費用)收入在截至2021年12月31日的年度綜合全面損失表中。參考注1.一般情況在我們的合併財務報表項目8下。財務報表和補充數據有關三個月報告延遲的更多信息。
(2)在截至2021年12月31日的一年中，我們包括Azamara郵輪公司截至2021年3月19日(該品牌的有效銷售日期)的指標。參考注1.一般情況在我們的合併財務報表項目8下。財務報表和補充數據有關出售Azamara郵輪品牌的更多信息。

40

EBITDA和調整後的EBITDA計算如下(單位：百萬)：
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
皇家加勒比遊輪有限公司（Royal Caribbean Cruises Ltd.）$1,697 $(2,156)$(5,260)
利息收入(36)(36)(17)
利息支出，扣除資本化利息1,402 1,364 1,292 
折舊及攤銷費用1,455 1,407 1,293 
所得税支出(福利)(1)6 4 (47)
EBITDA4,524 583 (2,739)
其他費用(2)2 115 27 
出售控股權的收益(3)(3)— — 
減值及信貸虧損（4）8 1 82 
重組費用和其他舉措費用5 12 2 
股權投資減值及挽回損失(五)8 — 31 
普爾曼圖爾重組和解(6)— — 5 
海洋綠洲號事件（7）— — (7)
與出售Azamara品牌有關的淨收益— — (3)
調整後的EBITDA$4,544 $711 $(2,602)

(1)此等款項列入 其他(費用)收入在我們的綜合全面收益表（虧損）。
(2)代表非營業費用淨額。於二零二二年，主要指我們就持續進行的哈瓦那碼頭訴訟錄得的或有損失（包括相關法律費用及成本）。二零二一年主要與燃料掉期的公平值變動有關，其現金流量對衝會計處理已終止。金額不包括 所得税費用（收益），以上計算的EBITDA。
(3)指出售意大利郵輪碼頭設施控股權益之收益。此等款項列入 其他運營在我們的綜合全面收益(虧損)表內。
(4)指先前已記錄信貸虧損的應收票據的資產減值及信貸虧損收回。此等款項列入其他運營在我們的綜合全面收益(虧損)表內。此外，2023年包括與停止在我們的海濱業務中使用某些房地產資產有關的1100萬美元減值。這筆金額包括在市場營銷、銷售和行政費用在我們的綜合全面收益表（虧損）。於二零二二年及二零二一年，金額指因COVID-19影響而產生的資產減值及信貸虧損（扣除收回先前確認的信貸虧損）。
(5)對於2023年，代表2023年第三季度確認的1300萬美元的權益法減值，以及2023年第二季度確認的400萬美元的權益法被投資方虧損。於二零二一年，該金額指股權投資資產減值，主要是由於COVID-19的影響，我們於TUI Cruises GmbH的投資。此等款項列入 股權投資收益(虧損)在我們的綜合全面收益(虧損)表內。
(6)代表預計支付給普爾曼圖爾客人的預計現金退款以及作為普爾曼圖爾公司重組的一部分而發生的其他費用。
(7)與大巴哈馬造船廠幹船塢結構倒塌有關的保險賠償淨額，涉及海洋綠洲。



41

毛利率和淨收益率的計算方法是將毛利率和調整後的毛利率除以APCD，如下所示(單位：百萬，不包括APCD和收益率)：

截至2013年12月31日止的年度，
202320222021
總收入$13,900 $8,840 $1,532 
更少：
郵輪運營費用7,775 6,616 2,739 
折舊及攤銷費用1,455 1,407 1,293 
毛利率4,670 817 (2,500)
添加：
工資單及相關1,197 1,288 838 
食物819 653 164 
燃料1,150 1,073 385 
其他運營1,799 1,648 1,027 
折舊及攤銷費用1,455 1,407 1,293 
調整後的毛利率$11,090 $6,886 $1,207 
APCD46,916,259 41,197,650 11,767,441 
毛利率收益率$99.54 $19.83 $(212.45)
淨收益率$236.38 $167.15 $102.57 

截至十二月三十一日止的年度：
20232023年按固定匯率計算2019
總收入$13,900 $— $10,951 
更少：
郵輪運營費用7,775 — 6,063 
折舊及攤銷費用1,455 — 1,246 
毛利率4,670 4,699 3,642 
添加：
工資單及相關1,197 — 1,079 
食物819 — 584 
燃料1,150 — 698 
其他運營1,799 — 1,406 
折舊及攤銷費用1,455 — 1,246 
調整後的毛利率$11,090 $11,123 $8,655 
APCD46,916,259 46,916,259 41,432,451 
毛利率收益率$99.54 $100.16 $87.90 
淨收益率$236.38 $237.08 $208.89 

42


總郵輪成本、淨郵輪成本及不包括燃料的淨郵輪成本計算如下（以百萬計，不包括APCD及每APCD的成本）：
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
郵輪運營費用總額$7,775 $6,616 $2,739 
市場營銷、銷售和行政費用1,792 1,583 1,370 
總郵輪成本9,567 8,199 4,109 
更少：
佣金、運輸和其他2,001 1,357 208 
車載和其他809 597 117 
淨郵輪成本包括其他成本6,757 6,245 3,784 
更少：
出售控股權的收益(1)(3)— — 
減值和信貸損失(2)8 1 82 
重組費用和其他計劃費用(3)5 12 2 
淨郵輪成本6,747 6,232 3,700 
更少：
燃料1,150 1,073 385 
淨郵輪成本(不包括燃料)$5,597 $5,159 $3,315 
APCD46,916,259 41,197,650 11,767,441 
每APCD總郵輪成本$203.92 $199.02 $349.18 
每APCD的淨郵輪成本$143.81 $151.27 $314.43 
每APCD淨郵輪成本(不包括燃料)$119.30 $125.23 $281.71 
(1)指出售意大利郵輪碼頭設施控股權的收益。這些金額包括在其他運營在我們的綜合全面收益(虧損)表內。
(2)指先前已錄得信貸損失的應收票據的資產減值及收回信貸損失。這些金額包括在其他運營在我們的綜合全面收益(虧損)表內。此外，2023年包括與停止在我們的海濱業務中使用某些房地產資產有關的1100萬美元減值。這筆金額包括在市場營銷、銷售和行政費用在我們的綜合全面收益表（虧損）。於二零二二年及二零二一年，金額指因COVID-19影響而產生的資產減值及信貸虧損（扣除收回先前確認的信貸虧損）。
(3)這些數額包括在市場營銷、銷售和行政費用在我們的綜合全面收益(虧損)表內。

43


總郵輪成本、淨郵輪成本及不包括燃料的淨郵輪成本計算如下（以百萬計，不包括APCD及每APCD的成本）：
截至十二月三十一日止的年度：
20232023年按固定匯率計算2019
郵輪運營費用總額$7,775 $— $6,063 
市場營銷、銷售和行政費用1,792 — 1,559 
總郵輪成本9,567 9,602 7,622 
更少：
佣金、運輸和其他2,001 — 1,656 
車載和其他809 — 640 
淨郵輪成本包括其他成本6,757 5,326 
更少：
出售控股權的收益(1)(3)— — 
減值和信貸損失(2)8 — — 
重組費用和其他計劃費用(3)5 — 14 
與收購銀海郵輪相關的整合成本(3)— — 1 
與收購銀海郵輪相關的交易成本(3)— — 1 
與海洋綠洲事件有關的附帶費用包括在其他業務費用中— — 15 
淨郵輪成本6,747 6,769 5,295 
更少：
燃料1,150 — 698 
淨郵輪成本(不包括燃料)$5,597 $5,619 $4,597 
APCD46,916,259 46,916,259 41,432,451 
每APCD總郵輪成本$203.92 $204.66 $183.96 
每APCD的淨郵輪成本$143.81 $144.28 $127.80 
每APCD淨郵輪成本(不包括燃料)$119.30 $119.77 $110.95 
(1)指出售意大利郵輪碼頭設施控股權的收益。這些金額包括在其他運營在我們的綜合全面收益(虧損)表內。
(2)指先前已錄得信貸損失的應收票據的資產減值及收回信貸損失。這些金額包括在其他運營在我們的綜合全面收益(虧損)表內。此外，2023年包括與停止在我們的海濱業務中使用某些房地產資產有關的1100萬美元減值。這筆金額包括在市場營銷、銷售和行政費用在我們的綜合全面收益(虧損)表內。
(3)這些數額包括在市場營銷、銷售和行政費用在我們的綜合全面收益(虧損)表內。






44

截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
在本節中，2023年指的是截至2023年12月31日的年度，2022年指的是截至2022年12月31日的年度。
收入
總收入2023年增長51億美元，增幅為57.2%，從2022年的88億美元增至139億美元。
客票收入佔我們2023年總收入的68.8%。客票收入增額 從2022年的58億美元增加到2023年的98億美元，增幅為65.2%，達到96億美元。這一增長主要是由於入住率增加了20.5%，與2022年同期相比，2023年的運力增長了13.9%，票價也上漲了。
其餘31.2%的總收入包括機上和其他收入，從2022年的30億美元增加到2023年的43億美元，增幅為42.2%。增加的主要原因是，與2022年同期相比，2023年的入住率和運力有所增加。
收入的增長反映了我們在2023年以更高的入住率、運力和價格全面運營，而2022年上半年部分恢復運營，2022年下半年以較低的入住率和運能率全面運營。與2022年的85.1%相比，2023年的入住率為105.6。
機上和其他收入包括2023年4.72億美元和2022年3.32億美元的特許權收入。
郵輪運營費用
總計Cr使用運營費用從2022年的66億美元增加到2023年的78億美元，增幅為12億美元，增幅17.5%。增加的主要原因是：
•增加6.44億美元佣金、運輸和其他開支；以及
•增加2.12億美元車載和其他費用；
•增加1.66億美元食品成本；
•增加了1.51億美元其他運營開支；以及
•增加7700萬美元燃料費用。
上述經營開支增加反映二零二三年全面營運，包括較二零二二年同期增加產能及佔用率，惟被二零二二年減少91百萬元所抵銷。 工資單及相關由於我們於2022年恢復服務期間產生的額外成本，該等成本於2023年並未再次發生。
營銷、銷售和管理費用
市場營銷、銷售和行政費用由2022年的16億美元增加2.09億美元，或13.2%至2023年的18億美元，主要是由於員工人數增加以及與我們的績效股獎勵相關的股價同比上漲導致工資和福利支出增加。
其他收入(費用)
股權投資收益(虧損)增額 1.43億元，或250.9%，由2022年的5，700萬元增至2023年的2億元。收入增加主要由於二零二三年來自我們其中一項股權投資途易郵輪的收入較二零二二年增加。
其他費用曾經是 2023年為800萬美元，而2022年為1.19億美元。1.11億美元的改善主要是由於2022年錄得與正在進行的哈瓦那碼頭訴訟有關的1.3億美元或有損失，該訴訟於2023年不再發生。
其他全面收益(虧損)
其他綜合損失2023年為3000萬美元， 其他綜合收益2022年6700萬美元。減少9700萬美元 主要是由於A 現金流衍生工具套期保值損失在……裏面20232700萬美元，相比之下，現金流衍生工具套期保值收益年收入800萬美元2022年，與2022年相比，2023年固定福利計劃的變化減少了4300萬美元。


45

會計準則的未來應用
請參閲備註。2.重要會計政策摘要在我們的合併財務報表中，列在項目8中。財務報表和補充數據有關以下內容的更多信息近期會計公告.
流動性與資本資源
現金的來源和用途
經營活動提供的淨現金在截至2023年12月31日的一年中，提供的現金增加了40億美元，達到45億美元，而2022年同期提供的現金為5億美元。這一增長主要是由於與2022年同期相比，2023年的入住率和預訂量有所增加。
用於投資活動的現金淨額增加了 截至2023年12月31日的一年中，現金使用量為9億美元，而2022年同期的現金使用量為30億美元。增加的主要原因是，與2022年同期相比，2023年期間的資本支出增加了12億美元，原因是與收貨相關的費用增加銀新星、名人氣息和海洋偶像2023年，與交付的海洋奇觀， 名人之外，和銀色奮進在2022年同期。與2023年相比，2022年因結算衍生金融工具而支付的現金減少2.7億美元，部分抵消了這一增加。
融資活動提供的現金淨額(用於)截至2023年12月31日的一年為20億美元，而2022年同期提供的現金為17億美元。出現37億美元變化的主要原因是，與2022年同期相比，2023年債務收益減少21億美元，2023年償還債務比2022年同期增加18億美元。這一變化被2023年期間出售PortMiami非控股權所收到的2.09億美元收益部分抵消。
未來資本承諾
資本支出
我們未來的資本承諾主要包括新的船舶訂單。截至2023年12月31日，我們已為皇家加勒比國際品牌訂購了一艘綠洲級船舶和兩艘被稱為Icon級的新一代船舶，總泊位容量約為16,900個。截至2023年12月31日，我們為名人郵輪品牌訂購了一艘Edge級郵輪，可容納約3250個泊位。此外，截至2023年12月31日，我們為銀海郵輪品牌訂購了一艘進化級郵輪，總泊位容量約為730個泊位。請參閲第1項。商業-運營關於我們訂購的船隻的更多信息。我們已經承諾為我們的全球品牌訂購的五艘船提供80%的融資安排，所有這些都包括主權融資擔保。在截至2023年12月31日的一年中，我們收到了第五艘Edge級船舶的無擔保融資承諾，預計將於2025年交付。
截至2023年12月31日，我們訂購的船舶的總成本約為79億美元，其中不包括我們合作伙伴品牌訂購的任何船舶，其中我們已存入6.98億美元。截至2023年12月31日，總成本中約有43.5%受到歐元匯率波動的影響。請參閲附註16。公允價值計量和衍生工具和注17。承付款和或有事項在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表和補充數據.
截至2023年12月31日，我們預計2024年全年資本支出（基於我們現有的訂單船舶）將約為33億美元。此金額不包括我們的合作伙伴品牌訂購的任何船舶。

46


材料現金需求
截至2023年12月31日，我們的重大現金需求如下（以百萬計）：
 按期限到期的付款
 2024202520262027
2028
此後總計
經營活動：     
債務利息(1)
$1,222 $1,141 $1,004 $834 $512 $1,104 $5,817 
其他(2)
157 149 173 141 116 925 1,661 
投資活動：
船舶購買義務(3)
1,967 2,211 1,303 — — — 5,481 
總計$3,346 $3,501 $2,480 $975 $628 $2,029 $12,959 
_____________________________________________________________________________________________
（一） 長期債務在2037財年的不同日期到期，並以固定和可變利率計息。浮息債務的利息乃根據預測債務結餘（包括利率掉期協議的影響）使用於2023年12月31日的適用利率計算。以其他貨幣計值的債務按2023年12月31日的適用匯率計算。
（二更） 金額主要指剩餘年期超過一年的未來承擔，以支付我們使用若干港口設施、海事消耗品、服務及維修合約的費用。
（三） 金額基於我們訂購船舶的合同分期付款和交付日期。這些數字包括45億美元的最終合同分期付款，承諾為利標品牌提供80%的船舶訂單成本融資，所有這些都包括主權融資擔保。金額不包括我們可全權酌情決定取消的潛在責任，或就訂單船舶訂立的任何協議，而該等協議須待先決條件完成後方可生效。
請參閲附註8。債務在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表和補充數據與債務相關的到期日。
請參閲附註9.租賃 在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表和補充數據與租賃負債相關的到期日。
參考資金需求和來源下文載列有關上述重大合約責任的計劃供資的討論。
作為我們業務的一部分，根據市場狀況、定價和我們的整體增長戰略，我們不斷考慮簽訂建造更多船舶的合同的機會。我們也可以考慮出售船舶或購買現有船舶。我們不斷考慮潛在的收購和戰略聯盟。如果發生任何上述情況，將通過產生額外債務、發行額外股本證券或通過業務現金流來籌措資金。
表外安排.
請參閲注3.收入在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表和補充數據信用卡處理商協議的出口信貸機構擔保。
請參閲注7。投資和其他資產 在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表和補充數據有關途易郵輪的所有權限制。
請參閲附註17。承付款和或有事項在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表和補充數據對於其他協議。
截至2023年12月31日，除上述項目外，我們不參與任何其他表外安排，包括擔保合同、留存或或有權益、某些衍生工具和可變利息實體，這些安排對我們當前或未來的財務狀況具有或合理地可能產生重大影響。

47

資金需求和來源
我們有大量的合同義務，其中我們的償債義務和與我們的船舶購買相關的資本支出是我們最大的資金需求。截至2023年12月31日，我們為我們的船舶訂購了約60億美元的承諾融資。截至2023年12月31日，我們的債務主要包括與債務到期日有關的17億美元，與債務利息有關的12億美元，與我們船舶訂單的進度付款有關的20億美元，以及根據預期交付日期，在交付時到期的最後一批應付分期付款。海洋烏託邦，和銀色光芒。我們歷來依賴於業務提供的現金流、我們現有信貸安排下的提款、額外債務的產生和/或現有債務的再融資，以及發行額外的股權證券股票來為我們的義務提供資金。
截至2023年12月31日，我們擁有31億美元的流動性，包括5億美元的現金和現金等價物，以及26億美元的未提取循環信貸安排能力。我們已經與我們的某些貸款人達成協議，除非我們償還2020年和2021年根據我們的出口信貸安排推遲的剩餘本金，否則不會支付股息或進行股票回購。請參閲附註8。債務和注10。股東權益在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表和補充數據以獲取更多信息。
如果任何人獲得超過我們普通股50%的所有權，或者除某些例外情況外，在任何24個月期間，我們董事會的大多數成員不再由在該期間第一天擔任我們董事會成員的個人組成，我們可能有義務提前償還我們信貸安排下的未償還債務，我們可能無法以類似的條款替換這些債務。我們的公共債務證券還包含控制權變更條款，如果第三方收購我們超過50%的普通股，加上評級下調，將觸發這些條款。如果發生這種情況，將對我們的流動性和運營產生不利影響。
根據我們的假設和估計以及我們的財務狀況，我們相信我們有足夠的財務資源為我們的債務提供資金，至少在這些財務報表發佈後的未來12個月內。然而，我們無法保證我們的假設和估計是準確的，因為我們預測未來流動性需求的能力存在內在的不確定性。
債務契約
我們的出口信貸安排和非出口信貸安排，以及我們的某些信用卡處理協議，均載有多項規定，其中包括要求我們維持固定收費覆蓋比率、限制淨負債與資本比率、維持最低流動資金，以及在某些安排下，維持最低股東權益水平。我們的最低股東權益和最高淨債務資本比率計算不包括以下影響累計其他綜合損失在……上面股東權益總額。截至2023年12月31日，我們遵守了我們的財務契約，我們估計至少在未來12個月內我們將遵守。
分紅
股息的宣佈應始終以我們董事會的最終決定為準，即在考慮到業務需要的情況下，當時的股息是謹慎的。如果我們宣佈分紅或進行股票回購，我們將需要償還根據我們的出口信貸安排遞延的金額。因此，自2020年第一季度以來，我們一直沒有宣佈分紅。

48

項目7A.關於市場風險的定量和定性披露
金融工具和其他
一般信息
由於利率、外幣匯率和燃料價格的變化，我們面臨着市場風險。我們試圖通過結合我們的正常經營和融資活動，以及根據我們的對衝做法和政策使用衍生金融工具來降低這些風險。這些對衝工具的財務影響主要被被對衝的基礎風險的相應變化所抵消。我們通過將衍生工具的金額、期限和條件與被對衝的基礎風險緊密匹配來實現這一點。雖然我們的某些衍生金融工具不符合資格或未列入對衝會計，但我們的目標並不是持有或發行衍生金融工具作交易或其他投機用途。請參閲附註16。公允價值計量和衍生工具在項目8下列入我們的合併財務報表。財務報表和補充數據。
利率風險
我們因利率變化而面臨的市場風險與我們的長期債務義務有關，包括未來的利息支付。截至2023年12月31日，我們約83%的長期債務得到了有效解決，而截至2022年12月31日，這一比例為75.0%。我們使用利率互換協議來調整我們對利率變動的敞口，並管理我們的利息支出。
截至2023年12月31日，我們長期固定利率債務的估計公允價值為159億美元，使用報價的市場價格，或使用納入風險狀況的預期未來現金流的現值。假設2023年12月31日利率下降1個百分點，我們對衝和未對衝長期固定利率債務的公允價值將增加約21億美元。
與我們的長期浮動利率債務相關的市場風險是利率上升可能導致的利息支出增加。我們使用利率互換協議，有效地將部分浮動利率債務轉換為固定利率基礎，以管理這一風險。假設利率上升一個百分點，假設外幣匯率不變，我們預計2024年的利息支出將增加約2550萬美元。
截至2023年12月31日，我們維持了以下浮息債務工具的利率互換協議：
債務工具截至2023年12月31日的掉期名義(單位：百萬)成熟性債務浮動利率(3)全保固定費率
名人反思定期貸款
$55 2024年10月術語較軟0.40%2.88%
海洋量子號定期貸款
184 2026年10月術語較軟1.30%3.78%
海洋之歌定期貸款
211 2027年4月術語較軟1.30%3.9%
Ovation of the Seas定期貸款
311 2028年4月術語較軟1.00%3.2%
海洋的和諧定期貸款(1)
287 2028年5月歐洲銀行同業拆放利率+1.15%2.26%
海洋奧德賽 定期貸款(2)
345 2032年10月術語較軟0.96%3.28%
海洋奧德賽定期貸款(2)
173 2032年10月術語較軟0.96%2.91%
$1,566 
___________________________________________________________________
(1)    利率掉期協議對衝以歐元計值的定期貸款， 海洋的和諧包括與對衝債務歐元銀行同業拆放利率零下限相匹配的歐元銀行同業拆放利率零下限。所呈列金額乃根據二零二三年十二月三十一日之匯率計算。
（二更） 利率掉期協議對衝定期貸款， 海洋奧德賽包括零樓層定期SOFR、無樓層定期SOFR和隔夜SOFR。
(3)在截至2023年12月31日的一年內，我們完成了幾乎所有利率互換協議從LIBOR到Term Sofr的過渡。


49

這些利率互換協議被計入現金流對衝。
根據預期未來現金流的現值，截至2023年12月31日，我們的浮動利率至固定利率掉期協議的公允價值估計為8700萬美元的資產。這些利率互換協議被計入現金流對衝。
外幣匯率風險
我們對外幣匯率風險的主要敞口與我們以歐元計價的船舶建造合同、我們的外幣計價債務和我們的國際業務有關。我們定期訂立外幣遠期合約，並不時利用交叉貨幣互換協議和套領期權管理部分外幣匯率變動的風險。
根據預期未來現金流的現值，截至2023年12月31日，與我們的船舶建造合同相關的以歐元計價的遠期合同的估計公允價值為5100萬美元。截至2023年12月31日，我們訂購的船舶的總成本約為79億美元，其中不包括我們合作伙伴品牌訂購的船舶，截至該日期，我們已存入6.98億美元。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，在建船舶總成本的約43.5%和52.3%分別受到歐元匯率波動的影響。假設歐元在2023年12月31日之前升值10%，假設比較利率不變，將導致受歐元匯率波動影響的外幣計價船舶建造合同的美元成本增加3.46億美元。我們的外幣遠期合約協議被計入現金流或淨投資對衝，這取決於相關對衝的指定。
我們的國際業務使我們面臨外匯兑換風險。我們以多種不同的外幣進行交易，並維持對海外業務的投資，這可能會使我們面臨因外幣匯率波動而導致的金融市場風險。外幣匯率的變動可能會影響我們的外幣收益和現金流的價值。我們在合併的基礎上管理大部分風險敞口，這使我們能夠利用任何自然抵消。因此，隨着時間的推移，一種特定貨幣的疲軟可能會被其他貨幣的強勢所抵消。一種貨幣作為另一種貨幣的自然抵消的有效程度會隨着時間的推移而波動。此外，一些外匯敞口幾乎沒有或根本沒有可用於緩解的自然抵銷。
我們認為，我們對海外業務的投資是以相對穩定的貨幣計價的，具有長期性質。我們通過以子公司和投資公司的功能貨幣計價一部分債務，並將其指定為這些子公司和投資的對衝工具，來解決我們在海外業務中的投資敞口。截至2023年12月31日，我們已指定債務作為我們主要對途易郵輪約6.48億歐元(約合7.16億美元)淨投資的對衝。截至2022年12月31日，我們已指定債務作為我們主要對途易郵輪的淨投資的對衝，金額約為4.33億歐元，約合4.62億美元。
我們已將約4,100萬美元的淨收益和6,400萬美元的外幣交易重新計量以及衍生工具公允價值的變化計入累計其他綜合損失分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
我們定期訂立外幣遠期合約，並不時利用交叉貨幣互換協議和領口期權，以儘量減少因重新計量以我們的功能貨幣或我們海外附屬公司的功能貨幣以外的貨幣計價的淨貨幣資產和負債而引起的波動。2023年期間，我們平均維持了約13億美元的這些外幣遠期合約。這些工具並未被指定為對衝工具。於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，外幣遠期合約的公允價值變動分別產生約1,900萬美元、(1.02億)美元及(3,100萬)美元的損益，抵銷了這些年度以外幣計價的貨幣資產及負債的重新計量所產生的損益(分別為(4,300萬)、9,300萬及2,400萬美元)。這些變化在年內的收益中得到確認其他(費用)收入在我們的綜合全面收益(虧損)表中。
燃料價格風險
我們因燃料價格變化而面臨的市場風險主要與我們船隻的燃料消耗有關。燃料成本，扣除燃料交換協議的財務影響，佔我們總收入的百分比，2023年約為8.3%，2022年約為12.1%，2021年約為25.1%。我們使用燃料互換協議來緩解燃料價格波動的財務影響。
截至2023年12月31日，我們有燃料互換協議，支付固定價格的燃料，名義總金額約為8.99億美元，將於2026年到期。這些燃料互換協議通常被計入現金流對衝。被指定為對預計燃料購買量進行對衝的燃料互換協議佔我們2024年預計燃料購買量的61%

50

要求。截至2023年12月31日，我們燃料互換協議的估計公允價值估計為4800萬美元的負債。我們估計，在截至2023年12月31日的一年中，我們的加權平均燃料價格假設上漲10%，扣除燃料互換協議的影響，我們預計2024年的燃料成本將增加約5800萬美元。
項目8.財務報表和補充數據
我們的綜合財務報表從本報告第F-1頁開始。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。

51

項目9A.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的總裁兼首席執行官和首席財務官的參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估，如交易法規則13 a-15（e）中所定義的，截至本年度報告所涵蓋的10-K表格的期末。根據該評估，我們的總裁兼首席執行官和首席財務官得出結論，這些控制和程序有效地提供了合理的保證，即我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求我們披露的信息被累積並傳達給管理層，包括我們的總裁兼首席執行官和首席財務官（如適用），允許及時決定所需的披露，並有效地提供合理的保證，即在證券交易委員會（“SEC”）的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告此類信息。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，如交易法規則13 a-15（f）所定義。我們的管理層在總裁兼首席執行官和首席財務官的參與下，根據 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據該評估，管理層得出結論，我們的財務報告內部監控於2023年12月31日有效。
截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性已經由獨立註冊會計師事務所羅兵鹹永道會計師事務所（特殊普通合夥）審計，該會計師事務所審計了我們以表格10-K形式編制的本年度報告所載的綜合財務報表，如其報告所述，該報告載於本報告第F-2頁。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的季度內，我們的財務報告內部控制沒有發生與交易法規則13 a-15（d）要求的評估有關的變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者合理地可能產生重大影響。
控制措施有效性的固有限制
應該指出，任何管制制度，無論設計和運作如何良好，都只能合理而非絕對地保證達到該制度的目標。此外，任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設。由於控制系統的這些和其他固有侷限性，我們只能合理保證我們的控制措施在所有潛在的未來條件下都能成功實現其目標。
第9B項：其他資料
在截至2023年12月31日的季度內，我們的董事或執行官都沒有采用或終止任何合同、指令或書面計劃來購買或出售我們的證券，這些合同、指令或書面計劃旨在滿足規則10 b5 -1（c）或任何“非規則10 b5 -1交易安排”的肯定性辯護條件(as該術語定義見法規S-K第408條）。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。

52

第三部分
項目10、11、12、13及14.董事、行政人員及公司管治；行政人員薪酬；若干實益擁有人的證券擁有權及管理層及有關股東事宜；若干關係及相關交易；董事的獨立性；以及首席會計師費用及服務.
除載於本年報10-K表格第I部分的S-K條例第401(B)項所規定的有關高管的資料外，第10、11、12、13及14項所規定的資料均以皇家加勒比郵輪有限公司的某些章節為參考而併入本報告內，有關本公司2024年股東周年大會的最終委託書(“委託書”)須於財政年度結束後120天內提交美國證券交易委員會。有關更多信息，請參閲代理聲明中的以下部分：“公司治理"; "建議1--選舉董事"; "某些關係和關聯人交易"; “拖欠貸款的第16(A)條報告”; “高管薪酬”; “某些實益所有人和管理層的擔保所有權”；及“建議3-認可主要獨立註冊會計師事務所。“委託書的副本可通過我們的投資者關係網站www.rclCorporation ate.com.(請參閲“財務信息”下的“財務報告”)、聯繫我們的投資者關係部(地址：佛羅裏達州邁阿密加勒比海大道1050加勒比路，郵編：33132)或訪問美國證券交易委員會的網站(www.sec.gov)獲取。
我們已經通過了適用於我們所有員工的商業行為和道德準則，包括我們的高管和董事。商業行為和道德準則的副本張貼在我們網站的公司治理部分，網址為www.rclCorporation ate.com，如果股東書面要求，可免費向我們的皇家加勒比郵輪公司的公司祕書索取，郵編：邁阿密加勒比海路1050，佛羅裏達州33132。對準則的任何修訂或對授予高管或董事的準則任何條款的任何豁免，都將通過在我們的網站www.rclCorporation ate.com上張貼的方式迅速向投資者披露。本年度報告中引用的10-K表格中的任何網站或其中包含的信息均未通過引用併入本文。

53

第四部分
項目15.各種展品和財務報表附表
(A)(1)財務報表
我們的合併財務報表是根據第(8)項編制的。財務報表和補充數據並從本報告第F-1頁開始列入。
(1)財務報表明細表
沒有。
(1)陳列品
以引用方式併入
展品編號表格展品提交日期/期間結束日期
3.1
經修訂的重述公司註冊章程(綜合)
S-33.13/23/2009
3.2
修訂及重訂經修訂的公司附例
8-K3.12/11/2022
4.1
皇家加勒比郵輪有限公司向美國證券交易委員會提供某些債務工具的協議*
4.2
公司證券説明*
10.1修訂和重新簽署的註冊權協議日期為1997年7月30日，由A.Wilhelmsen AS公司、Cruise Associates、Monument Capital Corporation、ArChinv Holdings，Ltd.和Overseas Cruisesship，Inc.20-F2.2012/31/1997
10.2
船體編號B34截至2015年1月30日的信貸協議，根據皇家加勒比郵輪有限公司、花旗銀行倫敦分行、花旗歐洲公司英國分行與作為貸款人的銀行和金融機構之間於2015年1月30日的更新協議(經修訂)，於實際交貨日期生效、修訂和重述
10-Q10.13/31/2018
10.3
船體編號S-700信貸協議，日期為2015年11月13日，由本公司、不時的貸款人和KfW IPEX-Bank GmbH作為愛馬仕代理、融資代理和初始受託牽頭安排人簽署
8-K10.111/19/2015
10.4
船體第1號修正案S-700信貸協議，日期為2015年11月13日，由本公司、不時的貸款人和KfW IPEX-Bank GmbH作為愛馬仕代理、融資代理和初始受託牽頭安排人簽署
10-Q10.76/30/2018
10.5
船體第2號修正案S-700信貸協議，日期為2018年7月3日，由本公司、不時的貸款人和KfW IPEX-Bank GmbH作為愛馬仕代理、融資代理和初始受託牽頭安排人簽署
10-Q10.86/30/2018
10.6
船體編號S-713信貸協議，日期為2015年11月13日，由本公司、不時的貸款人和KfW IPEX-Bank GmbH作為愛馬仕代理、融資代理和初始受託牽頭安排人簽署
8-K10.211/19/2015
10.7
船體第1號修正案S-713年信貸協議，日期為2016年9月7日，由本公司、不時的貸款人和KfW IPEX-Bank GmbH作為愛馬仕代理、融資代理和初始受託牽頭安排人簽署
10-Q10.96/30/2018
10.8
船體第2號修正案S-713信貸協議，日期為2018年7月3日，由本公司、不時的貸款人和KfW IPEX-Bank GmbH作為愛馬仕代理、融資代理和初始受託牽頭安排人簽署
10-Q10.106/30/2018

54

以引用方式併入
展品編號表格展品提交日期/期間結束日期
10.9
更新協議，日期為2016年6月22日，由Azaiemia Finance Ltd.、皇家加勒比郵輪有限公司、花旗歐洲公司英國分行、Citicorp Trust Company Limited、Citibank N.A.倫敦分行、HSBC France、Sumitomo Mitsui Banking Corporation Europe Limited巴黎分行以及作為貸款方的銀行和金融機構簽署
8-K10.26/28/2016
10.10
截至2018年10月5日的第一份補充協議，涉及船體編號：K34和簽署日期為2016年6月22日的創新協議，由Azaiemia Finance Ltd.、皇家加勒比郵輪有限公司、花旗歐洲公司英國分行、花旗信託有限公司、花旗銀行倫敦分行、滙豐銀行法國分行、三井住友銀行歐洲有限公司巴黎分行以及作為貸款方的銀行和金融機構簽署
10-K10.2012/31/2018
10.11
更新協議，日期為2017年7月24日，由裕信金融有限公司、皇家加勒比郵輪有限公司、花旗銀行歐洲公司英國分行、花旗信託有限公司、花旗銀行倫敦分行、滙豐銀行法國分行、三井住友銀行歐洲有限公司巴黎分行以及作為貸款人的銀行和金融機構簽署
8-K10.17/28/2017
10.12
更新協議，日期為2017年7月24日，由Hoedisus Finance Ltd.、皇家加勒比郵輪有限公司、花旗歐洲公司英國分行、花旗信託有限公司、花旗銀行倫敦分行、滙豐銀行法國分行、三井住友銀行歐洲有限公司巴黎分行以及作為貸款人的銀行和金融機構簽署
8-K10.27/28/2017
10.13
更新協議，日期為2017年7月24日，由Houatorris Finance Ltd.、皇家加勒比郵輪有限公司、花旗歐洲公司英國分行、花旗信託有限公司、花旗銀行倫敦分行、滙豐法國分行、三井住友銀行歐洲有限公司巴黎分行以及作為貸款人的銀行和金融機構簽署
8-K10.37/28/2017
10.14
截至2019年12月13日，Palmeraie Finance Limited、皇家加勒比郵輪有限公司、花旗歐洲公司英國分行、花旗信託有限公司、花旗銀行倫敦分行、法國滙豐銀行、桑坦德銀行、畢爾巴鄂比茲卡亞銀行阿根廷分行、法國巴黎銀行、三井住友銀行歐洲有限公司、巴黎分行、法國興業銀行、法國聯合信貸銀行和作為貸款人的銀行和金融機構之間於2019年12月13日簽署的創新協議
8-K10.112/18/2019
10.15
圖標1船體編號S-截至2017年10月11日，皇家加勒比郵輪有限公司作為借款人和貸款人，KfW IPEX-Bank GmbH作為愛馬仕代理、融資代理、文件代理和初始受託牽頭安排人，法國巴黎銀行作為Finnvera代理之間的信貸協議
8-K10.110/17/2017
10.16
圖標2船體編號S-1401年信貸協議，日期為2017年10月11日，由皇家加勒比郵輪有限公司作為借款人，不時作為貸款人，KfW IPEX-Bank GmbH作為愛馬仕代理、融資代理、文件代理和初始受託牽頭安排人，法國巴黎富通銀行作為Finnvera代理
8-K10.210/17/2017
10.17
圖標1船體編號的第1號修正案S-1400信貸協議，日期為2018年7月3日，由皇家加勒比郵輪有限公司作為借款人，不時作為貸款人，KfW IPEX-Bank GmbH作為愛馬仕代理、融資代理、文件代理和初始受託牽頭協調人，法國巴黎富通銀行作為Finnvera代理
10-Q10.116/30/2018

55

以引用方式併入
展品編號表格展品提交日期/期間結束日期
10.18
圖標2船體編號的第1號修正案S-1401年信貸協議，日期為2018年7月3日，由皇家加勒比郵輪有限公司作為借款人，不時作為貸款人，KfW IPEX-Bank GmbH作為愛馬仕代理、融資代理、文件代理和初始受託牽頭協調人，法國巴黎富通銀行作為Finnvera代理
10-Q10.126/30/2018
10.19
ICON 3船體編號1402，日期為2019年12月18日，由皇家加勒比郵輪有限公司作為借款人KfW IPEX-Bank GmbH作為貸款機構代理CIRR代理、文件代理、Hermes代理、初始受託牽頭安排人和唯一簿記管理人，以及貸款人和剩餘風險擔保人不時簽訂
8-K10.112/20/2019
10.20
皇家加勒比郵輪有限公司、現為或將成為協議一方的各金融機構與摩根士丹利高級融資有限公司簽訂的、日期為2020年3月23日的定期貸款協議，作為貸款人的行政代理和擔保當事人的抵押品代理
8-K10.13/23/2020
10.21
信貸協議的第三次修正協議，日期為2015年11月13日(經不時修訂和重述)，“海洋光譜”--ex Hull No.S-700，日期為2020年4月8日，出借方皇家加勒比郵輪有限公司，KFW IPEX-Bank GmbH，作為愛馬仕代理、融資代理、初始受託牽頭安排人和受託牽頭安排人
8-K10.24/10/2020
10.22
關於收購M.V.融資的信貸協議的第二補充協議。名人頂端(前船體編號K34)，日期為2020年4月29日，由皇家加勒比郵輪有限公司、花旗銀行、倫敦銀行作為全球協調人、三井住友銀行歐洲株式會社巴黎分行作為ECA代理、花旗銀行歐洲公司英國分行作為貸款代理、受託牽頭安排人和其他貸款人之間簽署
8-K10.25/4/2020
10.23
關於收購M.V.融資的信貸協議第四補充協議。《海洋交響樂》(前船體編號。B34)，於2020年4月29日在皇家加勒比郵輪有限公司、花旗銀行倫敦分行(作為ECA代理)、花旗銀行歐洲公司(Citibank Europe PLC)、英國分行(作為貸款代理)、受託牽頭安排人和其他貸款人之間簽署
8-K10.35/4/2020
10.24
關於船體編號的第一補充協議L34於L亞特蘭蒂斯銀行(前身為STX France S.A.)，日期為2020年3月12日，由Houatorris Finance Limited、L亞特蘭蒂克銀行、本公司、花旗銀行歐洲有限公司英國分行作為融資代理、花旗信託有限公司作為證券受託人、花旗銀行倫敦分行、滙豐銀行法國分行、三井住友銀行歐洲有限公司巴黎分行以及與其有關的銀行和金融機構簽署
10-Q
10.45/21/2020
10.25
關於船體編號的第一補充協議M34於L亞特蘭蒂克(前身為STX France S.A.)，日期為2020年3月12日，由Hoedisus Finance Limited、賣方L Atlantique、買方公司作為買方、花旗銀行歐洲公司英國分行作為融資代理、花旗信託有限公司作為證券受託人、花旗銀行倫敦分行作為全球協調人、法國滙豐銀行作為法國協調行、三井住友銀行歐洲有限公司、法國銀行巴黎分行作為法國協調行、法國三井住友銀行歐洲有限公司、法國巴黎分行以及在該銀行上市的銀行和金融機構作為買方
10-Q10.55/21/2020

56

以引用方式併入
展品編號表格展品提交日期/期間結束日期
10.26
FIRST關於船體編號的補充協議C34於L亞特蘭蒂克(前身為STX France S.A.)，日期為2020年3月12日，由裕信財務有限公司作為借款人，L亞特蘭蒂克作為賣方，公司作為買方，花旗銀行歐洲公司英國分行作為融資代理，花旗信託有限公司作為證券受託人，花旗銀行倫敦分行作為全球協調人，法國滙豐銀行作為法國協調行，三井住友銀行歐洲有限公司，法國巴黎分行作為ECA代理行，以及在該銀行和金融機構上市的銀行和金融機構。
10-Q10.65/21/2020
10.27
關於延長收購名人尖點融資方面的財務契約豁免期的補充協議(ex hull no.K34)，皇家加勒比郵輪有限公司和花旗銀行歐洲公司英國分行之間，日期為2020年7月28日
8-K10.68/3/2020
10.28
關於延長收購海洋交響樂的融資的財務契約豁免期的補充協定(除船體外，第B34)，日期為2020年7月28日，皇家加勒比郵輪有限公司和花旗銀行歐洲公司英國分行
8-K10.78/3/2020
10.29
本公司、貸款方KFW IPEX-Bank GmbH(愛馬仕代理、融資代理、初始受託牽頭安排行及受託牽頭安排行)於二零二零年四月三十日就“海洋奧德賽”--船體S-713號訂立的於二零一五年十一月十三日訂立的信貸協議第三次修訂協議(經不時修訂及重述)。
10-Q10.158/10/2020
10.30
本公司、貸款人和剩餘風險擔保方於2019年12月18日，以及KfW IPEX-Bank GmbH作為融資代理、CIRR代理、文件代理、Hermes代理、初始受託牽頭安排人和唯一簿記管理人，於2019年12月18日就Icon 3 Hull編號1402號信貸協議發出的修訂函。
10-Q10.168/10/2020
10.31
關於與SilverSea負面契約有關的某些修訂的補充協議，以及買方對Edge 3(例如船體編號。L34)，日期為2020年8月29日，其中包括公司、Hoedisus Finance Limited、Citibank Europe Plc英國分行、Citibank N.A.倫敦分行、Citicorp Trust Company Limited、HSBC France和Sumitomo Mitsui Banking Corporation Europe Limited巴黎分行
10-Q10.1011/4/2020
10.32
關於與SilverSea負面契約有關的某些修訂的補充協議，以及買方對Edge 4(例如船體編號。M34)，日期為2020年8月29日，由公司、Hoedisus Finance Limited、Citibank Europe Plc英國分行、Citibank N.A.倫敦分行、Citicorp Trust Company Limited、HSBC France和Sumitomo Mitsui Banking Corporation Europe Limited巴黎分行簽署
10-Q10.1111/4/2020
10.33
關於與SilverSea Cruise Holding Ltd.有關綠洲5號(例如船體編號。C34)，日期為2020年8月29日，其中包括公司、日月財務有限公司、花旗歐洲公司英國分行、花旗信託有限公司、花旗銀行倫敦分行和滙豐法國分行
10-Q10.1211/4/2020
10.34
關於與SilverSea Cruise Holding Ltd.有關OASIS 6(例如船體編號。A35)，日期為2020年8月29日，其中包括公司、Palmeraie Finance Limited、Citibank Europe Plc英國分行、Citicorp Trust Company Limited、Citibank N.A.倫敦分行和滙豐法國分行
10-Q10.1311/4/2020

57

以引用方式併入
展品編號表格展品提交日期/期間結束日期
10.35
與收購MV融資有關的信貸協議的第四項補充協議。名人頂端(前船體編號K34)，由皇家加勒比郵輪有限公司、花旗銀行倫敦分行、SMBC銀行國際有限公司、花旗歐洲公司英國分行、受託牽頭安排人以及作為貸款人的銀行和金融機構簽署
10-K10.6912/31/2020
10.36
關於收購M.V.融資的信貸協議的第六項補充協議。《海洋交響樂》(前船體編號。B34)，日期為2020年10月30日，由皇家加勒比郵輪有限公司、花旗銀行倫敦分行、花旗歐洲公司英國分行、其中所列的受託牽頭安排人以及作為貸款人的銀行和金融機構簽署
10-K10.7212/31/2020
10.37
關於第號船體的擔保信貸安排協議的補充協議。L34在Chantiers L‘Atlantique S.A.，日期為2020年11月13日，由Hoedisus Finance Limited、皇家加勒比郵輪有限公司、花旗歐洲公司英國分行、花旗信託有限公司、花旗銀行倫敦分行、滙豐銀行法國分行、SMBC Bank International PLC、受託牽頭安排人以及與其有關的銀行和金融機構簽署
10-K10.7312/31/2020
10.38
關於船體編號的擔保信貸安排的補充協議。M34，日期為2020年11月13日，由Houatorris Finance Limited、皇家加勒比郵輪有限公司、花旗歐洲公司英國分行、花旗信託有限公司、花旗銀行倫敦分行、滙豐銀行法國分行、SMBC Bank International PLC、受託牽頭安排人以及與其有關的銀行和金融機構簽署
10-K10.7412/31/2020
10.39
關於船體編號的補充協議。C34於2020年11月13日於亞特蘭蒂斯香榭麗舍舉行，日期為2020年11月13日，由日比育財務有限公司、皇家加勒比郵輪有限公司、花旗歐洲公司英國分行、花旗信託有限公司、花旗銀行倫敦分行、滙豐銀行法國分行、SMBC銀行國際有限公司、與其有關的銀行和金融機構以及受託牽頭安排人之間
10-K10.7512/31/2020
10.40
關於船體編號的補充協議。A35於2020年11月13日在亞特蘭蒂斯香榭麗舍，由Palmeraie Finance Limited、皇家加勒比郵輪有限公司、花旗歐洲公司英國分行、花旗信託有限公司、花旗銀行倫敦分行、滙豐法國分行、受託牽頭安排人以及銀行和金融機構之間簽署
10-K10.7612/31/2020
10.41
關於皇家加勒比郵輪有限公司、KfW IPEX-Bank GmbH、受託牽頭安排人與銀行和金融機構之間於2020年12月21日簽訂的《海上奧德賽》-船體S-713號信貸協議的第4號修正案
10-K10.8012/31/2020
10.42
關於皇家加勒比郵輪有限公司、KfW IPEX-Bank GmbH、受託牽頭安排人與銀行和金融機構之間於2020年12月21日簽訂的《S-700號船體信貸協議》的第4號修正案
10-K10.8312/31/2020
10.43
與Icon 1-Hull 1400的信貸協議有關的第2號修正案，日期為2021年2月15日，該協議由公司、貸款方KfW IPEX-Bank GmbH作為Hermes代理和融資代理、BNP Paribas Fortis SA/NV作為Finnvera代理、其中所列初始受託牽頭安排行的銀行和金融機構、其他受託牽頭安排行或牽頭安排行以及其中所列貸款人的銀行和金融機構之間簽訂
8-K10.42/18/2021

58

以引用方式併入
展品編號表格展品提交日期/期間結束日期
10.44
第2號修正案，與Icon 2-Hull 1401的信貸協議有關，該協議日期為2021年2月15日，由本公司、貸款方KfW IPEX-Bank GmbH作為Hermes代理和融資代理、BNP Paribas Fortis SA/NV作為Finnvera代理、其中所列初始受託牽頭安排行的銀行和金融機構、其他受託牽頭安排行或牽頭安排行以及其中所列貸款人的銀行和金融機構簽訂的
8-K10.52/18/2021
10.45
關於截至2021年2月15日公司、貸款方KfW IPEX-Bank GmbH作為Hermes代理、融資代理、初始受託牽頭安排人和唯一簿記管理人與其中列為貸款人和剩餘風險擔保人的銀行和金融機構之間的關於Icon 3-Hull 1402的信貸協議的第1號修正案
8-K10.62/18/2021
10.46
第5號修正案，涉及皇家加勒比郵輪有限公司、作為行政代理和愛馬仕代理的KfW IPEX-GmbH作為行政代理和愛馬仕代理與作為貸款人的銀行和金融機構之間於2021年2月18日簽訂的關於《海上奧德賽》--船體S-713號的信貸協議
8-K10.52/23/2021
10.47
關於皇家加勒比海郵輪有限公司、作為行政代理和愛馬仕代理的KfW IPEX-GmbH與作為貸款人的銀行和金融機構之間於2021年2月17日簽訂的關於“海洋光譜”--船體S-700的信貸協議的第5號修正案
8-K10.72/23/2021
10.48
與“名人APEX”信貸協議有關的修訂協議(例如：Hull K34)，於2021年2月18日由皇家加勒比郵輪有限公司、花旗銀行倫敦分行作為全球協調人、SMBC Bank International plc作為ECA代理、花旗歐洲公司英國分行作為融資代理、其中列出的受託牽頭安排行的銀行和金融機構以及列為貸款方的銀行和金融機構簽署
8-K10.122/23/2021
10.49
與《海洋交響樂》的信貸協議有關的修訂協議(例如Hull B34)，於2021年2月17日由皇家加勒比郵輪有限公司、花旗銀行倫敦分行作為全球協調人、SMBC Bank International plc作為ECA代理、Citibank Europe plc英國分行作為融資代理、其中列出的受託牽頭安排行的銀行和金融機構以及列為貸款方的銀行和金融機構簽署
8-K10.152/23/2021
10.50
關於本公司、作為融資代理和愛馬仕代理的KfW IPEX-Bank GmbH、作為受託牽頭安排方的銀行和金融機構以及作為貸款人的銀行和金融機構於2021年3月10日簽署的關於《海洋奧德賽》-船體S-713的信貸協議的第6號修正案。
8-K10.13/16/2021
10.51
關於“圖標1”-船體1400的信貸協議的第3號修正案，該協議日期為2021年3月16日，由本公司、KfW IPEX-Bank GmbH作為融資代理和Hermes代理、BNP Paribas Fortis SA/NV作為Finnvera代理、作為受託牽頭安排方的銀行和金融機構以及其中列為貸款人的銀行和金融機構簽訂的
8-K10.13/19/2021
10.52
關於“圖標2”-船體1401的信貸協議的第3號修正案，該協議日期為2021年3月16日，由本公司、KfW IPEX-Bank GmbH作為融資代理和Hermes代理、BNP Paribas Fortis SA/NV作為Finnvera代理、作為受託牽頭安排方的銀行和金融機構以及其中所列貸款人的銀行和金融機構簽訂
8-K10.23/19/2021

59

以引用方式併入
展品編號表格展品提交日期/期間結束日期
10.53
關於本公司、KfW IPEX-Bank GmbH作為融資代理和Hermes代理、KfW IPEX-Bank GmbH作為受託牽頭安排人、作為受託牽頭安排人的一方銀行和金融機構以及作為貸款人的銀行和金融機構之間於2021年3月18日簽署的關於“圖標3”的信貸協議的第2號修正案
8-K10.33/19/2021
10.54
第三項補充協議，涉及船體編號：A35在Chantiers L‘Atlantique S.A.，日期為2021年7月6日，由Palmeraie Finance Limited、皇家加勒比郵輪有限公司、花旗銀行歐洲有限公司英國分行、花旗信託有限公司、花旗銀行倫敦分行、滙豐歐洲大陸、SMBC Bank International PLC、受託牽頭安排人以及與其有關的銀行和金融機構簽署。
10-Q10.19/30/2021
10.55
第四項補充協議，涉及第號船體擔保信貸安排協議。L34在Chantiers L‘Atlantique S.A.，日期為2021年7月12日，由Hoedisus Finance Limited、皇家加勒比郵輪有限公司、花旗歐洲銀行英國分行、花旗信託有限公司、花旗銀行倫敦分行、滙豐歐洲大陸銀行、SMBC Bank International PLC、受託牽頭安排人以及與其有關的銀行和金融機構簽署
10-Q10.29/30/2021
10.56
第四項補充協議，涉及第號船體擔保信貸安排。Chantiers L‘Atlantique S.A.的M34，日期為2021年7月12日，由Houatorris Finance Limited、皇家加勒比郵輪有限公司、花旗歐洲銀行英國分行、花旗信託有限公司、花旗銀行倫敦分行、滙豐歐洲大陸、SMBC Bank International PLC、受託牽頭安排人以及與其有關的銀行和金融機構簽署
10-Q10.39/30/2021
10.57
與船體編號有關的第四補充協議C34於2021年7月12日在亞特蘭蒂斯聖公會舉行，日期為2021年7月12日，由日月財務有限公司、皇家加勒比郵輪有限公司、花旗銀行歐洲有限公司英國分行、花旗信託有限公司、花旗銀行倫敦分行、滙豐歐洲大陸、SMBC銀行國際有限公司、受託牽頭安排人以及與其有關的銀行和金融機構簽署
10-Q10.49/30/2021
10.58
關於皇家加勒比郵輪有限公司、貸款方KFW IPEX-Bank GmbH與其中所列受託牽頭安排行的銀行和金融機構之間的截至2021年12月22日的關於海體奧德賽S-713號信貸協議的第7號修正案
8-K10.112/28/2021
10.59
關於皇家加勒比郵輪有限公司、貸款方KFW IPEX-Bank GmbH與其中所列受託牽頭安排行的銀行和金融機構之間的截至2021年12月22日的關於海殼光譜S-700的信貸協議的第6號修正案
8-K10.512/28/2021
10.60
關於Icon 1 - Hull 1400信用協議的第4號修正案，日期為2021年12月22日，由皇家加勒比遊輪有限公司，貸款方，KfW IPEX-Bank GmbH，BNP Paribas Fortis SA/NV，以及其中列為授權牽頭銀行的銀行和金融機構
8-K10.1312/28/2021
10.61
關於Icon 2 - Hull 1401的信貸協議的第4號修正案，日期為2021年12月22日，由皇家加勒比遊輪有限公司，貸款方，KfW IPEX-Bank GmbH，BNP Paribas Fortis SA/NV，以及其中列為授權牽頭銀行的銀行和金融機構
8-K10.1412/28/2021

60

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10.62
關於Icon 3 - Hull 1402的信貸協議的第3號修正案，日期為2021年12月22日，由皇家加勒比遊輪有限公司，貸款方和KfW IPEX-Bank GmbH
8-K10.1512/28/2021
10.63
皇家加勒比遊輪有限公司與皇家加勒比遊輪有限公司之間於2021年12月22日簽訂的關於海洋交響樂號-船體B34的信貸協議的修訂協議，花旗銀行（Citibank N.A.）倫敦分行、花旗銀行歐洲有限公司以及其中所列的銀行和金融機構作為授權牽頭銀行
8-K10.1712/28/2021
10.64
皇家加勒比遊輪有限公司與皇家加勒比遊輪有限公司於2021年12月22日簽訂的關於名人頂點-赫爾K34的信貸協議的修訂協議，花旗銀行（Citibank N.A.）倫敦分行、SMBC Bank International PLC、Citibank Europe PLC UK Branch，以及其中所列的銀行和金融機構作為授權牽頭行
8-K10.1912/28/2021
10.65
與Chantiers de L 'Escherantique S.A.的Hull A35相關的信貸協議的修訂協議，日期為2021年12月22日，皇家加勒比遊輪有限公司，Palmeraie Finance Limited、其貸款方、Citibank Europe PLC UK Branch、Citicorp Trustee Company Limited、Citibank N.A.倫敦分行、滙豐歐洲大陸銀行及其委託牽頭行
8-K10.2012/28/2021
10.66
關於在Chantiers de L 'Escherantique S.A.的Hull C34的信貸協議的修訂協議，日期為2021年12月22日，皇家加勒比遊輪有限公司，Hibisyeu Finance Limited、貸款方、Citibank Europe PLC UK Branch、Citicorp Trustee Company Limited、Citibank N.A.倫敦分行、滙豐歐洲大陸銀行、SMBC Bank International PLC以及其中列出的其他銀行和金融機構
8-K10.2112/28/2021
10.67
與Chantiers de L 'Escherantique S.A.的Hull L34相關的信用協議的修訂協議，日期為2021年12月22日，皇家加勒比遊輪有限公司，Hoediscus Finance Limited、貸款方、Citibank Europe PLC UK Branch、Citicorp Trustee Company Limited、Citibank N.A.倫敦分行、滙豐歐洲大陸銀行、SMBC Bank International PLC以及其中列出的其他銀行和金融機構
8-K10.2212/28/2021
10.68
關於Chantiers de L 'Escherantique S.A.的Hull M34的信貸協議的修訂協議，日期為2021年12月22日，皇家加勒比遊輪有限公司，Houatorris Finance Limited、貸款方、Citibank Europe PLC UK Branch、Citicorp Trustee Company Limited、Citibank N.A.倫敦分行、滙豐歐洲大陸銀行、SMBC Bank International PLC以及其中列出的其他銀行和金融機構
8-K10.2312/28/2021
10.69
Hull C34信貸協議，日期為2017年7月24日，根據日期為2017年7月24日的更新協議，在實際交付日期進行了更新、修訂和重述，由皇家加勒比遊輪有限公司，花旗銀行，三井住友銀行有限公司（巴黎分行）、花旗銀行歐洲有限公司（英國分行）以及作為貸款方的銀行和金融機構
10-K10.14212/31/2021
10.70
Hull L34信用協議，日期為2017年7月24日，根據日期為2017年7月24日的更新協議，在實際交付日期進行了更新，修訂和重述，由皇家加勒比遊輪有限公司，花旗銀行，SMBC Bank International plc、Citibank Europe plc以及作為貸款方的銀行和金融機構
10-Q10.13/31/2022

61

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展品編號表格展品提交日期/期間結束日期
10.71
圖標1船體編號的第5號修正案S-1400信貸協議，日期為2022年7月1日，由皇家加勒比郵輪有限公司作為借款人、受託的牽頭安排人和貸款人，KfW IPEX-Bank GmbH作為Hermes代理和融資代理，以及BNP Paribas Fortis SA/NV作為Finnvera代理。
10-Q10.16/30/2022
10.72
圖標2船體編號：第5號修正案S-1401年信貸協議，日期為2022年7月1日，由皇家加勒比郵輪有限公司作為借款人、受託的牽頭安排人和貸款人，KfW IPEX-Bank GmbH作為愛馬仕代理和融資代理，法國巴黎富通銀行作為Finnvera代理。
10-Q10.26/30/2022
10.73
關於名人頂端-船體K34的信貸協議的修訂協議，日期為2022年7月21日，該協議的貸款方皇家加勒比郵輪有限公司、花旗銀行倫敦分行、SMBC銀行國際有限公司、花旗歐洲公司英國分行以及其中所列作為受託牽頭安排人的銀行和金融機構。
10-Q10.96/30/2022
10.74
皇家加勒比郵輪有限公司、貸款方皇家加勒比郵輪有限公司、花旗歐洲有限公司英國分行、花旗銀行倫敦分行、SMBC銀行國際有限公司以及其中所列其他銀行和金融機構於2022年7月21日簽署的關於Hull L34的信貸協議的修訂協議。
10-Q10.106/30/2022
10.75
關於皇家加勒比郵輪有限公司、Houatorris Finance Limited、貸款方、花旗歐洲有限公司英國分行、花旗信託有限公司、花旗銀行倫敦分行、滙豐銀行歐洲大陸、SMBC Bank International PLC及其中所列其他銀行及金融機構於2022年7月21日於Chantiers de Chantiers de Atlantique S.A.就Hull M34訂立的信貸協議的修訂協議。
10-Q10.116/30/2022
10.76
關於Icon 1-Hull 1400信貸協議的第6號修正案，日期為2022年7月21日，該協議的貸款人是皇家加勒比郵輪有限公司、KfW IPEX-Bank GmbH、BNP Paribas Fortis SA/NV，以及其中所列作為受託牽頭安排人的銀行和金融機構。
10-Q10.126/30/2022
10.77
關於Icon 2-Hull 1401信貸協議的第6號修正案，日期為2022年7月21日，該協議的貸款人是皇家加勒比郵輪有限公司、KfW IPEX-Bank GmbH、BNP Paribas Fortis SA/NV，以及其中所列作為受託牽頭安排人的銀行和金融機構。
10-Q10.136/30/2022
10.78
關於Icon 3-Hull 1402信貸協議的第4號修正案，該協議的貸款人皇家加勒比郵輪有限公司與KfW IPEX-Bank GmbH於2022年7月21日簽署了該協議。
10-Q10.146/30/2022
10.79
關於海洋船體交響樂B34的信貸協議的修訂協議，日期為2022年7月21日，該協議是皇家加勒比郵輪有限公司、貸款方花旗銀行倫敦分行、花旗銀行歐洲有限公司以及其中所列作為受託牽頭安排人的銀行和金融機構之間的。
10-Q10.156/30/2022

62

以引用方式併入
展品編號表格展品提交日期/期間結束日期
10.80
關於皇家加勒比郵輪有限公司、貸款方皇家加勒比郵輪有限公司、花旗歐洲有限公司英國分行、花旗銀行倫敦分行、SMBC銀行國際有限公司以及其中所列其他銀行和金融機構於2022年7月21日簽署的關於Hull C34的信貸協議的修訂協議。
10-Q10.166/30/2022
10.81
皇家加勒比郵輪有限公司、Palmeraie Finance Limited、貸款方、Citibank Europe PLC英國分行、Citicorp Trust Company Limited、Citibank N.A.倫敦分行、滙豐大陸銀行受託牽頭安排方於2022年7月21日就Hull A35於Chantiers de Chantiers de Chantique‘Atlantique S.A.訂立的信貸協議修訂協議。
10-Q10.176/30/2022
10.82
關於皇家加勒比郵輪有限公司、貸款方KFW IPEX-Bank GmbH與其中所列受託牽頭安排行的銀行和金融機構之間的截至2022年7月21日的關於海體奧德賽S-713的信貸協議的第8號修正案。
10-Q10.216/30/2022
10.83
關於皇家加勒比郵輪有限公司、貸款一方KFW IPEX-Bank GmbH與其中所列作為受託牽頭安排人的銀行和金融機構之間的關於海殼光譜S-700的信貸協議的第7號修正案。
10-Q10.276/30/2022
10.84
A修正定期貸款協議，日期為2022年9月19日，由作為借款人的皇家加勒比郵輪有限公司、各金融機構和北卡羅來納州美國銀行簽訂。
10-Q10.19/30/2022
10.85
倫敦銀行間同業拆借利率替換修正案定期貸款協議，日期為2022年9月19日，由皇家加勒比郵輪有限公司作為借款人，美國銀行作為行政代理。
10-Q10.29/30/2022
10.86
19.25億美元修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2023年1月12日，由本公司、各金融機構以及作為行政代理的摩根大通銀行之間簽署
10-K10.7212/31/2022
10.87
11.1億美元修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2023年1月12日，由本公司、各金融機構以及作為行政代理的摩根大通銀行之間簽署。
10-K10.7312/31/2022
10.88
關於截至2023年6月21日本公司、作為融資代理和愛馬仕代理的KFW IPEX-Bank GmbH與名單上列為貸款人的銀行和金融機構之間的關於船體S-719的信貸協議的第6號修正案。
10-Q10.16/30/2023
10.89
於二零二三年六月三十日，本公司、Citibank N.A.倫敦分行(ECA代理行)、Citibank Europe plc UK分行(融通代理行)與所列作為受託牽頭安排行的銀行及金融機構及所列銀行及金融機構作為貸款人訂立的有關“海洋交響樂”(Ex Hull B34)的信貸協議的修訂協議。
10-Q10.26/30/2023
10.90
關於本公司、作為融資代理和愛馬仕代理的KFW IPEX-Bank GmbH與其中所列受託牽頭安排行的銀行和金融機構與其中所列的貸款人之間的關於“海洋的光譜”-船體S-700的信貸協議的第8號修正案.
10-Q10.36/30/2023

63

以引用方式併入
展品編號表格展品提交日期/期間結束日期
10.91
於二零二三年六月三十日，本公司、融通代理及愛馬仕代理KFW IPEX-BANK GMBH、內列為受託牽頭安排行的銀行及金融機構及內列為貸款人的銀行及金融機構就“海洋奧德賽”-船體S-713訂立的信貸協議修訂編號9。
10-Q10.46/30/2023
10.92
關於名人頂端的信貸協議的修訂協議(ex Hull No.於2023年6月30日，本公司、花旗銀行、倫敦銀行作為全球協調人、SMBC Bank International plc作為ECA代理、Citibank Europe plc英國分行作為融資代理、其中列為受託牽頭安排行的銀行和金融機構以及其中列為貸款人的銀行和金融機構之間簽署了一份日期為2023年6月30日的協議。
10-Q10.56/30/2023
10.93
於二零二三年六月三十日，本公司、花旗銀行、倫敦銀行作為全球協調人、SMBC Bank International plc作為ECA代理、Citibank Europe plc作為融資代理、名單上列為受託牽頭安排行的銀行及金融機構及名單上列為貸款人的銀行及金融機構就“海洋奇觀”(Ex Hull C34)訂立的信貸協議修訂協議。
10-Q10.66/30/2023
10.94
關於船體編號的信貸協議的修訂協議。A35截至2023年6月30日，本公司、Palmeraie Finance Limited、Citibank Europe PLC英國分行、Citicorp Trust Company Limited、Citibank N.A.倫敦分行、HSBC Continental Europe、本公司所列受託牽頭安排行的銀行和金融機構以及所列貸款人的銀行和金融機構之間的協議日期為A35。
10-Q10.76/30/2023
10.95
關於船體編號的信貸協議的修訂協議。M34，日期為2023年6月30日，由本公司、花旗銀行、倫敦銀行作為全球協調人，SMBC Bank International plc作為ECA代理和受託牽頭安排人，Citibank Europe plc，英國分行作為貸款代理，以及其中列出的銀行和金融機構作為貸款人。
10-Q10.86/30/2023
10.96
於2023年10月4日由本公司、作為或將成為協議各方的各金融機構以及作為貸款方行政代理(及豐業銀行的繼承人)的摩根大通銀行修訂及重新簽署的信貸協議。
8-K
10.110/11/2023
10.97
修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2023年10月4日，由本公司、作為或將成為協議各方的各金融機構以及作為貸款人各方行政代理的摩根大通銀行(以及作為Nordea Bank ABP紐約分行的繼任者)簽署
8-K
10.210/11/2023
10.98
關於本公司、作為融通代理和Hermes代理的KfW IPEX-Bank GmbH以及其中所列作為貸款人的銀行和金融機構於2023年8月11日就“ICON 3”-Hull 1402訂立的信貸協議的第5號修訂。
10-Q
10.19/30/2023
10.99
關於本公司、KfW IPEX-Bank GmbH作為融資代理和Hermes代理、BNP Paribas Fortis SA/NV作為Finnvera代理、其中所列作為受託牽頭安排人和貸款人的銀行和金融機構於2023年9月5日就“ICON 1”-Hull 1400訂立的信貸協議的第7號修訂。
10-Q
10.29/30/2023

64

以引用方式併入
展品編號表格展品提交日期/期間結束日期
10.100
與船體編號的擔保信貸融資協議有關的更新協議。N34(名人Xcel)，日期為2023年12月22日，由本公司和其中所列銀行和金融機構之間*
10.101
皇家加勒比郵輪有限公司2008年股權激勵計劃(經修訂) †
10-K10.1712/31/2016
10.102
修訂和重申2008年股權激勵計劃†
8-K10.16/3/2022
10.103
過渡和分居協議，日期為2023年3月31日，由Lisa Lutoff-Perlo和名人郵輪公司†簽署
10-Q
10.13/31/2023
10.104
根據經修訂和重述的2008年股權激勵計劃簽訂的績效股份協議格式 †
10-Q
10.23/31/2023
10.105
根據經修訂和重述的2008年股權激勵計劃的績效股份協議(歸屬於退休)的格式 †
10-Q
10.33/31/2023
10.106
根據經修訂和重述的2008年股權激勵計劃為非僱員董事提供的限制性股票單位協議格式 †
10-Q
10.43/31/2023
10.107
根據經修訂和重述的2008年股權激勵計劃的限制性股票單位協議格式 †
10-Q
10.53/31/2023
10.108
根據經修訂和重述的2008年股權激勵計劃的限制性股票單位協議(歸屬於退休)的格式 †
10-Q
10.63/31/2023
10.109
本公司與Jason T.Liberty簽訂的僱傭協議，日期為2013年5月20日 †
10-Q10.26/30/2013
10.110
公司與邁克爾·W·貝利之間的僱傭協議，日期為2015年7月16日 †
10-Q10.36/30/2015
10.111
僱傭協議第一修正案表格，日期為2015年2月6日(公司與Liberty先生簽訂) †
10-K10.3312/31/2014
10.112
公司與哈里·U·庫洛瓦拉簽訂的僱傭協議，日期為2012年12月31日 †
10-K10.262/25/2013
10.113
僱傭協議第一修正案表格，日期為2015年2月6日(公司與Kulovaara先生和Liberty先生各自簽訂) †
10-K10.3312/31/2014
10.114
皇家加勒比郵輪有限公司高管短期獎金計劃 †
10-Q10.46/30/2015
10.115
皇家加勒比郵輪有限公司行政人員補充退休計劃 †
8-K10.312/8/2005
10.116
皇家加勒比郵輪有限公司行政人員補充退休計劃修正案 †
10-K10.3112/31/2006
10.117
皇家加勒比郵輪有限公司行政人員補充退休計劃修正案 †
10-K10.3112/31/2007
10.118
皇家加勒比郵輪有限公司行政人員補充退休計劃修正案 †
10-Q10.19/30/2008
10.119
皇家加勒比郵輪有限公司行政人員補充退休計劃修正案 †
10-K10.3812/31/2008
21.1
附屬公司名單*
23.1
獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所同意*
23.2
費格雷·德林克·比德爾和Reath LLP的同意*
24.1
授權書*
31.1
1934年《證券交易法》規則13a-14(A)或規則15d-14(A)所要求的Jason T.Liberty證明*
31.2
1934年《證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條規定的Naftali Holtz認證*

65

以引用方式併入
展品編號表格展品提交日期/期間結束日期
32.1
根據《美國法典》第18編第63章第1350節對Jason T.Liberty和Naftali Holtz進行認證**
97.1
皇家加勒比郵輪有限公司追回政策*†
*在此提交的文件。
**隨函提供的表格。
† 管理合同或補償計劃或安排。
交互數據文件
101
皇家加勒比郵輪有限公司S截至2023年12月31日的年度10-K報表中，以下是以iXBRL(嵌入式可擴展商業報告語言)格式編制的財務報表：
(i)
截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合併全面收益(虧損)表；
(Ii)
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月的綜合資產負債表；
(Iii)
2023年、2022年和2021年12月31日終了年度合併現金流量表；
(Iv)
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度股東權益綜合報表；以及
(v)合併財務報表附註，按摘要和明細標記。
104封面交互數據文件，格式為iXBRL，包含在附件101中


第16項：表格10-K摘要
沒有。


66

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
皇家加勒比遊輪有限公司
(註冊人)
發信人：/S/納夫塔利·霍爾茨
納夫塔利·霍爾茨
首席財務官
(首席財務官和正式授權的簽字人)

2024年2月21日
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以2024年2月21日指定的身份簽署。
/S/Jason T.Liberty
傑森·T·利伯蒂
*董事和首席執行官
(首席行政主任)
/S/納夫塔利·霍爾茨
納夫塔利·霍爾茨
首席財務官
(首席財務官)
文/S/亨利·L·普約爾
亨利·L·普約爾
高級副總裁，首席會計官(首席會計官)
*
理查德·D·費恩
董事會主席
*
約翰·F·布羅克
 董事
*
小斯蒂芬·R·豪
 董事
*
威廉·L·金西
 董事
*
邁克爾·O·萊維特
 董事
*
Maritza G.Montiel
 董事
*
安·S·摩爾
 董事
*
埃亞爾·M·奧弗
 董事
*
瓦恩·O·S
 董事
*
唐納德·湯普森
 董事
*
阿恩·亞歷山大·威廉森
董事
*
艾米·C·麥克弗森
董事
*
楊麗貝卡
董事
*由：/S/納夫塔利·霍爾茨
納夫塔利·霍爾茨作為事實律師

67

皇家加勒比遊輪有限公司
合併財務報表索引
頁面
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號238)
F-2
綜合全面收益表(損益表)
F-4
合併資產負債表
F-5
合併現金流量表
F-6
合併股東權益報表
F-8
合併財務報表附註
F-9

F-1

獨立註冊會計師事務所報告

致皇家加勒比郵輪有限公司董事會和股東。

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

本公司已審計皇家加勒比郵輪有限公司及其附屬公司(“貴公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2023年12月31日止三個年度各年度的綜合全面收益(虧損)、股東權益及現金流量表，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。我們還認為，截至2023年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架 (2013) 由COSO發佈。

會計原則的變化

誠如綜合財務報表附註2及1所述，自二零二二年一月一日起，本公司更改其可換股票據的入賬方式，而自二零二一年十月一日起，本公司更改其Silversea Cruises綜合入賬的入賬方式。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
F-2


由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

減值評估-銀海郵輪報告單位商譽及商號

如綜合財務報表附註2、4和5所述，截至2023年12月31日，公司的綜合商譽餘額為8.09億美元，與銀海郵輪報告單位相關的商譽為5.09億美元。該公司的綜合不確定壽命無形資產餘額為3.21億美元，主要與Silversea Cruises商標名稱有關。管理層每年或於事件或情況需要時更頻密地檢討商譽及無限年期無形資產之減值。定量減值評估包括報告單位或資產之公平值與其賬面值之比較。公平值乃由管理層使用概率加權貼現現金流量模型結合市場估值法（就報告單位而言）及特許權使用費減免法（就商號而言）估計。 管理層對減值評估的主要假設包括每個可用乘客郵輪日的預測收入、現有船舶的佔用率、船舶運營費用、碼頭增長率、特許權使用費率和加權平均資本成本（即，貼現率）。

吾等釐定執行有關銀海郵輪申報單位商譽及商號減值評估之程序屬關鍵審計事項之主要考慮因素為（i）管理層於編制銀海郵輪申報單位及商號之公平值估計時作出之重大判斷;（ii）高度核數師專業水平，以及（iii）管理層對銀海郵輪申報單位商譽及商號之公平值作出之重大判斷。 判斷、主觀性和努力 在執行程序和評估管理層的重要假設時，這些假設涉及每個可用郵輪日的預測收入、現有船舶的入住率、碼頭增長率、商譽和商號減值評估的貼現率、商譽減值評估的船舶運營費用以及商號減值評估的特許權使用費率;及（iii）審計工作涉及使用專業人員 具有專門的技能和知識。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽和商號減值評估有關的控制措施的有效性，包括對SilverSea Cruise報告單位和商號的估值進行控制。除其他外，這些程序還包括：(1)測試管理層制定公允價值估計數的程序；(2)評價管理層使用的概率加權貼現現金流量模型和特許權使用費減免方法的適當性；(3)測試概率加權貼現現金流量模型和特許權使用費減免方法使用的基礎數據的完整性和準確性；以及(Iv)評估管理層使用的重大假設的合理性，這些假設涉及每可用郵輪日的預測收入、現有船隻的入住率、碼頭增長率、商譽和商號減值評估的貼現率、商譽減值評估的船舶運營費用以及商譽減值評估的特許權使用費。評估管理層的假設，這些假設涉及預測的每一可用客輪日收入、現有船隻的入住率、船隻運營費用和終端增長率調查涉及評估管理層使用的假設是否合理，考慮到(I)報告單位和SilverSea Cruise品牌目前和過去的業績；(Ii)與外部市場和行業數據的一致性；以及(Iii)這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助評估(1)概率加權貼現現金流模型和特許權使用費減免方法的適當性，以及(2)貼現率和特許權使用費費率假設的合理性。

/s/ 普華永道會計師事務所
佛羅裏達州邁阿密
2024年2月21日

我們至少從1989年開始擔任公司的審計師，包括在公司受到美國證券交易委員會報告要求之前的一段時間。我們還無法確定我們開始擔任該公司審計師的具體年份。

F-3

皇家加勒比遊輪有限公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位：百萬，不包括每股數據)
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
客票收入$9,568 $5,793 $941 
機上和其他收入4,332 3,047 591 
總收入13,900 8,840 1,532 
郵輪運營費用： 
佣金、運輸和其他2,001 1,357 208 
車載和其他809 597 117 
工資單及相關1,197 1,288 838 
食物819 653 164 
燃料1,150 1,073 385 
其他運營1,799 1,648 1,027 
郵輪運營費用總額7,775 6,616 2,739 
市場營銷、銷售和行政費用1,792 1,583 1,370 
折舊及攤銷費用1,455 1,407 1,293 
營業收入(虧損)2,878 (766)(3,870)
其他收入(支出)：
利息收入36 36 17 
利息支出，扣除資本化利息(1,402)(1,364)(1,292)
股權投資收益(虧損)200 57 (135)
其他(費用)收入(1)
(8)(119)20 
(1,174)(1,390)(1,390)
淨收益(虧損)1,704 (2,156)(5,260)
減去：可歸因於非控股權益的淨收入7 — — 
皇家加勒比遊輪有限公司（Royal Caribbean Cruises Ltd.）$1,697 $(2,156)$(5,260)
每股收益(虧損)：
基本信息$6.63 $(8.45)$(20.89)
稀釋$6.31 $(8.45)$(20.89)
綜合收益(虧損)
淨收益(虧損)$1,704 $(2,156)$(5,260)
其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整(9)10 16 
固定福利計劃中的更改6 49 9 
現金流衍生工具套期保值收益(虧損)(27)8 4 
其他綜合(虧損)收入合計(30)67 29 
綜合收益(虧損)$1,674 $(2,089)$(5,231)
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益7 — — 
皇家加勒比郵輪有限公司的全面收益(虧損)$1,667 $(2,089)$(5,231)
    ____________________________________________________________
(1) 包括一美元62.6與2021年消除銀海郵輪有關的淨虧損3.8億美元截至2021年12月31日的年度報告滯後。
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-4

皇家加勒比遊輪有限公司
合併資產負債表
(單位：百萬，共享數據除外)
截至12月31日，
20232022
資產
流動資產
現金和現金等價物$497 $1,935 
貿易應收款和其他應收款，扣除準備金淨額#美元6.6及$11.6於二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日，
405 531 
盤存248 224 
預付費用和其他資產617 456 
衍生金融工具25 59 
流動資產總額1,792 3,205 
財產和設備，淨額30,114 27,546 
經營性租賃使用權資產611 538 
商譽809 809 
其他資產，扣除津貼淨額$42.7及$71.6於二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日，
1,805 1,678 
總資產$35,131 $33,776 
負債和股東權益
流動負債
長期債務的當期部分$1,720 $2,088 
經營租賃負債的當期部分65 80 
應付帳款792 647 
應計費用和其他負債1,478 1,459 
衍生金融工具35 131 
客户存款5,311 4,168 
流動負債總額9,401 8,573 
長期債務19,732 21,303 
長期經營租賃負債613 523 
其他長期負債486 508 
總負債30,232 30,907 
承付款和或有事項(附註17)
股東權益
優先股($0.01票面價值；20,000,000授權股份；不是Ne傑出的)
— — 
普通股($0.01票面價值；500,000,000授權股份；284,672,386和283,257,102已發行股份，分別為2023年12月31日和2022年12月31日)
3 3 
實收資本7,474 7,285 
累計赤字(10)(1,707)
累計其他綜合損失(674)(644)
庫存股(28,248,125和28,018,385按成本計算的普通股，分別為2023年12月31日和2022年12月31日)
(2,069)(2,068)
皇家加勒比郵輪有限公司應佔股東權益總額4,724 2,869 
非控股權益175 — 
股東權益總額4,899 2,869 
總負債和股東權益$35,131 $33,776 


附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-5

皇家加勒比郵輪有限公司。
合併現金流量表
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
(單位：百萬)
經營活動
淨收益(虧損)$1,704 $(2,156)$(5,260)
調整：
折舊及攤銷1,455 1,407 1,293 
遞延所得税淨額(8)(22)(43)
未指定為套期保值的衍生工具的(收益)損失(19)100 (1)
基於股份的薪酬費用126 36 64 
股權投資(收益)損失(200)(57)135 
債務發行成本、折價和溢價攤銷109 163 249 
債務清償損失121 94 139 
經營性資產和負債變動情況：
貿易和其他應收款淨額減少(增加)99 (234)(182)
庫存增加(24)(74)(35)
預付費用和其他資產增加(184)(153)(152)
應付帳款增加124 75 189 
應計費用和其他負債增加13 352 233 
客户存款增加1,143 1,007 1,427 
其他，淨額18 (57)66 
經營活動提供(用於)的現金淨額4,477 481 (1,878)
投資活動
購置財產和設備(3,897)(2,710)(2,230)
結算衍生金融工具時收到的現金35 53 44 
在結算衍生金融工具時支付的現金(86)(356)(74)
對未合併關聯公司的投資和向其提供的貸款(31)— (70)
借給未合併附屬公司的現金40 19 31 
出售財產和設備及其他資產所得收益13 — 176 
其他，淨額3 7 (22)
用於投資活動的現金淨額(3,923)(2,987)(2,145)
融資活動
債務收益7,641 9,787 4,468 
發債成本(194)(252)(202)
償還債務(9,566)(7,729)(2,297)
償還債務的保費(80)(49)(135)
商業票據的償還— — (415)
普通股發行所得款項— — 1,622 
出售非控股權益所得款項209 — — 
其他，淨額(3)(16)— 
融資活動提供的現金淨額(用於)(1,993)1,741 3,041 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-6

皇家加勒比郵輪有限公司。
合併現金流量表--續
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
(單位：百萬)
匯率變動對現金的影響1 (2)— 
現金和現金等價物淨減少(1,438)(767)(982)
年初現金及現金等價物1,935 2,702 3,684 
年終現金及現金等價物$497 $1,935 $2,702 
補充披露
年內支付的現金：
扣除資本化金額後的利息淨額$1,442 $960 $834 
非現金投資活動
出售財產和設備及其他資產時簽發的應收票據$— $— $16 
應付賬款和應計費用及其他負債中所列財產和設備的購置$50 $34 $14 
從承擔的債務中購置財產和設備$— $277 $— 
非現金融資活動
與購置財產和設備有關的債務$— $277 $— 


附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-7
目錄表
皇家加勒比遊輪有限公司
合併股東權益報表
普通股實收資本留存收益(累計虧損)累計其他綜合收益(虧損)庫存股非控股權益股東權益總額
(單位：百萬)
2021年1月1日的餘額$3 $5,999 $5,563 $(740)$(2,064)$— $8,761 
與員工股票計劃有關的活動— 63 — — — — 63 
普通股發行— 1,496 — — — — 1,496 
與現金流量衍生工具對衝有關的變動— — — 4 — — 4 
固定福利計劃中的更改— — — 9 — — 9 
外幣折算調整— — — 16 — — 16 
購買庫存股— — — — (2)— (2)
皇家加勒比郵輪有限公司應佔虧損淨額。— — (5,260)— — — (5,260)
2021年12月31日的餘額$3 $7,558 $303 $(711)$(2,066)$— $5,087 
與員工股票計劃有關的活動— 35 — — — — 35 
採用會計準則更新2020-06的累積影響— (308)146 — — — (162)
與現金流量衍生工具對衝有關的變動— — — 8 — — 8 
固定福利計劃中的更改— — — 49 — — 49 
外幣折算調整— — — 10 — — 10 
購買庫存股— — — — (2)— (2)
皇家加勒比郵輪有限公司應佔虧損淨額。— — (2,156)— — — (2,156)
2022年12月31日的餘額$3 $7,285 $(1,707)$(644)$(2,068)$— $2,869 
與員工股票計劃有關的活動— 130 — — — — 130 
可轉換票據結算— 13 — — — — 13 
與現金流量衍生工具對衝有關的變動— — — (27)— — (27)
固定福利計劃中的更改— — — 6 — — 6 
外幣折算調整— — — (9)— — (9)
購買庫存股— — — — (1)— (1)
出售非控股權益— 46 — — — 174 220 
可歸因於非控股權益的淨收入— — — — — 7 7 
來自非控股權益的股息— — — — — (6)(6)
皇家加勒比郵輪有限公司的淨收入。— — 1,697 — — — 1,697 
2023年12月31日餘額$3 $7,474 $(10)$(674)$(2,069)$175 $4,899 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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皇家加勒比遊輪有限公司
合併財務報表附註
注1。一般信息
業務説明
我們是一家全球性郵輪公司。我們擁有並運營三全球郵輪品牌：皇家加勒比國際郵輪、名人郵輪和銀海郵輪(統稱為我們的全球品牌)。我們還擁有一家50經營德國品牌途易郵輪和Hapag-Lloyd郵輪(統稱為我們的“合作伙伴品牌”)的途易郵輪有限公司(“途易郵輪”)的合資企業權益。我們根據權益會計方法對我們在合作伙伴品牌的投資進行會計核算。我們的全球品牌和我們的合作伙伴品牌共同運營着一支64截至2023年12月31日的發貨量。我們的船隻提供一系列全球航線，可供您選擇1,000目的地超過120所有國家 七大洲
合併財務報表的編制基礎
綜合財務報表乃根據美國公認會計原則（“公認會計原則”）編制。根據這些原則編制財務報表需要估計數。實際結果可能與該等估計不同。參閲附註2。重要會計政策摘要討論我們的重要會計政策本公司已將其呈列方式由千元改為百萬元，因此，已對過往期間披露的金額作出任何必要的四捨五入調整。
所有重大公司間賬目及交易均於綜合賬目中對銷。我們合併我們擁有控制權的實體，通常以超過50%的直接所有權權益為證據，以及我們被確定為主要受益人的可變利益實體。參見注釋7。投資和其他資產有關我們的可變利益實體的更多信息。對於我們不控制但我們對財務和經營政策有重大影響力的聯屬公司，通常以20%至50%的直接所有權權益為證據，投資採用權益法入賬。
自2021年3月19日起，我們出售了我們的全資品牌Azamara Cruises（“Azamara”），包括其 三- 船隊和相關知識產權，以美元出售給Sycamore Partners201 1000萬元，調整前。2021年3月出售Azamara並不代表將對我們的營運及財務業績產生重大影響的戰略轉變，因為我們繼續向Azamara業務所服務的市場提供類似的行程及招攬乘客。因此，出售Azamara不符合終止業務報告的標準。自2021年3月19日起，我們不再合併Azamara的資產負債表，也不再在我們的合併財務報表中確認其經營業績。我們於2021年確認非重大銷售收益。
於2021年10月1日前，我們將銀海郵輪的經營業績按三個月的報告滯後期綜合入賬，以便更及時地編制我們的綜合財務報表。自2021年10月1日起，我們消除了三個月的報告滯後，以與公司的財政日曆同時並一致地反映銀海郵輪的財務狀況、經營業績和現金流量（“消除銀海報告滯後”）。銀海報告滯後的消除意味着會計原則的改變，我們認為這是可取的，因為它為我們財務報表的用户提供了更多的最新信息。倘會計原則有重大變動，則須追溯應用。對過往期間及截至二零二一年十二月三十一日止財政年度並無重大影響。因此，我們已於截至2021年12月31日止年度的綜合業績中將此會計原則變動入賬。因此，Silversea Cruises於二零二零年十月一日至二零二一年十二月三十一日的業績計入我們截至二零二一年十二月三十一日止年度的綜合全面虧損表。為實現該變動，我們已反映銀海郵輪2021年第三季度的經營業績，該業績為淨虧損$62.6 截至2021年12月31日止年度，我們的綜合全面虧損表中的其他（開支）收入內的百萬美元。

注2。重要會計政策摘要
收入和支出
就銷售郵輪收取的按金初步於我們的資產負債表內列作客户按金負債。客户按金其後連同船上及其他貨品及服務的收入以及航程的所有相關郵輪營運開支確認為機票收入。有關收入確認的更多信息，請參閲注3.收入.
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綜合財務報表附註（續）


現金和現金等價物
現金和現金等價物包括原始到期日不到90天的現金和有價證券。
盤存
庫存包括按成本(加權平均)或可變現淨值中較低者運輸的糧食、用品和燃料。
財產和設備
財產和設備按成本減去累計折舊和攤銷列報。吾等認為增加船舶價值的改裝成本會作為船舶的附加物資本化，改裝的使用年限將按改裝的估計使用年限或相關船舶的估計使用年限中較短的一項進行估計及折舊，而重置資產則按淨成本基準處置。此外，在基建項目積極施工期間，我們對借款利息進行資本化。資本化利息計入資產成本，並在資產的預計使用年限內折舊。更換或翻新的船舶部件的估計成本和累計折舊被註銷，任何由此產生的損失在#中確認郵輪運營費用。由於一艘新船延遲交付而從造船廠收到的違約金記為該船成本基礎的減少額。
財產和設備的折舊是在資產的估計使用年限內使用直線法計算的。我們艦船的使用壽命一般是30-35年，淨額為10%-15預計剩餘價值百分比。這個30-35-使用年限和10%-15殘值百分比是基於船舶所有主要部件的加權平均值。我們的使用年限和剩餘價值估計考慮了預期的技術變化、環境法規、長期郵輪和度假市場狀況以及類似建造船舶的歷史使用年限的影響。此外，我們還考慮了我們對船體、上層建築、主電氣、發動機和船艙等主要部件系統的加權平均使用壽命的估計。我們在構成部分採用成本分配方法，以支持估計的加權平均使用壽命和剩餘價值，並確定被替換資產的淨成本基礎。鑑於我們的船舶非常龐大和複雜，我們與船舶有關的會計估計和待資本化的船舶改進成本的確定需要相當大的判斷力，而且本質上是不確定的。融資租賃項下資產的折舊按租賃期或相關資產年限中較短的一項計算，除非該資產是因所有權轉讓或合理地確定將被行使的購買選擇權而產生的融資租賃，在這種情況下，該資產將在相關資產年限內折舊。
財產和設備折舊是利用下列使用年限計算的：
年份
船舶
一般來説，30-35
船舶改裝
3-25
建築物和改善措施
10-40
計算機硬件和軟件
3-10
運輸設備和其他
3-30
租賃權改進
剩餘租期或使用年限較短3-30
我們定期檢討估計使用年限和剩餘價值，以確定持續的合理性，並考慮我們對每類船舶的預期用途的長期看法，以及為維護和加強這些類別的船舶而計劃的改進水平。如果確定了可能導致我國船舶估計使用年限和剩餘價值發生變化的因素，則完成對估計值的審查。
當事件或環境變化顯示(基於估計的未貼現未來現金流量)長期資產(包括使用權資產)的賬面價值可能無法完全收回時，我們就會審查這些資產。就確認及計量減值虧損而言，長期資產與其他資產及負債按可確認現金流基本上獨立於其他資產及負債現金流的最低水平分類。我們維持獨立於其他資產和負債現金流的可識別現金流的最低水平是我們船舶的水平。如果估計未來現金流量低於資產的賬面價值，則在賬面價值超過公允價值的範圍內確認減值費用。
我們使用遞延的方法來計算幹船塢的費用。在延遲法下，所發生的幹船塢費用被遞延，並在下一次預定幹船塢期間以直線方式計入費用，我們估計下一次安排的幹船塢費用為
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一段時間三十至六十個月根據船級社的要求，以船齡為依據。遞延幹船塢費用包括幹船塢費用和維持船舶等級認證所必需的其他費用。為了讓我們的郵輪在特定國家懸掛旗幟，獲得責任保險，併合法地作為客運郵輪運營，等級認證是必要的。與這些幹船塢費用相關的活動不能在船舶服役期間進行，因此，在幹船塢期間作為計劃的主要維護活動進行。大量遞延的幹船塢費用包括幹船塢設施提供的拖運和碼頭服務、船體檢查和相關活動(如刮擦、壓力清洗、底部噴漆)、轉向推進裝置、推進器設備和壓載艙的維護、拖船、引航和線路裝卸等港口服務，以及與這些項目相關的運費。我們對每個幹船塢執行的各種活動進行詳細分析，只推遲與維護Class所需的計劃主要維護活動直接相關的成本。遞延費用與為維持船舶的設計和預期作業能力而非定期進行的活動有關。維修和保養活動在發生時計入費用。
商譽
商譽是指取得的有形和可識別無形資產淨值超出公允價值的成本。我們每年在報告單位層面審查減值商譽，或在事件或情況需要時更頻繁地審查商譽。我們可能首先進行定性評估，以確定報告單位是否更有可能受損。在評估減值商譽時，我們對個別報告單位進行定性評估的決定受到多個因素的影響，包括報告單位商譽的賬面價值、報告單位在最後一個量化評估日期的估計公允價值超出賬面價值的重要性、宏觀經濟狀況、市場狀況和我們的經營業績。
如果吾等沒有進行定性評估，或吾等認為申報單位的公允價值不太可能超過其賬面值，吾等將採用收益法計算申報單位的估計公允價值，該方法亦可能結合以市場為基礎的估值方法。公允價值的估計採用概率加權貼現現金流模型，其中包含許多不確定性，在對預期收入、運營成本、利率、船舶增加和退休以及郵輪度假業的競爭環境和一般經濟和商業條件做出假設時，需要我們做出重大判斷。我們在2023年減值評估的概率加權貼現現金流模型中使用的主要假設包括：(I)每個可用客輪日的預測收入，(Ii)現有船舶的入住率，(Iii)船舶運營費用，(Iv)碼頭增長率，以及(V)加權平均資本成本(即貼現率)。概率加權貼現現金流模型以即將到來的財政年度最新的預計經營業績為基礎。我們使用報告單位基於其加權平均資本成本的特定利率對概率加權預計現金流進行貼現。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，則不需要減記商譽。如果報告單位的公允價值低於其淨資產的賬面價值，則根據報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額確認減值，但不得超過分配給該報告單位的商譽總額。
無形資產
關於我們的收購，我們收購了某些無形資產，這些資產的價值已經根據我們的估計進行了分配。被視為具有無限年限的無形資產不會攤銷，但會更頻繁地接受年度減值測試，或在事件或情況需要時進行。對無限期無形資產的減值評估可以採用定性或定量的減值評估。量化評估包括將資產的公允價值與其賬面價值進行比較。我們使用概率加權貼現現金流模型和各種估值方法估計這些資產的公允價值，具體取決於無形資產的性質，例如商標和商號的特許權使用費減免法。我們在2023年減值評估的概率加權貼現現金流模型中使用的主要假設包括：(I)每一可用客輪日的預測收入；(Ii)現有船隻的入住率；(Iii)碼頭增長率；(Iv)特許權使用費；以及(V)加權平均資本成本(即貼現率)。如果賬面價值超過其公允價值，則確認減值損失的金額等於該超出的金額。如果公允價值超過其賬面價值，則該無限期無形資產不被視為減值。
其他被分配有限使用年限的無形資產在其估計使用年限內按直線攤銷。
或有事件--訴訟
在持續的基礎上，我們評估與針對我們的任何訴訟或索賠相關的潛在責任。雖然通常很難確定此類行動的時機和最終結果，但我們會使用最好的判斷來確定是否
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我們很可能會產生與該等事宜的和解或最終裁決有關的費用，以及是否可以對該等可能的損失(如有)作出合理估計。在評估可能的損失時，我們會考慮對保險追回金額(如有)的估計，當有可能追回時，該等金額會記作資產。當我們認為可能發生損失並且損失金額可以合理估計時，我們應承擔責任，包括法律費用。由於與訴訟的最終結果和潛在的保險賠償相關的固有不確定性，某些問題可能會以與我們之前所做的任何撥備或披露大不相同的金額得到解決。
廣告費
廣告成本除產生有形資產的成本(如宣傳冊)外，均按已發生的費用計入費用，該等費用被視為預付費用，並按已消耗的費用計入費用。廣告費用包括媒體和在線廣告以及宣傳冊、製作和直接郵寄的費用。
媒體廣告是$379百萬，$380百萬美元和美元303百萬美元，宣傳冊、製作和直接郵寄成本為$127百萬，$129百萬美元和美元89截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
衍生工具
我們訂立各種遠期、掉期及期權合約，以管理我們的利率風險，並限制我們因外幣匯率及燃料價格波動而承受的風險。這些工具按其公允價值記錄在資產負債表上，絕大多數被指定為對衝工具。我們亦使用非衍生金融工具作為我們於海外業務及投資的淨投資的對衝。儘管我們的若干衍生金融工具不符合對衝會計法的規定或並無根據對衝會計法入賬，但我們的目標並非持有或發行衍生金融工具作買賣或其他投機用途。
於對衝關係開始時，對衝確定承擔或已確認資產或負債之公平值變動風險之衍生工具被指定為公平值對衝。對與已確認資產或負債相關的預測交易或現金流量變動進行套期的衍生工具被指定為現金流量套期。
被指定為公平值對衝的衍生工具的公平值變動會與相關對衝資產、負債或確定承擔的公平值變動抵銷。被指定為現金流量對衝的衍生工具的收益和虧損記錄為 累計其他綜合損失直到基礎套期交易在收益中得到確認。我們的非衍生金融工具的外幣交易收益或虧損以及指定為我們於海外業務及投資的淨投資的對衝的衍生工具的公平值變動確認為以下項目的組成部分： 累計其他綜合損失以及境外經營或投資的相關外幣折算調整。在我們對海外業務及投資的淨投資的若干對衝中，我們在評估對衝有效性時不包括遠期利率，並將相關金額直接攤銷至盈利。
我們持續評估對衝交易中使用的衍生工具是否“高度有效”抵銷對衝項目的公平值或現金流量變動。對於我們的淨投資對衝，我們使用美元抵消法來衡量有效性。就所有其他對衝計劃而言，我們使用長期方法，透過對每項對衝關係進行迴歸分析，評估對衝有效性。評估對衝有效性的方法在一致的基礎上應用於我們的每一個對衝計劃（即，利率、外幣船舶建造、外幣淨投資和燃料）。對於我們的迴歸分析，我們使用的觀察期為 三年利用與每個套期保值關係的套期保值範圍相關的市場數據。當統計上有效的關係反映衍生工具與對衝項目的公平值變動之間的高度抵銷及相關性時，即達到高度有效性。倘釐定衍生工具並非高度有效，原因為對衝或對衝會計處理已終止，則自釐定為有效之最後日期起，衍生工具公平值之任何變動於收益中確認。
指定為公平值或現金流量對衝的衍生工具的現金流量與綜合現金流量表中相關對衝項目的現金流量分類為同一類別。倘對衝會計處理終止，終止日期後之現金流量分類為投資活動。來自非指定為對衝工具之衍生工具之現金流量分類為投資活動。
我們在確定綜合現金流量表中指定衍生工具現金流量的分類時，考慮了基礎套期項目現金流量的分類。我們將來自基準利率對衝或燃料費用對衝的衍生工具現金流量分類為經營活動，
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對衝項目。同樣，我們將來自對衝新造船付款外幣風險的衍生工具現金流量分類為投資活動。
外幣換算和交易
我們按結算日的有效匯率換算功能貨幣為當地貨幣的海外附屬公司的資產及負債。我們按該期間的加權平均匯率換算收入及開支。權益按歷史匯率換算，而由此產生的外幣換算調整計入 累計其他綜合損失，它被反映為的單獨組件股東權益。因重新計量以有關實體的功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債而產生的匯兑收益或損失立即計入我們的收益，但被指定為對衝外國業務或投資中的淨投資的某些負債除外。我們的大部分交易都是用美元結算的。以其他貨幣計價的交易所產生的收益或損失在每個資產負債表日期的收益中確認。
信用風險的集中度
我們監控與我們開展重大業務的金融機構和其他機構相關的信用風險，為了將這些風險降至最低，我們選擇具有我們可以接受的信用風險的交易對手，並尋求限制我們對單個交易對手的風險敞口。信用風險，包括但不限於交易對手在衍生工具、我們的信貸安排和新的船舶進度付款擔保項下的不履行，被認為並不重大，因為我們主要與建立良好的大型金融機構、保險公司和出口信用機構開展業務，其中許多機構與我們有長期關係，我們可以接受這些機構的信用風險，或者信用風險分散在大量交易對手之間。我們預計，我們的任何重要交易對手都不會有不良表現。此外，我們還制定了關於信用評級和工具到期日的指導方針，以保持安全性和流動性。我們通常不需要抵押品或其他擔保來支持信用關係；然而，在某些情況下，我們可以選擇這種選擇。
每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)的計算方法為：皇家加勒比遊輪有限公司（Royal Caribbean Cruises Ltd.）按每一期間已發行普通股的加權平均數計算。每股攤薄收益(虧損)包括假設轉換潛在攤薄證券時可發行的增量股份。從2022年1月1日起，我們使用IF轉換方法來計算我們的可轉換票據的影響，這些票據可能以現金或股票結算。在稀釋的程度上，與我們的可轉換票據相關的股票在報告期開始時被假設轉換為普通股，我們將利息支出加回分子。如果我們在這一期間出現淨虧損，所有可能稀釋的證券都將被視為反稀釋證券，導致這些時期的基本和稀釋後每股淨虧損金額相同。
基於股票的員工薪酬
我們以員工股票獎勵的估計公允價值計量和確認薪酬支出。獎勵的補償費用和相關的税收影響被確認為歸屬。我們使用預計沒收的估計金額來計算所有未完成賠償的補償成本。
細分市場報告
我們相信，我們的品牌擁有進入郵輪度假行業多個郵輪市場細分市場的多功能性。雖然每個品牌都有自己的營銷風格以及不同規模的船隻和船員，但這些品牌銷售的產品和提供的服務的性質有一個共同的基礎(即銷售和提供郵輪度假)。我們的品牌也有相似的行程以及相似的成本和收入組成部分。此外，我們的品牌從世界各地類似的市場尋找乘客，並在類似的經濟環境中運營，商業重疊程度很大。因此，我們的品牌根據其經濟特徵、消費者類型、監管環境、維護要求、支持系統和流程以及所提供的產品和服務的相似性被彙總為一個可報告的細分市場。我們的首席執行官已被指定為首席運營決策者，所有重要的運營決策，包括資源分配，都是基於公司的以下分析一細分市場。
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採用會計公告
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號，參考利率改革(主題848)，其中對當前關於合同修改和對衝關係的指導提供了可選的權宜之計和例外，以減輕預期市場從LIBOR和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡的財務報告負擔。隨後，在2021年1月，FASB發佈了ASU編號2021-01，參考利率改革(主題848)，其中提出了修訂，以澄清主題848中針對合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。華碩和華碩的指導自發布之日起生效。2022年12月，FASB將可以適用該指導的日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日。我們在2022年通過了新的指導方針。根據參考利率從倫敦銀行同業拆息更改為期限SOFR，本指引的採納並未對我們的綜合財務報表產生重大影響，過渡期於截至2023年12月31日的年度內完成。
2020年8月，美國財務會計準則委員會發布了ASU編號2020-06債務--帶有轉換的債務和其他期權(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自有權益的合同(分主題815-40)(“ASU 2020-06”)，簡化了可轉換工具的會計處理。指導意見刪除了某些會計模型，這些模型將嵌入的轉換特徵與可轉換工具的主合同分開，僅當可轉換債務特徵符合會計準則編纂(ASC)815規定的衍生品資格時才需要分叉。衍生工具和套期保值(“ASC 815”)或以相當高溢價發行的可轉換債券。ASU取消了股權合同有資格獲得衍生品範圍例外所需的某些結算條件，允許更多合同有資格獲得這一資格。此外，指導意見取消了計算可轉換工具稀釋每股收益的庫存股方法，並要求使用IF-轉換方法。由於剩餘的非現金可轉債折扣發生逆轉，該指引還減少了利息支出。2022年1月1日，我們採用了這一聲明，採用了修改後的追溯方法，將我們的可轉換票據確認為單一負債工具，因為它們不符合ASC 815的衍生品資格，也沒有以很高的溢價發行。因此，截至2022年1月1日，我們記錄了162債務增加100萬美元，主要是由於逆轉了剩餘的非現金可轉換債務折扣，以及減少了#美元3081000萬美元到額外的實收資本，這導致採用的累積影響約為$1462.5億美元用於增加留存收益。
2022年9月，FASB發佈了ASU編號2022-04，負債-供應商財務計劃(子主題405-50)-供應商財務計劃義務的披露。本ASU要求供應商財務計劃中的買方披露關於該計劃的足夠信息，以使財務報表的用户能夠了解該計劃的性質、期間的活動、期間的變化以及潛在的規模。預計這一ASU將通過要求對這些計劃進行新的披露來改進財務報告，從而使財務報表用户能夠更好地考慮這些計劃對實體營運資本、流動性和現金流的影響。我們通過了ASU 2022-04號，從2023年1月1日起生效。這一採用並未對我們的綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
近期會計公告
2023年8月，FASB發佈了ASU編號2023-05，企業合併-合資企業組建(子主題805-60)：確認和初始衡量。本ASU提供指導，要求合資企業以公允價值初步衡量其成立時收到的所有捐款。該指導意見旨在為合資企業財務報表使用者提供更多決策有用的信息。本ASU對預期成立日期為2025年1月1日或之後的合資實體有效。允許儘早採用，在採用日期之前成立的合資企業可以選擇將新的指導意見追溯到其最初的成立日期。我們目前正在評估新指引對我們合併財務報表的影響。
2023年11月，FASB發佈了ASU編號2023-07，分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進。這項ASU要求加強對重大分部支出和其他分部項目的披露，並要求公司在過渡期披露有關分部的所有年度披露。本ASU還要求具有單一可報告分部的公共實體提供本ASU修正案所要求的所有披露以及主題280中的所有現有分部披露。本ASU中的修訂旨在通過要求所有公共實體每年和中期披露增量分類信息來改進財務報告，以使投資者能夠制定更多有助於決策的財務分析。本ASU中的修正案在2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期內有效。允許及早通過，修正案應追溯適用於提交的所有時期。我們目前正在評估新指引對我們的綜合財務報表和相關披露的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09號，所得税(主題740)：改進所得税披露。新的指導意見旨在提高所得税披露的透明度和決策有用性，
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主要是通過標準化和拆分税率調節類別和司法管轄區繳納的所得税。本ASU在2024年12月15日之後的年度期間內有效。允許及早採用和追溯應用。我們目前正在評估新指引對我們的綜合財務報表和相關披露的影響。
重新分類
截至2023年12月31日的年度，我們不再單獨列報減值和信貸損失在我們的綜合全面收益(虧損)表中。因此，以往期間列報的數額被重新歸類為其他運營以符合本年度的列報方式。
截至2023年12月31日的年度，我們不再單獨列報應計利息在我們的綜合資產負債表中。因此，以往期間列報的數額被重新歸類為應計費用和其他負債以符合本年度的列報方式。
截至2023年12月31日的年度，我們不再單獨列報債務折價和溢價攤銷； 應計利息、減值和信貸損失的增加(減少)在我們的現金流中經營活動在我們的合併現金流量表中。因此，以往期間列報的數額被重新歸類為攤銷債務發行成本、貼現和溢價； 應計費用和其他負債增加；和其他，網絡，分別， 在經營活動以符合本年度的列報方式。
注3.收入
收入確認
收益根據我們與客户訂立的合約中訂明的代價計量，並於相關履約責任達成時確認。
我們的大部分收入來自客運郵輪合同，這些合同在 客票收入在我們的綜合全面收益表（虧損）。我們於該等合約下的履約責任為提供郵輪假期以換取機票價格。我們在履行此履約責任前收到付款，並在每次巡航期間確認收入，通常範圍為 二至24個晚上.
客票收入包括向我們的客人收取的港口費用，該費用因乘客人數而異。這些類型的港口成本，以及不因乘客人數而變化的港口成本，都包括在我們的運營費用中。向我們的客人收取的港口費用金額，包括在 客票收入按毛額計算，8961000萬，$6391000萬美元和300萬美元105分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
我們的總收入還包括 機上和其他收入，其中主要包括在我們船上銷售貨物和服務的收入，這些收入不包括在客票價格中。我們在將這些商品和服務轉讓給郵輪乘客之前或同時收到付款，並在相關郵輪期間確認收入。
作為一種實際的權宜之計，由於我們與客户的合同期限不到一年，我們省略了關於我們剩餘履約義務的披露。
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分項收入
下表按我們提供郵輪行程的地理區域細分了我們的總收入(以百萬為單位)：
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
按行程列出的收入
北美(1)$8,707 $5,716 $1,040 
亞太地區993 372 128 
歐洲2,685 1,754 180 
其他地區(2)847 540 78 
按行程列出的總收入13,232 8,382 1,426 
其他收入(3)668 458 106 
總收入$13,900 $8,840 $1,532 
(1) 包括美國、加拿大、墨西哥和加勒比海地區。
(2) 包括主要在南美洲和拉丁美洲國家受季節性影響的行程。
(3) 包括主要與取消費用、度假保護保險、賭場運營、郵輪前後旅遊以及某些港口設施的運營費有關的收入。金額還包括與我們代表我們未合併的附屬公司提供的採購和管理相關服務相關的收入。請參閲注7。投資和其他資產有關我們未合併的附屬公司的更多信息。
客票收入根據預訂地點的不同而歸因於地理區域。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，我們的客人來自以下地區：
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
客票收入：
美國74 %75 %76 %
所有其他國家/地區(1)26 %25 %24 %
(1) 在截至2023年、2022年和2021年12月31日的幾年裏，沒有其他國家的收入超過10%。
客户存款和合同負債
我們的支付條件通常需要預付定金來確認預訂，餘額在郵輪之前支付。從客運郵輪銷售中收到的押金最初記錄為客户存款在我們的綜合資產負債表中確認，並隨後確認為郵輪期間的客票收入或船上收入。ASC 606，與客户簽訂合同的收入將“合同責任”定義為一個實體向客户轉讓貨物或服務的義務，而該實體已收到該客户的對價。我們不認為客户押金是一種合同責任，直到客户不再保留由於時間推移而產生的取消客户預訂並獲得全額退款的單方面權利。客户存款在我們的綜合資產負債表中列報的合同負債為#美元2.63億美元和3,000美元1.8分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。
在新冠肺炎大流行期間，我們為客人提供了靈活性，取消了航行預訂，允許客人獲得未來的郵輪積分。截至2023年12月31日，我們的客户存款餘額包括美元3711.8億張未贖回的FCC。我們的FCC不能退款，也沒有有效期。根據我們對歷史贖回經驗的分析，我們認為我們的部分FCC不太可能在未來一段時間內使用。根據我們目前的估計，在截至2023年12月31日的一年中，我們確認了一筆無形的FCC破壞收入。我們將繼續監控贖回行為的變化，並在客户行使剩餘權利的可能性變得微乎其微時，估計和記錄與破損相關的收入。
合同應收款和合同資產
雖然我們通常要求客户在郵輪前全額付款，但我們對來自美國以外特定市場的收入的一小部分給予信用條款。因此，我們有未付的應收賬款。
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從這些市場的客運郵輪合同中獲益。我們也有從信用卡商家那裏購買郵輪機票的應收賬款，以及在郵輪航行之前、期間或之後不久向客人出售的商品和服務。此外，我們還有船上特許權人的應收賬款。這些應收賬款包括在貿易和其他應收款淨額在我們的綜合資產負債表中。
我們的信用卡處理商協議要求我們在某些情況下保持一筆準備金，可以通過過賬抵押品來滿足這一要求。截至2023年12月31日，我們的信用卡處理商中沒有一家要求我們保留準備金。
我們擁有合同資產，這些資產是根據服務特許權安排履行建築服務履行義務的有條件對價權利。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的合同資產為1671000萬美元和300萬美元168分別為100萬，幷包括在其他資產在我們的綜合資產負債表中。考慮到我們巡航的持續時間很短，以及我們的收款條款，我們沒有任何其他重要的合同資產。
從與客户簽訂合同的成本中確認的資產
預付旅行顧問佣金和預付信用卡和借記卡費用是與客户簽訂合同的增量成本，我們認為這些合同是一項資產，幷包括在預付費用和其他資產在我們的綜合資產負債表中。預付旅行顧問佣金以及預付信用卡和借記卡費用為#美元。2571000萬美元和300萬美元178分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。我們的預付旅行顧問佣金以及預付信用卡和借記卡費用在確認收入或取消航程時確認，並主要在以下時間內報告佣金、運輸和其他在我們的綜合全面收益(虧損)表中。
注4。商譽
截至2023年11月30日，我們進行了年度商譽減值審查，並確定不是銀海郵輪和皇家加勒比國際報告單位商譽減值。
支持我們的銀海郵輪和皇家加勒比國際報告單位商譽減值評估的貼現現金流分析中使用的主要假設包括：
•預測每一可用旅客郵輪日的收入；
•現有船隻的入住率；
•船舶營運費用；
•最終增長率;以及
•加權平均資本成本(即貼現率)
關於SilverSea Cruise報告單位，我們確定SilverSea Cruise報告單位的公允價值比其賬面價值高出約63%，截至2023年11月30日。在截至2023年3月31日、2023年6月30日和2023年9月30日的季度內，我們沒有進行中期減值評估，因為沒有發現任何觸發事件。我們將概率加權貼現現金流模型與基於市場的估值方法相結合，對SilverSea報告單位進行了評估。這需要使用受風險和不確定性影響的假設(如上所述)。
關於皇家加勒比報告單位，我們確定皇家加勒比國際報告單位的公允價值比其賬面價值高出超過100截至2023年11月30日。在截至2023年3月31日、2023年6月30日和2023年9月30日的季度內，我們沒有進行中期減值評估，因為沒有發現任何觸發事件。這需要使用受風險和不確定性影響的假設(如上所述)。
在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，我們的皇家加勒比國際、名人郵輪和銀海郵輪報告單位的商譽賬面價值如下(以百萬計)：

皇家加勒比國際名人郵輪銀海郵輪總計
2022年12月31日的餘額$296 $4 $509 $809 
2023年12月31日的餘額$296 $4 $509 $809 
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我們報告單位應佔商譽賬面價值的累計減值損失為#美元。576截至2023年12月31日和2022年12月31日。
注5.無形資產
無形資產由有限和無限年限資產組成，並在其他資產在我們的綜合資產負債表中。
截至2023年11月30日，我們進行了年度商號減值審查，並確定在本年度評估日期不存在該無限期無形資產的減值損失。我們確定銀海郵輪商號的公允價值比其賬面價值高出約62%在本年度評税之日。在截至2023年3月31日、2023年6月30日和2023年9月30日的季度內，我們沒有進行中期減值評估，因為沒有發現任何觸發事件。
使用概率加權貼現現金流模型和取決於無形資產性質的各種估值方法(例如特許權使用費減免法)來確定我們的商標公允價值時，需要使用受風險和不確定性影響的假設。支持銀海郵輪商號減值評估的貼現現金流分析中使用的主要假設包括：
•預測每一可用旅客郵輪日的收入；
•現有船隻的入住率；
•終端生長率；
•專營權使用費；以及
•加權平均資本成本(即貼現率)。
以下是我們截至2023年12月31日的無形資產摘要(單位：百萬，不包括加權平均攤銷期間)：
截至2023年12月31日
剩餘加權平均攤銷期限(年)總賬面價值累計攤銷累計減值損失賬面淨值
有限壽命無形資產：
客户關係9.6$97 $35 $— $62 
加拉帕戈斯經營許可證20.648 13 — 35 
有限壽命無形資產總額145 48 — 97 
無限期無形資產(1)
352 — 31 321 
無形資產總額，淨額$497 $48 $31 $418 
(1) 主要與銀海郵輪的商標有關，約為$318.71000萬美元。
以下是我們截至2022年12月31日的無形資產摘要(單位：百萬，不包括加權平均攤銷期間)：
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截至2022年12月31日
剩餘加權平均攤銷期限(年)總賬面價值累計攤銷累計減值損失賬面淨值
有限壽命無形資產：
客户關係10.6$97 $29 $— $68 
加拉帕戈斯經營許可證21.648 11 — 37 
有限壽命無形資產總額145 40 — 105 
無限期無形資產(1)
352 — 31 321 
無形資產總額，淨額$497 $40 $31 $426 
(1)主要與銀海郵輪的商標有關，約為$3191000萬美元。
未來五年每年有限壽命無形資產的未來攤銷估計為#美元。81000萬美元。


注6。財產和設備
財產和設備由以下部分組成(單位：百萬)：
截至12月31日，
20232022
船舶$36,255 $34,344 
船舶改裝2,259 2,367 
建造中的船舶3,052 1,061 
土地、建築物和改善，包括租賃改善和港口設施763 772 
計算機硬件和軟件、運輸設備等1,595 1,531 
總資產和設備43,924 40,075 
減去累計折舊和攤銷
(13,810)(12,529)
$30,114 $27,546 
建造中的船舶包括建造新船舶的進度付款以及規劃、設計、資本化利息和其他相關費用。我們將利息成本資本化為$。99百萬，$64百萬美元，以及$59截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
2023年6月，我們接收了 銀新星。2023年11月，我們收到了名人氣息和海洋的圖標。在截至2023年12月31日的年度綜合現金流量表中，對船舶的驗收和我們對造船合同義務的履行被歸類為投資活動中的流出和推定付款，而根據我們先前承諾的融資安排從貸款人那裏重新獲得並有效預支的金額被歸類為融資活動中的流入和推定收入。
2022年1月和4月，我們收到了海洋奇觀和名人之外，分別. 2022年7月，我們購買了銀色奮進我們的銀海郵輪品牌售價為1美元2771000萬，包括交易手續費。這艘船於2022年第四季度投入使用。請參閲附註8。債務關於我們的船舶融資的更多信息。
長期資產減值準備
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，並無確認重大減值費用。確認的任何減值費用長壽資產在我們的運營中使用的數據通常在其他運營在我們的綜合全面收益(虧損)表中。

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注7。投資和其他資產
可變利益實體(VIE)是指股權投資者沒有提供足夠的股權為實體的活動提供資金，或者股權投資者(1)不能通過其投票權或類似權利直接或間接對實體的活動做出決策；(2)沒有義務吸收實體的預期損失；(3)無權獲得實體的預期剩餘收益；或(4)擁有與其經濟利益不成比例的投票權，並且實體的活動涉及或代表具有不成比例小投票權的投資者進行。我們在與我們的郵輪業務相關的合資企業中持有股權。我們將這些投資中的大部分作為權益法投資或受控子公司進行。
自2023年3月31日起，我們完成了與ICON基礎設施合作伙伴VI，L.P.(簡稱ICON)的合作協議。這一合作伙伴關係將擁有、開發和管理主要停靠港口的郵輪碼頭設施和基礎設施，最初包括意大利和西班牙的幾個開發項目。作為與ICON交易的一部分，我們還同意出售80擁有我們在波特邁阿密航站樓的實體的%。請參閲下面的權益法投資和受控子公司S對該交易的進一步信息。此外，該夥伴關係還將尋求更多的港口基礎設施開發，包括未來擁有、開發和管理美屬維爾京羣島的一個基礎設施項目的計劃。
未合併投資(“權益法投資”)
我們已確定途易郵輪有限公司(“TUIC”)，我們的50擁有%股權的合資企業運營着途易郵輪和Hapag-Lloyd郵輪品牌，是一家VIE。我們已經確定，我們不是TUIC的主要受益者。我們相信，指導對TUIC經濟表現影響最大的活動的權力由我們和我們的合資夥伴途易股份公司分享。TUIC的所有重大運營和財務決定都需要雙方同意，我們認為這將產生對TUIC的共享權力。因此，我們不合並該實體並按照權益會計方法對這項投資進行會計核算。
截至2023年12月31日，我們在TUIC投資的賬面淨值為$657百萬美元，主要包括$566百萬歐元的股權和一歐元的貸款71百萬美元，約合美元79百萬美元，以2023年12月31日的匯率計算。截至2022年12月31日，我們在TUIC投資的賬面淨值為$466百萬美元，主要包括$361百萬歐元的股權和一歐元的貸款87百萬美元，約合美元93百萬美元，以2022年12月31日的匯率計算。這筆貸款是與出售海洋的壯麗在2016年4月，以6.25年息%，並須支付超過10好幾年了。這筆貸款是50%由途易股份公司擔保，並以船舶的優先抵押權作為擔保。
TUIC有各種造船和融資協議，其中包括對我們和TUIAG各自減少我們目前在TUIC的所有權權益的能力的某些限制如下37.55到2033年5月。我們的投資額和未償還的定期貸款基本上是我們在TUIC投資的最大損失敞口。
我們已確定大巴哈馬造船有限公司(“大巴哈馬”)是一家船舶維修和維護設施，我們在其中有一個40%的非控股權益，是一種VIE。該設施為郵輪和貨船、石油和天然氣油輪以及海上單位提供服務。除了其他船舶維修設施外，我們還利用該設施定期安排幹船塢和可能需要的某些緊急維修。我們已經確定，我們不是這一機制的主要受益者，因為我們沒有權力指導對該機制的經濟表現影響最大的活動。因此，我們不鞏固這個實體。
在2023年下半年，我們成立了一個50與另一方成立合資企業40大巴哈馬的%股東將運營浮式碼頭S.DE RL。(“浮船塢”)。浮船塢將建造二預計將於2025年和2026年交付的浮動幹船塢將被租賃給大巴哈馬，使其能夠為運營中和在建的所有郵輪以及世界上大部分商業船隊提供服務。我們和我們的合資夥伴各自保證50浮船塢根據幹船塢和相關建造合同支付的某些分期付款的%，這取決於某些建造里程碑的實現，使我們的付款擔保總額達到#美元。46截至2023年12月31日。我們對Floating Dock的投資，包括貸款，對我們截至2023年12月31日的合併財務報表並不重要。
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我們已經確定浮動碼頭是一個VIE。我們已經確定，我們不是浮船塢的主要受益者，因為我們相信，對浮船塢經濟業績影響最大的活動的指導權由我們和我們的合資夥伴共同享有。浮船塢的所有重大運營和財務決策都需要雙方的同意，我們相信這會為浮船塢創造共同的權力。因此，我們並無將該實體綜合入賬，並根據權益會計法將該投資入賬。
作為與iCON交易的一部分，我們出售了我們在 二意大利實體獲得的收益淨額數額不大，並確認了出售的非實質性收益。在結束時，我們已經確定，合作伙伴關係和兩個意大利實體是可變利益實體。意大利的這些實體代表着在主要停靠港擁有、開發和管理郵輪碼頭設施的開發項目。我們已經確定，我們不是這兩個實體的主要受益者，因為我們沒有權力指導對經濟表現影響最大的活動。因此，我們不會合並這些實體。
下表載列有關我們按權益會計法入賬的投資（包括上文所述實體）的資料（以百萬計）：
Year ended December 31,
202320222021
投資權益收入（損失）所佔份額 $200 $57 $(135)
收到的股息(1)
$11 $1 $— 
(1) 指已收股息扣除預扣税。

截至12月31日，
20232022
應收股權投資票據合計$105 $101 
電流較小部分 (1)
19 18 
長期部分 (2)
$86 $83 
___________________________________________________________________
(1)     包括在貿易和其他應收款淨額在我們的綜合資產負債表中。
(2)    包括在其他資產在我們的綜合資產負債表中。
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在權益會計方法下，我們附屬公司的財務信息彙總如下(單位：百萬)：
截至12月31日，
20232022
流動資產$528 $658 
非流動資產5,264 4,838 
總資產$5,792 $5,496 
流動負債$1,464 $1,145 
非流動負債2,907 3,381 
總負債$4,371 $4,526 
Year ended December 31,
202320222021
總收入$2,328 $1,539 $679 
總費用(1,857)(1,416)(897)
淨收益(虧損)$471 $123 $(218)
合併投資(“受控子公司”)
作為與ICON交易的一部分，我們出售了一個80擁有我們在波特邁阿密航站樓的實體的%權益，價格為$208.91000萬美元，並保留了20%的少數股權，2023年3月31日生效。我們還出售了另一家實體的非控股權，該實體正在西班牙開發一個港口項目，價格微乎其微。我們已經確定這兩個實體都是VIE，我們是主要受益者，因為我們有權指導對設施的經濟表現影響最大的活動。因此，我們將繼續鞏固這兩個實體。出售波特邁阿密航站樓公司收到的現金對價，扣除交易成本後，使用我們在波特邁阿密航站樓投資的賬面淨值，在已支付資本和非控股權益之間分配，如股東權益表所示。
其他資產
信貸損失
我們在編制截至2023年12月31日的年度財務報表時審查了與信貸損失相關的應收賬款。在評估津貼時，管理層考慮了一些因素，如歷史損失經驗、貸款組合中的貸款類型和貸款金額、可能影響借款人償還能力的不利情況、任何相關抵押品的估計價值、同業羣體信息和當前的經濟狀況。截至2023年12月31日，我們的信用損失準備金主要涉及在以前出售某些財產和設備的應收票據上確認的信用損失，金額為#美元。432015年和2020年分別有1.8億輛。
下表彙總了我們與應收賬款相關的信用損失準備(單位：百萬)：
信貸損失撥備
2022年1月1日的餘額$100 
信貸損失(追回)，淨額(10)
核銷(7)
2022年12月31日的餘額83 
信貸損失(追回)，淨額(12)
核銷(22)
2023年12月31日的餘額$49 
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注8。債務
債務由以下部分組成(以百萬為單位)：
*截至12月31日，
利率(1)
到期日至20232022
固定利率債務：
無擔保優先票據
3.70% - 11.63%
2026 - 2030$7,899 $7,199 
擔保優先票據
8.25%
20291,000 2,371 
無抵押有期貸款
1.28% - 5.89%
2027 - 20356,569 4,561 
可轉換票據
6.00%
20251,150 1,725 
固定利率債務總額16,618 15,856 
可變利率債務(2):
無擔保循環信貸安排(3)
7.25% -7.50%
2025 - 2028899 2,744 
美元無擔保定期貸款
5.99% - 9.98%
2024 - 20373,666 4,336 
歐元無擔保定期貸款
5.26% -6.10%
2024 - 2026443 535 
浮動利率債務總額5,008 7,615 
融資租賃負債369 351 
債務總額(4)
21,995 23,822 
減去：未攤銷債務發行成本(543)(431)
債務總額，扣除未攤銷債務發行成本21,452 23,391 
較小電流部分(1,720)(2,088)
長期部分$19,732 $21,303 
(1)利率基於截至2023年12月31日的未償還貸款餘額，對於可變利率債務，包括EURIBOR或期限SOFR加適用的邊際。
(2)在截至2023年12月31日的年度內，我們完成了所有浮動利率工具從倫敦銀行同業拆借利率到定期SOFR利率的轉換，該轉換已於每個此類工具的利率重置日期生效。
(3)我們的無抵押循環信貸安排項下的預付款應按Sofr加a期限計息。0.10%的信貸調整息差加上主要為1.80%。根據適用期限SOFR利率，截至2023年12月31日，無擔保信貸安排項下的最高利率為7.50%。我們還支付設施費用，主要是在0.20這類貸款下的總承諾額的百分比。
(4)截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，總債務加權平均利率為6.06%和6.23%。

無擔保循環信貸安排
2023年1月，我們修改並延長了我們的大部分二無擔保循環信貸安排。修正案延長了美元的到期日。2.3其中40億美元3.020億美元的總循環能力，到一年至2025年4月，其餘部分將於2024年4月到期。2023年10月，我們對無擔保循環信貸安排以及美元5022000萬無擔保定期貸款計劃於2024年10月完全到期，使我們的循環信貸總能力達到美元3.51000億美元。截至2023年12月31日，美元1.730億美元的承諾計劃於2026年10月到期，1.7其中40億美元的承諾計劃於2028年10月到期，其餘的美元972000萬歐元的承諾計劃於2025年4月到期。截至2023年12月31日，我們有未提取的能力為$2.6在我們的無擔保循環信貸安排下。
可轉換票據
2023年6月，我們剩餘的美元3501000萬美元4.25%可轉換優先票據到期。這些票據的結算價為美元。3381000萬美元現金，併發行約374,000普通股。股權的發行增加了非實質性的額外實繳資本。
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2023年11月，我們剩餘的美元225百萬美元的2.875%可轉換優先票據到期。這些票據的結算價為美元。225百萬美元現金，併發行約147,000普通股。股權的發行增加了非實質性的額外實繳資本。
2023年債務融資交易
2023年2月，我們發行了美元700本金總額為1,000萬美元7.252030年1月到期的優先擔保票據百分比(“7.25%優先擔保票據“)。在成交時，我們終止了對$700萬364-天期定期貸款安排。此外，剩餘的$350300萬美元的擔保融資也在關閉時終止，這導致了債務清償的非實質性損失。
2023年6月，我們接收了 銀色新星。為了給交貨融資，我們總共借了$503根據承諾的融資協議，產生一筆無擔保定期貸款，這筆貸款95%由Euler Hermes擔保。這筆無擔保貸款每半年攤銷一次12年利率固定，利息固定在4.21年利率。
在2023年，我們償還了剩餘的美元1.430億美元的11.50%擔保2025年6月到期的優先票據，這導致債務清償的總損失為#美元1051000萬美元，在利息支出，扣除資本化利息在截至2023年12月31日的綜合全面收益(虧損)表中。
2023年10月，關於上述循環信貸安排再融資，我們支付了剩餘的$502美元中的1000萬美元0.62023年10月到期的200億無擔保定期貸款，此前在2022年9月進行了修訂，將同意貸款人持有的貸款項下預付款的到期日延長12個月至2024年10月。這筆款項在清償下列各項所確認的債務時造成一項重大損失利息支出，扣除資本化利息在截至2023年12月31日的綜合全面收益(虧損)表中。
2023年11月，我們收到了名人氣息。為了給交貨融資，我們總共借了$844根據承諾的融資協議，產生一筆無擔保定期貸款，這筆貸款100%由BPIFRANCE保險出口保證。這筆無擔保貸款每半年攤銷一次12好幾年了。這筆貸款的大部分利息固定在3.18年利率和部分貸款的利息，浮動利率等於SOFR期限加1.45%。根據適用期限SOFR利率，截至2023年12月31日，無抵押定期貸款加權平均利率為3.33%.
2023年11月，我們收到了海洋的象徵。為了給交貨融資，我們總共借了$1.8根據承諾的融資協議，產生一筆主要由擔保的無擔保定期貸款100%由Finnvera plc和剩餘的較小部分保證95歐拉·赫爾墨斯著。這筆無擔保貸款每半年攤銷一次12好幾年了。這筆貸款的大部分利息固定在3.56年利率和部分貸款的利息，浮動利率等於SOFR期限加1.53% - 1.58%。根據適用期限SOFR利率，截至2023年12月31日，無抵押定期貸款加權平均利率為4.76%.
2022年債務融資交易
2022年1月，我們發行了$1.02027年到期的30億優先票據(“2022年1月無擔保票據”)，淨收益約為$9901000萬美元。利息的應計利率固定為5.375年息%，每半年拖欠一次。2022年1月發行的無抵押票據所得款項用於償還2022年到期債務的本金(包括支付與該等償還相關的費用和開支)。
2022年1月，我們收到了海洋奇觀。為了給交貨融資，我們總共借了$1.3根據2022年1月交貨時向我們續簽的信貸協議，產生了一筆無擔保定期貸款，這筆貸款100%由法國官方出口信貸機構Bpifrance AsInsurance Export(“BpiFAE”)擔保。這筆無擔保貸款每半年攤銷一次12年利率固定，利息固定在3.18年利率。
2022年4月，我們收到了名人之外的人。為了給交貨融資，我們總共借了歐元0.71000億美元，約合0.810億美元0.730億美元，分別基於2022年12月31日、2023年和2022年12月31日的匯率，根據2022年4月交貨時向我們續簽的信貸協議，產生了一筆無擔保定期貸款，這筆貸款是100%由BpiFAE擔保。這筆無擔保貸款每半年攤銷一次12年利率固定，利息固定在1.28年利率。
2022年7月，我們購買了銀色奮進為我們的銀海郵輪品牌。為了為購買提供資金，我們假設有$277700萬美元的債務，這是95%由Euler Hermes Aktiengesellschaft(“Hermes”)擔保，官方出口信貸
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德國的代理機構。這筆貸款每半年攤銷一次13從2024年7月開始，按期限SOFR加利潤率的浮動利率計息1.25%。這筆貸款將於2037年7月到期。
2022年8月，我們發行了$1.15200億美元的可轉換優先票據，利息為6.00%，2025年8月到期。在轉換選擇後，我們可以根據我們的選擇交付普通股、現金或普通股和現金的組合。可轉換票據每1,000美元本金的初始轉換率為我們普通股的19.9577股，相當於初始轉換價格約為1,000美元。50.11每股，在某些情況下可能會進行調整。在2025年5月15日之前，可轉換票據將在某些時間段內由持有人選擇轉換，並且只有在契約規定的特定情況下才可以轉換。
在2025年5月15日或之後，可轉換票據將可以隨時轉換，直到緊接其到期日之前第二個預定交易日的交易結束為止。我們從發售中獲得了總收益#美元。1.151000億美元，我們用來回購$800萬我們的本金總額4.252023年6月15日到期的%可轉換優先債券和美元3501,000,000,000美元的本金總額2.875%2023年11月15日到期的可轉換優先票據(如上所述於2023年11月結算)為私下談判交易。這一美元1.1510億美元的償還導致債務清償的總損失為#美元。12.81000萬美元，這是在利息支出，扣除資本化利息在截至2022年12月31日的年度綜合全面虧損表中。
2022年8月，我們發行了$1.25200億美元的優先無擔保票據，利息為11.6252027年8月到期的。此次發行的淨收益為#美元1.2330億美元用於償還2022年到期的債務，其中包括650萬5.252022年11月到期的無擔保優先票據的百分比，這導致了債務清償的重大損失。
2022年10月，我們發行了$1.030億美元的本金總額9.2502029年到期的優先擔保票據百分比(“9.25%優先擔保票據“)和$1.030億美元的本金總額8.2502029年到期的優先擔保票據百分比(“8.25%有抵押票據”，連同 11.5%有抵押票據（“有抵押票據”），兩者均可於二零二五年四月贖回。我們使用各自發行的合併所得款項淨額，以及手頭現金，為贖回提供資金，包括贖回溢價，費用和開支， 9.125% 2023年到期的優先擔保票據， 10.875%於二零二三年到期的優先有抵押票據，導致債務償還虧損總額為$771000萬美元，這是在利息支出，扣除資本化利息在截至2022年12月31日的年度綜合全面虧損表中。
出口信貸機構擔保
除了我們為了收購 名人花卉 和銀月： 我們所有無抵押船舶融資定期貸款均由船舶建造所在國家的出口信貸機構擔保。對於截至2023年12月31日的大部分貸款，我們根據融資協議向適用的出口信貸機構支付預付費 2.35%至5.48該等擔保的代價為最高貸款額的%。我們在貸款期限內分期償還預付的費用。我們將這些費用歸類為 債務發行成本、折價和溢價攤銷 在我們的綜合現金流量表中。在提取貸款之前，我們將這些費用 其他資產在我們的綜合資產負債表中。一旦貸款被提取，這些費用被歸類為相關貸款的折扣，或反負債賬户， 長期債務的當期部分或長期債務.
債務契約
我們的循環信貸安排、我們的大部分定期貸款，以及我們的某些信用卡處理協議，都包含要求我們維持固定費用覆蓋率、限制淨債務與資本比率、維持最低流動資金，以及在某些安排下維持最低股東權益的契約。截至2023年12月31日，我們的信貸安排修正案要求我們預付未償還的遞延金額$9101000萬美元，如果我們選擇支付股息或完成股票回購。截至2023年12月31日，我們遵守了我們的債務契約，我們估計我們將在未來12個月內遵守。
股票的賬面淨值6.00可轉換票據的百分比如下：
(單位：百萬)截至2023年12月31日截至2022年12月31日
本金$1,150 $1,725 
減去：未攤銷債務發行成本13 24 
$1,137 $1,701 
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已確認的利息支出與6.00可轉換票據的百分比如下：
(單位：百萬)截至2023年12月31日截至2022年12月31日
合同利息支出$69 $76 
債務發行成本攤銷8 16 
$77 $92 
以下是截至2023年12月31日我們的總債務(包括融資租賃)的年度到期表，未來五年中的每一年(單位：百萬)：
年
截至2023年12月31日(1)
2024$1,722 
20252,650 
20263,406 
20273,763 
20283,489 
此後6,965 
$21,995 
(1)    以其他貨幣計價的債務以2023年12月31日的適用匯率計算。

注9。租契
經營租約
我們的經營租賃主要涉及優先泊位安排、房地產和船上設備，這些都包括在經營性租賃使用權資產S和長期經營租賃負債，負債的當期部分包括在經營租賃負債的當期部分在我們截至2023年12月31日和2022年12月的合併資產負債表中。初始期限為12個月或以下的租賃不計入綜合資產負債表。我們在租賃期內按直線原則確認這些租賃的租賃費用。我們的經營租約包括銀色探索者該合同已於2023年第四季度到期，船舶已退還出租人。
2023年11月，我們與邁阿密-戴德縣(“縣”)簽署了一項優先泊位協議的修改，將有效期從2027年延長至2042年，其中包括該縣的發展計劃，以資助在波特邁阿密建造一個新的和改善的郵輪碼頭G。本停泊協議記錄的經營租賃負債總額為#美元。1671000萬美元和300萬美元79分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。此外，隨着該縣在整個延長租期內完成幾個建設里程碑，未來將進行重新測量。其中最重要的將是G航站樓，其中將包括在2027年或以後縣基本完工時重新計量經營租約，因為最低租賃付款將增加到約#美元。55每年1,000,000，預計3此後每年增加%。
對於我們的一些房地產租賃和停泊協議，我們確實可以選擇延長目前的租賃期。對於那些有續期選擇的租賃協議，房地產租約的續期期限主要為一至10年，而泊位協議的續期期限主要為一至20好幾年了。一般來説，我們不將續簽選項作為我們計算停泊協議現值的組成部分。然而，對於某些房地產租賃，我們將其包括在內。
由於我們的大多數租賃不提供隱含利率，我們使用遞增借款利率來確定租賃付款的現值。我們根據SOFR期限和與租賃條款對應的美國國庫券利率估計我們的增量借款利率，該利率由公司的信用風險利差增加，再減去抵押品的估計影響。此外，我們還與租賃和非租賃組成部分簽訂了租賃協議，這些組成部分通常是分開核算的。然而，對於泊位協議，我們將租賃和非租賃部分作為一個單獨的租賃部分進行考慮。
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融資租賃
我們的融資租賃主要涉及位於邁阿密總部的建築物和周圍土地，我們的租賃銀色黎明。融資租賃包括在財產和設備, NET平臺下，和長期債務負債的當期部分包括在長期債務的當期部分在我們截至2023年12月31日和2022年12月的合併資產負債表中。
根據ASC 842，公司與邁阿密-戴德縣簽訂的與邁阿密總部大樓及周圍土地有關的主租賃協議(“主租賃”)被歸類為融資租賃。租契。總租約包括二五年制延長租約的選擇權，我們有理由肯定會行使這些選擇權。在與邁阿密-戴德縣就最終確定建築和土地開發的融資計劃達成協議後，我們於2023年11月對總租賃協議進行了修改，將其到期時間從2076年延長至2077年。總租約的修改並未改變租約的類別。本總租約記錄的融資租賃負債總額為#美元。1041000萬美元和300萬美元56分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。新校舍的開發預計將於2026年完成，租賃部分將在開工時記錄在我們的綜合財務報表中。
銀海郵輪運營銀色黎明根據一項售後回租協議，在年末具有討價還價購買選擇權15一年租期。由於在2036年租賃期結束時有討價還價購買選擇權，銀海郵輪有理由確定獲得該船的所有權，銀色黎明作為融資租賃入賬。租約包括從第三年開始的其他購買選擇權，目前尚不能合理確定是否會在此時行使這些選擇權。這艘船記錄的融資租賃負債總額為#美元。2461000萬美元和300萬美元265分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。的租賃費銀色黎明會根據SOFR期限匯率進行調整。

租賃的補充資產負債表信息如下(以百萬為單位)：
截至2023年12月31日截至2022年12月31日
租賃資產：
融資租賃使用權資產，淨額：
財產和設備，毛額$520 $669 
累計折舊(69)(124)
財產和設備，淨額451 545 
經營性租賃使用權資產611 538 
租賃資產總額$1,062 $1,083 
租賃負債：
融資租賃負債：
債務的當期部分$26 $34 
   長期債務 343 317 
融資租賃負債總額369 351 
經營租賃負債：
經營租賃負債的當期部分65 80 
長期經營租賃負債613 523 
經營租賃負債總額678 603 
租賃總負債$1,047 $954 

租賃費用的構成如下(以百萬計)：
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綜合收益(虧損)分類報表截至2023年12月31日的年度截至2022年12月31日的年度截至2021年12月31日的年度
租賃費：
經營租賃成本佣金、運輸及其他$183 $127 $19 
經營租賃成本其他運營費用22 22 23 
經營租賃成本市場營銷、銷售和行政費用21 19 18 
融資租賃成本：
使用權資產攤銷折舊及攤銷費用22 24 17 
租賃負債利息利息支出，扣除資本化利息30 22 3 
總租賃成本$278 $214 $80 
此外，我們的某些靠泊協議還包括根據靠泊乘客的數量而定的可變租賃費用。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的12個月中，我們有85百萬美元和美元662000萬美元的可變租賃成本記錄在佣金、運輸及其他分別在我們的綜合全面收益(損益表)中。這些可變租賃費用包括在上文所列餘額中。
餘下租約條款的加權平均數及加權平均折現率如下：
截至2023年12月31日截至2022年12月31日
剩餘租賃期的加權平均值
經營租約19.4317.69
融資租賃23.9219.26
加權平均貼現率
經營租約7.53 %6.92 %
融資租賃5.83 %6.43 %
與租賃有關的補充現金流量信息如下(單位：百萬)：
截至2023年12月31日的年度截至2022年12月31日的年度截至2021年12月31日的年度
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自經營租賃的經營現金流$178 $127 $43 
融資租賃的營運現金流30 22 3 
融資租賃產生的現金流$31 $48 $24 
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截至2023年12月31日，與租賃負債相關的到期日如下(單位：百萬)：
年份經營租約融資租賃
2024$113 $47 
2025106 45 
202696 39 
202776 38 
202869 37 
此後1,030 683 
租賃付款總額1,490 889 
減去：利息(812)(520)
租賃負債現值$678 $369 

注10。股東權益
2022年1月1日，我們採用了ASU 2020-06，採用了修改後的追溯法，將我們的可轉換票據確認為單一負債工具。由於通過了這一公告，對股東權益是減少了$1621000萬美元。關於記錄的條目和通過ASU 2020-06，請參閲附註2。重要會計政策摘要。
已發行普通股
在2021年3月，我們發佈了16.92000萬股普通股，票面價值$0.01每股，價格為$91.00每股。我們收到了淨收益#美元。1.5在扣除我們估計應支付的發售費用後，從出售我們的普通股中獲得20億美元。
分紅
在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，我們沒有宣佈任何股息。我們以前在某些信貸安排下受到限制，不能支付股息，而這些安排內的金融契約的豁免是有效的。雖然豁免現在已經到期，但如果我們宣佈分紅，我們將需要償還根據我們的出口信貸安排遞延的本金。
非控制性權益
自2023年3月31日起，我們結束了與ICON的合作關係。我們賣出了80擁有我們在波特邁阿密航站樓的實體的%，價格為$208.91000萬美元，並保留了20%的少數股權。收到的現金代價扣除交易成本後，在所附截至2023年12月31日止年度的綜合股東權益表中於實收資本及非控股權益之間分配。請參閲注7。投資和其他資產有關這筆交易的更多信息。

注11。基於股票的員工薪酬
我們目前在以下項目中有懸而未決的獎項一以股票為基礎的薪酬計劃，我們的2008股權計劃，為我們的高級管理人員、董事和關鍵員工提供獎勵。經修訂的2008年股權計劃規定發行最多10,083,570根據授予(I)激勵性和非限制性股票期權，(Ii)股票增值權，(Iii)股票獎勵(包括基於時間的和/或基於業績的股票獎勵)和(Iv)限制性股票單位(包括基於時間和基於業績的限制性股票單位)的授予，我們的普通股股票。在任何歷年內，任何個人(除本公司董事會非僱員成員外)不得被授予超過500,000本公司董事會任何成員及非僱員均不得獲授獎勵，其價值以授出日期計算，連同在該歷年支付予有關董事的現金薪酬，將超過$750,000。截至2023年12月31日未償還的限制性股票單位，一般按等額分期付款三或四年自授予之日起生效。此外，業績份額和業績份額單位通常歸屬於三年。除某些有限的例外情況外，獎項為
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如果接受者在股票歸屬前不再是員工，則被沒收。我們自2016年以來沒有發行過股票期權，截至2021年12月31日，所有股票期權都已行使。結果,不是股票期權費用已在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度確認。
我們的人員通過績效股票單位和限制性股票單位的組合獲得長期激勵獎勵。每個績效股票單位獎勵以績效股票單位的目標數量表示，該目標數量基於獎勵發行之日我們普通股的公平市場價值。每項獎勵的實際股份數量(不超過200目標業績份額單位數的百分比)將根據公司達到指定業績目標範圍的情況來確定。2023年，我們發佈了目標數量的314,197績效共享單位，這將授予大約三年在頒獎日期之後。這些贈款的績效支出將基於截至2023年12月31日的年度的公司投資資本回報率(ROIC)、每股收益(EPS)、每APCD的EBITDA和碳強度降低，這些可能由我們董事會的人才與薪酬委員會在2026年初針對管理層無法控制的事件進行調整。
我們的高級人員符合某些最低年齡和服務標準，通過限制性股票獎勵和限制性股票單位相結合的方式獲得長期獎勵。限制性股票獎勵同時受業績和基於時間的歸屬標準的約束，而受限股票單位僅受基於時間的歸屬標準的約束。每項限制性股票獎勵的發行金額相當於200基於獎勵發佈之日我們普通股的公平市值，獎勵所涉及的目標股票數量的百分比。在歸屬期間，限制性股票獎勵的已宣佈股息應計(但不支付)，歸屬後應計金額僅根據獎勵相關股份的數量支付，這些股份實際歸屬於業績標準的滿足程度。歸屬的實際股份數量(不超過200%的股份)將根據公司達到指定業績目標範圍的情況來確定。
2023年，我們發佈了354,822限制性股票獎勵，代表300獎勵的目標股數的百分比，所有這些股份都被視為已發行和自發行之日起發行；然而，受贈人將只保留因公司在測算期內實現業績目標而賺取的股份。2023年獎項的績效支出將基於公司截至2024年12月31日的年度淨資產收益率(ROIC)、每股收益(EPS)、息税折舊攤銷前利潤(EBITDA)和碳強度降低，我們董事會的人才與薪酬委員會可能會在2025年初針對管理層無法控制的事件進行調整。
我們還提供員工股票購買計劃(ESPP)，以方便員工購買最多2,800,000普通股的總和。向員工提供的薪酬是按季度發放的。在一定的限制條件下，每股普通股的收購價等於85在購買期的第一個營業日和每個月的最後一個營業日，普通股在紐約證券交易所公佈的平均市價的%。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，151,989, 171,279和136,480我們普通股的股票是根據ESPP以加權平均價$購買的。71.23, $44.01及$70.95，分別為。
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度確認的員工股票薪酬總支出如下(以百萬為單位)：
員工股票薪酬
費用分類202320222021
市場營銷、銷售和行政費用$126 $36 $64 
總補償費用$126 $36 $64 

限制性股票單位在歸屬時轉換為普通股，或者，如果適用，在一-以一為一的基礎。這些獎勵的成本是根據授予之日我們普通股的公允價值確定的，補償費用在歸屬期間確認。下表彙總了限制性股票活動：
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限制性股票單位活動數量
獎項		加權的-
平均值
授予日期
公允價值
截至2023年1月1日的非既得股單位983,073 $80.58 
授與622,754 75.26 
既得(441,418)83.04 
取消(57,651)78.49 
截至2023年12月31日的非既得股單位1,106,758 $76.72 
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度內授予的限制性股票單位的加權平均估計公允價值為$72.21及$85.08，分別為。截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度，因歸屬限制性股票單位而釋放的股份公允價值總額為$33百萬，$30百萬美元，以及$36分別為100萬美元。截至2023年12月31日，我們擁有38與限制性股票單位贈款有關的未確認補償支出總額，減去估計沒收款項，將在#年加權平均期間確認0.91好幾年了。
績效股單位在歸屬於一-以一為一的基礎。吾等估計於授權書獲授權及相關服務期已開始時每股業績股份的公允價值。我們會在隨後的每個報告期內重新計量我們的業績股份的公允價值，直至授予日期，即業績條件得到滿足的日期。我們確認歸屬期間的補償成本是基於服務和績效條件達到的概率，並對隨後的每次公允價值計量進行調整，直至授予日期。如果不滿足指定的服務和績效條件，則不會確認補償費用，並且將沖銷之前確認的任何補償費用。下表彙總了績效共享單位活動：
績效分享單位活動數量
獎項		加權的-
平均值
授予日期
公允價值
截至2023年1月1日的非既得股單位553,047 $85.93 
授與314,197 73.96 
既得(95,701)97.11 
取消(98,408)87.07 
截至2023年12月31日的非既得股單位673,135 $78.59 

截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度所授業績股單位之加權平均估計公允價值為$79.80及$84.83，分別為。截至2023年、2022年、2022年及2021年12月31日止年度，因歸屬業績股份單位而發放的股份公允價值總額為$71000萬，$51000萬美元和300萬美元6分別為2.5億美元和2.5億美元。截至2023年12月31日，我們擁有34與業績份額單位贈款有關的未確認薪酬支出總額，扣除估計的沒收款項，將在#年加權平均期間確認1.31好幾年了。
當授權書獲授權及相關服務期已開始時，我們估計每項限制性股票獎勵的公允價值。我們在隨後的每個報告期內重新計量這些限制性股票獎勵的公允價值，直到授予日期發生為止，該日期是業績條件得到滿足的日期。我們確認歸屬期間的補償成本是基於服務和績效條件達到的概率，並對隨後的每次公允價值計量進行調整，直至授予日期。如果不符合規定的服務和績效條件，將不確認補償費用，之前確認的任何補償費用將被沖銷，任何未賺取的股份將返還給公司。下表彙總了限制性股票獎勵活動：
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限制性股票獎勵活動數量
獎項		加權的-
平均值
授予日期
公允價值
截至2023年1月1日的非既得股單位773,966 $92.28 
授與354,822 74.59 
既得(47,611)110.21 
取消(213,313)110.21 
截至2023年12月31日的非既得股單位867,864 $79.65 
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度授予的限制性股票獎勵的加權平均估計公允價值為$79.80及$84.83，分別為。截至2023年12月31日，我們擁有3與限制性股票獎勵授予有關的未確認補償支出總額，減去估計沒收款項，將在#年加權平均期間確認1.17好幾年了。
注12。每股收益(虧損)
基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)之間的對賬如下(單位為百萬，每股數據除外)：
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
皇家加勒比郵輪有限公司每股基本虧損和攤薄虧損的淨收益(虧損)$1,697 $(2,156)$(5,260)
增加可轉換票據利息88 — — 
皇家加勒比郵輪有限公司稀釋後每股收益(虧損)淨收益(虧損)1,785 (2,156)(5,260)
加權平均已發行普通股256 255 252 
股票獎勵的稀釋效應1 — — 
可轉換票據的攤薄效果26 — — 
稀釋加權平均流通股283 255 252 
每股基本收益(虧損)$6.63 $(8.45)$(20.89)
稀釋後每股收益(虧損)$6.31 $(8.45)$(20.89)
從2022年1月1日起，我們使用IF轉換方法來計算我們的可轉換票據的稀釋影響，這些票據可能以現金或股票結算。2021年，使用庫存股方法確定了稀釋影響。有幾個不是截至2023年12月31日的反稀釋股票，與31,027,815和504,250分別來自我們截至2022年、2022年和2021年12月31日的基於股票的獎勵和可轉換票據的反攤薄股份。

注13。退休計劃
我們維持一個固定的供款計劃，涵蓋海濱員工。自2016年1月1日起，我們開始代表所有符合資格的參與者向該計劃提供年度非選擇性繳費，繳費金額為3參與者符合條件的收入的百分比。對該計劃的額外年度繳款可自行決定，並以參與者工資和服務年限的固定百分比為基礎，不得超過某些最高限額。捐款費用為$21百萬，$20百萬美元和美元18截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
附註14。所得税
在我們有業務或子公司的國家，我們需要繳納企業所得税。根據《美國國税法》第883節，我們和我們的大多數船舶運營和船舶擁有子公司目前對來自美國的船舶國際運營收入免徵美國企業所得税。第2883節的規定限制了被認為是船舶或其附帶的國際業務的活動。因此，我們對美國聯邦和州所得税的規定包括對某些活動的税收，這些活動不被認為是我們的船舶的國際運營附帶的。
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此外，根據英國的噸位税制，我們的一家船舶運營子公司要繳納税款。在這一制度下，符合資格活動的收入須繳納企業所得税，但該税是參照根據税制相關規定登記的船舶的噸位(“相關航運利潤”)計算的，取代了常規的應税收入基數。來自不被認為符合資格的活動的收入，我們認為不是很重要的，仍然要繳納聯合王國的公司所得税。
截至2023年12月31日的年度，我們的所得税支出約為$6主要由我們非美國業務的所得税和不符合第883條規定的項目推動。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我們的所得税支出約為$41000萬美元，所得税優惠約為1美元45對於不符合第3883條規定的項目，我們其餘子公司的噸位税和所得税分別為80萬美元。所得税記入其他(費用)收入。此外，所有與所得税負債有關的利息支出和罰金都被歸類為所得税費用其他(費用)收入.
對於我們的大多數子公司，我們預計未來未分配收益的分配不會產生所得税。因此，沒有為這些收益的分配撥備遞延所得税。在我們確實預計未來未分配收益的分配將產生所得税的情況下，我們已計提了遞延税項，我們認為這對我們的業務並不重要。
截至2023年12月31日，公司已為美國和海外淨營業虧損(NOL)遞延納税資產約為$571000萬美元。我們已經提供了大約$的估值津貼。19這些NOL中有1000萬美元，其中81.6億的NOL遞延税項資產與NOL有關，這些資產將在2024年至2042年之間到期。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，與我們業務相關的遞延税項資產和遞延税項負債以及相應的估值津貼並不重要。
我們根據我們的盈利歷史、對未來盈利的預期和税務籌劃策略，定期審查遞延税項資產的可回收性。遞延税項資產的變現最終取決於是否存在足夠的應納税所得額來支持遞延税額。在我們得出結論認為我們不太可能在遞延税項資產到期前收回遞延税項資產的情況下，計入估值撥備。








注15。累計其他綜合(虧損)收入變動情況
下表列出截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年四個年度按構成部分分列的累計其他綜合虧損變動情況(單位：百萬)：
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與現金流衍生工具對衝相關的變化已定義中的更改
福利計劃		外幣折算調整累計其他綜合(虧損)收入
截至2021年1月1日的累計綜合虧損$(651)$(66)$(23)$(740)
改敍前的其他綜合(虧損)收入(17)5 16 4 
從累計其他全面虧損中重新分類的金額21 4 — 25 
本期其他綜合收益淨額4 9 16 29 
截至2022年1月1日的累計綜合虧損(647)(57)(7)(711)
改敍前的其他全面收入171 46 10 227 
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(163)3 — (160)
本期其他綜合收益淨額8 49 10 67 
2023年1月1日累計綜合虧損(639)(8)3 (644)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)3 6 (9)— 
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(30)— — (30)
本期其他綜合(虧損)收入淨額(27)6 (9)(30)
2023年12月31日累計綜合虧損$(666)$(2)$(6)$(674)
下表列出了截至2021年12月31日、2023年、2022年和2021年的累計其他綜合虧損的重新分類(單位：百萬)：
從累計其他全面虧損中重新分類為(虧損)收益的損益金額
累計其他全面損失構成明細截至2023年12月31日的年度截至2022年12月31日的年度截至2021年12月31日的年度全面損益表中受影響的項目(虧損)
現金流衍生工具套期保值收益(虧損)：
利率互換$49 $(12)$(44)利息支出，扣除資本化利息
外幣遠期合約(18)(17)(15)折舊及攤銷費用
外幣遠期合約(10)(3)(3)其他(費用)收入
燃料互換— — — 其他(費用)收入
燃料互換9 195 41 燃料
30 163 (21)
確定福利計劃的攤銷：
精算損失— (3)(4)工資單及相關
該期間的改敍總數$30 $160 $(25)

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注16.公允價值計量和衍生工具
公允價值計量
我們未按公允價值計量的金融工具的估計公允價值(按公允價值等級分類)如下(單位：百萬)：
2023年12月31日的公允價值計量2022年12月31日的公允價值計量
描述總賬面金額總公允價值
第1級(1)
二級(2)
第三級(3)
總賬面金額總公允價值
第1級(1)
二級(2)
第三級(3)
資產：
現金和現金等價物(4)$497 $497 $497 $— $— $1,935 $1,935 $1,935 $— $— 
總資產$497 $497 $497 $— $— $1,935 $1,935 $1,935 $— $— 
負債：
長期債務(包括長期債務的當期部分)(5)$21,083 $23,700 $— $23,700 $— $23,040 $22,856 $— $22,856 $— 
總負債$21,083 $23,700 $— $23,700 $— $23,040 $22,856 $— $22,856 $— 
___________________________________________________________________
(1)基於活躍市場中我們有能力訪問的相同資產或負債的報價(未調整)的投入。對這些物品的估值不需要大量的判斷。
(2)直接或間接可觀察到的第1級中所包括的報價以外的投入。對於無擔保循環信貸安排和無擔保定期貸款，公允價值採用收益估值法確定。這個估值模型考慮了我們債務的合同條款，如債務期限和債務利率。估值模型還考慮了公司的信譽。我們使用報價市場價格對優先票據和可轉換票據進行估值，這被認為是二級投入，因為它在市場上是可觀察到的；然而，這些工具的交易量有限，因此，這一公允價值估計不一定表明該工具可以註銷或轉讓的價值。
(3)無法觀察到的輸入。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，公司沒有使用任何3級投入。
(4)由原始到期日少於90天的現金和有價證券組成。
(5)包括無抵押循環信貸安排、優先票據、定期貸款和可轉換票據。這些金額不包括我們的融資租賃義務。
其他金融工具
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，應收賬款、應付賬款、應計利息和應計費用的賬面價值接近公允價值。
按公允價值入賬的資產和負債已根據公允價值等級進行分類。下表列出了該公司按公允價值經常性記錄的金融工具的信息(單位：百萬)：
2023年12月31日的公允價值計量2022年12月31日的公允價值計量
描述總公允價值
第1級(1)
二級(2)
第三級(3)
總公允價值
第1級(1)
二級(2)
第三級(3)
資產：
衍生金融工具(4)
$144 $— $144 $— $204 $— $204 $— 
總資產$144 $— $144 $— $204 $— $204 $— 
負債：
衍生金融工具(4)
$66 $— $66 $— $136 $— $136 $— 
總負債$66 $— $66 $— $136 $— $136 $— 
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___________________________________________________________________
(1)基於活躍市場中我們有能力訪問的相同資產或負債的報價(未調整)的投入。對這些物品的估值不需要大量的判斷。截至，在其他金融工具的公允價值計量中沒有使用1級投入2023年12月31日和2022.
(2)直接或間接可觀察到的資產或負債的第1級報價以外的其他投入。對於外幣遠期合約、利率掉期和燃料掉期，公允價值是通過使用收益估值方法的估值模型得出的。這些估值模型考慮了合同條款，如到期日，以及其他投入，如外匯匯率和曲線、燃料類型、燃料曲線和利率收益率曲線。衍生工具公允價值考慮交易對手及本公司的信譽。
(3)無法觀察到的輸入。截至，在其他金融工具的公允價值計量中沒有使用第3級投入二零二三年及二零二二年十二月三十一日
(4)包括外幣遠期合約、利率和燃料掉期。按工具類別細分，請參閲“衍生工具公允價值”表。
報告的公允價值基於各種因素和假設。因此，公允價值可能不代表截至2023年12月31日或2022年12月31日可能已實現的金融工具的實際價值，或將在未來實現的金融工具的實際價值，也不包括實際出售或結算可能產生的費用。
在非經常性基礎上按公允價值記錄的非金融工具
非金融工具包括商譽、無限期無形資產、長期資產、使用權資產和權益法投資等項目，當事件和情況表明賬面價值無法收回時，按公允價值非經常性計量。截至2023年12月31日和2022年12月31日，沒有按公允價值記錄的重大非金融工具：
總淨額結算協議
我們與我們的衍生工具交易對手訂立了國際掉期及衍生工具協會(“ISDA”)的主要協議。這些ISDA協議一般規定，在ISDA協議違約或終止的情況下，與我們的交易對手就所有頭寸進行最終平倉。我們已確定，我們的ISDA協議為我們提供了對持有收益頭寸的衍生品工具的公允價值和與同一交易對手處於虧損頭寸的衍生品工具的公允價值進行抵銷的權利。我們已選擇不在我們的綜合資產負債表中沖銷此類衍生工具的公允價值。
看見與信用相關的或有特徵以進一步討論我們衍生工具的或有抵押品要求。
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下表列出了該公司根據與衍生品交易對手簽訂的主要淨額結算協議抵銷金融資產和負債的信息(單位：百萬)：
綜合資產負債表中未抵銷的受主要淨額調整協議約束的總額
截至2023年12月31日截至2022年12月31日
綜合資產負債表中列報的衍生資產總額符合條件的抵銷總額
公認的
衍生負債		現金抵押品
已收到		淨額
衍生資產		綜合資產負債表中列報的衍生資產總額符合條件的抵銷總額
公認的
衍生負債		現金抵押品
已收到		淨額
衍生資產
受主淨額結算協議約束的衍生品$144 $(28)$— $116 $204 $(105)$— $99 
總計$144 $(28)$— $116 $204 $(105)$— $99 
綜合資產負債表中列報的衍生負債總額符合條件的抵銷總額
公認的
衍生資產		現金抵押品
已承諾		淨額
衍生負債		綜合資產負債表中列報的衍生負債總額符合條件的抵銷總額
公認的
衍生資產		現金抵押品
已承諾		淨額
衍生負債
受主淨額結算協議約束的衍生品$(66)$28 $— $(38)$(136)$105 $— $(31)
總計$(66)$28 $— $(38)$(136)$105 $— $(31)

信用風險的集中度
我們監控與我們有重大業務往來的金融機構和其他機構相關的信用風險，為了將這些風險降至最低，我們選擇具有我們可以接受的信用風險的交易對手，並試圖限制我們對單個交易對手的風險敞口。信用風險，包括但不限於衍生工具、我們的信貸安排和新船進度付款擔保項下的交易對手違約，並不被認為是重大的，因為我們主要與建立良好的大型金融機構、保險公司和出口信用機構開展業務，其中許多機構與我們有長期關係，我們可以接受這些機構的信用風險，或者信用風險分散在大量交易對手之間。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的衍生品工具下的交易對手信用風險敞口為美元。125百萬美元和美元103這筆費用僅限於合同對手方不履行合同時更換合同的費用，而合同對手方目前大部分是我們的貸款銀行。我們預計，我們的任何重要交易對手都不會有不良表現。此外，我們還制定了關於信用評級和工具到期日的指導方針，以保持安全性和流動性。我們通常不需要抵押品或其他擔保來支持信用關係；然而，在某些情況下，我們可以選擇這種選擇。
衍生工具
由於利率、外幣匯率和燃料價格的變化，我們面臨着市場風險。我們試圖通過結合我們的正常經營和融資活動，以及根據我們的對衝做法和政策使用衍生金融工具來降低這些風險。這些對衝工具的財務影響主要被被對衝的基礎風險的相應變化所抵消。我們通過將衍生工具的名義金額、期限和條件與被對衝的基礎風險緊密匹配來實現這一點。雖然我們的某些衍生金融工具不符合資格或未列入對衝會計，但我們的目標並不是持有或發行衍生金融工具作交易或其他投機用途。
我們簽訂各種遠期、掉期和期權合約，以管理我們的利率敞口，並限制我們對外幣匯率和燃料價格波動的敞口。這些工具按其公允價值計入資產負債表，其中絕大多數被指定為套期保值。我們還在我們的海外業務和投資中使用非衍生金融工具，作為我們淨投資的對衝。
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於對衝關係開始時，對衝確定承擔或已確認資產或負債之公平值變動風險之衍生工具被指定為公平值對衝。對與已確認資產或負債相關的預測交易或現金流量變動進行套期的衍生工具被指定為現金流量套期。
被指定為公平值對衝的衍生工具的公平值變動會與相關對衝資產、負債或確定承擔的公平值變動抵銷。被指定為現金流量對衝的衍生工具的收益和虧損記錄為 累計其他綜合收益(虧損)直到基礎套期交易在收益中得到確認。我們的非衍生金融工具的外幣交易收益或虧損以及指定為我們於海外業務及投資的淨投資的對衝的衍生工具的公平值變動確認為以下項目的組成部分： 累計其他綜合收益(虧損)以及境外經營或投資的相關外幣折算調整。在我們對海外業務及投資的淨投資的若干對衝中，我們在評估對衝有效性時不包括遠期利率，並將相關金額直接攤銷至盈利。
我們會持續評估套期保值交易中使用的衍生工具在抵銷對衝項目的公允價值或現金流變動方面是否“非常有效”。對於我們的淨投資對衝，我們使用美元抵銷法來衡量有效性。對於所有其他套期保值計劃，我們使用長期方法，通過對每種對衝關係進行迴歸分析來評估對衝效果。評估套期保值有效性的方法適用於我們的每個套期保值計劃(即利率、外幣造船、外幣淨投資和燃料)。對於我們的迴歸分析，我們使用的觀察期最長為三年，利用與每種對衝關係的對衝水平相關的市場數據。當統計上有效的關係反映衍生工具和對衝項目的公允價值變動之間的高度抵銷和相關性時，就實現了高有效性。如確定衍生工具不是高度有效的對衝或對衝會計終止，則衍生工具自上次被確定為有效的日期以來的任何公允價值變動均在收益中確認。
被指定為公允價值或現金流量對衝的衍生工具的現金流量與相關對衝項目的現金流量被歸類為同一類別。在套期保值會計終止的情況下，終止日期之後的現金流量被歸類為投資活動。未被指定為對衝工具的衍生工具的現金流被歸類為投資活動。
我們在決定指定衍生工具現金流的分類時，會考慮相關對衝項目的現金流的分類。根據對衝項目的性質，我們將基準利率套期保值或燃油費用套期保值產生的衍生工具現金流歸類為經營活動。同樣，我們將新造船舶付款的外匯風險套期保值衍生工具現金流歸類為投資活動。
利率風險
我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們的債務義務有關，包括未來的利息支付。在2023年和2022年12月31日，大約83.2%和75.0我們的債務中分別有%是實際上的固定利率債務，這還不包括我們的利率互換協議。我們使用利率互換協議來調整我們對利率變動的敞口，並管理我們的利息支出。
與我們的固定利率債務相關的市場風險是利率下降導致的公允價值潛在增加。在…2023年12月31日，沒有固定利率債務工具的利率互換協議。
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我們使用利率互換協議，有效地將部分浮動利率債務轉換為固定利率債務，以管理加息的風險。截至2023年12月31日，我們維持了以下浮息債務工具的利率互換協議：
債務工具截至2023年12月31日的掉期名義(單位：百萬)成熟性債務浮動利率(3)全保固定費率
名人反思定期貸款
$55 2024年10月術語較軟0.40%2.88%
海洋量子號定期貸款
184 2026年10月術語較軟1.30%3.78%
海洋之歌定期貸款
211 2027年4月術語較軟1.30%3.9%
Ovation of the Seas定期貸款
311 2028年4月術語較軟1.00%3.20%
海洋的和諧定期貸款 (1)
287 2028年5月歐洲銀行同業拆放利率+1.15%2.26%
海洋奧德賽 定期貸款(2)
345 2032年10月術語較軟0.96%3.28%
海洋奧德賽 定期貸款(2)
173 2032年10月術語較軟0.96%2.91%
$1,566 
___________________________________________________________________
(1)    利率掉期協議對衝以歐元計值的定期貸款， 海洋的和諧包括與對衝債務歐元銀行同業拆放利率零下限相匹配的歐元銀行同業拆放利率零下限。所呈列金額乃根據二零二三年十二月三十一日之匯率計算。
(2)    套期保值利率互換協議海洋奧德賽包括零樓層定期SOFR、無樓層定期SOFR和隔夜SOFR。
(3)    在截至2023年12月31日的年度內，我們完成了所有利率互換協議從倫敦銀行同業拆借利率到定期SOFR利率的過渡。
這些利率互換協議被計入現金流對衝。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，與未償債務相關的利率互換協議名義金額為1美元。1.610億美元1.9分別為10億美元。
外幣匯率風險
衍生工具
我們的主要外匯匯率風險與我們以歐元計值的船舶建造合約、我們以外幣計值的債務及我們的國際業務營運有關。我們訂立外幣遠期合約以管理部分外幣匯率變動風險。截至2023年12月31日，我們訂購船舶的總成本為$810億美元，其中我們存入了698億元，截至目前。該等金額不包括在先決條件完成後下訂的任何船舶及/或我們的合作伙伴品牌為任何船舶下訂提供融資。參見附註17。承付款和或有事項，以獲取有關我們訂購船隻的進一步資料。於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，約 43.5%和52.3%的在建船舶總成本受到歐元匯率波動的影響。我們的外幣遠期合約協議視乎相關對衝的指定而入賬列作現金流量或淨投資對衝。
我們定期訂立外幣遠期合約，並不時利用跨貨幣掉期協議及上領期權，以儘量減少重新計量以我們的功能貨幣或我們海外附屬公司的功能貨幣以外的貨幣計值的貨幣資產及負債淨額所產生的波動。截至2023年及2022年12月31日止年度，外幣遠期合約的平均名義金額約為美元。1.310億美元1.1億元，分別。該等工具並非指定為對衝工具。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，外幣遠期合約的公平值變動導致收益（虧損）為$19百萬，$(102)百萬元及(31）百萬元，抵銷了該等年度重新計量以外幣計值之貨幣資產及負債所產生之（虧損）收益$（43)，百萬，$93百萬美元和美元24百萬，分別。這些金額在收益中確認， 其他(費用)收入在我們的綜合全面收益(虧損)表中。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，未平倉外匯合約名義金額為#美元，其中不包括為儘量減少重新計量波動而訂立的遠期合約。2.9十億美元。
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非衍生工具
我們認為，我們在海外業務中的投資以相對穩定的貨幣計價，並具有長期性質。我們通過以子公司和投資公司的功能貨幣計價一部分債務，並將其指定為這些子公司和投資的對衝工具，來解決我們在海外業務中的投資敞口。我們指定債務作為我們淨投資的對衝，主要是在歐元的途易郵輪648百萬美元，約合美元716100萬，截至2023年12月31日。截至2022年12月31日，我們已指定債務作為我們淨投資的對衝，主要是在歐元的途易郵輪433百萬美元，約合美元462百萬美元。
燃料價格風險
我們對燃油價格變動的市場風險敞口主要與我們船舶的燃油消耗量有關。我們使用燃油互換協議來緩解燃油價格波動的財務影響。
我們的燃料互換協議通常被視為現金流對衝。在我們的套期保值預測燃油消耗量不可能發生的情況下，套期保值會計將被終止，相關的累計其他綜合損益將重新分類為其他(費用)收入立刻。對於仍有可能發生的套期預測燃油消耗量，套期保值會計將停止，相關累計其他綜合損益將保留在累計其他綜合損益中，直至相關的套期交易在收益中確認或相關的對衝預測燃油消耗量被認為可能不會發生。
不再進行現金流量對衝會計的燃料掉期的公允價值變動目前確認為其他(費用)收入截至燃料互換到期日的每個報告期。在截至2023年12月31日的年度內，我們停止了對某些燃料互換協議的現金流對衝會計，這導致了無形的收益。在截至2022年12月31日的年度內，我們沒有停止對我們的任何燃料互換協議進行現金流對衝會計。
截至2023年12月31日，我們對2024年至2026年期間發生的某些預測燃料交易的未來現金流的變異性進行了對衝。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們有以下未完成的燃料互換協議：
燃料互換協議
截至2023年12月31日截至2022年12月31日
(公噸)
被指定為對衝的：
20241,054,501 825,651 
2025685,400 — 
202644,200 — 
燃料互換協議
截至2023年12月31日截至2022年12月31日
(對衝百分比)
指定的套期保值佔預計燃料購買量的百分比：
202461 %50 %
202539 %— %
20263 %— %

在2023年12月31日，有$21與我們與燃料互換協議有關的現金流對衝相關的估計未實現淨虧損1百萬美元，預計將重新歸類為累計其他綜合收益(虧損)在未來12個月內8截至2022年12月31日的估計未實現淨虧損為百萬美元。由於與我們的對衝預測燃料購買相關的燃料消耗，預計將發生重新分類。
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在我們的綜合資產負債表中記錄的衍生工具的公允價值和項目標題如下(以百萬計)：
衍生工具的公允價值
資產衍生品負債衍生工具
資產負債表
位置		截至2023年12月31日截至2022年12月31日資產負債表
位置		截至2023年12月31日截至2022年12月31日
公允價值公允價值公允價值公允價值
根據ASC 815-20指定為對衝工具的衍生工具(1)
利率互換衍生金融工具$1 $— 衍生金融工具$— $— 
利率互換其他資產75 115 其他長期負債— — 
外幣遠期合約
衍生金融工具20 19 衍生金融工具9 85 
外幣遠期合約
其他資產44 26 其他長期負債4 — 
燃料互換衍生金融工具4 40 衍生金融工具26 46 
燃料互換其他資產— 4 其他長期負債27 5 
根據ASC 815-20指定為對衝工具的衍生工具總額
$144 $204 $66 $136 
___________________________________________________________________
(1)副主題815-20“套期保值--一般在ASC 815下。
在我們的綜合資產負債表中記錄的被指定為對衝工具的非衍生工具的賬面價值和項目標題如下(以百萬計)：
賬面價值
非衍生工具指定為
ASC 815-20下的套期保值工具		資產負債表位置截至2023年12月31日截至2022年12月31日
外幣債務長期債務的當期部分$65 $62 
外幣債務長期債務523 400 
$588 $462 
符合並指定為套期保值工具的衍生工具及公允價值套期保值中的相關套期項目對綜合全面收益表(虧損)的影響如下(單位：百萬)：
在衍生工具和套期保值項目的收益中確認的損益的位置在衍生工具收益中確認的收益(虧損)金額在套期項目收入中確認的收益(虧損)金額
ASC 815-20公允價值套期保值關係下的衍生品和相關套期項目截至2023年12月31日的年度截至2022年12月31日的年度截至2021年12月31日的年度截至2023年12月31日的年度截至2022年12月31日的年度截至2021年12月31日的年度
利率互換利息支出，扣除資本化利息$— $(4)$(1)$— $5 $11 
$— $(4)$(1)$— $5 $11 
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符合資格並被指定為現金流量對衝工具的衍生工具對合並財務報表的影響如下(以百萬計)：
衍生工具累計其他綜合收益(虧損)中確認的損益金額
ASC 815-20現金流量套期保值關係下的衍生產品截至2023年12月31日的年度截至2022年12月31日的年度截至2021年12月31日的年度
利率互換$11 $165 $46 
外幣遠期合約24 (145)(204)
燃料互換(32)151 141 
$3 $171 $(17)
符合條件並被指定為淨投資對衝工具的非衍生工具對合並財務報表的影響如下(以百萬計)：
收益（虧損）金額
在其他全面收益(虧損)中確認
ASC 815-20下的非衍生工具
淨投資對衝關係		截至2023年12月31日的年度截至2022年12月31日的年度截至2021年12月31日的年度
外幣債務$(23)$5 $8 
$(23)$5 $8 
未被指定為套期保值工具的衍生品對合並財務報表的影響如下(單位：百萬)：
確認的收益（損失）金額
在衍生產品的收入中
未被指定為對衝的衍生品
ASC 815-20下的儀器		損益位置
在收入中確認
淺談導數		截至2023年12月31日的年度截至2022年12月31日的年度截至2021年12月31日的年度
外幣遠期合約其他(費用)收入$19 $(102)$(31)
燃料互換其他(費用)收入1 — 34 
$20 $(102)$3 
與信用相關的或有特徵
我們目前的利率衍生品工具要求我們在標準普爾和穆迪的信用評級降至指定水平以下時提供抵押品。具體地説，根據我們的大多數協議，如果在執行衍生品工具五週年或隨後的任何五年紀念日，我們的優先無擔保債務的信用評級被標準普爾評為低於BBB-，被穆迪評為Baa3級，則交易對手將有權定期要求我們提供抵押品，其金額等於以下兩者之間的差額：(I)與該交易對手進行的所有已達到其五週年的衍生品交易的市場淨值，程度為負，(Ii)適用的最低贖回金額。
需要提交的抵押品數量將隨着我們的淨負債頭寸增加或減少超過適用的最低贖回金額而發生變化。如果我們對優先無擔保債務的信用評級隨後等於或高於BBB-標準普爾或穆迪的Baa3，那麼此時發佈的任何抵押品將被釋放給我們，我們將不再被要求發佈抵押品，除非我們在下一個五年週年時滿足抵押品觸發要求。
截至2023年12月31日，我們的高級無擔保債務信用評級為標準普爾BB-，穆迪B1。五我們的船舶債務利率衍生工具對衝已滿五年；然而，該等衍生工具對衝的市場淨值為淨資產頭寸，因此，截至該日期，吾等無須提交任何抵押品。

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注17.承付款和或有事項
船舶購買義務
我們未來的資本承諾主要包括新的船舶訂單。截至2023年12月31日，我們擁有一綠洲級船和二為我們的皇家加勒比國際品牌訂購的新一代船隻，稱為我們的Icon級，總容量約為16,900卧鋪。截至2023年12月31日，我們擁有一為我們的名人品牌訂購的邊緣級船隻，載客量約為3,250卧鋪。此外，截至2023年12月31日，我們擁有一進化級船舶已訂購，總容量約為730我們的銀海郵輪品牌的泊位。以下是關於我方船舶訂單的最新發展情況的進一步信息。
2023年12月，我們簽訂了無擔保融資的信貸協議名人Xcel，第五艘Edge級艦艇，大約80合同價格的%和我們與L號亞特蘭蒂斯號的建造合同生效。法國官方出口信貸機構Bpifrance AsInsurance Export已同意向貸款人提供擔保100融資的%。該貸款的最高貸款額不得超過相當於歐元的美元8501000萬美元，約合美元939以2023年12月31日的匯率計算。貸款將每半年攤銷一次，並將到期。12在這艘船交付後數年內。貸款利息將按相當於SOFR+期限的浮動利率計算1.45%. 名人Xcel的容量約為3,250卧鋪。
2019年9月，銀海郵輪簽訂了一項由我們擔保的信貸協議，用於銀色光芒第二艘進化級艦艇，最高可達80按合同價款的%通過設施進行擔保95%由德國官方出口信貸機構Euler Hermes提供。該貸款的最高貸款額不得超過相當於歐元的美元359百萬美元或約合美元3971000萬美元，以2023年12月31日的匯率計算。貸款一旦獲得資金，將每半年攤銷一次，並將到期12在這艘船交付後的幾年裏。在我們的選舉中，必須在所有部分保持一致，貸款的利息將以固定利率(1)計入4.18%，(包括適用的保證金)或(2)相當於SOFR加期限的浮動利率1.26%. 銀色光芒的容量約為730卧鋪。2021年9月，我們修改了第二艘進化級船舶的信貸協議，將其最高貸款額增加了歐元176總計2000萬美元，約合美元194以2023年12月31日的匯率計算。在我們的選擇中，必須在所有部分保持一致，貸款增量部分的利息將按以下其中之一：(1)固定利率4.38%(包括適用保證金)或(2)相當於SOFR加期限的浮動利率1.46%。2023年10月，我們修改了信貸協議，銀色光芒，將最高貸款額增加歐元302000萬或美元34根據2023年12月31日的匯率，在我們的選舉中，必須在所有部分保持一致，增量部分的利息將按以下其中一種固定利率計息：6.80%(包括適用保證金)或(2)相當於SOFR加期限的浮動利率1.40%.
2019年12月，我們就以下項目的無擔保融資訂立信貸協議海洋烏託邦，第六艘綠洲級船，最高可達80%的合同價格通過一個設施進行擔保100%由法國官方出口信貸機構Bpifrance AsInsurance Export提供。根據融資安排，我們有權利，但沒有義務，通過在船舶交付和驗收時承擔造船商在建造船舶期間間接產生的債務，來履行根據造船合同在交付和驗收時將產生的義務。該貸款的最高貸款額不得超過相當於歐元的美元1.3200億美元，約合1.410億美元，以2023年12月31日的匯率計算。貸款將每半年攤銷一次，並將到期。12在這艘船交付後數年內。這筆貸款的利息將按固定利率3.00%(包括保證金)。海洋烏託邦的容量約為5,700卧鋪。
2019年12月，我們就第三艘Icon級船舶的無擔保融資簽訂了信貸協議，最高可達80合同價格的%。芬蘭官方出口信貸機構Finnvera plc已同意擔保95大部分融資的%，融資的較小部分將是95%由Euler Hermes擔保。該貸款的最高貸款額不得超過相當於歐元的美元1.410億美元，約合1.510億美元，以2023年12月31日的匯率計算。貸款一旦獲得資金，將每半年攤銷一次，並將到期12在這艘船交付後的幾年裏。大致60貸款的%將按固定利率計息3.29%。貸款餘額將按SOFR加定期浮動利率計息。1.28%。第三艘Icon級飛船的容量將約為5,600卧鋪。
於2017年內，我們就無擔保融資訂立信貸協議海洋之星，第二艘Icon級飛船，最多可80合同價的%。Finnvera plc，已同意為100將大部分融資的%交給貸款人，較小比例的融資將被95%由Euler Hermes擔保。貸款的最高額度不超過歐元。1.410億美元，約合1.5億美元，基於2023年12月31日的匯率。利息約為75貸款的%將按固定利率3.76%，餘額將按浮動利率計息
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從SOFR PLUS期限到1.58%至1.63%。貸款將每半年攤銷一次，並將到期。12在這艘船交付後數年內。海洋之星的容量約為5,600卧鋪。
我們未來的資本承諾主要包括新的船舶訂單。截至2023年12月31日，我們的全球品牌和我們的合作伙伴品牌八船隻待命。下表列出了截至2023年12月31日，訂購的船舶預計交付的日期及其大致泊位。我們訂購的所有船舶的預期交付日期可能會因船廠建設延誤或商定的範圍變化等事件而發生變化，這些事件會影響交付時間表。
船舶造船廠預計將交付貨物近似值
卧鋪
皇家加勒比國際公司-
綠洲級別：
海洋烏託邦L的《亞特蘭蒂斯》2024年第二季度5,700
圖標類：
海洋之星邁耶·圖爾庫·奧伊2025年第二季度5,600
未命名邁耶·圖爾庫·奧伊2026年第二季度5,600
名人郵輪-
邊緣類：
名人XcelL的《亞特蘭蒂斯》2025年第四季度3,250
銀海郵輪-
進化級：
銀色光芒邁耶·維爾夫特2024年第二季度730
途易郵輪(50%的合資企業)-
我的希夫7邁耶·圖爾庫·奧伊2024年第二季度2,900
我的希夫放鬆Fincantieri2024年第四季度4,100
未命名Fincantieri2026年第二季度4,100
總泊位數31,980
此外，於2024年2月，我們與Chantiers de l’Escherantique訂立協議，以建造額外一艘Oasis級船舶，並於2028年交付，惟須待完成若干先決條件（包括融資）後方可作實。
截至2023年12月31日，上表中列出的我們訂購的船舶的總成本約為美元，這還不包括我們合作伙伴Brands訂購的任何船舶7.910億美元，其中我們存入了698百萬美元。大致43.5截至2023年12月31日，總成本的30%受到歐元匯率波動的影響。請參閲附註16。公允價值計量和衍生工具以獲取更多信息。
訴訟
正如之前報道的那樣，2019年8月，美國佛羅裏達州南區地區法院根據《古巴自由和民主團結法》第三章(也稱為赫爾姆斯-伯頓法案)對我們提起訴訟。哈瓦那碼頭公司(“哈瓦那碼頭行動”)提起的申訴稱，它持有哈瓦那郵輪港口碼頭的權益，被古巴政府沒收。起訴書還聲稱，我們在航站樓內通過在這些設施上下乘客進行販運。原告尋求所有可用的法定補救措施，包括被沒收財產的價值、利息、三倍損害賠償金、律師費和費用。
法院於2022年12月作出了有利於原告的最終判決，並判給原告損害賠償金和律師費，總額約為#美元。1121000萬美元。我們已就判決向美國第11巡迴上訴法院提出上訴。我們認為，我們有充分的理由並打算大力提出我們的呼籲。在2022年第四季度，我們記錄了大約$1301000萬美元至其他(費用)收入在我們的綜合全面收益（虧損）報表與哈瓦那碼頭行動，包括判決後的利息和相關的法律辯護費用和保證金費用。
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綜合財務報表附註（續）


此外，我們經常參與郵輪度假行業的典型索賠。這些索賠大部分由保險公司承保。我們相信，該等索償的結果（扣除預期保險賠償）將不會對我們的財務狀況或經營業績及現金流量造成重大不利影響。
其他
我們簽訂的一些合同包括賠償條款，如果發生某些事件，我們有義務向交易對手付款。這些或有事項通常與税收變化、貸方資本成本增加和其他類似成本有關。賠償條款通常是標準合同條款，是在正常業務過程中訂立的。賠償條款中沒有規定或名義上的金額，我們無法估計這些賠償條款下未來可能支付的最大金額(如果有的話)。我們過去沒有被要求根據這種賠償條款支付任何款項，在目前的情況下，我們不認為有可能獲得任何實質性的賠償。
如果任何人獲得的所有權超過50%的普通股，或除某些例外情況外，在任何24如果在一個月期間內，我們的大多數董事會成員不再由在該期間第一天是我們董事會成員的個人組成，我們可能有義務提前償還我們信貸安排下的未償還債務，而我們可能無法按類似的條款更換這些債務。我們的公共債務證券還包含控制權變更條款，這些條款將由第三方收購大於50我們普通股的%，加上評級下調。如果發生這種情況，將對我們的流動性和運營產生不利影響。
截至2023年12月31日，我們對使用某些港口設施、海洋消耗品、服務和維護合同的未來承諾如下(以百萬計)：
年
2024$157 
2025149 
2026173 
2027141 
2028116 
此後925 
$1,661 

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