美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
截至的季度期間
要麼
委員會檔案編號：
（註冊人的確切姓名在其 章程中指定）
（州或其他司法管轄區 公司或組織） | （美國國税局僱主 證件號） |
（主要行政辦公室地址，郵政編碼）
（註冊人的電話號碼，包括 區號）
根據該法第12 (b) 條註冊的證券：
| 每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
用勾號指明註冊人
(1) 是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，並且 (2) 在過去的 90 天內一直受到此類申報要求
的約束。
用複選標記指明註冊人
在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人 是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。 參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| 大型加速過濾器 ☐ | 加速過濾器 ☐ |
| 規模較小的申報公司 | |
| 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用勾選 標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13 (a) 條規定的任何新的或修訂後的財務會計 準則。☐
用勾號指明註冊人 是否已就其管理層對編制或 發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262 (b)）第404（b）條對其財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。☐
用複選標記表明註冊人
是否為空殼公司（定義見該法第 12b-2 條）。是的 ☐ 沒有
截至2024年3月11日，註冊人普通股 的已發行股票數量為：
| A類普通股，面值每股0.01美元： | |
| B類普通股，面值每股0.01美元： |
拉斐爾控股有限公司
目錄
| 第一部分財務信息 | 1 | ||
| 第 1 項。 | 財務報表（未經審計） | ||
| 截至 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 7 月 31 日的合併資產負債表 | 1 | ||
| 截至2024年1月31日和2023年1月31日的 三個月和六個月的合併運營報表和綜合收益（虧損） | 2 | ||
| 截至2024年和2023年1月31日的三個月和六個月的合併權益表 | 3 | ||
| 截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月的合併現金流量表 | 6 | ||
| 合併財務報表附註 | 7 | ||
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和運營業績的討論和分析 | 43 | |
| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 51 | |
| 第 4 項。 | 控制和程序 | 51 | |
| 第二部分。其他信息 | 52 | ||
| 第 1 項。 | 法律訴訟 | 52 | |
| 第 1A 項。 | 風險因素 | 52 | |
| 第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 52 | |
| 第 3 項。 | 優先證券違約 | 52 | |
| 第 4 項。 | 礦山安全披露 | 52 | |
| 第 5 項。 | 其他信息 | 52 | |
| 第 6 項。 | 展品 | 52 | |
| 簽名 | 53 | ||
i
第一部分財務信息
拉斐爾控股有限公司
合併資產負債表
（以千計，股票和每股數據除外）
| 2024 年 1 月 31 日 | 2023 年 7 月 31 日 | |||||||
| （未經審計） | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產 | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 可供出售證券 | ||||||||
| 應收利息 | ||||||||
| 可轉換應收票據，關聯方 | ||||||||
| 應收賬款，扣除可疑賬款備抵金美元 |
||||||||
| 預付費用和其他流動資產 | ||||||||
| 投資股權證券 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產和設備，淨額 | ||||||||
| 投資-其他藥品 | ||||||||
| 投資 — 對衝基金 | ||||||||
| 投資——第三天 | — | |||||||
| 投資 — Cyclo Therapeutics Inc. | ||||||||
| 善意 | — | |||||||
| 無形資產 | — | |||||||
| 正在進行的研究和開發 | ||||||||
| 其他 資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和權益 | ||||||||
| 流動負債 | ||||||||
| 應付賬款 | $ | $ | ||||||
| 應計費用 | ||||||||
| 其他流動負債 | ||||||||
| 應付關聯方款項 | ||||||||
| 應付分期付款票據 | — | |||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 遞延所得税負債，淨額 | — | |||||||
| 其他負債 | ||||||||
| 負債總額 | ||||||||
| 承付款和意外開支 | ||||||||
| 公平 | ||||||||
| A 類普通股，$ |
||||||||
| B 類普通股，$ |
||||||||
| 額外的實收資本 | ||||||||
| 累計赤字 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 庫存股票，按成本計算； |
( |
) | ||||||
| 與可供出售證券未實現虧損相關的累計其他綜合虧損 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 與外幣折算調整相關的累計其他綜合收益 | ||||||||
| 權益總額 | ||||||||
| 非控股權益 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 歸屬於拉斐爾控股公司的總股權 | ||||||||
| 負債和權益總額 | $ | $ | ||||||
見未經審計的合併 中期財務報表附註。
1
拉斐爾控股有限公司
合併運營報表和綜合 收益（虧損）
（未經審計，以千計，股票和 每股數據除外）
| 三個月已結束 1 月 31 日， |
六個月已結束 1 月 31 日， |
|||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||
| 租賃-第三方 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 租賃-關聯方 | ||||||||||||||||
| 總收入 | ||||||||||||||||
| 成本和支出 | ||||||||||||||||
| 一般和行政 | ||||||||||||||||
| 研究和開發 | ||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | ||||||||||||||||
| 運營損失 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 利息收入 | ||||||||||||||||
| 投資減值——其他藥品 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 收購後的第三天初始投資虧損 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 可供出售證券的已實現收益 | ||||||||||||||||
| 股票證券投資的已實現虧損 | ( |
) | ||||||||||||||
| 已實現的投資收益-Cyclo Therapeutics Inc. | ||||||||||||||||
| 未實現的投資收益-Cyclo Therapeutics Inc. | ||||||||||||||||
| 未實現的投資收益（虧損）-對衝基金 | ( |
) | ||||||||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 所得税前持續經營的收入（虧損） | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 所得税準備金 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 第三天虧損的股權 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 來自持續經營業務的合併淨收益（虧損） | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 已停止的業務（注3） | ||||||||||||||||
| 與520 Property相關的已終止業務造成的損失 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 出售520處房產的收益 | ||||||||||||||||
| 來自已終止業務的收入（虧損） | ( |
) | ||||||||||||||
| 合併淨收益（虧損） | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 歸屬於非控股權益的淨虧損 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 歸屬於拉斐爾控股公司的淨收益（虧損） | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
| 其他綜合收益（虧損） | ||||||||||||||||
| 合併淨收益（虧損） | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
| 可供出售證券的未實現收益 | ||||||||||||||||
| 外幣折算調整 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 綜合收益（虧損） | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 歸屬於非控股權益的全面虧損 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 歸屬於拉斐爾控股公司的綜合收益（虧損） | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
| 歸屬於普通股股東的每股收益（虧損） | ||||||||||||||||
| 基本： | ||||||||||||||||
| 持續運營 | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
| 已終止的業務 | ( |
) | ||||||||||||||
| 每股基本收益（虧損）總額 | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
| 稀釋： | ||||||||||||||||
| 持續運營 | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
| 已終止的業務 | ( |
) | ||||||||||||||
| 攤薄後每股收益（虧損）總額 | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
| 用於計算每股收益（虧損）的加權平均股票數 | ||||||||||||||||
| 基本 | ||||||||||||||||
| 稀釋 | ||||||||||||||||
見未經審計的合併 中期財務報表附註。
2
拉斐爾控股有限公司
合併權益表
（未經審計，以千計，共享 數據除外）
| 截至 2024 年 1 月 31 日 的三個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累積的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股， | 普通股， | 額外 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 系列 A | B 系列 | 已付款- | 累積 | 綜合的 | 非控制性 | 國庫股 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 首都 | 赤字 | 收入 | 利益 | B 類股票 | 金額 | 公平 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 年 11 月 1 日 的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收益（虧損） | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 為工資税 預扣的股份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售 證券的未實現收益 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第三天收購中的非控股權益 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 購買庫存股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算 調整 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 年 1 月 31 日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
見未經審計的合併 中期財務報表附註。
3
拉斐爾控股有限公司
合併權益表
（未經審計，以千計，共享 數據除外）
| 截至2024年1月 31日的六個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累積的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股， | 普通股， | 額外 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 系列 A | B 系列 | 付費 | 累積 | 綜合的 | 非控制性 | 國庫股 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 首都 | 赤字 | 收入 | 利益 | B 類股票 | 金額 | 公平 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 年 8 月 1 日 的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收益（虧損） | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 為工資税 預扣的股份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售 證券的未實現收益 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 出售 Rafael Medical Devices 會員單位 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第三天收購中的非控股權益 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 購買庫存股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Levco 的解散 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算 調整 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 年 1 月 31 日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
請參閲 未經審計的合併中期財務報表附註。
4
拉斐爾控股有限公司
合併權益表
（未經審計，以千計， 共享數據除外）
| 截至 2023 年 1 月 31 日的三個 個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通 股票， A 系列 | Common
股票， B 系列 | 額外 已付款- | 累積的 | 累積的 其他 全面 | 非控制性 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 首都 | 赤字 | 收入 | 利益 | 公平 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2022年11月1日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
| 淨 （虧損） | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的 薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 沒收 的限制性股票 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 為工資税預扣的股份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售證券的未實現收益 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外國 貨幣折算調整 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 年 1 月 31 日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 1 月 31 日的六個 個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通 股票， A 系列 | Common
股票， B 系列 | 額外 已付款 | 累積的 | 累積的 其他 全面 | 非控制性 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 首都 | 赤字 | 收入 | 利益 | 公平 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2022年8月1日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的 薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 沒收 的限制性股票 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 為工資税預扣的股份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售證券的未實現虧損 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外國 貨幣折算調整 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 年 1 月 31 日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
請參閲 未經審計的合併中期財務報表附註。
5
拉斐爾控股有限公司
合併現金流量表
（未經審計，以千計）
| 截至1月31日的六個月， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 經營活動 | ||||||||
| 合併淨收益（虧損） | $ | $ | ( |
) | ||||
| 減去：來自已終止業務的收入 | ||||||||
| 來自持續經營的收入（虧損） | ( |
) | ||||||
| 調整以將合併淨收益（虧損）與經營活動中使用的淨現金進行對賬 | ||||||||
| 折舊和攤銷 | ||||||||
| 出售財產和設備的收益 | ( |
) | ||||||
| 投資未實現淨收益（虧損）-對衝基金 | ( |
) | ||||||
| 股票證券投資的已實現虧損 | ||||||||
| 可供出售證券的已實現收益 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 可供出售證券折扣的攤銷 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 投資減值——其他藥品 | ||||||||
| 收購後的第三天初始投資虧損 | ||||||||
| 股權投資的已實現收益-Cyclo Therapeutics Inc. | ( |
) | ||||||
| 股權投資的未實現收益-Cyclo Therapeutics Inc. | ( |
) | ||||||
| 解散企業的收益 | ||||||||
| 第三天虧損的股權 | ||||||||
| 壞賬支出 | ||||||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||
| 扣除已終止業務影響的資產負債變動： | ||||||||
| 貿易應收賬款 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 應收利息 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 預付費用和其他流動資產 | ||||||||
| 其他資產 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 應付賬款和應計費用 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 其他流動負債 | ( |
) | ||||||
| 應付關聯方款項 | ( |
) | ||||||
| 其他負債 | ||||||||
| 持續經營中使用的淨現金 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 用於已終止業務的淨現金 | ( |
) | ||||||
| 用於經營活動的淨現金 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 投資活動 | ||||||||
| 購買財產和設備 | ( |
) | ||||||
| 購買可供出售證券 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 可供出售證券的銷售收益和到期日 | ||||||||
| 第三天專利銷售的收益 | ||||||||
| 投資收益-其他藥品 | ||||||||
| 出售股權證券的收益 | ||||||||
| 收購對Cyclo Therapeutics Inc的投資 | ( |
) | ||||||
| 發行第三天期票 | ( |
) | ||||||
| 收購第三天時獲得的現金，扣除現金支付 | ||||||||
| 對衝基金的收益 | ||||||||
| 用於持續經營業務投資活動的淨現金 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 出售520處房產的收益-已終止的業務 | ||||||||
| 支付出售520物業的交易費用-已終止的業務 | ( |
) | ||||||
| 已終止業務的投資活動提供的淨現金 | ||||||||
| 投資活動提供的（用於）淨現金 | ( |
) | ||||||
| 籌資活動 | ||||||||
| 應付分期票據的本金 | ( |
) | ||||||
| 與預扣的員工税股份相關的税款 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 購買庫存股 | ( |
) | ||||||
| 出售拉斐爾醫療器械會員單位的收益 | ||||||||
| 持續經營中使用的淨現金 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 與出售520物業有關的應付票據的支付-已終止的業務 | ( |
) | ||||||
| 用於為已終止業務活動融資的淨現金 | ( |
) | ||||||
| 用於融資活動的淨現金 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 匯率變動對現金和現金等價物的影響 | ( |
) | ||||||
| 現金和現金等價物的淨減少 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 現金和現金等價物，期初 | ||||||||
| 現金和現金等價物，期末 | $ | $ | ||||||
| 非現金補充披露 | ||||||||
| 為換取設備而收到的非現金對價 | $ | $ | ||||||
| 與出售專利有關的其他已確認的應收款 | $ | $ | ||||||
| 收購第三天的對價已包含在應計費用中 | $ | $ | ||||||
| 取消收購第三天對價中包含的第三天期票的本金和應計利息 | $ | $ | ||||||
見未經審計的合併 中期財務報表附註。
6
拉斐爾控股有限公司
合併財務報表附註
（未經審計）
附註 1 — 業務描述
業務描述
特拉華州的一家公司拉斐爾控股公司（紐約證券交易所代碼：RFL）（“Rafael Holdings”， “我們” 或 “公司”）是一家控股公司，對臨牀和早期 製藥公司（“製藥公司”）感興趣，包括投資Cornerstone Pharmicals, Inc.（“Cornerstone”）， ，前身為拉斐爾製藥公司，一家基於癌症代謝的療法公司，完全持有臨牀階段製藥公司LipoMedix 製藥有限公司（“LipoMedix”）的多數股權，Barer Institute Inc.（“Barer”）（“Barer”）-擁有臨牀前癌症代謝研究公司，並投資了Cyclo Therapeutics Inc.（納斯達克股票代碼：CYTH）（“Cyclo Therapeutics” 或 “Cyclo”），這是一家處於臨牀階段的生物技術公司，致力於通過其主要治療資產Trappsol為患有挑戰性疾病的 患者和家庭開發改變生活的藥物® Cyclo™。我們還持有 Day Three Labs, Inc.（“第三天”）的多數股權，該公司利用Unlokt™ 等 醫藥級技術和創新來重新構想現有的大麻產品，將更好、更清潔、更精確和可預測的產品推向市場， 還持有拉斐爾醫療器械有限責任公司的多數股權，這是一家專注於骨科的醫療器械公司，開發推進 微創的儀器手術（“拉斐爾醫療器械” 和第三天以及製藥公司代表 我們的 “投資公司”）。2022年11月，公司決定削減其早期開發工作，包括Barer的 臨牀前研究。之所以做出減少支出的決定，是因為公司專注於探索戰略機遇。 公司的主要重點是通過機會主義和戰略投資擴大我們的投資組合，包括滿足大量未滿足醫療需求的療法 。
該公司在Cornerstone持有債務和股權投資
，其中包括優先股和普通股權益。2021年6月17日，公司簽訂了合併協議，
收購Cornerstone Pharmicals的全部所有權，以換取向Cornerstone Pharmicals的其他股東
發行公司B類普通股（“合併協議” 或 “合併”）。2021年10月28日，該公司宣佈，
針對Cornerstone Pharmicals的主要候選產品 CPI-613®（devimistat）的復仇者500三期臨牀試驗
未達到胰腺轉移性腺癌患者總體存活率顯著改善的主要終點。
此外，經過預先確定的中期分析，針對devimistat的ARMADA 2000三期研究
的獨立數據監測委員會建議停止該試驗，原因是確定該試驗不太可能達到主要終點（“數據
事件”）。在編制公司截至2021年10月31日的第一季度財務報表時，美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）要求公司評估
數據事件的影響，並根據公司
對實現未來價值的預期來確定公司資產的賬面價值是否減值。根據數據事件，該公司得出結論，
進一步發展的可能性和 CPI-613 的前景尚不確定，在截至2021年10月31日的第一季度，根據其對基石製藥的估值，其貸款、應收賬款、
和對基石製藥的投資的價值將受到完全減值。2022年2月2日，公司
根據其條款終止了與Cornerstone Pharmicals的合併協議，該協議立即生效。2023 年 3 月 21 日，
公司貸款 $
2024年3月13日，Cornerstone完成了對未償還的 債務和股權權益的重組。有關重組交易的更多信息，請參閲附註23。
2023 年 5 月，該公司首次投資了 Cyclo Therapeutics。Cyclo 是一家臨牀階段的生物技術公司，開發基於環糊精的產品，用於治療神經退行性 疾病。Cyclo的主要候選藥物是Trappsol® Cyclo™（羥丙基β環糊精），這是一種治療尼曼-皮克 C型疾病（“NPC”）的藥物。NPC 是一種罕見且致命的常染色體隱性遺傳性疾病，會導致膽固醇代謝中斷 ，影響大腦、肺部、肝臟、脾臟和其他器官。2017年1月，美國食品藥品管理局授予用於治療鼻咽癌的Trappsol® Cyclo™ 的快速通道資格。美國I期研究的首次患者入組於2017年9月開始，2020年5月， Cyclo公佈了頂線數據，顯示該研究中的Trappsol® Cyclo™ 具有良好的安全性和耐受性。Cyclo 目前正在進行一項3期臨牀試驗，評估Trappsol® Cyclo™ 在尼曼-皮克 疾病類型C1的兒科和成人患者中的應用。有關公司對Cyclo投資的更多信息，請參閲附註9。
7
拉斐爾控股有限公司
合併財務報表附註
（未經審計）
2019 年，公司成立了臨牀前 癌症代謝研究機構Barer，專注於開發一系列新型治療化合物，包括調節 癌症代謝的化合物，有可能更廣泛地應用於癌症以外的其他適應症。Barer 由科學家和 學術顧問組成，他們是癌症代謝、化學和藥物研發方面的專家。除了自己的內部發現工作外， Barer 還尋求與頂尖學術機構的頂尖科學家簽訂合作研究協議和許可機會。 Barer的子公司Farber Partners, LLC（“Farber”）是根據與普林斯頓大學 技術許可辦公室（“普林斯頓”）簽訂的一項此類協議成立的，該協議涉及普林斯頓大學化學系約書亞·拉比諾維茨教授實驗室的技術，為其SHMT（絲氨酸羥甲基轉移酶）抑制劑項目提供全球獨家許可。 2022年11月，公司決定削減其早期開發工作，包括巴爾研究所的臨牀前研究。
2016年，該公司首次投資了LipoMedix，
是一傢俬人控股的以色列臨牀階段製藥公司，專注於開發一種基於脂質體輸送的創新、安全和有效的癌症
療法，目前持有
2021年5月，該公司成立了Rafael Medical
Devices，這是一家專注於骨科的醫療器械公司，開發用於推進微創手術的儀器。2023 年 8 月，
公司籌集了 $
這些合併的 財務報表中的 “公司” 是指拉斐爾控股公司及其子公司。
| 公司 | 公司成立國家 | 百分比 已擁有 | ||||
| 博大西洋聯合有限責任公司 | % | |||||
| IDT R.E. Holdings 有限公司 | % | |||||
| 拉斐爾控股房地產有限公司 | % | |||||
| Barer Institute, Inc. | %* | |||||
| 山景大道地產，合資企業 | % | |||||
| 山景大道房地產有限責任公司 | % | |||||
| 拉斐爾醫療器械有限責任公司 | % | |||||
| Levco 製藥有限公司 | %*** | |||||
| 法伯夥伴有限責任公司 | % | |||||
| 製藥控股有限責任公司 | % | |||||
| LipoMedix 製藥有限公司 | %**** | |||||
| Altira 資本與諮詢有限責任公司 | % | |||||
| CS 製藥控股有限責任公司 | %** | |||||
| Day Three Labs, Inc. | % | |||||
*
**
***
****
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合併財務報表附註
（未經審計）
注2 — 重要會計 政策摘要
演示基礎
隨附的公司及其子公司的合併財務報表 是根據美利堅合眾國 中期財務信息普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）以及表格10-Q和第 S-X條例第8條的説明編制的。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。 管理層認為，所有調整均包括公允列報所必需的所有調整，僅包括正常的經常性調整 。
公司的財政年度於每個日曆年度的7月 31日結束。以下所有提及的財政年度均指截至所示日曆年度的財政年度（例如， 2023 財年是指截至 2023 年 7 月 31 日的財政年度）。
隨附的公司及其子公司的合併財務報表 是根據美國公認會計原則編制的。隨附的合併財務報表 將與520物業相關的活動列為已終止業務。截至2024年1月31日的六個月的經營業績不一定代表截至2024年7月31日的財年的預期業績。2023 年 7 月 31 日 31日的資產負債表來自公司當時經審計的合併財務報表，但不包括美國公認會計原則要求的全部 完整財務報表信息和腳註。因此，這些財務報表應與 公司截至2023年7月31日財政年度的10-K表年度報告 或向美國證券交易委員會 （“SEC”）提交的2023年10-K表中包含的公司經審計的財務報表及其附註一起閲讀。
估算值的使用
編制符合美國公認會計原則的 財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響資產負債表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及 報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有很大差異。
流動性
截至2024年1月31日，公司的
現金和現金等價物約為美元
信用風險的集中度和重要 客户
公司定期評估其客户的財務實力
。因此，該公司認為其應收賬款信用風險敞口有限。在截至2024年1月31日的三個月和
六個月中，關聯方均有代表
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合併財務報表附註
（未經審計）
現金和現金等價物
公司將購買時原始到期日為三個月或更短的所有流動投資 視為現金等價物。
應收賬款準備金
可疑賬户備抵反映了
公司對應收賬款餘額固有的終身信貸損失的最佳估計。津貼是根據已知的麻煩賬目、歷史經驗和其他目前可用的證據確定的。
最終確定不收取交易賬户後，可疑賬户將被註銷。該補貼的計算基於租户或
停車客户的付款歷史以及某些行業或地區的特定信貸考慮。如果公司
對可收款性的估計與收到的現金不同，則公司報告收入的時間和金額可能會受到
影響。公司現有租户羣的高質量緩解了信用風險，包括關聯方，
可轉換應收票據，關聯方
根據ASC 320的定義， 可轉換應收票據被歸類為可供出售， 投資-債務和股權證券，並按公允價值入賬。隨後 的公允價值變動計入累計的其他綜合收益（虧損）。
可轉換應收票據 的公允價值是使用基於情景的分析估算的，該分析基於未來投資回報的概率加權現值，同時考慮 公司可獲得的每種可能結果，包括現金償還、股權轉換和抵押品轉移情景。 估算可轉換票據的公允價值需要對可轉換票據的公允價值做出重要的主觀估計，隨着內部和外部市場因素的相關變化，這些估計值可能會並且 很可能會在工具的持續時間內發生變化。
可變利息實體
根據 ASC 810， 合併， 公司評估其在與其有財務關係的法人實體中是否擁有可變權益，如果是， 這些實體是否為可變利益實體（“VIE”）。對於符合VIE資格的實體，ASC 810要求 公司確定公司是否是VIE的主要受益人，如果是，則合併VIE。
如果一個實體被確定為VIE，則公司 將評估該公司是否為主要受益人。主要受益者分析是基於權力和 經濟學的定性分析。如果權力和利益均屬於公司，則公司將合併VIE——也就是説，公司（i）有權 指導對VIE的經濟表現（權力）影響最大的VIE的活動，並且（ii）有義務 吸收可能對VIE（利益）產生重大影響的VIE的損失或從中獲得利益。每當確定公司是主要受益人時， 公司就會合並 VIE。
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合併財務報表附註
（未經審計）
投資
適用於長期 股權證券投資的會計方法包括評估每項投資的重要條款，明確給予或建議 證明對被投資方運營的控制權或影響力，還包括確定公司作為主要受益人的 中任何可變權益。合併財務報表包括公司的受控關聯公司。 所有重要的公司間賬户和合並關聯公司之間的交易都將被清除。
可以使用（i）公允價值期權（如果選擇）公允價值期權；（ii）如果公允價值易於確定，則通過收益進行公允價值；（iii）對於不容易確定的公允價值的 股權投資，根據任何減值 和可觀察到的價格變動進行成本衡量的衡量替代方案（如適用）。每項符合條件的投資均可選擇使用衡量替代方案。
該公司選擇了公允價值期權 來衡量其對Cyclo Therapeutics的投資，因為該公司對Cyclo 的管理層具有重大影響力。公平的 價值選項一旦被選中即不可撤銷。公司按公允價值衡量了其對Cyclo的初始投資，並應在合併運營報表和綜合虧損報表中記錄所有隨後公允價值的 收益變動。該公司認為，公平 價值期權最能反映投資的潛在經濟學。公司已確定Cyclo是VIE；但是，公司 已確定它不是主要受益人，因為公司無權指揮Cyclo的活動，因為Cyclo的大部分 會對Cyclo的經濟表現產生重大影響。見附註9，“對Cyclo Therapeutics, Inc.的投資”
根據ASC 321的規定，公司沒有 能力對運營和財務事項施加重大影響的投資進行核算， 投資 -股票證券。沒有易於確定的公允價值的投資使用衡量替代方案進行核算， 的計算方法是成本減去減值（如果有），加上或減去同一發行人的相同 或類似投資的有序交易中可觀察到的價格變動所產生的變化。由於下跌被視為 不是暫時性的，公司定期對其投資進行減值評估。如果公司確定公允價值的下降不是暫時的，則在隨附的合併運營和綜合虧損報表中記錄收益費用 ，並建立新的投資基礎。
投資-對衝基金
根據ASC 321的規定，該公司對衝基金的投資進行了核算， 投資 — 股權證券。這些證券公允價值變動 產生的未實現收益和損失包含在合併運營報表和綜合虧損報表 中的未實現（虧損）投資收益——對衝基金中。
公司債券和美國國庫券
根據ASC 320的定義， 公司的有價證券被視為可供出售， 投資-債務和股權證券，並按公平的 值記錄。未實現收益或虧損包含在累計的其他綜合虧損中。已實現收益或虧損從累計 其他綜合虧損中釋放，並計入合併運營報表的收益和綜合虧損。
自2023年8月1日起，公司使用 當前預期信用損失（“CECL”）模型來估算可供出售債務證券的信用損失備抵額。 對於處於未實現虧損狀況的可供出售債務證券，管理層首先評估其是否打算出售該證券，或者 更有可能被要求出售該證券，然後再收回攤銷成本基礎。如果滿足有關出售意向或要求的任一標準 ，則證券的攤銷成本基礎將通過收益減記為公允價值。 對於不符合上述標準的可售債務證券，公司將評估公允價值 的下降是否是由信用損失或其他因素造成的。在進行此評估時，管理層會考慮公允價值 在多大程度上低於攤銷成本、評級機構對證券評級的任何變動，以及與證券特別相關的不利條件等因素。
如果該評估表明存在信用損失 ，則將預期從證券中收取的現金流的現值與證券的攤銷成本基礎進行比較。 如果預計收取的現金流的現值小於攤銷成本基礎，則存在信用損失，並記錄信用損失備抵額 ，但以公允價值低於攤銷成本基礎的金額為限。任何未通過信貸損失備抵入賬的 公允價值下降均在其他綜合收益中確認。 截至2024年1月31日，公司未確認任何信貸損失備抵金。
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合併財務報表附註
（未經審計）
成本法投資
該公司已確定Cornerstone Pharmicals （見註釋4）是VIE；但是，公司已確定它不是主要受益人，因為公司無權 指導Cornerstone Pharmicals開展對Cornerstone Pharmicals經濟表現影響最嚴重的活動。
權益法投資
公司已確定，RP Finance、 LLC（“RP Finance” 以及第三天的 “股票法被投資者”）和第三天（截至2024年1月 2 日）以及公司對RP Finance和第三天的投資，統稱為 “權益法投資”， （見附註6和註釋8）均為VIE；但是，公司已確定不是主要受益人，因為公司 無權指導權益法被投資者的活動，這些活動對股票法投資者 的經濟影響最大業績，因此不需要合併股票法的被投資者。公司使用權益會計法對股權 法投資進行入賬。截至2024年1月2日，Day Three是一家擁有多數股權的子公司，已合併 ，不再包含在股票法投資人中。
長期資產
| 分類 | 年份 | ||
| 建築和改進 | |||
| 租户改進 | |||
| 機械和設備 | |||
| 其他（主要是辦公設備、傢俱和固定裝置） |
屬性
2022年8月22日，該公司（“Broad Atlantic”）的全資子公司Broad Atlantic Associates
LLC以購買價
美元的價格完成了對520房產的出售
該公司擁有一棟位於以色列耶路撒冷什洛莫·哈萊維街5號的大樓 六樓的一部分。
業務合併
收購支付的金額根據收購之日的估計公允價值分配給 所收購資產和承擔的負債。可識別的 無形資產的公允價值基於詳細估值，這些估值使用管理層提供的信息和假設，包括預期的未來 現金流。我們將超出收購的可識別淨資產和負債的公允價值的任何超額收購價格分配給商譽。 壽命有限的可識別無形資產在其使用壽命內攤銷。與收購相關的成本，包括諮詢、 法律、會計、估值和其他成本，在成本發生期間記作支出。自收購之日起，被收購企業的經營業績 包含在合併財務報表中。
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合併財務報表附註
（未經審計）
長期資產減值
每當重大 事件或情況變化表明其賬面金額可能無法收回時，公司都會評估長期資產（包括財產和設備、無形資產、正在進行的研發和專利）的可收回性。如果存在減值指標，則將與該資產相關的預計未來未貼現現金流與其賬面金額進行比較，以確定該資產的賬面價值 是否可以收回。由此產生的任何減值都記錄為相關資產賬面價值的減少超過公允價值 以及經營業績的變化。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中，公司確定其長期資產沒有減值 。
持有待售資產和已終止業務
如果符合ASC 360-10的所有待售標準，則公司將資產歸類為待售資產 ， 不動產、廠房和設備。標準包括管理層承諾 按目前的狀態出售處置組，以及該出售被認為可能在一年內完成。歸類為 待售資產不進行折舊，按賬面金額或公允價值減去出售成本的較低值來計量。公司 評估處置組的公允價值減去所有出售成本，每個報告期仍將其歸類為待售， 將任何後續變更報告為處置組賬面價值的調整，前提是新的賬面價值不超過 的初始賬面價值。
如果已終止部分的業務和現金流已經（或將要）從公司的持續運營中消除 ，並且在處置交易後公司不會繼續大量參與已終止部分的運營 ，則可以將公司運營的戰略變動 視為已終止業務。已終止業務的業績應作為已終止的 業務反映在合併運營報表中，綜合虧損和前期應進行重算，以反映已終止業務的收益 。根據出售520物業的協議，隨附的合併財務報表 反映了與將520房產作為已終止業務出售相關的活動。該公司確定，截至2022年7月1日，520房產 符合待售和已終止運營的標準。520號房產已於2022年8月22日處置。有關業績、主要資產和負債類別、重大非現金運營項目、 和已終止業務資本支出的更多信息，請參見 注3。
善意
公司每年對商譽進行減值評估 ，或在發生表明記錄的商譽可能受到減值的事件和情況時更頻繁地進行商譽減值評估。 公司定期監控當前的業務狀況和其他因素，包括但不限於不利的行業或經濟 趨勢以及可能影響未來經營業績的較低盈利預期。評估潛在商譽減值的過程需要大量的判斷。在進行公司的年度商譽減值測試時，允許公司 首先評估定性因素，以確定公司申報單位 的公允價值是否更有可能低於其賬面金額，包括商譽。在進行定性評估時，公司在評估申報單位的公允價值是否更有可能低於其賬面金額時，會考慮申報單位和整個實體特有的某些事件 和情況，例如宏觀經濟狀況、行業和市場考慮、 整體財務表現和成本因素。公司還被允許繞過定性評估，直接進行 定量測試。如果公司選擇進行定性評估並得出結論 申報單位的公允價值很可能低於其賬面金額，則公司將進行量化減值 測試。在量化評估中，公司將申報單位的公允價值與其賬面金額（包括 商譽）進行比較。如果公允價值超過賬面價值，則不存在減值損失。如果公允價值小於賬面金額，則 計量並記錄商譽減值損失。
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合併財務報表附註
（未經審計）
自5月31日起，公司每年對商譽進行減值評估 ，或在發生表明記錄的商譽可能受到減值的事件和情況時更頻繁地進行商譽減值 。
收入確認
公司採用ASC 606中描述的 五步方法， 與客户簽訂合同的收入，其中包括以下內容：（i）確定與 客户的合同，（ii）確定合同中的履約義務，（iii）確定交易價格，（iv）將 交易價格分配給合同中的履約義務以及（v）在實體履行履行 義務時（或當時）確認收入。
該公司在其合併運營報表和綜合虧損報表中按來源 分列其收入。作為房地產的所有者和運營商， 公司的大部分收入來自向其物業的租户租賃辦公和停車空間。此外，該公司的收入 來自向租户追回的款項，包括租户應支付的公共區域維護費用、房地產税和其他可收回的 費用。向租户追回的收入與租金收入一起記錄在合併運營報表中， 綜合虧損也符合ASC 842的指導方針， 租賃.
來自520物業的收入（ 包括向租户租賃的辦公和停車位）在合併運營和綜合虧損報表 中列報了已終止的業務。
合同租金收入在相應租賃條款的基礎上以直線 方式報告。應計租金收入，包含在合併資產負債表上的其他資產中， 表示超過根據個人租賃協議條款收到的租金支付的累計租金收入。
該公司還從停車 中獲得收入，這主要來自每月和臨時的每日停車。每月和臨時的每日停車收入屬於ASC 606的 範圍，並且是在商品或服務的控制權移交給客户以及公司 履約義務得到履行時計算的，這與公司先前的會計一致。
研究和開發成本
合併實體產生的研發成本和費用 主要包括工資和相關人員費用、股票薪酬、支付給外部 服務提供商的費用、實驗室用品、設施和設備成本、許可成本以及其他研發費用 活動費用。研發費用記作發生期間的運營費用。估算值 已用於確定已提供服務但尚未開具發票的某些費用的責任。公司通過與服務提供商的溝通，監測 外部服務提供商在每份重要合同下的績效水平，包括患者入組範圍和 其他活動，以反映實際支出金額。
與 知識產權收購權相關的臨時里程碑付款在可能和可估量的情況下予以確認。當未來沒有與知識產權相關的其他用途時，這些金額將用於研發 。
股票薪酬
公司使用ASC 718的規定核算股票薪酬 ， 股票薪酬，這要求確認股票薪酬的公允價值。 股票薪酬是根據獎勵的公允價值在授予之日估算的。公司將沒收的 補助金記入賬户。在歸屬期內，獎勵的補償成本使用直線法進行確認。股票型 薪酬包含在 運營和綜合虧損合併報表中的一般和管理費用以及研發費用中。
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合併財務報表附註
（未經審計）
所得税
公司確認遞延所得税資產和 負債，以應對未來的税收後果，這歸因於財務報表中 現有資產和負債的賬面金額與其各自的税基之間的暫時差異。當 遞延所得税資產的部分或全部可能無法變現時，將提供估值補貼。遞延所得税資產的最終實現取決於在相關臨時差額可以扣除的時期內未來應納税所得額的產生。公司在評估估值補貼時考慮了遞延所得税負債、預計的未來應納税所得額和税收籌劃策略的計劃 。 遞延所得税資產和負債是使用預計 收回或結算這些臨時差異的年份中適用於應納税所得額的已頒佈的税率來衡量的。 税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在包括此類變更頒佈之日在內的期限內計入收入。
公司採用兩步法來識別
，並衡量納税申報表中已獲得或預計將要獲得的税收優惠。公司根據
職位的技術優點，確定
税收狀況是否更有可能在審查後得以維持，包括解決任何相關的上訴或訴訟程序。在評估税收狀況是否已達到更有可能的確認門檻時，公司
假設該税務機構將由對所有相關信息有充分了解的相應税務機構進行審查。
符合確認門檻的
税收狀況是為了確定在財務報表中確認
的税收優惠金額而進行衡量。税收狀況以最大福利金額來衡量，該補助金金額大於
公司將所得税的利息和罰款 歸類為所得税支出的一部分（如果有）。
突發事件
如果 兩者（a）財務報表發佈前獲得的信息表明 在財務報表發佈之日很可能產生了負債，且（b）可以合理估計損失金額，則公司應計意外虧損。當公司累計 意外損失且損失的合理估計在一定範圍之內時，公司將在該範圍內記錄最佳估計。 當該範圍內的任何金額都不比任何其他金額更好的估計值時，公司將累積該範圍內的最低金額。在至少合理可能發生損失的情況下， 公司會披露估計可能的損失或一系列損失。
公允價值測量
金融和非金融資產 和負債的公允價值定義為退出價格，即在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債 而支付的價格。用於衡量公允價值的輸入的三級層次結構如下，該層次結構優先考慮用於衡量公允價值的估值技術的輸入：
| ● | 第 1 級-活躍市場 相同資產或負債的報價； |
| ● | 第 2 級-活躍市場 的類似資產和負債的報價，以及資產或負債可觀察到的投入； 或 |
| ● | 第 3 級- 資產或負債不可觀察的輸入，例如貼現現金流模型或估值。 |
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（未經審計）
金融資產或負債在層次結構中的分類是根據對公允價值衡量重要的最低級別輸入確定的。 評估特定投入對公允價值計量的重要性需要判斷，可能會影響所衡量的資產和負債的估值 及其在公允價值層次結構中的地位。
每股收益（虧損）
每股基本收益（虧損）的計算方法是 除以歸屬於公司所有類別普通股股東的淨收益（虧損）除以適用期內所有類別已發行普通股的加權平均股數 。攤薄後每股收益（虧損）的確定方式與每股基本收益（虧損）相同，唯一的不同是增加股票數量以包括仍有 沒收風險的限制性股票，並假設使用庫存股方法行使可能具有稀釋性的股票期權，除非這種增加 的影響是反稀釋性的。公司使用持續經營業務的收益（虧損）作為 “控制數字” 或基準， 確定潛在普通股是稀釋性還是反稀釋性，以報告已終止 業務的每股收益（虧損）。
最近通過的會計公告
2016 年 6 月，財務會計準則 委員會（“FASB”）發佈了 ASU 第 2016-13 號，金融工具-信貸損失（主題 326）：金融工具信用損失的計量 , 已編入會計準則編纂 (“ASC”) 326, 金融工具 -信貸損失（“ASC 326”）。該標準改變了衡量金融工具信用損失的方法 以及記錄此類損失的時間。由於該公司是一家規模較小的申報公司，因此ASC 326在2022年12月15日之後的財政年度對該公司 生效。因此，公司採用了自2023年8月1日起生效的ASC 326，採用了 修改後的追溯性過渡方法。採用後，公司更新了減值模型，使用了前瞻性當前 預期信用損失（“CECL”）模型，取代了按攤銷 成本計量的金融工具（主要包括應收賬款）的已發生虧損方法。關於可供出售（“AFS”）債務證券，指南 取消了 “非暫時性” 減值的概念，而是側重於確定任何減值是否是由信用損失或其他因素造成的。截至採用之日，ASC 326的採用並未對我們未經審計的合併財務 報表產生重大影響。
最近發佈的會計準則尚未通過
財務會計準則委員會（“FASB”）或其他標準制定機構不時發佈新的會計聲明 ，並由公司 自規定的生效日期起採用。該公司認為，最近發佈的尚未生效的標準在採用後， 不會對其財務狀況或經營業績產生重大影響。
2020 年 8 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2020-06 號， 實體自有權益中可轉換工具和合同的會計處理 （“ASU 2020-06”），它通過減少需要對嵌入式轉換功能進行單獨核算 的會計模型的數量來簡化發行人對可轉換工具的會計。ASU 2020-06 還簡化了各實體必須進行的和解評估，以確定 合同是否符合股票分類資格，並對可轉換工具 的披露和每股收益（“EPS”）指導進行了有針對性的改進。此更新將在 2023 年 12 月 15 日之後開始的公司財政年度以及這些財政年度內的過渡期內生效。允許提前採用，但不得早於 2020 年 12 月 15 日之後 開始的財政年度以及這些財政年度內的過渡期。實體可以選擇通過 修改後的回顧性過渡方法或完全回顧性的過渡方法來採用新的指導方針。該公司目前正在評估即將採用的新準則對其合併財務報表的影響 ，並打算自2024年8月1日起採用該準則。
2022年6月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2022-03《公平 價值測量（主題 820）： 受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量（“ASU 2022-03”），在衡量受禁止出售股權證券的合同限制的股票證券的公允價值時，澄清了會計準則編纂主題820 “公允價值計量”（“主題820”）中的指導方針，並對根據主題820以公允價值 計量的受合同銷售限制的股權證券引入了新的披露要求。亞利桑那州立大學2022-03對2023年12月15日之後開始的財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期 ，並且允許提前採用。該公司目前正在評估本 指南的採用將對其合併財務報表產生的影響。
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（未經審計）
注3 — 已終止的業務
2022年7月1日，公司確定 520處房產符合待售標準，因此，公司在截至2022年7月31日的合併 資產負債表中將這520處房產歸類為待售房產。出售520物業也代表了重大的戰略轉變，這將對公司的運營和財務業績產生重大影響 。因此，公司在合併經營報表和綜合虧損報表中將與 520物業相關的經營業績歸類為已終止業務。由於這520處房產被歸類為待售房產，該520處房產的折舊於2022年7月1日停止。
2022年8月22日，Broad Atlantic完成了520處房產的出售
，總購買價為美元
520 房產由抵押擔保
擔保 $
已終止的業務包括（i）租金和 停車收入，（ii）520房產的工資單、福利、設施成本、房地產税、諮詢和專業費用、 （iii）折舊和攤銷費用以及（iv）520房產 應付票據的利息（包括債務發行成本的攤銷）。這些項目的經營業績在我們的合併運營報表和綜合虧損 中列報為所有列報期間的已終止業務。
| 截至1月31日的三個月 | 六個月已結束 1 月 31 日 | |||||||
| 2023 | 2023 | |||||||
| 來自已終止業務的收入： | ||||||||
| 租賃 — 第三方 | $ | $ | ||||||
| 租賃 — 關聯方 | ||||||||
| 停車 | ||||||||
| 其他 — 關聯方 | ||||||||
| 來自已終止業務的總收入 | ||||||||
| 已終止業務的成本和支出： | ||||||||
| 一般和行政 | ||||||||
| 折舊和攤銷 | ||||||||
| 已終止業務造成的虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他收入 | ||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ||||||
| 已終止業務造成的虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售已終止業務的收益 | ||||||||
| 來自已終止業務的收入（虧損） | $ | ( | ) | $ | ||||
出售已終止業務
的收益約為 $
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（未經審計）
附註4 — 對基石藥品的投資
Cornerstone Pharmicals 的股權投資和成本法投資減值投資
Cornerstone Pharmicals是一家臨牀階段， 以癌症代謝為基礎的治療公司，專注於利用正常細胞和癌細胞之間代謝 差異的療法的開發和商業化。
該公司通過以下方式擁有Cornerstone Pharmicals的債務和股權權益以及
權利
製藥控股擁有
一家為霍華德
Jonas（公司董事會主席兼執行主席兼前首席執行官兼Cornerstone
Pharmicals董事會成員）子女的利益而設立的信託基金持有一種金融工具（“工具”），該金融工具（“工具”）擁有
製藥控股持有
CS 製藥控股
D 系列可轉換優先股的規定價值為
美元
該公司是
Pharma Holdings的管理成員，Pharma Holdings是CS Pharma的管理成員，擁有就各自持股的
做出所有關鍵決策的廣泛權力。Cornerstone Pharmace向CS Pharma進行的任何分配，然後由CS Pharma分配
，都需要按比例分配給所有成員，這將使製藥控股有權
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（未經審計）
該公司根據ASC 323評估了其對Cornerstone 製藥的投資， 投資-股權法和合資企業，為其投資制定適當的會計 待遇，並得出結論，其投資不符合權益會計或合併方法 的標準，是按成本計入的。
該公司已確定Cornerstone Pharmicals 是VIE；但是，該公司已確定它不是主要受益人，因為它無權指導Cornerstone Pharmicals的活動 對基石製藥的經濟表現影響最大。此外，Cornerstone Pharmicals持有的 股權是D系列可轉換優先股，不代表實質上的普通股。
該工具擁有獲得Cornerstone Pharmicals額外股本的
股本的合同權利
該公司目前擁有
Cornerstone Pharmicals 的信貸額度和相關應收賬款減值
2021年9月24日，公司與Cornerstone Pharmicals簽訂了
信用額度貸款協議（“信貸額度協議”），根據該協議，Cornerstone
Pharmicals借入了美元
由於數據事件，公司記錄了
與信貸額度協議相關的Cornerstone Pharmicals應付給公司的款項的全額儲備金，金額為美元
重組
2024年3月13日，Cornerstone完成了對未償還的 債務和股權權益的重組。有關重組交易的更多信息，請參閲附註23。
附註 5 — 可轉換應收票據， 關聯方
2023 年 3 月 21 日，公司貸款 $
根據Cornerstone與Cornerstone與Calithera Biosciences, Inc.（“Calithera”）之間的收購協議，Cornerstone在Cornerstone和Calithera Biosciences, Inc.（“Calithera”）之間的收購協議，Cornerstone購買的所有有形和無形資產 的所有權利、所有權和權益的首要優先權 擔保權益。Cornerstone和Calithera Biosciences, Inc.（“Calithera”）是一家處於臨牀階段的精準腫瘤生物製藥公司，人口、 及其所有收益以及與 CB-839 相關的數據的所有權利（“抵押品”）。
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合併財務報表附註
（未經審計）
本票的利息從
發行之日起累計，直到本票全額支付或轉換完畢，期票應按季度累計。在遵守上述修正案
的前提下，如果本票下的未償還總金額未在修訂後的到期日之前償還，
的利率應為百分之十一（
Cornerstone可以在到期日之前的任何時候選擇將本票下到期的全部（但不少於全部）未償還本金以及本票上所有應計未付利息和其他應付金額（合計 “所欠金額”）轉換為一定數量的 股份（“轉換股份”），計算方法是將全部欠款除以基石使用的轉換價格 在合格要約/轉換（定義見本票）中，如果沒有，則為合格要約/轉換已完成， 由獨立的第三方估值公司確定的轉換的公允市場價值（“轉換價格”）。
本票包含某些觸發
事件（定義見本票），通常，如果在五 (5) 個交易日內未兑現，則根據本票的條款，可能會導致違約
事件（此類事件，即 “違約事件”）。發生違約事件時，
公司可以考慮本票立即到期並付款。發生違約事件時，利率也可以提高
至兩者中較低者
由於本票被歸類為可供出售，公司按公允價值
記錄了該期票。公允價值的後續變化作為合併經營報表中其他綜合收益（虧損）和綜合
虧損的一部分，記錄在
可供出售證券的未實現收益或虧損中。
| 2024年1月31日 | 攤銷成本 | 未實現的總收益 | 未實現總額 （虧損） | 公允價值 | ||||||||||||
| （以千計） | ||||||||||||||||
| 可轉換應收票據，關聯方 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 2023年7月31日 | 攤銷成本 | 未實現總額 收益 | 未實現總額 （虧損） | 公允價值 | ||||||||||||
| （以千計） | ||||||||||||||||
| 可轉換應收票據，關聯方 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
本票的利息收入總計
約為 $
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合併財務報表附註
（未經審計）
附註6 — 對RP FINANCE, LLC的投資
2020年2月3日，Cornerstone Pharmicals
與RP Finance簽訂了信貸額度（“RPF信貸額度”），該額度提供高達美元的循環承諾
根據RPF信貸額度，所有借款 將按美國國税局公佈的中期適用聯邦利率支付利息。Cornerstone Pharmicals控制權變更或出售Cornerstone Pharmicals或其資產後，最早的到期日是2025年2月3日。 Cornerstone Pharmicals可以在接到通知60天后使用該設施。根據RPF信貸額度借入的資金必須從Cornerstone Pharmicals股票出售的某些收益中償還 。
在進入RP Finance信貸額度
方面，Cornerstone Pharmicals同意向RP Finance發行其普通股股票
公司已確定RP Finance是
VIE；但是，公司已確定它不是主要受益人，因為公司無權指揮RP Finance的
活動，這些活動對RP Finance的經濟表現影響最大，因此無需整合
RP Finance。因此，公司將使用權益會計法來記錄其對RP Finance的投資。截至2024年1月31日
和2023年7月31日，公司資產負債表上的權益法投資為美元
截至 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 7 月 31 日，公司
的累計資金總額為 $
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合併財務報表附註
（未經審計）
注7 — 對LIPOMEDIX製藥有限公司的投資
LipoMedix 是一家處於開發階段的私營企業 以色列公司，專注於開發一種基於脂質體遞送的創新、安全和有效的癌症療法。
2021 年 3 月，公司提供了本金最高為 $ 的過渡融資
2021 年 11 月 15 日，公司與 LipoMedix 簽訂了
份股票購買協議，最多可購買
截至LipoMedix SPA發佈之日，有
未償貸款餘額，包括本金 $
2023 年 2 月 9 日，公司與 LipoMedix 簽訂了
份股票購買協議，以收購
截至 2024 年 1 月 31 日，公司持有
注8 — 投資第三天實驗室
第三天的初始投資
2023 年 4 月 7 日，公司與第三天簽訂了普通
股票購買協議（“第三天購買協議”）。Day Three是一家通過諸如Unlokt™ 之類的醫藥級技術和創新來重新構想現有的
大麻產品的公司，將更好、更清潔、更精確
和可預測的產品推向市場。根據第三天收購協議，公司購買了
在2024年1月之前，根據ASC 323《投資 —》中的指導，公司將該項投資的
列為權益法投資 股權法和
合資企業。該公司確定
公司確定第三天為VIE； 但是，公司確定，在2024年1月之前，它不是主要受益人，因為它無權指導 對第三天經濟表現影響最大的活動。因此，該公司得出結論，不需要 整合第三天。該公司在第三天使用權益會計法記錄了其投資。
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合併財務報表附註
（未經審計）
第三天的財政年度於12月
31日結束，因此，公司延遲一個月確認了其在第三天收益/虧損中所佔的份額。在截至2024年1月31日的三個月和六個月中
，公司確認了約美元
收購第三天
2024 年 1 月，公司與第三天和某些股東進行了一系列
筆交易，總共購買了
在 2023 年 10 月至 2024 年 1 月
期間，公司預付了美元
第三天
收購的總對價為美元
| （以千計） | 購買注意事項 | |||
| 現金對價 | $ | |||
| 應計對價 | ||||
| 將第三天期票兑換成普通股 | ||||
| 先前 持有的權益的公允價值(1) | ||||
| 總購買對價 | $ | |||
| (1) |
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合併財務報表附註
（未經審計）
| （以千計） | 2024 年 1 月 2 日 | |||
| 現金和現金等價物 | $ | |||
| 應收賬款 | ||||
| 預付費用和其他流動資產 | ||||
| 財產和設備，淨額 | ||||
| 善意 | ||||
| 可識別的無形資產 | ||||
| 應付賬款 | ( | ) | ||
| 應計費用 | ( | ) | ||
| 應付分期付款票據 | ( | ) | ||
| 遞延所得税負債 | ( | ) | ||
| 收購的淨資產的公允價值總額 | $ | |||
| 減去：非控股權益 | ( | ) | ||
| 總購買對價 | $ | |||
隨着我們對所使用的假設進行進一步審查，收購的資產 的初步公允價值和在第三天收購中承擔的負債可能會發生變化。 可能需要進一步調整，因為在計量期內（自收購之日起最多一年）評估了與收購資產的公允價值、假設負債以及 所涉税收影響相關的其他信息。
非控股權益按 公允價值確認，該公允價值是根據收購價格乘以截至收購之日少數股東擁有的 股數佔總股份的比率得出的隱含企業價值。
在第三天收購中承擔的收購負債
中包括應付的無息分期付款票據
$的商譽
收購的無形資產主要包括
專利、技術許可和非競爭協議。收購的無形資產
的加權平均攤還期約為
合併財務報表包括 截止日期之後的第三天收購結果。由於此次收購 被認為不重要，因此未提供預計信息。
2024 年 1 月 23 日，第三天簽訂了
資產購買協議，以美元的價格出售某些專利
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合併財務報表附註
（未經審計）
注9 — 對環療法公司的投資
2023年5月2日，
公司與Cyclo簽訂了證券購買協議（“Cyclo SPA”）。Cyclo 是一家臨牀階段的生物技術
公司，致力於通過其主要治療資產 Trappsol 為患有挑戰性疾病的患者和家庭開發改變生活的藥物®. 該公司從 Cyclo (i) 處收購
Cyclo和公司是註冊 權利協議的當事方，該協議要求Cyclo應拉斐爾的要求，向美國證券交易委員會提交註冊聲明，登記5月認股權證所依據的股票和普通股的轉售 。
2023 年 8 月 1 日，根據日期為 2023 年 6 月 1 日的證券購買
協議（“Cyclo II SPA”），公司額外購買了
2023 年 10 月 20 日，公司行使
五月認股權證進行購買
拉斐爾首席執行官威廉·康克林在 Cyclo 的董事會任職 。
公司已確定Cyclo是VIE；
但是，公司已確定它不是主要受益者，因為公司無權指揮Cyclo對Cyclo經濟表現影響最大的活動，因此無需整合Cyclo。
公司選擇根據公允價值期權將其對Cyclo的投資進行核算，隨後的公允價值變動將
確認為合併運營報表中的未實現收益（虧損）和綜合虧損。在截至2024年1月31日的三個月和六個月中，公司確認的未實現收益為美元
| 2024年1月31日 | ||||||||
| 所有權% | 合計
公允價值 | |||||||
| Cyclo | % | $ | ||||||
這個
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（未經審計）
附註10 — 對有價證券的投資
該公司已將其對 公司債券和美國國庫券的投資歸類為可供出售證券。這些證券按估計的公允價值記賬，未實現的 持股收益和虧損計入股東權益的累計其他綜合虧損，直至變現。投資交易 按其交易日期記錄。有價證券交易的收益和損失按特定識別方法報告。 利息收入每日累計，並根據公司債券和美國 國庫券的保費攤銷和折扣的增加進行調整。
| 2024年1月31日 | 攤銷成本 | 未實現的總收益 | 未實現總額 （虧損） | 公允價值 | ||||||||||||
| （以千計） | ||||||||||||||||
| 可供出售證券： | ||||||||||||||||
| 美國國庫券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 美國機構債券 | ||||||||||||||||
| 公司債券 | ( | ) | ||||||||||||||
| 可供出售證券總數 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 2023年7月31日 | 攤銷成本 | 未實現的總收益 | 未實現總額 （虧損） | 公允價值 | ||||||||||||
| （以千計） | ||||||||||||||||
| 可供出售證券： | ||||||||||||||||
| 美國國庫券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 公司債券 | ( | ) | ||||||||||||||
| 可供出售證券總數 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
在截至2024年1月
31日的三個月和六個月中，公司對大約美元進行了重新分類
截至 2024 年 1 月 31 日持有的公司債券和美國國庫券的到期日均在一年內到期。
截至2024年1月31日和2023年7月31日，處於未實現虧損頭寸 的有價證券在收購時未被視為減值。自2023年8月1日起，公司對 後續未實現虧損進行評估，以確定公允價值的下降是否由信用損失或其他因素引起。在截至2024年1月31日的三個月和六個月中，沒有發現任何這樣的 信用損失。
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（未經審計）
附註 11 — 公允價值計量
公允價值的定義是 在衡量日 市場參與者之間的有序交易中，出售資產所獲得的 或為轉移負債而支付的價格。為了提高公允價值衡量標準的可比性，以下層次結構優先考慮用於衡量公允價值的估值方法 的輸入：
| ● | 第 1 級-相同資產或負債在活躍市場中的報價 ； |
| ● | 第 2 級-活躍市場中類似資產和負債的報價 以及 資產或負債可觀察到的投入的報價；或 |
| ● | 級別 3-不可觀察的資產或負債的 輸入，例如貼現現金流模型或估值。 |
資產和負債 在該層次結構中的位置的確定是基於對公允價值衡量具有重要意義的最低投入水平。
| 2024年1月31日 | ||||||||||||||||
| 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 總計 | |||||||||||||
| 資產： | （以千計） | |||||||||||||||
| 可供出售的證券-公司和美國機構債券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 可供出售的證券-美國國庫券 | ||||||||||||||||
| 投資Cyclo Therapeutics Inc.-普通股 | ||||||||||||||||
| 投資Cyclo Therapeutics Inc.-認股權證 | ||||||||||||||||
| 對衝基金 | ||||||||||||||||
| 可轉換應收票據，關聯方 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 2023年7月31日 | ||||||||||||||||
| 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 總計 | |||||||||||||
| 資產： | （以千計） | |||||||||||||||
| 可供出售證券-公司債券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 可供出售的證券-美國國庫券 | ||||||||||||||||
| 投資股權證券 | ||||||||||||||||
| 投資Cyclo Therapeutics Inc.-普通股 | ||||||||||||||||
| 投資Cyclo Therapeutics Inc.-認股權證 | ||||||||||||||||
| 對衝基金 | ||||||||||||||||
| 可轉換應收票據，關聯方 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至2024年1月31日和2023年7月31日， 公司沒有任何定期按公允價值計量的負債。
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（未經審計）
| 截至1月31日的三個月 | 六個月已結束 1 月 31 日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| （以千計） | （以千計） | |||||||||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 退出對衝基金投資 | ( | ) | ||||||||||||||
| 對衝基金的未實現虧損 | ( | ) | ||||||||||||||
| 投資Cyclo認股權證 | ||||||||||||||||
| Cyclo認股權證的未實現收益 | ||||||||||||||||
| 關聯方可轉換應收票據的未實現收益 | ||||||||||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
歸類為三級的對衝基金包括投資
和證券，這些投資可能不基於易於觀察的數據輸入。可觀測輸入的可用性可能因安全性
到安全性而異，並受多種因素的影響，包括證券的類型、該證券是否是新的且
尚未在市場上建立、市場的流動性以及證券特有的其他特徵。這些資產的公允價值
是根據基金經理或普通合夥人提供的信息估算的。因此，這些資產被歸類為 3 級。在截至2024年1月31日的六個月中，公司要求從對衝基金投資中提款
美元
歸類為 3 級的可供出售證券包括可轉換應收票據、關聯方（見註釋5），這些證券可能不是基於易於觀察的數據輸入。可觀測輸入的可用性 可能會有所不同，並受多種因素的影響，包括證券的類型、 證券是否是新的且尚未在市場上建立、市場的流動性以及證券特有的其他特徵。 該資產的公允價值是根據未來投資 回報的概率加權現值進行基於情景的分析估算的，同時考慮了我們可獲得的每種可能結果，包括現金償還、股權轉換和抵押品轉讓 情景。估算可轉換票據的公允價值需要得出重要的主觀估計，隨着內部和外部市場因素的相關變化， 這些估計值可能會而且很可能會在工具的持續時間內發生變化。因此， 此資產被歸類為 3 級。
公司在收購和每個報告日 使用Black-Scholes期權定價估值模型（“Black-Scholes模型”）來確認 Cyclo認股權證的公允價值。Black-Scholes模型的應用利用了重要的假設，包括預期波動率、預期壽命和無風險 利率。為了確定波動率，我們根據多個輸入來衡量預期波動率，包括考慮 同行上市公司羣體以及Cyclo公開交易認股權證的隱含波動率。由於使用不可觀察的 輸入來確定Cyclo認股權證的預期波動率，這些認股權證的公允價值衡量反映了公允價值衡量層次結構中的三級衡量標準。無風險利率基於授予日的美國國債零息率 收益率曲線，其到期日與認股權證的預期剩餘壽命相似。假設認股權證 的預期壽命等於其剩餘合同期限。預期波動率是Cyclo認股權證估值 的關鍵假設或輸入，但是隨着Cyclo認股權證的到期，預期波動率假設的變化對Black-Scholes模型估值 的影響較小。兩份Cyclo認股權證均受行使限制，標的 普通股的任何出售都將受到交易量限制，並對Cyclo的股價實行折****lack-Scholes 模式進一步納入了折扣，原因是Cyclo認股權證總體上缺乏適銷性。
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（未經審計）
| 不可觀察的輸入 | 範圍 | 加權平均值 | ||||||
| 每股價格 [1] | $ | $ | ||||||
| 行使價格 | $ | $ | ||||||
| 預期波動率 | ||||||||
| 無風險利率 [2] | ||||||||
| 適銷性折扣 | ||||||||
| 剩餘任期 | ||||||||
| 每份權證的公允價值 [3] | $ | $ | ||||||
| [1] |
| [2] |
| [3] |
該公司持有 $
其他金融工具的公允價值
公司 其他金融工具的估計公允價值是使用可用的市場信息或其他適當的估值方法確定的。但是， 在解釋這些數據以得出公允價值估計值時需要做出大量的判斷。因此，估計數不一定表示當前市場交易所可能實現或將要支付的金額。
公司的金融工具包括 貿易應收賬款、貿易應付賬款和關聯方應付賬款。應收賬款、 應付賬款和應付關聯方的賬面金額由於其短期性質而接近其公允價值。
附註 12 — 應收賬款
| 2024 年 1 月 31 日， | 7月31日 2023 | |||||||
| （以千計） | ||||||||
| 應收賬款-第三方 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款-關聯方 | ||||||||
| 減去可疑賬户備抵金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應收賬款，淨額 | $ | $ | ||||||
附註13——財產和設備
| 2024 年 1 月 31 日， | 7月31日 2023 | |||||||
| （以千計） | ||||||||
| 建築和改進 | $ | $ | ||||||
| 機械和設備 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 減去累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
其他財產和設備包括其他 設備和雜項計算機硬件。
與財產
和設備相關的折舊費用約為 $
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（未經審計）
附註14——商譽和無形資產
善意
| 醫療保健 | 房地產 | 合併 | ||||||||||
| （以千計） | ||||||||||||
| 截至2023年7月31日的餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 第三天收購 | ||||||||||||
| 截至 2024 年 1 月 31 日的餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
無形資產
| 加權平均剩餘使用壽命 （年） | 總賬面金額 | 累計攤銷 | 淨賬面金額 | |||||||||||||
| （以千計） | ||||||||||||||||
| 知識產權 | ( | ) | ||||||||||||||
| 禁止競爭協議 | ( | ) | ||||||||||||||
| 無形資產總額 | ( | ) | ||||||||||||||
| 截至7月31日的年度 | （以千計） | |||
| 2024 年的剩餘時間 | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 2028 | ||||
| 此後 | ||||
| 總計 | $ | |||
無形資產攤銷總額為 $
附註15 — 每股收益（虧損）
每股基本收益（虧損）的計算方法是 除以歸屬於公司所有類別普通股股東的淨收益（虧損）除以適用期內所有類別已發行普通股的加權平均股數 。攤薄後的每股收益（虧損）包括潛在的稀釋性 證券，例如股票期權、未歸屬的限制性股票、購買普通股的認股權證和其他可轉換工具，除非 納入的結果會產生反稀釋作用。
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（未經審計）
| 三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
| 1月31日 | 1月31日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 行使股票期權後可發行的股票 | ||||||||||||||||
| 限制性股票歸屬後可發行的股票 | ||||||||||||||||
攤薄後的每股虧損計算等於截至2023年1月31日的三個月和六個月的每股基本虧損 ，這是因為公司在相應時期的持續經營淨虧損 ，而假設限制性股票歸屬和行使股票期權的影響本來是反稀釋的。在截至2024年1月31日的三個月和六個月中，行使股票期權時可發行的股票在財政法下將產生反稀釋 效應，因為相應時期公司普通股的平均市值低於 行使收益。
| 三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
| 1月31日 | 1月31日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 分子： | ||||||||||||||||
| 持續經營業務的淨收益（虧損） | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| 歸屬於非控股權益的淨收益（虧損） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 持續經營淨虧損的分子 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| 已停止運營的分子 | ( | ) | ||||||||||||||
| 歸屬於拉斐爾控股公司的淨收益（虧損） | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| 分母： | ||||||||||||||||
| 已發行基本股的加權平均值 | ||||||||||||||||
| 稀釋性證券的影響 | ||||||||||||||||
| 加權平均攤薄後股數 | ||||||||||||||||
| 歸屬於普通股股東的每股收益（虧損） | ||||||||||||||||
| 基本： | ||||||||||||||||
| 持續運營 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| 已終止的業務 | ( | ) | ||||||||||||||
| 每股基本收益（虧損）總額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| 稀釋： | ||||||||||||||||
| 持續運營 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| 已終止的業務 | ( | ) | ||||||||||||||
| 攤薄後每股收益（虧損）總額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
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附註 16 — 待售的應付票據
2021年7月9日，作為擔保人的公司（“房地產”）的全資子公司Rafael
Holdings Realty, Inc. 和Realty的全資
子公司Broad-Atlantic（“借款人”，以及公司和房地產公司，“借款方”）作為借款人，
簽訂了貸款與第三方貸款機構520 Broad Street LLC（“貸款協議”）（“貸款協議”）。
貸款協議規定了金額為美元的貸款
貸款協議包含貸款協議中定義的慣常肯定
契約、否定契約和違約事件，包括除其他外，限制借款人獲得留置權或轉讓、租賃或出售貸款
協議中定義的抵押品的能力的契約和限制。不遵守這些契約將允許貸款人宣佈借款人在
貸款協議下的義務以及應計利息和費用應立即到期並支付。截至2022年7月31日，公司遵守了貸款協議中的
契約。公司將到期日延長至
在2022年8月22日出售520處房產
方面，公司還清了未償本金餘額 $
應付票據下的利息支出為美元，
被確認為已終止業務的虧損
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附註 17 — 關聯方交易
IDT 公司
公司歷來維持應付/來自關聯方的公司間
餘額，這與投資現金透支、貸款還款、IDT 向
公司提供的服務費用以及由IDT支付的公司人員的工資成本有關，這些費用由IDT支付，因為相關人員也向IDT提供
服務。IDT 向公司開具了大約 $ 的賬單
在公司出售
520房產之前，IDT租賃了大約
基石製藥
2023 年 3 月 21 日，Cornerstone Pharmicals
發行了本金為美元的本票，支持該公司
Genie 能源有限公司
在公司出售520號房產之前，該公司向Genie租賃了位於布羅德街520號的辦公空間。該公司向精靈開具了大約 $ 的發票
關聯方租金收入
該公司向關聯方（包括
IDT Corporation——見上文）租賃了空間，其比例約為
霍華德·喬納斯，董事會主席，前 首席執行官
2022年7月6日，根據與霍華德
Jonas家族成員下屬實體I9 Plus, LLC於2022年6月22日簽訂的股票購買
協議（“I9 SPA”），公司出售了
2023 年 7 月 31 日，公司執行主席兼董事會主席霍華德·喬納斯子女的
受益人以及獨立受託人共轉移了
的八份信託基金共轉讓
2023 年 9 月，霍華德·喬納斯成為 Cornerstone 的臨時 首席執行官。
LipoMedix 製藥有限公司
2023 年 2 月 9 日，公司與 LipoMedix 簽訂了
份股票購買協議，以收購
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（未經審計）
附註 18 — 所得税
在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月中，公司確認的所得税準備金為 千和 $
公司確認的遞延所得税負債
為 $
附註 19 — 業務板塊信息
本公司開展業務的方式為
各部門的會計政策與 整個公司的會計政策相同。該公司主要根據研發工作和臨牀試驗結果 評估其醫療保健板塊的業績，房地產板塊的業績主要基於經營業績。
醫療保健板塊由LipoMedix、Farber、Day Three和Rafael Medical Devices的 多數股權組成。迄今為止，醫療保健板塊尚未產生任何收入。
房地產板塊由該公司持有的 房地產組成，該房地產目前由以色列商業建築的一部分組成。由於520物業歸類為待售 和已終止業務，下圖中不包括房地產板塊 業務的收入和（虧損）收入。
| （以千計） | 醫療保健 | 房地產 | 總計 | |||||||||
| 截至2024年1月31日的三個月 | ||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 運營收入（虧損） | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 截至2023年1月31日的三個月 | ||||||||||||
| 收入 | $ | $ | ||||||||||
| 運營收入（虧損） | ( | ) | ( | ) | ||||||||
34
拉斐爾控股有限公司
合併財務報表附註
（未經審計）
| （以千計） | 醫療保健 | 房地產 | 總計 | |||||||||
| 截至2024年1月31日的六個月 | ||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 運營收入（虧損） | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 截至2023年1月31日的六個月 | ||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 運營收入（虧損） | ( | ) | ( | ) | ||||||||
按分部劃分的總資產不提供給CODM，也未經其審查。
地理信息
來自美國境外
租户的收入完全來自以色列境內的關聯方。
| 截至1月31日的三個月 | 2024 | 2023 | ||||||
| 來自以色列租户的收入 | % | % | ||||||
| 截至1月31日的六個月， | 2024 | 2023 | ||||||
| 來自以色列租户的收入 | % | % | ||||||
| （以千計） | 美國 | 以色列 | 總計 | |||||||||
| 2024年1月31日 | ||||||||||||
| 不動產、廠房和設備，淨額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 總資產 | ||||||||||||
| 2023年7月31日 | ||||||||||||
| 不動產、廠房和設備，淨額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 總資產 | ||||||||||||
附註20——承付款和意外開支
法律訴訟
公司可能會不時受到 在正常業務過程中可能出現的法律訴訟的約束。儘管在這方面無法保證，但公司 預計這些法律訴訟不會對公司的經營業績、現金流 或財務狀況產生重大不利影響。
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合併財務報表附註
（未經審計）
附註 21 — 股權
股票回購計劃
自 2023 年 4 月 14 日起，公司
董事會批准了一項股票回購計劃（“2023 年股票回購計劃”），授權回購不超過 $ 的
2023 年股票回購計劃下任何股票回購 的時間和金額將由公司根據市場狀況和其他 考慮因素自行決定。授權下的股票回購可以通過公開市場購買或根據符合1934年《證券交易法》第10b5-1條要求的預設交易計劃 進行。該計劃不要求公司收購 任何特定數量的B類普通股，並且公司 可以隨時自行決定暫停或終止回購計劃。
在截至2024年1月31日的三個月中，
公司回購了
2023 年 12 月 22 日，公司暫停了 股票回購計劃。
A 類普通股和 B 類普通股
除了某些投票權和轉換權以及可轉讓性限制外，A類普通股 和B類普通股持有人的權利是相同的。當公司董事會 宣佈時，A類普通股和B類普通股的持有人 將獲得相同的每股股息。此外，A類普通股和B類普通股的持有人在清算中對每股 股擁有相同和平等的優先權。A類普通股和B類普通股沒有任何其他合同參與權。A類普通股的持有人 有權獲得每股三張選票，B類普通股的持有人有權獲得每股 張選票的十分之一。A類普通股的每股可隨時根據持有人的期權 轉換為一股B類普通股。A類普通股的股票受某些可轉讓性限制，這些限制不適用於 B類普通股。
2021 年 5 月 27 日，公司在 S-3 表格上提交了註冊
聲明，根據該聲明，公司最多可以出售 $
2021 年 6 月 1 日，公司在 S-3 表格上提交了註冊
聲明，以發行
2021 年 8 月 19 日，公司與某些第三方機構投資者
（“機構投資者”）簽訂了
證券購買協議（“機構購買協議”），並與隸屬於公司董事會主席霍華德·喬納斯的實體 I9Plus, LLC（“喬納斯購買協議”）簽訂了證券購買協議（“喬納斯購買協議”）。
2021年8月19日，根據機構 收購協議，公司與機構投資者簽訂了註冊權協議，根據該協議，公司同意 在（i）合併 協議結束之日和（ii）合併協議根據其條款終止之日起30天內準備並向美國證券交易委員會提交註冊聲明，以註冊轉售 } 的機構股票和任何以股息形式發行的B類普通股或機構 股票的其他分配。
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拉斐爾控股有限公司
合併財務報表附註
（未經審計）
2022年2月15日，公司在S-3表格（經2022年3月2日修訂）上提交了註冊 聲明，登記機構投資者轉售 他們購買的股票。註冊聲明於2022年3月7日宣佈生效。
2018年3月，公司制定了2018年股權激勵計劃。2022年1月19日，公司股東批准了2021年股權激勵計劃（“2021年計劃”）。2018年股權激勵計劃已暫停，取而代之的是2021年計劃，自2022年1月19日起，2018年股權激勵計劃將不再發放任何新的補助金
。2018年股權激勵計劃下的現有補助金將不受2021年計劃通過的
影響。公司的任何員工、董事、顧問和其他服務提供商，以及
公司關聯公司的員工、董事、顧問和其他服務提供商，都有資格參與2021年計劃。根據適用的税收規則，只有員工
（以及母公司或子公司的員工）才有資格獲得激勵性股票期權。2021年計劃授權
股票期權（激勵性股票期權或非合格股票期權）、股票增值權、限制性股票、限制性股票、限制性
股票單位以及現金或其他股票獎勵。2022年1月19日，公司在S-8表格上提交了註冊聲明，註冊
根據霍華德·喬納斯家族成員下屬實體I9 Plus, LLC於2022年6月22日與
簽訂的I9 SPA，2022年7月6日，公司出售了
僱傭協議
2022年6月13日，公司與霍華德·喬納斯（擔任公司董事會主席兼執行主席）簽訂了
僱傭協議（“就業
協議”），該協議除其他外規定：(i) 任期為
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合併財務報表附註
（未經審計）
股票期權
| 期權數量 | 加權 平均值 運動 價格 | 加權 平均值 剩餘的 合同的 期限（以年為單位） | 聚合 內在價值 （以千計） | |||||||||||||
| 截至 2023 年 7 月 31 日未繳清 | $ | $ | ||||||||||||||
| 已授予 | ||||||||||||||||
| 已過期 | ||||||||||||||||
| 已取消/已沒收 | ||||||||||||||||
| 截至 2024 年 1 月 31 日的未償還款 | $ | |||||||||||||||
| 可於 2024 年 1 月 31 日行使 | $ | $ | ||||||||||||||
截至2024年1月31日，與非既得股票期權相關的未確認的
薪酬成本為美元
| 無風險利率 | % | |||
| 預期期限（以年為單位） | ||||
| 預期波動率 | % | |||
| 預期股息收益率 | % |
拉斐爾醫療器械股票期權
拉斐爾醫療器械2022年股權激勵
計劃（“RMD 2022年計劃”）由公司於2022年5月制定並通過。RMD 2022年計劃允許發行最多
在將拉斐爾醫療
設備從特拉華州的一家公司轉換為特拉華州的有限責任公司方面，拉斐爾醫療器械於2023年8月採用了拉斐爾醫療器械，
LLC 2023年股權激勵計劃（“RMD 2023年計劃”）。RMD 2023 計劃允許最多發行
Rafael Medical Devices, LLC根據使用Black-Scholes期權定價 模型對期權授予日公允價值的評估，記錄股票獎勵的薪酬 支出。預期期限是根據簡化方法確定的，即歸屬批次日期和 合同期限的平均值。由於缺乏公司特定的歷史和隱含波動率數據，對預期波動率的估計主要基於一組上市類似公司的歷史波動率。在這些分析中，選擇了可比公司的特徵 ，包括企業價值和在行業中的地位，以及足以滿足股票獎勵預期壽命的歷史股價 信息。無風險利率參照 美國國債固定到期國債利率確定，剩餘期限與期權的預期期限相似。預期的股息 收益率為零，因為拉斐爾醫療器械有限責任公司從未支付過現金分紅，預計在可預見的 將來也不會支付現金分紅。
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合併財務報表附註
（未經審計）
| 無風險利率 | % | |||
| 預期期限（以年為單位） | ||||
| 預期波動率 | % | |||
| 預期股息收益率 | % |
| 期權數量 | 加權 平均值 運動 價格 | 加權 平均值 剩餘的 合同的 期限（以年為單位） | 聚合 內在價值 （以千計） | |||||||||||||
| 截至 2023 年 7 月 31 日未繳清 | $ | $ | ||||||||||||||
| 已授予 | ||||||||||||||||
| 已鍛鍊 | ||||||||||||||||
| 已取消/已沒收 | ( | ) | ||||||||||||||
| 截至 2024 年 1 月 31 日的未償還款 | $ | $ | ||||||||||||||
| 可於 2024 年 1 月 31 日行使 | $ | $ | ||||||||||||||
在截至2024年1月31日的六個月中，RMD期權授予的每個
單位的加權平均授予日公允價值為美元
限制性股票
公司 B類普通股限制性股票的公允價值根據授予日公司B類普通股的收盤價確定。股票獎勵 通常在服務三年內按等級分配。
2022年1月，公司批准了
2022年2月1日，公司發行了
2022年6月14日，公司發行了
2023 年 1 月，公司發行了
在 2023 年 1 月期間，
關於帕特里克·法比奧於2023年1月27日離任公司首席財務官，公司和法比奧先生簽訂了分離和全面釋放
協議（“分離協議”），除其他外，該協議規定，公司應向法比奧先生支付遣散費
美元
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合併財務報表附註
（未經審計）
與Fabbio先生終止公司首席財務官的
職位有關，他的B類限制性股票和股票期權
遭到重大沒收，導致逆轉約美元
2023 年 8 月 28 日，公司發行了
2023 年 10 月 25 日，公司發行了
2024 年 1 月 5 日，公司發行了
| 非既得人數 股份 | 加權 平均值 授予日期 公允價值 | |||||||
| 截至 2023 年 7 月 31 日未繳清 | $ | |||||||
| 已授予 | ||||||||
| 既得 | ( | ) | ||||||
| 截至 2024 年 1 月 31 日的非歸屬股份 | $ | |||||||
截至 2024 年 1 月 31 日，有 $
| 在結束的三個月裏 1 月 31 日 | 在截至的六個月中， 1 月 31 日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 一般和行政 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 研究和開發 | ||||||||||||||||
| 在一般和行政範圍內沒收限制性股票單位 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 沒收研發領域的限制性股票單位 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 股票淨薪酬支出 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
證券購買協議
2020 年 12 月 7 日，Rafael Holdings 簽訂了
證券購買協議（“SPA”），用於出售
大約 $
40
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合併財務報表附註
（未經審計）
股票分類認股權證
關於2020年12月7日簽訂的SPA，每位購買者都獲得了購買百分之二十的認股權證（
2022年6月6日，公司未償還的
認股權證
附註 22 — 租賃
| 截至7月31日的財年 | 關聯方 | 其他 | 總計 | |||||||||
| （以千計） | ||||||||||||
| 2024 | $ | $ | $ | |||||||||
| 2025 | ||||||||||||
| 未來最低租金收入總額 | $ | $ | $ | |||||||||
41
註釋 23 — 後續事件
基石的重組
2024年3月13日，Cornerstone完成了其未償還的
債務和股權權益的重組（“重組”），拉斐爾控股公司通過收購Cornerstone
的大部分普通股獲得了Cornerstone
的控股權，Cornerstone將成為拉斐爾控股公司的合併子公司（
“收購”）。在重組之前，公司直接或間接地持有Cornerstone的債務以及優先股和普通股
投資。重組後，公司間接持有Cornerstone的某些債務權益，並直接
或間接擁有或控制約相當於有表決權的股權
作為重組的一部分，(i) Cornerstone
對Cornerstone的所有股本進行了儲備股分配（“Cornerstone 反向股票
拆分”）（ii）公司轉換了約美元
此外，在重組方面，
Cornerstone某些債務的大多數持有人要麼同意將其可轉換票據兑換成Cornerstone普通股，
，交易價格為美元
根據ASC 810、合併 （“ASC 805”），對Cornerstone （“ASC 810”）的收購預計將被視為對不構成業務的VIE的收購，確認的可識別資產和負債將根據ASC 805 “業務 組合”（“ASC 805”）進行計量。由於收購日期臨近公司提交截至2024年1月31日的10-Q表季度報告 ，收購的初始會計不完整，因此公司 無法提供某些ASC 805和ASC 810披露，包括公司對與重組相關的某些交易的會計、轉讓對價的估值的披露、收購金額的披露相關成本，截至收購之日確認的每個主要類別的金額 收購的資產和承擔的負債、收購之日被收購方的非控股性 權益的公允價值以及補充的預計披露。
由於重組和收購，公司將 根據ASC 810整合RP Finance（“RP 財務合併”）。預計RP財務整合 對公司的影響不會很大。
42
第 2 項。管理層的 對財務狀況和經營業績的討論和分析
特拉華州的一家公司拉斐爾控股公司（紐約證券交易所代碼：RFL）（“Rafael Holdings”， “我們” 或 “公司”）是一家控股公司，對臨牀和早期 製藥公司（“製藥公司”）擁有權益，包括投資Cornerstone Pharmicals, Inc.，前身為 ，名為拉斐爾製藥公司，一家以癌症代謝為基礎的治療公司，為多數股權對臨牀階段製藥公司LipoMedix Pharmicals Ltd.（“LipoMedix”）、全資擁有的臨牀前製藥公司Barer Institute Inc.（“Barer”）的權益 癌症代謝研究業務，以及對Cyclo Therapeutics, Inc.（納斯達克股票代碼：CYTH）（“Cyclo Therapeutics” 或 “Cyclo）的投資。Cyclo Therapeutics” 或 “Cyclo” 是一家處於臨牀階段的生物技術公司，致力於通過其主要治療資產特拉普索爾為患有挑戰性疾病的 患者和家庭開發改變生活的藥物® Cyclo™。我們還持有Day Three Labs, Inc.（“第三天”）的多數股權，該公司利用醫藥級技術 和Unlokt™ 等創新來重新構想現有的大麻產品，將更好、更清潔、更精確和可預測的產品推向市場，並持有專注於骨科的醫療器械公司 Rafael Medical Devices, LLC的多數股權，該公司開發用於推進微創手術的儀器 （“拉斐爾醫療器械” 和第三天與製藥公司一起代表我們的 “投資公司”）。 2022年11月，公司決定削減其早期開發工作，包括Barer的臨牀前研究。 的決定是為了減少支出，因為公司專注於探索戰略機遇。該公司的主要重點是通過機會主義和戰略投資（包括滿足大量未滿足的醫療需求的療法）來擴大 我們的投資組合。
該公司在Cornerstone持有債務和股權投資 ，其中包括優先股和普通股權益。2021年6月17日，公司簽訂了合併協議， 收購Cornerstone的全部所有權，以換取向Cornerstone的其他股東發行公司B類普通股（“合併 協議” 或 “合併”）。2021年10月28日，該公司宣佈，針對Cornerstone的主要候選產品 CPI-613®（devimistat）的復仇者500三期臨牀試驗未達到其主要終點，即胰腺轉移性腺癌患者 總體存活率顯著改善。此外，經過預先確定的中期分析， 針對devimistat的ARMADA 2000三期研究的獨立數據監測委員會建議停止該試驗，因為 確定該試驗不太可能達到主要終點（“數據事件”）。鑑於數據事件， 公司得出結論，CPI-613 的前景不確定，在截至 2022年7月31日的財年財務報表中，根據其對Cornerstone的估值，其貸款、應收賬款和對Cornerstone的投資的價值已完全減值。
2021年9月24日，公司與Cornerstone簽訂了 信用額度貸款協議（“信貸額度協議”），根據該協議，Cornerstone向公司借款2500萬美元 。由於數據事件，該公司記錄了Cornerstone應付給公司的2500萬美元的全部儲備金。
2022年2月2日，公司根據其條款終止了與Cornerstone Pharmicals的 合併協議，該協議立即生效。
2023年3月21日，公司向Cornerstone貸款了200萬美元 ，這筆債務以Cornerstone發行的期票（“本票”）為代表。本票 票據的年利率為百分之七半（7.5％），原定於2023年5月22日到期並支付。 對本票進行了修訂，將到期日延長至2024年3月13日，並免除本票中規定的 利率的任何上調，前提是全部本金和所有應計利息在2024年3月13日之前以現金償還或將 轉換為Cornerstone的股權證券。
2024年3月13日，Cornerstone完成了對未償還的 債務和股權權益的重組。有關 重組交易的更多信息，請參閲我們隨附的合併財務報表附註23。
43
2019 年，公司成立了 Barer Institute Inc.，這是一家早期的小分子研究機構，專注於開發一系列新型治療化合物，包括用於調節癌症代謝的化合物 ，有可能更廣泛地應用於癌症以外的其他適應症。Barer 由一組科學家 和學術顧問領導，他們被認為是癌症代謝、化學和藥物研發領域的領先專家。除了 自己的內部發現工作外，Barer 還尋求與頂尖學術機構的頂尖科學家 簽訂合作研究協議和許可機會。Barer的子公司Farber Partners, LLC（“Farber”）是圍繞與普林斯頓大學技術許可辦公室（“普林斯頓”）簽訂的此類協議 成立的 Joshua Rabinowitz教授實驗室的技術，為其SHMT（絲氨酸羥甲基轉移酶） 抑制劑項目提供全球獨家許可。2022年11月，公司決定削減其早期開發工作，包括巴雷研究所的臨牀前研究 。該公司還持有總部位於以色列的臨牀階段腫瘤製藥公司 LipoMedix的多數股權。此外，該公司還投資了其他早期製藥企業。
2016年，該公司首次投資了臨牀階段製藥公司LipoMedix 製藥有限公司（“LipoMedix”）。2023年2月9日，公司與LipoMedix簽訂了 份股票購買協議，根據該協議，LipoMedix以每股0.03美元的價格，總銷售價格約為210萬美元，向公司出售了7,000萬股普通股。在這筆交易之後，該公司擁有LipoMedix95％的股份。
2023年4月7日，公司與第三天簽訂了 普通股購買協議（“第三天購買協議”）。第三天是一家大麻素成分 製造商，專門從事新型大麻產品解決方案的開發和商業化。根據第三天收購 協議，公司購買了4,302,224股普通股，佔第三天已發行普通股的38％ （全面攤薄後為33.33％），收購價為300萬美元。該公司還收到了一份可行使7,528,893股普通股的認股權證，總收購價為300萬美元，根據第三天收購協議中定義的某些事件的發生，該認股權證自發行之日起五年或更早 到期。截至2024年1月31日，該公司尚未行使認股權證。更多細節見隨附的合併財務報表附註8。
2023年5月2日， 公司與Cyclo簽訂了證券購買協議（“Cyclo SPA”）。Cyclo 是一家臨牀階段的生物技術 公司，致力於通過其主要治療資產 Trappsol 為患有挑戰性疾病的患者和家庭開發改變生活的藥物®. 公司從Cyclo（i）購買了2514,970股普通股（ “已購股份”）和（ii）購買2,514,970股普通股的認股權證，行使價為每股0.71美元（ “五月認股權證”），合併購買價格等於每股購買一股0.835美元和5月認股權證，總收購價為210萬美元。五月認股權證的有效期至2030年8月1日。
2023年8月1日，根據2023年6月1日的證券購買 協議（“Cyclo II SPA”），公司又購買了400萬股普通股（ “Cyclo II 股票”），並收到了額外購買4,000,000股股票（“Cyclo II認股權證”）的認股權證， 的總收購價為5,000,000美元。Cyclo II認股權證的行使價為每股1.25美元，可行使至 2030年8月1日。2023年8月1日的投資將公司對Cyclo普通股的所有權百分比提高到大約 34％。截至本報告發布之日，該公司尚未行使Cyclo II認股權證。
2023年10月20日，公司根據2023年10月20日的證券購買協議 行使了 5月認股權證，以每股0.71美元的行使價購買了2,514,970股普通股，並收到了一份新的認股權證（“替代認股權證”），以每股0.95美元的 行使價購買了2,766,467股普通股。替代認股權證的有效期至2027年10月20日。截至本報告發布之日， 公司尚未行使替代認股權證。Cyclo II認股權證和替代認股權證（統稱為 “Cyclo 認股權證”）都受到限制，即行使向公司轉讓的所有權不得超過49％。在行使5月份認股權證 後，公司確認了42.4萬美元的已實現收益。2023年10月20日的投資將公司對Cyclo普通股的 百分比所有權提高到約40％。
2023年8月，公司從 第三方籌集了92.5萬美元，以換取拉斐爾醫療器械31.62％的所有權。截至2023年7月31日，公司在合併的 資產負債表中記錄了與出售相關的82.5萬美元預付費用和其他流動資產和其他流動負債。
44
從歷史上看，該公司擁有房地產資產。 2020年，公司出售了位於新澤西州皮斯卡塔韋的一棟辦公樓，並於2022年8月22日出售了520號房產。 截至2023年7月31日，該公司持有以色列耶路撒冷一棟商業建築的一部分作為其剩餘房地產資產。
運營結果
我們的業務包括兩個可報告的部門 ——醫療保健和房地產。我們主要根據研發工作 和臨牀試驗結果來評估醫療保健板塊的表現，而房地產板塊的表現主要基於運營業績。因此，運營虧損以下的收入和支出 細列項目僅包含在合併經營業績的討論中。
醫療保健板塊
我們的醫療保健 板塊的合併支出如下：
| 截至1月31日的三個月 | 改變 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ | % | |||||||||||||
| （以千計） | ||||||||||||||||
| 一般和行政 | (2,514 | ) | (2,053 | ) | (461 | ) | (22 | )% | ||||||||
| 研究和開發 | (612 | ) | (2,225 | ) | 1,613 | 72 | % | |||||||||
| 折舊和攤銷 | (22 | ) | (3 | ) | (19 | ) | (633 | )% | ||||||||
| 運營損失 | (3,148 | ) | (4,281 | ) | 1,133 | 26 | % | |||||||||
| 六個月已結束 1月31日 | 改變 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ | % | |||||||||||||
| （以千計） | ||||||||||||||||
| 一般和行政 | $ | (4,522 | ) | $ | (5,130 | ) | 608 | 12 | % | |||||||
| 研究和開發 | (1,101 | ) | (4,306 | ) | 3,205 | 74 | % | |||||||||
| 折舊和攤銷 | (25 | ) | (9 | ) | (16 | ) | (178 | )% | ||||||||
| 運營損失 | (5,648 | ) | (9,445 | ) | 3,797 | 40 | % | |||||||||
迄今為止，醫療保健板塊尚未產生 任何收入。醫療保健板塊的全部支出與LipoMedix、Farber、Day Three和Rafael 醫療器械的活動有關。截至2024年1月31日，我們在Barer持有100％的權益，在LipoMedix持有95％的權益，在Farber持有93％的權益，在第三天持有73％ 的權益，在拉斐爾醫療器械持有68％的權益。
2023年8月1日，拉斐爾醫療器械關閉了 出售會員單位的交易，以換取92.5萬美元，此次出售之後，根據拉斐爾醫療器械的 未償股權，該公司持有68％的表決權益。截至2023年7月31日，公司在合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產及其他負債中記錄了82.5萬美元的 資金。
一般和管理費用。一般 和管理費用主要包括工資單、股票薪酬支出、福利、設施、諮詢和專業 費用。公司已擴大運營規模，以滿足當前的需求，從而減少了總體一般和管理費用。 截至2024年1月31日的三個月中，與截至2023年1月31日的三個月相比，股票薪酬支出增加了約70萬美元，原因是截至2023年1月31日的三個月中價值約90萬美元的獎勵被沒收，專業費用增加了約30萬美元，合法 費用增加了約10美元，部分被保險費用淨減少約40萬美元， 遣散費淨減少所抵消支出約30萬美元, 工資支出淨減少約20萬美元.
45
與截至2023年1月31日的六個月相比，截至2024年1月31日的六個月中，一般和管理費用 的減少包括保險 支出減少約70萬美元，工資支出減少約60萬美元，遣散費 減少約30美元，部分被專業費用淨增加約60萬美元，股票薪酬的增加所抵消約為10萬美元（其中包括沒收的影響在截至2023年1月31日的六個月中， 約為90萬美元，其他一般和管理費用增加了約10萬美元。
研究和開發費用。與 2023財年同期相比，截至2024年1月31日的三個月和六個月的研究 和開發費用有所下降。研發費用來自Barer、LipoMedix、Farber、Day Three和Rafael Medical Devices的活動。 下降源於2022年11月決定削減公司的早期開發工作，包括巴雷研究所的臨牀前 研究。
房地產板塊
由於520地產 歸類為待售和已終止業務， 以及2022年8月22日出售的520房產，其收入和支出未包括在房地產板塊中。房地產板塊由以色列商業建築的一部分組成。 我們房地產板塊的合併收入和支出如下：
| 三個月已結束 1月31日 | 改變 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ | % | |||||||||||||
| （以千計） | ||||||||||||||||
| 租賃-第三方 | 41 | 43 | (2 | ) | (5 | )% | ||||||||||
| 租賃-關聯方 | 27 | 27 | — | — | % | |||||||||||
| 一般和行政 | (47 | ) | (32 | ) | (15 | ) | (47 | )% | ||||||||
| 折舊和攤銷 | (16 | ) | (16 | ) | — | — | % | |||||||||
| 運營收入 | 5 | 22 | (17 | ) | 77 | % | ||||||||||
| 六個月已結束 1月31日 | 改變 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ | % | |||||||||||||
| （以千計） | ||||||||||||||||
| 租賃-第三方 | $ | 82 | $ | 86 | (4 | ) | (5 | )% | ||||||||
| 租賃-關聯方 | 54 | 54 | — | — | % | |||||||||||
| 一般和行政 | (79 | ) | (64 | ) | (15 | ) | (23 | )% | ||||||||
| 折舊和攤銷 | (30 | ) | (32 | ) | 2 | 6 | % | |||||||||
| 運營收入 | $ | 27 | $ | 44 | (17 | ) | 39 | % | ||||||||
租賃-第三方。 與截至2023年1月 31日的三個月和六個月相比，截至2024年1月31日的三個月和六個月中， 的租金收入減少了2,000美元和4,000美元。
一般和攤銷。 與截至2023年1月31日的三個月和六個月相比，截至2024年1月31日的三個月和六個月中，一般和 攤銷費用減少了15,000美元。
46
合併運營
我們在運營虧損以下的合併收入和支出細列項目 如下：
| 三個月已結束 1月31日 | 改變 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ | % | |||||||||||||
| （以千計） | ||||||||||||||||
| 來自持續經營的收入（虧損） | $ | (3,143 | ) | $ | (4,259 | ) | $ | 1,116 | 26 | % | ||||||
| 利息收入 | 693 | 562 | 131 | (23 | )% | |||||||||||
| 投資減值——其他藥品 | — | (67 | ) | 67 | 100 | % | ||||||||||
| 收購後的第三天初始投資虧損 | (1,633 | ) | — | (1,633 | ) | (100 | )% | |||||||||
| 可供出售證券的已實現收益 | 399 | 139 | 260 | 187 | % | |||||||||||
| 未實現的投資收益-Cyclo Therapeutics Inc. | 9,718 | — | 9,718 | (100 | )% | |||||||||||
| 未實現的投資收益-對衝基金 | 51 | 378 | (327 | ) | (87 | )% | ||||||||||
| 其他收入 | 25 | — | 25 | 100 | % | |||||||||||
| 所得税前持續經營的收入（虧損） | 6,110 | (3,247 | ) | 9,357 | 288 | % | ||||||||||
| 所得税準備金 | — | (5 | ) | 5 | 100 | % | ||||||||||
| 第三天虧損的股權 | (206 | ) | — | (206 | ) | (100 | )% | |||||||||
| 來自持續經營業務的合併淨收益（虧損） | 5,904 | (3,252 | ) | 9,156 | 282 | % | ||||||||||
| 與520 Property相關的已終止業務造成的損失 | — | (157 | ) | 157 | 100 | % | ||||||||||
| 歸屬於非控股權益的淨虧損 | (143 | ) | (159 | ) | 16 | 10 | % | |||||||||
| 歸屬於拉斐爾控股公司的淨收益（虧損） | $ | 6,047 | $ | (3,250 | ) | $ | 9,297 | 286 | % | |||||||
| 六個月已結束 1月31日 | 改變 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ | % | |||||||||||||
| （以千計） | ||||||||||||||||
| 來自持續經營的收入（虧損） | $ | (5,621 | ) | $ | (9,401 | ) | 3,780 | 40 | % | |||||||
| 利息收入 | 1,275 | 770 | 505 | (66 | )% | |||||||||||
| 投資減值——其他藥品 | — | (223 | ) | 223 | 100 | % | ||||||||||
| 收購後的第三天初始投資虧損 | (1,633 | ) | — | (1,633 | ) | (100 | )% | |||||||||
| 可供出售證券的已實現收益 | 576 | 154 | 422 | 274 | % | |||||||||||
| 股票證券投資的已實現虧損 | (46 | ) | — | (46 | ) | (100 | )% | |||||||||
| 已實現的投資收益-Cyclo Therapeutics Inc. | 424 | — | 424 | (100 | )% | |||||||||||
| 未實現的投資收益-Cyclo Therapeutics Inc. | 7,594 | — | 7,594 | (100 | )% | |||||||||||
| 未實現的投資收益（虧損）-對衝基金 | (115 | ) | 251 | (366 | ) | (146 | )% | |||||||||
| 其他收入 | 118 | — | 118 | 100 | % | |||||||||||
| 所得税前持續經營的收入（虧損） | 2,572 | (8,449 | ) | 11,021 | 130 | % | ||||||||||
| 所得税準備金 | (6 | ) | (10 | ) | 4 | 40 | % | |||||||||
| 第三天虧損的股權 | (422 | ) | — | (422 | ) | 100 | % | |||||||||
| 來自持續經營業務的合併淨收益（虧損） | 2,144 | (8,459 | ) | 10,603 | 125 | % | ||||||||||
| 與520 Property相關的已終止業務的收入 | — | 6,543 | (6,543 | ) | 100 | % | ||||||||||
| 歸屬於非控股權益的淨虧損 | (265 | ) | (258 | ) | (7 | ) | (3 | )% | ||||||||
| 歸屬於拉斐爾控股公司的淨收益（虧損） | $ | 2,409 | $ | (1,658 | ) | $ | 4,067 | 245 | % | |||||||
利息收入。 截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月，利息收入分別為69.3萬美元和56.2萬美元。截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中，利息收入分別為12.75萬美元和 77萬美元。增長主要是由於 利率的上升。
47
投資減值——其他藥品。 在截至2023年1月31日的三個月和六個月中，使用衡量方案 ，我們記錄了與投資Nanovibronix相關的67,000美元和22.3萬美元的減值虧損。
可供出售證券的已實現收益。 在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月，我們分別錄得約39.9萬美元和13.9萬美元的已實現收益， ，這與該期間出售的可供出售證券有關。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中，我們錄得的已實現收益分別約為57.6萬美元 和15.4萬美元，這與在 期間出售的可供出售證券有關。
已實現的投資收益-Cyclo。 我們 錄得約42.4萬美元的已實現收益，這與我們在2023年10月截至2024年1月31日的六個月中投資Cyclo相關的5月認股權證的行使有關。
未實現的投資收益——Cyclo。 在截至2024年1月31日的三個月和六個月中，我們 分別錄得約970萬美元和760萬美元的未實現收益，這與我們在Cyclo 的投資公允價值的變化有關。
投資的未實現收益（虧損）-Hedge 基金s. 截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月，我們分別錄得約51,000美元和37.8萬美元的未實現收益。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中，我們記錄的未實現虧損分別為約11.5萬美元和25.1萬美元 。
第三天虧損的股權。由於截至2024年1月31日的三個月和六個月的經營業績，我們確認 在第三天的所有權權益中分別虧損了約20.6萬美元和42.2萬美元。截至2024年1月2日，第三天是合併後的控股子公司。 有關此次收購的更多信息，請參閲我們隨附的合併財務報表附註8。
與520 Property相關的已終止業務 的收入（虧損）。已終止的業務包括：（i）租金和停車收入，（ii）專門用於520物業的工資單、福利、設施、諮詢 和專業費用，（iii）折舊和攤銷費用，（iv）由520房產抵押擔保的應付票據的利息（包括債務發行成本的攤銷），以及（v）出售520房產的收益。這些項目的經營業績在我們的合併經營報表中列報，所有報告期的綜合虧損均列為已終止的 業務。與截至2023年1月31日的六個月相比，截至2024年1月31日的六個月中，歸因於已終止業務的淨收益有所減少，這是由於出售520處房產的收益為680萬美元。
有關已終止業務的更多信息，請參閲我們隨附的合併財務 報表附註3。
流動性和資本資源
| 1月31日 | 7月31日 | 改變 | ||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ | % | |||||||||||||
| 資產負債表數據： | （以千計） | |||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | 7,136 | $ | 21,498 | (14,362 | ) | (67 | )% | ||||||||
| 可轉換應收票據，關聯方 | 1,924 | 1,921 | 3 | — | % | |||||||||||
| 營運資金 | 71,810 | 80,796 | (8,986 | ) | (11 | )% | ||||||||||
| 總資產 | 106,149 | 98,829 | 7,320 | 7 | % | |||||||||||
| 權益總額 | 104,939 | 100,293 | 4,646 | 5 | % | |||||||||||
| 非控股權益 | (2,685 | ) | (3,664 | ) | 979 | (27 | )% | |||||||||
| 歸屬於拉斐爾控股公司的總股權 | 102,254 | 96,629 | 5,625 | 6 | % | |||||||||||
48
| 截至1月31日的六個月， | 改變 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ | % | |||||||||||||
| 現金流量（用於）由提供 | （以千計） | |||||||||||||||
| 持續經營業務的經營活動 | $ | (4,662 | ) | $ | (7,437 | ) | 2,775 | (37 | )% | |||||||
| 持續經營的投資活動 | (9,577 | ) | (41,754 | ) | 32,177 | (77 | )% | |||||||||
| 持續經營的融資活動 | (125 | ) | (157 | ) | 32 | (20 | )% | |||||||||
| 匯率對現金和現金等價物的影響 | 2 | (3 | ) | 5 | (167 | )% | ||||||||||
| 已終止業務的運營、投資和融資活動 | — | 32,484 | (32,484 | ) | (100 | )% | ||||||||||
| 現金和現金等價物減少 | $ | (14,362 | ) | $ | (16,867 | ) | ||||||||||
資本資源
截至2024年1月31日，我們持有約710萬美元的現金和 現金等價物，以及價值約6,460萬美元的可供出售證券。2022年8月22日， 公司收到了與出售520房產相關的約3,300萬美元的淨收益（更多細節見我們所附的 合併財務報表附註3）。公司預計，其現金和現金等價物以及 可供出售證券的餘額足以履行我們在提交本10-Q表季度報告後的至少12個月內的義務。
運營活動
經營活動中使用的現金減少了278萬美元，從截至2023年1月31日的六個月的744萬美元減少到截至2024年1月31日的六個月 的466萬美元，這主要歸因於持續經營業務淨虧損的減少。
投資活動
截至2024年1月31日的六個 個月中，用於投資活動的現金主要用於購買約1.051億美元的可供出售證券，以及對Cyclo的680萬美元投資，其中一部分被可供出售證券 的銷售和到期日收益1.001億美元以及對衝基金的250萬美元收益所抵消。
截至2023年1月31日的六個 個月中，用於投資活動的現金主要用於購買約1.131億美元的可供出售證券，其中一部分 被出售可供出售證券的7140萬美元收益所抵消。
融資活動
截至2024年1月31日的六個月 個月中，融資活動提供的現金主要與80萬美元應付票據分期支付的本金有關， 部分被出售RMD成員單位的90萬美元收益所抵消。
截至2023年1月31日的六個月 用於融資活動的現金主要用於支付與預扣的員工税相關的股票的税款。
在我們實現可持續盈利並保留一定的最低現金儲備之前，我們預計不會為我們的 普通股支付股息。在任何特定 期限內分紅的支付將由我們董事會全權決定。
49
已終止業務的運營、融資和投資活動
截至2023年1月31日的六個月中，來自已終止業務——{ br} 520物業的現金流代表不包括非現金折舊和攤銷的淨收益， 以及出售520房產的收益。
關鍵會計估計
我們選擇了我們認為 適當的會計政策，以便根據美國公認會計原則準確、公平地報告我們的經營業績和財務狀況。我們以一致的方式運用 這些會計政策。我們隨附的合併財務報表附註2 “重要 會計政策摘要” 中討論了我們的重要會計政策。
關鍵會計政策 的應用要求我們做出估算和假設，以影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及相關 披露。這些估計和假設基於歷史和其他因素，據信在當時情況下是合理的。 我們會持續評估這些估計和假設，並可能聘請外部顧問來協助我們的評估。如果實際 結果最終與先前的估計值不同，則修訂值將包含在已知實際 金額期間的經營業績中。2023財年10-K表年度報告第7項的關鍵會計 估算部分討論了涉及編制合併財務報表 時使用的最重要的管理判斷和估計，或者對外部因素變化最敏感的關鍵會計政策。在截至2024年1月31日的六個月中，先前在2023財年10-K表年度報告中披露的關鍵會計估算沒有重大變化，除了 以下 ：
投資-公允價值法
該公司選擇了公允價值期權 來考慮其對Cyclo Therapeutics Inc.的投資，該公司對Cyclo Therapeutics Inc.的投資具有重大影響。一旦選擇，公允價值期權即不可撤銷 。公司以公允價值衡量其對Cyclo的投資，並在合併運營報表中記錄所有後續公允價值的變動 。該公司認為，公允價值期權最能反映 投資的潛在經濟學。更多細節見我們隨附的合併財務報表附註9 “投資”。
截至2024年1月31日，Cyclo投資 的總公允價值為19,567,187美元，包括總公允價值為17,066,587美元的普通股和總公允價值為2,500,600美元的認股權證（根據三級公允價值估算值衡量）。
公司在收購和每個報告日 使用Black-Scholes期權定價估值模型（“Black-Scholes模型”）來確認 Cyclo認股權證的公允價值。Black-Scholes模型的應用利用了重要的假設，包括預期波動率、預期壽命和無風險 利率。為了確定波動率，我們根據多個輸入來衡量預期波動率，包括考慮 同行上市公司羣體以及公司公開交易認股權證的隱含波動率。無風險利率 利率基於授予日的美國國債零息收益率曲線，其到期日與 認股權證的預期剩餘壽命相似。假設認股權證的預期壽命等於其剩餘合同期限。根據美國證券交易委員會第144條，Cyclo 認股權證和普通股的標的股票均受交易量限制，對Cyclo 的股價適用折****r}。Black-Scholes模型進一步納入了針對Cyclo認股權證總體上缺乏適銷性的折****r}。
根據公司無法控制的因素，我們的Black-Scholes 模型中使用的某些輸入可能會在未來時期發生波動。計算公允價值時使用的一個 或多個投入的重大變化可能會導致我們的認股權證負債 的公允價值發生重大變化，這也可能導致我們的合併運營報表中報告重大的非現金收益或損失。
50
業務合併
收購支付的金額根據收購之日的估計公允價值分配給 所收購資產和承擔的負債。可識別的 無形資產的公允價值基於詳細估值，這些估值使用管理層提供的信息和假設，包括預期的未來 現金流。我們將超出收購的可識別淨資產和負債的公允價值的任何超額收購價格分配給商譽。 壽命有限的可識別無形資產在其使用壽命內攤銷。與收購相關的成本，包括諮詢、 法律、會計、估值和其他成本，在成本發生期間記作支出。自收購之日起，被收購企業的經營業績 包含在合併財務報表中。
善意
公司每年對商譽進行減值評估 ，或在發生表明記錄的商譽可能受到減值的事件和情況時更頻繁地進行商譽減值評估。 公司定期監控當前的業務狀況和其他因素，包括但不限於不利的行業或經濟 趨勢以及可能影響未來經營業績的較低盈利預期。評估潛在商譽減值的過程需要大量的判斷。在進行公司的年度商譽減值測試時，允許公司 首先評估定性因素，以確定公司申報單位 的公允價值是否更有可能低於其賬面金額，包括商譽。在進行定性評估時，公司在評估申報單位的公允價值是否更有可能低於其賬面金額時，會考慮申報單位和整個實體特有的某些事件 和情況，例如宏觀經濟狀況、行業和市場考慮、 整體財務表現和成本因素。公司還被允許繞過定性評估，直接進行 定量測試。如果公司選擇進行定性評估並得出結論 申報單位的公允價值很可能低於其賬面金額，則公司將進行量化減值 測試。在量化評估中，公司將申報單位的公允價值與其賬面金額（包括 商譽）進行比較。如果公允價值超過賬面價值，則不存在減值損失。如果公允價值小於賬面金額，則 計量並記錄商譽減值損失。
自5月31日起，公司每年對商譽進行減值評估 ，或在發生表明記錄的商譽可能受到減值的事件和情況時更頻繁地進行商譽減值 。
資產負債表外安排
根據美國證券交易委員會相關法規的定義，我們沒有任何 “資產負債表外安排” ，這些安排合理地可能對我們的財務狀況、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來影響。
第 3 項。關於市場風險的定量 和定性披露
與 2023 年表格 10-K 第 7A 項所述相比，我們的 市場風險敞口沒有重大變化。
第 4 項。控制和程序。
評估披露控制和程序。 截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們的首席執行官兼首席財務官已經評估了我們的披露控制和程序 （定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論 ，我們的披露控制和程序自2024年1月31日起生效。
財務 報告的內部控制的變化。在截至2024年1月31日的季度中，我們的財務報告內部控制沒有變化 對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。
51
第二部分
第 1 項。法律訴訟
本季度報告 第一部分第1項所包含的合併財務報表附註20中對我們參與的法律訴訟（如有 ）進行了更全面的描述。
第 1A 項。風險因素
與之前在我們2023財年10-K表年度報告的第1A項中披露的風險 因素相比，沒有實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券 銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息
第 6 項。展品
| 展覽 數字 |
描述 | |
| 31.1* | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條對首席執行官進行認證 | |
| 31.2* | 根據2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條對首席財務官進行認證 | |
| 32.1* | 根據2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條對首席執行官進行認證 | |
| 32.2* | 根據2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條對首席財務官進行認證 | |
| 101.INS* | 內聯 XBRL 實例文檔 | |
| 101.SCH* | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | |
| 101.CAL* | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
| 101.LAB* | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | |
| 101.PRE* | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | |
| 101.DEF* | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | |
| 104* | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。 |
| * | 已提交 或隨函提供。 |
52
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
日期：2024 年 3 月 13 日
| 拉斐爾控股有限公司 | ||
| 來自： | /s/ 威廉·康克林 | |
| 威廉·康克林 | ||
| 首席執行官 | ||
| 來自： | /s/ 大衞·波林斯基 | |
| 大衞波林斯基 | ||
| 首席財務官 | ||
53