附錄 99.1

可持續地應對舒適製冷/暖通空調和供水的挑戰

陳述基礎這些演示材料（“演示材料”）僅供參考，旨在幫助擬議私募的利益相關方對蒙大拿科技有限責任公司（“蒙大拿科技” 或 “MT”）、電力與數字基礎設施收購二公司之間潛在業務合併的投資進行自己的評估。（“XPDB”）及其其他各方及相關交易（“潛在業務合併”），且無其他目的。接受、查看或閲讀這些演示材料，即表示您已同意下述義務和限制。禁止要約或招標這些演示材料以及與這些演示材料有關的任何口頭陳述不構成在任何司法管轄區出售任何證券的要約、購買要約或購買建議，也不構成在任何司法管轄區徵求與潛在業務合併或任何相關交易有關的任何投票、同意或批准，也不構成在任何司法管轄區出售任何證券或發行或轉讓任何證券向其提供此類提議的任何人根據該司法管轄區的法律，招標或銷售可能是非法的。這些演示材料不構成有關任何證券的建議或建議。除非通過符合經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）要求的招股説明書或該法的豁免，否則不得發行證券。不作陳述和保證，這些演示材料中或與之有關的任何明示、暗示或法定陳述或保證，任何人都不得依賴這些演示材料中包含的信息。此處包含的任何有關過去性能或建模的數據均不代表未來的表現。此數據可能會發生變化。每位收款人都同意並承認，這些演示材料無意構成該收款人任何投資決策的依據，也不構成投資、税務或法律建議。這些演示材料的接收者不得將其內容或來自XPDB、Montana Technologies或其各自代表的任何先前或後續通信解釋為投資、法律或税務建議。每位收件人都應就這些演示材料尋求獨立的第三方法律、監管、會計和/或税務建議。此外，這些演示材料並不意圖包羅萬象，也未包含全面分析蒙大拿科技或潛在業務合併可能需要的所有信息。這些演示材料的接收者應各自對蒙大拿科技公司以及信息的相關性和充分性做出自己的評估，並應進行他們認為必要的其他調查。XPDB 和 Montana Technologies 沒有義務更新這些演示材料中的信息。每位收件人還承認並同意，這些演示材料中包含的信息 (i) 本質上是初步的，可能會發生變化，任何此類變更都可能是實質性的，(ii) 應根據當時的情況進行考慮，過去和將來都不會進行更新以反映這些演示材料發佈之日之後可能發生的重大進展。在法律允許的最大範圍內，在任何情況下，Montana Technologies、XPDB或其各自的任何子公司、股東、關聯公司、代表、合作伙伴、董事、高級職員、員工、顧問或代理人均不對因使用這些演示材料、其內容、遺漏、依賴其中包含的信息或與之相關的意見或其他原因而產生的任何直接、間接或相應的損失或利潤損失承擔任何責任或承擔責任與之連接。這些演示材料討論了趨勢和市場，Montana Technologies領導團隊根據其當前對市場的理解認為將影響蒙大拿科技的發展和成功，每位收件人都承認這些信息本質上是初步的，可能會發生變化。行業和市場數據這些演示材料中使用的行業和市場數據，包括有關Montana Technologies總體潛在市場的信息，均來自第三方行業出版物和來源以及為其他目的編寫的研究報告。XPDB和Montana Technologies均未獨立驗證從這些來源獲得的數據，也無法向您保證這些來源使用的任何假設的合理性或數據的準確性或完整性。免責聲明

前瞻性陳述根據1995年《私人證券訴訟改革法》的定義以及聯邦證券法對XPDB和蒙大拿科技公司之間擬議業務合併的定義，這些陳述可能被視為 “前瞻性陳述”，包括有關擬議業務合併的好處、擬議業務合併的預期時機、各方成功完成擬議業務的可能性和能力的陳述組合、因股東贖回或其他原因而存入信託賬户的可用資金金額、AirJoule® 技術商業化後的影響、成本和績效、蒙大拿科技公司提供的服務以及蒙大拿科技公司運營的市場、商業戰略、債務水平、行業環境、潛在增長機會、監管的影響以及XPDB或蒙大拿科技的未來預期業績。這些前瞻性陳述通常用 “相信”、“預測”、“項目”、“潛在”、“預期”、“預測”、“估計”、“打算”、“戰略”、“未來”、“預測”、“機會”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將是”、“將繼續”、“會繼續”、“將是”、“將是”、“將是”、“將來”、“將是”、“將來”、“將是”、“將來”、“將是”、“將來”、“將是”、“將來”、“將是”、“將來”、“將是”、“將來”、“將是”、“將來”、“將是”、“將來” 可能的結果” 和類似的表達（包括此類詞語或表達的否定版本）。前瞻性陳述是基於當前預期和假設的關於未來事件的預測、預測和其他陳述，因此受風險和不確定性的影響。許多因素可能導致未來的實際事件與本文件中的前瞻性陳述存在重大差異，包括但不限於：（i）擬議的業務合併可能無法及時或根本無法完成的風險，這可能會對XPDB證券的價格產生不利影響；（ii）擬議的業務合併可能無法在XPDB的業務合併截止日期之前完成的風險以及可能無法獲得業務合併延期如果XPDB要求最後期限；(iii) 未能滿足完成擬議業務合併的條件，包括XPDB的股東批准擬議的業務合併，在XPDB的公眾股東贖回後滿足最低總交易收益金額以及獲得某些政府和監管部門的批准；（iv）未能獲得融資以完成擬議的業務合併和支持蒙大拿州科技公司未來的營運資金需求；（v）公告或待決的影響擬議業務的合併蒙大拿科技公司的業務關係、業績和總體業務；（viii）擬議的業務合併可能擾亂蒙大拿科技公司當前計劃的風險，以及擬議的業務合併可能導致蒙大拿科技留住員工方面的困難；（viii）可能對XPDB或蒙大拿科技公司提起的與協議和擬議業務合併有關的任何法律訴訟的結果；（viii）可能對擬議的業務合併結構的變化根據適用的法律或法規或作為獲得監管部門批准業務的條件而需要或適當的；（ix）維持XPDB證券在納斯達克上市的能力；（x）XPDB證券的價格，包括蒙大拿科技計劃經營的競爭激烈和嚴格監管的行業的變化所產生的波動、競爭對手的業績差異、影響蒙大拿科技公司業務的法律法規變化以及變化在合併後的資本中結構；(xii) 擬議業務合併完成後實施業務計劃、預測和其他預期的能力，包括開發計劃出現成本超支或意外支出的可能性，以及識別和實現更多機會的能力；(xii) 蒙大拿科技知識產權，包括其專利的可執行性，以及對他人知識產權的潛在侵犯、網絡安全風險或潛在的數據安全漏洞；以及 (xiii)) 其他風險以及XPDB的10-K表年度報告、美國證券交易委員會（“SEC”）網站www. sec. gov上發佈的10-K表年度報告、10-Q的季度報告和表8-K的最新報告中標題為 “風險因素” 和 “關於前瞻性陳述的警示説明” 的章節中規定的不確定性，包括 S-4表格的註冊聲明最初由XPDB於2023年8月8日向美國證券交易委員會提交（可能會修改，即 “註冊聲明”）”）。上述因素清單並不詳盡。可能還有其他風險，而XPDB和蒙大拿科技公司目前都不知道，或者XPDB或蒙大拿科技目前認為這些風險並不重要，這些風險也可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果有所不同。您應仔細考慮上述因素以及XPDB在註冊聲明（定義見下文）中的最終委託書中描述的其他風險和不確定性，包括其中 “風險因素” 下的風險和不確定性，以及XPDB不時向美國證券交易委員會提交的其他文件。這些文件確定並解決了其他重要的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際事件和結果與前瞻性陳述中包含的事件和結果存在重大差異。前瞻性陳述只能説明其發表之日。提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述，XPDB和Montana Technologies不承擔任何義務，除非法律要求，否則無意更新或修改這些前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。XPDB和蒙大拿科技均未保證XPDB或蒙大拿科技公司將實現其預期。免責聲明

商標這些演示材料包含第三方的商標、服務標記、商品名稱和版權，它們是其各自所有者的財產。在本演示材料中使用或展示第三方的商標、服務標誌、商品名稱或產品，無意且不暗示與XPDB或Montana Technologies的關係、XPDB或蒙大拿科技的認可或贊助，或保證蒙大拿科技或XPDB將或將繼續與此類第三方合作。僅為方便起見，這些演示材料中提及的商標、服務標誌、商品名稱和版權可能不帶有 TM、SM、R 或 C 符號，但此類引用並不旨在以任何方式表明 XPDB、Montana Technologies 或任何第三方不會在適用法律的最大範圍內維護其權利或適用許可人對這些商標、服務標誌、商品名稱的權利，以及版權。財務信息本演示文稿中包含的財務信息和數據未經審計，不符合《證券法》頒佈的S-X條例。因此，在XPDB向美國證券交易委員會提交的任何委託書或註冊聲明中，此類信息和數據可能會進行調整或以不同的方式呈現。有關擬議交易的更多信息以及在哪裏可以找到與擬議的業務合併有關，XPDB已向美國證券交易委員會提交了註冊聲明，其中包括XPDB的初步招股説明書和初步委託書。最終委託書/最終招股説明書和其他相關文件已於2024年1月18日發送給所有XPDB股東，供其就擬議的業務合併和其他事項進行投票，這些事項將在為批准擬議業務合併和其他事項而舉行的XPDB股東會議（“特別會議”）上進行表決。XPDB還可能向美國證券交易委員會提交有關擬議業務合併的其他文件。最終委託書/最終招股説明書將包含有關擬議業務合併以及將在特別會議上表決的其他事項的重要信息，並可能包含投資者在就XPDB證券投資做出決定時認為重要的信息。在做出任何投票決定之前，我們敦促XPDB的投資者和證券持有人以及其他利益相關方閲讀註冊聲明和委託書/招股説明書以及與擬議業務合併有關的所有其他相關文件，因為它們將包含有關擬議業務合併的重要信息。投資者和證券持有人還可以通過美國證券交易委員會維護的網站www. sec. gov，或向伊利諾伊州芝加哥市北克拉克街321號2440套房XPDB提出申請，或聯繫XPDB's Morrow Sodali LLC，XPDB's，免費獲得最終委託書/最終招股説明書以及XPDB向美國證券交易委員會提交或將要提交的所有其他相關文件的副本代理律師，如需幫助，請撥打免費電話（800）662-5200（銀行和經紀人可以撥打（203）658-9400）。美國證券交易委員會或任何其他監管機構均未批准或不批准對本文所述任何證券的投資，也沒有任何機構對本次發行的優點或此處所含信息的準確性或充分性進行移交或認可。任何與此相反的陳述均屬刑事犯罪。XPDB、Montana Technologies招標的參與者及其各自的某些董事和執行官可能被視為XPDB股東就擬議的業務合併徵集代理人的參與者。XPDB的10-K表年度報告、10-Q的季度報告和表8-K的當前報告列出了XPDB這些董事和執行官的姓名清單及其在XPDB中的權益。有關這些人和其他可能被視為擬議業務合併參與者的個人的利益的更多信息，可以通過閲讀註冊聲明來獲得。本段中描述的文件可在美國證券交易委員會的網站www.sec. gov上免費獲得，也可以直接向位於伊利諾伊州芝加哥北克拉克街321號2440套房60654的XPDB提出申請。免責聲明

風險因素如需詳細描述與潛在業務合併相關的私募投資的風險，請查看本演示文稿末尾的 “風險因素”。與美國證券交易委員會文件相關的變更和其他信息這些演示材料中的信息尚未經過美國證券交易委員會的審查，某些信息在某些方面可能不符合美國證券交易委員會的規定。因此，註冊聲明中的信息可能與這些演示材料有所不同，以符合美國證券交易委員會的規定。註冊聲明將包括這些演示材料中未包含的有關蒙大拿科技和XPDB的大量其他信息。一旦提交，註冊聲明中的信息將更新並取代這些演示材料中提供的信息。美國證券交易委員會或任何其他監管機構均未批准或不批准對本文所述任何證券的投資，也沒有任何機構對潛在業務合併的優點或此處所含信息的準確性或充分性進行移交或認可。任何與此相反的陳述均屬刑事犯罪。XPDB董事和高級管理人員在合併中的利益除了XPDB的10-K表年度報告、表10-Q的季度報告和表8-K的當前報告中所述的XPDB董事和高級管理人員的利益外，XPDB的某些董事會成員和執行官的利益外，XPDB的某些董事會成員和執行官，包括其董事和執行官及其關聯公司在潛在業務合併中的權益與之不同，或者除XPDB股東的股東外。特別是：1.XPDB首席執行官兼董事會成員帕特里克·艾勒斯擔任蒙大拿科技二號的顧問。在業務合併之後，XPDB將有權任命最初的董事會的兩名成員，其中一位將是Patrick Eilers 3。TEP Montana, LLC，Mr. 的子公司艾勒斯是蒙大拿科技的少數投資者，擁有董事會觀察權免責聲明

幻燈片 6 Montana Technologies | 2024 年 2 月 • 成功創立和領導創新產品的公司擁有 30 多年的經驗 • 創立了 Core Innovation，這是一家年收入超過約 5000 萬美元的電動工具和配件製造商 • 領導喬爾公司成功完成首次公開募股 Montana TECHNOLOGIES 創始人兼首席執行官 Matt Jore Montana Technologies • 超過24年的能源轉型投資經驗；包括可再生能源、能源效率、火電發電和電池 • 於 2020 年創立了 Transition Equity Partners, LLC • XPDI I 和 XPDI II，首席執行官 • 曾任貝萊德能源與電力私募股權業務董事總經理 • Madison Dearborn Partners, LLC 前董事總經理，經驗豐富 • XMS Capital Partners, LLC 董事總經理 • XPDI 首席財務官 • 領導XMS Capital Partners的併購執行活動 • 負責人 XMS Capital Partners, LLC MS 公平意見委員會 • 此前曾在摩根士丹利工作，在企業融資、併購和管理業務領域擔任過各種職務公司首席執行官帕特·艾勒斯XPDB、蒙大拿科技公司董事會主席吉姆·尼加德 XPDB、首席財務官斯圖·波特·蒙大拿科技董事會成員 • 德納姆資本和全球能源與礦業私募股權基金董事長/首席執行官 • 35年的可再生能源、石油、天然氣和採礦業投資經驗 • 蒙大拿州科技公司最大股東兼董事會主席 • 過去的經驗：嘉吉、高盛、哈佛管理公司 • 超過25年的財務經歷，運營和技術經驗 • 私人投資和諮詢服務公司Doxey Capital的創始人公司 • 曾任塔拉拉資本董事總經理兼公司投資委員會成員 • 曾在德納姆資本、J.M. Huber Corporation和Aquila Energy Capital公司工作，首席財務官傑夫·古特克·蒙塔納科技公司

幻燈片 7 蒙大拿州科技 | 2024 年 2 月交易摘要 • 蒙大拿科技通過其專有的 AirJoule® 裝置開發了一項變革性技術，可顯著提高供暖、通風和空調（“HVAC”）和大氣發水應用的能效 — 解決了世界上最棘手的兩個問題：1) 能源效率需求和 2) 水資源緊張 • 電力和數字基礎設施收購二公司（納斯達克股票代碼：“XPDB”）空白-查看專注於清潔技術解決方案的公司，在長期能源投資者帕特·艾勒斯（Transition Equity Partners, LLC）和由泰德·布羅姆巴赫領導的全球諮詢公司XMS Capital P artners, LLC的專業人士的支持下 • 蒙大拿科技和XPDB正在共同籌集資金，並繼續與主要的全球合作伙伴執行商業化戰略——最近宣佈與_______簽訂了50/50的合資企業——與____________和合資簽訂了現有供應協議擬建的合資企業價值為5億美元，按每股10.00美元計算股票 (1) — 相對於市場機會、同行羣體指標以及近期的重大非公開聲明，這是一個極具吸引力的入門估值——蒙大拿科技股東將100％的股權注入合併後的公司 • 蒙大拿科技公司預計將籌集5000萬美元的PIPE資本（2），這將通過商業化、生產和部署為運營提供全額資金 XPDB已將蒙大拿科技確定為高度差異化和可擴展的技術提供商，該公司正在開發提供清潔能源的解決方案兩個巨大的潛在市場——暖通空調和水的未來 1.不包括蒙大拿科技的某些退出股東在收盤後5年內可能賺取的最高2億美元收益準備金，該準備金按每股10.00美元計算，根據新生產車型完成後預期的年化息税折舊攤銷前利潤里程碑。2.反映了50mm美元的最低現金準備金，其中包括所有來源。

幻燈片 8 Montana Technologies | 2024 年 2 月投資亮點 • 變革性技術：將暖通空調和熱水的電力成本降低多達 75%，並且可以消除製冷劑 — 與其他類似設備相比，AirJoule® 最有效地將全氟辛烷磺酸（PFAS）從空氣中排出 • 領先的全球合作伙伴關係：— 合作伙伴關係有助於加快材料和關鍵部件的製造，並提供產品驗證和商業化 • 資本效率和高度可擴展的商業模式：約2500萬美元的資本支出投資（由合資企業共享）預計在全部產能售出後，每條生產線的息税折舊攤銷前利潤將達到約1億美元——蒙大拿科技公司預計將通過資本高效生產自籌資金增加生產線•大型潛在市場：約3550億美元的暖通空調和約1,000億美元的大氣集水市場——擴大到基本案例生產線在約4550億美元的市場中所佔的比例微乎其微 • 關鍵部件計劃：高效交付用於OEM組裝的專有技術——靈活的商業安排，提供全套選定組件系統模塊 •強大的管理和行業專業知識：團隊由該領域的一些美國領先科學家提供支持-在商業化、金融、運營和研究方面擁有豐富的經驗

幻燈片 9 Montana Technologies | 2024 年 2 月里程碑摘要描述完成業務合併 ▪ XPDB 和 MT 預計將於 2024 年 3 月完成業務合併鞏固市場戰略；額外技術驗證 ▪ GE Vernova 和 MT 成立 50/50 的合資企業，在美洲、澳大利亞和非洲實現商業化 2024 年 1 月 25 日增強商業化和發展前景；額外技術驗證 ▪ 開利和 MT 簽訂聯合商業化協議，承運人有條件地承諾投資1000萬美元的成長股權以加速發展 2024 年 1 月 8 日技術在全球舞臺上亮相 ▪ MT 在 2023 年 12 月迪拜舉行的 COP28 氣候變化會議上推出桌面演示裝置 ▪ MT 宣佈計劃提名美國能源部前科學部副部長保羅·達巴擔任董事會業務合併職務 2023 年 11 月 28 日進一步的技術驗證 ▪ 美國能源部和 MT 宣佈在 HVAC 和集水技術方面取得突破十一月 9,2023 年詳細的業務概述、戰略和風險因素 ▪ XPDB 提交初步招股説明書 2023 年 8 月 9 日宣佈的業務合併價格為 5 億美元 Pro Forma Enterprise Value ▪ XPDB 和 MT 宣佈合併，以實現 AirJoule® 技術商業化，加速 HVAC 系統和供水的脱碳 2023 年 6 月 5 日自宣佈以來價值主張有所增加，進一步驗證了技術原理，增強了基礎業務模式和走向市場戰略

幻燈片 10 Montana Technologies | 2024 年 2 月 MOF 是高度粘附的塗層，專為捕獲特定分子（在本例中為水蒸氣）而設計 ▪ 蒙大拿科技設計了一種專有的 MOF 塗層 (MTMOF1)，其重量可以在水蒸氣中保持一半以上的熱量熱量熱量限制了 MOF 在歷史除濕工作中的潛力 ▪ 吸附循環產生的熱量和解吸氣所需的額外熱量對空氣冷卻應用來説是有問題的 Joule® 解決了能量學問題，帶來了前所未有的降低除濕的能耗 ▪ P ropriet a ry 變壓系統集成了吸附和解吸功能，因此吸附的熱量可用於在真空下輔助解吸，從而消除了對額外能量的需求技術突破 AIRJOULE® 如何實現金屬有機框架（“MOF S”）的商業化 1.基於對預期性能的內部計算。AirJoule® 可以集成到 HVAC 系統中進行除濕，也可以作為獨立的大氣水生成裝置運行，與傳統系統相比，這兩種應用都能減少多達 80-90% 的能耗 (1) 使用製冷劑的傳統除濕技術蒸汽壓縮系統典型能耗：450 WH/L AirJoule® 除濕技術 MOF-塗層接觸器 + 真空下的壓力變化預期能耗：45 — 90 WH/L

幻燈片 11 Montana Technologies | 2024 年 2 月 AIRJOULE® 如何將環境空氣中的除濕空氣排出 + 水 ▪ MOF-塗層接觸器 S 吸收環境空氣流入露天腔室的水蒸氣分子 ▪ 空氣淨化泵 (APP) ▪ 真空迴轉壓縮機 (VSC) ▪ 真空冷凝器 (VC) ▪ 控制器和軟件 ▪ 封閉室中真空下的壓力擺動將水蒸氣分子從 MOF-塗層接觸器中拉出 ▪ 封閉式接觸器腔室打開後釋放除濕空氣 ▪ 從 MOF 中抽出的水蒸氣-塗層接觸器冷凝成水 ▪ Dual腔室在開門和關門位置之間進行交替循環，以實現持續運行和氣流 ▪ 其他專有關鍵組件完善了 AirJoule® 系統模塊

幻燈片 12 蒙大拿科技公司 | 2024 年 2 月大氣水發生器外形示例屋頂 HVAC 外形規格示例 AIRJOULE® 產品應用 — “AIRJOULE® INSIDE” AIRJOULE® 系統模塊已集成到 HVAC 和大氣水發生器外形規格中

幻燈片 13 蒙大拿州科技 | 2024 年 2 月下一代 HVAC 技術現有大氣水生成傳統暖通空調技術金屬有機框架 (“MOF”) 採用節能壓力變換系統蒸汽壓縮製冷劑系統/混合乾燥劑蒸汽壓縮製冷劑系統/混合乾燥劑 (1) 蒸汽壓縮製冷劑系統技術除濕冷卻加熱水加熱大氣蓄水 4 — 11x (3) 最多 2x (2) 無相對比較基準與基準相比的性能改進 — MRE (除濕效率) 45 — 90 WH/L (4) 低至 277 WH/L (2) 315 — 450 WH/L (1) 350 — 450 WH/L 效率 — WH/L (瓦特—小時/升) 無製冷劑利用製冷劑 (1) 利用製冷劑製冷劑選定行業參與者 AirJoule® 為除濕、冷卻、加熱和大氣提供前所未有的除濕效率與其他技術、新舊技術相比，水生產關鍵要點應用 AIRJOULE® 比較分析 1.管理層認為，大多數大氣制水技術都使用蒸汽壓縮製冷劑系統。但是，SOURCE Global (https://www.source.co/) 是一個太陽能供電系統，不使用製冷劑，但產水量有限。2.管理層的信念基於對下一代暖通空調技術的陳述（https://mojavehvac.com/wp-content/Uploads/2023/09/Arctidry——規格表——提議——Final.pdf）。3.以一個獨立的國家實驗室進行的技術評估為依據. 4.基於對預期性能的內部計算。來源：來自公司文件、公司網站和新聞稿的公開信息。

幻燈片 14 蒙大拿州科技 | 2024 年 2 月專有關鍵組件：1.MOF-塗層接觸器，2.真空迴轉壓縮機，3.真空冷凝器，4.空氣淨化泵，5.控制器和軟件 HVAC “AirJoule® Inside” 空氣到水系統 AirJoule® 成品單元 AirJoule tm 商業工業運輸住宅用水銷售 MOF-塗層接觸器 MOF 供應協議 AirJoule® 系統模塊合資企業其他專有關鍵組件供應商各種二/三級行業參與者 CATL/MT 亞洲、歐洲蒙大拿州科技 (IP) XPDB ($) 全球 MOF 供應商 1. 3. 2. 4.資本（美元）工業除濕 “AirJoule® Inside” 熱水器原始設備製造商 “AirJoule® Inside” GE/MT 美洲、非洲和澳大利亞合資企業 AIRJOULE® 全球製造生態系統 IP IP 5。製造合資企業的供應商我的合資客户終端市場客户

幻燈片15 蒙大拿州科技 | 2024 年 2 月關鍵部件計劃商業模式 (1) 交付 MOF 塗層接觸器和其他關鍵組件，以及 “關鍵部件計劃” 下的完整系統設計和知識產權許可證 1.説明性。基於管理層的估計，根據全球供應商提供的估算得出。MOF-塗層接觸器單元經濟學 ~287 美元銷售價格 ~187 美元生產成本 ~100 美元每個塗層接觸器的毛利率 35% AirJoule® 關鍵部件單元經濟學（原型 5:5-噸等效系統）8 接觸器平均數量 ~800 美元接觸器毛利率 ~400 美元其他組件生產成本 + 加價-其他關鍵組件 (-) 管理費用：銷售和收購及特許權使用費每個關鍵部件的息税折舊攤銷前利潤約800美元 AirJoule® 主要收入來源 MOF-塗層接觸器（標準 AirJoule® 系統模塊將有大約 8 個接觸器）次要收入發電機其他關鍵組件：迴轉式真空壓縮機、真空冷凝器、空氣淨化泵、控制器和軟件系統收入生成器 AirJoule® 系統模塊：為完整功能單元添加腔室、門和其他組件

幻燈片 16 蒙大拿州科技 | 2024 年 2 月塗層接觸器生產線經濟學財務價值主張 (1) (2) 示意性的 De-SPAC 估值框架假設有 3 條和 6 條生產線 50/50 合資企業每年約 2,500 萬美元生產線每條生產線每條生產線 100 美元大約 1 億美元合資企業年化息折舊攤銷前利潤 ~1.5 億美元 ~5,000 萬噸每條線的息税折舊攤銷前利潤份額 (3) 1.説明性。根據管理層的估計, 根據全球供應商提供的估算得出. 2.蒙大拿科技與寧德時代的合資企業規定了50/50的所有權分割和50/50的利潤分成，但在中國銷售方面提供60/40的利潤分配，有利於寧德時代。50/50的比例可以隨着時間的推移根據各方對合資企業實體各自的資本出資進行調整。預計其他關鍵組成部分的總價值將涵蓋增加的管理費用，包括銷售和收購和特許權使用費。4.數據來自FactSet；截至2024年2月2日。20.0x 15.0x 10.0倍説明性全分佈式息税折舊攤銷前利潤倍數約1.5億美元~1.5億美元 3條生產線 — 年化息税折舊攤銷前利潤約30億美元~23億美元~15億美元隱含完全分佈式企業價值相對於5億美元（預計企業價值）6.0x 4.5x 3.0x 83% 5億美元~3億美元~3億美元~3億美元的倍數 6條生產線 — 年化息税折舊攤銷前利潤約60億美元~45億美元~30億美元隱含全分佈式企業價值 88% 84%相對於7億美元（預計企業價值+2億美元收益），隱含折扣為77％，8.6倍6.4倍4.3倍精選暖通空調可比數據（4）2024E平均息税折舊攤銷前利潤：2022-2025年平均複合年增長率：8％（包括開利、大金、江森自控、倫諾克斯、蒙特和特靈）精選水務相關可比數據（4）2024年的平均複合年增長率：8％（包括開利、大金、江森自控、倫諾克斯、蒙特和特靈）息税折舊攤銷前利潤：2022-2025年平均複合年增長率的17.2倍：10％（包括Ecolab、Watts和賽萊默）

幻燈片 17 蒙大拿科技 | 2024 年 2 月交易概述初步估值初步來源和使用量百分比（百萬美元）72.6% 413 美元 XPDB 股票定價 10.00 美元 18.6% 106 美元信託現金，每股 10.00 美元 (1) 8.8% 50 美元私募收益 (2) 100.0% 569 美元總來源 72.6% 413 美元現有股東股權對價 10.00 美元 (3) 23.9% 現金餘額 136 美元表格 3.5% 20 美元預計交易費用 100.0% 569 美元總使用量（美元和百萬股份，每股數據除外）10.00 美元股價 63.6 預計已發行股份(4) 636美元預計股票價值（136美元）減去：預計現金餘額500美元預計企業價值1。反映信託的當前價值，不包括超額資本和假設沒有贖回。2.假設以每股8.50美元的價格進行5000萬美元的私募配售（5000萬美元的最低現金準備金可能包括對合資企業的實物現金捐助）。3.根據新產能竣工後預期的年化息税折舊攤銷前利潤里程碑，不包括現有股東在收盤後5年內可能賺取的最高2億美元、每股10.00美元的收益準備金。4.包括公眾股東持有的1,060萬股股票、預期私募中的590萬股股票（根據850美元的收購價估算）、向蒙大拿科技現有股東發行的4,130萬股股票和580萬股XPDB贊助商股票。XPDB的ponsor股票不包括受收益限制的140萬股股票。

幻燈片 18 Montana Technologies | 2024 年 2 月投資亮點 • 變革性技術：將暖通空調和熱水的電力成本降低多達 75%，並且可以消除製冷劑 — 與其他類似設備相比，AirJoule® 最有效地將全氟辛烷磺酸（PFAS）從空氣中排出 • 領先的全球合作伙伴關係：— 合作伙伴關係有助於加快材料和關鍵部件的製造，並提供產品驗證和商業化 • 資本效率和高度可擴展的商業模式：約2500萬美元的資本支出投資（由合資企業共享）預計在全部產能售出後，每條生產線的息税折舊攤銷前利潤將達到約1億美元——蒙大拿科技公司預計將通過資本高效生產自籌資金增加生產線•大型潛在市場：約3550億美元的暖通空調和約1,000億美元的大氣集水市場——擴大到基本案例生產線在約4550億美元的市場中所佔的比例微乎其微 • 關鍵部件計劃：高效交付用於OEM組裝的專有技術——靈活的商業安排以提供全套選定組件系統模塊 •強大的管理和行業專業知識：團隊由該領域的一些美國領先科學家提供支持-在商業化、金融、運營和研究方面擁有豐富的經驗

附錄附錄

所有提及 “公司”、“我們” 或 “我們的” 的內容均指潛在業務合併之前的蒙大拿科技公司及其合併子公司。下文列出的風險並非詳盡無遺地描述了與蒙大拿科技和XPDB業務以及潛在業務合併相關的某些一般風險，此類清單並不詳盡。以下清單僅為包含在這些演示材料中的目的而編制，不用於任何其他目的。您應仔細考慮這些風險和不確定性，並應自行進行調查，並就潛在業務合併帶來的風險諮詢自己的財務和法律顧問。蒙大拿科技或XPDB未來向美國證券交易委員會提交或提供的文件，包括與潛在業務合併相關的文件中，將披露與蒙大拿科技公司業務、潛在業務合併和XPDB業務相關的風險。此類文件中提出的風險將與美國證券交易委員會通常與上市公司相關的文件一致，包括與蒙大拿科技公司和XPDB的業務和證券以及潛在的業務合併有關的風險，可能與下文列出的風險有很大差異，範圍更廣。與我們的業務和行業相關的風險 • 我們尚未開始計劃中的業務線活動，運營歷史有限，這可能使我們難以評估未來生存能力的前景。無法保證我們將成功執行我們提出的戰略。• 我們最初將依賴於單一產品產生的收入，在可預見的將來，我們將嚴重依賴有限數量的產品。• 我們在嘗試部署技術時面臨重大障礙，可能無法成功開發我們的技術。如果我們無法成功克服這些障礙，可能會對我們的業務和運營產生不利影響。• 我們的商業化戰略在很大程度上依賴於我們與巴斯夫、寧德時代和其他第三方和合作夥伴的關係，這些第三方和合作夥伴的利益可能與我們的利益不同，如果我們的關係終止，他們可能不容易被取代，這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。• 對我們產品的需求可能不會增長或增長速度可能低於我們的預期。• 我們的財務業績取決於成功執行項目，並可能受到成本超支、未能按客户計劃、供應商或合作伙伴未能履行對我們的義務或其他執行問題的不利影響。• COVID-19和未來任何廣泛的公共衞生危機都可能對我們業務的各個方面產生負面影響，使我們更難履行對未來客户的義務並導致對我們產品的需求減少。• 任何金融或經濟危機，或此類危機的感知威脅，包括消費者大幅減少信心，可能在物質上和對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。• 在設計最終確定之前未發現的製造問題、長期領先的採購和/或製造可能會在生產或製造過程中實現，並可能影響我們的部署成本和進度，這可能會對我們的業務產生不利影響。• 我們的銷售和盈利能力可能會受到保修索賠、產品缺陷、召回、產品不當使用或我們未能滿足性能保證或我們未能滿足性能保證的影響，並可能因此承擔責任客户安全標準。• 加強對環境、社會和治理（“ESG”）事項的審查，包括我們完成某些ESG計劃，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響，導致聲譽損害，並對以ESG為重點的投資者在評估我們時所做的評估產生負面影響。• 氣候變化產生的物理和過渡風險，包括自然和災難性事件和法規的頻率或嚴重性增加所帶來的風險，或與之相關的政策氣候變化，可能會對我們的業務和運營產生負面影響。• 我們的業務以及當前和未來的生產設施受環境、健康和安全法律、法規和許可證規定的責任和運營限制的約束。我們將遵守多個司法管轄區的環境、健康和安全法律法規，這些法律和法規對我們的運營提出了嚴格的合規要求。為了遵守我們運營所在司法管轄區新的或更嚴格的監管標準，我們的運營成本可能會大幅增加。• 我們預計將依賴有限數量的客户和終端市場。任何重要客户的收入下降或流失都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。風險因素

• 我們可能依賴唯一來源和有限來源的供應商來提供關鍵部件和產品。如果我們無法及時或以可接受的價格採購這些組件和產品，我們將無法向客户交付產品，生產時間和生產成本可能會增加，這可能會對我們的業務產生不利影響。• 我們可能面臨供應鏈競爭，包括來自其他行業企業的競爭，這可能導致庫存不足並對我們的經營業績產生負面影響。• 我們面臨與技術、產品創新、製造技術變革相關的風險，運營靈活性和業務連續性，這可能會使我們處於競爭劣勢。• 我們預計將承擔研發成本，投入資源來識別和商業化新產品，這可能會降低我們的盈利能力，也可能永遠不會為我們帶來收入。• 我們的長期成功將最終取決於我們的業務戰略和運營計劃的實施，以及我們創造收入、實現和維持盈利能力以及形成正現金流的能力。• 我們可能缺乏足夠的資金來實現這一目標。我們的計劃的業務目標。我們持續經營的能力取決於（i）股東和其他關聯方的持續財務支持，（ii）通過外部融資籌集資金和/或（iii）實現盈利業務。我們可能會尋求通過股權或債務融資、合資企業、產品共享安排或其他方式籌集更多資金。任何無法進入資本或金融市場的行為都可能限制我們為持續運營提供資金和執行業務計劃以進行未來增長所依賴的投資的能力。• 實際資本成本、運營成本、生產和經濟回報可能與我們的預期有很大差異，未來的發展活動可能不會帶來盈利的運營。• 我們的長期成功部分取決於我們與之談判和簽訂銷售協議以及向其交付產品的能力客户在線商業上可行的條款。無法保證我們會成功達成此類協議。• 匯率波動可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。• 如果我們未能留住關鍵人員或未能吸引更多合格人員，我們可能無法達到預期的增長水平，我們的業務可能會受到影響。• 我們可能面臨來自經營歷史更長、客户佔有優勢、接觸政府當局的機會和影響力的老牌公司的激烈競爭還有更多資本資源超過我們。• 我們的管理層未能妥善管理我們的增長都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。• 我們的聲譽或品牌形象的損害可能會對我們的業務產生不利影響。• 發生我們可能無法獲得全額保險的重大事件可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。• 全球經濟、資本市場和信貸中斷的威脅給我們帶來風險商業。• 通貨膨脹可能增加我們的運營成本。• 我們的業務可能會受到我們無法控制的不可抗力事件的不利影響，包括勞工動亂、內亂、戰爭、顛覆活動或破壞、極端天氣條件、火災、洪水、爆炸或其他災難或流行病。• 如果我們用來確定總潛在市場規模的估計和假設不準確，我們的未來增長率可能會受到影響，業務的潛在增長可能會受到影響受到限制。與法律、合規和監管相關的風險 • 存在與在國外經營相關的風險，包括與經濟、社會和/或政治不穩定相關的風險，以及影響在該國運營的外國公司的法律變化。特別是，由於我們在某些國家的業務往來，以前曾或被認為與人權問題有關聯，我們可能會遭受聲譽損害。加強審查以及投資者對ESG考慮因素的預期變化可能會導致我們證券交易價格的下降。• 我們的業務可能需要各政府機構的大量許可證、執照和其他批准，未能獲得或維持其中任何許可證、執照和其他批准，或延遲獲得這些許可，可能會對我們產生重大不利影響。• 我們未能遵守適用的反腐敗、反賄賂、反洗錢、反壟斷、外國投資和類似法律以及法規可能會產生負面影響影響我們的聲譽和經營業績。• 我們的業務可能會受到貿易戰、貿易關税或其他貿易壁壘的不利影響。風險因素

與知識產權和技術相關的風險 • 我們的專利申請可能不會導致專利的簽發，我們頒發的專利可能無法提供足夠的保護，這可能會對我們防止他人對類似產品進行商業開發的能力產生重大不利影響。• 我們未能保護我們的知識產權可能會削弱我們的競爭地位，對知識產權的訴訟可能會代價高昂。• 我們可能需要為自己侵權、挪用或侵權的索賠進行辯護否則侵犯他人的知識產權，這可能很耗時，並且會給我們帶來鉅額成本。第三方聲稱我們侵犯了知識產權，無論成功與否，都可能使我們面臨昂貴而耗時的訴訟或昂貴的許可證，我們的業務可能會受到不利影響。• 網絡攻擊或我們的信息技術和數據安全基礎設施故障可能會對我們的業務和運營產生不利影響。• 許多外國對知識產權的保護程度與美國的保護程度不一樣。因此，在美國境外，我們的知識產權可能不那麼強大或不容易執行，在美國以外地區，保護我們的知識產權、技術和其他專有權利免遭侵犯、挪用或未經授權的使用可能既困難又昂貴。此外，與知識產權相關的法律標準尚不確定，知識產權法的任何變化或意想不到的解釋都可能損害我們執行專利權、商業祕密和其他知識產權的能力。• 我們依賴許可證來使用第三方的知識產權，這些知識產權已納入我們的產品、服務和產品中。與上市公司相關的風險 • 無論我們的經營業績如何，我們普通股的市場價格都可能波動或下跌。您可能會損失部分或全部投資。• 自XPDB的公開股東贖回以來，由於公眾持股量減少，XPDB普通股交易的波動性可能會增加。• 我們不打算在可預見的將來為普通股派息。• 如果證券或行業分析師不發佈有關我們業務的研究或報告或發佈負面報告，則我們普通股的市場價格可能會下跌。• 我們的將來及時籌集資金的能力可能受到限制，或者在可接受的條件下可能不可用，如果有的話。我們未能在需要時籌集資金可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。為籌集額外資本而發行的債務可能會降低我們普通股的價值。• 我們增發普通股或可轉換證券可能會使另一家公司難以收購我們，可能會削弱您對我們的所有權，並可能對我們的股價產生不利影響。• 潛在業務合併收盤後，我們或現有股東在公開市場上對普通股的未來銷售或對未來銷售的看法可能會導致我們的普通股的市場價格股票將下跌。• 的要求作為一家上市公司，包括遵守《交易法》的報告要求、《薩班斯-奧克斯利法案》的要求和納斯達克的要求，可能會使我們的資源緊張，成本增加，需要管理層的額外關注，我們可能無法及時或以具有成本效益的方式遵守這些要求。• 我們是一家 “新興成長型公司”。降低的適用於新興成長型公司的上市公司報告要求可能會減少我們的普通股對投資者有吸引力。• 我們的管理層在經營上市公司方面的經驗有限。• 美國的變更或解釋的變化S. 聯邦、州、地方或其他司法管轄區的税法可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。與潛在業務合併相關的風險 • 潛在業務合併後，XPDB的股東的所有權和投票權將減少，對管理層的影響將降低。• 潛在業務合併後合併後公司普通股的市場價格可能受到與目前影響XPDB A類普通股價格的因素不同的因素的影響。• XPDB尚未徵求獨立投資銀行公司的意見，以及因此，沒有獨立來源保證，從財務角度來看，合併對價對股東是公平的。風險因素

• 如果潛在業務合併的收益不符合金融分析師的預期，我們普通股的市場價格可能會下跌。• 無法保證合併後公司的普通股將獲準在納斯達克上市，也無法保證合併後的公司將能夠遵守納斯達克的持續上市標準。• 潛在業務合併的完成受許多條件的約束，以及這些條件是否得到滿足或不滿足免除，合併協議可能是根據其條款終止，潛在的業務合併可能無法完成。• 合併協議的各方可以修改合併協議的條款或免除潛在業務合併關閉的一項或多項條件，我們的董事和高級管理人員行使自由裁量權，同意修改合併協議中的條款或放棄成交條件時，在確定合併條款的此類變更是否會導致利益衝突協議或條件豁免是適當的，符合我們股東的最大利益。• 終止合併協議可能會對蒙大拿科技和XPDB產生負面影響。• 在潛在業務合併待定期間，蒙大拿科技將受到業務不確定性和合同限制。• XPDB的董事和高級管理人員在潛在業務合併中的利益可能與XPDB股東的利益不同。• 蒙大拿科技的董事和高級管理人員對潛在業務合併的利益可能不同於蒙大拿科技股東的利益。• 保薦人在潛在業務合併中的權益可能與XPDB股東的利益不同。• 由於蒙大拿科技將通過潛在業務合併而不是承保的首次公開募股成為上市公司，因此所進行的盡職調查範圍可能與承銷商在承保首次公開募股中進行的盡職調查的範圍不同。• 潛在的業務合併將導致董事會的變動董事會這可能會影響我們的戰略。• 合併協議中包含的條款可能會阻止其他公司嘗試收購蒙大拿科技公司以獲得更多的合併考慮。• 合併協議包含可能阻礙XPDB尋求替代業務合併的條款。• 本委託書/招股説明書中包含的未經審計的簡要合併財務信息是初步的，潛在業務合併後的實際財務狀況和經營業績可能存在重大差異。• XPDB 和Montana Technologies將承擔與潛在業務合併相關的交易成本。• XPDB的股東作為股東的權利將受合併後公司的組織文件管轄。• 無論XPDB的公眾股東如何投票，贊助商都同意對特別會議上提出的每項提案投贊成票。• XPDB和蒙大拿科技完成潛在業務合併和運營的能力追隨潛在業務的後合併公司合併可能會受到最近的冠狀病毒（COVID-19）疫情的重大不利影響。• 美銀證券有限公司（“BofA”）是XPDB首次公開募股的承銷商之一，以及巴克萊資本公司，對於已經提供的與XPDB的首次公開募股相關的承保服務，將部分按遞延方式獲得補償，但它在沒有徵得XPDB任何考慮的情況下放棄了此類補償，並自2023年6月20日起辭職並退出潛在業務合併中的職務。因此，美國銀行對本委託書/招股説明書不承擔任何責任，也不會與潛在業務合併相關的披露或基礎業務分析相關聯，這可能會導致越來越多的XPDB股東投票反對潛在業務合併或尋求將其股票兑換成現金。風險因素