MA-2023123100011413912023財年錯誤P1YHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#GeneralAndAdministrativeExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#GeneralAndAdministrativeExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#GeneralAndAdministrativeExpense23,55237948,11212,00036600011413912023-01-012023-12-310001141391美國-公認會計準則：公共類別成員2023-01-012023-12-310001141391MA：TwoPointOnePercentNotesDue2027成員2023-01-012023-12-310001141391MA：OnePoint零節點百分比2029成員2023-01-012023-12-310001141391MA：TwoPoint5%節點Due2030成員2023-01-012023-12-3100011413912023-06-30ISO 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美國 美國證券交易委員會 |
| 華盛頓特區，20549 |
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| | 表格 | 10-K | | |
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☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
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| 或 |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
對於從日本到日本的過渡期，日本將從日本過渡到日本，日本將從日本轉向日本。 |
委託文件編號：001-32877
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| 萬事達卡公司 | |
| (註冊人的確切姓名載於其章程) | |
| | | | | | |
| 特拉華州 | | 13-4172551 | |
| (述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (美國國税局僱主 識別碼) | |
| | | | | | |
| 購物街2000號 | | | | |
| 購買， | 紐約 | | 10577 | |
| (主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) | |
(914) 249-2000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
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| 根據該法第12(B)條登記的證券： |
| 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股，每股票面價值0.0001美元 | | 體量 | | 紐約證券交易所 |
| 債券將於2027年到期，利率為2.1% | | MA27 | | 紐約證券交易所 |
| 債券將於2029年到期，利率1.0% | | MA29A | | 紐約證券交易所 |
| 債券利率2.5%，2030年到期 | | MA30 | | 紐約證券交易所 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 根據該法第12(G)條登記的證券： | |
| B類普通股，每股票面價值0.0001美元 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。 | 是 | ☐ | 不是 | ☒ |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)： |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速的文件管理器 | ☐ | | | |
非加速文件服務器 | ☐ | (不要檢查是否有規模較小的報告公司) | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ | | | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 | ☐ |
| 用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 | ☒ |
| 如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。 | ☒ |
| 用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。 | ☐ |
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。 | 是 | ☐ | 不是 | ☒ |
註冊人持有的A類普通股，每股面值0.0001美元，由非關聯公司持有(以紐約證券交易所截至2023年6月30日的收盤價計算)，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日，總市值約為美元。328.8十億美元。目前，註冊人的B類普通股還沒有建立公開交易市場，每股票面價值0.0001美元。截至2024年2月8日，有925,723,131註冊人A類普通股的流通股，每股票面價值0.0001美元7,168,369註冊人B類普通股的流通股，每股票面價值0.0001美元。
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註冊人關於2024年股東年會的最終委託書的部分內容以引用的方式併入本文件第三部分。 |
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萬事達卡合併2023財年Form 10-K年度報告
目錄
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第一部分 | 6 | 第1項。 | 業務 |
27 | 第1A項。 | 風險因素 |
41 | 項目1B。 | 未解決的員工意見 |
41 | 項目1C。 | 網絡安全 |
43 | 第二項。 | 屬性 |
43 | 第三項。 | 法律程序 |
43 | 第四項。 | 煤礦安全信息披露 |
| 44 | - | 關於我們的執行官員的信息 |
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第II部 | 47 | 第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
47 | 第六項。 | 已保留 |
48 | 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 |
62 | 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
64 | 第八項。 | 財務報表和補充數據 |
115 | 第九項。 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 |
115 | 第9A項。 | 控制和程序 |
116 | 項目9B。 | 其他信息 |
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第三部分 | 118 | 第10項。 | 董事、行政人員和公司治理 |
118 | 第11項。 | 高管薪酬 |
118 | 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 |
118 | 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 |
118 | 第14項。 | 首席會計師費用及服務 |
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第四部分 | 120 | 第15項。 | 展品和財務報表附表 |
120 | 第16項。 | 表格10-K摘要 |
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在這份10-K報表(“報告”)中，凡提及“公司”、“萬事達卡”、“我們”、“我們”或“我們”時，指的是萬事達卡公司及其合併子公司(包括我們的運營子公司萬事達卡國際公司)開展的業務以及萬事達卡品牌。
前瞻性陳述
本報告包含根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的前瞻性陳述。除歷史事實以外的所有陳述都可能是前瞻性陳述。在本報告中使用的“相信”、“預期”、“可能”、“可能”、“將”、“將”、“趨勢”等詞語以及類似的詞語是為了識別前瞻性陳述。前瞻性陳述的例子包括但不限於與公司未來前景、發展和業務戰略有關的陳述。
與我們的運營和商業環境有關的許多因素和不確定因素都很難預測，其中許多因素不在我們的控制範圍之內，這些因素和不確定性影響着任何前瞻性陳述是否能夠或將會實現。這些因素中的任何一個都可能導致我們的實際結果與萬事達卡或其代表所作的任何前瞻性聲明中以書面形式明示或暗示的結果大不相同，包括但不限於以下因素：
•與支付行業有關的監管(包括關於互換費率和附加費的監管、立法和訴訟活動)
•優惠或保護性政府行為的影響
•隱私、數據、人工智能、信息安全和數字經濟的監管
•基於我們對全球支付行業的參與而直接或間接適用於我們的監管(包括反洗錢、打擊資助恐怖主義、經濟制裁和反腐敗、基於賬户的支付系統以及發行人和收購人的做法監管)
•税法變化的影響，以及法規和對此類法律的解釋或對我們税收狀況的挑戰
•與任何訴訟或訴訟和解有關的業務的潛在或已發生的責任和限制
•全球支付行業競爭的影響(包括脱媒和定價壓力)
•與快速技術發展和變化有關的挑戰
•與運營基於實時賬户的支付系統以及與新客户和最終用户合作相關的挑戰
•信息安全事件、帳户數據泄露或服務中斷的影響
•與我們與利益相關者的關係相關的問題(包括重要客户的大量業務損失、與我們客户的競爭關係、我們客户之間的整合、商家繼續關注驗收成本以及我們與政府合作帶來的獨特風險)
•全球經濟、政治、金融和社會事件和條件的影響，包括不利的貨幣波動和外匯管制
•聲譽影響，包括與品牌認知相關的影響，以及我們的品牌在產品和服務中缺乏可見性
•環境、社會和治理事項的影響以及利益攸關方的相關反應
•無法吸引和留住高素質和多元化的員工隊伍，或維持我們的企業文化
•與收購整合、戰略投資和進入新業務有關的問題
•由於我們作為擔保人的角色以及我們可能採取的其他合同義務和酌情行動而面臨的損失或流動性不足
•與我們A類普通股和公司治理結構有關的問題
關於這些風險因素的完整討論，請參閲第一部分項目1a中的“風險因素”。我們提醒您，上面提到的重要因素可能並不包含對您重要的所有因素。我們的前瞻性陳述僅在本報告發表之日或發表之日發表，我們沒有義務更新我們的前瞻性陳述。
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| | 第一部分 | | | |
| | 項目1.業務 | | | |
| | 第1A項。風險因素 | | | |
| | 項目1B。未解決的員工意見 | | | |
| | 項目1C。網絡安全 | | | |
| | 項目2.財產 | | | |
| | 項目3.法律程序 | | | |
| | 項目4.礦山安全披露 | | | |
| | 關於我們的執行官員的信息 | | | |
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項目1.業務
概述
萬事達卡是全球支付行業的一家科技公司。我們通過啟用電子支付並使這些支付交易安全、簡單、智能和可訪問，將世界各地的消費者、金融機構、商家、政府、數字合作伙伴、企業和其他組織聯繫起來。我們通過使用我們的知名和值得信賴的品牌系列提供廣泛的支付解決方案和服務，包括Mastercard®、Maestro®和Cirrus®，使支付更容易、更高效。我們運營着一個多軌支付網絡，為消費者、商家和我們的客户提供選擇和靈活性。通過我們獨特和專有的核心全球支付網絡，我們切換(授權、清算和結算)支付交易。我們擁有額外的支付能力，包括自動結算所(“ACH”)交易(批量和實時賬户支付)。使用這些功能，我們提供支付產品和服務，並捕獲新的支付流。我們的增值服務包括網絡和智能解決方案，旨在讓各方安全、輕鬆和自信地進行交易，以及其他服務，提供專有見解，利用我們有原則和負責任地使用安全的消費者和商家數據。. 我們對新網絡的投資，如開放銀行解決方案和數字身份識別功能，支持和加強了我們的支付和服務解決方案。我們的每一項能力都相互支持和加強，從根本上説是相互依存的。對於我們的核心全球支付網絡，我們的特許經營模式制定了標準和基本規則，平衡了所有利益相關者的價值和風險，並允許他們之間的互操作性。我們採用多層次的方法來幫助保護我們運營的全球支付生態系統。
有關我們業務的全面討論，請參閲第10頁。
我們的表演
以下是我們2023年的主要財務和運營亮點，包括與前一年相比的增長率：
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| 公認會計原則 |
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| 淨收入 | | | 淨收入 | | | 稀釋每股收益 |
| $25.1B | | | $11.2B | | | $11.83 |
| 上漲13% | | | 上漲13% | | | 上漲16% |
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非公認會計原則1(貨幣中性) |
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| 調整後的淨收入 | | | 調整後淨收益 | | | 調整後稀釋每股收益 |
| $25.1B | | | $11.6B | | | $12.26 |
| 上漲13% | | | 上漲12% | | | 上漲15% |
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$11.2B | | | $9.0B | 回購股份 | | | $12.0B |
在返還的資本中
致股東 | | | $2.2B | 已支付的股息 | | | 現金流
從運營部 |
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| 美元總成交量 (按當地貨幣計算的增長) | | | | 跨境銷量增長(按當地貨幣計算) | | | | 交換的交易記錄 |
| $9.0T | | | 上漲24% | | | 143.2B |
| 上漲12% | | | | | 上漲14% |
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1非GAAP業績(包括增長率)不包括對股權投資、特殊項目和/或外幣的損益影響。見第二部分項目7“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--財務成果概覽”，以便與最直接可比的公認會計準則財務計量進行對賬。
下表提供了2023年精選計劃和解決方案的美元總額(GDV)和以我們的品牌為特色的卡片數量：
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| | GDV | | 卡片 | |
| | 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2023年12月31日 | |
萬事達卡品牌計劃1, 2 | | (以十億計) | | 增長(本地) | | 佔總GDV的百分比 | | (單位：百萬) | | 較2022年12月31日增長% | |
| | | | | | | | | | | |
| *消費信貸 | | $ | 3,445 | | | 12 | % | | 38 | % | | 1,024 | | | 4 | % | |
| **消費者借記卡和預付費 | | 4,437 | | | 12 | % | | 49 | % | | 1,780 | | | 12 | % | |
| 銀行負責商業信貸和借記 | | 1,148 | | | 13 | % | | 13 | % | | 140 | | | 15 | % | |
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1不包括Maestro和Cirrus卡以及這些卡產生的音量。
2包年包月包括消費者預付費和商業預付費。
關於我們業務成果的全面討論，見項目二第7部分“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”。
我們的戰略
我們的戰略重點是發展我們的核心支付網絡，使我們的客户和地理位置多樣化，並通過有機和無機戰略舉措的組合建立新的能力。我們正在通過重點關注三個關鍵優先事項來執行這一戰略：
•擴大對消費者、企業和政府的支付
•擴展我們的服務以增強交易並提升客户價值
•抓住新的網絡機會，實現開放銀行、數字身份識別和其他相鄰網絡功能
我們的每一項優先事項都相互支持和加強，從根本上説是相互依存的。
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| 我們的戰略 | 我們的主要優先事項 | 為我們的成功提供動力 |
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增長 我們的核心 | 人民 | 品牌 |
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多元化 打入新客户 和地理位置 | 數據 | 技術 |
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建房 新領域 面向未來 | 特許經營權 | 做得很好
做好事 |
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我們的主要戰略重點
擴大支付業務。我們專注於擴展我們的核心支付網絡，以支持消費者、企業、政府和其他人的支付流程，這為他們提供了跨多個支付軌道(包括卡、實時支付、基於賬户的交易、加密和其他)進行交易的選擇和靈活性，同時確保所有支付都是安全、可靠和無縫的。我們通過以下方式做到這一點：
•推動消費者支付增長重點是加速數字化、提高接受度和擴大用例範圍，包括通過合作伙伴關係
•捕獲新的支付流通過擴展我們的多軌能力和應用程序，以滲透到商業銷售點交易、企業對企業(B2B)應付賬款、付款和匯款以及消費者賬單支付等關鍵流量
•傾向於新的支付創新 包括Tap on Phone、雲商務和非接觸式等接受度增長加速器，以及開發支持數字貨幣和區塊鏈應用的解決方案
擴展我們的服務。我們的服務為我們的客户和更廣泛的支付生態系統創造價值。這些服務包括為電子商務商家提供的網絡和情報解決方案、洞察和分析、諮詢、營銷、忠誠度、處理和支付網關解決方案。在我們推動價值的同時，我們的服務創造了收入，同時通過支持支付收入增長和新的網絡機會，幫助加快了我們的整體財務業績。我們通過以下方式擴展我們的服務：
•提高支付的價值通過使支付安全、可靠、智能和無縫
•將服務擴展到新的細分市場和使用案例滿足更多客户的需求，包括金融機構、商家、政府、數字玩家和其他人，同時擴大我們的地理覆蓋範圍
•支持和加強新的網絡能力，包括擴展與數字身份相關的服務，以及部署我們在開放銀行和開放數據方面的專業知識
抓住新的網絡機遇。我們正在建設和管理新的相鄰網絡能力，以支持商業和支付，為開發和嵌入服務創造新的機會。我們通過以下方式做到這一點：
•應用我們的開放式銀行解決方案幫助機構和個人安全和輕鬆地交換消費者許可的數據，方法是實現消費者數據的可靠訪問、傳輸和管理(包括開立新賬户、獲得貸款、提高信用評分，以及讓消費者在資金流動和個人財務管理方面有選擇)
•啟用數字身份解決方案 向數字世界灌輸信任，並幫助確保跨消費者、企業、設備和虛擬實體的支付高效、安全和可靠
我們的每一項優先事項都相互支持，相互促進，從根本上説是相互依存的：
•付款提供數據和分發以推動服務規模和差異化，並支持開發和採用新的網絡功能
•服務提高支付的安全性、效率和智能性，改善投資組合績效，使我們的產品與眾不同，加強我們的客户關係，並支持我們的開放銀行和數字身份網絡
•新的網絡機會加強我們的數字支付價值主張，包括使用數字身份改進身份驗證，以及在我們不斷擴展的產品中開發和嵌入服務的新機會
為我們的成功提供動力
這些優先事項得到六個關鍵驅動因素的支持：
人民。我們的成功是由我們員工的技能、經驗、正直和心態推動的。我們根據我們的戰略重點，吸引、培養和留住來自不同背景和行業的頂尖人才。我們的制勝文化是由萬事達卡方式指導的，它概述了我們期望員工為我們的客户和彼此提供的行為。我們營造一個以體面、尊重、公平和包容為基礎的工作環境，讓人們有機會從事目標驅動的工作，在全球範圍內影響社區、客户和同事。
品牌。我們的品牌和品牌身份是我們業務的差異化因素，代表了我們的價值觀，使我們能夠在新領域加速增長。
數據。我們使用我們的數據資產、基礎設施、平臺和專業知識為客户創建一系列產品和服務，同時在我們如何設計、實施和交付這些解決方案時遵循我們的數據和技術責任原則。我們的隱私按設計、數據按設計和人工智能(“AI”)治理流程旨在確保我們在所有產品和服務中嵌入多層隱私、數據保護和信息安全控制，明確關注保護客户和個人的數據和隱私。
技術。我們的技術在我們為客户服務的方式上提供了彈性、可擴展性和靈活性。它使更廣泛的覆蓋範圍能夠將數字支付服務擴展到多個渠道。我們的技術標準、服務和治理模式幫助我們充當連接，使金融機構、金融技術公司(金融技術公司)和其他機構能夠互操作，並使消費者、企業、政府和商家能夠通過數字渠道參與。
特許經營權。我們管理着一個利益相關者生態系統，這些利益相關者參與了我們的全球支付網絡。我們的特許經營模式在我們的生態系統中創造和維持了一系列全面的價值交換。我們提供了一個平衡的生態系統，讓所有參與者都能從我們網絡的可用性、創新性以及安全保障中受益。我們的特許經營模式使我們的網絡規模得以擴大，併為其運營提供了單一的治理結構。這種結構有可能擴展到新的機會。
通過做好事來做好事情。可持續的影響是我們的商業戰略的基礎。我們利用我們的員工、技術、資源、合作伙伴關係和專業知識來應對社會、經濟和環境挑戰，同時為未來的增長創造市場，併為股東創造長期價值。我們的環境、社會和治理(ESG)優先事項通過三大支柱--人民、繁榮和地球--表達出來，我們所做的所有工作都以強有力的治理原則為基礎。欲瞭解更多信息，請參考我們最新發布的環境、社會和治理報告和委託書(均位於我們的網站上)。
我們的業務
我們的多軌網絡和支付能力
我們通過賬户持有人、商户、金融機構、企業、政府和其他機構之間的多軌網絡實現各種支付能力(包括產品和增值服務和解決方案)，為客户提供一個合作伙伴來滿足他們的支付需求。
支付網絡
我們的核心支付網絡將全球的發行商和收購商聯繫在一起，促進交易的轉換，允許賬户持有人在全球超過1億個受理地點使用我們的產品。這個網絡為支付和接收支付提供了一種高效、安全和可靠的手段，為消費者提供了一種方便、快捷和安全的支付方式，併為企業提供了一個通過從我們的網絡獲取信息來獲得洞察力的渠道。我們通過我們的核心支付網絡為我們的客户提供150多種貨幣和210多個國家和地區的交易。
支付網絡交易記錄。我們的核心支付網絡支持通常所説的“四方”支付網絡，包括以下參與者：帳户持有人(持有卡或使用其他設備進行支付的個人或實體)、發行方(帳户持有人的金融機構)、商家和收購方(商家的金融機構)。
我們不會發行信用卡、擴大信貸、確定或從發行商向賬户持有人收取的利率或其他費用中獲得收入，也不會確定與商家接受我們的產品相關的收購者收取的費率。在大多數情況下，帳户持有人關係屬於我們的客户，並由客户管理。
下圖描述了我們核心支付網絡上的一筆典型交易以及我們在該交易中所扮演的角色，其中包括支付生態系統安全、增值服務和數字支付的實現：
在典型的交易中，賬户持有人使用我們的支付產品之一從商家購買商品或服務。在發行人授權交易後，發行人向收購人支付相當於交易價值的金額，減去交換費(如下所述)和其他適用費用，然後將交易過帳到賬户持有人的賬户。收購人向商家支付購買金額，扣除折扣(稱為“商家折扣率”)。
•交換費。交換費反映了商家從接受我們的產品中獲得的價值，並在平衡消費者和商家獲得的成本和收益方面發揮了關鍵作用。一般來説，互換費用是從收購人那裏收取的，並支付給發行人，以償還發行人所產生的部分成本。發行人在提供有利於系統中所有參與者的服務時產生這些成本，包括採購商和商家，他們參與網絡可以增加對現有和新客户的銷售，提高現有和新產品的交付效率，保證付款和改善客户體驗。我們(或者，金融機構)設立“默認互換費用”，適用於發行人和收購人之間沒有其他既定結算條款的情況。我們通過結算程序管理交換費的收取和匯款。
•額外的四方系統費用。 商户貼現率是由收購人制定的，以彌補其參與四方制度和向商户提供服務的成本。這一費率考慮了收購方通常支付給發行人的交換費金額。此外，收購者除向商家收取折扣率外，還可向商家收取加工費和相關費用。發行人還可向賬户持有人收取交易手續費，例如包括髮放循環信貸的手續費。
交換的交易記錄
•授權、結算和結算。通過我們的核心支付網絡，我們能夠將交易提交發行人審批，在成功進行交易後，促進發行人和收購人之間交換金融交易信息，並通過我們與客户選擇的結算銀行促進各方之間的資金交換，從而完成交易。
•跨境和國內。我們的核心支付網絡在商家國家和發行國不同時在世界各地交換交易(“跨境交易”)，為賬户持有人提供跨國使用和商家接受我們的產品和服務的能力。我們還向商户國家和發行國家相同的客户提供交換交易服務(“國內交易”)。我們轉換了萬事達卡和Maestro品牌卡65%的交易，包括幾乎所有的跨境交易。
我們保證從發行人到收購人的許多交易的結算，以確保我們核心支付網絡的完整性。我們將這筆擔保金額稱為我們的結算風險。然而，我們不保證收購者向商家支付款項，也不保證有未用的預付賬户持有人賬户餘額。
支付網絡架構。我們的核心支付網絡具有全球一體化的結構，為我們的發行人提供規模，使他們能夠擴展到地區和全球市場。它在很大程度上基於分佈式(點對點)架構，使網絡能夠適應每個交易的需求。該網絡通過執行智能路由和應用多種增值服務(如欺詐評分、標記化服務等)來實現這一點。以實時地處理交易。此體系結構使我們能夠連接所有各方，而不管交易發生在哪裏或如何進行。它擁有一天24小時的可用性和世界一流的響應時間。
基於賬户的支付功能
我們提供ACH批量和實時基於賬户的支付功能，使銀行賬户之間的ACH交易能夠實時支付。我們的實時賬户支付功能為消費者和企業提供即時(更快)支付的能力，同時提供增強的數據和消息傳遞功能。我們為全球司法管轄區建立、實施、增強和運營實時清算和結算基礎設施、支付平臺和直接借記系統。截至2023年12月31日，我們在13個市場運營或正在實施實時支付基礎設施。我們還使用我們的實時基於賬户的支付能力，使消費者、企業、政府和商家能夠直接從一個賬户到另一個賬户匯款和收款。
我們將在下面的“我們的支付產品和應用”一節中討論我們如何應用基於賬户的實時支付能力來獲取新的支付流。
安全和特許經營權
支付生態系統安全。我們採用多層次的方法來幫助保護全球支付生態系統，包括旨在保護我們的網絡免受網絡和信息安全威脅的強大計劃。我們的網絡和平臺融合了多層保護，提供了更強的彈性和安全保護。我們的項目由第三方評估，並納入了來自同行公司和諮詢公司的基準和其他數據。我們參與了許多緩解信息安全挑戰的努力，包括維護信息安全計劃、企業復原力計劃和保險範圍，以及定期測試我們的系統以應對潛在的漏洞。我們與整個組織的專家(以及通過公私合作伙伴關係等其他來源)合作，以監控和快速響應一系列網絡和物理威脅，包括與使用第三方提供商提供的服務相關的威脅和事件。
作為我們多層次方法的另一個特點，我們與發行商、收購商、商家、政府和支付行業協會合作，為安全可靠的交易開發和實施技術標準(如芯片和智能支付卡的EMV標準)，並提供旨在幫助為全球支付生態系統提供安全和保障的解決方案和產品。我們的方法包括通過分享最佳實踐和提供免費公用事業和服務來支持小企業，使它們和整個支付生態系統都受益。我們在下面的“我們的增值服務”中討論了我們為客户提供的具體的網絡和智能解決方案。
我們的專營權。我們管理着一個利益相關者生態系統，這些利益相關者參與了我們的全球支付網絡，為所有參與者設定標準和規則，並旨在確保他們之間的互操作性，同時平衡所有利益相關者的風險和價值。我們的特許經營模式通過在我們的生態系統中創造和維持一系列全面的價值交換來實現這一點。通過我們的特許經營模式，我們努力確保一個平衡的生態系統，所有參與者都可以從我們網絡的可用性、創新、安全和保障中受益。我們通過以下主要活動實現這一目標：
•參與者入職。 我們通過定義明確的生態系統角色和運營責任，確定每個新客户都滿足使用和貢獻我們網絡的必要前提條件
•操作標準。 我們定義了所有網絡參與者必須遵守的技術、運營和財務標準
•安全與安保。 我們確立了核心原則，包括維護消費者保護和誠信，使參與者對在網絡上進行交易充滿信心
•負責任的管家。 我們設置績效標準以支持生態系統優化和增長，並使用主動監控來確保參與者遵守運營標準並保護生態系統的完整性
•問題解決方案。 我們運行一個框架來解決我們網絡參與者之間的糾紛
我們的支付產品和應用
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我們提供各種各樣的產品和服務，支持客户可以提供給消費者和商家的支付產品。這些服務促進了我們的多軌支付網絡和平臺在全球市場的賬户持有人、商家、金融機構、數字合作伙伴、企業、政府和其他組織之間的交易。  消費支付產品消費信貸。我們提供的產品使發行商能夠向消費者提供信貸，允許他們推遲付款。這些計劃旨在滿足我們世界各地客户的需求，並滿足標準、優質和富裕的消費羣體。 | | 我們如何讓消費者受益 | |
| 我們使我們的客户能夠通過以下方式使消費者受益： •使電子支付更加方便、安全和高效 •提供更好、無縫的消費者體驗 •為消費者提供選擇，使他們能夠以最符合日常需求的方式支付和接收付款 •保護消費者和交易中的所有其他參與者以及消費者數據 •提供忠誠度獎勵和福利 | |
消費者借記。我們支持一系列支付產品和解決方案，使我們的客户能夠為消費者提供方便地獲取存款和其他賬户中的資金。我們的借記和存款訪問程序可以用於從銀行分支機構、自動取款機以及在某些情況下的銷售點進行購買和獲取現金。我們的品牌借記計劃包括萬事達卡(包括標準的、高級的和豐富的產品)、Maestro(我們基於PIN的全球運營的解決方案)和Cirrus(我們的主要全球現金獲取解決方案)。預付費。預付賬户是一種電子支付，使消費者能夠從預付資金賬户中付款，無論他們之前是否有銀行賬户或信用記錄。這些賬户可以量身定做，以滿足特定的計劃、客户或消費者的需求，如支付賬單、發送個人對個人付款或從自動取款機提取現金。我們的重點從數字賬户(如金融科技和零工經濟平臺)到商業項目，如員工工資單、健康儲蓄賬户和小企業主解決方案。我們的預付費計劃還在私營和公共部門提供機會，通過社會保障支付、失業救濟金和工資卡，推動以前沒有銀行賬户的個人的金融包容。
新的支付流程我們提供的平臺、產品和應用程序應用我們的多軌支付能力來捕獲新的支付流，使我們能夠服務於一個重要的潛在市場的需求。
商業銷售點。我們提供商業信貸、借記和預付支付產品和解決方案，滿足大公司、中型公司、小企業和政府實體的支付需求。我們的解決方案簡化了採購和支付流程，管理信息和費用(如差旅和娛樂)，並降低了管理成本。我們的銷售點產品包括：
•專為中小型企業量身定做的小型商務卡(信用卡、借記卡和預付卡)。
•商務旅行和娛樂、採購和車隊卡，主要由信用卡和相關平臺組成，供企業管理差旅和費用、採購和車隊費用。我們的萬事達卡智能數據™平臺提供費用管理和報告功能。
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B2B應收賬款。我們提供的解決方案使企業或政府能夠向與他們有信任關係的企業支付商品和服務。我們的解決方案包括虛擬卡號(VCN)，它是從實體卡動態生成的，並利用資金賬户的信用額度。我們的VCN解決方案可能包括使用萬事達卡InControl™，這是我們的虛擬卡平臺，允許買家使用一次性使用卡號向供應商付款，該卡號可以通過交易級別控制設置，提供無與倫比的可配置性和靈活性。
此外，我們還為金融機構提供了一個優化供應商支付支持活動的平臺，以及我們的國庫情報平臺，該平臺為企業提供改善營運資本業績和加快信用卡支出的建議。 | | 2023年的主要發展 | |
| •2023年，我們推出了Mastercard Receivables Manager，這是一個旨在通過自動將對賬數據集成到供應商的應收賬款系統中來簡化供應商接收虛擬卡付款的解決方案。
•到2023年，我們的支付和匯款能力有能力覆蓋全球95%以上的銀行人口。
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付款和匯款。我們提供的應用程序使消費者、企業、政府和商家能夠更快、更輕鬆地在國內和跨境收發資金，支付範圍覆蓋全球多個渠道、180多個市場和150多種貨幣的約100億個終端。 •通過使用萬事達卡Send™，我們與數字消息傳遞和支付平臺合作，使消費者能夠在應用程序中直接向其他消費者匯款。我們與中央銀行、金融技術公司和金融機構合作，幫助政府和非營利組織在適用的情況下，更有效地在各種使用案例(如錢包資金、現金支出、零工支出和保險索賠)之間分配社會和經濟援助以及企業對消費者(B2C)支出。 | | |
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•萬事達卡跨境服務為客户提供廣泛的支付流程和用例(包括貿易支付、匯款和支付)。這些流動是通過具有單一接入點的分銷網絡實現的，該網絡允許金融機構、金融技術公司和數字合作伙伴通過包括銀行賬户、移動錢包、信用卡和現金支付在內的多種渠道在全球範圍內收發資金。
消費者賬單支付。我們的解決方案使消費者和小型企業能夠以無縫和安全的方式支付賬單。利用我們的商户承兑網絡(包括許多收銀員)，我們為消費者提供了使用信用卡、借記卡或預付費以方便和安全的方式支付賬單的選擇。我們還提供基於賬户的支付方式的選擇。因此，這些解決方案提供了一種體驗，提供了靈活性，並使消費者、金融機構和收銀員受益。
支付創新 | | | | | | | | | | | |
我們的創新能力和技術為我們服務客户的方式提供了彈性、可擴展性和靈活性，進而幫助他們受益於消費者。它們使覆蓋範圍更廣，可以跨多個渠道擴展數字支付服務。我們的技術標準、服務和治理模式幫助我們發揮連接作用，使金融機構、金融技術公司和科技公司能夠互操作，並使消費者、企業、政府和商家能夠通過數字渠道參與。 | | 2023年的主要發展 |
| •2023年，我們紀念了萬事達卡將令牌標準引入支付行業十週年，我們在一個月內達到了30億令牌的里程碑。 •2023年，我們推出了我們的多令牌網絡，這是一套基礎功能，旨在使數字資產和區塊鏈生態系統內的交易安全、可擴展和可互操作。 |
•隨處提供更好的數字體驗。 我們使用我們的技術和安全協議來開發解決方案，使消費者和商家在智能手機和其他互聯設備上的數字購物和銷售體驗更簡單、更快、更安全。我們還提供讓商家更容易接受付款和擴大客户基礎的產品。
◦我們的非接觸式支付解決方案有助於提供一種簡單直觀的支付方式
◦我們的Mastercard Digital First™計劃使客户能夠通過可選的實體卡為持卡人提供完全數字化的支付體驗，滿足持卡人對卡申請、身份驗證和即時卡訪問過程中的即時性、安全性和便利性的期望，確保購物安全(無論是非接觸式、店內、應用程序內或通過網絡)，並管理警報、控制和福利
◦我們的點擊支付結賬體驗旨在為消費者在數字環境中提供與在商店支付時相同的便利和安全，使商家更容易實施安全的數字支付，併為發行商提供改進的欺詐檢測和預防能力。此體驗基於EMV安全遠程商務行業標準，該標準可跨網站和移動網站、移動應用程序和連接的設備實現更快、更安全的結賬體驗
◦我們的Tap on Phone Accept技術使各種規模的企業能夠直接從支持NFC的設備接受來自任何非接觸式卡或移動錢包的付款，無需任何額外的硬件即可提供交鑰匙且經濟實惠的解決方案
•確保更多交易的安全。 我們利用標記化、生物識別和機器學習技術來確保每筆交易的安全。這些努力包括通過我們所有的支付渠道提高EMV級別的安全性和福利。
•創建支持基於區塊鏈的數字貨幣的解決方案。通過一種原則性的方法(包括應用審慎的風險管理實踐和對活躍在數字資產市場的合作伙伴保持持續監測)，萬事達卡專注於通過以下方式支持數字貨幣：
◦為市場參與者提供身份、網絡和諮詢服務(包括我們的身份和生物識別解決方案、網絡安全解決方案、密碼分析、交易監控和反洗錢檢測能力)，以及在中央銀行設計和開發中央銀行數字貨幣時與它們接觸
◦幫助消費者安全、輕鬆地購買加密貨幣和不可替換令牌(NFT)，並使消費者能夠將轉換後的加密持有物用於萬事達卡產品，並使用萬事達卡Send兑現他們的加密錢包
•簡化對我們數字資產的訪問和集成。我們的萬事達卡開發者平臺使客户和合作夥伴能夠輕鬆利用我們的眾多數字資產和服務。通過為單一接入點提供工具和功能來查找各種萬事達卡服務中的API，我們可以輕鬆地將我們的服務集成到新的和現有的解決方案中。
•識別和試驗未來的技術、初創企業和趨勢。 通過萬事達卡鑄造廠，我們繼續為客户和合作夥伴提供接觸思想領導力、創新方法、新技術和相關早期金融科技球員的機會。
我們的增值服務
我們的服務包含範圍廣泛的增值和差異化功能組合，包括：
•向生態系統灌輸信任，使各方能夠自信地進行交易和運營
•為我們的客户提供可操作的見解，以幫助他們做出決策
•使我們的客户能夠加強與他們自己的最終用户的互動
•為分散且多樣化的各方實現連接和訪問
網絡和情報解決方案 | | | | | | | | | | | |
作為我們為支付生態系統帶來的安全的一部分，我們提供旨在預防、檢測和應對欺詐和網絡攻擊的產品和服務，並確保使用萬事達卡和非萬事達卡產品進行的交易的安全。我們使用多層安全和安保戰略來實現這一點： •這個“防止”Layer旨在保護基礎設施、設備和數據免受攻擊。我們繼續在全球範圍內增加EMV芯片和非接觸式安全技術的使用，幫助減少欺詐。我們的解決方案包括萬事達卡安全網絡™，它通過幫助阻止在網絡中可見但不易被金融機構檢測到的實時攻擊來保護金融機構。 | | 2023年的主要發展 | |
| •2023年，我們推出了我們的消費者欺詐風險解決方案，該解決方案利用我們的人工智能能力和實時支付的獨特網絡視圖來幫助銀行預測和預防支付詐騙。 •2023年，萬事達卡SafetyNet在全球阻止了超過200億美元的欺詐。 •2023年，我們收購了一個支持人工智能、基於雲的解決方案，旨在幫助阻止與惡意軟件、勒索軟件和DDOS攻擊相關的網絡攻擊。 | |
•這個“識別”Layer允許我們幫助銀行和商家在支付過程中使用各種生物識別技術來驗證消費者的真實性，包括指紋、人臉和虹膜掃描，以及在移動設備上驗證在線購物的行為用户數據評估技術，以及內置生物識別技術的卡。
•這個“檢測”Layer旨在發現並採取行動，一旦檢測到欺詐行為和網絡攻擊，就會阻止它們。我們提供的服務包括當賬户面臨數據泄露或安全事件時發出警報，欺詐評分技術每天掃描數十億美元的資金流，同時增加審批並減少虛假下降，以及全球範圍的網絡級別監控，以幫助在客户(或其處理器)無法檢測或防禦廣泛的欺詐攻擊時檢測到這些攻擊的發生。
•這個“體驗”Layer旨在改善我們的利益相關者的安全體驗，從交易速度(增強在線和卡上支付的審批)到區分合法消費者和欺詐性消費者的能力。我們的產品包括針對消費者警報和控制的解決方案以及一套數字令牌服務。我們還提供電子商務欺詐和糾紛管理網絡，使商家能夠在發現欺詐性或有爭議的交易時停止送貨，並允許發行商向持卡人退款以避免退款過程。
•這個“網絡”Layer將我們提供的服務擴展到支付生態系統中的交易和我們所有的軌道上，包括決策智能和令牌化功能，以幫助確保我們的客户和交易的實時安全。
此外，我們使用我們的人工智能和數據分析，以及我們的網絡風險評估能力，幫助金融機構、商家、公司和政府保護他們在這五個層面上的數字資產。
我們還與我們的客户合作，通過“零責任”的好處，以更大的信心向全球消費者提供產品，在欺詐事件中，消費者對假冒或丟失的卡損失不承擔任何責任。
數據和服務解決方案 | | | | | | | | | | | |
  洞察和分析。我們的能力結合了支付專業知識以及分析和執行技能，以創建端到端解決方案，這些解決方案越來越多地通過嵌入客户日常運營的平臺提供。我們通過自助式數字平臺、工具和報告為金融機構、商家和其他人提供商業智能，以監控關鍵績效指標(KPI)和基準績效。我們通過使用我們的匿名和聚合數據資產、第三方數據和人工智能技術，使客户能夠更好地瞭解消費者行為，並改進細分和目標定位。我們還幫助我們的客户準確衡量其決策的影響，並通過利用數據分析進行嚴格的業務試驗進行市場測試來改進決策，以推動更有利可圖的決策。 | | 2023年的主要發展 | |
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| •2023年，我們在收購Dynamic Year™的基礎上推出了Element。該解決方案旨在將我們數據分析的洞察力與Dynamic Year的個性化體驗相結合，為消費者提供更具洞察力的定製產品推薦、優惠和內容。 | |
諮詢和創新。我們提供諮詢服務，幫助客户做出更好的決策並提高績效。通過觀察基於全球交換的數十億筆交易的支付行為模式，我們能夠利用匿名和聚合信息來提供基於數據的建議。我們還利用我們的專業知識、數字技術、創新工具、方法和流程與金融機構、商人和政府合作，並越來越多地推動創新。通過我們的全球創新和開發部門-萬事達卡鑄造廠，我們提供定製的創新計劃和概念設計。我們繼續創新和擴展我們的產品，以幫助企業在整個企業範圍內發展和擴大其增長。我們的服務包括致力於開放銀行、開放數據、加密和數字貨幣以及ESG事務的諮詢和創新產品。
市場營銷服務部。我們在消費者生命週期的每個階段提供基於績效的解決方案，提供營銷服務、數字實施和計劃管理，以幫助我們的客户實施基於洞察力的行動，並推動採用和使用。這些服務包括開發消息傳遞、瞄準關鍵羣體、發起活動和培訓員工，所有這些都有助於我們的客户提高參與度和投資組合盈利能力。
發行人和商家的忠誠度。 我們建立了一個可擴展的獎勵平臺，使髮卡機構能夠為消費者提供各種優惠和服務，例如個性化優惠和獎勵、全球機場貴賓室網絡、禮賓服務、保險服務、緊急換卡、緊急現金墊款和24小時賬户持有人服務中心。 對於商家，我們提供有針對性的優惠和獎勵活動，發佈優惠的管理服務，以及聯合品牌和獎勵計劃會員的加速積分計劃。 我們還提供忠誠度平臺，通過創造提升忠誠度和有效消費者參與度的體驗，加強與零售商、餐廳、航空公司和消費品公司的關係。 
處理和網關 我們通過一系列擴展的產品來擴展我們在各個地區支付價值鏈中的處理能力，包括：
•發行人解決方案旨在為客户提供完整的處理解決方案，幫助他們創建差異化的產品和服務，並允許跨銀行渠道快速部署支付組合
•支付網關，提供單一界面，為電子商務商家提供處理安全在線和應用內支付的能力，並提供增值解決方案，包括外包電子支付、防欺詐和替代支付選項
•移動網關，便於移動發起的交易的交易路由和處理
我們的新網絡功能
開放銀行 | | | | | | | | | | | |
我們提供一個開放的銀行平臺，使數據提供商和第三方能夠在許可的基礎上可靠地訪問、安全地傳輸和自信地管理消費者和小企業數據，以改善客户體驗。 我們的平臺使個人能夠選擇金融服務，為他們提供訪問，控制和使用其數據的能力，以及改善的支付體驗。 我們的平臺還用於滿足貸款市場的需求，包括通過簡化貸款申請流程和改善信貸決策，從而進一步推動金融包容性。 支撐該平臺的網絡連接利用了我們的數據責任原則（包括數據使用護欄、消費者保護和同意管理）以及API技術。 | | 2023年的主要發展 | |
| •於2023年，我們與領先的金融機構合作，推出先前公佈的ACH支付解決方案，該解決方案利用我們的開放銀行功能實現無縫和安全的消費者賬單支付。 | |
| •2023年，我們的開放銀行功能為美國超過95%的存款賬户和歐洲約3，000家銀行（直接以及通過合作伙伴）提供了連接。 | |
數字身份 我們提供數字身份解決方案，提供無縫的數字體驗，並加強和保護個人、設備和賬户之間的數字支付。 我們的數字身份功能專注於人員、設備和交易的身份。 它們體現了隱私設計原則，並以一致為中心。 我們的解決方案包括設備智能和行為生物識別（以確定用户是真實設備還是欺詐設備）、文檔驗證、IP智能、生物識別、交易欺詐數據（我們從中獲得可用於顯著提高全球交易批准率的見解）、位置、身份屬性和支付授權。
我們的人民
截至2023年12月31日，我們在全球擁有約33,400名員工。我們的員工以全職為主，約67%的員工在美國以外的80多個國家和地區受僱。我們還有大約4600名承包商，我們用它們來補充我們的員工基礎，以滿足特定的需求。截至2023年12月31日，我們的自願勞動力流動率(滾動12個月自然減員)約為5%。截至2023年12月31日的一年中，我們員工的總成本為60億美元，其中主要包括薪酬、福利和其他與人員和承包商相關的成本。
管理層每季度與我們的人力資源和薪酬委員會一起審查我們的人員戰略和文化以及相關風險，並每年與我們的董事會一起審查。此外，我們的董事會和董事會委員會的任務是定期監督其他人力資本管理事項，例如確保建立維持道德企業文化的流程，監督關鍵的多樣性、公平和包容性(“DEI”)倡議、政策和實踐，以及監測人權等領域的治理趨勢。我們吸引、培養和留住頂尖人才以及建立健康文化的能力對我們的商業戰略至關重要。
具體地説，為了有效地實施我們的業務戰略，我們的目標是：
•吸引和留住具備實現短期和長期目標所需關鍵技能的人才
•培養一支高績效、敏捷的員工隊伍，能夠在快節奏、創新的環境中進行協作和競爭
•以我們的主旨努力為基礎，實現平等機會和賦予人民權力
吸引人才。
•我們通過利用我們的品牌實力並利用各種來源、渠道和計劃來不斷招聘人才，以支持我們在各個部門、市場和新興行業的增長
•我們的收購活動也為擁有差異化技能的人才提供了強大的來源
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培養和留住人才。我們培養和留住員工，確保我們保持競爭力，並對不斷變化的市場動態和員工需求做出反應，同時支持以正派為基礎的創新文化。我們的工作包括： •與我們的“萬事達卡之道”一致的年度週期，重點關注目標設定、績效評估、人才評估、技能發展、機會和職業發展。 •關鍵角色的繼任規劃，包括不同級別的人才和領導力計劃。這些計劃嵌入了我們的文化原則，涵蓋了不同的人羣，旨在通過個性化的教練和集團高管發展來培養人才和管理技能，並利用導師計劃和其他學習機會 | | 萬事達卡之道 | |
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| 萬事達卡方式是我們文化的寫照。它由三個原則組成： •創造價值 •共同成長 •行動迅速 這些原則涉及我們作為一個組織的發展方向，我們如何合作，以及我們如何為客户和彼此提供服務。 | |
•一種競爭性薪酬方法(需要定期審查)，在這種方法下，符合條件的員工可以獲得長期激勵股權獎勵
•在員工計劃退休時，為他們的財務福利做出貢獻。全球所有員工在基本工資的前6%，每繳納1美元參加401(K)或其他退休計劃，就有權獲得1.67美元的萬事達卡繳費
•繼續擴大為僱員提供的福利並將其列為優先事項，包括獲得精神、身體和財政保健資源，增加受扶養人照顧的帶薪假期，以及支持計劃生育
•支持員工的靈活性政策和計劃，包括為期四周的“隨時隨地工作”政策、無會議日和基於團隊的協議指導的混合工作方法
•用配套的萬事達卡禮品支持員工的慈善捐贈，每志願一小時捐贈一次，併為符合條件的全職員工提供每年五天的帶薪假期
•我們定期運行的體驗調查，以評估我們的整體員工參與度領域(偶爾關注更有針對性的主題)，並確定我們如何處理新興機會領域的優先順序
•一種以誠實、正派、信任和個人責任為基礎的高度道德的商業實踐和合規標準的文化。它是由“高層調子”驅動的，通過定期培訓得到加強，在直言不諱的環境中得到培養，並通過我們的定期員工調查和其他衡量標準來衡量，這些指標使我們的董事會能夠在優勢領域和改進機會上保持脈搏
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多樣性、公平和包容性鞏固我們所做的一切，幫助我們建立健康的文化，吸引人才，併為股東創造長期價值： •我們制定了區域和職能行動計劃，以確定優先事項和行動，幫助我們在環境與發展部取得更大進展，包括適當平衡和納入性別和種族代表性。 •我們繼續致力於我們的“團結”計劃，在全球範圍內協調我們的Dei計劃，以滿足當地的需求和機會，例如通過引入新的培訓計劃，如我們的神經多樣性招聘計劃，以及與美國曆史上的黑人學院和大學(HBCU)建立新的合作伙伴關係。 | | 勞動力人口統計數據 | |
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| •我們全球39%的勞動力是女性 •美國44%的勞動力是有色人種1 •2023年，男性每賺1美元，女性員工就能賺1美元 •在美國，在2023年，有色人種員工每賺1美元，白人員工就能賺1美元1 •2023年，女性員工的薪酬中值為96.4%，而男性員工的薪酬中值為96.4%2 | |
•我們仍然致力於旨在確保同工同酬的做法。我們已經建立了一個框架，用於每年審查薪酬做法，並得到第三方分析的支持，並以外部市場為基準。我們根據性別(包括基本薪酬、獎金和長期激勵)以及其他類別評估潛在薪酬差距的薪酬決定，並對發現的任何差距做出適當反應
•我們的員工激勵薪酬計劃具有針對所有員工的ESG修改器，其中包括多個ESG項目的量化目標，包括性別薪酬平等。
我們預計將於2024年在我們的年度環境、社會和治理報告和委託書中提供關於我們員工的更詳細信息，包括額外的勞動力人口統計數據，這兩份報告和委託書都將位於我們的網站上。
1有色人種被定義為黑人或非裔美國人、西班牙裔或拉丁裔、亞洲人、美國印第安人、阿拉斯加原住民、夏威夷原住民或其他太平洋島民，或兩個或兩個以上種族。種族數據不包括未申報的數據。
2性別薪酬差距主要是因為我們有更多的男性擔任高級職位，而不是因為男性的薪酬更高。
品牌
我們的知名品牌系列包括萬事達卡、Maestro和Cirrus。我們通過廣告、促銷和贊助，以及數字、移動和社交媒體舉措來管理和推廣我們的品牌和品牌身份，以增加人們對我們的品牌和對我們產品的使用的偏好。我們贊助各種體育、娛樂和慈善相關的營銷物業，以配合對我們和我們的客户重要的消費細分市場。我們的廣告在提高全球賬户持有者的品牌知名度、偏好和整體使用率方面發揮着重要作用。我們於2022年慶祝其成立25週年，在全球120多個國家和地區以50多種語言播放的“無價®”廣告活動，宣傳萬事達卡的使用效益和接受度，營銷萬事達卡支付產品和解決方案，並在全球範圍內向萬事達卡提供一致、可識別的支持我們品牌的信息。
數據
我們利用我們的數據資產、基礎設施、專業知識和平臺，為我們的客户(包括我們的大多數增值服務)創建了一系列產品和服務。這些產品和服務旨在幫助減少欺詐，提高安全性，為我們的客户提供可操作的見解，以幫助他們做出決策，並使我們的客户能夠增加與消費者的接觸。我們這樣做的同時，在如何設計、實施和交付這些解決方案時遵循我們的數據和技術責任原則。我們的隱私按設計、數據按設計和人工智能治理流程旨在確保我們在所有產品和服務中嵌入多層隱私、數據保護和信息安全控制，保持明確的重點保護客户和個人的數據。我們尋求從以下幾個方面做到這一點：
•實踐數據最小化。我們只收集和保留特定產品或服務所需的個人信息，並限制與第三方共享的個人信息的數量和類型
•保持透明並提供控制。我們解釋如何使用個人信息和人工智能，並讓個人訪問和控制如何使用和共享他們的數據
•與值得信賴的合作伙伴合作。我們的流程旨在確保我們選擇合作伙伴和服務提供商，這些合作伙伴和服務提供商與我們在保護數據和使用人工智能方面的原則一致
•解決我們數據和人工智能中的偏見。我們實施了治理和流程，以幫助測試和緩解使用高級分析(包括人工智能和機器學習)時的偏見，以創建反映個人、羣體和社會利益的公平和包容的解決方案
•推進積極的社會影響。在可能的情況下，我們利用我們的數據集和分析能力，為社會挑戰創造創新的解決方案，促進包容性金融、社會、氣候、衞生和教育增長
技術
我們利用我們的技術幫助實現支付、服務和新網絡，增強我們的運營實力，使我們的員工能夠有效地為我們的客户提供服務。我們的“科技領先”戰略包括以下幾個重點領域：
向世界各地的客户提供我們的產品：
•標準化和簡化我們與客户的聯繫方式，為他們提供管理和擴展其萬事達卡關係的工具
•部署我們的雲本地技術基礎設施，以適應不斷變化的市場條件，並進一步提高速度、彈性和可擴展性
支持我們的全方位產品和服務：
•增強支付軌道並將其擴展到支付和服務中，包括在新服務中提供無縫的客户採用，並增強與新網絡的連接
•進一步發展我們的數據基礎設施，以釋放增量價值，並確保持續遵守不斷髮展的數據法律法規
增強我們的員工的能力：
•通過工具和以客户為中心的實踐相結合，提高我們為客户交付產品的速度
•吸引、培養和留住頂尖技術人才，增強員工的技術敏鋭度
收入來源
萬事達卡是一家支付網絡服務提供商，從我們為客户提供的各種支付解決方案中獲得收入。我們將我們從與客户簽訂的合同中獲得的淨收入(包括回扣和激勵的影響)分為兩類：(I)支付網絡和(Ii)增值服務和解決方案。
在我們的支付網絡中，收入主要來自根據我們品牌卡上的GDV(包括國內和跨境流量)向我們的客户收取費用，以及提供交換和其他與網絡相關的服務。
在我們的增值服務和解決方案中，我們產生的收入主要與以下相關：
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•網絡和智能解決方案 •數據和服務解決方案 •ACH批量和實時基於賬户的國內和跨境支付及解決方案 | •處理和網關 •開放銀行解決方案 •數字身份解決方案 |
有關我們收入的更多詳情，請參閲第二部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-收入”和附註3收入。
知識產權
我們通過一個或多個附屬公司擁有許多對我們的業務至關重要的有價值的商標，包括Mastercard，Maestro和Cirrus。 我們還擁有許多其他商標，涵蓋我們提供的各種品牌，計劃和服務，以支持我們的支付計劃。 商標和服務商標註冊通常無限期有效，只要它們被使用和/或妥善維護。 通過與客户簽訂的許可協議，我們授權客户在發行和商户收單業務中免費使用我們的商標。 此外，我們還擁有多項專利和專利申請，涉及支付解決方案、交易處理、智能卡、非接觸式、移動、生物識別、人工智能、安全系統、區塊鏈和其他技術，這些技術對我們的業務運營至關重要。 這些專利根據管轄權和申請日期在不同時間到期。
競爭
我們面臨着全球支付行業內外的眾多競爭對手。 我們在所有類別的支付（包括紙質支付和所有形式的電子支付）以及我們提供增值服務和解決方案的所有類別中競爭：
•通用支付網絡。我們在全球範圍內與Visa、美國運通、JCB、中國銀聯和Discover等支付網絡展開競爭。 這些競爭對手傾向於提供一系列基於卡的支付產品。 在某些司法管轄區，一些競爭對手的市場份額比我們大。 有些公司還擁有不同的商業模式，可能在定價、監管合規負擔或其他方面提供優勢。 在全球範圍內，金融機構可能同時發行萬事達卡和Visa品牌的支付產品，我們在各個產品組合或計劃的基礎上與Visa競爭業務。 此外，我們的一些客户以與四方系統一致的方式發行美國運通、中國銀聯及╱或發現品牌的支付卡。 我們向發行人和收購方收取的價格繼續面臨激烈的競爭壓力，我們尋求與他們簽訂商業協議，通過這些協議，我們提供激勵和其他支持，以發行和推廣我們的支付產品。
•網絡和本地網絡。我們與ATM和銷售點借記網絡競爭。 在不同國家，當地借記品牌是主要的國內品牌，而我們的品牌主要用於實現跨境交易（通常佔總交易量的一小部分）。 此外，一些國家的政府正在推動或考慮推動用於國內交換的本地網絡。 請參閲第一部分第1A項中的“風險因素”，以瞭解與支付系統監管和政府行為相關的風險的更詳細討論，這些風險可能會阻止我們有效競爭。
•基於賬户的實時支付系統。 我們在ACH和基於賬户的實時支付領域面臨來自基礎設施、應用程序和服務提供商的競爭。 隨着這些基於實時賬户的方案成熟，我們現有的國內個人對商家（“P2 M”）和個人對個人（“P2P”）交易市場份額的競爭可能會加劇。 同樣，隨着這些基礎設施的相互聯繫得到進一步探討，它們可能會擾亂我們現有的跨境
P2 M和P2P市場份額。 此外，一些行業舉措正在試驗基於賬户的全球計劃的概念，這可能導致各種貨幣使用的清算和結算選項中斷。
•數字錢包和其他金融科技。 隨着全球支付行業變得更加複雜，我們面臨着來自金融科技公司和其他新興支付提供商在客户和數據方面日益激烈的競爭。 這些供應商中的許多供應商在許多情況下也可能是我們的合作伙伴或客户，他們開發了專注於電子商務和移動渠道（在某些情況下，擴展到其他渠道）中在線活動的支付系統，並且可能使用內部賬户轉賬，基於賬户的實時支付網絡或全球或本地網絡處理支付。 例子包括數字錢包提供商、銷售點融資/先買後付提供商、移動運營商服務、基於移動電話的轉賬和小額融資服務、手機制造商、B2B應付賬款和應收賬款提供商。
•政府支持的網絡。各國政府越來越多地創建和擴展本地支付結構（如巴西的即時支付系統PIX，美國的FedNow和印度的聯合支付接口（UPI）），這些支付結構越來越多地被視為傳統國內支付解決方案和計劃的替代品。 特別是，印度最近開展了一系列努力，以擴大UPI在全球的互操作性和跨境影響力。 最近，它宣佈在2023年與阿拉伯聯合酋長國（阿聯酋）達成協議，使阿聯酋境內的印度旅客能夠使用UPI支付。 除了地方和區域網絡外，各國政府繼續探索使用中央銀行數字貨幣（“CBDC”）。
•數字貨幣。穩定幣和浮動加密貨幣可能會變得更受歡迎，因為它們變得越來越受監管，並且越來越被視為提供即時性，24/7可訪問性，不變性和效率。 包括支付服務提供商和支付服務提供商在內的一些參與者已經開始讓商家接受P2 M中的此類貨幣，而一些銀行已經開始嘗試區塊鏈B2B支付。 數字貨幣和新興參與者（如加密貨幣原住民）有能力顛覆傳統金融市場。 數字貨幣的日益突出為我們創造了機會，但也可能與我們的產品和服務競爭。
•增值服務提供商和新的網絡功能參與者。我們面臨着來自其他公司的競爭，這些公司為我們的增值服務和解決方案提供替代方案。 這些公司包括為金融機構、商家和政府提供諮詢服務和見解的信息服務和諮詢公司，提供網絡和欺詐解決方案（包括基於人工智能的解決方案）的技術公司，以及作為忠誠度和計劃管理解決方案提供商與我們競爭的公司。 我們還面臨着來自提供開放銀行和數字身份解決方案替代方案的公司的競爭。 監管舉措也可能導致這一領域的競爭加劇。
我們在複雜的系統中扮演着值得信賴的中介人的重要角色，為各個利益相關者和整個支付生態系統創造價值。 我們的競爭優勢包括：
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| 全球網絡 | 50多年來建立的高度適應性和世界一流的全球支付網絡，可以覆蓋各種方，實現任何地方的支付 |
| 加盟模式 | 建立規則、標準和承擔金融風險（包括由我們強大的信譽支持的結算擔保），允許所有參與者之間的互操作性 |
| 多軌 | 基於我們的創新和技術的多種支付和新的網絡功能， |
| 品牌 | 全球公認和值得信賴的品牌 |
| 數據 | 產品和服務利用我們的數據資產、基礎設施、平臺和專業知識，納入了我們的數據和技術責任原則，並反映了我們的隱私按設計、數據按設計和人工智能治理流程。這些服務包括我們的安全和安保解決方案、分析見解、諮詢和營銷服務以及忠誠度解決方案 |
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| 人才和文化 | 世界一流的人才和文化，以萬事達卡的方式為指導，注重多樣性、公平和包容，並通過做好事來做好 |
| 技術 | 尖端技術，提升我們產品和解決方案的質量、速度和多樣性 |
| 政府參與 | 由於我們擴大了在各個市場的實地業務，並更加重視與政府的合作，因此有能力為全球支付的廣泛參與者提供服務 |
總體而言，我們有機創建的能力和我們通過收購獲得的能力相互支持和構建，以增強我們為客户提供的整體主張。它們使我們能夠與更廣泛的支付生態系統中的許多參與者合作，並提供選擇、安全和服務，以提高我們為客户提供的價值。
政府監管
作為一家在全球支付行業運營的科技公司，我們受到影響我們業務關鍵方面的政府監管。特別是，在使用我們的產品和服務的許多國家，我們受到影響支付行業的法律和法規的約束。我們致力於遵守所有適用的法律和法規，並實施旨在促進合規的政策、程序和計劃。我們在全球監測和協調，同時在當地採取行動，並建立關係，以評估和管理監管對我們的影響。有關我們所受管制的更多細節和例子，請參閲第一部分第1A項中的“風險因素”。
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支付監督和監管。世界各地的央行和其他監管機構要麼已經或正在尋求建立對支付行業參與者的正式監督，要麼有權監管本國支付系統的某些方面。這種權力導致了對萬事達卡作為金融市場基礎設施的監管，以及與我們業務的各個方面(包括消費者保護和網絡安全等領域)相關的監管。在歐盟(“歐盟”)，萬事達卡受到系統性重要性監管，其中包括我們必須滿足的各種要求，包括與治理和風險管理相關的義務。在英國，英格蘭銀行將我們的基於實時賬户的支付網絡平臺vocalink™指定為“指定服務提供商”，並將萬事達卡指定為“公認的支付系統”，其中包括監管和審查要求。此外，歐盟法律要求我們在如何進入市場、做出決策和組織結構方面，將我們的計劃活動(品牌、產品、特許經營和許可)與我們的轉換活動和其他處理分開。其他正式監管萬事達卡的市場包括澳大利亞、巴西、印度、墨西哥和南非。此外，我們的某些子公司也作為支付機構受到監管，包括作為貨幣轉賬機構。這項規定要求我們履行許可義務、監管監督和審查，以及各種商業行為和風險管理要求。 交換費。支持像我們這樣的四方支付系統的功能和價值的交換費，正在世界各地通過立法受到審查或挑戰，以監管交換費、與競爭相關的監管程序、中央銀行監管和訴訟。例如，美國的法規限制某些受監管活動的借記互換，美國擬議的立法將轉賬授權擴展到信貸，我們與歐洲委員會(EC)達成的和解協議解決了對我們區域間互換費用的調查，以及歐盟立法限制在歐洲經濟區(EEA)內發行和獲得的支付的消費信貸和借記互換費用。詳情見第一部分第1A項中的“風險因素--其他條例”和第二部分第8項所列合併財務報表附註21(法律和監管程序)。 | | 2023年的主要發展 | |
| •2023年10月，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)發佈了一項提案，將美國借記卡和預付費交易的互換利率上限降低約28%-30%(基於50美元的平均票面尺寸)，上限每兩年自動更新一次。 | |
| •2023年6月，美國參議院重新提出立法，將萬事達卡和Visa的路由授權擴展到信用卡。該法案規定，前兩個網絡不能在同一張卡上啟用，這為區域網絡作為第二個選項留下了空間。該法案建議強制萬事達卡向競爭對手的網絡提供身份驗證、令牌化或其他安全技術，無論交易是否由萬事達卡交換。 | |
| •2023年10月，美國消費者金融保護局(CFPB)提出了一項規則，要求數據提供商向消費者和授權第三方提供覆蓋數據，促進CFPB認可的行業標準制定機構，並概述代表消費者訪問數據的第三方的義務(包括對覆蓋數據的收集、使用和保留的限制)。 | |
| •2023年10月，萬事達卡被加拿大銀行(BoC)指定為與其在加拿大的業務相關的“重要支付系統”(即對加拿大經濟活動至關重要的支付系統)。這一指定將導致中國銀行進行廣泛的監管監督。 | |
優惠或保護性的政府行為。一些政府已採取行動，向選定的國內支付和處理服務提供者提供資源、優惠待遇或其他保護，並創建自己的國家服務提供者。例如，一些國家的政府要求國內支付要麼完全在該國進行，要麼只由國內公司進行。一些司法管轄區目前正在考慮採用或已經採用“數據本地化”要求，要求在其境內收集、存儲和/或以其他方式處理數據。例如，印度、中國和沙特阿拉伯就是這種情況。包括歐盟在內的其他國家和司法管轄區也在考慮各種形式的數據本地化要求或數據傳輸限制。
反洗錢、打擊資助恐怖主義、經濟制裁和反腐敗。我們在全球範圍內受到反洗錢(AML)和打擊恐怖主義融資(CFT)法律法規的約束，包括美國銀行保密法和美國愛國者法，以及各種經濟制裁計劃，包括由美國外國資產控制辦公室(OFAC)實施和管理的制裁計劃。我們實施了全面的反洗錢/反洗錢/反洗錢計劃，包括政策、程序和內部控制，包括指定一名合規官員，旨在防止我們的支付網絡被用來為洗錢和其他非法活動提供便利，並滿足這些法律和監管要求，並協助管理洗錢和恐怖分子融資風險。OFAC執行的經濟制裁計劃限制與某些國家和地區(特別是克里米亞、****和烏克蘭、古巴、伊朗、朝鮮和敍利亞的盧甘斯克人民共和國地區)以及OFAC制裁名單上的個人和實體的金融交易和其他交易，包括其特別指定國民和封鎖人員名單(“SDN名單”)。我們採取措施防止不符合OFAC和其他適用制裁的交易，包括建立基於風險的合規計劃，該計劃具有旨在防止我們與被禁止的國家、地區、個人或實體進行非法商業交易的政策、程序和控制措施。作為該計劃的一部分，我們要求發行人和收購者遵守當地的制裁義務以及美國和歐盟的制裁計劃。在美國，這些義務包括要求分別根據OFAC制裁名單(包括SDN名單)對賬户持有人和商家進行篩查。伊朗和敍利亞已被美國國務院確定為支持恐怖主義的國家，我們在這些國家沒有辦事處、子公司或附屬實體，也沒有向在那裏註冊的實體發放許可證。我們還在全球範圍內受到反腐敗法律和法規的約束，其中包括美國《反海外腐敗法》和英國《反賄賂法》，其中一般禁止以不正當方式影響商業決策或獲得不公平的商業優勢為目的提供或提供報酬或任何有價值的東西。我們實施了政策、程序和內部控制，以積極主動地管理腐敗風險。
發行人和收購人實行立法和監管。我們的發行人和收購者受到適用於銀行、金融機構和其他持牌實體的眾多法規和調查的影響，因此對我們產生了影響。此外，歐洲經濟區修訂後的支付服務指令(通常稱為PSD2)等法規要求金融機構向第三方支付處理商提供訪問消費者支付賬户的權限，使它們能夠將交易從萬事達卡產品轉移到其他地方，並直接向使用我們產品的消費者提供支付發起和賬户信息服務。PSD2還需要一個新的交易認證標準，這需要消費者提供額外的驗證信息才能完成交易。如果我們無法確保新標準下的無摩擦身份驗證體驗，這可能會增加消費者放棄的交易數量。
監管互聯網、數字交易和高風險商户類別。多個司法管轄區已頒佈或提出與互聯網交易相關的法規，適用於支付系統參與者，包括我們和我們的客户。 我們還可能受到有關賭博（包括夢幻體育）以及某些法律允許但高風險的商家類別（如成人內容、槍支、酒精和煙草）的法律不斷變化的影響。
隱私、數據保護、人工智能和信息安全。 我們的運營或業務方面受到美國日益複雜和分散的隱私、數據和信息安全法律法規的約束，歐盟和世界其他地方。 例如，在美國，我們和我們的客户分別受到聯邦貿易委員會和聯邦銀行機構信息保護要求的約束，這些要求包括Gramm-Leach-Bliley法案（“GLBA”），其中要求維護一個書面的、全面的信息安全計劃，以及越來越多的州數據和隱私法。 在信息安全方面，美國證券交易委員會（“SEC”）採用了新的披露規則，其中要求在8-K表格的當前報告中披露重大網絡安全事件，通常在確定事件為重大事件後的四個工作日內。 在歐盟，我們受《通用數據保護條例》（“GDPR”）及其在英國的同等法規的約束，這就要求，除其他事項外，全面的隱私，數據保護和信息安全計劃，以保護歐洲經濟區居民的個人和敏感數據。 全球多個監管機構和政策制定者以GDPR為參考，採用新的或更新的隱私、數據保護和信息安全法律法規，但也出現了分歧。 由於多種因素，該領域的法律法規不斷髮展，包括不斷增加的數據收集和數據流，大量數據泄露和安全事件，更敏感的數據類別以及人工智能等新興技術。 此外，這些隱私、數據保護和信息安全法律和條例的解釋和適用往往不確定，而且處於不斷變化的狀態，因此需要不斷監測遵守情況。
ESG. 各個司法管轄區已經採納或正在越來越多地考慮採納影響我們關於ESG治理、戰略、風險管理、指標和目標以及結果的報告的法律和法規。已經通過或正在考慮的法規包括要求公司就特定主題以及更廣泛的ESG事項進行報告和披露。具體議題包括氣候(例如英國簡化的能源和碳報告、歐盟企業可持續發展報告指令，或“歐盟可持續發展報告指令”，以及與氣候變化相關的“美國證券交易委員會”擬議規則)和人權(例如歐盟企業可持續發展盡職調查指令)。更廣泛的ESG問題包括其他環境問題、員工待遇和勞動力多樣性(如在歐盟CSRD)。
其他監管方面的發展。各種監管機構還在繼續審查可能影響我們的各種問題，包括圍繞先買後付、開放銀行、數字貨幣、大麻、預付工資卡、身份盜竊、賬户管理指南、披露規則和營銷的不斷演變的法律。
附加信息
萬事達公司於2001年5月成立為特拉華州的一家公司。我們主要通過我們的主要運營子公司萬事達卡國際公司開展業務，萬事達卡國際公司是特拉華州的一家非股份制(或會員制)公司，成立於1966年11月。關於我們資本結構的更多信息，包括我們的A類普通股(我們的有表決權股票)和B類普通股(我們的無表決權股票)，見第二部分第8項所列合併財務報表附註16(股東權益)。
網站和美國證券交易委員會報道
我們的網址是www.master card.com。我們可能會不時地使用我們的公司網站作為發佈公司信息的渠道。我們公司網站的投資者關係欄目經常發佈和訪問財務和其他重要信息。您還可以訪問投資者關係部分的“Investor Alerts”，註冊您的電子郵件地址，以自動接收電子郵件警報和有關萬事達卡的其他信息。
我們的年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對該等報告的修訂，在提交給或提交給美國證券交易委員會後，可在合理可行的情況下儘快在公司網站的投資者關係欄目免費查閲。我們公司網站上包含的信息，包括但不限於我們的環境、社會和治理報告以及我們的美國綜合EEO-1報告，並未通過引用納入本報告。我們的文件也可以從美國證券交易委員會網站www.sec.gov以電子方式獲得。
第1A項。風險因素
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| 風險亮點 |
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| 法律和監管 | | | | 商業和運營 | |
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| 支付行業監管 | | | | 競爭與技術 | | 品牌、聲譽影響和ESG | |
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| 優惠或保護性政府行為 | | | | 信息安全和運營彈性 | | 人才與文化 | |
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| 隱私、數據保護、人工智能和信息安全 | | | | 利益相關者關係 | | 收購和戰略投資 | |
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| 其他法規 | | | | 全球經濟和政治環境 | | 和解和第三方義務 | |
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| 訴訟 | | | | | | | |
| | | | A類普通股與治理結構 | |
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法律和監管
支付行業監管
與支付行業相關的全球監管和立法活動可能會對我們的整體業務和運營結果產生重大不利影響。
中央銀行和類似的監管機構越來越多地建立或進一步擴大其對支付系統某些方面的權力，例如我們的支付系統，包括關於我們可以提供的產品和服務的類型、我們的產品和服務可以在哪些國家使用、我們的業務結構和運營方式以及能夠獲得或接受我們的產品或服務的消費者和商家的類型的義務或限制。同樣，監管某一特定產品的司法管轄區可考慮將其管轄權擴大到其他產品。例如，借記監管可能導致對信貸產品的監管。此外，幾個司法管轄區對我們向客户收取的網絡費用表現出越來越大的興趣(在某些情況下，這是對零售支付的更廣泛市場審查的一部分)，這可能會在未來導致我們的網絡費用受到監管。在幾個司法管轄區，我們已被指定為“具有系統重要性的支付系統”，其他監管機構也在考慮類似的指定。這類監管和監督與轉接活動(授權、清算和結算)有關，包括與風險管理、抵押品、參與者違約、金融交易的及時轉接以及資本和金融資源有關的政策、程序和要求。我們的部分業務也被視為“指定服務提供商”或“關鍵基礎設施”。任何新法律、法規或指定對我們業務的影響都會被放大，因為它可能會在其他司法管轄區複製或與其他司法管轄區衝突，或涉及任何特定司法管轄區內的其他產品。
作為我們多軌戰略的一部分，我們的產品和服務的擴展也使我們需要獲得新的類型和越來越多的監管許可證，從而導致更多的監管和額外的合規負擔，與我們核心支付網絡活動所施加的負擔不同。例如，我們的某些子公司持有轉賬許可證，以支持某些活動。這些許可證通常規定了監督和審查要求，以及資本、保障、風險管理和其他業務義務。
加強對支付系統的監管，以及由於我們的產品和服務的變化而增加對監管的敞口，已經並可能繼續導致重大的合規和治理負擔或以其他方式增加我們的成本。因此，客户可能不太願意參與我們的支付系統和/或使用我們的其他產品或服務，減少與使用我們的產品相關的好處(使我們的產品不那麼受消費者歡迎)，減少國內和跨境交易量或其他運營指標，使我們失去中介人，影響我們的盈利能力和/或限制我們創新或提供差異化產品和服務的能力，所有這些都可能對我們的財務業績產生實質性和不利的影響。此外，制定的任何與網絡費用的類型和水平有關的法規
我們認為，我們的客户也可能對我們的運營結果產生實質性的負面影響。監管機構還可以要求我們在更改系統規則、程序或操作時事先獲得批准，或者可能要求對此類更改進行定製，這可能會對我們產生負面影響。此外，不遵守我們所受的法律和法規可能會導致罰款、制裁、民事損害賠償或其他懲罰，這可能會對我們的整體業務和運營結果產生實質性的不利影響，並對我們的品牌和聲譽產生影響。
有關互換費率的監管、立法和訴訟活動增加，可能會對我們的業務產生不利影響。
互換率是商家為接受與我們的核心支付網絡相關的產品而支付的成本的重要組成部分。雖然我們不從交換中賺取收入，但交換費率會影響我們在支付產品上看到的交易量。如果交換率太高，商家可能會停止接受我們的產品或將交易從我們的網絡轉送出去。如果兑換率太低，發行人可能會停止推廣我們的產品和服務，取消或減少忠誠度獎勵計劃或其他帳户持有人的福利(例如，免費支票或低餘額利率)，或向帳户持有人收取費用(例如，年費或滯納金)。
一些國家的政府和商人團體已經實施或正在通過立法、法規和訴訟尋求降低交換率。更多細節見第一部分第1項中的“企業-政府條例”和第二部分第8項所列合併財務報表附註21(法律和監管程序)。
如果發行人無法收取或我們被要求降低互換費率，發行人可能不太願意參與我們的四方支付系統。或者，他們可能會減少與我們產品相關的好處，選擇向消費者收取更高的費用，試圖收回他們服務所產生的部分成本，或者向我們尋求降低費用，以降低他們的支付計劃的費用(特別是如果與我們的競爭對手相比，法規對我們的影響不成比例，我們可以收取費用)。這些和其他影響可能會降低我們的產品對消費者的吸引力，限制我們創新或提供差異化產品的能力，和/或使專有三方網絡或其他支付形式更具吸引力，最終減少我們網絡上的交易量和我們的盈利能力。
我們正在投入大量資源來捍衞我們在監管程序、訴訟和立法活動中建立互換費率的權利。與我們的競爭對手相比，這些活動的任何潛在結果都可能對我們產生更積極或更負面的影響。如果我們最終未能成功捍衞我們建立互換費率的能力，任何由此產生的法律、法規和/或訴訟可能會對我們的整體業務和運營結果產生重大不利影響。此外，監管程序和訴訟可能導致(在某些情況下已經導致)我們被罰款和/或不得不支付民事損害賠償，金額可能是巨大的。
我們限制商家附加費的能力受到限制，可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們歷來在包括美國和加拿大在內的某些司法管轄區實施了被稱為無附加費規則的政策，禁止商家向使用我們的產品而不是其他方式付款的消費者收取更高的價格。幾個司法管轄區的當局已採取行動終止或限制這些無附加費規則的適用(或表示有興趣這樣做)。此外，我們的無附加費規則現在允許美國和加拿大的商家向信用卡收取附加費(受某些限制)，隨着時間的推移，這可能會導致這些司法管轄區部分或所有商家類別的商家選擇按允許的方式收取附加費。這可能會導致消費者對我們的產品不太滿意，和/或使用替代支付手段而不是電子產品，這可能會導致我們的整體交易量減少，進而可能對我們的運營結果產生實質性和不利的影響。
優惠或保護性政府行為
與國內支付服務相關的優惠和保護性政府行動可能會對我們維持或增加收入的能力產生不利影響。
一些國家的政府已經或將來可能採取行動，向選定的國家支付和交換提供商提供資源、優惠待遇或其他保護，或者已經創建或可能在未來創建自己的國家提供商。這一行動可能會取代我們，阻止我們進入或在很大程度上限制我們參與特定地區的活動，並可能阻止我們有效地與這些供應商競爭。例如：
•一些國家的政府已經或可能實施監管要求，要求完全在該國或僅由國內公司轉換國內支付。
•一些法域已經或正在考慮要求在其境內收集、存儲和/或處理數據，並禁止向國外轉讓數據，這導致了技術和業務影響以及更多的遵約負擔和其他成本。
•地緣政治事件(如俄羅斯入侵烏克蘭)和隨之而來的OFAC制裁、不利的貿易政策、與打擊恐怖主義融資有關的美國法律的執行、經濟制裁和反腐敗或其他類型的政府行動可能會導致受影響的或其他司法管轄區採取可能對我們的業務產生不利影響的行動。此外，鑑於我們決定暫停在俄羅斯的業務運營，其他單獨的司法管轄區可能決定開始或更多地關注不斷增長的當地支付網絡和其他解決方案。
•區域國家集團正在考慮或可能考慮限制我們轉換區域交易的努力。
•各國政府一直在越來越多地創建和擴大本地支付結構(如巴西的即時支付系統-PIX、美國的FedNow和印度的UPI)，這些結構越來越多地被視為我們等傳統國內支付解決方案和方案的替代方案。
這樣的發展使我們無法為國內或地區客户利用我們的全球交換能力。此外，如果司法管轄區確定我們不符合法規要求(包括與數據本地化相關的要求)，我們一直承受着資源和時間壓力，以便重新遵守法規要求，未來也可能如此。我們無法在這些司法管轄區實施變革或與這些司法管轄區合作，可能會對我們維持或增加收入和擴大我們的全球品牌的能力產生不利影響。
此外，一些司法管轄區已經或可能實施外資所有權限制，這可能會迫使或誘使我們的技術和專有信息轉讓，作為進入其市場的條件。這些限制可能會對我們在這些市場上的競爭能力造成不利影響。
隱私、數據保護、人工智能和信息安全
對隱私、數據、人工智能、信息安全和數字經濟的監管和執法可能會增加我們的成本，導致法律索賠和罰款，並對我們的增長和聲譽產生負面影響。
在我們開展業務的司法管轄區，我們受到與隱私和數據保護、數據使用和治理、人工智能和信息安全相關的日益複雜、分散和不同的法律法規的約束。當世界各地的政策制定者在通過新的或更新的隱私和數據保護法時參考歐盟和GDPR時，分歧已經發生並繼續發生。因此，新的或更新的隱私和數據保護以及信息安全法律和法規已經並可能繼續導致類似、更嚴格或有時相互衝突的要求，造成了不確定的監管環境。例如，一些法域已經實施或正在考慮在其境內收集、存儲和/或處理數據的要求，以及禁止將數據轉移到國外的禁令，從而產生技術和業務影響。其他司法管轄區已經通過或正在考慮採用針對支付行業和我們參與的其他行業的特定行業法規，包括強制數據共享要求或額外的驗證要求。此外，關於人工智能、數據治理和信用決策的法律法規可能與一般隱私規則重疊、衝突或背離。總體而言，這些繁多的法律法規可能需要我們修改我們的數據處理實踐和政策，產生大量與合規相關的成本和支出，並在其他方面對我們的業務造成不利影響。不遵守任何這些法律、法規和要求可能導致罰款、制裁或其他執法行動或處罰，這可能對我們的運營結果和整體業務產生重大不利影響，並對我們的聲譽造成影響。
作為AI技術的使用者和部署者，我們還面臨着越來越多和不斷演變的與AI治理相關的法律法規，以及現有法律法規對AI的新應用。鑑於人工智能技術將如何發展存在不確定性，我們將如何監管人工智能的使用和部署仍不確定。此外，人工智能的使用創造或放大了風險，這些風險很難完全預防或緩解。特別是，人工智能算法可能會產生不準確、意外、不公平或歧視性的結果，這些結果可能不易檢測或解釋，並可能無意中侵犯知識產權、隱私或其他權利以及機密信息。我們實施強大的人工智能治理和風險管理框架，旨在遵守新興的法律法規，可能不足以防範這些新興風險。
此外，隨着我們收購新公司並開發集成和個性化的產品和服務以滿足不斷變化的市場需求，我們通過增加數據類型和來源、跨多個渠道並涉及新的合作伙伴來擴展我們的數據配置文件。這種擴張放大了這些各種法律法規對我們業務的影響。因此，我們需要不斷監控我們的數據實踐，並可能在必要或適當的時候對其進行更改。我們還需要在數據管理、治理和質量實踐方面提供更多關注，特別是在利用人工智能的產品中使用數據的情況下。
這些領域的新要求或對現有要求不斷變化的解釋，或者與數字經濟相關的新監管方案的制定，也可能增加我們的成本和/或限制我們利用數據或使用人工智能進行創新的能力。這可能會影響我們提供的產品和服務以及我們業務的其他方面，例如欺詐監測、改進數據管理、治理和質量做法的需要、基於信息的產品和解決方案的開發以及技術運營。此外，這些要求可能會增加我們客户的付款成本。
產品或使用信息產品，這反過來可能會減少他們提供的產品數量。雖然我們打算遵守所有監管要求，負責任地創新，並將隱私按設計、按設計數據和人工智能治理方法部署到我們的所有產品開發中，但法律(以及利益相關者利益)變化的速度和速度可能無法讓我們滿足快速變化的監管和利益相關者的期望。這些發展中的任何一項都可能對我們的整體業務和運營結果產生實質性的不利影響。
其他法規
由於我們參與全球支付行業而直接或間接適用於萬事達卡的法規可能會對我們的整體業務和運營結果產生實質性的不利影響。
在使用我們的產品和服務的許多司法管轄區，我們受到影響支付行業的法規的約束。我們的許多客户還受到適用於銀行和其他金融機構的法規的約束，這些法規有時會影響我們。這類監管在過去幾年中顯著增加(如第一部分第(1)項“企業--政府監管”所述)。示例包括：
•反洗錢、打擊資助恐怖主義、經濟制裁和反腐敗-我們在全球範圍內受AML和CFT法律法規的約束。OFAC管理的經濟制裁計劃限制與某些國家和地區以及個人和實體的金融交易和其他交易。我們還受到全球反腐敗法律和法規的約束，其中通常禁止以不正當方式影響商業決策或獲得不公平的商業優勢為目的提供或提供報酬或任何有價值的東西。
•基於賬户的支付系統-在英國，我們的vocalink業務的某些方面受到英國支付系統監督制度的約束，並由英格蘭銀行直接監督。
•發行人和收購人實踐立法和監管-某些法規(如歐洲經濟區的PSD2)可能會影響我們業務的各個方面。例如，PSD2的S強烈的身份驗證要求可能會增加消費者放棄的交易數量，如果我們無法在這些標準下確保無摩擦的身份驗證體驗。放棄交易率的增加可能會對我們的交易量或其他運營指標產生不利影響。
對我們的監管重點增加已經導致並可能繼續導致重大的合規和治理負擔，或以其他方式增加我們的成本。 同樣，對我們客户的監管重點增加可能會導致此類客户減少通過我們系統處理的交易量，或可能以其他方式影響我們產品的競爭力。 監管機構的行動可能會影響世界各地的其他組織制定或考慮採取類似措施，從而加大任何潛在的合規負擔。 此外，我們遵守針對特定司法管轄區或客户的新經濟制裁和相關法律可能導致業務損失，這可能是重大的。 此外，雖然我們基於風險的合規計劃要求發行人和收購人遵守美國，歐盟和當地制裁計劃（以及其他義務），這些發行人和收購方未能在客户入職流程期間或之後發現潛在的違規問題，最終可能會影響我們遵守經濟制裁和相關法律。 最後，未能遵守上述我們所遵守的法律法規可能會導致罰款、制裁或其他處罰。 特別是，根據經濟制裁和AML、CFT和反腐敗法律，針對我們或與我們有關聯的人的違規行為和隨後的判決或和解可能會使我們面臨鉅額罰款、損害賠償和/或對聲譽產生重大影響。 每種情況都可能單獨或共同對我們的財務表現和/或我們的整體業務和經營業績產生重大不利影響，並對我們的聲譽產生影響。
我們可能會受到税務法律、法規及詮釋的不利變動或税務狀況的挑戰。
我們遵守美國聯邦、州和地方政府以及各種非美國司法管轄區的税法和法規。現行税法的當前和未來可能的變化，包括監管指南，正在不斷得到考慮，並已經或可能頒佈（如經濟合作與發展組織（經合組織）發佈的準則，影響跨國企業如何對其全球利潤徵税）。 這些變化已經並可能在未來繼續對我們的實際所得税率和納税產生影響。 同樣，影響我們的客户和交易對手或整體經濟的税法和法規的變化已經影響並可能繼續影響我們。
此外，税務法律及法規復雜且有不同詮釋，而任何重大未能遵守所有相關司法權區之適用税務法律及法規均可能導致重大處罰及責任。 全球各地的司法管轄區也增加了與税務有關的審計，這需要時間和資源來解決。
已頒佈的税法、法規、監管或司法解釋或指引的任何變動;任何司法管轄區税務審計的任何不利結果;或與所得税會計處理有關的公告的任何變動，均可能對我們的實際所得税税率、税款支付、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
訴訟
我們可能承擔的責任或與任何訴訟或訴訟和解相關的業務限制可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們是多項民事訴訟及監管訴訟及調查的被告，其中包括指稱違反競爭及反壟斷法以及涉及知識產權申索的訴訟及調查（如第II部分第8項所載綜合財務報表附註21（法律及監管訴訟）所述）。 如果我們在任何重大訴訟或法律程序中被發現負有責任（特別是在大型集體訴訟或基於使原告有權獲得三倍賠償或我們負有共同及個別責任的反壟斷索賠），我們可能會受到重大損害，這可能對我們的整體業務和經營業績產生重大不利影響。
近年來，由於訴訟和訴訟和解，我們的業務受到了某些限制，例如我們在美國和加拿大的無附加費規則發生了變化。 任何訴訟或監管程序的結果對我們業務的任何未來限制，包括我們規則或商業慣例的任何變化，都可能影響我們與客户的關係，包括減少我們與客户的業務量，這可能對我們的整體業務和經營業績產生重大不利影響。
商業和運營
競爭與技術
全球支付行業在全球範圍內的激烈競爭可能會對我們的整體業務和經營業績產生重大不利影響。
全球支付行業競爭激烈。 我們的支付計劃與全球支付行業內外的競爭對手競爭，並在所有支付類別中競爭，包括紙質支付和所有形式的電子支付。 我們與通用支付網絡、借記和本地網絡、ACH和基於賬户的實時支付系統、數字錢包和其他金融科技（專注於各種渠道的在線活動和使用內部功能處理支付）、政府支持的網絡和數字貨幣競爭。 我們還面臨着一些公司的競爭，這些公司為我們的增值服務和新的相鄰網絡功能（包括開放銀行和數字身份）提供替代方案。
我們的傳統競爭對手可能比我們擁有更多的財務和其他資源，可能提供比我們更廣泛的計劃、服務和支付能力，或者可能使用比我們更有效的廣告和營銷策略來實現比我們更廣泛的品牌認知度和商家接受度。他們還可能推出自己的創新計劃、增值服務和能力，這些都會對我們的增長產生不利影響。
我們核心支付網絡的某些競爭對手運營着與商家和消費者直接相連的三方支付系統，這可能會提供競爭優勢。如果我們繼續因為我們的四方制度而受到比這些競爭對手更多的監管審查，或者我們因為我們的制度而受到監管，而我們的運作方式與我們的競爭對手不同，我們的業務可能會被這些競爭對手搶走。見第一部分第1項“商業--競爭”。
我們的一些競爭對手已經開發了替代支付系統、電子商務支付系統和移動設備支付系統，以及實體店地點。其中一些競爭對手主要依靠技術來支持其提供成本優勢的服務，因此可能享受比我們更低的成本。其中許多競爭對手還能夠使用現有的支付網絡，而不會受到許多相關成本的影響。此外，這些競爭對手還在支付生態系統中扮演各種角色，使他們能夠影響其他參與者的支付選擇。這些因素中的任何一個都可能使我們處於競爭劣勢。
我們的競爭能力也可能受到監管和立法倡議的影響，以及訴訟結果、與競爭有關的監管程序以及中央銀行和立法活動的影響。
如果我們不能使自己從競爭對手中脱穎而出，為客户創造價值，和/或有效地使我們的資源與我們的目標和目的保持一致，我們可能就無法有效地與這些威脅競爭。我們未能有效應對上述任何威脅，可能會對我們的整體業務和運營結果產生重大不利影響。
支付價值鏈內外利益相關者的脱媒可能會損害我們的業務。
隨着支付行業的不斷髮展和變化，我們面臨着脱媒和相關風險，包括：
•在某些國家處理我們交易的各方可能會試圖消除我們在支付過程中作為中間人的地位。例如，商家可以直接與發行商交換交易(在某些情況下正在交換)。此外，處理商可以直接處理髮行人和收購者之間的交易。處理器內部的大規模整合可能會導致這些處理器制定雙邊協議，或者在某些情況下在自己的網絡上交換整個交易，從而使我們脱媒。
•行業參與者繼續投資和開發替代能力，例如基於賬户的支付，這可能會促進與我們的核心支付網絡和額外的支付能力競爭的P2P交易。
•法規(如歐洲經濟區的PSD2)可通過允許第三方提供商有機會將支付交易從我們的網絡和產品轉移到其他形式的支付，通過直接向當前使用我們產品的人提供賬户信息或支付啟動服務來解除發行人的中間環節。這樣的規定還可能為這些處理商提供機會，使他們所服務的交易中包含的數據商品化。如果我們的客户在業務中被非中介化，我們可能面臨對我們的產品和服務的需求減少。
•儘管我們與利用我們的技術、平臺和網絡交付產品的金融技術公司和技術公司(如數字玩家和移動提供商)合作，但他們可能會開發使我們脱離數字支付並影響我們在數字經濟中競爭的能力的平臺或網絡。這些公司還可能開發在支付生態系統中與我們的客户競爭的產品或服務，因此可能會減少對我們產品和服務的需求。當我們確實與金融技術公司和科技公司合作時，當我們將數據作為這些關係的一部分共享時，我們面臨着更高的風險。雖然我們按照適用的匿名化、隱私和數據標準以受控的方式共享這些數據，但在沒有適當監督的情況下共享這些數據可能會為合作伙伴提供競爭優勢。
•競爭對手、客户、金融技術公司、技術公司、政府和其他行業參與者可能會開發與我們目前提供的產品和服務競爭或取代的產品和服務，以支持我們的轉換式交易和支付產品。這些產品可能會取代或迫使我們改變我們對這些產品的定價或做法。此外，開發或鼓勵創建國家或國際支付平臺的政府可能會以一種可能使我們在這些市場處於競爭劣勢的方式推廣其平臺，或者要求我們以不同的方式競爭。
•支付行業的參與者可以合併、創建合資企業或組成其他業務組合，以加強其現有業務服務或創建與我們的產品和服務競爭的新支付產品和服務。
我們未能有效地應對任何上述競爭威脅，可能會對我們的整體業務和運營結果產生實質性的不利影響。
持續的巨大定價壓力可能會對我們的整體業務和運營結果產生實質性的不利影響。
為了增加交易量，進入新市場，擴大我們的產品和服務，我們尋求與客户簽訂商業協議，通過這些協議，我們提供激勵、定價折扣和其他支持，以推廣我們的產品。為了保持競爭力，我們可能不得不增加這些獎勵和定價折扣的金額，以滿足客户對更好的定價安排和更大的回扣和獎勵的需求，這將減緩我們的增長。我們無法轉換額外的交易量或向我們的客户提供足以彌補未來此類較低費用或增加的成本的額外服務水平，可能會對我們的整體業務和運營結果產生重大不利影響。此外，價格壓力的增加增加了在與客户激勵相關的領域以外的其他領域控制成本和提高生產率的重要性。
未來，如果我們的客户要求我們無法或不願提供的條款，我們可能無法與他們達成協議，我們可能被要求修改現有協議，以維持關係並與行業內的其他人競爭。我們的一些競爭對手規模更大，財力更強，因此可能能夠向我們的客户收取更低的價格。此外，如果我們根據此類協議提供折扣或獎勵，我們將需要進一步增加交易量或提供的服務量，以便從此類協議中受益並增加收入和利潤，而我們可能無法成功做到這一點，特別是在當前的監管環境下。我們的客户還可以實施降低成本的計劃，減少或取消支付產品營銷，或者增加對更大激勵措施或更大成本穩定性的要求。這些因素可能會對我們的整體業務和運營結果產生重大不利影響。
此外，我們還面臨與基於實時賬户的支付方案和跨境支付相關的定價壓力(包括越來越多地使用國內基於實時賬户的支付方案，為P2P交易提供越來越低的定價或補貼)，以及由於來自基於實時賬户的支付方案的競爭以及降低終端用户跨境支付成本的舉措(如G20)，跨境支付的定價繼續面臨下行壓力
加強跨境支付的路線圖))。這些因素可能會對我們的整體業務和運營結果產生重大不利影響。
快速而重大的技術發展和變化可能會對我們的整體業務和運營結果產生負面影響，或限制我們未來的增長。
支付行業受到快速而重大的技術變革的影響，這可能會在幾個方面影響我們的業務：
•技術變革(包括智能卡和設備、非接觸式和移動支付、電子商務、加密貨幣和區塊鏈、人工智能、機器學習、隱私增強和網絡安全等領域技術的持續發展)可能會產生新的技術，這些技術可能會優於或淘汰我們目前在程序和服務中使用的技術。此外，這些變化可能會導致新的創新支付方法、產品和服務，使我們處於競爭劣勢，並可能減少對我們產品和服務的使用。
•我們在一定程度上依賴第三方(包括我們的一些競爭對手和潛在競爭對手)來開發和獲得新技術。這些公司無法跟上技術發展的步伐，或者被競爭對手收購，可能會對我們的產品產生負面影響。
•我們開發和採用新服務和技術的能力可能會受到行業解決方案和標準(如與EMV、令牌化或其他安全和安保技術相關的解決方案和標準)的限制，以及客户或商家對此類變化的抵制。
•我們開發不斷髮展的系統和產品的能力可能會因為我們在吸引和留住擁有技術專業知識的員工方面遇到的任何困難而受到抑制。
•我們採用這些技術的能力也可能受到第三方知識產權的限制。我們已經收到並可能在未來收到專利持有者(包括運營公司或非執業實體)的通知或詢問，暗示我們可能侵犯了專利，或者我們需要許可使用他們的專利以避免侵權。除其他事項外，此類通知可能會威脅對我們或我們的客户提起訴訟，或要求支付高額許可費。
•我們開發新技術並在我們的支付產品中反映技術變化的能力需要資源，這已經並可能進一步導致額外的費用。
•我們與金融科技公司、科技公司(如數字播放器和移動提供商)和傳統客户合作，他們使用我們的技術來增強支付安全和安全性，並快速高效地向消費者提供與支付相關的產品和服務。我們無法在技術上跟上步伐，可能會對這些客户與我們合作的意願產生負面影響，並可能鼓勵他們使用自己的技術，與我們競爭。
•監管或政府要求已經並可能繼續要求我們在某些市場託管和交付某些產品和服務，這要求我們改變我們的技術和交付模式，這可能會導致額外的費用。
•各國央行正在試驗CBDC，這可能會與它們自己的網絡一起推出，以便在參與者之間轉移資金。政府採取的政策和設計考慮因素可能會影響我們在促進基於CBDC的支付交易方面發揮的作用的程度，潛在地影響我們可能通過我們的網絡處理的交易。
我們無法預測未來技術變化對我們業務的影響，我們未來的成功將部分取決於我們預測、開發或適應技術變化和不斷髮展的行業標準的能力。未能跟上這些技術發展的步伐或以其他方式將反映這些技術的產品推向市場，可能會導致我們產品的使用量下降，這可能會對我們的整體業務和運營業績產生重大不利影響。
運營基於賬户的實時支付網絡帶來的風險可能會對我們的業務產生實質性影響。
英國監管機構已將我們基於賬户的實時支付網絡平臺vocalink指定為“指定服務提供商”，其他國家的監管機構未來可能會以類似的方式擴大對基於賬户的實時支付系統的監管。此外，該網絡上任何長時間的服務中斷都可能導致快速升級的影響，包括英格蘭銀行的潛在幹預和Voalink和我們的重大聲譽風險。有關我們的實時賬户支付平臺的監管風險和監管機構的監管的討論，請參閲本部分第1A部分的“風險因素-支付行業監管”中的風險因素。此外，這項支付技術的複雜性需要仔細管理，以解決不同於我們核心支付網絡所面臨的信息安全漏洞。運營困難，例如我們的服務或產品暫時不可用，或我們基於實時賬户的支付網絡的信息安全漏洞可能導致這些產品和服務的業務損失，導致我們潛在的責任，並對我們的聲譽造成不利影響。
隨着我們擴展我們的多軌解決方案和產品及服務，與新客户和最終用户合作可能會帶來運營和入職挑戰，如果新產品或服務沒有按預期運行，成本會很高，並會導致聲譽損害。
我們競爭的支付市場的特點是快速的技術變革、新產品的推出、不斷髮展的行業標準以及不斷變化的客户和消費者需求。 為了保持競爭力並滿足支付市場的需求，我們不斷參與開發和實施複雜的多軌解決方案，並使我們的產品和服務多樣化。 這些努力帶有與任何多樣化倡議有關的風險，包括費用超支、交付延誤和業績問題。 這些項目還帶有與不同類型的客户（如非金融機構的公司、非政府組織和新的最終用户）合作的風險。 這些差異可能會帶來新的運營挑戰，例如增強基礎設施和對監管較少的客户進行監控。
我們未能有效地設計和提供這些多軌解決方案、產品和服務，可能會使我們的其他產品不那麼受這些客户歡迎，或使我們處於競爭劣勢。 此外，如果我們的產品或服務的實施出現延遲，（可能包括合規義務，如AML和CFT，以及根據監管許可證運營的產品和服務的許可要求），如果我們的產品或服務未按預期運行，或者我們無法充分預測與新類型客户相關的風險，我們可能面臨額外的監管審查，罰款、制裁或其他處罰，這可能對我們的整體業務和經營業績產生重大不利影響，並對我們的品牌和聲譽產生負面影響。
信息安全和運營彈性
信息安全事件或賬户數據泄露事件可能會擾亂我們的業務，損害我們的聲譽，增加我們的成本並造成損失。
近年來，支付和技術公司（如我們的公司）的信息安全風險顯著增加，部分原因是新技術的擴散，互聯網和電信技術的使用進行金融交易，以及有組織犯罪、黑客、“黑客活動家”、恐怖分子、民族國家、國家支持的行為者和其他外部各方的複雜性和活動的增加。 這些威脅可能來自我們員工或第三方的欺詐或惡意行為，也可能來自人為錯誤、軟件錯誤、服務器故障、軟件或硬件故障或其他技術故障。 這些威脅包括網絡攻擊，如計算機病毒、拒絕服務攻擊、惡意代碼（包括勒索軟件）、社會工程攻擊（包括網絡釣魚攻擊）或信息安全漏洞，並可能導致消費者賬户和其他信息的盜用或丟失以及身份盜竊。 由於我們的大部分員工在混合環境中工作，這些類型的威脅顯著增加。 這些威脅也可能通過威脅行為者使用人工智能來進一步提高頻率或有效性。
我們的運營依賴於在我們的計算機系統和網絡以及我們的第三方提供商的系統中安全傳輸、存儲和其他處理機密、專有、敏感和個人信息和技術。 我們的客户和支付價值鏈中的其他各方以及賬户持有人依賴我們的數字技術、計算機系統、軟件和網絡進行運營。 此外，為了訪問我們的產品和服務，我們的客户和賬户持有人越來越多地使用個人智能手機，平板電腦和其他可能超出我們控制範圍的移動設備。 與其他金融技術組織一樣，我們經常受到網絡威脅，我們的技術，系統和網絡以及我們的第三方提供商的系統都受到了網絡攻擊。 由於我們在支付價值鏈中的地位，我們認為我們可能會繼續成為此類威脅和攻擊的目標。 地緣政治事件和由此產生的政府活動也可能導致信息安全威脅和受影響或同情的司法管轄區或其他參與者的攻擊，這可能使我們的信息和資產處於危險之中，並導致網絡中斷。
到目前為止，我們沒有遇到任何與網絡攻擊或其他信息安全漏洞有關的重大影響。 然而，未來的攻擊或違規行為可能會導致網絡、系統（包括第三方提供商系統）或我們的客户用於訪問我們的產品和服務的設備，這反過來可能導致未經授權的披露，發佈，收集，監控，濫用，丟失或破壞機密，專有，敏感和個人信息（包括帳户數據信息）或數據安全受到威脅。 此類攻擊或違規行為還可能導致支持我們業務和客户的物理基礎設施、網絡或運營系統的服務中斷、故障或其他故障（例如我們的增值服務無法使用），以及我們客户或其他第三方的運營。 此外，它們還可能導致我們在客户、其他利益相關者和更廣泛的支付生態系統中的聲譽受損，給我們帶來額外成本（如修復系統、增加新的人員或保護技術或合規成本），監管處罰，給我們和我們的客户及合作伙伴帶來財務損失，以及客户和商業機會的損失。 在我們被視為關鍵國家基礎設施的司法管轄區，這些後果可能會進一步明顯。 如果不立即發現這種攻擊，或按照法律要求披露，其影響可能會加劇。
除了我們的系統和網絡的信息安全風險外，我們還經常遇到涉及商家和處理、存儲或傳輸支付交易數據的第三方支付處理器的賬户數據泄露事件，這些事件影響到數百萬萬事達卡、Visa、Discover、美國運通和其他類型的賬户持有人。進一步的此類事件可能會使我們面臨聲譽損害和/或涉及帶有我們品牌的支付產品的訴訟。由於我們的系統和網絡或我們客户、商家和其他第三方的系統和網絡的帳户數據泄露而對我們的聲譽或品牌造成的損害，可能會降低對我們產品和服務的使用和接受度。這類事件還可能減緩或逆轉電子支付的趨勢。除了聲譽方面的擔憂外，多個賬户數據泄露事件的累積影響可能會增加此類事件導致的欺詐的影響，其中包括使識別消費者變得更加困難。此外，儘管大多數因賬户數據泄露而導致的訴訟不涉及對我們的直接索賠，儘管我們有許多發行人和收購者的新聞稿，但我們仍可能面臨損害索賠，如果得到支持，可能會對我們的運營結果產生實質性和不利影響。雖然我們提供旨在預防、檢測和應對欺詐和網絡攻擊的網絡和情報產品，但不能保證此類安全解決方案將按預期運行或應對所有可能的安全威脅。我們的安全解決方案(如我們的網絡和情報產品)中實際或預期的缺陷、故障、錯誤或漏洞可能會對我們的聲譽、客户對我們的解決方案和業務的信心造成不利影響，並可能使我們面臨訴訟、政府審計和調查或其他責任。此類事件可能會對我們的交易量、運營結果和未來增長前景產生實質性的不利影響，或者通過導致對我們施加額外的監管負擔來增加我們的成本。
此外，欺詐活動和日益增多的網絡攻擊鼓勵了立法和監管幹預，可能會損害我們的聲譽，減少對我們產品和服務的使用和接受，或增加我們的合規成本。犯罪分子正在使用越來越複雜的方法來捕獲消費者的個人信息，以從事偽造或其他欺詐等非法活動，並可能通過使用人工智能來增強其有效性。隨着外包和專業化在支付行業變得普遍，使用我們的支付產品處理交易的第三方也越來越多。雖然我們繼續採取措施使信用卡和數字支付更加安全，但涉及我們的產品和服務的欺詐水平增加，或者第三方切換或以其他方式服務我們的產品和服務的不當行為或疏忽，可能會導致立法或監管幹預，例如加強安全要求和責任，以及對我們的聲譽造成損害。有關相關法律風險和義務的更多細節，見本部分第一部分第1A項中的“風險因素--隱私、數據保護、人工智能和信息安全合規”。
儘管我們採取了各種緩解措施，但不能保證我們在未來不會遭受重大違規行為和由此造成的損失。雖然我們維持承保範圍，但此類承保範圍可能不足以保護我們免受此類損失以及因聲稱損害我們的機密、專有、敏感或個人信息或我們的技術、系統或網絡而提出的索賠的任何責任或損害。此外，我們不能確保我們現有的保險範圍將繼續以可接受的條款提供，或根本不能確保我們的保險公司不會拒絕承保任何未來的索賠。我們的風險和對這些問題的敞口仍在增加，原因包括這些威脅的演變性質、我們在全球支付生態系統中的突出角色、我們繼續實施我們的戰略優先事項、我們廣泛使用第三方供應商以及以前和未來收購、戰略投資或相關機會帶來的潛在漏洞。因此，信息安全以及繼續發展和加強我們的控制、程序和做法，以保護我們的計算機系統、軟件、數據和網絡免受攻擊、損壞或未經授權的訪問，仍然是我們的優先事項。隨着網絡威脅的持續發展，我們可能需要花費大量額外資源來繼續修改或增強我們的保護措施，或調查和補救任何信息安全漏洞。上述風險中的任何一項都可能對我們的整體業務和經營業績產生重大不利影響。
導致我們無法處理交易或為客户提供服務的服務中斷可能會降低我們的運營彈性，並對我們的整體業務和運營結果產生重大影響。
我們的交易交換系統和其他產品在有限的情況下經歷過，並可能繼續經歷由於技術故障，供應鏈攻擊，火災，洪水，地震，天氣事件，停電，電信中斷，恐怖主義，工作場所暴力，事故或其他災難性事件（包括與氣候變化有關的事件）而導致的中斷。 我們在全球支付行業的知名度也可能使我們面臨更大的風險，恐怖分子，活動家或黑客攻擊，他們打算破壞我們的設施，網絡和/或系統。 此外，我們依賴第三方服務提供商在我們的全球數據網絡中及時傳輸信息。 欠發達市場的基礎設施不足也可能導致服務中斷，這可能影響我們在這些市場開展業務的能力。 如果我們的服務提供商因自然災害、運營中斷、恐怖主義、黑客攻擊或任何其他原因而無法提供我們所需的通信容量或服務，則可能會中斷我們的服務。 儘管我們維持企業彈性計劃以分析風險、評估潛在影響並制定有效的應對策略，但我們無法確保我們的業務不受這些風險的影響，因為我們的交換系統對我們的業務具有內在的重要性，任何中斷或降級都可能對我們品牌產品的可靠性產生不利影響，並對我們的整體業務產生重大不利影響，我們的業務成果。
利益相關者關係
從長遠來看，失去一個或多個最大客户的大部分業務可能導致收入大幅減少，這可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
我們的許多客户關係都不是排他性的。 我們的客户可以根據我們的合同條款重新評估他們對我們的未來承諾，他們可以單獨開發自己的服務，與我們競爭。 我們與這些客户的業務協議可能無法最終降低我們業務中的固有風險，即客户可能會終止與我們的關係，轉而與我們的競爭對手建立關係，或出於其他原因，或可能無法履行其對我們的合同義務。
此外，我們很大一部分收入集中在我們的五個最大客户中。我們的任何大客户的業務損失都可能對我們的整體業務和運營結果產生重大不利影響。
某些客户與我們的競爭對手之間存在排他性/近乎排他性的關係可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
雖然我們與某些客户有排他性或近乎排他性的關係來發行支付產品，但其他客户與我們的競爭對手也有類似的排他性或近乎排他性的關係。這些關係可能會使我們很難或成本過高地與這些客户做大量業務以增加我們的收入。此外，這些客户可能比主要發行我們支付產品的客户更成功，增長也更快，這可能會使我們處於競爭劣勢。此外，我們還從與競爭對手建立了近乎排他性關係的客户那裏獲得了可觀的收入。這種關係可以為客户提供優勢，將業務從我們轉移到他們主要與之結盟的競爭對手。這些客户對我們現有收入或交易量的重大損失可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們客户之間的整合可能會對我們的整體業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們客户的行業在過去經歷了大規模、加速的整合。這些整合包括擁有大量萬事達卡投資組合的客户被與競爭對手關係密切的機構收購。未來可能發生的整合可能是銀行倒閉的結果，類似於2023年美國發生的情況。如果客户之間的重大整合繼續下去，可能會導致我們的業務大量損失，這可能會對我們的業務和前景產生實質性的不利影響。此外，我們的一個或多個客户可能尋求與我們的競爭對手之一合併或收購，任何此類交易也可能對我們的整體業務產生重大不利影響。合併還可以產生更少的大客户，這可以增加他們的議價能力，併為我們的客户帶來更低的價格和/或更優惠的條件。這些事態發展可能會對我們的業務結果產生實質性的不利影響。
我們的業務在很大程度上取決於我們的發行和收購客户的持續成功和競爭力，以及在許多司法管轄區，他們有效管理或幫助管理我們品牌的能力。
雖然我們與支付系統中的許多利益相關者(包括商家、政府、金融技術公司和大型數字公司以及其他技術公司)直接合作，但我們現在和將來仍將在很大程度上依賴我們與發行者和收購者的關係，以及他們與賬户持有人和商家的關係，以支持我們的計劃和服務。此外，我們依賴我們的發行夥伴和收購方繼續創新，以保持市場競爭力。我們不會發行信用卡或其他支付工具，不會向帳户持有人提供信用，也不會決定向帳户持有人收取的利率或其他費用。每個發行商都決定了這些和大多數其他有競爭力的支付計劃功能。此外，我們不確定商家收取承兑費用的折扣率，這是我們收購客户的責任。因此，我們的業務在很大程度上取決於我們的發行和收購客户的持續成功和競爭力，以及我們與他們關係的實力。反過來，我們客户的成功取決於我們幾乎或根本沒有影響力的各種因素，包括全球金融市場的經濟狀況或競爭對手或新興技術的脱媒，以及監管。如果我們的客户在財務上變得不穩定，我們可能會損失收入，或者我們可能面臨結算風險。關於我們如何擔保某些第三方義務，見本部分第一部分第1A項中的“風險因素--結算和第三方義務”。
除了美國和一些其他司法管轄區外，大多數使用我們品牌的卡進行的國內(而不是跨境)交易都是由我們的客户或其他處理商進行的。由於我們不在這些國家提供國內轉賬服務或與賬户持有人有直接關係，我們依賴與客户的密切工作關係來有效管理我們的品牌，以及這些國家的消費者對我們支付系統的看法。我們還依賴這些客户來幫助管理我們的品牌以及我們在這些國家的監管機構和商家中的形象，以及我們與他們的關係。有時，我們的客户可能會採取我們認為不符合我們支付系統整體最佳利益的行動，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
商家繼續關注驗收成本可能會導致額外的訴訟和監管程序，並增加我們的激勵計劃成本，這可能會對我們的盈利能力產生實質性的不利影響。
商家是我們支付系統的重要組成部分。我們依靠我們與他們的關係，以及他們與我們的發行方和收購方客户的關係，繼續擴大對我們產品和服務的接受。我們還與商家合作，幫助他們啟用新的銷售渠道，創造更好的購買體驗，提高效率，增加收入和打擊欺詐。在零售業，我們認為，一系列規模更大、全球範圍和影響力越來越大的商家正在對全球支付行業的所有參與者產生重大影響，包括萬事達卡。一些大型商家支持對萬事達卡一直在為之辯護的交換費的法律、監管和立法挑戰，包括美國商家訴訟。除了交換，一些商家越來越多地要求監管機構審查並可能監管我們自己的網絡費用。見本部分第一部分第1A項“風險因素--支付行業監管”。商家繼續關注接受各種形式的支付(包括數字支付)的成本，可能會導致額外的訴訟和監管程序。
某些較大的商家也能夠談判我們的激勵措施，以及我們的發行方和收購方客户的定價讓步，以此作為接受我們產品的條件。我們還向某些商家付款，以激勵他們與我們一起創建聯合品牌支付計劃。隨着商家的整合和變得更大，我們可能不得不增加我們向某些商家提供的獎勵金額，這可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。定價方面的競爭和監管壓力可能會使這些激勵措施的成本難以抵消。此外，如果商家接受率增長放緩，我們的業務可能會受到影響。
我們與政府的合作使我們面臨獨特的風險，這些風險可能會對我們的業務和運營結果產生實質性影響。
隨着我們增加與國家、州和地方政府的合作，無論是通過金融機構間接還是與它們直接作為我們的客户，我們可能會面臨與政府直接聯繫或簽訂合同所固有的各種風險。這些風險包括但不限於以下風險：
•政府實體通常通過撥款為項目提供資金。政府優先事項或其他政治事態發展的變化，包括政府運作的中斷，可能會影響已批准的資金，並導致我們或金融機構就我們的支付產品和服務達成的安排或合同的範圍發生變化或導致終止。
•我們與政府的合作受到嚴格監管，使我們面臨美國和國際反腐敗法律(包括美國《反海外腐敗法》和英國《反賄賂法》)的額外潛在風險，以及對各種採購和其他法律、法規、標準和合同條款的遵守。任何與上述有關的違規行為以及隨後的判決或和解都可能使我們受到鉅額罰款和損害，並對我們的聲譽產生重大影響。此外，作為政府承包商，我們有權對我們的合同履行情況以及我們對適用法律、法規和合同條款的遵守情況進行審計和調查。任何不利的裁決都可能使我們受到民事或刑事處罰、制裁或暫停或取消律師資格。
•與政府合作或與政府簽訂合同，無論是直接還是通過我們的金融機構客户，都可能使我們面臨更高的聲譽風險，包括廣泛的審查和宣傳，以及由於與政府的商業安排而可能與政府的政策相關聯。對政府實體的任何負面宣傳或負面關聯，無論其準確性如何，都可能對我們的聲譽造成不利影響。
全球經濟和政治環境
全球經濟、政治、金融和社會事件或條件可能會對我們的整體業務和運營結果造成實質性的不利影響。
不利的經濟趨勢。在我們開展業務的主要國家，不利的經濟趨勢可能會對我們的財務業績產生不利影響。這種影響可能包括但不限於以下幾點：
•客户通過限制新萬事達卡產品的發行並要求我們提供更大的激勵或更大的成本穩定性來緩解其經濟風險
•消費者和企業降低支出，這可能會影響國內和跨境支出
•美國的債務上限和預算討論已經並可能進一步影響美國的信用評級，從而影響消費者信心和支出
•政府幹預(包括法律、法規和/或政府投資對我們的金融機構客户或對我們的金融機構客户的影響)，以及由於政府行政、立法和/或司法部門的政治制度變化而產生的不確定性，這些可能對我們的業務和我們與客户的關係產生潛在的負面影響，或以其他方式改變他們離開我們產品的戰略方向。
•收緊信貸供應，可能會影響參與的金融機構根據我們的信貸安排條款向我們提供貸款的能力
跨境交易。我們使用萬事達卡、Maestro和Cirrus品牌的卡轉換幾乎所有的跨境交易，並從跨境批量手續費和與交換交易相關的手續費中產生大量收入。為我們的客户轉換跨境和貨幣兑換交易的收入會隨着跨境旅行的水平和目的地以及我們的客户對交易轉換為基礎貨幣的需求而波動。跨界活動已經並可能繼續受到世界地緣政治、經濟、衞生、天氣和其他條件的不利影響。這些措施包括或已經包括：
•全球新冠肺炎大流行(以及大流行後任何潛在的全球經濟影響)以及流感、病毒和其他疾病的潛在單獨爆發(任何一種疾病都可能導致未來的流行病或大流行)
•當前和未來潛在的地緣政治衝突，以及擴展為地區或全球衝突，以及由此對我們業務的影響(包括俄羅斯入侵烏克蘭以及美國、歐盟、其他國家政府和萬事達卡採取的迴應行動)
•恐怖主義威脅以及重大環境和極端天氣事件(包括與氣候變化有關的事件)
任何這些事件或因素可能造成的影響和不確定性最終可能會減少跨界活動。此外，對區域間交換費的任何監管也可能對我們的跨境活動產生負面影響(例如，G20金融穩定委員會宣佈的與跨境支付相關的目標)。在每一種情況下，跨境活動的減少都可能減少我們獲得的收入。
俄羅斯入侵烏克蘭。除了上述跨境影響外，我們遵守制裁和暫停在俄羅斯業務的決定已經並可能進一步導致其他法律後果和運營挑戰，包括罰款、我們子公司的國有化和任何由此產生的影響，和/或訴訟。
標準。作為一個全球支付網絡，我們的運營部分依賴於全球互操作標準，以幫助促進安全和簡單的支付。 如果地緣政治事件導致司法管轄區不再參與創建或採用這些標準，或創建競爭性標準，我們提供的產品和服務可能會受到負面影響。
上述因素已對我們的業務、經營業績及財務狀況產生不利影響，而任何該等發展均可能對我們的整體業務及經營業績產生重大不利影響。
不利的貨幣波動和外匯管制可能對我們的經營業績產生負面影響。
2023年，我們約70%的收入來自美國以外的活動。該收入（及相關費用）可以非功能貨幣交易，或基於產生收入的實體的功能貨幣以外的貨幣進行估值。 由此產生的匯兑損益計入我們的淨收入。 我們的風險管理活動僅針對有限數量貨幣價值的不利變化提供保護，並基於對這些貨幣風險的估計。
此外，我們在美國以外產生的部分收入會受到不可預測的貨幣波動的影響，包括貨幣貶值，其他貨幣的價值相對於美元發生變化。 如果美元與我們產生收入的貨幣相比走強，則該收入可能會以遠低於預期的金額進行換算。 此外，我們可能會受到外匯管制法規的限制，這些法規可能會限制或禁止將我們的其他收入貨幣和金融資產兑換為美元。
貨幣波動或外匯管制的發生可能對我們的經營業績產生重大不利影響。
品牌、聲譽影響和ESG
負面的品牌認知可能會對我們的整體業務產生重大不利影響。
我們的品牌及其屬性是我們業務的關鍵資產。 吸引消費者購買我們的品牌產品並留住他們的能力取決於外界對我們和我們行業的看法：
•我們的業務可能會受到我們的客户、商家或其他組織採取的行動的影響，這些行動會影響我們的品牌或整個支付行業的認知。 我們的客户可能會不時採取我們認為不符合我們品牌最佳利益的行動，例如可能被視為“掠奪性”的債權人行為。 此外，我們的行業或我們客户的行業或使用我們產品和服務的其他公司和組織（包括某些法律允許但高風險的商家類別，如成人內容，槍支，酒精和煙草）的不利發展也可能通過關聯損害我們的聲譽，或導致更大的公共，監管或立法審查，
以及潛在的訴訟 我們也可能面臨類似的審查，以至於我們無法檢測和/或防止使用我們的支付產品或通過我們的網絡發生的非法活動。
•我們一直以越來越快的速度使用社交媒體渠道。 在某些情況下，我們使用社交媒體，或其他人使用社交媒體作為批評或其他目的的渠道，也可能通過在全球範圍內快速傳播有關我們、我們的產品或商家或使用我們產品的其他最終用户的實際或感知的破壞性信息，對我們的品牌造成快速、廣泛的聲譽損害。
•我們的總部設在美國，因此，對美國的負面看法可能會影響對我們公司的看法，這可能會對我們的業務產生不利影響。
上述任何問題都可能對我們的整體業務產生重大不利影響。
在我們的產品和服務中或在使用我們技術的合作伙伴的產品和服務中缺乏我們品牌的可見性，可能會對我們的業務產生重大不利影響。
隨着越來越多的參與者進入全球支付生態系統，我們的品牌與消費者和商家之間的層次也在增加。 為了與其他強大的消費者品牌競爭，這些品牌也正在成為消費者支付體驗的一部分，我們經常與這些品牌合作提供支付解決方案。 這些品牌包括大型數字公司和其他技術公司，他們是我們的客户，並利用我們的網絡建立自己的認可品牌。 在某些情況下，我們的品牌可能不會出現在支付解決方案中，或者可能是其他品牌的次要品牌。 此外，作為我們與一些髮卡機構關係的一部分，我們的支付品牌僅包含在卡的背面。 因此，我們的品牌可能對消費者不可見，也可能不是消費者與支付體驗相關聯的主要品牌。 這種品牌的不可見性，或任何消費者對我們在消費者支付體驗中的角色的困惑，都可能降低我們品牌的價值，這可能對我們的業務產生不利影響。
環境、社會及管治事宜及相關持份者的反應可能會影響我們的聲譽、使我們面臨法律要求及責任及╱或產生其他業務影響，從而可能對我們的整體業務及╱或經營業績造成不利影響。
我們的品牌和聲譽與我們對各種ESG倡議的公開承諾相關，包括我們與氣候有關的目標(例如，我們承諾到2040年實現淨零排放)、金融包容性和Dei。消費者、投資者、員工和其他利益相關者越來越關注ESG實踐。如果我們的任何ESG披露、公開聲明和指標隨後被視為不準確，或者我們無法執行我們的ESG計劃，我們可能會被關注這些問題的利益相關者負面看待。利益相關者(包括支持或反對ESG原則的人)也可能對我們有負面看法，因為我們被認為沒有適當地迴應他們的ESG關切，或採取與他們的觀點或預期相反的立場。
此外，各個司法管轄區正在越來越多地採用或考慮在ESG治理、戰略、風險管理和指標/目標/結果方面對我們產生影響的法律和法規。這些措施包括就特定主題(如氣候和人權)以及更廣泛的事項(如其他環境問題、僱員待遇和勞動力多樣性)規定的公司報告和披露。這些要求已經並可能繼續導致我們的業務和供應鏈的合規成本增加，這可能會增加我們的運營成本。
此外，隨着政府、投資者和其他利益相關者面臨解決氣候變化和其他ESG問題的壓力，這些利益相關者可能會表達新的期望，並以可能導致商業和消費行為發生重大轉變的方式集中投資。這種轉變可能帶來的影響和不確定性最終可能會影響我們的業務。
上述任何問題都可能對我們的整體業務和/或運營結果產生重大或不利影響。
人才與文化
我們可能無法吸引和留住高素質和多元化的員工隊伍，也無法保持我們的企業文化，這可能會損害我們的整體業務和運營結果。
我們的業績在很大程度上取決於我們員工(包括員工領導者)的技能、能力和積極性，以及我們為他們創造的環境，使他們能夠有效地履行自己的工作。雖然由於經濟不確定性，自然減員和招聘速度已經放緩，但專業技能組合的市場仍然競爭激烈，特別是在技術和其他對我們業務增長至關重要的領域。在一定程度上，我們無法在市場上區分我們的價值主張，有效地培養領導者，並建立強大的繼任渠道，這可能會影響我們為客户交付產品的能力。如果我們不能設計我們的流程和實踐來支持公平的結果，我們吸引人才的能力可能會受到嚴重影響，我們可能會經歷人才流失。此外，全球衝突的升級和精神健康需求的增加也在影響我們人民的福祉。如果我們不能就這些問題進行有效溝通併為員工提供支持，我們可能會對我們的業務、聲譽和文化產生重大影響。此外，
移民和工作許可法律和簽證法規的變化和執行使得員工很難在我們運營的司法管轄區工作或在這些司法管轄區之間調動，這可能會削弱我們吸引和留住人才的能力。
我們的靈活性政策和計劃(尤其是與工作安排相關的政策和計劃)可能會影響我們員工的福祉和生產率，這反過來可能會對我們的企業文化質量和我們的創新能力產生負面影響。如果這些政策(包括我們基於團隊的協議)不能滿足應聘者或員工對靈活性的期望，這也可能影響我們吸引和留住人才的能力。
如果不能吸引、聘用、開發、激勵和留住高素質和多樣化的員工人才，我們很容易無法預見或發現新興客户或市場機會。我們還依賴我們的人民領導人表現出正直和正派。如果我們的領導者的行為方式與我們的價值觀不一致，我們可能會感受到對我們的品牌和聲譽以及我們的企業文化的重大影響。
上述任何一種或多種情況都可能損害我們的整體業務和運營結果。
收購和戰略投資
我們進行收購、戰略投資或新業務的努力可能會受到監管審查的影響或阻止，否則可能會導致可能擾亂我們業務並損害我們的運營結果或聲譽的問題。
我們繼續評估我們對互補業務、產品或技術的戰略性收購和投資。在這樣做的同時，我們面臨着越來越多的監管審查，涉及反壟斷、國家安全和其他可能影響這些努力的考慮。由於科技公司的市場性質，我們還面臨着收購目標的競爭。因此，我們可能會被阻止在未來成功完成此類收購。如果我們不能在這些努力中取得成功，我們可能會失去部分依賴於無機增長的戰略機遇。
就算我們真的進行了這些收購，我們也可能無法成功地與它們合作或整合它們，儘管我們有初衷和專注的努力。這樣的整合還可能從我們的核心業務中轉移管理層的時間和資源，並擾亂我們的運營。此外，我們已經並可能繼續花費時間和金錢在收購或項目上(無論是在戰略上還是在財務上)不能充分滿足我們的預期，這已經(並可能在未來導致)剝離或以其他方式退出這些投資或業務。此外，如果我們以現金支付任何收購的購買價格，這將減少我們可用於其他用途的現金儲備，並且如果購買價格是用我們的股票支付的，它可能會稀釋我們的股東。此外，我們已經繼承並可能在未來繼承訴訟風險，這些風險已經或可能增加我們收購後的運營成本和/或影響我們成功為該業務融資的能力。
任何收購、投資或進入一項新業務都可能使我們受到新法規的約束，這既是新業務的直接結果，也是我們需要遵守的現有業務的其他部分。這種合規可能會增加我們的成本，如果我們無法滿足任何此類合規要求，我們可能會受到責任或聲譽損害。此外，我們收購的目標已經並可能在未來擁有最初不符合我們的隱私、數據保護和信息安全標準和數據治理模式的數據做法，這可能會導致監管審查和聲譽損害。這些目標也已經導致，並可能在未來導致我們的信息安全漏洞。
和解和第三方義務
我們作為擔保人的角色，以及其他合同義務和酌情行動，使我們面臨損失或流動性不足的風險。
我們是某些第三方義務的擔保人，包括我們的某些客户和服務提供商的義務。在這種情況下，我們面臨信貸和流動性風險。如果客户因技術問題、流動資金短缺、資不抵債或其他原因而未能為其日常結算義務提供資金，我們可能會在交易結算方面產生重大損失。最近美國銀行倒閉的速度加快，可能會增加此類損失的可能性。超過一個大客户或多個較小客户在某一天或一段時間內併發結算失敗，可能會超出我們的可用資源。此外，在收購方違約的情況下，某些非擔保交易以及對收購方的按存儲容量使用計費可能會導致品牌風險上升，並可能造成財務損失。這些影響可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們與某些客户有重大的合同賠償義務。如果發生觸發這些義務的事件，這樣的事件可能會對我們的整體業務和運營結果產生實質性的不利影響。
A類普通股與治理結構
我們組織文件和特拉華州法律中的條款可以被視為反收購條款，並對控制權變更產生影響。
我們修訂和重述的公司註冊證書、章程和特拉華州法律中包含的條款可以被視為反收購條款，包括可能推遲或完全阻止我們的股東認為有利的合併或收購的條款。這些條款還可能阻礙收購提議，或者具有推遲或完全阻止控制權變更的效果，這可能會損害我們的股價。例如，除有限的例外情況外，我們修訂和重述的公司註冊證書禁止任何人實益擁有任何A類普通股或具有一般投票權的任何其他類別或系列股票的15%以上，或超過我們總投票權的15%。此外，還有：
•我們的股東無權在董事選舉中累積投票權。
•我們的股東無權通過書面同意採取行動。
•萬事達卡或萬事達卡基金會的任何競爭對手的任何代表都將被取消在董事會任職的資格
萬事達卡基金會的大量股權以及對其銷售的限制，可能會影響有利於或有利於其他公共股東的公司行動或收購提議。
截至2024年2月8日，萬事達卡基金會擁有97,543,508股A類普通股，約佔我們一般投票權的10.5%。從歷史上看，萬事達卡基金會在2027年5月1日之前一直被限制出售或以其他方式轉讓其A類普通股，除非滿足其慈善支出要求，為此允許並已經進行了較早的出售。2023年7月，根據與萬事達卡磋商的申請，萬事達卡基金會獲得法院批准，將該日期提前到2024年1月1日。因此，萬事達卡基金會現在被允許出售其全部或部分剩餘股份，但須符合某些條件。萬事達卡基金會將按照一項有序和結構化的計劃這樣做，該計劃將在7年內使其萬事達卡股票多樣化，同時保持萬事達卡的長期股東身份，並在其投資組合中保留大量萬事達卡股票。萬事達卡基金會的董事必須獨立於我們和我們的客户。萬事達卡基金會對A類普通股的所有權，加上七年多元化計劃，可能會阻礙或提出更困難的收購提議，受到A類普通股的其他持有者的青睞。此外，由於萬事達卡基金會打算在較長一段時間內出售其股票，它可能不會像批准對我們其他股東有利的公司行動那樣，對我們的股票價格的短期或中期變動具有同樣的興趣或動機。
項目1B。未解決的員工意見
不適用。
項目1C。網絡安全
網絡安全計劃
作為全球支付行業中一家受託保護敏感信息(包括個人信息)的科技公司，網絡安全風險管理是我們整體企業風險管理計劃不可或缺的一部分。一個強大的計劃來保護我們的網絡免受網絡和信息安全威脅，是有效管理風險的關鍵。我們的網絡和平臺融合了多層保護，提供了更強的彈性和安全保護。我們的項目由第三方評估，並納入了來自同行公司和諮詢公司的基準和其他數據。我們參與了許多緩解信息安全挑戰的努力，包括維護信息安全計劃、企業復原力計劃和保險範圍，以及定期測試我們的系統以應對潛在的漏洞。我們與整個組織的專家(以及通過公私合作伙伴關係等其他來源)合作，以監控和快速響應一系列網絡和物理威脅，包括與使用第三方提供商提供的服務相關的威脅和事件。我們的網絡安全計劃提供了一個處理網絡安全威脅和事件的框架，其中包括識別網絡安全威脅的性質(包括威脅是否與第三方提供商相關)、評估網絡安全威脅的嚴重性(包括在適當情況下提前到管理層關鍵成員以確定潛在重要性)以及實施網絡安全流程和程序的步驟。
節目亮點
•我們致力於負責任地處理個人信息，並在我們的產品開發活動與透明和控制、公平和非歧視以及問責的承諾之間取得平衡。
•我們的多層次隱私、數據保護和信息安全計劃和實踐旨在確保我們的利益相關者委託給我們的信息和數據的安全、保障和負責任的使用
•我們與我們的客户、政府、政策制定者和其他人合作，幫助制定和實施安全可靠的交易標準以及以隱私為中心的數據實踐
•我們的計劃由來自顧問、同行公司和顧問的關於最佳實踐的第三方評估和建議提供信息
•我們的計劃旨在與國際公認的隱私、數據保護和信息安全標準保持一致，並接受定期認證和認證
•我們不斷測試我們的系統，以發現並解決任何潛在的漏洞
•我們有評估(除其他事項外)第三方提供商的隱私、數據保護和信息安全基礎設施的流程(包括檢查任何相關記錄)，我們尋求通過以下程序管理第三方風險：加入我們的第三方提供商，監控他們在我們參與期間的活動(如有可能)，以及在我們的合約結束時退出此類第三方服務提供商
•我們維持業務連續性計劃和網絡保險覆蓋範圍
隱私、數據保護和信息安全的治理和監督
董事會和委員會的職責
我們的董事會和風險委員會對網絡安全和隱私風險負有具體的監督責任：
•董事會：瞭解公司成功的核心問題和風險，包括網絡安全問題
•風險委員會：監督與我們在信息安全(包括網絡安全)、隱私和數據保護方面的政策、程序和戰略方法有關的風險
一般來説，審計委員會和風險委員會協調監督我們關於風險評估和風險管理的指導方針和政策，我們的審計委員會討論我們的財務和運營風險敞口，以及管理層為監測和控制此類敞口而採取的步驟。在這方面，審計委員會將獲悉可能對我們的財務報表產生潛在影響的重大網絡安全事件。
管理職責
我們有一個由高級管理人員組成的核心團隊，他們負責評估和管理風險，並實施與安全治理和數據隱私有關的政策、程序和戰略。這些高管包括：
•首席安全官(CSO)，制定和監督我們在整個組織內實施的計劃、政策和控制，以減少和預防邏輯和物理風險，包括信息安全和對員工、知識產權、數據和有形財產的網絡風險
•首席隱私和數據責任官建立並監督我們在整個組織內實施的計劃、政策、流程和控制，以確保遵守有關我們如何收集、使用、共享、存儲、傳輸和以其他方式處理數據並利用人工智能的全球法律和法規，同時管理我們與監管機構、政策制定者和關鍵利益相關者的相關活動
•首席數據官，他監督我們努力維持一個符合道德、負責任的企業數據計劃，該計劃遵守我們在數據質量、管理和治理方面的高標準，同時將數據風險降至最低
•數據保護主任，世衞組織向首席隱私和數據責任官報告，並確保我們繼續遵守GDPR和當地隱私要求，包括處理個人和監管機構的隱私請求
為了被任命為上述職位之一，我們需要網絡安全或數據隱私(視情況而定)方面的專業知識，如以前的工作或其他網絡安全或數據隱私經驗，或擁有網絡安全或數據隱私學位或證書。目前擔任這些角色的每個人都符合適用的專業知識要求。
如何向管理層通報和監控事件
我們的管理層負責持續識別、考慮和評估重大網絡安全風險，建立流程以確保此類潛在的網絡安全風險得到監控，實施適當的緩解措施，並維護我們的網絡安全計劃。我們的網絡安全項目由我們的 CSO(與我們的首席隱私和數據責任官、首席數據官等協調)，接收我們網絡安全團隊的報告，並監控網絡安全事件的預防、檢測、緩解和補救。我們的管理層，包括CSO和我們的網絡安全團隊，遵循基於風險的升級流程，在發現新出現的風險或重大問題時，適當地在常規報告週期之外通知風險委員會。
向我們的董事會報告
鑑於信息安全和隱私對我們的利益相關者的重要性，我們的董事會收到了我們的CSO的年度報告，討論了我們管理信息安全風險的計劃，包括網絡和數據安全風險。風險委員會還定期收到首席隱私和數據責任官關於數據隱私的簡報。我們的風險委員會定期收到關於我們的網絡準備情況、我們的風險狀況、我們的網絡安全計劃、重大網絡安全風險和緩解戰略、我們的網絡安全計劃的第三方評估和其他網絡安全發展的報告。風險委員會主席就這些主題向董事會提供報告。此外，我們的董事會和風險委員會也會收到有關這些話題的信息，作為定期業務和法律法規更新的一部分。此外，我們還將董事作為網絡安全和數據泄露事件模擬的一部分。
儘管我們努力識別和應對網絡安全威脅，但我們不能消除網絡安全威脅的所有風險，也不能保證我們沒有經歷過未被發現的網絡安全事件。關於與信息安全有關的這些風險和其他風險的更多信息，見第一部分第1A項的“風險因素--信息安全和業務復原力”。
項目2.財產
我們擁有位於紐約Purchase的公司總部和位於密蘇裏州O‘Fallon的主要技術和運營中心。截至2023年12月31日，萬事達卡及其子公司在美國和世界其他國家擁有或租賃商業物業，包括公司和地區辦事處，以及我們的運營中心。
我們相信，我們的設施對於我們目前開展的業務是合適和足夠的。然而，我們定期審查我們的空間需求，並可能獲得或租賃新的空間以滿足我們的業務需求和應對與氣候相關的影響，或者整合和處置不再需要的設施。
項目3.法律程序
請參閲第二部分項目8所列合併財務報表的附註13(應計費用和應計訴訟)和附註21(法律和監管程序)。
項目4.礦山安全披露
不適用。
關於我們的執行官員的信息
(截至2024年2月13日)
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名字 當前位置 | | 年齡 | | 以前的萬事達卡經驗 | | 以前的業務經驗 |
阿賈伊·巴拉
總裁，網絡和
智能解決方案
自2018年11月以來 | | 58 | | 總裁，企業安全解決方案(2014年至2018年) 總裁，數字網關服務(2011年至2013年) 總裁，《南亞和東南亞》(2008年至2011年) 多個高級領導職位，包括東南亞總裁；新加坡國家經理兼東南亞市場主管；總裁副 | | 滙豐銀行和施樂公司的多個領導職位 |
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琳達·柯克帕特里克 1、總裁(美洲)； 自2024年1月以來 | | 47 | | 總裁，北美(2021-2023) 總裁，《美國發行人》(2020年) 總裁常務副主任，招商與驗收(2016年至2020年) 高級副總裁，核心招商(2013年至2016年) 高級副總裁，特許經營發展(2011年至2013年) 總裁副主任，美國地區(2008年至2011年) 投資者關係部總裁副經理 | | |
海玲
總裁，亞太地區、歐洲、中東和非洲
自2024年1月以來 | | 53 | | 總裁，《國際市場》(2022年-2023年) 亞太區聯席總裁(2015年至2021年) 總裁，企業發展(2014年至2015年) 總裁，大中國(2010年至2014年) | | 在博思艾倫漢密爾頓和美國銀行擔任的各種職務 |
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愛德華·麥克勞克林
總裁和萬事達科技首席技術官
自2017年5月以來 | | 58 | | 首席信息官(2016-2017) 新興市場首席支付官(2010-2015) 擔任各種高級領導職務，包括首席特許經營發展官和高級副總裁，賬單支付和醫療保健 | | Metavante公司產品與戰略組副總裁 PayTrust，Inc.聯合創始人兼首席執行官 |
薩欽·梅赫拉
首席財務官
自2019年4月以來 | | 53 | | 首席財務運營官(2018-2019年) 商業產品部常務副總裁總裁(2015年至2018年) 北美區執行副總裁總裁兼業務財務官(2013年至2015年) 企業財務主管(2010-2013) | | 在赫斯公司擔任多個高級職位，包括副總裁和財務主管 在通用汽車公司和GMAC擔任各種高級財務和財務職位 |
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名字
當前位置 | | 年齡 | | 以前的萬事達卡經驗 | | 以前的業務經驗 |
邁克爾·米巴赫 總裁與首席執行官 自2021年1月以來 | | 56 | | 《總裁》(2020) 首席產品官(2016-2020) 總裁，中東與非洲(2010年至2015年) | | 巴克萊銀行負責董事、中東和北非業務以及撒哈拉以南非洲地區的董事業務 花旗集團在德國、奧地利、英國和土耳其的多個高管職位 |
蒂姆·墨菲
首席行政官
自2021年4月以來 | | 56 | | 總法律顧問(2014-2021年) 首席產品官(2009-2014) 擔任多個高級領導職務，包括美國地區總裁、客户業務規劃和分析執行副總裁總裁以及高級副總裁和副總法律顧問 | | Associate，Cleary，Gottlieb，Steen and Hamilton，紐約和倫敦 |
拉賈·拉賈馬納爾
首席營銷和公關官和醫療保健總裁
自2016年1月以來 | | 62 | | 首席營銷官(2013-2015) | | 執行副總裁總裁-國歌(前身為WellPoint，Inc.)高級業務和首席轉型官(2012年至2013年) 高級副總裁和Humana Inc.首席創新與營銷官(2009年至2012年) 在花旗集團擔任過多個管理職位，包括執行副總裁總裁和花旗全球銀行卡首席營銷官 |
拉傑·塞沙德里
總裁，數據和服務
自2020年1月以來 | | 58 | | 總裁，美國發行人(2016年至2019年) | | 董事管理，安碩美國財富諮詢業務負責人，貝萊德(2014年至2016年) 董事管理，安碩全球營銷官，貝萊德，Inc.(2012年至2014年) 曾在花旗集團、美國信託公司和麥肯錫公司擔任多個領導職位。 |
克雷格·沃斯堡
首席產品官
自2021年1月以來 | | 56 | | 總裁，北美(2016年至2020年) 首席產品官(2014-2015) 總裁執行副總裁，美國市場開發部(2010年至2014年) 擔任各種高級領導職務，包括美國和加拿大萬事達卡顧問負責人和東南亞、大中華區中國和南亞/中東/非洲萬事達卡顧問負責人
| | 高級成員-貝恩公司和A.T.科爾尼金融服務業務 總裁副董事長，科瑞斯金融公司 |
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| | 第II部 | | | |
| | 項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | | | |
| | 項目6.保留 | | | |
| | 項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | | | |
| | 第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | | | |
| | 項目8.財務報表和補充數據 | | | |
| | 項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | | | |
| | 第9A項。控制和程序 | | | |
| | 項目9B。其他信息 | | | |
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第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行股權證券購買
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的A類普通股在紐約證券交易所交易，交易代碼為媽“。截至2024年2月8日，我們的A類普通股有75名登記在冊的股東。我們相信，受益所有人的數量遠遠多於記錄保持者的數量，因為我們A類普通股的很大一部分是由經紀商以“街頭名義”持有的。
目前，我們的B類普通股還沒有建立起公開交易市場。截至2024年2月8日，我們無投票權的B類普通股約有226名登記持有者，約佔我們總持股量的0.8%和股權。
股票表現圖表
下表比較了截至2023年12月31日的五年期間，萬事達卡A類普通股、S指數和S指數金融指數的累計股東總回報。該圖假設在我們的A類普通股以及這兩個指數和股息的再投資中投資100美元。萬事達卡的B類普通股不在任何交易所或交易商報價系統上公開交易或上市。
五年累計總回報比較
向股東提供的每一年度的總回報如下：
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| | 基期 | | 索引化回報 |
| | | 截至12月31日止年度， |
| 公司/指數 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 萬事達卡 | | $ | 100.00 | | | $ | 159.16 | | | $ | 191.27 | | | $ | 193.48 | | | $ | 188.34 | | | $ | 232.40 | |
| 標準普爾500指數 | | 100.00 | | | 131.49 | | | 155.68 | | | 200.37 | | | 164.08 | | | 207.21 | |
| S&P500金融股 | | 100.00 | | | 132.13 | | | 129.89 | | | 175.40 | | | 156.92 | | | 175.99 | |
股利宣言和政策
2023年12月5日，我們的董事會宣佈於2024年2月9日向2024年1月9日我們的A類普通股和B類普通股的登記持有人支付每股0.66美元的季度現金股息。2024年2月6日，我們的董事會宣佈於2024年5月9日向2024年4月9日登記在冊的A類普通股和B類普通股的持有者支付季度現金股息每股0.66美元。
在合法資金允許的情況下，我們打算繼續UE將為我們已發行的A類普通股和B類普通股支付季度現金股息。然而，宣佈和支付未來股息由我們的董事會在考慮各種因素後自行決定，這些因素包括我們的財務狀況、經營業績、可用現金以及當前和預期的現金需求。
發行人購買股票證券
2023年第四季度，我們以每股A類普通股396.75美元的平均價，以18億美元的價格回購了460萬股A類普通股。有關股份回購計劃的進一步討論，請參閲第二部分第8項中的合併財務報表附註16(股東權益)。下表介紹了我們在2023年第四季度的現金回購活動：
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| 期間 | | 總人數
的股份。
購得 | | 平均價格
每股派息1美元
(包括
佣金成本） | | 總人數：
購買股票的時間為
《公開聲明》第二部分
宣佈了新的計劃或
節目 | | 美元對價值的影響 股票可能還沒有 在以下條件下購買 計劃或 節目1 |
| 十月一日至三十一日 | | 1,953,908 | | | $ | 388.82 | | | 1,953,908 | | | $ | 4,213,825,619 | |
| 十一月一日至三十日 | | 1,524,802 | | | $ | 392.00 | | | 1,524,802 | | | $ | 3,616,096,554 | |
| 12月1日至31日 | | 1,136,667 | | | $ | 416.75 | | | 1,136,667 | | | $ | 14,142,393,829 | |
| 總計 | | 4,615,377 | | | $ | 396.75 | | | 4,615,377 | | | |
1根據股份回購計劃可能購買的股份的美元價值為截至期末的金額。2023年12月和2022年12月，我們的董事會批准了A類普通股的股票回購計劃，授權我們分別回購至多110億美元和90億美元。
第六項。[已保留]
第II部
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與本報告其他部分包括的萬事達卡及其合併子公司，包括萬事達卡國際公司(“萬事達卡”)(統稱為“萬事達卡”或“公司”)的綜合財務報表和附註一併閲讀。在整個“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中提供的百分比變動是根據四捨五入到最接近的千位數來計算的。有關截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的經營業績的討論，請參閲我們截至2022年12月31日的年度報告中Form 10-K的第II部分第7項。
業務概述
萬事達卡是全球支付行業的一家科技公司。我們通過啟用電子支付並使這些支付交易安全、簡單、智能和可訪問，將世界各地的消費者、金融機構、商家、政府、數字合作伙伴、企業和其他組織聯繫起來。我們通過使用我們的知名和值得信賴的品牌系列提供廣泛的支付解決方案和服務，包括Mastercard®、Maestro®和Cirrus®，使支付更容易、更高效。我們運營着一個多軌支付網絡，為消費者、商家和我們的客户提供選擇和靈活性。通過我們獨特和專有的核心全球支付網絡，我們切換(授權、清算和結算)支付交易。我們擁有額外的支付能力，包括自動結算所(“ACH”)交易(批量和實時賬户支付)。使用這些功能，我們提供支付產品和服務，並捕獲新的支付流。我們的增值服務包括網絡和智能解決方案，旨在讓各方安全、輕鬆和自信地進行交易，以及其他服務，提供專有見解，利用我們對安全消費者和商家數據的有原則和負責任的使用。我們對新網絡的投資，如開放銀行解決方案和數字身份識別功能，支持和加強了我們的支付和服務解決方案。我們的每一項能力都相互支持和加強，從根本上説是相互依存的。對於我們的核心全球支付網絡，我們的特許經營模式制定了標準和基本規則，平衡了所有利益相關者的價值和風險，並允許他們之間的互操作性。我們採用多層次的方法來幫助保護我們運營的全球支付生態系統。
萬事達卡不是一家金融機構。我們不會發行信用卡、擴大信貸、確定或從發行商向賬户持有人收取的利率或其他費用中獲得收入，也不會確定與商家接受我們的產品相關的收購者收取的費率。在大多數情況下，帳户持有人關係屬於我們的客户，並由客户管理。
財務結果概述
下表提供了我們報告的主要GAAP運營結果摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, | | 2023
增加/
(減少) | | 2022
增加/
(減少) |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | (單位：百萬，不包括每股數據) | | |
| 淨收入 | | $ | 25,098 | | | $ | 22,237 | | | $ | 18,884 | | | 13% | | 18% |
| 運營費用 | | $ | 11,090 | | | $ | 9,973 | | | $ | 8,802 | | | 11% | | 13% |
| 營業收入 | | $ | 14,008 | | | $ | 12,264 | | | $ | 10,082 | | | 14% | | 22% |
| 營業利潤率 | | 55.8 | % | | 55.2 | % | | 53.4 | % | | 0.7ppt | | 1.8ppt |
| 所得税費用 | | $ | 2,444 | | | $ | 1,802 | | | $ | 1,620 | | | 36% | | 11% |
| 有效所得税率 | | 17.9 | % | | 15.4 | % | | 15.7 | % | | 2.6ppt | | (0.4)ppt |
| 淨收入 | | $ | 11,195 | | | $ | 9,930 | | | $ | 8,687 | | | 13% | | 14% |
| 稀釋後每股收益 | | $ | 11.83 | | | $ | 10.22 | | | $ | 8.76 | | | 16% | | 17% |
| 稀釋加權平均流通股 | | 946 | | | 971 | | | 992 | | | (3)% | | (2)% |
第II部
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
下表彙總了我們的主要非GAAP運營結果1進行調整，以剔除損益對我們的股權投資、特殊項目(代表訴訟判決和和解以及某些一次性項目)的影響，以及對我們的非GAAP調整的相關税收影響。此外，我們還公佈了經匯率影響調整後的增長率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, | | 2023
增加/(減少) | | 2022
增加/(減少) |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 調整後的 | | 貨幣中性 | | 調整後的 | | 貨幣中性 |
| | (百萬美元，每股數據除外) |
| 調整後的淨收入 | | $ | 25,098 | | | $ | 22,200 | | | $ | 18,884 | | | 13% | | 13% | | 18% | | 23% |
| 調整後的運營費用 | | $ | 10,551 | | | $ | 9,549 | | | $ | 8,627 | | | 10% | | 11% | | 11% | | 14% |
| 調整後的營業利潤率 | | 58.0 | % | | 57.0 | % | | 54.3 | % | | 1.0ppt | | 0.9ppt | | 2.7ppt | | 3.4ppt |
| 調整後的有效所得税率 | | 18.5 | % | | 15.7 | % | | 15.4 | % | | 2.8ppt | | 2.7ppt | | 0.3ppt | | 0.5ppt |
| 調整後淨收益 | | $ | 11,607 | | | $ | 10,342 | | | $ | 8,333 | | | 12% | | 12% | | 24% | | 32% |
| 調整後稀釋後每股收益 | | $ | 12.26 | | | $ | 10.65 | | | $ | 8.40 | | | 15% | | 15% | | 27% | | 34% |
注：由於四捨五入，各表可能不相加。
1 有關我們的非GAAP調整和與GAAP報告金額的對賬的更多信息，請參見“非GAAP財務信息”。
與二零二二年相比，二零二三年的主要亮點如下：
| | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | 調整後的淨收入 | |
| 公認會計原則 | | 非公認會計原則
(貨幣中性) | 報告及經調整淨收入的增長均歸因於我們的支付網絡以及增值服務和解決方案的增長。 |
| 上漲13% | | 上漲13% |
|
| | | |
| | | |
| | | |
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| 運營費用 | | 調整後的
運營費用 | |
| 公認會計原則 | | 非公認會計原則
(貨幣中性) | 報告和調整後的運營費用增加主要是由於人員成本增加，其中包括由於收購而增加的1個百分點。 |
| 上升11% | | 上升11% |
| | |
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有效所得税率 | | 調整後的有效所得税率 | |
| 公認會計原則 | | 非公認會計原則 | 報告和調整後的有效所得税税率均高於上年，主要是因為2022年發放了3.33億美元的估值免税額，並在2023年設立了3.27億美元的估值免税額，但部分抵消了2022年和2023年獲得更多美國外國税收抵免的能力。 |
| 17.9% | | 18.5% |
| | | |
2023年的其他財務亮點如下：
•我們從運營中產生了120億美元的淨現金流。
•我們以90億美元的價格回購了2380萬股普通股，並支付了22億美元的股息。
•我們完成了本金總額為15億美元的債券發行。
第II部
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
非GAAP財務信息
非GAAP財務信息被定義為一家公司業績的數字計量，該計量不包括或包括金額，以便與根據美國公認會計原則(“GAAP”)計算和列報的最具可比性的計量有所不同。我們的非公認會計準則財務指標不包括對我們股權投資的損益的影響，包括按市值計價的公允價值調整、減值和處置損益以及相關的税務影響。我們的非公認會計準則財務指標也不包括代表訴訟判決和和解的特殊項目和某些一次性項目的影響，以及相關的税務影響(“特殊項目”)。我們還提供了經匯率影響調整後的增長率，這是一種非公認會計準則的財務衡量標準。我們認為，提出的非公認會計準則財務指標有助於瞭解我們的經營業績，並對我們不同時期的業績進行有意義的比較。除其他事項外，我們使用非公認會計準則財務指標，根據歷史結果評估我們的持續經營，用於內部規劃和預測，以及在計算基於績效的薪酬時使用。我們將這些項目排除在外，是因為管理層對公司的基本運營和業績進行了獨立於這些經常性和非經常性項目的評估。淨收入、營業費用、營業利潤率、其他收入(費用)、有效所得税税率、經損益對我們的股權投資、特殊項目和/或匯率的影響進行調整後的每股攤薄收益不應被依賴作為根據公認會計原則計算的計量的替代品。
我們在可比期間的非公認會計準則財務指標不包括以下影響：
股權投資的得失
•2023年、2022年和2021年，我們分別錄得税前淨虧損6,100萬美元(税後3,600萬美元，或每股攤薄0.04美元)，税前淨虧損1.45億美元(税後1.26億美元，或每股攤薄0.13美元)，税前淨收益6.45億美元(税後4.97億美元，或每股攤薄0.5美元)。該等淨收益及虧損主要與可出售及非可出售股本證券的未實現公平市價調整有關。此外，2021年的淨收益還包括出售有價證券的已實現收益。
特殊項目
訴訟條款
•2023年，我們錄得與訴訟撥備有關的税前費用5. 39億美元（税後3. 76億美元，或每股攤薄0. 40美元），其中包括以下税前費用：
◦3.44億美元，這是由於與選擇退出美國商人集體訴訟的商人的索賠有關的估計發生變化，以及
◦1.95億美元，這是與一些英國公司達成和解的結果。和泛歐洲商人。
•於2022年，我們錄得與訴訟撥備有關的税前費用3. 56億元（税後2. 63億元，或每股攤薄0. 27元），其中包括以下税前費用：
◦2.23億美元，這是與一些英國公司達成和解（最終和解和原則和解）的結果。商人和
◦1.33億美元，原因是與選擇退出美國商人集體訴訟的商人索賠有關的估計發生變化。
•於2021年，我們錄得與訴訟和解有關的税前費用9，400萬美元（税後7，400萬美元，或每股攤薄後股份0. 07美元），以及與英國政府的估計律師費。和泛歐洲商人。
俄羅斯相關影響
•於2022年，我們錄得税前支出淨額3，000萬美元（税後2，400萬美元，或每股攤薄後股份0. 02美元），直接與制裁及暫停我們在俄羅斯的業務營運有關。 費用淨額包括一般及行政開支6，700萬元，主要與與若干受制裁客户的不可收回結餘增加的相關成本及儲備有關。 該費用被淨收益37百萬美元的淨收益所抵消，主要與支付網絡回扣和獎勵負債減少有關，這是由於我們暫停在俄羅斯的業務運營，導致對某些客户業務協議的客户表現的估計降低。
間接税事項
•在2021年，我們記錄了8800萬美元的税前費用（税後6900萬美元，或每股攤薄後0.07美元），以解決2015年至2021年的外國間接税問題和相關利息費用。 費用包括一般及行政開支8，200萬元及其他收入（開支）600萬元。
第II部
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
請參閲本報告第二部分第8項所載綜合財務報表附註7（投資）及附註21（法律及監管程序），以瞭解有關我們若干非公認會計原則財務措施的進一步討論。
匯率中性增長率
貨幣中性增長率是通過使用當期匯率重新測量前期業績來計算的，用於對經營業績的轉換和交易影響，並且是非GAAP財務指標。 貨幣換算的影響指換算功能貨幣與美元報告貨幣不同的經營業績的影響。 交易貨幣的影響指換算以實體功能貨幣以外的貨幣產生的收入及開支的影響。 當相關預測交易影響盈利時，指定為現金流量對衝工具的外匯衍生工具合約產生的相關已實現收益及虧損的影響於經營報表的相關財務報表項目中確認。 我們相信，呈列貨幣中性增長率可提供相關資料，有助瞭解我們的經營業績。
貨幣的轉換和交易影響以及指定為現金流對衝工具的外匯衍生工具合約的相關影響（“貨幣影響”）已從我們的貨幣中性增長率中排除，並已在以下非GAAP信息和我們的“變化驅動因素”表中確定。 有關我們的貨幣影響的進一步信息，請參閲“外幣-貨幣影響”，有關我們的“變化驅動因素”表，請參閲“財務業績-淨收入”和“財務業績-營業費用”。
下表將我們根據GAAP計算的報告財務指標與相應的調整後非GAAP財務指標進行了對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的年度 |
| | 淨收入 | | 正在運營中
費用 | | 運營中
保證金 | | 其他
收入
(費用) | | 有效
收入
税率 | | 中國網
收入 | | *稀釋後的
收益
每股 |
| | (百萬美元，每股數據除外) |
| 已報告-GAAP | | $ | 25,098 | | | $ | 11,090 | | | 55.8 | % | | $ | (369) | | | 17.9 | % | | $ | 11,195 | | | $ | 11.83 | |
| (收益)股權投資虧損 | | ** | | ** | | ** | | 61 | | | 0.1 | % | | 36 | | | 0.04 | |
| 訴訟條款 | | ** | | (539) | | | 2.1 | % | | ** | | 0.5 | % | | 376 | | | 0.40 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 調整後--非GAAP | | $ | 25,098 | | | $ | 10,551 | | | 58.0 | % | | $ | (308) | | | 18.5 | % | | $ | 11,607 | | | $ | 12.26 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 |
| | 淨收入 | | 正在運營中
費用 | | 運營中
保證金 | | 其他 收入
(費用) | | 有效
收入
税率 | | 中國網
收入 | | *稀釋後的
收益
每股 |
| | (百萬美元，每股數據除外) |
| 已報告-GAAP | | $ | 22,237 | | | $ | 9,973 | | | 55.2 | % | | $ | (532) | | | 15.4 | % | | $ | 9,930 | | | $ | 10.22 | |
| (收益)股權投資虧損 | | ** | | ** | | ** | | 145 | | | — | % | | 126 | | | 0.13 | |
| 訴訟條款 | | ** | | (356) | | | 1.6 | % | | ** | | 0.3 | % | | 263 | | | 0.27 | |
| 俄羅斯相關影響 | | (37) | | | (67) | | | 0.2 | % | | ** | | — | % | | 24 | | | 0.02 | |
| 調整後--非GAAP | | $ | 22,200 | | | $ | 9,549 | | | 57.0 | % | | $ | (387) | | | 15.7 | % | | $ | 10,342 | | | $ | 10.65 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 |
| | 淨收入 | | 正在運營中
費用 | | 運營中
保證金 | | 其他 收入
(費用) | | 有效
收入
税率 | | 中國網
收入 | | *稀釋後的
收益
每股 |
| | (百萬美元，每股數據除外) |
| 已報告-GAAP | | $ | 18,884 | | | $ | 8,802 | | | 53.4 | % | | $ | 225 | | | 15.7 | % | | $ | 8,687 | | | 8.76 | |
| (收益)股權投資虧損 | | ** | | ** | | ** | | (645) | | | (0.5) | % | | (497) | | | (0.50) | |
| 訴訟條款 | | ** | | (94) | | | 0.5 | % | | ** | | 0.1 | % | | 74 | | | 0.07 | |
| 間接税事項 | | ** | | (82) | | | 0.4 | % | | 6 | | | 0.1 | % | | 69 | | | 0.07 | |
| 調整後--非GAAP | | $ | 18,884 | | | $ | 8,627 | | | 54.3 | % | | $ | (413) | | | 15.4 | % | | $ | 8,333 | | | $ | 8.40 | |
注：由於四捨五入，各表可能不相加。
** 不適用
第II部
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
下表代表我們根據GAAP報告的增長率與我們的非GAAP增長率的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零二三年十二月三十一日止年度與截至二零二二年十二月三十一日止年度比較 |
| | 增加/(減少) |
| | 淨收入 | | *運營費用 | | 營業利潤率 | | 有效所得税率 | | *淨收入 | | *稀釋後每股收益 |
| 已報告-GAAP | | 13 | % | | 11 | % | | 0.7 | 10ppt | | 2.6 | 10ppt | | 13 | % | | 16 | % |
| (收益)股權投資虧損 | | ** | | ** | | ** | | 0.1ppt | | (1) | % | | (1) | % |
| 訴訟條款 | | ** | | (1) | % | | 0.5 | 10ppt | | 0.1ppt | | 1 | % | | 1 | % |
| 俄羅斯相關影響 | | — | % | | 1 | % | | (0.1)ppt | | -ppt | | — | % | | — | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 調整後--非GAAP | | 13 | % | | 10 | % | | 1.0 | 10ppt | | 2.8ppt | | 12 | % | | 15 | % |
| 貨幣影響 | | — | % | | — | % | | (0.1) | 10ppt | | (0.1)ppt | | — | % | | — | % |
| 調整後-非公認會計準則-貨幣中性 | | 13 | % | | 11 | % | | 0.9 | Ppt： | | 2.7ppt | | 12 | % | | 15 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度的比較 |
| | 增加/(減少) |
| | 淨收入 | | *運營費用 | | 營業利潤率 | | 有效所得税率 | | *淨收入 | | *稀釋後每股收益 |
| 已報告-GAAP | | 18 | % | | 13 | % | | 1.8 | 10ppt | | (0.4) | 10ppt | | 14 | % | | 17 | % |
| (收益)股權投資虧損 | | ** | | ** | | ** | | 0.5ppt | | 8 | % | | 9 | % |
| 訴訟條款 | | ** | | (3) | % | | 1.1ppt | | 0.3ppt | | 2 | % | | 2 | % |
| 俄羅斯相關影響 | | — | % | | (1) | % | | 0.2ppt | | -ppt | | — | % | | — | % |
| 間接税事項 | | ** | | 1 | % | | (0.4)ppt | | (0.1)ppt | | (1) | % | | (1) | % |
| 調整後--非GAAP | | 18 | % | | 11 | % | | 2.7ppt | | 0.3ppt | | 24 | % | | 27 | % |
| 貨幣影響 | | 5 | % | | 3 | % | | 0.8ppt | | 0.2ppt | | 8 | % | | 8 | % |
| 調整後-非公認會計準則-貨幣中性 | | 23 | % | | 14 | % | | 3.4ppt | | 0.5ppt | | 32 | % | | 34 | % |
注：由於四捨五入，各表可能不相加。
**不適用
關鍵指標和驅動因素
除了上述“財務結果概述”中描述的財務指標外，我們還審查以下指標，以評估和確定我們業務的趨勢，衡量我們的業績，準備財務預測，並做出戰略決策。我們相信，提出的關鍵指標有助於瞭解我們的經營和財務業績，並對我們不同時期的業績進行了有意義的比較。
營業利潤率衡量我們在扣除運營成本但扣除其他收入(費用)和所得税費用之前每一美元銷售額的利潤。營業利潤率的計算方法是將營業收入除以淨收入。
關鍵驅動因素
總美元交易量(“GDV”)1以當地貨幣和美元換算計算，衡量在此期間使用我們品牌的信用卡進行的美元交易量，包括國內和跨境交易量。 GDV指購買量加現金量;“購買量”指有關期間以萬事達卡品牌卡進行的購買的美元總額;而“現金量”指有關期間現金支出的美元總額，幷包括以萬事達卡品牌卡進行的結餘轉賬及便利支票的影響。 與GDV相關的以美元計價的信息是通過對我們報告的每種當地貨幣應用既定的美元/當地貨幣匯率計算的。 這些匯率按季度使用每個季度的平均匯率計算。 我們根據當地貨幣信息報告採購量和現金量的同期變化率，以消除貨幣對美元價值變化對計算此類變化率的影響。
第II部
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
跨境交易量增長2衡量所有萬事達卡品牌計劃在此期間以當地貨幣和美元換算的跨境美元交易量的增長。
交換交易2衡量萬事達卡轉換的交易數量，即在此期間通過我們的網絡發起和轉換的交易數量。
1 計算GDV所使用的數據由萬事達卡客户提供，並須經萬事達卡驗證，並與萬事達卡交易交換系統提供的信息進行部分交叉檢查。 萬事達卡或萬事達卡的客户可能會對所有數據進行修訂和修改。 自2022年第一季度起，受制裁俄羅斯銀行的相關數據並未向我們報告，因此該等金額並未包括在內。 於二零二二年三月暫停俄羅斯業務營運後，並無俄羅斯數據須予呈報。
2 根據需要，將生長速率標準化，以消除不同時期之間不同轉換和結轉天數的影響。 結轉天數是指處理本公司不清算和結算的交易和數量的天數。
下表概述我們主要驅動因素的增長趨勢。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| | 增加/(減少) |
| | 美元 | | 本地 | | 美元 | | 本地 |
萬事達卡品牌GDV增長 1 | | 10% | | 12% | | 6% | | 12% |
| 美國 | | 6% | | 6% | | 10% | | 10% |
| 全球減去美國 | | 13% | | 15% | | 4% | | 13% |
| | | | | | | | |
跨境銷量增長1 | | 25% | | 24% | | 33% | | 45% |
| | | | | | | | |
萬事達卡品牌GDV增長 按俄羅斯調整 1,2 | | 11% | | 12% | | 10% | | 18% |
全球扣除美國GDV增長（經俄羅斯調整） 1,2 | | 13% | | 15% | | 11% | | 22% |
| | | | | | | | |
跨境交易量增長 按俄羅斯調整 1,2 | | 25% | | 25% | | 37% | | 50% |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| | 增加/(減少) |
| 交換交易增長 | | 14% | | 12% |
| | | | |
根據俄羅斯調整後的轉換交易增長 2 | | 16% | | 21% |
1 不包括Maestro和Cirrus卡產生的交易量。
2 自2022年第一季度起，由於俄羅斯實施制裁及暫停我們在俄羅斯的業務營運，我們已就主要驅動因素提供經調整增長率，惟不包括過往期間俄羅斯發行卡的活動。
與支付網絡相關的關鍵問題
評估代表根據各種形式的支付相關活動向我們的客户提供的商定標準定價。 管理層內部使用評估以監察營運表現，因為評估可作比較，並可瞭解持卡人趨勢。 評估並不代表我們的淨收入。
以下提供有關我們與支付網絡相關的關鍵指標的其他信息：
•國內評估 是基於與帶有公司品牌的卡相關的活動而收取的費用，其中商户國家和發行國家相同。 這些評估主要由國內美元活動量驅動（例如，國內購買量、國內現金量）或髮卡數量。
•跨界評估 是基於與帶有公司品牌的卡相關的活動而收取的費用，其中商户國家和發行國家不同。 這些評估主要由跨境美元活動量驅動（例如，跨境採購量、跨境現金量）。
第II部
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
•交易處理評估收費主要是由我們支付網絡上的交換交易數量驅動的。交換活動包括：
◦授權，將交易發送給發行方進行審批的過程
◦清算，指在交易點成功進行交易後，發行人和收購人之間金融交易信息的確定和交換
◦結算，這有助於確定和交換各方之間的資金
這些評估還可包括基於傳輸的數據量以及授權和結算報文數量的連接服務和網絡接入。
•其他網絡評估主要是許可費、執行費和其他特許經營費。
下表彙總了我們與支付網絡相關的關鍵指標。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | 增加/(減少) | | 增加/(減少) |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 如報道所述 | | 貨幣中性 | | 如報道所述 | | 貨幣中性 |
| | (百萬美元) |
| 國內評估 | | $ | 9,566 | | | $ | 8,794 | | | $ | 8,064 | | | 9% | | 9% | | 9% | | 12% |
| 跨境評估 | | 8,409 | | | 6,597 | | | 4,646 | | | 27% | | 28% | | 42% | | 53% |
| 交易處理評估 | | 12,067 | | | 10,646 | | | 9,041 | | | 13% | | 13% | | 18% | | 23% |
| 其他網絡評估 | | 963 | | | 766 | | | 668 | | | 26% | | 26% | | 15% | | 14% |
| | | | | | | | | | | | | | |
外幣
貨幣影響
我們的主要收入功能貨幣是美元、歐元、英鎊和巴西雷亞爾。我們的整體經營業績受到貨幣換算的影響，這代表了在本位幣與我們的美元報告貨幣不同的情況下換算經營業績的效果。
我們的經營業績也受到交易貨幣的影響。交易幣種的影響表示以本位幣以外的貨幣換算收入和費用交易的效果。貨幣匯率的變化直接影響美元總額(“GDV”)的計算，我們在計算與國內評估和跨境評估有關的關鍵指標以及某些與交易量相關的回扣和獎勵時使用了該指標。GDV是根據當期平均匯率換算成美元和歐元的當地貨幣支出量計算出來的。因此，我們與國內評估和跨境評估相關的關鍵指標以及某些與交易量相關的回扣和激勵措施都受到美元和歐元兑當地貨幣走強或走弱的影響。例如，我們在澳大利亞的賬單是以美元結算的，而澳大利亞的消費者支出是以澳元支付的。將澳元兑換成我們的美元記賬貨幣對交易貨幣的影響將對產生的收入產生影響。當以美元換算的GDV增長與以當地貨幣為基礎的GDV增長進行比較時，美元的增強或疲軟是顯而易見的。2023年，以美元換算的GDV比2022年增長了10.4%，而以本幣計算的GDV增長了11.9%。2022年，以美元換算的GDV比2021年增長了5.9%，而以當地貨幣計算的GDV增長了12.3%。此外，交易貨幣的影響出現在我們與交易處理評估以及增值服務和解決方案收入和運營費用相關的關鍵指標中，當這些項目的交易貨幣與實體的功能貨幣不同時。
為管理外幣變動對預期收入及開支的影響，吾等可訂立外匯衍生工具合約，並將該等衍生工具指定為現金流量對衝關係中的對衝工具，詳情見第二部分第8項綜合財務報表附註23(衍生工具及對衝工具)。
外匯交易活動
我們因重新計量貨幣資產和負債(包括結算資產和債務)而產生外幣損益，這些資產和負債是以實體功能貨幣以外的貨幣計價的。為了管理這一外匯風險，我們可以簽訂外匯衍生品合約，以經濟地對衝我們的外匯風險。
第II部
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
非功能性貨幣貨幣資產和負債。這些合同的公允價值變動所產生的收益或損失旨在減少相關對衝風險的潛在影響，並在綜合經營報表的一般和行政費用中淨額入賬。這一外匯活動的影響，以及相關的對衝活動，都包括在我們的貨幣中性結果中。
我們的外匯風險管理活動在第二部分第8項所載綜合財務報表附註23(衍生工具和對衝工具)中進一步討論。
財務業績
淨收入
淨收入的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日止年度， | | 增加(減少) |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 |
| | | (百萬美元) |
| 支付網絡 | | $ | 15,824 | | | $ | 14,358 | | | $ | 11,943 | | | 10% | | 20% |
| 增值服務和解決方案 | | 9,274 | | | 7,879 | | | 6,941 | | | 18% | | 14% |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 淨收入合計 | | 25,098 | | | 22,237 | | | 18,884 | | | 13% | | 18% |
特殊物品1 | | — | | | (37) | | | — | | | ** | | ** |
調整後的淨收入 | | $ | 25,098 | | | $ | 22,200 | | | $ | 18,884 | | | 13% | | 18% |
注：由於四捨五入的關係，表格可能不能求和。
**沒有意義
1有關我們的非GAAP調整和與GAAP報告金額的對賬的更多信息，請參見“非GAAP財務信息”。
在截至2023年12月31日的一年中，淨收入比2022年同期增長了13%。在調整後和匯率中性的基礎上，淨收入增長了13%。按報告及經調整基準計算的淨收入均有所增長，歸因於我們的支付網絡及增值服務及解決方案的增長。
與2022年相比，2023年我們支付網絡的淨收入增長了10%，無論是在報告的基礎上還是在貨幣中性的基礎上。這一增長主要是由於國內和跨境美元交易量的增長以及交換交易數量的增加，反映了我們主要驅動因素的增長趨勢。我們支付網絡的淨收入包括為客户提供的151.82億美元的返點和激勵，在報告和貨幣中性的基礎上，2023年與2022年相比增長了22%，這主要是由於我們關鍵驅動因素的增加以及新的和續簽的交易。
與2022年相比，我們的增值服務和解決方案的淨收入在2023年增長了18%，在匯率中性的基礎上增長了17%。這一增長主要是由於(I)我們的網絡和情報解決方案的持續增長，這是由我們的基本關鍵驅動因素推動的，我們的欺詐和安全解決方案以及(Ii)我們的諮詢、營銷和忠誠度解決方案的規模擴大。
關於我們如何確認收入的進一步討論，見第二部分第8項所列合併財務報表附註3(收入)。
第II部
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
變革的驅動力
下表彙總了淨收入變化的驅動因素：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 可操作的 | | 收購 | | 貨幣影響1,2 | | | | 特殊物品2 | | 總計 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 支付網絡 | | 11% | | 26% | | —% | | —% | | —% | | (6)% | | | | | | —% | | —% | | 10 | % | | 20 | % |
| 增值服務和解決方案 | | 16% | | 15% | | —% | | 4% | | 1% | | (4)% | | | | | | ** | | ** | | 18 | % | | 14 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | 13% | | 22% | | —% | | 1% | | —% | | (5)% | | | | | | —% | | —% | | 13 | % | | 18 | % |
注：由於四捨五入，表可能不能求和
**不適用
1 包括貨幣的換算和交易影響，以及我們指定為現金流對衝工具的外匯衍生品合約的相關影響。
2 有關我們的非GAAP調整和與GAAP報告金額的對賬的更多信息，請參見“非GAAP財務信息”。
除美國外，沒有任何一個國家在任何一個這樣的時期創造的淨收入超過10%。我們淨收入的很大一部分集中在我們的五個最大客户中。2023年，來自這些客户的淨收入約為56億美元，佔總淨收入的22%。失去這些客户中的任何一個或他們的重要信用卡計劃都可能對我們的收入產生不利影響。
運營費用
2023年的運營費用比上年增長了11%。調整後的運營費用比上一年增長了10%，在匯率中性的基礎上增長了11%，其中包括收購帶來的1個百分點的增長。在報告和調整後的基礎上，增長主要是由於人員成本增加，以支持對我們業務的持續投資和向客户提供服務。
業務費用的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， | | 增加(減少) |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 |
| | (百萬美元) |
| 一般和行政 | | $ | 8,927 | | | $ | 8,078 | | | $ | 7,087 | | | 11 | % | | 14 | % |
| 廣告和市場營銷業為中國提供了支持。 | | 825 | | | 789 | | | 895 | | | 5 | % | | (12) | % |
| 折舊和攤銷。 | | 799 | | | 750 | | | 726 | | | 7 | % | | 3 | % |
| 關於訴訟的規定 | | 539 | | | 356 | | | 94 | | | ** | | ** |
| 總運營費用佔總運營費用的比例超過了前三個月。 | | 11,090 | | | 9,973 | | | 8,802 | | | 11 | % | | 13 | % |
特殊物品1 | | (539) | | | (423) | | | (176) | | | ** | | ** |
調整後的總運營費用 | | $ | 10,551 | | | $ | 9,549 | | | $ | 8,627 | | | 10 | % | | 11 | % |
注：由於四捨五入的關係，表格可能不能求和。
**沒有意義
1有關我們的非GAAP調整和與GAAP報告金額的對賬的更多信息，請參見“非GAAP財務信息”。
第II部
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
變革的驅動力
下表彙總了運營費用變化的驅動因素：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 可操作的 | | 收購 | | 貨幣影響1,2 | | 特價
項目2,3 | | 總計 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 一般和行政 | | 11% | | 13 | % | | 1 | % | | 4 | % | | — | % | | (3) | % | | (1) | % | | — | % | | 11 | % | | 14 | % |
| 廣告和營銷 | | 4% | | (9) | % | | — | % | | 1 | % | | — | % | | (4) | % | | ** | | ** | | 5 | % | | (12) | % |
| 折舊及攤銷 | | 5% | | (1) | % | | 1 | % | | 8 | % | | — | % | | (4) | % | | ** | | ** | | 7 | % | | 3 | % |
| 關於訴訟的規定 | | ** | | ** | | ** | | ** | | ** | | ** | | ** | | ** | | ** | | ** |
| 總運營費用 | | 10% | | 10 | % | | 1 | % | | 4 | % | | — | % | | (3) | % | | 1 | % | | 3 | % | | 11 | % | | 13 | % |
注：由於四捨五入的關係，表格可能不能求和。
**不適用/有意義
1表示貨幣的換算和交易影響。
2有關我們的非GAAP調整和與GAAP報告金額的對賬的更多信息，請參見“非GAAP財務信息”。
3與訴訟準備金有關的特別項目變動的驅動因素反映在業務費用總額中。
一般和行政
2023年，在報告和貨幣中性的基礎上，一般和行政費用比前一年增加了11%。本年度業績包括收購帶來的1個百分點的增長。其餘的增長主要是由於增加員工人數以支持對我們業務的持續投資和向客户提供服務而導致的人員成本增加。
一般費用和行政費用的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日止年度， | | 增加(減少) |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 |
| | | (百萬美元) |
人員1 | | $ | 6,022 | | | $ | 5,263 | | | $ | 4,489 | | | 14% | | 17% |
| 專業費用 | | 495 | | | 480 | | | 433 | | | 3% | | 11% |
| 數據處理和電信 | | 1,008 | | | 926 | | | 898 | | | 9% | | 3% |
外匯交易活動2 | | 83 | | | 102 | | | 51 | | | (19)% | | ** |
其他 1, 3 | | 1,319 | | | 1,307 | | | 1,216 | | | 1% | | 7% |
| 一般和行政費用總額 | | $ | 8,927 | | | $ | 8,078 | | | $ | 7,087 | | | 11% | | 14% |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
注：由於四捨五入的關係，表格可能不能求和。
**沒有意義
1在截至2022年12月31日的一年中，一般和行政費用總額包括6700萬美元的與俄羅斯有關的影響特別項目，其中3500萬美元包括在人事中，3200萬美元包括在其他項目中。有關我們的非GAAP調整和與GAAP報告金額的對賬的進一步信息，請參閲“非GAAP財務信息”。
2 外匯活動包括重新計量以外幣計價的資產和負債的影響，扣除損益對外匯衍生工具合約的影響。見第二部分第8項所列合併財務報表附註23(衍生工具和套期保值工具)以供進一步討論。
3 截至2021年12月31日的年度包括一項與8200萬美元的外國間接税事項有關的特別項目。有關我們的非GAAP調整和與GAAP報告金額的對賬的進一步信息，請參閲“非GAAP財務信息”。
廣告與營銷
2023年，廣告和營銷費用同比增長5%，在匯率中性的基礎上增長4%，主要原因是贊助支出增加，但部分被媒體支出的減少所抵消。
折舊及攤銷
2023年的折舊和攤銷費用比上年增加了7%，在貨幣中性的基礎上增加了6%，這主要是由於增加了軟件資本以支持我們業務的持續增長。
第II部
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
關於訴訟的規定
2023年、2022年和2021年，我們分別記錄了與各種法律訴訟相關的5.39億美元、3.56億美元和9400萬美元。見本節“非公認會計準則財務信息”和第二部分第8項所列合併財務報表附註21(法律和監管程序)以供進一步討論。
其他收入(費用)
2023年其他收入(支出)比上年減少1.63億美元，主要原因是我們的投資收入增加，2023年我們的股權投資按市值計價的損失減少，但與我們債務組合相關的利息支出增加以及某些資產出售的損失部分抵消了這一影響。調整後的其他收入(支出)比上一年減少了7900萬美元，這主要是因為我們的投資收入增加了，但與我們的債務組合相關的利息支出的增加以及某些資產的銷售損失部分抵消了這一減少。
其他收入(費用)的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， | | 增加(減少) |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 |
| | (百萬美元) |
| 投資收益 | | $ | 274 | | | $ | 61 | | | $ | 11 | | | ** | | ** |
| 股權投資收益(虧損)，淨額 | | (61) | | | (145) | | | 645 | | | ** | | ** |
| 利息支出 | | (575) | | | (471) | | | (431) | | | 22 | % | | 9 | % |
| 其他收入(費用)，淨額 | | (7) | | | 23 | | | — | | | ** | | ** |
| 其他收入(費用)合計 | | (369) | | | (532) | | | 225 | | | (31) | % | | ** |
(收益)股權投資虧損1 | | 61 | | | 145 | | | (645) | | | ** | | ** |
特殊物品1 | | — | | | — | | | 6 | | | ** | | ** |
調整後的其他收入(費用)合計1 | | $ | (308) | | | $ | (387) | | | $ | (413) | | | (20) | % | | (6) | % |
注：由於四捨五入的關係，表格可能不能求和。
**沒有意義
1 有關我們的非GAAP調整和與GAAP報告金額的對賬的更多信息，請參見“非GAAP財務信息”。
所得税
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的實際所得税率分別為17.9%和15.4%。截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的調整後有效所得税率分別為18.5%和15.7%。報告和調整後的有效所得税税率在2023年都較高，主要是由於與美國外國税收抵免相關的遞延税項資產相關估值免税額的變化。2022年，我們確認了一項3.33億美元的離散税收優惠，以釋放2022年第一季度公佈的美國税收法規(簡稱《2022年法規》)產生的估值免税額。2023年，由於巴西頒佈的外國税法和美國財政部發布的2023-55年通知(以下簡稱《通知》)，根據2022年法規繳納的外國税款的處理方式發生了變化。因此，我們確認了2023年總計3.27億美元的離散税收支出，以建立估值免税額。由於財政部發布的通知，我們有能力申請2022年和2023年產生的更多美國外國税收抵免，部分抵消了2023年確認的離散税收支出。
經濟合作與發展組織(“經合組織”)迄今公佈的支柱2指導方針包括圍繞實施支柱2全球最低税率15%的過渡和避風港規則。根據2024年生效的現行立法和我們的結構，我們預計2024年不會產生實質性影響。我們正在關注事態的發展，並評估這些新規定將對我們未來的有效所得税税率、納税、財務狀況和經營結果產生的影響。
見第二部分第8項所列合併財務報表附註20(所得税)以供進一步討論。
第II部
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
流動性與資本資源
我們依靠現有的流動資金、運營產生的現金和獲得的資本來為我們的全球運營、信貸和結算風險、資本支出、對我們業務的投資以及當前和潛在的義務提供資金。 下表概述於12月31日可供我們使用的現金、現金等價物、投資及信貸：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | (以十億計) |
現金、現金等價物和投資 1 | | $ | 9.2 | | | $ | 7.4 | |
| 未用信貸額度 | | 8.0 | | | 8.0 | |
1投資包括可供出售證券及持有至到期證券。 該金額不包括於2023年及2022年12月31日分別為19億元及22億元的受限制現金及受限制現金等價物。
我們相信，我們現有的現金、現金等價物和投資證券餘額、我們的現金流生成能力以及我們獲得的資本資源足以滿足我們未來的經營現金需求、資本資產購買、未償還承諾以及與我們現有業務和潛在義務（包括訴訟準備金以及信貸和結算風險）相關的其他流動性要求。
我們的流動性和獲得資本的機會可能會受到全球信貸市場狀況的負面影響。 我們保證客户之間的許多交易的結算。 從歷史上看，根據這些擔保支付的款項並不重大;然而，歷史趨勢可能並不表明未來的潛在損失。 該等擔保的虧損風險乃個別客户所特有，但亦可能受地區或全球經濟及市場狀況所影響，包括但不限於某個國家或地區的金融機構的健康狀況。 有關該等擔保的描述，請參閲綜合財務報表第二部分第8項附註22（結算及其他風險管理）。
我們的流動性和獲得資本的機會也可能受到我們作為一方的任何法律或監管程序的結果的負面影響。 有關我們業務所面對的該等及其他風險的進一步討論，請參閲第一部分第1A項-風險因素-法律及監管風險及第二部分第8項所載綜合財務報表附註21（法律及監管程序）。
現金流
下表載列經營、投資及融資活動之現金流量概要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (單位：百萬) |
| 經營活動提供的淨現金 | | $ | 11,980 | | | $ | 11,195 | | | $ | 9,463 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | | (1,351) | | | (1,470) | | | (5,272) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | | (9,488) | | | (10,328) | | | (6,555) | |
2023年，經營活動提供的現金淨額較去年增加8億美元，主要由於調整非現金項目後的淨收入增加以及為客户持有的受限制保證金增加，但部分被為訴訟和解支付的受限制現金、支付的員工獎勵和客户獎勵支付的增加所抵消。
2023年投資活動所用現金淨額較去年減少1億元，主要由於本年度業務收購所支付的現金減少，但部分被購買定期存款投資增加所抵銷。
2023年融資活動所用現金淨額較去年減少8億美元，主要由於本年度債務支付減少及債務發行所得款項增加，但部分被A類普通股回購增加及股息支付增加所抵銷。
第II部
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
債務和信貸可用性
於2023年3月，我們發行本金額為7. 5億美元於2028年3月到期的票據及本金額為7. 5億美元於2033年3月到期的票據（統稱“2023年美元票據”）。 發行2023年美元票據的所得款項淨額（扣除原有發行折讓、承銷折讓及發售開支後）為14. 89億元。 於2023年4月，我們訂立額外無抵押定期貸款49. 7億印度盧比（於結算日為6，100萬美元），原定於2023年7月到期（“2023年4月印度盧比定期貸款”）。 2023年7月，我們修改併合並了現有的2022年印度盧比定期貸款和2023年4月印度盧比定期貸款（“2023年印度盧比定期貸款”），將無抵押貸款總額增加至281億印度盧比（截至結算日為3. 42億美元）。 2023年印度盧比定期貸款將於2024年7月到期。
截至2023年12月31日，我們的未償還債務總額為157億美元，其中10億美元本金的最早到期日為2024年4月。
截至2023年12月31日，我們有一個商業票據計劃（“商業票據計劃”），根據該計劃，我們被授權發行最多80億美元的未償還票據，期限為自發行之日起397天。 結合商業票據計劃，我們有一個承諾的80億美元的無擔保循環信貸融資（“信貸融資”），該融資將於2028年11月到期。
商業票據計劃和信貸融資項下的借款將用於為一般企業目的提供流動性，包括在我們的客户出現一次或多次結算失敗時提供流動性。 此外，我們可能會出於業務持續性的目的借入和償還這些貸款項下的金額。 於2023年12月31日，我們在商業票據計劃或信貸融資項下並無未償還借款。
有關我們的債務、商業票據計劃和信貸安排的進一步討論，請參見第二部分第8項中的合併財務報表附註15（債務）。
股息和股份回購
我們歷來對我們的A類普通股和B類普通股支付季度股息。 根據合法可用資金，我們打算繼續支付季度現金股息。 未來股息的宣派和支付由董事會在考慮各種因素後全權決定，包括我們的財務狀況、經營業績、可用現金以及當前和預期的現金需求。
下表概述於所反映年度派付之年度每股股息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬，不包括每股數據) |
| 每股現金股息 | | $ | 2.28 | | | $ | 1.96 | | | $ | 1.76 | |
| 支付的現金股利 | | $ | 2,158 | | | $ | 1,903 | | | $ | 1,741 | |
於2023年12月5日，我們的董事會宣佈於2024年2月9日向2024年1月9日記錄的A類普通股和B類普通股持有人支付每股0.66美元的季度現金股息。 股息總額為6.16億美元。
2024年2月6日，我們的董事會宣佈於2024年5月9日向2024年4月9日記錄的A類普通股和B類普通股持有人支付每股0.66美元的季度現金股息。 這筆股息的總額估計為6.16億美元。
第II部
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
我們普通股的回購股份被視為庫存股。2023年12月、2022年12月和2021年11月，我們的董事會批准了A類普通股的股票回購計劃，授權我們分別回購高達110億美元、90億美元和80億美元的普通股。2023年批准的計劃將在2022年批准的股份回購計劃完成後生效。額外回購股份的時間和實際數量將取決於各種因素，包括滿足業務運營需要的現金需求、法律要求以及股價和經濟和市場狀況。下表彙總了截至2023年12月31日我們的A類普通股的股份回購授權和回購活動：
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| | (單位：百萬，不包括每股數據) |
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| 截至2022年12月31日的剩餘授權 | | $ | 12,174 | |
美元-2023年回購的股票價值1 | | $ | 9,032 | |
| 截至2023年12月31日的剩餘授權 | | $ | 14,142 | |
| 2023年回購的股份 | | 23.8 | |
| 2023年每股平均支付價格 | | $ | 379.49 | |
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1 回購的股票的美元價值不包括2023年1月1日生效的1%的消費税。增值税記入綜合資產負債表的庫存量，從2024年開始每年繳納。
見第二部分第8項所列合併財務報表附註16(股東權益)以供進一步討論。
關鍵會計估計
GAAP的應用要求我們對直接影響我們報告的財務狀況的某些項目和未來事件做出估計和假設。我們的重要會計政策，包括最近的會計聲明，載於第二部分第8項綜合財務報表附註1(重要會計政策摘要)。
收入確認-返點和獎勵
我們與某些客户簽訂了商業協議，當客户達到某些數量閾值或其他與客户業績相關的激勵措施時，我們將提供回扣和激勵。我們在評估客户表現時考慮了各種因素，包括預測的交易、卡發行量和卡轉換量、預期付款以及與該客户的歷史經驗。回扣和獎勵主要在合同期限內確認基於數量和交易的收入時，根據這些估計數記入淨收入內。實際結果和我們估計之間的差異將在客户報告實際業績期間進行調整。如果我們客户的實際業績與我們對他們業績的估計不一致，淨收入可能會有很大不同。
或有損失
我們目前正在進行各種索賠和法律訴訟。我們定期審查每一項重大事項的狀況，並評估其潛在的財務風險。如果任何索賠或法律程序的潛在損失被認為是可能的，並且可以合理地估計金額，我們就估計的損失承擔責任。在確定概率和暴露是否合理地可估量方面，都需要作出重大判斷。我們的判決是主觀的，基於法律或監管程序的狀況、我們辯護的是非曲直以及與內部和外部法律顧問的諮詢。由於與這些事項相關的不確定性，應計項目僅以當時可獲得的最佳信息為基礎。隨着獲得更多信息，我們將重新評估與未決索賠和訴訟相關的潛在責任，並可能修訂我們的估計。由於我們運營的多個司法管轄區的法律和監管過程存在固有的不確定性，我們的判斷可能與實際結果大不相同。
所得税
在計算我們的實際所得税税率時，需要估計應納税和可扣除項目的時間和金額，這些項目將調整在不同税收管轄區賺取的税前收入。通過我們對當地税收法規的解釋，對在不同税務管轄區獲得的收入的税前收入的調整反映在各種税務申報文件中。儘管我們相信我們在此討論的估計和判斷是合理的，但實際結果可能與估計的金額大不相同。
第II部
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
我們記錄了一筆估值準備金，以將我們的遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。在確定估值免税額時，需要作出重大判斷。在評估是否需要估值免税額時，我們會考慮所有應課税收入來源，包括預計未來的應税收入、扭轉應税暫時性差異和持續的税務籌劃策略。如果確定我們能夠實現超過賬面淨值的遞延税項資產，或者我們無法實現遞延税項資產，我們將在作出此類確定的期間調整估值準備，並對收益進行相應的增加或減少。
經有關税務機關審核後，我們會記錄已採取或預期將採取的不確定税務頭寸的税務責任，而該等不確定的税務頭寸可能不會持續或只會部分持續。我們在評估不確定税務狀況所產生的任何利益是否更有可能持續，以及如果是的話，現行法律如何影響這些財務報表中反映的金額時，會考慮税法中的所有相關事實和現行當局。如果經過審查，我們意識到税收優惠不是完全持續的，或者是更有利的持續，這通常會增加期間的收入。在某些情況下，我們將在其他司法管轄區獲得抵扣税收抵免或税收。
遞延税項是根據未被視為永久再投資的外國收益的估計匯兑收益或虧損確定的，這些收益將通過累計換算調整確認為已發生。最終，外國附屬公司的營運資金要求將決定從各自司法管轄區匯出的現金數量。
企業合併
我們使用會計的收購法對我們的業務和組合進行核算。收購收購價，包括或有代價(如有)，按被收購方於收購日各自的估計公允價值，分配予已確認的相關有形及無形資產、承擔的負債及被收購方的任何非控股權益。收購價格超過收購淨資產公允價值的任何部分，包括可識別的無形資產，都計入商譽。分配給與收購相關的有形和無形資產的金額和使用年限影響未來攤銷費用的金額和時間。我們使用各種估值技術來確定公允價值，主要是貼現現金流分析、特許權使用費減免和多期超額收益來估計無形資產的價值。這些估值技術包括可比公司倍數、貼現率、增長預測和對未來商業狀況的其他假設。確定收購資產的公允價值、承擔的負債、被收購方的任何非控制性權益以及預期使用年限，都需要管理層的判斷。管理層的估計和假設的重要性與收購的規模有關。我們的估計是基於被認為是合理的假設，但這些假設本身就是不確定和不可預測的。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由於利率和外幣匯率等因素的不利變化，對市場風險敏感的工具可能遭受的經濟損失。我們對利率和匯率變化帶來的市場風險敞口有限。管理層持續監控風險敞口，並制定和監督管理我們的融資、投資和使用衍生金融工具的政策的實施，以管理這些風險。
外幣和利率風險敞口通過我們的風險管理活動進行管理，這些活動將在第二部分第8項所列綜合財務報表附註23(衍生工具和對衝工具)中進一步討論。
外匯風險
我們訂立外匯衍生工具合約，以管理與預期收支有關的貨幣風險，而預期收入及支出並非以該實體的功能貨幣計算。我們亦可訂立外匯衍生工具合約，以抵銷因外匯波動而可能導致的資產和負債價值變動。這些活動的目的是減少我們因外幣對我們的功能貨幣(主要是美元和歐元)的波動而產生的交易收益和損失。假設功能貨幣價值發生10%的不利變化的影響可能導致我們在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日未償還的外匯衍生品合約的公允價值損失分別約為4.14億美元和9400萬美元，然後才考慮基礎對衝活動的抵消影響。
作為我們日常結算活動的一部分，我們也面臨外匯風險。為了管理這一風險，我們根據各自貨幣頭寸的預期收入和支出簽訂短期外匯衍生品合約。這種風險通常限於從付款交易發生到隨後與客户結算之間的幾天內。假設功能貨幣價值出現10%的不利變化，不會對我們分別於2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日未償還的短期外匯衍生品合約的公允價值產生重大影響。
在功能貨幣與我們的美元報告貨幣不同的外國子公司中，我們還面臨與轉換我們的淨投資相關的匯率風險。為了管理這一風險，我們可以簽訂外匯衍生品合約，以對衝我們在外國子公司的淨投資的一部分。截至2023年12月31日，我們沒有任何外匯衍生品合約被指定為淨投資對衝。截至2022年12月31日，假設美元價值出現10%的不利變化，在考慮基礎對衝活動的抵消效應之前，可能導致我們指定為淨投資對衝的外匯衍生品合約的公允價值損失約2.03億美元。
利率風險
我們的可供出售債券投資包括對利率波動敏感的固定利率和可變利率證券。我們的政策是投資於高質量的證券，同時提供充足的流動性並保持多元化，以避免重大風險敞口。假設利率出現100個基點的不利變化，不會對我們在2023年12月31日、2023年和2022年的投資公允價值產生實質性影響。
我們還面臨與我們的固定利率債務相關的利率風險。為了管理這一風險，我們可能會簽訂利率衍生品合約，以對衝我們固定利率債務的一部分，這些債務受到可歸因於基準利率變化的公允價值變化的影響。在考慮基礎對衝活動的抵消效應之前，假設利率反向變化100個基點的影響不會對我們的利率衍生品合約的公允價值產生實質性影響，這些合約分別在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日被指定為我們固定利率債務的公允價值對衝。
項目8.財務報表和補充數據
萬事達卡公司
合併財務報表索引
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| 截至2023年和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度 |
| 管理層關於財務報告內部控制的報告 | | 65 |
| 獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238) | | 66 |
| 合併業務報表 | | 68 |
| 綜合全面收益表 | | 69 |
| 合併資產負債表 | | 70 |
| 綜合權益變動表 | | 71 |
| 合併現金流量表 | | 73 |
| 合併財務報表附註 | | 74 |
管理層關於財務報告內部控制的報告
萬事達卡公司(“萬事達卡”)的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制。財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部報告目的編制財務報表提供合理保證。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求，管理層評估了截至2023年12月31日萬事達卡對財務報告的內部控制的有效性。在進行評估時，管理層採用了特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制--綜合框架(2013年)》中規定的標準。管理層得出結論，根據其評估，萬事達卡對財務報告的內部控制截至2023年12月31日是有效的。萬事達卡截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，其報告載於下一頁。
獨立註冊會計師事務所報告
致萬事達卡公司董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本公司已審計所附萬事達卡公司及其附屬公司(“本公司”)於2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、全面收益、權益變動及現金流量，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
吾等認為，上述綜合財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於2023年12月31日及2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日止三個年度內各年度的經營業績及現金流量，並符合美國公認的會計原則。此外，我們認為，根據首席運營官發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2023年12月31日，公司在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層關於財務報告內部控制的報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入確認-返點和獎勵
如綜合財務報表附註1及附註3所述，本公司為若干客户提供回扣及獎勵，回扣及獎勵為截至2023年12月31日止年度淨收入總額251億美元的一部分。該公司與某些客户簽訂了商業協議，規定在淨收入範圍內提供回扣和獎勵，這些回扣和獎勵可以是固定的，也可以是可變的。可變回扣和獎勵主要是在合同期限內確認基於數量和交易的收入時記錄的。可變返點和獎勵是根據估計的客户業績計算的，例如數量閾值和相關業務協議的條款。正如管理層披露的那樣，在評估客户業績時考慮了各種因素，包括預測的交易、卡發行量和卡轉換量、預期付款以及與該客户的歷史經驗。
我們決定執行與回扣和獎勵有關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在根據客户表現制定與回扣和獎勵相關的估計時的重大判斷；以及(Ii)審計師在執行程序和評估與客户表現相關的管理層估計方面的高度判斷、主觀性和努力，包括管理層在估計中考慮的各種適用因素的合理性。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與回扣和激勵相關的控制措施的有效性，包括評估客户估計業績的控制措施。這些程序還包括評估一組客户協議樣本的估計客户績效的合理性，包括(I)評估協議，以確定是否準確識別和記錄了所有回扣和獎勵；(Ii)測試管理層制定評估客户績效的流程，包括評估管理層考慮的各種適用因素的合理性；以及(Iii)對照客户報告實際績效期間的實際結果，評估評估客户績效。
/s/ 普華永道會計師事務所
紐約，紐約
2024年2月13日
自1989年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
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合併業務報表 | | | | | | |
| | | 截至12月31日止年度， |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (單位：百萬美元，每股數據除外) |
| 淨收入 | | $ | 25,098 | | | $ | 22,237 | | | $ | 18,884 | |
| 運營費用： | | | | | | |
| 一般和行政 | | 8,927 | | | 8,078 | | | 7,087 | |
| 廣告和營銷 | | 825 | | | 789 | | | 895 | |
| 折舊及攤銷 | | 799 | | | 750 | | | 726 | |
| 關於訴訟的規定 | | 539 | | | 356 | | | 94 | |
| 總運營費用 | | 11,090 | | | 9,973 | | | 8,802 | |
| 營業收入 | | 14,008 | | | 12,264 | | | 10,082 | |
| 其他收入(支出)： | | | | | | |
| 投資收益 | | 274 | | | 61 | | | 11 | |
| 股權投資收益(虧損)，淨額 | | (61) | | | (145) | | | 645 | |
| 利息支出 | | (575) | | | (471) | | | (431) | |
| 其他收入(費用)，淨額 | | (7) | | | 23 | | | — | |
| 其他收入(費用)合計 | | (369) | | | (532) | | | 225 | |
| 所得税前收入 | | 13,639 | | | 11,732 | | | 10,307 | |
| 所得税費用 | | 2,444 | | | 1,802 | | | 1,620 | |
| 淨收入 | | $ | 11,195 | | | $ | 9,930 | | | $ | 8,687 | |
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| 基本每股收益 | | $ | 11.86 | | | $ | 10.26 | | | $ | 8.79 | |
| 基本加權平均流通股 | | 944 | | | 968 | | | 988 | |
| 稀釋後每股收益 | | $ | 11.83 | | | $ | 10.22 | | | $ | 8.76 | |
| 稀釋加權平均流通股 | | 946 | | | 971 | | | 992 | |
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| 附註是這些合併財務報表的組成部分。 |
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綜合全面收益表 | | | | | | |
| | | 截至12月31日止年度， |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (單位：百萬) |
| 淨收入 | | $ | 11,195 | | | $ | 9,930 | | | $ | 8,687 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | 328 | | | (712) | | | (442) | |
| 所得税效應 | | (33) | | | 37 | | | 55 | |
| 外幣折算調整，扣除所得税影響 | | 295 | | | (675) | | | (387) | |
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| 淨投資套期保值的換算調整 | | (165) | | | 353 | | | 269 | |
| 所得税效應 | | 37 | | | (78) | | | (60) | |
| 扣除所得税影響的淨投資套期保值折算調整 | | (128) | | | 275 | | | 209 | |
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| 現金流對衝 | | (41) | | | 1 | | | 6 | |
| 所得税效應 | | 10 | | | — | | | (1) | |
| 現金流量套期保值的重新分類調整 | | 35 | | | (10) | | | 5 | |
| 所得税效應 | | (8) | | | 2 | | | (1) | |
| 現金流套期保值，扣除所得税影響 | | (4) | | | (7) | | | 9 | |
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| 固定收益養卹金和其他退休後計劃 | | (18) | | | (45) | | | 57 | |
| 所得税效應 | | 5 | | | 14 | | | (14) | |
| 固定收益養卹金和其他退休後計劃的重新定級調整 | | (1) | | | (1) | | | (2) | |
| 所得税效應 | | — | | | — | | | — | |
| 固定收益養老金和其他退休後計劃，扣除所得税影響 | | (14) | | | (32) | | | 41 | |
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可供出售的投資證券 | | 6 | | | (6) | | | (1) | |
| 所得税效應 | | (1) | | | 1 | | | — | |
| 可供出售的投資證券，扣除所得税影響 | | 5 | | | (5) | | | (1) | |
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| 扣除所得税影響的其他綜合收益(虧損) | | 154 | | | (444) | | | (129) | |
| 綜合收益 | | $ | 11,349 | | | $ | 9,486 | | | $ | 8,558 | |
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| 附註是這些合併財務報表的組成部分。 |
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合併資產負債表 | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬，不包括每股數據) |
| 資產 | | | | |
| 流動資產： | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 8,588 | | | $ | 7,008 | |
| 用於訴訟和解的受限現金 | | — | | | 589 | |
| 為客户保留受限制的保證金 | | 1,845 | | | 1,568 | |
| 投資 | | 592 | | | 400 | |
| 應收賬款 | | 4,060 | | | 3,425 | |
| 結算資產 | | 1,233 | | | 1,270 | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 2,643 | | | 2,346 | |
| | | | |
| 流動資產總額 | | 18,961 | | | 16,606 | |
| 財產、設備和使用權資產，淨額 | | 2,061 | | | 2,006 | |
| 遞延所得税 | | 1,355 | | | 1,151 | |
| 商譽 | | 7,660 | | | 7,522 | |
| 其他無形資產，淨額 | | 4,086 | | | 3,859 | |
| 其他資產 | | 8,325 | | | 7,580 | |
| 總資產 | | $ | 42,448 | | | $ | 38,724 | |
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| 負債、可贖回的非控股權益和股權 | | | | |
| 流動負債： | | | | |
| 應付帳款 | | $ | 834 | | | $ | 926 | |
| 清償義務 | | 1,399 | | | 1,111 | |
| 為客户保留受限制的保證金 | | 1,845 | | | 1,568 | |
| 應計訴訟 | | 723 | | | 1,094 | |
| 應計費用 | | 8,517 | | | 7,801 | |
| 短期債務 | | 1,337 | | | 274 | |
| 其他流動負債 | | 1,609 | | | 1,397 | |
| 流動負債總額 | | 16,264 | | | 14,171 | |
| 長期債務 | | 14,344 | | | 13,749 | |
| 遞延所得税 | | 369 | | | 393 | |
| 其他負債 | | 4,474 | | | 4,034 | |
| 總負債 | | 35,451 | | | 32,347 | |
| | | | |
| 承付款和或有事項 | | | | |
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| 可贖回非控股權益 | | 22 | | | 21 | |
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| 股東權益 | | | | |
A類普通股，$0.0001面值；授權3,000股票，1,402和1,399已發行及已發行股份927和948分別發行流通股 | | — | | | — | |
B類普通股，$0.0001面值；授權1,200股票，7和8分別發行和發行的股份 | | — | | | — | |
| 追加實收資本 | | 5,893 | | | 5,298 | |
A類庫存股，按成本計算，475和451分別為股票 | | (60,429) | | | (51,354) | |
| 留存收益 | | 62,564 | | | 53,607 | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | | (1,099) | | | (1,253) | |
萬事達卡公司股東權益 | | 6,929 | | | 6,298 | |
| 非控制性權益 | | 46 | | | 58 | |
| 總股本 | | 6,975 | | | 6,356 | |
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| 總負債、可贖回的非控股權益和股權 | | $ | 42,448 | | | $ | 38,724 | |
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| 附註是這些合併財務報表的組成部分。 |
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綜合權益變動表 |
| | 股東權益 | | | | |
| | | 普通股 | | 其他內容
已繳費
資本 | | A類
財務處
庫存 | | 保留
收益 | | 累計
其他
全面
收入(虧損) | | 萬事達卡公司股東權益 | | 非-
控管
利益 | | 總計
權益 |
| | | A類 | | B類 | | |
| | | (單位：百萬，不包括每股數據) |
| 2020年12月31日餘額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,982 | | | $ | (36,658) | | | $ | 38,747 | | | $ | (680) | | | $ | 6,391 | | | $ | 97 | | | $ | 6,488 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,687 | | | — | | | 8,687 | | | — | | | 8,687 | |
| 與非控股權益有關的活動 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9) | | | (9) | |
| 收購非控股權益 | | — | | | — | | | (122) | | | — | | | — | | | — | | | (122) | | | (17) | | | (139) | |
| 可贖回的非控股權益調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | |
| 其他全面收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (129) | | | (129) | | | — | | | (129) | |
| 分紅 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,781) | | | — | | | (1,781) | | | — | | | (1,781) | |
| 購買庫存股 | | — | | | — | | | — | | | (5,934) | | | — | | | — | | | (5,934) | | | — | | | (5,934) | |
| 基於股份的支付 | | — | | | — | | | 201 | | | 4 | | | — | | | — | | | 205 | | | — | | | 205 | |
| 2021年12月31日的餘額 | | — | | | — | | | 5,061 | | | (42,588) | | | 45,648 | | | (809) | | | 7,312 | | | 71 | | | 7,383 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,930 | | | — | | | 9,930 | | | — | | | 9,930 | |
| 與非控股權益有關的活動 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13) | | | (13) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回的非控股權益調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
| 其他全面收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (444) | | | (444) | | | — | | | (444) | |
| 分紅 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,968) | | | — | | | (1,968) | | | — | | | (1,968) | |
| 購買庫存股 | | — | | | — | | | — | | | (8,773) | | | — | | | — | | | (8,773) | | | — | | | (8,773) | |
| 基於股份的支付 | | — | | | — | | | 237 | | | 7 | | | — | | | — | | | 244 | | | — | | | 244 | |
| 2022年12月31日的餘額 | | — | | | — | | | 5,298 | | | (51,354) | | | 53,607 | | | (1,253) | | | 6,298 | | | 58 | | | 6,356 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合權益變動表(續) |
| | 股東權益 | | | | |
| | |
普通股 | | 其他內容
已繳費
資本 | | A類
財務處
庫存 | | 保留
收益 | | 累計
其他
全面
收入(虧損) | | 萬事達卡公司股東權益 | | 非-
控管
利益 | | 總計
權益 |
| | | A類 | | B類 | | |
| | | (單位：百萬，不包括每股數據) |
| 2022年12月31日的餘額 | | — | | | — | | | 5,298 | | | (51,354) | | | 53,607 | | | (1,253) | | | 6,298 | | | 58 | | | 6,356 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,195 | | | — | | | 11,195 | | | — | | | 11,195 | |
| 與非控股權益有關的活動 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12) | | | (12) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回的非控股權益調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | — | | | (7) | | | | | (7) | |
| 其他全面收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 154 | | | 154 | | | — | | | 154 | |
| 分紅 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,231) | | | — | | | (2,231) | | | — | | | (2,231) | |
| 購買庫存股 | | — | | | — | | | — | | | (9,088) | | | — | | | — | | | (9,088) | | | — | | | (9,088) | |
| 基於股份的支付 | | — | | | — | | | 595 | | | 13 | | | — | | | — | | | 608 | | | — | | | 608 | |
| 2023年12月31日的餘額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,893 | | | $ | (60,429) | | | $ | 62,564 | | | $ | (1,099) | | | $ | 6,929 | | | $ | 46 | | | $ | 6,975 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併現金流量表 |
| | | 截至12月31日止年度， |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (單位：百萬) |
| 經營活動 | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 11,195 | | | $ | 9,930 | | | $ | 8,687 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | | |
| 客户激勵的攤銷 | | 1,622 | | | 1,586 | | | 1,371 | |
| 折舊及攤銷 | | 799 | | | 750 | | | 726 | |
| (收益)股權投資虧損，淨額 | | 61 | | | 145 | | | (645) | |
| 基於股份的薪酬 | | 460 | | | 295 | | | 273 | |
| 遞延所得税 | | (236) | | | (651) | | | (69) | |
| 其他 | | 22 | | | 44 | | | 36 | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | | |
| 應收賬款 | | (546) | | | (481) | | | (397) | |
| 應收所得税 | | (171) | | | 12 | | | (87) | |
| 結算資產 | | 40 | | | 48 | | | 390 | |
| 預付費用 | | (2,438) | | | (2,175) | | | (2,087) | |
| 應計訴訟和法律和解 | | (375) | | | 240 | | | (1) | |
| 為客户保留受限制的保證金 | | 277 | | | (305) | | | 177 | |
| 應付帳款 | | (99) | | | 190 | | | 100 | |
| 清償義務 | | 282 | | | 201 | | | (568) | |
| 應計費用 | | 571 | | | 1,188 | | | 1,355 | |
| 長期應繳税款 | | (129) | | | (121) | | | (52) | |
| 其他資產和負債淨變動 | | 645 | | | 299 | | | 254 | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 11,980 | | | 11,195 | | | 9,463 | |
| 投資活動 | | | | | | |
| 購買可供出售的投資證券 | | (300) | | | (267) | | | (389) | |
| 購買持有至到期的投資 | | (347) | | | (239) | | | (294) | |
| 出售可供出售的投資證券所得款項 | | 87 | | | 54 | | | 83 | |
| 可供出售的投資證券的到期日收益 | | 191 | | | 211 | | | 291 | |
| 持有至到期投資的到期日收益 | | 157 | | | 265 | | | 296 | |
| 購置財產和設備 | | (371) | | | (442) | | | (407) | |
| 大寫軟件 | | (717) | | | (655) | | | (407) | |
| 購買股權投資 | | (89) | | | (88) | | | (228) | |
| 出售股權投資所得收益 | | 44 | | | 7 | | | 186 | |
| 收購業務，扣除收購現金後的淨額 | | — | | | (313) | | | (4,436) | |
| 其他投資活動 | | (6) | | | (3) | | | 33 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | | (1,351) | | | (1,470) | | | (5,272) | |
| 融資活動 | | | | | | |
| 購買庫存股 | | (9,032) | | | (8,753) | | | (5,904) | |
| 已支付的股息 | | (2,158) | | | (1,903) | | | (1,741) | |
| 債務收入淨額 | | 1,554 | | | 1,123 | | | 2,024 | |
| 償還債項 | | — | | | (724) | | | (650) | |
| 收購可贖回的非控股權益 | | — | | | (4) | | | — | |
| 收購非控股權益 | | — | | | — | | | (133) | |
| 已支付或有對價 | | — | | | — | | | (64) | |
| 與股份支付相關的預扣税款 | | (89) | | | (141) | | | (133) | |
| 行使股票期權所得現金收益 | | 237 | | | 90 | | | 61 | |
| 其他融資活動 | | — | | | (16) | | | (15) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | | (9,488) | | | (10,328) | | | (6,555) | |
| 匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響 | | 128 | | | (103) | | | (153) | |
| 現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物淨(減)增 | | 1,269 | | | (706) | | | (2,517) | |
| 現金、現金等價物、受限現金和受限現金等價物--期初 | | 9,196 | | | 9,902 | | | 12,419 | |
| 現金、現金等價物、受限現金和受限現金等價物--期末 | | $ | 10,465 | | | $ | 9,196 | | | $ | 9,902 | |
| | | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。 |
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第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
合併財務報表附註
注1。重要會計政策摘要
組織
萬事達卡公司及其合併子公司，包括萬事達卡國際公司(Mastercard International Inc.)，以及萬事達卡公司(Mastercard Inc.，簡稱Mastercard或公司)，是全球支付行業的一家科技公司。萬事達卡通過啟用電子支付形式並使這些支付交易安全、簡單、智能和可訪問，將世界各地的消費者、金融機構、商家、政府、數字合作伙伴、企業和其他組織聯繫在一起。該公司通過其知名和值得信賴的品牌系列提供廣泛的支付解決方案和服務，包括萬事達卡®、Maestro®和Cirrus®，從而使支付更容易、更高效。該公司運營着一個多軌支付網絡，為消費者、商家和萬事達卡客户提供選擇和靈活性。通過其獨特和專有的核心全球支付網絡，該公司交換(授權、清算和結算)支付交易。該公司擁有額外的支付能力，包括自動結算所(“ACH”)交易(批量和實時賬户支付)。利用這些能力，該公司提供支付產品和服務，並獲取新的支付流程。該公司的增值服務包括網絡和智能解決方案，旨在使各方能夠安全、輕鬆和自信地進行交易，以及利用萬事達卡有原則和負責任地使用安全的消費者和商家數據提供專有見解的其他服務。該公司在新網絡方面的投資，如開放銀行解決方案和數字身份識別功能，支持和加強支付和服務解決方案。公司的每一項能力都是相互支持和建立的，從根本上説是相互依存的。對於核心的全球支付網絡，萬事達卡的特許經營模式設定了平衡所有利益相關者價值和風險的標準和基本規則，並允許他們之間的互操作性。該公司採用多層次方法來幫助保護其運營所在的全球支付生態系統。
萬事達卡不是一家金融機構。本公司不會發行信用卡、提供信貸、決定或收取發行人向賬户持有人收取的利率或其他費用的收入，或確立收購者收取的與商户接受本公司產品相關的費率。在大多數情況下，帳户持有人關係屬於公司的金融機構客户，並由其管理。
重大會計政策
總結和陳述的依據-綜合財務報表包括萬事達卡及其多數股權和控股實體的賬目，包括公司是其主要受益人的任何可變利益實體(“VIE”)。本公司不被視為主要受益人的對VIE的投資未被合併，並作為有價證券、權益法或計量替代方法的投資入賬，並在綜合資產負債表的其他資產中入賬。本公司合併自本公司獲得控股權之日起的收購。公司間交易和餘額已在合併中沖銷。上期數額已重新分類，以符合2023年的列報方式。重新定級對以前報告的淨收入總額、營業收入或淨收入沒有影響。該公司遵循美國公認的會計原則(“公認會計原則”)。
非控股權益是指非本公司擁有的股權，併為本公司持有以下股份的合併實體入賬100%的權益。母公司在保留其控股權益期間的所有權權益的變化計入股權交易，失去控制權時，保留的所有權權益按公允價值重新計量，任何收益或虧損均在收益中確認。2023年、2022年和2021年，可歸因於非控股權益的淨收益/(虧損)不是實質性的，因此，數額在合併經營報表中列入其他收入(費用)。
預算的使用-按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表之日報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額。未來的事件及其影響不能確切地預測；因此，會計估計需要進行判斷。這些財務報表是使用截至2023年12月31日和截至本報告日期的合理可用的信息編制的。編制公司綜合財務報表時使用的會計估計可能會隨着新事件的發生、獲得更多經驗、獲得更多信息以及公司經營環境的變化而發生變化。實際結果可能與這些估計不同。
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
收入確認-收入被確認為描述向客户轉移承諾服務的金額，反映了公司預期有權獲得這些服務的對價。
公司支付網絡的收入主要來自向客户(發行商、收購商和其他市場參與者)收取提供交換和其他網絡相關服務的費用，以及主要根據帶有公司品牌的卡的總美元交易量(GDV，包括國內和跨境交易量)向客户收取費用。收入在發生關聯交易和交易量的期間確認。某些基於數量的收入是根據客户報告的信息確定的。
該公司增值服務和解決方案的收入來自固定或基於交易的費用。這些服務和解決方案可以與公司的支付網絡服務整合和銷售，也可以單獨銷售。公司增值服務和解決方案的收入在執行相關服務和解決方案或進行交易期間確認。對於向客户提供的涉及使用第三方交付的服務，如果公司作為委託人，控制對客户的服務，則公司按毛數確認收入；如果公司作為代理人，安排提供服務，則按淨額確認收入。
萬事達卡與某些客户簽訂了商業協議，規定在淨收入範圍內提供回扣和激勵，這些回扣和激勵可能是固定的，也可能是可變的。固定激勵通常是指與達成協議直接相關的向客户支付的款項，這些款項通常在協議有效期內以直線方式資本化和攤銷。可變回扣和獎勵主要是在合同期限內確認基於數量和交易的收入時記錄的。可變返點和獎勵是根據估計的客户業績計算的，例如數量閾值和相關業務協議的條款。
該公司的某些合同可能包括獲得額外增值服務和解決方案的選項。如果該選項為客户提供了實質性權利，則公司將該選項作為一項獨特的履約義務進行會計處理。物質權利是標準產品的增量，客户在沒有簽訂合同的情況下不會獲得這些權利。如果合同中存在物質權利，分配給期權的收入將被遞延，並在這些未來的產品或服務轉讓或期權到期時確認為收入。期權的價值基於合同中的可觀察價格或相對獨立銷售價格(“SSP”)。SSP是公司在類似情況下將承諾的產品或服務單獨出售給類似客户的價格。
合同資產包括未開賬單的對價，通常是由執行的增值服務和為客户執行的與萬事達卡的支付網絡服務安排有關的解決方案產生的。這些服務的收集通常是在合同期限內進行的。合同資產計入綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產及其他資產。
如果在履行義務之前收到了對價，公司將推遲確認收入。在履行這些業績義務時，收入隨後予以確認。遞延收入主要與某些增值服務和解決方案有關。遞延收入計入其他流動負債和綜合資產負債表上的其他負債。
企業合併--本公司按收購會計方法核算業務合併。本公司按收購日期的公允價值計量收購的有形和無形可識別資產、承擔的負債、被收購方的任何非控股權益以及或有對價。與收購有關的成本在發生時計入費用，並計入綜合經營報表的一般和行政費用。任何超出收購淨資產公允價值的購買價格，包括可識別的無形資產，都被記錄為商譽。於收購日期對無形資產的初步估計公允價值所作的計量期調整(如有)計入商譽。
商譽和其他無形資產-無限期的無形資產由商譽和客户關係組成。商譽代表收購日期和集合的勞動力之後預計將出現的協同效應。有限壽命無形資產包括資本化的軟件成本、在企業合併中獲得的其他無形資產(包括客户關係和獲得的技術)和其他無形資產。使用年限有限的無形資產在其估計使用年限內按直線攤銷，其範圍為一至二十年。資本化軟件包括與每個資本化軟件項目的設計、開發和測試階段直接相關的內部和外部成本。
在企業合併中收購的商譽和其他無形資產的估值方法涉及關於可比公司倍數、折現率、增長預測和對未來業務狀況的其他假設的假設。該公司使用各種估值技術來確定其無形資產的公允價值，主要是貼現現金流分析、特許權使用費減免和多期超額收益。因為用來衡量這些資產的假設是基於
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
根據管理層使用內部及外部數據作出的判斷，該等公允價值釐定被歸類於估值架構的第三級(定義見下文的公允價值小節)。
資產減值-商譽和無限期無形資產不攤銷，而是在第四季度每年在報告單位層面進行減值測試，或者在情況表明可能存在減值時更早進行測試。商譽減值評估利用定性評估來確定商譽是否更有可能減值。定性因素可能包括但不限於宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、經營環境、財務表現和其他相關事件。如果確定商譽更有可能減值，則本公司必須進行商譽減值量化測試。如果報告單位的公允價值超過賬面價值，商譽不會受到損害。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值，商譽將減值，報告單位的賬面價值超過公允價值的部分將確認為減值費用。
無限期無形資產減值測試由定性評估組成，以評估可能影響用於確定無限期無形資產公允價值的重大投入的相關事件和情況。如果定性評估表明無限期無形資產更有可能減值，則需要進行定量評估。如果無限期無形資產的公允價值超過賬面價值，則該資產不減值。如果無限期無形資產的公允價值低於其賬面價值，則該資產減值，資產賬面價值超過公允價值的部分確認為減值費用。
長期資產(商譽及無限期無形資產除外)於任何事件或情況顯示其賬面值可能無法收回時，均會進行減值測試。如果資產的賬面價值無法從估計的未來現金流量(未貼現且不計利息)中收回，資產的公允價值將使用估計未來現金流量淨值的現值計算。如果資產的賬面價值超過其公允價值，則計入減值。
減值費用(如有)在綜合經營報表中計入一般費用和行政費用。
訴訟-本公司是與各種事項有關的某些法律和監管程序的當事方。本公司評估其所參與的所有法律或監管程序出現不利結果的可能性，並在損失可能且可合理估計時計提或有損失。或有損失在合併經營報表的訴訟準備金中記錄。這些判決是主觀的，基於法律或監管程序的狀況、辯護的是非曲直以及與內部和外部法律顧問的諮詢。法律費用作為已發生的費用計入綜合經營報表中的一般費用和行政費用。
結算和其他風險管理-萬事達卡的規則保證其客户之間的許多支付網絡交易的結算。結算風險是根據萬事達卡的規則，由於支付交易日期和後續結算的時間不同，客户面臨的未償還結算風險。對於公司擔保的那些交易，只要沒有以其他方式履行和解義務，擔保將涵蓋全部和解義務。和解風險敞口的期限是短期的，一般限於幾天。
本公司亦於正常業務過程中訂立協議，根據該等協議，本公司同意就因與本公司的關係或交易而產生的法律及其他訴訟所產生的損害、損失及開支向第三方作出賠償。由於公司根據這些協議承擔的義務的範圍完全取決於未來事件的發生，因此公司根據這些協議可能承擔的未來責任無法確定。
本公司對其每一項擔保的會計處理方法是以其在成立或修改之日的公允價值通過收益記錄擔保。
結算資產/債務-該公司運營着在公司運營的支付生態系統中的參與者之間結算支付交易的系統。結算一般在同一天完成。然而，在某些情況下，資金可能要到隨後的工作日才會結清。此外，該公司可能會在與其多軌支付網絡上的某些支付能力相關的交易之前收到或過帳資金。本公司將這些不同活動產生的餘額歸類為結算資產和結算債務。
所得税- 本公司按照公認會計原則的要求，採用基於資產和負債的方法核算所得税。 遞延所得税資產及負債之入賬方式，以反映財務報表賬面值與資產及負債之所得税基準之間之暫時差額對未來年度之税務影響。 遞延所得税在綜合資產負債表內分別列為非流動資產及負債。 就不大可能變現的資產計提估值備抵。 本公司確認所有重大税務狀況，包括不確定税務狀況，根據其技術優點，如果相關税務機關提出質疑，該狀況很可能會持續。 於各結算日，本集團會重新評估尚未解決之不確定税務狀況，以釐定其後發展是否需要改變已確認之税務利益金額。 不確定税務狀況撥備於綜合資產負債表內其他流動及非流動負債內入賬。 公司
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
將與所得税事項相關的利息支出作為利息支出記錄在綜合經營報表中。 本公司將與所得税事項相關的處罰納入所得税撥備。
現金和現金等價物- 現金及現金等價物包括某些具有每日流動性且原到期日為自購買之日起三個月或更短時間的投資。 現金等價物按接近公允價值的成本入賬。
受限現金- 本公司將現金及現金等價物分類為受限制，當其不可提取或用於其一般業務。 本公司有以下類型的受限制現金及受限制現金等價物，其計入綜合現金流量表所示的期末及期末金額的對賬：
•用於訴訟和解的受限現金- 該公司在與美國商人訴訟和解協議相關的合格和解基金內限制了訴訟現金。 於2023年，由於和解於2023年8月成為最終和解，本公司悉數削減其訴訟和解結餘的受限制現金。 有關進一步詳情，請參閲附註21（法律及監管程序）。
•為客户保留受限制的保證金- 本公司要求若干客户訂立風險緩解安排，包括現金抵押品及╱或其他形式的信用增級，如信用證及擔保，以結算彼等的交易。 若干減低結算風險的安排，例如備用信用證及銀行擔保，並無於綜合資產負債表入賬。 本公司亦持有若干客户之現金存款及存款證作為結算其交易之抵押品，並於綜合資產負債表內列為資產。 該等資產由綜合資產負債表內之相應負債悉數抵銷。 這些保證金的金額和持有期限取決於個人客户的風險狀況和本公司的風險管理慣例。
•其他限制用途現金結餘- 公司有其他受限制的現金餘額，包括合同限制的存款，以及根據公司使用意圖受到限制的現金餘額。 該等資金於綜合資產負債表分類為預付開支及其他流動資產及其他資產。
公允價值- 本公司通過估計市場參與者之間在有序交易中出售資產時將收取的價格或轉讓負債將支付的價格，按經常性基準按公允價值計量若干金融資產及負債。 本公司亦於有證據顯示公平值變動或減值時，按非經常性基準按公平值計量若干金融及非金融資產及負債。 本公司將該等經常性及非經常性公平值計量分為三級架構（“估值架構”）。
估值層級乃基於於計量日期資產或負債估值輸入數據之透明度。 金融工具在估值層級內的分類是基於對公允價值計量有重大影響的最低輸入水平。 估值層級的三個級別如下：
•第1級-估值方法的投入為活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。
•第2級--估值方法的投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價以及資產或負債可觀察到的投入。
•第3級-對估值方法的投入是不可觀察到的，也不能直接得到可觀察到的市場數據的證實。
本公司按公允價值經常性計量的金融資產和負債包括可供出售的投資證券、可銷售證券、衍生工具和遞延補償。該公司在非經常性基礎上按公允價值計量的金融資產包括非流通證券。本公司按公允價值按非經常性基礎計量的非金融資產包括物業、設備及使用權資產、商譽及其他無形資產，並在某些情況下(例如當有減值證據時)作出公允價值調整。
或有對價-某些業務合併涉及未來支付對價的可能性，這取決於業績里程碑的實現。這些負債被歸類在估值等級的第三級，因為用於計量公允價值的投入是不可觀察的，需要管理層的判斷。或有代價於收購日期及其後期間的公允價值乃採用基於蒙特卡羅技術的收益法釐定，並計入綜合資產負債表內的其他流動負債及其他負債。被收購企業的預期業績里程碑的變化可能會導致或有對價負債增加或減少。由於更新假設而產生的公允價值變動在綜合經營報表中計入一般費用和行政費用。
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
投資證券-該公司將收購之日的投資歸類為可供出售或持有至到期。
•可供出售的債務證券：
◦可用於滿足公司當前運營需求的債務證券投資被歸類為流動資產，無法滿足當前運營需求的證券被歸類為綜合資產負債表中的非流動資產。
債務證券按公允價值列賬，未實現損益(税後淨額)在綜合全面收益表中記為累計其他全面收益(虧損)的單獨組成部分。債務證券的已實現淨收益和淨虧損在綜合經營報表的投資收益中確認。具體識別方法用於確定已實現損益。
本公司持續評估其債務證券的減值。當債務證券的公允價值下降至低於攤餘成本基礎時，本公司在以下情況下確認減值：(1)本公司有意出售該證券；(2)本公司很可能需要在收回攤餘成本基礎之前出售該證券；或(3)本公司預計不會收回該證券的全部攤餘成本基礎。減值的信貸損失部分確認為準備，並計入綜合經營報表中的其他收入(費用)淨額，而非信貸相關虧損仍留在累計其他全面收益(虧損)中，直至從出售或隨後的減值中變現。
•持有至到期證券：
◦定期存款-該公司將原始到期日超過三個月的定期存款歸類為持有至到期。持有至到期日在一年內到期的證券被歸類為綜合資產負債表上投資內的流動資產，而持有至到期日超過一年的證券被歸類為其他資產。定期存款在綜合資產負債表中按攤銷成本列賬，並將一直持有到到期。
股權投資-該公司持有上市公司和非上市公司的股權證券。
•可出售股本證券-可出售股本證券是對上市公司的戰略性投資，按其各自活躍市場的報價按公允價值計量，並在綜合經營報表上淨額計入通過股權投資收益(虧損)記錄的變化。預期將作為本公司長期投資策略一部分持有的有價證券歸類於綜合資產負債表中的其他資產。
•非上市股權投資--該公司的非上市股權投資在綜合資產負債表的其他資產中列報，包括對非上市公司的投資，這些公司的市值不能輕易確定。當某些事件或情況表明可能存在減值時，公司使用貼現現金流量和市場假設來估計其非上市股權投資的公允價值。本公司的非流通股權益投資按計量替代法或權益法入賬。
◦替代計量方法-公司在不施加重大影響的情況下，根據計量替代會計方法對普通股或實質普通股的投資進行會計核算，通常當其持有的股份少於20實體的%所有權或在有限合夥或有限責任公司中的權益少於5%，本公司對被投資方的經營沒有重大影響。對萬事達卡不控制的公司的投資，但不以普通股或實質普通股的形式，也根據計量替代會計方法入賬。計量另類投資按成本減去任何減值計量，並根據同一發行人相同或類似投資的有序交易中可見的價格變動而作出調整。公允價值調整及減值計入綜合經營報表淨額的權益投資收益(虧損)。
◦權益法-當公司有能力對被投資方的運營施加重大影響時，公司根據權益會計方法對普通股或實質普通股的投資進行會計處理，通常是當公司持有實體20%至50%的所有權時。按權益法入賬的投資成本超過相關淨權益的部分，按收購當日的公允價值分配至可確認的有形和無形資產及負債。成本超過基本投資淨額的攤銷，以及萬事達卡在按權益會計法核算的實體淨收益或虧損中的份額，計入綜合經營報表中的其他收入(費用)淨額。
此外，當公司有能力對被投資方的經營產生重大影響時，對有限合夥企業和有限責任公司等流動實體的投資也按權益法入賬，通常當投資所有權百分比等於或大於5%時
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
未償還的所有權權益。該公司在這些投資的淨收益或虧損中的份額包括在綜合經營報表上的權益投資收益(虧損)中。
衍生工具和對衝工具-本公司的衍生金融工具在資產負債表上記為資產或負債，並按公允價值計量。本公司的外匯及利率衍生工具合約計入估值架構的第2級，因為該等合約的公允價值是基於根據相同或類似工具的經紀報價而可觀察到的投入。本公司並不為交易或投機目的而訂立衍生工具。對於未被指定為套期保值工具的衍生品，衍生品公允價值變動的已實現和未實現損益在當期收益中確認。
被指定為對衝工具的公司衍生品必須符合既定的會計標準。此外，需要進行有效性評估，以證明衍生工具在對衝關係開始時和持續的基礎上，在抵消相關風險的公允價值或現金流量變化方面預期將非常有效。評估套期保值有效性和衡量套期保值結果的方法在套期保值初期被正式記錄下來，並在指定的套期保值期內至少每季度進行一次評估。
公司可以將衍生工具指定為現金流量、公允價值和淨投資套期保值，如下：
•現金流量對衝-衍生工具的公允價值調整在綜合全面收益表的其他全面收益(虧損)中扣除税項後計入。當相關套期保值交易影響收益時，在累計其他全面收益(虧損)中遞延的任何損益隨後重新分類到綜合經營報表上的相應項目。對於不再被視為高度有效的對衝，套期保值會計將被前瞻性終止，累計其他全面收益(虧損)中剩餘的任何損益將在基礎預測交易發生時重新歸類為收益。如果預測的交易很可能不再發生，累計其他全面收益(虧損)中的相關損益將重新分類到當前收益的綜合經營報表上的相應項目。
•公允價值對衝-衍生工具的公允價值變動計入當期收益，以及可歸因於對衝風險的對衝資產或負債(“對衝項目”)的損益。在收益中確認的所有金額都作為對衝項目的收益影響計入合併經營報表上的相應項目。套期保值項目在綜合資產負債表上按其賬面值計量，並按應佔套期保值風險的公允價值變動進行調整(“基差調整”)。本公司將任何基數調整的攤銷推遲到衍生工具期限結束時。如套期保值指定因套期項目終止確認以外的其他原因而終止，則餘下的基差調整將根據適用於套期項目的公認會計原則予以攤銷。
•淨投資對衝-該公司在外國子公司有大量投資。這些子公司的淨資產受到外幣匯率波動的影響。公司可能使用外幣計價的債務和/或衍生工具來對衝其在外國業務中的淨投資的一部分，以應對匯率的不利波動。與對衝工具有關的外幣損益的有效部分在綜合資產負債表的累計其他全面收益(虧損)中作為權益的累計換算調整部分列報。只有當公司出售或大量清算其在外國子公司的淨投資時，累計其他全面收益(虧損)的損益才重新歸類為收益。被排除在淨投資對衝有效性測試之外的金額在對衝工具有效期內的收益中確認。本公司每季度評估淨投資對衝的有效性。
財產、設備和使用權資產-財產和設備按成本減去累計折舊和攤銷列報。折舊和攤銷在資產的估計使用年限內使用直線法計算。租賃改進的折舊和融資租賃的攤銷計入綜合經營報表的折舊和攤銷費用。經營租賃攤銷費用計入合併經營報表的一般費用和行政費用。
公司在合同開始時確定合同是否為租賃或包含租賃。該公司的使用權(“ROU”)資產主要涉及辦公空間、汽車和其他設備的經營租賃。租賃計入綜合資產負債表中的財產、設備和使用權資產、其他流動負債和其他負債。
淨收益資產是指在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債是指支付租賃所產生的租賃款項的義務。淨收益資產及租賃負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。此外，ROU資產包括承租人發生的初始直接成本以及在開始日期或之前支付的任何租賃付款，不包括租賃激勵措施。由於本公司的大部分租約並未提供隱含利率，本公司根據
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
在確定租賃付款現值時的開始日期。遞增借款利率是根據本公司在類似期限及類似經濟環境下以抵押方式借入相當於租賃款項的金額所支付的利率釐定的。租賃條款包括在合理確定公司將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。一年或一年以下的租賃不包括在ROU資產和負債中。
該公司在衡量淨資產收益率和租賃負債時不包括可變租賃支付，但依賴於指數、利率或實質固定支付的資產和租賃負債除外。租賃和非租賃部分通常分別入賬。當可用時，按可觀察的獨立價格按相對獨立價格向租賃合同中的單獨租賃和非租賃部分分配對價。
退休金和其他退休後計劃-該公司確認其單一僱主固定收益養老金計劃和退休後計劃的資金狀況作為其綜合資產負債表上的資產或負債，並確認發生變化的年度通過累積的其他全面收入(虧損)的資金狀況的變化。資金狀況以計劃資產的公允價值與12月31日(衡量日期)的預計福利債務之間的差額來衡量。如果有資金過剩的計劃，則彙總並在其他資產中記錄，而資金不足的計劃彙總並在合併資產負債表中作為應計費用和其他負債記錄。
定期養卹金和退休後福利淨成本/(收入)，不包括服務成本部分，在合併業務報表上的其他收入(費用)淨額中確認。這些成本包括利息成本、計劃資產的預期回報、以前服務成本或信貸的攤銷以及以前確認為累積其他全面收益(損失)的組成部分的收益或損失。服務費用構成部分在合併業務報表中確認為一般費用和行政費用。
固定繳款計劃-當員工為公司提供服務時，公司對固定繳款計劃的貢獻被記錄下來。費用記入綜合業務報表中的一般費用和行政費用。
廣告和營銷-為推廣萬事達卡的品牌、產品和服務而發生的費用在綜合經營報表的廣告和營銷中確認。認可的時機取決於廣告或營銷費用的類型。
外幣重新計量和換算-以功能貨幣以外的貨幣計算的貨幣資產和負債，按資產負債表日的現行匯率重新計量。非貨幣性資產和負債按歷史匯率入賬。收入和費用賬户按當期加權平均匯率重新計量。由此產生的與重新計量有關的匯兑損益計入綜合業務報表的一般和行政費用。
如果非美國貨幣是功能貨幣，則資產負債表賬户使用資產負債表日的有效匯率將該功能貨幣轉換為美元，收入和費用賬户使用該期間的加權平均匯率進行折算。由此產生的換算調整被報告為累計其他全面收益(虧損)的組成部分。
庫存股-公司在交易當日按成本價回購其普通股股份。這些股票被認為是庫存股，這是股東權益的減少。庫存股包括在授權和已發行的股票中，但不包括在流通股中。
基於股份的支付-該公司在授予日根據獎勵的估計公允價值計量基於股份的薪酬支出，並使用扣除估計沒收的直線法來計算必要的員工服務期內的獎勵支出。該公司採用布萊克-斯科爾斯估值模型估計其非限制性股票期權獎勵(“期權”)的公允價值。限制性股票單位(“RSU”)的公允價值是在授予日根據公司的股票價格確定和確定的，並根據不包括股息等價物進行了調整。蒙特卡羅模擬估值模型用於確定授予日期績效股票單位(“PSU”)的公允價值。所有以股份為基礎的薪酬支出均記入綜合經營報表中的一般和行政費用。
可贖回的非控股權益-公司的業務合併可能包括允許非控股股權所有者有權要求公司酌情購買子公司的額外權益的條款。該等權益最初按公允價值入賬，並於隨後的報告期按估計贖回價值增加或調整。對贖回價值的調整計入綜合資產負債表的留存收益或額外實收資本。可贖回非控制權益被視為臨時權益，並按經非控制權益所佔淨收益(虧損)或其贖回價值調整後的賬面金額較大者，在綜合資產負債表的永久權益以外列報。
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
每股收益-公司計算每股基本收益(“EPS”)的方法是將淨收入除以該年度已發行普通股的加權平均數。攤薄每股收益的計算方法是用淨收入除以本年度已發行普通股的加權平均數，並使用庫存股方法對股票期權和未歸屬股票單位的潛在攤薄影響進行調整。由於其可贖回的非控股權益，該公司可能被要求使用兩級法計算每股收益。如果贖回價值超過可贖回非控股權益的公允價值，超出的部分將減少每股收益計算的淨收入。
尚未通過的會計公告
對可報告分部披露的改進-2023年11月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計指導意見，以改善有關公共實體可報告部門的披露，並滿足投資者關於可報告部門費用的更多、更詳細信息的要求。本指導意見適用於2023年12月15日之後的財政年度，以及2024年12月15日之後的過渡期。公司將在截至2024年12月31日的年度的10-K表格中採用這一指導方針。這一指引預計只會影響披露，不會影響運營結果、財務狀況或現金流。
改進所得税披露-2023年12月，FASB發佈了會計指導意見，以提高所得税披露的透明度和決策有用性。該指導意見包括改進所得税披露，主要涉及對賬税率和支付的所得税。本指南在2024年12月15日之後的年度期間有效，並允許提前採用。該公司正在評估何時將採用這一指南，以及這一指南將對其披露產生的潛在影響。
注2.收購
2023年，公司未完成任何重大業務收購。
2022年4月，萬事達卡收購了一家100動態收益有限公司(“動態收益”)的股權百分比，現金代價為$325百萬美元。購置的淨資產主要涉及無形資產，包括#美元的商譽。200百萬這主要歸因於預期在收購日期之後產生的協同效應。預計所有商譽都不能在當地納税時扣除。
2021年，本公司收購了多項業務，總代價為$4.710億美元，包括現金和或有對價。
2021年3月，萬事達卡以100萬歐元收購了Nets Denmark A/S（“Nets”）的大部分企業服務業務。3.010億歐元(約合3.6截至收購日期，現金代價為10億歐元。2.85億美元的企業價值，調整現金和淨營運資本在關閉。 所收購業務主要包括結算及即時支付服務以及電子賬單解決方案。 所收購的淨資產主要與無形資產有關，包括商譽，2.1億美元，其中0.8預計可扣除地方税。 此項收購產生之商譽主要歸因於預期透過地域、產品及客户擴展、所收購之相關技術及勞動力而產生之協同效應。
2021年6月，萬事達卡收購了一家 100於Ekata，Inc.之10%股本權益。（“Ekata”），現金代價為$861百萬美元，850100萬美元的企業價值，在收盤時對現金和淨營運資本進行調整。 收購Ekata預計將擴大公司的數字身份驗證能力。 此項收購產生之商譽主要歸因於預期於收購日期後產生之協同效應，且預期概無商譽可就當地税項扣減。
萬事達卡在2021年收購了額外的業務，代價為100億美元。272萬 這些業務並不被視為對萬事達卡具有重大意義。
這些收購符合公司的戰略，以增長，多樣化和建立公司的業務。 請參閲附註1（主要會計政策概要），瞭解萬事達卡對業務合併及或然代價各組成部分進行公允價值評估所使用的估值技術。
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
於2023年，本公司完成了2022年收購業務的採購會計處理。 截至收購日期，截至12月31日止年度的購買價格分配的最終公允價值總額如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
資產： | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 11 | | | $ | 253 | |
| 其他流動資產 | | 7 | | | 41 | |
| 其他無形資產 | | 125 | | | 2,071 | |
| 商譽 | | 200 | | | 2,842 | |
| | | | |
| 其他資產 | | 9 | | | 15 | |
| 總資產 | | 352 | | | 5,222 | |
| | | | |
負債： | | | | |
| | | | |
| 其他流動負債 | | 15 | | | 112 | |
| 遞延所得税 | | 3 | | | 398 | |
| 其他負債 | | 9 | | | 12 | |
| 總負債 | | 27 | | | 522 | |
| | | | |
| 取得的淨資產 | | $ | 325 | | | $ | 4,700 | |
下表概述截至12月31日止年度收購的已識別無形資產：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | 收購日期公允價值 | | 加權平均使用壽命 |
| | (單位：百萬) | | (單位：年) |
| 發達的技術 | | $ | 100 | | | $ | 433 | | | 7.8 | | 11.7 |
| 客户關係 | | 25 | | | 1,614 | | | 17.0 | | 19.2 |
| 其他 | | — | | | 24 | | | — | | 7.1 |
| 其他無形資產 | | $ | 125 | | | $ | 2,071 | | | 9.6 | | 17.5 |
與這些收購相關的形式信息沒有包括在內，因為對公司綜合經營結果的影響被認為不是實質性的。
注3.收入
萬事達卡是一家支付網絡服務提供商，從向客户提供的各種支付解決方案中產生收入。當提供服務的金額反映了公司預期有權獲得的服務對價(即向客户收取的費用)時，就會確認與客户簽訂合同的收入。該公司將其與客户簽訂的合同的淨收入分解為兩類：(I)支付網絡和(Ii)增值服務和解決方案。該公司的淨收入類別、支付網絡和增值服務和解決方案是在向客户提供的回扣和激勵措施後確認的淨收入類別。回扣和獎勵可以是固定的，也可以是可變的，並歸因於它們所屬的收入類別。
支付網絡
除本公司外，萬事達卡的支付網絡還涉及四個參與者：賬户持有人(持有卡或使用其他設備進行支付的個人或實體)、發行商(賬户持有人的金融機構)、商家和收購者(商家的金融機構)。公司支付網絡的收入主要來自向客户(發行商、收購商和其他市場參與者)收取提供交換和其他網絡相關服務的費用，以及主要根據帶有公司品牌的卡的總美元交易量(GDV，包括國內和跨境交易量)向客户收取費用。作為一家支付網絡服務提供商，該公司為其客户提供對其全球支付網絡的持續訪問，並隨時準備在合同期限內提供交易處理。對價是可變的，在發生交易量和交易的期間確認為收入。
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
增值服務和解決方案
該公司通過固定或基於交易的費用從增值服務和解決方案中獲得收入。這些服務和解決方案可以與公司的支付網絡服務整合和銷售，也可以單獨銷售。這些服務和解決方案主要包括網絡和情報、數據和服務、處理和網關、ACH批量和實時基於賬户的支付和解決方案、開放銀行和數字身份識別。這些增值服務和解決方案的收入在執行相關服務和解決方案或進行交易期間確認。
該公司截至12月31日的年度按類別和地理區域分列的淨收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
| | (單位：百萬) | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 按類別劃分的收入： | | | | | | | | | | |
| 支付網絡 | | $ | 15,824 | | | $ | 14,358 | | | $ | 11,943 | | | | | |
| 增值服務和解決方案 | | 9,274 | | | 7,879 | | | 6,941 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 25,098 | | | $ | 22,237 | | | $ | 18,884 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 按地理區域劃分的淨收入： | | | | | | | | | | |
北美市場1 | | $ | 8,359 | | | $ | 7,809 | | | $ | 6,667 | | | | | |
| 國際市場 | | 16,739 | | | 14,428 | | | 12,217 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 25,098 | | | $ | 22,237 | | | $ | 18,884 | | | | | |
1北美市場包括美國和加拿大，不包括美國領土。
該公司的客户一般按周計費，某些帳單按月和按季計費。開單的頻率取決於履行義務的性質和基本合同條款。該公司通常不會向客户提供延長付款期限。下表列出了截至12月31日從與客户簽訂的合同中確認的綜合資產負債表金額的位置：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
| 與客户簽訂的合同應收賬款 | | | | |
應收賬款 | | $ | 3,851 | | | $ | 3,213 | |
合同資產 | | | | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 133 | | | 118 | |
| 其他資產 | | 387 | | | 442 | |
遞延收入1 | | | | |
| 其他流動負債 | | 459 | | | 434 | |
| 其他負債 | | 318 | | | 248 | |
| | | | |
1 2023年履行履約確認的收入為#美元2.1十億美元。
公司與客户簽訂的支付網絡服務合同的剩餘履約期通常是長期的(通常最高可達10年)。作為一家支付網絡服務提供商，該公司為其客户提供對其全球支付網絡的持續訪問，並隨時準備在合同期限內提供交易處理和相關服務。對價是可變的，因為該公司通過對客户當期活動收取費用而產生基於數量和交易的收入。該公司已選擇可選豁免，不披露與其支付網絡服務相關的剩餘履約義務。該公司還從增值服務和解決方案中獲得收入。截至2023年12月31日，為這些增值服務和解決方案分配的未履行履約義務的估計總對價為$1.510億美元，預計將在2028年得到確認。 與該等收入有關的估計餘下履約責任可能會變動，並受多項因素影響，包括修改及終止，預期對任何未來年度期間均不重大。
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
注4.每股收益
截至12月31日止各年度普通股的基本及攤薄每股收益組成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (單位：百萬美元，每股收益除外) |
| 分子 | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 11,195 | | | $ | 9,930 | | | $ | 8,687 | |
| 分母 | | | | | | |
| 基本加權平均流通股 | | 944 | | | 968 | | | 988 | |
| 稀釋性股票期權和股票單位 | | 2 | | | 3 | | | 4 | |
稀釋加權平均流通股1 | | 946 | | | 971 | | | 992 | |
| 每股收益 | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 11.86 | | | $ | 10.26 | | | $ | 8.79 | |
| 稀釋 | | $ | 11.83 | | | $ | 10.22 | | | $ | 8.76 | |
注：由於四捨五入的關係，表格可能不能求和。
1於所呈列年度，攤薄每股盈利之計算不包括最低金額之反攤薄股份付款獎勵。
注5.現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物
下表列出了綜合資產負債表中列報的現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的構成部分，合計為12月31日終了年度綜合現金流量表所列數額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| | (單位：百萬) |
| 現金和現金等價物 | | $ | 8,588 | | | $ | 7,008 | | | | | |
| 受限現金和受限現金等價物 | | | | | | | | |
用於訴訟和解的受限現金1 | | — | | | 589 | | | | | |
| 為客户保留受限制的保證金 | | 1,845 | | | 1,568 | | | | | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 32 | | | 31 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 | | $ | 10,465 | | | $ | 9,196 | | | | | |
1於2023年，本公司將訴訟和解的受限現金餘額減少了#美元600包括應計利息在內的100萬美元，因為和解於2023年8月最終達成。有關公司用於訴訟和解的受限現金的更多信息，請參見附註21(法律和監管程序)。
注6.補充現金流
下表包括截至12月31日的每一年的補充現金流披露：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (單位：百萬) |
| 支付所得税的現金，扣除退款後的淨額 | | $ | 2,746 | | | $ | 2,506 | | | $ | 1,820 | |
| 支付利息的現金 | | 477 | | | 414 | | | 399 | |
| 為法律和解支付的現金 | | 929 | | | 114 | | | 98 | |
| 非現金投融資活動 | | | | | | |
| 已宣佈但尚未支付的股息 | | 616 | | | 545 | | | 479 | |
| 應計財產、設備和使用權資產 | | 147 | | | 118 | | | 15 | |
| 所購資產的公允價值，扣除所購現金 | | — | | | 341 | | | 4,969 | |
| 與收購有關的所承擔負債的公允價值 | | — | | | 27 | | | 522 | |
| | | | | | |
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
注7.投資
公司在綜合資產負債表上的投資包括可供出售和持有至到期的債務證券（見下文投資部分）。 本公司對公開交易和私人持有公司的股權證券的戰略投資在合併資產負債表中分類為其他資產（見下文股權投資部分）。
投資
於12月31日，綜合資產負債表上的投資包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
可供出售的證券 | | $ | 286 | | | $ | 272 | |
持有至到期證券1 | | 306 | | | 128 | |
| 總投資 | | $ | 592 | | | $ | 400 | |
1持有至到期證券指於一年內到期之定期存款投資。該等證券之成本與公平值相若。
綜合經營報表中的投資收入主要包括現金、現金等價物、持有至到期和可供出售投資證券產生的利息收入，以及公司投資證券的已實現收益和虧損。 於二零二三年、二零二二年及二零二一年，出售可供出售證券的已變現收益及虧損並不重大。
可供出售的證券
公司可供出售投資證券的主要類別及其各自的攤銷成本基礎和12月31日的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 |
| | | 攤銷成本 | | 未實現毛利 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 攤銷成本 | | 未實現毛利 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 |
| | (單位：百萬) |
| 政府和機構證券 | | $ | 86 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 86 | | | $ | 91 | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | 89 | |
| 公司證券 | | 200 | | | 1 | | | (1) | | | 200 | | | 187 | | | — | | | (4) | | | 183 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | $ | 286 | | | $ | 1 | | | $ | (1) | | | $ | 286 | | | $ | 278 | | | $ | — | | | $ | (6) | | | $ | 272 | |
該公司的政府和機構證券包括以發行國國家貨幣計價的美國政府債券、美國政府支持的機構債券和外國政府債券。在2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日持有的公司證券的信用評級主要為A-或更高。公司證券由商業票據和公司債券組成。可供出售證券的未實現虧損總額主要是由利率變化造成的。對於處於未實現虧損總額的可供出售證券，本公司(1)不打算出售該證券，(2)很可能不會要求在收回未實現虧損之前出售該證券，(3)預計將收到合同本金和利息。未實現損益在綜合全面收益表中作為其他全面收益(虧損)的單獨組成部分入賬。
根據本公司可供出售投資證券於2023年12月31日的合約條款計算的到期日分佈如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 攤銷
成本 | | 公允價值 |
| | (單位：百萬) |
| 在1年內到期 | | $ | 170 | | | $ | 169 | |
| 在1年至5年後到期 | | 116 | | | 117 | |
| 總計 | | $ | 286 | | | $ | 286 | |
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
股權投資
綜合資產負債表內的其他資產包括公允價值可隨時釐定的權益投資(“有價證券”)及不具可隨時釐定公允價值的權益投資(“非有價證券”)。有價證券是指上市公司的權益，按其各自活躍市場的未經調整報價計量。不符合權益法會計資格的非流通證券按成本減去任何減值計量，並根據同一發行人相同或相似投資的有序交易中可見的價格變化進行調整(“計量替代方案”)。
下表是與公司股權投資相關的活動摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日的餘額 | | 購買 | | 銷售額 | | 公允價值變動1 | | 其他2 | | 2023年12月31日的餘額 |
| | (單位：百萬) |
| 有價證券 | | $ | 399 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 97 | | | $ | 10 | | | $ | 506 | |
| 非流通證券 | | 1,331 | | | 89 | | | (44) | | | (158) | | | 5 | | | 1,223 | |
| 股權投資總額 | | $ | 1,730 | | | $ | 89 | | | $ | (44) | | | $ | (61) | | | $ | 15 | | | $ | 1,729 | |
1計入權益投資的收益(虧損)，並計入綜合經營報表淨額。
2包括貨幣的換算影響。
下表列出了該公司截至12月31日的非上市證券的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
測量備選方案 | | $ | 1,008 | | | $ | 1,087 | |
權益法 | | 215 | | | 244 | |
| 非流通證券共計 | | $ | 1,223 | | | $ | 1,331 | |
下表彙總了公司計量替代投資的總賬面價值，包括截至12月31日的累計未實現損益：
| | | | | | | | |
| | 2023 |
| | (單位：百萬) |
初始成本基礎 | | $ | 553 | |
累計調整數 1: | | |
| 向上調整 | | 630 | |
| 下調（包括減值） | | (175) | |
| 賬面金額，期末 | | $ | 1,008 | |
1包括貨幣的非實質性折算影響。
下表彙總了截至12月31日止年度公司計量替代投資和有價證券賬面價值中包含的未實現損益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 計量替代投資： | | | | | | |
| 向上調整 | | $ | 7 | | | $ | 114 | | | $ | 468 | |
| 下調（包括減值） | | $ | (145) | | | $ | (23) | | | $ | (2) | |
| 有價證券： | | | | | | |
| 未實現收益(虧損)，淨額 | | $ | 97 | | | $ | (213) | | | $ | 8 | |
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
注8.公允價值計量
本公司的金融工具在綜合資產負債表中按公允價值、成本或攤銷成本列賬。本公司將金融工具的公允價值計量分為三個層次(“估值層次”)。
金融工具--按公允價值列賬
按公允價值計提的金融工具按公允價值計量分類為經常性或非經常性。
重複測量
該公司按公允價值經常性計量的金融工具在估值體系內的分佈如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | 報價：
處於活動狀態
市場
(1級) | | 意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
(2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) | | 總計 | | 報價：
處於活動狀態
市場
(1級) | | 意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
(2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) | | 總計 |
| | (單位：百萬) |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售的投資證券1: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 政府和機構證券 | | 33 | | | 53 | | | — | | | 86 | | | 35 | | | 54 | | | — | | | 89 | |
| 公司證券 | | — | | | 200 | | | — | | | 200 | | | — | | | 183 | | | — | | | 183 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具2: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外匯合約 | | — | | | 36 | | | — | | | 36 | | | — | | | 108 | | | — | | | 108 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
有價證券3: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股權證券 | | 506 | | | — | | | — | | | 506 | | | 399 | | | — | | | — | | | 399 | |
遞延補償計劃4: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遞延補償資產 | | 93 | | | — | | | — | | | 93 | | | 74 | | | — | | | — | | | 74 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具2: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外匯合約 | | $ | — | | | $ | 104 | | | $ | — | | | $ | 104 | | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | 21 | |
| 利率合約 | | — | | | 79 | | | — | | | 79 | | | — | | | 105 | | | — | | | 105 | |
遞延補償計劃5: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遞延補償負債 | | 91 | | | — | | | — | | | 91 | | | 73 | | | — | | | — | | | 73 | |
1該公司的美國政府證券被歸類在估值等級的第一級，因為公允價值是基於活躍市場中相同資產的未經調整的報價。該公司可供出售的非美國政府和機構證券以及公司證券的公允價值是基於可觀察到的投入，如活躍市場中類似資產的報價、基準收益率和發行人價差，因此包括在估值等級的第二級。
2本公司的外匯及利率衍生資產及負債合約已被歸類於估值架構的第二級，因為公允價值是基於可觀察到的投入，例如類似衍生工具的經紀報價。詳情見附註23(衍生工具及對衝工具)。
3由於公允價值基於各自活躍市場的未經調整的報價，公司的有價證券被公開持有並歸類於估值等級的第一級。
4該公司有一個非限定遞延補償計劃，其中資產主要投資於由拉比信託基金持有的共同基金，該基金僅限於向計劃參與者支付款項。本公司已選擇對這些共同基金使用公允價值期權，該等共同基金以活躍市場上相同工具的報價計量，並計入綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。
5遞延補償負債根據參與者所選投資工具的相同工具報價，按公允價值計量。這些資產計入綜合資產負債表上的其他負債。
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
非循環測量
非流通證券
本公司的非流通證券在首次確認後按權益法或計量替代法按公允價值按非經常性原則入賬。由於缺乏報價市場價格、內在缺乏流動性以及用於計量公允價值的不可觀察的投入需要管理層的判斷，非上市證券被歸類在估值層次的第三級。當某些事件或情況表明可能存在減值時，公司使用貼現現金流和市場假設來估計其非上市證券的公允價值。詳情見附註7(投資)。
金融工具--非按公允價值列賬
債務
債務工具按攤銷成本計入綜合資產負債表。該公司根據市場報價或可觀察到的市場數據估計其債務的公允價值。債務被歸類為估值等級的第二級，因為它通常不在活躍的市場上交易。截至2023年12月31日，債務的賬面價值和公允價值為$15.710億美元14.7分別為10億美元。截至2022年12月31日，債務的賬面價值和公允價值為$14.010億美元12.7分別為10億美元。詳情見附註15(債務)。
其他金融工具
某些其他金融工具按成本或攤餘成本在綜合資產負債表中列賬，由於其短期、高流動性的性質，該成本或攤餘成本接近公允價值。這些工具包括現金及現金等價物、受限制現金、定期存款、應收賬款、結算資產、為客户持有的受限制證券存款、應付賬款、結算債務及其他應計負債。
注9.預付費用和其他資產
截至12月31日，預付費用和其他流動資產包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
客户激勵措施 | | $ | 1,570 | | | $ | 1,392 | |
| 其他 | | 1,073 | | | 954 | |
| 預付費用和其他流動資產總額 | | $ | 2,643 | | | $ | 2,346 | |
截至12月31日，其他資產包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
客户激勵措施 | | $ | 5,170 | | | $ | 4,578 | |
| 股權投資 | | 1,729 | | | 1,730 | |
| 應收所得税 | | 783 | | | 633 | |
| 其他 | | 643 | | | 639 | |
| 其他資產總額 | | $ | 8,325 | | | $ | 7,580 | |
客户獎勵是指根據商業協議向客户支付的款項。與訂立此類協議直接相關的付款一般在協議有效期內資本化和攤銷。
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
注10.財產、設備和使用權資產
截至12月31日，財產、設備和使用權資產包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
| 建築物、建築設備和土地 | | $ | 678 | | | $ | 652 | |
| 裝備 | | 1,940 | | | 1,711 | |
| 傢俱和固定裝置 | | 90 | | | 96 | |
| 租賃權改進 | | 398 | | | 376 | |
| 經營性租賃使用權資產 | | 1,192 | | | 1,075 | |
| 財產、設備和使用權資產 | | 4,298 | | | 3,910 | |
| 減去：累計折舊和攤銷 | | (2,237) | | | (1,904) | |
| 財產、設備和使用權資產，淨額 | | $ | 2,061 | | | $ | 2,006 | |
上述財產、設備和使用權資產的折舊和攤銷費用為#美元。482百萬，$473百萬美元和美元4242023年、2022年和2021年分別為100萬。
截至12月31日，經營租賃ROU資產和經營租賃負債在綜合資產負債表中的入賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
| 資產負債表位置 | | | | |
| 財產、設備和使用權資產，淨額 | | $ | 686 | | | $ | 679 | |
| 其他流動負債 | | 142 | | | 140 | |
| 其他負債 | | 633 | | | 630 | |
經營租賃攤銷費用為#美元141百萬，$137百萬美元和美元1222023年、2022年和2021年分別為100萬。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，經營性租賃的加權平均剩餘租期為8.2年和8.4年及經營租賃之加權平均貼現率為 3.3%和2.5%。
本公司資產的可使用年期如下：
| | | | | | | | |
| 資產類別 | | 預計使用壽命 |
| 建築物 | | 30年份 |
| 建築設備 | | 10 - 15年份 |
設備、傢俱和固定裝置 | | 3 - 5年份 |
| 租賃權改進 | | 裝修年限或租賃期較短 |
| 使用權資產 | | 資產或租賃期的較短期限 |
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
下表彙總了本公司於2023年12月31日根據租賃期限的經營租賃負債到期情況：
| | | | | | | | |
| | 經營租約 |
| | (單位：百萬) |
| 2024 | | $ | 163 | |
| 2025 | | 129 | |
| 2026 | | 110 | |
| 2027 | | 87 | |
| 2028 | | 70 | |
| 此後 | | 325 | |
| 經營租賃支付總額 | | 884 | |
| 減去：利息 | | (109) | |
| 經營租賃負債現值 | | $ | 775 | |
注11.商譽
截至12月31日止年度，商譽賬面值的變動如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
| 期初餘額 | | $ | 7,522 | | | $ | 7,662 | |
| 加法 | | 46 | | | 200 | |
| 外幣折算 | | 92 | | | (340) | |
| | | | |
| 期末餘額 | | $ | 7,660 | | | $ | 7,522 | |
本公司於2023年第四季度對商譽進行了年度定性評估，並確定無需進行定量評估。 本公司的結論是，於2023年12月31日，商譽並無減值，亦無累計減值虧損。
注12.其他無形資產
下表載列於12月31日除商譽外的無形資產淨值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
| | (單位：百萬) |
有限壽命無形資產 | | | | | | | | | | | | |
大寫軟件1 | | $ | 3,917 | | | $ | (1,530) | | | $ | 2,387 | | | $ | 3,448 | | | $ | (1,402) | | | $ | 2,046 | |
| 客户關係 | | 2,165 | | | (641) | | | 1,524 | | | 2,161 | | | (521) | | | 1,640 | |
| 其他 | | 51 | | | (38) | | | 13 | | | 54 | | | (37) | | | 17 | |
| 總計 | | 6,133 | | | (2,209) | | | 3,924 | | | 5,663 | | | (1,960) | | | 3,703 | |
活生生的無限無形資產 | | | | | | | | | | | | |
| 客户關係 | | 162 | | | — | | | 162 | | | 156 | | | — | | | 156 | |
| 總計 | | $ | 6,295 | | | $ | (2,209) | | | $ | 4,086 | | | $ | 5,819 | | | $ | (1,960) | | | $ | 3,859 | |
1包括在業務合併中獲得的技術。
2023年有限年限無形資產賬面總額的增加主要是由於增加了軟件以支持公司的持續增長。某些無形資產是以外幣計價的。因此，無形資產的變動包括可歸因於外幣換算的組成部分。根據2023年進行的定性評估，確定本公司的無限期無形資產沒有減值。
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
上述有限年限無形資產攤銷總額為#美元。457百萬，$414百萬美元和美元4242023年、2022年和2021年分別為100萬。下表列出了截至2023年12月31日的年度在合併資產負債表上對有限壽命無形資產的未來攤銷費用估計：
| | | | | | | | |
| | (單位：百萬) |
| 2024 | | $ | 507 | |
| 2025 | | 532 | |
| 2026 | | 518 | |
| 2027 | | 434 | |
| 2028 | | 387 | |
| 此後 | | 1,546 | |
| 總計 | | $ | 3,924 | |
注13.應計費用和應計訴訟
截至12月31日，應計費用包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | | (單位：百萬) |
客户激勵措施 | | $ | 6,219 | | | $ | 5,600 | |
| 人員成本 | | 1,258 | | | 1,322 | |
| 所得税和其他税 | | 486 | | | 279 | |
| 其他 | | 554 | | | 600 | |
| 應計費用總額 | | $ | 8,517 | | | $ | 7,801 | |
客户獎勵是指根據商業協議支付給客户的金額。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，其他負債中包括的長期客户激勵為2,777百萬美元和美元2,293分別為100萬美元。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司的訴訟準備金為美元723百萬美元和美元1,094分別為100萬美元。這些金額在合併資產負債表中作為應計訴訟單獨報告。2023年期間減少的主要原因是#美元。600在2023年8月最終達成和解後，公司的訴訟準備金和相應的限制性現金減少了100萬美元。其他訴訟經費部分抵消了這一減少額。有關公司應計訴訟的更多信息，請參見附註21(法律和監管程序)。
注14.退休金、退休後和儲蓄計劃
該公司及其某些子公司維持着涵蓋全球幾乎所有員工的各種養老金和其他退休後計劃。
固定繳款計劃
本公司發起固定供款退休計劃。主要計劃是萬事達卡儲蓄計劃，這是一項針對公司幾乎所有美國員工的401(K)計劃，受1974年修訂後的《僱員退休收入保障法》的規定約束。此外，公司在美國以外還有幾個固定繳款計劃。公司的固定繳款計劃的總支出為$253百萬，$204百萬美元和美元1752023年、2022年和2021年分別為100萬。
固定福利和其他退休後計劃
本公司為某些非美國員工提供養老金和退休後計劃(“非美國計劃”)，涵蓋其受僱國家的各種福利。此外，自2013年7月21日起，vocalink有一項固定收益養老金計劃(“vocalink計劃”)，該計劃對新進入者和未來的應計項目永久關閉，但計劃參與者的義務將根據未來的工資變化進行調整。術語“養老金計劃”包括非美國計劃和vocalink計劃。
該公司維持一項退休後計劃，為2007年7月1日之前聘用的幾乎所有美國員工提供醫療保險和人壽保險福利(“退休後計劃”)。
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
本公司對退休金計劃及其退休後計劃(統稱為“計劃”)採用12月31日的衡量日期。本公司確認其計劃的資金狀況，即綜合資產負債表中計劃資產的公允價值與預計福利債務之間的差額。下表列出了這些計劃的資金狀況、主要假設和截至12月31日在公司綜合資產負債表上確認的金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 養老金計劃 | | 退休後計劃 |
| | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | (百萬美元) |
| 福利義務的變更 | | | | | | | | |
| 年初的福利義務 | | $ | 392 | | | $ | 596 | | | $ | 43 | | | $ | 62 | |
| | | | | | | | |
| 服務成本 | | 14 | | | 12 | | | 1 | | | 1 | |
| 利息成本 | | 18 | | | 9 | | | 2 | | | 2 | |
| 精算(收益)損失 | | (15) | | | (156) | | | 6 | | | (16) | |
| 已支付的福利 | | (16) | | | (16) | | | (6) | | | (6) | |
| 轉接來話 | | 8 | | | 5 | | | — | | | — | |
| 外幣折算 | | 19 | | | (58) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| 年終福利義務 | | 420 | | | 392 | | | 46 | | | 43 | |
| | | | | | | | |
| 計劃資產變動 | | | | | | | | |
| 年初計劃資產的公允價值 | | 430 | | | 688 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| 計劃資產的實際損益 | | (8) | | | (203) | | | — | | | — | |
| 僱主供款 | | 16 | | | 25 | | | 6 | | | 6 | |
| 已支付的福利 | | (16) | | | (16) | | | (6) | | | (6) | |
| 轉接來話 | | 5 | | | 5 | | | — | | | — | |
| 外幣折算 | | 22 | | | (69) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| 計劃資產年終公允價值 | | 449 | | | 430 | | | — | | | — | |
| 年終資金狀況 | | $ | 29 | | | $ | 38 | | | $ | (46) | | | $ | (43) | |
| | | | | | | | |
| 綜合資產負債表上確認的金額包括： | | | | | | | | |
| 非流動資產 | | $ | 38 | | | $ | 44 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 其他短期負債 | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
| 其他長期負債 | | (9) | | | (6) | | | (43) | | | (40) | |
在綜合資產負債表中確認的淨額 | | $ | 29 | | | $ | 38 | | | $ | (46) | | | $ | (43) | |
| | | | | | | | |
| 累計其他綜合收益包括： | | | | | | | | |
| 淨精算(收益)損失 | | $ | 34 | | | $ | 23 | | | $ | (8) | | | $ | (14) | |
| 以前的服務積分 | | 1 | | | 1 | | | — | | | (1) | |
| 年終餘額 | | $ | 35 | | | $ | 24 | | | $ | (8) | | | $ | (15) | |
| | | | | | | | |
| 用於確定年終福利義務的加權平均假設 | | | | | | | | |
| 貼現率 | | | | | | | | |
| 非美國計劃 | | 4.20 | % | | 3.80 | % | | * | | * |
| 詞彙鏈接平面 | | 5.15 | % | | 4.80 | % | | * | | * |
| 退休後計劃 | | * | | * | | 5.00 | % | | 5.50 | % |
| | | | | | | | |
| 補償增值率 | | | | | | | | |
| 非美國計劃 | | 1.50 | % | | 1.50 | % | | * | | * |
| 詞彙鏈接平面 | | 2.75 | % | | 2.70 | % | | * | | * |
| 退休後計劃 | | * | | * | | 3.00 | % | | 3.00 | % |
*不適用
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司的養老金計劃總資產超過了福利義務。對於福利義務超過計劃資產的計劃，截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，預計福利債務、累計福利債務和計劃資產分別不是實質性的。截至12月31日，有關養老金計劃的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
| 預計福利義務 | | $ | 420 | | | $ | 392 | |
| 累積利益義務 | | 419 | | | 388 | |
| 計劃資產的公允價值 | | 449 | | | 430 | |
在截至2023年12月31日的年度，公司與其養老金計劃相關的預計福利義務增加了$28100萬美元，主要歸因於外幣換算。在截至2022年12月31日的年度，公司與其養老金計劃相關的預計福利義務減少了$204主要歸因於與較高貼現率假設相關的精算收益。
在收益中記錄的定期福利淨成本的組成部分如下：截至12月31日的每一年的計劃：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 退休後計劃 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 服務成本 | | $ | 14 | | | $ | 12 | | | $ | 14 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
| 利息成本 | | 18 | | | 9 | | | 9 | | | 2 | | | 2 | | | 2 | |
| 計劃資產的預期回報 | | (18) | | | (14) | | | (19) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| 精算損失攤銷 | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
| 攤銷先前服務信貸 | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 定期淨收益成本 | | $ | 14 | | | $ | 7 | | | $ | 3 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
服務費用構成部分在合併業務報表中確認為一般費用和行政費用。不包括服務成本部分的定期福利淨成本在合併經營報表的其他收入(費用)中確認。
在截至12月31日的其他全面收益中確認的計劃資產和福利債務的其他變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 退休後計劃 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| | | | | | | | | | | | |
| 本年度精算虧損(收益) | | $ | 11 | | | $ | 61 | | | $ | (50) | | | $ | 6 | | | $ | (16) | | | $ | (7) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 攤銷先前服務信貸 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 2 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 其他綜合損失(收益)合計 | | $ | 11 | | | $ | 61 | | | $ | (50) | | | $ | 7 | | | $ | (15) | | | $ | (5) | |
| 期間收益淨成本和其他綜合損失(收益)合計 | | $ | 25 | | | $ | 68 | | | $ | (47) | | | $ | 9 | | | $ | (13) | | | $ | (3) | |
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
假設
用於確定定期福利淨成本的加權平均假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 退休後計劃 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 貼現率 | | | | | | | | | | | | |
| 非美國計劃 | | 3.80 | % | | 0.90 | % | | 0.70 | % | | * | | * | | * |
| 詞彙鏈接平面 | | 4.80 | % | | 1.75 | % | | 1.55 | % | | * | | * | | * |
| 退休後計劃 | | * | | * | | * | | 5.50 | % | | 2.75 | % | | 2.50 | % |
| 計劃資產的預期回報 | | | | | | | | | | | | |
| 非美國計劃 | | 1.80 | % | | 1.60 | % | | 1.60 | % | | * | | * | | * |
| 詞彙鏈接平面 | | 5.25 | % | | 2.30 | % | | 3.20 | % | | * | | * | | * |
| 補償增值率 | | | | | | | | | | | | |
| 非美國計劃 | | 1.50 | % | | 1.50 | % | | 1.50 | % | | * | | * | | * |
| 詞彙鏈接平面 | | 2.70 | % | | 3.20 | % | | 2.75 | % | | * | | * | | * |
| 退休後計劃 | | * | | * | | * | | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.00 | % |
*不適用
該公司的貼現率假設是基於優質公司債券的收益率曲線，這些收益率曲線與每個計劃的預期現金流相匹配。計劃資產的預期收益假設是使用養卹金計劃資產的當前和預期資產分配，並考慮到各類計劃資產的歷史收益和預期收益得出的。薪酬增幅由本公司根據其長遠計劃釐定。
12月31日，在核算退休後計劃時使用了以下附加假設：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| 假設明年的醫療保健成本趨勢率 | | 7.00 | % | | 6.50 | % |
| 最終趨勢率 | | 5.00 | % | | 5.00 | % |
| 利率達到最終趨勢利率的年份 | | 8 | | 6 |
資產
計劃資產的管理要考慮到未來福利支付的時間和金額。Vocalink計劃資產按照以下目標資產分配進行管理：現金和現金等價物13%，英國政府證券35%，固定收益34%，權益7%和房地產11%。對於非美國計劃，資產主要集中在保險合同中。
養老金計劃資產的估值等級是使用對公司金融工具的分類計量的一致應用來確定的。有關其他信息，請參閲附註1(重要會計政策摘要)。
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
下表按估值等級列出了養卹金計劃按公允價值計算的資產：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 活躍市場報價(一級) | | 重要的其他可觀察到的投入(第2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) | | 公允價值 | | 活躍市場報價(一級) | | 重要的其他可觀察到的投入(第2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) | | 公允價值 |
| | (單位：百萬) |
現金和現金等價物1 | | $ | 43 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 43 | | | $ | 43 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 43 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
共同基金2 | | 124 | | | 109 | | | — | | | 233 | | | 106 | | | 128 | | | — | | | 234 | |
保險合同3 | | — | | | 124 | | | — | | | 124 | | | — | | | 114 | | | — | | | 114 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | $ | 167 | | | $ | 233 | | | $ | — | | | $ | 400 | | | $ | 149 | | | $ | 242 | | | $ | — | | | $ | 391 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按資產淨值計算的投資4 | | | | | | | | 49 | | | | | | | | | 39 | |
| 計劃資產總額 | | | | | | | | $ | 449 | | | | | | | | | $ | 430 | |
1現金和現金等價物按報價市價計價，市價代表計劃所持股份的資產淨值。
2某些共同基金按市場報價估值，這代表了計劃所持股份的價值，因此計入第一級。某些其他共同基金按投資經理提供的單位價值計價，這是基於利用公共信息、第三方服務或第三方顧問的獨立外部估值的基礎投資的公允價值，因此計入第二級。
3保險合同按投資經理提供的單位價值進行估值，該單位價值基於基礎投資的公允價值，利用公共信息、來自第三方服務或第三方顧問的獨立外部估值。
4資產淨值的投資包括共同基金(主要由信貸投資組成)及其他投資(主要由房地產投資組成)，並以管理人提供的資產淨值作為實際的權宜之計進行估值，因此該等投資不包括在估值層次內。這些投資每季度贖回一次，贖回通知期從60天到90天不等。
下表彙總了養老金計劃和退休後計劃到2033年的預期福利支出(截至2023年12月31日)，包括預計將從公司一般資產支付的那些支出。實際的福利支付可能與預期的福利支付不同。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 退休後計劃 |
| | (單位：百萬) |
| 2024 | | $ | 35 | | | $ | 3 | |
| 2025 | | 18 | | | 3 | |
| 2026 | | 16 | | | 4 | |
| 2027 | | 22 | | | 4 | |
| 2028 | | 22 | | | 4 | |
| 2029 - 2033 | | 133 | | | 20 | |
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
注15.債務
截至12月31日，債務包括以下債務：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023 | | 2022 | | 有效
利率 |
| | | | | (單位：百萬) | | |
| 高級附註 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2023年美元紙幣 | | 4.875 | % | 優先債券將於2028年3月到期 | | $ | 750 | | | $ | — | | | 5.003 | % |
| | 4.850 | % | 優先債券將於2033年3月到期 | | 750 | | | — | | | 4.923 | % |
| | | | | | | | | |
2022年歐元紙幣1 | | 1.000 | % | 優先債券將於2029年2月到期 | | 830 | | | 800 | | | 1.138 | % |
| | | | | | | | | |
| 2021年美元紙幣 | | 2.000 | % | 優先債券將於2031年11月到期 | | 750 | | | 750 | | | 2.112 | % |
| | 1.900 | % | 優先債券將於2031年3月到期 | | 600 | | | 600 | | | 1.981 | % |
| | 2.950 | % | 優先債券將於2051年3月到期 | | 700 | | | 700 | | | 3.013 | % |
| | | | | | | | | |
| 2020美元紙幣 | | 3.300 | % | 優先債券將於2027年3月到期 | | 1,000 | | | 1,000 | | | 3.420 | % |
| | 3.350 | % | 優先債券將於2030年3月到期 | | 1,500 | | | 1,500 | | | 3.430 | % |
| | 3.850 | % | 優先債券將於2050年3月到期 | | 1,500 | | | 1,500 | | | 3.896 | % |
| | | | | | | | | |
| 2019年美元紙幣 | | 2.950 | % | 優先債券將於2029年6月到期 | | 1,000 | | | 1,000 | | | 3.030 | % |
| | 3.650 | % | 優先債券將於2049年6月到期 | | 1,000 | | | 1,000 | | | 3.689 | % |
| | 2.000 | % | 優先債券將於2025年3月到期 | | 750 | | | 750 | | | 2.147 | % |
| | | | | | | | | |
| 2018年美元紙幣 | | 3.500 | % | 優先債券將於2028年2月到期 | | 500 | | | 500 | | | 3.598 | % |
| | 3.950 | % | 優先債券將於2048年2月到期 | | 500 | | | 500 | | | 3.990 | % |
| | | | | | | | | |
| 2016美元紙幣 | | 2.950 | % | 優先債券將於2026年11月到期 | | 750 | | | 750 | | | 3.044 | % |
| | 3.800 | % | 優先債券將於2046年11月到期 | | 600 | | | 600 | | | 3.893 | % |
| | | | | | | | | |
2015歐元紙幣2 | | 2.100 | % | 優先債券將於2027年12月到期 | | 885 | | | 854 | | | 2.189 | % |
| | 2.500 | % | 優先債券將於2030年12月到期 | | 166 | | | 160 | | | 2.562 | % |
| | | | | | | | | |
| 2014美元紙幣 | | 3.375 | % | 優先債券將於2024年4月到期 | | 1,000 | | | 1,000 | | | 3.484 | % |
| | | | | | | | | |
| 其他債務 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2023年INR定期貸款3 | | 9.430 | % | 2024年7月到期的定期貸款 | | 338 | | | — | | | 9.780 | % |
| | | | | | | | | |
2022年INR定期貸款4 | | 8.640 | % | 2023年7月到期的定期貸款 | | — | | | 275 | | | 9.090 | % |
| | | | | | | | | |
| | | | | 15,869 | | | 14,239 | | | |
| 減去：未攤銷貼現和債務發行成本 | | (109) | | | (111) | | | |
減去：累計對衝會計公允價值調整5 | | (79) | | | (105) | | | |
| 未償債務總額 | | 15,681 | | | 14,023 | | | |
減去：短期債務6 | | (1,337) | | | (274) | | | |
| 長期債務 | | $ | 14,344 | | | $ | 13,749 | | | |
1€7502022年2月發行的100萬歐元計價債券。
2€950歐元剩餘的百萬歐元計價債務1.6502015年12月發行1,000億美元。
3INR28.12023年7月發放的10億印度盧比計價貸款。
4INR22.72022年7月發放的10億印度盧比計價貸款。
5該公司有一項利率互換，作為公允價值對衝計入。更多信息見附註23(衍生工具和套期保值工具)。
6在截至2023年12月31日的綜合資產負債表上，2024年4月到期的2014年美元票據和2024年7月到期的INR定期貸款在扣除未攤銷貼現和債務發行成本後被歸類為短期債務。2022年7月到期的2022年INR定期貸款在截至2022年12月31日的綜合資產負債表上被歸類為短期債務，扣除未攤銷發行成本。
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
截至2023年12月31日的未償還長期債務本金的計劃年度到期日摘要如下。
| | | | | | | | |
| | (單位：百萬) |
| 2024 | | $ | 1,338 | |
| 2025 | | 750 | |
| 2026 | | 750 | |
| 2027 | | 1,885 | |
| 2028 | | 1,250 | |
| 此後 | | 9,896 | |
| 總計 | | $ | 15,869 | |
高級附註
2023年3月，該公司發行了美元7502028年3月到期的債券本金金額為百萬美元750本金金額為2033年3月到期的票據(統稱為“2023年美元票據”)。在扣除原來的發行折扣、包銷折扣及發售開支後，發行2023年美元債券所得款項淨額為1.489十億美元。
2022年2月，公司發行歐元750百萬(美元)830百萬美元和美元800截至2022年12月31日(分別為2023年和2022年12月31日)將於2029年2月到期的票據本金(“2022年歐元票據”)。發行2022年歐元債券所得款項淨額，在扣除原來的發行折扣、包銷折扣及發售開支後為歐元743百萬(美元)843截至結算之日(百萬美元)。
2021年3月，該公司發行了美元6002031年3月到期的債券本金金額為百萬美元7002051年3月到期的債券本金金額為百萬美元。2021年11月，該公司還發行了$7502031年11月到期的本金為百萬的票據。這兩種2021年發行的債券統稱為《2021年美元票據》。在扣除原來的發行折扣、包銷折扣及發售開支後，發行2021年美元債券所得款項淨額為2.024十億美元。
上述優先票據不受任何財務契諾規限，並可於任何時間由本公司選擇全部或部分贖回，並可按指定的補足金額贖回。這些票據是優先無擔保債務，將與任何未來的無擔保和無從屬債務並列。
印度盧比(INR)定期貸款
2022年7月，本公司簽訂了一項無擔保的INR22.72023年7月到期的10億美元定期貸款(“2022年INR定期貸款”)。扣除發行成本後，2022年印度盧比定期貸款的淨收益為印度盧比22.610億(美元)284截至結算之日(百萬美元)。
2023年4月，本公司簽訂了一項額外的無擔保INR4.9710億美元定期貸款，原定於2023年7月到期(“2023年4月INR定期貸款”)。聲明利率和實際利率分別為9.480%和9.705%。扣除發行成本後，2023年4月INR定期貸款的淨收益為INR4.9610億(美元)61截至結算之日(百萬美元)。
2023年7月，公司修改併合並了2022年INR定期貸款和2023年4月INR定期貸款(簡稱2023年INR定期貸款)，將無擔保貸款總額增加到INR28.110億(美元)342截至結算之日(百萬美元)。2023年INR定期貸款將於2024年7月到期。
該公司獲得了INR定期貸款，作為經濟對衝，以抵消因外匯波動而可能導致的INR計價貨幣資產價值的變化。INR定期貸款不受任何財務契約的約束，並可由本公司隨時選擇以特定的補償金額全額償還。
商業票據計劃和信貸安排
截至2023年12月31日，公司有一個商業票據計劃(“商業票據計劃”)，根據該計劃，公司被授權發行最多$810億美元無擔保商業票據，自發行之日起到期日最長為397天。商業票據計劃以美元計價。
與商業票據計劃相結合，公司承諾了為期五年的無擔保美元810億美元的循環信貸安排(“信貸安排”)。此前定於2027年11月10日到期的信貸安排被延長，現在將於2028年11月8日到期。信貸安排下的借款可用美元和/或歐元。信貸安排項下的融資費乃根據本公司的信貸評級釐定，並按平均每日承諾額支付，不論用途為何。除信貸費外，信貸安排下的借款利率將基於
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
按現行市場利率加根據公司信用評級波動的適用保證金計算。信貸安排包括慣例陳述、擔保、肯定和否定契約、違約事件和賠償條款。本公司於2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日在所有重大方面均遵守信貸安排契諾。
商業票據計劃和信貸安排下的借款將用於為一般公司目的提供流動性，包括在公司客户一次或多次結算失敗的情況下提供流動性。出於業務連續性的目的，公司可以根據商業票據計劃和信貸安排借入和償還金額。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司在信貸安排或商業票據計劃下沒有借款。
注16.股東權益
股本類別
萬事達卡的修訂和重述的公司註冊證書授權下列類別的股本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 班級 | | 每股面值 | | 授權股份
(單位：百萬) | | 股息和投票權 |
| A | | $0.0001 | | 3,000 | | | 每股一票
股息權 |
| B | | $0.0001 | | 1,200 | | | 無表決權
股息權 |
| 擇優 | | $0.0001 | | 300 | | | 截至2023年12月31日和2022年12月31日，沒有發行或發行任何股票。股息和投票權由公司董事會在發行時確定。 |
分紅
該公司宣佈，在2023年、2022年和2021年的四個季度中的每個季度，其A類和B類普通股都將派發季度現金股息。截至12月31日的年度內宣佈的每股股息總額摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | (單位：百萬美元，每股收益除外) |
| 宣佈的每股股息 | | | | | | $ | 2.37 | | | $ | 2.04 | | | $ | 1.81 | |
| 宣佈的股息總額 | | | | | | $ | 2,231 | | | $ | 1,968 | | | $ | 1,781 | |
所有權與治理結構
截至12月31日，公司股份的股權和投票權分配如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | 股權所有權 | | 一般投票權 | | 股權所有權 | | 一般投票權 |
| 公眾投資者(A類股東) | | 88.8 | % | | 89.5 | % | | 88.5 | % | | 89.3 | % |
| 萬事達卡基金會(A類股東) | | 10.4 | % | | 10.5 | % | | 10.7 | % | | 10.7 | % |
| 主要或附屬客户(B類股東) | | 0.8 | % | | — | % | | 0.8 | % | | — | % |
B類普通股換算
B類普通股的股份可在一對一的基礎上轉換為A類普通股。有資格持有萬事達卡B類普通股的實體在公司修訂和重述的公司註冊證書中有定義(通常是公司的主要或附屬客户)，他們被限制保留A類普通股的所有權。B類股東必須隨後出售或以其他方式轉讓根據這種轉換收到的A類普通股的任何股份。
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
萬事達卡基金會
於二零零六年首次公開發售(“首次公開招股”)的同時，本公司發行及捐贈135向萬事達卡基金會捐贈100萬股新授權的A類普通股。萬事達卡基金會是一家在加拿大註冊成立的私人慈善基金會，由獨立於公司及其主要客户的董事控制。從歷史上看，萬事達卡基金會在2027年5月1日之前一直被限制出售或以其他方式轉讓其A類普通股，除非滿足其慈善支出要求。2023年7月，根據與公司協商提出的申請，萬事達卡基金會獲得法院批准，將該日期提前到2024年1月1日。因此，萬事達卡基金會現在被允許出售其全部或部分剩餘股份，但須符合某些條件。萬事達卡基金會將按照一項有序和結構化的計劃這樣做，該計劃將在7年內使其萬事達卡股票多樣化，同時保持萬事達卡的長期股東身份，並在其投資組合中保留大量萬事達卡股票。
普通股活動
下表列出了公司發行在外的A類和B類普通股的變化：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 流通股 |
| | | A類 | | B類 |
| | (單位：百萬) |
| 2020年12月31日餘額 | | 986.9 | | | 8.3 | |
| 購買庫存股 | | (16.5) | | | — | |
| 基於股份的支付 | | 1.2 | | | — | |
| B類轉換為A類普通股 | | 0.5 | | | (0.5) | |
| 2021年12月31日的餘額 | | 972.1 | | | 7.8 | |
| 購買庫存股 | | (25.7) | | | — | |
| 基於股份的支付 | | 1.8 | | | — | |
| B類轉換為A類普通股 | | 0.2 | | | (0.2) | |
| 2022年12月31日的餘額 | | 948.4 | | | 7.6 | |
| 購買庫存股 | | (23.8) | | | — | |
| 基於股份的支付 | | 2.3 | | | — | |
| B類轉換為A類普通股 | | 0.4 | | | (0.4) | |
| 2023年12月31日的餘額 | | 927.3 | | | 7.2 | |
公司董事會已批准其A類普通股的股份回購計劃，授權公司回購股份。 下表彙總了公司在截至12月31日的年度內對其A類普通股的股份回購授權：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬，不包括每股數據) |
| 董事會授權 | | $ | 11,000 | | | $ | 9,000 | | | $ | 8,000 | |
美元-回購的股票價值1 | | $ | 9,032 | | | $ | 8,753 | | | $ | 5,904 | |
| 回購股份 | | 23.8 | | | 25.7 | | | 16.5 | |
| 每股平均支付價格 | | $ | 379.49 | | | $ | 340.60 | | | $ | 356.82 | |
1回購的股票的美元價值不包括2023年1月1日生效的1%的消費税。增值税記入綜合資產負債表的庫存量，從2024年開始每年繳納。
截至2023年12月31日，公司董事會批准的股份回購計劃下的剩餘授權為$14.1十億美元。
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
注17.累計其他綜合收益(虧損)
2023年、2023年和2022年12月31日終了年度累計其他綜合收益(虧損)各組成部分扣除税項後的餘額變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 增加/(減少) | | 重新分類 | | 2023年12月31日 |
| | (單位：百萬) |
外幣折算調整1 | | $ | (1,414) | | | $ | 295 | | | $ | — | | | $ | (1,119) | |
淨投資套期保值的換算調整2 | | 309 | | | (128) | | | — | | | 181 | |
| 現金流對衝 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外匯合約3 | | (8) | | | (31) | | | 22 | | | (17) | |
| 利率合約 | | (123) | | | — | | | 5 | | | (118) | |
固定收益養卹金和其他退休後計劃4 | | (11) | | | (13) | | | (1) | | | (25) | |
| 可供出售的投資證券 | | (6) | | | 5 | | | — | | | (1) | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | | $ | (1,253) | | | $ | 128 | | | $ | 26 | | | $ | (1,099) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | 增加/(減少) | | 重新分類 | | 2022年12月31日 |
| | (單位：百萬) |
外幣折算調整1 | | $ | (739) | | | $ | (675) | | | $ | — | | | $ | (1,414) | |
淨投資套期保值的換算調整2 | | 34 | | | 275 | | | — | | | 309 | |
| 現金流對衝 | | | | | | | | |
外匯合約3 | | 4 | | | 1 | | | (13) | | | (8) | |
| 利率合約 | | (128) | | | — | | | 5 | | | (123) | |
固定收益養卹金和其他退休後計劃4 | | 21 | | | (31) | | | (1) | | | (11) | |
| 可供出售的投資證券 | | (1) | | | (5) | | | — | | | (6) | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | | $ | (809) | | | $ | (435) | | | $ | (9) | | | $ | (1,253) | |
12023年期間，與外幣換算調整有關的累計其他綜合虧損的減少主要是由於歐元和英鎊對美元的升值。2022年期間，與外幣換算調整相關的累計其他綜合虧損的增加主要是由於歐元和英鎊對美元的貶值所致。
22023年期間，與淨投資對衝相關的累計其他綜合收益減少是由歐元對美元升值推動的。2022年期間，與淨投資對衝相關的累計其他全面收入的增加是由歐元對美元貶值推動的。更多信息見附註23(衍生工具和套期保值工具)。
3某些外匯衍生品合約被指定為現金流量對衝工具。這些合約的公允價值變動所產生的收益和虧損在累計其他全面收益(虧損)中遞延，並在基礎對衝交易影響收益時重新分類到綜合經營報表中。更多信息見附註23(衍生工具和套期保值工具)。
42023年期間，與養卹金計劃有關的累計其他綜合損失增加的主要原因是養卹金計劃內的淨精算損失。2022年期間，與養卹金計劃有關的累計其他綜合損失增加的主要原因是養卹金計劃內的淨精算損失。更多信息見附註14(養卹金、退休後和儲蓄計劃)。
注18.基於股份的支付
2006年5月，本公司根據萬事達卡公司2006年長期激勵計劃授予以下獎勵，該計劃於2021年6月22日修訂並重述(“長期激勵計劃”)。LTIP是股東批准的計劃，允許向員工授予各種類型的股權獎勵。該公司已根據LTIP授予期權、RSU和PSU。公司對所有股權獎勵的支出採用直線歸因法。補償費用記入扣除估計沒收的淨額，並酌情調整估計數。
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
大約有幾個1161,000,000股A類普通股，根據LTIP授權用於股權獎勵。雖然LTIP允許發行B類普通股，但尚未授權發行此類股票。由於行使期權和轉換股份單位而發行的股份的資金主要來自發行A類普通股的新股。
股票期權
期權到期十年從授予之日起並按比例歸屬於三年在2022年3月1日或之後授予的獎勵。對於在2022年3月1日之前授予的獎勵，他們將按比例授予四年。對於授予的期權，參與者的未授予獎勵在終止時被沒收。如果參與者因殘疾或退休而終止僱傭關係超過七個月然而，在領獎後，參與者將保留其所有獎勵，而不向公司提供額外服務。退休資格取決於年齡和服務年限。補償費用在LTIP中規定的歸屬期間確認。
每個期權的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。下表列出了估值中使用的加權平均假設以及截至12月31日的年度授予的每個期權的加權平均公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 無風險收益率 | | 4.2 | % | | 1.6 | % | | 0.9 | % |
| 預期期限(以年為單位) | | 6.00 | | 6.00 | | 6.00 |
| 預期波動率 | | 29.5 | % | | 24.6 | % | | 26.1 | % |
| 預期股息收益率 | | 0.6 | % | | 0.6 | % | | 0.5 | % |
| 加權-授予的每個期權的平均公允價值 | | $ | 123.22 | | | $ | 86.92 | | | $ | 91.70 | |
無風險收益率是基於授予之日生效的美國國債收益率曲線。預期期限和預期波動率是基於萬事達卡的歷史信息。預期股息收益率是根據公司在授予日的預期年度股息率計算的。
下表彙總了公司截至2023年12月31日的年度期權活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 選項 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限 | | 聚合內在價值 |
| | (單位：百萬) | | | | (單位：年) | | (單位：百萬) |
| 截至2023年1月1日未償還 | | 4.7 | | | $ | 173 | | | | | |
| 授與 | | 0.3 | | | $ | 354 | | | | | |
| 已鍛鍊 | | (1.9) | | | $ | 124 | | | | | |
| 被沒收 | | (0.1) | | | $ | 338 | | | | | |
| 過期 | | 0.0 | | | $ | 283 | | | | | |
| 截至2023年12月31日的未償還債務 | | 3.0 | | | $ | 217 | | | 5.0 | | $ | 632 | |
| 可於2023年12月31日行使 | | 2.4 | | | $ | 184 | | | 4.2 | | $ | 581 | |
| 已歸屬和預計將於2023年12月31日歸屬的期權 | | 3.0 | | | $ | 217 | | | 5.0 | | $ | 632 | |
截至2023年12月31日，有1美元16百萬歐元F與非既得期權有關的未確認賠償費用總額。預計成本將在加權平均期內確認 1.6好幾年了。
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
限售股單位
對於在2022年3月1日或之後授予的RSU，獎勵通常按比例授予三年。對於在2020年3月1日或之後但在2022年3月1日之前授予的RSU，獎勵通常按比例授予四年。受僱終止時，參賽者的未獲授權獎勵將被沒收。然而，如果由於工作取消而被解僱(根據公司的定義)，參與者將保留在終止日期之前所提供服務的未授權獎勵中按比例分配的部分。如果參與者因殘疾或退休而終止僱傭關係超過七個月獲獎後，參賽者保留所有獎勵，不向公司提供額外服務。補償費用在LTIP中規定的歸屬期間較短的期間或個人有資格退休之日確認，但不早於七個月.
下表總結了公司在截至2023年12月31日的年度內的RSU活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 單位 | | 加權平均授予日公允價值 | | 聚合內在價值 |
| | (單位：百萬) | | | | (單位：百萬) |
| 截至2023年1月1日未償還 | | 1.8 | | | $ | 335 | | | |
| 授與 | | 1.2 | | | $ | 350 | | | |
| 已轉換 | | (0.7) | | | $ | 331 | | | |
| 被沒收 | | (0.1) | | | $ | 343 | | | |
| 截至2023年12月31日的未償還債務 | | 2.2 | | | $ | 344 | | | $ | 945 | |
| 預計RSU將於2023年12月31日歸屬 | | 2.1 | | | $ | 344 | | | $ | 913 | |
每個RSU的公允價值是該公司A類普通股在授予日在紐約證券交易所的收盤價，扣除股息等價物後進行了調整。在歸屬時，可以扣留RSU裁決的一部分，以滿足最低法定預扣税。剩餘的RSU將在歸屬期後以公司A類普通股的股票進行結算。截至2023年12月31日，有1美元372百萬與非既得RSU相關的未確認補償費用總額。預計該成本將在加權平均期間內確認。f 1.7好幾年了。
績效股票單位
PSU背心後三年並須在歸屬後強制持有一年，在此期間，他們有資格獲得股息等價物。受僱終止時，參賽者的未獲授權獎勵將被沒收。然而，如果由於工作取消而被解僱(根據公司的定義)，參與者將保留在終止日期之前所提供服務的未授權獎勵中按比例分配的部分。如果參與者因殘疾或退休而終止僱傭關係超過七個月獲獎後，參賽者保留所有獎勵，不向公司提供額外服務。
下表彙總了公司在截至2023年12月31日的年度內的PSU活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 單位 | | 加權平均
授予日期-公允價值 | | 聚合內在價值 |
| | (單位：百萬) | | | | (單位：百萬) |
| 截至2023年1月1日未償還 | | 0.4 | | | $ | 352 | | | |
| 授與 | | 0.2 | | | $ | 365 | | | |
| 已轉換 | | (0.1) | | | $ | 296 | | | |
| 其他 | | 0.1 | | | $ | 386 | | | |
| 截至2023年12月31日的未償還債務 | | 0.6 | | | $ | 365 | | | $ | 271 | |
| 預計PSU將於2023年12月31日歸屬 | | 0.6 | | | $ | 365 | | | $ | 266 | |
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
自2013年以來，已發佈包含業績和市場狀況的PSU。 用於確定三年後歸屬的實際股份數量的業績指標包括淨收入增長、每股收益增長和相對股東總回報（“股東總回報”）。 相對TSR被認為是市場條件，而淨收入和每股收益增長被認為是業績條件。 蒙特卡羅模擬估值模式用於釐定授出日期之公平值。
PSU的補償費用在必要的服務期內確認，或在個人有資格退休之日確認，但不得少於 七個月，如果可能實現績效目標，並隨後在概率評估發生變化時進行調整。 截至2023年12月31日，34與非歸屬PSU相關的未確認補償成本總額為100萬美元。 預計成本將在以下加權平均期間內確認： 1.6好幾年了。
附加信息
下表載列截至12月31日止各年度以股份為基礎的付款的額外資料：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (in（加權平均公允價值除外） |
| 基於股份的補償費用：期權、受限制股份單位和受限制股份單位 | | $ | 460 | | | $ | 295 | | | $ | 273 | |
| 確認的股權獎勵所得税優惠 | | 99 | | | 61 | | | 57 | |
| 與行使的期權相關的所得税優惠 | | 95 | | | 49 | | | 36 | |
| | | | | | |
選項 | | | | | | |
| 已行使期權的總內在價值 | | 487 | | | 231 | | | 169 | |
RSU | | | | | | |
| 已授出獎勵於授出日期之加權平均公平值 | | 350 | | | 340 | | | 358 | |
| 已歸屬獎勵於授出日期的公允價值總額 | | 235 | | | 305 | | | 202 | |
| 轉換為A類普通股股份的受限制股份單位的總內在價值 | | 253 | | | 420 | | | 360 | |
PSU | | | | | | |
| 已授出獎勵於授出日期之加權平均公平值 | | 365 | | | 335 | | | 385 | |
| 已歸屬獎勵於授出日期的公允價值總額 | | 12 | | | — | | | 20 | |
| 轉換為A類普通股的PSU總內在價值 | | 14 | | | — | | | 32 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
注19.承付款
截至2023年12月31日，根據不可取消的協議，公司有以下未來應支付的最低付款，主要與推廣萬事達卡品牌的贊助和許可安排有關。該公司已累計應計$21截至2023年12月31日，這些未來付款中有100萬筆。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | (單位：百萬) |
| 2024 | | | | | | | | $ | 668 | |
| 2025 | | | | | | | | 634 | |
| 2026 | | | | | | | | 442 | |
| 2027 | | | | | | | | 327 | |
| 2028 | | | | | | | | 171 | |
| 此後 | | | | | | | | 1 | |
| 總計 | | | | | | | | $ | 2,243 | |
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
注20。所得税
所得税和所得税費用的構成部分
截至12月31日的年度所得税前收入的國內和國外部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 美國 | | $ | 4,506 | | | $ | 4,228 | | | $ | 4,261 | |
| 外國 | | 9,133 | | | 7,504 | | | 6,046 | |
| 所得税前收入 | | $ | 13,639 | | | $ | 11,732 | | | $ | 10,307 | |
截至12月31日的年度所得税準備金總額由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 當前 | | | | | | |
| 聯邦制 | | $ | 991 | | | $ | 1,024 | | | $ | 663 | |
| 州和地方 | | 127 | | | 133 | | | 51 | |
| 外國 | | 1,563 | | | 1,296 | | | 976 | |
| | 2,681 | | | 2,453 | | | 1,690 | |
| 延期 | | | | | | |
| 聯邦制 | | (180) | | | (661) | | | (31) | |
| 州和地方 | | (18) | | | (40) | | | (4) | |
| 外國 | | (39) | | | 50 | | | (35) | |
| | (237) | | | (651) | | | (70) | |
| 所得税費用 | | $ | 2,444 | | | $ | 1,802 | | | $ | 1,620 | |
有效所得税率
截至12月31日的年度，有效所得税率與美國聯邦法定所得税率的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| | (百萬美元) |
| 所得税前收入 | | $ | 13,639 | | | | | $ | 11,732 | | | | | $ | 10,307 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 聯邦法定税種 | | 2,864 | | | 21.0 | % | | 2,464 | | | 21.0 | % | | 2,164 | | | 21.0 | % |
| 扣除聯邦福利後的州税收影響 | | 82 | | | 0.6 | % | | 72 | | | 0.6 | % | | 60 | | | 0.6 | % |
| 外國税收效應 | | (393) | | | (2.9) | % | | (347) | | | (3.0) | % | | (283) | | | (2.7) | % |
| 估值免税額-美國外國税收抵免 | | 327 | | | 2.4 | % | | (333) | | | (2.8) | % | | — | | | — | % |
| 美國對海外業務的税收支出 | | 39 | | | 0.3 | % | | 111 | | | 0.9 | % | | 63 | | | 0.6 | % |
| 外國派生的無形收入扣除 | | (144) | | | (1.1) | % | | (129) | | | (1.1) | % | | (69) | | | (0.7) | % |
美國税收優惠 | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | (132) | | | (1.3) | % |
| 意外之財 | | (88) | | | (0.6) | % | | (68) | | | (0.6) | % | | (67) | | | (0.7) | % |
| 其他，淨額 | | (243) | | | (1.8) | % | | 32 | | | 0.3 | % | | (116) | | | (1.1) | % |
| 所得税費用 | | $ | 2,444 | | | 17.9 | % | | $ | 1,802 | | | 15.4 | % | | $ | 1,620 | | | 15.7 | % |
注：由於四捨五入的關係，表格可能不能求和。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的實際所得税率為17.9%, 15.4%和15.7%。2023年的實際所得税率高於2022年的實際所得税率，主要是由於與美國外國税收抵免相關的遞延税項資產相關估值免税額的變化。2022年，該公司確認了一項離散的税收優惠，金額為333百萬美元將釋放因第一季度公佈的美國税收法規而產生的估值免税額
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
2022年第四季度(《2022年條例》)。2023年，由於巴西頒佈的外國税法和美國財政部發布的2023-55年通知(以下簡稱通知)，根據2022年法規支付的外國税款的處理方式發生了變化。因此，該公司確認的總額為$327建立2023年百萬離散税支出的估值免税額。由於財政部發布的通知，公司有能力申請2022年和2023年產生的更多美國外國税收抵免，部分抵消了2023年確認的離散税收支出。
2022年的實際所得税率低於2021年的實際所得税率，主要是由於2022年第一季度與2022年公佈的最終美國税收法規相關的離散税收優惠。這些條例導致發放估值津貼#美元。333與美國外國税收抵免結轉遞延税項資產相關的百萬美元。這些規定限制了該公司從2022年開始為某些已繳納的外國税款創造外國税收抵免的能力，從而導致了額外的美國税收支出。此外，2022年更有利的收入地域組合導致了較低的有效税率。2022年較低的有效所得税率被以下因素部分抵消：
•2021年美國税收優惠的確認(其中大部分是離散的)，原因是更高的外國衍生無形收入扣除和美國更多地利用外國税收抵免。
•2021年因2021年頒佈的税率變化而對公司在英國的遞延税淨資產進行重新計量的離散税收優惠
•與2022年一項不利的法院裁決有關的離散税收支出
新加坡所得税税率
為了擴大公司在亞太地區、中東和非洲地區的業務，公司在新加坡的子公司萬事達卡亞太私人有限公司。MAPPL於2010年獲得新加坡財政部的獎勵撥款。這一激勵措施為MAPPL提供了其他好處之一，即降低了10-自2010年1月1日起超過基數的應納税所得額。本公司繼續在這一地區探索商機，從而擴大了財政部給予的激勵措施，包括自2011年7月1日起至2025年12月31日進一步降低超過修訂固定基數的應納税所得額的所得税税率。如果沒有獎勵補助金，MAPPL的收入將須繳納法定所得税税率。2023年、2022年和2021年，財政部獎勵贈款的影響使MAPPL的所得税負擔減少了#美元。571百萬美元，或美元0.60稀釋後每股，$454百萬美元，或美元0.47稀釋後每股，及$300百萬美元，或美元0.30分別為稀釋後每股。
無限期再投資
截至2023年12月31日，公司不應計税$3.6仍永久投資於美國以外的10億美元的外國收益。該公司預計，與這些收益未來匯回國內相關的税收無關緊要。
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
遞延税金
遞延税項資產及負債指資產及負債賬面值與税基之間暫時差額之預期未來税務後果。 於12月31日，遞延税項資產及負債的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
| 遞延税項資產 | | | | |
| 應計負債 | | $ | 863 | | | $ | 697 | |
| 薪酬和福利 | | 335 | | | 316 | |
| 國家税收和其他信貸 | | 47 | | | 43 | |
| 淨營業虧損 | | 149 | | | 156 | |
| 美國的外國税收抵免 | | 635 | | | 274 | |
財產和設備 | | 277 | | | 52 | |
| 無形資產 | | 182 | | | 186 | |
租賃負債 | | 158 | | | 65 | |
| 其他項目 | | 156 | | | 155 | |
| 減去：估值免税額 | | (758) | | | (114) | |
| 遞延税項資產總額 | | 2,044 | | | 1,830 | |
| | | | |
| 遞延税項負債 | | | | |
| 預付費用和其他應計項目 | | 211 | | | 186 | |
| 股權投資收益 | | 112 | | | 132 | |
| 商譽和無形資產 | | 518 | | | 561 | |
使用權租賃資產 | | 138 | | | 58 | |
| 其他項目 | | 79 | | | 135 | |
| 遞延税項負債總額 | | 1,058 | | | 1,072 | |
| | | | |
| 遞延税項淨資產 | | $ | 986 | | | $ | 758 | |
本公司遞延税項資產估值撥備的變動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日餘額 | | 相關遞延税額總額資產的變動 | | 更改/(發佈) | | 2021年12月31日的餘額 | | 相關遞延税額總額資產的變動 | | 更改/(發佈) | | 2022年12月31日的餘額 | | 相關遞延税額總額資產的變動 | | 更改/(發佈) | | 2023年12月31日的餘額 |
| | (單位：百萬) |
美國外國税收抵免結轉1 | | $ | 276 | | | $ | 57 | | | $ | — | | | $ | 333 | | | $ | — | | | $ | (333) | | | $ | — | | | $ | 308 | | | $ | 327 | | | $ | 635 | |
淨營業和資本損失2 | | 77 | | | 11 | | | (6) | | | 82 | | | 23 | | | 9 | | | 114 | | | 12 | | | (3) | | | 123 | |
| 總計 | | $ | 353 | | | $ | 68 | | | $ | (6) | | | $ | 415 | | | $ | 23 | | | $ | (324) | | | $ | 114 | | | $ | 320 | | | $ | 324 | | | $ | 758 | |
1由於2022年公佈的最終美國税收法規，2022年的活動導致與美國外國税收抵免結轉相關的估值免税額全部釋放。由於巴西頒佈的外國税法和財政部發布的通知，2023年的活動導致建立了與美國外國税收抵免結轉相關的估值免税額。
2資本損失計入上表遞延税項組成部分的遞延税項資產部分的其他項目。
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
外國税收抵免的確認取決於根據美國聯邦所得税法在適當的外國税收抵免籃子中實現未來的外國來源收入。淨營業和資本損失的確認取決於適用司法管轄區未來應納税所得額的時間和性質。截至2023年12月31日，公司有外國税收抵免結轉和納税影響淨營業虧損結轉$635百萬美元和美元149分別為100萬美元。外國税收抵免將於2029年開始到期，大部分淨營業虧損可以無限期結轉。
本公司截至12月31日的年度未確認税收優惠的期初和期末餘額對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 期初餘額 | | $ | 414 | | | $ | 360 | | | $ | 388 | |
| 新增內容： | | | | | | |
| 本年度納税狀況 | | 23 | | | 22 | | | 17 | |
上一年的納税狀況1 | | 16 | | | 65 | | | 4 | |
| 削減： | | | | | | |
上一年的納税狀況1 | | (7) | | | (14) | | | (31) | |
| 與税務機關達成和解 | | — | | | (13) | | | (15) | |
| 已過期的訴訟時效 | | (15) | | | (6) | | | (3) | |
| 期末餘額 | | $ | 431 | | | $ | 414 | | | $ | 360 | |
1包括貨幣的非實質性折算影響。
截至2023年12月31日，未確認的税收優惠金額為美元。431百萬美元。如果確認這一金額，所得税支出將減少$3781000萬美元。
該公司在美國、比利時、新加坡、英國和其他各種外國司法管轄區以及州和地方司法管轄區納税。不確定的税務狀況持續進行審查，並在考慮事實和情況後進行調整，包括税務審計的進展、判例法的發展和訴訟時效的結束。在未來12個月內，本公司相信某些聯邦、外國、州及本地考試的解決方案是合理可行的，估計可能會發生改變，減少未確認的税務優惠。雖然這種改變可能是重大的，但在審查進一步進展或相關的時效法規到期之前，不可能提供潛在的改變範圍。到2014年，該公司已經有效地清償了其在美國的聯邦所得税義務。除有限的例外情況外，公司在2014年前不再接受國家和地方或外國税務機關的檢查。
注21.法律和監管程序
萬事達卡是涉及正常業務過程中各種事項的法律和監管程序的一方。這些程序中的一些程序基於涉及重大不確定性和無法確定的損害的複雜索賠。因此，無法確定損失的可能性或估計損害，因此，萬事達卡沒有為這些程序中的任何程序確定責任，以下討論的除外。-當公司確定損失既可能又可合理估計時，萬事達卡將記錄負債，並披露負債金額(如果是重大負債)。當重大損失或有可能發生時，萬事達卡不記錄負債，而是披露索賠的性質和金額，以及損失或損失範圍的估計(如果可以這樣估計的話)。除非下面就這些事項另有説明，否則萬事達卡不能基於下列一個或多個原因提供可能的損失或損失範圍的估計：(1)實際或潛在的原告沒有索賠金額，或者金額不可支持或誇大，(2)事項處於早期階段，(3)未決上訴或動議的結果存在不確定性，(4)有重大的事實問題需要解決，(5)訴訟程序涉及多名被告或潛在被告，他們的任何潛在經濟責任的份額尚未確定，和/或(6)出現了新的法律問題。此外，除非就下列事項作出規定，否則萬事達卡並不認為其所屬的任何個別現有法律或監管程序的結果會對其營運結果、財務狀況及整體業務產生重大不利影響。然而，就以下討論的任何程序而作出的不利判決或其他結果或和解，可能會導致萬事達卡被罰款或付款，及/或可能要求萬事達卡改變其業務慣例。此外，監管程序中的不利結果可能導致提起民事損害索賠，並可能導致鉅額損害賠償。這些事件中的任何一個都可能對萬事達卡的經營業績、財務狀況和整體業務產生實質性的不利影響。
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
交匯處訴訟及監管程序
萬事達卡的交換費和其他做法在多個司法管轄區受到監管、法律審查和/或挑戰，包括下文所述的訴訟程序。從整體上看，由此產生的關於交換費和驗收做法的決定、法規和立法可能會對公司未來的增長前景及其整體運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
美國。2005年6月，代表商家對萬事達卡國際公司、Visa美國公司、Visa國際服務協會和一些金融機構提起了一系列投訴中的第一起(大多數投訴被稱為集體訴訟，儘管也有一些是代表個別商户原告提起的)。總而言之，投訴中的索賠通常是根據《謝爾曼法》第1和第2條提出的，該條款禁止壟斷和企圖或共謀壟斷特定行業，其中一些投訴包含州法律下的不正當競爭法索賠。起訴書稱，除其他事項外，萬事達卡、Visa和某些金融機構合謀設定交換費價格，違反反壟斷法制定銷售點接受規則(包括“無附加費”規則)，並參與非法搭售和捆綁某些產品和服務，導致商家為接受萬事達卡和Visa信用卡和借記卡支付過高的費用。這些案件在美國紐約東區地區法院的預審程序中合併為MDL第1720號(“美國MDL訴訟案件”)。原告提交了一份合併的集體訴訟，要求賠償三倍的損失。
2006年7月，一羣所謂的商人類原告提交了一份補充申訴，指控萬事達卡在2006年5月首次公開發行A類普通股，（“IPO”）以及萬事達卡與金融機構就IPO簽訂的某些協議：（1）違反美國反壟斷法;（2）構成欺詐性轉讓，因為金融機構據稱試圖在沒有充分考慮的情況下釋放萬事達卡評估其訴訟責任的權利。 集體原告尋求三倍賠償和禁令救濟，包括但不限於撤銷和解除IPO的命令。
於二零一一年二月，萬事達卡及萬事達卡國際組織分別訂立：（1）與Visa Inc. Visa美國公司及Visa國際服務協會及若干金融機構;及（2）與若干金融機構訂立萬事達卡結算及判決分擔協議。 該等協議規定，在一宗或全部美國MDL訴訟案件的判決或和解不利的情況下，萬事達卡、Visa各方及金融機構可能共同及/或個別承擔的若干費用及責任的分攤。 在協議所涉及的若干情況中，如果Visa當事方、金融機構和萬事達卡達成全球和解，萬事達卡將支付 12結算的貨幣部分的%。 如果只涉及萬事達卡和金融機構發行萬事達卡的和解，萬事達卡將支付 36該結算的貨幣部分的%。
於二零一二年十月，訂約方就美國MDL訴訟案件（包括有關首次公開發售的申索）訂立最終和解協議，而被告分別與個別商户原告訂立和解協議。 和解包括根據上述綜合判決分攤和和解分攤協議在被告之間分攤的現金付款。 萬事達卡還同意向類別成員提供短期的違約信用交換率降低，並修改其某些商業慣例，包括不收取附加費的規則。 法院於2013年12月最終批准了和解。 在反對者提出上訴後，由於美國第二巡迴上訴法院的推翻，地區法院將商人的索賠分為兩個單獨的類別-金錢損害索賠（“損害賠償類別”）和尋求改變商業慣例的索賠（“規則救濟類別”）。 法院為每一個階層指定了單獨的辯護律師。
2018年9月，損害賠償集體訴訟各方達成集體和解協議，以解決損害賠償集體索賠，商家代表略高於25損害等級互換交易量的%最終選擇退出和解。地區法院於2019年12月最終批准了損害賠償集體和解協議，該協議於2023年3月得到上訴法院的維持，並根據協議條款於2023年8月成為最終協議。萬事達卡已經開始與一些選擇退出的商家進行和解談判，並已原則上達成和解和/或協議，以了結一些此類索賠。
另外，與規則救濟小組的和解談判正在進行中。規則救濟類和選擇退出商户案件簡易判決動議簡報已於2020年12月完成。2021年9月，地區法院批准了規則救濟階級關於階級認證的動議。2024年1月，地區法院駁回了被告的某些即決判決動議，雙方正在等待對剩餘動議的裁決。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，萬事達卡累計負債1美元。596百萬美元和美元894美國MDL訴訟案件分別為100萬美元。2023年，萬事達卡將訴訟和解的應計負債和限制性現金減少了#美元。600百萬美元，包括應計利息，因為損害賠償集體和解於2023年8月成為最終和解。因此，截至12月31日，
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
2023年，萬事達卡不是與損害賠償集體訴訟相關的合格現金和解基金中的餘額。截至2022年12月31日，該公司擁有589在其合併資產負債表上被歸類為限制性現金的合格現金結算基金中的100萬美元。在2023年期間，萬事達卡記錄了額外的應計項目#美元344由於選擇退出損害賠償類別訴訟的商家的索賠估計發生了變化，造成了600萬美元的損失。截至2023年12月31日，選擇退出商家的負債代表萬事達卡對其在這些事項中可能承擔的責任的最佳估計，而不代表對損失(如果有損失)的估計，如果這些事項被訴訟至最終結果的話。如果發生這種情況，萬事達卡無法估計潛在的責任。
歐洲。自2012年5月以來，一些聯合王國(“U.K.”)商家向萬事達卡提出索賠或威脅提起訴訟，要求賠償因接受萬事達卡信用卡和借記卡而支付的過高費用，這些費用是因據稱的反競爭行為而產生的，其中包括萬事達卡的跨境交換費及其英國和愛爾蘭國內交換費(“英國商户索賠人”)。此外，萬事達卡還面臨商家就歐洲其他國家(“泛歐商户索賠人”)的轉賬費率提起或威脅提起的類似訴訟。萬事達卡已經通過和解或判決解決了其中大量的損害賠償要求。2023年，萬事達卡產生的費用為$195由於與一些英國和泛歐商人達成和解，產生了600萬美元的收入。2022年期間，萬事達卡產生的費用為$223由於與一些英國商人達成和解(包括最終和解和原則上的協議)，在2021年期間，萬事達卡產生了$94100萬美元，用於反映與一些英國和泛歐洲商人達成的訴訟和解和估計的律師費。在這些定居點之後，大約1 GB110億歐元(約合1.3截至2023年12月31日，仍有未解決的損害賠償索賠。
萬事達卡繼續與其餘的英國和泛歐商人索賠人提起訴訟，並提交了答辯書，對責任和損害索賠提出異議。其中一些問題現在正在隨着動議、實踐和發現而取得進展。一場涉及多個商家案件的聽證會定於2024年2月舉行，聽證會涉及商家要求與後交換費監管、消費者交換費以及商業和區域間交換費相關的損害賠償的某些責任問題。
在另一件事上，萬事達卡和Visa在英國收到了一份擬議的集體訴訟申訴，代表商家在英國和歐盟尋求商務卡交易的損害賠償。2023年6月，法院駁回了原告的集體訴訟申請。2023年12月，原告提交了修改後的申請，要求對萬事達卡進行超過GB的損害賠償110億歐元(約合1.3(截至2023年12月31日)，法院已安排在2024年4月就這一申請舉行聽證會。
2016年9月，代表英國消費者在英國提起了一項擬議的集體訴訟，要求賠償據稱在1992年至2008年期間由商家轉嫁給消費者的EEA內部和英國國內交換費。這起申訴旨在利用歐盟委員會2007年關於歐洲經濟區內部交換費的決定，索賠金額超過GB1010億歐元(約合13(截至2023年12月31日)。自2017年7月以來就集體行動和範圍舉行的各種聽證會之後，2021年8月，初審法院發佈了一項裁決，授予原告階級證書，但縮小了階級範圍。自2023年1月以來，初審法院就各種問題舉行了聽證會，包括萬事達卡的歐洲經濟區內交換費水平與英國國內交換費之間是否存在任何因果聯繫，以及萬事達卡要求縮短原告以訴訟時效為由尋求的損害賠償年限。
在葡萄牙代表葡萄牙消費者提起的擬議消費者集體訴訟中，萬事達卡被列為被告。這起訴訟旨在利用歐盟委員會2019年對萬事達卡中央收購規則和區域間交換費的調查決議，索賠約歐元的損害賠償0.42000億歐元(約合0.4(截至2023年12月31日)，據稱葡萄牙商家轉嫁給消費者的交換費約為20好幾年了。萬事達卡提交了一份辯護聲明，對責任和損害賠償都提出了異議。
2023年4月，塞爾維亞競爭委員會發布了一份反對萬事達卡的聲明。SO涵蓋了2013至2018年曆史上最高的國內交換費。SO尋求罰款和成本，但沒有改變商業慣例。
澳大利亞。2022年5月，澳大利亞競爭與消費者委員會(ACCC)針對萬事達卡與某些澳大利亞商家簽訂的與萬事達卡借記計劃相關的某些協議提出了申訴。ACCC聲稱，通過簽訂此類協議，萬事達卡從事了旨在大幅減少借記卡接受服務供應競爭的行為。ACCC既尋求聲明性救濟，也尋求罰款和費用。有關責任問題的聽證會定於2025年3月舉行。
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
自動櫃員機非歧視規則附加費投訴
美國。2011年10月，一個由獨立自動櫃員機(ATM)操作員和13獨立的自動櫃員機運營商在美國哥倫比亞特區地區法院對萬事達卡和Visa提起了一項以集體訴訟形式提起的訴訟(即自動櫃員機運營商投訴)。這些原告尋求代表一類在美國運營的自動櫃員機終端的非銀行運營商，他們有權自行決定他們操作的終端的ATM接入費價格。原告稱，萬事達卡和Visa違反了《謝爾曼法》第一條規定，要求自動櫃員機運營商對通過萬事達卡和Visa各自網絡處理的交易一視同仁地收取不高於同一自動櫃員機接受的其他網絡交易的附加費。原告尋求禁令和金錢救濟，相當於他們聲稱因涉嫌違規而遭受的損害賠償的三倍，以及他們的訴訟費用，包括律師費。
隨後，美國哥倫比亞特區地區法院提起了多起相關訴訟，指控聯邦反壟斷和多個州的不正當競爭、消費者保護和代表ATM服務假定類別的用户對萬事達卡和Visa提出的普通法索賠(“ATM消費者投訴”)。這些訴訟中的索賠在很大程度上反映了ATM運營商投訴中的指控，儘管這些投訴代表ATM服務消費者尋求損害賠償，但由於被告的ATM規則，這些消費者在銀行和非銀行ATM運營商支付了據稱高額的ATM費用。原告尋求禁令和金錢救濟，相當於他們聲稱因涉嫌違規而遭受的損害賠償的三倍，以及他們的訴訟費用，包括律師費。
2012年1月，ATM操作員投訴和ATM消費者投訴中的原告提起了修改後的集體訴訟，基本上反映了他們之前的投訴。2019年9月，原告向地區法院提交了他們的等級認證動議，其中原告總共聲稱超過$1針對所有被告的10億美元損害賠償金。2021年8月，初審法院發佈命令，批准原告的等級認證請求。2023年7月，哥倫比亞特區巡迴法院確認了地區法院授予等級證書的命令。2024年1月，被告要求美國最高法院審理被告對認證決定的上訴。
歐洲。在Euronet 360金融有限公司Euronet Polska Spolka z.o.o提起的訴訟中，萬事達卡被列為被告。和Euronet服務業務部門。S.R.O.(“Euronet”)聲稱，Visa和Mastercard及其某些子公司在波蘭、捷克共和國和希臘影響ATM接入費的某些規則違反了各種競爭法。Euronet尋求損害賠償、費用和禁令救濟，以阻止被告執行這些規則。這一問題於2023年10月通過和解得到解決。
美國責任轉移訴訟
2016年3月，加利福尼亞州聯邦法院提出了一項擬議的美國商户集體訴訟，指控萬事達卡、Visa、美國運通和Discover(“網絡被告”)、EMVCo和多家髮卡銀行(“銀行被告”)合謀將信用卡贈送交易的欺詐責任從髮卡銀行轉移到尚未符合美國EMV芯片卡標準的商家身上(“EMV責任轉移”)，違反了謝爾曼法和加州法律。原告聲稱，損害賠償金相當於2015年10月1日EMV責任轉移導致班級成員承擔責任的所有按存儲容量使用計費的價值。原告要求三倍的損害賠償金、律師費和費用，以及針對未來違反管理法律的禁令，被告提出了駁回訴訟的動議。2016年9月，地區法院駁回了Network被告提出的駁回申訴的動議，但批准了EMVCo和Bank被告的動議。2017年5月，地區法院將案件移交給紐約，以便發現可以與上述美國MDL訴訟案件協調。2020年8月，地區法院發佈了一項命令，批准了原告關於等級認證的請求，並於2021年1月拒絕了網絡被告關於允許對該決定提出上訴的請求。原告提交了專家報告，聲稱總損失超過$130億美元對抗四網絡被告。網絡被告提交了反駁責任和損害賠償的專家報告，並提交了關於即決判決的所有案情摘要。
電話消費者保護集體訴訟
萬事達卡是佛羅裏達州懸而未決的電話消費者保護法(TCPA)集體訴訟的被告。原告是個人和企業，他們聲稱大約381,000他們收到了不請自來的傳真，宣傳由第一阿肯色州銀行發行的萬事達卡聯合品牌卡。《TCPA》規定無上限的法定損害賠償為#美元。500每一份傳真。 Mastercard對索賠提出了各種抗辯，並將其提出的賠償要求通知了FAB（FAB對此提出了異議）。 2019年12月，美國聯邦通信委員會（“FCC”）發佈了一項聲明性裁決，澄清TCPA不適用於通過電子郵件在線接收的發送到在線傳真服務的傳真。 於2021年12月，初審法院批准原告人的類別證明請求，但將類別範圍縮小至僅限於獨立傳真收件人。 萬事達卡要求對這一決定提出上訴的請求被駁回。 就原告修訂類別定義的動議及萬事達取消獨立傳真收件人類別的交叉動議的簡報已於2023年4月完成。
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
美國聯邦貿易委員會調查
2020年6月，美國聯邦貿易委員會競爭管理局（“FTC”）通知萬事達卡，對《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》德賓修正案的合規性展開正式調查。 特別是，調查集中在萬事達卡遵守德賓修正案的借記路由規定。 2022年12月，FTC投票決定發出行政投訴，並接受與萬事達卡達成的同意協議。 根據該協議，萬事達卡同意提供主賬號（PAN），以便商家可以將令牌化的在線借記交易路由到替代網絡。 同意協議不包括任何罰款。 經過公眾意見徵詢期後，FTC於2023年5月敲定了同意協議。
美國司法部調查
2023年3月，萬事達卡收到美國司法部反壟斷司（“司法部”）的民事調查要求（“CID”），要求提供有關可能違反《謝爾曼法》第1或2條的文件和信息。 CID重點關注萬事達卡在美國的借記卡計劃以及與其他支付網絡和技術的競爭。 萬事達卡正在與司法部合作調查CID。
注22。結算及其他風險管理
萬事達卡的規則保證其客户之間的許多支付網絡交易的結算（“結算風險”）。 結算風險是指根據萬事達卡的規則，由於付款交易日期與隨後結算之間的時間差異而給客户帶來的結算風險。 就本公司擔保之交易而言，擔保將涵蓋結算責任之全部金額，惟以結算責任未能以其他方式達成為限。 結算風險的持續時間為短期，一般限於數天。
結算風險總額乃按期末前三個月的平均每日付款量乘以估計風險日數估計。 公司制定了全球風險管理政策和程序，其中包括風險標準，以提供管理公司結算風險和敞口的框架。 如果客户未能進行結算，萬事達卡可根據公司規定採取一項或多項補救措施，以彌補潛在損失。 從歷史上看，該公司因客户結算失敗而遭受的損失水平較低。
作為其政策的一部分，萬事達卡要求某些不符合公司風險標準的客户簽訂風險緩解安排，包括現金抵押品和/或信用增級形式，如信用證和擔保。 此要求基於對每個客户的個別風險情況的審查。 萬事達卡定期監察其信貸風險組合及其風險緩解安排是否足夠。 此外，本公司不時檢討其風險管理方法及標準。 因此，估計結算風險的金額會按需要作出修訂。
截至12月31日，公司的估計結算風險如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
| 總結算風險 | | $ | 75,023 | | | $ | 64,885 | |
適用於結算風險的風險緩解安排 1 | | (12,167) | | | (9,224) | |
結算風險淨額 1 | | $ | 62,856 | | | $ | 55,661 | |
1本公司已更正其截至2022年12月31日的估計淨結算風險。 該更正對先前報告的淨結算風險敞口並不重大，對公司的任何財務報表項目也沒有影響。
萬事達卡還向客户和某些其他交易對手提供擔保，使其免受因第三方未能履行職責而造成的損失。 這包括對已發行但尚未兑現的萬事達卡品牌旅行支票的擔保，340百萬美元和美元342於2023年及2022年12月31日，本公司已分別為100，000，000港元及100，000，000港元作出風險緩解安排，其中100，000，000港元為本公司的風險緩解安排。272百萬美元和美元273於二零二三年及二零二二年十二月三十一日分別為百萬美元。 此外，本公司於日常業務過程中訂立協議，據此，本公司同意就第三方因與本公司的關係或交易而產生的法律及其他訴訟所產生的損害賠償、損失及開支作出彌償。 某些賠償不提供規定的最大風險。 由於公司在這些協議下的義務完全取決於未來事件的發生，因此公司在這些協議下的潛在未來責任無法確定。 過往，本公司根據該等合約安排作出的付款並不重大。
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
注23.衍生工具和對衝工具
公司監控和管理其外幣和利率風險敞口，作為其整體風險管理計劃的一部分，該計劃側重於金融市場的不可預測性，並尋求減少這些市場的波動可能對其經營業績產生的潛在不利影響。公司風險管理戰略的一個主要目標是主要通過使用外匯衍生品合約和外幣計價債務來減少外幣匯率波動可能產生的財務影響。此外，本公司可能訂立利率衍生工具合約，以管理利率變動對本公司總負債組合的影響，包括潛在的未來債務發行。本公司不會為投機目的而訂立衍生工具。
現金流對衝
本公司可訂立外匯衍生合約，包括遠期和期權，以管理外幣波動對預期收入和開支的影響，預期收入和開支會根據實體的功能貨幣以外的貨幣而波動。這些對衝活動的目標是減少匯率變動對預計將發生的部分收入和支出的影響。由於該等合約被指定為現金流量對衝工具，因此該等合約公允價值變動所產生的收益及虧損將於累計其他全面收益(虧損)中遞延，並於相關對衝交易影響收益時重新分類至綜合經營報表。
此外，本公司可訂立利率衍生工具合約，以管理利率變動對本公司總負債組合的影響，包括潛在的未來債務發行，並將該等衍生工具指定為現金流對衝關係中的對衝工具。該等合約的公允價值變動所產生的收益及虧損於累積的其他全面收益(虧損)中遞延，其後重新分類為對對衝債務發行各自條款的利息開支的調整。截至2023年12月31日，累計虧損美元118百萬美元的税後保留在與這些合同相關的累計其他全面收益(虧損)中，並將重新分類為對2030年3月和2050年3月到期的2020年美元票據各自條款的利息支出的調整。
公允價值對衝
本公司可訂立利率衍生工具合約，包括利率互換合約，以管理利率變動對本公司固定利率債務公允價值的影響，並將該等衍生工具指定為公允價值對衝關係中的對衝工具。該等合約的公允價值變動與固定利率債務的公允價值變動(可歸因於對衝基準利率的變動)一般互相抵銷，並計入綜合經營報表的利息支出。與利率互換淨結算相關的損益 也是 在合併經營報表上計入利息支出。定期現金結算計入合併現金流量表的經營活動。
於2021年，本公司訂立一項利率掉期合約，指定為與美元有關的公允價值對衝1.030億美元3.8502050年3月到期的優先債券百分比。實際上，利率互換綜合地將這筆債務的固定利率轉換為基於有擔保隔夜融資利率(SOFR)隔夜指數互換利率的浮動利率。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，對利息支出的淨影響並不大。
淨投資對衝
公司可能使用外幣計價債務和/或外匯衍生工具合約來對衝其在外國子公司的部分淨投資，以應對匯率的不利波動。淨投資對衝的有效部分在累計其他全面收益(虧損)中計入貨幣換算調整。前瞻性點數不包括在有效性評估中，而是在套期期內綜合經營報表的一般費用和行政費用中確認。在與2023年、2022年和2021年遠期點數相關的收益中確認的金額不是實質性的。
2015年和2022年，該公司指定其歐元1,6501000萬歐元和歐元750分別以100萬歐元計價的債務，作為其歐洲業務淨投資的一部分的對衝。2022年，歐元7002015年以歐元計價的債務中有100萬歐元到期，並被取消指定為淨投資對衝。2023年，該公司取消了總名義金額為歐元2,825百萬份外匯衍生品合約和歐元109以歐元計價的100萬歐元債務作為淨投資對衝，以有效管理其在外國子公司的淨投資敞口的變化。自取消指定之日起，本公司將取消指定的外匯衍生品合約作為經濟套期保值入賬。未被指定為會計對衝工具的歐元計價債務的外幣交易損益在綜合業務報表中以一般和行政費用的形式記錄，截至取消指定之日的淨額。取消指定的外匯衍生品合約和歐元計價債務將作為經濟對衝，以抵消外匯波動可能導致的貨幣資產變化。
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，公司擁有歐元1.6十億歐元1.710億歐元計價的未償債務分別被指定為其歐洲業務淨投資的一部分的對衝。於2023年、2022年及2021年期間，公司錄得税前淨外幣虧損$671000萬美元，收益1美元1761000萬美元，收益為$155其他綜合收益(虧損)分別為1000萬美元。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司的淨外幣收益為美元。181百萬美元和美元309除税後，與該套期保值活動相關的累計其他綜合收益(虧損)分別為百萬美元。
非指定衍生品
本公司亦可訂立外匯衍生合約作為經濟對衝，例如抵銷因外匯波動而可能導致的貨幣資產及負債價值變動，但不會將該等衍生合約指定為對衝工具。此外，作為其日常結算活動的一部分，本公司還面臨外匯風險。這種風險通常限於從支付交易發生到隨後與客户結算之間的幾天內。為管理此風險，本公司可根據有關貨幣頭寸的預期收支訂立短期外匯衍生工具合約。這些活動的目的是減少公司因外幣對其職能貨幣的波動而產生的收益和損失而產生的波動風險。這些合約的公允價值變動所產生的損益，連同貨幣資產和負債的外幣損益，記入綜合經營報表的一般及行政費用淨額。
下表彙總了公司衍生金融工具的公允價值及相關名義金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | 概念上的 | | 衍生資產 | | 衍生負債 | | 概念上的 | | 衍生資產 | | 衍生負債 |
| | (單位：百萬) |
| 指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | | |
現金流對衝中的外匯合約1 | | $ | 1,006 | | | $ | 2 | | | $ | 25 | | | $ | 642 | | | $ | 4 | | | $ | 15 | |
公允價值套期保值利率合約2 | | 1,000 | | | — | | | 79 | | | 1,000 | | | — | | | 105 | |
淨投資對衝中的外匯合約1 | | — | | | — | | | — | | | 1,814 | | | 103 | | | 4 | |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | | |
外匯合約1 | | 5,424 | | | 34 | | | 79 | | | 521 | | | 1 | | | 2 | |
| 衍生工具資產/負債總額 | | $ | 7,430 | | | $ | 36 | | | $ | 183 | | | $ | 3,977 | | | $ | 108 | | | $ | 126 | |
1外匯衍生工具資產和負債分別計入綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產及其他流動負債。
2利率衍生負債計入綜合資產負債表中的其他流動負債及其他負債。
與本公司指定為套期保值工具的衍生金融工具有關的税前損益如下：
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| | 在OCI中確認的損益 | | | | 從AOCI重新分類的損益 |
| | Year ended December 31, | | 從AOCI重新分類為收益的損益地點 | | Year ended December 31, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) | | | (單位：百萬) |
| 現金流對衝關係中的衍生金融工具： | | | | | | | | | | | | | | |
| 外匯合約 | | $ | (41) | | | $ | 1 | | | $ | 6 | | | 淨收入 | | $ | (29) | | | $ | 16 | | | $ | 1 | |
| 利率合約 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 利息支出 | | $ | (6) | | | $ | (6) | | | $ | (6) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 淨投資對衝關係中的衍生金融工具： | | | | | | | | | | | | | | |
| 外匯合約 | | $ | (98) | | | $ | 177 | | | $ | 114 | | | | | | | | | |
本公司估計，將於未來12個月內重新分類入綜合經營報表的於2023年12月31日記入累計其他全面收益(虧損)的現金流量對衝遞延虧損淨額的税前金額並不重大。套期保值關係中指定的外匯衍生品合約期限一般小於18月份。
第II部
項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註
非指定衍生品合同的綜合經營報表確認的損益金額彙總如下：
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| | | Year ended December 31, |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具： | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (單位：百萬) |
外匯合約 | | | | | | |
| 一般和行政 | | $ | 42 | | | $ | 21 | | | $ | (10) | |
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本公司的衍生金融工具同時面臨市場和交易對手信用風險。市場風險是指由於外幣匯率、利率和其他相關變量等市場因素的不利變化而導致的市場風險敏感型工具可能產生的經濟損失。交易對手信用風險是指交易對手未按照合同約定履行義務而遭受損失的風險。本公司的衍生合約須遵守可強制執行的總淨額結算安排，其中包括各種淨額結算及抵銷條款。然而，本公司已選擇在綜合資產負債表中按毛數列報衍生資產和負債。為減低交易對手信用風險，本公司根據選定金融機構的信用評級及其他因素，與不同類別的金融機構訂立衍生工具合約。一般而言，由於交易對手的信用評級較高，本公司不會獲得與衍生品相關的抵押品。
注24.細分市場報告
萬事達卡得出的結論是，它有一個可報告的運營部門--支付解決方案。萬事達卡的首席執行官已被確定為首席運營決策者。公司的所有活動都是相互關聯的，每一項活動都是相互依存和相互支持的。因此，所有重要的經營決策都是基於對萬事達卡的綜合分析。
按地理市場劃分的收入是基於發行信用卡的公司客户的位置、正在使用卡的商户收購人的位置或接受服務的客户的位置。在美國產生的收入約為30佔2023年淨收入的百分比，332022年和322021年。在此期間，除美國以外，沒有哪個國家的淨營收超過10%。2023年、2022年或2021年，萬事達卡沒有任何個人客户的淨收入超過10%。
下表反映了截至12月31日公司財產、設備和使用權資產淨額的地理位置：
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| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 美國 | | $ | 1,027 | | | $ | 1,123 | | | $ | 1,117 | |
| 其他國家 | | 1,034 | | | 883 | | | 790 | |
| 總計 | | $ | 2,061 | | | $ | 2,006 | | | $ | 1,907 | |
第II部
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
不適用。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的披露控制和程序(定義見1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)下的第13a-15(E)和15d-15(E)條)旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保需要披露的信息被累積並傳達給管理層，包括我們的總裁、首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關披露的決定。總裁及首席執行官及首席財務官在其他管理層成員的協助下，審核了截至2023年12月31日我們的披露控制和程序的有效性，並根據他們的評估得出結論，披露控制和程序於該日期有效。
財務報告的內部控制
此外，萬事達卡公司的管理層評估了截至2023年12月31日萬事達卡對財務報告的內部控制的有效性。管理層關於財務報告內部控制的報告載於第二部分第8項。獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所已審計了本年度報告中包含的綜合財務報表Form 10-K，並作為審計的一部分，發佈了本公司財務報告內部控制的有效性報告。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的三個月內，萬事達卡對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對萬事達卡的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
項目9B。其他信息
規則10b5-1和非規則10b5-1交易安排
在截至2023年12月31日的三個月內，我們的某些高管和董事通過或已終止出售我們普通股的交易安排如下：
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| | 行動 | | 日期 | | 平面圖 | | 待售證券數量 | | 期滿 |
| | | 規則10B5-11 | | 非規則10b5-12 | | |
邁克爾·米巴赫, 總裁與首席執行官 | | 收養 | | 2023年11月2日 | | X | | - | | 23,552股A類普通股相關員工股票期權 | | 以下列日期為準：(I)所有計劃內證券的行使及出售日期及(Ii)2024年11月15日 |
拉賈·拉賈馬納爾, 首席營銷和公關官 | | 收養 | | 2023年11月28日 | | X | | - | | (I)48,112股A類普通股相關員工股票期權及(Ii)12,000股A類普通股 | | 以下列日期為準：(I)所有計劃內證券的行使及出售日期及(Ii)2024年11月28日 |
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1旨在滿足規則10b5-1(C)的肯定辯護條件。
2不是為了滿足規則10b5-1(C)的肯定辯護條件。
其他信息
根據2012年《減少伊朗威脅和敍利亞人權法》第219條，我們特此通過引用將本報告附件99.1中的披露內容納入本文。
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| | 第三部分 | | | |
| | 項目10.董事、行政人員及企業管治 | | | |
| | 項目11.高管薪酬 | | | |
| | 項目12.某些受益所有人的安全所有權以及管理和相關股東事項 | | | |
| | 項目13.若干關係及關連交易，以及董事獨立性 | | | |
| | 項目14.主會計師費用和服務 | | | |
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項目10.董事、行政人員及企業管治
有關我們的行政人員的資料載於本報告第一部分“有關我們的行政人員的資料”一節。 本項目要求的關於我們的董事和執行官、道德守則、推薦被提名人的程序、審計委員會、審計委員會財務專家和遵守《交易法》第16（a）條的情況將出現在我們提交給SEC的最終委託書中，並在2024年股東年會上交付給股東（“代理聲明”）。
委託書中的上述信息以引用方式併入本報告。
項目11.高管薪酬
本項目所要求的關於執行官和董事薪酬的信息將出現在委託書中，並通過引用併入本報告。
項目12.某些受益所有人的安全所有權以及管理和相關股東事項
本項目所要求的關於某些受益所有人的證券所有權和管理股權以及補償計劃的信息將出現在代理聲明中，並通過引用併入本報告。
項目13.若干關係及關連交易，以及董事獨立性
本項目所要求的與關聯人交易、該等交易的審查、批准或追認以及董事獨立性有關的信息將在委託書中出現，並以引用方式納入本報告。
項目14.主會計師費用和服務
本項目要求的有關審計師服務和費用的信息將出現在委託書中，並通過引用併入本報告。
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| | 第四部分 | | | |
| | 項目15.證物和財務報表附表 | | | |
| | 項目16.表格10-K摘要 | | | |
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項目15.證物和財務報表附表
(a)以下文件作為本報告的一部分存檔：
1合併財務報表
見第二部分第8項下的合併財務報表索引。
2合併財務報表附表
沒有。
3以下證據作為本報告的一部分提交，或(如有説明)以前提交併通過引用併入本報告：
請參閲此處包含的展品索引。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
展品索引
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| 展品編號 | | 展品説明 |
3.1 | | 修訂和重新發布的萬事達卡公司註冊證書(通過參考本公司2022年6月24日提交的8-K表格(文件編號001-32877)的當前報告的附件3.1併入)。 |
3.2 | | 修訂和重新制定《萬事達卡公司章程》(通過引用本公司於2023年12月11日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-32877)的附件3.1併入)。 |
4.1 | | 本公司與作為受託人的德意志銀行美洲信託公司(Deutsche Bank Trust Company America)之間的契約，日期為2014年3月31日(通過參考2014年3月31日提交的公司當前報告8-K表的附件4.1(第001-32877號文件)合併)。 |
4.2 | | 公司高級管理人員證書，日期為2014年3月31日(參考2014年3月31日提交的公司當前報告8-K表的附件4.2(文件編號001-32877))。 |
4.3 | | 代表本公司2024年到期的3.375%債券的全球票據格式(包括在本公司的高級職員證書中，日期為2014年3月31日)(通過參考本公司於2014年3月31日提交的當前8-K報表的附件4.2(文件編號001-32877)併入)。 |
4.4 | | 公司高級管理人員證書，日期為2015年12月1日(通過引用2015年12月1日提交的公司當前報告8-K表的附件4.1(文件編號001-32877)合併)。 |
4.5 | | 代表本公司2027年到期的2.100%債券的全球票據格式(包括在本公司截至2015年12月1日的高級職員證書中)(通過參考本公司於2015年12月1日提交的當前8-K報表的附件4.1(文件編號001-32877)併入)。 |
4.6 | | 代表公司2030年到期的2.500%債券的全球票據表格(包括在公司高級職員證書中，日期為2015年12月1日)(通過參考2015年12月1日提交的公司當前報告8-K表的附件4.1(文件編號001-32877)併入)。 |
4.7 | | 公司高級管理人員證書，日期為2016年11月21日(通過參考2016年11月21日提交的公司當前報告8-K表的附件4.1(文件編號001-32877)合併)。 |
4.8 | | 代表本公司2026年到期的2.950%債券的全球票據格式(包括在本公司截至2016年11月21日的高級職員證書中)(通過參考本公司於2016年11月21日提交的當前8-K報表的附件4.1(文件編號001-32877)併入)。 |
4.9 | | 代表本公司2046年到期的3.800%票據的全球票據表格(包括在本公司截至2016年11月21日的高級職員證書中)(通過參考本公司於2016年11月21日提交的8-K表格的附件4.1(文件編號001-32877)併入)。 |
4.10 | | 公司高級管理人員證書，日期為2018年2月26日(通過參考2018年2月26日提交的公司當前報告8-K表的附件4.1(文件編號001-32877)合併)。 |
4.11 | | 代表本公司於2028年到期的3.5%債券的全球票據表格(包括於2018年2月26日的本公司高級職員證書內)(引用本公司於2018年2月26日提交的8-K表格的附件4.1(文件編號001-32877))。 |
4.12 | | 代表本公司2048年到期的3.95%債券的全球票據表格(包括在本公司於2018年2月26日提交的高級職員證書中)(通過參考本公司於2018年2月26日提交的當前8-K表格報告的附件4.1(文件編號001-32877)而併入)。 |
4.13 | | 公司高級管理人員證書，日期為2019年5月31日(通過參考2019年5月31日提交的公司當前報告8-K表的附件4.1(文件編號001-32877)合併)。 |
4.14 | | 代表本公司2029年到期的2.950%債券的全球票據表格(包括在本公司截至2019年5月31日的高級職員證書中)(通過參考2019年5月31日提交的本公司當前報告的8-K表格的附件4.1(文件編號001-32877)併入)。 |
4.15 | | 代表本公司2049年到期的3.650%債券的全球票據表格(包括在本公司截至2019年5月31日的高級職員證書中)(通過參考本公司於2019年5月31日提交的8-K表格的附件4.1(文件編號001-32877)併入)。 |
4.16 | | 公司高級管理人員證書，日期為2019年12月3日(通過參考2019年12月3日提交的公司當前報告8-K表的附件4.1(文件編號001-32877)合併)。 |
4.17 | | 代表本公司2025年到期的2.000%債券的全球票據格式(包括在本公司截至2019年12月3日的高級職員證書中)(通過參考2019年12月3日提交的本公司當前8-K報表的附件4.1(文件編號001-32877)併入)。 |
4.18 | | 公司高級職員證書，日期為2020年3月26日(通過參考公司於2020年3月26日提交的最新報告8-K表的附件4.1(文件編號001-32877)合併)。 |
4.19 | | 代表公司2027年到期的3.300%債券的全球票據表格(包括在公司高級職員證書中，日期為2020年3月26日)(通過參考公司於2020年3月26日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-32877)的附件4.1併入)。 |
4.20 | | 代表公司2030年到期的3.350%債券的全球票據格式(包括在公司高級官員證書中，日期為2020年3月26日)(通過引用2020年3月26日提交的公司當前報告8-K表的附件4.1(文件編號001-32877)併入)。 |
4.21 | | 代表公司2050年到期的3.850%債券的全球票據表格(包括在公司高級職員證書中，日期為2020年3月26日)(通過參考公司於2020年3月26日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-32877)的附件4.1併入)。 |
4.22 | | 公司高級職員證書，日期為2021年3月4日(參考公司於2021年3月4日提交的最新報告8-K表的附件4.1(文件編號001-32877))。 |
4.23 | | 代表公司2031年到期的1.900%債券的全球票據格式(包括在公司高級官員證書中，日期為2021年3月4日)(通過引用2021年3月4日提交的公司當前報告8-K表的附件4.1(文件編號001-32877)併入)。 |
4.24 | | 代表公司2051年到期的2.950%債券的全球票據格式(包括在公司高級官員證書中，日期為2021年3月4日)(通過引用2021年3月4日提交的公司當前報告8-K表的附件4.1(文件編號001-32877)併入)。 |
4.25 | | 公司高級職員證書，日期為2021年11月18日(參考公司於2021年11月18日提交的最新報告8-K表的附件4.1(文件編號001-32877))。 |
4.26 | | 代表公司2031年到期的2.000%債券的全球票據格式(包括在公司高級官員證書中，日期為2021年11月18日)(通過引用2021年11月18日提交的公司當前報告8-K表的附件4.1(文件編號001-32877)併入)。 |
4.27 | | 公司高級管理人員證書，日期為2022年2月22日(通過引用2022年2月22日提交的公司當前報告8-K表的附件4.1(文件編號001-32877)合併)。 |
4.28 | | 代表公司2029年到期的1.000%債券的全球票據格式(包括在公司高級官員證書中，日期為2022年2月22日)(通過引用2022年2月22日提交的公司當前報告8-K表的附件4.1(文件編號001-32877)併入)。 |
4.29 | | 公司高級職員證書，日期為2023年3月9日(參考公司於2023年3月9日提交的最新報告8-K表的附件4.1(文件編號001-32877))。 |
4.30 | | 代表公司2028年到期的4.875%債券的全球票據格式(包括在公司高級官員證書中，日期為2023年3月9日)(通過引用2023年3月9日提交的公司當前報告8-K表的附件4.1(文件編號001-32877)併入)。 |
4.31 | | 代表公司2033年到期的4.850%債券的全球票據格式(包括在公司高級官員證書中，日期為2023年3月9日)(通過引用2023年3月9日提交的公司當前報告8-K表的附件4.1(文件編號001-32877)併入)。 |
4.32 | | 根據1934年證券交易法第12條登記的證券説明(通過引用公司於2023年2月14日提交的Form 10-K年度報告(文件號001-32877)的附件4.29而併入)。 |
10.1 | | 8,000,000,000美元修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2022年11月10日，由萬事達卡公司、幾家貸款人和代理機構、花旗銀行(管理管理代理)和摩根大通銀行(管理代理)簽訂(通過參考公司於2023年2月14日提交的10-K年報附件10.1(文件編號001-32877)合併)。 |
10.2+ | | 萬事達卡國際高級管理人員年度激勵薪酬計劃，自2023年6月12日起修訂和重述(通過引用附件10.1併入公司2023年7月27日提交的Form 10-Q季度報告(文件號001-32877))。 |
10.3+ | | 萬事達卡國際公司修復計劃，已於2007年1月1日修訂和重述，除非另有規定(通過參考2009年2月19日提交的公司10-K表格年度報告(文件編號001-32877)的附件10.22併入)。 |
10.4+ | | 萬事達卡公司延期計劃，自2008年12月1日起對2004年12月31日以後建立的賬户餘額進行修訂和重述(通過參考公司2009年2月19日提交的10-K表格年度報告(文件編號001-32877)的附件10.25併入)。 |
10.5+ | | 萬事達卡公司2006年長期激勵計劃，自2021年6月22日起修訂和重述(通過引用附件10.1併入公司2021年7月29日提交的Form 10-Q季度報告(文件號001-32877))。 |
10.6+ | | 2006年長期激勵計劃下獎勵的限制性股票單位協議表格(適用於2023年3月1日及以後授予的獎勵)(通過參考本公司2023年4月27日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-32877)附件10.1併入)。 |
10.7+ | | 2006年長期激勵計劃下獎勵的股票期權協議表格(適用於2023年3月1日及以後授予的獎勵)(通過參考本公司2023年4月27日提交的10-Q表格季度報告(文件編號001-32877)附件10.2併入)。 |
10.8+ | | 2006年長期激勵計劃下獎勵的績效股票單位協議表(適用於2023年3月1日及以後授予的獎勵)(通過引用附件10.3併入公司2023年4月27日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-32877))。 |
10.9+ | | 針對指定高管的萬事達卡公司長期激勵計劃競業禁止和競業禁止協議的表格(通過參考2012年2月16日提交的公司10-K年度報告(文件編號001-32877)的附件10.17併入)。 |
10.10+ | | 修訂和重訂的萬事達卡國際公司高管離職計劃，自2023年10月17日起修訂和重述(通過引用附件10.1併入公司2023年10月26日提交的Form 10-Q季度報告(文件號001-32877))。 |
10.11+ | | 修訂和重新啟動的萬事達卡國際公司控制權變更分離計劃，於2023年10月17日修訂並重述(通過引用本公司2023年10月26日提交的10-Q表格季度報告(文件編號001-32877)的附件10.2併入)。 |
10.12+ | | 萬事達卡公司員工股票購買計劃，自2023年6月27日起生效(通過參考2023年7月27日提交的公司10-Q季度報告(文件編號001-32877)附件10.2併入)。 |
10.13 | | 2006年董事非員工股權薪酬計劃，修訂並重述，自2021年6月22日起生效(通過參考公司2021年7月29日提交的10-Q季度報告(文件編號001-32877)附件10.3併入)。 |
10.14 | | 2006年董事非僱員股權薪酬計劃獎勵遞延股票單位協議表(適用於2023年6月27日及以後授予的獎勵)(併入本公司2023年7月27日提交的10-Q表季報(文件第001-32877號)附件10.4)。 |
10.15 | | 2006年董事非僱員股權薪酬計劃獎勵限制性股票協議表(適用於2023年6月27日及以後授予的獎勵)(納入本公司2023年7月27日提交的10-Q表季報(文件第001-32877號)附件10.5)。 |
10.16 | | 萬事達卡公司與其若干董事之間的賠償協議表(通過參考2006年5月2日提交的公司10-Q季度報告附件10.2(文件編號000-50250)併入)。 |
10.17 | | 萬事達卡公司與其部分董事代理人之間的賠償協議表(通過參考公司2006年5月2日提交的Form 10-Q季度報告(文件號：000-50250)的附件10.3併入)。 |
10.18 | | Mastercard Inc.與Mastercard Foundation簽訂的禮物契約(參考2006年5月3日提交的公司註冊説明書生效前修正案第5號附件10.28(文件編號333-128337))。 |
10.19 | | 2003年6月4日，萬事達卡國際公司與在Re Visa Check/MasterMoney反壟斷訴訟中提起的集體訴訟的原告之間的和解協議(通過引用該公司2003年8月8日提交的10-Q季度報告的附件10.1(文件編號000-50250)併入)。 |
10.20 | | 2006年7月20日，萬事達卡公司、幾名被告和原告之間的和解規定和協議，在題為再外幣轉換費反壟斷訴訟(MDL 1409)的合併聯邦集體訴訟中，以及加利福尼亞州法院訴訟Schwartz訴Visa國際公司等人之間。(引用本公司2006年11月1日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-32877)的附件10.1)。 |
10.21 | | 關於互換訴訟判決共享和和解共享的綜合協議，日期為2011年2月7日，由萬事達公司、萬事達國際公司、Visa、維薩美國公司、維薩國際服務協會和萬事達卡的客户銀行作為當事方(通過參考2011年11月23日提交的公司10-K/A年報修正案第1號附件10.33併入)。 |
10.21.1 | | 關於交換訴訟判決共享和和解共享的綜合協議修正案，日期為2014年8月25日，由萬事達公司、萬事達國際公司、Visa、維薩美國公司、維薩國際服務協會和萬事達卡的客户銀行作為當事方(通過引用公司於2014年10月30日提交的10-Q表格季度報告(文件編號001-32877)的附件10.1併入)。 |
10.21.2 | | 關於交換訴訟判決共享和和解共享的綜合協議的第二修正案，日期為2015年10月22日，由萬事達公司、萬事達國際公司、Visa、維薩美國公司、維薩國際服務協會和萬事達卡的客户銀行作為當事方(通過引用公司於2015年10月29日提交的10-Q表格季度報告(文件編號001-32877)的附件10.2併入)。 |
10.22** | | 萬事達卡公司、萬事達卡國際公司和萬事達卡客户銀行之間於2011年2月7日簽訂的《萬事達卡和解和判決分擔協議》（通過引用於2011年11月23日提交的公司年度報告表格10-K/A第1號修正案附件10.34）。 |
10.22.1 | | 萬事達卡公司、萬事達卡國際公司和萬事達卡客户銀行之間於2014年8月26日簽署的《萬事達卡和解和判決分擔協議》修正案（參考2014年10月30日提交的公司10-Q表格季度報告（文件編號001-32877）附件10.2）。 |
10.22.2 | | 萬事達卡公司、萬事達卡國際公司和萬事達卡客户銀行之間於2015年10月22日簽署的《萬事達卡和解和判決分擔協議第二次修訂》（通過引用2015年10月29日提交的公司10-Q表格季度報告（文件編號001-32877）附件10.3）。 |
10.23 | | Mastercard Incorporated和Mastercard International Incorporated; Visa，Inc.於2018年9月17日簽署的《取代和修訂集體和解協議》，Visa美國公司和Visa國際服務協會;其中定義的集體原告;以及其中定義的客户銀行（通過引用併入2018年9月18日提交的公司當前報告表格8-K（文件編號001-32877）的附件10.1）。 |
21* | | Mastercard Incorporated的子公司列表 |
23.1* | | 普華永道會計師事務所同意。 |
31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13 a-14（a）/15 d-14（a）條，對總裁兼首席執行官Michael Miebach進行認證。 |
31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13 a-14（a）/15 d-14（a）條，對首席財務官Sachin Mehra進行認證。 |
32.1* | | 根據18 U.S.C.認證總裁兼首席執行官Michael Miebach第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過。 |
32.2* | | 首席財務官Sachin Mehra根據18 U.S.C.第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過。 |
97.1* | | Mastercard Incorporated Executive Officer Incentive Compensation Recovery Policy，2023年10月2日生效。 |
99.1* | | 根據2012年《減少伊朗威脅和敍利亞人權法》第219條披露。 |
| 101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| 101.Sch* | | XBRL分類擴展架構文檔 |
| 101.卡爾* | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.定義* | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| 101.實驗所* | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| 101.前期* | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
+簽署管理合同或補償計劃或安排。
*隨函送交存檔或提供的申請書。
*Exhibit省略了已向美國證券交易委員會單獨提交併已獲得保密處理的某些信息。
作為本報告證物提交的協議和其他文件，除了與協議或其他文件本身的條款有關外，不打算提供事實信息或其他披露，不應為此目的而依賴。特別是，本公司在該等協議或其他文件中作出的任何陳述及保證僅在相關協議或文件的特定背景下作出，不得描述截至作出日期或任何其他時間的實際情況。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本10-K表格年度報告由經正式授權的以下籤署人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 合併了萬事達卡 |
| | | | (註冊人) |
| | | | |
| 日期： | 2024年2月13日 | 發信人： | | /發稿S/邁克爾·米巴赫 |
| | | | 邁克爾·米巴赫 |
| | | | 總裁與首席執行官 |
| | | | (首席行政主任) |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期簽署：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 日期： | 2024年2月13日 | 發信人： | | /發稿S/邁克爾·米巴赫 |
| | | | 邁克爾·米巴赫 |
| | | | 總裁兼董事首席執行官 |
| | | | (首席行政主任) |
| | | | |
| 日期： | 2024年2月13日 | 發信人： | | /發稿S/薩欽·梅赫拉 |
| | | | 薩欽·梅赫拉 |
| | | | 首席財務官 |
| | | | (首席財務官) |
| | | | |
| 日期： | 2024年2月13日 | 發信人： | | 撰稿S/桑德拉·阿克勒 |
| | | | 桑德拉·阿克爾 |
| | | | 企業控制器 |
| | | | (首席會計主任) |
| | | | |
| 日期： | 2024年2月13日 | 發信人： | | /s/ CANDIDO BRACHER |
| | | | 布拉赫爾 |
| | | | 董事 |
| | | | |
| 日期： | 2024年2月13日 | 發信人： | | /S/理查德·K·戴維斯 |
| | | | Richard K.戴維斯 |
| | | | 董事 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 日期： | 2024年2月13日 | 發信人： | | /s/ Julius Genachowski |
| | | | 朱利葉斯·格納考夫斯基 |
| | | | 董事 |
| | | | |
| 日期： | 2024年2月13日 | 發信人： | | /S/春鳳哥 |
| | | | 春鳳閣 |
| | | | 董事 |
| | | | |
| 日期： | 2024年2月13日 | 發信人： | | /S/美德·E·亞諾 |
| | | | Merit E. Janow |
| | | | 董事董事會主席 |
| | | | |
| 日期： | 2024年2月13日 | 發信人： | | /S/松本大樹 |
| | | | Oki MatSumoto |
| | | | 董事 |
| | | | |
| 日期： | 2024年2月13日 | 發信人： | | /s/ YOUNGME MOON |
| | | | 文永美 |
| | | | 董事 |
| | | | |
| 日期： | 2024年2月13日 | 發信人： | | /s/ RIMA QURESHI |
| | | | 日瑪·庫雷希 |
| | | | 董事 |
| | | | |
| 日期： | 2024年2月13日 | 發信人： | | /s/ GABRIELLE SULZBERGER |
| | | | 加布裏埃爾·蘇茲伯格 |
| | | | 董事 |
| | | | |
| 日期： | 2024年2月13日 | 發信人： | | /s/ HARIT TALWAR |
| | | | 哈里特·塔爾瓦 |
| | | | 董事 |
| | | | |
| 日期： | 2024年2月13日 | 發信人： | | /s/ LANCE UGGLA |
| | | | 蘭斯·烏格拉 |
| | | | 董事 |
| | | | |
| | | | |
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| | | | |
