目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
(標記一)
截至本財政年度止2019年12月31日
或
對於從日本到日本的過渡期，日本將從日本過渡到日本，日本將從日本轉向日本。
委託文件編號：001-35480
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(707 ) 774-7000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
每節課的題目： | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。是 ☒不，不是。☐
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示是。☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不，不是。☐
目錄表
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。是 x不，不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ | 加速的文件管理器 | ☐ | |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | |
新興成長型公司 | |||
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期，以遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐ 不，不是。☒
註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值， 2019年6月30日，基於的收盤價$18.23據納斯達克全球市場報道，註冊人普通股的比例約為$1.6 十億.
自.起2020年2月14日，有幾個123,179,271 註冊人已發行普通股的股份。
以引用方式併入的文件
註冊人的委託書部分2020股東年會應在註冊人的財政年度結束後120天內向證券交易委員會提交2019年12月31日以引用方式併入本年度報告的表格10-K的第III部分。
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
目錄表
頁面 | ||
第一部分 | ||
第1項。 | 業務 | 4 |
項目1A. | 風險因素 | 10 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 35 |
第二項。 | 屬性 | 35 |
第三項。 | 法律訴訟 | 35 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 35 |
第II部 | ||
第5項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 35 |
第6項。 | 選定的合併財務數據 | 38 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 40 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 52 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 54 |
第9項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 104 |
項目9A。 | 控制和程序 | 104 |
項目9B。 | 其他信息 | 104 |
第三部分 | ||
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 105 |
第11項。 | 高管薪酬 | 105 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 105 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 105 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 105 |
第四部分 | ||
第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 106 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 109 |
簽名 | ||
目錄表
這份Form 10-K年度報告包含證券法定義的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括非歷史事實的陳述，可以通過“預期”、“相信”、“可能”、“尋求”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“應該”、“將”、“將”或類似的表述以及這些術語的否定來識別。這些前瞻性陳述主要包含在項目1(業務)、項目1A(風險因素)、項目7(管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析)以及本年度報告的其他10-K表格中。我們的實際結果或經驗可能與前瞻性陳述大不相同。可能引起或促成這些差異的因素包括在項目1A“風險因素”中討論的因素，以及本年度報告表格10-K中其他部分討論的因素。
前瞻性陳述具有內在的不確定性，您不應過分依賴這些陳述，這些陳述僅代表其發表之日的情況。這些警示性陳述應與我們未來可能發佈的任何書面或口頭前瞻性陳述一起考慮。我們不承擔任何義務公開發布任何修訂後，這些前瞻性陳述的表格10-K本年度報告的備案完成後，以反映後來的事件或情況，或反映意外事件的發生.
在本報告中，除另有説明或文意另有所指外，“Enphase Energy”、“安進”、“本公司”及“本公司”均指美國特拉華州Enphase Energy股份有限公司及其子公司。
第一部分
第2項：業務
我公司
我們是一家全球能源技術公司。我們將交付智能、易於使用的解決方案，在一個智能平臺上管理太陽能發電、存儲和通信。我們通過以下方式徹底改變了太陽能行業我們的微逆變器技術和 我們生產 完全集成的太陽能加存儲解決方案. 我們已經運送了超過 2500萬 微型逆變器，以及 完畢 一百萬 一期住宅和商業系統已部署在超過， 130 國家.
我們成立為PVI Solutions，Inc. 2006年3月，在特拉華州，並更名為Enphase Energy，Inc.。2007年7月
行業背景
歷史上，傳統的中央逆變器是唯一用於太陽能光伏安裝的逆變器技術。在由傳統的中央逆變器組成的安裝中，太陽能光伏組件串聯連接。在大型裝置中，有多個串聯串並聯。然後，來自這些串中的每一個串的聚集電壓被饋送到一個大型的中央逆變器。我們認為，傳統的中央逆變器在設計和性能方面存在諸多挑戰，這些挑戰限制了創新及其降低太陽能發電系統成本的能力，其中包括：
• | 生產率限制.如果太陽能模塊使用傳統的中央逆變器接線，那麼模塊組或“串”串聯接線，整個串的輸出受性能最低的模塊的輸出限制。由於其串式設計，傳統的中央逆變器方法存在單點故障風險。 |
• | RELIa無償服務問題.傳統的中央逆變器是太陽能裝置中最常見的故障組件，導致系統停機，並對總能量輸出產生不利影響。因此，中央逆變器通常只有5至10年的保修期。 |
• | 複雜的設計和安裝要求.基於中央逆變器的太陽能光伏安裝需要安裝人員在設計和現場勞動力方面付出更大的努力。中央逆變器安裝需要串設計和計算，以確保安全可靠的運行，以及直流組合器、導管和斷路器等專用設備。此外，高壓直流電（“DC”）的使用需要專業知識和培訓以及安裝中央逆變器技術的安全預防措施。 |
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 4
目錄表
• | 缺乏監測.大多數採用中央逆變器技術的太陽能裝置提供的監測能力有限。如果中央逆變器系統中的模塊發生故障或性能不符合規範，則由此產生的能量損失可能會在很長一段時間內被忽視。 |
• | 安全問題.中央逆變器太陽能光伏裝置具有廣泛分佈的高壓（600伏至1000伏）直流接線。如果損壞，直流電線會產生持續的電弧，達到5000 ° F以上的温度。這會給太陽能光伏安裝業主帶來火災風險，也會給安裝人員和維護人員帶來受傷風險。 |
傳統中央逆變器的這些挑戰對安裝商和系統所有者的太陽能安裝成本和預期投資回報有直接影響：
• | 安裝器.太陽能光伏安裝商的目標是簡單的安裝設計，快速的安裝時間和最大的系統性能和可預測性。然而，高壓直流中央逆變器技術的安裝需要大量的準備、預防性的安全措施、耗時的串計算、廣泛的設計專業知識和專業的安裝設備、培訓和知識。這些因素一起顯著增加了安裝的複雜性和成本，並限制了安裝人員的整體生產力。 |
• | 系統所有者.太陽能發電系統所有者的目標是高能量生產，低成本，高可靠性和低維護要求，以及降低火災風險。對於傳統的中央逆變器，業主往往無法優化其太陽能光伏裝置的尺寸或形狀，由於串設計的限制。因此，他們經歷了遮光和其他障礙物的性能損失，可能面臨頻繁的系統故障，缺乏有效監控其太陽能光伏安裝性能的能力。此外，中央逆變器裝置以高壓直流電運行，具有重大火災風險。此外，由於其大尺寸，中央逆變器安裝可能會影響房屋或商業建築的建築美學。 |
太陽能行業已經開始從純太陽能系統向完整的能源管理解決方案過渡，包括太陽能+儲能和負載控制。
我們的產品
我們設計、開發、製造和銷售家庭能源解決方案，在一個智能平臺上管理能源生產、能源存儲和控制和通信。我們為太陽能行業帶來了革命性的變革，為太陽能技術帶來了系統化的方法，並開創了一種基於逆變器的微型逆變器，該逆變器在單個太陽能組件級別上轉換能量，並結合我們專有的網絡和軟件技術，提供先進的能源監測和控制。這與使用串模塊（有或沒有優化器）的中央逆變器系統有很大的不同，該方法僅從單個高壓電氣單元轉換整個太陽能模塊陣列的能量，並且缺乏關於太陽能陣列的能量生產能力的智能。Enphase Home Energy Solutions with IQ ™平臺，是我們當前一代的集成太陽能、儲能和能源管理產品，實現了自我消費，並提供了我們的核心價值主張，即產生更多能源，簡化設計和安裝，並提高系統壽命和可靠性。IQ系列微型逆變器與我們之前的所有微型逆變器一樣，完全符合NEC 2014和2017的快速關斷要求。與串逆變器不同，這種能力是內置的，不需要額外的設備。
Enphase家庭能源解決方案與IQ ™為太陽能發電和能源存儲帶來了高科技，網絡化的方法，通過利用我們在電力電子，半導體和雲軟件技術方面的設計專長。我們的綜合能源解決方案可最大限度地發揮家庭的能源潛力，同時提供先進的監控和遠程維護功能。Enphase家庭能源解決方案採用單一技術平臺，無縫管理整個解決方案，通過使用Enphase Toolkit ™實現快速調試；使用Envoy ™通信網關（IQ Combiner+）、Enphase Enlighten（基於雲的能源管理平臺）和Enphase AC Battery ™進行消耗監控。系統所有者可以使用Enphase Enlighten來監控他們家中的太陽能發電，能源儲存和消耗，從任何支持網絡的設備。與我們的一些競爭對手不同，他們使用傳統逆變器或提供單獨的解決方案組件，我們在光伏發電和儲能方面都內置了系統宂餘，消除了單點故障帶來的風險。此外，我們基於雲的受監控系統的性質允許遠程固件和軟件更新，從而實現具有成本效益的遠程維護和持續的公用事業合規性。
Enphase IQ 7 Micro ™和Enphase IQ 7 + Micro ™是我們第七代IQ產品系列的一部分，支持高功率60芯和72芯太陽能模塊，並與交流（“AC”）模塊集成。我們的IQ 7X ™產品適用於高達400W直流電（“DC”）的96電池光伏（“PV”）模塊，其97.5%的加州能源委員會（“CEC”）效率額定值，是集成到高功率模塊的理想選擇。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 5
目錄表
2019年第三季度，我們向SunPower Corporation發運了大量IQ 7AS™微逆變器，SunPower Corporation將我們的IQ 7AS集成到其66單元下一代技術DC模塊中。2019年11月，我們開始向北美客户發貨我們的IQ™7A微型逆變器，適用於高功率住宅和商業應用，適用於450W以下的太陽能組件。我們的客户應該能夠將IQ 7A微逆變器與太陽能組件製造商提供的單面或雙面太陽能組件配對，功率最高可達450W，預計這些製造商將在未來三年推出其產品的大功率變體。
AC模塊產品是集成系統，通過改善物流、減少安裝時間、更快的檢查和培訓，使安裝商更具競爭力。我們於2017年開始在北美髮貨EnPhaseEnerizedSolaria AC模塊，並在2019年繼續與我們的AC模塊合作伙伴取得穩步進展，其中包括SunPower、北美松下公司和™公司。
在2019年第三季度，我們推出了恩相IQ組合器3C™，這是帶有IQ平臺的恩相家庭能源解決方案的重要組件，旨在提供與恩相啟迪™監控和服務平臺的不間斷連接。
我們的新一代IQ 8™系統基於我們的Always On Enval Ensible™能源管理技術.該系統由五個組件組成：1)發電，由電網無關的微型逆變器IQ 8完成；2)儲能，由容量分別為3.4kWh和10.1kWh的EnCharge™電池實現；3)微電網互聯設備(MID)；4)通過與特使網關的組合器盒進行通信和控制；以及5)啟迪，這是物聯網或物聯網，即雲軟件。
我們於2019年11月開始通過我們的分銷合作伙伴接受Ensymble技術產品的預購，該產品專注於為北美實現高容量存儲。存儲由我們的EnCharge電池實現，這是一個模塊化的3.4千瓦時解決方案。模塊化使安裝變得容易、靈活和可伸縮性，同時有助於簡化我們的供應鏈。充電電池將有兩種版本-3.4kWh和10.1kWh配置。3.4千瓦時的電池內部包含四個IQ 8不可知的微反相器。
預計在2020年第一季度發佈存儲產品後，我們預計將於2020年發佈Ensymble的進一步修訂，重點是IQ 8光伏或IQ 8太陽能安裝。屋頂上的IQ 8的優勢將是，這些形成電網的微型逆變器即使在停電時也能從電池板上發電，只要陽光仍然燦爛。它解決了不需要存儲的傳統太陽能安裝的一個主要缺點，並在這方面有所不同.
2019年第四季度，純離網解決方案開始在IQ 8上向我們的合作伙伴發貨，這一解決方案也是由EnSemble技術提供的。
2019年12月，我們宣佈了兩款未來的產品：用於商業太陽能用途的EnPhaseIQ 8D™和Off-電網太陽能和存儲系統，旨在支持印度市場的多種應用。
我們的戰略
我們的目標是成為全球領先的能源管理解決方案提供商。我們戰略的關鍵要素包括：
• | 擴大我們核心市場的市場份額。我們打算利用我們在微型逆變器領域的市場領導地位，以及我們與安裝商和所有者的合作勢頭，擴大我們在核心市場的市場份額。 |
• | 進入新的地理市場。我們打算進一步增加我們在歐洲、亞太地區和拉丁美洲地區的市場份額。此外，我們打算以新的和現有的產品以及當地的上市能力擴展到新的市場。 |
• | 擴大我們的產品供應。我們繼續投資於研發，以開發我們能源管理解決方案的所有組件，並繼續致力於為我們的客户和合作夥伴提供一流的電力電子、存儲解決方案、通信和負載控制，所有這些都由基於雲的能源管理系統管理。 |
• | 提高功率和效率，降低每瓦成本。我們的工程團隊專注於繼續將平均功率轉換效率提高到97%以上，交流輸出功率提高到350瓦以上，以便與額定功率超過400瓦的直流模塊配對。我們打算繼續利用我們的半導體集成、電力電子專業知識和製造規模經濟來進一步降低每瓦成本。 |
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 6
目錄表
• | 擴大我們的技術創新。我們以基於系統和高科技的方法，以及利用強大的研發能力，使自己有別於其他逆變器公司。 |
客户和銷售
我們目前提供針對美國、加拿大、墨西哥、中美洲市場、歐洲、澳大利亞、新西蘭、印度和某些其他亞洲市場的住宅和商業市場的解決方案。 我們主要向太陽能分銷商銷售我們的解決方案，這些分銷商將我們的產品轉售給安裝商和集成商，然後他們將我們的產品集成到住宅和商業系統所有者的完整太陽能光伏安裝中。我們與許多領先的太陽能和電力分銷商合作。除了我們的分銷商，我們還直接向大型安裝商、原始設備製造商(“OEM”)、戰略合作伙伴和房主銷售產品。我們的OEM客户包括太陽能組件製造商，他們將我們的產品和解決方案與其太陽能組件產品捆綁在一起，並轉售給分銷商和安裝商。我們還通過我們的傳統產品升級計劃或我們的在線商店直接向房主和DIY市場銷售某些產品和服務。戰略合作伙伴包括各種公司，包括工業設備供應商和太陽能融資解決方案提供商。在……裏面2019, 二 客户佔比約為21%和12%佔總淨收入的比例。在過去的三年裏，來自美國市場的收入代表了69%至84%佔我們總收入的一半。
製造、質量控制和主要供應商
我們將產品的製造外包給製造合作伙伴。Flex有限公司及其附屬公司(“Flex”)組裝和測試我們的微型逆變器、交流電池和特使產品。此類服務的價格是雙方按季度商定的，我們有義務購買協議終止後不能轉售的製成品和原材料。Flex還在Flex管理的地點提供接收、套件、儲存、運輸、庫存可見性和其他增值物流服務。香港信邦實業有限公司製造我們定製的交流電纜。此外，我們依賴幾家獨立的公司供應我們產品製造中使用的某些零部件。
我們與Flex的合作伙伴關係為我們提供了戰略製造能力和靈活性。在2019年第二季度初，我們宣佈了第一批第七代EnPhaseIQTM作為我們與Flex擴大製造協議的一部分，我們在墨西哥生產的微型逆變器。 我們預計，墨西哥的這一額外製造能力不僅可以幫助我們降低關税，還可以通過縮短交貨時間和使我們的供應鏈多樣化來更好地為我們的客户服務。
客户服務
我們繼續培養組織對客户滿意度的關注，並致力於提供一流的客户體驗。我們通過客户支持團隊和基於雲的Enlightten軟件門户保持高水平的客户參與度。2019年，我們在北美引入了Chat作為支持渠道，幫助安裝者和房主快速解決他們的問題。我們在澳大利亞推出了Service-on-The-Go™，安裝人員可以從他們的移動設備使用它來立即獲得服務。通過多項客户服務計劃，我們的Net Promoter得分(俗稱NPS)從2018年的37%提高到2019年的52%。2019年，該服務機構實現平均等待時間在2分鐘以下。
研究與開發
我們投入大量資源用於研發，旨在開發新產品和系統，為現有產品和系統增加新功能，並降低單位成本。我們的發展策略是確定軟件和硬件的功能、產品和系統，以降低成本並優化我們的能源管理解決方案的有效性。我們根據指標來衡量研發的有效性，包括產品單位成本、效率、可靠性、功率輸出和易用性。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 7
目錄表
知識產權
我們所處的行業，創新、投資於新理念以及保護我們的知識產權或知識產權對成功至關重要。我們通過各種方式保護我們的技術，包括美國的專利、商標、版權和商業祕密法以及其他國家的類似法律、保密協議和其他合同安排。截至 2019年12月31日，我們有過233頒發了美國專利 77頒發了外國專利， 43正在申請的美國專利， 28正在等待的外國專利申請。我們的專利計劃在幾年內到期， 2020和2038.
我們授權某些電力線通信技術和軟件集成到我們的定製專用集成電路（“ASIC”）中，根據全額付費、免版税的許可，其中包括我們有權直接從許可方的供應商採購或在許可方未來未能交付此類技術時製造某些ASIC硬件。該許可包括有限的排他性期，在此期間，許可人同意不將許可技術授權給任何第三方電子元件或系統製造商，用於太陽能市場。本許可證有效期為75年，經雙方同意提前終止，或由我們在許可人破產時提前終止。
我們還授權數字知識產權核心或IP塊，用於集成到我們產品中的某些電子元件中，包括ASIC、複雜可編程邏輯器件（CPLD）和現場可編程門陣列（FPGA）。這是一個全額付費的、非獨佔的、不可轉讓的、免版税的許可證，允許將此類數字IP塊集成到無限數量的電子元件設計中，並將此類電子元件與我們的產品一起分發。除了與我們產品的分銷有關外，我們對此類數字IP塊的使用僅限於我們的某些業務網站。許可是永久的，但任何一方在另一方業務終止、暫停或破產時提前終止，或在我們違反許可協議時提前終止。此外，我們還授權第三方提供的開源軟件，以便集成到我們的Envoy產品中。這些開源軟件是在開源許可證下獲得許可的。這些許可證是永久性的，並要求我們將軟件的來源歸屬於原始軟件開發商，我們通過我們的網站提供。
我們不斷評估我們認為能提供顯著競爭優勢的技術、設計、方法和工藝方面的專利保護需求。我們的大部分專利涉及用於替代能源電力系統的直流到交流電力轉換和儲能，以及電力系統監控、控制和管理系統。
對於不可申請專利的專有技術和難以執行專利的工藝，我們依靠商業祕密保護和保密協議來維護我們的利益。我們相信，我們的微型逆變器製造過程中的許多元素涉及專利或專利申請未涵蓋的專有技術、技術或數據，包括技術流程、測試設備設計、算法和程序。
我們在美國和其他國家擁有或擁有各種註冊商標和服務商標的權利，包括Enphase、Envoy Envoy和Enlighten，並依賴我們的商標註冊以及普通法保護（如果可用）。
我們所有的研發人員都與我們簽訂了保密和專有信息協議。這些協議涉及知識產權保護問題，並要求我們的員工將他們在受僱期間開發的所有發明、設計和技術轉讓給我們。
我們還要求我們的客户和業務合作伙伴在披露我們的技術或商業計劃的任何敏感方面之前簽訂保密協議。
作為我們保護知識產權的整體策略的一部分，我們可能會採取法律行動，防止第三方侵犯或盜用我們的知識產權，或以其他方式獲取我們的技術。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 8
目錄表
季節性
從歷史上看，我們的大部分收入來自北美和歐洲地區，這些地區的產品在第二、第三和第四季度的銷售額較高，並受到季節性客户需求趨勢的影響，包括天氣模式和施工週期。由於這些相同的因素，第一季度在我們行業的客户需求歷史上一直疲軟。雖然這些季節性因素在太陽能行業很常見，但歷史模式不應被視為我們未來銷售活動或業績的可靠指標。
競爭
我們產品的市場競爭激烈，我們與傳統逆變器製造商和新技術初創企業競爭。我們與其他公司競爭的主要領域包括：
• | 產品性能和特點； |
• | 總擁有成本； |
• | 產品線寬度； |
• | 本地銷售和分銷能力； |
• | 模塊兼容性和互操作性； |
• | 產品保修的可靠性和期限； |
• | 技術專長； |
• | 品牌認可； |
• | 客户服務和支持； |
• | 符合行業標準和認證； |
• | 符合現行和計劃的當地電氣規範； |
• | 與存儲產品集成； |
• | 業務規模和財務穩定性； |
• | 安裝基地的規模；以及 |
• | 本地生產和產品內容。 |
逆變器市場的競爭對手包括SolarEdge技術公司，SMA Solar Technology AG，華為技術有限公司，Fronius International GmbH，AP Systems，Generac，Yaskawa Solectria Solectria和其他公司提供替代微逆變器、DC—DC優化器和其他電力電子解決方案。 我們主要與大型、現有的太陽能逆變器公司競爭，因為傳統的中央逆變器解決方案可以替代我們的微型逆變器解決方案。然而，我們相信，我們的微型逆變器解決方案相對於傳統的中央或串逆變器技術具有顯著的優勢和競爭優勢，即使在補充直流到直流優化器的情況下也是如此。 存儲市場的競爭對手包括SolarEdge Technologies、Sonnen、特斯拉、LG Chem、SMA Solar Technology AG、松下、Delta Electronics、Generac以及電池和其他集成存儲系統的生產商。
員工
自.起2019年12月31日，我們有過577全職員工。在全職員工中， 245從事研究和開發， 220在銷售和營銷方面， 64在一般情況下，行政和 48在製造和運營中。在這些僱員中， 260在美國， 192在印度，74在新西蘭， 21在歐洲，15在澳大利亞， 14在中國和1在加拿大
我們沒有一個員工由工會代表；但是，我們在法國的員工由集體談判協議代表。我們沒有經歷過任何與僱傭有關的停工，我們認為我們與員工的關係很好。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 9
目錄表
可用信息
我們以電子方式向美國證券交易委員會（SEC）提交10—K表格的年度報告、10—Q表格的季度報告、8—K表格的當前報告以及根據1934年《證券交易法》第13（a）或15（d）條提交的這些報告的修訂，或《交易法》可在我們的投資者關係網站www.investor.enphase.com上查閲。我們在向SEC提交這些報告或以其他方式向SEC提供這些報告後，在合理可行的範圍內儘快免費提供這些報告的副本。我們網站的內容不以引用的方式納入本10—K表格的年度報告或我們向SEC提交的任何其他報告或文件中，並且對我們網站的任何引用僅為非活動文本引用。
項目1a. 危險因素
我們已識別以下風險及不確定因素，可能對我們的業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響。以下所述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前未知或我們目前認為不重大的額外風險亦可能嚴重損害我們的業務營運。我們的業務可能會受到任何這些風險的損害。我們普通股的交易價格可能會因任何這些風險而下跌，您可能會失去全部或部分投資。在評估這些風險時，閣下亦應參考本年報表格10—K所載的其他資料，包括我們的綜合財務報表及相關附註。
快速變化的太陽能行業使我們難以評估目前的業務和未來前景。
快速變化的太陽能行業使我們難以評估目前的業務和未來前景。我們已經遇到並將繼續遇到在快速變化的行業中成長型公司經常遇到的風險和困難，包括隨着我們業務的持續增長而增加的開支。如果我們不管理這些風險和成功克服這些困難，我們的業務將受到影響。
自我們開始商業發貨我們的產品以來，我們的收入、毛利和經營業績因許多因素而有所不同，而且很可能會繼續因季度而有所不同，其中許多因素不在我們的控制範圍之內。我們難以準確預測未來收益及毛利，並據此計劃開支，因此，我們難以預測未來經營業績。
如果對太陽能解決方案的需求沒有增長，或者增長速度慢於我們的預期，我們的業務將受到影響。
我們的微型逆變器和交流電池儲能系統用於太陽能光伏裝置，提供現場分佈式發電。因此，我們未來的成功取決於對太陽能解決方案的持續需求以及太陽能設備供應商滿足這一需求的能力。太陽能行業是一個不斷髮展的行業，近年來經歷了巨大的變化，我們無法確定消費者和企業是否會採用太陽能光伏系統作為替代能源，其水平足以繼續增長我們的業務。傳統的電力分配是基於受監管的行業模式，在這種模式下，企業和消費者從政府監管的公用事業獲得電力。為了使分佈式電源的替代方法取得成功，企業和消費者必須採用新的購買實踐。太陽能解決方案需求的可行性和持續增長，以及我們的產品，可能會受到我們無法控制的許多因素的影響，包括：
• | 基於我們產品平臺的太陽能光伏系統的市場接受度; |
• | 與傳統和非太陽能可再生能源和產品相比，太陽能光伏系統的成本競爭力、可靠性和性能； |
• | 支持開發和部署太陽能解決方案的政府補貼和獎勵的可獲得性和數額； |
• | 電力行業和更廣泛的能源行業放松管制的程度，以允許更廣泛地採用太陽能發電; |
• | 用於生產太陽能光伏系統的關鍵原材料和組件的成本和可用性; |
• | 傳統公用事業提供的能源的價格; |
• | 太陽能產品最終用户的投資水平，當經濟增長放緩時，投資水平往往會下降；以及 |
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 10
目錄表
• | 其他替代能源發電技術和產品的出現、持續或成功，或政府增加對其的支持。 |
如果對太陽能解決方案的需求沒有增長，對我們客户產品的需求以及對我們產品的需求將減少，這將對我們增加收入和發展業務的能力產生不利影響。
短期需求和供應失衡，特別是太陽能組件技術，最近導致太陽能技術解決方案的價格迅速下降。此外，由於整個太陽能價值鏈上出現了低成本製造商，導致價格進一步下跌、庫存過剩和供過於求，太陽能行業的競爭加劇。該等市場混亂可能會繼續發生，並可能增加降價的壓力，從而可能對我們的業務及財務業績造成不利影響。
損失或影響我們其中一名主要客户的事件可能會減少我們的銷售額，並對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
在……裏面2019, 二 客户佔比約為21%和12%總淨收入。我們的客户購買我們產品的決定受到我們控制以外的多項因素的影響，包括能源零售價格、政府監管和激勵措施等。雖然我們與一些最大的客户簽訂了協議，但該等協議通常沒有長期採購承諾，且任何一方通常可在較短的通知期後終止。此外，這些客户可能會因其他可能超出我們控制範圍的原因而決定不再使用或減少使用我們的產品和服務。我們也可能受到影響我們大客户的事件的影響，導致他們減少向我們的訂單或損害他們支付我們產品的能力。我們的一個或多個大客户的損失或影響他們的事件不時發生，並可能在未來對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
我們依賴少數外部合同製造商，如果我們遇到這些合同製造商的問題，我們的業務可能會中斷。
我們沒有內部製造能力，依靠少數合同製造商來製造我們的產品。我們對少數合同製造商的依賴使我們容易受到可能的產能限制以及對組件可用性、交貨時間表、生產產量和成本的控制減少的影響。我們並無與合約製造夥伴訂立長期供應合約。因此，這些製造商沒有義務在任何時期內以任何特定數量或任何特定價格向我們供應產品。
我們的合同製造商從我們的訂單中產生的收入可能佔其總收入的相對較小的百分比。因此，在及時履行其所有客户義務的能力受到限制的情況下，履行我們的訂單可能不會被視為優先事項。此外，生產我們絕大多數產品的工廠位於美國境外，我們認為這些工廠位於美國境外會增加供應風險，包括供應中斷或製造質量或控制降低的風險。
倘我們的任何合約製造商未能或不願以所需數量及高質量水平生產我們的產品，或根據供應協議更新現有條款，我們將須識別、鑑定及選擇可接受的替代合約製造商。在需要時，我們可能無法找到替代合同製造商，或者無法以商業上合理的條款滿足我們的質量或生產要求。製造業的任何重大中斷都將要求我們減少向客户供應的產品，這反過來又會減少我們的收入，損害我們與客户的關係，並導致我們放棄潛在的收入機會。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 11
目錄表
製造問題可能導致產品付運至客户的延誤，並可能對我們的收入、競爭地位和聲譽造成不利影響。
我們可能會在製造業務中遇到延誤、中斷或質量控制問題。我們的產品開發、製造和測試流程非常複雜，需要大量的技術和生產流程專業知識。這些過程涉及從設計到生產的許多精確步驟。我們的流程中的任何變更都可能導致一個或多個生產錯誤，因此需要暫時暫停或延遲生產線，直至錯誤得到研究、識別、妥善處理和糾正。這種情況尤其可能發生在我們推出新產品、修改我們的工程和生產技術以及擴大我們的產能。此外，我們未能維持適當的質量保證流程，可能導致產品故障增加、客户流失、生產成本增加及延誤。任何該等發展可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
我們其中一個合約製造商的設施也可能因各種原因而發生中斷，例如設備故障、材料污染或工藝偏差，這可能對生產產量造成不利影響或延遲產品發貨。因此，我們可能會產生額外成本，對我們的毛利產生不利影響，產品發貨可能會延遲超出要求的時間表，這將對我們的收入、競爭地位和聲譽造成負面影響。
此外，製造產量取決於許多因素，包括產品設計的穩定性和可製造性，在累積產量上獲得的製造改進，,以及零部件的質量和一致性。產能限制、原材料短缺、物流問題、勞動力短缺以及客户要求、製造設施或工藝的變化，在歷史上已經導致並可能在未來導致製造產量下降，對這些產品的毛利和生產能力產生負面影響。此外，在製造前、製造中或製造後的質量控制過程中，產品的拒收率和返工率增加，將導致我們的產量、毛利和產能下降。
零部件短缺要求我們，並可能繼續要求我們產生加速運輸成本，以滿足交貨時間表，這會影響我們的收入和毛利潤。
這些類型的製造問題的風險在引入新產品線期間進一步增加，這不時導致，並可能在將來導致產品線在問題得到解決或糾正的過程中暫時停止。由於我們的業務在很大程度上依賴有限的產品線，任何長期或大幅暫停可能對我們的收入、毛利、競爭地位以及分銷商與客户關係造成重大不利影響。
我們依賴獨家供應商和有限供應商提供關鍵部件和產品。如果我們無法及時採購這些組件，我們將無法向客户交付產品。
我們依賴獨家供應商和有限供應商提供產品的關鍵部件。例如，我們的ASIC是從唯一的供應商購買或由唯一的供應商為我們開發的。我們所依賴的任何獨家和有限來源供應商都可能遇到質量和可靠性問題，停止生產我們的組件，停止運營，,或被我們的競爭對手收購，或與我們的競爭對手達成獨家協議。我們一般並無與供應商訂立長期供應協議，而我們目前的採購量可能太低，無法被大部分供應商視為優先客户。因此，這些供應商中的大多數可能會停止以商業上合理的價格向我們銷售產品，或根本停止銷售產品。任何此類質量或可靠性問題、中斷或延遲可能迫使我們從替代來源尋求類似組件或產品，而這些組件或產品可能無法以商業上合理的條款提供，或根本無法獲得。更換供應商可能要求我們重新設計產品以適應新組件，並可能要求我們重新鑑定產品，這將是昂貴和耗時的。我們產品的獨家或有限來源組件的質量或供應出現任何中斷，將對我們滿足預定產品交付給客户的能力造成不利影響，並可能導致收入損失或開支增加，並損害我們的業務。
美國政府在太陽能行業或國際貿易方面的行動可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大損害。
目前的美國總統政府已經並可能繼續在清潔能源領域，特別是太陽能領域造成監管不確定性。如果政府或美國國會採取行動取消或減少支持太陽能的法律、法規和激勵措施，該等行動可能導致美國和其他地區市場對太陽能的需求減少，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大損害。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 12
目錄表
2018年9月24日，美國開始對在中國生產的某些太陽能產品徵收10%的關税，包括我們在中國生產的微型逆變器產品和相關配件。這些關税在2019年5月增加至25%。這些關税可能對美國太陽能產品的整體需求產生負面影響，尤其是我們的產品。除非我們獲得豁免或採取其他措施避免，否則此類關税將繼續適用於我們的微型逆變器和其他產品。這些關税可能會損害對這些產品的需求，並對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大損害。我們不能保證我們將成功獲得豁免，也不能保證我們就業務的組織和運營採取的任何行動將有效減輕適用於我們業務的關税的影響。如果我們無法避免或減輕該等關税的影響，關税（或我們可能採取的減輕措施）可能會導致我們和我們的供應商的重大額外成本，我們的經營業績可能因此受到負面影響。
此外，我們的大部分業務活動是在國外進行的，包括墨西哥、加拿大和其他地方。美國，墨西哥和加拿大正在以《美國—墨西哥—加拿大協定》取代《北美自由貿易協定》。目前，USMCA的最終版本仍不清楚。如果USMCA或政府採取的任何其他貿易行動，徵收任何額外的邊境關税或採取任何其他行動，使我們更難跨越國際邊界銷售我們的產品，我們的業務，財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
如果我們或我們的合同製造商不能及時獲得原材料，或者如果原材料價格大幅上漲，生產時間和產品成本可能會增加，這可能會對我們的業務造成不利影響。
我們的合同製造商使用的製造和包裝工藝取決於原材料，如銅、鋁、硅和石油基產品。供應商可能不時因產能限制或其他因素而延長交貨期、限制供應或提高價格。我們的某些供應商有能力直接或通過我們的合同製造商將原材料價格的任何上漲轉嫁給我們。倘該等原材料價格大幅上漲，我們可能無法將增加的成本轉嫁給客户。雖然我們可能不時訂立對衝交易以減少原材料成本大幅波動的風險，但該等對衝交易的可用性及有效性可能有限。由於所有該等因素，倘我們或我們的合約製造商未能及時或以合理成本獲得充足的原材料供應，則我們的經營業績可能受到不利影響。此外，我們或我們的合同製造商可能不時需要拒收不符合我們規格的原材料，導致潛在的產量延遲或下降。此外，我們的原材料問題可能導致產品的兼容性或性能問題，這可能導致客户退貨或產品保修索賠增加。由第三方供應的原材料可能會產生超出我們檢測或控制範圍的錯誤或缺陷，這可能會導致額外的客户退貨或產品保修索賠，從而可能對我們的業務和經營業績造成不利影響。
如果我們不能留住我們的關鍵人員，或者如果我們不能吸引更多的合格人員，我們可能無法實現預期的增長水平，我們的業務可能會受到影響。
我們未來的成功及實施業務策略的能力，部分取決於我們吸引及挽留關鍵人員的能力，以及我們的高級管理團隊成員及工程、市場及銷售等領域的關鍵人員的持續貢獻，其中任何一位都難以取代。我們的所有僱員，包括高級管理層，可隨時自由終止與我們的僱傭關係。技術行業對高技能管理人員和員工的競爭非常激烈，我們的競爭對手瞄準了我們組織中具有所需技能和經驗的個人。倘我們未能繼續吸引、培訓及挽留我們的領導團隊及業務所需的合資格員工，我們的產品開發計劃的進度可能會受到阻礙，我們可能會受到重大不利影響。為幫助吸引、挽留及激勵我們的行政人員及合資格員工，我們採用以股份為基礎的獎勵獎勵，例如員工購股計劃及非既得股份單位（受限制股份單位）。如果該等股票獎勵的價值不以普通股價格的表現衡量，或如果我們的股份薪酬不再被視為有價值的利益，我們吸引、留住和激勵我們的管理人員和員工的能力可能會削弱，這可能會損害我們的經營業績。此外，如果我們的股票獎勵的價值大幅增加，這可能會為我們的管理人員和員工創造大量的個人財富，並影響我們留住員工的能力。此外，任何未來重組計劃可能對我們吸引及挽留關鍵員工的能力造成不利影響。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 13
目錄表
太陽能行業競爭激烈，我們預計將面臨日益激烈的競爭，因為新的和存在的。競爭對手引入產品，這可能對我們的經營業績和市場份額產生負面影響。
太陽能解決方案市場競爭激烈。我們主要與中央和串逆變器製造商以及與我們業務直接競爭的新解決方案和新興技術競爭。許多公司已經開發或正在開發微型逆變器和其他產品，這些產品將在模塊級電力電子市場上與我們的解決方案直接競爭。逆變器市場的競爭對手包括SolarEdge技術公司，SMA Solar Technology AG，華為技術有限公司，Fronius International GmbH，ABB Ltd.，AP系統，通用電氣，安川電。其他現有或新興的公司也可能開始提供替代的微型逆變器，直流到直流優化器，儲能，監控和其他解決方案，與我們的產品競爭。 存儲市場的競爭對手包括SolarEdge Technologies、Sonnen、特斯拉、LG Chem、SMA Solar Technology AG、松下、Delta Electronics、Generac以及電池和其他集成存儲系統的生產商。
我們現有的和潛在的競爭對手比我們大得多，可能擁有更多的財務、營銷、分銷和客户支持資源，並且可能擁有更廣泛的品牌知名度，特別是在某些市場。此外，我們的一些競爭對手在開發或獲取新產品和技術以及為這些產品創造市場知名度方面擁有更多的資源和經驗。此外，某些競爭對手可能能夠比我們更快地開發新產品，並且可能能夠開發出比我們更可靠或提供更多功能的產品。此外，我們的部分競爭對手有足夠的財政資源以激進或低於市場的價格水平提供有競爭力的產品，這可能導致我們失去銷售或市場份額，或要求我們降低產品價格以有效競爭。太陽能產品，特別是太陽能組件的供應商在過去幾年經歷了價格下跌，因此許多供應商面臨利潤率壓縮和收入下降。倘我們必須降低價格，或倘我們無法透過增加銷售量、降低成本及開支或推出新產品來抵銷未來平均售價的任何下跌，則我們的收入及毛利將受到影響。
我們亦可能面臨來自部分客户或潛在客户的競爭，他們會根據內部製造產品的優點來評估我們的能力。其他太陽能組件製造商也可以開發或收購競爭對手的逆變器技術，或嘗試開發直接在組件本身進行直流到交流轉換的組件。由於該等客户可能不會尋求直接從製造該等產品中賺取利潤，他們可能有能力以低於我們向該等客户收取的成本生產具有競爭力的產品。因此，這些客户或潛在客户可能會減少購買我們的系統或銷售與我們的系統競爭的產品，這將對我們的收入和毛利產生負面影響。
替代技術的發展或分佈式太陽能發電的改進可能會對我們產品的需求產生重大不利影響。
替代技術的重大發展，例如其他形式的分佈式太陽能光伏發電、電池等存儲解決方案的進步、住宅或商業物業燃料電池的廣泛使用或採用，或其他形式的集中式發電的改進，可能會對我們的業務和前景產生重大不利影響。如果我們未能採用新的或增強的技術或流程，或未能對現有技術的變化做出反應，可能會導致產品過時，失去我們產品的競爭力，收入減少，市場份額被競爭對手搶走。
我們最近和計劃向現有和新市場的擴張可能會使我們面臨更多的商業、財務和競爭風險。
我們目前提供針對全球住宅和商業市場的太陽能微型逆變器系統，我們打算擴展到其他國際市場。我們在新的地域和產品市場的成功將取決於多個因素，例如：
• | 在傳統上沒有使用微型逆變器的市場上接受微型逆變器； |
• | 我們在我們不習慣的新產品市場上競爭的能力； |
• | 我們管理製造能力和生產的能力； |
• | 我們的潛在客户願意承擔比競爭解決方案所需的更高的前期資本投資； |
• | 及時對新產品進行資格鑑定和認證； |
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 14
目錄表
• | 我們有能力降低生產成本，以便為我們的產品定價具有競爭力； |
• | 為太陽能解決方案提供政府補貼和經濟獎勵； |
• | 根據預期的產品需求對庫存水平進行準確預測和有效管理； |
• | 我們的客户服務能力和響應能力；以及 |
• | 及時聘用技術熟練的員工，有效執行我們的項目計劃。 |
此外，新的地理市場以及更大的商業和公用事業規模的安裝市場具有與我們目前銷售產品的市場不同的特徵，我們的成功將取決於我們正確解決這些差異的能力。這些差異可能包括：
• | 不同的監管要求，包括税法、貿易法、勞工、安全、本地含量、回收和消費者保護法規、關税、出口配額、關税或其他貿易限制； |
• | 知識產權保護有限或不利； |
• | 國際政治或經濟形勢變化的風險； |
• | 限制收入匯回； |
• | 外幣價值和利率的波動； |
• | 在遵守各種美國和外國法律、法規和貿易標準方面遇到困難並增加費用，包括《反海外腐敗法》和《英國反賄賂法》； |
• | 銷售週期可能更長； |
• | 一般付款週期較長，收回應收賬款的難度較大； |
• | 更高的數量需求； |
• | 提高客户集中度； |
• | 保修預期和產品退貨政策；以及 |
• | 成本、性能和兼容性要求。 |
未能成功開拓該等新市場，未能從該等市場產生足夠收益以抵銷相關研發、營銷及製造成本，或未能以其他方式有效預測及管理與我們潛在拓展新產品及地區市場有關的風險及挑戰，均可能對我們的收益及實現或維持盈利能力造成不利影響。
我們可能無法在我們正在追求的新產品和地區市場中抓住客户。
我們正在尋求能源管理和能源儲存領域的機會，這兩個市場競爭激烈。我們已經在基礎設施方面進行了投資，增加了運營成本，並放棄了其他商業機會，以便在這些領域尋找機會，並將繼續這樣做。任何新產品都會受到某些風險的影響，包括零部件採購、戰略合作伙伴的選擇和執行、客户接受度、競爭、產品差異化、市場時機、與零部件採購的規模經濟相關的挑戰以及吸引和留住合格人才的能力。我們不能保證我們能夠開發和發展這些或任何其他新概念，使其達到盈利或產生正現金流的程度。如果我們未能執行關於新產品推出的計劃，這些新的潛在業務部門將無法按照預計的數量或時間表轉化為收入，從而對我們的收入、經營業績和財務穩定產生重大不利影響。
在2019年第四季度，我們宣佈了我們的八代IQ微逆變器和Envelope技術。我們的新產品可能很複雜，需要大量的準備、預防性的安全措施、耗時的串計算、廣泛的設計專業知識和專業的安裝設備、培訓和知識。這些因素一起顯著增加了安裝的複雜性和成本，並限制了安裝人員的整體生產力。我們的安裝人員可能沒有足夠的資源或專業知識，以我們預期的價格、數量和時間範圍銷售我們的產品，這可能會阻礙我們擴大業務的能力，並損害我們的收入和經營業績。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 15
目錄表
我們主要依賴分銷商、安裝商和太陽能融資供應商來幫助銷售我們的產品，這些客户未能按預期表現可能會減少我們未來的收入。
我們主要通過分銷商銷售我們的解決方案，以及通過直接銷售給太陽能設備安裝商和銷售給第三方太陽能融資產品的開發商。我們與這些第三方沒有獨家協議，因此，我們的許多客户也使用或營銷和銷售我們競爭對手的產品，這可能會減少我們的銷售。我們的客户一般可隨時或在短時間內終止與我們的關係。我們的客户可能無法投入必要的資源，以我們預期的價格、數量和時間範圍銷售我們的產品，或可能將營銷和銷售工作集中在我們競爭對手的產品上。此外，太陽能行業的參與者越來越關注太陽能融資和安裝流程的垂直整合，這可能會導致購買和安裝我們產品的潛在參與方數量的總體減少。
此外，雖然我們為分銷商和安裝商提供培訓和計劃，包括認證和認證，但這些計劃可能無法有效或持續使用。此外，新夥伴可能需要廣泛的培訓，並可能需要大量的時間和資源來實現生產力。我們的合作伙伴可能會使我們遭受訴訟、潛在責任和聲譽損害，例如，我們的任何合作伙伴向客户歪曲我們平臺或產品的功能，未能按照客户的期望提供服務，或違反法律或我們的公司政策。此外，我們的合作伙伴可能會利用我們的平臺開發可能與我們目前或將來提供的產品和服務競爭的產品和服務。對競爭問題或知識產權所有權的關切可能會限制這些夥伴關係。如果我們未能有效地管理和發展我們的合作伙伴網絡，或適當地監控他們提供服務的質量和效率，我們銷售產品和有效提供服務的能力可能會受到影響，我們的經營業績可能會受到損害。
我們未來的業績取決於我們能否有效地管理與現有客户的關係，以及吸引更多能夠有效營銷和支持我們產品的客户，特別是在我們以前從未分銷過產品的市場。終止與現有客户的協議，客户未能按預期表現，或我們未能培養新的客户關係，都可能阻礙我們擴大業務的能力，並損害我們的收入和經營業績。
我們的微型逆變器系統，包括我們的存儲解決方案、集成交流模塊、第八代IQ微型逆變器和Envelope技術，可能無法獲得更廣泛的市場接受度，這將阻礙我們增加收入和市場份額。
如果我們的產品未能獲得更廣泛的市場接受度，包括2019年第四季度宣佈的第八代IQ微型逆變器和Envelope技術獲得國際認可，將對我們增加收入、獲得市場份額以及實現和維持盈利能力產生不利影響。我們的產品獲得更廣泛的市場接受度的能力將受到許多因素的影響，包括：
• | 我們生產的光伏系統在價格、質量、可靠性和性能的基礎上與其他解決方案競爭的能力； |
• | 我們有能力及時推出和完成新的設計，並及時對我們的產品進行鑑定和認證； |
• | 安裝商、系統所有者和太陽能融資提供商是否會繼續採用我們的系統，這些系統在可靠性和性能方面的歷史相對有限； |
• | 安裝商、系統所有者和太陽能融資提供商是否會採用我們的存儲解決方案，這是一項相對較新的技術，在可靠性和性能方面歷史有限； |
• | 潛在系統所有者是否有能力根據我們的產品平臺，以可接受的條款或根本不獲得太陽能光伏安裝的長期融資； |
• | 我們開發符合當地標準和監管要求以及潛在國內生產要求的產品的能力；以及 |
• | 我們有能力發展和維護與客户和供應商的成功關係。 |
此外，我們能否獲得更大的市場份額將取決於我們是否有能力增加對傳統上銷售中央逆變器或串式逆變器或目前銷售DC-DC優化器的老牌太陽能安裝商的銷售。這些安裝商通常在設計、安裝資源和培訓傳統的中央或串式逆變器系統或直流優化器方面進行了大量投資，這可能會給我們帶來挑戰，讓他們採用我們的解決方案。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 16
目錄表
政府對併網太陽能發電應用的補貼和經濟激勵措施的減少、取消或到期可能會減少對太陽能光伏系統的需求，並損害我們的業務。
併網應用的市場，其中太陽能用於補充客户從公用事業網絡購買的電力或按關税出售給公用事業公司的電力，在很大程度上取決於政府的可用性和規模，以及因地理市場而異的經濟激勵措施。由於我們客户的銷售通常進入併網市場，政府補貼及併網太陽能發電的經濟激勵措施的減少、取消或到期可能會對太陽能發電相對於傳統及非太陽能可再生電力的競爭力產生負面影響，並可能損害或阻礙太陽能發電行業及我們業務的增長。
總的來説，太陽能發電的成本目前超過零售電價，我們相信這一趨勢將在短期內持續。因此，包括美國在內的許多國家的國家、州和地方政府機構，為太陽能光伏系統的系統所有者、分銷商、系統集成商和製造商提供了上網電價或FiTs、回扣、税收抵免和其他獎勵形式的獎勵措施，以促進太陽能在併網應用中的使用，並減少對其他形式能源的依賴。這些政府激勵措施中有許多已經到期，隨着時間的推移逐步取消，在分配資金用盡時終止，需要相關當局更新，或者由於市場環境的變化或國家、州或地方能源政策的變化而被政府改變。
電力公用事業公司或其他非太陽能可再生能源發電商可以成功地遊説修改其市場上對太陽能產業有害的相關立法。在我們集中銷售努力的地區，政府激勵措施的減少、取消或到期可能會導致對太陽能光伏系統的需求減少和收入下降，這將對我們產品的銷售產生不利影響。此外，我們成功打入新的地理市場的能力可能取決於新的國家採用和維持促進太陽能發電的激勵措施，但這種激勵措施目前還沒有到位。此外，電力公司可能會建立定價結構或互聯要求，這可能會對我們的銷售產生不利影響，並對太陽能和分佈式屋頂太陽能發電行業造成損害。
我們的毛利潤可能會隨着時間的推移而波動，這可能會削弱我們實現或保持盈利的能力。
我們的毛利潤在過去有所不同，而且很可能會繼續在不同時期發生重大變化。我們的毛利潤可能會受到許多因素的不利影響，其中一些因素是我們無法控制的，包括：
• | 客户、地域或產品組合的變化； |
• | 價格競爭加劇，包括客户和競爭對手摺扣和回扣的影響； |
• | 我們降低和控制產品成本的能力，包括我們及時降低產品成本以抵消產品價格下降的能力； |
• | 保修成本和儲備，包括因與我們產品長期性能、產品更換成本和保修索賠率相關的估計變化而產生的變化； |
• | 如果沒有正確預測產品需求，由於零部件或原材料價格的變化而損失的成本節約，或者由於庫存保有期而產生的費用； |
• | 新產品的引進； |
• | 從我們的經銷商處訂購紙樣； |
• | 舊產品降價出售剩餘庫存； |
• | 零部件短缺和相關的快速運輸成本； |
• | 我們降低生產成本的能力，例如通過技術創新，以抵消我們產品隨着時間的推移價格下降的影響； |
• | 出貨量的變化； |
• | 分銷渠道的變化； |
• | 超額和過時的庫存和庫存保有費； |
• | 加快滿足客户交貨要求所產生的成本； |
• | 對我們進口到美國和其他地方的產品徵收關税；以及 |
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 17
目錄表
• | 外幣匯率的波動。 |
毛利潤的波動可能會對我們管理業務或實現或保持盈利的能力產生不利影響。
我們不斷面臨降低產品價格的壓力，這已經並可能繼續對我們的毛利率產生不利影響。
隨着時間的推移，太陽能行業的特點是產品價格不斷下降。我們過去已經降低了產品的價格，預計未來我們的產品將繼續面臨定價壓力，包括來自主要客户的壓力。此外，我們在產品計劃成本降低之前降低了價格，這對我們的毛利率產生了不利影響。我們的競爭對手在尋求維持或增加其市場份額時，也可能會降低其產品的價格。此外，我們的客户可能有能力或尋求以低於我們收取的成本在內部開發和製造競爭產品，這將增加我們降低銷售價格的額外壓力。如果我們不能通過增加銷售量、降低成本和開支或推出新產品來抵消未來平均售價的任何下降，我們的毛利率將繼續受到不利影響。
鑑於競爭壓力及技術變革推動我們產品價格普遍下行壓力，我們業務策略的一個主要部分是降低產品製造成本以保持競爭力。如果我們的競爭對手能夠比我們更快地降低製造成本或提高產品的效率，那麼即使在調整效率後，我們的產品也可能會變得更缺乏競爭力，我們可能被迫以低於成本的價格出售產品。此外，倘原材料成本及其他第三方組件成本上升，我們可能無法達到成本削減目標。如果我們不能有效執行成本削減路線圖，我們可能無法保持價格競爭力，這將導致市場份額的損失和毛利率的下降。
來自公用事業電網或替代能源的電力零售價下降，或公用事業定價結構的改變，可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們認為，系統所有者購買太陽能光伏系統的決定受到太陽能光伏裝置發電成本相對於公用電網電力零售價格的影響，以及其他可再生能源的成本，包括使用中央逆變器的太陽能光伏裝置的電力。公用電網電力零售價格的下降將使所有太陽能光伏系統更難競爭。特別是，非常規天然氣產量的增長和全球液化天然氣產能的增加預計將在可預見的未來保持天然氣價格相對較低。持續低迷的天然氣價格、核電或燃煤電廠等其他能源發電價格的下降，或公用事業基礎設施的改善，可能會降低公用事業電網電力的零售價格，降低購買太陽能光伏系統的經濟吸引力，並抑制我們產品的銷售。此外，節能技術和減少電力需求的公共舉措也可能導致公用事業電網電力零售價格下降。此外，我們在太陽能行業的競爭對手（包括中央逆變器和DC—DC優化器製造商）的技術發展可能使這些競爭對手或他們的合作伙伴能夠以低於基於我們產品平臺的太陽能光伏裝置所能實現的成本提供電力，這可能導致對我們產品的需求減少。此外，隨着分佈式發電的日益採用給傳統的公用事業商業模式或公用事業基礎設施帶來壓力，公用事業可能會改變其定價結構，以增加太陽能分佈式發電的安裝或運營成本。這些措施可以包括電網接入費、昂貴或宂長的互連研究、對分佈式發電滲透水平的限制或其他措施。如果採用我們解決方案的太陽能光伏裝置產生的電力成本相對於其他來源的電力成本較高，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 18
目錄表
倘我們未能準確預測產品需求，我們可能會遇到產品短缺、產品發貨延遲、產品庫存過剩、開支計劃困難或與供應商發生糾紛，任何情況均會對我們的業務及財務狀況造成不利影響。
我們根據對客户需求的估計來製造產品。此過程要求我們就分銷商、其最終客户及整體市場狀況的需求作出多項預測及假設。由於我們將大部分產品銷售給分銷商，分銷商再銷售給最終客户，我們對最終客户需求的瞭解有限。我們在很大程度上依賴分銷商，讓我們瞭解他們的最終客户需求，我們使用這些預測來作出自己的預測和規劃決策。如果我們的分銷商提供的信息被證明是不正確的，那麼我們自己的預測也可能是不準確的。此外，我們並無分銷商或最終客户的長期採購承諾，我們的銷售通常通過採購訂單進行，這些訂單可能會被取消、更改或延期，而無需通知我們或罰款。因此，難以預測未來客户需求以規劃我們的營運。
如果我們高估了對產品的需求，或者如果採購訂單被取消或發貨延遲，我們可能會有多餘的庫存無法銷售。我們可能需要根據目前未知的事件就存貨撇減作出重大撥備，而該等撥備或對該等撥備的任何調整可能屬重大。我們還可能捲入與供應商的糾紛，供應商可能聲稱我們未能達到預測或最低採購要求。相反，如果我們低估需求，我們可能沒有足夠的庫存來滿足最終客户的需求，我們可能會失去市場份額，損害與分銷商和最終客户的關係，並放棄潛在的收入機會。在產品短缺的情況下獲取額外供應可能成本高昂或不可能，特別是在短期內以及考慮到我們的外包製造流程，這可能會妨礙我們以及時及具成本效益的方式或根本無法履行訂單。此外，如果我們高估了我們的生產要求，我們的合同製造商可能會購買多餘的部件並建立多餘的庫存。如果我們的合同製造商應我們的要求購買了我們產品特有的多餘部件，並且無法通過轉售或退貨或生產多餘產品來收回該等多餘部件的成本，我們可能會被要求支付該等多餘部件或產品的費用，並確認相關的庫存減記。
此外，我們計劃我們的運營費用，包括研發費用、招聘需求和庫存投資，這在一定程度上是根據我們對客户需求和未來收入的估計。如果某一特定時期的客户需求或收入低於我們的預期，我們可能無法按比例減少該時期的固定運營費用，這將損害我們在該時期的經營業績。
我們對有限數量的特定市場的關注增加了與修改、取消或到期政府補貼和上網太陽能發電應用的經濟激勵措施相關的風險。
迄今為止，我們的大部分收入來自北美，並預計未來將繼續從北美產生大量收入。預計未來將逐步取消或終止多項重要獎勵措施，這可能對我們產品的銷售造成不利影響。我們的大部分收入來自美國，它有聯邦和州的激勵措施。例如，2008年的《可再生能源和創造就業法案》為住宅和商業太陽能裝置提供了30%的聯邦税收抵免，截止到2019年12月31日，該法案目前減少到26%的税收抵免，此後到2020年12月31日，22%的税收抵免。從2022年1月1日起，商業裝置的税率降至10%，住宅裝置的税率降至0%。這些税收抵免可以作為税法修改或現任國會和總統政府監管改革舉措的一部分而減少或取消。
此外，正在評估淨能源計量費率，並在某些情況下進行了修改，這可能會對未來逆變器銷售產生負面影響。我們的收入很大一部分來自加州的住宅太陽能市場，而現有的加州淨能源計量費率在鼓勵住宅太陽能發電系統的安裝方面非常成功。加州未來的立法或監管變化可能會阻礙住宅太陽能市場的進一步增長。
包括德國、比利時、意大利和英國在內的一些歐洲國家已經減少或結束了淨能源計量或FiT計劃。某些國家已提議或頒佈了對可再生能源徵税。該等及相關發展對歐洲太陽能行業產生重大影響，並可能對歐洲太陽能解決方案的未來需求造成不利影響。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 19
目錄表
我們也在澳大利亞銷售產品。2012年，澳大利亞頒佈了可再生能源目標（RET），旨在確保到2020年澳大利亞33，000千兆瓦小時的電力來自可再生能源。該政策支持安裝大型集中式可再生能源發電項目，以及針對住宅和小型企業客户的100千瓦以下的小型系統。2018年，澳大利亞推出了基於州的激勵計劃，目標是維多利亞州的太陽能客户和南澳大利亞州的電池存儲。澳大利亞其他州和地區在2019年推出了類似的計劃。這些計劃的任何變化或未能實施都可能對澳大利亞太陽能解決方案的需求產生不利影響。
U.S.自成立以來，聯邦和州的税收抵免，補助金和其他獎勵計劃對我們的銷售產生了積極的影響。然而，除非該等計劃進一步延長或修改以允許住宅太陽能市場的持續增長，否則該等計劃的逐步取消可能會對我們未來產品的銷售產生不利影響。隨着我們尋求擴大國內外業務，激勵措施的減少和未來能源政策的不確定性（包括本地含量要求）對我們的業務、財務狀況和經營業績產生了負面影響，並可能繼續對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。此外，隨着我們進一步向其他國家擴張，激勵計劃或電力政策的變化可能會對我們在這些國家的投資回報以及我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。
聯邦或州機構或外國政府對現行法律或法規的變更或實施新法律或法規或對其的新解釋可能會損害我們在國際市場上的競爭能力。
現行法律或法規的變更,或在世界各地實施新法律及法規，可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。此外，我們產品的變化或關税、進出口法律和實施條例的進一步變化可能會導致新產品在國際市場的推出延遲，阻止我們的客户在國際上部署我們的產品，或在某些情況下，完全阻止我們的產品出口或進口到某些國家。
例如，包括加利福尼亞州、夏威夷和澳大利亞昆士蘭州在內的多個州或地區已經實施或正在考慮實施新的限制措施，以規管太陽能發電系統安裝的激勵措施或規則，但我們可能無法遵守這些限制措施。如果我們無法遵守這些或其他新法規，或實施解決此類違規行為的解決方案，我們在這些州的微型逆變器產品的總市場以及我們的業務可能會受到不利影響。
雖然我們不知道有任何其他現行或擬議的進出口法規會嚴重限制我們在我們提供產品銷售的國家銷售我們的產品的能力，進出口法規或相關法規的任何變更，現行法規的執行方式或範圍的任何變更，或這些法規針對的國家、人員或技術的任何變更，可能導致現有或潛在的國際業務客户對我們產品的使用減少，或導致我們向其出口或銷售產品的能力下降。在此情況下，我們的業務及經營業績可能受到不利影響。
全球經濟、資本市場及信貸中斷（包括主權債務問題）的威脅對我們的業務構成風險。
全球經濟、資本市場及信貸中斷的威脅對我們的業務構成風險。這些風險包括經濟活動放緩以及對使用我們產品和服務的項目的投資。這些經濟發展，特別是信貸供應的減少，在過去減少了對太陽能產品的需求。例如，近年來的歐洲主權債務危機已導致並可能繼續導致歐洲各國政府減少、取消或允許政府對太陽能的補貼和經濟激勵措施到期，這可能會限制我們的增長或導致我們的淨銷售額下降，並對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。這些情況，包括獎勵減少、信貸供應持續減少以及經濟持續不穩定，已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響，因為我們尋求增加我們的國際銷售。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 20
目錄表
我們有虧損的歷史，未來可能會繼續，我們不能確定我們將維持盈利能力。
自成立以來的第一年，我們的淨利潤為 1.611億美元止年度 2019年12月31日與截至12月31日的年度相比， 2018和2017我們的淨損失， 1 160萬美元和4520萬美元，分別。我們自成立之初至截至二零一八年十二月三十一日止年度產生重大淨虧損，且我們可能無法維持盈利能力，未來可能會產生額外虧損。在 2019年12月31日，我們有一個累積赤字， 185.2百萬美元.我們的收入增長可能會放緩或收入可能會因多種原因而下降，其中許多原因不在我們的控制範圍內，包括對我們產品的需求下降、競爭加劇、太陽能行業或我們市場份額的增長下降、我們產品平均售價的未來下降、美國貿易關税的影響、適用於我們行業或我們產品的額外關税的徵收，或者我們未能抓住增長機會。倘我們未能產生足夠收益以支持我們的營運，我們可能無法維持盈利能力。
產品質量或產品性能的問題可能導致我們繼續產生額外的保修費用，並可能損害我們的市場聲譽，導致我們的收入和毛利下降。
我們為我們的第一代和第二代微型逆變器提供15年的有限保修，併為每一代微型逆變器（包括當前一代）提供最長25年的有限保修。我們的有限保修涵蓋我們微型逆變器在正常使用和服務條件下的材料和工藝缺陷，安裝後最長可達25年。因此，我們在銷售產品並確認收入後很長一段時間內承擔保修索賠的風險。我們對以前銷售的產品的估計保修成本可能會因許多因素而改變，包括故障率和提供更換產品的成本.
雖然我們提供長達25年的保修，但我們的微型逆變器自2008年中期開始商業銷售以來才開始使用。雖然我們進行了加速生命週期測試以衡量性能和可靠性，但我們的解決方案尚未在整個保修週期內進行測試，並且沒有足夠的操作歷史來確認它們在估計使用壽命內的表現。此外，在現實世界的操作條件下，可能因位置和設計以及日照、污染和天氣條件而異，典型的太陽能光伏裝置可能以不同於標準測試條件下的方式運行。如果我們的產品性能低於預期或出現意外的可靠性問題，我們可能無法贏得或留住客户，並可能面臨鉅額保修費用。
我們須根據我們的加速生命週期測試及產品有限的營運歷史，就多項因素作出假設及作出判斷，包括我們產品的耐用性及可靠性、我們的預期保修索償率及更換有缺陷產品的成本。我們的假設已證明並可能在未來證明與我們產品的實際性能有重大差異，這已導致並可能在未來導致我們產生大量費用以維修或更換有缺陷的產品。由於實際產品故障率、現場服務責任和糾正產品故障所產生的返工成本，我們對未來保修責任的估計增加，已導致並可能在未來導致我們大幅增加保修責任金額，並已並可能在未來對我們的經營業績產生相應的負面影響。
我們亦非常依賴我們在可靠性、高品質產品及服務方面的聲譽、卓越的客户服務及我們的品牌名稱，以吸引新客户及發展業務。如果我們的產品和服務沒有按預期表現，或者我們遇到意外的可靠性問題或廣泛的產品故障，我們的品牌和聲譽可能會受到嚴重損害，我們可能會失去或無法贏得或留住客户。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 21
目錄表
我們產品的缺陷及性能欠佳可能導致客户流失、收入減少及意外開支，以及因缺陷產品而產生的保修、賠償及產品責任索償增加。
我們的產品必須符合嚴格的質量要求，並且可能包含未檢測到的錯誤或缺陷，特別是在新一代產品發佈時。錯誤、缺陷或性能差可能由於設計缺陷、原材料或部件缺陷或製造困難而產生，這可能影響產品的質量和產量。這些錯誤或缺陷可能是危險的，因為有缺陷的電源組件可能導致電源過載，可能導致爆炸或火災。隨着我們開發新一代產品並進入新市場，我們面臨着更高的未檢測缺陷風險，因為我們的測試方案可能無法在所有可能的操作條件下全面測試產品。在過去，我們曾經歷過由於製造和設計過程中的錯誤而導致的產品缺陷。我們產品中的任何實際或感知到的錯誤、缺陷或性能差都可能導致我們的產品更換或召回、發貨延遲、產品拒收、聲譽受損、收入損失、工程人員因解決或補救任何缺陷而被迫放棄產品開發工作,及客户服務及支援成本增加，所有這些均可能對我們的業務及營運造成重大不利影響。
此外，有缺陷、效率低下或性能不佳的電源組件可能會導致我們的保修、賠償或產品責任索賠，超出我們從受影響產品獲得的任何收入或利潤。如果我們被起訴或被判損害賠償，我們可能會產生重大成本和責任。我們目前維持中等水平的產品責任保險，無法保證該保險在發生索賠時能提供足夠的保障。此外，我們無法預測我們是否能夠以可接受的條款維持此保險，如果有的話，或產品責任索賠不會損害我們的業務或財務狀況。我們可能就保修和產品責任索賠或產品召回作出的成本或付款可能對我們的財務狀況和經營業績造成不利影響。
我們的Enlighten基於網絡的監控服務，我們的安裝人員和最終用户客户用來跟蹤和監控他們的太陽能光伏系統的性能，可能包含未檢測到的錯誤、故障或錯誤，特別是當新版本或增強版本發佈時。我們不時發現我們的服務中存在的缺陷，將來可能會發現我們現有服務中的新錯誤。任何錯誤、缺陷、服務中斷或我們監控服務的其他性能問題都可能損害我們的聲譽並可能損害我們客户的業務。
自然災害、公共衞生事件、恐怖分子或網絡攻擊或其他災難性事件都可能損害我們的運營。
我們的全球業務可能會受到自然災害、公共衞生事件及其他業務中斷的影響，這可能會損害我們未來的收入及財務狀況，並增加我們的成本及開支。例如，我們位於加利福尼亞州弗裏蒙特的公司總部位於主要地震斷層線附近，而我們位於加利福尼亞州佩塔盧馬的工廠則位於斷層線附近，以及最近發生災難性野火的地點。此外，恐怖襲擊或網絡襲擊，包括針對能源或通信基礎設施供應商或我們基於雲的監控服務的襲擊，可能會阻礙或延遲我們產品的開發、銷售或性能。如果地震、火災、海嘯、颱風、恐怖分子或網絡攻擊，或其他自然、人為或技術災難損壞或摧毀我們或我們合同製造商的設施的任何部分，破壞或破壞重要基礎設施系統，或中斷我們的運營或服務任何長期中斷，我們的業務，財務狀況及經營業績將受到重大不利影響。
我們依賴第三方製造設施，包括在中國和墨西哥的第三方製造設施進行的所有產品組裝和最終測試。我們經營業務所在的國家可能存在衝突或不確定性，包括公共衞生問題（例如，2019—新型冠狀病毒（2019—nCoV）、禽流感、麻疹或埃博拉等傳染病爆發）、安全問題、自然災害、火災、公用事業服務中斷、核電廠事故或一般經濟或政治因素。上述任何風險一旦發生，都可能導致部件成本增加、生產延誤、一般業務中斷、某些技術難以獲得出口許可證、關税和其他障礙和限制、支付週期延長、税收增加、資金迴流受到限制以及遵守各種外國法律的負擔，其中任何一項最終可能對我們的業務造成重大不利影響。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 22
目錄表
我們可能會受到形成技術系統，這可能造成重大聲譽、法律和經濟損失。
與許多公司一樣，我們使用和存儲與我們業務相關的各種機密和專有信息。雖然我們已作出重大努力以維護我們的信息技術和相關係統的安全和完整性，並已實施措施管理安全漏洞或中斷的風險，但我們不能保證我們的安全措施和措施將有效，或試圖破壞安全漏洞或中斷不會成功或造成損害。
我們投入大量資源用於網絡安全、數據加密和其他安全措施以保護我們的系統和數據，但這些安全措施無法提供絕對的安全。企圖進行網絡攻擊和入侵所使用的技術非常複雜，而且不斷髮展，可能很難在很長一段時間內被發現。我們可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。雖然迄今為止，我們尚未遇到對我們業務造成重大不利影響的系統入侵事件，但對我們系統的攻擊和入侵將繼續，我們可能會遇到危及敏感公司信息或客户數據的系統入侵事件。此外，我們開發或從第三方採購的硬件、軟件或應用程序可能包含設計或製造方面的缺陷或其他可能意外危及信息安全的問題。如果我們遇到重大數據安全漏洞，我們可能會面臨聲譽損害和重大成本，包括重建我們的系統、修改我們的產品和服務、辯護訴訟、應對政府執法行動、支付賠償金或採取其他補救措施，其中任何一項措施都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況造成不利影響。
我們也可能與承包商和第三方供應商共享信息以開展我們的業務。雖然此類承包商和第三方提供商通常實施加密和認證技術以保護數據的傳輸和存儲，但這些第三方提供商可能會遇到嚴重的數據安全漏洞，這也可能對我們的業務、運營結果和財務狀況造成嚴重影響。
任何未經授權的訪問、披露或盜竊我們收集、存儲或使用的個人信息都可能損害我們的聲譽並使我們面臨索賠或訴訟。
我們接收、存儲和使用客户的某些個人信息，以及客户太陽能光伏系統的最終用户，包括姓名、地址、電子郵件地址、信用信息和能源生產統計數據。我們還存儲和使用員工的個人信息。我們採取措施保護我們收集、存儲和傳輸的個人信息的安全性、完整性和機密性，但不保證不會發生無意或未經授權的使用或披露，或者儘管我們作出了努力，第三方不會獲得未經授權的訪問這些信息。由於用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術經常發生變化，並且通常在針對目標啟動之前不會被識別，因此我們和我們的供應商或供應商可能無法預測這些技術或實施適當的預防或緩解措施。
2018年5月25日，歐盟實施了《通用數據保護條例》（GDPR），這是一個廣泛的數據保護框架，將當前歐盟數據保護法的範圍擴大到處理或控制歐盟主體個人信息處理的非歐盟實體。GDPR允許對不當使用或披露歐盟主體個人信息的實體處以罰款和糾正措施，包括通過數據安全漏洞。2018年6月，加利福尼亞州頒佈了《2018年加州消費者隱私法》或CCPA，其中包含了與GDPR類似的要求，以處理加州居民的個人信息，並於2020年1月生效。CCPA為所涵蓋的企業建立了一個隱私框架，包括對加州居民的個人信息和數據隱私權的廣泛定義。《公民和刑事訴訟法》包括一個框架，規定了可能嚴重的法定損害賠償和私人訴訟權。CCPA要求被覆蓋的公司向加州消費者提供新的披露（因為該詞在CCPA中有廣泛的定義），為這些消費者提供新的方式來選擇退出某些個人信息的銷售，並允許對數據泄露採取新的行動原因。目前尚不清楚CCPA將如何解釋，但正如目前所寫的，它可能會影響我們的業務活動，並表明我們的業務不僅面臨網絡威脅，而且面臨不斷變化的與個人數據相關的監管環境。隨着我們擴大業務，CCPA可能會增加我們的合規成本和潛在責任。一些觀察家指出，《隱私保護法》可能標誌着美國更嚴格的隱私立法趨勢的開始。其他州也開始通過類似的法律。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 23
目錄表
如果我們和我們的合作者和承包商未能完全遵守GDPR、CCPA和其他法律，可能會導致鉅額罰款，並需要採取繁重的糾正措施。此外，我們、我們的合作者或承包商遇到的數據安全漏洞可能導致商業祕密或其他知識產權的損失，敏感商業數據的公開披露，以及我們員工、客户、合作者和其他人的個人身份信息（包括敏感個人信息）暴露。遵守這些和任何其他適用的隱私和數據安全法律法規是一個嚴格和耗時的過程，我們可能需要建立額外的機制，以確保遵守新的數據保護規則。此外，法律並不一致，遵守各種不同的要求可能很昂貴。倘吾等未能遵守任何該等法律或法規，吾等可能面臨重大罰款及處罰，從而可能對吾等的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。
未經授權使用、披露或訪問由我們或代表我們保存的任何個人信息，無論是通過違反我們的系統、未經授權的一方違反我們的供應商或供應商的系統、或通過員工或承包商的錯誤、盜竊或濫用，或其他方式，都可能損害我們的業務。如果發生任何此類未經授權的使用、披露或訪問此類個人信息的情況，我們的運營可能會受到嚴重幹擾，我們可能會受到私人當事方的要求、索賠和訴訟，以及監管機構的調查、相關行動和處罰。此外，我們可能會在通知受影響的個人和實體，以及在其他方面遵守與未經授權訪問、使用或披露個人信息有關的眾多外國、聯邦、州和地方法律法規方面產生重大成本。最後，任何感知或實際未經授權訪問、使用或披露此類信息的行為可能會損害我們的聲譽，嚴重損害我們吸引和留住客户的能力，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果我們不能保護我們的知識產權和其他專有權利，或者在保護我們的知識產權和其他專有權利方面產生巨大的成本，我們的業務和運營結果可能會受到實質性的損害。
我們的成功在很大程度上取決於我們保護知識產權和其他所有權的能力。我們依靠專利、商標、版權、商業祕密和不正當競爭法，以及保密和許可協議和其他合同條款，建立和保護我們的知識產權和其他所有權。我們已在美國和其他國家申請專利和商標註冊，其中一些已經頒發。我們不能保證我們的任何待決申請將獲得批准，或我們現有和未來的知識產權將足夠廣泛以保護我們的專有技術，任何未能獲得該等批准或發現我們的知識產權無效或不可強制執行可能迫使我們（其中包括）重新品牌或重新設計受影響的產品。在我們尚未申請專利保護的國家，或在我們無法獲得與美國同等程度的有效知識產權保護的國家，我們的所有權被盜用，侵犯或以其他方式侵犯的風險更大。
為了保護我們的未註冊知識產權，包括我們的商業祕密和專有技術，我們部分依賴商業祕密法以及與員工和獨立承包商簽訂的保密和發明轉讓協議。我們還要求可能訪問我們的專有技術和信息的其他第三方簽訂保密協議。然而，這些措施僅提供有限的保護，我們無法保證我們的保密和保密協議將防止未經授權的披露或使用我們的機密信息，特別是在我們的員工或第三方終止與我們的僱傭或僱傭關係之後，或在發生此類披露時向我們提供充分的補救措施。此外，競爭對手或其他第三方可能會獨立發現我們的商業祕密，複製或逆向工程我們的產品或其部分,或開發類似的技術。如果我們未能保護我們的知識產權和其他所有權，或該等知識產權和所有權被侵犯、盜用或以其他方式侵犯，我們的業務、經營業績或財務狀況可能受到重大損害。
在未來，我們可能需要採取法律行動，以防止第三方侵犯或挪用我們的知識產權或以其他方式獲得我們的技術。保護和執行我們的知識產權並確定其有效性和範圍可能會導致鉅額訴訟成本，並需要我們的技術和管理人員投入大量時間和精力，這可能會嚴重損害我們的業務。此外，我們可能不會在這樣的訴訟中獲勝。任何此類訴訟的不利結果可能會降低我們的競爭優勢，或以其他方式損害我們的財務狀況和業務。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 24
目錄表
我們可能會受到信息技術系統和網絡基礎設施中斷或故障的影響，這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
我們依賴複雜的信息技術系統和網絡基礎設施的高效和不間斷運作來運營我們的業務。此外，我們的Enlighten基於網絡的監控服務（我們的安裝商和最終用户客户使用該服務來跟蹤和監控其太陽能光伏系統的性能）依賴於基於雲的託管服務，以及最終用户場所的WiFi或移動數據服務的可用性。由於軟件或硬件故障、系統實施或升級、計算機病毒、網絡攻擊、第三方安全漏洞、員工錯誤、盜竊或誤用、瀆職、電源中斷、自然災害或事故而導致我們的信息技術系統、第三方雲託管平臺或最終用户數據服務中斷、滲透或故障，可能導致數據安全受到破壞，我們的Enlighten服務失敗、知識產權和關鍵數據丟失以及敏感競爭信息和合作夥伴、客户和員工個人數據的泄露和盜用。我們過去和將來可能會受到外部人士通過我們的電子系統的欺詐企圖（例如向我們的財務、技術或其他人員發送的“網絡釣魚”電子郵件通信），這可能會使我們面臨欺詐、盜竊或其他損失的風險，如果我們的內部控制未能按預期運行。任何該等事件均可能損害我們的競爭地位，導致客户失去信心，導致我們承擔重大成本以彌補任何損害，並最終對我們的業務和財務狀況造成重大不利影響。
未能成功整合我們的產品與SunPower的產品，可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
於二零一八年八月，我們與SunPower訂立主供應協議（“MSA”），作為資產購買協議（“APA”）交易的一部分，我們亦向SunPower購買若干知識產權及其他資產。我們未能成功地將我們的微型逆變器產品和軟件與SunPower的太陽能組件集成，可能會阻礙我們收購SunPower資產的目的，對我們的收入預測產生負面影響，損害商譽、確認的無形資產，以及否則對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
作為APA交易的一部分，我們認識到 3,620萬美元有限壽命無形資產的發展技術和客户關係， 2 110萬美元善意。我們在此評估中作出的假設及估計複雜且往往主觀。我們的判斷及估計可能受多種因素影響，包括外部因素（如行業及經濟趨勢），以及內部因素（如業務策略或內部預測的變動）。在上述因素髮生變化的情況下，我們將來可能需要記錄額外的非現金減值支出，這可能會對我們的經營業績造成負面影響。
我們可能無法實現SunPower交易的部分或全部預期利益，這可能導致我們與SunPower之間的衝突。
我們實現SunPower交易預期收益的能力在很大程度上取決於我們成功執行MSA條款的能力，這可能是一個複雜且耗時的過程。任何延遲、未能履行或違反協議項下的責任均可能對交易的預期利益造成不利影響，否則可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
此外，在APA交易中，SunPower收購了 7.5萬我們的普通股股份，並有權指定一名董事會成員。通過其股權及董事會席位，SunPower可能有能力直接或間接影響我們的業務，我們與SunPower之間可能會就企業優先事項及策略目標產生衝突。截至 2019年12月31日，SunPower舉行 650萬我們的普通股。
未來收購可能對我們的經營業績造成重大不利影響。
我們可能在未來尋求通過進一步收購和策略性交易來擴大我們的業務。該等交易涉及多項風險，可能損害我們的業務或導致我們無法實現預期利益，包括整合所收購業務、轉移管理時間和注意力、未能盡職調查或未能識別財務和法律責任及其他風險、交易相關減值或財務費用以及承擔責任。在我們未來的交易中，我們也可能決定通過發行攤薄性股權支付全部或部分交易代價，而我們未來的收購可能需要大幅減少我們的可用現金或產生債務，所有這些都可能損害我們的經營業績。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 25
目錄表
倘我們未能有效管理我們的營運，我們的業務及經營業績可能會受到影響。
我們經歷過，並預期未來會經歷銷售及營運的波動。我們的歷史增長和最近的成本削減措施已對我們的管理層以及財務和營運資源提出並預期將繼續提出重大要求，以：
• | 管理一個充滿活力的組織； |
• | 擴大第三方製造、測試和分銷能力； |
• | 執行我們的成本削減工作和產品計劃，減少員工人數； |
• | 建造額外的定製製造測試設備； |
• | 管理與客户、供應商和其他第三方日益增多的關係； |
• | 管理收購的業務或技術以及與收購相關的整合工作； |
• | 加強我們的銷售和營銷工作； |
• | 培訓和管理充滿活力和日益國際化的員工基礎； |
• | 擴大我們的客户支持能力；以及 |
• | 實施新的業務和財務系統並升級現有的業務和財務系統。 |
我們無法向您保證，我們目前和計劃中的運營、人員、系統、內部程序和控制將足以支持我們未來的運營。倘我們未能有效管理銷售及營運，則我們可能無法把握市場機遇、執行業務策略或應對競爭壓力，而上述任何情況均可能對我們的財務狀況、營運業績、業務或前景造成重大不利影響。
我們可能會受到違反《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》和其他外國反賄賂法律的不利影響。
美國《反海外腐敗法》（“FCPA”）一般禁止公司及其中間人為獲得或保留業務而向非美國政府官員支付不當款項。我們經營業務所在的其他國家也有反賄賂法律，其中一些法律禁止向政府和非政府人士和實體進行不當付款，其他法律（例如，《反海外腐敗法》和英國《反賄賂法》）將其適用範圍擴大到其原籍國以外的活動。我們的政策要求遵守所有適用的反賄賂法律。我們目前在世界各地的主要地區開展業務，並可能進一步擴展到這些地區，這些地區經歷了一定程度的政府腐敗，在某些情況下，嚴格遵守反賄賂法律可能會與當地的習俗和慣例發生衝突。此外，由於我們行業的監管水平，我們通過內部增長或收購進入新的司法管轄區，需要與政府進行大量接觸，因為這些接觸的規範可能與美國的標準有所不同。儘管我們實施政策及程序並進行培訓，以促進遵守該等反賄賂法律，從而降低違反該等法律的風險，但我們的員工、分包商、代理商及合作伙伴可能會採取違反我們的政策及反賄賂法律的行動。任何此類違規行為，即使我們的政策禁止，也可能使我們受到刑事或民事處罰或其他制裁，這可能對我們的業務、財務狀況、現金流和聲譽造成重大不利影響。
我們經銷商的訂購模式可能會導致我們的收入在不同時期之間波動很大。
我們的經銷商根據他們對最終客户需求的評估和他們的預測向我們下采購訂單。由於這些預測可能不準確，我們總代理商持有的渠道庫存可能會因他們的預測與實際需求之間的差異而大幅波動。因此，經銷商可能會根據不斷變化的渠道庫存水平以及他們對最新市場需求趨勢的評估來調整他們向我們下的採購訂單。此外，我們的經銷商可能會在短時間內出於任何原因改變他們的庫存做法。我們可能會在預期增長期間建立庫存，而由於預期訂單未能實現而取消或推遲產品訂單或過度生產可能導致庫存過剩或陳舊，這可能導致庫存減記，並對毛利率和經營業績產生不利影響。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 26
目錄表
此外，我們對未來最終客户需求的可見性有限。我們的經銷商在一個時期內渠道庫存的大幅減少可能會導致後續時期渠道庫存的大幅重建，反之亦然，這可能會導致我們的季度收入和運營業績大幅波動。這種波動可能會導致我們的業績在一定時期內低於分析師或投資者的預期，這可能會導致我們的股價下跌。
如果基於我們產品平臺的太陽能光伏系統的潛在所有者無法以可接受的條件獲得融資，我們可能會經歷對我們的太陽能光伏系統的需求減少。
許多太陽能光伏系統的所有者依賴融資來購買他們的系統。到目前為止，微型逆變器的使用有限，再加上與我們的一些競爭對手相比，我們的規模和資本相對較小，可能導致貸款人拒絕提供必要的融資，以優惠的條款購買基於我們產品平臺的太陽能光伏系統，或者根本不提供。此外，在債務融資項目的情況下，即使貸款人願意為購買這些系統提供資金，利率的提高或税收優惠的改變可能會使所有者難以獲得以優惠條件購買太陽能光伏系統所需的融資，或者根本無法獲得融資。此外，我們認為，相當大比例的業主購買太陽能光伏系統作為投資，通過預付現金和融資相結合的方式為初始資本支出提供資金。以優惠條款獲得太陽能光伏系統融資的困難，或利率上升或税收優惠的變化，可能會降低投資者對太陽能光伏系統的投資回報，或者使替代太陽能光伏系統或其他投資相對於基於我們產品平臺的太陽能光伏系統更具吸引力。這些事件中的任何一項都可能導致對我們產品的需求減少，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，住宅太陽能安裝的很大一部分是通過第三方融資結構提供的，例如購電或租賃協議。我們的銷售增長可能取決於向第三方太陽能融資產品開發商的銷售，這些開發商通過購電協議或租賃結構提供太陽能作為服務。美國和其他地方的住宅太陽能第三方融資市場正在或可能變得高度集中，有幾家重要的金融公司和幾家規模較小的進入者。如果我們無法發展關係，無法在主要財務公司或新進入者的逆變器銷售中獲得相當大的份額，我們的整體銷售增長可能會受到限制。
我們在“交流模塊”版本的微型逆變器系統上的成功將部分取決於我們繼續與領先的太陽能組件製造商密切合作的能力。
我們繼續致力於我們的微型逆變器系統的變種，使微型逆變器能夠直接連接到太陽能組件。此類“交流模塊”解決方案的市場成功部分取決於我們能否繼續與SunPower和其他太陽能組件製造商密切合作，設計與這種直接連接到太陽能組件的微型逆變器兼容的微型逆變器。由於各種原因，我們可能無法鼓勵太陽能組件製造商與我們合作開發此類兼容解決方案，包括營銷或銷售策略上的差異、競爭考慮、缺乏有競爭力的定價和技術兼容性。此外，我們與太陽能組件製造商建立有效合作伙伴關係的能力可能會受到許多這些製造商面臨的重大挑戰的不利影響，這些挑戰是由於太陽能組件銷售的價格和收入下降以及美國的關税。
第三方可能聲稱我們侵犯了他們的知識產權，這可能會轉移管理層的注意力，導致我們產生鉅額成本，並阻止我們銷售或使用與此類權利相關的技術。
我們的競爭對手和其他第三方擁有大量與我們行業中使用的技術相關的專利，並對我們的競爭對手提起專利或其他知識產權侵權或侵權訴訟。我們也可能受到這樣的索賠和訴訟的影響。不管它們的優點如何，迴應這類要求可能非常耗時，分散了管理層的注意力和資源,並可能導致我們產生巨大的開支。雖然我們相信我們的產品和技術不會侵犯第三方的任何知識產權，但我們不能確定我們是否能夠成功地抵禦任何此類索賠。此外，在美國和大多數其他國家的專利申請在公佈前的一段時間內是保密的，因此我們不能確定我們沒有侵犯第三方的專利權，或者我們是第一個構思或保護我們的專利或專利申請所涵蓋的發明的人。與任何知識產權索賠有關的不利結果可能導致我們的所有權無效，並迫使我們採取以下一項或多項措施：
• | 從聲稱侵權的第三方那裏獲得銷售或使用相關技術的許可，該許可可能無法以合理的條款獲得，或者根本無法獲得； |
• | 停止製造、銷售、合併或使用包含所主張的知識產權的產品； |
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 27
目錄表
• | 支付鉅額金錢損害賠償金的； |
• | 根據我們的一些客户合同對我們的客户進行賠償；或 |
• | 花費大量資源重新設計使用侵權技術的產品，或開發或獲取非侵權技術。 |
這些行動中的任何一項都可能導致我們的收入大幅減少，並可能導致較長一段時間的虧損。
我們未能以合理的條款獲得使用必要的第三方知識產權的權利，或者我們未能維護和遵守適用於這些權利的條款和條件，都可能損害我們的業務和前景。
我們已經獲得許可，將來我們可能會選擇或被要求從第三方獲得與我們產品的開發和營銷有關的技術或知識產權的許可。我們無法保證這些許可證將以商業上合理的條款提供給我們，或者根本無法獲得這些許可證，我們可能需要替換質量較低或成本較高的技術。此外，我們將開源軟件代碼納入我們的專有軟件中。與使用第三方商業軟件相比，使用開源軟件可能會導致更大的風險,因為開放源碼許可人一般不提供有關軟件的來源、功能或其他特性的保證或控制。一些開源軟件許可證要求將開源軟件作為其產品的一部分發布的用户公開公開其軟件中的全部或部分源代碼，並以有限的費用或免費的方式提供開源代碼的任何衍生作品。雖然我們監控我們對開源軟件的使用，但開源許可條款可能不明確，許多與使用開源軟件相關的風險無法消除。如果我們被發現不當使用開源軟件，我們可能會被要求發佈我們的專有源代碼，重新設計我們的軟件，如果重新設計不能及時完成，則停止銷售某些產品,或採取其他補救措施。此外，如果我們無法獲得或維護來自第三方的許可證，或未能遵守開源許可證，我們可能會受到代價高昂的第三方知識產權侵犯或我們專有源代碼所有權的索賠。以上任何一項都可能損害我們的業務，使我們處於競爭劣勢。
我們的業務已經並可能繼續受到季節性趨勢和建築週期的影響。
我們一直並可能繼續受到行業特定季節性波動的影響，特別是在冬季經歷寒冷或多雨天氣的氣候，如北歐，加拿大和美國。總體而言，我們預計我們的產品在第二，三和第四季度將受到季節性客户需求趨勢的積極影響，包括太陽能經濟刺激。天氣模式和建築週期，之前是季節性走軟的第一季度。在美國，客户有時會在年底前作出購買決定，以利用税收抵免或預算理由。此外，建築水平通常在寒冷和潮濕的月份較慢。在擁有FiT的歐洲國家，太陽能光伏系統的建設可能集中在歷年的下半年，主要是由於適用的最低FiT每年減少，以及最冷的冬季月份是1月至3月。因此，我們的業務及季度經營業績可能會受到未來季節性波動的影響。
轉換我們的 可轉換票據可能會稀釋現有股東的所有權權益，或可能會壓低我們普通股的價格。
2018年8月，我們共發行和銷售了 6500萬美元我們於二零二三年到期的可換股優先票據本金總額（“2023年到期的票據”）向合格的機構買家和本公司的關聯公司進行私人配售。於二零一九年五月，我們與若干持有人單獨及私下磋商交易。 2023年到期的票據導致回購和交換， 6000萬美元發行普通股股份和單獨現金支付的票據本金總額。截至 2019年12月31日, 500萬美元基金的本金總額2023年到期的票據都是傑出的。
2019年6月，我們共發行和銷售 1.32億美元我們於二零二四年到期的可換股優先票據本金總額（“2024年到期的票據“並與2023年到期的票據、、“可轉換票據”).
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 28
目錄表
部分或全部的轉換 可轉換票據可能會削弱現有股東的所有權利益。任何在公開市場上出售可發行的普通股，可能會對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。此外， 可轉換票據可能會鼓勵市場參與者賣空，因為 可轉換票據可以用來滿足空頭頭寸。此外，預計將 可轉換票據買入我們普通股的股票會壓低我們普通股的價格。
償還債務需要大量現金，而我們的業務可能沒有足夠的現金流來償還債務。
我們定期支付債務本金、支付利息或為債務再融資的能力，包括可轉換票據，取決於我們未來的表現，這受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能不會繼續從未來的運營中產生足以償還債務的現金流，包括可轉換票據，並進行必要的資本支出。如果我們無法產生現金流，我們可能被要求採取一個或多個替代方案，例如出售資產、重組債務或以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外股本。我們對債務進行再融資的能力，包括可轉換票據，將取決於當時的資本市場和我們的金融狀況。我們可能無法從事任何這些活動或以理想的條件從事這些活動，這可能導致我們的債務義務違約，包括我們在可轉換票據.
我們可能沒有能力籌集回購所需的資金可轉換票據在發生根本性變化時或償還2024年到期的票據以及2023年到期的票據在成熟時。
持有我們的2024年到期的票據在發生根本性變動時，本公司有權要求本公司以本金額的100%購回全部或部分可換股票據， 2024年到期的票據，加上應計及未付利息。根本性的變化定義在 2024年到期的票據簽訂的契約與 2024年到期的票據本公司的融資包括收購我們大部分流通在外的普通股、收購我們公司或幾乎所有資產、股東批准清算或解散計劃、或我們的普通股不再在納斯達克全球精選市場或納斯達克全球市場上市等事件。我們可能沒有足夠的可用現金或能夠獲得融資時， 2024年到期的票據.
同樣，我們的 2023年到期的票據本公司將有權要求本公司在發生根本性變動時，按本金額的100%購回全部或部分可換股票據。 2023年到期的票據，加上應計及未付利息。根本性的變化定義在 2023年到期的票據簽訂的契約與 2023年到期的票據本公司的融資包括收購我們大部分流通在外的普通股、收購我們公司或幾乎所有資產、股東批准清算或解散計劃、或我們的普通股不再在納斯達克全球精選市場或納斯達克全球市場上市等事件。此外，我們將被要求償還 2023年到期的票據在到期時以現金支付，除非提前轉換或回購。然而，我們可能沒有足夠的可用現金或能夠獲得融資時，我們被要求進行回購， 2023年到期的票據交出或償還2023年到期的票據在成熟時。
如果我們在被要求進行所需的回購時沒有足夠的可用現金可轉換票據，我們可能被要求採取一項或多項行動，例如出售資產、試圖重組可轉換票據或其他債務，或以可能繁重或高度稀釋的條款獲得額外資本。任何此類行動都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 29
目錄表
可轉換票據對衝和認股權證交易和/或其提前終止可能不會影響我們普通股的價值。
關於提供的2024年到期的票據，我們簽訂了私下協商的可轉換票據對衝交易，根據這些交易，我們有權購買大約相同數量的普通股，這些普通股在轉換後最初可以發行2024年到期的票據的初始轉換價格大致相同。2024年到期的票據。這些交易預計將減少轉換後對我們普通股的潛在稀釋2024年到期的票據。另外，我們還進行了私下協商的認股權證交易，以獲得在轉換後最初可發行的普通股中相同數量的股份。2024年到期的票據（受慣例反稀釋調整影響），初始行使價約為 $25.23每股倘本公司普通股的每股市值（按認股權證計算）超過認股權證的行使價，認股權證將對現有股東的所有權權益及每股盈利產生攤薄影響，除非本公司選擇（在若干條件下）以現金結算認股權證。然而，我們可能沒有足夠的可用現金或在結算時無法獲得融資。
此外，可換股票據對衝及認股權證交易的存在可能會鼓勵在公開市場及╱或私下磋商交易中購買及出售我們的普通股股份或我們的其他證券及工具，以修改對衝頭寸。任何這些活動都可能對我們普通股的價值和 2024年到期的票據.
適用於二零二四年到期可換股票據的現行會計方法、準則或法規的變動，D對 我們報告的財務業績、未來財務業績、未來現金流量和/或我們的股票價格.
根據《會計準則法典》（“ASC”）470—20，“可轉換債務和其他選擇權”，實體必須分別核算可轉換債務工具的負債和權益部分，如 2024年到期的票據，轉換後可全部或部分現金結算，其方式應反映發行人的經濟利息成本。因此，我們已將權益部分計入發行日期綜合資產負債表股東權益的額外實繳股本部分，並將權益部分的價值視為負債部分的債務折讓。我們需要在有效期內將債務貼現攤銷為非現金利息費用， 2024年到期的票據這可能會對我們報告或未來的財務業績或我們普通股的交易價格造成不利影響。
此外，我們對可轉換債務工具（如 2024年到期的票據）可全部或部分以現金結算，其影響是任何於轉換票據時可予發行的股份，不包括在計算每股攤薄盈利時，惟該等票據的轉換價值超過其本金額者除外。根據庫存股法，就每股攤薄盈利而言，該交易按猶如結算該等超額換股權價值所需之普通股股份數目（倘吾等選擇以股份結算該等超額）已發行入賬。我們不能肯定未來的會計準則是否會繼續允許使用庫存股票方法。如果我們不能使用庫存股票法核算轉換後可發行的股份， 2024年到期的票據，那麼我們的每股攤薄收益將受到不利影響.
會計準則更新（“ASU”）2016—15，“現金流量表（主題230）：某些現金收入和現金支付的分類”澄清了如何在現金流量表中分類某些現金收入和支付，包括我們的現金結算。 2024年到期的票據。在現金結算時，本金的償還將分成兩部分，一部分用於經營活動的現金流出，該部分與因票面利率與實際利率之間的差額產生的債務貼現而增加的利息有關，其餘部分將用於融資活動。這將需要我們將3640萬美元在現金結算時，我們的綜合現金流量表中將增加利息作為經營活動中使用的現金，這可能會對我們未來的運營現金流產生不利影響。
我們可能無法籌集額外的資本，以優惠的條款執行我們目前或未來的業務機會，如果有的話，或者不稀釋我們的股東。
我們相信，我們現有的現金和現金等價物以及來自我們經營活動的現金流將足以滿足我們至少在未來12個月的預期現金需求。然而，如果我們可能需要籌集額外的資本或債務融資來執行我們當前或未來的業務戰略，包括：
• | 提供額外的現金儲備以支持我們的運營； |
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 30
目錄表
• | 投資於我們的研發工作； |
• | 將我們的業務擴展到新產品市場和新地區； |
• | 獲得互補的業務、產品、服務或技術；或 |
• | 否則，執行我們的戰略計劃並應對競爭壓力，包括調整我們的業務，以減輕可能適用於我們或我們行業的任何關税的影響。 |
我們不知道我們將獲得什麼形式的融資(如果有的話)。如果不能以可接受的條款獲得融資，在需要時，我們為我們的運營提供資金、增強我們的研發和銷售和營銷職能、開發和改進我們的產品、應對意外事件和機會或以其他方式應對競爭壓力的能力將受到極大限制。在任何這種情況下，我們的業務、財務狀況和運營結果都可能受到實質性損害，我們可能無法繼續運營。此外，如果我們通過發行股權或可轉換債券籌集更多資金，我們股東的所有權百分比可能會被顯著稀釋，這些新發行的證券可能擁有優先於現有股東的權利、優惠或特權。
如果我們未能維持有效的內部控制系統或無法糾正內部控制中的任何缺陷，我們可能無法準確報告財務結果或防止欺詐；在這種情況下，我們的股東可能會對我們的財務報告失去信心，這將損害我們的業務，並可能對我們的股票價格產生負面影響。
有效的內部控制對於我們提供可靠的財務報告和防止欺詐是必要的。此外，薩班斯-奧克斯利法案第404條要求我們建立和維護對財務報告和披露控制程序的內部控制。實施我們的內部控制和遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的過程已經並將繼續需要管理層的高度關注。根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404(B)節，我們必須提供一份審計師證明報告，説明管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404(B)節對我們財務報告的內部控制的有效性進行評估，同時提供Form 10-K年度報告。如果我們或我們的獨立註冊會計師事務所發現我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，披露這一事實，即使很快得到補救，也可能會降低市場對我們財務報表的信心，並損害我們的股價。只要我們在財務報告的內部控制中發現任何重大弱點，我們可能需要花費大量的管理時間和財務資源來糾正該等重大弱點或迴應任何由此產生的監管調查或訴訟。
O貴公司的業務有潛在的納税義務。
在我們開展業務的司法管轄區內，我們需要繳納所得税、間接税或其他税務機關的納税申索。在確定我們在全球範圍內的所得税撥備時，需要做出重大判斷。税法是動態的，隨着新法律的通過和對法律的新解釋的發佈或應用，税法可能會發生變化。2017年減税和就業法案(税改法案)包含了美國聯邦所得税法的許多重大變化，這些變化的後果可能會對我們的遞延税收資產的價值產生實質性影響，並可能增加我們未來的美國所得税支出。由於適用的税務機關發出額外指引，以及新的會計處理方法得到澄清，如有新資料，吾等或會於該期間呈報額外的調整。我們擁有大量遞延税項資產，而與淨營業虧損或税項抵免相關的部分遞延税項資產可能會受到國內税法第382或383節，即單獨的回報虧損年度規則的限制。這些限制可能會降低我們在税務屬性到期前利用我們的淨營業虧損或税收抵免的能力。税法的改變或限制可能是實質性的，並可能對我們的納税義務和實際税率產生重大影響.
在我們的正常業務過程中，有許多交易和計算中，最終的所得税、間接税或其他税收決定是不確定的。雖然我們相信我們的税務估計是合理的，但我們不能保證任何税務審計和訴訟的最終決定不會與歷史税務撥備和應計項目中反映的情況有實質性差異。如果由於審計、評估或訴訟而評估額外税款，可能會對我們的現金、税收撥備和作出該決定的一個或多個期間的淨收益(虧損)產生重大不利影響。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 31
目錄表
我們依賴海運以符合成本效益的方式交付我們的產品。倘我們無法使用海運運送產品，我們的業務及財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們依靠商業海運向北美、歐洲、澳大利亞和其他市場的客户交付大部分產品。當海運無法提供或與客户的交貨時間要求相匹配時，我們還依賴更昂貴的空運。我們通過海運交付產品的能力可能會受到以下因素的不利影響：可用貨運能力短缺；承運商和運輸公司在政策和實踐方面的變化，例如時間安排、定價、付款條款和服務頻率；燃料、税收和勞動力成本的增加；以及其他因素，例如罷工和停工，這些因素不在我們的控制範圍內。如果我們不能使用海洋運輸，,或須繼續取代更昂貴的空運以滿足交貨時間要求，則本集團的財務狀況及營運業績可能受到重大不利影響。服務的重大中斷或運輸中斷，無論是由罷工、停工、停工、減速或其他原因引起，均可能對我們的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。
無論我們的經營業績如何，我們普通股的市場價格可能會波動，也可能會下降。
我們的普通股的市場價格一直並可能受到廣泛波動的響應，除其他外， 表格10-K的年報，以及其他我們無法控制的因素，例如投資者認為與我們相若的公司的估值波動。此外，股票市場經歷了價格和成交量的波動，影響並繼續影響許多公司的股本證券的市場價格。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不相稱。這些廣泛的市場和行業波動，以及一般的經濟，政治和市場條件，如經濟衰退，利率變化或國際貨幣波動，可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。在過去，許多經歷過股票市場價格波動的公司都受到證券集體訴訟的影響。我們將來可能會成為這類訴訟的對象。針對我們的證券訴訟可能導致鉅額成本，並轉移我們管理層對其他業務關注的注意力，這可能會嚴重損害我們的業務。
我們的股票價格一直波動，並可能繼續波動。
本公司普通股的交易價格一直且可能繼續波動，並可能因各種因素而大幅波動，其中部分因素超出本公司的控制範圍。此外，太陽能公司證券的交易價格普遍高度波動，證券的市場價格和交易量的波動往往與發行證券公司的財務表現無關或不相稱。影響我們普通股市場價格的因素，其中一些因素超出了我們的控制範圍，包括：
• | 對我們產品的季節性和其他需求波動； |
• | 我們產品的銷售時間、數量和產品組合，可能有不同的平均售價或利潤率； |
• | 我們的定價和銷售政策或競爭對手的定價和銷售政策的變化； |
• | 我們有能力及時、經濟有效地設計、製造和交付產品給客户，並滿足客户的要求； |
• | 我們有能力管理與合同製造商、客户和供應商的關係； |
• | 製造業務中的質量控制或產量問題； |
• | 我們的競爭對手和我們自己對新的或增強的產品的預期、宣佈或介紹； |
• | 降低電力零售價格； |
• | 適用於我們的業務和產品的法律、法規和政策的變化，特別是與政府對太陽能應用的激勵有關的法律、法規和政策的變化； |
• | 關税對整個太陽能行業的影響，特別是我們的產品； |
• | 成本或費用的意外增加； |
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 32
目錄表
• | 與維持和擴大業務運營有關的運營成本和資本支出的金額和時間； |
• | 政府資助的項目對我們客户的影響； |
• | 我們面對客户的信貸風險，特別是考慮到我們部分客户是相對較新進入太陽能市場的人士，沒有長期的經營或信貸記錄； |
• | 我們能夠估計由於產品故障率、索賠率或更換成本而產生的未來保修義務； |
• | 我們能夠預測客户需求和製造需求，並管理我們的庫存； |
• | 我們毛利的波動； |
• | 預測收入和合理規劃支出的能力； |
• | 外幣匯率波動； |
• | 宣佈收購或處置我們的資產或業務； |
• | 我們管理層的變化； |
• | 非機構投資者在我們的股東基礎中所佔比例相對較高，這可能導致我們的股票波動性較高，因為沒有長期投資期限的股東更頻繁地交易；a發送 |
• | 研究分析師的行為，例如他們是否發表不利評論或下調我們的普通股評級或停止發佈有關我們或我們業務的報告。 |
上述因素很難預測，這些因素以及其他因素可能會對我們的季度和年度運營業績產生重大不利影響。任何不能迅速調整支出以彌補收入缺口的做法，都可能放大這種收入缺口對我們運營業績的不利影響。此外，我們的經營結果可能與我們宣佈的指引或研究分析師或投資者的預期不符，在這種情況下，我們的普通股價格可能會大幅下降。不能保證我們將能夠成功地應對這些風險。
操縱賣空者所採用的技術可能會壓低我們普通股的市價。
賣空是出售賣方並不擁有的證券，而是從第三方借款，目的是在稍後日期回購相同的證券，以歸還給貸方的做法。賣空者希望從出售借入證券和購買替代股份之間的證券價值下跌中獲利，因為賣空者期望在購買該次購買中支付的費用低於在出售中獲得的費用。由於股票價格下跌符合賣空者的最大利益，部分賣空者發表或安排發表有關發行人及其業務前景的負面意見，以製造負面市場動力，並在賣空股票後為自己賺取利潤。互聯網、社交媒體和博客的使用使得賣空者可以通過所謂的“研究報告”公開攻擊公司的信譽、策略和真實性，這些報告模仿合法證券研究分析師進行的投資分析類型。這些空頭攻擊在過去曾導致股價下跌和我們普通股的重大拋售活動。交易量有限或散户股東基礎龐大的發行人特別容易受到較高波動水平的影響，並特別容易受到此類空頭攻擊。
賣空者出版物不受美國任何政府、自律組織或其他官方機構的監管，不受SEC在AC法規（法規分析師認證）中規定的認證要求的約束，因此，他們表達的意見可能基於對實際事實的歪曲，或者在某些情況下，完全是捏造的。鑑於發佈此類信息所涉及的風險有限，以及成功進行賣空攻擊可獲得可觀利潤，賣空者可能會繼續發佈此類報告。這種賣空者的攻擊可能導致我們的股票市場價格下跌。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 33
目錄表
我們的關聯股東、執行官和董事擁有我們很大一部分的股票，他們可能會採取我們其他股東可能不認為有益的行動。
我們的附屬股東、執行官和董事共同擁有我們普通股的很大一部分。這種股權的高度集中可能會對普通股的交易價格產生不利影響，因為投資者通常認為擁有控股股東的公司的股票是不利的。此外，這些股東共同行動，可能能夠控制我們的管理和事務以及需要股東批准的事項，包括選舉董事和批准重大公司交易，如合併，合併或出售我們幾乎所有資產。因此，這種所有權集中可能會延遲或阻止控制權的變更，包括涉及我們的合併、合併或其他業務合併，或阻止潛在收購方提出要約收購或以其他方式試圖取得控制權，即使控制權的變更會使我們的其他股東受益。
出售大量o股份我們現有股東在公開市場上出售我們的普通股可能會導致我們的股價下跌。
在公開市場上出售大量普通股，或認為這些出售可能發生，可能會壓低普通股的市場價格，並可能損害我們通過出售額外股本證券籌集資本的能力。我們無法預測銷售額可能對我們普通股的現行市價產生的影響。我們所有的普通股流通股都有資格在公開市場上銷售，但在某些情況下，須遵守《證券法》第144條規定的銷售量限制和銷售方式要求。我們的股東出售股票可能對我們普通股的交易價格產生重大不利影響。
本公司證券的某些持有人有權根據《證券法》對其股份進行登記。根據《證券法》登記這些股份將導致股份在《證券法》下不受限制地自由交易。例如，2018年12月，我們提交了一份轉售登記聲明， 7.5萬在APA交易結束時發行給SunPower的普通股股份。SunPower或其他擁有註冊權的股東出售證券可能對我們普通股的交易價格產生重大不利影響。
我們目前不打算為我們的普通股支付股息，因此，您實現投資回報的唯一機會是如果我們的普通股價格升值。
我們目前不打算在可預見的未來宣佈普通股的股息。此外，我們的定期貸款協議限制了我們支付股息的能力。因此，投資者在我們公司的投資實現回報的唯一機會將是我們普通股的市場價格升值，投資者出售其股票賺取利潤。
我們的章程文件和特拉華州法律可以阻止股東認為有利的收購，也可能降低我們股票的市場價格。
我們的公司註冊證書和我們的章程包含可能延遲或阻止我們公司控制權變更的條款。這些規定還可能使股東更難選舉董事和採取其他公司行動，包括對我們的管理層進行變革。這些規定包括：
• | 規定了一個交錯三年任期的分類董事會，這可能會推遲股東改變大多數董事會成員的能力； |
• | 在董事選舉中沒有規定累積投票，限制了小股東選舉董事候選人的能力； |
• | 授權我們的董事會在沒有股東批准的情況下，發行優先於普通股的優先股，這可能被用來顯著稀釋敵意收購方的所有權； |
• | 禁止股東以書面同意的方式採取行動，這迫使股東在股東年度或特別會議上採取行動； |
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 34
目錄表
• | 要求當時所有有表決權股票的投票權的至少662/3%的持有者投贊成票，作為一個單一類別進行投票，修改公司註冊證書中與我們的業務管理、我們的董事會、股東書面同意行動、股東提名和提議的提前通知、論壇選擇和我們董事的責任有關的條款，或者修改我們的章程，這可能會抑制股東或收購方實施此類修改的能力，以促進管理層的變動或主動收購企圖； |
• | 要求股東召開特別會議只能由我們的董事長(如果有)、我們的首席執行官、我們的總裁或我們的董事會多數成員召開，這可能會推遲我們的股東強制考慮提案或採取行動(包括罷免董事)的能力；以及 |
• | 要求提前通知股東提名和提議，這可能會阻止或阻止潛在的收購者進行委託代理選舉收購者自己的董事名單，或以其他方式試圖獲得對我們的控制。 |
此外，特拉華州一般公司法第203節的規定可能禁止大股東，特別是那些擁有我們已發行普通股15%或更多的大股東，在一段時間內在未經基本上所有股東批准的情況下從事某些企業合併。
根據我們的公司註冊證書、我們的章程和特拉華州法律中的這些條款，可以阻止潛在的收購企圖，降低投資者未來可能願意為我們普通股支付的價格，並導致市場價格低於沒有這些條款的情況。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們的公司總部佔地面積約23,000根據一份2023年11月到期的租約，我們將在加利福尼亞州弗裏蒙特擁有1平方英尺的面積，用於我們的行政辦公室、銷售、營銷、運營、財務和行政活動。我們還租用了加利福尼亞州佩塔盧馬的寫字樓，租約將於2022年4月到期，用於容納我們的主要工程活動。此外，我們還在博伊西、愛達荷州、法國、荷蘭、澳大利亞、新西蘭和印度擁有辦公空間。目前，我們相信我們的設施足以滿足我們近期的運營和業務需求。
項目3.法律訴訟
有時，我們可能會捲入與我們的業務有關的索賠訴訟。我們目前並未涉及任何重大法律程序，我們的管理層認為目前沒有針對我們的索賠或訴訟懸而未決，最終處置可能會對我們的運營、財務狀況或現金流產生重大不利影響。然而，我們未來可能會捲入重大的法律程序。此類事項存在不確定性，不能保證此類法律程序不會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.登記人普通股的市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股
我們的普通股每股面值0.00001美元，自2012年3月30日起在納斯達克全球市場上市交易，交易代碼為ENPH。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 35
目錄表
持有者
自.起2020年2月14日，大約有22 我們普通股的記錄持有人，其中之一是Cede & Co.，存託信託公司（“DTC”）的代理人。經紀公司、銀行和其他金融機構作為實益擁有人的代名人持有的所有普通股股份均存入DTC的參與者賬户，因此，Cede & Co.作為一個股東被視為有記錄的，.
股利政策
我們從未為我們的普通股支付過任何現金股息。我們目前預計，我們將保留任何可用資金來投資於我們業務的增長和運營，我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。
最近出售的未註冊證券
除之前在我們提交給SEC的10—Q表格季度報告和當前8—K表格報告中報告的情況外， 2019年12月31日，於截至本年度，本公司並無未登記出售股本證券， 2019年12月31日.
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 36
目錄表
股票表現圖表
本節不是“徵集材料”，不被視為“提交”的目的的1934年證券和交易法（交易法）第18節的責任，也不被視為通過引用納入根據1933年證券法或交易法的任何提交，無論該提交中的任何一般合併語言。
下圖顯示了我們的普通股、羅素2000指數和古根海姆太陽能指數的累計總股東回報率的比較， 2014年12月31日至2019年12月31日.假設投資100美元已在我們的普通股和每個指數， 2014年12月31日，所有股息都進行了再投資，投資的相對錶現通過 2019年12月31日.所示信息為歷史信息，在所示期間的股東回報不應被視為未來股東回報或未來業績的指示。
12月31日， 2014 | 12月31日， 2015 | 12月31日， 2016 | 12月31日， 2017 | 12月31日， 2018 | 12月31日， 2019 | ||||||||||||||||||
Enphase Energy股份有限公司 | $ | 100 | $ | 25 | $ | 7 | $ | 17 | $ | 33 | $ | 183 | |||||||||||
羅素2000指數 | $ | 100 | $ | 94 | $ | 113 | $ | 127 | $ | 112 | $ | 138 | |||||||||||
古根海姆太陽指數 | $ | 100 | $ | 90 | $ | 50 | $ | 76 | $ | 56 | $ | 93 | |||||||||||
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 37
目錄表
項目6. 選定的合併財務數據
下文載列截至2009年12月12日止五年的資料 2019年12月31日並不一定指示未來業務的結果，應與項目項目一併閲讀。 7. “管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析，”及合併財務報表及其相關附註，載於第三項 8. “財務報表和補充數據”，以充分了解可能影響以下資料可比性的因素。
我們採納了會計準則法典（“ASC”）第606號“收入確認”（“ASC 606”或“主題606”），並對截至2018年1月1日尚未完成的所有合同應用了修改後的追溯法。截至2017年、2016年和2015年12月31日的財政年度的財務數據未進行調整，以反映採用ASC 606。
截至十二月三十一日止的年度， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
(單位為千，每股數據除外) | |||||||||||||||||||
綜合運營報表數據： | |||||||||||||||||||
淨收入 | $ | 624,333 | $ | 316,159 | $ | 286,166 | $ | 322,591 | $ | 357,249 | |||||||||
收入成本 | 403,088 | 221,714 | 230,123 | 264,583 | 249,032 | ||||||||||||||
毛利 | 221,245 | 94,445 | 56,043 | 58,008 | 108,217 | ||||||||||||||
運營費用： | |||||||||||||||||||
研發 | 40,381 | 32,587 | 33,157 | 50,703 | 50,819 | ||||||||||||||
銷售和市場營銷 | 36,728 | 27,047 | 23,126 | 38,810 | 45,877 | ||||||||||||||
一般和行政 | 38,808 | 29,086 | 22,221 | 27,418 | 30,830 | ||||||||||||||
重組費用 | 2,599 | 4,129 | 16,917 | 3,777 | — | ||||||||||||||
總運營費用 | 118,516 | 92,849 | 95,421 | 120,708 | 127,526 | ||||||||||||||
營業收入(虧損) | 102,729 | 1,596 | (39,378 | ) | (62,700 | ) | (19,309 | ) | |||||||||||
其他費用，淨額 | |||||||||||||||||||
利息收入 | 2,513 | 1,058 | 276 | 75 | 20 | ||||||||||||||
利息支出 | (9,691 | ) | (10,693 | ) | (8,212 | ) | (2,848 | ) | (521 | ) | |||||||||
其他(費用)收入，淨額 | (5,437 | ) | (2,190 | ) | 1,973 | (514 | ) | (893 | ) | ||||||||||
其他費用合計(淨額) | (12,615 | ) | (11,825 | ) | (5,963 | ) | (3,287 | ) | (1,394 | ) | |||||||||
所得税前收入(虧損) | 90,114 | (10,229 | ) | (45,341 | ) | (65,987 | ) | (20,703 | ) | ||||||||||
所得税優惠(規定) | 71,034 | (1,398 | ) | 149 | (1,475 | ) | (1,379 | ) | |||||||||||
淨收益(虧損) | $ | 161,148 | $ | (11,627 | ) | $ | (45,192 | ) | $ | (67,462 | ) | $ | (22,082 | ) | |||||
每股淨收益(虧損)： | |||||||||||||||||||
基本信息 | $ | 1.38 | $ | (0.12 | ) | $ | (0.54 | ) | $ | (1.34 | ) | $ | (0.49 | ) | |||||
稀釋 | $ | 1.23 | $ | (0.12 | ) | $ | (0.54 | ) | $ | (1.34 | ) | $ | (0.49 | ) | |||||
每股計算中使用的股份： | |||||||||||||||||||
基本信息 | 116,713 | 99,619 | 82,939 | 50,519 | 44,632 | ||||||||||||||
稀釋 | 131,644 | 99,619 | 82,939 | 50,519 | 44,632 | ||||||||||||||
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 38
目錄表
截至12月31日。 | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||
綜合資產負債表數據： | |||||||||||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 296,109 | $ | 106,237 | $ | 29,144 | $ | 17,764 | $ | 28,452 | |||||||||
總資產 | 713,223 | 339,937 | 169,147 | 163,576 | 165,528 | ||||||||||||||
保證義務 | 37,098 | 31,294 | 29,816 | 31,414 | 30,547 | ||||||||||||||
債務 | 105,543 | 109,783 | 49,751 | 33,900 | 17,000 | ||||||||||||||
股東權益總額 | 272,212 | 7,776 | (9,126 | ) | 1,300 | 41,449 | |||||||||||||
附加數據： | |||||||||||||||||||
營運資本 | $ | 300,346 | $ | 75,141 | $ | 38,705 | $ | 35,092 | $ | 48,920 | |||||||||
毛利率百分比 | 35.4 | % | 29.9 | % | 19.6 | % | 18.0 | % | 30.3 | % | |||||||||
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 39
目錄表
項目7. 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
以下有關本公司財務狀況及經營業績的討論及分析，應與本年報表格10—K其他地方的綜合財務報表及相關附註一併閲讀。本討論包含反映我們當前預期的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。在某些情況下，您可以通過諸如“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“意圖”、“潛在”或“繼續”等術語或其他類似術語的否定來識別前瞻性陳述。該等陳述包括但不限於有關我們對未來財務表現的預期、費用水平、流動性來源、我們技術和產品的能力和性能以及計劃的變更、新產品發佈的時間、我們的業務策略（包括預期趨勢、我們目標市場的增長和發展）、我們當前和未來產品的預期市場採用情況的陳述，本公司的業務表現，包括元器件供應管理、產品質量和客户服務，以及與SunPower Corporation交易相關的預期收益和風險。我們的實際結果和事件發生時間可能與前瞻性陳述中討論的結果有重大差異，原因包括下文討論的因素和本報告標題為“風險因素”一節中討論的因素。
概述和2019年亮點
我們是一家全球能源技術公司。我們將交付智能、易於使用的解決方案，在一個智能平臺上管理太陽能發電、存儲和通信。我們通過以下方式徹底改變了太陽能行業我們的微逆變器技術和 我們生產 完全集成的太陽能加存儲解決方案. 我們已經運送了超過 2500萬 微型逆變器，以及 完畢 一百萬 一期住宅和商業系統已部署在超過， 130 國家.
我們主要向分銷商銷售我們的解決方案，分銷商將解決方案轉售給太陽能安裝商。我們還直接向大型安裝商、原始設備製造商、戰略合作伙伴和房主銷售產品。我們2019年下半年的收入受到計劃逐步減少1986年《國內税法》(經修訂)第48(A)節(以下簡稱ITC)下太陽能項目投資税收抵免的積極影響。*ITC的歷史百分比在2019年之前為30%，ITC百分比降至2020年開始建設的太陽能系統的26%，2021年的22%，如果2021年後開始建設或太陽能系統在2023年後投入使用，則住宅項目的投資税收抵免為零，商業項目的投資税收抵免為10%。因此，我們的幾個客户探索了在2019年購買產品的機會，以利用2018年6月發佈的美國國税局的安全港指導，允許他們保留2019年購買的太陽能設備的30%投資税收抵免，這些設備是在2019年之後完成的太陽能項目2019年12月31日這些避風港購買對我們2019年下半年的收入產生了積極影響4990萬美元遞延收入截至 2019年12月31日涉及將於2020年第一季度發貨的避風港採購。
我們的淨收入是6.243億美元, 3.162億美元和2.862億美元為2019, 2018和2017，分別。我們的淨收入為 1.611億美元與2019年淨虧損相比， 1 160萬美元和4520萬美元為2018和2017，分別為。自.起2019年12月31日，我們有過2.514億美元現金和現金等價物， 4470萬美元限制現金， 3.003億美元流動資本。
我們2019年的優先事項包括專注於提供卓越的客户服務、高質量的產品、擴展業務流程和盈利性的頂線增長，以及開發我們的Encoder技術。品質及客户服務是我們策略的基石，對我們於二零一八年及二零一九年的財務表現轉虧為盈。我們首先關注美國的呼叫中心指標，歐洲和澳大利亞，平均等待時間從2017年的10分鐘以上減少到2018年的2分鐘，到2019年底減少到2分鐘以下。我們推出了自助服務工具，如Service—On—The—Go ™，允許我們的安裝人員和合作夥伴在不到60秒的時間內從他們的手機提交請求。
IQ 7系列微型逆變器在全球範圍內的推出是我們有史以來製造的最小、最輕、最強大的微型逆變器，是提高毛利率的關鍵因素。我們產品銷售的世界每個地區現在都在使用這款第七代微型逆變器。期間 截至2019年12月31日止年度, 98%我們的微型逆變器是IQ 7我們在2018年系統地推出了IQ 7微逆變器的高功率和高效率變體。銷售這些變體同時提高了毛利率，併為安裝人員提供了更好的每瓦價格。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 40
目錄表
2019年1月28日，我們全部償還了定期貸款的剩餘本金，大約 3950萬美元另加應計利息及費用 欠Tennenbaum Capital Partners，LLC的貸款人。
在……上面2019年5月30日，我們與某些持有人單獨進行了私下談判， 4.0% 2023年到期的可轉換優先票據 (“2023年到期的票據“）導致回購和交換，截至 2019年6月5日，地址為6000萬美元發行票據的本金總額 10,801,080普通股和單獨現金支付合計600萬美元.
在……上面2019年6月5日，我們發佈了1.32億美元我們的本金總額1.0% 2024年到期的可轉換優先票據(“2024年到期的票據“)以私募方式配售。這個2024年到期的票據是一般無擔保債務，利息利率為1.0%每年，每半年支付一次，於6月1日和12月1日每一年的，從2019年12月1日。這個2024年到期的票據將在以下日期成熟2024年6月1日，除非本公司提早購回或由持有人選擇轉換。有關《公約》的進一步資料 2024年到期的票據可以在註釋中找到 11, “債務,” 本年報第II部第8項所載綜合財務報表附註（表格10—K）及以下"流動性與資本資源.”
2020年展望
我們相信，我們在2019年的穩健執行使我們能夠充分利用未來的增長機遇，我們需要保持專注，以抓住這些機遇。我們於二零二零年的三大優先事項為（i）提供卓越的客户體驗；（ii）推出新產品及拓展市場；及（iii）專注於提升綜合數碼平臺。
客户體驗.質量和客户服務構成了客户體驗。連續三年，這一直是一個優先事項。在服務方面，我們的安裝商、分銷商和模塊合作伙伴是我們與最終客户（房主和企業用户）聯繫的第一條線。我們的目標是更好地與這些服務提供商合作，以便我們能夠為我們的房主提供卓越的高質量服務。我們相信，持續加強客户體驗的改善對我們來説是一個競爭優勢。
引進新產品，擴大我們的市場。 我們專注於在十幾個國家的住宅太陽能，2019年提供約33億美元的可用市場（SAM）。我們還計劃在2020年推出新產品，這將使我們的SAM在2022年達到125億美元，其中包括住宅太陽能、住宅儲能、小型商業太陽能和離網太陽能和儲能。
擴大我們的數字存在。 我們專注於通過合作伙伴和客户旅程的企業對企業和企業對客户流程的數字化來創造收入。未來的重點是通過加強我們的網上商店，大幅增加網上商店的使用量，併發布全面的數字平臺來擴大我們的數字業務。
組件 合併業務報表
淨收入
我們的淨收入主要來自微型逆變器解決方案和相關配件的銷售，其中包括我們的交流電池存儲系統，我們的Envoy通信網關和Enlighten基於雲的監控服務以及其他配件。
我們的收入受我們解決方案及相關配件的數量和平均售價、供求、銷售獎勵和競爭性產品的變動所影響。我們的收入增長取決於我們通過保持成本競爭力、開發和推出滿足客户不斷變化的技術和性能要求的新產品、收入基礎的多樣化和擴大以及我們以提高對微型逆變器技術的認識和在市場上脱穎而出的方式在市場上有效競爭的能力。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 41
目錄表
收入成本和毛利
收益成本主要包括產品成本、保修、製造人員及物流成本、運費、測試設備折舊及攤銷以及託管服務成本。我們的產品成本受到技術創新的影響，例如半導體集成的進步和新產品的推出、規模經濟帶來的組件成本降低，以及生產流程和自動化的改進。某些成本，主要是人員和測試設備的折舊和攤銷，不受銷售量的直接影響。
我們將生產外包給第三方合同製造商，通常每季度與他們協商產品定價。我們相信，我們的合約製造夥伴有足夠的生產能力，以滿足可預見將來對我們產品的預期需求。然而，若干關鍵原材料供應短缺可能對我們滿足客户對產品需求的能力造成不利影響。我們與第三方（包括我們的一家合同製造商）簽訂合同，作為我們的物流供應商，在美國倉儲和交付我們的產品，歐洲和亞洲。
毛利可能因季度而異，主要受我們的平均售價、產品成本、產品組合、客户組合、保修成本和季節性導致的銷量波動所影響。
運營費用
營運開支包括研發、銷售及市場推廣、一般及行政及重組開支。除重組費用外，人事相關費用是每一項費用類別中最重要的組成部分，包括薪金、福利、工資税、銷售佣金、獎勵性薪酬和股票薪酬。
研發費用包括人員相關費用、第三方設計開發費用、測試評估費用、折舊費用及其他間接費用。研發人員主要從事電力電子、半導體、電力線通信、網絡和軟件功能以及存儲的設計和開發。我們投入大量資源用於研發項目，重點是改進現有產品並提高成本效益，並及時開發新產品，利用技術創新降低產品成本，改善功能和提高可靠性。我們打算繼續投入適當資源於我們的研發工作，因為我們相信這些資源對維持我們的競爭地位至關重要。
銷售及市場推廣開支包括人員相關開支、差旅、展銷會、市場推廣、客户支援及其他間接成本。我們期望繼續進行必要的投資，以執行我們的戰略，以增加我們的市場滲透率，並通過擴大我們的分銷商、大型安裝商、OEM和戰略合作伙伴的客户基礎進入新市場。 我們目前提供針對美國、加拿大、墨西哥、中美洲市場、歐洲、澳大利亞、新西蘭、印度和某些其他亞洲市場的住宅和商業市場的解決方案。我們預期未來將繼續擴大我們產品的地域覆蓋範圍，並在潛在市場開拓新的銷售渠道。
一般及行政開支包括行政、財務、人力資源、資訊科技及法律組織之人事相關開支、設施成本及專業服務費用。專業服務費用主要包括外部法律、會計和信息技術諮詢費用。
重組費用為二零一八年至二零一九年實施重組措施（“二零一八年計劃”），以改善營運表現及減少整體營運開支而產生的淨費用。根據二零一八年計劃，重組成本主要包括員工遣散費及一次性福利、員工重組費用、與物業及設備減值相關的非現金費用以及設立租賃損失準備金。見附註 10. “重組,” 本年報第II部第8項所載綜合財務報表附註（表格10—K）以獲取更多信息。
其他費用，淨額
其他費用，淨額主要包括我們的可轉換票據和定期貸款項下的利息費用和費用，以及與債務貼現和遞延融資成本攤銷有關的非現金利息費用。其他費用，淨額還包括我們現金餘額的利息收入和外幣交易兑換成美元的收益或損失。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 42
目錄表
所得税(撥備)優惠
我們在銷售產品的國家要繳納所得税。從歷史上看，我們主要在美國納税，因為我們向美國客户銷售了我們的大部分產品。隨着我們向美國以外的客户擴大產品銷售，我們必須根據這些銷售發生的國家/地區的外國法定税率徵税。隨着未來在外國司法管轄區的銷售額增加，我們的有效税率可能會相應波動。我們根據所有現有證據的權重，定期評估實現遞延税項資產的能力，包括按司法管轄區劃分的司法管轄區的近期收益歷史和預期未來應納税收入等因素。在2019財年第四季度，在考慮了這些因素後，我們確定積極的證據克服了任何負面證據，主要是由於最近幾年的累積收入，以及對未來持續盈利的預期，並得出結論，美國聯邦和州遞延税項資產更有可能實現。因此，我們在2019財年第四季度公佈了美國聯邦和州所有遞延税項資產的估值免税額。
摘要 合併業務報表
下表列出了我們的 所列各期間的合併業務報表(以千計)：
截至十二月三十一日止的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨收入 | $ | 624,333 | $ | 316,159 | $ | 286,166 | |||||
收入成本 | 403,088 | 221,714 | 230,123 | ||||||||
毛利 | 221,245 | 94,445 | 56,043 | ||||||||
運營費用： | |||||||||||
研發 | 40,381 | 32,587 | 33,157 | ||||||||
銷售和市場營銷 | 36,728 | 27,047 | 23,126 | ||||||||
一般和行政 | 38,808 | 29,086 | 22,221 | ||||||||
重組費用 | 2,599 | 4,129 | 16,917 | ||||||||
總運營費用 | 118,516 | 92,849 | 95,421 | ||||||||
營業收入(虧損) | 102,729 | 1,596 | (39,378 | ) | |||||||
其他費用，淨額 | |||||||||||
利息收入 | 2,513 | 1,058 | 276 | ||||||||
利息支出 | (9,691 | ) | (10,693 | ) | (8,212 | ) | |||||
其他(費用)收入，淨額 | (5,437 | ) | (2,190 | ) | 1,973 | ||||||
其他費用合計(淨額) | (12,615 | ) | (11,825 | ) | (5,963 | ) | |||||
所得税前收入(虧損) | 90,114 | (10,229 | ) | (45,341 | ) | ||||||
所得税優惠(規定) | 71,034 | (1,398 | ) | 149 | |||||||
淨收益(虧損) | $ | 161,148 | $ | (11,627 | ) | $ | (45,192 | ) | |||
經營成果
在本節中，我們將討論我們對截至2019年12月31日止年度*與之前的截至2018年12月31日的年度。的討論。截至2018年12月31日的年度與之相比截至2017年12月31日的年度，請參閲本公司年報10-K表格內第II部分第7項“管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析”。截至2018年12月31日的年度.
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 43
目錄表
淨收入
截至十二月三十一日止的年度， | 更改中 | |||||||||||||
2019 | 2018 | $ | % | |||||||||||
(除百分比外，以千為單位) | ||||||||||||||
淨收入 | $ | 624,333 | $ | 316,159 | $ | 308,174 | 97 | % | ||||||
淨收入增額通過97%在……裏面2019，與2018主要由於出貨量增加以及每台微型逆變器平均售價增加。我們賣 620萬微型逆變器單元 2019，與280萬單位輸入2018.每台微型逆變器平均售價的增加是由於產品組合和客户組合的收益率有所改善， 98%我們的出貨量來自IQ7系列微型逆變器，加上改進的定價管理。請參閲備註：3. “收入確認，“的音符中 合併財務報表。
收入成本和毛利率
截至十二月三十一日止的年度， | 更改中 | |||||||||||||
2019 | 2018 | $ | % | |||||||||||
(除百分比外，以千為單位) | ||||||||||||||
收入成本 | $ | 403,088 | $ | 221,714 | $ | 181,374 | 82 | % | ||||||
毛利 | 221,245 | 94,445 | 126,800 | 134 | % | |||||||||
毛利率 | 35.4 | % | 29.9 | % | ||||||||||
收入成本增額通過82%在……裏面2019，與2018，主要是由於微逆變器的銷售量增加和貨運成本加快，但由於我們的降成本努力，我們產品的單位成本大幅下降，部分抵消了這一影響。截至2019年12月31日止年度，與2018年同期相比。毛利率的大幅增長主要是由於我們的IQ 7系列微型逆變器的產品利潤率較高，該系列的單位成本低於以前型號的微型逆變器，以及我們的整體定價和成本管理努力。智商7的銷售額。98%佔我們今年微逆變器總銷售額的1%截至2019年12月31日止年度與之相比，50%佔我們2018年同期微逆變器總銷量的1%。
研究與開發
截至十二月三十一日止的年度， | 更改中 | |||||||||||||
2019 | 2018 | $ | % | |||||||||||
(除百分比外，以千為單位) | ||||||||||||||
研發 | $ | 40,381 | $ | 32,587 | $ | 7,794 | 24 | % | ||||||
淨收入百分比 | 6 | % | 10 | % | ||||||||||
研發費用增額通過780萬美元在……裏面2019，與2018。這個增加這是由於與人事有關的費用增加了600萬美元，以及與開發、推出和鑑定新產品有關的外部諮詢服務費用增加了140萬美元。這個增加與人事有關的支出主要是由於在新西蘭、印度和美國僱用員工，增加了總薪酬成本，包括基於股票的薪酬和差旅支出。由於開發活動的水平和階段不同，研究和開發費用的數額可能會在不同時期波動。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 44
目錄表
銷售和市場營銷
截至十二月三十一日止的年度， | 更改中 | |||||||||||||
2019 | 2018 | $ | % | |||||||||||
(除百分比外，以千為單位) | ||||||||||||||
銷售和市場營銷 | $ | 36,728 | $ | 27,047 | $ | 9,681 | 36 | % | ||||||
淨收入百分比 | 6 | % | 9 | % | ||||||||||
銷售和市場營銷費用增額通過970萬美元在……裏面2019，與2018。這個增加主要由於810萬美元的人事相關支出增加，這是由於我們努力通過僱用額外員工以減少平均等待時間來改善客户體驗，2018年8月從SunPower收購的開發技術、專利和授權技術的攤銷增加了130萬美元，以及其他專業服務和業務活動以增加業務增長。人事相關開支增加包括僱員薪酬增加（包括股票薪酬、花紅及銷售佣金），以及與員工增加有關的差旅開支增加。
一般和行政
截至十二月三十一日止的年度， | 更改中 | |||||||||||||
2019 | 2018 | $ | % | |||||||||||
(除百分比外，以千為單位) | ||||||||||||||
一般和行政 | $ | 38,808 | $ | 29,086 | $ | 9,722 | 33 | % | ||||||
淨收入百分比 | 6 | % | 9 | % | ||||||||||
一般和行政費用增額通過970萬美元在……裏面2019，與2018。這個增加主要是由於印度和美國員工人數增加，人員相關費用增加780萬美元，專業諮詢費增加100萬美元，主要是由於我們第一年就2018年財務報表審計而符合《薩班斯—奧克斯利法案》下的審計師認證要求，律師費增加140萬美元，以及由於我們業務增長導致設施成本增加90萬美元。的 增加部分被2018年為解決與供應商的糾紛而支付的180萬美元以及2019年未再次發生的收購相關費用80萬美元所抵銷。人事相關開支增加主要是由於存貨補償開支、薪金及花紅補償增加，以及承包商開支增加所致。
重組費用
截至十二月三十一日止的年度， | 更改中 | |||||||||||||
2019 | 2018 | $ | % | |||||||||||
(除百分比外，以千為單位) | ||||||||||||||
重組費用 | $ | 2,599 | $ | 4,129 | $ | (1,530 | ) | (37 | )% | |||||
淨收入百分比 | 0.4 | % | 1 | % | ||||||||||
我們於2018年第三季度實施了重組計劃，以降低運營開支。該計劃包括將我們的全球員工隊伍調整至成本較低的地點，以及搬遷我們的公司總部。儘管我們將繼續改善業務及流程，但我們的正式重組工作已於二零一九年完成，預計根據此重組計劃，短期內不會產生重大重組費用。
重組費用 2019時主要納入 160萬美元以現金為基礎的遣散費和相關福利， 1.1百萬美元減值資產的非現金支出，部分被 10萬美元由於採用ASC 842，租賃而導致的租賃損失準備金。2018年重組費用主要包括 2.2百萬美元在現金離職和相關福利方面， 160萬美元減值資產的費用，以及 0.3百萬美元租賃損失準備金。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 45
目錄表
其他收入(費用)，淨額
截至十二月三十一日止的年度， | 更改中 | |||||||||||||
2019 | 2018 | $ | % | |||||||||||
(除百分比外，以千為單位) | ||||||||||||||
利息收入 | $ | 2,513 | $ | 1,058 | $ | 1,455 | 138 | % | ||||||
利息支出 | (9,691 | ) | (10,693 | ) | 1,002 | (9 | )% | |||||||
其他(費用)收入，淨額 | (5,437 | ) | (2,190 | ) | (3,247 | ) | 148 | % | ||||||
其他費用合計(淨額) | $ | (12,615 | ) | $ | (11,825 | ) | $ | (790 | ) | 7 | % | |||
利息收入 250萬美元對於截至2019年12月31日止年度相比之下， 110萬美元對於截至2018年12月31日的年度主要是由於平均現金餘額較高所賺取的利息。
利息開支 970萬美元對於截至2019年12月31日止年度主要包括與2024年到期票據產生的票面利息、債務貼現及債務發行成本攤銷有關的460萬美元、與償還定期貸款有關的利息開支270萬美元、與產生的票面利息有關的利息開支150萬美元以及與2023年到期票據有關的債務發行成本攤銷有關的利息開支，以及 與長期應收融資有關的利息支出90萬美元記作債務.利息開支 1070萬美元對於截至2018年12月31日的年度主要包括與我們的定期貸款及產生的票面利息有關的利息開支，以及與二零二三年到期票據有關的債務發行成本攤銷。
其他收入（支出）淨額 540萬對於截至2019年12月31日止年度主要與回購及交換2023年到期票據所支付的600萬美元費用有關，部分被與外幣兑換及重新計量有關的600萬美元淨收益所抵銷。其他收入（支出），淨額 220萬美元對於截至2018年12月31日的年度包括因外幣兑換和重新計量而產生的250萬美元損失，部分被我們定期貸款的40萬美元估值調整所抵銷。
所得税(撥備)優惠
截至十二月三十一日止的年度， | 更改中 | ||||||||||||
2019 | 2018 | $ | % | ||||||||||
(除百分比外，以千為單位) | |||||||||||||
所得税優惠(規定) | $ | 71,034 | $ | (1,398 | ) | $ | 72,432 | ** | |||||
實際税率 | 78.83 | % | (13.67 | )% | |||||||||
** | 沒有意義 |
所得税優惠 7100萬美元對於截至2019年12月31日止年度與所得税撥備相比， 140萬美元2018年，主要由於釋放估值備抵，部分被增加的外國所得税抵銷。見附註 15.“所得税”，包括在本年度報告第二部分，第8項的綜合財務報表附註中，以獲取更多信息。
流動性與資本資源
流動資金來源
自.起2019年12月31日，我們有過2.514億美元現金和現金等價物， 4470萬美元限制性現金和流動資金， 3.003億美元.在美國持有的現金、現金等價物和受限制現金， 289.8美元和100萬美元主要由美國政府貨幣市場共同基金以及有息和無息存款組成，其餘部分存放在多家外國子公司。受限現金指的是我們以存單的形式持有的現金，該存單以我們簽發給客户的信用證為抵押。我們認為在美國境外持有的金額是可以獲得的，並已為與我們的海外收益相關的估計美國所得税負擔做了準備。
定期貸款
2019年1月28日，我們全部償還了定期貸款的剩餘本金，大約 3950萬美元另加應計利息及費用 欠Tennenbaum Capital Partners，LLC的貸款人。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 46
目錄表
可轉換票據
2023年到期的票據。在……裏面2018年8月，我們發佈了6500萬美元私募發行的可轉換優先票據本金總額(“2023年到期的票據“)。這個2023年到期的票據是一般無擔保債務，利息利率為4.0%每年，每半年支付一次，於2月1日和八月1每一年的，從2019年2月1日。這個2023年到期的票據將在以下日期成熟2023年8月1日，除非本公司提早購回或由持有人選擇轉換。對 2019年5月30日，我們與某些持有人進行了單獨和私下談判的交易， 2023年到期的票據導致回購和交換，如 2019年6月5日，地址為6000萬美元發行票據的本金總額 10,801,080普通股和單獨現金支付合計600萬美元。自.起2019年12月31日，我們有過500萬美元我們的本金總額2023年到期的票據太棒了。
2024年到期的票據。在……裏面2019年6月，我們發佈了1.32億美元私募發行的可轉換優先票據本金總額(“2024年到期的票據“)。這個2024年到期的票據是一般無擔保債務，利息利率為1.0%每年，每半年支付一次，於6月1日和12月1日每一年的，從2019年12月1日。這個2024年到期的票據將在以下日期成熟2024年6月1日，除非本公司提早購回或按持有人的選擇以每股20.50元的換股價轉換。截至 2019年12月31日，我們有過1.32億美元我們的本金總額2024年到期的票據太棒了。
這個2024年到期的票據可在緊接2023年12月1日之前的營業日營業結束前的任何一天轉換，以倍數 $1,000 （一）有下列情形之一的，由持有人選擇本金額：（一）在任何一個日曆季度之後， 2019年9月30日(and僅在該日曆季度內），如果在截至（包括）緊接上一日曆季度的最後一個交易日的30個連續交易日期間內，我們普通股的最後一個交易日（無論是否連續）的最後一個交易日的期間內，我們的普通股的最後一個報告銷售價格大於或等於 $26.6513 (130%（2）在任何連續五個交易日期間（“計量期間”）後的五個營業日期間內，其中“交易價格”（定義見有關指數）， $1,000 於計量期間內每個交易日之票據本金額少於本公司普通股最後呈報售價與每個交易日之兑換率乘積之98%；或（3）發生特定公司事件時。在轉換任何票據時，我們將根據我們的選擇支付或交付現金、普通股股份或現金和普通股的組合。
關於提供的2024年到期的票據，我們進行了私下協商的可換股票據對衝交易，以減少在任何轉換時對我們普通股的潛在攤薄， 2024年到期的票據.可換股票據對衝交易之總成本約為 3630萬美元.此外，與提供的同時， 2024年到期的票據，我們進行了私下協商的認股權證交易，據此，我們發行認股權證以收購我們的普通股股份， $25.2320而不是2024年到期的票據換股價 $20.5010。我們收到了大約2980萬美元從出售認股權證中得到的
截至2020年2月21日， 2024年到期的票據由於並無轉換為股本，因此，我們並無根據可換股票據對衝購買任何股份，而認股權證亦未獲行使及仍未行使。如果持有人 2024年到期的票據如果能夠將債務轉換為股權，並行使這一權利，我們已經申明瞭我們的意圖和能力解決。 1.32億美元基金的本金總額2024年到期的票據以現金見附註 11, “債務,” 本年報第II部第8項所載綜合財務報表附註（表格10—K）有關可換股票據對衝交易及認股權證的更多資料。
我們相信，我們的現有現金及現金等價物以及經營活動產生的現金流量將足以滿足我們至少未來12個月的預期現金需求。
現金流。下表彙總了我們在報告期間的現金流：
截至十二月三十一日止的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 139,067 | $ | 16,132 | $ | (28,442 | ) | ||||
用於投資活動的現金淨額 | (14,788 | ) | (19,151 | ) | (4,121 | ) | |||||
融資活動提供的現金淨額 | 65,850 | 80,614 | 43,297 | ||||||||
匯率變動對現金的影響 | (257 | ) | (502 | ) | 646 | ||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | $ | 189,872 | $ | 77,093 | $ | 11,380 | |||||
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 47
目錄表
C作業活動產生的灰流
對於截至2019年12月31日止年度業務活動提供的現金淨額， 1.391億美元與業務活動提供的現金淨額相比， 1610萬美元在……裏面2018同比增加1.229億美元。2019年經營活動提供的現金淨額較2018年增加1.229億美元，主要是由於2019年淨收入增加1.728億美元的盈利能力提高，部分被4970萬美元的非現金淨收益增加所抵消。與2018年相比，2019年非現金福利淨額增加了4970萬美元，包括 7340萬美元遞延所得税收益增加，原因是釋放遞延税項資產的估值備抵，呆賬撥備減少50萬美元，資產減值減少50萬美元，部分被非現金支出增加870萬美元的股票補償增加所抵銷， 600萬美元就回購及交換二零二三年到期可換股票據支付的費用， 2.2百萬美元本報告的主要原因是：終止定期貸款的融資費用、物業及設備折舊增加450萬美元以及非現金利息支出增加340萬美元，主要由於2024年到期票據的債務貼現。 流動資金的年比年的變化是中性的，因為我們的遞延收入增長了7，840萬美元，包括 4990萬美元與2018年相比，2019年應收賬款5520萬美元和庫存2550萬美元的增長所抵消。
投資活動產生的現金流
對於截至2019年12月31日止年度，投資活動中使用的現金淨額為1480萬美元主要來自採購測試及組裝設備以擴大供應能力及相關設施改善，以及內部使用軟件的資本化成本。為 截至2019年12月31日止年度與2018年相比，購買的房產和設備總額為1480萬美元， 4.2百萬美元與去年同期相比，採購額增加了1060萬美元。為 截至2018年12月31日的年度投資活動所用現金包括 1500萬美元與收購SunPower微型逆變器業務有關的付款。2019年，我們沒有收購任何業務。
C融資活動產生的灰流
對於截至2019年12月31日止年度2009年， 6590萬美元主要來自 1.274億美元發行二零二四年到期票據所得款項淨額， 2980萬美元從銷售權證， 500萬美元員工股票期權行使和根據員工股票激勵計劃發行普通股的淨收益，部分被 4590萬美元償還我們的定期貸款和長期應收融資記錄為債務， 3630萬美元購買與2024年到期票據有關的債券對衝， 600萬美元購回及交換所付費用 6000萬美元2023年到期的票據， 8.2百萬美元支付與股權獎勵的淨股份結算有關的僱員預扣税。為 截至2018年12月31日的年度2009年， 8060萬美元主要來自發行可轉換債券所得淨額6 240萬美元， 1,980萬美元 出售普通股所得淨額、出售若干長期融資應收款所得淨額560萬美元， 280萬美元 根據我們的員工股票激勵計劃發行普通股的淨收益，部分被 1000萬美元 在償還債務方面。
合同義務
下表概述了截至2003年，我們尚未履行的合同義務。 2019年12月31日.
按期限到期的付款 | |||||||||||||||||||
總計 | 2020 | 2021-2022 | 2023-2024 | 2024年以後 | |||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||
經營租約 | $ | 15,170 | $ | 4,156 | $ | 7,165 | $ | 3,109 | $ | 740 | |||||||||
2023年到期票據本金和利息 | 5,800 | 200 | 400 | 5,200 | — | ||||||||||||||
2024年到期票據本金和利息 | 137,958 | 1,320 | 2,640 | 133,998 | — | ||||||||||||||
購買義務(1) | 99,520 | 99,520 | — | — | — | ||||||||||||||
總計 | $ | 258,448 | $ | 105,196 | $ | 10,205 | $ | 142,307 | $ | 740 | |||||||||
(1) | 採購責任包括與我們的主要合同製造商根據我們的生產預測代表我們採購的零部件庫存相關的金額以及其他庫存相關的採購承諾。未來期間之採購時間可能與上文呈列之估計有重大差異，原因為銷售水平不同及經濟狀況變動所導致之需求波動。 |
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 48
目錄表
表外安排
自.起2019年12月31日，我們沒有任何如S-K《美國證券交易委員會條例》第303(A)(4)(Ii)項所定義的表外安排。
關鍵會計政策
在編制綜合財務報表和相關附註時，我們需要作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的判斷、估計和假設。我們已根據過往經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的假設作出估計，而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非由其他來源輕易可見。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。
有關我們的重要會計政策的説明，請參閲注：2. “重要會計政策摘要,” 本年報第II部第8項所載綜合財務報表附註（表格10—K）。如一項會計政策要求根據作出估計時高度不確定事項的假設作出會計估計，且如合理地可採用不同的估計，或合理地可能定期發生的會計估計的變動，可能對綜合財務報表造成重大影響，則該政策被視為關鍵。我們相信以下關鍵會計政策反映了在編制我們的綜合財務報表時使用的更重要的估計和假設。
收入確認
我們通過向分銷商、大型安裝商、原始設備製造商和戰略合作伙伴銷售我們的解決方案，其中包括微逆變器單元和相關配件、特使通信網關、基於雲的Enlightten監控服務和交流電池存儲解決方案，從而獲得收入。
2018年1月1日，我們採用了會計準則編纂(ASC)第606號《收入確認》(ASC-606或《主題-606》)，並對截至2018年1月1日尚未完成的所有合同應用了修改後的追溯方法。通過主題606後最重要的影響是，我們如何核算與我們的特使通信設備和相關的啟迪服務相關的收入，以及確認某些銷售激勵措施的時間。對這些產品的充分對價是一項單一的履約義務，在估計的服務期內遞延和確認。
當承諾的貨物或服務的控制權轉移給我們的客户時，收入被確認，金額反映了預期為交換這些貨物或服務而收到的對價。我們所有的收入都來自與客户的合同。對我們產生收入的主要活動的描述如下。
• | 在某個時間點交付的產品。 我們按照相關客户合同的條款向客户銷售我們的產品。我們通過向分銷商、大型安裝商、原始設備製造商和戰略合作伙伴銷售我們的解決方案獲得收入，其中包括微逆變器單元和相關配件、特使通信網關和啟迪服務、通信配件和交流電池存儲解決方案。微逆變器單元、微逆變器附件和交流電池存儲解決方案在某個時間點交付給客户，我們在將產品控制權移交給客户時確認這些產品的收入，通常是在發貨時。 |
• | 產品隨着時間的推移而交付。 特使通信網關的銷售包括我們的Enlightten基於雲的監控服務。這些產品的全部對價是單一的履約義務，在銷售之日遞延，並在估計的服務期限內確認6年我們還銷售某些隨時間交付的通訊配件。這些產品的收入在相關服務期內確認，這通常是 5或12好幾年了。 |
我們先前根據長期融資安排向若干客户出售Envoy通訊設備。根據此融資安排，我們將未發票應收款項與遞延收益淨額抵銷。
我們將若干對銷收入促銷記錄為可變代價，並於相關收入記錄時確認該等促銷。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 49
目錄表
我們記錄前期合同收購成本（如銷售佣金），並在資產的估計壽命內予以資本化和攤銷。對於期限少於一年的合同，我們遵循主題606實用權宜之計，並在發生這些費用時支付費用。與銷售監控硬件及服務有關的佣金於相關收益期間資本化及攤銷。
請參閲備註3. “收入確認,” 本年報第II部第8項所載綜合財務報表附註（表格10—K）有關收入確認的其他信息。
庫存
存貨以成本價和市場價中的較低者計價。市場是當前的重置成本(通過購買或複製，取決於庫存的類型)。在市場超過可變現淨值(即估計售價減合理可預測的完成及出售成本），存貨按可變現淨值列賬。市值不被視為低於可變現淨值減去約正常利潤率撥備。我們按先進先出的原則確定成本。若干因素可能影響其存貨的可變現價值，包括客户需求及市況。管理層按季度評估估值，並根據預期需求、預期銷售價格、新產品引入的影響、產品過時、客户集中度、產品適銷性及其他因素撇減任何過剩及過時存貨的價值。存貨撇減等於存貨成本與市價之差額。存貨估價備抵變動的影響 2019, 2018和2017都不是實質性的。
保證義務
微型逆變器銷售至2013年12月31日
我們的保修應計規定更換在產品保修期內出現故障的微型逆變器單元（15年用於第一代和第二代微型逆變器， 25年第三代和第四代微型逆變器）。每季度，我們採用一致、系統和合理的方法評估我們保修責任的充分性。該評估包括根據歷史結果、趨勢和截至申報日期可用的最新數據，更新每一代產品的所有關鍵估計和假設。管理層每季度全面檢討保修負債所用之主要估計及假設。我們用於估計保修責任的主要估計為：（1）預期隨時間推移而發生故障的單位數量，即，故障率）；（2）預計隨時間推移導致保修索賠的故障單元數量（即，）；及（3）更換機組的單位成本，包括隨時間推移更換故障機組所需的外運及有限的人工成本（即，重置成本)。
估計故障率— 我們的質量和可靠性部門主要負責確定每一代微型逆變器的估計故障率。為建立每一代微型逆變器的初始故障率估計值，我們的質量工程師使用了該一代微型逆變器中包含的單個組件的行業標準平均故障間隔時間（“MTFB”）估計值、在與安裝微型逆變器的環境類似的户外環境中部署的類似設備上收集的第三方數據，以及嚴格的長期可靠性和加速生命週期測試，模擬微型逆變器在短時間內的使用壽命。隨着設備部署到操作環境中，我們繼續通過Enlighten監控平臺監控產品性能。通常需要 三至九個月從銷售日期到最終用户安裝日期之間。因此，我們監測銷售的單位實際故障的能力落後， 三至九個月.當微型逆變器發生故障並返回時，我們執行診斷根本原因故障分析，以瞭解並隔離導致故障的潛在機制。然後，我們使用該分析的結果（結合通過Enlighten在發生故障之前收集的實際累積性能數據）得出關於識別的故障機制將如何或是否影響部署在已安裝基礎中的剩餘設備的結論。
估計索賠率— 保修索賠率估計是基於觀察到的歷史趨勢和有關保修期內預期客户行為的假設。由於我們絕大多數微型逆變器已出售給最終用户用於住宅應用，我們相信保修索賠率將受到住宅房屋所有權隨時間的變化的影響，因為我們預計後續房主提交索賠的可能性低於最初購買微型逆變器的房主。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 50
目錄表
估計重置成本-我們在分析估計更換成本時考慮了三個因素：（1）更換微型逆變器的估計成本；（2）將更換微型逆變器運送給最終用户的估計成本；以及（3）預計支付給為最終用户提供更換服務的第三方安裝商的估計人工補償。因為我們的保修規定在很長一段時間內更換有缺陷的微型逆變器（通常在 15和25年（取決於所購產品的代代），當前和未來產品代的估計單位成本將在估計更換成本中考慮。運輸更換單元的估計成本乃基於我們向第三方貨運公司支付的可觀察的、以市場為基礎的運輸成本。我們有一個單獨的計劃，允許第三方安裝商在最初安裝之日起的有限時間內為更換故障微型逆變器單元而產生的人工成本索賠固定美元補償。在我們的估計重置成本中，包括對第三方安裝商在有限的銷售期內預計將索賠的固定美元人工補償數量的分析。
除上述關鍵估計外，我們還將實際保修結果與預期結果進行比較，並評估任何重大差異。我們可能會根據性能趨勢或其他定性因素對保修條款進行額外調整。如果實際故障率、索賠率或更換成本與我們未來期間的估計不同，則可能需要對這些估計進行更改，從而導致我們的保修義務增加或減少。這種增加或減少可能是重大的。
自2014年1月1日以來出售的微型逆變器的公允價值期權
我們與2014年1月1日以來銷售的微型逆變器相關的保修義務為我們提供了將保修義務轉讓給第三方的權利，但不是要求。根據ASC 825“金融工具”（也稱為“公允價值選擇權”），實體可在首次確認合格項目時選擇此類擔保的公允價值選擇權。我們作出不可撤銷的選擇，將自2014年1月1日以來銷售的微型逆變器相關的所有合格保修責任按公允價值入賬。作出這一選擇是為了反映一項債務的貨幣時間價值的基本經濟學原理，該債務將在一個較長的期限內清償， 25年.
我們通過以與2014年1月1日之前銷售相同的方式計算保修責任，並將預期現值技術應用於該結果來估計保修責任的公允價值。預期現值法，即收入法，將未來金額換算為單一現時貼現金額。除故障率、索賠率及重置成本的關鍵估計外，吾等使用若干不可觀察且對整體公平值計量具有重大意義的輸入數據。該等額外假設包括由市場參與者承擔責任所需的利潤部分及風險溢價組成的補償，以及基於我們的信貸調整無風險利率的貼現率。見附註 9. “公允價值計量,” 本年報第II部第8項所載綜合財務報表附註（表格10—K）以獲取更多信息。
企業合併
作為業務收購一部分的所收購資產及所承擔負債一般按收購日期的公平值入賬。收購價超出所收購資產和負債公允價值的差額 被確認為商譽。釐定可識別資產（尤其是無形資產）及所收購負債之公平值亦須本公司作出估計，估計乃基於所有可得資料，並於某些情況下，就與資產有關之未來收入及開支之時間及金額作出假設。業務收購的會計處理要求本公司判斷採購交易是否為多要素合約，即包括其他交易成分。該判斷及釐定影響可分配至業務購買交易所收購資產及負債之已付代價金額。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 51
目錄表
無形資產
無形資產包括專利和其他購入的無形資產。具有有限壽命的無形資產是在直線基礎上攤銷的，估計使用壽命從3至9年.無限期無形資產每年進行減值測試，倘發生事件或情況變動顯示賬面值可能減值，則於年度測試之間進行減值測試。倘有事件或情況顯示資產（資產組）的賬面值可能無法收回，則會進行減值測試。倘資產賬面值超過釐定資產公平值所用之估計未貼現現金流量，則確認減值虧損。將記錄的減值虧損金額按資產賬面值超出其公允價值的差額計算。公平值一般採用貼現現金流量分析釐定。有 不是於任何呈列年度之無形資產減值。
所得税
我們採用資產負債法記錄所得税，該方法要求就財務報告目的的資產和負債的税基與所得税目的確認的金額之間的暫時性差異的預期税務後果確認遞延所得税資產和負債。在估計未來税務後果時，一般會考慮所有預期未來事件，惟税法或税率的頒佈或變動除外。於有需要時會作出估值撥備，以將遞延税項資產減至預期可變現金額。
我們評估遞延税項資產的可變現性，以釐定在需要時撥回估值撥備。 倘吾等釐定日後變現遞延税項資產的可能性較高，則對遞延税項資產的估值撥備作出調整將增加作出有關釐定期間的收入。同樣，倘釐定遞延税項資產淨額之額外金額將不會於日後變現，則增加遞延税項資產估值撥備之調整將於作出有關釐定期間自收入扣除。
我們在多個税務司法管轄區開展業務，並接受多個税務機關的審計。我們遵循所得税的不確定性會計處理，即要求僅在僅基於其於報告日期的技術優勢而“極有可能”持續的情況下，才確認該狀況的税務影響。我們在評估和估計其税務狀況和税務優惠時考慮了許多因素，這些因素可能需要定期調整，並且可能無法準確預測實際結果。
項目7A. 關於市場風險的定量和定性披露
外幣兑換風險
我們於海外實體以當地貨幣作為各自功能貨幣的海外國家經營及開展業務，因此承受外幣匯率變動風險。更具體地説，我們面臨的外匯風險主要來自匯率波動對以歐元、印度盧比以及澳元及新西蘭元計值的交易有關的應付款項及應收款項的影響。該等應付款項及應收款項主要來自向客户銷售及公司間交易。我們亦面臨因將歐洲、印度、澳洲及新西蘭業務之業績（包括銷售及市場推廣及研發開支）按報告期初起波動之匯率換算為美元而產生之貨幣風險。
我們不會為交易或投機目的訂立衍生金融工具。於二零一九年及二零一八年，我們並無訂立任何外幣遠期合約。未來訂立的任何外幣遠期合約均作為衍生工具入賬，據此合約的公平值呈報為其他流動資產或流動負債，而公平值變動產生的收益及虧損則於隨附綜合經營報表的其他收入（開支）淨額呈報。
信用風險
使我們承受集中信貸風險的金融工具主要包括現金及現金等價物以及應收賬款。我們將大部分現金結餘存放於無息及計息存款及貨幣市場賬户。我們相信，這些金融機構的財務狀況良好，因此所承受的信貸風險最低。我們的淨收入主要集中在有限數量的
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 52
目錄表
客户的數量。我們監控客户的財務狀況，並在必要時進行信用評估。我們對估計的潛在信貸損失的可疑賬户保留了準備金。請參閲備註16有關本年度報告表格10-K第II部分第8項所載綜合財務報表附註的“信用風險及主要客户”集中情況的資料。
利率風險
我們有現金、現金等價物和受限現金。2.961億美元和1.062億美元截止日期：2019年12月31日和2018分別由無息存款和有息存款以及貨幣市場賬户組成。這種賺取利息的工具帶有一定程度的利率風險，但由於我們的短期投資期限，風險是有限的。到目前為止，利息收入的波動並不大。我們不為交易或投機目的進行投資，也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。由於利率的變化，我們沒有、也沒有預期會面臨重大風險。
由於與我們債務相關的利率變化，我們的現金流敞口是有限的，因為我們2024年到期的票據和2023年到期的票據的固定利率為。1.0%和4.0%，分別為。可轉換票據的公允價值可能因各種原因而增加或減少，包括普通股市場價格的波動、市場利率的波動以及一般經濟狀況的波動。根據截止日期的市場報價2019年12月31日，我們2024年到期的票據的公允價值約為190.9美元和100萬美元。2023年到期的票據交易不活躍。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 53
目錄表
項目8. 財務報表和補充數據
Enphase Energy股份有限公司
合併財務報表索引
截至12月31日， 2019和2018,
截至12月31日止年度， 2019, 2018和2017
頁面 | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 55 |
合併資產負債表 | 59 |
合併業務報表 | 60 |
綜合全面收益表(損益表) | 61 |
合併股東權益報表(虧損) | 62 |
合併現金流量表 | 64 |
合併財務報表附註 | 66 |
精選未經審核季度財務資料 | 102 |
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 54
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致Enphase Energy，Inc.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們已審核隨附Enphase Energy，Inc.的綜合資產負債表。本公司於二零一九年及二零一八年十二月三十一日止三年各年之相關綜合經營報表、全面虧損、股東權益（虧損）及現金流量及相關附註（統稱“財務報表”）。我們認為，財務報表在所有重大方面公允列報了貴公司於2019年及2018年12月31日的財務狀況，以及截至2019年12月31日止三個年度各年的經營成果和現金流量，符合美利堅合眾國公認的會計原則。
我們根據上市公司會計監督委員會的標準，（美國）（PCAOB），截至2019年12月31日，公司對財務報告的內部控制，基於Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制—綜合框架（2013）中確立的標準和我們2020年2月21日的報告，對公司財務報告內部控制發表無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以合理確定財務報表是否不存在由於錯誤或欺詐而導致的重大錯報。我們的審計工作包括執行程序以評估財務報表因錯誤或欺詐而存在重大錯報風險，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層所採用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項，這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
保修義務—微型逆變器—請參閲綜合財務報表附註2、8和9
關鍵審計事項説明
的company的保修義務規定更換在產品15至25年保修期內出現故障的微型逆變器單元。估計保修責任乃為每一代產品制定，並要求管理層估計（其中包括）（1）預期隨時間推移而發生故障的單位數目（即，故障率）；（2）隨着時間的推移，預計會導致保修索賠的故障單元數量（即，申索率）；及（3）更換單位的單位成本（即，所有這些準則都考慮到歷史結果、趨勢和在可供印發財務報表時可獲得的最新數據。本公司對2014年1月1日之後銷售的所有微型逆變器機組的保修責任是通過將以下兩個因素應用於由上述3個因素導致的責任，以公允價值計量：（1）補償包括利潤部分和市場參與者承擔責任所需的風險溢價；（2）基於本公司的信貸調整無風險利率的貼現率。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 55
目錄表
鑑於產品相對於保修期的運營歷史有限，以及估計已報告及未報告保修索賠的預計故障率的主觀性，執行審核程序以評估截至2019年12月31日的預期故障率是否已適當確定，需要審計師高度判斷並加大工作力度。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序與確定保修義務時使用的估計故障率相關，包括以下內容：
• | 我們測試了用於審查保修義務計算的控制措施的有效性，包括確定估計故障率的控制措施。 |
• | 我們通過以下方式評估了管理層用來估算作為保修義務計算一部分的故障率的方法和假設： |
– | 測試作為公司故障率分析基礎的基礎數據，包括歷史索賠和歷史產品銷售，以評估由其微型逆變器中包含的單個組件故障組成的各種假設和歷史數據。 |
– | 審查關於類似產品的第三方數據，以質疑管理層的假設，並確定支持或矛盾的證據。 |
– | 將管理層上一年對預期故障的假設與本年度收到的實際保修索賠進行比較，以確定在確定記錄的保修義務中使用的失敗率估計時可能存在的偏差。 |
– | 通過利用數據分析對產品系列的未來故障率進行獨立估計，並將其與管理假設進行比較。 |
所得税--估值準備--見合併財務報表附註2和附註15
關鍵審計事項説明
本公司按制定的法定税率確認資產和負債的財務報表和税基之間的差額的遞延所得税，這些差額在預期差額發生逆轉的年度內有效。提供估值準備是為了將遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。管理層在釐定是否需要估值津貼時，除其他事項外，會考慮近期虧損的性質、頻率及數額、法定結轉期的持續時間、税務籌劃策略，以及給予正面及負面證據的權重與可客觀核實證據的程度相稱。截至2019年12月31日，本公司確定其國內遞延税項資產更有可能實現。該公司在他們的分析中權重最大的因素是收入歷史和預計未來的應税收入。因此，本公司在截至2019年12月31日的年度錄得9,290萬美元的所得税優惠，與估值免税額的減少有關。
鑑於確定未來更有可能產生足夠的應納税所得額以實現遞延税項資產，管理層需要作出與預計未來應納税所得額相關的重大判斷和估計。執行審計程序以評估管理層對預計未來應納税收入的估計的合理性需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度，包括需要我們的所得税專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及圍繞管理層預測未來應税收入的正面和負面證據，以及確定公司是否更有可能擁有足夠的美國收入來實現其遞延税項資產的好處，包括以下內容：
• | 我們測試了遞延税項資產控制的有效性，包括管理層對預計未來應納税所得額的控制，以及確定遞延税項資產是否更有可能實現。 |
• | 我們評估了管理層用來確定是否有必要計入估值津貼的方法、假設和判斷的合理性。 |
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 56
目錄表
• | 在我們所得税專家的協助下，我們評估了每一項遞延税項資產的性質，包括它們的到期日以及與未來應納税所得額的預測相比，它們的預計使用情況。 |
• | 我們測試了2019年12月31日的歷史税前賬面收入，對永久性差異進行了調整，包括2019年第四季度發生的從3年累計虧損頭寸到3年累計收益頭寸的變化。 |
• | 我們評估了管理層準確估計未來預計應税收入的能力，方法是將實際結果與管理層的歷史估計進行比較，並評估是否有任何變化影響管理層繼續準確估計應納税所得額的能力。 |
• | 我們通過將管理層對預計未來應課税收入的估計與與管理層和董事會的內部溝通以及歷史應課税收入進行比較，捲曲的物品 |
/S/德勤律師事務所
加州舊金山
2020年2月21
自2010年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 57
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致Enphase Energy，Inc.的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們審計Enphase Energy，Inc.財務報告的內部控制。截至2019年12月31日，根據Treadway委員會（COSO）發起組織委員會發布的內部控制—綜合框架（2013）中確立的標準。我們認為，截至2019年12月31日，貴公司根據COSO發佈的《內部控制—綜合框架（2013）》中確立的標準，在所有重大方面都保持了對財務報告的有效內部控制。.
我們還審計了， 根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，本公司截至2019年12月31日止年度的合併財務報表以及我們日期為 2020年2月21 對這些財務報表發表了無保留意見.
意見基礎
這個公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並負責評估對財務報告的內部控制的有效性，包括在隨附的管理層關於財務報告的內部控制的報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須對公司保持獨立性.
我們根據PCAOB的標準進行審計。該等準則要求我們規劃和進行審計，以合理確定是否在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制。我們的審核工作包括瞭解財務報告內部監控、評估存在重大弱點的風險、根據評估的風險測試及評估內部監控的設計及運作有效性，以及執行我們認為必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎，.
財務報告內部控制的定義及侷限性
A 公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在就財務報告的可靠性和根據公認會計原則為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括那些政策和程序：（1）與保持記錄有關，這些記錄以合理的詳細程度，準確和公平地反映公司資產的交易和處置；（2）提供合理保證，以根據公認會計原則編制財務報表所必需的交易記錄，公司的收支只根據公司管理層和董事的授權進行；以及（3）提供合理的保證，以防止或及時發現未經授權的收購、使用或處置公司資產，可能對財務報表產生重大影響。.
因為財務報告內部控制由於其固有的侷限性，可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對今後各期的任何成效評價的預測，可能會面臨這樣的風險，即控制措施可能因條件的變化而變得不足，或遵守政策或程序的程度可能惡化.
/S/德勤律師事務所
加州舊金山
2020年2月21
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 58
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
合併資產負債表
(單位為千，面值除外)
自.起 | |||||||
12月31日， 2019 | 12月31日， 2018 | ||||||
資產 | |||||||
流動資產： | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
受限現金 | |||||||
應收賬款，扣除2019年12月31日和2018年12月31日的備抵後分別為564美元和2，138美元 | |||||||
庫存 | |||||||
預付費用和其他資產 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
財產和設備，淨額 | |||||||
經營性租賃、使用權資產 | — | ||||||
無形資產，淨額 | |||||||
商譽 | |||||||
其他資產 | |||||||
遞延税項資產，淨額 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債和股東權益 | |||||||
流動負債： | |||||||
應付帳款 | $ | $ | |||||
應計負債 | |||||||
遞延收入，當期 | |||||||
保修義務，流動（包括分別按2019年12月31日和2018年12月31日的公允價值計量的6，794美元和4，288美元） | |||||||
債務，流動 | |||||||
流動負債總額 | |||||||
長期負債： | |||||||
遞延收入，非流動收入 | |||||||
非流動保修責任（包括分別按2019年12月31日和2018年12月31日的公允價值計量的13，012美元和7，469美元） | |||||||
其他負債 | |||||||
非流動債務 | |||||||
總負債 | |||||||
承付款及或有負債（附註12） | |||||||
股東權益： | |||||||
普通股，面值為0.00001美元，授權150，000股和150，000股；以及分別於2019年12月31日和2018年12月31日發行和流通的123，109股和107，035股 | |||||||
額外實收資本 | |||||||
累計赤字 | ( | ) | ( | ) | |||
累計其他綜合收益(虧損) | ( | ) | |||||
股東權益總額 | |||||||
總負債和股東權益 | $ | $ | |||||
請參閲合併財務報表附註。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 59
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
截至十二月三十一日止的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | ||||||||
收入成本 | |||||||||||
毛利 | |||||||||||
運營費用： | |||||||||||
研發 | |||||||||||
銷售和市場營銷 | |||||||||||
一般和行政 | |||||||||||
重組費用 | |||||||||||
總運營費用 | |||||||||||
營業收入(虧損) | ( | ) | |||||||||
其他費用，淨額 | |||||||||||
利息收入 | |||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他(費用)收入，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他費用合計(淨額) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所得税前收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税優惠(規定) | ( | ) | |||||||||
淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
每股淨收益(虧損)： | |||||||||||
基本信息 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
稀釋 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
每股計算中使用的股份： | |||||||||||
基本信息 | |||||||||||
稀釋 | |||||||||||
請參閲合併財務報表附註。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 60
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
合併報表綜合收益(虧損)
(單位：千)
截至十二月三十一日止的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
其他全面收益(虧損)： | |||||||||||
外幣折算調整 | ( | ) | ( | ) | |||||||
綜合收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
請參閲合併財務報表附註。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 61
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
股東合併報表權益(赤字)
(單位：千)
普通股 | 其他內容 已繳費 資本 | 累計 收入(赤字) | 累計 其他 全面 收入(虧損) | 總計 股東的 權益(赤字) | ||||||||||||||||||
股票 | 金額 | |||||||||||||||||||||
2016年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
通過行使股權獎勵和員工股票購買計劃發行普通股 | — | — | — | |||||||||||||||||||
發行普通股，扣除發行成本 | — | — | — | |||||||||||||||||||
發行認股權證 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
淨虧損 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||
外幣折算調整 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
截至2017年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||
與採用ASC 606相關的累計赤字累計效果調整 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||
通過行使股權獎勵和員工股票購買計劃發行普通股 | — | — | — | |||||||||||||||||||
發行普通股，扣除發行成本 | — | — | — | |||||||||||||||||||
發行與收購相關的普通股 | — | — | — | |||||||||||||||||||
認股權證的行使 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
淨虧損 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||
外幣折算調整 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
2018年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||
2018-07年度與採用ASU有關的累計赤字的累計效果調整 | — | — | ( | ) | — | — | ||||||||||||||||
通過行使股權獎勵和員工股票購買計劃發行普通股 | — | — | — | |||||||||||||||||||
支付與股權獎勵的淨股份結算有關的預扣税 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
轉換2023年到期的可換股票據，淨額 | — | — | — | |||||||||||||||||||
二零二四年到期可換股票據的權益部分，淨額 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
與二零二四年到期可換股票據有關的可換股票據對衝成本 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
出售與二零二四年到期的可換股票據有關的認股權證 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
外幣折算調整 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
2019年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 62
目錄表
請參閲合併財務報表附註。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 63
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
合併現金流量表
(單位：千)
截至十二月三十一日止的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
經營活動的現金流： | |||||||||||
淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： | |||||||||||
折舊及攤銷 | |||||||||||
壞賬準備 | |||||||||||
資產減值 | |||||||||||
非現金利息支出 | |||||||||||
償還債務的融資費用 | |||||||||||
回購及交換2023年到期可換股票據所支付的費用 | |||||||||||
基於股票的薪酬 | |||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||
經營性資產和負債變動情況： | |||||||||||
應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
庫存 | ( | ) | |||||||||
預付費用和其他資產 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
無形資產 | ( | ) | |||||||||
應付賬款、應計賬款和其他負債 | ( | ) | |||||||||
保證義務 | ( | ) | |||||||||
遞延收入 | ( | ) | |||||||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 | ( | ) | |||||||||
投資活動產生的現金流： | |||||||||||
購置財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
採辦 | ( | ) | |||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
融資活動的現金流： | |||||||||||
發行2024年到期可換股票據，扣除發行成本 | |||||||||||
購買可轉換票據對衝 | ( | ) | |||||||||
出售認股權證 | |||||||||||
回購及交換2023年到期可換股票據所支付的費用 | ( | ) | |||||||||
債務的本金支付和融資費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||
發行普通股所得收益，扣除發行成本 | |||||||||||
債務收益，扣除發行成本 | |||||||||||
循環信貸機制下的付款 | ( | ) | |||||||||
行使股權獎勵和員工購股計劃的收益 | |||||||||||
支付與股權獎勵的淨股份結算有關的預扣税 | ( | ) | |||||||||
融資活動提供的現金淨額 | |||||||||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | |||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金--期初 | |||||||||||
現金、現金等價物和受限現金--期末 | $ | $ | $ | ||||||||
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 64
目錄表
截至十二月三十一日止的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
對合並資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金進行對賬 | |||||||||||
現金和現金等價物 | |||||||||||
受限現金 | |||||||||||
現金總額、現金等價物和受限現金 | $ | $ | $ | ||||||||
補充現金流披露： | |||||||||||
支付利息的現金 | $ | $ | $ | ||||||||
繳納所得税的現金 | $ | $ | $ | ||||||||
非現金投資和融資活動的補充披露： | |||||||||||
通過發行普通股供資的購置 | $ | $ | $ | ||||||||
應付賬款中所列的固定資產購置 | $ | $ | $ | ||||||||
2023年到期可換股票據交換時應付未付應計利息 | $ | $ | $ | ||||||||
請參閲合併財務報表附註。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 65
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
備註： 合併財務報表
1. | 業務描述和呈報依據 |
業務説明
Enphase Energy，Inc. (the“公司”）是 一家全球能源技術公司.該公司提供 智能、易於使用的解決方案，在一個智能平臺上管理太陽能發電、存儲和通信。“公司”(The Company)通過以下方式徹底改變了太陽能行業它的微逆變器技術和產生 完全集成的太陽能加存儲解決方案.
列報和合並的基礎
隨行的 綜合財務報表按照美國公認的會計原則呈列，或GAAP。的 綜合財務報表包括本公司及其全資附屬公司的賬目。所有公司間結餘及交易已於綜合賬目中對銷。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設影響到財務報表日期的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和支出的報告金額。財務報表反映的重大估計及假設包括收益確認、存貨估值、應計保修責任、使用權資產及租賃負債的增量借款利率以及税項估值撥備。這些估計數是根據截至財務報表日期的現有資料作出的；因此，實際結果可能與管理層使用不同假設或在不同條件下作出的估計數有重大差異。
2. | 重要會計政策摘要 |
收入確認
本公司的收入來自銷售其解決方案，包括微型逆變器單元及相關配件、Envoy通信網關、基於雲的Enlighten監控服務，以及向分銷商、大型安裝商、原始設備製造商（“OEM”）和戰略合作伙伴的交流電池存儲解決方案。
2018年1月1日，本公司採納了會計準則編纂（“ASC”）第606號“收入確認”（“ASC 606”或“主題606”），並對截至2018年1月1日尚未完成的所有合同應用修改後的追溯法。採用主題606後最重大的影響是公司如何核算與其Envoy ™通信設備和相關Enphase Enlighten Software ™或Enlighten服務相關的收入，以及確認某些銷售獎勵的時間。該等產品的全部代價代表單一履約責任，並於估計服務期內遞延及確認。
當承諾的商品或服務的控制權轉移給本公司的客户時，收入被確認，其金額反映了預期為交換這些商品或服務而收取的代價。公司的所有收入都來自與客户簽訂的合同。本公司產生收入的主要業務描述如下。
• | 在某個時間點交付的產品。 本公司根據相關客户合約條款向客户銷售其產品。該公司的收入來自銷售其解決方案，其中包括微型逆變器單元和相關配件，Envoy通信網關和Enlighten服務，通信配件和AC Battery ™存儲解決方案給分銷商，大型安裝商，OEM和戰略合作伙伴。微型逆變器單元、微型逆變器配件和交流電池存儲解決方案在某個時間點交付給客户，當公司將產品的控制權轉移給客户時，公司確認這些產品的收入，這通常是在發貨時。 |
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 66
目錄表
• | 產品隨着時間的推移而交付。 Envoy通信網關的銷售包括該公司的Enlighten基於雲的監控服務。該等產品的全部代價代表單一履約責任，並於銷售日期遞延，並於估計服務期內確認， |
該公司先前根據長期融資安排向某些客户出售其Envoy通信設備。根據此融資安排，本公司將未發票應收款項與遞延收益淨額抵銷。
本公司將某些抵銷收入促銷記錄為可變對價，並在記錄相關收入時確認這些促銷活動。
本公司記錄前期合同收購成本，如銷售佣金，將在資產的估計壽命內資本化和攤銷。對於期限不到一年的合同，本公司遵循主題606實際權宜之計，並在發生時支出這些成本。與公司銷售監控硬件和服務有關的佣金在相關收入期間資本化和攤銷，即6 好幾年了。
請參閲備註：3. “收入確認”，以瞭解有關收入確認的更多信息。
收入成本
該公司的收入成本包括以下：產品成本、保修、製造人員和物流成本、運費、庫存減記、與公司的Enlighten服務提供相關的託管服務成本，以及製造測試設備的折舊和攤銷。本公司確認收入成本的主要業務描述如下。
• | 在某個時間點交付的產品。 這些產品的收入成本在公司將產品控制權移交給客户時確認，這通常是在發貨時。 |
• | 產品隨着時間的推移而交付。 這些產品的收入成本在相關服務期內確認。 |
現金和現金等價物
本公司認為所有高流動性投資（如存款證及於收購時到期日為十二個月或以下的貨幣市場工具）均為現金等價物。於所有呈列期間，其現金結餘包括免息及計息存款及貨幣市場賬户所持有的款項。
受限現金
受限制現金指根據向客户發出的信用證作抵押的存款證持有的現金。信用證須作為履約保證，其面值等於已籤立銷售協議之總購買價。 該信用證是根據與客户簽訂的銷售協議的條款簽發的，用於安全港預付款，本公司已根據該信用證以金額為 $44.7 百萬截至2010年， 2019年12月31日.
金融工具的公允價值
本公司現金、現金等價物和限制現金、應收賬款、應付賬款和應計負債的賬面值與公允價值相若，因為這些工具的到期日較短。
應收賬款和合同資產
該公司根據合同賬單時間表從客户那裏獲得付款。應收賬款在對價權變得無條件時入賬。合同資產包括遞延產品成本和與遞延收入相關的佣金，並將與相關收入一起攤銷。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 67
目錄表
壞賬準備
12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
年初餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
費用淨額 | |||||||||||
撇除回收後的淨額註銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
年終餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
庫存
長壽資產
財產和設備按成本減去累計折舊列報。成本包括為獲得或建造資產而支付的金額，以及大幅增加現有資產價值或顯著延長現有資產使用壽命的任何支出。維修和維護費用在發生時計入費用。折舊和攤銷是在資產的估計使用年限內使用直線方法計算的，其範圍為3 至10 年份。租賃改進按租賃期或改進的預期使用年限中較短的時間攤銷。
內部使用的軟件，無論是購買的還是開發的，都是按成本資本化，並在其估計使用年限內按直線攤銷。與內部開發的軟件相關的成本在項目達到開發階段時才計入費用。對內部使用軟件的後續添加、修改或升級只有在提供額外功能的範圍內才被資本化。軟件維護和培訓費用在發生費用的期間計入費用。內部使用軟件的資本化需要在確定項目何時達到開發階段以及公司預期從該軟件的使用中受益的期限時作出判斷。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 68
目錄表
企業合併
作為業務收購一部分的所收購資產及所承擔負債一般按收購日期的公平值入賬。收購價超出所收購資產和負債公允價值的差額 被確認為商譽。釐定可識別資產（尤其是無形資產）及所收購負債之公平值亦須本公司作出估計，估計乃基於所有可得資料，並於某些情況下，就與資產有關之未來收入及開支之時間及金額作出假設。業務收購的會計處理要求本公司判斷採購交易是否為多要素合約，即包括其他交易成分。該判斷及釐定影響可分配至業務購買交易所收購資產及負債之已付代價金額。
商譽
商譽產生於支付的購買代價超過與企業收購相關的入賬淨資產的公允價值。商譽不會攤銷，但在每個財政年度第四季度或在年度測試之間(如果發生表明賬面價值可能減值的事件或情況變化)至少每年評估一次潛在減值。商譽在報告單位層面進行測試，本公司已確定該單位與整個實體(實體層面)相同。本公司首先進行定性評估，以確定我們報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如在評估質量因素後，吾等認為本報告單位的公允價值較有可能少於其賬面值，將進行減值分析。
定性因素包括行業和市場考慮因素、整體財務表現、股價趨勢和市值以及公司特定事件。本公司在對其報告單位進行定性審查後確定，我們報告單位的公允價值極有可能超過其賬面價值。相應地，有不是 顯示截至該年度的減值2019, 2018和2017且未進行商譽減值量化測試。
無形資產
無形資產包括專利和其他購入的無形資產。具有有限壽命的無形資產是在直線基礎上攤銷的，估計使用壽命從3 至9 年份.無限期無形資產每年進行減值測試，倘發生事件或情況變動顯示賬面值可能減值，則於年度測試之間進行減值測試。倘有事件或情況顯示資產（資產組）的賬面值可能無法收回，則會進行減值測試。倘資產賬面值超過釐定資產公平值所用之估計未貼現現金流量，則確認減值虧損。將記錄的減值虧損金額按資產賬面值超出其公允價值的差額計算。公平值一般採用貼現現金流量分析釐定。有 不是 於任何呈列年度之無形資產減值。
合同責任
合同負債作為遞延收入記錄在隨附的 合併資產負債表，包括在合同規定的履約義務之前收到的付款，並在根據合同確認相關收入時實現。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 69
目錄表
保證義務
微型逆變器銷售至2013年12月31日
本公司的保修應計費用用於更換在產品保修期內發生故障的微型逆變器單元(通常15 年份用於第一代和第二代微型逆變器， 25 年份用於第三代和第四代微反相器)。每季度，本公司採用一致、系統和合理的方法來評估其保修責任的充分性。這項評估包括根據歷史結果、趨勢和截至申請日期的最新數據，更新每一代產品的所有關鍵估計和假設。管理層每季度對保修責任中使用的關鍵估計和假設進行徹底審查。該公司用來估計其保修責任的主要估計是：(1)隨着時間的推移，預計會出現故障的部件數量(也就是説，故障率）；（2）預計隨時間推移導致保修索賠的故障單元數量（也就是説，）；及（3）更換機組的單位成本，包括隨時間推移更換故障機組所需的外運及有限的人工成本（也就是説，重置成本)。
估計故障率— 公司的質量和可靠性部門主要負責確定每一代微型逆變器的估計故障率。為了建立每一代微型逆變器的初始故障率估計值，公司的質量工程師使用了一系列行業標準平均故障間隔時間（"MTBF"）估計值，以及在類似於安裝公司微型逆變器的室外環境中部署的類似設備上收集的第三方數據，以及嚴格的長期可靠性和加速生命週期測試，模擬微型逆變器在短時間內的使用壽命。隨着設備部署到運營環境中，公司繼續通過其Enlighten監控平臺監控產品性能。通常需要 三至九個月 在銷售日期和最終用户安裝日期之間。因此，該公司的能力，以監測實際故障的單位出售同樣滯後， 三至九個月 .當微型逆變器發生故障並返回時，公司會執行故障診斷根本原因分析，以瞭解並隔離導致故障的潛在機制。然後，該公司使用該分析的結果（結合通過Enlighten在故障發生前收集的實際累積性能數據）得出結論，確定的故障機制將如何或是否影響部署在已安裝基礎中的剩餘設備。
估計索賠率— 保修索賠率估計是基於觀察到的歷史趨勢和有關保修期內預期客户行為的假設。由於該公司的絕大多數微型逆變器已出售給最終用户用於住宅應用，該公司認為，保修索賠率將隨着時間的推移受到住宅所有權的變化的影響，因為該公司預計後續房主不太可能提出索賠比最初購買微型逆變器的房主。
估計重置成本-公司在分析估計更換成本時考慮了三個因素：（1）更換微型逆變器的估計成本；（2）將更換微型逆變器運送給最終用户的估計成本；以及（3）預計支付給為最終用户提供更換服務的第三方安裝商的估計人工補償。因為公司的保修規定更換有缺陷的微型逆變器在很長一段時間（之間， 15 和25 年份（取決於所購產品的代代），當前和未來產品代的估計單位成本將在估計更換成本中考慮。運輸更換單位的估計成本乃根據本公司支付給第三方貨運公司的可觀察、市場化運輸成本計算。該公司有一個單獨的計劃，允許第三方安裝商在最初安裝之日起的有限時間內，為更換故障微型逆變器單元而產生的人工成本索賠固定美元補償。包括在該公司的估計重置成本是一個分析的固定美元人工補償預計將索賠的第三方安裝商在有限的提供期。
除上述關鍵估計外，本公司還將實際保修結果與預期結果進行比較，並評估任何重大差異。管理層可根據表現趨勢或其他定性因素對保修撥備作出額外調整。如果實際故障率、索賠率或更換成本與公司未來的估計不同，則可能需要對這些估計進行更改，從而導致公司的保修義務增加或減少。這種增加或減少可能是重大的。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 70
目錄表
自2014年1月1日以來出售的微型逆變器的公允價值期權
本公司自2014年1月1日起銷售的微型逆變器相關的保修義務為本公司提供了將其保修義務轉讓給第三方的權利，但不是要求。根據ASC 825，“金融工具”（也稱為“公允價值選擇權”），實體可以選擇選擇公允價值選擇權，當其首次確認合格項目時，該等擔保。本公司作出不可撤銷的選擇，將自2014年1月1日以來銷售的微型逆變器相關的所有合格保修責任按公允價值入賬。作出這一選擇是為了反映一項債務的貨幣時間價值的基本經濟學原理，該債務將在一個較長的期限內清償， 25 年份.
本公司通過以與2014年1月1日之前銷售相同的方式計算保修責任，並對該結果應用預期現值技術來估計保修責任的公允價值。預期現值法，即收入法，將未來金額換算為單一現時貼現金額。除故障率、索賠率及重置成本之主要估計外，本公司使用若干不可觀察及對整體公平值計量重大之輸入數據。該等額外假設包括由市場參與者承擔責任所需的利潤部分和風險溢價組成的補償，以及基於本公司信貸調整無風險利率的貼現率。見附註 9. “公允價值計量”，以獲取更多信息。
在銷售時最初按公允價值記錄的保修義務將於每個報告日期按公允價值重新計量。此外，責任的公允價值將在相應的保修期限內增加，最高可達25 年份使用利息法。
其他產品的保修
該公司提供 5 其Envoy通信網關的一年保修， 10 其交流電池存儲解決方案的年保修。本公司有權（但無義務）將其保修義務轉讓給第三方。因此，Envoy和交流電池儲能解決方案產品的保修按公允價值會計法入賬。
研發成本
本公司於產生時支出研發成本。研發開支主要包括產品開發人員成本，包括薪金及福利、股票薪酬、其他專業成本及分配設施成本。
基於股票的薪酬
以股份為基礎的付款須根據其公允價值和預計歸屬的股份估計數在公司的綜合經營報表中確認。本公司根據授出日期的估計公平值，就所有以股份為基礎的付款獎勵（包括向僱員及董事授出的購股權）計量以股份為基礎的薪酬開支。授出購股權之公平值乃採用柏力克—舒爾斯期權估值模式估計。授出的受限制股票單位的公允價值是根據授出日期本公司普通股的價格確定的。授出的非市場表現股票單位的公平值乃根據授出日期或可能實現表現時釐定。授出之市場表現股票單位之公平值乃根據授出日期或可能實現表現時採用蒙特卡洛模式釐定。
購股權及受限制股票單位（“受限制股票單位”）之股份補償乃於所需服務期內以直線法確認。無市場條件的表現股票單位（“PSU”）的股票報酬於表現條件可能達到時確認，然後在所需服務期內按等級基準進行確認。有市況的PSU以股份為基礎的補償乃於所需服務期內以直線法確認。此外，本公司每年根據歷史經驗估計其沒收率，並於其後期間修訂沒收估計，倘實際沒收與該等估計不同，則修訂該等估計。
租契
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 71
目錄表
公司決定一項安排在開始時是否為租約或包含租約。經營性租賃資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表本公司在租賃期內支付租賃款項的義務。
經營租賃資產和負債是根據使用公司遞增借款利率貼現的剩餘租賃付款的現值確認的。經營租賃資產還包括產生的初始直接成本和預付租賃付款，減去任何租賃激勵。本公司的租賃條款包括在合理確定本公司將行使該選擇權時延長或終止租賃的選擇權。租賃費用在租賃期內以直線法確認。
本公司在確定經營租賃資產和負債時綜合了租賃和非租賃部分。
外幣折算
本公司及其大部分子公司使用各自的當地貨幣作為其本位幣。因此，外幣資產和負債按期末有效匯率折算。折算境外資產和負債產生的匯兑損益合計計入股東權益累計其他綜合收益(虧損)。使用美元作為其職能貨幣的外國子公司使用期末時的有效匯率重新計量貨幣資產和負債。此外，以非功能性貨幣計價的交易按期末有效匯率重新計量。因重新計量貨幣資產和負債而產生的匯兑損益計入其他收入(費用)，淨額計入綜合經營報表。非貨幣性資產和負債按其歷史價值列賬。
綜合收益(虧損)
綜合收益(虧損)由淨收益(虧損)和其他綜合收益(虧損)兩部分組成。其他全面收益(虧損)是指被記錄為股東權益要素但不包括在淨收益(虧損)中的損益。該公司的其他全面收益(虧損)包括所有列報期間的外幣換算調整。
所得税
本公司採用資產負債法記錄所得税，該方法要求確認遞延税項資產和負債，用於財務報告的資產和負債的計税基礎與確認用於所得税的金額之間的暫時性差異的預期税項後果。在估計未來税收後果時，通常會考慮除法規或税法或税率變化以外的所有預期未來事件。當需要將遞延税項資產減少至預期變現金額時，會提供估值減值準備。
本公司評估遞延税項資產的變現能力，以決定在必要時發放估值撥備。如果本公司確定我們未來能夠實現的遞延税項資產很可能超過我們的淨記錄金額，對遞延税項資產估值準備的調整將增加作出該決定期間的收入。同樣，如果確定遞延税項淨資產的額外金額未來不會變現，則將在作出該決定期間的收入中計入增加遞延税項資產估值準備的調整。
該公司在不同的税務管轄區經營，並接受各税務機關的審計。該公司遵循所得税中的不確定性會計，這要求只有當一個頭寸的税收影響僅基於其截至報告日期的技術價值“更有可能”持續時，才能確認該頭寸的税收影響。本公司在評估和估計其税務狀況和税務優惠時會考慮許多因素，這些因素可能需要定期調整，也可能無法準確預測實際結果。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 72
目錄表
最近採用的會計公告
2016年2月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-02年度會計準則更新(ASU)《租賃(主題842)》。ASU 2016-02年度要求實體為所有租期超過12個月的租約確認使用權資產和租賃負債。指導意見要求承租人確認其資產負債表上的所有租賃，但某些例外情況除外，無論是運營還是融資，同時繼續以類似於現行做法的方式在其損益表上確認費用。指導意見指出，承租人必須確認支付租賃付款義務的租賃負債和在租賃期限內使用標的資產的使用權資產。2019年1月1日，本公司採用了2016-02年度的ASU，採用了修改後的追溯過渡選項，即在採用日起對所有租期超過12個月的租約應用新標準。本公司於採納時選擇了若干實際權宜之計，因此並無重新評估以下事項：1)任何到期或現有合約是否為租約或包含租約；2)任何過期或現有租約的租約分類；3)任何過期或現有租約的初步直接成本；4)現有或到期土地地役權是否為租約或包含租約；及5)就租期而言，事後看來，不論本公司是否合理地肯定會行使租約選擇權。不過，該公司會在生效日期後，根據新指引評估新的或經修訂的土地地役權。本公司還選擇了切實可行的權宜之計，不將租賃和非租賃組成部分分開。2019年1月1日採用ASU 2016-02年度，導致運營租約、資產使用權、$8.4 萬，其他負債增加$6.8 萬、應計負債增加及其他 $1.5 萬其他資產減少， $0.1 萬在本公司的綜合資產負債表上，對本公司的綜合經營報表沒有影響。
2018年6月，FASB發佈了ASU 2018—07，“薪酬—股票薪酬：非僱員股份支付會計的改進”。ASU 2018—07的發佈是為了提供關於授予非員工以股份為基礎的支付的指導，以換取實體自身運營中使用或消耗的商品或服務，並取代了ASC 505—50“以股權為基礎的支付給非員工”中的指導。ASU 2018—07將有關計量和分類非員工獎勵的大部分指導與員工獎勵的指導相一致。本公司於二零一九年一月一日採用經修訂追溯基準採納ASU 2018—07。所採納準則對綜合財務報表並無重大影響。
最近發佈的會計公告尚未生效
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018—15，“客户對服務合同雲計算安排中產生的實施成本的核算”，以減少實踐中對實施服務合同雲計算安排的成本進行核算的多樣性。ASU 2018—15允許實體應用ASC 350—40中的指導，“無形資產—商譽和內部使用軟件”，以確定哪些實施成本有資格資本化為被視為服務合同的雲計算安排中的資產。ASU 2018—15在2019年12月15日之後開始的財政年度以及這些財政年度內的中期期間有效。可提早採納，包括於任何中期採納。實體可選擇對採納日期後產生的所有實施成本前瞻性或追溯性應用指引，並須於採納中期及年度期間作出若干披露。 我們將採納新準則，自二零二零年一月一日起生效，預期採納該指引不會對我們的綜合財務報表造成重大影響。
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016—13，“金融工具—信用損失（主題326）：金融工具信用損失的測量”。 要求計量和確認以攤餘成本持有的金融資產的預期信用損失。ASU 2016—13以前瞻性預期信貸虧損模式取代現有已發生虧損減值模式，將導致信貸虧損提前確認。我們將採納新準則，自二零二零年一月一日起生效，預期採納該指引不會對我們的綜合財務報表造成重大影響。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 73
目錄表
3. | 收入確認 |
分類收入
本公司有一項業務，即設計、製造及銷售太陽能光伏（“光伏”）行業解決方案。 按主要地理市場分列的收入和確認公司單一產品線收入的時間如下：
截至十二月三十一日止的年度， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
主要地理市場： | |||||||
美國 | $ | $ | |||||
國際 | |||||||
總計 | $ | $ | |||||
收入確認時間： | |||||||
在某個時間點交付的產品 | $ | $ | |||||
隨時間推移提供的產品和服務 | |||||||
總計 | $ | $ | |||||
合同餘額
合約資產及合約負債如下：
12月31日， 2019 | 12月31日， 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
應收賬款 | $ | $ | |||||
短期合同資產(預付費用和其他資產) | |||||||
長期合同資產(其他資產) | |||||||
短期合同負債（遞延收入） | |||||||
長期合同負債（遞延收入） | |||||||
該公司根據合同賬單時間表從客户那裏獲得付款。應收賬款在對價權變得無條件時入賬。合同資產包括遞延產品成本和與遞延收入相關的佣金，並將與相關收入一起攤銷。該公司擁有不是 與合同資產有關的資產減值費用 截止的年數 2019年12月31日.
期內合約資產（預付開支及其他資產）結餘之重大變動如下（千）：
合同資產 | |||
2018年12月31日餘額 | $ | ||
已確認金額 | ( | ) | |
增加 | |||
截至2019年12月31日的餘額 | $ | ||
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 74
目錄表
合同負債作為遞延收入記錄在隨附的 合併資產負債表，包括在合同項下履約義務之前收到的付款，並在合同項下確認相關收入時變現。
對於截至2019年12月31日止年度合同負債包括 $49.9 萬安全港客户就2020年交付的產品支付的現金預付款，相當於已執行銷售協議的總購買價。的 $49.9 萬一份信用證， $44.7 萬本公司已根據信用證擔保一份存款證明， $44.7 百萬.
期內合約負債結餘（遞延收益）之重大變動如下（千）：
合同責任 | |||
2018年12月31日餘額 | $ | ||
已確認收入 | ( | ) | |
因賬單而增加 | |||
由於安全港預付款而增加 | |||
截至2019年12月31日的餘額 | $ | ||
剩餘履約義務
本報告所述期間終了時未清償或部分未清償的與履約義務有關的預計在今後各期間確認的收入估計數如下：
12月31日， 2019 | |||
(單位：千) | |||
財政年度： | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
總計 | $ | ||
預計2020財年確認的收入估計數 $81.8 百萬包括$44.5 百萬第四季度， 2019 於二零二零年第一季度向客户交付產品。剩餘 $5.4 百萬的s第四季度， 2019 2020年第一季度向客户交付產品的費用與Envoy通信網關的銷售有關，該網關將在服務期內按比例獲得認可。
4. 盤存
庫存包括以下內容：
12月31日， 2019 | 12月31日， 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
原料 | $ | $ | |||||
成品 | |||||||
總庫存 | $ | $ | |||||
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 75
目錄表
5. | 財產和設備，淨額 |
財產和設備包括以下內容：
估計是有用的 生命 | 十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | ||||||||
(年) | (單位：千) | ||||||||
設備和機械 | 3-10 | $ | $ | ||||||
傢俱和固定裝置 | 5-10 | ||||||||
計算機設備 | 3-5 | ||||||||
資本化的軟件成本 | 3-5 | ||||||||
租賃權改進 | 3-10 | ||||||||
在建工程 | |||||||||
總計 | |||||||||
減去累計折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | |||||
財產和設備，淨額 | $ | $ | |||||||
年的財產和設備折舊費用截至2019年12月31日的年度, 2018和2017曾經是$7.3 萬, $8.3 萬和$8.6 萬，分別為。
自.起2019年12月31日和2018，未攤銷的資本化軟件成本， $0.8 萬和$0.7 萬，分別為。
6. | 商譽和無形資產 |
本公司的商譽及購入的無形資產， 2019年12月31日和2018年12月31日具體如下：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
毛收入 | 累計攤銷 | 網絡 | 毛收入 | 累計攤銷 | 網絡 | ||||||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||||||
商譽 | $ | $ | — | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||||||
無形資產： | |||||||||||||||||||||||
其他壽命不確定的無形資產 | $ | $ | — | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||||||
壽命有限的無形資產： | |||||||||||||||||||||||
專利和許可技術 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
發達的技術 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
客户關係 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
購買的無形資產總額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
於2018年8月，本公司在收購SunPower公司’s (“SunPower“)微型逆變器業務，主要根據資產購買協議(”APA“)開發技術和客户關係。請參閲附註20。“收購”，包括在公司2019年年報10-K表格第8項中的合併財務報表附註，以獲取與此次收購相關的其他信息。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 76
目錄表
與有限年限無形資產相關的攤銷費用如下：
截至十二月三十一日止的年度， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
開發技術、專利和許可技術 | $ | $ | |||||
客户關係 | |||||||
攤銷總費用 | $ | $ | |||||
已開發技術、專利及特許技術攤銷計入銷售及市場推廣費用。公司收購SunPower微型逆變器業務所獲得的開發技術嵌入SunPower向客户出售的微型逆變器中。本公司不積極使用從太陽能獲得的已開發技術，並持有已開發技術以防止他人使用，因此，本公司將已開發技術作為防禦性無形資產入賬，並將相關價值按年期攤銷， 六年 自收購之日起。
於二零一八年八月與SunPower訂立的主供應協議（“主供應協議”）賦予本公司在一段時間內向SunPower供應模塊級電力電子產品的獨家權利。 五年 ，有續約的選擇。獨家經營安排貫穿於MSA的整個期限，包括客户關係無形資產的所有預期現金流，是本公司收購SunPower微型逆變器業務的條件，也是收購SunPower微型逆變器業務的重要部分。由於歸屬於客户關係無形資產的公平值代表向客户付款，本公司使用經濟利益法的模式於可使用年期內攤銷客户關係無形資產的價值作為收入減少， 九年 .
7. | 應計負債 |
應計負債包括以下內容：
12月31日， 2019 | 12月31日， 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
薪金、佣金、激勵性薪酬和福利 | $ | $ | |||||
客户返點和銷售激勵 | |||||||
運費 | |||||||
經營租賃負債，流動 | — | ||||||
其他 | |||||||
應計負債總額 | $ | $ | |||||
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 77
目錄表
8. | 保證義務 |
該公司的保修活動如下：
截至十二月三十一日止的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
保修義務，期初 | $ | $ | $ | ||||||||
期間簽發的擔保應計款項 | |||||||||||
預算的更改 | ( | ) | |||||||||
聚落 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
因增加費用而增加 | |||||||||||
其他 | ( | ) | |||||||||
保修義務，期末 | |||||||||||
減：當前部分 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
非電流 | $ | $ | $ | ||||||||
公司於2017年開始銷售IQ系列微型逆變器，銷售總額約為9.6 萬單位至2019，並售出約15.7 百萬從2008年到2019年的上一代微型逆變器的數量。智商7的銷售額。98 %佔該公司本年度微逆變器總銷售額的3%截至2019年12月31日止年度.
預算的更改
在季度基礎上，公司使用可獲得的最佳和最完整的基礎信息，遵循一致、系統和合理的方法來確定其保修義務。本公司考慮所有可獲得的證據，以評估每一代微型逆變器的估計保修責任所依據的所有主要假設的合理性。下文討論的估計數變動是考慮到有新的或補充的資料以及隨後的事態發展所致。上表所列估計數變動情況如下：
2019
在……裏面2019，本公司錄得$5.5 萬與成本增加相關的保修費用增加，主要是由於2019年宣佈提高其在中國製造的產品的美國關税。該公司還記錄了額外的保修費用：$3.1 萬基於對現場性能數據的持續分析和主要與第二代和第三代產品相關的診斷根本原因故障分析，IQ7系列的故障率提高部分抵消了這一影響。
2018
在……裏面2018，本公司錄得$0.9 百萬與成本增加相關的保修費用增加，主要是因為向後兼容電纜、供應受限的庫存組件以及關税。該公司還記錄了額外的保修費用。$3.3 百萬基於對現場性能數據的持續分析和主要與其第二代和第三代產品有關的診斷根本原因故障分析。此外，該公司錄得增長。$2.1 百萬 與估計索賠率增加和保修費用增加有關， $0.2 百萬 預計支付給執行更換服務的第三方安裝商的人工補償費用。這些增加額部分被下列因素抵消： $1.5 百萬 保修費用減少（在上表中列作“其他”）與公允價值會計法的貼現率變動有關。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 78
目錄表
2017
在……裏面2017主要在第四季度，該公司記錄了其第六代微型逆變器產品成本降低舉措的影響，該舉措與前幾代微型逆變器向後兼容，並將用於履行該領域所有微型逆變器代的未來保修義務。這導致 $2.2 萬 減少量與估計未來更換成本相關的保修費用。該公司還錄得，主要是在第三季度， 減少量保證費用 $1.9 萬預計將支付給為其第二代產品提供更換服務的第三方安裝商的人工補償費用。此外，公司記錄 其他內容保修費 $3.9 萬基於對現場性能數據的持續分析和主要與第二代產品相關的診斷根本原因故障分析。
9. | 公允價值計量 |
會計指引將公平值界定為市場參與者於計量日期在有序交易中出售資產所收取或轉讓負債所支付的價格。在確定以公允價值計量的資產和負債的公允價值計量時，本公司考慮其將進行交易的主要或最有利的市場，並考慮市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設，如固有風險、轉讓限制和不履約風險。
公平值層級要求實體於計量公平值時儘量使用可觀察輸入數據及儘量減少使用不可觀察輸入數據。資產或負債於公平值層級內之分類乃基於對公平值計量屬重大之最低層輸入數據。計量公允價值可採用三個層次的輸入數據：
• | 第一級—根據本公司能夠取得的相同資產或負債在活躍市場的報價進行估值。由於估值乃根據活躍市場可隨時及定期獲得之報價作出，故該等資產或負債之估值無須作出重大判斷。 |
• | 第二級—基於一個或多個不活躍市場的報價或所有重大輸入數據均可直接或間接觀察的市場報價進行估值。 |
• | 第3級-基於不可觀察和對整體公允價值計量有重大意義的投入進行估值。 |
下表列示了本公司按經常性基準按公允價值計量的負債及其在公允價值層級中的分類。
公允價值 層次結構 | 12月31日， 2019 | 12月31日， 2018 | |||||||
(單位：千) | |||||||||
保證義務 | |||||||||
當前 | $ | $ | |||||||
非當前 | |||||||||
按公允價值計量的保證義務總額 | 3級 | $ | $ | ||||||
自2014年1月1日以來銷售的微型逆變器相關保修義務的公允價值選擇權
本公司通過以與2014年1月1日之前銷售相同的方式計算保修責任，並對該結果應用預期現值技術來估計保修責任的公允價值。預期現值法，即收入法，將未來金額換算為單一現時貼現金額。除故障率、索賠率及重置成本之主要估計外，本公司使用若干不可觀察及對整體公平值計量重大之第三級輸入數據。該等額外假設包括基於本公司信貸調整無風險利率的貼現率，以及市場參與者承擔責任所需的利潤部分和風險溢價的補償。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 79
目錄表
下表提供了與本公司保修責任相關的非金融負債變動的資料，該擔保責任使用重大不可觀察輸入數據（第3級），以經常性基準計量。
截至十二月三十一日止的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
期初餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
期間簽發的擔保應計款項 | |||||||||||
預算的更改 | ( | ) | |||||||||
聚落 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
因增加費用而增加 | |||||||||||
其他 | ( | ) | |||||||||
期末餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
關於第3級公允價值計量的定量和定性信息
自.起2019年12月31日和2018年12月31日本公司指定為第三級負債之公平值計量所用之重大不可觀察輸入數據如下：
使用百分比 (加權平均) | ||||||||
按公允價值計量的項目 | 估價技術 | 無法觀察到的重大輸入的描述 | 12月31日， 2019 | 12月31日， 2018 | ||||
自2014年1月1日起銷售的微型逆變器的保修義務 | 貼現現金流 | 利潤要素和風險溢價 | ||||||
信用調整後的無風險利率 | ||||||||
各重大不可觀察輸入數據彼此獨立。利潤部分和風險溢價是根據願意承擔本公司保修義務的第三方參與者的要求估計的。經信貸調整無風險利率（“貼現率”）乃參考本公司於公平值計量日期之自身信貸狀況而釐定。增加利潤要素和風險溢價投入， 100個基點會導致一個$0.2 萬 增加到責任。利潤部分和風險溢價減少100個基點將導致， $0.2 萬 減少責任。提高貼現率， 100個基點會導致一個$0.8 萬 減少責任。降低貼現率， 100個基點會導致一個$0.9 萬 增加到責任。
10. | 重組 |
重組開支包括以下各項：
截至十二月三十一日止的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
裁員和僱員遣散費和福利安排 | $ | $ | $ | ||||||||
資產減值 | |||||||||||
從事改組活動的顧問 | |||||||||||
租賃損失準備金 | ( | ) | |||||||||
重組費用總額 | $ | $ | $ | ||||||||
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 80
目錄表
2018年計劃
於二零一八年第三季度，本公司開始實施重組行動（“二零一八年計劃”），以降低經營開支。重組行動包括重組公司的全球員工隊伍，取消某些非核心項目和整合設施。本公司於二零一八年計劃下完成重組活動， 2019.
下表提供了有關公司2018年計劃應計重組餘額在所示期間的變化的信息。
裁員和員工離職和福利 | 租賃損失準備金和合同義務 | 總計 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
截至2018年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
收費 | |||||||||||
現金支付 | ( | ) | ( | ) | |||||||
非現金結算及其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
截至2019年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
下表列示本公司於所示期間根據二零一八年計劃進行的重組費用詳情：
截至十二月三十一日止的年度， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
裁員和僱員遣散費和福利安排 | $ | $ | |||||
資產減值 | |||||||
租賃損失準備金 | ( | ) | |||||
重組費用總額 | $ | $ | |||||
2016年計劃
於二零一六年第三季度，本公司開始實施重組行動（“二零一六年計劃”），以降低經營開支。重組行動包括減少公司的全球員工隊伍，取消某些非核心項目，合併公司總部的辦公空間，以及聘用管理顧問協助公司進行組織和結構改革，以提高運營效率和減少開支。本公司於二零一七年完成二零一六年計劃下的重組活動。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 81
目錄表
下表提供了有關公司2016年計劃應計重組餘額在所示期間的變化的信息。
員工福利和福利 | 租賃損失準備金和合同義務 | 總計 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
截至2017年12月31日的餘額 | |||||||||||
費用和調整數 | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金付款和收款淨額 | ( | ) | |||||||||
截至2018年12月31日的餘額 | $ | ||||||||||
其他(1) | ( | ) | ( | ) | |||||||
截至2019年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
(1) | 通過ASU 2016—02。 |
11. | 債務 |
下表提供了有關公司長期債務的信息。
12月31日， 2019 | 12月31日， 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
可轉換票據 | |||||||
2024年到期的票據 | $ | $ | |||||
減去：未攤銷折價和發行成本 | ( | ) | |||||
2024年到期票據賬面值 | |||||||
2023年到期的票據 | |||||||
減去：未攤銷發行成本 | ( | ) | ( | ) | |||
2023年到期票據的賬面金額 | |||||||
定期貸款 | |||||||
減去：未攤銷折價和發行成本 | ( | ) | |||||
定期貸款賬面值 | |||||||
作為債務入賬的長期融資應收款出售 | |||||||
債務賬面總額 | |||||||
減：本期定期貸款 | ( | ) | |||||
減：記為債務的長期融資應收款流動部分 | ( | ) | ( | ) | |||
長期債務 | $ | $ | |||||
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 82
目錄表
2024年到期的可轉換優先票據
在……上面2019年6月5日，公司發行了$132.0 萬本金總額1.0 % 2024年到期的可換股優先票據（“2024年到期的票據“)。這個2024年到期的票據為一般無抵押債務，按年利率計息， 1.0 %每年，每半年支付一次，於6月1日和12月1日每一年的開始2019年12月1日。這個2024年到期的票據受本公司與美國銀行全國協會（作為受託人）之間的契約約束。的 2024年到期的票據將在以下日期成熟2024年6月1日，除非由本公司較早前回購或由持有人選擇轉換。公司不得在到期日之前贖回票據，也不為票據撥備償債基金。這個2024年到期的票據在如下所述的某些情況下，可以基於初始轉換率48.7781每股普通股1股$1,000本金金額(代表初始轉換價格為$20.5010 (每股)。的轉換率2024年到期的票據將在某些特定事件發生時進行調整，但不會針對應計和未付利息進行調整。此外，一旦發生重大重大變動(定義見有關契約)，本公司將在若干情況下，為選擇就有關重大重大變動轉換其票據的持有人，增加若干額外股份的換算率。該公司收到了大約$128.0 萬在扣除初始購買者折扣後的淨收益中，從發行2024年到期的票據.
這個2024年到期的票據可在緊接前一營業日營業結束前的任何一天轉換2023年12月1日，以倍數表示$1,000 （一）有下列情形之一的，由持有人選擇本金額：（一）在任何一個日曆季度之後， 2019年9月30日(僅在該日曆季度內)如果公司普通股的最後一次報告銷售價格至少20 在以下期間內的交易日(不論是否連續)30 在上一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日大於或等於$26.6513 (130 %（2）在任何連續五個交易日期間（“計量期間”）後的五個營業日期間內，其中“交易價格”（定義見有關指數）， $1,000 於計量期間內每個交易日的票據本金額低於 98 %公司最後一次申報的普通股銷售價格與每個交易日的轉換率的乘積；或（3）在特定的公司事件發生時。日及之後 2023年12月1日直至緊接到期日前的第二個預定交易日收市為止， 2024年6月1日，持有人可隨時轉換其票據，而不論上述情況如何。倘發生根本性變動（定義見有關附註），持有人可要求本公司購回其全部或部分股份， 2024年到期的票據以相當於 100 % 將回購票據的本金額，加上任何至基本變動回購日期（但不包括該日期）的應計及未付利息。
在轉換任何票據時，本公司將支付或交付（視情況而定）現金、普通股股份或現金與普通股的組合，由本公司選擇。
在核算髮行的2024年到期的票據2019年6月5日，公司分拆， 2024年到期的票據分成負債和權益部分。負債部分之賬面值約為 $95.6 萬 是通過使用貼現率計算的， 7.75 %，即本公司於發行無轉換特徵的類似債務工具票據當日的借貸利率。權益部分之賬面值約為 $36.4 萬代表轉換選擇權的價值，是通過從2024年到期的票據。該基金的股權部分2024年到期的票據已計入 綜合資產負債表，只要繼續滿足權益分類的條件，就不會重新計量。債券本金與債券本金的差額2024年到期的票據負債部分(“債務貼現”)在年內按實際利息方法攤銷為利息支出。2024年到期的票據.
該公司分離了2024年到期的票據在計入負債和權益部分時，這導致了與代表暫時性差異的負債部分相關的税基差異。本公司確認下列遞延税項$0.3 百萬該暫時性差異作為對包括在公司額外實收資本中的權益部分的調整而產生的税務影響 合併資產負債表。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 83
目錄表
發行債券的發行成本2024年到期的票據大約是$4.6 萬，包括初始購買者的折扣和其他發行成本。在核算交易成本時，本公司將產生的總金額按與2024年到期的票據。可歸因於負債部分的交易成本約為$3.3 萬，被記為債務發行成本(在 綜合資產負債表)，並攤銷至年內的利息支出2024年到期的票據。可歸因於股權部分的交易成本約為$1.3 萬並計入股東權益中的權益部分。自.起2019年12月31日，未攤銷遞延發行成本2024年到期的票據曾經是$2.9 萬在 合併資產負債表。
下表列出了與以下項目相關的已確認利息成本總額2024年到期的票據:
截至2019年12月31日的年度 | |||
(單位：千) | |||
合同利息支出 | $ | ||
債務貼現攤銷 | |||
債務發行成本攤銷 | |||
已確認的總利息成本 | $ | ||
負債部分的實際利率 2024年到期的票據曾經是7.75 %對於截至二零一九年十二月三十一日止年度，自發布之日起保持不變。剩餘未攤銷債務貼現率為 $32.9 萬截至2019年12月31日，將攤銷至大約 4.4 年份.
公司擁有 2024年到期的票據按面值減未攤銷折讓及發行成本列示。 之公平值 2024年到期的票據被確定為 $190.9 萬根據收盤價， $100最後交易日的本金額。本公司認為， 2024年到期的票據作為第2級計量，因為它們沒有活躍交易。
可轉換票據對衝和認股權證交易
關於提供的2024年到期的票據，本公司訂立私人協商可換股票據對衝交易，據此，本公司可選擇購買合共約 6.4 萬其普通股股份（須經反稀釋調整），與票據轉換後最初可發行的股份數量相同，價格為 $20.5010 每股，即每股的初始轉換價， 2024年到期的票據.可換股票據對衝交易之總成本約為 $36.3 萬.可換股票據對衝交易預計一般將減少潛在稀釋，公司的普通股的任何轉換， 2024年到期的票據及/或抵銷本公司須支付超過已轉換票據本金的任何現金付款(視乎情況而定)。自.起2019年12月31日，本公司並無根據可轉換票據對衝交易購買任何股份。
此外，本公司還單獨簽訂了非公開協議權證交易(“認股權證“)據此，本公司出售認股權證要獲得大約6.4 萬公司普通股(須經反稀釋調整)的股份，初始執行價為$25.2320 每股。該公司收到的總收益約為$29.8 萬從出售認股權證。如果公司普通股的每股市值，根據認股權證，超過該公司的執行價格認股權證vt.的.認股權證將對本公司的每股收益產生攤薄效應，除非本公司選擇在某些條件下了結認股權證用現金支付。合計起來，購買可轉換票據對衝和出售認股權證旨在減少因轉換2024年到期的票據並有效地將整體轉換價格從$20.5010 至$25.2320 每股。搜查證僅可在適用的到期日根據認股權證。除認股權證其他條款另有規定外，適用於認股權證是2024年9月1日，以及適用於認股權證是2025年4月22日. 自.起2019年12月31日vt.的.認股權證沒有行使，仍然懸而未決。
鑑於交易符合若干會計準則，可換股票據對衝交易， 認股權證於股東權益中入賬，且不作為衍生工具入賬，亦不於每個報告期重新計量。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 84
目錄表
2023年到期的可轉換優先票據
在……裏面2018年8月，公司出售了$65.0 萬本金總額4.0 % 2023年到期的可換股優先票據（“2023年到期的票據”在一個私募。對 2019年5月30日，公司與某些持有人進行了單獨和私下談判的交易， 2023年到期的票據導致回購和交換，如 2019年6月5日，地址為$60.0 萬發行票據的本金總額 10,801,080 普通股和單獨現金支付合計$6.0 萬。自.起2019年12月31日, $5.0 萬基金的本金總額2023年到期的票據仍然突出。
剩餘的未決 2023年到期的票據是一般無擔保債務，利息利率為4.0 % 每半年支付一次， 2月1日和八月1每一年。這個2023年到期的票據受本公司與作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約管轄。剩餘的未清償債務2023年到期的票據將在以下日期成熟2023年8月1日，除非由本公司較早前回購或由持有人選擇轉換。公司可能不會贖回剩餘的2023年到期的票據在到期日之前，此類票據不計提償債基金。剩下的2023年到期的票據在持有者的選擇下，可兑換成以下倍數$1,000根據適用的換算率，將本金金額轉換為公司普通股。這類票據的初始兑換率為180.0180每股普通股1股$1,000票據本金金額(相當於初始轉換價格約為$5.56 (每股)。換算率和相應的換算價可能會在發生某些事件時進行調整，但不會就任何應計和未付利息進行調整。持有剩餘股份的人2023年到期的票據在某些情況下，與徹底的根本改變(如適用的契約所界定的)相關地轉換票據的人有權提高轉換率。此外，在發生根本變化的情況下，剩餘的2023年到期的票據可能要求公司以相當於以下價格回購全部或部分票據100 % 票據本金額，加上任何應計及未付利息，包括直至購回日期（但不包括購回日期）的額外利息。持有人可將其全部或任何部分 2023年到期的票據在緊接到期日前的營業日營業結束前的任何時間，按倍數計算， $1,000 本金額。
在.期間截至2019年12月31日止年度，公司承認$6.0 萬其他費用中的誘導費用，扣除本公司的 合併業務報表和重新分類 $2.0 萬遞延印發費用的數額，由 $0.8 萬截至2009年，公司綜合資產負債表上追加資本的應計利息， 2019年12月31日關於交換 $60.0 萬基金的本金總額2023年到期的票據公司於 2019年6月5日.
下表列示與合約利息券有關的已確認利息成本金額及本集團的債務發行成本攤銷。 2023年到期的票據.
截至十二月三十一日止的年度， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
合同利息支出 | $ | $ | |||||
債務發行成本攤銷 | |||||||
已確認的利息成本總額 | $ | $ | |||||
定期貸款
在……裏面2016年7月本公司與Tennenbaum Capital Partners，LLC的附屬公司的貸款人訂立了一份貸款和擔保協議（“原始定期貸款協議”）。在 2017年2月本公司訂立經修訂及重列貸款及擔保協議（“貸款協議”），修訂及重列原定期貸款協議。貸款協議規定， $25.0 萬“新貸款”（“新貸款”），除此之外， $25.0 萬本公司根據原定期貸款協議借入的有抵押定期貸款（連同“新定期貸款”統稱“定期貸款”）。
2019年1月28日，《公司》全部償還了定期貸款的剩餘本金，大約 $39.5 萬另加應計利息及費用.
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 85
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
出售長期融資債券
本公司於二零一七年第四季度與第三方訂立協議，以折扣出售若干即期及未來應收款項。於二零一七年十二月，第三方首次購買應收款項，導致本公司所得款項淨額為 $2.8 萬.該交易在隨附的合併資產負債表中記錄為債務，債務餘額在 2019年1月相關應收款已結清。截至二零一八年十二月三十一日止年度，第三方額外購買三筆應收款項，導致本公司所得款項淨額總額為 $5.6 萬.這些交易在隨附的 合併資產負債表，以及總相關債務餘額將由 2021年9月當相關應收款已結清時。在首次購買之後，買方可以選擇以各種固定折扣購買某些額外的未來應收款。該選項的估值為 $0.7 萬並記錄為負債，並於2017年12月31日相應抵銷債務。截至 2019年12月31日，與此選項有關的所有采購均已完成，因此責任已獲免除。見附註 9. “公允價值計量”，以獲取更多信息。
12. | 承付款和或有負債 |
經營租約
本公司根據不可撤銷經營租約租賃辦公室設施，該租約於二零二八年的不同日期到期，其中部分租約可能包括延長租約最多至 12 年份.
租賃費用的構成如下：
截至2019年12月31日的年度 | |||
(單位：千) | |||
經營租賃成本 | $ | ||
租賃負債的構成如下：
12月31日， 2019 | |||
(單位：千) | |||
經營租賃流動負債(應計負債) | $ | ||
經營租賃負債（其他負債） | |||
經營租賃負債總額 | $ | ||
補充租賃信息： | |||
加權平均剩餘租期 | |||
加權平均貼現率 | |||
有關經營租賃之補充現金流量及其他資料如下：
截至2019年12月31日的年度 | |||
(單位：千) | |||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | |||
來自經營租賃的經營現金流 | $ | ||
非現金投資活動： | |||
取得使用權資產所產生的租賃負債 | $ | ||
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 86
目錄表
經營租賃負債之未貼現現金流量 2019年12月31日具體如下：
租賃額 | |||
(單位：千) | |||
年份： | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
2025年及其後 | |||
租賃付款總額 | |||
減去：設定的租賃權益 | ( | ) | |
租賃總負債 | $ | ||
正如先前在公司的年度報告表格10—K和根據先前的租賃會計準則ASC 840，"租賃"，總未來最低租賃付款根據公司的不可撤銷經營租賃，截至2008年， 2018年12月31日，詳情如下：
租賃額 | |||
(單位：千) | |||
年份： | |||
2019 | $ | ||
2020 | |||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
此後 | |||
總計 | |||
今後在不可註銷分租下確認的分租收入 | ( | ) | |
經營租賃最低付款淨額 | $ | ||
購買義務
本公司有與其主要合同製造商根據其生產預測代表其採購的部件庫存相關的合同義務以及其他庫存相關的採購承諾。截至 2019年12月31日這些購買債務總額約為 $99.5 萬.
信用證
自.起2019年12月31日我們有一份備用信用證，總金額為 $44.7 百萬主要與我們的一份客户合同有關。信用證作為2020年向客户交付產品的履約擔保，將到期 2020年4月30日.本公司已根據信用證提供存款證明， $44.7 百萬. 不是 已從這張信用證上提取了一筆款項。有關信用證的進一步信息可在本年度報告表格10—K第二部分第8項綜合財務報表附註的附註3 "收入確認"中找到。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 87
目錄表
訴訟
本公司不時可能涉及因其營運而產生的申索訴訟。本公司現時並無涉及任何重大法律訴訟，但本公司日後可能涉及重大法律訴訟。該等事宜存在不確定性，且無法保證該等法律訴訟不會對其業務、經營業績、財務狀況或現金流量造成重大影響。
13. | 普通股票的銷售 |
在……裏面2018年2月本公司與一名投資者訂立了一份證券購買協議，據此，本公司以私募方式發行並出售給該投資者 9.5 萬本公司普通股股份的價格為每股， $2.10 ，總收益為$20.0 萬.
在……裏面2017年1月該公司完成了一項證券的私募發行，導致發行了大約 10.8 萬普通股股份和總收益 $10.0 萬.
14. | 基於股票的薪酬 |
股權激勵計劃説明
2006年計劃
根據公司的 2006年股權激勵計劃(“2006年計劃”），授出的股權獎勵一般歸屬於 4 自授予之日起的年期，合同期限最長為 10 年份。自.起2019年12月31日， 0.1 萬根據 2006年計劃.根據本條例，不得授予進一步的股票期權或其他股票獎勵。 2006年計劃.
2011年計劃
在.之下2011股權激勵計劃(“2011年計劃”），本公司最初可發行最多 2,643,171 根據股票期權、股票增值權（“SARS”）、限制性股票獎勵（“RSA”）、受限制股票獎勵（“RSA”）、受限制股票單位、PSU和其他形式的股權補償，或統稱為股票獎勵，所有這些都可以授予僱員（包括高級職員）以及非僱員董事和顧問。授出之購股權 2011年計劃在此之前2012年8月1日一般到期 10 年份授出日期後，其後授出的購股權一般到期， 7 年份在授予日期之後。根據《 2011年計劃通常授予對4 -從發放之日起計的一年期間，以連續受僱為基礎。本公司普通股的股份數量根據2011年計劃在每年1月1日自動增加4.5 %上一歷年12月31日已發行的公司普通股總股數，或董事會確定的較少的普通股股數。自.起2019年12月31日, 4,355,838 根據2011年計劃下的未來授予，這些股票仍可供發行。1月1日，2020可供發行的股份2011年計劃自動增加5,539,886 它的股票。
2011年度員工購股計劃
這個2011年度員工購股計劃 (“ESPP“)於二零一二年三月二十九日本公司首次公開發售的承銷協議籤立及交付後即時生效。ESPP授權發行669,603 根據授予員工的購買權購買公司普通股。預留供發行的普通股股數將在每年1月1日自動增加(I)的較少者。330,396 購買本公司普通股或(Ii)。1.0 %公司董事會確定的上一歷年12月31日公司普通股已發行股票總數。在2017年5月18日召開的股東年會上，公司股東通過了對公司的一次性修正案ESPP增加可供購買的股份總數， 400,000 並提高每年最低自動增加量預留髮行股份， 330,396 至700,000 股票於2018年1月1日生效。截至 2019年12月31日, 936,020 根據， ESPP. 1月1日， 2020可供發行的股份ESPP自動增加700,000 它的股票。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 88
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
這個ESPP由同時的發售期實施，每個發售期最多可包含 四 臨時購買期。一般而言，發售期包括 24 —從歷年的每年5月15日和11月15日開始的月份。
一般而言，所有全職員工，包括行政人員，都有資格參加 ESPP。這個ESPP允許符合條件的員工通過工資扣除購買公司的普通股，這可能不超過 15 %僱員的總補償，但須受若干限制。根據該計劃，股票可以以相等於 85 %公司股票在購買日期或發售期第一天的公平市場價值，以較低者為準。一 二年回顧功能在公司的 ESPP如果公司普通股在購買日的公允價值低於該發行期的首次發行日的公允價值，則導致發行期重置。重置功能，當觸發時，將被視為對原始產品的修改，導致額外的費用被確認為 24 —新產品的月期。在任何日曆年，參與者不得購買價值超過 $25,000 根據發行期開始時普通股的每股公允市值計算。
股權獎勵的估值
股票期權
授予的每一項期權的公允價值是在授予之日利用Black-Scholes期權定價模型在下列假設下估計的：
• | 預期期限-期權獎勵的預期期限代表期權獎勵的授予日期與期權獎勵的行使、轉換或取消日期之間的時間段，包括對仍未完成的期權獎勵的估計。本公司使用美國證券交易委員會允許行使股票期權活動歷史有限的公司的簡化方法來確定其期權授予的預期期限。 |
• | 預期波動率-預期波動率是根據本公司的歷史股價計算，並在必要時加上與本公司特徵相似的幾家同行公司普通股的歷史波動率。 |
• | 無風險利率-無風險利率以授予時有效的美國國債收益率曲線為基礎，到期期限接近公司的預期期限。 |
• | 股息收益率-股息率是基於公司的股息歷史和預期期限內的預期股息支出。 |
下表呈列期間授出購股權之加權平均授出日期公平值，以及使用柏力克—舒爾斯期權定價模式估計該等價值所用之假設。
截至十二月三十一日止的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
加權平均授權日公允價值 | $ | $ | $ | ||||||||
預期期限(以年為單位) | |||||||||||
預期波動率 | % | % | % | ||||||||
年無風險回報率 | % | % | % | ||||||||
股息率 | % | % | % | ||||||||
限售股單位
授出的本公司受限制股票單位（“RSU”）獎勵的公平值乃根據本公司股票價格於授出日期的收市價計算。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 89
目錄表
績效股票單位
授出的本公司非市場表現股票單位（“PSU”）獎勵的公平值乃根據本公司股票價格於授出日期的收市價計算。本公司包含市況的PSU獎勵的獎勵的公平值乃根據條件條款、相關證券的預期波動性及其他相關因素使用蒙特卡洛模擬模型釐定。
基於股票的薪酬費用
預期歸屬的所有以股票為基礎的獎勵的以股票為基礎的補償開支按授出日期的公平值計量，並於所需服務期內按比例確認。 下表總結了包括的基於股票的補償費用總額的組成部分， 在 綜合經營報表的報告。
截至十二月三十一日止的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
收入成本 | $ | $ | $ | ||||||||
研發 | |||||||||||
銷售和市場營銷 | |||||||||||
一般和行政 | |||||||||||
重組 | |||||||||||
總計 | $ | $ | $ | ||||||||
下表概述了所呈列期間的各種類型的基於股票的補償費用。
截至十二月三十一日止的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
股票期權、RSU和PSU | $ | $ | $ | ||||||||
員工購股計劃 | |||||||||||
總計 | $ | $ | $ | ||||||||
自.起2019年12月31日大約有 $31.5 萬與未歸屬股權獎勵有關的未確認股票報酬支出總額，預計將在加權平均期間內確認， 2.3 年份.
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 90
目錄表
股權獎勵活動
股票期權
以下是股票期權活動的摘要。
數量 股票 傑出的 | 加權的- 平均值 行使價格 每股 | 加權的- 平均值 剩餘 合同 術語 | 集料 固有的 價值(1) | |||||||||
(單位：千) | (年) | (單位：千) | ||||||||||
截至2016年12月31日未償還 | $ | |||||||||||
授與 | ||||||||||||
已鍛鍊 | ( | ) | $ | |||||||||
取消 | ( | ) | ||||||||||
截至2017年12月31日未償還 | $ | |||||||||||
授與 | ||||||||||||
已鍛鍊 | ( | ) | ||||||||||
取消 | ( | ) | ||||||||||
截至2018年12月31日未償還 | $ | |||||||||||
授與 | ||||||||||||
已鍛鍊 | ( | ) | ||||||||||
取消 | ( | ) | ||||||||||
截至2019年12月31日未償還 | $ | $ | ||||||||||
已歸屬，預計將於2019年12月31日歸屬 | $ | $ | ||||||||||
可於2019年12月31日行使 | $ | $ | ||||||||||
(1) | 行權期權的內在價值是基於行權時公司股票的價值。截至以下日期未償還、既得和預期歸屬以及可行使的期權的內在價值2019年12月31日是基於公司股票公允價值的收盤價2019年12月31日或之前最後一個交易日的較早者2019年12月31日，如果2019年12月31日是非交易日。本次計算中使用的公司股票公允價值為$ |
下表彙總了有關未償還股票期權的信息，網址為2019年12月31日.
未完成的期權 | 可行使的期權 | |||||||||||||||
行權價格區間 | 數量 股票 | 加權的- 平均值 剩餘 生命 | 加權的- 平均值 鍛鍊 價格 | 數量 股票 | 加權的- 平均值 鍛鍊 價格 | |||||||||||
(單位：千) | (年) | (單位：千) | ||||||||||||||
$0.64 —– $1.11 | $ | $ | ||||||||||||||
$1.29 —– $1.29 | ||||||||||||||||
$1.31 —– $1.31 | ||||||||||||||||
$1.37 —– $7.50 | ||||||||||||||||
$7.68 —– $14.58 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | ||||||||||||||
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 91
目錄表
限售股單位
以下是RSU活動的摘要。
數量 股票 傑出的 | 加權的- 平均值 公允價值 每股收益為 授予日期 | 加權的- 平均值 剩餘 合同 術語 | 集料 固有的 價值(1) | |||||||||
(單位：千) | (年) | (單位：千) | ||||||||||
截至2016年12月31日未償還 | $ | |||||||||||
授與 | ||||||||||||
既得 | ( | ) | $ | |||||||||
取消 | ( | ) | ||||||||||
截至2017年12月31日未償還 | $ | |||||||||||
授與 | ||||||||||||
既得 | ( | ) | ||||||||||
取消 | ( | ) | ||||||||||
截至2018年12月31日未償還 | $ | |||||||||||
授與 | ||||||||||||
既得 | ( | ) | ||||||||||
取消 | ( | ) | ||||||||||
截至2019年12月31日未償還 | $ | $ | ||||||||||
預計於2019年12月31日歸屬 | $ | $ | ||||||||||
(1) | 歸屬受限制股份單位的內在價值是基於歸屬時本公司股票的價值。截至二零一九年十二月三十一日，尚未行使及預期歸屬的受限制股份單位的內在價值。 2019年12月31日是基於公司股票的收盤價， 2019年12月31日或之前最後一個交易日的較早者2019年12月31日，如果2019年12月31日是非交易日。本次計算中使用的公司股票公允價值為$ |
於二零一七年四月三日，本公司開始要約收購（“要約”），以現金換購受限制股份單位。要約已於二零一七年五月一日屆滿。根據要約，本公司接受選擇交換購股權以購買 2,362,470 普通股股份和發行的RSU替代獎勵， 733,559 普通股的股份。由於該交易接近價值交換，它沒有對公司的股票補償費用產生重大影響。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 92
目錄表
績效股票單位
以下是PSU活動的摘要。
數量 股票 傑出的 | 加權的- 平均值 公允價值 每股收益為 授予日期 | 加權的- 平均值 剩餘 合同 術語 | 集料 固有的 價值(1) | |||||||||
(單位：千) | (年) | (單位：千) | ||||||||||
截至2017年12月31日未償還 | ||||||||||||
授與 | $ | |||||||||||
既得 | ||||||||||||
取消 | ( | ) | ||||||||||
截至2018年12月31日未償還 | $ | |||||||||||
授與 | ||||||||||||
既得 | ( | ) | $ | |||||||||
取消 | ( | ) | ||||||||||
截至2019年12月31日未償還 | $ | $ | ||||||||||
(1) | 歸屬PSU的內在價值是基於歸屬時公司股票的價值。截至2009年12月11日，尚未行使並預期歸屬的PSU的內在價值。 2019年12月31日是基於公司股票的收盤價， 2019年12月31日或之前最後一個交易日的較早者2019年12月31日，如果2019年12月31日是非交易日。本次計算中使用的公司股票公允價值為$ |
以股份為基礎之補償開支乃於授出日期根據獎勵之公平值計量。在2019年第一季度，公司發佈PSU贈款， 1.0 萬股份，其中0.5 萬股票包括市場條件。每個承授人獲得PSU的目標獎勵，並可在以下期間賺取 0 %和200 %根據公司的業績對業績目標進行獎勵。不具備市場條件的PSU於授出日期的公平值於表現條件可能達到時確認為開支，然後於所需服務期內按等級基準確認。於授出日期具有市況的PSU的公平值於所需服務期內以直線法確認為開支。不包括市況的購股權單位的加權平均估計公平值為： $8.80 根據蒙特卡洛模式，按每股計算，以及受市場狀況影響的可換股股份單位的加權平均估計公平值， $10.70 每股1美元。
員工購股計劃
本年度ESPP活動摘要如下：(單位：千，每股數據除外)：
截至十二月三十一日止的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
根據ESPP發行的普通股收益 | $ | $ | $ | ||||||||
已發行普通股股份 | |||||||||||
加權平均每股價格 | $ | $ | $ | ||||||||
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 93
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
15. | 所得税 |
國內和國外部分 收入（損失） 所得税包括：
截至十二月三十一日止的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
美國 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
外國 | |||||||||||
所得税前收入(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
這個所得税（福利）準備金所列年度如下：
截至十二月三十一日止的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
當前： | |||||||||||
聯邦制 | $ | $ | $ | ||||||||
狀態 | |||||||||||
外國 | |||||||||||
延期： | |||||||||||
聯邦制 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
狀態 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
外國 | ( | ) | |||||||||
( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税（福利）準備金 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||
兩國之間的和解所得税（福利）準備金以及通過適用法定聯邦所得税率計算的金額， 21%在……裏面2019和2018和34%在……裏面2017至收入（損失） 所列各年度的所得税如下：
截至十二月三十一日止的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
按法定聯邦税率計提所得税(福利)撥備 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
扣除聯邦福利後的州税 | ( | ) | ( | ) | |||||||
更改估值免税額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
外國税率與税法差異 | ( | ) | |||||||||
税收抵免 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
基於股票的薪酬 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他永久性物品 | |||||||||||
其他不可扣除/不應納税的項目 | ( | ) | |||||||||
不確定的税收狀況 | |||||||||||
税法變化 | |||||||||||
GILTI | |||||||||||
第162(M)條 | |||||||||||
所得税(福利)撥備 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 94
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
截至以下日期公司遞延税項資產和負債的重要組成部分摘要2019年12月31日和2018如下(以千為單位)：
12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
遞延税項資產： | |||||||
津貼和儲備金 | $ | $ | |||||
淨營業虧損和税收抵免結轉 | |||||||
基於股票的薪酬 | |||||||
遞延收入 | |||||||
固定資產和無形資產 | |||||||
美國證券交易委員會。163(J)利息結轉 | |||||||
其他 | |||||||
小計 | |||||||
減去估值免税額 | ( | ) | |||||
遞延税項資產總額，扣除估值免税額 | |||||||
遞延税項負債： | |||||||
商譽 | ( | ) | ( | ) | |||
未匯出的外匯收入 | ( | ) | ( | ) | |||
銷貨遞延成本 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税項負債總額 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税項淨資產 | $ | $ | |||||
本公司的遞延税項會計涉及評估與本公司遞延税項資產變現有關的若干因素。評估遞延税項資產的可變現程度取決於若干因素，包括有關司法管轄區在該等暫時性差額可予扣除期間未來應課税收入的可能性及金額(如有)。公司管理層通過考慮所有可用的正面和負面證據來預測應税收入，包括其營業收入或虧損的歷史以及用於管理業務的財務計劃和估計。這些假設需要對未來的應税收入做出重大判斷。如果對未來應納税所得額的估計減少，被視為可變現的遞延税項資產的金額可能會在未來期間進行調整。
在2019財年第四季度，公司管理層根據公司近期的盈利歷史以及預測的盈利能力，確定所有遞延所得税資產在可預見的未來更有可能實現。因此，在2019財年第四季度，公司發佈了 $92.9 萬其遞延所得税資產的估值備抵，與其聯邦和州遞延所得税資產有關。
該公司有淨經營虧損結轉聯邦和加利福尼亞州所得税的目的， $147.4 萬和$78.9 萬，分別為2019年12月31日.聯邦和州淨經營虧損結轉，如果沒有使用，將於2028年開始到期。
該公司擁有大約$12.4 萬聯邦研究信貸， $11.3 萬國家研究信貸結轉。聯邦信用額度將於2026年到期，州信用額度可以無限期結轉。
由於1986年《美國國税法》和類似的州規定，對部分聯邦和州淨營業虧損和信貸結轉的使用受到年度限制。本公司已完成第382節分析至2019年12月31日，這表明沒有發生這種變化2019年12月31日.
不確定税務狀況會計規定了確認門檻和計量屬性，用於確認和計量納税申報表中已採取或預期採取的納税狀況。本公司必須在財務報表中確認税務狀況的影響，如果該狀況根據該狀況的技術價值經審計後更有可能持續存在。年，公司記錄了未確認税收優惠的淨費用。2019的$0.3 萬.
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 95
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
本公司並無任何未確認税務優惠總額在下一年度有合理可能增加或減少的税務頭寸。對於在正常經營過程中產生的項目，未確認的税收優惠可能會在下一年增加或變化。
本報告所列年度未確認税收優惠總額的對賬表格如下(以千計)：
截至十二月三十一日止的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
未確認的税收優惠--年初 | $ | $ | $ | ||||||||
與前幾年的納税頭寸有關的餘額減少 | ( | ) | ( | ) | |||||||
本年度與納税頭寸有關的餘額增加 | |||||||||||
訴訟時效的失效 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
未確認的税收優惠-年底 | $ | $ | $ | ||||||||
本公司包括與未確認税務優惠有關的利息和罰款， 所得税（準備金）.截至年底， 2019年12月31日和2018則每年累計的利息總額及罰款總額並不重大。預期不會導致在一年內支付或收取現金的未確認税務利益及相關利息及罰款均於綜合資產負債表分類為其他非流動負債。關於税務事項，本公司確認的利息和罰款費用， 2019, 2018和2017於綜合經營報表中所列之金額並不重大。
2006年至2006年，公司的納税申報表繼續有效地接受美國聯邦當局的審查。 20192006年，加利福尼亞州當局通過 2019由於使用和結轉淨經營虧損和信貸。
16. | 信用風險和主要客户的集中度 |
本公司可能因現金及現金等價物及應收賬款而承受金融工具集中信貸風險。本公司將其現金及現金等價物存放於優質機構，並定期評估其相對信譽。
應收賬款可能面臨其主要客户的集中信貸風險。截至 2019年12月31日應收款項 三 客户大致表示為34 %, 14 %和11 %應收賬款餘額總額。截至 2018年12月31日應收款項 二 客户代表22 %和13 %應收賬款餘額總額。
在……裏面2019, 二 客户佔比約為21 %和12 %總淨收入。在 2018, 一 客户佔比約為19 %總淨收入。在 2017, 二 客户佔比約為15 %和11 %佔總淨收入的比例。
17. | 每股淨收益(虧損) |
基本信息淨收益(虧損)每股收益是通過除以淨收益(虧損)按期內已發行普通股的加權平均數計算。稀釋淨收益(虧損)每股收益以類似的方式計算，但也包括在攤薄期間潛在的已發行普通股的影響。潛在普通股包括股票期權、RSU、PSU、將根據公司的ESPP購買的股份、2023年到期的票據vt.的.2024年到期的票據和認股權證與2024年到期的票據。潛在稀釋性普通股的稀釋效應通過對股票期權、RSU、PSU、認股權證、2024年到期的票據和將根據ESPP購買的股份，並通過應用IF轉換方法2023年到期的票據。如果這些潛在普通股是反稀釋的，它們就不會被計算稀釋。淨收益(虧損)每股。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 96
目錄表
下表呈列基本及攤薄後股本之計算方法 淨收益(虧損)所列期間的每股收益。
截至十二月三十一日止的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位為千，每股數據除外) | |||||||||||
分子： | |||||||||||
淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
2023年到期的票據，利息和融資成本，淨額 | |||||||||||
調整後淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
分母： | |||||||||||
以每股基本金額表示的股份使用量： | |||||||||||
加權平均已發行普通股 | |||||||||||
以稀釋後每股金額計算的股份使用量： | |||||||||||
加權平均已發行普通股 | |||||||||||
稀釋性證券的影響： | |||||||||||
員工股票獎勵 | |||||||||||
認股權證 | |||||||||||
2024年到期的票據 | |||||||||||
2023年到期的票據 | |||||||||||
用於攤薄計算的加權平均已發行普通股 | |||||||||||
每股基本和稀釋後淨收益(虧損) | |||||||||||
每股淨收益(虧損)，基本 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
稀釋後每股淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
下列普通股等價物的流通股不包括在稀釋後的計算中淨收益(虧損)每股可歸因於普通股股東，因為它們的效果將是反稀釋的。
截至十二月三十一日止的年度， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
(單位：千) | ||||||||
員工股票期權 | ||||||||
RSU和PSU | ||||||||
購買普通股的認股權證 | ||||||||
2023年到期的票據 | ||||||||
總計 | ||||||||
攤薄後的每股收益截至2019年12月31日止年度包括股票期權、RSU、PSU和根據ESPP購買的股票的稀釋效應，2023年到期的票據和2024年到期的票據。可根據股票期權、RSU、PSU和認股權證發行的某些普通股2024年到期的票據在稀釋後每股淨收益的計算中被省略，因為包括這類股票將是反稀釋的。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 97
目錄表
由於本公司有意願及有能力清償本金總額2024年到期的票據以現金和公司普通股的任何超額股份計算，公司使用庫存股方法計算轉換價差對每股攤薄淨收入的任何潛在攤薄影響(如果適用)。為了計算稀釋效應，每股稀釋後淨收益的分母中包含的股份數量是通過除以“現金”的轉換價差價值來確定的。2024年到期的票據按期內公司平均股價計算，並將由此產生的股份金額計入稀釋後每股淨收益分母.當公司普通股在給定期間的平均市場價格超過轉換價格時，轉換價差將對普通股每股淨收益產生攤薄影響。$20.5010 每股收益為2024年到期的票據。公司自發行以來的加權平均普通股價格2024年到期的票據高於換算價，對每股攤薄後淨收益產生影響。
攤薄後的每股收益截止的年數 2018年12月31日和2017，不包括根據股票期權、RSU、PSU發行的潛在普通股，以及根據ESPP和2023年到期的票據，因為公司在這些期間發生了淨虧損，包括該等股份將具有反攤薄作用。
18. | 細分市場和地理信息 |
公司的首席運營決策者是首席執行官。首席執行官審查在綜合基礎上提交的財務信息。該公司有一項業務活動，涉及太陽能光伏行業解決方案的設計、開發、製造和銷售。沒有部門經理對合並單位級別以下的級別或組成部分的業務、運營結果或計劃負責。因此，管理層已確定該公司有一個單一的運營和可報告部門。
下表按地理區域列出截至所列期間的淨收入(基於發貨目的地)和長期資產(以千為單位)：
淨收入
截至十二月三十一日止的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
美國 | $ | $ | $ | ||||||||
國際 | |||||||||||
總計 | $ | $ | $ | ||||||||
長壽資產
12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
(單位：千) | |||||||
美國 | $ | $ | |||||
中國 | |||||||
墨西哥 | |||||||
其他 | |||||||
總計 | $ | $ | |||||
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 98
目錄表
19. | 關聯方 |
公司銷售產品， SunPower根據2018年8月的MSA。截至 2019年12月31日和2018SunPower通過其全資子公司持有， 6.5 萬股票和7.5 萬公司的普通股。根據管理協議確認的收入 截止的年數 2019年12月31日和2018曾經是$70.9 萬和$12.4 萬分別扣除客户關係無形資產攤銷後的淨額(見附註)。6. “商譽與無形資產“)。自.起2019年12月31日和2018，該公司的應收賬款為$15.9 萬和$10.3 萬，分別來自SunPower。自.起2019年12月31日公司收到 $5.2 百萬 作為SunPower在第四季度的安全港預付款， 2019 第一季度交付的產品， 2020.
在……裏面2018公司董事會成員和主要股東之一瑟曼·約翰·羅傑斯（Thurman John Rodgers）購買了 $5.0 萬於2023年到期的同時私募債券本金總額。就這兩個而言， 2019年12月31日和2018年12月31日, $5.0 萬二零二三年到期票據之本金總額尚未償還。見附註 11.“債務”獲取與此購買有關的其他信息。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 99
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
20. | 收購 |
在……上面2018年8月9，公司完成了對SunPower根據一項APA，本公司收購SunPower與微型逆變器研發及製造有關的若干資產及負債。收購按業務合併入賬，因此，總收購價根據收購日的初步公允價值計入初步有形及無形資產及負債淨值。
與《行政程序法》相結合，該公司與SunPower簽訂了MSA。根據MSA的條款，本公司成為以下MLPE的獨家供應商SunPower在美國的住宅業務有一段時間五年 。由此產生的無形客户關係被視為與被收購企業不同的交易。
收購日期轉讓對價的公允價值約為$57.3 萬，其中包括以下內容(以千計)：
現金對價 | $ | |||
已發行普通股 | ||||
總計 | $ | |||
公司股票的公允價值7.5 萬已發行的普通股，價值為$32.3 萬，是根據公司普通股在收購日的收盤價減去14 %至30 %（視年度而定）因缺乏市場流通性，因已發行股份受限制其買賣或轉讓的限制，並有禁售期， 六個月 以及對SunPower在每個公司中可以轉讓的股份數量的限制， 六—禁售期後的一個月。
下表概述所收購資產及所承擔負債於收購日期之初步估計公平值（千）：
無形資產 | $ | |||
商譽 | ||||
取得的淨資產 | $ | |||
已付代價超出所收購資產及所承擔負債所分配之公平值之差額指收購產生之商譽。的 $21.1 萬本公司預計，本公司將從擴大規模和效率以更好地服務其市場所帶來的利益。商譽預計將在明年扣除， 15 年份為了所得税的目的。
所收購有形及可識別無形資產之公平值乃基於管理層之估計及假設。所收購資產之公平值為初步，並於公平值評估完成後於計量期間內可能變動。
下表顯示了可單獨確認的無形資產在收購時的公允價值以及每項無形資產的攤銷期限：
初步公允價值 | 使用壽命 | |||||
(單位：千) | (年) | |||||
發達的技術 | $ | |||||
客户關係 | ||||||
可確認無形資產總額 | $ | |||||
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 100
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
收購的開發技術嵌入SunPower銷售給客户的微型逆變器中。本公司已開發微型逆變器技術，本公司將在MSA期間向SunPower提供微型逆變器。本公司無意積極使用從SunPower收購的已開發技術，但計劃持有已開發技術以防止他人使用，因此，本公司將該已開發技術作為防禦性無形資產入賬。本公司預期在本公司將向SunPower供應微型逆變器的期間內實現所開發技術的益處。該公司確實預計在與SunPower的客户關係的生命週期內，微型逆變器技術將發生變化，並預計在一段時間內防止競爭對手獲得該技術， 六年 因此，本公司將在一段時間內攤銷已開發的技術無形資產的價值， 六年 .
該協議是與APA共同談判的，並授予公司獨家權利，在一段時間內向SunPower供應MLPE。 五年 ，有續約的選擇。獨家經營權安排涵蓋整個服務協議年期，包括客户關係無形資產的所有預期現金流量，為本公司收購微型逆變器業務的條件及重要部分。由於歸屬於客户關係無形資產的公平值代表向客户付款，本公司將使用經濟利益法的模式，於可使用年期內攤銷客户關係無形資產的價值作為收入減少， 九年 .
下表顯示於收購日期以現金及發行普通股供資的所收購資產的估計公平值：
現金收購價 | 普通股發行 | 總對價 | 佔總對價的百分比 | |||||||||||
(單位：千) | ||||||||||||||
發達的技術和商譽 | $ | $ | $ | % | ||||||||||
客户關係 | % | |||||||||||||
總對價 | $ | $ | $ | % | ||||||||||
本公司分配 $10.0 萬的$25.0 萬支付的現金購買價款的經營活動現金流量和剩餘的 $15.0 萬用於投資活動的現金 截至2018年12月31日止年度的綜合現金流量表。分配乃根據客户關係相對於整體代價之估值而釐定。此外，該公司披露， $19.2 萬發行普通股， $15.0 萬為開發的技術支付的現金購買價款和商譽作為投資活動， 截至2018年12月31日止年度的綜合現金流量表。
於二零一八年，收購相關成本總額約為 $0.8 萬，這些費用包括在一般和行政開支中。
本公司認為，鑑於難以取得本公司的歷史財務資料，納入該等備考資料並不切實際。 SunPower微逆變器業務由於該業務為SunPower的一部分，且在收購前並無獨立財務資料。包括該等資料將要求本公司就所收購業務歷史財務業績作出估計和假設，而本公司認為最終可能被證明是不準確的。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 101
目錄表
選定未經審核季度財務資料
下表顯示了公司四個季度的季度財務信息摘要， 2019和2018(單位為千，不包括每股數據)：
截至三個月 | |||||||||||||||
2019年3月31日 | 2019年6月30日 | 2019年9月30日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
收入成本 | |||||||||||||||
毛利 | |||||||||||||||
運營費用： | |||||||||||||||
研發 | |||||||||||||||
銷售和市場營銷 | |||||||||||||||
一般和行政 | |||||||||||||||
重組費用 | |||||||||||||||
總運營費用 | |||||||||||||||
營業收入 | |||||||||||||||
其他費用，淨額 | |||||||||||||||
利息收入 | |||||||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他收入(費用) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
其他費用合計(淨額) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税前收入 | |||||||||||||||
所得税優惠(規定) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
基本每股淨收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
稀釋後每股淨收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 102
目錄表
截至三個月 | |||||||||||||||
2018年3月31日 | 2018年6月30日 | 2018年9月30日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
收入成本 | |||||||||||||||
毛利 | |||||||||||||||
運營費用： | |||||||||||||||
研發 | |||||||||||||||
銷售和市場營銷 | |||||||||||||||
一般和行政 | |||||||||||||||
重組費用 | |||||||||||||||
總運營費用 | |||||||||||||||
營業收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
其他費用，淨額 | |||||||||||||||
利息收入 | |||||||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他費用，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他費用合計(淨額) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税前收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
所得税撥備 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
淨收益(虧損) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
每股淨收益(虧損)，基本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
稀釋後每股淨收益(虧損) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 103
目錄表
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
項目9A。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，我們根據《交易所法案》的要求，在本報告所述期間結束時，對《交易所法案》第13a-15(E)條所界定的我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保證，確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並提供合理的保證，確保此類信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層有責任建立和維持對財務報告的充分內部控制，為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據《交易法》第13a-15(F)條規定的公認會計原則為外部目的編制財務報表。管理層已經評估了我們對財務報告的內部控制的有效性2019年12月根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制--綜合框架》(2013年)中提出的標準。作為這項評估的結果，管理層得出結論，截至2019年12月我們對財務報告的內部控制是有效的。本公司的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所發佈了一份關於我們財務報告內部控制的審計報告，該報告見於本年度報告Form 10-K第II部分第8項。
財務報告內部控制的變化
截至最近一個季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生變化。2019年12月這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性產生重大影響。
對控件的限制
我們的披露監控及程序以及財務報告的內部監控旨在提供合理保證以達致上述目標。然而，管理層並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制將防止或發現所有錯誤和欺詐。任何控制系統，無論設計和運作如何良好，都是基於某些假設，只能提供合理而非絕對的保證，以達到其目標。此外，任何監控評估均不能絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，或已發現本公司內部的所有監控問題和欺詐事件（如有）。
項目9 B. 其他信息
沒有。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 104
目錄表
第三部分
項目10. 董事、行政人員及企業管治
有關本公司董事的資料，以引用方式納入本公司的最終委託書中題為“建議1—選舉董事”的一節所載的資料。 2020股東年會（我們的"委託聲明"），其副本將於4月30日或之前提交給美國證券交易委員會， 2020.
有關本公司行政人員的所需資料，以參考方式納入本公司委託書中題為“管理層”一節所載資料。
有關第16(A)條實益所有權報告合規性的所需信息，通過引用納入了我們的委託書中題為“拖欠第16(A)條報告”一節中的信息。
有關證券持有人向董事會推薦被提名人的程序、審計委員會的組成以及我們是否有“審計委員會財務專家”的資料，均以引用方式納入我們的委託書中“關於董事會和企業管治的資料”一節所載的資料。
行為規範
我們有書面的行為準則，適用於我們所有的高管、董事和員工。我們的行為準則可在我們的網站上查閲，網址為Http://investor.enphase.com/corporate-governance.我們的行為準則的副本也可以免費獲得書面給我們的祕書，Enphase Energy，Inc.， 灣邊公園大道47281號, 加州弗裏蒙特，郵編：94538.如果我們對我們的行為準則作出任何實質性修訂，或授予任何行政人員或董事對行為準則的任何條款的任何豁免，我們將迅速在我們的網站上披露該修訂或豁免的性質。
項目11. 高管薪酬
有關我們董事及行政人員薪酬的要求資料，以引用方式納入我們的委託聲明中標題為“行政人員薪酬”、“董事薪酬”及“薪酬委員會互鎖及內幕人士參與”的章節中所載的資料。
項目12. 若干實益擁有人及管理層的證券所有權及相關股東事宜
關於我們5%或以上股東以及我們的董事和高管的擔保所有權所需的信息通過參考納入我們委託書中題為“某些實益所有者和管理層的擔保所有權”一節中的信息。
股權薪酬計劃信息
根據我們的股權補償計劃授權發行的證券所需的信息通過參考納入我們的委託書中題為“股權補償計劃信息”一節中的信息。
項目13. 若干關係及關聯交易及董事獨立性
有關關連交易的資料載於本公司的委任代表聲明書中標題為“與關連人士的交易”一節及有關董事獨立性的“建議1—選舉董事”一節的資料，以供參考方式納入本公司的委任代表聲明書。
項目14. 主要會計費用及服務
所需資料乃以引用方式納入本公司的委託聲明書“建議3—批准選擇獨立註冊會計師事務所”一節“主要會計師費用及服務”及“預先批准政策及程序”一節所載資料。
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 105
目錄表
第四部分
項目15. 附件、財務報表附表
合併財務報表
本項目要求的有關我們的合併財務報表和獨立註冊會計師事務所報告的信息，通過引用納入本年度報告第二部分第8項表格10—K部分， 合併財務報表和補充數據.
沒有提供明細表，因為這些明細表不適用，也不是指示所要求的，或者所要求的信息顯示在財務報表或相關附註中。
陳列品
以引用方式成立為法團 | ||||||||||||
展品編號 | 展品説明 | 表格 | 美國證券交易委員會文號 | 展品 | 提交日期 | 隨函存檔 | ||||||
2.1 | 2018年6月12日SunPower Corporation與Enphase Energy股份有限公司簽訂的資產購買協議。 | 8-K | 001-35480 | 2.1 | 6/12/2018 | |||||||
3.1 | Enphase Energy公司註冊證書的修訂和重訂。 | 8-K | 001-35480 | 3.1 | 4/6/2012 | |||||||
3.2 | 修訂後的《Enphase Energy公司註冊證書》。 | 10-Q | 001-35480 | 3.1 | 8/9/2017 | |||||||
3.3 | 修訂後的《Enphase Energy公司註冊證書》。 | 10-Q | 001-35480 | 2.1 | 8/6/2018 | |||||||
3.4 | 修改重新制定《Enphase Energy公司章程》。 | S-1/A | 333-174925 | 3.5 | 3/12/2012 | |||||||
4.1 | Enphase Energy，Inc.普通股證書樣本 | S-1/A | 333-174925 | 4.1 | 3/12/2012 | |||||||
4.2 | 合同，日期為2018年8月17日，Enphase Energy，Inc.美國銀行全國協會（U.S. Bank National Association） | 8-K | 001-35480 | 4.1 | 8/17/2018 | |||||||
4.3 | 2023年到期的4.00%可轉換優先票據格式（見附表4.2）。 | 8-K | 001-35480 | 4.1 | 8/17/2018 | |||||||
4.4 | 合同，日期為2019年6月5日，Enphase Energy，Inc.美國銀行全國協會（U.S. Bank National Association） | 8-K | 001-35480 | 4.1 | 6/5/2019 | |||||||
4.5 | 2024年到期的1.00%可轉換優先票據格式(包括在附件4.4中)。 | 8-K | 001-35480 | 4.1 | 6/5/2019 | |||||||
4.6 | 根據1934年《證券交易法》第12條登記的註冊人證券説明。 | X | ||||||||||
10.1+ | Enphase Energy，Inc.與Enphase Energy，Inc.之間的賠償協議格式及其每一位董事和高級職員。 | S-1/A | 333-174925 | 10.1 | 8/24/2011 | |||||||
10.2+ | 經修訂的2006年股權激勵計劃及相關文件。 | S-8 | 333-181382 | 99.1 | 5/14/2012 | |||||||
10.3+ | 2011年股權激勵計劃（經修訂）及其協議形式。 | 定義14A | 001-35480 | 附錄A | 3/18/2016 | |||||||
10.4+ | 經修訂的2011年員工購股計劃。 | 定義14A | 001-35480 | 附錄A | 3/31/2017 | |||||||
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 106
目錄表
以引用方式成立為法團 | ||||||||||||
展品編號 | 展品説明 | 表格 | 美國證券交易委員會文號 | 展品 | 提交日期 | 隨函存檔 | ||||||
10.5† | 2010年12月7日，由Enphase Energy公司與菲尼克斯接觸有限公司和菲尼克斯接觸美國公司簽訂的《太陽能微型逆變器交流佈線系統》合作協議。 | S-1 | 333-174925 | 10.16 | 6/15/2011 | |||||||
10.6 | Enphase Energy股份有限公司、菲尼克斯聯繫人有限公司和菲尼克斯聯繫人美國公司之間於2016年9月1日簽署的合作協議第2號修正案和第1號修正案。 | 10-Q | 001-35480 | 10.3 | 11/2/2016 | |||||||
10.7 | Enphase Energy與偉創力美國有限責任公司簽訂的偉創力物流服務協議，日期為2009年5月1日。 | S-1 | 333-174925 | 10.17 | 6/15/2011 | |||||||
10.8 | Enphase Energy與偉創力美國有限責任公司簽訂或簽訂的偉創力物流服務協議修正案1，日期為2016年7月28日。 | 10-Q | 001-35480 | 10.4 | 11/2/2016 | |||||||
10.9 | Enphase Energy與偉創力實業有限公司簽訂或之間的偉創力製造服務協議，日期為2009年3月1日，經修訂。 | S-1 | 333-174925 | 10.18 | 6/15/2011 | |||||||
10.10 | Enphase Energy，Inc.和富士通微電子美國公司，2009年8月19日 | 10-Q | 001-35480 | 10.1 | 5/6/2015 | |||||||
10.11 | Enphase Energy，Inc.和Ariane Control，Inc.，2007年12月21日 | S-1 | 333-174925 | 10.20 | 6/15/2011 | |||||||
10.12 | PVI Solutions，Inc.的軟件許可協議（後稱為Enphase Energy，Inc.）以及DCD，數字核心設計，日期為2007年5月8日，經修訂。 | S-1 | 333-174925 | 10.21 | 6/15/2011 | |||||||
10.13+ | 非員工董事薪酬政策。 | 10-Q | 001-35480 | 10.28 | 5/8/2013 | |||||||
10.14+ | Enphase Energy公司和David·蘭霍夫之間的聘書，日期為2017年12月1日。 | 8-K | 001-35480 | 10.1 | 12/5/2017 | |||||||
10.15+ | 控制福利計劃中的遣散費和變更。 | 10-Q | 001-35480 | 10.50 | 5/8/2013 | |||||||
10.16 | Enphase Energy，Inc.以及2017年1月9日附件A中確定的買方。 | 8-K | 001-35480 | 10.1 | 1/10/2017 | |||||||
10.17+ | Enphase Energy，Inc.和Eric Branderiz，日期為2018年12月1日 | 10-Q | 001-35480 | 10.1 | 8/6/2018 | |||||||
10.18 | 證券購買協議，日期為2018年8月14日，由Enphase Energy公司和羅傑斯·梅西可撤銷信託公司簽訂，日期為2018年8月14日，日期為DTD 4/4/11。 | 8-K | 001-35480 | 10.2 | 8/17/2018 | |||||||
10.19 | 2019年績效獎金計劃摘要。 | 8-K | 001-35480 | 10.1 | 2/6/2019 | |||||||
10.20 | 股東協議，日期為2018年8月9日，由Enphase Energy，Inc. SunPower Corporation | SC 13D | 005-86790 | SC 13D | 8/20/2018 | |||||||
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 107
目錄表
以引用方式成立為法團 | ||||||||||||
展品編號 | 展品説明 | 表格 | 美國證券交易委員會文號 | 展品 | 提交日期 | 隨函存檔 | ||||||
10.21† | Enphase Energy股份有限公司與SunPower Corporation於2018年8月9日簽訂的《主供應協議》。 | 8-K/A | 001-35480 | 99.1 | 10/23/2018 | |||||||
10.22† | Enphase Energy和SunPower Corporation於2018年12月10日簽署並簽署的《總供應協議》的第1號修正案。 | 10-K | 001-34166 | 10.74 | 2/14/2019 | |||||||
10.23 | 由Enphase Energy公司和Dollinger Bayside Associates承租的灣邊公園路，日期為2018年4月12日。 | 10-K | 001-35480 | 10.45 | 3/15/2019 | |||||||
10.24 | 可換股票據對衝交易確認書格式。 | 8-K | 001-35480 | 10.2 | 6/5/2019 | |||||||
10.25 | 授權書確認書表格。 | 8-K | 001-35480 | 10.3 | 6/5/2019 | |||||||
10.26+ | 2018年1月16日的聘書和2019年5月10日的2019年功績焦點評論致傑弗裏·麥克尼爾的聘書。 | 10-Q | 001-35480 | 10.4 | 7/30/2019 | |||||||
21.1 | 註冊人的子公司名單 | X | ||||||||||
23.1 | 獨立註冊會計師事務所德勤律師事務所同意 | X | ||||||||||
24.1 | 授權書(參考本年度報告的10-K表格簽名頁而成)。 | X | ||||||||||
31.1 | 根據規則13a-14(A)/15d-14(A)簽發首席執行幹事證書。 | X | ||||||||||
31.2 | 根據細則13a-14(A)/15d-14(A)認證首席財務幹事。 | X | ||||||||||
32.1* | 首席執行官和首席財務官根據18 U.S.C.根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條通過的第1350條。 | X | ||||||||||
101.INS | XBRL實例文檔。 | X | ||||||||||
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔。 | X | ||||||||||
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | X | ||||||||||
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | X | ||||||||||
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | X | ||||||||||
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension演示文檔。 | X | ||||||||||
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | X | ||||||||||
+ | 管理層補償計劃或安排。 |
† | 展品的某些部分已獲得保密待遇。遺漏的信息已單獨提交給美國證券交易委員會。 |
* | 附件32.1所附的證書是根據《美國法典》第18編第1350節(根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節採納)提交的10-K表格季度報告，不應被視為由Enphase Energy公司就修訂後的1934年《證券交易法》第第18節的規定而提交。 |
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 108
目錄表
第16項：表格10-K摘要
不適用
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15條（d）款的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並於下列日期正式授權： 2020年2月21.
Enphase Energy股份有限公司 | |||
發信人： | /s/ BADRINARAYANAN Kothandaraman | ||
Badrinarayanan Kothandaraman | |||
總裁與首席執行官 | |||
授權委託書
通過這些禮物認識所有的人，以下簽名的每個人構成並任命 Badrinarayanan Kothandaraman和Eric branderiz，共同及個別地作為其真正合法的代理人及代理人，並具有完全的替換及再替換權，以其名義、地點及代替，以任何及所有身份，簽署本年報表格10—K的任何及所有修訂，並將該等修訂連同其所有證物及其他相關文件送交證券交易監察委員會存檔，授予上述實際律師及代理人充分的權力及權限，以作出和執行在處所內及周圍所必需或必需作出的每一項作為及事情，以批准和確認上述實際律師及代理人或其替代者憑藉本條例可合法作出或安排作出的一切。
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表登記人並在所示日期以身份簽署如下。
簽名 | 標題 | 日期 | ||
/s/ BADRINARAYANAN Kothandaraman | 總裁與首席執行官 (首席行政主任) | 2020年2月21 | ||
Badrinarayanan Kothandaraman | ||||
/s/Eric Branderiz | 常務副總裁兼首席財務官 (首席財務官) | 2020年2月21 | ||
Eric branderiz | ||||
/發稿S/楊曼迪 | 總裁副首席財務官兼財務主管 (首席會計主任) | 2020年2月21 | ||
楊敏 | ||||
/s/ STEVEN J. GOMO | 董事 | 2020年2月21 | ||
史蒂文·戈莫 | ||||
/s/ BENJAMIN KORTLANG | 董事 | 2020年2月21 | ||
本傑明·科特朗 | ||||
理查德·莫拉 | 董事 | 2020年2月21 | ||
理查德·莫拉 | ||||
/S/瑟曼·約翰·羅傑斯 | 董事 | 2020年2月21 | ||
瑟曼約翰·羅傑斯 | ||||
Enphase Energy，Inc. | 2019表格10—K| 109