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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從現在到現在的過渡期從現在到現在
佣金文件編號001-39798
Altus Power，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 85-3448396 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | (税務局僱主
識別碼) |
大西洋街2200號, 6樓
斯坦福德, CT06902
(203) 698-0090
(註冊人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，每股票面價值0.0001美元 | | 安培 | | 紐約證券交易所 |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒沒有☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒沒有☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☒ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據證券法第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)：YES☐No☒
截至2023年6月30日（註冊人最近完成的第二季度的最後一個營業日），註冊人發行的A類股票（不包括可能被視為註冊人關聯公司的人持有的股份）的總市值為美元。393,193,278（基於A類股票於2023年6月30日的收盤價5.40美元）。
截至2024年3月1日，有159,081,159註冊人的A類普通股發行在外的股份。
以引用方式併入的文件
註冊人將提交其2024年股東周年大會的授權委託書的部分通過引用納入本表格10—K的部分，以解決表格10—K第三部分的要求。
目錄
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| | 頁面
不是的。 |
| 第一部分 | |
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項目1 | 業務 | 1 |
第1A項 | 風險因素 | 6 |
項目1B | 未解決的員工意見 | 29 |
項目1C | 網絡安全 | 29 |
項目2 | 屬性 | 29 |
第3項 | 法律訴訟 | 30 |
項目4 | 煤礦安全信息披露 | 30 |
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| 第II部 | |
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第5項 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 31 |
項目6 | 已保留 | 31 |
第7項 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 32 |
第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 50 |
項目8 | 財務報表和補充數據 | 51 |
項目9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 95 |
第9A項 | 控制和程序 | 95 |
項目9B | 其他信息 | 96 |
項目9C | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 96 |
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| 第三部分 | |
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第10項 | 董事、高管與公司治理 | 97 |
項目11 | 高管薪酬 | 97 |
項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 97 |
第13項 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 97 |
項目14 | 首席會計費及服務 | 97 |
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| 第四部分 | |
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項目15 | 展品和財務報表附表 | 98 |
項目16 | 表格10-K摘要 | 101 |
第一部分
市場和行業數據
這份Form 10-K年度報告包括Altus從公開信息、政府機構的報告、各種行業出版物、其他公佈的行業來源以及內部數據和估計中得出的市場和行業數據和預測。本文中使用的所有市場和行業數據都涉及許多假設和限制，請注意不要過度重視此類估計。儘管我們對本Form 10-K年度報告中包含的信息負有責任，並且我們相信本文中包括的來自行業出版物和其他第三方來源的信息是可靠的，但此類信息本質上是不準確的，我們沒有讓任何獨立來源核實這些信息。由於各種因素，阿爾圖斯經營的行業面臨着高度的不確定性和風險，包括本年度報告表格10-K中題為風險因素“這些因素和其他因素可能導致結果與獨立各方和我們所作估計中的結果大相徑庭。
項目1.業務
除非另有説明，本文中使用的術語“Altus”、“Altus Power”、“Company”、“We”、“Our”、“Us”和類似術語統稱為Altus Power Inc.、特拉華州的一家公司及其合併的子公司。
公司概述
我們是一家開發、擁有和運營基於屋頂、地面和停車場的大型光伏發電系統的公司。光伏)和能源存儲系統，為商業和工業、公共部門和社區太陽能客户提供服務。我們的使命是創建一個清潔的電氣化生態系統，推動我們全美客户的清潔能源過渡，同時使企業環境、社會和治理(ESG)目標。為了實現我們的使命，我們開發、擁有和運營太陽能發電和儲能設施網絡。我們相信我們擁有為我們的資產開發、建造和提供運營、維護和客户服務的內部專業知識。我們平臺的實力來自Blackstone集團(黑石集團“)和世邦魏理仕集團(CBRE Group，Inc.)。CBRE)，可直接訪問其擁有和管理的商業和工業產品組合(C&I“)屬性。
從夏威夷到緬因州，我們在全美都有自己的系統。我們的投資組合包括896兆瓦(“兆瓦“)的太陽能光伏。我們有長期的購電協議(“PPA“)擁有450多個企業實體，與20,000多個住宅客户簽訂了合同，目前正在運營的240兆瓦社區太陽能項目為這些客户提供服務。我們的社區太陽能項目目前服務於8個州的客户。我們還參與了許多可再生能源信貸(”錄製“)全國各地的項目。由於有機增長和有針對性的收購，我們在上一財年實現了顯著增長，並在25個州開展業務，為我們的客户提供的清潔電力相當於100,000多個家庭的用電量，每年排放超過550,000噸二氧化碳。
通過我們的戰略資本部署，我們能夠在商業地產、學校和市政建築上建立和運營清潔能源系統。我們生產的電力幫助客户減少電費，實現脱碳目標，並在整個資產生命週期內支持資源管理需求。我們的主要產品是與建築或土地所有者簽訂租賃或地役權，並簽訂收入合同，將太陽能系統產生的電力出售給各種商業、公用事業、市政和社區太陽能收購者。除了銷售清潔能源外，我們還通過電動汽車滿足客户的需求(電動汽車“)充電和儲能產品。
與現狀相比，我們的產品為我們的客户提供了多種優勢：
•降低電費。我們簡化的流程允許太陽能積分直接應用於客户的公用事業賬單，這使他們能夠立即實現節省。此外，我們的PPA的定價通常包括與現有公用事業費率相比第一天節省的費用。
•提高清潔電力的可及性。通過使用社區太陽能，我們為無法在現場建造太陽能的客户提供清潔電力，例如公寓和公寓客户。這增加了總的可尋址市場，並實現了所有人的能源安全。
•支持清潔能源生態系統。對清潔能源的需求預計只會增加。我們致力於通過我們的太陽能光伏和存儲系統以及我們的電動汽車充電站，支持我們的客户繼續過渡到清潔能源生態系統。我們預計，我們產品的持續增長和擴展將使我們能夠在這一過渡中支持更多的客户。
我們擁有我們所有的太陽能系統，這些系統是我們建造和安裝的，設備來自各種供應商。我們購買我們建造的系統的所有主要部件，包括太陽能組件、逆變器、機架系統、變壓器、中壓設備、監控設備和系統設備的平衡。建造這些系統的所有勞動力都是根據我們的標準合同分包的。
我們相信，我們強大和可行的渠道是我們由擁有當地專業知識的開發商和渠道合作伙伴組成的深厚網絡的結果，這在我們活躍的許多市場都是有益的。我們全資擁有的內部建築公司提供資產開發方面的專業知識，幫助我們的管道項目取得成功。此外，我們相信，我們有能力獲得有利的開發和運營太陽能項目，我們的戰略性資產融資結構，再加上對清潔能源的需求，為我們在太陽能行業提供了競爭優勢和獨特的地位。
與世邦魏理仕收購控股公司合併。
2021年12月9日(《截止日期“)、世邦魏理仕收購控股有限公司(”CBAH)，一家特殊目的收購公司，根據2021年7月12日訂立的業務合併協議的條款完成業務合併(企業合併協議)，其中，CBAH合併子公司I，Inc.第一個合併子“)與Altus Power，Inc.(法國/a Altus Power America，Inc.)合併(”傳統阿爾圖斯“)，Legacy Altus繼續作為尚存的公司，此後Legacy Altus立即與CBAH合併Sub II，Inc.(”第二
合併子第二合併子公司繼續作為CBAH的存續實體和全資子公司(連同與第一合併子公司的合併，合併”).
隨着業務合併協議的完成，Altus的A類普通股和公共認股權證在紐約證券交易所上市(“紐交所“)分別位於”AMPS“和”AMPS WS“符號下。認股權證已被本公司全部贖回，於2022年10月14日在紐約證券交易所停止交易，並被摘牌。
總目標市場
電力需求多年來一直在發展，但隨着許多公司過渡到清潔發電而制定的可再生能源目標和脱碳目標，這一進展加快了。需求來自多個行業領域，包括公共部門、私營部門和住宅客户。從歷史上看，由於項目規模較小，以及在全國範圍內推廣的困難，傳統的公用事業規模的太陽能光伏供應商一直未能滲透到C&I市場。我們相信，通過我們現有的國家合作伙伴足跡、高效的收購和部署戰略以及客户合同和資產融資的標準化方法，我們有能力推動太陽能光伏市場的C&I增長。
我們相信，多種清潔能源趨勢的融合創造了一個重大的市場機遇。根據美國能源信息管理局（EIA”），美國每年在電力上花費4000億美元，其中2000億美元用於C & I。還需要額外的980億美元投資來滿足美國的需求。2030年可持續發展目標。此外，從現在到2050年，C & I客户預計將在電力上花費超過6萬億美元。
我們相信，有必要迅速擴大美國可再生能源發電資產的規模和範圍，以滿足企業和政府設定的各種目標和承諾，通過我們的戰略合作伙伴關係和市場領先的融資，Altus有能力幫助滿足這一需求並引領清潔能源轉型。
致力於環境、社會和治理領導
Altus Power的成立是為了解決轉變我們發電和消費方式的迫切需要。我們的使命是創建一個清潔的電氣化生態系統，為每個企業、家庭和電動汽車提供可再生能源，這與清潔的可再生能源有着內在的聯繫，作為可持續未來的基礎。
我們相信，環境、社會及管治常規的領導地位對完成我們的使命至關重要，因此我們將繼續採取措施應對我們的營運及產品所帶來的環境及社會風險。為此，我們的企業社會責任委員會致力於在整個公司內實施和改進現有的可持續發展實踐。我們的團隊熱衷於賦予社區和企業權力，以加速全球能源轉型，同時盡我們所能在Altus Power培養多元化、包容和創新的企業文化。
我們的可持續發展工作分為環境、社會及管治三大支柱。我們計劃在年度可持續發展報告中彙報我們如何監督及管理環境、社會及管治因素。在本報告中，我們計劃參考全球報告倡議（GRI）的標準。2023年，我們加入了聯合國全球契約，並致力於恪守其以原則為本的負責任企業方針。
•我們的環境支柱專注於為客户提供清潔、負擔得起的能源；維持穩健的環境管理計劃，確保我們在運營和建設的社區保護環境；並幫助我們的能源基礎設施更具彈性和可持續性。
•我們的社會支柱專注於吸引及留住優秀人才團隊，同時提供成長及發展的機會；建立多元化及包容的勞動力隊伍；並透過適當的培訓、政策及規程，確保員工享有安全第一的工作環境。
•我們的管治支柱專注于堅持最高標準的企業管治、道德商業行為、透明度、誠實和誠信，同時發展一個強大和有韌性的公司。我們努力支持以道德方式採購的產品和材料，並鼓勵供應鏈中的合作伙伴遵守我們的供應商行為準則。
我們的所有行動和每個ESG支柱都以推動美國客户的清潔能源轉型為目標為基礎。
我們的數字平臺
Altus利用一流的企業軟件解決方案來管理我們的運營，以及一系列專有的捕獲和管理工具。Altus利用這套工具和界面，通過資產性能跟蹤、分析、實時數據生成為客户創造價值，並實現我們的預測目標。Altus的分析基礎設施為其提供了內部開發的系統，用於優化每個可再生能源項目交易的條款，
根據客户的要求進行。為了幫助客户實現其ESG目標，包括脱碳，Altus開發了一個定量模型，用於測量建築物的温室氣體排放，並在全球目標的背景下進行評估。
Altus正在開發我們的下一代專有軟件堆棧，以支持我們的增長，並通過數字化工具提高我們的效率，這將使我們的平臺能夠從創建到維護的整個B2B和B2C生命週期中完全集成。我們的系統使用生產數據源，以確保瞭解項目在基線預測中的表現。它們還提供簡化的資產登記和客户數據管理。我們將我們的技術和項目數據、合同和客户記錄存儲起來，並開發了警報和監控系統，以確保我們有最大的風險。我們的下一代專有軟件堆棧具有人工智能和機器學習，將支持我們的增長和安全，並提高我們的效率。
銷售和市場營銷
我們通過一個可擴展的銷售組織銷售我們的太陽能產品，使用具有當地專業知識的國家開發商基地，將客户直接連接到Altus的中間商以及我們多樣化的合作伙伴網絡。我們還通過客户推薦產生銷售量。隨着我們在市場上的滲透率增加，客户推薦量增加，進入市場後不久，成為推廣我們太陽能系統的一種日益有效的方式。我們相信，定製的、以關係為重點的銷售流程在銷售太陽能服務之前、期間和之後都非常重要，以最大限度地提高我們的銷售成功率和客户體驗，並與開發商建立關係，從而導致重複項目。我們在內部培訓銷售和營銷團隊，以最大限度地發揮這一多管齊下的客户發展戰略。
供應鏈
我們從各種製造商和供應商那裏購買設備，包括太陽能電池板、逆變器和電池。如果我們賴以滿足預期需求的一個或多個供應商和製造商減少或停止生產，可能很難以可接受的條件快速確定和鑑定替代產品。此外，由於關税或其他因素，未來幾年設備價格可能會上漲，也可能不會像我們歷史上經歷的那樣下降。欲瞭解更多信息，請參閲標題為“風險因素“在本年度報告10-K表格的其他部分。
知識產權
我們擁有“Altus Power”和Altus Power徽標的註冊商標，美國服務商標註冊號分別為6,764,603和6,751,205。我們已經為“Village by Altus Power”和“Altus IQ”申請了商標，美國商標申請號為97/748,067，“Altus IQ”，美國商標申請號為98130707。我們已經提交了碳排放模擬的專利申請，美國專利申請號18/128,096。Altus已經註冊了域名，包括www.altusPower.com。本網站所載或可透過本網站取得的資料並不屬於本10-K表格年度報告的一部分，而本10-K表格年度報告所載的網站地址僅為非正式文本參考。Altus目前沒有任何已頒發的專利。阿爾圖斯已經申請了“碳排放模擬”的專利申請，並打算提交更多的專利申請，因為我們將繼續通過我們的研發努力進行創新。
監管
儘管我們在美國開展業務時不受適用的國家、州或其他地方監管制度作為公用事業的監管，但我們主要與受監管的公用事業競爭。因此，我們已經建立並致力於維持一支政策團隊，專注於影響整個行業的關鍵監管和立法問題。我們相信，這些努力有助於我們通過與關鍵利益攸關方的關係更好地駕馭當地市場，並促進對國家和地區政策環境的深入瞭解。
要運行我們的系統，我們需要獲得當地主要電力公司的互聯許可。根據太陽能系統的規模和當地法律要求，互聯許可由當地公用事業公司直接提供給我們和/或我們的客户。在幾乎所有情況下，互聯互通許可都是根據一個標準程序發放的，該程序已由當地公用事業委員會或其他對網絡計量政策擁有管轄權的監管機構預先批准。因此，一旦給予互聯互通許可，就不需要額外的監管批准。
我們的運營受到嚴格而複雜的聯邦、州和地方法律的約束，包括管理我們員工的職業健康和安全的法規以及工資法規。例如，我們必須遵守修訂後的聯邦《職業安全與健康法案》的要求。《奧什法案》“)，以及保護和監管員工健康和安全的類似州法律。我們努力保持遵守適用的OSH法案和其他類似的政府法規。
政府激勵措施
聯邦、州和地方政府機構向太陽能系統的所有者、分銷商、系統集成商和製造商提供激勵，以回扣、税收抵免、支付與可再生能源相關的REC的形式推廣太陽能
能源生產和將太陽能系統排除在財產税評估之外。這些激勵措施使我們能夠降低向客户收取的太陽能系統能源和租賃價格，有助於促進客户接受太陽能作為公用事業提供的電力的替代方案。此外，對於一些投資者來説，加速折舊創造了寶貴的税收優惠，降低了太陽能系統的整體成本，提高了投資回報。
《2022年降低通貨膨脹率法案》(《****2022年8月通過的)，極大地改變和擴大了現有的聯邦可再生能源税收優惠。****擴大了現有的投資税收抵免框架(“國貿中心“)由聯邦政府根據《國税法》第48(A)條提供。代碼“)安裝某些為商業目的而擁有的太陽能發電設施。在****之前，如果設施在2020年1月1日之前開始建設，ITC的可用數量是30%，如果在2020、2021年或2022年開始建設，ITC的可用數量是26%，以後幾年會進一步減少。2022年1月1日前投入使用的項目仍定為26%。然而，隨着《利率協議》的通過，在2022年至2032年期間安裝的太陽能設施，只要符合工資和學徒要求，或低於1MWac，就可獲得10年內安裝設備成本的30%，對於在2033年安裝的太陽能設施，這一比例將下降到26%，對於在2034年安裝的太陽能設施，這一比例將降至22%；而在2022年安裝的太陽能設施，如果尚未申領ITC，ITC將從22%增加到30%。項目投入使用後5年內的改建和維修也必須支付現行工資率。
根據IRA，某些ITC項目有資格獲得10%的國內成分獎金，只要設施符合工資和學徒要求，如果所有的鋼鐵和鋼鐵都在美國生產，並且至少40%的設施是在美國生產的，2024年後開始建設的設施的國內含量百分比要求增加，並最終達到55% 2027年或以後開始建設的項目。
根據IRA，某些ITC項目有資格獲得額外的10%或20%的能源社區獎金，只要設施符合工資和學徒要求，並且如果設施所有者申請並從國税局（“美國國税局"）.位於低收入社區或印度土地上的太陽能（及某些相關儲能）設施，或屬於合格的低收入住宅建築項目或合格的低收入經濟效益項目的一部分。比如，符合條件的低收入經濟效益項目，低收入家庭至少獲得二分之一的經濟效益，可獲得20%的獎金。美國國税局在2023—18號通知中為納税人提供了指導，以確定ITC獎金分配的要求。《愛爾蘭共和國協定》還包括額外的獎勵措施，包括與獨立儲存有關的獎勵措施，以及在某些情況下根據國際貿易中心提出的互連費用要求。
除了聯邦政府的激勵措施外，超過一半的州和許多地方司法管轄區已經為可再生能源系統建立了財產税激勵措施，包括豁免、排除、免税和抵免。大約30個州和哥倫比亞特區已經採用了可再生能源組合標準（大約8個州有一些自願目標），要求受監管的公用事業公司在指定日期之前從符合條件的可再生能源（如太陽能系統）採購該州總電力的指定百分比。為了證明遵守這些規定，公用事業公司必須交出太陽能可再生能源信貸（"SREC”適用的當局。我們的投資基金等太陽能系統所有者通常能夠直接或在SREC市場向公用事業公司出售SREC。雖然有許多聯邦、州和地方政府的激勵措施有利於我們的業務，但對新法律和現有法律的一些不利解釋或決定可能會對我們的業務產生負面影響。
企業信息
Altus Power，Inc.（f/k/a世邦魏理仕收購控股公司）是一家根據特拉華州法律於2020年10月13日成立的公司。我們的主要行政辦公室位於2200 Atlantic Street，6th Floor，Stamford，CT 06902，我們的電話號碼是（203）698—0090。
本招股説明書中的Altus設計標誌、“Altus”及我們其他普通法商標、服務商標或商號均為Altus的財產。本年度報告表格10—K中提及的其他商標和商號均為其各自所有者的財產，Altus有權使用這些商號和商標。
人力資本資源
截至2023年12月31日，Altus共有93名員工，全部為全職員工。截至2023年12月31日，Altus的員工均沒有工會代表或受集體談判協議的約束。我們相信我們的員工關係良好。
在塑造我們的文化時，我們的目標是將高標準的卓越、技術創新和靈活性以及運營和財務紀律相結合。我們相信，我們扁平透明的結構和我們的協作和協作的方式使我們的員工能夠成長，發展，並最大限度地發揮他們對我們組織的影響。為吸引及留住競爭激烈的行業內的頂尖人才，我們設計了薪酬及福利計劃，以促進員工的留任及成長，以及員工的健康、福祉及財務保障。我們的短期和長期激勵計劃與主要業務目標保持一致，旨在激勵出色的業績。我們的員工有資格享受醫療、牙科和視力保險、儲蓄/退休計劃、人壽和殘疾保險以及各種健康計劃，
我們定期檢討薪酬及福利的競爭力。作為一個平等機會的僱主，所有合格的申請人都會得到考慮，而不考慮種族、國籍、性別、性別認同、性取向、受保護的退伍軍人身份、殘疾、年齡或任何其他受法律保護的身份。
我們致力於創造一個包容、公平、有文化能力和支持性的環境，讓我們的管理層和員工樹立行為模式，豐富我們的工作場所。我們計劃成立一個多元化和包容委員會，以幫助推進這些目標和目標。該委員會將通過內部培訓和溝通以及指導，重點擴大招聘工作，提高對多樣性和包容性相關問題的認識。
關於前瞻性陳述的特別説明
本年度報告Form 10-K中包含的非純歷史性陳述為前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述包括但不限於有關我們或我們的管理團隊對未來的期望、希望、信念、意圖或戰略的陳述。此外，任何提及未來事件或情況的預測、預測或其他特徵，包括任何基本假設的陳述，均為前瞻性陳述。這些前瞻性表述一般可以通過使用前瞻性術語來識別，包括“預期”、“相信”、“可能”、“繼續”、“預期”、“估計”、“可能”、“計劃”、“展望”、“目標”、“未來”和“項目”以及其他預測或表明未來事件或趨勢的類似表述，或者不是歷史性事件的表述。這些陳述涉及風險和不確定性，涉及基於對未來結果的預測和對尚未確定的金額的估計的分析和其他信息，也可能與我們的未來前景、發展和業務戰略有關。這些陳述是基於我們管理層目前的預期和信念，以及對未來事件的一些假設。
此類前瞻性陳述會受到已知和未知的風險、不確定性、假設和其他重要因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的，可能會導致實際結果與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。這些風險、不確定性、假設和其他重要因素包括但不限於：
•我們有能力成功地融入我們的業務，並認識到最近完成的業務合併和相關交易的預期好處，並從它們的運營中產生利潤；
•我們有能力留住客户，維護和擴大與業務夥伴、供應商和客户的關係；
•與擬議收購太陽能資產有關的訴訟和/或監管行動的風險；
•適用法律或法規的變更；
•我們可能受到其他經濟、商業、監管和/或競爭因素的不利影響；以及
•其他因素在標題為“風險因素”的章節中詳述。
這些前瞻性陳述是基於截至本年度報告日期的10—K表格中可用的信息，以及當前的預期、預測和假設，並涉及許多判斷、風險和不確定性。重要因素可能導致實際結果與前瞻性陳述所表明或暗示的結果有重大差異，例如我們提交給SEC的文件中所包含的那些。因此，前瞻性陳述不應被依賴為代表我們在任何後續日期的觀點，我們不承擔任何義務更新或修訂前瞻性陳述以反映其作出日期後的事件或情況，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，但適用證券法可能要求的除外。
由於許多已知和未知的風險和不確定性，我們的實際結果或表現可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的結果或表現大不相同。有關我們的業務和投資我們的普通股所涉及的風險的討論，請參閲標題為“風險因素，“下面。
如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者任何基本的假設被證明是不正確的，實際結果可能在重大方面與這些前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。您不應過度依賴這些前瞻性陳述。
第1A項。風險因素
投資我們的證券有風險。在閣下決定買賣我們的證券之前，閣下應仔細考慮以下風險因素，以及本年報表格10—K所載的其他資料，包括標題為“關於前瞻性報表的特別説明”一節所述及的事項，以及我們的經審核財務報表及其附註。 如果此處討論的任何風險實際發生，可能會對我們的業務、運營、財務狀況或前景造成重大損害。因此，我們證券的市場價格可能下跌，您可能失去全部或部分投資。這些風險因素並非詳盡無遺，鼓勵投資者自行對Altus及其業務、運營、財務狀況和前景進行調查。Altus可能面臨我們目前未知的額外風險和不確定性，或我們的管理層目前認為不重要，這也可能損害Altus的業務，運營，財務狀況或前景。
與Altus業務相關的風險總結
我們的業務受到眾多風險和不確定因素的影響，包括標題為“風險因素，"這代表了我們在成功實施我們的策略和業務增長方面所面臨的挑戰。發生該節所述的一項或多項事件或情況，單獨或與其他事件或情況結合，可能對我們的業務、現金流量、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。這些風險因素包括但不限於：
•我們的增長戰略取決於太陽能技術的廣泛採用；
•如果我們不能成功地與其他太陽能和能源公司競爭，我們可能無法成功地發展我們的業務，我們的業務可能會受到影響；
•關於以價格競爭力的方式提供電力，太陽能系統面臨着來自傳統受監管的電力公司、監管較少的第三方能源服務供應商和新的可再生能源公司的競爭；
•傳統公用事業發電或其他來源電力的零售價大幅下調可能會損害我們的業務、財務狀況、經營業績及前景；
•由於我們行業中供應商數量有限，競爭對手收購任何這些供應商，或任何短缺、延遲、質量問題、價格變化或我們獲取所使用的必要組件或技術的能力受到其他限制，都可能導致不利影響；
•雖然我們的業務過去受益於太陽能板成本下降，但我們的財務業績可能會因近期太陽能板價格上漲而受損，未來我們的整體成本可能會因太陽能板成本進一步上漲及美國政府對進口太陽能板徵收關税而繼續上升；
•我們設施的運營和維護面臨許多運營風險，其後果可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景造成重大不利影響；
•如果我們不繼續進行開發中的項目，或無法如期或在預算內完成設施的建設或資本改善，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能受到影響；
•我們面臨與項目選址、融資、建設、許可、供應鏈延遲、政府批准和項目開發協議談判有關的風險，這些風險可能會阻礙其開發和運營活動；
•雖然我們的增長戰略包括尋求收購運營太陽能發電資產和投資組合，但我們可能無法在未來成功識別或進行任何收購。我們可能沒有意識到收購的預期好處，這些收購的整合可能會擾亂我們的業務和管理。
業務和運營風險
我們的增長戰略取決於太陽能技術的廣泛採用。
太陽能產品市場正在興起並迅速發展，我們未來的成功尚不確定。如果太陽能技術被證明不適合廣泛的商業應用，或太陽能產品的需求未能充分發展，我們將無法產生足夠的收入以實現和維持盈利能力和正現金流。影響太陽能發電技術廣泛採用的因素包括但不限於：
•太陽能發電技術與傳統和非太陽能替代能源技術相比的成本效益；
•太陽能發電產品與傳統和非太陽能替代能源產品相比的性能和可靠性；
•繼續放鬆對電力行業和更廣泛的能源行業的管制；
•影響傳統和非太陽能替代能源可行性的經濟和市場條件的波動，例如石油和其他礦物燃料價格的上漲或下跌；以及
•政府的補貼和獎勵措施。
如果我們不能成功地與其他太陽能和能源公司競爭，我們可能無法成功地發展我們的業務，我們的業務可能會受到影響。
太陽能和能源行業的特點是激烈的競爭和快速的技術進步，無論是在美國和國際。我們與商業模式與我們相似的太陽能公司競爭。此外，我們在太陽能下游價值鏈上與太陽能公司競爭。例如，我們面臨着來自純粹融資驅動的組織的競爭，這些組織獲得客户，然後放棄安裝太陽能系統，來自尋求外部融資的安裝企業，來自大型建築公司和公用事業公司，以及越來越多的來自複雜的電氣和屋頂公司。其中一些競爭對手可能會以比我們更低的成本提供能源。此外，一些競爭者正在進行縱向整合，以確保供應和控制成本。我們的許多競爭對手也具有顯著的品牌知名度，並對我們的目標市場有廣泛的瞭解。如果我們無法在市場上競爭，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。
關於以價格競爭力提供電力，太陽能系統面臨着來自傳統受監管的電力公司、監管較少的第三方能源服務提供商和新的可再生能源公司的競爭。
太陽能和可再生能源行業競爭激烈，並不斷髮展，因為參與者努力在各自的市場中脱穎而出，並與大型傳統公用事業公司競爭。我們相信，我們的主要競爭對手是為潛在客户供電的傳統公用事業公司。傳統公用事業公司通常擁有比我們更多的財政、技術、運營和其他資源。因此，這些競爭對手可能能夠投入更多的資源來研究、開發、推廣和銷售他們的產品，或者比我們更快地應對不斷變化的行業標準和市場條件的變化。傳統公用事業也可以提供其他增值產品或服務，即使他們提供的電力成本高於我們的電力成本，也可以幫助他們與我們競爭。此外，大多數公用事業的電力來源都是非太陽能，這可能使公用事業能夠以比太陽能系統發電更便宜的價格出售電力。
我們還與不像傳統公用事業那樣受監管，但根據州和地方有利於競爭和消費者選擇的政策，可以使用傳統公用事業電力輸配電基礎設施的公司競爭。這些能源服務公司能夠為客户提供僅供電力供應的解決方案，在價格和可再生能源技術的使用方面與我們的太陽能系統選項具有競爭力，同時避免了我們目前基金資助的業務模式所要求的長期協議和實體安裝。這可能會限制我們吸引新客户的能力，特別是那些希望避免簽訂長期合同或對在屋頂安裝太陽能電池板有審美或其他方面的異議的客户。
隨着太陽能行業的發展和發展，我們還將面臨目前市場上尚未出現的新競爭對手。我們的行業具有低技術進入壁壘的特點，資本充足的公司可以選擇進入市場並與我們競爭。我們未能適應不斷變化的市場環境，未能成功地與現有或新的競爭對手競爭，將限制我們的增長，並將對我們的業務和前景造成重大不利影響。
傳統公用事業發電或其他來源電力的零售價大幅下調可能會損害我們的業務、財務狀況、經營業績及前景。
我們相信，我們的大量客户決定購買太陽能，因為他們希望支付比傳統公用事業公司更少的電費。然而，分佈式C & I太陽能尚未獲得廣泛的市場採用，這一事實證明，分佈式太陽能在美國C & I領域的總可尋址市場中所佔份額不到5%。
客户選擇太陽能的決定也可能受到其他可再生能源成本的影響。傳統公用事業或其他可再生能源的電力零售價格下跌將損害我們提供競爭性定價的能力，並可能損害我們的業務。傳統公用事業的電價可能會因以下原因而下降：
•建造大量新的發電廠，包括利用天然氣、核能、煤炭、可再生能源或其他發電技術的發電廠；
•解除輸電限制，使地方中心能夠以更低的成本發電；
•降低天然氣價格；
•公用事業費率調整和客户類別成本重新分配；
•節能技術和減少電力消耗的公共倡議；
•開發新的或成本較低的儲能技術，能夠通過將負荷轉移到非高峯時間來降低客户的平均電力成本；或
•開發新的能源發電技術，提供更便宜的能源。
降低公用事業電力價格將使購買或租賃太陽能系統的經濟吸引力下降。如果傳統公用事業的能源零售價格因上述任何原因或其他原因而下降，我們將處於競爭劣勢，我們可能無法吸引新客户，我們的增長將受到限制。
由於本行業供應商數量有限，競爭對手收購任何該等供應商，或任何短缺、延遲、質量問題、價格變動或我們獲取所使用組件或技術的能力受到其他限制，均可能導致不利影響。
當我們從多個不同的供應商購買我們的產品時，如果我們依賴以滿足預期需求的一個或多個供應商因其財務狀況、被競爭對手收購、延遲收到零部件而停止或減少生產，或因其他原因無法隨着行業需求的增加而增加產量，或無法分配足夠的產量給我們，我們可能難以迅速物色其他供應商或以商業上合理的條款鑑定其他產品，而我們滿足此需求的能力亦可能受到不利影響。有時，供應商可能在產品質量方面存在問題，這可能在產品安裝在客户現場之前無法實現。這可能會導致額外費用。太陽能系統組件和技術的供應商數量有限。雖然我們相信這些產品還有其他供應來源，但過渡到新的供應商可能會導致額外成本，並延遲購買我們的太陽能產品和部署我們的系統。這些問題可能會損害我們的業務或財務表現。此外，我們的競爭對手收購組件供應商或技術供應商可能會限制我們獲取該等組件或技術，並需要對太陽能系統或安裝程序進行重大重新設計，減緩我們的增長，導致我們的財務業績和運營指標受到影響，並對我們的業務產生負面影響。
在行業中斷的時候，也曾出現過全行業關鍵部件（包括太陽能電池板）短缺的情況。其中一些部件的製造基礎設施的交貨期較長，需要大量的資本投資，並依賴於關鍵商品材料的持續供應，可能導致無法滿足對這些部件的需求。太陽能行業經常經歷重大中斷，因此，包括太陽能電池板在內的關鍵部件可能更有可能出現短缺，這反過來又可能導致這些部件的價格上漲。即使沒有出現全行業的短缺，供應商可能會決定將需求高或生產能力不足的關鍵部件分配給利潤更高的客户、有長期供應協議的客户或我們以外的客户，我們對該等部件的供應可能因此而減少。
我們根據需要和長期供應協議購買太陽能系統的組件。我們的絕大多數採購都以美元計價。由於我們的收入也是以美元產生的，我們基本上不受貨幣波動的影響。然而，由於我們的供應商經常以外幣採購原材料及產生營運開支而產生大量成本，倘美元兑該等其他貨幣大幅貶值或長期貶值，則可能導致我們的供應商提高向我們收取的價格，這可能會損害我們的財務業績。
2021年12月23日，《維吾爾族強迫勞動預防法案》通過，迴應了中國新疆維吾爾自治區(以下簡稱新疆地區)侵犯人權和強迫勞動的做法。它確立了一個可推翻的推定，即1930年《關税法》第307條禁止進口完全或部分在新疆地區開採、生產或製造的任何貨物、貨物、物品和商品，或由某些實體生產的任何貨物、貨物、物品和商品，並且這些貨物、貨物、物品和商品無權進入美國。多晶硅是傳統太陽能組件中的一種基本材料，全球約50%的多晶硅供應來自新疆地區，這導致多晶硅的接收出現了一些延誤，影響了太陽能組件供應鏈。這一推定適用，除非美國海關和邊境保護局局長確定記錄的進口商已遵守特定條件，並通過明確和令人信服的證據，確定貨物、貨物、物品或商品不是使用強迫勞動生產的。我們正在減輕這項新立法的影響，只從那些擁有經美國海關和邊境保護局審查和批准的適當文件的國家和地區採購產品。
任何額外的供應短缺、延遲、質量問題、價格變化或我們獲得我們使用的組件的能力方面的其他限制，包括由於我們向各國更多樣化的太陽能供應商(包括國內供應商)的過渡以及紅海的敵對行動，都可能限制我們的增長，導致取消訂單或對我們的盈利能力產生不利影響，導致市場份額的損失和我們品牌的損害，並導致我們的財務業績和運營指標受到影響。
儘管我們的業務過去受益於太陽能電池板成本的下降，但由於太陽能電池板成本的增加，以及美國政府對進口太陽能電池板徵收關税，我們的財務業績現在可能會受到損害，未來我們的整體成本可能會繼續上升。
過去，太陽能電池板和製造太陽能電池板所需原材料的成本不斷下降，一直是我們太陽能系統定價和客户採用這種形式的可再生能源的關鍵驅動因素。隨着太陽能電池板和原材料價格的上漲，由於我們的整體成本可能會繼續上升，我們的增長可能會放緩，我們的財務業績可能會受到影響。此外，由於關税、俄羅斯入侵烏克蘭在紅海的敵對行動或其他因素，太陽能電池板和原材料的成本未來可能會增加。
2018年2月7日，美國政府對太陽能電池板組件徵收為期四年的保護性關税。2022年2月4日，美國政府將保障措施延長四年，並將被排除在保障措施之外的太陽能電池板的數量從2.5千兆瓦增加了一倍。吉瓦）至5吉瓦，美國貿易代表（USTR"）發佈了以下條款的延長關税：
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| 第五年 | | 第6年 | | 第7年 | | 第8年 |
| 2022年2月7日至2023年2月6日 | | 2023年2月7日至2024年2月6日 | | 2024年2月7日至2025年2月6日 | | 2025年2月7日至2026年2月6日 |
| 電池板和電池的保障關税 | 14.75% | | 14.5% | | 14.25% | | 14% |
| 免徵關税的手機 | 5吉瓦 | | 5吉瓦 | | 5吉瓦 | | 5吉瓦 |
如條款所示，關税不適用於四年中每年進口的前5吉瓦太陽能電池。此外，關税將不適用於雙面面板。從中國和臺灣進口的太陽能電池板此前在2012年的一個太陽能貿易案中被徵收關税。現行關税適用於所有國家。由於保護性關税，如果徵收額外關税或供應鏈出現其他中斷，我們以競爭條件購買這些產品或從其他國家獲得專門技術的能力可能會受到限制。這些事件中的任何一個都可能損害我們的財務業績，因為我們需要考慮關税成本，或者從替代的、更高的來源購買太陽能電池板或其他系統組件。
2022年2月8日，美國組件製造商奧鑫太陽能向美國商務部請願，要求調查晶體硅光伏（"cspv8家太陽能公司在馬來西亞、泰國、越南和柬埔寨組裝的電池和組件正在規避美國的反傾銷和反補貼税（AD/CVD”）從中國訂購電池和組件，中國對此類組件徵收100%至250%的關税。2022年12月7日，美國商務部初步認定，被調查的8家公司中有4家試圖繞過美國關税，在運往美國之前，在其中一個東南亞國家進行輕微加工。由於美國商務部初步發現，四個東南亞國家都發生了規避行為，美國商務部正在進行一項“全國範圍”的規避調查，簡單地將該國指定為太陽能電池和組件從中國規避的國家。這些國家的公司將被允許證明他們沒有規避反傾銷/反補貼命令，在這種情況下，規避結果將不適用。這些調查結果是初步的，美國商務部於2023年8月18日發佈了最終決定，確認了初步調查結果，即這些中國公司通過這些東南亞國家運輸太陽能產品，以避免繳納反傾銷和反補貼税。該等反傾銷/CVD訂單阻礙了我們從若干供應商進口太陽能組件的能力，我們正透過多元化採購太陽能組件的供應商及訂立長期靈活供應協議，減輕影響。這種過渡可能會導致延遲。
我們的市場特點是技術變化迅速，這要求我們不斷開發新產品和產品創新。此類開發的任何延誤都可能對我們產品的市場採用率和我們的財務業績造成不利影響。
電池及其他電動汽車技術的持續技術變化可能會對採用現有電動汽車充電技術及╱或我們的產品產生不利影響。我們未來的成功將取決於我們開發和引入各種新功能和創新現有產品的能力，以及推出各種新產品的能力，以滿足電動汽車充電市場不斷變化的需求。隨着新產品的推出，毛利率歷來趨於下降，直到產品變得更加成熟，生產過程更加高效。隨着電動汽車技術的變化，我們可能需要升級或調整我們的充電站技術，並推出新的產品和服務，以服務於車輛
那些擁有最新技術，特別是電池技術，這可能涉及巨大的成本。即使我們能夠跟上技術的變化並開發新產品和服務，我們的研發費用可能會增加，我們的毛利率可能會在某些時期受到不利影響，而我們以前的產品可能會比預期更快過時。
我們可能無法及時發佈新產品，或根本無法發佈新產品，而該等新產品可能無法獲得市場認可。延遲交付符合客户要求的新產品可能會損害我們與客户的關係，導致他們尋找替代供應商。延遲推出產品和創新或未能以具有競爭力的價格提供創新產品或服務可能導致現有和潛在客户購買我們競爭對手的產品或服務。此外，替代技術的重大發展，例如其他形式的分佈式太陽能發電、蓄電池等儲能解決方案的進展、住宅或商業物業廣泛使用或採用燃料電池或其他形式的集中發電的改進，可能會對我們的業務和前景產生重大不利影響，而我們目前並不預期。倘我們未能採用新的或增強的技術或工藝，或未能對現有技術的變化作出反應，則可能會嚴重延遲我們太陽能系統的部署，從而導致產品過時、系統失去競爭力、收益減少及市場份額流失給競爭對手。
倘我們未能投入足夠資源開發產品，或未能成功開發及時滿足客户要求或與技術替代品保持競爭力的產品或服務，則我們的產品及服務可能會失去市場份額，我們的收益將下降，我們可能會經歷更高的經營虧損，我們的業務及前景將受到不利影響。
我們的設施的運營及維護面臨許多運營風險，其後果可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成重大不利影響。
我們設施的運營、維護、翻新、建設和擴建涉及風險，包括設備或工藝的故障或故障、燃料中斷以及性能低於預期的產出或效率水平。我們的一些設施是多年前建造的，可能需要大量的資本支出來維持最高效率或維持運營。我們無法保證我們的維護計劃能夠在設備發生潛在故障之前檢測到它們，或者在發生故障時消除所有不利後果。此外，與天氣有關的幹擾、停工及其他不可預見的問題可能會擾亂我們設施的運作及維護，並可能對我們造成重大不利影響。
我們與某些關鍵設備的製造商簽訂了持續的維護和服務協議。如果製造商無法或不願提供令人滿意的維護或保修支持，我們可能不得不與其他供應商達成替代安排。該等安排對我們而言可能比我們目前的安排更昂貴，而增加的開支可能對我們的業務造成重大不利影響。如果我們無法達成令人滿意的替代安排，我們無法獲得技術專長或零部件可能會對我們產生重大不利影響。
雖然我們維持庫存或以其他方式安排獲取備件，以更換關鍵設備，併為財產損失投保以防範若干經營風險，但這些保障可能不足以彌補如果我們無法在遵守銷售合同所需的水平上運營發電設施可能導致的收入損失或開支增加和罰款。
倘我們不繼續進行開發中的項目，或未能如期或在預算內完成設施的建設或資本改善，我們的業務、財務狀況、經營業績及前景可能受到影響。
我們繼續開發中的項目以及按計劃和預算完成設施建設或資本改進的能力可能會受到以下因素的不利影響：材料和勞動力成本和監管合規性成本不斷上升；無法按可接受的條款或按計劃獲得或更新必要的許可證、路權、許可證或其他批准；涉及承包商、勞工組織、土地所有者的糾紛；政府實體、環保團體、美洲原住民團體、出租人、合資夥伴和其他第三方、負面宣傳、互聯問題和其他因素。如果任何開發項目或建設或基本建設改善項目未完成、延遲或成本超支，某些相關成本可能無法獲得批准以收回或以其他方式通過可能可用的監管機制收回，我們可能有義務支付延遲或終止付款，或承擔合同項下的其他損害賠償，可能遭受税收抵免或税收優惠的損失，或延遲或減少回報，並可能被要求註銷其在該項目中的全部或部分投資。任何該等事件均可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成重大不利影響。
我們面臨與項目選址、融資、建設、許可、政府批准和項目開發協議談判有關的風險，這些風險可能會阻礙其開發和經營活動。
我們擁有、開發、建設、管理和運營發電設施。我們增長的一個關鍵因素是我們建設和運營發電設施以滿足客户需求的能力。作為這些操作的一部分，我們必須定期向各個地方、州和聯邦監管機構申請許可證和許可證，並遵守其各自的規定。
條件如果我們未能以可接受的條款獲得必要的許可證或許可證或解決第三方對該等許可證或許可證的質疑，如果在獲得或更新必要的許可證或許可證方面出現延誤，或者如果監管機構啟動任何相關調查或執法行動或對我們施加相關處罰或不予允許，我們的業務、財務狀況，經營業績及前景可能受到重大不利影響。任何未能與第三方就新設施的項目開發協議進行談判的失敗都可能產生類似的結果。
我們的業務受到與施工相關的風險，例如成本超支和延誤，以及在完成安裝過程中可能出現的其他意外情況，例如工會要求，隨着我們與其他方擴大此類服務範圍，這些風險可能會增加。
我們通常不會在客户現場安裝充電站。這些安裝通常由我們的合作伙伴或電氣承包商進行，他們與客户和/或現場的現有關係。在特定地點安裝充電站一般須根據州及地方有關建築法規、安全、環境保護及相關事宜的法律及條例進行監督及監管，且通常須根據司法管轄區而有所不同的地方及其他政府批准及許可。此外，建築規範、無障礙要求或法規可能會阻礙電動汽車充電器的安裝，因為它們最終會花費開發商或安裝商更多的成本來滿足規範要求。有意義的延遲或成本超支可能會在某些情況下影響我們對收入的確認及╱或影響客户關係，其中任何一種都可能影響我們的業務。此外，如果我們的任何合作伙伴或電氣承包商無法提供及時、徹底和優質的安裝相關服務，客户可能會落後於他們的施工進度，導致我們承擔責任，或導致客户對我們提供的解決方案感到不滿。
我們可能無法有效地管理我們的增長。
我們未來的增長可能會對我們的管理層以及運營、財務和其他資源造成重大壓力。有效管理增長的能力將要求我們實施和改善我們的運營、財務和管理系統，擴大、培訓、管理和激勵我們的員工，並制定流程，以有效整合我們的資產組合戰略收購，這是我們未來增長戰略的主要部分。這些需求將需要僱用更多的管理人員，管理層需要發展更多的專門知識。任何資源使用的增加而沒有相應增加我們的運營、財務和管理系統可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。
雖然我們的增長策略包括尋求運營太陽能發電資產和投資組合，以增加我們的投資組合，但我們可能無法成功識別或標記未來的任何收購。我們可能沒有意識到收購的預期好處，這些收購的整合可能會擾亂我們的業務和管理。
我們的業務策略包括通過收購太陽能發電資產和投資組合實現增長。我們可能無法繼續識別有吸引力的收購機會，或成功地收購在我們的管道中識別的那些機會。即使我們成功將目前或未來的收購事項整合至現有業務，我們亦可能無法從該等收購中獲得預期的利益，例如行政或營運協同效應或收益，這可能導致投入資本資源而沒有預期的資本回報。收購機會的競爭可能會加劇，進而增加我們進行進一步收購的成本或導致我們限制進行額外收購的活動。
在推行我們的業務策略時，我們不時評估目標，並就可能的收購、剝離和合資企業達成協議。為取得成功，我們會進行盡職調查，以識別估值問題和潛在損失或有事項，談判交易條款，完成交易，並管理收購資產和業務的整合等交易後事項。我們的盡職調查審查受第三方披露的完整性和準確性所約束。在完成收購後，我們可能會產生意外成本或開支，包括關閉後的資產減值費用、消除重複貸款相關的開支、訴訟和其他負債。
我們在過去、將來可能會收購公司、項目管道、產品或技術，或建立合資企業或其他戰略性舉措。我們可能沒有意識到這些收購的預期好處，任何收購都有許多風險。這些風險包括：
•難以吸收被收購公司的業務和人員；
•難以有效地將所獲得的技術或產品與我們現有的技術相結合；
•在過渡和一體化期間難以維持控制、程序和政策；
•由於整合問題，中斷我們正在進行的業務，分散我們管理層和員工對其他機會和挑戰的注意力；
•被收購公司的會計、管理信息等管理系統難以整合；
•無法留住被收購企業的關鍵技術和管理人員；
•無法留住被收購企業的關鍵客户、供應商和其他業務夥伴；
•不能實現被收購和合並企業的財務和戰略目標；
•發生與收購相關的成本或被收購的無形資產的攤銷成本，可能影響我們的經營業績；
•盡職調查程序可能無法識別產品質量、知識產權侵權以及其他法律和財務責任等重大問題；
•錯誤判斷收購資產對我們的價值；
•可能無法斷言財務報告的內部控制有效；以及
•可能無法獲得或及時獲得政府當局的批准，這可能會推遲或阻止此類收購。
收購公司、業務和資產具有固有的風險，如果我們未能成功及時地完成這些收購的整合，我們可能無法在預期範圍內實現收購的預期利益，這可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績造成不利影響。此外，我們對未來經營和財務業績的指引和估計假設完成了我們正在進行的若干收購。如果我們無法執行我們的可操作管道並整合這些收購，我們可能會錯過我們的指導，這可能會對我們A類普通股的市場價格以及我們的業務、財務狀況或經營業績造成不利影響。
我們的業務集中在某些市場，這使我們面臨特定地區中斷的風險。
截至2023年12月31日，我們的大部分太陽能設施位於新澤西州、紐約州、馬薩諸塞州和加利福尼亞州。我們最近已將北卡羅來納州和南卡羅來納州納入我們的集中州名單，並預計我們近期的未來增長將出現在馬裏蘭州、紐約州和新澤西州等州，並進一步擴大我們的客户基礎和運營基礎設施。因此，我們的業務及經營業績特別容易受到該等市場及其他可能變得類似集中的市場不利的經濟、監管、政治、天氣及其他條件的影響。
我們收購太陽能項目組合可能不如單獨收購資產成功。
我們可能會收購整個太陽能項目組合，而該組合中單個太陽能項目的表現將有所不同。我們可能無法獲得預期的利益，例如行政或運營協同效應，我們從整個投資組合中獲得的收益可能不會超過我們購買部分（但並非全部）太陽能項目的收益。
我們的增長在一定程度上取決於我們與第三方關係的成功。
我們增長戰略的一個關鍵組成部分是發展或擴大我們與第三方的關係。例如，我們正在投入資源，與包括大型零售商在內的多個行業的市場參與者建立戰略關係，以創造新客户。這些計劃可能不會像計劃的那樣迅速推出，也不會產生我們預期的結果。我們業務的很大一部分依賴於吸引和留住新的和現有的太陽能合作伙伴。與我們的太陽能合作伙伴談判關係，投資於與潛在太陽能合作伙伴的盡職調查工作，培訓此類第三方和承包商，並監測他們是否符合我們的標準，需要大量的時間和資源，而且可能會帶來比擴大直接銷售或安裝團隊更大的風險和挑戰。如果我們不能成功地與這些第三方建立或維持我們的關係，我們發展業務和把握市場機會的能力可能會受到損害。即使我們能夠建立和維護這些關係，我們也可能無法實現我們的目標，即利用這些關係來有效地擴大我們的業務、品牌認知度和客户基礎。這將限制我們的增長潛力和我們創造顯著額外收入或現金流的機會。
我們與世邦魏理仕的關係正在持續發展，可能不會與他們的推薦客户達成有利可圖的長期合同。
我們與世邦魏理仕的關係正在持續發展。本公司預計世邦魏理仕和百仕通的轉介會帶來一些發展機會。我們的成功取決於與任何被推薦客户簽訂的有利可圖的長期合同。我們無法向您保證，我們的技術、產品和服務的新合同和客户會發展，或者我們現有的市場會增長。如果大量被推薦的客户選擇不使用我們的服務或購買我們的產品，這可能會對我們的財務狀況、業務和經營業績造成重大不利影響。
世邦魏理仕和Blackstone轉介預期產生的主要效益可能無法完全實現。在這方面，我們可能面臨的挑戰包括但不限於：（i）估計適當需要的資本、人員和設備，
一體化；（ii）儘量減少對現有業務關係的潛在不利影響；（iii）加強技術平臺；及（iv）成功開發及推廣本公司的產品及服務。我們在獲得轉介時可能遇到的任何困難可能會延遲或阻止我們實現預期利益及提升我們的業務，而我們的業務、財務狀況及經營業績可能會受到重大不利影響。
未能成功招聘、聘用及保留足夠數量的主要職能部門員工及服務供應商，將限制我們的增長及及時完成客户項目及成功管理客户賬户的能力。
為了支持我們的增長，我們需要僱傭、培訓、部署、管理和留住大量技術熟練的員工、工程師、安裝人員、電工、銷售和項目融資專家。我們行業對合格人才的競爭正在加劇，特別是對涉及太陽能系統安裝的技術人才。我們過去及將來可能無法吸引或挽留合資格及技能的安裝人員或安裝公司作為我們的太陽能合作伙伴，這將對我們的業務造成不利影響。我們和我們的太陽能合作伙伴還與房屋建築和建築行業競爭熟練勞動力。隨着這些行業的增長，並尋求僱用更多的工人，我們的勞動力成本可能會增加。此外，由於我們的總部設在康涅狄格州，我們爭奪的是有限的技術和工程資源池，這要求我們支付的工資與這些領域的員工相對較高的地區標準有競爭力。此外，我們需要繼續擴大客户服務團隊的培訓，以便在太陽能系統安裝前、安裝期間及安裝後為客户提供高端客户管理及服務。確定和徵聘合格人員並對其進行培訓需要大量的時間、費用和精力。新的客户服務團隊成員可能需要幾個月的時間，才能按照我們制定的標準接受全面培訓和生產力。如果我們無法聘用、培養和留住優秀的技術和客户服務人員，我們可能無法實現這項投資的預期效益或業務增長。
此外，為了支持我們直接面向消費者的渠道的增長和成功，我們需要持續招聘、留住和激勵大量銷售人員。我們與許多其他公司爭奪合格的銷售人員，新的銷售人員可能需要數月時間才能就我們的太陽能服務產品進行全面培訓。如果我們無法聘用、培養和留住合格的銷售人員，或者如果他們無法達到預期的生產率水平，我們可能無法有效地競爭。
我們高度依賴管理層和技術人員。我們的成功還取決於我們能否繼續吸引、留住和激勵高技能的初級、中級和高級管理人員以及初級、中級和高級技術人員。我們的任何執行官、關鍵員工或顧問的流失以及我們無法找到合適的替代者可能會損害我們的業務、財務狀況和前景。鑑於太陽能和能源公司之間的競爭，我們可能無法以可接受的條件吸引和留住員工。我們的某些現任管理人員、董事和/或顧問隨後任命可能不時擔任其他太陽能和能源公司的管理人員、董事、科學顧問和/或顧問。我們不為任何高級職員或僱員購買“關鍵人物”保險。除高級管理團隊的若干成員外，我們的所有僱員均“隨意”聘用，因此，每位僱員可隨時離職並加入競爭對手。
我們計劃在未來授予股票期權、限制性股票授予、限制性股票單位授予或其他形式的股權獎勵，作為吸引和留住員工、激勵業績並使員工的利益與股東的利益保持一致的一種方法。如果我們無法實施和維持提供足夠激勵的股權薪酬安排，我們可能無法留住現有員工，也無法吸引更多合格的候選人。如果我們無法留住現有員工並吸引更多合格的候選人，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。目前，所有已發行股票期權的行權價都大於當前股價。
截至2023年12月31日，我們有93名員工，均為全職員工。我們可能無法實施和保持有吸引力的激勵性薪酬結構，以吸引和留住合適的人才。這些行動可能會導致我們的業務中斷，降低員工士氣和生產率，增加自然減員，並在留住現有員工和招聘未來員工方面出現問題。
產品質量或性能問題可能會導致我們產生保修費用，損害我們的市場聲譽，並阻止我們保持或增加市場份額。
與我們簽訂客户協議的客户有時會享受生產保修和屋頂滲透保修。作為太陽能系統的所有者，我們或我們的投資基金從逆變器和太陽能電池板製造商那裏獲得保修，對於那些我們沒有直接安裝的太陽能系統，我們從我們的太陽能合作伙伴那裏獲得工藝和材料保證以及屋頂穿透保證。我們的一個或多個第三方製造商或太陽能合作伙伴可能停止運營，不再履行這些保修，讓我們履行對客户的這些潛在義務，或者此類保修可能在範圍和金額上受到限制，可能不足以保護我們。我們還為某些太陽能服務產品提供性能保證，根據該保證，如果客户的系統不符合他們與我們簽訂的協議中規定的發電量保證，我們將每年向客户進行賠償。與我們簽訂了受生產保證覆蓋的客户協議的客户，通常可獲得相當於
這些協議的期限，通常為20年或25年。如果觸發重大履約保證付款，我們可能會遭受相關的財務損失。
由於我們有限的運營歷史和客户協議的期限，我們被要求對許多因素做出假設和應用判斷，包括我們的太陽能系統的耐用性、性能和可靠性。我們的假設可能被證明與我們系統的實際性能有很大不同，導致我們在未來維修或更換有缺陷的太陽能系統或賠償客户不符合其生產保證的系統時產生大量費用。產品故障或運營缺陷也會減少我們從購電或租賃協議中獲得的收入，因為它們依賴於系統生產。任何普遍的產品故障或運營缺陷都可能損害我們的市場聲譽，並對我們的財務業績產生不利影響。
我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到天氣狀況的重大不利影響，包括但不限於惡劣天氣的影響。
天氣狀況直接影響電力和天然氣及其他燃料的需求，並影響能源和與能源有關的商品的價格。此外，颶風、洪水、龍捲風、結冰事件和地震等惡劣天氣和自然災害可能具有破壞性，造成停電和財產損失，減少收入，影響燃料和水的供應，並要求我們承擔額外費用，例如恢復服務和修復受損設施，獲得替代電力和獲得可用資金來源。此外，如果全球氣候的變化導致温度和天氣模式的異常變化，導致更強烈、更頻繁和極端的天氣事件，以及異常的降水水平，我們的物理植物可能面臨更大的損害風險。在颶風、龍捲風或其他惡劣天氣事件或其他情況下，發電或存儲系統的中斷或故障可能會妨礙我們的業務正常運作，並可能導致上述任何不利後果。上述任何情況可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成重大不利影響。
倘可收回成本，則恢復服務及維修受損設施的成本須或可能須經監管部門批准，而監管部門如決定不允許及時及全數收回所產生的成本，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成重大不利影響。天氣變化也會影響發電設施的電力生產。
恐怖主義威脅和由恐怖主義、網絡攻擊或個人和/或團體試圖破壞我們或第三方業務而可能導致的災難性事件，可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景造成重大不利影響。
我們受到恐怖主義行為和威脅、網絡攻擊和個人或團體的其他破壞性活動的潛在不利經營和財務影響。能源行業過去曾發生過針對變電站、天然氣管道和相關資產等能源基礎設施的網絡攻擊，未來可能會發生此類攻擊，而且由於俄羅斯入侵烏克蘭，這些攻擊可能會增加。我們的發電和儲能設施、信息技術系統以及其他基礎設施和系統可能成為該等活動的直接目標，或受到該等活動的重大不利影響。
恐怖主義行為、網絡攻擊或其他類似事件影響我們或我們所依賴的第三方的系統和設施，可能會損害我們的業務，例如，限制我們發電、購買或傳輸電力、天然氣或其他能源相關商品的能力，限制我們向客户收費以及收取和處理付款的能力，以及延遲發展和建設新一代設施或現有設施的基本建設。這些事件以及政府採取的應對行動可能導致收入大幅減少，費用大幅增加，（例如修復資產、實施額外安全要求或維護或購買保險）、鉅額罰款和罰款以及聲譽損失，可能對我們的運營造成重大不利影響。（例如，導致天然氣、石油和其他燃料的供應和市場中斷），並可能削弱我們籌集資金的能力（例如，導致金融不穩定和經濟活動下降）。此外，由於執行安保準則和措施，而且預計將繼續導致費用增加。該等事件或行動可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成重大不利影響。
我們獲得保險的能力和任何可用保險範圍的條款可能受到國際、國家、州或地方事件或公司特定事件以及保險公司的財務狀況的重大不利影響。
保險範圍可能無法繼續提供，或可能無法以與我們目前可用的類似的費率或條款提供。我們獲得保險的能力和任何可用保險範圍的條款可能受到國際、國家、州或地方事件或公司特定事件以及保險公司的財務狀況的重大不利影響。如果無法獲得或以可接受的條款獲得保險，我們可能需要支付與未來不利事件相關的費用。
我們可能需要籌集額外的資金，而這些資金可能在需要時無法使用。
我們可能需要在未來籌集額外資金，以進一步擴大我們的業務規模並擴展到其他市場。我們可能會通過發行股權、股權相關或債務證券、通過税收股權合夥或通過從政府或金融機構獲得信貸來籌集額外資金。我們不能確定額外資金是否會在需要時以優惠條件提供，或根本不提供。倘我們未能於需要時籌集額外資金，我們的財務狀況、經營業績、業務及前景可能受到重大不利影響。如果我們透過發行債務證券或透過貸款安排籌集資金，其條款可能需要支付鉅額利息、包含限制我們業務的契約或其他不利條款。此外，税法或市場條件的變化可能會對税收公平的可用性或投資者願意收購税收公平的條款產生負面影響，從而減少我們在新太陽能項目中以優惠條件獲得資本的機會。此外，在我們透過出售額外股本證券籌集資金的情況下，我們的股東將經歷稀釋。
我們使用我們的淨營業虧損結轉和某些其他税務屬性的能力可能是有限的。
截至2023年12月31日，我們有美國聯邦和州淨經營虧損結轉（“諾爾斯"）分別約3.401億美元和2.257億美元，如未使用，將分別於2034年和2024年以不同數額到期。根據經修訂的1986年《國內税收法》第382條和第383條（"代碼”），倘法團經歷“所有權變更”，則法團使用其變更前的無記名損益及其他變更前税項資產（例如税項抵免）抵銷其變更後的收入及税項的能力可能會受到限制。一般而言，如果“5%股東”在三年內累計持股比例超過50個百分點，即為“所有權變更”。類似的規則也適用於州税法。
此外，各州可能會對NOL和税收抵免結轉的使用施加其他限制。例如，加利福尼亞州最近對使用NOLs施加了其他限制，並限制在2020年至2022年開始的應課税年度使用某些税收抵免。我們使用NOL的能力可能會受到適用所有權變更的限制。對我們使用我們的NOL和其他税務資產的能力的任何此類限制可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。任何限制可能導致所有或部分淨經營虧損結轉和税收抵免結轉在使用前到期。
實際税率的意外變化或因審查我們的收入或其他納税申報單而產生的不利結果可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們將在美國繳納所得税，我們的税務責任將取決於不同司法管轄區的費用分配。我們的未來實際税率可能會波動或受到多項因素的不利影響，包括：
•我們的遞延税項資產和負債的估值變化；
•預計發放任何税收估值免税額的時間和金額；
•股權薪酬的税收效應；
•與公司間重組有關的費用；
•税收法律、法規及其解釋的變更；
•在法定税率較低的司法管轄區的未來收益低於預期，在法定税率較高的司法管轄區的未來收益高於預期。
此外，我們可能會受到税務機關對我們的所得税、銷售税和其他交易税的審計。這些審計的結果可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
作為證券法意義上的一家新興成長型公司，我們將利用某些修改後的披露要求，我們不能確定這些減少的要求是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
我們是一家“新興成長型公司”，符合修訂後的1933年《證券法》(The證券法)，只要我們繼續是一家新興成長型公司，我們就可以選擇利用各種報告要求的豁免，這些要求適用於“新興成長型公司”，但不適用於其他上市公司，包括：
•根據經修訂的2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條，我們不需要讓我們的獨立註冊會計師事務所審計我們對財務報告的內部控制(薩班斯-奧克斯利法案");
•減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務；以及
•免除對高管薪酬進行不具約束力的諮詢投票的要求，以及股東批准之前未批准的任何黃金降落傘付款的要求。
我們計劃在向美國證券交易委員會(SEC)提交的文件中(“美國證券交易委員會)，我們計劃繼續使用適用於新興成長型公司的修改後的披露要求。因此，我們的股東可能無法獲得他們認為重要的某些信息。我們預計，在以下最早的情況之前，我們仍將是一家“新興成長型公司”：
•2025年12月31日；
•年度總收入超過12.35億美元的第一個財政年度的最後一天；
•根據《交易法》第12b-2條規則的規定，如果非關聯公司持有的我們普通股的市值在我們最近完成的第二財季的最後一個營業日超過7億美元，我們成為“大型加速申請者”的日期將發生；以及
•我們在前三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債券的日期。
我們的歷史財務業績可能無法反映我們的實際財務狀況或經營業績，如果我們是一家上市公司。
我們的業務自成立以來取得了快速增長。截至2023年及2022年12月31日止年度，我們的淨收入分別為155. 2百萬美元及101. 2百萬美元。然而，綜合財務報表所反映的經營業績、財務狀況及現金流量未必能反映未來期間可能取得的業績。因此，無法保證我們將能夠產生足夠收入以支付經營開支，並向股東作出令人滿意的分派或任何分派。
市場機會的某些估計和市場增長的預測可能被證明是不準確的。
我們不時對我們解決方案和電動汽車市場的潛在市場進行估計。市場機會估計及增長預測，無論是從第三方來源獲得或內部制定，均存在重大不確定性，並基於可能被證明不準確的假設及估計。有關目標市場規模及預期增長、市場需求及採用、滿足此需求的能力及定價的估計及預測亦可能被證明不準確。特別是，關於當前和預測的市場機會的估計難以預測。估計的可尋址市場可能在許多年內不會實現，即使市場達到規模估計和增長預測，我們的業務可能無法以類似的速度增長。
訴訟和監管風險
我們的業務、財務狀況、經營業績及前景可能因我們業務的廣泛監管而受到重大不利影響。
我們的業務受到複雜和全面的聯邦，州和其他法規的約束。這一廣泛的監管框架（其中部分在以下風險因素中更具體地識別）在不同程度上監管我們的行業、業務、費率和成本結構、太陽能發電設施的運營和許可、發電設施的建設和運營以及設施和其他資產的收購、出售、折舊和攤銷、退役成本和資金，服務可靠性、批發和零售競爭以及SREC交易。在我們的業務規劃及營運管理中，我們必須處理監管對我們業務的影響，任何未能或未能充分處理這些問題可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成重大不利影響。我們的業務、財務狀況、經營業績及前景可能因新訂或經修訂的法律、法規、詮釋或投票或監管措施而受到重大不利影響。
我們的業務受各種立法和監管措施的影響，包括但不限於新的或修訂的法律，包括國際貿易法、法規、解釋或投票，或有關能源行業放鬆監管或重組的監管措施，以及環境事宜的監管，如環境許可。我們業務監管性質的變動可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成重大不利影響。我們無法預測未來的立法或監管變動、舉措或詮釋，儘管任何該等變動、舉措或詮釋可能會增加我們的成本及競爭壓力，從而可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成重大不利影響。
我們受聯邦能源管理委員會（“FERC"）與能源生產有關的規則，旨在通過為電力用户提供更大的確定性、靈活性和更多的選擇，促進幾乎全國範圍內的競爭。我們無法預測聯邦能源管理委員會規則的變化或批發供求水平變化的影響，這些變化通常是由我們無法控制的因素驅動的。我們無法保證，我們將能夠充分或足夠迅速地應對這些規則和發展，或任何逆轉或限制競爭的變化。
在發生這種結構調整的司法管轄區內對能源行業進行結構調整。任何該等事件均可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成重大不利影響。
我們目前沒有根據我們經營所在司法管轄區的適用法律作為電力公司進行監管，但我們將來可能會作為電力公司受到監管。
大多數聯邦、州和市政法律目前都沒有將我們作為一家電力公司在我們運營的司法管轄區內進行監管，例如FERC關於小型發電和熱電聯產設施的規則。因此，我們不受適用於美國公用事業的各種監管要求的約束。然而，任何聯邦、州、地方或其他適用法規可能會通過禁止或以其他方式限制我們銷售電力，對我們經營業務和執行業務計劃的能力施加重大限制。這些監管要求可能包括限制我們銷售電力的結構，以及監管我們太陽能服務產品的價格。如果我們受到與其他州公用事業公司相同的監管機構的約束，或者如果成立新的監管機構來監督我們的業務，我們的運營成本可能會大幅增加。
任何減少或修改或取消支持太陽能的政府獎勵措施或政策，包括但不限於税法、政策和獎勵措施、可再生能源組合標準或上網電價，或對太陽能徵收額外税收或其他評估，除其他外，都可能導致，缺乏一個令人滿意的市場來開發和/或融資新的太陽能項目，我們放棄開發太陽能項目，我們在太陽能項目上的投資損失以及項目回報減少，其中任何情況均可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成重大不利影響。
我們高度依賴政府政策，以支持公用事業規模的可再生能源，並提高在我們經營或計劃開發和運營可再生能源設施的地區開發和運營太陽能項目的經濟可行性。聯邦政府和美國大多數州政府提供激勵措施，如税收激勵措施、可再生能源組合標準或上網電價，以支持或旨在支持來自公用事業規模可再生能源設施（如風能和太陽能設施）的能源銷售。由於預算限制、政治因素或其他原因，政府可能不時檢討其支持可再生能源的法律和政策，並考慮採取行動，使法律和政策不利於可再生能源設施的開發和運營。任何減少或修改或取消支持可再生能源的政府獎勵措施或政策，或對可再生能源徵收額外税收或其他評估，除其他外，可能導致缺乏一個令人滿意的市場，以開發和/或融資新的可再生能源項目，我們放棄開發可再生能源項目，我們於該等項目的投資虧損及項目回報減少，其中任何情況均可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成重大不利影響。
2022年8月16日，拜登總統簽署了《降低通貨膨脹法》（簡稱“****”），擴大了投資税收抵免的可用性（”ITCs“)和生產税抵免(”PTCS“)。我們和我們的税務權益合作伙伴已經並預計將繼續就符合條件的太陽能項目對ITC進行索賠。在構建税收股權合作伙伴關係和確定ITC資格時，我們依賴適用的税法和出版的美國國税局(“美國國税局“)指導。然而，關於國貿中心是否符合特定太陽能項目事實的法律和指導意見受到一些不確定因素的制約，特別是在新的****規定方面，財政部的條例(“《財政部條例》“)即將到來，不能保證國税局在進行審計時會同意我們的做法。預計財政部將發佈財政部條例，並就新頒佈的****條款的適用發佈額外指導意見，國税局和財政部可能會修改現有指導意見，可能具有追溯力。上述任何項目都可能減少我們和我們的税務權益合作伙伴可獲得的ITC或PTC(如果適用)的金額。在這種情況下，我們可能被要求為不允許的ITC或PTC(如果適用)賠償税務股權合作伙伴，調整未來税務股權合作伙伴的條款，或為太陽能項目尋求替代資金來源，每一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
在我們當前的市場中，缺乏淨能量計量和相關政策來向我們的客户提供有競爭力的定價，以及淨能量計量政策的不利變化，可能會顯著減少我們太陽能系統的電力需求。
我們目前為客户提供服務的幾個州已經採用了淨能源計量政策。淨能量計量通常允許我們的客户將他們的現場太陽能系統互聯到公用事業電網，並通過按公用事業公司的零售費率收到賬單抵免來抵消他們購買的公用事業電力，因為他們的太陽能系統產生的能量出口到電網的能量超過了客户使用的電力負荷。在結算期結束時，客户只需支付所使用的淨能源費用，或者如果生產的能源多於消耗的能源，則按零售率獲得積分。在沒有淨能源計量政策的州運營的公用事業公司可能會收到太陽能電力，當客户沒有同時的能源需求時，太陽能電力被輸出到電網，而不會為這種發電向客户提供零售補償。除了淨計量政策外，我們的某些一級市場，包括馬薩諸塞州、紐約州、新澤西州和馬裏蘭州，也採用了專門針對特定客户提供可再生能源福利的計劃，例如社區太陽能和中低收入客户。這些程序中的許多都安裝了有限容量的兆瓦。從歷史上看，隨着現有計劃的上限開始填滿，我們一級市場的監管機構不斷推出新的激勵計劃
促進對可再生能源的持續投資，以達到其可再生能源組合標準中規定的目標，但不能保證此類計劃的持續推出。
我們銷售太陽能系統及其產生的電力的能力可能會受到以下因素的不利影響：未能擴大已實施的州對淨能源計量金額的現有限制，未能在目前尚未實施的情況下采用淨能源計量政策，徵收僅對使用淨能源計量的客户產生或不成比例影響的新收費，或減少客户通過淨能源計量獲得的信用額度或價值。如果徵收此類費用，與改用太陽能相關的成本節約可能會顯著減少，我們吸引未來客户和與傳統公用事業提供商競爭的能力可能會受到影響。我們銷售太陽能系統及其產生的電力的能力也可能受到以下不利影響：無法為併網太陽能系統提供快速或簡化的互聯，或者對客户互聯的數量或公用事業公司要求在其服務區域或電網的某一部分允許的太陽能數量進行任何限制。
主要市場對淨能量計量、太陽能系統互聯和其他業務政策的限制可能會限制安裝在這些市場的太陽能系統的數量。如果達到司法管轄區的淨能源計量上限，而沒有設置新的上限，或者如果客户因淨能源計量而獲得的信用額度或價值大幅減少，未來的客户將無法確認當前與淨能源計量相關的成本節約。當我們為潛在客户制定具有競爭力的定價時，我們在很大程度上依賴於淨能量計量，而沒有為新客户提供淨能量計量將極大地限制對我們太陽能系統的需求。
我們的業務在一定程度上取決於對第三方擁有的太陽能系統的監管待遇。
我們的購電協議是第三方所有權安排。在一些州和司法管轄區，第三方銷售電力面臨監管挑戰。其他挑戰涉及以下問題：第三方所有的系統是否有資格享受客户所有的太陽能系統可獲得的同等水平的回扣或其他非税收優惠；第三方擁有的系統是否完全有資格享受這些優惠；第三方擁有的系統是否有資格獲得淨能源計量和相關的成本節約。減少或取消這些第三方協議的處理可能會減少對我們系統的需求，對我們獲得資本的途徑產生不利影響，並可能導致我們提高向客户收取的能源價格。
現有的電力行業法規以及法規的變化可能會對購買和使用太陽能產品構成技術、監管和經濟障礙，從而可能顯著減少對我們太陽能產品的需求。
聯邦、州和地方政府關於電力行業的法規和政策，以及電力公司頒佈的國內政策和法規，對發電產品和服務的市場有很大影響。這些法規和政策往往涉及電價和客户自有發電的互聯互通。在美國，政府和公用事業公司不斷修改這些法規和政策。這些法規和政策可能會阻止客户購買可再生能源，包括太陽能系統。這可能會導致對我們太陽能系統的潛在需求大幅減少。例如，公用事業公司通常向較大的工業客户收取與電網斷開連接或有能力將電網中的電力用於備用目的的費用。這些費用可能會增加我們的客户使用我們系統的成本，並使它們變得不那麼可取，從而損害我們的業務、前景、財務狀況和運營結果。此外，根據地區的不同，太陽能系統產生的電力與來自電網的昂貴的高峯時段電力競爭最有效，而不是較便宜的平均電價。對公用事業公司高峯時段定價政策或費率設計的修改，例如統一費率，將要求我們降低太陽能系統的價格，以與電網的電價競爭。
此外，任何有利於電力公用事業的政府或內部公用事業法規和政策的變化都可能降低我們的競爭力，並導致對我們產品和服務的需求大幅減少。例如，某些司法管轄區建議評估從太陽能系統購買能源的客户的費用，或徵收一項新費用，這將對使用淨能量計量的太陽能系統客户造成不成比例的影響，這兩種做法都會增加這些客户的能源成本，並可能減少對我們太陽能系統的需求。有可能不僅對未來的客户徵收費用，還可能對我們現有的客户徵收費用，這可能會導致嚴重的消費者關係問題，並損害我們的聲譽和業務。
遵守職業安全和健康要求和最佳做法可能代價高昂，不遵守這些要求可能導致鉅額罰款、業務延誤和負面宣傳。.
太陽能系統的安裝要求我們的員工在複雜且具有潛在危險的電力系統的高空工作。作為安裝過程的一部分，對建築物的評估和修改要求我們的員工在可能含有潛在危險水平的石棉、鉛、模具或其他已知或被認為對人類健康有害的材料的地點工作。我們還維護着一支卡車和其他車輛車隊，以支持我們的安裝人員和運營。如果不遵循適當的安全程序，就有嚴重受傷或死亡的巨大風險。我們的運營受到美國《職業安全與健康法案》(OSHA)以及同等州法律的監管。對OSHA的更改
要求，或對現有法律或法規進行更嚴格的解釋或執行，可能會導致成本增加。如果我們未能遵守適用的OSHA法規，即使沒有發生與工作相關的嚴重傷害或死亡，我們也可能受到民事或刑事執法，並被要求支付鉅額罰款、產生鉅額資本支出或暫停或限制運營。高傷害率可能會使我們承擔更多的責任。在過去，我們曾發生過工作場所事故，並因涉嫌違反安全規定而收到OSHA監管機構的傳票，導致罰款。任何此類事故、傳票、違規行為、傷害或未能遵守行業最佳實踐都可能使我們受到負面宣傳，損害我們的聲譽和競爭地位，並對我們的業務產生不利影響。
我們以前曾，並可能在未來，在法律訴訟程序中被點名，成為監管調查或受到訴訟，所有這些都是昂貴的，分散我們的核心業務，並可能導致不利的結果或重大不利影響，我們的業務，財務狀況，經營業績或我們普通股的市場價格。
我們涉及法律訴訟，並不時收到政府和監管機構的查詢。如果我們涉及重大爭議或成為監管機構正式行動的對象，我們可能面臨成本高昂且耗時的法律訴訟，可能導致任何結果。儘管此類行動的結果各不相同，但我們發起的或針對我們的任何當前或未來的索賠或監管行動，無論成功與否，都可能導致重大成本、昂貴的損害賠償或和解金額、禁令救濟、業務成本增加、罰款或命令改變某些業務慣例、大量管理時間、轉移重要運營資源，或以其他方式損害我們的業務。財務狀況和經營業績或對我們普通股的市場價格產生不利影響。如果我們的法律程序和訴訟不成功，我們可能會被要求支付重大的金錢損失，這可能會損害我們的經營業績。解決訴訟既耗時又昂貴，而且分散了管理層的時間和注意力。雖然我們投保一般責任保險，但我們的保險可能不涵蓋潛在的索賠或可能不足以賠償我們可能施加的所有責任。我們無法預測法院將如何裁決任何針對我們的潛在訴訟。有利於對我們提起訴訟的當事方的決定可能使我們承擔重大損害賠償責任，對我們的經營業績造成不利影響並損害我們的聲譽。
此外，我們在收購太陽能系統之前的期間內可能面臨因擁有或經營所收購太陽能系統而產生的申索或責任，包括環境、相關補償、税務權益合夥人的賠償以及保險範圍以外的其他責任和申索。這些索賠或負債可能很大。本公司就該等申索或責任向被收購業務的前擁有人尋求彌償的能力可能受到各種因素的限制，包括各自收購協議所載的特定時間、金錢或其他限制，以及前擁有人滿足本公司彌償申索的財政能力。此外，保險公司可能不願承保因所收購業務或地點而產生的索償，或索償可能超過我們所收購業務於收購日期前有效的承保限額。倘吾等未能成功獲得第三方索償保險或強制執行吾等對前擁有人之彌償權利，或倘前擁有人因任何原因（包括其現時財務狀況）未能履行彼等之責任，吾等可能須就與該等索償或負債有關之成本或責任負責，而此等責任可能會對吾等之財務狀況及經營業績造成不利影響。
針對我們的產品責任索賠可能導致負面宣傳和潛在的重大金錢損失。
如果我們的太陽能服務產品，包括我們的貨架系統，光伏組件，電池，逆變器或其他產品，傷害了某人，我們將面臨產品責任索賠。由於太陽能系統和我們目前和預期的許多其他產品都是發電設備，因此客户或他們的財產可能會受到我們的產品的傷害或損壞，無論是由於產品故障、缺陷、安裝不當或其他原因。我們依賴第三方製造保證、太陽能合作伙伴提供的保證以及我們的一般責任保險來支付產品責任索賠，並且沒有獲得單獨的產品責任保險。我們的太陽能系統，包括光伏組件、電池、逆變器和其他產品，也可能因產品故障或缺陷而被召回。我們面臨的任何產品責任索賠可能是昂貴的辯護和轉移管理層的注意力。成功提出針對我們的產品責任索賠可能導致潛在的重大金錢損失，這可能需要我們支付大量款項，以及使我們受到不利的宣傳，損害我們的聲譽和競爭地位，並對我們的系統和其他產品的銷售產生不利影響。此外，住宅太陽能行業其他公司遇到的產品責任索賠、傷害、缺陷或其他問題可能導致對整個行業不利的市況，並可能對我們吸引客户的能力產生不利影響，從而影響我們的增長和財務表現。
未能遵守有關我們與現有或潛在社區太陽能客户互動的法律法規，可能會導致負面宣傳、索賠、調查和訴訟，並對我們的財務表現造成不利影響。
截至2023年12月31日，我們超過25%的業務根據社區太陽能與住宅客户簽訂的合約及交易經營。我們必須遵守聯邦、州和地方法律法規，這些法律法規涉及我們與住宅消費者的互動，包括與隱私、數據安全和保修有關的法律法規。這些法律和法規是動態的，可能會有不同的解釋，各種聯邦、州和地方立法和監管機構可能會擴大現行法律或法規，或頒佈新的法律和法規，以這些事項。變化
這些法律或法規或其解釋可能會影響我們開展業務、獲取客户以及管理和使用我們從現有和潛在社區太陽能客户收集的信息以及相關成本的方式。我們努力遵守與我們與住宅客户互動相關的所有適用法律和法規。然而，這些要求的解釋和適用可能在不同的司法管轄區之間不一致，並可能與其他規則或我們的做法相沖突。我們不遵守任何此類法律或法規也可能使我們面臨私人當事人和監管機構的索賠、訴訟、訴訟和調查，以及罰款和負面宣傳，每一項都可能對我們的業務產生實質性和不利的影響。我們已經並將繼續產生遵守此類法律和法規的費用，而加強對與我們與住宅消費者互動相關的事項的監管可能需要我們修改我們的運營併產生額外的費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
税法、指引或政策的變化，包括但不限於企業所得税税率的變化，以及在確定與税務相關的資產和負債額時使用的判斷和估計，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
我們的所得税撥備以及與税收有關的資產和負債的報告需要做出重大判斷並使用估計數。與税務有關的資產及負債金額涉及對確認收入、扣減及税項抵免的時間及可能性的判斷及估計，包括但不限於對已採取的税務頭寸的潛在不利後果的估計，以及利用税項利益結轉的能力，例如經營淨虧損及税項抵免結轉。實際所得税可能與估計金額有很大差異，原因包括税法、指導方針或政策變化的未來影響，包括我們公司所得税税率、我們的財務狀況和經營結果的變化，以及税務機關提出的審計問題的解決。這些因素，包括所得税事宜的最終解決，可能導致與税務相關的資產和負債的重大調整，這可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。
法律、法規或規則的變化，或不遵守任何法律、法規或規則，可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們受國家、地區和地方政府以及紐約證券交易所頒佈的法律、法規和規則的約束。特別是，我們被要求遵守某些美國證券交易委員會、紐約證券交易所和其他法律或監管要求。遵守和監測適用的法律、法規和規則可能是困難、耗時和昂貴的。這些法律、法規或規則及其解釋和應用也可能不時發生變化，這些變化可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響，包括可能在紐約證券交易所退市。此外，不遵守解釋和適用的適用法律、法規或規則，可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
知識產權和數據隱私風險
如果我們不能成功地開發和維護我們的專有技術，我們吸引和留住太陽能合作伙伴的能力可能會受到損害，我們的競爭地位可能會受到損害，我們的收入可能會減少。
我們未來的增長取決於我們繼續開發和維護我們的專有技術以支持我們的太陽能服務產品的能力，包括我們管理我們運營的專有軟件解決方案以及一系列專有捕獲和管理工具。此外，我們依賴，並預計將繼續依賴與某些第三方的航空圖像許可協議，使我們能夠高效和有效地分析客户的屋頂太陽能系統規格。如果我們當前或未來的產品需要我們尚未開發或許可的功能，或者我們失去了現有許可的好處，我們將被要求通過購買、許可或其他安排開發或獲得此類技術。如果無法以商業上合理的條款獲得所需技術，或者根本無法獲得，我們可能會在內部開發所需技術的過程中產生額外費用。如果我們無法維持現有的專有技術，我們吸引和留住太陽能合作伙伴的能力可能會受到損害，我們的競爭地位可能會受到損害，我們的收入可能會減少。
如果我們未能妥善保護我們的知識產權，我們的業務可能會受到損害，我們還可能需要就我們的知識產權侵犯第三方知識產權的索賠進行辯護或賠償他人。
我們相信，我們業務的成功部分取決於我們的專有技術，包括我們的軟件、信息、流程和專有技術。我們依賴版權、商業祕密和其他保護措施來保護我們的知識產權。雖然我們可能會在保護我們的技術方面付出巨大的成本，但我們不能確定我們已經或將能夠充分保護它，我們的競爭對手將無法利用我們現有的技術或獨立開發類似的技術，或外國知識產權法將充分保護我們的知識產權。儘管我們採取了預防措施，但第三方可能在未經我們同意的情況下獲取和使用我們的知識產權。第三方未經授權使用我們的知識產權，以及為保護我們的知識產權而產生的費用，可能會對我們的業務造成不利影響。在未來，我們的一些產品可能會被指控侵犯現有的
我們無法確定我們在任何知識產權糾紛中獲勝。此外，任何未來為強制執行我們的專利、保護我們的商業祕密或專有技術或為我們辯護或賠償他人因第三方聲稱的侵犯權利而需要提起的訴訟，都可能損害我們的業務、財務狀況和經營成果。
如果我們的信息技術系統出現重大中斷、未能成功實施新系統和軟件，或我們遇到網絡安全事故或網絡安全方面存在缺陷，我們的業務可能受到不利影響。
我們依賴信息系統處理訂單、管理庫存、處理客户及向客户收取款項、迴應客户查詢、協助我們的整體內部監控流程、維護物業、廠房及設備的記錄，以及記錄及支付應付賣方及其他債權人的款項。這些系統可能會受到多種原因的損害或中斷，包括停電、計算機和電信故障、計算機病毒、惡意軟件、勒索軟件或其他破壞性軟件、內部設計、手動或使用錯誤、網絡攻擊、恐怖主義、工作場所暴力或不當行為、災難性事件、自然災害和惡劣天氣條件。我們也可能受到第三方處理器違規的影響。
倘我們的信息系統出現長期中斷，涉及與客户及供應商的互動，則可能導致銷售及客户流失及╱或成本增加，從而對我們的整體業務營運造成不利影響。雖然並無該等事件對我們造成直接、重大影響，但我們無法預測任何未來事件對我們業務的直接或間接影響。
此外，許多不斷髮展的網絡安全威脅，包括高級和持久的網絡攻擊、網絡釣魚和社會工程計劃，特別是在互聯網應用程序上，可能會損害我們系統中數據的機密性、可用性和完整性。我們和我們的客户為保護敏感數據和其他信息而採取的安全措施和程序可能不成功或不足以應對所有數據泄露、網絡攻擊或系統故障。雖然我們投入資源於我們的網絡安全計劃，並已實施安全措施以保護我們的系統和數據，並預防、檢測和應對數據安全事件，但我們無法保證我們的努力將防止這些威脅。
由於用於獲得未經授權的訪問，或禁用或降級系統的技術經常變化，已經變得越來越複雜和複雜，並且可能難以在一段時間內被發現，我們可能無法預料到這些行為或作出充分或及時的響應。由於最近的銀行危機，這些威脅可能會增加。隨着這些威脅的不斷髮展和增加，我們可能需要投入大量額外資源，以修改和加強我們的安全控制，並識別和修復任何安全漏洞。
任何安全漏洞或未經授權披露或盜竊我們收集、存儲和使用的個人信息，或對我們系統的其他黑客和網絡釣魚攻擊，都可能損害我們的聲譽，使我們面臨索賠或訴訟，並對我們的業務產生不利影響。
我們接收、存儲和使用客户的個人信息，包括姓名、地址、電子郵件地址、信用信息和其他住房和能源使用信息，以及我們員工的個人信息。未經授權披露此類個人信息，無論是通過未經授權的一方破壞我們的系統、員工盜竊或濫用或其他方式，都可能損害我們的業務。此外，計算機惡意軟件、病毒、社交工程（主要是魚叉式網絡釣魚攻擊）和一般的黑客攻擊已經變得越來越普遍，過去已經發生在我們的系統上，將來也可能發生在我們的系統上。無意中披露此類個人信息，或如果第三方未經授權訪問我們擁有的個人信息，已導致並可能導致未來因此類個人遭受的損害而引起的索賠或訴訟。此外，我們可能會在遵守有關未經授權披露個人信息的眾多聯邦、州和地方法律時產生重大成本。我們保護此類個人信息的努力可能會因軟件錯誤或其他技術故障、員工、承包商或供應商錯誤或瀆職行為、或其他不斷演變的威脅而失敗。此外，第三方可能試圖欺騙性地誘使員工或用户披露敏感信息。由於最近的銀行危機，這些威脅的風險可能會增加。雖然我們已經開發了旨在保護我們接收、存儲和使用的個人信息以及防止或檢測安全漏洞的系統和流程，但我們無法向您保證此類措施將提供絕對安全。任何被認為或實際未經授權披露該等信息可能會損害我們的聲譽，嚴重損害我們吸引和留住客户的能力，並對我們的業務產生不利影響。
我們的業務受到有關隱私和數據保護的複雜和不斷演變的法律法規的約束。這些法律及法規中有許多可能會有變動及不確定的解釋，並可能導致索賠、增加營運成本或以其他方式損害我們的業務。
圍繞數據隱私和保護的監管環境不斷演變，可能會發生重大變化。新的數據保護法，包括一些州最近的立法，為這些州的消費者提供了一系列新的權利，包括瞭解公司收集了哪些類型的個人數據以及為什麼收集這些數據的權利，帶來了越來越複雜的合規挑戰，並可能會提高我們的成本。遵守不同的
管轄權要求可能會增加合規的成本和複雜性，違反適用的數據保護法可能會導致重大處罰。我們未能遵守適用的數據保護法律，或被視為未能遵守適用的數據保護法律，可能導致政府實體或其他人對我們提起訴訟或行動，使我們面臨鉅額罰款、處罰、判決和負面宣傳，要求我們改變我們的業務慣例，增加合規成本和複雜性，並對我們的業務造成不利影響。
與我們的財務報表有關的風險
倘我們未能建立及維持一套有效的財務報告及其他業務常規的內部監控系統，以及董事會層面的監督，我們可能無法準確報告財務業績，或防止及偵測欺詐及其他不當行為。因此，投資者可能會對我們的財務報告失去信心，這可能會降低我們股票的交易價格。
我們必須維持有效的內部監控，以提供可靠的財務報告，並防止和偵查欺詐和其他不當行為。我們負責檢討及評估內部監控，並於需要改善時實施額外監控。設計及實施有效內部監控的過程是一項持續的努力，要求我們預測業務及經濟及監管環境的變化並作出反應，並投入大量資源以維持足以履行我們作為公眾公司的申報責任的內部監控系統。倘吾等未能建立或維持適當的內部財務報告控制及程序，可能導致吾等未能及時履行報告責任，導致綜合財務報表出現重大錯誤陳述，並損害吾等的經營業績。
《薩班斯—奧克斯利法案》關於財務報告內部控制的要求，以及其他商業慣例內部控制的要求，實施和維持成本高昂，而對於像我們這樣的小公司來説，這些成本相對來説更沉重。我們正致力改善我們所有的監控措施，但如果我們的監控措施不有效，我們可能無法準確報告我們的財務業績，或防止和發現欺詐及其他不當行為，這可能導致我們的股票市價下跌。倘未能對內部監控作出任何必要變動或我們認為為維持有效內部監控系統所必需的其他變動，則可能會損害我們的經營業績，並導致投資者對我們所呈報的財務資料失去信心。任何這種喪失信心都會對我們普通股的市場價格產生負面影響。
我們已發現財務報告內部監控的重大弱點。倘吾等未能糾正該等重大弱點，或未能維持有效的財務報告內部監控系統，則可能導致吾等綜合財務報表出現重大錯誤陳述或導致吾等未能履行定期報告責任。
作為一家上市公司，根據《薩班斯—奧克斯利法案》第404（a）條，我們必須在截至2023年12月31日止年度的年度報告中提供管理層關於（其中包括）財務報告內部控制的有效性的報告。此評估包括披露管理層在財務報告內部監控中發現的任何重大弱點。
重大缺陷是指對財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，以致有合理的可能性無法及時防止或發現財務報表的重大錯報。
我們發現了財務報告內部控制方面的重大缺陷，目前正在努力加以糾正，這些缺陷涉及：（a）合格人員不足，導致管理層無法適當界定責任，以創造有效的控制環境；（b）缺乏正式的風險評估程序；（c）風險評估程序；（c）選擇和發展控制活動，包括對信息技術的控制活動。
我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部監控存在這些重大弱點，是由於合併前我們為一家資源有限的私營公司，並無正式設計和實施必要的業務流程及相關內部監控，以及具備適當經驗及技術專長的適當資源，以監督我們的業務流程及監控。
我們的管理層已制定一項補救計劃，我們已開始並將繼續實施。這些補救措施正在進行中，包括：聘用更多具有適當專業知識的財務部門員工；逐步完成我們對SOX流程的正式風險評估，包括流程圖；並採取步驟，通過在財務報表中記錄流程和控制措施，糾正選擇和發展控制活動的重大弱點，我們將繼續加強報告和披露流程，同時努力進一步啟用我們的企業資源規劃系統，並實施支持軟件，以提高財務報告的準確性和控制。當我們的管理層設計及實施有效的監控措施，並在足夠時間內運作，且管理層經測試後得出結論認為該等監控措施有效時，有關重大弱點將被視為已獲補救。我們的管理層將監督其補救計劃的有效性，並將作出改變管理層，
但我們可能會遇到問題或延遲完成重大弱點的補救。就財務報告內部監控所識別的重大弱點而言，我們確定財務報告內部監控並不有效，且於2023年12月31日尚未生效。
倘不加以糾正，該等重大弱點可能導致我們的年度或中期綜合財務報表出現重大錯誤陳述，而該等錯誤陳述可能無法及時預防或發現，或導致延遲提交所需的定期報告。如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，或者在未來需要時，如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對財務報告的內部控制的有效性發表無保留意見，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們普通股的市價可能受到不利影響，我們的公司可能會受到紐約證券交易所、證券交易委員會或其他監管機構的訴訟或調查，這可能需要額外的財務和管理資源。該等重大弱點均可能導致賬目結餘或披露錯誤陳述，從而導致年度或中期綜合財務報表出現無法防止或發現的重大錯誤陳述。
為維持及改善財務報告內部監控的有效性，我們已動用並預期將繼續動用大量資源，包括會計相關成本及重大管理監督。我們的獨立註冊會計師事務所無需正式證明其財務報告內部控制的有效性，直至其不再是經修訂的《2012年創業創業法案》（“Startup Our Business Startups Act”）所定義的“新興增長公司”。《就業法案》"）.在此期間，我們的獨立註冊會計師事務所可能會發布負面報告，如果其不滿意我們對財務報告的內部控制的記錄、設計或運作水平。任何未能維持有效的披露控制和財務報告內部控制，以及糾正已識別的重大弱點，都可能對我們的業務和經營業績造成不利影響，並可能導致我們普通股的市價下跌。
管理層評估財務報告內部監控所需遵守的標準的規則十分複雜，需要大量的文件記錄、測試和補救措施。測試和維護內部控制可能會轉移我們管理層的注意力，使其不受對我們業務重要的其他事項的影響。我們的測試，或我們的獨立註冊會計師事務所隨後的測試，可能會發現我們對財務報告的內部控制存在其他缺陷，這些缺陷被視為重大弱點。內部監控的重大弱點可能導致我們未能發現年度或季度綜合財務報表或披露的重大錯誤陳述。我們可能無法根據第404條持續的基礎上得出結論，我們對財務報告有有效的內部控制。如果我們不能得出結論，我們對財務報告有有效的內部控制，投資者可能會對我們報告的財務信息失去信心，這可能會對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。
我們的大部分活動是通過可變利益實體（“可變利益實體”）進行的，會計指引、政策或其詮釋的變更可能導致我們財務報表的呈列方式發生重大變化。
我們通過税收公平合夥的方式為我們的大部分活動提供資金。在許多情況下，我們將這些税收股權合夥企業合併為VIE，我們持有可變權益，並被視為主要受益人。我們評估實體是否為可變利益實體（VIE）。我們使用HLBV方法確定VIE非控股權益的價值，如下文所述。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析—關鍵會計政策和估計的使用。“VIE和非控股權益的會計處理是複雜的，受許多不確定因素的影響，並取決於假設和估計。美國公認會計原則的任何變更（"公認會計原則”）指引、政策或其詮釋可能對我們財務報表的列報產生重大影響。
與我們證券所有權相關的風險
所有權集中在現有的行政人員、董事及其附屬機構中，可能會妨礙新投資者影響公司的重大決策。
我們的董事、行政人員及其關聯公司作為一個集團實益擁有我們A類普通股約33%的流通股，但不影響我們對齊股份的任何轉換。因此，該等股東能夠對所有需要股東批准的事項行使重大影響力，包括選舉董事、公司註冊證書的任何修訂以及重大公司交易的批准。這種影響可能會導致延遲或阻止控制權的變更或管理層的變更，並會使某些交易在沒有這些股東支持的情況下難以或不可能獲得批准。
我們的股票價格會波動，這可能導致您的投資價值下降。
我們普通股的市價將波動，並可能因各種因素而大幅波動，其中部分因素超出我們的控制範圍。這些因素包括：
•經營業績的實際或預期波動；
•未能達到或超過投資界或我們向公眾提供的財務估計和預測；
•證券分析師發佈新的或更新的研究報告或報告，或改變對整個行業的建議；
•重大收購、戰略夥伴關係、合資企業、合作或資本承諾的公告；
•該行業或相關市場其他公司的經營和股價表現；
•業務增長的投資時間和規模；
•法律法規的實際或預期變化；
•關鍵管理人員或其他人員的增減；
•勞動力成本增加；
•與知識產權或其他所有權有關的爭議或其他發展，包括訴訟；
•及時推出新的和增強的解決方案的能力；
•我們的董事會、執行官或重要股東出售大量普通股，或認為可能發生此類出售；
•資本結構的變化，包括未來證券發行或債務的產生；及
•一般的經濟、政治和市場條件。
此外，整個股票市場，特別是技術公司的股票價格，經歷了極端的價格和數量波動，往往與這些公司的經營業績無關或不相稱。廣泛的市場和行業因素可能會嚴重影響我們普通股的市場價格，無論實際經營業績如何。此外，過去，在整體市場及某公司證券的市價波動期間，往往會對這些公司提起證券集體訴訟。這一訴訟如果提起，可能會造成大量費用，轉移管理層的注意力和資源。
我們的管轄文件和適用法律所載的反收購條款可能會損害收購企圖。
我們的第三次修訂和重述的公司註冊證書和第二次修訂和重述的章程賦予上市公司董事會某些權利和權力，這可能有助於延遲或阻止其認為不可取的收購。我們還受特拉華州普通公司法（DGCL）第203條以及特拉華州法律的其他條款的約束，這些條款限制了股東在某些情況下實現某些業務合併的能力。上述任何條款和條款，如有延遲或阻止控制權變更的效果，可能會限制股東獲得其普通股股份溢價的機會，也可能影響一些投資者願意為普通股支付的價格。
我們的對齊股份已作為衍生負債入賬，並已按公允價值入賬，每個期間的公允價值變動在收益中報告，這可能會對我們普通股的市價產生不利影響。
我們有996，188股流通股，所有這些股份將由發起人、CBAH的某些高級人員（這些高級人員，連同發起人，贊助方”和現任CBAH董事。在合併後的七個財政年度中，根據A類普通股截至相關計量日期的總回報（定義見本表格附件4.4），調整股份將自動轉換為A類普通股股份。
吾等使用蒙特卡洛模擬（基於各種市場輸入數據（例如，合併完成後我們的股票價格的計量）。
由於按公平值呈列該等工具所涉及的估計過程，我們的財務報表及經營業績可能會因各種因素而按季度波動，其中許多因素並非我們所能控制。如果我們的股票價格波動，我們預計我們將確認每個報告期的對齊股份的非現金收益或虧損，
該等收益或虧損的數額可能是重大的。公允價值變動對盈利的影響可能對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
未經您的批准，我們可能會發行額外的A類普通股或其他股本證券，這將稀釋您的所有權權益，並可能壓低您的股票市場價格。
在未來收購、償還未償債務或根據我們的股權計劃以及在許多其他情況下，我們可以在沒有股東批准的情況下，在未來發行額外的A類普通股或其他同等或高級的股權證券。
我們增發A類普通股或其他同等或更高級的股本證券可能會產生以下影響：
•你的比例所有權權益將會減少；
•每股以前發行的普通股的相對投票權力量可能會減弱；或
•普通股的市場價格可能會下跌。
我們的章程在法律允許的最大程度上指定特拉華州內的一個州法院作為我們股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，這可能會限制我們的股東就與我們或與我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛獲得有利的司法論壇的能力，並可能阻止股東提出此類索賠。
根據我們的章程，除非我們書面同意選擇替代法院，否則唯一和排他性的法院將是特拉華州衡平法院(或，如果該法院沒有管轄權，則為特拉華州地區聯邦地區法院)：
•代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序；
•主張任何現任或前任董事、公司高管或員工或公司股東違反受託責任或其任何不當行為的任何訴訟；
•任何針對吾等或吾等的任何現任或前任董事或吾等的高級職員或其他僱員而提出的訴訟，而該等訴訟是依據本公司或吾等的公司註冊證書或附例(兩者均可不時修訂、重述、修改、補充或豁免)的任何條文而引起的；及
•任何針對我們或任何現任或前任董事或受內部事務原則管轄的我們的高管或其他員工的訴訟，或任何聲稱該術語在DGCL第115條中定義的“內部公司索賠”的訴訟。
我們章程的這些條款可能會限制我們的股東在與我們或與我們現任或前任董事、高管或其他員工的某些糾紛中獲得有利的司法論壇的能力，這可能會阻止針對我們以及我們現任或前任董事、高管和員工的此類訴訟。
如果證券或行業分析師停止發佈關於我們、我們的業務或我們的市場的研究或報告，或者如果他們對我們的A類普通股的推薦發生了不利的變化，那麼我們的A類普通股的價格和交易量可能會下降。
我們A類普通股的交易市場將受到行業或證券分析師可能發佈的關於我們、我們的業務和運營、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告的影響。如果任何可能跟蹤我們的分析師改變了對我們股票的負面建議，或者對我們的競爭對手提供了更有利的相對建議，我們A類普通股的價格可能會下跌。如果任何可能報道我們的分析師停止對我們的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會在金融市場失去可見性，這可能會導致我們的股價或交易量下降。
一般風險
我們的經營業績可能會在每個季度之間波動，這可能會使我們未來的業績難以預測，並可能導致我們在特定時期的經營業績低於預期，導致我們的普通股價格下降。
我們的季度運營業績很難預測，未來可能會大幅波動。我們過去經歷了季節性和季度波動，預計這些波動將繼續下去。然而，鑑於我們在一個快速變化的行業中運營，而我們的主要增長戰略之一是收購戰略投資組合資產，這些波動可能會被我們最近的增長率掩蓋。因此，這些波動可能不會很容易從我們的
過去的運營業績和我們過去的季度運營業績可能不是未來業績的良好指標。除了“風險因素”一節中描述的其他風險，以及本年度報告中討論的10-K表格中的因素外，以下因素和其他因素可能會導致我們的運營結果和主要業績指標出現波動：
•任何政府退税、免税或獎勵措施的到期、減少或啟動;
•客户對我們太陽能服務產品需求的顯著波動或太陽能系統安裝地理集中度的波動;
•金融市場的變化，可能限制我們獲得現有和具有成本效益的融資來源的能力;
•影響銷售、能源生產和系統安裝的季節性、環境或天氣條件;
•收購投資組合資產或我們預期能夠整合到我們業務運營中的其他公司，以及相關成本，包括盡職調查和整合成本;
•與我們的業務、運營和基礎設施的維護和擴展有關的運營費用的金額和時間;
•我們或我們的競爭對手宣佈新產品或服務、重大收購、戰略合作或合資企業;
•籌資活動或承付款項;
•我們或我們競爭對手（包括公用事業）的定價政策或條款的變更;
•與太陽能發電有關的監管政策的變化;
•失去一個或多個關鍵合作伙伴或關鍵合作伙伴未能按預期履行職責;
•我們未能成功整合收購的太陽能設施，;
•競爭對手業務或競爭環境的實際或預期發展;
•我們增長率的實際或預期變化;
•一般經濟、工業和市場情況；以及
•更改我們的取消率。
過去，我們在某些州經歷了安裝的季節性波動，特別是在第四季度。這是由於與天氣有關的安裝延誤造成的。我們在未來一個或多個季度的實際收入或關鍵運營指標可能低於投資者和財務分析師的預期。如果出現這種情況，我們普通股的市場價格可能會下跌，股東可能會失去部分或全部投資。
不利的經濟狀況可能會對我們的業務、經營業績及財務狀況造成負面影響。
經濟狀況的不可預測及不穩定變化，包括衰退、通貨膨脹、政府幹預增加、區域銀行最近關閉或其他變化，可能會對我們的整體業務策略造成不利影響。我們依賴於我們創造額外流動性來源的能力，我們可能需要通過公共或私人債務或股權融資籌集額外資金，以資助現有業務或利用機遇，包括收購互補業務或技術。經濟狀況的任何不利變化將對我們的業務、經營業績和財務狀況以及我們以優惠條款產生或籌集額外資本的能力產生負面影響，或根本不會產生負面影響。
我們可能無法成功實施我們的商業模式。
我們的商業模式是基於我們提供太陽能系統的盈利能力，並通過有機增長，地域擴張和戰略收購。我們打算繼續像以往一樣，採用我們過去成功使用的採購和營銷方法。然而，我們不能保證我們的方法將繼續在競爭激烈的太陽能系統市場吸引新客户。倘我們的客户拒絕支付我們業務計劃中預計的價格購買太陽能裝置，我們的業務、財務狀況及經營業績將受到重大不利影響。
對我們重要的監管決策可能會受到政治、監管和經濟因素的重大不利影響。
當地和國家的政治、監管和經濟環境已經並可能在未來對監管決策產生不利影響，對我們產生不利影響。例如，這些決定可能要求我們取消或推遲計劃的開發活動，減少或推遲其他計劃的資本支出，或支付投資，或以其他方式承擔，
我們可能無法透過差餉收回的成本，而每項成本均可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成重大不利影響。我們的若干其他附屬公司亦面臨類似風險。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
我們評估、識別和管理來自網絡安全威脅的重大風險以及其他風險的流程是我們整體風險管理系統的一個組成部分。這一過程是通過實施具體控制、持續監測、協作應對計劃和定期審查來實現的。一體化確保全面瞭解風險，促進知情決策和採取積極主動的風險管理辦法。我們採用各種網絡安全框架，以確保對我們的系統和數據的全面保護，例如NIST網絡安全框架和CIS控制框架的元素。通過與這些標準保持一致並利用行業特定的最佳實踐，我們制定了網絡安全戰略，以應對太陽能行業的挑戰。
我們定期進行評估，以識別整個組織的潛在網絡安全風險，確保全面瞭解我們的風險敞口。為了支持我們的能力，我們聘請了具有網絡安全專業知識的評估員、顧問、審計師和其他第三方。他們的評估涵蓋了我們基礎設施的各個方面，包括滲透測試、漏洞評估和合規性審計，使我們能夠加強對當前和新興威脅的防禦。
此外，我們已建立流程，以監督和識別與第三方服務提供商相關的網絡安全風險。在參與之前，我們會對他們的網絡安全實踐進行全面評估，以確保符合我們的標準。合同協議包括強制遵守我們的安全協議的要求，以降低與第三方交互相關的風險。
網絡安全威脅有可能擾亂我們的日常運營，危及敏感數據，並損害我們的聲譽。雖然迄今為止，我們尚未經歷任何重大網絡安全事件，但我們認識到此類威脅對我們的業務策略、運營和財務狀況的潛在影響。此外，因數據泄露或不遵守網絡安全標準而導致的監管罰款或法律責任將對財務產生重大影響。
董事會對網絡安全風險進行監督，以確保公司運營的安全。董事會每季度從首席數字官和IT經理處收到關於網絡安全威脅、漏洞和事件的最新信息。這些更新包括有關網絡安全事件的預防、檢測和補救的信息，以及監控關鍵績效指標，如安全控制的有效性和整體網絡安全態勢。
管理層在評估和管理公司網絡安全威脅的重大風險方面發揮着關鍵作用。網絡安全工作由首席數字官監督，並得到專門團隊的支持。首席數字官擁有超過20年的數字領域領導經驗，在納斯達克和TIAA等知名機構擔任領導職務。他們的專業知識包括對網絡威脅、風險管理策略和監管合規要求的深刻理解，這些要求使首席數字官能夠領導公司應對不斷變化的網絡相關威脅。
儘管我們作出了上述努力，但本公司不能保證其將成功識別和防範所有網絡安全風險。有關該等風險的發生如何影響Altus業務的討論，請參閲上文標題為“風險因素”的章節。
項目2.財產
我們的公司總部位於康涅狄格州的斯坦福德，在那裏我們租賃並佔用了33，000平方英尺的辦公空間。我們目前的租約期限將於2032年5月1日到期，此後可選擇繼續為期五年。我們認為，這一設施足以滿足我們當前和近期的需要。
此外，我們擁有並經營位於25個州的太陽能發電設施。我們相信，並無單一太陽能發電設施對我們的業務、經營業績或財務狀況構成重大影響。
下表概述了截至2023年12月31日的各州太陽能發電設施：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 狀態 | | 安裝兆瓦 | | 份額，百分比 |
| 新澤西 | | 160 | | 17.9 | % |
| 紐約 | | 155 | | 17.3 | % |
| 馬薩諸塞州 | | 149 | | 16.6 | % |
| 加利福尼亞 | | 120 | | 13.4 | % |
| 北卡羅來納州 | | 67 | | 7.5 | % |
| 明尼蘇達州 | | 57 | | 6.4 | % |
| 南卡羅來納州 | | 42 | | 4.7 | % |
| 夏威夷 | | 34 | | 3.8 | % |
| 內華達州 | | 21 | | 2.3 | % |
| 所有其他人 | | 91 | | 10.1 | % |
| 總計 | | 896 | | 100.0 | % |
項目3.法律訴訟
本公司不時參與多項索償及政府訴訟，而這些索償及政府訴訟是與本公司業務有關的普通、例行事項。此外，在正常的業務過程中，公司會定期與供應商和客户發生糾紛。所有目前懸而未決的事項預計不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響，無論是個別的還是總體的。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的A類普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“AMPS”。
持有者
截至2024年3月1日，我們A類普通股的登記持有者約有23人。我們A類普通股的實際持有者人數超過了這一記錄持有者的數量，包括作為實益所有者但其A類普通股的股份被銀行、經紀商和其他被提名者以街頭名義持有的股東。
股利政策
到目前為止，公司還沒有對我們普通股的股票支付任何現金股息。未來現金股息的支付將取決於我們的收入和收益(如果有的話)、資本要求和總體財務狀況。屆時，任何現金股利的支付將由我們的董事會自行決定。
第六項。[已保留]
管理層的討論與分析
財務狀況和經營成果
概述
我們是一家開發、擁有和運營基於屋頂、地面和停車場的大型光伏發電系統的公司。光伏)和能源存儲系統，為商業和工業、公共部門和社區太陽能客户提供服務。我們的使命是創建一個清潔的電氣化生態系統，推動我們全美客户的清潔能源過渡，同時使企業環境、社會和治理(ESG)目標。為了實現我們的使命，我們開發、擁有和運營太陽能發電和儲能設施網絡。我們相信我們擁有為我們的資產開發、建造和提供運營、維護和客户服務的內部專業知識。我們平臺的實力來自Blackstone集團(黑石集團“)和世邦魏理仕集團(CBRE Group，Inc.)。CBRE)，可直接訪問其擁有和管理的商業和工業產品組合(C&I“)屬性。
從夏威夷到緬因州，我們在全美都有自己的系統。我們的投資組合目前包括896兆瓦(“兆瓦“)的太陽能光伏。我們有長期的購電協議(“PPA“)擁有450多個企業實體，與20,000多個住宅客户簽訂了合同，目前正在運營的240兆瓦社區太陽能項目為這些客户提供服務。我們的社區太陽能項目目前服務於8個州的客户。我們還參與了許多可再生能源信貸(”錄製“)全國各地的項目。由於有機增長和有針對性的收購，我們在上一財年實現了顯著增長，並在25個州開展業務，為我們的客户提供的清潔電力相當於100,000多個家庭的用電量，每年排放超過550,000噸二氧化碳。
財務信息的可比性
我們過去的業務和財務狀況可能無法與我們目前的業務和財務狀況相提並論，原因包括但不限於附註6“收購”中描述的近期收購、本報告其他部分包括的經審計的綜合年度財務報表、附註2“重大會計政策”中描述的採用新會計準則以及與上市公司相關的成本。
影響我們業績的關鍵因素
隨着時間的推移，我們的運營結果和業務增長能力可能會受到影響我們整個行業的一些因素和趨勢的影響，以及我們未來可能收購或尋求收購的新服務和產品的提供。此外，我們的業務集中在某些市場，這使我們面臨地區特定中斷的風險，例如不利的經濟、監管、政治、天氣和其他條件。有關影響我們業務的風險的進一步討論，請參閲本報告其他部分的“風險因素”。我們相信以下討論的因素是我們成功的關鍵。
增長戰略的執行
我們認為，我們正處於一個市場機會的開始階段，驅動因素是從傳統能源向可再生能源的廣泛轉變，以及信息和通信部門越來越強調他們對脱碳的公開承諾。我們打算利用我們的競爭優勢和市場地位，通過：(I)利用我們現有的客户和開發商網絡來打造我們的電動汽車()，成為客户在清潔能源過渡中的“一站式商店”。電動汽車“)提供充電和儲能產品，並通過我們現有的交叉銷售機會建立一個與我們的C&I太陽能市場地位相當的地位；(Ii)與Blackstone和CBRE合作，利用他們的客户關係、投資組合公司和他們強大的品牌認知度，增加我們可以支持的客户數量。
競爭
我們在C&I規模的可再生能源領域與公用事業公司、開發商、獨立發電商、養老基金和私募股權基金爭奪新的投資機會。我們希望擴大我們的市場份額，因為我們擁有以下競爭優勢：
•發展能力：我們已經建立了一種創新的發展進程方法。從場地確定和客户發起到建設階段，我們建立了一個簡化的流程，使我們能夠進一步提高我們平臺的可擴展性，並顯著減少開發過程中的成本和時間。我們對客户的部分吸引力在於我們有能力確保高水平的執行確定性。我們預計，這種發起、採購、開發和融資項目的能力將確保我們能夠繼續增長並滿足客户的需求。
•長期收入合同：我們的C&I太陽能發電合同通常為20年或更長時間，與客户建立了長期關係，使我們能夠交叉銷售更多當前和未來的產品和服務。我們目前合同的加權平均剩餘壽命約為15年。這些長期合同要麼是固定利率的，通常帶有自動扶梯，要麼是浮動利率，與當地現行利率掛鈎。
公用事業費率。我們將後者稱為可變利率合同，截至2023年12月31日，這些可變利率合同約佔我們當前安裝投資組合的53%。在截至2023年12月31日的一年中，在我們擁有浮動費率合同項目的州，總體公用事業費率一直在上升。太陽能電價的實現因地區、公用事業和收入合同條款的不同而有所不同，但一般而言，隨着通脹壓力的持續存在，我們將受益於未來的此類漲價。
•靈活的融資解決方案：我們擁有來自Blackstone的投資級可擴展信貸工具的市場領先的資本成本，這使我們能夠在資產收購和開發方面成為具有競爭力的競標者。除了我們的Blackstone定期貸款外，我們還可以通過循環信貸安排進行融資，該貸款具有2億美元的承諾產能，期限為5年，SOFR利率為160-260個基點，提取餘額的利差為160-260個基點；建築融資工具的承諾產能為2億美元，5年期，SOFR利率為350個基點，提取餘額的利息為350個基點；以及定期貸款，具有1億美元的額外承諾產能，期限為6年，初始固定利率為8.50%，可隨時調整。
•領導力：我們擁有一支強大的執行領導團隊，他們在資本市場、太陽能開發和太陽能建築方面擁有豐富的經驗，每個人都有20年以上的經驗。此外，通過交易結構，管理層和員工將繼續擁有公司的重大權益。
•世邦魏理仕夥伴關係：我們與全球最大的房地產服務公司世邦魏理仕的合作伙伴關係為我們提供了一條創建新客户關係的明確途徑。財富100強中90%是世邦魏理仕的客户，這為我們提供了擴大客户基礎的重要機會。
太陽能系統的建設
儘管過去幾年，太陽能電池板市場的供應有所增加，但由於供應鏈、互聯和許可延遲(下文進一步討論)、最近的通脹壓力、太陽能行業的增長、監管政策變化、關税和關税(包括可能規避反傾銷和反補貼的調查)等問題揮之不去，價格一直存在上漲壓力。廣告/簡歷)關税和禁止進口與強迫勞動有關的太陽能電池板材料)，以及需求的增加。作為這些發展的結果，我們經歷了進口太陽能組件的更高價格。由於這些其他因素，進口太陽能組件的價格已經上漲。如果大幅增加，我們服務於某些市場可能變得不那麼經濟。儲能系統的附着率呈上升趨勢，而購買價格呈下降趨勢，這使得增加儲能系統成為我們潛在的增長領域。
由我們的渠道合作伙伴發起的項目，然後我們開發、設計和建設，從商定的條款到收入的時間更短，根據我們的歷史經驗，通常是6到9個月。我們自己發起和自主開發的項目，如世邦魏理仕或百仕通牽頭的項目，從商定的條款開始，傳統上需要12至15個月的時間才能投入商業運營。鑑於上述供應鏈挑戰以及許可和互聯延遲，截至2023年12月31日，這些歷史時間表目前被推遲了大約3至6個月。
季節性
我們的太陽能系統的發電量在一定程度上取決於資產所在的日照或照度。由於冬季較短的白天時間和雨雪造成的惡劣天氣條件導致的輻射較少，太陽能系統的輸出將根據季節和一年中的總體天氣條件而變化。雖然我們預計會出現季節性變化，但我們資產的地理多樣性有助於緩解我們的總體季節性變化。
季節性的另一個需要考慮的方面是我們的建設計劃，它在天氣較暖的月份更具生產力，通常會導致項目在第四季度完成。這與我們在東北等氣候較冷地區在建的項目尤其相關。
管道
截至2023年12月31日，我們的機會總計超過10千兆瓦，由運營收購和開發項目組成。運營收購是動態的，我們的團隊每個季度都會評估新的機會。
截至2023年12月31日，關於我們的管道由開發項目組成的部分，這些項目中約有105兆瓦目前正在建設或預建中，其中約160兆瓦處於合同或盡職調查階段。
截至2023年12月31日，關於我們管道中由潛在運營收購組成的部分，這些項目中約有106兆瓦處於關閉階段，其中約7兆瓦正在談判中。
管道的其餘部分代表處於開發或收購的初始參與階段的項目。
於2024年1月31日，本公司透過其全資附屬公司Altus Power，LLC簽署及完成收購約84兆瓦太陽能資產(“Vitol收購“)通過收購各項目公司的會員權益。會員權益購買協議由特拉華州有限責任公司Vitol Solar I LLC和特拉華州有限責任公司Altus Power，LLC簽署，日期為2024年1月31日。這些資產的基本收購價約為1.197億美元。基本購買價格及相關費用和支出由手頭現金支付。收購價格還須根據營運資金和其他項目的慣例進行調整。
政府法規、政策和激勵措施
我們的增長戰略在很大程度上依賴於政府的政策和激勵措施，以促進和支持太陽能，並提高分佈式太陽能的經濟可行性。這些激勵措施有多種形式，包括淨計量、加速折舊的資格，如修改後的加速成本回收系統、太陽能可再生能源信用(“SREC)、減税、退税和可再生目標激勵計劃和税收抵免，特別是第48(A)條投資税收抵免(國貿中心“)。我們是各種協議的當事方，根據這些協議，我們有義務就某些事項向對方進行賠償。通常，這些義務與合同和税務股權合夥安排有關，根據這些安排，我們通常同意讓另一方免受因違反擔保、陳述和契諾而產生的損失，這些損失涉及出售資產的所有權、疏忽行為、財產損害、某些知識產權的有效性、不侵犯第三方權利，以及某些税務事項，包括就商業ITC向客户和税務股權投資者提供賠償。從歷史上看，出售SREC一直是我們收入的重要組成部分。SREC價值的變化或其他政策的變化或此類激勵措施的損失或減少可能會降低分佈式太陽能對我們和適用市場中我們的客户的吸引力，這可能會減少我們的增長機會。這種損失或減少也可能降低我們尋求某些客户的意願，因為我們的太陽能服務協議下的收入或收入減少。此外，這種損失或減少還可能影響第三方融資的條款和可獲得性。如果這些政府法規、政策或激勵措施中的任何一項被不利地修改、推遲、取消、減少、追溯更改或不延長至當前到期日之後，或者最近的聯邦法律修改或提議產生負面影響，我們的經營業績以及對分佈式太陽能的需求和經濟性可能會下降，這可能會損害我們的業務。
關鍵財務和運營指標
我們定期審查一系列指標，包括以下關鍵的運營和財務指標，以評估我們的業務、衡量我們的業績和流動性、確定影響我們業務的趨勢、制定我們的財務預測和做出戰略決策。
裝機兆瓦
兆瓦裝機容量是指太陽能系統的總兆瓦容量，在此期間，太陽能系統的電池板、逆變器以及安裝和安裝硬件已在房地中安裝。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， | | 變化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| 安裝兆瓦 | 896 | | 470 | | 426 | | 91 | % |
累計裝機容量從截至2022年12月31日的470兆瓦增加到截至2023年12月31日的896兆瓦，增幅為91%。
下表概述了截至2023年12月31日各州的兆瓦裝機容量：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 狀態 | | 安裝兆瓦 | | 份額，百分比 |
| 新澤西 | | 160 | | 17.9 | % |
| 紐約 | | 155 | | 17.3 | % |
| 馬薩諸塞州 | | 149 | | 16.6 | % |
| 加利福尼亞 | | 120 | | 13.4 | % |
| 北卡羅來納州 | | 67 | | 7.5 | % |
| 明尼蘇達州 | | 57 | | 6.4 | % |
| 南卡羅來納州 | | 42 | | 4.7 | % |
| 夏威夷 | | 34 | | 3.8 | % |
| 內華達州 | | 21 | | 2.3 | % |
| 所有其他人 | | 91 | | 10.1 | % |
| 總計 | | 896 | | 100.0 | % |
產生兆瓦小時數
兆瓦小時（"兆瓦時"）所產生的太陽能系統從運行的太陽能系統中產生的輸出。產生的MWh相對於發電量可能會因多種因素而異，如設計、設備、位置、天氣和整體系統性能。
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| 截至12月31日， | | 變化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
產生兆瓦時數 | 780,943 | | | 455,630 | | | 325,313 | | | 71 | % |
兆瓦時數由截至2022年12月31日止年度的455，630兆瓦時增加至截至2023年12月31日止年度的780，943兆瓦時，增加71%。
非公認會計準則財務指標
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
我們將經調整EBITDA定義為淨收入加淨利息支出、折舊、攤銷及增加支出、所得税支出或利益、收購及實體形成成本、股票薪酬支出，並不包括某些非經常性項目的影響，我們認為這些項目並不代表我們持續經營業績，例如但不限於，公允價值重新計量或然代價的收益或虧損，出售物業、廠房及設備之收益或虧損、可贖回認股權證負債之公平值變動、對齊股份負債之公平值變動、清償債務之虧損淨額及其他收入及開支之其他雜項項目。
我們將調整後EBITDA利潤率定義為調整後EBITDA除以營業收入。
調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率是非公認會計準則財務指標，我們用來衡量我們的業績。我們相信投資者和分析師也會使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率來評估我們的經營業績。這些衡量標準不符合公認會計原則，不應被視為公認會計原則績效衡量標準的替代品。GAAP衡量最直接可比的調整後EBITDA是淨收入和調整後EBITDA利潤率是淨收入與營業收入。經調整EBITDA和經調整EBITDA利潤率的呈列不應被解釋為暗示我們的未來業績將不受非現金或非經常性項目的影響。此外，我們計算的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率不一定與其他公司計算的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率相比較，投資者和分析師應仔細閲讀我們計算這些非公認會計原則財務指標的組成部分。
我們相信經調整的EBITDA對管理層、投資者和分析師有用，可提供經調整的核心財務表現的衡量標準，以便在一致的基礎上比較各報告期的經營業績。此釐定的因素包括排除（1）因或然代價公平值重新計量及可贖回認股權證負債及對齊股份負債公平值變動相關收益或虧損而產生的變動，（2）收購業務、出售物業、廠房及設備或清償債務的策略性決定，及（3）以股票為基礎的薪酬及其他雜項收入及開支項目的非經常性性質，影響特定期間的業績。此外，經調整EBITDA代表本公司在應用法定所得税率及與本公司經營所在各司法權區相對應的税務調整前的業務表現，以及利息開支及折舊、攤銷及增值開支，其並不代表本公司的持續經營表現。
調整後的EBITDA也被我們的管理層用於內部規劃目的，包括我們的綜合運營預算，並被我們的董事會用於制定基於績效的薪酬目標。調整後的EBITDA不應
我們認為它是公認會計準則結果的替代方案，但與公認會計準則結果結合起來，因為我們相信它提供了更全面的瞭解持續的業務表現和趨勢，而不是單一的公認會計準則措施。調整後的EBITDA作為分析工具有侷限性，您不應孤立地考慮它或作為根據公認會計原則報告的我們結果分析的替代品。
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| | 截至的年度
十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| 淨收入（虧損）與經調整EBITDA對賬： | | | | |
| 淨(虧損)收益 | | $ | (25,973) | | | $ | 52,167 | |
| 所得税(福利)費用 | | (683) | | | 1,076 | |
| 利息支出，淨額 | | 47,486 | | | 22,162 | |
| 折舊、攤銷和增值費用 | | 53,627 | | | 29,600 | |
| 基於股票的薪酬費用 | | 14,984 | | | 9,404 | |
| 購置和實體組建成本 | | 4,508 | | | 3,629 | |
| 或有代價公允價值重新計量虧損 | | 2,207 | | | 79 | |
| 處置財產、廠房和設備的損失(收益) | | 649 | | | (2,222) | |
| 可贖回認股權證負債之公平值變動 | | — | | | 5,647 | |
| 對齊股份負債的公允價值變動 | | (5,632) | | | (61,314) | |
| 債務清償損失淨額 | | 116 | | | 2,303 | |
| 其他費用(收入)，淨額 | | 1,784 | | | (3,926) | |
| 調整後的EBITDA | | $ | 93,073 | | | $ | 58,605 | |
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| 截至的年度
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
調整後EBITDA利潤率對賬： | | | |
調整後的EBITDA | 93,073 | | | 58,605 | |
營業收入淨額 | | 155,162 | | | 101,163 | |
調整後EBITDA利潤率 | 60 | % | | 58 | % |
經營成果的構成部分
本公司的營業收入主要來自購電協議、淨計量信貸協議、太陽能可再生能源信貸和基於績效的激勵措施。
根據PPA銷售電力。 本公司的一部分電力銷售收入是根據PPA的條款通過銷售能源（基於千瓦時）賺取的。公司的PPA通常有固定或浮動利率，通常每月開具發票。本公司應用可行權宜方法，允許本公司按本公司有權開具發票的金額確認收入，該金額等於交付的能源量乘以適用合同費率。截至2023年12月31日，PPA的加權平均剩餘壽命為11年。
淨計量信貸協議下的電力銷售。 該公司的一部分售電收入是通過根據淨計量信貸協議出售淨計量信貸獲得的（"NCAA"）.根據太陽能設施的千瓦時發電量，當地公用事業公司授予本公司淨計量信用額，每筆信用額的金額由公用事業公司的適用電價決定。該公司目前從包括Eversource Energy、National Grid Plc和Xcel Energy在內的各種公用事業公司獲得淨計量信貸。沒有與淨計量信用相關的直接成本，因此，它們在生成時不會收到成本分配。一旦授出，該等信貸額隨後根據承購協議的條款出售給第三方承購人。本公司將該等安排中的每項淨計量信貸視為在某個時間點履行的單獨履約責任。通常，客户在公用事業公司將生成的信用分配給公司帳户的時間點獲得淨計量信用的控制，公司帳户指示公用事業公司根據時間表分配給客户。本公司向客户轉讓信貸最多可於基礎電力產生後一個月。因此，與NMCA有關的收入在本公司向客户交付淨計量信貸時確認。截至2023年12月31日，NCAA的加權平均剩餘壽命為18年。
SREC收入。 本公司在若干司法管轄區申請並接收其擁有的太陽能系統發電的SREC。SREC的數量是基於公司的合格發電設施所產生的能源數量。SREC根據與第三方的協議出售，第三方通常要求SREC遵守國家規定的
可再生投資組合標準。SREC的持有人可能會受益於以其名義註冊信貸以遵守這些國家強加的要求，或將SREC出售給需要額外SREC以履行其合規義務的一方。該公司收到來自多個州監管機構的SREC，包括新澤西州公用事業委員會，馬薩諸塞州能源部和馬裏蘭州公共服務委員會。SREC沒有直接費用，因此，它們在生成時不會得到費用分配。SREC的大部分個別銷售反映了一個特定期限內的固定數量和固定價格結構。該公司通常向根據PPA購買能源的客户出售SREC。本公司相信，出售各SREC為於某個時間點達成的獨特履約責任，且與各SREC相關的履約責任於各SREC交付予客户時達成。
批發市場的電力銷售。 該公司的一部分電力銷售收入是通過PJM互聯以浮動現貨價格在批發市場銷售能源（基於千瓦時）獲得的。於批發市場銷售能源的承諾為獨立的獨立履約責任，收入於能源於互連點交付時確認。
租金收入。租金收入主要來自根據ASC 842入賬列作經營租賃的長期購買力協議。本公司的租賃包括各種續租選擇權，當本公司基於對本公司作為出租人產生經濟激勵的所有相關因素的考慮，合理確定行使該等選擇權時，該等選擇權將包括在租賃期內。若干租賃包括與生產太陽能設施有關的可變租賃付款，並於能源交付期間確認為租金收入。
基於績效的激勵。 許多州政府、公用事業公司、市政公用事業公司和合作公用事業公司為安裝和運營可再生能源設施提供回扣或其他現金獎勵。前期回扣根據可再生能源設施的成本、規模或預期產量提供資金。基於績效的激勵措施根據其可再生能源設施在預定時期內產生的能量向系統所有者提供現金支付，並且在該時期內支付。本公司在賺取國家和公用事業獎勵的時間點確認收入。
於二零二三年，以表現為基礎的獎勵主要為紐約州能源研究與發展局（“紐約州能源研究與發展局”）授予本公司的現金獎勵。NYSERDA”）用於在紐約州開發分佈式太陽能設施。
就合約負債確認的收入。本公司確認與銷售SREC的長期協議有關的合同負債，該等協議在SREC交付前由客户預付。本公司將確認與合同負債相關的收入，因為SREC交付給客户直至2037年。
經營成本（不包括折舊和攤銷）。 營運成本主要包括營運及維護開支、場地租賃開支、保險費、物業税及與營運太陽能設施有關的其他雜項成本。Altus預計其運營成本將隨着業務增長而繼續增長。這些成本佔收入的百分比將隨着時間的推移而下降，從而抵消了某些成本因通貨膨脹而增加的效率和規模經濟。
一般和行政費用。一般及行政開支主要包括薪金、花紅、福利及所有其他薪酬相關開支，包括股票薪酬、法律、會計、人力資源、財務及培訓、資訊科技及軟件服務、市場推廣及通訊、差旅、租金及其他辦公室相關開支之專業費用。
Altus預計，隨着業務的持續增長，一般和行政費用將增加，但隨着時間的推移，收入的百分比將下降。Altus還預計將產生額外費用，作為一家上市公司，包括遵守適用於在國家證券交易所上市公司的規則和法規所需的費用，以及根據美國證券交易委員會的規則和法規與合規和報告義務相關的費用。美國證券交易委員會"）.此外，Altus預計將在投資者關係、會計諮詢、董事和高級管理人員保險以及其他專業服務方面產生更高的費用。
折舊、攤銷及增值費用。 折舊開支指已投入使用之太陽能系統之折舊。折舊開支按資產之估計可使用年期以直線綜合法計算。租賃物業裝修按估計可使用年期或剩餘租賃年期（以較短者為準）折舊。攤銷包括訂立場地租賃協議所需的第三方成本、收購PPA和NMCA客户所需的第三方成本以及有利和不利費率收入合同。訂立地盤租賃協議所需之第三方成本乃根據個別地盤租賃之年期按15至30年按比例以直線法攤銷。收購PPA及NMCA客户所需的第三方成本乃根據客户合約年期以直線法按比例攤銷15至25年。分配至有利及不利利率購買協議及REC協議的估計公平值採用直線法攤銷，
各自協議的條款。增加開支包括與太陽能設施相關的資產報廢責任隨時間增加。
收購和實體形成成本。 收購及成立實體成本指收購業務及成立新法律實體所產生之成本。這些費用主要包括銀行、法律、會計和評估服務的專業費用。
或然代價之公平值重新計量。 就各項收購而言，或然代價可能於達成若干條件後支付。本公司採用蒙特卡洛模擬模型或預期現金流量法估計或然代價的公平值。計量與多項收購有關之或然代價公平值所採用之重大假設包括市場電價、所收購太陽能設施之估計發電量、在建太陽能設施之完工百分比及與業務有關之風險調整貼現率。
出售物業、廠房及設備之收益或虧損。就出售資產而言，本公司確認出售物業、廠房及設備的收益或虧損，即已收代價與出售資產賬面值之間的差額。
基於股票的薪酬費用。根據傳統獎勵計劃及綜合獎勵計劃（定義見本報告其他部分所載綜合財務報表附註17“以股票為基礎的獎勵”）授出的獎勵，以股票為基礎的補償開支確認。
可贖回認股權證負債之公平值變動。有關我們與世邦魏理仕收購控股公司（CBRE Acquisition Holdings，Inc.）的業務合併。如本報告其他部分所載經審核綜合年度財務報表附註1“一般”所述（“合併），本公司承擔由公開上市認股權證（“可贖回認股權證）及發行給世邦魏理仕收購贊助商有限責任公司的認股權證（私募認股權證"）.於二零二二年十月，本公司贖回所有尚未行使之可贖回認股權證。可贖回認股權證負債於所有尚未行使之可贖回認股權證獲贖回當日重新計量，而所產生之虧損已計入綜合經營報表。
調整股份負債之公平值變動。對齊股份指本公司就合併而發行的B類普通股。B類普通股，每股面值0.0001美元（"對齊共享”）作為負債分類衍生工具入賬，並於2023年12月31日重新計量，所產生的收益已計入綜合經營報表。本公司使用蒙特卡洛模擬估值模型，根據一組相關假設（如股價、波動率及無風險利率）利用潛在結果分佈估計未發行對齊股份的公允價值。
其他支出（收入）淨額。 其他收入和支出主要指利息收入、國家補助金和其他雜項項目。
利息支出，淨額。利息開支淨額指我們各項債務融資項下的借貸利息、債務貼現及遞延融資成本攤銷，以及利率掉期的收益及虧損。
債務清償損失淨額。當償還債務作為清償債務入賬時，清償債務的虧損或收益指債務的重新收購價格與已清償債務的賬面淨值之間的差額。
所得税(費用)福利。我們根據ASC 740，所得税。因此，吾等根據就税務及財務報告目的對項目的不同處理所產生的暫時差異釐定遞延税項資產及負債。我們採用預期適用於該等暫時性差異預期撥回年度的應課税收入的已頒佈税率計量遞延税項資產及負債。此外，我們必須評估遞延税項資產將作為未來應課税收入的扣除而收回的可能性。我們對遞延國家所得税資產進行了部分估值準備，因為我們相信，我們的一部分遞延國家所得税資產很可能無法實現。我們每年評估遞延税項資產的可收回性。
非控股權益及可贖回非控股權益應佔淨收入（虧損）。 非控股權益及可贖回非控股權益應佔淨收入或虧損指根據假設清盤賬面值於若干綜合附屬公司淨收入或虧損中的第三方權益。
經營業績—截至二零二三年十二月三十一日止年度與截至二零二二年十二月三十一日止年度比較
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| 截至該年度為止
十二月三十一日， | | 變化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| (單位：千) | | | | |
| 營業收入淨額 | $ | 155,162 | | | $ | 101,163 | | | $ | 53,999 | | | 53.4 | % |
| 運營費用 | | | | | | | |
| 經營成本（不包括下文單獨列示的折舊和攤銷） | 29,636 | | | 17,532 | | | 12,104 | | | 69.0 | % |
| 一般和行政 | 32,453 | | | 25,026 | | | 7,427 | | | 29.7 | % |
| 折舊、攤銷和增值費用 | 53,627 | | | 29,600 | | | 24,027 | | | 81.2 | % |
| 購置和實體組建成本 | 4,508 | | | 3,629 | | | 879 | | | 24.2 | % |
| 或有代價公允價值重新計量虧損 | 2,207 | | | 79 | | | 2,128 | | | * |
| 處置財產、廠房和設備的損失(收益) | 649 | | | (2,222) | | | 2,871 | | | (129.2) | % |
| 基於股票的薪酬 | 14,984 | | | 9,404 | | | 5,580 | | | 59.3 | % |
| 總運營費用 | $ | 138,064 | | | $ | 83,048 | | | $ | 55,016 | | | 66.2 | % |
| 營業收入 | 17,098 | | | 18,115 | | | (1,017) | | | (5.6) | % |
| 其他(收入)支出 | | | | | | | |
| 可贖回認股權證負債之公平值變動 | — | | | 5,647 | | | (5,647) | | | (100.0) | % |
| 對齊股份負債的公允價值變動 | (5,632) | | | (61,314) | | | 55,682 | | | (90.8) | % |
| 其他費用(收入)，淨額 | 1,784 | | | (3,926) | | | 5,710 | | | (145.4) | % |
| 利息支出，淨額 | 47,486 | | | 22,162 | | | 25,324 | | | 114.3 | % |
| 債務清償損失淨額 | 116 | | | 2,303 | | | (2,187) | | | (95.0) | % |
| 其他費用(收入)合計 | $ | 43,754 | | | $ | (35,128) | | | $ | 78,882 | | | (224.6) | % |
| (虧損)所得税前收入支出 | $ | (26,656) | | | $ | 53,243 | | | (79,899) | | | (150.1) | % |
| 所得税優惠(費用) | 683 | | | (1,076) | | | 1,759 | | | (163.5) | % |
| 淨(虧損)收益 | $ | (25,973) | | | $ | 52,167 | | | $ | (78,140) | | | (149.8) | % |
| 可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨虧損 | (16,618) | | | (3,270) | | | (13,348) | | | 408.2 | % |
| 歸屬於Altus Power，Inc. | $ | (9,355) | | | $ | 55,437 | | | $ | (64,792) | | | (116.9) | % |
| 普通股股東每股淨(虧損)收益 | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | (0.06) | | | $ | 0.36 | | | $ | (0.42) | | | (116.7) | % |
| 稀釋 | $ | (0.06) | | | $ | 0.35 | | | $ | (0.41) | | | (117.1) | % |
| 用於計算普通股股東每股淨(虧損)收益的加權平均股數 | | | | | | | |
| 基本信息 | 158,699,959 | | | 154,648,788 | | | 4,051,171 | | | 2.6 | % |
| 稀釋 | 158,699,959 | | | 155,708,993 | | | 2,990,966 | | | 1.9 | % |
* 百分比沒有意義
營業收入淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止
十二月三十一日， | | 變化 |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | | % |
| (單位：千) | | | | |
| PPA下的電力銷售 | $ | 53,516 | | | $ | 24,906 | | | $ | 28,610 | | | 114.9 | % |
| NMCCA下的電力銷售 | 42,006 | | | 27,162 | | | 14,844 | | | 54.6 | % |
| 批發市場售電 | 1,756 | | | 4,146 | | | (2,390) | | | (57.6) | % |
| 電力銷售總收入 | 97,278 | | | 56,214 | | | 41,064 | | | 73.0 | % |
| 太陽能可再生能源信貸收入 | 45,542 | | | 40,502 | | | 5,040 | | | 12.4 | % |
| 租金收入 | 2,784 | | | 3,038 | | | (254) | | | (8.4) | % |
| 基於績效的激勵 | 6,155 | | | 1,409 | | | 4,746 | | | 336.8 | % |
| 按合同負債確認的收入 | 3,403 | | | — | | | 3,403 | | | 100.0 | % |
| 總計 | $ | 155,162 | | | $ | 101,163 | | | $ | 53,999 | | | 53.4 | % |
截至2023年12月31日止年度的經營收入淨額較截至2022年12月31日止年度增加54. 0百萬元或53. 4%，主要由於我們的投資組合中的營運太陽能設施數目增加所致。我們有三個主要的收入來源，包括PPA、NMCAs和銷售太陽能可再生能源信貸。PPA和NCAA的收入來源在客户的賬單方式以及項目在哪些州獲得信貸方面略有不同，但兩者都是與從我們的項目購買電力的客户簽訂的長期合同的產品。
運營成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止
十二月三十一日， | | 變化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| (單位：千) | | | | |
| 經營成本（不包括下文單獨列示的折舊和攤銷） | $ | 29,636 | | | $ | 17,532 | | | $ | 12,104 | | | 69.0 | % |
於截至2023年12月31日止年度，經營成本較截至2022年12月31日止年度增加12. 1百萬元或69. 0%，主要由於我們的投資組合中的營運太陽能設施數目增加所致。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止
十二月三十一日， | | 變化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| (單位：千) | | | | |
| 一般和行政 | $ | 32,453 | | | $ | 25,026 | | | $ | 7,427 | | | 29.7 | % |
截至2023年12月31日止年度，一般及行政開支較截至2022年12月31日止年度增加7. 4百萬元或29. 7%，主要由於多個職位職能的員工人數增加導致一般人事成本增加所致。
折舊、攤銷和增值費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止
十二月三十一日， | | 變化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| (單位：千) | | | | |
| 折舊、攤銷和增值費用 | $ | 53,627 | | | $ | 29,600 | | | $ | 24,027 | | | 81.2 | % |
截至2023年12月31日止年度，折舊、攤銷及增值開支較截至2022年12月31日止年度增加24，000，000元或81. 2%，主要由於我們的投資組合中營運太陽能設施的數目增加所致。
購置和實體組建成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止
十二月三十一日， | | 變化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| (單位：千) | | | | |
| 購置和實體組建成本 | $ | 4,508 | | | $ | 3,629 | | | $ | 879 | | | 24.2 | % |
截至2023年12月31日止年度，收購及實體成立較截至2022年12月31日止年度增加90萬美元或24. 2%，主要由於True Green II收購及Caldera收購相關成本（定義見本報告其他部分的經審核綜合年度財務報表附註6“收購”）於二零二三年完成。
或有代價公允價值重新計量虧損
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止
十二月三十一日， | | 變化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| (單位：千) | | | | |
| 或有代價公允價值重新計量虧損 | $ | 2,207 | | | $ | 79 | | | $ | 2,128 | | | * |
* 百分比沒有意義
或然代價公平值重新計量之虧損主要與於二零二三年二月十五日完成之True Green II收購（定義見本報告其他部分之經審核綜合財務報表附註6“收購”）有關。截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度錄得公平值重新計量虧損，乃由於計量公平值所用重大假設之價值變動所致。
處置財產、廠房和設備的損失(收益)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止
十二月三十一日， | | 變化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| (單位：千) | | | | |
| 處置財產、廠房和設備的損失(收益) | $ | 649 | | | $ | (2,222) | | | $ | 2,871 | | | (129.2) | % |
出售物業、廠房及設備的虧損(收益)分別與於2022年及2023年發生的土地及太陽能設施出售有關(詳情請參閲本報告其他部分經審核的綜合財務報表附註4“物業、廠房及設備”)。損益按收到的對價與處置資產的賬面價值之間的差額計算。
基於股票的薪酬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止
十二月三十一日， | | 變化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| (單位：千) | | | | |
| 基於股票的薪酬 | $ | 14,984 | | | $ | 9,404 | | | $ | 5,580 | | | 59.3 | % |
於截至2023年12月31日止年度，股票薪酬開支較截至2022年12月31日止年度增加560萬美元，或59.3%，主要是由於根據綜合激勵計劃於2023年授予的限制性股票單位(如本報告其他部分包括的經審核綜合財務報表附註17“基於股票的薪酬”所界定)。
可贖回認股權證負債之公平值變動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止
十二月三十一日， | | 變化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| (單位：千) | | | | |
| 可贖回認股權證負債之公平值變動 | $ | — | | | $ | 5,647 | | | $ | (5,647) | | | (100.0) | % |
與合併有關，該公司承擔了一項可贖回的認股權證債務。如本報告其他部分所載經審計綜合財務報表附註9“公允價值計量”所述，所有未贖回認股權證已於2022年10月17日贖回，因此，在截至2023年12月31日的年度內，重新計量可贖回認股權證負債並無確認損益。
對齊股份負債的公允價值變動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止
十二月三十一日， | | 變化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| (單位：千) | | | | |
| 對齊股份負債的公允價值變動 | $ | (5,632) | | | $ | (61,314) | | | $ | 55,682 | | | (90.8) | % |
與合併有關，本公司承擔了與Align股份相關的負債，於2023年12月31日、2023年12月和2022年12月重新計量，由此產生的收益包括在綜合經營報表中。這一收益主要是由於公司股票價格在每個時期的下跌所推動的。
其他費用(收入)，淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止
十二月三十一日， | | 變化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| (單位：千) | | | | |
| 其他費用(收入)，淨額 | $ | 1,784 | | | $ | (3,926) | | | $ | 5,710 | | | (145.4) | % |
在截至2023年12月31日的年度內，其他支出為180萬美元，主要包括220萬美元的債務修改費用，但被120萬美元的利息收入以及其他雜項收入和支出項目部分抵消。截至2022年12月31日的一年，其他收入為390萬美元，主要包括夏威夷州撥款150萬美元，利息收入240萬美元，以及其他雜項收入和支出項目。
利息支出，淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止
十二月三十一日， | | 變化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| (單位：千) | | | | |
| 利息支出，淨額 | $ | 47,486 | | | $ | 22,162 | | | $ | 25,324 | | | 114.3 | % |
截至2023年12月31日止年度的利息開支較截至2022年12月31日止年度增加2,530萬美元，增幅為114.3%，主要原因是本公司於2023年期間持有的未償還債務有所增加。
債務清償損失淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止
十二月三十一日， | | 變化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| (單位：千) | | | | |
| 債務清償損失淨額 | $ | 116 | | | $ | 2,303 | | | $ | (2,187) | | | (95.0) | % |
本公司於截至2023年12月31日止年度確認的債務清償虧損與APAF III定期貸款(定義見本報告其他地方經審核綜合財務報表附註8“債務”的定義)的修訂有關，但由與清償在失敗的售後回租交易中確認的某些融資義務有關的收益部分抵銷。本公司於截至2022年12月31日止年度確認的債務清償虧損與償還DESRI收購所承擔的貸款有關。
所得税優惠(費用)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止
十二月三十一日， | | 變化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| (單位：千) | | | | |
| 所得税優惠(費用) | $ | 683 | | | $ | (1,076) | | | $ | 1,759 | | | (163.5) | % |
截至2023年12月31日止年度，本公司錄得所得税優惠70萬美元，税前虧損2670萬美元，實際所得税税率為2.6%。實際所得税税率主要受到以下因素的影響：可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益淨虧損的所得税支出350萬美元，與不可抵扣補償相關的税收支出250萬美元，與調整股份負債公允價值重新計量相關的所得税優惠120萬美元，與投資税收抵免有關的所得税優惠30萬美元，以及州所得税支出20萬美元。
在截至2022年12月31日的年度，公司記錄的所得税支出為110萬美元，而税前收入為5320萬美元，這導致實際所得税税率為2.0%。實際所得税税率主要受到以下因素的影響：與可贖回認股權證和對齊股份負債的公允價值重新計量有關的1170萬美元的所得税優惠，與不可抵扣的補償相關的160萬美元的税收支出，來自非控制權益和可贖回非控制權益的淨虧損的70萬美元的所得税支出，以及與合併迴歸撥備調整相關的交易成本的70萬美元的所得税優惠。
可贖回非控股權益及非控股權益應佔淨虧損
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止
十二月三十一日， | | 變化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
| (單位：千) | | | | |
| 可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨虧損 | $ | (16,618) | | | $ | (3,270) | | | $ | (13,348) | | | 408.2 | % |
截至2023年及2022年12月31日止年度，可贖回非控股權益及非控股權益應佔虧損淨額分別為16，600，000元及3，300，000元。應佔虧損整體增加主要是由於一名税務股權投資者提供的資金變動及投資税項抵免的收回期縮短所致。整體虧損
部分被收購與非控股權益的税務股權合夥企業以及根據協議的收入和虧損分配變動所抵銷。
流動性與資本資源
截至2023年12月31日，公司擁有現金總額和限制性現金為2.189億美元。有關受限制現金的討論，請參閲本報告其他部分所載經審核綜合年度財務報表附註2“重大會計政策、現金、現金等價物及受限制現金”。
我們尋求維持多元化及具成本效益的資金來源，以資助及維持我們的營運，資助資本開支（包括收購客户），以及履行債務所產生的責任。過往，我們的主要流動資金來源包括髮行可贖回優先股所得款項、債務融資項下的借貸、第三方税股投資者及營運現金。此外，本公司因合併而獲得現金收益2.93億美元。我們的業務模式需要大量外部融資安排，以發展業務，並促進部署額外太陽能設施。我們將尋求從現有債務融資、第三方税務股權投資者和經營現金中籌集額外所需資本。
正在使用的太陽能系統預計在使用壽命（通常為32年）內產生正回報率。太陽能系統開始運行後，通常不需要大量額外的資本支出來維持運行性能。然而，為了發展，我們目前依賴外部融資。公司將有足夠的現金和運營現金流，以滿足至少未來12個月的營運資金，償債義務，或有事項和預期所需的資本支出。然而，我們面臨業務及營運風險，可能對我們籌集額外融資的能力造成不利影響。如果我們無法在需要時以可接受的條款獲得融資，我們可能無法以符合我們過往表現的方式為新客户的太陽能系統安裝提供資金，我們的資本成本可能會增加，或我們可能會被要求大幅縮減我們的經營範圍，其中任何一項都會對我們的業務、財務狀況、經營成果和前景。此外，我們的税股基金和債務工具限制了我們提取融資承諾的能力。如果我們無法滿足該等條件，我們可能會因某些税收權益基金下的不履約行為而招致罰款，遇到安裝延誤，或無法按照我們的計劃或根本無法進行安裝。任何這些因素也可能影響客户滿意度、我們的業務、經營業績、前景和財務狀況。
合同義務和承諾
我們在正常業務過程中訂立服務協議。這些合同不包含任何最低購買承諾。某些協議規定了終止權，但須支付終止費或逐步結束費用。根據該等協議，我們有合約責任向供應商支付若干款項，主要是償還彼等在取消前產生的無法收回開支。該等責任之確切金額視乎終止時間及相關協議之確切條款而定，且無法合理估計。截至2023年12月31日，我們預計不會取消這些協議。
本公司有土地及樓宇之經營租約，並有合約承諾根據地盤租賃協議付款。
表外安排
本公司與貸款人、地方市政當局、政府機構和土地出租人訂立信用證和保證債券安排。這些安排涉及某些與履約有關的義務，並作為適用協議下的擔保。截至2023年12月31日及2022年12月31日，本公司的未償還信用證及擔保債券分別為6010萬美元及1470萬美元。我們的未償還信用證主要用於為與修訂的額定定期貸款相關的償債準備金賬户提供資金。吾等相信貴公司將履行相關安排項下的責任，且預期該等信用證或擔保債券不會產生任何重大損失。
自動櫃員機計劃
於2023年4月6日，本公司訂立控制股權發售銷售協議（“銷售協議”）與Cantor Fitzgerald & Co.（康託爾”），Nomura Securities International，Inc.（"野村”）和Truist Securities，Inc.（"真理論者以及康託和野村代理，"和每個，一個"座席"）.銷售協議規定，我們的A類普通股不時通過“在市場上出售”（“自動取款機"）代理人作為銷售代理或委託人的計劃，受某些限制，包括根據適用的招股説明書補充登記的最高金額。根據本公司於2023年4月6日提交的招股説明書補充，本公司可根據銷售協議發售和出售最多2億美元的A類普通股股份。截至2023年12月31日止年度，無普通股股份通過ATM股權計劃出售。
債務
APAF定期貸款
2021年8月25日，APA Finance，LLC（"Apaf）與Blackstone Insurance Solutions（“Blackstone Insurance Solutions”）訂立了一項5.03億美元的定期貸款融資。雙”）透過一個由投資評級的A類和B類票據組成的貸款人財團（“APAF定期貸款"）. APAF定期貸款的加權平均年固定利率為3.51%，並於2056年2月29日到期（“最終到期日”).
APAF定期貸款按初始未償還本金額的2.5%的初始利率攤銷，為期8年，屆時攤銷率最高為每年4%，直至2031年9月30日（“預計還款日"）.於預期還款日後，貸款將全面攤銷，所有可用現金用於償還本金，直至最後到期日。APAF定期貸款以本公司附屬公司的會員權益作抵押。
截至2023年12月31日，APAF定期貸款的未償還本金餘額為4.746億美元，扣除未攤銷債務貼現和貸款發行成本共計670萬美元。截至2022年12月31日，APAF定期貸款的未償還本金餘額為4.872億美元，扣除未攤銷債務貼現及貸款發行成本共計760萬美元。
於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，本公司已遵守所有契諾。
APAF II定期貸款
2022年12月23日，APA Finance II，LLC（APAF II”），本公司的全資附屬公司，訂立了一項1.257億美元的定期貸款融資（“APAF II定期貸款”（KeyBank National Association）密鑰庫”）和Huntington Bank（亨廷頓”作為貸款人。APAF II定期貸款之所得款項已用於償還若干項目層面貸款項下之未償還款項。APAF II定期貸款於2027年12月23日到期，浮動利率基於SOFR加息差1. 475%。於訂立定期貸款的同時，本公司就未償還債務金額的100%訂立利率掉期，實際上將利率固定為4. 885%。APAF II定期貸款以本公司附屬公司的成員權益作抵押。
截至2023年12月31日，APAF II定期貸款的未償還本金餘額為1.128億美元，減去未攤銷債務發行成本220萬美元。截至2022年12月31日，APAF II定期貸款的未償還本金餘額為1.257億美元，減去未攤銷債務發行成本270萬美元。於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，本公司已遵守所有契諾。
APAF III定期貸款
2023年2月15日，本公司通過其子公司APA Finance III借款人有限責任公司（“借款人）及APA Finance III借款人控股有限責任公司（持有量”），根據借款人、控股公司、Blackstone Asset Based Finance Advisors LP（本公司的附屬公司）、美國銀行信託公司（N.A.）之間的信貸協議條款訂立了一項新的長期融資機制，作為行政代理，美國銀行作為文件保管人，以及其債權人（“APAF III定期貸款”).
該融資機制提供2.040億美元的定期貸款，固定利率為5.62%。APAF III定期貸款按未償還本金的2. 5%的年利率攤銷，直至預期還款日期2033年6月30日止。定期貸款的到期日為2047年10月31日。貸款人批准後，借款人有權根據信貸協議的規定，增加融資額度，為若干太陽能發電設施進行額外提取。於2023年2月15日，公司從該設施借款1.93億美元，以資助True Green II收購及相關成本和開支。根據APAF III定期貸款借入的本金餘額被400萬美元的債務發行成本和630萬美元的發行折扣所抵消，這些費用已被遞延並將確認為利息費用至2033年6月30日。APAF III定期貸款以本公司附屬公司的成員權益作抵押。
於2023年6月15日及2023年7月21日，本公司修訂APAF III定期貸款，分別增加47，000，000美元及28，000，000美元額外貸款，所得款項用於償還建設至定期貸款融資（定義見下文）項下的未償還定期貸款，併為新太陽能項目提供長期融資。根據修訂本借入的本金餘額分別被髮行成本30萬美元和20萬美元以及發行折扣150萬美元和110萬美元所抵消，這些費用已被遞延並將被確認為利息費用至2033年6月30日。此外，連同融資的修訂，本公司將1. 0百萬美元的融資成本支出，計入截至2023年12月31日止年度的綜合經營報表的其他費用淨額。
於2023年12月20日，本公司修訂APAF III定期貸款，增加1.63億美元額外借款，所得款項用於資助Caldera收購。該修訂將APAF III定期貸款項下所有借款的加權平均固定利率提高至6. 03%，並將該修訂項下新借款的攤銷率提高至每年3. 25%，直至2033年6月30日為止。根據該修正案借入的本金餘額被130萬美元發行費用和80萬美元發行折扣所抵消，這兩筆款項已被遞延處理，並將被確認為
利息支出至2033年6月30日。此外，連同融資的修訂，本公司將80萬美元的融資成本支出，計入截至2023年12月31日止年度的綜合經營報表的其他費用淨額，並於截至2023年12月31日止年度的綜合經營報表中確認債務清償虧損20萬美元。
截至2023年12月31日，APAF III定期貸款的未償還本金餘額為4.266億美元，扣除未攤銷債務發行成本和貼現1430萬美元。截至二零二三年十二月三十一日，本公司已遵守所有契諾。
APAGH定期貸款
2023年12月27日，APA Generation Holdings，LLC（"APAGH“或”借款人），本公司之全資附屬公司，訂立信貸協議（APAGH定期貸款”）與高盛資產管理公司和CPPIB信貸投資III Inc.的關聯公司，加拿大養老金計劃投資委員會（Canada Pension Plan Investment Board）的子公司，出借人. "信貸協議下的總承付款額為1億美元。本公司亦可根據貸款人的酌情決定，於信貸協議期限內提供金額不超過100，000，000美元的額外增量貸款。除某些例外情況外，借款人對貸款人的義務由借款人、其母公司Altus Power，LLC（“持有量”）及本公司，並由控股及本公司進一步擔保。
任何未償還結餘按初始固定利率8. 50%（可予調整）計息。定期貸款的到期日為2029年12月27日。
於2023年12月27日，本公司根據APAGH定期貸款借入1億美元，以資助未來增長需求，部分被髮行折扣3. 0百萬美元所抵銷。該公司產生了與APAGH定期貸款相關的100萬美元債務發行成本，該費用已被遞延，並將確認為利息費用至2029年12月27日。
截至2023年12月31日，APAGH定期貸款的未償還本金餘額為1億美元，扣除未攤銷債務發行成本和貼現400萬美元。截至二零二三年十二月三十一日，本公司已遵守所有契諾。
APAG左輪手槍
2022年12月19日，APA Generation，LLC（apag“），本公司全資附屬公司，與花旗銀行（Citibank，N.A.）訂立循環信貸融資。包括信用證在內的總承付能力為2億美元（APAG左輪手槍"）. APAG Revolver項下的未償還款項按基本利率及適用利潤率按浮動利率計息。APAG Revolver由本公司子公司的會員權益擔保。APAG Revolver於2027年12月19日到期。截至2023年12月31日和2022年12月31日，APAG Revolver下的未償金額分別為6500萬美元和零。截至2023年12月31日及2022年12月31日，未攤銷貸款發放成本分別為270萬美元及340萬美元，並計入綜合資產負債表的其他流動資產。於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，本公司已遵守所有契諾。
其他定期貸款—建設定期貸款
2020年1月10日，APA Construction Finance，LLC（APACF）與Fifth Third Bank、National Association及Deutsche Bank AG紐約分行訂立信貸協議，為未來太陽能設施的開發及建設提供資金（建設貸款轉定期貸款"）.建築貸款轉定期貸款融資包括一項187. 5百萬美元的建築貸款承擔，已於2023年1月10日到期。
建設貸款承諾可於特定太陽能設施的商業運營時轉換為定期貸款。此外，建築貸款轉定期貸款融資按相當於承擔每日未動用金額每年. 50%的比率累計承擔費用。於2023年6月15日，本公司償還所有未償還定期貸款1580萬美元並終止融資。連同該筆還款，本公司因償還債務而產生虧損100萬元。
截至2022年12月31日，建築貸款及定期貸款的未償還本金餘額分別為零及1，590萬元，本公司未動用借貸能力為1. 716億元。工程至定期貸款融資項下的未償還金額以APACF及其各項目公司擁有的所有物業的第一優先抵押權益作抵押。建設貸款轉定期貸款融資包括APACF及本公司（作為擔保人）的多項財務及其他契諾。截至2022年12月31日，本公司已遵守工程轉定期貸款融資項下的所有契諾。
其他定期貸款—項目級定期貸款
結合於2022年8月29日收購資產，本公司承擔了一筆項目級定期貸款，未償還本金餘額為1410萬美元，公允價值貼現為220萬美元。定期貸款須按計劃半年攤銷及利息支付，並於二零二九年九月一日到期。
截至2023年12月31日，定期貸款的未償還本金餘額為1100萬美元，減去未攤銷債務貼現180萬美元。截至2022年12月31日，定期貸款的未償還本金餘額為1260萬美元，減去未攤銷債務貼現210萬美元。
定期貸款以相關太陽能項目資產的利息和這些資產產生的收入為擔保。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司遵守了所有公約。
APACF II設施
2023年11月10日，APACF II，LLC(APACF II“或”借款人“)本公司的全資附屬公司，借款人APACF II Holdings，LLC，PASS Equipment Co.，LLC，每一項目公司，每一税務股權持有者，美國銀行信託公司，全國協會，美國銀行全國協會，每一貸款人不時(統稱為出借人)和Blackstone Asset Based Finance Advisors LP作為Blackstone的代表(APACF II設施”).
信貸協議下的承諾總額為200.0-100萬美元。APACF II貸款將於2027年11月10日到期，年利率為SOFR加3.25%。信貸協議下的借款可由借款人用於支付建設成本，包括設備、勞動力、互聯以及其他開發成本。該公司發生了30萬美元與APACF II設施相關的債務發行成本，這些成本已被推遲，並將確認為利息支出，直至2027年11月10日。
截至2023年12月31日，APACF II貸款下沒有未償還的金額。
在失敗的售後回租交易中確認的融資義務
本公司不時向第三方出售設備，並簽訂主租賃協議，以商定的期限將設備租回。本公司已評估該等安排，並決定不應根據美國會計準則第842條將資產轉移入賬為出售。因此，本公司使用融資方法對這些交易進行會計處理，將收到的對價確認為融資義務，交易涉及的資產保留在本公司的資產負債表上，並根據本公司的正常折舊政策進行折舊。總收益已在綜合資產負債表中作為長期債務入賬。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司已記錄的融資債務分別為4,180萬美元(扣除90萬美元遞延交易成本)和3,560萬美元(扣除110萬美元遞延交易成本)。在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度的融資債務項下，分別支付了550萬美元和220萬美元。利息支出，包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的遞延交易成本攤銷，分別為170萬美元和150萬美元。
現金流
截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度
下表列出了所列各期間現金、現金等價物和限制性現金的主要來源和用途：
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：千) |
| 提供的現金淨額(用於)： | | | |
| 經營活動 | $ | 79,357 | | | $ | 35,242 | |
| 投資活動 | (586,813) | | | (163,212) | |
| 融資活動 | 526,985 | | | (2,953) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少) | $ | 19,529 | | | $ | (130,923) | |
經營活動
截至2023年12月31日止年度，經營活動提供的現金為7940萬美元，主要包括淨虧損2600萬美元，經調整非現金支出淨額7160萬美元和淨資產減少3370萬美元。
截至2022年12月31日止年度，經營活動提供的現金為3520萬美元，主要包括淨收入5220萬美元，經調整非現金支出淨額1240萬美元，並被淨資產增加450萬美元抵銷。
投資活動
截至2023年12月31日止年度，投資活動所用現金淨額為5.868億美元，包括1.178億美元的資本支出、4.324億美元的收購業務付款（扣除所收購現金和受限制現金）以及3890萬美元的向第三方收購可再生能源設施付款（扣除所收購現金和受限制現金），部分由處置不動產、廠場和設備所得的240萬美元抵銷。
截至2022年12月31日止年度，投資活動所用現金淨額為1.632億美元，包括7720萬美元的資本支出、7620萬美元的收購業務付款（扣除所收購現金和受限制現金）以及1390萬美元的向第三方收購可再生能源設施付款（扣除所收購現金和受限制現金），部分被處置物業、廠房及設備所得收益360萬美元及其他投資活動所得收益50萬美元抵銷。
融資活動
截至2023年12月31日止年度，融資活動提供的現金淨額為5.270億美元，包括髮行長期債務所得款項5.796億美元及非控股權益出資3530萬美元。融資活動提供的現金被部分抵銷5110萬美元用於償還長期債務，1760萬美元用於支付遞延購買價格，500萬美元用於債務發行成本，100萬美元用於債務清償成本，390萬美元用於贖回非控股權益，以及490萬美元用於向非控股權益分派。
截至2022年12月31日止年度，用於融資活動的現金淨額為300萬美元，包括用於償還長期債務的1.234億美元、530萬美元債務發行成本、130萬美元債務清償成本、260萬美元向非控股權益分派、70萬美元與合併有關的交易成本，已支付50萬美元贖回非控股權益，以及已付或然代價10萬美元。用於融資活動的現金被髮行長期債務所得1.247億美元、非控股權益的捐款610萬美元和行使認股權證所得10萬美元部分抵消。
關鍵會計政策和估算的使用
編制符合美國公認會計原則的綜合財務報表要求我們作出影響資產、負債、收入、開支以及或然資產和負債的相關披露金額的估計和判斷。我們持續評估我們的估計，包括有關存貨、長期資產、商譽、可識別無形資產、或然代價負債及遞延所得税估值撥備的估計。吾等的估計乃根據過往經驗及吾等認為在有關情況下屬合理的適當及慣常假設作出，其結果構成對未能從其他來源顯而易見的資產及負債賬面值作出判斷的基礎。其中部分會計估計及假設因其對我們的綜合財務報表具有重要意義，以及影響其的未來事件可能與編制財務報表時所假設的情況有顯著差異而特別敏感。
雖然本公司的主要會計政策在本報告其他部分所載經審核綜合財務報表附註2“主要會計政策”中有更詳細的描述，但本公司相信以下會計政策和估計對編制綜合財務報表最為關鍵。
企業合併及資產收購
本公司應用ASC 805《企業合併》中對企業的定義，以確定其是否收購了一家企業或一組資產。當本公司收購一項業務時，收購價分配至（i）已收購有形資產及承擔負債，主要包括太陽能設施及土地，（ii）已識別無形資產及負債，主要包括有利及不利利率購買協議及SREC協議，（iii）資產報廢責任（iv）非控股權益，及（v）其他營運資金項目，在每種情況下均按其估計公平值計算。收購價（如有）超出所收購資產淨值估計公平值之差額列作商譽。所收購資產及所承擔負債之公平值計量乃採用收入法計算，部分基於市場不可觀察之重大輸入數據。該等輸入數據包括但不限於對未來發電量、商品價格、營運成本及適當貼現率的估計。該等輸入數據須於估值時作出重大判斷及估計。此外，與業務合併有關的收購成本於產生時支銷。
當所收購資產組不構成業務時，該交易作為資產收購入賬。資產收購所收購資產及所承擔負債之成本乃按相對公平值分配。所收購太陽能設施及所承擔資產報廢責任之公平值計量乃採用收入法計算，部分基於市場不可觀察之重大輸入數據。這些輸入包括但不限於估計
未來發電量、商品價格、運營成本以及適當的貼現率。該等輸入數據須於估值時作出重大判斷及估計。資產收購產生之交易成本乃資本化為所收購資產之一部分。
PPA下的電力銷售
該公司的一部分電力銷售收入是根據PPA條款通過銷售能源（基於千瓦時）賺取的。根據ASC 842，不符合租賃條件的PPA， 租契，或根據ASC 815的衍生品， 衍生工具和套期保值根據ASC 606， 與客户簽訂合同的收入.符合衍生品資格的部分PPA並不重要。公司的PPA通常有固定或浮動利率，通常每月開具發票。該公司通常銷售能源和相關的環境屬性（例如，本集團將電力供應商（SREC）分別分配給不同客户，並考慮根據購買協議提供的電力能源代表一系列不同的商品，該等商品大致相同，且以產出法計量具有相同的轉移模式。本公司應用可行權宜方法，允許本公司按本公司有權開具發票的金額確認收入，該金額等於交付的能源量乘以適用合同費率。就本公司的某些屋頂太陽能設施而言，收入確認為扣除代表建築物所有者收取的不重要的相關租賃費用。
NMCAs下的電力銷售
該公司的一部分電力銷售收入是通過銷售NMCAs下的淨計量信貸獲得的。根據太陽能設施的千瓦時發電量，當地公用事業公司授予本公司淨計量信用額，每筆信用額的金額由公用事業公司的適用電價決定。該公司目前從包括Eversource Energy、National Grid Plc和Xcel Energy在內的各種公用事業公司獲得淨計量信貸。沒有與淨計量信用相關的直接成本，因此，它們在生成時不會收到成本分配。一旦授出，該等信貸額隨後根據承購協議的條款出售給第三方承購人。本公司將該等安排中的每項淨計量信貸視為在某個時間點履行的單獨履約責任。通常，客户在公用事業公司將產生的信用分配給公司的時間點獲得淨計量信用的控制，公司指示公用事業公司根據時間表分配給客户。本公司向客户轉讓信貸最多可於基礎電力產生後一個月。因此，與NMCA有關的收入在本公司向客户交付淨計量信貸時確認。該公司的客户應用淨計量信貸作為減少他們的水電費。
SREC收入
本公司在若干司法管轄區申請並接收其擁有的太陽能系統發電的SREC。SREC的數量是基於公司的合格發電設施所產生的能源數量。SREC根據與第三方的協議出售，第三方通常要求SREC遵守國家實施的可再生能源組合標準。SREC的持有人可能會受益於以其名義註冊信貸以遵守這些國家強加的要求，或將SREC出售給需要額外SREC以履行其合規義務的一方。該公司收到來自多個州監管機構的SREC，包括：新澤西州公用事業委員會，馬薩諸塞州能源部和馬裏蘭州公共服務委員會。沒有與可再生能源經濟共同體相關的直接費用，因此，它們在生成時不會得到費用分配。一般而言，個別SREC的銷售反映了一個特定期限內的固定數量和固定價格結構。與SREC銷售有關的固定價格及數量的合約到期日介乎二零二四年至二零二七年。該公司通常向根據PPA購買能源的客户出售SREC。本公司相信，出售各SREC為於某個時間點達成的獨特履約責任，且與各SREC相關的履約責任於各SREC交付予客户時達成。
所得税
本公司按資產及負債法入賬所得税，要求就已列入綜合財務報表之事件之預期未來税務後果確認遞延税項資產及負債。根據此方法，遞延税項資產及負債乃根據財務報表與資產及負債之税基之間之差異釐定，而該等差異預期可撥回年度生效之已頒佈税率。税率變動對遞延税項資產及負債的影響於包括頒佈日期在內的期間內於收益中確認。
本公司記錄遞延税項資產淨額，以其認為這些資產更有可能實現。在評估是否需要作出估值撥備時，本公司會考慮所有可用的正面及負面證據，包括現有應課税暫時性差異的未來撥回、預計未來應課税收入、税務規劃策略及近期財務運作，有關進一步詳情請參閲附註18“所得税”。
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求公司報告有關其對公司採取的各種税務頭寸的風險的信息。本公司須根據有關職位的技術優勢，經適用税務機關審查（包括解決任何相關上訴或訴訟程序）後，確定本公司的税務狀況是否更有可能維持。的
待確認的不確定税務狀況是指在最終結算時可能實現的最大金額超過百分之五十的利益，這可能導致本公司記錄將減少淨資產的税務負債。本公司審閲及評估税務狀況，並釐定是否存在須於財務報表確認之不確定税務狀況。一般來説，税務機關可以審查過去三年提交的所有納税申報表。
管理層相信，本公司已充分處理所有相關税務狀況，且並無未入賬税項負債。因此，並無與不確定税務狀況有關之所得税負債或開支於隨附綜合財務報表內入賬。
本公司的所得税費用、遞延所得税資產和負債反映了管理層對估計未來應支付税款的最佳評估。
太陽能設施附屬公司的非控股權益及可贖回非控股權益
非控股權益及可贖回非控股權益指第三方於若干綜合太陽能設施附屬公司資產淨值中的股權。第三方股權主要為税務股權合夥企業，該合夥企業乃根據長期經營協議為太陽能設施的成本提供資金。税務股權一般有權收取太陽能設施附屬公司根據其合約股東協議產生之絕大部分加速折舊税扣減及投資税抵免，連同該等企業之部分可分派現金。在預定義的"翻轉點"發生後，通常是在一段時間到期或在税務股權投資者實現目標收益時，税務股權對税務屬性和來自太陽能設施子公司的可分配現金的要求減少至少量剩餘權益。由於各太陽能設施附屬公司之税務權益參與税務屬性及可分派現金隨時間推移與其初始出資額或百分比權益不一致，本公司已釐定合約安排之條文代表實質性溢利分享安排。為反映實質性溢利分享安排，本公司已確定將收入及虧損歸屬於各期間非控股權益及可贖回非控股權益之適當方法為資產負債表法，稱為按賬面價值計算的假設清盤（“HLBV"）方法。根據HLBV方法，非控股權益及可贖回非控股權益於綜合經營報表內應佔之收入及虧損金額反映第三方根據各經營合夥協議之清盤條文於各結算日假設收取之金額變動。HLBV假設可供分配的所得款項相當於根據美國公認會計原則確定的每個合夥企業的未經調整的獨立淨資產。第三方於該等附屬公司經營業績中的非控股權益，乃按各報告期開始及結束時根據高可贖回非控股權益法的非控股權益及可贖回非控股權益索償之差額釐定，並經考慮附屬公司與第三方之間的任何資本交易（如供款或分派）。由於第三方投資者收取該等利益通常會減少彼等對合夥企業淨資產的申索，故應用高可導致税前虧損歸屬於與彼等從太陽能設施附屬公司收取加速税務利益有關的税項股權。
根據HLBV方法將收入及虧損歸屬於非控股權益及可贖回非控股權益須使用重大假設及估計，以計算第三方於假設清盤時將收取的金額。這些假設和估計的變動可能對第三方在假設清算時收到的金額產生重大影響。使用HLBV方法將收入分配給非控股及可贖回非控股權益持有人可能會在本公司的綜合經營報表中造成波動，因為HLBV的應用可以推動季度間的可用淨收入和非控股權益和可贖回非控股權益應佔虧損的變化。
本公司將若干非控股權益分類為非控股權益（並非完全由本公司控制）於綜合資產負債表上的永久權益以外。估計贖回價值乃按報告日期後歸屬於第三方之貼現現金流量計算。可贖回非控股權益乃按按各報告日期之賬面值（按高負債法釐定）或各報告期間之估計贖回值（以較高者為準）呈報。估計可贖回非控股權益的贖回價值需要使用重大假設及估計。該等假設及估計之變動可能對贖回價值之計算造成重大影響。見本報告其他部分所載本公司經審核綜合財務報表附註11“可贖回非控股權益”。
新興成長型公司的地位
2012年4月，美國頒佈了《2012年創業創業法案》，或稱《就業法案》。《就業法》第107條規定，“新興增長型公司”或EGC可以利用經修訂的1933年《證券法》第7（a）（2）（B）條或《證券法》規定的延長過渡期，以遵守新的或修訂的會計準則。因此，專家委員會可以推遲採用某些會計準則，直到這些準則本來適用於私營公司。Altus已選擇在我們仍為專家委員會的期間內使用新訂或經修訂會計準則的延長過渡期。
我們預計將繼續擔任特別信託公司，直至最早日期：（1）本財政年度的最後一天（如適用），我們的年收入超過12.35億美元；（2）我們符合“大型加速申報人”資格的日期，其中非附屬公司持有至少7億美元的股本證券；（3）我們在過去三年期間發行超過10億元的不可轉換債務證券的日期；及（4）我們首次公開發售五週年後的財政年度的最後一天。
近期會計公告
有關可能對財務狀況及經營業績造成潛在影響的近期發佈的會計公告的描述，載於本報告其他部分的經審核綜合財務報表附註2“主要會計政策”。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在日常業務活動中面臨各種市場風險。市場風險指與我們的業務或現有或預測的金融或商品交易相關的市場變化可能導致的潛在損失。
利率風險
我們大部分未償還債務按固定利率計息（詳情請參閲本報告其他部分的經審核綜合財務報表附註8“債務”）。然而，利率變動所帶來的風險不大，因為若干借貸按倫敦銀行同業拆息加指定息差的浮動利率計息。我們有時透過訂立衍生工具以對衝部分債務融資的全部或部分利率風險，管理浮息債務的利率風險。我們不會為交易或投機目的訂立任何衍生工具。經濟狀況的變化可能導致利率上升，從而增加我們的利息開支和運營開支，並減少可用於資本投資、運營和其他用途的資金。假設我們的可變債務貸款利率增加10%不會對公司的現金、現金等價物、債務、淨收入或現金流量的價值產生重大影響。
信用風險
可能使Altus承受重大集中信貸風險的金融工具主要包括現金和受限制現金。我們的投資政策要求現金及受限制現金存放於優質金融機構，並限制任何一個發行人的信貸風險。我們亦會在認為有需要時對客户的財務狀況進行持續信貸評估，一般不要求抵押品。本公司與硅谷銀行、Signature銀行或第一共和國銀行或其關聯公司沒有風險，因為本公司持有其現金和等價物，以及不同機構的有價證券，且本公司不是與任何這些機構或其關聯公司簽訂的任何融資協議的一方。
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
| | | | | |
| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB：248) | 52 |
獨立註冊會計師事務所報告 (PCAOB： 34) | 53 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併業務報表 | 54 |
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度的綜合全面收益表 | 55 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 56 |
截至2023年及2022年12月31日止年度的合併股東權益變動表 | 58 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併現金流量表 | 59 |
合併財務報表附註 | 61 |
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
Altus Power，Inc.
對財務報表的幾點看法
吾等已審核隨附Altus Power，Inc.之綜合資產負債表。本公司於2023年12月31日止年度的合併經營報表、全面收益表、股東權益變動表和現金流量表以及相關附註（統稱為“財務報表”）。我們認為，財務報表在所有重大方面公允地反映了公司的財務狀況， 截至2023年12月31日，其 運營及其智能交通系統 截至2023年12月31日的年度現金流量，符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/ 均富律師事務所
自2023年以來，我們一直擔任公司的審計師。
伊塞林，新澤西州
2024年3月14日
獨立註冊會計師事務所報告
致Altus Power，Inc.的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
本公司已審核所附Altus Power，Inc.及其附屬公司(“本公司”)於2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2022年12月31日止年度的相關綜合營運報表、股東權益及現金流量變動及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/ 德勤律師事務所
康涅狄格州斯坦福德
2023年3月30日
我們從2015年開始擔任公司的審計師。2023年，我們成為了前身審計師。
Altus Power，Inc.
合併業務報表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 營業收入淨額 | $ | 155,162 | | | $ | 101,163 | |
| 運營費用 | | | |
| 經營成本（不包括下文單獨列示的折舊和攤銷） | 29,636 | | | 17,532 | |
| 一般和行政 | 32,453 | | | 25,026 | |
| 折舊、攤銷和增值費用 | 53,627 | | | 29,600 | |
| 購置和實體組建成本 | 4,508 | | | 3,629 | |
| 或有代價公允價值重新計量虧損 | 2,207 | | | 79 | |
| 處置財產、廠房和設備的損失(收益) | 649 | | | (2,222) | |
| 基於股票的薪酬 | 14,984 | | | 9,404 | |
| 總運營費用 | $ | 138,064 | | | $ | 83,048 | |
| 營業收入 | $ | 17,098 | | | $ | 18,115 | |
| 其他(收入)支出 | | | |
| 可贖回認股權證負債之公平值變動 | — | | | 5,647 | |
| 對齊股份負債的公允價值變動 | (5,632) | | | (61,314) | |
| 其他費用(收入)，淨額 | 1,784 | | | (3,926) | |
| 利息支出，淨額 | 47,486 | | | 22,162 | |
| 債務清償損失淨額 | 116 | | | 2,303 | |
| 其他費用(收入)合計 | $ | 43,754 | | | $ | (35,128) | |
| (虧損)所得税前收入支出 | $ | (26,656) | | | $ | 53,243 | |
| 所得税優惠(費用) | 683 | | | (1,076) | |
| 淨(虧損)收益 | $ | (25,973) | | | $ | 52,167 | |
| 可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨虧損 | (16,618) | | | (3,270) | |
| 歸屬於Altus Power，Inc. | $ | (9,355) | | | $ | 55,437 | |
| 普通股股東每股淨(虧損)收益 | | | |
| 基本信息 | $ | (0.06) | | | $ | 0.36 | |
| 稀釋 | $ | (0.06) | | | $ | 0.35 | |
| 用於計算普通股股東每股淨(虧損)收益的加權平均股數 | | | |
| 基本信息 | 158,699,959 | | | 154,648,788 | |
| 稀釋 | 158,699,959 | | | 155,708,993 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Altus Power，Inc.
綜合全面收益表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 淨(虧損)收益 | $ | (25,973) | | | $ | 52,167 | |
| 其他綜合收益 | | | |
| 外幣折算調整 | 6 | | | — | |
| 指定為現金流對衝的遠期起始利率互換收益 | 17,267 | | | — | |
| 其他綜合收益 | $ | 17,273 | | | $ | — | |
| 綜合(虧損)收益總額 | $ | (8,700) | | | $ | 52,167 | |
| 非控股權益及可贖回非控股權益應佔全面虧損 | (16,618) | | | (3,270) | |
| Altus Power，Inc.應佔全面收益 | $ | 7,918 | | | $ | 55,437 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Altus Power，Inc.
合併資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 160,817 | | | $ | 193,016 | |
| 限制性現金流動部分 | 45,358 | | | 2,404 | |
| 應收賬款淨額 | 17,100 | | | 13,443 | |
| 其他流動資產 | 5,522 | | | 6,206 | |
| 流動資產總額 | 228,797 | | | 215,069 | |
| 限制性現金，非流動部分 | 12,752 | | | 3,978 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 1,619,047 | | | 1,005,147 | |
| 無形資產，淨額 | 47,588 | | | 47,627 | |
| 經營性租賃資產 | 173,804 | | | 94,463 | |
| 衍生資產 | 530 | | | 3,953 | |
| 其他資產 | 7,831 | | | 6,651 | |
| 總資產 | $ | 2,090,349 | | | $ | 1,376,888 | |
| 負債、可贖回非控制性權益和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 7,338 | | | $ | 2,740 | |
| 應付工程款 | 14,108 | | | 9,038 | |
| 應付利息 | 8,685 | | | 4,436 | |
| 應付採購價格，即期 | 9,514 | | | 12,077 | |
| 因關聯方的原因 | 51 | | | 112 | |
| 長期債務的當期部分 | 39,611 | | | 29,959 | |
| 經營租賃負債，流動 | 6,861 | | | 3,339 | |
| 合同負債，流動 | 2,940 | | | 2,590 | |
| 其他流動負債 | 17,402 | | | 3,937 | |
| 流動負債總額 | 106,510 | | | 68,228 | |
| 對齊股份責任 | 60,502 | | | 66,145 | |
| 長期債務，扣除未攤銷債務發行成本和流動部分 | 1,163,307 | | | 634,603 | |
| 無形負債，淨額 | 18,945 | | | 12,411 | |
| 應付購買價格，非流動 | — | | | 6,940 | |
| 資產報廢債務 | 17,014 | | | 9,575 | |
| 經營租賃負債，非流動 | 180,701 | | | 94,819 | |
| 合同責任 | 5,620 | | | 5,397 | |
| 遞延税項負債，淨額 | 9,831 | | | 11,011 | |
| 其他長期負債 | 2,908 | | | 4,700 | |
| 總負債 | $ | 1,565,338 | | | $ | 913,829 | |
| 承擔和或有負債(附註13) | | | |
| 可贖回的非控股權益 | 26,044 | | | 18,133 | |
| 股東權益 | | | |
普通股$0.0001票面價值；988,591,250截至2023年12月31日和2022年12月31日授權的股票；158,999,886和158,904,401截至2023年12月31日和2022年12月31日的已發行和已發行股票 | 16 | | | 16 | |
| 額外實收資本 | 485,063 | | | 470,004 | |
| 累計赤字 | (55,274) | | | (45,919) | |
| 累計其他綜合收益 | 17,273 | | | — | |
| 股東權益總額 | $ | 447,078 | | | $ | 424,101 | |
| 非控制性權益 | 51,889 | | | 20,825 | |
| 總股本 | $ | 498,967 | | | $ | 444,926 | |
| 負債總額、可贖回非控股權益及股東權益 | $ | 2,090,349 | | | $ | 1,376,888 | |
下表呈列綜合可變權益實體之資產及負債（參閲附註7）。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
| 合併VIE的資產，計入上述總資產： | | | |
| 現金 | $ | 12,191 | | | $ | 11,652 | |
| 限制性現金流動部分 | 1,066 | | | 1,152 | |
| 應收賬款淨額 | 8,068 | | | 2,952 | |
| 其他流動資產 | 973 | | | 678 | |
| 限制性現金，非流動部分 | 4,002 | | | 1,762 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 845,024 | | | 401,711 | |
| 無形資產，淨額 | 5,507 | | | 5,308 | |
| 經營性租賃資產 | 79,597 | | | 36,211 | |
| 其他資產 | 2,228 | | | 591 | |
| 合併VIE的總資產 | $ | 958,656 | | | $ | 462,017 | |
| 合併VIE的負債，包括在上述總負債中： | | | |
| 應付帳款 | 1,056 | | | 454 | |
| 經營租賃負債，流動 | 2,542 | | | 2,742 | |
| 長期債務的當期部分 | 3,021 | | | 2,336 | |
| 合同負債，流動 | 484 | | | — | |
| 其他流動負債 | 1,473 | | | 199 | |
| 長期債務，扣除未攤銷債務發行成本和流動部分 | 38,958 | | | 33,332 | |
| 無形負債，淨額 | 4,522 | | | 1,899 | |
| 資產報廢債務 | 9,185 | | | 4,438 | |
| 經營租賃負債，非流動 | 82,913 | | | 33,204 | |
| 合同責任 | 4,011 | | | — | |
| 其他長期負債 | 1,771 | | | 565 | |
| 合併VIE的總負債 | $ | 149,936 | | | $ | 79,169 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Altus Power，Inc.
合併股東權益變動表
(單位：千，共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合收益 | | 累計赤字 | | 股東合計
權益 | | 非
控股權 | | 總計
權益 |
| 股票 | | 金額 | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 | 153,648,830 | | | $ | 15 | | | $ | 406,259 | | | $ | — | | | $ | (101,356) | | | $ | 304,918 | | | $ | 21,093 | | | $ | 326,011 | |
| 基於股票的薪酬 | 75,000 | | | — | | | 9,404 | | | — | | | — | | | 9,404 | | | — | | | 9,404 | |
| 向非控制性權益分配現金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,549) | | | (1,549) | |
| 來自非控股權益的現金捐助 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,010 | | | 5,010 | |
| 股權發行成本 | — | | | — | | | (1,165) | | | — | | | — | | | (1,165) | | | — | | | (1,165) | |
| 調整股份轉換為A類普通股 | 2,021 | | | — | | | 15 | | | — | | | — | | | 15 | | | — | | | 15 | |
| 認股權證交換為普通股 | 1,111,243 | | | — | | | 7,779 | | | — | | | — | | | 7,779 | | | — | | | 7,779 | |
| 行使認股權證 | 4,067,307 | | | 1 | | | 47,836 | | | — | | | — | | | 47,837 | | | — | | | 47,837 | |
| 贖回可贖回非控股權益 | — | | | — | | | (124) | | | — | | | | | (124) | | | — | | | (124) | |
| 通過收購取得的非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 184 | | | 184 | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 55,437 | | | 55,437 | | | (3,913) | | | 51,524 | |
| 截至2022年12月31日 | 158,904,401 | | | $ | 16 | | | $ | 470,004 | | | $ | — | | | $ | (45,919) | | | $ | 424,101 | | | $ | 20,825 | | | $ | 444,926 | |
| 基於股票的薪酬 | 154,023 | | | — | | | 14,938 | | | — | | | — | | | 14,938 | | | — | | | 14,938 | |
| 向非控制性權益分配現金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,618) | | | (2,618) | |
| 來自非控股權益的現金捐助 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35,282 | | | 35,282 | |
| 調整股份轉換為A類普通股 | 2,011 | | | — | | | 11 | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | 11 | |
| 被沒收和註銷的限制性股票 | (60,549) | | | — | | | (13) | | | — | | | — | | | (13) | | | — | | | (13) | |
| 贖回非控制性權益 | — | | | — | | | 123 | | | — | | | — | | | 123 | | | 787 | | | 910 | |
| 通過收購取得的非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,500 | | | 13,500 | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 17,273 | | | — | | | 17,273 | | | — | | | 17,273 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,355) | | | (9,355) | | | (15,887) | | | (25,242) | |
| 截至2023年12月31日 | 158,999,886 | | | 16 | | | 485,063 | | | 17,273 | | | (55,274) | | | 447,078 | | | 51,889 | | | 498,967 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Altus Power，Inc.
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 |
| 經營活動的現金流 | | | |
| 淨(虧損)收益 | $ | (25,973) | | | $ | 52,167 | |
| 對淨(虧損)收入與經營活動現金淨額的調整： | | | |
| 折舊、攤銷和增值費用 | 53,627 | | | 29,600 | |
| 遞延税金(福利)費用 | (715) | | | 1,078 | |
| 非現金租賃費用 | 2,036 | | | 443 | |
| 債務攤銷、貼現和融資成本 | 3,617 | | | 3,018 | |
| 債務清償損失淨額 | 116 | | | 2,303 | |
| 可贖回認股權證負債之公平值變動 | — | | | 5,647 | |
| 對齊股份負債的公允價值變動 | (5,632) | | | (61,315) | |
| 或有對價的重新計量 | 2,207 | | | 79 | |
| 處置財產、廠房和設備的損失(收益) | 649 | | | (2,222) | |
| 基於股票的薪酬 | 14,938 | | | 9,404 | |
| 其他 | 764 | | | (174) | |
| 資產和負債變動，不包括收購的影響 | | | |
| 應收賬款 | 1,493 | | | (2,122) | |
| 關聯方應繳款項 | (61) | | | 112 | |
| 衍生資產 | 20,690 | | | (1,247) | |
| 其他資產 | 2,098 | | | (280) | |
| 應付帳款 | 3,504 | | | (1,126) | |
| 應付利息 | 4,249 | | | (58) | |
| 合同責任 | 438 | | | 562 | |
| 其他負債 | 1,312 | | | (627) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 79,357 | | | 35,242 | |
| 用於投資活動的現金流 | | | |
| 資本支出 | (117,791) | | | (77,223) | |
| 收購可再生能源業務的付款，扣除所收購現金和受限制現金 | (432,441) | | | (76,166) | |
| 向第三方購買可再生能源設施的付款，扣除所獲得的現金和受限制現金 | (38,931) | | | (13,924) | |
| 處置財產、廠房和設備所得收益 | 2,350 | | | 3,605 | |
| 其他 | — | | | 496 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (586,813) | | | (163,212) | |
| 融資活動產生的現金流 | | | |
| 發行長期債券所得收益 | 579,627 | | | 124,697 | |
| 償還長期債務 | (51,114) | | | (123,362) | |
| 支付債務發行成本 | (5,000) | | | (5,257) | |
| 清償債務費用的支付 | (85) | | | (1,335) | |
| 應付延期購貨價款的支付 | (17,632) | | | — | |
| 支付與合併有關的交易費用 | — | | | (742) | |
| 行使認股權證所得收益 | — | | | 65 | |
| 支付或有對價 | (5,298) | | | (72) | |
| 非控制性權益的貢獻 | 35,282 | | | 6,097 | |
| 贖回非控制性權益 | (3,855) | | | (473) | |
| 對非控股權益的分配 | (4,940) | | | (2,571) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | 526,985 | | | (2,953) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少) | 19,529 | | | (130,923) | |
| 現金、現金等價物和受限現金，年初 | 199,398 | | | 330,321 | |
| 現金、現金等價物和受限現金，年終 | $ | 218,927 | | | $ | 199,398 | |
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 |
| 補充現金流量披露 | | | |
| 為利息支付的現金，扣除資本化金額 | $ | 36,946 | | | $ | 21,605 | |
| 繳納税款的現金 | 69 | | | 73 | |
| 非現金投融資活動 | | | |
| 資產報廢債務 | $ | 6,312 | | | $ | 1,840 | |
| 通過收購承擔的債務 | 7,900 | | | 117,295 | |
| 非控制性權益的初始記錄 | 13,500 | | | 183 | |
| 通過收購承擔的可贖回非控制性權益 | 15,541 | | | 2,126 | |
| 向非控股權益的應計分派 | 278 | | | — | |
| 應計遞延融資成本 | 203 | | | — | |
| 購置不動產和設備列入應付工程款 | 5,588 | | | 8,371 | |
| 建築貸款轉換 | — | | | (4,186) | |
| 定期貸款轉換 | — | | | 4,186 | |
| 認股權證交換為普通股 | — | | | 7,779 | |
| 以無現金基準行使的認股權證 | — | | | 47,836 | |
| 調整股份轉換為普通股 | 11 | | | 15 | |
| 應付遞延購貨價款 | 7,656 | | | 18,548 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
1.一般信息
公司概述
Altus Power，Inc.，特拉華州的一家公司(The公司“或”阿爾圖斯電力公司)，總部位於康涅狄格州斯坦福德，開發、擁有、建造和運營基於屋頂、地面和停車場的大型光伏太陽能發電和儲存系統，目的是根據長期合同向信譽良好的交易對手(包括商業和工業、公共部門和社區太陽能客户)生產和銷售電力。太陽能設施由本公司以特定於項目的有限責任公司(The太陽能設施子公司”).
2021年12月9日(“截止日期“)、世邦魏理仕收購控股有限公司(”CBAH)，一家特殊目的收購公司，根據2021年7月12日訂立的業務合併協議的條款完成業務合併(企業合併協議)，其中，CBAH合併子公司I，Inc.第一個合併子“)與Altus Power，Inc.(法國/a Altus Power America，Inc.)合併(”傳統阿爾圖斯“)，Legacy Altus繼續作為尚存的公司，此後Legacy Altus立即與CBAH合併Sub II，Inc.(”第二次合併子公司第二合併子公司繼續作為CBAH的存續實體和全資子公司（連同與第一合併子公司的合併，合併"）.於合併完成後，CBAH將其名稱更改為“Altus Power，Inc.”。第二次合併子公司（與遺產阿爾特斯合併後）更名為“阿爾特斯電力有限責任公司”。”
2.重大會計政策
列報依據和合並原則
本公司根據美利堅合眾國公認的會計原則編制其綜合財務報表（“美國公認會計原則”）並根據美國證券交易委員會（“美國證券交易委員會"）.本公司之綜合財務報表包括本公司擁有控制權之全資及部分附屬公司之業績，所有公司間結餘及交易均於綜合賬目中抵銷。
重新分類
若干過往年度金額已重新分類，以與本年度財務報表呈列方式一致。此類重新分類對先前報告的淨收入、股東權益或現金流量並無影響。截至2022年12月31日，$2.6 於綜合資產負債表上的流動負債，百萬元由其他流動負債重新分類至合約負債。此變動對綜合資產負債表所呈報之流動負債總額並無影響。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制綜合財務報表要求管理層作出影響綜合財務報表及隨附附註所報告金額的估計和假設。實際結果可能與該等估計有重大差異。
在記錄業務經營產生的交易和結餘時，本公司使用基於現有最佳資料的估計。估計用於與業務合併會計處理有關的所收購資產淨值的公平值、太陽能設施的可使用年期以及資產報廢責任估值所用的輸入數據和假設等項目（“Aros）、或有對價、衍生工具和B類普通股，面值$0.0001每股（"對齊共享”).
可變利息實體
本公司合併所有可變利益實體（“VIES”），其持有可變權益，並被視為可變權益實體的主要受益人。一般而言，VIE是指至少具備以下條件之一的實體：（a）風險股權投資總額不足以讓實體在沒有額外次級財務支持的情況下為其活動提供資金，或（b）風險股權投資持有人作為一個集團，缺乏擁有控股財務權益的特徵。VIE之主要受益人為擁有可變權益或可變權益組合而使該實體擁有VIE之控股財務權益之實體。倘實體同時具備以下兩項特徵，則該實體被視為在VIE中擁有控制性財務權益：（a）有權力指導VIE對VIE經濟表現產生最重大影響的活動；及（b）有義務承擔VIE可能對VIE具有重大影響的損失，或有權從VIE中獲得利益，而對VIE可能具有重大影響。本公司於發生會計指引所界定的重議事件時評估實體是否為VIE。見附註7“可變權益實體”。”
細分市場信息
經營分部定義為公司的組成部分，其獨立的財務資料由主要經營決策者或決策小組定期評估，以決定如何分配資源，
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
評估績效。本公司的主要營運決策者為聯席首席執行官。根據向主要經營決策者呈列並由其審閲的財務資料，以決定如何分配資源及評估本公司的表現，本公司已確定其作為單一經營分部經營，並有一個可呈報分部，包括購電協議項下的收益、淨計量信貸協議項下的收益、基於表現的獎勵、太陽能可再生能源信貸收益，租金收入和合同負債確認的收入。該公司的主要業務、收入和決策職能位於美國。
現金、現金等價物和受限現金
現金及現金等價物包括所有存於金融機構之現金結餘及於收購時原到期日為三個月或以下之可買賣證券，並以美元計值。根據預算程序，本公司手頭保留若干現金及現金等價物，用於可能的設備更換相關成本。
本公司將根據若干合約協議條款限制提取或使用的現金記錄為受限制現金。受限制現金計入綜合資產負債表的受限制現金及受限制現金的流動部分，幷包括根據多項融資及建築協議持有的現金抵押信用證的現金。
下表提供綜合資產負債表內呈報的現金、現金等價物及受限制現金的對賬。現金、現金等價物及受限制現金包括以下各項：
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| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 現金和現金等價物 | $ | 160,817 | | $ | 193,016 |
| 限制性現金流動部分 | 45,358 | | 2,404 |
| 限制性現金，非流動部分 | 12,752 | | 3,978 |
| 總計 | $ | 218,927 | | $ | 199,398 |
應收帳款
管理層認為應收賬款之賬面值可全數收回。倘有關款項無法收回，則於作出有關釐定期間自業務扣除。應收賬款乃扣除信貸虧損撥備，信貸虧損撥備乃根據我們根據當時最佳可得數據對客户賬款可收回性進行評估而入賬。我們會考慮可能影響客户支付能力的因素，例如歷史經驗、客户信貸評級、合約期限及當前經濟狀況，以識別潛在收款問題的客户。截至2023年12月31日及2022年12月31日，本公司確定信用損失撥備為美元，0.91000萬美元和300萬美元0.4分別為2.5億美元和2.5億美元。
信用風險集中
該公司在銀行存款賬户中保留現金，有時可能超過聯邦存款保險公司的保險限額。本公司並無在該等賬目中出現任何虧損，並相信其並無就現金結餘承擔任何重大信貸風險。
截至2023年12月31日，本公司並無個別佔應收賬款總額淨額10%以上的客户。本公司有一名客户個別佔10%以上（即， 11.0%）佔總營業收入，淨額為截至2023年12月31日止年度。
本公司有一名客户個別佔10%以上（即， 28.0%）佔應收賬款總額的淨額，截至2022年12月31日。本公司有一名客户個別佔10%以上（即， 16.2%）佔總營業收入，淨額為截至2022年12月31日止年度。
經濟集中度
本公司及其子公司擁有並經營安裝在美國各地的建築物和土地上的太陽能發電設施。未來的業務可能受到經濟變化、這些地理區域的其他條件或可再生能源需求變化的影響。
公允價值計量
本公司按公平值計量若干資產及負債，公平值定義為出售資產所收取或轉讓負債所支付的價格（即，在市場之間有序交易中，
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
資產或負債的主要市場或最有利市場的參與者。我們的公平值計量使用以下層級，其根據輸入數據在市場上的可觀察程度優先排序估值輸入數據。
•第一級—所有重大輸入數據均為與所計量資產或負債相同的資產或負債自活躍市場的未經調整報價的估值技術。
•第二級—估值技術，其中重大輸入數據包括與被計量資產或負債類似的資產或負債在活躍市場的報價及╱或與被計量資產或負債相同或類似的資產或負債在非活躍市場的報價。此外，所有重大輸入數據均可於活躍市場觀察的模型衍生估值為第二級估值技術。
•第三級—一項或多項重要輸入數據不可觀察之估值技術。該等輸入數據反映我們對市場參與者將用於為資產或負債定價的假設的估計。
本公司持有各種無需按公平值入賬的金融工具。就現金、受限制現金、應收賬款、應付賬款及短期債務而言，由於該等工具的到期日較短，其賬面值與公允價值相若。有關按公平值計量的資產及負債的進一步資料，請參閲附註9“公平值計量”。
利率互換協議
本公司面臨浮動利率債務之利率風險。本公司定期訂立利率互換協議，有效地將其浮息債務轉換為固定利率。這些合同的主要目的是消除或減少與本公司浮息債務相關的利息支付現金流量的可變性，從而減少利率變動對未來利息支付現金流量的影響。本公司可不時就會計目的指定利率掉期協議為對衝工具。並非指定為對衝工具的利率掉期協議的公平值變動於綜合經營報表內呈報為利息開支的一部分，而指定為對衝工具的利率掉期協議的公平值變動則於綜合全面收益表內呈報。
物業、廠房及設備
本公司按成本減累計折舊列報物業、廠房及設備。成本包括建造及開發太陽能設施期間產生的所有成本，包括土地、開發成本及現場工程。維修及保養於發生時支銷。本公司於資產投入使用時開始折舊物業、廠房及設備。折舊開支按資產之估計可使用年期以直線綜合法計算。租賃物業裝修按估計可使用年期或剩餘租賃年期（以較短者為準）折舊。倘適用事實及情況顯示資產之估計可使用年期出現變動，則會重新評估該資產之估計可使用年期。
企業合併及資產收購
本公司適用ASC 805中的業務定義， 企業合併，以確定它是收購一個企業還是一組資產。當本公司收購一項業務時，收購價分配至（i）已收購有形資產及承擔負債，主要包括太陽能設施及土地；（ii）已識別無形資產及負債，主要包括優惠及優惠電價購電協議（“PPA”）和太陽能可再生能源信貸（“SREC”）協議，（iii）資產報廢責任（iv）非控股權益，及（v）其他營運資金項目，在每種情況下均根據其估計公平值計算。收購價（如有）超出所收購資產淨值估計公平值之差額列作商譽。所收購資產及所承擔負債之公平值計量乃採用收入法計算，部分基於市場不可觀察之重大輸入數據。該等輸入數據包括但不限於對未來發電量、商品價格、營運成本及適當貼現率的估計。該等輸入數據須於估值時作出重大判斷及估計。此外，與業務合併有關的收購成本於產生時支銷。
當所收購資產組不構成業務時，該交易作為資產收購入賬。資產收購所收購資產及所承擔負債之成本乃按相對公平值分配。所收購太陽能設施及所承擔資產報廢責任之公平值計量乃採用收入法計算，部分基於市場不可觀察之重大輸入數據。該等輸入數據包括但不限於對未來發電量、商品價格、營運成本及適當貼現率的估計。該等輸入數據須於估值時作出重大判斷及估計。資產收購產生之交易成本乃資本化為所收購資產之一部分。
無形資產、無形負債與攤銷
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
無形資產和無形負債包括有利和不利利率購買協議、淨計量信貸協議（“NCAA”），SREC協議，以及歸屬於原地租賃的價值和支付給第三方的費用。通過收購取得的購買協議、非購買協議及SREC協議，按收購日期的估計公允價值入賬，合同價格與當前市價之間的差額入賬列作無形資產或負債。
無形資產及負債攤銷於綜合經營報表之折舊、攤銷及增值內入賬。歸屬於原地租賃的價值以直線法按比例攤銷， 15-30根據個別土地租約的年期。收購PPA和NMCA客户所需的第三方成本採用直線法攤銷， 15-25根據客户合同的期限。分配至優惠及不利利率購買協議及SREC協議的估計公平值乃按相關協議的剩餘不可註銷條款以直線法攤銷。採用直線法攤銷，因為其最能反映無形資產經濟利益被消耗或以其他方式用盡的模式。所收購無形資產及所承擔負債所分配之金額及可使用年期影響未來攤銷之金額及時間。見附註5 "無形資產和無形負債"。”
長期資產減值準備
本公司於有事件或情況變動顯示資產賬面值可能無法收回時檢討其長期資產是否減值。這些事件和情況的變化可能包括長期資產的市價大幅下跌；長期資產的使用程度或方式或其實際狀況發生重大不利變化；可能影響長期資產價值的商業環境發生重大不利變化；（a）成本的累積大大超過購買或建造長期資產的原預期金額；本期經營或現金流量損失，加上此類損失的歷史或與使用長期資產有關的未來損失的預測；或當前預期，即長期資產很有可能在其先前估計的使用壽命結束前被出售或以其他方式處置。就確認及計量減值虧損而言，長期資產與可識別現金流量大致獨立於其他資產及負債之現金流量之最低層級之其他資產及負債分類。
當出現減值跡象時，可收回性乃按資產賬面值與預期產生之未來未貼現現金流量淨額及最終出售所得款項之比較計算。倘長期資產被視為已減值，則將確認之減值乃按資產賬面值超出評估、貼現現金流量分析或其他估值方法釐定之公平市價之金額計量。截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，本公司確認減值虧損為美元。0.41000萬美元和零，分別記在綜合經營報表的折舊、攤銷和增值費用中。
租契
本公司已就太陽能設施營運的土地及建築物屋頂訂立租賃協議，以及就一間公司辦公室訂立租賃協議。租約按不同條款屆滿至二零五九年。
於合約安排開始時，本公司透過評估是否存在可識別資產及合約是否賦予控制使用已識別資產之權利以換取一段時間內之代價，釐定其是否包含租賃。倘符合上述兩項條件，本公司於租賃開始時計算相關租賃負債及相應使用權資產。本公司的租賃包括各種續租選擇權，當本公司基於對本公司作為承租人產生經濟激勵的所有相關因素的考慮，合理確定行使該等選擇權時，該等選擇權將包括在租賃期內。經營租賃資產及負債乃按租賃期內租賃付款現值以適當貼現率確認。使用權資產包括於租賃開始時或之前作出的任何租賃付款及所產生的任何初始直接成本，並不包括已收取的任何租賃優惠。使用權資產亦包括一項調整，以反映與市場條款比較之有利或不利租賃條款（如適用）。若干租賃包括與生產太陽能設施有關的可變租賃付款或其他可變付款，如房地產税及公共區域維護。由於本公司已選擇不就所有類別的相關資產分開租賃及非租賃部分，因此與租賃有關的所有可變成本於產生期間支銷，並呈列及披露為可變租賃開支。
本公司的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保或限制性財務契約。本公司並無任何尚未開始而對承租人產生重大權利及義務之租賃。
承租人須於假設易於釐定時使用租賃隱含之利率。倘該等假設無法輕易釐定，則須採用其增量借貸利率。由於釐定租賃隱含利率之假設不易就本公司任何租賃釐定，故採用增量借貸利率。
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
所使用的貼現率為本公司在類似經濟環境下以抵押基準於類似期限內借貸金額相等於租賃付款所須支付的貼現率。租賃開始日，本公司增量借款利率作為貼現率。倘有新租約或現有租約修訂，則會重新評估貼現率。
本公司根據與租賃付款相關的時間長短，將經營租賃負債記錄在流動負債或長期負債中。本公司將經營租賃使用權資產記錄為長期資產。本公司並無任何重大短期租賃，故並無於財務報表呈列或披露任何與短期租賃有關的金額。見附註12，"租賃。”
遞延融資成本
遞延融資成本按相關債務年期以實際利率法（定期貸款）或直線法（循環信貸融資）將遞延融資成本資本化及攤銷至利息開支。遞延融資成本的未攤銷餘額在合併資產負債表中計入長期債務（扣除未攤銷債務發行成本和定期貸款流動部分），以及循環信貸融資和尚未完成債務和股權交易的其他資產（見附註8“債務”）。
資產報廢債務
資產報廢義務是與長期資產相關的報廢義務，根據頒佈的法律、法規和書面或口頭合同，包括根據承諾禁止反言原則產生的義務，並且解決的時間和/或方法可能取決於未來事件。本公司於產生期間及可對公平值作出合理估計時確認有關資產終止的負債的公平值。
於初步確認一項資產終止負債時，資產報廢成本通過將相關長期資產的賬面值增加相同金額而資本化。隨着時間的推移，負債計入其未來價值，而資本化成本則在相關資產的使用年限內折舊。該公司的ARO主要與未來租賃物業設備的搬遷有關。本公司在資產負債表上記錄ARO作為其他非流動負債的一部分。見附註16 "資產報廢義務"。”
收入確認
該公司的營業收入主要來自購電協議、淨計量信貸協議、SREC和基於績效的激勵措施。
PPA下的電力銷售
該公司的一部分電力銷售收入是根據PPA條款通過銷售能源（基於千瓦時）賺取的。根據ASC 842，不符合租賃條件的PPA， 租契，或根據ASC 815的衍生品， 衍生工具和套期保值根據ASC 606， 與客户簽訂合同的收入.符合衍生品資格的部分PPA並不重要。該公司的PPA通常具有固定或浮動利率，通常按月開具發票，截至2023年12月31日，加權平均剩餘壽命為 11年該公司通常銷售能源和相關的環境屬性（例如，本集團將電力供應商（SREC）分別分配給不同客户，並考慮根據購買協議提供的電力能源代表一系列不同的商品，該等商品大致相同，且以產出法計量具有相同的轉移模式。本公司應用可行權宜方法，允許本公司按本公司有權開具發票的金額確認收入，該金額等於交付的能源量乘以適用合同費率。就本公司的某些屋頂太陽能設施而言，收入確認為扣除代表建築物所有者收取的不重要的相關租賃費用。
NMCCA下的電力銷售
該公司的電力銷售收入的一部分是通過銷售NMCAs下的淨計量信貸獲得的，NMCAs的加權平均剩餘壽命為， 18截至2023年12月31日。根據太陽能設施的千瓦時發電量，當地公用事業公司授予本公司淨計量信用額，每筆信用額的金額由公用事業公司的適用電價決定。該公司目前從包括Eversource Energy、National Grid Plc和Xcel Energy在內的各種公用事業公司獲得淨計量信貸。有 不是與淨計量信用相關的直接成本，因此，它們在生成時不會收到成本分配。一旦授出，該等信貸額隨後根據承購協議的條款出售給第三方承購人。本公司將該等安排中的每項淨計量信貸視為在某個時間點履行的單獨履約責任。通常，客户在公用事業公司將產生的信用分配給公司的時間點獲得淨計量信用的控制，公司指示公用事業公司根據時間表分配給客户。本公司向客户轉讓信貸的時間最長為基礎權力後一個月，
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
生成的.因此，與NMCA有關的收入在本公司向客户交付淨計量信貸時確認。該公司的客户應用淨計量信貸作為減少他們的水電費。
太陽能可再生能源信貸收入
本公司在若干司法管轄區申請並接收其擁有的太陽能系統發電的SREC。SREC的數量是基於公司的合格發電設施所產生的能源數量。SREC根據與第三方的協議出售，第三方通常要求SREC遵守國家實施的可再生能源組合標準。SREC的持有人可能會受益於以其名義註冊信貸以遵守這些國家強加的要求，或將SREC出售給需要額外SREC以履行其合規義務的一方。該公司收到來自多個州監管機構的SREC，包括：新澤西州公用事業委員會，馬薩諸塞州能源部和馬裏蘭州公共服務委員會。沒有與可再生能源經濟共同體相關的直接費用，因此，它們在生成時不會得到費用分配。一般而言，個別SREC的銷售反映了一個特定期限內的固定數量和固定價格結構。與SREC銷售有關的固定價格及數量的合約到期日介乎二零二四年至二零二七年。該公司通常向根據PPA購買能源的客户出售SREC。本公司相信，出售各SREC為於某個時間點達成的獨特履約責任，且與各SREC相關的履約責任於各SREC交付予客户時達成。
批發市場售電
該公司的一部分電力銷售收入是通過PJM互聯以浮動現貨價格在批發市場銷售能源（基於千瓦時）獲得的。於批發市場銷售能源的承諾為獨立的獨立履約責任，收入於能源於互連點交付時確認。
租金收入
租金收入主要來自根據ASC 842入賬列作經營租賃的長期購買力協議。本公司的租賃包括各種續租選擇權，當本公司基於對本公司作為出租人產生經濟激勵的所有相關因素的考慮，合理確定行使該等選擇權時，該等選擇權將包括在租賃期內。若干租賃包括與生產太陽能設施有關的可變租賃付款，並於能源交付期間確認為租金收入。
基於績效的激勵
許多州政府、公用事業公司、市政公用事業公司和合作公用事業公司為安裝和運營可再生能源設施提供回扣或其他現金獎勵。前期回扣根據可再生能源設施的成本、規模或預期產量提供資金。基於績效的激勵措施根據其可再生能源設施在預定時期內產生的能量向系統所有者提供現金支付，並且在該時期內支付。本公司在賺取國家和公用事業獎勵的時間點確認收入。
於二零二三年，以表現為基礎的獎勵主要為紐約州能源研究與發展局（“紐約州能源研究與發展局”）授予本公司的現金獎勵。NYSERDA“)用於紐約州分佈式太陽能設施的開發。該公司採用ASC 958-605，非營利實體-收入確認，類推地對這些激勵進行核算，並在NYSERDA授予激勵時，在綜合運營報表中確認營業收入淨額內的獎勵。激勵通常在獎勵後30天內收集。截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度，沒有回收條款或其他與獎勵激勵相關的或有事項。
按合同負債確認的收入
本公司確認與銷售SREC的長期協議有關的合同負債，該等協議在SREC交付前由客户預付。本公司將確認與合同負債相關的收入，因為SREC交付給客户直至2037年。
運營成本(不包括折舊和攤銷)
運營成本主要包括運營和維護費用、場地租賃費用、保險費、財產税和其他與太陽能設施運營相關的雜項成本。成本在發生時計入費用。
基於股票的薪酬
向員工發行的股權工具的股票薪酬支出以授予日獎勵的公允價值為基礎進行計量。每個基於時間的限制性股票單位的公允價值是根據公司股票在授予日的估值確定的。利用蒙特卡羅模型對每個有市場條件的限制性股票單位的公允價值進行了估算。
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
利用基於預期波動率和無風險利率的潛在結果分佈。本公司對所有股權補償獎勵在必要的獎勵服務期內(通常是獎勵的歸屬期間)採用直線法確認補償成本。本公司對發生期間的獎勵沒收進行會計處理。見附註17，“基於股票的薪酬”。
所得税
本公司按資產及負債法入賬所得税，要求就已列入綜合財務報表之事件之預期未來税務後果確認遞延税項資產及負債。根據此方法，遞延税項資產及負債乃根據財務報表與資產及負債之税基之間之差異釐定，而該等差異預期可撥回年度生效之已頒佈税率。税率變動對遞延税項資產及負債的影響於包括頒佈日期在內的期間內於收益中確認。
本公司記錄遞延税項資產淨額，以其認為這些資產更有可能實現。在評估是否需要作出估值撥備時，本公司會考慮所有可用的正面及負面證據，包括現有應課税暫時性差異的未來撥回、預計未來應課税收入、税務規劃策略及近期財務運作，有關進一步詳情請參閲附註18“所得税”。
根據美國公認會計原則編制綜合財務報表時，公司需要報告有關其對公司各種税務頭寸的風險敞口的信息。本公司須經適用税務機關審核後，決定本公司的税務狀況是否更有可能持續，包括任何相關上訴的解決或 訴訟過程中，基於技術是非曲直的立場。待確認的不確定税務狀況被計量為最終結算時實現的可能性大於50%的最大利益金額，這可能導致本公司記錄税項負債，從而減少淨資產。本公司審查和評估税務狀況，並確定是否存在需要確認財務報表的不確定税收狀況。一般來説，税務機關可以審查最近三年提交的所有納税申報單。
管理層相信，本公司已充分處理所有相關税務狀況，且並無未入賬税項負債。因此，並無與不確定税務狀況有關之所得税負債或開支於隨附綜合財務報表內入賬。
本公司的所得税費用、遞延所得税資產和負債反映了管理層對估計未來應支付税款的最佳評估。
每股基本和稀釋後淨收益(虧損)
歸屬於普通股股東的每股基本淨收益（虧損）是以歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均股數計算的。
普通股股東應佔每股攤薄淨收益（虧損）是通過使用庫存股法或如果轉換法（如適用）確定的期間內所有潛在的普通股等價物計算的。在本公司產生普通股股東應佔淨虧損的期間，購股權被視為普通股等價物，但由於其影響具有反攤薄作用，故不計入普通股股東應佔每股攤薄淨虧損的計算。見附註15，“每股收益。”
太陽能設施附屬公司的非控股權益及可贖回非控股權益
非控股權益及可贖回非控股權益指第三方於若干綜合太陽能設施附屬公司資產淨值中的股權。第三方股權主要為税務股權合夥企業，該合夥企業乃根據長期經營協議為太陽能設施的成本提供資金。税務股權一般有權收取太陽能設施附屬公司根據其合約股東協議產生之絕大部分加速折舊税扣減及投資税抵免，連同該等企業之部分可分派現金。在預定義的"翻轉點"發生後，通常是在一段時間到期或在税務股權投資者實現目標收益時，税務股權對税務屬性和來自太陽能設施子公司的可分配現金的要求減少至少量剩餘權益。由於各太陽能設施附屬公司之税務權益參與税務屬性及可分派現金隨時間推移與其初始出資額或百分比權益不一致，本公司已釐定合約安排之條文代表實質性溢利分享安排。為反映實質性溢利分享安排，本公司已確定將收入及虧損歸屬於各期間非控股權益及可贖回非控股權益之適當方法為資產負債表法，稱為按賬面價值計算的假設清盤（“HLBV"）方法。根據HLBV方法，於綜合經營報表中歸屬於非控股權益及可贖回非控股權益的收入及虧損金額反映第三方假設於各
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
資產負債表日根據各自經營夥伴協議的清算規定。HLBV假定可供分配的收益是 相當於根據美國公認會計原則確定的各合夥企業未經調整的獨立淨資產。第三方於該等附屬公司經營業績中的非控股權益，乃按各報告期開始及結束時根據高可贖回非控股權益法的非控股權益及可贖回非控股權益索償之差額釐定，並經考慮附屬公司與第三方之間的任何資本交易（如供款或分派）。由於第三方投資者收取該等利益通常會減少彼等對合夥企業淨資產的申索，故應用高可導致税前虧損歸屬於與彼等從太陽能設施附屬公司收取加速税務利益有關的税項股權。
根據HLBV方法將收入及虧損歸屬於非控股權益及可贖回非控股權益須使用重大假設及估計，以計算第三方於假設清盤時將收取的金額。這些假設和估計的變動可能對第三方在假設清算時收到的金額產生重大影響。使用HLBV方法將收入分配給非控股及可贖回非控股權益持有人可能會在本公司的綜合經營報表中造成波動，因為HLBV的應用可以推動季度間的可用淨收入和非控股權益和可贖回非控股權益應佔虧損的變化。
本公司將若干非控股權益分類為非控股權益（並非完全由本公司控制）於綜合資產負債表上的永久權益以外。估計贖回價值乃按報告日期後歸屬於第三方之貼現現金流量計算。可贖回非控股權益乃按按各報告日期之賬面值（按高負債法釐定）或各報告期間之估計贖回值（以較高者為準）呈報。估計可贖回非控股權益的贖回價值需要使用重大假設及估計。該等假設及估計之變動可能對贖回價值之計算造成重大影響。見附註11，“可贖回非控制性權益。”
會計聲明
作為一家上市公司，根據2012年《創業創業法案》（“創業公司”），本公司可選擇採用新的或修訂的會計準則，作為“新興增長公司”。《就業法案》（1）在與其他適用於公共企業實體的期限相同的期限內，或（2）在與非公共企業實體相同的期限內，包括在允許時提前採用。本公司預計將選擇在與非公開商業實體相同的時間段內採納新的或經修訂的會計指引，如下所示。
最近通過的會計公告
2016年6月，財務會計準則委員會（“FASB"）發出 會計準則更新（"ASU”）第2016—13號，金融工具—信用損失（主題326）：金融工具信用損失的計量，並已發佈了包括ASU第2019—04號在內的各種修訂。新準則一般適用於金融資產，並要求這些資產按預期變現金額呈報。ASU於2022年12月15日之後開始的財政年度以及這些財政年度內的中期期間有效。本公司已於2023年1月1日採用經修訂追溯過渡法採納該準則，採納該準則對綜合財務報表並無重大影響。
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021—08《企業合併（主題805）：來自客户合同的合同資產和合同負債的會計》，要求實體根據會計準則編纂確認和計量企業合併中獲得的合同資產和負債。ASC”）2014—09，與客户合同的收入（主題606）。有關更新一般會導致實體按與被收購方於緊接收購日期前記錄者一致之金額而非按公平值確認合約資產及負債。新準則於2022年12月15日之後開始的財政年度按預期基準生效，並於2023年1月1日由本公司採納。本公司適用下列條款： ASU 2021-08以核算True Green II收購（定義見附註6，“收購”），並確認美元3.5通過企業合併承擔的合同責任。
近期尚未採用的會計公告
2023年11月，FASB發佈了ASU No.2023—07，分部報告（主題280）：對應報告分部披露的改進。本更新之修訂要求披露增量分部資料及主要營運決策者（“主要營運決策者”）之職務及職位。CODM"）.註冊人將須披露定期向主要營運決策者提供的重大分部開支，以及有關分部損益計量的額外資料，以及主要營運決策者如何使用該等資料評估分部表現及分配資源。該ASU於2023年12月15日之後開始的財政期間生效，允許提前採用。本公司將於生效日期應用該指引。
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
2023年12月，FASB發佈了ASU No.2023—09，所得税（主題740）：所得税披露的改進。本更新中的修訂要求加強所得税披露，特別是與申報實體的實際税率對賬及已付所得税有關。對於利率調節表，更新要求提供有關聯邦、州和外國税收的額外類別信息，以及有關重要調節項目的詳細信息，受數量閾值的限制。所繳納的所得税必須根據數量閾值按聯邦、州和外國分類。該ASU於2024年12月15日之後開始的財政期間生效，允許提前採用。該指引應在前瞻性基礎上應用，並可選擇追溯應用。本公司將於生效日期應用該指引。
3.應收收入和應收賬款
營業收入分類
下表呈列綜合經營報表所記錄之收益詳情：
| | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止
十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| PPA下的電力銷售 | $ | 53,516 | | | $ | 24,906 | |
| NMCCA下的電力銷售 | 42,006 | | | 27,162 | |
| 批發市場售電 | 1,756 | | | 4,146 | |
| 電力銷售總收入 | 97,278 | | | 56,214 | |
| 太陽能可再生能源信貸收入 | 45,542 | | | 40,502 | |
| 租金收入 | 2,784 | | | 3,038 | |
| 基於績效的激勵 | 6,155 | | | 1,409 | |
| 按合同負債確認的收入 | 3,403 | | | — | |
| 總計 | $ | 155,162 | | | $ | 101,163 | |
分配至剩餘履約義務的交易價格
根據主題606項下提供的可選豁免，公司不披露未履行履約義務的價值：（1）原始預期期限為一年或以下的合同，（2）除固定代價外，收入按公司有權就所提供的貨物和服務開具發票的金額確認的合同，及（3）可變代價完全與未履行履約責任有關的合約。
固定代價合約主要包括供應固定數量SREC的履約責任。可變數量及╱或可變定價之合約（包括定價條文與消費者價格或其他指數掛鈎者）亦不包括在內，原因為合約項下之相關代價於合約開始時為可變。該公司的大部分太陽能可再生能源信貸收入與可變對價合同有關。
本公司預期將於所述未來各期間就以下與剩餘履約責任相關的固定代價相關的金額確認收入：
| | | | | |
| 2024 | $ | 14,927 | |
| 2025 | 10,682 | |
| 2026 | 5,474 | |
| 2027 | 2,088 | |
| 總計 | $ | 33,171 | |
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
應收賬款淨額
下表呈列於綜合資產負債表內計入應收賬款淨額的應收款項詳情：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| PPA下的電力銷售 | $ | 3,582 | | | $ | 4,092 | | | $ | 1,678 | |
| NMCCA下的電力銷售 | 8,094 | | | 3,183 | | | 3,322 | |
| 批發市場售電 | 249 | | | 223 | | | 75 | |
| 總售電量 | 11,925 | | | 7,498 | | | 5,075 | |
| 太陽能可再生能源信貸 | 3,379 | | | 5,387 | | | 3,789 | |
| 租金收入 | 450 | | | 429 | | | 350 | |
| 基於績效的激勵 | 1,346 | | | 129 | | | 4 | |
| 總計 | $ | 17,100 | | | $ | 13,443 | | | $ | 9,218 | |
上表所列所有應收賬款的付款通常在開具發票後30天內收到。
合同責任
本公司確認與銷售SREC的長期協議有關的合同負債，該等協議在SREC交付前由客户預付。截至2023年12月31日，本公司的流動及非流動合約負債為美元，2.9百萬美元和美元5.6百萬，分別。截至2022年12月31日，本公司的流動及非流動合約負債為美元，2.6百萬美元和美元5.4百萬，分別。2023年12月31日和2022年12月31日，公司確認美元3.11000萬美元和零於期初計入合同負債的收入。公司並 不有任何其他與收入有關的重大合同資產或負債餘額。
租金收入
截至2023年12月31日的固定租金付款到期日如下：
| | | | | |
| 2024 | $ | 558 | |
| 2025 | 455 | |
| 2026 | 420 | |
| 2027 | 420 | |
| 2028 | 420 | |
| 此後 | 4,795 | |
| 總計 | $ | 7,068 | |
4.物業、廠房及設備
於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，物業、廠房及設備包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計有用
壽命（年） | | 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 土地 | — | | $ | 9,377 | | | $ | 6,173 | |
| 太陽能設施 | 25 - 32 | | 1,581,463 | | | 979,358 | |
| 電池儲能系統 | 20 | | 12,513 | | | 3,873 | |
| 現場工作 | 15 | | 5,471 | | | 5,801 | |
| 租賃權改進 | 15 - 30 | | 7,138 | | | 7,113 | |
| 車輛和其他設備 | 3 - 5 | | 930 | | | 609 | |
| 在建工程 | — | | 139,452 | | | 88,717 | |
| 財產、廠房和設備 | | | 1,756,344 | | | 1,091,644 | |
| 減去：累計折舊 | | | (137,297) | | | (86,497) | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | | | $ | 1,619,047 | | | $ | 1,005,147 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，折舊費用為#美元。51.2百萬美元和美元31.0年內，本集團的資產總額分別為百萬美元，並在所附綜合經營報表中計入折舊、攤銷和增值費用。
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
物業、廠房及設備的處置
於2023年6月30日，本公司以現金代價出售位於新澤西州的太陽能設施，2.4萬截至該日，太陽能設施的淨資產及負債賬面值為美元，3.0萬由於該交易，本公司確認出售物業、廠房及設備的損失為美元，0.6於截至2023年12月31日止年度的綜合經營報表中確認。
於2022年8月15日，本公司透過其全資附屬公司出售土地予第三方，現金代價為美元。3.6萬截至該日，該土地的賬面值為美元。1.4萬作為交易的結果，本公司確認了一個美元。2.2截至2022年12月31日止年度的綜合經營報表中出售物業、廠房及設備的收益，以百萬美元計。
5.無形資產和無形負債
於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，無形資產包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均攤銷期
(單位：年) | | 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 成本： | | | | | |
| 客户獲取成本 | 16年份 | | $ | 6,681 | | | $ | 6,008 | |
| 就地租賃合同 | 21年份 | | 819 | | | 819 | |
| 優惠利率收入合同 | 9年份 | | 45,564 | | | 43,604 | |
| 有利的操作和維護合同 | 4年份 | | 60 | | | 135 | |
| 開發中的軟件 | 不適用 | | 3,972 | | | 1,237 | |
| 其他 | 5年份 | | 112 | | | 55 | |
| 無形資產總額 | | | 57,208 | | | 51,858 | |
| 累計攤銷： | | | | | |
| 客户獲取成本 | | | (1,754) | | | (1,384) | |
| 就地租賃合同 | | | (241) | | | (201) | |
| 優惠利率收入合同 | | | (7,565) | | | (2,602) | |
| 有利的操作和維護合同 | | | (60) | | | (44) | |
| 累計攤銷總額 | | | (9,620) | | | (4,231) | |
| 無形資產總額，淨額 | | | $ | 47,588 | | | $ | 47,627 | |
於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，無形負債包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均攤銷期
(單位：年) | | 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 成本： | | | | | |
| 不利利率收入合同 | 5年份 | | $ | 29,306 | | | $ | 19,215 | |
| 累計攤銷： | | | | | |
| 不利利率收入合同 | | | (10,361) | | | (6,804) | |
| 無形負債總額，淨額 | | | $ | 18,945 | | | $ | 12,411 | |
截至2023年及2022年12月31日止年度，攤銷費用為美元。5.4百萬美元和美元1.92000萬美元，並在所附綜合業務報表中記作折舊、攤銷和增值費用。
截至2023年及2022年12月31日止年度，攤銷收益為美元，3.6百萬美元和美元3.62000萬美元，並在所附綜合業務報表中記作折舊、攤銷和增值費用。
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
在未來五年內，不包括與目前正在開發的軟件相關的任何攤銷費用，公司預計將確認其無形資產的年度攤銷如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 |
| 優惠利率收入合同 | $ | 4,850 | | | $ | 4,642 | | | $ | 4,584 | | | $ | 4,584 | | | $ | 3,415 | |
| 就地租賃合同 | 40 | | | 40 | | | 40 | | | 40 | | | 40 | |
| 客户獲取成本 | 370 | | | 353 | | | 353 | | | 353 | | | 353 | |
| 不利利率收入合同 | (4,326) | | | (4,157) | | | (2,864) | | | (1,591) | | | (1,492) | |
| 攤銷費用淨額共計 | $ | 934 | | | $ | 878 | | | $ | 2,113 | | | $ | 3,386 | | | $ | 2,316 | |
6.收購
2023年收購
卡爾德拉收購
於2023年12月20日，本公司全資附屬公司Altus Power，LLC收購了一家 121MW組合 35位於美國六個州的太陽能設施（"卡爾德拉收購"）.該投資組合是從Project Fasholdco LP（“賣方"），總代價為$121.71000萬美元。收購價和相關交易費用由APAF III定期貸款(定義見附註8，“債務”)修訂所得款項和手頭現金支付。對Caldera的收購是根據買賣協議(“變壓吸附“)，並由本公司訂立，以擴大其太陽能設施組合。根據PSA，本公司收購100擁有收購的太陽能設施的控股實體Project Hyperion，LLC的%所有權權益。
本公司對Caldera的收購按照企業合併會計的收購方法進行了會計處理。根據收購方法，收購價格根據其估計公允價值分配給2023年12月20日收購的資產和承擔的負債。收購資產及承擔負債(包括非控股權益)的所有公允價值計量均基於重大估計和假設，包括需要判斷的第三級(不可觀察)投入。估計和假設包括對未來發電量、大宗商品價格、運營成本和適當貼現率的估計。
收購的資產和承擔的負債按收購日的估計公允價值在綜合資產負債表中暫時確認。由於本公司正在獲取收購的有形和無形資產的估值以及用於評估非控股權益的投入的額外信息，因此該業務合併的初始會計處理並不完整。如果獲得關於截至購置日存在的事實和情況的更多信息，暫定數額可能會發生變化。根據美國公認會計原則，自收購之日起計量期不得超過一年，公司將不遲於2024年12月20日敲定這些金額。
下表列出了根據2023年12月20日的估計公允價值，對收購的資產和承擔的負債的收購價格的初步分配：
| | | | | |
| 資產 | |
| 應收賬款 | 876 | |
| 財產、廠房和設備 | 131,728 | |
| 無形資產 | 350 | |
| 經營性租賃資產 | 15,557 | |
| 其他資產 | 2,079 | |
| 收購的總資產 | 150,590 | |
| |
| 負債 | |
| 無形負債 | 5,200 | |
| 資產報廢債務 | 1,920 | |
| 經營租賃負債 | 17,567 | |
| 其他負債 | 1,275 | |
| 承擔的總負債 | 25,962 | |
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
| | | | | |
| 非控制性權益 | 2,900 | |
| 轉讓對價的公允價值總額，扣除取得的現金 | $ | 121,728 | |
截至2023年12月20日，轉讓對價的公允價值，扣除取得的現金，確定如下：
| | | | | |
| |
| 成交時支付給賣方的現金對價 | $ | 80,942 | |
| 為代表賣方清償債務而支付的現金代價 | 38,966 | |
應付購進價款(1) | 4,189 | |
| 應付或有對價 | 2,600 | |
| 轉讓對價的公允價值總額 | 126,697 | |
| 獲得的現金和限制性現金 | 4,969 | |
| 轉讓對價的公允價值總額，扣除取得的現金 | $ | 121,728 | |
(1) 本公司在收購日期之後至2023年12月31日之前支付了全部應支付的購買價款。
或有對價涉及最高可達#美元的預付現金付款。8根據收購日期後12個月期間所收購的太陽能發電設施的實際發電量而定的百萬歐元。有關進一步信息，請參閲附註9“公允價值計量”的或有對價部分。
該公司產生了大約$0.9與Caldera收購相關的收購相關成本，作為收購和實體成立成本的一部分，在截至2023年12月31日的年度綜合運營報表中記錄。收購相關成本包括法律、諮詢和其他與交易相關的成本。
收購Caldera對公司在綜合經營報表中的收入的影響為增加#美元0.2在截至2023年12月31日的一年中，該公司的利潤為3.8億美元。在截至2023年12月31日的年度內，收購Caldera對公司淨收入的影響並不重大。
收購日的無形資產
該公司將無形資產和負債價值歸因於出售SREC的有利和不利費率收入合同。下表彙總了截至收購日收購無形資產和假定無形負債的估計公允價值和加權平均攤銷期間：
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值
(千人) | | 加權平均攤銷期 |
| 優惠費率收入合同-SREC | 350 | | | 4年份 |
| 不利的費率收入合同-SREC | (5,200) | | | 3年份 |
未經審計的預計綜合經營業績
以下未經審計的預計綜合經營業績使Caldera的收購生效，就好像它發生在2022年1月1日一樣。未經審計的預計綜合經營結果僅供參考，並不代表公司在收購Caldera的情況下的實際綜合經營結果，這些財務報表也不一定表明公司未來的綜合經營結果。未經審計的預計綜合經營業績不反映任何整合活動的成本，也不反映可能從經營效率或收入協同效應中產生的任何好處。
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度(未經審計) | | 截至2022年12月31日的年度(未經審計) |
| 營業收入淨額 | $ | 172,829 | | | $ | 118,871 | |
| 淨(虧損)收益 | (13,451) | | | 64,530 | |
馬歇爾街收購
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
於2023年7月13日，該公司收購了位於馬薩諸塞州的太陽能設施和電池儲能系統，容量為 10.3兆瓦和5兆瓦，總購買價為美元24.4百萬元（馬歇爾街收購"）.馬歇爾街收購是根據日期為2023年7月13日的會員權益購買協議進行的，該協議通過本公司收購， 100SRD Marshall MM，LLC的%所有權權益，並由本公司訂立，以擴大其太陽能設施組合。
本公司根據業務合併的收購會計法將馬歇爾街收購事項入賬。根據收購法，購買價乃根據估計公平值分配至於二零二三年七月十三日所收購資產及所承擔負債。所收購資產及所承擔負債（包括非控股權益）之所有公平值計量乃基於重大估計及假設，包括需要判斷之第三級（不可觀察）輸入數據。估計及假設包括未來發電量、商品價格、營運成本及適當貼現率之估計。
Marshall Street收購事項的會計處理已於2023年12月31日完成。於收購日期後，並無確認計量期間調整。
下表呈列根據所收購資產及所承擔負債於二零二三年七月十三日之公平值，購買價最終分配：
| | | | | |
| 資產 | |
| 應收賬款 | $ | 273 | |
| 財產、廠房和設備 | 28,798 | |
| 經營性租賃資產 | 891 | |
| 收購的總資產 | 29,962 | |
| |
| 負債 | |
| 應付工程款 | 1,885 | |
| 資產報廢債務 | 256 | |
| 經營租賃負債 | 391 | |
| 承擔的總負債 | 2,532 | |
| 可贖回的非控股權益 | 3,040 | |
| 轉讓對價的公允價值總額 | $ | 24,390 | |
於二零二三年七月十三日，已轉讓代價之公平值釐定如下：
| | | | | |
| 成交時支付給賣方的現金對價 | $ | 2,820 | |
| 為代表賣方清償債務而支付的現金代價 | 21,570 | |
| 轉讓對價的公允價值總額 | 24,390 | |
該公司產生了大約$0.1與馬歇爾街收購有關的收購相關成本，於截至2023年12月31日止年度的綜合經營報表中記錄為收購及實體組建成本的一部分。收購相關成本包括法律、諮詢和其他交易相關成本。
馬歇爾街收購案對公司合併經營報表中的收入和淨收入的影響是增加了美元，0.8百萬美元和美元0.1在截至2023年12月31日的一年中，分別為100萬美元。
由於該項目於2023年4月投入使用，因此公司無法確定馬歇爾街收購對公司收入或淨（虧損）收入產生的影響。
資產收購
截至2023年12月31日止年度，該公司收購了位於羅德島、加利福尼亞州、馬薩諸塞州和紐約的太陽能設施，總裝機容量為 13.2來自第三方的MW，總購買價為美元24.5百萬美元。截至2023年12月31日，美元0.4總代價為百萬元，並於綜合資產負債表內列為應付購買價。該等收購事項入賬列作資產收購，據此，本公司收購美元。27.4100萬美元的財產、廠房和設備以及美元6.0100萬美元的經營租賃資產，並假設美元7.9經營租賃負債百萬美元0.5無形負債百萬美元2.1融資租賃債務，以及美元0.3百萬資產退休責任。無形負債與不利電價購電協議有關，加權平均攤銷期為 5年截至2023年12月31日止年度，本公司亦從第三方收購加利福尼亞州及馬薩諸塞州的土地，總收購價為美元，2.8百萬美元。
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
收購不構成業務的VIE
截至2023年12月31日止年度，該公司收購了位於馬薩諸塞州、緬因州和新澤西州的太陽能設施，總裝機容量為 8.0來自第三方的MW，總購買價為美元11.9百萬美元。截至2023年12月31日，美元0.3總代價為百萬元，並於綜合資產負債表內列為應付購買價。該等收購事項入賬為收購不構成業務之可變權益實體。公司收購了$14.8100萬美元的財產、廠房和設備以及美元3.0100萬美元的經營租賃資產，並假設美元2.9經營租賃負債百萬美元0.5無形負債百萬美元0.1100萬美元的資產報廢債務，以及美元0.2100萬可贖回的非控股權益。無形負債與不利的SREC協議有關，加權平均攤銷期為 5好幾年了。
True Green II收購
2023年2月15日，APA Finance III，LLC（APAF III“），本公司的全資附屬公司，收購了一個 220MW組合 55運營和3正在開發的太陽能設施遍佈美國八個州（"True Green II收購"）.該投資組合是從True Green Capital Fund III，L.P.（"真正的綠色“或”賣方"），總代價約為$308.5萬收購價及相關交易成本由APAF III定期貸款（定義見附註8“債務”）所得款項及手頭現金提供資金。True Green II收購事項乃根據買賣協議（“買賣協議”）進行。變壓吸附”）日期為2022年12月23日，由公司訂立，以擴大其太陽能設施組合。根據PSA，本公司收購 100APAF III Operating，LLC的%所有權權益，該公司為擁有所收購太陽能設施的控股實體。
本公司根據業務合併會計處理之收購法將True Green II收購事項入賬。根據收購法，購買價乃根據估計公平值分配至於二零二三年二月十五日所收購資產及所承擔負債。所收購資產及所承擔負債（包括非控股權益）之所有公平值計量乃基於重大估計及假設，包括需要判斷之第三級（不可觀察）輸入數據。估計及假設包括未來發電量、商品價格、營運成本及適當貼現率之估計。
True Green II收購事項的會計處理已於2023年12月31日完成。於收購日期後，本公司對臨時會計作出若干計量期間調整，原因是澄清用於釐定所收購資產及所承擔負債公平值的資料，並與賣方對賬營運資金調整。 下表呈列根據所收購資產及所承擔負債於二零二三年二月十五日之估計公平值（包括計量期間調整）之購買價最終分配：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年2月15日的臨時會計 | | 測算期調整 | | 決算截至2023年2月15日 |
| 資產 | | | | | |
| 應收賬款 | $ | 4,358 | | | $ | (357) | | | $ | 4,001 | |
| 財產、廠房和設備 | 334,958 | | | 9,265 | | | 344,223 | |
| 無形資產 | 850 | | | — | | | 850 | |
| 經營性租賃資產 | 32,053 | | | 198 | | | 32,251 | |
| 其他資產 | 1,739 | | | 835 | | | 2,574 | |
| 收購的總資產 | 373,958 | | | 9,941 | | | 383,899 | |
| | | | | |
| 負債 | | | | | |
長期債務(1) | 8,100 | | | (200) | | | 7,900 | |
| 無形負債 | 4,100 | | | — | | | 4,100 | |
| 資產報廢債務 | 3,795 | | | — | | | 3,795 | |
| 經營租賃負債 | 37,723 | | | (1,932) | | | 35,791 | |
合同責任(2) | 3,534 | | | — | | | 3,534 | |
| 其他負債 | — | | | 1,932 | | | 1,932 | |
| 承擔的總負債 | 57,252 | | | (200) | | | 57,052 | |
| 可贖回的非控股權益 | 8,100 | | | 1,300 | | | 9,400 | |
| 非控制性權益 | 13,296 | | | 204 | | | 13,500 | |
| 轉讓對價的公允價值總額，扣除取得的現金 | $ | 295,310 | | | $ | 8,637 | | | $ | 303,947 | |
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
於二零二三年二月十五日，已轉讓代價（扣除所收購現金）之公平值釐定如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年2月15日的臨時會計 | | 測算期調整 | | 決算截至2023年2月15日 |
| 在成交時支付給True Green的現金代價 | $ | 212,850 | | | $ | — | | | $ | 212,850 | |
| 代表True Green支付的現金代價以清償債務和利率掉期 | 76,046 | | | — | | | 76,046 | |
代管賬户中的現金考慮(3) | 3,898 | | | — | | | 3,898 | |
應付購進價款(4) | 7,069 | | | 663 | | | 7,732 | |
應付或有對價(5) | — | | | 7,974 | | | 7,974 | |
| 轉讓對價的公允價值總額 | 299,863 | | | 8,637 | | | 308,500 | |
| 獲得的受限現金 | 4,553 | | | — | | | 4,553 | |
| 轉讓對價的公允價值總額，扣除取得的現金 | $ | 295,310 | | | $ | 8,637 | | | 303,947 | |
(1)已收購長期債務與在失敗售後租回交易中確認的融資責任有關。有關進一步資料，請參閲附註8 "債務"。
(2)已收購合約負債與出售可再生能源信貸之長期協議有關，該等信貸於收購日期前已由客户悉數預付。本公司將在可再生能源信貸交付客户至二零三六年時確認與合約負債相關的收入。
(3)指作為一般賠償要求的擔保而存在代管賬户的轉讓對價部分。
(4)應付購買價指True Green於2023年2月15日根據與開發中資產相關的建築里程碑完成而賺取的總扣留金額的部分。
(5)或然代價指賣方完成在建太陽能設施及本公司獲得税收股權融資後可能應付的金額。有關進一步資料，請參閲附註9“公平值計量”之或然代價一節。
該公司產生了大約$2.8與True Green II收購事項有關的收購相關成本，於截至2023年12月31日止年度的綜合經營報表中記錄為收購事項及實體成立成本的一部分。收購相關成本包括法律、諮詢和其他交易相關成本，以及美元0.8截至2023年12月31日止年度，收購本公司向其客户出售的可供出售SREC的成本為百萬美元，該成本計入購買價分配的其他流動資產。
True Green II收購事項對公司收入和綜合經營報表中淨收入的影響是增加了美元，29.3百萬美元和美元14.0在截至2023年12月31日的一年中，分別為100萬美元。
收購日的無形資產
本公司將無形資產及負債價值歸屬於銷售電力及SREC的有利及不利費率收入合約。 下表彙總了截至收購日收購無形資產和假定無形負債的估計公允價值和加權平均攤銷期間：
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值
(千人) | | 加權平均攤銷期 |
| 優惠費率收入合同—PPA | $ | 800 | | | 19年份 |
| 優惠費率收入合同-SREC | 50 | | | 16年份 |
| 不利利率收入合同—PPA | (800) | | | 17年份 |
| 不利的費率收入合同-SREC | (3,300) | | | 3年份 |
未經審計的預計綜合經營業績
以下未經審核備考合併經營業績使True Green II收購事項生效，猶如該收購事項已於二零二二年一月一日發生。提供未經審計的預計合併業務結果供參考
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
該等財務報表僅代表True Green II收購於假設日期發生的實際綜合經營業績，且不代表該公司的實際綜合經營業績，該等財務報表也不一定代表該公司的未來綜合經營業績。未經審計的預計綜合經營業績不反映任何整合活動的成本，也不反映可能從經營效率或收入協同效應中產生的任何好處。
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度(未經審計) | | 截至2022年12月31日的年度(未經審計) |
| 營業收入淨額 | $ | 158,632 | | | $ | 133,962 | |
| 淨(虧損)收益 | (24,277) | | | 65,021 | |
2022年收購
收購DESRI II和DESRI V
於2022年11月11日，本公司全資附屬公司APA Finance II，LLC收購了一項 88MW組合 十九太陽能設施遍佈美國8個州。投資組合是從D. E.肖可再生能源投資有限公司（"德斯黎“)，總代價為$100.8百萬元（DESRI收購“)。收購DESRI是根據會員權益購買協議(”MIPAS“)，並由本公司訂立，以擴大其太陽能設施組合。根據MIPAS，本公司收購100擁有所收購太陽能設施的控股實體的%所有權權益。本公司按照企業合併核算的收購方法對DESRI收購進行了會計處理。根據收購方法，收購價格根據其估計公允價值分配給於2022年11月11日收購的資產和承擔的負債。收購資產及承擔負債(包括非控股權益)的所有公允價值計量均基於重大估計和假設，包括需要判斷的第三級(不可觀察)投入。估計和假設包括對未來發電量、大宗商品價格、運營成本和適當貼現率的估計。
截至2023年11月11日，DESRI收購的會計最終敲定。收購日期後，本公司對已確認的臨時會計進行了若干計量期調整。這些調整包括經營租賃資產減少#美元。0.7億美元，無形資產增加#0.8100萬美元，無形負債增加#美元0.1百萬美元。
下表列出了根據收購資產和承擔的負債在2022年11月11日的估計公允價值，幷包括上文討論的計量期調整(以千為單位)，對收購資產和承擔負債的最終分配：
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年11月11日的臨時會計 | | 測算期調整 | | 截至2022年11月11日的最終賬目 |
| 資產 | | | | | |
應收賬款 | $ | 2,001 | | | $ | — | | | $ | 2,001 | |
| 衍生資產 | 2,462 | | | — | | | 2,462 | |
其他資產 | 432 | | | — | | | 432 | |
財產、廠房和設備 | 179,500 | | | — | | | 179,500 | |
| 經營性租賃資產 | 17,831 | | | (740) | | | 17,091 | |
無形資產 | 29,479 | | | 760 | | | 30,239 | |
收購的總資產 | 231,705 | | | 20 | | | 231,725 | |
| | | | | |
| 負債 | | | | | |
| 應付帳款 | 275 | | | — | | | 275 | |
| 應計負債 | 746 | | | — | | | 746 | |
| 長期債務 | 105,346 | | | — | | | 105,346 | |
| 無形負債 | 771 | | | 20 | | | 791 | |
| 經營租賃負債 | 20,961 | | | — | | | 20,961 | |
合同責任(1) | 7,200 | | | — | | | 7,200 | |
| 資產報廢債務 | 1,508 | | | — | | | 1,508 | |
| 承擔的總負債 | 136,807 | | | 20 | | | 136,827 | |
| 非控制性權益 | $ | 184 | | | $ | — | | | $ | 184 | |
| 轉讓對價的公允價值總額，扣除取得的現金 | $ | 94,714 | | $ | — | | $ | 94,714 |
於二零二二年十一月十一日，已轉讓代價（扣除所收購現金）的公平值釐定如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年11月11日的臨時核算 | | 測算期調整 | | 決算截至2022年11月11日 |
賣方成交時的現金對價 | $ | 82,235 | | | $ | — | | | $ | 82,235 | |
應付貨款公允價值(2) | 19,017 | | | — | | | 19,017 | |
| 收盤後採購價格調整 | (469) | | | — | | | (469) | |
轉讓對價的公允價值總額 | 100,783 | | | — | | | 100,783 | |
獲得的現金 | 1,220 | | | — | | | 1,220 | |
獲得的受限現金 | 4,849 | | | — | | | 4,849 | |
轉讓對價的公允價值總額，扣除取得的現金 | $ | 94,714 | | | $ | — | | | $ | 94,714 | |
(1)已收購合約負債與出售可再生能源信貸的長期協議有關，該等信貸於收購日期前已由客户悉數預付。本公司將於截至2028年12月31日向客户交付可再生能源信貸時確認與合同負債相關的收入。
(2)截至2022年12月31日的未償還購買價款，分三期支付， 二, 十二和18個月在收購日期後，以MIPA中包含的一般陳述和保證條款的準確性為限。截至2023年12月31日止年度，本公司支付DESRI $。12.5支付的未支付購買價款中的百萬美元淨額0.5 流動資金調整。
收購日的無形資產
本公司將無形資產及負債價值歸屬於銷售電力的有利及不利收益合約。 下表彙總了截至收購日收購無形資產和假定無形負債的估計公允價值和加權平均攤銷期間：
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值
(千人) | | 加權平均攤銷期 |
| 優惠費率收入合同—PPA | $ | 30,239 | | | 8年份 |
| 不利利率收入合同—PPA | (791) | | | 12年份 |
Stellar NJ收購
於2022年4月1日，本公司收購了一個 1.0位於新澤西州的兆瓦太陽能設施（“Stellar NJ收購"）從第三方購買，總購買價為$1.3萬該交易入賬列作資產收購，據此，本公司收購$2.31000萬美元的財產、廠房和設備，並假定0.4百萬美元的無形負債和美元0.6百萬元的建設。所承擔的無形負債與不利費率購電協議有關，加權平均攤銷期為 15好幾年了。
Stellar HI 2收購
2022年6月10日，本公司收購了一個 4.6MW組合 六位於夏威夷的太陽能設施（"Stellar HI 2收購"）從第三方購買，總購買價為$9.9百萬美元，包括$0.2交易相關費用的百萬美元。該交易被入賬為資產收購，據此，本公司收購了美元。7.3100萬美元的財產、廠房和設備2.9百萬美元的無形資產，以及美元0.2100萬美元的經營租賃資產，並假設美元0.5百萬美元的無形負債和美元0.1百萬美元的資產報廢債務。
本公司將無形資產及負債價值歸屬於有利及不利收益合約，以出售所收購太陽能設施所產生的電力。 下表彙總了截至收購日收購無形資產和假定無形負債的估計公允價值和加權平均攤銷期間：
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值
(千人) | | 加權平均攤銷期 |
| 優惠利率收入合同 | $ | 2,903 | | | 10年份 |
| 不利利率收入合同 | (464) | | | 15年份 |
Stellar NJ 2收購
於2022年8月29日，本公司收購了一家 8.3MW組合 五位於新澤西州的太陽能設施（"Stellar NJ 2收購"）從第三方購買，總購買價為$3.4百萬美元，包括$1.2在未來兩年支付1000萬美元，0.2交易相關費用的百萬美元。於交易中收購之四項太陽能設施入賬列作資產收購，而一項太陽能設施入賬列作收購不構成業務之可變權益實體，請參閲附註7“可變權益實體”。"該公司收購了$17.7100萬美元的財產、廠房和設備0.1100萬美元的應收賬款，以及美元0.4百萬現金，並假設美元11.9百萬美元的長期債務0.6無形負債百萬美元0.2100萬美元的資產報廢債務，以及美元2.1與所收購可變權益實體有關的非控股權益。所承擔的無形負債與不利費率購電協議有關，加權平均攤銷期為 11好幾年了。
7.可變利息實體
本公司合併其持有可變權益的所有可變權益實體，並被視為可變權益實體的主要受益人。一般而言，VIE是指至少具備以下條件之一的實體：（a）風險股權投資總額不足以讓實體在沒有額外次級財務支持的情況下為其活動提供資金，或（b）風險股權投資持有人作為一個集團，缺乏擁有控股財務權益的特徵。VIE的主要受益人須綜合該VIE，並披露有關其於VIE的重大可變權益的若干資料。VIE的主要受益人是一個實體，即：1）有權力指導對實體經濟表現影響最大的活動；2）有義務承擔可能對VIE有重大影響的損失或收益。
本公司參與若干合資格為VIE的合夥安排。合併VIE主要包括税務股權融資安排和合夥企業，投資者持有非控股權益，且沒有實質性踢出或參與權。本公司（透過其附屬公司）為該等VIE的主要受益人，原因是作為管理人，其有權指導該實體的日常經營活動。此外，鑑於其所有權權益，本公司面臨可能對實體具有重大影響的經濟風險，因此，已於2023年及2022年12月31日合併VIE。截至2023年及2022年12月31日止年度，概無VIE取消綜合入賬。
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
以下段落所討論的合併VIE的責任對本公司無追索權。於若干情況下，倘本公司設立新税務權益架構，本公司須根據合約協議提供流動資金。本公司並無要求提供流動資金以購買資產或擔保VIE的履約，除非下文進一步指明。本公司於截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度作出若干供款，詳情載於各經營協議。
計入綜合資產負債表的綜合VIE資產及負債的賬面值及分類如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 流動資產 | $ | 22,298 | | | $ | 16,434 | |
| 非流動資產 | 936,358 | | | 445,583 | |
| 總資產 | $ | 958,656 | | | $ | 462,017 | |
| 流動負債 | $ | 8,576 | | | $ | 5,731 | |
| 非流動負債 | 141,360 | | | 73,438 | |
| 總負債 | $ | 149,936 | | | $ | 79,169 | |
上表所示金額不包括於綜合賬目時對銷的公司間結餘。上表中的所有資產均限於清償可變利益實體債務，而上表中的所有負債只能使用可變利益實體資源清償。
於截至2023年及2022年12月31日止年度，本公司並無識別出任何本公司釐定其並非主要受益人的VIEs，因此並無綜合入賬。
本公司在確定哪些VIE被視為重大時考慮了定性和定量因素。截至二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日止年度，本公司綜合 三十五歲和二十六歲VIE，分別。於2023年12月31日及2022年12月31日，並無VIE被視為重大。
於2023年1月11日，本公司通過獲得一家VIE的控股財務權益完成收購，該VIE擁有並經營單一 2.7兆瓦太陽能發電設施。本公司透過訂立資產管理協議收購控股財務權益，該協議賦予本公司指導VIE經營活動的權力，以及承擔可能對VIE重大的虧損或利益的責任。在資產管理協議的同時，本公司還簽訂了一份會員權益購買協議（“MIPA”）於2023年5月30日收購VIE的所有未行使股權。全部購買價$3.8 2023年1月11日支付了1000萬美元。由於此次收購，本公司確認了2000年的物業、廠房和設備，3.91000萬，$0.7 經營租賃資產百萬美元0.7 經營租賃負債百萬美元，資產報廢負債百萬美元0.1 在合併資產負債表中。根據MIPA，本公司於2023年5月30日收購該實體的所有未行使股權。
於2023年8月3日，本公司通過獲得擁有並經營的兩個VIE的控股財務權益， 二太陽能發電設施總計 1.4裝機容量MW。本公司透過訂立資產管理協議收購控股財務權益，該協議賦予本公司指導VIE經營活動的權力，以及承擔可能對VIE重大的虧損或利益的責任。在資產管理協議的同時，本公司訂立了一項固定價格選擇權， 1002026年該等VIE股權的%，其中美元2.0 2023年8月3日支付了1000萬美元，美元0.2 購股權獲行使時將支付百萬美元。由於此次收購，本公司確認財產、廠房和設備為美元，2.11000萬，$0.5 經營租賃資產百萬美元0.1 百萬資產報廢債務，美元0.4 100萬美元的經營租賃負債，以及美元0.2 合併資產負債表中的非控股權益。
於2022年8月29日，本公司完成了Stellar NJ 2收購，包括收購VIE的控股財務權益，該VIE擁有並經營單一， 1.1兆瓦太陽能發電設施。本公司透過訂立資產管理協議收購控股財務權益，該協議賦予本公司指導VIE經營活動的權力，以及承擔可能對VIE重大的虧損或利益的責任。資產管理協議亦包括認購及認沽期權，分別於二零二三年六月及二零二四年一月收購股權。由於此次收購，本公司確認了2000年的物業、廠房和設備，2.6 百萬美元，無形負債美元0.2 億美元，非控制性權益2.1 在合併資產負債表中。2023年6月14日，本公司支付美元。2.1 以收購該實體的所有未行使股權。
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
8.債務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， | | 興趣類別 | | 加權平均利率 |
| 2023 | | 2022 | | |
| 長期債務 | | | | | | | |
| APAF定期貸款 | $ | 474,609 | | | $ | 487,179 | | | 固定 | | 3.51 | % |
| APAF II定期貸款 | 112,810 | | | 125,668 | | | 浮動 * | | SOFR+1.475% |
| APAF III定期貸款 | 426,619 | | | — | | | 固定 | | 6.03 | % |
| APAGH定期貸款 | 100,000 | | | — | | | 固定 | | 8.50 | % |
| APAG左輪手槍 | 65,000 | | | — | | | 漂浮 | | SOFR+1.60% |
| 其他定期貸款 | 11,000 | | | 28,483 | | | 固定 | | 3.04 | % |
| 在失敗的售後租回交易中確認的融資義務 | 42,767 | | | 36,724 | | | 歸罪於 | | 3.97 | % |
| 長期債務到期本金總額 | 1,232,805 | | | 678,054 | | | | | |
| 未攤銷折扣和保費 | (13,722) | | | (2,088) | | | | | |
| 未攤銷遞延融資成本 | (16,165) | | | (11,404) | | | | | |
| 減去：長期債務的當前部分 | 39,611 | | | 29,959 | | | | | |
| 長期債務，減少流動部分 | $ | 1,163,307 | | | $ | 634,603 | | | | | |
* 利率實際上是通過利率互換固定的，見下文的討論。
APAF定期貸款
2021年8月25日，APA Finance，LLC（"Apaf“)，本公司的全資附屬公司訂立一項$503.0與Blackstone Insurance Solutions(黑石保險解決方案)達成百萬定期貸款協議(“雙”）透過一個由投資評級的A類和B類票據組成的貸款人財團（“APAF定期貸款“)。APAF定期貸款有一個加權平均3.51年利率固定利率，2056年2月29日到期(“最終到期日”).
APAF定期貸款的初始利率為2.5在一段期間內每年初始未償還本金的百分比8在這一點上攤銷的年限達到4至2031年9月30日為止的年利率(“預計還款日"）.於預期還款日後，貸款將全面攤銷，所有可用現金用於償還本金，直至最後到期日。APAF定期貸款以本公司附屬公司的會員權益作抵押。
截至2023年12月31日，APAF定期貸款的未償還本金餘額為1美元。474.6*減少100萬未攤銷債務貼現和貸款發放成本，總計為6.7百萬美元。截至2022年12月31日，APAF定期貸款的未償還本金餘額為1美元。487.2*減少100萬未攤銷債務貼現和貸款發放成本，總計為7.61000萬美元。
於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，本公司已遵守所有契諾。
APAF II定期貸款
2022年12月23日，APA Finance II，LLC（APAF II“)，本公司的全資附屬公司訂立一項$125.7百萬元定期貸款融資（“APAF II定期貸款”（KeyBank National Association）密鑰庫”）和Huntington Bank（亨廷頓”作為貸款人。APAF II定期貸款之所得款項已用於償還若干項目層面貸款項下之未償還款項。APAF II定期貸款於2027年12月23日到期，浮動利率基於SOFR加上利差， 1.475%.與訂立定期貸款的同時，本公司就未償還債務的100%訂立利率掉期，實際上將利率固定為 4.885%（詳情見附註9“公允價值計量”）。APAF II定期貸款以本公司附屬公司的成員權益作抵押。
截至2023年12月31日，APAF II定期貸款的未償還本金餘額為美元，112.8百萬美元，減去未攤銷債務發行成本2.2萬截至2022年12月31日，APAF II定期貸款的未償還本金餘額為美元，125.7 百萬美元，減去未攤銷債務發行成本2.7 萬於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，本公司已遵守所有契諾。
APAF III定期貸款
2023年2月15日，本公司通過其子公司APA Finance III借款人有限責任公司（“借款人）及APA Finance III借款人控股有限責任公司（持有量”），根據借款人、控股公司、Blackstone Asset Based Finance Advisors LP（本公司的附屬公司）、美國銀行信託公司（N.A.）之間的信貸協議條款訂立了一項新的長期融資機制，作為行政代理，美國銀行作為文件保管人，以及其債權人（“APAF III定期貸款”).
該融資機制提供定期貸款，204.0以固定利率5.62%. APAF III定期貸款按以下比率攤銷： 2.5年未償還本金的%，直至2033年6月30日的預期還款日。到期日
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
貸款期限為2047年10月31日。貸款人批准後，借款人有權根據信貸協議的規定，增加融資額度，為若干太陽能發電設施進行額外提取。2023年2月15日，本公司借入美元。193.0 從該設施中獲得1000萬美元，用於資助True Green II收購以及相關成本和開支。根據APAF III定期貸款借入的本金餘額被美元抵銷4.0 百萬美元的債務發行成本和美元6.3 2033年6月30日之前，已遞延至2033年6月30日的利息支出。APAF III定期貸款以本公司附屬公司的成員權益作抵押。
2023年6月15日和2023年7月21日，公司修訂了APAF III定期貸款，增加了美元，47.01000萬美元和300萬美元28.0 本集團於2010年10月10日分別向本集團提供額外借貸，所得款項分別用於償還建築轉定期借貸融資（定義見下文）項下的未償還定期借貸，以及為新太陽能項目提供長期融資。根據該等修訂借入的本金結餘被美元抵銷0.31000萬美元和300萬美元0.2 發行成本分別為百萬美元和美元1.51000萬美元和300萬美元1.1 2033年6月30日，已遞延並將確認為利息支出。此外，隨着設施的修訂，公司支出了美元，1.0 於截至2023年12月31日止年度的綜合經營報表內計入其他開支淨額的融資成本。
2023年12月20日，本公司修訂APAF III定期貸款，增加美元，163.0 2000萬美元的額外借款，其所得款項用於資助卡爾德拉收購。該修訂將APAF III定期貸款項下所有借貸的加權平均固定利率提高至 6.03%，並根據修訂本提高新借款的攤銷率， 3.25%至2033年6月30日。根據該修訂借入的本金結餘被美元抵銷1.3 發行費用和美元0.8 2033年6月30日之前，已遞延至2033年6月30日的利息支出。此外，隨着設施的修訂，公司支出了美元，0.8 截至2023年12月31日止年度的綜合經營報表中計入其他費用淨額的融資成本，並確認債務清償虧損$0.2 於截至2023年12月31日止年度的綜合經營報表中確認。
截至2023年12月31日，APAF III定期貸款的未償還本金餘額為美元，426.6 百萬美元，減去未攤銷債務發行成本和貼現14.3 萬截至二零二三年十二月三十一日，本公司已遵守所有契諾。
APAGH定期貸款
2023年12月27日，APA Generation Holdings，LLC（"APAGH“或”借款人），本公司之全資附屬公司，訂立信貸協議（APAGH定期貸款”）與高盛資產管理公司和CPPIB信貸投資III Inc.的關聯公司，加拿大養老金計劃投資委員會（Canada Pension Plan Investment Board）的子公司，出借人. "信貸協議下的總承付款額為美元100.0 萬公司還可以允許額外的增量貸款的資金，金額不超過美元，100.0 在貸款協議期限內，貸款人酌情決定支付百萬美元。除某些例外情況外，借款人對貸款人的義務由借款人、其母公司Altus Power，LLC（“持有量”）及本公司，並由控股及本公司進一步擔保。
任何未償還餘額按初始固定利率計息， 8.50%，可作調整。定期貸款的到期日為2029年12月27日。
於2023年12月27日，本公司借入美元。100.0 APAGH定期貸款項下的2000萬美元，用於資助未來增長需求，部分被美元抵消3.0 百萬元發行折扣。公司承擔了$1.0 與APAGH定期貸款有關的債務發行成本，已被遞延並將確認為利息費用至2029年12月27日。
截至2023年12月31日，APAGH定期貸款的未償還本金餘額為美元。100.0 百萬美元，減去未攤銷債務發行成本和貼現4.0 萬截至二零二三年十二月三十一日，本公司已遵守所有契諾。
APAG左輪手槍
2022年12月19日，APA Generation，LLC（apag“），本公司全資附屬公司，與花旗銀行（Citibank，N.A.）訂立循環信貸融資。包括信用證在內的承付總額為美元200.0億萬元(“APAG左輪手槍"）. APAG Revolver項下的未償還款項按基本利率及適用利潤率按浮動利率計息。APAG Revolver由本公司子公司的會員權益擔保。APAG Revolver於2027年12月19日到期。截至2023年12月31日和2022年12月31日，APAG Revolver的未償金額為美元，65.01000萬美元和零，分別。截至2023年和2022年12月31日，未攤銷貸款發放成本為美元，2.71000萬美元和300萬美元3.4 於綜合資產負債表的其他流動資產中入賬。於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，本公司已遵守所有契諾。
其他定期貸款—建設定期貸款
2020年1月10日，APA Construction Finance，LLC（APACF）與Fifth Third Bank、National Association及Deutsche Bank AG紐約分行訂立信貸協議，為未來太陽能設施的開發及建設提供資金（建設貸款轉定期貸款"）.建設貸款轉定期貸款融資包括一項建設貸款承擔，187.52023年1月10日到期。
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
建設貸款承諾可以在特定太陽能設施商業運營時轉換為定期貸款。此外，建設貸款轉定期貸款安排應計承諾費，費率等於.50每年承諾的每日未使用金額的百分比。2023年6月15日，公司償還了所有未償還的定期貸款$15.82000萬美元，並終止了該設施。在償還款項時，公司因清償債務而蒙受損失#美元。0.11000萬美元。
截至2022年12月31日，建設貸款和定期貸款的未償還本金餘額為零及$15.91000萬美元，公司有未使用的借款能力#171.61000萬美元。建築至定期貸款機制項下的未付款項以亞太基金及其每個項目公司擁有的所有財產的優先擔保權益作擔保。建築貸款至定期貸款安排包括亞太經合組織及本公司作為擔保人的各種財務及其他契諾。截至2022年12月31日，該公司遵守了建築至定期貸款融資機制下的所有契諾。
其他定期貸款—項目級定期貸款
在2022年8月29日收購資產的同時，公司承擔了一筆項目級定期貸款，未償還本金餘額為#美元。14.1百萬美元，公允價值折讓$2.2百萬美元。這筆定期貸款按計劃每半年攤銷一次並支付利息，2029年9月1日到期。
截至2023年12月31日，定期貸款的未償還本金餘額為美元。11.02000萬美元，減去未攤銷債務貼現$1.8百萬美元。截至2022年12月31日，定期貸款的未償還本金餘額為1美元。12.62000萬美元，減去未攤銷債務貼現$2.11000萬美元。
定期貸款以相關太陽能項目資產的利息和這些資產產生的收入為擔保。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司遵守了所有公約。
APACF II設施
2023年11月10日，APACF II，LLC(APACF II“或”借款人“)本公司的全資附屬公司，借款人APACF II Holdings，LLC，PASS Equipment Co.，LLC，每一項目公司，每一税務股權持有者，美國銀行信託公司，全國協會，美國銀行全國協會，每一貸款人不時(統稱為出借人)和Blackstone Asset Based Finance Advisors LP作為Blackstone的代表(APACF II設施”).
信貸協議項下的承擔總額為美元200.0 萬APACF II融資於2027年11月10日到期，年利率為SOFR + 3.25%.貸款協議項下的借款可由借款人用於支付建設成本，包括設備、人工、互連以及其他開發成本。公司承擔了$0.3 與APACF II融資相關的1000萬美元債務發行成本，這些成本已被推遲，並將確認為利息費用至2027年11月10日。
截至2023年12月31日，APACF II貸款下沒有未償還的金額。
信用證融資及保證債券安排
本公司與貸款人、地方市政當局、政府機構和土地出租人訂立信用證和保證債券安排。這些安排涉及某些與履約有關的義務，並作為適用協議下的擔保。截至2023年12月31日，本公司擁有美元54.7 1000萬美元未償信用證和美元54.4 百萬未使用的容量。截至2022年12月31日，本公司擁有美元。13.4 1000萬美元未償信用證和美元102.41.8億未使用的產能。此外，截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，該公司的未償還擔保債券為$5.4百萬美元和美元2.0分別為2.5億美元和2.5億美元。
如因信用證或擔保債券所涵蓋的活動而產生負債，則該等負債計入隨附的綜合資產負債表。公司不時被要求提供財務保證，以滿足正常業務過程中產生的合同和其他要求。其中一些保證張貼是為了遵守聯邦、州或其他政府機構的法規和規定。公司有時使用信用證來滿足這些要求，而這些信用證降低了公司的借貸能力。
長期債務本金到期日
截至2023年12月31日，公司長期債務的本金到期日如下，不包括在下文討論的失敗的銷售回租交易中確認的融資義務：
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
| | | | | |
| 2024 | $ | 36,484 | |
| 2025 | 36,588 | |
| 2026 | 37,176 | |
| 2027 | 172,859 | |
| 2028 | 26,523 | |
| 此後 | 880,408 | |
| 本金支付總額 | $ | 1,190,038 | |
在失敗的售後回租交易中確認的融資義務
本公司不時向第三方出售設備，並簽訂主租賃協議，以商定的期限將設備租回。本公司已評估該等安排，並決定不應根據美國會計準則第842條將資產轉移入賬為出售。因此，本公司使用融資方法對這些交易進行會計處理，將收到的對價確認為融資義務，交易涉及的資產保留在本公司的資產負債表上，並根據本公司的正常折舊政策進行折舊。總收益已在綜合資產負債表中作為長期債務入賬。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司記錄的融資義務為41.8百萬，淨額為$0.9百萬美元的遞延交易成本，以及35.6百萬，淨額為$1.1分別為百萬美元的遞延交易成本。付款金額：$5.5百萬美元和美元2.2截至2023年及2022年12月31日止年度的融資責任分別作出百萬美元。截至2023年及2022年12月31日止年度的利息支出（包括遞延交易成本攤銷）為美元，1.7百萬美元和美元1.5分別為100萬美元。
在截至2023年12月31日的年度內，本公司支付了2.6 1000萬美元，以解除融資義務，2.7 2000萬美元，導致債務清償收益為美元0.11000萬美元。
下表列示於截至止年度未能履行的售後租回融資責任所需付款：
| | | | | |
| 2024 | $ | 3,128 | |
| 2025 | 3,023 | |
| 2026 | 2,995 | |
| 2027 | 2,986 | |
| 2028 | 2,967 | |
| 此後 | 14,143 | |
總計 | $ | 29,242 | |
未償還融資義務之間的差額42.8百萬美元和美元29.2包括剩餘價值擔保在內的1000萬美元的合同應付款，13.2各交易對手要求的投資税收抵免百萬美元，減去美元2.6合同付款中包含的融資義務隱含利息的百萬美元。剩餘的差額是由於$3.41000萬的應計利息和$0.4所需合同付款與所取得融資責任公允價值之間的差額。
9.公允價值計量
本公司持有各種無需按公平值入賬的金融工具。就現金、受限制現金、應收賬款、應付賬款及短期債務而言，由於該等工具的到期日較短，其賬面值與公允價值相若。本公司的貨幣市場基金被分類為第一級，因為它們是使用市場報價進行估值。
下表提供按經常性基準按公平值計量的金融工具：
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 資產 | | | | | | | |
| 衍生資產： | | | | | | | |
| 利率互換 | — | | | 530 | | | — | | | 530 | |
| 按公允價值計算的總資產 | — | | | 530 | | | — | | | 530 | |
| | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | |
| 對齊股份責任 | — | | | — | | | 60,502 | | | 60,502 | |
| 其他流動負債： | | | | | | | |
True Green II收購—或有負債 | — | | | — | | | 4,658 | | | 4,658 | |
Caldera收購—或有負債 | — | | | — | | | 2,600 | | | 2,600 | |
| 按公允價值計算的負債總額 | — | | | — | | | 67,760 | | | 67,760 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 資產 | | | | | | | |
| 現金等價物： | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 101,842 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 101,842 | |
| 衍生資產： | | | | | | | |
| 利率互換 | — | | | 3,953 | | | — | | | 3,953 | |
| 按公允價值計算的總資產 | 101,842 | | | 3,953 | | | — | | | 105,795 | |
| | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | |
| 對齊股份責任 | — | | | — | | | 66,145 | | | 66,145 | |
| 其他流動負債： | | | | | | | |
太陽能收購—或有負債 | — | | | — | | | 2,875 | | | 2,875 | |
| 按公允價值計算的負債總額 | — | | | — | | | 69,020 | | | 69,020 | |
長期債務
截至2023年12月31日及2022年12月31日的長期債務（包括流動部分）估計公允價值為美元。1,101.01000萬美元和300萬美元588.8本公司於2000年12月20日至2000年12月20日止，分別使用未償還本金及未來利息的貼現現金流量分析，直至本公司有能力償還貸款為止。長期債務被視為公平值架構下的第二級金融負債。
對齊分擔責任
截至2023年12月31日，公司已996,188所有這些都由發起人、CBAH的某些前官員（這些官員，連同發起人，贊助方”和前CBAH董事。調整股份將根據A類普通股的總回報（定義見本表10—K的附件4.2），在每一個期間， 七合併後的財政年度。
於合併完成後，對齊股份並無持續服務要求，亦無產生無條件責任要求本公司透過轉讓資產贖回工具。此外，股份轉換為可變數目的A類普通股，視乎A類普通股的交易價及已付╱應付A類普通股持有人的股息。因此，股份並不代表根據ASC 480《區分負債與權益》中的任何標準發行貨幣價值可變數量股份的義務或有條件義務。本公司確定對齊股份符合衍生工具的定義，因為它們包含（i）相關的，（二）A類普通股價格；（固定數量的B類普通股），（iii）沒有或最低初始淨投資（保薦人支付的最低金額低於股份的估計公允價值），及（iv）可透過將對齊股份轉換為A類股份而出售的淨額。因此，公司得出結論，
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
對齊股份符合衍生工具的定義，其將於每個報告期間按公平值呈列，而公平值變動則透過盈利入賬。
本公司使用蒙特卡洛模擬模型，根據一組相關假設（如股價、波動率及無風險利率），利用潛在結果分佈，估計未發行對齊股份的公平值。由於波動性， 67年利率和無風險利率3.9%並非可觀察輸入值，則對齊股份之整體公平值計量分類為第三級。不可觀察輸入數據可能波動，而該等輸入數據的變動可能導致對齊股份的公允值計量大幅增加或減少。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止
2023年12月31日 | | 截至該年度為止
2022年12月31日 |
| 股票 | | $ | | 股票 | | $ |
| 期初餘額 | 1,207,500 | | | $ | 66,145 | | | 1,408,750 | | | $ | 127,474 | |
| 路線共享已轉換 | (201,250) | | | (11) | | | (201,250) | | | (15) | |
| 沒收的路線股份 | (10,062) | | | (432) | | | — | | | — | |
| 公允價值重新計量 | — | | | (5,200) | | | — | | | (61,314) | |
| 期末餘額 | 996,188 | | | $ | 60,502 | | | 1,207,500 | | | $ | 66,145 | |
利率互換
本公司的衍生工具包括利率掉期，這些利率掉期並沒有被指定為現金流量對衝或會計指導下的公允價值對衝。本公司使用利率掉期管理其利率變動風險淨額。該等工具為與多個銀行對手方訂立的定製場外合約，並非於活躍市場買賣，但使用可隨時觀察的市場輸入值進行估值，整體公平值計量分類為第二級。截至2023年和2022年12月31日，名義金額為美元112.8百萬美元和美元141.6百萬，分別。利率掉期公平值變動導致虧損1000美元，1.2截至2023年12月31日止年度，3.0截至2022年12月31日止年度，利率掉期之公平值變動於綜合經營報表內列作利息開支。
遠期起始利率互換
本公司於2023年1月31日訂立遠期起始利率互換，生效日期為2025年1月31日，終止日期為2035年1月31日。這筆交易的名義金額為美元250.0 2000萬美元，並被指定為公司預測的固定利率或浮動利率債務發行的現金流對衝。
於二零二三年稍後時間，本公司終止現金所得款項總額為美元的遠期起始利率掉期。16.7 於綜合現金流量表的經營活動現金流量一節中呈報。總收益$17.3於截至二零二三年十二月三十一日止年度的綜合全面收益表中，列作其他全面收益的組成部分。公司分配了美元238.0 APAF III定期貸款項下增量債務發行的名義金額中的百萬美元，以及剩餘的美元12.02025年1月31日之前可能發生的未來債務發行，
其他綜合收益16.1與APAF III定期貸款項下的增量債務發行相關的百萬美元被確認為調整， 利息支出，淨額在債務期限內。截至2023年12月31日的年度，調整至利息支出，淨額並不重要。該公司還產生了$0.6百萬與掉期終止相關的交易費用，並將其記錄為利息支出，淨額在截至2023年12月31日的年度綜合經營報表中。大約$1.6其他全面收益中的100萬將在未來12個月內重新歸類為收益。
現金流對衝被確定在截至2023年12月31日的年度內完全有效。因此，沒有任何無效的金額計入淨收入。如果對衝的全部或部分不再被認為有效，包括在其他全面收益中的金額將重新歸類為當期收益。本公司預計，在掉期的剩餘期限內，對衝將保持完全有效。
或有對價
卡爾德拉收購
關於2023年12月20日對Caldera的收購，或有對價為#美元8.0在收購的太陽能設施達到一定的發電量後，可能需要支付100萬歐元。本公司使用蒙特卡羅模擬模型估計未來分紅付款的或有對價的公允價值。計量中使用的重要假設包括收購的太陽能設施在12個月期間的估計發電量。
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
自收購之日起與業務關聯的風險調整貼現率。由於投入不可觀察，或有對價的總體公允價值計量被歸類為3級。2023年12月31日，或有對價的公允價值為$2.6並計入綜合資產負債表中的其他流動負債。不是重新計量或有負債的損益報告了截至2023年12月31日的年度。
True Green II收購
關於2023年2月15日對True Green II的收購，或有對價為$10.0於賣方完成發展中的太陽能設施及本公司取得税項股權融資後，可能須支付百萬元。本公司採用預期現金流量法估計或有對價的公允價值。然後，使用與業務相關的風險調整貼現率將這些現金流貼現為現值。由於投入不可觀察，或有對價的整體公允價值計量被歸類為第三級。截至收購日期和2023年12月31日，或有對價的公允價值為$8.01000萬美元和300萬美元4.7這筆款項已分別記入綜合資產負債表的其他流動負債內。截至年底止年度2023年12月31日，公司支付了$5.3萬預計將在2024年解決和結清一部分或有負債和剩餘的或有負債。截至該年度為止2023年12月31日，公司記錄為美元2.0在綜合經營報表中，與True Green II收購相關的或有負債的公允價值重新計量虧損100萬美元。這一損失是由於計量中使用的重大假設的變化，包括正在開發的太陽能設施的完工百分比。
太陽能採集器
與收購一項投資組合有關十六具有綜合銘牌容量的太陽能設施61.5兆瓦，2020年12月22日(《太陽能採集器“)，或有代價為#美元3.1在達到一定的市場支配力率後，可能會支付百萬美元，7.4在實現所收購太陽能設施產生的若干電力量後，本公司使用蒙特卡洛模擬模型估計未來盈利付款之或然代價之公平值。計量所用之重大假設包括所收購太陽能設施於二零一零年十二月三十一日之估計發電量。 18-36個月自收購日起， 36個月期間，以及與業務相關的風險調整貼現率。由於輸入數據不可觀察，或然代價之整體公平值計量分類為第三級。與產量相關的或然代價負債於2022年6月30日到期，本公司以美元重新計量其公允價值至零。1.1 於截至2022年12月31日止年度的綜合經營報表中確認的公允價值重新計量收益，百萬美元。與電價相關的或然代價的負債按估計公平值$計入綜合資產負債表的其他長期負債3.1百萬美元和美元2.9百萬，截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日，分別為。截至該年度為止2023年12月31日，本公司錄得與電價相關的或然代價公允價值重新計量虧損，0.2在綜合經營報表中的營業收入中。截至2022年12月31日止年度，本公司錄得$1.7100萬美元損失和美元1.1於綜合經營報表中分別與電價及產量相關的或然代價的公平值重新計量收益，收益及虧損乃由於計量所用重大假設（包括所收購太陽能設施之實際發電量與估計發電量及市場電價）出現變動所致。截至 2023年12月31日，與市場力量率相關的或有負債的36個月計量期已經結束，該或有負債已解決， $3.1 2024年支付百萬美元。
其他
有幾個不是截至2009年12月20日止年度記錄的其他或有代價負債 2023年12月31日.其他或然代價之公平值重新計量收益0.5於截至2022年12月31日止年度的綜合經營報表中，
可贖回認股權證責任
作為合併的一部分，本公司承擔可贖回認股權證責任，47.6 萬於二零二二年十月十七日，本公司贖回所有尚未行使之可贖回認股權證。於贖回前，可贖回認股權證按公平值於綜合資產負債表入賬為負債，其後其各自公平值變動於各報告日期於綜合經營報表確認。有 不是於截至二零一九年十二月三十一日止年度尚未行使之可贖回認股權證 2023年12月31日.截至2022年12月31日止年度，本公司錄得公平值重新計量虧損，5.6在合併經營報表中。
10.權益
截至2023年12月31日，公司擁有988,591,250授權和158,999,886A類普通股已發行和流通股。截至2022年12月31日，本公司已 988,591,250授權和158,904,401A類普通股已發行和流通股。 A類普通股指持有人， 一對提交給委員會表決的所有事項進行表決
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
公司的股東。普通股股東有權獲得公司董事會可能宣佈的股息。截至2023年12月31日和2022年12月31日，不是普通股分紅已經宣佈。
截至2023年12月31日，以及2022，該公司擁有996,188和1,207,500授權B類普通股和已發行B類普通股，也分別稱為配股。詳情請參閲附註9，“公允價值計量”。
自動櫃員機計劃
於2023年4月6日，本公司訂立控制股權發售銷售協議（“銷售協議”）與Cantor Fitzgerald & Co.（康託爾”），Nomura Securities International，Inc.（"野村”）和Truist Securities，Inc.（"真理論者以及康託和野村代理，"和每個，一個"座席"）.《銷售協議》規定，不時通過"在市場上發售"（"自動取款機"）代理人作為銷售代理或委託人的計劃，受某些限制，包括根據適用的招股説明書補充登記的最高金額。根據本公司於2023年4月6日提交的招股説明書補充，本公司可要約和出售最多$200根據銷售協議，A類普通股的百萬股。截至二零二三年十二月三十一日止年度， 不是普通股通過ATM股票計劃出售。
除任何適用的招股章程補充文件另有指明外，本公司目前擬將根據本招股章程出售證券所得款項淨額用於一般企業用途。本公司的一般企業目的包括但不限於償還債務或再融資、資本支出、為可能的收購提供資金、營運資金和履行其他義務。本公司尚未釐定將特別用作上述用途的所得款項淨額。因此，本公司管理層將對所得款項淨額的分配有廣泛的酌處權。
優先股
本公司已授權發行10,000,000優先股。截至2023年12月31日， 2022, 不是發行了優先股。
11.可贖回的非控股權益
可贖回非控股權益組成部分之變動載於下表：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 可贖回的非控股權益、期初餘額 | $ | 18,133 | | | $ | 15,527 | |
| 現金捐助 | — | | | 1,087 | |
| 現金分配 | (2,320) | | | (1,022) | |
| 向非控股權益的應計分派 | (278) | | | — | |
| 通過企業合併取得非控制性權益 | 15,340 | | | — | |
| 通過資產收購獲得非控制性權益 | 201 | | | 2,126 | |
| 贖回可贖回非控股權益 | (4,301) | | | (228) | |
| 可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入 | (731) | | | 643 | |
| 可贖回的非控股權益、期末餘額 | $ | 26,044 | | | $ | 18,133 | |
12.租契
下表列出了截至2023年12月31日和2022:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 經營租賃費用 | $ | 10,890 | | | $ | 6,798 | |
| 可變租賃費用 | $ | 1,742 | | | $ | 1,185 | |
| 租賃總費用 | $ | 12,632 | | | $ | 7,983 | |
下表提供了與我們的經營租賃相關的補充信息：
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 來自經營租賃的經營現金流 | $ | 10,738 | | | $ | 6,501 | |
| 為換取新的經營租賃負債而獲得的經營租賃資產 | $ | 88,109 | | | $ | 21,123 | |
| 加權-平均剩餘租期(年數) | 23.4年份 | | 19.7年份 |
| 加權平均貼現率 | 5.59% | | 4.78% |
於2023年12月31日的經營租賃負債到期日如下：
| | | | | |
| 2024 | $ | 16,603 | |
| 2025 | 15,052 | |
| 2026 | 15,170 | |
| 2027 | 15,261 | |
| 2028 | 15,308 | |
| 此後 | 271,113 | |
| 總計 | $ | 348,507 | |
| 減去：現值折扣 | (160,945) | |
| 租賃責任 | $ | 187,562 | |
13.承付款和或有事項
法律
本公司是多項索賠及政府訴訟的一方，這些索賠及訴訟均為與其業務附帶的普通例行事項。此外，於日常業務過程中，本公司定期與供應商及客户發生糾紛。預期該等事項的結果不會個別或整體對本公司的財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
履約保障義務
本公司根據本公司的PPA協議保證某些特定的最低太陽能生產產量，通常在 10, 15或25年對太陽能系統進行監測，以確保實現這些產出。於各報告期末，本公司根據未能達到保證太陽能產量，評估是否有任何應付客户款項。截至2023年和2022年12月31日，已達到保證最低太陽能產量，公司已記錄 不是履約保證義務。
購買承諾
於日常業務過程中，本公司作出各種承諾，向特定供應商採購商品及服務。截至2023年及2022年12月31日，本公司已 零及$29.52000萬美元的未履行的不可撤銷的購買太陽能組件承諾。
14.關聯方交易
有一塊錢0.11000萬元，如下所述，以及 不是截至2023年12月31日的應收關聯方款項。有$0.1 1000萬元，如下所述，以及 不是截至2022年12月31日的應收關聯方款項。此外，在正常業務過程中，本公司與關聯公司進行交易，包括：
黑石信貸機構
根據APAF定期貸款、APAF III定期貸款和APACFII融資，Blackstone Group（"黑石集團”）為關聯方，擔任公司與第三方貸款人財團之間的代理人。詳情見附註8 "債務"。
截至2023年及2022年12月31日止年度，本公司已支付美元。1.3百萬美元和零分別為黑石集團的貸款發放成本。
與世邦魏理仕的商業合作協議
就合併而言，本公司與世邦魏理仕訂立商業合作協議（“商業合作協議”）於合併後生效，據此，除其他事項外，世邦魏理仕將邀請公司，
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
加入世邦魏理仕的戰略供應商計劃，世邦魏理仕將推動公司成為其首選清潔能源可再生供應商/合作伙伴，世邦魏理仕和公司將與世邦魏理仕的經紀人建立商業機會推薦計劃，世邦魏理仕將與公司合理合作，為公司客户開發新產品和/或捆綁產品，本公司將考慮真誠邀請世邦魏理仕成為本公司太陽能税收股權合作伙伴，在非排他性的基礎上，在雙方商定的市場條款和世邦魏理仕將提供，在不支付本公司的費用，合理獲取世邦魏理仕準備的數據驅動研究和見解（某些例外情況除外）。商業合作協議持續一段時間， 七年了，具有自動一年制（一）在此期間，除非任何一方根據其中規定的條款提前終止。
2022年12月9日，公司修訂了商業合作協議，更新了業務安排和相關費用方法，其中規定世邦魏理仕員工，包括經紀人，非經紀人和其他與公司合作為世邦魏理仕客户羣帶來清潔電氣化解決方案的員工，他們符合某些最低標準（“合格推薦”），並通過簽署的開發協議記錄了此類合格轉介，將獲得開發費，0.015/瓦特到$0.030/瓦取決於業務部門和此類世邦魏理仕員工的團隊。截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，本公司產生及支付 零及$0.3該等資產分別與開發特定太陽能設施有關，並計入綜合資產負債表內物業、廠房及設備的一部分。截至2023年12月31日和2022年12月31日，有不是應付與商業協作協議相關的世邦魏理仕的金額。
與世邦魏理仕簽訂主服務協議
於2022年6月13日，本公司透過其全資附屬公司訂立總服務協議(“MSA“)與世邦魏理仕合作，世邦魏理仕協助本公司發展太陽能設施。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，本公司產生0.5百萬美元和美元0.1根據MSA提供的發展服務，分別為100萬美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，0.1由於世邦魏理仕在MSA下提供的發展服務，該公司獲得了100萬歐元。
與領滙物流簽訂租賃協議
於截至2023年12月31日止年度，本公司與領滙物流房地產管理有限公司(“領滙物流地產管理有限公司”)的附屬公司訂立租賃協議，取得使用天台發展及營運太陽能設施的權利。鏈接物流)，一家黑石投資組合公司。截至2023年12月31日，公司確認經營租賃資產和經營租賃負債為美元。24.3與這些租賃有關的綜合資產負債表中的百萬美元，其加權平均剩餘租賃期為30好幾年了。於截至2023年12月31日止年度內，租賃開支及根據該等租約支付之款項並不重大。
15.每股收益
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度基本每股收益和稀釋後每股收益計算如下(單位為千，不包括每股和每股金額)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 歸屬於Altus Power，Inc. | $ | (9,355) | | | $ | 55,437 | |
參與證券的應佔收入(1) | — | | | (433) | |
歸屬於普通股股東的淨（虧損）收入—基本和攤薄 | (9,355) | | | 55,004 | |
| A類普通股 | | | |
已發行普通股加權平均股份--基本(2) | 158,699,959 | | | 154,648,788 | |
| 稀釋RSU | — | | | 536,284 | |
| 稀釋性限制性股票 | — | | | 523,921 | |
| 已發行普通股加權平均數-攤薄 | 158,699,959 | | | 155,708,993 | |
| 每股普通股股東應佔淨（虧損）收入—基本 | $ | (0.06) | | | $ | 0.36 | |
| 每股普通股股東應佔淨（虧損）收入—攤薄 | $ | (0.06) | | | $ | 0.35 | |
(1)系應佔下列各項收入： 996,188和1,207,500於2023年及2022年12月31日的發行在外的對齊股份。
(2)截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，計算已發行普通股基本加權平均股不包括 210,710和542,511分別提供給Legacy Altus普通股持有人的公司A類普通股，包括受歸屬條件限制的股份。
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
16.資產報廢債務
ARO主要包括在太陽能系統資產使用年期結束時移除其成本及將太陽能系統場地恢復至原始狀態的成本，該等成本乃根據當前市場價格估計。 下表列出了綜合資產負債表中其他長期負債中記錄的ARO的變動情況：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 |
年初餘額 | $ | 9,575 | | | $ | 7,628 | |
產生的額外債務 | 6,929 | | | 1,681 | |
| 吸積費用 | 536 | | | 266 | |
當年清償或處置的負債 | (26) | | | — | |
年終餘額 | $ | 17,014 | | | $ | 9,575 | |
17.基於股票的薪酬
該公司確認了$15.0百萬美元和美元9.4截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的以股票為基礎的薪酬開支分別為百萬美元。截至2023年12月31日，本公司擁有美元33.6與未歸屬的受限制單位有關的未確認股票補償費用，公司預計將在加權平均剩餘期間內確認， 2好幾年了。
傳統獎勵計劃
在合併之前，Legacy Altus保留了APAM Holdings LLC限制單位計劃，該計劃於2015年通過（“APAM計劃）及APAM Holdings LLC採納2021年利潤利息獎勵計劃（“持有計劃”，並與APAM計劃一起，“傳統獎勵計劃“)，其中規定向僱員、高級管理人員、董事和顧問發放旨在符合利潤利益資格的受限單位。與合併有關，先前根據傳統獎勵計劃授予的既有受限單位被交換為A類普通股，而每個傳統激勵計劃下的傳統Altus普通股的未歸屬股份被交換為具有相同歸屬條件的受限A類普通股。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，60,549和零根據控股計劃，股票被沒收。截至2023年12月31日和2022年12月31日，210,710和542,511根據控股計劃，A類普通股的股票分別受到限制。於截至2023年12月31日、2023年及2022年12月31日止年度內，並無股份獲授，亦不會根據遺產獎勵計劃作出進一步獎勵。
授予單位的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定的，並依賴於公司提供的假設和投入。所有期權模型都使用關於(I)當前估值、(Ii)波動率、(Iii)無風險利率和(Iv)到期時間的相同假設。然而，這些模型對執行價格使用了不同的假設，這些假設因獎勵而異。
綜合激勵計劃
於2021年7月12日，本公司與Felton先生及Norell先生各自訂立管理層股權激勵函件，根據該函件，薪酬委員會於2022年2月5日向Felton先生及Norell先生連同其他高管，包括建築總監Anthony Savino及財務總監Dustin Weber，發放限制性股票單位(“RSU“)綜合獎勵計劃(”激勵計劃“)，以時間為基礎，對於被任命的行政官員和某些其他行政人員，80%(80%)的此類RSU也進一步接受基於績效的歸屬，總計為5%(5%)，不包括當時已發行的本公司B類普通股或本公司B類普通股可轉換為或可能可轉換成的任何A類普通股。在每個適用的歸屬日期繼續受僱的情況下，基於時間的RSU一般在交易結束的第三、四和五週年各歸屬331/3%，而基於業績的RSU在達到上述基於時間的要求和達到代表25年複合年增長率百分比，以美元為初值計算10.00每股(即，在授予日期的三週年、四週年和五週年，股價表現門檻應為$19.53, $24.41, $30.51，分別)。
於二零二三年及二零二二年十二月三十一日， 30,992,545和23,047,325根據激勵計劃授權發行的公司A類普通股股份。根據獎勵計劃授權發行的股份數目將於2024年至2031年每年1月1日增加（i）。 5（ii）本公司董事會決定的股份數量。根據獎勵計劃授權發行的股份數目增加， 52022年1月1日和2023年1月1日的上述已發行股份的%。
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，本公司確認14.9百萬美元和美元9.4與獎勵計劃有關的股票補償開支分別為百萬美元。下表概述截至2023年及2022年12月31日止年度的受限制股份單位活動：
| | | | | | | | | | | |
| 未償還的受限制供應單位數量 | | 加權平均授予日期每股公允價值 |
截至2021年12月31日的餘額 | — | | | — | |
| 已批准的RSU | 8,105,539 | | | $ | 5.27 | |
| 被沒收的RSU | (65,650) | | | 7.40 | |
截至2022年12月31日的餘額 | 8,039,889 | | 5.25 | |
| 已批准的RSU | 3,104,600 | | | 5.52 | |
| 歸屬的RSU | (154,023) | | | 7.25 | |
| 被沒收的RSU | (300,655) | | | 5.45 | |
截至2023年12月31日的餘額 | 10,689,811 | | $ | 5.29 | |
授予的受限制單位包括 259,662受市場化歸屬條件約束的受限制股份單位，其中每一個代表接收一股公司A類普通股的權利，並在授予日期的第三週年根據公司的總股東回報與景順太陽能ETF（“TAN”）進行比較（可作某些調整）和羅素2000指數，分配權重， 50%到每個。
以表現為基礎的受限制股份單位的公平值乃於授出日期使用蒙特卡洛模擬潛在結果估計，並採用以下主要輸入數據：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 預期波動率 | 60 | % | | 70 | % |
| 無風險利率 | 3.73 | % | | 1.94 | % |
| 預期期限 | 2.9年份 | | 5.0年份 |
員工購股計劃
於2021年12月9日，我們採納了2021年員工購股計劃（“2021年員工購股計劃”）。ESPP”），它提供了一種方式，使合資格的僱員可以有機會購買公司A類普通股的股份。截至2023年12月31日和2022年， 4,662,020和3,072,976根據ESPP授權發行的公司A類普通股的股份。於二零二四年至二零三一年期間，根據EPP授權發行的股份數目將於每年一月一日增加（i）（以較小者為準）。 1（ii）本公司董事會決定的股份數量。截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度， 不是發行了公司A類普通股， 不是以股票為基礎的補償開支已就EPP確認。根據EPP授權發行的股份數量增加， 12022年1月1日和2023年1月1日的上述已發行股份的%。
18.所得税
所得税費用（福利）由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 當前： | | | |
| 聯邦制 | $ | — | | | $ | — | |
| 狀態 | 32 | | | (2) | |
| 總當期費用(收益) | 32 | | | (2) | |
| 延期： | | | |
| 聯邦制 | (959) | | | 1,051 | |
| 狀態 | 244 | | | 27 | |
| 遞延税金(福利)費用總額 | $ | (715) | | | $ | 1,078 | |
| 所得税(福利)費用 | $ | (683) | | | $ | 1,076 | |
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
下表列出了按美國聯邦法定税率計算的所得税（福利）費用與公司所得税（福利）費用的對賬：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 所得税（福利）費用—按税前（虧損）收入的21%計算 | $ | (5,598) | | | $ | 11,181 | |
| 非控制性權益及可贖回非控制性權益的影響 | 3,490 | | | 691 | |
| 扣除聯邦福利後的州税 | 169 | | | (138) | |
| 國家估價免税額 | 73 | | | 158 | |
| 與合併相關的交易成本 | — | | | (12) | |
| 與合併有關的交易成本(返回撥備) | — | | | (678) | |
| 税收抵免的效果 | (254) | | | (75) | |
| 基於股票的薪酬 | 2,480 | | | 1,614 | |
| 可贖回認股權證及對齊股份負債的公允價值變動 | (1,183) | | | (11,690) | |
| 其他 | 140 | | | 25 | |
| 所得税(福利)費用 | $ | (683) | | | $ | 1,076 | |
| 有效所得税率 | 2.6% | | 2.0% |
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司的遞延税項資產和負債包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 淨營業虧損 | $ | 86,078 | | | $ | 65,128 | |
| 無形負債 | 397 | | | 594 | |
| 遞延融資成本 | 6,334 | | | 3,029 | |
| 税收抵免 | 945 | | | 690 | |
| 經營租賃負債 | 24,813 | | | 17,830 | |
| 資產報廢債務 | 4,453 | | | 2,490 | |
| 基於股票的薪酬 | 1,096 | | | 609 | |
| 衍生負債 | 1,973 | | | — | |
| 美國證券交易委員會。163(J)利息限額 | 27,567 | | | 16,749 | |
| 遞延税項資產總額 | $ | 153,656 | | | $ | 107,119 | |
| 估值免税額 | (868) | | | (795) | |
| 遞延税項淨資產 | $ | 152,788 | | | $ | 106,324 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 財產、廠房和設備 | $ | (94,286) | | | $ | (58,040) | |
| 無形資產 | (617) | | | (692) | |
| 經營性租賃資產 | (22,224) | | | (16,868) | |
| 衍生資產 | — | | | (876) | |
| 對合夥企業的投資 | (45,492) | | | (40,859) | |
| 遞延税項負債總額 | (162,619) | | | (117,335) | |
| 遞延税項淨負債 | $ | (9,831) | | | $ | (11,011) | |
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，該公司的美國聯邦淨營業虧損結轉為美元。340.1百萬美元和美元262.4分別為100萬美元，用於抵消將於2034年開始到期的未來聯邦應税收入。該公司有聯邦淨營業虧損結轉#美元。303.1百萬美元，可以無限期結轉。截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司擁有47.6美國聯邦淨營業虧損1.2億美元，受美國國內收入法典第382條的限制。截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司的國家淨運營虧損為美元。225.7百萬美元和美元155.4分別為100萬美元，其中0.2如果不加以利用，100萬美元將在2024年到期。
本公司定期評估其遞延税項資產的變現能力，並在其部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現的情況下，設立估值撥備。該公司評估和權衡所有可用的
Altus Power，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位，每股數據除外)
積極和消極的證據，如歷史性的結果、現有遞延納税負債的未來沖銷、預計未來的應税收入以及審慎和可行的納税籌劃戰略。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司已計入估值津貼1美元。0.9百萬美元和美元0.8分別為與國家淨營業虧損相關的遞延税項資產，這些資產更有可能到期。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，該公司在IRC美國證券交易委員會下擁有。163(J)，結轉$的總利息開支限額108.5百萬美元和美元66.1百萬美元，並有無限期的結轉期。
本公司採用適用的權威指引，就公司應在其財務報表中確認、計量、呈列及披露本公司已採取或預期在納税申報單上承擔或預期承擔的所有重大不確定税務狀況的方式，規定一個全面的模式。截至2023年12月31日，公司已不是不確定的税收狀況。公司的財務報表中沒有確認利息和罰金的金額，公司的政策是將利息和罰金作為所得税支出的組成部分列報。
《降低通脹法案》(《****法案》)於2022年8月16日通過成為法律。****的關鍵條款包括實施15%的替代賬面收入最低税，對股票回購徵收消費税，以及為能源和氣候倡議提供重大税收激勵。該公司評估了《利率協議》下的主要條款，得出結論認為，這些條款不適用於截至2023年12月31日的年度，並將繼續監測其對未來期間的影響。
該公司在多個司法管轄區提交聯邦所得税申報單和州所得税申報單。訴訟時效在2014年後的納税年度內仍然有效。
19.後續事件
本公司對2023年12月31日至2024年3月14日期間的後續事件進行了評估，2024年3月14日是經審計的合併財務報表可以發佈的日期。除下文披露的後續事項外，並無後續事項需要在綜合財務報表中記錄或披露。
Vitol收購
2024年1月31日，本公司通過其全資子公司Altus Power，LLC收購了84MW組合 20運營遍佈美國五個州的太陽能設施(Vitol收購“)。該投資組合是從Vitol Solar I LLC(“Vitol Solar I LLC”)收購的。維他命“)通過收購100各項目公司會員權益的百分比，總收購價格約為$119.7百萬美元，並由本公司簽訂，以擴大其太陽能設施的組合。購買價格和相關交易費用由手頭現金支付。收購價格還須根據營運資金和其他項目的慣例進行調整。
這筆交易將作為ASC 805下的一項業務合併入賬。公司正在完成對與此次收購相關的有形和無形資產的評估，一旦評估過程完成，收購價格與收購資產和承擔的負債的分配將完成。
******
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在我們管理層(包括我們的聯席首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們對截至2023年12月31日的披露控制和程序的有效性進行了評估，該詞在修訂後的《證券交易法》(“交易法”)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。
披露控制和程序旨在確保在我們的交易所法案報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並在適當時傳達給我們的管理層，包括我們的聯席首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
基於對我們的披露控制和程序的評估，我們的管理層，包括我們的聯席首席執行官和首席財務官，得出結論認為，由於我們對財務報告的內部控制存在以下所述的重大弱點，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序並不有效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，如《交易法》第13a—15（f）條所定義的。根據我們管理層的評估（由聯席首席執行官及首席財務官參與），截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性，該有效性是基於特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架中的框架，我們的聯席首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制於2023年12月31日尚未生效，由於我們對財務報告的內部監控存在重大弱點，
一個有效的內部控制制度，無論設計得多麼好，都有固有的侷限性，包括可能出現人為錯誤或壓倒一切的控制，因此只能為可靠的財務報告提供合理的保證。由於其固有的侷限性，我們對財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有錯誤陳述，包括人為錯誤、規避或超越控制或欺詐的可能性。有效的內部控制只能為編制和公允列報財務報表提供合理保證。
就編制截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度的財務報表而言，我們於首次公開發售前發現財務報告內部監控存在重大弱點。重大弱點是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，導致我們財務報表的重大錯誤陳述有合理可能無法及時預防或發現。
我們發現了財務報告內部控制方面的重大弱點，目前正在努力加以糾正，這些弱點涉及：（a）合格人員不足，導致管理層無法適當界定責任，以創造有效的控制環境；（b）缺乏正式的風險評估程序；（c）選擇和發展控制活動，包括對信息技術的控制活動。這些重大弱點導致財務報表出現重大錯報的風險增加。
註冊會計師事務所認證報告
由於《就業法》為“新興增長型公司”規定的豁免，本年報表格10—K不包括我們的獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的證明報告。
補救計劃
在高級管理層及審核委員會的監督下，我們正採取以下步驟，並計劃採取額外措施，以糾正重大弱點的根本原因：
•我們已着手採取步驟，旨在糾正合格人員不足的重大缺陷，包括核查是否維持了足夠的資源，以運行有效的控制環境；
•我們已經對SOX流程進行了初步的正式風險評估，並正在糾正已確定的控制漏洞；
•我們已採取步驟，旨在通過對系統、流程、治理和人員實施多項控制措施，糾正控制活動的選擇和發展重大弱點，以提高財務報告內部控制的更廣泛有效性。
我們無法向您保證，我們迄今已採取並將繼續實施的措施將足以糾正我們已識別的重大弱點或避免未來潛在的重大弱點。
財務報告內部控制的變化
如上文所述，我們已採取若干措施，以糾正在財務報告內部監控設計及運作中發現的重大弱點。除這些措施外，截至2023年12月31日止季度，我們對財務報告的內部控制（該術語定義見《交易法》第13a—15（f）條和第15d—15（f）條）沒有任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告的內部控制產生重大影響。
項目9B。其他信息
(A)沒有。
(B)沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第三部分
項目10.董事、行政人員和公司治理
表格10—K第10項所要求的有關董事、行政人員和企業管治的資料，已通過引用我們2024年股東周年大會的授權委託書中所載的資料而納入本報告。
我們採納了適用於所有董事、高級職員及僱員（包括主要行政人員、主要財務人員及主要會計人員）的商業行為及道德守則，該守則載於我們的網站。我們的商業行為準則是一項“道德準則”，如第S—K條第406（b）項所定義。我們將在我們網站www.example.com的投資者部分作出任何法律要求的披露，有關我們道德守則條文的修訂或豁免。
第11項.行政人員薪酬
表格10—K第11項所要求的有關高管薪酬的信息通過引用我們2024年股東年會的授權委託書中所載的信息而納入，並通過引用納入本文。
第12項：某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項。
表格10—K第12項所要求的有關某些實益擁有人和管理層的證券所有權以及相關股東事宜的資料，以引用的方式納入我們2024年股東周年大會的授權委託書中所載的資料，並以引用的方式納入本報告。
第十三條某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。
表格10—K第13項所要求的關於某些關係和相關交易以及董事獨立性的信息，通過引用我們2024年股東年會的授權委託書中所載的信息而納入，並通過引用納入本文。
第14項主要會計費用及服務
表格10—K第14項所要求的有關主要會計費用和服務的信息，通過引用我們2024年股東周年大會的授權委託書中所載的信息而納入，並通過引用納入本文。
第四部分
項目15.物證、財務報表附表
（a）（1）及（a）（2）財務報表及財務報表附表：
請參閲第二部分第8項下的本公司財務報表索引。所有財務報表附表均被省略，因為它們不適用，或數額不重大，不需要，或所需資料載於上文第二部分第8項的財務報表及其附註。
(B)展品。
展品：隨附展品索引中列出的展品均以引用的方式提交或納入本年度報告的表格10—K的一部分。未通過引用結合到先前申請中的附件由星號（*）表示；所有未如此指定的附件均通過引用結合到先前申請中，如所示。
| | | | | | | | |
| 證物編號： | | 描述 |
| 2.1 | | 業務合併協議，日期為2021年7月12日，由世邦魏理仕收購控股公司，CBAH合併分公司I，Inc. CBAH合併子公司II，有限責任公司，Altus Power America Holdings，LLC，APAM Holdings LLC和Altus Power，Inc。（通過引用CBAH於2021年7月13日向SEC提交的當前表格8—K報告的附件2.1）。 |
| 2.2 | | APA Finance II，LLC（作為買方）和DESRI V，L.L.C（作為賣方）於2022年9月26日簽署的會員權益購買協議（通過引用本公司於2022年11月14日向SEC提交的表格8—K的當前報告的附件2.1）。 |
| 2.3 | | APA Finance II，LLC（作為買方）和DESRI II，L.L.C（作為賣方）於2022年9月26日簽署的會員權益購買協議（通過引用本公司於2022年11月14日向SEC提交的表格8—K的當前報告的附件2.2）。 |
| 2.4 | | 買賣協議，由True Green Capital Fund III，L.P.，APA Finance III，LLC，僅出於第V條、第6.04條、第6.05條和第X條的目的，Altus Power，LLC，日期為2022年12月23日（通過引用本公司於2023年2月16日向SEC提交的表格8—K的當前報告的附件2.1）。 |
| 2.5# | | 特拉華州有限責任公司Project Escherholdco LLC簽訂的買賣協議（"E—Holdco"），Soltage E—MGTCO，LLC，特拉華州有限責任公司（“Solage公司”，連同Wellholdco、“賣方”，以及各自統稱為“賣方”）和Altus Power，LLC，一家特拉華州有限責任公司（“買方”），僅為第6.12條之目的，阿爾特斯電力公司，一家特拉華州公司（“買方擔保人”），日期為2023年10月27日（以引用方式併入公司於2023年12月21日向SEC提交的關於表格8—K的當前報告的附件2.1）。 |
| 2.6* | | 《買賣協議》附函，由特拉華州一家有限責任公司Project ECOLDCO LLC簽署（"E—Holdco"），Soltage E—MGTCO，LLC，特拉華州有限責任公司（"Soltage公司"，與Wellholdco、"賣方"和各自"賣方"）和Altus Power，LLC，特拉華州有限責任公司（"買方"），僅為第6.12條之目的，Altus Power，Inc.，特拉華州公司（“買方擔保人”），日期為2023年12月19日 |
| 2.7# | | Vitol Solar I LLC，特拉華州有限責任公司（“Vitol”或“賣方”）和Altus Power，LLC，特拉華州有限責任公司（“買方”）之間的成員權益購買協議，日期為2024年1月31日（通過引用納入公司於2024年1月31日向SEC提交的8—K表格當前報告的附件2.1）。 |
| 3.1 | | Altus Power，Inc.的第三次修訂和重述註冊證書。（通過引用公司於2021年12月13日向SEC提交的當前報告8—K）。 |
| 3.2 | | Altus Power，Inc.第二次修訂和重申的章程（通過引用公司於2021年12月13日向SEC提交的當前報告8—K）。 |
| 4.1 | | A類普通股證書樣本（參考CBAH的附件4.2）。2020年11月20日向SEC提交的表格S—1/A（註冊號333—249958）的註冊聲明。 |
| 4.2 | | 證券描述（作為附件10.21納入公司截至2022年12月31日的年度10—K表格年度報告，於2023年3月30日向SEC提交） |
| 10.1 | | 商業合作協議，日期為2021年7月12日（通過引用CBAH於2021年7月13日向SEC提交的當前表格8—K報告的附件10.3）。 |
| 10.2+ | | 管理層股權激勵函，日期為2021年7月12日（通過引用CBAH的當前表格8—K報告的附件10.4，於2021年7月13日向SEC提交）。 |
| 10.3 | | B類信函協議，日期為2021年7月12日（通過引用CBAH於2021年7月13日向SEC提交的當前表格8—K報告的附件10.5）。 |
| | | | | | | | |
| 10.4 | | 投資者權利協議，日期為2021年7月12日（通過引用CBAH的當前表格8—K報告的附件10.7，於2021年7月13日向SEC提交）。 |
| 10.5 | | 第二次修訂和重列承兑票據，日期為2021年2月16日，由世邦魏理仕收購控股公司，特拉華州公司和世邦魏理仕收購贊助商有限責任公司（通過引用CBAH於2021年3月31日向SEC提交的10—K表格年度報告的附件10.1合併）。 |
| 10.6+ | | Altus Power，Inc. 2021年綜合激勵計劃（通過引用本公司於2021年12月13日向SEC提交的當前報告8—K表格的附件10.10合併）。 |
| 10.7+ | | Altus Power，Inc. 2021年員工股票購買計劃（通過引用本公司於2021年12月13日向SEC提交的當前報告8—K表格的附件10.11納入）。 |
| 10.8+ | | 董事和高級管理人員賠償協議的表格（通過引用公司於2021年12月13日向SEC提交的當前報告中的附件10.12）。 |
| 10.9 | | APA Finance，LLC（作為借款人）、APA Finance Holdings，LLC（作為股權持有人）於2021年8月25日簽署的經修訂和重訂的信貸協議（如其中定義），BISF代理有限責任公司，作為行政代理，美國銀行全國協會，作為抵押代理，付款代理人和文件保管人每一個人，都有自己的信仰，每一個人都有自己的信仰。（通過引用CBAH於2021年9月23日向SEC提交的表格S—4/A（註冊號：333—258700）的登記聲明的附件10.12合併）。 |
| 10.10+ | | 僱傭協議，日期為2017年2月15日，由Altus Power America Management，LLC和Dustin Weber（通過引用CBAH的表格S—4/A（註冊號333—258700）註冊聲明的附件10.13合併，於2021年9月23日向SEC提交）。 |
| 10.11+ | | 僱傭協議，日期為2021年10月21日，由Altus Power，Inc.和Lars Norell簽訂(通過引用CBAH註冊聲明的S-4/A(REG.第333-258700號)，2021年10月28日向美國證券交易委員會備案)。 |
| 10.12+ | | Altus Power，Inc.和Gregg Felton之間的僱傭協議，日期為2021年10月21日(通過引用CBAH註冊聲明的S-4/A(REG.第333-258700號)，2021年10月28日向美國證券交易委員會備案)。 |
| 10.13+ | | 機密信息、發明和專有權利協議，日期為2021年10月21日，由Altus Power America Management，LLC和Lars Norrell簽訂(通過引用CBAH以表格S-4/A(REG.第333-258700號)，2021年10月28日向美國證券交易委員會備案)。 |
| 10.14+ | | 機密信息、發明和專有權利協議，日期為2021年10月21日，由Altus Power America Management，LLC和Gregg Felton簽署(通過引用CBAH以表格S-4/A(REG.第333-258700號)，2021年10月28日向美國證券交易委員會備案)。 |
| 10.15+ | | 董事邀請函表格(合併內容參考公司於2021年12月13日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格中的附件10.21)。 |
| 10.16+ | | Altus Power，Inc.和Anthony Savino之間於2021年12月29日簽署的保密信息、發明和專有權利協議(合併通過參考2022年1月10日提交給美國證券交易委員會的S-1表格中公司註冊聲明的附件10.20)。 |
| 10.17+ | | Altus Power，Inc.和達斯汀·韋伯之間於2021年12月31日簽署的《保密信息、發明和專有權利協議》(合併內容參考2022年1月10日提交給美國證券交易委員會的S-1表格中公司註冊聲明的附件10.21)。 |
| 10.18+ | | 根據Altus Power，Inc.2021年綜合激勵計劃，由Altus Power，Inc.和員工之間簽訂的限制性股票獎勵協議的格式，日期為2022年2月15日(通過引用併入公司截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.21，於2023年3月30日提交給美國證券交易委員會) |
| 10.19 | | Park Avenue Solar Solutions，LLC和世邦魏理仕股份有限公司(以下簡稱世邦魏理仕)之間的代理開發和項目管理服務協議，日期為2022年6月13日(通過引用併入公司截至2022年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.22，於2023年3月30日提交給美國證券交易委員會) |
| 10.20 | | Altus Power，LLC和世邦魏理仕公司之間於2022年12月9日對2021年7月12日商業合作協議的修正案(通過引用併入該公司截至2022年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.23，該表格於2023年3月30日提交給美國證券交易委員會) |
| 10.21 | | 信用協議，日期為2022年12月19日，由APA世代有限責任公司、幾個貸款人、花旗銀行、美國銀行、摩根大通銀行、KeyBank National Association和Truist Securities，Inc.以及本協議其他不時發行人簽署的信用協議，以及花旗銀行(通過參考2022年12月19日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1合併而成)。 |
| 10.22 | | APA Finance II，LLC，KeyBanc Capital Markets Inc.，KeyBanc National Association，Huntington National Bank及其貸款人於2022年12月23日簽署的融資協議(合併內容參考2022年12月27日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表附件10.1)。 |
| | | | | | | | |
| 10.23 | | 信貸協議，日期為2023年2月15日，由APA Finance III借款人有限責任公司、APA Finance III借款人控股公司、Blackstone Asset Based Finance Advisors LP、美國銀行信託公司、全國協會、美國銀行全國協會及其貸款人組成(合併內容通過引用2023年2月16日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1)。 |
| 10.24 | | APA Finance III借款人有限責任公司、APA Finance III借款人控股有限責任公司、其擔保方、Altus Power，Inc.、Blackstone Asset Based Finance Advisors LP、美國銀行信託公司、國民協會、美國銀行全國協會及其貸款人之間的第1號修正案，修訂各方於2023年2月15日訂立的信用協議(通過引用併入，作為公司於2023年8月14日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.1，2023年) |
| 10.25* | | APA Finance III借款人有限責任公司、APA Finance III借款人控股有限公司、其擔保方、Altus Power，Inc.、Blackstone Asset Based Finance Advisors LP、美國銀行信託公司、國家協會、美國銀行全國協會及其貸款方之間的第2號修正案，修訂日期為2023年2月15日的信貸協議 |
| 10.26# | | 2023年12月20日APA Finance III借款人、APA Finance III借款人控股公司、Blackstone Asset Based Finance Advisors LP、美國銀行信託公司、全國協會、美國銀行全國協會及其貸款方之間的信貸協議修正案3(通過引用併入本公司於2023年12月21日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1) |
| 10.27# | | 信貸協議，日期為2023年11月10日，APACF II，LLC(“借款人”)，APACF II Holdings，LLC，作為股權持有人，Pass Equipment Co，LLC，項目公司不時與項目公司簽約，税務股權持有者，美國銀行信託公司，全國協會，作為行政代理和抵押品代理，美國銀行全國協會，作為文件託管人，每一貸款人不時(統稱為“貸款人”和個別，“貸款人”)和Blackstone Asset Based Finance Advisors LP(“Blackstone”)，作為貸款人的代表。(通過引用併入本公司於2023年11月13日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1) |
| 10.28# | | 一份日期為2023年12月27日的信貸協議，由借款人、貸款方，包括高盛資產管理公司和加拿大養老金計劃投資委員會的子公司CPPIB Credit Investments III Inc.(統稱為貸款人)和作為行政代理的全國協會威爾明頓信託公司(通過引用併入，作為本公司於2024年1月2日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1)簽訂 |
| 10.29* | | APA世代有限責任公司、幾個貸款人、花旗銀行、美國銀行、摩根大通銀行、KeyBank National Association和Truist Securities，Inc.以及本協議其他不時發行人之間於2023年12月22日簽署的信用證協議的第1號修正案，以及花旗銀行，N.A.修訂各方於2022年12月19日簽署的信用證協議 |
| 10.30 | | 由APA Finance III借款人有限責任公司於2023年12月20日發行的A類票據，收款人為丹佛保險公司的Security Life(通過引用併入本公司於2023年12月21日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的第10.2號文件中)。 |
| 21.1* | | 註冊人的子公司。 |
| 23.1* | | Grant Thornton LLP的同意，Altus Power，Inc.的獨立註冊公共會計師事務所。 |
| 23.2* | | 德勤律師事務所同意。 |
| 31.1* | | 根據依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對首席執行官的證明 |
| 31.2* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對首席財務官的證明 |
| 32** | | 首席執行官和首席財務官根據18 U.S.C.第1350條，根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條通過 |
| 97* | | Altus Power Clawback政策 |
| 101.INS* | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| 101.Sch* | | XBRL分類擴展架構文檔 |
| 101.卡爾* | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.定義* | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| 101.實驗所* | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| 101.前期* | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| 104* | | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
| | | | | |
| * | 現提交本局。 |
| ** | 隨信提供。 |
| + | 附件涉及管理合同或其他補償計劃安排。 |
| # | 根據第S—K條第601（a）（5）項，本證物的附表和類似附件已被省略。本公司承諾，如有要求，立即向SEC或其工作人員提供一份被省略的附表和類似附件的副本。 |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
Altus Power，Inc.
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| 日期：2024年3月14日 | 發信人： | /s/Gregg J. Felton |
| 姓名： | 格雷格·J·費爾頓 |
| 標題： | 聯席首席執行官 |
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份和日期在下文中籤署。
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| 名字 | | 職位 | | 日期 |
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| /s/Gregg J. Felton | | 董事聯席首席執行官 | | 2024年3月14日 |
| 格雷格·J·費爾頓 | | | | |
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| /s/Lars R. Norell | | 董事聯席首席執行官 | | 2024年3月14日 |
| 拉爾斯·R·諾雷爾 | | | | |
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| /s/Dustin L.韋伯 | | 首席財務官 | | 2024年3月14日 |
| 達斯汀·L·韋伯 | | | | |
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| /s/Christine R.德特里克 | | 董事會主席 | | 2024年3月14日 |
| 克里斯汀河德特里克 | | | | |
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| /s/Richard N.佩雷茨 | | 董事 | | 2024年3月14日 |
| Richard N.佩雷茨 | | | | |
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| /s/Diane D.邊緣 | | 董事 | | 2024年3月14日 |
| 黛安·D邊緣 | | | | |
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| /s/Robert C.伯納德 | | 董事 | | 2024年3月14日 |
| Robert C.伯納德 | | | | |
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| /s/Robert M.喇叭 | | 董事 | | 2024年3月14日 |
| Robert M.喇叭 | | | | |
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| /s/Tina C.帝國 | | 董事 | | 2024年3月14日 |
| 蒂娜C.帝國 | | | | |