美國證券交易委員會

華盛頓特區。20549

 

表格10-K

 

☒根據第1999/19999/199999/19999 13或15(d)年證券交易法 1934截至本財政年度止2023年12月31日,

 

或

 

☐過渡報告的追求t至截面 13或15(d)年證券交易法 1934.

 

委託文件編號：1-35327

 

Genie Energy Ltd

(註冊人的確切姓名載於其章程)

 

 

布羅德街520號, 紐瓦克, 新澤西07102

(主要執行機構地址、郵政編碼)

 

(973) 438-3500

(註冊人的電話號碼，包括區號)

 

根據第(1)款登記的證券12(B)《法案》：

 

 

依據本條例第條登記的證券12(G)該法案：無 

 

用複選標記表示註冊人是否為規則中定義的知名經驗豐富的發行人405證券法的一部分。是☐ 不是 ☒

 

用複選標記表示註冊人是否不需要根據第13或部分15(D)《法令》。是☐ 不是 ☒

 

用複選標記表示註冊人(1)已提交部門要求提交的所有報告13或 15(d)年證券交易法 1934在前述期間12幾個月(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限)，以及(2)過去一直受到這樣的備案要求的約束90幾天。是 ☒ 不是 ☐

 

指示E通過勾選標記，註冊人是否已經以電子方式提交了根據規則要求提交的每個交互數據文件405《S-T條例》(§ 232.405（本章）在前一段時間內。 123個月(或登記人被要求提交此類檔案的較短期限)。是 ☒ 不是☐

通過複選標記註冊人是否是大型加速歸檔者、加速歸檔者、非加速歸檔者、小型報告者 一個新興的成長型公司。請參閲"大型加速歸檔"、"加速歸檔"、"小型報告公司"的定義， “新興成長型公司” 細則 12b-2《交易所法案》。

 

 

如果是新興增長型公司，則以複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據第1.5條規定的任何新的或修訂的財務會計準則， 13(a)的 《交易所法案》。☐

 

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 ☒

 

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，用勾號表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正. ☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。 ☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如規則所定義12b-2的行為）。是的 ☐ 不是☒

 

註冊人的非關聯公司持有的有表決權和無表決權股票的總市值，基於該等股票的總市值，在6月30日的價格， 2023(the註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個工作日）的B類普通股美元，14.14據紐約證券交易所報道，每股約為美元，306.61000萬美元。

 

自.起2024年3月13日vt.的.註冊人已超越發送英25,785,839 B類普通股， 1,574,326 sA類普通股。不包括在這些數字之外 是2,992,970分享B類公用設施由精靈能源有限公司持有的CK國庫。

以引用方式併入的文件

 

與將於2024年5月8日舉行的註冊人股東年會有關的最終委託書以引用的方式併入本10-K表格的第III部分，其範圍與表格10-K中所述的範圍相同。

 

 

 

索引

Genie Energy Ltd

 

表格10-K的年報

  

 

如本年度報告所用，除非文意另有所指，術語“公司”、“精靈”、“我們”和“我們的”是指精靈能源有限公司，特拉華州的一家公司及其子公司

 

業務OVEr查看

 

Genie Energy Ltd.是一家端到端能源服務供應商。我們通過以下方式管理業務並報告業績： 二 報告分部。

• 精靈零售能源（“GRE”）通過在美國境內某些放松管制的市場運營的零售能源供應商（“REPs”）向住宅和小型企業客户供應電力和天然氣；以及
• Genie Renewables包括以下 三業務範圍：
  • Genie Solar是一家綜合性太陽能公司，為商業和工業（“C & I”）客户及其自身的投資組合開發、建設和運營太陽能項目；
  • 城通太陽能（“CityCom”）社區太陽能解決方案的營銷人員；以及
  • Diverssegy LLC（“迪韋爾塞吉”）為C & I客户提供能源經紀和諮詢服務。

本公司通過其全資ed子公司， 國際能源公司（“geic”），擁有 100Genie Retail Energy，Inc.和 95.5%的Genie Energy Services，LLC（“ges”）. GES持有我們於Genie Renewables分部組成實體的權益。於二零二一年三月，本公司將GES分部更名為Genie Renewables。年第三季度 2022該公司停止經營前分部GRE International（GRE International：行情）“格雷”）. GREI的若干資產和負債及業務被分類為已終止經營業務，而該分部的剩餘資產和負債則與公司合併。

GRE擁有並運營代表，包括IDT Energy，Inc.（“IDT能源”），居民能源，有限責任公司（“居民能源”），Town Square Energy，LLC和Town Square Energy East，LLC（統稱， “謝霆鋒”），南方聯邦電力公司（“SFP”）和Mirabito天然氣（“Mirabito”）。GRE的REP業務轉售電力和天然氣給住宅和小型企業和小型商業客户。GRE的大部分代表客户位於美國東部和中西部以及德克薩斯州。Mirabito向佛羅裏達州的商業客户供應天然氣。

Genie Renewables由我們的 95.5Genie Solar是一家綜合性太陽能公司的%權益， 92.8%的股份，城市太陽能，社區太陽能和其他銷售解決方案的營銷商， 91.5%興趣在Diversegy能源經紀人，.

精靈太陽能擁有我們的 80.0陽光能源公司（Sunlight Energy）是一家太陽能開發商和運營商， 我們的 60.01999年12月，“稜鏡”）設計和製造專用 太陽能電池板。

聯合王國、芬蘭和瑞典境內停止的行動

此前，該公司擁有第三個部門GREI，為歐洲某些市場的住宅和小型企業客户提供電力和天然氣。 公司經營的Orbit Energy Limited（"Orbit”），該公司在英國運營， Lumo Energia Oyj（“Lumo芬蘭”）在芬蘭運營 和Lumo Energi AB（“Lumo瑞典”）在瑞典運作。

2021年11月29日，Orbit被宣佈破產，其客户被轉移至“最後供應商”。自2021年12月1日起，Orbit的管理權移交給第三方管理員。軌道的帳户， 解除整合 自2021年12月1日起生效。

於2023年11月28日，Orbit的管理終止，Orbit的控制權由管理人交還給本公司。Orbit之賬目已與本公司賬目合併，自二零二三年十一月二十八日起生效。

I在#年第三季度2022，本公司決定停止LUMO、Energia、Oyj的業務(“Lumo芬蘭”)和Lumo Energy Energi AB(“Lumo瑞典”)。2022年7月，該公司進行了一系列交易，出售了Lumo瑞典持有的大部分電力掉期工具。該公司還進行了一系列交易，將芬蘭Lumo和瑞典Lumo的客户轉移到其他供應商。

2022年11月，Lumo芬蘭宣佈破產，Lumo芬蘭的管理權移交給管理人(“Lumo管理員”)。Lumo芬蘭公司的所有資產和負債仍歸Lumo芬蘭公司所有，本公司保留其所有權權益，但Lumo芬蘭公司的管理和控制權已移交給Lumo管理人。由於公司失去了對Lumo芬蘭公司管理層的控制權，Lumo芬蘭公司的賬目從2022年11月9日起解除合併。

我們將英國、芬蘭和瑞典的業務列為非連續性業務。

在芬蘭Lumo和瑞典Lumo的業務停止後，GRE國際不再是一個單獨的部門，Grei的某些資產和負債和業務被歸類為非持續業務，該部門的剩餘資產和負債以及GRE國際的持續業務的結果與公司合併。

可報告的細分市場

我們有二可報告的業務部門：GRE和精靈可再生能源。我們的可報告細分市場根據服務類型、客户和客户地理位置進行區分。按部門和地理區域分列的財務信息載於“附註18-本年度報告綜合財務報表附註中的“業務分部和地理信息”。

 

一般商業信息

 

我們的主要辦事處位於520布羅德街，紐瓦克，新澤西州07102。我們的電話號碼是(973) 438-3500我們的網站 www.genie.com.

 

我們透過我們網站的投資者關係網頁免費提供（http://genie.com/investors/sec-filings/）表格10—K的年報、表格10—Q的季度報告、表格8—K的現行報告及對該等報告的所有修訂，以及表格10—Q的所有實益擁有權報告 3, 4和5由董事、高級管理人員和受益所有人提交， 10在該等材料以電子方式提交給美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內，儘快向美國證券交易委員會（SEC）提交我們的股本證券的%。我們已為所有員工（包括首席執行官及首席財務官）採納商業行為及道德守則。我們的商業行為和道德準則的副本可在我們的網站上查閲。

 

沒有我們網站的部分（https：//genie.com），包括其中各頁（例如投資者關係頁及其可供查閲的材料）及其所載或所包含的資料均納入本表格10—K的年報或我們向證券交易委員會提交的其他文件內。

 

我們歷史上的關鍵事件

 

2004年11月，IDT Corporation（或IDT，我們的前母公司）在紐約州推出了一個零售能源供應商業務，品牌名為IDT Energy。

 

2011年10月，我們被IDT分拆，成為獨立上市公司，B類普通股在紐約證券交易所上市。

 

2016年11月，GRE收購了零售能源控股有限責任公司，該公司以Town Square Energy品牌運營代表。

 

2017年8月，GRE收購了位於佛羅裏達州的商業供應商Mirabito Natural Gas。此次收購將GRE的服務市場擴展到佛羅裏達州。

2018年10月，我們收購了 60.0Prism的%權益，該公司是一家太陽能解決方案公司，從事美國基於太陽能電池板製造、太陽能安裝設計和項目管理。

2019年7月，我們推出了南方聯邦電力REP，並進入德克薩斯州的能源供應市場。

在……裏面2022之後，Genie Solar開始專注於開發公用事業規模的太陽能項目，這些項目將由其擁有和分離。

於二零二二年七月，我們成立Sunlight Energy，為擁有Genie Renewable太陽能發電項目及第三方開發項目提供資金的投資工具。

於2022年12月，Genie Solar獲得其首個公司擁有項目的通知書，該項目為一個 4—紐約州北部的兆瓦社區太陽能公司。

在……裏面2023年11月, 我們收購了一個投資組合， 十 在俄亥俄州和密歇根州運營太陽能系統設施， 同意在印第安納州從同一業主處購買額外的太陽能系統 設施，但須滿足某些關閉條件，這些條件已於2024年2月得到滿足。

最近的發展

2023年4月，Genie Solar在紐約州北部的 首個公司擁有的太陽能發電項目破土動工。

2023年6月，我們宣佈贖回我們2012年A系列優先股的所有 剩餘流通股。

2023年7月，Genie Solar宣佈其第二個公司擁有的項目（也位於紐約州北部的6.25 MW 陣列）已經 獲得了繼續通知（NTP）。

分紅

 

我們每季度向A類和B類支付股息 普通股，以及在贖回我們2012—A系列優先股的所有流通股之前（ “優先股”），我們的優先股.

截至2009年12月30日止年度已派付股息總額2023年12月31日，我們的A類和B類普通股(“普通股”)是$8.01000萬美元，具體如下：

 

 

 

 

 

在……上面2024年2月28日我們每季度支付了1000美元的股息，0.075第四季度， 2023致截至交易日收盤時登記在冊的股東2024年2月20日.

2022年2月7日，公司董事會授權一項計劃，從2022年第二季度開始，以每股8.50美元的清算優先權贖回每季度最多100萬美元的優先股。 2023年和2022年，我們分別以8.50美元的清算優先權贖回了983，385股和1，339，341股 優先股，總額為 美元8.41000萬美元和300萬美元11.4分別為2.5億美元和2.5億美元。  

在贖回所有發行在外的優先股之前，我們就優先股支付季度股息。 截至2009年12月30日止年度已派付股息總額 2023年12月31日我們的優先股為90萬美元，如下所示：

 

 

 

2022年12月31日，我們應計額外股息$0.5301我們優先股的每股，相當於總計$0.5百萬美元。應計項目是根據GRE截至2022年12月31日的表現計算的。並於2023年5月15日領到工資。

生意場

精靈零售能量

概述

 

GRE由代表和相關業務組成。GRE的代表業務在美國放松管制的市場上獲得住宅和商業電力和天然氣客户。GRE在批發市場上購買電力和天然氣，並將這些商品轉售給GRE的銷售代表客户。銷售給客户的電力和天然氣的淨銷售價格與他們的電力和天然氣供應成本以及相關成本之間的正差額是代表企業的毛利潤。

 

GRE的能源代表業務在放松管制的能源零售市場內的某些公用事業領域運營十八美國其他州：康涅狄格州、特拉華州、佛羅裏達州、佐治亞州、伊利諾伊州、印第安納州、緬因州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、密歇根州、新罕布夏州、新澤西州、紐約州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、羅德島州和得克薩斯州，以及華盛頓特區。作為我們持續業務發展努力的一部分，我們定期評估其他放松管制的司法管轄區的機會，以加速我們客户羣的增長，並降低與地理集中度相關的運營和監管風險。

GRE的全球代表業務以幾個品牌運營，包括IDT Energy、Residers Energy、City Square Energy、Southern Federal Power和Mirabito。GRE在電力和天然氣市場的多樣化產品包括可變費率和/或固定費率。在他們的許多市場中，GRE的銷售代表將提供綠色電力和綠色天然氣。綠色電力供應與反映可再生能源發電的可再生能源證書或REC相匹配。綠色天然氣供應與主要來自温室氣體減排項目的碳抵消證書相匹配。

從歷史上看，GRE通過其代表的有機增長來擴大其代表業務–通過客户獲取計劃增加新客户的速度快於流失或流失客户的速度–以及通過收購其他代表和業務賬簿。新客户通常是通過營銷和銷售渠道的組合獲得的，包括上門徵集、電話營銷、在線和數字營銷、直接郵寄和市政聚合，通過競爭性競標某些市政當局授予的獨家合同，在州法律授權的地方。這些市政電力綜合合同以固定價格將參與的居民電力供應授予單一供應商，該固定價格通常是通過競爭性招標過程確定的。

 

 

GRE根據所提供的商品電錶的數量和這些電錶所代表的住宅客户當量(RCE)的數量來評估其客户羣。RCE是一個衡量單位，表示單户住宅客户的典型年度商品消費量。一RCE代表 1,000天然氣或 10,000kWh的電力。

客户流失是REP業務中的一個重要因素。GRE代表的每月流失率平均為 四和七 月%。當商品價格下跌時，當天氣驅動的消費減少時，當代表客户的價格相對於競爭對手（包括現有的公用事業供應商）下降時，或者當代表激勵客户的任期時，客户流失往往會減少。當商品價格上漲時，當天氣驅動的消費增加或激增時，或者當代表客户的價格相對於競爭對手（包括現有公用事業供應商）收取的價格增加時，客户流失往往會增加。新收購的客户通常比長期客户有更高的流失率。 當客户轉移到新的供應商時，市政聚合交易的數量也會 影響客户流失。

 

GRE的收入約為 95.6%和96.3%佔我們綜合總收入的比例， 2023和2022，分別為。在……裏面2023，GRE產生的收入為美元409.9100萬美元，其中包括350.8 100萬美元來自電力銷售和美元56.0天然氣銷售額為1000萬美元，相比之下，304.02000萬英寸2022，包括$241.8 100萬美元來自電力銷售和美元62.1 100萬美元的天然氣銷售。近年來，GRE的電力銷售佔總銷售額的百分比有所增加，因為我們的銷售渠道獲得的電力客户多於天然氣客户。電力和天然氣比例的變化是由於公司在馬薩諸塞州和德克薩斯州等州的擴張和增長，這些州只有電力被解除管制。

 

GRE的REP收入是季節性的。約 48.1%和39.7佔我們天然氣收入的%， 2023和2022第一季，我們的服務區的供暖需求最高。雖然電力需求不像天然氣那樣季節性， 32.5%和%30.52009年電力銷售總收入的百分比 2023和2022，分別於第三季產生，當時我們的服務區對冷氣的需求往往最高。

 

惡劣和異常的天氣模式會嚴重影響GRE的財務業績。例如，2014年第一季度影響東北部的極地渦旋以及2021年第一季度影響德克薩斯州的冬季風暴Uri。

潛在的全球氣候變化除其他可能的條件外，可能會造成温度和天氣模式的異常變化，導致異常的天氣條件、更強烈、更頻繁和極端的天氣事件和其他自然災害。一些氣候學家認為，這些極端天氣事件將變得更加普遍和極端，這將對我們的業務產生更大的影響。

截止日期：2023年12月31日，GRE服務 361,000 米（279,000 電動和 82,000 天然氣）相比， 275,000米（196,000電動和 79,000天然氣） 2022年12月31日.截至 2023年12月31日GRE， 350,000 RCEs（272,000 電動和 78,000 天然氣）相比， 262,000 RCEs（181,000 電動和 81,000 天然氣） 2022年12月31日.

 

REP行業概述

 

代表在美國放松管制的零售能源市場運作。代表在批發市場購買電力和天然氣，並將這些商品轉售給他們的客户，包括房主、租房者和中小型商業和政府業務和機構。一般而言，現有的當地公用事業公司繼續處理電力和天然氣的分配、計費和收集。公用事業公司將其賬單商品供應部分收取的收益扣除某些費用後匯給代表。

 

代表一般沒有重大固定資產，資本支出水平低。其收入成本乃於各自批發市場購買電力及天然氣及其他因素產生。銷售、一般和行政開支主要與客户獲取、客户保留、應收賬款的賬單和購買或POR、支付給公用事業的費用以及項目管理有關。

 

自.起2023年12月31日，有幾個三十在美國。有一定程度的能源放松管制的國家。我們目前在所有住宅放松管制包括電力和天然氣的州銷售，在一些州，住宅放松管制只涵蓋電力和天然氣。一商品。我們正在申請執照或在某些這樣的州建立業務，並不斷評估其他州的市場機會。

某些代表市場的一些競爭對手為了招攬新客户，採取了不公平的商業行為。這些做法可能會給消費者、監管機構或政治團體造成對我們行業的負面印象。此外，這種做法可能會導致監管行動，對我們和行業產生負面影響。

 

 

營銷

 

GRE的客户代表-IDT Energy、Residents Energy、TSE、SFP和Mirabito-通過幾個條款和條件不同的產品向客户提供服務。這些服務包括價格逐月變動的可變費率計劃、單位價格在商定期限內保持不變的固定合同以及可續簽合同。我們的很大一部分客户羣註冊了可變費率產品，這使我們能夠調整向客户收取的費率。這些比率調整的頻率和程度由GRE決定。除康涅狄格州外，GRE代表所服務的所有州的所有客户均可獲得可變費率產品。

 

自.起2023年12月31日，對可變費率產品的客户構成約為43.5佔我們綜合收入的1%。其餘部分包括固定費率協議的客户。

 

GRE的代表將在其所有市場提供可再生能源或綠色能源供應選擇。可再生電力供應是100與可再生能源證書(REC)相匹配的百分比，這些證書反映了水力發電、風能、太陽能和生物質能等來源的發電量。

 

我們通過所有產品銷售的電力和天然氣都是由當地公用事業公司計量並交付給客户的。這些公用事業公司還為我們的大多數客户提供賬單和收費服務。

在許多州，GRE代表的應收賬款是由其所在地區的公用事業公司以面值的一定比例購買的。作為交換，公用事業公司接受對客户應收賬款的優先留置權，而不求助於代表。在此框架內運營的計劃比購買應收賬款或POR計劃更受歡迎，它們降低了我們的信用風險。在2023年期間，相關成本約為0.9GRE營收的30%。在…2023年12月31日, 84.4GRE應收賬款淨額的%是在POR計劃下進行的。

康涅狄格州、俄亥俄州、紐約州、賓夕法尼亞州、伊利諾伊州、華盛頓特區的某些公用事業公司，馬薩諸塞州和馬裏蘭州提供POR項目，沒有追索權。這些計劃允許客户與逾期餘額留在POR和合並賬單計劃。然而，新澤西州的公用事業公司通常不允許客户逾期餘額超過 120在他們的POR課程中註冊或保留的時間。在一定時間後（根據具體商品確定），銷售代表開始負責為拖欠客户開具未來發票的商品部分的賬單和收取。特拉華州、伊利諾伊州、新罕布什爾州、俄亥俄州和羅德島州的某些公用事業公司不提供POR，但他們提供合併計費。在佛羅裏達州和德克薩斯州，沒有POR項目。

 

GRE的目標是我們能夠以高效和透明的方式獲取能源的市場。我們尋求購買批發能源，那裏有一個反映所有參與者公平商品價格的實時市場。這使GRE能夠反映真實的市場成本基礎，並根據現行市場利率調整其利率以適應其可變利率客户。

 

我們定期監測尚未開展業務的州的放松管制或放松管制的市場，以確定我們是否以及在什麼條件下可以實現盈利。我們可能會在選定地區啟動許可程序，以促進進入該地區，視乎有利的放鬆監管發展而定。

燃氣和電力供應的採購和管理

GRE的某些代表是與BP能源公司或BP簽訂的修訂和重申的首選供應商協議的一方，協議期限至2026年11月30日。根據協議，代表們以市場價格加一筆費用購買電力和天然氣。對BP的債務由與購買REP客户應收款有關的公用事業公司的存款或應收款以及與BP的任何抵押賬户有關的任何現金存款或信用證的第一擔保權益擔保。根據本協議購買電力和天然氣的能力須滿足若干條件，包括維持若干契約。在 2023年12月31日本公司已遵守該等契諾。

 

GRE必須在其運營的許多市場中滿足某些最低綠色能源供應標準。我們通過獲得可再生能源證書（REC）來達到這些門檻。此外，GRE還向我們運營的所有地區的客户提供綠色或其他可再生能源產品。GRE獲得綠色可再生能源轉換權或屬性和REC，以滿足這些客户的負荷要求。

 

GRE不擁有發電、輸電或配電設施，也不擁有天然氣生產、管道或配電設施。對於他們的天然氣供應，GRE的代表目前合同與自治領傳輸公司，國家燃料供應公司，威廉姆斯天然氣管道和德克薩斯東部輸送公司和其他天然氣管道，儲存和運輸服務。在電力供應方面，他們利用紐約獨立系統運營商公司，或NYISO和PJM Interconnection，LLC或PJM，用於電力傳輸和配電。NYISO負責紐約州的高壓輸電網絡，管理和監控紐約的批發電力市場。PJM是一個區域輸電組織，負責協調所有或部分地區批發電力的流動，十三州（包括新澤西州，賓夕法尼亞州，馬裏蘭州和伊利諾伊州）和哥倫比亞特區。在德克薩斯州，SFP通過德克薩斯州電力可靠性委員會（ERCOT）獲取電力。

 

出於風險管理的目的，GRE的代表使用遠期實物交付合同購買電力和天然氣的一部分，這被定義為商品衍生合同。此外，GRE的代表參與看跌期權和看漲期權，以對衝電力和天然氣市場價格的不利波動。

 

ISO為GRE REP運行的每個電網執行實時負載平衡。同樣，負荷平衡由公用事業公司或當地分銷公司（LDC）為GRE運營的每個天然氣市場執行。負載平衡確保GRE代表購買的電力和天然氣數量等於在任何特定時間點滿足客户需求所需的數量。向GRE的代表收取或貸記其供應商和最不發達國家為其帳户購買和銷售的電力和天然氣。GRE的代表通過在現貨市場買賣、每月現金結算和/或根據公用事業、最不發達國家和/或ISO執行的負荷平衡調整未來交付量來管理其客户的實際電力和天然氣需求與其批量或批量購買量之間的差異。

競爭

 

作為REPs的運營商，GRE經常在其提供服務的每個市場上與當地公用事業公司競爭，並與許多其他持牌REPs競爭。在某些市場上，競爭對手REPs與當地公用事業有關聯。GRE還與幾家大型垂直整合能源公司以及較小的獨立運營商競爭。與公用事業公司和代表的競爭影響GRE的毛利率、客户獲取率和客户流失率。

 

提供固定費率產品或保證定價的代表和公用事業公司往往無法改變向客户提供的銷售費率，以應對潛在的大宗商品價格波動。在大宗商品成本下降的環境中，可變費率代表通常會變得更具競爭力，因為他們受益於公用事業公司在降低銷售率以反映較低大宗商品成本方面的滯後，他們可能受益於利潤率壓力的減少、客户獲取環境的改善和較低的流失率。在大宗商品成本上升的環境中，提供可變費率產品並反映實時大宗商品成本的代表通常會變得與固定費率提供商競爭較弱，面臨更大的利潤率壓力，更具挑戰性的客户獲取環境和更高的客户流失率。

 

增加我們的市場份額在一定程度上取決於我們説服更多客户從其他供應商轉向一比我們的客户流失到其他供應商的比率更高。此外，當地公用事業公司和一些代表可能具有一定的優勢，如知名度、財務實力和與客户的長期關係。説服潛在客户改用GRE需要大量的營銷和銷售操作。

 

調控

 

像我們這樣的代表必須在他們經營的每個州和公用事業服務地區獲得執照。每一個機構均須遵守管轄各司法管轄區代表業務的規則和條例。

 

 

雖然GRE代表收取的費率不像公用事業公司的費率那樣受到同樣的監管，但代表向潛在客户市場的方式以及代表與客户之間的關係受到嚴格監管。GRE的代表還必須遵守各種季度和/或年度報告要求，以保持其提供服務的資格。在某些司法管轄區，代表必須向適用的監管委員會發布產品報價，或在公共領域發佈產品報價，通常是在為此目的建立的網站上發佈。除了管理GRE代表與客户之間關係的法規外，GRE代表還在每個司法管轄區為每個產品維護特定的條款和條件或服務條款，雙方同意受其約束。

 

本公司不時參與日常業務過程中產生的法律訴訟，包括與公用事業委員會或其他政府監管或執法機構有關的法律訴訟。

自.起2023年12月31日GRE的代表在華盛頓特區運作，紐約州、賓夕法尼亞州、新澤西州、馬裏蘭州、伊利諾伊州、印第安納州、俄亥俄州、密歇根州、新罕布什爾州、羅德島州、康涅狄格州、佛羅裏達州、馬薩諸塞州、特拉華州、緬因州、德克薩斯州和喬治亞州。聯邦政府和相關的公共服務/公用事業委員會，除其他外，為我們的REP業務制定規則和條例。

與所有REPs的運營商一樣，GRE也受到政府機構（主要是州一級）的影響，受到州公共服務/公用事業委員會和其他組織（如NYISO、ERCOT和PJM）的影響，間接受到聯邦能源管理委員會（FERC）的影響。由於州和聯邦兩級的重組舉措，適用於電力和天然氣的法規在過去幾年中發生了重大變化。我們可能會受新的法律、命令或法規或現有法律、命令或法規的修訂或解釋所規限。

環境

2021年3月，拜登政府宣佈了“重建更美好”議程框架。擬議框架包括通過税法、能源效率和清潔能源標準、研究和開發等重點領域在整個聯邦政府應對氣候變化的政策。

2021年4月，拜登總統宣佈，美國對國際巴黎氣候協議的國家定義貢獻將是在整個經濟體範圍內減少温室氣體排放（“GHG”）排放， 50-52百分比由2030相對於 2005程度.在2021年11月締約方大會之前 26在蘇格蘭格拉斯哥舉行的會議上，拜登政府公佈了其實現這些目標的戰略細節，作為“重建更好”議程的一部分。

2022年8月16日，拜登總統簽署了《降低通貨膨脹法案》（簡稱“IRA”），該法案旨在通過投資清潔和可再生能源項目來減少美國的碳排放，促進經濟發展。IRA創建或擴大的面向消費者的清潔能源税收抵免旨在推動能源效率、電力運輸和太陽能的快速採用，這將要求公用事業行業擴大和現代化基礎設施、系統和服務，以整合和優化這些資源。

除了聯邦一級與氣候有關的倡議外，一些州還通過了旨在監管 影響電力部門的温室氣體排放和可再生能源和其他組合標準。有關可再生能源和其他組合標準的更多信息，請參見下文的討論。

 

某些東北部和大西洋中部的州（康涅狄格州、特拉華州、緬因州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、新罕布什爾州、新澤西州、紐約州、賓夕法尼亞州、羅德島州、佛蒙特州、弗吉尼亞州）目前參加了區域温室氣體倡議。該計劃要求該地區大多數化石燃料發電廠的所有者和運營商持有每噸二氧化碳排放量的配額，這些配額是通過拍賣購買的。非排放資源不必購買或持有這些限額。賓夕法尼亞州於2022年4月加入RGGI。

 

更廣泛的州計劃也影響到其他部門，如哥倫比亞特區的清潔能源DC綜合法案和跨部門温室氣體減排計劃。馬裏蘭州預計將達到並超過《温室氣體減排法案》中規定的減少全州温室氣體排放的任務， 40%（從 2006水平） 2030和該州的氣候解決方案現在法案， 2022進一步更新要求，提出減排建議 60%（從 2006水平） 2031.新澤西州通過行政命令加快了目標 274它確立了一個臨時目標， 50減少百分比 2006各級 2030並申明其目標， 80減少百分比 2050幷包括推動更多電氣化運輸的計劃。 特拉華州於2023年8月制定的 氣候變化解決方案法案設定了到2030年1月1日全州温室氣體 減排目標為50%，到2050年1月1日實現温室氣體淨零排放目標，與2005年基線相比，淨基礎上。伊利諾伊州的氣候法案，清潔能源就業法案，為該州過渡到 100%清潔能源 2050並支持提高能源效率、管理能源需求、吸引清潔能源投資和加速創造就業機會的計劃。

 

本公司無法預測未來法規的性質或該等法規可能如何影響其未來運營。

採納和實施任何對我們的設備和運營施加義務或限制温室氣體排放的外國法律或法規，可能會對定價或需求產生不利影響。或者我們的供品我們可能無法將成本的增加轉嫁給客户。此外，監管政策的變化導致對碳氫化合物產品和碳排放燃料源的需求減少，或限制使用該等產品或燃料源，可能會減少對我們產品的需求或影響能源供應市場。

員工

自.起2024年3月1日，GRE 僱用 159 員工， 64 其中 位於紐約詹姆斯敦辦事處， 60 他們都在我們新澤西州的辦公室 20 他們中的每個人都位於我們的亞利桑那州辦公室， 15 其中 在德克薩斯州使用SFP。

精靈可再生能源

 

概述

Genie Renewables由營銷和提供可再生能源和其他能源解決方案的企業組成。Genie Renewables目前包括（i）我們的 95.5%權益，（ii）我們 92.8（iii）我們的 91.5%興趣在Diversegy。

Genie Solar是一家開發商、 擁有者和運營商，擁有大規模屋頂、地面和車載光伏 （“光伏”）和儲能系統，為商業和工業、 公共部門和社區太陽能客户提供服務。 我們的目標是利用一流的技術和運營，為客户 和利益相關者提供清潔的電力生態系統。我們利用內部專業知識為我們的資產採購、開發、構建和提供 操作和維護服務。精靈太陽能擁有我們的 80.0陽光能源公司（Sunlight Energy）是一家太陽能開發商和運營商， 我們的 60.0%對Prism的興趣，該公司設計和製造專門的 太陽能電池板。

CityCom Solar是一個 客户獲取解決方案，適用於快速發展的社區太陽能 行業，以及其他產品和服務。

Diversegy是一家 商業能源經紀人和顧問，為美國放松管制的能源市場的工業、商業和市政 客户提供 輔助能源服務。

市場

 

Genie Solar及CityCom Solar主要從事太陽能行業內不同業務領域。

太陽能是 一發展最快的可再生能源形式，具有許多經濟和環境效益，使其成為傳統能源生產形式的有吸引力的補充和/或替代品。 可再生能源的需求 最近有所加速， 所有行業部門都實現了可再生能源目標和脱碳目標，包括公共部門、私營部門和 住宅客户。

近年來，太陽能發電系統的價格以及由此產生電力的成本已經下降到與許多市場上的電力批發價格相競爭的水平，甚至低於電力批發價格。全球太陽能市場繼續發展，得益於上述因素以及模塊和系統層面的行業平均售價下降所產生的需求彈性，這使得太陽能發電價格更加實惠。

美國的多個市場對太陽能市場有利，包括（i）龐大的電力需求，特別是在不斷增長的人口中心和工業區周圍；（ii）對可再生能源發電的強勁需求；以及（iii）豐富的太陽能資源。在這些因素更為突出的領域和應用中，我們的太陽能解決方案在經濟基礎上與傳統能源發電形式競爭。

Diversegy競爭 對於 工業、商業和 市政客户在美國的市場上。

業務運營

Genie Solar是大型屋頂、地面和車載光伏和儲能系統的開發商、 所有者和運營商，為商業和工業、 公共部門和社區太陽能客户提供服務。 精靈太陽能擁有我們的 80.0陽光能源公司（Sunlight Energy）是一家太陽能開發商和運營商， 我們的 60.0%對Prism的興趣，該公司設計和製造專門的 太陽能電池板。

Genie Solar目標 項目具有吸引力的回報特性，通常在1—15 MW範圍內。項目 可以是分佈式發電（DG），其中電力由 定義的項目附近的客户使用，也可以是"電錶後面"，其中電力由 與項目相同的場所的客户使用。

我們目前的 投資組合包括俄亥俄州和 密歇根州的9.4兆瓦運營項目組合、紐約州的約10兆瓦社區太陽能項目，這些項目正處於建設階段 批准中的6兆瓦項目，以及 現場控制中的另外72兆瓦項目。

2023年，Genie Solar 1.0%和23.8%我們的合併 收入和Genie Renewables分部的收入分別。

CityCom Solar是一個 客户獲取解決方案，適用於快速發展的社區太陽能 行業，以及其他產品和服務。

在……裏面2023，城通太陽能佔 1.6%和36.9分別佔我們綜合收入和Genie 可再生能源部門收入的%。

Diversegy是一家 商業能源經紀人和顧問，為美國放松管制的能源市場的工業、商業和市政 客户提供 輔助能源服務。

Diversegy與 客户合作，通過 徵求和分析其 供應商—合作伙伴的競爭報價，最大限度地提高能源放松管制帶來的好處。此服務通常免費提供給我們的 客户。

2023年，Diversegy佔 1.7%和39.3分別佔我們綜合收入和Genie Renewables分部收入的% 。

條例

2023年5月23日，美國環保署（EPA）在《聯邦公報》上公佈了根據《清潔空氣法》（CAA）第111（b）條提出的新的源性能標準，將建立温室氣體排放的 性能標準（以二氧化碳（CO2）表示） 對於新建、改建，以及改造的化石燃料發電機組和化石燃料固定燃燒渦輪機。同一天，根據CAA第111（d）節的單獨規則制定， 環保署公佈了建議的排放指南，供各州在制定 計劃以限制現有化石燃料發電機組和某些大型固定式燃氣渦輪機的二氧化碳排放。

Additionally, a number of federal regulations have increased the cost of fossil generation across the country over the last several decades. The Clean Air Act of 1970 originally provided the EPA with authority to regulate emissions, but it was not until the 2000s that EPA restrictions on sulfur dioxide and nitrogen oxides emissions required installation of scrubbers or other emissions control equipment. More recently, EPA’s continued air quality level regulations have driven controls on all types of units along with stringent operational limitations. EPA has also set broader standards for greenhouse gas emissions particularly from new, modified, and reconstructed fossil-fired power plants forcing efficiency improvements and increasing maintenance costs. At the state level, a number of carbon pricing schemes have been implemented, including a cap-and-trade program in California and a carbon tax in the Northeast via the RGGI.

In addition, the Biden Administration continues to propose legislation and both regulatory and executive actions to help accelerate the clean energy transition, including new tax incentives, additional restrictions on methane and other GHG emissions, and other policies intended to combat climate change. For example, in December 2021, President Biden signed an executive order calling for the federal government to achieve net zero emissions by 2050, with a 65% reduction by 2030. The order specifically directs the federal government to use its scale and procurement power to achieve 100% carbon pollution-free electricity by 2030, with at least half coming from locally supplied clean energy, as well as 100% zero-emission vehicle acquisitions by 2035 and a net-zero emissions building portfolio by 2045, all of which may contribute to increased demand for alternative energy technologies, including renewable energy and energy storage. The Administration has also set a goal of economy-wide net zero emissions in the United States by 2050.

政府激勵措施

美國聯邦政府 提供了一個不封頂的投資税收抵免，或稱為"聯邦ITC"，最初 允許納税人申請住宅或商業太陽能發電設施 合格支出的30%的抵免。《税法》沒有對現有的關於可再生能源税收抵免的法律作任何修改。聯邦ITC目前為太陽能發電設施提供26%的補貼。永久性的10%聯邦ITC可用於2022年1月1日或之後開始的非住宅太陽能發電設施建設。

2023年8月16日，《減少通貨膨脹法》（IRA）頒佈。愛爾蘭共和軍將ITC延長至 2025年12月31日，用於太陽能、風能、地熱、沼氣、熱電聯產 （"CHP"）設施，以及在2025年12月31日之前開始建設的微電網項目 。IRA為所有符合現行工資和 學徒標準的項目制定了30.0%的聯邦ITC水平，併為滿足某些 國內材料要求、能源社區內安置或 環境司法領域內安置的項目提供額外10.0% —20.0%的信貸。IRA還允許 在合格ITC成本範圍內的互連成本，並將 聯邦ITC擴展為與獨立儲能相關的合格成本。

許多州為可再生能源設施提供個人和/或企業投資或生產税收抵免，這是聯邦ITC的補充。此外，超過一半的州和許多地方司法管轄區已經為可再生能源設施制定了財產税激勵措施，包括豁免、排除、免税和抵免。美國的許多可再生能源設施都採用税收股權融資結構進行融資，税收股權投資者是直接或間接擁有太陽能發電設施或風力發電廠的有限責任公司的股東，並獲得各種税收抵免的好處。此外，太陽能開發通常受益於國家獎勵措施，這些獎勵措施可能會提供寶貴的可再生能源證書、現金退款和/或公用事業規模太陽能項目（如社區太陽能）產生的單位電力保證收入。

 

許多州也制定了可再生能源生產的採購要求。 三十華盛頓特區，和 二領土有積極的可再生能源或清潔能源需求，同時， 3州和1領土已制定自願可再生能源目標。可再生投資組合標準（"RPS"）立法已經看到 二近年來的反趨勢。對 一同時，許多有RPS目標的州正在擴大或更新這些目標。以來 2018, 15各州，2地區和華盛頓特區已通過立法增加或擴大其可再生能源或清潔能源目標。eleven州和一地區允許他們的RPS目標到期。

確實有41有一個監管政策的州被稱為淨計量。淨計量通常允許我們的客户將其現場太陽能發電設施與公用事業電網互連，並通過收取公用事業零售費率的賬單抵免，以抵消他們的公用事業電力購買，以其太陽能發電設施產生的超過輸出到電網的電力負載的能源。一些州要求公用事業公司向其客户提供淨計量，直到淨計量系統的總髮電量超過公用事業公司總客户峯值需求的設定百分比。

營銷

Genie Solar通過一個可擴展的銷售組織和中間商來銷售其太陽能 能源供應商，這些中間商 直接將客户和開發商與公司聯繫起來。我們還通過客户和合作夥伴推薦來創造銷售額 。我們認為，這對於 保持以客户為中心的方法是必要的，該方法可以優化客户和其他 利益相關者的體驗，從而維護與可能導致 重複項目的開發人員的關係。

CityCom直接向社區太陽能運營商以及其他服務 提供商銷售其 服務。該公司利用內部業務發展專業人員作為 以及營銷和推薦服務。

Diversegy通過以下方式銷售其 服務 其 內部銷售團隊由經驗豐富的銷售代表組成， 招聘具有 現有業務記錄的獨立銷售代理和經紀人。為了直接吸引新客户，Diversegy利用以適當定價軟件為重點的客户 營銷活動。它在特定市場垂直領域招募親合力 團體、協會和組織，以獲得 交叉銷售機會。Diversegy具備充分的能力，可以利用其定製能源軟件、能源市場專業知識和 強大的代理支持來增加 的市場份額。

 

比對ITI在……上面

在太陽能領域，客户和有吸引力的項目市場競爭激烈，並不斷髮展。去年，我們面臨的競爭加劇，導致市場價格下降，利潤率下降，這種情況可能會持續下去，並可能導致市場份額的損失。

我們還面臨來自經銷商的競爭，這些經銷商開發了與我們的產品和服務競爭的相關產品，或與其他現有太陽能系統供應商建立了戰略合作關係。我們與其他可再生能源供應商和客户競爭有限的政府資金，用於研發合同、客户退税和其他促進太陽能和其他可再生能源形式的使用的計劃。

在Diversegy，能源經紀市場競爭激烈，有許多不同的競爭類型。

員工

 

自.起2024年3月1日Genie Renewables 26三名員工，25他們中的人位於我們的新澤西州辦公室， 1 他們在亞利桑那州的辦公室。

氣候變化

正如政府間氣候變化專門委員會所指出的，温室氣體的排放，包括二氧化碳，很可能正在改變世界氣候。氣候變化可能會影響客户對公司產品的需求。它還可能對 能源生產生態系統，公司的代表依賴於為客户採購電力和天然氣。此外，氣候變化可能會影響公司代表所依賴的風險管理產品和服務的可用性，以管理其風險狀況。

2016年9月，美國加入通過了2015年12月12日在巴黎舉行的聯合國氣候變化框架公約會議上達成的減少温室氣體的協議。《巴黎協定》的非約束性義務將全球變暖限制在以下 二攝氏度於2016年11月4日生效。精靈目前無法估計氣候變化政策的財政影響，儘管潛在的立法或監管計劃限制二氧化碳排放，2 排放，或聲稱温室氣體排放造成損害的訴訟，可能需要重大資本和其他支出，或導致其運營發生變化.

2009年12月，美國環保署發佈了其最終的“根據《清潔空氣法》（CAA）温室氣體排放的排放和原因或貢獻調查結果”，得出結論認為，幾種關鍵温室氣體的濃度構成了“危害”，並可能根據《清潔空氣法》（CAA）作為“空氣污染物”加以管制，並強制要求測量和報告某些來源的温室氣體排放，包括髮電機組（EGU）。隨後，美國環保署於2015年8月發佈了最終的清潔電力計劃（CPP）法規，以減少CO。2 現有化石燃料的EGU排放量和最終確定的州法規強制CO2 新的、修改的和改造的化石燃料的EGU的排放限值。2015年10月，許多州和私人黨派向哥倫比亞特區巡迴法院提出上訴和動議，要求暫緩執行CPP。2016年2月9日，美國最高法院在對華盛頓特區巡迴法院和美國最高法院的挑戰未決期間暫停了該規則。2017年3月28日，一項名為“促進能源獨立和經濟增長”的行政命令指示環保署審查CPP和處理温室氣體排放的相關規則，並酌情暫停、修訂或撤銷這些規則。2019年6月19日，美國環保署廢除了CPP，代之以負擔得起的清潔能源（ACE）規則，該規則為各州制定績效標準，以解決現有燃煤發電的温室氣體排放問題制定了指導方針。2021年1月19日，華盛頓特區巡迴法院撤銷併發回了ACE規則，宣佈EPA在其規則制定中“武斷和反覆無常”，因此ACE規則不再有效，各州迄今為執行聯邦授權規則而採取的所有行動現在都無效。特區巡迴法院的裁決受到法律質疑。根據進一步上訴的結果以及最終如何執行任何最後規則，未來遵守規則的費用可能很大。 2023年5月23日，美國環保署提議大幅修訂新的和現有的發電機組温室氣體排放的監管方式，包括使用氫作為燃料，捕獲和儲存/隔離二氧化碳，並要求新機組更高效。環保署表示，它打算在2024年完成這些修訂。本公司預期最終規則將在法庭上受到質疑，因此在未來數年內仍不確定。

2021年12月，拜登總統簽署行政命令，呼籲聯邦政府實現淨 零排放量 2050，帶有一個65減少百分比 2030.該命令明確指示聯邦政府利用其規模和採購權力， 100%無碳污染電力 2030其中至少一半來自當地供應的清潔能源，以及 100% 零—購置排放車輛， 2035一張網，零排放量建設組合， 2045所有這些都可能導致對替代能源技術，包括可再生能源和能源儲存的需求增加。

 

 

此外，在過去的幾十年裏，許多其他聯邦和州法規增加了全國各地化石發電的成本。《清潔空氣法》 1970最初，美國環保署授權監管排放，但直到， 2000美國環保署對二氧化硫和氮氧化物排放的限制要求安裝洗滌器或其他排放控制設備。最近，美國環保署持續的空氣質量水平法規已經推動了對所有類型的機組的控制，以及嚴格的操作限制。環保署還制定了更廣泛的温室氣體排放標準，特別是新建、改造和重建的化石燃料發電廠，迫使效率提高和維護成本增加。在州一級，已經實施了一些碳定價計劃，包括加利福尼亞州的限額和交易計劃，以及東北部通過RGGI徵收的碳税。

本公司遵守任何限制温室氣體或排放或以其他方式尋求限制氣候變化影響的法律、法規或措施的成本可能會很高。此外，對我們的設備和運營施加義務或限制温室氣體排放的法規可能會對我們產品的定價或需求造成不利影響。我們可能無法將成本的增加轉嫁給客户。此外，監管政策的變化導致對碳氫化合物產品和碳排放燃料源的需求減少，或限制使用該等產品或燃料源，可能會減少對我們產品的需求或影響能源供應市場。

此外，2022年3月21日，美國證券交易委員會發布了一項關於加強和標準化投資者強制性氣候相關披露的擬議規則。擬議規則將要求登記人在其登記聲明和定期報告中納入某些與氣候有關的披露，包括但不限於登記人對氣候有關風險的治理和相關風險管理流程的信息；合理可能對註冊人的業務產生重大影響的氣候相關風險，運營或財務狀況的結果及其對註冊人的業務策略、模式和前景的實際和可能的氣候相關影響；氣候相關目標、目標和過渡計劃（如有）；在其經審計財務報表附註中的某些與氣候相關的財務報表指標；範圍 1和範圍 2温室氣體排放；和範圍 3温室氣體排放量和強度，如果是重大的，或者如果註冊人已經設定了温室氣體減排目標、目標或計劃，其中包括範圍 3温室氣體排放。雖然擬議規則的最終生效日期以及這些要求的最終形式和內容尚不清楚，最終範圍和對我們業務的影響也不確定，但如果最終確定，遵守擬議規則可能會導致法律、會計和財務合規成本增加，使某些活動更加困難、耗時和成本高昂，並對我們的人員、系統和資源造成壓力。

此外，正在為此目的開展立法和監管舉措。《通貨膨脹減少法》 2022該法案於2022年8月簽署成為法律，為可再生能源倡議撥出大量聯邦資金，並首次對某些石油和天然氣來源和設施的温室氣體排放徵收費用。該法律的排放費及融資條款可能會增加石油及天然氣行業的運營成本，並加速向化石燃料過渡，進而可能對我們的業務及經營業績造成不利影響。美國國會還考慮通過“上限和交易”計劃控制温室氣體排放的立法，幾個州已經實施了減少温室氣體排放的計劃。 此外，在美國最高法院裁定温室氣體排放屬於CAA對"空氣污染物"的定義之後，環保署通過了法規，除其他外，建立對某些大型固定源的温室氣體排放的建築和運營許可審查，要求對某些石油和天然氣系統源的温室氣體排放進行監測和年度報告，並與美國運輸部一起，對在美國境內生產的車輛實施温室氣體排放限制。環保署還在2021年11月提出了規則， 2022旨在減少新的和現有的石油和天然氣來源的甲烷排放。此外，許多州和地方領導人已經加強或表明他們打算加強努力，以支持國際氣候承諾和條約，除了制定旨在通過上限和交易方案、碳税或鼓勵使用可再生能源或替代低碳燃料減少温室氣體排放的方案。

我們業務所在的許多州都有州和地區計劃，以減少温室氣體排放和可再生能源和其他組合標準，這也影響到電力行業和其他行業。目前，美國共有25個州和哥倫比亞特區制定了100%清潔能源目標、深度減排温室氣體或兩者兼而有之，涵蓋了53%的美國住宅電力用户。

員工與人力資本資源

吸引及挽留熟悉我們業務並負責不同業務部門的合資格人員對我們的成功至關重要。截至2024年3月1日，我們共有 198EM受僱人員，其中192他們都是全職員工。

我們的人力資本目標包括識別、招聘、留住、激勵和整合我們現有的和新的員工、顧問和顧問。為了實現這一目標，我們的薪酬實踐旨在吸引和留住合格和有積極性的人員，並使他們的利益與公司的目標和我們股東的最佳利益保持一致。我們的薪酬理念是提供薪酬，以吸引滿足我們當前需求和增長計劃所需的個人，併為他們提供適當的激勵，以激勵這些個人實現我們的長期計劃，其中包括股權和現金激勵計劃，通過授予基於股票和現金的薪酬獎勵來吸引、留住和獎勵人員。

我們相信，吸引和留住人才對於我們實現戰略的能力至關重要，而訓練有素、多元化和鼓舞人心的員工隊伍對於實現我們的目標是不可或缺的。我們的招聘流程涉及到廣泛的潛在員工，我們採用了嚴格的篩選流程，以確保我們識別和聘用高質量的專業人員。

 

 

我們致力於勞動力的多樣性和包容性，包括對所有現有和未來僱員實行非歧視性待遇和尊重人權的政策。基於個人的種族、宗教、信仰、膚色、性別、性取向、年齡、婚姻狀況、殘疾、國籍或退伍軍人身份的歧視是我們不允許的，在許多司法管轄區是非法的。我們尊重所有僱員的人權，並努力按照國際社會承認的標準和做法，以尊嚴對待他們。

知識產權

 

我們依靠美國和其他司法管轄區的專利、版權、商標、域名註冊和商業祕密法律以及合同限制來保護我們的知識產權和品牌名稱。我們所有的員工都簽署保密協議。這些協議規定，員工不得使用或披露我們的機密信息，除非在為我們履行其職責時明確允許，或在其他有限的情況下。這些協議還規定，在僱員在受僱於我們時構思的任何發明中的權利不因法律的實施而自動歸屬於我們的範圍內，僱員被要求將他或她的權利轉讓給我們。

 

風險因素

 

我們的業務、經營業績或財務狀況可能會受到以下任何風險以及本文件其他部分強調的其他風險的重大不利影響，特別是關於監管、競爭和知識產權的討論。由於這些風險中的任何一種，我們B類普通股的交易價格都可能下降。

與精靈零售能源相關的風險

 

銷售代表行業競爭激烈，我們可能被迫降價或產生額外成本。

 

GRE的代表業務面臨着來自傳統現有公用事業公司以及其他代表的激烈競爭，包括現有公用事業公司在特定地區的代表附屬公司。因此，我們可能被迫降價、成本增加或失去市場份額，而不能總是將大宗商品成本的增加轉嫁給客户。我們以提供服務、客户服務和價格為基礎進行競爭。現在或未來的競爭對手可能擁有更多的財務、技術或其他資源，這可能會使我們處於劣勢。此外，我們的經驗表明，公用事業公司不會立即改變向客户提供的費率，以應對基礎商品價格的上漲。

增加我們的市場份額在一定程度上取決於我們能否説服更多的客户轉而使用GRE的服務，而不是那些從我們轉向其他供應商或回到當地公用事業公司的客户。此外，當地公用事業公司和一些代表可能具有一定的優勢，如知名度、財務實力和與客户的長期關係。説服潛在客户轉向GRE的代表需要大量的營銷和銷售操作。隨着我們進入新的國際市場，我們將面臨更多的競爭環境。如果GRE不能成功地説服客户在國內和國際上進行轉換，我們的代表業務、運營結果和財務狀況都將受到不利影響。

我們的戰略基於當前的監管條件和假設，這些條件和假設可能會發生變化，也可能被證明是不正確的。

各州可能會不時提出或修改立法法規，這些法規可能會對我們的營銷實踐以及獲取和服務客户的能力產生不利影響。本公司和整個代表行業正與政府代表、立法者和倡導利益團體合作，遊説立法和法規，以最有效地保護客户利益，同時保留放松管制的市場的競爭結構。我們還尋求擴大和多元化進入新的市場，其監管結構更有利於競爭激烈的能源零售供應。

F或者，2021年4月16日，紐約公共服務委員會(PSC)發佈了一項命令。限制能源零售商營銷人員可能為新客户或員工提供的服務類型在不可再生商品和可再生產品定價方面， “2021命令”）.該等合規性可能會影響客户收購及續訂收入及盈利能力。 公司正在努力確保其產品和服務與 2021命令 截至2023年12月31日，紐約代表 16.1GRE服務總儀表的百分比， 15.0GRE客户羣中住宅客户等價物（“RCE”）的百分比。截至二零二三年十二月三十一日止年度及 2022紐約的總收入為美元66.0百萬美元和美元63.5分別為100萬美元。

在馬裏蘭州，立法機構目前正在考慮配套法案（SB 0001和HB 0267），要求對零售能源市場進行修改，其中包括對客户定價、費用和合同續簽、銷售代理商的許可要求以及修改之間的某些計費和收集安排。 銷售代表 和實用程序。 截至2023年12月31日，馬裏蘭州代表 3.2GRE服務總儀表的百分比， 2.5GRE客户羣中住宅客户等價物（“RCE”）的百分比。截至二零二三年十二月三十一日止年度及 2022馬裏蘭州的總收入為美元，9.71000萬美元和300萬美元10.9分別為100萬美元。

 

 

在馬薩諸塞州，立法機構還在考慮一項新的法案(H.3155)，該法案呼籲對零售能源市場進行各種改革，其中包括重大的擔保要求、額外的客户獲取標準和做法的培訓和監管、創建一個監督機構和一個公開可用的投訴數據庫以監測代表的合規情況、限制向低收入客户提供服務以及禁止提前終止費。截至2023年12月31日。馬薩諸塞州有代表性的10.9GRE服務總儀表的百分比， 8.9佔GRE全球客户羣總RCE的比例。截至2023年12月31日止年度及2022，來自中國的毛收入馬薩諸塞州是$60.41000萬美元和300萬美元54.6分別為2.5億美元和2.5億美元。

儘管該公司正在參與行業團體並進行遊説，以儘量減少對不利立法的反對，但此類立法可能會對該公司在這些州銷售和營銷能源供應的能力產生實質性影響。

任何對化石燃料或由此產生的電力的銷售產生負面影響的立法或法規變化，都將對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

異常天氣和情況可能會變得更加常見，可能會對GRE的運營業績產生重大的直接和間接影響。

 

除其他可能的情況外，潛在的全球氣候變化可能會造成温度和天氣模式的異常變化，導致不尋常的天氣和條件，更強烈、更頻繁和更極端的天氣事件和其他自然災害。

  

由於我們的可變定價計劃導致向客户收取的價格增加，我們經歷了客户流失的增加，因為公用事業和固定價格銷售代表似乎具有更具吸引力的定價，儘管這些增加的流失水平已經達到頂峯。如果未能緩解客户流失的增加，可能會導致電錶服務和收入下降。

在某些市場，我們在合同上承諾為客户提供固定價格，而不考慮我們在能源批發市場的供應成本。即使在可變合同下，我們也尋求通過合理努力避免或減少與不可預見的天氣事件相關的潛在穿透(即使此類穿透是合同允許的)來管理客户的價格預期。儘管我們盡最大努力合理對衝我們的大宗商品頭寸，以吸收與天氣相關的成本飆升，但我們不能總是預測到不可預見的極端天氣事件，我們可能會被迫吸收這些成本增加，以服務我們的客户。

例如，2014年1月和2月與冬季極地渦旋相關的一系列問題導致GRE和其他零售供應商購買供應的市場的批發電力和天然氣價格異常大幅飆升。重複這種情況或類似情況可能會同樣損害未來的利潤率和盈利能力，我們可能會發現有必要採取類似或其他行動，對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。

此外，在2018年2月中旬，2021，德克薩斯州經歷了前所未有的寒冷天氣和大雪。在電網負擔過重和輪流停電的情況下，根據ERCOT的命令，危機期間的實時大宗商品價格大幅上漲。儘管我們對德克薩斯州客户的供應承諾合理地對衝了預期的冬季天氣條件，但極端的使用量激增使我們面臨進一步意想不到的成本上升。儘管我們的成本因實時電價的空前波動而增加，但根據目前與客户達成的協議，我們保持了客户費率。對我們截至2021年12月31日的年度綜合盈利能力的影響約為10.61000萬美元。

我們的代表業務可能會因温室氣體排放或氣候變化的影響而增加成本或負債。這可能會導致成本大幅增加，包括超出我們能力範圍的成本。

近年來，有一種趨勢是加強對石油、天然氣和能源行業的審查和監管，其中包括提出或頒佈旨在減少或限制石油和天然氣生產或提高石油和天然氣的生產、營銷或使用成本的法律法規，包括髮電。

未來的法律或法規，或法律或監管努力，也可能尋求要求供應鏈中的天然氣或由碳排放燃料來源生產的電力的參與者，包括我們擁有和運營的代表，為温室氣體和氣候變化的當前和歷史影響承擔責任，包括對健康的影響、人身傷害和財產及其他損害。

如標題為“”的部分更全面地討論氣候變化在這份10-K表格的年度報告中，我們遵守任何限制温室氣體或排放或以其他方式限制氣候變化影響的立法、法規或倡議的成本可能會很高。此外，對可能被視為由我們的業務產生的温室氣體排放施加義務或限制的法規可能會對我們產品的定價或需求產生不利影響。我們可能無法將成本的增加轉嫁給客户。此外，監管政策的變化導致對天然氣或由碳排放燃料來源產生的電力的需求減少，或限制此類產品或燃料來源的使用，可能會減少對我們產品的需求或影響能源供應市場。

 

 

此外，環境機構可能會為未能遵守法律、法規或供應鏈參與方的許可而尋求懲罰，這些天然氣或電力來自碳排放燃料來源，包括我們擁有和運營的代表，他們的業務實際上並不直接排放碳燃料。

我們還可能受到其他監管機構的處罰，並受到補救和清理費用、民事處罰的增加的運營成本，或者受到監管機構、執法部門或私人當事人的索賠，因為我們聲稱温室氣體和氣候變化的影響，包括健康影響、人身傷害和財產及其他損害。

GRE的能源業務受到與氣候變化潛在影響相關的物理、市場和經濟風險的影響，國家、地區和州各級監管温室氣體排放和緩解氣候變化的政策可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

天氣和其他環境條件的波動，包括温度和降雨量，可能會影響消費者對電力或天然氣的需求。此外，氣候變化的潛在物理影響，如風暴、洪水和其他氣候事件的頻率和嚴重性增加，可能會擾亂GRE的運營和供應鏈，並導致其在為這些影響做好準備或做出反應方面產生巨大成本。這些或其他氣候變化可能導致運營成本或資本支出增加。GRE的全球客户還可能經歷氣候變化的潛在物理影響，並可能在準備或應對這些努力方面產生巨大成本，包括增加他們的能源解決方案和供應的組合和彈性。

 

如果GRE不能準確估計未來的商品價格和商品消費，固定利率產品或保證定價計劃可能會導致虧損或利潤下降。

 

提供固定費率產品或保證定價的代表和公用事業公司往往無法改變向客户提供的銷售費率，以應對標的大宗商品價格的波動或監管環境的變化。大宗商品價格的突然飆升，特別是在消費快速、意想不到的增長的情況下，使我們面臨着在執行固定利率合同時產生重大不可預見的成本的風險。截至本年度止年度內：2023年12月31日，GRE的計價器登記在具有固定費率特徵的產品中約為即刻57.9%和31.1的百分比GRE的電力和天然氣收入分別為。固定利率產品正成為我們產品的更大組成部分，因為它們目前受到許多客户和監管機構的青睞。

但是，很難預測未來的商品成本。固定利率計劃相關風險導致的任何不足將減少我們的營運資金和盈利能力。我們無法準確估計根據這些計劃提供服務的成本，可能會對我們的盈利能力和現金流產生不利影響。我們採用積極而穩健的對衝計劃。在這項工作中，有關於消費和定價的固有假設。存在風險，波動將發生在計劃預期的潛在結果範圍之外。在該等情況下，對衝將不足以控制風險及可能產生虧損。

商品價格波動可能對我們的收入成本及經營業績造成不利影響。

 

某些商品的市場波動可能會對我們購買GRE銷售給其客户的電力和天然氣的成本產生不利影響，正如2000年1月和2月在德克薩斯州和日本發生的情況一樣， 2021.類似或前所未有的波動性事件可能對我們的財務狀況造成重大不利影響，原因是我們的固定或保證價格產品，我們不能，而在我們的浮動價格產品中，由於客户或競爭因素，我們可能無法或選擇將成本增加轉嫁給客户。這將對我們的利潤率和經營業績造成不利影響。另一方面，GRE電力和天然氣定價與基礎商品成本相關的波動可能導致客户流失增加。在商品成本高企的時期，我們的可變定價模式和商品採購方法可能導致競爭劣勢，因為我們必須將全部或部分增加的成本轉嫁給客户。

 

GRE的增長部分取決於其進入新市場的能力。

 

對國內外新市場進行評估， 基於許多因素，其中包括監管環境，以及GRE的REP業務以高效和透明的方式採購能源的能力。我們尋求購買批發能源，那裏有一個實時市場，反映了所有參與者的公平價格。一旦新市場被確定為適合GRE的REP業務，我們將花費大量的努力來獲得必要的許可證，並將產生巨大的客户獲取成本，我們無法保證我們將在新市場取得成功。此外，我們目前經營的市場與新市場之間存在監管差異，包括但不限於信貸風險、費率要求導致的額外流失、費率設定要求及增量計費成本。未能識別、取得牌照及進入新地區可能會對我們的增長、財務狀況及經營業績造成重大負面影響。

 

 

GRE會受到可能限制其運營的訴訟。

 

關於2013-2014上述風險因素中描述的事件，標題為"異常天氣條件 這可能會變得越來越普遍，可能會對GRE和GREI的業務和運營結果產生重大的直接和間接影響,IDT能源公司還在紐約、新澤西和賓夕法尼亞州的單獨推定集體訴訟中被起訴，部分與2010年冬季的價格上漲有關， 2014. IDT Energy還不時受到公用事業委員會或其他政府監管或執法機構的查詢、調查或行動，以瞭解其做法是否符合法定或監管計劃。

IDT能源公司不認為它有過錯或以任何方式不當的行為， 2014 或與任何其他受調查或訴訟的做法有關。雖然我們已採取措施，使我們和我們的客户免受未來類似事件的影響，但我們不能保證這些措施將有效，我們不會在未來受到訴訟。

該等集體訴訟或針對我們的其他索賠可能對我們的財務狀況、競爭地位或經營業績造成重大不利影響。

 

與氣候變化有關的過渡風險，包括與氣候變化有關的從現在到現在監管授權可能會對我們的財務業績產生負面影響。

聯邦或州法律規定 這個使用的由於風能和太陽能等可再生燃料來源，而該等立法並沒有規定足夠的成本回收，這可能會導致我們的業務發生重大變化，包括REC和電力購買成本的重大增加。該等強制性可續期投資組合要求可能會對我們的財務狀況及業績產生不利影響， 行動。

一些監管和立法機構已提出要求和/或獎勵措施，以減少高峯需求和能源消耗。該等節約計劃可能導致客户消費減少，並以不同方式對我們的財務業績造成不利影響。

過去，我們曾受到電力使用量減少的不利影響，部分原因是節能措施，例如使用節能燈、鹵素燈和LED等高效照明產品。我們無法確定保育會對我們的財務狀況或經營結果產生什麼影響（如有）。

 

由於我們依賴國內和國際第三方，以及我們普遍依賴美國境內的電力和輸電基礎設施，我們面臨超出我們控制範圍的風險。

 

我們提供能源輸送和商品服務的能力取決於第三方的運營和設施，其中包括BP、NYISO和PJM。我們對美國國內發電和輸電基礎設施的依賴使我們容易受到大規模停電的影響。由於極端天氣條件、故障、戰爭、恐怖主義行為或其他事件，用於發電或輸電的第三方設施的喪失使用或破壞可能會大大減少我們的潛在收入和現金流。

 

代表業務（包括我們與供應商的關係）取決於獲得資本和流動性。

 

我們的業務涉及簽訂合同購買大量電力和天然氣。由於季節性波動，我們通常需要提前購買電力或天然氣，併為購買提供資金，直到我們可以從收入中收回這些金額。GRE的某些代表與BP簽訂了首選供應商協議，根據該協議，我們以市場價格加費用購買電力和天然氣。該協議經過修改和延長， 2009，並計劃於2026年11月30日終止，惟須經雙方協議續期。除了本協議的其他優點外，我們只需要向BP提供安全保障。我們無法保證我們將能夠維持所要求的契約，BP將能夠維持其所要求的信用評級，或者協議將在到期時續簽。此外，隨着我們進入其他市場，BP協議以外的安全要求可能會增加。難以按商業上合理的條款取得足夠的信貸及流動資金，可能會對我們的業務、前景及財務狀況造成不利影響。

 

我們參與並遵守的某些公用事業最佳實踐和計劃的修訂可能會擾亂我們的運營，並對我們的業績和運營造成不利影響。

 

某些零售接入“最佳實踐”和州監管機構提出和/或要求的計劃已在我們運營的大部分服務區域內得到實施。 一這種做法是參與購買應收款方案，根據該方案，某些公用事業公司以大約泰利98.0%r面值以換取客户應收款的第一優先留置權，而不對代表追索權。該計劃是我們控制代表業務中壞賬風險的關鍵。

 

 

代表業務取決於維持我們經營所在州的許可證，而該等許可證的任何損失將對我們的業務、前景及財務狀況造成不利影響。

 

GRE的REP業務需要公共事業委員會和其他監管組織的許可證來運營其業務。這些機構可能會對獲得或保持許可證提出各種要求。此外，某些非政府組織一直關注環保產品行業和某些環保產品對顧客的待遇。任何關於環保產品行業的負面宣傳，包括但不限於，立法機構可能尋求限制代表的活動，特別是GRE的活動，或任何客户對GRE的投訴增加，我們的REP業務可能會對我們與各委員會和監管機構的關係產生負面影響，並可能對我們獲得新許可以擴大業務或維持現有許可證的能力產生負面影響。在極地渦旋之後，幾個監管機構對代表採取了更積極的政策，包括本年度報告10—K表格中其他地方描述的針對賓夕法尼亞州IDT能源的行動。我們的REP許可證的任何損失將對我們的經營業績、財務狀況和現金流造成負面影響。

我們的增長戰略部分取決於我們收購互補業務和資產，並擴大現有業務，而我們可能無法做到這一點。

 

我們的增長策略部分基於我們收購與現有業務互補的業務和資產的能力。我們也可能尋求收購其他業務。這一收購策略的成功將部分取決於我們實現以下目標的能力：

 

 

 

 

 

 

無法保證我們將成功地採取任何或所有這些步驟。我們未能實施收購策略可能會對我們業務策略的其他方面及整體業務產生不利影響。我們可能無法找到合適的收購候選人，收購我們找到的候選人，或有效或盈利地整合收購的業務。

與Genie Renewables相關的風險

全球太陽能市場和整個太陽能價值鏈的競爭非常激烈，而且這種競爭可能會持續很長一段時間。

我們在吸引客户使用我們的產品以及在經營市場上競爭土地權或具吸引力的發展項目方面均面臨重大競爭。 隨着太陽能需求的增長，越來越多的公司和投資者進入市場，加劇了競爭，並可能降低價格和利潤。

  

政府法規和政策的變化可能會影響太陽能項目的財務可行性.

太陽能項目的成功在很大程度上取決於影響項目財務可行性的政府法規和政策。這可能包括改變税收優惠、補貼、電網接入和淨計量政策。它還可能包括建築和安全規範、環境法規和土地使用政策的變化，這些變化影響了太陽能項目的建設和運營能力。減少、修改或取消任何這些政策， 一或更多客户市場將對該等市場的增長造成重大不利影響，或導致價格競爭加劇，兩者均可能導致我們的收入下降，並對我們的財務業績造成重大不利影響。

利率上升或全球金融市場資金供應收緊 可能會增加借貸成本，並對我們的項目產生負面影響.

精靈太陽能打算將長期債務融資用於其運營組合。因此，利率的提高或項目債務融資供應的減少可能會減少我們能夠建設和運營的太陽能項目的數量。

 

 

我們太陽能設施的運營和維護受到運營風險的影響，其後果可能對我們的業務運營、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們設施所需的操作、維護、整修和建設涉及風險，包括性能低於預期的產出水平或系統ffi效率。不能保證我們的維護計劃能夠檢測我們設施中的所有潛在故障或消除此類故障的所有不良後果。此外，停工和其他不可預見的問題可能會擾亂我們設施的建設、運營和維護。我們打算與某些關鍵設備的製造商簽訂服務和維護協議。

在開發項目時，我們面臨與項目選址、公用事業互聯、第三方融資、建設、許可、政府批准和項目開發協議談判有關的風險。

我們擁有、開發、建設、管理和運營發電設施。我們必須定期向地方、州和聯邦監管機構申請許可證和許可證，並遵守它們各自的條件。在以可接受的條件獲得必要的許可證或許可證或解決對這些許可證或許可證的挑戰方面缺乏成功，可能會影響我們開發項目的能力。此外，在獲得或續期必要的許可證或許可方面的任何延誤，或如果監管機構對我們的業務、fi財務狀況、運營結果和前景發起任何相關調查，都可能對項目經濟產生不利影響。此外，與施工相關的風險，如成本超支和延誤，以及在完成安裝過程中可能出現的其他意外情況，可能會對項目經濟產生不利影響。

雖然我們打算尋求收購處於不同開發階段的太陽能發電資產和投資組合，以增加我們的投資組合，但我們可能無法成功識別或標記未來的任何收購。

我們的業務戰略包括通過收購太陽能發電資產和不同發展階段的投資組合實現增長。存在這樣一種風險，即我們可能無法確定有吸引力的收購機會，或無法成功收購那些已確認的機會。總有一種可能性是，即使成功完成收購，我們也可能得不到預期的好處，如行政或運營協同效應或獲得的收益。市場收購機會競爭激烈，可能會變得更加激烈，這將增加我們未來收購的成本。

作為收購評估和完成過程的一部分，我們進行深入的盡職調查，以確定潛在的或有事項，談判交易條款，完成交易，並管理完成後的事項，如將收購的資產整合到我們現有的業務運營中。在某些情況下，我們的盡職審查取決於第三方披露的完整性和準確性。如果第三方分享的信息不完整或不準確，我們可能會在完成收購後產生意想不到的成本或費用。

一般公司風險

冠狀病毒冠狀病毒捲土重來可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成不利影響-19大流行以及與之相關的任何限制措施。

如果COVID-19如果大流行重新出現並影響我們服務的地區，我們的業務、運營和財務狀況可能會受到更重大的影響。冠狀病毒的持續傳播--19除了加劇上述影響外，遏制病毒的努力還可能產生以下影響：

 

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對我們的戰略業務計劃和增長戰略產生不利影響；

 

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由於客户延遲或不付款，導致購買應收賬款或POR費用和信貸壞賬支出準備的增加，這兩者都可能被聯邦或州政府立法放大，該立法要求我們延長因不付款而暫停連接；

 

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降低我們員工和第三方資源的可用性和工作效率；

 

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使我們體驗到由於我們的緊急措施而增加的成本；

 

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導致我們的主要交易對手的信用質量惡化，包括交易對手、承包商或零售客户的購電協議，這可能導致信用損失；

 

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造成長期資產減值；以及

 

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導致我們的財務指標或商業環境惡化，從而對我們的信用評級產生不利影響。

 

我們可能會受到網絡中斷、安全漏洞或我們的IT基礎設施和相關係統或我們為某些客户運營的系統的其他重大中斷或故障的損害。

為了取得成功，我們需要繼續擁有高容量、可靠和安全的網絡。與任何公司一樣，我們面臨安全漏洞的風險，無論是通過網絡攻擊、惡意軟件、計算機病毒、破壞或其他嚴重破壞我們的IT基礎設施和相關係統。因此，我們的運營系統存在安全漏洞或中斷的風險，包括可能未經授權訪問我們和我們客户的專有或機密信息。我們還可能遭受網絡破壞，導致未經授權使用我們的服務或產品，這使我們承擔提供這些產品或服務的成本，這可能無法收回。安全維護和傳輸我們和我們客户的信息是我們運營的關鍵要素。我們的信息技術和其他維護和傳輸客户信息的系統，或服務提供商或業務合作伙伴的系統，可能會受到惡意第三方滲透我們的網絡安全，或受到我們的員工，或第三方服務提供商或業務合作伙伴的疏忽或無意的行為或不作為的影響。因此，我們或我們客户的信息可能會在未經客户同意的情況下丟失、披露、訪問或盜用，或者我們的產品和服務可能會在不付費的情況下被使用。

雖然我們為維護此類信息和系統的安全性和完整性做出了重大努力，但我們不能保證我們的安全努力和措施將是有效的，也不能保證試圖破壞安全或破壞安全的行為不會成功或造成破壞，特別是考慮到由國家或其他利益支持的網絡攻擊和入侵日益複雜。我們可能無法預測所有潛在類型的攻擊或入侵，或實施足夠的安全屏障或其他預防措施。我們的某些業務部門過去曾遭受未遂和成功的網絡攻擊。我們已經研究了有關情況，並不認為任何重大的內部或客户信息已被泄露。

網絡中斷、安全漏洞和上述系統的其他重大故障可能會（i）擾亂我們網絡和系統的正常運作，從而影響我們或我們某些客户的運作；（ii）導致未經授權使用我們的服務或產品而不付費；（iii）導致未經授權訪問、破壞、丟失、盜竊、盜用或釋放所有權，我們或我們客户的機密、敏感或其他有價值的信息，包括商業祕密，其他人可能會用來與我們競爭，或用於破壞性、破壞性或其他有害目的和結果；（iv）需要大量的管理關注或財政資源來彌補由此造成的損害或改變我們的系統和流程；（v）使我們面臨違約、損害賠償、信貸、罰款、處罰、終止或其他補救措施的索賠；或（vi）導致業務損失、損害我們在客户和公眾中的聲譽、使我們受到額外監管審查或使我們面臨訴訟。任何或全部可能對我們的經營業績、財務狀況及現金流量產生負面影響。

我們的業務依賴於管理團隊及擁有豐富行業或營運知識的員工的持續努力，倘失去他們的服務，我們的努力可能會受到嚴重影響。

我們的成功取決於管理團隊的主要成員，失去他們可能會擾亂我們的業務運作。我們的業務亦需要一支有能力、訓練有素的員工隊伍才能有效運作。我們無法保證我們將能夠保留我們的合資格人員，失去該等人員可能會對我們的業務、前景及財務狀況造成不利影響。

我們退出芬蘭市場的不確定性。

我們面臨與退出芬蘭市場有關的不確定性。 2023年11月8日，破產管理人代表破產財產向赫爾辛基地區法院提交了對Genie Nordic及其董事、高級職員和關聯公司的索賠，其中聲稱出售Lumo Sweden擁有的掉期工具的收益為3520萬歐元。（截至2023年12月31日，相當於3890萬美元）屬於破產財產。我們認為署長的立場沒有道理，它打算針對署長的主張大力捍衞其立場。

我們還獲悉，管理員向Lumo Finland的一家供應商提出索賠，尋求收回Lumo Finland在破產前支付的420萬歐元（相當於2023年12月31日的470萬美元）。管理員還向我們和供應商提出了一項金額為160萬歐元（截至2023年12月31日，相當於180萬美元）的追索，涉及我們根據先前提供的父母擔保條款向供應商付款。 行政長官聲稱，這些付款是優先付款，因此屬於破產財產，根據芬蘭法律可收回。 我們認為署長的立場是不正確的，我們打算大力捍衞我們的立場。然而，如果管理人成功地從供應商收回資金，在破產程序結束後，供應商可能會根據母公司擔保的條款尋求向我們追討損失。目前並無足夠基準認為任何可能出現的虧損或評估任何可能出現的虧損金額。

與我們的財務狀況和報告有關的風險

 

我們於過往年度對財務報告的內部監控存在重大弱點，不能向閣下保證日後不會發現其他重大弱點。

我們在截至2020年12月31日的10—K表格年度報告中報告了內部控制的重大弱點，具體涉及： 管理層對所得税條款的審查。 期間 2021，我們實施了若干與重大弱點有關的補救措施，然而，我們的結論是，我們對財務報告的內部控制截至2009年12月11日止仍然無效。 2021年12月31日 （見 項目9A控制和程序在我們於2022年3月16日提交的表格10—K年度報告中）。 在.期間2022，我們實施了若干與重大弱點有關的額外補救措施，並得出結論，我們對財務報告的內部監控截至2009年12月30日止有效。 2022年12月31日。

我們還在截至2018年12月31日的10—K表格年度報告中報告了內部控制的重大缺陷， 一種應用程序，該公司用於處理GRE相關的各種功能， 客户登記、客户計劃和價格計劃、回扣計劃、銷售佣金、發票和發票支付信息。 在.期間2019，我們完成了與重大弱點相關的補救措施，並得出結論，我們對財務報告的內部控制於2019年12月31日生效。

補救措施的完成並不能保證我們的補救措施或其他控制措施將繼續正常運作。

雖然我們的目標是努力工作，以確保內部監控不存在重大缺陷和重大弱點，但鑑於會計規則的複雜性，我們將來可能會發現披露監控和程序以及財務報告內部監控的其他重大缺陷或重大弱點。任何未能維持或實施所需的新的或經改善的控制措施，或吾等在實施該等控制措施時遇到的任何困難，均可能導致額外的重大缺陷或重大弱點，導致吾等未能履行定期報告責任，或導致財務報表中出現重大錯誤陳述。 任何此類失誤也可能對定期管理評估和年度審計師核證報告的結果產生不利影響，這些報告涉及第12條所要求的財務報告內部控制的有效性。 404年薩班斯—奧克斯利法案 2002以及根據第一節頒佈的規則 404.重大弱點的存在可能導致我們的財務報表出現錯誤，從而導致財務報表的重報，導致我們未能履行我們的報告義務，並導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，導致我們的股價下跌。見項目 9A監控及程序，以進一步討論我們對財務報告內部監控的評估。

 

與我們的資本結構相關的風險

 

B類普通股持有人的投票權明顯低於A類普通股持有人。

 

我們B類普通股的持有人有權， 一—就我們股東有權投票的所有事項，每股十分之一的表決權，而我們的A類普通股股東有權， 三每股投票。因此，我們B類普通股持有人影響我們管理層的能力有限。

  

我們受主要股東控制，限制了其他股東影響本公司管理層的能力。

霍華德S. Jonas，我們的董事會主席，控制着我們的股本的大部分投票權。

 

截至2024年3月13日，先生。 喬納斯擁有投票權 1,377,535 我們的A類普通股股份（可在一個月內轉換為B類普通股股份） 1-為了-1基礎）和 2,939,730 我們的B類普通股，約佔 61.0佔我們流通股本總投票權的%。先生.喬納斯 將 能夠控制需要股東批准的事項，包括選舉所有董事和批准重大公司事項，包括任何合併、合併或出售我們全部或絕大部分資產。因此，我們的任何其他股東影響我們管理層的能力是有限的。

 

 

沒有。

 

 

我們的總部設在520新澤西州紐瓦克市布羅德街。我們寫字樓的租約在520布羅德街將於2025年4月到期，期限為8,631平方英尺，包括二每千平方英尺租賃空間中的停車位。198,513.我們有權終止租約， 四一個月的時間，提前終止，吉妮將支付相當於罰款。 25在剩餘期限內到期的租金部分的%。租約期滿後，我們有權為另一人續租。 5以基本相同的條件， 2租金增加%。

 

GRE紐約詹姆斯敦辦事處位於 3315北大街，我們租了大約 12,000平方英尺的空間。GRE的亞利桑那州辦事處位於亞利桑那州錢德勒，我們在那裏租用大約 3,300平方英尺gre的 德克薩斯州的辦事處位於德克薩斯州休斯頓，我們在那裏租賃大約 4,200 平方英尺

Genie Solar正在紐約的蘭辛和佩裏建設社區太陽能電池陣列項目，我們分別租用了20英畝和15英畝的土地。

Genie Solar擁有並運營12個太陽能電池陣列，總額定功率為9.4兆瓦，位於俄亥俄州和密歇根州的幾所學校設施。

我們參與的若干法律訴訟在綜合財務報表附註中討論 - 注意 15, 法律和監管程序， 於本年報綜合財務報表附註中， 表格10—K，其通過引用併入本文。

 

 

不適用。

 

 

 

b類普通股

我們的B類普通股在紐約證券交易所交易，代碼為“GNE”。

 

在……上面2024年3月13日，那裏有e 254 持有者我們B類普通股的記錄， 2 A類普通股的記錄持有人霍華德·喬納斯擁有投票決定權， 1,377,535A類普通股。這些數字不包括其股份在代名人或通過經紀人在“街道名稱”帳户中的人數。在……上面2024年3月13日, 紐約證券交易所公佈的B類普通股的最新銷售價格， wAS $15.99每股收益. 

 

優先股

 

截至2023年6月20日， 2012—優先股在紐約證券交易所上市和交易，代碼為“GNEPRA”。

 

於2023年5月16日，公司董事會批准於2023年6月16日（“贖回日期”）以每股8.50美元的清算優先權贖回所有尚未行使的優先股，連同相當於截至（但不包括）贖回日期應計和未付的所有股息的金額。於贖回日期，本公司完成贖回所有已發行優先股股份。贖回後，沒有優先股股份流通，優先股持有人的所有權利已終止，優先股的股票代碼“GNEPRA”已退役。

 

本項目所要求的有關股息的其他信息通過引用納入項目管理層的討論和分析一節， 7第二部分和注 12合併財務報表 8本年度報告第二部分。

 

項目所需信息 201(d)S—K條例的規定將包含在我們的股東周年大會的委託書中，我們將在以下時間內向美國證券交易委員會提交。 120幾天後2023年12月31日並且在此引入作為參考。

 

股票表現圖

 

我們是規則定義的較小的報告公司12b-2《證券交易法》 1934而無須提供本項目下的資料。 

 

發行人購買股票證券

 

下表提供了有關本公司於截至本年度第四季度購買本公司股份的資料， 2023年12月31日.

 

 

 

我們是規則定義的較小的報告公司12b-2《證券交易法》 1934並且不需要提供本項目下的信息。

本年度報告包含部分含義內的前瞻性陳述27《證券法》的A章1933和部分21年《證券交易法》E1934，包括包含“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“打算”以及類似詞語和短語的聲明。這些前瞻性陳述會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中預測的結果大相徑庭。除了前瞻性陳述中特別提到的因素外，可能導致這些差異的其他重要因素、風險和不確定因素包括但不限於項目下討論的因素。1A至本年度報告第I部分“風險因素”。前瞻性陳述是截至本年度報告之日作出的，我們沒有義務更新前瞻性陳述，或更新實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果不同的原因。投資者應參考本報告中列出的所有信息以及我們根據《證券法》向美國證券交易委員會提交的報告中不時列出的其他信息。1933和《證券交易法》1934，包括我們關於Form 10-Q和8-K的報告。

 

以下討論應與項目中所列合併財務報表及其附註一併閲讀8本年度報告的一部分。

概述

我們由精靈零售能源(“GRE”)和精靈可再生能源組成。在#年第三季度2022，我們停止了魯莫芬蘭和瑞典的業務，如下所述。在停止經營後，精靈零售能源國際(“GRE國際”)不再是一個部門，GRE國際的剩餘資產和負債以及任何持續業務的業績與公司合併。

GRE擁有並運營零售能源供應商(REP)，包括IDT Energy、Residers Energy、城市廣場能源(TSE)、Southern Federal和Mirabito Natural Gas。GRE代表的業務主要是向住宅和小企業客户轉售電力和天然氣，大部分客户在美國中西部、東部和德克薩斯州。

精靈可再生能源公司成立95.5Genie Solar是一家綜合性太陽能公司，為商業和工業客户開發、建造和運營太陽能項目，以及自己的投資組合，a92.8CityCom和Solar是一家替代產品和服務的營銷商，為我們的能源產品提供免費贈送，a96.0商業客户能源經紀公司Diversegy的%權益。精靈太陽能擁有我們的 80.0陽光能源公司（Sunlight Energy）是一家太陽能開發商和運營商， 我們的 60.0%的權益於稜鏡太陽能科技(“稜鏡”)，該公司設計和製造專門的太陽能電池板 。

芬蘭和瑞典的停產業務

在2022年第三季度之前，該公司有第三個部門，精靈零售能源國際，或GRE國際，為斯堪的納維亞半島的住宅和小型企業客户供電。然而，由於歐洲能源市場的波動，中國在#年第三季度2022，我們決定停止Lumo Energia Oyj(“Lumo芬蘭”)和Lumo Energi AB(“Lumo瑞典”)的業務。2022年7月，該公司進行了一系列交易，出售了瑞典Lumo持有的大部分電力掉期工具，總金額為歐元41.1百萬美元(相當於大約$41.4在交易日期，未扣除費用和其他成本)。銷售價格將在2022年9月至2025年3月期間，根據工具中規定的每月商品交易量按月結算。該公司還進行了一系列交易，將Lumo芬蘭和Lumo瑞典的客户轉移到其他供應商。

我們認為，停止在芬蘭和瑞典的業務是一種戰略轉變，將對我們的業務和財務報表產生重大影響。我們將這些業務作為非持續經營進行會計處理，並相應地將所有期間的經營結果和相關現金流作為非持續經營進行列報。終止業務的任何剩餘資產和負債單獨列報，並在所附的截至2023年12月31日的合併資產負債表中反映在終止業務的資產和負債中。2022。Lumo芬蘭和Lumo瑞典正在繼續清算其剩餘的應收賬款，並結清任何剩餘的債務。

2022年11月7日，芬蘭盧莫提出破產申請，赫爾辛基地方法院於2022年11月9日批准，將芬蘭盧莫的管理權移交給一名管理人(《管理人》)。芬蘭Lumo的所有資產和負債仍由Lumo保留所有權權益，但芬蘭Lumo的管理和控制權已移交給Lumo的管理人。由於公司失去了對芬蘭Lumo的管理控制權，轉而支持Lumo管理人，Lumo芬蘭的賬户從2022年11月9日起解除合併。

不連續淨虧損用過的的操作Lumo芬蘭和 Lumo瑞典，淨額 taxeS是$0.4百萬美元和美元30.4 m百萬人 截至二零二三年十二月三十一日止年度， 2022，分別為。

在Lumo Finland及Lumo Sweden終止經營後，GRE International不再是一個分部，而GRE internal的剩餘資產及負債以及持續經營業績均與公司合併。

在……上面2023年11月8日2009年，Lumo管理人代表破產財產向赫爾辛基地區法院提出了對Genie Nordic及其董事、高級職員和附屬公司的索賠，其中聲稱出售Lumo Sweden擁有的掉期工具的收益為歐元。35.21000萬美元(相當於美元)38.9百萬，截至2023年12月31日）屬於破產財產。我們認為署長的立場沒有道理，我們打算堅決捍衞我們的立場，反對署長的主張。

我們還獲悉，管理員向Lumo Finland的一個供應商提出索賠，要求收回Lumo Finland支付的金額為歐元。4.2百萬美元(等同於$4.7百萬，截至2023年12月31日）在破產之前。管理員還向我們和供應商提出了一項索賠，金額為歐元。1.6百萬美元(等同於$1.8百萬，截至2023年12月31日）與我們根據先前提供的父母擔保條款向供應商支付的款項有關。 行政長官聲稱，這些付款是優先付款，因此屬於破產財產，根據芬蘭法律可收回。我們認為署長的立場是不正確的，並打算對署長的説法提出有力質疑。然而，如果管理人成功地從供應商收回資金，在破產程序結束後，供應商可能會根據母公司擔保的條款尋求向我們追討損失。此時， 沒有足夠的基礎來認為任何可能出現的損失或評估任何可能出現的損失的數額。

已停產英國操作

2021年11月29日，在英國運營的Orbit Energy Limited（“Orbit”）， 宣佈和其 客户被轉移到"最後的供應商"手中。自2021年12月1日起，Orbit的管理權已移交給第三方管理員。Orbit的賬目自二零二一年十二月一日起不再與本公司賬目合併。

我們認為Orbit的終止業務代表了一項戰略轉變，將對我們的業務和財務報表產生重大影響。自委任管理人以來，吾等將彼等之業務入賬列為已終止經營業務，因此，已將經營業績及相關現金流量呈列為已終止經營業務。已終止經營業務之任何剩餘資產及負債已分開呈列，並於隨附綜合資產負債表內已終止經營業務之資產及負債內反映。 2022年12月31日. 由於該公司失去了對Orbit管理的控制權，而管理員的利益，Orbit的帳户被 解除整合 有效 2021年12月1日.

2023年11月28日，軌道管理停止，軌道控制權從管理人員手中恢復到公司手中。Orbit 的賬目與本公司的賬目合併，自2023年11月28日起 。

精靈零售能量

 

GRE運營着向康涅狄格州、特拉華州、佛羅裏達州、佐治亞州、伊利諾伊州、印第安納州、緬因州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、密歇根州、新罕布夏州、新澤西州、紐約、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、德克薩斯州、羅德島州和華盛頓特區的住宅和小型企業客户轉售電力和/或天然氣的代表。95.6%和96.3%在截至以下年度的綜合收入中2023年12月31日和2022，分別為。

 

GRE的收入成本主要包括為轉售而購買的天然氣和電力。GRE的某些代表是與英國石油能源公司(BP Energy Company，簡稱BP)修訂和重新簽署的優先供應商協議的締約方，該協議的有效期至2023年11月30日。那些代表’根據本協議購買電力和天然氣的能力取決於某些條件的滿足，包括維護某些契約。

 

作為REPS的運營商，GRE不擁有發電、輸電或配電設施，也不擁有天然氣生產、管道或配電設施。相反，GRE的代表與各種管道和分銷公司簽訂了天然氣管道、儲存和運輸服務的合同，並利用NYISO、PJM、ISO New England和MISO進行電力輸送和分銷。GRE的收入成本包括計劃成本、ISO費用、管道成本和購買這些服務的公用事業服務費。

 

出於風險管理的目的，GRE的代表利用看跌期權和掉期來對衝電力和天然氣市場價格的不利波動，並減少價格波動的風險敞口。看跌期權和看漲期權及掉期按公允價值計入流動資產或負債，公允價值的任何變動均計入收入成本。與購買天然氣和電力轉售相比，這些期權和掉期對收入成本的影響相對較小。

 

輸電和配電運營商為GRE代表所在的每個電網執行實時負載平衡。同樣，公用事業公司或當地分銷公司(LDC)為GRE代表運營的每個天然氣市場執行負載平衡。負載平衡確保GRE代表購買的電力和天然氣的數量等於滿足客户在任何特定時間點的需求所需的數量。GRE的代表通過在現貨市場買入和賣出，以及根據公用事業公司、最不發達國家和輸配電運營商執行的負載平衡，每月進行現金結算和/或調整期貨交付，來管理客户的實際電力和天然氣需求與其大宗或大宗購買之間的差異。供應商和土發公司收取或記入GRE的費用或計入GRE的費用，以平衡其購買和出售的電力和天然氣。

 

當地公用事業公司通常會對電力和天然氣進行計量，並將其輸送給GRE的代表客户。當地公用事業公司還代表GRE的代表為大多數客户提供賬單和收款服務，某些當地公用事業公司提供購買應收賬款或POR計劃。如果適用，GRE的代表收到的收益減去公用事業公司購買應收賬款賬單和其他輔助服務的費用。

電力和天然氣市場的波動會影響GRE銷售給客户的電力和天然氣的批發成本。出於各種原因，包括競爭壓力和整體客户滿意度，GRE的代表可能並不總是選擇將成本增加轉嫁給客户。此外，GRE的代表提供固定利率產品或保證定價，可能無法改變向固定利率和保證定價客户提供的銷售價格，以應對基礎商品價格的波動。這可能會對GRE的毛利率和運營結果產生不利影響。或者，提高GRE向客户收取的代表費率可能會導致客户流失增加。

 

GRE銷售代表的銷售費用主要包括支付給獨立代理商的銷售佣金和營銷成本，這是與獲得客户相關的主要成本。銷售、一般和行政費用包括補償、福利、開票和收取的公用事業費用、專業費用、租金和其他行政費用。

 

季節性和天氣；氣候變化

天氣和季節等因素都會影響GRE的銷售收入。天氣條件對用於供暖的天然氣和用於供暖和製冷的電力的需求有重大影響。通常情況下，較冷的冬季會增加對天然氣和電力的需求，而較熱的夏季會增加對電力的需求。温暖的冬天和/或夏天會產生相反的效果。其他時期不合時宜的氣温也可能影響需求水平。除其他可能的情況外，全球氣候的潛在變化可能造成温度和天氣模式的異常變化，導致異常天氣條件、更強烈、更頻繁和極端的天氣事件和其他自然災害。一些氣候學家認為，這些極端天氣事件將變得更加常見和極端，這將對我們的行動產生更大的影響。天然氣收入通常在第一季度增加，原因是供暖需求增加，電力收入通常在第三季度增加，原因是空調使用量增加。大致48.1%和39.7GRE相關年度天然氣收入的%來自2001年第一季度。 2023和2022當供暖需求最高時，雖然對電力的需求不像天然氣那樣季節性（部分原因是供暖和製冷都使用電力）， 32.5%和30.5GRE電力收入的百分比， 2023和2022分別於該年度第三季產生。gre的 銷售代表"收入及經營收入受重大季節性變動影響，中期財務業績未必反映全年的估計財務業績。

除氣候變化可能對我們的業務、財務狀況及經營業績產生直接的物理影響外，我們亦可能受到其他環境因素的不利影響，包括：（i）旨在提高能源效率及限制環境影響的技術進步；（ii）來自替代能源的競爭加劇；（iii）旨在減少温室氣體排放的監管對策；及（iv）針對我們能源產品和服務對環境的影響而採取的訴訟或監管行動。

應收款購買

UTI公司提供購買rec在我們運營的大部分服務區域內，我們都有可供或POR計劃。 GRE代表 通過參與其大部分應收款項的POR計劃來降低其客户信貸風險。除了提供賬單和收款服務，公用事業公司還購買這些 銷售代表"應收款，並承擔所有信貸風險，而無追索權， 銷售代表. GRE代表因此，主要的信貸風險是公用事業公司的不付款。止年度 2023年12月31日有關成本約為0.9%， gre的 收入的 在…2023年12月31日, 84.4%的用户GRE的應收賬款淨額屬於POR計劃。

客户集中及相關信貸風險

GRE的代表通過參與大部分應收款的應收款購買計劃來降低客户信貸風險。除提供賬單和收款服務外，一些公用事業公司購買這些代表的應收款，並承擔所有信貸風險，而無需就所購買的應收款向代表追索權。因此，GRE代表對這些已購應收款的主要信貸風險是公用事業公司不付款。若干公用事業公司在若干期間佔我們綜合收入和綜合貿易應收賬款總額結餘的很大一部分，這種集中增加了我們與這些公用事業公司不付款相關的風險。

下表概述客户合併應收貿易賬款中等於或超過 10.0佔綜合貿易應收賬款淨額的百分比， 2023年12月31日和2022(no其他單一客户佔 10.0%或以上的綜合應收賬款淨額，截至2009年 2023年12月31日和2022).

北美—少於 10.0佔綜合應收賬款淨額的百分比

下表彙總了來自客户的合併收入的百分比， 等於或超過10% 或更大的公司合併收入在該期間（沒有其他單一客户佔超過， 10佔該等期間綜合收入的百分比）：

北美—少於 10.0佔本期合併收入的百分比

 

法律訴訟

儘管GRE努力保持最佳銷售和營銷實踐，但這些實踐在過去一直是某些集體訴訟的主題。

請參閲備註15, 法律和監管程序， 在本年報表格10—K的綜合財務報表附註中，該表格以引用方式併入本年報。

機構和監管程序 

本公司不時迴應公用事業委員會或其他政府監管或執法機構就法定或監管計劃下的調查提出的查詢或要求。本公司無法預測任何該等事項是否會導致申索或執法行動，或本公司與監管機構是否會在提出正式申索前達成和解。 請參閲備註：15, 法律和監管程序， 合併財務報表附註 於本年報 表格10—K，該表格以引用方式併入， 關於機構和監管程序的進一步細節。

關鍵會計政策

我們的財務報表和附註是根據美國公認的會計原則或美國公認會計原則編制的。編制財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入及開支之呈報金額以及或然資產及負債之披露之估計及假設。關鍵會計政策是指需要應用管理層最主觀或最複雜的判斷的政策，這些判斷往往是由於內在不確定的事項而導致的，並在隨後期間可能發生變化。我們的主要會計政策包括與呆賬撥備、商譽及所得税有關的會計政策。管理層根據過往經驗及其他在有關情況下相信屬合理之因素作出估計及判斷。在不同假設或條件下，實際結果可能與該等估計有所不同。見附註 1請參閲本年報中的綜合財務報表，以全面討論我們的重要會計政策。

 

收入確認

電力和天然氣銷售收入

來自提供單位電力及╱或天然氣之單一履約責任之收益於客户同時收取及消耗利益時確認。 所需數量可變由於客户現時有合約權利選擇購買額外不同貨品的金額，故買賣合約被視為額外貨品及服務的選擇權。 GRE記錄的未計費收入是指從最後一次讀取的時間表到相應會計期末的客户提供的服務將被計費的估計金額。每月根據可用的每日使用數據、該期間未計費天數和歷史趨勢估計未計費收入. 

美國的許多公用事業公司在我們運營的大部分服務區域都提供應收款購買（POR）計劃，GRE的代表參與了其大部分應收款的POR計劃。我們估計與我們使用期望值法和組合法的回扣計劃。我們與回扣計劃相關的估計基於回扣計劃的條款、客户的歷史電力和天然氣消耗、客户的費率計劃以及流失因素。對我們的銷售徵收的税款及向客户收取的税款不包括在交易價格內。

我們確認與客户簽訂合同的增量成本為一項資產，如果客户預期該等成本的收益超過 一年我們確定，收購客户的若干銷售佣金符合資本化的要求。就GRE而言，我們採用了一種可行的權宜方法， 一年或更少。

太陽能電池板收入

我們的太陽能電池板銷售收入於太陽能電池板控制權轉移至客户後的某個時間點確認，一般於發貨或交付時發生，視乎相關合約條款而定。對於包含多項履約責任的銷售合同，例如太陽能組件的裝運或交付，我們根據相對獨立售價或對該等價格的估計將交易價格分配至合同中識別的各項履約責任，並在每項產品的控制權轉移至客户時確認相關收入，以履行相應的履約責任。

太陽能項目收入

Genie Solar enters into a contract to identify, develop, and in some cases operate solar generation sites to provide solar electricity to its customers. Solar project contracts consist of a series of tasks and components and accordingly are accounted for as multiple performance obligations. Because our performance creates and enhances assets that are controlled by and specific to customers, we recognize construction services revenue over time. Revenue for these performance obligations is recognized using the input method based on the cost incurred as a percentage of total estimated contract costs. Due to the significance of the costs associated with solar panels to the total project, our judgment on when such costs should be included in the measure of progress has a material impact on revenue recognition. Contract costs include all direct material and labor costs related to contract performance.

太陽能發電

發電收入來自 太陽能項目發電的銷售和可再生能源信用的銷售。發電收益於我們履行履約義務時確認 ，履約義務發生於 按與客户訂立的購電中規定的合同費率交付電力時。 我們在某些 司法管轄區申請並 獲得太陽能可再生能源信貸（"SREC"），用於其擁有的太陽能系統所產生的電力。生成時沒有 直接成本分配給SREC。我們通常 將SREC出售給與購買能源的客户不同的客户。每個SREC的銷售 是在某個時間點履行的單獨履約義務 ，與每個SREC相關的履約義務在每個 SREC交付給客户時履行。

其他

來自向客户銷售第三方產品的佣金、 能源經紀公司的入場費和其他費用的收入在履行履約義務時確認。 我們與客户簽訂的佣金收入合同包含單個 履約義務，並在某個時間點履行。

壞賬準備

 

我們就因客户無法或不願支付所需款項而導致的估計損失計提壞賬撥備。可疑帳户備抵為美元6.62000萬美元2023年12月31日及$4.82000萬美元2022年12月31日.我們的撥備乃根據已知的問題賬目、歷史經驗及其他現有證據釐定。我們對客户賬户可收回性的估計可能會因新發展、假設變動或策略變動而有所變動，這可能會影響我們的呆賬結餘撥備。我們不斷評估潛在金額或可收回範圍的可能性，並相應調整我們的撥備，然而，應收貿易賬款的實際收款及核銷可能與我們的估計有重大差異。

商譽

 

我們的商譽結餘為1000萬美元， 2023年12月31日和2022.商譽被視為無限期，故不予攤銷。每年（或在不同情況下更頻繁地）採用公平值法進行減值檢討。

商譽乃業務收購成本超出所收購可識別資產淨值公平值之差額。商譽及其他無限期無形資產不予攤銷。該等資產每年（或在不同情況下更頻繁）採用公平值法進行減值檢討。

報告單位之公平值乃採用貼現現金流量法估計，並考慮第三方市值指標。計算報告單位之公平值需要管理層作出重大估計及假設。倘有關報告單位公平值之估計及假設證明不正確，本公司或須於未來期間記錄商譽減值，而該等減值可能屬重大。

  

  

我們將於10月1日進行年度商譽減值測試。於審閲商譽減值時，吾等可選擇（就任何或所有載有商譽的報告單位而言）首先評估定性因素，以確定事件或情況的存在是否導致確定商譽減值的可能性較大（即大於商譽減值）。 50%）報告單位之估計公平值低於其賬面值。倘吾等選擇進行定性評估，並確定較有可能出現減值，則吾等須進行定量減值測試，否則無需進一步分析。我們亦可能選擇不進行定性評估，而直接進行定量減值測試。不論我們選擇進行定性評估或直接進行定量減值測試，報告單位商譽減值檢討的最終結果應相同。在 2023和2022我們選擇從10月1日起對GRE報告部門進行定性分析。本公司於進行定性分析後釐定，並無證據顯示任何已識別報告單位之公平值較有可能低於賬面值，因此，毋須進行定量減值測試。 於進行定性分析後，吾等釐定並無證據顯示任何已識別報告單位之公平值較有可能低於賬面值，因此，毋須進行定量減值測試。

我們的報告單位的公允價值是根據使用貼現現金流量的收入法釐定的，每個報告單位和其他級別 3 ASC主題中公允價值層次結構中指定的輸入 820, 公允價值計量與披露.根據收入法，吾等根據報告單位於分析日期最近期現金流量預測的現值釐定公平值，並使用終端增長率計算終端價值。此方法項下之重大假設包括（其中包括）收入預測（取決於未來銷售、新客户、客户行為、競爭對手定價、經營開支、貼現率及終端增長率）。用於釐定公平值的現金流量取決於多項重大管理層假設，例如對未來表現的預期及預期未來經濟環境的預期，部分基於我們的過往經驗。由於預測未來業績的固有不確定性，估計可能會有所變動。此外，貼現率及終端增長率乃根據假設市場參與者將使用的利率判斷而定。

所得税

 

我們的即期及遞延所得税及相關估值撥備受正常業務過程中產生的事件及交易以及與特殊及非日常項目有關的事件及交易所影響。所得税的適當數額和分類的評估取決於幾個因素，包括遞延所得税資產的時間和實現的估計，美國國税局審計我們的聯邦所得税申報表的結果，以及税法或法規的變化。

 

我們的遞延所得税資產的估值撥備作為$10.11000萬美元和300萬美元10.2萬在…2023年12月31日和2022，分別為。我們採用的税務策略使我們能夠將海外子公司的虧損從我們盈利的美國業務中扣除，並評估 每季度實現遞延税項。由於我們目前的預測，我們的結論是，為了在可預見的將來使用我們的遞延聯邦所得税資產，我們滿足了更有可能的標準，並已釋放了我們將使用的資產的估值。

 

我們使用一個 二—在報税表中確認和衡量已取得或預期取得的税務利益的分步法。我們會根據税務狀況的技術優勢，在審查後（包括解決任何相關上訴或訴訟程序），確定税務狀況是否更有可能維持下去。在評估税務狀況是否達到最有可能確認門檻時，我們假設完全瞭解所有相關信息的適當税務機關將審查該狀況。符合較有可能確認門檻的税務狀況會被計量，以確定在財務報表中確認的税務利益金額。税務狀況以最大金額的利益計算，該金額大於 50%的可能性最終實現。納税申報表中的税務狀況與財務報表中確認的金額之間的差異通常會導致 一或以下多項：應付所得税負債增加、應收所得税退税減少、遞延所得税資產減少或遞延所得税負債增加。吾等根據於各報告日期可得之事實、情況及資料，根據吾等之最佳估計及判斷，審閲及調整吾等對未確認税務利益之負債。倘該等税務狀況之結果與記錄金額不同，則有關差異可能影響所得税開支及實際税項付款。

近期發佈的會計準則

有關新會計公告的資料載於附註 1 — 業務描述及主要會計政策概要本年度報告以表格10-K列載的綜合財務報表。

 

行動的結果

 

我們主要根據運營收入(虧損)來評估我們運營業務部門的業績。因此，業務收入(虧損)下的收入和支出項目僅包括在我們對綜合業務結果的討論中。

 

 

截至的年度2023年12月31日與年終相比2022年12月31日

 

精靈零售能源細分市場

 

NM-不有意義的

收入. GRE的電力收入增額在……裏面2023與2022。中國經濟的增長電力收入(以美元計)2023與2022是用電量增加被減少部分抵消的結果嗎？在向客户收取的平均價格中。GRE全球代表客户的用電量增加了47%.8%in2023與2022。用電量的增加反映了能源消耗的增加。平均服務米數, 增長了41.7%(以年為單位)2023與2022 增長4.3%， 平均水平每米耗電量 2023*與2022. 2023年期間強勁的客户收購推動了服務電錶的增加，而2022年期間客户收購努力有所減少. 每米用電量增加， 2023與2022年相比，我們服務區的天氣條件更温暖。 每千瓦時的平均電價下降了1.9%(以年為單位)2023與之前相比，2022. 每千瓦時平均 費率的下降是由於2023年 電力的平均批發價格較2022年有所下降。

 

GRE的天然氣收入下降， 2023與2022.天然氣收入的減少， 2023與2022是由於 天然氣消費 以及每一個銷售的平均收入。GRE代表客户的天然氣消耗量下降了0.4%， 2023與2022. 每米平均消耗量 下跌6.6%， 2023與2022 而a米米服務增加6.6%in2023*與2022.每售出的平均費率下降了9.5%， 2023與2022.每售熱平均收入減少乃由於年天然氣平均批發價格下跌所致。 2023*與2022.

2023年的其他收入包括在以色列銷售石油產品的收入。

根據所服務的儀表測量，GRE REPs的客户羣包括以下內容：

電錶採購毛額 2023是316,000與159,000在……裏面2022.  所使用的米數 2023年12月31日增加了86,000 米或 31.3自%2022年12月31日.截至2023年12月31日止年度， 2022 主要是由於若干客户獲取渠道的“策略性暫停”，該等渠道於二零二一年第四季度開始並持續至二零二二年。於2023年第一季度，我們利用多種新的及現有的渠道恢復客户獲取活動。

在……裏面2023，平均每月員工流失率略有上升至4.9%，而去年同期為4.8%2022. 

 

 

由住宅客户當量(RCE)衡量的年化能源消耗的平均速度如下圖所示。RCE代表年消耗量為100MMBtu或年用電量為10MWH。由於不同的客户有不同的能源消耗率，RCE是評估給定零售客户羣的消費概況的行業標準指標。

 

 

RCEs增加了。33.6%At2023年12月31日與2022年12月31日. 這一增長是由於上文討論的2023年恢復客户獲取活動所致. 

 

收入成本和毛利率百分比。GRE的收入成本和毛利率百分比如下：

 

 

NM-不 有意義的

電費收入成本增額在……裏面2023與2022主要是因為用電量和平均單位電力成本的增加。的平均單位成本電力增加了39.0%(以年為單位)2023與之前相比，2022*由於2023年從衍生品中確認的虧損來自電力批發價格的波動，而我們在2022年從衍生品中確認了顯著的收益。用電量按 gre的 銷售代表年客户數量增長了47.8%2023與2022。毛利率年電力利潤率下降 2023與之前相比，2022，因為平均用電成本上升，而向客户收取的費率下降。雖然2023年平均單位電力成本比2022年有所下降，但2022年的收入成本。由於對衝的有利結果而減少。

天然氣收入成本 增額在……裏面2023與2022 主要是由於天然氣平均單位成本的增加被天然氣總消耗量的減少部分抵銷。 天然氣平均單位成本增長1.3%， 2023 相比 2022. GRE代表客户的天然氣消耗量下降了0.4%， 2023與2022.天然氣銷售毛利率下降， 2023與2022因為 天然氣平均單位成本上升， 向客户收取的平均費率下降。  

2023年的其他收入成本包括在以色列銷售的石油產品成本。

 

銷售、一般和行政. 銷售、一般和行政費用的增加， 2023*與2022 主要是由於市場推廣及客户獲取成本以及與客户相關的成本增加，部分被法律結算成本減少所抵銷。營銷和客户獲取費用增加6.1美元2000萬英寸2023與2022 作為 由於購置的電錶數量增加，.支出增加美元2.22000萬英寸2023*與2022 主要由於僱員人數、僱員從商業銷售賺取的佣金及股份薪酬開支增加所致。 處理和監管費增加了190萬美元， 2023*與2022由於活動水平較高，米數增加。我們還支付了 $0.5在康涅狄格州， 2023.沒有支付任何法律解決方案， 2022. 作為GRE總收入的一個百分比，銷售，一般和管理費用下降， 17.4%在……裏面2023 從 19.9%在……裏面2022.

 

精靈可再生能源

Genie Renewables（原GES）部門由以下部門組成： 精靈太陽能， CityCom 太陽能和 迪韋爾塞吉. Genie Solar是一家綜合性太陽能公司，為商業和工業客户開發、建設和運營太陽能項目以及自己的投資組合。城通太陽能是一個替代產品和服務的營銷商，補充我們的能源產品。Diversegy為商業和工業客户提供能源經紀和諮詢服務。

2023年11月3日，該公司收購了10個特殊目的實體，這些實體擁有並運營俄亥俄州和密歇根州的太陽能系統設施，總收購價為美元。7.51000萬美元。該收購作為資產收購入賬，並確認為美元7.72000萬美元，包括美元0.2 太陽能電池陣列資產的直接交易成本為百萬美元，計入綜合資產負債表的物業及設備賬户。

該公司錄得來自太陽能電池陣列收購的收入約為美元，0.1 於截至2023年12月31日止年度的綜合經營及全面收益表中，

 

 

收入。*精靈可再生能源的收入在2012年有所增長2023與之前相比，2022.*收入增加是由於CityCom和Solar向客户銷售第三方產品的佣金收入增加，以及Diversegy的收入增加，其中包括我們能源經紀和營銷服務業務的佣金、入場費和其他費用. 

收入成本。與2022年相比，2023年上半年收入成本的變化與CityCom Solar和Diversegy的收入變化一致。2023年，我們在Genie Solar的收入成本中記錄了110萬美元的費用，以將太陽能電池板庫存的賬面價值減記到估計的可變現淨額價值. 

銷售、一般和行政. 年銷售、一般和行政費用增加2023*與2022這主要是由於Genie Solar和Diversegy的員工人數增加，以及Genie Solar的諮詢費和倉儲成本增加。

公司

 

如上所述，GRE International的剩餘賬户從#年第三季度開始轉移到公司2022。管理下的實體公司不會產生任何收入，也不會產生任何收入成本。公司成本包括未分配的薪酬、諮詢費、律師費、業務發展費用和其他與公司有關的一般和行政費用。.

 

這個增加公司一般和行政費用， 2023*與2022 主要是由於僱員相關成本和股票補償開支增加。作為我們合併收入的百分比，公司一般和行政開支略有下降， 2.9%in2022從現在開始2.6%in2023. 

於2023年12月，我們成立了一家全資擁有的專屬自保附屬公司（“專屬”），主要目的是加強我們的風險融資策略。 在……裏面 2023年12月，我們付了$51.2 1000萬元的保費，該金額計入我們截至2000年的綜合資產負債表中的限制性現金。 2023年12月31日.被困人必須保持足夠的現金水平，以支付未來的準備金，並確保保險人的負債，特別是與被保險風險有關的負債。我們還認出了一個$45.1 截至2009年12月20日止年度專屬自保保險責任準備金 2023年12月31日關於俘虜的投保風險敞口.

在……裏面2022年12月在確定目前的運營無法達到預期結果後，公司暫停了PetroCycle，Ltd.(“PetroCycle”)的業務運營，該運營前實體從事開發將用過的發動機油回收為可用汽油的工藝。PetroCycle對其財產和設備以及少數股權合作伙伴的票據和其他應收賬款進行了全額減值，總額為#美元。2.11000萬美元。

已整合

 

銷售、一般和行政. 包括在合併銷售、一般和管理費用中的股票薪酬費用為#美元。2.81000萬美元和300萬美元3.0 萬 在……裏面2023和2022，分別為。在…2023年12月31日，與非既得股票薪酬有關的未確認薪酬總成本為#美元。1.21000萬美元。預計將在年平均服務期間內確認的未確認補償費用0.9好幾年了。

作為我們綜合收入的百分比，銷售、一般和管理費用從23.8%in2022從現在開始21.3%in2023.

 

以下是關於我們綜合收入和費用項目的討論，這些項目位於運營損失之下。

 

 

NM--沒有意義

 

利息收入。截至本年度的利息收入有所增加2023年12月31日與2022年同期相比，這主要是由於期間平均現金、現金等價物和限制性現金增加，以及這些餘額的平均實際利率大幅上升。

有價證券和投資的收益(虧損)*本年度有價證券和投資的收益結束2023年12月31日 與本公司投資的公允價值變動有關，包括Rafael Holdings，Inc.的普通股投資。本公司於二零二零年十二月收購之“Rafael”。

其他收入(虧損)，淨額. 其他收入（虧損）淨額 2023年12月31日 主要包括與以往年度發生的薪金税有關的按時抵税。 .

 

所得税撥備. 所得税撥備減少， 2023 孔帕爾愛德2022 主要原因是， 在各個税務管轄區應納税所得額。所得税前收入降至美元18.12000萬英寸2023與美元相比77.52000萬英寸2022.

 

淨（收入）損失與非控股權益有關. 應佔淨收入 非控制性 截至2023年12月31日止年度的利息主要包括Citizens Choice（“CCE”）的淨收入，部分被可再生能源分部多項業務產生的虧損所抵銷。截至2022年12月31日止年度，非控股權益應佔虧損淨額主要包括來自再生能源分部及多項業務的虧損淨額。

 

已終止經營業務之收入（扣除税項）。個人收入 已終止業務，扣除税項後， 截至2023年12月31日的年度 主要是由於我們在Orbit的投資估計價值增加以及在Lumo瑞典的外匯差額。年內已終止經營業務之收入（扣除税項） 結束 2022年12月31日這主要是由於Lumo芬蘭和Lumo瑞典的業務所致。

流動性和資本資源。

 

一般信息

 

我們目前預計，我們的現金流量， 十二月和美元107.6我們持有的無限制現金及現金等價物， 2023年12月31日 將足以滿足我們目前預計的現金需求，至少從2023年1月1日到2023年1月1日， 2024年3月16日.

 

在…2023年12月31日我們有流動資金（流動資產減去流動負債，（e）$131.61000萬美元。

 

 

經營活動

 

持續經營活動提供的現金、現金等價物和限制性現金為美元50.91000萬美元和300萬美元66.0 在過去的幾年裏， 2023年12月31日和2022分別為。非現金調整後的持續經營業務淨收入增加至美元21.1萬美元2023*而不是$64.32000萬英寸2022. 該增加主要是由於持續經營業務的良好業績， 2022相比 2021.

我們的經營現金流量因季度及年而異，視乎我們的經營業績及經營現金收支（特別是應收賬款及應付賬款）的時間而定。營運資金變動 減少現金流量28.1百萬美元用於2023相比之下， 2022.其他資產變動 減少現金流量1.0萬 2023相比之下， 2022.

確定的 gre的 銷售代表 與BP簽訂了經修訂和重申的首選供應商協議，該協議將於2023年11月30日生效。根據協議， 銷售代表 以市場價外加費用購買電力和天然氣。對英國石油公司的債務以公用事業公司與其購買 代表的 客户的應收賬款，以及與BP的任何抵押品賬户有關的任何現金存款或信用證。根據這項協議購買電力和天然氣的能力必須滿足某些條件，包括維持某些契約。在…2023年12月31日，我們遵守了這些公約。在…2023年12月31日，受限現金-短期$0.7應收賬款和貿易應收賬款分別為1000萬美元和300萬美元67.5向英國石油公司抵押了100萬美元，作為向英國石油公司支付貿易賬款#美元的抵押品。21.0百萬美元2023年12月31日.

 

我們的購買承諾是$144.1萬美元2023年12月31日，其中$128.31.6億美元用於購買電力。

 

如上所述，在2023年12月，我們建立了 一個被困保險公司。 在… 2023年12月31日短期和長期限制餘額為美元6.5 百萬美元和美元44.9 百萬，分別。我們還認識到$45.1 截至2009年12月20日止年度專屬自保保險責任準備金 2023年12月31日，與俘虜的投保風險敞口有關。 在 2023年12月31日目前專屬自保保險責任為美元，0.1 百萬元計入綜合資產負債表的其他流動負債。 每項風險之預期虧損負債金額乃根據假設歷史模式之第三方精算師進行之分析而釐定。編制該等估計所用之主要假設可能有所變動。

我們是經營租賃 協議的承租人，主要是 我們經營所在地的辦公空間，以及我們的太陽能開發項目，租賃期 為 2024和2052.截至二零一九年十二月三十一日止，我們根據經營租賃項下的未來租賃付款 2023年12月31日是4.0百萬美元。

GRE通過第三方為某些公用事業公司和各州發行履約保證金，以符合各州對零售能源供應商的財務要求。在 2023年12月31日，我們有未償還的總履約保證金19.4 100萬美元和最低數額的未使用信用證。

我們不時收到來自公用事業委員會或其他政府監管或執法機構的查詢或要求，以根據法定或監管計劃進行調查，並對這些查詢或要求作出迴應。我們無法預測其中任何事項是否會導致索賠或執法行動。

 

投資活動

我們的資本支出為美元1.4百萬美元和美元1.0萬 2023和2022，分別。資本支出的增加， 2023*與2022 是因為精靈太陽能的建設截至2023年12月31日止年度，我們將賬面值為540萬美元的太陽能電池板從庫存轉移至在建工程。 我們目前預計，截至2024年12月31日止年度的資本支出總額 將介於 $10.01000萬美元和300萬美元20.0 m億萬美元，主要與Genie Renewables的太陽能項目有關。

在……裏面2020和2021我們總共投資了100萬美元6.01000萬美元用於261,984拉斐爾的B類普通股拉斐爾，一家上市公司和一家關聯方。在 截至的年度2023年12月31日我們賣了 195,501拉斐爾B類普通股的股份，0.3百萬美元。在 截至的年度2023年12月31日，我們收購了150,001拉斐爾B類普通股的股份，0.3 萬我們不會對Rafael的經營或財務政策施加重大影響。 在…2023年12月31日，Rafael B類普通股剩餘投資的賬面值為美元，0.4百萬美元。

在截至的年度2023年12月31日我們投資了美元4.6百萬美元購買一家上市公司的普通股，我們以#美元出售3.9在同一時期。

在 截至的年度2023年12月31日我們投資了美元4.4百萬美元購買總回報掉期投資，我們以$5.5在同一時期。

在……裏面2023年3月，我們收到$0.1來自中國的2.5億美元ATID 613鑽井有限公司(“Atid”613“)全面結清其在中國的投資。ATID 613和該公司在其年度綜合經營報表中確認了包括在其他收入(虧損)中的投資結算的最低收益。截至的年度2023年12月31日.

在……上面2023年11月3日我們收購了10個特殊目的實體，這些實體擁有並運營俄亥俄州和密歇根州的太陽能系統設施，總收購價為美元，7.5 萬該收購被入賬為資產收購，總收購價為美元。7.72000萬美元，包括美元0.2 太陽能電池陣列資產的直接交易成本為百萬美元，包括在我們的綜合資產負債表中的物業及設備賬户中。

在……裏面2023和2022，我們收購了多個合資企業的最少權益，投資總額為美元，1.21000萬美元和300萬美元2.7分別為100萬美元。

 

2021年11月29日，在英國運營的Orbit被宣佈破產，其客户被轉移到“最後的供應商”。自2021年12月1日起，Orbit的 管理權已移交給第三方管理員。Orbit的 賬户自2021年12月1日起不再合併 。 2022年，我們轉移了美元28.31000萬美元作為行政程序的一部分。 2023年11月28日， Orbit的管理停止，Orbit的控制權從管理員手中恢復回到 公司。Orbit 的賬目已與本公司賬目合併，自2023年11月28日起生效。 在……裏面 2023和 2022管理員向我們支付了它在軌道上的利息， £18.81000萬美元(相當於美元)23.7 百萬 在轉讓日期）和£4.61000萬美元(相當於美元)5.4 在轉讓日期，百萬美元）。

於2022年2月21日，我們訂立貸款及擔保協議，延長至 5.5 百萬新以色列謝克爾，或新謝克爾（相當於美元）1.5 截至2022年12月31日， Natan 奧哈揚 (the《Ohayon Loan》）. Natan 奧哈揚 持有少數股權， （石油循環有限公司（本公司之附屬公司Petrocycle（“Petrocycle”）。石油循環 是一 預操作 從事開發將廢機油回收為可用汽油的工藝的實體。 這個 奧哈揚 該貸款由李先生的所有資產作抵押。 奧哈揚 使用貸款收益獲得的貸款按以色列所得税條例規定的最低利息（3.23%in 2022），連同本金額於二零二三年十二月三十一日或之前到期。 2022年12月，本公司在確定目前經營將無法達到預期業績後，暫停了Petrocycle的業務發展。Petrocycle將其物業和設備以及票據以及其他應收少數股東權益合作伙伴的款項全部減值，總額為210萬美元。

融資活動

 

於截至2023年12月31日止年度，我們支付基本股息$0.1594 每股在我們的系列 2012優先股或優先股。 於截至2022年12月31日止年度，我們就優先股累計額外股息0美元。5301每股港幣 gre的 業務成果， 2022年12月31日，我們於2023年5月15日向截至2023年5月5日記錄在案的股東支付了額外股息。 在 截至2023年12月31日的年度我們支付的基本股息為$0.3188 2012—A優先股或優先股。 我們支付了140萬美元和90萬美元的股息， 截至二零二三年十二月三十一日止年度和2022，分別.

在每一個國家截至二零二三年十二月三十一日止年度 和 2022，我們向A類普通股和B類普通股的持有者支付了每股0.30美元的股息。截至2023年12月31日和2022年12月31日的兩個年度，我們分別支付了800萬美元和770萬美元的普通股股息。

在……上面2024年2月28日，我們支付了$的股息0.075A類普通股和B類普通股持有人的每股收益2024年2月20日. 

 

2013年3月11日，我們的董事會批准了一項回購計劃，回購總額為7.0百萬股我們的B類普通股。在截至的一年中，2023年12月31日，我們收購了3,778根據股票購買計劃購買B類普通股，總金額為$0.1百萬美元。在截至的一年中，2022年12月31日，我們收購了639,393 回購計劃下的B類普通股，總金額為美元4.4萬在 2023年12月31日, 4.7 根據股票回購計劃，

2022年2月7日，公司董事會授權一項計劃，從2022年第二季度開始，以每股8.50美元的清算優先權贖回每季度最多100萬美元的優先股。  於2022年及2023年，我們以8.50美元的清盤優先權贖回983，385股及1，339，341股優先股，總金額為  $11.41000萬美元和300萬美元 8.4分別為2.5億美元和2.5億美元。 贖回後，沒有優先股股份流通，優先股持有人的所有權利已終止，優先股的股票代碼“GNEPRA”已退役。

於2023年6月，若干認股權證持有人行使認股權證以5，000，000美元購買1，048，218股B類普通股認股權證。

2018年12月13日，我們 與摩根大通銀行訂立信貸協議（“信貸協議”）。於2024年2月14日，本公司訂立其現有信貸協議的第三次修訂，以延長到期日2024年12月31日，.本金總額保留為美元3.0 1000萬元信貸額度（“信貸額度”）。公司支付承諾費， 0.1按信貸協議中規定的信貸額度未使用部分每年的%。借款金額將以信用證的形式支付利息， 1.0每年%。本公司還將為每份簽發的信用證支付一筆費用，金額為美元（以較大者為準）。500或1.0信用證原最大可用金額的%。我們同意將現金存入摩根大通銀行的貨幣市場賬户，作為310萬美元信貸額度的抵押品。截至2023年12月31日，本集團並無信用額度發出信用證。在 2023年12月31日現金抵押品320萬元已計入綜合資產負債表的受限制現金短期內。

止年度 2023年12月31日，我們付了$2.9 2000萬美元的股票，並在年底的一年， 2023年12月31日，我們付了$0.6 本集團於2000年10月20日，以回購由員工投標的B類普通股股份，以履行與限制性股票獎勵限制失效有關的預扣税義務。該等股份已由我們根據其於緊接歸屬日期前交易日之公平市值購回。

 

非持續經營產生的現金流

已終止業務的業務活動提供的現金為美元11.52000萬英寸2023*而不是$14.7百萬英寸2022.截至2009年12月30日止年度，已終止經營業務的經營活動提供的現金 2023年12月31日和2022包括Lumo Sweden對衝結算所得款項以及Lumo Finland和Lumo Sweden於2022年的良好經營業績。已終止業務的投資活動提供的淨額為美元23.6 截至2001年， 2023年12月31日 從上一年轉移給管理員或Orbit的現金返還中提取。已終止經營業務的投資活動於截至2008年12月23日止年度 2023年12月31日是由於現金收益從 2010年第一季度，Orbit與殼牌公司的合同解除給Orbit管理員。 2022清償債務，扣除2002年下半年從行政長官收到的現金 2022.

環境問題

關於氣候變化的信息，見項目一"氣候變化"。

我們是規則定義的較小的報告公司12b-2《證券交易法》1934 2023年，無需提供本項目下的資料。

 

我們的主要市場風險為適用於我們的天然氣及電力採購及銷售的價格。我們的天然氣及電力銷售價格主要由現行市價帶動。假設就GRE分部而言，倘二零二三年的單位毛利與二零二二年相同，則由於天然氣及電力價格變動，我們的電力銷售毛利將於二零二三年增加68. 1百萬元，而天然氣銷售毛利將於二零二三年增加670萬元。

能源市場歷來非常動盪，我們可以合理預期電力和天然氣價格未來將受到波動的影響。為減少電力及天然氣成本波動對我們營運的影響，我們已採納政策，不時以相對較低的量對衝電力及天然氣價格，主要透過使用認沽及看漲期權及掉期。雖然使用該等對衝安排限制不利價格變動的下行風險，但亦限制有利變動的未來收益。我們並無對該等掉期或期權應用對衝會計，因此公平值按市價計算的變動於綜合經營報表的收益成本中確認。 請參閲備註4 – 衍生工具，以瞭解對衝活動的詳情。

 

 

我們的合併財務報表和補充數據以及獨立註冊會計師事務所的報告，載於F頁—1在此引入作為參考。

 

 

沒有。

 

信息披露控制和程序的評估

本公司在管理層（包括主要執行官及主要財務官）的監督及參與下，對本公司“披露監控及程序”（定義見《上市規則》）的設計及運作的有效性進行評估。 13a-15(e)年證券交易法 1934經修訂（“交易法”）， 2023年12月31日.根據我們的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序截至2009年12月30日是有效的， 2023年12月31日.

管理層財務報告內部控制年度報告

 

我們（Genie Energy Ltd.及其附屬公司（“本公司”）的管理層）負責建立及維持對本公司財務報告的充足內部監控。

公司財務報告內部控制的定義見《上市規則》。 13a-15(F)及15d-15(f)根據《交易法》頒佈，作為一個由公司的主要行政人員和主要財務官員設計或監督的過程，並由公司的董事會、管理層和其他人員實施，就財務報告的可靠性和公司財務報告的編制提供合理保證，根據美國公認會計原則編制的外部財務報表，幷包括以下政策和程序：

 

管理層已經評估了公司財務報告內部控制的有效性 2023年12月31日。在作出這項評估時，本公司管理層採用 內部控制--綜合框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。

 

在本公司管理層(包括本公司主要行政人員及財務總監)的監督及參與下，本公司按上述規定對財務報告的內部控制進行了評估。 2023年12月31日. 根據我們的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，披露控制和程序於該日期生效。

公司財務報告內部控制的有效性，截至2023年12月31日已由獨立註冊會計師事務所Zwick CPA，PLLC進行審計，如本報告所述。

財務報告內部控制的變化

除了與我們實施上述補救措施有關的變化外，我們對財務報告的內部控制沒有變化(如規則所定義13a-15(F)或15d-15(F)在第四季度期間發生的對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理地可能產生重大影響的情況。

 

None.

不適用。