GoCo-20231231
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549

表格10-K
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期                    至                    

委託文件編號：001-39390
GOCO_Logo1.jpg
GoHealth，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_________________________
特拉華州85-0563805
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
222號西百貨商場1750室60654
芝加哥,伊利諾伊州
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
(312) 386-8200
(註冊人的電話號碼，包括區號)
_________________________


根據該法第12(B)節登記的證券：
每個班級的標題交易代碼各交易所名稱
在其上註冊的
A類普通股，
每股面值0.0001美元		GOCO納斯達克全球市場
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是一個著名的經驗豐富的發行人，則通過複選標記進行註冊，如《證券法》第405條所定義。 是的 ☐    不是  ☒
如果註冊人不需要根據法案第13條或第15條（d）款提交報告，則用複選標記進行標記。 是的 ☐    不是  ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。下半身是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 ☐規模較小的新聞報道公司☒
非加速文件服務器 ☐新興市場和成長型公司☐
加速文件管理器
☒
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐*☒
根據註冊人最近完成的第二財政季度（即2023年6月30日）的最後一個營業日註冊人普通股的收盤價，非關聯公司持有的股份的總市值（基於每股19.71美元的收盤價）為美元，88.01000萬美元。
截至2024年2月28日，註冊人已9,698,619A類普通股，每股面值0.0001美元，已發行在外， 12,782,957B類普通股，每股面值0.0001美元，流通。

以引用方式併入的文件

註冊人的2024年股東年會代理聲明的部分，預計將在本公司截至2023年12月31日的財政年度後120天內提交，以引用的方式納入本年度報告的第三部分，表格10—K在本文所述的範圍內。




目錄
頁
第一部分
第1項。
生意場
5
第1A項。
風險因素
12
項目1B。
未解決的員工意見
40
項目1C。
網絡安全
40
第二項。
特性
41
第三項。
法律程序
41
第四項。
煤礦安全信息披露
41
關於我們的執行官員的信息
41
第II部
第五項。
註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
43
第六項。
[已保留]
43
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
43
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
56
第八項。
財務報表和補充數據
57
合併業務報表
59
綜合全面收益表(損益表)
60
合併資產負債表
61
股東╱股東權益變動綜合報表
63
合併現金流量表
65
合併財務報表附註
66
GoHealth Inc.的報告。的獨立註冊會計師事務所（PCAOB ID：42）就上述財務報表所作的任何修訂，均載於本年報表格10—K的第8項，載於本年報所指頁碼。他們的同意見本年度報告表格10—K的附件23.1。

第九項。
會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
93
第9A項。
控制和程序
93
項目9B。
其他信息
95
項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
95
第三部分
第10項。
董事、行政人員和公司治理
96
第11項。
高管薪酬
96
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
96
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。
96
第14項。
首席會計師費用及服務
96
第四部分
第15項。
展覽表和財務報表附表
97
第16項。
表格10-K摘要
99
簽名
100


有關前瞻性陳述的警示説明
本10—K表格年度報告包含1933年《證券法》（經修訂）第27A條（“證券法”）和1934年《證券交易法》（經修訂）第21E條（“交易法”）含義內的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法案》的安全港條款作出的。本年報表格10—K所載的歷史事實陳述以外的所有陳述均可能為前瞻性陳述。有關我們未來經營業績及財務狀況、業務策略及未來經營管理計劃及目標的陳述，包括（其中包括）有關我們預期增長、未來資本開支及償債責任的陳述，均為前瞻性陳述。

在某些情況下，您可以通過諸如“可能”、“將”、“應該”、“目標”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“意圖”、“目標”、“項目”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“可能”、“未來”或“繼續”等術語來識別前瞻性陳述，或這些術語的否定或其他類似表述。本年報10—K表格中的前瞻性陳述僅為基於當前預期和假設的預測、預測和關於未來事件的其他陳述。因此，我們提醒您，任何此類前瞻性陳述並非對未來業績的保證，且受難以預測的風險、假設和不確定性影響。雖然我們認為，這些前瞻性陳述中反映的預期截至作出之日是合理的，但實際結果可能被證明與前瞻性陳述中明示或暗示的結果有重大差異。
這些前瞻性陳述僅限於本年度報告的10—K表格日期，並受一些重要因素的影響，這些因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果存在重大差異，包括本年度報告的10—K表格標題為"概要風險因素，“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
您應完整閲讀這份Form 10-K年度報告和我們在Form 10-K年度報告中引用的文件，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。除非適用法律要求，我們不打算公開更新或修改本文中包含的任何前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件、情況變化或其他原因。
某些定義
如本年報表格10—K所用，除非上下文另有規定：
•“We,” “我們,” “我們的、“The”公司,” “GoHealth"和類似的參考文獻是指GoHealth，Inc.，及除非另有説明，其所有直接及間接附屬公司，包括GoHealth Holdings，LLC（“GHH，LLC”）。
•“封鎖公司"是指附屬於Centerbridge的實體，該實體在交易之前是GHH，LLC有限責任公司權益的間接所有者，並應作為美國聯邦所得税目的的公司納税。
•“股東股東"指與Centerbridge有關聯的實體，即交易前Blocker Company的所有者，他們將其在Blocker Company的權益交換了我們A類普通股的股份和與交易完成有關的現金。
•“Centerbridge"是指與CCP III Cayman GP Ltd.有關聯的某些投資基金和其他實體，一家開曼羣島豁免公司，其擁有投票控制權（包括任何為阻止股東持有A類普通股股份而成立的基金或實體）。
•“Centerbridge收購“或“收購”是指Centerbridge於2019年9月13日通過GHH，LLC的子公司間接收購Norvax的100%權益。
•“持續股權所有者"統稱為LLC權益和交易完成後立即B類普通股的直接或間接持有人，包括Centerbridge、NVX Holdings、我們的創始人、前利潤單位持有人和某些執行官、員工和其他少數投資者及其各自的允許受讓人，他們可以在我們IPO完成後，在各自的選擇中，（在某些情況下，須遵守基於時間的歸屬要求及若干其他限制），其不時全部或部分有限責任公司權益（連同同等數量的B類普通股股份（且該等股份應立即註銷）），在我們的選舉中，（僅由我們的獨立董事（定義見納斯達克全球市場（"納斯達克規則"）的上市規則，他們無利害關係））、現金或新發行的我們A類普通股股份。
•“創建者”布蘭登M。Cruz，我們的聯合創始人和董事會聯合主席和克林頓P. Jones，我們的聯合創始人和董事會聯合主席。
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  1

•“前利潤單位持有人"統稱我們的某些董事以及某些現任和前任高級管理人員和僱員，在每種情況下，他們直接或間接持有GHH，LLC現有的已歸屬和未歸屬利潤單位，這些利潤單位包括具有基於時間的歸屬條件的利潤單位和具有基於績效的歸屬條件的利潤單位，根據GHH，LLC現有的利潤單位計劃，以及誰獲得LLC權益，以換取他們與交易有關的利潤單位。有限責任公司為換取未歸屬溢利單位而收取之權益仍須遵守其現行以時間為基礎的歸屬規定。基於表現歸屬條件的利潤單位已全部歸屬，因為我們的首次公開募股符合有關條件。
•《GHH，LLC協議》是指GHH，LLC經修訂和重述的有限責任公司協議，經進一步修訂，該協議實質上與我們的IPO完成同時或之前生效。
•“有限責任公司權益“指GHH，LLC的普通單位，包括我們用IPO所得淨額的一部分購買的單位。
•“諾瓦克斯"是指Norvax，LLC，特拉華州的一家有限責任公司和GHH，LLC的子公司。
•“NVX控股"指NVX控股公司，一家由創始人控制的特拉華州公司
•“交易記錄“指我們的首次公開募股和與我們首次公開募股有關的某些組織交易，以及從中所得款項淨額的用途。
GoHealth公司是一家控股公司，也是GHH有限責任公司的唯一管理成員，其主要資產由有限責任公司的權益組成。
彙總風險因素
我們的業務面臨許多風險和不確定性，包括第一部分第1A項所述的風險和不確定性。本年度報告表格10-K中的“風險因素”。在投資我們的A類普通股時，您應該仔細考慮這些風險和不確定性。影響我們業務的主要風險和不確定因素包括：
•我們銷售與醫療保險相關的健康保險計劃的能力在很大程度上取決於我們有執照的健康保險代理人；
•我們可能會失去關鍵員工或無法吸引到合格的員工；
•私人醫療保險計劃的營銷和銷售受到眾多、複雜和經常變化的法律、法規和指導方針的約束；
•美國健康保險制度和管理健康保險市場的法律法規的變化和發展可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和合格的前景產生重大不利影響；
•我們依賴於醫療保險和醫療補助服務中心的某些服務，而聯邦政府的停擺阻礙了我們使用這些服務的能力，可能會對我們的業務產生實質性影響；
•我們的業務存在安全風險，如果我們受到網絡攻擊、安全漏洞或無法保護機密數據(包括個人健康信息)的安全和隱私，我們的業務將受到損害；
•未能擴大我們的消費者基礎或留住我們現有的消費者；
•我們的經營業績可能會受到影響我們對LTV的估計(定義如下)的因素的不利影響；
•信息技術系統故障可能會中斷我們的運營；
•我們依賴健康計劃合作伙伴提供給我們的數據，如果健康計劃合作伙伴報告欠我們的佣金金額不準確或姍姍來遲，我們可能無法收集和確認我們有權獲得的收入，這將損害我們的業務、經營業績和財務狀況；
•如果我們失去與健康計劃合作伙伴的關係，或者如果我們與健康計劃合作伙伴的關係發生變化，我們的業務可能會受到損害；
•健康計劃合作伙伴可能會減少支付給我們的佣金，並改變他們的承保做法，以減少通過我們的平臺銷售的保單的數量，或影響其續簽或審批率；
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•我們目前的很大一部分收入依賴於一小部分健康計劃合作伙伴；
•我們可能無法從我們的戰略現金流優化和其他現金管理舉措中實現預期的好處；
•我們逐步擴展的包羅萬象運營模式可能不會像我們預期的那樣成功；
•整體經濟狀況的波動，包括通貨膨脹、利率和其他商品價格和匯率，可能會影響我們的財務狀況和表現；
•經營和發展我們的業務可能需要額外的資本；
•創始人和Centerbridge對我們有重大影響力，包括控制需要股東批准的決策。
關鍵條款和業績指標；非公認會計原則財務指標
在本10—K表格年度報告中，我們使用了一些關鍵術語，並提供了管理層使用的一些關鍵績效指標。我們將這些術語和關鍵績效指標定義如下：
•"調整後EBITDA"代表（如適用於該期間）的息税前利潤（EBITDA），並就第7項中討論的某些項目作進一步調整。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
•"調整後EBITDA利潤率"指調整後EBITDA除以淨收入。
•"每次提交的調整毛利率"指的是每次提交的銷售額減去每次提交的成本。
•“提交費用”指在特定時期內將前景轉換為提交的總成本。提交成本包括收益份額、市場推廣及廣告開支以及客户關懷及註冊開支，不包括以股份為基礎的薪酬開支、期內記錄的收益調整的影響，惟與過往期間達成的履約責任有關，以及與非包容BPO服務有關的該等開支。
•"每次提交的費用"指（x）在特定期間內將前景轉換為提交的總成本（包括收入分成、營銷和廣告費用以及客户服務和註冊費用，不包括以股份為基礎的薪酬費用和與非包容BPO服務有關的該等費用）除以（y）提交數量。
•“EBITDA”指扣除利息費用、所得税費用（福利）和折舊及攤銷費用前的淨收入（虧損）。
•"LTV"指佣金的終身價值，我們將其定義為根據多個因素（包括但不限於合同佣金率、健康計劃合作伙伴組合和預期政策持續性以及應用限制條件下的預期政策持續性），在相關期間內估計將收取的佣金總額。
•"非封閉BPO服務"指的是GoHealth僱用的代理商致力於某些健康計劃和我們在Engrass運營模式之外與之合作的機構的計劃。
•“每次提交的銷售額”指(1)根據多種因素，包括但不限於合同佣金率、健康計劃合作伙伴組合和有適用限制的預期保單持續期，估計在有關期間所有可委託提交材料的估計壽命期間收取的佣金總額，但不包括在該期間記錄但與以前各期間履行的業績義務有關的收入調整數；(2)非機構收入；(3)合作伙伴營銷和其他收入除以(Y)該期間提交材料的數量。
•“銷售額/提交成本”指(1)根據多個因素，包括但不限於合同佣金率、健康計劃合作伙伴組合和預期的政策持續性(不包括該期間記錄的收入調整，但與以前各期間履行的業績義務有關)，估計在有關期間所有可委託提交材料的估計壽命內收取的佣金總額；(2)非機構收入和(3)合作伙伴營銷和其他收入，除以(Y)將潛在客户轉換為提交材料的總成本(包括收入份額、營銷和廣告費用以及客户
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護理和招生費用，不包括基於股份的補償費用)。銷售額和提交成本不包括與非涵蓋BPO服務相關的金額。
•“提交”指的是(I)在指定期間內向健康計劃合作伙伴提交併隨後由健康計劃合作伙伴批准的已完成的申請(不包括通過我們的非包羅萬象BPO服務的申請)，或(Ii)我們的代理在指定期間內通過包含式運營模式向健康計劃合作伙伴轉移的申請。
我們使用從我們的綜合財務信息中得出的、但沒有在按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的綜合財務報表中顯示的對我們業績的補充衡量標準。這些非公認會計準則財務指標包括EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率。調整後的EBITDA是管理層用來評估業務和監測運營結果的主要財務業績衡量標準。每次提交的銷售額、每次提交的成本和調整後的每次提交的毛利率也是在非公認會計原則的基礎上列報的，是管理層用來了解公司基本財務業績和趨勢的關鍵運營指標。
我們使用非GAAP財務指標來補充在GAAP基礎上列報的財務信息。我們相信，從我們的GAAP結果中剔除某些項目可以讓管理層更好地瞭解我們各個時期的綜合財務業績，並更好地預測我們未來的綜合財務業績，因為預測是在不同於準備基於GAAP的財務衡量標準的詳細水平上制定的。此外，我們相信，這些非GAAP財務指標為我們的利益相關者提供了有用的信息，通過促進他們對我們的經營業績的進一步瞭解，幫助他們評估我們的經營業績，並使他們能夠進行更有意義的期間與期間的比較。調整後的EBITDA被用作公司贊助的某些薪酬計劃的基礎。本年度報告Form 10-K中介紹的非GAAP財務衡量標準的使用存在侷限性。例如，我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司的類似名稱指標相比較。其他公司，包括我們行業的公司，可能會以與我們不同的方式計算非GAAP財務衡量標準，從而限制了這些衡量標準用於比較的有用性。
非公認會計準則財務計量不應被視為獨立於根據公認會計準則編制的最直接可比財務計量之外的業績指標，或被視為根據公認會計準則編制的最直接可比財務計量的替代指標，只應與根據公認會計準則列報的財務信息一併閲讀。EBITDA、調整後的EBITDA、每次提交的銷售額、每次提交的成本和每次提交的調整後毛利率與其最直接可比的公認會計準則財務指標的對賬列於項目7內的表格。本年度報告“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”，格式為Form 10-K。我們鼓勵您結合列報的每個期間的非公認會計準則財務計量的列報來審查對賬情況。
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第一部分
項目1.業務
概述

GoHealth是一家領先的醫療保險市場和專注於Medicare的數字醫療公司，其宗旨是同情地確保消費者在醫療保健決策中的安心，以便他們能夠專注於生活。憑藉一個可廣泛擴展的端到端平臺和在Medicare領域的大量存在，我們相信我們作為6500萬符合Medicare資格的美國人以及每天11，000名符合Medicare資格的美國人的值得信賴的合作伙伴，因為他們正在駕馭人生中最重要的購買決策之一。對於其中許多消費者來説，參加醫療保險計劃是令人困惑和困難的，醫療計劃之間看似微小的差異可能導致大量的自付費用或無法獲得關鍵供應商和藥物。我們通過提供教育、比較指導、透明度和選擇來簡化流程。這包括提供一系列領先的健康計劃選擇，根據消費者的具體需求提供諮詢，健康計劃福利和適合度的透明度，協助獲得可用的政府補貼和高接觸的客户服務團隊。
我們主要提供Medicare計劃，包括但不限於Medicare Advantage、Medicare Supplement和處方藥計劃。我們的專有技術平臺利用現代機器學習算法，由二十多年的保險購買行為提供支持，重新設想將健康計劃與消費者特定需求相匹配的流程。自GoHealth成立以來，我們不偏不倚、技術驅動的市場加上高技能的持牌代理商，促進了數百萬消費者參加醫療保險計劃。健康計劃合作伙伴通過獲得龐大且快速增長的符合Medicare資格的人羣，受益於我們的平臺。我們相信，與健康計劃合作伙伴僱傭的代理人相比，健康計劃合作伙伴利用我們的大規模數據、技術和高效的營銷流程來最大化規模並降低提交成本。
在過去的一年裏，我們以創新文化為基礎，發展成為以消費者為中心、市場領先的解決方案。我們以消費者為中心的方法使我們成為消費者和健康計劃合作伙伴值得信賴的高質量註冊合作伙伴。我們已經過渡到簡化的標準Encompass運營模式，這既推動了高質量的註冊，也帶來了強大的消費者體驗。我們與全國各地的健康計劃合作，為所有50個州提供高質量的計劃。
我們的重點是醫療保險產品，這使我們能夠利用：
•強勁的人口統計趨勢，預計醫療保險登記人數將從2020年的約6300萬人增長到2060年的略高於9300萬人；
•越來越多的符合Medicare資格的人羣選擇商業保險解決方案，2023年，51%的Medicare受益人或約3100萬人參加了Medicare Advantage計劃，高於2020年的42%。
•健康計劃合作伙伴歷史上依賴傳統的現場代理驅動的銷售流程，缺乏透明度，選擇和方便。像GoHealth這樣的數字化和技術驅動的市場正在顛覆這種過時的方法。2022年，只有約三分之一的醫療保險受益人，無論覆蓋範圍如何，使用傳統保險經紀人或代理人來選擇計劃。
我們相信，這些趨勢將在未來幾年推動更大的市場，當與我們的其他產品和計劃產品結合在一起時，將導致一個更大的可尋址市場。我們亦相信，我們將在傳統上高度分散的市場中，從市場份額的增長中獲益。
我們的商業模式
我們的過程
我們的Encompass運營模式推動高質量的入學體驗：
•店鋪： 符合資格的消費者每年根據他們不斷變化的需求向我們購買醫療保險計劃。專有的消費者—代理匹配技術識別並動態地將呼叫路由到裝備最佳的代理，以滿足消費者的需求。最初的聯繫由我們的支持 連接 團隊
•匹配： 我們的倡導者我們的團隊讓消費者能夠使用我們專有的PlanFit技術，為他們的需求匹配正確的計劃—即使他們已經有了相同的計劃。PlanFit工具評估超過180個因素，以確定最適合受益人的個人資料和獨特需求的Medicare Advantage計劃。
•確認： 消費者確認，他們已經選擇了正確的計劃與教育和保證，從我們的健康計劃專用， 解決一隊。
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•激活： 消費者在計劃的前90天內，在我們的幫助下， 接合團隊，為每個消費者提供個性化的入職服務。
•訪問： 隨着消費者全年享受他們的好處，我們的 接合團隊隨時準備回答關鍵問題，啟用計劃使用，並監控不斷變化的消費者需求。我們的Customer 360技術每年都能在每個接觸點上提供統一的消費者視圖，以確保消費者旅程中的每個點都能提供個性化服務。
我們的平臺
我們平臺的主要組成部分是：
•數據驅動的全渠道營銷：基於預測性的消費者銷售線索定位和高節奏的多變量測試消費者銷售線索生成屬性，我們的數據驅動型全渠道營銷以提高印象和合格的潛在客户，並實現營銷支出的目標回報。
•LeadScore專有技術：LeadScore是我們專有的機器學習技術之一，它基於大規模端到端銷售數據，預測消費者潛在客户的LTV和轉化概率，並用於實時優化消費者潛在客户的路由，而無論其來源如何。
•精密的匹配技術：我們基於LeadScore和代理性能數據模型的專有合格潛在客户分配、路由和優先級排隊技術幫助我們將合格潛在客户與最適合幫助他們實現目標的代理進行最佳匹配。
•市場：我們專有的Marketplace技術以決策支持工具為特色，並與健康計劃合作伙伴企業系統無縫集成，使我們高技能和訓練有素的工程師能夠根據每位消費者的特定需求快速有效地為他們選擇合適的健康保險計劃，並將他們登記在這些計劃中。
•關愛團隊：我們的高觸覺客户關懷團隊專注於提高消費者對GoHealth品牌的參與度，並幫助消費者獲得他們的健康計劃好處。
•可擴展且合規的基礎設施：我們的雲基礎設施和按設計合規的技術可確保整個平臺的可擴展性和合規性，這在高度監管的行業中至關重要，從健康計劃合作伙伴的角度來看也至關重要。
我們的產品

GoHealth主要通過其平臺提供Medicare Advantage計劃，但也提供各種其他健康計劃，包括但不限於Medicare Supplement和處方藥計劃。公司提供的主要服務涉及通過我們首選的包羅萬象運營模式銷售和管理醫療保險產品。包羅萬象的運營模式支持所有的醫療保險服務，包括機構和非機構收入。代理收入是指GoHealth代理或公司的獨立外包代理網絡為消費者登記並將保單申請提交給健康計劃合作伙伴成為備案代理時，公司獲得的佣金收入和合作夥伴營銷以及其他收入。非機構收入是指公司提供的支持登記和參與活動的服務，而公司並不是登記代理。

GoHealth的Medicare Advantage產品包括特殊需求計劃(“SNP”)。SNP是一種特殊類型的聯邦醫療保險優勢計劃，其福利涵蓋特殊的醫療保健或財務需求。雙重特殊需求計劃是針對同時擁有聯邦醫療保險和醫療補助的消費者的特殊需求計劃。

我們的市場和影響行業的趨勢
我們專注於Medicare Advantage產品，使我們能夠顛覆傳統的Medicare Advantage經紀人模式，並利用Medicare市場趨勢。我們相信，符合聯邦醫療保險資格的消費者數量的增長和聯邦醫療保險優勢的普及將導致未來向我們這樣的市場提交更多的申請。我們還相信，在這個傳統上高度分散的市場中，我們將受益於市場份額的增加。
隨着美國人口老齡化，符合聯邦醫療保險資格的人口隨着時間的推移而增加，並將在未來幾十年繼續增加。根據美國人口普查局的數據，美國65歲及以上人口占全國總人口的比例預計將從2020年的17%(5600萬人)增長到2060年全國總人口的近四分之一(9500萬人)。人口老齡化意味着將有更多人蔘加聯邦醫療保險計劃。預計到2060年，醫療保險的參保人數將從2023年的約6600萬人增加到約9300萬人。聯邦醫療保險參保人數的增長將增加我們營銷努力的合格潛在客户數量。
除了聯邦醫療保險參保人數的增長外，預計私人醫療保險計劃中符合聯邦醫療保險資格的消費者的興趣將繼續增加。2023年，約有3100萬聯邦醫療保險受益人蔘加了聯邦醫療保險優勢計劃，佔符合條件的聯邦醫療保險人口的一半以上，即51%。國會預算辦公室
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預計到2033年，參加聯邦醫療保險優勢計劃的聯邦醫療保險受益人的比例將上升到62%。與傳統的聯邦醫療保險相比，聯邦醫療保險優勢參與者通常擁有更低的年度醫療成本和更大的福利。消費者之所以選擇Medicare Advantage計劃，是因為它們有更強的自付總費用的能力，以及豐富的補充福利(如牙科、視力、聽力等)。

符合聯邦醫療保險資格的老年人的增長和對私人醫療保險計劃日益增長的興趣導致了計劃選擇的增加。除了計劃選擇增加外，醫保計劃之間的差異也明顯增加。2019年，醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)取消了有意義的差異要求，以改善競爭、創新和可用的福利提供，併為消費者提供根據消費者特定的醫療需求和財務狀況量身定做的負擔得起的醫療保險計劃。近年來，健康計劃涵蓋的補充福利的類型有所增加，現在包括交通援助、膳食福利、居家支助、遠程監測和照顧者支助等。計劃選擇的這種增長使教育和幫助計劃選擇對消費者變得更加重要，並允許健康計劃合作伙伴針對特定的Medicare Advantage計劃，提供旨在吸引不同細分市場的Medicare消費者的一攬子福利。像我們這樣的市場有助於教育消費者，並幫助他們做出明智的計劃選擇。此外，我們將我們的營銷微目標定位於獲得最大收益的特定受眾，使差異化程度最高的健康保險計劃能夠實現增長。這種精準的營銷對於傳統的以廣播或電視為基礎的營銷渠道來説更加困難。
我們的健康計劃合作伙伴關係
我們與美國幾個領先的健康計劃合作伙伴保持着長期、深度整合的關係，擁有業內知名度最高的品牌。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止的十二個月，我們服務的主要健康計劃合作伙伴為Humana、United、Elevance和Aetna。這些高質量的關係導致了強勁的健康計劃保留率。我們通常與健康計劃合作伙伴建立非排他性的合約代理關係，且任何一方均可因任何原因在短時間內終止。健康計劃合作伙伴通常有能力在短時間內單方面終止或修改我們的協議，包括我們協議中與佣金率有關的條款。
我們相信，健康計劃合作伙伴認為，我們獲取消費者的方法具有可擴展性和高效性，最終與他們自己的模式相比具有成本優勢，並在某些情況下為我們提供營銷開發資金。健康計劃合作伙伴負責支付我們的佣金，併為此目的充當我們的客户。我們目前並不直接從代表健康計劃合作伙伴銷售保單的消費者那裏產生收入。
我們對健康計劃合作伙伴的價值主張的核心要素是我們能夠可靠地根據適用法規和健康計劃特定要求制定政策。因此，我們與健康計劃合作伙伴密切合作，制定經批准的腳本，並定期審核我們是否符合健康計劃合作伙伴的要求。此外，我們的代理商在薪酬結構下運作，旨在使他們的激勵與我們的合規目標完全一致。
Humana、United、Elevance和Aetna擁有的健康計劃分別佔截至2023年12月31日的12個月淨收入的約28%、20%、19%和17%，截至2022年12月31日的12個月淨收入的約26%、18%、23%和9%，以及約28%、16%，截至二零二一年十二月三十一日止十二個月，分別佔淨收入的22%及9%。
我們繼續專注於建立我們的健康計劃合作伙伴足跡，以便為我們的消費者提供更多的健康保險計劃選擇。這一擴大的健康計劃合作伙伴足跡使我們能夠最大限度地為消費者找到合適的政策，推動來電的更好轉換和更高的計劃持久性。
我們的技術
在過去的二十年中，我們一直在技術、數據科學和業務流程上進行投資，讓消費者加入健康計劃，同時幫助健康計劃合作伙伴擴展其產品和計劃產品。我們的平臺利用專有技術、機器學習功能、數據反饋、高效的業務流程以及訓練有素的高技能代理，通過多種渠道將消費者與健康計劃合作伙伴聯繫起來。
我們有一種技術文化，激勵人們不斷改善消費者體驗的每一個可衡量點。我們利用我們的數據，結合對數據專業知識的深度投資，為關鍵決策引擎提供動力，這些引擎仔細審查消費者旅程的每一步，並確定技術和流程改進投資對我們單位經濟影響最大的領域，包括推動銷售/提交成本的改善。我們運營着數十個專有技術系統，支持健康保險市場內數據驅動的消費者獲取、服務和保留生命週期。
•消費者主導收購：我們通過許多渠道獲取消費者線索，包括付費互聯網搜索、電視廣告、直郵、會員來源、來自www.example.com和其他渠道的有機流量。我們使用流式數據系統實時監控提交成本、消費者線索的屬性和數量、銷售流程的效率以及歷史績效基準。這些系統使我們的營銷團隊和自動化營銷系統能夠做出明智的消費者銷售線索獲取決策，從而降低提交成本。此外，我們還設計了在線銷售線索生成表格，這些表格捕捉消費者銷售線索，以便對我們的消費者銷售線索系統進行大量測試。最後，我們的同意管理器系統確保捕獲
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根據《電話消費者保護法》（“TCPA”），可核實的同意致電或發短信給每個消費者。
•鉛評分：當消費者通過電話或我們的網站與我們互動時，我們的數據系統會捕捉有關消費者的屬性，包括促成消費者互動的特定廣告和渠道。我們專有的LeadScore技術將機器學習模型應用到我們收集的多年曆史消費者線索數據及其測量的長期結果中，以預測所有進入的消費者線索從他們與我們聯繫的那一刻起的預期LTV。我們使用LeadScore在整個銷售過程中做出多項決策，包括如何優化消費者線索的路線，以及哪些代理或代理機構最適合為每個消費者服務。
•聯繫方式：我們利用我們的自動呼叫路由系統（“ACR”），這是一個專有的聯繫人隊列，由LTV優先級，並由代理人能力的集成監控器控制，以優化我們最有價值的在線消費者線索的外聯，當他們可以以最短的等待時間連接到我們的代理人。
•聯繫方式和資質：在ACR自動決定消費者外展之後，我們的自動電話系統會聯繫消費者，並立即將他們與代理商聯繫，代理商收集信息，以個性化消費者的銷售體驗，我們稱之為倡導者。我們還使用我們的Advocates收集的數據，通過測試我們的Advocates提出的問題，並建立數據模型，瞭解消費者的回答如何影響代理商—消費者匹配度、消費者—產品匹配度、提交成本、LTV和長期消費者滿意度。

•電極導線分佈：在信息收集過程結束時，當消費者仍在通話時，我們使用我們的專有平臺，根據全面的需求評估，為消費者提供健康、健康和生活質量服務。外部各方，連同我們的內部機構和計劃，提供基於消費者領導的個人資料的產品。我們的輔助實時轉接技術可根據座席的可用性動態選擇，通過熱（有人值守）轉接或冷（盲）轉接，將呼叫連接到相關代表。

•優化的呼叫路由：如果消費者線索是從倡導者分發到我們的內部銷售流程，我們的CallRouter技術將合格的消費者與最適合使用各種消費者和代理屬性幫助他們實現目標的代理進行匹配。消費者與代理商的匹配由最符合消費者需求的許可證、培訓、經驗和性能特徵驅動。性能數據不斷收集和不斷重新訓練，以確保根據當前市場動態實現最佳呼叫路由。
•消費者線索管理：當消費者線索被分配並連接到代理商時，我們的Customer360技術可根據先前收集的消費者信息，為代理商提供對消費者最具吸引力的價值主張方面的指導。
•市場：在客户360中查看消費者的個人資料後，代理商啟動我們的Marketplace技術。我們的Marketplace技術為消費者在其地理位置和健康計劃合作伙伴之間提供的所有產品的比較購物功能。它還確保，雖然代理商可以接觸並能夠比較市場上的所有產品，但他們只銷售他們被指定和許可的產品。Marketplace擁有越來越多的決策支持功能，可以引導代理商實現消費者的理想計劃。例如，代理商有能力查找每個消費者的供應商和處方藥，以比較他們的覆蓋範圍和跨計劃的成本。當代理商準備好向消費者申請特定計劃時，他們可以直接通過Marketplace這樣做。如果消費者需要時間考慮計劃，代理可以通過電子郵件或短信發送個性化計劃建議。消費者可以直接從手機、平板電腦或電腦上查看提案並自行註冊。
•電子應用：我們利用專有的領域特定語言快速開發和部署符合要求的電子保險應用程序。我們確保保險應用程序可以在適當的情況下使用標準的、可重用的模塊來構建和驗證，同時仍然能夠根據需要無縫集成定製組件。完成的申請通過定製集成夥伴關係直接交付給相應的健康計劃合作伙伴。
•消費者諮詢管理：我們定期收到每個綜合健康計劃合作伙伴提交的申請、佣金和業務數據。我們將這些數據與整個消費者生命週期中收集的其他消費者數據集成，以使用我們的機器學習技術構建保留模型，該模型識別需要參與的消費者。與我們的許多其他系統類似，保留模型會持續進行測試，以提高性能和功能。我們還使用來自健康計劃合作伙伴的售後數據來建模留存結果與消費者、營銷和消費者旅程屬性的關係，以便進一步優化我們的每一項技術，以最大限度地提高消費者滿意度並改善銷售流程。
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•監控：我們還開發了多項啟用和監控技術，以根據偏離基線規範的情況，檢測並自動解決運營中的異常和低效問題，並確保我們的運營完全合規。我們會追蹤各種網絡及代理表現指標，以便我們能夠控制我們的廣告及銷售業務。
我們的特工
自我們成立以來，我們的高技能和訓練有素的代理人已經為超過1000萬人參加了醫療保險計劃。我們的技術、銷售線索分配和工作流程允許代理人在家遠程工作，為我們提供了可持續的增長途徑。我們的團隊反映了GoHealth的承諾，即在消費者互動的每一個層面上展示關懷。
我們的代理商基礎包括授權代理和支持代理，他們協助指導消費者完成他們的醫療之旅。我們的授權 倡導者我們的團隊利用我們的PlanFit技術，通過全面的會員需求評估，幫助消費者選擇最適合他們的計劃。從那裏，我們的許可證 解決團隊與我們的消費者合作，以驗證他們並將他們納入政策。以質量作為我們的驅動標準，我們的 接合團隊與我們的成員合作，幫助他們利用他們的好處，更好地吸引消費者，幫助提高滿意度和持久性。我們的代理商從嚴格的培訓計劃中受益，包括在與消費者接觸之前的4至8周的集體指導。我們的培訓課程涵蓋保險許可、合規要求、客户服務互動、實時角色扮演和系統使用。我們為代理商提供有競爭力的補償，以激勵他們的生產力，提高會員保留率和提高消費者滿意度。除了小時工資外，我們還通過結構性獎金計劃向代理人提供補償。我們的獎金計劃旨在根據代理人註冊的質量和數量給予補償。
我們的市場營銷
我們採用數據驅動的全渠道營銷努力，以增加消費者對我們網站的電話和訪問，並將這些電話和訪問轉化為高質量的消費者互動。我們的營銷活動包括：
•線下媒體營銷：我們的線下媒體渠道包括在電視（線性和超頂）和電臺播放的品牌廣告，以及有針對性的直郵活動。
•數字（在線）媒體：我們的數字媒體渠道包括在付費搜索、顯示、本地和社交媒體平臺上運行的品牌廣告。這些付費媒體的努力得到了免費電子郵件和有機搜索活動的支持。我們的在線廣告計劃在所有支持互聯網的設備上提供，包括臺式電腦、平板電腦和智能手機。
•營銷合作伙伴：我們的營銷合作伙伴消費者獲取渠道由廣泛的合作伙伴網絡組成，這些合作伙伴將消費者吸引到我們的平臺上。這些合作伙伴包括醫療保健行業的參與者，如健康計劃合作伙伴，金融和在線服務行業的合作伙伴，如銀行和保險，以及附屬組織。
政府監管和合規
保險產品和保險計劃的營銷和銷售是一個受到嚴格監管的行業。我們業務的各個方面直接或間接地受美國聯邦、州和外國法律法規的約束，或可能會被監管機構視為受美國聯邦、州和外國法律法規的約束。我們受到適用於一般企業、醫療保健行業和保險行業以及互聯網運營企業的法律法規的影響。這包括不斷擴大和發展的法律、法規和標準範圍，這些法律、法規和標準涉及金融服務、信息安全、數據保護、隱私和數據收集和銷燬、Medicare Advantage和其他Medicare計劃的營銷、醫療保健合規性以及欺詐和濫用等問題。我們還受有關通過電話、電子郵件、移動設備和互聯網進行的營銷和廣告活動的法律約束。此外，我們是美國所有50個州和哥倫比亞特區的持牌保險生產商。保險受到我們業務所在州的高度監管，我們必須遵守和維護各種許可證和批准。監管機構通常可酌情授予、續期及撤銷我們開展活動所需的各種牌照及批准，倘我們未能保留牌照，我們的業務及經營業績可能受到不利影響。

醫療保險部門受CMS發佈的法規和指導方針的約束，這些法規和指導方針對醫療計劃合作伙伴、代理商和經紀人提出了與醫療保險優勢和醫療保險Part D處方藥計劃的營銷和銷售有關的多項要求。州保險部門還監管醫療保險補充計劃的營銷和銷售。CMS和州保險部門的法規和指南包括一些關於聯繫符合醫療保險資格的個人的禁令，並對醫療保險相關計劃的營銷施加了許多限制。例如，我們的健康計劃合作伙伴需要向CMS和州保險部門提交我們的某些平臺、呼叫中心腳本和我們用於營銷Medicare相關計劃的其他營銷材料。在某些情況下，CMS或州保險部門必須在我們使用該材料之前批准該材料。此外，適用於營銷和銷售Medicare相關計劃的法律法規不明確、複雜，而且CMS針對Medicare Advantage和Medicare Part D處方藥計劃發佈的法規和指南經常發生變化。

還有許多州和聯邦法律法規與健康信息的隱私和安全有關。所有50個州的法律要求企業向其個人信息被披露為
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由於數據泄露，某些州要求對涉及個人可識別健康信息的數據泄露進行通知。大多數州要求個人信息持有者保持安全措施，並採取某些行動來應對數據泄露，例如保持合理的安全措施，並向受影響的個人和州總檢察長提供有關違規的及時通知。特別是，根據1996年《健康保險可攜帶性和可負擔性法案》(HIPAA)頒佈的條例要求我們維護我們代表健康計劃合作伙伴收集的可單獨識別的健康信息的隱私，實施保護此類信息的措施，並在此類信息的隱私或機密性被侵犯的情況下提供通知。如果我們被發現違反了HIPAA規定的義務，我們可能會受到美國衞生與公眾服務部民權辦公室(OCR)和州衞生監管機構的執法行動，以及私人原告的訴訟，包括集體訴訟。此外，OCR還執行合規性審核，以便主動執行HIPAA隱私和安全標準。OCR已成為一個日益活躍的監管機構，並已表示有意繼續這一趨勢。OCR有權酌情施加懲罰，而不被要求試圖通過非正式手段解決違規行為；此外，OCR還可以要求公司簽訂解決協議和糾正行動計劃，實施持續的合規要求。OCR執法活動可能導致財務責任和聲譽損害，對此類執法活動的迴應可能會消耗大量內部資源。除了OCR的執法外，州總檢察長有權根據HIPAA或相關州法律提起民事訴訟，尋求禁令或損害賠償，以迴應威脅州居民隱私的違規行為。雖然我們已經實施和維護了政策、流程和合規計劃基礎設施，以幫助我們遵守這些法律法規和我們的合同義務，但我們不能保證這些法律和法規將如何解釋、執行或應用於我們的運營。除了與執法活動相關的風險和潛在的合同責任外，我們正在努力遵守聯邦和州一級不斷變化的法律和法規，這可能還需要我們進行昂貴的系統購買和/或修改，或者以其他方式將大量資源轉移到與隱私相關的合規倡議上。
此外，我們還與健康計劃合作伙伴和其他人簽訂了關於收集、維護、保護、使用、傳輸、披露或處置敏感個人信息的合同。在某些情況下，我們從消費者那裏收集的某些數據的使用和披露也受到其他聯邦法律的監管，包括《格拉姆-利奇-布萊利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act，簡稱GLBA)和實施GLBA的州法規，這些法律一般要求經紀人向消費者提供有關他們的非公開個人健康和財務信息被如何使用的通知，以及在與第三方共享此類信息之前有機會“選擇退出”某些披露，並且通常需要為保護個人信息提供保障措施。我們定期評估我們對隱私和安全要求的遵守情況。

這些要求正在演變，各州正開始採用額外的要求，包括加利福尼亞州，2018年加州消費者隱私法(CCPA)從2020年1月1日起生效，並由加州隱私權法案，一項由加州選民批准的投票措施，於2023年1月1日生效。CCPA賦予加州居民更大的權利，可以訪問和刪除他們的個人信息，選擇不共享某些個人信息，並接收有關他們的個人信息如何使用的詳細信息。CCPA規定了對違規行為的民事處罰，以及對數據泄露的私人訴權，預計這將增加數據泄露訴訟。除了政府的行動外，健康計劃合作伙伴對隱私和安全保護的期望也在不斷提高和發展。我們預計未來將繼續這樣做。
聯邦貿易委員會（“FTC”）、聯邦通信委員會（“FCC”）和各州檢察長正在越來越多地應用聯邦和州消費者保護法，以規範通過網站或其他方式收集、使用、存儲和披露個人或健康信息，並規範網站內容的呈現。法院還可採用公平貿易委員會頒佈的公平信息做法標準，這些標準涉及消費者的通知、選擇、安全和獲取。消費者保護法要求我們向會員發佈聲明，説明我們如何處理個人信息，以及會員對我們處理個人信息的方式可能有的選擇。如果我們發佈的此類信息被認為是不真實的，我們可能會受到政府關於不公平或欺騙性貿易行為的指控，這可能導致重大責任和後果。
紐約針對金融服務公司的網絡安全法規要求紐約金融服務部（NYDFS）管轄下的實體（包括保險實體）建立和維護旨在保護私人消費者數據的網絡安全計劃。美國全國保險專員協會（“NAIC”）採納的《網絡安全示範法》在功能上類似於NYDFS規則，旨在建立適用於採用該法的州保險持牌人的數據安全標準以及數據泄露調查和通知標準。
此外，美國對通過電話和電子郵件進行的營銷和某些其他通信進行了監管，各州也對電話營銷施加了限制。規管使用電子郵件及電話作有關用途的法律及法規不斷演變，而科技、市場或消費者偏好的變化可能導致採納額外法律或法規或改變現有法律或法規的詮釋。TCPA和其他聯邦和州法律禁止公司向聯邦不來電登記處列出的號碼撥打電話營銷電話，並對向消費者撥打電話和發送短信施加了其他義務和限制。《反垃圾郵件法》規範了商業電子郵件消息，並規定了對不符合某些要求的商業電子郵件消息的傳輸的處罰，例如提供了一個選擇退出機制，以阻止來自DRM的未來電子郵件。我們須遵守該等及類似法律、規則及規例。
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專利、商標和其他知識產權
我們依靠版權、商標和商業祕密法以及保密程序和合同條款的組合來保護我們的專有軟件（包括Marketplace）和我們的品牌。我們已在美國和其他幾個國家註冊或申請註冊我們的某些商標。我們的註冊商標的原始有效期為10至20年。我們還許可第三方的知識產權，包括我們專有軟件應用程序中包含或捆綁的軟件。我們一般通過使用內部和外部控制，包括與員工和第三方訂立保密協議和保密協議，控制對我們專有軟件和其他機密信息的訪問和使用。
競爭
醫療保險產品和計劃的分銷市場競爭激烈，分散和不斷髮展，因為購買行為從傳統的基於現場的代理模式轉向數字和電話平臺。我們的競爭利用了各種渠道，包括政府運營的健康保險交易所、健康計劃合作伙伴僱用的代理人、基於現場的獨立代理人和經紀人，或直接以數字或電話方式向消費者分發服務的平臺。我們的目標是通過利用我們的健康計劃合作伙伴關係、專有技術、機器學習能力和廣泛的數據、高效的業務流程以及訓練有素的高技能代理，為消費者提供最符合其需求的保險產品的能力，使我們的產品和服務與眾不同。
•互聯網營銷和電話銷售分銷平臺：有許多營銷公司和分銷平臺使用互聯網或醫療保險模式來尋找有興趣購買健康保險的消費者，並通過將這些消費者介紹給代理商和健康計劃合作伙伴而獲得補償。我們與這些公司競爭，使用與我們類似的商業模式，例如eHealth，Inc.。和Select Quote Inc.，為符合條件的潛在客户、銷售和健康計劃合作伙伴關係。
•健康計劃合作伙伴僱用代理人： 一些健康計劃合作伙伴通過自己的代理商、呼叫中心和網站直接向消費者推銷和銷售他們的計劃。雖然我們為許多健康計劃合作伙伴提供健康保險計劃，但他們也通過直接向消費者提供他們的計劃與我們競爭。這些健康計劃合作伙伴大多擁有品牌知名度、可觀的財務資源，並在通過傳統和新興渠道向消費者推銷產品方面經驗豐富。
•獨立代理人和經紀人： 我們與美國各地數以千計的當地保險代理人和經紀人競爭，他們在他們的社區銷售保險產品。雖然這些代理商中的許多人在沒有大量利用先進技術或互聯網的情況下提供健康保險產品，但一些代理商已經接受了購物中心或建立了為消費者提供在線購物體驗的網站。
•政府：我們在營銷聯邦醫療保險計劃方面與聯邦政府最初的醫療保險計劃展開競爭。CMS還提供Medicare計劃在線登記、信息和比較工具，並建立了銷售Medicare Advantage和Medicare Part D處方藥計劃(統稱為Medicare計劃)的呼叫中心。CMS對聯邦醫療保險計劃擁有監管權力，可以影響聯邦醫療保險計劃相對於原始聯邦醫療保險計劃的競爭力，以及允許醫療計劃合作伙伴向我們支付的補償。
季節性
聯邦醫療保險年度參保期(AEP)從10月15日開始這是至12月7日這是。因此，我們在第四季度提交的材料數量有所增加，在第三和第四季度與聯邦醫療保險提交相關的費用也有所增加。此外，由於每年1月1日開始的Medicare Advantage開放投保期ST至3月31日ST在我們的第一季度，聯邦醫療保險的提交通常是第二高的。第二季度和第三季度被稱為特別選舉期，在此期間，聯邦醫療保險提交的比例通常最低。我們很大一部分營銷和廣告費用是由通過我們提交的健康保險申請數量推動的。在AEP期間，第四季度的營銷和廣告費用通常較高，但由於批准消費者的佣金是隨着時間的推移而支付給我們的，因此我們的運營現金流可能會受到第四季度提交數量增加導致的營銷和廣告費用大幅增加的不利影響，或由於第四季度提交數量減少而導致營銷和廣告支出大幅下降的積極影響。
人力資本資源
截至2023年12月31日，我們僱傭了2530名員工。我們在美國僱傭了2469人，在斯洛伐克僱傭了61人。在AEP期間，我們通常會額外僱用全職員工。我們的員工中沒有一個是工會代表，也沒有一個是集體談判協議的一方，我們也沒有發生過與勞工有關的停工。我們認為我們的員工關係很好。

我們的多樣性和包容性環境是我們成功的關鍵驅動力。我們多樣化的團隊對我們與消費者、健康計劃合作伙伴和我們服務的社區的關係產生了積極的影響。我們將繼續利用我們的宗旨的力量-將我們的消費者放在我們所做的一切的中心-我們多樣化和敬業的員工將繼續為我們服務的人們的生活做出寶貴的改變。
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我們繼續加強對多樣性、公平和包容性的承諾，並在2023年具體實施了以下倡議：
•要求所有員工參加文化培訓，這是一系列課程，提供針對多樣性、歧視、騷擾和情商的教育和意識。

•通過員工羣體的投入，完善我們的公司宗旨和價值觀，以加強我們創造一個由以下因素定義的環境的承諾I正直，C協作、A問責制，R活力，以及E米帕西。

•聘請一名高級經理，致力於我們的DEI計劃，領導我們的文化委員會，該委員會由來自不同職能部門和不同級別的志願者組成，專注於提高員工參與度和確保歸屬感的文化。

•確立了指導我們文化活動的重點支柱：
◦創造積極的員工體驗
◦幫助員工和消費者的身心健康
◦推進文化教育和意識
◦促進社區外聯
◦支持我們的員工資源小組（“ERGs”），以加強我們的歸屬文化

•設立了四個專家組：GoWISE（婦女團結賦權）、GoBOLD（黑人創始人、領導者和實幹家）、GoWIT（技術領域的婦女）和GoPRIDE（LGBTQ+社區和盟友）。
截至2023年12月31日，我們的全球勞動力按性別劃分如下：
管理角色
非管理角色
所有員工
女性1551,2471,402
男性2059201,125
沒有披露— 33
截至2023年12月31日，我們的全球員工隊伍按種族劃分如下：
管理角色所有員工
亞洲人2497
黑人或非裔美國人92874
西班牙裔或拉丁裔
31375
其他(定義為美洲印第安人、阿拉斯加原住民、夏威夷原住民或其他太平洋島民和多種族)16147
白色1971,087
我們的成功也植根於僱傭熱情的員工，包括銷售專業人員、企業家、分析師、營銷人員、工程師等--所有人都相信我們的使命。我們為我們忠誠的、員工驅動的文化感到自豪，並致力於為我們的團隊提供他們蓬勃發展所需的利益和支持。我們為我們的員工提供全面的福利計劃，包括主要的醫療、牙科和視力福利、人壽保險、靈活的支出或健康儲蓄賬户、與Company Match的401(K)退休計劃、員工股票購買計劃，以及旨在為我們的員工提供個人和專業支持的許多其他優惠。我們認可並支持員工的成長和發展，並提供參與內部和外部學習計劃的機會。
可用信息
美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)維護一個互聯網網站，其中包含報告、委託書和信息聲明，以及其他有關以電子方式向美國證券交易委員會提交文件的發行人的信息(Www.sec.gov)。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)和15(D)條提交或提交的報告修正案，也在合理可行的情況下儘快在我們的投資者關係網站上免費提供，之後我們將這些材料以電子方式提交給美國證券交易委員會(Investors.gohealth.com).
第1A項。風險因素
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投資我們的A類普通股有很高的風險。在決定投資A類普通股之前，您應仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本10-K表格年度報告中的所有其他信息，包括我們的綜合財務報表和相關附註。發生下列任何事件都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。在這種情況下，我們A類普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務。請參閲“關於前瞻性陳述的告誡”。
與我們的業務相關的風險

我們銷售與聯邦醫療保險相關的健康保險計劃的能力在很大程度上取決於我們有執照的健康保險代理人。

我們業務的成功在很大程度上依賴於我們持有執照的健康保險代理人，我們依賴他們來銷售保險。要銷售與Medicare相關的健康保險計劃，代理人必須獲得銷售計劃所在州的許可，並獲得在每個適用州提供計劃的健康計劃合作伙伴的認證和任命。由於在聯邦醫療保險年度投保期內，每年第四季度會銷售大量的聯邦醫療保險計劃，因此我們在有限的時間內保留和培訓了大量的額外員工。我們還必須確保我們的代理商在相當多的州及時獲得許可，並與我們銷售產品的健康計劃合作伙伴進行認證和任命。我們依賴我們的員工、州保險部門和健康計劃合作伙伴為我們的代理人發放許可證、認證和任命。我們可能無法及時招聘或物色到運營我們業務所需的足夠多的代理或其他員工。即使我們成功地招聘或獲得了足夠數量的代理商，我們也可能會因為疾病、惡劣的天氣條件或其他自然災害、個人緊急情況和其他我們無法控制的事件而遇到暫時的代理商短缺。

我們能否成功招聘高技能和合格的代理商，取決於我們無法控制的因素，包括一般經濟和當地就業市場的實力，以及是否有其他就業形式。由於美國勞動力市場競爭激烈，加上近年來不斷上升的通脹，我們僱傭和留住代理商的成本增加了。在招聘高績效代理商面臨困難的時期，我們往往會經歷更高的離職率。我們代理人的工作效率受他們的平均任期的影響。如果沒有合格的人員擔任面向消費者的角色，我們可能會產生更少的收入，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。留住終身代理直接影響我們的運營效率，並相應地影響我們的財務業績。

我們已經為我們的代理商實施了在家工作計劃。對於我們來説，在遠程設置中管理和監控代理可能會更加困難，我們可能不得不花費更多的管理時間併產生更多的成本。代理商還可能面臨額外的在家工作分心的問題，這可能會阻礙他們有效地銷售計劃。如果我們的工程師不能在家有效地工作，我們可能無法銷售那麼多的計劃，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。

如果我們失去關鍵管理層或無法滿足我們對合格員工的需求，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

我們部分依賴於我們的行政人員積累的知識、技能和經驗。失去我們任何行政人員的服務可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響，因為我們可能無法及時找到合適人選替代該等人員，或不會增加成本，或根本無法找到合適人選。我們現時並無為首席執行官提供任何關鍵人士保險。如果我們的行政人員離開我們或失去工作能力，可能會對我們的業務策略和運營的規劃和執行產生負面影響。我們相信，我們未來的成功將取決於我們持續吸引和留住高技能和合格的行政人員的能力，在我們的組織的所有領域，在我們的行業競爭激烈。我們未來無法滿足行政人員配備要求，可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。

我們未來的成功也取決於我們吸引、留住和有效部署合格員工的能力。由於美國勞動力市場競爭激烈，我們需要提供更高的薪酬和其他福利，以吸引和留住關鍵人才。為了吸引頂尖人才，我們必須提供有競爭力的薪酬方案，然後才有機會驗證新員工的生產力和效率。此外，我們可能無法足夠快地僱用新員工，我們可能沒有足夠的資源來滿足我們的招聘需求，我們可能無法有效地部署我們的員工以有效地分配我們的內部資源。股價波動可能影響我們的股權薪酬價值，從而影響我們招聘和留住員工的能力。如果我們未能滿足我們的招聘需求，成功整合新員工或有效部署現有員工，我們的效率和能力滿足我們的預測，我們成功執行我們的戰略計劃以恢復收入增長的能力，以及我們的員工士氣、生產力和保留率都可能受到影響。任何該等因素均可能對我們的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。

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私人醫療保險計劃的營銷和銷售受眾多、複雜和經常變化的法律、法規和指引的約束，不遵守法律、法規和指引或變更法律、法規和指引可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們的業務和經營業績嚴重依賴於營銷和銷售私人醫療保險計劃。Medicare Advantage和Medicare Part D處方藥計劃的營銷和銷售主要由Medicare & Medicaid Services（“CMS”）監管，但也受州法律約束。醫療保險補充計劃的營銷和銷售主要由州保險部門或同等州部門按州監管。適用於醫療保險計劃營銷和銷售的法律法規眾多，模糊而複雜，CMS針對醫療保險優勢和醫療保險D部分處方藥計劃發佈的法規和指南經常發生變化。我們的在線平臺和營銷材料和流程的許多方面，以及這些平臺、材料和流程的變更，包括呼叫中心腳本，必須提交CMS，並由健康計劃合作伙伴根據CMS的要求進行審查和批准。此外，我們的醫療保險計劃營銷合作伙伴關係的某些方面過去和將來都將接受CMS審查和健康計劃合作伙伴審查。與醫療保險計劃的銷售和營銷相關的法律、法規和指導方針、其解釋或實施方式的變更頻率越來越高，預期現有要求的變更和新要求的實施將繼續下去，並且可能與這些關係、我們開展業務的方式不相容，我們的平臺或我們的醫療保險計劃的銷售，這可能會損害我們的業務，經營業績和財務狀況。
由於CMS指導、執行、解釋的潛在變化，或由於新的法律、法規和指南，CMS、州保險部門或健康計劃合作伙伴可能反對或不批准我們的在線平臺或營銷材料和流程的某些方面，並確定我們與Medicare相關業務的某些現有方面不符合適用的法律、法規和指南。因此，我們的醫療保險業務的進展可能會放緩，或者我們可能會被阻止運營醫療保險創收活動的各個方面，這將損害我們的業務、經營業績和財務狀況，特別是如果它發生在醫療保險年度登記期間。
健康保險制度以及監管美國健康保險市場的法律法規的變動及發展可能對我們的業務、經營業績、財務狀況及合格前景造成重大不利影響。

我們的業務依賴於美國保險體系的公共和私營部門，而該體系受不斷變化的監管環境的影響。因此，我們業務的未來財務表現將部分取決於我們適應監管發展的能力，包括法律法規的變化或對該等法律法規的解釋的變化，特別是管理醫療保險的法律法規。例如，《平價醫療法案》（“ACA”）實質性地改變了商業和政府支付者為醫療保健提供資金的方式，幷包含了一些影響我們業務和運營的條款，包括將醫療補助資格擴大到其他類別的個人。自頒佈以來，《ACA》的某些方面受到了司法和國會的挑戰，未來《ACA》仍有可能面臨更多挑戰和修正。此外，醫療保險營銷標準的變更已於2022年覆蓋年度完成，並於2024年覆蓋年度提出額外監管標準，這些標準已經並將繼續對我們的業務產生影響。
例如，某些健康計劃合作伙伴根據現行CMS法規為我們提供營銷和行政服務提供補償。然而，於2023年11月6日，CMS發佈了一項擬議規則，如果採納，將限制支付給經紀人和代理人的與營銷和行政服務有關的補償。倘採納CMS建議的規則，或任何其他監管發展限制或取消健康計劃合作伙伴就營銷及行政服務向我們作出補償的能力，或政府認定我們的安排不符合監管要求，我們從健康計劃合作伙伴獲得的補償將會減少，這將對我們的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。

醫療改革的各個方面也可能導致健康計劃合作伙伴停止某些健康保險產品，或禁止我們在特定司法管轄區分銷某些健康保險產品。我們在特殊招生期間非常依賴特殊需求計劃（“SNPs”），這使我們能夠全年利用我們的代理。如果各州採用新的法律法規或修改現行的法律法規，或修改現行的法律法規，或CMS對適用於此類計劃的註冊期進行監管變更，則該等變更可能會減少符合雙重合格SNP資格的個人數量，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。倘我們未能適應美國醫療改革的發展，我們的業務、經營業績、財務狀況及前景可能受到重大不利影響。

我們在一個複雜的州監管環境中運作，並且不斷變化。如果我們未能遵守適用於銷售健康保險的眾多州法律法規，我們的業務、經營成果和財務狀況可能會受到損害。

醫療保險的提供、銷售和購買受到各州的嚴格監管，監管環境也在不斷變化。各國已經通過並將繼續通過新的法律和法規，很難預測這些新的法律和法規如何，
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法律法規將影響我們的業務。這些規則和法規可能會對我們的業務造成不利影響，因為健康計劃合作伙伴可能會因監管問題退出銷售該等計劃的市場，確定出售該等計劃無利可圖，或將計劃保費增加至減少消費者對該等計劃的需求的程度。

此外，幾乎所有州的法律都有一項長期存在的條款規定，一旦健康保險費由健康計劃合作伙伴確定並得到州監管機構的批准，它們是固定的，一般不受保險公司或代理商的談判或折扣。州條例一般禁止健康計劃合作伙伴、代理人和經紀人向其客户提供與健康保險銷售有關的財務獎勵，如回扣。因此，我們目前不與健康計劃合作伙伴或其他代理商和經紀人就我們網站上提供的健康保險計劃的價格進行競爭。倘該等法規有所改變，我們可能被迫降低價格或為透過我們平臺銷售的健康保險計劃提供回扣或其他獎勵，這將損害我們的業務、經營業績及財務狀況。雖然佣金通常不必向公眾披露，但如果佣金變得更加規範，支付給我們的佣金必須披露，健康計劃合作伙伴可能會降低我們的佣金率，這可能會減少我們的收入。

州監管機構要求我們在每個州保持有效的許可證，我們在其中交易健康保險業務，並進一步要求我們遵守該州的銷售，文件和管理慣例。我們必須保持我們的健康保險執照，以繼續銷售計劃，並繼續從健康計劃合作伙伴那裏獲得佣金。此外，代表我們辦理醫療保險業務的每位員工必須在一個或多個州持有有效執照。由於我們在所有50個州和哥倫比亞特區開展業務，遵守健康保險相關的法律、規則和法規是困難的，並對我們的業務造成了巨大的成本。

此外，我們必須確保我們的代理人已收到並維護州當局和我們的健康計劃合作伙伴所要求的所有許可證、預約和認證，以便進行業務交易。

由於國家保險法律法規的複雜性、定期修改和不同的解釋，我們可能並不總是遵守這些法規。新的州保險法律、法規和指導方針也可能與互聯網上的健康保險銷售或我們平臺的各個方面或營銷或銷售健康保險計劃的方式不兼容。不遵守保險法律、法規和指南或適用於我們業務的其他法律和法規可能導致重大責任、額外的州保險部許可要求、要求修改我們的廣告和業務慣例、撤銷我們在特定司法管轄區的許可證、終止我們與健康計劃合作伙伴的關係，佣金損失和/或我們無法銷售健康保險計劃，這可能會顯著增加我們的運營開支，導致健康計劃合作伙伴關係和我們的收入損失，並以其他方式損害我們的業務、經營業績和財務狀況。此外，一個司法管轄區的不利監管行動可能導致處罰，並對我們在其他司法管轄區的許可證狀態、業務或聲譽造成不利影響，因為某些要求將一個司法管轄區的不利監管行動報告給其他司法管轄區。我們已經收到並可能在未來收到監管機構關於我們的營銷和業務實踐以及遵守法律法規的詢問。我們可能會被要求修改與查詢有關的慣例。未能充分迴應該等查詢可能導致不利的監管行動，從而損害我們的業務、經營業績及財務狀況。即使任何針對我們的監管或其他行動中的指控被證明是虛假的，任何周圍的負面宣傳都可能損害消費者、營銷合作伙伴或健康計劃合作伙伴對我們的信心，這可能會嚴重損害我們的品牌。

倘我們未能遵守若干醫療保健及消費者保護法律，包括欺詐及濫用法律，我們可能面臨重大處罰，而我們的業務、經營業績及財務狀況可能受到不利影響。

我們與健康計劃合作伙伴的安排，特別是與聯邦醫療保健計劃簽約的合作伙伴，受到嚴格監管，並使我們受到廣泛適用的聯邦和州欺詐和濫用以及其他聯邦和州醫療保健和消費者保護法律法規的約束。這些法律可能會限制我們開展業務的業務或財務安排和關係，包括以下內容：

•《聯邦反回扣法》，除其他外，禁止任何個人或實體故意以現金或實物的方式，直接或間接、公開或祕密地索取、接受、提供或支付任何報酬，以誘使或獎勵將個人轉介、購買、訂購或推薦可全部或部分償還的物品或服務，根據聯邦醫療保健計劃，如醫療保險和醫療補助計劃。"報酬"一詞被廣泛解釋為包括任何有價值的東西。有一些法定例外和監管安全港保護某些共同活動不受起訴；然而，這些規定的範圍很窄，需要嚴格遵守才能提供保護。此外，一個人或實體不需要實際瞭解法規或違反法規的具體意圖即可實施違法行為；
•《聯邦虛假索賠法》，該法除其他外，對故意向聯邦政府提出或導致提出虛假或欺詐性的付款或批准要求的個人或實體，故意製作、使用或導致製作或使用對虛假或欺詐性要求具有重要意義的虛假記錄或陳述的個人或實體，施加刑事和民事處罰，或故意作出或導致作出虛假陳述，以逃避、減少或隱瞞向聯邦政府付款的義務。《虛假索賠法》可以通過以下方式執行：
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公民通過民事Qui Tam行動。索賠包括向美國政府提出的對金錢或財產的“任何要求或要求”；
•聯邦民事貨幣懲罰法，除其他事項外，禁止向聯邦醫療保健受益人提供或轉移報酬，如果某人知道或應該知道這可能會影響受益人從特定提供者或供應商訂購或接受政府應報銷的物品或服務的決定；
•HIPAA制定了額外的聯邦刑事法規，禁止故意執行或企圖執行欺詐計劃，或通過虛假或欺詐性的藉口、陳述或承諾獲得由任何醫療福利計劃（包括私人第三方支付人）擁有或控制或保管的任何金錢或財產，故意妨礙對醫療保健犯罪的刑事調查，以及故意偽造、隱瞞或以詭計、計劃或手段掩蓋重要事實，或就醫療福利、項目或服務的交付或支付作出任何重大虛假、虛構或欺詐性陳述。與聯邦《反回扣法》一樣，一個人或實體不需要實際瞭解該法或違反該法的具體意圖即可實施違法行為；
•《反垃圾郵件法》，對商業電子郵件信息進行規範，並規定了對不符合某些要求的商業電子郵件信息的傳輸的處罰，例如提供一種選擇退出機制，以阻止今後的電子郵件從電子郵件發送出去；
•TCPA禁止我們使用自動電話撥號系統撥打某些電話或向無線電話號碼發送短信，未經事先明確同意或未諮詢FTC的國家“請勿撥打”登記處。我們過去和將來可能會受到聲稱我們違反了TCPA和/或其他電話營銷法律的影響。《TCPA》規定了私人訴訟權和每項違規行為的潛在法定賠償金，以及對每項故意違規行為的額外處罰；
•類似的州和外國法律法規，例如州反回扣和虛假索賠法，這些法律可能更具限制性，可能適用於非政府第三方支付者，包括私人保險公司，或患者自己報銷的醫療保健項目或服務。

確保與第三方的業務安排符合適用的醫療保健法律和法規是一項代價高昂的工作。如果我們的經營被發現違反了上述任何聯邦和州醫療保健法或任何其他現行或未來適用於我們的政府法規，我們可能會受到處罰，包括但不限於民事、刑事和/或行政處罰、損害賠償、罰款、剝奪、個人監禁、禁止參與政府計劃（如Medicare和Medicaid）、禁令、個人舉報人以政府名義提起的私人"qui tam"訴訟，或拒絕讓我們簽訂政府合同，合同損害，名譽損害，行政負擔，利潤和未來收益減少，額外的報告義務和監督，如果我們受到企業誠信協議或其他協議的約束，以解決不遵守這些法律的指控，以及我們的業務縮減或重組，其中任何可能對我們的業務經營能力和經營業績造成不利影響。

我們依賴CMS的某些服務，聯邦政府關閉阻礙我們使用這些服務的能力可能會對我們的業務造成重大影響。

目前為美國政府衞生與公眾服務部提供短期撥款的持續決議將於2024年3月22日到期，國會曠日持久的談判增加了聯邦政府關門的風險。關閉可能會影響CMS，這是一個由聯邦資助的政府機構。CMS為我們的業務提供許多關鍵服務，包括批准消費者提交的應用程序和訪問某些技術平臺。政府關門可能會導致CMS和/或其供應商節省在這些服務上的支出，包括推遲提交應用程序或完全暫停訪問技術平臺，每一項都會影響我們在日常運營過程中使用服務的能力，並可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
即使在政府關門結束後，我們恢復了使用服務的能力，延遲問題也得到了解決，與政府關門相關的延遲和技術獲取問題可能會導致消費者行為的轉變。例如，延遲批准消費者申請或確認消費者計劃登記可能會導致消費者購物行為發生變化，或導致消費者重新參與額外的計劃購物，這兩種情況都可能對我們的業務產生負面影響。

我們受制於有關個人信息的傳輸、安全和隱私的隱私和數據保護法律，特別是個人可識別的健康信息，這些法律可能會對我們處理此類信息的方式施加限制，如果我們無法完全遵守此類法律，我們將受到執法和懲罰。

許多聯邦、州和國際法律和法規管理個人信息的收集、使用、披露、存儲、處理、傳輸和銷燬，包括個人可識別的健康信息。這些法律和法規，包括政府機構和監管機構對它們的解釋，經常會發生變化。這些規定可能會對我們的業務產生負面影響，例如：

•HIPAA及其實施條例的頒佈是為了確保員工在更換工作時可以保留並有時轉移他們的醫療保險，並簡化醫療保健管理程序。《HIPAA》的頒佈還擴大了對受保護健康信息的隱私和安全的保護，並要求通過
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電子衞生信息交換標準。衞生和公眾服務部根據《殘疾人保護和保障計劃》通過的標準包括電子交易和代碼集、供應商、僱主、保健計劃和個人的獨特識別符、安全、電子簽名、隱私和執法等。不遵守HIPAA可能導致執法活動、罰款、處罰和訴訟，可能對我們產生重大不利影響；
•《經濟和臨牀健康衞生信息技術法案》（HITECH法案）規定了衞生信息安全違規通知要求，並加重了對違反HIPAA的處罰。《HITECH法》要求個人通報所有違規行為，媒體通報500多人的違規行為，並至少每年向衞生和公眾服務部報告所有違規行為。《工業、技術和環境保護法》還用四級制裁制度取代了事前處罰制度，從最初的每次違規100美元，第一級每年最高25 000美元，第四級最低50 000美元，每類違規每年最高150萬美元。這些罰款必須根據通貨膨脹進行調整。不遵守HITECH法案可能導致執法活動、罰款、處罰和訴訟，可能對我們造成重大不利影響；
•其他限制使用和保護個人身份信息隱私和安全的聯邦和州法律可能適用，其中許多法律並不被HIPAA搶先；
•聯邦貿易委員會和各州總檢察長越來越多地應用聯邦和州消費者保護法，以規範通過網站或其他方式收集、使用、處理、銷燬、存儲和披露個人身份信息，並規範網站內容的呈現。

我們必須遵守聯邦和州法律管轄我們可能獲得或訪問的個人信息的傳輸，安全和隱私的法律。我們的設施和系統以及我們的第三方供應商和分包商的設施和系統容易受到安全漏洞、破壞或盜竊行為、計算機病毒、惡意軟件、勒索軟件、拒絕服務攻擊、數據放錯或丟失、編程和人為錯誤或其他類似事件的影響。由於頒佈HITECH法案，我們無法預測該等事件可能對我們業務造成的影響程度。我們未能遵守規定可能會導致刑事及民事責任，尤其是由於現時對業務夥伴採取執法行動的可能性更大。針對我們的強制執行行動可能成本高昂，並可能中斷常規操作或數據可用性，從而可能對我們的業務造成不利影響。

根據HITECH法案，作為商業夥伴，我們也可能對我們分包商的隱私和安全漏洞和失敗承擔直接或獨立責任。我們對他們的行為和做法的控制有限，分包商或代表我們運營的其他實體侵犯個人可識別健康信息的隱私或安全，可能導致對我們採取執法行動，包括刑事和民事責任，或與我們有合同關係的受保護實體提起訴訟。此外，許多其他聯邦和州法律保護個人身份信息以及員工個人信息的機密性，包括州醫療隱私法、州社會安全號碼保護法以及聯邦和州消費者保護法。在許多情況下，這些不同的法律並不被HIPAA搶先，並可能受到法院和政府機構的不同解釋，為我們和我們的消費者帶來複雜的合規問題，並可能使我們面臨額外的費用，不利的宣傳和責任，其中任何一個都可能對我們的業務，經營業績和財務狀況造成不利影響。

州和聯邦法律可能適用於我們的收集、使用、處理、銷燬、披露和存儲。例如，CCPA於2020年7月1日由加州總檢察長強制執行，為消費者提供了更廣泛的隱私保護，並控制其個人信息的收集、使用和共享。最近對《公民全面保護法》進行了修訂，有可能通過其他待決立法倡議或全民公決再次修訂。加利福尼亞州總檢察長正在頒佈實施CCPA的法規，這些法規正在接受連續幾輪的公眾意見和修訂。這項法律的潛在影響，包括法律是否以及如何適用於我們通過我們的服務收集的消費者健康相關數據，是深遠的，可能要求我們修改我們的數據處理慣例和政策，併產生大量的成本和開支以努力遵守。CCPA賦予加州居民更大的訪問權，並要求刪除他們的個人信息，選擇退出某些個人信息共享，並接收有關如何使用他們的個人信息的詳細信息。CCPA還規定了對違規行為的民事處罰，以及對數據泄露行為的私人訴訟權，這可能會增加數據泄露訴訟。CCPA確實包含一項豁免，適用於受加州醫療信息保密法（“CMIA”）管轄的醫療信息，以及受保護實體或業務夥伴收集的受保護健康信息，受隱私、安全和違反通知規則管轄，但這項豁免的確切適用範圍和範圍，以及如何適用於我們的業務，目前尚不清楚。CCPA還鼓勵在全國其他州，如內華達州、弗吉尼亞州、新罕布什爾州、伊利諾伊州和內布拉斯加州提出"模仿"立法提案。

針對金融服務公司（包括NYDFS管轄範圍內的保險實體）的NYDFS網絡安全法規要求實體建立和維護旨在保護私人消費者數據的網絡安全計劃，並實施旨在履行核心網絡安全職能的風險評估。該條例具體規定：㈠與網絡安全計劃治理框架有關的控制；㈡基於風險的數據保護技術系統最低標準；㈢網絡漏洞應對的最低標準，包括通知紐約外勤部重大事件；及（iv）識別和記錄重大缺陷，補救計劃和NYDFS的監管合規性年度認證。《網絡安全條例》還要求對信息技術系統實施持續監控，或定期進行滲透測試和脆弱性評估。同樣，馬薩諸塞州的數據保護法和
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《紐約停止黑客攻擊和改善數據安全法》（“神盾法案”）都要求公司實施書面信息安全計劃，其中包含相應法規中定義的適當行政、技術和物理保障措施。

2017年10月，NAIC通過了《保險數據安全示範法》（“網絡安全示範法”），旨在建立適用於採用此類法律的州保險持牌人的數據安全標準以及數據泄露調查和通知標準。到目前為止，阿拉巴馬州、康涅狄格州、特拉華州、密歇根州、密西西比州、新罕布什爾州、俄亥俄州和南卡羅來納州已經採用了《網絡安全示範法》，預計其他幾個州也將在不久的將來採用。《網絡安全示範法》可能會對旨在保護信息系統的機密性、完整性和可用性的新的重大監管負擔。NAIC示範法在功能上類似於NYDFS規則。

我們受這些和其他複雜和不斷髮展的聯邦、州和地方法律法規的約束，涉及隱私、數據保護和其他事項。其中許多法律和法規可能會有變化和不確定的解釋。美國聯邦和州政府和機構可能會在未來頒佈新的立法和頒佈新的法規來管理個人信息和其他數據的收集、使用、披露、存儲、處理、傳輸和銷燬。遵守現有和新出現的隱私和網絡安全法律法規可能導致合規成本增加和/或導致業務慣例和政策的改變。此外，我們未能或被認為未能維護準確、全面和全面實施的已公佈的隱私政策，以及任何違反或被認為違反我們對消費者、用户或其他第三方的隱私、數據保護或信息安全相關義務或我們與隱私相關的任何其他法律義務，數據保護或信息安全可能導致政府調查或執法行動、訴訟、索賠或消費者權益團體或其他人針對我們的公開聲明，並可能導致重大責任，與主要第三方（包括健康計劃合作伙伴、社交媒體網絡和其他數據提供商）失去關係，或導致消費者對我們失去信任，這可能對我們的收入和運營造成重大影響。

我們的經營業績可能會受到影響我們對LTV估計的因素的不利影響。

我們在合格的潛在客户成為可收取佣金的提交文件時，通過應用該產品的最新估計LTV來確認收入。我們通過對一組經認可的消費者進行投資組合的方法來估計每個產品的佣金收入，這些消費者根據各種屬性進行組織，我們稱之為“年份”。我們通過評估各種因素，包括但不限於佣金率、健康計劃合作伙伴、估計平均計劃持續時間、監管環境以及與我們有關係的健康計劃合作伙伴提供的健康保險計劃的歷史取消情況，估計我們預期就每個批准的消費者年份收取的現金佣金。每季度，我們按年份重新計算所有優秀年份的LTV，審閲及監察用於估計LTV的數據以及每個年份收到的現金與我們最初估計相比的變動。每一年份收到的現金和LTV的波動可能很大，並且可能也可能不表明需要調整前期年份的LTV。管理層分析該等波動，並在我們認為現金佣金收取的估計變動顯示前期長期價值增加或減少的情況下，我們將在作出有關決定時調整並已調整受影響年份的長期價值。LTV之變動可能導致並已導致收益增加或減少，而應收佣金淨額亦相應增加或減少。

隨着我們繼續評估我們的LTV估計模型以及與LTV估計模型相關的過程和控制，我們已並將根據多項因素作出進一步變動，該等變動可能導致收益進一步大幅增加或減少。LVs是基於多項假設的估計，其中包括但不限於對應計佣金提交到生效保單的轉換率的估計、預測平均計劃持續時間以及我們預期每個批准的消費者計劃收到的預測佣金率。該等假設乃基於歷史趨勢，並需要管理層在詮釋該等趨勢時作出重大判斷。我們的歷史趨勢變動將導致我們未來期間的LTV估計變動，因此可能對我們在該等未來期間的收益及財務業績造成不利影響。因此，我們估計LVs所依據的因素的負面變化，例如將可收取佣金的提交量轉換為有效保單、增加健康計劃終止或我們預期向消費者出售計劃而獲得的終身佣金金額減少或其他變化，可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。我們在過去幾個季度已經看到，並繼續看到，這些負面變化導致收入出現負調整。此外，倘我們最終收到的佣金付款少於我們確認佣金收入時的估計金額，我們將需要撇銷餘下的應收佣金結餘，這可能對我們的經營業績及財務狀況造成重大不利影響。

例如，預測的平均計劃持續時間是我們估計LTV的一個重要因素。我們從健康計劃合作伙伴那裏收取佣金，用於我們作為記錄代理人的政策。當其中一個計劃被取消，或如果我們不繼續作為保單的代理人，我們不再收到相關的佣金付款。我們的預測平均計劃持續時間及健康計劃終止率乃根據我們按計劃類型及若干產品（例如佔我們收入大部分的Medicare Advantage產品）的歷史數據計算，倘我們無法準確預測平均計劃持續時間，則我們的業務、經營業績及財務狀況可能會受到不利影響。我們在行業內看到了基於消費者流失增加的計劃持續時間的壓力，並作出了相應的收入調整。此外，健康計劃合作伙伴可能會不時停止在某個地理區域提供產品。雖然在許多情況下，健康計劃合作伙伴仍將支持這些地區的現有消費者，因為他們不再提供新的計劃，但這些消費者的保留可能會受到不利影響，從而影響我們的預期LVs。

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佣金率也是估算我們的LTV的一個因素，它受到各種因素的影響，包括我們的消費者選擇的特定健康保險計劃、提供這些計劃的健康計劃合作伙伴、我們消費者的居住地、這些司法管轄區的法律法規、通過我們購買的計劃的平均保費以及醫療改革。我們每名消費者平均佣金收入的任何減少都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

我們未能擴大消費者基礎或留住現有消費者，包括未能以具成本效益的方式有效宣傳我們的產品，可能會對我們的業務、經營業績及財務狀況造成不利影響。

我們從健康計劃合作伙伴處收取通過我們銷售的健康保險計劃的佣金。當其中一個計劃被取消時，或者如果我們不再是計劃的代理人，我們不再收到相關的佣金付款，也不會收到續訂的任何佣金。我們的消費者可能會因各種原因而選擇終止其健康保險計劃。我們保留消費者的時間的任何減少都可能對我們用於確認收入的估計LTV產生不利影響。見“—我們的經營業績可能會受到影響我們對LTV估計的因素的不利影響。此外，如果我們未能成功留住現有消費者並限制健康保險計劃營業額，我們的經營現金流將受到不利影響，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到損害。

此外，在某些情況下，如果計劃是向消費者發放的首個Medicare Advantage計劃，我們在計劃的第一個歷年收到的Medicare相關佣金率可能會更高。在前12個月後，它們通常會顯著下降。因此，如果我們沒有為新計劃增加足夠數量的消費者，我們的業務、經營業績和財務狀況都會受到損害。

我們利用互聯網、電視、廣播、郵件、電子郵件和電話等渠道推銷我們的服務，並與合格的潛在客户和現有消費者進行溝通。我們的一些競爭對手擁有更多的財政資源，這使他們能夠購買比我們能夠購買更多的廣告。此外，市場推廣及廣告成本可能會因需求而大幅波動。如果營銷和廣告成本因任何原因增加，我們可能無法購買我們通常會或將不得不承擔更大的成本來這樣做。我們還依賴第三方合作伙伴代表我們產生銷售線索。如果這些第三方合作伙伴不成功或沒有為我們提供高質量的銷售線索，這可能會對我們的業務造成不利影響。

此外，我們網站流量的很大一部分來自通過互聯網搜索引擎和社交媒體搜索健康保險的潛在消費者。吸引消費者訪問我們網站的一個關鍵因素是，我們是否在響應與醫療保險相關的互聯網搜索或社交媒體平臺上顯著顯示。我們主要依靠付費廣告來吸引潛在消費者到我們的網站，並以其他方式產生對我們服務的需求。在廣告競爭激烈的程度上，我們可能會經歷付費互聯網搜索廣告和社交媒體廣告成本的增加。此外，搜索引擎佈局和社交媒體存在的競爭在醫療保險的註冊期間大幅增加。如果付費搜索廣告成本或社交媒體廣告成本增加或成本過高，無論是由於競爭、算法變化或其他原因，我們的廣告成本可能會大幅上升，或者我們可能會減少或停止付費搜索廣告或社交媒體廣告，在任何一種情況下，這都會損害我們吸引和留住消費者的能力。

我們的廣告能力還取決於管理健康保險產品和我們其他產品或服務的廣告和營銷的法律和法規，這些法律和法規將不斷髮展，並對違法行為進行重大處罰。技術、市場或消費者偏好的變化可能導致採用額外的法律或法規，或改變現有法律或法規的解釋。如果採納新法律或法規，或解釋或執行現有法律和法規，對我們向消費者或合格潛在客户廣告的能力施加額外限制，我們可能無法以符合成本效益的方式與他們溝通。

例如，因特網服務提供商、電子郵件服務提供商和其他人試圖阻止未經請求的電子郵件的傳輸，通常稱為"垃圾郵件"。許多因特網和電子郵件服務提供商與一些組織建立了關係，這些組織的目的是發現並通知因特網和電子郵件服務提供商，該組織認為正在發送未經請求的電子郵件的實體。如果互聯網或電子郵件服務提供商由於這些組織或其他原因的報告而將來自我們的電子郵件識別為“垃圾郵件”，我們可能會被列入限制名單，從而阻止向消費者或合格潛在客户發送我們的電子郵件。

潛在消費者也會越來越多地篩選他們收到的電子郵件、電話和短信，包括使用篩選工具和警告，因此，我們的消費者或合格的潛在客户可能無法可靠地接收我們的通信。此外，電話健康計劃合作伙伴可能會阻止或對來自呼叫中心的呼叫發出消費者警告。如果由於立法、封鎖、篩選技術或其他原因，我們無法通過電子郵件或電話與消費者和合格的潛在客户進行有效溝通，我們吸引和留住消費者的能力將受到限制。

我們的業務主要通過銷售Medicare Advantage計劃產生收入。在某些情況下，傳統醫療保險可能比Medicare Advantage更具吸引力，因為例如，Medicare Advantage計劃施加的潛在供應商網絡限制在傳統醫療保險中不存在，允許傳統醫療保險的患者去看任何接受Medicare的醫生。在這些情況下，消費者可以選擇不向我們購買Medicare Advantage計劃。

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總的來説，我們消費者基礎的增長高度依賴於我們在醫療保險年度登記期間吸引新消費者的成功。2023年，截至2023年12月31日止三個月，我們約34. 9%的Medicare Advantage申報已售出。如果我們營銷和銷售Medicare相關健康保險的能力在註冊期間受到限制，例如技術故障、資源分配減少、無法及時僱用、許可、培訓、認證和留住我們的員工和我們的承包商及其代理人以銷售計劃、我們的網站或系統的運行中斷，由於其他外部因素或政府經營的健康保險交易所的問題所造成的中斷，我們可能會獲得更少的消費者或我們現有的消費者基礎減少，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。

如果我們未能成功地以成本效益的方式將消費者線索轉化為我們收取佣金的消費者，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到損害。

獲取優質的消費者線索對我們的業務非常重要，但我們將這些消費者線索轉化為我們獲得佣金的消費者的能力也是我們成功的關鍵。我們的增長在很大程度上取決於特定時期內提交量的增長。我們提交量的增長率直接影響我們的收入。此外，合格的潛在客户轉化為佣金提交的比率會影響我們消費者的預期LTV，從而影響我們能夠確認的收入。若干因素已影響並可能在未來影響任何特定期間的該等換算率，其中部分因素超出我們的控制範圍。這些因素包括：

•由於我們無法控制的情況導致消費者購物行為的變化，例如經濟狀況、消費者支付醫療保險的能力或意願、惡劣的天氣條件或自然災害、流行病的影響、失業救濟金的可用性或擬議或頒佈的影響我們業務的立法或監管變化，包括醫療改革；
•我們平臺上消費者體驗的質量和變化；
•監管要求，包括那些使我們平臺上的體驗變得繁瑣或難以導航或降低消費者在註冊期以外購買計劃的能力的要求；
•我們提供的健康保險計劃的種類、競爭力和負擔能力；
•系統故障或我們的技術平臺或呼叫中心操作中斷；
•通過我們的直接、營銷合作伙伴和在線廣告消費者獲取渠道向我們推薦的消費者組合的變化；
•提供消費者表示感興趣的健康保險計劃的健康計劃合作伙伴，以及我們的技術與這些健康計劃合作伙伴的集成程度；
•適用於消費者提交的申請的健康計劃夥伴指引、健康計劃夥伴就該申請作出決定所需的時間，以及健康計劃夥伴批准的已提交申請的百分比；
•代理商在協助消費者方面的成效；及
•我們通過政府運營的醫療保險交易所將符合補貼條件的個人納入合格健康計劃的能力，以及我們被要求使用的程序的有效性。

我們的轉化率可能會受到通過我們的消費者獲取渠道轉介給我們的消費者組合變化的影響。我們可能會根據監管要求對我們的技術平臺進行更改，或採取其他措施以改善消費者體驗或出於其他原因。該等變動過去及將來可能會對我們的轉換率產生不利影響。在我們的平臺上提交醫療保險申請並被轉換為批准的消費者的比例下降，可能會導致我們的提交成本增加，並影響我們在任何特定時期的收入。如果我們的轉化率受到影響，我們的消費者基礎可能會下降，這將損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

資訊科技系統故障可能會中斷我們的營運，並對我們的業務、財務狀況及營運業績造成重大不利影響。

我們銷售保險的能力取決於我們的信息技術系統。關於醫療保險計劃的銷售，CMS規則要求我們的健康保險代理員工使用CMS批准的腳本，我們記錄和維護電話互動的記錄。我們在銷售業務中依賴電話、電話錄音、消費者關係管理和其他系統和技術來銷售Medicare計劃，並且我們依賴第三方提供其中的一些系統和技術，包括我們由Five9提供的電話服務、電話錄音系統和其他通信系統。健康計劃合作伙伴經常出於合規目的審計這些記錄，並在調查投訴時聽取這些記錄。我們過去曾有過，將來可能會遇到某些系統的故障，包括電話和通話錄音系統。例如，我們曾經歷過因停電導致的系統故障，這對我們銷售計劃的能力產生了負面影響。我們的系統和技術的有效性和穩定性對我們銷售Medicare計劃的能力至關重要，特別是在Medicare登記期間，任何這些系統和技術的故障或中斷，或無法處理增加的業務量，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大不利影響，並使我們面臨訴訟或監管機構的行動。

系統故障或產能限制可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
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我們的技術平臺和底層網絡基礎設施的性能、可靠性和可用性對我們的財務業績、我們的品牌以及我們與消費者、營銷合作伙伴和健康計劃合作伙伴的關係至關重要。我們試圖增強我們的技術平臺和系統基礎設施可能無法防止系統故障和中斷，特別是如果我們無法準確預測網站流量或呼入呼叫量的增長率或時間，或由於其他原因，其中一些原因完全超出了我們的控制範圍。此外，我們還依賴健康計劃合作伙伴的系統提交潛在消費者的計劃登記申請。我們過去曾及將來可能會經歷我們的系統及健康計劃合作伙伴的系統的重大故障和中斷，這將損害我們的業務、經營業績和財務狀況。如果這些失敗或中斷髮生在醫療保險年度登記期間或醫療改革下的開放登記期間，對我們的負面影響將特別明顯。

我們部分依賴第三方供應商，包括數據中心和帶寬提供商，來運營我們的技術平臺。我們無法預測這些供應商是否會根據我們的需要提供額外的網絡容量，我們的網絡或供應商的網絡可能無法實現或維持足夠高的數據傳輸容量，以使我們能夠及時處理醫療保險申請或有效下載數據，特別是在我們的網站流量增加的情況下。例如，我們業務的快速擴張可能會影響數據中心的服務水平，或導致此類數據中心和系統故障。任何系統故障或服務級別降低導致我們服務中斷或降低響應能力，都會削弱我們的創收能力並損害我們的聲譽。此外，任何數據丟失都可能導致消費者的損失，並使我們承擔潛在的責任。我們的數據庫和系統容易受到人為錯誤、火災、洪水、停電、電信故障、物理或電子入侵、計算機病毒、恐怖主義行為、其他破壞我們系統的企圖以及類似事件的破壞或中斷。此外，我們的業務在我們、我們的代理商和供應商經營的世界各地易受地震、火災、惡劣天氣、流行病和其他自然災害的影響。全球氣候變化正在導致某些類型的自然災害發生得更頻繁或影響更嚴重。

我們的數據中心設施的所有者和我們的其他第三方供應商沒有義務以商業上合理的條款或根本沒有義務與我們續約。如果我們無法以商業上合理的條款續簽這些協議，或者收購了我們的數據中心運營商，我們可能會被要求將服務器和其他基礎設施轉移到新的數據中心設施，我們可能會為此承擔高昂的成本並可能導致服務中斷。我們的第三方數據中心位置與我們或他們簽訂合同的電信網絡供應商，或與我們的電信供應商在包括我們在內的客户之間分配容量的系統，可能會對我們消費者的體驗產生不利影響。我們的第三方數據中心運營商可能會在沒有充分通知的情況下決定關閉其設施。此外，我們的第三方數據中心、運營商或與我們或他們簽訂合同的任何服務提供商面臨的任何財務困難，例如破產，都可能對我們的業務產生負面影響，其性質和程度難以預測。

我們依賴第三方來運營我們的Marketplace技術，對我們使用該等第三方供應商的任何干擾或幹擾都會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成不利影響。

我們將託管基礎設施外包給Amazon Web Services和Rackspace（統稱為“託管提供商”），它們託管我們的Marketplace技術。消費者和代理商必須能夠隨時訪問我們的Marketplace技術，而不會中斷或降低性能。我們的託管提供商運行着自己的基礎設施，我們的Marketplace技術和產品依賴於這些基礎設施，因此，我們很容易受到每個託管提供商的服務中斷的影響。雖然非常罕見，但我們已經經歷過，並預計在未來我們可能會經歷服務和可用性的中斷、延遲和中斷，這是由於各種因素，包括基礎設施更改、人為或軟件錯誤、應用程序託管中斷和容量限制。能力限制可能是由若干潛在原因造成的，包括技術故障、自然災害、欺詐或安全攻擊。此外，如果我們或我們的主機提供商的安全受到影響，我們的平臺或產品不可用，或我們的用户無法在合理時間內或根本無法使用我們的產品，那麼我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。我們注意到，我們對託管服務提供商進行安全審計的能力有限；因此，我們嚴重依賴第三方安全審查，例如第16號認證服務標準聲明（“SSAE 16”）評估。我們的合同沒有包含對我們有利的強有力的賠償條款。在某些情況下，我們可能無法在消費者可接受的時間內識別和/或補救這些性能問題的原因。維持和改善我們的市場平臺性能可能會變得越來越困難，特別是在高峯使用時間，因為我們的市場平臺變得越來越複雜，平臺的使用率也越來越高。如果我們未能有效地解決容量限制，無論是通過我們的託管提供商或其他雲基礎設施提供商，我們的業務、運營業績和財務狀況可能會受到不利影響。此外，我們的主機提供商對服務水平的任何更改都可能對我們滿足消費者要求的能力產生不利影響。

我們從託管服務提供商使用的絕大多數服務都是基於雲的服務器容量和託管託管服務。我們通過標準的互聯網連接訪問託管提供商的基礎設施。我們的主機提供商根據協議向我們提供計算和存儲容量、網絡容量、託管託管空間和租賃計算硬件，這些協議持續到任何一方終止為止。如果任何數據中心在沒有充分的事先通知的情況下無法使用，我們可能會在交付平臺和產品方面遇到延遲，直到我們可以遷移到其他數據中心提供商。我們的災難恢復計劃考慮在發生災難時將我們的平臺和產品轉移到備份中心，但我們尚未全面測試該過程以及我們的平臺和產品
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在任何過渡過程中，可能全部或部分不可用。雖然我們預計我們可以從其他第三方獲得類似服務，但如果我們與託管服務提供商的任何安排終止，我們的平臺和我們向消費者提供產品的能力可能會中斷，以及安排替代雲基礎設施服務的延遲和額外費用（包括研發費用）。

上述任何情況或事件都可能導致我們無法產生收入、損害我們的聲譽、導致消費者停止使用我們的產品、損害我們吸引新消費者和增加消費者收入的能力、使我們受到經濟處罰和根據我們的服務水平協議承擔的責任以及以其他方式損害我們的收入、業務、經營業績和財務狀況。

我們依靠健康計劃合作伙伴準備準確的佣金報告並及時發送給我們。

我們的健康計劃合作伙伴通常會向我們支付健康計劃合作伙伴收取的保費金額的指定百分比，或在消費者維持保單承保期內按每份保單的統一費率支付。我們依靠健康計劃合作伙伴準確、及時地報告我們賺取的佣金金額。我們使用健康計劃合作伙伴的佣金報告來計算我們的收入，編制我們的財務報告，預測和預算，並指導我們的營銷和其他運營工作。我們通常難以獨立確定健康計劃合作伙伴是否報告所有應付我們的佣金，主要是因為我們的保險產品購買者終止其保單時，大多數是通過停止向健康計劃合作伙伴支付保費而不是通知我們取消。例如，在某些情況下，我們確定健康計劃合作伙伴向我們報告的保單取消數據並不準確。如果健康計劃合作伙伴不準確或遲報應付給我們的佣金金額，我們可能無法收取及確認我們有權獲得的收入，這將損害我們的業務、經營業績及財務狀況。此外，我們的系統與健康計劃合作伙伴的系統（為我們提供最新的覆蓋範圍和佣金信息）的技術連接可能會失敗，或者健康計劃合作伙伴可能會停止向我們提供這些信息，這可能會妨礙我們及時編制經營成果的能力。

如果我們失去與健康計劃合作伙伴的關係，或如果我們與健康計劃合作伙伴的關係發生變化，特別是如果我們或我們的簽約健康計劃合作伙伴暫時或永久失去營銷和銷售Medicare計劃的能力，我們的業務可能會受到損害。
我們與健康計劃合作伙伴（包括與我們有健康計劃合作伙伴品牌銷售安排的合作伙伴）的合約關係通常為非排他性的，任何一方均可在短時間內以任何理由終止合約。健康計劃合作伙伴可能出於各種原因不願讓我們銷售其保險產品，包括競爭或監管原因、對我們為他們安排的受保人不滿或因為他們不想與我們的品牌建立聯繫。此外，在未來，越來越多的健康計劃合作伙伴可能會決定依賴他們自己的內部分銷渠道，包括傳統的內部代理和他們自己的網站，銷售他們自己的產品，這可能會限制或禁止我們分銷他們的產品。此外，由於我們與健康計劃合作伙伴沒有獨家關係，健康計劃合作伙伴可以而且確實利用我們的競爭對手銷售他們的產品。
如果健康計劃合作伙伴對我們的服務不滿意，可能導致我們產生額外成本並影響我們的盈利能力。例如，健康計劃合作伙伴可能終止我們的服務，減少我們未來的佣金或限制我們營銷其產品的能力。此外，如果我們未能履行對任何健康計劃合作伙伴的合約義務，我們可能會承擔法律責任或失去我們的健康計劃合作伙伴關係。此外，這些針對我們的索賠可能會產生負面宣傳，可能損害我們的聲譽和業務，並對我們保留業務、尋找新消費者銷售產品給其他健康計劃合作伙伴或獲得新業務的能力產生不利影響。

此外，關於我們銷售的Medicare Supplement計劃，健康計劃合作伙伴定期更改他們用於確定他們是否願意為個人投保的標準。健康計劃合作伙伴承保標準的未來變化可能會對我們平臺上保單的銷售、續期或批准率產生負面影響，從而可能對我們的收入產生負面影響。

我們可能會出於多種原因決定終止與健康計劃合作伙伴的關係，而終止與健康計劃合作伙伴的關係可能會減少我們分銷的保險產品的種類。與此有關的終止，我們將失去未來銷售的佣金來源，以及在有限的情況下，過去銷售的未來佣金來源。如果我們未能發展新的健康計劃合作伙伴關係或為消費者提供各種各樣的保險產品，我們的業務也可能受到損害。

我們還可能失去為一個或多個Medicare健康計劃合作伙伴營銷和銷售Medicare計劃的能力。銷售醫療保險的規定很複雜，而且可能經常改變。如果我們、我們的代理人或健康計劃合作伙伴違反CMS或聯邦或州法律或法規的任何要求，健康計劃合作伙伴可以終止我們的關係或對我們採取其他糾正措施，或者CMS可以通過暫停、限制或終止健康計劃合作伙伴營銷和銷售Medicare計劃的能力來懲罰該健康計劃合作伙伴。此外，如果我們的任何健康計劃合作伙伴無故終止與我們的關係，我們可能必須向其他健康計劃合作伙伴披露該終止，這可能導致其他健康計劃合作伙伴關係終止。由於我們銷售的醫療保險產品來自相對較少的健康計劃合作伙伴，如果我們失去了銷售這些健康計劃合作伙伴之一的醫療保險的能力，
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即使是暫時的，或者如果其中一個健康計劃合作伙伴失去其Medicare產品會員資格，我們的業務、經營業績和財務狀況都可能受到損害。

健康計劃合作伙伴可能會減少支付給我們的佣金，並改變他們的承保做法，以減少通過我們平臺銷售的保單的數量，或影響保單的續期或批准率，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

我們的健康計劃合作伙伴的佣金率由每個健康計劃合作伙伴設定，或由我們與每個健康計劃合作伙伴協商。我們就特定消費者的任何特定計劃支付的佣金率基於多個因素，包括提供這些計劃的健康計劃合作伙伴、消費者居住地、消費者所在司法管轄區的法律法規以及消費者先前的Medicare登記歷史（如有）。健康計劃合作伙伴有權在相對較短的時間內更改這些佣金率，並且已經更改，並且將來可能更改我們與他們的合同關係，包括在某些情況下單方面修改我們與佣金率相關的合同或其他。例如，CMS可以減少CMS支付給Medicare Advantage計劃的金額，或更改適用於Medicare Advantage計劃的法規和/或時間表，這可能導致佣金率下降或減少醫療計劃合作伙伴參與Medicare Advantage計劃。這種性質的變化可能導致佣金減少，或可能影響我們與此類健康計劃合作伙伴的關係，並可能導致合同終止。由於醫療保險部門的收入集中在相對較少的醫療計劃合作伙伴，我們特別容易受到佣金率的變化和醫療計劃合作伙伴醫療保險產品競爭力的變化的影響。

目前，我們的大部分收入依賴於一小羣健康計劃合作伙伴，而健康保險行業的進一步整合可能會加劇這一風險。
我們的大部分收入來自數量有限的健康計劃合作伙伴。Humana、United、Elevance和Aetna擁有的健康計劃分別佔截至2023年12月31日的12個月淨收入的約28%、20%、19%和17%，截至2022年12月31日的12個月淨收入的約26%、18%、23%和9%，以及約28%、16%，截至2021年12月31日止十二個月的淨收入分別為22%及9%。
美國的醫療保險行業經歷了大量的整合，導致醫療計劃合作伙伴的數量減少。健康保險行業的進一步整合，特別是涉及我們的一個主要健康計劃合作伙伴，可能導致我們與該健康計劃合作伙伴的關係失去或改變，並可能減少我們的佣金或其他收入從該健康計劃合作伙伴。在未來，由於這次合併，我們可能被迫從數量減少的健康計劃合作伙伴提供健康保險，或隨着我們的業務和健康保險行業的發展，從更集中的健康計劃合作伙伴獲得更大部分的收入。
我們與健康計劃合作伙伴就銷售保單達成的協議通常可由健康計劃合作伙伴無故終止。我們是否應該依賴更少的健康計劃夥伴關係（無論是由於健康計劃合作伙伴關係終止、健康計劃合作伙伴合併或其他原因），我們可能更容易受到我們與健康計劃合作伙伴關係的不利變化，特別是在那些我們從相對較少的健康計劃合作伙伴處分配保險的州，市場，我們的業務，經營業績和財務狀況都可能受到損害。
此外，健康計劃合作伙伴之間的合併或另一個健康計劃合作伙伴收購一個健康計劃合作伙伴可能會觸發我們與該等健康計劃合作伙伴的協議的變更。例如，健康計劃合作伙伴可能會在短時間內單方面修改或終止我們的協議，這可能會對我們從這些健康計劃合作伙伴處收取的佣金產生不利影響或終止。如果我們無法維持與我們任何重要健康計劃合作伙伴的現有業務水平，或如果我們無法抵銷與其他健康計劃合作伙伴的任何業務損失，我們的收入可能受到不利影響。我們預期，少數健康計劃合作伙伴將在可見將來佔我們收入的很大一部分，而我們與該等健康計劃合作伙伴的關係的任何減值或重大財務減值均可能對我們的業務、經營業績及財務狀況造成不利影響。

倘我們無法與現有第三方營銷公司維持有效關係，或未能與新的營銷公司建立成功關係，則我們的業務、經營業績及財務狀況可能會受到損害。

我們經常與線上及線下業務建立合約營銷關係，以幫助我們獲取消費者線索。這些營銷合作伙伴包括電視廣告商、在線廣告公司、呼叫推薦計劃和其他營銷供應商。我們對一些營銷公司進行了按服務收費的模式補償，而有些則根據提交的醫療保險申請進行補償。我們與每個營銷公司的成功關係取決於許多因素，包括但不限於：持續積極的市場佔有率、營銷公司的聲譽和增長、營銷公司廣告的有效性、每個營銷公司遵守適用法律的情況，
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法規和指導方針以及我們與營銷公司協商的合同條款，包括我們同意支付的營銷費用。

雖然我們與許多營銷公司有合作關係，但我們僅依賴於有限數量的服務和/或轉介，以獲得我們收到的大部分提交申請。由於我們依賴多間營銷公司，倘（i）我們未能與該等公司維持成功的關係；（ii）我們未能與新的營銷公司建立成功的關係；（iii）我們在提供服務時遇到來自主要營銷公司的競爭，我們的業務經營業績及財務狀況將受到損害；及（iv）我們是否須向該等營銷公司支付增加金額。

對第三方領先轉診公司轉診的競爭加劇，特別是在與醫療保險相關的醫療保險的註冊期間。如果我們的競爭對手向這些公司支付的費用高於我們，或被迫支付更高的費用，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況，我們可能會失去推薦。此外，州保險部門或聯邦機構（如CMS或FCC）頒佈法律、法規或指導方針，或對現有法律、法規和指導方針的解釋可能導致我們與第三方轉介公司的關係不符合這些法律、法規和指導方針。如果聯邦機構或州保險部門更改現有法律、法規或指南，或解釋現有法律、法規或指南，以禁止這些安排或實質性修改這些第三方主要轉診公司的運營方式，我們可能會經歷轉診到我們平臺和福利中心的Medicare合格個人數量大幅下降。這將損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

第三方產品的風險可能對我們的業務造成不利影響。

我們提供第三方產品，包括健康保險產品。保險涉及風險轉移，我們的聲譽可能會受到損害，如果風險沒有以消費者和健康計劃合作伙伴的預期方式轉移，我們可能會成為訴訟的目標。此外，如果這些第三方產品不能提供我們消費者期望的服務質量，消費者可能會將負面體驗與我們的服務聯繫起來。該等第三方產品的表現大幅下降可能使我們面臨聲譽受損和訴訟風險。

我們可能沒有意識到我們期望從我們的戰略現金流優化和其他現金管理舉措中獲得的好處。

我們正在採取措施降低成本、提高效率和優化現金流。作為該等措施的一部分，我們於2022年8月開始實施裁員，員工人數減少約23. 7%。裁員可能導致並已導致機構知識及專業知識的流失，以及在整個組織內重新分配及合併若干角色及職責，所有這些均可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。此外，重組及可能採取的額外成本控制措施可能會產生意想不到的後果，例如員工流失超過預期裁員及員工士氣低落。展望未來，我們亦計劃集中精力降低基礎設施成本，包括我們的技術平臺及底層網絡基礎設施，這可能對我們的業務產生負面影響。我們未必能從這些措施中獲得所有預期的成本節省或其他利益，而這些措施可能會帶來其他影響，例如收入減少。其他事件和情況，如財務或戰略困難、延誤或意外成本，也可能對我們實現所有預期成本節約或其他利益的能力產生不利影響，或導致我們無法在預期時間表內實現此類成本節約或其他利益。如果我們不能實現預期的效益，我們資助其他倡議的能力可能會受到不利影響。最後，這些舉措的執行工作十分複雜，可能需要大量的管理和業務資源。我們的管理團隊必須成功執行必要的行政和運營變革，以實現計劃的預期效益。這些和相關的資源需求可能會轉移組織對其他業務問題的注意力，對與供應商和消費者的現有業務關係產生不利影響，並影響員工士氣。任何未能按照我們的計劃實施該等措施可能對我們的業務、財務狀況或經營業績造成不利影響。

於過往年度，我們的管理層發現我們對財務報告的內部監控存在重大弱點，我們可能無法在未來期間制定、實施及維持適當的監控，這可能導致我們的財務報表出現錯誤或遺漏。

我們遵守納斯達克規則以及SEC不時制定的規則和法規。該等規則及條例要求（其中包括）我們建立並定期評估有關財務報告內部控制的程序。此外，《薩班斯—奧克斯利法案》及相關規則和法規要求管理層每年報告我們對財務報告的內部控制的有效性，並每季度評估我們的披露控制和程序的有效性。維持和調整我們的內部控制是昂貴的，可能會對我們的財務和管理系統、流程和控制以及我們的員工造成相當大的壓力。
正如我們2022年10—K表格年度報告第9A項“控制和程序”所述，我們得出結論，我們的披露控制和程序截至2022年12月31日和12月31日尚未生效，截至該日，我們對財務報告的內部監控存在重大弱點，涉及流程層面監控的設計及運作效率低下這涉及確認佣金收入時使用的關鍵財務數據的完整性和準確性，
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包括估計佣金收入的總受約束LTV以及相關收入份額和資產負債表賬目，而該公司沒有保留足夠的同期文件，以證明對佣金收入的審查控制在足夠精確的水平上的運作。重大弱點指財務報告內部監控存在缺陷或缺陷組合，致使我們的年度或中期綜合財務報表有合理可能無法及時防止或發現重大錯誤陳述。過往年度的重大弱點並無導致本公司對經審核及未經審核綜合財務報表或過往任何期間的披露作出任何調整或重列。截至二零二三年十二月三十一日止年度，本公司已確定已糾正重大弱點。然而，如果補救措施沒有得到維持，或者我們在財務報告內部控制方面的重大弱點在未來發生，我們未來向SEC提交的合併財務報表或其他信息可能包含重大錯誤陳述。
此外，我們的管理層對內部控制的充分性的審查和評估可能不會發現我們未來對財務報告的內部控制的其他弱點。任何此類額外弱點或未能糾正現有弱點可能會對我們的財務狀況或遵守適用財務報告要求的能力造成重大不利影響，這可能導致違反適用證券法和納斯達克上市要求，使我們面臨訴訟和調查，對投資者對我們財務報表的信心產生負面影響，並對我們的股價和進入資本市場的能力造成不利影響。

我們逐步擴展Encompass的運營模式可能不會像我們預期的那樣成功。

自二零二零年底推出Encompass營運模式以來，我們已逐步擴展。這一擴張導致我們符合非機構收入資格的收入百分比增加。Encompass運營模式的一個重要組成部分是提供各種服務和產品，包括生成和轉移消費者線索給健康計劃合作伙伴，提供入職服務以及合作伙伴營銷和登記服務。非機構收入不採用LTV模式，現金在服務時或前後收取。我們相信，這種經營模式可提供更高的消費者滿意度，並與消費者建立持久、信任的關係，這對所有相關方都是有利的。如果我們的健康計劃合作伙伴放棄Encompass運營模式，堅持使用傳統的LTV和佣金模式，我們可能會對我們的運營業績產生負面影響。
經營和發展我們的業務可能需要額外的資本，如果我們沒有資金，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到影響。

經營和增長我們的業務預計需要對我們的業務進行進一步投資。我們可能會面臨我們想要追求的機會，也可能會出現不可預見的挑戰，其中任何一個都可能導致我們需要額外的資本。我們的業務模式並不要求我們在任何特定時間持有大量現金及現金等價物，倘我們的現金需求超出預期或我們經歷快速增長，我們的現金流量可能會緊張，倘我們無法獲得其他流動資金來源，則可能會對我們的營運造成不利影響。如果我們尋求通過股權或債務融資籌集資金，這些資金可能無法獲得，可能僅在我們無法接受的條件下獲得，或可能導致您持有的我們A類普通股或更高水平的槓桿率大幅稀釋。倘吾等未能取得足夠融資或按令吾等滿意之條款獲得融資，吾等繼續追求業務目標及應對商機、挑戰或不可預見情況之能力可能受到重大限制，吾等之業務、經營業績及財務狀況可能受到重大不利影響。

我們的業務可能因股東就考慮未來可能交易所採取的建議或其他行動的不確定性而受到不利影響。
2023年5月，我們的董事會收到一組買家（包括Centerbridge和創始人）的主動提議，收購所有尚未由潛在買家擁有的A類普通股和有限責任公司權益的流通股。2023年8月，我們宣佈，經與獨立財務及法律顧問仔細審閲及考慮後，董事會特別委員會否決了該建議。處理未經請求的提議、類似的未來提議以及股東或其他人與涉及本公司所有權的潛在交易有關的任何其他行動，可能會干擾我們執行戰略計劃的能力，使其更難以吸引和留住合格的管理人員和員工，導致管理層分心，要求我們使用比預期更多的資源來審查戰略替代方案，並導致潛在商機的損失，其中任何一個都可能對公司造成重大負面影響。此外，我們的業務和運營可能會受到損害，因為我們的消費者、供應商和其他人認為我們在不完成交易的情況下無法在市場上有效競爭，或者消費者、供應商或員工對產品和服務的未來方向以及我們的持續戰略存在不確定性。無法保證任何交易將於現時或將來完成。
此外，未經請求的建議、類似的未來建議以及我們的股東或其他人與涉及本公司的潛在交易有關的任何實際或感知的行動，可能會導致我們的股票價格的重大波動，基於暫時或投機性的市場看法或其他不一定反映本公司的基本面和前景的因素。
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我們的季度經營業績可能因季節性因素而大幅波動。

Medicare年度登記期從10月15日開始這是至12月7日這是每年.因此，我們在第四季度經歷了與醫療保險相關的申請數量增加，在第三和第四季度與醫療保險相關的費用增加。此外，由於從1月1日開始的年度Medicare Advantage開放登記期，ST至3月31日ST第一季度的收入通常是第二高的。我們的營銷和廣告費用的很大一部分是由我們作為記錄代理的提交數量驅動的。在醫療保險年度登記期間，第四季度的營銷和廣告費用通常較高，但由於經過批准的消費者的佣金是隨着時間的推移支付給我們的，我們的經營現金流可能會受到營銷和廣告費用大幅增加的不利影響，因為第四季度提交量增加，或者受到營銷和廣告大幅下降的積極影響，這是由於第四季度提交量減少的原因。

我們業務的季節性可能會因其他因素而在未來發生變化，包括由於Medicare健康計劃登記期的時間變化以及管理健康保險銷售的法律法規的變化。我們可能無法及時調整業務季節性的變化。如果與Medicare相關的健康保險的登記期的時間發生變化，我們可能無法及時適應消費者需求的變化。倘我們未能成功應對業務季節性變化，我們的業務、經營業績及財務狀況可能會受到損害。

來自現有及新競爭對手的壓力可能會對我們的業務、經營業績及財務狀況造成不利影響。

醫療保險計劃的銷售市場競爭激烈。我們與政府提供的工具和交易所、美國各地的當地保險代理商競爭，主要通過電視做廣告的公司和經營網站提供服務的公司。此外，許多健康計劃合作伙伴還直接營銷和銷售自己的計劃。其中一些競爭對手可能會在營銷活動上花費更多的資金，將更多的資源用於網站和系統開發，為潛在員工提供更有吸引力的報價，並與更成功的營銷合作伙伴和第三方供應商合作。

為了保持與現有和潛在競爭對手的競爭力，我們必須有效和高效地運營，繼續開發和改進我們的服務和產品，並增強我們的平臺和系統產品。倘我們未能成功駕馭這個激烈競爭的市場，可能會對我們的業務、經營業績及財務狀況造成負面影響。

此外，新的競爭對手可能會進入市場，與競爭對手的保險平臺分銷保險產品，這可能會對我們的業務、經營業績及財務狀況造成不利影響。我們的競爭對手可能嚴重阻礙我們維持或增加通過我們平臺銷售的保單數量的能力，並可能開發和銷售新技術，使我們的平臺競爭力下降或過時。此外，如果我們的競爭對手開發的平臺功能與我們類似或更優，而我們無法為我們的健康計劃合作伙伴生產某些數量，我們可能會看到我們的營銷費用減少，我們的收入可能會減少，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。

如果我們不能成功地與政府經營的醫療保險交易所競爭，我們的業務可能會受到損害。

我們的業務與政府經營的健康保險交易所就我們銷售與Medicare相關的健康保險計劃進行競爭。消費者可以通過聯邦政府運營的網站購買和購買Medicare Advantage和Medicare Part D處方藥計劃，也可以在購買Medicare Advantage和Medicare Part D處方藥計劃時從聯邦政府獲得計劃選擇援助。來自政府經營的健康保險交易所的競爭可能會增加我們的營銷成本，減少我們的收入，否則可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

隨着時間的推移，我們從健康計劃合作伙伴那裏收到佣金，但為註冊消費者而產生了大量的前期費用。

在我們的平臺上註冊消費者需要大量的前期費用，包括營銷和廣告費用以及客户服務和註冊費用，以培養合格的潛在客户，教育和註冊這些消費者參加我們的產品和計劃，並向健康計劃合作伙伴提交已完成的申請。然而，由此產生的佣金通常會隨時間支付給我們，第一筆款項通常在我們向健康計劃合作伙伴提交已完成的申請後數週或數月內支付。這些因素導致我們需要大量現金來滿足我們的營運資金需求，而我們提交的申請數量大幅增加可能會對我們的經營現金流造成不利影響。

倘我們未能開發新產品及服務，並擴大業務範圍以滲透新市場及商機，我們的業務、經營業績及財務狀況將受到損害。

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我們的業務策略包括擴大現有的產品和服務。我們正投資於新機遇，擴大業務範圍，以滲透新市場及機遇。然而，我們可能無法執行所有這些投資。我們可能會受到當前或未來的法律、法規和指導方針的限制，健康計劃合作伙伴可能不會接受這些投資，消費者可能不會欣賞這些產品和服務。此外，這些投資通常依賴於與第三方的適當和有效的關係，我們可能找不到合適的合作伙伴。未能開發新的成功產品和服務可能會阻礙我們的增長潛力，並對我們的業務、經營業績和財務狀況造成不利影響。

我們的國際業務令我們承受額外風險，可能對我們的業務、經營業績及財務狀況造成不利影響。

我們已試圖通過在斯洛伐克和洪都拉斯等國外使用成本較低的勞動力來控制我們的運營開支，我們可能在未來將我們對海外勞動力的依賴擴大到其他國家。截至2023年12月31日， 61 我們的員工中有很多人在斯洛伐克。我們在斯洛伐克的員工幫助開發、測試和維護我們的Marketplace技術。此外，我們將某些呼叫中心業務外包給美國以外的公司。美國以外的國家可能會受到相對較高程度的政治和社會不穩定，並可能缺乏抵禦政治動盪或自然災害的基礎設施。這些國家發生自然災害、流行病或政治或經濟不穩定，可能幹擾這些勞動力來源的工作，或可能導致我們不得不更換或減少這些勞動力來源。我們在其他國家的供應商可能會因任何原因突然關閉，包括財務問題或人事問題。該等中斷可能會降低效率、增加我們的成本，並對我們的業務或經營業績造成不利影響。例如，2022年2月俄羅斯軍事入侵烏克蘭後，北約向東歐增派軍事力量，美國、歐盟和其他國家宣佈對俄羅斯實施各種制裁。入侵烏克蘭以及美國已經採取的、將來可能採取的報復措施，北約和其他國家已經造成了全球安全擔憂，可能導致地區衝突，否則對地區和全球經濟產生持久影響，其中任何一個或全部都可能對我們的業務產生不利影響。

美國政府當局（包括CMS）可能會尋求對向消費者提供服務的外國公司或美國公司施加財務成本或限制。政府當局可能會試圖禁止或阻止我們從海外勞工採購服務。此外，健康計劃合作伙伴可能會出於監管或其他原因要求我們使用美國的勞動力。在某種程度上，我們被要求使用總部設在美國的勞動力，我們可能會面臨更高的成本，因為價格更高，基於勞動。

《反海外腐敗法》（“FCPA”）以及其他適用的反腐敗法律法規禁止我們的員工、供應商和代理商進行某些類型的付款。我們、我們的附屬公司或我們的當地代理人違反適用的反腐敗法律或法規，可能會使我們面臨重大罰款、罰款、和解、費用和同意令，從而可能限制或限制我們目前的業務，並可能對我們的業務、財務狀況或經營業績造成不利影響。

如果我們不能維護和提升我們的品牌，我們的業務和經營業績將受到損害。損害我們的聲譽和負面宣傳可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們相信，保持和加強我們的品牌認同感對於我們與現有健康計劃合作伙伴的關係以及我們吸引新消費者、營銷合作伙伴和健康計劃合作伙伴的能力至關重要。我們還打算在消費者、營銷合作伙伴和健康計劃合作伙伴中提高我們的品牌知名度，以進一步擴大我們的市場，並吸引新的消費者、營銷合作伙伴和健康計劃合作伙伴。通過這些和其他方式推廣我們的品牌可能需要我們進行大量投資，我們預計，隨着我們的市場競爭日益激烈，這些品牌推廣計劃可能會變得越來越困難和昂貴。我們的品牌推廣活動可能不會成功或帶來收入增加，如果這些活動帶來收入增加，增加的收入可能無法抵消我們產生的費用，我們的經營業績可能會受到損害。如果我們不成功地維護和提升我們的品牌，我們的業務可能無法增長，我們可能會失去與健康計劃合作伙伴、營銷合作伙伴或消費者的關係，這將損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

我們可能會受到與品牌和活動相關的負面宣傳的不利影響。例如，如果我們的品牌受到負面宣傳，訪問我們平臺或福利中心的消費者數量可能會減少，而我們獲取消費者的成本可能會因為來自我們直接消費者獲取渠道的消費者數量減少而增加。此外，至少還有一家第三方企業使用“GoHealth”的名稱，但與我們的業務無關。雖然我們與第三方同意，我們的“GoHealth”商標可以與第三方在他們的業務中使用“GoHealth”共存，而不會造成消費者混淆，但我們與第三方簽訂了共存協議，其中包括對他們使用“GoHealth”以及我們的使用施加一定的限制，以進一步減少任何混淆的風險。然而，如果我們的業務錯誤地與他們的業務或其他業務混淆，我們的品牌價值可能會受到不利影響，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

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對於我們網站上的信息或我們以其他方式提供的信息，任何法律責任、監管處罰或負面宣傳都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

我們在我們的網站上，通過我們的福利中心，在我們的營銷材料中和以其他方式提供關於一般健康保險和我們營銷和銷售的健康保險計劃的信息，包括與保險費、承保範圍、福利、提供者網絡、排除、限制、可用性、計劃比較和保險公司評級有關的信息。要在我們的網站上維護大量的保險計劃信息，需要大量的自動和手動工作。如果我們在我們的網站上、通過我們的福利中心、在我們的營銷材料中或以其他方式提供的信息不準確或被誤導，或者如果我們沒有適當地幫助個人和企業購買健康保險，消費者、健康計劃合作伙伴和其他人可能會試圖要求我們承擔損害賠償責任，我們與健康計劃合作伙伴的關係可能會終止或受損，監管機構可能會試圖懲罰我們，吊銷我們在特定司法管轄區交易健康保險業務的許可證，和/或損害我們在其他司法管轄區交易健康保險業務的許可證的狀態，這可能會導致我們的收入損失。在我們正常經營業務的過程中，我們接到投訴，稱我們提供的信息不準確或具有誤導性。在未來，我們可能無法在不對我們的品牌或聲譽造成重大財務成本或影響的情況下解決這些投訴。這些類型的索賠可能既耗時又昂貴，可能會分散我們管理層的注意力和其他資源，並可能導致人們對我們的服務失去信心。因此，無論我們能否成功解決這些索賠，它們都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。此外，如果監管機構認為我們的網站或營銷材料不符合適用的法律或法規，我們可能會被迫停止使用我們的網站、營銷材料或其某些方面，這將損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

我們的資產負債表包括大量無形資產。該等資產的大部分減值將對我們的財務狀況或經營業績造成負面影響。

我們總資產的很大一部分是無形資產。於二零二三年十二月三十一日，無形資產佔資產負債表總資產約26. 4%。截至2023年12月31日止十二個月，我們錄得與無限期商號無形資產有關的減值支出10. 0百萬美元。有關商譽及無形資產減值支出的進一步討論，請參閲附註4“商譽及無形資產，淨額”。我們每年在第四季度對商譽和無限期無形資產進行減值評估，並在事件或情況使其更有可能發生減值時進行評估。根據現行會計準則，任何減值的確定均須我們記錄減值支出，這將對我們的盈利產生不利影響。大部分無形資產減值可能對我們的經營業績及財務狀況造成不利影響。

如果我們無法維持高水平的服務，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。

我們業務的一個關鍵屬性是為我們的健康計劃合作伙伴和消費者提供高質量的服務。我們可能無法維持這些服務水平，這將損害我們的聲譽和業務。否則，我們可能只能通過大幅增加營運成本才能維持高水平的服務，而這將對我們的經營業績造成重大不利影響。我們能夠提供的服務水平在很大程度上取決於我們的員工。我們的員工必須在我們的流程中受過良好的培訓，並能夠有效和高效地處理消費者的電話。我們的員工如因缺勤、培訓、人員流失、設施中斷、惡劣天氣、停電或其他原因而無法滿足我們的需求，均可能對我們的業務造成不利影響。倘我們未能維持高水平的服務表現，我們的聲譽可能受到影響，我們的業務、經營業績及財務狀況亦會受到損害。

全球經濟狀況可能對我們的收入及經營業績造成重大不利影響。

我們的業務已經並可能繼續受到多項我們無法控制的因素的影響，例如總體地緣政治、經濟和商業狀況、流行病以及金融市場狀況。嚴重或長期的經濟衰退可能會對消費者的財務狀況和對保險產品的需求造成不利影響。

我們亦面臨與健康計劃合作伙伴及消費者潛在財務不穩定有關的風險，其中許多人可能會受到金融市場動盪或經濟放緩的不利影響。由於金融機構和全球信貸市場的不確定性，以及目前或潛在影響美國和世界其他地區經濟的其他宏觀經濟挑戰，消費者可能會遇到嚴重的現金流問題和其他財務困難，減少對我們健康計劃合作伙伴產品的需求。此外，美國或英國等國外市場的事件。中國退出歐盟、COVID—19疫情的全球影響以及世界各國的政治和社會動盪，都可能影響全球經濟和資本市場。我們的健康計劃合作伙伴可能會修改、延遲或取消計劃，以提供新產品，或可能會對購買的產品組合作出對我們不利的更改。此外，如果健康計劃合作伙伴未能成功產生足夠收入或無法獲得融資，其業務將受到影響，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大不利影響。

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此外，我們亦易受供應商潛在財務不穩定的風險，而供應商則依賴供應商提供服務或我們委派某些職能。可能影響健康計劃合作伙伴和消費者的相同條件也可能對我們的供應商產生不利影響，導致他們大幅快速提高價格或減少產量。我們的業務取決於我們以高效和不間斷的方式履行必要業務職能的能力，而第三方提供的服務的任何中斷也可能對我們的業務、經營業績和財務狀況造成不利影響。

收購其他業務或技術可能會擾亂和損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

我們過去曾收購過業務，未來可能會決定收購其他業務、產品和技術。作為一個組織，我們成功地進行和整合收購的能力是未經證實的。收購可能需要大量的資本注入，並可能涉及許多風險，包括：

•收購可能會對我們的經營業績產生負面影響，因為它將要求我們產生交易費用，並在交易後，可能要求我們產生費用和大量債務或負債，可能要求攤銷、減記或減值與商譽和其他無形資產相關的金額，或可能導致不利的税務後果或大量折舊費用；
•為戰略業務目的進行的收購可能會對我們的經營業績產生負面影響；
•我們可能會在吸收和整合我們收購的公司的業務，技術，產品，人員或運營方面遇到困難，特別是如果被收購公司的關鍵人員決定不為我們工作；
•收購可能會擾亂我們正在進行的業務，轉移資源，增加我們的費用，並分散我們的管理層的注意力；
•我們可能需要實施或改善適合上市公司的內部控制、程序和政策，而收購前缺乏這些控制、程序和政策；
•被收購的企業可能有我們將被迫承擔的意外負債；
•收購的業務、產品或技術可能無法產生足夠的收入來抵消收購成本或維持我們的財務業績；以及
•收購可能涉及進入我們幾乎沒有或沒有經驗的地區或業務市場，例如我們收購在斯洛伐克有業務的Creatix。

我們可能無法確定或完成任何未來以有利條件進行的收購，或根本無法完成。如果我們確實進行了收購，我們可能無法實現收購的預期收益，或者金融市場或投資者會對收購產生負面看法。即使我們成功完成收購，也可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

如果消費者不瞭解負擔得起的健康保險的可用性和可獲得性，我們的業務可能不會增長。

許多健康保險產品可供任何特定市場的消費者使用。這些產品大多因價格、優惠和其他政策特點而異。醫療保險術語和條款往往令人困惑和難以理解。因此，研究，選擇和購買健康保險可能是一個複雜的過程。我們認為，這種複雜性導致了許多消費者持有的一種看法，即個人醫療保險價格昂貴且難以獲得。如果消費者沒有被告知可負擔的健康保險的可用性和可獲得性，我們的業務可能無法增長，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到損害。

美國和其他司法管轄區的經濟制裁法可能會禁止我們和我們的關聯公司與某些國家、個人和公司進行交易，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成負面影響。

FCPA和其他反腐敗法律法規以及反抵制法規可能適用於並限制我們的活動，包括我們在斯洛伐克的軟件開發運營。如果我們違反任何此類法律或法規，我們可能面臨重大法律和罰款。美國政府已表示，它將重點放在《反海外腐敗法》的執行上，這可能會增加我們成為此類實際或威脅執法對象的風險。因此，違反《反海外腐敗法》或其他適用法規的行為可能會對我們的業務產生重大不利影響。

與我們的知識產權和技術相關的風險

我們的業務受到安全風險的影響，如果我們受到網絡攻擊、安全漏洞或以其他方式無法保護機密數據（包括個人健康信息）的安全和隱私，我們的業務將受到損害。

我們的服務涉及收集和存儲消費者和員工的機密和個人信息，包括受HIPAA保護的健康信息和其他可識別個人的健康信息，以及傳輸這些信息。
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向他們選擇的健康計劃夥伴和政府提供信息。近年來，信息安全風險普遍增加，原因是新技術的擴散以及網絡攻擊者的複雜程度和活動日益提高。黑客和數據竊賊越來越老練，並進行大規模和複雜的自動化攻擊，包括針對醫療保健行業的公司。隨着網絡威脅的不斷髮展，我們需要投入額外資源，以進一步加強我們的信息安全措施、制定額外協議及/或調查和補救任何信息安全漏洞。

由於我們的服務涉及收集、處理、使用、存儲和傳輸消費者和員工的機密和個人信息，包括受HIPAA保護的健康信息和其他可識別個人的健康信息，因此，我們遵守有關收集、維護、保護、使用、傳輸、個人信息的披露和處理。我們亦持有大量與現任及前任僱員有關的個人資料。我們不能保證我們的設施和系統以及我們的第三方服務提供商的設施和系統不會受到安全漏洞、網絡攻擊、破壞行為、計算機病毒、惡意軟件、勒索軟件、拒絕服務攻擊、數據放錯或丟失、編程和/或人為錯誤或其他類似事件的影響。我們需要花費大量資金和其他資源，以防範安全漏洞，或減輕安全漏洞和其他對我們信息技術的威脅所造成的問題，系統.

用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術經常發生變化，因此，我們可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。此外，代表我們處理信息的第三方服務提供商可能會導致我們負責的安全漏洞。

我們的系統或我們的一個或多個供應商或服務提供商的系統的安全性的任何損害或察覺到的損害都可能損害我們的聲譽，導致終止與政府運營的健康保險交易所、健康計劃合作伙伴和/或我們的消費者的關係，導致我們的業務運營、營銷合作伙伴和健康計劃合作伙伴的中斷或中斷，減少對我們服務的需求，並使我們承擔重大責任和開支，以及監管行動和訴訟，這將損害我們的業務、經營業績和財務狀況。我們可能不投保或維持足以補償所有責任的保險，並且在任何情況下，保險範圍不會解決安全事故或可能導致的任何監管行動或訴訟可能導致的聲譽損害。

我們依賴消費者、健康計劃合作伙伴和第三方領先供應商提供的數據來改善我們的技術和服務產品，如果我們無法維護或增加這些數據，我們可能無法為消費者提供相關、高效和有效的保險購物體驗，這可能會對我們的業務造成不利影響。

我們的業務依賴於消費者、健康計劃合作伙伴和第三方主要供應商提供給我們的數據。我們在運營我們的市場平臺時使用的大量數據，以及這些數據的準確性，對於我們為消費者提供相關、高效和有效的保險購物體驗的能力至關重要。例如，如果我們的消費者在購買保險過程中向我們提供的數據不準確，我們將消費者與相關和合適的保險產品相匹配的能力將受到削弱，這可能導致我們提交給健康計劃合作伙伴的保單被拒絕的情況增加。此外，如果我們無法維護或有效利用提供給我們的數據，我們為消費者和健康計劃合作伙伴提供的價值也可能受到限制。如果我們未能從消費者處獲取準確的數據，或者我們無法維護或有效地利用向我們提供的數據，使用我們平臺的消費者可能會有負面的購物體驗，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大不利影響。

我們在技術系統上的投資可能不足以持續收集和保留足夠的數據，我們可能無法改善我們的數據技術以滿足我們的運營需求。否則，可能會對我們的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。

我們可能無法充分保護我們的知識產權，這可能會損害我們的業務和經營業績。

我們相信，我們的知識產權是我們業務的重要資產，我們的技術目前使我們在醫療保險相關健康保險分銷方面具有競爭優勢。我們依賴版權、商標和商業祕密法以及保密程序和合同條款的組合來建立和保護我們在美國的知識產權。我們為保護我們的知識產權所做的努力可能不夠或有效。此外，監控未經授權使用我們的知識產權和未經授權披露我們的商業祕密和其他機密或專有信息可能是困難和昂貴的，即使我們確實發現了違規行為，也可能需要訴訟來執行我們的知識產權。我們採取的任何強制執行措施（包括訴訟）都可能耗時且昂貴，可能轉移我們管理層的注意力，並可能導致法院裁定我們的知識產權或其他所有權不可強制執行。如果我們未能成功地以成本效益的方式保護我們的機密信息、商業祕密和其他知識產權，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。此外，如果競爭對手合法地獲得或獨立開發我們作為商業祕密持有的技術，我們無權阻止該競爭對手使用該技術或專有信息與我們競爭，這可能損害我們的競爭地位。

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此外，我們在專有軟件中使用開源軟件，並期望在未來繼續使用開源軟件。一些開源許可證，通常被稱為“copyleft”許可證，要求許可方應要求向被許可方提供源代碼，或禁止許可方向被許可方收取費用。我們試圖將我們的專有代碼與這些“copyleft”條款的影響隔離開來。我們為避免使用“copyleft”許可證的軟件而制定的政策，以及我們為確保遵守這些政策而實施的審核和其他程序可能不會成功。因此，我們可能面臨聲稱擁有此類開源軟件的所有權或尋求執行適用於此類開源軟件的許可條款的其他人的索賠，包括要求發佈開源軟件、衍生作品或我們與此類軟件一起開發或分發的專有源代碼。這些索賠還可能導致訴訟，要求我們購買昂貴的許可證，或要求我們投入額外的研發資源來更改我們的軟件，其中任何一種都會對我們的業務和運營結果產生負面影響。此外，如果開源軟件的許可條款發生變化，我們可能會被迫重新設計軟件或產生額外成本。我們無法向您保證，我們沒有將開源軟件納入我們的專有軟件中，從而可能使我們的專有軟件受開源許可證的約束，而該許可證要求向消費者或公眾披露此類專有軟件的源代碼。任何此類披露將對我們的業務和我們專有軟件的價值產生負面影響。

我們可能會受到知識產權糾紛的影響，這些糾紛代價高昂，並可能使我們承擔重大責任，增加做生意的成本。

第三方可能能夠成功挑戰、反對、無效、使其無法執行、淡化、盜用或規避我們的商標、版權和其他知識產權。我們的成功部分取決於我們開發和商業化我們的產品和服務的能力，而不侵犯、盜用或以其他方式侵犯第三方的知識產權。然而，我們可能不知道我們的產品或服務侵犯、盜用或以其他方式侵犯第三方知識產權，而該等第三方可能會就此類侵權、盜用或違反提出索賠。

我們為執行知識產權而可能採取的行動可能代價高昂，並分散管理層對我們業務的日常運營的注意力，而我們無法確保和保護我們的知識產權，可能會對我們的品牌和業務、經營業績和財務狀況造成重大不利影響。此外，這種強制執行行動即使成功，也可能無法產生適當的補救辦法。此外，許多公司有能力投入更多的資源來執行其知識產權，併為可能對其提出的索賠進行辯護。如果第三方能夠獲得禁止令，阻止我們訪問該等第三方知識產權，或如果我們無法就我們業務的任何侵權方面授權或開發替代技術，我們將被迫限制或停止銷售我們的產品和平臺功能，或停止與該等知識產權相關的業務活動。

我們的保險可能不涵蓋此類潛在索賠，並且可能不足以賠償我們可能施加的所有責任。我們無法預測訴訟的結果，亦無法確保任何該等行動的結果不會對我們的業務、財務狀況或經營業績造成不利影響。此類索賠可能使我們承擔重大損害賠償責任，並可能導致我們不得不停止使用被發現侵犯第三方權利的技術。此外，我們可能需要為第三方知識產權尋求許可，而這些許可可能無法以合理的版税或其他條款獲得。或者，我們可能被要求開發替代的非侵權技術，這可能需要大量的努力和費用。如果我們不能為我們業務的任何侵權方面授權或開發技術，我們將被迫限制我們的服務，這可能會影響我們的有效競爭能力。任何該等結果均會損害我們的業務、經營業績及財務狀況。
與我們的負債有關的風險

我們的債務金額可能會嚴重限制我們經營業務的能力，以及為未來運營或資本需求提供資金。

截至2023年12月31日，我們的信貸融資項下的未償還債務本金總額（不包括未攤銷債務貼現和遞延發行成本）為5.028億美元，全部屬於我們的定期貸款。我們的債務可能對我們的業務產生重大影響，例如：

•限制我們借入更多資金用於資本支出、收購、償債要求、執行我們的增長戰略和其他目的的能力；
•限制我們進行投資，包括收購、貸款和墊款，以及出售、轉讓或以其他方式處置資產的能力；
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於支付借款的本金和利息，這將減少我們現金流用於營運資本、資本支出、收購、執行我們的增長戰略和其他一般公司目的的可用資金；
•通過限制我們計劃和應對不斷變化的條件的能力，使我們更容易受到總體經濟、行業和競爭條件、政府監管和我們的業務的不利變化的影響；
•與負債較少的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢；以及
•由於我們的借貸是按浮動利率計息，這可能導致及已導致利息開支增加，因此我們面臨利率波動固有的風險。
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此外，我們可能無法從我們的經營中產生足夠的現金流量，以償還到期債務及滿足我們的其他現金需求。倘我們未能在到期時償還借款，我們將須採取一項或多項替代策略，例如出售資產、重新融資或重組債務或出售額外債務或股本證券。我們可能無法以優惠條款為債務再融資或出售額外債務或股本證券或資產，如果我們必須出售資產，則可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成負面影響。

我們的信貸融資所載的限制影響我們的業務，並使我們面臨可能對我們的流動資金和財務狀況造成重大不利影響的風險。

我們的信貸融資條款限制我們和我們的受限制附屬公司進行特定類型的交易。該等契約限制我們及受限制附屬公司的能力，其中包括：

•招致債務；
•招致某些留置權；
•合併、合併、出售或以其他方式處置資產；
•進行投資、貸款、墊款、擔保和收購；
•支付股息或其他股權分配，或贖回、回購或收回股權;
•與關聯公司進行交易；
•變更本公司及其子公司經營的業務；
•更改其財政年度；以及
•修訂或修改管理文件。

違反任何這些契約或管理我們信貸安排的文件中的任何其他約定，可能會導致我們的信貸安排下的違約或違約事件。如果在我們的信貸安排下發生任何違約事件，適用的貸款人或代理人可以選擇終止借款承諾，並宣佈所有借款和未償還貸款以及應計和未付利息以及任何費用和其他債務立即到期和支付。此外，或以另一種方式，適用的貸款人或代理人可以行使他們在與我們的信貸安排相關的擔保文件下的權利。我們已將我們的幾乎所有資產質押作為擔保我們的信貸安排的抵押品，而對此類抵押品的任何重要部分行使任何此類補救措施都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。除某些有限的例外情況外，公司的幾乎所有資產都被限制在分銷範圍內。

如果我們無法償還或在到期時對這些借款和貸款進行再融資，而適用的貸款人繼續以授予他們的抵押品來擔保債務，我們可能會被迫破產或清算。如果適用的貸款人加速償還我們的借款，我們可能沒有足夠的資產來償還這筆債務。任何加速本公司信貸安排項下到期款項或其他未清償債務亦可能對本公司造成重大不利影響。

根據吾等的信貸協議，吾等須在綜合基礎上維持綜合總債務淨額與綜合EBITDA的最高比率(經信貸協議所載的若干調整)，並於最近完成的連續四個財政季度的最後一天測試。我們根據我們的信貸協議借款的能力取決於我們是否遵守這一金融契約。我們無法控制的事件，包括總體經濟和商業狀況的變化，可能會影響我們履行金融契約的能力。我們未來可能不會履行金融契約，我們的貸款人也不會放棄任何未能履行金融契約的行為。

與我們的組織結構相關的風險

我們的主要資產是我們在GHH，LLC的權益，因此，我們依賴來自GHH，LLC的分配來支付我們的税款和費用，包括根據應收税款協議(“TRA”)支付的款項。GHH，LLC進行此類分發的能力可能會受到各種限制和限制。

我們是一家控股公司，除了擁有有限責任公司的權益外，沒有其他實質性資產。因此，我們沒有產生收入或現金流的獨立手段，我們是否有能力支付我們的税款和運營費用，或宣佈和支付未來的股息，取決於我們從GHH，LLC獲得的財務業績和現金流以及我們從GHH，LLC獲得的分配。GHH、LLC及其子公司可能不會產生足夠的現金流來向我們分配資金，適用的州法律和合同限制，包括我們債務工具中的負面契約，可能不允許此類分配。儘管GHH，LLC目前沒有任何債務工具或其他協議限制其向我們分發股息的能力，但我們的信貸安排的條款和其他未償債務限制了我們的子公司向GHH，LLC支付股息的能力。

出於美國聯邦所得税的目的，GHH，LLC被視為合夥企業，因此，通常不需要繳納任何實體級別的美國聯邦所得税。相反，GHH，LLC的任何應納税所得額將分配給LLC權益的持有人，包括我們。因此，我們在GHH，LLC的任何淨應納税所得額中的可分配份額應繳納所得税。根據協議的條款
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GHH，LLC協議，GHH，LLC有義務在各種限制和限制的情況下，包括我們的債務協議，向LLC權益持有人進行税收分配，包括我們。除税項開支外，我們亦會產生與營運有關的開支，包括根據TRA項下的付款，這些開支可能會很大。作為其管理成員，我們打算促使GHH，LLC向LLC權益持有人作出現金分派，金額足以（1）為分配給他們的應課税收入的全部或部分税務義務提供資金；以及（2）支付我們的運營開支，包括根據TRA進行的付款。然而，GHH，LLC進行此類分發的能力可能受到各種限制和限制，例如對分發的限制，違反GHH，LLC當時是一方的任何合同或協議，包括債務協議或任何適用法律，或有可能導致GHH，LLC破產的影響。如果我們沒有足夠資金支付税款或其他負債，或為我們的運營提供資金（包括（如適用）由於我們在TRA項下的責任加速而導致的），我們可能需要借入資金，這可能會對我們的流動性和財務狀況造成重大不利影響，並使我們受到該等資金的任何放款人施加的各種限制。如果我們因任何原因無法根據TRA及時付款，則該等付款一般將被推遲，並將產生利息，直至付款為止；然而，如果在指定期間內不付款，可能構成嚴重違反TRA項下的重大義務，導致根據TRA項下的到期付款加速。此外，如果GHH，LLC沒有足夠資金進行分派，我們宣派及派付現金股息的能力也將受到限制或受損。見“—與我們A類普通股所有權有關的風險”。

根據GHH，LLC協議，吾等擬促使GHH，LLC不時向其股權持有人（包括吾等）作出現金分派，金額足以支付彼等於GHH，LLC應課税收入中可分配份額所徵收的税項。由於（1）分配給我們和GHH，LLC的其他股權持有人的應課税收入淨額的潛在差異，（2）適用於公司而不是個人的税率較低，以及（3）我們預期從（a）未來購買或贖回來自持續股權所有人的LLC權益中獲得的某些税務利益，（b）交易協議項下的付款及（c）就交易完成而向其他股權持有人收購GHH，LLC的權益，該等税項分配的金額可能超過我們的税務負債。我們的董事會將決定任何如此累積的超額現金的適當用途，其中可能包括（除其他用途外）支付交易協議項下的責任和支付其他開支。我們沒有義務向股東分配該等現金（或其他可用現金）。有限責任公司權益和相應A類普通股股份的兑換比率不會因我們的任何現金分配或我們的任何現金保留而作出調整。在我們不分配該等超額現金作為A類普通股股息的情況下，我們可能會對該等超額現金採取其他行動，例如，持有該等超額現金，或將其（或其中一部分）借給GHH，LLC，這可能導致我們的A類普通股股份的價值相對於LLC權益的價值增加。倘LLC權益持有人收購A類普通股股份以換取其LLC權益，則LLC權益持有人可從該等現金結餘應佔的任何價值中受益，儘管該等持有人先前可能曾作為LLC權益持有人蔘與導致該等超額現金結餘的分派。

與持續股權擁有人訂立的交易協議要求我們就我們可能有權享有的若干税務利益向他們支付現金，而該等付款可能數額巨大。

根據交易協議，吾等須向持續股權擁有人及阻止股東作出現金支付，金額相等於吾等實際實現或在若干情況下被視為實現因（1）GoHealth，Inc.'而實際實現或在若干情況下被視為實現的税務利益（如有）的85%。在與交易有關的現有税基中可分配份額（包括Blocker公司在現有税基中的份額），並增加現有税基中的可分配份額；（2）由於（a）直接向GHH，LLC購買LLC權益及GHH，LLC部分贖回LLC權益，（b）任何未來贖回或交換來自持續股權擁有人的LLC權益及（c）GHH，LLC的若干分派（或視為分派）；及（3）根據交易協議付款產生的若干其他税務利益。根據《交易協議》，我們需要支付的現金數額可能很大。吾等根據交易協議向持續股權擁有人及阻止股東作出的任何付款將不可用作本集團業務的再投資，且一般會減少吾等原本可獲得的整體現金流量。倘吾等因任何原因未能根據交易協議及時付款，則未付款項將延期支付，並將累計利息直至吾等支付為止。交易協議項下的付款不以一名或多名持續股權擁有人維持GHH，LLC的持續擁有權權益為條件。此外，我們未來根據TRA付款的義務可能會使我們成為收購目標的吸引力下降，特別是在收購方無法使用TRA主題的部分或全部税務優惠的情況下。就該等交易所獲得的現有税基、税基的實際增加、任何所得税務利益的實際使用以及根據TRA項下任何付款的金額和時間，將視乎多項因素而有所不同，包括持續股權擁有人贖回的時間；交易時我們A類普通股的股價；該等交易所應課税的程度；該等持續股權所有人確認的收益金額；分配給我們或我們將來以其他方式產生的應課税收入的金額和時間；我們根據TRA項下的付款構成估算利息的部分；以及當時適用的聯邦和州税率。

我們的組織結構（包括TRA）賦予持續股權所有人某些利益，但不會使我們的A類普通股持有人受益，而使持續股權所有人受益的程度與其受益的程度相同。

我們的組織結構（包括TRA）賦予持續股權所有人某些利益，但與持續股權所有人的利益不同，我們的A類普通股持有人的利益並不相同。交易協議規定我們向持續股權擁有人及阻止股東支付85%的税務優惠（如有），
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我們實際上意識到，或在某些情況下被認為意識到，由於（1）GoHealth，Inc.在與交易有關的現有税基中可分配份額（包括Blocker公司在現有税基中的份額），並增加現有税基中的可分配份額；（2）由於（a）直接向GHH，LLC購買LLC權益，以及GHH贖回部分LLC權益，LLC（b）任何未來贖回或交換來自持續股權擁有人的LLC權益及（c）GHH，LLC的若干分派（或視為分派）；及（3）根據交易協議付款產生的若干其他税務利益。雖然我們將保留15%的此類税收優惠金額，但我們的組織結構的這一和其他方面可能會對A類普通股的未來交易市場產生不利影響。

在若干情況下，根據交易協議向持續股權擁有人及阻止股東支付的款項可能會加快或顯著超過我們就應收税項協議所規限的税務屬性所實現的任何實際利益。

交易協議規定，如果（1）我們嚴重違反了交易協議項下的任何重大義務，（2）發生了某些合併、資產出售、其他形式的業務合併或其他控制權變更，或（3）我們選擇提前終止交易協議，則我們或我們的繼承人在交易協議項下的付款義務將基於某些假設，包括假設我們將有足夠的應納税收入，以充分利用受《税法》約束的所有未來潛在税收優惠。

因此，根據某些假設，我們將被要求立即支付相當於作為TRA標的的預期未來税收優惠的現值的現金，這些支付可能大大提前於該等未來税收優惠的實際實現(如果有的話)之前支付。我們還可能被要求向持續股權所有者和BLocker股東支付高於我們最終實現的任何實際利益的指定百分比的現金，這些利益涉及受TRA約束的税收優惠。在這些情況下，我們在TRA下的義務可能會對我們的流動性產生重大負面影響，並可能產生推遲、推遲或阻止某些合併、資產出售、其他形式的業務合併或其他控制權變更的效果。我們可能無法為我們在TRA下的義務提供資金或資金。如果我們的現金資源由於時間差異或其他原因不足以履行我們在TRA下的義務，我們可能需要產生債務來支付TRA下的付款。

在任何税收優惠被拒絕的情況下，我們將不會報銷根據TRA向持續股權所有者和BLocker股東支付的任何款項。

TRA下的支付將基於我們確定的納税申報立場，美國國税局、美國國税局或其他税務機構可能會對我們聲稱的全部或部分税基增加或其他税收優惠以及我們採取的其他相關税收立場提出質疑，法院可以承受此類挑戰。如果合理地預期任何此類挑戰的結果將對受助人根據TRA支付的款項產生重大不利影響，則在沒有Centerbridge和NVX Holdings的同意(不得被無理扣留或拖延)的情況下，我們將不被允許就此類挑戰達成和解或未能提出異議。Centerbridge或NVX Holdings在任何此類挑戰中的利益可能與我們的利益和您的利益不同，或與我們的利益和您的利益衝突，Centerbridge或NVX Holdings可能會以違揹我們和您的利益的方式行使與任何此類挑戰相關的同意權。我們將不會報銷之前根據TRA向持續股權所有人和BLOCKER股東支付的任何現金款項，如果我們最初申請的任何税收優惠後來被税務機關質疑並最終被拒絕，我們將不會因此而向持續股權所有者或BLocker股東支付任何税收優惠。相反，吾等向持續股權擁有人及/或百視達股東(視何者適用而定)所支付的任何超額現金款項，將會抵銷根據《貿易協議》條款我們可能須向該持續股權擁有人及/或百視達股東支付的任何未來現金付款。然而，我們可能無法確定在首次支付後的若干年內，我們實際上已經向持續股權所有者和/或BLocker股東支付了超額現金，並且，如果我們的任何納税申報立場受到税務機關的質疑，我們將不被允許減少TRA下的任何未來現金支付，直到任何此類挑戰最終得到解決或裁定。此外，我們之前根據TRA支付的超額現金支付可能會超過我們本來被允許淨額超額的未來現金支付金額。確定我們可能聲稱的適用税收優惠的適用的美國聯邦所得税規則本質上是複雜和事實的，美國國税局或法院可能不同意我們的納税申報立場。因此，根據TRA支付的款項可能大大超過我們就作為TRA標的的持續股權所有者和/或BLOCKER股東的税務屬性實現的任何實際現金税收節省。

與我們A類普通股所有權相關的風險

創始人和Centerbridge對我們有重大影響力，包括控制需要股東批准的決策。

截至2023年12月31日，創始人和Centerbridge總共控制着我們所有未償還股票類別所代表的投票權的約71%。因此，創辦人和Centerbridge對所有需要股東批准的事項都有重大影響，包括董事的選舉和罷免以及董事會的規模，對我們修訂和重述的公司證書或章程的任何修訂，以及對重大公司交易的任何批准(包括出售我們的全部或幾乎所有資產)，並將繼續對我們的
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業務、事務和政策，包括任命我們的管理層。創辦人和Centerbridge選出的董事有權投票授權公司產生額外債務、發行或回購股票、宣佈股息和做出其他可能對股東不利的決定。

我們預計我們的董事會成員將繼續由創始人和中心橋任命和/或與他們有關聯，他們將有能力任命大多數董事。Founders和Centerbridge可以採取行動，推遲或阻止我們控制權的變更，或者阻止其他人對我們的股票提出收購要約，這可能會阻止股東從他們的股票中獲得溢價。即使其他股東反對，這些行動也可能被採取。創始人和中心橋的投票權集中可能會對我們A類普通股的價格產生不利影響。創建者和中心橋可能擁有與您不同的利益，可能會以您不同意的方式投票，這可能會對您的利益不利。

此外，我們經修訂及重列的公司註冊證書規定，“公司機會”原則不適用於並非受僱於我們或我們附屬公司的任何董事或股東。見“—我們經修訂和重述的公司註冊證書規定，“公司機會”原則不適用於任何並非受僱於我們或我們的子公司的董事或股東。

Centerbridge及其附屬公司從事廣泛的活動。在正常的業務活動中，Centerbridge及其關聯公司可能會從事其利益與我們或我們其他股東的利益相沖突的活動。Centerbridge或其附屬公司也可能尋求與我們的業務相輔相成的收購機會，因此，我們可能無法獲得這些收購機會。此外，Centerbridge可能對我們進行收購、資產剝離和其他交易感興趣，因為它認為這些交易可能會增加其投資，即使這些交易可能會給您帶來風險。

我們是納斯達克規則意義上的“受控公司”，因此有資格並依賴於豁免某些公司治理要求。你可能不會得到受到此類公司治理要求的公司股東所享有的同樣保護。

NVX Holdings和Centerbridge在董事選舉中擁有超過50%的投票權，因此，我們被認為是納斯達克規則意義上的“受控公司”。因此，我們有資格並依賴於某些公司治理要求的豁免，包括董事會中有多數獨立董事的要求，完全獨立的提名和公司治理委員會，完全獨立的薪酬委員會，或對提名委員會和公司治理和薪酬委員會進行年度業績評估的要求。

公司治理要求，特別是獨立性標準，旨在確保被視為獨立的董事不會有任何可能影響其作為董事的行動的利益衝突。我們利用給予“受控公司”的某些豁免。因此，我們不受某些公司治理要求的約束，包括我們董事會的大多數成員都是“獨立董事”，這是“納斯達克”規則所定義的。此外，我們不需要有一個完全由獨立董事組成的提名和公司治理委員會或薪酬委員會，該委員會具有書面章程，説明委員會的目的和責任，也不需要對提名委員會和公司治理和薪酬委員會進行年度業績評估。
因此，你可能得不到與受納斯達克規則所有公司治理要求約束的公司股東相同的保護。我們作為受控公司的地位可能會降低我們的A類普通股對一些投資者的吸引力，或者以其他方式損害我們的股價。

特拉華州法律的某些條款和我們組織文件中的反收購條款可能會推遲或阻止控制權的變更。

特拉華州法律的某些條款以及我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程可能具有反收購效力，並可能延遲、推遲或阻止股東可能認為符合其最佳利益的合併、收購、要約收購、收購企圖或其他控制權變更交易，包括那些可能導致溢價高於我們股東所持股份市價的嘗試。除其他事項外，這些規定包括：

•三年任期交錯的分類董事會；
•我們董事會發行一個或多個系列優先股的能力；
•股東提名董事的預先通知，以及股東將在我們的年度會議上審議的事項；
•召開特別股東大會的若干限制；
•在董事選舉中沒有累積投票權；
•在任何優先股持有人的權利和股東協議條款的約束下，董事的人數應完全由董事會全體成員的過半數決定；
•只有在持有我們當時尚未發行的普通股所代表的至少662/3%投票權的持有者(根據股東協議任命的董事除外，根據股東協議的條款可以有理由或無理由地被免職)的情況下，才能基於原因和只有在持有至少662/3%的投票權的情況下獲得贊成票才能罷免董事；
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•任何時候，當Centerbridge實益擁有在我們董事選舉中普遍有權投票的投票權總數少於40%時，股東不得以書面同意的方式行事；以及
•任何時候，當Centerbridge實益擁有在我們董事選舉中普遍有權投票的投票權的總數不到40%時，我們修訂和重述的公司註冊證書中的某些條款只能通過我們當時尚未發行的普通股所代表的投票權的至少662/3%的贊成票才能修訂。

這些反收購條款可能會使第三方更難收購我們，即使第三方的要約可能被我們的許多股東認為是有益的。因此，我們的股東獲得股票溢價的能力可能會受到限制。

此外，我們已選擇退出特拉華州《一般公司法》的第203條，我們稱之為DGCL，但我們修訂和重述的公司註冊證書規定，禁止與任何“有利害關係的”股東(任何擁有我們15%或更多有表決權的股份的股東)在股東成為“有利害關係的”股東之日起三年內從事任何廣泛的商業合併；然而，根據我們修訂和重述的公司註冊證書，Centerbridge和NVX Holdings及其任何關聯公司不被視為擁有權益的股東，無論他們擁有我們已發行的有表決權股票的百分比如何，因此將不受此類限制。

由於我們目前沒有計劃定期支付我們的A類普通股的現金股息，除非您以高於您支付的價格出售A類普通股，否則您可能不會收到任何投資回報。

我們預計不會就我們的A類普通股支付任何定期現金股息。未來宣派及派付股息的任何決定將由董事會酌情決定，並視乎（其中包括）整體經濟狀況、經營業績及財務狀況、可用現金及現時及預期現金需求、資本要求、合約、法律、税務及監管限制，以及董事會可能認為相關的其他因素。此外，我們支付股息的能力受到（且可能受到）我們或我們的附屬公司現有及任何未來未償還債務（包括根據我們的信貸融資）的契諾的限制。因此，我們A類普通股的任何投資回報完全取決於我們A類普通股在公開市場上的價格的升值，這可能不會發生。

本公司經修訂和重述的註冊證書規定，特拉華州高等法院是某些股東訴訟事項的唯一和專屬法院，美國聯邦地區法院是解決根據證券法提出訴訟原因的任何投訴的專屬法院。這可能會限制我們的股東獲得有利的司法機構來解決與我們或我們的董事、管理人員、僱員或股東的糾紛。

我們的修訂和重述的註冊證書規定（A）（i）代表公司提起的任何衍生訴訟或法律程序，（ii）聲稱公司任何現任或前任董事、高級管理人員、其他僱員或股東違反對公司或公司股東的受託責任的任何訴訟，（iii）任何聲稱根據DGCL的任何條款產生的索賠的訴訟，我們修訂和重述的公司註冊證書或我們修訂和重述的章程（可予修訂或重述）或關於DGCL授予特拉華州高等法院管轄權的司法管轄權，或（iv）任何主張受特拉華州法律內部事務原則管轄的索賠的訴訟，應在法律允許的最大範圍內，（c）在本協議中，應當向人民法院提起訴訟，或者，應當向人民法院提起訴訟。及（B）美國聯邦地區法院應是解決根據《證券法》引起的訴訟事由的任何投訴的唯一法院。儘管有上述規定，專屬法院條款不適用於尋求強制執行交易法規定的任何責任或義務的索賠。法院條款的選擇可能會限制股東在其認為有利於與我們或我們的董事、高級職員或其他員工的糾紛的司法法院提出索賠的能力，這可能會阻止對我們和我們的董事、高級職員和其他員工的此類訴訟，儘管我們的股東不會被視為放棄我們遵守聯邦證券法及其相關規則和法規。

或者，如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的法院選擇條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區因解決此類訴訟而產生額外費用，這可能會損害我們的業務、經營成果和財務狀況。任何人或實體購買或以其他方式獲得本公司股本股份的任何權益，應被視為已通知並同意本公司修訂和重述的公司註冊證書中的論壇條款。

我們修訂和重述的公司註冊證書規定，“公司機會”原則不適用於任何不受僱於我們或我們子公司的董事或股東。

公司機會原則一般規定，公司受託人不得利用公司資源開發機會，獲取與公司利益不利的利益，或獲取與公司當前或未來業務合理相關的財產，或公司在其中擁有當前或預期利益的財產，除非該機會是首次向法團提出的，而法團選擇不尋求該機會。的教義
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公司機會旨在阻止高級職員或董事或其他受託人個人從屬於公司的機會中獲益。我們經修訂及重列的公司註冊證書規定，“公司機會”原則不適用於並非受僱於我們或我們附屬公司的任何董事或股東。因此，並非受僱於我們或我們的附屬公司的任何董事或股東沒有義務向我們傳達或展示公司機會，並有權為他們的公司機會持有任何公司機會，（及其附屬公司）擁有自己的帳户和利益，或推薦、轉讓或以其他方式轉讓該公司機會給我們以外的人，包括任何並非受僱於本公司或本公司附屬公司的董事或股東。

因此，我們的某些股東、董事及其各自的關聯公司不被禁止經營或投資於競爭性業務。因此，我們可能會發現自己與我們的某些股東、董事或其各自的關聯公司競爭，我們可能不知道或無法進行可能對我們有利的交易。因此，我們可能會失去企業機會或遭受競爭損害，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成負面影響。

我們遵守納斯達克規則以及SEC不時制定的有關我們財務報告內部控制的規則和法規。倘吾等未能建立及維持有效之財務報告及披露控制及程序之內部監控，吾等可能無法準確報告或及時報告財務業績。

我們遵守納斯達克規則以及SEC不時制定的規則和法規。該等規則及條例要求（其中包括）我們建立並定期評估有關財務報告內部控制的程序。作為上市公司的報告義務可能會給我們的財務和管理系統、流程和控制以及我們的員工帶來相當大的壓力。

此外，作為一家上市公司，我們需要根據《薩班斯—奧克斯利法案》第404條記錄和測試我們對財務報告的內部控制，以便我們的管理層能夠證明我們對財務報告的內部控制的有效性，這要求我們記錄並對我們對財務報告的內部控制進行重大變更。

如果我們發現未來在財務報告內部控制方面存在缺陷，或者我們無法及時遵守作為上市公司對我們提出的要求，包括《薩班斯—奧克斯利法案》第404條的要求，我們可能無法準確地報告我們的財務業績，或者在SEC要求的時間範圍內報告它們。我們也可能受到SEC或其他監管機構的制裁或調查。此外，倘吾等無法斷言吾等對財務報告之內部監控有效，投資者可能對吾等財務報告之準確性及完整性失去信心，吾等進入資本市場之機會可能受到限制，吾等之股價亦可能受到不利影響。

作為一家上市公司，我們的運營成本很高。

我們須遵守《交易法》、《薩班斯—奧克斯利法案》、2010年《多德—弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》、納斯達克上市要求以及其他適用的證券法律法規的報告要求。上市公司一般為報告和公司治理目的而產生的開支一直在增加。我們預計這些規則和法規將繼續增加我們的法律和財務合規成本，並使某些活動更加困難、耗時和成本更高，儘管我們目前無法對這些成本進行任何肯定的估計。作為一家上市公司，並受新的規則和法規的約束，也使我們獲得董事和高級管理人員責任保險的成本更高，我們可能被要求接受減少的保險範圍或支付更高的成本來獲得保險。該等法律及法規亦可能使我們更難吸引及挽留合資格人士出任董事會、董事委員會或擔任執行官。此外，如果我們無法履行作為上市公司的義務，我們可能會面臨A類普通股退市、罰款、制裁和其他監管行動，以及潛在的民事訴訟。因此，這些因素可能會令我們的資源緊張，分散管理層的注意力，並影響我們吸引和留住合格董事會成員的能力。

一般風險
我們不時會受到各種法律程序的影響，這些法律程序可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

我們正在，並可能在未來，涉及各種法律訴訟和政府調查，包括勞動和就業相關索賠，與我們營銷或銷售健康保險有關的索賠，知識產權索賠和與我們遵守證券法有關的索賠。例如，在2022年8月，我們收到了美國馬薩諸塞州檢察官辦公室的傳票，要求（除其他外）與我們與某些保險健康計劃合作伙伴的安排有關的信息。此類事項可能會耗費時間，分散管理層的注意力和資源，並導致我們產生大量開支。我們的保險和賠償可能不涵蓋可能針對我們提出的所有索賠，並且針對我們提出的任何索賠，無論價值或最終結果如何，都可能損害我們的聲譽。如果我們在這些訴訟事項或任何其他法律程序中的辯護失敗，我們可能會被迫支付損害賠償金、罰款或罰款，包括吊銷我們的銷售保險許可證，可能會被要求籤署同意令，停止提供我們的服務或更改。
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我們的業務慣例，或可能失去我們與健康計劃合作伙伴的關係，其中任何一項可能對我們的業務、財務狀況或經營業績造成不利影響。

如果我們未能有效管理未來增長，我們的業務、經營業績和財務狀況都會受到損害。

我們已大幅擴展業務，並預期將需要進一步擴展業務，以發展業務。我們的增長對我們的管理、營運及財務系統、基礎設施以及其他資源提出了越來越大的需求，並將繼續如此。倘我們未能有效管理我們的增長，我們的服務質量可能會受到影響，這可能會損害我們的業務、經營業績及財務狀況。為了管理未來的增長，我們將需要僱用、整合和留住高技能和積極性的員工。我們可能無法迅速僱用新員工來滿足我們的需求。如果我們未能有效管理我們的招聘需求，併成功整合新員工，我們的效率和能力，以滿足我們的預測，我們的員工士氣，生產力和保留可能會受到影響，我們的業務，經營業績和財務狀況可能會受到損害。我們亦須繼續改善現有的營運及財務管理制度，包括我們的報告制度、程序及監控。這些改善可能需要大量的資本開支，並將對我們的管理層提出越來越高的要求。我們可能無法成功管理或擴展我們的業務，或維持足夠的財務及營運系統及監控。如果我們未能在這些方面成功地實施改善，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到損害。

實際税率的意外變化或因審查我們的收入或其他納税申報單而產生的不利結果可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們受到美國聯邦、州、地方和外國税務當局的徵税。我們未來的實際税率可能會出現波動或受到多個因素的不利影響，包括：

•在不同司法管轄區之間分配費用；
•我們的遞延税項資產和負債的估值變化；
•預計發放任何税收估值免税額的時間和金額；
•股權薪酬的税收效應；
•與公司間重組有關的費用；
•税法、税收條約、法規或其解釋的變更；
•在法定税率較低的司法管轄區的未來收益低於預期，在法定税率較高的司法管轄區的未來收益高於預期。

此外，我們可能會接受美國聯邦、州、地方和外國税務機關對我們的收入、銷售額和其他税收的審計。這些審計的結果可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們的股票價格可能會發生重大變化，您可能無法以或高於您支付的價格轉售我們的A類普通股股份，您可能因此損失全部或部分投資。

您可能無法以或高於您所支付的價格轉售您的股份，原因包括以下因素：

•經營業績與證券分析師和投資者預期不符的；
•經營結果與我們的競爭對手不同；
•對我們未來財務業績的預期變化，包括證券分析師和投資者的財務估計和投資建議；
•技術變化、消費者行為的變化或我們行業中商家關係的變化；
•與我們的系統或我們的商家、關聯公司或戰略合作伙伴的系統有關的安全漏洞；
•本行業企業經濟狀況的變化；
•本行業公司的市值變動、盈利及其他公告；
•股票市場價格普遍下跌，特別是全球支付公司的股票價格；
•我們或我們的競爭對手的戰略行動；
•我們、我們的競爭對手或我們的戰略合作伙伴宣佈重大合同、新產品、收購、聯合營銷關係、合資企業、其他戰略關係或資本承諾；
•整體經濟或市場情況的變化，或行業或整體經濟的趨勢，特別是消費者消費環境的變化；
•業務或監管條件的變化；
•未來出售我們的A類普通股或其他證券；
•相對於其他投資選擇，投資者對與我們的A類普通股相關的投資機會的看法;
•公眾對我們或第三方的新聞稿或其他公開公告的反應，包括我們向美國證券交易委員會提交的文件；
•與訴訟或者政府調查有關的公告；
•我們向公眾提供的指導（如有），本指導的任何變更，或我們未能遵守本指導；
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•發展和持續發展活躍的股票交易市場；
•會計原則的變化；
•全球宏觀經濟狀況，包括通貨膨脹、勞動力短缺、供應鏈短缺或其他經濟、政治或法律不確定性或不利發展；
•·政治緊張局勢導致經濟不穩定，例如俄羅斯和烏克蘭之間的軍事活動或民間敵對行動，以及美國和/或其他國家的相關反應，包括制裁或其他限制性行動；
•其他事件或因素，包括系統故障和中斷、自然災害、戰爭、恐怖主義行為、高傳染性或傳染性疾病（如COVID—19）爆發或對這些事件的應對所導致的事件或因素。

此外，股市可能會經歷極端的波動，在某些情況下，這種波動可能與特定公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動可能會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響，無論我們的實際經營業績如何。此外，如果我們A類普通股的公開流通股和交易量較低，價格波動可能會更大。

在過去，在市場波動之後，股東會提起證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟，無論這類訴訟的結果如何，都可能造成鉅額成本，並將資源和管理層的注意力從我們的業務上轉移出去。
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項目1B。未解決的員工意見
不適用。
項目1C。網絡安全

GoHealth的服務涉及收集、處理、使用、存儲和傳輸消費者和員工的機密和個人信息。保持這些信息的完整性、機密性和可用性以及信息所在的信息技術系統對公司的運營和業務戰略至關重要。

本公司採取全面、跨職能的方法制定策略，以識別、預防和緩解網絡安全威脅，並有效應對網絡安全事件。本公司維持業務連續性和災難恢復計劃以及網絡安全保險政策。

風險管理和戰略

網絡安全風險管理被整合到公司更廣泛的企業風險管理（“erm”）計劃中。由公司內部審計和法律團隊領導的企業風險管理計劃整合了執行管理層的集體投入，以確定企業級風險的優先次序，制定風險緩解措施並建立監測職能。內部審核及法律團隊每年進行企業風險評估，並向董事會審核委員會呈報結果。此外，我們的首席技術官（“首席技術官”）及首席信息安全官（“首席信息安全官”）積極參與企業風險管理計劃，包括通過作為更廣泛的企業風險管理計劃一部分進行的盡職調查。

我們的首席信息官向我們的首席技術官彙報，領導網絡安全計劃、戰略、政策、標準和流程。我們的首席信息安全官在信息技術和安全方面擁有超過十年的經驗，並獲得了認證信息安全經理（CISM）認證。我們的首席技術官在工程和技術領域擁有超過25年的經驗。CISO由經驗豐富的信息安全專業人員組成的網絡安全團隊提供支持。首席信息安全官每兩週向首席技術官提供有關安全和合規風險和措施的最新情況。每個季度，首席技術官向GoHealth的內部合規委員會提交網絡風險和事件審查報告，該委員會由跨職能的高級領導成員組成，包括首席執行官以及法律、合規和內部審計團隊的人員。

該公司的網絡安全風險管理計劃基於行業標準和最佳實踐，並與互聯網安全中心和美國國家標準與技術研究所（NIST）的網絡安全框架保持一致。GoHealth每年都會聘請第三方供應商評估其網絡安全流程的成熟度，並在評估完成後為公司分配NIST網絡安全框架實施等級評分。一家第三方供應商目前也正在對GoHealth的網絡安全控制、政策和計劃進行定性評估，其結果將是向公司發佈的全面報告。

GoHealth與一系列其他第三方網絡安全服務提供商、評估員和審計員合作，以評估和提高其網絡安全計劃的有效性。這些第三方提供的服務包括端點和網絡監控、漏洞掃描、滲透測試以及安全和合規態勢評估。為降低與第三方來源相關的風險，本公司要求有權訪問個人、機密或專有信息的第三方實施和維護符合適用法律標準和行業最佳實踐的網絡安全實踐，並簽訂包含有關處理此類信息的合同條款的業務夥伴協議。GoHealth還在與這些第三方接觸之前對它們進行信息安全評估。

本公司已建立網絡安全及信息安全意識培訓計劃。所有能夠訪問公司網絡的員工和承包商必須至少每年接受一次有關公司網絡安全、數據隱私和信息安全政策和程序的正式培訓。除了每年的安全培訓要求外，員工還參加每月的網絡釣魚測試，並在適當情況下，參加額外的安全意識後續培訓，以應對此類測試。通過定期的公司溝通來補充培訓，鼓勵所有員工和承包商及時報告安全事件、事故和異常系統行為。

截至本2023年10—K表格年度報告日期，本公司並不知悉任何網絡安全威脅的重大風險，包括任何先前的網絡安全事件，已對本公司、其業務策略、經營業績或財務狀況造成重大影響；但是，我們不能保證這些威脅今後不會造成這種影響，如第一部分第1A項標題為“與我們業務有關的風險”和“與我們知識產權和技術有關的風險”的風險因素所討論。2023年年度報告表10—K

治理

董事會認識到網絡安全在保護公司敏感數據方面的重要性。董事會負責監督公司的全面風險管理，包括審查和批准由管理層實施的企業風險管理方法和程序，以識別、評估、管理和緩解風險。審計委員會是董事董事會監督網絡安全風險的核心，負有評估和管理來自網絡安全威脅的公司重大風險的主要責任。

網絡安全風險監督也是管理層關注的一個關鍵領域。如上所述，CISO是負責網絡安全計劃、戰略、政策、標準和流程的主要管理團隊成員。每季度一次
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在此基礎上，或更頻繁地，如果需要，首席技術官和CISO向審計委員會介紹公司的網絡安全計劃。介紹的主題包括但不限於正在進行的網絡安全倡議、事件報告和對行業標準的遵守情況。潛在的重大網絡安全問題將酌情上報審計委員會和/或董事會全體成員，以進行風險監督。
項目2.財產
我們的公司總部位於伊利諾伊州芝加哥，佔地約91,297平方英尺，用於支持我們的營銷和廣告、技術以及一般和行政職能。我們相信我們現有的物業經營狀況良好，適合我們開展業務。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的12個月中，作為我們持續成本節約計劃的一部分，我們評估了我們的物業組合，以確定我們不再將該物業用於我們的業務運營的地方。因此，我們已經簽訂或正在積極尋求轉租和終止協議。這一評估導致某些租賃物業完全或部分減值，包括芝加哥、伊利諾伊州、猶他州林登和北卡羅來納州夏洛特的物業。有關與我們租賃物業相關的經營租賃減值費用的更多信息，請參閲附註3，“公允價值計量”和附註11，“租賃”。
項目3.法律程序
有關法律訴訟的信息，請參閲合併財務報表附註12“承付款和或有事項”。
項目4.礦山安全披露
沒有。
關於我們的執行主管和董事的信息
下表提供了截至本年度報告以Form 10-K格式提交的有關我們執行官員的信息：
名字年齡職位
維賈伊·科特46首席執行官
賈森·舒爾茨47首席財務官
邁克爾·哈吉斯
52
首席運營官
布拉德·伯德
46
首席法務官兼公司祕書
行政人員
維賈伊·科特自2022年以來一直擔任GoHealth的首席執行官，並在公司董事會任職。Kotte先生持有埃默裏大學工商管理學士學位，重點是財務和組織管理，西北大學凱洛格管理學院工商管理碩士學位。
傑森·舒爾茨 自2022年起擔任GoHealth首席財務官。Schulz先生持有北科羅拉多大學工商管理學士學位、聖路易斯華盛頓大學工商管理碩士學位，併為註冊管理會計師。
邁克爾·哈吉斯 於2022年加入GoHealth，自2023年7月31日起擔任GoHealth首席運營官。Hargis先生持有Thomas More大學工商管理學士學位和西北大學凱洛格管理學院工商管理碩士學位。
布拉德·伯德 自2011年以來一直在GoHealth工作，並在2024年2月晉升為GoHealth首席法律官和公司祕書之前擔任公司總法律顧問。Burd先生在公司的不同階段指導法律部門，包括2020年的IPO。Burd先生持有俄亥俄州牛津邁阿密大學金融學學士學位和辛辛那提大學法學院法學博士學位。
下表提供了截至本年報日期的10—K表格的董事會成員的信息：
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名字年齡職位
克林頓·瓊斯46聯合創始人、董事會聯合主席
布蘭登·M·克魯茲46聯合創始人、董事會聯席主席
維賈伊·科特46董事和首席執行官
David·費舍爾54董事
約瑟夫·G·弗拉納根52董事
傑裏米·W·蓋爾伯48董事
亞歷山大·E·蒂姆35董事
克里斯托弗·C·利奇福德
39董事
卡羅琳娜·H·希魯醫學博士
42董事
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第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的A類普通股在納斯達克全球市場交易代碼為GOCO，自2020年7月15日起公開交易。在此之前，我們的A類普通股沒有公開市場。
截至2024年2月28日，分別有1名和11名A類和B類普通股股東登記在冊。記錄持有人的數量是根據在該日期登記在我們賬簿上的實際持有人人數計算的，不包括“街道名稱”股票的持有人或由存託信託公司維護的證券頭寸名單中確定的個人、合夥企業、協會、公司或其他實體。
最近出售的未註冊證券
沒有。
股利政策
我們目前打算保留所有可用資金和未來的任何收益，為我們業務的發展和增長提供資金，並償還債務，因此我們預計在可預見的未來不會宣佈或支付我們的A類普通股的任何現金股息。我們B類普通股的持有者無權參與我們董事會宣佈的任何股息。就股息權而言，A系列可贖回可轉換優先股優先於我們的A類普通股和B類普通股。A系列可贖回可轉換優先股的每股股息將以相當於7%的年率應計，無論是否宣佈。A-1系列可轉換優先股的持有者只有在我們宣佈此類股息的情況下才有權獲得股息。
未來是否對我們的A類普通股(如果有)宣佈和支付現金股息將由我們的董事會酌情決定，並將取決於各種因素，包括適用的法律、我們的財務狀況、經營結果、合同限制、資本要求、業務前景、一般業務或金融市場狀況以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。
反向拆分股票
2022年11月10日，董事會批准了一項反向股票拆分的決議，即A類普通股和B類普通股(統稱“普通股”)的持有者每持有15股普通股，即可獲得相應類別股票的1股(“反向股票拆分”)。反向股票拆分也調整了有限責任公司的權益。普通股和優先股的授權股份和每股面值並未因反向股票分拆而作出調整。關於A系列可贖回可轉換優先股，轉換價格自動調整，以計入此類股票的反向股票拆分。由於反向股票拆分，優先股的股份和每股金額沒有進行調整。反向股票拆分於2022年11月17日生效。
發行人和關聯購買者購買股權證券
在截至2023年12月31日的12個月中，共有160,000股A類普通股被扣留，以支付因歸屬限制性股票單位而產生的税收責任。這些被扣留的股份在綜合資產負債表中作為庫存股入賬。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析

這一部分介紹了管理層對我們的財務狀況和經營結果的看法。以下討論和分析旨在突出和補充本年度報告中關於Form 10-K的其他部分的數據和信息，包括綜合財務報表和相關附註，應結合所附表格閲讀。在本討論描述以前業績的範圍內，描述僅涉及所列期間，這可能不代表我們未來的財務結果。除歷史信息外，本次討論還包含前瞻性陳述，涉及風險、不確定性和假設，這些風險、不確定性和假設可能導致結果與管理層的預期大不相同。可能導致這種差異的因素在本年度報告Form 10-K中題為“關於前瞻性陳述的告誡”、“摘要風險因素”和“風險因素”的部分進行了討論。這份2023年Form 10-K年度報告中描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們造成重大不利影響。
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影響我們的業務、財務狀況或經營結果。我們沒有義務更新這些前瞻性陳述中的任何一項。
除非另有説明，否則所有的美元都以千為單位。在某些情況下，下表中的數字和百分比可能因四捨五入而不準確。
概述
我們是一家領先的醫療保險市場和專注於Medicare的數字醫療公司，其宗旨是同情地確保消費者在做出醫療保健決策時的安心，以便他們能夠專注於生活。我們的專有技術平臺利用由超過20年的保險行為數據提供支持的現代機器學習算法，重新構想幫助消費者找到滿足其特定需求的最佳健康計劃的最佳流程。我們不偏不倚、技術驅動的市場和訓練有素的代理商，自成立以來，使我們能夠為數百萬人納入醫療保險、個人和家庭計劃。憑藉一個可廣泛擴展的端到端平臺和在Medicare領域的大量存在，我們相信我們作為6500萬符合Medicare資格的美國人以及每天11，000名符合Medicare資格的美國人的值得信賴的合作伙伴，因為他們正在駕馭人生中最重要的購買決策之一。
最新業務趨勢及策略
GoHealth是一個充滿活力的市場的一部分，隨着期望的變化，我們同樣致力於發展我們的業務戰略和優先事項。為應對我們在2022年表格10—K年度報告中討論的2021年及2022年LTV面臨的壓力，我們專注於提高效率，重點是運營效率，而不是收益最大化。因此，我們推出了Encompass運營模式，這是我們首選的運營平臺，將消費者置於我們所有活動的中心，包括我們如何營銷、支持註冊活動、提供管理服務、利用我們的專有技術，並最終為我們所服務的人提供高質量的解決方案。Encompass運營模式目前正在與所有主要健康計劃合作伙伴大規模運營，並支持所有醫療保險服務，包括機構和非機構收入。代理收入是指GoHealth代理或我們的獨立外包代理網絡為消費者登記並向健康計劃合作伙伴提交保單申請，成為記錄代理時，我們收到的佣金收入和合作夥伴營銷收入。非代理收入是指我們提供的支持註冊和參與活動的服務，其中GoHealth不是記錄代理。非機構模式脱離了機構結構，因為現金是提前收取的，或在收入確認的時間點附近收取的，以前稱為"總括收入"。

在2023年年度登記期，我們觀察到了一系列非常獨特的市場動態，近年來，健康計劃首次平均對福利的變化很小，許多福利減少了普通醫療保險消費者的福利。 因此，我們觀察到較高的購物率，但較低的轉換率。

我們通過Encompass運營模式為我們的健康計劃合作伙伴提供Encompass Connect和Encompass Engage服務。Encompass Connect旨在專注於消費者獲取，併為我們參與的健康計劃合作伙伴提供註冊相關服務。使用機器學習技術，我們的代理旨在通過我們的PlanFit工具有效地鑑定和匹配個人與最佳計劃。這種技術和經驗豐富的代理商的結合提供了個性化的匹配流程，融合了消費者的首要任務，並幫助他們在選擇和註冊計劃時瞭解各種利益之間的相關權衡。在2023年第二季度，我們擴大了Encompass Connect合同和模式，以包括我們的外部合作伙伴，我們稱之為vConnect計劃。Encompass Engage包括註冊後成員外展和參與服務。我們的代理商致力於減輕消費者經常感到的困惑，通過促進針對會員計劃和健康需求定製的入職體驗。

通過我們的非代理模式提供的註冊和參與服務旨在提高消費者體驗，反映我們越來越注重與消費者建立可信賴的長期關係。非機構收入較往年同期的增長反映了我們對以消費者為中心的承諾。截至2023年12月31日止的十二個月，非機構收入較去年同期增加1.646億美元。截至2023年12月31日止十二個月的非機構收入佔Medicare總收入的38%，而截至2022年12月31日止十二個月的佔Medicare總收入的20%。

我們在技術方面的持續投資是GoHealth和消費者的重要差異化因素。2023年10月，我們推出了PlanFit CheckUp服務，GoHealth代理商為購買Medicare Advantage計劃的消費者完成質量購物評估。PlanFit CheckUp使消費者能夠在這個擁擠的空間中導航，定期評估他們當前計劃的適當性，通過數據驅動的定製流程，由持牌GoHealth代理的可信專業知識指導。

憑藉領先的專有技術和消費者洞察力，我們的端到端Encompass模型為Medicare受益人提供了一種差異化的方式，讓他們能夠在複雜的Medicare Advantage計劃選擇流程中導航，並開始更有信心地利用他們的新計劃福利。通過與我們的福利顧問和專門的健康計劃註冊專家密切合作，我們相信個人可以更好地瞭解可用的計劃選項，並在註冊過程中接收更詳細的計劃特定信息。再加上我們新會員入職行動計劃的執行，通過Encompass模式註冊的消費者表現出更高的消費者持久性。

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此外，公司作出戰略決定，退出其非包羅萬象BPO服務，即我們將某些代理專門用於包羅萬象模式之外的特定健康計劃合作伙伴和機構的服務，以專注於我們的核心業務。退出是在2023年第二季度完成的。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的12個月中，非涵蓋BPO服務分別為淨收入貢獻了930萬美元、8740萬美元和1.452億美元。

在2023年第一季度，該公司將其業務從四個運營和可報告部門重組為一個運營和可報告部門。這一變化反映了首席運營決策者(“CODM”)如何在綜合基礎上評估公司的經營和財務業績，並與公司內部報告結構的變化保持一致。此外，單一的經營部門與該公司將重點轉向醫療保險產品相一致。根據ASC 280重新預測所有前期比較段信息以反映當前的單個運營段，細分市場報告.
所有權
GoHealth，Inc.是GHH有限責任公司的唯一管理成員。雖然我們擁有GHH，LLC的少數經濟權益，但我們擁有GHH，LLC及其直接和間接子公司的業務和事務的唯一投票權和控制權。因此，GoHealth，Inc.合併了GHH，LLC，並記錄了在GoHealth，Inc.的合併實體中的重大非控股權益。S合併財務報表由持續股權所有者直接或間接持有GHH，LLC的經濟利益。適用報告期的加權平均所有權百分比用於將淨收益(虧損)和其他全面收益(虧損)歸屬於本公司和非控股利益持有人。截至2023年、2022年及2021年12月31日止12個月，非控股權益持有人的加權平均持股百分比分別為58.2%、61.1%及67.0%。
截至2023年12月31日，已發行和已發行的A類和B類普通股的總股票所有權百分比如下：
1075
上述所有權百分比僅包括已發行和已發行的A類和B類普通股。它不包括A系列可贖回可轉換優先股或任何此類轉換的影響，如果發生轉換的話。有關A系列可贖回可轉換優先股的詳情，請參閲綜合財務報表附註6“股東權益”。
公司實施了反向股票拆分，並於2022年11月17日生效。關於反向股票拆分的更多信息，請參閲合併財務報表附註6“股東權益”。
GoHealth，Inc.就我們在GHH，LLC的任何應納税所得額中的可分配份額繳納美國聯邦、州和地方所得税，並按現行公司税率徵税。除税費外，我們還產生與上市公司身份相關的費用，外加應收税金協議(“TRA”)規定的付款義務，這可能是一筆很大的費用。我們打算促使GHH，LLC向我們分發足夠的金額，使我們能夠支付這些費用，併為根據TRA到期的任何付款提供資金。
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  45

經營成果
以下是對2023財年與2022財年財務狀況和運營結果變化的討論和分析。關於我們2022財年與2021財年的運營結果的討論和分析，這些討論和分析沒有包括在本Form 10-K年度報告中，可以在我們於2023年3月23日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中找到。
下表列出了我們在本報告所述期間的業務成果的組成部分：
截至12月31日的12個月，
(單位：千)202320222021
淨收入$734,671 $631,675 $1,062,415 
運營費用：
收入份額158,961 187,670 239,335 
市場營銷和廣告費用205,042 207,559 365,141 
客户服務和註冊209,234 260,902 319,103 
技術費用43,302 46,094 48,429 
一般和行政93,069 116,530 98,183 
無形資產攤銷94,057 94,057 94,056 
經營租賃減值費用2,687 25,345 1,062 
重組和其他相關費用— 12,184 — 
商譽和無形資產減值費用10,000 — 386,553 
總運營費用816,352 950,341 1,551,862 
營業收入(虧損)(81,681)(318,666)(489,447)
利息支出69,472 57,069 33,505 
債務清償損失— — 11,935 
其他(收入)費用，淨額(37)(115)(669)
所得税前收入(虧損)(151,116)(375,620)(534,218)
所得税支出(福利)154 764 (24)
淨收益(虧損)$(151,270)(376,384)(534,194)
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)(88,013)(227,678)(344,837)
淨收入（虧損）應佔GoHealth，Inc.$(63,257)$(148,706)$(189,357)
非GAAP財務衡量標準：
EBITDA$24,104 $(211,549)$(393,206)
調整後的EBITDA$75,091 $(129,776)$33,821 
調整後EBITDA利潤率10.2 %(20.5)%3.2 %
以下為截至2023年及2022年12月31日止十二個月的淨收入及其業績：
淨收入截至12月31日的12個月，
20232022$Change更改百分比
$734,671 $631,675 $102,996 16.3 %
與去年同期相比，1.03億美元或16.3%增長，主要是由於非機構收入的增加，這反映了我們對註冊和參與服務產品的投資以及去年的1.103億美元收入負調整。此增長部分被退出非封裝業務流程外包服務的戰略決策相關收入減少所抵銷。
以下為截至2023年及2022年12月31日止十二個月經營開支及其業績的主要組成部分：
收入份額截至12月31日的12個月，佔淨收入的百分比
20232022$Change更改百分比20232022
$158,961 $187,670 $(28,709)(15.3)%21.6%29.7%
收入減少2,870萬美元，降幅15.3%，主要是由於帶有收入分享部分的某些直接合作夥伴活動減少所致。這一減少額被#年第二季度推出的vConnect計劃部分抵消
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  46

2023年，其中包括收入分享部分。VConnect計劃是對我們的Engrass Connect合同的擴展，將我們的外部合作伙伴包括在內。
市場營銷和廣告費用截至12月31日的12個月，佔淨收入的百分比
20232022$Change更改百分比20232022
$205,042 $207,559 $(2,517)(1.2)%27.9%32.9%
250萬美元或1.2%的減少主要是由於公司通過有針對性的營銷專注於更高質量的提交，故意減少了營銷和廣告支出。
客户服務和註冊截至12月31日的12個月，佔淨收入的百分比
20232022$Change更改百分比20232022
$209,234 $260,902 $(51,668)(19.8)%28.5%41.3%
5,170萬美元，或19.8%的降幅主要是由於我們專注於提高運營效率而減少了代理人數。
技術費用截至12月31日的12個月，佔淨收入的百分比
20232022$Change更改百分比20232022
$43,302 $46,094 $(2,792)(6.1)%5.9%7.3%
280萬美元或6.1%的減少主要是由於我們技術支持職能部門的員工減少，部分被第三季度為2023年AEP做準備的技術增強所抵消。
一般和行政截至12月31日的12個月，佔淨收入的百分比
20232022$Change更改百分比20232022
$93,069 $116,530 $(23,461)(20.1)%12.7%18.4%
2350萬美元，或20.1%的減少主要是由於基於股份的薪酬支出減少1140萬美元，與員工激勵薪酬相關的支出減少760萬美元，與諮詢費相關的支出減少370萬美元，與企業保險有關的開支減少330萬美元，折舊開支減少250萬美元，但與法律費用有關的開支增加750萬美元，部分抵銷了減少額。
無形資產攤銷截至12月31日的12個月，佔淨收入的百分比
20232022$Change更改百分比20232022
$94,057 $94,057 $— — %12.8%14.9%
截至2023年及2022年12月31日止十二個月的無形資產開支攤銷均為9410萬美元，與已開發技術及客户關係攤銷有關。
經營租賃減值費用截至12月31日的12個月，佔淨收入的百分比
20232022$Change更改百分比20232022
$2,687 $25,345 $(22,658)(89.4)%0.4%4.0%
作為我們持續節約成本計劃的一部分，我們正在積極尋求終止或分租某些辦公空間和呼叫中心。該等行動導致截至2023年12月31日止十二個月的經營租賃減值支出270萬美元，以及截至2022年12月31日止十二個月的經營租賃減值支出2530萬美元。我們繼續評估我們的物業組合，因此，可能於未來期間識別減值，而該等金額可能屬重大。
商譽和無形資產減值費用
截至12月31日的12個月，佔淨收入的百分比
20232022$Change更改百分比20232022
$10,000 $— $10,000 NM1.4%—%
截至2023年12月31日止十二個月，本公司錄得減值支出10，000，000元，以將無限期商號無形資產的賬面值撇減至其公平值73，000，000元。
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  47

重組和其他相關費用截至12月31日的12個月，佔淨收入的百分比
20232022$Change更改百分比20232022
$— $12,184 $(12,184)NM—%1.9%
_________________________
NM=沒有意義
於二零二二財政年度第二及第三季度，我們實施重組措施，作為戰略轉型的一部分，以提高效率及優化成本。因此，我們調整了銷售隊伍的規模，以符合我們對質量的關注，導致1220萬美元的重組和其他相關費用。
利息支出截至12月31日的12個月，佔淨收入的百分比
20232022$Change更改百分比20232022
$69,472 $57,069 $12,403 21.7 %9.5%9.0%
增加12.4百萬元或21.7%，主要是由於定期貸款融資的利率上升所致。
非公認會計準則財務指標
我們使用來自我們的綜合財務資料的補充業績，但沒有在根據公認會計原則編制的綜合財務報表中呈列。這些非GAAP財務指標包括利息費用、所得税（福利）費用和折舊和攤銷費用前的淨收入（虧損），或EBITDA；調整後EBITDA；調整後EBITDA利潤率；每次提交的銷售額；每次提交的成本和每次提交的調整後毛利率。經調整EBITDA是管理層用以評估其業務及監控其經營業績的主要財務表現指標。每次提交的銷售額、每次提交的成本和每次提交的調整後毛利率是管理層用來了解公司的基本財務業績和趨勢的關鍵運營指標。
經調整EBITDA指（如適用於期內）已就下表概述的若干項目作進一步調整的EBITDA。經調整EBITDA利潤率指經調整EBITDA除以淨收入。每次提交的銷售額代表每次提交的醫療保險收入，並根據下文關鍵業務業績和運營業績部分表格中總結的某些項目進一步調整。每次提交的成本代表每次提交的運營成本，並就下文關鍵業務績效和運營成本一節表格中總結的某些項目作進一步調整。調整後的毛利率代表每次提交的銷售額減去每次提交的成本。
我們使用非GAAP財務指標來補充在GAAP基礎上列報的財務信息。我們相信，從我們的GAAP結果中剔除某些項目可以讓管理層更好地瞭解我們各個時期的綜合財務業績，並更好地預測我們未來的綜合財務業績，因為預測是在不同於準備基於GAAP的財務衡量標準的詳細水平上制定的。此外，我們相信，這些非GAAP財務指標為我們的利益相關者提供了有用的信息，通過促進他們對我們的經營業績的進一步瞭解，幫助他們評估我們的經營業績，並使他們能夠進行更有意義的期間與期間的比較。調整後的EBITDA被用作公司贊助的某些薪酬計劃的基礎。本年度報告Form 10-K中介紹的非GAAP財務衡量標準的使用存在侷限性。例如，我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司的類似名稱指標相比較。其他公司，包括我們行業的公司，可能會以與我們不同的方式計算非GAAP財務衡量標準，從而限制了這些衡量標準用於比較的有用性。
非公認會計原則財務指標不應被視為獨立於或替代根據公認會計原則編制的最直接可比的指標，應僅與根據公認會計原則提交的財務信息一起閲讀。EBITDA、調整後EBITDA、每次提交的銷售額、每次提交的成本和每次提交的調整後毛利率與其最直接可比的GAAP財務指標的對比，列於下表中的本年度報告10—K表格。我們鼓勵您在每個所列期間的非公認會計原則財務指標的列報時審查對賬。在未來期間，我們可能排除類似項目，可能產生與這些排除項目類似的收入和支出，幷包括其他費用、成本和非日常項目。
下表載列所呈列期間公認會計原則淨收入（虧損）與EBITDA及經調整EBITDA的對賬：
GoHealth，Inc.2023表格10-K
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截至12月31日的12個月，
非公認會計準則財務指標202320222021
淨收入$734,671 $631,675 $1,062,415 
淨收益(虧損)(151,270)(376,384)(534,194)
利息支出69,472 57,069 33,505 
所得税支出(福利)154 764 (24)
折舊及攤銷費用105,748 107,002 107,507 
EBITDA24,104 (211,549)(393,206)
基於股份的薪酬支出(福利)(1)
19,564 32,124 27,297 
律師費(2)
14,840 3,478 180 
經營租賃減值費用(3)
2,687 25,345 1,062 
遣散費(4)
1,920 3,340 — 
專業服務(5)
1,548 4,752 — 
重組和其他相關費用(6)
— 12,184 — 
與應收税款協議項下負債調整有關的其他(收入)損失(7)
428 550 — 
債務清償損失(8)
— — 11,935 
商譽和無形資產減值費用(9)
10,000 — 386,553 
調整後的EBITDA$75,091 $(129,776)$33,821 
調整後EBITDA利潤率10.2 %(20.5)%3.2 %

(1)代表與股權獎勵相關的非現金股份薪酬支出(福利)，以及與將以現金結算的負債分類獎勵相關的基於股票的薪酬支出(福利)。
(2)代表非常規法律費用、和解應計費用和其他與我們的公司運營無關的費用。
(3)代表經營租賃減值費用，減少相關ROU資產的賬面價值和租賃改進至估計公允價值。
(4)代表與終止執行人員僱用有關的費用和與重組活動無關的相關費用。
(5)代表與非常規諮詢費和其他專業服務有關的費用。
(6)如附註14所述，代表與重組活動有關的僱員離職福利和其他相關費用。重組成本“合併財務報表附註。
(7)代表與我們的TRA債務的衡量相關的費用。
(8)代表與初始定期貸款安排有關的債務清償損失。
(9)指截至2023年12月31日的12個月的無限期無形資產減值費用和截至2021年12月31日的12個月的商譽減值費用。



調整後的EBITDA
截至12月31日的12個月，佔淨收入的百分比
20232022$Change更改百分比20232022
$75,091 $(129,776)$204,867 157.9 %10.2%(20.5)%

截至2023年12月31日的12個月的收入為2.049億美元，較上年同期增長157.9%，這主要是由於我們專注於通過包羅萬象的運營模式為我們的消費者推動高質量的醫療保險服務。我們運營效率的提高得益於員工人數的減少、有針對性的營銷和我們專有技術的增強。
關鍵業務績效和運營指標
除了傳統的財務指標外，我們還依賴某些業務和運營指標來評估我們的業務表現並促進我們的運營。以下是我們的單一運營和可報告部門最相關的業務和運營指標，但上文討論的EBITDA和調整後的EBITDA除外。
下表列出了指定期間(未經審計)的每次提交的Medicare收入、每次提交的運營費用和每次提交的毛利率與銷售額、每次提交的成本和調整後的每次提交毛利之間的調節：
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  49

截至12月31日的12個月，
202320222021
每次提交的銷售額
每次提交的聯邦醫療保險收入866 623 818 
在指定期間內報告的追溯調整(1) 每份提交材料
— 292 151 
回顧2021年調整(1) 每份提交材料
— — (190)
每次提交的銷售額866 915 778 
每次提交的費用
操作人員提交988 1,102 1,413 
間接營業支出(2)
(292)(341)(572)
在指定期間內報告的追溯調整(1)
— 73 36 
回顧2021年調整(1)
— — (24)
退出非封裝BPO服務(10)(82)(116)
基於股份的薪酬費用(3)
(3)(5)(5)
每次提交的費用683 747 732 
每次提交的毛利率(4)
$(122)$(479)$(595)
每次提交的調整後毛利率(5)
$183 $168 $46 

(1)不包括回顧調整對非包容BPO服務的影響。
(2)間接經營開支包括技術、一般及行政開支、無形資產攤銷、經營租賃減值開支及重組及其他相關開支。
(3)以分享為基礎的薪酬開支包括在市場推廣及廣告開支以及客户服務及註冊開支內。
(4)每次提交的醫療保險收入減去每次提交的運營費用。
(5)每次提交的銷售額減去每次提交的成本。

意見書
當個人（i）在指定期間內（不包括通過我們的非Encompass BPO服務的申請）向我們的持牌代理人提交給健康計劃合作伙伴並隨後獲得健康計劃合作伙伴的批准時，提交的申請將被計算在內，或（ii）在指定期間內由我們的代理人通過Encompass市場轉移給健康計劃合作伙伴。並非所有提交都將生效，因為有些人可能未能參加或一旦參加，可能會在保單生效的前90天內在註銷期內退出保單。
下表列示了所列期間提交的材料數量：
意見書
截至12月31日的12個月，
20232022$Change更改百分比
826,159 862,656 (36,497)(4.2)%
截至2023年12月31日止的十二個月與去年同期相比有所下降，部分原因是消費者購物增加，但2023年AEP期間計劃切換減少，以及代理人人數減少，以及我們戰略重點推動高質量醫療保險服務和運營效率導致的相關機會減少。
每次提交的銷售額
每份提交書的銷售額代表（x）（i）根據多個因素，包括但不限於合約佣金率、健康計劃合作伙伴組合及預期政策持續性及適用限制因素（不包括該期間記錄的收入調整），估計在相關期間所有應計佣金提交書的估計壽命內收取的佣金總額，但與前期履行的履約義務有關，（ii）納入收入，以及（iii）合作伙伴營銷和註冊服務，除以（y）該期間提交的數量，如上所述。總佣金等於保單首次銷售時應付的佣金收入總和，以及在適用時，每筆佣金提交的未來續約佣金的估計數，此數字不包括通過我們的非Encompass BPO服務提供的佣金。未來續約佣金之估計數乃使用受持續性調整續約期限制之合約續約佣金率釐定。持續性調整續保期乃根據我們的過往經驗以及可用的行業及健康計劃合作伙伴歷史數據釐定。持續調整使我們能夠估計續訂收入，僅限於收入可能出現重大逆轉，
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  50

預計不會發生。這些因素可能會導致不同時期的值不同。每次提交的銷售額僅代表該期間銷售的保單的收入，但不包括先前期間最初提交的保單。
下表列出了所列期間每次申報的銷售額：
每次提交的銷售額
截至12月31日的12個月，
20232022$Change更改百分比
$866 $915 $(49)(5.3)%
截至2023年12月31日止十二個月較去年同期減少，主要由於消費者購物行為增加及代理佣金限制增加對LTV造成持續壓力，部分被佣金率增加所抵銷。

銷售額/提交成本和每次提交成本
銷售額/提交成本指（x）（i）根據多個因素，包括但不限於合約佣金率、健康計劃合作伙伴組合及預期政策持續性及適用限制因素（不包括該期間記錄的收入調整），估計在相關期間所有應計佣金提交的估計壽命內收取的佣金總額，但與前期履行的履約義務有關，以及與我們的非Encompass BPO服務、（ii）Encompass收入和（iii）合作伙伴營銷和註冊服務有關的費用，除以（y）將潛在客户轉化為提交的總成本，（（包括收益份額、市場推廣及廣告開支以及客户服務及註冊開支，不包括相關的股份報酬開支、期內記錄的收益調整的影響，但與過往期間履行的履約責任有關，以及與我們的非包容BPO服務相關的費用）。未來續約佣金之估計數乃使用受持續性調整續約期限制之合約續約佣金率釐定。持續性調整續保期乃根據我們的過往經驗以及可用的行業及健康計劃合作伙伴歷史數據釐定。持續調整允許我們僅在預期收入不會出現重大撥回的情況下估計續訂收入。這些因素可能會導致不同時期的值不同。請參閲本年報表格10—K“風險因素—與我們業務有關的風險—我們的經營業績可能會受到影響我們對LTV估計的因素的不利影響”。
每次提交的成本是指（x）在特定時期內將前景轉換為提交的總成本（（包括收益份額、市場推廣及廣告開支以及客户服務及註冊開支，不包括相關的股份報酬開支、期內記錄的收益調整的影響，但與過往期間履行的履約責任有關，以及與我們的非包容BPO服務有關的該等費用）除以（y）（i）向我們的持牌代理人提交的完整申請，並在指定期間內由醫療計劃合作伙伴批准，不包括通過我們的非Encompass BPO服務提出的申請，或（ii）我們的代理人在指定期間通過Encompass市場向健康計劃合作伙伴轉讓。
以下為截至2023年、2022年及2021年12月31日止十二個月的銷售額/提交成本、提交成本（千）及每次提交成本。
截至12月31日的12個月，
202320222021
銷售額/提交成本$1.3 $1.2 $1.1 
提交費用$563,552 $644,706 $804,007 
每次提交的費用
$683 $747 $732 
截至2023年及2022年12月31日止十二個月的銷售╱提交成本分別為1. 3美元及1. 2美元。截至2023年12月31日止十二個月，銷售╱提交成本增加、提交成本減少及每次提交成本減少，主要是由於我們的策略轉向Encompass經營模式，經營效率有所提高。
近期會計公告
關於最近採用的新會計公告的討論，見附註1。“業務説明和重要會計政策”，列入本年報表格10—K中第8項的合併財務報表。
流動性與資本資源
概述
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  51

我們的流動資金需求主要包括營運資金和償債需求。截至2023年12月31日，現金及現金等價物總額為9080萬美元。我們相信，我們目前的流動資金來源（包括現金及現金等價物以及信貸融資項下可用的資金）將足以滿足我們至少未來十二個月的預計經營及償債需求。截至2022年12月31日止年度，我們通過發行及出售A系列可贖回可換股優先股籌集了50. 0百萬美元。短期流動資金需求將主要通過循環信貸融資提供資金，如有需要，詳情見下文。截至2023年12月31日，在2024年3月簽署第11號修訂案之前，本公司並無循環信貸融資項下的未償還金額，且剩餘能力為2億美元，詳情如下。循環信貸融資項下的未償還借貸現到期及須於二零二五年六月三十日支付。倘我們現時的流動資金不足以為未來活動提供資金，我們可能需要籌集額外資金，其中可能包括出售股本證券或透過債務融資安排。發生額外債務融資將導致償債責任，而任何未來監管該等債務的工具可能會規定經營及融資契約，從而限制我們的營運。
下表呈列截至2023年、2022年及2021年12月31日止十二個月的現金流量概要：
截至12月31日的12個月，
(單位：千)202320222021
經營活動提供(用於)的現金淨額$109,141 $60,904 $(299,006)
用於投資活動的現金淨額$(13,732)$(13,512)$(19,801)
融資活動提供的現金淨額(用於)$(21,106)$(115,051)$259,089 
經營活動
經營活動提供（使用）的現金主要包括淨收入（虧損）調整若干非現金項目，包括股份補償、折舊及攤銷、無形資產攤銷、債務貼現及發行成本攤銷、商譽及無形減值支出、經營租賃減值支出、非現金重組支出，非現金租賃支出以及營運資金和其他活動變動的影響。
收取應收佣金取決於收取佣金付款的時間。如果在一個季度內延遲收到健康計劃合作伙伴的佣金付款，該季度的經營現金流可能會受到不利影響。
市場營銷及廣告開支的很大一部分是由產生提交材料所需的合資格潛在客户的數目所驅動。市場推廣及廣告成本乃支銷，一般於產生時支付，且由於佣金收入於呈報獲批准時確認，但佣金付款則隨時間而支付予我們，因此需要營運資金以支付購買新保單的前期成本。
截至2023年12月31日止十二個月，經營活動提供的現金淨額為109. 1百萬美元，而截至2022年12月31日止十二個月則為60. 9百萬美元。增加4 820萬美元的原因是淨收入增加2.251億美元，應付賬款週轉金部分現金增加2 740萬美元，應計負債增加3 240萬美元。非現金減值費用減少1 270萬美元，應收佣金、應付佣金4 970萬美元和遞延收入4 820萬美元的週轉金部分現金減少，部分抵消了這一減少。
投資活動
投資活動所用現金淨額由截至二零二二年十二月三十一日止十二個月的13. 5百萬美元增加至截至二零二三年十二月三十一日止十二個月的13. 5百萬美元。這一變化是由於與新技術、軟件和系統有關的資本化內部使用軟件增加所致。
融資活動
截至2023年12月31日止十二個月，融資活動所用現金淨額為21. 1百萬元，而截至2022年12月31日止十二個月，融資活動所用現金淨額為115. 1百萬元。該減少主要是由於償還未償還債務較去年同期減少，部分被去年同期發行50，000股A系列可贖回可轉換優先股以總購買價50，000美元的部分抵銷。

信貸安排

於2024年3月12日，借款人訂立信貸協議第11號修訂（“第11號修訂”）。在修訂第11號之前，循環信貸融資分為兩類循環承擔，包括金額為3000萬美元的A類循環承擔（「A類循環承擔」）和B類循環承擔
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金額為1.70億美元的承諾（“B類循環承諾”），每個承諾於2024年9月13日到期。根據第11號修訂案，A類循環承諾和B類循環承諾下的每個現有貸款人都有權選擇將各自承諾的到期日延長至2025年6月30日。根據第11號修正案的條款，同意延期的放款人組成了一批新的A類循環承諾（“新A類循環承諾”），而不同意的放款人仍是現有B類循環承諾（“剩餘B類循環承諾”）的一部分。每個同意的貸款人獲得50%的承諾減少，導致公司根據新A類循環承諾總共可獲得8850萬美元，根據剩餘B類循環承諾，公司仍可獲得2350萬美元。新A類循環承擔於2025年6月30日到期，按ABR加5. 50%或SOFR加6. 50%的年利率計息。餘下B類循環承擔繼續於2024年9月13日到期，並按ABR加每年3. 00%或SOFR加每年4. 00%計息。此外，修訂第11號修訂信貸協議以（其中包括）（i）將適用於二零二四年八月三十一日後定期貸款融資的利率提高至ABR加7.00%或SOFR加8.00%，（ii）修訂財務契約測試以基於修訂第11號所定義的淨現金槓桿率，於2023年12月31日及以後的報告期間，（iii）要求本公司分別於2024年4月12日及2024年10月15日前償還定期貸款融資項下的5000萬美元及2500萬美元借貸，連同適用的同意費，及（iv）修改信貸協議項下某些籃子的允許用途。最後，第11號修正案規定，如果本公司在新A類循環承諾到期前進行證券化交易，新A類循環承諾將進一步減少50%。
定期貸款安排

截至2023年12月31日，本公司在增量定期貸款融資、2021年增量定期貸款及2021—2年增量定期貸款項下的未償還本金額分別為110. 4百萬美元、296. 3百萬美元及96. 1百萬美元。於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，增量定期貸款融資實際利率分別為13. 0%及11. 2%。於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，二零二一年遞增定期貸款及二零二一年遞增定期貸款的實際利率分別為13. 0%及11. 2%。

如上所述，第11號修正案將要求在2024年支付7500萬美元。定期貸款的剩餘未付餘額，連同其所有應計和未付利息，將於2025年9月13日或之前到期並支付。
強制提前還款
2023年第二季度，公司就2022財年向貸款人支付了1400萬美元的強制性預付款。本金償還義務減去任何預付款的金額，因此，2023年第二季度的1,400萬美元預付款滿足了本公司截至2025年第二季度的本金償還義務。在截至2023年12月31日的12個月內，並無要求或支付其他強制性預付款。
有關公司定期貸款安排的更多信息，請參閲本年度報告10-K表格中綜合財務報表的附註5“長期債務”。
循環信貸安排
本公司將循環信貸額度、增量循環信貸額度和增量4號循環信貸額度統稱為“循環信貸額度”。於二零二四年三月簽署修訂第11號前，循環信貸融資分為兩類循環承擔，包括金額為30，000，000元的A類循環承擔及金額為170，000，000元的B類循環承擔。
於2023年12月31日及2022年12月31日，本公司並無A類循環信貸融資及B類循環信貸融資項下未償還款項。於2023年12月31日及2022年12月31日，循環信貸融資的剩餘容量合共為200，000，000元。從2024年開始，循環信貸設施將有8850萬美元的剩餘能力 在根據上述第11號修正案的條款對每個展期循環貸款人減少50%的承諾後。
循環信貸融資項下的未償還借貸不會攤銷，現時到期及應付日期為二零二五年六月三十日。

有關本公司信貸融資的更多信息，請參閲本年度報告表格10—K合併財務報表附註5，“長期債務”。
季節性
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聯邦醫療保險年度參保期(AEP)從10月15日開始這是至12月7日這是。因此，我們在第四季度提交的材料數量有所增加，在第三和第四季度與聯邦醫療保險提交相關的費用也有所增加。此外，由於每年1月1日開始的Medicare Advantage開放投保期ST至3月31日ST，醫療保險申請通常是第二高的第一季度。第二和第三季度被稱為特別選舉期，是我們季節性最小的季度。我們的營銷和廣告費用的很大一部分是由通過我們提交的醫療保險申請數量驅動的。在AEP期間，第四季度的營銷和廣告費用通常較高，但由於批准客户的佣金是隨着時間的推移支付給我們的，我們的經營現金流可能會受到營銷和廣告費用大幅增加的不利影響，因為第四季度提交量增加，或積極影響，營銷和廣告費用大幅下降，第四季度提交量。
關鍵會計政策和估算
根據公認會計原則編制綜合財務報表和相關披露要求管理層作出影響收入、支出、資產、負債報告金額以及或有資產和負債披露的估計和假設。我們定期評估該等估計；然而，實際金額可能與該等估計不同。估計數變動所產生的影響在已知期間予以記錄。
倘估計或假設的性質因處理高度不確定事項所需的主觀性及判斷程度或該等事項易變動，以及估計及假設對財務狀況或經營表現的影響而屬重大，則會計政策被視為關鍵。我們認為反映我們對理解及評估我們所呈報財務業績最為關鍵的更重要估計、判斷及假設的會計政策如下：
•佣金收入確認和應收佣金；
•基於股份的薪酬；
•無形資產；
•經營租賃淨資產減值；
•根據《TRA》規定的債務。
佣金收入確認和應收佣金
根據ASC 606，與客户簽訂合同的收入當客户獲得對承諾的貨物或服務的控制權時，收入被確認，確認的金額反映了一個實體預期收到的這些貨物或服務交換的對價。
必須作出重大的管理判斷和估計，以確定在任何會計期間應確認的佣金收入。如果我們對任何時期做出不同的判斷或使用不同的估計，可能會導致確認佣金收入的金額和時間方面的重大差異。與佣金收入確認相關的會計估計和判斷要求我們對許多因素做出假設，如確定履約義務和確定交易價格。續簽佣金的估計數被認為是交易價格中的可變對價，需要作出重大判斷，包括確定續簽的週期數和續簽時收到的續簽佣金的價值。我們利用期望值方法來實現這一點，將歷史失誤和保費增長數據、可用的行業和健康計劃合作伙伴經驗數據、健康計劃合作伙伴的歷史付款數據以及當前預測數據結合在一起，以估計預測續訂佣金，然後限制已確認的佣金收入，以使已確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。與可變對價相關的不確定性隨後在保單終止時解決。
應收佣金包括可能續期的保單的可變對價，因此須遵守上述確認佣金收入時使用的相同假設、判斷和估計。關於佣金收入和應收佣金的進一步討論，見附註10，“收入”。
基於股份的薪酬
我們向員工和非員工董事授予基於股份的獎勵。基於股票的獎勵包括時間歸屬利潤單位(“時間歸屬單位”)、限制性股票單位(“RSU”)、股票期權、績效股票單位(“PSU”)和股票增值權(“SARS”)。我們根據估計授予日的公允價值確認所有基於股票的獎勵的補償費用。時間授予單位、RSU、股票期權和PSU的基於股份的薪酬費用是以直線確認的
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在必要的服務或履約期內，一般為三至五年。我們會在罰沒發生時予以確認。
時間授予單位和基於市場的PSU的公允價值是使用蒙特卡洛模擬來確定的。模擬中嵌入了幾個假設，包括獎勵的預期壽命、預期股息收益率、無風險利率和預期波動率。

RSU和基於業績的PSU的公允價值是根據授予日的收盤價確定的。對於根據業績狀況的實現情況而定的獎勵，我們根據管理層最近的長期預測，使用對未來收益的假設來重新評估實現的可能性。
股票期權的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯定價模型計算的。定價模型中嵌入了幾個假設，包括獎勵的預期壽命、預期股息收益率、無風險利率和預期波動率。
SARS的初始公允價值總額在授予SARS時記為費用，未來不需要任何服務。具有未來服務需求的SARS的公允價值在必要的服務期內以直線基礎確認。根據獎勵期限、股息率、無風險利率、波動性和我們的期末股票價格，每個報告期內SARS的公允價值都會根據獎勵的有效期、股息收益率、無風險利率、波動性和我們的期末股票價格進行重新估值(按市值計算)。SARS是按負債分類的獎勵，因此，作為負債記錄在綜合資產負債表中。
我們使用的假設代表管理層的最佳估計。如果因素改變及使用不同假設，我們的購股權補償開支可能與未來授出的購股權有重大差異。
有關以股份為基礎的薪酬的進一步討論，請參閲附註7“以股份為基礎的薪酬計劃”。
無形資產

我們的商號資產是一項無限期無形資產，於11月30日進行減值測試這是每年或任何事件或情況變化顯示可能存在減值時。倘吾等無限期無形商號之賬面值超過其公平值，則按相等於該差額之金額確認減值虧損。公平值之釐定涉及重大估計及假設，包括（其中包括）現金流量預測及選擇適當之專利權費及貼現率。
須攤銷之無形資產亦於確定存在減值跡象時進行減值評估。該等資產之可收回性乃按賬面值與資產預期使用及最終出售產生之未來未貼現現金流量之比較計量。倘有關審閲顯示無形資產之賬面值不可收回，則該等資產之賬面值會減至公平值。
就我們於2023年11月30日進行的年度無限期減值測試而言，本公司確定我們無限期商號的公允值不再超過其賬面值。因此，截至2023年12月31日止十二個月，我們錄得無限期商號減值支出10，000，000元，以將無限期商號的賬面值撇減至其公平值73，000，000元。釐定公平值涉及根據收入法使用特許權使用費寬免，其包含重大估計及假設，包括（其中包括）收入預測以及選擇適當的特許權使用費及貼現率。雖然吾等相信該等判斷及假設屬合理，但不同假設可能會改變估計公平值，因此可能需要額外減值。行業或經濟趨勢減弱、業務中斷、貼現率假設變動、資產用途或實體結構的意外重大變動或計劃變動，均為可能對估值所用假設造成不利影響的因素。就截至2023年12月31日止十二個月的減值支出而言，收入預測輸入值或選定專利權使用費率增加或減少5%將增加或減少估計公平值及由此產生的減值支出約3，600，000元，貼現率的50個基點變動將使估計公允價值和由此產生的減值費用增加或減少約270萬美元。有關無形資產的進一步討論，請參閲附註4“商譽及無形資產，淨額”。
經營租賃ROU資產減值
當有事實或情況顯示資產或資產組的賬面值可能無法收回時，本公司會連同其他長期資產檢討經營租賃使用權資產的減值。倘出現減值跡象，而估計未來未貼現現金流量低於資產賬面值，則賬面值會減至估計公平值。資產按可識別現金流量基本上獨立於其他資產及負債組別現金流量的最低層級分組，除非事實及情況另有顯示。截至2023年、2022年及2021年12月31日止十二個月，本公司積極尋求終止或分租若干被視為不再對本公司有經濟利益的辦公室及呼叫中心。因此，就減值測試而言，該等物業被視為個別資產組別。
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公平值乃根據現時分租市場租金（被視為公平值架構中的第三級輸入數據），就預期自物業產生的預測未來現金流量採用貼現現金流量法估計。估計未來現金流量的估計及假設，包括貼現率、停機時間、減少及佣金。
由於對若干經營租賃使用權資產進行減值測試，本公司於截至2023年、2022年及2021年12月31日止十二個月分別錄得經營租賃減值支出2. 7百萬元、25. 3百萬元及1. 1百萬元。有關公平值釐定的進一步討論，請參閲附註3“公平值計量”。
根據《交易協議》所承擔的責任
關於首次公開募股，本公司與GHH，LLC、持續股權所有者和BLOCKER股東簽訂了TRA，規定公司向持續股權所有者和BLOCKER股東支付公司實際實現(或在某些情況下被視為實現)的税收優惠金額的85%(如果有的話)，其結果是：(1)公司在與交易相關的現有税基中獲得的可分配份額(包括BLOCKER公司在現有税基中的份額)以及在現有税基中該可分配份額的增加；(2)由於(A)公司直接從GHH，LLC購買有限責任公司權益，並由GHH，LLC部分贖回有限責任公司權益，(B)未來贖回或交換(或在某些情況下被視為交換)A類普通股或現金的LLC權益，以及(C)GHH，LLC的某些分派(或被視為分派)，以及(3)根據TRA支付的某些額外税收優惠，導致税基增加。公司可以從公司實際實現的任何税收優惠的剩餘15%中受益。
TRA項下的應付金額將因多項因素而有所不同，包括本公司未來應課税收入的金額、性質及時間。在預測未來的應税收入時，該公司考慮其歷史業績，並納入某些假設，包括收入增長和營業利潤率等。對未來應税收入的預測涉及判斷，實際應税收入可能與我們的估計不同，這可能會影響根據TRA支付的時間。如果本公司確定其將無法充分利用全部或部分相關税收優惠，本公司將減少與當時預期不會通過收益使用的税收優惠相關的TRA負債部分。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司確定與TRA相關的債務分別為80萬美元和60萬美元。如果公司根據新的信息確定任何額外的TRA負債在未來被認為是可能的，任何變化都將記錄在屆時的收益中。關於TRA的進一步討論，見附註9，“所得税”。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
作為一家較小的報告公司，我們不需要將披露包括在這一項下。
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項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告

致GoHealth，Inc.股東及董事會。

對財務報表的幾點看法

吾等已審核隨附GoHealth，Inc.合併資產負債表。(the本公司於二零二三年及二零二二年十二月三十一日止三年各年之相關綜合經營報表、全面收益（虧損）、股東╱股東權益變動及現金流量，以及相關附註（統稱“綜合財務報表”）。我們認為，綜合財務報表在所有重大方面公允列報貴公司於2023年及2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日止三個年度各年的經營業績及現金流量，符合美國公認會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據《內部控制》中確立的標準，審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制—特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架（2013年框架），以及我們2024年3月14日的報告表示， 對此毫無保留的意見.

意見基礎

這些財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，必須對公司保持獨立性。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

以下溝通的關鍵審計事項為已傳達或須傳達給審核委員會的財務報表本期審計所產生的事項，且（1）涉及對財務報表屬重大的賬目或披露事項；及（2）涉及我們特別具挑戰性、主觀或複雜的判斷。傳達關鍵審計事項並不會在任何方面改變吾等對整體綜合財務報表的意見，吾等透過傳達以下關鍵審計事項，不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。
無限期無形資產減值評估
有關事項的描述
截至2023年12月31日，公司的商號無限期無形資產（商號資產）的賬面值約為7300萬美元。誠如綜合財務報表附註1所述，商號資產至少每年進行減值測試，或倘事件或情況變動顯示資產可能減值，則更頻密地進行減值測試。倘商號資產之公平值低於其賬面值，則按相等於差額之金額確認減值虧損。截至2023年12月31日止年度，本公司確認商號資產減值虧損1000萬美元。誠如附註4所述，本公司採用豁免特許權使用費法估計其商號資產的公平值。

審核商號資產減值測試是複雜的，原因是釐定商號資產公平值所需的重大管理層判斷及估計，包括預測收益、貼現率及專利權使用費率的假設，所有這些均受經濟、行業及公司特定定性因素敏感及影響。

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我們是如何在審計中解決這個問題的
我們取得了瞭解，評估了設計，並測試了公司對商號資產減值測試的控制的操作有效性。例如，我們測試了對用於制定收入預測的公司流程的控制，以及用於估計商標資產公允價值的特許權使用費費率和貼現率的選擇。我們還測試了對管理層審查估值模型中使用的數據的完整性和準確性的控制。

為了測試公司商標資產的估計公允價值，我們進行了審計程序，其中包括評估方法、測試上文討論的重要假設以及測試公司使用的基礎數據的完整性和準確性。我們將管理層使用的重大假設與當前的行業和經濟趨勢、公司的歷史業績以及同行業內其他公司的指導方針進行了比較，並評估了公司業務的變化是否會影響重大假設。我們通過將管理層的估計與實際經營結果進行比較來評估它們的歷史準確性，並對重大假設進行敏感性分析，以評估這些假設的變化導致的商品名稱資產公允價值的變化。我們邀請我們的估值專家協助我們評估方法，並審核公允價值估計中包含的某些重要假設。

收入確認：佣金收入的估計受限終身價值
有關事項的描述2023年，公司確認佣金收入約為3.6億美元，截至2023年12月31日，相關應收佣金約為9.12億美元。如綜合財務報表附註1及附註10所述，本公司的佣金收入確認為預期從健康計劃合作伙伴收到的初步佣金金額，以及因投保人仍持有相同保險產品而須支付的任何續期佣金，亦稱為保單的受限制終身價值(“LTV”)。

審計管理層對LTV的確定是複雜和高度判斷的，這是由於所使用的模型的複雜性以及本公司要求的主觀性：i.估計未來現金流量的數量和時間；ii.計算可能不逆轉的LTV數量，以及III。根據對定性和定量因素(包括實際收到的現金與先前記錄的LTV的估計現金收入額)的評估，確定因先前記錄的LTV估計的變化而對收入進行任何調整的時間和金額。本公司對LTV的估計是基於一系列假設，包括預測投保人的持續性和預測可能收到的佣金金額。這些假設基於歷史經驗、運營商經驗和行業數據，並在解釋這些趨勢和應用限制時納入了管理層的判斷。



我們是如何在審計中解決這個問題的
我們得到了理解，評估了設計，並測試了控制LTV確定的操作有效性。例如，我們測試了對管理層對LTV模型和重要假設的審查的控制，例如投保人的持久性、可能收到的佣金金額以及基礎數據的完整性和準確性。

我們的審計程序包括評估使用的方法和上文討論的重要假設，測試公司使用的基礎數據的完整性和準確性，將合同條款與基礎數據進行比較，以及商定現金收據金額。我們邀請我們的估值專家協助我們測試投保人的估計持續性，其中包括用於開發LTV的投保人自然減員假設，包括執行某些獨立計算。我們檢查了公司對某些年份的歷史估計的回顧分析結果，並將其與歷史現金收集經驗進行了比較，包括重新進行計算和評估所用基礎數據的完整性和準確性。此外，我們還向主要人員詢問了他們對LTV調整的評價。我們還檢查了分析師報告、新聞稿和其他相關第三方數據，以尋找相反的證據。

/s/ 安永律師事務所
自2013年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
芝加哥，伊利諾斯州
2024年3月14日
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合併財務報表
GoHealth，Inc.
合併業務報表
(以千為單位，每股除外)
截至12月31日的12個月，
202320222021
淨收入734,671 631,675 1,062,415 
運營費用：
收入份額158,961 187,670 239,335 
市場營銷和廣告費用205,042 207,559 365,141 
客户服務和註冊209,234 260,902 319,103 
技術費用43,302 46,094 48,429 
一般和行政93,069 116,530 98,183 
無形資產攤銷94,057 94,057 94,056 
經營租賃減值費用2,687 25,345 1,062 
重組和其他相關費用— 12,184 — 
商譽和無形資產減值費用10,000 — 386,553 
總運營費用816,352 950,341 1,551,862 
營業收入(虧損)(81,681)(318,666)(489,447)
利息支出69,472 57,069 33,505 
債務清償損失— — 11,935 
其他(收入)費用，淨額(37)(115)(669)
所得税前收入(虧損)(151,116)(375,620)(534,218)
所得税支出(福利)154 764 (24)
淨收益(虧損)(151,270)(376,384)(534,194)
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)(88,013)(227,678)(344,837)
淨收入（虧損）應佔GoHealth，Inc.$(63,257)$(148,706)$(189,357)
每股淨虧損(附註8)：
A類普通股每股淨收益（虧損）—基本和攤薄$(7.19)$(17.72)$(26.80)
已發行A類普通股加權平均股—基本和攤薄9,292 8,445 7,066 
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
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GoHealth，Inc.
綜合全面收益表(損益表)
(單位：千)
截至12月31日的12個月，
202320222021
淨收益(虧損)$(151,270)$(376,384)$(534,194)
其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整42 (238)(155)
綜合收益(虧損)(151,228)(376,622)(534,349)
可歸屬於非控股權益的全面收益(虧損)(87,988)(227,831)(344,916)
GoHealth，Inc.應佔全面收益（虧損）。$(63,240)$(148,791)$(189,433)
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
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GoHealth，Inc.
合併資產負債表
(以千為單位，每股除外)
12月31日，
20232022
資產
流動資產：
現金和現金等價物$90,809 $16,464 
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元272023年和$892022年
250 4,703 
應收手續費—即期336,215 335,796 
預付費用和其他流動資產49,166 57,593 
流動資產總額476,440 414,556 
應收佣金—非流動575,482 695,637 
經營租賃ROU資產21,995 21,483 
其他長期資產2,256 1,721 
財產、設備和大寫軟件，淨額26,843 25,282 
無形資產，淨額396,554 500,611 
總資產$1,499,570 $1,659,290 
負債、可贖回可轉換優先股和股東權益
流動負債：
應付帳款$17,705 $15,148 
應計負債86,254 53,334 
應付佣金—即期118,732 122,023 
短期經營租賃負債5,797 8,974 
遞延收入52,403 50,594 
長期債務的當期部分75,000 5,270 
其他流動負債14,122 10,112 
流動負債總額370,013 265,455 
非流動負債：
應付佣金—非流動203,255 253,118 
長期經營租賃負債39,547 38,367 
長期債務，扣除當期部分422,705 504,810 
其他非流動負債9,095 5,839 
非流動負債總額674,602 802,134 
承付款和或有事項(附註12)
A系列可贖回可轉換優先股—美元0.0001票面價值；50授權股份；50於2023年12月31日及2022年12月31日已發行及發行在外的股份。清算優先權為美元50.9 截至2023年12月31日和2022年12月31日，
49,302 49,302 
股東權益：
A類普通股—美元0.0001票面價值；1,100,000授權股份；9,823和8,963已發行股份；9,651和8,950分別於2023年12月31日及2022年12月31日發行在外股份。
1 1 
B類普通股—美元0.0001票面價值；616,018授權股份；12,814和13,054分別於2023年12月31日和2022年12月31日發行和發行的股票。
1 1 
優先股--$0.0001票面價值；20,000授權股份(包括50A系列可贖回可轉換優先股授權， 200A—1系列可轉換優先股授權）； 50於2023年12月31日及2022年12月31日已發行及發行在外的股份。
— — 
A—1系列可轉換優先股—美元0.0001票面價值；200授權股份；不是於2023年12月31日及2022年12月31日已發行及發行在外的股份。
— — 
國庫庫存—按成本計算； 173和13分別於2023年12月31日和2022年12月31日持有A類普通股。
(2,640)(345)
額外實收資本654,059 626,269 
累計其他綜合收益(虧損)(127)(144)
累計赤字(420,280)(357,023)
GoHealth，Inc.應佔股東權益總額。231,014 268,759 
非控制性權益174,639 273,640 
股東權益總額405,653 542,399 
總負債、可贖回可轉換優先股和股東權益$1,499,570 $1,659,290 
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  61

附註是這些綜合財務報表的組成部分。
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  62

GoHealth，Inc.
股東╱股東權益變動綜合報表
(單位：千)

截至2023年12月31日止十二個月
A類普通股B類普通股庫存股
股票金額股票金額股票金額額外實收資本累計赤字累計其他綜合收益(虧損)非控制性權益股東權益
2023年1月1日餘額8,963 $1 13,054 $1 (13)$(345)$626,269 $(357,023)$(144)$273,640 $542,399 
淨虧損(63,257)(88,013)(151,270)
A類普通股與股份補償計劃有關的發行625 — 939 939 
基於股份的薪酬費用19,549 19,549 
外幣折算調整17 25 42 
回購股份以履行員工預提税金義務(160)(2,295)(2,295)
A系列可贖回可轉換優先股支付的股息
(3,566)(3,566)
沒收時間歸屬單位(5)— — 
贖回有限責任公司權益及其他235 — (235)— 10,868 (11,013)(145)
2023年12月31日的餘額9,823 $1 12,814 $1 (173)$(2,640)$654,059 $(420,280)$(127)$174,639 $405,653 

截至2022年12月31日止十二個月
A類普通股B類普通股庫存股
股票金額股票金額股票金額額外實收資本累計赤字累計其他綜合收益(虧損)非控制性權益股東權益
2022年1月1日的餘額7,699 $1 13,690 $1 — $— $561,477 $(208,317)$(59)$539,387 $892,490 
淨虧損(148,706)(227,678)(376,384)
A類普通股與股份補償計劃有關的發行675 — 677 677 
基於股份的薪酬費用27,142 27,142 
外幣折算調整(85)(153)(238)
回購股份以履行員工預提税金義務(13)(345)(345)
A系列可贖回可轉換優先股應計股息(943)(943)
沒收時間歸屬單位(47)— — 
贖回有限責任公司權益及其他589 — (589)— 37,916 (37,916)— 
2022年12月31日的餘額8,963 $1 13,054 $1 (13)$(345)$626,269 $(357,023)$(144)$273,640 $542,399 



GoHealth，Inc.2023表格10-K
  63

截至2021年12月31日的12個月
A類普通股B類普通股庫存股
股票金額股票金額股票金額額外實收資本累計赤字累計其他綜合收益(虧損)非控制性權益股東權益
2021年1月1日餘額5,613 $1 15,800 $1 — $— $399,199 $(18,802)$17 $1,018,739 $1,399,155 
主題842的累積影響(17)(46)(63)
主題326的累積影響(141)(398)(539)
淨虧損(189,357)(344,837)(534,194)
A類普通股與股份補償計劃有關的發行17 — 989 989 
基於股份的薪酬費用27,297 27,297 
外幣折算調整(76)(79)(155)
沒收時間歸屬單位(41)— — 
贖回有限責任公司權益及其他2,069 — (2,069)— 133,992 (133,992)— 
2021年12月31日的餘額7,699 $1 13,690 $1 — $— $561,477 $(208,317)$(59)$539,387 $892,490 


附註是這些綜合財務報表的組成部分。
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  64

GoHealth，Inc.
合併現金流量表
(單位：千)
截至12月31日的12個月，
202320222021
經營活動
淨收益(虧損)$(151,270)$(376,384)$(534,194)
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
基於股份的薪酬19,549 27,142 27,297 
折舊及攤銷11,691 12,945 13,451 
無形資產攤銷94,057 94,057 94,056 
攤銷債務貼現和發行成本3,196 2,896 2,222 
債務清償損失— — 11,935 
經營租賃減值費用2,687 25,345 1,062 
商譽和無形資產減值費用10,000 — 386,553 
非現金重組費用— 976 — 
非現金租賃費用4,016 4,017 5,033 
其他非現金項目，淨額(902)(250)(5)
資產和負債變動情況：
應收賬款5,386 12,574 (2,758)
應收佣金119,706 231,274 (452,950)
預付費用和其他資產7,512 2,140 (18,613)
應付帳款2,556 (24,795)30,477 
應計負債32,920 546 25,745 
遞延收入1,809 50,058 (200)
應付佣金(53,154)(3,423)117,489 
經營租賃負債(8,731)(6,597)(4,885)
其他負債8,113 8,383 (721)
經營活動提供(用於)的現金淨額109,141 60,904 (299,006)
投資活動
購置不動產、設備和資本化軟件(13,732)(13,512)(19,801)
投資活動提供的現金淨額(用於)(13,732)(13,512)(19,801)
融資活動
償還借款(15,336)(160,270)(298,970)
行使股票期權所得收益91 5 — 
出售A系列可贖回可轉換優先股所得款項— 50,000 — 
A系列可贖回可轉換優先股的發行成本支付— (1,641)— 
優先股股息的支付(3,566)— — 
債務發行費用支付— (2,697)(4,108)
回購股份以履行員工預提税金義務(2,295)(345)— 
資本租賃債務下的本金付款— (103)(318)
借款收益— — 565,000 
償還債務所支付的看漲期權溢價— — (5,910)
收購NVX Holdings，Inc.— — 3,395 
融資活動提供的現金淨額(用於)(21,106)(115,051)259,089 
匯率變動對現金及現金等價物的影響42 (238)(155)
增加(減少)現金和現金等價物74,345 (67,897)(59,873)
期初現金及現金等價物16,464 84,361 144,234 
期末現金及現金等價物$90,809 $16,464 $84,361 
現金流量信息的補充披露
支付的利息$55,345 $56,920 $28,244 
已繳納的所得税$548 $486 $879 
非現金投資和融資活動：
購置財產、設備和軟件列入應付賬款$2 $123 $633 
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
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GoHealth，Inc.
合併財務報表附註
1. 業務描述和重要會計政策
業務説明
GoHealth（“本公司”）是一家領先的醫療保險市場和專注於Medicare的數字醫療公司，其宗旨是同情地確保消費者在醫療保健決策中的安心，使他們能夠專注於生活。GoHealth的專有技術平臺利用現代機器學習算法，由二十多年的保險購買行為提供動力，重新設想將健康計劃與消費者特定需求相匹配的過程。再加上高技能的特許代理商，GoHealth的公正，技術驅動的市場自成立以來，促進了數百萬消費者參加醫療保險計劃。
本公司於二零二零年三月二十七日在特拉華州註冊成立，旨在促進首次公開發售（“首次公開發售”）及其他相關交易，以經營特拉華州有限責任公司GHH，LLC及其控制附屬公司（統稱“GHH，LLC”）的業務。於首次公開發售後及根據重組為控股公司架構，本公司為控股公司，其主要資產為GHH，LLC之控股股權。作為GHH，LLC的唯一管理成員，本公司經營和控制GHH，LLC的所有業務和事務，並通過GHH，LLC及其附屬公司進行其業務。因此，本公司在其綜合財務報表中合併GHH，LLC的財務業績，並就持續股權擁有人持有的GHH，LLC的經濟權益呈報非控股權益。
列報依據和重大會計政策
所附綜合財務報表及相關附註乃根據美國公認會計原則（“公認會計原則”）編制。管理層認為，綜合財務報表包括所有調整，僅包括正常的經常性調整，公平列報公司的財務狀況，經營成果和現金流量，截至日期和列報期間。所有公司間結餘及交易均於綜合賬目中對銷。
若干過往期間金額已重新分類，以符合本期呈列方式。於二零二三年第一季度，本公司將其經營及可報告分部重組為單一經營及可報告分部。有關此更新的進一步資料，請參閲本附註中的“分部資料”一節。本公司亦更改其收入分解表的呈列方式，詳情載於附註10。綜合財務報表附註的“收入”。這些重新分類對公司的財務狀況、經營業績或現金流量沒有影響。所有股份和每股金額已追溯調整，以反映一個15反向股票分割。見附註6。“股東權益”獲取更多信息。合併經營報表中的收入份額，以前稱為"收入成本"，反映了名稱的變化，不需要將任何財務資料從以往期間重新分類。
預算的使用
根據公認會計原則編制綜合財務報表要求管理層作出估計、判斷及假設，而這些估計、判斷及假設會影響綜合財務報表日期的資產及負債報告金額以及報告期內的收入及開支報告金額。本公司根據過往經驗及管理層認為在有關情況下屬合理的各種其他假設作出估計，其結果構成對無法從其他來源顯而易見的資產及負債賬面值作出判斷的基準。實際結果可能與該等估計不同。
現金和現金等價物
本公司認為所有原到期日為購買日期起計90日或以下的投資均為現金等價物。現金包括所有銀行存款。本公司在美國和歐洲的金融機構維持現金結餘。
信用風險集中
可能使本公司承受集中信貸風險的金融工具主要包括現金、應收賬款、未發票應收款項及應收佣金。這些賬户的最大風險敞口等於公司合併資產負債表上所列的金額。該公司將現金存放在高信用質量的金融機構，有時，此類存款可能超過聯邦保險限額。迄今為止，本公司並無出現現金結餘虧損，並定期評估金融機構的相關信貸狀況。
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  66


應收賬款、未開票應收款項及應收佣金主要來自北美客户。本公司對客户的財務狀況進行持續的信貸評估，並不要求客户提供抵押品。本公司根據應收賬款、未發票應收款項及應收佣金的預期可收回性，計提呆賬及信貸損失撥備。
截至2023年12月31日，三名客户各佔公司應收賬款和未賬單應收賬款總額的10%或以上，合計， 88.3%或$32.1百萬，合計總數。截至2022年12月31日，三名客户各佔公司應收賬款和未賬單應收賬款總額的10%或以上，合計， 85.0%或$37.6百萬，合計總數。
外幣
本公司面臨以歐元交易業務的若干供應商的貨幣波動風險。本公司在斯洛伐克的外國子公司的資產和負債使用歐元作為其功能貨幣，按期末匯率換算，收入和支出項目按接近該期間平均匯率的匯率換算。換算調整計入累計其他全面收益（虧損）的一部分。外幣交易之損益計入其他（收入）開支淨額，於所有呈列期間並不重大。
應收賬款與壞賬準備
應收賬款按發票金額入賬，一般不計息。本公司為客户無法支付所需款項而造成的估計損失，提供與應收賬款有關的可疑賬款備抵。本公司在制定備抵時考慮應收款項組合的整體質量，以及已識別的客户風險。當確定應收賬款無法收回時，應收賬款從呆賬撥備中扣除。
可收取的佣金
應收佣金為合約資產，指就已履行履約責任而向健康計劃合作伙伴收取佣金的估計可變代價。應收佣金的即期部分為預期將於一年內收到的佣金，而應收佣金的非即期部分則預期將於一年後收到。本公司使用來自內部及外部來源的可得資料（有關歷史經驗、當前狀況及預測）估計信貸虧損撥備。違約損失估計乃使用歷史收集數據以及透過研究及審閲其他同行公司而獲得的歷史資料釐定。估計違約風險乃透過將該等內部及外部因素應用於應收佣金結餘而釐定。
應付佣金
應付佣金指支付給公司外部代理人和其他合作伙伴的估計佣金。應付佣金之即期部分為預期於一年內支付之佣金，而應付佣金之非即期部分則預期於一年後支付。
財產、設備和資本化軟件，淨值
財產和設備按成本減去累計折舊列報。折舊乃按下列估計可使用年期以直線法計算：
資產描述預計使用壽命
計算機設備和軟件
3年份
辦公設備和傢俱
7年份
租賃權改進
使用壽命較短（通常 5年）或剩餘租賃期
為延長不動產和設備使用壽命而進行的重大更新和改進的支出被資本化。保養及維修開支於發生時計入費用。
根據《會計準則編纂》（“ASC”）主題350—40，公司核算開發和維護源代碼軟件和其他內部開發的軟件應用程序所產生的成本，主要包括與合同相關的和第三方承包商的成本， 內部使用軟件.軟件開發的規劃及實施後階段所產生的成本均列作開支。在應用程序開發階段，所產生的成本會資本化。資本化的軟件開發成本在估計的使用壽命內攤銷，這通常是 三年.這些資本化費用
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在本公司的綜合資產負債表中記錄在財產、設備和資本化軟件淨額內，攤銷計入綜合經營報表中的技術費用。
租契
公司已簽訂經營租賃協議，主要包括房地產和數據中心。於安排開始時，本公司釐定安排是否為租賃。倘安排包含租賃，本公司於租賃開始時於綜合資產負債表確認使用權（“使用權”）資產及租賃負債。本公司已選擇可行權宜方法，就初步年期為十二個月或以下的租賃應用短期租賃確認豁免。
經營租賃使用權資產指使用相關資產的權利，並基於租賃負債，就預付款項或應計租賃付款、初始直接成本、租賃優惠及經營租賃資產減值作出調整。租賃負債指租賃期內租賃付款的現值。各租賃內的隱含利率不易釐定，因此本公司使用其於租賃開始日期的增量借款利率釐定租賃付款的現值。釐定增量借貸利率須作出判斷。本公司使用指示性銀行借款利率釐定其每項租賃的增量借款利率，並就多個因素作出調整，包括抵押水平、與租賃條款一致的期限及庫務收益率曲線。
於租賃開始日期後，會評估租賃之變動，以釐定其是否代表租賃修訂或獨立合約。倘存在修訂，則經營租賃使用權資產及租賃負債使用剩餘租賃付款現值及租賃修訂時的經修訂估計增量借款利率重新計量。
由於無法合理確定本公司將於租賃開始時或租賃修改時行使該等續期選擇權，因此本公司並無在租賃條款中包括任何續期選擇權以計算租賃負債。
本公司擁有租賃及非租賃部分之租賃協議。本公司選擇可行權宜方法，不將非租賃部分與相關租賃部分分開，並將各獨立租賃部分及其相關非租賃部分作為單一租賃部分入賬。本公司已將此會計政策選擇應用於所有相關資產類別。
商譽與無形資產
該公司此前在每年的第四季度，即11月30日，這是或任何事件或情況變動顯示商譽可能減值。截至2021年12月31日止年度，本公司確認商譽減值支出為美元，386.6本集團於綜合經營報表內“商譽及無形資產減值支出”內的金額為百萬美元，相當於與本公司有關的全部商譽。有關商譽減值支出的進一步討論，請參閲附註4“商譽及無形資產淨額”。
被確定為無限可使用年期的無形資產在其可使用年期被確定為不再無限時不予攤銷。無限期無形資產於各報告期間進行評估，以釐定事件及情況是否繼續支持無限期可使用年期。無限期無形資產每年進行減值測試，或倘有事件或情況變動顯示資產可能減值，例如資產之可觀察市值大幅下跌、資產使用程度或方式出現重大變動或任何其他重大變動，不利變動表明無限期無形資產的賬面值可能無法收回。倘無限期無形資產之賬面值超過其公平值，則按相等於該差額之金額確認減值虧損。
截至2023年12月31日止十二個月，本公司確認無限期無形資產減值費用為美元，10.0於綜合經營報表中“商譽及無形資產減值支出”內，有關無限期無形資產減值支出的進一步討論，請參閲附註4“商譽及無形資產淨額”。有 不是截至2022年12月31日及2021年12月31日止十二個月的無限期無形資產減值。
當商譽及無限期無形資產進行減值評估時，會應用重大判斷。此判斷可能包括對定性或定量因素的評估，例如制定現金流量預測及選擇適當的特許權使用費及貼現率。
本公司以直線法按各自的估計可使用年期攤銷具有固定年期之無形資產的成本。
長期資產減值準備
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當事實或情況顯示資產或資產組的賬面值可能無法收回時，本公司會檢討長期資產（包括物業、設備及資本化軟件、淨額、經營租賃使用權資產及固定年期無形資產）的減值。倘出現減值跡象，而估計未來未貼現現金流量低於資產賬面值，則賬面值會減至估計公平值。公平值乃根據所報市價、貼現現金流量或外部評估（如適用）釐定。
該公司確認了$2.7百萬，$25.3百萬美元和美元1.1截至2023年、2022年及2021年12月31日止十二個月的經營租賃減值支出分別為百萬美元。經營租賃減值開支將相關使用權資產及租賃物業裝修之賬面值減至估計公平值。有關公平值釐定的進一步討論，請參閲附註3“公平值計量”。
金融工具的公允價值
本公司應用有關公平值計量的會計指引，並披露所有按公平值呈報的金融工具的資料，以評估釐定所呈報公平值所用的輸入數據。有關公平值釐定的進一步討論，請參閲附註3“公平值計量”。
收入確認
本公司根據ASC 606確認收入，與客户簽訂合同的收入.本公司提供的主要服務涉及通過代理模式或非代理模式銷售和管理醫療保險產品。代理模式是指GoHealth代理或本公司的獨立外包代理網絡登記消費者並向健康計劃合作伙伴提交保單申請時，本公司所獲得的佣金收入和合作夥伴營銷及其他收入，成為記錄代理。本公司亦透過非代理模式產生收入，非代理模式指本公司提供的支持註冊及參與活動的服務，而本公司並非記錄代理人。
ASC 606的核心原則是在向客户轉讓承諾的商品或服務時確認收入，金額應反映實體預期有權以換取這些商品或服務的代價。因此，本公司根據ASC 606中概述的以下五個步驟確認其服務收入：
•與客户簽訂的合同的標識。當（i）本公司與客户訂立一份可強制執行的合約，該合約界定各方對待轉讓商品或服務的權利，並確定與該等商品或服務有關的付款條款，（ii）該合約具有商業實質，且（iii）本公司根據客户的情況，釐定收取所轉讓商品或服務的絕大部分代價是可能的。支付承諾對價的意圖和能力。佣金的支付通常在 60從政策生效之日起算。非佣金收入的付款條件通常是 30或60從發票日期起算的天數。
•確認合同中的履約義務。合同中承諾的履約義務是根據將轉讓給客户的貨物或服務確定的，客户可自行或連同可從第三方或本公司獲得的其他資源從該貨物或服務中受益，且在合同的背景下是明確的，貨物或服務的轉讓可與合同中的其他承諾分開識別。
•交易價格的確定。交易價格乃根據本公司向客户轉讓貨品或服務而有權獲得的代價釐定。
•將交易價格分配給合同中的履約義務。倘合約包含單一履約責任，則全部交易價格分配至單一履約責任。
•於本公司履行履約責任時確認收益。本公司會隨時間或於某個時間點履行履約責任，詳情將於下文詳述。收入於相關履約責任透過向客户轉讓承諾貨品或服務而達成時確認。
機構收入
本公司於健康計劃合作伙伴批准本公司提出的保險申請時確認銷售保險產品的佣金收入。本公司將從健康計劃合作伙伴收到的初始佣金的預期金額以及只要投保人仍然使用同一保險產品，就該等安置支付的任何續期佣金記錄為佣金收入。本公司將其客户定義為健康計劃合作伙伴。
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  69

本公司通常與健康計劃合作伙伴訂立非排他性的合約代理關係，且任何一方均可因任何原因在短時間內通知終止。此外，健康計劃合作伙伴通常可在短時間內單方面終止或修訂協議，包括與健康計劃合作伙伴向本公司支付的佣金率有關的協議條款。本公司與健康計劃合作伙伴的協議的修訂或終止可能會對向健康計劃合作伙伴購買的健康保險計劃支付的佣金產生不利影響。
本公司代表健康計劃合作伙伴銷售的多種保險產品以佣金形式向健康計劃合作伙伴收取補償。對於Medicare及非Medicare合資格產品，佣金收入一般代表投保人投保保險產品（包括續保期）預期由健康計劃合作伙伴收取的保費金額的百分比。當健康計劃合作伙伴收到並批准保險申請時，公司的履約義務即告完成，此後公司沒有剩餘的履約義務。因此，本公司在此時間點確認收入，即預期在健康計劃合作伙伴批准申請後就銷售產品收取的總估計終身佣金，扣除估計限制。本公司的代價根據其估計政策將繼續有效的時間量而可變。本公司根據歷史經驗或健康計劃合作伙伴經驗（在可獲得的範圍內）、行業數據和對未來保留率的預期，估計其預期將收到的可變代價金額。此外，本公司考慮應用該限制，並僅確認其認為可能有權收取且不會於未來出現重大收益撥回的可變代價金額。本公司於各報告日期監控及更新該估計。
本公司採用可行權宜方法，於相關保單生效月份（稱為“年份”）前，通過對集團批准成員應用組合方法，估計各保險產品的佣金收入。這使本公司能夠通過評估各種因素（包括但不限於合同佣金率和預期會員流失）來估計其預期收取的每個年份的佣金。
本公司的可變代價包括估計和受約束的長期價值。本公司對每個產品線的佣金收入的估計是基於一系列假設，其中包括但不限於估計批准申請人向付款保單持有人的轉換，預測持續性和預測每個保單持有人可能收到的佣金金額。這些假設以歷史趨勢為基礎，並納入管理層在解釋這些趨勢和應用限制時的判斷。
本公司按季度重新估計優秀年份的LTV水平，審查和監測用於估計LTV的數據的變化，以及與原始估計相比，每個年份收到的現金。各年份所收現金與各自估計經營價值之間的差額可能很大，可能或未必顯示需要調整前期年份的收益。LTV之變動可能導致收益增加或減少，而應收佣金則相應增加或減少。本公司會分析該等差異，並在本公司認為所收到現金估計的差異顯示前期長期價值增加或減少的情況下，本公司將在作出有關決定時以及在確認累計收入金額可能不會出現重大撥回時調整受影響年份的收入。
本公司根據向某些健康計劃合作伙伴提供呼叫量或提供營銷服務，就合作伙伴營銷服務獲得補償，相關收入隨時間確認。
非機構收入
該公司通過其Encompass Connect和Encompass Engage合同提供註冊和參與服務。Encompass Connect旨在專注於消費者收購，併為公司的參與合作伙伴提供註冊相關服務。使用機器學習技術，GoHealth的代理旨在有效地鑑定和匹配個人與最佳計劃。本公司因生成和轉移線索給健康計劃合作伙伴而獲得補償，屆時健康計劃合作伙伴代表將登記並提交申請，成為記錄代理人。收入於銷售線索轉移時確認。公司的履約義務是完成時，健康計劃合作伙伴已收到一個線索，考慮是可變的基礎上，如果線索導致一個有效的政策，以及該政策是否仍然有效， 90天本公司根據佣金收入的歷史經驗或健康計劃合作伙伴的經驗，以及對未來保留率的預期，估計其預期將收到的可變代價金額。

Encompass Engage包括註冊後的會員外展和參與服務，包括促進為會員的計劃和健康需求定製的入職體驗。本公司確認Encompass Engage收入在提供服務的時間點基於會員保留和提供註冊後服務。
非機構收入還包括基於價值的護理提供者參與，健康風險評估，健康篩查的社會決定因素和首選藥房計劃。本公司於某個時間點就相關履約責任確認收入。
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獲得合同的增量成本
該公司審查了其旨在將銷售線索轉換為提交的銷售補償計劃，並得出結論認為，這些計劃是履行成本，而不是與健康計劃合作伙伴簽訂合同的成本，該公司將其定義為其客户。此外，該公司審查了與負責確定新的健康計劃合作伙伴以及與新的健康計劃合作伙伴簽訂合同的人員有關的補償計劃，並得出結論，獲得此類合同不會產生任何增量成本。每次與客户簽訂新合同時，公司都會更新對薪酬計劃的審查。
遞延收入
遞延收入包括為合作伙伴營銷服務收取的金額和公司為此類客户履行其業績義務之前預付的非代理收入。遞延收入的當前部分是公司預計將在一年內確認的與這些剩餘業績義務相關的收入，而遞延收入的非當前部分是與這些剩餘業績義務相關的收入，公司預計將在一年後確認。
收入份額
收入份額是指與銷售給消費者的健康計劃相關的付款，這些消費者是由與公司有佣金收入分享安排的合作伙伴參加的。為了達成收入分享安排，合作伙伴必須獲得在銷售保單的州銷售健康保險的許可。與收入分享安排有關的成本在確認相關收入時計入費用。以往收入估計數的變化可能導致收入份額的增加或減少，以及應付佣金的相應增加或減少。
綜合經營報表上的收入份額，以前稱為“收入成本”，反映了名稱的變化，不需要對前幾個時期的任何財務信息進行重新分類。
營銷與廣告
營銷費用主要包括與公司的直接，在線廣告和營銷合作伙伴渠道相關的費用，以及薪酬（包括基於股份的薪酬費用）和與管理活動和優化消費者活動的營銷人員相關的其他費用。本公司的直接渠道費用主要包括電子郵件營銷和直郵營銷的費用。在線廣告開支主要包括在搜索引擎上付費關鍵詞搜索廣告。營銷合作伙伴渠道開支主要包括支付給營銷合作伙伴及附屬公司的費用。營銷成本於產生時支銷。
廣告費用包括通過網上、電視和直郵廣告吸引消費者所產生的費用。截至2023年、2022年和2021年12月31日止十二個月期間發生的廣告成本共計美元。188.3百萬，$178.7百萬美元和美元323.3百萬，分別。廣告成本於產生時支銷。
本公司還與某些健康計劃合作伙伴達成協議，使本公司能夠加強營銷工作，包括通過直郵、電視廣告和在線廣告，這些健康計劃合作伙伴正在提供的各種保險產品。本公司由健康計劃合作伙伴就增加的營銷努力進行補償，並記錄收到的金額作為所產生的營銷成本的減少。
客户服務和登記
客户關懷及登記開支主要包括在健康計劃登記及申請過程中協助消費者的登記人員的補償（包括以股份為基礎的補償開支）及福利開支，以及管理及支援人員。
技術
技術支出主要包括與開發和增強公司技術平臺、數據分析和商業智能相關的人員的薪酬（包括基於股份的薪酬支出）和福利成本，以及維持公司的在線存在以及與健康計劃合作伙伴和聯邦市場的整合。技術費用還包括訂約承辦服務和用品費用以及資本化軟件的攤銷費用。
一般和行政費用
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一般及行政開支包括本公司行政、財務、法律、人力資源及設施部門員工的薪酬（包括股份薪酬開支）及福利成本。該等開支亦包括折舊及攤銷，惟資本化軟件之攤銷開支、設施成本及支付之外部專業服務費用（包括審計、税務、法律及政府事務）除外。
基於股份的薪酬費用
本公司授出以股份為基礎的獎勵，包括時間歸屬及表現歸屬溢利單位（統稱“溢利單位”）、受限制股票單位（“受限制股票單位”）、購股權、表現股票單位（“受限制股票單位”）及股票增值權（“股票增值權”）。時間歸屬單位、受限制股份單位、購股權及受限制股份單位之補償開支乃按每項獎勵之所需服務或表現期間以直線法確認。表現歸屬溢利單位包含市況及隱含表現條件，導致當表現條件被認為有可能達成時確認補償成本。於本公司首次公開募股完成後，與業績歸屬利潤單位相關的隱含業績條件已獲達成，觸發業績歸屬利潤單位加速歸屬及確認相關補償開支。
以市場為基礎之可換股股份單位之估計授出日期公平值乃使用蒙特卡洛模擬及第三級輸入值釐定。購股權之估計授出日期公平值乃採用柏力克—舒爾斯定價模式釐定。MonteCarlo模擬及柏力克—舒爾斯定價模式就獎勵估值所採用的假設包括獎勵的預期年期、預期股息率、無風險利率及預期波幅。受限制股份單位及以表現為基礎之受限制股份單位之公平值乃根據授出日期之股價釐定。
在授出無未來服務要求的特別提款權時，特別提款權的初始公平值總額記錄為開支。有未來服務要求的股票期權的公平值於所需服務期內以直線法確認。SAR的公允價值在每個報告期內根據本公司期末股票價格使用柏力克—舒爾斯估值模型進行重估（按市價計值）。SAR為負債分類的獎勵，因此在綜合資產負債表中記錄為負債。
401(K)計劃
本公司設有符合税務資格的401（k）退休計劃（“該計劃”），為合資格僱員提供按税務基準為退休儲蓄的機會。合資格僱員可根據適用的年度國內税收法（“法”）限額推遲補償。該計劃允許參與者繳納税前和税後遞延繳款。這些捐款分配到每個參與人的個人賬户，然後根據參與人的指示投資於選定的投資選擇。僱員即時享有其供款。根據守則第401（a）條，該計劃符合資格，而相關信託根據守則第501（a）條免税。
公司出資 50第一個的百分比4參與者向本計劃繳款的報酬的百分比。這些相應捐款於發生時支銷。本公司確認費用為美元2.11000萬，$2.3百萬美元和美元3.1截至2023年、2022年及2021年12月31日止十二個月，分別為該等配對供款。本公司亦可向該計劃作出非選擇性供款，如作出， 20之後的百分比兩年和20每年%。
或有事件
本公司分析資產是否有可能出現減值或負債，以及損失金額是否能夠合理估計。如果損失或有可能發生且可合理估計，則本公司按管理層對損失的最佳估計記錄損失，或當無法作出最佳估計時，記錄最低損失或有金額。法律費用於產生時支銷。倘並無計提應計，但合理可能出現或有損失，則披露或有損失的性質及相應估計損失（如可作出估計）。或有損失包括但不限於與法律訴訟及合規事宜有關的可能損失。詳情見附註12 "承付款和意外開支"。
所得税
本公司根據ASC主題740， 所得税.因此，遞延所得税乃就財務申報及所得税用途之資產與負債賬面值之間之差額而產生之未來税務後果作出撥備。遞延税項資產及負債乃按預期可收回或清償該等暫時差額年度之有效税率計量。
本公司採用兩步法評估不確定税務狀況。第一步是確認，要求公司確定現有證據的權重是否表明税務狀況在審計後更有可能維持，包括解決相關上訴或訴訟程序（如果有的話）。第二步，即計量，是基於最大的利益數額，這一數額在最終結算時更有可能實現。本公司將與不確定税務狀況有關的利息及罰款記錄為綜合財務報表中所得税開支。
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有關更多信息，請參見附註9，"所得税"。
季節性
聯邦醫療保險年度參保期(AEP)從10月15日開始這是至12月7日這是。因此，我們在第四季度提交的材料數量有所增加，在第三和第四季度與聯邦醫療保險提交相關的費用也有所增加。此外，由於每年1月1日開始的Medicare Advantage開放投保期ST至3月31日ST，醫療保險申請通常是第二高的第一季度。第二和第三季度被稱為特別選舉期，是我們季節性最小的季度，在這期間，醫療保險申請通常最低。
我們的營銷和廣告費用的很大一部分是由通過我們提交的醫療保險申請數量驅動的。在AEP期間，第四季度的營銷和廣告費用通常較高，但由於經過批准的消費者的佣金是隨着時間的推移支付給我們的，我們的經營現金流可能會受到營銷和廣告費用大幅增加的不利影響，因為第四季度提交量增加，或積極影響，營銷和廣告費用大幅下降，第四季度提交量。
細分市場信息
經營分部被識別為擁有獨立財務資料之企業組成部分，並由主要經營決策者（“主要經營決策者”）定期審閲。本公司之主要營運決策者為首席執行官，負責審閲財務資料及若干營運指標，主要就如何分配資源及衡量本公司之表現作出決定。於二零二三年第一季度，本公司重組其業務， 四經營及可報告分部， 一經營及報告分部。該變動反映主要營運決策者如何綜合評估本公司的經營及財務表現，並與本公司內部報告架構的變動一致。此外，單一的經營部門與公司的重點轉移到醫療保險產品相一致。根據ASC 280，所有前期比較分部信息均被改寫，以反映當前單一經營分部， 細分市場報告.
近期會計公告
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告(主題280)：改進可報告分部披露（“ASU 2023—07”），旨在改善可呈報分部披露規定，主要透過加強有關重大分部開支的披露。ASU 2023—07的修訂本並無改變公共實體識別其經營分部、彙總該等經營分部或應用量化閾值以釐定其可報告分部的方式。ASU 2023—07於2023年12月15日之後開始的財政年度生效，並於2024年12月15日之後開始的中期期間生效，允許提前採納。本公司目前正在評估對我們相關披露的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得税(專題740)：所得税披露的改進（“ASU 2023—09”）。ASU 2023—09加強了有關所得税率對賬和已付所得税信息的年度披露。對於公共企業實體，ASU 2023—09在2024年12月15日之後開始的年度期間生效。 本公司目前正在評估對我們相關披露的影響。
2. 資產負債表賬户
可收取的佣金
應收佣金活動概述如下：
12月31日，
(單位：千)20232022
期初餘額$1,031,433 $1,262,507 
佣金收入(1)
360,233 341,467 
現金收據(479,999)(572,741)
信貸損失準備30 200 
期末餘額911,697 1,031,433 
減：應收佣金—流動336,215 335,796 
應收佣金—非流動$575,482 $695,637 

(1)佣金收入包括通過公司的非包容BPO服務以及個人和家庭計劃保險產品銷售產生的佣金。
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本公司與健康計劃合作伙伴的合同使其面臨信貸風險，因為如果交易對手不履行其財務義務，可能會產生財務損失。雖然本公司因其對手方潛在不履約而面臨信貸虧損，但本公司認為此風險極低。本公司使用來自內部及外部來源的有關歷史經驗、當前狀況及預測的可用資料估計信貸虧損撥備。估計虧損乃使用歷史收藏數據以及透過研究及審閲其他同行公司而獲得的歷史資料釐定。估計違約風險乃透過將該等內部及外部因素應用於應收佣金結餘而釐定。本公司在釐定綜合資產負債表記錄的應收佣金金額時估計最大信貸風險。
截至2023年及2022年12月31日的應收佣金結餘主要與2023年第四季度及2022年銷售的Medicare Advantage計劃有關，生效日期分別為2024年及2023年。
財產、設備和資本化軟件，淨值
財產、設備和資本化軟件淨額包括以下各項：
12月31日，
(單位：千)20232022
計算機設備$9,416 $7,872 
租賃權改進11,811 9,339 
辦公設備和傢俱1,628 1,356 
財產和設備22,855 18,567 
大寫軟件33,101 24,976 
減去：累計折舊和攤銷(29,113)(18,261)
財產、設備和資本化軟件，淨額$26,843 $25,282 
截至2023年、2022年及2021年12月31日止十二個月，與物業及設備有關的折舊開支為美元。3.9百萬，$6.4百萬美元和美元9.3分別為100萬美元。
與資本化軟件有關的攤銷費用為美元7.8百萬，$6.5百萬美元和美元4.2截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止十二個月分別為百萬元。
應計負債
應計負債包括以下內容：
12月31日，
(單位：千)20232022
獎金和佣金$11,794 $23,752 
工資單11,305 10,865 
營銷成本18,404 6,949 
利息支出11,109 179 
其他應計費用33,642 11,589 
應計負債$86,254 $53,334 
3. 公允價值計量
本公司將公允價值定義為市場參與者於計量日期進行有序交易時，在資產或負債的主要市場或最有利市場中，就資產收取或轉讓負債支付的價格（退出價格）。本公司計量公平值所採用之估值技術儘量使用可觀察輸入數據及儘量減少使用不可觀察輸入數據。本公司已應用公平值會計處理之條文，以計算金融工具之公平值，以作披露用途如下。
1級輸入相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
2級輸入類似資產或負債在活躍市場的未調整報價；相同或類似資產或負債在非活躍市場的未調整報價；該資產或負債的可觀察到的報價以外的投入。
第3級輸入資產或負債的不可觀察的投入。
公允價值計量
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若干金融工具的賬面值，包括現金及現金等價物、應收賬款、未開單應收賬款、應付賬款及應計費用，由於該等工具到期日較短，故賬面值接近公允價值。由於利率的可變性質，債務的賬面價值接近公允價值。

作為公司持續節約成本舉措的一部分，公司正在積極尋求終止或轉租某些辦公空間和呼叫中心。這些行動導致營業租賃減值費用為#美元。2.7百萬，$25.3百萬美元和美元1.1截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止十二個月分別為百萬元。本公司繼續評估其物業組合，因此有可能在未來期間發現減值，而該等金額可能是重大的。

經營租賃減值費用減少了相關ROU資產的賬面價值和租賃改進至估計公允價值。公允價值乃採用貼現現金流量法估計，該等現金流量乃根據預期來自物業的未來現金流量(根據當前轉租市場租金(被視為公允價值體系中的第三級投入)及其他主要假設，例如未來轉租市況及貼現率)而釐定。

在截至2023年12月31日的12個月內，本公司記錄了不確定的活商號減值費用$10.0百萬美元。確定無限生機商號的公允價值涉及估計和假設，這些估計和假設被認為是公允價值層次結構中的第三級投入。有關更多信息，請參閲備註4 商譽和無形資產，淨額。

4. 商譽和無形資產淨額
商譽
2021年第四季度商譽減值費用
在2021年第四季度的AEP期間，本公司和更廣泛的行業經歷了消費者購物的增長，導致政策持續性低於預期，並導致LTV業績下降。此外，2021年第四季度的運營利潤率大幅下降，這主要是由於勞動力市場緊張，導致客户服務和註冊成本高於預期。因此，就本公司的年度及長期規劃程序而言，與本公司於2021年11月30日的年度商譽減值測試同時進行，本公司確認的商譽減值費用總額為#美元。386.6100萬美元，即綜合資產負債表上記錄的全部商譽金額。
該公司截至2021年11月30日進行的商譽減值量化測試包括重要的第3級公允價值估計和假設，其中包括現金流量預測和選擇適當的貼現率。
無形資產
2023年第四季度無限期無形資產減值費用
關於截至2023年11月30日進行的年度無限期存續減值測試，本公司確定其無限期存續商號的公允價值不再超過其賬面價值。因此，在截至2023年12月31日的12個月內，本公司記錄了不確定的商品名稱減值費用$10.0百萬美元減記無限生機商號的賬面價值至其公允價值$73.01000萬美元。確定公允價值涉及利用收入法下的特許權使用費減免，該方法包含重要的估計和假設，其中包括收入預測以及選擇適當的特許權使用費和貼現率，這些被視為公允價值層次結構中的第三級投入。無限期的商號減值費用是由於與上一年相比，預測假設發生變化，導致貼現率上升。儘管本公司相信判斷和假設是合理的，但不同的假設可能會改變估計的公允價值，因此可能需要額外的減值。行業或經濟趨勢轉弱、本公司業務中斷、折現率假設的變化、資產用途或本公司實體結構的意外重大變化或計劃中的變化均為可能對估值中使用的假設產生不利影響的因素。
減值費用計入截至2023年12月31日止年度綜合經營報表的“商譽及無形資產減值費用”。曾經有過不是截至2022年12月31日及2021年12月31日止十二個月的無限期生活無形資產減值。
本公司已確定存續的可攤銷無形資產及其無限存續無形商品的賬面總額、累計攤銷和賬面淨值如下：
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2023年12月31日
(單位：千)總賬面金額累計攤銷賬面淨額
發達的技術$496,000 $304,686 $191,314 
客户關係232,000 99,760 132,240 
應攤銷的無形資產總額$728,000 $404,446 $323,554 
無限活生生的商號73,000 
無形資產總額$396,554 
2022年12月31日
(單位：千)總賬面金額累計攤銷賬面淨額
發達的技術$496,000 $233,829 $262,171 
客户關係232,000 76,560 155,440 
應攤銷的無形資產總額$728,000 $310,389 $417,611 
無限活生生的商號83,000 
無形資產總額$500,611 
截至2023年12月31日，後續五年每年與無形資產相關的預期年度攤銷費用如下：
(單位：千)發達的技術客户關係總計
2024$70,857 $23,200 $94,057 
202570,857 23,200 94,057 
202649,600 23,200 72,800 
2027— 23,200 23,200 
2028— 23,200 23,200 
此後— 16,240 16,240 
總計$191,314 $132,240 $323,554 
截至2023年12月31日，可攤銷無形資產的加權平均剩餘攤銷期限為2.8幾年來的先進技術和5.8多年的客户關係。
5. 長期債務
該公司的長期債務包括以下內容：
12月31日，
(單位：千)20232022
定期貸款安排$502,796 $518,133 
減去：未攤銷債務貼現和發行成本(5,091)(8,053)
債務總額497,705 510,080 
減去：長期債務的當前部分(75,000)(5,270)
長期債務總額$422,705 $504,810 
未來五年每年的長期債務到期日如下：
(單位：千)
2024$75,000 
2025427,796 
2026— 
2027— 
2028— 
此後— 
總計$502,796 
定期貸款安排
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2019年期間，Norvax(“借款人”)簽訂了第一份留置權信貸協議(“信貸協議”)，其中規定300.01,000,000,000,000本金總額優先擔保定期貸款(“初始定期貸款”)。於二零二零年至二零二一年期間，本公司對信貸協議作出一系列修訂，以就(I)以下各項作出規定：117.0增量定期貸款(“增量定期貸款機制”)，(2)本金總額等於#美元的一類新的增量定期貸款(“2021年增量定期貸款”)310.02000萬美元，用於再融資$295.5 （iii）一種新類別的增量定期貸款（“二零二一—二年度增量定期貸款”），本金總額相等於美元100.0 萬就初始定期貸款的再融資而言，本公司確認了美元，11.9100萬美元的債務清償損失，代表 2%預付費$5.9 2000萬美元，遞延融資成本減記及債務貼現6.01000萬美元。該公司產生了$1.7 100萬美元的債務發行成本，使用實際利率法在債務存續期內攤銷為利息支出。就二零二一年至二年遞增定期貸款而言，本公司產生美元。2.5 100萬美元的債務發行成本，使用實際利率法在債務存續期內攤銷為利息支出。
本公司將初始定期貸款融資、增量定期貸款融資、二零二一年增量定期貸款及二零二一年—二年增量定期貸款統稱為“定期貸款融資”。
透過於二零二二年的一系列修訂，本公司修訂定期貸款融資，以（其中包括）全部按（i）ABR加 6.50年利率%或（ii）LIBOR加 7.50每年%。本公司共承擔2.7 與2022年修訂有關的債務發行成本百萬美元，該等成本採用實際利率法在債務存續期內攤銷至利息開支。
於2023年3月15日，本公司訂立信貸協議第10號修訂（“第10號修訂”）。第10號修訂修訂本信貸協議，將信貸協議項下適用於定期貸款融資及循環信貸融資的現行倫敦銀行同業拆息（“倫敦銀行同業拆息”）利率轉換為定期有抵押隔夜融資利率（“SOFR”）利率，信貸利差調整為 0.10%, 0.15%或0.25利息期分別為一個月、三個月或六個月，以及最低的 1.00%，於修訂日期生效。本公司採納ASU 2020—04號， 中間價改革2023年3月15日，在進入第10號修正案後。

於2024年3月12日，借款人訂立信貸協議第11號修訂（“第11號修訂”）。 在修訂第11號之前，循環信貸融資分為兩類循環承擔，包括金額為美元的A類循環承擔。30.0 百萬美元（“A類循環承擔”）和B類循環承擔，金額為美元170.0 百萬美元（“B類循環承諾”），各自於二零二四年九月十三日到期。根據第11號修訂案，A類循環承諾和B類循環承諾下的每個現有貸款人都有權選擇將各自承諾的到期日延長至2025年6月30日。根據第11號修正案的條款，同意延期的放款人組成了一批新的A類循環承諾（“新A類循環承諾”），而不同意的放款人仍是現有B類循環承諾（“剩餘B類循環承諾”）的一部分。每個同意的貸款人都收到了 50承諾減少%，共計 $88.5萬本公司根據新A類循環承諾，與$23.5 根據剩餘B類循環承諾，本公司剩餘可動用的金額為1000萬美元。 新的A類循環承諾於2025年6月30日到期，以ABR+計息 5.50每年%或SOFR加 6.50每年%。其餘B類循環承諾繼續於2024年9月13日到期，並按ABR+計息 3.00每年%或SOFR加 4.00每年%。此外，第11號修訂案修訂了信貸協議，其中包括：（i）將適用於2024年8月31日後定期貸款融資的利率提高至ABR + 7.00%或SOFR PLUS8.00%，（ii）修改財務契約測試，以基於淨現金槓桿率（定義見第11號修正案），從2023年12月31日起及以後的報告期，（iii）要求公司償還美元，501000萬美元和300萬美元25 於二零二四年四月十二日及二零二四年十月十五日之前，分別根據定期貸款融資支付2000萬美元的借貸，連同適用的同意費；及（iv）修改信貸協議項下若干籃子可用的準許用途。 最後，第11號修正案規定，如果本公司在新A類循環承諾到期前進行證券化交易，新A類循環承諾將進一步減少， 50%.

截至2023年12月31日，本公司的本金額為美元。110.4百萬，$296.3百萬美元和美元96.1在增量定期貸款機制、2021年增量定期貸款和2021年至2022年增量定期貸款項下的未償還貸款分別為100萬美元。截至2022年12月31日，公司本金為$113.7百萬，$305.4百萬美元和美元99.0在增量定期貸款機制、2021年增量定期貸款和2021年至2022年增量定期貸款項下的未償還貸款分別為100萬美元。定期貸款的實際利率為13.0%和11.2分別為2023年12月31日和2022年12月31日。
定期貸款的剩餘未付餘額，連同其所有應計和未付利息，將於2025年9月13日或之前到期並支付。
自願預付
借款人可以在任何時候自願預付全部或部分定期貸款便利項下的未償還借款，無需支付溢價或罰款；但條件是，就自願預付定期貸款便利而言，在某些其他情況下，借款人可能必須支付預付款溢價。
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強制提前還款
信貸協議以前要求借款人在每個財政年度結束後提出償還信貸安排下所有定期貸款的未償還本金，總額等於(A)50.0借款人及其受限制附屬公司在該財政年度的超額現金流的百分比，如總淨槓桿率(定義見信貸協議)大於4.50：1.00，哪個百分比降至25如果總淨槓桿率小於或等於4.50：1.00及以上4.00：1.00，哪個百分比進一步降低到0如果總淨槓桿率小於或等於4.00：1.00，減去(B)借款人的選擇，(X)在該財政年度內或在該財政年度結束後但在該超額現金流量預付款時間之前根據信貸協議作出的若干自願預付貸款的總額，(Y)在該財政年度或該財政年度之後但在該等預付款時間之前根據同等遞增貸款安排而作出的任何債務自願預付債務、遞增等值債務及/或某些再融資債務的本金總額。對於每個要求的提前還款提議，定期貸款的每個貸款人都有權拒絕任何此類提議。如果任何這種提前還款的提議被拒絕，所提出的提前還款總額應由借款人及其受限制的子公司保留。在符合這些條款的情況下，貸款人接受了公司關於2022財年的預付款提議，因此，公司支付了#美元。14.02023年第二季度，百萬美元。 不是於截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止十二個月內，已要求或作出其他強制性預付款項。
本金償還義務減去任何預付款項，因此，14.02023年第二季度的預付款支付了公司截至2025年第二季度的本金償還責任。
第11號修正案要求在2024年預付兩筆，總額為美元75.0 萬於二零二四年，毋須其他預付款項。
信貸協議要求借款人償還相當於 100某些資產出售或財產的其他處置（包括保險和沒收收益）的淨現金收益的百分比；但如果與某些處置和事故事件有關的任何預付款項要求，如果由此產生的淨收益投資（或承諾投資）， 12個月在收到該淨收益後，不需要預付款項，除非該淨收益在年底前沒有被如此投資（或承諾被投資）。 12-月期間。
《信貸協議》要求 100發行或產生若干債務所得款項淨額的百分比，將用於預付定期貸款融資項下的定期貸款，惟債務構成再融資債務者除外。
循環信貸安排
《信貸協議》規定，30.0 本金總額為百萬的優先擔保循環信貸融資（“循環信貸融資”）。於二零二零年及二零二一年，本公司就信貸協議訂立一系列修訂，以提供港幣28.0 百萬美元的增量循環信貸（“增量循環信貸融資”），以及美元142.0 100萬元的增量循環信貸（“第4號增量循環信貸”），總額為美元200.01000萬美元。
本公司將循環信貸額度、增量循環信貸額度和增量第4號循環信貸額度統稱為“循環信貸額度”。循環信貸融資分為兩類循環承擔，包括金額為美元的A類循環承擔30.0 B類循環承付款，金額為美元170.01000萬美元。
如上所述，第10號修訂案進一步規定，A類循環承擔項下的借貸按ABR加 5.50每年%或SOFR加 6.50每年%。B類循環承擔項下的借款按ABR加 3.00每年%或SOFR加 4.00每年%。借款人須支付承諾費， 0.50年利率為%。
如上所述，第11號修正案修改了兩類循環承諾，自2024年3月12日起生效。
該公司擁有不是截至2023年12月31日及2022年12月31日，A類循環信貸融資及B類循環信貸融資項下的未償還款項。循環信貸融資的剩餘容量為美元200.0截至2023年12月31日及2022年12月31日，總計為百萬美元。
根據修訂第11號，循環信貸融資項下的未償還借貸不會攤銷，並於二零二五年六月三十日到期及應付。
保證和安全
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借款人在定期貸款融資和循環信貸融資下的義務由Blizzard Midco，LLC和借款人的若干子公司擔保。信貸協議項下的所有責任以借款人絕大部分資產（包括抵押其附屬公司的所有股權）的第一優先留置權作抵押。
契諾和其他事項
信貸協議包含多項契諾，除其他事項外，限制借款人及其受限制附屬公司承擔債務的能力；承擔若干留置權；合併、合併或出售或以其他方式處置資產；進行投資、貸款、墊款、擔保和收購；支付股息或對股權進行其他分配，或贖回、回購或報廢股權；與關聯公司進行交易；改變公司和子公司的業務；改變其會計年度；修改或修改管理文件。此外，信貸協議載有財務及非財務契約。截至二零二三年十二月三十一日，本公司已遵守所有契諾。
信貸協議亦包含若干慣常陳述及保證及肯定契約，以及若干報告責任。此外，信貸融資項下的貸款人將獲準於發生若干違約事件時加速償還所有未償還借貸及其他責任、終止未償還承擔及行使其他指定補救措施（受若干寬限期及例外情況規限），其中包括拖欠付款、違反陳述及保證、契約違約，若干交叉違約及其他債務的交叉加速、若干破產及無力償債事件、若干判決及控制權變動。除某些有限的例外情況外，本公司幾乎所有的資產都受到分配限制。
6. 股東權益
就本公司於二零二零年七月首次公開募股而言，本公司董事會批准經修訂及重列的公司註冊證書以及經修訂及重列的附例。經修訂和重述的公司註冊證書授權簽發最多 1,100,000,000A類普通股，690,000,000B類普通股和20,000,000優先股，每股面值為$0.0001每股B類普通股授權的股票數量在發生贖回和沒收時減少。
公司的修訂和重述的註冊證書和GHH，LLC協議要求公司和GHH，LLC在任何時候都保持一個 一—本公司發行的A類普通股股份數量與本公司擁有的有限責任公司權益數量之間的比例，除非本公司另有決定。此外，公司的修訂和重述的公司註冊證書和GHH，LLC協議要求公司和GHH，LLC在任何時候都保持一個 一—持續股權擁有人及其各自的獲準受讓人所擁有的B類普通股股份數目與持續股權擁有人及其各自的獲準受讓人所擁有的有限責任公司權益數目之間的比率，除非本公司另有決定。只有持續股權擁有人和B類普通股的許可受讓人才可持有B類普通股的股份。B類普通股股份僅可與相等數量的LLC權益一起轉讓為A類普通股股份。
公司A類普通股股份持有人有權， 一就提交股東投票表決的所有事項，對記錄在案的每一股股份進行表決。B類普通股的每一股都使其持有人受益， 一就提交給公司股東的所有事項進行每股表決。B類普通股股份持有人將與公司A類普通股股份持有人作為單一類別就提交給公司股東投票或批准的所有事項共同投票，但對公司修訂和重述的公司註冊證書的某些修訂或適用法律或修訂和重述的公司註冊證書另有要求的除外。B類普通股持有人無權參與公司董事會宣佈的任何股息。根據公司修訂和重述的公司註冊證書的條款，公司董事會有權指示公司在未經股東批准的情況下發行一個或多個系列的優先股。公司董事會有權酌情決定每一系列優先股的權利、優先權、特權和限制，包括投票權、股息權、轉換權、贖回特權和清算優先權。
除若干例外情況外，持續股權擁有人可不時要求GHH，LLC贖回其全部或部分LLC權益，以根據本公司的選擇（由至少兩名無利害關係的本公司獨立董事決定），於2009年10月10日在 一-根據GHH，LLC協議的條款，按照一對一的基礎，或在二次發行中有現金可用的情況下，現金支付等於公司A類普通股的一股成交量加權平均市場價格，每一種情況下都是如此贖回的每股有限責任公司權益。
適用報告期的加權平均所有權百分比用於將淨收益(虧損)和其他全面收益(虧損)歸屬於本公司和非控股利益持有人。非控股權益指由持續股權擁有人直接或間接持有的GHH，LLC的經濟權益。非控制性權益
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截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的12個月，持有者的加權平均所有權百分比為58.2%, 61.1%和67.0%。
在公司解散或清算時，在向債權人和有清算優先權的優先股持有人(如有)全額支付後，A類普通股和B類普通股的持有人將有權獲得公司剩餘資產中可供分配的應課税額部分；但B類普通股的持有人不得獲得超過$0.0001每股B類普通股，並在收到該金額後，無權獲得與該B類普通股相關的任何其他公司資產或資金。
可贖回可轉換優先股
於2022年9月23日(“截止日期”)，本公司發行50,000本公司A系列可轉換永久優先股的股份(“發行”)，面值$0.0001每股(“A系列可贖回可轉換優先股”)，出售予國歌保險公司及GH 22控股公司(“買方”)，總收購價為$50.02.8億美元，售價為1,000每股A系列可贖回可轉換優先股。
本公司獲授權發行20,000,000面值為$的優先股0.0001截至2023年12月31日和2022年12月31日的每股優先股，在截止日期之前沒有被指定為任何特定類別的優先股。截止日期，公司指定並授權發行50,000A系列可贖回可轉換優先股及200,000A-1系列可轉換非投票權永久優先股(“A-1系列可轉換優先股”)下的股份。
A系列可贖回可轉換優先股在股息權和任何自願或非自願清算、解散或結束公司事務的資產分配權方面優先於公司A類普通股和B類普通股。A系列可贖回可轉換優先股的初始清算優先權為#美元。1,000每股股息，按非現金支付的累計季度股息增加(“複合股息”)。A系列可贖回可轉換優先股的每股股息應按相當於7%。A-1系列可轉換優先股的持有者只有在公司宣佈此類股息的情況下才有權獲得股息。截至2023年12月31日止十二個月，本公司以現金支付$3.6與A系列可贖回可轉換優先股有關的股息為100萬美元。截至2022年12月31日的12個月內，本公司應計0.9不是以現金支付的股息，包括在綜合資產負債表的臨時權益內。
A系列可贖回可轉換優先股可在持有人的選擇下全部轉換為A類普通股，其數量等於(A)清算優先權(反映複合股息增加)加上(Ii)截至適用轉換日期的每股可轉換優先股的應計股息除以(B)轉換價格($)的商數。9.60截至2023年12月31日，並根據適用轉換日期的公司A類普通股的某些變化進行調整)。儘管有上述規定，A系列可贖回可轉換優先股的持有者可以選擇在轉換時獲得A系列A-1可轉換優先股的一股，以代替以其他方式交付的A類普通股的股份1,000A類普通股的股份，否則可在轉換時交付。A-1系列可轉換優先股基本上將以無投票權優先股的形式取代A類普通股。
A系列可贖回可轉換優先股和A-1可轉換優先股的條款包含某些反稀釋調整。在符合某些條件的情況下，在截止日期三週年後的任何時間，如果納斯達克A類普通股的每股成交量加權平均價格等於或大於150當時適用的兑換價格的百分比，最少20(20)交易日，不論是否連續，在任何三十(30)在緊接本公司向持有人發出有關選擇將A系列可贖回可轉換優先股全部或部分轉換為相關數目的A類普通股或A-1系列可轉換優先股的通知前的連續交易日(由持有人選擇)，本公司可選擇將全部或部分A系列可贖回可轉換優先股轉換為相關數目的A類普通股或A-1系列可轉換優先股。
如果公司的事務發生任何自願或非自願的清算、解散或清盤，A-1系列可轉換優先股(如果在A系列可贖回可轉換優先股轉換後發行)的持有人將有權從合法可用於該股票的資產中，在任何優先股(包括A系列可贖回可轉換優先股)或平價股(包括普通股)的持有人的權利以及公司現有和未來債權人的權利的限制下，獲得相當於以下金額的每股總額1,000(可調整)乘以每股分配給A類普通股持有人的總金額。持有A-1系列可轉換優先股(如果在轉換A系列可贖回可轉換優先股時發行)的每名股東有權在公司董事會宣佈從合法可用於此目的的資金中獲得相當於1,000(可調整)乘以所有現金股息的每股總額，以及1,000(可調整)乘以所有非現金股息的每股總金額(以實物支付)或
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自A-1系列可轉換優先股的任何股份首次發行以來，對每股A類普通股宣佈的其他分派，但A類普通股股份應支付的股息或A類普通股流通股的細分(通過重新分類或其他方式)除外。A-1系列可轉換優先股(如果在轉換A系列可贖回可轉換優先股後發行)的每一位持有人將有權根據該持有人的選擇權，將該持有人當時持有的A-1系列可轉換優先股的每股股份全部轉換為A類普通股，轉換比例為1,000A-1系列可轉換優先股每股A類普通股(該比率可予調整)。
根據指定證書，A系列可贖回可轉換優先股的持有人有權在轉換後的基礎上與A類普通股持有人就提交給A類普通股持有人投票的所有事項進行投票。儘管有上述規定：（1）主要買方的表決權不得超過 9.99與本公司在任何時候已發行和流通股有關的表決權的百分比；及（2）持有A系列可贖回可轉換優先股的購買者的投票權，該等購買者與A類普通股持有人及當時有權投票的任何其他類別或系列的公司股本持有人，根據納斯達克的規則，該等投票權的行使將不會導致需要股東批准的最高金額。A—1系列可轉換優先股無權就提交給A類普通股持有人投票的事項與A類普通股一起投票，並且除適用法律要求外，將沒有投票權。
此外，優先股持有人有權就（除其他事項外）對公司組織文件的修訂，對A系列可贖回可轉換優先股產生重大、不利和不成比例的影響，公司授權或發行優先於A系列可贖回可轉換優先股或與其同等權益的證券，併發行任何債務證券（為免生疑問，不包括指定證書中引用的公司現有信貸協議項下的任何提取），如果該公司的合併淨債務總額（定義見指定證書）將超過該公司最近完成的連續四個財政季度的合併息税前利潤（定義見指定證書）的四倍。
於截止日期五週年後的任何時間，本公司可贖回全部或部分A系列可贖回可換股優先股，每股現金金額等於其清盤優先權（反映複合股息增加）加適用贖回日期的所有應計股息。在涉及本公司的若干控制權變動事件發生時，（i）A系列可贖回可換股優先股的持有人，只要有關付款不會導致違反或違反當時存在的信貸協議、契約或其他融資安排，要求本公司購買及（ii）在持有人有權將其A系列可贖回可轉換優先股轉換為A類普通股或A系列普通股的情況下，1股可轉換優先股按當時的換股價購買，本公司可選擇購買該等持有人尚未如此轉換的全部或部分A系列可贖回可轉換優先股股份，在每種情況下，按每股A系列可贖回可轉換優先股股份的購買價，以現金支付，等於（i）如果控制權變更生效日期發生在截止日期五週年之前的任何時間， 160買方原投資金額的%及（ii）倘控制權變動生效日期發生在截止日期的第五週年或之後，則該等A系列可贖回可轉換優先股股份的清盤優先權（反映複合股息的增加）加上該等A系列可贖回可轉換優先股股份於控制權變動購買日期的應計股息。
購買人已就購買人持有的A類普通股股份訂立常規登記權協議，該等股份在未來轉換A系列可贖回優先股或A—1系列可轉換優先股時發行。
就發行而言，本公司作為GHH，LLC的管理成員，促使GHH，LLC（i）向本公司發行A系列優先單位，以換取發行所得款項，及（ii）授權另一系列A—1系列優先單位，在每種情況下，均具有總清算優先權，且條款在經濟上實質上等同於總清算優先權，A系列可贖回可轉換優先股和A—1系列可轉換優先股的經濟條款，分別，並簽署第2號修正案GHH，LLC以實現相同。

本公司將永久股權以外的A系列可贖回可轉換優先股和A—1系列可轉換優先股分類為臨時股權，因為這些股份的贖回並非完全在本公司的控制範圍內。本公司並無重新計量可贖回可換股優先股，原因是該可換股優先股現時不可贖回且不大可能成為可贖回。可贖回可轉換優先股按發行時的公允價值入賬，扣除發行成本為美元。1.61000萬美元。

反向拆分股票

於2022年11月10日，董事會批准一項決議案，以實施反向股份分割，使每位普通股持有人每持有十五股普通股可獲得一股相應類別股份（“反向股份分割”）。反向股份分割亦調整有限責任公司權益。公司的法定股份及每股面值
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普通股和優先股沒有因反向股票拆分而調整。就A系列可贖回可轉換優先股而言，轉換價已自動調整，以計入該等股份的反向股票分割。優先股之股份及每股金額並無因反向股份分拆而調整。反向股份分割於2022年11月17日生效。
7. 基於股份的薪酬計劃
下表概述於呈列期間按經營職能劃分的以股份為基礎的薪酬開支：
截至12月31日的12個月，
(單位：千)202320222021
市場營銷和廣告$328 $1,653 $2,108 
客户服務和註冊2,307 2,218 3,775 
技術3,000 2,924 3,775 
一般和行政(1)
13,929 25,329 17,639 
基於股份的薪酬總支出$19,564 $32,124 $27,297 
(1)截至2023年及2022年12月31日止十二個月，以股份為基礎的薪酬開支包括與股票增值權（“股票增值權”）有關的開支，該等開支為負債分類獎勵。
2020年激勵獎勵計劃
於二零二零年，本公司採納二零二零年獎勵計劃，該計劃於二零二零年七月十四日生效。可供發行的A類股份數目將於二零二一年開始至二零三零年（包括二零三零年）的每個歷年的1月1日每年增加，相等於（A）項中的較小者。 5（b）公司董事會決定的較小數量的股份。截至2023年12月31日，根據2020年激勵獎勵計劃可供發行的A類股份數目為 803,133股份。
2021年就業獎勵計劃
於二零二一年，董事會批准採納GoHealth，Inc.。2021年就業獎勵獎勵計劃（經不時修訂，“獎勵計劃”）。根據第5635（c）（4）條，獎勵計劃項下的獎勵僅可授予先前非董事會成員的新僱用僱員，或在本公司或其子公司善意停止僱用一段時間後被重新僱用的僱員，作為該僱員進入本公司或其子公司就業的重要獎勵。截至2023年12月31日， 194,446根據獎勵計劃可供發行的A類股份。
利潤單位
自二零一九年九月十三日起，連同收購事項，本公司授權授出無投票權、時間歸屬溢利單位（“時間歸屬單位”）。時間歸屬單位由Blizzard Management Feeder，LLC（“Feeder”）代表本公司向僱員發行。授予每名僱員的時間歸屬單位將於授出日期第一至第五週年分五期等額歸屬，惟僱員須於適用歸屬日期仍受僱於本公司。交易完成後，Feeder的各成員直接持有與有限責任公司權益對應的Feeder普通股單位（以及A股B類普通股的相關股份）， 一—一個基礎）由Feeder為每個此類成員的利益直接持有。時間歸屬單位之補償開支乃按直線法於 五年制所需服務期自授出日期開始。
已發出的時間歸屬單位摘要如下：
(除每股金額外，以千計)時間歸屬單位數量加權平均授予日期公允價值
2022年12月31日未歸屬單位48$26.15 
授與— — 
既得(30)24.87 
被沒收(5)23.89 
2023年12月31日未歸屬單位13$29.97 
截至2023年12月31日，0.3與時間歸屬單位有關的未攤銷股份薪酬開支，預計這些成本將在剩餘加權平均期間內確認， 1.0好幾年了。
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限制性股票單位(“RSU”)
本公司根據授出日期獎勵的公平值計量受限制股份單位的開支。本公司於每項獎勵之所需服務期內，以直線法確認受限制股份單位授出日期之公平值為補償開支，該服務期一般為 二至三年.
已發出的受限制單位概要如下：
(除每股金額外，以千計)RSU數量加權平均授予日期公允價值
2022年12月31日未歸屬單位1,097$20.71 
授與1,16115.28 
既得(531)21.82 
被沒收(390)19.46 
2023年12月31日未歸屬單位1,337$15.92 
截至2023年12月31日，13.2 與受限制單位相關的未攤銷股份報酬支出，預計這些成本將在剩餘加權平均期間內確認， 1.3好幾年了。
股票期權
本公司根據授出日期獎勵之公平值計量購股權開支。本公司於每項獎勵的所需服務期內，以直線法確認購股權授出日期的公允價值為補償費用，一般而言， 三年.
已發行予僱員之購股權概要如下：
(除每股金額外，以千計)股票期權數量加權平均授予日期公允價值加權平均剩餘合同期限(年)
聚合內在價值(1)
截至2022年12月31日436$62.63 8.8$1 
授與1008.30 
已鍛鍊(5)145.79 
被沒收(21)131.05 
過期(41)149.04 
截至2023年12月31日469 $39.54 8.3$383 
可於2023年12月31日取消153$88.81 7.5$96 
(1)總內在價值計算為公司截至2023年和2022年12月31日的收盤股價與截至該等日期的價內期權行使價之間的乘積。
所需服務期為 三年乃採用柏力克—舒爾斯期權定價模式釐定，並採用以下假設：
截至2023年12月31日止十二個月
無風險利率3.5%
預期波動率90.3%
預期壽命(年)6.00
預期股息收益率0.0%
截至2023年12月31日，2.4與股票期權有關的未攤銷股份報酬費用，預計這些費用將在剩餘加權平均期間內確認， 1.4好幾年了。
業績存量單位(PSU)
於二零二一年，本公司授予其若干僱員 32,579根據PSU發行的A類普通股。基於市場的PSU的標準是基於公司的總股東回報（“TMR”）相對於預定義的行業同行羣體的普通股的TMR。於履約期間結束時計量，履約期間一般為授出日期開始至2015年12月30日止的期間。 三年制授予日期的週年紀念日。根據所實現的相對TSR，獲得PSU的數量可能不同， 0目標賠償額的百分比，最多為 200%的用户
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目標獎本公司使用蒙特卡洛模擬模型，並使用以下加權平均假設，估計獎勵於授出日期的公平值： 0.2%和年化波動率 72.0%.授出日期之公平值為美元。332.55.本公司於授出日期按直線法確認購股權單位之公平值為補償開支。 三年制演出期。
於2022年6月7日，本公司向其若干行政人員授出合共 194,444根據成交量加權平均PSU（“VWAP”）發行的A類普通股股份。於授出日期起計第三週年發行之股份數目乃根據該等交易量加權平均價表現計算， 三年制（一）三年VWAP（"三年VWAP"）的百分比如下： 50%，如果三年期VWAP等於或大於$30.00但不到1美元45.00(Ii)100%，如果三年期VWAP等於或大於$45.00但不到1美元60.00(Iii)150%，如果三年期VWAP等於或大於$60.00但不到1美元90.00;及（iv） 200%，如果三年期VWAP等於或大於$90.00。該公司使用蒙特卡洛模擬模型，使用以下加權平均假設，根據市場狀況估計獎勵授予日期的公允價值：2.9%和年化波動率 94%。於批出日期的淨資產公允價值為$8.25。本公司確認VWAP於授出日的公允價值為按直線計算的補償開支三年制演出期。
2023年4月10日，公司向其某些高管授予了總計100,000根據PSU可發行的A類普通股股票。基於業績的PSU的標準基於公司調整後EBITDA的複合年增長率(“調整後EBITDA CAGR百分比”)，該複合年增長率是根據公司2025年調整後EBITDA與公司報告的2022年調整後EBITDA相比確定的。根據已實現的調整後EBITDA CAGR百分比，賺取的PSU數量可能不同0目標賠償額的百分比，最多為 200並將在公司提交截至2025年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告之日授予，但前提是參與者在該日期之前繼續為公司服務。PSU於授予日的公允價值為#美元。14.10每股，這是公司在授予日的收盤價。本公司將在預期授予的PSU的必要服務期內，以直線方式應計補償成本。本公司將重新評估在每個報告期內實現業績狀況的可能性，並記錄其評估的任何變化的累積追趕調整，這些變化可能是逆轉或增加費用。
現將已發出的私人機構單位摘要如下：
(除每股金額外，以千計)PSU數量單位授權日的加權平均公允價值
截至2022年12月31日的未歸屬單位214$38.46 
授與10014.10 
既得(3)332.55 
被沒收(7)332.55 
截至2023年12月31日的未歸屬單位304$20.77 
截至2023年12月31日，2.7與PSU有關的未攤銷基於股份的薪酬支出，這些成本預計將在以下剩餘加權平均期間確認1.9好幾年了。
2020年員工購股計劃
2020年，公司通過了2020年員工購股計劃(“ESPP”)。ESPP的目的是為公司的合格員工提供機會，以相當於以下價格的價格購買公司A類普通股的指定股票85在每個發行期開始或結束時，收盤價較低的百分比。根據ESPP可供發行的股票數量將於2021年至2030年結束的每個日曆年的1月1日每年增加，增加的金額相當於以下較小的數額：(I)1本公司於上一歷年最後一日之已發行普通股總數之百分比及(Ii)本公司董事會釐定之較少股份數目。截至2023年12月31日，預留供發行的股份數量為89,794股份。
該公司發行了85,558, 87,207和13,941分別在截至2023年、2022年和2021年12月31日的12個月內通過ESPP持有A類普通股。公司記錄了與ESPP相關的基於股票的薪酬支出#美元0.51000萬，$0.51000萬美元和300萬美元0.4截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的12個月分別為600萬美元。
股票增值權
2022年6月6日，創辦人根據2020年計劃分別獲得兩項股票增值權(“SARS”)。第一個特別行政區於2022年6月6日開始，第二個特別行政區於2023年6月21日開始。每個特別行政區將以現金結算，總開始日期價值等於$1.5百萬股(通過將該價值除以截至開業之日的每股布萊克-斯科爾斯估值而確定的股票數量)，其行使價格將等於
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在開業之日，公司普通股的份額，並將在開業之日的三週年時全部歸屬。這些獎勵的初始公允價值總額在授予SARS時記為費用，未來不需要任何服務。具有未來服務要求的獎勵的公允價值將在必要的服務期內以直線方式確認。SARS的公允價值在每個報告期內根據公司期末股票價格採用布萊克-斯科爾斯估值模型進行重估(按市值計價)。SARS是按負債分類的獎勵，因此，作為負債記錄在綜合資產負債表中。截至2023年12月31日及2022年12月31日，本公司與SARS有關的股份補償責任為$5.01000萬美元。
股票期權重新定價
2022年4月25日，根據GoHealth，Inc.2020激勵獎勵計劃的條款，董事會批准了股票期權重新定價(“重新定價”)，其中每個相關期權的行權價格(定義如下)降至$15.75每股，平均往績20本公司A類普通股在董事會批准當日收盤時的交易日收盤價。“相關期權”是指截至2022年4月25日的所有未償還股票期權(既得或非既得)，用於收購2022年4月1日之前發行給現有僱員的公司A類普通股股票，但不包括授予某些高管的股票期權。除相關期權的行權價下調外，所有未償還股票期權將繼續按照其現行條款和條件保持未償還狀態。由於重新定價，公司將記錄以股份為基礎的增量補償費用#美元。1.11000萬美元，其中0.3百萬美元在重新定價之日確認，以及$0.8百萬美元在重新定價的期權的剩餘期限內確認。
8. 每股淨虧損
每股基本虧損的計算方法是，普通股股東應佔淨虧損除以當期已發行A類普通股的加權平均股數。每股攤薄虧損是按所有可能造成攤薄的股份計算。列報所有期間的每股攤薄虧損與每股基本虧損相同，因為納入潛在的可發行股份將具有反攤薄作用。
在計算A類普通股每股基本和稀釋後淨虧損時使用的分子和分母的對賬如下：
截至12月31日的12個月，
(以千為單位，每股除外)202320222021
分子：
淨虧損$(151,270)$(376,384)$(534,194)
減去：非控股權益應佔淨虧損
(88,013)(227,678)(344,837)
GoHealth，Inc.的淨虧損。(63,257)(148,706)(189,357)
3,566 943 — 
普通股股東應佔淨虧損(66,823)(149,649)(189,357)
分母：
加權平均A類已發行普通股-基本和稀釋
9,292 8,445 7,066 
A類普通股每股淨虧損--基本和攤薄$(7.19)$(17.72)$(26.80)
以下數量的股票被排除在每股稀釋虧損的計算之外，因為包括這種潛在的稀釋股票的影響將是反稀釋的：
截至12月31日的12個月，
(單位：千)202320222021
根據股權獎勵可發行的A類普通股1,973 1,534 489 
A類普通股，可根據可贖回可轉換優先股的轉換髮行3,873 3,855 — 
B類普通股12,814 13,054 13,690 
B類普通股股票不分享收益，也不是參與證券。因此，沒有單獨列報按兩類法計算的B類普通股每股虧損。A系列可贖回可轉換優先股的股票不是參與證券，因為持有人獲得合同股息。因此，A系列可贖回可轉換優先股在兩類法下的每股虧損沒有單獨列報。
9. 所得税
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根據公司在GHH，LLC的經濟利益，公司作為一家公司繳納所得税，並對從GHH，LLC分配給它的收入繳納聯邦、州和地方税。該公司是GHH有限責任公司的唯一管理成員，因此合併了GHH有限責任公司的財務結果。GHH，LLC是一家有限責任公司，出於所得税的目的作為合夥企業納税，GHH，LLC的子公司在所得税方面是有限責任公司，但外國子公司除外，該公司被視為外國不予理會的實體。作為合夥企業，GHH，LLC不繳納任何聯邦所得税，因為收入或虧損都包括在個人成員的納税申報單中。在2023年4月1日之前，該公司的某些全資實體作為公司納税，並在其經營所在的司法管轄區繳納聯邦和州所得税。此外，該公司的外國子公司在其經營的司法管轄區內須繳納外國所得税。
除所得税前收入（虧損）的組成部分如下：
截至12月31日的12個月，
(單位：千)202320222021
國內$(151,321)$(376,121)$(534,929)
外國205 501 711 
所得税前收入(虧損)$(151,116)$(375,620)$(534,218)
所得税費用(福利)的構成如下：
截至12月31日的12個月，
(單位：千)202320222021
當期所得税：
聯邦制$7 $6 $(87)
州和地方4 100 65 
外國140 183 256 
當期所得税總額151 289 234 
遞延所得税：
聯邦制— 348 (190)
州和地方— 124 (68)
外國3 3 — 
遞延所得税總額3 475 (258)
所得税支出(福利)$154 $764 $(24)
法定美國聯邦所得税率與我們實際所得税率的對賬如下：
截至12月31日的12個月，
202320222021
美國法定税率21.0 %21.0 %21.0 %
州税，扣除聯邦福利1.2 %1.8 %1.6 %
可歸因於非控股權益的損失(12.2)%(12.7)%(13.5)%
更改估值免税額0.8 %(10.2)%(10.6)%
遞延税率變動(9.5)%0.0 %1.4 %
其他(1.4)%(0.1)%0.1 %
實際税率(0.1)%(0.2)%0.0 %
本公司截至2023年、2022年及2021年12月31日止十二個月的實際税率為（0.1)%, (0.2)%和0.0%，分別。截至二零二三年十二月三十一日止十二個月，實際税率受遞延所得税率變動、非控股權益應佔虧損及估值撥備變動影響。截至二零二二年十二月三十一日止十二個月，實際税率受非控股權益應佔虧損及估值撥備變動影響。截至二零二一年十二月三十一日止十二個月，實際税率受遞延所得税率變動、非控股權益應佔虧損及估值撥備變動影響。
遞延税金
遞延税項資產和負債的構成如下：
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12月31日，
(單位：千)20232022
遞延税項資產：
合夥投資基礎$149,237 $201,585 
淨營業虧損91,607 77,148 
不允許的商業利益9,975 7,887 
外國税收抵免— 548 
應計負債— 997 
租賃負債241 251 
固定資產— — 
其他681 648 
遞延税項總資產總額251,741 289,064 
估值免税額(251,500)(288,813)
遞延税項資產總額，扣除估值免税額241 251 
遞延税項負債：
租賃資產(241)(248)
遞延税項負債總額(241)(248)
遞延税項淨資產$— $3 
由於該等交易及首次公開發售，本公司收購LLC權益，並已就其於GHH，LLC之投資之財務申報與税務基準之間之差額確認遞延税項資產。此外，本公司於截至2023年及2022年12月31日止年度增加其於GHH，LLC的擁有權，主要透過贖回LLC權益。本公司確認遞延税項資產減少金額為美元，36.1 截至2023年12月31日止年度，本集團於GHH，LLC的投資於收購該等LLC權益後產生的基準差異為1000萬美元。截至2023年12月31日，與本公司在GHH，LLC投資的基礎差異相關的遞延税項資產總額為美元，149.21000萬美元。
當遞延税項資產的全部或部分很可能無法實現時，本公司會記錄其遞延税項資產的估值撥備。本公司定期評估其遞延税項資產的可變現性，方法是根據所有可用的正面及負面證據（包括遞延税項負債的預定撥回、未來應課税收入的估計、税務規劃策略及經營業績）評估其遞延税項資產將被收回的可能性。在預測未來應課税收入時，本公司考慮其過往業績並納入若干假設，包括收入增長及經營利潤率等。基於缺乏足夠的應課税收入來源，本公司認為其遞延税項資產將不會變現，並已就截至二零二三年十二月三十一日的所有遞延税項資產計提估值撥備。
截至2023年12月31日，該公司的美國聯邦淨經營虧損結轉總額和州税淨經營虧損結轉總額為美元。370.5百萬美元和美元291.2百萬，分別。截至2022年12月31日，該公司的美國聯邦淨經營虧損結轉總額和州税淨經營虧損結轉總額為美元。302.8百萬美元和美元287.6百萬，分別。美國聯邦淨經營虧損可以無限期結轉，因為它們是在2017年之後產生的。某些州税收淨經營虧損結轉將於2025年開始到期。截至2023年12月31日及2022年12月31日，本公司擁有美國聯邦信貸及獎勵$0.51000萬美元和300萬美元1.0分別為2.5億美元和2.5億美元。
不確定的税收狀況
有幾個不是截至2023年12月31日及2022年12月31日的不確定税務狀況準備金。GoHealth，Inc.於二零二零年三月成立，於交易及首次公開募股前並無從事任何業務。GoHealth，Inc. 2021年提交了第一份2020納税年度的納税申報表，這是第一個接受税務機關審查的納税年度，以美國聯邦和州所得税目的。此外，雖然GHH，LLC被視為美國聯邦和州所得税目的的合夥企業，但它仍然需要提交年度美國合夥企業收入申報表，該申報表受美國聯邦和州所得税目的税務當局的審查。GHH，LLC和Creatix，Inc.的訴訟時效已到期至2019年。
應收税金協議
根據本公司根據守則第754條作出的選擇，本公司預期當持續股權擁有人贖回或交換有限責任公司權益時，其應佔GHH，LLC淨資產之税項基準將有所增加。本公司擬根據守則第754條就發生贖回或交換有限責任公司權益的每個應課税年度作出選擇。本公司擬將持續股權擁有人對有限責任公司權益的任何贖回及交換視為直接購買有限責任公司權益，就美國聯邦所得税而言。該等税基增加可能會減少本公司日後須支付予各税務機關的金額。它們也可以
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減少未來處置若干資本資產的收益（或增加虧損），惟以課税基準分配至該等資本資產為限。
就首次公開發售而言，本公司與GHH，LLC、持續股權擁有人及阻止股東訂立應收税項協議，該協議將規定本公司向持續股權擁有人及阻止股東支付 85公司實際實現的税收優惠額（如有）的百分比（或在某些情況下被視為實現）由於（1）本公司在與交易有關的現有税基中的可分配份額，（包括Blocker公司在現有税基中的份額），並增加現有税基中的可分配份額；（2）由於（a）本公司直接從GHH，LLC購買有限責任公司權益，以及GHH，LLC部分贖回有限責任公司權益，（b）未來贖回或交換，（或在某些情況下被視為交換）有限責任公司權益的A類普通股或現金，以及（c）某些分配（或視為分派）；及（3）根據應收税項協議作出之付款所產生之若干額外税務優惠。本公司可從剩餘的 15公司實際實現的任何税收優惠的%。
根據應收税項協議應付之金額將視乎多項因素而定，包括本公司日後應課税收入之金額、性質及時間。截至2023年12月31日和2022年12月31日，本公司確定，0.8百萬美元和美元0.6 與應收税項協議有關的負債分別由該等交易產生。如果本公司根據新的信息確定任何額外的應收税款協議負債被認為可能在未來日期，任何變化將記錄在當時的收益中。
10. 收入
可變代價的收入確認
本公司的可變代價包括從健康計劃合作伙伴收到的初始佣金的預期金額，以及只要投保人仍然使用同一保險產品，就該等安置支付的任何續期佣金，也稱為保單的總估計LTV。代價根據保單將維持有效的估計時間長短而有所不同，該時間長短基於過往經驗或健康計劃合作伙伴經驗（如有）、行業數據以及對未來保留率的預期。此外，本公司考慮應用一項限制，僅確認其認為可能有權收取且不會於未來出現重大收益撥回的可變代價金額。由於截至2023年、2022年及2021年12月31日止十二個月觀察到的持續性較低，以及LTV估計下降，本公司對2023年、2022年及2021年第四季度銷售的所有醫療保險保單應用了增量LTV約束。
每季度，本公司按年份重新估計優秀年份的LTV，其中考慮到與原始估計相比收到的現金，並審閲及監察用於估計LTV的數據的變動。LTV的變動可能導致收益增加或減少，以及應收佣金相應變動。本公司分析該等差異，並在本公司認為估計差異顯示前期長期價值變動的情況下，本公司將在作出有關決定時以及在確認累計收益金額可能不會出現重大撥回時調整受影響年份的收益。截至二零二三年十二月三十一日止十二個月，本公司錄得 不是收入調整。根據前幾年醫療保險年度登記期間觀察到的市場和保留趨勢，該公司記錄了負收入調整，275.71000萬美元和300萬美元165.3 截至2022年及2021年12月31日止十二個月，分別為與過往期間履行的履約責任有關的估計變動。
收入的分類
下表載列收入的分解，與本公司評估其財務表現的方式一致：
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截至12月31日的12個月，
(單位：千)202320222021
醫療保險收入
機構收入
佣金收入(1)
$355,918 $316,734 $789,440 
合作伙伴營銷和其他收入87,712 112,983 106,562 
代理總收入443,630 429,717 896,002 
非機構收入271,969 107,336 2,172 
醫療保險總收入715,599 537,053 898,174 
其他收入
BPO服務收入9,322 87,383 145,197 
其他收入9,750 7,239 19,044 
其他收入總額19,072 94,622 164,241 
淨收入總額$734,671 $631,675 $1,062,415 

(1)佣金收入不包括通過本公司的非包容BPO服務以及個人和家庭計劃保險產品銷售產生的佣金。

醫療保險收入：本公司提供的主要服務涉及通過代理模式或非代理模式銷售和管理醫療保險產品。代理模式是指GoHealth代理或本公司的獨立外包代理網絡登記消費者並向健康計劃合作伙伴提交保單申請時，本公司所獲得的佣金收入和合作夥伴營銷收入，成為記錄代理。本公司於健康計劃合作伙伴批准本公司提出的保險申請時確認銷售保險產品的佣金收入。本公司將自健康計劃合作伙伴收取的初始佣金的預期金額及只要投保人仍持有同一保險產品，就該等配售支付的任何續期佣金記錄為佣金收入，該等佣金代表其預期於健康計劃合作伙伴批准申請後因銷售該產品而收取的LTV。作為估計過程的一部分，本公司限制收入，使確認收入的金額為本公司認為未來不會導致重大撥回的金額。本公司根據交付呼叫量或提供營銷服務的時間記錄合作伙伴營銷服務。

非代理收入是指本公司提供的支持註冊和參與活動的服務，而本公司並非記錄代理人。非機構模式脱離了機構結構，因為現金是提前收取的，或者是在收入確認的時間點很接近的時候收取的。非機構收入包括通過Encompass Connect和Encompass Engage提供的註冊和參與服務。Encompass Connect旨在為我們的參與合作伙伴提供註冊相關服務。本公司因生成和轉移線索給健康計劃合作伙伴而獲得補償，屆時健康計劃合作伙伴代表將登記並提交申請，成為記錄代理人。收入於轉移銷售線索時確認。Encompass Engage包括註冊後的會員外展和參與服務，包括促進為會員的計劃和健康需求定製的入職體驗。本公司確認Encompass Engage收入在提供服務的時間點基於會員保留和提供註冊後服務。

其他收入：其他收入包括非Encompass BPO服務，這是指GoHealth僱用的代理人致力於某些健康計劃和我們與Encompass模式以外的機構合作的計劃。該等服務包括佣金收入和直接歸屬於非封裝BPO服務的合作伙伴營銷收入。餘下收益主要與銷售個人及家庭計劃保險產品及輔助服務產生的收益有關。

合同資產和負債
本公司記錄客户合約的合約資產及合約負債，因為其與應收佣金、應付佣金及遞延收益有關。應收佣金指就已履行履約責任而向健康計劃合作伙伴收取佣金的估計可變代價。應付佣金指支付給公司外部代理人和其他合作伙伴的估計佣金。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司有未開具賬單的基於表現的報名費和非機構收入的應收款項，36.01000萬美元和300萬美元39.6 於綜合資產負債表中記作預付開支及其他流動資產。此外，截至2023年12月31日，公司已累計支付收入份額為美元。14.8100萬美元，記在應計負債中。本公司無其他合同資產或合同負債記錄。
遞延收入包括本公司履行其對該等客户的履約責任之前就合作伙伴營銷服務收取的金額及非機構收入。截至2023年12月31日止十二個月的遞延收益較去年同期增加，主要由於於2023年12月31日，就提供本公司預期將於未來12個月內滿足的該等服務前收取的市場推廣、行政及報名費用的現金較2022年12月31日增加。截至二零二三年、二零二二年十二月三十一日止十二個月，
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2021本公司確認於各會計年度開始時於綜合資產負債表中記入遞延收入的收入為45.3百萬，$0.11000萬美元和300萬美元0.2分別為100萬美元。
重要客户
下表列出了健康計劃合作伙伴在所述時期內佔公司總收入的10%或更多：
截至12月31日的12個月，
202320222021
哈門那28 %26 %28 %
美聯航20 %18 %16 %
Elevance19 %23 %22 %
安泰
17 %9 %9 %
11. 租契
該公司已簽訂經營協議，租賃期在2024年至2032年之間到期。經營租賃支付的租賃費用在租賃期內以直線法確認。
租賃費用的構成如下，均記入合併業務報表的業務費用內：
截至12月31日的12個月，
(單位：千)202320222021
融資租賃成本(1)
$— $102 $340 
經營租賃成本7,952 8,286 7,815 
短期租賃成本(2)
57 420 474 
可變租賃成本(3)
852 689 134 
轉租收入(1,577)(1,243)(366)
租賃淨費用合計$7,284 $8,254 $8,397 
(1)主要包括攤銷融資租賃使用權資產及於綜合經營報表內計入經營開支及利息開支的融資租賃負債利息金額不重大。
(2)包括與租賃有關的成本，該等租賃於開始日期的租期為十二個月或以下。
(3)包括本公司就使用相關資產的權利而產生的成本，而該成本因開始日期後發生的事實或情況的變化而有所改變（時間的推移除外）。

作為公司持續節約成本舉措的一部分，公司正在積極尋求終止或轉租某些辦公空間和呼叫中心。這些行動的結果是，2.7百萬，$25.3百萬美元和美元1.1截至2023年、2022年及2021年12月31日止十二個月，本集團的經營租賃減值支出分別為百萬美元。參見附註3。“公允價值計量”以瞭解更多詳情。
於2023年12月31日，經營租賃的未來最低租賃付款包括以下各項：
(單位：千)經營租約
20249,727 
20258,845 
20267,761 
20278,007 
20287,033 
此後20,443 
租賃付款總額$61,816 
減去：推定利息(16,472)
租賃負債現值$45,344 
有關租賃之補充現金流量資料如下：
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  90

12月31日，
(單位：千)202320222021
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
經營租賃的經營現金流
$12,383 $10,380 $6,652 
非現金活動：
為換取新的租賃義務而獲得的經營租賃資產(1)
$6,735 $26,405 $1,831 
由於重新評估租賃條款，經營租賃淨資產和租賃負債減少$— $4,155 $— 
(1)該公司簽訂了芝加哥公司總部的租賃協議，該協議於2023年7月5日開始生效。該公司與威爾遜技術公司簽訂了猶他州辦公空間的租賃協議，該協議於2022年6月8日開始生效。
加權平均剩餘經營租賃期限和貼現率如下：
12月31日，
202320222021
加權平均剩餘租賃年限(年)7.1年份7.5年份4.2年份
加權平均貼現率9.0 %8.1 %6.2 %
12. 承付款和或有事項
法律訴訟

2020年9月，三據稱，美國伊利諾伊州北區地區法院對本公司、其若干高級管理人員和董事、若干承銷商、私募股權公司和投資工具提起了據稱的證券集體訴訟，指控與IPO相關的註冊聲明編制疏忽，因此包含對重大事實的不真實陳述，遺漏了使其中包含的陳述不具誤導性所必需的重大事實，並且未能根據管理其準備的規則和法規(包括1933年證券法)進行必要的披露(“證券集體訴訟”)。原告尋求在證券集體訴訟中產生的補償性損害賠償和合理的費用和開支。2020年12月10日，法院在最早提起的訴訟中合併了三投訴，指定主要原告和主要律師的合併行動，並標題為合併行動"在re GoHealth，Inc.證券訴訟”。2021年2月25日，主要原告提出合併投訴。於二零二一年四月二十六日，本公司及高級職員及董事被告提出動議，駁回投訴。2022年4月5日，該動議被駁回。於2022年5月31日，本公司及高級職員及董事被告就綜合投訴提交答覆，並於2022年6月21日提交經修訂答覆。2022年9月23日，主要原告提出了一項類別認證動議，但尚未作出決定。於二零二三年十二月，雙方通知法院，彼等已就證券集體訴訟達成原則協議。於2024年2月7日，原告人向法院提交申請，尋求初步批准雙方的建議和解，該申請於2024年2月27日獲法院批准。雙方建議的和解協議條款載於2024年2月7日向法院提交的和解文件。該和解協議如最終獲得法院批准，將完全解決證券集體訴訟。最終批准和解協議的聽證會定於2024年5月22日舉行。

於2021年5月19日，一項衍生訴訟（“衍生訴訟”）於美國伊利諾伊州北區地區法院提出，據稱代表本公司及針對本公司若干高級職員及董事，指稱違反受託責任及其他申索，其依據與證券集體訴訟大致相同的事實指控。於2022年6月6日，根據當事人的約定，該衍生訴訟被擱置。證券集體訴訟的和解並未解決衍生訴訟。本公司正在就衍生訴訟提出異議，但可在其認為適當時進行和解協商。

儘管該等案件的結果在最終處置前尚不確定，但當損失被視為可能發生且可合理估計時，本公司會就該等事項確立應計金額。到目前為止，該公司已錄得$12.0 證券集體訴訟及衍生訴訟的應計金額為百萬美元。應計金額是根據公司對行動的理解、案件的細節以及管理層對此時可能發生的損失的最佳估計而作出的估計。本公司預期其於證券集體訴訟中對結算金額的貢獻不會超過所記錄的應計金額。剩餘的結算金額和費用以及與結算相關的費用預計將由本公司的保險公司根據適用的保險單和根據建議的結算條款支付。此估計數將不時作出調整，以反映情況的任何變動。在法院不批准建議和解或衍生訴訟的情況下，與證券集體訴訟有關的實際未來虧損可能會超過當前應計水平。
13. 關聯方交易
本公司與214 W Huron LLC、220 W Huron Street Holdings LLC、215 W Superior LLC和Wilson Tech 5，LLC簽訂了多項租賃協議，租賃其位於伊利諾伊州芝加哥的公司辦公室和位於猶他州林登的辦公室。公司支付租金、運營費用、維修費和水電費
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  91

根據租約條款。截至2023年、2022年及2021年12月31日止十二個月，本公司作出租賃付款總額為美元。6.0百萬，$3.9百萬美元和美元1.3100萬元，根據這些租約。
於二零二零年一月一日，本公司與本公司若干主要股東全資擁有及控制的實體訂立非專屬飛機幹租賃協議。該協議允許本公司根據需要使用該實體擁有的飛機進行業務活動。本協議沒有規定的條款，任何一方均可無理由終止， 303天前的書面通知。根據協議，本公司須支付美元。6,036.94每小時使用飛機。截至二零二三年十二月三十一日止十二個月，本公司錄得 不是根據本租約的費用。截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止十二個月，本公司錄得開支為美元。0.6百萬美元和美元1.2100萬元，根據本租約。
2023年第四季度，公司支付了美元。0.2根據TRA向持續股權擁有人及阻止股東提供與二零二二財政年度有關的款項。此外，該公司還進行了本年度的税收分配，0.1向若干現任和前任僱員，包括某些行政官員，以及與分配給這些人的國家應納税收入有關的其他合夥人提供1000萬美元。
14. 重組成本
於二零二二財政年度第二及第三季度，本公司實施重組措施，作為其戰略轉型的一部分，以提高效率及優化成本。於2022年6月3日，董事會批准離職及更換主要管理職位，包括首席營運官、首席財務官、首席策略官及總裁。2022年8月9日，公司消除了 828全職職位，約佔 23.7%的員工，主要是客户服務和註冊組。所產生的大部分重組費用與僱員離職福利有關，並將於二零二四年第二季度以現金結算。截至2022年12月31日，與該計劃有關的重組活動已實質完成。公司根據ASC 420評估重組費用 退出或處置成本義務 ASC 712 補償—非退休後福利。
截至2023年12月31日止十二個月，本公司發生 不是重組及其他相關費用。 截至2022年12月31日止十二個月的重組及其他相關支出的組成部分如下：
(單位：千)截至2022年12月31日止十二個月
僱員解僱補助金 (1)
$11,076 
其他連帶費用 (2)
1,108 
全面重組和其他相關費用$12,184 

(1)僱員離職福利主要包括僱員遣散費及將以現金結算的福利。
(2)其他相關成本主要包括以非現金方式加速支付代理牌照費以及與削減生效有關的法律費用。

下表提供本公司重組及其他相關費用的變動，這些費用將以現金結算，並計入合併資產負債表的應計負債：
截至12月31日的12個月，
(單位：千)20232022
期初餘額
$2,083 $— 
已招致的費用— 11,208 
支付的現金(1,438)(9,125)
期末餘額
$645 $2,083 

GoHealth，Inc.2023表格10-K
  92

項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估

我們的管理層，在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本年度報告所涵蓋的期末，我們的披露控制和程序的有效性（根據交易法的規則13a—15（e）和15d—15（e）的定義）。根據該評估，我們的首席執行官及首席財務官得出結論，我們的披露控制及程序已於2023年12月31日生效。
管理層財務報告內部控制年度報告

我們的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制（見交易法第13a—15（f）條和第15d—15（f）條）。對財務報告的內部控制是在公司首席執行官和首席財務官的監督下設計的，由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序，目的是根據公認會計原則為外部目的編制財務報表的可靠性提供合理保證，幷包括以下政策和程序：

1.與保存合理、詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；

2.提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便根據公認會計準則編制財務報表，並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及

3.就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

我們的管理層利用特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)建立的內部控制-綜合框架(2013)框架，對截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。我們對財務報告的內部控制包括旨在為財務報告的可靠性提供合理保證的政策和程序，以及根據公認會計原則為外部報告目的編制財務報表。

根據這項評估和這些標準，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。我們糾正了我們在提交給Form 10-K的2022年年報中發現的與流程級別控制的設計和操作不力相關的重大弱點，這些控制解決了用於確認佣金收入的關鍵財務數據的完整性和準確性，包括估計佣金收入的總限制壽命價值和相關收入份額和資產負債表賬户，以及缺乏足夠的同期文件來證明審查控制以足夠精確的水平對佣金收入進行操作。我們與審計委員會一起審查了管理層的評估結果。

我們繼續加強對財務報告的內部控制，並致力於確保此類控制的設計和有效運作。我們實施了流程和控制改進，以解決上述重大缺陷，包括但不限於：i)建立特定的管理審查程序，以確保確認佣金收入時使用的關鍵財務數據的完整性和準確性，以及此類審查的同期文件；ii)提供與驗證關鍵審查控制中使用的數據的準確性和所需文件水平相關的額外培訓；iii)投資於我們的公司基礎設施，以確保有足夠的技術和資源來支持我們的財務報告程序和內部控制框架。在2022年第二季度，公司聘請了一名首席精算官，他一直與我們的數據科學家合作，為佣金收入及其相關流程和控制帶來更多經驗和監督。

自2023年12月31日起，上述措施得到全面實施和運作，彌補了導致實質性薄弱環節的控制缺陷。

GoHealth，Inc.2023表格10-K
  93

我們的管理層得出結論，本年度報告中包含的Form 10-K的合併財務報表在所有重要方面都與GAAP一致地反映了我們截至日期和所列期間的財務狀況、經營結果和現金流。
財務報告內部控制的變化

除對上述重大弱點作出補救外，於截至2023年12月31日止季度內，管理層根據交易所法案第13a-15(D)或15d-15(D)條進行的評估發現，我們對財務報告的內部控制並無重大影響，或合理地可能會對財務報告的內部控制產生重大影響。

獨立註冊會計師事務所報告

致GoHealth，Inc.股東及董事會。

財務報告內部控制之我見

我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，審計了GoHealth，Inc.截至2023年12月31日的財務報告內部控制。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、股東/成員權益和現金流量的變化，以及相關附註和我們於2024年3月14日發佈的報告，就此發表了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。

我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。


/S/安永律師事務所
芝加哥，伊利諾斯州
2024年3月14日
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  94

項目9B。其他信息

在截至2023年12月31日的財政年度，我們的董事或高級管理人員（定義見交易法第16a—1（f）條） 通過、修改或已終止a本公司證券的規則10b5—1交易計劃或非規則10b5—1交易安排（定義見規則S—K第408（c）項）。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  95

第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
道德守則
我們已採納書面商業行為及道德守則（“守則”），適用於我們所有董事、高級職員及其他僱員，包括我們的首席執行官及首席財務官。守則的副本可在我們的公司網站www.example.com的“投資者守則—管治—文件和章程”下查閲。此外，我們打算在我們的網站上公佈法律或納斯達克股票市場有限責任公司要求的所有披露，有關我們的商業行為和道德準則的任何條款的任何修訂或豁免。本公司網站所載的資料並不構成本10—K表格年報的一部分。
行政人員及董事
本項目10所要求的有關我們的行政人員要約和董事的資料載於本年報第I部分表格10—K的標題“關於我們的行政人員和董事的資料”。表格10—K第10項所要求的其餘信息通過引用的方式納入本文件，這些信息來自2024年股東周年大會的委託書中的“違約第16（a）條報告”標題下的信息。（如適用），"提案1：董事選舉”及“董事會委員會”，預計將於截至2023年12月31日止財政年度後120天內提交。
項目11.高管薪酬
表格10—K第11項所要求的信息通過引用方式納入本文件，引用了2024年股東年會的委託書中的信息，標題為“高管薪酬”、“董事薪酬”和“薪酬委員會互鎖和內幕人士參與”。（如適用），預計將在截至2023年12月31日的財政年度後120天內提交。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
表格10—K第12項所要求的信息通過引用的方式納入本報告2024年股東周年大會授權委託書中的信息，標題為“某些實益擁有人和管理層的證券所有權”和“根據股權補償計劃授權發行的證券”，預計將在截至2023年12月31日的財年後120天內提交。
項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
表格10—K第13項所要求的信息通過引用方式納入本報告，引用了2024年股東周年大會“公司治理”和“某些關係和關聯方交易”標題下的授權委託聲明中所載的信息，該聲明預計將在截至2023年12月31日的財政年度後120天內提交。
項目14.首席會計師費用和服務
表格10—K第14項所要求的信息通過引用方式納入本報告，引用標題為“獨立註冊會計師事務所費用及其他事項”的2024年股東周年大會授權委託聲明中所載的信息，該聲明預計將於截至2023年12月31日止財政年度後120天內提交。
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  96

第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)我們已提交下列文件，作為本年報10-K表格的一部分：
1.合併財務報表
有關本項目的資料載於本年報表格10—K第II部分第8項。
2.財務報表明細表
所有財務報表附表均被省略，原因是它們不適用、不重要，或所需資料載於本年報表格10—K第二部分第8項。
3.陳列品
以下列出的文件以引用的方式併入本年度報告或以表格10-K的形式與本年度報告一起存檔(按照S-K法規第601項編號)。
展品索引
  以引用方式併入 
展品
數		描述表格文件編號展品歸檔
日期		已提交/
配備傢俱
特此聲明
3.1
GoHealth，Inc.公司註冊證書的修訂和重新發布。
10-Q01-393903.18/20/2020
3.2
修訂和重新制定GoHealth，Inc.的章程。
10-Q01-393903.28/20/2020
3.3
GoHealth，Inc.A系列可轉換永久優先股指定證書
8-K01-393903.19/26/2022
3.4
GoHealth，Inc.A-1系列可轉換非投票權永久優先股指定證書
8-K01-393903.29/26/2022
3.5
GoHealth，Inc.修訂和重新註冊證書的修訂證書。
8-K01-393903.111/18/2022
4.1
證明A類普通股股份的股票證書樣本。
S-1333-2392874.16/19/2020
4.2
註冊人的證券説明
10-K01-393904.23/16/2021
10.1
日期為2020年5月7日，由Norvax，LLC（作為借款人）、Blizzard Midco，LLC（作為擔保人）、其他擔保人一方、Owl Rock Capital Corporation（作為行政代理人、抵押品代理人和搖擺線貸款人）以及其他貸款人不時為協議方簽訂的增量融資協議和信貸協議第2號技術修訂案。
S-1333-23928710.56/19/2020
10.2
日期為2020年6月11日的增量融資協議和信貸協議第3號技術修訂案，由Norvax，LLC（作為借款人）、Blizzard Midco，LLC（作為擔保人）、其其他擔保人一方、Owl Rock Capital Corporation（作為行政代理人、抵押品代理人和搖擺線貸款人）以及其他貸款人不時作為其一方。
10-Q01-3939010.28/20/2020
10.3
日期為2021年5月7日的信貸協議和增量融資協議第4號修訂案，由Norvax，LLC（作為借款人）、Blizzard Midco，LLC（作為擔保人）、其他擔保人一方、Owl Rock Capital Corporation（作為行政代理人、抵押品代理人和搖擺線放款人）以及其他放款人不時為雙方訂立。
10-Q01-3939010.25/13/2021
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  97

10.4
於二零二一年六月十一日，由Norvax，LLC（作為借款人）、Blizzard Midco，LLC（作為擔保人）、其其他擔保人一方、Owl Rock Capital Corporation（作為行政代理人、抵押品代理人及搖擺線貸款人）以及其不時的其他貸款人簽署的信貸協議及增量融資協議第5號修訂案。
8-K001-3939010.16/14/2021
10.5
於二零二一年十一月十日，由Norvax，LLC（作為借款人）、Blizzard Midco，LLC（作為擔保人）、其其他擔保人一方、Owl Rock Capital Corporation（作為行政代理人、抵押品代理人及搖擺線貸款人）以及其不時的其他貸款人簽署的信貸協議及增量融資協議第6號修訂案。
8-K001-3939010.111/10/2021
10.6
日期為2022年3月14日的信貸協議和增量融資協議第7號修訂案，由Norvax，LLC（作為借款人）、Blizzard Midco，LLC（作為擔保人）、其他擔保人一方、Owl Rock Capital Corporation（作為行政代理人、抵押品代理人和搖擺線貸款人）以及其他貸款人不時作為其一方。
8-K001-3939010.13/16/2022
10.7
2022年8月12日，由Norvax，LLC（作為借款人）、Blizzard Midco，LLC（作為擔保人）、其他擔保人一方、Owl Rock Capital Corporation（作為行政代理人、抵押品代理人和搖擺線貸款人）以及其他貸款人不時簽署的信貸協議第8號修訂案。
8-K001-3939010.18/15/2022
10.8
於2022年11月9日，由Norvax，LLC（作為借款人）、Blizzard Midco，LLC（作為擔保人）、其他擔保人一方、Owl Rock Capital Corporation（作為行政代理人、抵押代理人和搖擺線貸款人）以及其他貸款人不時作為本協議的一方。
10-Q001-3939010.111/14/2022
10.9
2023年3月15日，Norvax，LLC（作為借款人）、Owl Rock Capital Corporation（作為行政代理人、擔保代理人和所需貸款人）之間的第10號信貸協議修正案。
8-K001-3939010.13/17/2023
10.10
2024年3月12日，Norvax，LLC（作為借款人）、Blue Owl Capital Corporation（作為行政代理人、擔保代理人和所需貸款人）之間的第11號修訂案。
*
10.11#
GoHealth，Inc.及其董事和官員。
S-1333-23928710.9  6/19/2020
10.12#
GoHealth Holdings，LLC利潤單位計劃。
S-1/A333-23928710.9  7/6/2020
10.13#
行政人員共同單位和利潤單位協議的格式。
S-1/A333-23928710.10  7/6/2020
10.14#
行政單位和利潤單位協議修正案第1號表格。
S-1/A333-23928710.11  7/8/2020
10.15#
GoHealth，Inc. 2020年度獎勵計劃。
S-1/A333-23928710.67/8/2020
10.16#
GoHealth，Inc. 2020年員工股票購買計劃。
S-1/A333-23928710.77/8/2020
10.17#
GoHealth，Inc. 2021年度獎勵計劃
S-8333-23928799.112/20/2021
10.18#
股票期權獎勵授予通知書及股票期權協議的激勵獎勵計劃表格。
S-8333-23928799.212/20/2021
10.19#
限制性股票單位獎勵授予通知書及限制性股票單位協議的激勵獎勵計劃表。
S-8333-23928799.312/20/2021
10.20#
GoHealth，Inc.第一修正案2021年度獎勵計劃
S-8333-23928799.66/6/2022
10.21#
股票增值權授予通知書及股票增值權協議激勵獎勵計劃格式
S-8333-23928799.46/6/2022
10.22#
股票期權獎勵授予通知書及股票期權協議的激勵獎勵計劃表格
S-8333-23928799.76/6/2022
10.23#
限制性股票單位獎勵授予通知書及限制性股票單位協議的激勵獎勵計劃表格
S-8333-23928799.86/6/2022
10.24#
2023年7月28日，Shane Cruz，Norvax，LLC，GoHealth，Inc.，GoHealth Holdings，LLC
10-Q001-3939010.1#8/10/2023
10.25#
僱傭協議，日期為2022年6月3日，由GoHealth，Inc.，GoHealth Holdings，LLC和Vijay Kotte
10-Q001-3939010.18/16/2022
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  98

10.26#
僱傭協議，日期為2022年6月3日，由GoHealth，Inc.，GoHealth Holdings，LLC和Jason Schulz
10-Q001-39390    10.28/16/2022
10.27#
GoHealth，Inc.非僱員董事薪酬政策。
S-1/A333-23928710.16  7/8/2020
10.28#
表格董事利潤單位協議。
S-1/A333-23928710.17  7/8/2020
10.29#
董事利潤單位協議表格修訂第1號。
S-1/A333-23928710.18  7/8/2020
10.30#
購股權授出通知書及購股權協議的格式。
S-1/A333-23928710.19  7/8/2020
10.31#
限制性股票單位獎勵授予通知書及限制性股票單位協議格式。
S-1/A333-23928710.20  7/8/2020
10.32
應收税款協議，日期為2020年7月15日，由GoHealth，Inc.，GoHealth，LLC，CB Blizzard Co—Invest Holdings，L.P.，CCP III AIV VII Holdings，L.P.及各成員不時參與其中。
8-K001-3939010.1  7/17/2020
10.33
註冊權協議，日期為2020年7月15日，由GoHealth，Inc.以及附在其上的投資者一覽表上標明的其他人。
8-K001-3939010.2  7/17/2020
10.34
GoHealth，LLC及其成員於2020年7月15日簽署的第二次修訂和重述的有限責任公司協議。
8-K001-3939010.3  7/17/2020
10.35
2022年9月23日，GoHealth Holdings，LLC的第二次修訂和重述有限責任公司協議的第2號修訂案
8-K001-3939010.39/26/2022
10.36
股東協議，日期為2020年7月15日，由GoHealth，Inc.以及附表所列的個人和實體。
8-K001-3939010.4  7/17/2020
10.37
GoHealth，Inc.於2022年9月23日訂立之投資協議。以及其中的購買者。
8-K001-3939010.19/26/2022
10.38
GoHealth，Inc.於2022年9月23日簽訂的註冊權協議。以及其中所指的人。
8-K001-3939010.29/26/2022
21.1
註冊人的子公司
*
23.1
獨立註冊會計師事務所的同意
*
31.1
根據《交易法》第13a—14（a）條對首席執行官的認證。
*
31.2
根據《交易法》第13a-14(A)條對首席財務官進行認證。
*
32.1
根據18 U.S.C.的認證第1350節
**
32.2
根據18 U.S.C.認證首席財務官。第1350節
**
97.1
GoHealth，Inc.激勵性薪酬的回收政策
*
101.INS
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
*
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔*
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔*
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔*
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔*
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔*
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)*
*在此提交的文件。
**隨函提供的材料。
#B表示管理合同或補償計劃。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  99

簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
GoHealth，Inc.
(註冊人)
日期：2024年3月14日發信人：/s/Vijay Kotte
維賈伊·科特
首席執行官
(首席行政主任)
日期：2024年3月14日發信人：/s/Jason Schulz
賈森·舒爾茨
首席財務官
(首席財務會計官)
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告由以下人士代表註冊人以2024年3月14日所示的身份簽署。
/s/Vijay Kotte/s/Jason Schulz
維賈伊·科特
首席執行官
(首席行政主任)
賈森·舒爾茨
首席財務官
(首席財務會計官)
/s/克林頓·瓊斯/s/Brandon M.克魯茲
克林頓·瓊斯
董事會聯席主席		布蘭登·M·克魯茲
董事會聯席主席
/s/David Fisher/s/Joseph G.弗拉納根
David·費舍爾
董事		約瑟夫·G·弗拉納根
董事
/s/傑裏米·W. Gelber/s/Alexander E. Timm
傑裏米·W·蓋爾伯
董事		亞歷山大·E·蒂姆
董事
/s/Christopher Litchford/s/Karolina Hilu
克里斯托弗·利奇福德
董事		卡羅琳娜·希盧
董事
GoHealth，Inc.2023表格10-K
  100