00010458101/282024Q1假的P3YP4YP5Y00010458102023-01-302023-04-3000010458102023-05-19xbrli: 股票iso421:USD00010458102022-01-312022-05-01iso421:USDxbrli: 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美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

☒			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023 年 4 月 30 日

或者

☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

委員會文件編號： 0-23985

英偉達公司演講

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華			94-3177549
（州或其他司法管轄區			（美國國税局僱主
公司或組織）			證件號）

2788 聖託馬斯高速公路

聖克拉拉, 加利福尼亞 95051

(408) 486-2000

（地址，包括郵政編碼和電話號碼，

包括主要行政辦公室的區號）

不適用

（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的名稱、以前的地址和以前的財政年度）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題			交易品種			註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.001美元			NVDA			納斯達克全球精選市場

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒沒有 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器

☒

加速過濾器

☐

非加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☒

截至2023年5月19日，已發行的面值為0.001美元的普通股數量為2.47十億。

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英偉達公司

表格 10-Q

截至2023年4月30日的季度

目錄

						頁面
			第一部分：財務信息
第 1 項。			財務報表（未經審計）
			a) 截至2023年4月30日和2022年5月1日的三個月的簡明合併收益表			3
			b) 截至2023年4月30日和2022年5月1日的三個月的簡明綜合綜合收益表			4
			c) 截至 2023 年 4 月 30 日和 2023 年 1 月 29 日的簡明合併資產負債表			5
			d) 截至2023年4月30日和2022年5月1日的三個月的簡明合併股東權益表			6
			e) 截至2023年4月30日和2022年5月1日的三個月的簡明合併現金流量表			7
			f) 簡明合併財務報表附註			8
第 2 項。			管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			23
第 3 項。			關於市場風險的定量和定性披露			31
第 4 項。			控制和程序			31
			第二部分：其他信息
第 1 項。			法律訴訟			32
第 1A 項。			風險因素			32
第 2 項。			未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用			43
第 6 項。			展品			44
簽名						45

在這裏你可以找到更多信息

投資者和其他人應注意，我們使用投資者關係網站、新聞稿、美國證券交易委員會文件以及公開電話會議和網絡直播向投資者公佈重要的財務信息。我們還使用以下社交媒體渠道來披露有關公司、我們的產品、我們計劃的財務和其他公告以及即將舉行的投資者和行業會議的出席情況以及其他事項的信息，並用於履行我們在FD法規下的披露義務：

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2

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第一部分財務信息

第 1 項。財務報表（未經審計）

NVIDIA 公司和子公司

簡明合併收益表

（以百萬計，每股數據除外）

（未經審計）

			三個月已結束
			4月30日						5月1日
			2023						2022
收入			$	7,192					$	8,288
收入成本			2,544						2,857
毛利			4,648						5,431
運營費用
研究和開發			1,875						1,618
銷售、一般和管理			633						592
收購終止成本			—						1,353
運營費用總額			2,508						3,563
運營收入			2,140						1,868
利息收入			150						18
利息支出			(66)						(68)
其他，淨額			(15)						(13)
其他收入（支出），淨額			69						(63)
所得税前收入			2,209						1,805
所得税支出			166						187
淨收入			$	2,043					$	1,618
每股淨收益：
基本			$	0.83					$	0.65
稀釋			$	0.82					$	0.64
每股計算中使用的加權平均股數：
基本			2,470						2,506
稀釋			2,490						2,537

參見隨附的簡明合併財務報表附註。

3

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NVIDIA 公司和子公司

綜合收益的簡明合併報表

（以百萬計）

（未經審計）

			三個月已結束
			4月30日						5月1日
			2023						2022
淨收入			$	2,043					$	1,618
扣除税款的其他綜合虧損
可供出售證券：
未實現收益（虧損）的淨變動			17						(22)
現金流套期保值：
未實現淨虧損			(13)						(29)
淨收入中包含的已實現淨虧損的重新分類調整			(11)						(2)
未實現虧損的淨變動			(24)						(31)
扣除税款的其他綜合虧損			(7)						(53)
綜合收入總額			$	2,036					$	1,565

參見隨附的簡明合併財務報表附註。

4

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NVIDIA 公司和子公司

簡明的合併資產負債表

（以百萬計）

（未經審計）

			4月30日						1月29日
			2023						2023
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	5,079					$	3,389
有價證券			10,241						9,907
應收賬款，淨額			4,080						3,827
庫存			4,611						5,159
預付費用和其他流動資產			872						791
流動資產總額			24,883						23,073
財產和設備，淨額			3,740						3,807
經營租賃資產			1,094						1,038
善意			4,430						4,372
無形資產，淨額			1,541						1,676
遞延所得税資產			4,568						3,396
其他資產			4,204						3,820
總資產			$	44,460					$	41,182
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款			$	1,141					$	1,193
應計負債和其他流動負債			4,869						4,120
短期債務			1,250						1,250
流動負債總額			7,260						6,563
長期債務			9,704						9,703
長期經營租賃負債			939						902
其他長期負債			2,037						1,913
負債總額			19,940						19,081
承付款和意外開支——見附註13
股東權益：
優先股			—						—
普通股			2						2
額外的實收資本			12,453						11,971
累計其他綜合虧損			(50)						(43)
留存收益			12,115						10,171
股東權益總額			24,520						22,101
負債和股東權益總額			$	44,460					$	41,182

參見隨附的簡明合併財務報表附註。

5

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NVIDIA 公司和子公司

簡明的股東權益合併報表

在截至 2023 年 4 月 30 日和 2022 年 5 月 1 日的三個月

（未經審計）

			普通股 傑出												額外的實收資本												累計其他綜合虧損						留存收益						股東權益總額
（以百萬計，每股數據除外）			股份						金額
餘額，2023 年 1 月 29 日			2,466						$	2					$	11,971											$	(43)					$	10,171					$	22,101
淨收入			—						—						—												—						2,043						2,043
其他綜合損失			—						—						—												(7)						—						(7)
根據股票計劃發行普通股			9						—						246												—						—						246
與限制性股票單位歸屬有關的預扣税款			(2)						—						(507)												—						—						(507)
申報和支付的現金股息 ($0.04每股普通股）			—						—						—												—						(99)						(99)
基於股票的薪酬			—						—						743												—						—						743
餘額，2023 年 4 月 30 日			2,473						$	2					$	12,453											$	(50)					$	12,115					$	24,520
餘額，2022年1月30日			2,506						$	3					$	10,385											$	(11)					$	16,235					$	26,612
淨收入			—						—						—												—						1,618						1,618
其他綜合損失			—						—						—												(53)						—						(53)
根據股票計劃發行普通股			9						—						204												—						—						204
與限制性股票單位歸屬有關的預扣税款			(2)						—						(538)												—						—						(538)
回購的股票			(9)						—						(1)												—						(1,995)						(1,996)
申報和支付的現金股息 ($0.04每股普通股）			—						—						—												—						(100)						(100)
基於股票的薪酬			—						—						573												—						—						573
餘額，2022年5月1日			2,504						$	3					$	10,623											$	(64)					$	15,758					$	26,320

參見隨附的簡明合併財務報表附註。

6

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NVIDIA 公司和子公司

簡明的合併現金流量表

（以百萬計）

（未經審計）

			三個月已結束
			4月30日						5月1日
			2023						2022
來自經營活動的現金流：
淨收入			$	2,043					$	1,618
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
股票薪酬支出			735						578
折舊和攤銷			384						334
對非關聯公司的投資損失			14						17
遞延所得税			(1,135)						(542)
收購終止成本			—						1,353
其他			(34)						23
扣除收購後的運營資產和負債的變化：
應收賬款			(252)						(788)
庫存			566						(560)
預付費用和其他資產			(215)						(1,261)
應付賬款			11						255
應計負債和其他流動負債			689						634
其他長期負債			105						70
經營活動提供的淨現金			2,911						1,731
來自投資活動的現金流：
有價證券到期的收益			2,512						5,947
出售有價證券的收益			—						1,029
購買有價證券			(2,801)						(3,932)
與不動產、設備和無形資產有關的採購			(248)						(361)
收購，扣除獲得的現金			(83)						(36)
投資及其他，淨額			(221)						(35)
由（用於）投資活動提供的淨現金			(841)						2,612
來自融資活動的現金流：
與員工股票計劃相關的收益			246						204
與限制性股票單位税收相關的付款			(507)						(532)
已支付的股息			(99)						(100)
財產和設備以及無形資產的本金支付			(20)						(22)
與回購普通股相關的付款			—						(1,996)
用於融資活動的淨現金			(380)						(2,446)
現金和現金等價物的變化			1,690						1,897
期初的現金和現金等價物			3,389						1,990
期末的現金和現金等價物			$	5,079					$	3,887

參見隨附的簡明合併財務報表附註。

7

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NVIDIA 公司和子公司

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

注意事項 1- 重要會計政策摘要

演示基礎

隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則（U.S GAAP）以及美國證券交易委員會（SEC）第S-X條例第10-Q表和第10條的説明編制的。2023年1月29日的合併資產負債表源自我們向美國證券交易委員會提交的截至2023年1月29日財年的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表，但不包括美國公認會計原則要求的所有披露。管理層認為，所有調整均已包括在內，僅包括被認為是公允列報經營業績和財務狀況所必需的正常經常性調整。所列中期的結果不一定代表任何未來時期的預期結果。以下信息應與我們截至2023年1月29日財年的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。 

重要會計政策

我們在截至2023年1月29日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註1——重要會計政策的組織和摘要中披露的重大會計政策沒有重大變化。

財政年度

我們每年運營 52 或 53 周，在 1 月的最後一個星期日結束。2024 年和 2023 財年均為 52 周財年。2024和2023財年的第一季度均為13周的季度。

改敍

某些上一財政年度的餘額已被重新分類，以符合當前財政年度的列報方式。

整合原則

我們的簡明合併財務報表包括NVIDIA公司和我們的全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中清除。

估算值的使用

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響財務報表之日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與我們的估計有重大差異。我們會持續評估我們的估計，包括與收入確認、現金等價物和有價證券、應收賬款、庫存、所得税、商譽、股票薪酬、訴訟、調查和結算成本、重組和其他費用、財產、廠房和設備以及其他意外開支相關的估計。這些估計基於歷史事實和我們認為合理的其他各種假設。

2023 年 2 月，我們完成了對不動產、廠房和設備使用壽命的評估。根據技術和使用率的進步，我們延長了大多數服務器、存儲和網絡設備的估計使用壽命 三到一定範圍 四到 五年，以及我們的裝配和測試設備來自 五到 七年。會計估算的這一變更於2024財年初生效。根據截至2023財年末我們使用的大多數服務器、存儲、網絡以及組裝和測試設備的淨賬面量，截至2023年4月30日的三個月估算值變化的影響為美元2百萬和美元31百萬美元分別用於收入成本和運營支出。這導致營業收入增加了 $33百萬，淨收入為 $28税後百萬美元，或 $0.01每股基本份額和攤薄股份。

8

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NVIDIA 公司和子公司

簡明合併財務報表附註（續）

（未經審計）

注意事項 2- 業務合併

終止Arm股票購買協議

2022年2月，英偉達和軟銀集團公司（SoftBank）宣佈終止股票購買協議，根據該協議，英偉達將從軟銀手中收購Arm Limited或Arm。由於重大監管挑戰阻礙了交易的完成，雙方同意終止。我們記錄的收購終止成本為 $1.352023財年為10億美元，反映了簽署時提供的預付款的註銷。

注意事項 3- 租賃

我們的租賃義務主要包括總部大樓、國內和國際辦公設施以及數據中心空間的運營租約，租賃期將在2024至2035財年之間到期。

截至2023年4月30日，我們不可取消的經營租約下的未來最低租賃付款額如下：

			經營租賃義務
			（以百萬計）
財政年度：
2024 年（不包括第一季度）			$	178
2025			218
2026			196
2027			180
2028			159
2029 年及以後			357
總計			1,288
減去估算的利息			162
未來最低租賃付款淨額的現值			1,126
減去短期經營租賃負債			187
長期經營租賃負債			$	939

此外，我們的運營租約，主要用於我們的數據中心，預計將在2024財年第二季度至2025財年之間開始，租賃條款為 2到 8用年換美元361百萬。

經營租賃費用為 $59百萬和美元442024和2023財年的第一季度分別為百萬美元。2024和2023財年第一季度的短期和可變租賃支出並不大。

與租賃有關的其他信息如下：

			三個月已結束
			2023年4月30日						2022年5月1日
			（以百萬計）
補充現金流信息
用於經營租賃的運營現金流			$	61					$	45
為換取租賃義務而獲得的經營租賃資產			$	106					$	62

9

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截至2023年4月30日，我們的運營租賃的加權平均剩餘租賃期限為 6.6年，加權平均貼現率為 3.33%。截至2023年1月29日，我們的運營租賃的加權平均剩餘租賃期限為 6.8年，加權平均貼現率為 3.21%.

注意事項 4- 股票薪酬

我們的股票薪酬支出與限制性股票單位（RSU）、基於我們公司財務業績目標的績效股票單位，或PSU、基於市場狀況的績效股票單位或基於市場的PSU以及我們的員工股票購買計劃（ESPP）相關。

我們的簡明合併收益表包括股票薪酬支出，扣除分配給庫存的金額，如下所示：

			三個月已結束
			4月30日 2023						5月1日 2022
			（以百萬計）
收入成本			$	27					$	38
研究和開發			524						384
銷售、一般和管理			184						156
總計			$	735					$	578

股權獎勵活動

以下是我們在股權激勵計劃下的股權獎勵交易摘要：

			RSU、PSU 和基於市場的 PSU 表現出色
			股票數量						加權平均授予日每股公允價值
			（以百萬計，每股數據除外）
餘額，2023 年 1 月 29 日			45						$	158.45
已授予			2						$	226.08
既得限制性股票			(6)						$	115.99
已取消並被沒收			(1)						$	199.37
餘額，2023 年 4 月 30 日			40						$	167.07

截至 2023 年 4 月 30 日，有 $6.55以股票為基礎的未賺取薪酬支出總額為十億美元。預計將在加權平均時間內確認該金額 2.5限制性股票單位、PSU和基於市場的PSU的年限，以及 1.1為 ESPP 工作了好幾年。

10

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注意事項 5 — 每股淨收益

以下是本報告所述期間基本和攤薄後每股淨收益計算分母的對賬情況：

			三個月已結束
			4月30日						5月1日
			2023						2022
			（以百萬計，每股數據除外）
分子：
淨收入			$	2,043					$	1,618
分母：
基本加權平均份額			2,470						2,506
未償股權獎勵的稀釋影響			20						31
攤薄後的加權平均股票			2,490						2,537
每股淨收益：
基礎版 (1)			$	0.83					$	0.65
稀釋 (2)			$	0.82					$	0.64
股票獎勵不包括在攤薄後的每股淨收益中，因為它們的影響本來是反稀釋的			4						3

(1) 計算方法是淨收益除以基本加權平均份額。

(2) 計算方法是淨收益除以攤薄後的加權平均股數。

注意事項 6 — 所得税

所得税支出為 $166百萬和美元1872024和2023財年的第一季度分別為百萬美元。所得税支出佔所得税前收入的百分比為 7.5% 和 10.3分別為2024和2023財年第一季度的百分比。

有效税率的下降主要是由於2023財年第一季度記錄的Arm收購終止成本的税收影響，該成本並未帶來税收優惠，以及股票薪酬税收優惠的影響增加，但部分抵消了國外無形收入扣除和美國聯邦研究税收抵免所產生的税收優惠影響的減少。

由於國外產生的無形收入扣除、股票薪酬和美國聯邦研究税收抵免帶來的税收優惠，我們在2024和2023財年第一季度的有效税率低於美國聯邦21％的法定税率。

在2024財年第一季度，我們的納税年度沒有重大變化，仍有待主要税收管轄區的審查。美國國税局目前正在審查我們2018和2019財年的情況。此外，自截至2023年1月29日的財政年度以來，我們未確認的税收優惠以及任何相關的利息或罰款沒有實質性變化。

儘管我們認為，我們已經為所有不確定的税收狀況或我們認為在審查後不太可能維持的税收狀況做好了充分準備，但税務機關申報的金額可能會大於或少於我們的應計頭寸。因此，隨着修訂後的估算值的做出或基本問題的解決或與相應税務機關的解決或以其他方式解決，我們關於將來要記錄的聯邦、州和外國税務相關事項的規定可能會發生變化。截至2023年4月30日，我們認為我們對此類税收狀況的估計（另有規定）在未來12個月內不會大幅增加或減少。

11

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注意事項 7- 現金等價物和有價證券 

我們的現金等價物和與債務證券相關的有價證券被歸類為 “可供出售” 的債務證券。

以下是現金等價物和有價證券的摘要：

			2023年4月30日
			攤銷 成本						未實現 獲得						未實現 損失						估計的 公允價值						報告為
																											現金等價物						有價證券
			（以百萬計）
公司債務證券			$	6,723					$	4					$	(11)					$	6,716					$	2,535					$	4,181
美國財政部發行的債務證券			3,996						2						(31)						3,967						421						3,546
美國政府機構發行的債務證券			2,442						1						(1)						2,442						199						2,243
貨幣市場基金			1,502						—						—						1,502						1,502						—
存款證			395						—						—						395						173						222
外國政府債券			49						—						—						49						—						49
總計			$	15,107					$	7					$	(43)					$	15,071					$	4,830					$	10,241

			2023年1月29日
			攤銷 成本						未實現 獲得						未實現 損失						估計的 公允價值						報告為
																											現金等價物						有價證券
			（以百萬計）
公司債務證券			$	4,809					$	—					$	(12)					$	4,797					$	1,087					$	3,710
美國財政部發行的債務證券			4,185						1						(44)						4,142						—						4,142
美國政府機構發行的債務證券			1,836						—						(2)						1,834						50						1,784
貨幣市場基金			1,777						—						—						1,777						1,777						—
存款證			365						—						—						365						134						231
外國政府債券			140						—						—						140						100						40
總計			$	13,112					$	1					$	(58)					$	13,055					$	3,148					$	9,907

12

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下表按投資類別和個別證券處於持續虧損狀態的時間長短彙總了未實現虧損的明細：

			2023年4月30日
			少於 12 個月												12 個月或更長時間												總計
			估計公允價值						未實現虧損總額						估計公允價值						未實現虧損總額						估計公允價值						未實現虧損總額
			（以百萬計）
美國財政部發行的債務證券			$	1,601					$	(11)					$	1,106					$	(20)					$	2,707					$	(31)
美國政府機構發行的債務證券			1,259						(1)						—						—						1,259						(1)
公司債務證券			945						(4)						838						(7)						1,783						(11)
總計			$	3,805					$	(16)					$	1,944					$	(27)					$	5,749					$	(43)

			2023年1月29日
			少於 12 個月												12 個月或更長時間												總計
			估計公允價值						未實現虧損總額						估計公允價值						未實現虧損總額						估計公允價值						未實現虧損總額
			（以百萬計）
美國財政部發行的債務證券			$	2,444					$	(21)					$	1,172					$	(23)					$	3,616					$	(44)
公司債務證券			1,188						(7)						696						(5)						1,884						(12)
美國政府機構發行的債務證券			1,307						(2)						—						—						1,307						(2)
總計			$	4,939					$	(30)					$	1,868					$	(28)					$	6,807					$	(58)

未實現虧損總額與固定收益證券有關，主要是由利率變動推動的。在列報的所有期間，已實現的淨收益和虧損都不大。

現金等價物和有價證券的攤銷成本和估計公允價值按合同到期日列示如下。

			2023年4月30日												2023年1月29日
			攤銷成本						估計公允價值						攤銷成本						估計公允價值
			（以百萬計）
不到一年			$	12,654					$	12,625					$	9,738					$	9,708
1-5 年後到期			2,453						2,446						3,374						3,347
總計			$	15,107					$	15,071					$	13,112					$	13,055

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注意事項 8 — 金融資產和負債的公允價值

我們的金融資產和負債的公允價值是根據相同資產的報價或活躍市場類似資產的報價市場價格確定的。我們每季度審查公允價值層次結構分類。

									公允價值為
			定價類別						2023年4月30日						2023年1月29日
									（以百萬計）
資產
現金等價物和有價證券：
貨幣市場基金			第 1 級						$	1,502					$	1,777
公司債務證券			第 2 級						$	6,716					$	4,797
美國財政部發行的債務證券			第 2 級						$	3,967					$	4,142
美國政府機構發行的債務證券			第 2 級						$	2,442					$	1,834
存款證			第 2 級						$	395					$	365
外國政府債券			第 2 級						$	49					$	140
其他資產（對非關聯實體的投資）：
公開持有的股權證券 (1)			第 1 級						$	9					$	11
私募股權證券			第 3 級						$	496					$	288
負債 (2)
0.3092023 年到期票據百分比			第 2 級						$	1,243					$	1,230
0.5842024 年到期票據百分比			第 2 級						$	1,197					$	1,185
3.202026年到期票據百分比			第 2 級						$	976					$	966
1.552028 年到期票據百分比			第 2 級						$	1,112					$	1,099
2.852030 年到期票據百分比			第 2 級						$	1,375					$	1,364
2.002031年到期票據百分比			第 2 級						$	1,062					$	1,044
3.502040 年到期票據百分比			第 2 級						$	862					$	870
3.502050 年到期票據百分比			第 2 級						$	1,633					$	1,637
3.702060 年到期票據百分比			第 2 級						$	403					$	410

(1) 未實現虧損美元14百萬和美元24在2024和2023財年第一季度，來自上市股票證券投資的百萬美元分別計入其他淨收入（支出）。

(2) 這些負債按其原始發行價值記入我們的簡明合併資產負債表，扣除未攤銷的債務折扣和發行成本。

14

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注意事項 9- 可攤銷的無形資產和商譽

我們的可攤銷無形資產的組成部分如下：

			2023年4月30日																		2023年1月29日
			格羅斯 攜帶 金額						累積的 攤銷						淨負載 金額						格羅斯 攜帶 金額						累積的 攤銷						淨負載 金額
			（以百萬計）
與收購相關的無形資產			$	3,112					$	(1,780)					$	1,332					$	3,093					$	(1,614)					$	1,479
專利和許可技術			460						(251)						209						446						(249)						197
無形資產總額			$	3,572					$	(2,031)					$	1,541					$	3,539					$	(1,863)					$	1,676

與無形資產相關的攤銷費用為 $181百萬和美元1552024和2023財年的第一季度分別為百萬美元。

下表概述了截至2023年4月30日與無形資產淨賬面金額相關的預計未來攤銷費用：

			未來的攤銷費用
			（以百萬計）
財政年度：
2024 年（不包括第一季度）			$	433
2025			554
2026			259
2027			149
2028			37
2029 年及以後			109
總計			$	1,541

在2024財年第一季度，商譽增長了美元58百萬美元來自一次收購，並被分配到我們的計算和網絡部門。

注意事項 10- 資產負債表組成部分

資產負債表的某些組成部分如下：

			4月30日						1月29日
			2023						2023
庫存：			（以百萬計）
原材料			$	1,809					$	2,430
處理中工作			930						466
成品			1,872						2,263
庫存總額			$	4,611					$	5,159

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			4月30日						1月29日
			2023						2023
其他資產：			（以百萬計）
預付費供應和容量協議			$	3,002					$	2,989
對非關聯實體的投資			505						299
預付特許權使用費			381						387
預付費雲服務			171						23
其他			145						122
其他資產總額			$	4,204					$	3,820

			4月30日						1月29日
			2023						2023
應計負債和其他流動負債：			（以百萬計）
應付税款			$	1,544					$	467
客户計劃應計款項			1,245						1,196
超額庫存購買債務			786						954
遞延收入 (1)			367						354
應計工資和相關費用			320						530
經營租賃			187						176
許可證和特許權使用費			143						149
產品保修和退貨條款			112						108
其他			165						186
應計負債和其他流動負債總額			$	4,869					$	4,120

(1) 遞延收入主要包括與許可和開發安排、硬件和軟件支持以及雲服務相關的客户預付款和延期。

			4月30日						1月29日
			2023						2023
其他長期負債：			（以百萬計）
應繳所得税 (1)			$	1,300					$	1,204
遞延所得税			290						247
遞延收入 (2)			230						218
應付許可證			155						181
其他			62						63
其他長期負債總額			$	2,037					$	1,913

(1) 應付所得税包括一次性過渡税的長期部分、未確認的税收優惠以及相關的利息和罰款。

(2) 遞延收入主要包括與硬件和軟件支持相關的延期。

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遞延收入

下表顯示了2024和2023財年第一季度遞延收入的變化：

			4月30日						5月1日
			2023						2022
			（以百萬計）
期初餘額			$	572					$	502
該期間遞延收入的增加			287						212
該期間確認的收入			(262)						(177)
期末餘額			$	597					$	537

分配給剩餘履約義務的收入為美元，其中包括遞延收入和將在未來各期開具發票並確認為收入的金額639截至 2023 年 4 月 30 日，百萬人。我們預計能認出大約 46下次收入的百分比 十二個月然後是其餘部分。這不包括與期限為一年或更短的合同的履約義務相關的收入。

注意 11- 衍生金融工具

我們簽訂外幣遠期合約，以減輕外幣匯率變動對我們運營支出的影響。這些合約被指定為對衝會計處理的現金流套期保值。合同的收益或虧損記入累計的其他綜合收益或虧損，並在相關運營費用計入收益或出現效力低下時重新歸類為運營費用。

我們還簽訂外幣遠期合約，以減輕外幣波動對以美元以外貨幣計價的貨幣資產和負債的影響。這些遠期合約未被指定用於對衝會計處理。因此，這些合約公允價值的變化記錄在其他收入或支出中，並抵消了對衝外幣計價的貨幣資產和負債的公允價值的變化，後者也記錄在其他收入或支出中。

下表列出了我們未償外幣遠期合約的名義價值：

			4月30日 2023						1月29日 2023
			（以百萬計）
被指定為現金流對衝			$	1,142					$	1,128
非指定樹籬			$	350					$	366

截至2023年4月30日和2023年1月29日，我們的外幣遠期合約的未實現收益和虧損或公允價值並不大。

截至2023年4月30日，所有指定外幣遠期合約的到期日為 18月。在未來十二個月內，計入累計其他綜合收益或與外幣遠期合約相關的虧損的預期已實現收益和虧損並不大。

在2024年和2023財年的第一季度，指定用於對衝會計處理的衍生金融工具對其他綜合收益或虧損的影響並不顯著，所有這些工具都被確定為非常有效。

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注意事項 12- 債務

長期債務

我們未償還票據的賬面價值、到期日曆年和相關利率如下：

																		賬面價值為
						預期 剩餘期限（年）						有效 利率						2023年4月30日						2023年1月29日
																		（以百萬計）
0.3092023 年到期票據百分比						0.1						0.41%						$	1,250					$	1,250
0.5842024 年到期票據百分比						1.1						0.66%						1,250						1,250
3.202026年到期票據百分比						3.4						3.31%						1,000						1,000
1.552028 年到期票據百分比						5.1						1.64%						1,250						1,250
2.852030 年到期票據百分比						6.9						2.93%						1,500						1,500
2.002031年到期票據百分比						8.1						2.09%						1,250						1,250
3.502040 年到期票據百分比						16.9						3.54%						1,000						1,000
3.502050 年到期票據百分比						26.9						3.54%						2,000						2,000
3.702060 年到期票據百分比						36.9						3.73%						500						500
未攤銷的債務折扣和發行成本																		(46)						(47)
淨賬面金額																		10,954						10,953
減少短期部分																		(1,250)						(1,250)
長期份額總計																		$	9,704					$	9,703

我們所有的票據都是無擔保的優先債券。我們子公司的所有現有和未來負債實際上將優先於票據。我們的票據每半年支付一次利息。我們可以在到期前贖回每張票據，但須支付適用票據形式中定義的整付溢價。

截至2023年4月30日，我們遵守了未償票據下所需的契約，這些契約本質上是非財務性的。

商業票據

我們有一個 $575百萬商業票據計劃，以支持一般公司用途。截至 2023 年 4 月 30 日，我們有 不它發行了任何商業票據。

注意 13- 承付款和或有開支

購買義務

我們的購買義務反映了我們對購買用於製造產品的組件的承諾，包括長期供應和容量協議、某些軟件和技術許可、其他商品和服務以及長期資產。

截至2023年4月30日，我們的未償庫存購買和長期供應和產能債務總額為美元7.27十億。在正常業務過程中，為了管理製造交貨時間並幫助確保充足的供應，我們與合同製造商簽訂了協議，允許他們根據我們規定的標準採購庫存，在某些情況下，這些協議允許我們在下訂單之前根據我們的業務需求選擇取消、重新安排和調整我們的要求，但是這些變更可能會導致支付截至取消之日產生的費用。

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美元的其他非庫存購買債務3.26十億包括美元2.43數十億份多年雲服務協議。

截至2023年4月30日，未來購買承諾總額如下：

			承諾
			（以百萬計）
財政年度：
2024 年（不包括第一季度）			$	6,667
2025			1,816
2026			753
2027			704
2028			332
2029 年及以後			255
總計			$	10,527

產品保修負債的應計額

產品保修負債的估計金額為美元77百萬和美元82截至 2023 年 4 月 30 日和 2023 年 1 月 29 日，分別為百萬人。 預計的產品退貨和預計的產品保修活動包括以下內容：

			三個月已結束
			2023年4月30日						2022年5月1日
			（以百萬計）
期初餘額			$	82					$	46
補充			13						16
利用率			(18)						(7)
期末餘額			$	77					$	55

關於我們過去簽訂的某些協議，我們為税收、產品和員工負債等事項提供了賠償。我們在與第三方簽訂的技術相關協議中納入了知識產權賠償條款。無法估算未來可能支付的最大款額，因為其中許多協議沒有規定的最高限額負債。我們在簡明合併財務報表中沒有記錄此類賠償的任何負債。

訴訟

證券集體訴訟和衍生訴訟

標題為 4:18-cv-07669-HSG 的假定證券集體訴訟的原告最初於2018年12月21日在美國加利福尼亞北區地方法院提起，標題為《關於NVIDIA公司證券訴訟》，於2020年5月13日提出了修正後的申訴。經修訂的投訴稱，NVIDIA和某些NVIDIA高管在2017年5月10日至2018年11月14日期間發表了與渠道庫存以及加密貨幣挖礦對GPU需求的影響有關的重大虛假或誤導性陳述，違反了經修訂的1934年《證券交易法》第10（b）條或《交易法》和美國證券交易委員會第10b-5條。原告還指控他們點名為被告的NVIDIA高管違反了《交易法》第20（a）條。原告尋求集體認證、未指明的補償性賠償金、包括律師費和專家費在內的合理成本和開支的裁決，以及法院可能認為公正和適當的進一步救濟。2021 年 3 月 2 日，地方法院批准了 NVIDIA 在未經修改許可的情況下駁回申訴的動議，作出了有利於 NVIDIA 的判決並結案。2021 年 3 月 30 日，原告對判決提起上訴

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在美國第九巡迴上訴法院，案件編號為21-15604。關於上訴的口頭辯論於2022年5月10日舉行。

標題為 4:19-cv-00341-HSG 的假定衍生訴訟在美國加利福尼亞北區地方法院待決，最初於2019年1月18日提起，標題為 In re NVIDIA Corporation 合併衍生品訴訟，在原告在In Re NVIDIA Corporation證券訴訟中的上訴得到解決之前暫停。2022 年 2 月 22 日，法院以行政方式結案，但表示一旦 In Re NVIDIA Corporation 證券訴訟的上訴得到解決，它將重新審理此案。該訴訟聲稱代表我們對公司的某些高管和董事提出索賠，指控他們違反信託義務、不當致富、浪費公司資產，以及違反《交易法》第14（a）、10（b）和20（a）條，其依據是傳播了涉嫌與渠道庫存有關的虛假和誤導性陳述以及加密貨幣挖礦對GPU需求的影響。原告正在尋求未指明的賠償和其他救濟，包括改革和改善NVIDIA的公司治理和內部程序。

假定衍生訴訟最初於2019年9月24日提起，在美國特拉華特區地方法院 Lipchitz 訴Huang等人待審。（案例編號 1:19-cv-01795-UNA）和 Nelson 訴黃等人（案例編號 1:19-cv-01798-UNA）在In Re NVIDIA Corporation證券訴訟中原告的上訴得到解決，仍處於暫緩狀態。這些訴訟據稱代表我們對公司的某些高管和董事提出索賠，指控他們違反信託義務、不當致富、內幕交易、盜用信息、公司浪費以及違反《交易法》第14（a）、10（b）和20（a）條，其依據是傳播了與渠道庫存有關的涉嫌虛假和誤導性言論以及加密貨幣挖礦對GPU需求的影響。原告尋求未指明的賠償和其他救濟，包括扣押出售NVIDIA股票的利潤和未指明的公司治理措施。

意外損失的會計處理

截至2023年4月30日，我們尚未記錄與上述法律訴訟相關的任何應計負債，因為我們認為負債雖然可能但不太可能。此外，除上述具體説明外，目前無法合理估計這些事項中可能出現的任何損失或損失範圍。我們參與的是在正常業務過程中發生的上述法律訴訟，儘管無法保證會有良好的結果，但我們認為這些行動的最終結果不會對我們的經營業績、流動性或財務狀況產生重大不利影響。

注意 14- 股東權益 

資本回報計劃

自股票回購計劃啟動至2023年4月30日以來，我們共回購了 1.10十億股，總成本為美元17.12十億。自 2023 年 4 月 30 日起，我們獲準在符合特定規格的前提下額外回購美元7.23截至 2023 年 12 月已發行數十億股。在2024財年第一季度，我們沒有回購任何股票。

在2024和2023財年的第一季度，我們支付了美元99百萬和美元100分別向我們的股東分發了百萬美元的現金分紅。我們的現金分紅計劃以及該計劃下的未來現金分紅的支付取決於我們的董事會繼續認定分紅計劃及其下的分紅申報符合股東的最大利益。

注意事項 15- 細分信息

我們的首席執行官被視為我們的首席運營決策者（CODM），負責審查按運營部門提供的財務信息，以做出決策和評估財務業績。

計算與網絡領域包括我們的數據中心加速計算平臺；網絡；汽車人工智能，或人工智能、駕駛艙、自動駕駛開發協議，以及

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自動駕駛汽車解決方案；電動汽車計算平臺；用於機器人和其他嵌入式平臺的Jetson；NVIDIA AI Enterprise和其他軟件；以及加密貨幣挖礦處理器（CMP）。

顯卡領域包括用於遊戲和電腦的GeForce GPU、GeForce NOW遊戲流媒體服務和相關基礎設施以及遊戲平臺解決方案；用於企業工作站顯卡的Quadro/NVIDIA RTX GPU；用於基於雲的視覺和虛擬計算的虛擬 GPU 軟件；用於信息娛樂系統的汽車平臺；以及用於構建和操作元宇宙和三維互聯網應用程序的 Omniverse 企業軟件。

按細分市場劃分的經營業績包括可直接歸因於每個細分市場的成本或支出，以及在我們的統一架構中利用並因此分配給我們的成本或支出 二段。

“所有其他” 類別包括我們的 CODM 為制定運營決策或評估財務業績而未分配給計算和網絡或圖形的費用。這些費用包括股票薪酬支出、收購相關成本和其他成本、企業基礎設施和支持成本、收購終止成本、知識產權相關或知識產權相關和法律和解成本，以及我們的CODM認為屬於企業性質的其他非經常性費用和收益。

我們的CODM不會根據可申報的細分市場審查有關總資產的任何信息。直接歸屬於每個應報告分部的折舊和攤銷費用包含在每個分部的經營業績中。但是，CODM不按運營部門評估折舊和攤銷費用，因此沒有單獨列報。沒有分部間收入。分部報告的會計政策與我們的合併財務報表相同。 下表顯示了我們可報告的細分市場和 “所有其他” 類別的詳細信息。

			計算與聯網						圖形						所有其他						合併
			（以百萬計）
截至2023年4月30日的三個月
收入			$	4,460					$	2,732					$	—					$	7,192
營業收入（虧損）			$	2,160					$	1,046					$	(1,066)					$	2,140
截至2022年5月1日的三個月
收入			$	3,672					$	4,616					$	—					$	8,288
營業收入（虧損）			$	1,606					$	2,476					$	(2,214)					$	1,868

			三個月已結束
			4月30日 2023						5月1日 2022
			（以百萬計）
正在核對 “所有其他” 類別中包含的項目：
股票薪酬支出			$	(735)					$	(578)
與收購相關的費用和其他成本			(173)						(149)
未分配的收入成本和運營支出			(154)						(127)
知識產權相關費用和法律和解費用			(8)						(7)
收購終止成本			—						(1,353)
其他			4						—
總計			$	(1,066)					$	(2,214)

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按地理區域劃分的收入根據客户的賬單地點分配給各個國家/地區。最終客户所在地可能與我們客户的賬單地點不同。 下表根據發票地址按地理區域彙總了與我們的客户收入相關的信息：

			三個月已結束
			4月30日						5月1日
			2023						2022
			（以百萬計）
收入：
美國			$	2,385					$	1,932
臺灣			1,796						2,777
中國（包括香港）			1,590						2,081
新加坡			762						454
其他國家			659						1,044
總收入			$	7,192					$	8,288

在2024和2023財年第一季度，沒有客户佔總收入的10％或以上。

兩個客户佔了 12% 和 10截至2023年4月30日，我們應收賬款餘額的百分比。兩個客户佔了上風 14% 和 11截至2023年1月29日我們應收賬款餘額的百分比。

下表彙總了我們所服務的每個專業市場與我們的收入相關的信息：

			三個月已結束
			4月30日						5月1日
			2023						2022
			（以百萬計）
收入：
數據中心			$	4,284					$	3,750
賭博			2,240						3,620
專業可視化			295						622
汽車			296						138
OEM 及其他			77						158
總收入			$	7,192					$	8,288

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

前瞻性陳述 

本10-Q表季度報告包含前瞻性陳述，這些陳述基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前可用的信息。在某些情況下，您可以通過 “可能”、“將”、“應該”、“可以”、“目標”、“將”、“期望”、“計劃”、“預期”、“預期”、“估計”、“項目”、“預測”、“潛在” 等術語來識別前瞻性陳述，以及旨在識別前瞻性陳述的類似表達方式。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致我們的實際業績、業績、時限或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績、時限或成就存在重大差異。我們在本10-Q表季度報告和截至2023年1月29日的10-K表年度報告中，在這些報告的 “風險因素” 標題下更詳細地討論了其中許多風險、不確定性和其他因素。鑑於這些風險、不確定性和其他因素，您不應過分依賴這些前瞻性陳述。此外，這些前瞻性陳述僅代表我們截至提交本文件之日的估計和假設。您應該完整閲讀這份10-Q表季度報告，並瞭解我們的實際未來業績可能與我們的預期存在重大差異。我們特此通過這些警示性陳述對我們的前瞻性陳述進行限定。除非法律要求，否則即使將來有新的信息，我們也沒有義務公開更新這些前瞻性陳述，也沒有義務更新實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異的原因。

凡提及 “NVIDIA”、“我們”、“我們”、“我們的” 或 “公司” 均指英偉達公司及其子公司。

© 2023 英偉達公司。版權所有。以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與第1A項中列出的風險因素一起閲讀。我們截至2023年1月29日的財年10-K表年度報告的 “風險因素” 和第二部分第1A項。在決定購買或出售普通股之前，本10-Q表季度報告和我們的簡明合併財務報表及其相關附註的 “風險因素”，以及本10-Q表季度報告和我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中其他地方描述的其他警示聲明和風險。

概述

我們的公司和我們的業務

NVIDIA 率先推出了加速計算，以幫助解決最具挑戰性的計算問題。自從我們最初專注於 PC 顯卡以來，我們已擴展到其他幾個大型且重要的計算密集型領域。在對卓越3D圖形的持續需求和遊戲市場規模的推動下，NVIDIA利用其GPU架構為科學計算、人工智能、數據科學、自動駕駛汽車、機器人、元宇宙和3D互聯網應用程序創建了平臺。

如簡明合併財務報表附註15所述，我們的兩個運營部門是 “計算與網絡” 和 “製圖”。

NVIDIA 總部位於加利福尼亞州聖克拉拉，於 1993 年 4 月在加利福尼亞註冊成立，並於 1998 年 4 月在特拉華州重新註冊成立。

近期發展、未來目標和挑戰

供應、產品過渡以及新產品和商業模式

由於最近的供應鏈狀況和較長的交貨時間、產品的複雜性以及需求的變化，我們的供應，包括手頭庫存、購買義務和預付費供應和產能協議，已大幅增長。我們已經簽訂並預計將繼續簽訂供應商和產能預付款安排。與2024財年上半年相比，我們採購了下半年的數據中心供應量。如果我們的庫存、供應或產能承諾與產品需求不一致，我們可能會產生庫存準備金或減值。

產品過渡非常複雜，因為我們經常同時交付新的和以前的架構產品，而且我們和我們的渠道合作伙伴準備發貨和支持新產品。我們目前正在過渡數據中心、專業可視化和遊戲產品的架構。的資格審查時間

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新產品、預期產品過渡的客户以及渠道合作伙伴在新產品推出之前減少先前架構的渠道庫存可能會導致我們的收入減少或波動。此外，由於製造測試中未發現功能挑戰和質量問題，新產品架構的提出很複雜。這些產品質量問題可能會產生成本，增加我們的保修成本，並延遲我們架構的進一步生產。儘管我們已經管理了之前的產品過渡，並且之前曾同時銷售過多個產品架構，但這些過渡很困難，可能會削弱我們預測需求的能力並影響我們的供應組合，並且我們可能會產生額外的成本。

我們為可能新的或可能尚未存在的用例和應用程序構建技術和產品，例如我們的 Omniverse 平臺、第三方大型語言模型和生成式 AI 模型。我們對這些用例和應用程序的需求估算可能不正確，會導致我們的收入或供應水平波動，我們可能無法從這些用例和應用程序中產生可觀的收入。生成式人工智能模型等新技術已經出現，儘管它們推動了對計算基礎設施的需求增加，但長期發展軌跡尚不清楚。

NVIDIA AI 雲服務產品

我們直接或通過我們的合作伙伴網絡為企業客户提供 NVIDIA AI 雲服務。這些服務的示例包括 NVIDIA DGX Cloud，其中包括用於訓練和部署人工智能模型的基於雲的基礎設施和軟件，以及用於可自定義預訓練的人工智能模型的 NVIDIA AI 基礎。我們已與雲服務提供商合作，在其數據中心託管這些服務。

我們已經簽訂並將繼續簽訂為期多年的雲服務協議，以支持這些產品和我們的研發活動。這些雲服務的時間和可用性已經發生變化，可能會繼續變化，從而影響收入、支出和開發時間表。我們還提供或計劃提供獨立軟件解決方案，包括NVIDIA AI Enterprise、NVIDIA Omniverse、NVIDIA DRIVE和其他幾種軟件解決方案。

全球貿易

在2023財年第三季度，美國政府或美國政府宣佈了許可要求，除某些例外情況外，這些要求會影響我們的A100和H100集成電路、DGX或任何其他包含A100或H100集成電路的系統或主板對中國（包括香港和澳門）和俄羅斯的出口。繼2022年出口管制之後，我們將一些業務轉移到了中國和香港以外，包括某些測試、驗證以及供應和分銷業務。我們在中國銷售了不受許可要求約束的替代產品，例如我們的 A800 或 H800 產品。

這些新許可證和其他要求的管理既複雜又耗時。如果美國政府的出口管制發生進一步變化，如果中國客户不想購買我們的替代產品，如果客户從競爭對手那裏購買產品，如果客户開發自己的內部解決方案，美國政府不及時發放許可證或拒絕向重要客户發放許可證，或者我們承擔鉅額過渡成本，我們的業績和競爭地位可能會受到損害，我們實際上可能會被排除在中國市場的全部或部分之外。任何影響我們各種產品的新控制措施都可能對NVIDIA產生不成比例的影響，並可能使我們處於不利地位，這些競爭對手銷售的芯片超出了此類控制範圍。除了美國政府的出口管制外，中國政府還可能實施限制措施，影響我們銷售產品的能力。

新的出口管制或對現有管制的變更可能會對我們的業務、收入或供應鏈產生負面影響。雖然我們努力應對供應鏈的彈性和宂餘性，但它目前集中在亞太地區，包括中國、香港、韓國和臺灣，貿易要求的變化可能會對我們的業務產生負面影響。

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2024 財年第一季度摘要

			三個月已結束
			2023年4月30日						2023年1月29日						2022年5月1日						季度環比變化						同比變化
			（百萬美元，每股數據除外）
收入			$	7,192					$	6,051					$	8,288					19		%				(13)		%
毛利率			64.6		%				63.3		%				65.5		%				1.3 點積分						(0.9) 積分
運營費用			$	2,508					$	2,576					$	3,563					(3)		%				(30)		%
運營收入			$	2,140					$	1,257					$	1,868					70		%				15		%
淨收入			$	2,043					$	1,414					$	1,618					44		%				26		%
攤薄後每股淨收益			$	0.82					$	0.57					$	0.64					44		%				28		%

我們專注於我們的計算平臺可以為應用程序提供巨大加速的市場。這些平臺整合了處理器、互連、軟件、算法、系統和服務，以提供獨特的價值。我們的平臺面向四個大型市場，在這些市場中，我們的專業知識至關重要：數據中心、遊戲、專業可視化和汽車。

2024財年第一季度的收入為71.9億美元，比去年同期下降13％，環比增長19％。

數據中心收入比去年同期增長了14％，環比增長了18％，這主要是由於對使用基於我們的NVIDIA Hopper和Ampere架構的GPU的生成式人工智能和大型語言模型的需求不斷增長。收入增長反映了大型消費互聯網公司和雲服務提供商的強勁需求。儘管通用網絡解決方案連續下降，也比去年同期下降，但企業對GPU平臺的需求依然強勁。

遊戲收入比去年同期下降了38％，環比增長了22％。同比下降反映了宏觀經濟放緩導致需求疲軟，以及渠道庫存水平正常化的出貨量減少。連續增長是由我們基於Ada Lovelace架構的臺式機和筆記本電腦的新款GeForce RTX 40系列GeForce RTX 40系列GPU的推出所推動的。

專業可視化收入比去年同期下降了53％，環比增長了31％。同比下降反映了對合作夥伴的銷售減少，這有助於降低渠道庫存水平。連續增長是由對臺式機和移動工作站GPU的需求增加所推動的。

汽車收入比去年同期增長114％，環比增長1％。同比增長反映了自動駕駛平臺和人工智能座艙解決方案銷售的增長。

OEM和其他收入比去年同期下降了51％，環比下降了8％。這些下降主要是由入門級筆記本電腦 GPU 銷量下降推動的。

毛利率比去年同期下降並連續增長。同比下降反映了遊戲利潤率的下降和汽車業的更高貢獻，但部分被數據中心利潤率的提高所抵消。連續增長反映了隨着我們升級Hopper架構，遊戲成本的降低和數據中心利潤率的增加。

運營費用比去年同期下降了30％，環比下降了3％。去年包括擬議收購Arm的13.5億美元的終止費用，上一季度包括固定資產減記。

現金、現金等價物和有價證券為153.2億美元，低於去年同期的203.4億美元，高於同期的133.0億美元。同比下降反映了80.4億美元的股票回購，部分被運營現金流的產生所抵消。連續增長反映了運營現金流的產生。

在2024財年第一季度，我們以現金分紅的形式向股東返還了9900萬美元。截至2024財年第一季度末，截至2023年12月，我們的股票回購授權還剩72.3億美元。

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市場平臺亮點

2024財年第一季度的數據中心收入為42.8億美元，比去年同期增長14％，這是由於對使用基於我們的NVIDIA Hopper和Ampere架構的GPU的生成式人工智能和大型語言模型的需求不斷增長。同比增長反映了大型消費互聯網客户和雲服務提供商的強勁需求。我們推出了四個人工智能推理平臺，將我們的全棧推理軟件與針對生成式人工智能、大型語言模型和其他人工智能工作負載進行了優化的NVIDIA Ada、NVIDIA Hopper和NVIDIA Grace Hopper處理器相結合。我們宣佈，谷歌雲是第一家提供新的NVIDIA L4 Tensor Core GPU以加速生成式人工智能應用程序的雲提供商。我們引入了 NVIDIA AI 基礎，以幫助企業創建和運營自定義的大型語言模型和生成式 AI 模型。我們還與ServiceNow, Inc.合作，在企業IT中構建生成式人工智能；與戴爾科技一起參與Helix項目，為企業提供全棧生成式人工智能解決方案；宣佈與美敦力合作開發醫療設備人工智能平臺；並推出了用於計算光刻的NVIDIA CuLitHo軟件庫。

2024財年第一季度的遊戲收入為22.4億美元，比去年同期下降38％。同比下降反映了宏觀經濟放緩導致需求疲軟，以及渠道庫存水平正常化的出貨量減少。我們推出了基於 NVIDIA Ada Lovelace 架構的 GeForce RTX 4070 GPU。

2024財年第一季度的專業可視化收入為2.95億美元，比去年同期下降53％，這要歸因於對合作夥伴的銷售減少以幫助降低渠道庫存水平。我們發佈了六款基於 NVIDIA RTX Ada Lovelace 架構的新顯卡。我們宣佈推出NVIDIA Omniverse Cloud，這是一項在微軟 Azure 中運行的完全託管的服務，用於開發和部署工業元宇宙應用程序，並擴大了與微軟的合作，將微軟 365 應用程序與 NVIDIA Omniverse 連接起來。

由於自動駕駛平臺和人工智能座艙解決方案的銷售增長，2024財年第一季度的汽車收入為2.96億美元，比去年同期增長114％。我們宣佈，電動汽車製造商比亞迪汽車有限公司Ltd. 將在其更多機羣中擴大對NVIDIA DRIVE Orin集中式計算平臺的使用。

按業務分部和地理數據劃分的財務信息

有關分部信息的披露，請參閲簡明合併財務報表附註附註15。

關鍵會計政策與估計

請參閲我們截至2023年1月29日財年的10-K表年度報告的第二部分第7項 “關鍵會計政策和估計”。我們的關鍵會計政策和估算沒有實質性變化。

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運營結果

下表列出了我們簡明合併收益表中以收入百分比表示的某些項目，這些項目在所述期間內均以收入的百分比表示。

			三個月已結束
			4月30日 2023						5月1日 2022
收入			100.0		%				100.0		%
收入成本			35.4						34.5
毛利			64.6						65.5
運營費用
研究和開發			26.1						19.5
銷售、總務和行政			8.8						7.1
收購終止成本			—						16.3
運營費用總額			34.9						42.9
運營收入			29.7						22.6
利息收入			2.1						0.2
利息支出			(0.9)						(0.8)
其他，淨額			(0.2)						(0.2)
其他收入（支出），淨額			1.0						(0.8)
所得税前收入			30.7						21.8
所得税支出			2.3						2.3
淨收入			28.4		%				19.5		%

收入

按可報告細分市場劃分的收入

			三個月已結束
			4月30日 2023						5月1日 2022						$ 改變						% 改變
			（百萬美元）
計算與聯網			$	4,460					$	3,672					$	788					21		%
圖形			2,732						4,616						(1,884)						(41)		%
總計			$	7,192					$	8,288					$	(1,096)					(13)		%

計算與網絡-同比增長是由使用基於我們的Hopper和Ampere架構的GPU的生成式人工智能和大型語言模型的需求不斷增長所帶動的。收入增長反映了大型消費互聯網公司和雲服務提供商的強勁需求。儘管通用網絡解決方案比去年同期有所下降，但企業對GPU平臺的需求依然強勁。自動駕駛平臺和人工智能座艙解決方案的收入也比去年同期有所增加。

圖形-同比下降主要反映了宏觀經濟放緩導致的遊戲需求疲軟，渠道庫存水平正常化所需的出貨量減少，以及為幫助降低渠道庫存水平而對合作夥伴的專業可視化賣出量降低。

收入集中

向美國以外客户銷售的收入分別佔2024和2023財年第一季度總收入的67％和77％。即使收入可能歸因於其他地區的最終客户，也將按地理區域劃分的收入根據計費地點分配給各個國家/地區。

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在2024和2023財年第一季度，沒有直接客户佔總收入的10％或以上。但是，我們估計的計算和網絡終端客户需求集中在少數大型雲服務提供商和消費互聯網公司中。其中一些大公司不直接向我們購買，而是經常通過多個系統製造商和渠道合作伙伴進行購買。我們預計這種趨勢將繼續下去。

毛利率

我們的總毛利率從2023財年第一季度的65.5％降至2024財年第一季度的64.6％，這反映了顯卡領域GeForce GPU利潤率的下降被利潤率的提高以及計算與網絡領域計算產品貢獻的增加部分抵消。

2024和2023財年第一季度的庫存準備金和超額庫存購買義務分別為1.34億美元和9,000萬美元。在2024和2023財年第一季度，先前註銷或減少的庫存銷售額或結算超額庫存購買義務的總額分別為5000萬美元和1500萬美元。因此，對我們毛利率的總體淨影響對2024和2023財年第一季度的不利影響分別為1.2％和0.9％。

計算與網絡-與2023財年第一季度相比，該細分市場的毛利率在2024財年第一季度有所增加，這主要是由於利潤率提高和計算機產品的貢獻增加。

圖形-與2023財年第一季度相比，該細分市場的毛利率在2024財年第一季度有所下降，這主要是由於GeForce GPU的利潤率降低。

運營費用

			三個月已結束
			4月30日 2023						5月1日 2022						$ 改變						% 改變
			（百萬美元）
研究和開發費用			$	1,875					$	1,618					$	257					16		%
佔淨收入的百分比			26		%				20		%
銷售、一般和管理費用			633						592						41						7		%
佔淨收入的百分比			9		%				7		%
收購終止成本			—						1,353						(1,353)						—		%
佔淨收入的百分比			—		%				16		%
運營費用總額			$	2,508					$	3,563					$	(1,055)					(30)		%
佔淨收入的百分比			34.9		%				42.9		%

2024財年第一季度研發費用和銷售、一般和管理費用的增長主要是由員工增長以及相關的薪酬和福利推動的。

我們在2023財年記錄了與Arm交易相關的收購終止成本為13.5億美元，這反映了簽約時提供的預付款的註銷。

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其他收入（支出），淨額

			三個月已結束
			4月30日 2023						5月1日 2022						$ 改變						% 改變
			（百萬美元）
利息收入			$	150					$	18					$	132					733		%
利息支出			(66)						(68)						2						(3)		%
其他，淨額			(15)						(13)						(2)						15		%
其他收入（支出），淨額			$	69					$	(63)					$	132					(210)		%

利息收入包括現金、現金等價物和有價證券的利息。利息收入的增加主要是由於我們的投資收益率提高。

利息支出主要包括與我們的票據相關的息票利息和債務折扣攤銷。

其他淨額主要包括對非關聯實體投資的已實現或未實現損益以及外幣匯率變動的影響。

所得税

2024和2023財年第一季度的所得税支出分別為1.66億美元和1.87億美元。2024和2023財年第一季度的所得税支出佔所得税前收入的百分比分別為7.5％和10.3％。

有效税率的下降主要是由於2023財年第一季度記錄的Arm收購終止成本的税收影響，該成本並未帶來税收優惠，以及股票薪酬税收優惠的影響增加，但部分抵消了國外無形收入扣除和美國聯邦研究税收抵免所產生的税收優惠影響的減少。

流動性和資本資源

			2023年4月30日						2023年1月29日
			（以百萬計）
現金和現金等價物			$	5,079					$	3,389
有價證券			10,241						9,907
現金、現金等價物和有價證券			$	15,320					$	13,296

			三個月已結束
			2023年4月30日						2022年5月1日
			（以百萬計）
經營活動提供的淨現金			$	2,911					$	1,731
由（用於）投資活動提供的淨現金			$	(841)					$	2,612
用於融資活動的淨現金			$	(380)					$	(2,446)

截至2023年4月30日，我們擁有153.2億美元的現金、現金等價物和有價證券，比2023財年末增加了20.2億美元。我們的投資政策要求購買高評級的固定收益證券，分散投資類型和信貸敞口，並對我們的投資組合設定一定的到期限額。

與2023財年第一季度相比，2024財年第一季度經營活動提供的現金有所增加，這主要是由於庫存預付款減少和庫存變化，但收入減少部分抵消了這一點。

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與2023財年第一季度相比，2024財年第一季度用於投資活動的現金有所增加，這主要是受有價證券銷售和到期日減少的推動，但部分被有價證券購買量的減少所抵消。

與2023財年第一季度相比，2024財年第一季度用於融資活動的現金有所減少，這主要反映了2023財年第一季度的股票回購。

流動性

我們的主要流動性來源是我們的現金和現金等價物、我們的有價證券以及我們的運營產生的現金。截至2023年4月30日，我們擁有153.2億美元的現金、現金等價物和有價證券。我們的有價證券包括美國政府及其機構、高評級公司和金融機構以及外國政府實體發行的債務證券，以及由高評級金融機構發行的存款證。這些有價證券主要以美元計價。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註附註7。我們認為，我們有足夠的流動性來滿足至少未來十二個月以及可預見的將來的運營需求，包括我們未來的供應義務以及潛在的供應商和服務提供商預付款。我們不斷評估我們的流動性和資本資源，包括我們獲得外部資本的機會，以確保我們能夠為未來的資本需求融資。

除了在美國境外持有的約13.8億美元現金、現金等價物和有價證券，如果我們將這些金額匯回美國，我們沒有累積任何相關的外國税或州税，截至2023年4月30日，我們在美國境外持有的幾乎所有現金、現金等價物和有價證券都可以在美國使用，無需繳納額外的美國聯邦所得税。由於美國國税局提供的救災援助，我們將聯邦所得税的繳納推遲到2023年10月。

在2024財年第一季度，我們提交了S-3表格的貨架登記聲明，以更換即將到期的現有貨架。一旦生效，我們沒有任何立即使用該架子的計劃。

股東資本回報

在2024財年第一季度，我們返還了9900萬美元的現金分紅。我們的現金分紅計劃以及該計劃下的未來現金分紅的支付取決於我們董事會的持續決定，即分紅計劃及其下的分紅申報符合股東的最大利益。

在2024財年第一季度，我們沒有回購任何股票。截至2023年4月30日，我們獲準在2023年12月之前回購不超過72.3億美元的額外普通股，但須遵守某些規定。

未償債務和商業票據

截至2023年4月30日，按應付年份計算，我們的總債務到期日如下：

						2023年4月30日
						（以百萬計）
一年後到期						$	1,250
一到五年後到期						2,250
五到十年後到期						4,000
十多年後到期						3,500
未攤銷的債務折扣和發行成本						(46)
淨賬面金額						10,954
減少短期部分						(1,250)
長期份額總計						$	9,704

我們預計將償還2024財年第二季度到期的12.5億美元債務。

我們有一個5.75億美元的商業票據計劃，以支持一般公司用途。截至2023年4月30日，我們尚未發行任何商業票據。

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物質現金需求和其他義務

我們有11.1億美元的未確認税收優惠，其中包括截至2023年4月30日的應付非當期所得税中記錄的1.09億美元的相關利息和罰款。由於基礎所得税狀況以及有效結算此類税收狀況的時間的不確定性，我們無法合理估計個別年份中任何潛在的納税義務、利息支付或罰款的時機。美國國税局目前正在審查我們2018和2019財年的情況。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註附註6。

除上述合同義務外，與我們在截至2023年1月29日的財年10-K表年度報告中披露的合同義務相比，我們的合同義務在正常業務流程之外沒有重大變化。有關我們合同義務的描述，請參閲我們截至2023年1月29日的財年10-K表年度報告中的第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——流動性和資本資源”。有關我們的經營租賃債務、長期債務和購買義務的描述，分別請參閲簡明合併財務報表附註的附註3、附註12和附註13。

氣候變化

迄今為止，與全球可持續發展法規、合規性、採購可再生能源的成本或與氣候相關的業務趨勢相關的經營業績尚未受到實質性影響。

採用新的和最近發佈的會計公告

沒有通過任何新的和最近發佈的會計公告。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

投資和利率風險

我們截至2023年1月29日財年的10-K表年度報告第二部分第7A項 “市場風險的定量和定性披露” 中描述了與投資和利率風險相關的金融市場風險。截至2023年4月30日，截至2023年1月29日，所描述的金融市場風險沒有實質性變化。

外匯匯率風險

我們截至2023年1月29日財年的10-K表年度報告第二部分第7A項 “市場風險的定量和定性披露” 中描述了與外匯匯率風險相關的外幣交易的影響。截至2023年4月30日，截至2023年1月29日，所描述的外匯匯率風險沒有實質性變化。

第 4 項。控制和程序

控制和程序

披露控制和程序

根據截至2023年4月30日的評估，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出的結論是，我們的披露控制和程序（定義見交易法第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）可以有效地提供合理的保證。

財務報告內部控制的變化

2024財年第一季度沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。在2022財年，我們開始升級我們的企業資源計劃（ERP）系統，這將更新我們現有的許多核心財務系統。ERP 系統旨在準確維護我們用於報告經營業績的財務記錄。升級將分階段進行。我們將繼續每個季度評估是否存在對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

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對控制有效性的固有限制

我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，預計我們的披露控制和程序或內部控制不會防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論構思和操作多麼周密，都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性，任何控制措施評估都無法絕對保證檢測到 NVIDIA 內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）。

第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟

有關自2023年1月29日以來我們法律訴訟的重大進展的討論，請參閲簡明合併財務報表附註第一部分第1項附註13。另請參閲我們截至2023年1月29日財政年度的10-K表年度報告中的第3項 “法律訴訟”，以瞭解我們對法律訴訟程序的先前討論。

第 1A 項。風險因素

除了下面列出的風險因素外，與之前在截至2023年1月29日財年的10-K表年度報告第1A項下描述的風險因素相比，沒有任何實質性變化。

購買或擁有NVIDIA普通股涉及投資風險，包括但不限於我們截至2023年1月29日財年的10-K表年度報告第1A項中描述的風險，及以下。此外，這些風險中的任何一項都可能損害我們的業務、財務狀況以及經營業績或聲譽，這可能導致我們的股價下跌。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險、趨勢和不確定性也可能損害我們的業務、財務狀況、經營業績或聲譽。

未能滿足我們行業和市場不斷變化的需求可能會對我們的財務業績產生不利影響。

我們的加速計算平臺經歷了技術、客户需求、競爭產品和行業標準的快速變化。

我們的成功取決於我們的以下能力：

•及時識別行業變化，調整我們的戰略，開發新的產品和技術，或增強和維護現有的產品和技術，以滿足這些市場不斷變化的需求，包括行業標準的意外變化或顛覆性技術創新，這些變化可能使我們的產品與其他公司開發的產品不兼容；

•通過研發投資開發或獲得新產品和技術；

•推出具有新業務模式的新產品，包括獨立軟件、雲解決方案以及軟件、基礎設施或平臺即服務解決方案；

•擴大我們的產品和技術的生態系統；

•滿足不斷變化和現行的客户和行業安全、安保、可靠性期望和合規標準；

•管理產品和軟件生命週期，以保持客户和最終用户的滿意度；

•開發、收購和維護擴展業務所需的內部和外部基礎設施，包括我們的收購集成、客户支持、電子商務、知識產權許可能力和雲服務能力；以及

•完成上述活動的技術、財務、運營、合規、銷售和營銷投資。

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我們投資於運營歷史有限的市場的研發，如果有的話，這可能在幾年內不會產生有意義的收入。如果我們未能開發新產品和技術或將其貨幣化，或者它們沒有被廣泛採用，我們的財務業績可能會受到不利影響。獲得設計勝利可能需要一個漫長的過程，並取決於我們預測和提供客户所需的特性和功能的能力。他們也不保證收入。未能獲得設計勝利可能會使我們無法在子孫後代中獲得未來的設計勝利。我們無法確保我們推向市場的產品和技術能夠為我們的客户和合作夥伴提供價值。如果我們未能通過這些關鍵成功標準中的任何一個，我們的財務業績可能會受到損害。

我們直接或通過我們的合作伙伴網絡為企業客户提供 NVIDIA AI 雲服務。這些服務的示例包括 NVIDIA DGX Cloud，其中包括用於訓練和部署人工智能模型的基於雲的基礎設施和軟件，以及用於可自定義預訓練的人工智能模型的 NVIDIA AI 基礎。我們已經與雲服務提供商合作，在其數據中心託管這些服務，並且我們已經簽訂並將繼續簽訂為期多年的雲服務協議，以支持這些產品和我們的研發活動。這些雲服務的時間和可用性已經改變並可能繼續變化，從而影響收入、支出和開發時間表。NVIDIA AI 雲服務可能不會成功，需要時間、資源和投資。我們還提供或計劃提供獨立軟件解決方案，包括NVIDIA AI Enterprise、NVIDIA Omniverse、NVIDIA DRIVE和其他幾種軟件解決方案。這些新的商業模式或戰略可能不會成功，我們可能無法出售任何有意義的獨立軟件或服務。我們可能會承擔鉅額成本，並且可能無法從這些產品中獲得任何可觀的收入。

未能正確估計客户需求已經導致並可能導致供需不匹配。

我們使用第三方來製造和組裝我們的產品，而且我們的製造週期過去和將來都可能很長。我們沒有得到保證的晶圓、組件和產能供應，而且我們的供應交付和產量可能在一個季度或一年內呈非線性狀態。如果我們對客户需求的估計最終不準確，正如我們不時經歷的那樣，則供需之間可能會出現嚴重的不匹配。這種不匹配導致了產品短缺和庫存過剩，我們的市場平臺各不相同，並嚴重損害了我們的財務業績。

我們在預期需求之前製造成品並維持庫存。儘管我們過去已經做出並將來可能做出長期供應和產能承諾，但我們可能無法獲得足夠的能力承諾來滿足我們的業務需求，或者我們的長期需求預期可能會發生變化。此外，如果沒有來自第三方的製成品所需的組件，我們銷售某些產品的能力一直受到阻礙，並且可能會受到阻礙。在短缺影響半導體行業和/或供應鏈中供應或產能有限的時期，我們訂單的交貨時間可能會延長。我們之前經歷過超過12個月的交貨期延長。我們已經支付了保費並提供了押金，以確保未來的供應和產能，這增加了我們的產品成本，並且可能會繼續如此。如果我們的收入下降，我們可能沒有能力以同樣的速度減少供應承諾，或者根本沒有能力減少供應承諾。

許多其他因素已經導致和/或將來可能導致我們低估或高估客户未來對我們產品的需求，或者以其他方式導致我們產品的供需不匹配並影響我們的收入的時間和數量，包括：

•競爭技術和競爭對手的產品發佈和公告；

•商業和經濟狀況的變化導致終端需求下降；

•突然或持續的政府封鎖或為控制全球或本地健康問題病例傳播而採取的行動；

•快速變化的技術或客户需求；

•上市時間；

•新產品的推出和過渡導致對現有產品的需求減少；

•新的或意想不到的最終用例；

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•對競爭產品的需求增加，包括競爭行動；

•第三方做出的商業決策；

•對加速或與人工智能相關的雲服務的需求，包括我們自己的軟件和人工智能雲服務產品；

•影響我們產品和技術基礎架構生態系統的變化；

•對我們與加密貨幣挖礦相關的產品的需求；或

•政府的行動或政府政策的變化，例如增加對遊戲使用的限制。

由於最近的供應鏈狀況和較長的交貨時間、產品的複雜性以及需求的變化，我們的供應，包括手頭庫存、購買義務和預付費供應和產能協議，已大幅增長。我們已經簽訂並預計將繼續簽訂供應商和產能預付款安排。與2024財年上半年相比，我們採購了下半年的數據中心供應量。如果我們的庫存或供應和產能承諾與產品需求不一致，我們可能會產生庫存準備金或減值。

正如我們不時經歷的那樣，我們的需求預測可能不正確。產品過渡非常複雜，可能會對我們的收入產生負面影響，因為我們經常同時交付新的和以前的架構產品，而且我們和我們的渠道合作伙伴準備發貨和支持新產品。我們對數據中心、專業可視化和遊戲產品的架構過渡可能會削弱我們預測需求的能力並影響我們的供應組合。新產品的認證時間、預期產品過渡的客户以及渠道合作伙伴在新產品推出之前減少先前架構的渠道庫存可能會導致我們的收入減少或波動。當客户預測過渡時，我們已經經歷過並且將來可能會減少對當前一代架構的需求，而且我們可能無法為當前和未來的架構過渡同時銷售多個產品架構。如果我們出於任何原因無法按計劃執行架構過渡，我們的財務業績可能會受到負面影響。此外，由於製造測試中未發現功能挑戰和質量問題，新產品架構的提出很複雜。這些產品質量問題可能會產生成本，增加我們的保修成本，並延遲我們架構的進一步生產。儘管我們已經管理了之前的產品過渡，並且之前曾同時銷售過多個產品架構，但這些過渡很困難，我們可能會產生額外的成本。

我們通過渠道合作伙伴銷售大部分產品，他們向分銷商、零售商和/或最終客户銷售。因此，我們的渠道合作伙伴、分銷商、零售商為應對不斷變化的市場狀況和最終用户對我們產品的需求變化而做出的決策已經影響了並將來可能繼續影響我們正確預測需求的能力，尤其是因為這些決策基於下游各方提供的估計。

如果我們低估了客户未來對我們產品的需求，我們的鑄造合作伙伴可能沒有足夠的交貨時間或能力來提高產量，我們可能無法獲得足夠的庫存來及時完成訂單。即使我們能夠提高產量以滿足客户需求，我們也可能無法以具有成本效益或及時的方式提高產量，或者我們的合同製造商可能會遇到供應限制。如果我們未能及時履行客户的訂單，或者根本無法完成訂單，我們的客户關係可能會受到損害，我們可能會損失收入和市場份額，我們的聲譽可能會受到損害。此外，由於我們的某些產品是複雜的數據中心建設的一部分，因此任何一個組件的供應限制或可用性問題都已經並且可能會對收入產生更廣泛的影響。

如果我們高估了客户未來對我們產品的需求，或者如果客户取消或推遲訂單或選擇從競爭對手那裏購買，我們可能無法減少庫存或其他合同購買承諾。過去，我們的平均銷售價格有所下降，這包括我們已經實施並可能繼續實施的渠道定價計劃，這是由於我們高估了未來需求，我們可能需要繼續下調。由於供應商漲價，我們不得不提高某些產品的價格，將來我們可能需要繼續提高其他產品的價格。我們還減記了庫存，導致取消

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罰款和記錄在案的減損。我們提出的不可取消和不可退回的購買條款加劇了這些影響，這些影響遠遠早於我們的歷史交貨期，如果我們需要更改未來產品的設計，這種影響可能會加劇。隨着我們的購買義務和預付款的增加並佔總供應量的更大比例，這些影響的風險也隨之增加。所有這些因素都可能對我們的毛利率和財務業績產生負面影響。

我們為可能新的或可能尚未存在的用例和應用程序構建技術和產品，例如我們的 Omniverse 平臺、第三方大型語言模型和生成式 AI 模型。我們對這些用例和應用程序的需求估計可能不正確，並會導致我們的收入或供應水平波動，我們可能無法從這些用例和應用程序中產生可觀的收入。生成式人工智能模型等新技術已經出現，儘管它們推動了對計算基礎設施的需求增加，但長期發展軌跡尚不清楚。由於我們的產品可能用於多個用例和應用程序，因此我們很難以合理的精度估計生成式人工智能模型對我們報告的收入或預測需求的影響。

將來，在全球和區域範圍內，估算需求方面的挑戰可能會變得更加明顯或不穩定。如果我們遇到自然災害、流行病或其他事件造成的其他供應限制，則交貨時間可能會延長。此外，地緣政治緊張局勢，例如涉及臺灣和中國的緊張局勢，這些緊張局勢佔我們收入的很大一部分，而且我們的供應商、合同製造商和裝配合作夥伴對我們的供應連續性至關重要，可能會對我們產生重大不利影響。

除了設計和銷售的GPU以外，其他GPU的使用，包括新的和意想不到的用例，已經影響了並且將來可能會影響對我們產品的需求，包括導致需求的峯值和下降不一致。例如，幾年前，我們的遊戲 GPU 開始用於挖掘以太坊等數字貨幣。我們很難合理精確地估計加密貨幣挖礦過去或現在的影響，也很難預測加密貨幣挖礦對我們產品需求的未來影響。加密貨幣市場的波動，包括新的計算技術、加密貨幣的價格變化、政府的加密貨幣政策和法規、新的加密貨幣標準以及區塊鏈交易驗證方法的變化，已經影響了加密貨幣挖礦和對我們產品的需求，並可能進一步影響我們估算產品需求的能力。加密貨幣標準和流程的變化，包括但不限於 2022 年以太坊 2.0 合併，已經減少了 GPU 在以太坊挖礦中的使用，未來可能會減少。這已經造成了我們的 GPU 的售後銷售量增加，這可能會對我們的 GPU 的零售價格產生負面影響，並減少對新 GPU 的需求。我們之前推出了以太坊挖礦能力有限的 Lite Hash Rate 或 LHR、GeForce GPU，並提供了 CMP 產品，以滿足遊戲玩家的需求，並將礦工引導到 CMP。在以太坊 2.0 合併之後，NVIDIA Ampere 和 Ada Lovelace GPU 架構不再包含 LHR。總的來説，我們的新產品或以前出售的產品可能會在網上或未經授權的 “灰色市場” 上轉售，這也使需求預測變得困難。灰色市場產品和經銷商市場與我們的新產品和分銷渠道競爭。

此外，我們依靠開發人員、客户和其他第三方來構建、增強和維護利用我們平臺的加速計算應用程序。我們還依靠第三方內容提供商和發佈商在我們的平臺（例如 GeForce NOW）上提供他們的內容。開發者、客户和其他第三方未能構建、增強和維護利用我們平臺的應用程序，或者第三方內容提供商或發佈商未能在合理的條件下提供其內容或根本不讓我們的客户或最終用户在我們的平臺上使用，都可能對客户需求產生不利影響。

不利的經濟狀況可能會損害我們的業務。

經濟和行業的不確定性或變化，包括衰退或增長放緩、通貨膨脹、財政、貨幣或貿易政策的變化或不確定性、資本市場和銀行系統的中斷、貨幣波動、利率上升、信貸緊縮、企業資本支出減少，包括IT基礎設施方面的資本支出減少、失業率增加、勞動力短缺以及消費者信心和支出減少，過去和/或可能對我們的業務和財務業績產生廣泛的不利影響，包括：

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•晶圓、組件、物流和其他供應鏈費用增加，這對我們的毛利率產生了負面影響，並可能繼續如此；

•供應、員工、設施和基礎設施成本的增加以及金融市場的波動性，這些因素降低了我們的利潤率，並將來可能會降低我們的利潤率；

•對我們以及我們的客户、合作伙伴或被許可方的產品、服務和技術的需求減少；

•我們的供應商無法兑現對我們和客户的供應承諾，或者我們的被許可方無法向客户和/或最終用户提供產品；

•我們預測經營業績和做出業務決策的能力受到限制；

•我們依賴的主要供應商、分銷商、客户、雲服務提供商、數據中心提供商、許可方或其他第三方的破產；盈利能力下降還可能導致一些客户縮減運營、退出業務或申請破產保護並可能停止運營；導致其他公司之間的合併、整合或戰略聯盟，這可能會對我們的有效競爭能力產生不利影響；以及

•信貸和可收款風險增加、借貸成本上升或資本市場可用性降低、流動性降低、對供應商的不利影響、包括金融機構和保險公司在內的交易對手倒閉、資產減值以及我們的金融工具價值下降。影響金融機構的負面事態發展，例如銀行倒閉，或對類似事件或風險的擔憂或猜測，可能會導致整個市場的流動性問題和其他混亂，這可能會影響我們的客户履行對我們的付款義務的能力、供應商履行對我們的合同義務的能力或我們履行自身義務的能力。

此外，我們維持各種持股、類型和期限的投資組合。這些投資受到一般信貸、流動性、市場和利率風險的影響，如上所述，市場低迷或影響全球金融市場的事件可能會加劇這些風險。我們的大部分投資組合包括美國政府證券。由於政府債務實際違約或威脅違約，全球金融市場長期下滑或美國政府信用評級下調可能導致利率上升、美元貶值、市場流動性減少或其他不利條件。這些因素可能會導致我們的投資出現未實現或已實現的虧損狀況，或者要求我們記錄減值費用。

產品、系統安全和數據保護漏洞以及網絡攻擊有可能幹擾我們的運營，減少我們的預期收入，增加我們的開支，並嚴重損害我們的業務和聲譽。

安全漏洞、計算機惡意軟件、社會工程攻擊、拒絕服務攻擊、軟件錯誤、服務器故障、軟件或硬件故障、數據或其他信息技術資產丟失以及其他網絡攻擊越來越複雜，這使得成功檢測、防禦或實施適當的預防措施變得更加困難。

網絡攻擊，包括有組織犯罪威脅行為者、民族國家和民族國家支持的行為者的勒索軟件攻擊，可能會變得更加普遍和嚴重。如果我們的備份受到攻擊的影響，或者從備份中恢復延遲或不可行，則我們從勒索軟件攻擊中恢復的能力可能會受到限制。

個人、黑客團體和複雜組織，包括民族國家和民族國家支持的行為者，以及其他威脅行為者，現在正在參與並將繼續參與網絡攻擊。此外，一些參與者正在使用人工智能技術發起更加自動化、有針對性和協調性的攻擊。由於地緣政治衝突以及戰爭或其他重大沖突時期，我們和我們所依賴的第三方可能容易受到更高的網絡攻擊風險，這可能會嚴重幹擾我們提供服務和產品的能力。由於員工、承包商或其他第三方服務提供商的錯誤或故意不當行為，我們還可能面臨網絡安全威脅。此外，我們依靠第三方供應商提供的產品和服務來運營某些關鍵業務系統，包括但不限於基於雲的基礎架構、加密和身份驗證技術、員工電子郵件以及其他使我們面臨供應鏈攻擊或其他業務的功能

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中斷。我們無法保證我們供應鏈或合作伙伴供應鏈中的第三方和基礎設施沒有受到損害，也無法保證它們不包含可利用的缺陷或漏洞，這些缺陷或漏洞可能導致我們的信息技術系統（包括我們的產品和服務）或支持我們服務的第三方信息技術系統遭到破壞或中斷。我們還可能將第三方數據整合到我們的 AI 算法中，或使用開源數據集來訓練我們的算法；這些數據集可能存在缺陷、不足或包含某些有偏見的信息。對於我們的人工智能算法的第三方數據供應商的數據隱私或安全實踐，我們可能知之甚少。我們監控這些第三方信息安全做法的能力有限，他們可能沒有足夠的信息安全措施。此外，如果我們的第三方供應商遭受安全漏洞，我們的應對可能會受到限制或更困難，因為我們可能無法直接訪問他們的系統、日誌和其他與安全漏洞相關的信息。此外，我們已融入全球許多實體的供應鏈，因此，如果我們的產品或服務受到損害，我們的大量客户及其數據可能會受到影響，這可能會導致潛在的責任並損害我們的業務。

為了防禦網絡攻擊，我們必須不斷設計更安全的產品並增強安全性和可靠性功能，預計這將導致開支增加。我們還必須繼續制定安全措施，包括培訓計劃和安全意識計劃，以確保我們的供應商採取適當的安全措施，並繼續滿足客户不斷變化的安全要求、適用的行業標準和政府法規。雖然我們投資於培訓計劃和安全意識計劃，並採取措施檢測和修復已發現的某些漏洞，但我們可能無法始終防止威脅或檢測安全控制系統、系統或軟件中的所有漏洞，包括我們安裝的第三方軟件，因為此類威脅和技術經常變化，可能要等到安全事件發生後才能被發現。此外，我們在制定和部署旨在解決已發現漏洞的補救措施方面可能會遇到延遲。這些漏洞可能導致聲譽和經濟損失。

我們持有機密、敏感、個人和專有信息，包括來自合作伙伴和客户的信息。違反我們的安全措施，以及報告或感知到的漏洞，或未經批准的有關我們或第三方的專有信息或敏感或機密數據的傳播，可能會使我們和受影響方面臨丟失或濫用這些信息的風險，從而可能導致訴訟和後續責任、監管調查或訴訟、我們的品牌和聲譽受損或對我們的業務造成其他損害，包括財務損害。例如，我們在我們的 GFN 服務中持有來自第三方合作伙伴的專有遊戲源代碼。過去曾發生過違反我們的 GFN 安全措施的行為，可能會使我們的合作伙伴面臨丟失或濫用這些源代碼的風險，損害我們和我們的合作伙伴，並使 NVIDIA 面臨潛在的訴訟和責任。如果我們或我們所依賴的第三方經歷了過去發生或被認為經歷過安全事件的安全事件，我們可能會遭受不利後果，包括政府執法行動、額外報告要求和/或監督、數據處理限制、訴訟、賠償義務、聲譽損害、資金轉移、財務損失、數據丟失、我們的系統和運營、供應鏈以及生產、銷售和能力的重大中斷分發我們的商品和服務，以及其他類似的危害。這些中斷導致無法履行訂單、延遲銷售、利潤率下降或客户流失可能會對我們的財務業績、股價和聲譽產生不利影響。除了遇到安全事件外，第三方還可能從公共來源、數據經紀人或其他方式收集、收集或推斷有關我們的敏感信息，這些信息會泄露有關我們組織的競爭敏感細節並可能被用來損害我們的業務。

業務中斷可能會損害我們的運營，導致收入下降並增加我們的成本。

我們的全球業務可能會因自然災害和極端天氣條件、電力或水資源短缺、電信故障、供應商中斷、恐怖襲擊或暴力行為、政治和/或內亂、戰爭行為或其他軍事行動、流行病或流行病、監管突然惡化以及其他自然或人為災害和災難性事件而中斷。我們的公司總部、當前數據中心容量的很大一部分以及部分研發活動位於加利福尼亞州，其他關鍵業務運營、成品庫存和一些供應商位於亞洲，這使得我們的業務容易受到自然災害（例如地震、野火或其他在這些地理區域發生的業務中斷）的影響。災難性事件還可能對為我們提供IT和研發系統及人員關鍵基礎設施服務的第三方供應商產生影響。地緣政治和國內政治事態發展以及其他我們無法控制的事件可能會增加全球經濟的波動。政治不穩定、政府更迭或

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我們開展業務的任何主要國家或其周圍的不利政治事態發展也可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。全球地緣政治緊張局勢和衝突，包括但不限於中國、香港、以色列、韓國和臺灣，這些地區集中生產我們的產品部件和產品的最終組裝，可能會導致監管要求的變化，以及其他可能影響我們的運營和運營戰略、產品需求、全球市場準入、招聘和盈利能力的幹擾。例如，其他國家已經限制並將來可能會繼續限制與以色列國的業務，我們在那裏有工程、銷售支持業務和製造業務，以及與有以色列業務的公司，包括通過經濟抵制。如果製造、物流或其他運營因任何原因中斷，包括自然災害、高温事件或缺水、信息技術系統故障、軍事行動或經濟、商業、勞動、環境、公共衞生或政治問題，我們的運營可能會受到損害，我們的成本可能會增加。在某些地理區域設立和整合對我們、我們的第三方鑄造廠和其他供應商的最終影響尚不清楚。如果災難、戰爭或災難性事件影響到我們、我們所依賴的第三方系統或我們的客户，我們的業務可能會由於收入下降、支出增加以及為完全恢復運營所花費的大量支出和時間而受到損害。所有這些風險和條件都可能對我們未來的銷售和經營業績產生重大不利影響。

此外，出於任何原因，包括上述事件或其他事件，例如這些方破產，雲服務提供商、數據中心託管合作伙伴以及我們所依賴的其他第三方的服務中斷或延遲，都可能損害我們提供產品和服務的能力，損害我們的業務。隨着我們對這些第三方系統和服務的依賴增加，我們因服務中斷、缺陷、中斷、中斷和其他性能和質量問題而遭受損害的風險可能會增加。

氣候變化可能會對我們的業務產生長期影響。

氣候變化可能會對我們的業務以及客户、合作伙伴和供應商的業務產生越來越不利的影響。在我們開展業務的社區中，水和能源的可用性和可靠性至關重要，我們的某些設施可能容易受到極端天氣事件的影響。北加州的極端高温和大風加上乾燥的條件可能會導致因野火風險而導致電力安全關閉，這可能會對我們在加利福尼亞州聖克拉拉的總部辦公室和數據中心產生不利影響，包括損害我們員工有效工作的能力。氣候變化、其對全球供應鏈和關鍵基礎設施的影響，以及在我們、我們的客户、合作伙伴和供應商開展業務的地區加劇政治不穩定的可能性，可能會擾亂我們的業務，導致我們承受更高的人員流失、損失和維持或恢復運營的成本。儘管我們為各種財產、意外傷害和其他風險提供保險，但我們獲得的保險類型和金額因可用性和成本而異。我們的一些保單有很大的免賠額和廣泛的排除範圍，我們的保險提供商可能無法或不願支付索賠。保險未涵蓋的損失可能很大，這可能會損害我們的經營業績和財務狀況。

我們的業務以及供應商和客户的業務也可能受到與氣候相關的法律、法規和訴訟的約束。與碳税、燃料税或能源税以及污染限制相關的法規，例如美國證券交易委員會擬議規則和歐盟企業可持續發展報告指令，可能會導致更高的直接成本，包括與製造工藝變更或製造過程中使用的原材料採購相關的成本、改善設施和設備的資本支出增加、減少排放的合規和能源成本的提高、其他合規成本以及客户和/或產生的更高的間接成本供應商承擔的額外合規成本會轉嫁給我們。這些成本和限制可能會增加我們的開支或要求我們改變運營和產品設計活動，從而損害我們的業務和經營業績。利益相關者羣體可能會發現我們對氣候變化的影響反應不足，因此我們可能會面臨法律訴訟或聲譽損害。我們可能無法實現既定目標，即到2025財年末全球用電量的100％來自可再生能源，並與至少佔我們範圍31類温室氣體排放量的67％的製造供應商合作，目標是促使供應商採用與2026財年末將温度升高限制在1.5攝氏度一致的基於科學的目標，這可能會損害我們的聲譽，或者我們可能會為實現這些目標而承擔額外的意想不到的成本目標。我們還可能因與氣候變化相關的中斷導致供應鏈延誤而遇到合同糾紛，這可能會導致訴訟和成本增加。

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我們還面臨與業務趨勢相關的風險，這些風險可能受氣候變化問題影響。我們的業務可能會受到負面影響，因為對計算強大但能源密集型產品（例如我們的 GPU）的需求減少，儘管它們的設計和操作都很節能，並且/或者消費者或客户對我們產品的能效的期望增加。

我們的大量收入來自有限數量的客户，如果我們損失或無法向這些客户銷售產品，我們的收入可能會受到不利影響。

我們的大量收入來自我們的分銷和合作夥伴網絡中有限數量的客户。我們與其中幾家分銷商和合作夥伴一起，通過他們的渠道銷售多個目標市場平臺。我們的經營業績取決於合作伙伴網絡內的銷售額，以及這些合作伙伴銷售採用我們處理器的產品的能力。將來，這些合作伙伴可能會決定減少購買的產品，不將我們的產品納入他們的生態系統，或者以其他方式改變他們的購買模式。由於我們的大部分銷售都是基於採購訂單進行的，因此我們的客户通常可以在不事先通知我們的情況下取消、更改或延遲產品購買承諾，也不會受到任何處罰。我們的合作伙伴或客户可能會開發自己的解決方案；我們的客户可能會從競爭對手那裏購買產品；我們的合作伙伴可能會停止銷售或失去他們購買我們產品的市場份額，所有這些都可能改變合作伙伴或客户的購買模式。我們估計的計算和網絡終端客户需求集中在少數大型雲服務提供商和消費互聯網公司中。其中一些大公司不直接向我們購買，而是經常通過多個系統製造商和渠道合作伙伴進行購買。我們預計這種趨勢將繼續下去。如果終端需求增加或我們的製成品供應集中在接近季度末，則系統製造商和渠道合作伙伴增加信貸的能力可能有限，這可能會影響我們收入的時機和金額。我們的任何大客户的流失、他們的購買量大幅減少、由於美國或其他國家的貿易限制我們無法向客户銷售產品，或者收取應收賬款方面的任何困難，都可能會損害我們的財務狀況和經營業績。

我們的經營業績過去曾波動，將來可能會波動，如果我們的經營業績低於證券分析師或投資者的預期，我們的股價可能會下跌。

由於這些風險因素中描述的許多因素，我們的經營業績過去曾波動過，並可能繼續波動。因此，投資者不應依賴過去對我們經營業績的比較來衡量我們的未來表現。可能影響我們經營業績的其他因素包括但不限於：

•我們調整支出以抵消某些產品和服務的多年開發週期造成的收入短缺的能力；

•我們履行對客户的合同義務的能力；

•我們與某些客户的延期還款期安排、某些客户無法支付所需款項、我們為延期付款期限的客户獲得信用保險的能力，以及客户壞賬註銷；

•我們供應商的付款要求；

•與環境責任相關的意外成本；以及

•財務會計準則的變化或對現有準則的解釋。

上面討論的任何因素都可能阻礙我們實現預期的財務業績。例如，我們已經批准並將繼續向某些客户提供延長的付款期限，尤其是在宏觀經濟低迷時期，這可能會影響我們的收款能力。我們的供應商已經要求並將繼續要求縮短付款期限，這可能會影響我們的現金流產生。這些安排減少了我們可用於一般業務運營的現金。此外，我們的運營支出和投資時機可能會滯後於我們的收入增長，從而造成波動性或當前盈利能力可能無法持續的時期。未能達到我們的期望或投資者或證券分析師的期望很可能會導致我們的股價像過去一樣下跌，或者出現巨大的價格波動。

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我們的業務可能會受到我們業務所遵循的複雜法律、規章和法規的影響，政治和其他行為可能會對我們的業務產生不利影響。

我們受國內外法律法規的約束，這些法律法規影響了我們在以下領域的業務：但不限於知識產權所有權和侵權；税收；進出口要求和關税；反腐敗，包括《反海外腐敗法》；企業收購；外匯管制和現金匯回限制；數據隱私要求；競爭和反壟斷；廣告；就業；產品監管；網絡安全；環境、健康和安全要求；負責任地使用人工智能；氣候變化；加密貨幣；和消費者法。遵守這些要求可能既繁瑣又昂貴，可能會影響我們的競爭地位，並可能對我們的業務運營以及製造和運輸產品的能力產生負面影響。無法保證我們的員工、承包商、供應商、客户或代理不會違反適用法律或我們為確保遵守這些法律而設計的政策、控制措施和程序，違規行為可能會導致對我們、我們的官員或員工的罰款、刑事制裁、禁止我們的業務開展以及損害我們的聲譽。我們所遵守的法律、規章和法規的變更，或其解釋和執行的變化，可能會顯著提高合規性和其他成本，和/或進一步限制我們製造和供應產品以及經營業務的能力。例如，由於反壟斷立法、監管、行政規則制定的變化或增加，監管機構對網絡安全漏洞和風險的關注日益增加，以及公眾對經濟權力集中在企業中的擔憂日益增加所導致的執法活動，我們可能會面臨合規成本的增加。修訂法律或法規或其解釋和執行也可能導致税收增加、貿易制裁、徵收或增加進口關税或關税、對進口或出口的限制和控制或其他報復行動，這可能會對我們的業務計劃產生不利影響或影響我們的發貨時間。此外，在我們運營或計劃運營的地區，公眾對政府的看法的變化可能會對我們的業務和經營業績產生負面影響。

政府行動，包括美國和外國政府機構的貿易保護和國家安全政策，例如關税、進出口法規，包括視同的出口限制和對美國個人活動的限制、貿易和經濟制裁、法令、配額或其他貿易壁壘和限制，可能會影響我們運送產品、向客户和員工提供服務、在沒有出口許可證的情況下與美國商務部美國實體清單上的實體或其他美國政府開展業務的能力受限方名單（預計會不時更改），通常會履行我們的合同義務並對我們的業務產生重大不利影響。如果我們被發現違反了美國的出口管制法律或制裁措施或類似的適用非美國法律，即使違規行為是在我們不知情的情況下發生的，我們也可能會受到法律規定的各種處罰，其中任何一種處罰都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大和不利影響。

例如，為了應對烏克蘭戰爭，美國和其他司法管轄區實施了經濟制裁和出口管制措施，阻止了我們的產品、服務和支持進入俄羅斯、白俄羅斯和烏克蘭的某些地區。在2023財年，我們停止了對俄羅斯的直接銷售，並關閉了在俄羅斯的業務運營。同時，烏克蘭戰爭影響了歐洲、中東和非洲地區終端客户的銷售，並將來可能會繼續如此。

人們越來越關注人工智能技術的風險和戰略重要性，這已經導致了針對能夠支持或促進人工智能的產品和服務的監管限制，並且將來可能會導致額外的限制，影響我們的部分或全部產品和服務。

對第三方出於違背地方政府利益的目的使用人工智能的擔憂，包括與濫用人工智能應用程序、模型和解決方案有關的擔憂，可能會導致對可用於訓練、完善和部署大型語言模型的產品實施單邊或多邊限制。此類限制可能會限制全球下游客户和用户購買、部署和使用包括我們的產品、軟件和服務在內的系統的能力，並對我們的業務和財務業績產生負面影響。

此類限制可能包括對某些產品或技術（包括但不限於人工智能技術）實施額外的單邊或多邊出口管制。隨着地緣政治緊張局勢的加劇，與人工智能相關的半導體，包括GPU和相關產品，越來越成為人們關注的焦點

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美國及其盟國的利益相關者提出的出口控制限制措施，很可能會採取額外的單邊或多邊管制。此類控制措施的範圍和適用範圍可能非常廣泛，禁止我們向一個或多個市場（包括但不限於中國）的任何或所有客户出口我們的產品，並可能對我們的製造、測試和倉儲地點和選擇產生負面影響，或者可能施加其他條件，限制我們滿足國外需求的能力，並可能對我們的業務、收入和財務業績產生負面和實質性影響。針對與人工智能相關的顯卡和半導體的出口管制（這種可能性越來越大）將限制我們出口技術、產品或服務的能力，儘管競爭對手可能不受類似的限制，這給我們造成了競爭劣勢，並對我們的業務和財務業績產生負面影響。針對與人工智能相關的顯卡和半導體的潛在出口管制也可能使我們產品的下游用户在使用、轉售、維修或轉讓我們的產品時受到額外限制，從而對我們的業務和財務業績產生負面影響。控制措施可能會對我們提供NVIDIA AI雲服務等服務的成本和/或能力產生負面影響，並可能影響我們的雲客户向其終端客户提供服務的成本和/或能力，即使在中國境外也是如此。

出口管制可能會干擾我們的供應鏈和分銷渠道，即使是我們的遊戲產品，也會對我們滿足需求的能力產生負面影響，即使在中國以外的市場也是如此。即使可能實施額外的出口管制，也可能對我們產品的需求產生負面影響，使那些提供替代品不太可能受到進一步管制限制的競爭對手受益。出口管制規則的反覆修改可能會給我們的業務和客户帶來合規負擔，對我們的業務產生負面和實質性的影響。

越來越多地使用經濟制裁和出口管制也可能影響對我們產品或服務的需求，對我們的業務和財務業績產生負面影響。其他單邊或多邊管制措施還可能包括被視為的出口管制限制，這些限制會對我們的研發團隊及時執行路線圖或其他目標的能力產生負面影響。額外的出口限制不僅可能影響我們服務海外市場的能力，還會引起包括中國在內的外國政府的迴應，對我們的供應鏈或我們向全球所有市場的客户提供產品和服務的能力產生負面影響，這也可能大大減少我們的收入。

在2023財年第三季度，美國政府宣佈了針對中國半導體和超級計算機行業的出口限制和出口許可要求。這些限制影響到中國（包括香港和澳門）和俄羅斯的某些芯片以及用於開發、生產和製造某些芯片的軟件、硬件、設備和技術的出口，特別影響我們的A100和H100集成電路、DGX或任何其他包含A100或H100集成電路的系統或主板。許可要求還適用於未來達到一定峯值性能和芯片間I/O性能閾值的任何NVIDIA集成電路，以及包含這些電路的任何系統或主板。現在，出口包括網絡產品在內的各種產品，包括面向中國某些最終用户和某些最終用途的產品也有許可要求。

繼2022年出口管制之後，我們將一些業務轉移到了中國和香港以外，包括某些測試、驗證以及供應和分銷業務。未來的任何過渡都可能既昂貴又耗時，並在任何此類過渡期內對我們的研發、供應和分銷業務以及收入產生不利影響。

我們在中國銷售了不受許可要求約束的替代產品，例如我們的 A800 或 H800 產品。如果客户需要許可要求所涵蓋的產品，我們可能會為客户尋求許可證，但無法保證 USG 會為任何客户授予任何豁免或許可，也無法保證 USG 會及時對其採取行動。這些要求對 NVIDIA 產生了不成比例的影響，並可能使 NVIDIA 處於不利地位，這些競爭對手銷售的產品不受新限制或可能能夠獲得其產品許可證。

這些新許可證和其他要求的管理既複雜又耗時。如果美國政府的出口管制發生進一步變化，如果中國的客户不想購買我們的替代產品，如果客户從競爭對手那裏購買產品，如果客户開發自己的內部解決方案，如果我們無法提供合同擔保或其他延長服務義務，如果美國政府不及時發放許可證或拒絕向重要客户發放許可證，或者我們承擔鉅額過渡成本，我們的業績和競爭地位可能會受到損害。此外，如果我們無法在中國銷售替代產品，我們的庫存可能會過剩，從而損害我們的

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結果。即使美國政府發放了任何申請的許可證，這些許可證也可能是臨時性的，或者施加了我們無法或選擇不滿足的繁瑣條件。新要求可能會使我們的某些競爭對手受益，因為許可程序將使我們的售前和售後技術支持工作變得更加繁瑣和不確定，並鼓勵中國客户（包括位於中國、歐洲和以色列的半導體供應商）尋求我們產品的替代品。鑑於人工智能的戰略重要性與日俱增的地緣政治緊張局勢，美國政府可能隨時單方面修改出口管制規則，並對我們的各種產品，包括但不限於A800、H800和RTX 4090等遊戲產品，實行出口限制和許可要求，從而對我們的業務和財務業績產生負面影響。 如果發生此類變更，我們可能無法出售此類產品的庫存，也可能無法開發不受許可要求約束的替代產品，這實際上將我們排除在全部或部分中國市場之外。例如，美國政府一直受到一些評論家的壓力，要求其對出口施加嚴格的條件，例如要求每個超過一定能力的GPU都必須包括自動檢測系統配置和使用的防篡改手段，以及在檢測到某些系統或使用條件時將禁用或損壞GPU的 “自動終止” 或 “自動節流” 機制。這種限制是不可行的，如果由美國政府實施，將等於對超過閾值的產品實行全面的出口管制。限制我們的遊戲產品（例如RTX 4090）的出口管制可能會干擾我們的供應和分銷鏈的很大一部分，並對此類產品向中國以外市場（包括美國和歐洲）的銷售產生負面影響。出口管制可能會干擾我們很大一部分產品的供應和分銷鏈，這些產品存放在香港並從香港分銷。限制我們銷售數據中心 GPU 能力的出口管制也可能對包含我們 GPU 的服務器中使用的網絡產品的需求產生負面影響。任何影響我們各種產品（包括但不限於 A800、H800 和 RTX4090）的新控制措施都可能會對 NVIDIA 產生不成比例的影響，並可能使我們與銷售此類控制範圍之外的芯片的某些競爭對手相比處於不利地位。過度或不斷變化的出口管制還可能鼓勵中國以外的客户在其產品中 “設計出” 美國半導體，以減輕合規負擔和風險，並確保它們能夠為全球市場服務。因此，過度或不斷變化的出口管制可能會對我們產品和服務的需求產生負面影響，不僅在中國，還會對歐洲、拉丁美洲和東南亞等其他市場的需求產生負面影響。過度或不斷變化的出口管制增加了投資美國先進半導體產品的風險，因為當新產品準備上市時，它可能會受到新的單方面出口管制，限制其銷售。同時，此類控制措施可能會增加對外國競爭對手的投資，而外國競爭對手不太可能受到美國管制的限制。

此外，中國政府對遊戲活動持續時間和遊戲准入的限制可能會對我們的遊戲收入產生不利影響，加強對數字平臺公司的監督可能會對我們的數據中心收入產生不利影響。中國政府可能會限制向某些終端客户銷售我們的產品，或任何含有我們合作伙伴和供應商生產的組件的產品。例如，中國政府最近宣佈限制某些含有我們供應商美光生產的某些產品的某些銷售。對我們的產品或供應商產品的進一步限制可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響。

最後，我們的業務取決於我們從海外合作伙伴，尤其是臺灣合作伙伴那裏獲得持續可靠供應的能力。任何對我們從臺灣獲得組件、零件或服務供應的能力產生負面影響的新限制都會對我們的業務和財務業績產生負面影響。

與負責任地使用我們的技術（包括我們的產品中的人工智能）相關的問題可能會導致聲譽或財務損害和責任。

與在我們的產品和服務中負責任地使用新技術和不斷髮展的技術（例如人工智能）相關的擔憂可能會導致聲譽或財務損害和責任，並可能導致我們為解決此類問題付出成本。我們越來越多地將人工智能功能融入到我們的許多產品和服務中，我們還提供獨立的人工智能應用程序。人工智能帶來了新興的道德問題，並帶來了風險和挑戰，這些風險和挑戰可能會影響其採用，進而影響我們的業務。如果我們啟用或提供的解決方案因其對社會的感知或實際影響而引起爭議，例如產生意想不到的後果或因影響人權、隱私、就業或其他社會、經濟或政治問題而引起爭議的人工智能解決方案，或者如果我們無法制定與負責任地開發和使用我們的銷售渠道提供的人工智能模型和系統相關的有效的內部政策和框架，我們可能會遭受品牌或聲譽損害、競爭損害或法律責任。遵守來自不同司法管轄區的多項與人工智能相關的法規可能會增加我們的經商成本或可能改變方式

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我們在某些司法管轄區開展業務。遵守政府在人工智能使用和道德領域的監管也可能會增加相關研發的成本，而人工智能相關監管的變化可能會對我們產生不成比例的影響和不利影響，並要求我們改變商業慣例，這可能會對我們的財務業績產生負面影響。我們未能解決與我們或其他人負責任地使用人工智能相關的擔憂，可能會削弱公眾對人工智能的信心，減緩人工智能在我們的產品和服務中的採用，或造成聲譽損害。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

發行人購買股票證券

2022年5月23日，我們董事會增加並延長了股票回購計劃，在2023年12月之前回購總額不超過150億美元的額外普通股。自股票回購計劃啟動以來，截至2023年4月30日，我們共回購了11.0億股股票，總成本為171.2億美元。自2023年4月30日起，我們有權在2023年12月之前回購不超過72.3億美元的普通股，但須遵守某些規定。在2024財年第一季度，我們沒有回購任何股票。

根據第10b5-1條的交易計劃，可以在公開市場、私下談判的交易中進行回購，也可以根據結構化股票回購計劃進行回購，也可以根據交易法第10b-18條進行一次或多次更大規模的回購，但須視市場狀況、適用的法律要求和其他因素而定。該計劃不要求NVIDIA收購任何特定數量的普通股，我們可隨時自行決定暫停該計劃。

在2024財年第一季度，我們支付了9900萬美元的季度現金分紅。我們的現金分紅計劃以及該計劃下的未來現金分紅的支付取決於我們的董事會繼續認定分紅計劃及其下的分紅申報符合股東的最大利益。

限制性股票單位股份預扣税

我們還扣留與淨股結算相關的普通股，以支付根據員工股權激勵計劃授予限制性股票單位獎勵後的預扣税義務。在2024財年第一季度，我們扣留了約200萬股股票，總價值為5.07億美元。

未註冊證券的近期銷售和所得款項的使用

2023年2月9日，根據證券法第4（a）（2）條和《證券法》頒佈的D條例，我們共發行了74,840股普通股作為對價，該私募交易的收購不受經修訂的1933年《證券法》或《證券法》的註冊要求的約束。

43

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第 6 項。展品

展品編號

展品描述

日程安排 /表格

文件號

展覽

申報日期

3.1

NVIDIA 公司章程，自 2023 年 3 月 2 日起修訂和重述

8-K

000-23985

3.1

3/8/2023

10.1+

可變薪酬計劃——2024財年

8-K

000-23985

10.1

3/8/2023

31.1*

根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條的要求對首席執行官進行認證

31.2*

根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條的要求對首席財務官進行認證

32.1#*

根據1934年《證券交易法》第13a-14（b）條的要求對首席執行官進行認證

32.2#*

根據1934年《證券交易法》第13a-14（b）條的要求對首席財務官進行認證

101.INS*

行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。

101.SCH*

內聯 XBRL 分類擴展架構文檔

101.CAL*

內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF*

內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔

101.LAB*

內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔

101.PRE*

內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔

104

封面交互式數據文件-封面交互式數據文件未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。

+ 管理合同或補償計劃或安排。

* 隨函提交。

# 根據S-K法規第601（b）（32）（ii）項和美國證券交易委員會發布的第33-8238號和34-47986號最終規則：管理層關於財務報告和交易法定期報告披露認證的內部控制報告，本附錄32.1和32.2中提供的認證被視為本10-Q表季度報告的附件，就第18條而言，不會被視為 “已提交”《交易法》。除非註冊人特別以引用方式將其納入根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件，否則此類認證將不被視為以引用方式納入其中。

經書面要求，任何股東均可向以下人員索取此處未包含的上述證物的副本：

投資者關係：英偉達公司，聖託馬斯高速公路2788號，加利福尼亞州聖克拉拉95051。

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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

日期：2023 年 5 月 26 日

			英偉達公司
來自：			/s/ Colette M. Kress
			Colette M. Kress
			執行副總裁兼首席財務官（正式授權的高級官兼首席財務官）

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