202312312023財年0001855747錯誤50Http://fasb.org/us-gaap/2023#GoodwillAndIntangibleAssetImpairmentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentP1Y00018557472023-01-012023-12-3100018557472023-06-30ISO 4217：美元0001855747美國-公認會計準則：公共類別成員2024-03-01Xbrli：共享0001855747美國-公認會計準則：公共類別成員2024-03-010001855747US-GAAP：Common ClassCMembers2024-03-0100018557472023-12-3100018557472022-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享0001855747美國-公認會計準則：公共類別成員2022-12-310001855747美國-公認會計準則：公共類別成員2022-12-310001855747美國-公認會計準則：公共類別成員2023-12-310001855747US-GAAP：Common ClassCMembers2023-12-310001855747US-GAAP：Common 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從現在到現在的過渡期從現在到現在
佣金文件編號001-40599
混合實驗室，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 45-5211045 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別碼) |
| | | | | | | | |
| 科爾尼街415號 | | 94108 |
舊金山, 加利福尼亞 | | |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(650) 550-4810
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，每股票面價值0.00001美元 | | BLND | | 紐約證券交易所 |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是的☐不是☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的☐不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒沒有☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒沒有☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☒ |
如果是新興增長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《證券法》第13（a）節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)：YES☐No☒
註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值，基於紐約證券交易所於2023年6月30日（註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個營業日）報告的A類普通股股票的收盤價，約為美元。189.5萬每名執行官和董事以及每名其他可能被視為註冊人關聯公司的人持有的註冊人普通股股份已被排除在此計算之外。此計算並不反映某些人為任何其他目的而屬於註冊人的關聯人的確定。
截至2024年3月1日，有242,497,370註冊人已發行的A類普通股的股份，9,550,352登記人的B類普通股流通股的股份，以及 不是登記人的C類普通股的流通股。
引用成立為法團的文件
與2024年股東年會有關的註冊人的臨時委託聲明的部分通過引用併入本年度報告的第三部分，如有説明，請參見表格10-K。該委託書將在註冊人截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
目錄表
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分 | 1 |
第1項。 | 業務 | 1 |
第1A項。 | 風險因素 | 13 |
項目1B. | 未解決的員工意見 | 56 |
項目1C。 | 網絡安全 | 56 |
第二項。 | 屬性 | 57 |
第3項. | 法律訴訟 | 57 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 58 |
| 第II部 | 59 |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 59 |
第六項。 | [已保留] | 60 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 60 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 75 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 76 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 125 |
第9A項。 | 控制和程序 | 125 |
項目9B。 | 其他信息 | 125 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 125 |
| 第三部分 | 126 |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 126 |
第11項。 | 高管薪酬 | 126 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 126 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 126 |
項目14. | 首席會計師費用及服務 | 126 |
| 第四部分 | 126 |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 126 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 129 |
| 簽名 | 130 |
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| | |
關於前瞻性陳述的特別説明
本10—K表格年度報告包含1933年證券法第27A條（經修訂）（“證券法”）和1934年證券交易法第21E條（經修訂）（“交易法”）含義的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。前瞻性陳述通常與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含諸如“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“將”、“意圖”、“目標”、“項目”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“預測”、“可能”、“預期”、“預期”、“可能”、“將”、“預期”、“預期“潛在”或“繼續”或這些詞語或其他類似術語或表達涉及我們的期望、策略、計劃或意圖的否定。本年度報告表格10—K中包含的前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述：
•經濟條件的變化，特別是影響房地產和抵押貸款活動水平的變化，如抵押貸款利率、信貸供應、房地產價格、通貨膨脹和消費者信心；
•我們未來的財務表現，包括我們對收入、收入成本、運營費用、有針對性地減少運營虧損和未來運營計劃、費用削減和成本節約、我們確定儲備的能力以及我們實現和維持未來盈利能力的能力的預期；
•我們的市場地位、增長機會以及我們成功執行業務和增長戰略的能力；
•我們的現金、現金等價物和有價證券是否足以滿足我們的流動性需求；
•對我們產品和服務的需求；
•提高交易量以及吸引和留住客户的能力；
•我們將更多市場整合到端到端消費者旅程中的能力；
•開發新產品、服務和功能並及時推向市場的能力；
•我們對現有產品進行改進的能力；
•我們有能力在現有和新的市場和產品中與現有和新的競爭對手競爭；
•我們成功收購和整合公司和資產的能力，包括我們將Title365與我們的運營整合的能力；
•因我們收購Title365而產生的若干資產減值；
•我們維護平臺安全性和可用性的能力；
•我們對現有和發展中的法律法規的影響的期望，包括税收、隱私、信息安全和數據保護；
•我們管理與業務相關的風險的能力；
•我們對新的和不斷髮展的市場的期望；
•我們發展和保護我們的品牌和聲譽的能力；
•我們對未來增長的預期和管理；
•我們對與第三方關係的期望；
•我們吸引和留住員工和關鍵人員的能力；
•償還現有債務的能力；
•我們維護、保護和提高知識產權的能力；以及
•與上市公司相關的增加的費用。
我們提醒您，上述列表可能不包含本年度報告中以Form 10-K格式做出的所有前瞻性陳述。
您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本年報中的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。這些前瞻性聲明中所述事件的結果受風險、不確定性和其他因素的影響，包括標題為： “風險因素”以及本年報其他地方的表格10—K。我們的風險因素並不保證於本報告日期不存在該等條件，且不應解釋為該等風險或條件全部或部分未實現的肯定聲明。此外，我們在一個競爭激烈和快速變化的環境中運營。新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測可能對本10—K表格年報所載前瞻性陳述產生影響的所有風險和不確定性。我們不能向您保證，前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中所述的結果、事件或情況存在重大差異。
本年度報告表格10—K中所作的前瞻性陳述僅涉及截至陳述日期的事件。我們沒有義務更新本年報表格10—K中的任何前瞻性陳述，以反映本年報表格10—K之後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，但法律要求除外。我們可能無法實際實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或期望，您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述並不反映我們可能進行的任何未來收購、合併、處置、合資企業或投資的潛在影響。
此外，“我們相信”和類似的陳述反映了我們對相關主題的信念和意見。這些聲明是基於截至本年度報告的10-K表格上提供給我們的信息，雖然我們認為這些信息構成了這些聲明的合理基礎，但這些信息可能是有限的或不完整的，我們的聲明不應被解讀為表明我們已經對所有潛在可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本身具有不確定性，投資者應謹慎不要過度依賴這些陳述。
第一部分
項目1.業務
公司概述
我們的願景是為金融服務帶來簡單和透明，讓每個消費者都能更輕鬆地獲得實現財務目標所需的資金。為實現這一願景，我們為金融提供商構建了市場領先的雲計算軟件平臺和產品套件，以改變消費者銀行體驗，並簡化其團隊的工作流程，使這些金融提供商能夠快速提供易於訪問和使用的現代體驗。從消費者開始申請貸款或存款賬户的那一刻到他們以數字方式簽署最終文件的那一刻，我們的軟件平臺簡化了流程。消費者希望現代銀行體驗與其他在線購物體驗一樣簡單。然而，金融服務公司可能沒有資源和內部軟件專業知識來滿足消費者對直觀、數字和易用產品的需求。此外，大多數金融服務提供商都揹負着過時、不靈活的系統負擔，並且對不同的產品線使用不同的技術堆棧，難以推動快速改進。因此，包括銀行、信用社、金融技術公司、社區和獨立抵押貸款銀行在內的廣泛金融提供商都轉向Blend，以幫助他們加快數字化轉型計劃，併為未來的增長做好準備。
我們的細分市場
我們的業務分為兩個部分：Blend Platform和Title。
混合平臺
Blend Platform部門包括一套產品，為從後端工作流到消費者體驗的整個發起過程提供動力。我們不斷增長的開箱即用白標產品系列目前為抵押貸款、房屋淨值貸款和信用額度、車輛貸款、個人貸款、信用卡和存款賬户的數字優先消費者旅程提供動力。我們的每一款產品都是由一個廣泛的模塊化組件庫構建而成的，這些模塊化組件裝配到消費者的旅程中，通常包括數據收集、驗證檢查、產品選擇、定價、預批准、披露交付、解決規定和簽署關閉文件。
Blend Platform部門還包括一個名為Blend Builder Platform的軟件平臺，該平臺提供了一套低代碼、拖放設計工具、模塊化組件和集成，使我們的客户能夠創建和部署自己的新產品。經過三年的研發，Blend Builder Platform已經發展到現在可以支持Composable Origination，即能夠從預先構建的組件集輕鬆配置或構建自定義工作流，同時充分利用現有基礎設施。金融服務公司可以通過使用Blend Builder平臺構建的定製解決方案，或通過即時房股權、存款賬户、信用卡等預建解決方案體驗組合式起源。
2023年，我們在Blend Platform領域的產品幫助金融服務公司處理了近1.4萬億美元的貸款申請。我們通過我們的軟件平臺將技術、數據和服務提供商的廣泛生態系統結合在一起，使金融服務公司能夠與第三方合作，為消費者提供一流的銀行體驗。當消費者使用我們的軟件平臺訪問金融產品時，他們還可以通過在需要這些產品或服務的確切時刻引入的綜合市場購買房地產代理、產權和財產保險產品以及其他服務提供商。隨着越來越多的消費者使用我們的軟件平臺，我們能夠吸引更廣泛的生態系統合作伙伴，這使我們能夠為消費者提供更多的價值，並吸引更多的金融服務提供商成為客户。這為我們的業務創造了強大的網絡效應和差異化因素。
強大的客户關係是Blend成功的基石。我們通過提供基本的創收體驗、將軟件集成到後臺辦公系統中以及為客户增加價值的人員配備團隊，使自己成為客户的關鍵和長期戰略合作伙伴。Blend的客户關係隨着我們的平臺被用於更廣泛的產品範圍而增長。客户通常會完成一個或兩個產品的初始部署，然後隨着時間的推移添加更多產品，從而構建支持多產品旅程的統一消費者體驗。
我們的業務模式旨在使我們的增長與客户的優先事項保持一致。在Blend平臺領域，我們通過軟件即服務協議提供產品，其中費用根據已完成的交易（如資金貸款、新賬户開立或結束交易）進行評估。我們不收取放棄或拒絕的申請，即使他們導致我們產生成本。完成的交易費用由支持每個產品所需的軟件平臺組件的數量和類型決定。在適用的情況下，我們還可能收取訪問我們平臺的許可費。此外，當消費者使用我們的市場選擇財產保險公司或結算服務提供商時，我們通過佣金或服務費產生收入。
標題
Title部門包括一套產權產品和服務，如即時產權和其他產權搜索選項、保險解決方案、結算和結算服務（包括移動簽名和電子簽名功能）以及各種結算後解決方案（如付款和記錄處理）。於二零二一年六月，Blend向Cooper Group Inc.先生收購Title365（一間在美國各地從事銷售業權保險保單及託管服務的承保業權保險代理公司）之90. 1%權益。（"庫珀先生"）。將Title365與我們的軟件平臺集成，使金融服務公司能夠自動化所有權承諾，簡化與消費者和結算團隊的溝通。
我們共同幫助客户加快抵押貸款、房屋淨值信貸額度和房屋淨值貸款的所有權、結算和結算流程。在執行所有權搜索服務時，Title365作為代理人與第三方承保人放置和綁定所有權保險單。第365條代管、結算和結算服務主要與管理房地產交易的結算有關，包括代表交易參與者處理資金，收集和記錄所需的結算文件，以及提供公證和其他房地產或所有權相關活動。Title365還提供與借款人違約和房屋淨值信貸額度和房屋淨值貸款有關的所有權服務。於收購時，Title365成為我們的第二個可報告分部，並於二零二三年更名為“Title”。
分部組成的變化
在2023年第一季度，我們推出了可組合的Origination，使客户能夠從一組預構建的組件輕鬆配置或構建自定義工作流。就《可合成原創》的發佈而言，我們更改了報告分部，使Blend Platform分部的組成不包括啟用數字化的標題成分，而是在標題分部內報告啟用數字化的標題成分。比較過往期間金額已重新分類，以符合本期間呈列方式。
最新發展動態
我們經營的行業深受政府政策及整體經濟狀況影響。房地產環境，包括利率和整體經濟環境，通常會影響抵押貸款和抵押貸款相關產品的需求。二零二一年及二零二零年的購買量及再融資活動相對於過往十年的歷史平均值而言表現強勁；然而，由於美聯儲努力管理通脹上升導致利率上升，加上持續的供應限制，導致二零二二年及二零二三年的按揭貸款發放活動均有所下降。
於二零二二年，我們的軟件平臺上的按揭交易（尤其是再融資交易）較二零二一年減少31. 9%。 於二零二三年，我們的軟件平臺的按揭交易較二零二二年進一步減少34. 7%。我們將這一下降的大部分歸因於相對較高的利率，住房負擔能力下降，以及不確定的全球政治和經濟狀況。
我們預計美聯儲的決策將繼續對抵押貸款發放活動產生影響。由於我們的大部分收入由按揭及按揭相關交易量推動，按揭發起量的變動已並可能繼續對我們的業務產生重大影響。
我們的解決方案
Blend Builder Platform旨在為任何銀行產品的端到端消費者旅程提供動力。從消費者開始申請貸款或存款賬户的那一刻起，到他們以數字方式簽署最終文件的那一刻，我們的軟件平臺簡化了流程。我們不斷增長的可組合產品和工作流模塊庫解鎖，
我們的客户現有技術棧的侷限性，使金融服務公司能夠在不犧牲速度或支出的情況下提供個性化、主動和簡單的體驗。
Blend處於有利地位，可從金融服務行業數字化轉型投資加速中受益。然而，考慮到宏觀經濟環境及其對客户的影響，我們無法就數字技術的預期加速時間作出保證。 我們的軟件簡化了複雜的發起流程，這些流程可能包括數百個任務，並需要與數十個外部技術、數據和服務提供商進行交互。通過自動化這些任務和開發預建集成，我們幫助客户避免了多年昂貴的內部軟件開發，此外還通過為其他計劃騰出資源來提高生產力。
可組合的起源，由Blend Builder平臺提供支持
提供的產品
Blend Platform為金融服務公司和消費者之間的關鍵任務接口提供了支持。金融服務公司可以快速部署我們越來越多的開箱即用、白標產品，用於：
•抵押貸款- 提供從申請到關閉的端到端數字抵押貸款體驗，使金融服務公司處於更廣泛的住房所有權旅程的中心。
•房屋淨值- 現代化的住房淨值信貸額度和住房淨值貸款發放經驗，提供更高的申請提交率和更快的關閉。
•車輛貸款— 實現快速融資，幫助消費者更快地進入他們的汽車，船，休閒車，或動力車。
•信用卡- 通過可配置的產品選擇體驗、簡化的數據收集和即時審批，提高應用程序轉換率。
•個人貸款 - 加快對無擔保和有擔保個人貸款、信貸額度和透支保護額度的預審批。
•存款賬户- 通過支持金融服務公司的《銀行保密法》和反洗錢政策的功能，提高應用程序轉換率並降低欺詐風險。
此外，我們還開發了一套附加產品，旨在增強消費者的置業之旅，並融入端到端的數字體驗。這些是：
•關- 簡化了抵押貸款、房屋淨值信貸額度和房屋淨值貸款的傳統、混合和全數字化結算體驗。
•抵押貸款和房屋淨值的收入核實- 利用與薪資數據提供商的數據集成，提供收入報告，確認為經核實的收入來源。
•標題- 使抵押貸款、房屋淨值信貸額度和房屋淨值貸款的所有權、結算和結算流程得以簡化。
•房主保險 - 允許消費者輕鬆地比較多達30家保險公司的報價，這取決於保險公司的承保範圍，並與保險專家聯繫購買保單。
混合生成器平臺
我們的每個產品都是由廣泛的模塊化組件庫構建的，通常包括數據收集、驗證檢查、產品選擇、定價、預批准、披露、解決規定和簽署關閉文件。Blend可以通過使用Blend Builder平臺將模塊化組件組裝到工作流中來快速創建新產品，該平臺包括以下工具：
•體驗設計 - 通過低代碼設計工具，我們能夠創建靈活的面向消費者的表單、用於數據收集的用户流以及反映我們每個客户品牌的自動化通信。
•流程編排 - 通過拖放式編輯器，我們可以創建工作流，引導消費者完成貸款或開設存款賬户的過程。
•基於人物的訪問 - 我們的軟件平臺為廣泛的利益相關者角色提供全渠道的用户體驗，包括消費者、貸款人員和銀行家。
構成我們產品的模塊化組件通常屬於驗證、決策、工作流智能和市場類別。
驗證組件
我們的驗證組件可自動完成承保貸款或批准開立新存款賬户所需的確認任務。我們與技術和服務提供商預先建立了集成，以滿足以下方面的要求：
•身份驗證 - 為了幫助金融服務公司降低欺詐風險，滿足瞭解客户（KYC）和反洗錢（AML）法律的合規要求，我們的集成可以從政府頒發的身份證中獲取數據，並與第三方身份驗證服務提供商接洽。
•資產核查 - 在消費者許可的情況下，我們使金融服務公司能夠從直接來源的數據中核實賬户資產，免除申請人手工收集這些信息的負擔，併為金融服務公司提供更大的數據準確性和可靠性保證。
•收入和就業核實 - 我們與薪資數據提供商整合，檢索薪資單，使金融服務公司能夠核實申請人的收入，就業資料和工作記錄。
•信用-我們的軟件平臺允許金融服務公司從三大信用局中的任何一個檢索信用報告，並支持軟信用和硬信用查詢。
決策組成部分
我們的決策組件通過在金融服務公司配置的整個應用程序工作流程中自動應用業務規則，減少了人工幹預的需要。示例包括：
•預先審批-當消費者滿足金融服務公司制定的特定承保標準時，我們會自動生成預先審批決定。
•交叉銷售-我們使金融服務公司能夠根據在另一種產品應用過程中收集的數據向消費者提供個性化的產品推薦。
•不良反應-我們自動為不符合金融服務公司建立的最低信用標準的消費者生成不利行動通知。
工作流智能組件
我們的工作流智能組件在整個貸款發放過程中管理數據收集和自動化任務。我們使用分支邏輯創建應用程序流，以簡化初始數據收集。只要有可能，我們的軟件就通過與權威數據源集成來消除上傳文檔的需要。我們還自動化了關鍵處理任務，以便消費者可以在提交貸款申請後立即開始處理規定，包括產品和定價選擇、自動請求解釋函以及捕獲披露包上的數字簽名，從而縮短週轉時間。
市場組件
我們精心策劃的市場組件使消費者能夠在申請貸款期間準確地在需要的時刻購買產品和服務。我們目前提供的市場使消費者能夠在線找到房地產中介和保險公司。這些市場幫助消費者快速找到價格有競爭力的服務提供商，並通過提供一站式購物體驗使金融服務公司提高運營效率。我們對Title365的收購使我們能夠將產權、結算和託管流程進一步整合到我們的平臺中，並開發一個市場，為消費者和金融服務公司提供靈活性，以選擇以具有競爭力的費率提供服務的產權保險合作伙伴。
API和集成
通過我們的開放式API，我們能夠將技術、數據和服務提供商的功能無縫集成到我們的軟件平臺中。隨着我們與新合作伙伴的集成，我們的客户可以快速體驗其產品套件的優勢。此外，金融服務公司可以使用我們的API來開發與其技術堆棧中的後臺系統的集成，創建一個統一、靈活的架構，為卓越的消費者旅行提供動力。
混合生態系統
我們通過由技術、數據和服務提供商組成的軟件平臺匯聚了廣泛的合作伙伴生態系統。我們提供中心樞紐，這些合作伙伴通過該中心協作，以高效的方式提供一流的消費者之旅。此外，我們為我們的生態系統合作伙伴提供了一個關鍵的分銷渠道，可以在他們通過我們服務的金融服務公司尋找產品和服務的準確時刻接觸到1億多消費者。
通過提供支持金融服務公司跨數字、聯繫中心和分支機構渠道的消費者旅行的軟件，我們能夠在不增加採購成本的情況下從大量高意圖消費者流量中受益。隨着越來越多的金融服務公司成為混合客户或通過我們的軟件平臺部署更多產品，使用我們軟件平臺的消費者數量增加，這吸引了更多的服務提供商到我們的生態系統為這些消費者服務。因此，消費者受益於更多節省時間和金錢的機會，金融服務公司受益於運營效率的提高，我們的合作伙伴受益於分銷的增加，而Blend則產生了額外的收入。我們相信，這種雙贏模式創造了強大的網絡效應，隨着時間的推移，這將繼續擴大我們可服務的潛在市場。
我們合作伙伴生態系統的關鍵要素包括：
•技術合作夥伴 - 我們已經與技術供應商建立了集成，包括領先的CRM平臺、貸款發放系統、核心銀行系統、文檔生成系統以及定價和產品引擎供應商。這些集成加快了我們的部署，並減少了金融服務公司構建自己集成的需求。
•數據合作伙伴 - 我們與數據服務供應商建立夥伴關係，協助自動化驗證檢查，減少消費者上傳文件的需要。這些數據服務提供商包括信用局、工資服務提供商、税務機構、消費者資產數據集成商、就業驗證服務和反欺詐服務。
•市場合作夥伴 - 我們與地產代理商及保險公司合作，透過融入我們的消費者旅程的市場，提供服務，讓消費者在需要服務的時候，可以購買服務供應商。
•結算服務合作伙伴 - 我們在軟件平臺上安裝了結算代理，使我們能夠簡化客户獲得按揭，房屋淨值信貸額度或房屋淨值貸款的結算和結算流程。
為透過我們的軟件平臺為消費者提供最佳的端到端旅程，我們成立了自己的財產及意外保險代理公司、自有產權保險代理公司，並於二零二一年六月收購了領先產權保險代理公司Title365的90. 1%權益。
給我們的客户帶來的主要好處
我們通過提供一流的體驗，幫助客户增加收入，從而實現：
•增加消費者獲取 - 我們的自助式消費者旅程可隨時在任何設備上提供，這有助於增加申請提交量。此外，通過廣泛的自動化，我們使貸款團隊能夠處理更多的貸款和存款賬户申請。
•提高消費者轉化率 - 通過利用我們平臺的模塊化組件和編排能力，金融服務公司能夠加快新金融產品的開發和交付，最終增加完成貸款和存款賬户申請的借款人人數。
•提高消費者滿意度 - 我們使消費者能夠在任何設備上在幾分鐘內申請產品，在整個發起過程中在渠道之間無縫過渡，從他們喜歡的儘可能多的人力支持中受益，並節省房地產代理佣金，住房保險，產權保險和汽車購買費用。
我們還通過以下方式幫助客户簡化運營並提高效率，幫助他們實現長期成功：
•更快的創新週期 - 透過我們的軟件平臺，我們協助金融服務公司以更快的速度發展業務，更快地適應不斷轉變的市場環境。我們靈活的軟件平臺縮短了新產品產品的上市時間，並消除了與廣泛的技術和數據服務提供商進行集成的需要。
•降低運營成本 - 我們通過自動化工作流程、縮短貸款週期和實現數字化結算來降低人工成本、套期保值成本和倉庫生產線成本。
•降低開發成本 - 我們的客户受益於靈活的白標軟件平臺，該平臺由數百名工程、產品和運營專家定期更新和增強。
•降低欺詐和人為錯誤風險 - 我們在徵得消費者同意的情況下，將來自多個來源的財務數據進行彙總，從而減少了上傳、審閲和轉錄文件的需要。
最終，我們的目標是幫助銀行、信用社、金融科技公司和其他非銀行貸款機構積極改善消費者的金融機會。通過消除摩擦，提高透明度，併為消費者獲取工作流程帶來更大的個性化，我們看到了我們的軟件平臺的潛力，幫助金融服務公司改善數百萬消費者的生活。
是什麼讓我們與眾不同
我們相信，我們有能力成為金融服務公司的長期戰略創新合作伙伴和關鍵任務軟件供應商，原因如下：
•專為任何銀行產品設計的單一軟件平臺 - 作為一家領先的基於雲的軟件提供商，通過單一、統一的軟件平臺簡化了抵押貸款、消費貸款和存款賬户的端到端消費者旅程，我們是具有強大競爭優勢的開拓者。我們支持多產品購物體驗，並使消費者能夠在整個發起過程中跨數字設備、聯繫中心和分支機構無縫移動。我們還為客户提供額外的好處和激勵措施，以便在我們的軟件平臺上實現跨產品和渠道的標準化。我們繼續投資於研發，以構建我們的軟件平臺並發展我們的業務。
•可組合的起源，由混合生成器平臺提供支持— 我們利用我們的低代碼設計工具和專門為貸款發放、開户和消費者入職而設計的廣泛模塊化組件庫，使金融服務公司能夠快速構建和推出新產品。通過我們的軟件平臺，我們每週提供產品更新。我們的產品非常複雜，需要我們擁有現代軟件開發技術的先進知識以及深厚的行業專業知識，包括對金融服務法規、產品供應以及審批貸款和開户操作流程的深入瞭解。我們為客户管理這種複雜性，使他們能夠專注於推動其業務優先事項。
•擴展的合作伙伴生態系統 - 通過我們的集成和市場，我們使技術、數據和服務提供商能夠通過我們的軟件平臺進行協作，並提供卓越的消費者體驗。我們的合作伙伴生態系統的規模一直在增長，收購Title365進一步增加了我們的軟件平臺和運營能力。通過彙總多家金融服務公司的交易量，我們能夠就捆綁到我們產品中的技術和數據服務談判具有競爭力的費率。我們相信競爭對手需要花費大量的時間、精力和成本來複制我們快速增長的合作伙伴生態系統的規模和優勢。
•強大的網絡效應 - 通過提供軟件，為金融服務公司的消費者提供跨數字、聯絡中心和分支渠道的旅程，我們能夠從大量的高意向消費者流量中受益，而無需增加消費者獲取成本。隨着越來越多的消費者使用我們的軟件平臺申請金融服務產品，我們吸引了更多合作伙伴加入我們的生態系統。這使我們能夠為消費者提供更多價值，吸引更多金融服務公司成為客户，擴大我們與金融服務公司的現有關係，並從完成的交易中產生更多收入，為我們的業務創造強大的網絡效應和差異化。我們的目標是成為技術、數據和服務提供商的首選分銷平臺，以有效地接觸和服務進行金融交易的消費者。
•代理子公司和許可證 - 我們創建了我們自己的財產和意外保險機構，並在所有50個州和哥倫比亞特區獲得了許可，以促進我們家庭保險市場的交易。2021年，我們收購了美國最大的產權保險機構之一Title365的90. 1%權益，其牌照及合作關係覆蓋全美50個州及哥倫比亞特區，以更大規模地為金融服務公司提供軟件平臺的好處。我們認為，複製這一運營規模的複雜性、成本和努力水平是其他人難以複製的。
•廣泛的客户網絡 - 我們為數百家金融服務公司提供關鍵任務軟件，其中包括美國許多最大的特許銀行和非銀行抵押貸款機構。我們在安全、大規模地交付產品方面也有着良好的業績記錄，並以滿足他們的苛刻需求。一旦部署，我們將深入嵌入到業務流程中，並與後臺系統集成。這使我們能夠向客户交叉銷售其他解決方案。此外，我們的客户羣的規模和多樣性為我們提供了廣泛的數據和深刻的見解，幫助我們加強我們的軟件平臺，提高我們服務現有和未來客户的能力。
我們的增長戰略
我們正努力通過以下戰略重點推動增長，同時始終保持激光專注於客户的成功：
•增加我們為客户提供的銀行交易量 - 我們相信我們的軟件平臺在美國和世界各地都有很大的市場。通過吸引新客户、發展與現有客户的關係，以及幫助客户識別平臺部署的額外機會，隨着我們在平臺上提供額外交易量，我們的收入將增長。
•繼續投資於新產品，增加我們每筆銀行交易的價值 - 隨着時間的推移，我們看到了許多機會，可以橫向和縱向擴展我們的產品套件，幫助我們增加我們所支持的交易量和類型，並增加我們每筆銀行交易的收入。通過我們深厚的客户關係，我們獲得了幫助我們將路線圖和戰略與金融服務公司最緊迫的需求相一致的見解。雖然我們今天專注於消費者銀行業務，但我們相信我們可以迅速擴展我們的模塊化組件庫，以支持商業銀行產品。除了在內部開發產品外，我們預計將進行選擇性收購和合作，以加速我們的增長。我們相信，從長遠來看，我們有能力成為頂級的雲計算銀行平臺之一，負責為端到端消費者發起體驗提供動力。
•將市場整合到我們的端到端消費者旅程中 - 消費者使用我們的綜合市場選擇房地產代理，購買財產，意外和產權保險，或網上購買二手車，這有助於我們增加每筆銀行交易的收入。我們的綜合購物體驗可以在零增量消費者獲取成本的情況下產生額外傭金，同時使金融服務公司能夠提供更好的消費者體驗並提高運營效率。
我們的客户
強大的客户關係是我們成功的基石。隨着我們的軟件平臺用於更廣泛的產品，我們的客户關係會隨着時間的推移而增長。客户通常會完成一個或兩個產品的初始部署，然後隨着時間的推移添加更多產品，從而構建一個支持多產品購物旅程的統一消費者體驗。
我們的客户目前位於美國，規模從美國最大的銀行、信用合作社、金融科技公司和其他非銀行抵押貸款機構到管理資產不足10億美元的較小社區貸款機構。
我們的市場策略專注於大型金融服務公司。2023年，在Blend Platform分部，20名客户各自為我們創造超過100萬美元的收入，佔Blend Platform分部收入的60. 4%；在Title分部，7名客户各自為我們創造超過100萬美元的收入，佔Title分部收入的77. 5%。
銷售和市場營銷
我們的團隊專注於通過客户至上的市場化方法建立成功的長期客户關係。客户配備了客户團隊，他們負責讓客户成功使用我們的產品，無論是通過技術實施、組織變革、貸款人員啟用還是行業最佳實踐。我們的內部團隊有很大的動力，以超越最初的銷售，並讓帳户在Blend上完全採用。
我們的產品通過直接銷售團隊銷售，該團隊在銷售後持續管理客户關係。為了創造獲得新客户和發展現有關係的激勵機制，薪酬基於完成新交易和通過我們的軟件平臺增加交易量的組合。我們使用“土地和擴展”的方法來發展客户關係，通常是完成一個或兩個產品的初始部署，然後隨着時間的推移添加更多產品。
我們的營銷方法專注於幫助行業瞭解Blend產品套件的價值和Blend Builder平臺的強大功能。我們的目標是為客户和潛在客户提供高度個性化的體驗，因為他們與Blend互動，並定期強調我們客户的成功，並分享Blend對他們的業務的影響。我們的營銷工作涵蓋品牌知名度、內容開發、數字營銷、需求創造和支持我們的直銷團隊。為了保持與客户的高水平互動，我們參加了領先的行業會議，並舉辦了我們自己的高管峯會，稱為Blend Forum，在那裏我們討論塑造金融服務未來的最新創新。
客户成功
我們與客户緊密合作，幫助他們快速部署我們的軟件平臺，並從我們的功能範圍儘快實現價值。通過對客户的成功進行深入的投資，我們尋求為長期關係奠定堅實的基礎。每個客户都得到了客户成功經理、部署和集成專家團隊的支持。大多數新客户部署在三到四個月內完成，包括與後端系統的集成。我們經常在實施過程中折扣部署服務，以允許客户參與我們的平臺，並激勵客户擴大對我們產品的投資。
我們還提供免費和付費的培訓服務，並維護一個在線知識庫，其中包含最佳實踐和培訓信息，以幫助我們的客户培訓貸款發起人、處理人和支持人員。我們每週發佈產品更新的發佈説明，並聘請專門的支持專業人員回答問題並幫助客户解決問題。
Research & Development
我們的軟件平臺作為連接消費者、金融服務公司和第三方服務提供商（如房地產代理、財產和意外保險提供商、產權代理和公證人）的界面運行。我們在研發方面投入大量資源，通過開發新組件、功能和產品來擴展我們的軟件平臺。我們的工程、產品和設計團隊與客户緊密合作，構建我們的軟件平臺和產品，並與客户和消費者建立焦點小組，深入瞭解我們自動化的任務和工作流程。我們還分析了數百萬個應用程序在我們系統中流動的數據，以瞭解進一步提高效率和改進的機會。
我們使用敏捷軟件開發方法和自動化測試來支持連續的產品部署，幾乎每週都有新的代碼發佈。我們的模塊化平臺架構使用微服務和API來支持我們的客户創建獨特的金融產品產品和消費者旅程的能力。
競爭
我們軟件平臺的主要競爭對手包括點解決方案供應商、具有專有數字功能的後臺辦公軟件供應商以及金融服務公司內部開發的系統。我們也期望新的參與者進入市場，現有公司分配更多資源開發和營銷與我們競爭的產品。我們與多家金融服務公司的後臺軟件提供商簽訂了合同，以便將我們的產品與他們的軟件相集成，這些提供商可能會選擇提供競爭性的軟件產品。我們相信，我們通過產品的廣度、可配置平臺架構的靈活性、支持多產品購物體驗的能力、生態系統的規模、整合到產品中的服務提供商市場、客户羣的規模和規模，以及推動卓越端到端消費者旅程的能力，在競爭中脱穎而出。
產權保險行業的競爭可能會影響我們的業務，並且非常激烈，特別是在價格、服務和專業知識方面。較大的住宅抵押貸款發起人也期待着產權保險提供商的規模和財務實力。雖然我們為大型商業和住宅客户以及抵押貸款發起人提供所有權和結算服務，但還有其他所有權保險機構的資本比我們大得多，特別是那些與大型所有權保險承保人有關聯的公司。所有權保險代理機構的規模和數量因我們開展所有權業務的地理區域而異。我們的競爭對手包括其他主要產權經紀人、代理商和承銷商，以及其他區域產權保險公司、承保產權公司以及區域和地方層面的獨立代理業務。競爭、現有競爭對手的擴張或產權業務的新進入者可能會影響我們的業務營運及財務狀況。
我們行業的主要競爭因素包括：
•產品功能；
•消費者體驗；
•員工用户體驗；
•時間到價值；
•總擁有成本；
•靈活性；
•可伸縮性；
•易於整合；
•客户滿意度水平；
•快速創新的能力；
•品牌意識；及
•品牌聲譽。
我們相信，我們的產品戰略、創新速度和企業文化使我們能夠在這些因素方面進行競爭。然而，我們預計隨着競爭對手在數字能力上投入更多資金，競爭將加劇。我們保持競爭力的能力將取決於我們不斷努力擴大我們的產品能力和增加我們為客户提供的價值。
知識產權
我們相信，我們的成功部分取決於我們保護核心技術和創新的能力。我們依賴美國和其他司法管轄區的商標、專利、版權和商業祕密法，以及許可協議、合同限制、保密協議、知識產權轉讓協議和其他合同保護，來建立和保護我們的知識產權。我們通過與員工和承包商簽訂保密和發明轉讓協議以及與第三方簽訂保密協議來控制對我們專有技術的訪問。雖然我們部分依賴於這些法律和合同保護，但我們相信，諸如我們員工的技術和創意技能、新服務的創建、特性和功能的創建以及軟件平臺的頻繁增強等因素對建立和保持我們的技術領先地位更為重要。此外，我們在服務中使用開源軟件。各種開源許可證的條款尚未被美國法院解釋，並且這些許可證可能被解釋為對我們的服務強加了意想不到的條件或限制的方式。
截至2023年12月31日，我們在美國擁有一項已發佈的專利。我們會繼續評估我們的知識產權組合，並可能會為我們將來開發的其他知識產權尋求專利保護。此外，我們已在美國、加拿大、英國和歐盟註冊了“Blend”一詞，截至2023年12月31日，我們在美國有待決的商標申請。此外，我們已經並將繼續評估、維護和註冊我們使用或計劃使用的條款和標識，作為我們業務的一部分。我們還擁有我們在業務中使用或與我們業務相關的註冊域名，最重要的是www.blend.com。
我們打算在我們認為有益且具成本效益的範圍內，尋求額外的知識產權保護。儘管我們努力保護我們的知識產權，但這些知識產權在未來可能得不到尊重，或可能被無效、規避或挑戰。有關其他信息，請參見標題為 “風險因素—與我們的知識產權相關的風險—未能充分保護我們的知識產權可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成不利影響。
政府監管
我們的客户和潛在客户受到嚴格的監管，通常需要遵守與履行我們產品和服務所針對的業務職能有關的嚴格法規。此外，我們還促進遵守這些監管要求。雖然我們目前經營我們的業務是為了確保我們的業務本身不受廣泛的監管，但存在某些監管可能適用於我們的風險，包括我們擴展軟件平臺的功能和提供的服務。此外，我們和我們的合作伙伴、供應商和其他服務提供商必須遵守直接適用於我們以及間接適用於我們的合作伙伴、供應商和其他服務提供商的法律和監管制度，包括通過我們的某些產品，作為金融服務公司的技術提供商，以及在隱私、信息安全和數據保護等領域以及我們與客户的合同關係。
特別是，我們的客户必須遵守並促進遵守的某些法律、法規和規則，包括：
•《貸款真相法》，或TILA，以及據此頒佈的Z條例，以及類似的州法律，要求借款人就其貸款和信貸交易的條款和條件進行某些披露，並要求債權人遵守某些貸款實踐限制以及TILA—ULA綜合披露規則，或TRID，該規則對信息收集、收費、以及在收到不動產擔保信貸申請後披露具體貸款條款和費用；
•《儲蓄真相法》（TISA）及其頒佈的條例DD，其中規定了存款賬户條款和條件的披露要求；
•《房地產結算程序法》，或根據該法頒佈的第十條條例，要求在申請時向借款人作出某些披露，關於金融服務公司對貸款發起成本的善意估計，並在結束時對房地產結算報表，禁止給予或接受任何費用，回扣或有價值的東西為轉介房地產結算服務或接受一部分或分割結算費以外的服務實際提供的服務，禁止接受任何東西以外的合法所有權回報，要求使用關聯公司，並且未能提供關聯公司關係的披露；
•《平等信貸機會法》（Equal Credit Opportunity Act，簡稱ECOA）和根據該法頒佈的條例B，以及類似的州公平貸款法，禁止債權人基於種族、膚色、性別、年齡、宗教、民族血統、婚姻狀況、申請人全部或部分收入來自任何人的事實而勸阻或歧視信貸申請人。
公共援助計劃或申請人善意行使聯邦消費者信貸保護法規定的任何權利的事實；
•《公平信用報告法》及其頒佈的條例第五條對消費者報告機構、消費者報告用户和向消費者報告機構提供信息的人規定了某些義務，包括與獲取消費者報告、利用消費者報告進行營銷、根據消費者報告提供的信息採取不利行動以及保護消費者報告和消費者報告信息的隱私和安全有關的義務；
•聯邦貿易委員會法案或FTC法案第5節，禁止商業中或影響商業的不公平和欺騙性行為或做法，以及多德-弗蘭克法案第1031節，禁止與任何消費金融產品或服務有關的不公平、欺騙性或濫用行為或做法，以及類似的州法律，禁止不公平、欺騙性或濫用行為或做法；
•《格拉姆-利奇-布萊利法案》及其頒佈的P條例包括對金融服務公司向非關聯第三方披露消費者非公開個人信息的限制，在某些情況下要求金融服務公司限制向其披露此類信息的非關聯第三方使用和進一步披露非公開個人信息，並要求金融服務公司披露與關聯和非關聯實體信息共享的某些隱私通知和做法，以及保護個人借款人信息以及其他與隱私和安全有關的法律和法規；
•《電子資金轉賬法》，或稱《電子資金轉賬法》及其頒佈的條例E，規定了對消費者銀行賬户資金電子轉賬的指導方針和限制，包括對透支服務的要求，禁止債權人要求消費者以預先授權的(經常性)電子資金轉賬償還信貸協議，以及與此類轉賬相關的披露和授權要求；
•房主保護法，或HPA，要求披露某些信息，並在達到一定的股本水平後取消或終止抵押貸款保險；
•《住房抵押貸款披露法》和《條例C》，要求收集和報告貸款發放數據，包括接受、批准、拒絕和撤回的貸款申請數量，以及申請人的某些人口統計信息；
•《公平住房法》，或稱FHA，禁止基於種族、性別、民族血統和某些其他特徵的住房歧視；
•《抵押貸款許可的安全和公平執法法》，或稱SAFE法案，對抵押貸款發起人施加國家許可要求；
•國家法律法規規定了與不公平或欺騙性商業行為和消費者保護有關的要求，以及與隱私、數據保護、信息安全和與數據泄露有關的行為的其他國家法律；
•《電話消費者保護法》及其頒佈的條例，對電話銷售活動和通過電話、傳真或短信與消費者進行的其他溝通施加了各種消費者同意要求和其他限制，並提供了旨在保護與此類通信相關的消費者隱私的指導方針；
•2003年聯邦控制非請求色情和營銷法，或CAN-垃圾郵件法，電話營銷銷售規則，或TSR，以及類似的州法律，對使用電子郵件、電話、傳真或短信進行的營銷施加各種限制；
•《全球和國家商務電子簽名法》或ESIGN法，以及類似的州法律，特別是《統一電子交易法》，授權利用電子記錄和簽名創建具有法律約束力和可執行的協議，並要求金融服務公司獲得消費者同意，才能以電子方式接受聯邦和州法律和法規所要求的披露；
•美國殘疾人法案，或稱ADA，被解釋為包括網站在內的“公共設施場所”，必須滿足與訪問和使用相關的某些聯邦要求；
•金融隱私權法案，或RFPA和類似的州法律，旨在為金融服務公司客户的財務記錄提供合理的隱私，使其免受政府審查；
•《銀行保密法》或《銀行保密法》和《美國愛國者法》，涉及遵守反洗錢、借款人盡職調查和記錄保存政策和程序；
•由美國財政部下屬的外國資產控制辦公室(Office of Foreign Assets Control，簡稱OFAC)頒佈的規定，涉及對威脅美國外交政策和國家安全目標的外國司法管轄區和個人實施和執行制裁，主要是為了防止目標司法管轄區和個人進入美國金融系統；以及
•其他國家和地方性法規。
除了適用於我們客户的法律、法規和規則外，為了促進合規，我們作為金融服務公司的服務提供商和直接向消費者提供市場服務的提供商，以及我們的合作伙伴、供應商和其他服務提供商，通過我們與客户的關係，包括RESPA、FCRA、FTC Act、GLBA、FHA、TCPA、CAN-Spam Act、TSR、ESIGN Act、ADA、OFAC和州法律法規，可能被視為遵守某些法律、法規和規則，包括那些施加與不公平或欺騙性商業實踐和消費者保護相關的要求的法律、法規和規則。以及與隱私、信息安全、數據保護和與數據泄露相關的行為有關的其他州特定法律。
我們還受到與房地產、財產和意外傷害保險、產權保險和結算服務行業、移動和互聯網業務以及信息安全、廣告、隱私、數據保護和消費者保護法律相關的各種法律、規則和法規的約束。例如，在我們的產權保險業務運營所在的司法管轄區，我們受到適用的州機構廣泛的許可、反回扣、費率和結算做法法規的約束。產權保險費率在不同的州有不同的監管，一些州要求我們在費率生效之前提交併獲得費率的批准，一些州公佈可以收取的費率。請參閲“風險因素-與我們的法律和監管環境有關的風險獲取更多信息，並討論我們的監管風險。
數據隱私和安全
我們收集、使用、接收和以其他方式處理的數據對我們的業務是不可或缺的，為我們提供了改進軟件平臺和產品的見解。我們在業務中對數據的收集、使用、接收和其他處理使我們受到許多美國州、聯邦和外國法律法規的約束，這些法規涉及隱私、數據保護、信息安全以及某些類型數據的收集、存儲、共享、使用、傳輸、披露、保護和處理。例如，這些法規包括GLBA、兒童網絡隱私保護法、個人信息保護和電子文檔法、CAN-SPAM、加拿大反垃圾郵件法、TCPA、FCRA、FTC法案、CCPA以及包括紐約金融服務部在內的相關監管機構的法規。我們致力於遵守並幫助客户遵守與隱私、數據保護和信息安全相關的適用法律和法規。這有助於鞏固我們建立信任併為客户提供強大體驗的戰略。
儘管我們努力遵守與隱私、數據保護和信息安全相關的適用法律、法規和其他義務，但我們對法律、慣例或軟件平臺的解釋可能與此類法律、法規或義務不一致，或未能或被指控未能滿足此類法律、法規或義務的所有要求。我們未能遵守適用的法律或法規，或與隱私、數據保護或信息安全相關的任何其他義務，或任何導致未經授權訪問、使用或發佈與消費者或其他個人有關的個人信息或其他數據的安全隱患；或認為發生了上述任何類型的故障或妥協，可能損害我們的聲譽，阻止新的和現有的客户和消費者使用我們的軟件平臺，或導致罰款，調查或政府機構的訴訟，以及私人索賠和訴訟，任何情況均可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。
見標題為“”的部分風險因素—與我們的法律和監管環境相關的風險—與隱私、信息安全、數據保護或個人信息保護或轉移有關的法律或法規的變更，或者我們實際或感覺到的未能遵守該等法律和法規或與隱私、信息安全、數據保護或個人信息保護或轉移有關的任何其他義務，會對我們的生意造成不利影響"有關我們對隱私，資料保護和資訊安全的法律和規例所採取的方法的其他資料。
人力資本
我們的員工是我們成功的關鍵原因，也是我們持續增長的關鍵所在。我們的文化、行業成功和有競爭力的薪酬使我們能夠成功留住員工，並有效招聘符合我們願景的新人才。我們在企業文化和專業發展方面獲得了多個獎項。2021年，我們被Inc.評為美國最佳工作場所之一。雜誌
截至2023年12月31日，我們共有881名員工。自2022年4月以來，我們已採取多項裁員行動，作為我們更廣泛努力的一部分，以提高成本效益，並使我們的營運架構與業務活動更趨一致。我們為被解僱的員工提供遣散費，包括持續的醫療保險、COBRA工資和再就業服務，以幫助他們找到下一個機會。其他服務包括訪問人才網絡，他們可以註冊與數千家尋找優秀人才的招聘人員和公司分享他們的簡歷，並繼續訪問Blend的員工援助計劃，該計劃為員工、他們的配偶和他們的家屬提供免費和保密的支持和諮詢。
我們的員工沒有工會代表或集體談判協議的保護。我們並無遇到任何停工情況，我們認為我們與員工的關係良好。
企業信息
Blend Labs，Inc. 2012年4月17日在特拉華州註冊成立。我們的主要行政辦公室位於加利福尼亞州舊金山Kearny Street 415號，電話號碼是（650）550—4810。
附加信息
我們的網站位於www.example.com，投資者關係網站位於www.example.com。根據《交易法》第13（a）或第15（d）條提交或提供的本公司年度報告、本公司年度股東大會的委託書、本公司根據《交易法》第13（a）條或第15（d）條提交或提供的本公司年度報告的副本，在本公司以電子方式向本公司提交或提供該等資料後，在合理切實可行的範圍內，儘快在本公司的投資者關係網站上免費查閲美國證券交易委員會（SEC）。SEC還維護一個網站，包含我們在www.example.com提交的SEC文件。
我們已使用並打算繼續使用我們的網站、投資者關係網站、新聞網站（https：//www. https：//blend.com/company/newsroom）、博客（https：//blend.com/blog）和社交媒體賬户，包括我們的X賬户（前稱Twitter）（@ blendlabsinc）、我們的Facebook賬户（@ BlendLabs）和我們的Instagram賬户（@ blendlabs），作為披露重要非公開信息的一種方式，並遵守我們在法規FD下的披露義務。
以上提供的網站內容無意以引用方式納入本10-K表格年度報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中。此外，我們對這些網站的URL的引用僅用於非活動文本引用。
第1A項。風險因素
我們的業務涉及重大風險，部分風險詳述如下。閣下應審慎考慮以下風險及不確定因素，連同本10—K表格年報中的所有其他資料，包括標題為“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”一節，以及我們的綜合財務報表及相關附註。以下任何風險都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況或前景產生不利影響，並可能導致我們A類普通股的交易價格下跌。我們的業務、財務狀況、經營業績或前景也可能受到我們目前未知或我們目前認為不重大的風險和不確定性的損害。倘任何風險實際發生，我們的業務、財務狀況、經營業績及前景均可能受到不利影響。在這種情況下，我們A類普通股的市場價格可能會下跌，您可能會失去部分或全部投資。我們的風險因素並不保證於本報告日期不存在該等條件，且不應解釋為該等風險或條件全部或部分未實現的肯定聲明。
風險因素摘要
我們的業務所面臨的風險和不確定性包括但不限於以下各項：
•我們的業務在很大程度上依賴金融服務行業的收入，因此面臨影響抵押貸款行業和更大金融服務行業的風險；
•市場利率的上升已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響；
•我們行業或全球經濟的不利條件或技術支出的減少可能會限制我們發展業務的能力，並對我們的財務狀況和經營業績造成不利影響；
•我們有淨虧損的歷史，未來我們可能無法實現或維持盈利能力；
•我們的大部分收入集中於少數關鍵客户，如果我們與任何該等關鍵客户的關係終止或與他們的業務水平隨時間大幅下降，我們的業務、財務狀況、經營業績和未來前景將受到不利影響；
•如果我們未能以符合成本效益的方式留住現有客户或獲取新客户，或者如果我們的客户未能維持對我們產品和服務的使用，我們的收入可能會減少，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響；
•我們面臨激烈的競爭，如果我們無法有效競爭，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響；
•我們以前也經歷過快速增長的時期；然而，我們的增長率有所波動，未來可能會繼續波動；
•我們在一個不斷髮展的行業中的經營歷史有限，這使得我們很難評估我們的未來前景，並可能增加我們不會成功的風險；
•我們的業務、財務狀況和運營業績取決於我們適應技術變化以及客户訪問基於雲的銀行軟件的全球趨勢的能力，併成功推出新的和增強的產品、服務和商業模式；
•我們的經營業績在不同時期波動，這導致了我們A類普通股的市場價格波動；
•我們在基於成功的模式下運營，通常依賴客户自行報告已完成的交易，這可能會導致難以估計和預測收入；
•我們過去並可能在未來進行戰略收購或建立夥伴關係、戰略合作、合資企業或許可協議和投資，我們面臨與執行和整合此類收購或投資以及管理任何相關增長有關的風險；
•無形資產、商譽及因任何未來收購或投資而產生的其他資產減值可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績產生不利影響；
•我們可能需要額外的資本來支持業務增長，而這些資本可能無法以可接受的條款提供（如果有的話）；
•影響我們或我們依賴或合作伙伴的第三方的網絡攻擊、安全漏洞或事件可能使我們或我們的客户和消費者面臨機密信息丟失或濫用的風險，並對我們的聲譽、品牌、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響；
•我們可能會受到索賠、訴訟、政府調查和其他可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響的訴訟；
•我們的客户受（在某些情況下）或可能受（包括與消費者保護和金融服務有關的）各種聯邦、州和地方法律的約束，並促進遵守。
•我們依賴於我們平臺在我們無法控制的第三方應用程序和服務之間的互操作性；
•未能充分保護我們的知識產權可能會對我們的業務、財務狀況和經營成果造成不利影響；
•我們的A類普通股的交易價格可能會波動，您可能會損失全部或部分投資；
•我們普通股的多級結構具有將投票權集中在Nima Ghamsari，Blend負責人，聯合創始人，董事會主席，這將嚴重限制您影響或指導提交給我們股東批准的事項的結果的能力，包括選舉我們的董事會，通過對公司註冊證書的修訂（“經修訂及重列的公司註冊證書”）及經修訂及重列的章程，以及批准任何合併、出售我們的全部或絕大部分資產或其他重大公司交易。
與我們的業務和運營相關的風險
我們的業務在很大程度上依賴金融服務行業的收入，因此面臨影響抵押貸款行業和更大金融服務行業的風險。
通過我們的平臺和所有權訂單處理的絕大多數交易與抵押貸款和再融資有關，我們的財務前景在很大程度上取決於金融服務行業生態系統。最近，銀行和金融機構之間出現了很大的波動和不穩定。 例如，自2023年3月以來，硅谷銀行（“SVB”）、Signature Bank、Silvergate Capital Corp.和First Republic Bank已各自進入破產管理，並收購瑞士信貸集團（Credit Suisse Group AG）以防止其倒閉。 這些事件及其他事件導致重大不確定性，包括對系統性風險的擔憂，我們無法預測對金融服務業的短期或長期影響。我們的某些金融服務客户經歷了低迷，這可能會影響他們在我們的消費金額。如果我們的金融服務客户或潛在客户因整體宏觀經濟環境的挑戰或金融或信貸市場的不利條件而失敗或經歷進一步衰退，這些公司可能會減少與我們的支出金額，或完全停止與我們的支出。此外，挑戰銀行和技術顛覆者對金融服務公司的競爭加劇，以及金融服務行業消費者需求的下降，可能會對我們產品的需求產生不利影響，進而影響使用我們平臺的客户及其消費者的數量。
抵押貸款市場深受政府政策和整體經濟狀況的影響。房地產環境，包括利率和整體經濟環境，通常影響抵押貸款和抵押貸款相關產品的需求。由於美聯儲努力管理通脹上升導致利率上升，加上持續的供應限制，導致2022年抵押貸款發放活動下降，2023年進一步下降。從2021年至2023年，年按揭貸款發放額下降68. 0%。 由於我們的大部分收入來自抵押貸款及抵押貸款相關交易量，抵押貸款發起量的變化已經並可能繼續對我們的業務產生重大影響。抵押貸款和再融資的數量已經並可能繼續受到美國國內外總體經濟的不利趨勢的影響，包括國內生產總值變化、金融和信貸市場波動、潛在的衰退環境和宏觀經濟不確定性、利率上升、信貸供應和成本、企業和消費者信心下降、股市波動、失業率上升、政治動盪、流行病、自然災害、戰爭，如當前烏克蘭戰爭和制裁的潛在影響、以色列當前衝突以及對美國、歐洲、中東地區、亞太地區或其他地區的恐怖襲擊，而按揭貸款發行量的任何該等下降均可能對我們的業務造成不利影響。
市場利率上升已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
利率上升對消費者的支出水平及其借貸能力和意願產生了不利影響。在大多數情況下，較高的利率導致向消費者收取的貸款利率較高，這對我們客户產生交易量的能力產生了不利影響，進而影響了通過我們平臺實現的交易數量，從而影響了我們從該等交易中產生收入的能力。美聯儲自2022年初以來累計上調聯邦基金利率5. 25%。由於利率上升，消費者和金融服務公司不太願意為抵押貸款借款，也不太願意為現有抵押貸款進行再融資，這導致與我們平臺和/或服務的互動減少。我們已經經歷並可能繼續經歷，通過我們的平臺實現的交易量和所處理的所有權訂單的價值減少。此外，雖然我們已削減開支，以使業務與經營環境保持一致，但該等交易產生的收入下降的速度可能超過我們削減開支的能力，該等下降已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
我們行業或全球經濟的不利條件或技術支出的減少可能會限制我們發展業務的能力，並對我們的財務狀況和經營業績造成不利影響。
我們的經營業績已經並預計將繼續根據我們行業或美國經濟的變化對我們或我們的客户的影響而有所不同。我們的收入增長和潛在盈利能力取決於對我們解決方案的需求。經濟不明朗因素已經並可能繼續對我們的業務及經營業績造成不利影響。美國國內外總體經濟的不利條件，包括國內生產總值增長變化、金融和信貸市場波動、潛在的衰退環境和宏觀經濟不確定性、利率上升、信貸供應和成本、企業和消費者信心下降、股市波動、失業增加、政治動盪、流行病、自然災害，戰爭，如當前的戰爭，
烏克蘭以及制裁的潛在影響，以色列當前的衝突，以及對美國、歐洲、中東地區、亞太地區或其他地區的恐怖襲擊，已經並可能進一步導致貸款活動和商業投資（包括技術支出）的減少，從而對我們的業務增長產生負面影響。如果客户和潛在客户認為我們的解決方案成本高昂，或難以部署或遷移，我們的收入可能會受到延遲或一般技術支出減少的不成比例的影響。此外，競爭對手，其中一些比我們更大，更有地位，可能會通過降低價格和試圖吸引我們的客户來應對市場狀況。我們無法預測任何經濟放緩、不穩定或復甦的時間、強度或持續時間，無論是一般或任何特定行業。倘整體經濟或我們經營所在市場的經濟狀況較現時水平惡化，我們的業務、財務狀況及經營業績可能會受到不利影響。
我們有淨虧損的歷史，我們可能無法在未來實現或維持盈利能力。
自2012年成立以來，我們在每個期間都產生了淨虧損，未來我們可能無法實現或維持盈利能力。截至2023年12月31日，我們的累計赤字為13.416億美元。我們預計虧損將持續，因為我們預計將產生重大成本，並投入大量額外資金，以維持和發展我們的業務，並作為上市公司運營。我們已經並預計將繼續在產品開發上投入大量的財務和其他資源，包括對產品、工程和設計團隊的投資，以及為現有產品和平臺開發新產品和新功能；我們的技術基礎設施，包括系統架構、管理工具、可擴展性、可用性、性能和安全性，以及災難恢復措施。我們的銷售、營銷和客户成功組織；收購或戰略投資；以及一般行政管理，包括法律和會計費用。這些努力的成本可能比我們預期的要高，並且可能不會導致我們的收入增加或業務增長。此外，無法保證我們將能夠實現與我們先前宣佈的任何裁員有關的預計成本節約。在過去，我們還產生了對我們的美國公認會計原則財務業績產生不利影響的減值費用。此外，未能充分增加收入以跟上我們的投資和其他開支，可能會妨礙我們在一致的基礎上實現或維持盈利能力或正現金流。鑑於利率上升及其他因素，通過我們平臺實現的交易量以及由此產生的交易收入下降的速度可能超過我們降低開支的能力。此外，在通脹環境下，我們的成本可能會增加，而我們可能無法相應提高產品的定價，這可能會對我們的財務表現造成不利影響。倘我們未能成功應對該等風險及挑戰，我們的業務、財務狀況及經營業績可能會受到不利影響。
我們大部分收入集中於少數主要客户，倘我們與任何該等主要客户的關係終止或與彼等的業務水平隨時間大幅下降，則我們的業務、財務狀況、經營業績及未來前景將受到不利影響。
從歷史上看，相對較少的客户一直佔我們收入的很大一部分。2023年，我們在混合平臺細分市場中排名前五的客户佔細分市場收入的31.9%，截至2023年12月31日，我們在混合平臺細分市場中有20個客户的年收入超過100萬美元，佔2023年細分市場收入的60.4%。此外，我們的產權交易量有很大一部分依賴於包括庫珀先生在內的某些客户。例如，2023年，我們在標題細分市場排名前五的客户佔細分市場收入的71.9%，庫珀先生佔細分市場收入的49.8%。截至2023年12月31日，我們有7個客户在標題部分的年收入超過100萬美元，佔2023年部分收入的77.5%。自完成對Title365的收購以來，我們經歷了低於預期的所有權交易量，未來可能會進一步減少。任何此類客户的所有權交易量的減少，或者我們與任何此類客户關係的惡化或終止，都可能對我們的所有權業務產生重大影響。我們很大一部分業務和交易量集中在有限數量的客户或類型的客户或行業，使我們不成比例地面臨任何選擇不再與我們合作或選擇與競爭對手合作的客户，這些客户或行業的經濟表現或市場份額，包括挑戰者銀行或技術顛覆者的結果，或影響該等客户或行業的任何事件、情況或風險。此外，由於我們與許多客户沒有長期的合同財務承諾，關鍵客户的財務運營發生重大變化可能會影響我們與該客户的交易量，從而影響我們的收入增長。如果我們無法繼續增加我們平臺上的其他客户數量，或者如果我們的任何關鍵客户暫停、限制或停止運營或以其他方式
終止與我們的關係或失去市場份額，我們的業務、財務狀況和經營業績都會受到不利影響。
如果我們未能以具有成本效益的方式留住現有客户或獲得新客户，或者如果我們的客户未能保持對我們產品和服務的使用，我們的收入可能會下降，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們維持和發展業務的能力在一定程度上取決於我們能否成功地與客户保持成功的關係。如果我們的任何客户暫停、限制或停止運營，或以其他方式終止與我們的關係，通過我們平臺實現的交易數量可能會減少，我們的收入和收入增長率可能會受到不利影響。此外，擁有多樣化的客户組合對於降低與不斷變化的消費者支出行為、經濟狀況和其他可能影響特定類型的金融服務公司或行業的因素相關的風險非常重要。雖然我們預計，隨着我們從其他客户那裏獲得更多收入，來自最大客户的收入佔我們總收入的比例將隨着時間的推移而下降，但我們也相信，至少在短期內，來自最大客户的收入可能會繼續佔我們收入的很大一部分。
如果我們不能以具有成本效益的方式留住現有客户或獲得新客户，或者如果我們的客户未能保持對我們產品和服務的使用，我們將無法維持或發展我們的業務。我們保持和發展與客户的關係的能力取決於客户與我們合作的意願。我們平臺對客户的吸引力取決於其他因素：我們的品牌和聲譽、我們收取的費用、我們維持我們對客户的價值主張的能力、競爭對手提供的產品和服務，以及我們履行和維護客户協議的能力。我們的許多客户對我們沒有長期的合同財務承諾，因此，我們的許多客户可以隨時減少或停止使用我們的產品和服務，而不會受到懲罰或終止費用。此外，我們的一部分客户通常可以在沒有理由的情況下終止與我們的協議，但需要提前通知的要求有限。我們的客户可以決定停止與我們合作，停止通過我們的平臺處理交易，或者與我們的競爭對手建立獨家或更有利的關係。此外，金融服務業的任何低迷都可能導致我們的客户減少他們在貸款技術上的支出，或者尋求終止或重新談判他們與我們的協議。我們的客户沒有義務在初始或當前訂閲期限到期後與我們續訂，並且我們的客户如果選擇續訂，可能會根據對我們不太有利的定價或其他合同條款續訂，或者要求以成本過高的方式修改他們的協議條款。我們的續約率可能會因許多因素而下降或波動，包括客户對我們的定價或產品的滿意度，或他們繼續運營或支出水平的能力。此外，我們客户的監管機構可能會要求他們終止或以其他方式限制他們與我們的業務往來，或者施加監管壓力，限制他們與我們做生意的能力。如果我們的任何客户停止與我們合作，暫停、限制或停止他們的運營，不以類似的定價條款續訂他們與我們的訂閲，或者以其他方式終止他們與我們的關係，通過我們平臺實現的貸款和其他交易的數量可能會減少，我們的收入和收入增長率可能會受到不利影響。
此外，隨着我們基於雲的銀行軟件的市場繼續發展，我們可能無法基於我們歷史上使用的相同定價模式來吸引新客户。大型或有影響力的金融服務公司可能會要求我們提供更優惠的價格或其他合同條款。因此，我們未來可能被要求改變定價模式，降低價格，或接受其他不利的合同條款，其中任何一項都可能對我們的收入和收入增長率產生不利影響。
未來，我們可能會與任何客户發生分歧或糾紛，這可能會對我們與他們的關係產生負面影響或威脅。在我們與客户的協議中，我們就我們的表現以及我們對我們向客户提供的服務所適用的某些法律和法規的遵守情況作出某些陳述、保證和契約。如果這些陳述和保證在作出時不準確，或者如果我們未能履行約定，我們可能要對由此產生的任何損害負責，包括可能與受影響的交易相關的任何損失，我們的聲譽和繼續吸引新客户的能力可能會受到不利影響。此外，我們的客户可能會與彼此、我們的競爭對手或第三方進行合併、收購或合併，其中任何一項都可能擾亂我們與客户現有的和潛在的關係。
如果我們無法留住任何較大客户或大量較小客户，如果我們不獲得新客户，如果我們不在我們的平臺上不斷擴大客户的收入和數量，或者如果我們不吸引和保留多樣化的客户組合，我們的業務、財務狀況、運營結果和未來前景可能會受到不利影響。
我們面臨着激烈的競爭，如果我們不能有效地競爭，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
我們所處的市場競爭激烈，其特點是用户偏好不斷變化、碎片化以及頻繁推出新服務和產品。我們軟件平臺的主要競爭對手包括點解決方案供應商、具有專有數字功能的後臺辦公軟件供應商以及金融服務公司內部開發的系統。我們當前和未來的競爭對手可能會享有競爭優勢，例如更高的知名度、更長的運營歷史、在某些市場中更大的類別份額、市場特定知識、與金融服務公司建立的關係，包括那些市場份額大於我們客户的公司，以及在某些市場中更大的現有用户基礎、更成功的營銷能力以及更大的財務、技術、和其他資源更大的財務資源和產品開發能力可能使這些競爭對手能夠更快地應對新的或新興的技術以及金融服務公司偏好的變化，這些變化可能會降低我們的平臺的吸引力或過時。我們的競爭對手也可能進行收購，或在彼此之間或與他人建立合作或其他戰略關係，推出具有競爭力的價格和性能特點的新產品，或開展比我們更積極的營銷活動。此外，我們的許多競爭對手資本充足，並提供折扣服務、更低的價格、獎勵、折扣和促銷以及創新平臺和產品，這些可能比我們提供的更具吸引力。此外，我們的客户可能會決定開發與我們競爭的自己的解決方案。
隨着我們和我們的競爭對手推出新產品並加大對數字能力的投資，以及隨着現有產品的發展，我們預計將面臨更多的競爭。我們的競爭對手可能採用我們的某些平臺功能，或採用我們客户更看重的創新，這將降低我們平臺的吸引力，並降低我們平臺差異化的能力。競爭加劇可能導致（其中包括）我們使用平臺所產生的收入減少，原因是需求減少或定價壓力減少、客户數量、平臺使用頻率以及利潤率下降。由於所有這些原因，我們可能無法成功競爭。倘我們失去現有客户、未能吸引新客户或因競爭加劇而被迫作出定價優惠，則我們的業務、財務狀況及經營業績可能受到不利影響。
我們以前也經歷過快速增長的時期；然而，我們的增長率一直波動，未來可能會繼續波動。
我們以前經歷了快速增長，但最近幾個時期，我們的增長率下降主要是由於宏觀經濟因素，包括不利的利率環境，住房負擔能力下降，以及不確定的全球政治和經濟狀況。我們的歷史收入增長率及財務表現未必能反映我們未來的表現。截至2023年及2022年及2021年12月31日止年度，我們的Blend Platform分部收入分別為109. 5百萬美元、121. 4百萬美元及134. 2百萬美元，於該等期間各年同比下降10%。我們相信，我們未來收入的增長取決於多個因素，包括我們為產品和服務有效定價的能力，以便我們能夠在不影響盈利能力的情況下吸引和留住客户，吸引新客户，增加現有客户對我們解決方案的使用，為客户提供卓越的支持，以及成功識別和收購或投資於業務、產品，或者我們認為可以補充或擴展我們的解決方案的技術。然而，我們亦受到我們無法控制的宏觀經濟因素的影響，這些因素於近期對我們的業務造成不利影響。
您不應依賴我們以往任何季度或年度期間的收入或關鍵業務指標作為我們未來期間的財務或經營表現的任何指標。特別是，我們的收入增長率在以往期間有所下降，我們預計其在未來期間將波動。我們的收入增長率在未來期間可能會下降，因為我們的業務規模增長，以及我們實現更高的市場採用率，或由於許多其他可能的原因，包括宏觀經濟狀況，對我們的產品和服務的需求減少，使用我們的產品和服務的金融服務公司數量增長不足，或我們現有客户羣中的產品和服務缺乏擴展，交易量和組合，特別是與我們的重要客户，競爭加劇，整體市場增長放緩或規模縮小，我們裁員或影響我們業務的相關舉措的意外後果，或我們因任何原因未能充分利用增長機會和我們業務的成熟等。我們亦預期將繼續投資於發展及擴展我們的業務，這可能不會帶來增加收入或增長。如果我們的收入增長率下降，投資者對我們業務的看法以及我們A類普通股的交易價格可能會受到不利影響。
我們在一個不斷髮展的行業中的經營歷史有限，因此難以評估我們的未來前景，並可能增加我們無法成功的風險。
我們成立於2012年，之前經歷了快速增長的時期，但主要由於宏觀經濟因素，包括不利的利率環境，住房負擔能力下降，以及不確定的全球政治和經濟狀況，我們的增長率和收入在最近幾個時期有所下降。我們有限的運營歷史可能使我們難以準確預測未來的業績。由於我們面臨的風險和困難，評估我們的業務和未來前景可能也很困難。這些風險和困難包括我們能夠：
•準確預測宏觀經濟或其他外部因素對我們業務的影響，包括這些影響的時間和程度；
•準確預測我們的收入，並根據收入的波動規劃或調整我們的運營開支；
•根據我們的收入適當調整我們的運營開支，以充分支持我們的運營和未來增長；
•開發可擴展的高性能技術基礎設施，以高效可靠地處理日益增加的使用量，以及部署新功能和服務；
•維持並增加通過我們平臺實現的交易量；
•建立新的客户關係並維持現有的客户關係；
•成功地識別、談判、執行和整合收購或合作伙伴關係；
•成功地與當前和未來的競爭對手競爭；
•成功打造我們的品牌，保護我們的聲譽不受負面宣傳的影響；
•提高我們營銷策略的有效性；
•成功地及時調整我們的專有技術、產品和服務，以應對不斷變化的宏觀經濟條件和信貸市場的波動；
•建立新的生態系統夥伴關係並維持現有的生態系統夥伴關係；
•成功地引入和整合新產品和服務，並進入新市場和地區；
•適應客户和消費者與技術互動方式的快速變化趨勢；
•遵守併成功適應複雜和不斷變化的監管環境；
•防止欺詐和網上盜竊；
•避免中斷或中斷我們的服務；
•有效地保護並維護在我們系統中接收、訪問、存儲、提供和使用的信息的機密性；
•成功地獲得並維持資金和流動資金，以支持持續增長和一般企業用途；
•吸引、整合和留住合格的員工；
•有效地管理我們的員工和業務的增長。
如果我們不能解決我們面臨的風險和困難，包括與上述挑戰相關的風險和困難，以及與本文件其他地方描述的挑戰有關的風險和困難，“風險因素"本集團的業務，財務狀況及經營業績均可能受到不利影響。此外，由於我們的歷史財務數據有限，且在快速發展的市場中運營，對我們未來收入和支出的任何預測可能不如我們擁有更長的運營歷史或在更可預測的市場中運營時準確。我們過去曾遇到，將來也會遇到風險和不確定性，這些風險和不確定性是由在快速變化的行業中經營歷史有限的成長型公司經常遇到的。倘我們就該等風險及不確定性（我們用以規劃及經營業務）之假設不正確或有所改變，或倘我們未能成功應對該等風險，則我們的經營業績可能與我們的預期有重大差異，我們的業務、財務狀況及經營業績可能受到不利影響。
我們的業務、財務狀況和運營業績取決於我們適應技術變化以及客户訪問基於雲的銀行軟件的全球趨勢的能力，以及成功推出新的和增強的產品、服務和業務模式。
我們所處的行業具有快速變化的技術、不斷髮展的行業標準和頻繁推出新產品的特點。我們相信，隨着客户越來越多地將其技術投資基於廣泛的因素，包括產品和市場、性能和規模、消費者體驗、數據治理和法規合規性，創新步伐將繼續加快。我們必須繼續創新和開發新產品和功能，以滿足不斷變化的客户和消費者需求，並吸引和留住有才華的軟件開發人員。
我們的業務在很大程度上依賴於大中型金融服務公司的收入。隨着我們現有平臺組件的成熟，我們將需要在平臺上成功集成新產品，包括實現這些新產品與我們現有產品之間的互操作性，以及升級我們現有平臺的決策、驗證和自動化組件，以繼續幫助我們的客户快速適應不斷變化的市場條件。如果我們未能開發和清楚地展示新產品、升級組件或服務給客户的價值，或有效地利用客户的數據為客户提供價值，我們留住和獲取客户的能力可能會受到不利影響。如果競爭對手推出包含新技術的新產品，或者新的行業標準和實踐出現，我們現有的技術、服務和網站可能會過時。我們未來的成功取決於我們能否以符合成本效益和及時的方式應對技術進步和新興行業標準和做法。
我們的業務規模迅速擴大，重大的新平臺功能和服務在過去和未來可能會繼續帶來影響我們業務的運營挑戰。開發和推出我們平臺的增強功能以及我們平臺上的新產品和服務可能涉及重大技術風險和前期資本投資，這些投資可能不會產生投資回報。我們可能會低效地使用新技術，或者我們可能無法適應新興的行業標準。如果我們在推出新的或增強的平臺功能、產品和服務方面遇到重大延誤，或者如果我們最近推出的產品沒有達到我們的預期，使用我們平臺的客户和消費者可能會放棄使用我們的服務，轉而使用我們的競爭對手的服務，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們的經營業績在不同時期波動，導致我們A類普通股的市場價格波動。
我們的經營業績歷來因期而異，我們預計，由於各種因素（其中許多因素超出我們的控制範圍且難以預測），我們的經營業績將繼續因季度和年度而異。因此，您不應依賴我們的歷史經營業績作為未來業績的指標。許多因素會影響我們的經營業績，包括：
•以符合成本效益的方式吸引和留住客户的能力；
•我們有能力維持或增加貸款量、處理的交易、平臺利用率和關閉的所有權訂單，並改善貸款組合；
•我們在現有市場成功擴張併成功進入新市場的能力;
•金融服務公司在基於雲的軟件產品和解決方案方面的行為變化；
•與維持和擴展我們的業務、運營和基礎設施有關的運營費用的金額和時間，包括獲取新客户和維護現有客户；
•我們的重組行動以及與該等行動有關的開支和現金支出的時間；
•我們成功識別、談判、執行和整合戰略收購或合作伙伴的能力；
•我們從產品和市場中產生的收入組合；
•新產品和服務的時機和成功；
•全球經濟狀況的影響，包括經濟放緩、市場利率變化、經濟衰退、住房負擔能力和信貸市場收緊，包括烏克蘭戰爭和以色列衝突；
•我們業務的季節性；
•我們有能力保持適當的增長率並有效地管理這種增長；
•我們有能力跟上行業技術變化的步伐；
•我們的銷售和營銷努力取得了成功；
•負面宣傳對我們的業務、聲譽或品牌的影響；
•我們保護、維護和執行我們知識產權的能力；
•與辯護索賠相關的費用，包括知識產權侵權索賠，以及相關的判決或和解；
•影響我們業務的政府或其他法規的變化，包括州和聯邦銀行法律法規或聯邦貨幣政策；
•服務中斷以及對我們的業務、聲譽或品牌的任何相關影響；
•吸引、留住和聘用合格員工和關鍵人員；
•我們選擇和有效管理合作夥伴、供應商和其他服務提供商的能力；
•自然或人為災難事件的影響；
•我們對財務報告的內部控制的有效性；以及
•我們税率的變化或承擔額外的納税義務。
我們的經營業績的可變性和不可預測性可能導致我們未能達到我們或分析師或投資者對特定期間的收入或其他經營業績的預期。如果我們未能達到或超過這些預期，我們A類普通股的市場價格可能會大幅下跌，我們可能面臨代價高昂的訴訟，包括證券集體訴訟。
我們以成功為基礎的業務模式運營，經常依賴客户自行報告已完成的交易，這可能導致難以估計和預測收入。
我們通過軟件即服務協議向金融機構提供我們的數字借貸平臺和產品，該協議為每筆完成的交易（如融資貸款、新賬户開立或API調用）進行費用評估。對於那些涉及貸款或存款賬户申請的產品，我們不收取放棄申請或拒絕申請的費用，即使它們會導致我們產生成本。我們的客户有能力訪問我們的平臺，包括Blend Builder平臺，我們的可配置平臺，根據（a）訂閲安排，客户承諾在合同期限內以指定價格完成最少數量的交易，（b）基於使用的安排，客户以指定價格為完成交易支付可變金額，（c）固定價格平臺費用，允許使用多種產品和服務，包括Blend Builder平臺上的產品和服務，或（d）消費安排，其中客户承諾以指定價格消費一定數量，並在消費前預付固定金額。倘客户選擇訂立認購或消費協議（其中最少交易數量以指定價格完成），則完成交易的數目超過合約最低限額，我們可能賺取額外超額費。此外，除我們的以使用為基礎的協議（客户根據該協議支付可變金額的已完成交易）外，我們的認購及消費協議於合約期內一般不可撤銷。我們基於使用的安排通常可由客户隨時終止。我們就訂閲安排按比例確認收入，原因是客户在整個合約期內收到並消費我們平臺的利益。我們確認基於使用和消費安排的費用，因為已完成的交易使用我們的平臺處理。
我們使用並經常依賴於客户已完成交易的報告，當就與我們的安排有關的使用和超額費用開具發票時。如果客户報告已完成交易不及時或不準確，則可能影響我們估計收入的能力，進而影響我們從客户確認的實際及預測收入的準確性。如果我們錯誤地預測來自客户的收入，並且收入數額低於我們向投資者提供的預測，我們的A類普通股的價格可能會大幅下跌，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們過去並可能在未來進行戰略收購或建立夥伴關係、戰略合作、合資企業或許可協議和投資，我們面臨與執行和整合此類收購（包括收購Title365）或投資和管理任何相關增長相關的風險。
我們過去已經並計劃繼續擴大和多樣化我們的業務，通過戰略收購或合作伙伴關係，戰略合作，合資企業，或許可安排和投資的公司，業務，
未來的人才和技術。例如，於二零二一年六月三十日，我們完成收購Title365。由於收購的結構、技術的整合、規模、地點和團隊與我們團隊之間的文化差異等原因，每項收購都需要獨特的整合方法，並一直需要並將繼續需要我們管理團隊的關注。此類收購和投資還可能需要額外的管理資源，以便將更重要、更復雜的業務整合到我們的公司中。
我們可能無法識別或完成潛在收購或合作、戰略合作、合資企業或許可安排及投資，原因有很多，包括收購目標的競爭、我們無法或不願為高估值目標支付費用、我們可能想要進行的某些戰略交易缺乏市場或我們無法識別合適目標，或者我們無力為收購提供資金反壟斷或其他監管要求也可能延遲或阻止收購，或要求我們對業務進行更改以完成收購。此外，任何發行股權作為目標對價的一部分，都會稀釋我們現有的股東。
即使我們能夠完成收購、合作或投資，我們未來的成功部分取決於我們整合任何未來收購和有效管理任何投資、業務和合作的能力，我們不能保證這些收購的業務或我們達成的任何投資或戰略交易將成功地整合到我們的業務中，產生收入，或及時或根本實現任何預期收益。
任何未來的收購或類似的戰略交易都涉及許多風險，其中任何一項都可能損害我們的業務，並對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響，包括：
•轉移管理層的注意力，包括對收購企業的監督；
•難以準確預測和核算收購交易的財務影響，包括會計費用、採購會計項下遞延收入的註銷，以及被收購公司在歷史上沒有遵循美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)的整合和報告結果；
•保持員工士氣，留住關鍵員工；
•每家被收購公司的業務、系統、技術、產品和人員的整合，如果這種整合被推遲或沒有實施，可能導致的效率低下和缺乏控制，以及與整合相關的可能出現的不可預見的困難和支出；
•實施內部控制、程序和政策，特別是關於內部控制、網絡和信息安全實踐、事件響應計劃、業務連續性和災難恢復計劃的有效性，遵守隱私、數據保護、信息安全和其他法規，以及遵守以前可能不適用於被收購公司運營的美國經濟政策和制裁；
•實施重組行動和降低成本舉措，以精簡業務和提高成本效益；
•我們的收購或投資可能達不到計劃的目標或投資回報，並可能因收購的無形資產、商譽或投資產生減值費用；
•我們可能被要求支付超過初始公允價值的或有對價，或有對價可能在我們沒有足夠的現金可用於支付此類對價時支付；
•與收購交易有關的重大費用，如專業服務費；
•與收購或戰略交易相關而發放或承擔的任何額外的基於股票的補償可能稀釋我們現有股東的風險，這可能反過來影響我們的股價和經營業績；
•在包括外國實體或業務的外國收購或收購的情況下，需要整合跨不同文化和語言的業務，並處理與特定國家相關的特定經濟、貨幣、政治和監管風險以及收購可能產生的税收風險；
•税務風險，包括在與此類交易相關的不同司法管轄區進行預扣税款的任何要求，或作為我們在交易後持續運營的一部分，以及我們收購的公司或業務可能導致我們改變國際税收結構或在税務問題上造成更多複雜性；
•由於在全球增加新的辦公室、員工和其他服務提供商、福利計劃、股權獎勵、工作類型和業務線，增加了法律、監管和合規風險，以及與減輕這些風險相關的額外成本；以及
•對被收購公司在收購前的活動的責任，包括知識產權、商業和其他訴訟索賠或糾紛、網絡和信息安全漏洞和事件、違反法律、規則和法規的行為，包括與員工分類、税務責任和其他已知和未知責任有關的責任。
特別是，未能充分實現我們收購Title365的預期收益已經並可能繼續對我們的收入、費用水平和運營結果產生不利影響。此外，整合過程已經並在未來可能導致關鍵員工的流失、共享服務實施過程中的錯誤或延遲、我們持續業務的中斷或標準、控制、程序和政策的不一致，這些都可能對我們維持與其他員工和客户的關係或實現我們收購Title365的預期好處的能力產生不利影響。
如果我們未能解決與過去收購相關的前述風險或其他問題，或無法成功整合和管理我們的收購和投資，我們可能無法實現該等收購或其他戰略交易的預期好處，或承擔額外的負債，我們的業務、財務狀況和經營業績可能受到不利影響。
未來任何收購或投資所產生的無形資產、商譽和其他資產的減值可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
當我們收購或投資一家企業時，收購價格的很大一部分可能會分配給商譽和其他無限期的無形資產。根據美國公認會計準則，我們每年審查商譽和其他無限期無形資產的減值，如果發生的事件或情況變化更有可能使商譽或無限期活資產的公允價值低於其賬面價值，我們會更頻繁地審查。市場狀況或經營業績的不利變化，特別是如果這種變化會改變我們的一項關鍵假設或估計，可能會導致公允價值估計發生變化，從而可能導致我們的商譽或無形資產計入減值費用。此外，我們可能無法實現任何未來收購或投資的業務目標，這可能導致我們產生額外的商譽和其他無形資產減值費用。我們市值的進一步下降增加了我們可能被要求進行另一次減值分析的風險，這可能導致我們的商譽和其他無形資產的整個餘額減值。任何此類減值費用或註銷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
例如，由於經濟和市場狀況的持續下降，包括我們的市值下降，以及所有權報告部門當前和預期的經營業績下降，我們確定存在觸發截至2022年6月30日的美國公認會計準則下的商譽減值審查的因素。因此，我們進行了中期量化減值分析，作為我們評估的結果，我們確定某些受影響資產的賬面價值不可收回。基於這一分析，我們記錄了一項減值費用，其中包括240.1美元和減記商譽和151.7美元的客户關係無形資產減記。隨後，根據2022年第三季度市場狀況的進一步惡化，如繼續加息，我們確定截至2022年9月30日存在觸發事件，並進行了另一次中期量化減值分析。基於這一分析，我們記錄了一筆減值費用，包括4,710萬美元的商譽減記和1,070萬美元的客户關係無形資產減記，導致商譽和客户關係無形資產的全部沖銷。
我們信貸安排的條款要求我們滿足某些經營和財務契約，並對我們的經營和金融靈活性。如果我們通過債務融資籌集額外資本，任何新債務的條款可能會進一步限制我們運營業務的能力。
我們的信貸融資包含常規的肯定和否定契約，這些契約限制了我們的能力，或要求在我們產生某些額外債務和留置權、與其他公司合併或完成某些控制權變更、收購其他公司、從事新業務、進行某些投資、支付股息、轉讓或處置資產、修訂某些重大協議時強制性預付款，並進行各種特定交易。因此，在預期進行任何上述類型的交易但信貸融資中的分割或“籃子”不允許的情況下，除非我們取得貸款人的同意或預付信貸融資項下的任何未償還金額，否則我們可能無法進行任何該等交易，或我們可能無意中違反或未能履行契諾。我們的信貸融資亦包含最低流動性契約及財務報告要求。我們在信貸融資下的義務由我們的幾乎所有資產（除了Title365及其直接和間接子公司）擔保，有限的例外情況，我們需要採取某些行動來維護貸款人對這些資產的權利。我們可能無法產生足夠現金流以支付信貸融資項下的本金及利息。如果清算，我們的貸款人將償還所有
在將資產分配給無擔保債權人之前，我們的A類普通股持有人將獲得任何清算收益的一部分，只有在我們的所有債權人（包括我們的貸款人）首先全額償還的情況下。如果我們違約，貸款人有權獲得某些補救措施，其中可能包括加速所有到期金額。 我們的貸款人任何違約事件的聲明都可能嚴重損害我們的業務和前景，並可能導致我們的普通股價格下跌。如果我們籌集任何額外的債務融資，這些額外債務的條款可能會進一步限制我們的經營和財務靈活性。
我們可能無法產生足夠的現金流來履行我們的重大償債義務，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們定期支付債務或為債務再融資的能力取決於我們的財務狀況和經營結果，這受到當前的經濟和競爭條件以及某些財務、商業、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。我們可能無法從經營活動中維持足夠的現金流水平，使我們能夠支付債務的本金、保費或利息。如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金，我們可能會被迫減少或推遲戰略收購和合作夥伴關係、資本支出和其他義務的付款，尋求額外的資本，重組或再融資我們的債務，或出售資產。這些替代措施可能不會成功，也可能不允許我們履行預定的償債義務。我們重組債務或為債務再融資的能力將取決於資本市場的狀況和我們當時的財務狀況。我們債務的任何再融資都可能以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁瑣的契約，這可能會進一步限制我們的業務運營。此外，我們不能向您保證，我們將能夠以商業合理的條款對我們的任何債務進行再融資，或者根本不能。
我們的信貸安排受SOFR加保證金浮動利率的約束，因此，我們面臨利率風險。自2022年初以來，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)總共將聯邦基金利率上調了5.25%。儘管我們已經履行了信貸安排下的償債義務，但利率上升增加了我們的借貸成本，並可能在必要時使我們現有的債務更難再融資。
如果我們無法在到期時償還債務或以其他方式對債務進行再融資，或者如果任何其他違約事件沒有得到治癒或免除，適用的貸款人可以加快我們的未償債務或對授予他們的抵押品進行擔保，以確保這些債務，這可能會迫使我們破產或清算。如果適用的貸款人加速償還我們的借款，我們和我們的子公司可能沒有足夠的資產來償還這筆債務。根據管理我們的信貸安排的協議下的任何到期金額的任何加速，或適用的貸款人行使其在安全文件下的權利，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
影響我們或我們所依賴或合作的第三方的網絡攻擊、安全漏洞或事件可能會使我們或我們的客户和消費者面臨丟失或濫用機密信息的風險，並對我們的聲譽、品牌、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們越來越依賴信息技術系統和基礎設施來運營我們的業務。在我們的正常業務過程中，我們收集、接收、使用、傳輸、存儲和處理大量的敏感信息，包括個人信息、信用信息和其他敏感和機密的消費者信息。至關重要的是，我們這樣做的方式旨在維護此類敏感信息的機密性、完整性和可用性。此外，在我們的正常業務過程中，我們收集、存儲、傳輸和處理大量機密業務信息，包括知識產權、專有公司和業務信息以及其他機密信息。我們還與我們的某些合作伙伴、供應商和其他服務提供商達成了協議，要求我們與他們共享我們維護和以其他方式處理的某些信息，包括消費者信息。我們業務的某些要素(包括我們信息技術基礎設施的要素)依賴於第三方，因此，我們使用了許多可能可以訪問我們的計算機網絡和敏感或機密信息的第三方服務提供商。此外，這些第三方中的許多人可能將其部分責任分包或外包給其他第三方。我們的信息技術系統，包括與這些系統有關或有權使用這些系統的第三方的職能，既龐大又複雜，有許多入口點和訪問點。我們的系統和我們的第三方服務提供商的系統可能容易受到無意、無意或惡意的內部和外部網絡攻擊，以及其他損害系統和數據安全性、完整性或可用性的手段，包括黑客攻擊、入侵、惡意軟件、勒索軟件和其他惡意代碼、社會工程攻擊、網絡釣魚和魚叉式釣魚嘗試、欺詐性誘騙、電子欺詐(包括試圖歪曲個人或財務或信息以獲得貸款或其他金融產品)、電信欺詐企圖以分佈式拒絕服務攻擊、員工盜竊、錯誤或不當行為使我們的服務器超載，第三方(包括擁有大量財政和技術資源的外國政府或國家行為者)或內部行為者的未經授權的訪問，或其他攻擊，以及其他類型的破壞、暴露、
以及安全漏洞和事件。我們的員工、合作伙伴、供應商、服務提供商、客户或惡意第三方的疏忽或故意行為可能會利用任何漏洞。例如，在2021年12月，流行的日誌軟件Log4j中的一個漏洞被公開宣佈。如果不打補丁，就可以利用Log4j漏洞，使未經授權的攻擊者能夠在使用Log4j的系統上遠程執行代碼。我們已採取措施確保已在我們的系統中修補此漏洞，但我們不能保證已在我們所依賴的每個系統中修補了所有漏洞，也不能保證我們所依賴的Log4j或其他軟件的其他漏洞不會被發現。此外，儘管我們採取了培訓和質量保證預防措施，但在處理敏感信息時涉及到人工流程，因此此類敏感信息可能會在無意中被誤導。雖然我們已採取措施保護我們有權訪問的敏感和機密信息，並實施了多個重疊控制以降低單一控制失敗的風險，但我們或我們的合作伙伴、供應商或其他服務提供商的安全措施可能會被破壞，或者我們可能遭受數據丟失、不可用、損壞、未經授權使用或其他處理，或對我們的平臺或我們業務中使用的系統或網絡的未經授權訪問或其他損害。
近年來，由於新技術、對技術的日益依賴以及有組織犯罪、黑客和其他行為者的日益複雜，金融服務業的網絡安全風險大幅增加。網絡攻擊的頻率、持續性、複雜性和強度都在增加，用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術經常發生變化，可能要到對目標發動攻擊時才能知道。我們和我們的合作伙伴、供應商和其他服務提供商可能無法預測或預防這些攻擊、及時做出反應或實施足夠的預防措施，並且我們可能在檢測或補救安全漏洞以及其他與隱私和安全相關的事件方面面臨延遲。我們和我們的合作伙伴、供應商和其他服務提供商面臨的這些安全風險因遠程工作的員工和服務提供商的增加而加劇。此外，這些風險可能與地緣政治事件有關，如目前的烏克蘭戰爭和以色列衝突。
此外，我們平臺上的消費者可能在他們自己的設備上存在與我們的系統和平臺無關的漏洞，但可能會錯誤地將他們自己的漏洞歸因於我們。我們平臺上的消費者也可能通過使用我們的平臺向第三方提供敏感信息，消費者可能會錯誤地將第三方對此類信息的任何濫用歸因於我們。此外，其他公司經歷的違規和事件可能會對我們不利。例如，憑據填充和商業電子郵件泄露攻擊正變得越來越常見，經驗豐富的攻擊者可以掩蓋他們的攻擊，使它們越來越難以識別和預防。某些努力可能得到國家支持或得到大量財政和技術資源的支持，這使得它們更難被發現、補救或以其他方式作出反應。
我們也已經並可能繼續受到嚴重的供應鏈攻擊，我們不能保證我們或我們的合作伙伴、供應商或服務提供商的系統和網絡沒有被破壞，或者它們不包含可被利用的缺陷或錯誤，這些缺陷或錯誤可能導致破壞或事件影響，或中斷我們的系統和網絡或支持我們和我們的服務的第三方的系統和網絡。此外，美國和其他地方的法律、法規、政府指導以及行業標準和做法正在迅速演變，以應對這些威脅。我們可能面臨監管機構和客户對我們的產品和服務的此類要求的合規負擔增加，並將產生監督和監測我們自己的供應鏈的額外成本。
儘管我們開發的系統和流程旨在幫助保護我們維護的以及我們的合作伙伴、供應商和其他服務提供商代表我們維護的機密和敏感信息，包括我們客户、消費者和員工的個人信息，保護我們的系統，防止數據丟失，並防止安全漏洞和安全事故，但這些安全措施過去可能無法完全保護我們的系統，也無法保證未來的安全。我們還已經並可能繼續將人工智能(AI)技術納入我們的平臺和我們的業務，這可能會增加網絡安全風險。此外，人工智能技術可能被用於某些網絡安全攻擊，導致安全漏洞和事件的風險增加。我們業務中使用的信息技術系統和基礎設施可能容易受到網絡攻擊或安全漏洞或事件的攻擊，第三方可能能夠訪問數據，包括我們客户、消費者或員工的個人信息，或通過這些系統訪問的其他敏感和專有數據。員工和服務提供商在存儲、使用或傳輸任何此類數據時的錯誤、瀆職或其他錯誤可能會導致實際或感知的隱私或安全漏洞或其他安全事件。儘管我們有限制訪問我們存儲的個人信息的政策和技術，但這些政策和技術可能並不在所有情況下都有效。此外，我們必須花費大量資源來建立和維護我們的隱私和數據安全系統；然而，如果我們不提供足夠的資金，或者不對與隱私和網絡安全相關的計劃和戰略舉措進行優先排序，我們可能更容易受到入侵或攻擊。任何侵犯隱私的行為，或任何安全漏洞或其他事件，都可能中斷我們的運營，導致我們的平臺不可用，導致失去或不當訪問、獲取、披露或以其他方式處理敏感或機密信息
信息或其他數據導致欺詐性資金轉移。此外，任何此類事件或其已發生的看法可能會損害我們的聲譽、品牌和競爭地位，損害我們與客户的關係，使我們受到不利的媒體報道，或導致索賠、監管調查和訴訟以及重大的法律、監管和財務風險，包括監管機構的持續監控。任何此類事件或任何認為我們的安全措施不足的看法都可能導致客户對我們平臺失去信心或減少使用，其中任何情況都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績造成不利影響。任何實際或感知到的隱私或安全遭到侵犯，或其他安全事件，影響與我們共享或披露數據的任何實體（包括，例如，我們的合作伙伴、供應商或其他服務提供商），都可能產生類似的影響。我們還預計在檢測和防止隱私和安全漏洞以及其他安全事件方面會產生大量成本，並且在發生實際或感知到的隱私或安全漏洞或其他事件時，我們可能會面臨成本增加和需要花費大量資源的需求。
此外，對基於任何隱私或安全漏洞或其他安全事件的索賠或訴訟進行辯護，無論其是非曲直如何，都可能成本高昂，並轉移管理層的注意力。我們無法確保我們與客户簽訂的協議、與服務提供商簽訂的合同以及與責任限制相關的其他合同中的任何條款（包括與隱私或安全漏洞或其他安全事故有關的條款）是可強制執行的或充分的，或以其他方式保護我們免受與任何特定索賠有關的任何責任或損害。我們不能確定我們的保險範圍是否足以支付實際產生的數據處理或信息安全成本或責任，保險將繼續以商業上合理的條款提供給我們，或任何保險公司不會拒絕任何未來索賠。成功提出一項或多項超過現有保險範圍的大額索賠，或我們的保單發生變化，包括保費增加或強制實施大額免賠額或共同保險要求，可能會對我們的聲譽、品牌、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們業務的成功取決於值得信賴的聲譽和強大的品牌，任何未能維護、保護和提升我們的品牌都會損害我們保留或擴大客户羣的能力，以及我們提高客户參與度的能力。
我們相信，保持值得信賴的聲譽和強大的品牌對我們的成功以及吸引客户到我們的平臺以及與監管機構保持良好關係的能力至關重要。我們的聲譽、品牌以及與現有客户和新客户建立信任的能力可能會受到關於我們、我們平臺、合作伙伴和使用我們平臺或我們競爭對手平臺的客户的投訴和負面宣傳的不利影響，即使事實不正確或基於孤立事件。對我們平臺或公司的負面看法可能會損害我們的聲譽和品牌，包括由於以下原因：
•對基於雲的軟件、我們的行業和公司的看法，包括我們基於雲的軟件平臺的質量、安全性和可靠性；
•我們平臺的整體用户體驗；
•改變我們的平臺；
•未能提供客户或消費者尋求的一系列選擇；
•有效管理和解決客户和消費者投訴的能力；
•用户或第三方的欺詐、非法、疏忽、魯莽或其他不當行為；
•我們平臺中的實際或感知的中斷、故障或缺陷、錯誤、漏洞或錯誤或類似事件，例如隱私或安全漏洞或其他安全事件、網站中斷、支付中斷或其他影響或可能被視為影響我們服務可靠性的事件，包括我們依賴的第三方提供的服務；
•對我們的平臺提起訴訟或監管機構對其進行調查；
•客户或消費者對我們的政策缺乏瞭解或遵守；
•未能遵守法律、税務、隱私、數據保護、信息安全或監管要求；
•我們在收集和使用客户和消費者數據方面的做法的變更；
•未能以用户認為有效、公平和透明的方式執行我們的政策；
•未能以與我們的價值觀和使命一致的方式運營我們的業務；
•為客户提供不充分或不滿意的支持體驗；
•對我們流動性或財務實力的看法；
•我們的管理團隊或其他員工或承包商的非法或其他不當行為；或
•未能註冊和防止盜用我們的商標。
如果我們未能成功地發展、保護和提升我們的聲譽和品牌，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
倘我們未能有效管理我們的營運，我們的聲譽、業務及財務狀況可能會受到不利影響。
過去，我們的客户和運營經歷了快速增長的時期，我們預計未來將經歷增長。過去數年，我們在舊金山總部以及通過遠程工作安排，員工人數也大幅增長。我們的增長已經並可能繼續對管理層以及我們的運營和財務基礎設施提出重大要求。然而，我們已採取多項重組行動，以更好地協調我們的財務模式和我們的業務，未來我們可能需要採取額外的重組行動，以使我們的業務與市場保持一致。我們為管理業務營運而採取的措施，包括減少營運開支及重組，可能會對我們的業務造成不利影響。我們為管理業務營運及未來增長而採取的措施可能會對我們的聲譽及品牌、招聘、挽留及激勵高技能人才的能力造成不利影響。
我們已經並打算在未來繼續對我們的技術、客户服務、風險、銷售和營銷基礎設施進行大量投資。我們有效管理我們的增長和業務運營，並將新員工、技術和收購整合到現有業務中的能力，將要求我們繼續擴大我們的運營和財務基礎設施，並繼續有效整合、發展和激勵員工，同時保持我們的文化的有益方面。持續增長可能會挑戰我們開發和改善我們的信息技術基礎設施以及我們的運營、財務和管理控制，加強我們的報告系統和程序，招聘、培訓和留住高技能人員，以及保持用户滿意度的能力。此外，如果我們不能有效管理業務和運營的增長，我們平臺的質量和運營效率可能會受到影響，這可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營業績造成不利影響。例如，就審計截至二零二一年十二月三十一日及截至該日止年度的綜合財務報表而言，我們發現我們對財務報告的內部監控存在重大弱點。雖然該重大弱點已於2022年12月31日得到糾正，但未來可能會發現我們的披露控制和財務報告內部控制的其他弱點。我們未能對財務報告實施和維持有效的內部控制，可能導致我們的綜合財務報表出現錯誤，可能導致我們的財務報表重列，並可能導致我們未能履行我們的報告義務，其中任何一個都可能降低投資者對我們的信心，並可能導致我們的A類普通股價格下跌。我們將需要繼續改善我們的營運及財務基礎設施，以有效管理我們的業務，並準確報告我們的營運業績。
系統故障和導致的網站或平臺可用性中斷，或網站或平臺的其他延遲或響應速度慢，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成不利影響。
我們目前通過第三方數據中心託管設施在我們的平臺上為客户和消費者提供服務。我們的客户(包括他們的客户)和消費者能夠隨時訪問我們的平臺，並且我們平臺的性能響應迅速，這對我們的成功至關重要。我們的系統或我們所依賴的第三方的系統可能會遇到服務中斷、中斷、故障或降級或其他性能問題，原因包括硬件和軟件缺陷或故障、分佈式拒絕服務和其他網絡攻擊、基礎設施變化、人為錯誤、地震、颶風、洪水、火災、其他自然災害、電力損失、電信服務中斷、欺詐、軍事或政治衝突、恐怖襲擊、計算機病毒、勒索軟件、惡意軟件或其他事件。我們的系統還可能遭到入室闖入、破壞、盜竊和蓄意破壞行為，包括我們自己的員工。我們的一些系統不是完全宂餘的，我們的災難恢復規劃可能不足以應對所有可能發生的情況。這些可能性可能會導致信息丟失、損壞、更改或延遲，包括與我們的客户和消費者相關的信息。我們的業務中斷保險可能不足以彌補由於系統故障和類似事件導致的服務中斷可能導致的所有損失。此外，在某些情況下，合作伙伴、供應商和其他服務提供商運行我們訪問的自己的平臺，因此，我們很容易受到他們服務中斷的影響。如果我們的數據中心安排終止，或者如果出現任何服務失誤或中心損壞，我們的服務可能會經歷長時間的中斷，以及安排新設施和服務的延遲和額外費用。
我們已經並可能繼續經歷系統故障和其他事件或情況，這些事件或條件會不時中斷可用性或降低或影響我們平臺的速度或功能。這些系統故障通常
由於部署軟件更新時出現意外錯誤，或者由於與存儲、網絡或計算容量耗盡相關的臨時基礎架構故障而發生。這些事件導致了收入損失，儘管到目前為止這種損失還不是很大。未來的系統故障可能會導致收入的重大損失。此外，我們過去曾根據合同義務向客户提供信用和/或自願向客户付款，以補償他們在系統故障或類似事件中的損失，我們未來可能會提供類似的信用。此外，受影響的客户或消費者可就其損失向我們尋求金錢追索，而此類索賠即使不成功，對我們來説也可能是耗時和昂貴的。此外，在某些情況下，我們可能無法在可接受的時間段內確定這些性能問題的一個或多個原因。我們平臺的可用性、速度或其他功能的長期中斷或降低可能會對我們的業務和聲譽造成不利影響，並可能導致客户流失。
此外，我們與客户簽訂了服務級別協議，要求我們滿足正常運行時間要求，在某些情況下，還要求滿足系統性能或延遲標準。如果我們無法滿足這些要求，無論是由於系統故障、平臺性能緩慢或其他原因，我們的客户可能會要求我們提供信用，這可能會對我們提供此類信用期間的收入和運營結果產生不利影響。
如果我們不能成功地在我們的平臺、核心解決方案或應用程序中實施人工智能，我們的業務可能會受到損害.
我們已經並可能繼續將其他人工智能技術融入我們的平臺和我們的業務中，隨着時間的推移，人工智能技術對我們的運營或未來的增長可能會變得更加重要。我們希望依靠人工智能來幫助推動我們業務的未來增長，但不能保證我們將從人工智能技術中實現預期或預期的好處，或者根本不能保證。我們也可能無法正確實施或推廣我們對人工智能技術的使用。我們的競爭對手或其他第三方可能會比我們更快或更成功地將人工智能技術整合到他們的產品、產品和解決方案中，這可能會削弱我們的有效競爭能力，並對我們的運營結果產生不利影響。此外，我們使用人工智能技術可能會使我們面臨私人當事人和監管機構的額外索賠、要求和訴訟，並使我們承擔法律責任以及品牌和聲譽損害。例如，如果我們的人工智能技術幫助產生的輸出是或被指控是有缺陷、不準確或有偏見的，或者如果該等輸出或其開發或部署，包括用於培訓或創建該人工智能技術的數據的收集、使用或其他處理，被持有或被指控侵犯或挪用了第三方知識產權，或違反了適用的法律、法規或我們正在或可能受到的其他實際或聲稱的法律義務，則我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景可能會受到不利影響。圍繞人工智能技術的法律、監管和政策環境正在迅速演變，我們可能會受到新的和不斷變化的法律和其他義務的約束。這些和其他發展可能需要我們對人工智能技術的使用做出重大改變，包括限制或限制我們對人工智能技術的使用，這可能需要我們對我們的政策和做法做出重大改變，這可能需要花費大量的時間、費用和其他資源，但人工智能技術的使用也帶來了新的道德問題，如果我們使用人工智能技術變得有爭議，這些問題可能會損害我們的聲譽和業務。
我們的銷售週期可能是不可預測的、耗時的和昂貴的。
我們的銷售流程包括對潛在和現有客户進行培訓，讓他們瞭解我們的產品和服務的優勢和技術能力。潛在客户往往會進行漫長的評估過程，這通常不僅涉及我們的產品和服務，還包括我們競爭對手的產品和服務。除了漫長的評估過程外，宏觀經濟狀況，包括利率上升和對抵押貸款、抵押貸款相關產品和消費銀行產品的需求下降，也可能影響我們的銷售週期。我們的銷售週期通常很長，小型金融服務公司的銷售週期通常從6個月到9個月不等，而大型金融服務公司的銷售週期通常從12個月到18個月或更長。我們可能會在我們的銷售和營銷努力上花費大量的時間、精力和金錢，但不能保證我們的努力會產生任何銷售。影響我們客户業務的事件可能發生在銷售週期中，這些事件可能會影響購買的規模或時機，從而增加我們的業務和運營結果的不可預測性。由於這些因素，我們未來可能面臨更大的成本、更長的銷售週期和更不可預測性，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們可能會遇到部署挑戰，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們可能會面臨與客户部署和配置要求的複雜性相關的意外挑戰。當客户遇到意外的數據、軟件或技術挑戰或意外的業務需求時，我們軟件平臺的部署可能會延遲或費用可能會增加，這可能會對我們與
我們的客户和我們的業務、財務狀況和經營結果。一般來説，我們與部署和我們提供的其他專業服務相關的收入是按比例業績確認的，這些活動中的延遲和困難可能會導致損失或收入確認晚於預期。此外，由於我們不能完全控制客户的部署計劃，如果我們的客户沒有分配或擁有滿足部署時間表所需的內部資源，或者如果存在其他意想不到的部署延遲或困難，我們讓客户上線的能力和整體客户體驗可能會受到不利影響。我們依賴現有客户作為潛在客户的推薦人，因此部署和配置方面的困難可能會對我們吸引新客户的能力產生不利影響。部署過程中的任何困難或延遲都可能導致客户推遲或放棄未來購買我們的產品和服務，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的應用程序、後端系統或其他技術系統以及第三方技術提供商的缺陷、錯誤或漏洞可能會損害我們的聲譽和品牌，並對我們的業務、財務狀況和運營結果造成不利影響。
我們的平臺和系統基礎設施依賴於高度技術性和複雜性的軟件，並依賴於這些軟件存儲、檢索、處理和管理大量數據的能力。我們所依賴的軟件可能包含未檢測到的錯誤、缺陷、bug或漏洞，其中一些可能只有在代碼發佈後才能發現。我們的做法是影響軟件更新的頻繁發佈，有時每天多次發佈。此外，隨着我們開發新產品和服務，並增強現有產品和服務，我們可能會在實現新產品和服務與現有產品和服務之間的互操作性方面遇到困難。我們整合到平臺或依賴的第三方軟件也可能存在錯誤、缺陷、bug或漏洞。在我們的代碼中或發佈後從第三方軟件中發現的任何錯誤、缺陷、bug或漏洞都可能導致負面宣傳、用户損失、監管審查增加、罰款或處罰、收入損失或損害賠償責任、訪問或其他性能問題。這些漏洞也可能被惡意行為者利用，導致我們平臺上的用户數據暴露，或以其他方式導致安全漏洞或其他安全事故。我們可能需要花費大量的財務和開發資源來分析、糾正、消除或解決錯誤、bug或缺陷，或者解決、分析、糾正和消除軟件平臺漏洞。任何未能及時有效地解決任何此類錯誤、缺陷、漏洞或漏洞的行為都可能對我們的業務、聲譽、品牌、財務狀況和運營結果造成不利影響。
我們或合作伙伴、供應商和其他服務提供商未能提供高質量的客户支持可能會對我們與客户的關係造成不利影響，並可能對我們的聲譽、品牌、業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
我們吸引和留住客户的能力部分取決於我們提供高質量支持的能力。我們的客户依靠我們的客户成功組織來解決與我們的平臺和產品相關的任何問題。隨着我們不斷髮展業務並改進產品，我們將面臨大規模提供高質量支持服務的挑戰。此外，在我們決定擴大我們的國際業務和我們平臺上的國際用户數量的情況下，我們的客户成功組織將面臨更多的挑戰，包括與提供英語以外的語言支持相關的挑戰。任何未能保持高質量支持的行為，或市場認為我們沒有保持高質量支持的行為，都可能損害我們的聲譽，並對我們擴展平臺和業務的能力、我們的財務狀況和我們的運營業績造成不利影響。
我們的財務業績經歷了重大的季節性波動，這可能導致我們的A類普通股價格波動。
我們的業務高度依賴消費者借貸模式，而這些模式對我們的經營業績有影響。我們通常會經歷消費者活動在歷年的過程中的變化，儘管宏觀經濟因素，包括不利的利率環境，住房負擔能力下降，以及不確定的全球政治和經濟狀況已經，並可能繼續造成，季節性波動難以察覺。從歷史上看，由於夏季對抵押貸款和其他貸款的需求增加，我們財政年度第二季度和第三季度的收入一直最強勁。季節性因素已經並將可能繼續導致我們季度財務業績的波動。雖然我們的增長掩蓋了整體財務業績中的季節性因素，但我們預期未來我們的經營業績將繼續受到季節性因素的影響。此外，其他季節性趨勢可能會發展，而我們所經歷的現有季節性趨勢可能會變得更加明顯，並隨着我們繼續擴大規模和增長放緩而導致我們的經營業績波動。因此，我們可能無法準確預測我們的經營業績。然而，我們的支出和投資計劃基於預測和估計，如果我們的收入低於預期，導致我們的經營業績未能達到我們或投資者的期望，我們可能無法足夠快地調整支出。
基於雲計算的銀行軟件市場仍處於相對早期的增長階段，如果這個市場不能繼續增長，增長速度比我們預期的慢，或者增長速度不如我們預期的那麼大，我們的業務、財務狀況和運營業績可能會受到不利影響。
使用和依賴基於雲的銀行軟件仍處於早期階段，我們不知道金融服務公司未來是否會繼續採用基於雲的銀行軟件，或者市場是否會以我們預料不到的方式發生變化。許多金融服務公司在遺留軟件上投入了大量人力和財力資源，這些機構可能不情願、不願意或無法從現有系統轉換到我們的軟件平臺。此外，這些金融服務公司可能不情願、不願意或無法使用基於雲的銀行軟件，原因是其數據安全性和交付模式的可靠性。這些擔憂或其他考慮因素可能導致金融服務公司選擇不採用基於雲的銀行軟件，例如我們的基於雲的軟件平臺，或採用它們的速度比我們預期的慢，這兩種情況都將對我們的業務、財務狀況和運營業績造成不利影響。我們未來的成功還取決於我們向現有和潛在客户銷售額外產品、服務和功能的能力。當我們開發新產品和服務並增強現有產品和服務時，這些應用程序和增強功能可能對客户沒有吸引力，或者我們在實現新產品和服務與現有產品和服務之間的互操作性方面可能遇到困難。此外，推廣和銷售新的和增強的功能可能需要越來越昂貴的銷售和營銷努力，如果客户選擇不採用此功能，我們的業務和經營業績可能會受到影響。如果金融服務公司不願意或無法從其遺留系統過渡，或者如果對我們的軟件平臺的需求不符合我們的期望，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們依賴我們的高級管理團隊和我們的其他高技能員工來發展和經營我們的業務，如果我們無法僱用、留住、管理和激勵我們的員工，或者如果我們的新員工表現不如我們預期，我們可能無法有效增長，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們未來的成功將部分取決於我們的創始人、高級管理團隊、關鍵技術員工和其他高技能員工的持續服務，包括Blend負責人、聯合創始人和董事會主席Nima Ghamsari，以及我們繼續識別、僱用、發展、激勵和留住優秀員工的能力。我們日後可能無法保留任何僱員或其他高級管理人員的服務。同時，我們所有的美國人—我們的員工，包括我們的高級管理團隊和Ghamsari先生，在自願的基礎上為我們工作，我們無法保證任何此類員工將留在我們身邊。我們的競爭對手可能成功招聘及聘用我們管理團隊成員或其他關鍵員工，我們可能難以及時、以具競爭力的條款或根本無法找到合適的替代者，或我們可能需要提供額外補償以留住該等員工。如果我們無法吸引及留住必要的員工，尤其是在我們業務的關鍵領域，我們可能無法實現我們的戰略目標。此外，實施任何未來裁員計劃或相關措施可能會對我們的員工士氣、我們的文化以及我們吸引及挽留員工的能力造成不利影響。此外，我們的高級管理團隊可能不時發生變動，可能對我們的業務造成破壞。倘我們的高級管理團隊未能有效合作及執行其計劃及策略，我們的業務、財務狀況及經營業績可能會受到不利影響。
我們面臨着對高技能員工的激烈競爭，特別是在舊金山灣區，我們在那裏有大量的存在和對高技能員工的需求。為了吸引和留住頂尖人才，我們已經提供了，我們相信我們將需要繼續提供具有競爭力的薪酬和福利方案。求職者和現有員工通常會考慮他們獲得的與其就業相關的股權獎勵的價值。我們A類普通股的交易價格自我們首次公開募股以來一直在波動，並有所下降，可能會繼續因各種因素而波動。如果我們的股權獎勵的感知價值因此或其他原因而下降，可能會對我們吸引和留住高素質員工的能力產生不利影響。此外，由於我們A類普通股的交易價格下降，為了提供有競爭力的薪酬方案，我們已經並可能不得不繼續向新員工和現有員工發行更多股票作為股權獎勵，這已經並可能繼續影響我們的流通股數量，並對現有股東造成稀釋。我們的某些員工在私下交易中從出售我們的股權中獲得了可觀的收益，我們的許多員工可能從公開市場上出售我們的股權中獲得大量收益，這可能會降低他們繼續為我們工作的動力。我們可能需要投入大量的現金和股權來吸引和留住新員工，並花費大量的時間和資源來確定、招聘、培訓和整合這些員工，而我們可能永遠無法實現這些投資的回報。如果我們不能有效地管理我們的招聘需求或成功整合新員工，我們的效率、滿足預測的能力以及員工的士氣、生產力和敬業度可能會受到影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的員工、合作伙伴、供應商和其他服務提供商的不當行為和錯誤可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和聲譽產生不利影響。
我們面臨許多類型的運營風險，包括員工、合作伙伴、供應商和其他服務提供商的不當行為和錯誤風險。我們的業務依賴於我們的員工、合作伙伴、供應商和其他服務提供商來處理大量日益複雜的交易，包括涉及大筆金額的交易以及涉及收集、使用和披露敏感信息(包括個人信息和機密業務信息)的貸款和金融交易。如果交易被重定向、挪用或以其他方式不當執行，包括個人信息和機密業務信息在內的敏感信息被非預期的人訪問或披露，或者由於人為錯誤、故意破壞或欺詐性操縱我們的運營或系統而發生的其他交易的運營中斷或失敗，我們可能會受到不利影響。此外，我們存儲和使用某些個人信息以及與消費者互動的方式，以及我們的客户通過我們的平臺與他們的客户互動的方式，都受到各種聯邦和州法律的管轄。並非總是能夠識別和阻止員工、合作伙伴、供應商或其他服務提供商的不當行為或錯誤，我們為檢測和防止此類活動而採取的預防措施可能無法有效控制未知或未管理的風險或損失。這些事件中的任何一種都可能導致我們經營業務的能力減弱、對客户和消費者的潛在責任、無法吸引未來的客户和消費者、聲譽損害、監管幹預和財務損害，這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和聲譽產生不利影響。
我們致力於擴大我們的平臺和增強用户體驗，這可能不會最大化短期財務結果，並可能產生與市場預期相沖突的結果，這可能會導致我們的股票價格受到不利影響。
我們熱衷於擴展我們的平臺並不斷提升用户體驗，專注於通過創新推動長期參與，擴展我們的平臺、產品和服務，並提供高質量的支持，這不一定會使短期財務結果最大化。我們經常做出可能會降低短期財務業績的業務決策，如果我們認為這些決策與我們改善用户體驗的目標一致，我們相信這將改善我們的長期財務業績。這些決定可能與我們股東的短期預期不一致，也可能不會產生我們預期的長期利益，在這種情況下，我們的增長、業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們依賴假設、估計和未經審計的財務信息來計算我們的某些關鍵指標和此處提供的其他數字，這些指標中真實或預期的不準確可能會對我們的聲譽和業務產生不利影響。
本文提供的某些指標是使用未經獨立驗證的公司內部數據、來自第三方歸屬合作伙伴的數據或我們收購或合作的公司的未經審計的財務信息來計算的。雖然這些指標和數字是基於我們認為適用的測量期的合理計算，但在我們的客户羣和用户基礎上衡量這些指標和數字存在固有的挑戰。此外，與我們的戰略收購和合作夥伴關係相關的某些數據是基於此類公司管理層準備的未經審計的財務信息，且未經獨立審查或審計。我們不能向您保證，如果此類信息被獨立審查或審計，此類財務信息將不會有實質性差異。我們定期檢查並可能調整我們計算指標和其他數據的流程，以提高其準確性，但這些努力可能不會被證明是成功的，我們可能會發現重大錯誤。此外，我們計算這些指標的方法可能與其他公司計算類似指標和數字的方法不同。我們還可能在我們正在使用的數據中發現由技術錯誤或其他錯誤導致的意外錯誤。如果我們確定我們的任何指標或數字不準確，我們可能會被要求修改或停止報告此類指標或數字。我們的指標和其他數據中的任何真實或可察覺的不準確都可能對我們的聲譽和業務造成不利影響。
我們幫助業務增長的營銷努力可能不會奏效。
提高對我們業務的認識對於我們發展業務和吸引新客户和消費者的能力非常重要，而且成本可能很高。我們認為，隨着消費貸款行業競爭的擴大，品牌認知度的重要性將會增加。我們品牌的成功推廣將在很大程度上取決於營銷努力的有效性以及我們的客户和消費者在我們平臺上的整體用户體驗，這些因素是我們無法控制的。我們使用的營銷渠道也可能會被其他基於雲的軟件平臺變得更加擁擠和飽和，這可能會降低我們營銷活動的有效性。我們的營銷計劃可能會變得越來越昂貴，從這些計劃中產生有意義的回報可能很困難。即使我們通過付費營銷努力成功地增加了收入，也可能無法抵消我們產生的額外營銷費用。如果我們幫助業務增長的營銷努力沒有奏效，我們預計我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
對我們、我們的合作伙伴、供應商和其他服務提供商或金融服務技術行業的負面宣傳可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生不利影響。
對我們、我們的合作伙伴或金融服務技術行業的負面宣傳，包括我們平臺的透明度、公平性、用户體驗、質量和可靠性、我們或我們合作伙伴的隱私、數據保護和信息安全做法、訴訟、監管活動、我們的員工、合作伙伴、供應商或其他服務提供商或金融服務技術行業的其他人的不當行為、消費者對我們平臺或服務的體驗，或對我們客户的體驗，即使不準確，也可能對我們的聲譽以及客户和他們的消費者對我們平臺的信心和使用產生不利影響，這可能會損害我們的聲譽，並導致對我們平臺的信心喪失。任何此類聲譽損害都可能進一步影響客户及其消費者的行為，包括他們使用我們平臺的意願。因此，我們的業務、經營結果、財務狀況和未來前景都將受到實質性的不利影響。
我們的公司文化為我們的成功做出了貢獻，如果我們不能隨着我們的發展保持和發展我們的文化，我們的業務可能會受到不利影響。
我們相信，我們的公司文化對我們的成功至關重要。我們投入了大量的時間和資源來建設我們的團隊，強調我們共同的信念和做法，並致力於多樣性和包容性。
我們面臨許多挑戰，這些挑戰可能會影響我們維持企業文化的能力，包括：
•未能識別、吸引、獎勵和留住組織中與我們的文化、價值觀和使命相同並得到進一步發展的人員；
•我們勞動力的地域多樣性，包括遠程工作的結果；
•競爭壓力，要求我們朝着可能偏離我們的使命、願景和價值觀的方向前進；
•一個快速發展的行業的持續挑戰；
•越來越需要在影響我們的新業務領域發展專門知識；
•對我們對員工情緒反應的任何負面看法，這些情緒與政治或社會原因或管理層行為有關；
•員工對我們已經或未來可能需要進行的裁員的擔憂；
•裁員對員工士氣的傷害；
•企業和宏觀經濟環境面臨的挑戰；以及
•從收購中整合新的人員和業務。
如果我們不能保持和發展我們的文化，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
如果我們不能有效地打擊使用我們平臺的第三方欺詐活動的日益增多和複雜程度，我們可能會遭受巨大的損失，並失去我們客户的信心，政府機構和我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
產權行業經歷了越來越多的第三方欺詐活動，這些欺詐活動正變得越來越複雜。儘管我們不認為任何此類活動是專門針對我們的平臺或業務的，但此類欺詐活動可能會對我們的圖書業務產生不利影響。除了此類欺詐可能造成的任何損失之外，我們的客户或政府機構對我們阻止通過我們的軟件平臺或業務進行的欺詐活動的能力失去信心，可能會嚴重損害我們的業務並損害其品牌。隨着欺詐活動變得越來越普遍和日益複雜，欺詐檢測和預防措施必須相應地變得更加複雜，以打擊我們運營的各個行業的欺詐活動，我們可能會實施風險控制機制，使合法用户更難訪問和使用我們的平臺，這可能會導致收入損失，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。高調的欺詐活動或欺詐活動的大幅增加也可能導致監管幹預、負面宣傳以及客户和消費者對我們的信任的侵蝕，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們在美國以外的存在以及未來的任何國際擴張戰略都將使我們面臨額外的成本和風險，我們的計劃可能不會成功。
我們在美國以外有一些業務，並正在考慮擴大我們的國際業務。此外，在收購Title365的過程中，我們收購了Title365的S印度業務。在美國以外的地區運營需要管理層的高度重視，以監督具有不同文化規範和習俗的廣泛地理區域的運營，此外還會給我們的財務、分析、合規、法律、工程和運營團隊帶來壓力。我們可能會產生鉅額運營費用，並可能因為各種原因而無法成功地進行國際擴張，包括：
•在國外招聘、留住和管理符合我們需求的合格員工，同時在我們所有的辦事處和地點保持我們的公司文化；
•無法吸引和留住客户；
•遵守不同的法律和監管標準，包括金融服務、勞工和就業、數據隱私、數據保護、信息安全、税收和當地監管限制；
•獲得任何所需的政府批准、許可證或其他授權；
•不同程度的互聯網和移動技術的採用和基礎設施；
•貨幣兑換限制或成本以及匯率波動；
•在不以與美國相同的方式或程度保護知識產權的司法管轄區內運作；
•公共衞生關切或緊急情況，如新冠肺炎大流行和其他高度傳染性的疾病或病毒，這些疾病或病毒已不時爆發，並可能在我們開展業務或未來可能開展業務的世界各地發生；
•潛在的不利税務後果;以及
•對資金匯回和投資的限制以及對外匯兑換的限制。
我們缺乏在國際上運營業務的經驗，這增加了我們未來可能進行的任何潛在擴張努力可能不會成功的風險。如果我們投入大量的時間和資源來擴大我們的國際業務，而不能有效地管理這些風險，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
此外，國際擴張可能會增加我們遵守各種法律和標準的風險，包括反腐敗、反賄賂、出口管制以及貿易和經濟制裁方面的風險。
我們可能需要額外的資本來支持業務增長，而這些資本可能無法以可接受的條款獲得，如果根本沒有的話。
從歷史上看，我們主要通過發行股票和從客户那裏收取現金來為我們的運營提供資金。2021年，我們還達成了一項信貸協議，其中規定了定期融資和循環融資。融資一詞於成交時已全部提取，以提供與我們收購Title365有關而支付的部分代價。2023年，由於信貸協議的一項修正案，循環安排被終止。為了支持我們的業務增長和有效競爭，我們必須有足夠的資本來繼續對我們的平臺進行重大投資。我們打算繼續進行投資，以支持我們的業務增長，並可能需要額外的資金來應對業務挑戰，包括開發新的平臺功能和服務或增強我們現有的平臺，改善我們的運營基礎設施，或收購補充業務和技術。此外，我們可能會考慮不定期採用各種員工補償計劃。採用各種員工補償計劃可能會導致我們以現金形式支付更大比例的員工補償。尤其是，如果我們的股權獎勵的感知價值下降，我們可能需要以現金支付更大比例的補償。此類員工薪酬計劃可能會導致我們在未來一段時間內使用更多的現金儲備來支付薪酬。此外，如果我們通過扣留股票並將現金匯給相關税務機關來履行與股權薪酬獎勵有關的預扣税義務，我們可能會被要求使用大量現金。 任何這些額外的現金使用都可能導致我們將更大比例的現金儲備用於補償目的，我們可能需要籌集資本來支持我們的現金狀況，並確保我們有足夠的流動性用於我們的運營。
雖然我們目前預計我們現有的現金、現金等價物、有價證券和從客户那裏收取的現金將足以滿足我們至少未來12個月的營運資本和資本支出需求，但我們可能需要額外的融資。因此，我們可能需要進行股權或債務融資，以確保獲得額外資金。如果我們未來通過發行股權、股權掛鈎證券或可轉換債務證券籌集更多資金，我們現有的股東可能會遭受嚴重稀釋，我們發行的任何新證券可能擁有高於A類普通股持有人的權利、優先和特權。
我們不時評估融資機會，我們獲得融資的能力將取決於我們的發展努力、業務計劃、經營業績以及我們尋求融資時的資本市場狀況。我們可能無法以對我們有利的條款獲得額外的融資，如果有的話。如果我們無法獲得足夠的融資或在我們需要時以令我們滿意的條款獲得融資，我們繼續支持我們的業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到損害，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
如果我們未能維持有效的財務報告披露控制和內部控制制度，我們編制及時準確財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。
作為一家上市公司，我們必須遵守《交易所法案》、2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(下稱《薩班斯-奧克斯利法案》)以及紐約證券交易所適用上市標準的規則和規定的報告要求。我們預計，這些規則和法規的要求將繼續增加我們的法律、會計和財務合規成本，使一些活動變得更加困難、耗時和昂貴，並給我們的系統、流程和人員帶來巨大壓力。
《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。我們正在繼續發展和完善我們的披露控制和其他程序，旨在確保我們在提交給美國證券交易委員會的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保根據交易所法案要求在報告中披露的信息得到積累並傳達給我們的主要高管和財務官。我們還在繼續改進我們對財務報告的內部控制，包括僱用更多的會計和財務人員來實施這種程序和控制。為了保持和提高我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性，我們已經並預計將繼續花費大量資源，包括與會計相關的成本和重要的管理監督。如果這些新的或改進的控制和系統中的任何一個沒有像預期的那樣發揮作用，我們可能會繼續在控制方面遇到實質性的弱點。
我們目前的控制和我們開發的任何新控制可能會因為我們業務條件的變化而變得不夠充分。在收購Title365後，我們發現我們對與業務合併會計相關的財務報告的內部控制存在重大弱點，包括在支持客户關係無形資產估值所使用的預期財務信息的審查執行方面缺乏足夠的準確性，以及缺乏足夠的文件來提供相關管理審查控制運營有效性的證據。雖然實質性的弱點得到了補救，但我們在披露控制和財務報告內部控制方面的更多弱點可能會在未來被發現。
任何未能發展或維持有效控制，或在實施或改善過程中遇到任何困難，均可能損害我們的經營業績，或導致我們未能履行我們的報告義務，並可能導致我們重述前幾個期間的財務報表。 任何未能對財務報告實施和保持有效的內部控制也可能對我們的財務報告內部控制有效性的定期管理評估和年度獨立註冊會計師事務所認證報告的結果產生不利影響，我們最終將被要求包括在我們將提交給美國證券交易委員會的定期報告中。無效的披露控制和程序以及財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，這可能會對我們A類普通股的交易價格產生負面影響。此外，如果我們無法繼續滿足這些要求，我們可能無法繼續在紐約證券交易所上市。作為一家上市公司，我們必須遵守美國證券交易委員會規則，這些規則實施了薩班斯-奧克斯利法案第404條。
我們被要求提供年度管理報告。然而，我們的獨立註冊會計師事務所沒有被要求正式證明我們的財務報告內部控制的有效性，直到我們不再是一家新興的成長型公司，如Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)所定義。此時，如果我們的獨立註冊會計師事務所對我們對財務報告的內部控制進行記錄、設計或操作的水平不滿意，它可能會發布一份不利的報告。任何未能對財務報告保持有效的披露控制和內部控制都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響，並可能導致我們A類普通股的價格下降。
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷被證明是不正確的，或者財務報告標準或解釋發生變化，我們的經營結果可能會受到不利影響。
根據美國公認會計原則編制財務報表要求我們的管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響我們的綜合財務報表和附註中報告和披露的金額。我們的估計和假設是基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設。這些估計的結果構成了對資產、負債和權益的賬面價值以及從其他來源不易看出的收入和費用金額做出判斷的基礎。在編制我們的合併財務報表時使用的重大假設和估計包括與收入確認、基於股票的薪酬、收購的無形資產和可贖回的非控股權益的估值以及普通股估值有關的假設和估計。如果我們的假設發生變化，或者如果實際情況與我們的假設不同，我們的運營結果可能會受到不利影響，這可能會導致我們的運營結果低於行業或金融分析師和投資者的預期，導致我們A類普通股的交易價格下降。
此外，美國公認會計準則應接受財務會計準則委員會、美國證券交易委員會以及為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構的解釋。這些原則或解釋的改變可能會對我們報告的運營結果產生重大影響，並可能影響對在宣佈變化之前完成的交易的報告。很難預測未來會計原則或會計政策變化的影響，其中任何一項都可能對我們報告的經營業績產生不利影響。
作為一家上市公司，我們需要承擔大量的成本，需要大量的管理層關注。此外，我們管理團隊的主要成員管理上市公司的經驗有限。
作為一家上市公司，我們已經並將繼續承擔大量的法律、會計和其他費用，而我們作為一傢俬營公司沒有承擔。例如，我們須遵守《交易法》的報告要求、《薩班斯—奧克斯利法案》、《多德—弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》或《多德—弗蘭克法案》的適用要求、SEC的規則和法規以及紐約證券交易所的上市標準。例如，《交易法》要求，除其他事項外，我們提交年度、季度和當期報告，涉及我們的業務、財務狀況和運營結果。遵守這些規則和法規的情況已經增加，並將繼續增加我們的法律和財務合規成本，並增加對我們系統的需求，特別是在我們不再是一家新興增長型公司之後。此外，作為一家上市公司，我們可能會受到股東積極主義的影響，這可能會導致額外的損失。
我們的業務運營方式可能會帶來巨大的成本，分散管理層的注意力，並以目前無法預料的方式影響我們的業務運營方式。
我們管理團隊的許多成員在管理上市公司、與上市公司投資者互動以及遵守與上市公司相關的日益複雜的法律方面經驗有限。我們的管理團隊可能無法成功或有效地管理我們作為一家上市公司的持續運營，這須遵守聯邦證券法下的重大監管監督和報告義務，以及證券分析師和投資者的持續審查。這些新責任和組成部分將需要我們的高級管理層高度關注，並可能轉移他們對我們業務的日常管理的注意力，我們的業務、財務狀況和經營業績可能受到不利影響。
我們的投資組合可能會因金融市場的狀況而受損，而我們存入資金或維持投資的金融機構的倒閉可能會對我們造成不利影響。
我們將大量資金存入金融機構，並可能不時在這些金融機構保持現金餘額超過聯邦存款保險公司限額。該等資金包括我們經營賬户中的金額，主要存放於三家金融機構，並用於我們的日常業務運營。我們亦在金融機構作為經紀人或託管人持有的賬户中持有投資和結算資金。我們的投資組合一般包括貨幣市場基金、美國國庫和機構證券、商業票據和公司債務證券。我們投資組合的投資受我們的投資政策所規限，該政策側重於在我們投資政策所載的參數範圍內並受市況的限制，以及最大化投資表現。投資政策規定最低信貸評級、允許分配，並限制我們對特定投資類型的風險。然而，該等投資須承受一般信貸、流動性、市場及利率風險，尤其是全球金融市場或該等市場特定分部的波動可能對我們的投資價值產生負面影響，並對我們的財務狀況、現金流量及經營業績造成不利影響。此外，我們將第三方擁有的某些資金（如託管存款）存入金融機構。最近，銀行和金融機構之間出現了很大的波動和不穩定。例如，2023年3月10日，SVB被加州金融保護和創新部關閉，該部門指定FDIC為接管人，在一段時間內，該銀行的客户無法獲得其資金，並且客户何時（如果有的話）可以獲得超過FDIC保險金額的資金也存在不確定性。如果我們的存款所在的一個或多個金融機構倒閉，我們無法保證我們將在多大程度上收回存入的資金，無論是通過聯邦存款保險公司的保險範圍或其他方式，也無法保證收回的時間。在發生任何此類故障的情況下，我們還可能對第三方擁有的資金負責。此外，我們的若干投資及結算資金於金融機構持有。倘一家或多家擔任我們投資及結算資金經紀人或託管人的金融機構倒閉，我們接管或完全收回我們所有投資或結算資金的能力可能會出現延誤或出現某些不確定性。
與我們的法律和監管環境有關的風險
我們可能會受到索賠、訴訟、政府調查和其他可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響的訴訟。
我們面臨潛在的責任、法律索賠費用，以及與我們的業務性質有關的業務損害，以及我們提供的貸款和金融服務。我們或我們的合作伙伴、供應商或其他服務提供商在日常業務過程中可能遭受索賠、訴訟、仲裁程序、政府調查以及其他法律、監管和其他行政訴訟，包括涉及遵守監管要求、人身傷害、財產損失、工人分類、勞動和就業、反歧視、商業糾紛、競爭、消費者投訴、知識產權糾紛和其他事項，隨着業務增長和部署新服務，我們可能會面臨其他類型的索賠、訴訟、政府調查以及法律或監管程序。
此外，消費者金融和房地產結算服務行業的一些參與者一直是推定的集體訴訟、州總檢察長行動、其他州監管行動和聯邦監管執法行動的主體，包括與涉嫌不公平、欺騙或濫用行為或做法有關的行動，違反國家許可證和披露法律，以及指控基於種族、族裔、性別或其他被禁止的理由的歧視的行為。當前的監管環境、監管合規工作的增加以及監管執行的加強，導致我們需要進行大量耗時且昂貴的運營和合規工作，這可能會延遲或
阻止我們向客户提供某些新產品和服務的能力和/或延遲客户採用新產品和服務。我們無法保證該等監管事項或其他因素將來不會影響我們的業務運作方式，進而對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。特別是，根據州消費者保護法規或多項聯邦消費者金融服務法規提起的法律訴訟可能會導致對每項法定和監管違規行為或集體訴訟造成的重大損害進行單獨評估，可能超過我們從相關活動中賺取的金額。
任何此類索賠、訴訟、仲裁程序、政府調查或其他法律或監管程序的結果無法以任何程度的確定性預測。對我們或我們的合作伙伴、供應商或其他服務提供商的任何索賠，無論是否有價值，都可能耗費時間，導致高昂的訴訟費用，損害我們的聲譽，使我們受到負面的媒體報道，需要管理層的高度關注並轉移大量資源。確定待決訴訟準備金是一個複雜和事實密集的過程，需要重大的主觀判斷和推測。一項或多項此類訴訟的解決可能會導致重大損害賠償、和解成本、罰款和處罰，從而對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。這些程序，包括涉及我們的合作伙伴、供應商和其他第三方的程序，也可能導致損害我們的聲譽和品牌、制裁、同意令、禁令或要求我們改變業務慣例的其他命令。任何這些後果都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。此外，在某些情況下，我們有合約及其他法律責任代表我們的業務及合作伙伴以及現任及前任董事及高級職員作出賠償及產生法律費用。
我們還在我們與許多消費者的服務條款中包含仲裁和集體訴訟豁免條款。這些條款旨在簡化所有當事方的訴訟程序，因為在某些情況下，這些條款比在州或聯邦法院提起訴訟更快，成本更低。然而，仲裁可能成本高昂且負擔沉重，使用仲裁和集體訴訟豁免條款會使我們的聲譽和品牌面臨某些風險，因為這些條款已成為公眾日益關注的主題。為了最大限度地減少對我們聲譽和品牌的這些風險，我們可能會限制我們使用仲裁和集體訴訟豁免條款，或在法律或監管程序中被要求這樣做，這兩種情況都可能導致我們的訴訟成本和風險增加。
此外，在各州關於仲裁和集體訴訟豁免的範圍和可執行性的規則以及州和聯邦法律之間可能存在衝突的情況下，我們的部分或全部仲裁和集體訴訟豁免條款可能會受到挑戰，或者可能需要修改以免除某些類別的保護。仲裁和集體訴訟豁免條款的可執行性經常受到質疑，特別是最近，如果這些質疑獲得成功，可能會發現這些條款全部或部分無法執行，或者可能要求豁免具體的索賠。任何損害我們訂立和執行仲裁協議和集體訴訟豁免的能力的司法裁決、立法或其他規則或條例，都可能顯著增加我們面臨可能代價高昂的訴訟的風險，增加我們提起訴訟的成本，以及解決此類糾紛所需的時間，每一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的客户是，在某些情況下，我們正在或可能要遵守各種聯邦、州和地方法律，包括與消費者保護和金融服務相關的法律，我們促進了這些法律的遵守。
我們的客户和潛在客户受到嚴格的監管，在履行我們的產品和服務所涉及的業務職能時通常被要求遵守嚴格的法規；我們促進了這些法規要求的遵守。雖然我們目前的業務運營是為了確保我們的業務本身不會受到廣泛的監管，但某些法規可能會適用於我們，包括當我們擴展平臺的功能和通過平臺提供的服務時。此外，我們和我們的合作伙伴、供應商和其他服務提供商必須遵守直接適用於我們以及我們的合作伙伴、供應商和其他服務提供商間接適用的法律和法規制度，包括通過我們的某些產品、作為金融服務公司的技術提供商以及在隱私、信息安全和數據保護以及我們與客户的合同關係等領域。
特別是，我們的客户必須遵守並便於遵守的某些法律、法規和規則包括：
•TILA及其頒佈的Z條例以及類似的州法律，這些法律要求向借款人披露其貸款和信貸交易的條款和條件，並要求債權人遵守某些貸款實踐限制以及TILA-RESPA綜合披露規則，該規則對收集信息、收取費用以及在收到信貸申請時披露具體貸款條款和成本提出了具體要求；
•TiSA及其下的DD條例，對存款賬户的條款和條件規定了披露要求；
•RESPA和條例X，它們要求在申請時向借款人披露金融服務公司對貸款發放成本的善意估計，並在結案時就房地產和解聲明進行披露；禁止提供或接受任何費用、回扣或房地產結算服務轉介的有價值的東西，或接受除實際提供的服務以外的和解費用的一部分或部分；對於關聯業務關係，禁止收取除合法所有權回報以外的任何東西，要求使用關聯公司，以及未披露關聯關係；
•ECOA及其頒佈的B條例，以及類似的州公平貸款法，禁止債權人基於種族、膚色、性別、年齡、宗教、民族血統、婚姻狀況、申請人的全部或部分收入來自任何公共援助計劃或申請人善意行使聯邦消費者信用保護法下的任何權利而阻止或歧視信貸申請人；
•FCRA及其頒佈的條例第五條對消費者報告機構、消費者報告的用户和向消費者報告機構提供信息的機構規定了某些義務，包括與獲取消費者報告、利用消費者報告進行營銷、根據消費者報告提供的信息採取不利行動以及保護消費者報告和消費者報告信息的隱私和安全有關的義務；
•《聯邦貿易委員會法》第5節，禁止商業中或影響商業的不公平和欺騙性行為或做法；《多德-弗蘭克法案》第1031節，禁止與任何消費金融產品或服務有關的不公平、欺騙性或濫用行為或做法，以及類似的州法律，禁止不公平、欺騙性或濫用行為或做法；
•GLBA及其頒佈的P條例，其中包括對金融服務公司向非關聯第三方披露消費者非公開個人信息的限制，在某些情況下要求金融服務公司限制向其披露此類信息的非關聯第三方使用和進一步披露非公開個人信息，並要求金融服務公司披露關於與關聯和非關聯實體共享信息以及保護個人借款人信息的某些隱私通知和做法，以及其他與隱私和安全有關的法律和法規；
•歐洲自由貿易區及其據此頒佈的條例E，其中對消費者銀行賬户的電子資金轉移提供了指導方針和限制，包括對透支服務的要求，禁止債權人要求消費者在預先授權的（經常性的）電子資金轉移中償還信貸協議，以及與此類轉移有關的披露和授權要求；
•住房保險，要求作出某些披露，並在達到某些股權水平後取消或終止抵押貸款保險；
•HMDA和條例C，要求報告貸款發放數據，包括接受、批准、拒絕和撤回的貸款申請數量；
•《公平住房法》禁止在住房方面基於種族、性別、民族血統和某些其他特徵的歧視；
•SAFE法案，對抵押貸款發起人施加國家許可要求；
•國家法律法規規定了與不公平或欺騙性商業行為和消費者保護有關的要求，以及與隱私、數據保護、信息安全和與數據泄露有關的行為的其他國家法律；
•《TCPA》及其頒佈的條例，對電話銷售活動和通過電話、傳真或短信與消費者進行其他通信施加了各種消費者同意要求和其他限制，並提供了旨在保護與此類通信相關的消費者隱私的準則；
•CAN-Spam法案、TSR和類似的州法律，對使用電子郵件、電話、傳真或短信進行的營銷施加各種限制；
•《電子簽名法》和類似的州法律，特別是UETA，授權利用電子記錄和簽名創建具有法律約束力和可執行的協議，並要求金融服務公司獲得消費者的同意，才能以電子方式接受聯邦和州法律和法規所要求的披露；
•Ada，被解釋為包括網站在內的“公共住宿場所”，必須滿足某些與訪問和使用有關的聯邦要求；
•RFPA和類似的州法律頒佈，為金融服務公司客户的財務記錄提供合理的隱私，使其免受政府審查；
•《BSA》和《美國愛國者法》，涉及遵守反洗錢、借款人盡職調查和記錄保存政策和程序；
•OFAC頒佈的條例隸屬於美國財政部，涉及對威脅美國外交政策和國家安全目標的外國司法管轄區和個人的制裁的管理和執行，主要是為了防止目標司法管轄區和個人進入美國金融系統；以及
•其他國家和地方性法規。
除了適用於我們客户的法律、法規和規則外，為了促進合規，我們作為金融服務公司的服務提供商和直接向消費者提供市場服務的提供商，以及我們的合作伙伴、供應商和其他服務提供商，通過我們與客户的關係，包括RESPA、FCRA、FTC Act、GLBA、FHA、TCPA、CAN-Spam、TSR、ESIGN Act、ADA、OFAC和各州特定的法律和法規，可能被視為遵守某些法律、法規和規則，包括那些施加與不公平或欺騙性商業實踐和消費者保護相關的要求的法律、法規和規則。以及與隱私、信息安全和與數據泄露相關的行為有關的其他州法律。我們還可能被各種監管機構定期檢查，並可能被要求審查我們的某些合作伙伴、供應商或其他服務提供商。這些潛在的檢查可能會導致增加監管合規努力，這在操作上既耗時又昂貴。接受聯邦和州監管機構以及外部審計師審查和審查的事項包括與我們的服務性能相關的內部信息技術控制、導致這些活動的協議以及我們平臺的設計。任何不能通過這些考試並保持遵守適用法規的情況都可能對我們開展業務的能力產生不利影響，包括吸引和維護客户。
此外，我們目前受制於並在未來可能受制於其他不斷變化的聯邦、州和地方法律，包括與房地產經紀、所有權和結算服務、消費者報告代理服務、財產和意外傷害保險行業相關的法律；基於移動和互聯網的業務；以及信息安全、廣告、隱私、數據保護和消費者保護。這些法律的遵守成本可能很高，需要管理層高度關注，並可能使我們面臨索賠、政府執法行動、民事和刑事責任或其他補救措施，包括吊銷執照和暫停業務運營。
此外，聯邦和州官員正在討論可能影響我們的法律和法規的各種潛在變化，包括對聯邦全國抵押貸款協會(Fannie Mae)和聯邦住房貸款抵押公司(Freddie Mac)等政府支持的企業進行改革，以及額外的數據隱私法律和法規等。這些領域的變化，通常是我們運營和我們客户運營的監管環境的變化，可能會對美國的抵押貸款發放量以及我們的競爭地位和運營結果產生不利影響。
雖然我們已制定旨在協助遵守該等法律及法規的政策及程序，但無法保證我們的合規政策及程序將有效。遵守這些要求也是成本高昂、耗時的，並限制了我們的運營靈活性。此外，國會、各州和監管機構以及地方市政當局可以進一步監管消費者金融服務和相關行業，使我們更難或更昂貴地提供我們的平臺和相關服務。這些法律也經常受到可能嚴重限制我們商業模式運作的變化的影響。此外，監管應用或適用於金融服務公司的法律法規司法解釋的變化也可能影響我們開展業務的方式。
金融服務公司經營的監管環境變得日益複雜，2008年開始的金融危機之後，對適用相關法律、法規和政策的監管工作更加激烈。例如，加利福尼亞州已經立法創建“迷你CFPB”，這可以加強州監管機構對不公平、欺騙或濫用行為和做法的州消費者保護權力。然而，如果我們或我們的合作伙伴、供應商或其他服務提供商被發現不遵守適用法律，我們可能會受到聯邦和州監管機構的更嚴格審查，或面臨其他制裁，這可能會對我們繼續提供服務或在特定州提供我們的平臺的能力產生不利影響，或使用第三方提供商的服務。這可能會損害我們的生意此外，不遵守規定可能使我們遭受損害賠償、集體訴訟、行政執法行動、證券發行投資者持有的撤銷權以及民事和刑事責任，所有這些都將對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
與隱私、信息安全、數據保護或個人信息保護或轉移有關的法律或法規的變更，或者我們實際或感覺到的未能遵守這些法律和法規或與隱私、信息安全、數據保護或個人信息保護或轉移有關的任何其他義務，都可能對我們的業務造成不利影響。
我們和我們的合作伙伴、供應商和其他服務提供商接收、收集、使用、披露、共享、傳輸、存儲和以其他方式處理與個人（如消費者和我們的員工）相關的大量個人信息和其他敏感數據。我們在業務中對數據的收集、使用、接收和其他處理使我們受到許多州、聯邦和外國法律法規的約束，這些法律法規涉及隱私、信息安全、數據保護以及某些數據的收集、存儲、共享、使用、傳輸、披露、保護和處理。這些條例包括，例如，《GLBA》、《FCRA》、《加利福尼亞消費者隱私法》和《加利福尼亞隱私權法》。這些法律、規則和條例經常演變，其範圍可能不斷變化，包括新的立法、對現有立法的修正以及解釋或執行的改變，並可能強加相互衝突和不一致的義務。
例如，在2021年，美國聯邦貿易委員會（“FTC”）修訂了GLBA的保障規則，要求涵蓋的金融服務公司（可能包括我們的部分客户）開發、實施和維護全面的信息安全計劃。該規則規定了金融服務公司必須實施的更規範的安全控制，並由指定的合格個人進行監督，該人必須向董事會或同等管理機構提交年度書面報告。FTC於2023年11月進一步修訂了GLBA的保障規則，規定向FTC報告某些安全事件，其中涉及500名或更多消費者的未加密個人信息未經授權而被獲取。此外，聯邦貿易委員會還直接對金融服務公司的服務提供商採取執法行動，並對服務提供商未能實施適當控制以保護消費者個人信息的金融服務公司採取執法行動。
CCPA於2020年1月1日生效，除其他外，要求向加州消費者披露新的數據，併為這些消費者提供新的數據隱私權。加州總檢察長可以執行CCPA，包括尋求禁令和每項違規行為最高可達7500美元的民事處罰。CCPA還為某些可能增加數據泄露訴訟的數據泄露提供了私人訴訟權。此外，CPRA已於二零二零年十一月獲加州選民批准，並大幅修改CCPA，包括擴大加州消費者對某些個人信息的權利，以及設立新的州機構監督實施和執法工作。CPRA自2022年1月1日起設立了與消費者數據相關的義務，並於2023年1月1日生效。許多州提出並在某些情況下頒佈了關於隱私和數據安全的立法，在許多情況下類似於CCPA和CPRA。例如，康涅狄格州、弗吉尼亞州、科羅拉多州和猶他州已經制定了類似於CCPA和CPRA的立法，並於2023年生效；佛羅裏達州、蒙大拿州、俄勒岡州和得克薩斯州已經制定了類似的立法，並於2024年生效；特拉華州、新澤西州、田納西州和愛荷華州已經制定了類似的立法，將於2025年生效。印第安納州也頒佈了類似的立法，將於2026年生效。《加州適當設計規範法》（CAADCA）於2022年9月15日簽署成為法律，並於2024年7月1日生效。
CCPA、CPRA、CAADCA、其他新的和不斷髮展的州立法，以及與隱私、數據保護和信息安全相關的法律或法規的其他變更，特別是任何新的或修改的法律或法規，或對法律或法規的解釋或執行的變更，這些變更要求加強對某些類型的數據的保護，或與數據保留、傳輸或披露有關的新義務，可能會增加額外的複雜性和要求、限制和法律風險的變化，大大增加提供我們平臺的成本，需要對我們的運營進行重大改變，並需要額外的資源投資，影響策略和以前有用的數據的可用性進行處理，或阻止我們在我們目前運營和未來可能運營的司法管轄區提供我們的平臺。某些其他州的法律也規定了類似的隱私、數據保護和信息安全義務，我們還預計更多的州可能會頒佈新的立法，為消費者提供新的隱私權，並增加隱私、數據保護，
以及處理此類消費者某些個人信息的實體的信息安全義務。此外，紐約州、馬薩諸塞州和內華達州等一些司法管轄區已經頒佈了適用於我們處理的某些數據的更普遍的信息安全法。美國聯邦政府也提出了與隱私和數據安全有關的立法。我們尚未完全確定這些或未來的法律、規則、法規和行業標準可能對我們的業務或運營產生的影響。任何此類法律、規則、法規和行業標準可能與我們當前或未來的慣例不一致，受到不同的解釋，或可能與我們當前或未來的慣例相沖突或被指稱相沖突。此外，我們的客户可能會受到不同的隱私法律、規則和立法，或自律原則、守則或其他義務的約束，這可能導致他們要求我們遵守不同的合同要求，包括適用於其他司法管轄區的某些要求。遵守此類合同要求可能會影響我們收集、使用、存儲、共享、披露和處理各種類型的信息，並可能意味着我們受或自願遵守與這些事項相關的自律或其他行業標準或其他實際或聲明義務的約束，這些標準可能會隨着法律、規則和法規的發展而進一步變化。遵守這些要求和其他實際或聲明的義務，以及改變我們的政策和做法可能是繁重和昂貴的，我們可能無法快速或有效地響應監管，立法和其他發展。這些變化可能反過來削弱我們提供現有或計劃產品和服務的能力，和/或增加我們的業務成本。
此外，我們已經並可能繼續發生重大費用，以努力遵守法律、法規、行業標準、合同義務或其他實際或聲稱義務所規定的隱私、數據保護和信息安全標準和協議，並且可能面臨重大挑戰。我們在滿足他們的要求以及對我們的政策和慣例作出必要的改變方面可能面臨挑戰，並可能為此而產生重大成本和開支。
隨着我們業務的增長，我們可能會受到美國以外司法管轄區的隱私、數據保護和信息安全法律的約束，其中可能包括《通用數據保護條例》（“GDPR”）。GDPR規範了歐洲人個人數據的收集、使用、披露、傳輸或其他處理。除其他事項外，GDPR對個人數據的安全性和向主管國家數據處理機構通知數據處理義務提出了要求，規定了處理個人數據的合法依據，提供了對個人數據的廣泛定義，並要求改變知情同意做法。此外，GDPR規定對從歐洲經濟區（“EEA”）向美國和其他歐盟委員會不認為有“適當”數據保護法的司法管轄區的個人數據傳輸進行更嚴格的審查，並對違規行為處以鉅額罰款（最高可達2000萬歐元或企業全球綜合年度總收入的4%）。GDPR還賦予數據主體和消費者協會私人訴訟權，可以向監管機構提出投訴，尋求司法救濟，並獲得因侵權行為造成的損害賠償。英國已實施立法，在英國實質上執行GDPR，該立法規定對違反行為的處罰，最高可達1750萬英鎊或企業全球綜合年度總收入的4%（以較高者為準）。如果我們將業務擴展到歐洲經濟區和/或英國，我們將需要遵守GDPR和英國的數據保護法。這將涉及大量的資源和開支，也可能削弱我們提供現有或計劃的功能、產品和服務的能力和/或增加我們的業務成本。
儘管我們努力遵守與隱私、數據保護和信息安全相關的適用法律、法規和其他義務，但我們對法律、慣例或平臺的解釋可能與此類法律、法規或實際或聲稱義務的所有要求不一致，或未能或被指控未能滿足此類法律、法規或實際或聲稱的義務的所有要求。我們未能遵守適用的法律或法規、政策、文檔、合同義務或與隱私、數據保護或信息安全有關的任何其他實際或聲稱的義務，或任何導致未經授權訪問或使用、發佈、披露或披露任何安全隱患的安全隱患。或對與消費者或其他個人有關的數據進行其他處理，或認為發生了上述任何類型的故障或妥協，可能會損害我們的聲譽，阻止新的和現有的客户和消費者使用我們的平臺，或導致罰款，調查，或政府機構的訴訟以及私人索賠和訴訟，其中任何可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。即使不受法律質疑，對隱私、數據保護或信息安全問題的看法（無論是否有效）都可能損害我們的聲譽和品牌，並對我們的業務、財務狀況和運營結果造成不利影響。
金融服務行業的監管環境加強可能會對我們的客户和業務造成不利影響。
自《多德—弗蘭克法案》頒佈以來，已經通過了一些影響美國金融服務業監管和運作的實質性法規，包括設立CFPB的法規。CFPB，
發佈指引，適用於"受監管銀行和非銀行"以及像我們這樣的"受監管服務提供者"，並對其進行直接審查。此外，CFPB監管消費者金融產品和服務。我們的某些合作伙伴也受聯邦和州當局的監管，因此，可能會向我們履行其中的一些合規義務。
在這種監督或監管對我們的客户產生負面影響的情況下，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響，原因包括，我們的客户可能會減少向我們購買產品和服務的能力，可能會決定避免或放棄某些業務線，或可能尋求通過與我們重新談判協議將增加的成本轉嫁給我們。對我們的其他監管、檢查和監督可能要求我們修改與客户簽訂合同或向客户提供產品和服務的方式，直接或間接限制我們可以收取的產品和服務的費用，要求我們投入額外的時間和資源來遵守此類監管和法規，或限制我們更新現有產品和服務的能力。或者要求我們開發新的。任何這些事件，如果發生，可能對我們的業務，財務狀況和經營業績造成不利影響。
未能獲得或維持州許可證或其他違反監管規定而導致許可證被撤銷可能會影響我們提供產品和服務的能力。
我們獲得或維護通過我們平臺提供的服務的州許可證的能力，包括財產和意外保險代理、產權保險代理和房地產經紀業務，取決於我們滿足適用監管機構制定並由每個州採用的許可證要求的能力，但各州之間的差異。此外，隨着我們擴展平臺的功能和提供的服務，或監管機構確定通過平臺提供的服務需要許可，我們可能需要獲得額外許可併產生額外費用。如果我們無法滿足任何特定州的適用許可要求，我們可能會失去在該州開展業務的許可證，這將導致我們在該州的業務暫時或永久停止。或者，如果我們無法滿足，或如果監管機構確定我們沒有滿足適用的州許可要求，我們可能會受到額外的監管監督，我們的許可被暫停，或可能產生額外的成本或違反監管規定。任何該等事件均可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。
業權保險費率的規管及與保險承保人的關係可能對我們的業權保險業務造成不利影響。
我們受我們所有權保險業務經營所在司法管轄區的適用州機構的廣泛費率監管。所有權保險費率在不同的州有不同的規定，一些州要求我們在這些費率生效之前提交併獲得費率的批准，一些州頒佈了可以收取的費率。這些法規可能會阻礙我們通過價格調整及時適應不斷變化的市場動態的能力，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響，尤其是在快速下滑的市場中。
此外，我們的佣金收入中有很大一部分來自數量有限的保險承保人，損失將導致額外開支及市場份額損失。如果我們失去與保險承保人的關係，未能與保險承保人保持良好關係，依賴數量有限的保險承保人，或未能發展新的保險承保人關係，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們作為代理人的地位，利用合作伙伴、供應商和其他服務提供商簽發大量產權和財產和意外險保單，可能會對索賠的頻率和嚴重性產生不利影響。
在我們作為持牌保險代理人的地位下，我們可能會為我們代表承保人簽發的保單執行搜索和審查功能，或者我們可能會從其他合作伙伴、供應商或服務提供商處購買搜索產品。在任何情況下，我們都有責任確保搜索和檢查完成。我們與每個產權和財產保險承保人的關係受代理協議的約束，該協議定義瞭如何代表他們簽發保險單。代理協議亦列明我們就因我們的錯誤導致的保單損失向承保人承擔的責任。我們的承銷商亦會進行定期審核。儘管我們努力監控與我們進行業務往來的合作伙伴、供應商和其他服務提供商，但無法保證他們會遵守合同義務。此外，我們無法確定，由於監管環境和訴訟趨勢的變化，我們不會對這些供應商的錯誤和遺漏承擔責任。因此，我們使用合作伙伴、供應商和其他服務提供商可能會對索賠的頻率和嚴重程度造成不利影響，任何此類影響都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
我們和我們的保險公司和承保人都受到廣泛的保險業法規的約束。
在美國，每個州監管機構保留在其州內向保險機構頒發執照的權力，保險機構通常不得在未獲得執照的州內經營。因此，我們不允許向我們未獲得許可的美國州和地區的居民出售保險。
從事招攬、談判或銷售保險或提供某些其他保險服務的員工，一般都需要個人獲得許可。保險（包括相關法律和法規）規範持牌人是否可以與未經許可的實體和個人分享佣金，並且在房地產結算交易的背景下，此類付款也受AAA限制，因為它涉及拆分或分享結算服務費。我們相信，我們向第三方支付的任何款項均符合適用法律。然而，如果任何監管機構採取相反立場並獲勝，我們將被要求更改向該等僱員或負責人支付費用的方式，或要求收取該等款項的實體註冊或獲得許可。
我們的保險產品在我們交易業務的州受到各個州保險部門的廣泛監管和監督。這項規例一般是為了保護消費者的利益，而不一定是保險人或代理人、其股東或其他投資者的利益。例如，州保險法一般規定了我們必須向投保人提供通知的內容和及時性。各國還通過了立法，界定並禁止可能適用於保險機構的保險業務中的不公平競爭方法以及不公平或欺騙性行為和做法。不遵守任何此類州法規可能會使我們受到相關州保險監管機構的監管行動，以及在某些州，私人訴訟。此外，我們無法預測任何新法律、規則或法規可能對我們的業務和財務業績造成的影響。各國還對保險人與獨立代理人之間合同關係的各個方面作出規定。加利福尼亞州保險部、加利福尼亞州的保險監管機構以及我們獲得銷售保險許可的其他州的保險監管機構也可能進行定期檢查。這些檢查的結果可能導致監管命令，要求採取補救、禁令或其他糾正措施。
雖然州保險監管機構對管理和執行美國的保險法規負有主要責任，但這些法律和法規由許多額外的政府當局進一步管理和執行，每個政府當局行使一定程度的解釋自由度，包括州證券管理人員、州檢察長以及包括聯邦儲備委員會在內的聯邦機構，聯邦保險局和美國司法部因此，遵守任何特定監管機構或執法機構對某一法律問題的解釋，可能不會導致遵守另一個機構對同一問題的解釋，特別是在事後判斷遵守的情況下。
我們可能會受到與廣告、營銷和銷售保險有關的限制、訴訟和索賠，包括此類產品和服務的適用性。訴訟和索賠可能導致此類銷售被撤銷；因此，保險公司可能會尋求收回支付給我們的佣金，這可能導致對我們的法律訴訟。該等限制或行動的後果無法預測，且該等限制、申索或行動可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
此外，影響我們開展業務的保險公司和承保人的法規可能會影響我們開展業務的方式。保險公司還受州保險部門監管償付能力問題，並受準備金要求的約束。我們不能保證所有與我們有業務往來的保險公司和承保人都遵守國家保險部門的規定。我們可能需要花費資源來解決有關我們與這些保險公司和承銷商的關係的問題或擔憂，從而轉移管理資源，使我們的業務、財務狀況和經營業績受到不利影響。
CFPB是一個相對較新的機構，有時對其監管消費者金融服務的權力持廣泛的看法，這就造成了該機構或任何其他新機構的行為如何可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響的不確定性。
CFPB於2011年7月開始運作，擁有廣泛的權力來制定和修改聯邦消費者金融保護法律和條例，如TILA和條例Z、TISA和條例DD、ECOA和條例B、FCRA和條例V、EFTA和條例E以及其他條例，並強制遵守這些法律。CFPB監管資產超過100億美元的銀行、儲蓄機構和信用社，並審查我們的某些客户。此外，CFPB負責審查和監督消費者金融服務市場的某些參與者，包括金融服務其他領域的較大參與者。CFPB還被授權通過其規則制定、監督和執行權力防止“不公平、欺騙或濫用行為或做法”。協助方案的
在執法方面，CFPB維持一個在線投訴系統，允許消費者記錄有關各種消費金融產品的投訴。這一系統可以為CFPB今後在其監管、執法或審查重點方面的決定提供信息。如果CFPB通過其投訴系統確定我們從事對消費者構成風險的活動，CFPB還可以要求提交有關我們的組織、業務行為、市場和活動的報告，並定期對我們的業務進行現場檢查。
雖然我們已承諾資源加強我們的合規計劃，CFPB（或其他監管機構）針對我們的行動，我們的客户或我們的競爭對手可能會阻止我們或我們的客户的服務的使用，這可能導致聲譽損害，客户流失，或阻止我們或他們的服務的使用，並對我們的業務產生不利影響。如果CFPB改變了過去由其他監管機構採納並由《多德—弗蘭克法案》移交給CFPB的法規，或通過監管或執法修改過去的監管指引，或以與我們、行業或其他監管機構過去解釋的方式不同或更嚴格的方式解釋現有法規，我們的合規成本和訴訟風險可能會大幅增加。如果CFPB或其他監管機構對我們發佈同意令或其他類似命令，這也可能直接或間接對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
如果CFPB修訂或最終確定任何擬議法規（包括上文討論的法規），或CFPB或其他監管機構制定新法規，更改先前採用的法規，通過監督或執法修改過去的法規指引，或以不同於或更嚴格的方式解釋現有法規，我們的合規和運營成本以及訴訟風險可能會增加。
我們的業務可能會受到消費者互聯網和移動終端可訪問性的變化以及我們的軟件平臺未能遵守現有或未來管理互聯網和移動設備的法律的不利影響。
我們的業務依賴於消費者通過互聯網和/或移動終端訪問我們的平臺。我們可能在提供有限互聯網連接的司法管轄區開展業務，特別是如果我們在國際範圍內擴展業務。互聯網接入和移動終端的接入通常由具有巨大市場影響力的公司提供，這些公司可能採取行動降低、破壞或增加消費者訪問我們平臺的能力的成本。此外，我們和我們平臺的用户在任何特定地理區域依賴的互聯網基礎設施可能無法滿足對它的需求。任何此類互聯網或移動終端可訪問性故障，即使是短期故障，也可能對我們的業務、財務狀況和運營業績造成不利影響。
此外，法律法規對在線平臺的適用也在不斷演變。現有和未來的法律法規或其變化可能會阻礙互聯網和在線產品的增長和可用性，要求我們改變我們的業務慣例，或增加合規成本或其他業務成本。這些法律和條例不斷演變，涵蓋消費者保護、廣告做法和披露等。我們或我們的軟件平臺（如適用）未能遵守任何這些法律或法規，或認為未能遵守任何這些法律或法規，可能導致我們的聲譽和品牌受損，導致業務損失，以及政府實體或其他人對我們的訴訟或行動，這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
各種協議中的賠償條款可能會使我們對知識產權侵權、數據保護和其他損失承擔重大責任。
我們與客户和其他第三方的協議可能包括賠償條款，根據該條款，我們同意賠償他們因知識產權侵權、數據保護、財產或人身損害索賠、其他法律責任、與我們的平臺、服務或其他合同義務有關的其他責任或責任而遭受或招致的損失。其中部分賠償協議規定了我們將負責的不封頂責任，而部分賠償條款在適用協議終止或到期後仍然有效。我們也不能確定這些協議中有關責任限制的任何條款是否可強制執行或充分執行，或以其他方式保護我們免受與任何特定索賠有關的任何責任或損害。鉅額賠償金可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。雖然我們投保一般責任保險，但我們的保險可能不涵蓋此類潛在索賠，或可能不足以賠償我們可能承擔的所有責任。我們一般會根據合同限制我們對此類義務的責任，但我們仍可能承擔與此類義務相關的重大責任，並且我們可能會因任何此類索賠而被要求停止使用我們平臺或服務的某些功能。與客户或第三方就該等義務發生的任何爭議可能損害我們與該客户或第三方以及其他現有客户和新客户的關係，並對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
我們遵守多項美國及國際反腐敗法律以及其他反賄賂及反回扣法律法規。
我們受1977年美國《反海外腐敗法》（經修訂，簡稱“反海外腐敗法”）以及我們開展業務的司法管轄區內的其他反腐敗和反賄賂法律的約束。這些法律一般禁止我們和我們的員工不正當地影響政府官員或商業團體，以獲得或保留業務、直接業務給任何人或獲取任何不正當利益。FCPA和其他適用的反賄賂和反腐敗法律也可能要求我們對代表我們行事的合作伙伴、代表和代理人實施的腐敗和賄賂行為承擔責任。我們和我們的合作伙伴、代表和代理可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和僱員進行直接或間接的互動，我們可能會對這些合作伙伴和中介以及我們的員工、代表、承包商和代理的腐敗或其他非法活動負責，即使我們沒有明確授權此類活動。這些法律還要求我們保存準確的賬簿和記錄，並維持旨在防止任何此類行為的內部控制和合規程序。雖然我們有政策和程序來解決遵守這些法律的問題，但我們不能向您保證，我們的員工和代理人不會採取違反我們政策或適用法律的行動，我們可能為此承擔最終責任，並且隨着我們國際業務的擴大以及我們在外國司法管轄區的銷售和運營的增加，我們違反這些法律的風險也會增加。
任何違反《反海外腐敗法》或其他適用的反賄賂和反腐敗法律的行為都可能導致舉報人投訴、負面媒體報道、調查、徵收鉅額法律費用、喪失出口特權、嚴厲的刑事或民事制裁、暫停或取消美國政府合同、嚴重轉移管理層的注意力、我們的股價下跌或對我們的業務造成整體不利影響。所有這些都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
税務機關可能成功地認定我們沒有正確地收取或匯出，或在未來應該收取或匯出，銷售和使用，總收入，增值税，或類似的税款或預扣税，並可能成功地對我們施加額外的義務，任何此類評估，義務或不準確可能對我們的業務，財務狀況和經營業績造成不利影響。
銷售和使用税、增值税、商品和服務税、營業税和總收入税等間接税對平臺業務的適用是一個複雜且不斷演變的問題。徵收這些税的許多基本法規和條例是在互聯網和電子商務採用和發展之前制定的。評估適用税務責任須持續作出重大判斷，因此所記錄金額為估計，並可予調整。在許多情況下，最終的税收確定是不確定的，因為不清楚新的和現有的法規如何適用於我們的業務。此外，各國政府越來越多地尋找增加收入的方法，這導致了關於税收改革和其他立法行動的討論，以增加税收，包括通過間接税。
我們可能會在不同的美國司法管轄區面臨各種間接税務審計。在某些司法管轄區，我們收取和匯出間接税。然而，税務機關可能會對我們的計算、申報或收税提出疑問或質疑或不同意，並可能要求我們在我們目前沒有這樣做的司法管轄區收税，或免除額外税款和利息，並可能會徵收相關罰款和費用。例如，在美國最高法院在 南達科他州訴WayFair Inc.某些州已通過或開始執行法律，可能要求在其司法管轄區內計算、徵收和匯款銷售税，即使我們在這些司法管轄區內並沒有實際存在。如果一個或多個税務機關成功地要求我們在我們目前沒有這樣做的司法管轄區收税，或在我們目前收税的司法管轄區收税，則可能導致重大税務責任，包括過往銷售的税款，以及罰款和利息，可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
由於上述及其他因素，應繳税款的最終金額可能與我們在財務報表中記錄的金額不同，任何此類差異可能會對我們在未來期間的經營業績產生不利影響，屆時我們將改變對税收義務的估計或最終税收結果在此期間確定。
美國及國際税法及法規的變動或詮釋可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。
我們所遵守或經營的税務制度尚未確定，可能會有重大變動。税法或税務規則的變更，或現有法律解釋的變更，可能導致我們須繳納額外的收入税和非所得税（如工資税、銷售税、使用税、增值税、數字税、淨值税、財產税以及商品和服務税），進而可能對我們的財務狀況和經營業績造成重大影響。此外，新的、變更的、修改的或新的解釋或應用的税法可能會增加我們的客户和我們的合規、運營和其他成本，以及我們的產品成本。例如，根據2017年《減税和就業法案》（“税法”）頒佈的條款，
自2022年1月1日起，所有美國和非美國的研究和實驗支出必須分別資本化和攤銷五年和十五年。此外，2022年8月16日，《2022年通貨膨脹削減法案》（“IRA”）簽署成為法律，税收條款主要集中於對全球經調整財務報表收入實施15%的最低税率，於2022年12月31日之後開始的納税年度生效，以及對2022年12月31日之後發生的股票回購徵收1%的消費税。雖然我們不會立即受到IRA條款的影響，但我們將需要繼續監控我們的業務交易，以確定IRA條款下的任何條款是否會影響我們未來的業務。隨着我們擴大業務活動的規模，美國和國際税收的任何變化可能會提高我們的實際税率，損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們使用我們的淨營業虧損結轉和某些其他税務屬性的能力可能是有限的。
截至2023年12月31日，我們就聯邦和州所得税而言，經營虧損結轉淨額（“NOL”）分別約為537. 3百萬美元和582. 7百萬美元，可用於減少未來應課税收入。2018年之前產生的聯邦淨運營虧損將於2028年開始到期。2018年及之後產生的聯邦淨經營虧損可無限期結轉。州NOL結轉到期因州而異，並於2025年開始到期。此外，截至2023年12月31日，我們有用於聯邦和州所得税目的的研發税收抵免結轉分別約為2170萬美元和1180萬美元，可用於減少未來税務負債。聯邦研發税收抵免將於2033年開始到期，州研發税收抵免可以無限期結轉。我們可能無法及時產生應課税收入，以在無記名經營權到期前使用，或根本無法使用。根據1986年《國內税收法典》（經修訂，簡稱“法典”）第382條和第383條，如果公司經歷了“所有權變更”，公司使用其變更前的NOLs和其他税收屬性（包括研究和開發税收抵免）來抵消其變更後的收入的能力可能會受到限制。一般來説，如果“5%的股東”在三年內累計持股比例超過50個百分點，就會發生“所有權變更”。類似的規則也適用於州税法。由於未來可能發生的所有權變動（可能不在我們的控制範圍之內），我們使用無經營虧損和其他税務屬性以減少未來應課税收入和負債的能力可能會受到年度限制。
根據税法（經CARES法修訂），於2017年12月31日之後開始的納税年度產生的非經營性虧損須於2020年12月31日之後開始的納税年度受應課税收入限額的80%（在計及非經營性虧損之前計算）所規限。此外，於二零一八年、二零一九年及二零二零年課税年度產生的非經營虧損須按五年結轉及無限期結轉，而於二零二零年十二月三十一日之後開始的課税年度產生的非經營虧損亦須按無限期結轉但不能結轉。我們的NOL也可能受到其他司法管轄區的限制。於未來年度，倘及當確認遞延税項資產淨額與我們的非經營虧損有關，結轉╱結轉期的變動以及使用非經營虧損的新限制可能會對我們於二零一七年十二月三十一日後產生的非經營虧損的估值撥備評估產生重大影響。
與我們Title365業務相關的風險
我們在加利福尼亞州和德克薩斯州的監管和住宅房地產交易活動可能會更大，我們的保費佔了很大一部分。
我們的大部分產權部門收入歷史上來自德克薩斯州、加利福尼亞州和佛羅裏達州的住宅房地產交易。與我們的競爭對手相比，他們的業務在更廣泛的地理範圍或他們的業務不太集中在這些州，監管環境的任何不利變化影響所有權保險和房地產結算在德克薩斯州，加利福尼亞州和佛羅裏達州，其中可能包括降低最高費率允許收取，不適當的費率，或更根本的變化，在設計或實施德克薩斯州，加利福尼亞州和佛羅裏達州的產權保險監管框架可能使我們面臨更大的風險，我們的業務、財務狀況和經營業績可能受到不利影響。
此外，在德克薩斯州、加利福尼亞州或佛羅裏達州住宅房地產交易量發生顯著變化的情況下，無論是由於與美國整體房地產市場不同的房地產價值變化、當地經濟相對於美國經濟的變化，還是自然災害對這些州住宅房地產活動造成不成比例的影響，我們的收入和增長可能低於歷史觀察或預測。
產權保險行業的競爭可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
產權保險行業的競爭非常激烈，特別是在價格、服務和專業知識方面。較大的住宅抵押貸款發起人也會考慮產權保險機構的規模和財務實力。雖然我們提供標題，
為大型商業和住宅客户及按揭貸款發起人提供結算服務，其他業權保險代理機構的資本比我們大得多，特別是與大型業權保險承保人有關聯的公司。所有權保險機構的規模和數量因我們開展所有權業務的地理區域而異。我們現有的競爭對手可能會擴大其業權保險業務，儘管我們不知道目前有任何措施減少進入我們行業的監管障礙，但任何此類減少可能會導致新的競爭對手（包括金融機構）進入業權保險業務。新進入者不時會以傳統產權保險的替代產品進入市場，儘管產權保險監管機構不允許其中許多替代產品。此外，隨着時間的推移，技術的進步可能會嚴重破壞金融服務和房地產相關公司的傳統商業模式，包括產權保險。如果監管機構允許，這些替代產品或顛覆性技術可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績造成不利影響。
我們的成功取決於房地產和產權保險行業繼續以目前的速度採用新產品，以及數字產品和服務的持續增長和接受，作為傳統手工產品和服務的有效增強和替代品。
我們部分通過我們的平臺提供所有權和託管產品，這與傳統的手工同行競爭。我們相信，數字和即時體驗的持續增長和接受程度一般將在很大程度上取決於互聯網商業使用的持續增長以及傳統線下市場和行業的持續遷移。
所有權和託管過程可能不會像我們預期的那樣迅速（或在我們預期的水平）遷移到新技術，並且現有或未來的聯邦和州法律可能會阻止我們提供我們的某些所有權和託管產品。例如，某些州不允許遠程公證，這可能會影響我們在某些市場推出產品的能力。
此外，雖然消費者有法律權利選擇自己的產權保險提供商，以及他們所有的結算服務供應商，消費者經常使用他們的顧問推薦的提供商，這可能是他們的房地產經紀人，貸款官員或律師。如果消費者意識到他們有權選擇自己的產權保險提供商或結算服務供應商及/或如果對在線產權和託管產品的需求沒有增加，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
此外，如果出於任何原因，出現一種不利的看法，即數字化體驗和/或自動化不如親自平倉或傳統的離線方法來準備平倉披露、購買產權保險和其他服務，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
與我們對第三方的依賴相關的風險
我們依賴合作伙伴、供應商和其他服務提供商為我們的平臺提供部分軟件或數據。如果此類合作伙伴、供應商和其他服務提供商幹擾我們平臺的分發或我們對此類軟件的使用，我們的業務可能會受到不利影響。
我們依賴某些合作伙伴、供應商和其他服務提供商提供我們的平臺和服務中使用的數據和軟件，或使用我們的平臺和服務的客户和消費者，這些軟件或數據可能不可靠。我們可能會不時地與我們的某些合作伙伴、供應商和其他服務提供商發生糾紛。如果合作伙伴、供應商或服務提供商終止與我們的關係，或以其他方式限制向我們提供他們的軟件或數據，我們平臺的可用性或使用可能會中斷。如果我們依賴的合作伙伴、供應商和其他服務提供商停止提供對我們和我們的客户和消費者使用的軟件和/或數據的訪問，無論是與爭議或其他有關，不提供我們認為有吸引力或合理的條款訪問此類軟件和/或數據，或不向我們提供此類軟件的最新版本，我們可能需要從其他來源尋求比較的軟件和/或數據，這些資源可能更昂貴或更差，或可能根本無法獲得，其中任何一項都會對我們的業務造成不利影響。
我們主要依靠Amazon Web Services向平臺上的用户提供服務，任何對我們使用Amazon Web Services的中斷或幹擾都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果造成不利影響。
我們目前使用Amazon Web Services（"AWS"）提供的數據中心託管我們的平臺並支持我們的運營，Amazon Web Services是一家雲基礎設施服務的第三方提供商。我們無法控制我們使用的AWS設施的操作。AWS的設施容易受到自然災害、網絡攻擊、恐怖襲擊、停電、基礎設施變更、人為錯誤、電信服務中斷、欺詐、軍事或政治衝突、計算機病毒、勒索軟件、惡意軟件以及類似事件或不當行為的損害或中斷。我們平臺的持續和不間斷的性能對我們的成功至關重要。我們已經經歷過，並預計在未來，我們將不時經歷服務和可用性的中斷、延遲和中斷，原因包括基礎設施變化、人為或軟件錯誤、網站託管中斷和容量限制。此外，AWS服務級別的任何更改都可能對我們滿足平臺用户要求的能力產生不利影響。由於我們平臺的持續和不間斷的性能對我們的成功至關重要，持續或重複的系統故障將降低我們平臺的吸引力。隨着我們的擴張和平臺使用率的增加，維護和提高我們的性能可能會變得越來越困難，特別是在使用高峯期。由這些中斷和上述任何情況或事件引起的任何負面宣傳都可能損害我們的聲譽和品牌，降低我們平臺的可用性或使用率，導致重大的短期收入損失，增加我們的成本，並削弱我們吸引新用户的能力，其中任何一種都可能對我們的業務，財務狀況和經營業績造成不利影響。
我們與AWS的主協議將一直有效，直到AWS或我們終止。我們與AWS簽訂了一份為期三年的協議，將於2026年6月30日到期，只有在發生重大違反協議的情況下，我們或AWS才可以終止該協議，但須事先提供書面通知和30天的補救期。儘管我們的平臺完全在雲端，但我們的計劃是與供應商無關，我們相信我們可以以商業上合理的條款過渡到一個或多個替代雲基礎設施提供商。我們認為，此類轉移或增加新的雲基礎設施服務提供商不會對我們的業務、財務狀況和長期運營業績造成重大損害。
我們依賴於我們平臺在我們無法控制的第三方應用程序和服務之間的互操作性。
我們與許多技術合作夥伴建立了集成，包括客户關係管理平臺、貸款發放系統、核心銀行系統、文檔生成系統、收入和資產驗證服務、定價和產品引擎的領先供應商，以及各種其他服務提供商。第三方應用程序、產品和服務在不斷髮展，我們可能無法維護或修改我們的平臺，以確保其在開發變更後與第三方產品兼容。此外，我們的一些競爭對手、合作伙伴或其他服務提供商可能會採取行動破壞我們平臺與他們自己的產品或服務的互操作性，或對我們運營平臺的能力和條款施加強大的業務影響。隨着我們平臺的發展，我們預計我們面臨的競爭類型和水平將增加。如果我們的任何競爭對手、合作伙伴或其他服務提供商修改他們的技術、標準或使用條款，使我們平臺的功能或性能降低，或使我們不滿意，或給予我們其他競爭對手的產品或服務優惠，我們的平臺、業務、財務狀況和經營業績可能受到不利影響。
無法從外部來源獲取信貸、就業、財務和其他數據可能會損害我們提供產品和服務的能力。
我們依賴各種各樣的數據源來提供我們的服務和產品，包括從申請人和借款人、徵信機構、工資供應商、數據聚合商和非關聯第三方收集的數據。如果我們無法訪問和使用從申請人和借款人或代表申請人和借款人收集的數據，或其他第三方數據，或者我們對這些數據的訪問受到限制，我們提供服務和使我們的客户能夠驗證申請人數據的能力將受到影響。上述任何情況都可能對我們平臺的消費者體驗、通過我們平臺實現的貸款量、所有權和結算服務等結清服務的交付以及我們申請流程和平臺上的自動化程度產生負面影響。
此外，雖然我們利用第三方來幫助金融服務公司核實某些選定申請人提供的收入和就業信息，但我們不能保證申請人信息的準確性。借款人提供的信息可能不完整、不準確或故意虛假。上述任何情況均可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
與我們的知識產權有關的風險
未能充分保護我們的知識產權可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
我們的業務依賴於我們的知識產權，保護知識產權對我們業務的成功至關重要。我們依靠商標、商業祕密、版權和專利法以及合同限制的組合來保護我們的知識產權。此外，我們試圖保護我們的知識產權、技術和機密信息，要求代表我們開發知識產權的員工和顧問簽訂保密和發明轉讓協議，並要求與我們共享信息的第三方簽訂保密協議。這些協議可能無法有效地防止未經授權使用或披露我們的機密信息、知識產權或技術，並且可能無法在未經授權使用或披露我們的機密信息或技術或侵犯我們的知識產權時提供充分的補救措施。儘管我們努力保護我們的所有權，但未經授權的人可能複製我們平臺或其他軟件、技術和功能的某些方面，或獲取和使用我們認為專有的信息。此外，未經授權的方也可能試圖或成功地試圖通過各種方法（包括網絡攻擊）獲取我們的知識產權、機密信息和商業祕密，而法律或其他保護這些數據的方法可能並不充分。
我們已在美國、加拿大、英國和歐盟註冊了“Blend”一詞，截至2023年12月31日，我們在美國有待審的商標申請。我們還在美國註冊了“Title365”一詞。此外，我們還註冊了我們在業務中使用或與業務相關的域名，最重要的是www.example.com和title365.com。競爭對手已經並可能繼續採用與我們相似的服務名稱，從而損害我們建立品牌標識的能力，並可能導致用户混淆。此外，可能會有潛在的商號或商標侵權索賠由其他商標的所有者提出，與我們的商標相似。截至2023年12月31日，我們在美國擁有一項已發佈的專利。將來可能需要向美國專利商標局或其他政府機關和行政機構提起訴訟或訴訟，以強制執行我們的知識產權，並確定他人所有權的有效性和範圍。此外，我們可能無法及時或成功地申請專利或註冊我們的商標或以其他方式保護我們的知識產權。我們保護、維護或執行我們所有權的努力可能無效，並可能導致鉅額成本和資源轉移，這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
第三方的知識產權侵權主張可能導致重大成本，並對我們的業務、財務狀況、經營業績和聲譽造成不利影響。
我們所處的行業經常發生知識產權訴訟。其他方可能會聲稱我們侵犯了他們的知識產權。我們可能會被要求支付大量損害賠償金或停止使用被視為侵權的知識產權或技術。
此外，我們無法預測第三方知識產權主張或由該等主張引起的索賠是否會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。對這些索賠和任何未來侵權索賠的辯護，無論是否有價值，或裁定對我們有利，都可能導致昂貴的訴訟和技術和管理人員的分流。此外，如果爭議的不利結果，可能會要求我們支付損害賠償金，可能包括三倍的損害賠償金和律師費，如果我們被發現故意侵犯了一方的專利或版權，停止製造，許可或使用被指控包含他人知識產權的產品，花費額外的開發資源重新設計我們的產品，並簽訂潛在不利的使用費或許可協議，以獲得必要技術的使用權。如有需要，可能無法以我們可接受的條款提供版税或許可協議，或根本無法提供。在任何情況下，我們可能需要授權知識產權，這將要求我們支付版税或一次性付款。即使這些問題沒有導致訴訟或以有利於我們的方式解決或沒有重大現金結算，解決這些問題所需的時間和資源也可能對我們的業務、聲譽、財務狀況、經營業績和聲譽造成不利影響。
我們的平臺包含第三方開源軟件組件，如果不遵守基礎開源軟件許可證的條款，可能會限制我們提供平臺的能力。
我們的平臺包含由第三方作者根據“開源”許可授權給我們的軟件模塊。使用和分發開源軟件可能會帶來比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開源許可方通常不提供關於侵權索賠或代碼質量的支持、擔保、賠償或其他合同保護。此外，此類軟件的公開使用可能會使其他人更容易危害我們的平臺。
某些開放源碼許可證包含一些要求，根據許可軟件的使用或修改方式，可能要求我們提供用於修改或基於許可開放源碼軟件創建的衍生作品的源代碼，授權進一步修改和再分發該源代碼，使該源代碼免費或免費提供，或授予我們的知識產權其他許可。如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開放源碼軟件結合在一起，在某些開放源碼許可下，我們可能被要求根據開放源碼軟件許可的條款發佈我們專有軟件的源代碼。這可能使我們的競爭對手能夠以更少的開發工作量和時間創建類似的產品，並最終可能導致我們失去競爭優勢。或者，為了避免發佈源代碼的受影響部分，我們可能需要購買額外的許可證，花費大量時間和資源來重新設計我們的部分或全部軟件，或者停止使用或分發部分或全部軟件，直到我們能夠充分解決這些問題。
儘管我們制定了某些政策和程序來監控我們對開源軟件的使用，這些政策和程序旨在避免對我們的平臺施加條件，但這些政策和程序可能無法有效地檢測或解決所有此類情況。此外，許多開源許可證的條款沒有得到美國或外國法院的解釋，這些許可證有可能被解釋為可能對我們提供或分發平臺的能力施加意想不到的條件或限制的風險。不時有針對將開源軟件合併到其解決方案中的公司的索賠，挑戰開源軟件的所有權。因此，我們可能會受到聲稱擁有我們認為是開放源碼軟件所有權的各方的訴訟。如果我們被認定違反或未能完全遵守開源軟件許可證的所有條款和條件，我們可能面臨侵權或其他責任，或被要求向第三方尋求昂貴的許可證，以繼續以經濟上不可行的條款提供我們的平臺，重新設計我們的平臺，如果無法及時完成重新設計，停止或延遲提供我們的平臺，或者以源代碼形式提供我們的專有代碼，這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
與我們A類普通股所有權相關的風險
我們普通股的多級結構具有將投票權集中到Blend的負責人、聯合創始人兼董事會主席Nima Ghamsari的效果，這將嚴重限制您影響或指導提交給我們的股東批准的事項的結果，包括我們的董事會的選舉，通過對我們修訂和重新發布的公司註冊證書以及修訂和重述的章程的修正案，以及批准任何合併、合併、出售我們的全部或基本上所有資產或其他重大公司交易。
除法律另有規定外，我們的A類普通股每股一票，B類普通股每股40票，C類普通股沒有投票權。截至2023年12月31日，Blend的負責人、聯合創始人兼董事會主席尼瑪·甘薩裏實益擁有我們B類普通股的所有已發行和流通股。截至2023年12月31日，Ghamsari先生實益擁有的股份約佔我們已發行股本總投票權的62%，隨着T.Ghamsari先生行使股權獎勵並根據股權交換協議將其交換為我們的B類普通股，投票權可能會隨着時間的推移而增加。如果截至2023年12月31日，A·Ghamsari先生(包括Blend長期業績獎聯合創始人兼負責人)持有的所有此類股權獎勵均以現金形式行使，則A·Ghamsari先生將持有我們已發行股本約87%的投票權。因此，在可預見的未來，Ghamsari先生將能夠控制需要我們的股東批准的事項，包括選舉我們的董事會成員，通過對我們修訂和重新發布的公司註冊證書以及修訂和重述的章程的修訂，以及批准任何合併、合併、出售我們的全部或幾乎所有資產或其他重大公司交易。Ghamsari先生可能有與您不同的利益，可能會以您不同意的方式投票，可能會對您的利益不利。控制權的集中將限制或排除您在可預見的未來影響公司事務的能力，並可能具有推遲、防止或阻止我們公司控制權變更的效果，可能會剝奪您和其他A類普通股持有者在出售我們公司時獲得A類普通股溢價的機會，並可能帶來負面影響
影響我們A類普通股的市場價格此外，這可能會阻止或阻止您認為符合您作為我們股東之一的最佳利益的未經請求的收購建議或對我們股本的要約。
由於我們的B類普通股和A類普通股之間的投票比例為40比1，即使Ghamsari先生轉讓或出售大量A類普通股，他仍將繼續控制我們股本的相當一部分投票權，基於他目前的所有權。Ghamsari先生及其關聯公司未來轉讓B類普通股通常將導致這些股份轉換為A類普通股，但有限的例外情況除外，例如為遺產規劃或慈善目的而進行的某些轉讓。此外，每股B類普通股將自動轉換為一股A類普通股，（i）董事會確定的日期，該日期不少於我們首次公開發行（“IPO”）完成後的第一個日期後的61天，不超過180天，在該日期，我們的股本，包括A類普通股，Ghamsari先生及其關聯公司持有的B類普通股、C類普通股以及任何相關股本證券或其他可轉換工具的股份，少於Ghamsari先生及其關聯公司持有的B類普通股股份數量的35%，我們有時稱之為35%所有權門檻；㈡ Ghamsari先生死亡或完全殘疾後12個月，期間12—在一個月的時間內，我們的B類普通股的股份應按照Ghamsari先生指定的人的指示進行表決，並經我們的董事會批准。（或如無該等人士，則我們當時的祕書）；（iii）我們董事會確定的日期，該日期不得少於Ghamsari先生因原因被解僱之日起計61天，但不得超過180天。（定義見我們修訂和重述的公司註冊證書）；（iv）本公司董事會確定的日期，即（A）Ghamsari先生不再作為高級職員或僱員向本公司提供服務，以及（B）Ghamsari先生不再是我們的董事會成員，無論是由於Ghamsari先生自願辭職，還是由於Ghamsari先生在我們的股東會議上要求或同意Ghamsari先生不再被提名為我們的董事會成員；或（v）我們完成首次公開募股50週年。吾等將根據吾等經修訂及重列之公司註冊證書之條款對所有已發行B類普通股之最後轉換日期稱為最終轉換日期。
截至2023年12月31日，本公司並無發行及發行在外的C類普通股股份（賦予持有人每股零投票權的權利），且本公司目前並無發行C類普通股股份的計劃。該等股份將可用於未來進一步的策略性舉措，例如融資或收購，或向我們的服務供應商發行未來股權獎勵。隨着時間的推移，A類普通股的發行將導致我們所有股東的投票權稀釋，這種稀釋最終可能導致Ghamsari先生及其關聯公司持有的投票權少於我們總投票權的大多數。一旦Ghamsari先生及其關聯公司擁有的投票權少於我們總的多數，Ghamsari先生將不再有能力單方面選舉我們的所有董事，並決定提交我們股東投票的任何事項的結果。由於C類普通股股份沒有投票權（除法律規定外），發行此類股份不會導致進一步的投票稀釋，這將延長Ghamsari先生的投票控制權。此外，向Ghamsari先生發行該等C類普通股股份也將延遲我們所有已發行B類普通股的最終轉換，因為在確定是否達到35%所有權門檻時，向Ghamsari先生發行的C類普通股股份將被計算在內。因此，C類普通股的發行可能會延長Ghamsari先生對我們投票權的控制時間，以及他選舉我們所有董事的能力，以及決定提交給我們股東投票的大多數事項的結果的能力。此外，我們可以向Ghamsari先生發行C類普通股股票，在這種情況下，他將能夠出售C類普通股股票，並在不削弱他的投票控制權的情況下實現所持股份的流動性。Ghamsari先生出售大量股票或我們的資本結構發生變化，包括由於最終轉換日期，可能導致控制權變動或導致我們的股價波動和不確定性。除紐約證券交易所上市標準要求外，未來任何C類普通股股份的發行將不需經本公司股東批准。
雖然我們目前預期不會依賴紐約證券交易所上市標準下的“受控制公司”豁免，但我們預期有權使用該豁免，因此我們日後可利用若干較低的企業管治要求。
由於我們的多類普通股結構，我們董事會主席、聯合創始人兼董事會主席Nima Ghamsari持有我們發行股本的大部分投票權。因此，我們被視為紐約證券交易所規則含義內的“受控公司”。根據這些規則，一家公司如在董事選舉中擁有超過50%投票權的公司，即為“受控公司”，並可選擇不遵守紐約證券交易所關於公司治理的某些上市標準，包括：
•要求其董事會的多數成員由獨立董事組成；
•規定提名/企業管治委員會須全部由獨立董事組成，並須有書面章程説明委員會的宗旨和職責，並須對委員會進行年度表現評估；
•要求其薪酬委員會完全由獨立董事組成，並有書面章程説明委員會的宗旨和職責；
•委員會每年的表現評估，以及委員會聘請的薪酬顧問，獨立法律顧問或其他顧問的權利和責任。
倘我們日後選擇使用“受控制公司”豁免，則該等規定將不適用於我們。雖然我們符合“受控制公司”的資格，但我們目前並不預期依賴該等豁免，並打算全面遵守紐約證券交易所上市準則下的所有企業管治要求。然而，如果我們使用其中部分或全部豁免，我們將不符合紐約證券交易所的某些公司管治標準，這可能會對其他股東的保障產生不利影響。
我們A類普通股的交易價格一直且可能繼續波動，您可能會損失全部或部分投資。
我們A類普通股的交易價格一直且可能繼續波動，並可能因各種因素而波動或下跌，其中一些因素超出了我們的控制範圍。這些波動可能會導致您失去全部或部分在我們A類普通股的投資，因為您可能無法以或高於您購買此類股票的價格出售您的股票。可能導致我們A類普通股交易價格波動的因素包括：
•整體股市的價格和成交量不時出現波動；
•科技股交易價格和成交量的波動；
•其他科技公司，特別是本行業公司的經營業績和股票估值的變化；
•我們或我們的股東出售我們的A類普通股股份，包括由Nima Ghamsari，Blend的負責人，聯合創始人和我們的董事會主席或代表其出售，以減少或滿足其個人貸款的未償金額，（包括因止贖而導致），據此他已將其B類普通股股份質押，以擔保某些個人債務，或出於任何其他原因；
•我們的資本結構變動，包括最終轉換日期的變動，這可能導致控制權變動；
•證券分析師未能維持對我們的報道，或跟蹤我們公司的證券分析師的財務估計發生變化；
•未能達到我們的財務估計或預期，或證券分析師或投資者的財務估計或預期；
•我們可能向公眾提供的財務預測、這些預測的任何變化，或者我們未能滿足這些預測；
•我們或我們的競爭對手宣佈新服務或平臺功能；
•公眾對我們的新聞稿、其他公告和提交給美國證券交易委員會的文件的反應；
•涉及我們或本行業其他公司的謠言和市場投機行為；
•經營業績的實際或預期變化或經營業績的波動；
•我們的業務、我們競爭對手的業務或總體競爭格局的實際或預期發展；
•涉及我們、我們的行業或兩者的訴訟，或監管機構對我們或我們競爭對手的業務進行的調查；
•實際或感知的隱私或安全漏洞或其他事件；
•關於我們的知識產權或其他專有權利的發展或爭議；
•我們或我們的競爭對手宣佈或完成了對業務、服務或技術的收購；
•我們或我們的競爭對手宣佈或完成的戰略交易；
•適用於本公司業務的新法律法規或對現有法律法規的新解釋；
•會計準則、政策、準則、解釋或原則的變更；
•我們管理層的任何重大變化；
•未能繼續在紐約證券交易所（“NYSE”）上市；
•整體經濟狀況和我們的市場緩慢或負增長；以及
•其他事件或因素，包括戰爭、恐怖主義事件、自然災害、公共衞生問題或流行病造成的事件或因素，如新冠肺炎大流行、自然災害、烏克蘭戰爭、以色列衝突或對這些事件的反應。
此外，在過去，在整體市場和某一公司證券的市場價格出現波動後，這些公司經常會被提起證券集體訴訟。如果對我們提起訴訟，可能會導致鉅額費用，並轉移我們管理層的注意力和資源。
如果我們無法繼續遵守紐約證券交易所的持續上市要求，我們的A類普通股可能會被摘牌，這可能會限制投資者對我們證券進行交易的能力，並使我們受到額外的交易限制。
我們的A類普通股目前在紐約證券交易所上市，交易代碼為“BLND”。2023年4月28日，我們 我們收到了紐約證券交易所的書面通知，稱我們沒有遵守紐約證券交易所上市公司手冊第802.01C節的規定，因為我們A類普通股的平均收盤價在連續30個交易日內低於1.00美元。截至2023年7月31日，我們已重新遵守紐約證券交易所的上市要求。然而，我們A類普通股的交易價格一直並可能繼續波動，可能會受到波動或下跌的影響。自2023年4月28日以來，我們的A類普通股的收盤價從每股0.55美元的低點到3.10美元的高點不等。如果我們的A類普通股在連續30個交易日內的平均收盤價再次低於1.00美元，我們將收到紐約證券交易所的另一份通知，表明我們不符合紐約證券交易所上市公司手冊的規定，我們將被要求在收到通知後六個月內重新遵守，否則將被摘牌。如果紐約證券交易所將我們的證券從其交易所退市，而我們無法在另一家全國性證券交易所上市，我們預計我們的證券可能會在場外交易市場報價。如果發生這種情況，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，並可能導致以下部分或全部結果：
•我們A類普通股的市場報價有限；
•流動性減少；
•確定我們的A類普通股為“細價股”，這將要求交易我們股票的經紀商遵守更嚴格的規則，這可能會導致我們A類普通股在二級交易市場的交易活動減少；
•對我們公司的新聞和分析師報道的數量有限；以及
•未來發行更多證券或獲得更多融資的能力下降。
我們是一家“新興成長型公司”，我們無法確定，降低適用於新興成長型公司的披露要求，是否會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力。
根據JOBS法案的定義，我們是一家新興成長型公司，我們可以選擇利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於，不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第2404節的審計師認證要求，減少在我們的定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務，以及免除就高管薪酬舉行非約束性諮詢投票的要求，以及免除股東批准之前未獲批准的任何黃金降落傘付款的要求。我們可能會利用這些報告豁免，直到我們不再是一家新興的成長型公司。我們將一直是一家新興的成長型公司，直到(I)財政年度的最後一天，(A)在我們IPO完成五週年之後，(B)我們的年總收入至少10.7億美元，或(C)我們被認為是大型加速申報公司，擁有至少7億美元的股權證券
截至前一年6月30日由非關聯公司持有，以及(Ii)在前三年期間我們發行了超過10億美元的不可轉換債券的日期。
根據《就業法案》，新興成長型公司還可以推遲採用新的或修訂後的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們打算利用這一延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，這些準則對上市公司和私營公司具有不同的生效日期，直到我們(I)不再是一家新興成長型公司或(Ii)明確且不可撤銷地選擇退出《就業法案》規定的延長過渡期。因此，我們的財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。雖然我們沒有做出這樣一個不可撤銷的選擇，但我們並沒有推遲採用任何適用的會計準則。此外，只要我們有資格成為一家新興成長型公司，我們就可以利用其他一些降低的監管和報告要求。
除其他事項外，這意味着只要我們符合新興成長型公司的資格，我們的獨立註冊會計師事務所就不需要提供關於我們財務報告內部控制有效性的證明報告，這可能會增加我們財務報告內部控制的弱點或缺陷未被發現的風險。同樣，只要我們符合新興成長型公司的資格，我們就可以選擇不向您提供某些信息，包括某些財務信息和某些關於我們高管薪酬的信息，否則我們將被要求在提交給美國證券交易委員會的文件中提供這些信息，這可能會增加投資者和證券分析師評估我們公司的難度。因此，投資者對我們公司的信心和我們A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。此外，如果我們依賴這些豁免，我們無法預測投資者是否會發現我們的A類普通股吸引力降低。如果一些投資者因此發現我們的A類普通股吸引力下降，我們的A類普通股可能會出現不那麼活躍的交易市場，我們的股價可能會更加波動。
特拉華州的法律和我們修訂和重新制定的公司註冊證書以及修訂和重述的公司章程中的條款可能會使合併、要約收購或代理權競爭變得困難，從而壓低我們A類普通股的市場價格。
我們作為特拉華州公司的地位和特拉華州一般公司法的反收購條款可能會阻止、推遲或阻止控制權的變更，因為它禁止我們在交易之日起三年內與感興趣的股東進行商業合併，即使控制權的變更將有利於我們的現有股東。此外，我們修訂和重訂的公司註冊證書以及修訂和重述的附例中包含的條款可能會使收購我們公司變得更加困難，包括：
•對我們修訂和重新發布的公司註冊證書的任何修改都需要至少獲得我們A類普通股和B類普通股投票權的至少多數批准；
•我們修訂和重述的章程規定，股東修改或採用我們修訂和重述的章程的任何條款時，必須獲得我們A類普通股和B類普通股作為一個單一類別的流通股至少多數投票權的持有人的批准；
•我們的多類別普通股結構，使Nima Ghamsari有能力決定或重大影響需要股東批准的事項的結果，即使他擁有的股份遠遠少於我們發行在外的A類普通股、B類普通股和C類普通股的大多數；
•直到我們B類普通股的流通股佔我們A類普通股和我們B類普通股總投票權的多數的第一天，（“投票門檻日期”），我們的股東只有在董事會首次建議或批准的情況下，才能通過書面同意採取行動，並在投票門檻日期之後，我們的股東只能在股東大會上採取行動，不能就任何事項以書面同意方式採取行動；
•我們的經修訂和重述的公司註冊證書不規定累積投票權；
•我們董事會的空缺只能由我們的董事會填補，而不能由股東填補；
•我們的股東特別會議只能由我們的董事會主席、我們的首席執行官、我們的總裁或我們的董事會的大多數成員召開；
•某些針對我們的訴訟只能在特拉華州提起；
•本公司經修訂和重述的公司註冊證書授權非指定優先股，其條款可在不經本公司股東進一步行動的情況下予以確立和發行；及
•預先通知程序適用於股東提名董事選舉候選人或將事項提交年度股東大會。
這些條款單獨或共同可能會阻礙、延遲或阻止涉及本公司控制權變更的交易。這些規定還可能阻止代理權競爭，使股東更難選舉他們選擇的董事，並導致我們採取他們希望的其他公司行動，其中任何一個，在某些情況下，可能會限制我們的股東獲得溢價的機會，我們的A類普通股，也可能影響一些投資者願意為我們A類普通股支付的價格。
我們的修訂和重申的章程指定位於特拉華州的州或聯邦法院作為我們與股東之間幾乎所有爭議的專屬論壇，這可能會限制我們的股東選擇與我們或我們的董事、高級職員或員工爭議的司法論壇的能力。
本公司經修訂及重述的章程規定，除非本公司書面同意選擇替代論壇，否則在法律允許的最大範圍內，本公司為（i）代表本公司提起的任何衍生訴訟或程序，（ii）聲稱本公司任何董事、高級職員或其他僱員違反對本公司或本公司股東的受託責任的任何訴訟，（iii）根據特拉華州普通公司法、本公司經修訂及重列的公司註冊證書或本公司經修訂及重列的章程的任何條文而產生的任何訴訟，或（iv）主張受內政原則管轄的申索的任何其他訴訟，均應由特拉華州高等法院審理。（或者，如果大法官法院沒有管轄權，特拉華特區聯邦地區法院），在所有案件中，受對指定為被告的不可或缺的當事方有管轄權的法院管轄。
《證券法》第22條為聯邦和州法院規定了對所有此類證券法訴訟的共同管轄權。因此，州法院和聯邦法院都有管轄權受理此類索賠。為避免在多個司法管轄區提起訴訟，以及不同法院作出不一致或相反裁決的威脅，除其他考慮因素外，我們的修訂和重申的細則還規定，美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決任何聲稱根據證券法產生的訴訟原因的投訴的唯一論壇。在我們的修訂和重申的章程中，沒有任何內容禁止根據《交易法》提出索賠的股東向州或聯邦法院提出此類索賠，但須遵守適用法律。
任何購買或以其他方式獲得我們任何證券的任何權益的個人或實體應被視為已通知並同意這些規定。這些專屬法院條款可能會限制股東就與我們或我們的董事、高級職員或其他員工的糾紛向其選擇的司法法院提出索賠的能力，這可能會阻止對我們和我們的董事、高級職員和其他員工的訴訟。其他公司章程文件中類似的法院選擇規定的可適用性在法律程序中受到質疑，法院可能會認定這類規定不適用或無法執行。例如，2018年12月，特拉華州法院裁定，一項規定美國聯邦地區法院是解決根據《證券法》提出訴訟原因的任何投訴的唯一論壇的條款不可強制執行。儘管特拉華州最高法院在2020年3月推翻了這一決定，但其他州的法院仍可能發現這些條款不適用或無法執行。如果法院裁定我們的修訂和重述的附例中的專屬法院條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區因解決爭議而產生額外費用，這可能會對我們的經營業績造成不利影響。
如果證券或行業分析師不發表研究報告或發表關於我們、我們的業務或我們的市場的不準確或不利的研究報告，或者如果他們改變了他們對我們A類普通股的建議，我們A類普通股的市場價格和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場部分取決於證券或行業分析師發佈的關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告。分析師的估計乃基於彼等本身的意見，通常與我們的估計或預期不同。如果任何報道我們的分析師對我們A類普通股的建議作出不利的改變，對我們的競爭對手提供更有利的相關建議，或者發佈關於我們業務的不準確或不利的研究，我們的證券價格可能會下跌。如果很少有證券分析師開始對我們進行報道，或者如果其中一名或多名分析師停止對我們的報道或未能定期發佈關於我們的報告，我們可能會失去在金融市場的知名度，對我們的證券的需求可能會減少，這可能會導致我們A類普通股的價格和交易量下降。
我們預計在可預見的未來不會有紅利。
我們從未宣佈或支付股本現金股息。我們目前打算保留任何未來盈利，以資助我們的業務的經營和擴展，我們預計不會在可見的將來向股本持有人宣派或派付任何現金股息。此外，我們就股本派付現金股息的能力很可能受到我們訂立的任何當前及╱或未來債務融資安排的限制。因此，股東必須依賴於價格上漲後出售A類普通股，這可能永遠不會發生，作為實現其投資未來收益的唯一途徑。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
風險管理和戰略
我們已建立評估、識別及管理網絡安全威脅所產生的重大風險的流程及政策，並已將該等流程納入整體風險管理系統及流程。我們會定期評估網絡安全威脅的重大風險，包括在我們的信息系統上或通過我們的信息系統進行的任何潛在的未經授權事件，這些事件可能會對我們的信息系統或其中的任何信息的機密性、完整性或可用性造成不利影響。
我們進行年度風險評估，以識別網絡安全威脅，並在業務慣例發生重大變化時進行評估，從而可能影響易受此類網絡安全威脅的信息系統。該等風險評估包括識別合理可預見的內部及外部風險、該等風險可能導致的可能性及潛在損害，以及現有政策、程序、系統及保障措施是否足夠以管理該等風險。我們還利用威脅建模來評估我們的應用程序或環境的變化，以應對新的威脅或風險，我們的網絡安全團隊使用安全行業來源和某些威脅情報信息定期監控威脅狀況。Blend會進行日常漏洞評估，確定補救的優先次序，並參與常規系統和應用程序修補以及其他主動措施，在適當的情況下，以減輕合理可預見的風險。
Blend維持一個事件響應計劃，旨在遏制和解決任何可疑的安全事件由公司識別。該計劃至少每年測試一次。我們的安全運營團隊會對問題進行分類，並在必要時調用事件響應計劃。該計劃包括通知內部和外部各方的規定，包括Blend領導層和審計委員會（視需要）。
在進行該等風險評估後，或當我們通過本“風險管理及策略”一節所述的流程識別出網絡安全風險時，我們評估是否及如何重新設計、實施及維持合理的保障措施，以儘量減少已識別的風險，併合理解決現有保障措施中任何已識別的漏洞。我們投入大量資源並指定高級別人員，包括向財務及行政主管彙報的信息安全官，負責管理風險評估及緩解過程。
作為整體風險管理系統的一部分，我們與人力資源及資訊科技職能小組合作，監察及測試我們的保障措施，並就該等保障措施培訓員工。各級及部門的人員均透過培訓瞭解我們的網絡安全政策。 需要對高風險系統的用户或與特定安全流程（如事故響應）相關的個人進行特定培訓。
我們的網絡安全計劃包括識別和管理來自第三方的風險的流程，並整合到我們的整體風險管理框架中。我們的計劃定義了關鍵的風險目標，如果網絡安全風險超過規定的閾值，風險將被記錄並上報到企業風險計劃和Blend的內部審計團隊。我們要求所有可以訪問我們的系統或代表我們處理敏感數據的第三方服務提供商與我們的網絡安全目標保持一致，並通過與這些服務提供商進行授權審查的合同義務遵守行業最佳實踐。 我們至少每年重新評估每個此類服務提供商，並在服務提供商的角色或目的發生變化時，並有程序要求代表我們保存敏感數據的服務提供商在合同終止時刪除此類數據。
我們聘請評估員或其他第三方服務提供商進行風險評估和網絡安全評估或審計流程。這些服務提供商幫助我們評估風險，並確定我們當前的安全計劃可能在哪裏。
提高 我們根據需要諮詢這些服務提供商，以驗證緩解措施，比較Blend的安全態勢與行業同行，併為安全計劃提供整體反饋。此外，我們還利用外部服務提供商以及漏洞獎勵計劃，對我們的網絡基礎設施和應用程序進行滲透測試，並提供優先級的安全漏洞發現報告，作為我們風險評估流程的一部分。一些Blend客户還對Blend的基礎設施和應用程序進行年度安全測試。
與其他技術公司一樣，我們過去也經歷過網絡安全事件。然而，我們沒有受到任何先前網絡安全事件的重大影響。有關網絡安全威脅的任何風險（包括任何先前的網絡安全事件）是否對我們公司造成重大影響或合理可能對我們公司造成重大影響的其他信息，包括我們的業務策略、經營業績或財務狀況，請參閲本年度報告表格10—K中的第1A項“風險因素”，包括標題為“與我們的業務及營運有關的風險： 影響我們或我們依賴或合作伙伴的第三方的網絡攻擊、安全漏洞或事件可能使我們或我們的客户和消費者面臨機密信息丟失或濫用的風險，並對我們的聲譽、品牌、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。.”
治理
我們董事會的一個關鍵職能是對我們的風險管理流程進行知情監督，包括網絡安全威脅的風險。我們的董事會負責監察及評估策略性風險，而我們的行政人員負責日常管理我們所面對的重大風險。我們的董事會通過審核委員會管理其網絡安全風險監督職能。
我們的信息安全官和我們的網絡安全團隊（由我們的安全政策經理、安全運營經理和紅色團隊負責人組成）主要負責評估和管理網絡安全威脅的重大風險。我們的信息安全官在網絡安全領域擁有超過20年的專業知識，管理一支經驗豐富的團隊，在滲透測試、安全操作、政策等相關安全實踐方面擁有專業知識。
我們的信息安全官及網絡安全團隊監督我們的網絡安全政策及流程，包括上文“風險管理及策略”所述者。我們的信息安全官和我們的網絡安全團隊瞭解並監控網絡安全事件的預防、檢測、緩解和補救的過程包括監控網絡、系統和應用程序日誌、審查漏洞掃描和滲透測試結果、審查漏洞和威脅指標的行業來源以及使用第三方服務提供商進行審計或評估。倘本公司識別出重大網絡安全事件，Blend領導層及審核委員會由信息安全官或我們的安全運營經理通知，以支持迅速及知情的決策。
我們的信息安全總監每季度向審核委員會提供有關我們網絡安全風險及活動的簡報，包括我們在減輕外部網絡安全風險審計所識別威脅方面的進展、任何近期網絡安全事件及相關回應、網絡安全系統測試、第三方活動等（視乎情況而定）。審核委員會定期向董事會提供有關報告的最新資料。
項目2.財產
我們的公司總部位於加利福尼亞州舊金山市，根據租賃協議，我們目前在那裏擁有約47，000平方英尺的設施，租賃協議將於2025年到期。我們還在加利福尼亞州的千橡、加利福尼亞州的紐波特比奇、德克薩斯州的劉易斯維爾、內布拉斯加州的奧馬哈、賓夕法尼亞州的科拉奧波利斯以及印度的欽奈和班加羅爾租賃辦公室。我們已在紐約市、紐約、路易斯安那州新奧爾良、阿肯色州小石城、內華達州拉斯維加斯、阿拉巴馬州蒙哥馬利和墨西哥城等地提供臨時或按需可用空間，以補充租賃空間。我們沒有任何不動產。我們相信我們現有的設施足以滿足我們目前的需要，我們相信我們可以按需要獲得合適的額外或替代空間。
項目3.法律程序
我們可能不時捲入法律訴訟或在正常業務過程中提出索賠。吾等目前並無參與任何訴訟，倘判定對吾等不利，吾等認為可能對吾等業務、財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。
未來的訴訟可能是必要的，除其他事項外，通過確定第三方所有權的範圍、可訴性和有效性來保護我們或我們的客户，或確立我們的所有權。任何訴訟的結果都無法準確預測，尤其是在我們經營所在的法律尚未解決和不斷演變的領域，任何法律訴訟中的不利解決方案都可能對我們未來的業務、財務狀況或經營業績造成重大影響。無論結果如何，訴訟都會因辯護和和解成本、管理資源的轉移以及其他因素而對我們產生不利影響。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股市場信息
我們的A類普通股自2021年7月16日起以代碼“BLND”在紐約證券交易所交易。在此之前，我們的A類普通股沒有公開交易市場。
我們的B類普通股和C類普通股既沒有上市也沒有交易。
紀錄持有人
截至2024年3月1日，我們的A類普通股共有217名股東。我們A類普通股的實益擁有人的數量遠遠大於記錄持有人的數量，因為我們A類普通股的很大一部分是由經紀人和其他中介人以街道名稱持有的。截至2024年3月1日，有一個認股權證記錄持有者購買我們的A類普通股。
截至2024年3月1日，有兩名股東記錄了我們的B類普通股。我們B類普通股的所有股份均由Nima Ghamsari實益擁有。
截至2024年3月1日，我們沒有C類普通股的持有人。
股利政策
我們既沒有宣佈或支付股本現金股息。我們目前打算保留任何未來盈利，以資助我們的業務的經營和擴展，我們預計不會在可見的將來向股本持有人宣派或派付任何現金股息。此外，本公司以股本支付現金股息的能力很可能受到本公司未來訂立的任何債務融資安排的限制。因此，股東必須依賴於價格上漲後出售A類普通股，這可能永遠不會發生，作為實現其投資未來收益的唯一途徑。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
本項目所要求的有關我們股權補償計劃的信息通過參考我們的2024年股東年會委託聲明納入，該聲明將在截至2023年12月31日的財政年度120天內向SEC提交。
股票表現圖表
下圖比較了自2021年7月16日（我們的A類普通股開始在紐約證券交易所交易的日期）以來的累計股東總回報，以及截至2023年12月31日的相對錶現：（i）我們的A類普通股，（ii）羅素2000股票指數（“標準普爾500指數”）及（iii）標準普爾1500應用軟件指數（“標準普爾應用軟件”）。股票表現圖表和表格假設在2021年7月16日對我們的A類普通股和每個指數的初始投資為100美元。
業績圖表和表格是根據歷史結果編制的，無意顯示未來業績。該性能圖表和表格不得被視為“徵集材料”或“提交”給SEC，以根據《交易法》第18條的目的，或以其他方式受該條規定的責任，並且不得被視為通過引用納入我們根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件中。
自IPO以來總回報率的比較
在混合實驗室，公司，羅素2000指數和標準普爾1500應用軟件指數。
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| 公司/指數 | | 7/16/21 | | 9/31/21 | | 12/31/21 | | 3/31/22 | | 6/30/22 | | 9/30/22 | | 12/31/22 | | 3/31/23 | | 6/30/23 | | 9/30/23 | | 12/31/23 |
| Blend Labs，Inc. | | $ | 100.00 | | | $ | 64.50 | | | $ | 35.12 | | | $ | 27.27 | | | $ | 11.29 | | | $ | 10.57 | | | $ | 6.89 | | | $ | 4.77 | | | $ | 4.53 | | | $ | 6.56 | | | $ | 12.20 | |
| 羅素2000 | | $ | 100.00 | | | $ | 95.64 | | | $ | 97.69 | | | $ | 90.34 | | | $ | 74.80 | | | $ | 73.17 | | | $ | 77.72 | | | $ | 79.85 | | | $ | 84.01 | | | $ | 79.70 | | | $ | 90.88 | |
| S&P1500應用軟件指數 | | $ | 100.00 | | | $ | 104.50 | | | $ | 107.50 | | | $ | 88.45 | | | $ | 71.72 | | | $ | 66.40 | | | $ | 69.80 | | | $ | 84.74 | | | $ | 93.89 | | | $ | 95.34 | | | $ | 114.62 | |
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下有關本公司財務狀況及經營業績的討論及分析，應與本公司經審核綜合財務報表及本年報其他部分的相關附註一併閲讀， 10-K.本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中的預期結果存在重大差異。閣下應審閲標題為“關於前瞻性陳述的特別説明”的章節，以討論前瞻性陳述，並審閲標題為“風險因素”的章節，以討論可能導致實際結果與前瞻性陳述中所述或暗示的結果存在重大差異的因素，包括以下討論和分析以及本年報表格10—K其他地方。我們的歷史業績未必代表未來任何期間可能預期的業績。
本年度報告表格10—K的這一部分一般討論2023和2022財政年度的項目以及2023和2022財政年度之間的年度比較。有關2021財政年度項目的討論以及2022財政年度與2021財政年度之間的年度比較，未包括在本表格10—K年度報告的第二部分，項目7，“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”中，截至2022年12月31日止財政年度，2023年3月16日提交給SEC
概述
Blend Labs，Inc.成立於2012年，其願景是為金融服務帶來簡單和透明，讓每個人都能獲得所需的資本，過上更好的生活。為了實現這一願景，我們為金融服務公司構建了市場領先的基於雲的軟件平臺和產品套件，旨在為任何銀行產品的端到端消費者旅程提供動力。我們的軟件平臺以可擴展、模塊化和可配置的方式構建，以支持產品的持續擴展。我們的軟件平臺上有技術、數據和服務提供商，包括保險公司、房地產代理商和結算代理商的廣泛市場。我們的產品和市場為我們服務金融服務公司和消費者並推動收入增長提供了多種機會。
我們業務的發展反映了持續的產品創新，我們繼續吸引金融服務公司使用我們的軟件平臺，並與他們一起成長，為消費者服務。多年來，金融服務公司一直在轉向以數字優先的方式來獲取消費者，交付產品，並深化現有的消費者關係。通過數字優先的消費者體驗競爭的迫切性為Blend創造了一個引人注目的機會。我們相信，有一個巨大的、尚未開發的機會，可以提供更多的產品，並推動金融機構和消費者使用我們的軟件平臺增加交易量。
我們不斷尋求通過我們的軟件平臺加強端到端的銀行業務之旅。為加速採用按揭及房屋淨值產品的創新，我們於2021年6月30日收購了Title365的90. 1%股權，該公司為一家領先的產權保險機構，提供產權、託管及其他受託人服務。
我們最近推出了Composable Origination，它使我們的客户能夠從一組預構建的組件輕鬆配置或構建自定義工作流，同時利用現有的基礎架構。金融服務公司可以通過使用我們的Blend Builder平臺構建定製解決方案，或使用Instant Home Equity、存款賬户、信用卡等預置解決方案來體驗可組合起源。
當我們在充滿挑戰的經濟環境中航行時，我們專注於客户獲取，最大限度地擴大現有的合作伙伴關係和產品擴展，以及有效的投資和嚴格的成本管理。我們看到了拓展新市場的機會，包括美國以外的市場。
我們的商業模式
我們以成功為基礎的商業模式旨在使我們的增長與客户的利益保持一致。我們通過軟件即服務協議提供我們的產品，其中費用根據已完成的交易進行評估，例如資金貸款、新賬户開立或API調用。對於那些涉及貸款或存款賬户申請的產品，我們不會對放棄申請或拒絕申請收取費用，即使它們會導致我們產生成本。我們提供該平臺，包括Blend Builder，我們的可配置平臺，根據（a）訂閲安排，客户承諾在合約期限內以指定價格完成最少數量的交易，（b）基於使用的安排，客户以指定價格為完成的交易支付可變金額，（c）固定價格平臺費用，允許使用多種產品和服務，或（d）以消費為基礎的安排，即顧客承諾以指定價格消費一定數額，並在消費前預付固定數額。完成的交易費用由支持每個產品所需的軟件平臺組件的數量和類型決定。完成的交易費用不受交易金額的影響；但是，當客户在我們的軟件平臺上完成更大的交易量時，我們會向他們提供基於數量的折扣。客户也有機會通過同意合同最低限度獲得折扣。倘客户選擇訂立認購或消費協議（其中最少交易數量以指定價格完成），則完成交易的數目超過合約最低限額，我們可能賺取額外超額費。除我們的以使用為基礎的安排（客户根據該安排支付可變金額的已完成交易）外，我們的以認購及消費為基礎的協議於合約期內一般不可取消。我們基於使用的安排通常可由客户隨時終止。憑藉我們以成功為基礎的業務模式，我們專注於通過使客户能夠使用我們的軟件平臺更有效地處理和完成交易來推動收入增長。
我們專注於客户的成功，以推動交易量和後續銷售機會。我們的產品通過直接銷售團隊銷售，該團隊在銷售後持續管理客户關係。客户通常完成一個或兩個產品的初始部署，然後隨着時間的推移添加更多產品。我們向金融服務公司銷售的第二個產品及後續產品的銷售週期通常會縮短，凸顯了我們的高客户滿意度。
當消費者使用我們的綜合市場選擇房地產代理、財產和意外保險公司時，我們還通過佣金或服務費賺取收入。該等佣金或服務費來自消費者，並與我們在完成交易時從金融服務公司客户處賺取的佣金或服務費是遞增的。我們的市場旨在為消費者提供更大的選擇和靈活性，並通過與Blend合作為金融服務公司提供更完整的產品來幫助他們。隨着我們推動軟件平臺的採用，我們預計這些佣金和服務費將佔我們收入的更大部分。
收購Title365使我們的客户能夠大規模簡化抵押貸款、房屋淨值信貸額度和房屋淨值貸款的所有權、結算和結算流程，我們計劃繼續投資於改善和整合結算服務到這些銀行產品中。在執行所有權搜索服務時，Title365作為代理人與第三方承保人放置和綁定所有權保險單。第365條代管、結算和結算服務主要與管理房地產交易的結算有關，包括代表交易參與者處理資金，收集和記錄所需的結算文件，以及提供公證和其他房地產或所有權相關活動。Title365還提供與借款人違約和房屋淨值信貸額度和房屋淨值貸款有關的所有權服務。
最新發展動態
行業趨勢
抵押貸款市場深受政府政策和整體經濟狀況的影響。房地產環境（包括利率和整體經濟環境）通常會影響抵押貸款和抵押貸款相關產品的需求。這些領域的近期變化影響了我們的經營業績。二零二零年及二零二一年的購買量及再融資活動相對於過去十年的歷史平均值而言表現強勁；然而，由於美聯儲努力管理通脹上升導致利率上升，加上持續供應限制，導致二零二二年及二零二三年的按揭貸款發放活動均有所下降。
截至2022年12月31日止年度，我們的軟件平臺上的按揭交易（尤其是再融資交易）較截至2021年12月31日止年度減少31. 9%。 截至2023年12月31日止年度，按揭交易較截至2022年12月31日止年度進一步減少34. 7%。我們將這一下降的大部分歸因於相對較高的利率，住房負擔能力下降，以及不確定的全球政治和經濟狀況。
行業預測顯示，包括再融資貸款在內的整體抵押貸款發放預計將在2024年增加。由於我們的大部分收入由按揭及按揭相關交易量推動，按揭發起量的變動已並可能繼續對我們的業務產生重大影響。
信貸協議修正案
於2023年11月27日，我們訂立信貸協議的第二次修訂，修訂信貸協議以（其中包括）（i）終止信貸協議項下的循環貸款承諾及（ii）修訂信貸協議項下定期貸款的到期日，以規定到期日迅速延長至2027年6月30日，在滿足某些條件的情況下。截至2023年12月31日，該等條件尚未得到滿足。就修訂本而言，吾等選擇性地預付信貸協議項下本金總額為85，000，000元的未償還定期貸款，以減少信貸協議項下的未償還債務及利息開支。
勞動力削減計劃
自2022年以來，我們已實施多項裁員行動，作為我們更廣泛努力的一部分，以提高成本效益，並使我們的經營結構與我們的業務活動和當前市場更好地保持一致。參見附註14， 重組， 以獲取更多信息。
於2023年，我們實施了兩項裁員措施。於二零二三年一月，我們承諾實施裁員計劃（“一月計劃”），削減約340個職位，佔當時員工人數的28%。於2023年8月，我們承諾實施額外裁員計劃（“2023年8月計劃”），削減約150個職位，佔當時員工人數的19%。截至2023年12月31日止年度，我們就該等計劃產生了約2490萬美元的費用，主要包括薪酬、遣散費和過渡金、員工福利、工資税和相關便利成本的現金支出。
我們可能會因實施員工削減計劃或與實施員工削減計劃有關而發生的意外事件而產生目前未考慮的其他費用或現金支出，我們可能會進行額外的員工削減。我們實施任何裁員計劃均受風險及不確定因素影響，包括實施該等計劃或相關措施的實際費用可能高於預期、我們無法實現與任何裁員計劃或相關措施有關的預計成本節約、或任何裁員計劃或相關措施對我們業務產生非預期後果。
關鍵業務指標
除綜合財務報表所列的措施外，我們使用以下主要業務指標幫助我們評估業務、識別影響業務的趨勢、制定業務計劃及作出策略性決策。
混合平臺—按揭銀行交易
我們在混合平臺領域的成功在一定程度上取決於我們軟件平臺上抵押貸款和消費者銀行交易量的增加。這發生在我們增加新客户並完成與現有客户的更多交易時，包括當我們的現有客户採用其他產品時。我們的軟件平臺具有可擴展性、模塊化和可配置性，因此我們的客户可以輕鬆利用我們預置的工作流技術、我們的市場以及我們與技術、數據和服務提供商的集成。我們將我們的新產品設計為與現有產品高度互補，以提高採用速度並有效地擴大我們的收入。我們相信，這種日益增長的依戀將增加我們的收入。
標題-原始關閉的訂單
在我們的標題部分，原始成交訂單是指在每個期間通過簽發所有權保險單或提供第三方託管服務而成功履行的所有權保險或託管服務原始訂單的數量。成交訂單數量受房地產活動整體水平的影響，房地產活動的整體水平具有周期性，受多個因素影響，包括抵押貸款的可獲得性、房地產成本、利率波動、消費者信心、就業和家庭收入水平，以及總體經濟狀況。
從2023年開始，標題部分包括數字啟用的標題部分。這一變化反映了我們的CODM審查財務信息以分配資源和評估業績的方式的相應變化。參閲附註17，細分市場，瞭解更多信息。
下表列出了我們的關鍵業務指標：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | (單位：千) |
按揭銀行業務(1) | | | | | 805 | | | 1,234 | | | 1,812 | |
業權原創關閉訂單 | | | | | 15 | | | 58 | | | 80 | |
(1)包括截至2023年12月31日的季度尚未報告的融資貸款的估計交易 |
經營成果的構成部分
收入
混合平臺
在我們的混合平臺部門，我們從客户支付的訪問我們的軟件平臺和完成交易的費用中獲得收入。費用是根據已完成的交易來評估的，如融資貸款、新開户或結算交易。已完成的交易費用由以下軟件平臺組件的數量和類型確定
需要為每個產品提供支持。我們不會對放棄或拒絕的申請收取費用，即使它們會導致我們產生與這些申請相關的費用。與我們客户的協議不提供在任何時間點擁有我們軟件的合同權利。收入在向我們的客户提供對我們平臺的訪問權或交易完成時確認，金額反映了我們預期有權換取這些服務的對價。在較小程度上，我們從與平臺部署相關的專業服務、主要支持服務和諮詢服務中獲得收入。當消費者使用我們的Blend平臺綜合市場選擇財產和意外傷害保險承運人或房地產中介時，我們還通過佣金或服務費賺取收入。
我們的客户可以通過以下方式訪問我們的平臺：在訂閲安排下，客户承諾在合同期限內以指定價格完成最少數量的交易；在基於使用的安排下，客户以指定價格為完成的交易支付可變金額的欠款；或在基於消費的安排下，客户承諾以指定價格進行一定數量的消費，並在消費之前預付固定金額。我們的訂閲和消費安排通常是不可取消的，如果完成的交易數量超過合同金額，我們還可以賺取額外的超額費用。我們基於使用情況的安排通常可由客户隨時終止。我們按費率確認我們的訂閲安排的收入，因為客户在整個合同期內接收和消費我們平臺的好處。我們確認基於使用和消費安排的費用，因為已完成的交易是使用我們的平臺處理的。在過去的幾個季度裏，我們看到客户合同中出現了向基於使用的安排的轉變。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，基於使用的協議收入分別佔我們混合平臺部門收入的58%、55%和29%。
從2023年開始，Blend平臺部分的收入不包括我們數字啟用的標題解決方案的收入，該解決方案現在作為標題部分的一部分報告。上期金額已重新分類，以符合本期列報。參閲附註17，細分市場,以獲取更多信息。
標題
在我們的產權部門，我們從產權保險單的產權搜索服務、託管和其他結算服務中賺取收入。在執行所有權搜索服務時，我們作為代理人，與最終向我們的客户提供所有權保險單的第三方承保人進行投保和綁定。與所有權保險有關的收入按扣除支付給第三方保險承保人的代價金額確認。我們的託管、結算和結算服務收入主要與管理房地產交易的結算有關，包括代表交易參與者處理資金，收集和記錄所需的結算文件，以及提供公證和其他房地產或所有權相關活動。與該等服務有關的收入於相關房地產交易結束時確認。我們還提供與借款人違約和住房淨值信貸額度和住房淨值貸款有關的所有權服務。違約業權服務及房屋淨值服務的收入於交付業權報告時確認。
自2023年開始，Title分部的收入包括我們的數字化標題解決方案的收入，該收入先前報告為Blend Platform分部的一部分。過往期間金額已重新分類，以符合本期呈列方式。參見附註17， 細分市場，瞭解更多信息。
我們預計抵押貸款利率將在短期內保持相對較高，這將繼續壓低交易量，特別是再融資交易量，對Blend Platform和Title收入都造成不利影響。雖然我們相信Blend Platform分部將在長期內實現正增長，但我們預計，在抵押貸款發放量增加之前，產權保險和其他服務收入將繼續面臨增長的重大阻力。我們將繼續評估抵押貸款行業的變化及其對我們分部及其預測經營業績的影響。
收入成本
混合平臺
在我們的Blend Platform分部，收入成本主要包括軟件相關成本，其中包括訂閲主機和支持成本、首要支持服務成本以及提供專業服務的成本。自2023年起，Blend Platform分部的收入成本不包括與我們的數字化標題解決方案相關的收入成本。
訂閲託管服務和支持的軟件相關成本主要包括與託管我們的服務有關的費用、與平臺連接服務有關的第三方費用（包括收入、資產和就業驗證）、軟件許可證以及與向我們的客户提供支持有關的費用。
主要支持及專業服務的成本主要包括人員相關開支，包括基於庫存的薪酬開支、與交付實施及其他服務有關的開支、差旅開支及分配的間接費用。
對於每次提交申請，我們會產生上述第三方費用，包括不完成交易的費用，我們不會向客户收取費用。這些費用的時間可能與確認的收入不一致。我們預期，隨着業務及收入的增長，收入成本將繼續增加，並隨着業務規模的擴大，長期而言，收入成本佔收入的百分比將下降，儘管百分比可能會因期間而波動。
標題
在我們的產權部門，收入成本包括傳統產權，託管和其他受託人服務的成本，主要代表我們產權部門的人事相關費用，以及產權摘要，公證和外部供應商提供的記錄服務的成本。自2023年起，標題分部的收入成本包括與我們的數字化標題解決方案相關的收入成本。
於未來期間，我們預計收入成本佔收入的百分比將於短期內增加，主要由於利率上升導致預計按揭行業貸款量減少，預期收入下降所致。
運營費用
我們已採取措施管理營運開支，並將投資重點放在對實現我們更廣泛策略至關重要的措施上。我們預計2024年的開支將因該等行動而持續改善。
研究與開發
研發開支主要包括與員工相關的開支，包括與我們負責設計、開發和測試新產品和功能的工程人員有關的以股票為基礎的薪酬開支、專業和外部服務費用、軟件和託管費用以及分配的間接費用。研發成本於產生時支銷。
銷售和市場營銷
銷售和營銷費用主要包括與人員有關的費用，包括基於股票的薪酬費用、一般營銷活動和促銷活動的成本、與差旅有關的費用和分配的間接費用。銷售佣金是與客户簽訂合同的增量成本，以及相關的工資税，在估計的受益期內按直線遞延和攤銷。不屬於與客户簽訂合同的增量成本的銷售佣金在發生的期間內支出。
一般和行政
一般及行政開支主要包括與人事有關的開支，包括財務、會計、法律及合規、人力資源及其他行政團隊、若干行政人員的股票薪酬開支，以及與二零二一年三月授予我們的聯合創始人兼Blend負責人的獨立股票期權獎勵有關的股票薪酬開支，以及專業費用，包括審計、審計等。法律和合規，招聘服務。此外，一般及行政開支包括與整合Title365有關的開支，我們預計該等開支將隨時間持續減少。
收購無形資產攤銷及商譽減值及收購無形資產
所收購無形資產攤銷與就第365條業務合併所收購的客户關係有關，並按直線法按估計可使用年期攤銷。由於截至二零二二年十二月三十一日止年度確認減值支出導致客户關係無形資產悉數撇銷，故二零二三年並無錄得攤銷。就減值檢討而言，我們亦就商譽錄得減值開支，即於截至二零二二年十二月三十一日止年度悉數撇銷賬面值。
重組
重組費用與我們的裁員計劃有關，包括薪酬和遣散費、高管過渡成本、員工福利、工資税和相關便利成本的現金支出。參見附註14， 重組，瞭解更多信息。
其他收入(費用)，淨額
其他收入（開支）淨額主要包括從我們的投資組合賺取的收入。截至2023年12月31日止年度，其他收入（開支）淨額亦包括部分債務清償虧損。截至2022年12月31日止年度，其他收入（開支）淨額亦包括對非可買賣股本證券投資賬面值的調整。
利息支出
利息開支主要與我們收購Title365所用的債務融資有關，幷包括根據就完成收購Title365所訂立的信貸協議條款應付的利息，以及債務折扣攤銷及債務發行成本。
所得税撥備
所得税撥備主要包括美國州及外國所得税。我們對我們的聯邦和州遞延税項資產淨額保持全額估值備抵，因為我們的結論是，這類遞延税項資產淨額將實現的可能性不大。
經營成果
下表載列本集團於期內以美元及佔收益百分比呈列之經營業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | (單位：千) |
| 收入 | | | | | | | | | |
軟件平臺 | | | | | $ | 101,204 | | | $ | 113,589 | | | $ | 127,239 | |
| 專業服務 | | | | | 8,345 | | | 7,835 | | | 6,944 | |
| 標題 | | | | | 47,297 | | | 113,777 | | | 100,312 | |
| 總收入 | | | | | 156,846 | | | 235,201 | | | 234,495 | |
收入成本(1) | | | | | | | | | |
軟件平臺 | | | | | 22,025 | | | 30,706 | | | 30,263 | |
| 專業服務 | | | | | 11,065 | | | 15,504 | | | 12,812 | |
| 標題 | | | | | 42,621 | | | 99,340 | | | 75,431 | |
| 收入總成本 | | | | | 75,711 | | | 145,550 | | | 118,506 | |
| 毛利 | | | | | 81,135 | | | 89,651 | | | 115,989 | |
| 運營費用： | | | | | | | | | |
研發(1) | | | | | 81,591 | | | 138,094 | | | 92,216 | |
銷售和市場營銷(1) | | | | | 60,130 | | | 85,248 | | | 84,077 | |
一般和行政(1) | | | | | 70,688 | | | 139,120 | | | 128,802 | |
| 已取得無形資產的攤銷 | | | | | — | | | 8,411 | | | 8,136 | |
*無形資產和商譽減值 | | | | | — | | | 449,680 | | | — | |
企業結構調整 | | | | | 24,948 | | | 15,275 | | | — | |
| 總運營費用 | | | | | 237,357 | | | 835,828 | | | 313,231 | |
| 運營虧損 | | | | | (156,222) | | | (746,177) | | | (197,242) | |
| 利息支出 | | | | | (30,811) | | | (24,790) | | | (11,279) | |
| 其他收入(費用)，淨額 | | | | | 7,248 | | | 4,916 | | | 493 | |
| 所得税前虧損 | | | | | (179,785) | | | (766,051) | | | (208,028) | |
| 所得税(費用)福利 | | | | | (94) | | | 2,241 | | | 38,886 | |
| 淨虧損 | | | | | $ | (179,879) | | | $ | (763,810) | | | $ | (169,142) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1)包括基於股票的薪酬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | (單位：千) |
| 收入成本 | | | | | $ | 1,132 | | | $ | 2,069 | | | $ | 753 | |
| 研發 | | | | | 19,046 | | | 47,280 | | | 13,184 | |
| 銷售和市場營銷 | | | | | 7,137 | | | 11,725 | | | 7,167 | |
| 一般和行政 | | | | | 18,706 | | | 48,628 | | | 49,740 | |
| 基於股票的薪酬總額 | | | | | $ | 46,021 | | | $ | 109,702 | | | $ | 70,844 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | (佔收入的百分比)* |
| 收入 | | | | | | | | | |
軟件平臺 | | | | | 65 | % | | 48 | % | | 54 | % |
| 專業服務 | | | | | 5 | | | 4 | | | 3 | |
| 標題 | | | | | 30 | | | 48 | | | 43 | |
| 總收入 | | | | | 100 | | | 100 | | | 100 | |
收入成本 | | | | | | | | | |
軟件平臺 | | | | | 14 | | | 13 | | | 13 | |
| 專業服務 | | | | | 7 | | | 7 | | | 6 | |
| 標題 | | | | | 27 | | | 42 | | | 32 | |
| 收入總成本 | | | | | 48 | | | 62 | | | 51 | |
| 毛利率 | | | | | 52 | | | 38 | | | 49 | |
| 運營費用： | | | | | | | | | |
| 研發 | | | | | 52 | | | 59 | | | 39 | |
| 銷售和市場營銷 | | | | | 38 | | | 36 | | | 36 | |
| 一般和行政 | | | | | 45 | | | 59 | | | 55 | |
| 已取得無形資產的攤銷 | | | | | — | | | 4 | | | 3 | |
| 無形資產和商譽減值 | | | | | — | | | 191 | | | — | |
| 重組 | | | | | 16 | | | 6 | | | — | |
| 總運營費用 | | | | | 151 | | | 355 | | | 134 | |
| 運營虧損 | | | | | (100) | | | (317) | | | (84) | |
| 利息支出 | | | | | (20) | | | (11) | | | (5) | |
| 其他收入(費用)，淨額 | | | | | 5 | | | 2 | | | — | |
| 所得税前虧損 | | | | | (115) | | | (326) | | | (89) | |
所得税(費用)福利 | | | | | — | | | 1 | | | 17 | |
| 淨虧損 | | | | | (115) | % | | (325) | % | | (72) | % |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
____________
*由於四捨五入，某些百分比可能不符合
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度比較
收入和收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 零錢美元 | | %的變化 |
| (單位：千) | | |
| 細分市場收入： | | | | | | | | | |
| 混合平臺： | | | | | | | | | |
| 抵押套房 | $ | 77,574 | | | | $ | 94,280 | | | | $ | (16,706) | | | (18 | %) |
| 消費者銀行套件 | 23,630 | | | | 19,309 | | | | 4,321 | | | 22 | % |
| 專業服務 | 8,345 | | | | 7,835 | | | | 510 | | | 7 | % |
| Total Blend平臺 | 109,549 | | | | 121,424 | | | | (11,875) | | | (10 | %) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 標題 | 47,297 | | | | 113,777 | | | | (66,480) | | | (58 | %) |
| 總收入 | $ | 156,846 | | | | $ | 235,201 | | | | $ | (78,355) | | | (33 | %) |
| 細分市場收入成本： | | | | | | | | | |
| 混合平臺 | $ | 33,090 | | | | $ | 46,210 | | | | $ | (13,120) | | | (28 | %) |
| 標題 | 42,621 | | | | 99,340 | | | | (56,719) | | | (57 | %) |
| 收入總成本 | $ | 75,711 | | | | $ | 145,550 | | | | $ | (69,839) | | | (48 | %) |
| 分部毛利及毛利率： | | | | | | | | | |
| 混合平臺 | $ | 76,459 | | 70 | % | | $ | 75,214 | | 62 | % | | $ | 1,245 | | | 2 | % |
| 標題 | 4,676 | | 10 | % | | 14,437 | | 13 | % | | (9,761) | | | (68 | %) |
| 毛利總額 | $ | 81,135 | | 52 | % | | $ | 89,651 | | 38 | % | | $ | (8,516) | | | (9 | %) |
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度收入減少7840萬美元，降幅33%，主要是由於圖書訂單量減少，標題部分收入減少6650萬美元，降幅58%，以及混合平臺收入減少1190萬美元，降幅10%。在Blend平臺收入中，Mortgage Suite收入減少1,670萬美元，或18%，主要是由於與我們客户的抵押貸款銀行交易量下降，特別是再融資交易，但部分被房主保險和成交交易收入的增加所抵消，Consumer Banking Suite收入增加430萬美元，或22%，主要是由於房屋淨值、存款賬户、成交和個人貸款交易增加，而專業服務收入增加50萬美元，或7%，主要是由於與我們平臺的部署和支持相關的專業服務增加。
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度收入成本減少6980萬美元，降幅48%，主要是由於圖書訂單量下降，標題部分減少5670萬美元，降幅57%，以及混合平臺收入成本下降1310萬美元，降幅28%，主要是由於抵押貸款銀行交易量下降。
與截至2022年12月31日的財年相比，截至2023年12月31日的財年毛利潤下降了850萬美元，降幅為9%。截至2023年12月31日的年度毛利率為52%，而截至2022年12月31日的年度毛利率為38%。在Blend平臺部門，毛利增加了120萬美元，或2%，毛利率從2022年的62%增加到2023年的70%，這是由於我們在Mortgage Suite中越來越多地採用我們的產品附加功能，例如關閉和收入驗證，由於使用Blend Builder平臺，我們更快地部署了利潤率更高的個人銀行產品，以及我們的運營效率和成本優化。在標題部分，由於經濟環境的持續逆風，2023年的毛利率下降了980萬美元，降幅為68%，而毛利率從2022年的13%降至10%。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | %的變化 |
| (單位：千) | | |
| 運營費用： | | | | | | | |
| 研發 | $ | 81,591 | | | $ | 138,094 | | | $ | (56,503) | | | (41 | %) |
| 銷售和市場營銷 | 60,130 | | | 85,248 | | | (25,118) | | | (29 | %) |
| 一般和行政 | 70,688 | | | 139,120 | | | (68,432) | | | (49 | %) |
| 已取得無形資產的攤銷 | — | | | 8,411 | | | (8,411) | | | (100 | %) |
| 無形資產和商譽減值 | — | | | 449,680 | | | (449,680) | | | (100 | %) |
| 重組 | 24,948 | | | 15,275 | | | 9,673 | | | 63 | % |
| 總運營費用 | $ | 237,357 | | | $ | 835,828 | | | $ | (598,471) | | | (72 | %) |
研究與開發
截至2023年12月31日的一年，研發費用比截至2022年12月31日的一年減少了5650萬美元，降幅為41%。減少的主要原因是基於股票的薪酬支出減少了2,820萬美元，人事相關支出減少了2,420萬美元，這都是由於與我們的重組行動相關的員工人數減少，以及專業和外部服務減少了320萬美元。
銷售和市場營銷
截至2023年12月31日止年度的銷售及市場推廣開支較截至2022年12月31日止年度減少25. 1百萬元或29%。該減少主要是由於人事相關開支減少1290萬美元，股票薪酬開支減少460萬美元，佣金減少460萬美元，原因是員工人數減少，與我們的重組行動有關，以及廣告和促銷開支減少140萬美元。
一般和行政
截至二零二三年十二月三十一日止年度的一般及行政開支較截至二零二二年十二月三十一日止年度減少68. 4百萬元或49%。減少的主要原因是股票薪酬減少2990萬美元，人事相關費用減少2270萬美元，原因是員工人數減少（在每種情況下，與我們的重組行動有關），以及保險減少470萬美元，軟件和託管費用減少340萬美元，專業服務減少190萬美元，與所有權和代管損失準備金有關的支出減少150萬美元，設施費用減少80萬美元。
已取得無形資產的攤銷
截至2023年12月31日止年度，所收購無形資產攤銷較截至2022年12月31日止年度減少8，400，000元或100%，乃由於於2022年確認的減值支出導致全數撇銷來自Title365收購的客户關係無形資產。
無形資產和商譽減值
截至2023年12月31日止年度，無形資產及商譽減值較截至2022年12月31日止年度減少449，700，000元或100%，乃由於於2022年第365條報告單位內進行的無形資產及商譽中期量化減值審閲所記錄的減值支出所致。
重組
截至2023年12月31日止年度的重組開支較截至2022年12月31日止年度增加9，700，000元，或63%，乃由於執行2023年重組計劃（較2022年重組計劃為大）所致。重組費用包括薪酬和遣散費、行政人員過渡費用、僱員福利、工資税和相關便利費用的現金支出。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | %的變化 |
| (單位：千) | | |
| 利息支出 | $ | (30,811) | | | $ | (24,790) | | | $ | (6,021) | | | 24 | % |
截至2023年12月31日止年度的利息開支較截至2022年12月31日止年度增加6，000，000元或24%，主要由於信貸協議項下定期貸款的利率上升所致。信貸協議項下之借貸按浮動利率計息，可按吾等之選擇（i）指定利息期之經調整定期SOFR利率加適用息差7. 50%或（ii）基本利率加適用息差6. 50%。於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，定期貸款的實際利率分別約為14. 57%及13. 43%。
其他收入(費用)，淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | %的變化 |
| (單位：千) | | |
| 其他收入(費用)，淨額 | $ | 7,248 | | | $ | 4,916 | | | $ | 2,332 | | | 47 | % |
截至2023年12月31日止年度的其他收入（支出）淨額較截至2022年12月31日止年度增加230萬美元或47%，主要由於我們的投資組合收入增加900萬美元，部分被2023年確認的債務清償虧損400萬美元及2022年確認的無易確定公允價值的股本證券投資收益290萬美元所抵銷。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | %的變化 |
| (單位：千) | | |
| 所得税(費用)福利 | $ | (94) | | | $ | 2,241 | | | $ | (2,335) | | | (104 | %) |
截至2023年12月31日止年度的所得税較截至2022年12月31日止年度增加230萬美元，或104%，主要由於美國税法的變化導致估值撥備調整，要求於2022年記錄的税務目的的研發成本資本化和攤銷。
流動性與資本資源
自成立以來，我們主要透過發行股票及認股權證所得款項、出售產品所產生的現金以及債務融資為我們的營運提供資金。截至2023年12月31日，我們的主要流動性來源為現金、現金等價物和有價證券1.369億美元。現金及現金等價物包括銀行存款及貨幣市場基金。有價證券包括美國國債和機構證券、商業票據和公司債務證券。我們的大部分現金及現金等價物均在美國持有。
截至2023年12月31日，我們的累計赤字為13. 416億美元，反映了我們過去的經營虧損和經營活動的負現金流量。由於本集團擬對業務進行投資，以及當前宏觀經濟環境對收入增長的壓力，本集團預期於可見將來將繼續產生經營虧損，因此，本集團可能需要額外的資本資源來發展業務。
信貸協議
就我們收購Title365而言，我們於2021年6月30日訂立信貸協議，提供2.25億美元的定期融資和25億美元的循環融資。該定期融資已於二零二一年七月一日撥付，並已全數提取以提供（部分）就購買Title365之90. 1%權益而支付之收購代價。於2023年11月27日，我們訂立信貸協議的第二次修訂（“第二次修訂”），其中包括終止循環融資及修訂定期貸款的到期日，以規定在符合若干條件的情況下將到期日迅速延長至2027年6月30日。截至2023年12月31日，這些條件尚未得到滿足。就第二項修訂而言，我們選擇預付信貸協議項下尚未償還的定期貸款，本金總額為8500萬美元。
定期貸款將於2026年6月30日到期，全額本金額將於到期日到期。定期貸款無需攤銷付款。
我們的信貸額度下的債務由我們所有的國內子公司擔保，（除Title365及其直接及間接附屬公司外，並受若干門檻及其他例外情況規限），並以我們及我們附屬公司絕大部分資產的留置權作抵押（第365章及其直接和間接附屬公司發行的股權和資產除外，受某些門檻和其他例外情況的限制）。
我們的信貸安排使我們受到若干肯定和否定契約、財務報告義務以及每季度測試的最低流動性門檻。其亦要求在若干情況下強制提前償還其項下的全部或部分未償還債務。
材料現金需求
我們因已知合約及其他責任而產生的重大現金需求主要與我們在信貸協議項下的責任、辦公室地點的租賃以及採購承諾有關。截至2023年12月31日，我們的主要合約現金承擔包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 未來12個月 | | 超過12個月 |
| (單位：千) |
| 定期貸款—本金 | $ | 140,000 | | | $ | — | | | $ | 140,000 | |
定期貸款—利息(1) | 45,923 | | | 18,430 | | | 27,494 | |
| 定期貸款—退出費 | 4,500 | | | — | | | 4,500 | |
| 經營租賃義務 | 13,011 | | | 5,106 | | | 7,905 | |
| 購買承諾 | 20,728 | | | 9,835 | | | 10,893 | |
| 總計 | $ | 224,162 | | | $ | 33,371 | | | $ | 190,792 | |
(1)定期貸款的利息乃根據有效利率及截至二零二三年十二月三十一日的借貸金額計算。由於我們定期貸款的合同利率是可變的，實際現金支付可能與所提供的估計不同。 |
於2023年，我們實施了兩項裁員措施。於二零二三年一月，我們承諾實施裁員計劃（“一月計劃”），削減約340個職位，佔當時員工人數的28%。於2023年8月，我們承諾實施額外裁員計劃（“2023年8月計劃”）。2023年8月的計劃削減了約150個職位，佔當時員工人數的19%。截至2023年12月31日止年度，我們就該等計劃產生了約2490萬美元的費用，主要包括薪酬、遣散費和過渡金、員工福利、工資税和相關便利成本的現金支出。
我們相信，流動現金、現金等價物和有價證券將足以為我們至少未來12個月的運營提供資金。然而，我們未來的資本需求將取決於我們客户羣的持續增長、支持我們研發工作的時間和範圍、銷售和營銷活動的擴大、新的和增強的產品和功能的推出、Blend軟件平臺的持續市場採用以及我們為提高成本效益所做的努力的成效。我們可能在未來達成協議，收購或投資互補性業務、服務和技術，包括知識產權。倘需要從外部來源獲得額外融資，我們可隨時尋求透過股權、股權掛鈎安排及債務籌集額外資金。倘吾等未能按需要及以合理比率籌集額外資金，吾等之業務、經營業績及財務狀況將受到不利影響。參見標題為"風險因素—與我們業務有關的風險—我們未能籌集額外資金或產生必要的現金流以擴大我們的業務和投資於未來新技術，可能會降低我們成功競爭的能力，並損害我們的經營業績。”
現金流
下表彙總了所示期間的現金流：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：千) |
| 用於經營活動的現金淨額 | $ | (127,621) | | | $ | (190,418) | | | $ | (127,504) | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | 127,306 | | | 99,431 | | | (633,908) | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | (90,958) | | | 2,220 | | | 933,573 | |
| 匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (31) | | | (116) | | | (9) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | $ | (91,304) | | | $ | (88,883) | | | $ | 172,152 | |
用於經營活動的現金
我們運營現金的最大來源是從客户那裏收取現金，運營中現金的主要用途是與員工相關的支出、銷售和營銷費用以及第三方託管成本。
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的經營活動所用現金淨額分別為1.276億美元和1.904億美元。經營中使用的現金減少反映了經非現金項目調整後的淨虧損的減少，包括與商譽和無形資產減值、基於股票的補償、債務清償損失、折舊和攤銷有關的費用、遞延税項的變化、遞延合同成本的攤銷、經營租賃使用權資產的攤銷、長期債務的債務貼現和發行成本的攤銷以及經營資產和負債的變化。營業資產和負債的波動主要受貿易和其他應收賬款、預付費用和其他流動資產、應計補償、遞延收入、應付賬款和其他負債變化的影響。
投資活動提供的現金
在截至2023年12月31日的年度內，投資活動提供的現金淨額為1.273億美元，這主要是由於3.105億美元的有價證券到期，5600萬美元的有價證券銷售，2.361億美元的有價證券購買，250萬美元的應收票據發行投資，以及60萬美元的物業和設備購買。
在截至2022年12月31日的一年中，投資活動提供的現金淨額為9940萬美元，這主要是由於2.47億美元的有價證券到期，部分被用於購買有價證券的1.455億美元以及210萬美元的房地產和設備購買所抵消。
融資活動提供的現金(用於)
在截至2023年12月31日的年度，用於融資活動的現金淨額為9,100萬美元，主要包括部分償還長期債務本金8,500萬美元，以及支付與股權獎勵的股票淨結算相關的税款620萬美元。
在截至2022年12月31日的一年中，融資活動提供的現金淨額為220萬美元，主要反映了行使股票期權的收益，扣除回購後的淨額為260萬美元。
或有債務
我們管理第三方金融機構持有的託管和信託存款，這些存款代表根據房地產合同收到的資金、根據託管協議收到的託管資金和/或為結算抵押貸款和房屋淨值貸款而收到的未支付金額。截至2023年12月31日，為這些目的持有的現金約為320萬美元，扣除運輸中的未償還支票2780萬美元。這些資金不被視為我們的資產，因此不包括在我們的綜合資產負債表中；然而，我們代表消費者對這些資金的處置負有或有責任。
截至2023年12月31日，我們與未合併實體或金融合夥企業沒有任何其他關係，例如為促進表外安排或其他目的而設立的結構性金融或特殊目的實體。
關鍵會計估計
我們的合併財務報表及其相關附註包括在本年度報告Form 10-K的其他部分，是根據美國公認會計原則或美國公認會計原則編制的。根據公認會計原則編制我們的合併財務報表時，我們需要作出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響資產、負債、收入、成本和費用以及相關披露的報告金額。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。在不同的假設或條件下，我們的實際結果可能與這些估計不同。如果我們的估計與實際結果之間存在差異，我們未來的財務報表列報、財務狀況、經營結果和現金流可能會受到影響。
我們相信，在附註2中進一步描述的我們的重要會計政策中，重要會計政策摘要，根據本表格10—K第二部分第8項的合併財務報表附註，下列會計估計涉及較大程度的判斷和複雜性。因此，我們認為這些估計對全面瞭解及評估我們的綜合財務狀況及經營業績最為關鍵。
收入確認
在我們的Blend Platform分部，我們的收入來自客户為訪問我們的平臺、在我們的軟件平臺上完成抵押貸款銀行和消費者銀行交易而支付的費用，以及在較小程度上來自專業服務。在我們的產權部門，我們從數字化和傳統產權保險服務中獲得收入，我們從與第三方承銷商配售和綁定產權保險單賺取費用，以及從代管和其他受託服務中獲得收入，我們從管理房地產交易結算中賺取費用。
在Blend平臺分部，我們的客户可根據訂閲安排、消費安排或基於使用的安排訪問我們的平臺。我們在不可取消合約期內按比例確認訂閲安排的費用，以及在使用我們的平臺處理完成交易時確認消費和使用安排的費用。
在我們的認購安排中，客户承諾在合約期內以指定價格完成最少數量的交易。吾等相信，吾等於確認收益時應用最關鍵判斷的範疇與釐定交易價格，尤其是吾等認購安排中可變代價的估計有關。可變代價與我們預期於不可撤銷合約期內賺取的估計超額費有關，倘與可變代價有關的不確定性其後獲解決，則計入合約開始時的交易價格。在估計認購安排的超額費時，吾等會考慮過往經驗及其他可能影響預期未來完成交易超過客户已訂約最低完成交易數目的外部因素。
估計可變代價對我們作出的輸入數據、判斷及假設敏感。雖然我們相信我們制定可變代價估計的方法屬合理，但實際結果可能有所不同，我們或會面臨可能屬重大的收益增加或減少。
基於股票的薪酬
我們根據所有股票獎勵（包括股票期權、受限制股份單位和PSU）的估計公允價值計量和確認我們的股票報酬。我們僅根據於所需服務期（一般為歸屬期）內滿足服務條件以直線法確認歸屬的購股權及受限制股份單位的以股份為基礎的補償開支。吾等於衍生服務期內根據市場狀況的滿足情況以直線法確認歸屬的PSU的股份補償開支。我們會對發生的損失進行核算。
我們相信，我們在確認以股票為基礎的薪酬時所應用的最關鍵判斷範圍與股票期權獎勵及優先股的估值有關。我們使用柏力克—舒爾斯—默頓期權定價模式釐定購股權授出日期的公平值，並使用蒙特卡洛模擬法釐定購股權單位授出日期的公平值。用於釐定該等獎勵公平值的假設，例如無風險利率、我們的股價預期波動率及獎勵的預期年期，代表我們的估計，其中涉及固有的不確定性及管理層的判斷的應用。
授予我們的聯合創始人兼Blend負責人的若干購股權於服務條件、流動性事件相關表現條件及基於表現的市場條件達成後歸屬。第一批獎勵於首次公開發售完成後歸屬，採用柏力克—斯科爾斯—默頓期權定價模式估值。其餘部分採用蒙特卡洛模擬模型估值，並將於達成與我們的股價障礙相關的表現目標後歸屬，並就各部分指定到期日。
近期會計公告
請參閲注2，重要會計政策摘要，本表格10—K第二部分第8項合併財務報表附註的規定。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
在正常的業務過程中，我們面臨着一定的市場風險。這些風險主要包括：
利率風險
截至2023年12月31日，我們擁有現金及現金等價物3100萬美元，有價證券及其他投資1060萬美元，包括銀行存款、貨幣市場基金、美國國債及機構證券、商業票據、企業債務及資產支持證券。現金及現金等價物主要持作營運資金用途。該等計息工具具有一定程度的利率風險。迄今為止，利息收入的波動不大。我們投資活動的主要目標是在不顯著增加風險的情況下，保全本金，同時最大化收益。我們並無進行交易或投機性投資，亦無使用任何衍生金融工具管理我們的利率風險。由於我們的投資屬短期性質，我們並無承受或預期不會承受因利率變動而引致的重大風險。於任何呈列期間，假設利率變動100個基點不會對我們的投資造成重大影響。
截至2023年12月31日，在根據信貸協議可選擇預付本金總額為8,500萬美元的未償還定期貸款後，我們的定期貸款下有1.4億美元的未償還本金。吾等定期貸款項下的借款按浮動利率計息，根據吾等的選擇，浮動利率可為(I)特定利率期間的經調整定期SOFR利率加7.50%的適用保證金或(Ii)基本利率加6.50%的適用保證金。截至2023年12月31日，適用利率為12.95%。適用利率每提高100個基點，我們的年度利息支出將增加約140萬美元。適用利率每降低100個基點，我們的年度利息支出將減少約140萬美元。
通貨膨脹風險
通貨膨脹因素，如間接費用的增加，可能會對我們的經營業績產生不利影響。雖然到目前為止，我們並不認為通貨膨脹對我們的財務狀況或經營結果產生了實質性的影響，但如果我們產品的銷售價格沒有隨着這些成本的增加而上漲，那麼未來的高通貨膨脹率可能會對我們維持目前運營費用佔收入的百分比的能力產生不利影響。
項目8.財務報表
合併財務報表索引
| | | | | |
| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號238) | 77 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號42) | |
合併資產負債表 | 79 |
合併經營表和全面損益表(虧損) | 80 |
可贖回非控股權益和股東權益合併報表 | 81 |
合併現金流量表 | 84 |
合併財務報表附註 | 85 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Blend Labs，Inc.董事會和股東
對財務報表的幾點看法
我們審計了Blend Labs，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日的綜合資產負債表，以及截至該年度的相關綜合經營報表和全面收益(虧損)、可贖回非控股權益和股東權益以及現金流量，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日的財務狀況，以及截至該年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準對這些合併財務報表進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/ 普華永道會計師事務所
加利福尼亞州聖何塞
2024年3月14日
自2023年以來，我們一直擔任公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致Blend Labs，Inc.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了Blend Labs，Inc.及其子公司(本公司)截至2022年12月31日的合併資產負債表、截至2022年12月31日的兩個年度的相關綜合經營和全面收益(虧損)表、可贖回非控股權益和股東權益及現金流量表以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的兩個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/S/安永律師事務所
我們於2019年至2022年擔任本公司的審計師。
加州舊金山
2023年3月16日，但附註1、3及17的日期為2024年3月14日。
Blend Labs，Inc.
合併資產負債表
(以千為單位，每股除外)
| | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | |
| | | | |
| 資產 | | | | |
| 流動資產： | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 30,962 | | | $ | 124,199 | | |
| 有價證券和其他投資 | 105,960 | | | 229,948 | | |
貿易和其他應收款，扣除信貸損失準備金#美元149及$436，分別 | 18,345 | | | 22,718 | | |
| 預付費用和其他流動資產 | 14,569 | | | 19,231 | | |
| | | | |
| 流動資產總額 | 169,836 | | | 396,096 | | |
| 財產和設備，淨額 | 3,945 | | | 5,742 | | |
| 經營性租賃使用權資產 | 8,565 | | | 11,668 | | |
| 無形資產，淨額 | 2,108 | | | 2,127 | | |
| | | | |
| 遞延合同成本 | 2,453 | | | 1,691 | | |
| 受限現金，非流動現金 | 7,291 | | | 5,358 | | |
| 其他非流動資產 | 11,867 | | | 10,082 | | |
| 總資產 | $ | 206,065 | | | $ | 432,764 | | |
| 負債、可贖回非控制性權益與股東權益 | | | | |
| 流動負債： | | | | |
應付帳款 | $ | 2,170 | | | $ | 1,260 | | |
| 遞延收入 | 8,984 | | | 8,695 | | |
| 應計補償 | 5,562 | | | 10,059 | | |
| 其他流動負債 | 14,858 | | | 15,459 | | |
| 流動負債總額 | 31,574 | | | 35,473 | | |
| 非流動經營租賃負債 | 6,982 | | | 11,091 | | |
| 其他非流動負債 | 2,228 | | | 5,478 | | |
| 非流動債務淨額 | 138,334 | | | 216,801 | | |
| 總負債 | 179,118 | | | 268,843 | | |
承付款和或有事項(附註8) | | | | |
| 可贖回的非控股權益 | 46,190 | | | 40,749 | | |
| 股東權益： | | | | |
優先股，$0.00001面值：200,000授權股份及不是截至2023年12月31日的已發行和已發行股票；不是截至2022年12月31日的授權、已發行和已發行股票 | — | | | — | | |
A類、B類和C類普通股，美元0.00001面值：3,000,000(A類1,800,000，B類600,000，C類600,000）截至2023年12月31日的授權股份； 249,910(A類240,262，B類9,648，C類0)和240,931(A類230,210，B類10,721，C類0）分別於2023年12月31日及2022年12月31日已發行及發行在外的股份， | 2 | | | 2 | | |
| 額外實收資本 | 1,321,944 | | | 1,286,815 | | |
累計其他綜合損益 | 441 | | | (708) | | |
| 累計赤字 | (1,341,630) | | | (1,162,937) | | |
| 股東權益總額 | (19,243) | | | 123,172 | | |
| 總負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | $ | 206,065 | | | $ | 432,764 | | |
見合併財務報表附註
Blend Labs，Inc.
合併經營表和全面損益表(虧損)
(以千為單位，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | | | | | | | |
| 軟件平臺 | | | | | $ | 101,204 | | | $ | 113,589 | | | $ | 127,239 | |
| 專業服務 | | | | | 8,345 | | | 7,835 | | | 6,944 | |
| 標題 | | | | | 47,297 | | | 113,777 | | | 100,312 | |
| 總收入 | | | | | 156,846 | | | 235,201 | | | 234,495 | |
收入成本 | | | | | | | | | |
| 軟件平臺 | | | | | 22,025 | | | 30,706 | | | 30,263 | |
| 專業服務 | | | | | 11,065 | | | 15,504 | | | 12,812 | |
| 標題 | | | | | 42,621 | | | 99,340 | | | 75,431 | |
| 收入總成本 | | | | | 75,711 | | | 145,550 | | | 118,506 | |
| 毛利 | | | | | 81,135 | | | 89,651 | | | 115,989 | |
| 運營費用： | | | | | | | | | |
| 研發 | | | | | 81,591 | | | 138,094 | | | 92,216 | |
| 銷售和市場營銷 | | | | | 60,130 | | | 85,248 | | | 84,077 | |
| 一般和行政 | | | | | 70,688 | | | 139,120 | | | 128,802 | |
| 已取得無形資產的攤銷 | | | | | — | | | 8,411 | | | 8,136 | |
| 無形資產和商譽減值 | | | | | — | | | 449,680 | | | — | |
| 重組 | | | | | 24,948 | | | 15,275 | | | — | |
| 總運營費用 | | | | | 237,357 | | | 835,828 | | | 313,231 | |
| 運營虧損 | | | | | (156,222) | | | (746,177) | | | (197,242) | |
| 利息支出 | | | | | (30,811) | | | (24,790) | | | (11,279) | |
| 其他收入(費用)，淨額 | | | | | 7,248 | | | 4,916 | | | 493 | |
| 所得税前虧損 | | | | | (179,785) | | | (766,051) | | | (208,028) | |
| 所得税(費用)福利 | | | | | (94) | | | 2,241 | | | 38,886 | |
| 淨虧損 | | | | | (179,879) | | | (763,810) | | | (169,142) | |
減：非控股權益應佔淨虧損（收入） | | | | | 1,186 | | | 43,638 | | | (771) | |
| Blend Labs，Inc.應佔淨虧損 | | | | | (178,693) | | | (720,172) | | | (169,913) | |
| 減：可贖回非控股權益增加至贖回價值 | | | | | (6,627) | | | (48,438) | | | (1,430) | |
| Blend Labs，Inc.應佔淨虧損普通股股東 | | | | | $ | (185,320) | | | $ | (768,610) | | | $ | (171,343) | |
| | | | | | | | | |
| Blend Labs，Inc.應佔每股淨虧損普通股股東： | | | | | | | | | |
| 基本的和稀釋的 | | | | | $ | (0.76) | | | $ | (3.28) | | | $ | (1.30) | |
| | | | | | | | | |
| 計算每股虧損淨額所用加權平均股份： | | | | | | | | | |
| 基本的和稀釋的 | | | | | 245,206 | | | 234,161 | | | 131,985 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 綜合損失： | | | | | | | | | |
| 淨虧損 | | | | | $ | (179,879) | | | $ | (763,810) | | | $ | (169,142) | |
| 有價證券的未實現收益(虧損) | | | | | 1,030 | | | (135) | | | (794) | |
| 外幣折算收益(虧損) | | | | | 119 | | | 235 | | | (9) | |
| 綜合損失 | | | | | (178,730) | | | (763,710) | | | (169,945) | |
| 減去：可歸因於非控股權益的綜合虧損(收益) | | | | | 1,186 | | | 43,638 | | | (771) | |
| Blend Labs，Inc.的全面虧損 | | | | | $ | (177,544) | | | $ | (720,072) | | | $ | (170,716) | |
見合併財務報表附註
Blend Labs，Inc.
可贖回非控股權益和股東權益合併報表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 可贖回的非控股權益 | | | | 普通股 | | 其他內容
已繳費
資本 | | 累計
其他
全面
收入(虧損) | | 累計
赤字 | | 總計
股東的
權益 |
| | | | | | |
| | | | | | 股票 | | 金額 | | | | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | 40,749 | | | | | | | 240,931 | | | $ | 2 | | | $ | 1,286,815 | | | $ | (708) | | | $ | (1,162,937) | | | $ | 123,172 | |
| 在行使股票期權時發行普通股，扣除回購 | — | | | | | | | 274 | | | — | | | 460 | | | — | | | — | | | 460 | |
早期行使的股票期權的歸屬 | — | | | | | | | | | — | | | 1,446 | | | — | | | — | | | 1,446 | |
有限制股份單位的歸屬 | — | | | | | | | 13,531 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 與股權獎勵淨額結算相關的被扣留股份 | — | | | | | | | (4,826) | | | — | | | (6,171) | | | — | | | — | | | (6,171) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | | | | | — | | | — | | | 46,021 | | | — | | | — | | | 46,021 | |
| 有價證券投資的未實現收益 | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 1,030 | | | — | | | 1,030 | |
| 外幣折算收益 | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 119 | | | — | | | 119 | |
| 可贖回非控股權益對贖回價值的增值 | 6,627 | | | | | | | — | | | — | | | (6,627) | | | — | | | — | | | (6,627) | |
| 淨虧損 | (1,186) | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (178,693) | | | (178,693) | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | 46,190 | | | | | | | 249,910 | | | $ | 2 | | | $ | 1,321,944 | | | $ | 441 | | | $ | (1,341,630) | | | $ | (19,243) | |
見合併財務報表附註
Blend Labs，Inc.
可贖回非控股權益及股東權益之綜合報表（續）
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 可贖回的非控股權益 | | 普通股 | | 其他內容
已繳費
資本 | | 累計
其他
全面
收入(虧損) | | 累計
赤字 | | 總計
股東的
權益 |
| | | | | |
| | 股票 | | 金額 | | | | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | 35,949 | | | 230,324 | | | $ | 2 | | | $ | 1,218,213 | | | $ | (808) | | | $ | (442,765) | | | $ | 774,642 | |
| 在行使股票期權時發行普通股，扣除回購 | — | | | 2,706 | | | — | | | 3,548 | | | — | | | — | | | 3,548 | |
| 早期行使的股票期權的歸屬 | — | | | — | | | — | | | 4,060 | | | — | | | — | | | 4,060 | |
有限制股份單位的歸屬 | — | | | 7,901 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 109,702 | | | — | | | — | | | 109,702 | |
有價證券投資的未實現虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (135) | | | — | | | (135) | |
| 外幣折算收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 235 | | | — | | | 235 | |
可贖回非控股權益對贖回價值的增值 | 48,438 | | | — | | | — | | | (48,438) | | | — | | | — | | | (48,438) | |
| 其他 | — | | | — | | | — | | | (270) | | | — | | | — | | | (270) | |
| 淨虧損 | (43,638) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (720,172) | | | (720,172) | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | 40,749 | | | 240,931 | | | $ | 2 | | | $ | 1,286,815 | | | $ | (708) | | | $ | (1,162,937) | | | $ | 123,172 | |
見合併財務報表附註
Blend Labs，Inc.
可贖回非控股權益及股東權益之綜合報表（續）
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | |
| 可贖回的非控股權益 | | 創始人優先股和可轉換優先股 | | 普通股 | | 其他內容
已繳費
資本 | | 累計
其他
全面
收入(虧損) | | 累計
赤字 | | 總計
股東的
權益 | | |
| | | | | | | | |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的餘額如下： | $ | — | | | 122,379 | | | $ | 385,225 | | | 47,948 | | | $ | 1 | | | $ | 50,968 | | | $ | (5) | | | $ | (272,852) | | | $ | 163,337 | | | |
| 發行G系列可轉換優先股，淨髮行成本為299美元 | — | | | 22,419 | | | 309,701 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 309,701 | | | |
| 行使基於業績的可轉換優先股權證 | — | | | 2,075 | | | 8,014 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,014 | | | |
| 在行使股票期權時發行普通股，扣除回購 | — | | | — | | | — | | | 12,927 | | | — | | | 13,397 | | | — | | | — | | | 13,397 | | | |
| 早期行使的股票期權的歸屬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,023 | | | — | | | — | | | 5,023 | | | |
| 基於業績的可轉換優先股權證的歸屬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 118 | | | — | | | — | | | 118 | | | |
| 有限制股份單位的歸屬 | — | | | — | | | — | | | 108 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 70,844 | | | — | | | — | | | 70,844 | | | |
| 有價證券投資未實現虧損，淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (794) | | | — | | | (794) | | | |
| 償還普通股擔保的職工本票 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,881 | | | — | | | — | | | 2,881 | | | |
| 就業務合併確認的非控股權益 | 33,748 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
| 與首次公開發行有關的普通股的發行，包括部分行使承銷商購買額外股份的選擇權，扣除承銷折扣和發行成本 | — | | | — | | | — | | | 22,468 | | | — | | | 366,684 | | | — | | | — | | | 366,684 | | | |
| 與首次公開發行相關的可轉換優先股向普通股的轉換 | — | | | (146,873) | | | (702,940) | | | 146,873 | | | 1 | | | 702,939 | | | — | | | — | | | — | | | |
| 與信貸協議有關的權證的發行 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,789 | | | — | | | — | | | 6,789 | | | |
| 可贖回非控股權益對贖回價值的增值 | 1,430 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,430) | | | — | | | — | | | (1,430) | | | |
| 外幣折算損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9) | | | — | | | (9) | | | |
| 淨收益(虧損) | 771 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (169,913) | | | (169,913) | | | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | 35,949 | | | — | | | $ | — | | | 230,324 | | | $ | 2 | | | $ | 1,218,213 | | | $ | (808) | | | $ | (442,765) | | | $ | 774,642 | | | |
見合併財務報表附註
Blend Labs，Inc.
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| 經營活動 | | | | | | | |
| 淨虧損 | $ | (179,879) | | $ | (763,810) | | $ | (169,142) | | |
| 對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整： | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | 46,021 | | 109,702 | | 70,844 | | |
| 折舊及攤銷 | 2,464 | | 10,766 | | 10,607 | | |
| 無形資產和商譽減值 | — | | 449,680 | | — | | |
| 遞延合同費用的攤銷 | 2,979 | | 4,638 | | 5,030 | | |
| 攤銷債務貼現和發行成本 | 2,968 | | 3,058 | | 1,390 | | |
| 經營性租賃使用權資產攤銷 | 3,296 | | 3,650 | | 3,207 | | |
| 債務清償損失 | 3,970 | | — | | — | | |
| 估值備抵及遞延税項變動 | — | | (2,864) | | (39,311) | | |
| 股權證券投資收益 | — | | (2,884) | | — | | |
| 其他 | (5,187) | | 2,129 | | 2,944 | | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | | | |
| 貿易和其他應收款 | 4,274 | | 12,289 | | (5,839) | | |
| 預付費用和其他資產，流動和非流動 | 2,048 | | 9,374 | | (13,929) | | |
| 遞延合同費用，非流動 | (762) | | 2,487 | | 1,236 | | |
| 應付帳款 | 910 | | (4,900) | | 1,558 | | |
| 遞延收入 | 289 | | 627 | | (5,554) | | |
| 應計補償 | (4,497) | | (8,081) | | 5,588 | | |
| 經營租賃負債 | (4,012) | | (3,888) | | (3,200) | | |
| 其他負債，流動和非流動 | (2,503) | | (12,391) | | 7,067 | | |
| 用於經營活動的現金淨額 | (127,621) | | (190,418) | | (127,504) | | |
| 投資活動 | | | | | | | |
| 購買有價證券 | (236,079) | | (145,543) | | (351,583) | | |
| 出售有價證券 | 56,022 | | 6 | | — | | |
| 有價證券的到期日 | 310,450 | | 247,036 | | 125,075 | | |
| 增加財產、設備、內部使用的軟件和無形資產 | (587) | | (2,068) | | (1,886) | | |
| 對非流通股權證券的投資 | — | | — | | (2,500) | | |
| 應收票據投資 | (2,500) | | — | | (3,000) | | |
| 收購Title365，扣除收購的現金 | — | | — | | (400,014) | | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | 127,306 | | 99,431 | | (633,908) | | |
| 融資活動 | | | | | | | |
| 首次公開發行的收益，扣除承銷商費用和發行成本 | — | | (391) | | 366,805 | | |
| 債務融資收益，扣除發行成本 | — | | — | | 218,792 | | |
| 行使股票期權所得收益，包括早期行使，扣除回購後的淨收益 | 268 | | 2,611 | | 25,222 | | |
| 與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款 | (6,171) | | — | | — | | |
| 部分償還長期債務本金 | (85,055) | | — | | — | | |
| 發行可轉換優先股所得款項，扣除發行成本 | — | | — | | 309,701 | | |
| 行使可轉換優先股權證所得款項 | — | | — | | 10,172 | | |
| 償還以普通股為抵押的員工本票的收益 | — | | — | | 2,881 | | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | (90,958) | | 2,220 | | 933,573 | | |
| 匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (31) | | (116) | | (9) | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (91,304) | | (88,883) | | 172,152 | | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 129,557 | | 218,440 | | 46,288 | | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 38,253 | | $ | 129,557 | | $ | 218,440 | | |
| 綜合資產負債表內現金、現金等價物及受限制現金對賬： | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 30,962 | | $ | 124,199 | | $ | 213,082 | | |
| 受限現金 | 7,291 | | 5,358 | | 5,358 | | |
| 現金總額、現金等價物和受限現金 | $ | 38,253 | | $ | 129,557 | | $ | 218,440 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 補充披露現金流量信息： | | | | | |
| 繳納所得税的現金 | $ | 107 | | $ | 276 | | $ | 884 |
| 支付利息的現金 | $ | 27,814 | | $ | 25,056 | | $ | 6,428 |
| 補充披露非現金投資和融資活動： | | | | | |
| 尚未支付的遞延發行成本 | $ | — | | $ | — | | $ | 121 |
| 早期行使的股票期權的歸屬 | $ | 1,446 | | $ | 4,060 | | $ | 5,023 |
| 可贖回非控股權益對贖回價值的增值 | $ | 6,627 | | $ | 48,438 | | $ | 1,430 |
| 發行與債務融資有關的權證 | $ | — | | $ | — | | $ | 6,789 |
| 因取得新的或經修改的使用權資產而產生的經營租賃負債 | $ | 327 | | $ | 605 | | $ | 1,715 |
| | | | | |
見合併財務報表附註
1. 業務説明和呈報依據
業務説明
Blend Labs，Inc. (the“公司”、“混合”、“我們”或“我們的”）於2012年4月17日註冊成立。該公司為金融服務公司提供基於雲的軟件平臺，旨在為銀行產品的端到端消費者旅程提供動力。該公司的解決方案為消費者提供了快速、簡單和透明的從應用到關閉的過程，同時幫助金融服務公司提高生產力，加深客户關係，並提供卓越的消費者體驗。
於2021年6月30日（“收購日”），本公司收購 90.1Title365的%權益，Title365是一家從事銷售產權保險保單和託管服務的承保產權保險機構。將Title365與該公司的軟件平臺集成，使金融服務公司能夠自動化所有權承諾，簡化與消費者和結算團隊的溝通，使客户能夠加快抵押貸款、房屋淨值信貸額度和房屋淨值貸款的所有權、結算和結算流程。
列報依據和合並原則
綜合財務報表乃根據美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）編制，幷包括Blend Labs，Inc.的賬目。及本公司持有控股財務權益之附屬公司。非控股權益指少數股東應佔淨收入或虧損及合併附屬公司權益。所有公司間結餘及交易已於綜合賬目中對銷。
本公司截至2021年12月31日止年度的綜合財務報表包括Title365從收購日期至2021年12月31日的業績。
財務報表列報、收入分解和分部組成的變化
於2023年，本公司改變綜合經營報表及全面收益（虧損）中收入及收入成本的呈列方式，將各標題分解為軟件平臺、專業服務及標題類別，以使財務報表使用者對該等賬目的組成有更大瞭解。
於2023年，本公司更改其報告分部，以配合本公司首席營運決策者（“主要營運決策者”）審閲財務資料以分配資源及評估表現的方式。由於這一變化，公司的數字化標題組件（以前稱為“軟件啟用”標題組件）從混合平臺部分重新分類為標題部分（以前稱為“標題365”部分）。
於2023年，本公司更改綜合財務報表附註內分類收益的呈列方式，以配合本公司主要營運決策者審閲財務資料的方式的變動。這一變化是由推出的可組合起源，它使客户能夠使用Blend Builder平臺（Blend Platform部門中的一個軟件平臺）構建定製解決方案，或使用預構建解決方案（如即時房股權、存款賬户、信用卡和其他）配置工作流。在新的細分中，抵押套件收入代表與通過公司軟件平臺處理的抵押貸款交易相關的收入，與抵押貸款交易相關的輔助產品收入，以及市場收入（財產和意外保險）。消費者銀行套件收入指與公司的消費者銀行產品相關的收入，包括個人貸款、信用卡、存款賬户和房屋淨值，包括與消費者銀行交易相關的輔助產品收入。專業服務收入指與部署公司軟件平臺、客户支持和諮詢服務有關的收入。所有權收入指與所有權（傳統和數字化）、託管以及由所有權部門提供的其他結算和結算服務相關的收入。
過往期間金額已重新分類，以符合本期呈列方式。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制綜合財務報表要求管理層持續作出影響綜合財務報表及其附註所報告金額的估計和假設。實際結果可能與該等估計不同。該等估計包括但不限於可變估計
代價、評估或有事項、釐定用於計算租賃負債的增量借款利率、釐定股票補償的公允價值、釐定有價證券的公允價值、釐定認股權證的公允價值、釐定長期債務的公允價值、遞延税項資產的估值、所收購無形資產的估值、可贖回非控股權益的估值、釐定有形及無形資產之可使用年期、評估商譽及無形資產之減值，以及評估並無可輕易釐定公平值之股本證券。
風險和不確定性
本公司一直並可能繼續受到各種宏觀經濟因素的影響，包括利率環境、住房負擔能力以及全球政治和經濟狀況。全球金融市場最近經歷了極端動盪和混亂，包括流動性和信貸供應減少、消費者信心下降、經濟增長下降、利率上升、通貨膨脹、失業率上升以及經濟穩定的不確定性。房地產環境（包括利率和整體經濟環境）通常會影響抵押貸款和抵押貸款相關產品的需求。這些領域最近的變化影響了公司的經營業績。二零二一年及二零二零年的購買量及再融資活動相對於過往十年的歷史平均值而言表現強勁；然而，由於美聯儲努力管理通脹上升導致利率上升，加上持續的供應限制，導致二零二二年的按揭貸款發放活動下降，並持續至二零二三年。這些因素可能會繼續影響到2024年及未來期間的整體發起活動水平。
本公司的業務主要由現金、現金等價物和投資中的可用流動資金提供資金。本公司自成立以來各期間均出現淨虧損，且本公司在不斷髮展的行業中的經營歷史有限，難以準確預測宏觀經濟或其他外部因素對其業務的影響，可能增加本公司未來可能無法實現或維持盈利能力的風險，或對本公司的經營和財務業績造成不利影響。
2. 重要會計政策摘要
現金和現金等價物
該公司將其現金與高信用質量和聯邦保險機構。任何一個機構的現金都可能超過聯邦保險限額。本公司並無於該等賬目出現任何虧損，並相信所承受之信貸風險並不重大。本公司認為，購買時原到期日為三個月或以下的所有高流動性投資均為現金等價物。於2023年及2022年12月31日，現金及現金等價物包括現金、貨幣市場賬户及原到期日少於90天的高流動性投資。由於投資的短期性質，於綜合資產負債表呈報的現金及現金等價物賬面值與公允值相若。
受限現金
本公司已將不可用於其業務的現金分類為受限制現金。受限制現金主要包括與公司辦公室設施租賃安排的保證金有關的信用證抵押品和與產權部門有關的擔保債券抵押品。截至2023年12月31日及2022年12月31日，本公司有限制現金為美元。7.3百萬美元和美元5.4100萬美元，全部被列為非流動。
貿易及其他損失及信貸損失準備金
本公司報告貿易和其他應收款項扣除信貸損失準備，根據會計準則編纂（“ASC”）326， 金融工具--信貸損失. ASC 326要求實體確認一項撥備，該撥備反映實體對預期在金融工具的整個壽命內發生的信貸損失的當前估計。本公司對預期信貸損失的估計是根據歷史數據計算的預期全期損失率確定的，並根據當前和未來條件的影響進行調整，如未償還應收款的賬齡、歷史付款模式、客户履行其付款義務的能力的任何已知或預期變化，或評估可能影響客户支付未償還餘額的能力的更廣泛的經濟狀況。截至2023年12月31日及2022年12月31日，預期信貸損失準備金為美元，0.1百萬美元和美元0.4百萬，分別。截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，預期信貸虧損撥備及自預期信貸虧損儲備撇銷的應收款項不可收回部分並不重大。
有價證券
有價證券主要包括美國國債和機構證券、商業票據和公司債務證券。本公司的政策一般要求投資為投資級，主要目的是儘量減少本金損失的潛在風險。本公司於購買時將其有價證券分類為可供出售證券，並於各結算日重新評估該分類。本公司已根據投資性質及其可用於當前業務將其投資分類為流動。
可供出售證券按公平值列賬，而未變現損益變動於綜合全面收益表作為獨立部分呈報，直至變現為止。公平值乃根據可觀察之市場報價或使用可觀察之數據點（如報價、利率及收益率曲線）釐定。以攤銷成本為基準超過估計公平值的證券會被評估，以釐定超出金額（如有）是由預期信貸虧損造成的。證券之預期信貸虧損於綜合經營報表及全面收益（虧損）之其他收入（開支）淨額確認，而任何剩餘未變現虧損計入股東權益之累計其他全面虧損。為計算已實現和未實現損益，證券成本以特定識別方法為基礎。分類為可供出售證券之利息計入其他收入（開支）淨額內之投資收入組成部分。本公司不計量應計應收利息的信貸虧損撥備，並將應收利息核銷確認為利息收入的轉回。截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，概無撇銷應計利息。
財產和設備
物業及設備按成本減累計折舊列賬。折舊乃按以下資產之估計可使用年期以直線法計算：
| | | | | |
| 計算機和軟件 | 3年份 |
| 傢俱和固定裝置 | 5年份 |
| 租賃權改進 | 使用年限或租賃期限較短 |
對保養及維修開支進行評估，以確定其是否可資本化或應於產生時支銷。處置財產和設備的損益在資產出售或處置期間確認，相關成本和累計折舊從其各自賬户中扣除。
租契
本公司根據尚未支付的租賃付款總額的現值計量租賃負債，該現值根據本公司的增量借款利率貼現，該利率是本公司將需要為等於租賃期內租賃付款總額的抵押借款支付的估計利率。租賃負債亦包括預期續租或終止選擇權（倘該選擇權合理確定將獲行使）。本公司根據相應租賃負債計量使用權資產，並就（i）於開始日期或之前向出租人作出的付款、（ii）本公司產生的初始直接成本及（iii）租賃項下的租户獎勵作出調整。本公司的租賃不提供易於確定的隱含利率，本公司使用其增量借款利率來計量租賃負債，
以及相應的使用權資產。增量借款利率是一個完全抵押的利率，考慮了公司的信用評級，市場條件和租賃期限。本公司將租賃安排中的所有組成部分作為單一合併租賃組成部分入賬，並於出租人向本公司提供相關資產時開始確認租賃開支。就短期租賃而言，本公司於租期內以直線法於綜合經營報表及全面收益（虧損）記錄租金開支，並於產生時記錄可變租賃付款。本公司並無融資租賃。
長期資產減值準備
本公司會評估長期資產（如物業及設備及資本化軟件開發成本）的賬面值，當發生事件或情況變化而可能影響資產相關資產組的可收回性時。將持有及使用之資產之可收回性乃按資產賬面值與預期該資產產生之未來估計未貼現現金流量之比較計量。倘該等資產被視為減值，則將確認之減值乃按資產賬面值超出資產公平值之金額計量。截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度並無錄得減值。
雲計算安排
本公司資本化在應用程序開發階段根據雲計算安排產生的某些實施成本，這些安排是根據ASC 350—40的服務合同，內部使用軟件.資本化成本於綜合資產負債表內於預付開支及其他流動資產內呈列，並於相關託管安排服務期內支銷。
非流通股證券投資
公平值可輕易釐定之非有價股本證券投資按成本減減值（如有）加或減同一發行人相同或類似投資有序交易之可觀察價格變動入賬。截至2022年12月31日止年度，本公司確認了一筆美元，2.9 因調整非上市證券賬面值以反映可觀察價格變動而產生的收益，本公司透過使用期權定價模式（“期權定價模式”）按公平值計量證券釐定調整。可觀察交易，如被投資單位發行新股權，是被投資單位企業價值的指標，用於估計本公司於股權證券投資的公允價值。資產管理機制用於分配價值至被投資方的各類證券，包括本公司擁有的類別。本公司可從被投資實體獲得的該等資料，並補充本公司的估計，例如波動率、預期變現時間以及本公司持有的證券的權利和義務。由於使用了重大不可觀察輸入數據，用於計量本公司非上市股本證券公平值的估值技術輸入數據分類為公平值等級的第三級。參見附註6， 資產負債表的重要組成部分，載於綜合財務報表附註以供進一步資料。截至2023年12月31日止年度，概無可觀察價格變動。
於各報告日期，本公司進行定性評估以評估投資是否存在減值。倘定性評估顯示投資已減值且投資之公平值低於其賬面值，則投資之賬面值會減至其公平值。根據可觀察價格變動及減值開支對賬面值作出的任何調整均於綜合經營報表及全面收益（虧損）之其他收入（開支）淨額入賬，而投資則於綜合資產負債表之其他非流動資產呈列。
應收票據投資
應收票據投資指通過根據ASC 310入賬的可轉換承兑票據對私人控股公司的投資， 嗯，按成本基準計算，減減值。在每個報告日期，本公司根據ASC 326評估應收票據的可收回性， 金融工具--信貸損失.應收票據於綜合資產負債表的其他非流動資產內呈列。參見附註6， 資產負債表的重要組成部分，載於綜合財務報表附註以供進一步資料。
企業合併
於2021年6月30日，本公司完成收購，並取得控制權。 90.1第365項的%（參見附註9， 企業合併。）公司根據ASC 805對收購進行會計核算， 企業合併.所收購業務之可識別資產、所承擔負債及任何非控股權益於收購日期按公平值確認及計量，公平值乃根據收購日期之最佳估計及假設作出。該等估計本身並不確定，須予修訂。商譽乃按所轉讓代價及於所收購業務之任何非控股權益於收購日期之公平值總額超過所收購可識別資產（扣除所承擔負債）之確認基準時確認。收購直接應佔之交易成本於產生時支銷。於收購後，所收購業務之賬目及經營業績於收購日期及其後綜合入賬。
商譽與無形資產
商譽指於業務合併中轉讓之代價超出所收購可識別資產及所承擔負債之公平值總額之差額。商譽不會攤銷，而是每年進行減值測試，或倘有事件或情況變動顯示商譽賬面值可能無法收回，則更頻密地進行減值測試。
所收購無形資產按其於收購日期的估計公平值入賬。釐定所收購客户關係及許可證之公平值涉及與收益預測、貼現率、客户流失率及重置成本有關之重大估計及假設。釐定無形資產的估計可使用年期需要作出重大判斷，而本公司定期評估是否已發生表明有限使用年期無形資產的可使用年期可能需要修訂的事件及情況。倘有事件或情況變動顯示資產賬面值可能無法收回，則會檢討存續期無形資產是否減值。
由於經濟和市場狀況的持續下滑，包括公司市值的下降以及標題部門的經營業績的當前和預計下降，公司確定，截至2022年6月30日，指示資產應進行減值評估的觸發事件存在，並進行了中期量化減值分析，導致商譽及所收購客户關係無形資產部分減值。隨後，基於2022年第三季度市況的進一步惡化，例如利率持續上升導致標題分部當前和預計經營業績進一步下降，公司確定截至2022年9月30日存在觸發事件，並進行了另一次中期量化減值分析，導致商譽及所收購客户關係無形資產之剩餘金額全部減值。參見附註5， 商譽與無形資產，載於綜合財務報表附註以供進一步資料。
可贖回的非控股權益
該公司的90.1Title365的所有權%導致認可， 9.9%非控制性權益，代表少數股東在第365條中的淨收入和權益份額。Title365股東協議包括一項條款，據此，公司有一個看漲期權購買， 9.9%非控制性權益，購買價等於（1）$49.5 1000萬美元，加上使用利率計算的利息， 5.0（2）每年以年率計算；或 4.4乘以拖尾， 12—月息税前利潤乘以非控股權益擁有百分比（“Title365看漲期權”）。Title365看漲期權可於開始時行使 2收購結束日期後的幾年。非控股權益持有人亦持有一項選擇權，迫使本公司購買餘下的股份， 9.9%非控股權益，按與Title365看漲期權（“Title365看跌期權”）相同的價格計算。Title365認沽期權可自開始行使 5收購結束日期後的幾年。Title365看漲期權和Title365看跌期權都沒有到期日。然而，根據第365條股東協議，本公司亦擁有若干可於若干情況下行使的附帶權利，可能導致第365條認沽期權失效。由於Title365認沽期權並非完全在本公司的控制範圍內，本公司將該權益分類為合併資產負債表夾層權益部分內的可贖回非控股權益（“RNCI”）。根據利息法計算的贖回價值，自收購日期起至365號認沽期權可行使日期止。於各結算日，淨資產證券按淨資產證券應佔淨資產證券之盈利或虧損及其他全面收益或虧損調整之初始賬面值或其累計贖回價值兩者中較高者呈報。贖回金額之變動會記錄，並就保留盈利或（如無保留盈利）額外實繳股本作出相應調整。於各報告期間，贖回金額之整個週期變動反映於根據兩類法計算每股虧損淨額時，類似於股息。截至2023年12月31日，Title365認沽期權的贖回金額為美元，55.91000萬美元。
債務和債務發行成本
本公司定期貸款的賬面值已扣除債務發行成本及發行優先股認股權證的折讓。該等成本於貸款年期內以實際利率法攤銷為利息開支的非現金部分。於債務清償時存在的未攤銷債務發行成本按已清償債務金額按比例支銷，而清償所產生之虧損於其他收入（開支）內呈列，並於綜合經營報表及全面收益（虧損）內淨額。參見注10， 債務融資，載於綜合財務報表附註以供進一步資料。
細分市場信息
本公司的經營分部的定義與本公司如何管理其經營以及本公司的主要營運決策者如何評估業績和分配本公司的資源一致。
於收購Title365前（參閲附註9， 企業合併），本公司作為一個單一的可報告分部經營，主要營運決策者（即首席執行官（Blend主管）及總裁）共同審閲按綜合基準呈列的財務資料，以評估本公司的財務表現及作出資源分配決定。收購後，銀行平臺業務（“Blend Platform”）和Title365作為 二獨立報告分部。就收購及完成首次公開發售而言，本公司改變其評估經營分部業績及分配資源的內部程序，並釐定於該等交易後，主要營運決策者的職能僅由混合主管履行。
於二零二二年六月，本公司完成其最大的Title365客户從傳統版權轉移至數字化版權解決方案。該解決方案自動化了客户貸款發放軟件的所有權訂單流程，並通過Blend平臺傳遞訂單。與遷移有關，公司改變了其報告部門，使Blend Platform部門的組成包括公司的數字化標題部分。
於2023年3月，該公司推出可組合的Origination，使客户能夠從一組預構建的組件輕鬆配置或構建自定義工作流。與此相關，本公司將報告分部更改回先前的結構，其中Blend Platform分部的組成排除了數字化標題部分，而是在標題分部內報告數字化標題部分。此分部報告變動反映了本公司主要營運決策者審閲財務資料以分配資源及評估績效的方式的相應變動。比較過往期間金額已重新分類，以符合本期間呈列方式。
收入確認
概述
本公司根據ASC 606確認收入，與客户簽訂合同的收入，這需要應用以下五個步驟模式：
•與客户的一份或多份合同的標識- 與客户的合同存在於（i）本公司與客户簽訂了一份可強制執行的合同，該合同定義了各方對待轉讓服務的權利，並確定了與這些服務相關的付款條款，（ii）該合同具有商業實質，及（iii）根據客户的情況，在到期時支付承諾對價的意圖和能力。
•合同中履行義務的確定- 合同中承諾的履約義務是根據將轉讓給客户的服務來確定的，客户可以單獨或連同從第三方或本公司隨時獲得的其他資源一起受益，並且在合同的範圍內是明確的，據此，服務的轉讓可與合同中的其他承諾分開識別。倘合約包括多項承諾服務，本公司應用判斷以釐定承諾服務是否能於合約範圍內明確及明確。倘不符合該等標準，則承諾服務入賬列作合併履約責任。本公司已得出結論，其具有多項履約責任的合約中包含的承諾服務是不同的。
•成交價格的確定- 交易價格乃根據本公司預期就向客户轉讓服務而有權獲得的代價釐定。本公司於合約開始時估計可變代價並將其計入交易價格，惟當與可變代價有關的不確定性隨後得到解決時，已確認的累計收益金額可能不會出現重大撥回。在估計認購安排的可變代價時，本公司考慮歷史經驗及其他外部因素，這些因素可能會影響客户已完成交易的預期，超出客户已完成交易的合約最低數目。於各報告期間，本公司評估合約期內將賺取的預期超額費（如有）。收入乃按扣除向客户收取之任何税項並滙予政府機關呈列。
•合同中履約義務的交易價格分配- 本公司按相對獨立售價（“獨立售價”）基準將交易價格分配至各項履約責任。SSP是公司將單獨向客户出售承諾服務的價格。在本公司不單獨銷售或定價服務的情況下，本公司通過考慮市場條件、內部批准的定價指南和履行履約義務的基本成本等現有信息來估計SSP。需要判斷以確定每項不同履約責任的SSP。
•履行履約義務時確認收入 - 就各項已識別履約責任而言，本公司於合約開始時釐定其是否隨時間或於某一時間點履行履約責任。
混合平臺
該公司將其基於雲的軟件平臺作為服務提供，包括Blend Builder平臺，該平臺提供了一套低代碼，拖放設計工具，模塊化組件和集成，使客户能夠創建和部署他們的
擁有新產品的供應。與客户的協議不提供在任何時間點佔有軟件的合同權利。
2023年，本公司推出按揭及消費銀行產品以消費為基礎的定價模式，以更好地滿足客户需求。在基於消費的定價模式下，客户通常訂立一至三年的安排（"基於消費的安排"），其中包括一個固定的年度承諾，這代表了客户預期的年度使用量的一部分，該部分是按每種產品的指定價格消費的。根據消費安排，公司通常在客户消費前按季度、半年或每年向客户開具賬單。如果客户使用平臺的金額超過預購金額，則按每月拖欠的超額金額收取其增量使用費。基於消費的安排通常允許客户將任何未使用的金額展期至下一個續訂年度，通常是在購買前額外消費的承諾下。因此，在以消費為基礎的安排下，公司對客户承諾的性質是提供指定數量的服務。在合同期內，以消耗為基礎的安排一般不可取消。
本公司亦提供以使用為基礎的安排，客户按指定價格為已完成交易支付可變金額。根據以使用量為基礎的安排，本公司每月就已完成的交易向客户收取欠款。按用途安排的收入 58%, 55%和29截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，分別佔Blend Platform分部收益的%。本公司在客户消費已完成的交易（如資金貸款、新賬户開立或結算交易）時確認每項該等安排下的收入。抵押貸款相關和消費者銀行產品的完成交易費用，包括附屬產品（例如，收入驗證和關閉產品），由支持每個產品提供所需的軟件平臺組件的數量和類型決定。客户一般可隨時終止以使用為基礎的安排。
本公司繼續確認過去幾年執行的訂閲安排所產生的收入，其中客户為訪問本公司平臺的能力支付費用。根據以認購為基礎的安排，客户承諾在合約期內以指定價格完成最少數量的交易。就認購安排而言，本公司估計可變代價，其中考慮到歷史經驗及其他可能影響未來已完成交易預期超出客户已訂約最低已完成交易數量的外部因素。於各報告期間，本公司評估合約期內將賺取的預期超額費（如有）。認購安排於合約期內一般不可取消，且並無提供合約權利於任何時間點取得軟件的管有權。當向客户提供平臺訪問權時，本公司開始確認收入，金額反映了本公司預期有權以換取該等服務的代價。平臺訪問權代表一系列不同的服務，因為本公司持續提供平臺訪問權，在不可撤銷的合同期內履行其對客户的義務，以及客户在整個合同期內接收和消費平臺的利益。一系列不同服務代表隨時間履行的單一履約責任。根據其認購安排，本公司通常會按季度、半年或每年向客户提前收取任何承諾金額，並按月或季度向客户收取超出客户合約最低完成交易數量的超額費用。本公司於提供認購服務時，於每份合約開始日期（即向客户提供服務之日期）開始按比例確認認購安排之費用。
本公司還確認了專業服務和首要支持服務的收入，在較小程度上。
專業服務收入包括與幫助客户部署、配置和優化公司技術使用相關的服務費用。這些服務包括諮詢、項目管理、系統集成、數據遷移、流程增強和培訓。專業服務合同按固定價格定價，在合同期開始時全額開具賬單，或按時間和材料計算，每月拖欠賬單。固定價格合同的專業服務收入按比例業績基準確認，該基準衡量迄今為止完成的服務小時數與預計完工總小時數的比例。按時間和材料計算的合同專業服務收入在提供服務時確認。
卓越支持收入包括作為支持包一部分提供的各種服務的費用，例如電子郵件和聊天支持、不限數量的服務請求、開發人員協助API支持、VIP支持升級線路、電話/Web會議支持以及高級配置支持。卓越支持合同通常每年提前開具賬單，並隨時間按比例確認為備用履約義務。
365
Title365是一家產權保險機構，提供產權，託管和其他受託人服務，包括產權保險單的產權搜索程序，託管和其他關閉和結算服務。Title365還提供與借款人違約和房屋淨值信貸額度和房屋淨值貸款有關的所有權服務。
就業權保險服務而言，本公司就向最終向客户提供業權保險單的第三方承保人配售及捆綁業權保險單賺取費用。本公司擔任代理人，以配售及約束業權保險單，並於相關房地產交易完成時履行履約責任。與所有權保險有關的收入按扣除支付給第三方保險承保人的代價金額確認。託管費和其他受託人服務的費用主要與管理房地產交易的結算有關，包括代表交易參與者處理資金，收集和記錄所需的結算文件，提供公證和其他房地產或所有權相關的活動。
就連同相關代管服務一起提供的所有權保險服務而言，收入在相關房地產交易結束時確認。對於在沒有相關代管服務的情況下提供的所有權保險服務，收入在所有權保險單簽發時確認。其他產權服務的收入在產權報告交付時確認，因為Title365交付後沒有重大持續債務。
合同資產
本公司於認購安排及專業服務合約確認之收入超過合約項下之可記賬金額時記錄合約資產。合同資產計入本公司合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產。
遞延收入
遞延收益指於確認收益前收取之賬單或付款。結餘主要包括根據認購及消費安排預付款項及於結算日尚未提供之專業服務。在隨後的12個月期間確認的金額記作遞延收入（即期），其餘部分（如有）記作遞延收入（非即期）。付款條款和條件因合同類型而異，但條款一般包括要求在30至60天內付款。 倘收入確認時間與發票時間不同，本公司已釐定其合約不包括重大融資成分。本公司發票條款的主要目的是為客户提供簡化和可預測的購買服務的方式，而不是從客户那裏獲得融資或向客户提供融資。
遞延合同成本
本公司將取得客户合約的增量及可收回成本資本化。資本化金額主要包括支付給公司銷售人員的銷售佣金。當攤銷期為一年或以下時，本公司應用可行權宜方法將產生的銷售佣金支出。
與新收入合同有關的遞延合同成本按直線法攤銷， 五年.本公司考慮客户流失和估計技術生命週期，確定受益期。攤銷開支計入綜合經營報表及全面收益（虧損）之銷售及市場推廣開支。
本公司定期評估其業務、市況或其他事件是否有任何變動，以顯示其新收入合約的受益期應有所變動或存在潛在減值跡象。
收入成本
與軟件相關的訂閲託管、支持費用及提供專業服務的費用於產生時支銷。訂閲託管服務的成本和支持收入主要包括與託管本公司服務和向本公司客户提供支持有關的費用。這些費用包括第三方網站託管費用，
軟件許可、客户支持和其他與客户相關的活動。專業服務的成本主要包括人員和相關的直接成本，包括員工工資、工資税、業務費用(例如，客户項目的員工差旅和住宿費用)以及分配的管理費用。
與標題365服務相關的收入成本包括標題、託管和其他託管服務的成本，這主要是我們標題部分與人員相關的費用，以及由外部供應商提供的標題摘要、公證和錄音服務費用。
所有權和代管損失準備金
本公司為第三方承保人代發保單。根據與保險人的代理協議條款，本公司可能對保險人承擔某些保單索賠損失的責任。在根據美國會計準則450確認所有權保險收入時，為已發行保單的估計未來損失建立準備金，或有事件，並基於索賠損失歷史、行業趨勢、法律環境、地理因素和所寫所有權保險單的類型。所有權和代管損失準備金列於綜合資產負債表中的其他流動負債和其他非流動負債內。
廣告費
廣告費用在發生時計入費用。該公司記錄了$3.9百萬，$5.2百萬美元和美元7.0截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度的廣告費用分別為百萬元，作為綜合經營報表及全面收益(虧損)中銷售及營銷費用的一部分。
研發成本
綜合經營報表和綜合收益(虧損)中的研發成本包括人員成本，包括與負責產品設計、開發和測試的公司工程人員相關的股票薪酬支出、用於研發的設備和分配的設施的折舊，以及信息技術成本。研究和開發成本在發生時計入費用。
基於股票的薪酬
公司根據ASC 718計量和確認其基於股票的薪酬，股票薪酬它要求在必要的服務期內確認基於股票的獎勵的授予日期公允價值的補償成本。
該公司向其員工授予股票期權獎勵和限制性股票單位(“RSU”)，這些獎勵在服務條件滿意時授予員工。對於股票期權獎勵，公司使用Black-Scholes-Merton期權定價模型來確定授予的股票期權的公允價值。布萊克-斯科爾斯期權定價模型要求輸入高度主觀的假設，包括標的普通股的公允價值(用於首次公開募股前獎勵)、期權獎勵期限內的預期波動率、預期獎勵期限、無風險利率和預期股息收益率。股票期權獎勵的必要服務期一般為行權期。本公司對發生的沒收行為進行核算。首次公開募股後，每股標的A類普通股的公允價值以授予日報告的公司A類普通股的收盤價為基礎。對於RSU，公司將授予日的公允價值確定為授予日公司普通股的公允價值。
授予公司聯合創始人兼Blend負責人的某些股票期權是在滿足服務條件、流動性事件相關表現條件和基於業績的市場條件後授予的。2021年7月，首次公開募股完成後，第一批聯合創始人兼混合股票期權負責人獲獎。其餘部分的股票將取決於與公司股價障礙相關的業績目標，每部分股票都有明確的到期日。
公司還向某些高級管理人員授予有業績歸屬條件(“PSU”)的限制性股票單位。PSU將被授予四持續服務和滿足某些基於市場的業績目標時的分期付款
該公司的股價遇到了障礙。該公司使用蒙特卡洛模擬模型估計了PSU的授予日期公允價值。
所得税
該公司採用資產負債法核算所得税。根據這一方法，本公司根據資產或負債的計税基礎與其在合併財務報表中報告的金額之間的暫時性差異以及淨營業虧損和税收抵免結轉所產生的預期未來税務後果確認遞延所得税資產和負債。遞延税額按預期差額將轉回之年度的現行法定税率計量。根據所有可獲得的正面和負面證據，對於預期不會實現的遞延税項資產，計提估值準備。該等證據包括但不限於近期累計收益或虧損、對税務管轄區未來應課税收入的預期、遞延税項資產的預期沖銷或到期日以及税務籌劃策略。
本公司只有在相信税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後，更有可能維持税務狀況的情況下，才會確認來自不確定税務狀況的税務利益。在綜合財務報表中確認的來自該等頭寸的收益然後根據持續存在的可能性大於50%的最大收益來計量。
重組費用
重組費用主要包括用於補償和遣散費、員工福利、工資税以及與公司裁員計劃相關的便利成本的現金支出。僱員解僱福利在通知僱員時按估計公允價值確認為負債，除非需要未來服務，在這種情況下，費用在未來服務期間按比例確認。當持續解僱福利的金額可能且可合理估計時，按估計公允價值確認為負債。
其他收入(費用)，淨額
截至2023年12月31日的年度的其他收入(支出)淨額主要包括從公司投資組合賺取的收入#美元11.4100萬美元，由部分清償債務損失#美元抵銷4.01000萬美元。截至2022年12月31日的年度的其他收入(支出)淨額主要包括從公司投資組合賺取的收入#美元2.4百萬美元，對非流通股權證券投資賬面價值的調整為#美元2.91000萬美元，淨外幣交易損失為1美元0.51000萬美元。截至2021年12月31日的年度的其他收入(支出)淨額主要包括從公司投資組合賺取的收入#美元0.4百萬美元。
員工福利計劃
該公司維持一項401（k）計劃，涵蓋美國所有符合條件的員工。僱主配對供款是酌情決定的。本公司可酌情釐定僱員供款的比例。本公司確認出資費用為美元3.0截至2023年12月31日止年度，本公司確認出資費用為美元4.8在截至2022年12月31日的一年中，不是截至2021年12月31日止年度的供款支出已確認。
信用風險和重要客户的集中度
可能使本公司承受集中信貸風險的金融工具主要包括現金及現金等價物、受限制現金、有價證券和應收貿易賬款。本公司主要將現金等價物存放在貨幣市場基金和由美國政府或其機構發行或擔保的高流動性投資中。截至2023年12月31日，現金及現金等價物31.0百萬美元包括$1.9在外國司法管轄區有數百萬現金應收貿易賬款不需要抵押品。
第365條與保險承保人簽訂協議，授權本公司代表保險承保人簽發所有權保險單。截至2023年12月31日止年度，該等保單由兩家產權保險公司承保，約佔 67%和33分別佔該期間所得產權保險費的%。截至2022年12月31日止年度，該等保單由兩家產權保險公司承保，約佔 57%和43分別佔該期間所得產權保險費的%。
以下客户佔本公司以下期間收入的10%或以上：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
客户 | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
A1 | | | | | | 19% | | 29% | | 26% |
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| | | | | | | | | | |
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(1)該客户在Blend Platform和Title兩個領域都產生了收入 |
| | |
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以下客户佔本公司應收貿易賬款及未賬單應收款項的10%或以上：
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客户 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| A | | 10% | | 12% |
| B | | 13% | | 10% |
| | | | |
|
公允價值計量
本公司定期按公允價值計量其現金及現金等價物、有價證券、應收賬款及其他應收款、應付賬款及其他流動負債。此外，本公司按非經常性基準按公平值計量若干其他資產，包括無形資產及並無可輕易釐定公平值之股本證券投資。
本公司根據與計量公平值所用輸入數據相關的判斷水平，於綜合資產負債表按公平值列報其於現金等價物及有價證券的投資。這些類別如下：
第一級—可觀察輸入數據為相同資產或負債在活躍市場的未經調整報價。
第二級—可觀察輸入數據為活躍市場類似資產及負債的報價，或資產或負債可直接或間接透過市場確證觀察的報價以外的輸入數據，於金融工具的大部分整個年期內。
第三級—由極少或根本沒有市場活動支持且對資產或負債之公平值屬重大之不可觀察輸入數據。該等輸入數據乃基於本公司用於按公允價值計量資產及負債的假設，並需要管理層作出重大判斷或估計。
貿易及其他應收款項、應付賬款及其他流動負債之估計公平值因其短期性質而與其各自之賬面值相若。
就業法案會計選舉
作為一家新興成長型公司（“EGC”），（“就業法”）允許本公司推遲採用適用於上市公司的新的或修訂的會計聲明，直到這些聲明適用於私營公司為止（即那些沒有修訂的1933年證券法（“證券法”）的人，根據《1934年證券交易法》（“交易法”），宣佈有效或不具有根據《證券交易法》（“交易法”）登記的證券類別。本公司擬根據《就業法》使用此延長的過渡期，直至本公司不再被視為EGC。下文討論的通過日期反映了這一選舉。
最近採用的會計準則
2020年3月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了ASU第2020—04號， 參考匯率改革(主題848)，並於2021年修訂。此更新提供了可選的權宜之計和例外，用於將美國GAAP應用於受倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他預計將被終止的參考利率影響的合同、套期保值關係和其他交易。根據這一最新情況，與參考匯率改革有關的合同修改可被視為不需要重新計量或重新評估修改日期以前的會計決定的事項。ASU 2020-04中的指導意見是可選的，可能會隨着參考匯率改革活動的進行而逐步選出。於2022年10月，本公司訂立信貸協議第一次修訂(定義見附註10，債務融資)，將基準利率從倫敦銀行同業拆借利率改為有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)，因為預計倫敦銀行同業拆借利率將停止，並通過了ASU 2020-04，並選擇了可選的權宜之計。這一決定並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2021年10月，美國財務會計準則委員會發佈會計準則第2021-08號，企業合併：與客户的合同資產和合同負債的會計(主題805)。本指南要求企業合併中的收購人使用ASC 606中的原則來確認和計量合同資產和負債，而不是公允價值。本公司於2023年1月1日採用ASU編號2021-08。這一決定並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
最近發佈的尚未採用的會計準則
2020年8月，FASB發佈了ASU第2020-06號，債務--帶有轉換和其他選項的債務(小主題：470-20)和衍生工具和對衝--實體自有股權的合同(小主題：815-40)。該指南簡化了可轉換債務工具和可轉換優先股的會計處理，刪除了ASC/470-20中要求實體將受益轉換特徵和現金轉換特徵與託管可轉換債務或優先股分開核算的現有指導。本指引適用於本公司年度報告期及該等年度報告期內的中期報告期，自2024年1月1日起生效。ASU 2020-06應在完全或修改的追溯基礎上應用，並允許及早採用。該公司預計，2024年第一季度採用該ASU的影響不會對其綜合財務報表產生實質性影響。
2022年6月，FASB發佈了ASU 2022-03號，公允價值計量(主題820)。這一更新澄清了主題820在衡量受禁止出售股權擔保的合同限制的股權證券的公允價值時的指導意見，並根據主題820對受合同銷售限制的股權證券提出了新的披露要求。這些修訂影響到所有投資於以公允價值計量、受合同銷售限制的股權證券的實體。本指引適用於本公司年度報告期及該等年度報告期內的中期報告期，自2024年1月1日起生效。允許及早領養。該公司預計，2024年第一季度採用該ASU不會對其合併財務報表產生實質性影響。
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07號，分部報告(專題280)。這一更新改進了可報告部門的披露要求，主要是通過加強對所有公共實體的重大部門費用的披露，使投資者能夠制定更多對決策有用的財務分析。該指導意見適用於2023年12月15日以後的年度報告期，以及2024年12月15日以後的會計年度內的中期。允許及早領養。該公司目前正在評估這一ASU將對其合併財務報表產生的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09號，所得税(話題740)。這一更新提高了所得税披露的透明度，要求(1)税率調節中的類別一致並更大程度地細分信息，以及(2)按司法管轄區分列繳納的所得税。該指導意見在2024年12月15日之後的年度報告期內對本公司有效。對於尚未印發或可供印發的年度財務報表，允許儘早採用。該公司目前正在評估這一ASU將對其合併財務報表產生的影響。
3. 收入確認和合同成本
收入的分類
下表提供了按服務提供分列的收入信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | (單位：千) |
| 混合平臺： | | | | | | | | | |
| 抵押套房 | | | | | $ | 77,574 | | | $ | 94,280 | | | $ | 113,831 | |
| 消費者銀行套件 | | | | | 23,630 | | | 19,309 | | | 13,408 | |
| 總體軟件平臺 | | | | | 101,204 | | | 113,589 | | | 127,239 | |
| 專業服務 | | | | | 8,345 | | | 7,835 | | | 6,944 | |
| Total Blend平臺 | | | | | 109,549 | | | 121,424 | | | 134,183 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 標題 | | | | | 47,297 | | | 113,777 | | | 100,312 | |
| 總收入 | | | | | $ | 156,846 | | | $ | 235,201 | | | $ | 234,495 | |
| | | | | | | | | |
合同餘額
下表提供有關與客户簽訂的合同的合同資產和合同負債的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合約賬户 | | 資產負債表行參考 | | 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| | | | (單位：千) |
| 合同資產—流動 | | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 1,593 | | | $ | 1,252 | |
| 合同負債—流動 | | 遞延收入，當期 | | $ | (8,984) | | | $ | (8,695) | |
有幾個不是截至2023年12月31日和2022年12月31日的長期合同資產或遞延收益。
於截至2023年12月31日止年度內，本公司確認7.9於期初計入遞延收入餘額的收入中，截至2022年12月31日止年度，本公司確認美元7.2於期初遞延收入餘額中包括的收入為百萬。
截至2023年12月31日止年度，本公司確認約$2.4前幾個期間履行的履約義務的收入。截至2022年12月31日止年度，本公司收入減少$1.81000萬美元，因為以前期間履行了履約義務。於過往期間已履行履約責任確認或減少之收益主要與交易價格變動有關，包括可變代價估計變動。
剩餘履約義務
截至2023年12月31日，分配至剩餘履約責任的交易價格總額為美元，94.9萬該等剩餘履約責任指客户合約中預期將於未來提供的服務而尚未確認為收入的承擔。這些承諾的預期收入確認時間主要取決於公司根據相關合同條款交付的能力以及公司客户何時使用服務，這可能影響公司對公司預計何時確認這些剩餘履約義務收入的估計。該公司預計將在明年， 12個月本公司預計，大部分非流動剩餘履約義務將在下一個月內確認， 13至24月份。
遞延合同成本
截至2023年12月31日和2022年12月31日，未攤銷遞延合同成本總額為美元，3.5百萬美元和美元5.2分別為100萬美元，其中1.0百萬美元和美元3.5100萬美元計入預付費用和其他流動資產，2.5百萬美元和美元1.7於2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表中，遞延合約成本（非流動）分別記錄在遞延合約成本內。
遞延合同費用攤銷為美元3.0百萬，$4.6百萬美元和美元5.0於截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本集團的銷售及市場推廣開支分別為百萬美元，並計入隨附綜合經營及全面收益表（虧損）內。
4. 投資與公允價值計量
按主要證券類型劃分的投資賬面值、未變現損益及公平值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | |
| 攤銷
成本 | | 毛收入
未實現
利得 | | 毛收入
未實現
損失 | | 公允價值 | | 公允價值層次結構 |
| (單位：千) | | |
| 現金等價物： | | | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 6,804 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,804 | | | 1級 |
| 商業票據 | 14,932 | | | — | | | — | | | 14,932 | | | 2級 |
| 現金等價物合計 | 21,736 | | | — | | | — | | | 21,736 | | | |
| 有價證券： | | | | | | | | | |
| 美國國債和機構證券 | 33,225 | | | 8 | | | (71) | | | 33,162 | | | 2級 |
| 債務證券 | 56,512 | | | 187 | | | (127) | | | 56,572 | | | 2級 |
| 資產支持證券 | 16,037 | | | 99 | | | — | | | 16,136 | | | 2級 |
| 共同基金 | 60 | | | — | | | — | | | 60 | | | 1級 |
| 有價證券總額 | 105,834 | | | 294 | | | (198) | | | 105,930 | | | |
| 其他投資： | | | | | | | | | |
| 存單 | 30 | | | — | | | — | | | 30 | | | 2級 |
有價證券和其他投資總額 | 105,864 | | | 294 | | | (198) | | | 105,960 | | | |
| 受限現金，非流動： | | | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | 6,959 | | | — | | | — | | | 6,959 | | | 1級 |
| 存單 | 332 | | | — | | | — | | | 332 | | | 2級 |
受限現金總額 | 7,291 | | | — | | | — | | | 7,291 | | | |
| 總計 | $ | 134,891 | | | $ | 294 | | | $ | (198) | | | $ | 134,987 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | |
| 攤銷
成本 | | | | 毛收入
未實現
損失 | | 公允價值 | | 公允價值層次結構 |
| (單位：千) | | |
| 現金等價物： | | | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 26,389 | | | | | $ | — | | | $ | 26,389 | | | 1級 |
| 商業票據 | 29,242 | | | | | — | | | 29,242 | | | 2級 |
| 美國國債和機構證券 | 12,163 | | | | | — | | | 12,163 | | | 2級 |
| 現金等價物合計 | 67,794 | | | | | — | | | 67,794 | | | |
| 有價證券： | | | | | | | | | |
| 美國國債和機構證券 | 197,734 | | | | | (918) | | | 196,816 | | | 2級 |
| 商業票據 | 23,686 | | | | | — | | | 23,686 | | | 2級 |
| 債務證券 | 4,462 | | | | | (16) | | | 4,446 | | | 2級 |
| 有價證券總額 | 225,882 | | | | | (934) | | | 224,948 | | | |
| 其他投資： | | | | | | | | | |
| 存單 | 5,000 | | | | | — | | | 5,000 | | | 2級 |
有價證券和其他投資總額 | 230,882 | | | | | (934) | | | 229,948 | | | |
| 受限現金： | | | | | | | | | |
| 存單 | 335 | | | | | — | | | 335 | | | 2級 |
| 總計 | $ | 299,011 | | | | | $ | (934) | | | $ | 298,077 | | | |
無法用於業務活動的限制性現金包括：5.0 與公司辦公室租賃設施有關的備用信用證的百萬抵押品和美元1.9 截至2023年12月31日，與所有權部分相關的擔保債券的百萬抵押品。限制性現金包括美元5.0 截至2022年12月31日，與公司辦公室租賃設施相關的備用信用證抵押品。
本公司於貨幣市場基金投資的公允價值分類為公允價值層級第一級，乃基於活躍交易所市場涉及相同資產的實時交易報價。本公司於分類為公允價值層級第二層之商業票據及有價證券之公允價值乃基於類似工具之市場報價。本公司之存款證屬短期性質，並按攤銷成本列賬，其與公允價值相若；因此，存款證分類為公允價值層級的第2級。
下表概述了本公司有價證券和其他投資的規定到期日：
| | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | |
| (單位：千) | |
| 在一年內到期 | $ | 66,620 | | | $ | 201,921 | | |
一年後至四年後到期 | 39,340 | | | 28,027 | | |
有價證券和其他投資總額 | $ | 105,960 | | | $ | 229,948 | | |
所有資產支持證券的到期日均超過結算日起計一年。
本公司評估未實現虧損狀況下的有價證券，以確定減值是否由於信貸相關因素或其他因素所致。本公司考慮公平值低於成本的程度、證券發行人的財務狀況和近期前景，以及本公司保留其投資於證券一段時間的意圖和能力，以允許任何預期的公平值回收。
本公司無意於到期前出售任何該等證券，並相信本公司在收回成本前很可能無須出售任何該等證券。預期公平值將於證券接近到期日時收回。因此，截至2023年12月31日，本公司認為未實現虧損是由於非信貸相關因素，包括利率和其他市場條件的變化，因此本公司截至2023年12月31日止年度的綜合經營報表和全面收益（虧損）中沒有確認減值支出或信貸虧損撥備。截至2023年12月31日和2022年12月31日，處於未實現虧損狀況的投資頭寸數量為 28和38，分別。截至2023年12月31日，本公司已 四證券，公允價值為美元16.0100萬美元，已處於連續未實現虧損狀態12個月或更長時間。截至2022年12月31日，本公司已 不是已處於持續未實現虧損狀態的證券超過12個月或更長時間。本公司根據特定識別方法確定出售有價證券的已實現損益。
本公司確認其投資組合收入為美元11.4百萬，$2.4百萬美元和美元0.4截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，應計應收利息為美元0.9百萬美元和美元0.9本集團於2023年12月31日及2022年12月31日分別為2023年12月31日及2022年12月31日，並於綜合資產負債表的預付費用及其他流動資產內呈列。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，概無撇銷應計利息.
5. 商譽與無形資產
關於截至2022年12月31日止年度進行的中期減值審核，本公司確定商譽減值評估的報告單位為Title365業務，資產組為根據ASC 360-10進行的長期資產減值評估的報告單位。在評估時，公司的報告單位與其運營和可報告部門、Blend Platform和Title365相同。本公司按以下順序對Title365進行減值評估：(1)無限期無形資產，(2)長期持有和使用的資產，(3)商譽。
標題365無限期無形資產由許可證組成。本公司確定許可證的公允價值沒有下降到賬面價值以下，並確認無限期居住的無形資產沒有減值。
資產組中的長期資產主要由財產和設備、經營租賃使用權資產和客户關係無形資產組成。本公司將資產組的賬面價值與資產組剩餘使用年限內可單獨確認的估計未貼現現金流量進行比較，並得出結論，資產組因賬面價值超過估計未貼現現金流量而減值。
然後，該公司採用從貼現現金流量法得出的收益法確定資產組於每個減值測試日期的公允價值。根據ASC 360的會計指引，賬面價值超過公允價值的部分被確認為減值損失，並分配給賬面價值超過相應資產公允價值的資產。若干資產，例如物業及設備及經營租賃使用權資產，並無分配任何減值，因為該等資產的價值接近其各自的賬面價值。對於客户關係無形資產，公允價值採用貼現現金流量法確定。在資產組和客户關係無形資產的估值中使用的重要假設包括預計分別從Title365客户組合產生的估計年度淨現金流，包括收入、長期增長率、EBITDA利潤率和貼現率。
根據減值分析的結果，本公司計入減值費用#美元162.5於截至2022年12月31日止年度，將客户關係價值減記至其估計公允價值，即全數撇銷賬面值。這些費用在綜合經營報表和全面收益(虧損)的無形資產減值和商譽中列報。
在評估減值商譽時，本公司將Title365報告單位的公允價值與客户關係無形資產減記後的相關賬面價值及其估計公允價值進行了比較。該公司還估計了Blend Platform報告單位的公允價值，並將其報告單位的公允價值合計與經估計控制溢價調整後的公司市值進行了協調。
根據減值分析的結果，本公司於2022年錄得減值費用$287.2截至2022年12月31日的年度，以商譽的賬面價值為基準，即完全註銷了賬麪價值
金額。這些費用在綜合經營報表和綜合收益(虧損)中的無形資產減值和商譽內列報，不能在納税時扣除。
曾經有過不是截至2023年12月31日止年度無形資產減值準備。
無形資產
無形資產包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 加權平均剩餘攤銷 | | 總金額 | | 累計攤銷 | | | | 賬面淨值 |
| (單位：年) | | (單位：千) |
| 應攤銷的無形資產： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 域名 | 7.7 | | $ | 210 | | | $ | (102) | | | | | $ | 108 | |
| | | | | | | | | |
| 無限期-活着的無形資產： | | | | | | | | | |
| 獲得的許可證 | | | 2,000 | | | — | | | | | 2,000 | |
| 無形資產總額，淨額 | | | $ | 2,210 | | | $ | (102) | | | | | $ | 2,108 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 加權平均剩餘攤銷 | | 總金額 | | 累計攤銷 | | 減值費用 | | 賬面淨值 |
| (單位：年) | | (單位：千) |
| 應攤銷的無形資產： | | | | | | | | | |
| 已獲得的客户關係 | — | | $ | 179,000 | | | $ | (16,548) | | | $ | (162,452) | | | $ | — | |
| 內部開發的軟件 | — | | 11,391 | | | (11,391) | | | — | | | — | |
| 域名 | 8.6 | | 210 | | | (83) | | | — | | | 127 | |
| 有限壽命無形資產總額，淨額 | 8.6 | | 190,601 | | | (28,022) | | | (162,452) | | | 127 | |
| 無限期-活着的無形資產： | | | | | | | | | |
| 獲得的許可證 | | | 2,000 | | | — | | | — | | | 2,000 | |
| 無形資產總額，淨額 | | | $ | 192,601 | | | $ | (28,022) | | | $ | (162,452) | | | $ | 2,127 | |
截至2023年12月31日止年度的無形資產攤銷為 非物質的.截至2022年及2021年12月31日止年度的無形資產攤銷為美元。8.4百萬美元和美元9.2百萬分別。
6. 資產負債表的重要組成部分
預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括：
| | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | |
| (單位：千) | |
| 合同資產 | $ | 1,593 | | | $ | 1,252 | | |
| 遞延合同成本 | 1,015 | | | 3,518 | | |
| 預付保險 | 1,855 | | | 3,646 | | |
預付費軟件 | 4,319 | | | 5,472 | | |
| 預付費其他 | 3,438 | | | 2,184 | | |
| 預付錄音費 | 470 | | | 857 | | |
| 其他流動資產 | 1,879 | | | 2,302 | | |
| 預付費用和其他流動資產總額 | $ | 14,569 | | | $ | 19,231 | | |
預付記錄費是代表客户在與抵押文件記錄相關的標題部分預支的金額。這些金額主要在30天內從公司管理的託管賬户中的資金中收回。
財產和設備，淨額
財產和設備淨額由下列部分組成：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位：千) |
| 計算機和軟件 | $ | 6,398 | | | $ | 5,843 | |
| 傢俱和固定裝置 | 1,816 | | | 1,886 | |
| 租賃權改進 | 4,886 | | | 4,884 | |
| 財產和設備總額(毛額) | 13,100 | | | 12,613 | |
| 累計折舊和攤銷 | (9,155) | | | (6,871) | |
| 財產和設備合計(淨額) | $ | 3,945 | | | $ | 5,742 | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的折舊費用為2.4百萬，$2.3百萬美元和美元1.4分別為百萬美元。
應收票據
2021年，該公司實現了3.0通過可轉換本票對一傢俬人持股公司進行100萬美元的投資。2023年，該公司額外賺取了2.5通過另一張可轉換本票向發行人投資1,000萬美元。利息應計於2年利率和未償還本金及應計利息應於(I)中最早到期並支付60(Ii)首次公開招股，或(Iii)控制權變更，除非以其他方式轉換為發行人的股份。票據的未償還本金及未付應計利息可兑換為4,500,000發行人系列種子優先股股份及2,192,308根據發行人的選擇、控制權變更、發行人的首次公開發行或合格股權融資，分別發行發行人的A系列優先股。轉換期權不與期票分開，因為期權不能隨時轉換為現金，因此不符合衍生工具的淨結算標準。本公司亦擁有認購期權，將發行人與本公司合併，總代價為$500.01000萬美元。看漲期權的價值被確定為無關緊要。
在每個報告日期，公司根據美國會計準則第326條評估應收票據的可回收性。金融工具--信貸損失。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，本公司認定可轉換本票不存在信用損失，未確認任何預期信用損失準備金。應收票據在截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表中的其他非流動資產內列報。
非流通股證券投資
2021年9月，該公司實現了1美元2.5對一傢俬人控股公司的百萬股權投資，以換取103,611系列增長1a優先股2022年9月，本公司確認了一筆美元。2.9由於調整該項投資的賬面值以反映同一發行人相同或類似投資的有序交易的可觀察價格變動而產生的收益。該項投資的賬面值為美元。5.4截至2023年12月31日和2022年12月31日，截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度並無減值。於2023年12月31日之後，本公司識別同一發行人類似投資的有序交易中出現可觀察價格變動，因此，本公司預期將於2024年1月交易發生日期按公平值重新計量該投資。由於本公司尚未完成必要的估值程序以按交易發生日期的公平值重新計量證券，故於財務報表刊發時無法估計賬面值的調整。
雲計算安排
本公司將應用程序開發階段根據雲計算安排（即服務合約）產生的若干實施成本資本化。資本化成本的賬面值為美元0.1 截至2023年12月31日止，本集團於預付費用及其他流動資產中呈列。資本化成本的賬面值為美元0.9 截至2022年12月31日，百萬美元，其中美元0.7 1000萬美元在預付費用和其他流動資產中呈列，而美元0.2 於綜合資產負債表的其他非流動資產中呈列。資本化實施成本的攤銷在相關託管安排可供預定用途時按直線法確認。與初步項目活動和實施後活動有關的費用在發生時列為支出。
其他流動負債
其他流動負債包括：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位：千) |
| 應計費用 | $ | 2,644 | | | $ | 3,051 | |
| 應計利息 | 101 | | | 73 | |
| 應計專業費用 | 1,861 | | | 2,615 | |
| 應計連接費 | 3,103 | | | 3,143 | |
| 應計訴訟或有事項 | 1,105 | | | 700 | |
| 經營租賃負債，本期部分 | 4,379 | | | 4,089 | |
| | | |
其他流動負債 | 1,665 | | | 1,788 | |
| 其他流動負債總額 | $ | 14,858 | | | $ | 15,459 | |
其他長期負債
其他長期負債包括：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位：千) |
| | | |
| 提前行使責任 | $ | 362 | | | $ | 2,002 | |
| 工資税負債 | 347 | | | 1,354 | |
| 其他負債 | 1,519 | | | 2,122 | |
| 其他長期負債總額 | $ | 2,228 | | | $ | 5,478 | |
所有權和代管損失準備金
本公司提供所有權保險服務，並作為第三方所有權保險承保人的代理髮行所有權保險單。如果公司不遵守代理協議中概述的指導方針，可能會招致損失。已簽發保單的估計未來損失準備金在確認產權保險收入時設立。截至2023年12月31日，所有權和託管損失準備金為美元，1.5100萬美元，其中0.2在其他流動負債中呈列，美元1.3於綜合資產負債表之其他非流動負債內呈列。截至2022年12月31日，所有權和託管損失準備金為美元，2.11000萬美元，其中0.2 1000萬美元在其他流動負債中列報，美元1.9 於綜合資產負債表之其他非流動負債內呈列。
7. 租契
本公司根據不可撤銷經營租約租賃其設施，到期日各不相同。租賃可能包含遞增付款。
該公司的經營租賃成本總額為美元，6.7百萬，$7.4百萬美元和美元6.3截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的淨資產分別為百萬美元。本公司的經營租賃成本總額包括可變成本，金額為美元，2.2百萬，$1.9百萬美元和美元1.7截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的淨資產分別為百萬美元。可變租賃成本主要包括維修成本，並根據期內產生的實際成本釐定。可變租賃付款於產生期間支銷，且不計入租賃資產及負債之計量。本公司的經營租賃成本總額還包括短期租賃成本，0.2百萬，$0.7百萬美元和美元0.2截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，
截至2023年12月31日及2022年12月31日，加權平均剩餘經營租約年期為 3.1年和3.8年分別。用於估計截至2023年及2022年12月31日存在的租賃的經營租賃負債的加權平均貼現率為 8.1%和7.9%。計入經營租賃負債計量的金額支付的現金為美元，5.0百萬，$5.0百萬美元和美元4.5截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
截至2023年12月31日，經營租賃負債到期日如下：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | (單位：千) |
| 2024 | | $ | 5,106 | |
| 2025 | | 4,251 | |
| 2026 | | 1,302 | |
| 2027 | | 1,094 | |
| 2028 | | 783 | |
| 此後 | | 475 | |
| 租賃付款總額 | | 13,011 | |
| 減去：推定利息 | | (1,649) | |
| 經營租賃負債總額 | | $ | 11,362 | |
8. 承付款和或有事項
購買承諾
根據與提供託管基礎設施服務、雲服務和軟件即服務(“SaaS”)解決方案以支持我們的業務運營的第三方的安排，公司未來有最低購買義務。
截至2023年12月31日，我們的合併資產負債表上未確認的未來不可註銷購買債務如下：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | (單位：千) |
| 2024 | | $ | 9,835 | |
| 2025 | | 8,060 | |
| 2026 | | 2,833 | |
| 總計 | | $ | 20,728 | |
或有事件
在正常業務過程中，公司可能會不時受到各種法律問題的影響，例如威脅或未決的索賠或訴訟。訴訟或有事項如果實現，可能會對公司的財務狀況、經營結果和現金流產生重大負面影響。當或有負債可能發生且其金額可估測時，本公司確認訴訟損失準備金。與本公司參與法律訴訟相關的費用在發生時計入費用。訴訟或有事項的應計金額是基於公司的最佳估計、對損害可能性的評估以及律師的建議，通常是由於對未來事件的一系列判斷以及在很大程度上依賴於估計和假設的不確定性造成的，因此實際和解金額可能與估計的或有應計金額不同，並導致未來期間的額外費用或逆轉。截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司的訴訟或有應計費用約為$1.1百萬美元和美元0.7於綜合資產負債表其他流動負債內呈列。
債務、賠償和或有義務
公司的平臺、產品和服務通常保證基本上按照相關文檔中所述的方式運行，並滿足規定的可靠性水平。服務級別協議規定了確定的可靠性和性能水平，允許客户在公司未能達到這些水平的情況下獲得積分或終止協議。到目前為止，公司沒有經歷任何重大故障，以滿足定義的可靠性和性能水平，歷史上，公司沒有產生任何與保修相關的重大成本。因此，本公司並無於綜合財務報表內累計與該等協議有關的任何負債。
本公司根據（i）在日常業務過程中與其他公司達成的協議，通常是與業務夥伴、承包商、客户和業主達成的協議，以及（ii）與投資者達成的協議，訂立了彌償條款。根據這些條款，公司一般賠償並使賣方方免受損害，因為公司的活動，或在某些情況下，由於賣方方在協議項下的活動，買方方遭受或招致的損失。這些賠償條款通常包括與公司就知識產權所作陳述有關的賠償。這些賠償條款一般在基礎協議終止後繼續有效。根據這些賠償條款，本公司可能需要作出的未來付款的最高潛在金額是無限的。本公司並無就與該等賠償協議有關的訴訟進行抗辯或解決索賠而產生的重大費用。因此，截至2023年及2022年12月31日，本公司並無就該等協議記錄負債。
本公司同意在其修訂和重述的章程和特拉華州《一般公司法》允許的最大範圍內，就因高級管理人員或董事擔任該職務而產生的某些事件或事故向其高級管理人員和董事提供賠償。該保險範圍僅適用於在該官員或董事任期內發生的行為，且期限無限制。根據這些賠償協議，公司可能需要作出的未來付款的最高潛在金額是無限的。
託管或信託基金
本公司管理在第三方金融機構持有的託管和信託存款，代表根據房地產合同收到的資金、根據託管協議收到的託管資金以及為結清抵押和房屋淨值貸款而收到的未支付金額。這些資金不被視為本公司的資產，因此不包括在合併資產負債表中；然而，本公司仍有責任代表其客户處置這些資金。本公司為此目的持有的現金約為美元，3.2百萬美元，扣除未付的過境支票27.8截至2023年12月31日，百萬美元，約為美元5.0百萬美元，扣除未付的過境支票42.8截至2022年12月31日，為100萬。
9. 企業合併
2021年6月30日，本公司收購 90.1Title365是一家從事銷售所有權保險保單和託管服務業務的承保所有權保險公司，從Cooper Group Inc.（“Cooper先生”）獲得其普通股的%股份。收購Title365將使該公司的客户能夠簡化抵押貸款、房屋淨值信貸額度和房屋淨值貸款的所有權、結算和結算流程。
總購買代價為美元417.7100萬美元，其中416.8100萬是現金對價。 最終購進價格分配如下：
| | | | | |
| 2021年6月30日 |
| 取得的可確認資產和承擔的負債 | (單位：千) |
| 現金和現金等價物 | $ | 16,500 | |
| 貿易和其他應收款 | 13,848 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 7,906 | |
| 財產和設備，淨額 | 1,048 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 3,520 | |
| 無形資產 | 181,000 | |
| 受限現金，非流動現金 | 335 | |
| 應付帳款 | (1,165) | |
| 應計補償 | (3,492) | |
| 其他流動負債 | (10,911) | |
| 非流動經營租賃負債 | (1,963) | |
| 其他長期負債 | (42,403) | |
| 可確認淨資產 | 164,223 | |
| 可贖回的非控股權益 | (33,748) | |
| 商譽 | 287,228 | |
| 購買總對價 | $ | 417,703 | |
| | | | | |
| 2021年6月30日 |
| 轉讓對價的公允價值 | (單位：千) |
| 現金對價 | $ | 416,848 | |
| 以股份為基礎的替代付款獎勵的公允價值 | 855 | |
| 購買總對價 | $ | 417,703 | |
根據ASC 805， 企業合併.收購價乃根據收購日期之估計公平值分配至所收購資產及所承擔負債。收購價超出所收購可識別資產淨值公平值之差額分配至商譽，預期不會就税項目的扣減。然而，ASC 805—740—30—3要求，由於企業合併而導致的收購方估值準備金可實現性假設的變化應與企業合併會計分開記錄。商譽，這是記錄到標題部門，主要是由於公司預期實現協同增效，通過整合標題365與公司現有的軟件平臺，使金融服務公司自動化所有權承諾，簡化與消費者和結算團隊的溝通。
所收購無形資產包括以下各項：
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 預計使用壽命 |
| (單位：千) | | (單位：年) |
| 客户關係 | $ | 179,000 | | | 11 |
| 許可證 | 2,000 | | | 不定 |
| 無形資產總額 | $ | 181,000 | | | |
| | | |
| | | |
客户關係指未來預計收入的公平值，該收入將來自向Title365業務的現有客户銷售產品。客户關係之公平值乃採用多期超額收益法估計。估值所用之重大假設包括預期自收購客户組合產生之估計年度淨現金流量（包括資產應佔之適當收益及溢利、損耗曲線、税率、貢獻資產支出等因素）及貼現率。經濟可使用年期乃經評估若干因素釐定，包括估值所用之估計現金流量。
許可證是指賦予公司在某些州開展業務的合法權利的無形資產。特許權之公平值乃採用重置成本法釐定。估值所用之重大假設包括估計僱員成本及每份牌照申請之其他成本。
受限制現金包括為遵守監管規定而保存的存款單。
其他長期負債指主要因分配部分購買代價至不可扣減可識別無形資產而產生的遞延税項負債。
非控股權益之贖回價值乃按（1）元（以較高者為準）計算。49.5 1000萬美元，加上使用利率計算的利息， 5.0（2）每年以年率計算；或 4.4乘以拖尾， 12—月息税前利潤乘以非控股權益所有權百分比。因此，365之可贖回非控股權益之公平值乃採用蒙特卡洛模擬法釐定，據此考慮未來EBITDA之一系列可能情況。在每種情況下，均進行分析，以確定本公司行使看漲期權的最佳時機。根據各模擬的最佳決策，回報貼現至收購日期，並釐定模擬路徑的平均貼現回報以代表非控股權益的公平值。
Title365貢獻的收入約為美元113.3淨虧損（包括減值支出）約為美元440.8截至2022年12月31日止年度， Title365從收購日期至2021年12月31日的收入約為美元，98.9 100萬美元，Title365淨收入約為美元。7.81000萬美元。
未經審計的備考財務信息
以下未經審核備考資料使Title365的收購生效，猶如收購已於二零二零年一月一日（可比較過往報告期間開始）完成。下文呈列之備考財務資料僅供參考，並不表示倘收購於二零二零年財政年度初進行本應取得之經營業績，亦無意代表本公司擁有及經營之合併實體之未來經營業績。備考經營業績亦不包括該業務合併可能產生的任何成本節省或其他協同效應，或本公司已或將已產生的任何估計成本整合所收購資產。這些備考結果基於估計和假設，幷包括交易產生的業務合併會計影響，包括收購無形資產的攤銷費用，員工保留成本，與信貸融資收益相關的利息支出，這些費用用於部分支付購買對價，及其他採購會計調整及相關税務影響，猶如本公司與365於2020年1月1日合併。
| | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年12月31日的年度 | | |
| | | | | (單位：千) | | |
收入(1) | | | | | $ | 363,637 | | | |
| 淨虧損 | | | | | $ | (180,904) | | | |
| 可贖回非控股權益的淨收入 | | | | | $ | 3,276 | | | |
| Blend Labs，Inc.應佔淨虧損 | | | | | $ | (184,180) | | | |
| (1)作為本公司收購後對Title365會計政策評估的一部分，Title365收入經調整以扣除支付給承保人的保險費，根據ASC 606，收入確認中包含的主要與代理考慮因素。 |
10. 債務融資
債務包括：
| | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2023 | | 2022 | |
| (單位：千) | |
| 定期貸款—本金 | $ | 140,000 | | | $ | 225,000 | | |
| 定期貸款—退出費 | 4,500 | | | 4,500 | | |
| 減：未攤銷債務貼現和發行費用 | (6,166) | | | (12,699) | | |
| 債務總額 | $ | 138,334 | | | $ | 216,801 | | |
於二零二一年六月三十日，就完成收購Title365，本公司訂立一份信貸協議（經不時修訂）（“信貸協議”），其中規定，225.0 100萬美元的高級擔保定期貸款（“定期貸款”）和$25.0 百萬美元高級擔保循環信貸融資（“循環融資”）。循環融資機制包括$10.0 信用證的簽發限額為百萬元。循環融資機制亦包括一項swingline次級融資機制（“swingline融資機制”），以應付當日借入基本利率貸款。Swingline貸款的分限額為$5.0 萬於二零二二年十月，本公司訂立信貸協議第一修訂（“修訂”）。由於預期倫敦銀行同業拆息終止及根據信貸協議，該修訂將參考利率由倫敦銀行同業拆息取代為SOFR。
定期貸款於結算日全數提取，以提供（部分）就收購Title365所付現金代價。定期貸款已獲資金，現金代價已於二零二一年七月一日轉移。定期貸款將於2026年6月30日到期，各貸款的全部本金額將於到期日到期。定期貸款無需攤銷付款。
於2023年11月27日，本公司訂立信貸協議第二次修訂（“第二次修訂”），修訂信貸協議以（其中包括）（i）終止循環融資及（ii）修訂定期貸款的到期日，以規定在若干條件獲達成的情況下，到期日迅速延長至2027年6月30日。截至2023年12月31日，這些條件尚未得到滿足。就第二項修訂而言，本公司可選擇預付信貸協議項下的未償還定期貸款，本金總額為美元。85.01000萬美元。
定期貸款項下的借貸按浮動利率計息，該浮動利率可由本公司選擇：（i）指定利息期的經調整定期SOFR利率加適用的邊際利率， 7.50%或(Ii)基本税率加適用邊際為6.50%.適用於定期貸款的定期SOFR利率受以下下限限制： 1.00%，而基本税率則受以下最低限額的限制： 2.00%.任何一天的基本利率是每年的浮動利率，等於（i）該天有效的聯邦基金有效利率，加上 0.50%，（ii）《華爾街日報》刊登的該日的利率，作為“最優惠利率”，及（iii）一個月利息期的調整後定期SOFR利率，加上 1.00%.所選擇的指定利息期應支付拖欠利息。
在終止循環融資之前，本公司須支付承諾費， 0.50按循環機制項下未動用承擔之年百分比計算。
本公司亦須支付信用證費用、常規前置費及其他與簽發信用證有關的常規單據費用。
該公司產生了大約$5.7本集團於2000年10月10日止年度內就定期貸款相關的債務發行成本（已被遞延），而該等成本的剩餘未攤銷部分呈列為長期債務的減少。與循環融資機制有關的債務發行費用為美元0.5於2022年12月31日，於綜合資產負債表的其他流動資產中呈列。
就信貸協議而言，本公司發行G系列優先股認股權證， 598,431A類普通股股份，每股行使價為美元13.827822.認股權證協議之條款規定持有人可選擇於A類普通股之公平值高於行使價時以淨額結算。以無現金行使方式發行的股份淨額是基於認股權證行使時本公司A類普通股的公允價值。截至2023年12月31日，認股權證尚未行使。搜查令會過期 10從發行日期起的幾年。發行債務所得款項乃根據定期貸款及認股權證之相對公平值分配，導致債務折讓約為美元6.81000萬美元用於分配給認股權證的金額，並作為實繳資本入賬。
根據信貸協議的條款，貸款人有權獲得一筆金額相當於2.00簽約日期期限貸款承諾的%。退場費導致額外的債務貼現#美元。4.5百萬美元。退場費應在最早發生的日期到期並支付：
A)推遲定期貸款的到期日；
B)確定全額償付當時定期貸款項下所有未清償款項的日期；
C)禁止以任何理由加速履行與定期貸款有關的義務；
D)防止定期貸款所界定的任何違約事件；以及
E)禁止因控制權變更或與控制權變更相關的任何償還。
包括遞延債務發行成本的影響，以及退出費用和認股權證所產生的債務折扣，定期貸款的實際利率約為14.57%和13.43分別為2023年12月31日和2022年12月31日。債務發行成本、債務貼現和循環融資發行成本將在信貸協議期限內作為利息支出攤銷。
截至2023年12月31日止年度，就根據《第二修正案》支付的預付款而言，本公司確認約$4.01000萬美元的損失，包括按比例註銷未攤銷債務發行費用和因部分取消定期貸款而產生的債務貼現，以及註銷與終止循環融資有關的債務發行費用中的未攤銷部分。
截至2023年12月31日，定期貸款的公允價值約為1美元。136.5百萬美元，在公允價值層次中被歸類為第二級。定期貸款的公允價值是通過採用收益法來計量的，這種方法使用類似信用評級的借款人可獲得的當前風險調整利率對未來的合同現金流量進行貼現。
信貸協議項下的責任由本公司所有境內附屬公司(Title365及其直接及間接附屬公司除外，並受若干門檻及其他例外情況所規限)擔保，並以對本公司及其附屬公司的幾乎所有資產(除Title365及其直接及間接附屬公司所發行的股本及資產外，並受若干門檻及其他例外規定所規限)的留置權作為抵押。
信貸協議載有慣常的正面及負面契諾，包括限制及限制吾等及其附屬公司有能力：(I)產生債務；(Ii)授予留置權；(Iii)作出投資、貸款或墊款；(Iv)合併或合併；(V)出售資產；(Vi)派發股息；及(Vii)與聯屬公司訂立若干交易，每宗交易均受此類規模及類型的信貸安排的慣常例外規限。在發生違約的情況下，信貸協議可能要求強制預付其項下到期的金額。信貸協議還包含最低流動資金契約。由於未能及時為所有適用的存款和投資證券賬户執行控制協議，截至2023年12月31日，公司未能遵守某些非金融契約以及最低流動資金契約。在2023年12月31日之後，公司已對故障進行了補救，截至財務報表發佈之日，公司遵守了所有公約。
11. 股東權益
以下為本公司股本持有人權利概要：
普通股
於首次公開募股後，本公司已 三授權普通股類別：A類普通股、B類普通股和C類普通股。A類普通股、B類普通股和C類普通股的持有人的權利相同，但投票和轉換除外。
股息權
公司董事會決定發行股息的時間和數額，但須受當時發行的任何優先股股份的優先權限制，公司普通股持有人將有權從合法可用的資金中獲得股息，如果公司董事會酌情決定發行股息，則公司普通股持有人將有權從合法可用的資金中獲得股息。
投票權
A類普通股持有人有權， 一對於提交股東投票的所有事項，B類普通股持有人有權投票， 40對於提交股東投票的所有事項，C類普通股股東無權就提交股東投票的任何事項投票，除非法律另有規定。A類普通股和B類普通股的持有人將作為單一類別共同投票，除非法律另有規定。在首次公開募股完成時，聯合創始人兼Blend負責人持有公司B類普通股的所有已發行和流通股。
沒有優先購買權或類似權利
本公司的普通股不享有優先購買權，也不受轉換、贖回或償債基金條款的約束。
獲得清盤分派的權利
如果公司被清算、解散或清盤，合法可分配給公司股東的資產將在公司普通股和任何其他股東之間按比例分配。
當時發行在外的參與優先股，但須事先清償所有未償還債務和負債，以及任何發行在外的優先股的優先權和清算優先權（如有）。
B類普通股的換股
B類普通股的每股可根據持有者的選擇隨時轉換為一A類普通股。B類普通股股份在出售或轉讓時將自動轉換為A類普通股股份，但經修訂和重述的公司註冊證書中所述的某些轉讓除外，例如為房地產規劃或慈善目的而進行的某些轉讓。
C類普通股的換股
在公司所有B類普通股的流通股轉換或交換為A類普通股後，所有C類普通股的流通股將在A類普通股的多數流通股持有人指定的日期或時間以逐股的方式自動轉換為A類普通股，並作為一個單獨的類別進行投票。
優先股
公司董事會有權發行一個或多個系列的優先股，不時確定每個系列包括的股份數量，並確定每個系列股份的名稱、權力、優先權和權利及其任何資格、限制或限制，在每種情況下，無需公司股東進一步投票或採取行動。截至2023年12月31日，本公司已 200,000,000授權股份及不是已發行和發行的優先股。
12. 認股權證
於首次公開募股前，本公司已發行以表現為基礎的認股權證以購買D系列及D—1系列可換股優先股股份。 二零二一年三月， 421,039D系列認股權證， 1,654,276D—1系列認股權證被行使，導致8.0 總收益百萬。截至2021年12月31日，所有剩餘的基於表現的認股權證獎勵均已到期。
於二零二一年七月二日，就信貸協議，本公司發行可即時行使的G系列優先股認股權證，以購買 598,431A類普通股股份，每股行使價為美元13.827822.認股權證協議之條款規定持有人可選擇於G系列可換股優先股（或A類普通股，倘於首次公開發售後行使）之公平值高於行使價時淨額結算。以無現金行使方式發行的股份淨額是基於認股權證行使時本公司A類普通股的公允價值。截至2023年12月31日，認股權證尚未行使。搜查令會過期 10從發行日期起的幾年。
13. 基於股票的薪酬
2012年股票期權計劃
自二零一二年五月一日起，本公司採納二零一二年股票計劃（“二零一二年計劃”）。根據二零一二年計劃授出之購股權可為獎勵性購股權或非合資格購股權。根據1986年《國內税收法典》（“法典”）第422條的定義，激勵股票期權（“ISO”）只能授予僱員（包括高級職員和董事）。不合格股票期權（“NSO”）可授予僱員和顧問。ISOs和NSO的行使價不得低於 100公司董事會決定的股份在授予日的估計公允價值的%。授予的ISO的行使價 10%或以上股東不得少於 110於授出日期普通股估計公允價值的%。購股權一般在一段時間內歸屬， 四年.根據2012年計劃，不得再提供贈款。
2021年股權激勵計劃
2021年7月，本公司董事會採納並獲得本公司股東批准的2021年股權激勵計劃（“2021年計劃”），該計劃於2021年7月14日生效。本公司先前的計劃，即2012年計劃，已於2021年計劃生效前終止，有關未來獎勵的授出。
2021年計劃規定向本公司僱員及任何母公司及附屬公司僱員授出ISOs、股票增值權、受限制股票、受限制股票單位（“受限制股票單位”）及向本公司僱員、董事及顧問以及本公司母公司及附屬公司僱員及顧問授出績效獎勵。
在符合《2021年計劃》中所述的調整規定和自動增加的情況下， 23,000,000根據2021年計劃，本公司A類普通股股份保留髮行，加上 36,101,718根據2012年計劃為未來發行保留的公司A類普通股股份。根據二零二一年計劃的調整條文，根據二零二一年計劃可供發行的股份數目亦包括自二零二二年一月一日開始的每個財政年度首日的年度增加，相等於（a） 34,500,000A類普通股，（b） 5（c）公司董事會（或其委員會）可能決定的其他數額。根據二零二一年計劃授出的購股權一般於以下期間歸屬： 一至四年.
購股權活動概要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量
選項 | | 加權
平均值
鍛鍊
價格 | | 加權
平均值
剩餘
合同
生活 | | 集料
固有的
價值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | | | (單位：年) | | (單位：千) |
| 截至2022年12月31日的餘額 | 25,337 | | | $ | 5.18 | | | 7.14 | | $ | 3,076 | |
| 授與 | — | | | $ | — | | | | | |
| 已鍛鍊 | (304) | | | $ | 1.01 | | | | | $ | 176 | |
| 取消和沒收 | (5,087) | | | $ | 7.80 | | | | | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | 19,946 | | | $ | 4.58 | | | 5.62 | | $ | 11,762 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 自2023年12月31日起已授予並可行使 | 16,774 | | | $ | 4.48 | | | 5.50 | | $ | 11,224 | |
截至2023年12月31日止年度內，並無授予任何期權。於截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度內授出的購股權於授出日期的加權平均公允價值為#美元1.69及$6.33分別為每股。
截至2023年12月31日和2022年12月31日未授予的期權數量為3,172和10,717，分別為。這些未歸屬期權的加權平均授出日公允價值為#美元。2.57及$3.61每股收益分別為2023年12月31日和2022年12月31日。
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度內歸屬的期權總公平價值為$11.4百萬，$31.6百萬美元和美元17.5分別為100萬美元。
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度內行使的期權的內在價值合計為$0.2百萬，$1.8百萬美元和美元71.6分別為100萬美元。
根據二零一二年及二零二一年計劃授出之僱員購股權之估計授出日期公平值乃根據以下加權平均假設採用柏力克—舒爾斯默頓期權定價模式計算：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2022 | | 2021 |
| 預期期限(年) | | | | | | 6.34 | | 5.93 |
| 預期波動率 | | | | | | 51.50% | | 32.85% |
| 無風險利率 | | | | | | 3.52% | | 1.04% |
| 預期股息收益率 | | | | | | — | | — |
無風險利率.無風險利率乃根據美國國庫零息發行，剩餘期限與購股權於授出日期的預期期限相若。
預期期限.預期期限指本公司以股份為基礎的獎勵預期將尚未到期的期間。本公司採用簡化方法釐定購股權之預計年期，原因為本公司釐定歷史行使期之歷史基準有限。
預期股息收益率.本公司從未宣派或派付任何現金股息，亦不計劃於可見將來派付現金股息，因此，本公司採用的預期股息率為 零在估值模型中。
預期波動率.股票的預期波動性是基於本公司同行集團的平均歷史波動性，考慮了其規模，成熟度，盈利能力，增長，風險和投資回報，因為本公司的歷史波動性有限。
公允價值.在首次公開募股之前，公司董事會部分基於第三方估值公司提供的估值，確定了與授予股票期權和股票獎勵有關的公司普通股的公允價值。由於公司普通股沒有公開市場，董事會考慮了第三方估值和其他因素，包括但不限於，公司普通股的二次銷售，收入增長，其運營現狀，其財務狀況，其發展階段，以及在授予股票期權或股票獎勵時確定公司普通股的公平市場價值的競爭。就本公司首次公開發售後發出的授出，本公司使用其股份於授出日期的收市價。
截至2023年12月31日，根據2012年計劃和2021年計劃發行的股票期權的未確認股票補償費用總額約為美元。7.9百萬美元，預計將在加權平均期間確認2.4好幾年了。
提前行使普通股期權
公司董事會已授權某些股票期權持有人行使未歸屬的期權購買A類普通股股份。倘購股權持有人終止作為服務提供者（定義見二零一二年計劃及二零二一年計劃），則從該等提早行使所收取的股份須按購回日期的公平市值或原行使價（以較低者為準）購回，直至購股權獲悉數歸屬為止。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，123,611和527,868A類普通股的股票必須被回購。於2023年12月31日及2022年12月31日，合併資產負債表中其他長期負債呈列的A類普通股及首次公開發售前B類普通股未歸屬股份的現金所得款項分別為美元。0.4百萬美元和美元2.0百萬美元。
限售股單位
本公司的RSU活動和相關信息摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| RSU數量 | | 加權
平均值
授出日期每股公平值 |
| (單位：千) | | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | 12,392 | | | $ | 3.02 | |
| 授與 | 28,703 | | | $ | 1.19 | |
| 既得 | (13,531) | | | $ | 2.48 | |
| 取消和沒收 | (7,427) | | | $ | 1.57 | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | 20,137 | | | $ | 1.30 | |
截至2023年12月31日，有1美元24.6與未歸屬受限制單位有關的未確認股票補償費用，預計將在加權平均期間內確認， 2.7年根據二零二一年計劃授出的受限制股份單位一般於以下期間內按季度歸屬： 一年從授予之日起。
於截至2023年12月31日止年度內歸屬的總公平價值為$33.6萬截至2022年12月31日止年度歸屬的受限制股份單位的總公允價值為美元。57.1百萬美元。
績效股票單位
2023年，本公司董事會共授予 5,500,000向若干高級行政人員提供附有表現歸屬條件的受限制股票單位（“PSU”）。PSU將歸屬於 四在持續服務和滿足與公司股價障礙有關的某些市場化業績目標的情況下，購股權單位之估計加權平均授出日期公平值為美元。0.65這是使用蒙特卡羅模擬模型確定的。蒙特卡洛模擬模型中的重大假設包括無風險利率、本公司股價的預期波動性以及獎勵的預期年期。截至2023年12月31日止年度，就PSU確認的基於股票的補償支出總額為美元，0.6 萬與PSU相關的未確認賠償費用總額為美元3.0 截至2023年12月31日，百萬美元，這將在估計加權平均剩餘期間內確認， 1.9好幾年了。
非計劃聯合創始人兼Blend Options主管
2021年3月，本公司董事會授予其聯合創始人兼Blend負責人一項在2012年計劃以外發行的獨立股票期權， 26,057,181行使價為美元的B類普通股股份8.58每股該獎項有 15—年期（當受獎勵的股份不再合資格歸屬時，可提前終止），並於服務條件、流動性事件相關表現條件及以表現為基礎的市況達成後歸屬。
獎勵條款規定，如果IPO在 15第一批的第一批， 1,954,289股份將歸屬。其餘部分的股份將根據與公司股價障礙相關的業績目標歸屬，每一部分都有指定的到期日。
於2021年6月30日，公司董事會批准了對聯合創始人兼Blend負責人獎勵的修改，內容涉及影響公司股價障礙的市場績效目標。由於當時不太可能達成首次公開發售表現條件，故修訂的影響並無導致於修訂日期產生以股份為基礎的補償開支。
第一批於修訂日期之估計公平值乃採用柏力克—舒爾斯默頓期權定價模式釐定，其公平值為美元。12.27按下列假設計算：
| | | | | |
| 普通股公允價值 | $18.00 |
| 預期期限(年) | 7.44 |
| 預期波動率 | 45.00% |
| 無風險利率 | 1.71% |
| 預期股息收益率 | — |
其餘部分採用蒙特卡洛模擬模型估值。於修訂日期，餘下批次之加權平均估計公平值為美元。3.80按下列假設計算：
| | | | | |
| 普通股公允價值 | $18.00 |
| 剩餘合同期限（年） | 14.75 |
| 預期波動率 | 40.00% |
| 無風險利率 | 1.71% |
| 預期股息收益率 | — |
2021年7月，第一批 1,954,289於首次公開募股完成後歸屬聯合創始人兼Blend負責人之股份期權獎勵。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，就該獎勵確認的基於股票的賠償支出總額為美元，12.31000萬，$19.61000萬美元和300萬美元38.8 百萬分別。與所有批次的裁定有關的未確認賠償費用總額為美元14.0 截至2023年12月31日，百萬美元，這將在估計加權平均剩餘期間內確認， 3.3好幾年了。
基於股票的薪酬費用
本公司的股票補償費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | (單位：千) |
| 收入成本 | | | | | $ | 1,132 | | | $ | 2,069 | | | $ | 753 | |
| 研發 | | | | | 19,046 | | | 47,280 | | | 13,184 | |
| 銷售和市場營銷 | | | | | 7,137 | | | 11,725 | | | 7,167 | |
| 一般和行政 | | | | | 18,706 | | | 48,628 | | | 49,740 | |
| 總計 | | | | | $ | 46,021 | | | $ | 109,702 | | | $ | 70,844 | |
截至2021年12月31日止年度確認的以股票為基礎的薪酬開支包括與在二級市場上以高於出售時公平市價的價格向現有投資者出售僱員股票有關的金額。截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，並無與二次銷售有關的股票補償。與第二次銷售有關的基於股票的補償，即購買公司普通股股票的支付金額超過公允價值，如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | |
| | | | | | | | 2021 | |
| | | | | | | | (單位：千) | |
| | | | | | | | | |
| 研發 | | | | | | | | $ | 325 | | |
| 銷售和市場營銷 | | | | | | | | 300 | | |
| 一般和行政 | | | | | | | | 166 | | |
| 總計 | | | | | | | | $ | 791 | | |
| | | | | | | | | |
投標報價
於二零二一年一月，本公司董事會批准第三方收購要約，允許合資格購股權持有人及股東向G輪投資者出售股本股份。第三方要約收購已於二零二一年三月完成，其中合共 442,469普通股和可轉換優先股是從參與股東和期權持有人購買的。有 不是由於收購價低於收購要約結束時的公允價值，與該第三方收購要約有關的以股票為基礎的補償確認。
員工説明
於二零一八年十一月，一名行政人員獲發一份金額為$的部分追索權承兑票據（“僱員票據”）。2.7 以行使基於股票的賠償金， 4,000,000受歸屬條件限制的股份。僱員票據的到期日為2025年11月19日，利率為 3.04每年%。僱員有權隨時預付僱員票據，而不受處罰。該公司錄得$2.7 2018年的反股權。於二零二一年六月十七日，僱員票據已悉數償還，包括本金額及應計利息約為美元。2.9 一百萬，還有 不是截至2023年12月31日，仍受歸屬條件約束的與該獎勵有關的普通股股份。
14. 重組
勞動力削減計劃
2022年，本公司執行 三本公司將採取裁員措施，作為其更廣泛努力的一部分，以提高成本效益，更好地調整其運營結構與其業務活動，重點是精簡公司的所有權運營以及其一般和行政職能。於2022年4月，本公司承諾實施首個裁員計劃（“4月計劃”），該計劃消除了約1000萬美元。 200職位，或10佔公司當時員工總數的%。於2022年8月，本公司承諾實施額外裁員計劃（“8月計劃”），該計劃消除了約1000名員工。 140職位，或10佔公司當時員工總數的%。於2022年11月，本公司承諾實施額外裁員計劃（“11月計劃”），該計劃消除了約1000名員工。 100職位，或6佔公司當時員工總數的%。
2023年，本公司執行 二減少勞動力的舉措。於二零二三年一月，本公司承諾實施裁員計劃（“一月計劃”），該計劃消除約 340職位，或28佔公司當時員工總數的%。於二零二三年八月，本公司承諾實施額外裁員計劃（“二零二三年八月計劃”）。2023年8月計劃取消了大約 150職位，或19佔公司當時員工總數的%。
高管換屆成本
2023年1月9日，Marc Greenberg通知公司，他打算辭去公司財務負責人的職務，並根據《交易法》第16a—1（f）條擔任公司首席財務官，在2023年3月16日提交公司截至2022年12月31日的財政年度10—K表格後生效。鑑於Greenberg先生辭去財務主管一職，本公司與Greenberg先生訂立了酌情留用獎金函，其中規定本公司將向Greenberg先生支付獎金，（“獎金付款”）等於下列各項的總價值：（i）其基本工資、（ii）額外現金獎金及（iii）在該期間內歸屬的任何Blend股權獎勵的價值低於$1,458,3332022年9月1日至2023年3月31日，條件是Greenberg先生繼續受僱於本公司直至2023年3月31日。獎金支付應以現金或完全歸屬的A類普通股的同等價值，由公司的薪酬委員會自行決定。格****先生在Blend工作的最後一天是2023年4月3日，隨後他收到了現金獎金，金額為美元。0.9萬除獎金支付外，Greenberg先生還收到遣散費，其中包括9周的遣散費和根據公司慣例的其他福利。
於2023年1月9日，Crystal Sumner通知本公司，她有意辭去本公司法律、合規及風險主管及公司祕書一職，自2023年2月1日起生效。關於Sumner女士的離職，公司與Sumner女士簽訂了一份過渡協議，根據該協議，Sumner女士根據公司慣例獲得了相當於Sumner女士當時基本工資9周的過渡金。
裁員計劃及行政人員交易成本應佔重組費用約為美元。24.9百萬美元和美元15.3截至2023年及2022年12月31日止年度，分別為百萬美元。重組費用主要包括薪酬、遣散費和過渡費、僱員福利、工資税和相關便利費用的現金支出。歸屬於2023年8月計劃的重組費用還包括加速支出$2.1百萬美元，包括於二零二三年第一及第二季度向若干僱員發放的預付現金獎金，以代替先前承諾的股權獎勵。
重組負債結餘對賬如下：
| | | | | |
| (單位：千) |
| 截至2021年12月31日的重組負債 | $ | — | |
| 四月計劃費用 | 6,380 | |
| 八月計劃費用 | 5,935 | |
| 11月計劃費用 | 2,960 | |
| 聚落 | (13,661) | |
| 截至2022年12月31日的重組債務 | $ | 1,614 | |
| 1月計劃費用 | 14,025 | |
| 高管換屆成本 | 1,107 | |
| 2023年8月計劃費用（不包括預付現金獎金加速攤銷） | 7,685 | |
| 聚落 | (24,331) | |
| 截至2023年12月31日的重組負債 | $ | 100 | |
| |
| |
| |
截至2023年12月31日，美元0.1餘下的重組負債主要包括應計遣散費，並計入綜合資產負債表的應計補償內。
15. 所得税
所得税準備金包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的一年， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
| (單位：千) | | | | |
| 當前： | | | | | | | | | |
| 聯邦制 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | |
| 狀態 | 41 | | | 355 | | | 425 | | | | | |
| 外國 | 87 | | | 268 | | | — | | | | | |
| 總電流 | 128 | | | 623 | | | 425 | | | | | |
| 延期： | | | | | | | | | |
| 聯邦制 | — | | | (1,831) | | | (34,462) | | | | | |
| 狀態 | — | | | (1,033) | | | (4,849) | | | | | |
| 外國 | (34) | | | — | | | — | | | | | |
| 延期合計 | (34) | | | (2,864) | | | (39,311) | | | | | |
| 所得税撥備總額 | $ | 94 | | | $ | (2,241) | | | $ | (38,886) | | | | | |
以下概述截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司記錄的所得税撥備與按法定聯邦所得税率21%計算的除所得税前虧損的金額之間的差異：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的一年， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：千) |
| 按聯邦法定税率享受税收優惠 | $ | (37,524) | | | $ | (151,504) | | | $ | (43,747) | |
| 扣除聯邦福利後的州税 | 481 | | | (677) | | | (4,431) | |
| 研究和其他學分 | (3,774) | | | (3,798) | | | (2,305) | |
與Title365購買價格分配有關的估價津貼發放 | — | | | — | | | (34,462) | |
| 更改估值免税額 | 28,681 | | | 98,510 | | | 38,188 | |
| 第162（m）條調整 | 2,836 | | | 4,230 | | | 10,241 | |
| 不可扣除的交易成本 | — | | | — | | | 1,252 | |
| 基於股票的薪酬 | 9,380 | | | (64) | | | (2,828) | |
| 商譽減值 | — | | | 60,318 | | | — | |
| 非控股權益 | (249) | | | (9,226) | | | 125 | |
| 其他 | 263 | | | (30) | | | (919) | |
| 所得税撥備總額 | $ | 94 | | | $ | (2,241) | | | $ | (38,886) | |
遞延所得税反映虧損及信貸結轉的税務影響淨額，以及就財務報告而言資產及負債賬面值與就所得税而言所用金額之間的暫時差額。 公司遞延税項資產和負債的重要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位：千) |
| 遞延税項資產： | | | |
| 淨營業虧損結轉 | $ | 145,096 | | | $ | 130,808 | |
| 租賃負債 | 2,684 | | | 3,600 | |
| 研究和其他學分 | 21,697 | | | 17,564 | |
| 應計項目和準備金 | 1,046 | | | 334 | |
| 利息支出限額 | 13,437 | | | 7,194 | |
| 基於股票的薪酬 | 9,421 | | | 16,777 | |
| 固定資產 | 1,382 | | | 1,047 | |
| 資本化的研發成本 | 44,586 | | | 31,542 | |
| 其他遞延税項資產 | 2,910 | | | 1,177 | |
| 遞延税項總資產 | 242,259 | | | 210,043 | |
| 減去：估值免税額 | (237,205) | | | (204,371) | |
| 遞延税項資產總額 | $ | 5,054 | | | $ | 5,672 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 使用權資產 | $ | (1,997) | | | $ | (2,718) | |
| 遞延合同成本 | (858) | | | (1,340) | |
| | | |
| ASC 606調整 | (3) | | | (291) | |
| 其他遞延税項負債 | (918) | | | (60) | |
| 攤銷 | (749) | | | (759) | |
| 收購的無形資產 | (495) | | | (504) | |
| 遞延税項負債總額 | (5,020) | | | (5,672) | |
遞延税項淨資產總額 | $ | 34 | | | $ | — | |
本公司的遞延税項資產和負債包括與收購Title365所收購資產和承擔負債的公允價值相關的遞延税項影響，以及結轉至收購後納税期間的收購税務屬性，包括美國和州淨經營虧損和税收抵免。
在收購Title365的同時，該公司釋放了美元，39.3 截至2021年12月31日止年度，歸屬於ASC 805—740—30—3的估值備抵，該備抵使本公司在收購後確認若干遞延税項資產約為美元。39.3 100萬元，此前已被估值備抵抵銷。
於2023年12月31日，本公司認為，根據現有的正面和負面證據，遞延所得税資產淨額很可能不會被動用。
於2023年12月31日，本公司的估值撥備為美元，237.2 萬估值備抵增加美元32.8 於二零二三年，遞延税項資產增加，主要是由於二零二三年經營虧損淨額、不準予利息開支及資本化研發成本導致遞延税項資產增加所致。
於2023年12月31日，本公司就聯邦和州所得税而言的淨經營虧損（“NOL”）結轉約為美元，537.31000萬美元和300萬美元582.7 2000萬美元，可用於減少未來的應納税收入。2018年之前產生的聯邦淨運營虧損將於2028年開始到期。2018年及之後產生的聯邦淨經營虧損可無限期結轉。州NOL結轉因州而異，並於2025年開始到期。
截至2023年12月31日，公司擁有21.7 聯邦研究信貸結轉將於2033年開始到期，州研究信貸結轉為美元11.8 百萬，沒有到期日。
淨經營虧損和税收抵免結轉的使用可能會受到年度限制，因為1986年國內税收法（經修訂）和類似的州規定規定的所有權變更限制。可能導致本公司於任何一年內可使用的無經營收益金額受到限制的事件包括但不限於三年內累計擁有權變動超過50%。任何年度限制都可能導致NOL和信用證在能夠使用之前過期。
截至2023年12月31日，該公司擁有10.0 100萬美元未確認的税收優惠，其中任何一項，如果確認，都不會影響實際税率。本公司的政策是在所得税準備金中包括與未確認税收優惠有關的利息和罰款。截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，利息及罰款並不重大。本公司預計其未確認税務優惠在未來十二個月內不會有任何重大變化。
下表反映了公司未確認税務優惠的變動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的一年， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：千) |
| 期初餘額 | $ | 8,228 | | | $ | 5,948 | | | $ | 4,155 | |
| | | | | |
| 毛收入增長--前期税收狀況 | 191 | | | — | | | — | |
| 本期增長毛額—税務狀況 | 1,621 | | | 2,300 | | | 1,793 | |
| 毛減--前期税務頭寸 | — | | | (20) | | | — | |
| 期末餘額 | $ | 10,040 | | | $ | 8,228 | | | $ | 5,948 | |
本公司在美國聯邦、各州司法管轄區和印度提交所得税申報表。本公司目前未接受聯邦、州或外國司法管轄區所得税機關的審查。然而，由於本公司在聯邦和多個司法管轄區有結轉的淨經營虧損和信貸，因此，歸屬於已結束納税年度的某些項目仍須由適用税務機關通過調整結轉至未結束年度的税務屬性進行調整。所有納税申報表將分別在三年和四年內由聯邦和大多數州税務當局審查，自使用任何淨經營虧損結轉或研發信貸之日起。
16. 每股淨虧損
該公司擁有三投票權因類別而異的授權普通股類別。本公司使用多類普通股所需的兩類方法計算每股淨虧損。
根據兩類法，本期歸屬於普通股股東的淨收入（虧損）根據普通股和參與證券的各自收取股息的權利進行分配，猶如本期所有收益均已分配。於首次公開發售前，本公司將任何已發行及尚未行使之可換股優先股視為參與證券，原因為可換股優先股持有人有權優先收取股息，優先於宣派及支付予普通股持有人之任何股息。該等參與證券並無合約規定該等股份持有人蔘與本公司之虧損。因此，所呈列期間的淨虧損並未分配至本公司的參與證券。
每股基本淨虧損乃按各類別股東應佔淨虧損除以期內已發行股份之加權平均股數計算，並就提早行使及須予購回之購股權作出調整。
每股攤薄虧損反映瞭如果證券（包括根據本公司的股權補償計劃或其他普通股發行合同發行的獎勵）被行使或轉換為普通股或導致發行普通股（扣除任何假設回購），然後在本公司的盈利中分享可能發生的潛在攤薄。本公司應佔每股攤薄淨虧損乃按本公司應佔淨虧損除以已發行普通股加權平均數計算。
就首次公開募股而言，經修訂及重列的公司註冊證書的存檔生效後，本公司首次公開募股前A類普通股的所有股份被重新分類為B類普通股，而本公司首次公開募股前B類普通股的所有股份被重新分類為A類普通股。於該等綜合財務報表內呈列之所有加權平均已發行普通股及每股虧損淨額金額已作出調整，以反映於呈列之所有期間之追溯基準之重新分類。
下表列示A類及B類普通股每股基本及攤薄淨虧損的計算方法。於呈列期間，概無C類普通股股份已發行及發行在外。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| A類
普普通通 | | B類
普普通通 | | A類
普普通通 | | B類
普普通通 | | A類
普普通通 | | B類
普普通通 |
| (單位為千，每股數據除外) |
| 分子： | | | | | | | | | | | |
| Blend Labs，Inc.應佔淨虧損 | $ | (171,266) | | | $ | (7,427) | | | $ | (681,657) | | | $ | (38,515) | | | $ | (151,901) | | | $ | (18,012) | |
| 減：RNCI增加到贖回價值 | (6,352) | | | (275) | | | (45,848) | | | (2,590) | | | (1,323) | | | (107) | |
| Blend Labs，Inc.應佔淨虧損普通股股東 | $ | (177,618) | | | $ | (7,702) | | | $ | (727,505) | | | $ | (41,105) | | | $ | (153,224) | | | $ | (18,119) | |
| | | | | | | | | | | |
| 分母： | | | | | | | | | | | |
| 加權平均已發行普通股、基本普通股和稀釋普通股 | 235,015 | | | 10,191 | | | 221,638 | | | 12,523 | | | 117,994 | | | 13,991 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| Blend Labs，Inc.應佔每股虧損淨額： | | | | | | | | | | | |
| 基本的和稀釋的 | $ | (0.76) | | | $ | (0.76) | | | $ | (3.28) | | | $ | (3.28) | | | $ | (1.30) | | | $ | (1.30) | |
| | | | | | | | | | | |
以下潛在普通股股份不包括在計算本公司於所呈列期間應佔每股攤薄淨盈利時，乃由於本公司已於各呈列期間呈報淨虧損，故計入該等潛在普通股股份將具有反攤薄作用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| (單位：千) |
| 未償還股票期權 | 19,946 | | | 25,337 | | | 31,675 | | | |
| 提前行使的購股權須購回 | 124 | | | 528 | | | 1,820 | | | |
| 非計劃聯合創始人兼Blend Options主管 | 26,057 | | | 26,057 | | | 26,057 | | | |
| 未歸屬的限制性股票單位 | 20,137 | | | 12,392 | | | 2,589 | | | |
| 普通股認股權證 | 598 | | | 598 | | | 598 | | | |
未歸屬業績股票獎勵 | 5,500 | | | — | | | — | | | |
| 反攤薄證券總數 | 72,362 | | | 64,912 | | | 62,739 | | | |
17. 細分市場信息
本公司的經營分部的定義與本公司如何管理其經營以及本公司的主要營運決策者如何評估業績和分配本公司的資源一致。
2023年，該公司推出了可組合的Origination，使客户能夠從一組預先構建的組件輕鬆配置或構建自定義工作流。金融服務公司可以通過使用Blend Builder平臺構建定製解決方案，或使用即時房屋淨值、存款賬户、信用卡等預建解決方案來體驗組合式起源。關於這一發展，公司改變了其報告分部，如先前在截至2022年和2021年12月31日的財政年度10—K表格年報中報告的，以改變Blend平臺分部的組成，以排除公司的數字化標題部分，而是報告標題分部中的數字化標題部分。此變動反映了本公司主要營運決策者審閲財務資料以分配資源及評估績效的方式的相應變動。比較過往期間金額已重新分類，以符合本期間呈列方式。
分部毛利（即本公司主要營運決策者用以評估分部表現及分配資源至分部之計量）按分部收益減分部收益成本計算。本公司並無根據分部資產評估表現或分配資源，因此並無呈列有關資料。
下表提供有關各可呈報分部之資料：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | (單位：千) |
| 細分市場收入： | | | | | | | | | |
| 軟件平臺 | | | | | $ | 101,204 | | | $ | 113,589 | | | $ | 127,239 | |
| 專業服務 | | | | | 8,345 | | | 7,835 | | | 6,944 | |
混合平臺部分 | | | | | 109,549 | | | 121,424 | | | 134,183 | |
標題分段 | | | | | 47,297 | | | 113,777 | | | 100,312 | |
| 總收入 | | | | | $ | 156,846 | | | $ | 235,201 | | | $ | 234,495 | |
| | | | | | | | | |
| 部門毛利潤： | | | | | | | | | |
| 軟件平臺 | | | | | $ | 79,179 | | | $ | 82,883 | | | $ | 96,976 | |
| 專業服務 | | | | | (2,720) | | | (7,669) | | | (5,868) | |
混合平臺部分 | | | | | 76,459 | | | 75,214 | | | 91,108 | |
標題分段 | | | | | 4,676 | | | 14,437 | | | 24,881 | |
| 毛利總額 | | | | | $ | 81,135 | | | $ | 89,651 | | | $ | 115,989 | |
| | | | | | | | | |
| 運營費用： | | | | | | | | | |
| 研發 | | | | | $ | 81,591 | | | $ | 138,094 | | | $ | 92,216 | |
| 銷售和市場營銷 | | | | | 60,130 | | | 85,248 | | | 84,077 | |
| 一般和行政 | | | | | 70,688 | | | 139,120 | | | 128,802 | |
| 已取得無形資產的攤銷 | | | | | — | | | 8,411 | | | 8,136 | |
| 無形資產和商譽減值 | | | | | — | | | 449,680 | | | — | |
| 重組 | | | | | 24,948 | | | 15,275 | | | — | |
| 總運營費用 | | | | | 237,357 | | | 835,828 | | | 313,231 | |
| 運營虧損 | | | | | (156,222) | | | (746,177) | | | (197,242) | |
| 利息支出 | | | | | (30,811) | | | (24,790) | | | (11,279) | |
| 其他收入(費用)，淨額 | | | | | 7,248 | | | 4,916 | | | 493 | |
| 所得税前虧損 | | | | | $ | (179,785) | | | $ | (766,051) | | | $ | (208,028) | |
本公司並無來自海外客户之收入。 本公司的長期資產（包括物業及設備、經營租賃使用權資產淨額及經營租賃使用權資產）按地理位置劃分如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：千) |
| 長期資產： | | | | |
| 美國 | | $ | 11,747 | | | $ | 16,126 | |
| 印度 | | 763 | | | 1,284 | |
| 總計 | | $ | 12,510 | | | $ | 17,410 | |
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層，在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性（定義見交易法的規則13a—15（e）和15d—15（e）），截至本年度報告的10—K表格涵蓋的期末。我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證，即我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官。酌情就所需披露作出及時決定。
根據該評估，我們的首席執行官及首席財務官得出結論，截至該日期，我們的披露控制及程序於2023年12月31日生效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制（見交易法第13a—15（f）條和第15d—15（f）條）。我們的管理層在董事會的監督下，根據Treadway委員會發布的內部控制—綜合框架（2013年）的框架，評估了截至2023年12月31日財務報告內部控制的有效性。根據該評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制已於2023年12月31日生效。
根據薩班斯—奧克斯利法案，我們的獨立註冊會計師事務所無需就我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見，直至我們不再是《就業法案》所界定的“新興增長型公司”為止。
財務報告內部控制的變化
在管理層根據《交易法》第13a—15（d）條或第15d—15（d）條進行的評估中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對10—K表格的年度報告（截至2023年12月31日的季度）所涵蓋的期間內，這些變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響，或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
控制措施有效性的固有限制
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制將防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論設計和操作得多麼好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評價都不能絕對保證所有控制問題和舞弊事件都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕來規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有可能的未來條件下都能成功地實現其所述目標；隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
本項目所需信息參考我們提交給美國證券交易委員會的2024年股東年會委託書納入，該委託書將於截至2023年12月31日的財政年度的120天內提交。
項目11.高管薪酬
本項目所需信息參考我們提交給美國證券交易委員會的2024年股東年會委託書納入，該委託書將於截至2023年12月31日的財政年度的120天內提交。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目所需信息參考我們提交給美國證券交易委員會的2024年股東年會委託書納入，該委託書將於截至2023年12月31日的財政年度的120天內提交。
項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
本項目所需信息參考我們提交給美國證券交易委員會的2024年股東年會委託書納入，該委託書將於截至2023年12月31日的財政年度的120天內提交。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目所需信息參考我們提交給美國證券交易委員會的2024年股東年會委託書納入，該委託書將於截至2023年12月31日的財政年度的120天內提交。
第四部分
項目15.展品
以下文件作為本年度報告的10-K表格的一部分提交：
(A)財務報表
我們的合併財務報表列於本年度報告表格10-K第II部分第8項下的“合併財務報表索引”中。
(B)財務報表附表
所有財務報表附表都被省略，因為所要求的資料不是必需的，或者顯示在合併財務報表或附註中。
(C)展品
下面列出的證據是作為本年度報告的10-K表格的一部分提交的，或通過引用結合在此，如下所示。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 以引用方式併入 |
| 展品編號 | 描述 | 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2.1 | 註冊人Title365控股有限公司之間的股票購買協議，Xome控股有限責任公司和，就協議的某些部分而言，庫珀集團公司，日期為2021年3月12日。 | S-1 | 333-257223 | 2.1 | 2021年6月21日 |
| 3.1 | 註冊人公司註冊證書的修訂和重新簽署。 | 10-Q | 001-40599 | 3.1 | 2021年8月24日 |
| 3.2 | 修訂和重新制定註冊人的章程。 | 10-Q | 001-40599 | 3.2 | 2021年8月24日 |
| 4.1 | 登記人的A類普通股股票格式。 | S-1/A | 333-257223 | 4.1 | 2021年7月6日 |
| 4.2 | 於二零二一年一月十一日，註冊人與若干股本持有人訂立之經修訂及重列投資者權利協議。 | S-1/A | 333-257223 | 4.2 | 2021年7月6日 |
| 4.3 | 購買註冊人，OR Lending LLC，OR Tech Lending LLC和OR BL LLC之間的A類普通股的權證，日期為2021年7月2日。 | 10-Q | 001-40599 | 4.4 | 2021年8月24日 |
| 4.4 | 股本説明。 | 10-K | 001-40599 | 4.4 | 2022年3月31日 |
| 10.1+ | 註冊人與其每一位董事和高級管理人員之間的賠償協議格式。 | S-1/A | 333-257223 | 10.1 | 2021年7月6日 |
10.2+* | Blend Labs，Inc. 2021年股權激勵計劃及相關形式協議。 |
|
|
|
|
| 10.3+ | Blend Labs，Inc. 2012年股票計劃及相關格式協議。 | S-1 | 333-257223 | 10.3 | 2021年6月21日 |
| 10.4+ | 執行2020獎金計劃。 | S-1 | 333-257223 | 10.4 | 2021年6月21日 |
| 10.5+ | 高管激勵薪酬計劃。 | S-1 | 333-257223 | 10.5 | 2021年6月21日 |
| 10.6+ | 控制權解除協議變更表格。 | 10-Q | 001-40599 | 10.2 | 2023年11月7日 |
10.7+ | 董事薪酬政策外。 | 10-K | 001-40599 | 10.7 | 2023年3月16日 |
| 10.8+ | 註冊人與尼瑪·甘薩裏之間的書面協議，日期為2023年8月25日。 | 10-Q | 001-40599 | 10.1 | 2023年11月7日 |
| 10.9+ | 獲獎信的格式 | 10-Q | 001-40599 | 10.3 | 2023年11月7日 |
10.10+ | 註冊人和馬克·格****之間的確認性聘書，日期為2021年6月29日。 | S-1/A | 333-257223 | 10.11 | 2021年7月6日 |
10.11+ | Blend Labs，Inc.註冊人與Nima Ghamsari之間的獨立股票期權協議，於2021年3月30日生效，經2021年7月5日修訂。 | 10-Q | 001-40599 | 10.12 | 2021年8月24日 |
10.12+ | 註冊人與尼瑪·甘薩裏之間的交換協議格式。 | S-1/A | 333-257223 | 10.15 | 2021年7月6日 |
10.13+ | 註冊人與Nima Ghamsari之間的股權交換協議格式。 | S-1/A | 333-257223 | 10.16 | 2021年7月6日 |
| 10.14 | 註冊人、擔保人和貸款人與作為行政代理和抵押品代理的貓頭鷹科技財務公司之間的信貸協議，日期為2021年6月30日。 | S-1/A | 333-257223 | 10.18 | 2021年7月6日 |
| 10.15 | 註冊人與500 Pine Street Company LLC之間的辦公室租賃，日期為2016年12月1日。 | S-1 | 333-257223 | 10.17 | 2021年6月21日 |
10.16+ | 註冊人和Ciara Burnham之間的邀請函，日期為2021年12月7日。 | 10-K | 001-40599 | 10.17 | 2022年3月31日 |
| 10.17 | 註冊人、擔保人和貸款人與作為行政代理的貓頭鷹科技財務公司之間的信貸協議第一修正案，日期為2022年10月18日。 | 10-K | 001-40599 | 10.18 | 2023年3月16日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.18 | 註冊人、擔保人和貸款人與作為行政代理的藍貓頭鷹技術金融公司之間的信貸協議第二修正案，日期為2023年11月27日。 | 8-K | 001-40599 | 10.1 | 2023年11月28日 |
10.19+ | 註冊人和Erin Lantz之間的邀請函，日期為2023年1月5日。 | 10-K | 001-40599 | 10.19 | 2023年3月16日 |
10.20+ | 註冊人和阿米爾·賈法裏之間的邀請函，日期為2023年1月9日。 | 10-K | 001-40599 | 10.20 | 2023年3月16日 |
10.21+ | 註冊人和馬克·格****之間的可自由支配留任獎金函，日期為2023年1月9日. | 10-K | 001-40599 | 10.21 | 2023年3月16日 |
10.22* | 註冊人、Title365 Holding Co.和Xome Holdings LLC之間的股東協議，日期為2021年6月30日。 | | | | |
| 16.1 | 安永律師事務所2023年4月6日致美國證券交易委員會的信。 | 8-K | 001-40599 | 16.1 | 2023年4月6日 |
21.1* | 註冊人的子公司名單。 | | | | |
| 23.1* | 獨立註冊會計師事務所同意。 | | | | |
23.2* | 獨立註冊會計師事務所同意。 | | | | |
| 24.1* | 授權書(包括在本文件的簽名頁中)。 | | | | |
| 31.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行官的認證。 | | | | |
| 31.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的認證。 | | | | |
32.1† | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官證書。 | | | | |
97.1* | 賠償追回政策。 | | | | |
| 101 | 以下是公司截至2023年12月31日止年度的10—K表格年度報告中的財務報表，格式為內聯XBRL：（i）合併資產負債表，（ii）合併經營和全面收益表（虧損），（iii）合併可贖回可轉換優先股和股東權益表（虧損），（iv）合併現金流量表，及（v）合併財務報表附註。 | | | | |
| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | | | | |
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*現送交存檔。
+ 表示管理合同或補償計劃或安排。
† 本年度報告表格10—K隨附的附件32.1證明不被視為已提交給美國證券交易委員會，也不應通過引用的方式納入註冊人的任何文件中。
1933年證券法（經修訂）或1934年證券交易法（經修訂），無論是在本年度報告日期之前還是之後，以表格10—K提交，無論此類文件中包含的任何一般註冊語言。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | | 混合實驗室，Inc. | |
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日期：2024年3月14日 | 發信人： | /s/Nima Ghamsari |
| 姓名： | 尼瑪·加姆薩裏 |
| 標題： | Blend Head of Blend |
| | (首席行政主任) |
授權委託書
通過這些介紹瞭解所有人，每個簽名出現在下面的人構成並任命Nima Ghamsari，Amir Jafari和**** Ling，以及他們中的每一個人，作為他或她的真實和合法的代理人，具有完全的替代和重新替代權，並以他們的名義，地方和替代，以任何和所有的身份，簽署表格10—K對本年度報告的任何修訂，並將其連同附件和與之相關的其他文件提交給證券交易委員會，特此批准和確認上述每一位律師的所有事實，或替代品可憑藉本條例而作出或安排作出。
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
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| /s/Nima Ghamsari | | 首席執行官兼主席 | | 2024年3月14日 |
| 尼瑪·加姆薩裏 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
/s/Amir Jafari | | 財務和行政主管 | | 2024年3月14日 |
阿米爾·賈法裏 | | (首席財務官) | | |
| | | | |
/s/Oxana Tkach | | 控制器 | | 2024年3月14日 |
奧克薩娜·特卡奇 | | (首席會計主任) | | |
| | | | |
| /s/Ciara Burnham | | 董事 | | 2024年3月14日 |
| 西亞拉·伯納姆 | | | | |
| | | | |
| /s/Gerald C.陳 | | 董事 | | 2024年3月14日 |
| 傑拉爾德·C.陳 | | | | |
| | | | |
| /s/Erin James Collard | | 董事 | | 2024年3月14日 |
| 艾琳·詹姆斯·科拉德 | | | | |
| | | | |
| Erin Lantz | | 董事 | | 2024年3月14日 |
| 艾琳·蘭茨 | | | | |
| | | | |
| 作者/ Ann Mather | | 董事 | | 2024年3月14日 |
| 安·馬瑟 | | | | |
| | | | |
| /S/Timothy J.Mayopoulos | | 董事 | | 2024年3月14日 |
| 蒂莫西·J·馬奧普洛斯 | | | | |
