Blend 公佈2023年第四季度和全年財務業績

符合 2023 年第四季度的收入指導，並在每個季度實現了強勁的營業虧損改善
2023 年的季度

2024年3月14日

舊金山——雲銀行軟件領域的領導者Blend Labs, Inc.（紐約證券交易所代碼：BLND）今天公佈了其第四季度和2023年全年財務業績。

Blend負責人尼瑪·加姆薩裏表示：“儘管市場環境充滿挑戰，但Blend在2023年期間在我們的三個戰略優先事項上取得了實質性進展。”“首先，我們通過在每個季度實現兩位數的同比收入增長，擴大了我們的個人銀行業務版圖。其次，我們繼續深化抵押貸款關係並保持領先的市場份額。第三，我們成功地精簡了成本結構，從而顯著減少了運營損失。”

“展望未來，我們對自己的強大產品線持樂觀態度，我們將繼續加快增長，努力實現為任何銀行產品打造簡單、主動和即時體驗的使命。”

近期業務亮點

•擴大消費者銀行業務版圖：在第四季度完成了八項新的個人銀行業務協議，其中包括與美國曆史最悠久、最大的金融機構之一公民銀行簽署了一項為期多年的個人銀行業務協議，以向其客户提供更一致、更順暢的應用程序體驗。

•不斷增長的抵押貸款客户羣和對持續創新的關注：歡迎兩家新的零售客户羣排名前100的金融機構加入我們的抵押貸款解決方案，其中包括按總資產計算的美國第十大信用合作社。Blend 在新的數據集成和人工智能增強方面的持續產品投資，例如Blend Copilot，正在為其客户在潛在的行業反彈之前實現更高效的增長做好準備。

•抵押貸款套件單位經濟持續走強：Blend的每筆融資貸款的抵押貸款套件經濟價值從22年第四季度的81美元升至23年第四季度的91美元，這表明其抵押貸款附加產品的持續採用。

•邁向盈利：與去年同期相比，混合公認會計準則淨營業虧損在23年第四季度大幅下降。2023年第四季度混合非公認會計準則淨營業虧損的表現超過了效率舉措執行的最高指導水平。運營效率的提高使公司有望在年內實現非公認會計準則的盈利能力。

第四季度財務摘要

收入

•公司在23年第四季度的總收入為3610萬美元，其中包括混合平臺板塊收入2590萬美元和標題板塊收入1,020萬美元。

•在Blend Platform細分市場中，抵押貸款套件收入同比下降3％，至1,720萬美元，其中行業抵押貸款市場量同比下降了20-25％，該估算來自第三方估計，例如抵押銀行家協會、房利美和Inside Mortgage Finance發佈的未提供房屋抵押貸款披露法案數據的內部估計。

•23年第四季度個人銀行套件收入總額為640萬美元，與去年同期相比增長了15％。

•專業服務收入同比增長11％，達到230萬美元。

毛利率和盈利能力

•Blend GAAP毛利率約為55％，高於22年第四季度的34％。混合非公認會計準則毛利率約為55％，高於22年第四季度的35％。

•GAAP Blend Platform板塊在23年第四季度的毛利為1,820萬美元，高於22年第四季度的1,460萬美元。非公認會計準則混合平臺板塊的毛利為23年第四季度的1,830萬美元，高於22年第四季度的1,490萬美元。

•23年第四季度GAAP和非GAAP軟件平臺毛利率為79％，而2022年第四季度按公認會計準則和非公認會計準則計算的毛利率為72％。

•GAAP運營虧損為2190萬美元，而2022年第四季度為7,520萬美元。非公認會計準則運營虧損為1,310萬美元，而2022年第四季度為4,310萬美元。

•歸屬於普通股股東的GAAP每股淨虧損為0.13美元，而2022年第四季度為0.35美元。非公認會計準則合併每股淨虧損為0.09美元，而2022年第四季度為0.21美元。

全年財務摘要

收入

•2023年的公司總收入為1.568億美元，其中包括混合平臺板塊收入1.095億美元和標題板塊收入4,730萬美元。

•在混合平臺板塊中，抵押貸款套件收入同比下降18％，至7,760萬美元。

•2023年個人銀行套件收入總額為2360萬美元，與2022年相比增長22％。

•專業服務收入同比增長7％，達到830萬美元。

毛利率和盈利能力

•Blend GAAP毛利率約為52％，高於2022年的38％。混合非公認會計準則毛利率約為52％，高於2022年的39％。

•GAAP Blend Platform板塊的毛利潤在2023年為7,650萬美元，高於2022年的7,520萬美元。非公認會計準則混合平臺板塊的毛利為2023年的7,740萬美元，高於2022年的7,630萬美元。

•2023年，GAAP和非GAAP軟件平臺的毛利率為78％，而2022年按公認會計原則和非公認會計準則計算的毛利率為73％。

•GAAP運營虧損為1.562億美元，而2022年為7.462億美元。非公認會計準則運營虧損為7,760萬美元，而2022年為1.592億美元。

•歸屬於普通股股東的GAAP每股淨虧損為0.76美元，而2022年為3.28美元。非公認會計準則合併每股淨虧損為0.41美元，而2022年為0.78美元。

流動性、現金和資本資源

•截至2023年12月31日，Blend擁有現金、現金等價物和有價證券，包括限制性現金，總額為1.442億美元，公司定期貸款形式的未償債務總額為1.40億美元。

•2023年用於經營活動的混合現金為1.276億美元，而2022年為1.904億美元。2023年的自由現金流為1.282億美元，而2022年為1.925億美元（1.925億美元）。

•在23年第四季度，Blend預付了其未償定期貸款餘額的一部分，本金總額為8,500萬美元，終止了循環信貸額度，並修改了定期貸款的到期日，規定在滿足某些條件的前提下將到期日延長至2027年6月30日。截至2023年12月31日，這些條件尚未得到滿足。

2024年第一季度展望

Blend 為2024年第一季度提供指導如下：

Blend的24年第一季度指引反映了內部估計的24年第一季度美國行業抵押貸款發放總額為80萬至87.5萬筆。

請注意，經濟狀況，包括影響房地產和抵押貸款活動水平的狀況，以及一些金融客户的財務狀況，仍然非常不確定。

由於股票薪酬的不確定性和潛在可變性，我們沒有提供與我們的非公認會計準則淨營業虧損展望相等的前瞻性公認會計原則，也沒有提供與我們的非公認會計準則淨營業虧損展望相等的前瞻性公認會計原則，也沒有提供GAAP對賬表，這是受我們的招聘和留用需求以及股票未來價格以及非經常性、不經常性或不尋常項目的影響。

網絡直播信息

美國東部時間2024年3月14日星期四下午4點30分，Blend將主持關於其第四季度和2023年全年財務業績的現場討論。現場討論的鏈接將在公司的投資者關係網站上提供，網址為 https://investor.blend.com。討論結束後，還將在同一網站上重播。

前瞻性陳述

本新聞稿包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。這些陳述可能涉及但不限於管理層的報價；上面的 “2024年第一季度和全年展望” 部分；Blend對其財務狀況和經營業績的預期，包括增長機會以及未來運營和競爭地位的計劃；Blend的產品、管道和技術；Blend的客户和客户關係，包括此類客户的業務及其在市場中的地位；Blend的成本降低努力和未來實現盈利的能力;抵押貸款發放量的預測，包括第三方提供的預測；其他宏觀經濟和行業狀況；Blend對收入變化的預期以及與上述內容相關的假設。前瞻性陳述本質上受風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性無法預測或量化。在某些情況下，您可以通過諸如 “可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“將”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在” 或 “繼續” 等術語來識別前瞻性陳述，或者這些術語或其他涉及 Blend 的同類術語的否定詞期望、戰略、計劃或意圖。您不應過分依賴任何前瞻性陳述。前瞻性陳述不應被視為對未來業績或業績的保證，也不一定能準確表明何時或何時實現此類業績或成果（如果有的話）。

前瞻性陳述基於發表這些陳述時可用的信息和/或管理層當時對未來事件的真誠信念和假設，並受風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際表現或結果與前瞻性陳述中表達或建議的業績存在重大差異。這些風險和不確定性包括以下風險：抵押貸款利率、信貸可用性、房地產價格、通貨膨脹或消費者信心等經濟狀況的變化對我們的行業、市場和業務產生不利影響；我們無法留住現有客户或以具有成本效益的方式獲得新客户；我們的客户未能維持他們對我們產品和服務的利用；隨着時間的推移，我們與任何主要客户的關係將終止或與他們的業務水平顯著降低；我們是無法在競爭激烈的市場中競爭；我們無法管理增長；由於我們在不斷變化的行業和不斷變化的市場中的運營歷史有限，我們無法對未來的業績做出準確的預測；我們無法成功整合或實現收購Title365的好處；我們的重組行動沒有產生預期的結果或對我們的業務產生不利影響，某些資產的減值費用對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響；或者我們無法產生足夠的現金流或以其他方式保持足夠的流動性，為我們的運營提供資金並償還我們的負債。有關這些風險和其他可能影響我們財務業績的因素的更多信息，請參閲我們向美國證券交易委員會提交的文件，包括截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告和將在本新聞稿之後提交的截至2023年12月31日的10-K表年度報告。鑑於這些風險和不確定性，本新聞稿中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中的預期或暗示結果存在重大差異。這些因素可能導致實際業績、業績或成就與前瞻性陳述中的預期或暗示存在重大和不利的差異。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測所有可能影響本新聞稿中前瞻性陳述的風險和不確定性。除非法律要求，否則，Blend 不承擔任何義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。

關於非公認會計準則財務指標和其他關鍵指標

除了根據公認會計原則編制的財務指標外，本新聞稿和隨附的表格還包含非公認會計準則財務指標，包括非公認會計準則毛利率和非公認會計準則毛利率、非公認會計準則軟件平臺毛利率和毛利率、非公認會計準則混合平臺分部毛利和毛利率、非公認會計準則運營費用、非公認會計準則運營虧損、非公認會計準則淨營業虧損和非公認會計準則淨營業虧損和非公認會計準則淨營業虧損每股合併淨虧損。我們的管理層在內部使用這些非公認會計準則財務指標來分析我們的財務業績，並認為它們對投資者很有用，可以作為相應的GAAP財務指標的補充，評估我們的持續經營業績和趨勢，提高管理層在財務和運營決策中使用的衡量標準的透明度，並將我們的經營業績與同一行業的其他公司進行比較，其中許多公司提出了類似的非公認會計準則財務指標來幫助投資者瞭解其業務的運營業績。

我們根據非公認會計準則財務指標調整了以下項目，詳見以下對賬表：

股票薪酬和認股權證攤銷。我們將股票薪酬和權證攤銷（非現金支出）排除在我們的非公認會計準則財務指標之外，因為我們認為排除這些項目可以提供有關運營業績的有意義的補充信息。特別是，公司使用各種估值方法和主觀假設來計算股票薪酬支出，根據授予的獎勵的時間、規模和性質，與股票獎勵相關的支出可能會有很大差異。

薪酬調整成本。我們將與薪酬策略變更相關的薪酬調整成本從非公認會計準則財務指標中排除。這些成本涉及攤銷向某些員工支付的一次性兩期現金獎勵，以代替先前承諾的股票獎勵，這是一項組織為實現股權薪酬計劃標準化的舉措所推動的。我們認為，在計算非公認會計準則財務指標時排除這些費用可以提供更有意義的期內比較。

收購的無形資產的攤銷。我們將收購的無形資產（非現金支出）的攤銷排除在非公認會計準則財務指標中。我們將這些攤銷費用排除在外，因為我們認為這些費用與我們的業務運營沒有直接關係。

無形資產和商譽減值。我們將無形資產和商譽的減值（非現金支出）排除在我們的非公認會計準則財務指標中。這些費用本質上是不尋常的，我們認為這些費用與我們的業務運營沒有直接關係。

重組成本。我們不包括重組成本，因為這些成本主要包括員工離職費、高管過渡成本以及與戰略或業務條件變化相關的資源調整直接相關的其他成本。根據行動的性質以及我們不斷變化的業務需求，這些成本的金額和頻率可能會有很大差異，我們認為，將其排除在外可以更容易地比較重組前後的經營業績。

訴訟突發事件。我們不包括與訴訟突發事件相關的費用，這些費用是法律和解準備金。這些成本本質上是非經常性的，我們認為它們與我們的業務運營沒有直接關係。

外幣收益和損失。我們排除了因將資產和負債從外幣重新計量為本位貨幣而產生的未實現收益和虧損，因為我們沒有

認為這些收益和虧損可以衡量我們的業務業績，不包括這些收益和虧損所提供的信息與我們評估經營業績的方式一致。

與交易相關的成本。我們將與併購相關的成本排除在我們的非公認會計準則財務指標之外，因為我們認為這些成本與收購業務的有機持續經營無關，也不與評估收購資產的長期表現有關。這些調整允許將財務業績與歷史運營和前瞻性指導進行更準確的比較。這些成本包括與收購活動相關的財務諮詢、法律、會計和其他交易成本，以及非經常性過渡和整合成本。

與非有價股票證券賬面價值調整相關的收益。我們不包括與非有價股票證券賬面價值調整相關的收益，因為我們認為這些非現金收益與我們的業務運營沒有直接關係。

所得税。我們在非公認會計準則財務指標中不包括非現金非經常性税收優惠。這些税收優惠包括因收購和美國税法的變化而產生的估值補貼的變化，該變化要求出於税收目的對研發成本進行資本化和攤銷。

此外，我們的非公認會計準則財務指標包括與我們的流動性相關的指標，例如自由現金流、未分配的自由現金流和自由現金流利潤率。自由現金流定義為來自經營活動的淨現金流減去用於增建財產、設備、內部用途軟件和無形資產的現金。未償還的自由現金流定義為自由現金流加上為未償債務支付的利息的現金。自由現金流利潤率定義為自由現金流除以總收入。我們認為，有關自由現金流、自由現金流利潤率和未償還的自由現金流的信息為投資者提供了有用的信息，可以作為比較我們與行業中其他公司的業績的基礎，也可以衡量可用於投資我們的業務和滿足融資需求的現金產生。但是，考慮到我們的償債義務（包括2026年6月到期的信貸協議下現有的1.4億美元定期貸款剩餘本金）和其他合同義務，未償還的自由現金流並不代表可用於全權支出的剩餘現金流。

值得注意的是，我們在非公認會計準則財務指標中排除或包含的特定項目可能不同於同一行業其他公司使用的類似非公認會計準則財務指標中排除或包含的項目。此外，其他公司可能使用與我們的指標不相似的指標。

非公認會計準則財務信息僅供補充信息之用，不得單獨考慮，也不可替代或優於根據公認會計原則編制和列報的財務信息。使用非公認會計準則財務指標存在重大限制，因為它們不包括公認會計原則要求在我們的財務報表中記錄的重大支出和收入。請參閲本新聞稿末尾的對賬表，瞭解 GAAP 和非 GAAP 業績的對賬情況。管理層鼓勵投資者和其他人全面審查Blend的財務信息，而不是依賴單一的財務指標。

關於 Blend

Blend 是推動銀行業未來的基礎設施。金融提供商——從大型銀行、金融科技公司和信用合作社到社區和獨立抵押貸款銀行——使用Blend的平臺為其客户改變銀行體驗。Blend 每天為數十億美元的金融交易提供動力。要了解更多信息，請訪問 www.blend.com。

Blend Labs, Inc.

簡明合併資產負債表

（以千計，每股金額除外）

（未經審計）

			2023年12月31日						2022年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	30,962					$	124,199
有價證券和其他投資			105,960						229,948
貿易和其他應收賬款，分別扣除149美元和436美元的信貸損失備抵後			18,345						22,718
預付費用和其他流動資產			14,569						19,231
流動資產總額			169,836						396,096
財產和設備，淨額			3,945						5,742
經營租賃使用權資產			8,565						11,668
無形資產，淨額			2,108						2,127
遞延合同費用			2,453						1,691
限制性現金，非流動			7,291						5,358
其他非流動資產			11,867						10,082
總資產			$	206,065					$	432,764
負債、可贖回非控股權益和股東權益
流動負債：
應付賬款			$	2,170					$	1,260
遞延收入			8,984						8,695
應計補償			5,562						10,059
其他流動負債			14,858						15,459
流動負債總額			31,574						35,473
經營租賃負債，非流動			6,982						11,091
其他非流動負債			2,228						5,478
債務，非流動，淨額			138,334						216,801
負債總額			179,118						268,843
承付款和意外開支
可贖回的非控制性權益			46,190						40,749
股東權益：
優先股，面值0.00001美元：截至2023年12月31日，已授權20萬股，未發行和流通股票；截至2022年12月31日，未獲授權、發行和流通股票			—						—
截至2023年12月31日已發行和流通的A類、B類和C類普通股，面值0.00001美元：截至2023年12月31日授權的3,000,000股（A類1,800,000，B類600,000股，C類60萬股）；249,910股（A類240,262，B類9,648股，C類0股）和240,931股（A類 230,210，B類10,721，C類 0）分別為 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日			2						2
額外的實收資本			1,321,944						1,286,815
累計其他綜合虧損			441						(708)
累計赤字			(1,341,630)						(1,162,937)
股東權益總額			(19,243)						123,172
負債總額、可贖回的非控股權益和股東權益			$	206,065					$	432,764

Blend Labs, Inc.

簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）

（以千計，每股金額除外）

（未經審計）

Blend Labs, Inc.

簡明合併現金流量表

（以千計）

（未經審計）

			截至12月31日的三個月												截至12月31日的財年
			2023						2022						2023						2022
經營活動
淨虧損			$	(30,376)					$	(81,443)					$	(179,879)					$	(763,810)
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整：
基於股票的薪酬			6,223						28,191						46,021						109,702
折舊和攤銷			608						613						2,464						10,766
無形資產和商譽減值			—						—						—						449,680
遞延合同成本的攤銷			552						1,078						2,979						4,638
債務折扣和發行成本的攤銷			689						871						2,968						3,058
經營租賃使用權資產的攤銷			846						989						3,296						3,650
債務消滅造成的損失			3,970						—						3,970						—
估值補貼的發放和遞延所得税的變動			—						—						—						(2,864)
股權證券投資收益			—						—						—						(2,884)
其他			(530)						169						(5,187)						2,129
運營資產和負債的變化：
貿易和其他應收賬款			1,245						5,127						4,274						12,289
預付費用和其他資產，流動和非流動資產			3,544						5,550						2,048						9,374
遞延合同費用，非當期			(220)						265						(762)						2,487
應付賬款			49						(1,290)						910						(4,900)
遞延收入			(1,072)						(1,264)						289						627
應計補償			(4,305)						(3,694)						(4,497)						(8,081)
經營租賃負債			(1,068)						(1,225)						(4,012)						(3,888)
其他流動和非流動負債			(846)						(1,270)						(2,503)						(12,391)
用於經營活動的淨現金			(20,691)						(47,333)						(127,621)						(190,418)
投資活動
購買有價證券			(32,798)						(49,325)						(236,079)						(145,543)
出售有價證券			55,822						6						56,022						6
有價證券的到期日			32,795						107,164						310,450						247,036
財產、設備、內部用途軟件和無形資產的增設			(82)						(458)						(587)						(2,068)
應收票據投資			(2,500)						—						(2,500)						—
投資活動提供的淨現金			53,237						57,387						127,306						99,431
籌資活動
首次公開募股的收益，扣除承銷商費用和發行成本			—						—						—						(391)
行使股票期權（包括早期行使）扣除回購後的收益			248						41						268						2,611
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款			(1,314)						—						(6,171)						—
部分償還長期債務本金			(85,055)						—						(85,055)						—
融資活動提供的（用於）淨現金			(86,121)						41						(90,958)						2,220
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響			(21)						(276)						(31)						(116)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）			(53,596)						9,819						(91,304)						(88,883)
期初的現金、現金等價物和限制性現金			91,849						119,738						129,557						218,440
期末現金、現金等價物和限制性現金			$	38,253					$	129,557					$	38,253					$	129,557

Blend Labs, Inc.

收入分類

（以千計）

（未經審計）

Blend Labs, Inc.

公認會計原則與非公認會計準則指標的協調

（以千計）

（未經審計）

Blend Labs, Inc.

公認會計原則與非公認會計準則指標的協調

（以千計）

聯繫人：

投資者關係

布萊恩·米哈萊斯基

ir@blend.com

媒體

press@blend.com