美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2023

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

從_到_的過渡期

佣金文件編號001-37824

Impinj，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

註冊人的電話號碼，包括區號：(206) 517-5300

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：

無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☐ 不是 ☑

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 ☑

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

勾選註冊人是否已根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C.）第404（b）條提交了一份關於其管理層對其財務報告內部控制有效性評估的報告和證明。第7262（b）條），由編制或出具審計報告的註冊會計師事務所出具。 ☑

如果證券是根據《證券法》第12（b）條登記的，請通過勾號表明登記人在申報中的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐

勾選任何錯誤更正是否是重述，需要根據§240.10D-1（b）對註冊人的任何高管在相關恢復期內收到的激勵性薪酬進行恢復分析。 ☐

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐不是☑

截至2023年6月30日，即註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個營業日，非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值（基於該日納斯達克全球市場上此類股票的收盤價）約為 $2.1十億.

截至2024年2月2日，27,197,698普通股已發行。

表OF含量

本報告中使用的術語“Impinj”、“本公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是Impinj，Inc.，除非上下文另有説明。

風險因素S總結

我們的業務受到許多風險和不確定因素的影響，包括本報告標題為“風險因素”部分強調的風險和不確定因素。這些風險包括但不限於以下風險：

關於Forware的説明D-Look語句

本報告包含符合修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節的某些前瞻性陳述。包含“可能”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“項目”、“預測”、“業務前景”、“估計”或類似表述的陳述屬於前瞻性陳述。你應該讀一下

這些陳述非常謹慎，因為它們討論了未來的預期，包含了對未來經營結果或財務狀況的預測，或陳述了其他“前瞻性”信息。這些陳述涉及我們未來的計劃、目標、預期、意圖和財務表現，以及這些陳述所依據的假設。它們包括但不限於關於以下內容的陳述：

我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。可能引起或促成這些差異的因素包括下文和本報告其他部分討論的因素，包括第一部分第1A項(風險因素)中討論的因素。

考慮到這些前瞻性陳述中固有的重大不確定性和風險，您不應將這些陳述視為我們或其他任何人對我們將在任何特定時間框架內實現我們的目標和計劃的陳述或保證，或者根本不應視為對未來事件的預測。此外，我們或任何其他人都不對任何前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。

第一部分

項目1.B有用性

概述

我們設想的世界是，企業製造、運輸和銷售的每一件物品，以及人們擁有、使用和回收的每一件物品，都以無線和無處不在的方式連接到雲中。在這個世界裏，企業和個人都可以無縫地獲得每一件物品的所有權、歷史和相關信息。我們將我們的廣闊願景稱為無限物聯網，我們正在順利地實現這一願景。

我們的使命是連接一切事物。我們使用一種射頻識別，或被稱為RAIN的RFID技術，以實現無處不在的無線物品到雲連接。我們銷售一套產品，我們和我們的合作伙伴生態系統使用這些產品連接項目數據並將其交付給企業。到目前為止，我們已經為超過950億件商品提供了連接，為零售商、供應鏈和物流、SC&L供應商、餐館和食品服務提供商、航空公司、汽車製造商、醫療保健公司等提供了商品可見性並提高了運營效率。

我們今天專注於將物品連接從數百億件擴展到數萬億件，並將物品數據不僅提供給企業，還提供給個人，這樣他們也可以從連接的物品中獲得價值。我們相信，在不遠的將來，我們正在實現的無限物聯網將讓人們無處不在地訪問每件物品的基於雲的數字雙胞胎，每個人都存儲物品的歷史和關聯信息，並幫助人們探索和了解物品。我們相信，這種聯繫將改變世界。

Impinj平臺

我們和我們的合作伙伴生態系統使用我們設計、銷售或授權的產品構建項目可見性解決方案，包括硅雨無線電；製造、測試、編碼和讀取系統；以及軟件和雲服務，這些服務概括了我們的解決方案技術訣竅。我們銷售兩種類型的硅集成電路或IC收音機。第一種是存儲序列化編號以無線識別物品的終端IC。我們的合作伙伴將終端IC嵌入到產品或其包裝中。IC還可以包含用於認證物品的密鑰。第二種是讀卡器IC，我們的合作伙伴在成品讀卡器中使用讀卡器IC，以無線方式發現、清點和接洽終端IC。這些讀取器還可以保護物品或消費者，例如通過認證物品為正品或通過使終端IC不響應而使消費者不首先提供密碼來私有化物品。我們的製造、測試和編碼系統支持合作伙伴產品並促進企業部署。我們的閲讀系統包括高性能成品閲讀器和自主閲讀解決方案的網關。我們的軟件和雲服務專注於解決方案支持。

我們主要與合作伙伴生態系統或通過我們的合作伙伴生態系統銷售我們的產品，單獨銷售或作為整體平臺提供。該生態系統包括原始設備製造商(OEM)、標籤服務局、原始設備製造商(ODM)、系統集成商(SIS)、增值經銷商(VAR)、獨立軟件供應商(ISV)以及其他解決方案合作伙伴。

我們的硅無線電在其核心功能上遵循RAIN行業的空中接口標準。我們為我們的無線電和解決方案創建合作伙伴和企業偏好，方法是將差異化功能添加到我們的產品中，並在我們的平臺上支持這些功能，以提供超過從競爭對手產品構建的混合匹配解決方案的解決方案能力和性能。

我們是雨水市場的領先者。我們帶頭制定了RAIN空中接口標準，遊説政府分配無線電頻譜，並共同創建了RAIN行業聯盟，該聯盟目前已有150多家成員公司。我們的行業在81個國家使用免費頻譜，約佔世界GDP的95%。我們相信RAIN的能力-具有序列化物品識別符的終端IC、免電池操作、30英尺範圍、非視距可讀性、每秒高達1,000次讀取、基本上無限的壽命和可用的加密身份驗證-使RAIN成為物聯網的領先物品到雲連接技術。我們相信，我們的成功源於我們企業解決方案的能力和性能，以及這些解決方案為企業提供的對其製造、運輸和銷售的產品的可見性。

從歷史上看，RAIN市場的採用速度比我們和行業消息來源預期的要慢。有關市場採用的更多信息，請參閲本報告標題為“風險因素”的部分。

終端IC

我們的終端IC產品系列包括微型單片無線電，售價幾分錢，但幾乎可以無線連接任何設備。每個IC連接到一個寄主物品，幷包括一個用於標識該物品的編號。該IC還可能包括或啟用用户數據存儲、安全、身份驗證、防止丟失、隱私保護和增值Impinj定製功能等功能，所有這些功能都可以通過我們的平臺訪問。

我們的OEM合作伙伴通常將終端IC連接到紙或PET襯底上的印刷或蝕刻天線上，然後用紙面覆蓋複合嵌體以形成標籤。最近，我們的一些合作伙伴已開始將終端IC嵌入電線、線或編織標籤中。企業在零售、SC&L、醫療保健、汽車、體育、工業和製造、消費者體驗、數據中心、旅遊、食品、銀行和其他用例中將標籤貼在或嵌入到項目上。無論我們的合作伙伴將端點IC附加或嵌入到物品上或嵌入物品的方法如何，我們都將IC及其宿主物品稱為端點。

當消費者購買一件物品時，商店或供應商通常會採購另一件物品進行銷售，包括另一個端點IC。我們相信，終端IC代表着消耗性硅的第一個市場，是我們的經常性收入來源。

系統

我們的系統包括我們的讀卡器IC；製造、測試、編碼和閲讀系統；以及軟件和雲服務。我們和我們的合作伙伴設計的解決方案通常包括我們的幾個系統產品和終端IC，通常還包括我們的整個平臺。我們和他們向企業終端用户銷售這些解決方案。

我們的讀卡器IC產品系列包括多種產品，按性能和功能分級，我們的OEM和ODM合作伙伴在其移動或手持讀卡器、固定讀卡器、網關、家用電器和其他邊緣設備中使用這些產品。我們提供易於使用的應用程序編程接口、開發環境、示例代碼、驅動程序和庫，以促進合作伙伴的讀者開發。我們利用所學到的解決方案不斷改進讀卡器IC中的固件。我們的讀卡器IC售價幾十美元。

我們的閲讀器產品系列包括多個按性能和功能分級的成品。我們的網關將閲讀器與波束形成天線集成在一起，可以像雷達一樣電控無線電波束，在一或兩個維度上定位和跟蹤物品。我們的讀卡器和網關易於部署和使用，可通過以太網供電或PoE供電，並已通過在40多個國家/地區運行的認證。它們向主機項目上的終端IC無線供電，並與其進行雙向通信。他們還對這些項目上的終端IC進行讀、寫、驗證和接洽。

我們的閲讀器和網關包括軟件和算法，使我們和我們的合作伙伴能夠解決企業業務問題，如零售自助結賬和防止損失。我們的軟件和算法要麼在我們的閲讀器和網關上運行，要麼部分在它們和合作夥伴的設備上運行。我們還銷售讀卡器和對終端IC進行編碼的軟件。我們通過分銷商、SI、VAR和解決方案提供商以數百至數千美元的價格銷售我們的閲讀器和網關。

收購Voyatics Oy後，我們現在銷售測試和測量解決方案。最後，我們還提供雲服務來驗證物品。

競爭優勢

我們相信，通過利用我們的競爭優勢，我們可以擴大我們在雨水市場的領導地位，包括：

行業用例

以下用例是我們目前服務的RAIN部署的代表。

零售

零售商，無論是傳統的實體店還是在線零售商，每年都要應用數十億個RAIN標籤，歷史上是零售服裝和鞋類，但今天越來越多地應用於零售日用品，如家居用品、健康和美容用品、輪胎、玩具、體育用品、汽車零部件、消費電子產品和其他物品。通過使用我們的平臺，Reflections可以獲得以下好處：

供應鏈和物流

SC&L包括航運公司、第三方物流供應商、郵政組織、專屬分銷和其他在全球範圍內運輸產品的組織。SC&L組織越來越需要實時運輸數據來虛擬化、分析和優化其運營。SC&L公司可以使用我們的平臺獲得這些好處：

其他行業

這些其他行業也可以使用我們的平臺獲得好處：

增長戰略

為了繼續發展我們的業務和機會，我們計劃專注於以下戰略領域：

銷售和市場營銷

我們的銷售團隊遍佈全球，在企業解決方案、端點IC、讀卡器IC、讀卡器和網關以及測試和測量解決方案方面擁有專業知識。我們主要通過由數百家合作伙伴組成的全球生態系統進行銷售，具體如下：

我們在所有銷售活動中都優先選擇我們的平臺，鼓勵企業和合作夥伴使用我們的整個平臺。我們的業務開發、產品營銷、技術和系統工程師積極吸引這些企業和合作夥伴，以創建知名度、聯合解決方案、聯合銷售和銷售支持。

艾利丹尼森公司(艾利丹尼森)和亞利桑那州RFID技術(揚州)有限公司(亞利桑那州)為其鑲嵌和標籤產品購買我們的終端IC。下表列出了艾利丹尼森和亞利桑那州在所述期間的總收入集中度：

製造業

我們將大部分產品製造外包給第三方，第三方根據我們的規格製造我們的產品，我們自己只製造一小部分產品，主要是我們的一些測試和測量解決方案。這種資本效率高的運營模式可隨業務量高效擴展，使我們能夠將資源集中在開發新產品和解決方案上。

臺積電有限公司，或稱臺積電，主要在臺灣生產我們的終端IC晶圓，自2003年以來一直是我們的供應商。我們以購買訂單的方式訂購Endpoint IC晶圓，並未與臺積電簽訂長期供應協議。我們主要在亞洲測試晶圓。我們使用多個分包商對晶圓進行後處理，包括Stars MicroElectronics(泰國)Public Company Limited，或Stars，Chipond Technology Corporation，或Chipond，以及Unisem Group，或Unisem。我們通常以採購訂單的方式與所有終端IC分包商接洽。

臺積電在亞洲生產我們的讀卡器IC晶片，自2021年以來一直是我們的供應商。我們以購買訂單的方式訂購我們的讀卡器IC晶片，並沒有與臺積電簽訂長期供應協議。我們在亞洲包裝和測試我們的讀卡器IC。我們主要以購買訂單的方式與我們的讀卡器IC分包商接洽。

Plexus公司，Plexus在亞洲生產我們的讀卡器和網關，自2005年以來一直是我們的供應商。我們根據非獨家購買協議訂購讀卡器和網關，該協議每年自動更新，但雙方有權在提前180天通知後終止。我們根據採購訂單使用分包商來組裝和測試印刷電路板，構建我們的讀卡器和網關外殼，並測試我們的讀卡器和網關。

我們在芬蘭的Voyantic Oy生產測試和測量解決方案，我們於2023年4月收購了該公司。此次收購為我們的平臺產品增加了標籤設計、製造和測試系統。

研究與開發

我們將公司建立在技術領先、創新和一流產品的基礎上。在我們的歷史中，我們一直致力於並計劃繼續致力於技術，創新以及產品和解決方案的開發。我們相信，通過不斷提高產品性能、功能、質量和可靠性，同時降低成本，我們已經取得了領先的市場地位，我們計劃繼續投資。

在大多數情況下，我們努力以新產品和創新引領市場，但有時我們會根據情況採取更謹慎的方法。例如，我們最近的端點IC競爭對手在我們之前從200 mm晶圓遷移到300 mm晶圓。這種遷移導致鑲嵌OEM逐漸改造他們的鑲嵌組裝機，以處理300毫米晶圓。與此同時，我們專注於端點IC工藝節點遷移，並於2020年完成。我們在該工藝節點的首批產品Impinj M730和M750不僅採用300 mm晶圓，而且每片晶圓的IC數量大約是競爭對手的兩倍，並且已經能夠處理300 mm晶圓的嵌體OEM進入市場。然後，我們推出了最新的端點IC

到2023年，Impinj M830和M850產品的每片晶片比M700系列多出約25%，嵌體OEM再次能夠立即組裝300 mm晶片。

我們擁有一支技術熟練的工程師團隊，他們在內部進行我們所有的研究和大部分產品開發。截至2023年12月31日，我們有243名研發員工。我們定期檢討我們的技術、產品及市場發展機會，並相應地重新分配我們的開支及資源。

知識產權

我們通過提交專利申請、保留商業祕密以及在適當情況下捍衞和執行我們的知識產權來保護我們的技術。迄今為止，我們的知識產權組合包括302項已頒發和許可的美國專利，5項已頒發的國際專利，16項正在申請的美國專利和7項正在申請的國際專利。在我們的293項實用專利中，16項將於2024年到期，而在我們的9項外觀設計專利中，6項將於2024年到期。為了保護不受專利保護的機密信息，我們依據商業祕密法，並與我們的員工、客户、供應商和合作夥伴簽訂保密協議。

由於大多數RAIN產品都在美國使用，而且我們的大多數合作伙伴、最終用户和競爭對手都在美國開展業務，因此我們相信美國專利對我們的業務最有價值。因此，我們主要提交美國專利申請。由於我們的投資組合目前主要包括美國專利，我們在美國以外維護知識產權的能力有限。

雖然我們的專利和商業祕密是寶貴的資產，但我們並不認為其中任何一項是重要的。相反，我們相信我們的專利和商業祕密組合的整體為我們的業務創造了優勢。

我們已訂立許可、廣泛交叉許可及其他協議，授權我們使用或在第三方擁有的專利及知識產權範圍內經營。例如，我們擁有我們在產品中使用的第三方IP的許可證。另一個例子是，通過參與開發GS1 EPCglobal協議（如RAIN無線電協議），我們同意將我們實施這些協議所需的專利免版税許可給其他GS1 EPCglobal成員，但這些成員享有互惠的免版税權利。通過參與制定國際標準化組織（ISO）標準，我們同意向全球所有用户授予許可，以合理和非歧視性的條件，在互惠的前提下，使用我們的專利，這些專利必然會被幾個ISO標準（包括RAIN和非RAIN）的實踐所侵犯。

我們擁有多個商標，併為我們的新產品開發名稱，並在相關司法管轄區為其提供商標保護，包括域名註冊。

聯盟和標準化

我們的平臺使用我們開創的RAIN技術。我們率先開發了RAIN無線電標準，遊説政府分配頻譜，並與谷歌、英特爾和Smartrac共同創立了RAIN聯盟。我們管理團隊的一名成員目前是RAIN聯盟總監。該聯盟是一個全球性組織，旨在促進RAIN技術和解決方案的普遍採用，截至2023年12月31日，該聯盟擁有150多個成員。

我們，我們的企業最終用户，合作伙伴和競爭對手在2004年開發了RAIN無線電協議，其技術名稱為EPC RFID射頻識別協議第二代UHF RFID（標準化為ISO/IEC 18000-63，俗稱Gen 2），我們是編輯。我們的社區在2013年發佈了一個向後兼容的更新，再次由我們擔任編輯。截至2023年12月31日，我們的社區即將完成另一次更新，再次與我們一起作為編輯器。我們的行業幾乎完全使用RAIN無線電協議。

通過參與GS1EPCglobal(生產第二代)和ISO(批准18000-63)以及其他標準機構，我們同意授權某些必要的專利，如標題為“知識產權”的部分所述。

政府規章

政府法規要求我們在其運營的司法管轄區認證我們的閲讀器和網關。例如，我們認證我們的閲讀器和網關符合聯邦通信委員會的規定，以便在美國及其領土上運行。我們的閲讀器和網關已通過認證，可在全球40多個國家/地區使用，包括美國、加拿大、墨西哥、中國、日本、韓國和所有歐盟國家。遵守適用的政府法規的影響目前對我們的運營結果、資本支出或競爭地位並不重要。然而，遵守現有或新法規的變化可能會對我們未來的運營結果、資本支出和競爭地位產生重大不利影響。有關更多信息，請參閲本報告標題為“風險因素”的部分。

競爭

我們的每個競爭對手都與我們的一些產品競爭，但不是全部。我們的主要競爭對手包括：

RAIN、我們的平臺和我們的產品的市場競爭非常激烈。新進入者可以而且確實會在任何時候進入我們的市場，我們預計隨着市場和最終用户採用率的增長，競爭將會加劇。影響我們平臺和產品銷售的競爭因素包括：

儘管我們相信我們在上述因素上具有競爭優勢，但我們未來的競爭力將取決於我們設計、開發和交付令人信服的產品並提供令人信服的企業解決方案的能力。

因為我們的產品定價是以美元計價的，所以我們有時會因為普遍的匯率而面臨競爭壓力。此外，我們的競爭地位取決於我們能否在保護知識產權的同時繼續吸引和留住人才。有關與我們的業務相關的風險的其他信息，請參閲“風險因素”。

員工與文化

校長與文化

我們的企業文化體現了一套以尊重、合作、責任、賦權和胸懷遠大為核心的原則。我們相信，我們的原則和由此衍生的文化對於我們業務的健康和成功是必不可少的。有關原則的更多信息，請訪問www.impins.com/About-us/Our-Prints。

截至2023年12月31日，我們在美洲、歐洲和亞太地區擁有475名員工。我們的大多數員工都沒有工會代表。

補償n

我們致力於提供有競爭力的薪酬和福利。除了工資外，我們還向所有符合條件的員工提供股權獎勵，因為我們相信，所有人都為我們的成功做出了貢獻，並應與之分享。我們還提供廣泛的福利方案，我們相信這些方案提供了時間、資源和靈活性，以支持我們員工及其家人的福祉。

對多樣性、公平和包容性的承諾(DEI)

我們重視我們的全球員工隊伍，以及他們帶來的不同背景、觀點和經驗。通過在我們的勞動力中建立和增強代表性不足的人羣，並培養一個每個人都有歸屬感的環境，我們的主旨努力是我們如何獲勝的關鍵。我們繼續努力教育自己，向他人學習，發現問題，改進我們的招聘做法，參與尊重和建設性的對話，並推動社區倡議。

所有員工都要完成關於多樣性和包容性、偏見以及承認和防止騷擾和歧視的培訓課程。我們不容忍任何形式的歧視、騷擾或不當行為。我們是一個機會平等的僱主，不基於種族、宗教、膚色、國籍、性別表達、性取向、年齡、婚姻狀況、退伍軍人身份、殘疾狀況或任何其他分類而歧視。

培訓與發展

我們專注於培養每一位員工，獎勵他們獨特的貢獻，併為他們的職業發展提供一條跑道。我們通過提供各種工具和機會來支持他們的成長，從而促進個人和職業發展。提供的服務包括針對新領導者的管理培訓計劃、專注於RAIN RFID的技術培訓和學費報銷，以進一步培養當前和未來職位的技能。

可用信息

我們於2000年4月在特拉華州註冊成立。我們的主要行政辦公室位於華盛頓州西雅圖美景大道北400號1200室，郵編：98109。我們的電話號碼是(206)517-5300。我們的網站是Www.impinj.com。我們網站中包含的或可以通過我們網站訪問的信息不是本報告的一部分，也不會納入本報告。

我們向美國證券交易委員會或美國證券交易委員會提交的文件，包括我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的修正，可在我們的網站上查閲：Www.investor.impinj.com在將這些報告以電子方式提交給美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快免費提供。我們網站上包含的信息不是本報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他文件的一部分。

第1A項。國際扶輪SK因素

除了本報告中包含的其他信息外，您還應仔細考慮以下風險因素，包括本報告標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的部分以及我們的財務報表和相關附註。如果發生以下風險因素中描述的任何事件以及本報告中其他地方描述的風險，則我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大影響。本報告還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。由於本報告下文和其他部分描述的因素，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。

與我們的平臺、產品和技術相關的風險

我們在一個競爭非常激烈的市場中運營。

我們的主要競爭對手是：

這些競爭對手包括比我們擁有更多財務、運營、研發、營銷和其他資源的公司。為了獲得市場份額，他們可以給自己的產品打折，接受較低的利潤率，或者他們可以通過更好、更高效的設計或生產方法來實現成本節約，從而保持利潤率。他們可以投入比我們更多的資源來開發、推廣、銷售和支持產品。他們還可以將其他技術，包括我們產品組合中沒有的技術，與他們的RAIN產品捆綁在一起。

我們的合作伙伴，包括我們的OEM、ODM、分銷商、SIS、VAR和解決方案合作伙伴，可能會選擇與我們競爭，而不是購買我們的產品，這不僅會減少我們的客户基礎，還會增加市場競爭。鄰近市場的公司或新成立的公司可能會決定進入我們的市場，特別是在雨量增加的情況下。此外，中國政府已將發展中國半導體產業列為優先事項，這可能會增加我們在全球範圍內的競爭，同時可能會限制我們參與中國市場的能力。

RAIN的採用集中在關鍵市場，在這些市場之外，RAIN市場採用的程度和速度尚不確定。

我們的財務表現取決於主要市場的終端用户採用RAIN的速度，例如我們最大的市場零售服裝、零售一般商品和SC&L。雖然這些市場的終端用户在一定程度上採用了RAIN，但這些終端用户以及市場本身都受到商業週期和宏觀經濟趨勢的影響。如果出現不利的商業或經濟條件，這些最終用户和這些市場繼續採用RAIN可能會面臨風險。

下雨的機會還在發展中。RAIN的採用以及我們的平臺和產品的採用取決於許多因素，包括終端用户在多大程度上了解和接受RAIN提供的好處；採用RAIN的好處是否超過更換或修改終端用户現有系統和流程的成本和時間；以及RAIN產品和應用程序是否滿足終端用户當前或預期的需求。

有時，我們預計和預測最終用户採用的速度會超過實際採用的速度。我們預計，預測採用的速度將繼續存在困難。因此，我們可能無法準確預測我們未來的經營業績，包括收入、毛利率、現金流和盈利能力，其中任何一項或所有這些都可能對我們的財務業績產生負面影響。

我們必須定期推出新產品和產品改進，才能有效地競爭。

我們推出新的產品和服務，以推動我們的業務，滿足日益苛刻的最終用户要求，並增加雨水市場的採用率。我們投入大量資源開發和推出這些新產品和服務。我們還投入大量資源來提高我們現有產品和服務的性能和可靠性，並降低其成本。

我們的新產品和服務是否會成功還不確定。我們能否成功開發新的或增強的產品和服務所需或所需的技術、流程或能力，或從第三方獲得許可或以其他方式獲得這些技術、流程或能力，以及我們在競爭之前推出新產品和服務的能力，取決於許多因素，包括：
 

當我們推出新產品時，我們在提高採用率方面的成功在一定程度上取決於我們讓這些產品易於我們的合作伙伴和最終用户部署和使用。例如，對於我們的新型M800系列終端IC，我們目前正在大力支持我們的嵌體合作伙伴生產高性能、高質量的嵌體。在我們的合作伙伴能夠廣泛部署我們的產品之前，採用率和我們的運營業績可能會受到影響。

我們大規模交付企業解決方案的能力剛剛起步。

我們相信，我們交付企業解決方案的能力仍處於非常早期的階段。我們正在開發零售自助結賬和防丟失以及SC&L包裹路由的解決方案，這些解決方案已經或預計將由行業領先的企業最終用户部署。然而，為了充分利用我們平臺的潛力，我們必須使我們當前的產品在多個企業之間可重複使用，並根據企業需求提供更多解決方案。我們還必須發展與頂級解決方案合作伙伴的關係，以訪問和解決具有挑戰性的新用例。如果我們不能與頂級合作伙伴以及一系列市場和終端用户成功地識別、開發、銷售和部署企業解決方案，特別是依賴自主閲讀的解決方案，那麼我們的業務前景將受到影響。

交付企業解決方案需要一個合作伙伴產品和服務網絡，這些產品和服務與我們自己的產品相輔相成，共同滿足企業需求。要説服企業聘請我們來解決他們的業務問題，包括評估、設計、部署、運營和服務，並將RAIN數據集成到企業的信息系統中，需要我們和我們的合作伙伴的銷售、營銷、運營和工程團隊之間的密切協調。我們或我們的合作伙伴可能無法為我們的企業解決方案成功獲得客户，也無法成功抓住我們的市場機遇。儘管我們今天的合作伙伴可以成功地向他們的客户介紹我們的平臺或其各個方面，但他們對我們的平臺和RAIN的總體瞭解仍處於萌芽階段。如果我們不建立我們的解決方案網絡和合作夥伴來交付這些解決方案，並加大我們的努力來提供在大型、複雜的企業機會中利用我們的平臺的解決方案，那麼我們的業務前景將受到影響。

我們依靠終端IC銷售創造了大部分收入。

我們的大部分收入來自於我們的終端IC，我們預計將繼續獲得這些收入。如果需求下降，或者如果我們無法採購足夠的晶圓來滿足我們的需求，或者如果我們無法提高價格來抵消成本增加，那麼我們的業務和經營業績將受到影響。此外，我們終端IC的持續採用和需求在一定程度上源於我們展示了使用我們系統的好處。如果我們不能確立這些優勢，那麼我們可能無法成功應對競爭終端IC的價格壓力，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。

我們產品的平均售價可能會有很大波動。

我們產品的平均售價(ASP)歷史上一直隨着時間的推移而下降，以滿足最終用户的需求、鼓勵採用、應對宏觀經濟條件或應對競爭壓力。隨着對較老產品的需求下降，或者隨着來自產品成本較低或盈利預期較低的競爭對手的競爭加劇，或者在供過於求的時期，ASP可能會迅速下降。

為了有利可圖地競爭，我們必須不斷改進我們的技術和工藝，並以較低的銷售價格降低單位成本。如果我們不能通過增加銷售量或降低產品成本來抵消ASP的減少，那麼我們的收入和毛利率將受到影響。

雖然不太常見，但我們也不時提高價格，特別是在晶圓成本上升的時期。例如，我們在2021年、2022年和2023年提高了價格，以適應更高的成本。如果包括通脹在內的宏觀經濟狀況給我們的產品成本帶來上漲壓力，我們可能會被要求再次提價。

我們的客户協議中的定價承諾和其他限制性條款可能會對我們的經營業績產生不利影響。

在我們的正常業務過程中，我們簽訂了包含定價條款的協議，在某些情況下，這些條款可能會對我們的經營業績和毛利率產生不利影響。例如，一些合同規定了未來的IC、讀卡器或網關定價，或者包含某些產品的最惠國定價。其他協議包含排他性條款，這些條款阻止我們在排他性期間與其他客户開展某些業務。降價或向某一客户提供優惠條款可能會對我們與其他客户談判優惠條款的能力產生不利影響。

我們產品組合的變化可能會對我們的整體毛利率產生不利影響。

終端集成電路銷售構成並可能繼續構成我們產品收入的主要部分，其毛利率在很大程度上低於我們的系統產品銷售。我們的整體產品毛利率受到產品組合的影響，產品組合可能會根據需求和供應、競爭壓力以及終端用户的需求和需求而波動。銷售組合從我們的高利潤率產品轉向低利潤率產品，無論是在我們的終端IC產品組合中，還是從我們的系統業務轉向我們的終端IC，都可能對我們的毛利率產生負面影響。

糟糕的產品質量可能會給我們帶來巨大的成本，並削弱我們銷售產品的能力。

我們的產品必須滿足日益苛刻的質量、可靠性和性能要求。我們的產品技術含量高，部署在大型複雜系統中，在這些系統中，錯誤、缺陷或不兼容可能會給我們的合作伙伴和最終用户帶來問題。

如果我們無法識別或糾正產品中的錯誤、缺陷、不兼容或其他問題，我們可能會遇到：

此外，如果我們遇到產品質量問題，我們可能需要花費大量的時間和成本來診斷、測試和修復問題。不能保證這種補救努力會成功。即使成功，這些努力也可能進一步限制我們向合作伙伴和最終用户供應新產品的能力，直到我們解決問題。

最終用户和合作夥伴必須將我們的產品設計到他們的產品和業務流程中。

説服最終用户或合作伙伴將我們的產品設計到他們的業務流程或產品中，需要教育他們瞭解RAIN和我們產品的價值。他們可能使用其他技術或產品，並且可能不接受將RAIN引入他們的業務流程或產品。即使被説服了，他們也經常在下單之前進行長時間的試點計劃和資格認證。這些試點計劃和資格可能既耗時又昂貴，而且不能保證它們會導致訂購我們的產品。如果我們不能開發能夠充分或具有競爭力地滿足最終用户或合作伙伴需求的新產品，那麼我們可能無法收到產品訂單，這可能會對我們的業務、前景和經營業績產生不利影響。

我們對我們產品的銷售和部署週期長度的可見性有限。

我們對最終用户銷售和部署週期的可見性有限，而且這些週期通常比我們預期的要長。許多因素導致我們的可見性有限，包括我們的合作伙伴和最終用户花在評估我們的產品上的時間，教育他們瞭解RAIN的好處的時間，以及將我們的產品與最終用户的系統集成的時間。銷售和部署週期的長度和不確定的時間可能會導致產品訂單延遲。由於預計到這些訂單，我們可能會在銷售週期完成之前以及在我們收到任何客户訂單或付款之前(如果我們收到任何訂單或付款)產生大量成本。

終端用户系統無法或有限地利用降雨信息可能會對我們產品的市場造成不利影響。

成功的最終用户部署不僅需要標籤和閲讀器或網關，還需要RAIN與信息系統和應用程序集成，從而從RAIN數據中創造業務價值。除非第三方繼續開發和推進業務分析工具，並且最終用户增強其信息系統以使用這些工具，否則RAIN部署可能會停滯不前。我們促進第三方開發和部署這些工具的努力可能會失敗。此外，我們對業務分析提供商將我們的產品與他們的工具集成的指導可能會被證明是無效的。

解決方案提供商和SIS對RAIN市場至關重要。它們提供部署訣竅，使最終用户能夠成功部署RAIN解決方案。將我們的產品與最終用户信息系統集成可能比我們或他們預期的更困難或更耗時，這可能會推遲部署。

替代技術可能會使產品和服務能夠與我們的競爭。

技術發展可能會對我們的業務產生負面影響。傳統RFID技術或市場的突破，包括使用低頻或高頻RFID技術的突破，或其他無線電技術的突破，可能會對RAIN市場增長和對我們產品的需求產生不利影響。同樣，新技術可能會使IC的成本低於我們的產品。如果我們無法利用新的或增強的技術進行創新，或者對現有技術或市場的變化反應遲緩，或者如果我們難以與新技術或傳統技術的進步競爭，那麼我們的新產品或增強產品的開發可能會受到影響，導致產品過時、收入減少和市場份額減少。

RAIN標準機構、標準或資格認證流程的重大變化可能會阻礙我們銷售產品和服務的能力。

我們歷來在制定包括GS1和ISO在內的雨水行業標準方面處於領先地位，並已設計出符合這些標準的產品。我們可能會失去這一領導地位；我們在標準開發方面的影響力可能會減弱；或者我們可能會選擇不參與某些標準活動。

新的或變化的行業標準可能會對我們產生負面影響。如果行業標準與我們或RAIN市場的需求背道而馳，那麼我們的產品可能跟不上市場的步伐，或導致最終用户推遲部署。此外，在我們推出符合新標準或更改標準的新產品之前，採用或預期採用新標準或更改標準可能會降低現有產品的銷售速度。新標準或對現有標準的更改也可能限制我們在產品中實現新功能的能力。開發新產品或更改現有產品以符合新的或更改的標準所損失的機會以及時間和費用可能是巨大的，我們可能最終無法成功開發符合新的或更改的標準的產品。

某些組織針對這些要求制定了對RAIN標籤和測試標籤的要求。例如，奧本大學的ARC計劃為吸引他們的最終用户制定標籤性能和質量要求。雨水市場的一些參與者是ARC贊助商，但我們不在其中。其他一些組織也執行這一職能。ARC或類似的組織可能制定我們的部分或所有終端IC無法滿足的規範，或者可能推遲包含我們終端IC的標籤的批准，這可能會對市場對我們產品的接受度產生負面影響。

政府頻譜法規的變化或其執行可能會對我們銷售產品的能力產生不利影響。

我們的閲讀器和網關經過集體認證，可在全球40多個國家/地區使用，包括美國、加拿大、墨西哥、中國、日本、韓國和歐盟的每個國家。

如果頻譜法規發生變化，或者如果我們的產品在通過認證後仍被發現不符合要求，我們可能需要重新設計我們的產品，這可能會導致大量成本，包括與過時庫存相關的成本。監管變化也可能導致我們失去機會，對我們的業務產生不利影響。

我們一些產品的銷售可能會蠶食其他產品的收入。

我們的一些合作伙伴開發的產品與我們的產品競爭。例如，我們的一些OEM合作伙伴使用我們的讀卡器IC來構建和銷售讀卡器和網關，與我們的讀卡器和網關競爭。同樣，我們的一些合作伙伴利用我們的閲讀器來構建和銷售與我們的網關競爭的網關。如果我們不能成功地處理這些衝突，那麼我們的業務和運營結果可能會受到負面影響。

與我們的人員和業務運營相關的風險

我們通過與我們沒有長期供應合同的有限數量的第三方獲得我們銷售的產品。

我們及時獲得經濟高效、高質量產品的能力可能會受到許多因素的不利影響，包括：

如果我們的供應商不能以合理的價格或令人滿意的質量水平生產我們的產品，那麼我們將這些產品推向市場的能力和我們的聲譽都可能受到影響。如果供應商產能下降，無論是設備故障、關閉、破產、產能分配，還是應對公共衞生事件(如新冠肺炎)、設施災難性喪失或其他原因，那麼我們可能難以完成訂單，我們的收入可能會下降，我們的增長前景可能會受到影響。將我們的產品製造轉移到新的供應商將需要數月時間，對於IC來説，可能需要數年時間。任何過渡都需要我們的客户或最終用户重新認證，這也可能對我們銷售產品的能力以及我們的經營業績產生不利影響。

讀寫器和網關所用硅片和組件的短缺可能會對我們滿足產品需求的能力產生不利影響，並對我們的收入和/或毛利率產生不利影響。

半導體行業經歷了多次產能不足，並於2021年和2022年經歷了另一次產能不足，導致晶圓供應緊張和價格上漲。儘管晶圓供應在2023年有所改善，但供需失衡仍可能發生。此外，我們預計在可預見的未來，我們使用的半導體節點的晶圓產能將很緊張。我們以採購訂單方式採購晶圓，因此晶圓供應無法得到保證，當出現短缺時，我們可能無法從代工夥伴獲得足夠的供應。

晶圓的短缺限制了銷售，並可能導致市場份額的損失。他們還可能人為地增加預訂，因為客户過量訂購我們的產品，然後導致銷售下降，因為這些客户消耗他們積累的庫存。此外，如果我們的供應商向我們收取更高的費用，但我們無法提高價格以彌補這些更高的成本，我們的毛利率和其他財務業績可能會受到影響。

為了防止晶圓短缺，我們可能會投資庫存以支持預期的業務增長，就像我們在2017年，2020年和2022年底/2023年初對端點IC庫存所做的那樣。

為了將我們從代工合作伙伴處收到的晶圓轉換為可銷售的IC，我們執行了額外的步驟，包括測試、減薄、凸塊和切割。如果我們的第三方供應商無法有效地執行這些步驟，或者如果我們在這些步驟方面遇到任何能力限制，那麼我們可能無法滿足對我們產品的需求，從而對我們的財務業績產生不利影響。

我們可能無法準確預測業務需求的範圍或性質，這可能導致庫存過剩或過時。我們保持庫存以滿足客户需求，但高庫存水平可能會增加

當我們引入新產品和技術時，我們將面臨更高的產品過時風險，所有這些都可能對我們的業務產生負面影響。例如，在2022年，我們對M700集成電路的需求強勁，但由於300毫米晶圓供應有限，我們將部分客户轉回上一代200毫米Monza R6產品系列。如果我們無法出售我們購買的庫存，或者如果我們必須以較低的價格出售，那麼我們的業務將受到負面影響。

我們還經歷了我們在閲讀器和網關中使用的組件的短缺和價格上漲，以及我們閲讀器IC的封裝和測試能力，我們可能會在未來繼續經歷這種短缺和價格上漲。任何此類短缺或價格上漲將對我們的產品供應和成本產生負面影響，我們的財務業績將受到影響。

由於我們依賴合作伙伴銷售和分銷我們的產品，我們承擔庫存風險。

在收到採購訂單之前，我們通常會根據合作伙伴的預測向供應商訂購產品。然而，我們的許多合作伙伴很難準確預測他們的需求和需求的時間。他們有時也會取消訂單或重新安排產品發貨時間，在某些情況下，很少或根本沒有提前通知我們。我們有時也會收到一些沒有兑現的大訂單的軟承諾。此外，當我們推出新產品時，我們最初可能會有較高的庫存或較慢的庫存週轉，這取決於市場的接受程度。我們還面臨着來自競爭和不可預見的外部事件的額外不確定性，例如宏觀經濟趨勢或事件以及監管標準的變化，所有這些都可能對需求產生不利影響，從而影響我們的庫存水平、銷售和經營業績。

收購可能導致經營困難、稀釋和其他有害後果。

我們定期評估潛在的戰略交易，如果與我們的業務互補，我們可能會尋求這些交易。例如，我們於2023年4月完成收購Voyantic Oy，該公司為RFID（主要為RAIN及NFC）嵌體及標籤設計、製造及測試系統的全球供應商。戰略性交易可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。我們執行收購的經驗有限。整合被收購的公司、業務或技術可能會產生不可預見的運營困難和支出。與收購相關的風險包括：

海外收購涉及上述風險之外的其他風險，包括涉及跨不同文化和語言的業務整合、匯率風險以及與其他國家相關的經濟、政治和監管風險。此外，任何收購的預期收益，無論是國內的還是國外的，都可能無法實現。未來的收購或處置可能導致我們股權證券的潛在稀釋發行、債務發生、或有負債或攤銷費用或商譽註銷，其中任何一項都可能損害我們的財務狀況。未來的收購可能需要我們獲得額外的股權或債務融資，這些融資可能不會以優惠的條款提供，或者根本不會。

我們的業務已經並可能繼續受到公共衞生暴發和流行病的不利影響。

從2020年開始，新冠肺炎在全球範圍內造成了嚴重的經濟波動、不確定性和中斷，並給我們的業務帶來了幾個風險和挑戰，包括：

儘管2023年新冠肺炎全球衞生突發事件正式結束，但專家警告稱，新冠肺炎仍然是一個公共衞生風險，未來其他公共衞生爆發或流行病可能會給我們的業務帶來類似的挑戰和風險。任何公共衞生爆發或大流行，包括新冠肺炎，都會在多大程度上影響未來的市場需求和我們的業務業績，目前尚不確定。

全球貿易政策的變化可能會對我們產生實質性的不利影響。

在我們目前開發和銷售產品的司法管轄區，管理外貿、製造、開發和投資的美國和外國法律和政策的變化，以及由此產生的任何負面後果，都可能對我們的業務產生重大影響。

美國政府對從其他國家進口的各種商品徵收高額關税，特別是中國。中國的迴應是對從美國進口的各種商品徵收高額關税。這些關税可能會對我們的國際競爭能力產生實質性的不利影響。儘管美國和中國在2020年初簽署了初步貿易協議，但隨着兩國談判的繼續，關税仍然有效。這些關税的未來以及新關税的可能性仍然不確定。美國和中國產業政策的變化也增加了全球貿易環境的不確定性。

不確定性的其他原因包括俄羅斯入侵烏克蘭後對俄羅斯的制裁和其他行動的影響。雖然我們今天與俄羅斯合作伙伴或最終用户沒有業務往來，但這些制裁對全球貿易和宏觀經濟狀況的總體影響--例如能源成本和通貨膨脹--可能會對我們的業務產生負面影響。

我們在海外經營受到固有風險的影響，可能無法成功維持或擴大我們的國際業務。

2023年，我們總收入的72%來自美國以外的銷售。我們預計通過擴大國際業務來實現業務增長，這帶來了各種風險，包括：

我們受到政府的進出口管制，這可能會使我們承擔責任，或削弱我們在國際市場上的競爭能力。

我們的出口和進口必須遵守美國的出口管制，包括商務部的出口管理條例和財政部外國資產管制辦公室建立的經濟和貿易制裁，以及在我們開展業務的國家建立的類似管制。例如，美國商務部最近加強了對半導體和超級計算機相關產品的規定，並限制在沒有出口許可證的情況下向中國出口某些芯片和芯片相關技術和軟件。這些修改包括擴大需要許可的產品和目的地。此外，在俄羅斯入侵烏克蘭後，美國等國繼續擴大對俄羅斯、白俄羅斯以及某些俄羅斯國民和實體的經濟制裁和出口管制限制。我們必須採取額外的努力來遵守這些規則，這可能會耗費時間，並導致延誤或失去機會。我們可能並不總是成功地獲得必要的出口或進口許可證，我們的產品未能獲得所需的出口或進口批准，或者我們出口或銷售產品的能力受到限制，可能會損害我們的國內和國際銷售，並對我們的收入產生負面影響。

關税還可能對我們的產品成本產生實質性影響，降低我們向現有或潛在客户銷售產品的能力，並損害我們的國際競爭能力。欲瞭解更多信息，請參閲“全球貿易政策的變化可能對我們產生實質性的不利影響”。我們產品或進出口法規或法規的任何變化；執法的變化或變化；或這些法規針對的國家、人員或技術的變化可能會推遲我們在國際市場推出新產品，減少我們產品的使用，或降低我們向現有或潛在的國際業務客户出口或銷售我們產品的能力，從而對我們的業務和運營結果產生不利影響。

主要司法管轄區的政治、社會、商業或經濟狀況的不穩定或惡化可能會損害我們的產品供應或發展。

在我們擁有重要供應商、分銷商或最終用户的任何司法管轄區，政治、社會、商業或經濟狀況的惡化--包括自然災害、勞工罷工、公共衞生危機、地緣政治事件或其他事態發展--可能會減緩或停止產品發貨，或擾亂我們製造、測試或後處理產品的能力。.，以及我們有效和及時執行最終用户部署的能力。我們將我們的製造和生產外包給少數亞洲司法管轄區的供應商，包括泰國、馬來西亞、臺灣和中國。其中一些司法管轄區已經、而且可能還會經歷與新冠肺炎相關的限制。這些司法管轄區過去也經歷了政治、社會、商業或經濟狀況的重大變化，未來可能會經歷這些變化。

我們可能被迫將我們的製造、測試和後處理活動轉移到更穩定、可能成本更高的地區，或者尋找替代供應商。

我們的晶圓有很大一部分來自臺灣的供應商，我們的晶圓和其他關鍵部件的供應可能會受到中國與臺灣之間的外交、地緣政治和其他事態發展的實質性和不利影響。值得注意的是，中國拒絕放棄對臺灣使用武力，也不能保證中國和臺灣的關係不會進一步惡化，特別是考慮到美國和中國之間持續的緊張局勢。任何此類事態發展都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

我們的商業運作可能會因自然災害而中斷。

除了前面“-我們的業務已經並可能繼續受到未來公共衞生爆發和流行病的不利影響，包括新冠肺炎病例的潛在死灰復燃”一節中討論的大流行風險外，其他災害，無論是天災還是人為災害，都可能減少對我們產品的需求，使我們的設施癱瘓，擾亂運營或造成災難性損失。我們在已知地震活動的地區有設施，例如我們在華盛頓州西雅圖的總部。我們在已知洪災地區有設施，比如我們在上海的辦公室中國。我們在泰國有一家晶片後處理分包商，該地區有已知的和最近的洪災歷史。任何這些或其他我們或我們的供應商的設施的損失可能會擾亂運營，推遲生產和發貨，減少收入，並可能產生鉅額費用。我們不為流行病、地震、洪水或其他災害造成的潛在損失投保。

與我們與合作伙伴和最終用户的關係相關的風險

我們收入的很大一部分依賴於少數客户。

我們將我們的終端IC直接銷售給OEM和ODM，並對其進行嵌入和標記。我們將讀卡器IC出售給OEM和ODM，將我們的讀卡器和網關出售給解決方案提供商、VAR和SIS，所有這些都主要通過分銷進行。如果我們未能保留我們的終端IC、讀卡器IC、讀卡器或網關合作夥伴或分銷商，或未能與新合作伙伴建立關係，則我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到損害。

2023年，對標籤原始設備製造商艾利丹尼森和亞利桑那州的銷售額分別佔我們總收入的33%和11%。向少數OEM集中銷售降低了我們的議價能力，並增加了我們的定價或銷售額可能因競爭對手採取的行動或我們自己未能有效競爭而下降的風險。

我們的競爭對手與這些合作伙伴或分銷商的關係，或對這些合作伙伴或分銷商的收購，可能會干擾我們與他們的關係。任何此類幹擾都可能損害或延遲我們的產品銷售或增加我們的銷售成本。

我們直接與一些終端用户接觸。他們的項目通常涉及大量購買我們的閲讀器和網關，通常是離散的部署，可以在一段時間內帶來可觀的銷售。它們還增加了我們收入和經營業績的波動性。如果我們無法用新的收入來源取代基於項目的收入，或者如果擁有大型項目的最終用户在沒有充分通知我們的情況下更改或推遲這些項目，那麼我們的銷售額可能會逐期下降，並損害我們的股價。

我們影響或確定最終用户需求的能力有限，部分原因是我們主要通過合作伙伴進行銷售和履行，很少直接面向最終用户。

最終用户推動了對我們產品的需求，但由於我們主要通過合作伙伴銷售我們的產品，我們距離這些最終用户只有一步之遙，而且往往無法直接評估和影響他們的需求。我們的合作伙伴可能會選擇優先銷售競爭對手的產品而不是我們的產品，或者他們提供的產品可能與我們的產品競爭或限制我們產品的銷售。如果我們的合作伙伴沒有銷售足夠的我們的產品，或者如果他們選擇減少我們產品的庫存，那麼我們對這些合作伙伴的銷售額和我們的收入將會下降。

我們的合作伙伴可能無法正確預測最終用户對我們產品的需求。

我們的合作伙伴可能會購買超過他們滿足最終用户需求所需的產品，從而增加他們的庫存並減少我們未來對他們的銷售。受時間和質量的限制，經銷商可以退換其他產品。我們對經銷商庫存產品的儲量估計主要基於這些經銷商向我們提供的報告，通常是每月一次。如果我們的合作伙伴和經銷商提供的庫存和轉售信息不準確，或者如果我們沒有及時收到這些信息，那麼我們可能無法可靠地瞭解銷售給最終用户的產品，這可能會對我們的運營業績產生負面影響。

我們的增長戰略在一定程度上取決於與第三方戰略關係的成功，以及它們的持續表現和協調。

我們投資於與解決方案提供商、SI、VAR和軟件提供商的關係，這些提供商的產品和/或解決方案產品與我們相輔相成，我們經常通過它們來實現產品銷售。如果我們不能發展和發展這些合作伙伴關係，我們的業務將受到損害。例如，如果我們發展合作伙伴關係的努力增加了我們的成本，但沒有增加收入，我們的經營業績可能會受到影響。合作伙伴關係還可能包括排他性條款、多級分銷、折扣定價或對其他公司的投資。發展和維護這些合作伙伴關係的成本可能無法收回，我們的努力可能不會產生相應的收入增長。

有時，我們還會應最終用户的要求直接與他們接觸，以幫助他們為具有挑戰性的用例開發解決方案。這種直接接觸可能導致或可能被認為導致與合作伙伴的衝突，從而損害我們的合作伙伴關係和我們的業務、運營結果或財務狀況。

如果我們不能保持或提高我們的業務所依賴的品牌認知度或聲譽，那麼我們的業務可能會受到損害。

我們相信，建立我們的品牌和聲譽是我們與合作伙伴和最終用户關係以及我們吸引新合作伙伴和最終用户的能力的關鍵。我們還相信，隨着市場競爭的加劇，我們的品牌和聲譽將變得越來越重要。我們的成功有賴於一系列因素，包括：

產品供應短缺挑戰了我們滿足市場需求的能力，我們已經提高了價格，以應對供應商提高對我們的價格。我們無法向合作伙伴和最終用户提供他們需要的產品，和/或我們需要提高價格，這可能會對我們與這些合作伙伴和最終用户的關係造成長期的負面影響，影響採用率和我們的整體業務。

對環境、社會和治理問題的日益關注可能會導致我們招致更多成本或使我們面臨更多風險。

投資者、政府和非政府組織、合作伙伴和最終用户越來越重視環境、社會和治理，或稱ESG做法。我們的ESG實踐可能不符合他們的標準，他們以及倡導團體可能會發起運動，要求我們改變我們的業務或實踐，以解決他們與ESG相關的問題。我們未能或被認為未能對任何此類活動做出迴應，可能會損害我們的業務和聲譽，並對我們證券的市場價格產生負面影響。此外，隨着ESG實踐以及報告和披露要求的不斷演變，我們與這些ESG實踐和報告和披露要求相關的成本可能會增加，這可能會對我們的運營業績產生負面影響。

與我們的知識產權有關的風險

如果我們無法保護我們的知識產權，那麼我們的業務可能會受到不利影響。

我們的成功在一定程度上取決於我們是否有能力獲得、維護和執行我們的專利、版權、商業祕密、商標和其他知識產權，並防止第三方侵犯、挪用或規避這些權利。我們歷史上一直專注於提交美國專利申請，原因很多，包括很大一部分RAIN產品在美國使用或進口到美國。我們只有少量的外國專利和申請。我們還只在我們認為適合申請此類保護的特定國家/地區擁有註冊商標和域名。通過將我們的知識產權保護集中在美國和少數外國，我們斷言美國以外的知識產權的能力有限，包括在一些重要的外國市場，如中國。此外，包含我們終端IC產品的標籤或標籤的全球製造和分銷系統可能會使我們執行美國專利的努力複雜化。

我們不能保證：

監督和解決未經授權使用我們的知識產權是困難和昂貴的，而執行我們的知識產權的訴訟是耗時、分散注意力、昂貴和不確定的。我們未能識別未經授權使用我們的知識產權或以其他方式充分保護我們的知識產權，可能會對我們的業務產生不利影響。

我們現在是，也可能繼續是知識產權糾紛的一方，這些糾紛的起訴、辯護或和解可能會耗費時間和成本，導致重大權利的損失，並對RAIN採用或採用我們的產品或平臺產生不利影響。

我們正在對恩智浦半導體公司的某些附屬公司提起多起專利侵權訴訟。有關這起訴訟的進一步信息，請參閲本報告其他部分包括的我們合併財務報表的附註12。我們與恩智浦的訴訟，包括任何上訴，已經並可能繼續導致法律費用的增加，以及對我們管理團隊時間的要求，並可能對我們與合作伙伴或最終用户的關係產生負面影響。雖然我們在加利福尼亞州和德克薩斯州起訴恩智浦的專利侵權索賠以及在華盛頓和德克薩斯州對恩智浦的專利侵權索賠進行辯護時，我們獲得了有利的陪審團裁決，但審判後的裁決限制了一些裁決，所有此類裁決仍可上訴。此外，這些判決不能保證我們涉及恩智浦的其他正在進行的訴訟的結果。如果我們不能成功地起訴恩智浦的專利侵權索賠，或在恩智浦的反索賠中為自己辯護，或者在某種程度上我們無法維護我們專利的有效性和可執行性，那麼我們可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。

專利訴訟是複雜和不確定的。我們可能會在與專利相關的訴訟中獲勝，也可能不會獲勝，我們的知識產權可能會被削弱。如果任何未決或未來的訴訟導致不利結果，則我們可能被要求：

即使我們在與專利有關的訴訟中獲勝，判決和判決也可以被初審或上訴法院修改甚至推翻。

我們行業中的許多公司以及非執業實體持有專利和其他知識產權，並可能追求、保護和執行這些知識產權。我們收到了對我們的業務可能重要的技術授予專利和其他知識產權的邀請函。我們還收到針對我們、我們的合作伙伴和最終用户的指控，聲稱我們或他們侵犯了專利或其他知識產權。如果我們拒絕接受許可邀請或駁斥所聲稱的索賠，則要約或索賠方可以對我們提起訴訟。

知識產權糾紛過去曾對RAIN的採用造成不利影響。例如，2011年，圓石研究公司對包括沃爾瑪和梅西百貨在內的11家最終用户提起訴訟，指控他們侵犯了與雨有關的專利。儘管隨後獲得了全行業的許可證，但我們認為，從2011年到2019年，這些訴訟對我們產品的需求產生了不利影響。最後一批獲得許可的圓形巖石專利於2019年到期。然而，我們、我們的合作伙伴、供應商或最終用户未來可能會捲入類似的糾紛，這可能會對我們的經營業績和增長前景產生不利影響。

我們的許多協議要求我們賠償和保護合作伙伴和最終用户免受第三方侵權索賠，並在不利裁決的情況下支付損害賠償金。這些損害可能是相當大的，與我們從這些合作伙伴或最終用户那裏獲得的業務不成比例。此外，我們可能不知道我們是否由於大量與雨水相關的專利或其他系統性因素而侵犯了第三方的權利。例如，美國的專利申請在提交後最長可保密18個月，在某些情況下，在專利頒發之前的整個時間內都是保密的。因此，在專利頒發之前，我們可能無法解釋這些權利。

我們所參加的工作組所屬行業標準組織的知識產權政策可能會要求我們提供某些知識產權的免版税許可。

當參與GS1、ISO、RAIN和其他行業標準組織時，一般政策是，那些參與制定協議或標準的人必須獲得許可，無論是免版税的，還是在合理和非歧視性或蘭德條款下的許可，這是實施全部或部分協議或標準所必需的知識產權。標準機構可以要求將許可證授予成員，如GS1的情況，或授予實施該協議或標準的所有締約方，如ISO的情況。

作為開發GS1 EPCglobal UHF Gen2、UHF Gen2 V2、標籤數據標準、低級閲讀器協議和其他GS1 EPCglobal協議的參與者，我們同意在免版税的基礎上向其他GS1 EPCglobal成員許可我們實施這些協議所需的專利，但我們必須從實踐該協議的其他GS1 EPCglobal成員那裏獲得互惠的免版税權利。作為制定ISO標準的參與者，我們同意在蘭德的基礎上許可我們的專利，這些專利是實施這些標準所必需的，但我們必須從實施該標準的其他實體那裏獲得互惠的蘭德許可。

儘管這些政策本身尋求推動議定書或標準的發展，但可能會出現爭議，因為可能不清楚某些知識產權是否是實施議定書或標準所必需的。這種不確定性可能會使我們對他人主張我們不必要的專利變得更加複雜，或者用這些專利為我們自己辯護，從而使我們的知識產權貶值。此外，GS1的一些EPCglobal成員拒絕

以免版税條款許可他們的知識產權，而不是保留以蘭德條款許可他們的技術的權利。這些成員可能選擇維護他們的知識產權，在這種情況下，我們將需要在GS1和ISO知識產權政策的範圍內為自己辯護。

我們依賴第三方許可協議，如果這些協議受損或終止，可能會導致生產或發貨延遲，從而損害我們的業務。

我們與第三方就我們在運營和產品中使用的專利、軟件和技術達成了許可協議。例如，我們從設計自動化軟件供應商那裏授權工具來設計我們的硅IC。對我們的業務非常重要的專利、軟件和其他技術的第三方許可可能不會繼續以商業合理的條款提供，或者根本不會提供。丟失任何此類許可證可能會導致生產中斷或延遲或減少產品發貨量，直到我們能夠開發、許可、集成和部署替代技術(如果可能的話)，這可能會損害我們的業務和運營結果。

我們使用開源軟件可能會使我們面臨額外的風險，並削弱我們的知識產權。

我們的產品、流程和技術有時使用或合併受開源許可約束的軟件。某些開放源碼許可證要求打算將開放源碼軟件作為用户軟件的組成部分分發的用户公開披露用户的部分或全部源代碼。此外，某些開放源碼軟件許可證要求此類軟件的用户以低成本或免費向其他人提供開放源碼軟件的衍生作品。開源許可方通常不會就侵權索賠或其代碼質量提供擔保或其他合同保護，這使我們面臨可能對我們的運營結果造成實質性損害的商業風險。

我們不能保證我們合併開源軟件的方式與我們與此類開源軟件相關的政策和程序一致，或不會使我們承擔責任。

與隱私和網絡安全相關的風險

與RAIN相關的隱私和安全問題可能會損害我們的聲譽，並阻止現有或潛在客户使用我們的產品。

隱私權倡導者和其他人已經並可能繼續提出對降雨危及消費者隱私或為盜竊提供便利的擔憂。這些擔憂包括未經授權的各方可能收集個人信息或個人數據、跟蹤消費者、竊取身份或導致其他與隱私或數據保護有關的問題。任何此類事件都可能導致我們或我們的合作伙伴或最終用户的運營中斷，並使我們或他們受到監管調查或訴訟以及索賠、要求或訴訟；因此，我們可能面臨潛在的責任以及鉅額費用和費用，以補救或以其他方式迴應事件。任何未能或被認為未能遵守任何與隱私或安全相關的法律、法規或我們正在或可能承擔的合同或其他義務可能會導致監管行動、索賠或訴訟；法律和其他成本；大量時間和資源；以及罰款、處罰或其他責任。任何關於安全和隱私的行動或擔憂都可能是昂貴的辯護，導致我們花費大量時間和資源，損害我們的聲譽和經營業績，或者對整個雨業發展產生負面影響，即使是沒有根據的。

我們不能確保我們與客户的協議、與第三方供應商和服務提供商的合同或其他合同中的任何責任限制條款是可執行的或足夠的，或者將保護我們免受與安全漏洞或其他隱私或安全相關問題有關的索賠的任何責任或損害。

與消費者隱私和網絡安全相關的政府法規和指南以及其他標準可能會對我們產品的採用產生不利影響，要求我們進行設計更改或限制我們實施新的和所需的產品功能的能力，而實際或據稱違反與隱私或網絡安全相關的法律可能會導致索賠、訴訟和責任。

我們的合作伙伴和最終用户必須遵守與收集、存儲、傳輸和使用個人信息和個人數據相關的法律法規，以及涉及一般與RFID相關的隱私和網絡安全的其他法律法規。因為RAIN是RFID的一種，我們相信這些法律法規適用於RAIN。

歐盟委員會(EC)已發佈指導意見，以解決人們對RFID隱私的擔憂。2009年5月，歐盟委員會發布了一項建議，當RFID標籤符合以下條件之一時，歐盟的零售商應通知客户

在產品上或嵌入到產品中。2011年4月，歐共體與私營和公共實體簽署了一項自願協議，為在歐盟使用RFID的公司制定隱私指南。雖然合規是自願的，但我們在歐盟開展業務的合作伙伴和最終用户更喜歡符合指南的產品。如果我們的產品不符合或不能遵守指南，那麼我們的業務可能會受到影響。

更廣泛地説，美國、歐盟和其他司法管轄區的數據安全和隱私立法和監管格局仍在不斷髮展。截至本報告日期，關鍵隱私法律法規-包括2018年《加州消費者隱私法案》、《加州隱私權利法案》、其他州頒佈的類似隱私法律以及歐盟《一般數據保護條例》-仍不清楚，並在繼續演變，可能會產生深遠的影響。與隱私、數據保護和安全相關的法律和法規；相關的行業標準和指南；以及這些法律、法規、標準、指南和其他實際和聲稱的義務及其解釋和執行的持續演變，可能需要我們修改我們的產品、實踐和政策，而我們可能無法以商業合理的條款或根本不這樣做，否則可能會導致我們產生大量成本和支出。我們或與我們有業務往來的任何第三方未能或被認為未能遵守這些法律法規或其他實際或聲稱的義務可能會導致索賠或訴訟；政府實體對我們採取行動；法律和其他費用；大量的時間和資源以及罰款、處罰或其他責任。任何此類行動的辯護成本可能很高，可能會產生大量的法律和其他成本以及大量的時間和資源，並可能損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

此外，如果我們無法開發滿足最終用户隱私要求的產品，則最終用户可能會選擇不使用我們的產品。

儘管Gen2 V2協議包括處理消費者隱私和驗證標籤的功能，儘管我們在產品中加入了定製功能以進一步保護消費者隱私，但第三方仍可能違反這些功能，包括在我們的產品中實現的功能，在這種情況下，我們的聲譽可能會受到損害，我們的業務和前景可能會受到影響。

影響我們的系統或業務中使用的其他系統的安全漏洞或其他安全事件可能會對我們的業務產生不利影響。

我們面臨各種來源的安全漏洞和事件的風險，包括病毒、勒索軟件、黑客攻擊、惡意代碼、供應鏈攻擊以及社會工程或其他員工或承包商的疏忽、瀆職或無意行為。意外或故意的安全漏洞或事件，或未經授權訪問我們的設施或信息系統，或訪問我們業務中使用的其他設備或系統，可能會危及這些設施或信息系統的安全，以及機密、個人或專有信息的機密性、完整性和可用性。這些風險可能因地緣政治緊張局勢和事件而加劇。

機密、個人或專有信息的丟失、不可用、誤用、腐敗或其他未經授權的處理的後果可能包括但不限於不良宣傳、聲譽損害、難以營銷或銷售我們的產品、客户對違反合同的指控、知識產權損失或被盜、索賠和訴訟、政府和監管調查以及其他訴訟和罰款、處罰和其他損害和責任。這些後果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、聲譽和業務關係產生實質性的不利影響。

我們依賴第三方服務來代表我們存儲和處理數據，並在各種應用程序中依賴第三方安全系統。我們的平臺與第三方產品、服務和組件一起運行，並依賴這些產品、服務和組件來實現安全性。網絡安全威脅環境繼續演變，特別是國家支持的行為者活動加劇。如果我們、我們的平臺或我們依賴的任何第三方遭受或被認為遭受了安全漏洞或事件、漏洞、錯誤、勒索軟件或惡意事件，那麼我們可能面臨增加的成本、索賠、責任、收入減少和聲譽損害。

我們致力於檢測和防止安全漏洞和其他與安全相關的事件。如果發生實際或感知的安全漏洞或事件，我們可能需要花費大量資源來緩解、通知第三方或以其他方式解決其根本原因，並採取措施防止進一步的漏洞或事件。我們的保險可能不足以覆蓋與實際或預期的安全漏洞或事件有關的索賠，任何漏洞或事件都可能增加我們的保險成本，並減少或消除此類保險未來的可用性，從而損害我們的業務和聲譽。

與我們的財務狀況和資本需求有關的風險

我們有虧損的歷史，只是斷斷續續地實現盈利。我們不能確定我們將在未來實現或維持盈利。

自2000年成立以來，我們一直蒙受損失。雖然我們在2013至2015年間實現盈利，但在截至2023年12月31日的一年中，我們淨虧損4340萬美元，截至2023年12月31日的累計赤字為4.302億美元。我們實現或維持盈利的能力取決於眾多因素，其中許多因素是我們無法控制的，包括雨水行業的持續採用以及我們保持或增長我們的市場份額。我們在支持運營、產品開發以及銷售、工程和營銷方面的業務和人員擴張方面的成本是巨大的，隨着我們投資擴大市場和我們的市場份額，降低成本和改善運營，成本可能會增加。如果我們不能增加我們的收入或管理我們的開支，或者如果我們在擴大市場方面的投資或我們在市場中的份額失敗，那麼我們可能無法獲得或維持盈利。

我們的季度和年度經營業績有過顯著波動的歷史。

我們的歷史表明，銷售波動很大，預測銷售的能力有限。我們預計，在可預見的未來，我們對未來銷售的可見性，包括數量和價格，將繼續受到限制。這種有限的能見度可能會導致我們的經營業績出現波動，以及實際和預期的季度或年度經營業績之間的差異。

許多因素，其中一些是我們無法控制的，可能會引起或促成我們季度和年度經營業績的波動。這些波動使得財務規劃和預測變得困難。這些波動還可能導致我們可用現金的意外減少，這可能會對我們的業務和前景產生負面影響。導致我們經營業績波動的重要因素包括：

我們的大部分運營費用在短期內是固定的，因此，收入或意外費用的波動可能會對我們的盈利能力產生重大和直接的影響，並對我們的經營業績產生負面影響，這可能導致我們的普通股價格下跌。

我們可能需要籌集額外的資金，這些資金可能無法以優惠的條件獲得或根本無法獲得。

未來，我們可能需要籌集額外的資本，包括根據我們可能不時向SEC提交的貨架註冊聲明，這可能會稀釋我們的股東，限制我們的業務或對我們的業務產生不利影響。

債務融資（如有）可能包括限制或約束我們採取特定行動（如產生額外債務、支出資本或宣佈股息）的能力的契約，或可能施加限制我們實現業務目標的能力的財務契約。

我們的管理層在如何投資及使用現金及現金等價物以及融資所得款項方面擁有廣泛酌情權，包括資本開支、產品開發、營運資金及其他一般企業用途。我們可能會以股東不同意或無法產生有利回報的方式使用現金和現金等價物。

如果我們需要額外的資本，但不能以可接受的條件籌集，如果有的話，那麼我們可能無法滿足我們的業務目標，財務義務或兩者兼而有之。如果我們籌集額外的資本，但沒有有效地部署它，那麼我們的業務，財務狀況，經營業績和前景可能會受到損害，我們的普通股的市場價格可能會受到影響。

與美國聯邦所得税相關的風險

我們使用淨經營虧損和研發抵免來抵消未來應納税所得額和所得税的能力可能有限。

截至2023年12月31日，我們的美國聯邦淨營業虧損結轉（NOL）為2.305億美元，美國聯邦研發信貸結轉為3050萬美元，我們可以使用這些資金來減少未來的應税收入或所得税。我們已就該等遞延税項資產的賬面值設立估值撥備。美國聯邦NOL和美國聯邦研發信貸結轉將於2020年到期。

根據《美國國税法》第382和383條，如果一個或多個股東或股東團體在三年測試期內擁有公司至少5%的股份，所有權變更超過50%，則公司使用變更前的NOL和其他税收資產抵消未來應納税所得額或所得税的能力受到限制。如果我們未來發生所有權變更，那麼我們使用NOL和信用結轉的能力可能會受到守則第382和383節的限制。我們的NOL也可能受到州法律的限制。由於這些限制，我們可能無法利用我們的NOL和/或信用結轉中的很大一部分或可能的任何部分來減少未來的應納税所得額或所得税。

我們可能要承擔額外的所得税負擔。

我們在美國和某些外國司法管轄區要繳納所得税。在正常的業務過程中，我們使用重大判斷來評估我們在全球範圍內的所得税義務，並進行許多最終税收決定不確定的交易。儘管我們相信我們的税務決定是適當的，但任何税務審計和任何可能的訴訟的最終決定可能與我們歷史上的所得税撥備和應計項目有很大不同。審計或訴訟的結果可能會對我們在作出決定的一個或多個期間的經營業績或現金流產生實質性影響。

税法的變化可能會對我們的業務、現金流、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。

我們受制於多個徵税管轄區的税收法律、法規和政策。税法的變化以及其他因素可能會導致我們的納税義務和有效税率出現波動，並以其他方式對我們的納税狀況和經營業績產生不利影響。例如，2022年8月，作為2022年通脹削減法案的一部分，美國頒佈了對股票回購徵收1%的消費税，對調整後的財務報表收入徵收15%的替代最低税。此外，從2022年開始，該法規取消了扣除研發支出的權利，轉而要求納税人分別在5個和15個納税年度內對美國和外國的研發支出進行資本化和攤銷。我們已根據我們對截至本文件提交之日可獲得的指導的理解並在我們的財務報表中更詳細地描述了這些變化。

2022年8月9日頒佈的《芯片和科學法案》為美國境內的半導體制造活動提供了税收抵免，但由於我們將半導體制造外包，我們預計不會享有這些税收抵免。

許多國家以及經濟合作與發展組織等組織都提出了修改現行税法的建議，其中包括擬議的15%的全球最低税率。美國聯邦、州或國際税法或税收裁決的任何這些發展或變化都可能對我們的有效税率和我們的經營業績產生不利影響。我們不能保證我們的有效税率、税收支付或税收抵免和激勵措施不會受到這些或其他法律發展或變化的不利影響。

税務機關可以成功地斷言，我們應該徵收或將來應該徵收銷售和使用税、增值税或類似税。

我們並不在我們有銷售業務的所有司法管轄區徵收銷售和使用税、增值税或類似的税，因為我們認為此類税不適用或適用於免徵此類税。某些司法管轄區可能會斷言此類税收是適用的，這可能會導致納税評估、罰款和利息，我們可能會被要求在未來徵收此類税收，包括由於法律的變化。此類納税評估、罰款和利息或未來要求可能會對我們的經營業績產生負面影響。

與我們的財務報告和披露相關的風險

任何未能維持有效的財務報告披露和內部控制制度，或我們未能及時和準確地編制財務報表的能力，都可能對投資者對我們的信心造成不利影響。

作為一家上市公司，我們必須保持有效的披露控制和程序，以及對財務報告的內部控制。有效的內部控制對於我們提供可靠的財務報告和防止欺詐是必要的。

任何未能實施和保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制，包括髮現重大弱點，都可能導致投資者對我們財務報表和報告的準確性和完整性失去信心，這可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。我們還可能受到納斯達克股票市場、美國證券交易委員會和其他監管機構的制裁或調查。

與持有或交易我們的證券有關的風險

我們普通股的市場價格一直並將繼續波動，您的投資價值可能會大幅縮水。

我們普通股的交易價格一直在波動，而且可能會繼續大幅波動。除了本報告中描述的一般風險和其他風險外，以下因素可能對我們普通股的交易價格產生實質性影響：

像我們這樣的科技股經歷了極端的價格和成交量波動，往往與公司的基本運營業績無關或不成比例。股價波動會導致股東提起證券集體訴訟或股東派生訴訟，就像我們在2018年至2020年期間發生的那樣。如果我們的任何股東起訴我們，訴訟的辯護和處理可能會代價高昂，分散我們管理層的時間和注意力，損害我們的經營業績，並對我們普通股的交易價格產生負面影響。

與2021年債券相關的交易可能會影響我們的股票價值。

如果2021年票據由持有者轉換，那麼我們有權在我們的選擇下交付現金、股票或現金或股票的任何組合。如果我們選擇交付股票，我們現有股東的所有權利益將被稀釋，轉換後發行的股票的公開市場銷售可能會降低我們的股價。預期2021年債券未來轉換為股票也可能降低我們的股價，2021年債券持有者為對衝頭寸而進行的賣空也可能降低我們的股價。

2019年12月，我們發行了2019年票據。當我們這樣做時，我們與金融交易對手進行了私下談判的上限看漲交易，以減輕高於給定股價對公司的稀釋影響。在2022年6月收購了剩餘的2019年未償還債券後，我們保留了這些封頂看漲交易。受上限催繳的財務交易對手可不時調整其對衝頭寸，在受上限催繳到期前訂立或解除涉及我們股票的各種衍生交易，或在二級市場交易中買入或出售我們的股票或其他證券。這一活動可能會導致我們的股票價格下跌。

有關2019年票據、2021年票據和封頂看漲交易的更多信息，請參閲本報告其他部分包括的合併財務報表附註8。

我們的主要股東和管理層擁有我們相當大比例的股票，並能夠對股東批准的事項施加重大影響。

截至2023年12月31日，我們的高管、董事和主要股東，連同他們各自的關聯公司，實益擁有我們約55.7%的股份。因此，我們的高管、董事和主要股東可能能夠以股東的身份對需要我們股東批准的事項產生重大影響，包括選舉董事和批准合併、收購或其他交易。他們可能有與你不同的利益，可能會以你不同意的方式投票，可能會對你的利益不利。這種所有權集中可能會延遲或阻止我們控制權的變化，或者以其他方式阻止潛在收購者試圖獲得我們的控制權，這反過來可能對我們的股價產生實質性的不利影響。這種所有權集中還可以防止我們的股東試圖更換或罷免我們的董事會或管理層。

我們可能沒有足夠的現金流或獲得必要的現金來履行我們在2021年票據下的義務，我們目前和未來的債務可能會限制我們的業務。

我們是否有能力按計劃支付本金、支付利息或為任何當前或未來的債務(包括2021年債券)進行再融資，或就2021年債券的任何轉換或任何根本性變化(如果持有人要求我們回購2021年債券以換取現金)進行現金支付，取決於我們未來的表現，這受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務未來可能無法從運營中產生足夠的現金來償還債務和進行必要的資本支出。如果我們無法產生足夠的現金流，那麼我們可能需要尋求其他選擇，例如出售資產、重組債務或以可能繁重或高度稀釋的條款獲得額外股本。我們為任何債務進行再融資的能力，包括2021年發行的債券，將取決於當時的資本市場和我們的財務狀況。我們可能無法在有利的條件下尋求這些替代方案，或者根本不能，這可能導致我們拖欠債務。

我們現有和未來的債務可能會對我們的股東產生重要後果，並對我們的業務產生重大影響。例如，它可以：

我們章程文件以及特拉華州或華盛頓州法律中的反收購條款可能會阻止、推遲或阻礙對我們的收購，並限制我們的股價。

公司註冊證書和公司章程的條款可能會延遲或阻止涉及我們控制權或管理層實際或潛在變化的交易，包括股東可能因其股票獲得溢價的交易，或者我們的股東可能認為符合其最佳利益的交易。因此，這些規定可能會對我們的股票價格產生不利影響。除其他事項外，我們的公司證書和章程：

此外，由於我們在特拉華州註冊成立，我們受《特拉華州普通公司法》第203條的規定管轄，該法律一般禁止特拉華州公司在股東成為“利益相關”股東之日起三年內與任何“利益相關”股東進行廣泛的業務合併。同樣，由於我們的主要行政辦公室位於華盛頓，《華盛頓商業公司法》的反收購條款可能在現在或將來的某些情況下適用於我們。這些規定禁止“目標公司”在構成“收購人”的任何股東成為“收購人”之日起五年內與該股東進行任何廣泛的商業合併。

我們的章程包括可能限制我們的股東在與我們或我們的董事、管理人員或員工發生爭議時獲得有利司法論壇的能力的條款。

我們的章程規定，除非我們另有書面同意，否則特拉華州衡平法院是代表我們提起的任何衍生訴訟或法律程序的專屬法庭;任何聲稱違反誠信義務的訴訟;任何根據特拉華州一般公司法、我們的註冊證書或我們的章程對我們提出索賠的訴訟;或任何根據內政原則對我們提出索賠的行動。法院規定的選擇可能會限制股東在有利於與我們或我們的董事、高級職員或其他員工發生爭議的司法法院提起索賠的能力，這可能會阻礙針對我們和我們的董事、高級職員和其他員工的此類訴訟。或者，如果法院發現我們的章程中包含的法院選擇條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

項目1B。取消解析D工作人員評論

不適用。

項目1C。網絡安全

風險管理和戰略

我們已制定政策及程序以評估、識別及管理重大網絡安全風險，並已將該等程序納入我們的整體風險管理程序。我們亦已制定政策及流程，以管理及應對重大網絡安全事件。

我們定期評估重大網絡安全風險，包括我們的信息系統上或通過我們的信息系統進行的潛在未經授權的事件，這些事件可能會損害這些系統或其中維護的信息的機密性，完整性或可用性。我們定期進行風險評估，以識別網絡安全威脅，並在我們認為可能影響易受網絡安全威脅的信息系統的業務慣例發生重大變化時進行評估。這些風險評估包括識別

合理可預見的內部和外部風險，以及風險一旦發生的潛在危害。我們直接進行這些風險評估，並聘請第三方來支持這些流程。

在進行這些風險評估後，我們評估如何適當地實施和維持合理的保障措施，以減輕已識別的風險;合理地解決現有保障措施中任何已識別的差距;並定期監控我們保障措施的有效性。我們投入大量資源並指定管理層成員，包括向首席財務官報告的IT和設施副總裁或IT副總裁，以及我們的高級信息安全經理或高級ISM，以管理風險評估和緩解流程。我們還聘請第三方幫助我們設計和實施網絡安全系統，並監控和測試我們的安全措施。作為我們整體風險管理的一部分，我們進行跨職能合作，以監控和測試我們的保障措施，並就網絡安全風險和保障措施培訓我們的員工。我們的網絡安全培訓計劃包括各級和各部門的員工以及所有承包商。

我們要求適當的第三方服務提供商證明他們可以實施和維護與其為我們工作有關的適當安全措施，並及時報告可能影響我們公司的任何涉嫌違反其安全措施的行為。我們通過供應商入職風險管理計劃（包括固有風險評估）監督和識別與我們使用服務提供商相關的網絡安全威脅風險。

迄今為止，我們尚未經歷過被確定為重大的網絡安全事件，儘管與任何技術提供商一樣，我們過去也經歷過此類事件。有關網絡安全威脅的任何風險是否有可能對我們公司產生重大影響的其他信息，包括我們的業務戰略、運營業績或財務狀況，請參閲本年度報告10-K表格中的第1A項“風險因素”，包括標題為“與隱私和網絡安全有關的風險”的風險因素。

網絡安全治理

董事會的主要職能之一是對我們的風險管理流程進行知情監督，包括網絡安全威脅的風險。我們的董事會負責監察及評估我們的策略風險，而我們的行政人員則負責我們所面對的重大風險的日常管理。我們的董事會負責管理整個網絡安全風險監督職能，以及通過審計委員會。

我們的IT副總裁和高級ISM負責評估和管理來自網絡安全威脅的重大風險，以及管理和應對重大網絡事件（如有）。我們的IT副總裁擁有管理信息系統學士學位，擁有超過25年的企業信息技術系統和資源管理經驗。我們的高級ISM擁有管理信息系統本科學位，MBA和多個專業網絡安全認證，專注於網絡安全十多年，主要專注於網絡安全。

我們的IT副總裁和高級ISM將定期向審計委員會和董事會介紹我們的網絡安全風險和活動，包括網絡安全事件和響應、網絡安全系統測試、第三方活動和相關主題。此外，我們管理及應對網絡安全事件的政策包括向我們的首席合規官及審核委員會主席適當上報的程序。

項目2.新聞歌劇

我們有多項辦公空間的經營租賃，截至2023年12月31日，概述於下表。我們相信我們的設施足以滿足我們目前的需要。

此外，我們還在泰國、馬來西亞、巴西和加利福尼亞州聖地亞哥租用辦公室。有關我們的租賃承諾的更多信息，請參閲本報告其他部分的綜合財務報表附註11。

項目3.法律訴訟程序

在正常的業務過程中，我們可能被指定為各種法律索賠、訴訟和投訴的一方。我們無法預測任何由此產生的負債是否會對我們的財務狀況、經營結果、現金流、市場狀況或股票價格產生實質性的不利影響。

專利訴訟

我們與恩智浦(NXP N.V.)或恩智浦的子公司進行了多起專利訴訟，恩智浦是我們的主要終端IC競爭對手。2019年6月6日，我們對恩智浦子公司恩智浦美國公司提起專利侵權訴訟。2019年10月4日，恩智浦美國公司和恩智浦半導體荷蘭公司或恩智浦荷蘭公司對我們提起專利侵權訴訟。2021年5月25日和2023年8月11日，我們又對恩智浦美國公司和恩智浦荷蘭公司提起了兩起訴訟。其中幾起訴訟已經進入審判階段，並做出了裁決，但未決的審判後動議和上訴使我們與恩智浦的專利糾紛的最終結果變得不確定。我們仍可能對恩智浦提起更多訴訟，或者他們可能會對我們提起更多訴訟。有關這些訴訟的進一步資料，請參閲本報告其他部分的綜合財務報表附註12。

第四項：地雷安全TY披露

不適用。

第II部

項目5.註冊人普通股市場，相關股票持股人事項與發行人購買股權證券

市場信息

我們的普通股自2016年7月21日起在納斯達克全球精選市場以PI為代碼進行交易。

紀錄持有人

截至2024年2月2日，共有33名普通股持有者。實際持股人人數多於登記在冊的持股人人數，其中包括作為實益所有人但其股份由經紀人和其他被提名人以街頭名義持有的股東。登記在冊的股東人數也不包括其股份可能由其他實體以信託形式持有的股東。

分紅

我們從未宣佈或支付普通股的現金股息。我們目前打算將我們可用的資金和任何未來的收入用於發展和發展我們的業務。因此，我們預計在可預見的未來不會對我們的普通股支付任何現金股息。此外，未來的債務工具（如果有的話）可能會嚴重限制我們支付普通股股息的能力。任何未來決定支付我們普通股的股息將至少取決於我們的經營業績，財務狀況和流動性要求，適用法律或合同可能施加的限制以及我們董事會可能認為相關的任何其他因素。

性能圖表

根據1934年證券交易法第18條（經修訂）或《交易法》的規定，本業績圖表不得視為“已提交”，也不得以引用方式納入Impinj，Inc.的任何文件。根據1933年證券法（經修訂）或交易法，除非在此類備案中明確提及。

下面的表現圖比較了我們普通股的累計總股東回報與納斯達克綜合指數和費城半導體指數。

此圖假設在2017年12月31日對我們的普通股和每個指數的投資為100美元，並假設股息再投資（如果有的話）。圖表中的股價表現並不代表未來的股價表現。

根據股權補償計劃獲授權發行的證券

有關根據我們的股權補償計劃獲授權發行的證券的更多資料，請參閲本報告其他部分所載我們的綜合財務報表附註9及附註10。

股權證券的未登記銷售

沒有。

收益的使用

沒有。

回購

沒有。

第六項。[已保留]

項目7.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況及經營業績

閣下應閲讀以下討論及分析，以及本報告其他部分所載的綜合財務報表及該等報表的相關附註。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於許多因素，如“風險因素”和本報告其他部分所述，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。

概述

我們設想的世界是，企業製造、運輸和銷售的每一件物品，以及人們擁有、使用和回收的每一件物品，都以無線和無處不在的方式連接到雲中。在這個世界裏，企業和個人都可以無縫地獲得每一件物品的所有權、歷史和相關信息。我們將我們的廣闊願景稱為無限物聯網，我們正在順利地實現這一願景。

我們的使命是連接一切。我們使用一種被稱為RAIN的射頻識別（RFID）技術來實現無處不在的無線物品到雲的連接。我們銷售一套產品，我們和我們的合作伙伴生態系統使用這些產品來連接並向企業提供物品數據。迄今為止，我們已經為超過950億件商品實現了連接，為零售商、供應鏈和物流或SC&L、供應商、餐館和食品服務提供商、航空公司、汽車製造商、醫療保健公司等提供了商品可見性並提高了運營效率。

我們今天專注於將物品連接從數百億件擴展到數萬億件，並將物品數據不僅提供給企業，還提供給個人，這樣他們也可以從連接的物品中獲得價值。我們相信，在不遠的將來，我們正在實現的無限物聯網將讓人們無處不在地訪問每件物品的基於雲的數字雙胞胎，每個人都存儲物品的歷史和關聯信息，並幫助人們探索和了解物品。我們相信，這種聯繫將改變世界。

我們和我們的合作伙伴生態系統使用我們設計和銷售或許可的產品構建項目可見性解決方案，包括硅RAIN無線電;製造，測試，編碼和讀取系統;以及軟件和雲服務。我們的平臺包括我們的產品和支持合作伙伴生態系統。我們的產品包括存儲序列號以無線識別物品的端點IC;我們的合作伙伴在成品閲讀器中使用的閲讀器IC，以無線方式發現，庫存和參與端點IC;支持合作伙伴產品並促進企業部署的製造，測試和編碼系統;用於自主閲讀解決方案的成品閲讀器和網關;以及用於解決方案支持的軟件和雲服務。我們銷售我們的產品，無論是單獨或作為一個整體平臺提供，主要是與或通過我們的合作伙伴生態系統。

影響我們業績的因素

庫存供應

我們的大部分收入來自我們的合作伙伴嵌入到企業產品中或企業產品上的終端IC，因此受宏觀經濟趨勢的影響。此外，我們通過合作伙伴和分銷商銷售我們的大部分產品，包括端點IC和系統，這限制了我們對企業需求的瞭解。我們與這些合作伙伴和分銷商密切合作，以獲得儘可能準確的看法，然而，正確預測對我們產品的需求並及時識別市場變化仍然是一個挑戰。因此，我們有時會遇到庫存過剩或短缺。庫存過剩可能會增加開支，使我們面臨產品過時和/或儲備增加的風險，並對我們的業務產生負面影響。庫存短缺可能導致交貨期延長、錯失機會、市場份額損失和/或客户關係受損，也會對我們的業務產生負面影響。

於二零二一年及二零二二年，終端集成電路的需求增加，而全球晶圓需求亦增加，導致包括我們在內的許多半導體公司出現晶圓短缺。這些晶圓短缺使我們無法完全滿足客户需求，在某些情況下，導致客户取消訂單，合格的替代供應商或從我們的競爭對手購買。於二零二三年，宏觀經濟狀況導致需求疲弱及庫存過剩。

產品採用率和單位增長率

企業在零售服裝（我們最大的市場）和SC&L中大量採用了RAIN，但採用率和單位增長率不均衡且不可預測。從2010年到2023年，我們的整體終端IC

然而，銷售量以26%的複合年增長率增長。我們在不同時期經歷了終端IC銷售量的下降。

儘管零售、SC&L和其他行業的採用率和增長率參差不齊，但我們相信RAIN的長期趨勢是持續採用和增長，我們打算在可預見的未來繼續投資開發新產品並擴大我們的產品範圍。然而，我們無法預測歷史年增長率是否預示着未來的增長速度。

我們的系統業務，至少對於讀卡器和網關來説，在很大程度上取決於離散最終用户的大規模部署，而部署時間導致我們的系統收入每年都有很大的變化。例如，我們從一家大型北美SC&L提供商的網關部署中獲得了2019年總收入的14%。我們於二零二零年並無可比較的項目收入。同樣地，於2021年，我們於一家位於歐洲的大型全球零售商為RAIN自助結賬及防損項目部署網關，產生季度收入的13%。我們於2022年或2023年並無可比較的項目收入。

季節性和定價

我們通常與大多數終端IC OEM協商定價，生效日期為日曆年的第一季度。在過去，這種談判通常會導致第一季度的收入和毛利率與前幾個季度相比有所下降，然後在隨後的季度中正常化，因為我們通過將這些OEM和最終用户遷移到更新，更低成本的產品來降低成本和調整產品組合。

端點IC的銷量在第四季度往往低於第三季度。我們認為，第四季度系統銷售額往往較高，第一季度較低，這是由於在許多最終用户的財政年度結束之前，資本支出的剩餘資金可用。

我們在2022年或2023年沒有看到這些季節性趨勢，在2024年也可能看不到。這些趨勢是否以及何時會恢復尚不清楚。我們預計，由於宏觀經濟狀況的變化，季度收入將繼續波動。

經營成果

截至二零二三年十二月三十一日止年度與截至二零二二年十二月三十一日止年度比較

收入和毛利增加，主要是由於端點IC和系統收入增加。終端IC收入增長主要是由於出貨量增加，部分被混合導致的平均ASP降低所抵消，而系統收入增長是由於出貨量增加。毛利率下降主要是由於產品利潤率下降，其次是超額和過時費用以及間接成本增加。較低的產品利潤率是由較低的終端IC利潤率驅動的，這是由於工業和專業終端IC的收入貢獻較小，以及這些工業和專業終端IC的組合。經營虧損增加主要由於經營開支增加，部分被毛利增加所抵銷。營業費用增加主要是由於我們收購Voyantic Oy導致研發、一般和行政成本以及無形資產攤銷增加。

截至二零二二年十二月三十一日止年度與截至二零二一年十二月三十一日止年度比較

收入和毛利增加，主要是由於端點IC和系統收入增加。終端IC收入的增長主要是由更高的ASP和出貨量推動的。毛利率上升，主要是由於產品利潤率上升。產品利潤率的增加主要是由於產品組合導致的終端IC利潤率的增加。經營虧損減少，主要由於毛利增加被經營開支增加所抵銷。經營費用增加主要是由於研究和開發以及一般和行政費用增加。

收入

目前，我們幾乎所有的收入都來自終端IC、讀卡器IC、讀卡器、網關以及測試和測量解決方案的銷售。我們主要向鑲嵌製造商銷售我們的終端IC以及測試和測量解決方案；我們的讀卡器IC主要通過分銷商銷售給OEM和ODM；我們的讀卡器和網關主要通過分銷商銷售給解決方案提供商、VAR和SIS。我們預計，在可預見的未來，終端IC的銷售額將佔我們收入的大部分。

截至二零二三年十二月三十一日止年度與截至二零二二年十二月三十一日止年度比較

終端集成電路的收入增加了4290萬美元，主要是因為出貨量增加帶來的6890萬美元的增長被ASP導致的2600萬美元的減少所抵消，後者主要是由於工業和專用終端IC以及這些工業和專用IC的混合收入貢獻減少。

系統收入增加了680萬美元。測試和測量解決方案以及網關的收入分別增加了810萬美元和550萬美元，這主要是由於出貨量的增加。由於出貨量減少，閲讀器收入減少了780萬美元，抵消了這些增長。

截至二零二二年十二月三十一日止年度與截至二零二一年十二月三十一日止年度比較

終端集成電路的收入增加了5230萬美元，這主要是由於ASP增加帶來的3550萬美元的增加以及出貨量增加帶來的1680萬美元的增加。平均售價的增長主要是由於我們實施了價格上漲來抵消更高的產品成本和產品組合，後者是由於工業和專用IC的更高貢獻。

系統收入增加了1,520萬美元，主要是由於讀卡器IC收入增加了760萬美元，網關收入增加了490萬美元，讀卡器收入增加了330萬美元，但非經常性工程收入(NRE)減少了90萬美元。讀卡器IC和網關收入的增加主要是由於出貨量增加；讀卡器收入的增加主要是由於ASP增加。

毛利和毛利率

收入成本包括與製造我們的終端IC、讀卡器IC、讀卡器、網關和測試和測量解決方案相關的成本，包括直接材料和外包製造成本以及物流、質量控制、規劃和採購等相關間接成本。收入成本還包括超額和過時費用以及保修成本。我們的毛利率在不同時期有所不同，這取決於終端IC和系統的組合；由混合、ASP或成本變化驅動的基本產品利潤率；以及庫存過剩和陳舊費用。

截至二零二三年十二月三十一日止年度與截至二零二二年十二月三十一日止年度比較

毛利潤增加了1410萬美元，這主要是由於終端IC和系統收入的增加。毛利率下降，主要是由於產品利潤率下降，其次是額外和過時費用以及間接成本的增加。產品利潤率下降的主要原因是產品組合導致終端IC利潤率下降，工業和專業終端IC以及這些工業和專業終端IC的混合所產生的貢獻較小。超額和陳舊費用對截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的毛利率產生了無形的影響。

截至二零二二年十二月三十一日止年度與截至二零二一年十二月三十一日止年度比較

毛利潤增加了3890萬美元，這主要是由於終端IC和系統收入的增加。毛利率增加，主要是由於產品利潤率增加，抵消了全額儲備庫存銷售減少和間接成本增加帶來的波動。產品利潤率的增長主要是由於工業和專用IC的收入貢獻增加，從而提高了終端IC的利潤率。超額和陳舊費用對截至2022年12月31日的年度的毛利率產生了非實質性的影響，相比之下，由於出售截至2021年12月31日的年度的全部儲備庫存，毛利率影響為1.5%。

運營費用

研究與開發

研發費用主要包括員工費用(工資、福利和其他與員工相關的成本)和產品開發人員的股票薪酬費用；產品開發成本，包括外部諮詢和服務成本、原型材料和其他新產品開發成本；以及分配的部分基礎設施成本，包括佔用、折舊和軟件成本。我們預計，隨着我們繼續專注於新產品的開發和推出，研發費用在未來一段時間內將以絕對美元計算增加。

截至二零二三年十二月三十一日止年度與截至二零二二年十二月三十一日止年度比較

研發費用增加了1,450萬美元，主要原因是人員開支增加了600萬美元，基於股票的薪酬開支增加了330萬美元，產品開發成本增加了310萬美元，基礎設施成本增加了200萬美元，主要是因為增加了折舊和軟件成本。

截至二零二二年十二月三十一日止年度與截至二零二一年十二月三十一日止年度比較

研發支出增加1,000萬美元，主要是由於員工人數增加導致人員支出增加660萬美元，以及獎金支付結構從100%的PSU改為50%的現金和50%的PSU，主要是軟件成本增加的基礎設施成本190萬美元，以及主要與未償還股權授予增加有關的基於股票的薪酬支出80萬美元。

銷售和市場營銷

銷售和營銷費用主要包括銷售和營銷人員的人事費用(工資、獎勵銷售薪酬或佣金、福利和其他與員工相關的成本)和基於股票的薪酬費用；差旅、廣告和促銷費用；以及分配的部分基礎設施成本，包括入住率、折舊和軟件成本。

截至二零二三年十二月三十一日止年度與截至二零二二年十二月三十一日止年度比較

銷售和營銷支出增加了320萬美元，主要原因是員工人數增加帶來的人事支出增加了170萬美元，佣金支出減少抵消了這一增加，主要與增加未償還股本有關的基於股票的薪酬支出增加了80萬美元，以及差旅支出增加了50萬美元。

截至二零二二年十二月三十一日止年度與截至二零二一年十二月三十一日止年度比較

銷售和營銷支出增加360萬美元，主要是由於員工人數增加導致人員支出增加290萬美元，以及獎金支付結構從100%現金和50%現金和50%PSU改變為50%現金和50%PSU，以及60萬美元的營銷和廣告費用。

一般和行政

一般和行政費用主要包括人事費用(工資、福利和其他與員工相關的成本)和高管、財務、人力資源和信息技術人員的股票薪酬費用；法律、會計和其他專業服務費用；差旅和保險費用；以及分配的部分基礎設施成本，包括入住率、折舊和軟件成本。

截至二零二三年十二月三十一日止年度與截至二零二二年十二月三十一日止年度比較

一般和行政開支增加了1,540萬美元，主要是因為專業服務增加了1100萬美元，主要與Voytic Oy收購的非和解相關法律費用和交易費用有關，人員開支增加了250萬美元，基於股票的補償開支增加了110萬美元，主要與未償還股本授予有關，基礎設施開支增加了50萬美元，主要與租金和設施有關。

截至二零二二年十二月三十一日止年度與截至二零二一年十二月三十一日止年度比較

一般及行政開支增加930萬美元，主要是由於非和解相關法律費用增加440萬美元、員工人數增加導致的人事開支230萬美元以及獎金支付結構從100%現金及50%現金及50%PSU改變為現金及50%PSU，以及主要與已發行股權授予增加有關的基於股票的薪酬開支160萬美元。

無形資產攤銷

攤銷費用的增加與我們在2023年4月3日收購全球RFID測試和測量解決方案提供商Voytic Oy時收購的無形資產有關。進一步詳情見附註6商譽和無形資產。

重組成本

2021年2月2日，我們對我們的入市組織進行了重組，從戰略上調整了我們的全球銷售、產品、合作伙伴開發和營銷團隊。我們在推向市場的組織中裁減了大約7個全職職位，約佔員工總數的2%。在截至2021年12月31日的一年中，我們為員工離職福利和其他相關法律成本產生了170萬美元的重組費用。在截至2022年12月31日的年度內，重組費用並不重要，在截至2023年12月31日的年度內，沒有重組費用。有關重組的進一步資料，請參閲本報告其他部分所載的綜合財務報表附註18。

其他收入，淨額

其他收入淨額主要包括我們短期投資的利息收入。

截至二零二三年十二月三十一日止年度與截至二零二二年十二月三十一日止年度比較

其他收入淨額增加了210萬美元，這主要是因為我們的短期投資以及現金和現金等價物的利率上升。

截至二零二二年十二月三十一日止年度與截至二零二一年十二月三十一日止年度比較

其他收入淨額增加250萬美元，主要是由於我們的短期和長期投資利率上升。

誘導轉換費用

2021年11月和2022年6月，我們分別完成了2019年債券的7640萬美元和990萬美元的本金回購，也稱為2019年債券回購。我們根據會計準則彙編470-20將2019年票據回購交易計入誘導性轉換，具有轉換和其他選項的債務(ASC 470-20)。在截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度，我們分別在綜合運營報表中記錄了1130萬美元和220萬美元的誘導轉換費用。誘導換股開支指因換股而發行的代價的公允價值，超出根據2019年票據的原始條款可發行證券的公允價值。欲知詳情，請參閲本報告其他部分所載綜合財務報表附註8。

利息支出