nvda-20230730
00010458101/282024Q2假的P3YP4YP5Y000010458102023-01-302023-07-3000010458102023-08-18xbrli: 股票00010458102023-05-012023-07-30iso421:USD00010458102022-05-022022-07-3100010458102022-01-312022-07-31iso421:USDxbrli: 股票00010458102023-07-3000010458102023-01-290001045810美國通用會計準則：普通股成員2023-04-300001045810US-GAAP：額外實收資本會員2023-04-300001045810US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-04-300001045810US-GAAP：留存收益會員2023-04-3000010458102023-04-300001045810US-GAAP：留存收益會員2023-05-012023-07-300001045810US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-05-012023-07-300001045810美國通用會計準則：普通股成員2023-05-012023-07-300001045810US-GAAP：額外實收資本會員2023-05-012023-07-300001045810美國通用會計準則：普通股成員2023-07-300001045810US-GAAP：額外實收資本會員2023-07-300001045810US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-07-300001045810US-GAAP：留存收益會員2023-07-300001045810美國通用會計準則：普通股成員2022-05-010001045810US-GAAP：額外實收資本會員2022-05-010001045810US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-05-010001045810US-GAAP：留存收益會員2022-05-0100010458102022-05-010001045810US-GAAP：留存收益會員2022-05-022022-07-310001045810US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-05-022022-07-310001045810美國通用會計準則：普通股成員2022-05-022022-07-310001045810US-GAAP：額外實收資本會員2022-05-022022-07-310001045810美國通用會計準則：普通股成員2022-07-310001045810US-GAAP：額外實收資本會員2022-07-310001045810US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-07-310001045810US-GAAP：留存收益會員2022-07-3100010458102022-07-310001045810美國通用會計準則：普通股成員2023-01-290001045810US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-290001045810US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-290001045810US-GAAP：留存收益會員2023-01-290001045810US-GAAP：留存收益會員2023-01-302023-07-300001045810US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-302023-07-300001045810美國通用會計準則：普通股成員2023-01-302023-07-300001045810US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-302023-07-300001045810美國通用會計準則：普通股成員2022-01-300001045810US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-300001045810US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-01-300001045810US-GAAP：留存收益會員2022-01-3000010458102022-01-300001045810US-GAAP：留存收益會員2022-01-312022-07-310001045810US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-01-312022-07-310001045810美國通用會計準則：普通股成員2022-01-312022-07-310001045810US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-312022-07-310001045810NVDA：存儲和網絡設備成員2023-01-310001045810NVDA：存儲和網絡設備成員SRT: 最低成員2023-02-280001045810NVDA：存儲和網絡設備成員SRT: 最大成員2023-02-280001045810NVDA：裝配和測試設備成員2023-01-310001045810NVDA：裝配和測試設備成員2023-02-280001045810美國公認會計準則：ServiceLife2023-05-012023-07-300001045810美國公認會計準則：ServiceLife2023-01-302023-07-300001045810NVDA: ARMLimited會員2022-01-312023-01-290001045810SRT: 最低成員2023-07-300001045810SRT: 最大成員2023-07-30xbrli: pure0001045810美國公認會計準則：銷售成員成本2023-05-012023-07-300001045810美國公認會計準則：銷售成員成本2022-05-022022-07-310001045810美國公認會計準則：銷售成員成本2023-01-302023-07-300001045810美國公認會計準則：銷售成員成本2022-01-312022-07-310001045810US-GAAP：研發費用會員2023-05-012023-07-300001045810US-GAAP：研發費用會員2022-05-022022-07-310001045810US-GAAP：研發費用會員2023-01-302023-07-300001045810US-GAAP：研發費用會員2022-01-312022-07-310001045810US-GAAP：出售一般和管理費用會員2023-05-012023-07-300001045810US-GAAP：出售一般和管理費用會員2022-05-022022-07-310001045810US-GAAP：出售一般和管理費用會員2023-01-302023-07-300001045810US-GAAP：出售一般和管理費用會員2022-01-312022-07-310001045810NVDA：Rsussus 和基於市場的 PSUS 成員2023-01-290001045810NVDA：Rsussus 和基於市場的 PSUS 成員2023-01-302023-07-300001045810NVDA：Rsussus 和基於市場的 PSUS 成員2023-07-300001045810NVDA：基於股份的支付獎勵員工股票購買計劃成員的基於股份的薪酬安排2023-01-302023-07-300001045810US-GAAP：公司債務證券會員2023-07-300001045810US-GAAP：美國財政證券會員2023-07-300001045810US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2023-07-300001045810美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-07-300001045810US-GAAP：存款證會員2023-07-300001045810美國公認會計準則：外國政府債務成員2023-07-300001045810US-GAAP：公司債務證券會員2023-01-290001045810US-GAAP：美國財政證券會員2023-01-290001045810US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2023-01-290001045810美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-01-290001045810US-GAAP：存款證會員2023-01-290001045810美國公認會計準則：外國政府債務成員2023-01-290001045810US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-07-300001045810US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-01-290001045810US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公司債務證券會員2023-07-300001045810US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公司債務證券會員2023-01-290001045810US-GAAP：美國財政證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-07-300001045810US-GAAP：美國財政證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-01-290001045810US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2023-07-300001045810US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2023-01-290001045810US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：存款證會員2023-07-300001045810US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：存款證會員2023-01-290001045810US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：外國政府債務成員2023-07-300001045810US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：外國政府債務成員2023-01-290001045810US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員NVDA：上市股票證券會員2023-07-300001045810US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員NVDA：上市股票證券會員2023-01-290001045810NVDA：私募股權證券會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-07-300001045810NVDA：私募股權證券會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-01-290001045810US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員NVDA: A2023Notes會員2023-07-300001045810US-GAAP：公允價值輸入二級會員NVDA: A2023Notes會員2023-07-300001045810US-GAAP：公允價值輸入二級會員NVDA: A2023Notes會員2023-01-290001045810US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員NVDA: A2024Notes會員2023-07-300001045810US-GAAP：公允價值輸入二級會員NVDA: A2024Notes會員2023-07-300001045810US-GAAP：公允價值輸入二級會員NVDA: A2024Notes會員2023-01-290001045810US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員NVDA: A2026Notes會員2023-07-300001045810US-GAAP：公允價值輸入二級會員NVDA: A2026Notes會員2023-07-300001045810US-GAAP：公允價值輸入二級會員NVDA: A2026Notes會員2023-01-290001045810NVDA: A2028Notes會員US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員2023-07-300001045810US-GAAP：公允價值輸入二級會員NVDA: A2028Notes會員2023-07-300001045810US-GAAP：公允價值輸入二級會員NVDA: A2028Notes會員2023-01-290001045810US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員NVDA: A2030Notes會員2023-07-300001045810NVDA: A2030Notes會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-07-300001045810NVDA: A2030Notes會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-01-290001045810US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員NVDA: A2031NotesMember2023-07-300001045810US-GAAP：公允價值輸入二級會員NVDA: A2031NotesMember2023-07-300001045810US-GAAP：公允價值輸入二級會員NVDA: A2031NotesMember2023-01-290001045810NVDA: A2040NotesMemberUS-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員2023-07-300001045810US-GAAP：公允價值輸入二級會員NVDA: A2040NotesMember2023-07-300001045810US-GAAP：公允價值輸入二級會員NVDA: A2040NotesMember2023-01-290001045810NVDA: A2050Notes會員US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員2023-07-300001045810NVDA: A2050Notes會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-07-300001045810NVDA: A2050Notes會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-01-290001045810US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員NVDA: A2060NotesMember2023-07-300001045810US-GAAP：公允價值輸入二級會員NVDA: A2060NotesMember2023-07-300001045810US-GAAP：公允價值輸入二級會員NVDA: A2060NotesMember2023-01-290001045810NVDA：來自企業合併成員的無形資產2023-07-300001045810NVDA：來自企業合併成員的無形資產2023-01-290001045810NVDA：專利和許可技術成員2023-07-300001045810NVDA：專利和許可技術成員2023-01-290001045810NVDA：供應和產能協議成員2023-07-300001045810NVDA：供應和產能協議成員2023-01-2900010458102023-08-012023-07-300001045810US-GAAP：ForexFordFord會員2023-01-302023-07-300001045810US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員NVDA: A2023Notes會員2023-01-302023-07-300001045810US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員NVDA: A2023Notes會員2023-01-290001045810US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員NVDA: A2024Notes會員2023-01-302023-07-300001045810US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員NVDA: A2024Notes會員2023-01-290001045810US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員NVDA: A2026Notes會員2023-01-302023-07-300001045810US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員NVDA: A2026Notes會員2023-01-290001045810NVDA: A2028Notes會員US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員2023-01-302023-07-300001045810NVDA: A2028Notes會員US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員2023-01-290001045810US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員NVDA: A2030Notes會員2023-01-302023-07-300001045810US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員NVDA: A2030Notes會員2023-01-290001045810US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員NVDA: A2031NotesMember2023-01-302023-07-300001045810US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員NVDA: A2031NotesMember2023-01-290001045810NVDA: A2040NotesMemberUS-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員2023-01-302023-07-300001045810NVDA: A2040NotesMemberUS-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員2023-01-290001045810NVDA: A2050Notes會員US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員2023-01-302023-07-300001045810NVDA: A2050Notes會員US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員2023-01-290001045810US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員NVDA: A2060NotesMember2023-01-302023-07-300001045810US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員NVDA: A2060NotesMember2023-01-290001045810US-GAAP：商業票據成員NVDA：商業票據計劃成員2023-07-300001045810NVDA：商業票據計劃成員2023-07-300001045810NVDA：多年雲服務協議成員2023-07-300001045810US-GAAP：後續活動成員2023-08-210001045810US-GAAP：後續活動成員2023-07-312023-08-240001045810US-GAAP：後續活動成員2023-08-24nvda: segment0001045810NVDA：計算和網絡成員US-GAAP：運營部門成員2023-05-012023-07-300001045810NVDA: GraphicsMemberUS-GAAP：運營部門成員2023-05-012023-07-300001045810US-GAAP：企業非細分市場成員2023-05-012023-07-300001045810NVDA：計算和網絡成員US-GAAP：運營部門成員2022-05-022022-07-310001045810NVDA: GraphicsMemberUS-GAAP：運營部門成員2022-05-022022-07-310001045810US-GAAP：企業非細分市場成員2022-05-022022-07-310001045810NVDA：計算和網絡成員US-GAAP：運營部門成員2023-01-302023-07-300001045810NVDA: GraphicsMemberUS-GAAP：運營部門成員2023-01-302023-07-300001045810US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-302023-07-300001045810NVDA：計算和網絡成員US-GAAP：運營部門成員2022-01-312022-07-310001045810NVDA: GraphicsMemberUS-GAAP：運營部門成員2022-01-312022-07-310001045810US-GAAP：企業非細分市場成員2022-01-312022-07-310001045810國家：美國2023-05-012023-07-300001045810國家：美國2022-05-022022-07-310001045810國家：美國2023-01-302023-07-300001045810國家：美國2022-01-312022-07-310001045810國家：臺灣2023-05-012023-07-300001045810國家：臺灣2022-05-022022-07-310001045810國家：臺灣2023-01-302023-07-300001045810國家：臺灣2022-01-312022-07-310001045810NVDA：中國包括香港會員2023-05-012023-07-300001045810NVDA：中國包括香港會員2022-05-022022-07-310001045810NVDA：中國包括香港會員2023-01-302023-07-300001045810NVDA：中國包括香港會員2022-01-312022-07-310001045810NVDA：所有其他國家未單獨披露會員2023-05-012023-07-300001045810NVDA：所有其他國家未單獨披露會員2022-05-022022-07-310001045810NVDA：所有其他國家未單獨披露會員2023-01-302023-07-300001045810NVDA：所有其他國家未單獨披露會員2022-01-312022-07-310001045810NVDA：數據中心分銷商或客户會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員2023-05-012023-07-300001045810NVDA：數據中心分銷商或客户會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員2023-01-302023-07-300001045810NVDA：雲服務提供商會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員2023-05-012023-07-300001045810NVDA：雲服務提供商會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員2023-01-302023-07-300001045810NVDA：客户一號會員US-GAAP：應收賬款會員US-GAAP：客户集中度風險成員2023-01-302023-07-300001045810NVDA：CustomerTwo會員US-GAAP：應收賬款會員US-GAAP：客户集中度風險成員2023-01-302023-07-300001045810NVDA：客户一號會員US-GAAP：應收賬款會員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-312023-01-290001045810NVDA：CustomerTwo會員US-GAAP：應收賬款會員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-312023-01-290001045810NVDA: 數據中心成員2023-05-012023-07-300001045810NVDA: 數據中心成員2022-05-022022-07-310001045810NVDA: 數據中心成員2023-01-302023-07-300001045810NVDA: 數據中心成員2022-01-312022-07-310001045810NVDA: 遊戲會員2023-05-012023-07-300001045810NVDA: 遊戲會員2022-05-022022-07-310001045810NVDA: 遊戲會員2023-01-302023-07-300001045810NVDA: 遊戲會員2022-01-312022-07-310001045810NVDA：專業可視化成員2023-05-012023-07-300001045810NVDA：專業可視化成員2022-05-022022-07-310001045810NVDA：專業可視化成員2023-01-302023-07-300001045810NVDA：專業可視化成員2022-01-312022-07-310001045810NVDA: 汽車會員2023-05-012023-07-300001045810NVDA: 汽車會員2022-05-022022-07-310001045810NVDA: 汽車會員2023-01-302023-07-300001045810NVDA: 汽車會員2022-01-312022-07-310001045810NVDA: oemandOtherMember2023-05-012023-07-300001045810NVDA: oemandOtherMember2022-05-022022-07-310001045810NVDA: oemandOtherMember2023-01-302023-07-300001045810NVDA: oemandOtherMember2022-01-312022-07-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023 年 7 月 30 日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
委員會文件編號： 0-23985
nvidialogoa06.jpg

英偉達公司演講
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華94-3177549
（州或其他司法管轄區（美國國税局僱主
公司或組織）證件號）
2788 聖託馬斯高速公路, 聖克拉拉, 加利福尼亞
95051
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）

(408) 486-2000
（註冊人的電話號碼，包括區號）

不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的名稱、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.001美元NVDA納斯達克全球精選市場
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☒
截至2023年8月18日，面值0.001美元的已發行普通股數量為2.47十億。


英偉達公司
表格 10-Q
截至2023年7月30日的季度
目錄
  頁面
 
第一部分：財務信息
 
第 1 項。
財務報表（未經審計） 
 a) 截至2023年7月30日和2022年7月31日的三個月和六個月的簡明合併收益表
3
b) 截至2023年7月30日和2022年7月31日的三個月和六個月的綜合收益簡明合併報表
4
 c) 截至2023年7月30日和2023年1月29日的簡明合併資產負債表
5
d) 截至2023年7月30日和2022年7月31日的三個月和六個月的簡明合併股東權益報表
6
 e) 截至2023年7月30日和2022年7月31日的六個月的簡明合併現金流量表
8
 f) 簡明合併財務報表附註
9
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
25
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
34
第 4 項。
控制和程序
34
 
第二部分：其他信息
 
第 1 項。
法律訴訟
34
第 1A 項。
風險因素
35
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
45
第 5 項。
其他信息
45
第 6 項。
展品
46
簽名
 
47
在這裏你可以找到更多信息
投資者和其他人應注意，我們使用投資者關係網站、新聞稿、美國證券交易委員會文件以及公開電話會議和網絡直播向投資者公佈重要的財務信息。我們還使用以下社交媒體渠道來披露有關公司、我們的產品、我們計劃的財務和其他公告以及即將舉行的投資者和行業會議的出席情況以及其他事項的信息，並用於履行我們在FD法規下的披露義務：
NVIDIA 公司博客 (http://blogs.nvidia.com)
NVIDIA 領英頁面 (http://www.linkedin.com/company/nvidia)
NVIDIA Facebook 頁面 (https://www.facebook.com/nvidia)
英偉達 Instagram 頁面 (https://www.instagram.com/nvidia)
NVIDIA 推特賬號 (https://twitter.com/nvidia)
此外，投資者和其他人可以在YouTube上觀看英偉達的視頻（https://www.YouTube.com/nvidia）。
我們通過這些社交媒體渠道發佈的信息可能被視為重要信息。因此，除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會文件以及公開電話會議和網絡直播外，投資者還應關注這些賬户和博客。此列表可能會不時更新。我們通過這些渠道發佈的信息不屬於本10-Q表季度報告的一部分。這些頻道可能會不時在NVIDIA的投資者關係網站上更新。
2

第一部分財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）
NVIDIA 公司和子公司
簡明合併收益表
（以百萬計，每股數據除外）
（未經審計）

 三個月已結束六個月已結束
 7月30日7月31日7月30日7月31日
2023202220232022
收入$13,507 $6,704 $20,699 $14,992 
收入成本4,045 3,789 6,589 6,646 
毛利9,462 2,915 14,110 8,346 
運營費用  
研究和開發2,040 1,824 3,916 3,443 
銷售、一般和管理622 592 1,253 1,183 
收購終止成本
— — — 1,353 
運營費用總額2,662 2,416 5,169 5,979 
營業收入6,800 499 8,941 2,367 
利息收入187 46 338 64 
利息支出(65)(65)(131)(132)
其他，淨額59 (5)42 (19)
其他收入（支出），淨額
181 (24)249 (87)
所得税前收入6,981 475 9,190 2,280 
所得税支出（福利）793 (181)958 6 
淨收入$6,188 $656 $8,232 $2,274 
每股淨收益：
基本$2.50 $0.26 $3.33 $0.91 
稀釋$2.48 $0.26 $3.30 $0.90 
每股計算中使用的加權平均股數：
基本2,473 2,495 2,472 2,500 
稀釋2,499 2,516 2,495 2,526 

參見隨附的簡明合併財務報表附註。
3

NVIDIA 公司和子公司
綜合收益的簡明合併報表
（以百萬計）
（未經審計）
 三個月已結束六個月已結束
 7月30日7月31日7月30日7月31日
2023202220232022
 
淨收入$6,188 $656 $8,232 $2,274 
扣除税款的其他綜合虧損
可供出售證券：
已實現收益（虧損）的淨變動(11)(12)7 (35)
淨收入中包含的已實現淨收益的重新分類調整— 1 — 1 
未實現收益（虧損）的淨變動(11)(11)7 (34)
現金流套期保值：
未實現淨收益（虧損）22 (2)8 (30)
淨收入中包含的已實現淨虧損的重新分類調整(12)(13)(23)(15)
未實現收益（虧損）的淨變動10 (15)(15)(45)
扣除税款的其他綜合虧損(1)(26)(8)(79)
綜合收入總額$6,187 $630 $8,224 $2,195 

參見隨附的簡明合併財務報表附註。

4

NVIDIA 公司和子公司
簡明的合併資產負債表
（以百萬計）
（未經審計）
7月30日1月29日
 20232023
資產
流動資產：  
現金和現金等價物$5,783 $3,389 
有價證券10,240 9,907 
應收賬款，淨額7,066 3,827 
庫存4,319 5,159 
預付費用和其他流動資產1,389 791 
流動資產總額28,797 23,073 
財產和設備，淨額3,799 3,807 
經營租賃資產1,235 1,038 
善意4,430 4,372 
無形資產，淨額1,395 1,676 
遞延所得税資產5,398 3,396 
其他資產4,501 3,820 
總資產$49,555 $41,182 
負債和股東權益  
流動負債：  
應付賬款$1,929 $1,193 
應計負債和其他流動負債7,156 4,120 
短期債務1,249 1,250 
流動負債總額10,334 6,563 
長期債務8,456 9,703 
長期經營租賃負債1,041 902 
其他長期負債2,223 1,913 
負債總額22,054 19,081 
承付款和意外開支——見附註13
股東權益：  
優先股— — 
普通股2 2 
額外的實收資本12,629 11,971 
累計其他綜合虧損(51)(43)
留存收益14,921 10,171 
股東權益總額27,501 22,101 
負債和股東權益總額$49,555 $41,182 

參見隨附的簡明合併財務報表附註。

5

NVIDIA 公司和子公司
簡明的股東權益合併報表
截至2023年7月30日和2022年7月31日的三個月
（未經審計）
普通股
傑出		額外的實收資本累計其他綜合虧損留存收益股東權益總額
（以百萬計，每股數據除外）股份金額
餘額，2023 年 4 月 30 日2,473 $2 $12,453 $(50)$12,115 $24,520 
淨收入— — — — 6,188 6,188 
其他綜合損失— — — (1)— (1)
根據股票計劃發行普通股5 — 1 — — 1 
與限制性股票單位歸屬有關的預扣税款(1)— (672)— — (672)
回購的股票(8)— (1)— (3,283)(3,284)
申報和支付的現金股息 ($0.04每股普通股）
— — — — (99)(99)
基於股票的薪酬— — 848 — — 848 
餘額，2023 年 7 月 30 日2,469 $2 $12,629 $(51)$14,921 $27,501 
餘額，2022年5月1日2,504 $3 $10,623 $(64)$15,758 $26,320 
淨收入— — — — 656 656 
其他綜合損失— — — (26)— (26)
根據股票計劃發行普通股6 — 1 — — 1 
與限制性股票單位歸屬有關的預扣税款(2)— (299)— — (299)
回購的股票(19)(1)(1)— (3,343)(3,345)
申報和支付的現金股息 ($0.04每股普通股）
— — — — (100)(100)
基於股票的薪酬— — 644 — — 644 
餘額，2022年7月31日2,489 $2 $10,968 $(90)$12,971 $23,851 
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
6

NVIDIA 公司和子公司
簡明的股東權益合併報表
在截至2023年7月30日和2022年7月31日的六個月中
（未經審計）
普通股
傑出		額外的實收資本累計其他綜合虧損留存收益股東權益總額
（以百萬計，每股數據除外）股份金額
餘額，2023 年 1 月 29 日2,466 $2 $11,971 $(43)$10,171 $22,101 
淨收入— — — — 8,232 8,232 
其他綜合損失— — — (8)— (8)
根據股票計劃發行普通股14 — 247 — — 247 
與限制性股票單位歸屬有關的預扣税款(3)— (1,179)— — (1,179)
回購的股票(8)— (1)— (3,283)(3,284)
申報和支付的現金股息 ($0.08每股普通股）
— — — — (199)(199)
基於股票的薪酬— — 1,591 — — 1,591 
餘額，2023 年 7 月 30 日2,469 $2 $12,629 $(51)$14,921 $27,501 
餘額，2022年1月30日2,506 $3 $10,385 $(11)$16,235 $26,612 
淨收入— — — — 2,274 2,274 
其他綜合損失— — — (79)— (79)
根據股票計劃發行普通股15 — 205 — — 205 
與限制性股票單位歸屬有關的預扣税款(4)— (837)— — (837)
回購的股票(28)(1)(2)— (5,338)(5,341)
申報和支付的現金股息 ($0.08每股普通股）
— — — — (200)(200)
基於股票的薪酬— — 1,217 — — 1,217 
餘額，2022年7月31日2,489 $2 $10,968 $(90)$12,971 $23,851 
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
7

NVIDIA 公司和子公司
簡明的合併現金流量表
（以百萬計）
（未經審計）
 六個月已結束
7月30日7月31日
 20232022
來自經營活動的現金流：
淨收入$8,232 $2,274 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
股票薪酬支出1,576 1,226 
折舊和攤銷749 712 
非關聯公司投資的（收益）虧損，淨額(45)24 
遞延所得税(1,881)(985)
收購終止成本
— 1,353 
其他(102)18 
扣除收購後的運營資產和負債的變化：
應收賬款(3,239)(668)
庫存861 (1,285)
預付費用和其他資產(592)(1,554)
應付賬款789 559 
應計負債和其他流動負債2,675 1,267 
其他長期負債236 60 
經營活動提供的淨現金9,259 3,001 
來自投資活動的現金流：
有價證券到期的收益5,111 10,983 
出售有價證券的收益— 1,731 
購買有價證券(5,343)(7,576)
與不動產、設備和無形資產有關的採購(537)(794)
收購，扣除獲得的現金(83)(49)
投資及其他，淨額(435)(65)
由（用於）投資活動提供的淨現金(1,287)4,230 
來自融資活動的現金流：
與員工股票計劃相關的收益247 205 
與回購普通股相關的付款 (3,067)(5,341)
償還債務(1,250)— 
與限制性股票單位税收相關的付款(1,179)(837)
已支付的股息(199)(200)
財產和設備以及無形資產的本金支付(31)(36)
其他— 1 
用於融資活動的淨現金(5,479)(6,208)
現金、現金等價物和限制性現金的變化2,493 1,023 
期初的現金、現金等價物和限制性現金3,389 1,990 
期末現金、現金等價物和限制性現金$5,882 $3,013 
現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併資產負債表的對賬：
現金和現金等價物$5,783 $3,013 
限制性現金，包含在預付費用和其他流動資產中99 — 
現金、現金等價物和限制性現金總額$5,882 $3,013 
現金流信息的補充披露：
為所得税支付的現金，淨額$328 $1,108 
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
8
NVIDIA 公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）


注意事項 1- 重要會計政策摘要
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則（U.S GAAP）以及美國證券交易委員會（SEC）第S-X條例第10-Q表和第10條的説明編制的。2023年1月29日的合併資產負債表源自我們向美國證券交易委員會提交的截至2023年1月29日財年的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表，但不包括美國公認會計原則要求的所有披露。管理層認為，所有調整均已包括在內，僅包括被認為是公允列報經營業績和財務狀況所必需的正常經常性調整。所列中期的結果不一定代表任何未來時期的預期結果。以下信息應與我們截至2023年1月29日財年的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。 
重要會計政策
我們在截至2023年1月29日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註1——重要會計政策的組織和摘要中披露的重大會計政策沒有重大變化。
財政年度
我們的運營時間為52或53周，到一月的最後一個星期日結束。2024和2023財年均為52周財年。2024和2023財年的第二季度均為13周的季度。
改敍
某些上一財政年度的餘額已被重新分類，以符合當前財政年度的列報方式。
整合原則
我們的簡明合併財務報表包括NVIDIA公司和我們的全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中清除。
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響財務報表之日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與我們的估計有重大差異。我們會持續評估我們的估計，包括與收入確認、現金等價物和有價證券、應收賬款、庫存、所得税、商譽、股票薪酬、訴訟、調查和結算成本、重組和其他費用、財產、廠房和設備以及其他意外開支相關的估計。這些估計基於歷史事實和我們認為合理的其他各種假設。
2023 年 2 月，我們完成了對不動產、廠房和設備使用壽命的評估。根據技術和使用率的進步，我們延長了大多數服務器、存儲和網絡設備的估計使用壽命 三到一定範圍 四到 五年，以及我們的裝配和測試設備來自 五到 七年。會計估算的這一變更於2024財年初生效。根據截至2023財年末在用的大部分服務器、存儲、網絡以及裝配和測試設備的賬面淨額，截至2023年7月30日的三個月估算變化的影響為美元5百萬和美元28收入成本和運營費用分別為百萬美元，這使營業收入增加了美元33百萬，淨收入為 $27税後百萬美元，或 $0.01每股基本股和攤薄後股份。2024財年上半年的估算變化的影響是收益為美元7百萬和美元59百萬為
9
NVIDIA 公司和子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）


收入成本和運營費用分別導致營業收入增加了美元66百萬，淨收入為 $55税後百萬美元，或 $0.02每股基本份額和攤薄股份。
注意事項 2- 業務合併
終止Arm股票購買協議
2022年2月，英偉達和軟銀集團公司（SoftBank）宣佈終止股票購買協議，根據該協議，英偉達將從軟銀手中收購Arm Limited或Arm。由於重大監管挑戰阻礙了交易的完成，雙方同意終止。我們記錄的收購終止成本為 $1.352023財年為10億美元，反映了簽署時提供的預付款的註銷。
注意事項 3- 租賃
我們的租賃義務主要包括總部大樓、國內和國際辦公設施以及數據中心空間的運營租約，租賃期將在2024至2035財年之間到期。
截至2023年7月30日，根據我們不可取消的運營租約，未來的最低租賃付款如下：
經營租賃義務
 （以百萬計）
財政年度： 
2024年（不包括2024財年的上半年）
$134 
2025249 
2026227 
2027211 
2028191 
2029 年及以後
415 
總計1,427 
減去估算的利息178 
未來最低租賃付款淨額的現值1,249 
減去短期經營租賃負債208 
長期經營租賃負債$1,041 
此外，我們還有運營租約，主要用於我們的數據中心，預計將在2024財年第三季度至2025財年末之間開始，租賃條款為 3到 8用年換美元205百萬。
經營租賃費用為 $67百萬和美元47分別為2024財年和2023財年第二季度的百萬美元，以及美元126百萬和美元902024財年和2023財年的上半年分別為百萬美元。2024和2023財年第二季度和上半年的短期和可變租賃費用並不大。
10
NVIDIA 公司和子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
與租賃有關的其他信息如下：
六個月已結束
2023年7月30日2022年7月31日
 （以百萬計）
補充現金流信息 
用於經營租賃的運營現金流$135 $91 
為換取租賃義務而獲得的經營租賃資產$299 $98 
截至2023年7月30日，我們的經營租賃的加權平均剩餘租賃期為 6.5年，加權平均貼現率為 3.47%。截至2023年1月29日，我們的運營租賃的加權平均剩餘租賃期限為 6.8年，加權平均貼現率為 3.21%.
注意事項 4- 股票薪酬
我們的股票薪酬支出與限制性股票單位（RSU）、基於我們公司財務業績目標的績效股票單位，或PSU、基於市場狀況的績效股票單位或基於市場的PSU以及我們的員工股票購買計劃（ESPP）相關。
我們的簡明合併收益表包括股票薪酬支出，扣除分配給庫存的金額，如下所示：
 三個月已結束六個月已結束
 7月30日
2023		7月31日
2022		7月30日
2023		7月31日
2022
（以百萬計）
收入成本$31 $38 $58 $76 
研究和開發600 452 1,124 836 
銷售、一般和管理211 159 394 315 
總計$842 $649 $1,576 $1,227 
股權獎勵活動
以下是我們在股權激勵計劃下的股權獎勵交易摘要：
RSU、PSU 和基於市場的 PSU 表現出色
 股票數量加權平均授予日每股公允價值
（以百萬計，每股數據除外）
餘額，2023 年 1 月 29 日45 $158.45 
已授予13 $359.70 
既得限制性股票(11)$127.12 
已取消並被沒收(1)$194.70 
餘額，2023 年 7 月 30 日46 $219.47 
截至 2023 年 7 月 30 日，有 $9.69以股票為基礎的未賺取薪酬支出總額為十億美元。預計將在加權平均時間內確認該金額 2.7限制性股票單位、PSU和基於市場的PSU的年限，以及 1.0ESPP 的一年。

11
NVIDIA 公司和子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 5 — 每股淨收益
以下是本報告所述期間基本和攤薄後每股淨收益計算分母的對賬情況：
 三個月已結束六個月已結束
7月30日7月31日7月30日7月31日
2023202220232022
 （以百萬計，每股數據除外）
分子：  
淨收入$6,188 $656 $8,232 $2,274 
分母：
基本加權平均份額2,473 2,495 2,472 2,500 
未償股權獎勵的稀釋影響26 21 23 26 
攤薄後的加權平均股票2,499 2,516 2,495 2,526 
每股淨收益：
基礎版 (1)$2.50 $0.26 $3.33 $0.91 
稀釋 (2)$2.48 $0.26 $3.30 $0.90 
股票獎勵不包括在攤薄後的每股淨收益中，因為它們的影響本來是反稀釋的10 33 14 25 
(1) 計算方法是淨收益除以基本加權平均份額。
(2) 計算方法是淨收益除以攤薄後的加權平均股數。
注意事項 6 — 所得税
所得税是一筆支出 $793百萬和美元9582024財年第二季度和上半年分別為百萬美元，收益為美元1812023財年第二季度為百萬美元，支出為美元62023財年上半年為百萬美元。所得税佔所得税前收入的百分比是 11.4% 和 10.42024財年第二季度和上半年的百分比分別為 38.02023 財年第二季度的百分比，支出為 0.32023 財年上半年的百分比。
有效税率的提高主要是由於外國衍生的無形收入扣除、股票薪酬和美國聯邦研究税收抵免的税收優惠相對於所得税前收入的增加的影響減弱。
由於外國衍生的無形收入扣除、股票薪酬和美國聯邦研究税收抵免帶來的税收優惠，我們在2024和2023財年上半年的有效税率低於21％的美國聯邦法定税率。
在2024財年的上半年，我們的納税年度沒有重大變化，仍有待主要税務司法管轄區的審查。我們目前正在接受美國國税局2018和2019財年的審查。此外，自截至2023年1月29日的財年以來，我們未確認的税收優惠以及任何相關的利息或罰款均未發生重大變化。
儘管我們認為我們已經為所有不確定的税收狀況或我們認為不太可能在審查後維持該狀況的税收狀況做好了充分的準備，但税務機關申報的金額可能大於或少於我們的應計頭寸。因此，隨着相關税務機關的修訂估算或潛在問題的解決或以其他方式解決，我們關於將來要記錄的聯邦、州和外國税務相關事項的規定可能會發生變化。截至2023年7月30日，我們認為我們對此類税收狀況的估計（如其他規定）不會在未來12個月內大幅增加或減少。
12
NVIDIA 公司和子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 7- 現金等價物和有價證券 
我們的現金等價物和與債務證券相關的有價證券被歸類為 “可供出售” 的債務證券。
以下是現金等價物和有價證券的摘要：
 2023年7月30日
攤銷
成本		未實現
獲得		未實現
損失		估計的
公允價值		報告為
 現金等價物有價證券
 （以百萬計）
公司債務證券$5,990 $1 $(13)$5,978 $2,149 $3,829 
美國財政部發行的債務證券3,716 — (31)3,685 — 3,685 
美國政府機構發行的債務證券2,903 — (4)2,899 647 2,252 
貨幣市場基金2,348 — — 2,348 2,348 — 
存款證690 — — 690 265 425 
外國政府債券248 — — 248 199 49 
總計$15,895 $1 $(48)$15,848 $5,608 $10,240 
 2023年1月29日
攤銷
成本		未實現
獲得		未實現
損失		估計的
公允價值		報告為
 現金等價物有價證券
 （以百萬計）
公司債務證券$4,809 $— $(12)$4,797 $1,087 $3,710 
美國財政部發行的債務證券4,185 1 (44)4,142 — 4,142 
美國政府機構發行的債務證券1,836 — (2)1,834 50 1,784 
貨幣市場基金1,777 — — 1,777 1,777 — 
存款證365 — — 365 134 231 
外國政府債券140 — — 140 100 40 
總計$13,112 $1 $(58)$13,055 $3,148 $9,907 
13
NVIDIA 公司和子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
下表按投資類別和個別證券處於持續虧損狀態的時間長短彙總了未實現虧損的明細：
2023年7月30日
 少於 12 個月12 個月或更長時間總計
 估計公允價值未實現虧損總額估計公允價值未實現虧損總額估計公允價值未實現虧損總額
 （以百萬計）
美國財政部發行的債務證券$1,595 $(16)$1,375 $(15)$2,970 $(31)
公司債務證券1,379 (9)802 (4)2,181 (13)
美國政府機構發行的債務證券2,223 (4)— — 2,223 (4)
總計$5,197 $(29)$2,177 $(19)$7,374 $(48)
2023年1月29日
 少於 12 個月12 個月或更長時間總計
 估計公允價值未實現虧損總額估計公允價值未實現虧損總額估計公允價值未實現虧損總額
 （以百萬計）
美國財政部發行的債務證券$2,444 $(21)$1,172 $(23)$3,616 $(44)
公司債務證券1,188 (7)696 (5)1,884 (12)
美國政府機構發行的債務證券1,307 (2)— — 1,307 (2)
總計$4,939 $(30)$1,868 $(28)$6,807 $(58)
未實現虧損總額與固定收益證券有關，主要是由利率變動推動的。在列報的所有期間，已實現的淨收益和虧損都不大。
現金等價物和有價證券的攤銷成本和估計公允價值按合同到期日列示如下。
2023年7月30日2023年1月29日
攤銷成本估計公允價值攤銷成本估計公允價值
（以百萬計）
不到一年$12,613 $12,592 $9,738 $9,708 
1-5 年後到期3,282 3,256 3,374 3,347 
總計$15,895 $15,848 $13,112 $13,055 
限制性現金為美元99截至2023年7月30日，百萬美元，主要代表應付給員工的款項。
14
NVIDIA 公司和子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 8 — 金融資產和負債的公允價值
我們的金融資產和負債的公允價值是根據相同資產的報價或活躍市場類似資產的報價市場價格確定的。我們每季度審查公允價值層次結構分類。
公允價值為
定價類別2023年7月30日2023年1月29日
（以百萬計）
資產
現金等價物和有價證券：
貨幣市場基金第 1 級$2,348 $1,777 
公司債務證券第 2 級$5,978 $4,797 
美國財政部發行的債務證券第 2 級$3,685 $4,142 
美國政府機構發行的債務證券第 2 級$2,899 $1,834 
存款證第 2 級$690 $365 
外國政府債券第 2 級$248 $140 
其他資產（對非關聯實體的投資）：
公開持有的股權證券第 1 級$124 $11 
私募股權證券第 3 級$676 $288 
負債 (1)
0.3092023 年到期票據百分比
第 2 級$— $1,230 
0.5842024 年到期票據百分比
第 2 級$1,199 $1,185 
3.202026年到期票據百分比
第 2 級$959 $966 
1.552028 年到期票據百分比
第 2 級$1,089 $1,099 
2.852030 年到期票據百分比
第 2 級$1,355 $1,364 
2.002031年到期票據百分比
第 2 級$1,042 $1,044 
3.502040 年到期票據百分比
第 2 級$848 $870 
3.502050 年到期票據百分比
第 2 級$1,609 $1,637 
3.702060 年到期票據百分比
第 2 級$406 $410 

(1) 這些負債按其原始發行價值記入我們的簡明合併資產負債表，扣除未攤銷的債務折扣和發行成本。
15
NVIDIA 公司和子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 9- 可攤銷的無形資產和商譽
我們的可攤銷無形資產的組成部分如下：
 2023年7月30日2023年1月29日
 格羅斯
攜帶
金額		累積的
攤銷		淨負載
金額		格羅斯
攜帶
金額		累積的
攤銷		淨負載
金額
 （以百萬計）
與收購相關的無形資產$2,642 $(1,448)$1,194 $3,093 $(1,614)$1,479 
專利和許可技術453 (252)201 446 (249)197 
無形資產總額$3,095 $(1,700)$1,395 $3,539 $(1,863)$1,676 
與無形資產相關的攤銷費用為 $146百萬和美元3272024財年第二季度和上半年分別為百萬美元，以及美元182百萬和美元3362023財年第二季度和上半年分別為百萬美元。
下表概述了截至2023年7月30日與無形資產淨賬面金額相關的估計未來攤銷費用：
未來的攤銷費用
 （以百萬計）
財政年度： 
2024年（不包括2024財年的上半年）
$288 
2025554 
2026259 
2027149 
202836 
2029 年及以後109 
總計$1,395 
在2024財年的上半年，商譽增長了美元58百萬美元來自一次收購，並被分配到我們的計算和網絡部門。
注意事項 10- 資產負債表組成部分
資產負債表的某些組成部分如下：
7月30日1月29日
 20232023
庫存 (1)：（以百萬計）
原材料$1,632 $2,430 
處理中工作1,058 466 
成品1,629 2,263 
庫存總額$4,319 $5,159 
(1) 在2024和2023財年的第二季度，我們記錄的庫存準備金約為美元343百萬和美元570收入成本分別為百萬美元。

16
NVIDIA 公司和子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
7月30日1月29日
 20232023
其他資產：（以百萬計）
預付費供應和容量協議 (1)$3,008 $2,989 
對非關聯實體的投資800 299 
預付特許權使用費375 387 
預付費雲服務170 23 
其他148 122 
其他資產總額$4,501 $3,820 
(1) 截至2023年7月30日和2023年1月29日，有 $799百萬和美元458預付費用和其他流動資產中分別包含數百萬份短期預付供應和產能協議。
7月30日1月29日
 20232023
應計負債和其他流動負債：（以百萬計）
應付税款$2,803 $467 
客户計劃應計款項1,482 1,196 
超額庫存購買債務 (1)870 954 
應計工資和相關費用642 530 
遞延收入 (2)421 354 
未結算的股票回購217 — 
經營租賃208 176 
產品保修和退貨條款168 108 
許可證和特許權使用費144 149 
其他201 186 
應計負債和其他流動負債總額$7,156 $4,120 
(1) 在2024和2023財年的第二季度，我們記錄的支出約為美元232百萬和美元650超過我們當前需求預測的庫存購買義務的收入成本分別為百萬美元，以及取消和未充分利用的罰款。
(2) 遞延收入主要包括與許可和開發安排、硬件和軟件支持以及雲服務相關的客户預付款和延期。
7月30日1月29日
 20232023
其他長期負債：（以百萬計）
應繳所得税 (1)$1,350 $1,204 
遞延所得税373 247 
遞延收入 (2)308 218 
應付許可證127 181 
其他65 63 
其他長期負債總額$2,223 $1,913 
(1) 應付所得税包括一次性過渡税的長期部分、未確認的税收優惠以及相關的利息和罰款。
(2) 遞延收入主要包括與硬件和軟件支持相關的延期。
17
NVIDIA 公司和子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
遞延收入
下表顯示了2024和2023財年上半年遞延收入的變化：
7月30日7月31日
 20232022
（以百萬計）
期初餘額$572 $502 
該期間遞延收入的增加713 399 
該期間確認的收入(556)(341)
期末餘額$729 $560 
分配給剩餘履約義務的收入為美元，其中包括遞延收入和將在未來各期開具發票並確認為收入的金額717截至2023年7月30日，百萬個。我們希望能大致識別 44下次收入的百分比 十二個月然後是其餘部分。這不包括與期限為一年或更短的合同的履約義務相關的收入。
注意 11- 衍生金融工具
我們簽訂外幣遠期合約，以減輕外幣匯率變動對我們運營支出的影響。這些合約被指定為對衝會計處理的現金流套期保值。合同的收益或虧損記入累計的其他綜合收益或虧損，並在相關運營費用計入收益或出現效力低下時重新歸類為運營費用。
我們還簽訂外幣遠期合約，以減輕外幣波動對以美元以外貨幣計價的貨幣資產和負債的影響。這些遠期合約未被指定用於對衝會計處理。因此，這些合約公允價值的變化記錄在其他收入或支出中，並抵消了對衝外幣計價的貨幣資產和負債的公允價值的變化，後者也記錄在其他收入或支出中。
下表列出了我們未償外幣遠期合約的名義價值：
 7月30日
2023		1月29日
2023
（以百萬計）
被指定為現金流對衝$1,138 $1,128 
非指定樹籬$367 $366 
截至2023年7月30日和2023年1月29日，我們的外幣遠期合約的未實現損益或公允價值並不大。
截至2023年7月30日，所有指定的外幣遠期合約到期日均在 18月。在未來十二個月內，計入累計其他綜合收益或與外幣遠期合約相關的虧損的預期已實現收益和虧損並不大。
在2024和2023財年的上半年，指定用於套期會計處理的衍生金融工具對其他綜合收益或虧損的影響並不大，所有此類工具都被確定為非常有效。
18
NVIDIA 公司和子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 12- 債務
長期債務
我們未償還票據的賬面價值、到期日曆年和相關利率如下：
賬面價值為
預期
剩餘期限（年）		有效
利率		2023年7月30日2023年1月29日
（以百萬計）
0.3092023 年到期票據百分比
—0.41%$— $1,250 
0.5842024 年到期票據百分比
0.90.66%1,250 1,250 
3.202026年到期票據百分比
3.13.31%1,000 1,000 
1.552028 年到期票據百分比
4.91.64%1,250 1,250 
2.852030 年到期票據百分比
6.72.93%1,500 1,500 
2.002031年到期票據百分比
7.92.09%1,250 1,250 
3.502040 年到期票據百分比
16.73.54%1,000 1,000 
3.502050 年到期票據百分比
26.73.54%2,000 2,000 
3.702060 年到期票據百分比
36.73.73%500 500 
未攤銷的債務折扣和發行成本(45)(47)
淨賬面金額9,705 10,953 
減少短期部分(1,249)(1,250)
長期份額總計$8,456 $9,703 
我們所有的票據都是無擔保的優先債券。我們子公司的所有現有和未來負債實際上將優先於票據。我們的票據每半年支付一次利息。我們可以在到期前贖回每張票據，但須支付適用票據形式中定義的整付溢價。
2023 年 6 月 15 日，我們償還了 0.3092023年到期的票據百分比。

截至2023年7月30日，我們遵守了未償還票據下要求的契約，這些契約本質上是非財務性的。
商業票據
我們有一個 $575百萬商業票據計劃，用於支持一般企業用途。截至 2023 年 7 月 30 日，我們有 不它發行了任何商業票據。
注意 13- 承付款和或有開支
購買義務
我們的購買義務反映了我們對購買用於製造產品的組件的承諾，包括長期供應和容量協議、某些軟件和技術許可、其他商品和服務以及長期資產。
截至 2023 年 7 月 30 日，我們有未償還的庫存購買以及長期供應和產能負債總額為 $11.15十億。在正常業務過程中，為了管理製造交貨時間並幫助確保充足的供應，我們與合同製造商簽訂協議，允許他們根據我們定義的標準採購庫存，在某些情況下，這些協議允許我們在確定訂單之前根據業務需求選擇取消、重新安排和調整需求
19
NVIDIA 公司和子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
已放置，但這些更改可能會導致支付截至取消之日產生的費用。其他非庫存品購買義務（美元）4.31十億包括美元3.50數十億份多年雲服務協議。
截至2023年7月30日，未來購買承諾總額如下：
承諾
 （以百萬計）
財政年度： 
2024年（不包括2024財年的上半年）
$8,439 
20253,960 
2026957 
2027999 
2028637 
2029 年及以後
468 
總計$15,460 
產品保修負債的應計額
產品保修負債的估計金額為美元115百萬和美元82截至2023年7月30日和2023年1月29日，分別為百萬美元。 預計的產品退貨和預計的產品保修活動包括以下內容：
三個月已結束
六個月已結束
2023年7月30日2022年7月31日2023年7月30日2022年7月31日
（以百萬計）
期初餘額
$77 $55 $82 $46 
補充
4212255138
利用率
(4)(9)(22)(16)
期末餘額
$115 $168 $115 $168 
關於我們過去簽訂的某些協議，我們為税收、產品和員工負債等事項提供了賠償。我們在與第三方簽訂的技術相關協議中納入了知識產權賠償條款。無法估算未來可能支付的最大款額，因為其中許多協議沒有規定的最高限額負債。我們在簡明合併財務報表中沒有記錄此類賠償的任何負債。
訴訟
證券集體訴訟和衍生訴訟
標題為 4:18-cv-07669-HSG 的假定證券集體訴訟的原告最初於2018年12月21日在美國加利福尼亞北區地方法院提起，標題為《關於NVIDIA公司證券訴訟》，於2020年5月13日提出了修正後的申訴。經修訂的投訴稱，NVIDIA和某些NVIDIA高管在2017年5月10日至2018年11月14日期間發表了與渠道庫存以及加密貨幣挖礦對GPU需求的影響有關的重大虛假或誤導性陳述，違反了經修訂的1934年《證券交易法》第10（b）條或《交易法》和美國證券交易委員會第10b-5條。原告還指控他們點名為被告的NVIDIA高管違反了《交易法》第20（a）條。原告尋求集體認證、未指明的補償性賠償金、包括律師費和專家費在內的合理成本和開支的裁決，以及法院可能認為公正和適當的進一步救濟。2021 年 3 月 2 日，地方法院批准了 NVIDIA 在未經修改許可的情況下駁回申訴的動議，作出了有利於 NVIDIA 的判決並結案。2021 年 3 月 30 日，原告對判決提起上訴
20
NVIDIA 公司和子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
在美國第九巡迴上訴法院，案件編號為21-15604。2023年8月25日，由三名法官組成的第九巡迴法院小組中的大多數人部分確認並部分推翻了地方法院對該案的駁回，第三名法官持異議，理由是地方法院駁回此案沒有錯誤。
標題為 4:19-cv-00341-HSG 的假定衍生訴訟在美國加利福尼亞北區地方法院待決，最初於2019年1月18日提起，標題為 In re NVIDIA Corporation 合併衍生品訴訟，在原告在In Re NVIDIA Corporation證券訴訟中的上訴得到解決之前暫停。2022 年 2 月 22 日，法院以行政方式結案，但表示一旦 In Re NVIDIA Corporation 證券訴訟的上訴得到解決，它將重新審理此案。該訴訟聲稱代表我們對公司的某些高管和董事提出索賠，指控他們違反信託義務、不當致富、浪費公司資產，以及違反《交易法》第14（a）、10（b）和20（a）條，其依據是傳播了涉嫌與渠道庫存有關的虛假和誤導性陳述以及加密貨幣挖礦對GPU需求的影響。原告正在尋求未指明的賠償和其他救濟，包括改革和改善NVIDIA的公司治理和內部程序。
假定衍生訴訟最初於2019年9月24日提起，在美國特拉華特區地方法院 Lipchitz 訴Huang等人待審。（案例編號 1:19-cv-01795-UNA）和 Nelson 訴黃等人（案例編號 1:19-cv-01798-UNA）在In Re NVIDIA Corporation證券訴訟中原告的上訴得到解決，仍處於暫緩狀態。這些訴訟據稱代表我們對公司的某些高管和董事提出索賠，指控他們違反信託義務、不當致富、內幕交易、盜用信息、公司浪費以及違反《交易法》第14（a）、10（b）和20（a）條，其依據是傳播了與渠道庫存有關的涉嫌虛假和誤導性言論以及加密貨幣挖礦對GPU需求的影響。原告尋求未指明的賠償和其他救濟，包括扣押出售NVIDIA股票的利潤和未指明的公司治理措施。
意外損失的會計處理
截至2023年7月30日，我們尚未記錄與上述法律訴訟相關的或有負債的任何應計額，因為我們認為負債雖然有可能，但不太可能。此外，除非上文具體説明，否則目前無法合理估計這些事項中可能發生的任何損失或損失範圍。我們從事的是在正常業務過程中提起的上述法律訴訟，儘管無法保證會取得有利的結果，但我們認為這些行動的最終結果不會對我們的經營業績、流動性或財務狀況產生重大不利影響。
注意 14- 股東權益 
資本回報計劃
在2024財年的第二季度和上半年，我們進行了回購 7.5以 $ 的價格購買我們的百萬股普通股3.28十億。在2023財年的第二季度和上半年，我們進行了回購 19百萬和 28百萬股售價 $3.35十億和美元5.34分別為十億。自我們的股票回購計劃啟動至2023年7月30日，我們共回購了 1.11十億股，總成本為美元20.40十億。截至2023年7月30日，根據某些規格，我們獲準回購普通股，最高不超過美元3.95十億。2023 年 8 月 21 日，我們董事會批准將股票回購計劃再增加一美元25.00十億，沒有到期。從 2023 年 7 月 31 日到 2023 年 8 月 24 日，我們進行了回購 2百萬股售價 $998根據第10b5-1條交易計劃，為百萬美元。截至2023年8月24日，總額為美元27.95有十億美元可供回購。我們的股票回購計劃旨在抵消向員工發行的股票的稀釋。在權衡市場因素和其他投資機會時，我們可能會尋求額外的股票回購。
在2024財年的第二季度和上半年，我們支付了$99百萬和美元199分別向我們的股東派發百萬美元的現金分紅。在 2023 財年的第二季度和上半年，我們支付了 $100百萬和美元200分別向我們的股東分發了百萬美元的現金分紅。我們的現金分紅計劃以及該計劃下未來現金分紅的支付受董事會的約束
21
NVIDIA 公司和子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
繼續確定分紅計劃和根據該計劃宣佈的股息符合股東的最大利益。
注意事項 15- 細分信息
我們的首席執行官被視為我們的首席運營決策者（CODM），負責審查按運營部門提供的財務信息，以做出決策和評估財務業績。
計算與網絡領域包括我們的數據中心加速計算平臺；網絡；汽車人工智能，或人工智能、駕駛艙、自動駕駛開發協議和自動駕駛汽車解決方案；電動汽車計算平臺；用於機器人和其他嵌入式平臺的Jetson；NVIDIA AI Enterprise和其他軟件；以及加密貨幣挖礦處理器（CMP）。
顯卡領域包括用於遊戲和個人電腦的GeForce GPU、GeForce NOW遊戲流媒體服務和相關基礎設施以及遊戲平臺解決方案；用於企業工作站顯卡的Quadro/NVIDIA RTX GPU；用於基於雲的視覺和虛擬計算的虛擬GPU軟件；用於信息娛樂系統的汽車平臺；以及用於構建和操作3D互聯網應用程序的Omniverse Enterprise軟件。
按細分市場劃分的經營業績包括可直接歸因於每個細分市場的成本或支出，以及在我們的統一架構中利用並因此分配給我們的成本或支出 二段。
“所有其他” 類別包括我們的 CODM 未分配給計算和網絡或圖形的費用，用於做出運營決策或評估財務業績。這些費用包括股票薪酬支出、收購相關成本和其他成本、公司基礎設施和支持成本、收購終止成本、與知識產權相關或與知識產權相關的費用和法律和解成本、繳款以及我們的CODM認為屬於企業性質的其他非經常性費用和收益。
我們的CODM不會根據可申報的細分市場審查有關總資產的任何信息。直接歸屬於每個應報告分部的折舊和攤銷費用包含在每個分部的經營業績中。但是，我們的CODM不按運營部門評估折舊和攤銷費用，因此沒有單獨列報。沒有分部間收入。分部報告的會計政策與我們的合併財務報表相同。 下表顯示了我們可報告的細分市場和 “所有其他” 類別的詳細信息。
22
NVIDIA 公司和子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
 計算與聯網圖形所有其他合併
 （以百萬計）
截至2023年7月30日的三個月
    
收入$10,402 $3,105 $— $13,507 
營業收入（虧損）$6,728 $1,211 $(1,139)$6,800 
截至2022年7月31日的三個月
    
收入$3,907 $2,797 $— $6,704 
營業收入（虧損）$816 $657 $(974)$499 
截至2023年7月30日的六個月
收入$14,862 $5,837 $— $20,699 
營業收入（虧損）$8,887 $2,258 $(2,204)$8,941 
截至2022年7月31日的六個月
收入$7,579 $7,413 $— $14,992 
營業收入（虧損）$2,422 $3,133 $(3,188)$2,367 
三個月已結束六個月已結束
7月30日
2023		7月31日
2022		7月30日
2023		7月31日
2022
（以百萬計）
正在核對 “所有其他” 類別中包含的項目：
股票薪酬支出$(842)$(649)$(1,576)$(1,227)
未分配的收入成本和運營支出 (163)(148)(317)(275)
與收購相關的費用和其他成本(137)(175)(311)(324)
知識產權相關費用和法律和解費用(2)— (10)(7)
收購終止成本— — — (1,353)
捐款— (2)— (2)
其他5 — 10 — 
總計$(1,139)$(974)$(2,204)$(3,188)
按地理區域劃分的收入根據客户的賬單地點分配給各個國家/地區。最終客户所在地可能與我們客户的賬單地點不同。 下表
23
NVIDIA 公司和子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
根據發票地址按地理區域彙總了與我們的客户收入相關的信息：
 三個月已結束六個月已結束
7月30日7月31日7月30日7月31日
 2023202220232022
 （以百萬計）
收入：  
美國$6,043 $1,988 $8,428 $3,921 
臺灣2,839 1,204 4,635 3,981 
中國（包括香港）2,740 1,602 4,330 3,683 
其他國家1,885 1,910 3,306 3,407 
總收入$13,507 $6,704 $20,699 $14,992 
大約代表了一位數據中心分銷商客户 17% 和 13分別佔2024財年第二季度和上半年總收入的百分比，歸因於計算和網絡領域。在2023財年第二季度和上半年，沒有客户佔總收入的10％或以上。
據估計，主要通過多個系統集成商和分銷商間接購買的大型雲服務提供商（CSP）約佔比 22% 和 19分別佔2024財年第二季度和上半年總收入的百分比，歸因於我們的計算和網絡部門。
兩個客户佔了 16% 和 13截至2023年7月30日，佔我們應收賬款餘額的百分比。兩個客户佔了 14% 和 11截至2023年1月29日我們應收賬款餘額的百分比。
下表彙總了我們所服務的每個專業市場與我們的收入相關的信息：
 三個月已結束六個月已結束
7月30日7月31日7月30日7月31日
 2023202220232022
 （以百萬計）
收入：  
數據中心$10,323 $3,806 $14,607 $7,556 
賭博2,486 2,042 4,726 5,662 
專業可視化379 496 674 1,118 
汽車253 220 549 358 
OEM 及其他66 140 143 298 
總收入$13,507 $6,704 $20,699 $14,992 
24



第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述 
本10-Q表季度報告包含前瞻性陳述，這些陳述基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前可用的信息。在某些情況下，您可以通過 “可能”、“將”、“應該”、“可以”、“目標”、“將”、“期望”、“計劃”、“預期”、“預期”、“估計”、“項目”、“預測”、“潛在” 等術語來識別前瞻性陳述，以及旨在識別前瞻性陳述的類似表達方式。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致我們的實際業績、業績、時限或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績、時限或成就存在重大差異。我們在本10-Q表季度報告和截至2023年1月29日的10-K表年度報告中，在這些報告的 “風險因素” 標題下更詳細地討論了其中許多風險、不確定性和其他因素。鑑於這些風險、不確定性和其他因素，您不應過分依賴這些前瞻性陳述。此外，這些前瞻性陳述僅代表我們截至提交本文件之日的估計和假設。您應該完整閲讀這份10-Q表季度報告，並瞭解我們的實際未來業績可能與我們的預期存在重大差異。我們特此通過這些警示性陳述對我們的前瞻性陳述進行限定。除非法律要求，否則即使將來有新的信息，我們也沒有義務公開更新這些前瞻性陳述，也沒有義務更新實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異的原因。

凡提及 “NVIDIA”、“我們”、“我們”、“我們的” 或 “公司” 均指英偉達公司及其子公司。
© 2023 英偉達公司。版權所有。以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與第1A項中列出的風險因素一起閲讀。我們截至2023年1月29日的財年10-K表年度報告的 “風險因素” 和第二部分第1A項。在決定購買或出售普通股之前，本10-Q表季度報告和我們的簡明合併財務報表及其相關附註的 “風險因素”，以及本10-Q表季度報告和我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中其他地方描述的其他警示聲明和風險。
概述
我們的公司和我們的業務
自 1993 年成立以來，NVIDIA 一直是加速計算領域的先驅。我們在1999年發明的GPU激發了電腦遊戲市場的增長，重新定義了計算機圖形學，點燃了現代人工智能時代，並推動了整個市場的工業數字化。NVIDIA 現在是一家全棧計算公司，其數據中心規模的產品正在重塑行業。
如簡明合併財務報表附註15所述，我們的兩個運營部門是 “計算與網絡” 和 “製圖”。
NVIDIA 總部位於加利福尼亞州聖克拉拉，於 1993 年 4 月在加利福尼亞註冊成立，並於 1998 年 4 月在特拉華州重新註冊成立。
近期發展、未來目標和挑戰
需求和供應、產品過渡以及新產品和商業模式
在過去的兩個季度中，對我們數據中心繫統和產品的需求激增，我們的需求可見性將延續到明年。為了滿足這一需求，我們增加了對現有供應商的採購義務，增加了新的供應商，並簽訂了預付費供應和產能協議。採購量和供應商數量的增加可能會增加供應鏈的複雜性和執行風險。我們預計，到明年，我們的供應量每個季度都會增加。我們已經達成並預計將繼續簽訂供應商和產能安排。
產品過渡非常複雜，因為我們經常同時運送新的和之前的架構產品，而且我們和我們的渠道合作伙伴準備發貨和支持新產品。我們正處於數據中心、專業可視化和遊戲產品架構過渡的不同階段。新產品的認證時間、預計產品過渡的客户以及渠道合作伙伴
25



在新產品推出之前減少先前架構的渠道庫存可能會導致我們的收入減少或波動。此外，由於製造測試中未發現功能挑戰和質量問題，新產品架構的開發非常複雜。這些產品質量問題可能會產生成本，增加我們的保修成本，並延遲我們架構的進一步生產。儘管我們已經管理了之前的產品過渡，並且之前曾同時銷售過多個產品架構，但這些過渡很困難，可能會削弱我們預測需求和影響供應組合的能力，並且可能會產生額外的成本。
我們為可能新的或可能尚未存在的用例和應用程序構建技術和產品，例如我們的 Omniverse 平臺、第三方大型語言模型和生成式 AI 模型。我們最近開始直接或通過我們的合作伙伴網絡為企業客户提供NVIDIA DGX雲服務，其中包括用於訓練和部署人工智能模型的基於雲的基礎設施和軟件和服務，以及用於可定製的預訓練人工智能模型的NVIDIA AI基礎。我們對新用例、應用程序和服務的需求估計可能不正確，從而導致我們的收入或供應水平波動，我們可能無法從這些用例、應用程序和服務中產生可觀的收入。生成式人工智能模型等新技術已經出現，儘管它們推動了對數據中心計算基礎設施的需求增加，但長期發展軌跡尚不清楚。
全球貿易
在2023財年的第三季度，美國政府或美國政府宣佈了許可要求，除某些例外情況外，這些要求將影響我們的A100和H100集成電路、DGX或任何其他包含A100或H100集成電路的系統或主板對中國（包括香港和澳門）和俄羅斯的出口。在2024財年的第二季度，美國政府向我們通報了針對某些客户和其他地區（包括一些中東國家）的部分A100和H100產品的額外許可要求。我們在中國銷售了不受許可要求約束的替代產品，例如我們的A800或H800產品。
鑑於全球對我們產品的需求強勁，我們預計額外的出口限制如果獲得通過，不會對我們的財務業績產生直接的重大影響。但是，從長遠來看，如果美國政府的出口管制發生進一步變化，如果中國的客户不想購買我們的替代產品，如果客户從競爭對手那裏購買產品，如果客户開發自己的內部解決方案，如果美國政府沒有及時發放許可證或拒絕向重要客户發放許可證，或者如果我們，我們的業績和競爭地位可能會受到損害，我們實際上可能會被排除在全部或部分中國市場之外會產生巨大的過渡成本。
儘管我們努力增強供應鏈的彈性和宂餘性，目前供應鏈集中在亞太地區，包括中國、香港、韓國和臺灣，但新的出口管制或對現有出口管制的變更可能會對我們的業務產生負面影響。
宏觀經濟因素
宏觀經濟因素，包括通貨膨脹、利率上升、資本市場劇烈波動、全球供應鏈限制以及全球經濟和地緣政治發展，可能會對我們的經營業績產生直接和間接影響。儘管難以分離和量化，但這些宏觀經濟因素會影響我們的供應鏈和製造成本、員工工資、資本設備成本和投資價值。我們的產品和解決方案定價策略通常不會隨着成本的短期變化而波動。在我們的供應鏈中，我們持續與供應商一起管理產品可用性和成本。
26



2024 財年第二季度摘要
三個月已結束
 2023年7月30日2023年4月30日2022年7月31日季度環比變化同比變化
（百萬美元，每股數據除外）
收入$13,507 $7,192 $6,704 88 %101 %
毛利率70.1 %64.6 %43.5 %5.5 pts26.6 pts
運營費用$2,662 $2,508 $2,416 6 %10 %
營業收入$6,800 $2,140 $499 218 %1,263 %
淨收入$6,188 $2,043 $656 203 %843 %
攤薄後每股淨收益$2.48 $0.82 $0.26 202 %854 %
我們專注於我們的計算平臺可以為應用程序提供巨大加速的市場。這些平臺整合了處理器、互連、軟件、算法、系統和服務，以提供獨特的價值。我們的平臺面向四個大型市場，在這些市場中，我們的專業知識至關重要：數據中心、遊戲、專業可視化和汽車。
2024財年第二季度的收入為135.1億美元，同比增長101％，環比增長88％。
在通信服務提供商和大型消費互聯網公司的帶動下，數據中心收入比去年同期增長171％，環比增長141％。對基於我們的 Hopper 和 Ampere GPU 架構的 NVIDIA HGX 平臺的強勁需求主要是由大型語言模型和生成式人工智能的開發推動的。數據中心計算比去年同期增長了195％，連續增長了157％，這在很大程度上反映了我們基於Hopper的HGX平臺的強勁增長。網絡業務比去年同期增長了94％，環比增長了85％，這主要是由於支持我們的HGX平臺的InfiniBand基礎設施的強勁增長。在2024財年的第二季度，通信服務提供商佔我們估計的數據中心終端需求的一半以上，其中大型消費互聯網公司是第二大終端需求，其次是企業和高性能計算。
遊戲收入比去年同期增長22％，環比增長11％，這主要反映了渠道庫存水平正常化後對基於NVIDIA Ada Lovelace架構的GeForce RTX 40系列GPU的需求。

專業可視化收入比去年同期下降了24％，環比增長了28％。同比下降主要反映了渠道庫存水平正常化後對合作夥伴的銷售減少。連續增長的主要原因是企業工作站需求強勁以及基於Ada Lovelace架構的NVIDIA RTX產品的上市。
汽車收入比去年同期增長了15％，環比下降了15％。同比增長主要是由自動駕駛平臺的銷售推動的。連續下降主要反映了整體汽車需求的減少，尤其是在中國。
毛利率比去年同期和連續增長，這主要反映了數據中心銷售的增長。同比增長還反映了13.4億美元的庫存準備金和相關費用對去年同期毛利率的影響。
運營費用比去年同期增長10％，環比增長6％，這主要是由薪酬和福利（包括股票薪酬）推動的，這反映了員工的增長和薪酬的增加。
市場平臺亮點
2024財年第二季度的數據中心收入為103.2億美元，比去年同期增長171％。我們宣佈 NVIDIA GH200 Grace Hopper Superchip 將於2024財年第三季度上市；宣佈NVIDIA L40S GPU（一款用於計算密集型應用程序（包括人工智能訓練和推理）的通用數據中心處理器現已上市；推出了 NVIDIA MGX 服務器參考設計；宣佈推出人工智能加速網絡平臺 NVIDIA Spectrum-X；並與
27



一系列參與人工智能計劃的公司，包括ServiceNow、埃森哲、VMware、Snowflake、WPP、軟銀和Hugging Face。
2024財年第二季度的博彩收入為24.9億美元，比去年同期增長22％。我們開始推出 GeForce RTX 4060 系列 GPU；並宣佈推出 NVIDIA Avatar Cloud Engine for Games，這是一項使用人工智能驅動的自然語言交互來改造遊戲的定製人工智能模型鑄造服務。
2024財年第二季度的專業可視化收入為3.79億美元，同比下降24％。我們宣佈推出基於 Ada Lovelace 架構的適用於臺式機工作站的全新 NVIDIA RTX GPU；以及 NVIDIA Omniverse 平臺的主要版本。
2024財年第二季度的汽車收入為2.53億美元，比去年同期增長15％。我們宣佈NVIDIA DRIVE Orin將為新款XPENG G6 Coupe SUV提供動力；並宣佈與聯發科建立合作伙伴關係，聯發科將為全球原始設備製造商開發主流汽車芯片系統，集成用於人工智能和顯卡的全新NVIDIA GPU芯片IP。
按業務分部和地理數據劃分的財務信息
有關分部信息的披露，請參閲簡明合併財務報表附註附註15。
關鍵會計政策與估計
請參閲我們截至2023年1月29日財年的10-K表年度報告的第二部分第7項 “關鍵會計政策和估計”。我們的關鍵會計政策和估算沒有實質性變化。
運營結果
下表列出了我們簡明合併收益表中以收入百分比表示的某些項目，這些項目在所述期間內均以收入的百分比表示。
 三個月已結束六個月已結束
 7月30日
2023		7月31日
2022		7月30日
2023		7月31日
2022
收入100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
收入成本29.9 56.5 31.8 44.3 
毛利70.1 43.5 68.2 55.7 
運營費用   
研究和開發15.1 27.2 18.9 23.0 
銷售、總務和行政4.7 8.8 6.1 7.9 
收購終止成本— — — 9.0 
運營費用總額19.8 36.0 25.0 39.9 
營業收入50.3 7.5 43.2 15.8 
利息收入1.4 0.7 1.6 0.4 
利息支出(0.5)(1.0)(0.6)(0.9)
其他，淨額0.4 (0.1)0.2 (0.1)
其他收入（支出），淨額
1.3 (0.4)1.2 (0.6)
所得税前收入51.6 7.1 44.4 15.2 
所得税支出（福利）5.9 (2.7)4.6 — 
淨收入45.7 %9.8 %39.8 %15.2 %
28



收入
2024財年第二季度和上半年的收入為135.1億美元和207.0億美元，分別增長101％和38％。
按可報告細分市場劃分的收入
三個月已結束六個月已結束
 7月30日
2023		7月31日
2022		$
改變		%
改變		7月30日
2023		7月31日
2022		$
改變		%
改變
 （百萬美元）
計算與聯網$10,402 $3,907 $6,495 166 %$14,862 $7,579 $7,283 96 %
圖形3,105 2,797 308 11 %5,837 7,413 (1,576)(21)%
總計$13,507 $6,704 $6,803 101 %$20,699 $14,992 $5,707 38 %
計算與聯網 -與2023財年第二季度和上半年相比，2024財年第二季度和上半年的增長主要是由於數據中心收入增加。計算GPU同比增長208％，與2023財年上半年相比增長112％，這得益於對基於我們的Hopper和Ampere GPU架構的NVIDIA HGX平臺的需求，用於大型語言模型和生成式人工智能。網絡同比增長94％，與去年上半年相比增長63％，這主要是由於支持我們的HGX平臺的InfiniBand基礎設施的強勁增長。
圖形 -與2023財年第二季度相比，2024財年第二季度的增長主要反映了在渠道庫存水平正常化之後，對基於NVIDIA Ada Lovelace架構的GeForce RTX 40系列GPU的需求相關的遊戲GeGPU的增長。與2023財年上半年相比，2024財年上半年的下降主要反映了遊戲GPU銷量下降了16％，專業可視化GPU的銷量下降了36％，這是由於渠道庫存水平正常化後對合作夥伴的銷售減少。
收入集中
按地理區域劃分的收入將根據計費地點分配給各個國家/地區，即使收入可能歸因於其他地點的最終客户。向美國境外客户銷售的收入分別佔2024財年第二季度和上半年總收入的55％和59％，分別佔2023財年第二季度和上半年總收入的70％和74％。2024財年第二季度和上半年美國收入的增長主要是由於美國數據中心終端需求的增加。
我們的客户和合作夥伴網絡包括原始設備製造商、原始設備製造商、系統製造商、系統集成商、附加板製造商、零售商/分銷商、獨立軟件供應商、互聯網和通信服務提供商、汽車製造商和一級汽車供應商、測繪公司、初創企業和其他生態系統參與者。一家數據中心分銷商客户分別佔2024財年第二季度和上半年總收入的17％和13％，歸因於計算和網絡領域。在2023財年第二季度和上半年，沒有客户佔總收入的10％或以上。
一家大型雲解決方案提供商（主要通過多家系統集成商和分銷商間接採購）估計分別佔2024財年第二季度和上半年總收入的22％和19％，這歸因於我們的計算和網絡部門。我們估計的計算和網絡終端客户需求集中在幾家大型通信服務提供商和消費互聯網公司中。這些大公司大多不是直接從我們這裏購買，而是經常通過多個系統集成商、分銷商和渠道合作伙伴購買。我們預計這種集中趨勢將繼續下去。
毛利率
我們的總毛利率分別從2023財年第二季度和上半年的43.5％和55.7％增至2024財年第二季度和上半年的70.1％和68.2％。與2023財年第二季度和上半年相比，2024財年第二季度和上半年有所增長，這主要是由於計算GPU的收入分別增長了208％和112％，以及庫存準備減少。
29



2024財年第二季度和上半年的庫存和多餘庫存購買義務準備金分別為5.76億美元和7.09億美元。在2024財年第二季度和上半年，先前註銷或減少的庫存銷售額或結算超額庫存購買義務的總額分別為8400萬美元和1.34億美元。因此，對我們毛利率的總體淨影響在2024財年第二季度和上半年分別為3.6％和2.8％。
2023財年第二季度和上半年的庫存和多餘庫存購買義務準備金分別為12.2億美元和13.1億美元。2023財年第二季度和上半年，先前註銷或減少的庫存銷售額或結算超額庫存購買義務的總額分別為2,300萬美元和3,800萬美元。因此，2023財年第二季度和上半年對我們的毛利率的總體淨影響分別為17.8％和8.5％。
運營費用
 三個月已結束六個月已結束
 7月30日
2023		7月31日
2022		$
改變		%
改變		7月30日
2023		7月31日
2022		$
改變		%
改變
 （百萬美元）
研究和開發費用$2,040 $1,824 $216 12 %$3,916 $3,443 $473 14 %
佔淨收入的百分比15.1 %27.2 %18.9 %23.0 %
銷售、一般和管理費用622 592 30 5 %1,253 1,183 70 6 %
佔淨收入的百分比4.7 %8.8 %6.1 %7.9 %
收購終止成本— — — — %— 1,353 (1,353)(100)%
佔淨收入的百分比— %— %— %9.0 %
運營費用總額$2,662 $2,416 $246 10 %$5,169 $5,979 $(810)(14)%
佔淨收入的百分比19.8 %36.0 %25.0 %39.9 %
2024財年第二季度和上半年的研發費用以及銷售、一般和管理費用的增長主要是由薪酬和福利推動的，包括股票薪酬，反映了員工增長和薪酬的增長。
收購終止成本
我們在2023財年記錄了與Arm交易相關的收購終止成本為13.5億美元，這反映了簽約時提供的預付款的註銷。
營業收入
2024財年第二季度和上半年的營業收入分別為68.0億美元和89.4億美元，分別比去年同期增長1,263％和278％。
按應報告分部劃分的營業收入
三個月已結束六個月已結束
7月30日
2023		7月31日
2022		$
改變		%
改變		7月30日
2023		7月31日
2022		$
改變		%
改變
（百萬美元）
計算與聯網
$6,728 $816 $5,912 725 %$8,887 $2,422 $6,465 267 %
圖形
1,211 657 554 84 %2,258 3,133 (875)(28)%
所有其他
(1,139)(974)(165)17 %(2,204)(3,188)984 (31)%
總計
$6,800 $499 $6,301 1,263 %$8,941 $2,367 $6,574 278 %
30



計算與聯網— 與2023財年第二季度和上半年相比，該細分市場的營業收入在2024財年第二季度和上半年有所增加，這主要是由於收入的增加。
圖形-與2023財年第二季度相比，2024財年第二季度的分部營業收入有所增加，這主要是由於收入增長了11％。該細分市場的營業收入也受到庫存準備的影響，庫存準備金在2024財年第二季度為8100萬美元，而2023財年第二季度為3.96億美元。與2023財年上半年相比，該細分市場的營業收入在2024財年上半年有所下降，這主要是由於收入減少了21％。該細分市場的營業收入也受到庫存準備的影響，庫存準備金在2024財年上半年為1.25億美元，而2023財年上半年為4.16億美元。

與2023財年第二季度相比，2024財年第二季度的所有其他支出均有所增加，這主要是由於股票薪酬支出增加。與2023財年上半年相比，2024財年上半年的所有其他支出均有所下降，這主要是由於去年與Arm交易相關的收購終止成本為13.5億美元。
其他收入（支出），淨額
三個月已結束六個月已結束
 7月30日
2023		7月31日
2022		$
改變		7月30日
2023		7月31日
2022		$
改變
 （百萬美元）
利息收入$187 $46 $141 $338 $64 $274 
利息支出(65)(65)— (131)(132)1 
其他，淨額59 (5)64 42 (19)61 
其他收入（支出），淨額
$181 $(24)$205 $249 $(87)$336 
利息收入包括現金、現金等價物和有價證券的利息。利息收入的增加主要是由於我們的投資收益率提高。
利息支出主要包括與我們的票據相關的息票利息和債務折扣攤銷。
其他，淨額，主要包括對非關聯實體的投資所產生的已實現或未實現的損益以及外幣匯率變動的影響。與2023財年第二季度和上半年相比，其他淨變動主要是由公開交易股票投資的按市值計價收益推動的。
所得税
2024財年第二季度和上半年的所得税支出分別為7.93億美元和9.58億美元，2023財年第二季度的收益為1.81億美元，2023財年上半年的支出為600萬美元。所得税佔所得税前收入的百分比在2024財年第二季度和上半年分別為11.4％和10.4％，2023財年第二季度的收益為38.0％，2023財年上半年的支出為0.3％。
有效税率的提高主要是由於外國衍生的無形收入扣除、股票薪酬和美國聯邦研究税收抵免的税收優惠相對於所得税前收入的增加的影響減弱。
31



流動性和資本資源
 2023年7月30日2023年1月29日
 （以百萬計）
現金和現金等價物$5,783 $3,389 
有價證券10,240 9,907 
現金、現金等價物和有價證券$16,023 $13,296 
 六個月已結束
2023年7月30日2022年7月31日
 （以百萬計）
經營活動提供的淨現金$9,259 $3,001 
由（用於）投資活動提供的淨現金$(1,287)$4,230 
用於融資活動的淨現金$(5,479)$(6,208)
截至2023年7月30日，我們擁有160.2億美元的現金、現金等價物和有價證券，比2023財年末增加了27.3億美元。我們的投資政策要求購買高評級的固定收益證券，實現投資類型和信用風險敞口的多樣化，並對我們的投資組合設定一定的到期限限制。
與2023財年上半年相比，2024財年上半年經營活動提供的現金有所增加，這主要是由於收入增加和庫存減少，但部分被應收賬款的增加所抵消。2024財年第二季度的應收賬款受益於在發票到期日之前收到的客户付款約12.5億美元。
與2023財年上半年相比，2024財年上半年用於投資活動的現金有所增加，這主要是由於有價證券銷售額和到期日減少，但部分被有價證券購買量的減少所抵消。
與2023財年上半年相比，2024財年上半年用於融資活動的現金有所減少，這主要反映了股票回購減少，部分被2024財年第二季度的債務償還所抵消。
流動性
我們的主要流動性來源是現金、現金等價物和有價證券，以及我們運營產生的現金。截至2023年7月30日，我們擁有160.2億美元的現金、現金等價物和有價證券。我們的有價證券包括美國政府及其機構、高評級公司和金融機構以及外國政府實體發行的債務證券，以及高評級金融機構發行的存款證。這些有價證券主要以美元計價。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註的附註7。我們認為，至少在未來十二個月和可預見的將來，我們有足夠的流動性來滿足我們的運營需求，包括我們的債務、未來的供應義務以及供應商和供應商的預付款。我們不斷評估我們的流動性和資本資源，包括我們獲得外部資本的機會，以確保我們能夠為未來的資本需求提供資金。
除了在美國境外持有的大約13.8億美元的現金、現金等價物和有價證券，如果我們將這些款項匯回美國，則沒有累計任何相關的外國税或州税，除此之外，截至2023年7月30日，我們在美國境外持有的幾乎所有現金、現金等價物和有價證券都可以在美國使用，而無需繳納額外的美國聯邦所得税。我們預計將在2024財年第三季度繳納約38.1億美元的現金税，因為由於美國國税局向某些加州納税人提供了救災援助，我們此前曾推遲繳納聯邦所得税。
主要基於現金税繳納量的增加，我們預計與2024財年第二季度相比，我們在2024財年第三季度的運營現金流將下降。
32



股東資本回報
在2024財年的第二季度和上半年，我們分別返還了32.8億美元的股票回購以及9900萬美元和1.99億美元的現金分紅。從2023年7月31日到2023年8月24日，我們根據第10b5-1條交易計劃以9.98億美元的價格回購了200萬股股票。
我們的現金分紅計劃以及該計劃下的未來現金分紅的支付取決於我們董事會的持續決定，即分紅計劃及其下的分紅申報符合股東的最大利益。
截至2023年7月30日，根據某些規定，我們獲準回購不超過39.5億美元的額外普通股。2023 年 8 月 21 日，我們董事會批准將股票回購計劃再增加 2500 億美元，但未到期。截至2023年8月24日，共有279.5億美元可供回購。我們的股票回購計劃旨在抵消向員工發行的股票的稀釋。在權衡市場因素和其他投資機會時，我們可能會尋求額外的股票回購。我們計劃在本財年繼續進行股票回購。
2022年美國《降低通貨膨脹法》於2022年8月16日頒佈，要求對超過2022年12月31日之後為員工補償而發行的股票的某些股票回購徵收1％的消費税。我們預計這筆準備金不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
未償債務和商業票據
截至2023年7月30日，按應付年度劃分，我們的總債務到期日如下：
 2023年7月30日
 （以百萬計）
一年後到期$1,250 
一到五年後到期2,250 
五到十年後到期2,750 
十多年後到期3,500 
未攤銷的債務折扣和發行成本(45)
淨賬面金額9,705 
減少短期部分(1,249)
長期份額總計$8,456 
我們有一個5.75億美元的商業票據計劃，用於支持一般企業用途。截至2023年7月30日，我們尚未發行任何商業票據。
物質現金需求和其他義務
截至2023年7月30日，我們有12.5億美元的未確認税收優惠，其中包括相關利息和1.28億美元的非流動所得税應付罰款。由於基礎所得税狀況的不確定性以及此類税收狀況的有效結算時間存在不確定性，我們無法合理估計個別年度中任何潛在的納税義務、利息支付或罰款的時機。我們目前正在接受美國國税局2018和2019財年的審查。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註的附註6。
除上述合同義務外，與我們在截至2023年1月29日的財年10-K表年度報告中披露的合同義務相比，我們的合同義務在正常業務流程之外沒有重大變化。有關我們合同義務的描述，請參閲我們截至2023年1月29日的財年10-K表年度報告中的第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——流動性和資本資源”。有關我們的經營租賃債務、長期債務和購買義務的描述，分別請參閲簡明合併財務報表附註的附註3、附註12和附註13。
33



氣候變化
迄今為止，與全球可持續發展法規、合規性、採購可再生能源的成本或與氣候相關的業務趨勢相關的經營業績尚未受到實質性影響。
採用新的和最近發佈的會計公告
沒有通過任何新的和最近發佈的會計公告。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
投資和利率風險
與投資和利率風險相關的金融市場風險在截至2023年1月29日財年的10-K表年度報告第二部分第7A項 “關於市場風險的定量和定性披露” 中進行了描述。截至2023年7月30日，截至2023年1月29日，所述的金融市場風險沒有重大變化。
外匯匯率風險
我們在截至2023年1月29日財年的10-K表年度報告中第二部分第7A項 “市場風險的定量和定性披露” 中描述了與外匯風險相關的外幣交易的影響。截至2023年7月30日，截至2023年1月29日，所述的外匯匯率風險沒有重大變化。
第 4 項。控制和程序
控制和程序
披露控制和程序
根據截至2023年7月30日的評估，我們的管理層，包括我們的首席執行官兼首席財務官，得出的結論是，我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）可以有效地提供合理的保證。
財務報告內部控制的變化
在2024財年第二季度，沒有發生任何對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。在2022財年，我們開始升級我們的企業資源規劃（ERP）系統，這將更新我們現有的許多核心財務系統。ERP系統旨在準確維護用於報告運營業績的財務記錄。升級將分階段進行。我們將繼續評估每個季度是否存在對我們對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
對控制有效性的固有限制
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，預計我們的披露控制和程序或內部控制不會防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論構思和操作多麼周密，都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性，任何控制措施評估都無法絕對保證檢測到 NVIDIA 內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關自2023年1月29日以來我們法律訴訟的重大進展的討論，請參閲簡明合併財務報表附註第一部分第1項附註13。另請參閲我們截至2023年1月29日財政年度的10-K表年度報告中的第3項 “法律訴訟”，以瞭解我們對法律訴訟程序的先前討論。
34



第 1A 項。風險因素
除了下面列出的風險因素外，與之前在截至2023年1月29日的財年的10-K表年度報告第1A項和截至2023年4月30日的財季的10-Q表季度報告第1A項中描述的風險因素沒有重大變化。
購買或擁有NVIDIA普通股涉及投資風險，包括但不限於截至2023年1月29日財年的10-K表年度報告第1A項、截至2023年4月30日財季的10-Q表季度報告第1A項中描述的風險，以及以下風險。此外，這些風險中的任何一個都可能損害我們的業務、財務狀況以及經營業績或聲譽，從而可能導致我們的股價下跌。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險、趨勢和不確定性也可能損害我們的業務、財務狀況、經營業績或聲譽。
未能滿足我們行業和市場不斷變化的需求可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們的加速計算平臺經歷了技術、客户需求、競爭產品和行業標準的快速變化。
我們的成功取決於我們的以下能力：
•及時發現行業變化，調整我們的戰略，開發新的產品和技術，或者增強和維護現有產品和技術，以滿足這些市場不斷變化的需求，包括由於行業標準的意外變化或顛覆性的技術創新可能使我們的產品與其他公司開發的產品不兼容；
•通過投資研發來開發或獲取新產品和技術；
•推出具有新業務模式的新產品，包括軟件、服務和雲解決方案，以及軟件、基礎設施或平臺即服務解決方案；
•擴大我們的產品和技術的生態系統；
•滿足不斷變化和現行的客户和行業安全、安保、可靠性期望和合規標準；
•管理產品和軟件生命週期，以保持客户和最終用户的滿意度；
•開發、收購和維護擴展業務所需的內部和外部基礎設施，包括收購集成、客户支持、電子商務、IP 許可能力和雲服務容量；以及
•完成上述活動的技術、財務、運營、合規、銷售和營銷投資。
我們在運營歷史有限的市場投資了研發，這些市場可能在幾年內無法產生有意義的收入，如果有的話。如果我們未能開發新產品和技術或從中獲利，或者如果它們沒有被廣泛採用，我們的財務業績可能會受到不利影響。獲得設計勝利可能需要一個漫長的過程，並取決於我們預測和提供客户所需的特性和功能的能力。他們也不保證收入。未能獲得設計勝利可能會使我們無法在後代中獲得未來的設計勝利。我們無法確保我們推向市場的產品和技術能夠為我們的客户和合作夥伴帶來價值。如果我們未能達到這些關鍵成功標準中的任何一個，我們的財務業績可能會受到損害。
我們最近開始直接或通過我們的合作伙伴網絡為企業客户提供NVIDIA DGX雲服務，其中包括用於訓練和部署人工智能模型的基於雲的基礎設施、軟件和服務，以及用於可自定義預訓練人工智能模型的NVIDIA AI Foundations。我們已經與通信服務提供商合作，在他們的數據中心託管這些軟件和服務，我們已經簽訂並將繼續簽訂多年雲服務協議，以支持這些產品和我們的研發活動。這些雲服務的時間和可用性已經發生變化，並且可能會繼續變化，從而影響我們的收入、支出和開發時間表。NVIDIA DGX 雲服務可能不會成功，需要時間、資源和投資。我們還提供或計劃提供獨立軟件
35



解決方案包括 NVIDIA AI Enterprise、NVIDIA Omniverse、NVIDIA DRIV這些新的商業模式或戰略可能不會成功，我們可能無法銷售任何有意義的獨立軟件或服務。我們可能會產生鉅額成本，也可能無法從這些產品中獲得任何可觀的收入。
未能正確估計客户需求已經導致並可能導致供需不匹配。
我們使用第三方來製造和組裝我們的產品，而且我們過去和將來的製造交貨週期都很長。我們無法保證晶圓、組件和產能供應，而且我們的供應交付和產量可能在一個季度或一年內是非線性的。如果我們對客户需求的估計最終不準確，就像我們過去所經歷的那樣，那麼供需之間可能會出現嚴重的不匹配。這種不匹配導致了產品短缺和庫存過剩，在我們的市場平臺上各不相同，並嚴重損害了我們的財務業績。
我們在預期需求之前製造成品並維持庫存。儘管我們過去已經做過，將來也可能做出長期供應和產能承諾，但我們可能無法獲得足夠的產能承諾來滿足我們的業務需求，或者我們的長期需求預期可能會發生變化。此外，如果無法獲得成品所必需的第三方組件，我們銷售某些產品的能力一直受到阻礙，而且可能會受到阻礙。由於我們的平臺策略，這種風險可能會增加。在短缺影響半導體行業和/或供應鏈供應或產能有限的時期，我們訂單的交貨時間可能會延長。此前，我們的交貨週期延長至超過 12 個月。我們已經支付了保費並提供了押金，以確保未來的供應和產能，這增加了我們的產品成本，並且可能會繼續如此。如果我們的收入下降，我們可能無法以同樣的速度或根本沒有能力減少我們的供應承諾。
許多其他因素已經導致和/或將來可能導致我們低估或高估客户未來對我們產品的需求，或者以其他方式導致我們產品的供需不匹配並影響我們的收入的時間和數量，包括：
•競爭技術和競爭對手的產品發佈和公告；
•商業和經濟狀況的變化導致終端需求下降；
•突然或持續的政府封鎖或為控制全球或本地健康問題病例傳播而採取的行動；
•快速變化的技術或客户需求；
•上市時間；
•新產品的推出和過渡導致對現有產品的需求減少；
•新的或意想不到的最終用例；
•對競爭產品的需求增加，包括競爭行動；
•第三方做出的商業決策；
•對加速或人工智能相關雲服務的需求，包括我們自己的軟件和NVIDIA DGX雲服務；
•影響我們產品和技術基礎架構生態系統的變化；
•對我們與加密貨幣挖礦、我們的Omniverse平臺、第三方大型語言模型和生成式人工智能模型相關的產品的需求；或
•政府的行動或政府政策的變化，例如增加對遊戲使用的限制。
在過去的兩個季度中，對我們數據中心繫統和產品的需求激增，我們的需求可見性將延續到明年。為了滿足這一需求，我們增加了購買義務
36



與現有供應商合作，增加了新的供應商，並簽訂了預付費供應和產能協議。採購量和供應商數量的增加可能會增加供應鏈的複雜性和執行風險。我們預計，到明年，我們的供應量每個季度都會增加。我們已經達成並預計將繼續簽訂供應商和產能安排。如果我們的庫存或供應和產能承諾受到產品需求變化的影響，我們可能會產生庫存準備金或減值。
正如我們過去所經歷的那樣，我們的客户訂單和長期需求估計可能會發生變化或可能不正確。產品過渡非常複雜，可能會影響我們的收入，因為我們經常同時發貨新的和之前的架構產品，而且我們和我們的渠道合作伙伴準備發貨和支持新產品。我們對數據中心、專業可視化和遊戲產品的架構過渡可能會削弱我們預測需求的能力，並影響我們的供應結構。新產品的認證時間、預計產品過渡的客户以及渠道合作伙伴在新產品推出之前減少先前架構的渠道庫存，都可能導致我們的收入減少或波動。當客户預計過渡時，我們已經經歷過並且將來可能會減少對當前一代架構的需求，而且我們可能無法同時銷售多個產品架構以應對當前和未來的架構過渡。如果由於任何原因我們無法按計劃執行架構過渡，我們的財務業績可能會受到負面影響。此外，由於製造測試中未發現功能挑戰和質量問題，新產品架構的開發非常複雜。這些產品質量問題可能會產生成本，增加我們的保修成本，並延遲我們架構的進一步生產。雖然我們已經管理了之前的產品過渡，並且之前曾同時銷售過多個產品架構，但這些過渡很困難，而且我們可能會產生額外的成本。
我們通過渠道合作伙伴銷售大部分產品，他們向分銷商、零售商和/或最終客户銷售。因此，我們的渠道合作伙伴、分銷商、零售商為應對不斷變化的市場狀況和最終用户對我們產品的需求變化而做出的決策已經影響了並將來可能繼續影響我們正確預測需求的能力，尤其是因為這些決策基於下游各方提供的估計。
如果我們低估了客户對我們產品的未來需求，我們的鑄造合作伙伴可能沒有足夠的交貨時間或能力來增加產量，我們可能無法獲得足夠的庫存來及時完成訂單。即使我們能夠提高產量以滿足客户需求，我們也可能無法及時做到這一點，或者我們的合同製造商可能會遇到供應限制。如果我們無法獲得足夠的供應來滿足需求，或者無法及時履行客户的訂單，或者根本無法滿足客户的訂單，我們的客户關係可能會受到損害，我們可能會失去收入和市場份額，我們的聲譽可能會受到損害。此外，由於我們的某些產品是複雜的數據中心建設的一部分，因此任何一個組件的供應限制或可用性問題已經並可能產生更廣泛的收入影響。
如果我們高估了客户未來對我們產品的需求，或者如果客户取消或推遲訂單或選擇從競爭對手那裏購買，我們可能無法減少庫存或其他合同購買承諾。過去，我們經歷過平均銷售價格的下降，這包括我們已經實施並可能繼續實施的渠道定價計劃，這是由於我們高估了未來需求，我們可能需要繼續下調。由於供應商漲價，我們不得不提高某些產品的價格，將來我們可能需要繼續提高其他產品的價格。我們還減記了庫存，產生了取消罰款，並記錄了減值。我們提出的不可取消和不可退回的購買條款加劇了這些影響，這些影響遠遠早於我們的歷史交貨期，如果我們需要更改未來產品的設計，這種影響可能會加劇。隨着我們的購買義務和預付賬款的增加，這些影響的風險已經增加，並可能繼續增加，預計將繼續增長並佔總供應量的更大比例。所有這些因素都可能對我們的毛利率和財務業績產生負面影響。
我們為可能是新的或可能尚不存在的用例和應用程序構建技術和產品，例如 NVIDIA DGX 雲服務、我們的 Omniverse 平臺、第三方大型語言模型和生成式 AI 模型。我們對新用例、應用程序和服務的需求估計可能不正確，這會使我們的收入或供應水平出現波動，而且我們可能無法從這些用例、應用程序和服務中產生可觀的收入。諸如生成式人工智能模型之類的新技術已經出現，儘管它們推動了對數據中心計算基礎設施的需求增長，但長期軌跡是
37



未知。由於我們的產品可能用於多種用例和應用，因此我們很難以任何合理的精度估計生成式人工智能模型對我們報告的收入或預測需求的影響。此外，我們預計將在2024財年的第三季度開始推出我們的CPU產品，即Grace CPU和Grace Hopper Superchips。我們充分預測CPU需求的能力可能會使我們的收入或供應水平出現波動。
將來，在全球和區域範圍內，估算需求方面的挑戰可能會變得更加明顯或不穩定。如果我們遇到自然災害、流行病或其他事件造成的其他供應限制，則交貨時間可能會延長。此外，地緣政治緊張局勢，例如涉及臺灣和中國的緊張局勢，這些緊張局勢佔我們收入的很大一部分，而且我們的供應商、合同製造商和裝配合作夥伴對我們的供應連續性至關重要，可能會對我們產生重大不利影響。
除了設計和銷售的GPU以外，其他GPU的使用，包括新的和意想不到的用例，已經影響了並且將來可能會影響對我們產品的需求，包括導致需求的峯值和下降不一致。例如，幾年前，我們的遊戲 GPU 開始用於挖掘以太坊等數字貨幣。我們很難合理精確地估計加密貨幣挖礦過去或現在的影響，也很難預測加密貨幣挖礦對我們產品需求的未來影響。加密貨幣市場的波動，包括新的計算技術、加密貨幣的價格變化、政府的加密貨幣政策和法規、新的加密貨幣標準以及區塊鏈交易驗證方法的變化，已經影響了加密貨幣挖礦和對我們產品的需求，並可能進一步影響我們估算產品需求的能力。加密貨幣標準和流程的變化，包括但不限於 2022 年以太坊 2.0 合併，已經減少了 GPU 在以太坊挖礦中的使用，未來可能會減少。這已經造成了我們的 GPU 的售後銷售量增加，這可能會對我們的 GPU 的零售價格產生負面影響，並減少對新 GPU 的需求。我們之前推出了以太坊挖礦能力有限的 Lite Hash Rate 或 LHR、GeForce GPU，並提供了 CMP 產品，以滿足遊戲玩家的需求，並將礦工引導到 CMP。在以太坊 2.0 合併之後，NVIDIA Ampere 和 Ada Lovelace GPU 架構不再包含 LHR。總的來説，我們的新產品或以前出售的產品可能會在網上或未經授權的 “灰色市場” 上轉售，這也使需求預測變得困難。灰色市場產品和經銷商市場與我們的新產品和分銷渠道競爭。
此外，我們依靠開發人員、客户和其他第三方來構建、增強和維護利用我們平臺的加速計算應用程序。我們還依靠第三方內容提供商和發佈商在我們的平臺（例如 GeForce NOW）上提供他們的內容。開發者、客户和其他第三方未能構建、增強和維護利用我們平臺的應用程序，或者第三方內容提供商或發佈商未能在合理的條件下提供其內容或根本不讓我們的客户或最終用户在我們的平臺上使用，都可能對客户需求產生不利影響。
依賴第三方供應商及其技術來製造、組裝、測試或包裝我們的產品，會降低我們對產品數量和質量、製造良率、開發、改進和產品交付時間表的控制，並可能損害我們的業務。
我們依靠鑄造廠使用他們的製造設備和技術來製造我們的半導體晶圓。我們不組裝、測試或包裝我們的產品，而是與獨立的分包商簽訂合同。這些分包商協助採購用於我們的系統、主板和產品的組件。我們面臨多種風險，這些風險對我們滿足客户需求和擴大供應鏈的能力產生不利影響或可能產生不利影響，對我們產品和服務的長期需求產生負面影響，並對我們的業務運營、毛利率、收入和/或財務業績產生不利影響，包括：
•由於對需求的估計不正確以及未能向我們的供應商下達足夠數量或及時的訂單，晶圓、組件和產能的供應缺乏保障，或者取消承諾以及晶圓和組件價格可能上漲；
•我們的鑄造廠或合同製造商未能採購原材料或為我們的產品提供足夠的製造水平或測試能力；
38



•我們的鑄造廠未能開發、獲得或成功實施高質量的工藝技術，包括向更小的幾何形狀工藝技術的過渡，例如製造我們產品所需的先進工藝節點技術和存儲器設計；
•全球供應商、代工廠、合同製造商、封裝和測試提供商以及存儲器製造商的數量和地理集中度有限；
•失去供應商以及由於新的鑄造廠或分包商資格而導致的額外費用和/或生產延遲，並在失去供應商或決定增加或更換供應商的情況下開始批量生產或測試；
•對產品數量、質量和交貨時間表缺乏直接控制；
•供應商或其供應商在未經我們認證的情況下未能提供高質量產品和/或更改其產品；
•如果我們的分包商或鑄造廠優先考慮競爭對手或其他客户的訂單而不是我們的訂單，則產品發貨延遲、短缺、產品質量下降和/或費用增加；
•要求下達因需求變化而無法取消的訂單，或者要求提前支付供應費用；
•由於我們的產品設計失敗或鑄造廠的專有工藝技術失敗，導致生產良率低；以及
•由於與熱浪或其他自然災害有關的關閉以及節電工作，導致製造、裝配和其他流程中斷。
國際銷售和運營是我們業務的重要組成部分，這使我們面臨可能損害我們業務的風險。
我們在國際上銷售我們的產品，並在國際上開展業務和開展業務。我們的半導體晶圓由位於美國以外的第三方製造、組裝、測試和封裝，在2024財年第二季度和上半年，我們收入的55％和59％分別來自美國以外的銷售。我們業務的全球性質使我們面臨許多風險和不確定性，這些風險和不確定性過去和將來都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響，包括我們與供應商和製造商開展業務的國家之間的國內和國際經濟和政治狀況、政府為控制全球或本地健康問題病例傳播而採取的封鎖措施、保護知識產權和就業實踐方面的不同法律標準、國內和不同的國際商業和文化慣例、資本市場混亂、反通貨膨脹政策和/或貨幣波動、自然災害、戰爭行為或其他軍事行動、恐怖主義、公共衞生問題和其他災難性事件。
業務中斷可能會損害我們的運營，導致收入下降並增加我們的成本。
我們的全球運營可能會因自然災害和極端天氣條件、電力或水資源短缺、電信故障、供應商中斷、恐怖襲擊或暴力行為、政治和/或內亂、戰爭行為或其他軍事行動、流行病或流行病、監管突然惡化以及其他自然或人為災害和災難性事件而中斷。我們的公司總部、當前數據中心容量的很大一部分以及部分研發活動位於加利福尼亞州，其他關鍵業務運營、製成品庫存和一些供應商位於亞洲，這使得我們的運營容易受到自然災害（例如地震、野火或其他在這些地理區域發生的其他業務中斷）的影響。災難性事件還可能對第三方供應商產生影響，這些供應商為我們提供 IT、研發系統和人員關鍵基礎設施服務。地緣政治和國內政治發展以及我們無法控制的其他事件，可能會加劇全球經濟的波動。我們開展業務的任何主要國家或周邊地區的政治不穩定、政府更迭或不利的政治事態發展都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。全球地緣政治緊張局勢和衝突，包括但不限於中國、香港、以色列、韓國和臺灣，我們的產品組件的製造和產品的最終組裝都集中在這些地方，可能會導致監管的變化
39



需求，以及其他可能影響我們的運營和運營策略、產品需求、全球市場準入、招聘和盈利能力的幹擾。例如，其他國家已經限制並可能在將來繼續限制與以色列國的業務，我們在那裏有工程、銷售支持業務和製造業，以及通過經濟抵制等方式在以色列開展業務的公司。如果製造、物流或其他運營因任何原因中斷，包括自然災害、高温事件或缺水、電力短缺、信息技術系統故障、軍事行動或經濟、商業、勞動、環境、公共衞生或政治問題，我們的運營可能會受到損害，成本可能會增加。在某些地理區域設立和整合對我們、我們的第三方鑄造廠和其他供應商的最終影響尚不清楚。如果災難、戰爭或災難性事件影響到我們、我們所依賴的第三方系統或我們的客户，我們的業務可能會因為收入下降、開支增加以及為完全恢復運營所花費的大量支出和時間而受到損害。所有這些風險和條件都可能對我們未來的銷售和經營業績產生重大不利影響。
此外，通信服務提供商、數據中心託管合作伙伴以及我們所依賴的其他第三方的服務中斷或延遲，包括由於上述事件或其他事件（例如這些各方的破產），可能會損害我們提供產品和服務的能力，並損害我們的業務。隨着我們對這些第三方系統和服務的依賴增加，我們因服務中斷、缺陷、中斷、短缺以及其他性能和質量問題而遭受損害的風險可能會增加。數據中心依賴於獲得清潔用水和可預測的能源。電力或水資源短缺，或者限制能源或水供應的法規，可能會削弱我們的客户擴大數據中心容量和消費我們的產品和服務的能力。
我們可能無法實現商業投資或收購的潛在收益，也可能無法成功整合收購目標，這可能會損害我們發展業務、開發新產品或銷售產品的能力。
我們已經收購併投資於那些提供產品、服務和技術的企業，我們認為這些企業將有助於擴大或增強我們現有的戰略目標，並將繼續這樣做。收購或投資涉及重大挑戰和風險，可能會損害我們發展業務、開發新產品或銷售產品的能力，並最終可能對我們的財務業績產生負面影響。如果我們進行某項特定交易，我們可能會限制我們進行其他可能有助於我們實現其他戰略目標的交易的能力。如果我們無法及時完成收購，包括由於獲得監管部門批准的延誤和挑戰，我們可能無法進行其他交易，我們可能無法留住目標公司的關鍵人才，技術可能會發展並降低收購的吸引力，並且可能會發生其他變化，從而降低交易的預期收益並對我們的業務產生負面影響。監管機構還可以施加降低我們收購的最終價值的條件。此外，如果我們認為完成收購的能力受到損害，未來的收購可能會更加困難、複雜或昂貴。此外，如果我們持有對上市公司的投資，它們可能會使我們的業績產生波動，並可能造成高達投資價值的損失。此外，我們已經並將繼續投資私營公司，以推進我們的戰略目標和支持某些關鍵業務計劃。這些公司可以包括仍在確定其戰略方向的早期公司。在我們進行初始投資時，我們投資的許多工具都是不可銷售的，流動性不足，而且我們並不總是能夠獲得回報。如果我們投資的任何一家公司不成功，我們可能會確認減值和/或損失全部或部分投資。我們面臨與收購和戰略投資相關的其他風險，包括轉移資本和其他資源，包括管理層的注意力；難以實現令人滿意的回報以及實現收購或戰略投資收益的不確定性（如果有的話）；難以或無法獲得政府、監管部門的批准或限制或其他同意和批准或融資；因收購或投資而啟動的法律訴訟；以及我們的盡職調查程序可能失敗確定我們正在投資或正在收購的資產或公司的重大問題。
與收購相關的其他風險包括但不限於：
•難以整合技術、系統、產品、政策、流程或運營，也難以整合和留住收購企業的員工，包括關鍵人員；
•負債承擔和發生的攤銷費用、商譽減值費用或收購資產的減記；
40



•整合會計、預測和控制、程序和報告週期；
•協調和整合業務，特別是在我們目前未開展業務的國家；
•如果我們無法獲得監管部門批准收購或以其他方式無法完成收購，則會對股價產生影響、罰款、費用或聲譽損害；
•可能發行債務為我們的收購融資，從而導致債務增加、利息支出增加以及遵守債務契約或其他限制；
•我們的收購有可能導致股權證券的稀釋性發行；
•任何基於績效的對價的金額和形式的潛在差異；
•我們或我們的目標所在地區或行業的總體經濟狀況出現負面變化；
•面臨額外的網絡安全風險和漏洞；以及
•與我們或我們的目標員工、供應商和客户的關係受損或損失。
例如，在將收購目標系統集成到我們自己的系統中時，我們已經經歷過並將繼續面臨挑戰，包括漫長而昂貴的系統集成、產品的採購和運輸延遲、通過電子數據交換和其他流程與主要供應商和客户進行系統集成的困難，以及集成人員的培訓和變更管理需求。這些挑戰影響了我們的經營業績，並將來可能會繼續如此。
我們的收入中有很大一部分來自數量有限的合作伙伴和分銷商，並且我們的銷售集中在最終客户身上，如果我們失去或無法向其中任何一個最終客户銷售產品，我們的收入可能會受到不利影響。
我們的收入中有很大一部分來自分銷和合作夥伴網絡中有限數量的客户。例如，一家數據中心分銷商客户分別佔2024財年第二季度和上半年總收入的17％和13％。通過其中幾家分銷商和合作夥伴，我們正在通過他們的渠道銷售多個目標市場平臺。我們的經營業績取決於合作伙伴網絡內的銷售情況，以及這些合作伙伴銷售採用我們處理器的產品的能力。將來，這些合作伙伴可能會決定減少購買的產品，不將我們的產品整合到他們的生態系統中，或者以其他方式改變他們的購買模式。由於我們的大部分銷售都是根據採購訂單進行的，因此我們的客户通常可以在幾乎沒有通知我們的情況下取消、更改或推遲產品購買承諾，也不會受到任何處罰。我們的合作伙伴或客户可以開發自己的解決方案；我們的客户可以從我們的競爭對手那裏購買產品；我們的合作伙伴可能會停止銷售或失去他們購買我們產品的市場份額，所有這些都可能改變合作伙伴或客户的購買模式。一家大型雲解決方案提供商（主要通過多家系統集成商和分銷商間接採購）估計分別佔2024財年第二季度和上半年總收入的22％和19％，這歸因於我們的計算和網絡部門。我們估計的計算和網絡終端客户需求集中在幾家大型通信服務提供商和消費互聯網公司中。這些大公司大多不是直接從我們這裏購買，而是經常通過多個系統集成商、分銷商和渠道合作伙伴購買。我們預計這種集中趨勢將繼續下去。如果最終需求增加或我們的製成品供應集中在接近季度末，則系統製造商和渠道合作伙伴增加信貸的能力可能有限，這可能會影響我們收入的時間和金額。失去任何大客户、他們的購買量大幅減少、由於美國或其他國家的貿易限制而無法向客户銷售產品，或者在收取應收賬款方面遇到任何困難，都可能會損害我們的財務狀況和經營業績。
我們的業務可能會受到我們業務所遵循的複雜法律、規章和法規的影響，政治和其他行為可能會對我們的業務產生不利影響。
我們受國內和全球法律法規的約束，這影響了我們在包括但不限於知識產權所有權和侵權、税收、進出口要求等領域的運營，以及
41



關税；反腐敗，包括《反海外腐敗法》；企業收購；外匯管制和現金匯回限制；數據隱私要求；競爭與反壟斷；廣告；就業；產品法規；網絡安全；環境、健康和安全要求；負責任地使用人工智能；氣候變化；加密貨幣；以及消費者法。遵守此類要求可能既繁瑣又昂貴，可能會影響我們的競爭地位，並可能對我們的業務運營以及製造和運輸產品的能力產生負面影響。無法保證我們的員工、承包商、供應商、客户或代理人不會違反適用的法律或我們為幫助確保遵守此類法律而設計的政策、控制和程序，違規行為可能會導致罰款、對我們、我們的高級管理人員或員工的刑事制裁、禁止我們的業務開展以及損害我們的聲譽。我們所遵守的法律、規章和法規的變化，或其解釋和執行的變化，可能會導致合規和其他成本大幅增加，和/或進一步限制我們製造和供應產品以及運營業務的能力。例如，由於反壟斷立法、監管、行政規則制定的變化或增加，監管機構越來越關注網絡安全漏洞和風險，以及公眾對經濟力量集中在公司中的擔憂日益增加所導致的執法活動，我們可能會面臨合規成本的增加。法律或法規的修訂或其解釋和執法也可能導致税收增加、貿易制裁、徵收或增加進口關税或關税、限制和控制進出口或其他報復行動，這可能會對我們的業務計劃產生不利影響或影響我們的發貨時間。此外，公眾對我們運營或計劃運營的地區政府的看法的變化可能會對我們的業務和運營業績產生負面影響。
政府行動，包括美國和外國政府機構的貿易保護和國家安全政策，例如關税、進出口法規，包括視同的出口限制和對美國個人活動的限制、貿易和經濟制裁、法令、配額或其他貿易壁壘和限制，可能會影響我們運送產品、向客户和員工提供服務、在沒有出口許可證的情況下與美國商務部美國實體清單上的實體或其他美國政府開展業務的能力受限方名單（預計會不時更改），通常會履行我們的合同義務並對我們的業務產生重大不利影響。如果我們被發現違反了美國的出口管制法律或制裁措施或類似的適用非美國法律，即使違規行為是在我們不知情的情況下發生的，我們也可能會受到法律規定的各種處罰，其中任何一種處罰都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大和不利影響。
例如，為了應對烏克蘭戰爭，美國和其他司法管轄區實施了經濟制裁和出口管制措施，阻止了我們的產品、服務和支持進入俄羅斯、白俄羅斯和烏克蘭某些地區。在2023財年，我們停止了對俄羅斯的直接銷售，並關閉了在俄羅斯的業務運營。同時，烏克蘭戰爭影響了歐洲、中東和非洲地區的最終客户銷售，未來可能會繼續如此。
人們越來越關注人工智能技術的風險和戰略重要性，這已經導致了針對能夠實現或促進人工智能的產品和服務的監管限制，並且將來可能會導致額外的限制影響我們的部分或全部產品和服務。
對第三方出於違背地方政府利益的目的使用人工智能的擔憂，包括與濫用人工智能應用程序、模型和解決方案有關的擔憂，可能會導致對可用於訓練、完善和部署大型語言模型的產品實施單邊或多邊限制。此類限制可能會限制全球下游客户和用户購買、部署和使用包括我們的產品、軟件和服務在內的系統的能力，並對我們的業務和財務業績產生負面影響。
此類限制可能包括對某些產品或技術的額外單邊或多邊出口管制，包括但不限於人工智能技術。隨着地緣政治緊張局勢的加劇，與人工智能相關的半導體，包括GPU和相關產品，越來越成為美國及其盟國利益相關者提出的出口管制限制的焦點，很可能會採取額外的單邊或多邊管制。此類控制措施的範圍和適用範圍可能非常廣泛，禁止我們向一個或多個市場（包括但不限於中國）的任何或所有客户出口產品，並可能對我們的製造、測試和倉儲地點和選擇產生負面影響，或者可能施加其他條件，限制我們滿足國外需求的能力，並可能對我們的業務、收入和財務業績產生負面和實質性的影響。針對 GPU 和
42



與人工智能相關的半導體越來越有可能限制我們出口技術、產品或服務的能力，儘管競爭對手可能不受類似的限制，這給我們造成了競爭劣勢，並對我們的業務和財務業績產生負面影響。針對與人工智能相關的GPU和半導體的潛在出口管制也可能使我們產品的下游用户在使用、轉售、維修或轉讓我們產品方面受到額外的限制，從而對我們的業務和財務業績產生負面影響。控制措施可能會對我們提供NVIDIA AI雲服務等服務的成本和/或能力產生負面影響，並可能影響我們的雲客户向其最終客户提供服務的成本和/或能力，即使在中國境外也是如此。
出口管制可能會擾亂我們的供應鏈和分銷渠道，對我們滿足需求的能力產生負面影響，包括中國以外的市場和我們的遊戲產品。即使是額外的出口管制的可能性也可能對我們產品的需求產生負面影響，使那些提供替代品不太可能受到進一步管制限制的競爭對手受益。出口管制規則的反覆變化可能會給我們的業務和客户帶來合規負擔，對我們的業務產生負面和實質性的影響。
越來越多地使用經濟制裁和出口管制也可能影響對我們產品或服務的需求，對我們的業務和財務業績產生負面影響。其他單邊或多邊管制措施還可能包括被視為的出口管制限制，這些限制會對我們的研發團隊及時執行路線圖或其他目標的能力產生負面影響。額外的出口限制不僅可能影響我們服務海外市場的能力，還會引起包括中國在內的外國政府的迴應，對我們的供應鏈或我們向全球所有市場的客户提供產品和服務的能力產生負面影響，這也可能大大減少我們的收入。
在2023財年的第三季度，美國政府宣佈了針對中國半導體和超級計算行業的出口限制和出口許可要求。這些限制影響了某些芯片以及用於開發、生產和製造某些芯片的軟件、硬件、設備和技術向中國（包括香港和澳門）和俄羅斯的出口，特別影響了我們的A100和H100集成電路、DGX或任何其他包含A100或H100集成電路的系統或主板。許可要求還適用於未來任何達到特定峯值性能和芯片間I/O性能閾值的NVIDIA集成電路，以及包含這些電路的任何系統或主板。現在還規定了向中國某些最終用户和某些最終用途出口包括網絡產品在內的各種產品的許可要求。在2024財年的第二季度，美國政府還向我們通報了針對某些客户和其他地區（包括一些中東國家）的部分A100和H100產品的額外許可要求。
根據這些出口管制，我們將一些業務，包括某些測試、驗證以及供應和分銷業務從中國和香港轉移出去。未來的任何過渡都可能代價高昂且耗時，並在任何此類過渡期內對我們的研發、供應和分銷業務以及收入產生不利影響。
我們在中國銷售了不受許可要求約束的替代產品，例如我們的A800或H800產品。如果客户需要許可證要求所涵蓋的產品，我們可能會為客户尋求許可，但不能保證美國政府會授予此類許可，也無法保證美國政府會及時對許可證申請採取行動。這些要求對NVIDIA的影響不成比例，並且可能使NVIDIA在某些競爭對手中處於不利地位，這些競爭對手銷售的產品不受新限制或可能能夠獲得其產品許可。
這些新許可證和其他要求的管理既複雜又耗時。如果美國政府的出口管制發生進一步變化，包括進一步擴大控制的地理、客户或產品範圍，如果受影響的客户不想購買我們的替代產品，如果客户從競爭對手那裏購買產品，如果客户開發自己的內部解決方案，如果我們無法提供合同保修或其他延長服務義務，如果美國政府不授予許可證，我們的業績和競爭地位可能會受到損害，尤其是從長遠來看及時或拒絕向重要客户發放許可證，或者如果我們產生了高昂的過渡成本。此外，如果我們無法向受影響的買家出售我們的替代產品，則我們的庫存可能會過剩，從而損害我們的業績。即使美國政府批准了任何申請的許可證，這些許可證也可能是臨時性的，或者施加了我們無法或選擇不滿足的繁瑣條件。新要求
43



可能會使我們的某些競爭對手受益，因為許可程序將使我們的售前和售後技術支持工作更加繁瑣和不確定，並鼓勵中國的客户尋求我們產品的替代品，包括位於中國、歐洲和以色列的半導體供應商。鑑於人工智能的戰略重要性與日俱增以及地緣政治緊張局勢加劇，美國政府可能隨時單方面修改出口管制規則，並對我們的各種產品，包括但不限於A800、H800和遊戲產品進行出口限制和許可要求，從而對我們的業務和財務業績產生負面影響。如果發生此類變更，我們可能無法出售此類產品的庫存，也可能無法開發不受許可要求約束的替代產品，這實際上將我們排除在全部或部分中國市場之外。例如，據報道，美國政府被敦促施加條件，限制外國公司創建大規模GPU集羣的能力，例如要求芯片跟蹤和節流機制，如果檢測到某些系統或使用條件，這些機制將禁用或損害GPU。這種限制在技術和商業上都是不可行的，如果由美國政府實施，將有效地防止向受影響地區和客户出口超過門檻的產品。限制我們遊戲產品的出口管制可能會擾亂我們供應和分銷鏈的很大一部分，並對此類產品向中國以外市場（包括美國和歐洲）的銷售產生負面影響。出口管制可能會擾亂我們很大一部分產品的供應和分銷鏈，這些產品存放在香港並從香港分銷。限制我們銷售數據中心 GPU 能力的出口管制也可能對包含我們 GPU 的服務器中使用的網絡產品的需求產生負面影響。美國政府還可能對我們的網絡產品（例如高速網絡互連）實施出口管制，以限制下游各方為前沿模型訓練創建大型集羣的能力。任何影響我們各種產品（包括但不限於A800、H800和遊戲產品）的新控制措施都可能對NVIDIA產生不成比例的影響，並可能使我們與某些銷售超出此類控制範圍的芯片的競爭對手相比處於不利地位。過度或不斷變化的出口管制還可能鼓勵中國和其他受影響地區以外的客户從其產品中 “設計” 美國半導體，以減輕合規負擔和風險，並確保他們能夠為全球市場服務。因此，過度或不斷變化的出口管制可能會對我們產品和服務的需求產生負面影響，不僅是中國，還會對其他市場（例如歐洲、拉丁美洲和東南亞）的需求產生負面影響。過度或不斷變化的出口管制會增加投資美國先進半導體產品的風險，因為當新產品準備上市時，它可能會受到限制其銷售的新單邊出口管制的約束。同時，此類控制措施可能會增加對外國競爭對手的投資，而外國競爭對手不太可能受到美國管制的限制。
此外，中國政府對遊戲活動持續時間和遊戲訪問權限施加的限制可能會對我們的遊戲收入產生不利影響，而加強對數字平臺公司的監督可能會對我們的數據中心收入產生不利影響。中國政府可能會限制向某些最終客户銷售我們的產品或任何含有我們的合作伙伴和供應商製造的組件的產品。例如，中國政府最近宣佈限制銷售含有我們供應商美光製造的某些產品的某些產品。對我們的產品或供應商產品的進一步限制可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響。
最後，我們的業務取決於我們從海外合作伙伴，尤其是臺灣合作伙伴那裏獲得持續可靠供應的能力。任何對我們從臺灣獲得組件、零件或服務供應的能力產生負面影響的新限制都會對我們的業務和財務業績產生負面影響。
我們的業務面臨與訴訟、調查和監管程序相關的風險。
我們目前並將可能繼續面臨涉及股東、消費者、競爭和/或其他與我們業務有關的問題的法律、行政和監管程序、索賠、要求和/或調查。例如，我們正在為多名股東提起的證券集體訴訟辯護，該訴訟聲稱我們和我們的某些高級管理人員在2017年和2018年就渠道庫存以及加密貨幣挖礦對GPU需求的影響發表了虛假和/或誤導性陳述。訴訟和監管程序本質上是不確定的，可能會做出不利的裁決，包括金錢賠償金或罰款，或者禁止我們生產或銷售某些產品、從事某些商業行為或要求其他補救措施（例如強制許可專利）的禁令。不利的結果或和解可能會導致重大不利影響。無論結果如何，訴訟都可能代價高昂、耗時且會對我們的運營造成幹擾。
44



第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
在2024財年的第二季度，我們以32.8億美元的價格回購了750萬股普通股。自股票回購計劃啟動以來，截至2023年7月30日，我們共回購了11.1億股股票，總成本為204.0億美元。截至2023年7月30日，我們獲準回購不超過39.5億美元的普通股，但須遵守某些規範。
根據第10b5-1條的交易計劃，可以在公開市場、私下談判的交易中進行回購，也可以根據結構化股票回購計劃進行回購，也可以根據交易法第10b-18條進行一次或多次更大規模的回購，但須視市場狀況、適用的法律要求和其他因素而定。該計劃不要求NVIDIA收購任何特定數量的普通股，我們可隨時自行決定暫停該計劃。
在2024財年第二季度和上半年，我們分別支付了9900萬美元和1.99億美元的現金分紅。我們的現金分紅計劃以及該計劃下的未來現金分紅的支付取決於我們的董事會繼續認定分紅計劃及其下的分紅申報符合股東的最大利益。
下表列出了我們在2024財年第二季度進行的股票回購交易的詳細信息：
時期總數
購買的股票數量
（以百萬計）		每股支付的平均價格作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數
（以百萬計）		根據該計劃可能尚未購買的股票的大致美元價值
（以十億計）
2023 年 5 月 1 日-2023 年 5 月 28 日— $— — $7.23 
2023 年 5 月 29 日-2023 年 6 月 25 日1.9 $420.77 1.9 $6.41 
2023 年 6 月 26 日-2023 年 7 月 30 日5.6 $440.19 5.6 $3.95 
總計7.5 7.5 
2023 年 8 月 21 日，我們董事會批准將股票回購計劃再增加 2500 億美元，但未到期。從 2023 年 7 月 31 日到 2023 年 8 月 24 日，我們根據第 10b5-1 條的交易計劃，以 9.98 億美元的價格回購了 200 萬股股票。截至2023年8月24日，共有279.5億美元可供回購。
限制性股票單位股份預扣税
我們還扣留與淨股結算相關的普通股，以支付根據我們的員工股權激勵計劃歸屬限制性股票單位獎勵後的預扣税義務。在2024財年的第二季度和上半年，我們分別扣留了約100萬股和300萬股股票，總價值分別為6.72億美元和11.8億美元。
第 5 項。其他信息
我們的董事或高級職員都沒有 採用要麼 終止2024財年第二季度的 “第10b5-1條交易安排” 或 “非第10b5-1條交易安排”，這些條款在S-K法規第408（a）項中定義。
45



第 6 項。展品
展品編號
展品描述
31.1*
根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條的要求對首席執行官進行認證
31.2*
根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條的要求對首席財務官進行認證
32.1#*
根據1934年《證券交易法》第13a-14（b）條的要求對首席執行官進行認證
32.2#*
根據1934年《證券交易法》第13a-14（b）條的要求對首席財務官進行認證
101.INS*行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.SCH*內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL*內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB*內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE*內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104封面交互式數據文件-封面交互式數據文件未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。
* 隨函提交。
# 根據S-K法規第601（b）（32）（ii）項和美國證券交易委員會發布的第33-8238號和34-47986號最終規則：管理層關於財務報告和交易法定期報告披露認證的內部控制報告，本附錄32.1和32.2中提供的認證被視為本10-Q表季度報告的附件，就第18條而言，不會被視為 “已提交”《交易法》。除非註冊人特別以引用方式將其納入根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件，否則此類認證將不被視為以引用方式納入其中。
經書面要求，任何股東均可向以下人員索取此處未包含的上述證物的副本：
投資者關係：英偉達公司，聖託馬斯高速公路2788號，加利福尼亞州聖克拉拉95051。
46



簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
日期：2023 年 8 月 25 日
 英偉達公司
來自：/s/ Colette M. Kress
 Colette M. Kress
 執行副總裁兼首席財務官（正式授權的高級官兼首席財務官）

47