國際財務報告準則錯誤2023財年00013069656,486,295,984P3YP4Y00013069652023-01-012023-12-310001306965Dei：商業聯繫人成員2023-01-012023-12-310001306965謝爾：美國儲蓄者分享成員2023-01-012023-12-310001306965SHEL：A2GuaranteedNotesDue2024成員2023-01-012023-12-310001306965SHEL：A325GuaranteedNotesDue2025成員2023-01-012023-12-310001306965SHEL：A25GuaranteedNotesDue2026成員2023-01-012023-12-310001306965SHEL：A2875保修説明2026成員2023-01-012023-12-310001306965SHEL：A3875保修説明2028成員2023-01-012023-12-310001306965SHEL：A2375保修説明2029成員2023-01-012023-12-310001306965SHEL：A275保修筆記2030成員2023-01-012023-12-3100013069652023-01-012023-12-310001306965SHEL：A6375保證註明2038成員2023-01-012023-12-310001306965SHEL：A55GuaranteedNotesDue2040成員2023-01-012023-12-310001306965SHEL：A2875保修説明2041成員2023-01-012023-12-3100013069652023-01-012023-12-310001306965shel：A455GuaranteedNotesDue2043Member2023-01-012023-12-310001306965shel：A4375GuaranteedNotesDue2045Member2023-01-012023-12-310001306965shel：A375GuaranteedNotesDue2046Member2023-01-012023-12-310001306965shel：A400GuaranteedNotesDue2046Member2023-01-012023-12-310001306965shel：A3125GuaranteedNotesDue2049Member2023-01-012023-12-310001306965shel：A325GuaranteedNotesDue2050 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美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格：20-F

(標記一)

☐    根據1934年《證券交易法》第12(B)或(G)條所作的登記聲明

或

☑    根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2023

或

☐    根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

或

☐    根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的空殼公司報告

佣金文件編號001-32575

殼牌公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

英格蘭和威爾士

(註冊成立或組織的司法管轄權)

貝殼中心

倫敦, SE1 7NA

英國

(主要執行辦公室地址)

卡羅琳·J·M Omloo，公司祕書

貝殼中心

倫敦, SE1 7NA

英國

電話號碼：0044-20-7934-1234

電郵地址：c. omloo @ www.example.com

(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址)

1			殼			表格20—F 2023

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根據該法第12(B)節登記的證券

每個班級的標題			交易符號			註冊的每個交易所的名稱
美國存托股份代表兩股普通股 發行人的名義價值為0.07歐元			謝爾			紐約證券交易所
2024年到期的2%擔保票據			SHEL/24			紐約證券交易所
2025年到期的3.25%擔保票據			SHEL/25			紐約證券交易所
2.5%擔保票據到期日期為2026年			SHEL/26			紐約證券交易所
2.875%擔保票據到期2026年			SHEL/26A			紐約證券交易所
2028年到期的3.875%擔保票據			SHEL/28			紐約證券交易所
2.375%擔保票據到期2029年			SHEL/29			紐約證券交易所
2.75%擔保票據到期日期為2030年			SHEL/30			紐約證券交易所
2035年到期的4.125%擔保票據			SHEL/35			紐約證券交易所
2038年到期的6.375%擔保票據			SHEL/38			紐約證券交易所
2040年到期的5.5%擔保票據			SHEL/40			紐約證券交易所
2.875% 2041年到期擔保票據			SHEL/41			紐約證券交易所
2042年到期的3.625%擔保票據			SHEL/42			紐約證券交易所
4.55%擔保票據，2043年到期			SHEL/43			紐約證券交易所
4.375%擔保票據，2045年到期			SHEL/45			紐約證券交易所
3.75%擔保票據，2046年到期			SHEL/46			紐約證券交易所
4.00%擔保票據將於2046年到期			SHEL/46A			紐約證券交易所
3.125%擔保票據，2049年到期			SHEL/49			紐約證券交易所
3.25%擔保票據，2050年到期			SHEL/50			紐約證券交易所
3.00%擔保票據，2051年到期			SHEL/51			紐約證券交易所

根據該法第12（g）條登記的證券：無

根據該法第15（d）條有報告義務的證券：無

説明截至年度報告所涉期間結束時發行人的每一類資本或普通股的流通股數量。

截至2023年12月31日尚未償還：

6,486,295,984每股面值0.07歐元的普通股。

用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。

þ

是

☐

不是

如果本報告是年度報告或過渡報告，請用勾號表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。

☐

是

þ

不是

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

þ

是

☐

不是

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

þ

是

☐

不是

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。

參見《交易法》第12b—2條中對“大型加速申報人”、“加速申報人”和“新興增長公司”的定義。

大型加速文件服務器

þ

加速文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐

新興成長型公司

☐

如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

☐

†術語“新的或修訂的財務會計準則”是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。

2			殼			表格20—F 2023

---

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。

þ

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。

☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。

☐

用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎：

美國公認會計原則

☐

國際財務報告準則由國際會計準則理事會發布。

þ

其他

☐

如果在回答上一個問題時勾選了“其他”，請用勾號標明登記人選擇遵循的財務報表項目。

項目17

☐

項目18

☐

如果這是一份年度報告，請用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12B-2條所定義)。

☐

是

þ

不是

證券交易委員會的通知和通信副本應發送至：

殼牌公司

貝殼中心

倫敦，SE1 7NA

英國

收件人：Caroline J.M.奧姆盧

3			殼			表格20—F 2023

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目錄

封面			1
對照表格20-F			7
術語和縮寫			9
關於本報告			10
推動進步戰略			12
我們是誰			12
我們的戰略			13
2024年及以後展望			16
風險因素			17
年執行情況			27
業績指標			27
創造股東價值			29
組結果			30
財務框架			32
市場概述			36
集成氣體			39
上游			45
油氣信息			53
營銷			61
化學品和產品			66
可再生能源和能源解決方案			73
公司			77
其他中心活動			79
我們的淨零之旅			80
引言			81
氣候相關風險和機遇的治理			83
能源轉型戰略			87
氣候風險管理			98
與氣候有關的指標和目標			101
其他監管披露			112
尊重自然			114
為生活提供動力			122
對社會的貢獻			123
我們的人民			126
安全問題			131
按照我們的價值觀生活			135
殼牌公司董事會			139

4			殼			表格20—F 2023

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執行委員會			146
董事會活動			148
治理框架			149
提名及繼任委員會			155
可持續發展委員會			160
審計和風險委員會報告			162
董事薪酬報告			174
薪酬年報			177
董事薪酬政策			194
其他監管和法定信息			202
獨立註冊會計師事務所報告(ID：1438)			213
綜合損益表			217
綜合全面收益表			217
合併資產負債表			218
綜合權益變動表			219
合併現金流量表			220
合併財務報表附註			221
1.準備的基礎			221
2.材料會計政策、判斷和估計			221
3.國際財務報告準則尚未採用的變更			231
4.氣候變化與能源轉型			231
5.排放計劃和相關的環境計劃			244
6.資本管理			246
7.細分市場信息			246
8.利息和其他收入			251
9.利息支出			251
10.商譽及其他無形資產			252
11.財產、廠房和設備			253
12.財產、廠房和設備、商譽和其他無形資產的減值			255
13.合資企業和聯營公司			258
14.證券投資			259
15.貿易和其他應收款			260
16.盤存			260
17.現金和現金等價物			261
18.持有待售資產			261
19.貿易和其他應付款			261
20.債務			262
21.租契			264

5			殼			表格20—F 2023

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22.税收			266
23.退休福利			268
24.退役和其他規定			275
25.金融工具			276
26.股本			282
27.基於股份的薪酬計劃和以信託形式持有的股份			283
28.其他儲備			284
29.分紅			286
30.每股收益			286
31.法律程序和其他或有事項			286
32.員工			289
33.董事和高級管理人員			289
34.核數師的報酬			290
35.資產負債表日後事項			290
補充資料—石油和天然氣（未經審計）			291
補充資料—歐盟分類披露			310
股東信息			324
1934年美國證券交易法第13（r）條披露			328
非公認會計準則衡量對賬			329
展品索引			330
簽名			331
財務日曆			337

6			殼			表格20—F 2023

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表格20—F的交叉引用

第一部分									書頁
第1項。			董事、高級管理人員和顧問的身份						不適用
第二項。			優惠統計數據和預期時間表						不適用
第三項。			關鍵信息
			A.			[已保留]
			B.			資本化和負債化			不適用
			C.			提供和使用收益的原因			不適用
			D.			風險因素			17-26
第四項。			關於公司的信息
			A.			公司的歷史與發展			11-16, 30-35, 39-52, 61-79, 324, 328-334
			B.			業務概述			12-28, 39-79, 114-138, 291-309
			C.			組織結構			圖12，表8.1
			D.			財產、廠房和設備			17-26, 30-31, 39-79, 114-121, 130-138, 291-309
項目4A。			未解決的員工意見						不適用
第五項。			經營與財務回顧與展望
			A.			經營業績			17-35, 39-79, 276-282
			B.			流動資金和資本資源			30-35, 40-41, 46, 62, 67-68, 74, 78, 221-231, 246, 252-265
			C.			研發、專利和許可證等			79, 95, 217, 222
			D.			趨勢信息			16-52, 61-76, 80-138
			E.			關鍵會計估計			不適用
第六項。			董事、高級管理人員和員工
			A.			董事和高級管理人員			139-147, 205-207
			B.			補償			174-177, 179- 193, 200-201, 289
			C.			董事會慣例			139-193, 202-212
			D.			員工			126-130, 289
			E.			股份所有權			130, 148, 187, 204, 282-283, 325
			F.			披露登記人收回錯誤裁定賠償金的行動			不適用
第7項。			大股東和關聯方交易
			A.			大股東			325
			B.			關聯方交易			203, 266, 258, 289
			C.			專家和律師的利益			不適用
第八項。			財務信息
			A.			合併報表和其他財務信息			33-35, 213-290
			B.			重大變化			290
第九項。			報價和掛牌
			A.			優惠和上市詳情			324
			B.			配送計劃			不適用
			C.			市場			324
			D.			出售股東			不適用
			E.			稀釋			不適用
			F.			發行債券的開支			不適用
第10項。			附加信息
			A.			股本			不適用
			B.			組織章程大綱及章程細則			205-212
			C.			材料合同			不適用
			D.			外匯管制			326
			E.			税收			326-327

7			殼			表格20—F 2023

---

			F.			股息和支付代理人			不適用
			G.			專家發言			不適用
			H.			展出的文件			11
			I.			子公司信息			不適用
			J.			給證券持有人的年度報告			參見表格6—K，2024年3月14日提供
第11項。			關於市場風險的定量和定性披露						32, 228-230, 259, 276-282
第12項。			除股權證券外的其他證券説明
			A.			債務證券			附件2.6
			B.			認股權證和權利			不適用
			C.			其他證券			不適用
			D.			美國存托股份			324—326，附件2.6
第II部
第13項。						違約、拖欠股息和拖欠股息			不適用
第14項。						對擔保持有人權利和收益使用的實質性修改			不適用
第15項。						控制和程序			202, 216
第16項。						[已保留]
項目16A。						審計委員會財務專家			164
項目16B。						道德守則			204
項目16C。						首席會計師費用及服務			173
項目16D。						對審計委員會的上市標準的豁免			204-205
項目16E。						發行人及關聯購買人購買股權證券			34-35, 202
項目16F。						更改註冊人的認證會計師			不適用
項目16G。						公司治理			204-212
項目16H。						煤礦安全信息披露			不適用
項目16I。						關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			不適用
項目16J。						內幕交易政策			不適用
項目16K。						網絡安全			22, 79
第三部分
第17項。						財務報表			不適用
第18項。						財務報表			213-290
項目19.						陳列品			335

8			殼			表格20—F 2023

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術語和縮寫

貨幣

$			美元
€			歐元
£			英鎊

計量單位

英畝			約0.004平方公里
b（d）			桶（每天）
Bbl			槍管
boe（/d）			石油當量桶（每天）；天然氣體積按每桶5 800 scf的係數換算成石油當量
GJ			千焦
吉瓦			千兆瓦
kboe（/d）			千桶石油當量（每天）；天然氣體積換算成石油當量，使用每桶5 800 scf的係數
千瓦時			千瓦時
MB/d			每天百萬桶
兆焦耳			焦耳能量單位，等於一百萬焦耳
MMBtu			百萬英熱單位
Mtpa			每年百萬噸
兆瓦			兆瓦
兆瓦時			兆瓦時
Nm3			標準立方米
每一天			交易量按日曆年折算成日
SCF(/d)			標準立方英尺(每天)
TWh			太瓦小時

產品

GTL			氣轉液
液化天然氣			液化天然氣
液化石油氣			液化石油氣
NGL			天然氣液體

雜類

行動			英國《2006年公司法》
廣告			美國存托股份
年度股東大會			股東周年大會
API			美國石油協會
APM			替代績效衡量標準
弧形			審計與風險委員會
二氧化碳捕獲			碳捕獲和封存
CCS收益			按當前供應成本計算的收益
CFFO			經營活動現金流
CISO			首席信息安全官
CMD			資本市場日
CMF			碳管理框架
公司2			二氧化碳
公司2e			二氧化碳當量
COP28			28這是聯合國氣候變化大會締約方會議
CRC			碳彙報委員會
CRT			商業道路運輸
CSRD			企業可持續發展報告指令
下標(&I)			多樣性、公平性和包容性

歐共體			執行委員會
EMTN			歐元中期票據
易辦事			每股收益
EPSA			勘探和生產分享協定
EPTB			環保產品貿易業務
ETS24			能源轉型戰略2024
電動汽車			電動汽車
FCF			自由現金流
FID			最終投資決策
公認會計原則			公認會計原則
温室氣體			温室氣體
HSSE			健康、安全、安保和環境
國際會計準則			國際會計準則
國際能源署			國際能源署
國際財務報告準則			《國際財務報告準則》(S)
IOGP			國際石油和天然氣生產商協會
IPCC			政府間氣候變化專門委員會
IPIECA			國際石油工業環境保護協會
信息資源管理			信息風險管理
ISO			國際標準化組織
關鍵績效指標			關鍵績效指標
LGBT+			女同性戀、男同性戀、雙性戀和變性人
LTIP			長期激勵計劃
國家統計局			基於自然的解決方案
NCF			淨碳足跡
NCI			淨碳強度
非政府組織			非政府組織
國家海洋和大氣管理局			提名及繼任委員會
NZE			淨零排放
經合組織			經濟合作與發展組織
OFCF			有機自由現金流
OGCI			石油和天然氣氣候倡議
OML			石油開採租約
歐佩克			石油輸出國組織
歐佩克+			歐佩克12個成員國和其他11個非歐佩克成員國
OPL			石油勘探牌照
PSC			生產分成合同
PSP			績效分享計劃
QRA			季度業績公告
研發			研發
雷姆科			薪酬委員會
RNG			可再生天然氣
RT			實際價值
接縫			安全、環境和資產管理
美國證券交易委員會			美國證券交易委員會
SGBP			殼牌一般業務原則
SIAI			殼牌內部審計和調查
SP			社會表現
蘇斯科			可持續發展委員會
TCFD			與氣候有關的財務披露工作隊
TRCF			總可記錄案例頻率
TSR			股東總回報
WAccess			加權平均資金成本
WTI			西德克薩斯中質油

9			殼			表格20—F 2023

---

關於本報告

提交給美國證券交易委員會的本表格20—F截至2023年12月31日止年度（本“報告”）介紹了殼牌有限公司（“公司”）及其子公司（統稱“殼牌”）的合併財務報表（第217—290頁）。除此等財務報表外，本報告中所列數字未必準確與所提供的總數之和，而百分比亦未必準確反映絕對數字。表格20—F的交叉引用載於本報告第7—8頁。

本報告所載殼牌有限公司及其附屬公司的綜合財務報表是根據國際會計準則編制的，並符合英國《2006年公司法》（“該法”）的要求，因此也符合英國採用的國際會計準則。在殼牌的應用中，與國際會計準則理事會（IASB）頒佈的國際財務報告準則（IFRS）沒有重大差異；因此，合併財務報表是根據IASB頒佈的IFRS編制的。上文所界定的國際財務報告準則包括國際財務報告準則詮釋委員會頒佈的詮釋。本報告使用的財務報告術語符合國際財務報告準則。

本報告包含某些前瞻性非GAAP指標，如現金資本支出。我們無法提供這些前瞻性非GAAP指標與最具可比性的GAAP財務指標的對賬，因為將這些非GAAP指標與最具可比性的GAAP財務指標進行對賬所需的某些信息取決於未來事件，其中一些事件不受殼牌控制，例如石油和天然氣價格、利率和匯率。此外，以提供有意義的對賬所需的精確度估計此類公認會計原則措施極為困難，如果不作出不合理的努力，就無法完成。未來期間的非GAAP計量不能與最具可比性的GAAP財務計量進行調節的方式與殼牌公司合併財務報表中應用的會計政策一致。

殼牌公司直接和間接擁有投資的公司是獨立的法律實體。在本報告中，為了方便起見，有時會使用“殼牌”、“殼牌集團”和“集團”，以指代殼牌公司及其子公司。同樣，“我們”、“我們”和“我們的”也用於指代殼牌公司及其子公司或為它們工作的人員。這些術語也用於識別特定實體並沒有達到有用目的的情況。本報告所用的“子公司”、“殼牌子公司”和“殼牌公司”是指殼牌公司直接或間接控制的實體。術語"合資企業"、"聯合經營"、"聯合安排"和"聯營公司"也可用於指殼牌與一方或多方擁有直接或間接所有權權益的商業安排。為了方便起見，術語“殼牌權益”用於表示殼牌在實體或非法人聯合安排中持有的直接和/或間接所有權權益，排除所有第三方權益。

如本報告所用，“負責”是指：要求或預期為行動或決定提供理由。負責人不一定執行行動或決定（執行通常由負責人執行），但必須組織執行，並核實行動已按要求執行。這包括從殼牌公司獲得有關框架有效運作的必要保證。“負責”的意思是：要求或期望執行行動或決定。殼牌公司和殼牌運營的合資企業對其運營業績負責，並遵守殼牌一般業務原則、行為準則、風險管理聲明和風險手冊以及標準和手冊。這包括負責殼牌集團戰略和政策的運作和實施。

本報告中提及的殼牌“淨碳強度”包括殼牌在生產能源產品時的碳排放、供應商在為該生產提供能源時的碳排放，以及

客户與使用我們銷售的能源產品有關的碳排放。殼牌只控制自己的排放。使用“淨碳強度”一詞僅為方便起見，並不意味着這些排放是殼牌公司或其子公司的排放。

殼牌的運營計劃、展望和預算預測為10年期，並每年更新。它們反映了當前的經濟環境，以及我們可以合理地期望在未來十年看到的情況。因此，它們反映了我們在未來10年的範圍1、範圍2和NCI目標。然而，殼牌的運營計劃無法反映我們的2050年淨零排放目標，因為該目標目前超出了我們的規劃期。在未來，隨着社會朝着淨零排放的方向發展，我們預計殼牌的運營計劃將反映這一趨勢。然而，如果到2050年，到目前為止，社會還沒有達到淨零，殼牌將面臨很大的風險，可能無法實現這一目標。

除另有説明外，本報告各表所列數字僅為附屬公司，並無扣除任何非控股權益。然而，為方便起見，"殼牌股份"一詞是指通過子公司、合資企業和聯營公司生產、加工或銷售的碳氫化合物數量。子公司的所有生產、加工或銷售量（包括合資經營的份額）都包含在殼牌的份額中，即使殼牌擁有子公司不到100%的股份。然而，在合資企業和聯營企業的情況下，殼牌股份的數字僅限於殼牌的權利。在所有情況下，實物特許權使用費都從殼牌股份中扣除。

除另有説明外，本報告所列數字均以美元列報。如本文所用，所有提及的“美元”或“美元”均指美元。

本報告包含前瞻性陳述（1995年美國私人證券訴訟改革法案）關於殼牌的財務狀況、經營業績和業務。除歷史事實陳述外的所有陳述均為或可被視為前瞻性陳述。前瞻性陳述是基於管理層當前預期和假設的未來預期陳述，涉及已知和未知的風險和不確定性，可能導致實際結果、業績或事件與這些陳述中明示或暗示的內容有重大差異。前瞻性聲明包括，除其他外，有關殼牌可能面臨的市場風險的聲明，以及表達管理層期望、信念、估計、預測、預測和假設的聲明。這些前瞻性陳述是通過其使用的術語和短語來識別的，如“目標”、“野心”、“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“目標”、“意圖”、“可能”、“里程碑”、“目標”、“展望”、“計劃”、“可能”、“項目”、“風險”、“時間表”、“尋求”、“應該”、“目標”、“目標”、“可能”、“可能”、“項目”、“風險”、“時間表”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將”和類似的術語和短語。有許多因素可能會影響殼牌未來的運營，並可能導致這些結果與本報告中包含的前瞻性陳述中表達的結果有重大差異，包括（但不限於）：（a）原油和天然氣的價格波動；（b）殼牌產品需求的變化；（c）貨幣波動；（d）鑽探和生產結果；（e）儲備估計數；（f）市場份額和行業競爭的喪失；（g）環境和實物風險；（h）與確定適當的潛在收購財產和目標以及成功談判和完成此類交易有關的風險；（i）在發展中國家和受國際制裁國家開展業務的風險；（j）立法、司法、財政和監管動態，包括應對氣候變化的監管措施；（k）各國和區域的經濟和金融市場狀況；（l）政治風險，包括徵用和與政府實體重新談判合同條款的風險、項目批准方面的延誤或提前以及分攤費用的償還方面的延誤；（m）與疫情影響相關的風險，如COVID—19（冠狀病毒）爆發、區域衝突（如俄羅斯入侵烏克蘭）以及重大網絡安全漏洞；及（n）貿易條件的變化。另請參見第頁的"風險因素" 17-26更多的風險和進一步的討論。概不保證未來股息派付將與過往股息派付相同或超過。本報告中包含的所有前瞻性陳述均經警告書明確限定，

10			殼			表格20—F 2023

---

關於這份報告續

本節所載或提及的聲明。讀者不應過分依賴前瞻性陳述。每份前瞻性陳述僅涵蓋截至本報告日期的情況。本公司或其任何附屬公司均不承擔因新信息、未來事件或其他信息而公開更新或修訂任何前瞻性聲明的任何責任。鑑於這些風險，結果可能與本報告所載前瞻性陳述所述、暗示或推斷的結果有重大差異。

過去的業績不能作為未來業績的指南。

本報告包含殼牌網站、殼牌可持續發展報告、殼牌能源轉型戰略2024報告、税收貢獻報告、殼牌氣候和能源遊説報告2023以及我們的政府付款報告的參考。這些參考資料僅為讀者方便而設。殼牌不會將www.example.com或殼牌可持續發展報告、殼牌能源轉型戰略2024報告、税收貢獻報告、殼牌氣候和能源遊説報告或我們的政府付款報告中的任何信息納入本報告。本報告所述任何其他網站的內容並不構成本報告的一部分。

自2022年1月29日起，殼牌的A股和B股被合併為單一普通股。殼牌的A和B美國存托股票（ADS）在同一天被合併為一個單一的ADS。本報告在描述2022年1月29日之前的狀況時繼續提及A股、B股、A股美國存託憑證和B股美國存託憑證。

殼牌V—Power和殼牌LiveWire是殼牌的商標。

展出的文件

美國證券交易委員會維護一個互聯網網站，其中包含報告、代理和信息聲明，以及其他有關向美國證券交易委員會提交電子文件的發行人的信息。殼牌以電子方式提交給SEC的所有文件均可在SEC網站www.example.com（委員會文件號001—32575）上向公眾提供。

本報告也可在www.example.com或殼牌在聯合王國倫敦和荷蘭海牙的辦事處免費查閲。本報告的副本也可以免費郵寄。

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戰略報告|推動進步戰略

我們是誰

殼牌是一家全球性的能源和石化公司集團，擁有約10.3萬名員工 [A]和 在70多個國家開展業務。

我們致力於為世界提供當今所需的能源，同時幫助世界建設可持續的能源未來。

我們的競爭優勢建立在我們龐大而多樣化的產品組合之上，這些人才擁有傑出的人才、強大的技術能力和深厚的客户覆蓋面，我們正在利用這些優勢幫助實現平衡的能源轉型。

殼牌的利益相關者包括我們的客户、投資者、員工和承包商、退休人員、戰略合作伙伴和供應商、我們工作所在的社區、民間社會、學術界和智庫、政府和監管機構。

我們期望員工及承包商繼續關注安全，並恪守誠實、正直及尊重他人的核心價值觀。

[A]在2023年12月31日。

我們的經營業務

燃氣與上游一體化

下游、可再生能源和能源解決方案

綜合天然氣和上游(IGU)勘探和開採原油、天然氣和天然氣液體。它提供常規石油和天然氣作業、深水勘探和生產、液化天然氣(LNG)活動的碳氫化合物產品，並將天然氣轉化為氣轉液(GTL)燃料和其他產品。液化天然氣的營銷、交易和優化包括在IGU中。IGU提供客户所需的安全能源，我們的目標是以更低的排放實現這一目標。

在下游，可再生能源和能源解決方案(R&ES)為100多萬商業客户提供產品和服務。它還包括化學品和產品，以及營銷，其中包括Mobility-一項在4.7萬多個服務站每天為約3300萬零售客户提供服務的業務。營銷還包括潤滑油、行業和脱碳活動。下游和R&ES以貿易和供應為基礎，旨在滿足客户不斷變化的能源需求。

報告細分市場

報告細分市場

集成燃氣 | 上行

市場營銷 | 化學品和產品 | 可再生能源和能源解決方案

創新

隨着我們努力在2050年成為淨零排放能源企業，技術創新是我們追求更多和更清潔的能源解決方案不可或缺的一部分。項目與技術(P&T)管理重大項目，推動創新，同時為我們的業務提供技術服務。P&T在整個殼牌提供必要的職能領導，解決安全和環境、合同和採購以及温室氣體排放管理等問題。我們的研發活動還包括安全、性能產品以及自動化和人工智能。

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戰略報告|推動進步戰略

我們的戰略

我們的動力進步戰略是為股東、客户和更廣泛的社會創造更多價值，我們致力於到2050年成為淨零排放能源企業。我們的目標——提供更多和更清潔的能源解決方案——推動了我們的戰略。

我們的戰略建立在：創造股東價值、實現淨零排放、為生命提供動力和尊重自然的基礎上。在2023年6月的資本市場日上，我們宣佈將如何將我們的戰略付諸行動，堅持不懈地關注績效、紀律和簡化，以實現以更少的排放創造更多價值。

我們正在加強我們在綜合天然氣、上游和營銷方面的優勢。我們將在2023—2025年投資約400億美元於領先的綜合天然氣和天然氣上游資產。這將有助於推動大量和有彈性的現金交付，同時有助於提供能源安全。在同一時期，下游和可再生能源和能源解決方案的投資將約為350億美元，其中100—150億美元將用於低碳能源解決方案，因為我們幫助實現能源轉型。

實現淨零

《巴黎協定》旨在加強全球應對，
通過"將全球平均氣温的增幅控制在比工業化前水平高出2 ℃以下，並努力將氣温的增幅限制在比工業化前水平高出1.5 ℃"，應對氣候變化的威脅。殼牌支持《巴黎協定》的目標，即將本世紀全球平均氣温上升幅度限制在1.5 ℃以上
工業化前的水平。為此，需要採取緊急行動，減少所有部門的排放。

我們正在努力成為淨零排放能源企業。這意味着我們的業務淨零碳排放。這也意味着我們銷售的能源產品（包括其他公司生產的產品）的淨零碳排放，目前佔我們報告的總排放量的90%以上。我們支持實現平衡的能源轉型，使全世界保持安全和負擔得起的能源供應，同時建設未來的清潔能源系統。我們希望在能源轉型中發揮我們的作用，有目的地和有利可圖。

我們的目標是與客户、供應商和政府合作，幫助能源系統脱碳。我們的綜合資產和供應鏈旨在為客户提供安全的能源供應，同時提供低碳和零碳替代品。

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戰略報告|推動進步戰略

我們的戰略續

			創造股東價值
我們的目標是透過嚴格的資本分配及專注於表現，為股東創造更多價值。
我們的目標是透過嚴格的資本分配及專注於提供強勁表現，為股東創造更多價值。我們尋求透過累進股息政策及股份回購計劃提供更大的分派，共同目標為股東分派*，即在整個週期內營運現金流量的30—40%。 於二零二三年，股東分派總額 * 為230億美元，包括80億美元現金股息及150億美元股份回購，而我們的經營活動產生現金流540億美元。這導致股東分配總額 * 佔經營活動現金流量 * 的42%，接近我們目標範圍的上限。我們的資本開支為230億元，而現金資本開支 * 為240億元。截至2023年12月31日，我們的總債務減少至820億美元，淨債務 * 減少至440億美元。 我們的目標是在2030年之前每年增長超過6%的價格正常化自由現金流*，並在2025年之前每年增長10%的每股價格正常化自由現金流*。2023年，我們於2023年第四季度將股息增加至每股0. 344美元。 我們專注於運營、財務和碳表現，同時保持資產負債表實力。我們對投資組合和資本支出採取嚴格的方法，旨在投資於我們具有持久競爭優勢的領域。 2023年，我們宣佈2024年和2025年的資本支出目標為每年220億至250億美元，目標是到2025年底削減20億至30億美元的結構性成本*。截至2023年底，我們已在結構性成本削減方面取得了10億美元*。

* 非公認會計原則（見第329頁）。

			實現淨零排放
我們的目標是到2050年成為淨零排放能源企業，並將與客户合作，幫助他們實現脱碳。
我們的目標是到2050年成為淨零排放能源企業，目的明確且盈利。我們的淨零目標涵蓋我們運營的排放（範圍1）、我們為運營運營而購買的能源的排放（範圍2）以及我們的客户使用我們銷售的能源產品的排放（範圍3）。我們的目標是在二零三零年之前，將範圍1和範圍2的資產及活動的絕對排放量按淨額計算，較二零一六年的水平減少一半。到2023年底，我們的絕對排放量減少了31% [A]. 我們的能源轉型更新包括一項目標，即到2030年將客户因使用我們的石油產品而產生的排放量比2021年減少15—20%（範圍3，第11類） [B].我們的淨碳強度減排目標是：與2016年基線相比，到2024年達到9—12%，到2025年達到9—13%，到2030年達到15—20%，到2050年達到100%。 我們高度重視打擊甲烷排放。我們的目標是將營運石油及天然氣資產（包括液化天然氣）的甲烷排放強度維持在0. 2%以下，並於2030年達到接近零的甲烷排放量。於二零二三年，我們以甲烷排放密度為0. 05%實現此目標。我們的目標是到2025年結束上游業務的常規燃燒，但前提是殼牌石油開發公司尼日利亞有限公司（SPDC）的出售完成。 [C]. 我們正在轉型業務，銷售更多低碳產品和服務，並將與各行業的客户合作，加速能源轉型。我們與各國政府和其他利益相關者（包括國際組織和行業協會）接觸，並參與全球活動，如COP28。通過這一參與，我們尋求支持強有力的政策、立法和法規，以產生對低碳能源系統的投資需求。

[A]從8300萬噸CO減少22016年至5700萬噸CO2e在2023年。

[B]客户使用我們的油品（範圍3，第11類）產生的排放量為5.17億噸CO22023年e和5.69億噸CO2e在2021年。

[C]2024年1月，殼牌宣佈了出售SPDC的協議。交易的完成須經尼日利亞政府批准和其他條件。

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我們的戰略續

			供電 生命
我們致力於通過我們的產品和活動，並通過支持一個包容的社會來為生活提供動力。
我們力求對世界各地人民的生活產生積極影響。我們通過為家庭、企業和交通提供重要能源，幫助為生活和生計供電。 我們通過在我們經營的社區提供就業和培訓，並從當地供應商購買商品和服務，為更具包容性的經濟做出貢獻，來支持生計。2023年，我們在全球供應商 * 採購商品和服務方面花費了約490億美元。我們的活動通過我們支付的税收和特許權使用費以及我們代表政府徵收的税收為政府創造收入。2023年，繳納和徵收的税款 * 為670億美元。這有助於政府為醫療保健、教育和其他基本服務提供資金。 約7.6億人 [A]世界上沒有電，超過一半的人口沒有足夠的能源過上好的生活 [B].我們通過投資於為新興市場提供能源的企業，在商業上提供能源；在社會上，通過投資資金、專業知識和資源來提供能源方案。 殼牌的目標是成為世界上最多樣化和包容性的組織之一。我們的重點是性別；種族和民族；女同性戀，男同性戀，雙性戀和跨性別者（LGBT+）；和殘疾。2023年，女性在高級領導層中的代表性 [C]增長到32%。我們的2023年殼牌員工調查顯示，所有與多樣性、公平性和包容性（DE & I）有關的問題得到了83分。這表明，總體而言，我們的員工認為我們的工作場所是他們屬於的，感到安全和尊重，並有平等的機會進步和成長。我們力求在我們業務的各個方面尊重人權。自二零二二年起，我們已實施常規，以改善及維持僱員及承包商的工人福利。

[A]國際能源署，SDG7：數據和預測，2023。

[B]聯合國人類發展指數（UN Human Development Index），人均最終能源約75吉焦耳，是人口達到聯合國人類發展指數0.8的門檻，可以被認為是美好生活。

[C]高級領導力是殼牌公司根據薪酬等級進行的衡量標準。根據法定披露要求，這項措施不同於"高級管理人員"。見第126頁的“我們的人”。

			尊重自然
我們的目標是對生物多樣性產生積極影響，零浪費，並有效利用水、其他資源和材料。
於二零二三年，我們回顧了我們在尊重自然方面的進展及表現。我們將2021年作為動力進步戰略的一部分宣佈的尊重自然的雄心整合為以下主題：對生物多樣性產生積極影響，目標是零廢物，以及有效利用水、其他資源和材料。 我們已經實現了我們在啟動"動力進步"時所作的一些尊重自然的承諾。我們承諾在高度用水緊張地區減少15%的淡水消耗量，已於2025年的目標日期提前實現。我們還進行了詳細的評估，為我們處理淡水和廢物的方法提供參考，這些方法將根據當地情況而定。我們得出的結論是，由於缺乏可用的塑料廢物原料、技術開發緩慢和監管不確定性，我們到2025年在全球化工廠每年使用100萬噸塑料廢物的目標是不可行的。 於二零二一年公佈的其餘承諾已納入我們於二零二四年年中生效的新安全、環境及資產管理（SEAM）標準，或納入相關業務目標及流程。 在規劃新的重大項目時，我們會進行詳細的環境、社會和健康影響評估。截至2023年底，殼牌運營的主要設施中有89%通過ISO 14001：2015環境管理體系認證，或符合當地法規要求的同等環境框架。我們正在為其餘部分進行認證。 空氣質量繼續納入我們的環境標準。我們正在為客户開發一系列低排放選擇，從電動汽車充電點到生物燃料，以幫助人們和公司使用低排放的交通方式。我們繼續探索如何在供應鏈中負責任地採購。

* 非公認會計原則（見第329頁）。最可比較的GAAP財務指標的商品和服務總支出是2023年的資本支出230億美元。最可比較的GAAP財務指標是2023年支付的140億美元。

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戰略報告|推動進步戰略

展望

展望2024年
及以後

實施我們的戰略需要明確和審慎的資本分配選擇。我們打算專注於投資於我們相信我們具有持久競爭優勢的業務。2024年和2025年現金資本支出的前景為每年220—250億美元。此外，我們的目標是到2025年底將結構性成本比2022年減少20—30億美元。

我們的股東分配目標是整個週期運營現金流的30—40%。我們可能會通過股息和股票回購相結合的方式向股東返還現金。我們於二零二三年增加每股股息，現時較二零二二年股息高出25%。待董事會批准後，我們的目標是每年增加每股股息約4%。在設定股東分派水平時，董事會考慮一系列因素，包括宏觀環境、我們的基本業務盈利及現金流、當前資產負債表、未來投資、收購及撤資計劃以及現有承擔.

2023年，我們重新注重表現、紀律和簡化。我們打算展示我們的目標的實現，同時加強我們低碳經濟的基礎，s.

最近的幾次事件清楚地提醒我們，能源安全不能被視為理所當然。我們支持平衡的能源轉型，世界拆除現有能源系統的速度不會超過未來清潔能源系統的速度。

我們致力於我們的液化天然氣（LNG）業務，並以我們行業中最低的排放量增長。我們將在本十年的下半期每年增加液化天然氣組合的產能約1100萬噸，即每年增加超過我們目前產能的四分之一。液化天然氣作為煤炭的低碳替代品以及風能和太陽能發電的夥伴發揮着重要作用。我們的上游業務旨在保持液體生產水平平穩，同時生產排放較低的石油。我們將轉型下游、可再生能源和能源解決方案業務，以提供更多低碳解決方案，同時減少石油產品的銷售。

本“展望”部分中的陳述是基於管理層當前預期和某些重大假設的前瞻性陳述，因此，涉及可能導致實際結果、業績或事件與此處明示或暗示的內容存在重大差異的風險和不確定性。

財務框架

平衡資本配置

增強股東分配 目標是在整個週期內，股東分配總額佔經營活動現金流的30—40% 年增長率約為4% 每股股息， 經董事會批准

強大的資產負債表 在整個週期內針對AA信用指標

嚴謹的投資 現金資本支出在220—250億美元以內 2024年和2025年

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戰略報告

風險因素

下文討論的風險可能單獨或合併對我們的盈利、現金流量及財務狀況造成重大不利影響。因此，投資者應仔細考慮這些風險。

有關每項風險的進一步背景資料載於本報告的相關章節，並以交叉引用方式顯示。

董事會識別、評估及管理重大及新出現風險之責任於第149至154頁之“管治框架”討論。

戰略風險
我們面臨宏觀經濟風險，包括原油、天然氣、石油產品和化學品價格波動。
風險描述 原油、天然氣、石油產品和化學品的價格可能波動不定，並受全球和區域供求關係的影響。在石油和天然氣價格高企的情況下，我們根據某些產量分成合同獲得探明儲量的權利已經減少，而且可能繼續減少。價格上漲亦可能減少對我們產品的需求，導致本集團若干業務（尤其是化學品及產品以及市場營銷業務）的盈利能力下降。需求的減少可能是永久性的。更高的價格也可能導致更多的產能建設，可能導致市場供過於求，這將對我們的業務產生負面影響。過去，高油價環境通常導致成本急劇上升，而且這種情況可能會持續下去。 此外，宏觀經濟、地緣政治和技術的不確定性已經影響並可能繼續影響生產成本和對我們產品的需求。政府的行動可能會影響原油、天然氣、石油產品和化學品的價格。這些措施包括汽油價格上限、促進電動汽車銷售或逐步淘汰未來新柴油或汽油汽車的銷售（如英國宣佈的，將於2035年生效）。石油和天然氣價格也可以相互獨立地波動（如2022年歐洲天然氣價格所示）。影響供需的因素包括運營問題、自然災害、天氣、COVID—19等流行病、政治不穩定、俄羅斯全面入侵烏克蘭和加沙衝突等衝突、包括通脹在內的經濟狀況以及主要石油和天然氣生產國的行動。 在低石油和天然氣價格的環境下，我們的上游和綜合天然氣業務已經產生並可能繼續產生較少的收入，部分業務可能會變得更低或產生虧損。低石油和天然氣價格也導致並可能繼續導致已探明石油或天然氣儲量的減少，如果這些儲量在這種價格環境下變得不經濟的話。石油和天然氣價格長期低迷或成本上漲已經導致並可能繼續導致項目被推遲或取消。資產過去已減值，未來可能出現減值。石油及天然氣價格低迷已影響並可能繼續影響我們維持長期資本投資及股東分配計劃的能力。石油和天然氣價格長期低迷可能對嚴重依賴石油和天然氣收入的國家的財政、財政、法律、政治和社會穩定產生不利影響。 因此，價格波動可能對我們的盈利、現金流量和財務狀況造成重大不利影響。
參見第36頁的“市場概況”。
我們提供有競爭力的回報和追求商業機會的能力部分取決於我們價格假設的準確性。
風險描述 我們使用一系列商品價格和利潤率假設，並定期進行審查。這些範圍有助於我們評估我們的資本分配的穩健性，以評估項目和商機。如果我們的假設被證明是錯誤的，這可能會對我們的盈利、現金流量和財務狀況造成重大不利影響。
參見第37頁的“市場概況”。
我們實現戰略目標的能力取決於我們如何應對競爭力量。
風險描述 我們在所有業務中都面臨競爭。我們尋求使我們的服務和產品與眾不同，儘管我們的許多產品在商品類型的市場上競爭。因此，未能管理我們的成本及營運表現可能會對我們的盈利、現金流量及財務狀況造成重大不利影響。我們還與國有油氣實體和國家支持的公用事業實體競爭，這些實體可以獲得金融資源和當地市場。這些實體在作出商業決定時可能受到政治或其他因素的驅使。因此，在投標新租約或項目時，我們可能會發現自己處於競爭劣勢，因為這些國有實體可能不需要有競爭力的回報。倘我們在競投新租約或項目時未能取得具競爭力的回報，則可能會對我們的盈利、現金流量及財務狀況造成重大不利影響。
請參閲第16頁的“2024年及以後的展望”。

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戰略報告

風險因素續

戰略風險 續
對氣候變化和能源轉型影響的擔憂日益加劇，可能導致化石燃料需求下降，並可能導致化石燃料價格下跌。氣候變化也可能對我們的資產和供應鏈產生實際影響。這一風險導致不利的訴訟和監管發展，這些在未來可能再次發生，導致項目延遲或取消，潛在的額外訴訟，運營限制和額外的合規義務。
風險描述 社會對氣候變化採取緊急行動的需求有所增加，特別是政府間氣候變化專門委員會（IPCC）的《全球變暖1.5 ° C特別報告》有效地將《巴黎協定》中更雄心勃勃的目標——限制本世紀全球平均氣温上升在1.5 ° C——設定為默認目標。對氣候變化的日益重視和能源轉型的推動造成了一個迅速變化的風險環境，導致全球、地方和公司各級的利益攸關方採取了廣泛的行動。殼牌相關風險敞口的潛在影響和可能性在不同的時間範圍內可能有所不同，具體取決於風險的具體組成部分。 我們預計，我們的温室氣體排放量將越來越多地受到監管，從而導致合規成本和運營限制增加。監管機構可能會試圖限制某些石油和天然氣項目，或使其更難獲得所需的許可證。此外，氣候活動人士正在挑戰新的和現有的監管許可證的授予，並抗議我們的一些設施和項目。我們預計，這些挑戰和抗議可能會繼續，並可能在某些情況下延遲或禁止業務。我們在實現成為淨零排放能源業務目標的過程中，已經導致並可能繼續需要額外成本。我們還預計，客户減少排放的行動將降低需求，並可能影響化石燃料的價格，以及通過税收、費用和/或其他激勵措施提高温室氣體排放監管水平。這可能是導致我們的資產增加撥備的一個因素，導致盈利減少、項目取消以及若干資產的潛在減值。 如果我們以與社會不同的速度來脱碳我們的業務和我們銷售的能源，能源轉型的速度和程度可能會對殼牌構成風險。如果我們的速度比社會慢，客户可能會選擇不同的供應商，這將減少對我們產品的需求，並對我們的聲譽造成不利影響，並對我們的財務業績造成重大影響。如果我們的發展速度遠遠超過社會，我們就有風險投資於技術、低碳產品或市場，而這些市場或市場的需求無法實現。我們的低碳產品及服務的營運利潤率一直低於我們在石油及天然氣業務中的歷史利潤率。氣候相關法規的變化也可能影響我們的回報。氣候變化的物理影響，例如但不限於温度及海平面上升以及水位波動，亦可能對我們的營運及供應鏈造成不利影響。 某些投資者決定放棄對化石燃料公司的投資。如果這種情況繼續下去，可能會對我們的證券價格和我們進入資本市場的能力造成重大不利影響。利益相關者團體也在向商業銀行和投資銀行施加壓力，要求其停止為化石燃料公司提供融資。一些金融機構已開始限制其對化石燃料項目的敞口。因此，我們為這類未來項目使用融資的能力可能會受到不利影響。這也可能對我們的合作伙伴通過股權或債務支付其部分成本的能力產生不利影響。 在一些國家，政府、監管機構、非政府組織和個人提起訴訟，要求化石燃料公司承擔與氣候變化相關的成本。我們面臨的氣候變化訴訟敗訴可能會對我們的盈利、現金流和財務狀況產生重大不利影響。例如，2021年5月，荷蘭海牙地區法院裁定，到2030年底，殼牌必須將範圍1、2和3的總淨排放量與2019年水平相比減少45%。範圍1組成部分是基於結果的義務，範圍2和範圍3組成部分是重大的盡力義務。 隨着新技術的發展，以更準確地測量排放量，我們可能需要修訂我們的排放量估計和減排目標。即使我們達到了目標，我們的努力也可能被認為不夠。 綜上所述，氣候變化問題日益嚴重、我們相對於社會的脱碳速度以及能源轉型的影響對我們的業務構成多重挑戰。這些可能單獨或共同導致（例如）財務罰款、額外撥備或支付財務損害賠償，並對我們的盈利、現金流量和財務狀況造成重大不利影響。
見第80—113頁的“我們實現淨零的旅程”、第231—243頁的“氣候變化和能源轉型”、第73—76頁的“可再生能源和能源解決方案”和第286—288頁的“法律訴訟和其他意外事件”。

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戰略報告

風險因素續

戰略風險 續
我們在70多個國家開展業務，這些國家的政治、法律和財政穩定程度不同。這使我們面臨一系列政治事態發展，可能導致合同條款、法律和條例的改變。我們及其合營安排及聯營公司亦面臨全球訴訟及爭議的風險。
風險描述 政治、法律和法規的發展可以而且確實影響我們的供應鏈和運營。我們過去經歷過的潛在影響包括：資產被迫撤資；財產被徵用；合同權利被取消或被迫重新談判；新項目的延誤；額外的税收，包括意外收入税（特別是在近年來石油和天然氣價格長期居高不下的時期，如2022年），限制扣除額和追溯性税收索賠；反壟斷索賠；貿易合規條例的變更；價格管制；當地含量要求；外匯管制；環境條例的變更；監管解釋和執行的變更；以及披露要求的變更。世界許多地區正面臨着經濟和財政挑戰，生活費標準面臨着越來越大的壓力。這些問題影響我們的業務，因為政府為應對政治和社會壓力，推行可能對我們的收益、現金流和財務狀況產生重大不利影響的政策。 世界也面臨着持續的地緣政治不穩定，包括俄羅斯全面入侵烏克蘭，這影響了市場條件和我們的業務。加沙衝突的更廣泛後果仍然不確定，更廣泛的區域升級可能對我們在中東和其他地區的行動產生更大影響。 有時，社會和政治因素會在前所未有和意料之外的司法結果中發揮作用，可能對殼牌產生不利影響。不遵守政策和法規可能導致監管調查、訴訟，並最終導致制裁。殼牌公司認為，某些政府和監管機構超越了憲法規定的權力：企圖單方面修改或取消現有的協議或安排；未能履行現有的合同承諾；以及尋求裁決私人訴訟當事人之間的爭端。某些政府還通過了可能與其他國家的法律和法規發生衝突的法律和法規，可能使我們受到刑事和民事制裁。該等發展及結果可能對我們的盈利、現金流量及財務狀況造成重大不利影響。
見第152頁的"治理框架"。
我們的商業聲譽受到侵蝕可能會對我們的品牌、我們獲取新碳氫化合物或低碳機會或進入資本市場的能力以及我們的經營許可造成重大不利影響。
風險描述 我們的聲譽是一項重要的資產。殼牌通用商業原則（SGBP）規範殼牌及其各公司如何處理其事務，殼牌行為準則告訴員工和合同員工如何按照SGBP行事。我們的挑戰是確保所有員工和合同員工遵守原則和行為守則。實際或感知到的治理或監管合規失敗，或感知到對我們的運營如何影響周圍社區缺乏瞭解，可能會損害我們的聲譽。 社會對公司的期望正在增加，重點是商業道德、產品質量、對社會的貢獻、安全和儘量減少對環境的損害。人們日益關注石油和天然氣在氣候變化和能源轉型背景下的作用。非政府組織（NGO）繼續挑戰殼牌的社會和法律許可證，通過阻止或拖延項目的活動，以及通過法律行動轉移我們的資源。在主要市場，我們看到每年股東大會等外部活動中的抗議活動越來越多，非政府組織提出的索賠以及我們的品牌傳播已在英國和荷蘭收到公眾投訴後受到廣告監管機構的禁令。在石油和天然氣價格長期居高不下的時期，石油和天然氣行業可能被指控從燃料和電力價格上漲中牟取暴利，從而影響生活成本。這可能會對我們的品牌、聲譽及經營許可造成負面影響，從而限制我們實施策略的能力，減少消費者對品牌及非品牌產品的需求，損害我們獲取新資源及合約的能力，以及限制我們進入資本市場或吸引員工的能力。許多其他因素（包括本節討論的其他風險的實現）可能對我們的聲譽造成負面影響，並可能對我們的盈利、現金流量及財務狀況造成重大不利影響。
見第135頁的“以我們的價值觀生活”。

操作風險
俄羅斯全面入侵烏克蘭的一些後果仍然無法預測。不斷變化的地緣政治局勢，包括制裁和出口管制，對我們的業務和人民的安全造成了挑戰，並造成了新的聲譽風險，這兩者都可能在中長期持續下去。
風險描述 俄烏戰爭繼續對我們的業務和商業決策構成挑戰。世界各國隨後實施的制裁和出口管制繼續對我們的一些活動產生重大影響，包括供應、貿易和財政活動。預計會有更多的制裁和出口管制。 這場持續不斷的戰爭可能會引起其他事件，對我們的行動產生重大影響，這些事件可能是暫時的，也可能是更持久的。這些風險和未來事件可能會影響我們員工、供應鏈、商品價格、信貸、商品交易、資金和法律活動的安全。此外，殼牌應對不斷變化的挑戰的決策也存在潛在的聲譽風險。緊張局勢還對我們的信息技術（IT）基礎設施造成了更大的網絡安全威脅。 任何該等因素，個別或合計，均可能對我們的盈利、現金流量及財務狀況造成重大不利影響。
見第152頁的“其他監管和法定信息”。

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戰略報告

風險因素續

操作風險續
探明石油和天然氣儲量的估計涉及基於現有信息的主觀判斷和複雜規則的應用。這意味着隨後的下調是可能的。
風險描述 已探明石油及天然氣儲量之估計涉及根據現有地質、技術、合約及經濟資料作出主觀判斷及釐定。由於生產或鑽探活動的新信息、石油和天然氣價格等經濟因素的變化、東道國政府監管政策的改變或其他事件，估計值可能會隨着時間而變化。估計數也有所變化，以反映收購、開採、新發現、現有油田和礦山的擴展以及改進的開採技術。公佈的已探明石油和天然氣儲量估計數也可能因適用規則和指導方針的變化而受到更正。向下調整可能顯示未來產量下降，也可能導致資產減值。這可能對我們的盈利、現金流量和財務狀況造成重大不利影響。
見第291—309頁"補充資料—石油和天然氣（未經審計）"。
我們未來的碳氫化合物生產取決於大型綜合項目的交付，以及我們替代已探明石油和天然氣儲量的能力。
風險描述 我們在發展基本建設項目，特別是那些大型和綜合性的項目方面，面臨許多挑戰。挑戰包括：不確定的地質；邊界條件；必要的技術和工程資源的存在和可得性；熟練勞動力的存在；運輸基礎設施的存在；項目延誤；許可證到期；獲得所需許可證方面的延誤；潛在的費用超支；以及技術、財政、監管、政治和其他條件。這些挑戰在某些發展中國家和新興市場國家、邊境地區和深水領域，如納米比亞沿海地區尤其相關。我們可能無法正確評估或管理這些風險及其他風險。該等潛在障礙可能會損害我們交付該等項目、我們履行投資獲批准時評估的全部項目潛在價值的能力，以及我們履行相關合同承諾的能力。這可能導致減值，並可能對我們的盈利、現金流量和財務狀況造成重大不利影響。 未來的石油和天然氣生產將取決於我們通過勘探、與政府和其他已探明儲量所有者的談判和收購，以及通過開發和應用新技術和開採工藝到現有油田來獲得新的探明儲量。未能取代已探明儲量可能導致未來產量加速下降，可能對我們的盈利、現金流及財務狀況造成重大不利影響。
石油和天然氣生產可供出售
			百萬桶油當量 [A]
			2023			2022			2021
殼牌子公司			937			938			1,047
合資企業和聯營企業的殼牌股份			82			108			134
總計			1,019			1,046			1,181
[A]天然氣體積按每桶5，800 scf的係數換算成石油當量。
探明已開發和未開發油氣儲量 [A][B]
			百萬桶油當量 [C]
			2023年12月31日			2022年12月31日			2021年12月31日
殼牌子公司			8,283			8,317			8,456
合資企業和聯營企業的殼牌股份			1,504			1,261			909
總計			9,787			9,578			9,365
歸屬於殼牌子公司的非控股權益			378			365			267
[A]我們管理我們的總探明儲量基礎，並不區分附屬公司與合營企業及聯營公司的探明儲量。 [B]包括與未來生產有關的探明儲量，這些儲量將在運營中消耗。 [C]天然氣體積按每桶5，800 scf的係數換算成石油當量。
見第53—60頁的"石油和天然氣信息"。

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戰略報告

風險因素續

操作風險續
我們業務的性質使我們和我們工作的社區面臨廣泛的健康、安全、安保和環境風險。
風險描述 鑑於我們業務的地理範圍、運營多樣性和技術複雜性，我們和我們工作所在的社區可能面臨的健康、安全、安保和環境（HSSE）風險涵蓋廣泛領域。這些風險包括自然災害（包括天氣事件和地震）、社會動盪、流行病、外部犯罪行為和安全失誤的影響。倘發生重大風險，例如我們過往經歷過的爆炸或碳氫化合物泄漏或溢漏，則可能導致受傷、人命損失、環境損害、業務活動中斷、許可證丟失或暫停、我們的經營牌照喪失及我們喪失投標採礦權的能力。因此，這可能對我們的盈利、現金流量和財務狀況產生重大不利影響。 我們的業務受到廣泛的HSSE監管要求的約束，這些要求經常變化，並可能隨着時間的推移變得更加嚴格。政府可以要求運營商調整未來的生產計劃，影響生產和成本。由於需要遵守該等規定，我們日後可能會產生重大額外成本。我們亦可能因違反法律及法規或承擔法律及法規之責任而產生重大額外成本，其中涉及罰款、罰款、清理費用及第三方索償等元素。倘HSSE風險成為現實，則可能對我們的盈利、現金流量及財務狀況造成重大不利影響。
見第131—134頁的“安全”和第137頁的“以我們的價值觀生活”。
尼日利亞商業和經營環境的進一步惡化可能會對我們產生實質性的不利影響。
風險描述 在我們的尼日利亞業務中，我們面臨着各種風險和不利條件。其中包括：影響我國人民、東道國社區和行動安全的安全事件；破壞和盜竊原油；正在進行的訴訟；基礎設施有限；政府和合作夥伴資金延遲和預算延誤帶來的挑戰；以及激進活動造成的區域不穩定。其中一些風險和不利條件，如影響我國人民安全的安全問題和破壞和盜竊，過去已經發生，未來可能會繼續發生，對我們的財務收益、現金流和財務狀況產生潛在的實質性不利影響。
見第50頁“上游”和第286-288頁“法律程序和其他意外情況”。

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戰略報告

風險因素續

操作風險續
我們的業務在很大程度上依賴信息技術系統。
風險描述 我們繼續專注於業務流程的數字化，以及我們的核心業務越來越依賴信息技術(IT)系統，這意味着我們嚴重依賴內部和第三方提供的安全、負擔得起和有彈性的IT服務。 在外部，我們觀察到幾個影響我們IT和網絡風險狀況的事態發展：網絡安全威脅格局惡化，表現為複雜網絡參與者的攻擊數量不斷增加，技術發展(如人工智能)，地緣政治衝突，以及殼牌運營市場的監管增加。我們觀察到，作為金融驅動的網絡犯罪的一種手段，社會工程(操縱個人)的情況有所增加。威脅分子的目標是銀行賬户變更、發票結算和身份欺詐，以從企業榨取資金。針對企業的勒索軟件攻擊繼續普遍存在。這些導致關鍵IT服務的潛在違規和中斷，例如殼牌在2023年經歷的涉及文件傳輸的安全事件。如果不及早發現違規行為並做出有效響應，可能會影響我們的運營和員工的安全，和/或損害我們的聲譽和/或導致重大的監管罰款。這可能會對我們的收益、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
見第79頁“其他中心活動”。
我們的業務使我們面臨社會不穩定、犯罪、內亂、恐怖主義、海盜、網絡破壞和戰爭行為的風險，這些風險可能對我們的業務產生重大不利影響。
風險描述 正如近年來看到的那樣，這些風險可能會在我們開展業務的國家和其他地方顯現出來。這些風險影響到人員、我們的運營和資產。過去已經實現的風險包括：恐怖主義行為；犯罪行為，包括海盜、破壞和竊聽我們在尼日利亞的管道；網絡間諜活動或破壞性網絡攻擊；衝突，包括戰爭--例如俄羅斯全面入侵烏克蘭；內亂，如2023年巴基斯坦政治動亂；殼牌內部個人實施的惡意行為，例如撤資期間的數據外泄；以及環境和氣候激進主義(包括非政府組織的破壞)，特別是在美國和歐洲西北部，例如，在那裏，活動人士在企鵝號浮式生產和儲存及卸貨(FPSO)船駛往挪威期間登上船並進行抗議。 上述風險可能會威脅我們資產的安全運營和我們產品的運輸。它們不僅會損害我們人民的福祉，造成人員傷亡，還會擾亂我們的業務活動。它們還會破壞環境，對我們的聲譽造成負面影響。這些風險可能會對我們的收益、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
參見第134頁的“安全”。
荷蘭格羅寧根地區繼續經歷由歷史產氣活動引發的地震，影響到當地社區。
風險描述 殼牌和埃克森美孚是荷蘭Aardolie Maatscappij B.V.(NAM)各佔50%股份的股東。NAM天然氣生產的一個非常重要的部分來自陸上格羅寧根氣田，荷蘭政府實體EBN擁有該氣田40%的權益，NAM擁有60%的權益。荷蘭政府發佈了格羅寧根氣田的年度天然氣生產指令。根據最新指示，2023年10月1日停產。然而，荷蘭政府已向不結盟運動表示，它可能會下令在本天然氣年(2024年1月8日至10日)期間，在特殊情況下重新啟動最低限度的生產，為期幾天。 該地區仍在經歷由歷史天然氣生產引發的地震。這導致該地區的建築物受損，引發了當地社區的投訴和訴訟，荷蘭政府承諾向該地區提供賠償。荷蘭政府已接管了不結盟運動對所有索賠類別的索賠以及加強該地區建築物的活動，而不結盟運動仍對費用與不結盟運動的負債負責。雖然我們預計格羅寧根氣田將於2023年10月1日停產，這將進一步減少地震活動，但任何更多的地震，或者政府將成本轉嫁給不結盟運動，而不是不結盟運動的負債，都可能對我們的收益、現金流和財務狀況產生進一步的重大不利影響。
見第47頁的“上游”和第287頁的“法律程序和其他意外情況”。

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戰略報告

風險因素續

操作風險續
我們面臨國庫和交易風險，包括流動性風險、利率風險、外匯風險和信用風險。我們受到全球宏觀經濟環境以及金融和大宗商品市場狀況的影響。
風險描述 我們的子公司、聯合安排和聯營公司受到世界各地不同的經濟和金融市場狀況的影響。政治或經濟的不穩定會影響到這些市場。 我們使用債券和商業票據等債務工具來籌集大量資本。如果進入債券市場變得更具挑戰性，對我們流動性的影響可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。例如，一些金融機構已經開始限制它們對化石燃料項目的敞口。集團融資成本也可能受到利率波動或任何信用評級惡化的影響。 由於我們大量的國際業務，我們面臨着貨幣價值變化和外匯管制的風險。我們的報告貨幣是美元，儘管在很大程度上，我們也持有其他貨幣的資產和負債。雖然我們進行了一些外匯對衝，但並不是所有的活動都是這樣做的。即使在對衝到位的地方，它也可能不會像預期的那樣發揮作用。 大宗商品交易是我們業務的重要組成部分。處理、管理和監測世界各地的許多貿易交易，其中一些交易很複雜，根據我們的商品合同條款，使我們面臨運營和市場風險，包括商品價格風險。我們可以使用期貨、期權和差價合約等衍生工具來對衝市場風險。由於市場上可用來對衝市場風險的衍生工具與我們面臨的實際市場風險之間的差異，完美的對衝並不總是可以實現的。因此，我們的對衝有時沒有發揮預期的作用，未來可能也不會發揮預期的作用。我們從事大宗商品交易是為了優化商業利潤率或從預期的市場價格變動中獲利。即使有健全的風險管理程序和控制措施，這項活動也涉及預測，因此，如果價格發展與管理層預期相反，我們將面臨遭受重大損失的風險。 我們面臨信用風險；我們的交易對手可能無法或無法履行合同安排下的付款和/或履約義務。 我們的養老金計劃投資於政府債券，因此它們可能會受到主權債務降級或其他違約的影響。 倘上述任何風險出現，則可能對我們的盈利、現金流量及財務狀況造成重大不利影響。
見第32頁的"財務框架"。
我們未來的業績取決於新技術的成功開發和部署，以提供新產品和解決方案。
風險描述 技術和創新對於我們幫助以競爭力滿足世界能源需求的努力至關重要。如果我們未能有效地開發或部署新技術、產品和解決方案，或未能及時且具成本效益地充分、有效地利用我們的數據，則可能會對我們的策略和運營許可的交付造成重大不利影響。我們在使用先進技術的環境中運營。在開發新技術、產品和解決方案時，未知或不可預見的技術故障或環境和健康影響可能會損害我們的聲譽和經營許可，或使我們面臨訴訟或制裁。新技術的相關成本有時被低估。有時，新技術的開發會受到延誤。如果我們不能及時和具有成本效益的方式開發正確的技術和產品，或者如果我們開發的技術、產品和解決方案損害環境或人們的健康，可能會對我們的收益、現金流和財務狀況造成重大不利影響。
見第79頁"其他中心活動"。
我們有大量退休金承擔，其資金來源受資本市場風險及其他因素影響。
風險描述 與界定福利退休金計劃有關的負債重大，而該等計劃的現金資金需求亦可能涉及重大負債。它們都取決於各種財政和人口假設。資本市場或政府政策的波動可能會影響投資表現、通脹及利率，導致未來負債的資金水平及╱或短期流動資金需求出現重大變化。死亡率、退休年齡或退休時應計養卹金薪酬假設的變化也可能導致未來負債的供資水平發生重大變化。我們經營多項界定福利退休金計劃，倘出現短缺，我們可能須作出大量現金供款（視乎適用的當地法規而定）。這可能對我們的盈利、現金流量及財務狀況造成重大不利影響。
見第32頁的"財務框架"。
我們主要為我們的危險風險進行自我保險。因此，我們可能會因未向第三方保險公司投保的不同類型風險而蒙受重大財務損失。
風險描述 我們的集團保險公司（全資子公司）為殼牌子公司和殼牌擁有權益的實體提供保險。該等附屬公司及實體亦可能向第三方投保部分風險，惟倘發生大規模安全或環境事故，該等外部保險不會提供任何重大保障。因此，如果發生重大事故，我們將不得不履行我們的義務，而無法從第三方保險公司獲得重大收益。我們過去曾受到諸如2021年颶風艾達等事件的不利影響。未來，我們可能因未向第三方保險公司投保的不同類型的災害風險而蒙受重大損失，可能對我們的收益、現金流和財務狀況造成重大不利影響。
參見第78頁的“公司”。

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戰略報告

風險因素續

操作風險續
我們的許多主要項目和業務均以聯合安排或與聯營公司進行。這可能會降低我們的控制程度以及識別和管理風險的能力。
風險描述 當我們並非經營者時，我們對合營安排或聯營公司的行為、表現及營運成本的影響力及控制力較低。儘管控制權較低，但我們仍可能面臨與該等業務相關的風險，包括聲譽、訴訟（可能適用連帶責任）及政府制裁風險。例如，我們的夥伴或聯合安排的成員或聯營公司（特別是發展中國家的當地夥伴）可能無法履行其對項目的財政或其他義務，從而威脅到特定項目的可行性。如果我們是聯合安排的執行者，其他夥伴仍然可以否決或阻止某些決定，這可能對我們的總體不利。因此，在我們的影響力有限的情況下，我們面臨可能對我們的盈利、現金流量及財務狀況造成重大不利影響的經營風險。
見第152頁的"治理框架"。

行為和文化風險
我們的交易業務面臨監管和行為風險。
風險描述 商品交易是我們業務的重要組成部分。我們的商品貿易實體受到許多條例的約束，包括行為標準的要求。已經發生了控制無效、對交易活動監督不力的風險，以及交易員可能單獨或作為一個羣體故意在遵守限制和控制之外進行操作的風險。這在過去造成了損失，並可能在今後造成進一步損失。迅速變化的監管環境造成了新的監管要求或對現有監管要求的變更實施不充分、延誤或不正確的風險。違反該等監管要求亦可能使我們及╱或我們的員工面臨監管罰款，並對我們的經營許可造成不利影響。該等風險可能損害我們的聲譽，並對我們的盈利、現金流量及財務狀況造成重大不利影響。
參見第136頁的“以我們的價值觀生活”。
違反反壟斷法和競爭法的行為將被罰款，並使我們和/或我們的員工面臨刑事制裁和民事訴訟。
風險描述 反壟斷法和競爭法適用於殼牌及其在我們開展業務的絕大多數國家的合營安排和聯營公司。殼牌及其合資企業和聯營公司過去曾因違反反壟斷法和競爭法而被罰款。這包括歐盟委員會競爭總局（DG COMP）的一系列罰款。根據DG COMP的罰款準則，殼牌或其任何聯合安排或關聯公司在未來因違反歐盟競爭法而被定罪，可能會導致鉅額罰款，並對我們產生重大不利影響。在許多國家，違反反壟斷法是刑事犯罪，個人可能會被監禁或罰款。在某些情況下，董事可能會收到董事取消資格令。目前，據稱因違反反托拉斯法而受到損害的個人或公司提起訴訟，要求賠償金也很常見。任何違反這些法律的行為都可能損害我們的聲譽，並可能對我們的收益、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
見第136頁的“以我們的價值觀生活”。
違反反賄賂、逃税和反洗錢法律的行為將面臨罰款，並使我們和/或我們的員工面臨刑事制裁和民事訴訟。
風險描述 反賄賂、逃税和反洗錢法律適用於殼牌及其聯合安排以及我們在所有開展業務的國家/地區的聯營公司。殼牌及其合資安排和關聯公司過去曾就違反美國《反海外腐敗法》的行為與美國證券交易委員會達成和解。任何違反反賄賂、逃税或反洗錢法律的行為，包括殼牌尼日利亞勘探和生產有限公司對尼日利亞石油區塊OPL 245的投資以及2011年與該區塊相關的訴訟和解相關的潛在違法行為，都可能損害我們的聲譽，或對我們的收益、現金流和財務狀況造成重大不利影響。違反該等法律的行為也可能使我們和/或我們的員工面臨刑事制裁、民事訴訟和其他後果，例如吊銷執照和吊銷執照。
見第135頁的“遵循我們的價值觀”和第286—288頁的“法律訴訟和其他意外事件”。

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戰略報告

風險因素續

行為和文化風險續
違反數據保護法將被處以罰款，並使我們和/或我們的員工面臨刑事制裁和民事訴訟。
風險描述 近年來，數據隱私和個人數據管理已成為企業和監管機構日益重要和關注的問題。自2018年5月歐盟一般數據保護條例(GDPR)實施以來，我們在全球範圍內看到了主要基於GDPR的數據隱私法的更新或出臺。全球現在有100多個國家制定了數據隱私法。隨着我們繼續收購擁有相對大量客户數據的小公司，空殼公司越來越多地處理大量個人數據。為此，我們必須考慮如何有效和負責任地管理個人數據，包括管理相關的網絡風險。在一些對殼牌業務運營至關重要的國家，如中國，相關立法仍在不斷修改或出臺。殼牌必須能夠動態適應這種立法變化，並能夠在必要時更新我們的內部計劃。在某些情況下，許多國家要求在短時間內(72小時)強制通知數據泄露情況。在這種情況下，我們可能需要向受影響的個人和相關國家的監管機構報告。不遵守數據保護法可能會傷害個人，並使我們面臨監管調查。這可能導致罰款，如果根據GDPR，罰款可能高達全球年營業額的4%；命令停止處理某些數據；損害我們的聲譽；以及失去現有和潛在客户、利益相關者、政府和員工的信任。對於過去的數據泄露，我們向多個數據隱私監管機構通報了個人數據安全違規行為，並對我們開出了罰款，這種情況未來可能會發生。除了處以罰款外，監管機構還可能發佈命令，停止處理個人數據，這可能會擾亂銀行的運營。我們還可能受到據稱受到數據保護違規行為影響的個人或實體的訴訟。 在一些國家，違反數據保護法是刑事犯罪，個人可能會被監禁或罰款。任何違反這些法律的行為都可能損害我們的聲譽，並對我們的收益、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
參見第135頁的“按照我們的價值觀生活”。
違反貿易合規法律和法規，包括制裁，將被罰款，並使我們和我們的員工面臨刑事訴訟和民事訴訟。
風險描述 我們使用“貿易合規”作為各種國家和國際法律的總稱，這些法律旨在規範物品跨越國界的流動，並限制或禁止與某些當事方、國家和地區的貿易、資金流動和其他交易。例如，歐盟、英國和美國繼續對敍利亞、朝鮮和克里米亞等國家和領土以及烏克蘭東部的其他領土實施全面制裁。美國繼續對伊朗和古巴實施全面制裁。歐盟、英國以及加拿大和澳大利亞等其他一些國家繼續維持對伊朗的定向制裁。歐盟和美國於2017年對委內瑞拉實施了部門制裁，美國在2018年和2019年擴大了制裁範圍，並於2023年暫時放鬆。 自2014年以來，歐盟和美國針對俄羅斯境內明確的石油和天然氣活動實施並加強了限制和控制，並限制某些俄羅斯國有實體獲得歐盟和美國的資金來源，以及軍事和軍民兩用控制。2022年2月，世界各國開始因俄羅斯全面入侵烏克蘭而對其實施額外的制裁和貿易控制，包括地區貿易禁令，將實體(包括俄羅斯銀行和其他國有實體)和個人指定為特別指定的國民和被封鎖的一方，以及限制俄羅斯進入金融系統。此外，美國、英國、加拿大和澳大利亞已對俄羅斯原產液化天然氣的進口實施了限制。這些限制受到不同的減速期和有限的例外情況的影響。此外，對俄羅斯的制裁很可能會繼續升級。俄羅斯反過來採取了大量的反措施，包括將採取措施遵守外國制裁定為犯罪行為。 其他許多國家也採用或擴大了類似於歐盟、英國和美國實施的貿易合規計劃。政府間在這一領域的合作有所增加，在全球範圍內執行現有制裁的壓力越來越大。 遵守所有關於貿易合規的法律法規往往是複雜和具有挑戰性的，因為以下因素：制裁的擴大；被禁止方以及其他措施的頻繁增加；我們開展業務的市場數量；司法管轄區如何實施制裁的差異風險；以及我們處理的大量交易。殼牌過去曾自願自我披露可能違反制裁的行為。 任何違反制裁的行為都可能導致喪失進出口特權，並對殼牌或其員工處以重罰或起訴。這可能會損害我們的聲譽，並對我們的收益、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
見第136頁的“以我們的價值觀生活”。
我們戰略的成功實施取決於我們的員工，取決於我們的文化，這種文化與我們的目標一致，並反映了作為能源過渡的一部分，我們需要做出的改變。
風險描述 殼牌的文化被定義為員工共同的價值觀、實踐和信念。它受組織結構和問責制、人員和技能、如何利用流程和系統完成工作以及存在的心態和行為等方面的決定的影響。所有這些因素都需要協調行動，以創造我們理想的文化，並確保按照我們的戰略取得成功和持續的業績。 隨着能源系統的轉變和我們重塑我們的投資組合，我們的文化元素將需要改變。例如，我們將必須開發新的技能，調整流程和系統，在某些領域，這將需要與我們傳統的石油和天然氣業務所需的不同。我們將必須不斷利用我們的學習者心態來預測和應對外部市場的更快變化。然而，我們也需要保留我們的共同價值觀，即“誠實、正直和尊重他人”，以確保我們的業務方式受到信任和開放，並確保員工感到受到重視和發揮最佳表現。 如果我們未能保持與我們的戰略相一致的文化，這可能會損害我們的聲譽，並對我們的收益、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
參見第126—130頁的“我們的員工”、第135頁的“以我們的價值觀為依歸”和第151頁的“其他監管和法定信息”。

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戰略報告

風險因素續

投資者還應考慮以下因素，這可能會限制股東的補救措施。

其他（一般適用於證券投資）
公司章程規定股東糾紛的管轄權。這可能會限制股東的補救措施。
風險描述 本公司之組織章程細則一般規定，本公司股東以該身份與本公司或附屬公司（或本公司董事或前任董事）之間，或本公司與本公司董事或前任董事之間的所有爭議，均須在英國倫敦以仲裁方式解決。如果本協議被裁定為無效或不可強制執行，則爭議只能提交中國人民法院審理。因此，股東獲得金錢或其他救濟的能力，包括在證券法索賠方面的能力，可根據這些規定確定。

26			殼			表格20—F 2023

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戰略報告

年執行情況

業績指標

於二零二三年六月資本市場日公佈的財務目標迄今進展情況可於www.example.com查閲。

這些指標使管理層能夠根據我們的年度運營計劃評估殼牌的業績。彼等亦用作釐定執行董事薪酬的一部分。請參閲第174至176頁之“董事薪酬報告”。

安全問題仍然是我們的首要任務。不幸的是，2023年殼牌公司的5名承包商同事在事故中喪生。這提醒我們必須堅持不懈地關注安全。

2023年，我們超額完成了財務交付、殼牌能源轉型之旅和卓越運營的目標。

我們又度過了一年 財務交付 儘管存在外部不確定性和波動性，但該公司的運營現金流仍是殼牌歷史上第二高的。

在……裏面殼牌能源轉型之旅我們在增加電動汽車充電站和減少營運廢氣方面取得良好進展。低碳產品在營銷分部經調整盈利中的貢獻減少，主要由於潤滑油需求減少及低碳汽車產品成本上升所致。

卓越的運營確保我們為客户提供服務並推動財務業績。2023年，我們的項目交付成果良好，客户卓越指標非常積極。上游可控可用性很好，但中游受到計劃外維護的影響。化學品和煉油的可用性受到殼牌聚合物Monaca持續挑戰的影響，以及鹿園火災後的恢復。

財政交付
經營活動現金流量（10億美元）
經營活動產生的現金流量是與我們銷售石油、天然氣、化學品及其他產品有關的所有現金收支的總和。提供本期收入對賬的組成部分載於“合併現金流量表”。該指標反映了我們產生現金的能力，以償還和減少我們的債務，以及分配給股東和投資。
見第33頁的"財務框架"。

殼牌能源轉型之旅
低碳產品的貢獻（%）
營銷部門調整後收益的百分比來自低碳能源產品(按生命週期計算)，定義為生物燃料和電動汽車充電，以及非能源產品，定義為潤滑油、瀝青、硫磺和便利零售收益。
見第93頁“我們的淨零之旅”。

減少運營排放(千噸CO2)
導致温室氣體持續減少的温室氣體減排項目(例如，火炬減少項目或能效項目)、場址關閉和退役或改造，以及將可再生電力用於第二類減排。
見第101-111頁“我們的淨零之旅”。

電動汽車(EV)充電點(千)
移動性中的所有充電點，包括公共户外充電解決方案和殼牌充電解決方案。
見第87-97頁“我們的淨零之旅”。

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戰略報告|年執行情況

績效指標續

卓越的運營

項目按期交付(%)
項目按期交付，體現了我們按時、按期在預算內完成重大項目的能力。項目按期交付是指項目按期交付的百分比。
按預算交付項目(%)
按預算交付項目反映了這些項目相對於總基線的總成本，其中大於100%的數字意味着超出預算。
客户滿意度指數(指數)
顧客滿意度指數（CSI）是對顧客體驗（CX）績效的定量度量。這是由全球交易調查方案（電子郵件和數字調查）提供的。CSI使用簡單的平均法計算，根據涵蓋所有企業和國家的單個客户反應/滿意度評分（殼牌的總體滿意度）。
品牌份額偏好（%）
品牌份額偏好是在回答以下問題時回答“殼牌”的客户百分比：“假設您認為所有加油站公司都位於便利位置，您最喜歡哪一家公司？”".來自60多個國家的調查對象的答覆包括燃料和非燃料零售消費者。

上游可控可用性（%）
上游可控可用性表現反映了我們優化上游資產運行的能力。可靠性問題、自有或第三方設施的週轉和維護都會影響可控可用性，但它排除了超出我們控制範圍的極端意外事件的影響，例如政府限制和颶風。上游可控可用性包括殼牌運營的所有資產（不包括格羅寧根）和選定的非殼牌運營但殼牌對其具有戰略影響力的資產。
中游可用性（%）
中游可用性顯示LNG資產在多大程度上準備好處理產品，作為與容量的比較，考慮到計劃和計劃外維護的影響。
煉油廠和化工廠可用性（%）
煉油廠和化工廠的可用性是工廠實際可用性佔其最大可用性的百分比的加權平均數。加權乃根據所動用資本，並就現金及非流動負債作出調整。該指標是衡量我們煉油廠和化工廠設施運營卓越性的指標。
參見第67頁的“化學品和產品”。

安全問題

人身安全 （每1億個工作小時的SIF—F案件）
嚴重傷害、疾病和死亡（SIF）定義為導致死亡或改變生命事件的嚴重工傷或疾病，定義為對日常活動有重大影響的長期或永久性傷害或疾病。嚴重傷害和死亡頻率（SIF—F）的計算方法是，員工和承包商的SIF數量除以1億工時。
參見第134頁的“安全”。

[A]2022年SIF—F的調整從1.7調整到2.0，原因是在發表後一項傷害的分類發生了變化。

工藝安全性（事件數量）
一級工藝安全事件是指任何材料的計劃外或不受控制的釋放，包括無毒和非易燃材料，其實際後果最大，導致員工、合同員工或鄰近社區受到傷害，設備損壞，或超過API推薦規程754和IOGP標準456所定義的閾值。第2層過程安全事件是影響較小的發佈。
參見第134頁的“安全”。

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值

			創造股東價值
			我們致力改善股東分配，注重表現、紀律和簡化。

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值

組結果

關鍵指標

			百萬美元，除非另有説明
			2023			2022			2021
殼牌公司股東應佔收入			19,359			42,309			20,101
當期收入			19,636			42,874			20,630
分部收益共計 [A][B]			20,281			41,562			17,482
調整後收入 *[A]			28,250			39,870			19,289
調整後的EBITDA*[A]			68,538			84,289			55,004
經營活動現金流			54,191			68,414			45,104
投資活動產生的現金流			(17,734)			(22,448)			(4,761)
自由現金流*			36,457			45,965			40,343
現金資本支出*			24,392			24,833			19,697
運營費用*[C]			39,960			39,476			35,965
基本運營費用*[C]			39,201			39,456			35,309
淨收益基礎上的ROACE*			8.4%			16.7%			8.8%
ROACE按調整後收益加非控股權益計算*			11.6%			15.8%			8.5%
截至12月31日的總債務[D]			81,541			83,795			89,086
截至12月31日的淨債務*[D]			43,542			44,837			52,556
負債情況*12月31日			18.8%			18.9%			23.1%
可供出售的石油和天然氣產量(千桶/日)			2,791			2,864			3,237
12月31日探明油氣儲量(百萬boe)			9,787			9,578			9,365
基本每股收益(美元)			2.88			5.76			2.59
調整後每股收益*(美元)			4.20			5.43			2.49
每股股息(元)			1.2935			1.0375			0.8935

[A]分部收益、調整後收益和調整後EBITDA在當前供應成本基礎上列報。

[B]見“合併財務報表”附註7。

[C]最具可比性的GAAP財務指標是生產和製造費用(2023年：250億美元，2022年：260億美元)。

[D]見“合併財務報表”附註20。

分部盈利 [A][B] 百萬美元

2023-2022年收入

2023年殼牌公司股東應佔收入為1935.9億美元，而2022年為423.09億美元。包括非控股權益在內，2023年這一時期的收入為19636億美元，而2022年為428.74億美元。經當前供應成本調整後，2023年部門總收入為202.81億美元，而2022年為415.62億美元。

2023年調整後收益*為282.5億美元，而2022年為398.7億美元。下降的主要原因是已實現的石油和天然氣價格下降、產量下降和煉油利潤率下降，但部分被液化天然氣交易和優化利潤率上升以及營銷利潤率上升所抵消。

2023年殼牌股東應佔收益還包括62.19億美元的減值費用和沖銷淨額，以及12.84億美元的不利變動，這是由於商品衍生品的公允價值會計造成的。這些費用和不利的變動也包括在已確定的項目中，淨損失為82.52億美元。

2023年綜合天然氣收益為70.46億美元，而2022年為222.12億美元。減少的主要原因是大宗商品衍生品的公允價值會計、減值淨費用和沖銷造成的不利變動。

淨影響是較低的已實現價格，以及來自交易和優化的更高貢獻，不利的遞延税收變動，以及較低的成交量。

			參見第39頁上的“集成燃氣”。

2023年上游收益為85.28億美元，而2022年為162.22億美元。減少的主要原因是已實現的石油和天然氣價格下降、交易量下降以及淨減值費用和沖銷。

			見第45頁的“上游”。

2023年的營銷收入為29.5億美元，而2022年為21.33億美元。增長的主要原因是營銷利潤率上升，包括Mobility的單位利潤率提高，潤滑油的利潤率由於原料成本降低而增加，以及行業和脱碳的產量增加。這部分被較高的營運開支和折舊費用所抵銷，主要原因是收購資產所致。

			見第61頁的“市場營銷”。

* 非公認會計原則（見第329頁）。

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|組結果 續

2023年化學品和產品收入為15.3億美元，而2022年為45.15億美元。下降主要是由於淨減值費用和沖銷，以及產品利潤率下降，這主要是由於煉油利潤率下降，但部分被來自交易和優化的較高利潤率所抵消。部門收益也反映了較高的折舊費用，這是由於殼牌聚合物Monaca在美國的業務開始運營，但部分被較高的化學品利潤率所抵消。

			見第66頁的“化學品和產品”。

2023年可再生能源和能源解決方案的收益為30.38億美元，而2022年虧損10.59億美元。增加的主要原因是商品衍生工具的公允價值會計帶來的有利變動。這部分被利潤率下降所抵消，利潤率下降主要來自2023年天然氣和電力價格下降導致的交易和優化、淨減值費用和逆轉、不利的税收變動和更高的運營費用。

			見第73頁的“可再生能源和能源解決方案”。

2023年企業部門的收益支出為28.11億美元，而2022年的支出為24.61億美元。支出的上升主要是由於匯率影響和税收抵免方面的不利變動。

			見第77頁的“公司”。

上一年收益彙總

我們截至2022年12月31日的財政年度與截至2021年12月31日的財政年度的收益摘要可在分別提交給英格蘭和威爾士公司註冊處以及美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的年度報告和賬目(第29頁)和Form 20-F(第33頁)中找到。

經營活動現金流

2023年來自運營活動的現金流為541.91億美元，而2022年為684.14億美元。2023年經營活動的現金流主要由調整後的EBITDA和78億美元的營運資本流入推動，但部分被137億美元的納税和61億美元的衍生品流出所抵消。

現金資本支出

現金資本支出*2023年為243.92億美元，相比之下
2022年將達到248.33億美元。2023年的現金資本支出包括125億美元的石油、石油產品和其他投資，56億美元的低碳能源解決方案投資，40億美元的液化天然氣和電力營銷和交易投資，以及23億美元的非能源產品投資。

			見第93頁“我們的淨零之旅”。

營業費用和基本營業費用

2023年的運營費用*為399.6億美元，而2022年為394.76億美元。基本運營費用*為392.01億美元，而2022年為394.56億美元。

* 非公認會計原則（見第329頁）。

平均已動用資本回報率

我們的平均資本回報率(ROACE)*降至8.4%，而2022年為16.7%，主要是由於收益下降。

總債務、淨債務和負債

截至2023年底，總債務為815.41億美元，而2022年底為837.95億美元。

淨債務*2023年底為435.42億美元，而2022年底為448.37億美元。

槓桿率*在2023年底為18.8%，而2022年底為18.9%。

重大會計估計和判斷

見第頁“合併財務報表”附註2221-231.

法律程序

見第頁“合併財務報表”附註31286-288.

可供銷售的產品

2023年可供銷售的石油和天然氣產量為279.1萬boe/d，而2022年為286.4萬boe/d。這一減少主要是由撤資推動的，部分被新油田的增長所抵消。

可供出售的石油和天然氣生產[A]

						千boe/d
			2023			2022			2021
原油和天然氣液體			1,454			1,460			1,685
合成原油			52			46			54
天然氣[B]			1,285			1,357			1,498
總計			2,791			2,864			3,237
其中：
集成氣體			939			921			1,004
上游			1,800			1,897			2,178
油砂(化學品和產品的一部分)			52			46			54

[A]請參閲“石油和天然氣信息”。

[B]天然氣體積換算成油當量的係數為5,800 scf。
每桶。

已探明儲量

殼牌子公司的已探明油氣儲量以及殼牌在合資企業和聯營企業的已探明油氣儲量中所佔份額在第53-60頁的《石油和天然氣資料》中彙總，並在《補充資料-
石油和天然氣(未經審計)“，第291-309頁。

在不考慮產量之前，我們的探明儲量在2023年增加了12.74億boe。石油和天然氣總產量為
10.65億boe。相應地，在考慮產量後，我們的探明儲量在2023年增加了2.09億boe，到2023年12月31日達到97.87億boe。

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值

財務框架

我們管理我們的業務以提供強勁的現金流，維持我們的戰略並創造盈利增長。管理層將殼牌的現金用於支持有紀律的資本支出並保持彈性的資產負債表；在整個週期中以AA信用指標為目標；向股東提供每年約4%的遞增股息(有待董事會批准)；並目標是在整個週期內向股東分配我們經營活動現金流的30%-40%。

董事會可以選擇通過分紅和股票回購相結合的方式向股東返還現金。在釐定股東分派水平時，董事會會考慮一系列因素，包括宏觀環境、本集團的基本業務收益及現金流、目前的資產負債表、未來投資、收購及撤資計劃，以及現有承諾。

流動資金和資本資源

殼牌在2023年產生了365億美元的自由現金流*，這得益於嚴格的資本管理、投資組合簡化和運營業績的改善。淨債務*在2023年12月31日減少到435億美元(2022年12月31日：448億美元)。截至2023年12月31日，總債務減少至815億(2022年12月31日：838億)，槓桿率*降至18.8%，而2022年12月31日為18.9%。

			見“合併財務報表”附註20，第262-263頁。

流動性

我們通過使用運營、發行債務和撤資產生的現金來滿足我們的資金、流動性和營運資本要求。2023年，進入國際債務資本市場的機會仍然很大，我們的債務主要通過以下中央債務方案從這些市場融資：

￮100億美元的全球商業票據計劃，到期日在183天到364天之間；

￮100億美元的美國CP計劃，到期日不超過3.97天；

￮無限額歐元中期票據(EMTN)計劃(也稱為多貨幣債務證券計劃)；

￮無限制的美國通用貨架(美國貨架)註冊。

CP、EMTN和美國擱置債務由殼牌的發行公司殼牌國際金融公司發行，其債務由殼牌公司擔保。未來，殼牌還將能夠通過一家新的美國子公司殼牌金融美國公司發行債務債券，其債務也由殼牌公司擔保。

我們還維持承諾的信貸安排。在99.2億美元的總貸款中，19.2億美元將於2024年到期(帶有一年的銀行延期選擇權，最終到期至2025年)，80億美元將於2026年到期。截至2023年12月31日，這一數字仍未完全提取。這些核心設施和資產負債表上的現金為我們的CP計劃提供了後備覆蓋範圍。除了子公司在其當地司法管轄區的某些借款外，我們沒有任何其他承諾的信貸安排。

截至2023年12月31日，我們的總債務減少了23億美元，降至815億美元。不包括租賃負債的總債務到期日如下：2024年為10%；2025年為12%；2026年為7%；2027年及以後為71%。2024年到期的債務部分預計將通過現金餘額、運營產生的現金、撤資和發行新債的某種組合來償還。2023年，我們還沒有根據我們的美國擱置註冊發行任何債券，EMTN p程序或CP程序。截至2023年12月31日，本集團並無未償還的CP。管理層相信它可以獲得足夠的債務資金

資金來源(資本市場)和未動用的承諾借款安排，以滿足可預見的需求。

雖然我們的子公司受到限制，如對以現金股息、貸款或墊款形式轉移的資金徵收外國預扣税，但此類限制預計不會對我們履行現金義務的能力產生實質性影響。

市場風險和信用風險

我們受到全球宏觀經濟環境以及金融和大宗商品市場狀況的影響。這使我們面臨國庫和交易風險，包括流動性風險、信用風險和市場風險(利率風險、外匯風險和大宗商品價格風險)。我們業務的規模和範圍需要一個強大的財務控制框架，並有效管理我們的各種風險敞口。

			見第23頁“風險因素”和第276-282頁“合併財務報表”附註25。

我們使用各種金融工具來管理對大宗商品價格、外匯和利率變動的敞口。我們的國庫和交易業務高度集中，並尋求更好地管理與我們大量現金、大宗商品、外匯和利率頭寸相關的信貸敞口。我們的現金投資組合是多樣化的，以避免將風險集中在任何一個工具、國家或交易對手。外部衍生品工具的使用僅限於擁有強大控制和報告系統的專業交易和中央財政機構，以及具有適當技能、經驗和監管的員工。制定信用風險政策，確保向客户銷售具有適當信譽的產品，幷包括針對交易對手信用額度對客户進行信用分析和監測。在適當的情況下，還使用淨額結算安排、信用保險、提前還款和抵押品來管理信用風險。

在進行大宗商品交易和衍生品合約時，我們按照內部程序和政策運作，旨在確保市場風險在授權範圍內得到管理，交易只能由具有適當技能和經驗的員工進行。我們密切關注制裁和出口管制的發展，以確保遵守適用的法律和監管指導。管理層定期審查強制交易限制。一個獨立於我們的交易員的部門每天監測我們的市場風險敞口，根據需要使用風險價值技術和其他風險衡量標準。

養老金承諾

我們有大量的養老金承諾，其資金來源受到資本市場風險的影響。我們通過多種方式應對主要的養老金風險。養老金論壇由首席財務官擔任主席，負責監督殼牌對養老金戰略、政策和運營的意見。風險委員會支持論壇審查與養卹金風險有關的保障程序的結果。地方受託人管理基金固定收益養老金計劃，併為該計劃設定戰略資產配置，包括對衝貨幣、利率和通脹風險的程度。繳款以獨立精算估值為基礎，並與適用的當地條例保持一致。養老基金流動性是通過持有適當的流動資產和維持信貸安排來管理的。在適當的情況下，也考慮將養卹金負債轉移給第三方的交易。我們的僱主繳費總額在2023年底為7億美元，預計2024年底為5億美元。

			見第23頁“風險因素”和第268-274頁“合併財務報表”附註23。

* 非公認會計原則（見第329頁）。

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|財務框架續

資本化表

			百萬美元
			2023年12月31日			2022年12月31日
殼牌公司股東應佔權益			186,607			190,472
流動債務			9,931			9,001
非流動債務			71,610			74,794
債務總額[A]			81,541			83,795
總資本化			268,148			274,267

[A]在815億美元(2022年：838億美元)的總債務中，534億美元(2022年：552億美元)是無擔保的，282億美元(2022年：286億美元)是有擔保的。殼牌國際金融公司發行了484億美元，殼牌公司是殼牌公司的全資子公司，其債務由殼牌公司擔保(2022年12月31日：510億美元)。關於總債務和淨債務的進一步披露，見“綜合財務報表”附註20。

擔保和其他表外安排

截至2023年12月31日或2022年12月31日，沒有任何擔保或其他表外安排合理地可能對殼牌產生實質性影響。

合併現金流量表

2023年來自經營活動的現金流為542億美元，而2022年為684億美元。2023年經營活動的現金流主要由調整後的EBITDA和78億美元的營運資本流入(2022年的營運資本流出54億美元)以及137億美元的納税(2022年的納税131億美元)和61億美元的衍生品流出(2022年的衍生品流入6億美元)部分抵消。

2023年投資活動產生的現金流量為流出177億元，而2022年則為流出224億元。2023年投資活動現金流量包括現金資本支出 * 244億美元（2022年現金資本支出為248億美元），撤資收益 * 為31億美元（與2022年剝離收益21億美元相比），其他投資現金淨流入14億元（2022年其他投資現金淨流出6億元）。

2023年融資活動的現金流為流出382億美元，而2022年流出420億美元，主要原因是股票回購減少146億美元（2022年：184億元）及衍生金融工具7億元的有利變動（2022年：18億美元不利變動），部分被債務償還淨額增加98億美元（2022年：79億美元償還淨額）所抵銷。

於2023年12月31日，現金及現金等價物為388億美元（2022年12月31日：402億美元）。

上年度合併現金流量表

我們截至2022年12月31日止財政年度的綜合現金流量表，與截至2021年12月31日止財政年度的比較，可參閲年報及賬目（第241頁）和表格20—F截至二零二二年十二月三十一日止年度之財務報表（第219頁），已分別向英格蘭及威爾士公司註冊處處長及美國證券交易委員會存檔。

			見第220頁“合併現金流量表”。

* 非公認會計原則（見第329頁）。

經營活動現金流

影響我們經營活動現金流量的最重要因素為盈利，主要受以下因素影響：原油、天然氣及液化天然氣的實現價格；原油、天然氣及液化天然氣的生產水平；化學品、煉油及營銷利潤；以及營運資金及衍生金融工具的變動。

市場價格變動對收益的影響取決於：合同安排與市場價格掛鈎的程度；產量分成合同的動態；與政府或國有石油和天然氣公司簽訂的協議的存在，這些協議對原油和天然氣價格敏感度有限；税收影響；以及商品價格變動流入運營費用的程度。原油和天然氣基準價格在任何特定時期的變化僅提供了我們該期間綜合天然氣和上游收益變化的廣泛指標。行業內部或更廣泛的經濟環境的任何因素的變化都可能影響煉油和營銷利潤率。任何變化的確切影響取決於石油市場如何應對。市場反應受以下因素影響：變化是影響所有原油類型還是僅影響某一特定級別；區域和全球原油和精煉產品庫存；以及煉油廠和產品營銷商調整其業務的集體反應速度。因此，各區域和各期間的利潤率波動。

撤資和現金資本支出

二零二三年及二零二二年的撤資所得款項及現金資本開支水平反映了我們在實施“動力進步”策略時的紀律及重點。二零二三年出售物業、廠房及設備及業務所得款項為26億元，而二零二二年則為14億元，二零二三年出售所得款項 * 為31億元，而二零二二年則為21億元。各分部之現金資本開支劃分載於下表：

現金資本支出*

			百萬美元
			2023			2022			2021
集成氣體			4,196			4,265			3,502
上游			8,343			8,143			6,168
營銷[A]			5,612			4,831			2,273
化學品和產品			3,192			3,838			5,175
可再生能源和能源解決方案 [B]			2,681			3,469			2,359
公司			368			287			220
現金資本支出總額			24,392			24,833			19,697

[A]包括於2023年收購Nature Energy。

[B]包括2022年收購Sprng和2021年收購Savion。

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|財務框架續

合同義務

下表概述我們於二零二三年十二月三十一日按預期結算期劃分的主要合約責任。所列金額並未被與該等債務有關的任何已承諾第三方收入所抵銷。

合同義務

															10億美元
			不到1年			介於 1年和3年			介於 3年和5年			5年 和後來			總計
債務[A]			5.4			10.4			8.3			30.4			54.4
租契			6.2			9.5			6.6			16.8			39.1
購買義務[B]			33.1			28.1			14.0			59.6			134.8
其他長期合同負債 [C]			0.1			0.9			0.1			0.5			1.7
總計			44.7			49.0			29.1			107.2			230.0

[A]見“綜合財務報表”附註20。債務合同義務不包括利息，估計在不到一年的時間內支付16億美元，一至三年的時間內支付27億美元，三至五年的時間內支付24億美元，五年及以後的時間內支付134億美元。就此而言，吾等假設浮息債務的利率維持於二零二三年十二月三十一日的有效利率不變，且除表所反映的計劃到期日償還外，債務的本金總額並無變動。租賃合約責任包括利息。

[B]上表披露的採購責任不包括不固定或不確定的商品採購責任，主要擬通過與第三方的銷售協議在短期內轉售。例如，長期不可撤銷的液化天然氣和天然氣採購承諾，以及按市場價格採購精煉產品或原油的承諾。計入該等承擔對計量流動資金及現金流量並無意義，因為該等採購所產生的現金流出一般會於同期被相關銷售交易所收取的現金抵銷。

[C]包括計入“應付賬款及其他應付款項”的責任，以及計入“綜合資產負債表”“非流動負債”的“退役及其他撥備”的與虧損性合約有關的撥備，該等撥備的時間及金額均按合約固定。除這些金額外，殼牌還承擔了若干未按合同規定的時間和金額的義務，包括向界定福利養老金計劃的供款（見“合併財務報表”附註23）以及與退役和恢復有關的義務（見“合併財務報表”附註24）。

分紅

在董事會批准的情況下，殼牌的目標是每年將每股股息增長約4%。總的來説，殼牌的目標是在整個週期內將運營現金流的30—40%分配給股東。殼牌可能會選擇通過股息和股票回購相結合的方式向股東返還現金。

於釐定股東分派水平時，董事會考慮多項因素，包括宏觀環境、本集團之盈利及現金流量、當前資產負債表、未來投資、收購及出售計劃及現有承擔。2023年，我們通過股息向股東返還了84億美元，並通過股票回購向股東返還了146億美元。股東分派總額佔經營活動現金流量 * 的42%。

2023年第四季度股息每股0.344美元
2024年3月25日，至2024年2月16日登記冊上的股東，較2023年第三季度增加4%。

			見第286頁“綜合財務報表”附註29。

購買證券

收購股份的意向與二零二三年的季度業績一起公佈，涵蓋的時間一直到下一個季度公佈。2023年，2月2日宣佈回購40億美元，5月4日宣佈回購40億美元，7月27日宣佈回購30億美元，11月2日宣佈回購35億美元（2024年第一季度完成）。此外，2024年2月1日，還宣佈了35億美元的進一步回購，以及2023年第四季度的業績；預計這將在宣佈日期之前完成。
2024年第一季度業績。

* 非公認會計原則（見第329頁）。

2023年，購買和註銷普通股4.794億股。總體而言，2023年期間購買和註銷的總名義股票價值為3400萬歐元(4000萬美元)，佔公司截至2022年12月31日總已發行股本的6.8%，包括費用在內的總成本為146億美元，平均價格為每股30.43美元。

2023年上半年完成的回購是根據股東在2022年股東周年大會(AGM)上授予的授權。2023年下半年完成的回購是根據股東在2023年股東周年大會上授予的權力。2.截至12月31日023,512百萬N根據目前的年度股東大會授權，普通股仍可回購。2023年回購股份的目的是減少本公司的已發行股本。

新決議案將於2024年股東周年大會上提出，以延續本公司購買其自有股本的權力，但不得超過指定的限額，為期一年。這些提議將在2024年股東周年大會通知中進行更詳細的描述。

員工股份所有權信託及類似信託的實體(見第283頁“綜合財務報表”附註27)亦會購買股份，以履行員工股份計劃下的交付承諾。所有股票購買都是在
公開市場交易。

以歐元和英鎊購買的商品在每個交易日都會使用匯率兑換成美元。

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|財務框架續

2023年發行人及聯屬購買人購買股本證券 [A]

			歐元股票												英鎊股票												美國存託憑證[B]
購置期			數 購得 為員工 共享計劃			數 購得 註銷 [C]			加權 平均值 價格(美元)[D]						數 購得 為員工 共享計劃			為註銷而購買的數量 [C]			加權 平均值 價格(美元)[D]						數 購得 為員工 共享計劃			加權 平均值 價格(美元)[D]
一月			—			3,902,011			28.34						—			24,834,916			28.82						808,490			55.87
二月			—			20,898,179			30.14						—			21,394,954			30.10						—			—
三月			—			38,967,828			28.79						—			38,609,399			28.69						43,473			56.24
四月			—			—			—						—			16,525,479			30.28						—			—
可能			—			30,080,360			29.77						—			21,885,562			29.44						—			—
六月			—			28,936,231			29.51						—			20,935,786			29.08						20,630			59.93
七月			—			10,731,810			29.95						—			26,627,705			29.94						—			—
八月			—			18,948,478			30.66						—			12,520,862			30.25						—			—
九月			—			11,763,447			32.11						—			7,852,588			25.70						533,346			64.88
十月			739,283			14,221,426			32.93						217,618			25,366,076			32.40						1,440,509			66.02
十一月			5,906,655			20,450,532			32.95						1,703,851			20,831,873			32.47						1,558,442			65.97
十二月			4,803,972			22,460,338			32.47						967,773			21,415,661			31.94						1,118,693			64.60
總計2023年			11,449,910			221,360,640			30.66						2,889,242			258,800,861			30.27						5,523,583			64.02
一月			3,187,890			2,992,417			32.32						1,189,886			20,282,994			31.54						650,966			66.03
總計2024年			3,187,890			2,992,417			32.32						1,189,886			20,282,994			31.54						650,966			66.03

[A]於交易日期報告。

[B]美國存托股份。

[C]根據股票回購計劃。

[D]包括印花税和經紀佣金。

有關荷蘭皇家殼牌股息獲取信託的財務信息

Royal Dutch Shell Dividend Access Trust（信託）的業績已計入殼牌的綜合經營業績及財務狀況。有關信託之若干簡明財務資料載列如下。

殼牌運輸及貿易有限公司及BG集團有限公司已各自向電腦股份信託（澤西）有限公司（受託人）發行股息股份。於二零二三年、二零二二年及二零二一年，信託錄得除税前收入分別為零英鎊、零英鎊及22億英鎊。於各期間內，此反映股息獲取股份應付股息金額。未結清收款人銀行賬户的股息也被列為無人認領。

於2023年12月31日，該信託的總權益為零英鎊，（2022年12月31日：零英鎊；2021年12月31日：零英鎊），反映資產400萬英鎊（2022年12月31日：600萬英鎊；2021年12月31日：700萬英鎊）及無人認領股息400萬英鎊（2022年12月31日：600萬英鎊；2021年12月31日：700萬英鎊）。信託僅記錄未於12個月內呈列股息支票付款、已到期或未呈列而退回的未認領股息負債。由於這些無人認領的股息與公司在該公司仍被命名為Royal Dutch Shell plc期間宣佈的股息有關，並且預計公司不會宣佈股息獲取股份的任何進一步股息，該信託繼續被命名為Royal Dutch Shell股息獲取信託。

於2022年1月29日，通過將每股A股及每股B股合併為本公司一股普通股而設立一條股份線。這種同化對投票權或股息權利沒有影響。荷蘭預扣税，以前適用於A股股息，不再適用於同化後支付的普通股股息。

就合併本公司A股及B股而言，信託將在可見將來繼續存在，以便利支付前B股股東無人認領的股息負債，直至根據所述條款認領或沒收股息。六年後無人認領的股息將被沒收，並無條件歸還給殼牌運輸貿易有限公司及BG集團有限公司（如適用）。

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值

市場概述

殼牌在一個完整的價值鏈中擁有龐大的業務組合，並面臨原油、天然氣、石油產品、化學品和電力價格波動的風險。

			見第17頁的"風險因素"。

這種多樣化的投資組合在價格波動時提供了彈性。我們的年度規劃週期及定期投資組合檢討旨在確保我們的資本投資及營運開支水平在價格波動環境下是適當的。

我們準備年度戰略和財務計劃，測試不同的情況及其對價格、業務和組織的影響。我們根據原油、天然氣、石油產品、化學品和電力的一系列價格，測試我們的項目和其他機會的彈性。通過這一過程，我們確定了我們認為可以推動價值、保持現金水平和維持強勁資產負債表的潛在幹預措施。這為我們提供了抵禦疲弱市場價格的能力。

我們的項目和投資組合評估中使用的商品價格和利潤範圍取決於對短期、中期和長期市場驅動因素的嚴格評估。這些驅動因素包括能源轉型的程度和速度。

圖片：殼牌員工在倫敦殼牌中心的交易大廳工作。

全球經濟增長

經濟自新型冠狀病毒疫情低點強勁復甦後，二零二三年的增長較為温和。有幾種力量正在阻礙全球經濟增長。其中包括俄烏戰爭和國際貿易限制。其他因素則更具週期性，包括大幅加息和央行為遏制通脹而撤出流動性的影響。不斷增加的公共債務也導致各國政府撤回了在疫情期間提供的財政支持。

國際貨幣基金組織（IMF）於2024年1月發佈的最新《世界經濟展望》估計，2022年至2023年全球經濟增長率為3. 1%，低於2022年的3. 5%和2021年的6. 3%。發達經濟體繼續推動全球增長下滑，製造業疲軟抵消了服務業活動的強勁。歐洲經濟放緩明顯，而美國則保持相對彈性。發展中經濟體在2022—2023年平均實現了穩定增長，儘管各區域之間出現了相當大的變化。中國經歷了相對強勁的增長，儘管房地產危機和消費者信心疲弱。

展望2024年，IMF對全球經濟的預測與軟着陸相一致，通脹率下降，儘管利率上升，但增長仍保持不變。但前景存在幾個下行風險。這些措施包括：在地緣政治和氣候變化風險下，大宗商品價格波動；通貨膨脹率意外上升，金融條件相應收緊，財政整頓可能拖累增長。IMF預計，中期（2024—2028年）全球增長率將在3%左右，低於過去20年3.8%的歷史平均水平。在地緣政治風險的背景下，這是在預期利率將持續更長時間的環境下進行的。

全球價格、需求和供應

下表概述了殼牌面臨的主要原油和天然氣價格標記：

石油和天然氣行業平均價格 [A]

			2023			2022			2021
布倫特（美元/桶）			83			101			71
西德克薩斯中級（美元/桶）			78			95			68
Henry Hub（$/MMBtu）			2.5			6.4			4.0
歐盟專題信託基金（美元/百萬噸熱單位）			13			40			16
日本清關原油（美元/桶）—3個月			89			98			60

[A]年平均價格以月平均現貨價格為基礎。日本清關原油2023年平均價格基於截至期末的可用市場信息。

原油和石油產品

2023年全球基準油價布倫特平均約為每桶83美元，低於2022年的101美元/桶。這反映市場自二零二二年大幅波動期間恢復正常。由於俄羅斯入侵烏克蘭造成的中斷後貿易流量有所調整，供應增加，供應安全擔憂有所緩解，市場平衡於二零二三年有所鬆動。

二零二三年，全球需求繼續復甦，步伐與二零二二年相若。新增需求約為每日2，300，000桶，其中1，700，000桶來自中國，在解除COVID—19限制後需求回升。然而，經合組織市場，特別是經合組織歐洲市場的需求增長由於經濟增長放緩而大大放緩。

2023年全球供應量增加約190萬桶/日，略低於需求增長。大部分非歐佩克國家的增長來自美國和巴西，分別約為150萬桶/日和040萬桶/日。不受歐佩克減產影響的伊朗也明顯增加了供應。為了平衡市場，以沙特阿拉伯和俄羅斯為首的OPEC+實施了一系列舉措，限制市場的供應。2023年4月，OPEC+宣佈自願減產1.66萬桶/日。隨後，沙特阿拉伯從5月起又自願削減了100萬桶/日，最終延長至2024年第一季度，並有可能進一步延長。俄羅斯還宣佈從3月到2023年底將減產50萬桶/天，此外，從9月到年底將減產300千桶/天。根據IEA的估計，2023年沙特阿拉伯及俄羅斯的實際原油產量分別較2022年下降約1百萬桶/日及0. 2百萬桶/日。

36			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|市場概述續

2024年，地緣政治緊張局勢導致的預期經濟放緩和潛在的供應中斷可能會影響需求。宏觀經濟風險和需求擔憂已經從第四季度開始給市場帶來壓力，到2023年底，布倫特原油價格從今年的峯值下跌了約16美元/桶。中東的不穩定仍然是一個重要的風險因素。到目前為止，紅海等關鍵石油貿易路線附近的衝突尚未造成嚴重的供應中斷。但如果以色列和哈馬斯的戰爭升級為地區衝突，破壞的風險可能會增加。

天然氣

天然氣市場

需求疲軟，加上庫存高企，給2023年主要市場的天然氣價格帶來下行壓力。儘管價格低於2022年的水平，但與歷史水平相比仍然較高，並繼續表現出強烈的波動性。

所有權轉讓機制(TTF)：在歐洲，TTF現貨價格平均
13.15美元/MMBtu(同比下降62%)。強勁的液化天然氣進口和疲軟的地區需求使歐洲庫存達到約1100億立方米(Bcm)，在10月底幾乎是100%滿的。到年底，庫存降至950億立方米(86%)，對於一年中的這個時候來説，這仍然是一個非常舒適的水平。儘管庫存處於多年來的最高水平，中東的供應面風險，以及澳大利亞新一輪勞工行動的威脅，但10月份價格波動加劇，到本月中旬，現貨TTF價格飆升至17.0美元/MMBtu，較本月初上漲40%。到年底，油價回落至12.66美元/MMBtu，原因是埃及出口和以色列管道供應恢復，庫存仍居高不下。

日韓市場(JKM)：亞洲的液化天然氣現貨價格與歐洲類似，平均為14.03美元/MMBtu(同比下降48%)。與前幾年相比，2023年中國的液化天然氣需求仍然低迷。日本新增核電產能的恢復，使庫存在今年大部分時間保持在較高水平，限制了價格的上行空間。

Henry Hub：與2022年相比，Henry Hub天然氣基準價格在北美的波動要小得多。現貨價格從1.77美元/MMBtu到3.77美元/MMBtu不等，平均為2.54美元/MMBtu。較低的波動性歸因於第一季度温暖、第二季度涼爽、幹氣產量強於預期、液化天然氣設施維護增加以及持續的存儲盈餘。第一季度的平均氣温比正常高出近3度。第二季度的平均氣温比正常低1度。2023年至2024年冬季比10年正常氣温高得多。2023年，天然氣幹氣平均日產量為1014.5億立方英尺(bcf/d)，比2022年高出4.37bcf/d。2023年夏季，美國48個較低州的天然氣儲量平均比2022年夏季高出467bcf。

預計在2023-2024年冬季的剩餘時間裏，隨着產量緩慢增加和液化天然氣出口設施正在進行維護，市場將保持寬鬆。看跌情緒預計將持續到2024年夏季，紐約商品交易所(NYMEX)夏季期貨合約價格的疲軟反映了這一點。

電源

美國：與2022年相比，2023年美國所有主要市場的電價都大幅下降。2023年全球較低的電價和波動性的關鍵驅動因素之一是天然氣價格的下降。在經歷了動盪的2022年之後，天然氣價格從不到4美元/MMBtu到近10美元/MMBtu不等，北美天然氣基準價格Henry Hub在2023年的大部分時間裏大多保持在3美元/MMBtu以下。電價波動在很大程度上是由全年和全國各地的天氣事件推動的。對於美國西部地區來説，從2022年12月開始的低於正常氣温的天氣一直持續到3月，導致2023年第一季度中哥倫比亞中部(Mid-Columbia)(108美元/兆瓦時)和CAISO(加利福尼亞州)(92美元/兆瓦時)的價格強勁。對於美國東部，温暖的冬季和温和的夏季共同帶來了PJM和MISO(中大陸)市場的穩定價格。對於德克薩斯州來説，破紀錄的夏季氣温導致了強勁的性價比。ERCOT(德克薩斯州)市場價格在6月、8月和9月飆升超過5,000美元/兆瓦時，8月和9月的高峯價格平均為282美元/兆瓦時和121美元/兆瓦時。

歐洲：歐洲電價從2022年初的創紀錄水平回落，但仍居高不下。例如，在德國，2023年的平均電價約為103美元/兆瓦時，低於2022年248美元/兆瓦時的平均電價。德國的電價仍明顯高於2015-2019年期間38美元/兆瓦時的平均電價。電價主要由天然氣價格推動，2023年天然氣價格低於2022年，但仍是2015年至2019年平均水平約5.6美元/MMBtu的兩倍多。此外，2023年水力發電和法國核電站的可獲得性明顯好於2022年，導致電價較低。太陽能和風能產能的持續部署正在逐步影響電力系統的運行，這從天氣對小時價格的影響就可以看出。

澳大利亞：東澳大利亞的電力和天然氣市場於2023年開始，在2022年價格極端波動後，天然氣和煤炭價格上限已定。這一點，加上冬季氣候温和導致需求下降、燃煤發電機供應量增加以及可再生能源發電持續增長，減少了國際市場的緊張程度。健康的國內天然氣儲存和從液化天然氣生產商到南方市場的強勁冬季流量，緩和了天然氣和電力價格，使其恢復正常水平。然而，價格繼續高於歷史水平。2023年的平均電價約為每兆瓦時90澳元，而2022年為每兆瓦時190澳元，2021年為每兆瓦時75澳元。2023年的天然氣價格平均約為12澳元/吉焦，而2022年約為40澳元/吉焦，2021年約為10澳元/吉焦。隨着更多的可再生能源和分佈式太陽能進入系統以取代煤炭，盤中波動性也有所增加。

原油和天然氣價格假設

我們提供有競爭力的回報和追求商業機會的能力取決於我們價格假設的準確性。我們使用對短期、中期和長期市場不確定性的嚴格評估，以確定在項目和投資組合評估中使用的未來原油和天然氣價格範圍。市場的不確定性包括，例如，未來的經濟狀況、地緣政治、主要資源擁有者的行動、生產成本、技術進步和供求平衡。

			見第17頁“風險因素”及第281至283頁“綜合財務報表”附註12。

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|市場概述續

煉油和化學品利潤

2023年，煉油毛利率繼續得到良好支撐，儘管低於2022年的高點。制裁對俄羅斯石油產品的影響意味着歐洲缺乏中間餾分油，導致庫存較低，中間餾分油產品裂解價差非常高。由於冷卻系統難以應對，歐洲炎熱夏季煉油廠的減速加劇了這一情況。此外，在美國夏季假期開始時，美國汽油庫存較低，當時需求上升，因為更多人開車。這導致了大西洋盆地汽油和原油之間更廣泛的擴散。在東方，中國石油需求增長受到經濟放緩的限制。大西洋盆地汽油和柴油產品庫存較低，需要亞洲的產品流入，為中國以外的亞洲煉油廠提供利潤支持。但這受到中國產品出口配額的抑制，該配額與2022年相同。2023年，Al Zour煉油廠、Beaumont擴建和阿曼Duqm煉油廠等新的煉油廠產能投入生產，增加了市場的產品供應，使利潤率低於2022年。

2024年，預計將有更多新的煉油廠產能，如尼日利亞Dangote的產能。與此同時，預計需求增長將放緩，中國經濟前景是一個關鍵因素。目前，大西洋盆地莫加斯和柴油的產品庫存水平高於一年前，表明明年產品和原油之間的利差將降低。

由於全球供應過剩和需求疲軟，2023年化學裂解器的利潤率仍然承壓。全球市場條件放緩、通貨膨脹和利率居高不下，影響了終端消費者的需求。新產能增長，主要在亞洲和美國，導致全球供應過剩，生產商繼續通過降低裂解器利用率來滿足需求。俄烏戰爭和中東衝突影響了能源價格，導致利潤率下降。

2024年及以後的石化利潤率前景取決於原料成本和供需平衡。預計全球供應過剩將持續到今年，需求復甦緩慢。需要需求的復甦來吸收過剩的產能。石化產品的供應將取決於新設施的投產和工廠關閉將如何影響淨產能，利用平衡系統。產品價格將反映原材料成本，而原材料成本與原油和天然氣價格密切相關。

煉油利潤率

全球指示性精煉利潤率 [A]

									$/bbl
			2023			2022			2021
指示性精煉餘量			12.45			18.03			4.79

[A]指示性煉油利潤率（REQ）是殼牌全球煉油單位總利潤率的近似值，使用第三方數據庫的價格標記計算得出。它基於精煉性能標稱水平下的簡化原油和產品產量曲線。殼牌實現的實際利潤率可能因以下因素而有所不同：特定的當地市場影響、煉油廠維護、原油飲食優化（因為原油中的原油是指示性基準原油）、運營決策和產品需求。煉油裝置毛利潤定義為碳氫化合物利潤減去購買╱出售的公用事業、添加劑及相關運費，除以原油及原料桶攝入量。僅適用於市場定價對煉油業務業績的影響，不包括交易保證金。

石化利潤率

全球指示性化學品差值 [A]

									$/噸
			2023			2022			2021
指示性化學餘量			132.63			48.04			216.44

[A]指示性化學品利潤率（ICM）是殼牌全球化學品利潤率表現趨勢的近似值（包括股權核算聯營公司），使用第三方數據庫的價格標記計算得出。它是基於一個簡化的原料和產品產量曲線在工廠性能的標稱水平。殼牌實現的實際利潤率可能因特定的當地市場影響、化工廠維護、優化、運營決策和產品需求等因素而有所不同。化學品單位利潤率定義為碳氫化合物利潤率減去購買/出售的公用事業、添加劑和相關運費成本，除以以公噸表示的名義分母。僅適用於市場定價對化工業務業績的影響。

本“市場概覽”部分中的陳述是基於管理層當前預期和某些重大假設的前瞻性陳述，因此，涉及可能導致實際結果、業績或事件與此處明示或暗示的內容存在重大差異的風險和不確定性。

			參見第10—11頁的“關於本報告”和第17頁的“風險因素”。

38			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值

			集成氣體

						綜合天然氣（IG）包括液化天然氣（LNG）和天然氣轉化為氣—液體（GTL）燃料和基礎油。IG活動還包括天然氣勘探和開採，以及向市場輸送天然氣和天然氣產品所需的上游和中游基礎設施的運營。LNG的營銷、交易和優化也是IG的一部分。我們致力於投資我們的IG業務，並計劃繼續擴大我們的液化天然氣組合。
						分部收益（10億美元） 7.0 2022: 22.2
						調整後收益（十億美元） 13.9 2022: 16.1
						經營活動現金流量（10億美元） 17.5 2022: 27.7
						產量（千桶油當量/日） 939 2022: 921
						LNG液化量（百萬噸） 28 2022: 30
						液化天然氣銷售量（百萬噸） 67 2022: 66

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|集成氣體續

關鍵指標

			百萬美元，除非另有説明
			2023			2022			2021
分部盈利 [A][B]			7,046			22,212			8,060
已確定的項目			(6,861)			6,075			(988)
調整後收益*[A]			13,907			16,137			9,048
調整後的EBITDA*[A]			23,759			26,569			16,754
經營活動的現金流*			17,520			27,692			13,210
現金資本支出			4,196			4,265			3,502
可供銷售的液體產量(千桶/日)			128			128			169
可供銷售的天然氣產量(百萬scf/d)			4,700			4,600			4,842
可供銷售的總產量(千桶/天)			939			921			1,004
LNG液化量（百萬噸）			28.3			29.7			31.0
液化天然氣銷售量（百萬噸）			67.1			66.0			64.2

[A]分部收益、調整後收益和調整後EBITDA在當前供應成本基礎上列報。

[B]見“合併財務報表”附註7。

經營狀況

對於與集成氣體相關的業務條件，
請參閲第36-38頁的“市場概述”。

可供銷售的產品

2023年，天然氣產量比2022年底增長2%，主要是由於阿曼、加拿大、澳大利亞和特立尼達和多巴哥的新氣田和產能增加。卡塔爾珍珠GTL以及特立尼達和多巴哥的石油維護水平較低也是產量水平較高的原因之一。這些部分被俄羅斯庫頁島相關產量的取消確認以及埃及和珍珠GTL的產量分享合同影響所抵消。2023年和2022年，天然氣和液體分別佔總產量的86%和14%。

液化天然氣液化及銷售量

LNG液化量較前一年減少5%，主要是由於庫頁島相關的液化量被取消確認所致。

液化天然氣銷售量增加的主要原因是來自第三方的購買量增加，但庫頁島相關銷售量的取消確認部分抵消了這一增長。

通過我們的貿易組織，我們通過我們在英國、阿聯酋和新加坡的樞紐，與第三方LNG一起營銷和銷售我們在權益生產中的一部分。殼牌擁有我們大部分液化天然氣液化和定期購買合同的定期銷售合同。我們能夠通過我們的航運網絡、再氣化碼頭以及從第三方購買和交付液化天然氣現貨的能力，優化我們從液化天然氣貨物中產生的收入。例如，如果一個客户不需要預定貨物，我們可以將其交付給另一個確實需要它的客户。同樣，如果客户需要從我們的生產設施無法獲得的額外貨物，我們將與第三方簽訂合同來交付額外的貨物。我們進行紙交易，主要是為了管理與買賣合同相關的大宗商品價格風險。我們還將在印度、中國和歐洲銷售卡車用液化天然氣，並在美國、歐洲和新加坡銷售遠洋運輸用液化天然氣。

* 非公認會計原則（見第329頁）。

綜合氣體數據表

液化天然氣液化量

			百萬噸
			2023			2022			2021
澳大利亞			13.3			13.2			13.1
汶萊			1.1			1.2			1.4
埃及			0.3			0.5			0.3
尼日利亞			3.3			3.6			4.3
阿曼			2.7			2.8			2.5
祕魯			0.8			0.8			0.6
卡塔爾			2.4			2.4			2.4
俄羅斯			—			0.9			2.8
特立尼達和多巴哥			4.3			4.3			3.6
總計			28.3			29.7			31.0

2023-2022年收入

2023年的分部盈利較2022年為低，反映了變現價格下降及交易及優化貢獻增加（減少11. 43億元）、銷量下降（減少4. 66億元）及不利遞延税項變動（減少7. 28億元）的淨影響。

分部盈利包括已識別項目：主要是由於商品衍生工具的公允價值會計處理及淨減值支出及撥回22. 47億美元所致的不利變動。於2022年，已識別項目包括由於商品衍生工具的公允價值會計處理而產生的62. 73億元的有利變動及7. 79億元的減值撥回淨額。於2022年，該等影響部分被6. 08億美元的其他影響所抵銷，主要是貸款撇減，以及作為繁重合約撥備的3. 87億美元支出所抵銷。

經調整盈利及經調整EBITDA由與分部盈利相同的因素驅動，並就已識別項目作出調整。

40			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|集成氣體續

上一年收益彙總

我們截至2022年12月31日止財政年度的盈利概要（與截至2021年12月31日止財政年度的比較）可在截至2022年12月31日止年度的年報和賬目（第39頁）和表格20—F（第43頁）中找到，該表格已提交給英格蘭和威爾士公司註冊處以及美國證券交易委員會。分別

經營活動現金流

2023年經營活動現金流量主要由經調整EBITDA及營運資金流入20. 23億元帶動，部分被衍生工具相關現金流出淨額46. 68億元及税款支付淨額35. 74億元所抵銷。

現金資本支出

二零二三年的現金資本開支與二零二二年相同。我們的現金資本支出預計於2024年約為50億美元。

投資組合和業務發展

重要的投資組合和業務發展：

￮2023年1月，我們在阿曼第10區塊Mabrouk東北油田生產了第一批天然氣（殼牌持有53.45%權益）。

￮於2023年6月，我們完成收購QatarEnergy LNG NFS（2）合資企業25%股權，該合資企業擁有North Field South（NFS）項目37%權益。殼牌通過其合資企業股權持有NFS的9.375%。

￮於2023年10月，我們向印尼PT Pertamina Hulu Energi及馬來西亞石油公司Masela Sdn出售我們於印尼Masela PSC的35%權益。Bhd.此次出售包括Abadi天然氣項目。

￮於2023年10月，我們與OmanLNG LLC合資企業的合作伙伴簽署OmanLNG LLC（OmanLNG）的經修訂股東協議，將業務擴展至2024年。我們將繼續是阿曼LNG最大的私人股東，擁有30%的權益。

￮2023年12月，殼牌與特立尼達和多巴哥共和國政府以及大西洋液化天然氣股東達成協議，重組大西洋液化天然氣設施，這將改變殼牌在大西洋液化天然氣的整體股權。這些變化旨在分階段實施，從2024年10月1日開始，預計將於2027年5月2日完成。完成後，殼牌預計將擁有大西洋液化天然氣45%的份額。

業務及財產

集成氣體

我們擁有權益的正在運營和在建的LNG和GTL工廠的完整清單如下。

LNG液化廠於2023年12月31日投入運營 [A]

資產

位置

殼牌利息（%）

100%容量（MTPA） [B]

炮彈驅動的

亞洲

汶萊

文萊LNG

流明

25

7.6

不是

阿曼

阿曼液化天然氣

蘇爾

30

7.1

不是

Qalhat LNG[C]

蘇爾

11

3.7

不是

卡塔爾

卡塔爾能源液化天然氣N(4)[D]

拉斯拉凡

30

7.8

不是

大洋洲

澳大利亞

澳大利亞西北大陸架[D]

卡拉塔

16.7

16.9

不是

高更液化天然氣[D]

巴羅島

25

15.6

不是

前奏 [D]

瀏覽盆地

67.5

3.6

是

昆士蘭柯蒂斯LNG T1 [D]

柯蒂斯島

50

4.3

是

昆士蘭柯蒂斯LNG T2 [D]

柯蒂斯島

97.5

4.3

是

非洲

埃及

埃及LNG T1

伊德庫

35.5

3.6

不是

埃及LNG T2

伊德庫

38

3.6

不是

尼日利亞

尼日利亞LNG

邦妮

25.6

24.1

不是

南美

祕魯

祕魯液化天然氣

黑脈金線菌

20

4.5

不是

特立尼達和多巴哥

大西洋液化天然氣T1

點格式

46

3

不是

大西洋液化天然氣T2/T3

點格式

57.5

6.6

不是

大西洋液化天然氣T4

點格式

51.1

5.2

不是

[A]我們通過租賃美國佐治亞州Kinder Morgan運營的厄爾巴島液化工廠100%的產能(2.5Mtpa)獲得了承租權。

[B]100%運力代表操作員報告的所有列車可以處理的總運力。

[C]該權益通過阿曼液化天然氣公司間接持股持有。

[D]這些資產被聚集為綜合資產，並擁有在岸或離岸上游生產。

41			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|集成氣體續

截至2023年12月31日在建的液化天然氣液化工廠

資產

位置

殼牌利息(%)

100%容量（MTPA） [A]

炮彈驅動的

非洲

尼日利亞

7次列車[B]

邦妮

25.6

7.6

不是

北美

加拿大

LNG加拿大T1—2 [C]

Kitimat

40.0

14.0

不是

亞洲

卡塔爾

QatarEnergy LNG NFE（2） [D]

拉斯拉凡

25.0

8.0

不是

QatarEnergy LNG NFS（2） [E]

拉斯拉凡

25.0

6.0

不是

[A]100%容量代表運營商報告的所有列車預計處理的總容量。

[B]第一個液化天然氣預計在2020年代晚些時候。

[C]該項目於2018年10月開工，預計第一批液化天然氣將在2020年代中期左右完工。

[D]殼牌持有合資企業25%的股份，該合資企業擁有北油田東擴建項目25%的股份，該項目的產能為每年3200萬噸。第一個液化天然氣預計在2020年代晚些時候。

[E]殼牌持有合資企業25%的股份，該合資企業擁有北田南擴建項目37.5%的股份，該項目的產能為1600萬噸/年。第一個液化天然氣預計在2020年代晚些時候。

2023年12月31日運營的GTL工廠

資產

位置

殼牌利息(%)

100%能力（b/d） [A]

炮彈驅動的

亞洲

馬來西亞

殼牌MDS

民都魯

72.0

14,700

是

卡塔爾

珍珠

拉斯拉凡

100.0

140,000

是

[A]100%產能代表工廠的總產能。

於2023年，我們亦擁有下列再氣化終端的權益及權利。倘租賃或權利延長至下文所述期間，將按個別情況進行檢討。

LNG再氣化終端

項目名稱

位置

殼牌生產能力權（MTPA）

能力權利期

殼牌權益（%）和權利

科斯塔·阿祖爾

下加利福尼亞州，墨西哥

2.7

2008–2028

運力權利

Cove Point[A]

美國馬裏蘭州拉斯比

1.8

2003–2023

運力權利

龍液化天然氣

英國米爾福德港灣

3.1

2009–2029

50

埃姆沙文

荷蘭格羅寧根

3.1

2022–2027

運力權利

厄爾巴島

美國佐治亞州厄爾巴島

4.6

2003–2027

租賃

厄爾巴島

美國佐治亞州厄爾巴島

2.8

2006–2036

租賃

厄爾巴島擴建

美國佐治亞州厄爾巴島

4.2

2010–2035

租賃

GATE（GAS Access to Europe）

荷蘭鹿特丹

1.5

2015–2031

運力權利

查爾斯湖

關閉LA，USA

4.4

2002–2030

租賃

查爾斯湖擴建

關閉LA，USA

8.7

2005–2030

租賃

新加坡SGM

新加坡SLNG

[B]

2013–2029

進口權

新加坡SETL

新加坡SLNG

[B]

2018–2035

進口權

新加坡SETL

新加坡SLNG

至多1.0 [C]

2021–2025

進口權

殼牌能源印度私人有限公司（前身為Hazira）

印度古吉拉特邦

5

2005–2035

100

殼牌LNG直布羅陀

直布羅陀

最多0.04

2018–2038

51

[A]合約已於二零二三年八月屆滿，並無延期。

[B]在新加坡進口液化天然氣和銷售再氣化液化天然氣的許可證，沒有數量上限。

[C]在新加坡進口液化天然氣和銷售再氣化液化天然氣的獨家許可證，最高可達10萬噸/年。

42			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|集成氣體續

阿曼心臟地帶10號區塊的第一批天然氣

我們於2023年在阿曼的Mabrouk東北油田10區塊（殼牌持有53.45%權益）生產了第一批天然氣。10號區塊是我們在該國的第一家運營企業，該市場是我們綜合天然氣和上游戰略的核心。 10號區塊的第一階段是與阿曼石油開發公司（PDO）密切合作開發的，後者是由阿曼政府（60%）、殼牌（34%）、TotalEnergies（4%）和Partex（2%）運營的合資企業。 10號區塊的生產於2023年1月開始，預計到2024年年中，每天的天然氣產量將達到5億標準立方英尺。這些天然氣供應給阿曼的天然氣網絡，為當地工業和出口設施提供飼料，如阿曼液化天然氣。 當殼牌於2022年3月成為第10號區塊的運營商時，我們尋求為員工提供優質住宿，

和承包商在10街區我們正在建造一個590個牀位的住宿單位，為我們的員工和承包商提供餐飲、體育設施和WiFi接入。 我們亦在第十座推行全面的道路安全計劃。該方案不僅限於殼牌公司的業務，而且已經支持阿曼修改道路安全條例。殼牌公司與阿曼皇家警察局和教育部一起，還為阿曼的兒童制定了道路安全教育方案和課程。 殼牌在阿曼已經存在了80多年。作為我們自己的淨零目標和阿曼雄心的一部分，我們正在評估一個潛在的氫項目，該項目可能由10號區塊的天然氣供應。產生的CO有潛力2儲存在地下，並供應給生產低碳產品。

照片：阿曼馬布魯克東北油田的第10區塊設施。

43			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|集成氣體續

石油和天然氣的生產、勘探和開發

澳大利亞

我們經營昆士蘭柯蒂斯液化天然氣（QCLNG）合資企業在昆士蘭蘇拉特盆地的天然氣業務。我們在25個現場壓縮站和6箇中央處理廠的權益範圍從44%到74%不等。我們從陸上蘇拉特盆地生產的天然氣供應QCLNG液化廠和國內天然氣市場。

我們擁有Arrow 50%的權益，Arrow是一家與中國石油天然氣集團公司（CNPC）在昆士蘭州的合資企業。艾睿擁有煤層氣資產和國內電力業務。

此外，殼牌還在Browse盆地、西北大陸架（NWS）和卡那封盆地的大戈爾貢地區擁有海上生產、液化天然氣液化和勘探許可證。Woodside是NWS合資企業的運營商（殼牌16.7%的權益）。我們擁有雪佛龍運營的Gorgon LNG合資企業25%的權益，該合資企業包括海上生產。

殼牌在Browse盆地經營Prelude油田（殼牌擁有67.5%的權益）、Crux天然氣和凝析油開發油田（殼牌擁有84.5%的權益）以及Prelude FLNG的其他回填項目。

2023年，我們出售了在Browse聯合協議中的股份（殼牌27%的權益），該協議涵蓋了Brecknock、Calliance和Torosa氣田。

玻利維亞

我們持有Caipipendi區塊37. 5%權益，我們在該區塊生產天然氣，並將天然氣輸送至國內及出口市場。Repsol是操作員。我們亦擁有Tarija XX West區塊25%的權益，該區塊於Itaú油田生產。

加拿大

在加拿大，我們生產和銷售天然氣，天然氣液體和凝析油。我們擁有礦產英畝，主要在不列顛哥倫比亞省和阿爾伯塔省的蒙尼礦區。我們在不列顛哥倫比亞省的Groundbirch資產經營四個天然氣加工區設施，另一個天然氣加工設施正在建設中。

中國

我們在與中國石油天然氣集團公司的合作項目下，在陸上長北緻密氣田進行開發和生產。

埃及

我們擁有Burullus Gas Company（Burullus）合資企業25%的權益，該公司經營西三角洲深海特許權
（殼牌50%的權益），並向國內市場和埃及液化天然氣廠供應天然氣。我們擁有拉希德石油公司（Rashpetco）合資企業50%的權益，該合資企業經營羅塞塔特許權（殼牌100%權益）。我們有30%的股份
埃爾伯格離岸公司（EBOC）合資企業，
El Burg離岸特許權（殼牌60%的權益）。

我們在尼羅河三角洲、更廣泛的東地中海和紅海的幾個勘探特許權中擁有權益。

阿曼

我們擁有10號區塊天然氣和凝析油的運營特許權（殼牌53.45%的權益）。我們有一個單獨的天然氣銷售協議和石油供應協議從區塊生產。我們還與政府簽訂了勘探和生產分成協議，用於勘探和評估由殼牌運營的11區塊天然氣和凝析油（殼牌67.5%的權益）。

卡塔爾

我們在卡塔爾經營珍珠GTL工廠（殼牌100%權益），
與政府簽訂開發和生產分享合同。這座完全集成的設施能夠每天生產、加工和運輸16億標準立方英尺（scf/d）的天然氣。

我們擁有QatarEnergy LNG N（4）30%的權益，該項目包括從QatarEnergy LNG運營的陸上天然氣處理設施卡塔爾北部油田生產約14億scf/d天然氣的綜合設施。我們亦擁有QatarEnergy LNG NFE（2）合資企業25%股權，該合資企業擁有North Field East（NFE）項目25%股權。因此，殼牌通過其合資企業股權持有NFE的6.25%。於2023年6月，我們購買QatarEnergy LNG NFS（2）合資企業25%股權，該合資企業擁有North Field South（NFS）項目37%權益。殼牌通過其合資企業股權持有NFS的9.375%。

俄羅斯

2022年第一季度，殼牌宣佈打算分階段退出所有俄羅斯碳氫化合物，包括原油、石油產品、天然氣和液化天然氣。截至2022年12月31日止年度的合併財務報表附註6載於該年度的“年度報告和賬目以及表格20—F”中，列出了殼牌在這方面的進展，包括退出庫頁島2號項目。殼牌仍持有庫頁島能源投資有限公司（SEIC）27.5%（減去一股）的股權，該公司是一家位於蘇丹的實體，據稱該公司不再持有庫頁島2號的任何許可證、權利和義務。SEIC之會計處理載於第259頁之綜合財務報表附註14“證券投資”。2023年2月，殼牌指出，SEIC因未能履行而放棄了長期液化天然氣採購合同，這意味着合同終止。殼牌仍與Novatek實體持有一份長期液化天然氣採購合同。

特立尼達和多巴哥

我們在三個特許權中擁有生產油田：中央區塊（殼牌權益65%）、北海岸海洋區（殼牌權益80.5%）和東海岸海洋區（殼牌權益100%）。

我們擁有勘探區塊5(C)REA、5(D)和6(D)的100%權益。2023年，我們簽署了哥倫布盆地三個新勘探區塊25a、25b和27的PSC合同(殼牌擁有50%的權益)。我們運營第27號區塊，英國石油公司是其餘兩個區塊的運營商。此外，我們還放棄了我們在大西洋地區第五區塊PSC的35%權益。

其他

我們在巴巴多斯、哥倫比亞、塞浦路斯和坦桑尼亞也有業務。

2023年，我們出售了我們在印度尼西亞Masela PSC的權益(35%)，其中包括阿巴迪天然氣項目。

44			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值

			上游

						上游勘探和開採原油、天然氣和天然氣液體。它還開發市場和運輸石油和天然氣，並運營必要的基礎設施，以便將石油和天然氣運往全球市場。殼牌的上游業務從常規和深水油氣開採業務中提供可靠的能源。我們致力於我們的上游活動，並計劃將我們的液體生產保持到本十年末。
						分部收益（10億美元） 8.5 2022: 16.2
						調整後收益（十億美元） 9.8 2022: 17.3
						經營活動現金流量（10億美元） 21.5 2022: 29.6
						產量（千桶油當量/日） 1,800 2022: 1,897

45			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|上游續

關鍵指標

			百萬美元，除非另有説明
			2023			2022			2021
分部盈利 [A][B]			8,528			16,222			9,603
已確定的項目			(1,267)			(1,096)			1,587
調整後收益*[A]			9,794			17,319			8,015
調整後的EBITDA*[A]			30,607			42,100			27,170
經營活動的現金流*			21,450			29,641			21,562
現金資本支出			8,343			8,143			6,168
可供銷售的液體產量(千桶/日)			1,325			1,333			1,515
可供銷售的天然氣產量(百萬scf/d)			2,754			3,272			3,845
可供銷售的總產量(千桶/天)			1,800			1,897			2,178

[A]分部收益、調整後收益和調整後EBITDA在當前供應成本基礎上列報。

[B]見“合併財務報表”附註7。

經營狀況

有關上游相關的業務狀況，請參閲第36—38頁的“市場概況”。

可供銷售的產品

二零二三年，液體產量持平，天然氣產量較二零二二年下降16%。

總產量較二零二二年減少，主要由於剝離的影響。油田減少的影響被新油田的增長所抵消。

2023-2022年收入

與2022年相比，分部收益主要反映了已實現石油和天然氣價格(減少56.96億美元)和銷量(減少20.1億美元)的下降。

2023年的部門收益還包括6.42億美元的減值費用和沖銷淨額，以及2.95億美元的淨費用，這與阿根廷比索疲軟和巴西雷亞爾走強對遞延納税狀況的影響有關。這些費用和收益是已確定項目的一部分，與2022年相比，2022年部門收益包括8.53億美元的淨減值沖銷和費用，與歐盟團結捐款有關的費用13.85億美元，與英國能源利潤税有關的8.02億美元。

調整後收益和調整後EBITDA受與分部收益相同的因素驅動，並根據已確定項目進行調整。

上一年收益彙總

我們截至2022年12月31日的財政年度與截至2021年12月31日的財政年度的收益摘要可在分別提交給英格蘭和威爾士公司註冊處以及美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的年度報告和賬目(第45頁)和20-F表格(第49頁)中找到。

經營活動現金流

2023年經營活動的現金流主要由調整後的EBITDA推動，但部分被84.7億美元的納税所抵消。

* 非公認會計原則（見第329頁）。

現金資本支出

與2022年相比，2023年的現金資本支出更高。這一增長主要是由於墨西哥灣、馬來西亞和英國的項目增加所致。這部分被2022年巴西阿塔普的權利轉讓所抵消。預計2024年的現金資本支出約為80億美元。

投資組合和業務發展

重大投資組合和業務發展：

￮2023年2月，我們在墨西哥灣運營的維託浮式生產設施(殼牌權益63.1%)開始生產。

￮2023年2月，我們完成了將我們在俄羅斯Khanty-Mansiysk石油聯盟的50%權益出售給GazproNeft(GPN)的子公司。2023年3月，我們完成了將我們在Salym石油開發有限責任公司的50%權益出售給GPN的一家子公司。

￮2023年2月，我們將我們在美國殼牌陸上風險投資有限責任公司的100%權益出售給了IKAV，殼牌陸上風險投資公司持有Aera Energy LLC 51.8%的會員權益。

￮2023年3月，我們將我們在馬來西亞海上區塊SK307 PSC的50%權益和在巴拉姆三角洲海上作業(BDO)PSC的40%權益出售給了石油沙撈越勘探與生產有限公司。巴赫德。

￮2023年4月，我們完成了在英國北海中部運營的皮爾斯油田(殼牌權益92.5%)的重啟，此前我們對該油田進行了重大升級。皮爾斯是殼牌和伊薩卡能源(英國)有限公司的聯合安排(利息7.48%)。

￮2023年8月，我們在馬來西亞的蒂米平臺開始生產。TIMI是作為SK318 PSC的一部分開發的。我們的子公司沙撈越殼牌有限公司(SSB)是持有75%股權的運營商。另外兩家合作伙伴是馬來西亞國家石油公司(Petronas Carigali Sdon Bhd)(15%)和文萊能源勘探公司(Brunei Energy Explore)(10%)。

￮2023年12月，我們在墨西哥灣的斯巴達項目(殼牌權益51%)上獲得了FID。這將是殼牌與Equinor墨西哥灣有限責任公司(49%)共同開發的殼牌運營的生產中心。

￮2023年12月，Sepetiba FPSO在Mero油田開始生產。

￮2024年1月，我們達成協議，將尼日利亞殼牌石油開發有限公司（SPDC）出售給Renaissance。交易的完成須經尼日利亞聯邦政府批准及其他條件。

46			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|上游續

業務及財產

我們的附屬公司、合營企業及聯營公司參與上游活動的所有方面。這些活動包括土地保有權以及原油、天然氣和液化天然氣的勘探、開發和生產。它們還包括石油和天然氣的銷售和運輸，以及將其推向市場所需的基礎設施的運營。

持有石油和天然氣權益的租賃、許可證和合同條件因國家而異。

在北美以外的幾乎所有情況下，法律協議通常由政府、國有公司、國營石油和天然氣公司或機構授予或簽訂。勘探風險通常由獨立的石油和天然氣公司承擔。在北美，這些協議也可能與擁有采礦權的私人當事方簽訂。

在這些協議中，以下內容與我們的利益最為相關：

￮許可證（或特許權），使持有人有權勘探碳氫化合物和開發任何商業發現。根據許可證，持有人承擔勘探、開發和生產活動的風險，並負責為這些活動提供資金。原則上，許可證持有人有權獲得全部產品，減去任何實物使用費。政府、國有公司或政府經營的石油和天然氣公司有時可能作為參與方達成一項聯合安排，分享許可證的權利和義務，但通常不分擔勘探風險。在少數情況下，國有公司、國營石油和天然氣公司或機構有權購買一定份額的產量。

￮租賃協議，通常在北美使用，通常受類似於許可證的條款管轄。參與者可包括政府或私人實體。使用費以現金或實物支付。

￮與政府、國有公司或國營石油和天然氣公司簽訂的產品分成合同（PSC）。私營公司一般要求獨立石油和天然氣公司作為承包商提供所有融資，並承擔勘探、開發和生產活動的風險，以換取一部分產量。通常，這一份額包括固定或可變部分，保留用於收回承包商成本（成本石油）。剩餘的生產與政府、國有公司或政府經營的石油和天然氣公司按固定或數量/收入分配。在某些情況下，政府、國有公司或國營石油和天然氣公司將參與承包商的權利和義務，並將分擔開發和生產的成本。這種參與可以是整個合資企業，也可以是在逐個領域的基礎上。此外，隨着石油或天然氣價格上漲到某些預定水平以上，獨立石油和天然氣公司的生產份額通常會減少，反之亦然。因此，其在項目中的利益可能與其應享權利不相同。

歐洲

德國

殼牌是BEB Erdgas und Erdel GmbH & Co. KG（BEB）的50%股東，該公司擁有多個特許權的權益，主要在下薩克森州。ExxonMobil Production Deutschland GmbH與BEB簽訂了一項服務合同，根據該合同，它向BEB提供大部分特許權的運營服務。

意大利

殼牌擁有Eni S.p.A.經營的Val d'Agri生產特許權39%的權益，以及由TotalEnergies EP Italia S.p.A.經營的Tempa Rossa生產特許權的25%權益。

荷蘭

殼牌和埃克森美孚是Nederlandse Aardolie Maatschappij B.V.（NAM）的50：50股東。NAM持有陸上低熱值Groningen氣田（剩餘40%權益由荷蘭政府實體EBN持有）、Schoonebeek油田、約25個較小的碳氫化合物生產許可證和兩個地下儲氣設施的60%權益。

荷蘭政府每年發佈格羅寧根油田的天然氣生產指令。根據最新指令，自2023年10月1日起停止生產。然而，荷蘭政府已向不結盟運動表示，它可能會下令在當前天然氣年度（發生在2024年1月8日至10日）的特殊情況下重新啟動最低限度的生產，為期數天。

格羅寧根油田的歷史生產引發了地震，這導致了損失索賠，安全問題，並加強操作，使建築物抗震。2018年6月，不結盟運動的股東和荷蘭政府簽署了一項首腦協議（HoA），以減少並最終停止格羅寧根油田的生產。根據《協議》的條款，各方商定，荷蘭政府將向不結盟運動轉交費用，只要費用符合不結盟運動的責任。此外，還簽署了進一步的協議，以實施《和平協議》。作為這些協議的一部分，殼牌保證不結盟運動60%的地震相關費用份額的一半用於損害索賠和加固建築物。我們目前正與荷蘭政府討論根據《合作協議》商定的長期適當金融證券。

不結盟運動正在與荷蘭政府和其他利益攸關方合作，履行其對該地區居民的義務。這些措施包括賠償地震造成的損失，並支付為安全需要的房屋加固費用。於二零二二年，不結盟運動開始與荷蘭政府進行仲裁，以確定荷蘭政府向申索人賠償並隨後向不結盟運動收取的費用的財務責任。

2021年10月，不結盟運動宣佈將其非格羅寧根資產拆分為幾個新的法律實體，意圖剝離這些法律實體。迄今為止沒有發生分裂。

			參見第頁的"NAM（格羅寧根氣田）訴訟" 287.

挪威

殼牌是挪威大陸架19個生產許可證的合作伙伴，並是其中7個許可證的經營者。我們在兩個生產氣田中擁有權益：殼牌運營的Ormen Lange（殼牌擁有17.8%權益）和Equinor運營的Troll（殼牌擁有8.1%權益）。此外，我們持有Equinor運營的Irpa（殼牌10%權益）開發中的天然氣勘探項目的權益。我們經營着兩個正在退役的油田，Knarr和Gaupe我們也是Gasco運營的Nyhamna加工廠的技術服務提供商。

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|上游續

英國

殼牌在英國大陸架上經營着許多資產，大多是根據非公司合資協議進行的。殼牌在設得蘭西部地區也有非經營性的頭寸，包括Clair（殼牌27.97%的權益）和Schiehallion（殼牌44.89%的權益）。Clair和Schiehallion都由BP運營。

2023年4月，殼牌在英國北海的皮爾斯氣田(殼牌權益92.5%)重新開始運營，此前該氣田多年來只生產石油，之後進行了重大的重新開發，以實現天然氣生產。在皮爾斯油田生產的Haewene Brim浮式生產、儲存和卸載(FPSO)船目前正在關閉，以應對對繫泊線路的完整性威脅。這項工作已接近完成，預計將在不久的將來恢復生產。

在北海繼續開發運營的企鵝浮式生產儲油船(殼牌擁有50%的權益)和Jackdaw平臺(殼牌擁有100%的權益)。這兩個項目預計都將在2020年代中期投入運營。

2023年11月，經監管部門批准，我們完成了將我們在Cambo油田的30%股份出售給Ithaca Energy。出售協議於2023年9月簽署。

2023年第三季度，英國政府宣佈，橡子碳捕獲、利用和儲存項目(殼牌權益30%)被選為進入英國碳捕獲和儲存(CCS)集羣測序程序的兩個集羣之一。2024年，我們預計將在英國政府和橡子合資企業之間就該項目展開更詳細的討論。還宣佈，橡子已經從北海過渡管理局獲得了橡子東部和東部Mey CO的CCS許可證2擴大其在北海深處的運輸和存儲系統的容量。此外，殼牌擁有50%股權的企業獲得了三個碳儲存評估許可證。

Heather A平臺和Curlew FPSO資產的退役工作在2023年繼續進行，我們開始了海底油井封堵和廢棄活動，以退役北海中部的25口油井。所有剩餘的員工於2023年10月6日離開布倫特-查理，結束了在布倫特設施上長達47年的持續存在。我們預計頂部將在2024年被抬起。近海石油環境和退役監管機構(環境和退役監管局)繼續評估布倫特重力型基礎設施布倫特油田退役方案。

歐洲其他國家

殼牌在阿爾巴尼亞也有權益。

亞洲(包括中東和俄羅斯)

汶萊

殼牌和文萊政府是文萊殼牌石油公司Sendirian Berhad(BSP)的50：50股東。BSP擁有長期的陸上和海上油氣特許權，並將大部分天然氣生產出售給文萊液化天然氣Sendirian Berhad，其餘部分在國內市場銷售。

除了我們在BSP的權益外，我們還擁有由TotalEnergy運營的離岸B區塊的非運營權益(殼牌權益35%)。天然氣和凝析油是從Maharaja Lela油田生產的。

根據PSC，我們在由馬來西亞國家石油公司運營的CA2深水區塊儲氣區擁有非運營權益。當我們從馬來西亞國家石油公司收購7.5%的股份時，殼牌的權益在2023年從12.5%增加到20%。

我們在PSC下運營Jagus East油田所在的深水區塊CA1(殼牌權益86.95%)。如馬來西亞部分所述，由戰略石油公司持有的Jagus East油田和Geronggong油田是統一的GKGJE油田的一部分。2023年，我們放棄了構成CA1區塊一部分的勘探面積。

伊拉克

殼牌擁有巴士拉天然氣公司44%的股份，該公司收集、處理和加工以前從魯邁拉、西古爾納1號和祖拜爾氣田燃燒的伴生天然氣。加工後的天然氣和相關產品，如凝析油和液化石油氣，銷往國內市場。任何過剩的凝析油和液化石油氣都會被出口。

哈薩克斯坦

殼牌與埃尼集團共同經營卡拉查加納克陸上油田和凝析油油田(殼牌擁有29.3%的權益)，以及哈薩克斯坦西北部佔地超過280平方公里的油田。

我們還擁有北里海PSA的權益(殼牌權益16.8%)，其中包括裏海哈薩克地區的Kashagan油田。北里海運營公司是運營商。這個淺水油田佔地約3400平方公里。

我們擁有裏海管道聯合體(CPC)7.4%的權益，該聯合體擁有並運營一條從裏海到黑海的輸油管道，橫跨哈薩克斯坦和俄羅斯的部分地區。我們通過三個法人實體持有我們在中國共產黨的權益。其中兩家由殼牌全資擁有，另一家是與俄羅斯石油公司的合資企業，Rosneft-殼牌裏海風險投資有限公司(塞浦路斯)(RSCV)(殼牌權益49%)，成立於1996年，擁有和管理管道運力權利。我們繼續在完全遵守包括制裁在內的適用法律的情況下，管理通過RSCV持有的CPC的權益。

科威特

全資擁有的殼牌科威特勘探和生產公司與科威特石油公司簽訂了三項增強技術服務協議。侏羅紀天然氣的這些合同持續到2026年，常規石油和重油的合同持續到2027年。

馬來西亞

殼牌在沙巴和沙撈越海岸勘探和生產石油和天然氣，擁有19個PSC，我們的權益範圍為21%至92.5%。

海外沙巴

我們經營兩個生產油田：G區塊PSC的Malikai深水油田（殼牌35%權益），以及橫跨馬來西亞—文萊邊界的Gumusut—Kakap Geronggong—Jagus East（GKGJE）油田（殼牌37.89%權益）。

我們持有勘探階段2W區塊、SB—X PSC和ND6/7 PSC的50%參與權益。由於馬來西亞與印度尼西亞的邊界爭端，ND6/7 PSC區塊的勘探活動已暫停。

我們於G區塊之已合併SiakapNorth—Petai深水油田擁有21%之非經營權益，以及於Kebabangan區塊之非經營權益30%之非經營權益。

在我們的非經營投資組合中，我們持有SB 2K、N和SB 2V區塊的勘探權益，範圍為25.1%至40%。

48			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|上游續

砂拉越近海

我們經營八個生產氣田及一個生產油氣田，持有30%至50%權益。砂拉越海上生產的幾乎所有天然氣都供應給馬來西亞液化天然氣（MLNG）和我們在民都魯的天然氣液化工廠。這些領域屬於MLNG、SK308、SK408和SK308 PSC。

我們也是Block SK318 PSC的運營商。該區塊包含Timi油田（殼牌75%權益）和Rosmari—Marjoram油田（殼牌80%權益）。Rosmari在SK318區塊PSC和SK316區塊PSC之間進行合併（無殼牌權益），因此殼牌權益為68%。Rosmari—Marjoram是一個天然氣項目，位於距離民都魯海岸約220公里處，包括一個遠程操作的海上平臺和陸上天然氣廠。Rosmari—Marjoram將主要由海上太陽能和陸上水力發電的可再生能源供電。Timi於2023年8月獲得了第一批天然氣，天然氣通過一條80公里長的管道輸送到F23生產中心。

我們持有勘探階段SK312、SK437、SK439及SK440區塊的參與權益，範圍為70%至92. 5%。2023年3月，我們就砂拉越海岸附近的深水區塊SK3B（殼牌權益45%）簽署了一份新的PSC。

在我們的非運營投資組合中，我們持有SK320 PSC區塊下Pegaga油田20%的權益，以及SK408 PSC區塊下Jerun油田30%的權益。Jerun是一個帶有集成中央處理平臺的GAS開發。區塊SK408 PSC還包括生產的非運營的Larak和Bakong油田。

2023年3月，我們將我們在海上區塊SK307 PSC的50%權益和在巴拉姆三角洲作業(BDO)PSC的40%權益出售給了石油沙撈越勘探與生產有限公司。巴赫德。

			TIMI平臺，由太陽能和風力提供動力，實現第一次燃氣 我們在蒂米氣田的無人太陽能和風能平臺(殼牌擁有75%的權益)展示了我們如何努力以更少的排放生產能源。TIMI於2023年8月交付了第一批天然氣，預計峯值日產量可達5萬桶油當量。 蒂米油田位於馬來西亞沙撈越海岸約200公里處，是我們運營的SK318產量分享合同的一部分。TIMI以殼牌在馬來西亞的第一個井口平臺為特色，該平臺由太陽能和風能混合發電系統提供動力。該設計展示了我們上游業務交付支持平衡能源過渡的項目的能力。除了以更少的排放為股東帶來價值外，TIMI的運營成本效益也更高，因為它的重量比依賴石油和天然氣發電的傳統鑽井井口平臺輕約60%。 這片土地有資格成為重要的棲息地，因為它位於盧科尼亞淺灘國家公園內，在那裏可以發現遷徙的哺乳動物、海龜和珊瑚礁。因此，該項目需要一項生物多樣性行動計劃，其中包括與當地大學合作的保護舉措。 TIMI並不是馬來西亞唯一一家以可再生能源為動力的殼牌資產。2020年5月，我們在馬來西亞近海約145公里的Gorek油田的一個完全太陽能供電的平臺上生產了第一批天然氣。2022年，我們對Rosmari-Marjoram天然氣項目做出了最終投資決定，這是沙撈越最大的海上和陸上綜合項目，將主要由可再生能源提供動力。 殼牌在馬來西亞的上游、氣制油、下游和商業服務領域保持着強大的影響力。我們仍然致力於通過有競爭力和彈性的投資，支持該國的經濟進步和能源轉型努力。
			圖片：馬來西亞蒂米平臺開始作業前的航拍照片。

49			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|上游續

阿曼

殼牌擁有阿曼石油開發公司(PDO)34%的股份，該公司經營着第6號區塊的石油特許權。殼牌通過其在私人石油控股阿曼有限公司的權益有權獲得第6號區塊石油產量的34%。阿曼政府通過其全資公司阿曼能源開發公司(EDO)擁有PDO和第6號區塊石油特許權60%的權益。PDO經營着約9萬平方公里的特許權區域，擁有200多個正在生產的油田。

根據殼牌為運營商的勘探和生產分享協議(EPSA)，我們擁有第42號區塊50%的權益。另外50%的權益由政府通過其全資擁有的公司OQ持有。根據EPSA，我們在第55號區塊擁有100%的權益。

俄羅斯

2022年第一季度，殼牌宣佈打算分階段退出所有俄羅斯碳氫化合物，包括原油、石油產品、天然氣和液化天然氣。為此：

￮2023年2月22日，殼牌完成向GazpromNeft（GPN）的子公司出售其在CJSC Khanty—Mansiysk Petroleum Alliance的50%股權；

￮2023年3月3日，殼牌完成向GPN的一家附屬公司出售其在Salym Petroleum Development LLC的50%權益。Salym Petroleum Development N.V.（SPD）是一家與GPN的合資公司，該公司之前開發Salym項目，殼牌此前擁有50%的權益，於2023年12月清算，其全資子公司Salym Petroleum Services B.V.於2023年11月清算。

敍利亞

殼牌持有敍利亞殼牌石油開發公司（SSPD）65%的股權，該公司是殼牌和中國石油天然氣集團公司的合資企業。SSPD持有敍利亞合資公司Al Furat Petroleum Company 31.25%的股權，該公司的作用是進行石油業務。2011年12月，為了遵守對敍利亞的國際制裁，包括歐洲理事會第2011/782/CFSP號決定，殼牌暫停了敍利亞的所有勘探和生產活動。敍利亞社會發展局繼續按照適用的貿易管制法履行對敍利亞財政部和勞工部的最低合同義務。2023年，作為最低合同義務的一部分，與工資和社會保障相關的税款支付為1，350美元。

中東和亞洲其他地區

殼牌在阿聯酋也有權益。

非洲

尼日利亞

殼牌在尼日利亞擁有多項陸上和海上石油勘探和生產資產的權益。

陸上

尼日利亞殼牌石油開發有限公司（SPDC）是SPDC合資企業（SPDC合資企業，殼牌30%權益）的運營商，該合資企業擁有15個尼日爾三角洲陸上石油開採租約（OML）。

SPDC還擁有三個淺水石油開採租約（OML 74、77和79），以及擁有一個淺水租約（OML 144）的非運營Sunlink合資企業的40%權益。

2024年1月16日，殼牌同意將SPDC出售給Renaissance，但需得到尼日利亞聯邦政府的批准和其他條件。作為交易的一部分，各方同意了一個共享機制，該機制完成後，殼牌將在未來的出口原料氣業務的表現中享有利益。殼牌將保留其在一個淺水租約（OML 144）中的權益。

離岸海域

我們的主要海上深水業務由我們的全資子公司殼牌尼日利亞勘探和生產有限公司（SNEPCO）進行。SNEPCo在三個處於PSC條款下的深水區塊擁有權益：生產資產Bonga（OML 118）和Erha（OML 133），以及非生產資產Bolia Chota（OML 135）。SNEPCo運營OML 118（殼牌55%的權益），包括Bonga油田FPSO船。我們還運營OML 135，包括Bolia和Doro油田（殼牌55%的權益）。我們擁有OML 133（包括Erha FPSO）43.8%的非經營權益。

當局已調查我們參與2011年與OPL 245有關的訴訟和解。

			請參閲第286至288頁“綜合財務報表”附註31。

業務更新

2021年，《石油工業法》（PIA）生效，為尼日利亞的石油工業創造了新的監管框架。PIA引入重大變動，我們正積極參與實施過程，以確保該等變動在我們的營運中及時實施。

於二零二三年，尼日爾三角洲的安全問題、破壞活動及原油盜竊持續存在，對我們的陸上業務構成重大挑戰。我們將繼續密切監察情況，並評估對我們基礎設施的完整性和現有業務的可持續性的影響。我們繼續將員工和承包商的安全放在首位。

在尼日利亞業務中，我們面臨各種風險和不利條件，可能對我們的經營業績、盈利、現金流和財務狀況產生重大不利影響。

			見第114—121頁的"尊重自然"。

50			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|上游續

我們可以減輕這些風險的程度存在侷限性。我們監測安全局勢，並與東道國社區、政府和非政府組織聯絡，以幫助促進我們的人民和當地社區的和平與安全行動。我們根據各種假設和情景測試尼日利亞項目的經濟和運營彈性。我們尋求與合資夥伴按比例分擔風險和資金承諾。當我們參與尼日利亞的合資企業時，我們要求它們按照良好的行業慣例運營。在完成已宣佈的出售我們在岸尼日利亞業務（須經監管部門批准及其他條件）後，我們面臨的這些風險預計將減少。殼牌在尼日利亞的其他業務不在宣佈的交易範圍之內。

			見第21頁的"風險因素"。

我們支持尼日利亞政府努力提高尼日利亞石油和天然氣行業的效率、功能和國內效益。我們報告泄漏以及我們如何應對泄漏，包括由第三方幹擾引起的泄漏。我們實施維護策略，以支持可持續的設備可靠性，我們有一個多年計劃，以減少伴生氣的日常燃燒。

			參見第102頁的“我們的淨零之旅”。

非洲其他地區

殼牌還在阿爾及利亞、毛裏塔尼亞、納米比亞、聖多美和普林西比、南非和突尼斯擁有權益。

2021年，殼牌宣佈計劃將與Miskar和Hasdrubal特許權相關的上游資產交還給突尼斯政府。2022年6月，殼牌在Miskar特許權到期後交還。關於哈斯德魯巴早日放棄的討論仍在繼續。

北美

美國

我們在美國的大部分石油和天然氣權益包括墨西哥灣深水區聯邦海上區塊的租賃。該等租賃通常具有固定的主要年期，一旦生產建立，則在遵守相關條款及條文（包括適用法律及法規）的情況下，通過持續生產繼續有效。

於2023年2月，我們完成出售於Shell Onshore Ventures LLC的100%權益，該公司持有位於加利福尼亞州的陸上生產實體Aera Energy LLC的51. 8%成員權益。

殼牌持有阿拉斯加北坡地區一個許可證的權益。於二零二零年，我們獲得監管部門批准，將西哈里森灣的近岸租約合併為一個單位。殼牌正在尋找一個共同擁有者來運營該部門。

墨西哥灣

殼牌在美國的主要生產區是墨西哥灣。我們一共有 288活躍的聯邦離岸租賃，殼牌是運營商， 116 活躍的聯邦離岸租賃，殼牌擁有非經營性權益。

我們擁有九個生產中心：火星（殼牌33.7%至100%的權益），奧林巴斯（殼牌權益71.5%至100%），奧格（殼牌的權益為27.5%至100%），Perdido（殼牌33.3%至40%的權益），Ursa（殼牌45.4%至100%的權益），Enchilada/Salsa（殼牌權益37.5%至75%）、阿波馬托克（殼牌權益79%）、維託（殼牌權益63.1%）和斯通（殼牌權益100%）。我們還擁有West Delta 143海上加工設施的權益（殼牌71.5%的權益）。

我們繼續在庫侖油田（殼牌100%權益）生產，該油田與BP勘探和生產公司共同擁有和運營的Na Kika平臺（殼牌50%權益）相連。

於二零二三年，我們繼續在墨西哥灣進行勘探、開發及退役活動。

2023年2月，我們開始在Vito（殼牌持有63.1%的權益）生產，Vito是殼牌運營的生產中心，位於殼牌運營的火星中心以南約10英里（16公里）處。Vito預計產量可達10萬桶油當量/日。

2023年3月，我們宣佈了多佛的FID（殼牌100%的權益），這是一項計劃的水下回接至殼牌運營的阿波馬托克斯（殼牌79%的權益）生產中心。多佛預計將於2024年底/2025年初開始生產，生產高達21，000桶油當量/日。

2023年12月，FID收購Sparta開發項目（殼牌持有51%的權益）。這將是一個殼牌運營的生產中心，橫跨花園銀行地區的四個街區，複製了Vito和Whale上部設計的大部分。Sparta的開發預計將在2028年達到第一批石油，並達到約90，000 boe/d的峯值產量。

FID還參與了Perdido第三階段開發，這是一項計劃中的水下回接活動，在Great White裝置中交付三口油井，以增加殼牌公司運營的Perdido spar的產量（殼牌公司的權益為33.3%至40%）。在2025年4月完成該活動後，這些油井預計在峯值產量時共同生產高達22，000 boe/d。

2023年，我們繼續通過無機增長來構建我們的墨西哥灣投資組合，收購凱基亞斯油田額外20%的工作權益（殼牌目前100%的權益）。Kaikias是殼牌運營的Ursa生產中心的海底回接（殼牌擁有45.4%至100%的權益）。

2024年初，鯨魚生產中心（殼牌60%的權益）抵達其位於阿拉米諾斯峽谷地區的海上目的地。鯨魚預計將於2024年底開始生產，峯值產量約為100，000 boe/d。

2024年2月，我們開始在Rydberg（殼牌持有80%的權益）生產，這是一個與殼牌運營的阿波馬托克斯生產中心（殼牌持有79%的權益）的海底連接的海底項目。預計裏德伯石油公司的最高產量為每天14，000桶石油當量（boe/d）。

51			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|上游續

			簡化平臺降低墨西哥灣的成本和排放 我們的石油和天然氣業務正致力於以更少的排放量從我們的資產中創造更多價值，同時提供世界所需的能源。在美國墨西哥灣，我們是領先的運營商，與國際石油和天然氣生產商協會的其他成員相比，我們擁有世界上最低的温室氣體生產密度之一。 我們運營的深水平臺Vito（殼牌63.1%權益）於2023年開始生產。Vito的尺寸是其原始設計的三分之一，這將在其使用壽命內減少約80%的排放。我們正在為我們運營的鯨魚設施（殼牌60%的權益）使用相同的設計理念，該設施預計將於2024年投產。 2023年12月，我們做出了最終投資決定，建造Sparta平臺（殼牌51%的權益），這將是我們在墨西哥灣的第15個深水主機。它的設計基於數十年的技術專長，展示了我們簡化的平臺設計方法。Sparta開發項目將是殼牌第一個採用全電動上部設備的可複製項目，顯著降低温室氣體強度和排放。Sparta預計將於2028年開始生產。
			照片：位於新加坡的鯨魚平臺。

北美其他地區

殼牌在墨西哥還擁有深水許可證和一個淺水許可證。

南美

阿根廷

殼牌在內烏肯省陸上Vaca Muerta盆地擁有權益。我們是Cruz de Lorena、Sierras Blancas、Coiron Amargo Sur Oeste（殼牌各佔90%）和Bajada de Añelo（殼牌50%）地區的運營商。我們在Rincon La Ceniza和La Escalonada地區擁有非經營性權益（殼牌各佔45%的權益），這兩個地區均由Total Austral S.A.經營，在Bandurria Sur地區（殼牌30%的權益），由YPF S.A.我們是一份共同財產協議的管理人，該協議規範了連接Sierras Blancas和區域分銷網絡的管道運營（殼牌60%的權益）。殼牌在位於盆地北部地區的一條石油管道中擁有參與權益，該管道連接太平洋疏散路線（殼牌13.3%權益），由YPF S.A.運營。

在阿根廷盆地西北部，我們在陸上阿坎布科地區擁有非經營權益（殼牌權益22.5%），由泛美能源公司經營。

除生產權益外，我們還經營阿根廷近海兩個前沿勘探區塊（殼牌各佔60%權益），我們在一個由Equinor經營的相鄰區塊擁有非經營權益（殼牌30%權益）。

巴西

殼牌在巴西的運營資產包括正在退役的Bijupirá和Salema油田（殼牌各佔80%的權益）；坎波斯盆地的BC—10油田（殼牌佔50%的權益）；桑托斯盆地的Gato do Mato和鄰近的Sul de Gato do Mato地區（殼牌佔50%的權益），這些地區將被合併，並正在評估開發方案。我們還持有勘探區塊的權益：Santos盆地11個區塊（殼牌70%至100%權益）、Barreirinhas盆地6個區塊（殼牌50%至100%權益）、Campos盆地5個區塊（殼牌40%至100%權益）以及Potigualal盆地1個區塊（殼牌100%權益）。

我們的非運營投資組合包括位於近海桑托斯盆地的8個生產油田：Sapinhoá油田（殼牌30%的權益，由巴西國家石油公司經營，橫跨BM—S—9和Entorno de Sapinhoá區塊，已成一體）；Lapa油田（殼牌持有BM—S—9A區塊30%的權益，由TotalEnergies運營）；貝爾比岡和蘇魯魯油田（殼牌在BM—S—11A區塊的25%權益，由巴西國家石油公司運營，並將進行中的單位化協議討論）；Atapu油田（殼牌公司持有16.7%的股權，橫跨BM—S—11A和Atapu PSC地區已經合併）；Tupi油田（殼牌在BM—S—11區塊的23%權益，已被合併，由巴西石油公司運營）；Iracema油田（殼牌在BM—S—11區塊擁有25%的權益，由巴西國家石油公司運營）；以及Libra PSC地區的Mero油田（殼牌擁有19.3%的權益，已與相鄰的開闊區域合併，由巴西國家石油公司運營）。

除生產資產外，我們還持有五個未運營的勘探區塊的權益：三個位於桑托斯盆地（殼牌20%至40%的權益，由巴西石油公司運營），兩個位於波蒂瓜爾盆地（殼牌40%的權益，均由巴西石油公司運營）。

2023年12月，Sepetiba FPSO在Mero油田開始生產。Mero預計將再接收兩個FPSO，並在2025年底之前開始生產。

南美其他地區

殼牌還在蘇裏南和烏拉圭擁有權益。

貿易及供應

殼牌從事原油市場和交易其大部分上游業務。

52			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值

油氣信息

殼牌子公司已證實的已開發和未開發儲量以及殼牌在合資企業和聯營企業中的份額

			原油和天然氣液體 （百萬桶）			合成原油 （百萬桶）						天然氣 （1000萬瑞士法郎）			總計 （百萬桶油當量）
殼牌子公司
二零二三年增加╱（減少）：
訂正和改敍			425			35						2,602			909
提高了恢復能力			3			—						—			3
擴展和發現			97			—						336			155
購買和銷售已到位的礦物			(117)			11						(97)			(123)
計及生產前共計			408			46						2,841			944
生產[A]			(508)			(20)						(2,613)			(978)
總計			(100)			26						228			(34)
2023年1月1日			3,612			731						23,048			8,317
2023年12月31日			3,512			757						23,276			8,283
合資企業和聯營企業的殼牌股份
二零二三年增加╱（減少）：
訂正和改敍			(7)			—						(84)			(21)
提高了恢復能力			—			—						—			—
擴展和發現			—			—						30			5
購買和銷售已到位的礦物			85			—						1,516			346
計及生產前共計			78			—						1,462			330
生產[B]			(23)			—						(368)			(87)
總計			55			—						1,094			243
2023年1月1日			337			—						5,359			1,261
2023年12月31日			392			—						6,453			1,504
總計			—			—						—			—
不計生產的增加/（減少）			486			46						4,303			1,274
生產			(531)			(20)						(2,981)			(1,065)
增加/(減少)			(45)			26						1,322			209
2023年1月1日			3,949			731						28,407			9,578
2023年12月31日			3,904			757						29,729			9,787
非控股權益應佔儲備金 殼牌子公司截至2023年12月31日			—			378						—			378

[A]包括運營中消耗的4100萬桶油當量（天然氣：233億scf；合成原油：100萬桶）。

[B]包括運營中消耗的500萬桶油當量（天然氣：27億scf）。

53			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|油氣信息 續

已探明儲量

在考慮產量之前，我們的探明儲量於2023年增加了12. 74億桶油當量。這包括殼牌子公司增加了9.44億桶油當量，以及殼牌在合資企業和聯營企業中增加了3.3億桶油當量。計及產量後，我們的探明儲量於二零二三年增加2. 09億桶油當量至二零二三年十二月三十一日的97. 87億桶油當量。

殼牌子公司

在考慮產量之前，殼牌子公司的探明儲量在2023年增加了9.44億boe。這包括原油和液化天然氣增加4.08億桶，天然氣增加4.9億桶石油當量（2841億scf），合成原油增加4600萬桶。9.44億桶油當量的增加包括修訂和重新分類淨增加9.09億桶油當量，擴建和發現淨增加1.55億桶油當量，開採改善增加300萬桶油當量，以及與購買和銷售到位礦產有關的淨減少1.23億桶油當量。

考慮到9.78億桶油當量的產量（其中4100萬桶油當量在運營中消耗），殼牌子公司的探明儲量在2023年減少了3400萬桶油當量，至82.83億桶油當量。2023年，殼牌子公司已探明已開發儲量（PD）增加1億桶油當量至63.21億桶油當量，探明未開發儲量（PUD）減少1. 34億桶油當量至19.62億桶油當量。

合資企業和聯營企業的殼牌股份

在考慮產量之前，殼牌在合資企業和聯營公司的探明儲量中所佔份額在2023年增加了3.3億桶油當量。這包括原油和液化天然氣增加7800萬桶，天然氣增加2.52億boe（1462億scf）。3.3億桶油當量的增加包括購買到位礦產淨增加3.46億桶油當量，擴建和發現增加500萬桶油當量，以及修訂和重新分類淨減少2100萬桶油當量。

在考慮到8700萬桶油當量的產量（其中500萬桶油當量在運營中消耗）後，殼牌在合資企業和聯營公司的探明儲量中所佔份額增加了2.43億桶油當量，至2023年12月31日的15.04億桶油當量。

殼牌在合資企業和聯營企業的PD份額減少了1億桶油當量至5.08億桶油當量，PUD份額增加了3.43億桶油當量至9.96億桶油當量。

			有關殼牌子公司已探明石油和天然氣儲量以及殼牌在合資企業和聯營公司已探明石油和天然氣儲量中所佔份額的更多信息，請參見第291—309頁的“補充信息—石油和天然氣（未經審計）”。

已探明未開發儲量

2023年，殼牌子公司及殼牌份額合資及聯營公司PUD增加2. 09億boe至29. 58億boe。由於成熟到PD，減少了4.94億桶油當量，主要是Mabrouk東北部（阿曼）8100萬桶油當量，Vito（美國）7700萬桶油當量，Gorgon（澳大利亞）7400萬桶油當量，其他油田2.62億桶油當量。這些被以下因素所抵消：由於PD到PUD去成熟而增加的4700萬桶當量，由於修訂、重新分類和權利變更而增加的1.46億桶當量，由於購買和銷售到位礦物而淨增加的3.47億桶當量，由於擴展和發現而淨增加的1.6億桶當量，主要是由於斯巴達（美國）的5700萬桶當量，3900萬桶油當量分佈在Groundbirch（加拿大），6400萬桶油當量分佈在其他油田，並增加了300萬桶油當量，由於恢復改善。

年內，除4. 94億桶油當量從PUD轉為PD外，9，000萬桶油當量因項目執行而通過PUD轉為PD。

2023年12月31日持有5年或以上（PUD5+）的PUD為2. 12億boe，較2022年底增加5，600萬boe。2023年PUD 5+的增長主要由Assa North（尼日利亞）和Gbaran（尼日利亞）的變化推動。

2023年12月31日，PUD 5+最大的油田是Assa North（尼日利亞）和Tupi（巴西）。由於鑽井作業延誤和安全事故（尼日利亞），或由於正在開發大量深水井（巴西），這些PUD 5+仍未開發。

2023年，我們花費了72億美元用於與PUD成熟相關的開發活動。

交付承諾

我們根據多項合約義務出售來自我們生產業務的原油及天然氣。大多數合同一般承諾我們根據特定物業的產量銷售數量，儘管部分天然氣銷售合同規定交付固定和可確定數量，詳情如下。

在過去三年中，我們履行了我們的合同交付承諾，但埃及、特立尼達和多巴哥和馬來西亞除外。對埃及和特立尼達和多巴哥的交付承諾已經重新談判。於二零二四年至二零二六年期間，我們根據合約承諾向第三方、合營企業及聯營公司輸送合共約53，800億瑞士法郎的天然氣。銷售合約包含固定及可變定價公式，一般參考原油、天然氣或其他石油產品於交付時的現行市價。

於二零二四年至二零二六年期間，我們預計將在幾乎所有地區履行我們的交付承諾，其中估計70%來自PD，5%來自現金支付特許權使用費，以及25%來自PUD的開發以及其他新項目和採購。

關鍵的例外是：

￮在馬來西亞，一條正在維修的第三方天然氣供應管線在2023年沒有維修。已經宣佈了不可抗力，並且沒有發生任何處罰，因此預計天然氣的實際短缺約為680億scf（承諾天然氣交付量的62%）。

54			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|油氣信息 續

殼牌子公司已探明油氣儲量及殼牌所佔合資企業和聯營企業份額概要（截至2023年12月31日）

根據2023年的平均價格
			原油和液化天然氣（百萬桶）			天然氣（億scf）			合成原油（百萬桶）			共計（百萬桶油當量） [A]
已被證明是發達的
歐洲			124			2,325			—			525
亞洲			1,098			9,284			—			2,699
大洋洲			53			5,098			—			932
非洲			230			875			—			381
北美
美國			305			268			—			351
加拿大			2			706			757			881
南美			841			1,273			—			1,060
已探明開發總量			2,653			19,829			757			6,829
事實證明是未開發的
歐洲			38			305			—			91
亞洲			684			5,987			—			1,717
大洋洲			26			1,359			—			260
非洲			29			972			—			196
北美			—			—			—			—
美國			134			217			—			172
加拿大			3			777			—			137
南美			337			283			—			385
已探明未開發的總量			1,251			9,900			—			2,958
已探明開發和未開發總量
歐洲			162			2,630			—			616
亞洲			1,782			15,271			—			4,416
大洋洲			79			6,457			—			1,192
非洲			259			1,847			—			577
北美
美國			439			485			—			523
加拿大			5			1,483			757			1,018
南美			1,178			1,556			—			1,445
總計			3,904			29,729			757			9,787
殼牌子公司非控股權益應佔儲備			—			—			378			378

[A]天然氣體積按每桶5，800 scf的係數換算成石油當量。

探索

殼牌繼續在我們的綜合天然氣和上游業務中勘探和成熟碳氫化合物。勘探可能會導致發現我們可以開發的石油和天然氣，幫助維護能源安全併為我們的戰略做出貢獻。

我們利用我們的地下、項目和技術專業知識，並在多樣化的機會和項目組合中積極管理非技術風險。這涉及對從流域選擇到開發的所有階段採取綜合辦法。我們採用競爭性的技術，並在內部和外部對我們的方法進行基準。

2023年發現碳氫化合物英國、墨西哥灣、巴西、納米比亞、文萊、埃及、哥倫比亞和阿曼.

英國

2023年，殼牌在設得蘭羣島西部地區獲得了兩個英國石油公司經營的勘探許可證，收購了33.33%的非經營權益。作為第33輪離岸許可證的一部分，我們還獲得了9個許可證，其中兩個正在等待政府批准（殼牌公司經營的股權55.5%至100%）。此外，我們放棄了英國大陸架四個經營和兩個非經營勘探許可證（殼牌40%至100%的權益）。

汶萊

於二零二三年，CA1區塊一部分的勘探面積已被放棄。

馬來西亞

2023年，殼牌簽署了兩份勘探PSC，一份是沙撈越海上區塊（殼牌權益45%，運營商），另一份是沙巴超深水區塊（殼牌權益40%，未運營）。

55			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|油氣信息 續

埃及

2023年，殼牌簽署了一項協議，將其在地中海東北部阿姆裏亞近海地區天然氣和原油勘探開發特許權協議中40%的參與權益出租出去。這筆交易正在等待政府批准。殼牌仍將是運營商，擁有60%的權益。

墨西哥灣

2023年，殼牌出售了其在六個區塊的運營工作權益(殼牌在其中四個區塊擁有55.88%的權益，在兩個區塊擁有75%的權益)。我們在259年的租賃銷售中獲得了20個區塊(殼牌100%的權益，運營商)。我們放棄了25個區塊的租約，其中12個區塊在到期前放棄(殼牌擁有50%至100%的權益)。在261號租賃銷售中，我們顯然也是墨西哥灣65個區塊的高價買家。

巴西

2023年，政府批准了巴西國家石油公司運營的一個桑托斯盆地區塊(殼牌擁有40%的權益)，該區塊於2022年在第一輪產量分享永久要約投標中獲得。殼牌在到期前放棄了五個運營區塊(殼牌權益40%至65%)和一個非運營區塊(殼牌權益40%)。我們還在第四輪永久要約特許權投標(殼牌權益30%)中獲得了29個由巴西國家石油公司運營的佩洛塔斯盆地區塊，這些區塊正在等待政府批准。

特立尼達和多巴哥

2023年，殼牌放棄了一個非運營牌照(殼牌權益35%)。我們還簽署了哥倫布盆地三個勘探區塊的三個深水PSC合同(殼牌擁有50%的權益)。我們是其中一個的運算符，BP是另外兩個的運算符。

其他

2023年，殼牌在毛裏塔尼亞獲得了一個海上區塊的勘探和生產許可證(殼牌擁有90%的權益，運營商)。我們出售了我們運營的海上區塊PSC 40%的參與權益，我們剩餘的權益為50%。

2023年，在S和普里恩皮耶，我們簽署了一項協議，出租我們在三個區塊的權益(其中兩個區塊45%的權益，第三個區塊25%的權益)。殼牌剩餘的運營權益將是每個區塊40%的股份。

在玻利維亞，2023年，我們放棄了一個運營的勘探許可證(殼牌100%的權益)。

在哥倫比亞，2023年，我們放棄了一個非運營牌照(殼牌60%的權益)。

在蘇裏南，2023年，我們在德梅拉拉競標回合中獲得了一個區塊(殼牌60%的權益，運營商)。我們還為淺水區塊放棄了在一個PSC的非運營權益。

在烏拉圭，2023年，政府批准了在2022年烏拉圭開放回閤中獲得的兩個勘探區塊(殼牌運營的權益100%)。

			詳情見第291-309頁“補充資料--石油和天然氣(未經審計)”。

油氣勘探和生產活動地點

油氣勘探和生產活動地點[A](at 2023年12月31日）

			探索			開發和/或生產			殼運算符[B]
歐洲
阿爾巴尼亞			●			●			●
塞浦路斯						●
德國						●
意大利						●
荷蘭			●			●			●
挪威			●			●			●
英國			●			●			●
亞洲
汶萊			●			●			●
中國			●			●			●
哈薩克斯坦						●
馬來西亞			●			●			●
阿曼			●			●			●
卡塔爾						●			●
大洋洲
澳大利亞			●			●			●
非洲
埃及			●			●			●
毛裏塔尼亞			●						●
納米比亞			●						●
尼日利亞			●			●			●
S、湯姆和普林西比			●						●
南非			●						●
坦桑尼亞						●			●
突尼斯						●			●
北美
巴巴多斯			●
加拿大			●			●			●
墨西哥			●						●
美國			●			●			●
南美
阿根廷			●			●			●
玻利維亞						●
巴西			●			●			●
哥倫比亞			●			●			●
蘇裏南			●						●
特立尼達和多巴哥			●			●			●
烏拉圭			●						●

[A]包括合營企業及聯營公司。倘合營企業或聯營公司在其基地國家以外擁有物業，則該等物業不會於本表列示。

[B]在若干註明"殼牌公司經營者"的國家，殼牌公司是一些但不是所有勘探和（或）生產企業的經營者。

56			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|油氣信息 續

石油和天然氣生產可供出售

原油和天然氣液體 [A]

																					千桶
			2023									2022									2021
			殼 附屬公司			殼牌股份 合資企業 和同夥						殼 附屬公司			殼牌股份 合資企業 及聯營公司						殼 附屬公司			殼牌股份 合資企業 和同夥
歐洲
意大利			8,373			—						9,091			—						9,677			—
英國			23,458			—						23,905			—						25,554			—
其他[B]			2,493			524						3,722			621						5,456			1,205
整個歐洲			34,324			524						36,718			621						40,687			1,205
亞洲
汶萊			1,271			14,395						3,256			16,282						1,076			17,894
哈薩克斯坦			38,765			—						29,667			—						35,592			—
馬來西亞			12,630			—						16,759			—						17,983			—
阿曼			82,849			—						82,006			—						78,745			—
俄羅斯			—			—						10,955			1,963						21,012			7,769
其他[B]			25,240			7,443						24,965			7,498						30,061			7,548
亞洲合計			160,755			21,838						167,608			25,743						184,469			33,211
總大洋洲[B]			10,370			—						9,391			—						11,844			—
非洲
尼日利亞			37,137			—						27,554			—						35,911			—
其他[B]			1,084			—						1,855			—						5,540			—
整個非洲			38,221			—						29,409			—						41,451			—
北美
美國			112,912			—						121,690			—						164,811			—
加拿大			597			—						687			—						2,640			—
北美地區總數			113,509			—						122,377			—						167,451			—
南美
阿根廷			12,152			627						9,023			2,587						4,836			1,566
巴西			136,825			—						127,862			—						126,566			—
其他[B]			1,425			—						1,583			—						1,620			—
南美洲共計			150,402			627						138,468			2,587						133,022			1,566
總計			507,581			22,989						503,971			28,951						578,924			35,982

[A]反映子公司100%的產量，但生產分享合同除外，其中所示數字代表有關子公司在這些合同下的應得權利。

[B]包括產量低於10，100，000桶或禁止具體披露的國家。

合成原油

			千桶
			2023						2022						2021
			殼 附屬公司						殼 附屬公司						殼 附屬公司
北美—加拿大			19,102						16,949						19,891

57			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|油氣信息 續

天然氣[A]

			萬標準立方英尺
			2023									2022									2021
			殼 附屬公司			殼牌股份 合資企業 和同夥						殼 附屬公司			殼牌股份 合資企業 和同夥						殼 附屬公司			殼牌股份 合資企業 和同夥
歐洲
荷蘭			—			55,351						—			133,210						—			159,107
挪威			150,318			—						174,523			—						178,577			—
英國			70,585			—						69,647			—						49,128			—
其他[B]			38,774			—						45,159			—						47,127			—
整個歐洲			259,677			55,351						289,329			133,210						274,832			159,107
亞洲
汶萊			13,531			136,684						15,328			138,007						17,989			147,865
中國			48,170			—						56,008			—						55,967			—
哈薩克斯坦			75,521			—						57,932			—						72,176			—
馬來西亞			173,638			—						200,249			—						193,871			—
阿曼			55,675			—						—			—						—			—
俄羅斯			—			—						2,085			37,897						4,113			125,973
其他[B]			369,125			118,252						378,313			118,435						447,743			118,397
亞洲合計			735,660			254,936						709,915			294,339						791,859			392,235
大洋洲
澳大利亞			700,248			29,773						693,293			22,577						696,562			19,272
大洋洲共計			700,248			29,773						693,293			22,577						696,562			19,272
非洲
埃及			21,434			—						49,618			—						86,348			—
尼日利亞			96,967			—						118,032			—						161,916			—
其他[B]			3,423			—						11,966			—						23,473			—
整個非洲			121,824			—						179,616			—						271,737			—
北美
美國			104,079			—						112,560			—						198,578			—
加拿大			137,660			—						122,753			—						116,423			—
北美地區總數			241,739			—						235,313			—						315,001			—
南美
玻利維亞			35,432			—						40,360			—						45,214			—
巴西			71,162			—						73,975			—						72,107			—
特立尼達和多巴哥			199,877			—						186,150			—						121,411			—
其他[B]			14,204			857						12,912			2,227						11,006			393
南美洲共計			320,675			857						313,397			2,227						249,738			393
總計			2,379,823			340,917						2,420,863			452,353						2,599,729			571,007

[A]100%反映附屬公司的產量，但私營供應公司除外，其中所示數字代表有關附屬公司根據這些合同應享有的權利。

[B]包括產量低於417.95億scf或禁止具體披露的國家。

58			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|油氣信息 續

按地理區域劃分的平均實現價格

原油和天然氣液體

																								美元/桶
			2023									2022									2021
			殼 附屬公司			殼牌股份 合資企業 和同夥						殼 附屬公司			殼牌股份 合資企業 和同夥						殼 附屬公司			殼牌股份 合資企業 和同夥
歐洲			77.19			79.10						94.52			91.26						68.30			64.18
亞洲			76.57			82.24						88.69			100.81						63.82			70.09
大洋洲			58.31			—						78.37			—						63.56			—
非洲			84.33			—						104.84			—						70.89			—
北美-美國			75.07			—						92.89			—						62.75			—
北美—加拿大			46.45			—						62.10			—						46.58			—
南美			71.93			67.98						85.84			71.21						64.28			56.91
總計			75.12			81.75						90.06			97.80						64.28			69.34

合成原油

															美元/桶
			2023						2022						2021
			殼 附屬公司						殼 附屬公司						殼 附屬公司
北美—加拿大			69.26						86.93						60.11

天然氣

			美元/千scf
			2023									2022												2021
			殼 附屬公司			殼牌股份 合資企業 和同夥						殼 附屬公司			殼牌股份 合資企業 和同夥									殼 附屬公司						殼牌股份 合資企業 和同夥
歐洲			17.47			18.89						27.24			39.11			[A]						10.71						9.86
亞洲			2.84			7.60						3.74			10.88									2.54						6.91
大洋洲			11.05			6.23						13.21			6.75									7.74						4.04
非洲			3.25			—						7.08			—									3.43						—
北美-美國			3.74			—						8.46			—									4.40						—
北美—加拿大			2.25			—						4.08			—									2.70						—
南美			5.10			3.69						8.71			3.90									4.04						1.82
總計			7.40			9.78						10.88			17.59			[A]						5.39						7.60

[A]經重新評估後修訂。

59			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|油氣信息 續

按地理區域分列的平均生產成本

原油、天然氣液體和天然氣 [A]

																														$/boe
			2023									2022												2021
			殼 附屬公司			殼牌股份 合資企業 和同夥						殼 附屬公司						殼牌股份 合資企業 和同夥						殼 附屬公司						殼牌股份 合資企業 和同夥
歐洲			20.93			25.33						24.83						12.25						21.48						8.59
亞洲			6.35			9.64						6.75						8.06						5.66						7.64
大洋洲			9.01			21.23						10.32						24.97						9.26						24.68
非洲			11.12			—						13.66						—						11.47						—
北美-美國			9.62			—						11.03						—						10.88						—
北美—加拿大			9.70			—						11.15						—						10.64						—
南美			7.36			9.03						6.91						7.74						5.80						5.51
總計			9.08			12.29						10.20						9.59						9.12						8.23

[A]天然氣體積按每桶5，800 scf的係數換算成石油當量。

合成原油

			美元/桶
			2023						2022						2021
			殼 附屬公司						殼 附屬公司						殼 附屬公司
北美—加拿大			19.47						23.05						18.87

60			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值

						營銷

						市場營銷包括移動性、潤滑劑、部門和脱碳活動。Mobility運營着我們的零售網絡，包括電動汽車充電服務。潤滑劑生產、銷售和銷售用於公路運輸以及用於製造、採礦、發電、農業和建築的機械的潤滑劑。通過部門和脱碳，我們提供服務、燃料和其他產品，幫助客户減少航空、海洋和農業等領域的排放。我們正在提升我們的電動汽車充電網絡，以專注於中國、歐洲和美國等主要市場。
						分部收益（10億美元） 3.0 2022: 2.1
						調整後收益（十億美元） 3.2 2022: 2.8
						經營活動現金流量（10億美元） 6.1 2022: 2.4
						銷售量（千桶/日） 2,554 2022: 2,503

61			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|營銷續

關鍵指標

			百萬美元，除非另有説明
			2023			2022			2021
分部盈利 [A][B]			2,950			2,133			3,535
已確定的項目			(229)			(622)			68
調整後收益*[A]			3,180			2,754			3,468
調整後的EBITDA*[A]			6,037			5,324			6,021
經營活動的現金流*			6,088			2,376			5,019
現金資本支出			5,612			4,831			2,273
銷售量（千桶/日）			2,554			2,503			2,433

[A]分部收益、調整後收益和調整後EBITDA在當前供應成本基礎上列報。

[B]見“合併財務報表”附註7。

經營狀況

有關市場營銷的商業情況，請參閲第36-38頁的“市場概述”。

市場銷售

2023年，市場銷售量比2022年增長2%，這主要是由於航空需求的改善。

2023-2022年收入

2023年的分部收益較2022年增長38%，反映出營銷利潤率上升(增加14.65億美元)，包括移動性的單位利潤率提高；潤滑油的利潤率因原料成本降低而增加；以及行業和脱碳業務量的增加。這些增長被運營費用增加(增加7.03億美元)和折舊費用增加(增加2.64億美元)部分抵消，主要是由於資產收購。

2023年的部門收益包括4.57億美元的減值費用和1.11億美元的裁員和重組費用，部分被與間接税收抵免相關的2.98億美元的收益所抵消。這些費用和收益是已確定項目的一部分，與2022年相比，2022年包括3.21億美元的減值淨費用和沖銷；與出售資產有關的1.35億美元淨虧損；以及6200萬美元的繁重合同準備金。

調整後收益比2022年增加4.26億美元，原因如下：

￮移動調整後收益減少5300萬美元，主要是由於運營費用和折舊增加所致。較高的利潤率部分抵消了這一影響。

￮潤滑油調整後收益增加3.39億美元，主要是因為原料成本降低導致利潤率提高。

￮行業和脱碳調整後收益增長1.41億美元，主要是由於合資企業的數量增加和收益增加。

上一年收益彙總

我們截至2022年12月31日止財政年度的盈利概要（與截至2021年12月31日止財政年度的比較）可在截至2022年12月31日止年度的年報和賬目（第61頁）和表格20—F（第65頁）中找到，該表格已提交給英格蘭和威爾士公司註冊處以及美國證券交易委員會。分別

* 非公認會計原則（見第329頁）。

經營活動現金流

經營活動的現金流主要由調整後的息税前利潤、8.73億美元的流動資本流入以及2.96億美元的排放證書和生物燃料方案相關的付款的時間影響推動。這些流入部分被7.44億美元的税款和2.21億美元的非現金銷售成本調整額抵消。

現金資本支出

2023年的現金資本支出反映了33億美元用於低碳能源解決方案，而2022年為14億美元。

低碳能源解決方案的現金資本支出較二零二二年增加136%，主要由於收購Nature Energy及擴大Mobility電動汽車充電業務所致。

			參見第頁的“我們的淨零之旅” 93.

我們的現金資本支出預計於2024年約為30億美元。

投資組合和業務發展

重要的投資組合和業務發展：

￮2023年2月，我們完成以近20億美元收購Nature Energy Biogas A/S 100%股權。這支持了我們在全球範圍內建立綜合可再生天然氣（RNG）價值鏈的雄心。

62			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|營銷續

			我們最大的電動汽車充電站在深圳開業 我們於2023年9月在中國深圳開設了全球最大的電動汽車充電站。殼牌充電深圳機場電動汽車站設計為每天為數千名司機提供服務，在中國主要的經濟和技術中心之一設有258個快速充電點。 中國是殼牌移動最重要的增長市場之一，將在殼牌電動汽車充電戰略中發揮關鍵作用，該戰略將繼續建設滿足客户未來充電需求所需的基礎設施。在全球範圍內，我們專注於公共充電，預計到2030年，我們的充電點將增加至約20萬個。 深圳充電站由殼牌和比亞迪電動汽車投資有限公司運營，比亞迪電動汽車投資有限公司是殼牌和中國電動汽車製造商比亞迪的合資企業，在試運行期間每天為3300多輛電動汽車提供服務。 深圳站安裝的屋頂太陽能電池板每年可產生約30萬千瓦時的可再生電力，可為客户的車輛充電。除收費外，車站還提供便利零售、食品和飲料以及司機休息室。 殼牌通過合資企業和獨資企業，在中國運營着一個由約2，000個加油站組成的零售網絡和一個由25，000個公共充電點組成的電動汽車充電網絡。於二零二三年，我們的電動汽車充電器在全中國的使用率約為25%，是行業平均水平的兩倍半。 殼牌提供產品和服務，以滿足司機的不同能源和出行需求。2023年9月，我們在武漢啟用了盤龍綜合能源站。該加油站提供汽油和柴油，充電和氫加油。
			照片：中國深圳機場的電動汽車充電站。

業務及財產

移動性

殼牌是全球最大的移動零售商之一，截至2023年底，殼牌在80多個市場擁有超過47，000個殼牌品牌移動零售點。我們在這些市場上運營不同的模式，從網站的完全所有權到品牌許可協議。由於我們的目標是提高我們的網絡質量，我們計劃每年剝離約500個殼牌擁有的站點（包括合資企業），直到2025年。

每天，約有3300萬零售客户訪問我們的移動地點，購買一系列優質燃料、電動汽車充電、便利和非燃料產品和服務。通過殼牌車隊解決方案，我們的企業客户可以獲得加油卡、道路服務和碳抵消優惠，以及其他產品和服務。

我們正擴大便利及非燃料零售服務，以迎合客户的需求。在我們的許多站點，我們提供便利物品，包括飲料和新鮮食品，以及更換潤滑油和洗車等服務。截至2023年底，殼牌在全球經營13，000家便利店。自2021年推出殼牌咖啡廳優質新鮮咖啡及食品服務以來，我們已升級近2，000間店鋪。

殼牌移動旨在通過為客户銷售更多更清潔的燃料，在能源轉型中佔據領先地位，專注於擴大我們在中國、歐洲和美國等主要市場的業務。為了支持這一點，我們收購了Volta Inc。現在擁有並運營着美國最大的公共電動汽車充電網絡之一。截至2023年底，殼牌在全球擁有約54，000個公共充電點，分佈在殼牌前院、街道、交通樞紐和超市等其他場所。

殼牌在中國深圳開設了全球最大的電動汽車充電站，共有258個公共快速充電點。

隨着我們致力於為客户提供更多低碳替代品，我們繼續為內燃機車輛駕駛員開發傳統燃料。在我們與法拉利的合作伙伴關係的幫助下，我們專注於開發具有特殊配方的燃料，旨在清潔發動機並提高性能。2023年，我們在68個市場銷售殼牌V—Power品牌的燃料。

殼牌商業公路運輸公司（CRT）為車隊中擁有重型車輛的客户提供燃料、潤滑油和數字化服務。2023年，殼牌在德國漢堡開設了第一個公共電動汽車卡車充電設施。這包括四個快速充電站和多個eDepot解決方案，在客户現場提供充電設施。

我們還為使用重型LNG燃料卡車的司機提供歐洲運營和合作夥伴網絡的機會。2023年，我們在奧地利和匈牙利開設了第一個LNG加油站。

63			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|營銷續

在德國，殼牌正在萊茵殼牌能源和化工園區建設一座生物液化天然氣液化廠。該液化廠將從2024年開始為德國市場供應生物液化天然氣，並將幫助我們的CRT客户實現運營脱碳。自2022年以來，殼牌在荷蘭的客户已經能夠獲得生物液化天然氣混合物。

潤滑劑

Kline & Company 2022年數據顯示，殼牌潤滑油連續17年成為全球最大成品潤滑油供應商。殼牌潤滑油遍佈160多個市場，適用於乘用車、摩托車、卡車、客車以及製造業、採礦業、發電業、農業和建築業的機械。

我們還為傳統車輛和殼牌製造優質潤滑油
電動汽車的電動油，使用天然氣制油（GTL）基礎油，在卡塔爾的Pearl GTL工廠生產。

			參見第44頁的“綜合氣體”。

我們的全球潤滑油供應鏈網絡由32個潤滑油混合廠、4個基礎油廠（其中一個是我們運營的）、10個潤滑脂廠和6個GTL基礎油儲存中心組成。

於2023年，我們完成向M & I Materials Development Limited收購MIDEL優質產品系列酯基絕緣Transformer油，該系列產品在Transformer油領域具有差異化地位。這些油用於配電、海上風電場、公用事業公司和牽引電力系統。我們還收購了MIVOLT品牌的電介質流體，用於電池系統和電力電子產品的直接浸沒冷卻。MIVOLT的酯基浸沒冷卻液支持熱效率電動汽車電池、電池存儲系統和數據中心的開發。

部門和脱碳

Sectors and Decarisation向包括低碳能源解決方案在內的廣泛商業客户銷售燃料、特種產品和服務，包括航空、海洋和農業部門。

殼牌航空在全球範圍內提供航空燃料、潤滑油和低碳解決方案。2023年5月，殼牌宣佈與北美最大的可持續航空燃料生產商之一蒙大拿可持續航空燃料生產商達成多年承購協議。2022年，殼牌推出了Avelia，這是全球首個區塊鏈驅動的數字可持續航空燃料（SAF）預訂和索賠解決方案之一。從那時起，包括谷歌、美國銀行和橫河銀行在內的客户都加入了該平臺。Avelia旨在幫助觸發對SAF的需求，鼓勵生產投資，這可能會降低這些燃料的價格點。

殼牌船舶為客户提供船用燃料和潤滑油以及低碳解決方案，並擁有覆蓋全球主要加油地點的供應網絡。通過我們的海事業務，我們主要為航運和海事部門提供潤滑油，並提供燃料，化工產品以及相關的技術和數字服務。我們為世界各地的船舶提供300多種牌號的潤滑油和7種燃油，從遠洋油輪到漁船。殼牌船用潤滑油產品在約10，000艘船舶上使用，並在60多個國家的700多個港口提供。

殼牌瀝青為60個市場的客户供應，每天提供足夠的瀝青，以重鋪500公里的道路車道。該公司還投資研發創新產品，如瀝青，可幫助減少瀝青生產和鋪路對當地空氣質量的影響。

殼牌硫磺解決方案管理硫磺從精煉到銷售的價值鏈。它為化肥、採礦和化工等應用提供硫。該公司還授權殼牌硫谷技術生產硫磺強化肥料。

殼牌和非經營性合資企業Raízen（殼牌持有44%的股權）是世界上最大的生物燃料混合商和分銷商之一。2023年，9.7億殼牌在全球範圍內的燃料銷售量為100億升（2022年：95億升），其中包括Raízen在殼牌銷售中的份額。此外，於2023年，Raízen 100%生產約31.2億升乙醇（2022年：30億升）及約580萬噸甘蔗糖（2022年：480萬噸）。巴西Raízen Costa Pinto工廠的纖維素乙醇工廠在2023年生產了3000萬升第二代乙醇（2022年：2600萬升）。Raízen生產的大部分乙醇和纖維素乙醇是以未混合的方式銷售給美國、歐洲和日本等市場的國際客户。

RNG，也稱為沼氣或生物甲烷，是在受控環境中處理有機廢物的氣體，直到它與常規天然氣完全互換。

2023年2月，殼牌完成對歐洲最大的RNG生產商之一Nature Energy的收購。此次收購支持我們在全球範圍內建立綜合RNG價值鏈的雄心，因為我們尋求在多個行業以盈利方式增長低碳產品。殼牌旨在從我們的貿易和供應鏈中創造額外價值。與合作伙伴一起，Nature Energy在丹麥擁有並運營13座沼氣廠，在荷蘭擁有並運營1座沼氣廠。

殼牌正在建設兩個設施，將牛糞轉化為RNG，這將位於美國愛達荷州温德爾的貝當古奶牛場。殼牌下游Bovarius預計每年將生產約40萬MMBtu的負碳強度RNG。第二個設施，殼牌下游弗里斯蘭，預計將生產約35萬MMBtu負碳強度RNG一旦運行，使用奶牛場的牛糞。這兩個設施預計將於2024年投入運營。

64			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|營銷續

銷售數據表

品牌移動地點 [A]

			2023			2022			2021
歐洲			8,346			8,260			8,178
亞洲[B]			10,824			10,470			10,753
大洋洲 [B]			1,087			1,083			1,060
非洲			2,917			2,815			2,724
美洲[C]			23,830			23,597			23,305
總計[D]			47,004			46,225			46,020

[A]包括不同的模式，從完全所有權的零售網站，合資經營的網站，到商標許可協議，不包括關閉超過六個月的網站。

[B]亞洲包括土耳其；大洋洲包括法屬波利尼西亞、關島、帕勞和新喀裏多尼亞。

[C]包括Raízen合資企業經營的約8，110個場地。

[D]包括10，112個通過商標許可協議運營的網站。

市場銷售量 [A][B][C]

			千桶/日
			2023			2022						2021
歐洲
移動性			377			359			[D]			360
潤滑劑			16			17						16
部門和脱碳			186			175			[D]			121
總計			579			551						497
亞洲
移動性			524			531			[D]			512
潤滑劑			39			38						42
部門和脱碳			138			113			[D]			107
總計			701			682						661
非洲
移動性			47			47			[D]			45
潤滑劑			3			3						3
部門和脱碳			9			8			[D]			7
總計			59			58						55
美洲
移動性			787			797			[D]			828
潤滑劑			24			25						24
部門和脱碳			404			390			[D]			368
總計			1,215			1,212						1,220
產品銷售總額
移動性			1,735			1,734			[D]			1,745
潤滑劑			82			83						85
部門和脱碳			737			686			[D]			603
總計			2,554			2,503						2,433
汽油			1,183			1,160						1,165
煤油			365			321						232
汽油/柴油			716			731						746
燃料油			13			11						7
其他產品[E]			277			280						283
總計			2,554			2,503						2,433

[A]不包括根據互惠買賣安排向其他公司交付的貨物，屬於交換合同性質。

[B]包括殼牌在Raízen銷售量和其他合資企業銷售量中的份額。

[C]不包括殼牌根據商標許可協議經營的市場的銷售量。

[D]此前在行業和脱碳類別中報告，自2023年7月1日起，商業道路運輸業務（CRT）屬於移動性的一部分，客户運營屬於潤滑劑。比較資料已修訂。

[E]包括每日14 000桶液化氣銷售量（二零二二年：每日14 000桶；二零二一年：每日13 000桶）。

65			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值

						化學品和產品

						化學品和產品包括將原油和其他原料轉化為一系列產品的煉油廠。它還包括擁有自己營銷網絡的化學品製造廠。我們將產品運送到世界各地，用於家庭、工業和運輸。該業務還包括管道，石油，石油產品和石化產品的貿易，以及從開採的油砂中提取瀝青並轉化為合成油。 我們正在擴大我們的產品組合，包括由生物基和循環原料製成的可持續化學品。我們還將煉油廠改造為能源和化工園區，以幫助我們滿足客户的低碳和可持續發展需求。
						分部收益（10億美元） 1.5 2022: 4.5
						調整後收益（十億美元） 3.7 2022: 4.7
						經營活動現金流量（10億美元） 7.0 2022: 12.9
						煉油廠加工進口量（千桶/日） 1,349 2022: 1,402
						煉油和貿易銷售量（千桶/日） 1,570 2022: 1,700
						化學品銷售量（千噸） 11,245 2022: 12,281

66			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|化學品和產品 續

關鍵指標

			百萬美元，除非另有説明
			2023			2022			2021
分部盈利 [A][B]			1,530			4,515			404
已確定的項目			(2,160)			(204)			(1,712)
調整後收入 *[A]			3,690			4,719			2,115
調整後的EBITDA*[A]			7,710			8,561			5,635
經營活動的現金流*			6,987			12,906			3,709
現金資本支出			3,192			3,838			5,175
化學品製造廠利用率（%）			68%			79%			85%
煉油廠利用率（%）			85%			86%			80%
煉油廠加工進口量（千桶/日）			1,349			1,402			1,639
煉油和貿易銷售量（千桶/日）			1,570			1,700			2,026
化學品銷售量（千噸）			11,245			12,281			14,216

[A]分部盈利、經調整盈利及經調整EBITDA乃按當前供應成本基準呈列。

[B]見“合併財務報表”附註7。

經營狀況

有關化學品及產品的業務情況，請參閲第36-38頁的“市場概覽”。

化學品製造廠使用情況

利用率被定義為工廠的實際使用量佔額定產能的百分比。化學品製造廠的利用率比2022年下降了11個百分點，主要是由於計劃內和計劃外的維護。

煉油廠利用率

利用率的定義是工廠的實際使用量佔額定產能的百分比。煉油廠利用率與2022年持平。

化學品和產品銷售

化學品銷售量比2022年下降8%，主要是因為供應過剩和經濟前景疲軟導致需求下降。

煉油和貿易銷售額比2022年下降8%，原因是美國和亞洲的貿易銷售額下降。

2023-2022年收入

2023年分部收益較2022年下降66%，反映產品利潤率下降(減少15.28億美元)，這主要是由於煉油利潤率下降，但部分被交易和優化帶來的更高利潤率所抵消。該部門的收益還反映了由於殼牌聚合物Monaca在美國開始運營而產生的更高的折舊費用(增加5.46億美元)。這些虧損被較高的化學品利潤率(增加6.12億美元)部分抵消。

2023年的部門收益包括以下內容：

￮減值費用和沖銷淨額22.04億美元，主要與新加坡的化學品資產有關；

￮與裁員和重組有關的費用8 400萬美元；與商品衍生品公允價值會計相關的2.13億美元的有利變動部分抵消了這一費用。

* 非公認會計原則（見第329頁）。

這些費用和收益是已確定項目的一部分，並與2022年的項目進行了比較，其中包括：

￮減值費用和沖銷淨額2.26億美元；

￮法律撥備1.49億美元；

￮與商品衍生品公允價值會計有關的1.47億美元不利變動；

￮與歐盟團結捐款7400萬美元有關的税費；與出售資產有關的2.23億美元收益部分抵消；

￮與重新計量裁員和重組費用有關的收益1.04億美元。

2023年，來自化學品的調整後收益佔44%，煉油佔66%，貿易和供應佔78%。調整後收益減少10.29億美元，原因如下：

￮Products調整後收益比2022年下降7.78億美元，主要是由於煉油和油砂利潤率下降，部分被Trading&Optimation利潤率上升所抵消。

￮化學品負調整後收益比上年同期增長2.51億美元
2022年，主要是由於折舊和運營費用增加，但部分被更高的利潤率和來自聯營公司的收入所抵消。

上一年收益彙總

我們截至2022年12月31日的財政年度與截至2021年12月31日的財政年度的收益摘要可在分別提交給英格蘭和威爾士公司註冊處以及美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的年度報告和賬目(第66頁)和20-F表格(第70頁)中找到。

經營活動現金流

經營活動的現金流主要由調整後的EBITDA、6.09億美元的營運資本流入、與大宗商品衍生品相關的5.29億美元的現金流入以及來自合資企業和聯營公司的股息(扣除利潤)3億美元推動。這些資金流入部分被12.24億美元排放證書和生物燃料方案相關付款的時間影響所抵消，
非現金銷售成本(CCS)調整6.27億美元，納税4.84億美元。

67			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|化學品和產品 續

現金資本支出

2023年現金資本支出減少6億美元，主要是因為我們在美國賓夕法尼亞州北部的裂解設施建設將於2022年完成。預計2024年我們的現金資本支出將在30-40億美元之間。

投資組合和業務發展

重大投資組合和業務發展：

￮於二零二二年十一月，我們開始營運賓夕法尼亞化工項目殼牌聚合物Monaca（SPM）。由於運營和啟動方面的挑戰，該設施在2023年未能全面運作。

￮2023年6月，殼牌宣佈有意對新加坡Bukom和裕廊島的能源和化學品資產進行戰略評估。

￮2024年1月，我們宣佈最終投資決定，將位於德國萊茵能源與化工園的Wesseling工廠的加氫裂化裝置改造為第三類基礎油生產裝置。

業務及財產

化學品

我們的工廠生產一系列基礎化學品，包括乙烯、丙烯和芳烴，以及中間化學品，如苯乙烯單體、環氧丙烷、溶劑、洗滌劑醇、環氧乙烷和乙二醇。我們每年生產約810萬噸乙烯的產能（包括殼牌在合資企業和聯營企業的產能權利（收購權）中的份額，這可能不同於名義股權）。我們的賓夕法尼亞化工項目SPM於2022年11月開始運營，但由於運營及啟動方面的挑戰，於2023年未能全面運作。該設施於2024年第一季度全面投入運營。我們正在擴大我們的產品組合，包括由生物基和循環原料製成的可持續化學品，以及更多的中間體和高性能化學品，如聚乙烯和聚碳酸酯。我們在世界各地經營化工廠，擁有各種地點、原料和產品的平衡。

除了獨立的化學品生產基地外，我們還將煉油廠改造為能源和化學品園區。美國的Norco、加拿大的Scotford、荷蘭的鹿特丹和德國的Rheinland都在進行這項工作。我們繼續探索位於美國路易斯安那州的前Convent煉油廠的選擇，該煉油廠已關閉。預計能源和化學品園區將更專注於滿足客户的低碳和可持續發展需求。

2023年，我們向超過1，000家工業客户供應超過1，100萬噸石化產品。由化學品製成的產品用於日常生活，包括醫療設備，建築，運輸，電子，農業和體育。

產品—精煉與貿易

煉油

我們在全球8家煉油廠擁有權益，每天可加工160萬桶原油。我們的煉油能力分佈在歐洲60%，美洲26%，亞洲14%。

我們將繼續評估提升煉油產品組合的方法，以實現我們的戰略目標，並充分利用客户、貿易業務和化工廠之間的強大整合。我們正在將煉油廠改造為能源和化工園區。這將意味着開發新的設施或改造現有裝置以支持低碳產品，同時拆除不能提供可持續長期價值的現有裝置。我們開始對新加坡的Bukom和裕廊島資產進行戰略審查。

我們宣佈了最終的投資決定，將位於德國萊茵能源和化工園的Wesseling工廠的加氫裂化裝置改造為III類基礎油的生產裝置。這些礦物基礎油具有非常高的粘度指數，並採用加氫裂化技術生產。高質量發動機和變速箱油以及電子油和冷卻液的市場預計將增長，其中一些是由這些油製成的。原油加工將於2025年結束在韋斯林工廠，但仍將在戈多夫工廠繼續進行。

貿易及供應

通過我們在倫敦、休斯頓、新加坡和鹿特丹的主要貿易辦事處，我們貿易原油、低碳燃料、精煉產品、化學原料和環保產品。貿易和供應貿易實物和金融合同，租賃儲存和運輸能力，並管理全球航運和批發商業燃料活動。

我們在大約25個國家開展業務，擁有大約180個殼牌和合資（包括管道）碼頭，我們相信我們的供應和分銷基礎設施已處於良好的位置，可以在世界各地交付貨物。

航運和海運使殼牌貿易和供應合同的安全交付得以實現。這包括為我們的煉油廠和化工廠供應原料，以及為我們的營銷部門和客户供應汽油、柴油和航空燃料等成品。

殼牌批發商業燃料公司為運輸、工業和供暖提供燃料。這些產品從可靠的主級燃料到優質產品。

管道

我們通過殼牌管道有限責任公司（殼牌100%權益）在美國擁有並經營八個油罐農場。該公司每年通過墨西哥灣和美國9個州約6000公里的管道輸送約15億桶原油、精煉產品和化學品。我們的非經營所有權權益提供了另外13，000公里的管道。

我們運輸40多種原油和20多種等級的燃料和化學品，包括汽油、柴油、航空燃料、化學品和乙烯。

我們擁有、運營、開發和收購管道和其他中游和物流資產。我們的資產包括擁有原油和成品油管道和終端的實體的權益，這些管道和終端是關鍵基礎設施，以：

￮將陸上和海上原油生產輸送到美國墨西哥灣沿岸和中西部煉油市場；

￮將精煉產品從這些市場輸送到主要需求中心。

我們的資產還包括擁有天然氣和煉油廠天然氣管道的實體的權益，這些管道將海上天然氣輸送至市場樞紐，並將煉油廠和工廠的煉油廠天然氣輸送至美國墨西哥灣沿岸的化工廠。

68			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|化學品和產品 續

油砂

合成原油是通過開採瀝青飽和砂，提取瀝青並將其輸送到加工設施，在那裏添加氫氣，為煉油廠生產各種原料。加拿大艾伯塔省的阿薩巴斯卡油砂項目包括Albian Sands採礦和開採作業、Scotford鑽探和Quest CCS項目。

我們擁有1745844 Alberta Ltd.（原名Marathon Oil Canada Corporation）的50%權益，該公司持有Athabasca油砂項目20%權益。

化學品和產品數據表

下表反映了殼牌子公司以及殼牌擁有煉油廠加工的原油或原料的情況。其他合營企業及聯營公司僅包括在明確列明的情況下。

煉油和貿易銷售量 [A][B]

			千桶/日
			2023			2022			2021
歐洲			809			830			426
亞洲			324			377			870
非洲			27			39			47
美洲			410			454			683
總計			1,570			1,700			2,026
汽油			293			410			551
煤油			124			117			123
汽油/柴油			642			616			735
燃料油			232			270			337
其他產品[C]			279			287			280
總計			1,570			1,700			2,026

[A]不包括根據互惠買賣安排向其他公司交付的屬於交易所性質的貨物。其中包括凝析油的銷售額。

[B]某些合同是出於交易目的持有的，報告的是淨額，而不是毛收入。2023年的影響是煉油和貿易銷售額減少了約120萬2千桶/天(2022年：119.7萬桶/天；2021年：112.7萬桶/天)。

[C]包括7萬桶/日的液化石油氣銷售量(2022年：6.7萬桶/日；2021年：8.1萬桶/日)。

加工或消耗原油的成本[A]

			美元/桶
			2023			2022			2021
總計			71.13			84.39			60.51

[A]包括殼牌子公司、合資企業和聯營公司供應的原油的上游和綜合天然氣利潤率。

原油蒸餾能力[A]

			千b/流日 [B]
			2023			2022			2021
歐洲			975			990			1,023
亞洲			237			237			307
非洲			—			23			90
美洲			435			449			729
總計			1,646			1,698			2,149

[A]年內平均營運容量，不包括封存容量。

[B]流日容量是不允許停機的最大容量。

原油加工 [A]

			千桶/日
			2023			2022			2021
歐洲			732			715			761
亞洲			168			184			223
非洲			—			16			57
美洲			322			353			455
總計			1,222			1,268			1,496

[A]包括液化天然氣、合資企業和聯營企業的份額以及加工
為他人

煉油廠加工進口 [A]

			千桶/日
			2023			2022			2021
原油			1,222			1,267			1,496
原料			127			135			143
總計			1,349			1,402			1,639
歐洲			764			763			806
亞洲			171			184			225
非洲			—			16			57
美洲			414			439			551
總計			1,349			1,402			1,639

[A]包括原油、天然氣液體和在原油蒸餾裝置和二次轉化裝置中加工的原料。

煉油廠加工產量 [A]

			千桶/日
			2023			2022			2021
汽油			489			477			624
煤油			168			166			141
汽油/柴油			516			512			611
燃料油			88			90			108
其他			149			193			258
總計			1,410			1,438			1,742

[A]不包括自己使用和為混合目的而獲得的產品。

69			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|化學品和產品 續

2023年12月31日的製造工廠

煉油廠

			千桶/流日，100%產能 [B]
			位置			資產類別			殼牌利息（%） [A]			原油 蒸餾 容量			熱能 開裂/ 減粘/ 焦化			催化 裂化			水電— 裂化
歐洲
德國			米羅 [C]						32			313			40			96			—
			萊茵			g n			100			339			32			—			87
			施韋特 [C][E]						38			234			46			57			—
荷蘭			Pernis			g n			100			447			—			53			104
亞洲
新加坡			布科姆島			g n			100			237			—			—			61
非洲
南非			德班 [C][D]						36			180			25			37			—
美洲
阿根廷			布宜諾斯艾利斯 [F]			n c			44			112			14			22			—
加拿大
艾伯塔省			scotford			g			100			100			—			—			83
安大略省			薩尼亞			c			100			85			5			21			10
美國
路易斯安那州			諾科公司			g			100			250			29			119			44

[A]殼牌的利息四捨五入為最接近的整數個百分點；殼牌在產能中的份額可能會有所不同。

[B]流天數容量是不考慮停機的最大容量。

[C]並非由殼牌運營。

[D]煉油廠的運營從2022年第二季度開始暫停。

[E]煉油廠已被歸類為持有待售。

[F]通過拉伊岑合資企業擁有。

g煉油化工綜合體

n具有熱電聯產能力的煉油廠聯合體

c含化工裝置的煉油廠綜合體(S)

化學品數據表

下表反映了殼牌子公司和殼牌擁有煉油廠加工的原油或原料的情況。其他合資企業和聯營企業只有在明確説明的情況下才包括在內。

乙烯產能[A]

			千噸/年
			2023			2022			2021
歐洲			1,710			1,710			1,726
亞洲			2,542			2,542			2,542
美洲[B]			3,821			3,821			2,321
總計			8,073			8,073			6,589

[A]包括殼牌在合資企業和聯營企業中所佔的容量權利（收購權），這可能不同於名義股權。名義容量報價為2023年12月31日。

[B]包括與殼牌聚合物Monaca有關的數據，該公司於2022年11月開始運營。由於運營和啟動方面的挑戰，該設施在2023年未能全面運作。該設施於2024年第一季度全面投入運營。

70			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|化學品和產品 續

風能和氫氣在鹿特丹脱碳

我們致力於整合資產和項目，以減少排放，實現更高價值。以我們在荷蘭氫1號（HH1）的投資為例。HH1將成為歐洲最大的可再生氫設施之一，屆時它將在本世紀中期投入運營。 200兆瓦電解槽設施HH1的建設於2022年底開始。HH1的設計是每天生產高達80，000公斤的可再生氫，將由Hollandse Kust Noord風力發電場提供動力，該風力發電場由CrossWind合資企業（殼牌79.9%的權益）與Eneco共同運營。HH1將為殼牌鹿特丹能源和化學品園提供氫氣，該園將使用氫氣對汽油、柴油和噴氣燃料的生產進行部分脱碳。

2023年6月，距離荷蘭西海岸18.5公里的Hollandse Kust Noord生產了第一批電力。Hollandse Kust Noord自2023年12月起投入運營，裝機容量為759兆瓦，每年至少發電3.3太瓦時。CrossWind正在探索使用包括人工智能（AI）在內的創新技術，以幫助確保電力的持續供應，即使在沒有風的情況下。 HH1是能源轉型正在付諸實施，我們正在利用我們在整個價值鏈中的專業知識生產可再生氫，這些氫將用於我們自己的能源產品脱碳，當氫市場發展時，有可能供應其他客户。

照片：Hollandse Kust Noord風力發電場的最終安裝，位於埃格蒙德海岸18.5公里處。該風電場由殼牌和Eneco的合資企業CrossWind建造。

化學品銷售量 [A]

			千噸/年
			2023			2022			2021
歐洲
基礎化學品			1,741			2,809			3,883
中間體和其他化學品產品			1,848			1,955			2,076
總計			3,589			4,764			5,959
亞洲
基礎化學品			1,190			825			1,354
中間體和其他化學品產品			1,917			2,147			2,656
總計			3,107			2,972			4,010
美洲
基礎化學品			1,508			2,125			1,984
中間體和其他化學品產品			3,041			2,420			2,263
總計			4,549			4,545			4,247
產品總銷售額
基礎化學品			4,439			5,759			7,221
中間體和其他化學品產品			6,806			6,522			6,995
總計			11,245			12,281			14,216

[A]不包括原料貿易和副產品。

71			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|化學品和產品 續

主要化工廠 [A]

						千噸/年，殼牌分享產能 [B]
			位置			乙烯			聚乙烯			苯乙烯 單體			乙烯 乙二醇			高級烯烴 [C]			其他內容 產品
歐洲
德國			萊茵			324			—			—			—			—			A
荷蘭			Moerdijk			971			—			815			153			—			一、我
英國			莫斯莫朗 [D]			415			—			—			—			—			O
亞洲
中國			南海 [D]			1,100			605			645			415			—			一、我
新加坡			裕廊島 [E]			281			40			1,069			924			—			A、I、P、O
			布科姆島			1,161			—			—			—			—			A
美洲
加拿大			scotford			—			—			475			462			—			一、我
美國			Monaca [F]			1,500			1,600			—			—			—
			鹿園			889			—			—			—			—			一、我
			Geismar			—			—			—			400			1,390			I
			諾科公司			1,432			—			—			—			—			A
總計						8,073			2,245			3,004			2,354			1,390

[A]大型化工廠是大型綜合化工設施，通常從一系列原料生產一系列化學產品。

[B]殼牌在子公司、合資安排和聯營公司（殼牌和非殼牌經營）的產能中所佔份額，不包括英飛凌添加劑合資企業的產能。

[C]高級烯烴是直鏈α和內烯烴（產物範圍從C4到C2024）。

[D]並非由殼牌運營。

[E]上述聚丙烯和烯烴生產指殼牌在裕廊島的非經營合資企業新加坡Petchem Corporation（PCS）和聚烯烴公司（TPC）的產能份額。

[F]殼牌聚合物Monaca於2022年11月開始運營。由於運營和啟動方面的挑戰，該設施在2023年未能全面運作。 該設施於2024年第一季度全面投入運營。

一 芳烴、低級烯烴

我 中間體

p 聚丙烯

O 其他

其他化學場所 [A]

			位置			產品
歐洲
德國			卡爾斯魯厄			A
			施韋特			A
荷蘭			鹿特丹			A，I，O
美洲
阿根廷			布宜諾斯艾利斯			I
加拿大			薩尼亞			一、我

[A]其他化學地點反映的是化學單位較小的地點，通常服務於更多的當地市場。

一 芳烴、低級烯烴

我看好中級公司。

O 其他

72			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值

						可再生能源和能源解決方案

						可再生能源和能源解決方案(R&ES)包括可再生發電、電力和管道天然氣的營銷、交易和優化，以及碳信用和數字化客户解決方案。R&ES還包括氫氣生產和營銷、商業碳捕獲和儲存(CCS)樞紐的開發、對避免或減少碳排放的基於自然的項目(NBS)的投資，以及殼牌風險投資(Shell Ventures)，後者投資於致力於加快能源和移動轉型的公司。我們正在建立一項業務，以更有利可圖地為我們的客户提供清潔能源，使用強大的能源和解決方案組合來幫助他們實現脱碳。
						分部收益（10億美元） 3.0 2022: (1.1)
						調整後收益（十億美元） 0.7 2022: 1.7
						經營活動現金流量（10億美元） 3.0 2022: (6.4)
						外部電力銷售（太瓦小時） 279 2022: 243
						向終端用户銷售管道天然氣 （太瓦小時） 738 2022: 843

73			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|可再生能源和能源解決方案 續

關鍵指標

			百萬美元，除非另有説明
			2023			2022			2021
分部盈利 [A][B]			3,038			(1,059)			(1,514)
已確定的項目			2,333			(2,805)			(1,272)
調整後收入 *[A]			705			1,745			(243)
調整後的EBITDA*[A]			1,413			2,459			(21)
經營活動的現金流*			2,984			(6,394)			451
現金資本支出			2,681			3,469			2,359
外部電力銷售（太瓦小時） [C]			279			243			247
向最終用户客户銷售管道天然氣（太瓦小時） [D]			738			843			899

[A]分部收益、調整後收益和調整後EBITDA在當前供應成本基礎上列報。

[B]見“綜合財務報表”附註7。

[C]P向第三方銷售物理電力；不包括金融交易和與經紀商、投資者、金融機構、交易平臺和批發商的實物貿易。

[D]向第三方銷售實物天然氣；不包括金融交易以及與經紀商、投資者、金融機構、交易平臺和批發商的實物貿易。不包括其他部門的天然氣銷售和液化天然氣銷售。

經營狀況

有關可再生能源和能源解決方案的業務情況，請參閲第36-38頁的“市場概覽”。

外部電源銷售

2023年，我們的外部電力銷售額比2022年有所增長，這是整個投資組合和投資組合增加的有機客户增長的結果。

向終端用户銷售管道天然氣

2023年，我們對終端客户的管道天然氣銷售減少，主要是因為我們減少對某些交易對手的供應的商業決定。

2023-2022年收入[A]

分部收益反映利潤率較低(減少6.84億美元)，主要來自交易和優化。這是由於2023年天然氣和電力價格波動較低、不利的税收變動(減少2.18億美元)以及業務增長(增加1.86億美元)導致的運營費用增加。

由於商品衍生品的公允價值會計，分部收益也包括27.56億美元的有利變動，但被淨減值費用和6.69億美元的沖銷部分抵消。這些FA轉賬變動及費用為已確認項目的一部分，與2022年相比，該變動包括因商品衍生工具的公允價值會計而產生的24.43億美元的不利變動，以及3.61億美元的減值費用。

2023年，能源營銷、交易和優化的調整收益佔可再生能源和能源解決方案調整收益的216%。可再生能源發電、氫氣、CCS、國家廣播公司和殼牌風險投資公司所佔份額為負116%，部分抵消了這一增長。

上一年收益彙總[A]

我們截至2022年12月31日的財政年度與截至2021年12月31日的財政年度的收益摘要可在分別提交給英格蘭和威爾士公司註冊處以及美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的年度報告和賬目(第74頁)和20-F表格(第78頁)中找到。

[A]除非另有説明，所有的收入數額都顯示在税後。2022-2021年報告的税前部門數據。

* 非公認會計原則（見第329頁）。

經營活動現金流

經營活動的現金流主要是由37.23億美元的營運資本流入和調整後的EBITDA推動的。與衍生品有關的現金淨流出19.88億美元和納税7.62億美元部分抵消了這一增長。

現金資本支出

在現金資本支出中，23億美元用於低碳能源解決方案。這包括可再生發電、環境解決方案、氫氣和CCS。2022年，現金資本支出包括29億美元的低碳能源解決方案。2022年較高的現金資本支出主要是由於收購了可再生能源平臺Sprng Energy Group。

			參見第頁的“我們的淨零之旅” 93.

我們的現金資本支出預計在
到2024年達到40-50億美元。

投資組合和業務發展

主要產品組合和業務發展：

￮2023年3月，我們與Eku Energy(殼牌持股45%)成立了一家合資企業，在澳大利亞提供公用事業規模的電池儲能系統。

￮2023年6月，我們在荷蘭的海上風電場Hollandse Kust Noord(殼牌權益79.9%)交付了第一批兆瓦時的電力。

￮2023年11月，我們將我們在英國和德國的家庭能源業務出售給了章魚能源集團。

業務及財產

我們正在建立一項業務，為我們的客户提供有利可圖的清潔能源。

能源營銷

我們為住宅、商業和工業客户提供電力和智能能源解決方案。我們通過直接電力銷售、存儲解決方案和能源優化服務來做到這一點。我們最大的商業和工業客户市場是澳大利亞和美國。在澳大利亞，我們是市場上最大的商業和工業電力零售商之一。

我們與Eku Energy成立了一家合資企業，在澳大利亞提供公用事業規模的電池儲能系統。有了這個系統，殼牌將可以在20年內100%獲得電池系統的剝離。該項目預計將於2024年底完工。

74			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|可再生能源和能源解決方案 續

2023年11月，我們將英國和德國的零售業務剝離給章魚能源，我們正在逐步減少荷蘭的業務。我們繼續向美國和澳大利亞的零售客户銷售天然氣和電力。

交易與優化

我們交易和優化電力和管道天然氣，以及來自我們自己和第三方資產的碳信用。我們與殼牌在該地區的業務合作，提供能源解決方案，幫助我們的客户脱碳。我們在北美和歐洲等關鍵市場開展天然氣和電力交易。

可再生能源發電

我們通過擁有和運營風力發電場和太陽能發電廠，並參與合資企業，實現可再生能源發電。我們的目標是在有整合潛力的市場實現選擇性增長。

在美國，殼牌的布拉索斯風電場在拆除和翻新現有的風力渦輪機並投產新的風力渦輪機後，實現了第一次發電。2023年12月，我們戰略性地將我們在Braos的60%權益出售給紅外線資本夥伴公司，以釋放資本投資於其他可再生能源項目。殼牌將保留100%的電力回購。

2023年6月，側風合資企業(殼牌權益79.9%)內的荷蘭庫斯特諾德海上風電開發項目達到了一個重要的里程碑，生產了第一批兆瓦級的可再生電力。該風電場的全部電力計劃在荷蘭上線時為荷蘭的200兆瓦電解槽Holland氫1(殼牌100%)供電。

截至2023年底，我國可再生能源發電裝機容量份額為2.5千兆瓦投產，41千兆瓦發展。我們的可再生能源發電能力如下：

截至2023年12月31日的運營和開發中的可再生發電能力--按區域劃分

			在運營中[A]									正在開發中[B]
位置			100%容量(MW)			殼利息(MW)						100%容量(MW)			殼利息(MW)
亞洲			2,285			1,936						1,636			1,354
歐洲			1,128			537						1,722			1,263
美洲			103			51						2,182			1,318
澳大利亞			—			0						120			120
總計			3,516			2,525						5,660			4,055

截至2023年12月31日的運營和開發中的可再生能源發電能力

			2023			2022			2021
可再生能源發電能力(殼牌興趣-千兆瓦)：
在運營中[A]			2.5			2.2			0.7
正在開發中[B]			4.1			4.2			2.3

[A]商業運行日期後的可再生發電能力。

[B]在建和/或承諾出售的可再生發電能力
長期承購協議(PPA)。

氫

氫氣可以幫助重工業和重型運輸業等難以減少碳排放的行業脱碳，也可以幫助我們自己的資產脱碳。我們是建造電解槽和加氫站的合資企業和聯盟的一部分。我們還參加了旨在顯示全球氫氣進出口市場可行性的可行性研究。我們的目標是在我們認為與我們的綜合業務相鄰的地方開發機會，並通過這些機會獲得有吸引力的回報。

自2021年以來，我們在德國運營了一臺電解槽(殼牌100%)，該電解槽利用可再生能源的電力生產氫氣。2022年7月，我們宣佈了建造荷蘭氫氣1號以生產可再生氫氣的最終投資決定。

碳捕獲和封存

CCS是捕獲和存儲CO的技術組合2在地下深處，防止其釋放到大氣中。R&ES為我們的客户提供CCS服務。我們報告了現有的CCS業務，這些業務有助於在相關資產所在的細分市場中對我們自己的資產進行脱碳。

我們在北極光合資企業中擁有33.3%的權益，其他合作伙伴是Equinor和TotalEnergy(平等合作伙伴)。該項目位於挪威，正在建設中。第一階段預計將於2025年啟動。2023年，北極光CCS合資企業與Yara International和Örsted簽署了運輸和永久儲存CO的協議2標誌着在幫助在歐洲創建CCS商業市場方面邁出了重要的一步。

自然與環境解決方案

自然和環境解決方案包括我們的國家統計局業務和環境產品交易業務(EPTB)。國家統計局投資於保護、增強和恢復生態系統的項目--如森林、草原和濕地--以防止温室氣體排放或減少大氣CO2級別。

通過EPTB，我們在合規和自願市場上開發、採購、交易和供應環境產品。這包括與我們的其他業務合作，如集成天然氣或營銷，為客户提供集成能源解決方案。

殼牌風險投資公司

殼牌風險投資公司是一家企業風險基金，我們作為初創企業和企業的投資者和合作夥伴，加速能源和移動轉型。我們投資於致力於降低排放解決方案、使能源系統通電、獲得基於數據的洞察並提供創新消費者解決方案的公司。

投資

在R&ES內部，我們保持着集成的業務模式，包括交易和優化，以幫助我們管理我們的價值交付。我們的投資要經過財務建模和壓力測試、盡職調查和風險評估，以確保我們的資本分配給最具吸引力的低碳項目和機會。我們根據我們的預期監控和評估我們收購的業績。新業務領域的一些被收購公司尚未完全遵守我們具有約束力的公司規則。在對每一筆新收購進行評估後，將採取具體行動，以實現對我們具有約束力的公司規則的遵守。

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|可再生能源和能源解決方案 續

布拉索斯風電場升級和第一次發電

殼牌升級後的布拉索斯風電場在2023年產生了第一批電力。這是在我們退役並在舊風電場使用年限結束時恢復它的使用壽命，並通過在相同的土地上建造更新、更高效的渦輪機來“重新供電”之後實現的。 布拉索斯預計將產生182兆瓦的電力，這些電力將併入德克薩斯州電網。從那裏開始，它既可用於住宅，也可用於商業需求。布拉索斯生產的可再生能源足以為5萬多户家庭供電。我們正在回收退役的渦輪機葉片，作為混凝土中的一個部件使用。 去年12月，我們將我們在巴西的60%權益出售給了紅外線資本夥伴公司，釋放了資金用於投資其他可再生能源項目。殼牌將保留100%的電力回購。美國得克薩斯州的布拉索斯風電場就是一個例子，它在今天為電網帶來了更多的綠色電力。這也是我們電力投資中資本紀律的最好證明，在開發期間或在實現運營後，我們可以選擇將項目的一部分出售給第三方，以釋放資本用於下一個可再生能源發電項目。這將使我們能夠在能源轉型方面進行進一步投資，因為我們將在2050年前實現淨零排放能源業務。 利用風力發電是能源轉型的重要組成部分，在過去12個月裏，全球出現了前所未有的增長。在COP28上，各國同意到2030年將產能增加兩倍。

圖片：布拉索斯風力發電場位於德克薩斯州弗拉萬納，盧伯克東南112公里(70英里)處，位於大埃斯特卡迪奧河的蓋層上。

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值

						公司

						公司負責支持殼牌的非經營性活動。它包括殼牌的控股和財務組織、自我保險活動、總部和中央職能。
						分部收益（10億美元） (2.8) 2022: (2.5)
						調整後收益（十億美元） (2.7) 2022: (2.4)
						經營活動現金流量（10億美元） (0.8) 2022: 2.2

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值|公司續

關鍵指標

			百萬美元
			2023			2022			2021
分部盈利 [A][B]			(2,811)			(2,461)			(2,606)
已確定的項目			(69)			(90)			81
調整後收入 *[A]			(2,742)			(2,371)			(2,686)
調整後的EBITDA*[A]			(987)			(725)			(554)
經營活動的現金流*			(832)			2,192			1,154

[A]分部盈利、經調整盈利及經調整EBITDA乃按當前供應成本基準呈列。

[B]見“綜合財務報表”附註7。

概述

所有財務開支、所得及相關税項均計入公司分部盈利而非業務分部盈利。

控股和財務組織管理許多公司實體。它是殼牌與外部資本市場的聯繫點，進行一系列交易，如籌集債務工具和進行外匯交易。倫敦和新加坡的財務中心支持這些活動。

總部和中央職能部門提供通信、財務、保健、人力資源、信息技術、法律事務、房地產和安保方面的業務支助。它們還為股東相關活動提供支持。中央職能得到業務服務中心的支持，業務服務中心處理交易、管理數據和製作法定申報表等服務。總部和中央職能的大部分成本從業務部門收回。未收回的成本保留在公司。

2023-2022年收入

分部負盈利增加主要由於貨幣匯率影響及税項抵免的不利變動所致。

上一年收益彙總

我們截至2022年12月31日止財政年度的盈利概要（與截至2021年12月31日止財政年度的比較）可在截至2022年12月31日止年度的年報和賬目（第77頁）和表格20—F（第81頁）中找到，該表格已提交給英格蘭和威爾士公司註冊處以及美國證券交易委員會。分別

經營活動現金流

經營活動現金流量減少，主要由於營運資金變動不利所致。

自我保險

我們主要為我們的危險風險進行自我保險。我們不斷評估營運的安全表現，並在適當情況下提出風險緩解建議，以儘量降低事故風險。我們的保險公司資本充足，他們可能會在經濟、有效和相關的情況下將風險轉移給第三方保險公司。

			見第23頁的"風險因素"。

* 非公認會計原則（見第329頁）。

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戰略報告|年執行情況

創造股東價值

其他中心活動

信息技術與網絡安全

數字化是實現殼牌動力進步戰略的關鍵成功因素。殼牌正在對其IT系統進行轉型，以支持其不斷髮展的業務組合。我們投資於新技術，如人工智能和機器學習，以增強我們的IT能力，為業務帶來價值。

對IT和數據的日益依賴帶來了風險。IT系統被攻破或數據丟失可能對殼牌造成重大損害，表現為生產力損失、知識產權損失、監管罰款或聲譽損害。如果當局發現殼牌違反了網絡安全或數據保護法規，可能會對殼牌實施制裁，包括監管罰款。網絡安全是管理這些風險的關鍵，特別是在當今監管日益嚴格的環境中，網絡威脅日益增長。

殼牌實行多層次防禦戰略，並以殼牌績效框架為基礎。隨着網絡安全和數據隱私風險變得更加複雜，我們先進的網絡防禦能力有助於我們預防、檢測、應對和發展。我們不斷評估並在相關情況下改進這些能力，以降低網絡攻擊成功的可能性。

我們的全球綜合信息風險管理(IRM)和網絡防禦團隊配備了網絡安全專業人員，他們監控、確保和捍衞我們的全球IT格局。自2023年11月1日起，合併後的全球職能部門的首席信息官和首席信息安全官(CISO)的角色被拆分。這導致了殼牌在信息和數字技術(IDT)領導層中擔任專門的CISO角色。

網絡安全風險管理

我們的網絡安全能力嵌入到我們的IT系統中，我們的IT受到各種檢測和保護技術的保護。我們的支持流程中內置了一種結構化的方法來識別、評估和緩解IT和網絡安全風險，並與行業最佳實踐保持一致。我們持續跟蹤IT環境中的網絡攻擊、威脅情報和漏洞，並制定了既定的事件管理和上報流程。信息技術服務的安全由外部信息技術公司運營，通過合同條款和關鍵信息技術服務的正式供應商保證報告進行管理。殼牌聘請外部機構定期對殼牌的網絡安全風險管理方法進行基準評估，將其與行業和同行進行比較。我們根據外部動態、基準結果和保證結果發展我們的網絡安全能力，並在與網絡安全風險戰略相關的投資決策中採取基於風險的方法。殼牌的第一道防線是由一支受過網絡安全意識培訓的員工組成的。2023年，我們的年度安全日包括提高網絡安全意識。整個殼牌都嵌入了強大的治理流程，以提高網絡意識、監控關鍵網絡風險並提供風險保證。我們的IRM實踐以及網絡安全風險和戰略定期由我們的CISO、殼牌信息和數字技術領導層、執行委員會、審計和風險委員會以及董事會討論。這些討論涉及考慮外部環境的變化、殼牌如何應對網絡安全風險，以及實施適當的進一步補救行動。2023年，在這些討論的補充下，專門深入研究了與生成性人工智能相關的新興風險和機遇等領域。殼牌員工和合同員工必須完成強制性培訓課程，並定期參加提高認識活動

旨在保護我們免受網絡威脅。殼牌已向幾個中國司法管轄區的監管機構報告了2023年的事件。
所有這些都沒有對殼牌產生實質性影響，包括其業務戰略、運營結果或財務狀況。

負責監測和管理我們的網絡安全威脅、風險和保證流程的IRM和網絡防禦領導團隊平均擁有約25年的經驗。這個小組由我們的CISO領導，他在信息技術和信息安全領域擁有20多年的經驗，包括擔任各種大型上市公司的首席信息官。我們的CISO擁有合格的技術專家證書，完成了倫敦經濟學院的高管培訓課程，並擁有管理信息系統、風險管理和公司金融方面的本科學位。我們的CISO活躍在各種網絡安全行業貿易團體中，曾在石油和天然氣網絡安全網絡和首席信息官戰略交流中擔任領導職務。

項目和技術

項目與技術和相關業務部門共同努力，共同確定支持我們活動的新技術開發的內容、範圍和預算。這項新技術的開發使用了一個強大的成熟過程，以系統地降低技術和商業風險。這是在我們尋求使我們的投資組合與殼牌的戰略雄心和部署承諾保持一致的同時完成的。

殼牌的很大一部分技術為我們的減排目標做出了貢獻。我們與領先的學術研究機構和大學合作，併為初創企業提供諮詢導師和主題專家的機會。殼牌風險投資公司投資並與處於新技術開發早期階段的初創企業和中小企業建立合作伙伴關係。殼牌和GameChanger計劃幫助公司成熟
早期技術。

			見第22頁的“風險因素”。

知識產權

在殼牌，我們擁有廣泛的知識產權(IP)組合，其中包括專利、商標、專有技術、商業祕密和版權。這些法律認可的知識產權形式使公司能夠保護其知識產權的各個方面，並從這些方面獲得價值。例如，獨特的貝殼果膠，這是20世紀初以來一直使用的商標這是世紀，以及出現殼牌這個詞的商標，有助於提高我們品牌在全球的知名度。

我們在世界各地保護和捍衞我們的知識產權。同樣，我們尊重他人的有效知識產權。不這樣做可能會損害我們的業務和聲譽，對我們的運營能力或牌照產生負面影響，並可能導致法律和財務風險以及知識產權的損失。截至2023年12月31日，我們擁有8829項專利，其中包括已授權專利和正在申請的專利。

殼牌在世界各地擁有商標，包括一些我們不再有業務的國家。例如，2023年，我們在敍利亞續簽了LINEVOL商標，並向敍利亞財政部支付了370美元，以及713美元的代理費和手續費。此外，我們通過世界知識產權組織馬德里體系續簽了一項國際商標申請，其中包括伊朗伊斯蘭共和國，特別為伊朗支付113美元的費用。我們於2011年停止了在敍利亞的所有業務，並於2018年停止了在伊朗的所有業務，我們商標的續訂並不表明在這兩個國家都有任何產品銷售。

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戰略報告|年執行情況

我們的淨零之旅

						我們的淨零之旅
						我們的目標是到2050年成為一家淨零排放能源企業，並與我們的客户和跨行業合作，幫助加快能源轉型。

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戰略報告|年執行情況

我們的淨零之旅續

引言

殼牌認識到，使用碳氫化合物能源所產生的温室氣體（GHG）排放會導致氣候變化。《巴黎協定》旨在加強全球應對氣候變化威脅的措施，“將全球平均氣温的增幅控制在比工業化前水平高出2 ℃以下，並努力將氣温的增幅限制在比工業化前水平高出1.5 ℃”。殼牌支持《巴黎協定》更雄心勃勃的目標，即將本世紀全球平均氣温的上升限制在比工業化前水平高出1.5 ° C。

殼牌的動力進步戰略旨在創造股東價值，同時實現我們到2050年成為淨零排放能源企業的目標。

自2017年以來，殼牌一直支持氣候相關財務披露工作組（TCFD）的建議。TCFD框架旨在改善氣候相關風險和機遇的披露，併為利益相關者提供所需的信息

對氣候變化的潛在資金影響進行強有力和一致的分析。TCFD建議披露與四個核心要素相一致的定性和定量信息：治理、戰略、風險管理以及指標和目標。

吾等認同該等建議所帶來的價值，並根據英國上市規則第9.8.6R條載列如下，
與氣候相關的財務披露符合所有TCFD建議和建議披露。我們指的是TCFD於2017年6月發佈的題為“氣候相關財務披露工作組的建議”的報告C部分圖4中列出的四項建議和11項建議披露。我們亦會考慮相關補充指引，包括（例如）TCFD於2021年10月發佈的TCFD額外指引“落實氣候相關財務披露工作組的建議”（亦稱為2021年TCFD附錄）。我們繼續調整和加強氣候相關披露。

TCFD披露指數

TCFD支柱			tcfd建議			參考
治理			描述董事會對氣候相關風險和機遇的監督						參見第頁83.
			描述管理層在評估和管理氣候相關風險和機遇方面的作用						參見第頁84.
戰略			描述組織在短期、中期和長期內識別的氣候相關風險和機遇						參見第頁87.
			描述氣候相關風險和機遇對組織業務、戰略和財務規劃的影響						參見第頁91.
			描述該組織戰略的彈性，考慮到與氣候有關的不同情景，包括2攝氏度或更低的情景						參見第頁92.
風險管理			描述該組織識別和評估氣候相關風險的流程						參見第頁98.
			描述該組織管理氣候相關風險的流程						參見第頁98.
			描述如何將識別、評估和管理氣候相關風險的流程整合到組織的整體風險管理中						參見第頁99.
指標和目標			披露該組織根據其戰略和風險管理流程評估與氣候有關的風險和機會所使用的指標						參見第頁101.
			披露範圍1、範圍2，如適用，披露範圍3温室氣體(GHG)排放及其相關風險						參見第頁102.
			描述組織用來管理與氣候有關的風險和機會的目標，以及對照目標的績效						參見第頁105.

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戰略報告|年執行情況

我們的淨零之旅續

[A]在網絡基礎上。

[B]尼日利亞殼牌石油開發有限公司（SPDC）的出售完成。

[C]客户使用我們的油品（範圍3，類別11）產生的排放量為5.17億噸二氧化碳當量（CO2e）2023年和5.69億噸CO2e在2021年。

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戰略報告|年執行情況

我們的淨零之旅續

與氣候有關的治理
風險和機遇

董事會對氣候相關風險和機遇的監督

我們的治理框架旨在有效地實現能源轉型的雄心和目標，該戰略旨在以更少的排放提供更多的價值。

			請參閲我們的"推動進步戰略"，參見第12—16頁。

董事會定期檢討我們的能源轉型策略，並監督其實施及交付。於二零二三年，董事會全年考慮氣候相關事宜，包括評估氣候相關風險及相應風險管理活動的成效。董事會還對業務計劃提出質疑和核可，包括審議重大資本支出、收購和剝離。於2023年，董事會召開九次會議，並繼續監督動力進步策略及零淨措施，包括於2023年6月的董事會策略日。

			見第149頁“治理框架”和第148頁“董事會活動”。

董事會主要監督殼牌能源轉型戰略的實施，並得到可持續發展委員會(SUSCO)的支持[A]薪酬委員會(Remco)和審計與風險委員會(ARC)。我們能源過渡戰略的重要性意味着，這些委員會全年都要經常瞭解與氣候有關的事項。見下文《氣候變化治理組織圖》。

[A]蘇斯科以前是安全、環境和可持續發展委員會。

SUSCO通過審查殼牌在氣候和殼牌動力進步戰略的可持續性要素方面的進展，協助董事會履行其職責。

2023年期間，根據其最新的職權範圍，SUSCO將其議程重新聚焦於對殼牌具有最大戰略重要性的領域。這使得Susco能夠更有效地監督殼牌在可持續發展方面的進展。

SUSCO審查了針對殼牌動力進步戰略的非財務要素取得的進展，包括相對於實現以下目標下的雄心和目標的進展
淨零排放，尊重自然，為生命提供動力。

蘇斯科夫婦在2023年見過四次面。每次會議後，蘇斯科主席向理事會提供最新情況。

			見第160-161頁《2023年蘇斯科的活動》。

Remco制定執行董事和執行委員會成員的薪酬政策，並設定績效條件，旨在挑戰和支持執行委員會(EC)在創造股東價值的同時進一步減少淨碳排放。REMCO在2023年期間舉行了四次會議，每次都討論了與氣候有關的問題開會。

			見“董事薪酬報告”第174-176頁和“年度薪酬報告”第177-193頁。

			氣候績效和薪酬 能源轉型目標是適用於殼牌大多數員工的2023年年度獎金記分卡(15%權重)的一部分，以及2023年高級管理人員長期激勵計劃(LTIP)獎勵(25%權重)和其他員工2023年績效股票計劃(PSP)獎勵(12.5%權重)的一部分，兩者均歸屬於2026年。 有關詳情，請參閲第174-176頁的“董事薪酬報告”。

			理事會監督的“治理框架”見第149-154頁。

ARC對風險管理框架的有效性和我們財務報告的完整性進行監督，以確保我們的財務報表反映與我們的能源過渡戰略和氣候變化相關的風險和機會。2023年，ARC舉行了六次會議，定期討論與氣候有關的問題。

			見《審計與風險委員會報告》第162-173頁。

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戰略報告|年執行情況

我們的淨零之旅續

管理層在評估和管理與氣候有關的風險和機會方面的作用

氣候變化治理組織圖

2023年1月30日，殼牌宣佈將減少EC的規模，這些變化從2023年7月1日起生效。新的結構旨在在我們實施“動力進步”戰略時，關注整個組織的績效、紀律和簡化。

首席執行官（CEO）擁有董事會授權管理殼牌公司與公司戰略相關的行動。CEO在氣候相關事務上得到歐盟成員的協助，以審查和實施殼牌的能源轉型戰略，並確保這些事務得到適當的監控：

￮綜合天然氣及上游總監負責在我們的石油及天然氣業務中識別及提供低碳及減排投資機會，以及管理及減少業務的碳排放，以及使用可再生能源為我們的石油及天然氣開採活動提供動力。

￮下游及可再生能源及能源解決方案總監負責識別及提供與氣候有關的機會，以及管理及減輕下游及可再生能源及能源解決方案業務的氣候風險。

￮項目與技術（P & T）總監負責制定適用於我們所有業務的排放、氣候和報告標準。P & T總監亦負責開發新技術，透過能源效益措施及脱碳解決方案，幫助我們的業務實現淨零排放減排目標。

￮首席財務官（CFO）負責監督殼牌績效框架的有效應用，該框架為管理我們的重大風險（包括氣候相關風險和機遇）提供了基礎，並確保我們的財務信息、碳排放和氣候相關披露。此外，首席財務官還負責公司戰略、可持續發展和碳排放，包括支持首席執行官制定殼牌的能源轉型戰略和我們的碳管理框架（CMF）。

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我們的淨零之旅續

額外的支持性治理

有兩個關鍵的支持管理委員會，來自整個殼牌的代表，它們在推動我們的能源過渡戰略方面發揮了關鍵作用：

￮資本投資委員會(CIC)促進投資組合管理和資本分配決策，並審查每個投資機會，即由於其規模或風險狀況，須經首席執行官或董事會批准。這些審查可確保
風險與回報的權衡，以及包括氣候風險和機會在內的其他明確標準，都包含在投資決策中。該委員會由包括首席執行官、首席財務官和個別業務董事在內的高級管理人員組成。

￮碳報告委員會(CRC)包括來自各行各業的高級管理層代表，他們專注於與氣候相關的問題、P&T與氣候相關的學科和職能，包括財務、法律和戰略。兒童權利委員會在集團一級負責《碳控制框架》、温室氣體排放指標的計算方法和報告以及與温室氣體有關的外部披露的審查和批准。它的任務是確保温室氣體排放措施，包括絕對排放量和碳強度，以及相關指標符合所有法規和法律要求。

除這些委員會外，我們的國家主席網絡還支持與氣候有關的倡議的全面治理、發展和部署。它們有助於制定每個國家的計劃，並協助它們與外部利益攸關方接觸，以支持我們的戰略。

向管理層通報氣候相關問題的過程

整個組織採用了幾個流程，以確保管理團隊能夠有效地監測和管理與氣候有關的事項。我們對不斷變化的風險前景的反應要求我們實現氣候目標的計劃和行動的透明度和清晰度。管理團隊得到與碳管理相關的標準和框架、組織各級論壇和能力發展方案的支持。這些包括我們的碳管理框架(CMF)、碳定價以及温室氣體(GHG)和能源管理流程、政策和控制，這些都是我們的健康、安全、保障、環境和社會績效(HSSE&SP)控制框架的一部分。

			碳管理框架 殼牌的CMF提供了推動集團碳目標交付的結構和流程。CMF尋求以類似於我們使用財務框架的方式來管理和減少排放。碳預算被用作年度業務計劃進程的投入和指導。它們是一種有效的機制，可以將絕對排放量保持在上限水平以下，並有助於推動產品結構的變化。碳預算分配給企業，使碳排放和產生股東價值之間的權衡能夠在這些預算內進行。CMF為投資組合決策提供信息，並支持實現我們的脱碳目標。 對於2023年運營計劃週期，我們的淨碳強度(NCI)目標被轉化為每個企業的淨絕對排放預算(見第86頁的定義)。這些預算被每個企業用來優化他們的運營計劃。根據營運計劃所載目標的表現，以及推動本集團NCI的產品的相對組合，歐盟委員會會按季度監察及檢討，以便在有需要時採取糾正行動。 在整個組織的基本決策中如何考慮我們的脱碳目標的例子如下： ￮碳指標(單位碳排放的盈利能力)是在決策中以及在比較不同企業內不同增長機會時考慮的一個關鍵參數。 ￮我們將我們的碳目標轉化為每個企業的碳預算，作為年度業務計劃流程的輸入和指導。企業需要制定一項在碳預算範圍內實現價值最大化的計劃。

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戰略報告|年執行情況

我們的淨零之旅續

			温室氣體和能源管理 殼牌的每個實體和殼牌運營的合資企業負責制定其温室氣體排放和能源管理計劃。所有重大資產均已制定計劃。 我們的温室氣體和能源管理流程規定了殼牌對温室氣體減排機會和組合選擇的要求，以滿足我們的碳預算和實現脱碳目標。這些要求分配了業務、資產和項目內温室氣體和能源管理的責任，包括負責分析我們的排放、基準績效、識別改進機會和預測未來績效。這些要求適用於資本項目交付，並通過資產層面的年度業務規劃流程，確保其反映在機會實現和戰略資產管理規劃中。 温室氣體和能源管理過程的一個關鍵方面是制定能源效率和温室氣體減排機會曲線，根據當前和未來的碳成本進行經濟評估。此資料為資產及項目層面之絕對温室氣體排放量及相關密度之預測提供依據。然後彙總這些預測，為我們各業務的潛在脱碳機會提供決策依據。 全球温室氣體和能源管理流程委員會由全球温室氣體流程負責人領導，成員包括業務和職能專家，定期舉行會議，評估業務內部持續改進流程、工具、溝通和能力的機會，以實現我們的脱碳願景。 我們的温室氣體和能源管理流程的要求已納入我們的年度業務規劃週期。

			定義—範圍1、2和3排放 我們遵循《温室氣體議定書》的企業會計和報告標準，該標準定義了温室氣體排放的三個範圍： ￮範圍1：殼牌運營控制下的源的直接温室氣體排放。 ￮範圍2：殼牌資產在運營控制下消耗的購買能源產生的間接温室氣體排放。 ￮範圍3：其他間接温室氣體排放，包括與殼牌銷售的能源產品的使用有關的排放。

			碳定價 我們在評估項目的復原力時，會考慮與營運温室氣體排放相關的潛在成本。對於每個區域，我們都制定了未來碳成本的短期、中期和長期估計。每年審查和更新。有關區域碳成本估計的進一步詳情，請參閲“綜合財務報表”附註4。 截至2030年，碳排放量估算的成本主要由政策驅動，通過排放交易計劃或政府徵收的税收，各國之間差異很大。2030年以後，政策預測更具挑戰性，碳排放成本是根據2050年所需減排技術的預期成本估算的。到2050年，估計成本將趨向於每噸125美元或170美元（RT23），具體取決於國家。殼牌用於該運營計劃的中間價展望為每噸125—170美元，處於100—200美元減排成本區間的中間部分，該區間採用了廣泛的技術。 有關碳成本如何影響我們應對氣候相關風險的能力的更多信息，請參見第92頁的“殼牌戰略的彈性”，包括敏感性分析。 請參閲將於2024年4月發佈的《殼牌氣候和能源轉型遊説報告2023》，瞭解殼牌在碳定價等一系列問題上的倡導活動的更多信息。

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我們的淨零之旅續

能源轉型戰略

Power Progress是我們的戰略，旨在以更少的排放創造更多價值，造福我們的股東、客户和更廣泛的社會，因為我們努力在2050年成為淨零排放能源企業。我們的目標--提供更多、更清潔的能源解決方案--推動着我們的戰略。

我們的戰略通過負責任地提供人們今天所需的石油和天然氣，同時幫助建設未來的可再生能源系統，支持平衡的能源過渡。隨着我們戰略的實施，我們正在成為一家多能源企業，為我們的客户提供更多、更清潔的能源解決方案。我們的能源轉型計劃覆蓋了我們的所有業務。它們旨在減少我們運營中的排放，並幫助我們的客户過渡到具有成本競爭力和更清潔的能源。

我們正在減少我們業務的排放，並幫助我們的客户轉向具有成本競爭力的更清潔的能源。我們的能源轉型計劃涵蓋我們的所有業務：

￮集成天然氣-以更低的碳強度發展我們世界領先的液化天然氣業務。

￮上游-減少石油和天然氣生產的排放，同時保持石油生產的穩定。

￮下游、可再生能源和能源解決方案-轉變我們的業務，提供更多低碳解決方案，同時減少石油產品的銷售。

			請參閲第13-15頁的“我們的戰略”部分。

			董事會在加拿大舉行戰略日並參觀液化天然氣項目 2023年6月，董事會在加拿大舉行了戰略日，成員們在會上與執行委員會討論了殼牌能源轉型戰略的關鍵要素。董事會成員還參觀了LNG Canada(殼牌權益40%，非運營)，該公司正在加拿大西海岸建設。他們會見了員工、客户、供應商和其他關鍵利益攸關方，包括不列顛哥倫比亞省基蒂馬特附近社區的海斯拉民族領導人。 LNG加拿大預計將在本十年中期開始生產。它的設計是目前世界上任何地方運營的大型液化設施中碳強度最低的-比今天的平均設施低約60%，比性能最好的設施低35%。
			圖：從液化1次列車南端觀看LNG加拿大工廠建設進度。

			我們的戰略旨在支持《巴黎協定》更雄心勃勃的目標 應對氣候變化是一項緊迫的挑戰。它需要對全球經濟和能源體系進行一次徹底的變革，以便社會停止增加大氣中的温室氣體總量，實現所謂的淨零排放。這就是為什麼殼牌制定了到2050年成為淨零排放能源企業的目標。 《巴黎協定》旨在加強全球應對氣候變化威脅的措施，方法是“將全球平均氣温的升幅控制在遠低於工業化前水平2攝氏度的水平，並努力將氣温升幅控制在比工業化前水平高1.5攝氏度的範圍內”。殼牌支持《巴黎協定》更雄心勃勃的目標，即將本世紀全球平均氣温上升幅度控制在比工業化前水平高1.5攝氏度的範圍內。 為了幫助我們實現這一目標，我們設定了短期、中期和長期目標，以降低我們銷售的能源產品的碳強度，使用我們的淨碳強度指標進行衡量。我們認為，這些目標與為IPCCS第六次評估報告(AR6)制定的情景所制定的1.5°C路徑保持一致。有關更多信息，請參閲第105頁的“為NCI設置目標”。 成為一家淨零排放能源企業意味着減少我們的運營以及我們出售給客户的燃料和其他能源產品(如電力)的排放。它還意味着使用技術捕獲和存儲任何剩餘的排放，保護自然碳滙，並向我們的客户提供高質量的碳信用，以更好地補償難以減少的排放。 越來越多的國家和公司宣佈了到本世紀中葉實現淨零排放的目標，我們開始看到能源需求和供應的一些變化。然而，實現1.5攝氏度的目標將是具有挑戰性的，需要前所未有的全球合作。世界各地的變化速度也將有所不同。

殼牌在短期、中期和長期內確定的氣候相關風險和機遇

我們不斷加強評估和管理氣候變化帶來的風險和機遇的方法。這包括考慮不同的時間範圍及其與風險識別和業務規劃的相關性。我們積極監測社會發展，例如監管驅動的碳定價機制和客户驅動的產品偏好。我們將這些因素納入潛在的情景中，為能源轉型在中長期如何展開提供見解。這些見解和來自各種其他外部情景的見解（例如為IPCC第六次評估報告準備的那些見解）指導我們如何制定戰略方向、資本分配和碳減排目標。

識別及評估氣候相關風險及機遇的程序載於“氣候風險管理”一節。殼牌已根據社會關注和氣候變化和温室氣體排放管理相關的發展，將氣候變化和相關的能源轉型確定為重大風險。該等風險可能導致對我們產品、供應鏈及市場的需求發生變化；我們經營所處的監管環境進一步變化，以及訴訟增加（見第287頁的綜合財務報表附註31“法律訴訟及其他或然事項”）。風險由一個組合構成

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戰略報告|年執行情況

我們的淨零之旅續

這些因素影響殼牌的整體業務價值鏈以及我們的資產、產品和業務組合。風險格局正在迅速演變。為實現我們的減排目標，積極全面管理所有與氣候相關的風險構成部分至關重要。綜合風險被分解
分成以下子部分：

￮商業風險；

￮監管風險；

￮社會風險（包括訴訟風險）；

￮物理風險。

總的來説，我們通過“動力進步”戰略來降低氣候相關風險，以更少的排放創造更多價值。由於我們專注於績效、紀律和簡化，我們相信我們處於更有利的位置，以實現我們的財務目標以及與氣候相關的目標和抱負。這一辦法包括：

￮通過提高能源效率、部署可再生電力、管理燃燒以及減少資產和項目的甲烷排放，減少我們業務（範圍1和2）的温室氣體排放；

￮發展我們世界領先的液化天然氣（LNG）業務，同時以兩種主要方式實現液化天然氣組合的脱碳：通過以更低的碳強度增長我們的產品組合，以及通過專注於減少甲烷排放；

￮管理我們的上游產品組合，通過減少石油和天然氣生產的排放，同時保持石油產量穩定，支持平衡的能源轉型。石油產量越來越多，
我們的深水業務，通過創新，
利潤率更高、碳含量更低的桶；以及

￮轉變我們在下游、可再生能源和能源解決方案方面的業務，以提供更多低碳解決方案，同時減少石油產品的銷售。

此外，我們正在努力有效地調整我們的資產和活動，以增強我們對與氣候變化相關的有形風險的應變能力。

			有關人身風險的更多詳細信息，請參閲第90頁。

我們還在與各國政府合作制定氣候政策，幫助建立監管框架，使社會能夠實現《巴黎協定》的目標。

我們簽署了在COP28上宣佈的《石油和天然氣脱碳憲章》，根據該憲章，各組織承諾到2030年實現甲烷排放接近零，不遲於2030年實現常規燃燒為零。我們還打算向世界銀行全球燃燒和減少甲烷基金捐款，該基金是在締約方會議第二十八屆會議上啟動的。

作為全球領先的能源企業，殼牌尋求在能源轉型中發現機會。這些風險和機會將在下文中進行描述。與氣候有關的風險也在第18頁《戰略報告》的主要“風險因素”部分進行了總結。

時間範圍：短、中、長

由於我們的戰略和業務模式中固有的不確定性和普遍存在的風險，我們在多個時間範圍內監測與氣候相關的風險和機會。

￮短期(最多三年)：我們制定詳細的財務預測，並使用它們來管理三年週期的業績和預期。這些預測包含了實現我們的短期目標所需的脱碳措施。

￮中期(通常為三到十年)：這些都嵌入了我們的運營計劃，我們繼續專注於客户，中期所需的投資和投資組合轉變將重塑殼牌的投資組合。

￮長期(通常超過10年)：預計我們的投資組合和產品組合將看起來非常不同。

過渡風險

與氣候有關的商業風險
￮向低碳經濟轉型可能會導致銷售量和/或利潤率下降，原因是對石油和天然氣產品的需求普遍減少或消除，可能導致石油和天然氣資產未得到充分利用或擱淺，以及無法獲得新的機會。 ￮改變投資者和金融機構的偏好可能會減少獲得資金的機會並增加資金成本。						相關時間範圍： 中長型
對組織的潛在物質影響
石油和天然氣產品需求和利潤率下降 客户對可再生及可持續能源產品的態度不斷變化，可能會減少對我們石油及天然氣產品的需求。供過於求可能會降低化石燃料價格。這可能是導致我們的資產增加撥備的一個因素，導致盈利減少、項目取消以及若干資產的潛在減值。			投資者和金融機構偏好的變化 在監管和更廣泛的利益相關者壓力的推動下，金融機構越來越多地將其投資組合調整到低碳和淨零世界。未能按照投資者及貸款人的預期對業務組合進行脱碳，可能會對我們為某些類型項目使用融資的能力造成重大不利影響。這也可能對我們的合作伙伴通過股權或債務支付其部分成本的能力產生不利影響。 殼牌加權平均資本成本對資產賬面值的1%變動的敏感度分析見第94頁的“碳定價和貼現率敏感度”一節。			與能源轉型的步伐和範圍保持同步 能源轉型為我們帶來重大機遇，詳情見下文“轉型機遇”。倘我們未能跟上變化的步伐及程度或客户及其他持份者對低碳產品的需求，則可能會對我們的聲譽及未來盈利造成不利影響。如果我們的行動比社會快得多，我們就有可能投資於不成功的技術、市場或低碳產品。因此，我們不能過渡得太快，否則我們將試圖銷售客户不想要的產品。這也可能對財務結果產生重大不利影響。 技術和創新對於我們幫助以競爭力滿足世界能源需求的努力至關重要。如果我們不能及時和具有成本效益的方式開發正確的技術和產品，或者如果我們開發的技術、產品和解決方案損害環境或人類健康，可能會對我們未來的收益產生不利影響。

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我們的淨零之旅續

過渡風險 續

與氣候有關的監管風險
向低碳經濟的過渡可能會增加我們資產及╱或產品的合規成本，並可能包括對碳氫化合物使用的限制。缺乏與淨零一致的全球和國家政策和框架，增加了圍繞這一風險的不確定性。						相關時間範圍： 短中長
對組織的潛在物質影響
合規成本增加 一些政府已經引入了碳定價機制，我們認為這是一種有效的方式，以最低的社會成本減少整個經濟體的温室氣體排放。 殼牌在2023年遵守歐盟排放交易計劃（ETS）及相關計劃的成本約為4.93億美元，這在殼牌2023年合併收益表中已確認。此外，生物燃料（25.81億美元）和可再生能源（5.52億美元）方案還產生了31.33億美元的費用（見第244—245頁“綜合財務報表”附註5）。 由於碳法規的不斷髮展，殼牌的年度碳成本預計將在未來十年增加。預計的年度成本風險預計在2024年約為10億美元，2033年約為40億美元。這一估計是基於殼牌在運營和非運營資產排放中的權益份額預測，以及使用中間價方案的實時碳成本估計（更多信息見第231—243頁“合併財務報表”附註4）。此風險亦計及與資產有關之免費備抵按其所在地之估計影響。			限制使用碳氫化合物 截至2023年6月，全球90%以上的經濟體簽署了淨零承諾,根據Net Zero Tracker的2023年淨零庫存報告。這帶來了越來越大的風險，即政府可能會制定未來的監管框架，進一步限制碳氫化合物的勘探和生產，並引入控制措施來限制此類產品的使用。未能取代已探明儲量可能導致未來產量加速下降，對我們的盈利、現金流及財務狀況可能造成重大不利影響。			缺乏與淨零一致的全球和國家政策和框架 缺乏與淨零相一致的全球和國家政策和框架，增加了未來如何實施碳定價和其他監管機制的不確定性。這使得我們難以確定在財務規劃和投資決策過程中應考慮的適當假設。

氣候相關社會風險（包括訴訟風險）
隨着社會對氣候變化的期望不斷提高，殼牌的經營許可證、聲譽、品牌和競爭地位都可能受到影響。這可能包括訴訟。						相關時間範圍： 短中長
對組織的潛在物質影響
聲譽和品牌下降 社會對企業的期望正在增加，重點是商業道德、產品質量、對社會的貢獻、安全和儘量減少對環境的損害。人們日益關注石油和天然氣部門在氣候變化和能源轉型背景下的作用。這可能會對我們的品牌、聲譽及經營許可造成負面影響，從而限制我們實施策略的能力，減少消費者對品牌及非品牌產品的需求，損害我們獲取新資源及合約的能力，以及限制我們進入資本市場或吸引員工的能力。			與主要利益攸關方的關係惡化 殼牌的價值鏈不能按照社會、政府和投資者的期望進行脱碳，對殼牌作為一家負責任和市場領先的能源公司的聲譽構成重大風險。此風險的影響包括股東撤資、更嚴格的監管審查以及公眾利益團體抗議可能導致的資產關閉。 訴訟 石油和天然氣的風險越來越大 公營、私營和政府的公司 訴訟此類行動可能產生廣泛的後果，包括迫使實體將部分戰略自主權移交給監管機構、放棄油氣技術、拒絕監管機構批准和/或向原告支付罰款/罰款或鉅額賠償。			訴訟續 在一些國家，政府、監管機構、組織和個人提起了各種各樣的訴訟，包括尋求讓石油和天然氣公司承擔與氣候變化相關的成本，或尋求法院下令減少排放，質疑監管批准和運營許可證，或質疑能源轉型戰略和計劃。雖然我們認為這些訴訟是沒有價值的，但敗訴可能會對我們的收益、現金流和財務狀況產生重大不利影響。 例如，2021年5月，荷蘭海牙地區法院裁定，到2030年底，殼牌必須將範圍1、2和3的總淨排放量與2019年水平相比減少45%。範圍1組成部分是基於結果的義務，範圍2和範圍3組成部分是重大的盡力義務。 我們已就該裁決提出上訴，但無論上訴結果如何，我們將繼續執行我們的動力進步戰略，以在2050年前成為淨零排放能源企業。

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人身風險

與氣候有關的物理風險
氣候變化的潛在物理影響可能會影響殼牌的資產、運營、供應鏈、員工和市場。						相關時間範圍： 短中長
對組織的潛在物質影響
物理風險類型 我們的項目設計及施工及╱或資產營運均考慮及嵌入減少實物風險（不論是否與氣候變化有關），以儘量減低對僱員及承包商、營運所在社區及設備造成不利事件的風險。 身體變化的潛在影響來自急性和慢性身體風險。嚴重風險，如洪水和乾旱、野火和更嚴重的熱帶風暴，以及長期風險，如氣温上升和海平面上升，可能會影響我們的部分設施、運營和供應鏈。這些危害和影響的頻率預計在某些高風險地區會增加。極端天氣事件，無論是否與氣候變化有關，都可能對我們的盈利、現金流和財務狀況產生負面影響。			殼牌2023年評估 於2023年，我們進行了詳細檢討，以評估一系列不斷變化的氣候條件（包括不同分部及地區的温度、降水、風力及海平面的變化）對我們重要資產的影響。我們使用了IPCC氣候模型數據，涵蓋了三種未來氣候情景（RCP2.6、RCP4.5和RCP8.5 [A]）跨越時間跨度2025年，2030年和2050年。 從短期到中期來看，這些風險與殼牌已經意識到的因素有關（無論是否與氣候變化有關），並且這些資產正在積極設法緩解，例如美國墨西哥灣沿岸的颶風影響、中東的氣温上升以及歐洲和亞洲的缺水。例如，近年來，歐洲萊茵河在夏季的幾個月裏出現了歷史性的低點，這導致了使用駁船運輸我們產品的挑戰。疏浚港口和投資淺吃水駁船有助於降低風險。 長期而言，評估結果顯示，雖然我們已根據現有已知風險因素及現有資產組合進行評估，但已識別風險因素的頻率及嚴重程度可能會在二零五零年前有所增加。可預測性的水平使得對資產的氣候適應措施進行投資的需求並不是立即的，結果意味着我們能夠監測資產，並確定是否需要採取適應行動，例如潛在的缺水對各種資產的影響。 我們測試了於2022年12月31日超過70%的實物資產賬面值，以評估氣候相關變化對我們重大資產的潛在影響。13%（按賬面值計算）的已測試實物資產被視為於短期至中期內面臨與氣候有關的實物風險，而該等資產已積極設法減輕該等風險。此外，我們審閲了於二零二三年進行的重大收購，當中概無被視為於短期至中期內面臨與氣候有關的實體風險。 我們的計劃反映了短期至中期緩解行動的影響。我們將繼續監察及評估資產未來長期面對不斷變化的氣候條件的影響，以確定是否需要採取任何進一步的適應行動及相關指標。			殼牌2023年評估 續 此外，物理氣候變化對我們營運的影響不大可能僅限於我們資產的範圍。在對這一風險進行全面評估時，還需要考慮整體影響，包括供應鏈、資源供應和市場可能受到的影響。我們的資產將此風險管理作為廣泛的風險和威脅管理流程的一部分，這是我們的HSSE & SP控制框架（更廣泛的殼牌績效框架的一部分）所要求的。

[A]代表性濃度路徑（RCP）是指IPCC採用的温室氣體濃度（非排放）軌跡。這些路徑描述了不同的氣候變化設想，所有這些設想都被認為是可能的，取決於今後幾年温室氣體排放量。

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過渡機會

與氣候有關的機會
鑑於我們作為全球領先能源供應商的地位，向低碳經濟的轉型也為我們帶來重大機遇，讓我們從不斷變化的客户需求中獲益。						相關時間範圍： 短中長
對組織的潛在物質影響
隨着全球能源結構的變化，我們現有的基礎設施、專業知識和全球足跡使我們處於滿足市場不斷變化的能源需求的理想位置。我們的研發活動是實現淨零排放目標的關鍵。
在我們致力於以更少的排放創造更多價值的同時，我們專注於： 1.天然氣 液化天然氣（LNG）的需求預計將繼續增長。作為全球最大的液化天然氣供應商之一，4000萬噸的股權容量，w我們可以把天然氣運到需要的地方。液化天然氣對能源轉型至關重要，在使各國能夠用碳密集度較低的替代品取代燃煤發電方面發揮着重要作用，並在發電中與風能和太陽能一起提供電網穩定性。殼牌致力於為客户提供更實惠、更可靠和更清潔的能源。 2023年10月，我們與阿曼LNG有限責任公司（阿曼LNG）合資企業的合作伙伴簽署了阿曼LNG的經修訂股東協議，將業務擴展至2024年以後。我們將繼續是阿曼LNG最大的私人股東，擁有30%的權益。 2.繼續將我們剩餘的綜合煉油廠轉變為能源和化工園區 我們的動力進步戰略的一個重要目標是繼續將選定的綜合煉油廠轉變為能源和化學品園區，其中包括重新利用裝置以提供更低碳的產品， 高價值、可持續的產品。 我們將繼續轉型我們的煉油業務，作為我們努力以更少的排放創造更多價值的一部分。2024年初，我們宣佈投資決定，將德國萊茵能源和化工園的加氫裂化裝置改造為生產優質基礎油的裝置，用於生產高品質潤滑油，如發動機和變速箱油。科隆附近Wesseling工廠的加氫裂化裝置將在2025年停止將原油加工成汽油、柴油和噴氣燃料柴油。預計這些變化將使殼牌的範圍1和範圍2的碳排放量每年減少約62萬噸。			3.生物燃料 發展生物燃料生產是我國能源轉型戰略的一個關鍵主題。我們正在開發生物燃料，如可持續航空燃料、生物柴油和可再生天然氣（RNG），以幫助我們的客户在無需更換汽車、卡車、飛機或船隻的情況下實現脱碳。 殼牌和非經營性合資企業Raízen（殼牌44%的股權）是世界上最大的生物燃料混合商和分銷商之一。殼牌計劃繼續投資並增加這些低碳燃料的產量。我們在世界各地的低碳燃料項目和運營是我們為客户提供一系列能源選擇的更廣泛承諾的一部分。例如，我們相信可持續航空燃料（SAF）是減少航空行業排放的最有效方法，隨着SAF的廣泛採用，我們能夠為客户提供更多低碳燃料。生物燃料也可能在航運、公路貨運和其他部門帶來機會。我們與客户一起致力於改變能源需求，並開發有助於增加低碳燃料的使用和減少該行業的碳排放的方法。 殼牌於2023年2月完成對自然能源公司的收購，自然能源公司是歐洲最大的RNG生產商之一。此次收購支持殼牌在全球範圍內建立綜合RNG價值鏈的雄心，併為多個行業的客户提供低碳產品。 2023年，我們宣佈了一項多年協議，從北美最大的SAF生產商蒙大拿可再生能源公司購買可持續航空燃料，併合作建設混合和分銷能力，向客户提供SAF。我們還簽署了一項協議，向迪拜國際機場的阿聯酋航空公司供應SAF，這是SAF首次用於機場的加油系統。			4.下游、可再生能源和能源解決方案 這包括我們的生物燃料、電動汽車充電、可再生能源、氫氣和未來業務的燃料，以及發展我們的碳捕獲和封存業務。 2023年3月，我們與Eku Energy(殼牌權益45%)成立了一家合資企業，在澳大利亞北部交付公用事業規模的電池儲能系統。我們可以在20年內100%使用電池系統的剩餘部分。該項目預計將於2024年底完工。 2023年6月，我們在荷蘭的海上風電場Hollandse Kust Noord(殼牌權益79.9%)交付了第一批兆瓦的可再生電力。 2023年，殼牌在CCS機會上的支出(運營費用和現金資本支出)約為3.4億美元，比2022年的2.2億美元增長了55%。殼牌在捕獲和儲存的CO中的股權份額22023年初約為50萬噸(2022年為40萬噸)。

氣候相關風險和機遇對殼牌業務、戰略和財務規劃的影響

能源系統向淨零排放的轉變將需要在三個領域同時採取行動：

￮能源利用效率的空前提高；

￮大幅降低能源組合的碳強度；以及

￮利用技術和天然碳滙緩解殘餘排放。

雖然很難預測將實現淨零目標的確切行動組合，但情景有助於我們考慮變量以及所需過渡的潛在方向和步伐。

情景不是對未來可能發生的事件或結果的預測，因此不是殼牌運營計劃和財務報表的基礎。

近50年來，我們一直在殼牌內部開發情景，幫助殼牌領導人探索前進的道路，做出更好的決策。殼牌方案旨在擴大管理層在考慮可能發生的事件時的思維。情景幫助管理層及時做出選擇
在我們努力應對棘手的能源和環境問題時，不確定性和過渡性。它們與不同的能量轉換路徑相一致，並通過引導識別來幫助決策
風險與機遇並存。

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戰略報告|年執行情況

我們的淨零之旅續

使用了不同的社會經濟和技術參數
構建這些場景，例如：

￮部門和區域能源需求；

￮石油消費和天然氣需求的未來軌跡；

￮可再生能源需求和電氣化的步伐
全球能源系統；

￮太陽能和風能的供應；

￮電動汽車的普及速度；

￮生物燃料需求；

￮氫經濟的增長；

￮碳捕獲和儲存（CCS）水平；

￮採用低碳能源技術；以及

￮全球石油和天然氣貿易。

管理層對不同氣候變化結果的考慮為一系列領域提供了信息，包括但不限於制定長期戰略、業務規劃以及投資和撤資決策。管理層考慮的結果不同，
能源轉型的程度和速度。

對戰略規劃的影響

情景分析的應用有助於我們評估各種風險和機遇（包括氣候變化相關問題）對我們在集團和業務層面的策略和業務規劃的影響。在本集團層面，董事會及執行委員會討論及評估能源轉型對我們業務模式的潛在影響，作為年度策略及業務規劃週期的一部分。這種評估使我們能夠挑戰公認的思維方式，識別重大風險和機會，並識別關鍵的緊張局勢和權衡。

			業務規劃的關鍵財務和非財務組成部分 董事會批准了我們的年度業務計劃。該計劃包含運營和財務指標，其目標是推動我們的動力進步戰略的交付。 脱碳目標是我們業務規劃過程的關鍵。每個企業主提供可行的範圍1、2和3削減機會，作為該過程的一部分，與CMF（見第85頁）一致。 業務計劃以有關內部和外部參數的假設為基礎，包括： ￮商品價格； ￮精煉利潤； ￮生產水平和產品需求； ￮匯率； ￮未來的碳成本； ￮資本投資計劃的時間表；及 ￮可能對自由現金流產生重大影響的風險和機會。 該等假設乃根據我們的方案及內部估計及展望的輸入數據而制定。這些假設的不確定性水平隨着時間的推移而增加。

對業務和財務規劃的影響

殼牌的業務和財務規劃沒有單一的場景支撐。設想方案並不是對未來可能發生的事件或結果的預測，因此，它不是殼牌運營計劃和財務報表的基礎。我們的方案有助於制定我們未來的石油和天然氣定價展望。石油和天然氣定價展望考慮了與能源轉型有關的因素，例如供需的潛在變化（見詳情

（以上的場景參數）。低、中、高定價展望由一個專家團隊編制，由EC審核，並由CEO和CFO批准。中間價展望代表了管理層的合理最佳估計，是殼牌財務報表、運營計劃和減值測試的基礎。

殼牌的運營計劃反映了殼牌的能源轉型戰略。我們將繼續更新我們的業務計劃、價格展望和假設，以實現2050年的淨零排放。

正如“殼牌確定的短期、中期和長期氣候相關風險和機遇”中所述，低定價前景可能導致商業、監管和社會風險增加，以及過渡機會。如何確定這些風險的優先次序，請參見“殼牌識別和評估氣候相關風險的流程”。鑑於我們的目標是到2050年成為淨零排放能源企業，採用低定價展望是我們彈性測試和相應行動的一部分。

			我們的戰略和國家零淨承諾 根據英國上市規則第9.8.6FG條，我們已考慮在制定過渡計劃時考慮國家層面淨零承諾的程度。 我們的動力進步戰略旨在到2050年實現淨零排放能源業務。能源轉型的步伐將受到政府政策的嚴重影響，為實現《巴黎協定》的目標創造強大的國家和區域層面。我們的承諾是全球性的，因此，我們希望通過全球視角實現我們的戰略。 我們尋求將我們的能源轉型戰略轉化為業務部門層面的具體目標和計劃，確保我們在我們業務的全球一體化性質的背景下做出資本部署和投資組合決策。然而，我們繼續認識到參與和合作在實現能源系統所需的根本性變革方面的重要性。這包括支持和倡導旨在減少碳排放的政策，並與各國政府和其他利益攸關方合作制定支持向低碳能源系統過渡的政策。隨着國家過渡計劃的制定，將考慮對我們業務的影響以及對我們能源過渡戰略的相關影響。

殼牌戰略對不同行業的應變能力
與氣候有關的情景

殼牌的財務實力和獲得資本的渠道使我們有能力在能源系統轉型時重新塑造我們的投資組合。它們還可以讓我們經受住石油和天然氣市場的波動。

在我們努力實現淨零排放的同時，我們繼續集中精力和紀律優化我們的資本配置，平衡能源安全和需求，以及內部和外部的過渡考慮和機會。我們將就如何通過能源轉型為我們的投資者和客户創造最大價值做出明確、有紀律的選擇。

			更多信息見第246-251頁合併財務報表“分部信息”附註7。

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戰略報告|年執行情況

我們的淨零之旅續

按部門劃分的現金資本支出演變

按部門劃分的運營支出演變

預計2024年各部門的現金資本支出將分別為上游約80億美元，集成天然氣50億美元，營銷30億美元，化學品及產品30-40億美元，可再生能源和能源解決方案約40-50億美元。

投資於能源轉型
2023年現金資本支出總額*為244億美元

[A]使用不會導致範圍3、11類排放的產品：潤滑劑、化學品、便利零售、農業和林業、建築和道路。

[B]電子移動和電動汽車充電服務，低碳燃料，可再生能源發電，環境解決方案，氫氣，CCS。我們將低碳能源產品定義為在生命週期基礎上評估的平均碳強度低於傳統碳氫化合物產品的產品。

[C]液化天然氣生產與貿易、天然氣與電力貿易、能源營銷。

[D]上游部門，GTL，煉油和貿易，營銷燃料和碳氫化合物銷售，殼牌風險投資，企業部門。

二零二三年與二零二二年之現金資本開支變動乃由以下因素推動：

￮非能源產品：二零二三年較二零二二年下降41%，原因是殼牌聚合物Monaca於二零二二年完成，以及二零二二年潤滑油及便利零售業的無機物擴張擴大。

￮低碳能源解決方案：增長30%，主要由於收購Nature Energy（近20億美元）和推出電動汽車充電。

￮液化天然氣、天然氣及電力銷售及貿易：按年比較。

￮石油、石油產品及其他：維持在與二零二二年相若的水平。

能源轉型：按部門分列的現金資本支出總額 *

																					10億美元
分類						細分市場			2023									2022
非能源產品 [A]						營銷			0.9			2.3						1.5			3.9
						化學品和產品			1.4									2.4
低碳能源解決方案 [B]						營銷			3.3			5.6						1.4			4.3
						可再生能源和能源解決方案			2.3									2.9
液化天然氣、天然氣和電力營銷和貿易 [C]						集成氣體			3.7			4.0						3.8			4.2
						可再生能源和能源解決方案			0.3									0.4
石油、石油產品和其他 [D]						集成氣體			0.5			12.5						0.5			12.5
						上游			8.3									8.1
						營銷			1.4									2.0
						化學品和產品			1.8									1.4
						可再生能源和能源解決方案			0.1									0.2
						公司			0.4									0.3
總計									24.4			24.4						24.8			24.8

[A]使用不會導致範圍3、11類排放的產品：潤滑劑、化學品、便利零售、農業和林業、建築和道路。

[B]電子移動和電動汽車充電服務，低碳燃料，可再生能源發電，環境解決方案，氫氣，CCS。我們將低碳能源產品定義為在生命週期基礎上評估的平均碳強度低於傳統碳氫化合物產品的產品。

[C]液化天然氣生產與貿易、天然氣與電力貿易、能源營銷。

[D]上游部門，GTL，煉油和貿易，營銷燃料和碳氫化合物銷售，殼牌風險投資，企業部門。

* 非公認會計原則（見第329頁）。

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戰略報告|年執行情況

我們的淨零之旅續

殼牌在氣候相關影響背景下的財務復原力的關鍵方面在附註4中進行了評估和更詳細的描述
合併財務報表。這説明殼牌如何在財務報表的關鍵領域考慮氣候相關影響，以及如何將其轉化為資產估值和負債計量。殼牌的財務報表基於合理和有支持性的假設，這些假設代表了管理層對可預見未來可能存在的經濟狀況範圍的最佳估計。

對涵蓋資產生命週期的時期，採用外部氣候假設，通常是規範性的氣候假設進行了敏感性分析。倘採用該等不同價格展望，將影響於二零二三年十二月三十一日於“綜合資產負債表”確認的若干資產的可收回性。

由於並無單一情況支持我們的計劃，故採用一系列關鍵假設進行敏感度分析，以測試我們資產基礎的彈性。這包括使用外部（通常是規範的）氣候變化情景下的商品價格展望對資產賬面價值進行敏感性分析；我們投資組合的趨勢變化，特別是勘探和評估、上游生產和煉油廠；與擱淺資產有關的風險；我們的煉油廠改造為能源和化學品園區的投資彈性；碳價格敏感性；化學品和煉油利潤價格敏感性；貼現率敏感性；需求敏感性；虧損合同；足以收回遞延税項資產的預測應課税利潤；股息彈性；以及綜合天然氣和上游的退役和恢復活動的時間有限風險。

商品價格敏感性

石油和天然氣價格是支持殼牌財務報表的關鍵假設之一，殼牌的情景規劃提供的中間價前景代表了管理層的最佳估計。價格展望反映了一系列廣泛的因素，包括但不限於未來的供應和需求，以及低碳解決方案的增長速度。選擇這些設想方案是為了説明資產基礎在一系列可能的結果下的復原力，包括IEA淨零排放設想方案產生的價格影響，該設想為全球能源系統到2050年實現淨零排放提供了一條可能的途徑。資產賬面值對價格的敏感度乃假設用於計算影響的模型中的所有其他因素保持不變。

敏感度分析乃使用下列各項之價格展望進行：

1.三種1.5—2攝氏度外部氣候變化情景的平均價格：鑑於各種情景的價格展望範圍廣泛，三種外部價格展望的平均值取自IHS Markit/ACCS 2023、Woodmac WM AET—1.5度和IEA NZE50。

將這些價格應用於截至2023年12月31日的720億美元的綜合天然氣資產和840億美元的上游資產，顯示可收回金額為120—160億美元， 30—50億美元 日誌於二零二三年十二月三十一日之賬面值。

2.混合動力殼牌計劃和IEA NZE50：為此，殼牌的中間價展望適用於未來10年。由於存在較大的不確定性，國際能源機構規範的淨零排放設想適用於10年後的時期。這使得運營計劃期間反映的頭10年價格風險不確定性的權重較小，並將更多風險應用於更不確定的後續期間。

將該價格表應用於截至2023年12月31日的720億美元的綜合天然氣資產和840億美元的上游資產，顯示出可收回金額，e 80—100億美元和10—30億美元分別低於2023年12月31日的賬面值，.

3. 1.5度情景，源自IEA NZE50：本價格表適用於整個審查期間的IEA規範淨零排放情景，反映了對純排放量的敏感性。
淨零排放方案。

將該價格表應用於720億美元的綜合天然氣資產和截至2010年12月30日，上游資產840億美元 2023年12月31日，顯示可收回金額，e 150—200億美元 a30—50億美元 Lowe於二零二三年十二月三十一日之賬面值。

此外，殼牌的中間價前景進一步敏感度為—10%或+10%，作為整個期間的平均百分比。截至2023年12月31日，中間價前景變動—10%或+10%，將導致綜合天然氣和上游分別產生約50—80億美元的減值或約20—50億美元的減值撥回。與去年相比，商品價格下跌10%的較大影響主要是由於若干資產於二零二三年十二月三十一日的賬面值與可收回值之間的淨空較低所致。

碳定價和貼現率敏感性

在更高的碳價情況下，擱淺資產的風險可能會增加。我們的資產賬面值對碳價格的敏感度基於IEA NZE 2050情景，以説明資產賬面值對高於殼牌中間價展望的長期碳價格的適應性。

將IEA NZE 2050年碳價格情景應用於720億美元的綜合天然氣資產和840億美元的上游資產，直到這些資產的壽命結束，顯示可收回金額分別比截至2023年12月31日的賬面值低20—40億美元和10億美元。

將IEA NZE 2050年碳價格情景應用於440億美元的化學品和產品資產，顯示出可收回金額， 30—40億美元l於二零二三年十二月三十一日之賬面值。就化學品和產品而言，增加的碳成本可能會部分通過提高產品銷售價格來收回。

			有關碳價格假設的更多信息，請參閲第86頁的“碳定價”。

減值測試所應用之貼現率乃根據名義除税後加權平均資本成本（WACC）計算，並按7. 5%釐定，惟可再生能源及能源解決方案分部之發電應用6%除外。貼現率包括能源轉型風險的系統性風險。此外，應用於個別資產的現金流量預測包括特定資產風險，包括過渡風險。系統性氣候風險的增加可能導致WACC較高，從而導致減值測試所採用的貼現率較高。就敏感度分析而言，我們使用貼現率變動1%作為資產基礎對資本成本增量增加的彈性指標。

假設用於計算賬面值可收回性的模型中的所有其他因素保持不變，WACC增加1%將導致賬面值變動20—40億美元 為綜合天然氣和上游，以及高達10億美元的化學品和產品，其他部門沒有重大減值。

			有關財務報表主要領域氣候相關影響的進一步資料，請參閲第231至243頁的綜合財務報表附註4。

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我們的淨零之旅續

實施我們的能源轉型戰略

為了確保我們的動力進步戰略的彈性，我們對已確定的風險和機會的應對措施如下：

￮通過我們的綜合業務模式交付；

￮使我們的能源價值鏈和運作脱碳；以及

￮需求驅動的脱碳方法-認識到我們需要與客户合作，在我們具有競爭優勢的行業為他們的能源需求確定低碳能源解決方案。

我們的淨零排放目標包括我們運營的排放量，以及我們銷售的所有能源產品的最終使用排放量。我們將尋求更多地減少我們自己業務的排放，包括石油和天然氣的生產。我們在NCI邊界內包括的總排放量中，超過90%是與第三方產品相關的間接排放和我們銷售的能源產品的最終使用排放，因此我們還在與我們的客户合作，支持他們過渡到低碳產品和服務。我們的綜合方法使我們能夠承受石油和天然氣市場的波動。我們的財務框架基於持續的資本紀律、資本靈活性和強大的資產負債表。

￮在集成天然氣方面，我們正在發展我們世界領先的液化天然氣(LNG)業務。我們看到對液化天然氣的需求持續強勁，特別是在亞洲，並計劃到2030年將我們的液化天然氣業務比2022年增長20%-30%。液化天然氣提供了能源安全和靈活性，因為它可以很容易地運輸到最需要它的地方。液化天然氣是能源轉型中的關鍵燃料，作為工業用煤炭的低碳替代品發揮着重要作用，並在發電中與風能和太陽能一起提供電網穩定。

￮在上游，我們繼續關注更多的價值和更少的排放，並預計我們的石油生產將保持穩定，直到2030年。我們生產的石油將越來越多地來自我們世界級的深水業務。通過創新設計，我們的深水平臺正在生產更高利潤率和更低碳的桶。在我們努力實現淨零排放的同時，我們將繼續以紀律和重點對待資本和碳分配。

￮在下游、可再生能源和能源解決方案方面，我們正在做出明確的選擇和改變，以使這項業務能夠在能源過渡期間蓬勃發展。我們正專注於開發具有競爭優勢的低碳能源和解決方案，並開始看到需求不斷增長。我們專注於下游、可再生能源和能源解決方案領域所有業務的價值高於產量，同時降低我們和客户的排放量。

￮我們正在重新調整我們的煉油產品組合，將重點放在四個地區性能源和化學品園區，我們正在將它們轉變為
未來生產生物燃料和氫氣的低碳樞紐。我們在下游、可再生能源和能源解決方案業務領域的未來十年能源轉型計劃專注於：增長我們的電動汽車充電業務；擴大我們的生物燃料業務；繼續發展我們的綜合電力地位，以及開發與CCS和碳去除相關的技術。

			有關更多信息，請參閲第16頁的“Outlook”。

我們的研發(R&D)活動也是實現淨零排放目標的關鍵。它們是解決技術風險的重要途徑，如“轉型風險和機遇”一節所述。

2023年，我們在有助於脱碳的項目上的研發支出約為6.28億美元，約佔我們總研發支出的49%，而2022年這一比例約為41%。這包括用於減少温室氣體排放的支出：

￮從我們自己的業務中，例如通過提高能源效率和電氣化；

￮我們向客户銷售的燃料和其他產品，例如生物燃料、合成燃料和低碳電力產品，以及使用可再生能源生產的氫氣；

￮通過碳捕獲、利用和儲存應用於從天然氣和其他碳排放中生產氫氣；

￮通過研究基於自然的解決方案來抵消排放；以及

￮通過可再生能源發電，儲能，
電動汽車和其他電氣化解決方案。

除脱碳之外的研發領域包括安全、高性能產品（如潤滑油和聚合物）、自動化和人工智能。

脱碳 我們的價值鏈和運營

我們將尋求以深入瞭解能源產品客户及用户的脱碳策略及計劃為基礎，推動價值鏈及營運的脱碳。我們專注於通過以下方式實現自身業務的脱碳：

￮改變投資組合，例如收購和投資新的低碳項目。我們還在關閉工廠，剝離資產，並通過現有油氣田的自然衰退減少我們的產量；

￮提高我們運營的能源效率；

￮將我們剩餘的綜合煉油廠改造為低碳能源和化學品園區，其中涉及工廠的退役；

￮使用更多可再生電力為我們的營運提供動力；及

￮為我們的設施開發碳捕獲和儲存（CCS）。

如有需要，我們可能會選擇使用高質量的碳信用額來抵消我們運營中的任何剩餘排放，符合避免、減少和補償的緩解層級。

於2021年10月，我們訂立中期目標，即於2030年實現營運控制下的範圍1及範圍2絕對排放量較2016年減少50%。

我們的目標是到2025年消除上游運營資產的常規燃燒 [A]並將運營石油和天然氣資產的甲烷排放強度保持在0.2%以下，到2030年實現接近零的甲烷排放。

[A]待出售SPDC完成後。

			有關更多信息，請參閲第106頁的“努力減少我們的絕對範圍1和2排放量”。

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我們的淨零之旅續

支持客户實現淨零排放

能源產品供應的變化和能源系統的脱碳要求能源最終用途的結構性變化。這就要求能源使用者改進、更新或更換設備，以便更有效地使用碳基能源，或改用低碳和零碳能源。

我們的目標是引領能源轉型，我們擁有競爭優勢，看到強勁的客户需求，並從政府獲得明確的監管支持。運輸部門是我國石油產品的最大市場。我們正在建立我們的客户關係和專業知識，以幫助推動乘用車、重型卡車、飛機和船舶的脱碳。我們希望成為電動汽車充電的世界領導者，並保持生物燃料的世界領導者，因為它們成為可持續航空燃料或由廢物製成的可再生柴油。通過將我們的煉油廠改造為四個區域性能源和化工園區，我們正在打造未來的低碳生產中心。

例如，在運輸行業，脱碳包括用電動汽車取代內燃機車輛，並將重型運輸轉換為生物燃料，如可持續航空燃料、可再生柴油、可再生天然氣，以及未來的氫及其衍生物。在工業領域，LNG作為燃油和燃煤爐的低碳替代品發揮着重要作用，並與風能和太陽能一起提供電網穩定性。這種結構性變化將有助於觸發單個部門和跨部門供應鏈的過渡，包括隨着時間的推移能源生產和排放。IEA估計，能源最終用途的這些變化將需要大量投資。根據國際能源署2050年淨零排放設想，每花費1美元用於化石燃料，就需要另外5.7美元用於清潔能源，另外5.6美元用於效率和最終用途。

我們將尋求改變我們向客户銷售的能源產品的組合，以滿足客户對能源的需求。客户使用我們的能源產品所產生的排放佔殼牌碳排放量的最大比例。我們相信，通過幫助客户轉向低碳能源產品和服務，我們可以為能源轉型做出最大貢獻。殼牌開發投資組合的戰略反映了這一點，該戰略旨在：

￮開發傳統燃料的低碳和零碳替代品，包括生物燃料、氫氣和其他低碳和零碳氣體；

￮為客户提供更多電力，同時推動向可再生電力的轉變；

￮與不同行業的客户合作，幫助他們減少能源使用的碳化，例如用液化天然氣取代煤炭；以及

￮通過CCS和碳信用額等解決方案解決傳統燃料的剩餘排放。

我們制定了目標，到2024年將我們銷售的能源產品的淨碳強度（NCI）降低9—12%，到2025年降低9—13%，到2030年降低15—20%，到2050年降低100%。

NCI指標的預期用途是跟蹤殼牌在降低能源產品整體碳強度方面的進展。NCI測量與我們銷售的每一單位能源相關的排放量，與2016年的基線相比。它反映了石油和天然氣產品銷售的變化，以及低碳和零碳產品銷售的變化，如生物燃料、氫氣和可再生電力。

與範圍1和範圍2的排放不同，降低我們銷售的產品的NCI需要殼牌和我們的客户共同採取行動，並在政府和政策制定者的支持下，為變革創造適當的條件。

我們專注於在哪裏可以增加最大的價值，這導致了我們的電力業務的戰略轉變。我們計劃在澳大利亞、歐洲、印度和美國等地建立綜合電力業務，包括可再生能源。我們已經停止直接向歐洲家庭供應能源，因為我們不認為這是我們的優勢所在。

隨着我們在電力領域將價值置於銷量之上的轉變，我們正專注於選定的市場和細分市場。一個例子是，我們更關注商業客户，而不是零售客户。鑑於這種對價值的關注，我們預計到2030年的總電力銷售增長將低於之前的計劃。這導致我們更新了NCI的目標。我們現在的目標是到2030年左右，與2016年相比，我們銷售的清潔能源產品的NCI減少15%-20%，而我們之前的目標是減少20%。

認識到能源轉型變化速度的不確定性，我們也選擇了取消2035年將NCI降低45%的目標。

我們已經制定了新的目標，到2030年將客户因使用我們的石油產品而產生的排放量比2021年減少15%-20%(範圍3，第11類)。與2016年報告的排放量相比，這一數字超過了40%。[A]這一雄心壯志與歐盟在運輸領域的氣候目標是一致的，該領域是全球最進步的領域之一。

實現這一雄心將意味着減少汽油和柴油等石油產品的銷售，因為我們支持客户轉向電動機動性和低碳燃料，包括天然氣、液化天然氣和生物燃料。

我們應對氣候變化的方法強調了合作的必要性。我們的目標是與客户、其他公司和整個行業建立戰略聯盟，以便我們和他們能夠在實現淨零的目標上取得盈利進展。作為石油天然氣氣候倡議(OGCI)的創始成員，我們是由12家國內和國際能源公司組成的集團的一部分。OGCI支持聯合國《巴黎協定》的氣候目標，並認識到集體行動有助於推動能源轉型。

[A]客户使用我們的石油產品(範圍3，第11類)所產生的排放量為5.17億噸二氧化碳當量(CO2E)2023年，5.69億噸CO22021年上半年的E和8.19億噸的CO2E在2016年。到2030年減少40%中，約8%的百分點與額外合同相關的交易量被歸類為交易目的持有，影響了2020年後報告的交易量。

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我們的淨零之旅續

行動中的能源轉型--2023年投資組合變化和行動選擇：

低碳產品和解決方案的銷售不斷增長 ￮殼牌完成了對美國Volta Inc.的收購。我們現在運營着全國最大的電動汽車充電網絡之一，在31個州擁有3000多個充電站。我們還收購了EVPass，後者擁有瑞士最大的電動汽車充電站網絡。 ￮在中國，我們開設了全球最大的電動汽車充電站，其中有258個公共快速充電站，部分由電站的太陽能光伏電池板供電。 ￮在德國，我們推出了按使用氫氣付費，卡車運營商可以通過它租用氫氣燃料卡車，探索將他們的車隊從柴油過渡到氫氣，並減少他們的碳排放。 ￮荷蘭Kust Noord(HKN)風電場投入運營，該風電場由殼牌和埃內科的合資企業CrossWind建造。在最終投產後，它將為荷蘭電網增加759兆瓦的可再生能源。 ￮殼牌完成了對自然能源的收購，後者是歐洲最大的液化天然氣生產商之一。此次收購支持了殼牌在全球範圍內建立一體化的RNG價值鏈，並以盈利的方式向多個行業的客户提供低碳產品的雄心。 ￮殼牌宣佈與北美最大的可持續航空燃料生產商之一蒙大拿可再生能源公司簽署了一項為期多年的可持續航空燃料承購協議。 ￮我們在挪威的北極光CCS項目(殼牌權益33.3%)於2023年簽署了運輸和安全儲存120萬噸CO的合同2一年。《紐約時報》2將從Orsted在丹麥的兩家生物質發電廠和荷蘭的Yara氨水和化肥廠發貨。 ￮在英國首輪碳儲存許可發放中，殼牌和埃索聯合獲得了三個碳儲存評估牌照。該合資公司(殼牌擁有50%的權益)將評估北海三個地點的CO潛在儲存能力2從英國的工業設施捕獲和運輸的。 ￮殼牌繼續建立高等級的碳信用組合。在美國，我們與空間信息學集團一起推出了綠線氣候，為產生森林碳信用的項目提供開發服務。我們還投資並與碳項目開發商Kateri合作，加快先進的放牧管理實踐，以提高牧場生產力和碳固存。

￮我們推進了荷蘭氫氣1號(HH1)的建設，這將是2025年投產的歐洲最大的可再生氫氣工廠之一。電解槽的可再生能源將來自HKN。生產的可再生氫氣將供應鹿特丹殼牌能源和化學品園區，幫助汽油、柴油和噴氣燃料等產品脱碳。未來，可再生氫還可以幫助減少商業道路運輸的排放。 減少我們自身運營的排放 ￮在美國墨西哥灣，我們是領先的運營商，與國際石油天然氣生產商協會的其他石油和天然氣生產國相比，我們是世界上生產石油的温室氣體強度最低的國家之一。我們最新的殼牌運營開發項目Vito(殼牌權益63.1%)於2023年投產。維多的體積是其原始設計的三分之一，這將使其在使用壽命內減少約80%的排放。我們在美國墨西哥灣由殼牌運營的大户(殼牌擁有60%權益)和斯巴達(殼牌擁有51%權益)項目也採用了同樣的設計理念，預計將分別於2024年和2028年投產。斯巴達還將配備全電動頂部壓縮設備，顯著降低温室氣體排放強度和我們自己運營的排放。 ￮我們從馬來西亞的蒂米平臺運送了第一批天然氣，該平臺由太陽能和風能提供動力。這種無人平臺的成本效益也更高，因為它的重量比依賴石油和天然氣發電的傳統招標輔助鑽井井口平臺輕約60%。 ￮我們開始建設Rosmari-Marjoram天然氣項目，該項目將部分由240塊太陽能電池板供電。 ￮我們正在繼續改革我們的煉油業務，這是我們以更少的排放創造更多價值的努力的一部分。2024年初，我們宣佈了我們的投資決定，將德國萊茵能源和化工園區的加氫裂化裝置改造為生產優質基礎油的單位，這些基礎油用於生產高質量的潤滑油，如發動機和變速箱油。科隆附近韋斯林工廠的加氫裂化裝置將在2025年前停止將原油加工成汽油、噴氣燃料和柴油。計劃中的變化預計將使殼牌的1號和2號範圍的碳排放每年減少約62萬噸。 ￮最終的投資決定是從2024年底開始在鹿特丹港建設歐洲最大的CCS設施Porthos。殼牌將是最大的客户，供應100萬噸CO2一年。

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氣候風險管理

殼牌的識別和評估流程
氣候相關風險

識別與氣候有關的風險

殼牌認為氣候變化和能源轉型是一個重大風險因素。我們透過四個組成部分監控與此相關的風險：

￮商業風險；

￮監管風險；

￮社會風險（包括訴訟風險）；

￮物理風險。

由於風險和相關行動的相互依存性，因此對這些組成部分進行了綜合監測和評估。不同的成分構成了跨越不同時間範圍的不同類型的曝光。同樣，對風險各組成部分的應對措施也採取了全面的觀點。我們的綜合風險管理方法以及由此導致的策略變化確保我們在不同時間段內在整體風險承受能力範圍內管理總體氣候變化風險。

例如，遵守排放限制的成本增加
在某些區域，這是一種監管風險，可能需要在近期採取行動應對措施。對傳統碳氫化合物需求的減少是一種商業風險，可能會產生中長期影響，要求我們改變戰略組合和業務模式。氣候變化的物理影響風險可能在短期、中期和長期內發生，可能需要採取行動
以減輕對我們資產和供應鏈的不利影響。例如，我們的煉油廠向能源和化學品園區的轉型降低了我們的運營排放水平，
長期商業風險，使我們能夠規劃未來
適應措施。

殼牌的風險識別和評估流程是殼牌績效框架的一部分。

我們的風險管理程序可幫助我們識別與氣候相關的風險和機遇，包括：

￮監測外部動態，包括政策變化和新法規；

￮評估風險指標的狀況，這些指標表明我們如何妥善管理與氣候變化和能源轉型有關的風險的每一個組成部分；以及

￮從事件和保證結果中學習。

我們使用這些程序識別風險並確定其重要性，無論是單獨的還是相對於其他風險。

評估與氣候有關的風險

對於每項已識別風險，我們評估其影響、可能性以及我們願意接受的風險水平。

在評估風險發生的可能性時，我們會考慮防範風險發生的能力以及該風險是否已於過去發生等因素。

我們考慮財務後果，以及它可能如何影響我們的聲譽、遵守法規的能力，以及對健康、安全、資產和環境的可能損害。風險的影響（因此其重要性）取決於風險對我們的業務模式的重要性。例如，由於我們在多個國家開展業務，社會風險對我們的經營許可至關重要。

影響及可能性評估有助於我們根據對任何相關業務目標的重大風險的全面瞭解，對風險進行優先排序並確定其相對重要性。

為了支持我們的風險評估，我們尋求確定我們在追求殼牌戰略和目標時願意接受的風險水平。我們考慮了我們願意並能夠分配的資源數量—例如財務資源、人員、流程、系統和控制措施——以管理每項風險以實現我們的目標以及對殼牌整體風險狀況的影響。

影響和可能性評估，結合風險偏好，確定管理每項風險可能需要的風險應對類型，例如控制和保證活動。

可能的對策包括：

￮接受風險而不採取任何進一步行動；

￮在保證活動的支持下，通過適當的控制措施減輕或降低風險；

￮將風險轉移，例如酌情轉移給保險提供者；以及

￮完全停止或放棄引起風險的活動。

在確定風險應對措施時，我們始終尋求遵守
我們的行為準則和其他界限，如我們的財務框架，這些界限設定了風險偏好的總體水平，
堅持下去。《財務框架》考慮了邊界，
我們的淨債務水平和信用評級。

			風險分類 我們識別並界定戰略、運營、行為和文化風險等方面的風險。在戰略風險方面，我們考慮當前和未來的投資組合問題，檢查諸如國家集中度或對高風險國家的敞口等參數。我們還考慮長期發展，以測試與能源市場有關的關鍵假設或信念。在評估運營風險時，我們會考慮殼牌整個價值鏈中的重大運營風險，從而對組織面臨的關鍵風險進行更細緻的評估。就操守及文化風險而言，我們考慮我們的政策及慣例如何與我們的宗旨、核心價值觀及理想心態及行為保持一致。 針對上述類別，我們評估了與氣候變化和能源轉型相關的四個風險子組成部分：商業、監管、社會（包括訴訟）和物理風險。這有助於我們保持戰略韌性、穩健的運營風險應對，並使我們的應對措施與殼牌的宗旨和核心價值觀保持一致。

殼牌管理氣候相關風險的流程

根據我們的HSSE & SP控制框架的要求，我們的資產持續利用廣泛的風險和威脅管理流程，以識別和應對其持續安全、合規和高效運營所面臨的新挑戰，包括氣候相關風險。我們的風險管理程序在本集團、業務、職能及資產層面（包括項目）進行。

我們採用殼牌績效框架，以確保我們在所有這些層面上有效管理與氣候相關的風險。該框架包括：

￮強制性標準和手冊；

￮項目級風險管理流程；

￮管理層和董事會審查；

￮內部審計；及

￮年度保證函流程。

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強制性標準和手冊

我們的氣候變化風險管理方法得到標準和手冊的支持，作為我們的HSSE和SP控制框架的一部分。它們就如何監測、溝通和報告風險環境的變化提供了指導。這些文件旨在：

￮確保一致的氣候風險管理和評估
在殼牌；

￮澄清對風險管理和報告的期望，包括風險負責人的作用和責任；

￮澄清可能適用的保證活動類型；

￮通過確保企業更好地認識和理解氣候風險（包括其可能性和潛在影響）和緩解計劃，加強決策；

￮實現殼牌報告的集成。

我們根據風險（包括與氣候變化相關的風險）的發展，定期審查並在必要時更新我們的標準和手冊。我們正在過渡到新的安全、環境和資產管理標準，作為殼牌績效框架的一部分。隨着我們對不斷變化的政策和不同地區能源轉型的不同步伐的瞭解，我們的方法將不斷演變。

項目一級的風險管理程序

在項目一級，評估與氣候有關的風險是一個重要部分，
做出最初的投資決策。一定規模的項目或
如果存在不尋常風險，則必須遵守殼牌的機會實現標準，該標準規定了在組織中管理和提供機會的規則。每個項目都得到了援助
我們的全球主題小組的專家在其開發、實施和運作過程中進行了討論。

預期會產生重大温室氣體影響的開發中項目必須符合我們的內部碳表現標準或行業基準。已制定例外程序，以管理特定的附帶案件。目前正在制定電力和氫氣項目的性能標準。我們的績效標準用於衡量項目的平均壽命温室氣體強度或每種資產類型的能源效率。温室氣體排放量達到績效標準或行業基準的項目往往會為自己設定更雄心勃勃的排放目標。温室氣體減排計劃有助於確定這些目標的性質，我們評估項目排放的影響以及經濟和技術設計因素。應用這些標準確保我們的項目能夠在能源轉型中競爭並取得成功。

業績標準由負責在相關業務中實施的執行副總裁以及安全、環境及資產管理執行副總裁批准。

我們根據表現標準評估項目未來的温室氣體排放，並考慮使用待制造產品產生的温室氣體排放。這些評估可能導致項目停止或設計被更改。

我們預計，隨着我們的產品組合在能源轉型中的變化，業績標準將不斷變化。

管理層和董事會審查

氣候變化事宜及温室氣體排放所產生的風險會透過董事會及EC按照其他重大風險進行檢討及管理。管理層、董事會及董事委員會檢討氣候變化風險及能源轉型，以瞭解及評估可能影響我們策略或我們在營運層面應對此風險的新出現問題。例如，作為年度規劃週期的一部分，歐盟委員會和理事會評估氣候變化和温室氣體排放可能如何影響能源轉型的步伐、企業減排計劃以及對殼牌目前產品組合的影響。

我們建立了幾個專門的內部論壇，與氣候變化和能源轉型有關。這些機構位於本組織的不同層面，尋求解決、監測和審查氣候變化問題。

此外，各業務及職能於年內定期檢討其風險狀況、風險應對及保證活動，以確保有效管理氣候相關風險。這些見解用於為管理層提供氣候變化和能源轉型風險運營管理的最新信息。在這些更新期間，業務和職能管理層審查我們的風險應對措施是否有效應對氣候變化和能源轉型風險的四個子部分。這些審查有助於我們更新殼牌的計劃，並指導我們的日常運營決策，如維護計劃和風險應對計劃。

內部審核過程

殼牌的內部審計和調查（SIAI）團隊提供獨立和客觀的保證，並就我們的風險管理和內部控制的充分性和有效性向管理層和董事會提供建議。

例如，SIAI在2023年進行了五次審計，包括測試與温室氣體排放測量、報告、預測和減排項目相關的控制措施。

年度保證函流程

EC的每個成員必須向首席執行官提交年度保證函，説明其業務或職能部門的活動已按照HSSE & SP控制框架中規定的要求進行。這一保證包括評估內部控制在管理氣候和能源轉型相關風險方面的有效性。

與氣候有關的風險管理的整合

殼牌的整體風險管理

我們的氣候相關風險管理流程遵循殼牌績效框架所載的方法，確保其融入本集團的整體風險管理流程。

我們從戰略及營運角度考慮氣候相關風險，以確保我們全面瞭解我們所面對的不同類型氣候風險及其可能影響我們的不同時間範圍。風險監控和審查是殼牌的一個關鍵風險管理流程。

董事會、董事會及董事委員會檢討氣候相關風險及其對本集團的影響。這使管理層能夠全面考慮並優化風險緩解應對措施，以確保氣候相關風險應對措施適當融入相關活動。

99			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

我們的淨零之旅續

項目層面的風險管理正在行動：萊茵能源和化學品園

我們將繼續轉型我們的煉油業務，作為我們努力以更少的排放創造更多價值的一部分。殼牌於2024年1月宣佈，計劃將其位於德國萊茵能源和化學品園的加氫裂化裝置改造成一個生產優質基礎油的裝置，用於生產高品質潤滑油，如發動機和變速箱油。 科隆附近的Wesseling工廠將在2025年停止將原油加工成汽油、柴油和噴氣燃料，工廠將實現高度電氣化。這些變化預計將使殼牌的範圍1和範圍2的碳排放量每年減少約62萬噸。

新的基礎油工廠預計將在本世紀的下半期開始運營。該公司的年生產能力將達到30萬噸左右，相當於目前歐盟需求的9%和德國基礎油需求的40%。 該投資由殼牌化學品和產品業務提供資金，符合2023年資本市場日規定的最低可接受內部回報率。這是萊茵能源和化工園區改造的最新關鍵進展。我們已經在投資一個10兆瓦的電解槽來生產可再生氫和一個生物甲烷液化廠。

照片：船隻坐在殼牌能源和化工園萊茵河，腦炎ne—Godorf港口通往萊茵河。

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戰略報告|年執行情況

我們的淨零之旅續

與氣候有關的指標和目標

殼牌公司用於評估氣候相關風險
根據其戰略和風險管理程序，

本節介紹我們在氣候相關目標方面的表現及進展，包括反映於高級管理層及僱員薪酬的目標。

殼牌的目標是到2050年成為淨零排放能源企業。我們已設定短期、中期及長期的強度目標、絕對目標及抱負，以跟蹤我們隨時間的表現（概述如下）。 該等目標為前瞻性目標，基於管理層當前的預期和若干重大假設，因此，涉及風險和不確定性，可能導致實際結果、表現或事件與本協議中明示或暗示的內容有重大差異。

我們相信，我們的淨絕對排放總量在2018年達到峯值，達到1.73億噸二氧化碳當量（GtCO2e).

2021年10月，為支持2050年淨零排放目標，我們設定目標，即到2030年將經營控制下的資產及活動（包括分拆）的範圍1及範圍2的絕對排放量按淨額基準計算，較2016年基準減少50%。我們的目標是將已營運油氣資產的甲烷排放強度維持在0. 2%以下，並於二零三零年實現接近零的甲烷排放。我們的目標是到2025年消除上游運營資產的常規燃燒 [A].

[A]待出售SPDC完成後。

我們制定了目標，到2024年將我們銷售的能源產品的淨碳強度（NCI）降低9—12%，到2025年降低9—13%，到2030年降低15—20%，到2050年降低100%。

NCI指標的預期用途是跟蹤殼牌在降低能源產品整體碳強度方面的進展。NCI測量與我們銷售的每一單位能源相關的排放，

與2016年的基線相比。它反映了石油和天然氣產品銷售的變化，以及低碳和零碳產品銷售的變化，如生物燃料、氫氣和可再生電力。

與範圍1和範圍2的排放不同，降低我們銷售的產品的NCI需要殼牌和我們的客户採取行動，並在政府和政策制定者的支持下為變革創造適當的條件。

我們專注於在哪裏可以增加最大的價值，這導致了我們電力業務的重大戰略轉變。我們計劃在澳大利亞、歐洲、印度和美國等地建立包括可再生能源在內的全球綜合電力業務。我們已經退出了直接向歐洲家庭供應能源，因為我們認為這不是我們的優勢所在。

隨着我們在電力領域將價值置於銷量之上的轉變，我們正專注於選定的市場和細分市場。一個例子是，我們更關注商業客户，而不是零售客户。鑑於這種對價值的關注，我們預計到2030年的總電力銷售增長將低於之前的計劃。這導致我們更新了NCI的目標。與2016年相比，我們現在的目標是到2030年將我們銷售的清潔能源產品的NCI降低15%-20%，而我們之前的目標是減少20%。認識到能源轉型變化速度的不確定性，我們也選擇了取消2035年將NCI降低45%的目標。

我們制定了新的目標，到2030年將客户因使用我們的石油產品而產生的排放量比2021年減少15%-20%(範圍3，第11類)[B]。這一雄心壯志與歐盟在運輸部門的氣候目標是一致的，該部門是世界上最進步的部門之一。

實現這一雄心將意味着減少汽油和柴油等石油產品的銷售，因為我們支持客户轉向電動機動性和低碳燃料，包括天然氣、液化天然氣和生物燃料。

[B]客户使用我們的油品（範圍3，類別11）產生的排放量為5.17億噸二氧化碳當量（CO2e）2023年和5.69億噸CO2e在2021年。

我們根據這些目標和雄心壯志，使用所述的關鍵指標來監控我們的進展。

與氣候有關的目標和抱負摘要

[A]我們相信，我們的總淨絕對排放量在2018年達到峯值，每年約為17.3億噸二氧化碳當量(₂e)。

[B]作戰控制邊界。我們的2030年和2050年目標是按淨額計算的(即包括未來任何碳信用額度的使用)。

[C]涵蓋殼牌作為運營商的所有石油和天然氣資產。對於有銷售天然氣的資產(可供出售的天然氣、液化天然氣和GTL)和沒有銷售天然氣的資產(重新注入天然氣的石油和天然氣資產)分別進行衡量。2023年的實際業績與銷售天然氣的資產有關。

[D]我們2050年的目標是基於殼牌和我們的客户共同開展的減排活動。

[E]待出售SPDC完成後。

[F]在我們2024年3月的能源轉型更新中，我們設定了到2030年之前將客户因使用我們的石油產品(範圍3，第11類)而產生的排放量比2021年減少15%-20%的雄心。客户因使用我們的石油產品(範圍3，第11類)而排放的二氧化碳當量(CO)為5.17億噸2e）2023年和5.69億噸CO2e在2021年。

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戰略報告|年執行情況

我們的淨零之旅續

我們用來跟蹤能源轉型戰略進展的關鍵指標是我們投資組合的NCI和我們的絕對排放量。與殼牌戰略應對氣候相關風險和機遇的能力相關的其他指標包括在第87頁的“能源轉型戰略”中。這包括有關我們業務部門之間的資本分配以及我們的資產對碳定價、貼現率和其他大宗商品價格假設的敏感性的信息。

範圍1、範圍2和範圍3排放及相關風險

在評估我們到2050年實現淨零排放能源業務的目標取得的進展時，我們會根據範圍1和2以及範圍3的排放量來報告我們的業績。

			見第88-91頁“殼牌在短期、中期和長期確定的與氣候有關的風險和機遇”。

殼牌2023年的絕對排放量

2023年，我們的範圍1和範圍2合計的温室氣體絕對排放量(來自我們運營控制的資產和活動)為5700萬噸二氧化碳等價基(CO2E)，2%減少與2022年相比，增長了31%降幅c與我們目標的基準年2016年相比。範圍3與我們的能源產品銷售相關的排放量為11.47億噸CO2e.

絕對排放量[D、E、F、G]

						百萬噸CO2e
範圍			報告邊界			2023			2022			2021			2016
範圍1 [A]			操作控制			50			51			60			72
範圍2 [B]			操作控制			7			7			8			11
範圍3[C]			股權			1,147			1,174			1,299			1,545

[A]我們營運控制下的資產及活動直接（範圍1）温室氣體排放總量。它包括能源和非能源產品生產產生的排放。

[B]使用市場法計算來自我們營運控制下的資產及活動的進口能源（範圍2）的間接温室氣體排放總量。它包括用於生產能源和非能源產品的進口能源。

[C]間接温室氣體排放量（範圍3，類別1、3、9及11），基於使用權益邊界計入非關鍵收入的能源產品銷售。自二零二零年一月起，由於額外合約分類為持作買賣用途，報告量有所減少。我們估計，扣除成品油銷售量後，温室氣體排放量減少了約7300萬噸CO，22021年與2016年相比。

[D]報告的排放量為毛額，不包括碳信用額。

[E]IPIECA的石油和天然氣行業指南表明，若干不確定性來源可能導致公司排放量清單的總體不確定性。我們估計，二零二三年，以市場為基礎的方法，我們的直接温室氣體排放（範圍1）的整體不確定性約為4%，以能源間接温室氣體排放（範圍2）的整體不確定性約為8%，以地點為基礎的方法為7%。IPIECA還指出，由於範圍3排放量、來源的多樣性以及這些排放發生在公司邊界以外的事實，排放量估計可能不太準確或可能具有很高的不確定性。

[F]所披露的數字是四捨五入的。本報告所披露的範圍1及範圍2的合計絕對温室氣體排放量與其組成部分之總和之間可能會出現舍入差異，按最接近的百萬噸計算。

[G]收購和撤資已納入實際業績跟蹤，目標不變。請注意，收購和剝離可能對實現目標產生重大影響。

範圍1和2排放的驅動因素

我們的直接温室氣體排放量（範圍1，操作控制邊界）從5100萬噸二氧化碳當量（CO）減少2e）2022年至5000萬噸CO22023年8月，由幾個因素推動，包括：

￮2022年撤資(如鹿園和移動煉油廠、突尼斯米斯卡特許權、菲律賓巴拉姆三角洲近海業務(BDO)PSC和SK307 PSC區塊)，並於2022年移交尼日利亞OML 11的業務；

￮計劃外停機(例如鹿園化學公司)；

￮減少殼牌尼日利亞勘探和生產公司(SNEPCo)等資產的燃燒；

￮減少活動(見第113頁能效項目清單中的例子)和購買可再生電力。

這些下降被殼牌聚合物Monaca在2023年上線的更多單元以及珍珠和Prelude隨着產量增加而增加的排放所部分抵消。

總常規擴口[A]

			百萬噸
			2023			2022			2021			2016
總碳氫化合物在常規燃燒中燃燒			0.1			0.1			0.2			1.1

[A]如果無法使用天然氣或將其重新注入油井，則在正常石油生產期間會進行常規的天然氣燃燒。

與2022年相比，2023年上游石油和天然氣資產的常規燃燒總量保持相對穩定10萬噸，低於2016年的110萬噸。

2023年，在我們的綜合天然氣和上游設施中，大約50%的常規和非常規燃燒發生在尼日利亞殼牌石油開發有限公司(SPDC)和SNEPCo運營的資產中。

2024年1月16日，殼牌達成協議，將SPDC出售給由五家公司組成的財團文藝復興，條件是獲得尼日利亞聯邦政府的批准和其他條件。SPDC將繼續運營SPDC合資企業(SPDC合資企業[A])代表所有合資夥伴，他們將共同繼續就SPDC合資企業的資產和基礎設施的工作方案作出決定。這包括消除常規燃料燃燒的工作方案。

[A]SPDC合資公司包括SPDC有限公司(30%)、國有的NNPC(55%)、道達爾勘探和生產尼日利亞有限公司(10%)和尼日利亞Agip石油公司(5%)。

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戰略報告|年執行情況

我們的淨零之旅續

甲烷排放量和甲烷排放強度

						2023			2022			2021			2016
甲烷排放強度—出售天然氣的資產 [A]			%			0.05%			0.05%			0.06%			0.10%
甲烷排放強度—不含銷售天然氣的資產 [B]			%			0.001%			0.01%			0.01%			0.03%
甲烷排放 [C]			千噸			41			40			55			138

[A]殼牌作為銷售天然氣的運營商的所有石油和天然氣資產的甲烷排放強度（包括。液化天然氣和天然氣（LNG和GTL資產），定義為每立方米可供出售的天然氣總量（Nm3）的甲烷排放總量。

[B]殼牌作為運營商的所有石油和天然氣資產的甲烷排放強度（例如，在天然氣被回注的情況下），定義為甲烷排放的總質量（噸）/可供銷售的石油和凝析油的總質量（噸）。

[C]殼牌運營控制下的所有資產的甲烷排放總量，包括綜合天然氣、上游和下游以及可再生能源和能源解決方案資產，根據行業最佳實踐量化。

我們的目標是將甲烷排放強度保持在低於 2023年達到0.2%，殼牌的整體甲烷排放強度為0.05%，銷售天然氣設施為0.001%， 沒有銷售天然氣的設施。

2023年，殼牌的甲烷排放總量為 41 2022年為4萬噸。增加的原因是排放（例如維護我們的浮式LNG Prelude資產和Sarawak Shell Berhad運營的資產的運營問題），以及加拿大綜合天然氣資產的報告排放量增加，原因是採用了符合石油和天然氣甲烷合作伙伴關係（OGMP）報告要求的增強源級測量。

我們相信，我們的甲烷排放量是根據行業最佳實踐量化的。甲烷排放包括來自意外泄漏、排氣和不完全燃燒的排放，例如照明彈和渦輪機。

範圍1和2—性能 [A、B] 百萬噸二氧化碳當量

[A]運營控制邊界下資產和活動的直接（範圍1）和間接（範圍2）温室氣體排放總量。它包括能源和非能源產品生產產生的排放。對於範圍2，我們使用了基於市場的方法。

[B]所披露的數字是四捨五入的。由於四捨五入，範圍1和範圍2之間的分割加起來可能不等於總數。

[C]其他涵蓋可再生能源和能源解決方案，市場營銷，P & T和房地產。

我們與進口能源相關的間接温室氣體排放量（範圍2，操作控制邊界）保持不變，為700萬噸CO2e 2023年（採用基於市場的方法），與2022年相比。

絕對範圍1和2排放量變化的驅動因素

2016年至2022年和2022年至2023年範圍1和範圍2温室氣體排放量變化 百萬噸二氧化碳當量

[A]範圍1和範圍2的總排放量，四捨五入至最接近的百萬噸。範圍2的排放量是使用市場方法計算的。

[B]除了温室氣體減排和能源效率項目的減少外，這一類別還包括關閉和轉換現有資產的減少。

[C]不包括2016—2022年殼牌公司在加拿大運營的Quest CCS設施捕獲和隔離的680萬噸二氧化碳。

[D]不包括殼牌公司在加拿大運營的Quest CCS設施於2023年捕獲和隔離的100萬噸二氧化碳。

[E]在2023年的108.1萬噸減排活動和購買的可再生電力中， 200 t與購買的可再生電力有關的房屋和噸。

[F]產量的變化與生產水平的變化有關，包括因停產和停產以及新設施的生產而產生的變化。

範圍3和淨碳強度

NCI業績

2023年，殼牌的NCI為74克二氧化碳當量每兆焦耳能量（gCO）2e/MJ），較上年下降2.6%，較2016年基線下降6.3%。殼牌2023年NCI的下降主要是通過降低平均銷售電力強度和使用碳信用額來實現的。電力密度降低主要是由於美國及歐洲等主要市場的電網脱碳進展所致，部分原因是可再生電力銷售增加，包括可再生能源證書的報廢。

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戰略報告|年執行情況

我們的淨零之旅續

NCI業績

（股權界限）						2023			2022			2021						2016
NCI [A][B]			GCO2E/MJ			74			76			77						79
殼牌提供的估計總能量 [C]			萬億（10^12）兆焦耳			16.07			16.29			17.89						20.93
NCI中包括的估計温室氣體排放總量（淨額） [D]			百萬噸CO2e			1,185			1,240			1,375						1,645
碳信用額			百萬噸CO2e			20.0			4.1			5.1						0.0
估計温室氣體排放總量（毛額） [E]			百萬噸CO2e			1,205			1,244			1,381						1,645

[A]所有披露的數字均為四捨五入。單位為克二氧化碳當量每兆焦耳。

[B]收購和剝離被納入實際業績跟蹤，目標年和基準年不變。收購和剝離可能對實現目標產生重大影響。

[C]能源產品銷售量，按能源基準合計，電力以化石當量表示。能源產品包括能源油產品（汽油、柴油、煤油、燃料油和液化石油氣）、GTL、生物燃料、液化天然氣、管道燃氣和電力。NCI計算採用能源產品銷售量數據，於本報告（如適用）披露。該等銷售量不包括若干為交易目的持有的合約，並以淨額而非毛額呈報。對石油產品、管道天然氣和電力的淨產量採用了針對具體業務的方法。不包括不導致實物產品交付的紙張交易。殼牌根據商標許可協議經營的市場的零售銷售額不包括在殼牌報告的銷售額中，因此不包括在殼牌NCI指標的範圍內。

[D]這些數字包括在股權邊界基礎上與能源產品銷售相關的油井到油輪的排放量；它們還包括與殼牌銷售的其他能源產品製造相關的油井到油罐的排放。與製造和使用非能源產品相關的排放不包括在內。

[E]雖然NCI是一種強度計量，而不是絕對排放量的清單，但NCI計算範圍所涵蓋的温室氣體排放量的概念性估計可以從任何一年的最終NCI值得出。同樣，計算中包括的銷售能源總量的化石當量估計也無法確定。

作為我們動力進步戰略的一部分，我們的目標是增加低碳產品在我們能源產品銷售中的份額，這也是降低我們NCI的最大驅動因素。

每種能源產品類型的估計總髮電量份額[A]-[B]

[A]由於四捨五入的原因，傳輸能量的百分比加起來可能不是100%。

[B]能源產品的銷售總量，以能源為基礎(較低的熱值)彙總，電力以化石當量表示。包括在電力碳強度中的排放量是使用基於市場的方法計算的。生物燃料的碳強度反映了2023年銷售的生物燃料的全球平均水平。

我們改變每種能源產品排放強度的能力因產品類型而異：

￮碳氫燃料-客户最終使用的排放到目前為止是產品碳強度的最大貢獻者。因此，碳氫燃料的排放強度預計將隨着時間的推移保持相對不變。這就是為什麼我們專注於幫助我們的客户脱碳。

￮生物燃料--根據所使用的原料和生產過程的不同，其強度可能會有很大差異。

￮電力--電力的排放強度可能有很大的變化，這取決於它是如何產生的。我們可再生能源銷售的比例以及我們向市場出售電力的國家的發電結構都會影響殼牌的整體電力結構，並降低其由此產生的排放強度。

能源產品的碳強度

			GCO2E/MJ
			2023			2022			2021			2016
油品和氣轉液			91			91			91			89
燃氣			66			65			66			67
液化天然氣(LNG)			70			70			70			71
生物燃料			39			39			41			40
電源[A]			49			58			66			59

[A]2021年，我們改變了對我們銷售的電力排放強度的估計方法。與2016年相比，這一預期變化是強度增加的主要驅動因素。

碳信用額

			百萬碳信用額 [A]
			2023			2022			2021			2016
碳信用總額 [B]
包含在殼牌的NCI指標中 [C]			20.0			4.1			5.1			0.0
從殼牌的NCI指標中排除 [D]			1.8			1.7			1.3			0.0

[A]一個碳信用額代表避免或去除一公噸CO2等價物。

[B]指與財政年度內發生的交易有關的貸項，而不論實際到期日為何。從登記處退休的人可能在年底後退休。不包括殼牌代表/與第三方執行的與殼牌活動無關的碳信用額度交易。

[C]與能源產品銷售相關的碳信用額和用於補償殼牌集團排放的碳信用額，包括運營排放和與銷售產品使用相關的排放。

[D]與非能源產品銷售和殼牌公司的內部活動（如公司差旅）有關的碳排放額度退休。

2023年，殼牌的NCI佔2000萬個碳信用額，其中， 4.0億美元與能源產品銷售有關S.在殼牌2023年NCI指標中所包含的碳排放配額中，85%獲得Verra認證，9%獲得美國碳登記處認證，6%獲得黃金標準認證，不到1%通過澳大利亞碳排放配額。

104			殼			表格20—F 2023

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戰略報告|年執行情況

我們的淨零之旅續

2023年絕對範圍3排放量變化的驅動因素

我們銷售的能源產品比我們自己生產的能源產品多，因此，當我們計算我們的排放量時，我們包括了我們自己生產的能源產品的排放量以及我們從他人購買轉售的產品的排放量。這反映在第109頁圖表所示的我們排放量的計算範圍內。我們的戰略基於與客户合作，解決使用我們產品所產生的排放問題，並幫助他們找到方法，在2050年之前將排放量減少至淨零。

範圍3按類別分列的排放量

温室氣體排放量（權益界限），百萬噸CO2e [A]			2023			2022			2021			2016
範圍3，第1類：採購貨物和服務			154			144			147			172
範圍3，第3類：燃料和能源相關活動			112			115			136			89
範圍3，第9類：下游運輸和分銷 [B]			3			5			6			—
範圍3，類別11：銷售產品的使用 [C]			878			910			1,010			1,284
			1,147			1,174			1,299			1,545

[A]使用《温室氣體議定書》公司價值鏈（範圍3）標準中的定義進行分類。

[B]2016年未進行範圍3、類別9的估計。

[C]客户使用我們的油品（範圍3，第11類）產生的排放量為5.17億噸CO22023年，5.69億噸CO22021年，8.19億噸CO2e在2016年。

報告的NCI邊界範圍內的範圍3排放量，約化fROM 2022。減少主要是由於天然氣和成品油銷售減少所致。此外，由於二零二三年的電力銷售量較二零二二年有所增加，但平均密度較二零二二年為低，故我們銷售電力的範圍3排放量與去年比較。

第1類、第3類和第11類的範圍3排放量佔殼牌在股權邊界下的範圍3排放量的大部分。殼牌每年報告所有15個類別的範圍3排放量。

			更多詳情請參見www.example.com

我們每年對温室氣體排放量進行外部核查。我們的經營控制下的資產及活動的範圍1及範圍2温室氣體排放量，以及納入我們的非全面信息披露的與使用我們的能源產品相關的排放量（範圍3）已由LRQA Group Limited核實至有限保證水平。

殼牌用於管理氣候相關風險和機遇的目標以及針對目標的績效

殼牌與氣候相關的重大風險和機遇載於
“殼牌公司在短期、中期和長期確定的與氣候有關的風險和機遇”一節。我們對能源轉型風險的應對重點是使我們的價值鏈脱碳。我們的氣候目標側重於減少我們的NCI和我們的絕對排放，如第101—102頁所述。

為NCI設定目標

殼牌的目標是到2050年成為淨零排放能源企業。我們還制定了短期、中期和長期目標，以降低我們銷售的能源產品的碳強度，使用我們的NCI指標進行衡量。我們認為，這些目標與《巴黎協定》更雄心勃勃的目標是一致的，即將本世紀全球平均氣温的上升限制在比工業化前水平高1.5 ℃。

目前還沒有既定的標準來將能源供應商的脱碳目標調整在《巴黎協定》的1.5 ℃温度目標內。為此，我們使用為IPCC第六次評估報告制定的1.5 ° C情景確定了我們的NCI目標。

我們從一套完整的1.5 ° C情景開始，然後排除那些過於依賴碳清除或使用生物能源的情景，然後再刪除異常值。然後，我們計算每種情景的排放強度，與我們自己的NCI相當。最後，我們根據排放強度隨時間的降低，得出了1.5 ° C的路徑。我們選擇使用一個範圍而不是任何單獨的場景，以更好地反映能源轉型的不確定性。

我們相信，利用這一途徑來設定我們的目標，表明它們與《巴黎協定》中更雄心勃勃的1.5 ℃目標是一致的。下圖説明瞭這一點。

我們還認為，考慮到能源用户投資大型設備所需的時間，以及殼牌為提供更低成本的能源基礎設施所需的變化，全球範圍內的變化將因地區和行業而異。
零碳能源

殼牌公司與巴黎結盟的目標

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戰略報告|年執行情況

我們的淨零之旅續

範圍1和2實現具體目標的進展情況

下圖顯示自二零一六年以來我們在減少範圍一及範圍二排放方面的進展，並顯示我們預期如何於二零三零年實現目標。我們為達致目標而採取的行動將取決於我們資產組合的演變以及減少碳排放技術的持續發展。我們預計，按淨投資組合的基礎上，我們投資組合的新投資將在2024年至2030年間增加範圍1和範圍2的排放量，但這一增加將被計劃撤資和自然下降相關的減少所抵消。我們在生產低碳能源（如生物燃料）方面的投資將增加範圍1和範圍2的排放，同時降低我們銷售產品的NCI。我們隨後的排放量減少反映在下文概述的機制中，反映了在2030年實現目標的預期路徑。為使我們的業務脱碳，我們專注於：

￮改變投資組合，例如收購和投資新的低碳項目。我們還在關閉工廠，剝離資產，並通過現有油氣田的自然衰退減少我們的產量；

￮提高我們運營的能源效率；

￮將我們剩餘的綜合煉油廠改造為低碳能源和化學品園區，其中涉及工廠的退役；

￮使用更多可再生電力為我們的營運提供動力；及

￮為我們的設施開發碳捕獲和儲存（CCS）。

如有需要，我們可能會選擇使用高質量的碳信用額來抵消我們運營中的任何剩餘排放，符合避免、減少和補償的緩解層級。

努力減少我們的絕對範圍1和2的排放
範圍1和範圍2的排放量(百萬噸CO)2e [A],[B]

[A]2023年沒有重新計算2016年的基準線。如果收購或撤資對範圍1和範圍2的總排放量的影響超過10%，則可在未來幾年重新計算2016年的基線。

[B]作戰控制邊界。

[C]包括基於自然的解決方案。

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戰略報告|年執行情況

我們的淨零之旅續

NCI朝着目標邁進

降低NCI的最大驅動力是增加低碳能源的銷售和需求。下面的圖表説明了我們銷售的產品和服務數量的變化如何導致到2030年的NCI減少。我們這些產品和服務銷售的變化也將反映出新技術和基礎設施的開發和採用，以及旨在鼓勵能源轉型的公共政策的採用。

努力降低我們的NCI
GCO中的NCI2E/MJ[A]

[A]每兆焦耳的二氧化碳當量為克。

[B]碳氫化合物銷售反映了石油產品銷售減少和天然氣銷售增加的影響。天然氣排放量低於石油產品。

[C]電力銷售顯示綜合電力業務的預期增長及可再生能源銷售的增長。

[D]低碳燃料的銷售反映出生物燃料和氫的銷售增加，這兩種產品都是低碳和零碳產品。

[E]CCS通過在源頭捕獲碳排放而減少碳排放。

[F]諸如基於自然的解決方案之類的碳信用額可用於抵消剩餘的碳排放，特別是在航空等難以減少的部門以及包括水泥和鋼鐵在內的行業。

將殼牌的排放目標與薪酬掛鈎

我們已建立薪酬架構，以支持我們減少營運排放，並支持客户減少排放。我們的年度獎金記分卡、長期激勵計劃（LTIP）和績效分享計劃（PSP）包含"殼牌能源轉型之旅"績效指標，旨在確保薪酬與殼牌的運營計劃明確一致，
長期戰略野心。

			請參閲第174至176頁之“董事薪酬報告”。

幾乎所有僱員均參與與本集團記分卡掛鈎的年度花紅計劃。執行董事和約130名高級管理人員參與了長期投資計劃，約17，800名員工參與了PSP，該計劃旨在留住關鍵員工，並確保他們對殼牌的未來有更大的投資。

LTIP和PSP衡量性能，三年執行期.執行董事之獎勵亦須於歸屬後再予三年持有期。執行董事及高級行政人員亦須遵守持續持股規定。

能源轉型業績條件和歸屬 這個 2021年LTIP和PSP獎

在評估能源轉型績效條件時，考慮了以下績效結果，
二零二一年長期投資計劃及PSP歸屬，涵蓋二零二一年至二零二三年表現週期：

			結果
淨碳強度（NCI）			達到了績效指標
發展電力業務			實質性會晤
不斷增加的低碳新產品			部分滿足了要求
開發排放池			未見過面

除上述外，還考慮了殼牌在能源轉型方面取得進展的一些更廣泛的指標。總體而言，確定了能源轉型措施(佔比約20%)
LTIP獎的10%和PSP獎的10%)應按120%的比例歸屬。

			見182-185頁的“薪酬年度報告”。

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戰略報告|年執行情況

我們的淨零之旅續

2023年LTIP和LTIP的能源轉換性能狀況 PSP獎

在2023年頒發的LTIP和PSP獎項中，PSP的能源轉型表現條件權重為12.5%，LTIP的權重為25%。這些獎項的績效條件是基於NCI減排和支持的戰略主題，即減少範圍1和範圍2的排放；建立可再生能源業務；增加新的低碳能源產品；以及開發排放滙和補償。歸屬結果由Remco酌情決定，Remco將在做出歸屬決定時對進展進行全面評估。

2024年LTIP大獎能源轉型表現狀況

對於2024年的LTIP和PSP獎，“殼牌能源轉型之旅”表現條件的權重與2023年相同。REMCO決定授予獎勵的程度，將基於其對減少我們運營的排放和支持我們的客户減少排放的進展的全面評估。這將基於我們為自己的運營實現淨零氣候目標的旅程：

￮到2030年，在實際控制下，範圍1和範圍2的排放量在淨額基礎上減少一半（2016年基準）；

￮到2025年消除上游操作的常規燃燒 [A]及

￮將甲烷排放強度保持在0.2%以下，到2030年實現接近零的甲烷排放。

REMCO還將考慮到支持2030年及以後能源轉型的發展進展，例如我們的電力業務（包括可再生能源）、低碳液化天然氣、生物燃料、電動汽車充電、氫和碳捕獲和儲存（CCS）的發展。

[A]待出售SPDC完成後。

REMCO將考慮到實現到2030年將NCI減少15—20%（2016年基線）和到2030年將客户使用我們的石油產品的排放減少15—20%（2021年基線）的進展。 [A]以及殼牌在加速能源轉型方面的更廣泛表現，例如在標準制定方面展示領導力和倡導力，以及REMCO認為重要的任何其他因素。

[A]客户使用我們的油品（範圍3，第11類）產生的排放量為5.17億噸CO22023年e和5.69億噸CO2e在2021年。

			有關建議表現框架的更多資料，請參閲第192頁的“薪酬年報”。

年度獎金記分卡中的能源轉型目標

實現淨零排放目標是年度記分卡的一部分，該記分卡有助於確定殼牌高級管理層和幾乎所有員工的年度績效獎金結果。

能源轉型進度措施如下表所示。

2023 Scorecard：殼牌能源轉型之旅

2023年目標

2023年業績

2023 狀態

減少運營排放

千噸CO2

800

1,081

傑出的

銷售低碳產品

% [A]

60

54

低於目標

電動汽車充電站

數

180,000

195,500

高於目標

[A]基於市場營銷部門調整後收益的百分比，低碳能源產品定義為生物燃料和電動汽車充電，以及非能源產品定義為潤滑油，瀝青，硫磺（農業和林業）和便利零售的收益。

2023年全年銷售低碳產品的業績，由於一系列原因，包括潤滑油需求下降和低碳汽車產品成本上升，低於目標（但高於閾值水平）。

在20年內23，業務減排成果突出，反映了整個組合行動的累積效應，支持我們到2030年將範圍1和範圍2業務排放量減半的目標（與2016年基準相比）。 這包括減排項目、可再生能源的使用以及資產的永久關閉或轉換（"適當規模"）。

我們正在建立電動汽車充電業務，以幫助道路運輸脱碳。2023年，我們在比利時、中國、德國和荷蘭開設了60個新的電動汽車充電站，包括我們在中國與合資夥伴比亞迪一起在全球最大的電動汽車充電站。

2024年，REMCO根據能源轉型戰略更新，調整了年度記分卡中的能源轉型措施，繼續與殼牌在2050年前成為淨零排放能源企業的戰略目標保持一致，通過負責任地提供人們今天所需的石油和天然氣，支持平衡的能源轉型，同時幫助建設未來的清潔能源系統。年度獎金記分卡中的"殼牌能源轉型之旅"指標代表：

￮液化天然氣量—權益液化；

￮減少實際排放—為支持我們在2030年前實現範圍1和範圍2排放量減少50%的目標而採取的實際行動；以及

￮支持客户脱碳—電動汽車充電點推出。

			見第181頁“薪酬年報”。

與氣候有關的環境風險的衡量標準和目標

我們已經制定了減少我們設施中淡水消耗量的目標，首先是在淡水資源壓力較大的地區，到2025年將淡水消耗量比2018年減少15%。我們還監測從我們的業務中處置的廢物水平，企業現在正在制定當地的廢物管理目標，並根據我們進行的廢物和循環評估制定實施計劃。2023年10月，我們繼續在項目和資產中履行我們對生物多樣性的承諾，將關鍵和森林生境作為優先事項。

			見第116-117頁“尊重自然”。

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戰略報告|年執行情況

我們的淨零之旅續

製備基礎--淨碳強度(NCI)

殼牌的NCI是指殼牌銷售的所有能源產品的平均強度，按銷售量加權。使用淨碳足跡(NCF)方法對其進行跟蹤、測量和報告。

我們已收到第三方對我們的NCI在2016至2023年期間的有限保證。

NCI的範圍

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戰略報告|年執行情況

我們的淨零之旅續

殼牌的NCI提供了所售能源產品組合的生命週期排放強度的年度衡量標準。NCI指標的預期用途是跟蹤殼牌銷售的能源產品在降低整體碳強度方面的進展情況。國家可持續發展指數是以生命週期為基礎計算的，因此包括幾個來源的温室氣體排放量--在公平基礎上--包括：

￮殼牌業務的直接温室氣體排放；

￮殼牌發電消耗的間接温室氣體排放量；以及

￮使用我們銷售的產品所產生的間接温室氣體排放。

產品生命週期其他部分的排放也包括在內，例如原油、天然氣或其他原料的開採、運輸和加工以及向我們的客户分銷產品所產生的排放。還包括不屬於殼牌所有的這一生命週期部分的排放，如開採殼牌加工但不是殼牌生產的石油和天然氣；或殼牌銷售的石油產品和電力的生產，而這些石油產品和電力沒有在殼牌的設施中進行加工或發電。

我們還考慮到通過各種措施減少的排放，例如通過與自然合作創建碳滙-包括通過保護森林和濕地-以及通過使用CCS技術。

			關於淨碳足跡方法中包括的供應鏈和產品生命週期中的步驟的詳細信息，請參閲第109頁的“NCI的範圍”。

以下温室氣體排放量不包括在NCI中：

￮化學品和潤滑劑等非能源產品的生產、加工、使用和報廢處理所產生的排放；

￮銷售中間產品的第三方加工產生的排放，例如殼牌出售的原料生產塑料；

￮與生產和製造設施的建造和退役相關的排放；

￮與在殼牌工廠現場發電而購買的燃料生產有關的排放；

￮與進口電力、特許經營權和投資有關的運營、商務旅行、員工通勤、輸電和配電損失產生的廢物產生的其他間接排放；以及

￮資本貨物的排放，《温室氣體議定書》定義為包括固定資產或財產、廠房和設備，以及與從第三方購買的能源原料或第三方製造並由殼牌銷售的能源產品無關的其他貨物和服務。

NCI的計算使用了殼牌的能源產品銷量數據，正如本報告披露的那樣。這不包括某些銷售量，例如：

￮為交易目的持有的某些合同報告的是淨額，而不是毛額。針對具體業務的淨產量計算方法已應用於石油產品和管道天然氣及電力領域。不會導致實物產品交付的紙質交易被排除在外；以及

￮殼牌在商標許可協議下運營的市場的零售額。

NCI計算中包括的能源產品包括石油產品(汽油、柴油、煤油、燃料油和液化石油氣)、GTL、生物燃料、液化天然氣、管道天然氣和電力。

收購和撤資對排放量和銷售量的影響包括在實際NCI業績跟蹤中，目標和基線保持不變。收購和撤資可能對實現NCI的目標產生重大影響。

NCI不是總排放量除以總能源的數學推導，也不是絕對排放量的清單。它是生命週期CO的加權平均值2不同能源產品的強度，將它們歸一化到與其最終用途相同的點。使用一致的功能單位，即每兆焦耳二氧化碳當量(GCO)2E/MJ)，允許對包括可再生能源在內的一系列能源產品的各個生命週期強度進行同類比較和彙總。

			有關更多信息，請參閲我們的NCF方法文檔(shell.com/ghg)。

編制基礎--絕對範圍1、2和3排放

我們遵循《温室氣體議定書》的《企業會計和報告標準》，該標準定義了三個温室氣體排放範圍：

￮範圍1：殼牌運營控制下的源的直接温室氣體排放。

￮範圍2：殼牌資產在運營控制下消耗的購買能源產生的間接温室氣體排放。

￮範圍3：其他間接温室氣體排放，包括與殼牌銷售的能源產品的使用有關的排放。

温室氣體排放包括一氧化碳2、甲烷(CH4)、一氧化二氮、氫氟碳化合物、全氟碳化合物、六氟化硫和三氟化氮2甲烷是最重要的貢獻者。我們的温室氣體清單是按照國際標準化組織14064-1：2018年規範中概述的要求編制的，並在組織層面上提供了温室氣體排放和清除量的量化和報告指南以及《温室氣體議定書》的企業會計和報告標準。

根據外部標準，殼牌將其温室氣體排放彙總為數噸CO2將全球變暖潛勢(GWP)係數應用於非CO的當量2温室氣體。這些因素取自IPCC的第五次評估報告(AR5)，時間跨度為100年，與英國政府關於公司報告的温室氣體轉換系數一致。2023年的温室氣體排放量是使用預期應用的AR5全球升温潛能值計算的。相比之下，如果我們使用IPCC第四次評估報告(AR4)中的全球升温潛能值，到2023年，我們的範圍1排放量將為4900萬噸。

温室氣體排放量使用自下而上的方法進行彙總：排放源→資產→運營單位→業務→集團。本報告中的温室氣體排放包括綜合天然氣和上游、可再生能源和能源解決方案及下游(化學品和產品及營銷)、項目和技術以及殼牌的職能。所有運營資產都包括在温室氣體清單中
在本報告所述期間。

編制基礎--範圍1排放

範圍1中包括的排放源包括：

￮含碳燃料在固定設備中的燃燒
(例如鍋爐、燃氣輪機)用於發電；

￮移動設備中含碳燃料的燃燒
(e.g.卡車、船隻、移動鑽機）；

￮照明彈；

￮工業過程（例如制氫廠、催化裂化裝置）的排放和排放；以及

￮散逸性排放，包括管道和設備泄漏，
非常規事件。

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戰略報告|年執行情況

我們的淨零之旅續

我們的範圍1排放遵循温室氣體議定書指南。因此，
以下不包括在我們報告的範圍1排放量中：

￮公司2生物來源（例如生物燃料、生物質）的排放，而生物來源的甲烷和一氧化二氮排放則包括在我們的範圍1排放中。

￮捕獲CO2 隨後出售或轉讓給第三方。

￮公司2利用CCS技術捕獲和隔離。然而，運營CCS產生的排放已包括在我們的範圍1和範圍2排放中。

￮碳信用額度。

所有重要來源均列入範圍1清單。

編制依據—範圍2排放量

範圍2排放所包括的來源包括購買及消耗電力、蒸汽及熱量的間接排放。我們並無發現任何資產使用進口冷卻或壓縮空氣作能源用途。

範圍2的排放量分別採用《温室氣體議定書範圍2指南》所界定的基於市場和地點的方法計算。

所有重要來源都包含在我們的範圍2清單中。

編制依據—範圍3排放

本報告提供與我們能源產品銷售相關的範圍3排放。該等資產乃採用權益界限法合併。根據這一方法，我們報告了殼牌在銷售能源產品（包括來自第三方的產品）排放中所佔的份額。範圍3排放量的計算採用能源產品銷售量數據，並於本報告中披露（如適用）。該等銷售量不包括若干為交易目的持有的合約，並以淨額而非毛額呈報。對石油產品、管道天然氣和電力的淨產量採用了針對具體業務的方法。不包括不導致實物產品交付的紙張交易。殼牌根據商標許可協議經營的市場的零售銷售額不包括在殼牌報告的銷售額中，因此不包括在下文所述的範圍3類別中。

本報告包括的範圍3類別包括以下內容：

範圍3，第1類：採購貨物和服務

這一類別包括購買的第三方未完成和成品能源產品（不包括電力）的井到罐的排放（在第3類：燃料和能源相關活動（不包括在範圍1或範圍2）下單獨報告）。

這一類別的排放量是使用原油、天然氣、成品油產品（如汽油和柴油）、液化天然氣和生物燃料的井至罐排放係數估算的。由於排放因素包括運輸，我們沒有單獨估計運輸採購的第三方產品的排放。

本報告不包括採購非能源產品的排放。

範圍3，第3類：與燃料和能源有關的活動（不包括 範圍1和2）

這一類別包括殼牌公司出售的購買第三方電力的井到線排放，使用基於市場的方法計算。排放量並未就可能用於發電的已出售天然氣的任何潛在重複計算作出調整。

本類別不包括：

￮產生進口能源（我們的資產消耗的蒸汽、熱能或電力）的間接排放。這些排放量作為範圍2排放量單獨報告；

￮我們的資產消耗的購買電力、蒸汽和熱量產生的井到罐的排放（即範圍3主要燃料在用於發電或蒸汽發電前的提取、精煉和運輸產生的排放）。

範圍3，第9類：下游運輸和分銷

這一類別包括殼牌公司生產或精煉的能源產品的運輸和分銷估計排放量。它不包括與運輸第三方產品相關的排放，這些排放包含在範圍3第1類中。為避免重複計算運輸排放量，計入權益排放量的範圍1和範圍2的運輸排放量已從該類別的總量中扣除。

範圍3，類別11：銷售產品的使用

這一類別包括使用已出售能源產品的估計排放量，如液化天然氣、天然氣、管道天然氣、成品油和生物燃料。排放量包括兩個子類別：殼牌製造和銷售的產品和殼牌銷售的第三方產品。

這一類別不包括在使用過程中可能燃燒的非能源產品（例如潤滑劑）。

生物源CO2銷售生物燃料燃燒排放

生物源CO2對銷售的生物燃料燃燒產生的排放量進行了估計，並在範圍以外單獨報告。根據ISO 14064—1：2018和GHG議定書的要求，甲烷和一氧化二氮被納入範圍3第11類。

我們沒有估計生物CO2其他範圍3的排放。假設其他類別中存在生物排放， 目前微不足道。

其他範圍3類

如上所述，本報告僅涵蓋與能源產品銷售有關的範圍3温室氣體排放。

			請參閲我們的網站：www.example.com瞭解其他範圍3温室氣體排放。

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戰略報告|年執行情況

我們的淨零之旅續

其他監管披露

温室氣體排放和能源消耗數據—根據英國法規提供的信息

本節中的數據採用業務控制方法加以合併。根據此方法，我們在以下活動中佔温室氣體排放量和能源消耗量的100%，
我們是經營者，不論我們擁有多少股權。

根據這一操作控制基礎進行的報告與所採用的不同
於“合併財務報表”中作財務報告之目的。我們承認英國財務報告委員會（FRC）強烈傾向於公司報告，
使用財務合併邊界的温室氣體排放和能源消耗數據，並正在努力將數據納入其中
並在未來的年度報告中提供有關這一邊界的信息。

			見第110頁"編制依據—絕對範圍1、2和3排放"。

温室氣體排放量（百萬噸CO）2 等價物

			2023			2022			2021
全球直接總額（範圍1） [A]			50			51			60
英國，包括離岸地區 [B]			1.7			1.7			1.7
基於市場的
全球間接能源總量（範圍2） [C]			7			7			8
英國，包括離岸地區			0			0			0
基於位置
全球間接能源總量（範圍2） [D]			8			8			9
英國，包括離岸地區			0.04			0.04			0.05
強度比（噸/噸）
所有設施的強度比 [E]			0.27			0.27			0.27

[A]全球燃料燃燒和我們設施運行產生的排放量，使用IPCC第五次評估報告中的全球升温潛能值計算。

[B]燃料燃燒和我們在英國的設施運營產生的排放，
根據IPCC第五次評估報告中的全球升温潛能值計算出的近海面積。

[C]我們在全球範圍內購買電力、熱能、蒸汽和製冷設備所產生的排放量，採用《温室氣體議定書》企業會計和報告準則所界定的市場化方法計算。

[D]我們在全球範圍內購買電力、熱能、蒸汽及製冷設備所產生的排放量，使用《温室氣體議定書》企業會計及報告準則所界定的基於地點的方法計算。

[E]以每噸原油和加工原料以及下游製造業生產的石化產品的直接和能源間接温室氣體排放總量計算，
和可供出售的天然氣，在綜合天然氣和上游生產液化天然氣和GTL。
有關按分部劃分的額外明細，請參閲範圍1及範圍2按分部劃分的温室氣體強度章節。

上表所示用於計算組合一級温室氣體密度比率的活動數據是在業務控制基礎上報告的。因此，它們與生產沒有直接可比性。
本報告其他地方報告的數據，
在財務控制的基礎上。下表顯示了數字
用於計算強度：

用於計算温室氣體排放強度比率的輸入

						2023			2022			2021
A			8.1範圍1—直接温室氣體排放 [A]			50			51			60
B			8.2範圍2—能源間接温室氣體排放 [A]			7			7			8
C = A + B			範圍1和範圍2温室氣體排放總量 [A]			57			58			68
D			6.5可供出售的石油和天然氣總產量 [B]			111			111			128
E			6.6煉油廠原油和加工原料 [B]			62			63			84
F			6.3化學品總產量[B]			21			23			25
G			6.4液化天然氣產量[B]			10			9			10
H			6.6 GTL產量[B]			6			6			6
I=D+E+F+G+H			上游、綜合天然氣和下游活動總量[B]			210			212			253
J=C/I			温室氣體強度比[C]			0.27			0.27			0.27

[A]單位：百萬噸CO2 等價物。

[B]以百萬公噸產量為單位。

[C]單位為噸CO2每噸產量的當量。

我們運營中的能源使用情況

下面提供的能源消耗數據包括我們設施生產和消耗的自有能源，以及我們設施購買供我們使用的能源(電力、蒸汽和熱能)。

能源消耗數據反映一次(熱)能源(例如，用於發電、蒸汽、熱能、機械能等的燃料的能量含量)。這包括來自可再生能源和
不可再生資源。自身產生的能量是通過將用於能源目的的燃料消耗量乘以
它們各自較低的熱值。不包括出口到第三方資產或電網的自有能源。購買和消費電力的熱能是用實際購買的電力乘以特定國家的發電效率係數(來自國際能源署的統計數據)計算出來的。購買和消耗的蒸汽和熱量的熱能是通過購買的實際蒸汽/熱量乘以供應商特定的轉換效率，或在沒有供應商特定數據的情況下計算的通用效率係數。

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戰略報告|年執行情況

我們的淨零之旅續

我們的能源消耗減少2022年的2090億千瓦時（kWh）至2023年的2050億千瓦時，與我們範圍1和2温室氣體排放量的減少一致。於二零二三年，我們營運所用能源約有1%來自低碳及可再生能源。

能源消耗量（單位：10億千瓦時）

			2023			2022			2021
自身產生和消耗的能源
產生和消耗的總能源 [A]			174			177			205
英國，包括離岸地區			6.1			6.1			6.2
購買和消耗的能源
總購買和消耗的能源 [A]			31			32			33
英國，包括離岸地區			0.2			0.2			0.2
能源消耗
總能耗 [A]			205			209			238
英國，包括離岸地區			6.3			6.3			6.4

[A]我們已於審閲數據後更新2022年及2021年的數字。

於二零二三年，我們實施了多項措施，以減少能源使用及提高營運的能源效益。

2023年為減少能源使用和提高效率而採取的一些主要措施的例子（估計2023年的總節約約為9. 99億千瓦時）如下：

￮在我們美國的Geismar工廠：在不需要的情況下讓爐子空轉。

￮在德國萊茵工廠：根據使用和負載優化所需蒸汽量。

￮在我們加拿大的Sarnia工廠：用新的高強度燃燒器替換現有的反應爐。

￮在我們位於加拿大的Scotford綜合體中：優化可減少電力和過剩H2排氣到耀斑。

￮在我們澳大利亞的Prelude工廠：優化工藝和操作條件以減少燃燒。

￮在卡塔爾的Pearl工廠：通過蒸汽平衡優化降低蒸汽產生需求。

￮在我們馬來西亞的GTL資產：優化鍋爐機組的燃料流量。

￮在我們的英國上游業務：降低Shearwater平臺和St Fergus天然氣終端之間的壓縮功率要求。

￮在我們在美國的墨西哥灣業務中：優化平臺和鑽井平臺之間的發電，升級現有設備。

￮在我們馬來西亞砂拉越殼牌有限公司的資產：優化燃氣輪機發電機的使用，從四臺機組增加到三臺機組。

於二零二二年採取的一些主要措施的例子如下（估計二零二二年的總節約約為11. 55億千瓦時）：

￮在卡塔爾的GTL資產，我們完成了多個項目，以減少能源使用和提高效率，例如通過改善催化劑性能，從而減少廢氣產生，從而降低能耗。

￮在我們位於美國的墨西哥灣業務中，我們實施了一個項目，通過利用廢熱產生蒸汽，減少能源使用並提高效率。

￮在英國的上游業務，我們完成了多個項目，以減少能源使用和提高效率，例如通過實施在線模式優化Shearwater（我們的北海石油和天然氣經營資產）的燃氣使用。

￮在我們位於加拿大的Scotford碳氫化合物加工廠，我們實施了多個項目，以減少能源使用和提高效率，例如使用分析儀優化燃料使用。

￮在我們位於美國的Geismar化工廠，我們實施了多個項目，以減少能源使用和提高效率，例如改善部分設備的操作方式。

￮在澳大利亞的QGC業務中，我們實施了多個減少能源使用和提高效率的項目，例如引入CO2/針對控制室操作員的能源性能儀錶板，允許操作員根據實時操作數據識別潛在的效率節約。

歐盟分類法規

歐盟分類法規是一個分類系統，用於確定何時一項經濟活動可以根據歐盟（EU）的標準被認為是環境可持續的。它旨在通過創建可持續性的共同定義和強制性披露來鼓勵對低碳經濟的投資，以幫助投資者做出知情的決定。作為一家註冊辦事處和總部位於倫敦的英國公司，殼牌公司目前不受分類法規的約束。儘管如此，我們選擇自願提出反對分類報告，因為我們認識到提高企業在能源轉型中進展的透明度的重要性，即使法規正在演變。我們預計將於2024年通過歐盟的企業可持續發展報告指令（CSRD）進入範圍，該指令將歐盟分類法規下的報告義務擴展至在歐洲交易所上市的第三國發行人。

			參見第310—323頁的"補充信息—歐盟分類學披露"。

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戰略報告|年執行情況

尊重自然

			尊重自然
			我們致力於保護環境，減少浪費，為生物多樣性做出積極貢獻。

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戰略報告|年執行情況

尊重自然 續

引言

尊重自然是我們推動進步戰略的一部分。我們認識到，保護和增強生物多樣性、節約淡水和更有效地利用資源的全球迫切性日益增加。作為一家企業，我們使用土地、水及物料等自然資源進行營運。我們的活動可以通過對環境的排放和排放，以及通過改變土地和水（包括海洋）的使用，對自然產生影響。

2003年，我們決定不在自然和混合世界遺產地勘探或開發石油和天然氣資源。

自2021年啟動我們的動力進步戰略以來，我們已：

￮努力將尊重自然融入我們的活動和業務流程；

￮加強我們的內部績效管理系統，以跟蹤和彙報進展情況；以及

￮持續培養員工的意識、知識和技能，加深他們對尊重自然的理解。

我們還在更新我們在全球各地的項目和設施所使用的環境標準和指南。

於二零二三年，我們回顧了我們在尊重自然方面的進展及表現。我們將2021年作為動力進步戰略的一部分宣佈的尊重自然的雄心整合為以下主題：對生物多樣性產生積極影響，目標是零廢物，以及有效利用水、其他資源和材料。

我們已經實現了我們在啟動"動力進步"時所作的一些尊重自然的承諾。我們承諾在高度用水緊張地區減少15%的淡水消耗量，已於2025年的目標日期提前實現。我們還進行了詳細的評估，為我們處理淡水和廢物的方法提供參考，這些方法將根據當地情況而定。我們正在努力幫助發展一個可行的塑料循環經濟，但得出的結論是，由於缺乏可用的塑料廢物原料、技術開發緩慢和監管不確定性，到2025年，我們全球化工廠每年使用100萬噸塑料廢物的目標是不可行的。

於二零二一年公佈的其餘承諾已納入我們於二零二四年年中生效的新安全、環境及資產管理（SEAM）標準，或納入相關業務目標及流程。

			請參閲第137頁的“以我們的價值觀為依歸”及我們的2023年可持續發展報告。

治理

多年來，尊重環境和當地社區一直是我們經營的不可或缺的一部分，正如殼牌的《一般商業原則》和殼牌關於健康、安保、安全、環境和社會績效的承諾和政策（HSSE & SP）。

我們的執行委員會負責落實尊重自然的原則，並由我們的董事會可持續發展委員會（SUSCO）審查其進展情況。

			請參閲第160—161頁的“可持續發展委員會”及第135頁的“以我們的價值觀為依歸”。

環境標準

殼牌的全球環境標準載於我們的HSSE & SP控制框架中，我們力求在任何運營場所都適用這些標準。我們的方法借鑑了外部標準和準則，例如世界銀行和國際金融公司制定的標準和準則。我們的環境標準包括如何管理温室氣體（GHG）排放、更有效地消耗能源、減少氣體燃燒、監測和改善空氣質量、防止危險物質的溢出和泄漏、減少淡水使用以及保護生物多樣性的細節。

在規劃新的重大項目時，我們會進行詳細的環境、社會和健康影響評估。殼牌HSSE & SP標準要求我們根據國際公認的獨立環境管理體系標準對我們的主要設施進行認證，如果它們存在重大環境風險。主要設施有原油和天然氣碼頭；天然氣廠；人工海上和陸上生產平臺或流動站；浮式生產和儲存船；煉油廠；化學品製造設施；礦山；或選礦廠。就本報告而言，我們並無分別計算上游及綜合天然氣的各主要裝置。根據其認證範圍，他們被彙總到各自的運營單位或運營公司，如殼牌上游英國公司或Nederlandse Aardolie Maatschappij（NAM）。截至2023年底，殼牌在該範圍內運營的89%主要設施均通過ISO 14001：2015環境管理體系認證，或符合當地法規要求的同等環境框架。我們正在為其餘部分進行認證。此外，許多未被歸類為主要設施的設施，如潤滑油工廠或供應終端，也通過ISO 14001：2015環境管理體系認證，但不包括在上述數據中。

			參見第137頁的SP控制框架和第86頁的“我們的零淨之旅”。

環境成本

我們在經營所在國家遵守各種環境法律、法規及報告要求。違反任何這些法律、法規和要求都可能損害我們的聲譽和業務能力，並導致重大成本，包括清理成本、罰款、制裁和第三方索賠。

持續營運開支包括防止未經許可排放至空氣及水中的成本，以及安全處置及處理廢物的成本。

			請參閲第275至276頁“綜合財務報表”附註24。

我們重視開發對環境也安全的有效技術。但是，當處於技術前沿時，總是存在這樣一種可能性，即一項新技術在最初實施時沒有被評估或預見到有害的環境影響。我們使用強大的技術成熟過程開發新技術。這使我們能夠系統地降低技術和商業風險，同時確保產品組合符合殼牌的戰略雄心和部署承諾。雖然我們相信我們已採取合理預防措施以限制該等風險，但由於營運對環境造成未知及不可預見的影響，我們可能須承擔額外的補救、環境及訴訟成本。

			見第151頁的“風險管理和控制”。

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戰略報告|年執行情況

尊重自然 續

對生物多樣性和生態系統的積極影響

我們在生物多樣性方面的優先事項是至關重要的，森林生境也是至關重要的。

￮森林生境：我們將於2022年開始重新種植森林，實現新活動的淨零砍伐，同時保持生物多樣性和保護價值。

￮關鍵棲息地：我們在生物多樣性豐富地區（關鍵棲息地）的新項目將於2021年啟動，對生物多樣性產生淨積極影響。我們採用與國際金融公司（IFC，2019）相同的定義來衡量我們對項目的淨積極影響（NPI）。國際金融公司指出：關於生物多樣性的新產品是項目成果的一個目標，在項目成果中，為避免和減少此類影響、恢復受影響物種和/或景觀以及抵消任何殘餘影響而採取的行動，超過了項目對生物多樣性（例如生態系統和生物多樣性）的影響。

在規劃海洋環境中的陸地或海上新項目時，我們應用緩解層次結構，這是一個決策框架，涉及四個關鍵行動的序列：避免、最小化、恢復和抵消。我們評估項目對生物多樣性和當地社區的潛在影響，作為影響評估過程的一部分。

2023年，我們將生物多樣性承諾納入新的安全、環境和資產管理（SEAM）標準，該標準將於2024年年中生效。我們正在制定指導意見，並在整個組織內分享良好實踐，以支持實施。

			有關SEAM標準的更多信息，請參見第137頁的“遵循我們的價值觀”。

森林棲息地

森林被轉為非森林用途時，就會發生砍伐森林。我們使用聯合國糧食及農業組織對森林的定義。

我們的目標是按照減緩等級制度避免砍伐森林。在無法避免的情況下，我們要求我們的項目和資產製定和實施再造林計劃，其中包括實現淨零砍伐的措施，同時保持生物多樣性和保護價值。我們與合作伙伴和利益攸關方合作，為每個再造林項目制定強有力和可信的計劃。

2022年1月至2023年底，我們的活動導致約292公頃森林被砍伐。這種情況主要發生在澳大利亞、加拿大和尼日利亞，這些國家的重新造林計劃已經定稿。

關鍵生境

篩選潛在的新項目，以確定它們是否位於關鍵棲息地。如果我們決定在關鍵棲息地進行一個項目，我們會制定一個生物多樣性行動計劃。這列明瞭遵循緩解措施層級所需的行動，以及在產生影響的情況下，旨在實現淨積極影響的行動。

於2023年底，我們於2021年2月推出Powering Progress後啟動的43個新項目全部或部分位於關鍵棲息地。其中20個國家已經制定了生物多樣性行動計劃，以努力實現淨積極影響，而2022年只有4個。

資源利用與循環經濟

作為我們尊重自然的整體雄心的一部分，我們的目標是高效利用水和其他資源和材料，並增加再利用和循環利用。我們對我們的業務進行了詳細的評估，以更好地瞭解我們的廢物流並確定我們的方法。我們的企業正在制定當地廢物管理實施計劃。我們正在探索通過制定循環經濟戰略來改善循環經濟原則的應用。

水

我們正在我們的業務中實施水管理原則，並制定當地的改善計劃。這包括將重點放在淡水的可持續管理上，包括在缺水地區。

我們於2021年啟動的動力進步戰略包含以下與水有關的聲明：

￮我們的目標是通過減少消耗、增加再利用和循環利用來節約淡水。

￮我們將減少我們設施的淡水消耗量，首先是在淡水資源壓力較大的地區，到2025年將淡水消耗量在2018年的基礎上減少15%。

2023年，我們在高用水壓力地區減少新鮮飲用水消費方面繼續取得進展。

根據使用水壓力工具進行的分析，截至2023年底，我們的四個主要設施位於水壓力水平較高的地區。這些工具包括世界資源研究所的渡槽水風險地圖集和當地評估。這些設施包括：

￮位於卡塔爾的珍珠GTL(氣制油)工廠；

￮殼牌能源化工園區新加坡；

￮殼牌裕廊島新加坡化工廠；以及

￮菲律賓的塔班戈進口碼頭。

2023年，這些設施消耗了1700萬立方米淡水，而2022年為1800萬立方米。通過這一減少，我們實現了我們的承諾，即與2018年2500萬立方米的基線水平相比，我們設施在高用水壓力地區的淡水消耗量減少了15%。減少的主要原因是卡塔爾的珍珠GTL氣轉液設施以及新加坡殼牌能源和化學品園在一些加工裝置退役後用水量減少。

2023年，對於所有地點，我們的淡水總攝入量增加到1.62億立方米，而2022年底為1.48億立方米(在審查業績數據後，從1.56億立方米重述)。這一增長主要是殼牌在美國的Monaca聚合物工廠產量增加的結果，以及我們在美國鹿園化工工廠發生火災事件的後果。

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戰略報告|年執行情況

尊重自然 續

2023年，我們約33%的淡水攝入量來自市政供水等公用事業。其餘的水來自地表水，如河流和湖泊（約51%）和地下水（約16%）。2023年，我們約94%的淡水攝入量用於生產石油產品和化學品，
其餘主要用於油氣生產。

			評估進一步減少用水量的目標 除了致力於減少缺水地區的用水量外，我們還致力於評估進一步減少用水量的選擇。2021年及2022年，我們對殼牌六個主要設施進行了詳細的用水評估： ￮QGC上游和QGC中游，澳大利亞； ￮殼牌MDS，馬來西亞； ￮殼牌哈齊拉液化天然氣碼頭，印度； ￮殼牌能源和化工園，德國萊茵； ￮殼牌化工園，荷蘭Moerdijk。 這些評估的結果，以及與利益攸關方的討論，促使我們採取更可持續和全面的管理辦法。這不僅僅是側重於水的使用，還包括治理和水質、利益攸關方的參與和對集水的審議等方面。我們現正在各業務範圍內實施水資源管理原則，並制定當地改善計劃。截至2023年底，我們已完成對八個下游及上游設施的詳細評估，以找出改善的機會。我們計劃於2024年在其他設施和項目中推出該計劃。
			照片：澳大利亞QGC正在進行水質測試。

廢水和採出水

我們跟蹤從我們的設施日常運行返回環境的水中低濃度的石油、油脂和其他碳氫化合物（稱為“地表水排放”）。我們根據當地監管要求和我們自己的標準，努力將這些排放降至最低。

於二零二三年，我們所有設施排放至地表水的碳氫化合物（污水中的石油）總量由二零二二年的0. 9千噸增加至1. 0千噸。部分原因是殼牌新加坡能源化工園的排放。

2023年，我們處置產出水5，800萬立方米，與2022年持平。

廢品

2023年，我們開始將於2021年及2022年進行的24項廢物及循環評估的結果納入本地績效管理系統。我們的業務正在制定當地廢物管理實施計劃。我們正在研究減少我們一些更重要的廢物流的方案，如生物污泥、潛在污染的土壤和鑽井液。

我們正在探索如何更好地應用循環經濟原則，並識別和整合與“重新思考、拒絕、減少、再利用、修理、回收”層級相關的風險和機遇。我們亦與供應鏈合作，協助我們的業務朝着零廢物的目標邁進。

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尊重自然 續

緩解等級

於二零二三年，我們處置了631千噸危險廢物，而二零二二年則為878千噸（經審閲表現數據後，由868千噸重列）。減少的部分原因是加拿大殼牌斯科特福德煉油廠處理活動產生的酸性水量減少。於二零二三年，我們處置了1，619千噸無害廢物，而二零二二年則為1，135千噸。增加的主要原因是生產和維護活動產生的水量增加，需要在殼牌運營的Scottford Upgrader（殼牌10%的權益），加拿大，以及低碳解決方案和其他項目工作的增加。

我們共處置2，251，000噸廢物，而二零二二年則為2，012，000噸（經審閲表現數據後由1，982，000噸重列）。我們還將654 000噸剩餘材料送往另一個過程中再利用、循環或用作原材料。例如，本來可能會被填埋的廢物可以被焚燒以產生能量。

空氣質量

空氣質量繼續納入我們的環境標準。我們遵循自己的標準和當地監管機構的標準，管理石油和天然氣生產和加工過程中的空氣污染物，包括氮氧化物、硫氧化物和揮發性有機化合物的排放。

￮二零二三年，我們的硫氧化物排放量由二零二二年的37，000噸減少至31，000噸（經審閲表現數據後由36，000噸重列）。減少的主要原因是殼牌在加拿大運營的Scottford Upgrader減少了燃燒，以及殼牌在突尼斯運營的上游資產撤資。

￮我們的氮氧化物排放量由二零二二年的93千噸減少至二零二三年的88千噸。減少的部分原因是殼牌在突尼斯和菲律賓運營的上游資產被剝離，以及殼牌在特立尼達和多巴哥運營的資產的發電機停機。

￮我們的揮發性有機化合物（VOCs）排放量由二零二二年的37千噸減少至二零二三年的36千噸（經審閲表現數據後由38千噸重列）。減少的部分原因是殼牌MDS（我們位於馬來西亞民都魯的GTL（天然氣液化）工廠）的計劃和計劃外停機。

			請訪問www.example.com瞭解更多關於我們處理生物多樣性、循環經濟以及塑料廢物和水的方法的信息。

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尊重自然 續

泄漏

與我們的業務相關的原油、石油產品和化學品的大量泄漏可能會損害環境，並導致重大的清理成本、罰款和其他損失。它們還可能影響我們的經營許可證並損害我們的聲譽。

			防止泄漏 我們有旨在防止泄漏的要求和程序。我們設計、運營和維護我們的設施，旨在避免泄漏。為了最大限度地降低泄漏風險，殼牌制定了常規計劃，以減少故障並保持設施和管道的可靠性。 我們的業務部門負責根據殼牌指導方針和相關法律法規要求組織和執行溢油反應。我們的海上設施有事故發生時的溢漏響應計劃。這些計劃規定了應對戰略和技術、現有設備、受過培訓的人員和合同。我們可以聘請專業承包服務進行溢油響應，包括船隻、飛機或其他設備和資源（如有需要）。我們定期進行演習，以確保該等計劃保持有效及符合目的。 我們進一步發展了應對地表水溢漏的能力。我們有一個由訓練有素的工作人員組成的全球網絡來幫助解決這一問題。我們還設有一個全球溢油專家中心，測試當地的能力，並維持我們應對嚴重溢油進入海洋環境的能力。
			照片：在馬來西亞近海使用AFEDO ™噴嘴進行溢油響應部署演習。

由於操作故障、事故、異常腐蝕或破壞和盜竊等原因，仍會發生泄漏。2023年，有70起作業溢漏，每次超過100公斤，而2022年為55起（在審查績效數據後，重報54起作業溢漏）。2023年石油及石油產品的作業溢漏重量為0. 37千噸，而2022年則為0. 06千噸。2023年，有140起漏油事故是由破壞造成的。其中139起在尼日利亞，1起在澳大利亞。這些泄漏的數量從2022年的75個增加到2023年的140個，數量也從2022年的0.6萬噸增加到1.4萬噸。

			有關緊急響應的更多信息，請參閲第132頁的“安全”一節。

尼日利亞泄漏

在尼日爾三角洲，在過去13年中，作業性碳氫化合物溢漏的總數和溢漏的石油量
它們進入環境的數量大大減少。

尼日爾三角洲地區的大多數石油泄漏仍然是由原油盜竊、破壞石油和天然氣生產設施以及非法煉油，包括非法煉油產品的分銷造成的。

2023年，尼日利亞殼牌石油開發有限公司（SPDC） [A]作為SPDC合資企業的運營商（殼牌30%的權益），該公司報告了9起超過100公斤原油的操作性泄漏事件，而2022年報告的事件為10起。約0. 005千噸的數量低於二零二二年報告的0. 01千噸。

[A]除非另有説明，否則本節中為尼日利亞殼牌石油開發有限公司（SPDC）報告的或與之相關的所有活動應理解為SPDC作為SPDC合資企業（SPDC合資企業）的運營商。SPDC作為企業，
公司擁有合資企業30%的股份。

國家和發局有一個持續的工作方案，以評估、維護和更換管道和出油管的關鍵部分，以減少作業溢漏的數量。2023年，約54公里
管道和流水線被更換。這項工作是通過一個積極主動的管道和出油管完整性管理系統來組織的。該系統在必要時安裝屏障，並建議何時何地更換管道，以防止故障。

2024年1月，殼牌宣佈出售其尼日利亞陸上子公司SPDC。交易的完成須經監管部門批准及其他條件。

			見第46頁的“上游”一節。

2023年破壞造成的泄漏

2023年，上海發展公司運營的設施發生的每起超過100公斤的溢油事故中，約94%是由第三方的非法活動造成的。2023年，由破壞造成的超過100公斤原油泄漏量約為1400噸（139起事件），而2022年約為0600噸（75起事件）。2023年事故數量的增加可直接歸因於管道上的第三方非法連接增加，2023年報告了119起事故，而2022年為56起。和發會繼續與政府安全機構合作，以維持監視和處理第三方的非法活動，主要是在和發會合資管道沿線及其作業區。

預防

2023年，SPDC繼續對其作業區（包括管道網絡）進行地面監測，以減輕第三方幹擾，並確保泄漏被發現和應對。
儘可能快。

每天都有監測飛行，覆蓋管道網絡中最脆弱的部分，以查明任何新的泄漏或非法活動。國家和發公司為井口和管滙等關鍵基礎設施引進了防盜保護機制。用鋼籠保護井口的方案繼續有助於防止盜竊，無人機已被用於檢查管道和監測作業安全。

2023年，安裝了60個鋼籠，總數達到374個。這包括52個籠子已經升級了閉路電視，28個裝有衞星通信。2023年，在508次登記的破壞這些籠架的嘗試中，38次成功。

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尊重自然 續

應對和補救

無論泄漏的原因如何，國家和發展局都會清理和補救受其設施泄漏影響的地區。2023年，SPDC完成遊離相油回收所需的時間保持在一週左右。這是安全訪問的平均時間
在一個受損的現場，啟動遏制措施以防止泄漏進一步擴散，並開始與監管機構、受影響社區以及在某些情況下與非政府組織進行聯合調查訪問。

清理活動包括生物補救措施，刺激自然分解的微生物，並將富含碳的石油用作食物和能源，有效地清除這些微生物，一旦清理和補救行動完成，工作將受到檢查，如果令人滿意，則得到尼日利亞監管機構的批准和認證。對於作業溢漏，和發會還向受影響的民眾和社區支付賠償金。

自2012年以來，國家和發會一直與國際自然保護聯盟（自然保護聯盟）合作，在尼日爾三角洲作業區加強補救技術，保護受溢油影響的地點的生物多樣性。在這一合作的基礎上，和發會發起了進一步的倡議，幫助加強其補救和恢復工作。2021年，SPDC、IUCN、尼日利亞保護基金會和濕地國際開始合作，作為尼日爾三角洲生物多樣性技術諮詢小組（BTAG），繼續監測修復地點的生物多樣性恢復情況。

和發會還與尼日爾三角洲的一系列利益攸關方合作
在溢漏反應和清理過程中建立更大的信任。例如，當地社區參與作業溢漏的補救工作。各種非政府組織有時與和發會、政府監管機構和成員進行聯合調查訪問
對受影響社區進行調查，以確定漏油的原因和數量。

國家和發會繼續提高人們對原油盜竊和非法煉油的負面影響的認識，並消除這兩種做法都造成了石油泄漏。這方面的例子包括提高認識和教育方案、基於社區的管道監測，以及通過殼牌的旗艦青年創業方案Shell LiveWIRE促進替代生計。

			奧格尼蘭：對聯合國環境規劃署的承諾 國家和發會繼續致力於執行2011年聯合國環境規劃署（環境署）關於奧格尼蘭的報告，該報告評估了該區域石油作業造成的污染，並建議採取行動進行清理。在過去的12年中，國家和發會已就環境署作為合資企業經營者專門向其提出的所有建議採取行動，並完成了大部分建議。 清理工作由尼日利亞政府設立的碳氫化合物污染和修復項目（HYPREP）領導。環境署的報告記錄了67個場址，其中兩個被列為無碳氫化合物污染的廢物場址。此外，對於13個地點，國家溢油探測和反應機構（NOSDRA）證明，與最初的報告相反，不需要補救。 這還剩下52個場地需要補救，所有完工的場地都需要獲得NOSDRA的認證。於2021年及2022年，已完成18個場地的整治工作，併為其中13個場地頒發證書。2023年，完成了一個場地的整治和三個場地的認證，其餘場地的工作仍在繼續。17個地點的實地工作已開始，其餘15個地點正在制定補救計劃。 聯合國環境規劃署的報告建議設立一個擁有10億美元資本的奧戈尼信託基金（OTF），由尼日利亞政府、國家和平發展委員會合資公司、國家和平發展委員會（國家和平發展委員會合資公司30%的股權）和該地區的其他運營商共同出資。SPDC合資公司負責向OTF、尼日利亞政府和其他運營商提供9億美元的資金，這些運營商提供1億美元。截至2023年底，SPDC已全額支付其在SPDC合資企業清理過程中的份額，使OTF的總捐款達到7.51億美元。 雖然補救工作繼續取得進展，但挑戰依然存在。這些問題包括再污染、土地爭端、環境問題，如降雨過多造成的洪水，以及奧格尼蘭的安全問題。 環境規劃署繼續通過其在HYPREEP理事會和Ogoni信託基金的觀察員地位監測清理工作的進展情況，聯合國機構，如聯合國開發計劃署和聯合國訓練研究所，在生計方案、培訓和項目服務領域向HYPREEP提供服務。

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戰略報告|年執行情況

尊重自然 續

博多淨化工藝

2015年，和發會與奧格尼蘭的Bodo社區簽署了一份諒解備忘錄，允許和發會進入，開始清理2008年發生的兩次作業溢漏影響的地區。諒解備忘錄還規定挑選兩個國際承包商在獨立項目主任的監督下進行清理工作。與Bodo社區和其他利益攸關方的接觸始於2015年，由Bodo調解倡議管理。清理項目在2016年和2017年的大部分時間都被推遲，因為當地社區對進入這些場地提出了挑戰。 2017年9月，一項分三個階段的清理和補救計劃啟動： ￮第一階段：於2018年完成從海岸線表面及泥灘清除石油。 ￮第二階段：與土壤及沉積物有關的修復活動於二零一九年底開始，在指定進行清理的約1，000公頃土地上展開。截至2023年底，該地區約88%的工作已完成。2022年底，由於安全問題和社區騷亂，工程不得不暫停。在爭議解決程序後，於2023年底恢復工作，並持續至2024年。 ￮第三階段：於二零二一年開始進行紅樹林幼苗的補種。需要種植大約200萬棵幼苗，並存活到2025年，以實現該項目的目標。截至2023年底，由於社區動盪，種植的樹苗數量維持在2022年底達到的水平34萬株。

照片：海岸線清理和評估技術（SCAT）小組正在工作。

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戰略報告|年執行情況

為生命提供動力

			為生命提供動力
			我們通過我們的產品和活動，並通過支持一個包容的社會來推動生活。

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戰略報告|年執行情況

為生命提供動力 續

引言

殼牌致力於通過提供人們所需的重要能源、倡導包容性、尊重人權以及為當地社區和經濟做出貢獻，對世界各地的人們產生積極影響。

約7.6億人 [A]世界上沒有電，超過一半的人口沒有足夠的能源過上好的生活 [B].我們通過投資於為新興市場提供能源的企業，在商業上提供能源；在社會上，通過投資資金、專業知識和資源來提供能源方案。

[A]國際能源署，SDG7：數據和預測，2023。

[B]人類發展指數。人均最終能源約為75吉焦耳，這是人口達到聯合國人類發展指數0.8的門檻，可以被認為是一個美好的生活。

我們還希望幫助社區受益於我們作為他們的鄰居。我們創造就業機會，每年支付數十億美元的税收，並支持初創企業、當地企業和教育項目。我們在與我們合作的社區、公司和組織中促進人權。這包括促進工人福利和塑造包容性世界等活動，使每個人都能做自己。

我們的目標是成為世界上最多元化和包容性的組織之一，讓每個人都感到被重視和尊重。

我們誠實、正直和尊重他人的核心價值觀是我們追求多樣性、公平和包容的方針的基礎。殼牌致力於尊重聯合國《世界人權宣言》和國際勞工組織《關於工作中的基本原則和權利宣言》所載的人權。

尊重人的重要性也延伸到我們的供應商。殼牌的供應商原則概述了我們對商業誠信的期望，包括安全、安保、勞工和人權以及環境和社會績效。我們希望所有供應商在與殼牌合作時，都能在其供應鏈中理解並實施這些原則。

治理

多年來，尊重他人一直是我們做生意的一部分。殼牌的HSSE & SP控制框架規定了我們如何識別、評估和管理我們對運營所在社區的影響，包括對人權的任何影響。該框架還界定了我們應如何分享我們的存在所帶來的利益，例如提供本地就業和合同機會。

我們正在從HSSE & SP控制框架過渡到新的安全、環境和資產管理標準（SEAM），作為殼牌績效框架的一部分。SEAM標準將於2024年年中生效。

			見第137頁的“以我們的價值觀生活”。

作為我們成為世界上最多元化和包容的組織之一的目標的一部分，我們的首席執行官和執行委員會負責我們在實現多元化、公平和包容目標方面的進展。

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對社會的貢獻

殼牌的企業是社會的一部分，並通過在許多國家購買和銷售商品和服務為社會做出貢獻。我們的員工、供應商和承包商都是我們經營所在的當地社區的一部分。我們的活動通過我們支付的税收和特許權使用費以及我們代表政府收取的税收為政府創造收入。這有助於政府為醫療保健、教育、交通和其他基本服務提供資金。

向政府支付款項

2023年，殼牌向政府支付和收取了670億美元的税款。我們支付了140億美元的企業所得税和60億美元的政府特許權使用費，並代表政府對我們的燃料和其他產品徵收了470億美元的消費税、銷售税和類似税。

供應鏈的參與

我們繼續探索如何在供應鏈中負責任地採購。於2023年，我們的已營運及非已營運企業向全球供應商採購貨品及服務 * 的開支約為486億美元。

殼牌致力於與供應商（包括個體承包商）合作，這些供應商應按照《殼牌一般業務原則》和《殼牌供應商原則》的規定，以經濟、環境和社會負責的方式行事。於二零二三年，我們與全球約25，000家供應商合作。

我們的標準合同條款要求遵守這些或同等原則，並要求承包商和供應商：

￮遵守所有適用的環境法律和法規保護環境；

￮有效利用能源和自然資源；

￮不斷尋求方法，儘量減少其營運，產品及服務所產生的廢物，廢氣及排放。

幫助我們的供應商脱碳

我們不斷與供應商合作，尋找減少供應鏈中温室氣體排放的方法。我們尋求瞭解他們的能源需求，並共同確定潛力，
經濟上可持續的低碳解決方案。這涉及使用數字技術，在整個供應鏈中建立能源消耗和排放的透明度。

			請訪問我們的網站www.example.com，瞭解有關我們如何與承包商和供應商互動的更多信息。

* 非公認會計原則（見第329頁）。

社會投資

我們的活動通過税收、就業和商業機會為經濟做出貢獻。我們還在當地社區需求和優先事項確定的領域進行社會投資。這些投資有時是自願的，有時是政府要求的，或者是合同協議的一部分。通過自願行動，我們與夥伴組織合作，幫助個人和社區獲得可靠的電力。2023年，我們繼續制定方案，以改善尼日利亞、巴基斯坦、印度和南非的能源供應。

2023年，我們在社會投資方面投入了近1.98億美元，其中35%是政府法規或合同協議要求的。我們將餘下的1.283億元（65%）用於志願社會方案。

2023年社會投資支出按主題

[A]CSED—社區技能和企業發展。

根據聯合國開發計劃署2021年人類發展指數，2023年我們的社會投資總額中約有8480萬美元用於人均年國民總收入低於1.5萬美元的國家。

2023年各地區社會投資支出

			請訪問我們的網站www.example.com瞭解更多關於我們社會投資的信息。

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與社區互動

我們與社區接觸，作為我們管理人權和提供補救途徑方法的一部分。殼牌的HSSE & SP控制框架幫助我們負責任地運營，避免或最大限度地減少運營對社會的潛在負面影響。當我們剝離資產或撤出區域時，我們應用完善的流程來指導我們的風險評估，旨在留下積極的遺產。

這些要求由指導補充，幫助實地從業人員與我們業務周圍的社區接觸。殼牌運營的主要項目和設施都有一個社會績效計劃，用於管理潛在的負面影響（如噪音污染），並實現效益最大化（如使用當地供應商）。這些計劃通常從定義社會環境開始，特別關注那些可能特別容易受到我們運營潛在影響的人。在這些大型項目及設施中，我們實施社區反饋機制，以聽取及迴應問題，並及時解決投訴。

我們有具體要求，以避免、儘量減少或減輕對土著人民傳統生活方式和文化遺產的潛在影響。我們也有具體要求，以避免、儘量減少或減輕他們的非自願重新安置。

自2020年以來，我們一直使用在線社區反饋工具跟蹤並回應我們收到的問題、投訴和反饋。它允許我們的148個社區參與實踐者網絡記錄反饋和結果。他們是殼牌在社區中的代表，是社區和我們活動之間的橋樑。

2023年，我們將社區反饋機制符合《聯合國工商業與人權指導原則》有效性標準的網站數量從16個增加到20個。還有幾個網站有其他收集反饋的程序。2023年，我們在26個國家的80個地點收到反饋。

			請訪問我們的網站www.example.com瞭解更多關於我們與社區合作的信息。

人權

人權是殼牌誠實、正直和尊重他人的核心價值觀的根本。對人權的尊重體現在殼牌的《一般商業原則》和我們的《行為準則》中。我們的做法遵循聯合國《工商業與人權指導原則》。我們與各組織密切合作，以改善我們如何應用這些聯合國指導原則。

突出的人權

2023年，我們繼續致力於解決突出的人權問題（突出的人權是我們的業務活動中面臨最大風險的問題）。我們優先考慮四個重點領域，尊重人權對我們的運營方式至關重要：工作場所，包括勞工權利、供應鏈、社區和安全。

在這些重點領域工作的殼牌員工需要完成強制性的人權培訓。自2021年推出至2023年底，約有1，750名員工完成了培訓，其中94%的員工被指派參加培訓。我們鼓勵所有員工完成課程，無論他們的角色如何，以加深對殼牌公司人權的瞭解。

見下表，以瞭解我們在每個重點領域的突出人權問題。

人權重點領域

對於這些領域中的每一個領域，我們都有系統來識別潛在的影響，並避免和減輕這些影響。

例如，殼牌的HSSE&SP控制框架包含一些要求，規定了我們如何識別、評估和管理我們對業務所在社區的影響，包括對人權的任何影響。

我們的殼牌供應商原則規定，我們希望我們的承包商和供應商尊重其員工的人權，並有效管理他們的活動對殼牌鄰近石油社區的社會影響。

我們還繼續跟蹤新出現的人權和環境盡職調查立法，並推進我們在供應鏈中加強與人權有關的控制的努力。

關鍵的棲息地和人

我們評估我們的活動的潛在影響，以管理和減少它們可能對環境和社區造成的任何不利影響。我們對我們的所有項目和設施都採用嚴格的標準，特別是當我們在生物多樣性極其豐富的關鍵棲息地和具有文化意義的地區或靠近包括土著人民在內的當地社區開展業務時。

			有關我們處理人權問題的更多信息，請訪問我們的網站shell.com。

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我們的人民

我們的員工對於開發今天和未來的能源解決方案至關重要。他們是實現殼牌動力進步戰略的關鍵，我們相信幫助他們發展自己的技能。我們的目標是成為世界上最多元化和最具包容性的組織之一，一個每個人都感到受到重視和尊重的地方。

本節中的所有指標都不包括投資組合公司的員工，但反映按性別和地區劃分的員工總數、女性員工百分比以及某些強制性培訓課程的指標除外。

員工概述

截至2023年底，我們全職或兼職員工10.3萬人。相比之下，2022年底為9.3萬人，2021年底為8.3萬人。這些數據包括在殼牌子公司、殼牌運營的合資企業以及借調到非殼牌運營的合資企業或合資企業和合夥人工作的人。2021年的實際員工數量反映了殼牌人力資源系統中的員工人數，以及投資組合公司的全職相當於員工人數，這些公司維護着自己的人力資源系統。此外，殼牌業務在年內還會在某些項目上聘用承包商。例如，2023年，承包商與殼牌員工一起在信息和數字技術等部門工作

2023年

人數變動

殼牌公司（不包括投資組合公司）的員工人數從2022年底的79，000人增加到2023年底的84，000人，原因是信息和數字技術以及下游、可再生能源和能源解決方案的增長。

隨着我們繼續實施“動力進步”戰略，殼牌旗下擁有自有人力資源系統的投資組合公司的員工人數從2022年底的14，000人增加至2023年底的19，000人。部分原因是下游、可再生能源和能源解決方案的收購和增長。

			按業務分部劃分的平均僱員人數見第289頁“綜合財務報表”附註32。

下表按性別及地區列出僱員總數。

按性別和地區分列的僱員人數

			千
			2023												2022						2021
			男人			女人			總計						總計						總計
僱員人數			67			36			103						93						83
按區域
非洲			2.6			1.0			4						4						4
亞洲			22.9			15.1			38						32						30
歐洲			20.0			11.1			31						30						27
北美			17.8			6.4			24						23						18
大洋洲			2.5			1.2			4						3						2
南美			1.4			0.8			2						1						2

下表按年齡組別列出僱員人數。

按年齡組分列的僱員人數 [A]

千
			2023			2022			2021
30歲以下			12			11			10
30至50歲之間			54			51			50
50歲以上			18			17			17

[A]不包括投資組合公司的員工。

下表按性別和地區列出僱員合同類型的分佈情況。

按性別和區域分列的僱員合同類型 [A]

			永久合同/隨意僱用 [B]									定期合同
			男人			女人						男人			女人
僱員人數			54,074			28,502						941			432
按區域
非洲			4%			3%						9%			18%
亞洲			37%			43%						33%			37%
歐洲			32%			35%						51%			41%
北美			22%			15%						2%			1%
大洋洲			3%			2%						5%			3%
南美			2%			2%						—			—

[A]不包括投資組合公司的員工。

[B]在美國，僱傭隨意被用來描述僱傭合同。

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殼牌的目標是成為一個對現有和未來員工有吸引力的僱主。我們為員工提供在殼牌發展職業生涯的機會，包括在不同業務部門進行輪換，以提高他們的技能和進步。

2023年，殼牌員工中有11.2%獲得晉升，而2022年為14.3%。

殼牌在2023年的營業額為5.7%；4，685名員工離開殼牌，其中2，669人自願辭職。2022年，這一比例為8.5%，在此期間有6，630名員工離開殼牌，其中3，942人是自願離開殼牌的。

員工敬業度

瞭解員工需求和觀點使殼牌能夠不斷學習和改進我們的政策、流程和實踐。

管理層透過選舉產生的僱員代表及一系列當地正式及非正式渠道定期與僱員接觸。該等渠道包括網絡廣播及首席執行官及其他高級領導人發出的全體員工訊息，以及董事會及選舉委員會的董事會會議、團隊會議及實地考察。

2023年，董事會成員和歐盟委員會成員訪問了殼牌在加拿大的某些工廠，與員工就我們的戰略和能源轉型進行了交流。殼牌有限公司主席Andrew Mackenzie爵士還在荷蘭、中國和德國的現場訪問中會見了殼牌員工。

			見第148頁"董事會活動"。

我們尋求遵守適用的當地法律及法規，包括工作時間。我們的目標是消除就業、強迫勞動和童工方面的歧視。我們尊重集體談判權和結社自由。在適當的情況下，與資產和國家層面的工會代表以及殼牌歐洲工程委員會進行接觸。

員工可以接觸高級領導、當地員工論壇和員工資源組。這些合作使殼牌能夠維持一個建設性的員工和勞資關係環境。

團隊領導在推動員工敬業度方面發揮着關鍵作用。我們尋求通過學習計劃，國內和國際任務和項目機會培養領導者。2023年，殼牌22%的團隊領導者獲得了殼牌領導力學習計劃LEAD。我們強調心理安全的心態和行為是我們領導力計劃的核心。

我們希望透過數碼及能源轉型，為員工提供技能及經驗。人才發展是殼牌的首要任務。學習和發展是我們組織文化和預算規劃的一部分。所有員工均可在線或親身參加培訓課程。2023年，為員工及合資夥伴提供了295，000個正式培訓日。相比之下，2022年的培訓天數為266，000天。

我們的目標是讓員工掌握數字化和能源轉型所需的技能，並增加了新技能的學習課程。2023年，約有6，900名殼牌員工完成了氫氣生產、碳捕獲和儲存以及能源管理等主題的課程。這比2022年的4，000人有所增加。在適當情況下，我們會從外部招聘人才，以增加員工的技能和經驗。

			殼牌員工調查 殼牌員工調查是我們用來衡量員工對殼牌的敬業度、動機、歸屬感和承諾的關鍵工具之一。我們相信，提高員工參與度可帶來更佳的業務表現和改善安全。2023年，該調查的回覆率為88%（2022年為87%）。平均員工敬業度得分與二零二二年水平保持不變，為79%，與外部基準比較為前四分位數。這個分數表明，總體而言，我們的員工非常敬業，喜歡他們的工作，並且忠於殼牌。該數字不包括自願參加殼牌員工調查的合資夥伴的分數。

員工幸福感

殼牌公司提供具有競爭力的薪酬和一系列福利，例如全球最低產假為16周，非生育父母至少享有8周帶薪育兒假。

財務福利

殼牌的薪酬設計具有市場競爭力，不受偏見影響。我們的目標是確保同工同酬。通過定期基準，殼牌的薪酬通常高於當地最低工資水平，包括在沒有最低工資立法的國家。殼牌的薪酬調整與績效管理直接相關。該系統與所有員工透明共享，以幫助他們瞭解每年如何調整薪酬。我們繼續讓員工透明、公開地瞭解我們的薪酬政策，以幫助建立對我們方法的理解、信任和信心。

靈活的工作

我們尋求在殼牌的工廠內建立一種社區感和協作感，我們希望員工感到受歡迎和重視。通過使人們能夠平衡工作和個人生活，我們可以幫助他們發揮最佳表現。我們的未來工作指南為員工和團隊領導人提供混合工作選擇的建議。殼牌提供滿足商業和個人需求。

身體、社會和精神健康

我們的目標是讓我們的員工感覺最好，表現最好。我們通過促進支持良好健康的心態和行為，通過減少已知的風險因素保護我們的人民免受疾病的影響來做到這一點。我們通過使用循證工具，併為受傷、生病或掙扎的人提供及時的支持和護理來做到這一點。

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促進心理、身體和社會福祉的幹預措施是通過一系列措施提供的。例如，通過我們工作空間的設計，通過健身房和健康檢查等福利產品，以及通過我們在國家/地區的員工網絡、小組活動和活動。我們的全球活動，如關愛自己和我不好，發展個人和團隊的幸福技能，創造健康和心理安全的工作環境，並培育關懷文化.

心理健康

在殼牌，我們努力通過公開對話、全球和國家層面的活動、高級領導溝通、與選舉產生的員工代表的接觸以及我們為員工提供的經驗分享門户，來減少與精神疾病相關的恥辱。2023年1月，首席執行官簽署了全球商業合作促進更好工作場所心理健康承諾，突顯了這一承諾。

			全球心理健康方案 繼2022年成功試點之後，殼牌於2023年11月啟動了全球心理健康計劃。該計劃的幹預措施非常注重發展一種支持良好心理健康的良好工作場所文化，這項自願調查使員工能夠在殼牌表達他們的幸福感體驗。這些數據是匿名的，並提供關鍵績效指標來報告進展情況，並確定持續改善員工福祉的機會。

多樣性、公平和包容性

我們為多樣性、公平和包容性(DE&I)設定了明確的目標，並定期監測這些目標。我們的首席執行官和執行委員會對進展負責。我們還通過一年一度的殼牌員工調查等工具，不斷評估我們的文化和員工敬業度。有關針對我們的DE&I願望的進展情況的詳細信息，可以在www.shell.com/dei上找到。

殼牌員工和承包商必須完成兩個關於DE&I的強制性培訓課程：自覺融入和工作場所的尊重。這些加強了尊重、包容的工作場所的預期行為，並建立了我們反對歧視和騷擾的立場，包括欺凌和性騷擾。員工和承包商必須每兩年參加一次這兩個課程。

2023年，我們的殼牌員工調查顯示，所有與DE&I相關的問題滿分為100分，滿分為83分。這與2022年持平，表明我們的員工總體上認為殼牌是一個他們屬於的工作場所，有平等的進步和成長機會。結果表明，我們的人民相信他們被提供了一個安全和包容的工作環境。我們將繼續專注於改進我們的DE&I努力，努力進一步改善我們的結果

截至2023年12月31日，89%的殼牌員工現在可以選擇通過殼牌的人力資源系統，在相關和合法的情況下自願申報他們的性別身份、性取向、種族和民族以及殘疾。來自這一自我認同倡議(SELF-ID)的數據使我們能夠更好地監控相對於我們的DE&I願望的進展。

性別

我們努力實現性別平等，我們簽署了《世界經濟論壇關於縮小石油和天然氣部門性別差距的宣言》。我們還批准了Catalyst CEO變革倡導者倡議，旨在將婦女，特別是來自少數族裔的婦女，提高到高級領導和董事會職位。

根據英國上市規則，殼牌公司董事會的目標是在董事會中實現性別平衡，至少有一個高級董事會職位[A]被一個女人抱着。為了在變革時期提供靈活性，我們的目標是將男子和婦女的代表性保持在至少40%或以上。截至2023年12月31日，女性佔董事會的42%，其中一個高級董事會職位-首席財務官職位-由一名女性擔任。

[A]高級董事會職位是指董事長、首席執行官、董事高級獨立董事或首席財務官。

多年來，殼牌逐步提高了女性在執行委員會和高級領導職位中的代表性。下表顯示了截至2023年12月31日的婦女代表人數。截至2024年1月1日，我們執行委員會中的女性人數超過了男性，為57%。

水平			2023			2022
船上的女性			42%			55%
執行委員會中的女性成員			43%			22%
婦女擔任高級領導職務 [A]			32%			30%

[A]高級領導力是殼牌公司根據薪酬等級進行的衡量標準。殼牌正在努力實現到2025年在高級領導職位上女性代表率達到35%，到2030年達到40%。根據下表所載的法定披露要求，此措施有別於“高級管理人員”。

性別多樣性數據（截至2023年12月31日）

性別多樣性數據			男人						女人
本公司的董事			7			58%			5			42%
高級管理人員[A]			806			66%			410			34%
僱員（千人）			67			65%			36			35%

[A]高級管理人員的定義見2006年《公司法》第414C（9）條，因此，披露的人數包括非公司董事的執行委員會成員以及殼牌子公司的其他董事。

殼牌力求增加婦女在該組織的總體代表性。截至2023年12月31日，殼牌35%的員工為女性。在2023年加入殼牌的經驗豐富的員工中，38%為女性，而2022年為40%。在2023年加入殼牌的畢業生中，40%是女性，而2022年這一比例為49%

改善性別均衡的一個關鍵因素是解決任何性別薪酬差距，我們將繼續努力改善這方面的情況。我們採用穩健的統計方法進行年度全球性別薪酬公平審查。2023年，本次審查的國家包括澳大利亞、巴西、加拿大、中國、法國、德國、印度、馬來西亞、荷蘭、尼日利亞、菲律賓、波蘭、卡塔爾、新加坡、南非、泰國、土耳其和英國。

例如，在英國，我們繼續在縮小差距方面取得進展。2023年，所有男性和女性的平均薪酬差距
鏡體內 [A]英國的殼牌公司為—3.7%至18.7%，而2022年為11.7%至20.7%。

[A]英國擁有250名或以上僱員的殼牌公司符合英國政府關於性別薪酬差距報告的要求。

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與此同時，2023年的平均性別獎金差距範圍為—11.3%至57%。這一差距的存在有幾個原因，包括擔任高級領導職務的婦女較少，擔任高薪專家職務的婦女較少。有關殼牌英國性別薪酬差距的更多信息，請訪問我們的網站。

種族和民族

我們正在努力解決種族不平等問題，並創造一個包容性的工作環境，讓每個人都感到有價值。2020年，我們成立了殼牌全球種族委員會，由20名成員組成的員工諮詢委員會支持，該委員會由來自不同種族和族裔背景的成員組成。該委員會由首席執行官贊助，旨在促進我們勞動力的多樣性，以便更好地反映我們工作和吸引人才的社區。該委員會的重點是美國、英國和荷蘭。

殼牌的目標是保持或超過至少一名少數族裔背景的董事會成員，並承認在董事會變動期間可能無法實現這一平衡。截至2023年12月31日，董事會有三名成員來自少數族裔羣體。此外，殼牌的一名歐共體成員確認自己來自少數民族羣體。為支持2023年帕克審查報告的建議，殼牌計劃到2027年實現少數族裔羣體在其高級管理層中的代表性達到15% [A].

[A]根據2023年帕克評論，“高級管理人員”指直接向他們報告的EC和高級管理人員，“少數族裔”指自認為是亞洲人、黑人、混血/多族裔或其他少數族裔羣體的個人，符合英國國家統計局的分類。

由於當地對種族數據收集和報告的限制，殼牌為員工提供了通過自我識別（Self—ID）計劃自願申報其種族的選擇 [A].

[A]種族申報是自願的，並非所有國家都能收集符合英國國家統計局分類的相關數據。

通過自我身份證提高員工申報率仍然是一個優先事項，因為這有助於殼牌建立和發展多樣化的人才管道。

			有關我們目前的人才管理及繼任程序，請參閲第155至159頁的“提名及繼任委員會”。

殼牌已經報告了其在美國、英國和荷蘭的種族和民族野心。下圖顯示了向美國勞工部報告的殼牌僱員在美國的種族分佈情況。

員工種族多樣性—美國

員工種族多樣性—英國

上圖根據員工提供的自我認同數據顯示了殼牌在英國的員工的種族多樣性。由於種族申報屬自願性質，我們的種族申報率並非100%，所有計算均基於英國83.1%的申報率。16.9%的員工沒有提供數據或選擇不申報其種族，

此外，殼牌在英國自願公佈其種族薪酬差距數據，以及每年為縮小差距而採取的措施。這包括到2025年在畢業生和有經驗的僱員中佔8%的黑人代表的招聘目標，與英國社會保持一致。

			請參閲殼牌英國多元化薪酬差距報告2023（英語：Shell UK Diversity Pay Gap Report 2023）。

在荷蘭，我們正在實施我們的種族包容計劃，其中包括提高認識和促進自願披露自我身份數據的舉措。2023年，我們還通過殼牌在荷蘭的難民人才學習計劃招聘了34名新員工。

殼牌還與主要供應商合作，確保他們瞭解我們的DE & I期望。

			請訪問我們的網站www.example.com瞭解更多關於我們在英國、美國和荷蘭的DE & I進展的信息。

LGBT+

我們正在努力促進女同性戀、男同性戀、雙性戀和跨性別者+（LGBT+）融入殼牌和我們工作的社區。我們提倡機會平等，旨在創造一個讓人們感到包容的環境，無論性取向或性別認同如何。我們的方法加強了對人的尊重，併為LGBT+員工提供心理安全。我們圍繞LGBT+包容的大部分工作都在國家層面進行，符合當地政策、法律和法規。我們於2022年發佈的《全球LGBT+包容指南》旨在幫助各國團隊制定自己的計劃。在擁有LGBT+員工資源組的15個國家中，有13個國家在其多年計劃中採用了這些指導方針。

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			制定LGBT+計劃 我們對我們的計劃進行外部基準。2023年，殼牌在2023年Workplace Pride Global基準中被評為“倡導者”，這是授予在LGBTIQ+工作場所包容方面脱穎而出的公司的最高級別。在美國，我們獲得了人權運動基金會2023年企業平等指數的100%得分，自2016年以來每年都獲得最高分。

殘疾包容和無障礙環境

我們的目標是創造一個包容、心理安全和無障礙的環境，讓殘疾人能夠脱穎而出。我們為殘疾人在招聘過程中以及在殼牌的整個職業生涯中提供支持和調整，包括獲得教育資源、培訓計劃以及個人和專業發展。2023年5月，我們推出了殘疾、無障礙和共融門户網站，為直線經理、領導人、殘疾人士和員工提供全面的指導和工具，使他們成為積極的盟友。殼牌的enABLE員工資源小組為殼牌領導人和我們的企業提供無障礙和殘疾人包容方面的專業知識和建議。我們還提供工作場所無障礙服務，覆蓋37個國家的79個地點。該團隊得到殼牌健康、人力資源、房地產和IT等職能部門的支持。

殼牌是Valuable500的一部分，該公司將全球500家最具影響力的全球企業聯繫起來，以幫助推進大規模殘疾人包容。我們也是商業殘疾論壇和紫色空間的積極成員。

員工持股計劃

我們有多個股份計劃，旨在通過股份所有權將員工利益與我們的業績保持一致。

			有關執行董事以股份為基礎之薪酬計劃之資料，請參閲第174至176頁之“董事薪酬報告”。

業績分享計劃、長期獎勵計劃及BG長期獎勵計劃下的交換獎勵

績效分享計劃（PSP）和長期激勵計劃（LTIP）旨在確保薪酬與殼牌的運營計劃和長期戰略目標明確一致。同樣的措施適用於執行董事和高級管理層，並適用於更廣泛的僱員基礎。

PSP是一種長期激勵措施，為期三年，旨在留住關鍵員工，並確保他們對殼牌的未來有更大的投資。LTIP，也測量了一個

三年業績期，用於向執行董事、執行委員會成員和高級管理人員進行長期股權激勵獎勵。

根據PSP，50%的獎勵與第27-28頁“業績指標”中所述的某些指標掛鈎，平均為整個業績期間的平均值。2020年，11.25%的獎勵與自由現金流(FCF)措施掛鈎，5%與能源過渡措施掛鈎。其餘的33.75%與相對業績狀況有關。2021年和2022年，10%的獎勵與FCF措施掛鈎，10%與能源過渡措施掛鈎。剩下的30%與相對業績狀況有關。從2023年起，12.5%的獎勵與有機FCF措施掛鈎，12.5%與能源過渡措施掛鈎。其餘25%與基於兩個業績衡量標準的相對業績狀況掛鈎。

根據2020年做出的LTIP裁決，22.5%的裁決與FCF措施掛鈎，10%與能源過渡措施掛鈎。其餘的67.5%與上文提到的相對業績狀況有關。對於2021年和2022年，20%的獎勵直接與FCF措施掛鈎，20%與能源過渡措施掛鈎。剩下的60%與相對業績狀況有關。從2023年起，25%的獎勵與有機FCF措施有關，25%與能源過渡措施有關。其餘50%與基於兩個業績衡量標準的相對業績狀況掛鈎。

另外，收購BG後，根據BG長期激勵計劃於2015年作出的若干員工股份獎勵自動兑換為與本公司股份相同的獎勵。懸而未決的獎項採取零成本選項的形式。

根據所有計劃，所有歸屬的股票將增加相當於該等股票在授予日期至歸屬日期期間應計的名義股息的金額。在某些情況下，賠償可能會在交付前進行調整，或在交付後退還。在股票到期之前，所有獎勵都不會產生實益所有權t.

			見第283頁“合併財務報表”附註27。

限制性股票獎勵

限制性股票獎勵(根據2014年殼牌股票計劃和2023年殼牌股票計劃頒發)是在高度選擇性的基礎上向高級員工頒發的免費股票獎勵。所有歸屬的股份增加的金額相當於該等股份在授予日期至歸屬日期期間應計的名義股息。在某些情況下，賠償可能會在交付前進行調整，或在交付後退還。

全球員工購股計劃

參與國家/地區的合格員工可以參加全球員工購股計劃。這項計劃使他們能夠在年度週期開始或結束時，以低於市場價格15%的折扣，從淨支付中出資購買公司股票，以提供較低市場價格的日期為準.

英國殼牌全員持股計劃

參與殼牌在英國的公司的合格員工可以參加殼牌所有員工持股計劃，根據該計劃，每月從總薪酬中出資購買公司股票。對於員工購買的每六股，將免費提供一股匹配的股票給員工.

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戰略報告|年執行情況

安全問題

安全問題

安全，以及我們的核心價值觀，是我們動力進步戰略的基礎。我們的目標是不對人造成傷害，在我們的運營過程中不會發生泄漏。我們稱這為我們的目標--零抱負。

我們尋求通過關注與我們的活動相關的安全風險最高的三個領域來提高安全：個人、流程和運輸。

我們為所有員工和承包商更新安全方法的多年過程始於2020年。這種方法植根於始終如一地關注人的表現。我們要求殼牌員工樹立學習者心態，我們的意思是相信我們總是可以改進，增強個人能力，從錯誤和成功中學習，暢所欲言，不受影響。

在實踐中，我們更新的安全方法是關於加強我們如何準備和開展高風險活動，例如：

￮執行前線工作：建立一個信任和學習的環境，加強團隊領導人的指導和參與技能，並嵌入啟動前的工作準備，如國際石油和天然氣生產商協會（IOGP）開發的工作準備；

￮應用公認的行業安全工具：2022年，我們從《殼牌救生規則》轉向了全行業救生規則，以便殼牌員工和承包商在相同的基礎上管理風險；

￮利用技術和數字化工具減少接觸，查明可能導致嚴重事故和死亡的條件，並加強學習。

它還涉及從性能分析中獲取更多見解，例如：

￮使用側重於嚴重傷亡（SIF）的指標，以及我們可以從高潛在事件和可能導致SIF事件的事件中獲得的經驗教訓；

￮透過事故調查，找出根本原因及系統模式；及

￮旨在將從上述各點吸取的經驗教訓納入工作準備和執行的培訓和指導中。

2023年，我們將此安全措施納入我們的設施、項目和功能的計劃。我們的許多非運營企業和由殼牌運營但未集成到我們系統中的公司也選擇了實施我們更新方法的元素。

技術和安全

我們正在通過設備的數字化轉型建立數據收集、分析和報告的互聯生態系統。數字化有助於自動化流程，以便遠程支持流程，例如，在不安全情況下快速採取行動。

例如，由印度公司Detect Technologies開發的人工智能自動安全監控解決方案T—Pulse使用CCTV饋送來檢測不安全的情況，如跌倒和火災危險。它識別並報告實時安全問題和不安全行為，以便進行緊急對話，然後進行改進指導。

殼牌於2020年開始部署T—Pulse，截至2023年底，已在13個地點安裝了T—Pulse。到那時，它已經為10，000多個潛在安全問題的情況創建了警報。分析表明，在其中500多個情況下，幹預措施有助於避免對人的潛在重大傷害或對環境的泄漏。

人身安全

我們繼續加強員工及合約員工的安全文化及領導力。這與我們對關愛他人的關注是一致的。

當我們的員工和承包商執行任務時，我們希望他們考慮可能造成嚴重傷害的危險，以及為避免嚴重傷害而設置的屏障的有效性。我們推行安全意識計劃，並每年舉辦全球安全日，讓員工和承包商有時間討論前線安全文化，反思如何預防事故，以及如何改善績效。

2023年，我們的重點是“安全失敗”，這意味着我們認識到人們會犯錯，我們的障礙需要能夠管理這些錯誤的影響，以防止傷害。

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戰略報告|年執行情況

安全問題續

2023年，我們在美國墨西哥灣的殼牌運營的Vito油田（殼牌63. 1%權益）實現了浮式生產裝置（FPU）的安全建造、調試和啟動。另一個FPU Seatrium，用於殼牌在墨西哥灣運營的鯨魚油田（殼牌60%的權益）的製造，在1200萬小時後完成，沒有人員傷亡。

工藝安全

過程安全管理是關於將有害物質保持在管道、儲罐和容器內，並確保在施工、幹預（如維護）和事故期間包含井液。我們的資產完整性和過程安全管理原則指導我們在設施的整個生命週期內從項目設計和施工的行動，以確保現場、員工和承包商的安全。

我們的全球標準定義了我們對過程安全危害的識別和控制設計的要求，以防止已識別危害的釋放。例如，海上油井的設計必須在流動方向上至少設置兩個獨立的屏障，以減少碳氫化合物不受控制地釋放的風險。如果發生泄漏或泄漏，我們的標準要求使用獨立的回收措施，以降低泄漏變成災難性的可能性。我們定期檢查、測試和維護這些屏障，使其符合我們的標準。

與行業利益相關者、客户和供應商的合作對於實現我們的過程安全目標至關重要。我們專注於嚴格執行我們的工作流程。與此同時，我們力求通過積極學習、持續改進的心態，以及努力創造一個讓每個人都感到安全的工作環境，使這些工作流程更加有效。

幫助我們提高工藝安全績效的三大核心支柱是：

￮透過標準化風險評估工具及更多使用數碼化，簡化風險管理；

￮在前線工作的執行中加入人的表現因素；以及

￮將工藝安全指標從落後指標轉變為領先指標，並更加關注潛在風險。

應急準備

我們準備並練習我們的應急響應，例如泄漏或火災。這涉及與當地應急服務和監管機構密切合作，共同測試我們的計劃和程序。殼牌要求關鍵運營設施每三年測試一次應急準備情況。於2023年，我們在特立尼達及多巴哥、新加坡、英國及美國營運的若干資產舉行了四次大規模應急演習。我們還支持阿根廷一家資產的大規模應急響應演習，該資產由我們的合資企業Raízen擁有和運營（殼牌44%的權益）。

我們已經為美洲、亞太、歐洲、中東和非洲設立了三個區域應急領導委員會。這些委員會彙集了來自不同團隊的專家，這些團隊需要能夠在緊急情況下無縫協作。2023年，理事會的年度會議涵蓋了各種主題，如業務連續性、網絡安全、壓力下的性能、電池存儲緊急情況、無人機的使用和能力發展。

運輸安全

通過公路、鐵路、海上和空中運輸大量人員、產品和設備構成安全風險。我們力求通過在殼牌內部制定最佳實踐標準來降低這些風險。我們還與專業承包商、行業機構、非政府組織和政府合作，尋找降低運輸安全風險的方法。

道路安全

2023年，殼牌員工和承包商在公司業務上行駛了約4.64億公里。商業道路運輸佔了其中的大部分，但今年18起嚴重機動車事故中只有兩起發生在商業道路運輸期間。SMVI被定義為導致車輛死亡、重傷或翻車的機動車事故。9起SMVI發生在商務旅行期間，2起發生在商業運輸活動期間，其餘7起發生在現場作業期間。二零二三年並無道路運輸相關死亡事件。

2023年，約有30，600名殼牌員工和個體承包商同事被確定為從事與工作相關的業務駕駛，因此需要防禦性駕駛員培訓（DDT）。2023年，我們推出了內部虛擬DDT課程，以更好地配合行業合作伙伴的方法。

			解決駕駛員疲勞問題 開車時睡着或分心是全球交通事故的主要原因之一。我們與四所大學合作確定了合適的設備，並於2020年底開始在殼牌在澳大利亞運營的QGC設施進行部署。 截至2023年底，我們已在道路運輸風險最高的國家由殼牌或我們的承包商運營的約3380輛汽車上安裝了主動疲勞和分心檢測(AFDD)設備。2024年，我們將繼續在殼牌運營的車輛上安裝AFDD裝置，包括承包商和殼牌擁有的車輛。AFDD設備已經記錄並幹預了至少130起高風險疲勞事件，防止瞭如果這些設備沒有提醒司機就可能導致機動車事故的情況。
			圖片：交通是我們商業活動的內在要素。

海上安全

截至2023年底，我們管理和運營了一支由25艘油輪、液化天然氣運輸船和世界上第一艘液氫運輸船--綏索前沿號組成的全球船隊。

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戰略報告|年執行情況

安全問題續

航空安全

2023年，對於殼牌運營的企業，我們擁有和簽約的飛機飛行了38,000多個小時，安全地將28.1萬多名殼牌員工和承包商運送到世界各地的目的地。此外，遙控飛機在調查、檢查、排放監測以及安全和事件應對方面安全地完成了近3400個飛行小時。

			有關運輸安全的更多信息，請訪問我們的網站shell.com。

與其他人一起工作

我們與承包商和供應商合作，幫助他們瞭解我們的安全要求。我們通過與其他運營商、合資夥伴、承包商和專業組織分享安全標準和經驗，努力提高能源行業的安全表現。

2023年，來自殼牌23家主要全球承包商的高管與殼牌高管一起在挪威參加了我們的年度承包商安全領導力研討會。討論的重點領域是工人福利和人權、心理健康和前線安全工作的技術解決方案。

同樣在2023年，來自25家殼牌合資企業和殼牌新收購公司的領導班子在荷蘭舉行會議，討論工人福利和相關行業標準，以及在安全方面保持一致的重要性等話題。

承建商安全

殼牌和我們的主要承包商公司的高管自2014年以來一直在殼牌的承包商安全領導(CSL)計劃上進行合作。該方案旨在確定戰略和切實可行的方法，以改善共享的安全文化，實現我們的目標零傷害和不泄漏的雄心。

承包商安全對殼牌的重要性

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戰略報告|年執行情況

安全問題續

安全性能

我們深感悲痛地報告，我們在殼牌經營的企業中的四名承包商同事於2023年在為殼牌工作的過程中喪生。2023年受傷的另一名承包商同事於2024年2月因傷去世。馬來西亞的一名承包商同事在腳手架工作期間死亡，菲律賓的一名同事從高處墜落身亡。尼日利亞的兩名承包商同事和四名政府安全人員在一次安全事件中喪生。在尼日利亞，另一名在拖船起火事件中受傷的承包商同事後來去世。

這些損失給家人、朋友和同事帶來了深刻而深遠的影響。我們決心從這些事件中吸取教訓，並採取措施防止類似事件再次發生。我們將繼續與承包商密切合作，幫助在前線建立強大的安全文化。

幾個行業安全領導小組證實，嚴重和高潛在事故往往與大多數後果較低的事件具有不同的根本原因。重傷、疾病和死亡頻率(SIF-F)使我們能夠將調查重點放在最嚴重的事件上。其目的是收集和分析相關的高質量數據，這些數據可以幫助我們改進預防嚴重傷亡的努力。

2023年，SIF-F為每億工時2.6人受傷和疾病，而2022年為2.0人。2022年的SIF-F從1.7調整為2.0，原因是2023年3月發佈後對一種損傷的分類發生了變化。重傷和死亡人數從2022年的9人增加到2023年的12人(5人死亡，7人重傷)。2023年的死亡人數包括一名承包商同事，他在2023年的一次事件中受傷，並於2024年2月不幸因傷去世。

與2022年相比，2023年1級和2級運行過程安全事件數量有所減少。在這一年裏，報告了63起事件，而2022年為66起。

為了報告工藝安全，在本報告中，我們結合了第1級和第2級事件。一級過程安全事件是指從過程中意外或無控制地釋放任何材料，包括無毒和不可燃材料，其最大的實際後果是對員工、合同員工或鄰近社區造成傷害、設備損壞或超過規定的閾值數量。第二級過程安全事件是後果較輕的發佈。

2023年，殼牌運營的合資企業發生了零起1級或2級井控事件。井控事件的定義是設置了不到兩個屏障的油井，以保護其免受通過任何潛在路徑的泄漏。

作為殼牌學習者思維方式的一部分，我們調查嚴重事件，以便我們能夠了解潛在原因，包括技術、行為、組織和人為因素。我們分享我們學到的東西，包括與承包商分享。我們在現場以及事件發生的國家和企業實施緩解措施。我們尋求將事件調查結果轉化為更好的標準或更好的工作方式，可以在類似設施中廣泛應用。

			有關我們的安全和性能的更多信息，請參閲我們的2023年殼牌可持續發展報告。

安防

我們的業務使我們面臨犯罪、內亂、激進主義、恐怖主義、網絡破壞和戰爭行為，這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響(見第22頁的“風險因素”)。我們尋求獲得儘可能好的信息，使我們能夠評估威脅和評估風險。

我們對殼牌運營的風險資產、設施、業務、項目和活動進行詳細的威脅和風險評估，以使安全風險緩解措施達到威懾、發現、延遲和響應的原則。進一步的緩解措施包括加強資產的安全性、酌情減少風險以及使用旅程管理計劃。我們還投資於信息風險管理能力、危機管理和業務連續性措施。我們從事件中學習，以持續改善殼牌的安全風險管理。

為了幫助我們瞭解威脅，我們與政府、執法部門、軍隊、行業同行和專業安全信息提供商建立了牢固而開放的關係。根據這些威脅評估，我們識別員工、資產（包括信息技術設備）和運營的安全風險。然後，我們尋求管理風險，使其在合理可行的範圍內儘量低。風險緩解包括加強網站的安全、酌情減少我們面臨的威脅、行程管理、信息風險管理和網絡防禦操作、危機管理和業務連續性措施。

我們為員工開展培訓和提高認識活動，為他們提供旅行建議，並在旅行期間獲得24/7援助。我們始終驗證員工和合同員工的身份，控制對網站和活動的物理訪問，並使用數字化工具記錄訪問。我們採取措施，對安全事件作出明確和有計劃的反應，以便在發生事件時能夠迅速有效地作出反應。

殼牌是安全與人權自願原則倡議的成員。這是政府、採掘業和非政府組織的一項多方利益攸關方倡議，為如何尊重人權提供指導，同時為企業運營提供安全保障。殼牌在其公司實施這一指導方針，重點放在與國家和私營安全部隊合作風險最大的國家。

在歐共體，首席人力資源和機構幹事負責安保事務。

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戰略報告|年執行情況

遵循我們的價值觀

我們的核心價值觀，即誠實、正直和尊重他人，以及我們對安全和可持續發展的關注，對我們的戰略至關重要。我們致力於以道德和透明的方式開展業務。

道德和透明度

我們的核心價值觀支撐着我們與員工、客户、投資者、承包商、供應商、非政府組織、我們運營所在的社區和其他人的合作。殼牌一般商業原則、行為準則和道德和合規手冊幫助殼牌的每個人都遵循我們的價值觀行事。

殼牌商業原則

殼牌一般商業原則（SGBP）規定了我們對股東、客户、員工、業務夥伴和社會的責任。他們為我們如何以誠信、關懷和尊重他人的方式開展業務制定了標準。作為這些原則的一部分，我們承諾促進可持續發展，平衡短期和長期利益，並將經濟、環境和社會考慮納入我們的決策。殼牌的所有員工和承包商，以及我們經營的合資企業的員工，都應遵守這些商業原則。該公司開展了一系列活動，以幫助將SGBP嵌入組織中。其中包括培訓和鼓勵人們討論他們在工作中面臨的困境。

行為規範

殼牌行為準則解釋了員工、承包商和代表殼牌行事的任何其他人必須遵守我們的商業原則。它涵蓋了安全、反賄賂和反腐敗、公平競爭、人權等重要領域。殼牌員工、承包商和第三方可以通過多個渠道，包括通過獨立供應商運營的全球熱線匿名舉報任何潛在違反行為準則的行為。我們維持嚴格的不報復政策，以保護任何真誠提出指控的人士。

2023年，殼牌全球熱線收到了2，134份報告。其中254宗個案證實違反《行為守則》，278名僱員或承包商員工受到紀律處分，66人被解僱。

數據保護

在過去的十年中，殼牌集團一直在不斷投資並開發基於我們的約束性企業規則（BCR）的成熟和強大的隱私合規計劃。這些規則被認為是

數據隱私監管機構的一個積極機制，以實現合法的數據共享，並在大型企業集團內部展示問責制。BCR允許集團內的個人數據傳輸，而無需簽訂額外複雜的集團內協議。該計劃的總體目標是使殼牌集團公司能夠以專業、道德和合法的方式收集、處理和管理個人數據。

殼牌首席隱私官根據歐盟《通用數據保護條例》（GDPR）和其他適用的數據隱私法擔任數據保護官（DPO），但要求在中國和菲律賓等地設立DPO的情況除外。

我們的員工在《殼牌道德與合規手冊》、專注於數據隱私的內部網站上接受指導、培訓模塊（其中完成情況受到監控）以及殼牌領導人關於管理數據隱私風險重要性的定期信息。

我們監察新的及即將實施的數據隱私法例，並尋求確保我們為相關業務制定健全的影響評估程序。我們根據相關數據隱私要求設計我們的運營和流程，並在涵蓋個人數據處理的流程和慣例中建立控制。

我們維持集團範圍內的事件管理流程，旨在立即識別和補救數據隱私泄露。該流程還有助於我們遵守國家級報告違規行為的要求。我們的部分收購公司尚未完全遵守我們的BCR。在對這些公司進行評估後，計劃並採取具體行動，以實現合規，並定期向管理層通報進展情況。

反賄賂和腐敗

殼牌在其《行為準則和道德和合規手冊》中有反賄賂和反腐敗的規則。

我們維持一個反賄賂、反逃税和反洗錢計劃，並擁有充足的資源、全面的治理架構和既定的彙報關係。員工會收到殼牌《道德與合規手冊》、ABC/AML專門網站、培訓模塊（其中包括監控完成情況）以及殼牌領導人關於管理ABC/AML風險重要性的定期信息。

殼牌在全球擁有約25，000家供應商。我們為選定供應商及承包商提供反賄賂及反貪污常規的免費培訓。該培訓以14種語言提供。2023年，我們為16個國家的131個第三方機構提供培訓。

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戰略報告|年執行情況

按照我們的價值觀生活續

反托拉斯和競爭法

我們維持一個擁有充足資源、全面治理架構和既定報告關係的反壟斷合規計劃。員工接受殼牌《道德與合規手冊》、內部反壟斷專門網站、培訓模塊（其中完成情況受到監控）以及殼牌領導人關於管理反壟斷風險重要性的信息所列要求的指導。員工必須瞭解並遵守保護殼牌政策，該政策解釋了殼牌在與殼牌外部各方合作中管理反壟斷風險的立場。為應對外部反壟斷的快速發展和趨勢，我們不斷監測內部指導，以確保其保持相關性。

我們的貿易和供應業務合規

我們維持由首席合規官管理的交易合規職能，受英國金融行為監管局（FCA）、美國商品期貨交易委員會（CFTC）和巴哈馬證券委員會（SCB）的監管，擁有充足的資源，包括員工和預算；全面的治理結構，包括緩解控制措施；以及建立的報告關係。殼牌貿易部門的員工通過殼牌行為準則、該組織的《交易合規手冊》（附有具體政策）、特定的內部合規網站、強制性培訓模塊（包括監控完成情況）和額外培訓課程獲得明確的指導。殼牌領導人強調了管理交易組織合規和行為風險的重要性。殼牌的貿易合規職能部門有一個專門的監測和監督團隊，該團隊擁有貿易監督和監督通信系統。

貿易遵守和制裁

我們繼續制定和維持一項貿易合規方案，其中包括充足的資源、健全的篩選程序、全面的治理結構和既定的報告關係。員工將接受殼牌《道德與合規手冊》、專門的貿易合規網站、監控完成情況的培訓模塊以及殼牌領導人關於管理貿易合規風險重要性的信息等方面的指導。該方案的成效每年進行評估（如有必要，更頻繁地進行評估），我們正在不斷尋求改進的方法。

聲譽和品牌

我們持續評估及監察外部環境，以瞭解我們聲譽的潛在風險。我們與投資者、行業和貿易團體、學術界、政府和非政府組織等主要利益相關者進行對話，以更深入地瞭解殼牌集團公司的社會期望。我們還在必要時採取積極措施，通過法律手段保護我們的聲譽免受無端指控。我們已就集團、國家及業務線層面的已識別個別風險制定緩解計劃。我們的國家主席負責執行每年更新的國家計劃。我們根據殼牌的宗旨不斷髮展和捍衞我們的品牌，並致力於推動品牌差異化、相關性和偏好。

我們的可持續發展方法

自1997年以來，我們致力於為可持續發展做出貢獻，這一承諾一直是殼牌通用商業原則的一部分。這些原則與我們的行為準則一起適用於我們開展業務的方式以及我們與我們運營所在社區的行為。 我們已將這一可持續發展承諾納入我們的動力進步策略以及我們的業務和決策過程。

可持續性報告的邊界和準則

尊重自然、為生命提供動力、安全和生活價值部分中的數據是100%報告的，涉及殼牌公司作為運營商的活動（除非另有説明）。按營運監控基準呈報與第217至290頁“綜合財務報表”就財務呈報目的所採用者不同。有關我們環境和社會績效的更多信息，請參閲預計於2024年3月發佈的《2023年殼牌可持續發展報告》。

我們對可持續發展的報告遵循若干準則。例如：

￮作為世界可持續發展工商理事會的成員，我們支持其從2022年起更新的成員資格標準，其中包括企業透明度要求。

￮我們的報告以全球石油和天然氣協會Ipieca制定的指導方針為依據，該協會旨在促進能源轉型期間的環境和社會績效。

聯合國可持續發展目標

各國政府有責任確定和實施符合聯合國17個可持續發展目標（SDGs）的方法。我們努力在幫助各國政府和社會實現可持續發展目標方面發揮自己的作用，這也是我們制定動力進步戰略的考慮因素之一。我們相信，作為我們戰略的一部分，我們採取的行動可以直接幫助13個可持續發展目標，同時間接幫助其他目標。

董事會對可持續性的監督

我們在第149—154頁描述了殼牌的總體治理框架，並提供了關於董事會、其委員會和執行委員會的作用的信息。可持續發展委員會（SUSCO）是殼牌公司董事會的四個常設委員會之一。SUSCO的職責是審查殼牌在可持續發展方面的進展以及我們的動力進步戰略的非財務因素。

			關於南太平洋合作組織及其活動的信息，見第160—161頁。

薪酬年度報告（見第177—193頁）詳細介紹了殼牌記分卡如何捕捉安全、環境和氣候方面的關鍵績效指標。

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戰略報告|年執行情況

按照我們的價值觀生活續

hsse & sp控制框架

在殼牌，健康、安全、安保、環境和社會績效（HSSE & SP）對於創造價值至關重要。它們是我們組織不可或缺的要素。我們有內部標準和清晰的治理結構，以幫助管理HSSE和SP風險，避免潛在的不利影響。這些措施亦有助我們制定緩解策略，以確保在HSSE及SP風險發生時，我們避免可能出現的最壞後果，並有方法補救任何環境損害。殼牌HSSE & SP控制框架（CF）由強制性手冊組成，這些手冊與殼牌HSSE & SP承諾和政策保持一致。指導文件、保證協議和培訓材料支持這些手冊的實施。我們的標準描述了關鍵控制流程需要如何實施，例如，幫助提高生產安全性和管理設備維護。HSSE & SP CF適用於殼牌的每一個實體和殼牌運營的企業。它定義了每個組織級別的要求和責任，設定了HSSE和SP風險管理的期望。我們的目標是確保評估和管理與我們業務活動相關的重大HSSE及SP風險，以儘量合理可行的範圍內將其減至最低。我們的主題專家為企業提供建議和支持，以提高HSSE & SP績效。具體HSSE & SP CF要求對承包商的適用性取決於合同殼牌實體在HSSE & SP CF背景下確定的所採購材料或服務的HSSE & SP風險。通過適當的合同條款，承包商必須遵守殼牌的要求和標準，或適用的行業標準。

在規劃新的重大項目時，我們會進行詳細的環境、社會和健康影響評估。我們經常練習執行應急響應計劃，以應對潛在事件，如泄漏或火災，這些事件構成重大風險。殼牌內部審計和調查團隊向審計和風險委員會提供HSSE和SP控制方面的保證。

			安全、環境和資產管理（SEAM）標準 我們的健康、安全、安保、環境和社會績效標準和治理結構目前在我們的健康、安全、安保、環境和社會績效控制框架和支持性指導文件中得到界定。 我們將開始過渡到新的安全、環境和資產管理（SEAM）標準，該標準將於2024年7月1日生效。這是殼牌績效框架的一部分，該框架是殼牌為實現其戰略而採用的總體框架。根據期望和流程的指導，向SEAM標準遷移的實施將在2024年至2025年期間繼續進行。

健康、安全、安保、環境和社會績效控制框架

HSSE & SP控制框架界定了強制性標準、要求和問責制。

該框架適用於殼牌實體和殼牌運營的企業，包括員工和承包商。

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戰略報告|年執行情況

按照我們的價值觀生活續

保證

殼牌內部審計與調查（SIAI）團隊是殼牌內部唯一的獨立保證組織。在SIAI內部，HSSE & SP和資產管理保證團隊通過審計計劃向董事會審計和風險委員會提供關於HSSE & SP CF有效性的保證。

我們注重負責任地投資於能源轉型，並根據多種標準篩選投資。我們希望非殼牌運營的合資企業採用與我們基本等同的標準和原則，並支持他們這樣做。我們願意幫助他們審查其執行的有效性。即使沒有進行檢討，我們也會定期評估我們不經營的企業所面臨的HSSE及SP風險。如果企業未能達到我們的HSSE & SP期望，我們將與合作伙伴合作制定和實施補救行動計劃，以改善績效。

撤資

在考慮分拆時，我們會與內部及外部專家（如適當）合作，進行檢查及檢查潛在買家的關鍵屬性。這些屬性可能包括其財務實力、運營文化、HSSE政策以及道德和合規方針。我們還考慮風險管理和人員管理程序和標準、社區聯絡做法和社會績效計劃。

根據殼牌的政策和相關的當地法規對適用屬性進行評估。分拆通常須經監管機構批准，這可能部分取決於潛在買家的HSSE能力、合規記錄和資產管理能力。

			有關更多信息，請參閲第151頁“風險管理及控制”一節。

退役和恢復

退役是每個石油和天然氣結構正常生命週期的一部分。我們努力以安全、高效、具成本效益和環保的方式關閉和處置設施。這包括根據相關法律恢復平臺和設施的環境，同時考慮到我們自己的標準。我們正在巴西、文萊、印度、荷蘭、英國和美國進行退役和修復活動。我們尋求在退役時再利用、重新利用和回收材料。截至2023年底，我們在資產負債表上報告了190億美元的當前和非當前退役和其他準備金。

			請參閲第275至276頁“綜合財務報表”附註24。

殼牌投資於創新的退役和恢復技術，包括內部和資助第三方。例如，在荷蘭，我們開發了技術，深度清除未使用管道中的有害污染物。這使我們能夠出售管道進行再利用，例如管道氫氣，或將其回收，作為我們追求循環的目標的一部分。

			更多信息請參見第39—79頁的業務部分。

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治理

殼牌公司董事會

職業生涯 在加入殼牌之前，Andrew Mackenzie爵士於2008年加入必和必拓後，於2013年至2019年擔任必和必拓首席執行官。作為必和必拓首席執行官，他簡化並加強了業務，並使其成為第一個承諾解決客户使用其產品時產生的排放問題的礦商。 從2004年到2007年，安德魯爵士在力拓擔任工業礦產主管，然後擔任工業礦產和鑽石主管。在此之前，安德魯爵士在BP工作了22年，1982年加入研發，隨後在大多數業務流和職能部門擔任國際運營和技術職務，主要是勘探和生產以及石化，包括首席油藏工程師和首席技術官。Andrew爵士還曾擔任美洲化學品副總裁，然後擔任全球烯烴和聚合物副總裁。 2005年至2013年，安德魯爵士擔任Centrica的非執行董事。他還曾在許多非營利董事會任職，包括英國和澳大利亞的公共政策智庫。他於2020年因在商業、科學、技術和英澳關係方面的服務而被封為爵士。 relevant skills and experience 安德魯爵士曾領導富時100指數成分股國際業務，並在採礦和能源行業擁有超過30年的經驗。在早期的學術成就之後，安德魯爵士對地球化學做出了重要貢獻，包括石油勘探和開採的開創性方法。他被公認為“世界上最具影響力的地球科學家之一”，並於2014年成為英國皇家學會院士。 安德魯爵士運用他對能源業務和地緣政治前景的深刻理解，建立了公私合作伙伴關係，併為世界各地的政府提供建議。他一貫致力於氣候變化方面的可持續行動，以促進獲得負擔得起的能源和全球發展。他的專業知識正在幫助殼牌公司駕馭能源轉型。安德魯爵士還倡導性別平衡、土著人民的權利以及大公司為社會做出積極貢獻的力量——所有這些都與殼牌的宗旨、戰略和價值觀密切相關。

安德魯·麥肯齊爵士 椅子

終身教職 主席--兩年零九個月 (委任於2021年5月18日) 上船--三年零五個月 (任命於2020年10月1日) 董事會委員會成員 提名和繼任委員會主席 對上市公司和其他大型私營公司的外部承諾 英國研究與創新委員會(UKRI)主席 年齡        國籍 67        英國人

職業生涯 2016年至2018年，迪克·波爾擔任Ahold Delhaize的首席執行官兼總裁。在Ahold和Delhaize合併之前，他在2011年至2016年擔任皇家Ahold的總裁和首席執行官。2006年至2011年，他是Ahold執行董事會成員，並擔任Ahold歐洲首席運營官。迪克於1998年加入Ahold，擔任Ahold捷克共和國的首席執行官，並於2000年被任命為阿爾伯特·海恩公司的首席執行官兼總裁。2003年，他還成為總裁和阿霍德荷蘭業務的首席執行官。在加入Ahold之前，迪克在荷蘭和海外的SHV Holdings N.V.以及Ungro N.V.擔任了超過17年的各種零售職位。 相關技能和經驗 迪克在領導世界上最大的食品零售集團之一的過程中，對品牌和消費者有着深刻的理解，並對美國和歐洲市場有廣泛的瞭解。他在零售和客户服務領域的前沿擁有豐富的經驗，這些領域近年來擴展到電子商務和數字領域。這一經歷是最及時的，因為殼牌專注於促進我們營銷活動的增長，並增加消費者在能源產品方面的選擇。 迪克為殼牌帶來了良好的商業判斷力和良好的戰略交付記錄，Ahold和Delhaize的結合證明瞭這一點。他還對可持續發展充滿熱情，他很清楚這一領域各種利益相關者利益的重要性。

迪克·波爾 副主席兼高級獨立董事

終身教職 三年零九個月 （2020年5月20日任命） Dick於2023年5月23日獲委任為副主席兼高級獨立董事。 董事會委員會成員 審核及風險委員會成員、提名及繼任委員會成員及薪酬委員會成員 對上市公司和其他大型私營公司的外部承諾 雀巢和SHV控股公司非執行董事；Just Eat監事會主席 年齡        國籍 66 荷蘭

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治理

殼牌公司董事會 續

職業生涯 Wael於1997年在殼牌開始了他的職業生涯，擔任阿曼石油開發公司的工程師。到2000年代中期，Wael擔任殼牌卡塔爾董事總經理兼董事長，負責監督殼牌在卡塔爾的業務，包括液化天然氣（LNG）和天然氣液化（GTL）部門。Wael隨後成為Deep Water的執行副總裁，負責推動Deep Water向殼牌的領先業務轉型。 在2023年初被任命為首席執行官之前，Wael於2019年加入執行委員會，擔任上游總監，2021年，他成為殼牌綜合天然氣、可再生能源和能源解決方案總監。Wael先生於二零一九年至二零二二年底期間擔任殼牌基金會的受託人。 relevant skills and experience Wael擁有加拿大蒙特利爾麥吉爾大學的碩士學位和哈佛商學院的MBA學位。在殼牌超過25年的職業生涯中，他曾在歐洲、非洲、亞洲和美洲工作，並在殼牌的所有業務中擔任過職務。他曾領導多項重大商業交易，包括合併、收購和剝離，以及新的業務開發項目。 Wael是一位傑出的領導者，擁有所有必要的素質，使殼牌安全、盈利地度過下一個過渡和增長階段。他在商業、運營和轉型方面的成功記錄不僅反映了他對殼牌和能源行業廣泛、深刻的經驗和理解，還反映了他的戰略清晰度。他把這些品質與對人的熱情結合起來，這使他能夠從周圍的人那裏得到最好的東西。

瓦爾·薩萬 首席執行官

終身教職 一年零兩個月 （2023年1月1日任命） 董事會委員會成員 不適用 上市公司和大型私人公司的外部承諾 沒有外部任命 年齡        國籍 49 黎巴嫩和加拿大

職業生涯 Sinead Gorman於1999年加入殼牌，並在財務部門擔任關鍵領導職務。她在英國倫敦的殼牌國際貿易和航運公司（STASCO）開始了她的殼牌職業生涯，然後搬到了位於美國德克薩斯州休斯頓的Coral Energy合資企業。Sinead曾在荷蘭的併購和財政部工作，然後回到休斯頓擔任Shales財務副總裁。 在她被任命為首席財務官之前，Sinead曾擔任上游、項目和技術以及綜合天然氣和新能源財務執行副總裁（EVP）。 relevant skills and experience Sinead擁有牛津大學的碩士學位和倫敦商學院的金融碩士學位。 Sinead在殼牌擁有超過20年的工作經驗。她對整個行業的金融有着深刻的理解，涵蓋了廣泛的業務，並在貿易、新業務開發和資本項目方面擁有豐富的經驗。 Sinead曾在歐洲和美國擔任區域和全球財務領導職務，後來又在殼牌的上游、綜合天然氣和可再生能源以及能源解決方案業務，以及項目與技術和企業業務。 Sinead因其商業能力和外部關注而備受讚譽，在成本領導、基於原則的決策和詳細的資本管理方面有着良好的往績記錄。

西尼德·戈爾曼 首席財務官

終身教職 一年零十一個月 （2022年4月1日任命） 董事會委員會成員 不適用 上市公司和大型私人公司的外部承諾 沒有外部任命 年齡        國籍 46 英國

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治理

殼牌公司董事會 續

職業生涯 Neil Carson是富時100指數前CEO。他於1980年加入Johnson Matthey，曾在英國和美國擔任多個高級管理職位，2004年被任命為首席執行官。自2014年從Johnson Matthey退休以來，Neil一直專注於他的非執行角色。他於2015年至2020年5月擔任TT Electronics plc董事長。 相關技能和經驗 Neil擁有工程學位，豐富的運營經驗，對資本密集型企業有着深刻的瞭解。他有廣闊的工業視野和徹底的商業方法結合了對企業的實際觀點。他帶來了一個一流的國際視角，在複雜的環境中驅動價值。Neil於2016年因為化工行業提供服務而被授予OBE。 Neil利用他的經驗為董事會討論帶來新的見解和行業理解。

尼爾·卡森·奧貝 獨立非執行董事董事

終身教職 四年零九個月 （2019年6月1日任命） 董事會委員會成員 薪酬委員會主席及可持續發展委員會成員 上市公司和大型私人公司的外部承諾 牛津儀器有限公司非執行主席 年齡        國籍 66 英國

職業生涯 1976年，Ann Godbehere在加拿大蒙特利爾開始了她的職業生涯。她於1981年加入M & G集團，擔任北美地區生命和健康以及財產和意外事故業務的高級副總裁兼財務總監。她於1996年加入瑞士再保險（Swiss Re），並於2003年至2007年擔任首席財務官。2008年至2009年，彼於北巖銀行國有化初期擔任臨時首席財務官及執行董事。 Ann還曾在保誠有限公司、英美煙草有限公司、瑞銀集團和瑞銀集團股份有限公司擔任多個非執行董事職位。Ann女士曾擔任Rio Tinto plc及Rio Tinto Limited的非執行董事，直至二零一九年五月，她亦曾擔任Rio Tinto plc的高級獨立董事。2021年1月，Ann加入Stellantis N. V.董事會，她是審計委員會的主席於二零二三年九月，安先生加入滙豐控股有限公司董事會。 relevant skills and experience Ann是前首席財務官、特許專業會計師協會會員及加拿大註冊總會計師協會會員，在金融服務行業擁有超過25年的經驗。她豐富的國際商業經驗，包括在九個國家的董事會任職，使Ann能夠作出重大和寶貴的貢獻，併為董事會的討論帶來全球視野。 安的長期而多樣化的國際商業生涯由她的金融敏鋭性驅動，反映在她給董事會帶來的洞察力和建設性挑戰。作為審計和風險委員會主席，Ann利用她的背景，確保在審計和風險委員會履行其職責時，持續進行強有力的討論。

安·戈德貝利 獨立非執行董事董事

終身教職 五年零九個月 （2018年5月23日任命） 董事會委員會成員 審計與風險委員會主席、提名與繼任委員會成員 上市公司和大型私人公司的外部承諾 Stellantis N.V.非執行董事兼審計委員會主席；滙豐控股有限公司非執行董事 年齡        國籍 68 加拿大和英國

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治理

殼牌公司董事會 續

職業生涯 簡·霍爾·盧特於2017年至2021年擔任SICPA SecureLINK Corporation北美業務總裁兼首席執行官，之後她擔任戰略董事非執行董事。從2018年到2021年，簡是阿特拉斯航空全球控股公司的非執行董事的非執行董事。2013年，她建立並領導了網絡安全委員會，這是一個獨立的非營利性組織，覆蓋全球，致力於開放互聯網的安全。2015年至2016年，簡擔任互聯網安全中心首席執行官，該中心是一個獨立的非營利性組織，致力於改善全球網絡安全。 在此之前，2009年至2013年，簡曾擔任美國國土安全部副部長，擔任美國第三大聯邦部門的首席運營官。2003年至2009年，她在聯合國擔任各種職務，包括代理副祕書長兼主管維持和平、外勤支助和建設和平事務助理祕書長。她還擔任過聯合國基金會和更美好世界基金會常務副總裁兼首席運營官。此後，簡重返聯合國工作，擔任祕書長特別顧問。 簡於1978年在美國陸軍開始了她的職業生涯，冷戰期間在柏林服役，沙漠風暴行動期間在美國中央司令部參謀，喬治·H·W·布什和威廉·J·克林頓總統時期的國家安全委員會工作人員。1994年退役後，她加入了卡內基公司，擔任該公司防止致命衝突委員會的執行董事主席。 relevant skills and experience 簡是一位被證明有效的領導人，她在公共服務、軍隊和私營部門擔任過重要的領導角色。她為董事會帶來了在公共政策、網絡安全和風險管理方面的豐富專業知識。她還在戰略討論和監督重要公安部門的日常業務和管理方面做出了重要貢獻。 簡是董事經驗豐富的董事會人士，自2016年以來一直在大公司董事會任職。這些任命為她提供了跨越不同行業和地理區域的商業視角。她還曾在多個委員會任職，包括專注於審計、環境和可持續發展、提名和治理問題的委員會。

簡·霍爾·魯特 獨立非執行董事董事

終身教職 兩年零九個月 (委任於2021年5月19日) 董事會委員會成員 可持續發展委員會委員、薪酬委員會委員 上市公司和大型私人公司的外部承諾 他是達信會計師事務所的非執行董事董事、聯合太平洋公司的非執行董事董事、西西巴證券公司的戰略董事董事。 年齡        國籍 67歲的美國人、美國人和美國人

職業生涯 Catherine Hughes曾擔任Nexen Inc.國際執行副總裁。從2012年1月至2013年4月退休，她負責加拿大境外的所有石油和天然氣活動，包括勘探、生產、開發和項目活動。她於2009年加入Nexen，擔任運營服務、技術和人力資源副總裁。 在加入Nexen Inc.之前，她於2007年至2009年擔任赫斯基石油公司油砂副總裁，並於2005年至2007年擔任勘探與生產服務副總裁。她於1986年在斯倫貝謝開始職業生涯，在法國、意大利、尼日利亞、英國和美國等多個國家擔任要職，並擔任斯倫貝謝加拿大有限公司總裁五年。凱瑟琳還曾在SNC—Lavalin Group Inc.、Statoil ASA和Precision Drilling Inc.擔任非執行董事職務。 relevant skills and experience 凱瑟琳通過她的行業知識和她在董事會與其他董事和經理互動的輕鬆性作出貢獻。憑藉超過30年的石油和天然氣行業經驗，她帶來了地緣政治視野和對該行業的深刻理解。作為一名訓練有素的工程師，她還花了很大一部分職業生涯中擔任高級人力資源職務。董事會高度評價她對我們行業和我們最重要的資產，我們的員工的看法。 Catherine在執行運營紀律方面有着良好的記錄，專注於績效指標和持續追求卓越。她對石油和天然氣業務、物流、採購和供應鏈基礎技術的瞭解使董事會在審議各種項目和投資或撤資提案時受益匪淺。 她還運用她的行業知識—結合她對企業治理和安全、道德和合規的最高標準的承諾—擔任我們的可持續發展委員會主席。

凱瑟琳·休斯 獨立非執行董事董事

終身教職 六年零九個月 （2017年6月1日任命） 董事會委員會成員 可持續發展委員會主席、審計與風險委員會成員 上市公司和大型私人公司的外部承諾 Valaris Limited非執行董事 年齡        國籍 61 加拿大和法國

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治理

殼牌公司董事會 續

職業生涯 查爾斯爵士於2016年7月至2022年6月期間擔任英國財政部最高級別的第二常任祕書。作為HMT的第二常任祕書，他負責HMT內部一系列職能的政策和監督，包括金融服務，金融穩定，基礎設施，能源，科學/研發，商業投資，風險和增長資本，運輸和文化/創意產業。他還擔任HMT運營委員會主席。 查爾斯爵士於2013年至2016年擔任HMT金融服務總幹事，並在被任命為第二常任祕書之前，領導了英國銀行業一代人來最大規模改革的立法進程。 在加入HMT之前，Charles爵士在麥肯錫公司工作了超過25年，並在哈佛商學院獲得了MBA學位。在麥肯錫期間，他曾擔任過麥肯錫全球研究所主任、英國金融機構集團負責人和麥肯錫全球投資銀行業務聯席負責人等職務。查爾斯爵士曾在大型銀行、保險公司、對衝基金和私募股權投資者擔任戰略、風險管理和組織職務。查爾斯爵士還領導了麥肯錫的主要研究工作，並撰寫了許多關於戰略和情景規劃的文章。 relevant skills and experience 查爾斯爵士的職位繼承使他處於工業和政府之間的紐帶，其中包括他積極參與制定和實施能源政策。他是HMT內部一個有影響力的人物，在開創能源政策，包括COP26，併為創新組織提供資金，以支持能源轉型。 查爾斯爵士曾是全球知名諮詢公司之一的執行董事會成員，他幫助推動創新，同時駕馭英國政府複雜的利益相關者格局。

查爾斯·羅克斯伯格爵士 獨立非執行董事董事

終身教職 一年（2023年3月13日任命） 董事會委員會成員 審計和風險委員會成員 對上市公司和其他大型私營公司的外部承諾 Legal and General America（Legal and General Group plc的美國子公司，專注於人壽保險和退休業務）非執行主席；全球理事會非執行成員Herbert Smith Freehills 年齡        國籍 64 英國

職業生涯 Abraham（“Bram”）Schot一直是大眾汽車公司董事會成員，負責高級汽車集團，奧迪公司首席執行官，蘭博基尼和杜卡迪董事長，負責大眾集團商業運營，以及保時捷控股薩爾茨堡副主席。 從2011年到2016年，他是大眾商用車董事會成員和執行副總裁，負責全球營銷、銷售和服務，新商業模式。2017年，他成為奧迪公司董事會成員。2006年至2011年，Bram擔任戴姆勒/梅賽德斯—奔馳意大利控股公司總裁兼首席執行官。2003年至2006年，他擔任荷蘭戴姆勒克萊斯勒公司總裁兼首席執行官。 在此之前，Bram曾在荷蘭梅賽德斯—奔馳擔任多個董事和高級領導職務，並於1987年加入該公司執行管理課程。 relevant skills and experience Bram擁有超過30年的汽車行業所有業務級別的工作經驗。他在奧迪公司獲得了廣泛的業務範圍成本優化計劃的豐富知識。這些幫助這家汽車公司轉變為電動汽車供應商，可以提供可持續的移動性，並在能源轉型中取得成功。他非常適合在殼牌董事會會議室中利用這些知識，因為殼牌在能源轉型中導航自己的轉型和途徑。 布拉姆在董事會會議上高度重視誠信和合規。他的研究涵蓋了創新和組織效率，地緣政治環境，股東價值，企業社會責任和風險管理，這些都是高度重視的管理工具，並在他在董事會提出的問題中顯而易見。

亞伯拉罕·肖特 獨立非執行董事董事

終身教職 三年零五個月 (任命於2020年10月1日) 董事會委員會成員 可持續發展委員會成員及薪酬委員會成員 上市公司和大型私人公司的外部承諾 Signify N.V.非執行董事；Cognizant Technology Solutions Corporation和Compagnie Financière Richemont SA 年齡        國籍 62 荷蘭

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治理

殼牌公司董事會 續

職業生涯 Leena在她的職業生涯中致力於研究和可持續發展方面的政策問題，並曾在多個規模董事會擔任職位。她目前是聯合國可持續發展目標7S技術諮詢小組成員，歐洲阿爾卑巴赫論壇科學諮詢委員會成員，以及古吉拉特邦技術研究所NAMTECH諮詢委員會成員。 Leena是國際應用系統分析研究所（IIASA）科學副主任。在此之前，她曾擔任能源和資源研究所（TERI）高級研究學院的執行董事，然後擔任副校長，該研究所是一個致力於能源，環境和可持續發展的非營利政策研究機構。Leena曾在多家跨國公司的可持續發展諮詢委員會任職，如可口可樂公司、卡特彼勒公司和蘇伊士環境公司。彼亦曾擔任公司（包括從事製造業及基礎設施的公司）的非執行董事。 Leena曾在國際和國家層面的多個委員會和組織服務，之前擔任過聯合國能源和氣候顧問，以及未來地球諮詢委員會的聯合主席。 relevant skills and experience Leena認識到大型組織在管理不同利益相關者優先事項方面面臨的挑戰，特別是企業在追求可持續發展議程的同時，在平衡商業、政府和社會需求方面面臨的挑戰。 當有關氣候變化的嚴肅討論出現時，Leena是TERI的一名研究助理。後來，作為世界可持續發展工商理事會水泥可持續發展倡議的成員，她就如何支持該行業通過其脱碳之旅提供了務實的視角。她在多個全球機構擁有強大的關係網絡，專注於可持續發展，並瞭解能源部門在追求脱碳過程中面臨的問題。Leena完全有能力在這一轉型期為殼牌做出寶貴貢獻。

Leena Srivastava 獨立非執行董事董事

終身教職 一年（2023年3月13日任命） 董事會委員會成員 可持續發展委員會成員 對上市公司和其他大型私營公司的外部承諾 Edelman氣候專家獨立委員會成員 年齡 國籍 63 印度

職業生涯 Cyrus Taraporevala曾於2017年至2022年擔任道富環球顧問的總裁兼首席執行官。在加入道富之前，Cyrus曾在資產管理領域擔任多個領導職務，包括富達、紐約梅隆、Legg Mason和花旗集團。在他職業生涯的早期，Cyrus是麥肯錫公司的合夥人，總部設在紐約和哥本哈根。 Cyrus是紐約證券交易所董事會諮詢委員會的創始成員，該委員會通過將不同的候選人與尋求新董事的公司聯繫起來，積極滿足公司董事會對包容性領導的迫切需求。他是兩個非營利組織的董事會成員：馬薩諸塞州的保護組織The Trustees of Reservations，以及公共媒體制作人，分銷商，廣播公司和內容創作者GBH。 相關技能和經驗 賽勒斯帶來了獨特的戰略觀點和業務技能組合。他在推動有機和無機增長以及公司轉型方面擁有豐富的經驗。他是資產管理行業最資深的專業人士之一，併成功領導並發展了全球規模企業。他在肯定道富銀行作為該行業的堅定和先驅的聲譽方面發揮了關鍵作用。有時，Cyrus在地緣政治緊張局勢和不斷變化的監管環境造成的市場不確定性中幫助實施變革。 Cyrus在影響上市公司（包括可持續發展）的核心董事會相關問題上也擁有獨特的優勢。他發表了多篇關於氣候風險和可持續性的其他方面的文章。他因加強道富全球顧問公司的可持續發展資歷而受到讚揚，並在提供有關這些主題的觀點方面具有高度的可信度。

賽勒斯·塔拉波雷瓦拉 獨立非執行董事董事

終身教職 一年（2023年3月2日任命） 董事會委員會成員 審計和風險委員會成員 上市公司和大型私人公司的外部承諾 Bridgepoint Group plc非執行董事 年齡        國籍 57 美國

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治理

殼牌公司董事會 續

職業生涯 在1999年加入殼牌之前，Caroline Omloo曾在Nauta Dutilh律師事務所私人執業。她曾在殼牌擔任過多個職位，包括審計委員會祕書、副總法律顧問企業財務NL、首席隱私官兼法律主管，以及荷蘭下游運營公司的管理團隊成員。她也是殼牌旗下荷蘭養老基金之一Stichting Shell Pensioenfonds的董事會成員。 在被任命為公司祕書之前，卡羅琳從2017年起擔任殼牌資產管理公司的法律和合規主管，並於2018年6月至2022年擔任該公司的董事會成員。從2009年到2019年，卡羅琳是Stichting Beroepsopling BedrijfsJuristen董事會的成員，該基金會為荷蘭的內部律師提供教育。2007年至2017年，她還擔任荷蘭慈善組織Missie Verkeersmiddelen Actie的董事會成員。 relevant skills and experience Caroline在殼牌擔任重要角色，負責監督公司祕書處以及集團在英國、美國和荷蘭的披露和證券團隊。 她對殼牌的全球業務和人員有很強的瞭解。她在過去擔任董事會職務的經驗，加上她對殼牌的業務、職能和法律背景的廣泛瞭解和參與，有助於確保在正確的時間向董事會提交正確的事項。

卡羅琳·J·M·歐姆盧 公司祕書

終身教職 一年零七個月 (委任於2022年8月1日) 年齡        國籍 54歲的荷蘭人、英國人、荷蘭人。

出席率 董事會在2023年期間舉行了9次會議。九次會議中有六次是親自舉行的，一次在加拿大温哥華舉行，另五次在英國倫敦舉行。實際上舉行了三次會議。表中列出了2023年所有董事會會議的出席情況。[A]. [A]有關年內出席委員會會議的情況，請參閲個別委員會報告。 [B]Dick Boer先生因個人情況缺席二零二三年五月董事會會議。 [C]吳儀從2023年5月23日起辭去副主席兼高級獨立董事職務。 [D]Jane Holl Lute先生因預定業務承諾缺席二零二三年六月董事會會議。 [E]Martina Hund—Mejean自2023年5月23日起辭去獨立非執行董事一職。 [F]Charles Roxburgh爵士獲委任為獨立非執行董事，自二零二三年三月十三日起生效。 [G]Wael Sawan先生獲委任為首席執行官，自2023年1月1日起生效。 [H]Bram Schot先生因個人情況缺席二零二三年六月董事會會議。 [I]Leena Srivastava先生獲委任為獨立非執行董事，自二零二三年三月十三日起生效。 [J]Cyrus Taraporevala先生獲委任為獨立非執行董事，自二零二三年三月二日起生效。

董事會成員

曾出席的會議

迪克·布爾 [B]

8/9

尼爾·卡森

9/9

安·戈德貝利

9/9

吳幼娟 [C]

3/3

西妮德·戈爾曼

9/9

簡·霍爾·魯特 [D]

8/9

凱瑟琳·休斯

9/9

瑪蒂娜·洪德—梅讓 [E]

3/3

安德魯·麥肯齊爵士

9/9

查爾斯·羅克斯堡爵士 [F]

7/7

瓦埃勒·薩萬 [G]

9/9

Bram schot [H]

8/9

Leena Srivastava [I]

7/7

賽勒斯·塔拉波雷瓦拉 [J]

8/8

董事自主性 董事會認為全體非執行董事在品格及判斷上均為獨立人士。主席不受《守則》規定的獨立性測試，但在任命時除外。

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治理

執行委員會

本公司之執行委員會由執行董事WaelSawan及Sinead Gorman及下列人士組成（見第149頁之“管治框架”）。

終身教職 八個月 （2023年7月任命）

年齡 53

國籍 英國人

職業生涯 Philippa之前是倫敦的貿易和供應總法律顧問。她於2005年加入殼牌，此前曾在英美律師事務所工作了十年，專門從事結構性融資。 她曾在殼牌各業務中擔任過法律職務，包括天然氣和電力以及企業部門的高級法律顧問。她還擔任過多個顧問職務，包括歐盟委員會內部市場總幹事證券法特別顧問。她曾在一個委員會代表殼牌，該委員會與英國政府合作推出《2006年公司法》。

菲麗帕·邦茲 法務總監

終身教職 八個月 （2023年7月任命）

年齡 57

國籍 荷蘭語

職業生涯 Robin曾擔任殼牌化學品和產品執行副總裁。他於2021年8月被任命為該職位，此前殼牌化學品和製造業務整合。 Robin於1991年在殼牌位於荷蘭阿姆斯特丹的研究實驗室開始了他的職業生涯，此後他擔任過關鍵職務，包括殼牌化學品歐洲總經理、南非石油公司董事總經理和美國製造業副總裁。2018年，他被任命為殼牌製造業執行副總裁。

羅賓·穆爾代克 項目與技術總監

終身教職 兩個月 （2024年1月任命）

年齡 50

國籍 英國人

職業生涯 Rachel於1995年在蘇格蘭阿伯丁的上游加入殼牌公司。此後，她在製造業、液化石油氣、潤滑油和化學品領域擔任人力資源職務。2016年，Rachel被任命為人力資源綜合天然氣執行副總裁。彼於二零二零年出任人力資源上游執行副總裁，並於二零二三年五月獲委任為人力資源組織發展及學習臨時執行副總裁。

瑞秋·索爾韋 首席人力資源和企業官

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治理

執行委員會續

終身教職 四年零兩個月 （2020年1月任命）

年齡 54

國籍 荷蘭語

職業生涯 Huibert曾擔任全球商業執行副總裁。他於1995年加入殼牌，擔任商業分析師，領導殼牌在歐洲、非洲、北美和南美以及亞洲的下游業務。2009年，Huibert被任命為歐洲和非洲供應和分銷副總裁。2012年，他成為殼牌中國區執行主席，並於2016年領導BG集團的整合。

休伯特·維吉諾 下游，可再生能源和能源解決方案總監

終身教職 二年零五個月 （2021年10月任命）

年齡 48

國籍 澳籍

職業生涯 Zoë曾在下游、綜合天然氣和上游擔任多個管理職位。她曾擔任常規石油和天然氣執行副總裁，並曾擔任殼牌澳大利亞有限公司董事長兼執行副總裁。她於2014年從力拓加入殼牌，領導殼牌在加拿大的油砂業務。

佐伊·尤伊諾維奇 綜合天然氣和上游總監

			2023年執行委員會（高級管理層）的變動 殼牌於2023年1月30日宣佈，其執行委員會（EC）的規模從9名成員減少到7名，此舉旨在進一步簡化組織並提高績效，因為我們將繼續執行我們的動力進步戰略。 根據2023年7月1日生效的這些變化，殼牌的綜合天然氣和上游業務合併，組建了一個新的綜合天然氣和上游管理局，由Zoe Yujnovich領導。下游業務與可再生能源和能源解決方案合併，組成新的下游、可再生能源和能源解決方案理事會，由Huibert Vigeveno領導。 此外，戰略、可持續發展和企業關係局被撤銷，其董事Ed Daniels從EC辭職並離開集團服務。戰略與新業務發展合併，與可持續發展一起，現在直接向首席財務官Sinead Gorman報告，從而實現更精簡的規劃和更好的資本分配決策。 Harry Brekelmans（前項目與技術總監）和Donny Ching（前法律總監）辭去職務並離開集團服務。Robin Mooldijk接替Harry擔任項目與技術總監，Philippa Bounds擔任法務總監。 Ronan Cassidy辭去首席人力資源和企業官一職，並離開集團服務。Ronan由Rachel Solway繼任。

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治理

董事會活動

管理層和董事

本公司設有由主席領導的單層董事會，管理層由首席執行官領導。參見第139—145頁的"殼牌公司董事會"和第146—147頁的執行委員會。

執行委員會

執行委員會目前的組成如下：

執行委員會[A]

瓦爾·薩萬			首席執行官[B]
西尼德·戈爾曼			首席財務官[B]
菲麗帕·邦茲			法務總監
羅賓·穆爾代克			項目與技術總監
瑞秋·索爾韋			首席人力資源和企業官
休伯特·維吉諾			下游主管 [C]
佐伊·尤伊諾維奇			上游總監 [C]

[A]根據美國外匯法規則3b—7指定一名執行官。受益人擁有低於1%的未償證券類別。

[B]公司董事。

[C]有關執行委員會變動詳情，請參閲於二零二三年一月三十日“執行委員會”內公佈。

英國以外的公司治理要求

除遵守英國適用的企業管治要求外，本公司亦遵守泛歐交易所阿姆斯特丹交易所及荷蘭證券法的規則，因為其於該交易所上市。同樣，本公司遵守美國證券法和紐約證券交易所（NYSE）的規則和法規，因為其證券在美國註冊並在紐約證券交易所上市。

董事會活動

董事會致力於制定年度會議計劃，並於會議前以數碼方式提供相應議程及閲讀資料，以支持董事會監督本集團的營運及管理。常設議程項目包括首席執行官、首席財務官和每個董事會委員會主席的報告。全年的其他最新消息來自不同業務和主要職能部門，包括投資者關係；健康與安全、安保與環境；信息技術；人力資源；法律以及公司祕書。董事會亦會考慮及批准季度、半年及全年財務業績、股東分派及相關公告，並於大部分會議上考慮投資、撤資及╱或融資建議。它還在必要時進行投資後審查和業績跟蹤。此外，董事會審查本集團的年度運營計劃，包括為達到本集團的碳減排目標而開展的活動。為進行有目的的辯論及專注於議程主題的特定方面，包括對主要持份者的影響，董事有機會在董事會會議前指明彼等需要提供的資料。

年內，若干非執行董事在可能情況下進行實地考察。這些訪問旨在使他們更深入地瞭解某些業務運作。

董事會戰略日

董事會於二零二三年六月舉行策略日。這些人在加拿大被親自關押了三天。該活動的方案旨在與內部和外部利益攸關方舉行互動會議。其中包括僱員、客户、供應商、區域國家主席和其他關鍵利益攸關方。

此次活動的重點是殼牌在加拿大的能源轉型戰略。董事會和歐盟委員會成員對殼牌2024年能源轉型戰略（ETS24）的戰略要素進行了深入研究。圍繞這一主題，活動提供了以下關鍵討論和參與機會：

￮深入討論戰略和業務實施，重點是殼牌在加拿大業務的增長潛力和困境；

￮與制定加拿大能源和氣候政策的專家接觸；

￮討論ETS24所固有的機遇和挑戰；

￮討論加拿大對能源轉型及其地緣政治背景的看法，包括與來自全國各地的殼牌領導人接觸；

￮回顧我們的可持續發展未來的安全和競爭力，其中演講者包括跨部門的業務和現場工作人員；

￮對加拿大液化天然氣公司（加拿大西海岸正在建設中）進行現場訪問，其中包括與基蒂馬特社區的Haisla Nation領導人和基蒂馬特市長Phil German進行接觸；

￮與殼牌在加拿大的跨部門員工接觸，他們在一系列關鍵業務和職能部門工作；

￮與該地區的主要客户和利益相關者進行討論；以及

￮討論推動進步戰略的核心內容。

			主任上崗和培訓 獲委任為董事會成員後，董事會會接受一個針對其個人需要的全面上崗培訓。這通常包括現場訪問和與高級管理層的會議，以使他們能夠詳細瞭解殼牌的業務和戰略，以及殼牌面臨的主要風險和問題。現任董事亦可參與該等訪問，以瞭解業務發展及進展。於2023年，我們繼續採用混合模式，透過數碼及實體互動，充分利用董事的時間。入職將繼續根據即將召開的董事會議程項目分階段進行及優先次序，以確保新非執行董事能順利投入運作。 本公司向每位新任非執行董事提供一份電子入職手冊。這些入門書籍補充了現有的數字化董事手冊，其功能： ￮概述按非執行董事需要定製並與即將舉行的董事會議程項目掛鈎的已排定簡報會； ￮殼牌主要出版物的超鏈接（外部和內部）； ￮殼牌常用首字母縮寫列表； ￮當前主要材料： –殼牌的安全和核心價值觀； –董事會治理； –集團戰略和投資組合； –主要業務和職能；以及 –氣候變化與能源轉型。 ￮主要管理人員的簡歷； ￮非執行董事入職計劃的其他元素包括： –與主要行政人員（包括業務和職能）舉行簡報會，以配合非執行董事的需要，並根據即將舉行的董事會議程項目分階段舉行； –在入職簡報會上安排新的非執行董事配對，以優化學習，同時亦為行政人員提供建立同事關係及提高效率的機會；及 –虛擬和實際現場訪問（專門為入職或邀請新主任參加委員會的現場訪問）。

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治理

治理框架

董事會

公司有一個由董事長領導的單級董事會，執行管理層由首席執行官領導。年內任職董事的姓名載於第139-145頁。有關尋求委任或重新委任董事的資料載於股東周年大會通告內。 董事會在一年內可以開會的次數沒有固定的數字。2023年期間，理事會舉行了9次會議(2022年期間舉行了8次會議)。作為能源轉型戰略更新工作的一部分，董事會成員還參加了幾次深度潛水會議。關於董事會在戰略、文化、與利益攸關方的接觸及其工作人員方面的工作和評估的進一步信息，可在本節中找到。 審計委員會的職責由保留給它的正式事項時間表規定，包括： ￮批准總體戰略和監督管理； ￮公司結構和資本結構的變化； ￮批准財務報告和控制(包括批准年度報告和賬目、批准年度報表20-F和中期股息)； ￮對風險管理和內部控制的監督； ￮批准重要合同； ￮確定繼任規劃和新的董事會任命； ￮主席和執行董事的薪酬；以及 ￮公司治理很重要。 董事會委員會

審計和風險委員會(“ARC”)，目的是： ￮審查和監測殼牌集團公司(“集團”)風險管理和內部控制的有效性； ￮審查公司財務報告的完整性並向董事會提出建議； ￮監督內部審計和外部審計職能，並向董事會提出建議；以及 ￮代表董事會開展其他監督活動。

可持續發展委員會(“蘇斯科”)，目的是： ￮審查殼牌在可持續性方面的進展；以及 ￮審查推動進步戰略的非財政內容。

提名及繼任委員會（“提名及繼任委員會”），其目的是： ￮領導董事會和高級管理職位的任命過程； ￮就董事會及高級管理人員的任命及重新任命向董事會提出建議； ￮檢討董事會及高級管理層的繼任計劃，並向董事會提出建議，確保有秩序的繼任計劃，並監督多元化繼任渠道的發展； ￮檢討企業管治指引並向董事會提出建議；及 ￮檢討公司在多元化、公平及包容方面的政策、目標及策略，並監察其成效。

薪酬委員會（“REMCO”），旨在： ￮決定並與董事會商定公司主席、執行董事和執行委員會的薪酬政策； ￮在該協定政策及任何其他相關政策的條款內，釐定公司主席、執行董事及高級管理人員的個人薪酬待遇；及 ￮監察其他高級管理人員的薪酬結構及水平，並在適當時提出建議。

						有關各董事委員會之組成、彼等於年內之角色及活動之更多資料載於以下各頁：
						審計與風險委員會			162-173						可持續發展委員會			160-161
						提名及繼任委員會			155-159						薪酬委員會			174-176

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治理

治理框架續

董事會續

職責分工 主席的角色、非執行角色和首席執行官的角色是分開的，並有明確的定義。董事會已就各自的職責達成一致，並以書面形式列出了這些職責。這些文件可由公司祕書索取。 椅子 ￮負責確保董事會及其委員會有效運作。實現這一目標的一種方式是確保董事收到準確、及時和明確的信息；以及 ￮在公司祕書的協助下，負責確保所有董事都有充分的入職和培訓計劃(見第148頁)。 董事副董事長/高級獨立董事 ￮主席的意見板； ￮充當其他董事和股東的中間人；以及 ￮領導對主席業績的年度評估。 非執行董事 ￮由董事會或股東在股東大會上委任，並根據守則每年尋求股東連任； ￮聘書是指按照《公司章程》和《公司章程》的規定確定的具體任期； ￮任命後，非執行董事確認他們能夠分配足夠的時間來滿足角色的期望。非執行董事的任命至少要有三個月的終止通知，並且沒有提前終止的補償條款； ￮非執行董事帶來了廣泛和平衡的技能和國際商業經驗。通過他們對董事會和董事會委員會會議的貢獻，預計他們將挑戰和幫助制定戰略建議，並就業績和風險問題作出獨立判斷；以及 ￮在每次董事會會議上，都會留出時間讓主席和非執行董事在執行董事不出席的情況下開會。非執行董事討論的事項包括個別執行董事的表現。多名非執行董事亦於年內與主要股東會面。

執行管理

首席執行官(CEO) ￮全面負責執行董事會批准的戰略、公司的經營管理以及與之相關的企業；以及 ￮在這方面得到了他擔任主席的歐委會的支持。

執行委員會(EC) ￮在首席執行官的指導下運作，以支持他對殼牌業務的全面管理。首席執行官對不屬於董事會或股東大會職責和權限的所有管理事項擁有最終權力； ￮執委會成員名單載於第146-147頁的執行委員會傳記。

Shell.com/Investors上提供的治理文檔：

￮《公司章程》 ￮留待董事會處理的事項 ￮董事會委員會職權範圍 ￮《現代奴隸法》聲明 ￮殼牌一般業務原則 ￮殼牌行為準則 ￮執行董事及高級財務人員道德守則

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治理

治理框架續

高級接班人和資源分配審查
一年一度的高級繼任和資源分配審查側重於高級領導層的實力及其發展和繼任計劃，同時突出其發展中的廣度、深度和多樣性，領導幹部的發展概況，以及徵聘和自然減員水平。
《高級繼任和資源配置審查》還強調了繼任規劃的有效性、相關執行的影響，以及以數據驅動的綜合領導力和領導力發展方法。該審查將繼續關注殼牌人才管道的積極管理，以及推進殼牌的多樣性議程，並增加對性別、種族和族裔、LGBT+和殘疾人的關注。

風險管理和控制的

董事會負責建立和維護風險管理程序，監督內部控制框架，並確定殼牌為實現其長期戰略目標而願意承擔的主要風險的性質和程度。

2023年，我們推出了殼牌績效框架，以加強殼牌運營所處的控制框架。如下圖所示，這一新框架保留了之前殼牌控制框架的核心優勢，包括殼牌一般業務原則、行為準則和風險管理基礎。然而，殼牌績效框架還強調了在業務活動中使用整體或“整個系統”方法的價值，以及文化在實現殼牌目標中所起的作用。

殼牌性能框架

			殼牌績效框架支持交付可持續的業務成果。為了實現這一目標，我們將考慮殼牌的運營環境和方向制定的關鍵要素，包括殼牌的戰略和殼牌的一般業務原則。 然後，通過利用我們的績效文化，即，我們員工的共同價值觀、實踐和信念。這受到以下決定的影響： ￮結構和問責制—我們如何組織和治理以及相關角色和責任； ￮人員和技能—我們的勞動力構成，例如其規模、多樣性和所在地，以及實現殼牌目標所需的技能； ￮流程和系統—我們如何以受控的方式將輸入轉化為輸出，適當地利用數據和系統。這還包括進一步界定殼牌經營範圍的標準； ￮意識和行為——這包括領導層的作用以及殼牌的價值觀、信念和行為，如《行為準則》中所述。 殼牌績效框架的核心是改進循環，該循環整合了績效管理、風險管理（包括控制和保證）、學習和改進。它遵循“計劃—執行—檢查—調整”的方法，並有助於推動一致的工作和改進方式。 殼牌績效框架旨在管理而非消除未能實現我們業務目標的風險。其提供合理（但非絕對）保證不會出現重大錯誤陳述或損失。

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治理

治理框架續

風險管理

如上所述，風險管理是改善週期的關鍵組成部分，該週期強調其與表現、學習和改善的結合。

風險識別

我們識別及界定策略、營運及操守及文化風險。在戰略風險方面，我們考慮當前和未來的投資組合問題，檢查國家集中度或對高風險國家的敞口等參數。我們還考慮長期發展，以測試與能源市場有關的關鍵假設或信念。在評估運營風險時，我們會考慮殼牌整個價值鏈中的重大運營風險，從而對組織面臨的關鍵風險進行更細緻的評估。透過行為及文化風險，我們考慮我們的政策及慣例如何與我們的宗旨、核心價值觀及理想的心態及行為保持一致。

這些觀點有助於我們全面瞭解我們面臨的不同類型的風險以及它們可能影響我們的不同時間範圍。

			見第17—26頁的"風險因素"。

風險評估

為進一步瞭解我們面臨的風險，我們評估每項風險的影響和可能性。

在評估風險的潛在影響時，我們考慮可能的財務後果。我們亦會審視對我們聲譽、遵守外部法規的能力以及對健康、安全和環境的影響。

在評估風險發生的可能性時，我們會考慮多個因素，例如風險水平、防範風險發生的能力以及風險是否在過去發生。

為了支持風險評估，我們還尋求建立和闡明我們的風險偏好，即我們在追求殼牌戰略和目標時願意接受的風險水平。殼牌接受或不尋求完全緩解的風險。該財務框架塑造了殼牌的財務韌性，為風險偏好設定了一個總體邊界條件。

影響和可能性評估，結合風險偏好，確定管理每項風險可能需要的風險應對類型，例如控制和保證活動。影響及可能性評估亦有助我們確定風險的優先次序。

風險應對

在制定風險應對措施（包括適當的流程和控制措施）時，考慮了殼牌一般業務原則和行為準則以及集團標準中的要求和指導，這些標準確立了針對特定風險需要遵循的強制性規則。我們使用保證活動客觀評估風險管理活動的有效性並改善風險管理活動。

			一些主要風險管理的示例
			我們在70多個國家開展業務，這些國家的政治、法律和經濟穩定程度不同。這使我們面臨一系列政治事態發展，可能導致合同條款、法律和條例的變化。我們及其合營安排及聯營公司亦面臨全球訴訟及爭議的風險（見第19頁“風險因素”）。我們不斷監測地緣政治發展和與我們利益相關的社會問題。我們的法律和税務職能遍佈全球，支持我們的業務部門尋求確保遵守當地法律和財政法規，並在有理由的情況下主動提出索賠，以抗議不公平的做法。我們的企業關係部門與我們運營所在國家的政府保持聯繫，以瞭解和參與當地政策，並在與我們行業相關的主題上宣傳殼牌的立場。如果我們認為我們不能再按照我們的標準和適用的法律在那裏開展業務，我們準備離開一個國家，我們過去也這樣做過。關於加沙衝突，我們已調整我們在中東的行動，以減少我們的風險，並正在密切監測區域更廣泛升級的風險。 我們的商業聲譽受到侵蝕可能會對我們的品牌、我們獲取新碳氫化合物或低碳機會或進入資本市場的能力，以及我們的經營牌照造成重大不利影響（見第19頁“風險因素”）。我們持續評估及監察外部環境，以瞭解我們聲譽的潛在風險。我們與投資者、工業和貿易團體、大學、政府和非政府組織（NGO）等主要持份者持續進行對話，以更深入地瞭解社會對我們業務的期望。我們已就集團、國家及業務線層面的已識別個別風險制定緩解計劃。我們的國家主席負責執行每年更新的國家計劃。我們根據殼牌的宗旨和承諾，不斷髮展和捍衞我們的品牌，並將我們的投資目標定位於推動品牌差異化、相關性和偏好。 我們的許多主要項目及營運均以共同安排或與聯營公司進行，這可能會降低我們的控制水平及識別及管理風險的能力（見第24頁“風險因素”）。對於我們共享控制權的每一個重大項目，殼牌都會任命一名合資資產管理人，其職責是管理業績，併為殼牌創造和保護價值。合資資產管理人尋求影響運營商和其他合作伙伴，以調整其做法，以適當地推動價值並降低已識別的風險。年度審查評估合資企業的標準和流程如何與殼牌的標準和流程保持一致。合營資產管理人跟進發現的任何差距。 為了應對俄羅斯全面入侵烏克蘭，成立了一個集團危機小組，以評估局勢，考慮事件可能如何進一步發展的潛在情況，並相應地協調應對措施（見第19頁的“風險因素”）。該團隊繼續在殼牌不同業務線中發揮監督和交叉協調作用。關愛員工仍然是殼牌的首要任務。我們繼續密切監察及迴應已實施的制裁，並遵守與我們業務活動相關的國際指引。殼牌不再參與與俄羅斯天然氣工業股份公司及在俄羅斯境內持續運營的相關實體的任何合資企業。殼牌還退出了其在俄羅斯的所有下游業務（包括加油站、燃料供應和潤滑油）。

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治理

治理框架續

新出現的風險

管理層和董事會還考慮新出現的風險，定義為範圍、影響和可能性仍不確定，但可能對殼牌未來戰略和目標的實現產生重大影響的風險。這些風險是通過監測外部事態發展、風險指標的狀態、從事故中吸取的教訓和保證結果以及對殼牌前瞻性計劃的評估來確定的。一旦識別出新出現的風險，我們會在可能的情況下進行監控、準備並減少未來的影響。

2023年，管理層和董事會將人工智能確定為一種新興風險，原因是與該技術相關的監管環境不斷變化，以及其對網絡入侵和數據保護的潛在影響。

審計委員會對主要風險和新出現風險的審查

董事會確認，它已對殼牌的主要風險進行了有力的評估，包括一個有力的程序來識別、評估和管理這些主要風險。審計委員會還確認，已對殼牌新出現的風險進行了有力的評估。該等評估已於二零二三年全年及截至本報告日期為止，並由董事會審閲，並符合財務報告局有關風險管理、內部監控及相關財務及業務報告的指引。

審查風險管理和內部控制系統的有效性

董事會已授權審核及風險委員會（ARC）協助其履行有關風險管理及內部監控系統之有效性、財務報告之完整性及考慮合規事宜之職責。

			請參閲第162—173頁的“審核及風險委員會報告”。

審計委員會定期收到首席內部審計師關於值得注意的內部審計和對控制有效性有重大影響的內部審計的報告。ARC審查涉及財務、運營和合規控制的重大事件，並定期收到有關商業誠信問題的報告。ARC還要求提供全年具體的財務、運營和合規控制問題的最新情況。下列報告有助於委員會履行其監測和審查職責：

￮執行副總裁控制；

￮首席內部審計師；

￮外聘審計員；

￮披露委員會主席和財務報告控制委員會主席；以及

￮首席道德操守和合規官；

￮以及年度探明儲量披露摘要。

在董事會每次會議後，委員會主席定期向董事會提供最新情況。除其他事項外，該等更新涵蓋其根據職權範圍監控的各個方面。在這些屆會期間和之後，理事會有機會要求提供進一步資料並提出澄清問題。董事會還收到經批准的ARC會議記錄。這有助於董事會持續監察及每年檢討重大監控。

執行委員會及ARC每年對風險管理及內部監控系統的有效性進行檢討。此乃基於彼等於年內的見解及經驗、集團層面風險檢討結果及集團保證函程序。作為後者的一部分，每位執行董事對遵守法律和道德要求以及殼牌績效框架進行結構化的內部評估。

作為年度審查的一部分，執行委員會和ARC還考慮首席內部審計師、首席道德和合規官、執行副總裁主計長和外聘審計師的意見。審計委員會審查和討論年度評估的見解和結論。

審計委員會確認，其已對殼牌2023年風險管理和內部控制系統的有效性進行了年度審查，該審查涵蓋所有重大控制，包括財務、運營和合規控制。

風險
審計委員會審查了殼牌的主要風險、外部和內部趨勢以及新出現的風險的報告。
首席道德操守和合規官報告
數據和見解包括來自全球熱線、殼牌道德與合規組織以及殼牌人員調查的信息。該委員會繼續大力支持首席道德操守和合規幹事的工作，包括努力確保一個安全的工作環境，使工作人員有信心真誠地提出任何關切。
在調查通過全球幫助熱線強調的事項時，隨時向ARC彙報最新情況。ARC還獲悉相關補救措施。有關詳情，請參閲“審核及風險委員會報告”。
保證活動
保證活動，包括業務及職能部門提出的項目（透過集團保證函程序）及保證（來自內部審核、HSSE、道德及合規、儲備保證及報告），為董事會提供額外證據，證明其致力於高標準的風險管理及內部監控。保證活動確保工作能夠在監管框架內安全進行。
該等報告內提供的資料進一步支持董事會對本集團風險管理及內部監控系統的有效性進行年度檢討，並輸入本集團計分卡，以計算員工花紅。

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治理

治理框架續

委員會審查進程

對於2023年，建議NOMCO進行一次內部促進的、以企業為基礎的董事會和委員會評估。這是由於正在實施多項董事會成效舉措，以及將於2024年進行的董事會深入動態工作。

董事會成員回覆了於二零二三年底分享的問卷，結果將於二零二四年一月董事會及委員會會議上討論。為評價主席和理事會各委員會編制了單獨的調查問卷。此外，主席與各董事分別進行一對一討論，以評估彼等於年內之個別表現。為擴大對評價進程的投入，歐盟委員會成員參加了評價進程，並填寫了與出席理事會會議有關的調查問卷。

公司祕書編制一份反饋摘要，向董事提供建議。該報告已分發給主席和各委員會主席，隨後分發給執行局所有成員。

洞察力

董事會各董事在對評價作出反應的整個過程中，反饋都是積極的。就下列問題提出了意見：組成和動力；技能、能力和能力；支持和挑戰；會議室氣氛；董事會和董事會委員會得到的支持；戰略重點；風險管理和監督；利益攸關方參與；以及任何變革優先事項

董事會動態

2024年，董事會計劃進行董事會動態審查。審查的結構將確定董事會做法的現狀，重點是哪些做法行之有效，以及任何可以改善以加快成效的因素。我們的首席人力資源及企業總監及公司祕書將領導檢討。該方法的架構將以持續維持及改善董事會的活力，並獲得董事會的持續支持及投入。

會議的管理和重點

2023年董事會評估的結果強調，董事會需要繼續集體關注ETS24的實施，以及繼續交付2023年6月資本市場日（CMD）概述的計劃。董事會及ARC在風險相關事宜上的工作持續優化及整合亦被視為二零二四年的持續重點。

整體而言，董事會運作良好，非執行董事及執行董事均高度承諾。 所確定的改進是對已經有效的執行局進行微調.

有良好的個人關係，在大學精神，高度相互尊重。董事能夠分享意見和指導，並感到他們被傾聽。議程廣泛，各委員會補充了董事會議程，以確保董事會涵蓋被視為關鍵的領域。

各委員會的反饋主題

各委員會被認為主持良好，運作良好，並得到高級管理層的出色投入。所有委員會審查都集中在會議管理和有效性、監督和績效改進上。每個委員會分析了論壇的具體議題。各委員會還就2022年評估進程建議的執行情況提供了反饋。

椅子評價

主席被視為與首席執行官、首席財務官及非執行董事建立及維持穩固關係。彼亦被認為非常善於在會議室內收集個人意見，並熱衷聽取全體董事的意見。曾提及其知識、可接觸及支持，而這些均為執行局所重視。

實現2023年目標

於二零二三年已實施及實施多項董事會成效措施。執行局繼續注重成為一個運作良好的執行局，並在戰略事項上花費了更多時間。它更加關注殼牌在世界各地的主要利益相關者。據此，理事會更新了議程。它還採取了一項舉措，提高執行局預讀材料的質量，以更好地支持其戰略優先事項，並使其能夠儘可能有效地利用時間。

對選舉委員會的組成和結構進行了領導層改革，簡化了組織結構。

董事會對各委員會的議程和職權範圍進行了更具戰略性的審查，以確保與董事會的優先事項和長期期望保持一致。各委員會之組成及職權範圍已因有關工作而更新，審核委員會更名為審核及風險委員會，而安全、環境及可持續發展委員會更名為可持續發展委員會。此外，董事會已審閲董事入職期間及全年提供予董事的一般資料，以確保全體董事對本組織有足夠的認識及瞭解，並與所提供資料的數量取得平衡。

此外，NOMCO審查了其董事會戰略組成原則，以確保這些原則繼續反映董事會的戰略和多元化要求。

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治理

提名及繼任委員會

			2023年的重點領域 ￮支持2022年理事會/國家海洋和海洋管理辦公室評價提出的修改意見； ￮非執行董事和執行委員會繼任；和 ￮支持提高殼牌多元化目標的披露水平，並對殼牌成為世界上最多元化和最具包容性的組織之一的雄心保持主動監督。

			2024年的優先事項 ￮董事非執行董事及執行委員會繼任； ￮就董事會動態進行深入評估，以繼續提升董事會業績；以及 ￮繼續與關鍵工作人員和繼任候選人進行人才接洽。

安德魯·麥肯齊爵士
提名和繼任委員會主席

2023年委員會成員和出席人數

委員

成員自

曾出席的會議

出席會議的百分比

安德魯·麥肯齊爵士(委員會主席)

2020年10月1日

4/4

100%

迪克·波爾

2021年5月19日

4/4

100%

安·戈德貝利

2021年10月27日

4/4

100%

吳幼娟

2019年7月1日 退休2023年5月23日

2/2

100%

目的

提名及繼任委員會（“提名及繼任委員會”）領導董事會及高級管理層的任命過程 [A]職位，確保有計劃有序、精心規劃的繼任，並監督候選人的多樣化繼任渠道的發展。它還審查公司的政策，目標和戰略的多樣性，公平和包容（DE & I），並監測這些措施的有效性。董事會就企業管治指引向董事會提出建議。

[A]於本報告本節，“高級管理層”指執行委員會及公司祕書，定義見英國企業管治守則。

人才管理和繼任

NOMCO充分參與殼牌內部部署的端到端人才管理和高級繼任規劃方法。它在高層繼任和資源配置方面發揮着關鍵作用。保持對人才管道中的個人的深入瞭解是NOMCO的優先事項。NOMCO抽出時間親自會見和接觸管道內的許多個人。NOMCO的監督和投入從招聘到領導層識別，從領導層發展到領導層任命，所有這些都以明確闡述的人才優先事項和在殼牌推進DE & I的承諾為基礎。

NOMCO管理董事會，並支持高級管理人員的繼任，以結構化的，積極主動的方法。這些流程有明確和商定的短期、中期和長期繼任者選擇原則，並與殼牌的戰略優先事項保持一致。

對於非執行董事的繼任，NOMCO繼續遵循其董事會戰略組成原則，並隨着其演變而增加因素。這些原則包括數量和質量原則，考慮到：

￮董事會的整體組成和年齡、性別、種族、民族、教育、社會、地理和專業背景、技能、知識和經驗的多樣性，與公司的戰略相一致，包括考慮能源轉型所需的技能和優勢；以及

￮期望董事的價值觀、態度和行為。

155			殼			表格20—F 2023

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治理

提名和繼任委員會 續

年內，董事會之策略組成原則已獲檢討及更新。NOMCO還關注了董事會組成的未來需求，包括規模和任期、技能和經驗，以及英國上市規則、富時女性領袖和帕克評論的DE & I要求。聯委會目前的規模被認為是適當的，同時考慮到委員會的成員。會議還討論了在非執行任期方面更大的靈活性。儘管殼牌沒有公佈其董事會戰略組成原則，但它已在公司網站上公佈了更新的董事會和高級管理層多元化政策。該政策強調殼牌旨在實現董事會的性別平衡，至少有一個董事會高級職位（董事長、首席執行官或首席財務官）由女性擔任。此外，殼牌公司的目標是將男性和女性的代表人數至少保持在40%或以上。我們相信，這使殼牌能夠真正代表所有性別和性別認同，並在變革時期提供靈活性。此外，殼牌的目標是保持或超過至少一名少數族裔背景的董事會成員。

			見第128頁的“我們的人”。

對於高級管理人員的繼任，甄選原則包括針對具體流程的要素，例如明確和積極主動地確定和發展繼任候選人。這些原則還概述了繼任規劃的長期結構性，

過程此外，還大力強調確保這些原則反映未來商業成功所需的領導素質，並確保這些原則促進各種形式的多樣性的進展。

高級管理原則是NOMCO在每次委員會會議上審查繼任計劃時的特色。使用這些原則，NOMCO通過明確和勤勉的過程與董事會的整體參與來實施任何變更。NOMCO同意候選人簡介，並在必要的任何甄選決定之前與潛在候選人會面。董事會亦會於程序的早期參與，以確保所有董事均有機會會見及評估潛在候選人。因此，過去與NOMCO和董事會廣泛接觸的一些領導人成為董事會成員（Wael Sawan和Sinead Gorman）或執行委員會成員（Philippa Bounds和Robin Mooldijk，以及Rachel Solway的任命於2024年1月1日生效，該年內宣佈）。

在2023年，NOMCO每年深入研究殼牌內部高級管理層的地位和繼任計劃，以及根據業務對人才管道進行審查，由全體董事會負責。董事會回顧了2023年簡化高層領導架構及明確問責的措施，以期進一步發展整體員工隊伍的組成及提升組織績效的文化。

高級接班人和資源分配審查

領導的多樣性

NOMCO認識到，繼續改善殼牌集團各個層面的各類多樣性至關重要。殼牌致力於成為一個包容性的工作場所，讓每個人都感到被重視和尊重，並擁有強烈的歸屬感。NOMCO對殼牌集團整體多元化目標和戰略的審查也監測了多元化和包容性舉措的影響。

2021年2月，殼牌發佈了“賦予生命力”目標下的多元化、公平和包容（DE & I）願景，重點關注性別、種族和族裔、LGBT+和殘疾包容四個領域。當我們看到我們的進步與我們的野心，

近年來，代表人數穩步改善，較去年增加了兩個百分點。在2023年經驗豐富的招聘中，殼牌公司招聘了38%的女性，畢業生中的40%。於二零二三年，女性擔任最高1，200個職位（“高級領導”職位）的比例增加了2%至32%，我們繼續朝着在二零二五年前實現女性高級領導比例達到35%的目標邁進。

"高級領導層"是一項專門針對殼牌的措施，與我們根據《守則》要求報告的措施不同，即高級管理層及其直接下屬中的女性代表比例為27%。

156			殼			表格20—F 2023

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治理

提名和繼任委員會 續

亞洲及美國人才等國籍多元化繼續根據業務前景進行管理，我們非常注重提高種族及少數族裔的代表性，首先是英國及美國，其次是荷蘭。多年來，殼牌在美國的高級領導人中有色人種的代表性一直被積極跟蹤。2023年底為26. 9%，而2016年為17. 3%。在英國，高級領導人中種族和少數民族代表率為18.3%， [A].

[A]英國具體情況：我們的族裔申報是自願的，我們的族裔申報率並非百分之百，所有計算都是根據76.6%的申報率計算的。23.4%的員工沒有提供數據或選擇不申報其種族，並不包括在我們的計算中。

根據《2023年帕克審查報告》的建議，殼牌已審查了其在高級管理層中少數族裔代表性的雄心，並將高級管理層職位的目標定為15%。 [B]到2027年12月，少數民族高管將佔據。

[B]《2023年帕克評估報告》將高級管理層定義為執行委員會和直接向他們報告的高級管理人員。

雖然NOMCO監督殼牌的組織DE&I戰略和倡議，但它也對董事會自身的多樣性和包容性負責。早在2020年，董事會的多元化組成就滿足了漢普頓亞歷山大指數(Hampton Alexander)的要求(現在的富時指數女性領袖)，並在2023年達到了帕克評論的目標，反映了42%的女性代表和一個少數族裔董事。殼牌董事會的多元化與英國上市規則設定的目標一致。首席財務官由一名婦女擔任，三名董事來自少數族裔羣體。

			有關殼牌DE&I的更多信息，請參見第128頁的“為生命提供動力”一節。

人的戰略與多樣性、公平和包容性

多樣性仍然是這一年的重點領域，幷包含在我們的動力進步戰略的動力生活支柱中。董事會根據NOMCO的建議，制定並批准了一項新的董事會DE&I政策。該政策符合英國公司治理準則的要求，包括我們的董事會多元化目標，以及對殼牌更廣泛的多元化政策的補充，並擁抱殼牌的價值觀、行為準則和可持續發展目標。目前，這項政策不適用於各個委員會，儘管我們努力在各委員會之間實行不同的代表性。各委員會成員之間的數據和數據交換仍然是一個持續考慮的問題。我們的網站shell.com/investors/environmental-social-and-governance/board-of-directors.上提供了DE&I政策的副本。

關於董事會董事的任命和多樣性，NOMCO監督董事會多樣化繼任渠道的發展，並監督所有董事會任命均遵循正式、嚴格和透明的程序，此類任命基於功績和客觀標準，並(除其他外)考慮到性別、年齡、教育和專業背景、社會、種族和地理背景以及認知和個人優勢等因素。

為此，NOMCO負責聘請一名獨立的高管獵頭顧問，協助準備候選人的入圍名單，協調面試和尋找推薦人。根據董事會的DE&I政策，NOMCO只與能夠與殼牌的DE&I方法保持一致的外部獵頭公司合作，從不同的候選人庫中尋找合適的個人。

根據DE&I政策，董事會承諾：

￮確保包容性的環境：通過包容性的行為和做法，我們的目標是創造一種環境，在這種環境中，每個董事會成員都感到受到重視、尊重和授權，能夠充分做出貢獻；

￮確保支持外部最佳做法：董事會認可和支持外部最佳做法，如富時女性領袖審查、帕克審查等，以維持和加強董事會內部的多樣性；

￮確保嚴格和透明地管理董事會任命：根據功績、技能、經驗、資歷、業績和業務考慮對候選人進行評估，並適當考慮多樣性因素；

￮確保定期審查董事會的組成：董事會定期評估董事會的組成，包括年齡、性別、種族、民族、教育、社會、地理和專業背景、技能、知識和經驗，並就必要的調整提出建議。

殼牌擁有包容性的董事會環境，由具備適當資格的個人組成。他們擁有所需的技能、行業專業知識、視角的廣度和高質量的決策能力，以更好地支持殼牌的戰略和整體方向。

			有關個別成員的技能和背景的詳細信息，請參閲第139-145頁的“殼牌公司董事會”。

從性別角度來看，董事會由五名女性董事和七名男性董事組成，佔42%的女性代表(2022年：55%，2021年：50%)。四個主板委員會中有兩個由女性董事擔任主席。

雖然董事會渴望實現性別平等，但在實現多樣性目標方面取得的進展對董事會的規模很敏感。在其他形式的多樣性方面，董事會的三名成員自認為具有少數族裔背景。根據董事會的DE&I政策，董事會堅信多樣性促進了更廣泛的視角，從而提高了董事會的效力、決策和結果。

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治理

提名和繼任委員會 續

委員會活動

除有關繼任的考慮（部分是在2023年初）外，《商業及管治辦事處》還就企業管治指引提出建議，監察企業管治要求的遵守情況，並就企業管治相關披露提出建議。

NOMCO繼續監察及檢討此領域，考慮是否及如何加強現有公司管治事宜。下文提供了關於NOMCO在2023年考慮的一些領域的進一步見解。

			討論主題/委員會活動實例
繼任[A]
推薦			￮任命Cyrus Taraporevala（NED）、Charles Roxburgh爵士（NED）和Leena Srivastava（NED）。 ￮任命Dick Boer為副主席/高級獨立董事。 ￮董事委員會之組成變動。
審查和監督			￮支持任命Philippa Bounds、Robin Mooldijk和Rachel Solway為執行委員會成員，接替離開殼牌的Ed Daniels、Harry Brekelmans、Donny Ching和Ronan Cassidy。
監督			￮殼牌多元化、公平和包容性以及董事會多元化政策。
婚約			￮人才招聘。

			討論主題/委員會活動實例
人才概覽和高級繼任審查
殼牌高級繼任和資源審查，涵蓋執行董事和EC的繼任、EC的直接報告、高級管理團隊和整體人才管道			￮增強對殼牌人才和未來領導者的洞察力。 ￮確保強有力的繼任和應急計劃。

			討論主題/委員會活動實例
董事會成員和其他任命
董事任期、對外承諾、利益衝突和繼任規劃			￮非執行董事的任命及委員會成員的變動。

			討論主題/委員會活動實例
治理
理事會及其各委員會			檢討日後董事會時間表，包括日後董事會及委員會會議的日期及形式（實際或虛擬）。檢討及更新董事會戰略組成原則。
條例、立法和其他與治理有關的指導			￮檢討其職權範圍、董事會其他委員會之職權範圍及保留予董事會之事項。 ￮檢討多項董事會授權及政策。 ￮收到了關於shell性能框架實施的最新消息。
殼牌有限公司			￮考慮任何潛在利益衝突及非執行董事之獨立性。 ￮檢討董事要求的額外外部委任，特別關注分配給所有承擔的時間。 ￮確定2023年內部董事會評估的程序（有關評估過程及結果的概述，請參閲第154頁）。 ￮審查殼牌公司章程的擬議修改（隨後在2023年股東周年大會上獲得股東批准）。

[A]年內，NOMCO得到外部全球搜索公司Russell Reynolds Associates（“Russell Reynolds”）的協助，該公司的主要職責是推薦合適人選。除搜索顧問外，Russell Reynolds與本公司並無任何聯繫。主席不參加關於其繼任問題的討論。Russell Reynolds是《高管獵頭公司自願行為準則》的簽署者，該準則旨在改善董事會的多樣性。

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治理

提名和繼任委員會 續

			執行委員會的繼任 年內，穩健而有效的繼任規劃支持委任執行委員會多名新成員。下文概述了NOMCO在支持這些任命方面的一些活動。 NOMCO進行全面參與瞭解誰是高級職位的候選人，是什麼個人驅動他們，以及他們將如何確保殼牌實現其戰略目標。 高級職務的繼任事先已作規劃，並定期審查。 繼任規劃是一個關鍵的、持續的考慮，而不僅僅是執行委員會成員任期即將結束時的重點領域。董事會負責監督殼牌的繼任規劃過程，在此過程中，甄選是嚴格、複雜和精心規劃的過程的最後一步。 對於執行主任和歐共體的任命，NOMCO制定了一個結構化的程序： ￮在做出任何可能的資源配置決策之前，它明確描述了角色和候選人概況的要求。 ￮通過以有計劃、一致的方式開展工作，避免了最後一刻的意外，並根據不斷變化的業務需求做出了深思熟慮的決定。 ￮它還計劃應對意外情況，並維持一份能夠擔任高級職務的候選人名單，以便在必要時提供掩護。 NOMCO花時間瞭解候選人 以確保管道穩健、多樣化和適應性。NOMCO確保其對當今和未來的領導者具有可見性。在過去的幾年裏，NOMCO會見了許多領導人，並與他們每個人都進行了廣泛的接觸。其中一些領導人現在在選舉委員會任職，其他人被任命為委員會成員（Wael Sawan和Sinead Gorman）。 NOMCO參與整個管理人才管道以確保與組織不同層次的人才互動並熟悉他們；例如，在董事會會議之前，定期與來自不同業務、職能和背景的員工進行非正式接觸。這種參與不僅支持高層繼任，還提供了NOMCO員工參與的有益元素。 董事會感到自豪的是，擔任最高級領導職位的候選人主要來自業務內部，證明領導層發展及繼任程序仍然有效。

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治理

可持續發展委員會

			2023年的重點領域 ￮殼牌公司的可持續發展業績； ￮戰略可持續性主題； ￮選定的可持續性主題；以及 ￮殼牌戰略中的非財務因素。

			2024年的優先事項 ￮殼牌公司的可持續發展業績； ￮尊重自然； ￮為生命提供動力；以及 ￮新興的非金融風險。

“SUSCO專注於殼牌在2023年的可持續發展表現，並特別關注殼牌戰略的可持續發展要素。“

凱瑟琳·休斯
可持續發展委員會主席

2023年委員會成員和出席人數

委員

成員自

曾出席的會議

出席會議的百分比

凱瑟琳·休斯(主席)

2017年11月1日

4/4

100%

尼爾·卡森

2019年6月1日

4/4

100%

布拉姆·肖特

2020年10月1日

4/4

100%

簡·霍爾·魯特

2022年5月24日

4/4

100%

Leena Srivastava

2023年3月13日

2/2

100%

目的

可持續發展委員會[A](“蘇斯科”)協助董事會履行其職責，審查殼牌在可持續性方面的進展，並審查殼牌動力進步戰略的非財務要素。

[A]可持續發展委員會以前是安全、環境和可持續發展委員會。

概述

SUSCO定期開會，審查和討論廣泛的主題，包括殼牌能源進步戰略主題的進展，淨零排放，尊重自然和為生命提供能源。

蘇斯科還審查了選定的可持續發展主題和公眾關心的問題，如生物多樣性和塑料垃圾。

根據董事會的指示，SUSCO為殼牌能源轉型和可持續發展的年度報告和披露提供意見。

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治理

可持續發展委員會續

可持續發展委員會亦檢討及考慮外部持份者對與本集團業務相關的可持續發展議題的看法。

根據南錫集團議程的戰略重要性，董事會主席和首席財務官出席委員會會議。

殼牌首席執行官和歐盟委員會對殼牌內部的可持續發展承擔全面責任。2023年2月，殼牌宣佈了碳和可持續發展執行副總裁的新職位，向首席財務官彙報。

活動

2023年，SUSCO根據其更新的職權範圍，將其議程重點重新放在對殼牌最具戰略意義的領域。這使得SUSCO能夠更有效地監督殼牌在可持續發展方面的進展。

SUSCO審查了殼牌動力進步戰略的非財務部分所取得的進展，包括實現目標下的雄心和目標的進展，
淨零排放，尊重自然，為生命提供動力。

委員會特別深入討論的可持續發展議題和公眾關注的事項包括生物多樣性、塑料廢物和甲烷排放。

SUSCO為殼牌關於能源轉型和可持續性的年度報告和披露提供了投入。南太平洋區域合作組織主席在這一年中與高級領導人舉行了會議，討論具體議題。

			請訪問我們的網站www.example.com瞭解SUSCO以及殼牌如何管理可持續發展的詳細信息。

實地考察

SUSCO於2023年11月參觀了德國萊茵能源和化工園。此次訪問包括對作為工廠轉型一部分的能源轉型項目的審查，對運營安全和工藝安全績效的審查，參觀工廠，與工廠工作人員會面，並與北萊茵—威斯特伐利亞州經濟事務、創新、數字化和能源部總幹事進行接觸。

2023年4月，SUSCO的兩名成員參觀了位於墨西哥灣的奧林巴斯海上平臺。此次訪問包括對安全性能、生產操作、海上業務和殼牌公司的可持續發展方針的審查。

1.SUSCO於2023年11月訪問德國萊茵殼牌能源化工園。從左到右：安德魯·麥肯齊爵士、凱瑟琳·J·休斯、簡·霍爾·魯特和布拉姆·肖特。

2.位於萊茵殼牌能源化工園的Refhyne 1氫電解器。

3.SUSCO於2023年11月訪問德國萊茵。

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治理

審計和風險委員會報告

尊敬的股東們，

本人欣然提呈審核及風險委員會（“審核及風險委員會”）二零二三年報告。

我很高興歡迎新的ARC成員塞勒斯·塔拉波雷瓦拉、查爾斯·羅克斯堡爵士和凱瑟琳·休斯。彼等分別於2023年3月2日、2023年3月13日及2023年5月23日加入ARC，帶來寶貴的見解及經驗。我還要感謝Martina Hund—Mejean自2020年5月以來作為委員會成員所做的貢獻。

審核委員會協助董事會履行其在財務報告的完整性、風險管理和內部監控的有效性以及道德操守和合規事宜等方面的監督職責。我們負責評估外聘核數師所進行的審核質量以及其獨立性及客觀性。審核委員會亦就外聘核數師的委任或重新委任向董事會提出建議。此外，我們監督內部審計職能的工作和質量。年內，ARC的核心職責大致維持不變，而我們的活動亦維持一貫的節奏。然而，鑑於風險管理委員會對風險管理的關注日益增加，我們更新了我們的職權範圍，正式確立了我們在此領域協助董事會的角色，並修訂了委員會名稱，以包括“風險”。有關我們有關風險管理的監督活動的詳情可參閲第166頁。

我們在一年的工作計劃中，重點關注涉及高度判斷和/或對殼牌合併財務報表具有重要意義的各種事項。我們與管理層在經濟及市場不確定性及波動性、氣候風險及能源轉型以及持份者不斷變化的期望的背景下審閲估計不確定性的來源及其他主要假設。此外，我們考慮風險及內部監控框架的穩健性、全年進行的內部監控測試的結果以及補救措施。

安·戈德貝利
審計和風險委員會主席

2023年討論的主題包括：殼牌宣佈退出俄羅斯石油和天然氣活動的最新情況；遞延税項和税務風險；全球各地意外之財和最低税率對税收餘額和披露的影響；重大投資組合發展；訴訟；減值觸發評估；減值支出和轉回；複雜合同的會計；股息分配能力；以及按市值計價的衍生品會計，包括波動的天然氣和電力市場的影響。

我們聽取了首席內部審計師關於殼牌風險管理和內部控制系統的有效性以及重大審計結果和顯著控制事項的簡報。

氣候變化和能源轉型的影響繼續觸及ARC工作的許多方面，包括財務報表的影響以及滿足擴大氣候相關披露的數據保證挑戰。為獲得反饋以持續改善碳相關披露，管理層於2023年與Sarasin & Partners及Carbon Tracker接洽。

評審局認識到氣候變化風險及應對措施的不斷演變性質，認為管理層已在關鍵判斷及估計中適當考慮氣候變化，並同意管理層作出的披露。

「檢討局的主要職責是協助董事會履行其在財務報告的完整性、風險管理和內部監控的有效性，以及考慮道德操守和合規事宜等方面的監督職責。“

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治理

審計及風險委員會報告 續

於2023年，研究局聽取了殼牌績效框架的簡介，該框架取代了前殼牌監控框架，自2023年7月1日起生效。2023年的其他重點議題包括貿易及供應；監管發展，例如審計改革及企業管治建議及新的可持續發展報告條例；以及新的商業風險及監控。

作為監察遵守適用法律及監管規定（包括監察道德及合規風險）的一部分，ARC與集團首席隱私官討論了在道德及合規計劃中與遵守數據隱私法律及法規有關的活動，以及為管理該等風險而採取的步驟。

2023年，ARC對美國進行了實地考察，參觀了多項行動，最近，ARC的一些成員訪問了阿曼和卡塔爾。這些現場訪問加深了ARC對風險和機遇的理解，以及對公司的動力進步戰略如何實施的理解。

外部審計投標程序亦於二零二三年開始，並將於二零二四年繼續進行，詳情載於本報告稍後部分。

最後，審核委員會認可財務報告團隊的堅定承諾及奉獻精神，並感謝彼等於二零二三年作出的所有努力。

安·戈德貝利

審計和風險委員會主席
2024年3月13日

			2023年的重點領域 ￮貿易和供應； ￮殼牌績效框架； ￮監管方面的發展，包括審計改革和公司治理建議，以及新的可持續性報告條例； ￮新的商業活動和控制；以及 ￮外部審計投標。

			2024年的優先事項 ￮信息風險管理，包括網絡安全； ￮監管方面的發展，主要是與氣候變化和能源轉型有關的發展，包括非財務報告要求以及根據歐盟《企業可持續性報告指令》和國際可持續性標準委員會（ISSB）披露要求進行報告的準備； ￮貿易和供應； ￮殼牌績效框架；以及 ￮外部審計投標。

2023年委員會成員和出席人數

於二零二三年，ARC的成員及會議出席率如下：

委員

成員自

曾出席的會議

出席會議的百分比

Ann Godbehere（主席）

2018年5月23日

6/6

100%

迪克·波爾

2020年5月20日

6/6

100%

瑪蒂娜·洪德—梅讓 [B]

2020年5月20日

3/3

100%

賽勒斯·塔拉波雷瓦拉 [C]

2023年3月2日

5/5

100%

查爾斯·羅克斯堡爵士 [D]

2023年3月13日

4/4

100%

凱瑟琳·休斯 [E]

2023年5月23日

3/3

100%

[A]除六次會議外，作為2023年活動的一部分，ARC還對美國進行了實地訪問。 [B]Martina Hund-Mejean於2023年5月23日從董事會和ARC退休。 [C]塞勒斯·塔拉波雷瓦拉被任命為董事會和ARC成員，自2023年3月2日起生效。 [D]查爾斯·羅克斯堡爵士被任命為董事會和ARC成員，自2023年3月13日起生效。他以觀察員身份出席了另一次ARC會議。 [E]凱瑟琳·休斯被任命為ARC成員，自2023年5月23日起生效。在成為ARC成員之前，她還參加了兩次ARC會議。

163			殼			表格20—F 2023

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治理

審計及風險委員會報告 續

所有ARC成員都是精通金融知識的獨立非執行董事。就截至2023年12月31日止年度而言，就英國公司管治守則而言，Ann Godbehere的資格為：具有“近期及相關財務經驗”及會計能力的人士，而根據美國證券法，則為“審計委員會財務專家”。

第139-145頁概述的ARC成員的經驗表明，ARC作為一個整體，具有與殼牌經營的石油部門相關的能力，以及履行其職責所需的必要的商業、監管、財務和審計專業知識。ARC成員由於其董事會成員身份以及自各自被任命以來通過各種面對面和虛擬現場訪問而獲得了對該部門的進一步瞭解和經驗。

諮詢委員會邀請首席財務官、法務董事、首席內部審計師、常務副董事長總裁(執行副總裁)、總裁副集團考評和報告副主計長、副主計長和外聘審計師出席每次會議。首席執行官、董事會主席和公司祕書也可以參加ARC會議。管理層的其他成員應要求就具體專題出席會議，或就可能出現的更詳細的技術問題提供意見。審計諮詢委員會定期分別與首席內部審計員和外聘審計員舉行私下會議，除法律上的董事外，沒有管理層成員出席。在ARC正式會議之外，ARC主席定期與以下每個人會面：首席財務官、執行副總裁税務、執行副總裁主計長、首席內部審計員、外聘審計員和首席信息官。

委員會職權範圍

ARC的職權範圍中規定的ARC的角色和責任每年進行審查(上一次審查是在2023年7月，其副本可在shell.com上找到)，同時考慮到相關的監管變化和建議的最佳做法。ARC的主要職責包括但不限於：

風險管理與內部控制

￮協助董事會審查集團面臨的新風險、主要風險和其他重大風險；

￮監測風險管理和內部控制制度的有效性；

財務報告

￮審查財務報表的完整性，包括年度報告、半年報告和季度財務報表；

￮審查執行公司戰略、氣候變化和能源轉型對合並財務報表的潛在影響；

￮向董事會提供意見，在評審局看來，年報整體而言是否公平、均衡及易於理解，並提供股東評估公司狀況及表現、業務模式及策略所需的資料；

￮審查和與管理層討論涉及應用會計原則和披露規則的判斷的適當性；

遵約和治理

￮審查殼牌全球幫助熱線的運作情況以及該熱線的運行報告；

￮監督遵守適用的法律和監管要求，包括監督道德和合規風險；

內部審計

￮監督內部審計職能的資格、專門知識、資源和獨立性；

￮批准內部審計職能的章程和年度內部審計計劃，以確保與業務的主要風險保持一致；

￮與首席內部審計師和公司管理層一起審查內部審計產生的任何重大事項，並評估管理層對內部審計發現和監控弱點的反應（如適用），包括潛在的改進和商定的行動；

￮每年評估內部審計的績效和有效性；

外部審計

￮檢討及監察外聘核數師的獨立性及客觀性；

￮審議年度外部審計計劃並批准相關薪酬，包括審計和非審計服務的費用；

￮評估外聘核數師的表現和有效性以及審計過程，包括對審計質量的評估；以及

￮建議董事會向本公司股東提出委任、續聘或罷免外聘核數師的決議案，以供股東於股東周年大會上批准。

這些職責構成了ARC年度工作計劃的基礎，並在全年視需要進行調整。此外，ARC每年確定在該年內重點關注的某些業務和職能領域。重點領域一般包括風險管理和內部控制、財務報告和合規等方面。ARC有權向管理層和外部各方尋求其要求的任何信息，並在其認為適當的情況下調查問題或關注。評審局亦可獲得獨立專業意見，費用由公司承擔。
2023年並無要求該等獨立意見。

ARC隨時向董事會通報其活動和建議，ARC主席在每次ARC會議後向董事會提供最新情況。審核委員會與董事會討論，如其不滿意或認為需要就財務報告、風險管理及內部監控、合規或風險管理相關活動的任何方面採取行動或作出改善。

2023年ARC主題覆蓋率

下面的餅圖顯示了ARC在2023年期間用於各種活動的時間百分比。

164			殼			表格20—F 2023

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治理

審計及風險委員會報告 續

2023年的重點領域			ARC的時間和活動

諮詢委員會與來自不同業務和職能領域的高級領導人會面，討論與各自業務或職能開展的關鍵活動相關的風險管理和控制的充分性、設計和運作有效性。討論包括關於任何加強控制措施的信息，以及如何處理已確定的需要改進的領域；監測圍繞關鍵風險的活動；以及正在採取哪些步驟來確定新的風險領域或新出現的風險領域。

除了168-169頁討論的重要會計和報告考慮因素外，ARC在2023年審查的業務和職能領域包括以下內容：

￮交易和供應-向ARC提供了交易和供應活動的最新情況，特別是在市場波動的情況下。主題包括轉型方案，以及信貸和市場風險管理。ARC還參觀了休斯頓的交易大廳，ARC成員在那裏聽取了各種簡報，包括與殼牌能源美洲天然氣和電力交易團隊使用的交易和IT平臺有關的簡報。

￮殼牌性能框架-ARC審查了殼牌性能框架的引入，該框架從2023年7月1日起取代了現有的殼牌控制框架。新框架保留了以前殼牌控制框架的核心優勢，同時更加註重實現正確的商業結果，強調在業務活動中使用“完整系統”方法的價值，包括績效文化在實現殼牌目標中所起的作用。ARC與管理層討論了該框架如何在實踐中應用。

￮監管發展-ARC定期更新監管發展及其對殼牌的潛在影響，包括與審計條例草案(該草案後來被撤回)和公司治理守則諮詢有關的情況。ARC聽取了有關英國、美國和歐盟可持續性報告發展的簡報，包括CSRD，以及它們對殼牌的影響，特別是潛在的保證要求。

￮新的業務風險和控制-ARC會見了Sprng Energy(殼牌於2022年8月收購)的管理層，並討論了整合過程。

實地考察

年內，ARC對美國進行了實地訪問，ARC成員參觀了一系列業務，包括殼牌聚合物Monaca、殼牌Norco設施、殼牌在墨西哥灣運營的Vito浮式生產設施(來自新奧爾良的虛擬訪問)和休斯頓交易大廳。近日，東盟部分成員還訪問了阿曼和卡塔爾。

現場訪問是ARC年度工作計劃的重要組成部分，因為它們為ARC提供了更深入瞭解每個地點的各種業務和職能、進行這些活動的當地外部環境和風險環境以及它們如何有助於殼牌實現其戰略雄心的機會。除了對特定業務領域的深入考察外，實地考察還使ARC成員能夠與不同的員工羣體互動，瞭解他們的經驗、面臨的挑戰和他們的職業發展機會。ARC還聽取了關於地方一級能源過渡的影響、如何管理與氣候變化相關的風險以及殼牌人民調查結果的簡報。

165			殼			表格20—F 2023

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治理

審計及風險委員會報告 續

風險管理 及內部監控			ARC的時間和活動

風險管理局協助董事會檢討本集團面對的新出現、主要及其他重大風險，並履行其有關風險管理及內部監控的職責。為監察財務申報、合規及運作事宜的內部監控程序的成效，檢討有關風險、監控及保證的報告，包括風險管理及內部監控系統的年度評估。ARC還根據《薩班斯—奧克斯利法案》（SOX 404）第404條的要求，審查公司對財務報告內部控制的評估。ARC向董事會通報殼牌集團內部控制的遵守情況，以及建議採取行動或改進的任何重大事項。

執行的活動			頻率
風險管理與內部控制
審查集團面臨的新出現的、主要的和其他重大的風險			P
審查與殼牌風險管理和內部控制系統相關的政策和實踐，並監控其有效性。			P
聽取有關監管發展的簡報。			P
審查管理層的SOX 404評估。			A
與首席內部審計師、管理層及外聘審計師討論已完成內部審計所產生的重大事項。			Q
評估管理層對重大審計結果、建議和明顯的控制弱點的反應，包括潛在的改進和商定的行動。			P
與殼牌法律總監一起審查重要的法律事宜。			P
審查石油和天然氣儲量控制框架。			A
審查殼牌的信息風險管理。			P
回顧殼牌的税務職能、主要税務風險以及殼牌在不斷髮展的税務透明度領域所採取的方法。			P

A =每年Q =季度P =定期

全年，ARC和管理層討論殼牌風險管理和內部控制的整體方法，包括合規、税務和信息風險管理事項以及披露控制和程序的充分性。ARC定期收到執行副總裁控制員的報告，內容是針對業務監控事故所識別的監控薄弱環節採取的行動，以及監控風險管理框架和內部監控系統穩健性的其他措施的趨勢。

			本公司亦會聽取有關訴訟及其他事宜的簡報（見第286至288頁“綜合財務報表”附註31及第153頁“管治架構”）。

ARC定期審查管理層的SOX 404控制測試和補救措施的狀態，以解決任何已發現的弱點。就二零二三年而言，該等檢討包括考慮動盪的外部環境如何影響監控及鑑證環境，包括財務報告程序。檢討及管理層討論了年內為維持有效監控環境及展示“管控中的管理”而採取的步驟。

重要的是，保護兒童權利機構必須及時監測和了解不斷變化的外部事態發展。因此，ARC定期聽取可能影響本公司的法律、監管和財務報告環境的發展情況。

2023年，ARC專門討論了以下主題：

￮税務風險—除了定期審查殼牌的税務規定外，管理層還向ARC簡要介紹了外部税務環境的發展情況，包括意外收入和最低税，以及不同司法管轄區在進入新市場和業務時如何尋求激勵投資。管理層向ARC概述了為管理因對複雜税法的不同觀點而產生的税務風險和風險而採取的步驟。

￮信息風險管理，包括網絡安全—向ARC介紹了殼牌的信息和風險管理框架，特別是考慮到外部威脅環境的惡化和不斷變化的全球監管環境（包括SEC網絡安全披露規則）。

￮石油和天然氣儲量控制框架—ARC每年審查支持殼牌石油和天然氣儲量內部報告和外部披露的框架。ARC還審查預防和/或減輕以下風險的流程和控制措施
不符合監管報告要求。殼牌石油和天然氣儲量控制框架的年度審查支持ARC對殼牌報告的已探明石油和天然氣儲量的審查，本報告稍後將討論。

除上述事項外，審諮局亦就本公司的風險管理及內部監控系統、內部審核保證計劃所產生的重大事宜，以及管理層對內部審核結果的迴應及監控弱點，包括潛在的改善措施及議定的行動等，與首席內部核數師進行季度討論。

同樣，審核局每季度與外聘審計師安永就如何應對審計質量風險、關鍵會計和審計判斷、審計程序的結果、管理層對任何重大審計發現的迴應以及安永與管理層之間的任何重大溝通進行討論。

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治理

審計及風險委員會報告 續

財務報告			ARC的時間和活動

審核委員會收到管理層及外聘核數師就季度財務報告、會計政策及重大判斷及申報事宜提交的全面報告。

執行的活動			頻率
財務報告
審查殼牌的會計政策和實踐，包括遵守會計和報告標準。			Q
評估主要判斷及會計原則的詮釋及應用的適當性。			Q
審查公司戰略的實施、氣候變化和能源轉型對合並財務報表的潛在影響。			P
考慮年終財務報表的完整性，並向董事會建議是否應將經審核財務報表納入週年及法定報告。			A
考慮半年報告和季度財務報表的完整性。			Q
審查管理層對持續經營和長期可行性的評估。			Q
審查殼牌關於收益發布的政策；財務和非財務業績信息和收益指導；以及重大財務報告事項。			Q
審查殼牌石油和天然氣儲量會計和報告方面的政策，包括石油和天然氣儲量登記/出貨流程的結果。			A
審查財務報告的內部控制。			P
就年度報告整體而言是否公平、平衡和可理解，向ARC董事會提出意見，併為股東評估殼牌的地位和業績、商業模式和戰略提供必要的信息。			A

A =每年Q =季度P =定期

殼牌截至2022年12月31日的年度報告和賬目由財務報告委員會（FRC）選定進行審查 [A]根據財務彙報局的《企業報告審查操作程序》第2部分。財務彙報局就減值測試所用貼現率的釐定提出了若干疑問，並提供了若干觀察意見，供考慮日後是否可改善財務報告。經通信後，審閲已於2024年1月19日結束，並已對截至2023年12月31日止年度的綜合財務報表作出若干披露改進。ARC審查了殼牌與FRC的通信，並與管理層討論了合併財務報表中的披露內容，以迴應FRC的審查

[A]財務彙報局注意到，他們的審查工作完全基於年度報告和賬目，並不得益於對殼牌業務的詳細瞭解或對所進行的相關交易的瞭解，但審查工作是由熟悉相關法律和會計架構的財務彙報局人員進行的。FRC的通信不能保證殼牌截至2022年12月31日的年度報告和賬目在所有重大方面都是正確的；FRC的作用不是核實所提供的信息，而是考慮遵守報告要求。

審核委員會與管理層及外聘核數師審閲本公司2023年季度未經審核中期財務報表、半年報告、年報及表格20—F。

殼牌使用替代績效指標（APM）來更好地瞭解其財務和經營業績。ARC定期考慮殼牌報告中使用的APM、與IFRS財務報表的對賬以及對上一季度和年度變化的解釋。ARC與管理層一起審查APM的整體呈現方式，以確保它們不會被過分重視。ARC與管理層討論調整項目，包括對方法的任何變更。

殼牌披露的APM受其他財務報告所採用的相同內部控制程序的約束。

委員會與管理層及外聘核數師討論經審核財務報表。該委員會建議董事會，其認為2023年表格20—F包括截至2023年12月31日止年度的財務報表，作為一個整體，為股東評估殼牌的狀況和業績、業務模式和戰略提供了必要的信息。行預諮委會還告知審計委員會，其認為將經審計財務報表納入2023年表格20—F是適當的。為達成這一結論，委員會嚴格評估了包括財務報表在內的2023年表格20—F草案，並與管理層審查了確保遵守適用要求的程序。這一進程包括：核實2023年表格20—F的內容與董事會在年內分享的信息一致，以支持他們對殼牌的狀況和表現的評估；確保對有利和不利的項目採用一致的重要性閾值；考慮外部審計師的意見；並獲得執行委員會（EC）的保證。委員會亦審閲及考慮董事就持續經營會計基準編制的半年及全年報表。委員會與外聘核數師亦討論了有關審計及管理層所採用會計判斷質量的事宜。

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治理

審計及風險委員會報告 續

財務報告 續

重要的會計和報告考慮因素

ARC評估了以下重要的會計和報告領域，包括與殼牌2023年合併財務報表相關的領域。ARC對以下每一個領域的處理方式感到滿意。作為評估的一部分，ARC收到了報告，要求管理層作出澄清，並要求內部和外部審計師作出保證並獲得投入。

發行						委員會的活動和成果
氣候變化與能源轉型
殼牌不斷監測與氣候變化和能源轉型相關的風險，以確保影響反映在殼牌的財務報表中。 與非財務披露有關的外部環境繼續演變。由於缺乏一個氣候相關報告的全球標準，各種監管機構和志願機構的要求越來越高，它們都對披露有自己的期望。						ARC與管理層討論了關鍵的監管要求，包括（但不限於）FRC、ISSB、SEC和歐盟的披露要求及其對殼牌外部披露的影響。ARC還收到了管理層與Sarasin & Partners和Carbon Tracker合作的最新結果。 檢討審閲“綜合財務報表”附註4，概述氣候風險對綜合財務報表的主要影響，以及根據不同氣候變化情景（包括外部情景）採用價格展望作出的減值敏感度披露。
						請參閲第231至243頁“綜合財務報表”附註4。
						研究局聽取了有關非財務報告外部環境的發展和規管要求的簡介。在這方面，ARC考慮了殼牌未來對外披露所需的潛在影響。ARC審閲了“我們實現淨零的旅程”一節中的TCFD披露，包括涵蓋ETS24的各個方面，以及作為年報審閲的一部分的其他非財務披露，並聽取了作為年報補充資料的歐盟分類自願披露的簡報。
						關於氣候變化和能源轉型的最新情況載於第18頁的風險因素一節。
減值和減值轉回
倘有事件或情況變動顯示資產的可收回金額可能已變動，例如商品價格或精煉利潤率假設的前景出現變動，或日後活動計劃及發展有修訂，則資產的賬面值應進行減值或減值撥回測試。分類為持作出售時，亦須檢討物業、廠房及設備（PP & E）及無形資產之賬面值。						ARC審查了每個季度進行的減值評估，以及進行減值評估所採用的方法。 ARC在評估市場對各種資產預期回報率的預期時，考慮了全球無風險利率的上升，以及其他輸入假設。因此，加權平均資本成本（“加權平均資本成本”）假設已更新，自二零二三年六月起生效，反映管理層的結論，即預期回報率可能出現結構性增長。這導致減值測試所應用的貼現率增加，並觸發減值評估。審核委員會已審閲此評估結果及已於二零二三年綜合財務報表確認之減值。ARC亦審閲了本年度餘下時間內對WACC進行定期重估的結果，包括管理層對於2023年12月31日所採用貼現率合理性的結論。 ARC根據市場發展和基準考慮了最新的石油和天然氣價格展望。重新評估二零二三年商品價格前景，以釐定經修訂價格物業是否會導致減值或減值撥回。根據進行的分析，未發現觸發因素。 評估局亦審閲其他可能顯示資產可收回金額已改變的情況，例如有關修訂未來計劃及發展、勘探及評估資產、資產出售的持作出售分類及利潤率假設。ARC亦檢討商譽測試結果，包括新收購。
						請參閲第221—231、252、253—254及255—257頁“綜合財務報表”附註2、10、11及12。
天然氣和電力市場及衍生品會計
年內的外部事件，例如俄烏戰爭及俄羅斯天然氣供應的不確定性，影響了貿易活動。綜合天然氣和可再生能源及能源解決方案對財務結果的影響包括，例如，重大的衍生品變動。						ARC審查了交易和供應活動和發展，包括所採用的交易策略的詳細分析，其對財務指標的影響，以及應用的相關會計處理。 ARC審查了波動的天然氣和電力市場的影響，包括對衍生工具按市值計價估值、期內收入和經調整盈利的影響，以及由此產生的現金流變動。 ARC收到了關於加強貿易和供應內部報告程序的最新情況，重點是這些程序的準確性和有效性。
						請參閲第276至282頁“綜合財務報表”附註25。

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治理

審計及風險委員會報告 續

財務報告 續

發行						委員會的活動和成果
税收
釐定税項資產及負債須對最終結果作出判斷，而最終結果可隨時間而改變。特別是，不確定的税務處理要求管理層評估更有可能產生的結果，而確認遞延税項資產要求管理層就未來盈利能力作出假設。因此，它們本質上是不確定的。						税務局考慮了不確定的税務狀況，並討論了管理層對未來應課税溢利的假設。税務局亦評估確認遞延税項資產及税項負債的適當性。税務局認識到，有關未來應課税溢利的假設本質上是不確定的，因為這些假設涉及評估氣候變化和能源轉型的潛在影響等因素。税務局認為評估不確定税項風險及確認遞延税項資產及税項負債屬合理。 ARC亦檢討了國際會計準則第12號修訂案的影響，該修訂案要求本集團對退役及恢復（D & R）責任的遞延税項處理方式有所改變。
						請參閲第221—231頁及第266—268頁“綜合財務報表”附註2及22。
組合活動
在實施“動力進步”戰略時，2023年發生了多項投資組合發展。						檢討討論了該等發展的會計影響，以及確認：（i）退役及恢復撥備；（ii）遞延税項結餘；（iii）減值；及（iv）持作出售資產。ARC還考慮了收購和剝離所產生的複雜會計處理，包括收購Nature Energy Biogas。
						請參閲第221—231頁及第275—276頁“綜合財務報表”附註2及24。
條文
準備金，包括退役和恢復準備金，是資產負債表負債的主要組成部分之一。該等撥備之量化需要對輸入參數作出判斷，包括但不限於貼現率及估計未來退役及修復成本。						ARC審查了條款，包括繁重的合同和訴訟。ARC亦檢討了在達成退役及恢復條文時所使用的輸入參數假設及判斷。 貼現率會定期檢討，而ARC考慮自2023年第四季度起在美國國債收益率明顯上升後，貼現率的變動將予前瞻性應用。貼現率變動對非流動停用及其他撥備的影響已於二零二三年第四季度季度業績公告中披露。 ARC在2023年繼續收到有關撤出俄羅斯石油和天然氣活動的最新消息，包括對財務報表的影響。
退休福利義務
退休金是資產負債表上資產和負債的重要組成部分。量化該等資產及負債需要對輸入參數作出判斷，包括但不限於精算假設及貼現率。						檢討檢討於2023年檢討與退休福利有關的風險管理，包括財務、營運及監管發展。審核委員會審閲主要假設（包括貼現率及通脹）及敏感度，作為年報審閲及本報告所作的加強披露的一部分。
						請參閲第268至274頁“綜合財務報表”附註23。

其他事項

ARC審查了：年終報告的已探明石油和天然氣儲量，包括管理層判斷和調整，以反映地質、技術、合同和經濟信息（包括年度平均價格假設）的變化以及財務控制的有效性。本集團會計政策之解釋載於第221至231頁。

169			殼			表格20—F 2023

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治理

審計及風險委員會報告 續

合規和 治理			ARC的時間和活動

執行的活動			頻率
遵約和治理
監控收到的投訴的接收、保留、調查和後續行動，包括殼牌全球熱線的投訴。			P
與首席道德操守和合規幹事一起審查道德操守和合規方案和職能的執行情況和效力。			A
考慮遵守適用的外部法律和法規要求。			P
對ARC的表現和有效性進行評估，並向董事會報告結果。			A
審查並在需要時更新ARC的職權範圍。			A
審查首席財務官的重要業務和投資交易，以尋找潛在的衝突或關聯方交易。			A
評估首席財務官的績效。			A

A =每年Q =季度P =定期

道德與合規

2023年，ARC收到了首席道德和合規官的最新消息，內容涉及一系列宏觀因素、外部趨勢和發展如何影響殼牌的行為風險。首席道德及合規官概述了特定新出現的道德及合規風險，特別關注貿易合規和數據隱私，以及管理層為管理和減輕這些風險而採取的行動。首席道德和合規官向ARC簡要介紹了與高級領導和中層管理人員的溝通情況，強調了殼牌全年遵守道德和合規框架和行為守則的重要性，並肯定了殼牌對該框架和行為守則的承諾。

作為風險管理及內部監控系統的年度評估的一部分，評審局與首席道德及合規主任討論其合規事宜的年度報告。該報告概述了殼牌道德和合規計劃在管理殼牌業務活動、監管發展和合規活動中的道德和合規風險方面的有效性。ARC還審查了涉及道德和遵守問題的案件的調查。ARC討論了管理層在此類案件中的調查結果，以確保其遵守了嚴格的程序，必要時採取了適當的紀律行動，管理層已將經驗教訓納入殼牌的系統和控制措施。

舉報調查

ARC負責建立和監測收到的投訴的接收、保留、調查和後續行動程序，包括殼牌全球熱線的投訴。ARC審查了舉報報告和內部審計報告，並考慮了管理層對

這些報告中的發現。2023年，通過殼牌全球熱線提出了2，134項指控和查詢（2022年：1，790項），其中約41%是匿名提交的（2022年：41%）。於2023年，共有470項調查已結案（2022年：412項），其中54%的調查有一定程度的證據（2022年：44%），主要涉及騷擾、利益衝突及保護資產。

監管動態

研究局聽取了有關規管發展的簡報，包括：

(i)審計委員會和外部審計：最低標準和擬議的新審計條例（該條例後來被撤銷）；（iii）會計和報告發展；（iv）環境責任；（v）財務處活動。於2023年5月，財務彙報局就英國企業管治守則展開諮詢，其後於2024年1月發佈經修訂版本。審核委員會與管理層討論諮詢建議，包括對本公司、董事會及審核委員會的潛在影響。ARC審查了管理層對諮詢的擬議迴應，並支持該回應。

ARC年度評價

ARC對其業績和效力進行年度評估。今年，ARC的績效評估由公司祕書主持。每個ARC成員答覆了一份關於ARC業績的保密匿名調查表，其中包括以下問題：ARC在年度工作週期和會議議程等領域的管理；向ARC提供的信息的質量；ARC在財務報告、風險管理政策和做法以及內部監控等領域的監督工作的有效性，及內部及外部審計工作；評定税務局在檢討及評估重大會計/報告事宜方面的表現；以及如何改善税務局的表現。2022年評估期間確定的目標的進展載於第154頁的董事會評估一節。2023年評估過程中的三個主題被確定為2024年的重點領域，包括風險管理和陳述；內部審計更新的結構和進一步加強ARC會議的預讀。ARC的結論是，其在2023年的表現是有效的，並已按照其職權範圍履行其職責。

在編制2024年工作計劃時，ARC除常設項目外，還納入了以下重點領域：信息風險管理，包括網絡安全；監管發展，主要是與氣候變化和能源轉型有關的發展，包括非財務報告要求和根據CSRD和ISSB披露要求進行報告的準備；貿易和供應；殼牌績效框架；以及外部審計投標。

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治理

審計及風險委員會報告 續

內部審計			ARC的時間和活動

執行的活動			頻率
內部審計
評估內部審計職能的質量、效率和有效性，包括能力、資格、專長、薪酬和預算。			A
審查和批准內部審計職能的職權範圍、章程和審計計劃。			A
評估首席內部審計師的業績。			A

A =每年Q =季度P =定期

每個季度，審核委員會都會與首席內部審計師討論公司的風險管理和內部監控系統、內部審計保證計劃所引起的任何重大事項，以及管理層對重大審計發現和明顯監控弱點的迴應，包括計劃的改善和商定的行動。除法律主任外，法律顧問還與首席內部審計員單獨舉行非公開會議，管理層成員不在場。ARC進行這些活動的時間包含在本報告前面所述的風險管理和內部控制中。除正式的ARC會議外，ARC主席定期與首席內部審計師會面。

內部審計職權範圍

內部審計職能是一個獨立的保證職能，支持殼牌不斷努力改善其整體控制框架。內部審計職能有助於維持一種系統和嚴格的方法，以評估和改進殼牌風險管理、控制和治理流程的設計和有效性。內部審計職能的保證和調查活動的主要作用是通過保護殼牌的資產、聲譽和與組織既定目標相關的可持續性來保護價值。

審查委員會界定內部審計職能的責任和範圍，並批准其年度計劃。首席內部審計師在職能上向ARC主席報告，在行政上向首席財務官報告。審計和審計委員會主席與首席財務官協商，批准關於首席內部審計員業績評估、任命或罷免的所有決定。新的首席內部審計師獲委任，自二零二三年八月起生效。

年度內部審計計劃和內部審計有效性評估

審核委員會審議並批准了內部審計職能部門的年度審計計劃，包括2023年的重點領域，包括：

￮人才和能力（專業審計發展和技術能力）；

￮質量（發展一線工作人員的能力和自我核查和監督控制的明確性）；

￮調整（改進整個殼牌公司的風險管理集成和保證流程的調整）；以及

￮參與（主要是讓員工和殼牌利益相關者參與並瞭解有效的風險管理和內部控制）。

首席內部審計師每季度向ARC更新已批准的2023年內部審計計劃，並討論該計劃是否仍然適合應對最關鍵的風險領域。審查委員會評估內部審計職能的績效是有效的。審查委員會還評估了首席內部審計師的業績是否有效。

首席內部審計師定期評估內部審計職能的宗旨、權力和責任是否繼續使其能夠實現其目標。該定期評估的結果通報給歐盟委員會和ARC。首席內部審計師還向ARC確認內部審計職能章程持續有效，或提出更新該章程的建議。首席內部審計師維持內部質量保證和改進方案，包括對內部審計職能活動的有效性和效率進行年度評估，以及對符合英國特許內部審計學會標準的評價，審計員（CIIA）。首席內部審計師與EC和ARC討論年度評估的結果。內部審計職能的有效性和質量至少每五年由外部獨立評估一次，首席內部審計師與選舉委員會和審查報告。 於2022年底對內部審核進行獨立評估，以跟進上次於2018年進行的檢討。2022年評估確認內部審計符合CIIA準則及2020年內部審計實務守則，並發現若干進一步改善的機會。 下一次外部評估計劃於2027年進行。

171			殼			表格20—F 2023

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治理

審計及風險委員會報告 續

外聘審計員			ARC的時間和活動

執行的活動			頻率
外部審計
審閲並批准外聘核數師對公司合併及母公司財務報表進行年度審計的業務約定函。			A
確定審計和非審計服務的薪酬，包括預先批准允許的非審計服務。			Q
考慮年度外部審計計劃，並監控審計的執行情況和結果。			P
監察外聘核數師的資歷、專業知識、資源及獨立性。			A
在管理層簽署之前，審核公司的聲明書。			P
評估外聘核數師的表現、客觀性和有效性、審計過程、審計質量、外聘核數師對關鍵判斷的處理以及外聘核數師對ARC提出的問題的迴應。			P
向董事會建議續聘外聘核數師於股東周年大會上提呈予本公司股東批准。			A

A =每年Q =季度P =定期

年度外部審計計劃和外部審計效果評估

安永與ARC檢討了其2023年審計的審計策略、範圍和計劃，並強調了需要特別考慮的領域。特別是，ARC和安永討論了審計將如何考慮與以下相關的風險：

￮交易和供應交易複雜性；

￮收入確認欺詐風險(未經授權的交易和管理優先)；

￮氣候變化和能源轉型；

￮石油和天然氣儲量；

￮減損評估；

￮退役和恢復義務；

￮勘探資產；

￮商譽可回收性；

￮退休金；以及

￮税收，特別是遞延納税資產和不確定的税收待遇。

安永將重大審計風險定義為發生重大錯誤的可能性較高的領域，因此需要特別審計注意。在安永看來，重大的審計風險是交易和供應交易的複雜性，以及未經授權的交易或管理層的風險。

審計諮詢委員會審議了年度審計計劃，其中包括評估執行審計計劃的計劃重要性水平和擬議資源是否與審計範圍一致。

安永定期向審計委員會通報其程序和初步調查結果的狀況，使審計委員會有機會監測審計的執行情況和結果。ARC和安永討論瞭如何解決審計質量風險、關鍵會計和審計判斷、安永與管理層之間的重大溝通以及由此產生的任何問題。至少每季度，ARC私下與安永會面

沒有管理層的代表(法律董事除外)出席，以鼓勵雙方公開和透明的反饋。此外，ARC主席定期單獨與外部審計員會面。

作為對外聘審計員監督的一部分，審計諮詢委員會每年評估外聘審計員和審計程序的業績和效力。這包括評估審計的質量，審計師如何處理關鍵判斷，以及審計師對ARC問題的迴應。評估還涉及ARC評估安永的客觀性和獨立性，以及外部審計過程的質量和有效性。

審計諮詢委員會對外聘審計員和審計程序的業績和效力的評價包括以下關鍵標準：

￮審計期間的專業性、能力、廉正和客觀性，包括處理涉及判斷和估計的領域；

￮安永的質量保證程序和內部質量控制程序；

￮審計質量優先事項和作為維持可持續審計質量方案的一部分而採取的行動；

￮管理和關鍵判斷的建設性挑戰；

￮效率，包括審計程序的服務水平和創新、數據分析和數字審計工具的使用以及改進的機會等方面；

￮審計組領導素質；

￮最新的安永透明度報告；

￮思想領導和行動，特別是在氣候變化領域；

￮遵守相關的法律、法規和專業要求。

除了反映本身的經驗（包括全年與外聘核數師的互動）外，研究局亦考慮及討論管理層就安永2023財政年度表現所作的內部調查結果（反映與2022年大致相若的表現），以及管理層及首席內部核數師的意見及建議。審核委員會亦考慮了FRC審計質量審查（“AQR”）團隊對安永截至2022年12月31日止年度財務報表審計的檢查。

作為目前有效性評估的一部分，審查委員會考慮了財務彙報委員會發布的指導意見，包括《審計委員會和外聘審計員：最低標準》中所載的外部審計監督指導意見。

考慮到以上所述，審核委員會滿意安永在擔任核數師的第八年繼續提供高質量和有效的核數，並保持其客觀性、誠信和公正性。根據英國和美國審計準則的要求，ARC收到安永關於獨立性相關事宜的信函。安永亦以書面形式通知審核委員會任何可能合理認為會影響其客觀性及獨立性的重大關係及事項。ARC和安永討論了這些關係和事項，並確定它們不會損害安永的客觀性、誠信和公正性。

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治理

審計及風險委員會報告 續

外聘審計員 續

2023年，安永對殼牌截至2022年12月31日止財政年度合併財務報表的審計被FRC的AQR團隊選中進行檢查。在AQR團隊對安永截至2022年12月31日止年度的財務報表審計進行檢查後，FRC致函ARC主席，闡述了其檢查的範圍、審計質量評估、良好做法和其他發現。該檢查報告已與所有ARC成員分享，並於2023年12月在ARC會議上討論。ARC指出，檢查沒有提出任何關鍵的結果，並強調了五個審計領域的良好做法。

審計委員會和外部審計：最低標準

於2023年5月，財務彙報局公佈《審核委員會及外部審核：最低標準》。本審計及風險委員會報告描述了ARC在年內如何在適用的範圍內遵守最低標準的規定（特別是本報告的“外聘審計員”一節）。

重新任命和外部審計投標

審核委員會負責考慮是否應輪換獨立註冊會計師事務所，以確保持續的核數師質量和/或獨立性，包括考慮為任命不同獨立會計師事務所進行招標程序的可行性和潛在影響。審核委員會亦負責就外聘核數師的委任、續聘或罷免向董事會提出建議，以便董事會在股東大會上提呈本公司股東批准。

於二零二三年五月之股東周年大會上，股東批准續聘安永為外聘核數師的決議案，直至下屆股東周年大會結束為止。安永於2016年5月於股東周年大會上首次獲委任。首席審計合夥人Gary Donald自2021年審計開始以來一直任職。根據英國法律規定，本公司可聘請安永為其外聘核數師，為期20年。於二零二三年財政年度，本公司已遵守《2014年大公司市場調查法定審核服務（強制使用競爭性投標程序及審核委員會責任）令》。

在對外部審計的監督中，審計諮詢委員會考慮了就2024年審計進行審計招標是否合適。

ARC反思了以下問題：

￮它繼續對質量和獨立性感到滿意
安永的審計；

￮鑑於殼牌的規模和複雜性，任何新的外部審計師都需要一段過渡期，才能對業務有足夠的瞭解；

￮頻繁更換外部審計師效率低下，並可能導致風險增加和累積知識的損失；

￮更換審計師預計將對殼牌產生重大影響，包括對財務職能的影響；以及

￮審計師的任何變更都應安排在計劃內，以限制運營中斷。

ARC還審議了安永在氣候變化領域的領導和活動。

在適當考慮之後，審計諮詢委員會決定，目前不宜重新招標進行外部審計。ARC向董事會建議，在2024年年度股東大會上，董事會應建議重新任命安永為公司的外聘審計師截至2024年12月31日的年度。ARC的建議不受第三方影響，也沒有合同義務限制ARC提出這樣的建議的能力。

ARC承認英國有關強制性輪換審計(最長為20年)和審計招標(要求在10年後進行正式程序)的法律要求。由於安永是在經過競爭性招標程序後於2016年任命的，因此公司必須不遲於2026年1月1日開始的財政年度招標進行審計。在2023年期間，諮詢委員會審議了集團審計招標的擬議方法，並開始了招標過程，以期在2024年底之前得出結論。ARC認為，重新招標的這一時間表符合股東的最佳利益，以便在選擇新的審計公司的情況下為有序過渡做準備。在進行招標時，應用研究局會在實際可行的情況下，考慮財務彙報局的“審計委員會及外聘核數師：最低標準”所載的招標指引。

非審計服務

ARC對外部審計師提供的服務維持審計師獨立性政策(AIP)。根據AIP，ARC只有在外部審計師或其關聯公司提供的服務在事實或表面上不存在利益衝突風險的情況下，才會批准此類服務。ARC定期審查這一政策，以應對相關標準和監管要求的變化。

這一政策旨在維護審計師的客觀性和獨立性。它涉及提供審計服務、與審計有關的服務和其他非審計服務，並規定了哪些服務需要ARC的具體事先批准。

該政策還根據適用的規章制度定義了被禁止的服務。出於獨立性考慮，我們的外部審計師不允許提供被禁止的服務。對於某些非禁止的服務，由於外聘審計員的知識和經驗和/或出於保密原因，由外聘審計員提供這類服務可能更有效率或更謹慎。

審計諮詢委員會審查管理層關於審計和非審計服務的季度報告，這些審計和非審計服務是根據政策報告的，或者正在尋求諮詢諮詢委員會的具體事先批准。根據AIP，任何不超過500,000美元的額外審計服務合同無需事先獲得ARC的批准。凡個人合同費用超過100,000美元的所有非審計服務，包括與審計有關的服務，都需要獲得ARC的個別事先批准。對於不超過相關門檻的審計或非審計服務合同，該事項由ARC授權的管理層批准，隨後提交ARC批准。在決定是否批准審計和非審計服務時，諮詢委員會注意到審計和非審計服務費用的總體比例。

費用

在適當考慮後，審計諮詢委員會批准了審計師的薪酬，並確信就所提供的審計和非審計服務應支付的費用水平是適當的，並且可以對這些費用進行有效、高質量的審計。

審計師薪酬總額為6 600萬美元（2022年：6900萬元，2021年：6300萬元）分類如下：審計6400萬元（2022年：6，500萬美元，2021年：5，900萬美元）（二零二二年：300萬元，二零二一年：300萬元）；及所有其他費用000萬元（二零二二年：100萬元，二零二一年：100萬元）。

2023年與外聘核數師訂約的財務報告相關服務範圍主要包括與財務報告有關的鑑證及其他證明服務。

			核數師酬金詳情見第290頁“綜合財務報表”附註34。

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董事薪酬報告

"2023年又是一年
強有力的領導，重新注重績效、紀律和簡化。

這份報告

二零二三年董事薪酬報告乃根據英國相關企業管治及法律規定，尤其是《2008年大型及中型公司及集團（賬目及報告）規例》（經修訂）附表8編制。委員會已核準本報告。

與往年一樣，本報告分為三個部分：主席的信、薪酬年度報告和董事薪酬政策（政策）。該政策於二零二三年股東周年大會上獲股東批准，支持率為94. 6%。本年度並無建議對該政策作出任何更改，但全文載於第194—201頁，以方便參考，併為薪酬委員會（REMCO）年內作出的決定提供參考資料。

尼爾·卡森
薪酬委員會主席

尊敬的股東們，

一如以往，薪酬委員會（REMCO）於二零二三年的薪酬決定乃根據本集團更廣泛的表現背景而制定。

Wael Sawan於2023年1月1日成為首席執行官（CEO）。不久後，他精簡了EC，進一步簡化了組織，因為我們尋求以更少的排放創造更多價值，並通過平衡的能源轉型提供更高的股東回報。

殼牌在2023年實現了另一系列強勁的財務業績，儘管大宗商品價格下跌，收入為196億美元，運營現金流（CFFO）為542億美元，自由現金流 * 為365億美元。我們實現了十年來第二高的調整後收益，繼去年創紀錄之後。這顯示出儘管外部不確定性和波動性，但我們的管理表現強勁，運營交付有所改善，以及投資組合的彈性。我們遵循績效、紀律和簡化原則，將淨債務 * 減至435億美元，約為2019年的一半，並繼續在資本開支和削減結構性成本方面表現出審慎態度。

我們於二零二三年的財務業績得益於我們投資組合的強勁營運表現。在墨西哥灣，阿波馬托克斯、佩爾迪多和奧林巴斯的週轉作業提前安全完成，低於預算。第二季度，Prelude實現了自去年以來最高的季度產量，
2018年啟動。2023年12月，殼牌和Eneco的CrossWind合資企業完成了Hollandse Kust（Noord）風電場的建設。預計未來幾個月的容量將增加，最終達到每年3.3 TWh，約佔荷蘭總電力需求的3%。在中國深圳，我們與比亞迪合作，開設了殼牌全球最大的電動汽車充電站，每天為超過3300名客户提供服務。我們在6月資本市場日（CMD）概述的目標方面也取得了良好進展。我們於二零二三年的強勁表現使我們能夠於年內交付230億美元的股東分派*，超過二零二三年CMD所規定的CFFO範圍的30—40%。

年內，我們檢討了考慮死亡事件的方法，以支持對安全表現作出一致而公平的判斷。我感到難過的是，我們在2023年在殼牌經營的企業發生了三起悲劇性事件，導致當年四起可記錄的死亡事件。當我們確定2023年的最終薪酬結果時，我們反思了這些因素和殼牌更廣泛的安全表現，並對年度獎金結果適用了向下酌處權。二零二三年底發生的第四起事故導致二零二四年進一步死亡。這將作為REMCO 2024年安全性能結局考慮的一部分進行評估。更多信息見第180頁。

* 非公認會計原則（見第329頁）。

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董事薪酬報告 續

2023年薪酬結果

2023年度獎金

年度獎金記分卡的總體數學結果高於目標1.58。REMCO仔細考慮了導致2023年死亡的悲慘事件。馬來西亞的一名承包商同事在腳手架工作中死亡，菲律賓的一名承包商同事在高空墜落後死亡。在尼日利亞，一次武裝伏擊導致兩名承包商同事和四名政府人員死亡。經過仔細考慮導致事件的因素，並對殼牌2023年的整體表現（包括整體安全表現和過程安全方面的創紀錄表現）進行反思，REMCO使用向下酌情權確定執行董事的最終獎金為1.55。

			參見第181頁的完整記分卡，其中包括所有目標、範圍和權重，以及針對目標的績效詳細討論。

2021年LTIP獎項的歸屬

總體而言，長期激勵計劃（LTIP）的數學結果為目標的94%。該辦事處信納並無意外收益。REMCO還認為，歸屬結果代表殼牌在此期間的表現。

			有關LTIP目標和權重的詳細信息，以及針對目標的性能討論，請參見第182頁。

最終確定2023年薪酬結果

在最終確定薪酬結果時，REMCO考慮了殼牌在2023年和長期投資計劃績效期內的更廣泛業績和背景，並特別關注：

￮2023年強勁的財務表現，CFFO為542億美元，自由現金流*（FCF）為365億美元，使殼牌能夠投資我們的業務，減少債務並增強股東分配；

￮股東經驗，包括2023年230億美元的股東總分配 * 和長期投資計劃績效期580億美元，以及同期的絕對和相對股東總回報（TSR）績效；

￮殼牌的績效超出可變薪酬結構公式化結果，包括安全（和死亡）、聲譽、道德和合規，以及審計和風險委員會（ARC）和可持續發展委員會（SUSCO）的反饋；

￮股東對薪酬事宜的意見，已於二零二三年三月與REMCO的委聘過程中分享；

￮僱員經驗，其中REMCO注意到高於績效股份計劃（PSP）下2023年的目標歸屬結果，用以作出低於高級行政人員級別的酌情股份獎勵，以及平均僱員薪金增長；

￮2023年業績與歷史薪酬水平的比較；以及

￮將年度獎金記分卡（1.11）和長期投資計劃（目標的91%）的10年平均結果與目標水平相一致，證明瞭結構設計的有效性和目標制定過程的完整性。

這導致首席執行官及首席財務官分別獲得790萬英鎊及390萬英鎊的單一數字結果，並指出兩名人士的2021年長期所得税獎勵均於彼等獲委任為董事會成員前作出。REMCO信納經股東批准的薪酬政策已按預期運作，而該等結果就公司表現及目標薪酬機會而言屬適當。

[A]有關年度花紅及長期獎勵計劃的政策目標及上限乃基於股東批准的二零二三年薪酬政策。工資、養老金和福利基於2023年的數據。

[B]預期於二零二三年成為首席執行官，於二零二二年擔任候任首席執行官之服務遞增薪酬。

* 非公認會計原則（見第329頁）。

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治理

董事薪酬報告 續

2024年薪酬

二零二三年薪酬政策已於二零二三年股東周年大會上呈交股東，並獲得大力支持。本人謹此感謝股東於股東周年大會前作出的寶貴投入及參與。REMCO非常欣賞股東的不同意見，這些意見對制定我們的薪酬政策和設計非常寶貴。

2024年工資

自2024年1月1日起，Wael Sawan和Sinead Gorman獲得了3.9%的加薪，他們2024年的薪酬分別為1，455，000英鎊和961，000英鎊。REMCO在審查他們的工資時，仔細考慮了外部環境，包括殼牌在英國（4.5%）、美國（3.1%）和荷蘭（4.3%）等主要市場的員工增加。執行董事於二零二四年的增幅低於英國平均增幅，並與主要市場的平均增幅一致。REMCO亦確認薪酬總額的乘數效應。

2024年度獎金

REMCO滿意的是，目前的財務和非財務措施組合仍然與我們的戰略和業務優先事項保持良好一致。“殼牌在能源轉型中的旅程”指標已在2024年能源轉型戰略（ETS24）中更新。更多詳情見下文。

為了簡化和協調兩名執行董事在交付運營計劃（這是年度獎金的主要重點），首席財務官的目標獎金將從2024年起與首席執行官的目標獎金保持一致，為薪酬的125%。此乃在現有股東批准之薪酬政策範圍內。

2024 LTIP性能條件

2024年LTIP獎項的表現條件和權重將保持不變。這些指標將是現金產生、TSC、有機自由現金流*（OFCF）和“殼牌能源轉型之旅”，它們將被同等加權。現金產生和TSC表現將像以前一樣根據能源巨頭來衡量，而OFCF將根據年度運營計劃在絕對基礎上衡量。ETS24的“殼牌能源轉型之旅”性能條件已經更新。更多詳情見下文。

* 非公認會計原則（見第329頁）。

可變薪酬中的"殼牌能源轉型之旅"

多年來，殼牌能源轉型計劃的實現一直與年度獎金和長期投資計劃掛鈎，“殼牌能源轉型之旅”目前佔年度獎金記分卡的15%和長期投資計劃的25%。這些權重將在2024年繼續進行，REMCO根據ETS24調整了績效指標，繼續與殼牌到2050年成為淨零排放企業的戰略目標保持一致，通過負責任地提供人們今天所需的石油和天然氣，支持平衡的能源轉型，同時幫助建設未來的清潔能源系統。

殼牌的戰略制定了減少運營排放的目標，同時支持客户減少排放。殼牌的計劃涵蓋其所有業務：發展其世界領先的液化天然氣業務；減少石油和天然氣生產的排放；以及增加低碳產品的銷售。這些目標反映在記分卡中，其中將在2024年引入LNG量的衡量標準，重點是LNG業務的運營業績。LNG是能源轉型的關鍵燃料。它提供了能源安全和靈活性，是最低碳的化石燃料，當用於發電時，產生的碳排放量比煤炭少約50%。殼牌的意圖是增長液化天然氣，REMCO將通過測量液化天然氣液化量來反映這一點。現有的温室氣體減排指標，針對殼牌可採取的減排行動，以支持我們在2030年之前將運營控制下的範圍1和範圍2排放量按淨額（與2016年基準相比）減半的目標。我們為客户開發新的低碳產品的雄心體現在現有電動汽車充電點推出措施上，這與殼牌成為電動汽車公共充電領域全球領導者的計劃保持一致。

在LTIP中，REMCO確定獎勵的範圍將基於REMCO對減少殼牌運營排放和支持客户減少排放方面進展的全面評估。這將基於我們為自身運營實現淨零氣候目標的旅程，支持2030年及以後能源轉型的發展進展，例如我們的電力業務（包括可再生能源）、低碳液化天然氣、生物燃料、先進生物燃料、電動汽車充電、氫和碳、捕獲和儲存（CCS）。我們還將考慮到實現到2030年淨碳強度（NCI）減少15—20%（與2016年基線相比）和到2030年客户使用我們的石油產品所產生的排放減少15—20%（與2021年基線相比）的進展，以及REMCO可能認為相關的任何其他因素。

展望未來

我希望你會發現這份報告清楚地説明瞭區議會在本年的決定。我期待着在未來幾個月繼續與股東接觸。

尼爾·卡森

薪酬委員會主席

2024年3月13日

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治理

薪酬年報

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治理

薪酬年報 續

			薪酬年報載列： ￮第177頁 ￮REMCO的職責和活動，第178頁； ￮二零二三年董事酬金，第179及186頁；及 ￮2024年計劃實施政策的聲明，第191頁。

REMCO今年不會對該政策提出任何修改。全文轉載 [A]第194—201頁，以方便參考，並提供區域管理處所作決定的背景。

[A]非執行董事委任函表已更新。

董事薪酬報告內的基準貨幣為英鎊（GBP），為執行董事的基本薪金貨幣。倘金額以其他貨幣列報，則使用有關年度之平均匯率，除非註明特定日期，則使用該特定日期之匯率。

REMCO成員和出席2023年

簡歷載於第139—145頁；REMCO會議出席情況載列如下：

雷姆科 成員

成員自

曾出席的會議

出席會議的百分比

Neil Carson（主席）

2019年6月1日

4/4

100%

迪克·波爾

2023年5月23日

2/2

100%

吳幼娟 [A]

2020年5月20日

2/2

100%

簡·霍爾·魯特

2023年5月23日

2/2

100%

凱瑟琳·休斯 [B]

2017年7月26日

2/2

100%

Bram schot [C]

2022年5月24日

3/4

75%

[A]吳先生自2023年5月23日起辭去REMCO及董事會職務。 [B]Catherine Hughes於2023年5月23日從REMCO辭職。 [C]Bram Schot先生因另一項預定業務安排而未能出席二零二三年十二月之會議。

REMCO的主要職責包括：

			高級管理層[A]
			執行董事			執行委員會			公司祕書 EVP Controller
業績框架			P			r			r
薪酬政策			P			P			r
實際薪酬和福利			P			P			P
年度獎金和長期激勵措施及目標			P			P			P

[A]在董事薪酬報告中，高級管理人員被定義為執行董事、其他執行董事、公司祕書和執行副總裁財務總監。

Remco還負責確定董事會主席的薪酬。Remco監督高級管理層以下高級管理人員的薪酬水平和結構。在制定高管董事薪酬政策時，Remco會審查和考慮員工薪酬和相關政策，以及薪酬和福利如何與文化相結合。在履行其主要職責時，Remco考慮到了各種利益攸關方的考慮。

Remco在其職權範圍內運作，每年審查一次(上一次審查是在2023年7月)，並可在www.shell.com上查閲。

殼牌內部的建議由以下人員提供：

￮首席執行官(CEO)；

￮首席人力資源和企業官兼祕書
到Remco；以及

￮常務副總經理總裁的業績和獎勵。

就影響首席執行官的薪酬建議徵求了董事會主席的意見。就以下建議徵求了首席執行官的意見
致首席財務官(CFO)和高級管理層。

Remco在2023年舉行了四次會議，其活動包括：

￮確定2020年LTIP高級管理人員獎的歸屬；

￮確定2023個高級管理人員的目標獎金機會和2023個長期激勵計劃獎勵；

￮設定2023年年度獎金和LTIP績效指標和目標；

￮批准包括2023年薪酬政策在內的2022年董事薪酬報告；

￮審查其考慮死亡人數的方法，以支持隨着時間的推移對安全業績作出一致和公平的判斷；

￮審查2024年獎金和LTIP業績衡量和目標；

￮與大股東和代理機構就薪酬問題進行接觸；

￮正式確定執行董事和執行委員會的專利和追回政策，以符合美國美國證券交易委員會的新規則；

￮就執行委員會的變動訂定離職及委任薪酬；及

￮監察外部發展，評估對薪酬決定的影響。

REMCO於2023年並無尋求外部薪酬顧問的意見。REMCO審查了殼牌內部人力資源職能部門就高管薪酬市場發展編制的市場基準數據和分析。

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治理

薪酬年報 續

2023年董事薪酬

執行董事薪酬總額的單一數字（經審核）

千英鎊
			瓦埃勒·薩萬 [A]									西尼德·戈爾曼
			2023			2022						2023			2022 [B]
工資[C]			1,400			—						925			675
應納税福利 [D]			378			—						197			327
養老金[E]			280			—						185			135
固定薪酬共計			2,058			—						1,307			1,137
年度獎金[F]			2,710			—						1,720			1,180
LTIP[G]			2,601			—						834			552
可變薪酬共計			5,311			—						2,554			1,732
其他[H]			571			—						—			—
總薪酬			7,940			—						3,861			2,869
以美元			9,873			—						4,801			3,549
以歐元			9,128			—						4,439			3,366

[A]Wael Sawan被任命為首席執行官和董事會董事，自2023年1月1日起生效。

[B]Sinead Gorman被任命為CFO和董事會董事，自2022年4月1日起生效。因此，彼於二零二二年之薪酬為二零二二年四月一日至十二月三十一日期間。詳情請參閲二零二二年董事薪酬報告。

[C]基本工資：瓦埃勒·薩萬在被任命為董事會成員時，基本工資定為1，400，000英鎊。Sinead Gorman 2023年的基本工資為925，000英鎊（比2022年增長2.8%）。

[D]優點：關於2023年，Wael Sawan的福利包括有時限的搬遷相關費用（334，778英鎊），汽車津貼（29，890英鎊）和毛額費用（9，829英鎊）。Sinead Gorman的福利包括限時搬遷相關費用（128，319英鎊），汽車津貼（29，890英鎊）和毛額費用（36，082英鎊）。

[E]退休金：Wael Sawan和Sinead Gorman於2023年獲得現金代替退休金供款，金額相當於基本工資的20%。

[F]年度獎金：2023年表現的花紅的全部價值，包括以現金方式交付的50%花紅及以股份方式交付的50%花紅。2024年，倫敦上市股票於2024年2月26日的市價（24.94英鎊）用於確定交付的股份數量，導致Wael Sawan獲得28，796股普通股，Sinead Gorman獲得18，276股普通股，扣除税項。

[G]LTIP：2023年報告的金額與2021年LTIP獎勵有關，該獎勵於2024年3月7日歸屬，阿姆斯特丹上市和倫敦上市普通股的市價分別為29.27歐元和24.75英鎊。長期獎勵股份之價值乃按以下各項之乘積計算：（i）原獎勵股份數目乘以歸屬百分比，加應計股息股份；及（ii）普通股於歸屬日期之市價。阿姆斯特丹上市股份之市價按歸屬日期之匯率換算為英鎊。Wael Sawan的股價上漲為1，026，217歐元，Sinead Gorman的股價上漲為324，230英鎊。為Wael Sawan和Sinead Gorman所列數額均涉及其在被任命為董事會成員之前所作的裁定，此處列出是為了透明。業績計量與適用於授予執行董事的長期獎勵計劃相同。

[H]預期於二零二三年成為首席執行官，於二零二二年擔任候任首席執行官之服務遞增薪酬。Wael Sawan在任命首席執行官期間沒有擔任首席執行官的職務。金額包括按比例薪金及表現花紅，加上有時限搬遷相關費用。

表注：薪酬總額的單一數字
執行董事（經審計）

養老金

年內，WaelSawan及Sinead Gorman合資格參與界定供款英國殼牌退休金計劃，僱主供款比率最高為薪金20%，或以此作為退休金現金替代方案。英國殼牌退休金計劃或相關退休金現金替代方案可供英國殼牌新僱員以相同的供款水平獲得，目前約有一半的英國僱員參與該等安排。其餘的大多數人蔘加了一個遺留的福利確定型計劃，該計劃於2013年3月停止對新成員開放。

年度獎金

年度獎金旨在獎勵實現根據經營計劃得出的短期目標。REMCO每年審查獎金措施、權重和目標，以適應殼牌的戰略和環境，並確保目標保持延伸但切合實際。2023年，數學獎金結果為1.58。REMCO對照記分卡審查了業績，如下所示。

財務交付（35%權重）：我們交付了542億美元的CFFO，而我們的目標是440億美元，這得益於強勁的宏觀和運營表現以及流動資本流入。這超過了我們540億美元的卓越業績門檻，導致這一措施取得了最大成果。作為提醒，REMCO的長期政策是不調整薪酬措施，以考慮能源價格和貨幣波動的變化，這有助於薪酬結果與股東經驗之間的一致。

卓越運營（35%）：卓越運營是我們業績的關鍵支柱，卓越運營確保我們為客户提供服務並推動財務業績：

￮卓越的資產管理：上游可控可用性表現出色，墨西哥灣（GOM）、卡沙幹、阿曼石油開發公司（PDO）和邦加公司表現出色。中游可用性低於目標。由於殼牌聚合物公司Monaca（美國）面臨的挑戰以及今年早些時候Deer Park（美國）火災後的恢復，化學品和煉油可用性也低於目標。

￮項目交付卓越：項目交付超過目標。今年的亮點包括Vito（美國）和阿曼天然氣（Block 10）第一季度成功啟動，Timi（馬來西亞）將於今年下半年投產。2012年12月下旬，Mero—2（巴西）投入生產，這一年以一個高潮結束。

￮客户卓越：客户滿意度指數高於目標。這是由於我們不斷改善客户平臺，並在供應鏈挑戰以及動態定價變動期間積極與客户溝通並管理需求而推動的。我們的品牌份額偏好也高於目標。

總體而言，卓越業務成果高於目標。

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治理

薪酬年報 續

殼牌能源轉型之旅（15%）：

￮銷售低碳產品：業績是根據營銷部門來自低碳能源產品和非能源產品的收益比例來衡量的（參見第181頁的產品列表）。我們低於目標的原因有一系列，包括潤滑油需求下降和低碳汽車產品成本上升。

￮減少運營排放：我們的表現是根據導致持續減少範圍1和範圍2温室氣體的温室氣體減排項目進行評估，例如減少火炬和能源效率項目、關閉場地、退役和改造，以及在我們的運營中增加使用可再生電力。該指標不包括撤資和收購的影響。2023年的成果表現出色，反映了整個組合行動的累積效應，支持我們在2030年前將範圍1和範圍2的運營排放量按淨額基準（2016年基準）減半的目標。這包括減排項目、可再生能源的使用以及資產的永久關閉或轉換（"適當規模"）。

￮合作實現脱碳：我們正在建立電動汽車充電業務，以幫助道路運輸實現脱碳。2023年，我們在中國、比利時、荷蘭和德國開設了60個新的電動汽車中心，其中包括我們在中國的全球最大的電動汽車基地，以及我們的合資夥伴比亞迪。

總體而言，“殼牌能源轉型之旅”指標的得分高於目標。

安全（15%）：安全運營我們的日常運營，確保所有員工的福祉仍然是我們的首要任務。

￮工藝安全繼續通過生產的數量來衡量
一級和二級操作安全事故，高於最高值，記錄了63起事件，而2022年為66起，為殼牌創造了新紀錄，證實了我們在行業中的頂級表現。

￮人身安全SIF—F績效評估是根據殼牌公司業務中可能發生的嚴重事故數量進行的，這些事故的數量是根據本年度的工作計劃和我們對行業事故率的瞭解進行的。我們的最終目標是對殼牌員工零傷害。整體而言，2023年SIF—F表現與2022年相若（其本身較過往年度有顯著改善），這證明我們的員工持續專注於保障同事安全。

總體而言，安全性指標得分最高。雖然基本的安全表現強勁，但我們在2023年不幸失去了承包商同事。REMCO仔細考慮了這些事件和殼牌更廣泛的安全表現，並決定獎金結果應下調至1.55（見下文“REMCO對安全的反思”）。

REMCO對安全的思考 安全是殼牌的首要任務，我們的動力進步戰略正是基於此。至關重要的是，我們的運營每天都安全運行，我們努力確保所有員工的福祉。 殼牌使用嚴重傷害和死亡頻率（SIF—F）作為個人安全績效的記分卡衡量標準。SIF—F跟蹤殼牌操作控制下發生具有改變生命後果的傷害的頻率。這使我們能夠將管理層和組織的注意力集中在最嚴重的事件上。我們使用第1層和第2層事件的數量來評估過程安全性。該系統跟蹤殼牌公司運營中意外或無控制的物料釋放頻率。 一些股東詢問我們如何制定SIF—F指標的目標。要明確的是，我們的最終目標是對人零傷害。長期以來，我們在減少人身安全事件數量方面取得了良好進展，傷亡人數有所減少（見下圖）。 2000—2023年個人安全表現 SIF—F是推動進一步改善安全性並使我們更接近零傷害目標的重要工具。該指標將管理層和組織的注意力集中在那些可能造成最大損害的事件上。為評估表現，REMCO根據過往業績、行業基準，並考慮到我們在年內的計劃活動，設定清晰的表現範圍。

於二零二三年與股東討論後，REMCO檢討其考慮死亡事件的方法。它決定保留SIF—F，避免公式化的機制。REMCO選擇採用一個斟酌框架，考慮到多個反映點，包括死亡情況、系統性問題的考慮、更廣泛的安全背景以及報告框架以外的任何安全事件。該框架支持對所產生的情況進行全面和詳細的考慮，以及對安全表現的持續和公平判斷。 2023年，殼牌運營控制下的四名承包商在悲慘事件中喪生。4名政府安全人員也在其中一起事件中死亡。其中兩起事故的根本原因已被確定為實物資產操作過程中的設計和人為因素：馬來西亞的一名承包商同事不幸在腳手架施工過程中死亡，菲律賓的一名承包商同事在高空墜落後死亡。另一起發生在尼日利亞的事件，包括政府特工在內的承包商車隊在2023年12月底遭到不明槍手伏擊，仍在調查中。 於二零二三年，除死亡事故外，於二零二二年取得的卓越個人及過程安全表現得以維持。障礙和控制措施有效避免悲劇性後果（即"保險箱失靈"）的事件比例高於上一年。根據API Tier 1和2事件測量的過程安全性能是有記錄以來最低的，在行業基準的前四分位數。 經過仔細考慮殼牌2023年的整體安全表現，包括正式指標的結果、2023年發生的四起可記錄的死亡事件以及殼牌使用自由裁量框架在安全方面的長期進展，REMCO決定執行董事的記分卡結果應從1.58下調至1.55。因調整而導致之花紅減少相等於兩名執行董事薪金之c. 4%。 2024年2月，一名在尼日利亞2023年12月拖船火災事件中受傷的承包商不幸去世。雖然這反映在2023年SIF—F結局中，但它將作為REMCO 2024年安全性能結局考慮的一部分進行評估。

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薪酬年報 續

下表概述2023年全年花紅計分卡計量，包括其權重、目標及結果。

2023年度獎金記分卡計量和權重

[A]上游可控可用性：87.3%（閾值82.2%，目標84.2%，未完成86.2%）；中游可用性：89.1%（閾值88.4%，目標90.4%，未完成92.4%）；化學品和煉油廠可用性：91.2%（閾值93.1%，目標94.1%，未完成95.1%）。上游、中游、化工和精煉的績效評估同等權重。

[B]如期交付的項目：82%（閾值30%，目標65%，未完成100%）；項目按預算交付：104.8%（閾值110%，目標103%，未完成96%）。業績評估對按時交付和按預算交付的項目的權重相同。

[C]客户滿意度指數：8.4（門檻值7.6，目標值8.1，優秀8.6）；品牌佔有率偏好：14.2%（門檻值13.0%，目標值13.7—13.8%，優秀14.5%）。顧客滿意度指數與品牌佔有率偏好等權重評估。

[D]

因此，Remco決定最終獎金結果應為目標的155%和最高獎金的77.5%。這導致Wael Sawan獲得2,710,000 GB的獎金，Sinead Gorman獲得1,720,000 GB的獎金。

2023年獎金結果計算

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長期激勵計劃歸屬：2021年LTIP

2021年，時任執行董事的本·範伯登和傑西卡·烏爾根據LTIP獲得了有條件的股票獎勵。這些獎勵的歸屬在第188頁的“向過去的董事支付”部分進行了討論。

Wael Sawan和Sinead-Gorman的2021年LTIP獎項也是為了透明而披露，儘管他們在頒獎時不是執行董事。

在確定歸屬結果時，Remco考慮了殼牌在2021年1月1日至2023年12月31日三年期間的表現：

￮相對CFFO：與2020年基準年度相比，殼牌排名第五，這一業績條件的歸屬為0%。

￮相對TSR：在業績期間，殼牌以股息和股票回購的形式向股東返還了約580億美元，而TSR為92%。相對於其他能源巨頭，殼牌的TSR排名第二，導致這一業績條件的150%歸屬。

￮相對ROACE：殼牌就LTIP而言，2023年的絕對ROACE為7.2%(請注意，LTIP計算的ROACE是基於披露的淨收入，沒有針對税後利息支出進行調整，因此與為薪酬以外的目的計算的ROACE不同)。與2020年基準年度相比，殼牌在相對增長的基礎上排名第四，導致這一業績條件的歸屬比例為0%。

￮絕對FCF：這三年的強勁表現導致FCF總額達到1228億美元，高於我們710億美元的最高門檻。這導致了在此業績條件下目標歸屬結果的200%。

￮絕對能量轉換：這種性能條件的結果是由Remco整體決定的，考慮到殼牌相對於定義的性能指標的性能，以及
殼牌在過渡到淨零排放能源業務時的更廣泛表現。總體而言，Remco確定歸屬結果為目標的120%。關於能源轉換性能的評論如下。

2021年LTIP歸屬結果--業績衡量

我們的碳目標

2023年，我們繼續朝着2050年成為淨零排放能源業務的目標邁進。於2023年底，我們的範圍1及範圍2排放量較2016年基準減少31%，能源產品的NCI較2016年基準減少6. 3%。

[A]2021年目標減少2—3%，2022年目標減少3—4%，2023年目標減少6—8%；全部實現。

[B]REMCO設定的目標。殼牌不斷評估和更新其能源轉型戰略，包括其中期目標。

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2021年LTIP能源轉型績效狀況：結果

能源過渡績效條件的結果由REMCO根據定量績效和定性評估確定，重點是殼牌的短期NCI削減目標，以及我們當時瞭解的那些對實現與NCI相關的三年績效期目標影響最大的因素：電力業務的增長，低碳產品的增長，以及吸收、捕獲和儲存碳系統的開發。這種LTIP的方法旨在支持實驗和學習，瞭解哪些行動將有助於以有利可圖的方式實現淨零排放。因此，REMCO在作出決定時使用表現指標作為指引，而非應用公式化歸屬結果。

						淨碳強度（NCI）—達到績效指標 我們實現了二零二一年至二三年長期投資計劃週期的短期目標，即我們的NCI較二零一六年基線減少6—8%，到二零二三年減少6. 3%。REMCO在作出決定時，審查瞭如何實現目標，包括改變產品銷售、使用碳排放配額等排放補償，並認識到這些在能源轉型中的重要性。
						發展電力業務—實質性達到業績指標 長期投資計劃早期週期目的的一個關鍵因素是鼓勵學習如何有利可圖的脱碳，REMCO密切關注管理層的工作，以完善電力業務在業績週期的戰略方向。這一點已經從強調客户羣的增長轉變為更有選擇地關注殼牌在分子優化和營銷方面具有競爭優勢的領域，使殼牌能夠產生回報並創造股東價值。例如，殼牌在2023年對其歐洲消費電力零售業務進行了戰略審查，該業務被確定為不適合該修訂後的戰略，因此被剝離，導致銷量下降。圍繞殼牌電力銷售的增長制定了一系列苛刻的目標，（最初的目標為340 TWh/年，2023年實現279 TWh/年），同時也關注這些電力銷售的脱碳，目標是創建可再生能源發電能力選擇管道，（2023年底，5—10吉瓦的目標遠遠超過41.4吉瓦）和產生可再生電力銷售（3吉瓦的發電量目標也超過4.9吉瓦）。此外，電力組合的碳強度較二零二零年基準年減少16—22%。報告方法的變化意味着不可能在同類基礎上將2023年的強度與2020年進行比較。然而，REMCO注意到電力組合的碳強度在週期內穩步下降（二零二一年：66 gCO2e/MJ；2022年：58克二氧化碳2e/MJ；2023年：49克CO2e/MJ）。在評估結果時，REMCO還注意到在業績期間取得了更廣泛的進展，特別是2022年對Sprng和2021年對Savion的戰略收購，為發展未來太陽能低碳產品提供了重要平臺。與此同時，在風電方面，二零二三年見證了我們在荷蘭的CrossWind海上風電合資企業投入運營的重要里程碑。

						不斷增加的新低碳產品—部分達到性能指標 殼牌正在投資可再生電力、氫氣和生物燃料等低碳和零碳產品，並與客户密切合作，幫助他們確定脱碳所需的產品。績效週期的建議旨在鼓勵在這一系列產品中的發展，REMCO指出了一些成功的做法。殼牌是世界上最大的生物燃料貿易商之一，我們的巴西合資企業Raizen（殼牌持有44%的股權）是世界上最大的生物燃料生產商和混合商之一。這一地位在業績期內得到了進一步發展，收購了Nature Energy，使殼牌成為歐洲最大的可再生天然氣（RNG）生產商，並開始建設殼牌鹿特丹生物燃料加氫處理酯和脂肪酸（HEFA）設施，該設施投產後將成為歐洲最大的設施之一。REMCO還設定了8，000個户外電動汽車充電點的目標，超過54，000個，因為殼牌希望利用其全球服務站網絡和營銷業務的現有優勢來產生回報。為了平衡這一點，REMCO還反映了這樣一個事實，即這些產品的許多商業途徑出現的速度比預期的要慢。Holland Hydrogen 1提供200 MW的產能，是未來氫能開發的重要平臺。這低於最初為該LTIP循環設定的500 MW的雄心勃勃目標。然而，總的來説，REMCO認為這是一個強勁的結果，因為客户需求，技術去風險和成熟的氫業務模式繼續發展。通過部署低碳燃料減少6百萬噸的碳排放目標也勉強實現（實現了5.3百萬噸）。最後，為商業規模先進生物燃料項目的三項投資設定了目標。雖然已經實現了兩項（LanzaJet和Enerkem Varennes），但技術平臺和商業上可行的途徑的開發比預期的要慢，資本支出也被重新部署。
						開發排放滙—績效指標未達到 需要開發捕獲和儲存或吸收碳的系統，作為全球應對氣候變化的一部分，以減少和補償目前沒有可推廣的低碳替代品的排放。Remco最初設定了25mtpa CO的目標2通過碳中和客户產品抵消碳信用。由於客户需求和為這些類型的產品支付的意願未能以預期的速度實現，因此實現了4Mtpa。在做出最終投資決定之前，還為成熟的碳、捕獲、利用和封存項目設定了目標。對照三個項目的原定目標，完成了兩個項目，凸顯了原定目標的高度拉伸。Remco感到欣慰的是，結果反映了企業為支持適當的價值創造而做出的商業決策。
總體而言，Remco確定能源過渡措施(佔獎勵的20%)應佔目標的120%。

Remco在頒獎時考慮了公司的股價，並決定將2021年LTIP獎勵分別比Ben van Beurden和Jessica Uhl的通常目標獎勵水平減少11.8%和88.0%。Remco意識到2020年股價波動可能帶來意外收益，並在週期開始時採取果斷行動減少獎勵，以緩和對LTIP獎勵價值的潛在影響。儘管Remco在授予時採取了積極主動的做法，但在業績期間結束後，Remco進一步反思了授予時的股價和歸屬時的股價，指出股價增值佔Wael Sawan LTIP在歸屬時的總價值的34%。考慮到這一點和最初賠償額的減少，Remco滿意地認為，已經適當地處理了可能產生意外之財的問題。

Remco認為LTIP的結果與政策項下的目標機會和計劃的預期運作是一致的，並適當，因此不需要對歸屬結果進行調整。因此，Remco決定LTIP應授予目標的94%(相當於最高值的47%)。

Wael Sawan和Sinead Gorman的整體LTIP歸屬結果，包括股價變動和應計股息的影響的圖解如下。Wael Sawan在2021年期間是執行委員會成員，因此根據執行委員會成員(和執行董事)的政策，他獲得的2021年獎金將再有三年的持有期，超過他作為董事執行委員會成員的任期。Sinead Gorman在2021年擔任高級管理人員，因此她獲得的2021年獎金不受進一步持有的限制，儘管持股指導方針政策適用。

183			殼			表格20—F 2023

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治理

薪酬年報 續

2021年LTIP歸屬結果

對2023年單位數結果的考慮

在確定2023年最終的個位數結果時，Remco還考慮了執行董事的個人表現。

個人表現

2023年，執行董事們展現了強大的領導力。首席執行官Wael Sawan在任職初期進行了改革，簡化了執行委員會，以實現更大的一致性、重點和責任感，從而能夠更快、更好地做出決策。他與首席財務官西尼德·戈爾曼一起，將組織的重點放在業績、紀律和簡化上，推動了一種在減少排放的同時創造更多價值的方法。

本報告通篇介紹了主要的成功之處，特別是關於2023年年度獎金的第179頁和關於2021年長期投資計劃歸屬結果的第182頁，並在下文提供了補充意見。

該行業面臨許多挑戰。對2023年的成功至關重要的是Wael對該組織的領導，制定了通過平衡的能源過渡來提高股東回報的議程，幫助提供世界所需的安全能源，同時朝着我們的淨零排放目標取得進展。2023年6月的資本市場日(CMD)展示了這一重點，該日製定了一項計劃，以實施動力進步戰略，並向市場提交了一套明確而簡明的目標。2023年，領導團隊廣泛參與了能源過渡戰略2024(ETS24)，這是明確重點和有效合作的另一個例子(參見shell.com上的殼牌能源過渡戰略2024)。截至2023年底，主要成就還包括：

￮提供強勁的財務業績，淨收益為196億美元，調整後收益*為283億美元，CFFO為542億美元，高於440億美元的計劃目標，反映出我們上游資產的持續高評級和我們交易業務的實力；

￮2023年交付230億美元的股東分配*，比2023年CMD承諾的CFFO的30%-40%高出2%；

￮債務淨額 * 減至435億美元；

￮繼續完善投資組合，同意出售英國和德國的家庭能源業務，以及殼牌巴基斯坦業務；

￮交付更佳的運營表現，包括Pearl GTL在2023年第二季度達到97%的可用性，是迄今為止最高的之一；馬來西亞Timi平臺的新生產將投產，該平臺採用風能和太陽能，比傳統平臺更輕，降低成本和排放；

￮持續交付一系列低碳項目，包括我們的CrossWind合資企業，該合資企業的發電量相當於荷蘭電力需求的約3%；殼牌在中國深圳開設全球最大的電動汽車充電站；以及我們在巴西合資企業Raízen新建的第二代乙醇廠，利用甘蔗廢料生產生物燃料；

￮在CMD中為未來三年的簡化財務和碳目標制定明確框架，並通過能源轉型構建殼牌的投資案例。在CMD至2023年12月31日期間，總回報率為13.4%（全球石油和天然氣指數為8.5%）；

￮《為ETS24做準備》，2024年3月14日出版；

￮通過參與CERAWeek、ADIPEC和能源情報論壇以及殼牌出版的新能源安全方案（Archipelagos和Sky 2050），繼續殼牌在塑造更廣泛的能源對話方面的作用；

￮保持強烈的關懷和安全精神；以及

￮保持集團2023年員工調查中員工敬業度和團隊領導力的前四分位數得分，並在其他對我們成功至關重要的領域（如協作和學習者心態）有所改善。

* 非公認會計原則（見第329頁）。

184			殼			表格20—F 2023

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治理

薪酬年報 續

2023年，Sinead Gorman除財務外，還承擔了戰略和可持續發展的責任。Sinead Gorman與首席執行官密切合作，在實現強勁的財務業績、改善的財務彈性和資本紀律的一年中發揮了關鍵作用。她領導了財務職能部門嚴格的資本管理和殼牌財務框架的有效管理，使殼牌能夠實現其組織目標和對股東的承諾。截至2023年底，Sinead Gorman的主要成就包括：

￮在協調和推動導致CMD 2023的審查方面發揮關鍵作用；

￮帶領團隊為ETS24做準備，評估我們的進展，瞭解我們學到的東西，並支持團隊和董事會考慮殼牌轉型的戰略選擇；

￮將重點放在租賃管理和營運資金管理上；

￮擴大税收貢獻報告，不僅披露我們在97個國家繳納的企業所得税，還披露我們在其中一半以上國家的税收貢獻總額；

￮對資本支出提出健康挑戰，允許比預期提前將230—270億美元的區間收緊至230—250億美元，並允許殼牌在我們指導區間的高端進行股東分配。

REMCO在最後確定2023年薪酬決定時亦考慮了一系列其他因素，包括：

￮殼牌在2023年和2021—2023年LTIP業績期內的業績，以及獎金和LTIP業績條件的公式化結果；

￮死亡率對公式計分卡結果的影響

￮在此期間內，TMR的絕對和相對性能；

￮考慮殼牌績效的一系列因素，除了可變薪酬結構的公式化結果外，包括安全、聲譽、道德和合規性，以及審計和風險委員會和可持續發展委員會的反饋；

￮外部環境和更廣泛的利益攸關方經驗，包括股東對高管薪酬決策的期望和僱員經驗；

￮執行董事的薪酬與一般工作人員可變薪酬結果的比較；

￮執行董事通過高持股要求與股東經驗保持一致；及

￮執行董事之薪酬與過往業績之比較。

在考慮上述因素後，REMCO信納該政策已按預期運作，而首席執行官和首席財務官的單一數字結果代表公平的薪酬水平。

2023年LTIP

於二零二三年授予執行董事之計劃權益（經審核）。

於二零二三年，執行董事根據長期獎勵計劃獲授有條件股份獎勵，詳情載於下表。在批准獎勵時，REMCO考慮了殼牌的歷史股價，包括上一年的股價，並指出獎勵時的股價比2022年高出約20%，高於歷史平均水平。REMCO確定意外收益的風險有限，因此沒有調整賠償額。

計劃利息類型

判給的利息類別

執行期結束

目標獎勵 [A]

潛在歸屬金額

最低性能 （佔授出股份的百分比） [B]

最大業績（目標獎勵股份的百分比）

LTIP

業績股

2025年12月31日

Wael Sawan：173，985股倫敦上市普通股，相當於基本工資的3.0倍或4，200，000英鎊 Sinead Gorman：103，458股倫敦上市普通股，相當於基本工資的2.7倍或2，497，500英鎊

0

最高歸屬股份數目為授出股份（未計股息）的200%。

[A]兩名執行董事的獎勵乃根據2023年2月3日普通股24. 14英鎊的收市價作出。

[B]最低績效指的是最低水平的成就，不給予獎勵。

2023年，適用於LTIP獎勵的表現條件和權重為：相對現金產生（25%權重）、相對TSC（25%）、絕對OFCF（25%）和能源轉型（25%）。

相對性能條件

相對錶現條件乃基於我們與最接近的比較公司在主要財務及外部指標方面的表現。對於每項指標，我們根據業績期末數據點與期初數據點進行逐點增長排名。

現金產生的定義是CFFO除以平均使用資本，衡量殼牌產生頂線現金流的能力，以資助我們的業務投資和股東分配。

與往年一樣，TSC衡量為股東創造的實際價值（即股價變動加股息），以美元計算，平均期為90天。

根據以下歸屬時間表，根據各項相關表現條件下的歸屬乃獨立評估，歸屬結果介乎有關計量目標獎勵的0%至200%：

￮排名第一等於200%的歸屬；

￮排名第二等於150%的歸屬；

￮排名第三等於80%的歸屬；以及

￮排名第四或第五等於0%股權。

在關鍵財務指標上超越殼牌最接近的競爭對手是一項挑戰。REMCO意識到，對於其他英國公司，平均業績的歸屬通常設定為最高限額的25%，但指出，這通常適用於較大的比較集團。REMCO認為，在一個較小的比較組中，中位表現（最大值的40%）的歸屬結果為80%是合適的。

185			殼			表格20—F 2023

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治理

薪酬年報 續

絕對措施

有機自由現金流

OFCF績效條件支持我們現金流優先事項的交付，即償還和減少債務、支付股息、回購股票和進行未來資本投資。

海外營運基金的表現目標是指涉殼牌的年度運營計劃，根據三年表現期內海外營運基金的計劃目標總和，並每年更新計劃，以反映不斷變化的價格前提。REMCO一直以來都有不調整的政策，並認為以每年運作計劃的總和為基礎，而不是在開始時訂立三年目標，在結束時作出所需的調整更為合適。在三年期結束後，對外匯基金的目標進行追溯和彙總披露。

在OFCF表現條件下，達到臨界表現將導致OFCF歸屬目標獎勵的40%（最高20%），達到卓越表現時增加至全部歸屬。直線歸屬時間表將適用於臨界值與未完成之間的表現。2023年，業績條件由FCF轉移至OFCF，以更加註重運營成果。

能源轉型

對於2023年的獎項，能源轉型績效條件基於NCI削減以及支持戰略主題：減少範圍1和2排放；建立可再生能源業務；增加新的低碳能源產品；以及開發排放滙和抵消，REMCO在作出歸屬決定時對進展進行全面評估。REMCO決定中的關鍵因素將在業績期結束時披露（除非涉及商業敏感因素）。

在CMD下，一些長期績效指標已被淘汰，因此REMCO決定獎勵的歸屬程度將基於：

￮殼牌的相關氣候目標，即到2025年實現9—13%的短期NCI減排目標，到2030年將運營控制下的範圍1和範圍2排放量減少一半（2016年基線）；

￮對戰略主題的戰略背景和商業環境進行定性評估；以及

￮對那些對戰略主題負有最大責任的業務的運營計劃交付的定量評估。

			有關殼牌能源轉型的最新信息，請參閲shell.com的2024年殼牌能源轉型戰略。

TSC支撐

如果殼牌的PSR排名為第四或第五，則根據其他措施可授予的2023年獎勵水平將上限為最高限額的50%。

關於FCF/OFCF的性能更新

2022年LTIP大獎

截至2023年12月31日，FCF*業績高於目標，2022年業績為460億美元(目標為180億美元)，2023年為365億美元(目標為240億美元)。由於一年的FCF業績仍然存在，80%的獎項受到相對和間接能源過渡業績條件的制約，這並不反映該獎項的潛在歸屬。

2023年LTIP大獎

截至2023年12月31日，OFCF*的業績高於目標，這是基於2023年的359億美元(目標220億美元)。由於OFCF仍有兩年的業績，75%的獎勵受制於相對和間接的能源過渡業績條件，這並不反映該獎項的潛在歸屬。

非執行董事薪酬總額的單一數字(經審計)

			千英鎊
			費用									應納税福利 [A]									總計
			2023			2022						2023			2022						2023			2022
迪克·波爾			192			153						20			4						212			157
尼爾·卡森			171			171						11			2						182			173
安·戈德貝利			184			184						68			7						252			191
吳幼娟 [B]			89			211						29			6						118			217
簡·霍爾·魯特			164			154						35			14						199			168
凱瑟琳·休斯			190			182						50			9						240			191
瑪蒂娜·洪德—梅讓 [B]			64			154						56			3						120			157
安德魯·麥肯齊爵士			785			785						2			4						787			789
查爾斯·羅克斯堡爵士 [C]			126			—						2			—						128			—
布拉姆·肖特			150			144						15			2						165			146
Leena Srivastava [C]			120			—						—			—						120			—
賽勒斯·塔拉波雷瓦拉 [D]			134			—						1			—						135			—

[A]英國法規規定，假設董事為英國税務居民，須包括在英國應課税的福利。在此前提下，應納税利益包括非執行董事偶爾出差的合夥人費用。殼牌公司還支付總部與董事會和委員會會議通常在總部舉行的差旅費以及相關的旅館和生活費。為一致起見，往來總部與總辦事處之業務開支並無呈報為應課税利益，原因為對大部分非執行董事而言，此乃屬國際差旅，故毋須在英國課税。

[B]自二零二三年五月二十三日起退任董事。

[C]獲委任為董事，自二零二三年三月十三日起生效。

[D]獲委任為董事，自二零二三年三月二日起生效。

* 非公認會計原則（見第329頁）。最具可比性的GAAP有機自由現金流財務指標是2023年540億美元的經營活動現金流。

186			殼			表格20—F 2023

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治理

薪酬年報 續

董事持股及股份表
利息（已審計）

持股指引

REMCO認為，執行董事應通過持有殼牌有限公司的股份，使其利益與股東利益保持一致。

只有不受約束的股份才計入執行董事的股份。交付的受持有要求限制的股份也計入準則。首席執行官及首席財務官自彼等各自獲委任至董事會起計有五年時間，以達到彼等各自的持股要求。

每名僱員均設有一個公司贊助的代理人賬户，允許對受持有期限制的股份出售或轉讓施加限制。這些限制在執行主任任職之後仍然有效。

			有關持股指引的進一步詳情，請參閲第196頁。

董事的股份權益

於二零二三年，在職董事於本公司股份或計算等值權益（包括彼等之關連人士之任何權益）載於下表。

董事股份及計劃權益（經審核）。

			於2023年1月1日持有的普通股						於二零二三年十二月三十一日持有的普通股						未歸屬及受表現條件規限 [A]			按工資百分比計算的持股準則			目前持股 佔工資的百分比 [B]
執行董事
瓦爾·薩萬			166,592						179,406						396,355			700%			330%
西尼德·戈爾曼			39,660						65,519						256,369			500%			182%
非執行董事
迪克·波爾			10,000						10,000
尼爾·卡森			16,000						16,000
安·戈德貝利			10,000			[C]			10,000
吳幼娟			12,895						不適用			[D]
簡·霍爾·魯特			7,046			[E]			7,332			[F]
凱瑟琳·休斯			55,984			[G]			55,984
瑪蒂娜·洪德—梅讓			20,000			[H]			不適用			[I]
安德魯·麥肯齊爵士			27,623						35,858
查爾斯·羅克斯伯格爵士			—			[J]			2,000
Bram schot [K]			—						—
Leena Srivastava			—			[L]			—
賽勒斯·塔拉波雷瓦拉			250			[M]			10,000			[N]

[A]包括未歸屬的長期獎勵獎勵及於2023年12月31日應計的名義股息股份。權益乃按原始獎勵列示，可根據表現歸屬0%至200%。股息股份每年根據假設的名義長期獎勵計劃累積。該等股息股份乃按有條件授出之股份數目披露及記錄，惟倘授出獎勵，則只會就已歸屬股份授出股息股份，猶如已歸屬股份自授出日期起持有。

[B]以二零二三年最後一個市場日二零二三年十二月二十九日每股25. 72英鎊的收盤價計算。

[C]持有5000 ADS。每股ADS代表兩股普通股。

[D]於二零二三年五月二十三日，彼辭任董事一職時持有12，895股普通股。

[E]持有3523 ADS。經修訂以包括根據股息再投資計劃進行的採購。

[F]持有3666 ADS。包括根據股息再投資計劃購買。

[G]持有50，984股普通股和2，500股美國存托股。

[H]持有10，000 ADS。

[I]截至2023年5月23日，當她辭去董事職務時，10，000 ADS。

[J]於二零二三年三月十三日，彼獲委任為董事。

[K]2023年2月6日，他在ING、殼牌、聯合利華（ISIN：CH 0470808913）出售了150份Leonteq Express Euro指定證書，每份證書的價格為1007.70歐元。這些證書是現金結算工具，其有條件票息的支付取決於阿姆斯特丹泛歐交易所殼牌股票價格的發展的1/3，因此，是與殼牌股票掛鈎的金融工具。
2023年8月9日，他以22.345歐元（5，000份證書）和22.342歐元（3，000份證書）的價格出售了8，000份證書。這些股票是現金結算工具，其價值與公司每股面值0.07歐元的普通股的股價掛鈎。在這種情況下，比例為1：1，因此8，000份證書代表8，000股殼牌股票。

[L]於二零二三年三月十三日，彼獲委任為董事。

[M]於二零二三年三月二日，彼獲委任為董事。以125 ADS為單位。

[N]以5,000美國存托股份的形式舉行。

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治理

薪酬年報 續

截至2024年3月8日董事持股的變動
具體如下：

￮於交付2023年年度紅股及授予2021年LTIP獎後，Wael Sawan的股份權益增加82,797股普通股；以及

￮在2023年年度紅股交付和2021年LTIP獎勵授予後，Sinead Gorman的普通股權益增加了36,137股。

於2024年3月8日，本公司董事及高級管理人員(第139及146頁)個別及合共實益擁有少於1%的公司股份(包括購股權股份)。這些股份被認為不足以影響
董事的獨立性。

稀釋

於任何10年期間，根據本公司採納的行政(酌情)股份計劃發行或可發行的普通股股本不得超過本公司已發行普通股股本的5%，或與本公司經營的任何其他僱員股份計劃的獎勵合計不得超過10%。到目前為止，這些計劃還沒有導致股東稀釋，儘管這是規則允許的
受這些限制的限制。

辦公室損失賠償金(經審計)

2023年沒有向執行董事支付失去職位的款項。

支付給前董事的款項(經審計)

本·範·伯登於2022年12月31日辭去董事會和首席執行官一職，並繼續擔任董事會的全職顧問，直至2023年6月30日。有關他在2023年期間扮演的角色的詳細信息，請參閲2022年董事薪酬報告。正如去年的報告中披露的那樣，本·範·伯登在2023年沒有獲得LTIP獎。他在2023年的薪酬如下：

￮基本工資：71萬GB。

￮退休金：退休金現金津貼為工資的20%。

￮年度獎金：1，210，000英鎊（根據殼牌2023年第二季度的業績確定）。

￮LTIP：Ben van Beurden於2021年獲得231，679股普通股的LTIP獎勵（價值約為薪酬的265%），該獎勵已按比例進行。截至2023年12月31日止，按比例獎勵按目標的94%歸屬。因此，204，589股普通股（包括應計股息）於2024年3月7日歸屬，歸屬價值為5，988，311歐元（相當於5，123，469英鎊）。三年持有期適用，終止後仍然有效。

￮福利：270，681英鎊，包括搬遷相關費用（200，051英鎊），汽車津貼（14，945英鎊）和毛利率（51，031英鎊）。

￮失業：1，420，000英鎊，相當於基本工資的一倍。這筆款項於2023年7月1日至2023年12月31日期間分六個月平均支付，如果他在該時間恢復受薪職位，這筆款項將受到減輕。

前首席財務官Jessica Uhl於2021年獲得了69，972 ADS的LTIP獎勵（價值約為薪酬的248%），該獎勵已按比例分配。截至2023年12月31日止，按比例獎勵按目標的94%歸屬。因此，37，069 ADS（包括應計股息）於2024年3月7日歸屬，歸屬價值為2，369，792美元。三年持有期適用，終止後仍然有效。

低於5，000英鎊的付款不予報告，因為它們被視為最低限度。

TSR績效和CEO薪酬

性能曲線圖

下圖比較了殼牌公司過去10個財政年度的TSC表現與富時100指數的表現。在殼牌總部遷往英國後，該指數是最合適的比較市場股票指數。所示數據為2022年1月29日殼牌股份被同化為單一普通股之前RDS B股票的表現。

CEO薪酬結果

圖表下表載列（i）總薪酬的單一數字、（ii）年度花紅結果及（iii）首席執行官於過去10年的長期獎勵計劃歸屬結果。

歷史TMR性能 假設價值100英鎊

年			2014			2015			2016			2017			2018			2019			2020			2021			2022			2023
首席執行官			Ben van Beurden																											瓦爾·薩萬
一位數 總薪酬（000英鎊） [A]			19,510 [B]			4,049			7,046			7,811			17,817			8,746			5,197			6,344			9,698			7,940
年度獎金獎 (最大商機的百分比)			94%			98%			66%			81%			79%			21%			—			64%			73%			78%
LTIP歸屬 (最大商機的百分比)			49%			8%			42%			35%			95%			74%			45%			25%			41%			47%

[A]在2022年前，CEO的薪酬是以歐元計價的。每一年的薪酬總額的單位數都使用當年12個月的平均匯率換算成英鎊。

[B]本·範伯登2014年的單項數字受到了根據英國申報條例計算的養老金應計金額增加的影響，以及由於他晉升和先前分配到英國而導致的税收均衡化。

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治理

薪酬年報 續

董事及僱員薪酬變動百分率

下表將殼牌公司執行董事和非執行董事的薪酬與由英國、美國和荷蘭當地員工組成的員工比較組進行了比較。這些國家的當地僱員被認為是一個合適的僱員比較組，因為：這些國家擁有龐大的殼牌員工基礎；很大比例的高級管理人員來自這些國家；Remco在制定執行董事的基本工資時會考慮這些國家的薪酬水平。為便於比較，僱員薪酬變動是參照每個基準國名義僱員的薪級、福利和年度獎金變動計算的，而不是參照一組僱員的實際薪金變動計算的。

應税福利是與適用於各自國家/地區的應税福利的定義一致的福利。根據“執行董事總薪酬的個位數”表，年度獎金計入賺取(而不是支付)的年度。

董事及僱員薪酬變動百分率[A]

			薪金/費用(變動百分比)															福利(更改百分比)															年度獎金(變動百分比)
			2022-23			2021-22			2020-21			2019-20						2022-23			2021-22			2020-21			2019-20						2022-23			2021-22			2020-21			2019-20
員工[B]			5.7%			2.4%			0.6%			3.0%						(10.2%)			(8.4%)			0%			0%						14.3%			(0.4%)			—			(100.0%)
執行董事
瓦爾·薩萬			—			—			—			—						—			—			—			—						—			—			—			—
西妮德·戈爾曼 [C]			37.0%			—			—			—						(39.7%)			—			—			—						45.8%			—			—			—
非執行董事[D]
迪克·波爾			25.4%			6.3%			70.4%			—						389.8%			—			—			—
尼爾·卡森			—			3.6%			4.3%			85.6%						593.0%			—			—			—
安·戈德貝利			—			0.8%			2.9%			15.8%						829.4%			1286.7%			—			—
吳幼娟			(57.8%)			9.4%			11.4%			0.2%						360.1%			520.3%			—			—
簡·霍爾·魯特			6.7%			80.4%			—			—						155.0%			1893.8%			—			—
凱瑟琳·休斯			4.6%			14.1%			2.8%			(10.0%)						435.0%			868.8%			—			—
瑪蒂娜·洪德—梅讓			(58.4%)			8.6%			68.4%			—						2085.4%			358.2%			—			—
安德魯·麥肯齊爵士			—			57.0%			1473.0%			—						(57.5%)			(69.3%)			—			—
查爾斯·羅克斯伯格爵士			—			—			—			—						—			—			—			—
布拉姆·肖特			4.1%			10.1%			300.0%			—						702.6%			—			—			—
Leena Srivastava			—			—			—			—						—			—			—			—
賽勒斯·塔拉波雷瓦拉			—			—			—			—						—			—			—			—

[A]如果上一年的價值為零，或該人不在崗位，因此沒有比較數據，則記錄'—'。

[B]與英國、美國和荷蘭當地僱員的薪酬變動有關。

[C]Sinead Gorman於2022年4月1日被任命為CFO。2022—23年度的薪酬變動乃根據2022年4月1日至2022年12月31日期間計算，2023年則按全年計算。

[D]非執行董事並無獲得任何短期獎勵。所示增加反映個別人士於上一年度獲委任加入董事會，或因加入董事會委員會而須支付額外費用。有關董事會委任及離任日期之詳情，請參閲第186頁“非執行董事薪酬總額單一數字”。

薪酬支出的相對重要性

下表載列過去五年以股息及股份回購方式向股東作出的分派，以及已付或應收僱員的薪酬，以及每年百分比變動。

年			股息和股票回購 [A]									工資支出（所有員工） [B]
			10億美元			年變化						10億美元			年變化
2023			23.0			(11%)						13.6			(2%)
2022			25.8			183%						14.0			16%
2021			9.1			—						12.1			—
2020			9.1			(64%)						12.1			(8%)
2019			25.4			26%						13.2			(1%)

[A]於“綜合權益變動表”內呈報之已付股息及購回股份。

[B]僱員成本（不包括裁員成本）已於“綜合財務報表”附註32呈報。

可參照"綜合損益表"，將薪酬支出與產生收入的主要成本進行比較。在過去五年中，平均工資支出約佔主要收入成本的5%。該等成本被視為下列各項之總和：採購；生產及製造開支；銷售、分銷及行政開支；研究及開發；勘探；以及折舊、損耗及攤銷。

外部任用

瓦埃勒·薩萬和西尼德·戈爾曼都沒有
2023年非執行董事職位。

189			殼			表格20—F 2023

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治理

薪酬年報 續

2023年股東周年大會投票聲明

殼牌2023年年度股東大會於2023年5月23日舉行。有關二零二二年薪酬年報之投票結果如下：

批准2022年度薪酬報告

票數			數						百分比
為			3,932,918,278						94.67%
vbl.反對，反對			221,306,985						5.33%
演員總數			4,154,225,263			[A]			100.00%
被扣留[B]			30,948,299

[A]佔已發行股本的60.95%。

[B]根據英國法律，被扣留的投票不屬於投票，也不計入決議贊成和反對票的比例。

於二零二三年股東周年大會上有關二零二三年董事薪酬政策之投票結果如下：

批准2023年董事薪酬政策

票數			數						百分比
為			3,931,530,222						94.60%
vbl.反對，反對			224,454,202						5.40%
演員總數			4,155,984,424			[A]			100.00%
被扣留[B]			29,173,157

[A]佔已發行股本的60.97%。

[B]根據英國法律，被扣留的投票不屬於投票，也不計入決議贊成和反對票的比例。

CEO薪酬比率

			選擇權						25這是百分位薪酬比率			中位數 薪酬比率			75這是百分位薪酬比率
2023			A						80:1			58:1			39:1
薪酬和福利總額： 薪水：									£99,599 £70,000			£136,066 £76,444			£205,115 £102,634
2022			A						134:1			80:1			50:1
薪酬和福利總額： 薪水：									£72,632 £45,904			£121,847 £56,302			£192,995 £96,790
2021			A						97:1			57:1			37:1
薪酬和福利總額： 薪水：									£65,123 £43,550			£111,912 £68,238			£170,289 £101,000
2020			A						93:1			57:1			38:1
薪酬和福利總額： 薪水：									£55,584 £49,117			£90,972 £75,365			£136,007 £118,291
2019			A						147:1			87:1			54:1
薪酬和福利總額： 薪水：									£59,419 £40,417			£100,755 £56,721			£161,717 £79,991
2018			A						202:1			143:1			92:1
薪酬和福利總額： 薪水：									£88,112 £53,528			£124,459 £80,407			£193,027 £96,074

殼牌選擇使用選項A（定義見英國報告條例）來計算首席執行官薪酬比率，這符合英國政府的指導，即這是確定薪酬比率的首選方法，也是統計學上最準確的方法。根據備選方案A，計算了所有英國僱員的可比單一數字，以確定工資和福利為25美元的僱員，這是, 50這是（中位數）和75這是與CEO進行比較。僱員薪酬乃根據於2023年12月31日受聘的所有僱員就2023年支付的薪酬及福利總額計算。年內兼職工人及細工的薪酬及福利已按年內彼等在英國的工作時間比例按年計算。這是

按與釐定年度獎金的方法一致的方法計算。REMCO認為，這為殼牌在英國的僱員的薪酬比率提供了一個公平合理的計算方法。

首席執行官的薪酬與英國僱員中位數的比率為58。全球薪酬比率是通過將CEO的單個數字與平均員工人數成本進行比較計算得出的，為78。二零二三年之比率中位數較二零二二年為低，反映二零二三年新任首席執行官於二零二二年之總可變薪酬結果較前任首席執行官為低，尤其反映其長期退休及退休後獲委任為首席執行官職位前已獲授。整體而言，薪酬比率低於2018年（報告首年），反映首席執行官花紅及長期退休金機會隨時間減少，以及可變薪酬結果的變化。REMCO認為，2023年的CEO薪酬比率是適當的，並符合殼牌的績效薪酬理念。

董事的僱用安排和委任書

執行董事獲無限期聘用。非執行董事（包括主席）均擁有委任書。有關執行董事的僱傭安排詳情，請參閲第199頁的政策。

			有關非執行董事委任條款的進一步詳情，可參閲第205頁的“其他監管及法定資料”及第149頁的“管治框架”報告。

董事和高級管理人員的薪酬

截至2023年12月31日止年度，殼牌就擔任董事或高級管理層成員期間的各種服務向董事及高級管理層支付及╱或累計薪酬共計5700萬美元（2022年：5300萬美元），其中包括200萬美元（2022年：200萬美元）的累計薪酬，以提供退休金、退休金及類似福利。所列金額是根據國際財務報告準則在殼牌股東應佔殼牌收入中確認的金額。見“綜合財務報表”附註33。並無向董事或高級管理層提供個人貸款或擔保。

員工參與薪酬事宜

員工敬業度

我們的員工對我們的成功至關重要。培養協作文化和加強學習者心態是實現推動進步的核心。董事會認為，全體董事對員工的參與負有集體責任，確保員工在所有業務事宜（包括薪酬）上的聲音均能聽到，並確保本公司就薪酬政策及常規與員工有效溝通。

董事會及管理層透過一系列正式及非正式渠道定期與員工溝通。其中包括首席執行官和其他高級領導人的網絡廣播和全體員工信息；市政廳和團隊會議；虛擬咖啡連接；與高級管理層的訪談；內部社交平臺；以及重點參與。在互動會議期間，員工有機會詢問任何話題，包括薪酬。董事會傾向於利用現有的長期接觸渠道，討論薪酬問題。年內，管理層與員工就2023年績效指標對我們每個人的意義進行了交流，讓員工有機會就此話題提出任何問題。

我們進行年度員工調查，獲得了高水平的回覆（2023年為88%，創歷史新高）。董事會很高興地注意到2023年殼牌員工調查取得了強勁的結果，在多個與就業相關的類別中保持了2022年的結果。

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薪酬年報 續

這些都是非常令人鼓舞的結果，證明瞭殼牌的實力、成熟度和韌性。

更廣泛的員工環境

REMCO每年都會收到有關員工薪酬主題的最新資料，包括員工對薪酬事宜的意見；CEO薪酬比率；員工薪酬理念和原則；殼牌價值觀和行為與薪酬慣例的一致性；以及一般員工薪酬規劃和可變薪酬結果，並考慮到生活環境成本及其對同事的影響。REMCO還定期更新更廣泛的員工事務，

英國性別和種族薪酬差距分析通過這種方式，REMCO能夠滿足自己，殼牌公司的獎勵與我們的戰略、文化和長期可持續成功相一致。

殼牌在所有與薪酬相關的事宜上均遵守其公平薪酬原則。殼牌的薪酬具有市場競爭力，沒有偏見，併為員工提供安全保障。殼牌制定了明確的業績預期，通過各種可變薪酬計劃，讓員工有機會分享殼牌的成功，並在薪酬溝通方面保持透明和清晰。欲瞭解更多信息，請訪問shell.com的"人權"部分。

高管薪酬如何與更廣泛的公司薪酬政策保持一致

殼牌的高管薪酬結構與更廣泛的員工結構緊密一致，如下表所示。

元素			執行主任和更廣泛的工作人員安排的比較
薪金			執行董事之薪酬乃參考政策所載之因素，對照界定之比較組別進行檢討。更廣泛的勞動力工資的市場競爭力是在基準國家一級進行評估的。
退休金和福利			執行董事的退休金福利與2013年起在英國加入殼牌的僱員的退休金福利一致。殼牌沒有單獨的高管退休金安排。本集團所有僱員均根據其加入日期參加其基地國家的相關退休金計劃。 執行董事有資格獲得與廣大員工相同的福利。
每年一次 獎金			適用於集團員工的集團記分卡在績效衡量、權重和目標方面與適用於執行董事的相同。對於更廣泛的勞動力，根據個人在該年的表現，適用額外的乘數。沒有個別乘數適用於執行董事，此外，50%的紅利以股票形式支付，紅利受Malus和追回條款的約束。
長期激勵			執行董事和約130名高級管理人員以相同的條件參加長期投資促進計劃。執行董事的LTIP獎勵有三年的持有期。另有約17,800名員工參加PSP；50%的績效條件與LTIP相同。
持股指引			執行董事擁有公司最高的持股指導方針，分別設定為首席執行官和首席財務官工資的700%和500%。這些指導方針將在兩年內繼續進行員額終止。 持股準則延伸到組織中的高級經理級別。員工被要求在規定的時間框架內達到他們個人的指導方針，就像執行董事的情況一樣。

關於2024年政策實施計劃的説明

股東批准的政策將如何適用於2024年董事薪酬的摘要如下。

執行董事

比較器組

2024年的基準比較組與前幾年使用的基準組保持一致，由其他石油巨頭(BP、雪佛龍、埃克森美孚和TotalEnergy)和一些主要的歐洲公司組成。石油巨頭被包括在比較組中，因為它們代表了我們在類似市場條件下運營的最接近的直接競爭對手。總部位於歐洲的公司是根據它們的規模、複雜性和全球影響力來選擇的。Remco保留在它認為合適的時候改變比較組的權利，以確保它仍然是一個非常合適和相關的基準。

Remco僅使用來自這些公司的基準數據，作為薪酬方案競爭力的更好指南。Remco不尋求將任何定義時間點的薪酬與比較器數據進行比較。

歐洲比較組

安聯			嘉能可			力拓
阿斯利康			葛蘭素史克			羅氏
蝙蝠			梅賽德斯-奔馳			西門子
拜耳			雀巢			聯合利華
帝亞吉歐			諾華公司			沃達豐

工資

從2024年1月1日起，Wael Sawan和Sinead Gorman的工資增長了3.9%，2024年的工資分別為145.5萬英鎊和96.1萬英鎊。

在審查執行董事的薪酬時，REMCO仔細考慮了外部環境，以及殼牌在英國（4.5%）、美國（3.1%）和荷蘭（4.3%）等主要市場的員工薪酬增長情況。執行董事於二零二四年的薪酬增幅低於其他英國僱員，與主要市場的平均水平一致，而REMCO確認“薪酬總額的乘數效應”。

年度獎金

REMCO於年內檢討了獎金記分卡，認為其與我們的策略及營運優先事項保持一致。殼牌的能源轉型計劃涵蓋其所有業務，REMCO相應更新了年度獎金記分卡。它決定引入一項專注於液化天然氣業務運營績效的措施，以及現有的運營減排指標和電動汽車充電點。2023年的記分卡有兩個下游指標，即電動汽車充電點和“銷售低碳產品”。電動汽車充電點被保留為下游指標，有望成為電動汽車公共充電領域的全球領導者。2024年表現年度的表現計量、權重及與策略的聯繫載於背頁。有關ETS24的變更的更多細節，請參見主席聲明。

為了簡化和協調兩名執行董事在交付運營計劃（年度獎金的主要重點），首席財務官的目標獎金將從2024年起與首席執行官的目標獎金一致，將為薪酬的125%（最高獎金將為薪酬的250%）。股東批准政策並無變動。

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薪酬年報 續

2024年度獎金措施，權重， 並與戰略相聯繫

[A]股權液化

記分卡目標將於其後之董事薪酬報告中披露，惟彼等不再被視為具有商業敏感性。

長期激勵計劃

於2024年2月2日，根據長期獎勵計劃，向執行董事作出有條件獎勵表現股份，導致169，937股殼牌股份分別授予Wael Sawan和101，051股給Sinead Gorman。這些獎勵的面值分別為Wael Sawan薪金的300%（最高業績結果600%）和Sinead Gorman薪金的270%（最高業績結果540%），不包括潛在的股價升值和股息。2024年頒發給執行董事的長期獎勵計劃乃根據去年12月31日的薪酬計算，與本組織其他人員一致。

REMCO已就授出前一年之股價變動檢討授出水平，並釐定意外收益之風險有限，因此並無作出調整。

業績是在2024年1月1日至2026年12月31日的三年期內進行的。2024年獎勵的績效計量、權重及與策略的聯繫載於下文。REMCO審查了LTIP性能條件，並根據ETS24調整了“殼牌能源轉型之旅”性能條件下的指標。

2024年LTIP性能條件、權重、 並與戰略相聯繫

2024年LTIP“殼牌能源轉型之旅”性能框架

殼牌是第一家在2019年為其LTIP引入專門的能源過渡性能條件的大型能源公司。自那時以來，REMCO的一個主要經驗是靈活性的需要和對戰略意圖的實現進行全面評估的重要性。該方法將於二零二四年繼續進行，而REMCO將全面披露其在作出歸屬決定時考慮的所有重大因素（包括數量和質量）。

REMCO決定授予獎勵的程度，將基於其對減少我們運營的排放和支持我們的客户減少排放的進展的全面評估。這將基於我們為自己的運營實現淨零氣候目標的旅程：

￮到2030年，在實際控制下，範圍1和範圍2的排放量在淨額基礎上減少一半（2016年基準）；

￮到2025年消除上游操作的常規燃燒 [A]及

￮將甲烷排放強度保持在0.2%以下，到2030年實現接近零的甲烷排放。

[A]待出售SPDC完成後。

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薪酬年報 續

REMCO還將考慮到支持2030年及以後能源轉型的發展進展，例如我們的電力業務（包括可再生能源）、低碳液化天然氣、生物燃料的發展， 電動汽車充電、氫氣和CCS。

我們將考慮到實現到2030年（2016年基線）減少15—20%的NCI，到2030年（2021年基線）減少15—20%的客户使用我們的石油產品的排放。 [A]，以及殼牌在加速能源轉型方面的更廣泛表現，例如在標準制定方面展示領導力和倡導力，以及REMCO認為相關的任何其他因素。

[A]客户使用我們的油品（範圍3，第11類）產生的排放量為5.17億噸CO22023年e和5.69億噸CO2e在2021年。

養老金

Wael Sawan和Sinead Gorman有資格參加英國殼牌退休金計劃，僱主供款率高達工資的20%，或將其作為退休金現金替代方案。自2013年起以相同的供款水平加入殼牌的英國殼牌僱員可享受英國殼牌養老金計劃或相關養老金現金替代方案。

優勢

為執行董事提供一輛有司機的汽車，以供商務旅行，包括從家到辦公室的通勤。其他福利，如醫療和其他風險福利，與一般工作人員的福利一致。

非執行董事酬金

2024年非執行董事袍金

			£						其他費用
董事會主席			850,000						非執行董事會會議涉及洲際旅行，將額外收取4，000英鎊的費用—每年在倫敦以外的地點舉行一次會議除外。
非執行董事董事			120,000
資深獨立人士董事			49,000
審計與風險委員會
椅子[A]			55,000
成員			25,000
可持續發展委員會
椅子[A]			31,000
成員			15,000
提名及繼任委員會
椅子[A]			22,000
成員			11,000
薪酬委員會
椅子[A]			42,000
成員			15,000

[A]委員會主席不收取擔任該委員會成員的額外費用。

公司主席費用由Remco確定，2024年增加至850,000 GB(從785,000 GB)，並考慮到其他主要上市公司的費用水平。董事會主席不會因主持提名和繼任委員會或出席任何其他董事會委員會會議而獲得任何額外費用。

非執行董事獲得一筆基本費用。高級獨立董事、董事會委員會主席或董事會委員會成員以及大多數涉及洲際旅行的董事會會議都需要額外收費。業務費用(包括家庭和辦公室之間的交通和偶爾需要的合作伙伴差旅)和相關税收由殼牌支付或報銷。

董事會定期檢討非執行董事的酬金，以確保與其他主要上市公司的酬金看齊。在這些審查期間，董事會將FTSE100指數和歐洲比較組中排名前30的公司的費用作為其主要參照點。2024年，審計和風險委員會主席和成員的費用分別增加到55,000 GB(從53,000 GB)和25,000 GB(從22,000 GB)，Remco主席的費用增加到42,000 GB(從36,000 GB)。這些費用的增加考慮了市場的費用水平。所有其他費用保持不變。

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董事薪酬政策

			董事薪酬政策載列： ￮股東批准的董事薪酬政策變動概要，第194頁； ￮執行董事薪酬政策，第195頁；及 ￮非執行董事薪酬政策，第200頁。

本節闡述董事薪酬政策（該政策）經股東於二零二三年股東周年大會上批准後，自二零二三年五月二十三日起生效，並將有效至二零二六年股東周年大會，惟本公司建議修訂政策並獲股東同時批准則除外。

REMCO管理人員薪酬的原則是我們一切工作的基礎，包括：

￮與殼牌的戰略和可持續性保持一致：執行董事的薪酬方案應促進殼牌的長期、可持續的成功，並與實現可持續的目標密切相關，這些目標是衡量
執行殼牌的戰略；

￮績效薪酬：執行董事的大部分薪酬（不包括福利和養老金）應通過浮動薪酬工具與殼牌公司的業績直接掛鈎；

￮競爭力：薪酬水平應在內部參考殼牌高級管理層，在外部參考規模和複雜性相當的公司，
全球範圍；

￮長期創造股東價值：執行董事應通過持股使其利益與股東利益一致
在殼牌；

￮一致性：執行董事的薪酬架構一般應與殼牌高級管理層的薪酬架構一致。這種一致性建立了一種與殼牌目標一致的文化，以及分享殼牌成功的共同方法；

￮風險評估：決策應在殼牌一般業務原則和行為準則的背景下作出。薪酬架構及回報應符合風險評估測試，以確保股東利益得到保障及避免不當行動。

執行董事之薪酬架構由基本薪酬之固定部分及兩個可變部分組成：年度花紅（50%以股份形式派發）及長期獎勵計劃（LTIP）。可變薪酬結果取決於短期內能否成功執行營運計劃，以及較長期內能否實現戰略目標及財務及股價表現。
根據花紅及長期獎勵計劃授出股份，以及重大持股要求，旨在確保行政人員於本公司擁有相當大的股權，並取得與股東相同的結果。

2022年，REMCO審查了該政策，以確保其繼續支持殼牌的戰略。REMCO認為2020年政策在大部分方面仍然合適，僅需作出變動以反映執行董事過渡至英國，以配合市場慣例及簡化。就該政策的每一個範疇，REMCO檢討了與策略、市場慣例、企業管治環境及股東反饋的一致性，並花時間更新浮動薪酬計劃中表現指標的選擇和校準。任何潛在的利益衝突都因REMCO成員的獨立性和REMCO職權範圍而有所緩解。REMCO在審閲該政策時亦考慮了英國企業管治守則的條文，併力求反映清晰、簡單、風險管理、可預測性、相稱性及與文化一致的原則。

2023年和2020年的政策比較如下。

薪酬要素

2020年政策的變化

這一變化的理由

執行董事

基本工資

￮工資上限從200萬歐元修訂為200萬英鎊。

￮以反映執行董事向英國的過渡。

養老金

￮從基礎國家安排轉向適用於英國更廣泛的殼牌員工的固定繳費養老金安排。

遣散費政策

￮新的服務合同，根據這些合同，僱員和僱主都可以通過給予12個月的書面通知來終止僱用，取代了以前反映荷蘭法律規定的條款。

年度獎金和長期薪酬計劃規則

￮在特殊情況下，Remco可酌情暫停年度獎金或股票獎勵授予，以等待調查結果。

￮如有需要，留出足夠的時間進行調查。

臨終關懷

￮在特殊情況下(主要是死亡)，Remco酌情放棄剩餘的獎金/LTIP持有期。

￮與市場慣例保持一致。

TSC支撐 在LTIP中

￮從LTIP上拆下TSC支撐。

￮簡化計劃並與市場慣例保持一致。

非執行董事

退休禮物

￮最高價值從300歐元改為300英鎊。

￮以反映向英國的過渡。

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董事薪酬政策 續

執行董事薪酬政策表

目標和與戰略的鏈接						最大機會			操作和性能測量
基本工資
提供固定的收入水平，以吸引和留住執行董事。						£2,000,000			自1月1日起，每年進行調整。 在釐定薪酬時，REMCO會考慮： ￮薪酬方案的市場定位； ￮與高級管理人員薪酬的比較； ￮員工背景，以及英國、荷蘭和美國其他員工的平均加薪計劃； ￮董事高管的經驗、技能和表現，或其角色範圍和職責的任何變化； ￮總體經濟狀況、殼牌的財務表現和治理趨勢；以及 ￮加薪對養老金福利和一攬子計劃的其他要素的影響。
優勢
提供福利，通常與適用於更廣泛員工的福利一致，以吸引和留住執行董事。						由福利本身的性質和撥備成本決定，並可能取決於外部因素，例如保險成本。			典型的福利包括汽車津貼、從家到辦公室的交通、風險津貼(例如健康不佳、殘疾或因公死亡)、安全保障和僱主對保險計劃(如醫療保險)的繳費，包括董事責任保險。如果在受聘之前或受聘期間需要進行國際搬遷，殼牌的流動政策可適用，Remco可提供有關項目的適當規定，包括但不限於搬遷、簽證/移民/税務問題的協助以及納税申報支持。它還可以在一段規定的時間內提供住房和教育援助，預計不超過兩年。還可以提供與董事會任命前的外籍人士就業有關的税收均衡，或在其他有限的情況下提供税收均衡，以抵消雙重徵税。 具體福利將取決於董事高管的具體情況，可能包括與業務相關福利相關的任何税收義務，例如安全或搬遷條款。 Remco可以根據執行董事所在國家的發展情況調整為其他員工提供的福利的範圍和範圍。不向執行董事提供個人貸款或擔保。
養老金
提供具有競爭力的固定繳款養老金條款，適用於英國更廣泛的勞動力，以吸引和留住執行董事。						由固定繳款英國養老金安排的規則確定。			執行董事的退休福利與殼牌更廣泛的英國員工的退休福利保持一致。只有基本工資可以領取養卹金，除非計劃條例另有規定，而且在法律上不能取消適用。相關計劃的規則詳細説明瞭成員可以獲得的養老金福利。Remco保留在適當時修改董事任何高管的養老金安排形式的權利，例如為了應對立法的變化，以確保這一薪酬要素的原始目標保持不變。 總部設在英國的新執行董事，無論是內部任命的還是外部聘用的，都將獲得適用於更廣泛的殼牌英國員工的固定繳款安排，目前包括將其作為養老金現金替代的靈活性。
年度獎金
根據殼牌的運營計劃，獎勵短期運營目標的實現。 協調執行董事和股東的利益，並通過長期持有股份支持保留。						目標獎金：基本工資的125%。 最高獎金：目標的200%。			￮花紅乃參考每年一月一日至十二月三十一日之表現釐定。 ￮年度獎金=基本工資x目標獎金% x記分卡成績（0—2）。 ￮該記分卡每年都會根據殼牌的運營計劃進行審查，以確保績效指標、目標和權重是適當的。績效指標通常涉及財務交付、運營卓越、能源轉型進展和安全，指示性權重分別為35%、35%、15%和15%。這有助於平衡短期財務業績與實現更廣泛的戰略和運營目標，以支持股東長期價值創造。REMCO保留靈活性，在政策的範圍內，按年調整業績計量、權重和目標。 ￮當記分卡目標不再被視為商業敏感時，在隨後的年度薪酬報告中追溯披露。 ￮為加強與股東利益的一致性，所賺取的任何花紅的50%以現金交付，50%以税後股份交付。該等股份須自獎勵所涉業績期末起計為期三年的持有期，並適用於執行董事的任期以外。REMCO保留在特殊情況下（主要是死亡）放棄該持有期的任何部分的自由裁量權。 ￮獎金在交付前須遵守Malus條款，其後須退還，為期三年。

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董事薪酬政策 續

執行董事薪酬政策表 續

目標和與戰略的鏈接						最大機會			業務和業績管理
長期激勵計劃（LTIP）
獎勵與殼牌戰略相關的長期價值創造。這些措施的重點是財務表現、資本紀律以及殼牌在能源轉型方面的雄心的實現。 協調執行董事和股東的利益，並通過長期持有股份支持保留。						目標獎勵：基本工資的300%。 獎勵最多可歸屬於原獎勵股份的200%，另加股息。			￮任何財政年度的獎勵水平由REMCO在政策上限範圍內釐定。 ￮根據殼牌在三年績效期內的表現，獎勵可以以初始獎勵的0%至200%的比例授予，以絕對基準和/或相對基準與適當的比較組進行評估。 ￮REMCO在每個三年績效期開始時，會根據殼牌的戰略重點，對績效指標和權重進行審查和設定。 ￮於歸屬期內，就歸屬之獎勵產生名義股息。 ￮為加強與股東利益的一致性，由已歸屬獎勵交付的扣除税款的股份須自獎勵相關的業績期末起計有三年的持有期，該持有期適用於執行董事的任期以外。REMCO保留在特殊情況下（主要是死亡）放棄該持有期的任何部分的自由裁量權。 ￮於歸屬期內就歸屬之獎勵應計股息。 ￮該獎勵在歸屬前須遵守Malus條款，其後須遵守退還條款，為期三年。
自由裁量權、蘋果和爪背
實現基於行為的激勵計劃和REMCO管理薪酬結果範圍的風險管理。						調整事件的存在是為了應用蘋果和回購。 REMCO保留調整薪酬結果的酌處權。			￮REMCO保留酌情權，在其認為適當的情況下，酌情調整任何執行董事的年度獎金記分卡及╱或長期獎勵計劃歸屬的數學結果。 ￮REMCO可為管理數量而調整薪酬結果。該計劃將由REMCO在考慮年內的單位數結果後，考慮到殼牌的表現、薪酬架構的運作及任何其他相關因素後，酌情決定是否作出。 ￮在特殊情況下，REMCO可決定暫停授予年度花紅或股份獎勵，以待調查結果。暫停的期間可為REMCO認為足以完成調查的期間。 ￮任何酌情權的使用將被披露和解釋。
持股要求
通過在個人財富和殼牌的長期業績之間建立聯繫，使執行董事的利益與股東的利益保持一致。						持股比例（佔基本工資的百分比）： ￮CEO：700% ￮首席財務官：500%			￮預期執行董事須在獲委任起計的五年內，將其持股量增加至所需的水平，並在達到持股量後，在其整個任期內維持這一水平。其用意是通過從股票計劃中保留既得股份來達到持股指引。Remco將監測進展情況，並保留在特殊情況下個別調整指導方針的能力。 ￮如果指導方針有所增加，每增加一倍工資，這一時限將增加一年，但最長不超過五年，自更改之日起計算。 ￮董事高管將被要求在兩年內保持其持股要求(如果較低，則保持現有持股要求)，自他們不再是員工之日起計。解僱後的保留是通過在解僱時與員工制定的安排來執行的。 ￮如果另一名高管董事加入董事會，Remco將根據公司治理最佳實踐確定其持股要求水平，不低於工資的200%。 ￮來自激勵計劃的既得股(包括紅利和受持有期限制的LTIP股票)計入要求。Remco監督個人的進展，並保留在特殊情況下根據個人情況調整指導方針的能力。

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董事薪酬政策 續

策略表的註釋

英國以外的執行董事

在工資、福利和養老金方面，如果董事高管的總部設在英國以外，Remco保留根據政策精神，根據其基地或東道國確定個人薪酬安排的權利。

來自先前商定的薪酬安排的付款

Remco保留在約定支付條款的情況下支付任何報酬的權利(I)在保險單之前
生效，或(Ii)在有關個人被
不是公司的董事，而且在Remco看來，
這筆款項沒有考慮到個人成為
公司董事。REMCO還保留權利，
根據服務合約及相關獎勵計劃的條款，履行先前存在的合約義務。細節
任何該等付款將於薪酬年報內載列。

業績計量的選擇

對於2023年業績年度，年度獎金記分卡將包括財務交付（35%）、卓越運營（35%）、能源轉型進展（15%）和安全（15%）。目標來自年度業務計劃。這些措施旨在推動關注財務和運營績效，這些績效對我們成功實現“動力進步”戰略至關重要。REMCO認為，保持年度浮動薪酬平衡是重要的，短期運營部分補充了LTIP對長期財務和戰略成果的關注。同一年度獎金記分卡適用於本集團大部分僱員，支持薪酬一致性及員工及高級管理層目標一致性。

對於2023年LTIP獎勵，績效將基於75%的財務指標（相對CFFO除以平均使用資本、相對TMR、絕對OFCF，相等加權）和25%的戰略指標來評估。這些指標旨在支持我們加快向淨零排放業務轉型的戰略目標，同時為股東創造價值。

對於相對的衡量標準，200%屬於第一位，150%屬於第二位，80%屬於第三位，0%屬於第四位或第五位。比較組由我們行業中最強大的四家公司（BP、雪佛龍、埃克森美孚和TotalEnergies）組成。在關鍵財務指標上超越殼牌最接近的競爭對手是一項挑戰。REMCO認為，在一個小型比較組中，中位績效的歸屬結果為目標的80%（最大值的40%）是合適的。REMCO意識到，對於其他英國公司而言，平均業績的歸屬通常設定為最高限額的25%。然而，這些標準通常適用於更大的比較組。

為簡化計劃並與市場慣例保持一致，自2024年獎勵起，已從計劃中刪除TSC基礎。

酌處權

REMCO可在若干特定領域行使酌情權，包括：

￮每年審查年度獎金記分卡和LTIP獎勵的具體措施、權重和目標，並根據殼牌的戰略和情況進行相應調整，以確保目標保持延伸但切合實際。若REMCO建議對長期投資計劃績效指標作出任何重大更改，則會諮詢大股東；及

￮在委員會認為適當的情況下，調整以數學計算的浮動薪酬結果。這種調整結果的權力是廣泛的，包括將結果調整為零。例如，如果REMCO認為：

–數學結果並不反映本公司或參與者在業績期間的更廣泛的財務或非財務業績；

–長期獎勵計劃歸屬百分比在授出時意外或不可預見的情況下並不合適；及

–還有任何其他理由説明調整是適當的。

預期不會動用酌情權向上調整。如果在特殊情況下考慮這樣做，則只有在與主要股東協商後才能這樣做。

業績結果及╱或股價變動令人難以預測於授出時根據長期獎勵計劃交付的最終金額。每年，REMCO為執行董事檢討長期投資意向歸屬價值及單一數字結果，以確保其適當。REMCO將審查與業績結果質量相關的公式化單一數字結果，並在考慮殼牌的業績、股東經驗、薪酬結構的運作和任何其他相關因素的情況下進行調整，以確保只有在業績質量最高的年份才能達到最高的可變薪酬結果。倘歸屬結果導致薪酬總額不適合任何執行董事之年度，瑞美公司將考慮調整年度花紅結果及╱或長期獎勵計劃歸屬結果，以管理薪酬金額。在為此目的對年度獎金和/或長期獎勵計劃歸屬結果作出任何調整時，REMCO將考慮執行董事的整體薪酬水平、年度獎金的運作、長期獎勵計劃的運作、殼牌在業績期間的整體表現，以及其他僱員的內部環境。任何酌情調整之解釋將載於有關年度之董事薪酬報告內。

蘋果和追回

浮動薪酬獎勵可能會受調整事件的影響。若發生調整事件，REMCO可自行決定，此類獎勵可在交付前調整（malus）或在交付後收回（退還）。

調整事件將在授標文件中具體説明，其目的是，例如，由於重大不遵守財務報告要求而重報財務報表；執行董事的不當行為或通過其指示或不指示而導致的不當行為；任何重大違反健康和安全或環境條例的行為；殼牌公司的聲譽受到嚴重損害；風險管理的重大失誤；企業失敗；或REMCO酌情決定的其他特殊事件。REMCO保留更改未來獎勵調整事件清單的權利。

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治理

董事薪酬政策 續

執行董事的薪酬政策與其他員工的不同

在殼牌，薪酬政策、結構和確定薪酬水平的方法在組織層面上是一致的，並考慮了地點、資歷和職責。更高比例的薪酬總額與執行董事和高級管理人員的浮動薪酬掛鈎，以反映這些個人的影響力和問責制職位。

			關於高管薪酬如何與更廣泛的公司薪酬政策保持一致的詳細討論可在薪酬年度報告第190頁的“員工對薪酬問題的參與度”一節中找到。

説明潛在的薪酬結果

本頁圖表顯示了執行董事在四種業績情景(“最低”、“達到目標”、“最高”和“獎勵與回報之間的股價最高+50%增值”)下的總薪酬機會的潛在未來價值和構成。薪酬機會是根據適用於2023年基本工資的國際政策表中列出的。大多數執行董事的薪酬是通過可變薪酬要素支付的，這取決於能否實現可伸展的業績目標。

為簡單起見，圖表不包括應計股息，也不包括任何公司股價變動的影響，但在“最高+50%”的情況下除外。

性能場景

			最低要求			目標			極大值
基本工資(2023年)			P			P			P
福利(2022年實際)[A]			P			P			P
養老金(2023年)			P			P			P
《紅利》(2023)			無			125%的CEO			250%的CEO
						120%CFO			240%CFO
LTIP(2023)			無			300%的CEO			600%的首席執行官
						270%CFO			540%CFO

[A]不包括與遷往英國相關的一次性福利。

招聘

Remco確定新任命的董事高管的薪酬福利。這些任命可能涉及外部或內部招聘，或者反映董事現任高管的角色變化。

在確定新執行董事的薪酬方案時，Remco將尋求一個平衡的結果，使殼牌能夠：

￮吸引和激勵具有合適素質的候選人；

￮考慮到個人目前的薪酬待遇
和其他合同權利；

￮尋求一個相對於我們的比較組有競爭力的薪酬職位，而不是支付過高的薪酬；

￮如有需要，鼓勵搬遷；以及

￮內部候選人在晉升到聯委會之前應享有的榮譽待遇(例如，可變薪酬)，但以前的任何養卹金安排除外。

在確定新高管董事的薪酬福利時，Remco將遵循以下規定的方法。

組件

方法

極大值

持續薪酬

工資、福利、年度獎金、長期激勵和養老金福利將在政策框架內定位和交付。

如執行董事薪酬政策表所述，以及該表的附註。

根據浮動薪酬安排喪失任何賠償金的補償

為便利外部徵聘，可能需要對根據與前僱主訂立的可變薪酬安排而喪失的賠償金進行一次性補償。Remco將根據其判斷，通過將根據浮動薪酬安排失去的任何獎勵的價值與應聘者的前僱主進行匹配，來確定適當的補償水平。這項補償可以採取一次性現金支付的形式，也可以是長期税收優惠計劃下的額外獎勵。或者，薪酬也可以基於新創建的長期激勵計劃安排，其中唯一的參與者是新董事。這樣做的目的是，任何這類賠償將盡可能與被沒收的賠償金的期限和結構相一致。在適當的情況下，將適用履行條件、持有期以及最低限度和追回條款。

相當於被沒收的可變薪酬獎勵的價值的金額，由Remco評估。將考慮適當的履約條件、履約期限和追回安排。

198			殼			表格20—F 2023

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治理

董事薪酬政策 續

組件

方法

極大值

取代喪失的應享權利，但根據浮動薪酬安排作出的任何補償除外

除了浮動薪酬安排下的任何獎勵外，還可能需要就喪失的權利向新任高管董事進行補償。例如，這可能包括合同應享權利或其他福利。在招聘時，這些權利可以在高管董事的薪酬方案中複製，或者由Remco評估並以現金補償。 在董事會內部晉升的情況下，任何在執行董事薪酬方案中無法有效取代的承諾，可由Remco酌情決定繼續兑現。

相當於被沒收的權利的價值的金額，由Remco評估。

特殊的招聘獎勵

除了持續的年度薪酬方案和與被沒收權利的替代有關的任何補償外，在某些情況下，人力資源管理公司可能需要以現金或股票的形式提供一次過的招聘激勵，以確保吸引合適的外部候選人(例如進入行業)。Remco認識到內部繼任規劃的重要性，但它也必須有能力與其他全球公司競爭人才。這種激勵的必要性和程度將取決於個人的情況。其意圖將是，這隻在真正特殊的情況下使用。

除了正在進行的一攬子計劃外，還將一次性支付執行董事薪酬政策表中規定的限額。

搬遷

如果一名內部或外部候選人被要求搬遷到國際上擔任董事的執行職位，REMCO可以就以下項目提供適當的搬遷條款，包括但不限於搬遷、簽證/移民問題的協助、住房和教育援助。如果提供，這些期限將是一段特定的時間，預計不超過兩年。

這類福利的水平將由人力資源管理處根據情況、適用於更廣泛的國際流動勞動力的規定和典型的市場慣例而定在適當的水平。

執行董事的服務合約和終止僱用安排(包括更改管制規定)

規定						政策
服務合同						執行董事的任期無限期。駐英國的執行董事將根據英格蘭和威爾士法律管轄的服務合同受聘。
通知期						董事高管或公司可提前12個月書面通知終止僱傭關係。公司可要求董事高管在全部或任何通知期內(無論是由公司還是高管董事發出通知)休園假。
代通知金(比隆)						公司可隨時立即終止高管董事的服務合同，並支付一筆不超過12個月的固定工資(工資和定期津貼)和其他福利(除非法定要求支付額外金額)，以代替任何通知期間的未滿部分。 根據合同，本公司有權自行決定以每月分期付款的方式支付任何比隆。一旦行使製作皮隆的權利，其分期付款的權利將因董事高管尋求替代工作的合同義務而減輕。
離職補償						執行董事通常不會收到額外的離職酬金，但如上所述的代通知金或如公司違反合同終止董事高管的僱傭關係時的損害賠償金除外(視情況考慮董事高管對減輕任何損失的責任)。 REMCO保留在考慮合同條款、適用法律、公司治理條款、任何法定補償的適用性以及殼牌和股東整體的最佳利益的情況下，支付其認為合理的款項的權利。
解僱						公司可立即終止僱用特別明確的情況，如嚴重不當行為，沒有進一步支付或PILON。
離職前應計年度獎金						以下規定通常適用： ￮如有死亡、傷殘、受傷或健康欠佳、退休、裁員、完成定期合約及其他由REMCO酌情決定的情況，離職當年的任何年度獎金將按服務按比例發放。根據離職時間，REMCO可能會考慮最新的記分卡頭寸或推遲付款，直到全年記分卡結果已知。 ￮倘控制權發生變動，REMCO將根據情況評估未付花紅期間的最適當待遇。 ￮以股份形式交付的獎金代表參與者已賺取的獎金，不附帶進一步的表現條件。因此，該等股份於正常持有期結束時一般不受限制，否則不適用按比例分配。 ￮在其他情況下（包括辭職），除非適用法定要求，否則不會作出任何獎勵。 ￮REMCO保留在特殊情況下（主要是死亡）放棄任何部分獎金持有期的酌情權。

199			殼			表格20—F 2023

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治理

董事薪酬政策 續

規定						政策
LTIP獎項						股份獎勵將根據有關計劃規則處理。以下規定通常適用： ￮在殘疾、受傷或健康不佳、退休、裁員、完成定期合同以及REMCO酌情處理的其他情況下：未付的獎金將按執行期間的時間按比例（按月）減少。彼等一般將於僱傭結束後繼續存在，並繼續遵守相同的歸屬表現條件、持有期及不動產及退還條款，猶如執行董事仍留任。獎勵歸屬的程度將由REMCO經考慮已達成表現條件的程度後釐定。 ￮如果死亡：除非REMCO另有決定，否則獎勵將於死亡日期全額歸屬，或如表現條件中有目標水平，則在該目標水平歸屬。 ￮控制權變動：倘收購方及董事會同意，獎勵將交換為收購方發出的同等新獎勵。倘並無協議交換獎勵，則獎勵將（i）倘無表現條件即時全數歸屬，或（ii）倘任何表現條件於歸屬日期已達成，則即時歸屬。除非另有協議，否則該等獎勵將按履約期間的時間按比例減少。 ￮其他情況（包括辭職）：除非適用法定要求，否則獎勵將在停止僱用時失效。 ￮REMCO保留在特殊情況下（主要是死亡）放棄持有期的任何部分的酌情權。
其他						在REMCO認為合理的情況下，還可包括提供離職後福利，如執行主任審查任何和解協議的法律費用、遣返費用和重新安置支助。執行主任還可能繼續享有其他福利，如根據針對更廣泛工作人員的政策提供擔保或準備納税申報表。公司可就該等福利向執行董事繳納税款。 REMCO可根據相關國家的發展情況調整為其他僱員提供的福利的範圍和範圍。

如果執行董事不在英國，REMCO將決定適當的服務合同和終止僱用安排。

下表載列執行董事服務合約的生效日期。

高管董事			簽約日期
瓦爾·薩萬			2023年1月1日
西尼德·戈爾曼			2022年4月1日

			執行董事之僱傭安排可於股東周年大會上查閲或應要求查閲。有關委任及重新委任董事之進一步詳情，請參閲第149頁之“管治框架”及第205頁之“其他監管及法定資料”。

非執行董事薪酬政策表

收費結構

確定費用的方法

其他報酬

非執行董事(NED)的董事職位收取固定的年費。主席收取董事會主席的費用，其他非執行董事獲得董事會成員的基本費用。 任何擔任董事高級獨立董事、董事會委員會主席或董事會委員會成員的非執行董事(董事會主席除外)均須支付額外的年費。任何個人參加的每個委員會都會收到主席或委員的酬金。委員會主席不會同時收取這兩項費用。 NeDS在任何涉及洲際旅行的董事會會議上都會收到額外的費用，但每年在倫敦以外的地點舉行的會議除外。

董事會主席的費用由Remco決定。管理局釐定支付給非執行董事的費用。最高年費總額將在章程規定的限額內，並符合非執行董事的責任和時間承諾。 董事會定期檢討非執行董事收費，以確保該等收費與其他主要上市公司的收費水平相適應。

因履行非執行董事職責而產生的業務費用將由殼牌支付或報銷。這類費用可能包括往返於家和辦公室之間的交通費用，以及偶爾需要的商務夥伴差旅。NeDS在從董事會退休時可能會收到認可的標誌。這方面的最大值是GB 300。Remco有權根據情況提供其他適當的福利。如果業務費用或福利導致對NED的個人納税義務增加，殼牌可能會支付相關税款。 主席和其他非執行董事沒有資格根據任何獎勵或基於業績的薪酬計劃獲得獎勵，也不向他們發放個人貸款或擔保。 NeD不會因為在殼牌擔任非執行董事而獲得任何退休福利。 NeD被鼓勵以相當於其年度基本費用100%的價值持有殼牌股票，並在其任期內保持這一比例。

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治理

董事薪酬政策 續

非執行董事的聘書

非政府組織，包括董事會主席，都有聘書。NEDS的委任書可在年度股東大會上查閲，或應要求查閲。下表載列非執行董事委任的生效日期：

非執行董事董事			聘任生效日期
安德魯·麥肯齊爵士			2020年10月1日
迪克·波爾			2020年5月20日
尼爾·卡森			2019年5月21日
安·戈德貝利			2018年5月23日
簡·霍爾·魯特			2021年5月19日
凱瑟琳·休斯			2017年6月1日
查爾斯·羅克斯伯格爵士			2023年3月13日
布拉姆·肖特			2020年10月1日
Leena Srivastava			2023年3月13日
賽勒斯·塔拉波雷瓦拉			2023年3月2日

			有關委任及重新委任非執行董事的進一步詳情，請參閲第149頁的“管治架構”及第205頁的“其他監管及法定資料”。

非執行主任的徵聘

新的非執行董事的薪酬待遇是在非執行董事費用政策表的範圍內確定的，並受組織章程的限制。NeD不會獲得可變薪酬或留任獎勵。

在確定理事會新主席的福利時，將考慮到未來主席的個別情況。

董事非執行董事終止職務

非執行董事將不會獲得任何失去職位的補償。

考慮更廣泛的員工意見

Remco在制定執行董事政策時，會考慮到更廣泛勞動力的薪酬和就業條件。

雖然作為2023年政策審查的一部分，殼牌沒有諮詢特定的員工團體，但作為其員工敬業度計劃的一部分，殼牌促進並保持與員工代表機構的良好關係，並運營多個論壇，員工可以通過這些論壇參與各種商業事務，包括薪酬。

在確定執行董事的薪酬結構和結果時，Remco會審查一系列信息，包括相關的參考點和趨勢，其中包括關於員工薪酬的內部數據(例如，與薪酬有關的員工關係問題，以及適用於荷蘭、英國和美國的平均加薪)。在政策檢討期間，殼牌更廣泛員工的薪酬和僱用條件均已納入考慮範圍，並秉承執行董事相同的工作表現、酬金和福利理念，以及整體基準原則。此外，在為Remco提供政策制定方面的建議時，考慮到了與其他員工的任何潛在差異(見“執行董事薪酬政策與其他員工薪酬政策的差異”)。

Remco由行政總裁、首席人力資源及企業總監及執行副總裁總裁就獎金計分卡及董事會及執行委員會之下的任何相關薪酬事宜保持知會。

			有關殼牌如何考慮薪酬問題並與更廣泛的員工進行接觸的更多信息，請參閲第190頁薪酬年度報告中的“員工對薪酬問題的參與”部分。

考慮股東意見

Remco全年定期與大股東接觸。這種接觸使Remco能夠聽取股東對殼牌高管薪酬方法的意見，並在制定或發展政策時測試建議。近年來，Remco迴應了股東的意見，包括LTIP中能源轉型指標的方法、高管薪酬的數量，以及更廣泛地使用自由裁量權來管理薪酬結果。在制定擬議政策的過程中，Remco再次與股東進行了磋商，並收到了一系列不同的意見，這些意見有助於確定哪些提案應該完善，哪些應該放棄。例如，由於股東在2022年第四季度的反饋，Remco決定不繼續為允許延長招聘通知期的招聘條款尋求支持。股東們一直在幫助強調，在殼牌完成能源轉型之際，LTIP需要平衡的指標，以幫助避免意想不到的後果。2022年，對能源過渡LTIP措施的持續關注直接影響了殼牌報告其能源過渡旅程進展情況的透明度增加。

Remco還將繼續定期審查該政策，以確保它繼續加強殼牌的長期戰略，並與股東的利益密切一致。

其他政策聲明

Remco保留在有限的特殊情況下支付保單以外的款項的權利，例如出於監管、税收或行政目的，或考慮到法律或外匯管制的變化，並且僅當Remco認為此類付款對於實施本政策的意圖是必要的時。

代表董事會簽署

/S/卡羅琳·J·M·歐姆盧

卡羅琳·J·M·歐姆盧

公司祕書

2024年3月13日

201			殼			表格20—F 2023

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治理

其他法規和法規信息

管理層對殼牌公司披露控制和程序的評價

殼牌管理層，包括首席執行官和首席財務官，已評估殼牌披露控制和程序的有效性，截至2023年12月31日。根據這一評估，他們得出結論，殼牌的披露控制和程序是有效的。

管理層關於財務管理的內部控制的報告 關於殼牌

管理層，包括首席執行官和首席財務官，負責建立和維持對殼牌財務報告和“合併財務報表”的編制的充分內部控制。

管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）發佈的內部控制—綜合框架（2013年），對殼牌財務報告內部控制的有效性進行了評估。基於該評估，管理層得出結論，於2023年12月31日，公司對財務報告及編制“合併財務報表”的內部控制有效。

財務報告內部控制的變化

在本報告所涵蓋的期間內，殼牌財務報告內部控制沒有發生任何對殼牌財務報告內部控制造成重大影響或合理可能對殼牌財務報告內部控制造成重大影響的變化。

Royal Dutch Shell Dividend Access Trust之重大財務資料載於“綜合財務報表”，因此受相同監控及程序規限。

財務報表、股息及股息政策

			“綜合收益表”及“綜合資產負債表”分別載於第217及218頁。

在董事會批准的情況下，殼牌的目標是每年將每股股息增長約4%。作為資本市場日的一部分，殼牌的目標是將整個週期的運營現金流的30—40%分配給股東。董事會可選擇透過股息及股份回購相結合的方式向股東返還現金。

於釐定股東分派水平時，董事會考慮多項因素，包括宏觀環境、本集團之盈利及現金流量、當前資產負債表、未來投資、收購及出售計劃及現有承擔。

中期股息現時由董事會宣派，並按季度派付。殼牌目前沒有支付“末期”股息，這將需要股東投票決定，需要在股東周年大會上提出一項決議。這將推遲支付第四季度股息（目前在3月底支付），直到股東周年大會之後。這種股息支付方法對於按季度向股東分配回報的公司來説並不罕見。

殼牌以美元、歐元或英鎊支付股息，無論是在CREST還是通過銀行間轉賬，都完全以電子方式支付。

董事會已宣佈於二零二四年三月二十五日派發第四季度中期股息予二零二四年二月十六日營業時間結束時名列股東名冊之股東。股息貨幣選擇的截止日期為2024年3月1日 [A]歐元和英鎊等價物的公佈日期為2024年3月11日。

[A]不同的股息貨幣選擇日期可能適用於最終通過歐洲結算荷蘭銀行或金融機構在銀行或金融機構的證券賬户中持有股份的股東。這也可能適用於其他股東，他們既沒有直接在股東名冊上持有股份，也沒有在公司贊助的代名人安排中持有股份。這些股東可以聯繫他們的經紀人、金融中介、銀行或金融機構，以確定適用的選舉截止日期。

股份回購

作為資本市場日的一部分，殼牌宣佈，目標是將我們整個週期運營現金流的30%-40%分配給股東。董事會可以選擇通過分紅和股票回購相結合的方式向股東返還現金。對於下文提及的所有股份回購計劃，殼牌與經紀商訂立了不可撤銷、非酌情安排，以減少本公司的已發行股本。

2022年10月27日，根據2022年年度股東大會授予的股東授權，殼牌宣佈啟動一項40億美元的股票回購計劃，該計劃於2023年1月27日完成。2023年2月2日，殼牌宣佈啟動再回購40億美元的股票計劃，該計劃於2023年4月28日完成；2023年5月4日，殼牌宣佈啟動再回購40億美元的股票計劃，該計劃於2023年7月21日完成。

於2023年5月23日股東周年大會上，股東授權本公司回購(I)至多6.92億股“場內”普通股(不包括任何庫存股)，減去根據第(Ii)項授權作出的任何“場外”購買；及(Ii)至多6.92億股場外普通股(不包括任何庫存股)，減去根據第(I)項授權作出的任何場外購買。場內和場外購買的授權將於2024年8月22日營業結束和2024年公司年度股東大會結束時較早的時間到期。2023年7月27日，殼牌宣佈啟動30億美元的股票回購計劃，該計劃於2023年10月27日完成；2023年11月2日，殼牌宣佈啟動35億美元的股票回購計劃，該計劃於2024年1月26日完成；2024年2月1日，殼牌宣佈啟動另外35億美元的股票回購計劃，預計將於2024年4月26日完成。這意味着，截至2024年2月19日收盤，根據當前的年度股東大會授權，仍可再回購4.65億股股票。

更多資料，包括於2023年回購的股份數目及面值，可參閲“綜合財務報表”附註26。

董事會繼續將在適當情況下回購已發行股份的能力視為殼牌財務管理的重要組成部分。將在2024年股東周年大會上提出新的決議案，以延長本公司購買自有股本的權力，但不超過指定的限額，為期一年。這些提議將在2024年股東周年大會通知中進行更詳細的描述。

符合條件的第三方賠償

本公司已與年內為本公司董事服務的人士訂立彌償契據。這些契約中的每一項條款都是相同的，它們反映了2006年《公司法》(加州2006年)中關於賠償的法定規定。根據每份契據的條款，本公司已同意在2006年授權的最大範圍內，賠償董事在擔任董事或本公司、任何聯營公司或聯屬公司(定義見授權2006)的僱員期間或過程中因其作為或不作為而蒙受或招致的任何損失、責任或損害(包括董事本身的疏忽)。此外，公司應根據需要向董事提供資金，以支付已發生或將發生的合理成本和費用

202			殼			表格20—F 2023

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治理

其他法規和法規信息續

因其以董事或本公司、聯營公司或聯屬公司僱員的身份，或因根據2006年《許可證條例》提出的某些申請而招致的任何刑事或民事訴訟。本公司的組織章程(細則)中有關仲裁及專屬司法管轄權的條文經必要修訂後併入各董事與本公司訂立的契約中。

本公司已向董事提供與履行其職責有關的彌償及董事及高級人員保險。這些彌償保單的副本以及董事和高級職員的保險單均可供查閲。這些賠償表格的副本已提交給美國證券交易委員會(SEC)。

關聯方交易

除“綜合財務報表”第258頁及第289頁附註13及33所披露的事項外，於2023年進行了下列關聯方交易。

賠償協議

誠如合資格第三方彌償所述，本公司就董事履行職責向彼等提供彌償及董事及高級職員保險。本公司已與本公司每名於年內服務之董事訂立彌償契據。董事彌償協議的表格已提交給美國證券交易委員會。有關更多信息，請參閲“其他監管和法規信息—符合條件的第三方賠償”。

與非執行董事及行政人員的協議

非執行董事（包括主席）於加入本公司董事會時收到委任書。非執行董事委任書表格及其修訂已提交美國證券交易委員會。

			有關非執行董事委任條款的進一步詳情可參閲第205頁“其他監管及法定資料—組織章程細則”及第149頁“管治框架”。

			非執行董事薪酬資料載於第193頁“薪酬年報—非執行董事袍金”。

執行董事乃根據僱傭合約聘用。執行董事的僱傭合同格式已提交給美國證券交易委員會。

			有關執行董事之僱傭安排詳情可參閲第194—201頁之董事薪酬政策。

關聯方交易程序

審核及風險委員會的職權範圍已於二零二二年初更新，規定在訂立任何關聯方交易（定義見第7. B項）前，如無其他獨立委員會審閲，審核及風險委員會應審閲所有該等建議的關聯方交易是否存在潛在利益衝突及是否符合本公司及其股東的利益。

政治獻金

殼牌公司在這一年內沒有向政黨、組織或其代表支付任何款項。殼牌美國公司管理無黨派殼牌美國公司。僱員政治意識委員會（SEPAC）是一個在美國聯邦選舉委員會註冊的政治行動委員會。符合條件的僱員可向SEPAC自願提供個人捐款。所有僱員的捐款均符合聯邦和州法律，並根據美國選舉法公開報告。殼牌美國公司並不控制SEPAC的資金決策。

最近的事態發展和資產負債表後事件

見第290頁“綜合財務報表”附註35。

股本

本公司於2023年12月31日的已發行股本設定為
載於第282頁“綜合財務報表”附註26。佔已發行股本總額之百分比如下。

於2023年12月31日的股本百分比

共享類			%
普通			100

證券轉讓

除根據章程、法律或法規(例如內幕交易法)或根據本公司股份交易守則施加的限制外，對普通股的轉讓或持有並無任何限制或限制。

股權信託和類似信託的實體

殼牌擁有三個主要的員工持股信託和類似信託的實體：一個荷蘭基金會(Stichting)和兩個美國拉比信託。荷蘭基金會持有的剩餘股份由其董事會投票表決，美國拉比信託公司的剩餘股份由投票受託人紐波特信託公司投票表決。荷蘭基金會董事會和投票受託人都獨立於殼牌。

英國殼牌所有員工持股計劃有一個單獨的相關股權信託。信託持有的股份由其主要受託人ComputerShare Trues Limited根據主要參與者的指示進行投票。

審計師

一項關於任命安永律師事務所為2024年財政年度審計師的決議將在2024年年度股東大會上提出。

股東周年大會

年度股東大會將於2024年5月21日在英國倫敦SE100 0TW格林威治半島水景大道1號O2洲際酒店舉行。年度股東大會通知將包括將在股東周年大會上向股東提出的業務細節。

利益衝突

根據公司法及本公司細則，董事會可授權任何其他可能涉及任何董事違反其避免利益衝突責任的事宜。董事會通過了一項程序來滿足這些要求。詳細的利益衝突問卷由董事會審查，並在認為適當的情況下授權。董事會會不時檢討董事所收受及提供的利益衝突及任何禮物及款待。有關利益衝突的更多信息可在殼牌網站上的文章中找到。

203			殼			表格20—F 2023

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治理

其他法規和法規信息續

殼牌一般業務原則

殼牌一般業務原則定義了殼牌子公司應如何處理其事務，並以殼牌誠實、正直和尊重他人的核心價值觀為基礎。這些原則包括，除其他外，殼牌承諾根據企業的合法作用支持基本人權，併為可持續發展作出貢獻。它們旨在減輕損害我們的商業聲譽的風險，並防止違反當地和國際法律。它們可以在shell.com/sgBP上找到。

			見第17—26頁的"風險因素"。

殼牌行為準則

董事、高級管理人員、員工和合同員工必須遵守殼牌行為準則，該準則指導他們如何按照殼牌一般業務原則行事。該守則澄清了他們應遵守的基本規則和標準，以及他們應採取的行為。這些人還必須完成強制性的行為準則培訓。

指定人員必須完成有關反壟斷和競爭法、反賄賂、反腐敗和反洗錢法、金融犯罪、數據保護法和貿易合規要求的額外強制性培訓。

			見第17—26頁的"風險因素"。

			殼牌行為準則可在www.example.com上找到。

道德守則

殼牌的執行董事和高級財務官也必須遵守道德準則。本法典旨在滿足《薩班斯—奧克斯利法案》第406條的要求。可在www.example.com找到。

Malus和Clawback政策

根據SEC和NYSE的要求，REMCO於2023年為執行董事和其他執行委員會成員採納了Malus和追回政策。本政策的副本作為證據與我們的表格20—F一起存檔。

獨立專業意見

所有董事均可就彼等作為董事之角色尋求獨立專業意見。所有董事均可獲得公司祕書之意見及服務。本公司已就董事履行職責向彼等提供彌償及董事及高級職員保險。該等彌償保證及董事及高級職員之保單副本可供查閲。這些彌償表格的副本先前已提交給美國證券交易委員會。

董事持股資格

儘管章程細則並無規定董事須持有本公司股份，惟瑞美公司相信，執行董事應透過持有本公司股份，使彼等的利益與股東的利益一致。首席執行官預計將在任命後的五年內積累7倍基本工資的股權，而首席財務官預計將在同一期間積累5倍基本工資的股權。如有另一名執行董事加入董事會，REMCO將釐定彼等的持股要求，持股要求不得少於彼等基本薪金的200%。

執行董事須在離職後兩年內維持其要求（或現有股權，如低於指引，則維持其現有股權）。本集團鼓勵非執行董事持有價值相等於彼等基本袍金100%之股份，並於彼等任期內維持該股份。

			有關持有本公司股份之董事之資料可參閲第174至176頁之“董事薪酬報告”。

非執行董事獨立性

董事會遵循守則條文釐定非執行董事的獨立性，守則規定董事會成員（不包括主席）應至少有半數成員由董事會釐定為獨立的非執行董事組成。就本公司而言，董事會已釐定所有非執行董事於二零二三年底均為獨立人士。

提名/企業管治委員會及薪酬委員會

紐約證券交易所上市標準要求上市公司設立一個提名/公司治理委員會和一個薪酬委員會，兩者均完全由獨立董事組成，並負有某些特定責任。本公司之提名及繼任委員會及薪酬委員會均符合該等規定，惟提名及繼任委員會之職權範圍僅規定委員會多數成員須為獨立人士。

審計與風險委員會

根據紐約證券交易所上市準則的要求，本公司設有審計和風險委員會，以協助董事會監督其財務報表、內部審計職能和獨立審計師。該公司的審計和風險委員會完全遵守美國交易法規則10A—3和紐約證券交易所上市公司手冊第303A.06節。

本公司之審核及風險委員會並不直接負責委任獨立核數師。然而，本公司之審核及風險委員會就委任或重新委任外聘核數師向董事會提出建議，以供股東周年大會上批准。英國法例規定，股東同意委任、重新委任及罷免本公司獨立核數師。

股東批准股份制
薪酬計劃

本公司遵守金融行為監管局（FCA）頒佈的上市規則，該規則要求股東批准採納以股份為基礎的薪酬計劃，該計劃為一名或多名董事可參與的長期獎勵計劃，或涉及或可能涉及發行新股或轉讓庫存股份的計劃。根據FCA的規則，未經股東批准，此類計劃不得為有利於參與者的利益而更改，但某些輕微修訂除外，例如有利於計劃的管理或考慮税收優惠。有關以股份為基礎的薪酬計劃須尋求股東批准的規定，包括有關對此類計劃作出重大修訂的規定，可能會偏離紐交所上市標準。

控制權的變更

章程細則並無任何條文會延遲、延遲或阻止控制權變動。

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治理

其他法規和法規信息續

紐約證券交易所治理標準

根據紐約證券交易所對外國私人發行人的規定，本公司在公司治理方面遵循本國慣例。然而，外國私人發行人必須有一個符合美國《交易法》規則10A—3要求的審計委員會。公司的審計和風險委員會符合這些要求。紐約證券交易所還要求外國私人發行人向紐約證券交易所提供某些書面確認和通知，以及根據紐約證券交易所上市標準，其公司治理實踐與美國國內公司所遵循的重大不同之處的摘要（見紐約證券交易所上市公司手冊第303A.11節）。本公司的企業管治差異概要載於下文，並可在
shell.com/investor.

董事的委任及卸任

本公司的章程細則、企業管治守則及2006年公司法規管董事的委任及退任。董事會成員及董事履歷詳情載於第139至145頁。然而，董事遵守守則所載之方向，並每年重選連任。

2023年3月2日，Cyrus Taraporevala加入董事會，
非執行董事。

於2023年3月13日，Charles Roxburgh爵士及Leena Srivastava加入董事會擔任非執行董事。

於2023年5月23日，於股東周年大會結束時，吳若琳及瑪蒂娜·洪德—梅讓均辭去董事會非執行董事職務。他們分別在董事會任職近九年和三年。

公司章程

本公司的章程於2023年5月23日修訂並通過。該等細則只可在股東大會上以特別決議案作出修訂。該公司文章的完整版本可在shell.com/Investors上找到。

以下是條款的某些規定的摘要[A]以及適用的公司立法，包括該法(立法)。本摘要通過參考條款和法案對其全文進行了限定。本節提供的資料適用於本報告所涉2023年財政年度內生效的條款。

[A]這些文章的副本此前已提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本報告作為證據。它也可以在shell.com/Investors上找到。

董事人數

章程規定，公司必須至少有三名董事，最多可以有20名董事(不包括候補董事)，但這些限制可以由董事會改變。

董事的委任

本公司可透過普通決議案委任任何願意出任董事的人士，作為額外的董事或填補因某些原因董事不再是董事的空缺。董事會可以任命任何願意擔任董事的人為董事，作為額外的董事或作為另一個董事的替代品。任何以這種方式被任命的董事都必須在他被任命後的第一次年度股東大會上卸任。董事以這種方式退休的人有資格連任。在董事退任的股東大會上，股東可以通過普通決議重新任命董事或任命其他符合條件的人接替他們的職位。

於股東大會上，唯一可獲委任為董事的人士如下：(I)於股東大會上退任的董事；(Ii)董事會決議推薦的任何人士；及(Iii)任何由股東提名的人士(非獲提名人士)，倘該股東有權在大會上投票，並於大會舉行前不少於六天但不遲於21天，向本公司的註冊辦事處遞交一封表明其擬提名另一人士擔任董事董事的函件，以及該人士表示願意接受委任的書面確認。

董事的退休

於每屆股東周年大會上，下列董事應於股東周年大會通告日期退任：(I)自上次股東周年大會起獲董事會委任的任何董事；(Ii)在前兩屆股東周年大會時在任但並未於其中任何一屆股東周年大會退任的任何董事；及(Iii)於股東周年大會日期已連續任職九年或以上的任何董事(擔任董事職務的董事除外)。

儘管有該等細則，本公司仍遵守守則，該守則載有(其中包括)有關董事會組成及董事重選的條文。因此，本公司目前的政策是，董事須由股東每年重新選舉。任何在年度股東大會上退休的董事都可以主動要求股東連任。

董事的免職

除法例賦予罷免董事的任何權力外，本公司可通過特別決議案罷免董事，即使其任期尚未完結，並可(在細則的規限下)委任一人以普通決議案取代以這種方式被罷免的董事。

董事離任

任何董事在以下情況下自動停止為董事：(I)他向公司發出書面辭職通知，辭職生效；(Ii)他向本公司發出書面通知，提出辭職，董事會決定接受這一提議，辭職生效；(Iii)所有其他董事(至少由三人組成)通過決議或簽署書面通知，要求董事辭職；(Iv)他目前或一直患有精神或身體健康問題，且董事會通過了罷免董事的決議；(V)彼未經董事會許可而連續六個月未能出席董事會會議(不論其委任的替任董事是否出席該等會議)，且董事會通過決議罷免董事之職務；(Vi)有人向其發出破產令，或彼與其債權人作出任何一般安排或債務重整協議；(Vii)法例禁止彼為董事人士；或(Viii)法例禁止彼為董事人士或根據章程細則被免職。如果董事因任何原因不再是董事，他也將自動不再是董事會任何委員會或小組委員會的成員。

候補董事

任何董事都可以指定任何人(包括另一個董事)代替他擔任董事的替補。這一任命需要得到董事會的批准，除非之前得到董事會的批准，或者除非被任命的人是另一名董事。

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治理

其他法規和法規信息續

委員會的議事程序

董事會將在每種情況下決定何時、何地舉行會議以及如何舉行會議。委員會也可以休會。任何董事均可召開董事會會議。如果董事要求，祕書必須召開董事會議。倘董事會並無訂定其他法定人數，則法定人數為兩名董事。出席人數達到法定人數的董事會會議可行使董事會的所有權力及酌情決定權。

所有或任何董事均可透過電話會議或任何通訊設備參與董事會議，以讓所有人都能透過會議上的其他人士及可同時與所有其他人士發言而參與會議。以此方式參與的人士將被視為出席會議，並有權投票及計入法定人數。任何該等會議將被視為在出席會議的人數最多的董事團體所在地舉行，或如無該等團體，則在當時的會議主席所在地舉行。

董事會可委任任何董事為主席或副主席，並可隨時將其免職。董事會會議決定之事項將以過半數票決定。如果票數相等，會議主席可投第二票，即決定票。

董事會將管理公司的業務。董事會可行使本公司的所有權力，惟章程細則或法例規定該等權力只可由於股東大會上投票的股東行使。然而，董事會須遵守法例條文、章程細則之規定及股東於股東大會上通過特別決議案訂立之任何規例。

董事會可行使本公司的權力：（i）借貸；（ii）拿姆；（iii）彌償；（iv）按揭或押記本公司的全部或任何業務、財產及資產（v）發行債權證及其他證券；及（vi）就本公司或任何第三方的任何債項、責任或義務提供絕對或作為附屬抵押的抵押。董事會必須限制本公司的借貸，並行使本公司就其附屬企業可行使的所有投票權及其他權利或控制權，以確保本集團借貸總額（定義見章程細則）然後超過或會由於該借款而超過，本公司經調整資本及儲備金（定義見章程細則）的兩倍。倘股東事先以普通決議案方式給予同意，則可超過此限額。

董事會可將其任何權力或酌情決定權轉授予由一名或多名人士組成的委員會。任何委員會必須遵守董事會訂立的任何規例。該等規例可要求或允許非董事人士擔任委員會成員，並可給予該等人士投票權，但委員會的董事人數必須多於非董事人士，且委員會的決議僅在決議案作出時出席的委員會成員中的過半數為董事時方為有效。

費用

支付予全體董事的袍金總額（不包括根據細則任何其他條文支付的任何款項）每年不得超過3，444，000英鎊，或股東大會上以普通決議案決定的任何較高金額。董事會可決定向每名董事支付多少酬金。董事會或獲董事會授權的任何委員會，可向任何在任何委員會任職或特別關注本公司業務或董事會認為履行任何特別或額外職責的董事，授予額外費用。

為公司服務。額外費用可以採取工資、佣金、利潤分享或其他福利的形式（可以部分以一種方式支付，部分以另一種方式支付）。

本公司可支付每名董事出席股東大會、董事會會議或董事會轄下委員會會議或其作為董事有權出席的任何其他會議及返回所產生的合理旅費、酒店及雜費。本公司將支付各董事就本公司業務或履行其董事職責而適當及合理地招致的所有其他開支。本公司亦可為法例所允許的目的，為董事或前董事的開支及本公司任何控股公司的董事或前董事的開支提供資金，並可採取任何措施，使本公司或本公司任何控股公司的董事或前董事避免招致法例所規定的有關開支。

養卹金和酬金

董事會或獲董事會授權的任何委員會可決定是否向本公司任何董事或前董事，或該等人士的任何親屬或受養人或與其有關連的人士提供退休金、年費或其他福利。管理局亦可決定向某項計劃或基金供款，或為此目的向第三者繳付保費。本公司僅可向現任或曾任董事但從未受僱於本公司或其任何附屬企業或前附屬企業或本公司或任何該等其他公司的任何業務前身，或擔任職務或行政職務的人士，或向以下人士提供退休金及其他福利：該等董事或前董事，如股東以普通決議案批准。

董事權益

需要董事授權的利益衝突

董事會可在相關細則所載相關法定人數及表決規定的規限下，授權董事處理任何涉及其違反法例所規定責任以避免利益衝突的事宜。董事如欲就此類利益衝突獲得授權，必須儘快告知董事會其在該利益衝突中的利益性質和程度。

董事必須向董事會提供相關事項的足夠細節，使其能夠決定如何解決利益衝突，以及它可能要求的任何補充信息。任何董事(包括有關的董事)均可就涉及該利益衝突的任何事宜建議授權有關的董事。有關建議及董事會給予之任何授權，其生效方式與董事會根據細則建議及解決任何其他事項之方式相同，惟：(I)有關董事及任何其他擁有相若權益之董事將不會計入法定人數，且不會就授權之決議案投票；及(Ii)如董事會其他成員決定，有關董事及擁有相若權益之任何其他董事可在考慮利益衝突期間被排除在董事會會議之外。

倘董事會就利益衝突給予授權，或倘下文“其他利益衝突”（i）至（v）所述任何情況適用於董事：（i）管理局可（a）規定有關署長不得接收資料，參與討論和/或作出決定（b）向有關董事施加彼等認為合適的其他條款，以處理有關衝突或有關情況；（ii）有關署長將有責任在以下方面行事：

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治理

其他法規和法規信息續

根據委員會就衝突或相關情況施加的任何條件；（iii）管理局亦可規定，凡有關董事取得（除透過其作為本公司董事的職位外）對第三方保密的資料，董事將沒有義務向本公司披露該資料，（iv）該授權的條款須以書面形式記錄。（但不論該等條款是否如此記錄，該授權均屬有效）；及（v）董事會可隨時撤銷或更改有關授權，但這不會影響有關董事在撤銷前根據條款所做的任何事情，這樣的權威。

其他利益衝突

倘董事知悉其在與本公司訂立的建議合約或本公司已訂立的合約中以任何方式直接或間接擁有權益，則須根據法例告知其他董事該權益的性質及程度。如董事已披露其權益的性質及範圍，董事可作出以下一項或多項：（i）在與本公司或本公司擁有權益的另一間公司訂立的合約中擁有任何種類的權益；（ii）在本公司擔任任何其他職位或有薪職位（核數師除外）在其董事職位上，任期及條款（包括薪酬）由董事會決定；（iii）單獨或透過其有聯繫的商號為本公司或本公司擁有權利的另一間公司從事受薪專業工作（審計師除外）；（iv）擔任或成為該等交易或安排的董事或其他高級人員，或受僱於與該等交易或安排的一方，或以其他方式與該等交易或安排有利害關係，本公司的任何控股公司或附屬公司或本公司擁有權益的任何其他公司；及（v）擔任或成為任何其他公司的董事，而該公司並沒有在其獲委任時被合理地視為產生利益衝突作為另一家公司的董事。

優勢

董事無須向本公司或股東移交其因任何事宜而收取的任何利益或賺取的利潤，而該等事宜會涉及直接違反其在法例下避免利益衝突的責任，但該等事宜已獲授權或根據上文“其他利益衝突”第（i）至（v）項所允許的任何事宜，而任何類型的合約亦不可能被撤銷。

法定人數和表決要求

除若干例外情況外，董事不得就董事會有關委任該董事擔任本公司或本公司擁有權益之公司之職位或委任條款或終止之決議案投票或計入法定人數，而董事不得就董事會有關其擁有權益之合約之決議案投票或計入法定人數，及如果他投票，他的選票將不會被計算在內。

本公司可通過普通決議案在任何程度上暫停或放寬章程細則中有關條文的條文，或批准任何尚未根據該有關條文獲適當授權的合約。

董事的彌償

在法例允許的情況下，本公司可就任何本公司、任何相聯公司或任何聯屬公司的任何董事或前董事的任何責任向本公司、任何相聯公司或任何聯屬公司的任何董事或前董事購買及維持任何責任保險。本公司、任何聯營公司或任何聯屬公司之董事或前董事概不就所提供之任何利益向本公司或股東負責。任何人

獲得該等利益將不會喪失擔任或成為本公司董事的資格。

附於股份的權利

本公司可發行附帶任何權利或限制的股份，惟不受現有股份附帶的任何權利所限制。該等權利或限制可由股東或董事會通過之普通決議案決定，惟與股東通過之任何決議案並無衝突。

分紅

目前，只有普通股有權獲得股息。

根據立法，股息只能從可供分配的利潤中支付，這是根據該法和國際財務報告準則確定的。在符合公司法的規限下，如董事會認為本公司的財務狀況證明有理由派付股息，則本公司可於指定的派付該等股息的日期就任何類別的股份派付固定股息或其他股息，並於其決定的任何日期及任何期間就任何類別的股份派付中期股息。股東可根據股東權利通過普通決議案宣派股息，惟該等股息不得超過董事會建議的金額。

股息須於董事會選定的特定日期的特定時間支付予登記為股份持有人的人士或以任何其他方式享有權利的人士。所有股息將根據派付股息的任何期間內有關股份的繳足金額按比例宣派及派付。與股份有關的任何股息或其他現金應付款項可按下列方式支付：（i）銀行間轉賬或其他電子方式（包括通過CREST付款）直接存入銀行或其他金融機構的賬户（或其他經營存款賬户的機構，如公司允許），在有權根據章程細則收取款項的人士的書面指示中指明，該賬户為英國賬户，除非支付的份額由歐洲結算所Nederland和荷蘭證券轉賬法持有，（ii）以郵寄方式將支票、認股權證或類似金融票據寄往股東的註冊地址；（iii）以支票、認股權證或類似金融工具付款予股東（或所有聯名股東）的書面指示中指明的其他人士，並以郵遞方式寄往該指示所指明的地址；或（iv）如股東（或所有聯名股東）以書面要求並與本公司同意，以其他方式支付。就派付任何股息或其他款項而言，董事可決定並通知股東：（i）將使用上文第段所述的一種或多種支付方式進行支付，及（倘使用多於一種方式）股東（或所有聯名股東）可選擇以董事會規定的方式以其中一種方式收取付款；（ii）除非股東（或所有聯名股東）選擇按董事會訂明的方式採用另一種付款方式，否則將採用一種或多種該等付款方式支付；或（iii）將採用一種或多種該等付款方式，而股東將無法選擇以任何其他方式收取付款。

為此，董事會可決定不同的支付方式適用於不同的股東或股東羣體。如果：（i）股東（或所有聯名股東）並無指明地址，或並無（i）指明董事所訂明類別的賬户，或並無指明其他詳情，而在每種情況下，該等資料乃按細則所規定的方式派付股息或其他款項所必需，董事會已決定支付或支付股東。

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治理

其他法規和法規信息續

(or（ii）本公司未能使用股東（或所有聯名股東）提供的資料作出付款，則就本章程細則而言，股息或其他款項將被視為無人認領。

本公司不能也不會對因您未能遵守本款規定而發生的任何損失或損毀負責。除非任何股份附帶的權利、任何股份的條款或細則另有規定，否則股息或任何其他應付股份的款項可以董事會決定的任何貨幣或貨幣宣派及支付，使用董事會就任何所需貨幣兑換而選定的匯率。委員會還可以決定如何支付與選擇貨幣有關的費用。董事會可按董事會不時訂明之條款及條件，向股東提供選擇以其他貨幣收取股息及其他應付款項。倘並無申索任何股息或其他應付款項，董事會可投資或以任何其他方式為本公司利益使用，直至申索為止。除非董事會另有決定，否則本公司將不會作為該筆款項的受託人，亦無須就該筆款項支付利息。倘股息或其他款項於宣派或到期支付後六年內仍未申領，則股息或其他款項將被沒收並退回本公司。倘本公司根據有關細則出售股份，則任何未就該等股份申領的股息或其他款項亦將被沒收，並於該等股份出售時退回本公司，除非董事另有決定。

於2022年1月29日之前，B股的股息根據下文所述的股息獲取機制派付。章程細則規定，倘股息獲取受託人代表任何前B股持有人收取本公司附屬公司以股息方式支付的任何金額，並由股息獲取受託人支付予該持有人，該前B股持有人獲派付根據章程細則宣派的任何股息的權利已減少股息存取受託人已支付的相應金額，這樣的持有人。倘股息獲取受託人以一種貨幣支付款項，而本公司以另一種貨幣宣派股息，則為進行緊接前兩句所規定的比較，股息獲取受託人如此支付的款項會按董事會認為適當的比率換算為本公司宣派股息所用的貨幣。就本段所述條文而言，股息存取受託人就本公司附屬公司所派付的任何特定股息而向任何B股持有人支付的金額（i）任何獲授權人可根據法律強制扣留的款額；（ii）支付指明股息的附屬公司有責任預扣或從該等股息中扣除的任何税項中的按比例份額；及（iii）股息獲取受託人就指明股息而須繳付的任何税項中的按比例份額。

董事會可向普通股股東（不包括任何持有股份作為庫存股的股東）提供選擇收取額外普通股（入賬列作繳足股款）的權利，而非收取部分或全部現金股息。在董事會作出此決定之前，股東必須已通過普通決議案授權董事會作出此要約。

B股分紅機制

一般信息

於2022年1月29日，本公司透過將每股A股及每股B股合併為一股普通股而設立一條股份線。這種同化對投票權或股息權利沒有影響。荷蘭預扣税，以前適用於A股股息，不再適用於支付股息，

普通股在同化後。在2022年1月29日之前，我們的A股和B股是相同的，除了股息獲取機制僅適用於B股。

關於公司A類和B類股份的合併，荷蘭皇家殼牌股息獲取信託將在可預見的未來繼續存在，以促進支付B類股東的無人認領股息債務，直至這些債務被認領或沒收為止。6年後無人認領的股息將被沒收，並無條件歸還殼牌運輸公司和BG（視情況而定）。

2022年1月29日之前，B股持有人將通過股息獲取機制獲得股息是預期和意圖，儘管無法確定。就英國和荷蘭税務目的而言，就股息獲取股份支付的任何股息都將有英國來源。對此類股息不徵收荷蘭預扣税。有關已付股息之税務處理之進一步詳情，請參閲“股東資料”。

股息獲取機制説明

“殼牌”運輸及貿易有限公司(即現為殼牌運輸及貿易有限公司)及BG Group plc(即現為BG Group Limited(BG))已各自向託管人ComputerShare Trues(Jersey)Limited發行派息股份。根據一份信託聲明，受託人將以信託形式為B股持有人持有就派息通道股份支付的任何股息，並將安排迅速向該等持有人支付該等股息。無人認領的股息所賺取的利息和其他收入將記入殼牌運輸公司和英國天然氣公司的賬户，6年後無人認領的任何股息將無條件地分別歸還殼牌運輸公司和英國天然氣公司。B股的持有者將不會在任何一股派息股份中擁有任何權益，也不會對作為派息股份發行人的殼牌運輸和英國天然氣集團擁有任何權利。為該等持有人的利益而以信託形式持有的唯一資產將是就派息股份向受託人支付的股息。

宣佈及支付派息股份的股息須由殼牌運輸及英國天然氣集團(視乎適用而定)採取董事會行動，並須受法律或生效的殼牌運輸或英國天然氣(視情況而定)章程細則的任何適用限制所規限。在任何情況下，殼牌運輸和BG在特定期間根據股息獲取機制支付的股息總額將不會超過本公司董事會就同一時期(在實施貨幣兑換後)就B股宣佈的股息總額。

特別是，根據各自的組織章程細則，殼牌運輸及BG各自只能就各自的股息獲取股份派發股息，股息獲取股份代表本公司就有關期間向B股宣佈的任何股息總額的比例，就殼牌運輸而言，該等比例是參考(就殼牌運輸而言)本公司完成收購(收購事項)前已存在的B股數目及(就BG而言)作為收購的一部分而發行的B股數目，而就每種情況而言，就緊接收購完成後已發行的B股總數而言，該等比例均按比例計算。

股利分配機制的運作

如就本公司宣佈B股派息一事，殼牌運輸董事會及/或BG董事會選擇向受託人宣佈及支付其各自的派息途徑股份的股息，則B股持有人將根據信託聲明實益地有權收取其在該等股息中的份額(並將作出安排以確保

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治理

其他法規和法規信息續

股息以他們將從本公司獲得股息的相同貨幣支付)。

如果殼牌運輸或英國天然氣集團以股息支付股份的方式支付任何金額，並由受託人支付給任何B股持有人，則本公司將向B股支付的股息將減去相當於受託人支付給該等B股持有人的金額。

如果受託人在現金股息支付日沒有向B股持有者支付金額(即使該金額已經支付給受託人)，公司將有全面和無條件的義務立即支付B股宣佈的股息。B股持有人從受託人處獲得分派的權利將減少相當於本公司因B股股息而實際支付的金額。如因任何原因未派發股息進入股份，B股持有人只會直接從本公司收取股息。公司的任何付款都將繳納荷蘭預扣税(除非根據荷蘭法律或適用税收條約的規定獲得豁免)。

荷蘭税務局已在2004年10月26日與該公司和荷蘭皇家石油公司簽署的一份協議(Astaststellingandorenkomst)中確認了對根據股息獲取機制支付的股息的荷蘭税務處理，這兩家公司之間2005年4月25日的協議和2015年11月9日的收購最終和解協議對該協議進行了補充和修訂。協議規定，只要股息獲取機制的結構和運作基本上如上所述，殼牌運輸和/或英國天然氣集團對股息獲取股的股息分配將不需要繳納荷蘭預扣税。

本公司董事或殼牌運輸或BG董事可隨時暫停或終止派息機制，而無須支付任何金錢補償。例如，這可能是為了應對相關税收立法的變化而發生的。

信託基金的日常運作由受託人代表公司管理。信託的重要財務資料包括在“綜合財務報表”內，因此須遵守與殼牌相同的披露控制及程序。

優先購買權

根據該法案和英國金融市場行為監管局(FCA)公佈的上市規則，本公司以現金配售的任何股權證券必須首先按其所持股份的比例向股東要約。該法案和上市規則允許不適用優先購買權，股東可通過特別決議一般地或具體地放棄優先購買權。

投票

在適用法律及章程細則的規限下，普通股就所有須經股東批准（包括選舉董事）之事宜擁有投票權。目前，每股普通股之投票權於本公司股東大會上附有一票表決權。

大股東沒有不同的投票權。

變更股份所附權利

該法規定，這些條款可通過一項特別決議加以修訂。

這些條款規定，如果立法允許，附於任何類別股份的權利可按該等權利可能規定的方式更改，（如無此規定）如獲持有該類別已發行股份（按金額計算）至少四分之三的股東書面批准，（不包括任何作為庫存股持有的該類股份）或在有關股東的單獨會議上通過的特別決議案。於每次該等獨立大會上，章程細則有關股東大會議事程序的所有條文均適用，惟下列情況除外：（i）倘至少有一名有權投票的股東親自或由擁有有關類別已出版股份最少三分之一的受委代表出席，則出席會議的人數將達到法定人數（ii）任何親身或委派代表出席並有權投票的股東均可要求投票表決；及（iii）在續會上，一名有權投票並持有該類別股份的人士或其代表將構成法定人數。這些規定的限制性並不比英國法律所要求的更大。

倘新股份的發行或發行與任何其他現有股份同等地位，或倘本公司購買或贖回其本身的任何股份，則現有股份的權利將不會被視為已更改或廢除，除非現有股份的條款另有明確規定。

贖回條款

本公司股份不受任何贖回條款的限制。

股東或美國存托股份持有人與殼牌有限公司、任何子公司、董事或專業服務提供者之間的爭議

章程細則一般規定，除下文所述者外，所有以下事項：（i）股東以該身份與本公司及╱或其董事之間因章程細則或其他事項而產生或與之有關的爭議；（ii）在法律允許的範圍內，本公司與其任何董事以董事或本公司僱員的身份進行，（iii）股東與本公司專業服務供應商之間的任何索賠；（iii）股東以該身份與本公司專業服務供應商之間的索賠；（可能包括公司的審計師、法律顧問、銀行家和ADS託管人）；及/或（iv）本公司與其專業服務供應商就上文（iii）項範圍內的任何索賠而產生的，仲裁應根據不時修訂的國際商會（ICC）仲裁規則通過仲裁解決。這將包括根據英國、荷蘭或美國法律（包括證券法）或根據任何其他法律在仲裁條款所涵蓋的當事方之間產生的所有爭議。因此，股東獲得金錢或其他救濟的能力，包括證券法索賠的能力，可根據這些規定確定，因此股東獲得金錢或其他救濟的能力可能受到限制，其在爭議中尋求和獲得賠償的成本可能高於其他情況。

仲裁庭應由三名仲裁員組成，根據國際商會規則任命。仲裁庭主席必須具有至少20年的律師經驗，有資格在英聯邦（2005年5月12日成立）內的普通法司法管轄區執業，其他每一名仲裁員必須具有至少20年的合格律師經驗。仲裁地點必須是英國倫敦；仲裁語言必須是英語。

209			殼			表格20—F 2023

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治理

其他法規和法規信息續

根據本條款中的專屬管轄權規定，如果任何司法管轄區的法院或其他主管機關認定上述仲裁要求在該司法管轄區的任何特定爭議中無效或不可強制執行，則該爭議只能提交英格蘭和威爾士法院，與根據該法律提起的任何衍生索賠一樣。本條款的管轄法律是英國的實體法。

有關本公司未能或聲稱未能支付全部或部分已公佈且到期支付的股息的爭議將不受章程細則的仲裁和專屬司法管轄權條款的管轄。任何根據法律提出的衍生索賠將不受條款的仲裁條款的約束。

根據相關存託協議，每位美國存託證券持有人均受本節所述章程細則之仲裁及專屬司法管轄權條文約束，猶如該持有人為股東。

對股份的催繳

董事會可要求股東支付任何尚未支付予本公司之款項。此包括股份面值及該等股份可能應付之任何溢價。董事會還可以向依法有權獲得股份的人發出通知。

公司清盤

倘本公司自動清盤，清盤人可將清盤人費用及開支已支付及應付優先債權人（定義見英國法律）的所有款項已支付後剩餘的任何資產分配予股東。

償債基金準備金

股份不受章程細則或英國法例之任何償債基金條文所規限。

歧視性條款

章程細則並無條文因股東擁有特定數目股份而歧視其。

對擁有股份的權利的限制

本章程或法律對擁有股份的權利（包括非居民或外國人持有股份或投票權的權利）並無施加任何限制，但一般適用於所有股東的限制除外。

股份轉讓

股份轉讓並無重大限制。

除下文所述者外，任何股東可將其部分或全部證書股份轉讓予他人。記名股份之轉讓必須以書面形式及以一般標準表格或董事會批准之任何其他表格作出。除下文所述者外，任何股東可將其部分或全部CREST股份轉讓給另一人。CREST股份的轉讓必須通過CREST進行，並必須遵守無證書證券規則。

董事會可拒絕登記任何未繳足股份之轉讓。其他拒絕註冊的權利如下：

憑證股

股份轉讓表格不得用於轉讓多於一個類別的股份。每個班級都需要一個單獨的表格。轉讓不得超過四個聯名持有人。股份過户表格必須蓋上適當印花，以顯示已繳付任何適用印花税，或經核證或以其他方式顯示令董事會信納獲豁免印花税，並必須送交本公司的註冊辦事處或董事會決定的任何其他地點。轉讓表格必須附有與所轉讓股份有關的股票，除非轉讓是由本公司無須向其發送股票的人士作出，亦無向其發送股票。董事會亦可要求（合理行事）提供任何其他證據，以顯示有意轉讓股份之人士有權轉讓股份，倘股份轉讓表格由另一人士代表作出轉讓之人士簽署，則要求該人士有權轉讓股份之證據。

CREST股份

在無證書證券規則所列的情況下，可拒絕註冊CREST股份轉讓。轉讓不得超過四個聯名持有人。倘股份尚未載入股東名冊，董事會可承認該人士放棄其股份權利以其他人士為受益人。該項放棄將被視為一項轉讓，而管理局有權拒絕執行該項放棄，猶如該項放棄是一項轉讓一樣。

部分繳足股份

倘股東未能就其部分繳足股份向本公司支付任何應付款項，董事會可按其決定的任何方式（受若干條件規限）出售全部或任何部分繳足股份，以強制執行本公司的留置權。

資金變動

章程細則就資本變動所施加的條件並不比英國適用法律所規定者更為嚴格。

因此，股東獲得金錢或其他救濟的能力，包括證券法索賠的能力，可根據這些規定確定，因此股東獲得金錢或其他救濟的能力可能受到限制，其在爭議中尋求和獲得賠償的成本可能高於其他情況。

仲裁庭應由三名仲裁員組成，根據國際商會規則任命。仲裁庭主席必須具有至少20年的律師經驗，有資格在英聯邦（2005年5月12日成立）內的普通法司法管轄區執業，其他每一名仲裁員必須具有至少20年的合格律師經驗。仲裁地點必須是英國倫敦；仲裁語言必須是英語。

根據本條款中的專屬管轄權規定，如果任何司法管轄區的法院或其他主管機關認定上述仲裁要求在該司法管轄區的任何特定爭議中無效或不可強制執行，則該爭議只能提交英格蘭和威爾士法院，與根據該法律提起的任何衍生索賠一樣。本條款的管轄法律是英國的實體法。

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治理

其他法規和法規信息續

有關本公司未能或聲稱未能支付全部或部分已公佈且到期支付的股息的爭議將不受章程細則的仲裁和專屬司法管轄權條款的管轄。任何根據法律提出的衍生索賠將不受條款的仲裁條款的約束。

根據存託協議，每位美國存託證券持有人均受相關存託協議所載仲裁及專屬司法管轄權條文約束，該等條文與本節所述的章程細則大致相似，猶如該持有人為股東。

股東大會

根據英國適用法律，本公司除可能舉行的任何其他股東大會外，須每年舉行股東周年大會。每次股東周年大會必須在本公司會計參考日期後六個月內舉行。

此外，股東可以根據該法第338條提交決議。

董事有權隨時召開股東大會。此外，根據公司法第303條，董事須於接獲本公司股東大會上持有投票權的本公司繳足股本（不包括任何作為庫存股持有的繳足股本）至少5%的股東要求召開股東大會。召開股東大會的要求必須述明將於大會上處理的事務的一般性質，並必須由提出要求的股東認證。如果董事未能在收到該等請求後21天內，且在召開會議通知之日起不超過28天的日期召開該等股東大會，則要求召開股東大會的股東，或其中佔所有要求召開會議的股東總表決權的一半以上的股東，董事可自行召開股東大會，其召開日期不得超過董事須遵守召開股東大會的規定之日起計三個月。任何該等會議必須以儘可能接近本公司董事召開會議的相同方式召開。

根據公司法，本公司須就任何股東周年大會或（除公司法第307A條之條件適用外）本公司任何其他股東大會發出最少21整天通知。此外，本公司遵守財務報告局的指引，該指引目前訂明股東周年大會通告應於大會舉行前最少20個工作日前送交股東。

章程細則規定，除法例下的任何規定外，任何股東大會的通告必須述明大會的舉行地點（主要會議地點）及任何附屬會議地點的位置，該通知須指明為該等人士而作出的安排，以及為該等無權出席股東大會的人士能夠觀看及聆聽會議程序而作出的任何安排的詳情（清楚表明參與該等安排並不等於出席該通知所關乎的會議）。

倘本公司已於有關截止日期（一般而言，倘不要求以投票方式投票，則於大會舉行前48小時（或董事會決定之較短期間））內接獲正式填妥之委任代表表格，則股東有權委任一名受委代表（無須為另一股東）代表股東於任何股東大會（包括股東周年大會）上投票。

在股東大會開始處理事務之前，必須有法定人數出席。除休會會議外，就所有目的而言，法定人數為兩名有權投票的人士。他們可以是親自出席的股東，股東的代理人，或兩者的組合。如出席會議的人數不足法定人數，仍可選出會議主席，而此將不會視為會議事務的一部分。（i）如股東大會召開之日起計五分鐘內，或在大會主席可決定之不超過一小時之內，未能達到法定人數，或如股東大會期間未能達到法定人數：（i）如大會由股東召集，則大會將被取消；（ii）任何其他會議將押後至一天，（不少於10天，但不包括延期的日期及重新召開的日期），時間及地點由會議主席決定；及（iii）一名親身或委派代表出席並有權投票的股東將構成任何該等股東續會的法定人數，而該等續會的任何通告均須載明此點。

視為文件的交付

根據章程細則，倘本公司以內地郵遞方式發出、發送或提供任何通知、文件或其他資料，如使用第一類郵遞（或類似於第一類郵遞的服務），該通知、文件或其他資料被視為在郵遞翌日收到；如沒有使用第一類郵遞（或類似於第一類郵遞的服務），則該通知、文件或其他資料被視為在郵遞後48小時收到。如果通知或文件是由本公司以航空郵件的方式發送的，則視為在發出72小時後收到。股東或依法有權享有股份的人士留在股東登記地址或根據章程細則通知本公司的郵政地址的任何通知、文件或其他資料，視為在其留下當日收到。

股權披露門檻

《公平競爭管理局的披露指南》和《透明度規則》對個人施加了義務， [A]如本公司所持投票權百分比達到、超過或低於3%或超過3%的任何1%門檻，則通知本公司作為股東或透過直接或間接持有金融工具而持有的投票權百分比。

[A]為此目的，"人"包括公司、自然人、法人和合夥企業。

如條款所述，《公司法》第793條規定了公司調查誰在其股份中擁有利益的權利。根據該條，上市公司可以向其知道或有合理理由相信在或在過去三年中的任何時候對其股份有利害關係的任何人發出通知，以獲得有關該利害關係的某些信息。

章程細則規定，當任何人收到法定通知時，他有該通知中所述的時間遵守該通知。如他沒有遵守該通知，或如他就該通知作出的聲明在某些重要方面屬虛假或不充分，本公司可決定限制有關已識別股份的權利，並向股東發出進一步通知，稱為限制通知，這將在交付時生效限制通知將述明已識別股份不再給予股東任何親自或委派代表出席股東大會或於會上投票的權利，或行使與股東大會有關的任何權利。當已確定的股份佔0.25%或以上時在限制通知書送達當日，限制通知書可載有下列進一步限制：（i）董事會可扣留任何股息或部分股息，（包括以股代息）或其他款項，而該款項最終支付予股東時，無須支付利息；及（ii）董事會可拒絕登記任何已識別股份（即為憑證股份）的轉讓，除非董事會信納該等股份已出售

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治理

其他法規和法規信息續

直接轉讓給獨立第三方（如條款所述）。一旦發出限制通知，董事會可於董事會認為合適的任何時間自行取消或排除任何股份。此外，管理局必須在信納法定通知所要求的所有資料已提供後七天內取消限制通知。此外，倘出售任何已識別股份，而董事會信納該等股份已徹底出售予獨立第三方，則董事會必須於收到出售通知後七日內取消限制通知。這些條款並不以任何方式限制適用於不遵守法律規定的通知的法律條款。

《英國城市收購及合併守則》（《收購守則》）對受《收購守則》披露制度規限的各方施加披露責任。收購守則規定：（i）要約人公司在首次指明其為要約人的公告後，以及首次指明競爭證券交易要約人的公告後，披露開倉頭寸；及（ii）要約人公司在要約期開始後，以及（如較晚）在首次指明任何證券交易要約人的公告後，披露開倉頭寸。任何持有受要約公司或任何證券交易所要約人任何類別相關證券1%或以上權益的人必須披露開倉頭寸。收購守則亦規定，任何人士如在要約期間內買賣受要約公司或任何證券交易要約人的任何類別相關證券，或擁有或將擁有1%或以上權益，則須作出交易披露。倘兩名或多於兩名人士根據正式或非正式的協議或諒解共同採取行動，以收購或控制有關證券的權益，則就收購守則的有關條文而言，該等人士通常會被視為單一人士。

1934年《美國證券交易法》第13d—1條規定，獲得根據《美國證券交易法》註冊的5%以上股權證券的實益所有權的個人或團體，且沒有資格提交簡短報告，應在收購後的五個工作日內向SEC披露該等信息。

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財務報表和補編

獨立註冊會計師事務所報告

致殼牌公司股東和董事會

對合並財務報表的幾點看法

我們審計了殼牌公司(殼牌或本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表和現金流量變動表，以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為，綜合財務報表按照國際會計準則委員會(IASB)發佈的國際財務報告準則(IFRS)以及英國採用的國際會計準則，在所有重要方面公平地反映了公司於2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日期間每年的經營成果和現金流量。

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，並於2024年3月13日發佈了報告，對此發表了無保留意見。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計與風險委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達以下關鍵審計事項來單獨就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供意見。

油氣儲量估算
有關事項的描述						如綜合財務報表附註11及13所述，於2023年12月31日，生產資產達1,107億美元，相關折舊、損耗及攤銷(DD&A)費用為182億美元，合營及聯營公司(JVAS)為245億美元。如附註12所述，年內錄得勘探及生產減值費用48億美元及勘探及生產減值沖銷5億美元。石油和天然氣儲量估計用於計算DD&A和減值測試。風險在於對準備金的不當確認，這會影響這些會計估計。 對石油和天然氣儲量的估計進行審計是複雜的。在評估現有儲量和資源量方面存在很大的估計不確定性。這些估計是基於該公司的中央專家組對石油的初步評估、生產曲線和某些其他投入，包括價格、許可證到期日、資本支出和運營支出。鑑於向低碳經濟的轉型，估計的不確定性進一步增加，這增加了石油和天然氣資產未得到充分利用或擱淺的風險。
我們在審計中如何處理這一問題						我們對殼牌石油和天然氣儲量估算過程中的控制有了一個瞭解。然後，我們評估了這些控制的設計，並測試了它們的操作有效性。例如，我們測試了管理層對石油和天然氣儲量同比估計數量變化的審查控制。 我們邀請了具有石油和天然氣儲量審計經驗的專業人士來幫助我們評估管理層應用的關鍵假設和方法。 我們的程序包括測試在獲得新信息的期間內儲量是否大幅增加或減少，以及評估這些儲量是否符合殼牌的儲量和資源指南。評價管理部門儲量專家的專業資格和客觀性，這些專家負責編制儲量估計數，主要負責對儲量估計數進行獨立審查和提出質疑，並最終認可儲量估計數。我們在殼牌的上游儲備委員會會議上觀察了內部審查和批准過程。這些會議是殼牌已探明儲量保證流程的一部分。 我們評估了管理層在估算石油和天然氣儲量時使用的上述資料的完整性和準確性，方法是同意來源文件的資料，並對歷史數據進行回測，以確定隨時間推移估計偏差的跡象。 為了應對擱淺資產的風險，除其他程序外，我們估計了殼牌上游和綜合氣田的碳強度，以分析目前預測2030和2050年後生產的資產，以及這些氣田的預期每桶碳強度。對於我們確定為碳密集型、預計在2030年和2050年具有物質賬面價值的資產，我們評估了這些資產的賬面價值無法收回的風險。這包括考慮這些資產的脱碳計劃，並與殼牌的戰略保持一致。

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財務報表和補編

獨立註冊會計師事務所報告續

物業、廠房及設備（PP & E）及合營企業及聯營企業（JVA）減值
有關事項的描述						如綜合財務報表附註11和13所述，截至2023年12月31日，殼牌確認了1107億美元的生產資產、492億美元的製造、供應和分銷資產（主要是煉油廠和石化廠）以及245億美元的合資企業和聯營公司（JVA）。如附註12所披露，殼牌確認了82億美元的減值損失和6億美元的減值損失轉回。 物業及廠房及合營企業的可收回金額對關鍵假設的變動敏感，因此我們的審核工作集中於完整性及及時識別減值支出或減值撥回跡象。 審核物業及廠房及合營企業之減值評估屬主觀性，原因為釐定是否存在減值或減值撥回跡象（尤其是較長期資產），以及任何減值虧損或其撥回之程度涉及判斷。 減值評估的主要假設包括未來商品價格變動及精煉利潤率假設。此外，管理層預測碳價格、預期產量、假設加權平均資本成本（WACC）、資產表現及未來發展計劃的變動以及資產的預期可使用年期。由於（其中包括）氣候變化和能源轉型導致需求不確定性增加以及脱碳步伐加快，對預測商品價格以及煉油和石化利潤的估計尤其具有判斷性。
我們在審計中如何處理這一問題						我們瞭解了殼牌資產減值過程的控制。然後，我們評估了這些控制措施的設計，並測試了它們的運作效果。例如，我們測試了管理層識別減值指標和減值逆轉以及批准石油和天然氣價格和煉油利潤率的控制。 我們評估了殼牌對減值和減值轉回觸發因素的評估，包括預測商品價格假設的變化、石油和天然氣儲量的變動（參見石油和天然氣儲量關鍵審計事項）、資產表現的變化以及殼牌業務和運營計劃假設的變化。鑑於殼牌的碳減排目標，我們進一步考慮了高碳強度資產作為潛在減值指標。 我們通過估計殼牌上游氣田和綜合氣田的碳強度並確定碳密集度最高的資產，考慮了與氣候變化和能源轉型相關的潛在減值觸發因素。我們對儲量、產量及排放數據進行了相關性分析，並評估管理層在未來降低該等資產碳強度的計劃，以確定是否存在無法產生已確認儲量的重大風險，或碳強度是否限制了資產的預期可使用年期。我們評估了殼牌降低這些資產碳強度的計劃與其碳減排目標的一致性，以及這些行動是否反映在殼牌的運營計劃中，這會影響殼牌的財務報表和披露。此外，我們評估了為達到減排所需估計的營運及資本開支假設。這還涉及評估關於收購、撤資、CCS技術投資和基於自然的解決方案的假設。 此外，我們考慮了相互矛盾的證據，例如其他能源公司在具有類似環境和監管重點的司法管轄區的可比市場交易結果，這些結果可能表明殼牌資產的可收回金額大幅增加或減少。我們還考慮了殼牌在減排方面的目標，以及這些目標是否會影響任何資產的未來潛在價值。我們從氣候變化實物風險的角度對殼牌的資產進行了風險評估，考慮了資產和地域的特定因素，以評估任何增加的實物風險是否代表減值的觸發因素。然後，我們瞭解了管理層如何將歷史、當前和未來潛在的資產完整性計劃納入殼牌運營計劃。 我們亦評估對資產已或預期將產生重大不利影響的潛在營運變動，以及該等計劃外關閉是否應視為減值觸發因素。 為了測試殼牌的大宗商品價格假設，除其他程序外，我們將未來短期和長期石油和天然氣價格與獨立開發的合理預測範圍進行了比較，這些預測範圍基於分析師的一致預測以及其他國際石油公司採用的預測。為了評估能源轉型對殼牌在財務報表編制中應用的大宗商品價格預測的影響，我們將殼牌的石油和天然氣價格情景與IEA的2050年淨零排放（NZE）和IEA的宣佈承諾情景（APS）價格假設進行了比較。我們通過將殼牌煉油利潤率假設與獨立市場和諮詢公司預測進行比較，評估了這些假設的合理性。通過IEA的世界能源消耗情景，我們考慮了向淨零經濟轉型對石油產品和化學品需求的預期影響。我們還請我們的石油和天然氣估值專家評估殼牌煉油利潤率估算方法和假設的合理性，包括評估長期需求預測，納入能源轉型的影響，供應動態，以及行業通過新建煉油廠或關閉老煉油廠對不斷變化的需求做出反應的速度。鑑於煉油利潤率面臨下行壓力，我們通過評估殼牌石化設施整體壽命背景下利潤率下降的影響，評估了這是否代表減值的觸發因素。 為評估重大假設的準確性，我們透過比較資產的實際表現與去年作出的預測進行回顧。 我們評估了殼牌對未來可能存在對資產和負債賬面值進行重大調整的重大風險的假設的信息披露的充分性，包括敏感性披露。這包括根據一系列未來石油和天然氣價格假設評估附註4中殼牌上游、綜合天然氣和化學品以及產品PP & E資產賬面值的敏感性披露，反映了由於氣候變化和能源轉型導致的需求減少的情景，包括IEA 2050年淨零排放情景。

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財務報表和補編

獨立註冊會計師事務所報告續

殼牌交易和供應（T & S）職能部門內複雜交易的會計處理以及金融衍生品的估值
有關事項的描述			如附註25所述，殼牌確認衍生金融工具資產159億美元，衍生金融工具負債118億美元。如綜合財務報表附註7所述，於2023年12月31日，殼牌確認收入3，170億美元。綜合收益的一部分與T & S交易有關，其中存在未變現收益被不當記錄的風險。 殼牌的貿易和供應職能整合在綜合天然氣、上游、營銷、化學品和產品以及可再生能源和能源解決方案部門中。該函數執行和結算標準和非標準複雜交易。 審計複雜的交易具有挑戰性，因為在確定適當的會計處理方法時使用了重大判斷，以及在評估交易時使用了關鍵假設。此外，交易並非總是在價格可隨時獲得的活躍市場進行，增加了釐定定價曲線及波動率假設的主觀性，而定價曲線及波動率假設是評估交易及釐定未變現收益及虧損的關鍵輸入數據。
我們在審計中如何處理這一問題			我們瞭解殼牌在確認與未實現交易損益相關的收入過程中的控制，包括對管理層複雜交易會計和估值的控制。然後，我們評估了這些控制措施的設計，並測試了它們的運作效果。 我們聘請了具有審計大型商品貿易組織經驗的審計專業人員。 我們通過分析已執行的協議以及與管理層的討論，瞭解了複雜交易的商業原理。此外，我們已考慮實際合約條款及過往會計判斷，對各項複雜交易的會計處理進行獨立評估。 我們透過進行獨立檢索，評估複雜交易清單的完整性，當中考慮非標準合約條款、多項以商品為基礎的交易、長期合約、不可觀察輸入數據及複雜估值模式。此外，我們對合同條款的存在和完整性進行外部確認。 我們通過將殼牌衍生品估值方法與市場慣例進行比較、分析是否採用了一致的框架以及檢查交易估值和其他假設中使用的輸入數據的一致性，來評估殼牌衍生品估值方法的合理性。 我們測試了管理層估值模型中的遠期定價曲線和波動率假設，包括與外部經紀商報價、市場共識供應商和我們的獨立評估進行比較，並進一步審閲了重大複雜合約樣本的估值準備金調整。我們聘請安永估值專家協助我們測試第3級合約的估值模型，包括長期承購合約以及具有非流動性年期或價格成分的合約的估值。我們的估值乃使用外部來源的輸入數據（如有）釐定。

/S/安永律師事務所

我們自2016年起擔任本公司的核數師。

聯合王國，倫敦

2024年3月13日

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財務報表和補編

獨立註冊會計師事務所報告續

致殼牌公司股東和董事會

財務報告內部控制之我見

我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，對殼牌公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據COSO標準，殼牌公司(本公司)截至2023年12月31日在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司的綜合財務報表，以及我們2024年3月13日的報告，對此發表了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並對所附《管理層財務報告內部控制報告》中所載財務報告內部控制的有效性進行評估，該報告載於其他監管和法定信息部分。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/安永律師事務所

聯合王國，倫敦

2024年3月13日

216			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表

綜合損益表

截至2023年12月31日止的年度

			2500萬美元
			備註			2023			2022			2021
收入			7			316,620			381,314			261,504
合營企業及聯營公司的利潤份額			13			3,725			3,972			4,097
利息和其他收入			8			2,838			915			7,056
總收入和其他收入						323,183			386,201			272,657
購買						212,883			258,488			174,912
生產和製造費用			7			25,240			25,518			23,822
銷售、分銷和管理費用			7			13,433			12,883			11,328
研發			7			1,287			1,075			815
探索			7			1,750			1,712			1,423
折舊、損耗和攤銷			7			31,290			18,529			26,921
利息支出			9			4,673			3,181			3,607
總支出						290,556			321,386			242,828
税前收入						32,627			64,815			29,829
税費			22			12,991			21,941			9,199
當期收入			7			19,636			42,874			20,630
可歸於非控股權益的收入			7			277			565			529
殼牌公司股東應佔收入			7			19,359			42,309			20,101
基本每股收益(美元)			30			2.88			5.76			2.59
稀釋後每股收益(美元)			30			2.85			5.71			2.57

綜合全面收益表

截至2023年12月31日止的年度

			百萬美元
			備註			2023			2022			2021
當期收入			7			19,636			42,874			20,630
其他綜合收益/(虧損)税後淨額
可在後期重新歸類為收入的項目：
貨幣折算差異			28			1,397			(2,986)			(1,413)
債務工具重新計量			28			41			(78)			(28)
現金流對衝收益/(虧損)			28			71			(232)			21
淨投資對衝(損失)/收益			28			(44)			180			295
套期保值遞延成本			28			(148)			200			(39)
合營企業和聯營公司的其他綜合收益/(虧損)份額			13			18			274			(109)
總計						1,335			(2,642)			(1,273)
未在後期重新分類為收入的項目：
退休福利重新計量			28			(1,083)			5,466			7,198
權益工具重新計量			28			(99)			(491)			145
合營企業和聯營公司的其他綜合(虧損)/收入份額			13			(201)			(253)			3
總計						(1,383)			4,722			7,346
該期間的其他綜合(虧損)/收入						(48)			2,080			6,073
當期綜合收益						19,588			44,954			26,703
可歸屬於非控股權益的全面收益						312			621			468
殼牌公司股東應佔全面收益						19,276			44,333			26,235

217			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表續

合併資產負債表

截至2023年12月31日

			百萬美元
			備註			2023年12月31日			2022年12月31日
資產
非流動資產
商譽			10			16,660			16,039
其他無形資產			10			10,253			9,662
財產、廠房和設備			11			194,835			198,642
合資企業和聯營公司			13			24,457			23,864
證券投資			14			3,246			3,362
遞延税金			22			6,454			7,815
退休福利			23			9,151			10,200
貿易和其他應收款			15			6,298			6,920
衍生金融工具			25			801			582
						272,155			277,086
流動資產
盤存			16			26,019			31,894
貿易和其他應收款			15			53,273			66,510
衍生金融工具			25			15,098			24,437
現金和現金等價物			17			38,774			40,246
						133,164			163,087
分類為持有以待出售的資產			18			951			2,851
						134,115			165,938
總資產						406,270			443,024
負債
非流動負債
債務			20			71,610			74,794
貿易和其他應付款			19			3,103			3,432
衍生金融工具			25			2,301			3,563
遞延税金			22			15,347			16,186
退休福利			23			7,549			7,296
退役和其他規定			24			22,531			23,845
						122,441			129,116
流動負債
債務			20			9,931			9,001
貿易和其他應付款			19			68,237			79,357
衍生金融工具			25			9,529			23,779
應付所得税						3,422			4,869
退役和其他規定			24			4,041			2,910
						95,160			119,916
與歸類為持有待售資產直接相關的負債			18			307			1,395
						95,467			121,311
總負債						217,908			250,427
權益
股本			26			544			584
信託持有的股份						(997)			(726)
其他儲備			28			21,145			21,132
留存收益						165,915			169,482
殼牌公司股東應佔權益						186,607			190,472
非控制性權益						1,755			2,125
總股本						188,362			192,597
負債和權益總額						406,270			443,024

代表董事會簽署

/s/ Sinead Gorman

西尼德·戈爾曼

首席財務官

2024年3月13日

218			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表續

綜合權益變動表

截至2023年12月31日止的年度

																					百萬美元
			殼牌公司股東應佔權益
			股本 (見附註26)			股票 以信託形式持有			其他 儲量 (see注28）			保留 收益			總計			非- 控管 利息			總計 股權
2023年1月1日			584			(726)			21,132			169,482			190,472			2,125			192,597
當期綜合收益			—			—			(83)			19,359			19,276			312			19,588
轉自其他全面收益			—			—			(112)			112			—			—			—
股息（見附註29） [A]			—			—			—			(8,389)			(8,389)			(764)			(9,153)
購回股份 [B]			(40)			—			40			(14,571)			(14,571)			—			(14,571)
基於股份的薪酬			—			(271)			168			(85)			(188)			—			(188)
其他變化			—			—			—			7			7			82			89
2023年12月31日			544			(997)			21,145			165,915			186,607			1,755			188,362
2022年1月1日			641			(610)			18,909			153,026			171,966			3,360			175,326
當期綜合收益			—			—			2,024			42,309			44,333			621			44,954
轉自其他全面收益			—			—			(34)			34			—			—			—
股息（見附註29） [A]			—			—			—			(7,283)			(7,283)			(206)			(7,489)
股份回購			(57)			—			57			(18,547)			(18,547)			—			(18,547)
基於股份的薪酬			—			(116)			176			131			191			—			191
其他變化			—			—			—			(188)			(188)			(1,650)			(1,838)
2022年12月31日			584			(726)			21,132			169,482			190,472			2,125			192,597
2021年1月1日			651			(709)			12,752			142,616			155,310			3,227			158,537
當期綜合收益			—			—			6,134			20,101			26,235			468			26,703
轉自其他全面收益			—			—			(45)			45			—			—			—
股息（見附註29） [A]			—			—			—			(6,321)			(6,321)			(348)			(6,669)
股份回購			(10)			—			10			(3,513)			(3,513)			—			(3,513)
基於股份的薪酬			—			99			58			93			250			—			250
其他變化			—			—			—			5			5			13			18
2021年12月31日			641			(610)			18,909			153,026			171,966			3,360			175,326

[A]自保留盈利扣除之金額乃按付款日期之現行匯率計算。

[B]包括根據不可撤銷合約承諾購回之股份及須於年底結算之購回股份。(See注26）

219			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表續

合併現金流量表

截至2023年12月31日止的年度

			百萬美元
			備註			2023			2022			2021
當期税前收益						32,627			64,815			29,829
針對以下情況進行調整：
利息支出(淨額)						2,360			2,135			3,096
折舊、損耗和攤銷						31,290			18,529			26,921
探井核銷			11			868			881			639
出售和重估非流動資產和業務的淨收益						(246)			(642)			(5,995)
合營企業及聯營公司的利潤份額						(3,725)			(3,972)			(4,097)
從合資企業和聯營公司收到的股息						3,674			4,398			3,929
庫存減少/(增加)						6,325			(8,360)			(7,319)
本期應收賬款減少/(增加)						12,401			(8,989)			(20,567)
(減少)/增加當期應付款						(10,888)			11,915			17,519
衍生金融工具						(5,723)			(2,619)			5,882
退休福利						(37)			417			16
退役和其他規定						(473)			35			(76)
其他						(550)			2,991			803
已繳税款						(13,712)			(13,120)			(5,476)
經營活動現金流						54,191			68,414			45,104
資本支出			7			(22,993)			(22,600)			(19,000)
對合資企業和聯營公司的投資			7			(1,202)			(1,973)			(479)
股權證券投資			7			(197)			(260)			(218)
出售財產、廠房和設備及業務所得收益						2,565			1,431			14,233
合營企業及聯營公司出售、減資及償還長期貸款所得收益						474			511			584
出售股權證券所得收益						51			117			296
收到的利息						2,124			906			423
其他投資現金流入						4,269			2,060			2,928
其他投資現金流出						(2,825)			(2,640)			(3,528)
投資活動產生的現金流						(17,734)			(22,448)			(4,761)
到期日在三個月內的債務淨額(減少)/增加						(211)			318			14
其他債務：
新增借款						1,029			269			1,791
還款						(10,650)			(8,459)			(21,534)
支付的利息						(4,441)			(3,677)			(4,014)
衍生金融工具						723			(1,799)			(1,165)
非控股權益的變更						(22)			(1,965)			19
現金股息支付給：
殼牌公司股東						(8,393)			(7,405)			(6,253)
非控制性權益						(764)			(206)			(348)
股份回購						(14,617)			(18,437)			(2,889)
信託持有的股份：淨購買和收到的股息						(889)			(593)			(285)
融資活動產生的現金流						(38,235)			(41,954)			(34,664)
匯率變動對現金及現金等價物的影響						306			(736)			(539)
(減少)/增加現金和現金等價物						(1,472)			3,276			5,140
年初現金及現金等價物						40,246			36,970			31,830
年終現金及現金等價物			17			38,774			40,246			36,970

220			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註

1. 編制基準

殼牌有限公司（“本公司”）及其子公司（統稱“殼牌”）的合併財務報表是根據英國採納的國際會計準則和2006年英國公司法（適用於根據這些準則進行報告的公司）編制的。在殼牌的應用中，與國際會計準則理事會（IASB）頒佈的國際財務報告準則（IFRS）沒有重大差異；因此，合併財務報表是根據IASB頒佈的IFRS編制的。

誠如附註2之會計政策所述，綜合財務報表乃根據歷史成本慣例編制，惟若干按公平值計量之項目除外。該等會計政策已於所有期間貫徹應用。

綜合財務報表已於二零二四年三月十三日獲董事會批准及授權刊發。

持續經營的企業

該等綜合財務報表乃按持續經營會計基準編制。在評估截至2025年3月31日止期間持續經營假設的適當性時，（“持續經營期”），管理層對殼牌最近的財務預測進行了壓力測試，通過考慮殼牌的主要風險、大宗商品價格和長期需求的進一步潛在下行壓力以及現金保全措施，包括減少未來資本支出和股東分配。該評估確認殼牌擁有充足的現金、其他流動資源和未提取的信貸安排，使其能夠履行到期的義務，以便在持續經營期間繼續經營。因此，董事認為在編制經審核綜合財務報表時繼續採用持續經營會計基準屬適當。

2. 材料會計政策、判斷和估計

本附註描述殼牌的材料會計政策。它允許瞭解如何報告重大交易、其他事件和條件。它還説明：（a）管理層在應用對綜合財務報表確認金額有最重大影響的政策時作出的判斷（涉及估計者除外）；及（b）管理層在應用政策時作出的估計，包括對未來的假設。估計不確定因素之來源，如有重大風險，可能於下一個財政年度對資產及負債賬面值作出重大調整，則明確識別為重大估計。

除自2023年1月1日起採納國際財務報告準則第17號保險合約（國際財務報告準則第17號）及國際會計準則第12號所得税（國際會計準則第12號）修訂本外，所應用的會計政策與上一個財政年度一致。

以下會計公告的過渡對殼牌的財務報告沒有重大影響。

IFRS 17保險合同

於二零一七年頒佈之國際財務報告準則第17號（經於二零二零年及二零二一年公佈之修訂）已於二零二三年一月一日採納。國際財務報告準則第17號模式將保險合約的現行資產負債表計量與於提供服務期間確認溢利相結合。國際財務報告準則第17號的一般模式要求保險合約負債使用未來現金流量的概率加權當期估計、反映貨幣時間價值以及財務及非財務風險的調整，以及代表預期履行合約溢利的合約服務利潤率計量。未來現金流量估計變動之影響及與未來服務有關之風險調整乃於提供服務期間內確認，而非即時於損益確認。

採用IFRS 17對殼牌的財務報告沒有重大影響。

與單一交易產生的資產和負債有關的遞延税金(《國際會計準則》第12號修正案)

於二零二一年五月公佈的國際會計準則第12號（修訂本）已於二零二三年一月一日起採納（見附註22）。該等修訂要求公司就於初步確認時產生相等金額應課税及可扣減暫時性差異的特定交易確認遞延税項。該等修訂一般適用於資產及負債乃自單一交易確認之交易，如承租人之租賃及退役及修復條文。

採用這些國際會計準則第12號修訂對殼牌的財務報告沒有重大影響。

國際税制改革--支柱二示範規則(《國際會計準則》第12號修正案)

於二零二三年五月，國際會計準則第12號之修訂本已公佈並自該日起採納。 該等修訂引入一項臨時強制性豁免，以豁免因司法管轄權實施而產生的遞延税項。 經濟合作與發展組織（經合組織）/20國集團税基侵蝕和利潤轉移包容性框架（BEPS）支柱二示範規則（支柱二或支柱二所得税）. 2023年6月20日，英國實質性地頒佈了第二支柱。殼牌運營所在司法管轄區採納第二支柱預計不會產生重大影響（見附註22）。根據國際會計準則第12號修訂案的要求，殼牌已將例外情況應用於確認和披露與支柱二所得税相關的遞延税項資產和負債的信息。

綜合財務報表的性質

綜合財務報表乃以美元呈列，包括本公司及其附屬公司（即本公司透過其可變回報之風險或權利直接或間接控制權及透過其對實體之權力影響該等回報之能力）之財務報表。於2023年12月31日，有關附屬公司的資料見“附表8. 1：重大附屬公司及其他相關事業（經審核）”。

221			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

2.材料會計政策、判斷和估計續

子公司自取得控制權之日起至控制權終止之日止，採用一致的會計政策進行合併。所有公司間餘額和交易，包括此類交易產生的未實現利潤，都將被沖銷。除非交易提供轉讓資產減值的證據，否則未變現虧損也將被沖銷。非控股權益指子公司中非歸屬於本公司股東的收入、其他全面收益和淨資產的比例。

貨幣換算

外幣交易按重新計量項目的交易或估值日期的匯率折算。結算該等交易以及按季度末匯率換算以外幣計價的貨幣資產和負債(包括與公司間結餘有關的匯兑損益，除非與長期投資性質的貸款有關)所產生的匯兑損益在收入中確認，除非在有關現金流量或淨資產投資對衝的其他全面收益中確認。收入中的匯兑損益在利息和其他收入內列報，或在與融資無關的購買內列報。以美元以外的貨幣發行的股本按發行之日的匯率折算。

合併時，非美元實體的資產和負債按年終匯率換算成美元，而其損益表、其他全面收益表和現金流量表按月平均匯率換算。在2023年1月1日之前，這些貨幣換算是按季度平均匯率進行的。這一變化對殼牌的財務報告沒有重大影響。由此產生的換算差額在其他全面收益內確認為貨幣換算差額。於出售一實體的全部或部分權益或清盤時，與該實體有關的累計貨幣換算差額的適當部分一般於收入中確認。

收入確認

銷售石油、天然氣、化學品和其他產品的收入，在扣除銷售税、消費税和類似税收後，按殼牌預計有權獲得的交易價格確認。對於包含單獨履約義務的合同，交易價格將參照其相對獨立銷售價格分配給這些單獨的履約義務。

收入在產品控制權轉移到客户手中時確認。對於綜合天然氣和上游業務的銷售，這通常發生在產品實際轉移到船隻、管道或其他輸送機構時；對於煉油業務的銷售，根據合同商定的條款，可能是產品裝船或從船上卸貨；對於石油產品和化學品的銷售，根據合同條件，要麼在交貨點，要麼在收貨點。

殼牌與合作伙伴在共同安排中擁有權益的物業的碳氫化合物生產所產生的收入，將根據殼牌的銷售量確認。根據產量分成合同(PSC)生產石油和天然氣所產生的收入將確認為與殼牌收回成本和殼牌在剩餘產量中的份額相關的金額。衍生工具合約的損益，以及與主要為交易目的而持有的其他合約相關的收入及成本，均按淨額基準在綜合損益表中列報。根據交換合同購進和銷售碳氫化合物是獲得或重新定位煉油廠業務原料所必需的，在綜合損益表中淨列報。

不被視為與客户簽訂合同的安排所產生的收入作為其他來源的收入列報。

研發

預期可產生未來可能經濟效益的開發成本被資本化為無形資產。所有其他研究和開發支出均已確認在綜合損益表中S招致。

勘探成本

碳氫化合物勘探成本按成功努力法入賬：勘探成本於產生時於綜合收益表中確認，但勘探鑽探成本(包括與折舊資本重組有關的勘探鑽探成本)在確定已探明儲量前計入物業、廠房及設備。

不動產、廠房和設備以及商譽以外的無形資產

識別

不動產、廠房和設備包括殼牌擁有的資產、殼牌根據租賃合同持有的資產以及殼牌作為承包商在PSC中經營的資產。這些權利包括有關已探明儲量的財產（“已探明財產”）和無探明儲量的財產（“未探明財產”）的權利和特許權。物業、廠房及設備（包括主要檢查開支）及無形資產於綜合資產負債表初步按成本確認，倘其有可能產生未來經濟利益。這包括資本化與資產報廢撥備（見“撥備”）、若干開發成本（見“研究及開發”）及相關現金流量對衝（見“金融工具”）的影響（如適用）。主要資本項目於建築期間之利息資本化為物業、廠房及設備增加。勘探成本之會計處理另行説明（見“勘探成本”）。商譽以外的無形資產包括液化天然氣（LNG）承購及銷售合同、環境證書、購電協議、軟件成本、零售客户關係及商標。

物業、廠房及設備以及無形資產（商譽除外）其後按成本減累計折舊、損耗及攤銷（包括任何減值）列賬。出售收益及虧損乃按所得款項與出售資產賬面值比較釐定，並於綜合收益表內確認為利息及其他收入。

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2.材料會計政策、判斷和估計續

倘資產之賬面值將主要透過出售而非透過持續使用（即出售極有可能透過持續使用收回），且該資產可按現況即時出售，惟須受出售該資產之一般及慣常條款所規限，則該資產分類為持作出售。分類為持作出售之資產乃按分類時之賬面值與公平值減出售成本兩者中之較低者計量。分類為持作出售之資產及相關負債於綜合資產負債表內與其他資產及負債分開呈列。一旦資產分類為持作出售，物業、廠房及設備以及無形資產（商譽除外）不再須折舊或攤銷。

折舊、損耗和攤銷

與碳氫化合物生產活動有關的物業、廠房及設備原則上按有關油田的已探明已開發儲量按產量單位基準折舊，惟可使用年期與油田使用年期不同的資產則採用直線法折舊。對於某些綜合天然氣和上游資產，使用已證實的已開發儲量（使用美國證券交易委員會（SEC）規定的年度平均石油和天然氣價格確定）可能導致這些資產的折舊費，而這些折舊費並不反映其未來經濟利益預計將被消耗的模式，例如，可能導致預期壽命較長的資產加速折舊或在一年內全部折舊。因此，在這些情況下，為計算折舊而採用其他方法來確定儲量基數，例如使用管理層對未來石油和天然氣價格的預期而非年度平均價格，以及使用總探明儲量來提供更適當地反映有關資產的預期利用率的定期折舊費用的分期。(See附註11）

有關已探明財產的權利及特許權按生產單位基準計算，以有關地區的總已探明儲量為單位。倘個別不重大，未探明物業可根據平均特許權年期及過往確認探明儲量的經驗等因素分類及折舊。

根據租賃合約、已資本化液化天然氣承購及銷售合約以及購電協議持有之物業、廠房及設備於相關合約年期內折舊或攤銷。其他物業、廠房及設備以及無形資產（商譽除外）按其估計可使用年期以直線法折舊或攤銷。它們包括能源和化學品園區（其使用壽命通常為 20年）、零售服務站（其使用壽命一般為 15年），陸上電力基礎設施（其使用壽命通常為 30-35年）、海上風電資產（其使用壽命通常為 25-30年）和主要檢查費用，這些費用在下一次計劃的主要檢查之前的估計期間折舊（三至五年).

於資產分類為持作出售時，折舊停止。

物業、廠房及設備及無形資產（商譽除外）之估計可使用年期及剩餘價值每年檢討，並於適當時作出調整。

減損

商譽以外的無形資產及未經證實物業以外的資產（見“勘探成本”）於有事件或情況變動顯示該等資產的賬面值可能無法收回時進行減值測試。倘存在任何減值跡象，則該等資產之賬面值會撇減至其可收回金額，即公平值減可收回金額之較高者。
出售成本（見“公平值計量”）及使用價值。

使用價值乃按估計經風險調整貼現未來現金流量之金額釐定。就此而言，資產乃根據可獨立識別及大致獨立現金流入分類為現金產生單位。評估資產減值所用之未來現金流量估計，乃使用管理層對商品價格、市場供求、與營運温室氣體排放（主要與二氧化碳排放有關）相關之潛在成本，以及預測產品、精煉及化學品利潤率之預測作出。此外，管理層會考慮生產設施、勘探及生產資產的預期可使用年期以及預期產量。後者考慮到油田和儲層性能的評估，幷包括對探明儲量和預計構成未來探明儲量的量（未探明儲量）的預期，這些預期利用地質、生產、採收率和經濟預測進行風險加權。現金流量預測基於管理層最近的運營計劃，該計劃代表管理層的最佳估計，並酌情承擔風險。貼現率基於名義税後加權平均資本成本（WACC）。使用
計算使用價值的税後貼現率與使用税前貼現率並無重大不同。(See注12）。

倘觸發原有減值之事件或情況有所改變，則減值撥回（如適用）。

減值虧損及撥回於折舊、損耗及攤銷內呈報。

於資產分類為持作出售時，倘賬面值超過公平值減出售成本，則賬面值會減值。

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2.材料會計政策、判斷和估計續

			判斷及估計 探明油氣儲量 單位生產折舊、損耗及攤銷費用主要根據管理層對已探明已開發石油及天然氣儲量的估計計量。此外，勘探鑽探成本乃於進一步勘探或評估活動（成功努力法）取得結果後予以資本化，有關活動可能於作出開發項目最終投資決定前數年及可入賬任何相關探明儲量前進行。 探明儲量由內部合格專業人員估算。已探明儲量乃透過分析估計時的可得地質及工程數據而合理確定地估計，且僅包括有合理預期可確保進入市場之儲量。年平均石油及天然氣價格用於估計已探明儲量，除非價格由合約安排界定，但不包括根據未來條件而增加的價格。已探明儲量須根據來自額外油井鑽探、在生產條件下長期儲層表現的觀察、開發計劃的更新及經濟因素（包括產品價格、合同條款、法例或開發計劃）的變動而定期向上或向下修訂。 已探明已開發儲量之估計變動會影響已扣除之折舊、耗減及攤銷金額，進而影響勘探及生產資產之賬面值。一般而言，在正常業務過程中，資產組合的多樣性將限制該等修訂的淨影響。勘探或評估活動之結果或計劃評估可能導致相關資本化勘探鑽探成本於該期間於綜合收益表確認。 釐定何時使用替代儲備基準，以適當反映有關資產之預期用途（見“折舊、耗減及攤銷”）時涉及判斷。 有關勘探及生產資產賬面值及計入綜合收益表之金額（包括折舊、耗減及攤銷）及使用替代儲備基礎之量化影響之資料，載於附註11。 減損 為釐定資產是否已發生減值，以及任何減值虧損或其撥回的程度，管理層就使用價值計量估計經風險調整未來現金流量時所使用的主要假設為未來石油及天然氣價格及產品利潤率（包括煉油及化工利潤率）。此外，管理層使用其他假設，例如與營運温室氣體排放相關的潛在成本、市場供求、預期產量及預測開支。該等假設及管理層基於該等假設作出之判斷，可於取得新資料時作出變動。假設變動可能影響資產賬面值，而任何減值虧損及撥回將影響收入。經濟狀況之變動可影響用以貼現未來現金流量估計之比率或未來現金流量之風險調整。本集團應用判斷以得出假設或經濟狀況變動是否表明資產可能減值或於過往期間確認的減值虧損可能不再存在或可能已減少的跡象。 預期產量（包括已探明儲量及未探明產量）用於減值測試，因為管理層認為這是預期未來現金流量的最合適指標。儲量估計本身就不精確。此外，關於未探明儲量的預測所依據的信息必然不如成熟儲層現有信息可靠。 估計涉及能源和化學品園區的預期壽命，包括管理層對煉油利潤未來發展的看法。 現金產生單位的釐定須作出判斷。此釐定的變動可能影響使用價值的計算，從而影響進行減值測試時對資產賬面值的可收回性的結論。 於釐定資產何時分類為持作出售時，可能需要作出判斷，但該判斷可隨新資料而變動。該判斷的變動可能導致減值支出影響收入，視乎分類是否需要將資產撇減至其公平值減銷售成本而定。 在評估使用價值時，使用反映殼牌税後WACC的税後貼現率，將估計的經風險調整的未來税後現金流量貼現至其現值。(See注12）。現金流量假設中反映的風險水平是管理層評估將應用的貼現率時的一個考慮因素，以避免在計算使用價值時重複系統性和特定資產風險，並確保應用的貼現率與預測現金流量中包含的風險相稱。 重大估計 管理層定期評估綜合天然氣及上游及化學品及產品（見附註12）減值測試所用的未來商品價格及煉油及化學品利潤率假設，並指出管理層未必認為價格的短期上升或下降代表長期水平。 所採用的價格方法是基於殼牌管理層對短期需求和供應基本面的理解和解釋，並考慮了各種其他因素，如行業合理化和長期能源轉型。 減值測試中使用的未來商品價格和煉油利潤率提供了國際會計準則1財務報表列報（國際會計準則1. 125）第125段所述的估計不確定性來源。 有關資產及減值之賬面值及其對重大估計變動之敏感度之資料載於附註12。

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2.材料會計政策、判斷和估計續

商譽

商譽初步計量為轉讓代價總額及任何非控制權益於收購日所收購的可辨認資產及承擔的負債的公允價值以外的已確認金額。任何非控股權益的確認金額以被收購方已確認的淨資產的百分比計量，以當前所有權的比例份額為基礎。於收購日期，收購商譽將分配給預期將從合併的協同效應中受益的每個現金產生單位(CGU)或現金產生單位組。分配商譽的CGU是監測和管理商譽的最低水平。

商譽不攤銷，隨後按已確認的初始金額減去任何累計減值損失計量。(見附註12)。

減損

商譽的賬面金額至少每年進行一次減值測試。商譽減值乃通過評估與商譽有關的每個現金單位的可收回金額而釐定。當CGU的可收回金額低於其賬面金額時，確認減值損失。

先前確認的商譽減值損失不會在其後沖銷。

租契

對合同進行評估，以確定合同在合同開始時或合同條款和條件發生重大變化時是否為租賃或包含租賃。

租賃合同開始時，租賃負債和相應的使用權資產被確認，除非租賃期為12個月或更短。租賃的開始日期是標的資產可供使用的日期。租賃負債以相當於租賃期內當日未支付的租賃付款現值的金額計量。租賃負債包括或有租金和可變租賃付款，它們取決於指數、費率或它們實質上是固定付款的地方。當變動租賃付款的合同現金流因指數或費率的變化而發生變化時，租賃負債被重新計量，而租賃期限在重新評估後發生變化。

租賃付款使用租賃中隱含的利率進行貼現。如果無法隨時獲得該利率，則不適用遞增借款利率。遞增借款利率反映了承租人在類似期限、類似擔保的情況下借款所需支付的利率，即在類似經濟環境下獲得與使用權資產具有類似性質和價值的資產所需的資金。

一般而言，相應使用權資產的確認金額相當於每項租賃負債，並經與特定租賃合同有關的任何預付租賃付款金額調整。使用權資產的折舊在綜合收益表中確認，除非資本化為勘探鑽探成本(見“勘探成本”)或當使用權資產用於建造另一資產時資本化。

如果殼牌是租賃安排的出租人，租賃安排將被歸類為融資租賃或經營租賃。分類的依據是標的資產所有權附帶的風險和回報由出租人或承租人承擔的程度。

若殼牌通常以營運商身分代表共同安排訂立租賃合約，則在殼牌對租賃責任負有主要責任的範圍內確認租賃責任。如相關使用權資產轉租至該聯合安排，則融資轉租其後予以確認。在聯合安排有權指導使用並從使用資產中獲得基本上所有經濟利益的情況下，通常是這種情況。

使用權資產減值準備

使用權資產須遵守上文“財產、廠房和設備”所列和列示的現有減值要求。
在注12中。

			判斷和估計 租賃期包括可選擇的租賃期，合理確定殼牌將行使延長或不行使終止租賃的選擇權。租賃期的釐定須予判斷，並對租賃負債及相關使用權資產的計量產生影響。在評估租賃開始日期的租賃期時，殼牌考慮了合同的更廣泛的經濟因素。租賃期於可能影響行使延長或終止租賃選擇權的可能性的情況變動時進行。 倘租賃所隱含之利率並非現成可用，則應用增量借貸利率。該增量借款利率反映承租人在類似經濟環境下以類似抵押借款以獲得與使用權資產性質及價值類似的資產所需資金而須支付的利率。釐定增量借款利率需要作出估計。

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2.材料會計政策、判斷和估計續

共同安排和聯繫

殼牌與另一方或多方簽訂合同同意分享控制權的安排（控制權的定義見“綜合財務報表的性質”）是指雙方對安排的淨資產擁有權利的合營企業，或雙方對安排相關的資產擁有權利的合營企業和對負債承擔義務的合營企業。對殼牌有重大影響力但既無控制權也無共同控制權的實體的投資分類為聯營公司。於2023年12月31日，有關已註冊成立合營安排及聯營公司的資料可參閲“附表8. 1：重大附屬公司及其他相關企業（經審核）”。

於合營企業及聯營公司之投資採用權益法入賬，據此，投資初步按成本確認，其後就殼牌應佔收購後收入減已收股息、殼牌應佔其他全面收益及其他權益變動，連同任何長期投資性質貸款作出調整。如有必要，合營企業及聯營公司的財務報表會作出調整，以使所採用的會計政策與殼牌公司的會計政策一致。在以資產及負債交換合營企業權益時，轉讓資產及負債公平值超出交換前賬面值的任何部分中，非殼牌應佔份額於綜合收益表確認。殼牌與其合資企業和聯營公司之間的其他交易的未實現收益按殼牌在這些交易中的權益予以抵銷；未實現虧損的處理方式類似，但也可能導致評估所轉讓的資產是否減值。

殼牌確認與其於合營業務中的權益有關的資產及負債，包括其應佔的共同持有資產及與其他合夥人共同產生的負債。

盤存

存貨按成本或可變現淨值（以較低者為準）列賬。成本包括直接採購成本（包括運輸）及將存貨運至現況及地點所產生的相關成本，石油、天然氣及化學品採用先進先出法釐定，物料則採用加權平均成本法釐定。

税收

本期税項支出乃根據本公司及其附屬公司呈報之收入計算，並就下列項目作出調整：
不應課税或不允許，並使用結算日已頒佈或實質上已頒佈的税率。

遞延税項乃按資產及負債之税基與其於綜合資產負債表之賬面值及結轉未動用税項虧損及抵免之暫時差額，以負債法釐定。

遞延税項資產及負債乃按預期於變現資產或清償負債時適用之已頒佈或實質上已頒佈税率計算。倘商譽或交易中的資產或負債的初步確認產生，則不予確認（業務合併除外）在交易時不影響會計利潤或應課税利潤，或與附屬公司有關的應課税暫時性差異，合資企業和聯營企業，其各自暫時性差異的撥回可由殼牌控制，且在可預見的將來很可能不會撥回。

遞延税項資產確認的範圍是，未來可能會有應課税溢利，可抵銷可扣除的暫時性差異、未使用的税項虧損及結轉的抵免。

所得税在收入中確認，但與在其他全面收入中確認的項目有關的項目除外，在這種情況下，該税項在其他全面收入中確認。所得税資產和負債在綜合資產負債表中單獨列報，除非在財政管轄區內有抵銷權，並打算按淨額結算該等餘額。

			判斷和估計 當認為未來可能會有資金外流至税務機關時，確認税務負債。在這種情況下，為預計結清的金額撥備，如果可以合理估計的話。不確定所得税頭寸/處理的撥備以最可能的數額或預期價值(以較合適的方法為準)計量。一般來説，不確定的税收處理是以個人為基礎進行評估的，除非它們預計將被集體解決。假定税務當局將審查採取的立場，如果他們有權這樣做，並且他們完全瞭解相關信息。對未來資金外流可能性的估計和/或預期結算金額的變化將在發生變化的期間的收入中確認。這就需要對最終結果作出判斷，這種判斷可能會隨着時間的推移而變化，取決於事實和情況。判決主要涉及轉讓定價，包括公司間融資、對PSC的解釋、可用於税收目的的支出和處置產生的税收。

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2.材料會計政策、判斷和估計續

			判斷和估計續 這包括評估這些資產何時可能逆轉，以及判斷當資產逆轉時，是否有足夠的應税利潤來抵消這些資產。這需要對未來盈利能力的假設，因此本質上是不確定的。在有關未來盈利能力變化的假設範圍內，就遞延税項資產確認的金額以及在發生變化的期間確認的收入金額可能會增加或減少。 税務資料，包括費用及遞延税項資產及負債，載於附註22。所得税包括對某些綜合天然氣和上游業務的收入徵收的較高税率的税款。

退休福利

根據固定福利和固定繳款計劃，向某些僱員和退休人員提供退休金、醫療保健和人壽保險等形式的福利。

固定福利計劃下的債務由獨立精算師每年使用預測單位貸記法計算，該方法考慮到僱員的服務年限以及養卹金的平均或最後應計養卹金薪酬，並使用以支付福利的貨幣計價的優質公司債券的利率將其貼現至現值，其期限與計劃債務一致。在為計劃提供資金的情況下，向獨立管理的信託支付款項；這些信託持有的資產按公允價值計量。固定福利計劃盈餘被確認為資產，只要它們被認為是可收回的，這通常是通過退款或較低的未來僱主繳款的方式。

在界定利益計劃的收入中確認的金額主要包括服務成本和淨利息。服務費用主要包括該期間因僱員服務而產生的福利債務現值的增加(當前服務費用)，以及與過去服務和結算或修訂計劃有關的數額。

就界定供款計劃而言，退休金開支指期內應付僱主供款金額。

			重大判斷及估計 界定福利責任及計劃資產，以及所確認之所產生之負債及資產，須作出重大估計，原因為有關未來結果及市值變動之（精算）假設會出現波動。在確定精算假設時需要作出實質性判斷，這些假設因不同的計劃而有所不同，以反映當地情況，但這些假設是在與獨立精算師協商的共同過程中確定的。每項計劃所採用的假設均會每年進行檢討，並於有需要時作出調整，以反映經驗及精算建議的變動。 如國際會計準則第1.125號所述，在確定界定福利責任時應用的精算假設提供了估計不確定性的來源。 有關界定福利退休金計劃呈報金額、適用於主要計劃之假設及其對重大估計變動之敏感度之資料呈列於附註23。

條文

撥備於結算日按管理層對履行現有責任所需開支的最佳估計確認。非流動金額按預期反映貨幣時間價值之比率貼現。撥備之賬面值及所應用之貼現率會定期審閲及調整，以因應新事實或法律、科技或金融市場之變動。

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主要與碳氫化合物生產設施、石油產品生產設施及管道有關的退役及修復成本撥備乃根據當前需求、技術及價格水平計量；現值乃按資產可使用經濟年期貼現之金額計算。倘產生拆除物業、廠房及設備項目及修復其所在地盤之法定或推定責任，且可作出合理估計，則確認負債（連同相應金額作為相關物業、廠房及設備之一部分）。因修訂撥備之時間或原估計金額而導致之變動影響按預期基準反映，一般通過調整相關物業、廠房及設備之賬面值。然而，倘並無相關資產，或有關變動將賬面值減至零，則有關影響或相關資產減至零之超出金額於收入確認。

殼牌定期審查其能源和化學品園區，以確定假設（包括預期壽命）的任何變化是否導致需要確認退役和恢復準備金。

當詳細的正式計劃確定有關業務或部分業務、受影響僱員的地點和人數、相關成本的詳細估計和適當的時間軸，以及受影響僱員已獲通知計劃的主要特點時，則確認遞延撥備。

當履行合約項下責任的不可避免成本超過預期根據合約可收取的經濟利益時，確認虧損性合約撥備。合約項下的不可避免成本為履行合約成本與因未能履行合約而產生的任何賠償或罰款兩者中的較低者。在確認虧損性準備金之前，殼牌首先確認該合同專用資產發生的任何減值損失。

其他撥備於責任產生期間於綜合收益表確認，金額可合理估計。撥備是根據現行法律規定和適用的現有技術計量的。任何連帶負債的確認乃根據管理層對最終按比例應佔負債份額的最佳估計作出。撥備的釐定與預期保險賠償額無關。收回於幾乎確定變現時確認。

			估計數 未來退役及修復成本之估計撥備乃根據現行法律及建設規定、技術及價格水平確認。由於實際現金流出可能因法律、法規、公眾期望、技術、價格及條件的變動而與估計有所不同，且可能在未來多年發生，因此撥備的賬面值會定期檢討及調整，以考慮有關變動。 重大估計 為反映撥備賬面值之貨幣時間值而應用之貼現率須予估計。計算撥備所用之貼現率為反映當前市場對貨幣時間價值之評估之税前利率。一般而言，市場對貨幣時間價值的評估可反映在無風險利率中，鑑於石油及天然氣業務的長期投資性質，殼牌認為採用20年期美國國債收益率回報作為無風險利率是合適的。所應用之貼現率會定期檢討，並於市場利率變動後作出調整。 釐定撥備賬面值所應用的貼現率提供國際會計準則第1. 125號所述估計不確定性的來源。 有關退役及恢復撥備及其對估計變動的敏感度的資料載於附註24。

金融工具

金融資產及負債在綜合資產負債表中分開呈列，除非存在可依法強制執行的抵銷權，且殼牌有意按淨額基準結算或變現資產及同時結算負債。

金融資產

金融資產於初步確認時分類，其後按攤銷成本、按公平值計入其他全面收益或按公平值計入損益計量。金融資產之分類乃按合約現金流量及（如適用）管理金融資產之業務模式釐定。

倘業務模式之目的為持有金融資產以收取合約現金流量，且合約條款產生純粹為支付本金及利息之現金流量，則債務工具按攤銷成本計量。其初步按公平值加或減收購或發行金融資產直接應佔之交易成本確認。其後，金融資產乃採用實際利率法減任何減值計量。收益及虧損於資產終止確認、修訂或減值時於損益確認。

所有股本工具及其他債務工具均按公平值確認。就股本工具而言，於首次確認時，可作出不可撤回的選擇（按個別工具基準）指定該等工具為按公平值計入其他全面收益而非按公平值計入損益。股本工具所收股息於付款權確立時於損益確認為其他收入，惟殼牌從該等所得款項中獲益作為收回部分金融資產成本，則該等收益計入其他全面收益。

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2.材料會計政策、判斷和估計續

證券投資

證券投資（“證券”）包括股本及債務證券。股本證券按公平值列賬。一般而言，未變現持有收益及虧損於其他全面收益確認。於出售時，過往於其他全面收益累計之收益及虧損淨額轉撥至保留盈利。債務證券一般按公平值列賬，未變現持有收益及虧損於其他全面收益確認。於出售時，過往於其他全面收益累計之收益及虧損淨額於收益確認。

金融資產減值準備

預期信貸損失模型適用於通過其他全面收益確認和計量按攤餘成本或公允價值計量的金融資產減值。預期信貸損失模式也適用於《國際財務報告準則》第9號適用的金融擔保合同，這些合同沒有按公允價值計入損益。金融資產的損失準備金按相當於12個月預期信貸損失的數額計量。如果該金融資產的信用風險自初始確認以來顯著增加，則該金融資產的損失準備按等同於終身預期信用損失的金額計量。損失撥備的變動在損益中確認。對於應收貿易賬款，採用簡化減值方法確認初始確認的預期終身虧損。

現金和現金等價物

現金和現金等價物包括銀行現金和手頭現金，包括抵銷銀行透支、短期銀行存款、貨幣市場基金、逆回購和類似工具，這些工具的到期日通常為三個月或更短。

金融負債

財務負債按攤銷成本計量，除非必須通過損益按公允價值計量，如持有的交易工具，或殼牌已選擇按公允價值通過損益計量。債務及貿易應付款項最初按公允價值按交換金額確認，其後按交易成本淨額確認，其後按攤銷成本確認，但須進行公允價值對衝的固定利率債務則不在此列，而公允價值對衝則就對衝風險重新計量(見下文)。債務利息開支按實際利息法入賬，除資本化利息外，於收入內確認。對於根據公允價值期權計量的金融負債，與自身信用風險相關的公允價值變動在其他全面收益中確認。其餘公允價值變動按公允價值於損益確認。

衍生工具合約及套期保值

衍生品合約用於管理利率風險、外匯風險、大宗商品價格風險和外幣現金餘額。在經濟特徵及風險方面與主合約並無密切關連且主合約並非金融資產的衍生工具與其主合約分開，並按公允價值確認，相關損益於收益中確認。

購買或出售可以現金淨額結算的非金融項目的合同被計入金融工具，但根據殼牌預期的購買、銷售或使用要求，為接收或交付非金融項目而訂立並繼續持有的合同除外。未被指定為有效對衝工具的衍生工具的公允價值變動所產生的收益或虧損在收益中確認。

某些衍生工具合約符合資格，並被指定為：已確認資產或負債公允價值變動的公允價值對衝或未確認的確定承諾；或與已確認資產或負債或極有可能的預測交易有關的現金流變動的現金流對衝；或與殼牌功能貨幣不同的外國業務中與功能貨幣不同的淨投資相關外匯匯率變化的淨投資對衝。

被指定為公允價值對衝的套期保值工具的公允價值變動，連同被套期保值項目賬面金額的相應調整，在收入中確認。被指定為現金流量對衝的衍生品合約的公允價值變動的有效部分在其他全面收益中確認，直到對衝交易發生為止；任何無效部分在收入中確認。如果被套期保值項目為非金融資產或負債，累計其他全面收益中的金額被轉移到資產或負債的初始賬面價值(重新分類到資產負債表)；淨投資對衝的會計處理方式與現金流量對衝類似。與對衝的有效部分有關的套期工具的收益或虧損在其他全面收益中確認，而與無效部分相關的任何收益或虧損在綜合收益表中確認。在出售海外業務時，在其他全面收益中記錄的任何此類損益的累計價值將重新分類到綜合收益表中。

因按季度末匯率重新換算債務賬面金額和用於對衝境外業務淨投資的衍生品合同本金而產生的變化的有效部分在其他全面收益中確認，直至相關投資被出售或清算；任何無效部分在收入中確認。

對套期保值工具和套期保值項目之間的所有關係以及進行套期保值交易的風險管理目標和戰略進行了記錄。還會不斷評估套期保值的有效性，當風險管理戰略發生重大變化時，套期保值會計就會停止。

除非指定為對衝工具，否則出售或購買非金融項目的合約，如該等合約為金融工具而可淨額結算，且不符合預期的自用要求(通常為交易業務中商品的遠期買賣合約)，以及屬於或包含書面期權的合約，則按公允價值確認；相關收益及虧損於收入中確認。

主要持作買賣用途之衍生工具於綜合資產負債表呈列為流動。

229			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

2.材料會計政策、判斷和估計續

			判決 須作出判斷以釐定買賣液化天然氣合約是否能夠按淨額基準結算。由於液化天然氣市場流動性有限，且缺乏淨結算記錄，買賣液化天然氣合約被視為無法按淨額結算。因此，這些合同按權責發生制而不是作為金融工具入賬。

公允價值計量

公平值計量乃根據假設於主要市場參與者之間進行有關轉移，並（如適用）計及最高及最佳用途，對於計量日期可轉讓資產或負債之金額作出估計。

			估算 如有，公平值計量乃根據相同資產或負債於活躍市場所報價格得出。倘並無該等資料，則使用其他可觀察輸入數據估計公平值。來自外部來源的輸入得到證實或酌情以其他方式核實。在並無公開資料的情況下，公允值乃採用估計技術釐定，該估計技術經考慮與資產或負債有關的市場觀點（在可合理確定的範圍內），主要基於不可觀察輸入數據。就並無公開資料之衍生工具合約而言，公平值估計一般採用模型及其他估值方法釐定，其主要輸入數據包括未來價格、波動性、價格相關性、交易對手信貸風險及市場流動性（如適用）；就其他資產及負債而言，公平值估計一般基於預期未來現金流量之淨現值。

基於股份的薪酬計劃

表現股份計劃（PSP）和長期激勵計劃（LTIP）（殼牌的主要股權結算計劃）產生的基於股份的薪酬支出的公允價值是使用平均蒙特卡洛公允價值估計的，並在歸屬期內自授出日期起在收入中確認，並相應增加直接在股權中。該模型預測並平均了歸屬條件的一系列潛在結果，主要假設是殼牌的股價波動性和股息收益率， 四其主要競爭對手分別使用 三年和10多年的歷史數據。

信託持有的股份

本公司股份由僱員股權信託及類似信託實體持有，並不計入資產，但按成本反映為從權益中扣除的信託股份。

收購和出售企業權益

當取得業務控制權時，及當於合營經營（屬業務）中收購權益或額外權益時，所收購資產及所承擔負債按其於收購日期的公平值確認；高於該價值的購買代價金額確認為商譽。當取得控制權時，任何非控股權益確認為按比例應佔可識別資產淨值。收購附屬公司之非控股權益及出售權益同時保留控制權乃入賬列作權益內之交易。收購代價或除税後銷售所得款項與非控股權益的相關比例之間的差額（參考收購或出售當日權益淨資產的賬面值計算），在保留盈利中確認為殼牌股東應佔權益的變動。

排放計劃和相關環境方案

持作買賣用途的排放證書、生物燃料證書及可再生能源證書（統稱“環境證書”）按成本或可變現淨值（以較低者為準）確認，並分類為存貨。

排放權交易計劃

為合規目的而取得的排放證書初步按成本確認，並分類為無形資產。在為排放設定上限的計劃中，所授出的相關排放證書按成本確認（可能為零）。排放負債於實際排放產生責任時於其他負債確認。如為遵守規定而持有的排放證明書所涵蓋的責任，則有關責任乃參照所持有的排放證明書的價值，而其餘未涵蓋部分則按市值計算。相關開支於“生產及製造開支”呈列。排放證書及排放負債於與相關監管機構結清負債時終止確認。

生物燃料方案

為合規目的而持有的所收購生物燃料證書初步按成本於無形資產項下確認。自生成生物燃料證書在 零因為它主要抵消了債務。生物燃料負債於當地法規產生時於其他負債確認。就為合規目的持有的生物燃料證書所涵蓋的範圍而言，負債乃參照持有的證書的價值計量，其餘未支付部分則按市場價值計量。相關開支於“採購”項下呈列。生物燃料證書及生物燃料負債均於與相關監管機構結清負債時終止確認。

230			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

2.材料會計政策、判斷和估計續

可再生能源方案

為合規目的而收購的可再生電力證書初步按成本確認為無形資產。自發電可再生電力證書一般於售電時轉讓予客户。可再生電力負債於發生電力銷售而導致報廢可再生電力證書的責任時在其他負債項下確認。相關成本於收益表內之“採購”確認。倘責任與業務營運中消耗的電力有關，則於其他負債呈列，成本於“生產及製造開支”反映。就為合規目的而持有的可再生電力證書所涵蓋的範圍而言，有關責任乃參考該等可再生電力證書的價值，而餘下未覆蓋部分則按市值計量。可再生電力證書及可再生電力負債於與相關監管機構結算負債時終止確認。

合併收益表列報

採購反映與採購存貨有關的所有成本及其變動的影響，幷包括轉換成成品或中間產品所產生的相關成本。生產及製造開支乃經營、保養及管理生產及製造資產之成本。銷售、分銷及行政開支包括市場推廣及銷售產品的直接及間接成本。

3. 國際財務報告準則尚未採用的變更

自2024年1月1日起，IFRS準則的各項修訂將適用，但這些修訂不會對殼牌產生重大影響。

4. 氣候變化和能源轉型

本説明介紹了殼牌如何在財務報表的關鍵領域考慮氣候相關影響，以及隨着殼牌在能源轉型方面取得進展，這些影響如何轉化為資產估值和負債計量。本説明的結構如下：

氣候變化與能源轉型

231			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

4.氣候變化和能源轉型 續

注2重大會計政策、判斷及估計描述不確定性，包括可能對下一個合併資產負債表產生重大影響的不確定性 12個月.本附註描述可能對綜合資產負債表確認金額產生短期、中期及長期影響的主要氣候影響領域， 2023年12月31日.在相關情況下，本附註載有綜合財務報表其他附註的參考，旨在提供能源轉型影響的總體概要。

2021年，殼牌啟動了動力進步戰略，目標是到2050年成為淨零排放能源企業。該戰略旨在以更少的排放創造更多的價值。目標包括與2016年基線相比減少運營的絕對排放量以及殼牌為運營運營所購買的能源。殼牌的目標包括在運營控制下減少範圍1和範圍2的淨排放， 50與2016年基準相比，到2030年實現運營石油和天然氣資產的甲烷排放接近零，到2025年消除殼牌上游運營資產的常規天然氣燃燒（取決於殼牌在尼日利亞殼牌石油開發有限公司（SPDC）的股權剝離）。殼牌的目標是降低能源產品的淨碳強度， 9-12到2024年， 9-13到2025年， 15-20到2030年， 100到2050年，與2016年基線相比。2024年3月，殼牌制定了一項新的目標，即減少與使用石油產品有關的客户排放（範圍3，第11類）。 15-20%，與2021年相比。

財務規劃和假設

本節概述了與氣候變化和能源轉型有關的財務規劃所使用的關鍵假設。該等財務報表確認金額的基礎假設（如未來石油及天然氣價格、未來化學品及煉油利潤率、貼現率、未來退役及恢復成本、碳排放成本及遞延税項資產）已考慮氣候變化及能源轉型，並類似地用於資產賬面值的減值測試。所描述的領域側重於與殼牌業務最相關的領域，以及財務規劃和假設如何與方案相互作用。其後，倘應用不同假設，則説明賬面值對商品價格、碳排放成本、化工及煉油利潤率、貼現率及需求之敏感度。

財務報表沒有單一的情況。Shell場景旨在挑戰管理層對未來業務環境的看法，並擴展管理層，以考慮可能僅在遠程可能發生的事件。因此，這些情景並不是對未來可能發生的事件或結果的預測，也不是殼牌財務報表和運營計劃的基礎。

殼牌的設想和可能的結果範圍為殼牌戰略的制定以及殼牌對未來石油和天然氣價格前景、煉油利潤率和化工利潤率的看法提供了依據。石油和天然氣價格展望是支撐殼牌財務報表的關鍵假設之一。殼牌的設想為高、中、低價格前景提供了信息。中間價展望代表了管理層的合理最佳估計，是殼牌財務報表、運營計劃和減值測試的基礎。減值測試在資產的整個生命週期中應用管理層的合理最佳估計，這可能超出運營計劃期間。

殼牌的目標包括在淨基礎上減少範圍1和範圍2的絕對排放 [A]通過50到2030年，與2016年基線相比，a 15-20淨碳強度減少% [B]到2030年，已被納入殼牌的運營計劃。該運營計劃還包括根據殼牌在運營和非運營資產排放中的權益份額預測，制定碳法規的預期成本（見下文“碳價格敏感性”一節），同時考慮到免費配額的估計影響。就減值測試而言，支持綜合資產負債表確認金額的關鍵假設（如未來石油及天然氣價格、煉油利潤率、化學利潤率、貼現率、未來退役及恢復成本、碳排放成本及税率）均超出營運計劃的規劃範圍，並已考慮氣候變化及能源轉型。

[A]作戰控制邊界。

[B]温室氣體排放量基於能源產品銷售額，使用權益邊界計入淨碳強度（NCI）。

商譽、其他無形資產、物業、廠房及設備、合營企業及聯營企業

於十二月三十一日，商譽、其他無形資產、物業廠房及設備以及合營企業及聯營公司按分部劃分的賬面值如下：

2023
															10億美元
			商譽			其他無形資產			財產、廠房和設備			合資企業和聯營公司			總計
集成氣體			4.9			3.2			57.7			6.1			71.9
上游			5.4			0.3			70.9			7.6			84.2
化學品和產品			0.3			2.4			36.9			4.0			43.6
營銷			4.4			2.9			22.2			4.7			34.2
可再生能源和能源解決方案			1.7			1.5			4.8			2.0			10.0
公司			—			—			2.3			0.1			2.4
總計			16.7			10.3			194.8			24.5			246.3

232			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

4.氣候變化和能源轉型 續

2022
															10億美元
			商譽			其他無形資產			財產、廠房和設備			合資企業和聯營公司			總計
集成氣體			4.9			3.9			60.8			5.6			75.2
上游			5.3			0.2			74.5			7.7			87.7
化學品和產品			0.3			2.1			38.1			4.2			44.7
營銷			3.3			1.8			19.1			4.4			28.6
可再生能源和能源解決方案			2.2			1.6			3.2			1.9			8.9
公司			—			0.1			2.9			0.1			3.1
總計			16.0			9.7			198.6			23.9			248.2

就綜合天然氣及上游而言，對商品價格及碳價格的敏感度已進行測試（見下文），涵蓋商譽、其他無形資產、物業、廠房及設備以及合營企業及聯營公司的賬面值。敏感度測試已應用替代價格方案於整個期間的預測現金流量，直至測試資產的年期結束。對於化學品和產品，測試了對化學品利潤率、煉油利潤率和碳價格的敏感性（見下文）。市場營銷和可再生能源及能源解決方案預計將在能源轉型期間保持彈性，擱淺資產風險有限。

此外，減值測試所應用之貼現率變動敏感度亦已測試（見下文）。

於計算可收回價值時，主要假設並非單獨釐定，以確保適當反映相關相互依存關係。尤其是，管理層考慮貼現率、預測商品價格及現金流量風險之間的關係，以確保減值測試假設產生均衡及適用於被審查資產的隱含預期回報。上述各項敏感度已根據其他情況相同的假設進行測試，而所有其他因素維持不變，因此並不反映其他假設相應變動的潛在抵銷影響。

綜合天然氣和上游資產的賬面值

綜合天然氣和上游資產的賬面值 截至12月31日，

生產資產賬面值 截至12月31日，

勘探和評估資產的賬面價值 截至12月31日，

綜合天然氣和上游資產賬面值

																								10億美元
			2016			2017			2018			2019			2020			2021			2022			2023
集成氣體			95			94			91			93			79			75			75			72
上游			136			128			123			119			106			91			88			84
截至12月31日的總數			231			222			214			212			185			166			163			156

233			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

4.氣候變化和能源轉型 續

生產資產賬面值

																								10億美元
			2016			2017			2018			2019			2020			2021			2022			2023
12月31日			169			154			149			141			125			112			111			105
使用權資產												9			7			6			6			6
截至12月31日的總數			169			154			149			150			132			118			117			111

勘探和評估資產賬面值

																								10億美元
			2016			2017			2018			2019			2020			2021			2022			2023
12月31日			19			19			18			15			9			7			6			5

在綜合天然氣和上游，潛在對能源轉型最敏感的資產是生產資產和勘探和評估資產。兩項生產資產均為美元111 100億美元，勘探和評估資產100億美元5 在綜合天然氣和上游的物業、廠房和設備中確認。

投資組合的組成和變化

自二零一六年以來，綜合天然氣及上游生產資產賬面值由2016年的美元下降至2016年的30美元。169 截至2016年12月31日，10億美元，至美元111 截至2023年12月31日，億美元。在此期間，折舊率高於每年的增加，以及賬面值為美元的不動產、廠場和設備的處置，26 十億發生。資本化勘探及評估開支之賬面值由2007年12月30日至2009年12月30日止。19 截至2016年12月31日，10億美元，至美元5 2023年12月31日，億美元。這是由於最終投資決定、重新分類為生產資產以及計入費用超過增加的數額。

預計使用壽命

能源轉型及其進展速度可能會影響資產的剩餘壽命。綜合天然氣及上游資產一般採用生產單位法折舊，而折舊一般取決於SEC探明儲量的產量（見附註2）。根據現有資產的生產計劃， 43%, 7%和1截至2023年12月31日，SEC已探明儲量的%將分別在2030年、2040年和2050年前剩餘。根據所應用的單位產量折舊法，個別資產的賬面值按與將儲備耗減至零相同的模式折舊至零。2009年12月20日，美國天然氣和上游生產資產分析111 截至2023年12月31日，根據計劃儲量消耗，這些資產將在2030年根據生產單位法大幅進一步折舊，到2050年幾乎全部折舊。這為2023年12月31日的綜合資產負債表中所列擱淺資產的風險提供了進一步的視角。

使用氣候價格線的價格敏感性

如前所述，根據《國際財務報告準則》，殼牌的財務報表是基於合理和有支持性的假設，這些假設代表了管理層對可預見未來可能存在的經濟狀況範圍的當前最佳估計。殼牌的情景規劃提供的中間價前景代表了管理層的最佳估計。一個變化—10%或+10%的中間價前景，作為資產整個生命週期的平均百分比，將導致約美元，5-810億美元(2022年：美元2-5億美元）減值或美元2-51000億美元
(2022: $2-4綜合天然氣及上游的減值撥回（見附註12）。與上一年相比， 10商品價格下跌%主要由於若干資產於二零二三年十二月三十一日賬面值與可收回值之間的淨空減少所致。

能源轉型將繼續帶來波動，商品價格在未來幾十年如何發展存在重大不確定性。有些價格項目在過渡期間價格出現結構性下降，而另一些價格項目則由於供求變化而出現結構性上升。由於擱淺資產的風險普遍存在能源轉型情景下的價格下跌風險，因此僅對此類下跌情景進行了敏感性分析。倘採用來自外部及通常為規範性氣候變化情景的不同價格展望，則會影響於二零二三年十二月三十一日於綜合資產負債表確認的若干資產的可收回性。這些外部情景並不代表管理層的中間價合理最佳估計。

下文所述賬面金額對商品價格的敏感性是假設所用模型中的所有其他因素—如成本水平、數量、中間價CO，2假設和貼現率—計算賬面值的可收回性保持不變。敏感度測試已透過將替代商品價格方案應用於整個期間的現金流量，直至所測試資產的年期結束為止，而該年期可能超過經營計劃期。替代商品價格應用於當地現金流量模型，其後按分部彙總。由於對殼牌業務的重大影響，因此對商品價格進行了調整。應當指出，長期預測商品價格的大幅下降可能會導致進一步變化，如投資組合選擇和成本水平。

使用價值計算對商品價格變動的敏感度已測試如下：

Priceline 1—平均價格， 三1.5—2攝氏度的外部氣候變化假設：鑑於各種假設的價格前景範圍廣泛， 三外部價格展望。

234			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

4.氣候變化和能源轉型 續

￮IHS Markit/ACCS 2023—在這種情況下，石油價格（2023年實際價格（RT23））逐漸下降至美元252037年每桶（/b），逐步恢復至美元63/b在2045年，隨後的水平，直到 2050範圍為 $62/b和 $69/b.天然氣價格（RT23） $3每百萬英熱單位（/MMBtu），直到 2050亨利·哈勃對於歐洲，價格從美元下降17/MMBtu在2024年接近美元32030年/MMBtu，保持在這個水平直到2050年。對於亞洲，價格從 $18/MMBtu in 2024在美元左右3/MMBtu在2031年，保持在美元之間的水平3和$4至2050年。

￮Woodmac WM AET—1.5度—在這種情況下，油價（RT23）逐漸下降， $28/b in 2050.天然氣價格（RT23）在美元左右3/MMBtu直到2033年，隨後一些$4/MMBtu直到2046年，此後約$3/MMBtu直到2050年為Henry Hub。對於歐洲，天然氣價格（RT23）從美元左右逐漸下降15/MMBtu在2024年到一些$52050年的MMBtu。在亞洲，天然氣價格從美元下降15/MMBtu在2024年到 $72031年/MMBtu，隨後在$6/MMBtu和$10至2050年。

￮IEA NZE50—在這種情況下，石油價格（RT23）逐漸下降至約美元26/b 2050年。天然氣價格（RT23）從約美元下降52024年/MMBtu至$左右2/MMBtu對於Henry Hub來説在2030年，在2050年之前保持略低於該水平。對於歐洲和亞洲，天然氣價格（RT23）從大約美元下降26/MMBtu和$142024年/MMBtu分別增加至約$4/MMBtu和$6/MMBtu分別在2030年左右保持在這一水平，直到2050年。

該平均價格表提供了整個審查期內1.5—2攝氏度外部氣候變化假設情景下商品價格的發展情況的外部視圖。

將此價格表應用於美元的綜合天然氣資產72 億美元（2022年：美元75 億美元）和上游資產84 億美元（2022年：美元88 於2023年12月31日，顯示可收回金額為美元，12-1610億美元(2022年：美元4-6十億美元)和3-510億美元(2022年：美元1-2於二零二三年十二月三十一日之賬面值分別為低。綜合天然氣的敏感度與2022年相比的變化反映歐洲及亞洲價格表所採用的近期天然氣價格較低，以及若干資產於2023年12月31日的賬面值與可收回值之間的淨空較低。上游與2022年相比的敏感度變化反映價格表中應用的較低油價以及若干資產於2023年12月31日賬面值與可收回值之間的淨空較低

Priceline—2—混合動力殼牌計劃和IEA NZE50：此價格表適用殼牌未來10年的中間價展望（見注12）。由於10年後這段時間的不確定性較大，因此採用了國際能源署（IEA）的規範淨零排放設想。這使得經營計劃期間反映的頭10年價格風險不確定性的權重較小，而對更不確定性的後續期間施加了更多風險。

將此價格表應用於美元的綜合天然氣資產72 億美元（2022年：美元75 億美元）和上游資產84 億美元（2022年：美元88 於2023年12月31日，顯示可收回金額為美元，8-1010億美元(2022年：美元4-6十億美元)和1-310億美元(2022年：美元1-2於二零二三年十二月三十一日之賬面值分別為低。就綜合天然氣而言，與2022年相比，敏感度的變化主要是由於採用較低的近期殼牌中間價、自2034年起歐洲和亞洲敏感度測試所採用的殼牌中間價與天然氣價格之間的差異增加，以及若干資產於2023年12月31日的賬面值與可收回價值之間的淨空降低。

Priceline—3—IEA NZE50：本價格表適用IEA規範的淨零排放設想方案，涵蓋整個審查期。採用這一價格表也是為了反映對國際能源機構純淨零排放設想的敏感性。

將此價格表應用於美元的綜合天然氣資產72 億美元（2022年：美元75 億美元）和上游資產84 億美元（2022年：美元88 於2023年12月31日，顯示可收回金額為美元，15-20 億美元（2022年：美元9-12十億美元)和3-5 億美元（2022年：美元8-11於二零二三年十二月三十一日之賬面值分別為低。就綜合天然氣而言，敏感度較2022年的變化主要是由於殼牌中間價與2030年起歐洲及亞洲敏感度測試所採用的天然氣價格之間的差異增加，以及若干資產於2023年12月31日的賬面值與可收回值之間的淨空降低。就上游而言，敏感度較二零二二年的變動主要是由於價格表所採用的近期油價上升所帶動，部分被若干資產於二零二三年十二月三十一日賬面值與可收回值之間的淨空減少所抵銷。

235			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

4.氣候變化和能源轉型 續

石油價格假設

[A]綠色金融體系網絡（NGFS）是一個由127家中央銀行和監管機構以及20名觀察員組成的組織，致力於分享最佳實踐，促進金融部門氣候和環境相關風險管理的發展，並動員主流金融支持向可持續經濟轉型。這個場景來自於FGS GCAM模型。該模型體現了經濟和能源產出與氣候相互作用之間關係的某些假設。這一NGFS情景顯示，世界石油需求相對於當前政策基線有所下降，部分原因是對化石燃料替代的反應。與此同時，由於供應限制，價格上漲。

[B]所有數字均以RT23為基礎，除非另有説明。

上圖顯示了殼牌在2050年之前的中間價展望的實際油價，與IEA宣佈的承諾（IEA APS）情景、NGFS GCAM NZE 2050情景、三種1.5—2攝氏度外部氣候變化情景的平均價格進行了比較。（上文Priceline 1）和IEA到2050年淨零排放設想（IEA NZE50，上文Priceline 3）。未來油價的發展並不明朗，而油價過往曾大幅波動。未來油價可能會受到宏觀經濟因素、可用供應、需求、地緣政治和其他因素的未來變化的影響。根據方案NGFS GCAM NZE 2050，IEA APS，平均價格， 三1.5—2攝氏度的外部氣候變化情景和IEA NZE50與殼牌對未來油價的最佳估計和看法不同。

																		RT23美元/桶
			2024			2025			2030			2035			2040			2050
殼牌中間價			69			67			70			70			70			70
4種1.5—2攝氏度外部氣候變化情景的平均價格			94			80			50			39			37			40
IEA NZE50			86			79			43			39			34			26
NGFS GCAM NZE 2050			74			75			77			81			83			112
IEA APS			94			91			76			72			68			61

236			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

4.氣候變化和能源轉型 續

對中間價前景的敏感度+10%

												10億美元
			賬面金額									敏感度
			2023年12月31日			2022年12月31日						2023						2022
集成氣體			72			75						2			4			2			3
上游			84			88						—			1			—			1
總計			156			163						2			5			2			4

三種低於2攝氏度的外部氣候情景平均敏感度

												10億美元
			賬面金額									敏感度
			2023年12月31日			2022年12月31日						2023						2022
集成氣體			72			75						(12)			(16)			(4)			(6)
上游			84			88						(3)			(5)			(1)			(2)
總計			156			163						(15)			(21)			(5)			(8)

靈敏度IEA NZE50

												10億美元
			賬面金額									敏感度
			2023年12月31日			2022年12月31日						2023						2022
集成氣體			72			75						(15)			(20)			(9)			(12)
上游			84			88						(3)			(5)			(8)			(11)
總計			156			163						(18)			(25)			(17)			(23)

敏感度—中間價展望的10%

												10億美元
			賬面金額									敏感度
			2023年12月31日			2022年12月31日						2023						2022
集成氣體			72			75						(4)			(6)			(2)			(4)
上游			84			88						(1)			(2)			—			(1)
總計			156			163						(5)			(8)			(2)			(5)

靈敏度混合外殼計劃+IEA NZE50

												10億美元
			賬面金額									敏感度
			2023年12月31日			2022年12月31日						2023						2022
集成氣體			72			75						(8)			(10)			(4)			(6)
上游			84			88						(1)			(3)			(1)			(2)
總計			156			163						(9)			(13)			(5)			(8)

碳價格敏感性

運營計劃中的碳成本

營運計劃包括資本開支及營運成本，以達致範圍1及範圍2減排目標（見上文）。其中包括提高效率和減少排放的資產級減排項目成本、基於殼牌公司排放權益份額預測而制定的碳法規的預期成本以及任何剩餘量的抵消成本。

與提高能效、能源和化學園區改造以及使用可再生電力有關的減排項目的資本支出總額超過#美元。5 億美元（2022年：美元4十億美元)。殼牌運營計劃中的年度碳排放總成本從1美元逐漸增加12024年達到10億美元42033年將達到10億美元，使用中等價格情景。碳資產的賬面價值對碳價格變化的敏感度將在下一節中描述。

估算成本的方法因成本的性質而異。減排項目提高效率和減少排放的成本是通過應用自下而上的方法來估計的，在這種方法中，在資產水平上逐個項目地確定個別機會。

制定碳法規的成本是基於對殼牌在排放中的權益份額的預測，幷包括在殼牌的運營計劃中
以國家為基礎的中間價展望，代表管理層的最佳估計。在短期和短期內，直到2030年左右，碳排放估計的成本在很大程度上是由政策驅動的，通過排放交易計劃或各國政府徵收的税收，目前各國的税收差異很大。2030年以後，政策預測更具挑戰性，碳排放成本估計是基於2050年所需減排技術的預期成本。估計費用趨向於#美元。125或$170每噸(RT23)，視國家/地區而定[A]，2050年。運營計劃使用的這一前景位於削減成本範圍的中間，即#美元。100-200它融合了廣泛的技術。

[A]荷蘭和挪威除外，這兩個國家的估計中間價格假設約為$220每噸in2050.

237			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

4.氣候變化和能源轉型 續

對碳價格假設變化的敏感性

未來幾十年碳成本將如何發展存在很大的不確定性。這將取決於各國制定的政策和能源轉型的步伐。根據國際財務報告準則，殼牌的財務報表基於合理且有支持性的假設，這些假設代表了管理層當前的最佳估計，即基於2030年之前的政策，然後基於2030年之後的中間價展望。由於碳排放價格高於預期，擱淺資產的風險普遍存在，因此僅就此類下行情景進行敏感性分析。如果應用IEA NZE 2050展望，這將影響於2023年12月31日在綜合資產負債表中確認的若干資產的可收回性。這種情況並不代表管理層的中間價合理最佳估計。

下文所述賬面值對碳排放成本的敏感度乃假設用於計算賬面值可收回性的使用價值模型中的所有其他因素保持不變。由於對殼牌業務的潛在影響，碳排放成本的變化適用於綜合天然氣、上游和化學品和產品。

將IEA NZE 2050年碳價格情景應用於美元的綜合天然氣資產72 億美元（2022年：美元75 億美元）和上游資產84 億美元（2022年：美元88 截至該等資產的壽命結束，顯示可收回金額為美元2-4 億美元（2022年：美元2-5100億美元），綜合天然氣價格下降，最高可達美元1於2023年12月31日，Upstream的賬面值減少了100億美元。

將IEA NZE 2050年碳價格情景應用於美元的化學品和產品資產44 億美元顯示可收回金額，3-42023年12月31日的賬面值減少100億美元。然而，對於化學品和產品而言，增加的碳成本可能會部分通過提高產品銷售價格來收回。

IEA NZE 2050年碳價格情景

															10億美元
			賬面金額												敏感度
			2023年12月31日			2022年12月31日									2023						2022
集成氣體			72			75									(2)			(4)			(2)			(5)
上游			84			88									—			(1)			—			—
化學品和產品 [A]			44												(3)			(4)
總計			200			163			[A]						(5)			(9)

[A]不包括2022年對IEA NZE敏感的化學品和產品2050碳價格已被包括在內。

對於主要區域和國家，在《運營計劃》中假定了以下每噸碳價格(RT23)：

			運營計劃期						後續期
區域			2024-2033						2034-2050
歐盟[A]			$87-$132						$134-$170
挪威			$97-$226						$226-$226
英國			$94-$145						$146-$170
加拿大（聯邦）			$59-$113						$113-$125
美利堅合眾國(聯邦)			$0-$42						$47-$125
澳大利亞			$29-$61						$65-$125
所有其他國家/地區			$0-$55						$25-$125

[A]除了荷蘭，那裏的範圍是$87-159每公噸(2024-2033)和$163-220每公噸(2034-2050).

238			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

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4.氣候變化和能源轉型 續

下圖顯示了殼牌中間價展望下歐盟每噸碳價格表（RT23），與IEA NZE 2050年情景相比，該價格表代表了根據IFRS要求應用的最佳估計。IEA NZE 2050方案與殼牌對未來CO的最佳估計和看法不同，2價格上文提供了賬面金額對IEA NZE 2050年碳價格設想的敏感性。

公司2價格—歐洲聯盟 RT23 $/噸

															RT23 $/噸
			2024			2025			2030			2035			2040			2050
殼牌中間價			96			87			125			136			148			170
IEA NZE50			103			110			143			176			209			255

化學品和產品資產的賬面價值 截至12月31日，

化學品和生產資產賬面值

																								10億美元
			2016			2017			2018			2019			2020			2021			2022			2023
化學品			15			16			18			22			25			27			28			25
煉油廠			10			14			14			13			7			6			6			6
其他			1			8			7			12			11			11			11			13
截至12月31日的總數			26			38			39			47			43			44			45			44

239			殼			表格20—F 2023

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合併財務報表附註續

4.氣候變化和能源轉型 續

在化學品和產品領域，對能源轉型可能最敏感的資產是煉油廠。

投資組合的組成和變化

自2016年以來，殼牌的化學品和產品組合發生了演變，從15從2016年底的煉油廠增加到2023年底的8家。在此期間，殼牌獨家擁有二通過解散Motiva合資企業，並處置、轉換或關閉煉油廠九煉油廠。此外，在2023年期間，殼牌同意出售一家煉油廠(在2023年底持有的待售資產下，見附註18)，宣佈有意出售新加坡煉油和化學品資產，隨後宣佈計劃將德國萊茵煉油廠改用為基礎油製造廠。煉油廠的賬面價值從1美元下降到1美元。10 截至2016年12月31日，10億美元，低於美元6 截至2023年12月31日，億美元。根據殼牌的戰略，殼牌的煉油業務將繼續向能源和化學品園區轉型，為化學品和潤滑油業務以及其他低碳能源產品（包括生物燃料和氫氣）提供原料。此轉型將涉及投資於該等能源及化工園區內的資產，該等資產將確認為獨立現金產生單位，預期在能源轉型中具有彈性，因此其賬面值可能會增加。

預計使用壽命

化學品和產品分部的煉油廠（於2023年12月31日的賬面值，美元6 億美元（2022年：美元6 10億）可能會在2攝氏度或更低的外部氣候情景下受到影響。

對於化學品和產品的煉油廠，資產的折舊是在資產的使用期限內按直線法計算的，從資產可供使用之日開始，在一段時間內， 20年（見注2）。在能源轉型過程中，煉油廠的當前賬面值將全額折舊，並由預期在能源轉型中具有彈性的資產的預期投資所抵消。根據截至2023年12月31日的賬面值的當前折舊，並假設沒有進一步投資，所有煉油廠將在以下期間全額折舊： 四和11好幾年了。

除煉油廠外，其他資產為美元3830億美元包括25 與化學品有關的數十億資產。其中包括$15新的賓夕法尼亞化工廠於2022年11月開始運營，是一家效率更高的工廠，預計在能源轉型中將更具彈性。化學產品的生產目的不是燃燒，因此不會產生温室氣體排放。根據IEA NZE 2050設想，與目前水平相比，預計化學品產量在2050年不會減少，因此，預計化學品資產將在能源轉型期間保持彈性。

其他資產1330億美元包括8 10億美元的資產主要涉及儲罐、船舶、碼頭和倉庫的貿易和供應，預計也將在能源轉型中具有彈性。另有$3 數十億資產與油砂有關。根據油砂資產的生產計劃， 82%, 57%和32截至2023年12月31日，SEC探明油砂儲量的%目前將分別在2030年、2040年和2050年前剩餘。考慮到於二零二三年十二月三十一日的賬面值及按產量計算的折舊，這為於二零二三年十二月三十一日的綜合資產負債表所列的擱淺油砂資產的風險提供了進一步的視角。

價格敏感性

殼牌在可行的情況下使用外部氣候情景進行靈敏度測試。關於化學品和煉油利潤預測，沒有確定可信的氣候情景，因此通過提供利潤變化的敏感度進行敏感性測試。

參考使用價值進行減值測試所採用的化學品利潤率平均為2000美元。252/噸（20年平均值）。一個變化—$30/噸或+美元30在整個現金流預測期內的長期化學品利潤率/噸，在其他條件不變的情況下，2 10億美元減值， 不是化學品及產品減值撥回（見附註12）。

參考使用價值進行減值測試的精煉利潤率平均為2000美元。7.6/bbl（20—年）。一個變化—$1/bbl或+$1/bBL對整個現金流預測期內煉油利潤率前景的預測，在其他條件不變的情況下，1-210億美元或最高達美元的減值1化學品及產品的減值撥回分別為10億美元（見附註12）。

對碳價格的敏感性在上一節中有所説明。

240			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

4.氣候變化和能源轉型 續

營銷資產賬面值

營銷資產賬面值 截至12月31日，

銷售資產賬面值

																								10億美元
						2017			2018			2019			2020			2021			2022			2023
12月31日						15			15			20			23			25			29			34

投資組合的組成和變化

市場營銷分部的資產預期將在能源轉型期間保持彈性，隨着能源轉型的進展，產品組合將有所改變。對所售產品的需求（如化學品、潤滑油、生物燃料、瀝青、電動汽車充電和便利零售）預計不會下降，而在許多市場中，各種此類產品的需求預計會增加。殼牌正在擴大提供低碳燃料的加油站網絡，包括生物燃料和各種氣體燃料，如LNG和生物LNG。因此，預期該等資產的賬面值不會受到能源轉型或商品價格下跌的影響。

可再生能源和能源解決方案資產的賬面值

可再生能源和能源解決方案資產的賬面值 截至12月31日，

可再生能源和能源解決方案資產的賬面值

																								10億美元
						2017			2018			2019			2020			2021			2022			2023
12月31日						1			1			3			3			5			9			10

投資組合的組成和變化

可再生能源和能源解決方案部門的資產預計在能源轉型期間具有彈性。

241			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

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4.氣候變化和能源轉型 續

其他能源轉型考慮事項

貼現率敏感性

適用於在用價值減值測試的貼現率以名義税後加權平均資本成本(WACC)為基礎，並按7.5可再生能源和能源解決方案部門的電力活動除外6已應用%。貼現率包括能源轉型風險的一般系統性風險。此外，適用於個別資產的現金流預測包括特定的資產風險，包括過渡風險。系統性氣候風險的增加可能會導致更高的WACC，從而導致在減值測試中應用更高的貼現率。提高減值測試申請的貼現率1%假設用於計算賬面金額可回收率的模型中的所有其他因素(如商品價格、產品利潤率和碳價格)保持不變，將導致賬面金額變化#美元。2-410億美元的綜合天然氣和上游投資，最高可達110億美元的化學品和醫療產品，以及不是其他部門的重大減值。

全球油氣需求考量

全球需求減少，石油和天然氣供應不變，可能會導致價格下降(見上文價格敏感度)。2023年，殼牌的石油和天然氣產量佔了1.5%和2分別佔全球石油和天然氣總產量的%。因此，預計全球石油和天然氣需求的變化不會直接影響殼牌以市場價銷售大量石油和天然氣的能力。

遞延税項資產

一般而言，預計在計劃期間內有足夠的遞延税項負債和預測應課税利潤10年份可用於追回確認於2023年12月31日。已確認的綜合天然氣和上游遞延税項資產預計將在每項資產的生產期內收回。對於遞延税項資產$241百萬截至2023年12月31日 (2022: $303萬)這段時間超過了10年份。年遞延税項資產化學品和產品而在營銷方面，預計將在30多年內恢復10年份(11至20歲之間)是$455萬截至2023年12月31日 (2022: $382 （百萬美元） 該等企業的預期應課税溢利以確定可收回性。(See注22）。

退役和其他規定

能源轉型可能導致退役和恢復比預期更早。綜合天然氣及上游氣田退役及恢復活動時間的風險有限，並由可預見將來的生產計劃支持（見上文“估計使用年期”）。加速退役和恢復活動也反映在對適當貼現率的評估中。於二零二一年，貼現率由30年修訂為20年，以配合綜合燃氣及上游資產的平均剩餘年期。在未貼現的基礎上，截至2023年12月31日的退役和恢復撥備為美元，33 億美元（2022年：美元33於2023年12月31日的綜合資產負債表中按貼現基準確認為美元19 億美元（2022年：美元20 十億）。貼現率變動的敏感度載於附註24。

歷史上，在化學品和產品領域，行業慣例是不承認與製造設施相關的退役和恢復條款。此乃基於該等資產被視為具有無限年期，因此認為需要流出經濟利益的情況微乎其微。2020年，殼牌考慮了宏觀經濟基本面的變化，以及殼牌合理化集團製造業組合的計劃。殼牌還重新考慮了不承認製造設施退役和恢復條款是否仍然合適。自二零二零年起，若干壽命較短的製造設施確認退役及修復撥備（見附註24及31）。能源和化學品園區被認為是壽命較長的設施，預計將在能源轉型中具有彈性，退役通常將超過 50幾年後

繁重的合同

關閉或提前終止活動可能導致供應合同變得繁重。虧損性合約撥備（見附註24）已於二零二三年十二月三十一日確認，以反映若干資產的預期未來用途的變動。這些合同包括與未使用的碼頭和煉油廠有關的合同。於2023年12月31日，虧損性合約撥備的總賬面值為美元，1.110億美元(2022年：美元1.5主要與未使用碼頭及煉油廠有關的合約有關。

股息復原力

外部利益攸關方要求披露氣候變化如何影響派息能力。倘於二零二三年使用上述任何氣候變化情景確認進一步減值，則由於現金流產生及財務儲備強勁，故不會影響本財政年度派付股息的能力。殼牌是否採用了IEA NZE 50方案（見上文），如果這導致綜合天然氣和上游資產的可收回金額減少了美元，18-25如果考慮到2023年殼牌可派付股息的可分配儲備，並確認相當於減值，這將不會影響殼牌在2023年支付股息的可分配儲備。此乃基於有關減值將導致本公司確認之合併儲備部分變現，234十億
截至2023年12月31日。

由於未知的風險和不確定性，可能導致實際結果、表現或事件與這些聲明中明示或暗示的內容有重大差異，因此無法提供有關未來派息能力的前瞻性聲明。

242			殼			表格20—F 2023

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4.氣候變化和能源轉型 續

人身風險

在殼牌項目的設計和施工以及/或殼牌資產的運營中，考慮並嵌入了減少物理風險（無論是否與氣候變化有關），以最大限度地降低殼牌員工和承包商、殼牌運營所在社區以及殼牌設備遭受的不良事件風險。身體變化的潛在影響來自急性和慢性身體風險。洪水和乾旱、野火和更嚴重的熱帶風暴等嚴重風險，以及氣温上升和海平面上升等長期風險，都可能影響殼牌的部分設施、運營和供應鏈。這些危害和影響的頻率預計在某些高風險地區會增加。極端天氣事件，無論是否與氣候變化有關，都可能對殼牌的收益、現金流和財務狀況產生負面影響。

2023年，殼牌進行了一項詳細的審查，以評估一系列不斷變化的氣候條件對我們重要資產的影響，包括不同部門和地區的温度、降水、風力和海平面的變化。殼牌公司使用了涵蓋2025年、2030年和2050年三個未來氣候情景（RCP 2.6、RCP 4.5和RCP 8.5）的IPCC氣候建模數據。從短期到中期來看，這些風險與殼牌已經意識到的因素有關（無論是否與氣候變化有關），並且這些資產正在積極設法緩解，例如美國墨西哥灣沿岸的颶風影響、中東的氣温上升以及歐洲和亞洲的缺水。例如，近年來，歐洲萊茵河在夏季的幾個月裏出現了歷史性的低點，這導致了使用駁船運輸我們產品的挑戰。疏浚港口和投資淺吃水駁船有助於降低風險。長期而言，評估結果顯示，雖然我們已根據現有已知風險因素及現有資產組合進行評估，但已識別風險因素的頻率及嚴重程度可能會在二零五零年前有所增加。可預測性的水平使得對資產的氣候適應措施進行投資的需求並不是立即的，結果意味着我們能夠監測資產，並確定是否需要採取適應行動，例如潛在的缺水對各種資產的影響。外殼測試 702022年12月31日殼牌實物資產賬面值的%，以評估氣候相關變化對殼牌重大資產的潛在影響。 13%（按賬面值計算）被視為於短期至中期內承受與氣候有關的實物風險，而該等資產已積極設法減輕。此外，我們審閲了於二零二三年進行的重大收購，當中概無被視為於短期至中期內面臨與氣候有關的實體風險。殼牌的計劃反映了短期至中期緩解行動的影響。殼牌將繼續監測和評估殼牌資產在未來長期內對不斷變化的氣候條件的影響，以確定採取任何進一步適應行動和相關指標的必要性。

此外，物理氣候變化對殼牌運營的影響不太可能僅限於殼牌資產的範圍。在對這一風險進行全面評估時，還需要考慮整體影響，包括供應鏈、資源供應和市場可能受到的影響。殼牌的資產將此風險作為廣泛的風險和威脅管理流程的一部分，按照殼牌的HSSE & SP控制框架（更廣泛的殼牌績效框架的一部分）的要求。

243			殼			表格20—F 2023

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5. 排放計劃和相關環境方案

排污權交易及相關計劃

一般而言，排污權交易計劃(ETS)是政府規定的控制排放水平和促進清潔能源轉型的計劃，允許交易排污權證書。在大多數ETS中，政府為一個或多個部門設定排放上限。一般來説，該計劃範圍內的實體被允許購買排污證以彌補短缺或出售剩餘的排污證。在某些國家，碳排放是通過碳税來定價的。對於殼牌來説，最重要的碳定價機制是在歐洲、加拿大和新加坡建立的。

生物燃料方案

生物燃料方案是政府授權的方案，這些方案就可再生能源在燃料消費中的份額設定具有約束力的國家目標，或制定減少燃料供應商温室氣體排放的措施。生物燃料與汽油和柴油等現有燃料混合，以減少淨排放。生物燃料在燃料總銷售組合中的份額用於遵守監管要求。這可以通過在煉油廠和/或配送站混合生物燃料(自混合)、通過進口生物燃料(對於在進口點頒發生物燃料證書的司法管轄區)或通過從第三方購買證書(對於具有可交易生物燃料證書機制的司法管轄區)來實現。生物燃料項目還包括監管要求，根據排放的CO₂為化石燃料的燃燒支付一項税-主要與自2021年1月1日起實施的德國燃料排放交易法有關。

可再生能源方案

可再生能源方案為消費來自可再生能源的電力創造了一種財政激勵，或要求銷售的電力中至少有百分比符合相關標準的綠色定義。這些規定通常伴隨着支持對可再生技術投資的計劃。可再生能源計劃通常使用證書來監測合規性，即為滿足預定可再生標準的每一兆瓦時發電量頒發可再生能源證書。殼牌在可再生能源計劃下的合規義務主要來自能源供應，並源於適用於歐洲、北美和澳大利亞的法規。

在綜合損益表中確認的排放計劃和相關環境方案的成本

			百萬美元
			2023			2022			2021
電子交易系統及相關計劃			493			493			331
生物燃料[A]			2,581			2,918			2,609
可再生能源			552			594			455
總計			3,626			4,005			3,395

[A]代表遵守目的所需的生物燃料證書的費用，以及自混合活動所產生的費用。

購買的環境證書(在其他無形資產項下列示，見附註10)[A]

			百萬美元
			電子交易系統及相關計劃			生物燃料			可再生能源			總計
2023年1月1日			440			1,601			160			2,201
加法			396			2,955			486			3,837
聚落			(413)			(2,783)			(451)			(3,647)
其他動作			18			32			(50)			—
2023年12月31日			441			1,805			145			2,391
2022年1月1日			284			2,362			101			2,747
加法			385			1,485			468			2,338
聚落			(256)			(2,142)			(398)			(2,796)
其他動作			27			(104)			(11)			(88)
2022年12月31日			440			1,601			160			2,201

[A]與為遵守目的而持有的環境證書有關。

244			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

5.排放計劃和相關環境方案 續

其他應付款項下呈列，見附註19。

			百萬美元
			電子交易系統及相關計劃						生物燃料			可再生能源			總計
2023年1月1日
當前			(458)						(3,424)			(350)			(4,232)
非當前			—						(422)			(56)			(478)
			(458)						(3,846)			(406)			(4,710)
加法			(1,244)						(2,593)			(597)			(4,434)
由政府補助金支付的增加			762			[A]									762
聚落			479						3,386			492			4,357
其他動作			(37)						(64)			80			(21)
			(40)						729			(25)			664
2023年12月31日
當前			(498)						(3,012)			(343)			(3,853)
非當前			—						(105)			(88)			(193)
			(498)						(3,117)			(431)			(4,046)
2022年1月1日
當前			(270)						(3,262)			(273)			(3,805)
非當前			—						(182)			(29)			(211)
			(270)						(3,444)			(302)			(4,016)
加法			(1,237)						(2,916)			(637)			(4,790)
由政府補助金支付的增加			776			[A]									776
聚落			292						2,456			499			3,247
其他動作			(19)						58			34			73
			(188)						(402)			(104)			(694)
2022年12月31日
當前			(458)						(3,424)			(350)			(4,232)
非當前			—						(422)			(56)			(478)
			(458)						(3,846)			(406)			(4,710)

[A]在授予日按同等公允價值免費分配的排放證書。

為合規目的而持有的環境證書在其他無形資產項下按成本確認(見附註10)。此外，出於交易目的持有了一批環境證書，並將其歸類為庫存(見附註2和附註16)。為貿易目的持有的環境證書可以重新指定用於合規目的，然後用於清償合規義務。

於綜合損益表確認的成本指與年內排放或銷售產品有關的合規成本。年終負債是指在本合規期間和過去合規期間確認的合規成本，但到目前為止尚未結算。債務按照合規期結算，合規期取決於計劃，可能與日曆年不一致。

這些數字僅列出了合規計劃，不包括志願活動。

245			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

6. 資本管理

殼牌管理其業務以提供強勁的現金流，以維持其戰略並實現盈利增長。管理層目前使用殼牌現金的優先事項是：

平衡資本配置

加強股東分配[A] 目標是總的股東分配率30-40整個週期內經營活動產生的現金流的百分比(2022年：20-30%) 周圍 4年增長率% 每股股息， 董事會批准（2022年： 4%)

強大的資產負債表 在整個週期內針對AA信用指標 ￮繼續關注上升週期淨債務減少 ￮價值剝離 ￮投資價值

嚴謹的投資 現金資本支出（見附註7）22-25十億 2024年和2025年每年（2022年：$23-2710億美元） ￮包括無機資本支出

[A]基於現金產生、宏觀展望和資產負債表軌跡的股東分配總額（股息+股票回購）。

7. 細分市場信息

一般信息

殼牌是一家從事能源和石化行業主要領域的國際能源公司，並通過以下部門報告其業務：綜合天然氣、上游、營銷、化學品和產品、可再生能源和能源解決方案以及企業。

綜合天然氣部門包括液化天然氣（LNG）、天然氣轉化為氣—油（GTL）燃料和其他產品。它包括天然氣和液體的勘探和開採，以及為將這些輸送到市場所需的上游和中游基礎設施的運營。該分部還包括液化天然氣的營銷、交易和優化，包括液化天然氣作為重型車輛燃料。

上游部分包括原油、天然氣和天然氣液體的勘探和開採。它還銷售和運輸石油和天然氣，並運營必要的基礎設施，將它們運往市場。

市場營銷部門包括移動性、潤滑油和部門及脱碳業務。移動業務運營着殼牌的零售網絡，包括電動汽車充電服務。潤滑油業務生產、營銷和銷售用於道路運輸的潤滑油，以及用於製造、採礦、發電、農業和建築的機械。行業和脱碳業務向包括航空、海運和農業部門在內的廣泛商業客户銷售燃料、特種產品和服務，包括低碳能源解決方案。

化學品和產品部門包括擁有自己的營銷網絡的化學品製造廠和煉油廠，這些煉油廠將原油和其他原料轉化為一系列石油產品，並在世界各地運輸和銷售，供國內、工業和運輸使用。該部門還包括管道業務、原油、石油產品和石化產品的交易和優化，以及油砂活動(從開採的油砂中提取瀝青並將其轉化為合成原油)。

可再生能源和能源解決方案部門包括可再生能源發電、電力和天然氣管道天然氣的營銷、交易和優化，以及碳信用，以及數字支持的客户解決方案。該細分市場還包括氫氣的生產和營銷，開發商業碳捕獲和儲存中心，投資於避免或減少碳排放的基於自然的項目，以及殼牌風險投資公司，該公司投資於致力於加快能源和移動轉型的公司。

企業分部涵蓋支持殼牌的非營運活動，包括殼牌的持股和財務組織、其自我保險活動以及其總部和中央職能。所有財務費用和收入及相關税項均計入公司部門的收益，而不是業務部門的收益。

246			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

7.細分市場信息續

分部報告的基礎

各部門之間的銷售基於通常相當於商業可用價格的價格。按地理區域劃分的第三方收入和非流動資產信息是基於報告該信息的集團子公司的運營國家。由於英國是本公司的註冊地，因此提供了單獨的信息披露。

分部收益按當前供應成本(CCS收益)列報。在此基礎上，期內銷售量的採購價是根據扣除税收影響後同期的當時供應成本計算的。因此，CCS收益不包括油價變化對庫存賬面金額的影響。殼牌股東應佔CCS收益是首席執行官在做出資源分配和業績評估決策時使用的收益衡量標準。

與核心融資活動相關的財務支出和收入以及相關税收計入公司部門的收益，而不是業務部門的收益。

在當前供應成本基礎上按部門分列的信息如下：

2023

																					百萬美元
			集成氣體			上游			營銷			化學品和產品			可再生能源和能源解決方案			公司			總計
收入：
第三方			37,645			6,475			108,858			118,781			44,819			42			316,620			[A]
網段間			11,560			41,230			624			2,252			4,707			—			60,373
應佔合營企業及聯營公司溢利╱（虧損）（CCS基準）：			1,951			768			548			590			(96)			(3)			3,758
利息和其他收入，其中：			137			671			76			61			75			1,818			2,838
利息收入			6			27			9			57			12			2,202			2,313
非流動資產和業務的出售和重估收益/（虧損）淨額			(22)			209			16			(61)			110			5			257
其他			153			435			51			65			(47)			(389)			268
第三方和部門間採購（CCS基礎）			27,356			7,890			94,614			102,396			40,170			15			272,441
業務費用，其中：			4,823			9,845			9,336			11,483			3,831			642			39,960
生產和製造費用			4,529			9,186			949			7,908			2,610			58			25,240
銷售、分銷和管理費用			168			163			8,137			3,323			1,058			584			13,433
研發費用			126			496			250			252			163			—			1,287
勘探費			216			1,534			—			—			—			—			1,750
折舊、損耗及攤銷費用，其中：			8,903			12,463			2,335			6,411			1,159			19			31,290
減值損失			3,472			1,360			420			2,787			908			—			8,947			[B]
減值沖銷			(324)			(206)			(1)			(90)			(141)			—			(762)			[C]
利息支出			146			507			52			62			4			3,902			4,673
税費/(抵免)(CCS基準)			2,803			8,377			819			(198)			1,303			90			13,194
CCS收益			7,046			8,528			2,950			1,530			3,038			(2,811)			20,281

[A]包括$15,607來自與客户合同以外的收入，主要包括商品衍生品公允價值會計的影響。這一數額包括先前收益#美元的沖銷。4,6893億美元與銷售合同有關，以及之前的損失1美元2,0742.8億美元與以前確認的採購合同有關，並在2023年期間進行了實物結算。

[B]減值損失包括財產、廠房和設備(美元)。8,182百萬美元)、商譽(美元635百萬美元)和其他無形資產(#美元130百萬)。(見附註12)。

[C]減值沖銷包括財產、廠房和設備(#美元627百萬美元)和其他無形資產(#美元135百萬)。(見附註12)。

247			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

7.細分市場信息續

2022

																								百萬美元
			集成氣體						上游			營銷			化學品和產品			可再生能源和能源解決方案			公司			總計
收入：
第三方			54,751						8,352			120,638			144,342			53,190			41			381,314			[A]
網段間			18,412						52,285			606			2,684			6,791			—			80,778
應佔合營企業及聯營公司溢利╱（虧損）（CCS基準）：			1,219						2,111			237			374			(7)			(4)			3,930
利息和其他收入，其中：			(714)						726			(104)			244			57			706			915
利息收入			43						22			—			24			(2)			959			1,046
出售和重估非流動資產和業務的淨收益			101						437			(186)			282			8			—			642
其他			(858)			[B]			267			82			(62)			51			(253)			(773)
第三方和部門間採購（CCS基礎）			37,785						10,666			108,012			127,521			57,024			(28)			340,980
業務費用，其中：			5,237						10,365			8,383			11,362			3,590			539			39,476
生產和製造費用			4,907						9,676			810			7,583			2,520			22			25,518
銷售、分銷和管理費用			218						233			7,351			3,592			972			517			12,883
研發費用			112						456			222			187			98			—			1,075
勘探費			240						1,472			—			—			—			—			1,712
折舊、損耗和攤銷費用，其中：			2,211						10,334			1,900			3,289			777			18			18,529
減值損失			115						950			480			356			412			—			2,313			[C]
減值沖銷			(3,449)						(2,504)			(151)			(73)			—			—			(6,177)			[D]
利息支出			84						345			46			22			2			2,682			3,181
税費/(抵免)(CCS基準)			5,899						14,070			903			935			(303)			(7)			21,497
CCS收益			22,212						16,222			2,133			4,515			(1,059)			(2,461)			41,562

[A]包括$11,708來自與客户合同以外的收入，主要包括商品衍生品公允價值會計的影響。這一數額包括先前損失#美元的沖銷。9,815100萬美元與銷售合同和先前的收益有關7,2012.6億美元與以前確認的採購合同有關，並且在2022年期間進行了實物結算。

[B]包括全額減記北溪2號貸款，金額為#美元1,126由於俄羅斯石油和天然氣活動的撤出，造成了100萬美元的損失。

[C]減值損失包括財產、廠房和設備(美元)。1,799百萬美元)、商譽(美元361百萬美元)和其他無形資產(#美元153百萬)。(見附註12)。

[D]減值準備完全包括財產、廠房和設備。(見附註12)。

248			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

7.細分市場信息續

2021

																					百萬美元
			集成氣體			上游			營銷			化學品和產品			可再生能源和能源解決方案			公司			總計
收入：
第三方			29,922			9,182			83,494			116,448			22,415			43			261,504			[A]
網段間			8,072			35,789			254			1,890			4,675			—			50,680
應佔合營企業及聯營公司溢利╱（虧損）（CCS基準）：			1,933			632			385			989			(27)			1			3,913
利息和其他收入，其中：			1,596			4,592			278			37			200			353			7,056
利息收入			—			37			3			36			4			431			511
出售和重估非流動資產和業務的淨收益			1,610			4,130			285			(24)			(6)			—			5,995
其他			(14)			425			(10)			25			202			(78)			550
第三方和部門間採購（CCS基礎）			20,188			9,094			70,745			103,294			26,048			(5)			229,364
業務費用，其中：			4,526			10,322			7,501			10,347			2,745			524			35,965
生產和製造費用			4,194			9,797			950			6,815			2,098			(32)			23,822
銷售、分銷和管理費用			231			186			6,384			3,375			596			556			11,328
研發費用			101			339			167			157			51			—			815
勘探費			122			1,301			—			—			—			—			1,423
折舊、損耗和攤銷費用，其中：			5,908			13,485			1,700			5,485			326			17			26,921
減值損失			723			920			129			2,248			45			—			4,065			[B]
減值沖銷			(204)			(9)			(1)			—			—			—			(214)			[C]
利息支出			71			333			27			44			—			3,132			3,607
税費/(抵免)(CCS基準)			2,648			6,057			903			(210)			(342)			(665)			8,391
CCS收益			8,060			9,603			3,535			404			(1,514)			(2,606)			17,482

[A]包括$126 來自客户合約以外來源的收入，主要包括商品衍生工具公允價值會計的影響。這一數額包括以前虧損的轉回，4,824100萬美元與銷售合同和先前的收益有關4,892 100萬元與先前確認且已於二零二一年進行實物結算的採購合約有關。

[B]減值損失包括財產、廠房和設備(美元)。3,894百萬美元)、商譽(美元167百萬美元)和其他無形資產(#美元4 百萬）。(See注12）。

[C]減值準備完全包括財產、廠房和設備。(見附註12)。

CCS收入與本期收入的對賬

			百萬美元
			2023			2022			2021
殼牌公司股東應佔收入			19,359			42,309			20,101
可歸於非控股權益的收入			277			565			529
當期收入			19,636			42,874			20,630
本期用品費用調整：
購買			815			(1,714)			(3,772)
税收			(203)			444			808
合營企業及聯營公司的利潤份額			33			(42)			(184)
本期用品費用調整			645			(1,312)			(3,148)
其中：
歸屬於殼牌公司股東			650			(1,196)			(3,029)
可歸因於非控股權益			(5)			(116)			(119)
CCS收益			20,281			41,562			17,482
其中：
殼牌股東應佔CCS收益			20,008			41,113			17,072
非控股權益應佔CCS盈利			273			449			410

249			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

7.細分市場信息續

按地理區域分列的資料如下：

2023

																		百萬美元
			歐洲						亞洲， 大洋洲， 非洲			美國			其他 美洲			總計
按來源劃分的第三方收入			118,135			[A]			99,967			70,291			28,227			316,620
截至12月31日的商譽、其他無形資產、財產、廠房和設備、合資企業和聯營企業			48,008			[B]			91,374			57,261			49,562			246,205

[A]包括$44,815來自英國的100萬美元。

[B]包括$21,4782.8億人位於英國。

2022

																		百萬美元
			歐洲						亞洲， 大洋洲， 非洲			美國			其他 美洲			總計
按來源劃分的第三方收入			135,975			[A]			126,643			87,085			31,611			381,314
截至12月31日的商譽、其他無形資產、財產、廠房和設備、合資企業和聯營企業			40,161			[B]			97,019			59,233			51,794			248,207

[A]包括$50,236來自英國的1.8億美元。

[B]包括$20,7722.8億人位於英國。

2021

																		百萬美元
			歐洲						亞洲， 大洋洲， 非洲			美國			其他 美洲			總計
按來源劃分的第三方收入			78,549			[A]			87,070			73,647			22,238			261,504
截至12月31日的商譽、其他無形資產、財產、廠房和設備、合資企業和聯營企業			38,881			[B]			97,278			58,286			48,595			243,040

[A]包括$21,846 1000萬來自英國。

[B]包括$21,9742.8億人位於英國。

現金資本支出

現金資本開支乃首席執行官就分配資源及評估表現作出決定所採用的計量方法。

2023

																					百萬美元
			集成氣體			上游			營銷			化學品和產品			可再生能源和能源解決方案			公司			總計
資本支出			3,491			8,249			5,563			3,106			2,314			270			22,993			[A]
對合資企業和聯營公司的投資			705			94			49			84			261			9			1,202			[A]
股權證券投資			—			—			—			2			106			89			197			[A]
現金資本支出*			4,196			8,343			5,612			3,192			2,681			368			24,392

[A]參見合併現金流量表。

* 非公認會計原則（見第329頁）。

250			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

7.細分市場信息續

2022

																					百萬美元
			集成氣體			上游			營銷			化學品和產品			可再生能源和能源解決方案			公司			總計
資本支出			3,433			8,020			4,527			3,835			2,610			175			22,600			[A]
對合資企業和聯營公司的投資			832			123			304			2			703			9			1,973			[A]
股權證券投資			—			—			—			1			156			103			260			[A]
現金資本支出*			4,265			8,143			4,831			3,838			3,469			287			24,833

[A]參見合併現金流量表。

2021

																					百萬美元
			集成氣體			上游			營銷			化學品和產品			可再生能源和能源解決方案			公司			總計
資本支出			3,306			6,277			2,122			5,091			2,069			135			19,000			[A]
對合資企業和聯營公司的投資			196			(109)			148			80			154			10			479			[A]
股權證券投資			—			—			3			4			136			75			218			[A]
現金資本支出*			3,502			6,168			2,273			5,175			2,359			220			19,697

[A]參見合併現金流量表。

8. 利息和其他收入

百萬美元
			2023			2022			2021
利息收入			2,313			1,046			511
股息收入（來自股本證券投資）			49			216			91
出售和重估非流動資產和業務的淨收益			257			642			5,995
融資活動外匯（損失）/收益淨額			(458)			(340)			118
其他			677			(649)			341
總計			2,838			915			7,056

其他包括就合營業務合夥人分租收入確認的金額（二零二三年：美元）418百萬美元，2022年：美元319百萬，2021年：美元313百萬)。

於二零二二年，其他包括北溪2號貸款的全部撇減金額為港幣1,126 由於殼牌撤出俄羅斯石油和天然氣活動，於二零二一年，出售非流動資產及業務的淨收益主要來自出售澳大利亞及挪威的綜合天然氣資產以及美國及尼日利亞的上游資產的收益.

9. 利息支出

百萬美元
			2023			2022			2021
已招致的利息及類似費用			2,669			1,971			2,086
與租賃相關的利息支出			1,772			1,724			1,987
減去：利息資本化			(532)			(950)			(917)
債務的公允價值和現金流量對衝的其他淨虧損/(收益)			45			(71)			1
吸積費用			719			507			450
總計			4,673			3,181			3,607

在確定2023年資本化的利息金額時所應用的利率為4.0% (2022: 4.0%; 2021: 4.0%).

* 非公認會計原則（見第329頁）。

251			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

10. 商譽和其他無形資產

2023

			百萬美元
									其他無形資產
			商譽						液化天然氣的騰飛 和銷售合同						環境證書			其他						總計
成本
1月1日			17,557						9,833						2,201			8,158						20,192
加法			1,436						—						3,837			1,721			[C]			5,558
銷售、退休和其他變動 [A]			(506)						(99)						(3,714)			(376)						(4,189)
貨幣折算差異			55						—						67			139						206
12月31日			18,542						9,734						2,391			9,642						21,767
折舊、損耗和攤銷，包括減值
1月1日			1,518						6,060									4,470						10,530
年度費用 [B]			635						790									442						1,232
銷售、退休和其他變動 [A]			(296)						(99)									(222)						(321)
貨幣折算差異			25						—									73						73
12月31日			1,882						6,751									4,763						11,514
截至12月31日的賬面金額			16,660						2,983						2,391			4,879			[D]			10,253

[A]包括分類為持作出售資產的重新分類。(See注18）。

[B]包括減值虧損及撥回。(See注12）。

[C]包括原料供應合同和知識產權（$948百萬）收購市場營銷和軟件（$357百萬）主要是綜合燃氣和市場營銷。

[D]包括軟件（美元829百萬）、購電協議、零售客户關係和商標。

2022

			百萬美元
									其他無形資產
			商譽						液化天然氣的騰飛 和銷售合同			環境證書						其他						總計
成本
1月1日			16,117						9,833			2,747						6,679						19,259
加法			1,954						—			2,338						1,263			[C]			3,601
銷售、退休和其他變動 [A]			(351)						—			(2,749)						459			[D]			(2,290)
貨幣折算差異			(163)						—			(135)						(243)						(378)
12月31日			17,557						9,833			2,201						8,158						20,192
折舊、損耗和攤銷，包括減值
1月1日，			1,197						5,267									4,219						9,486
年度費用 [B]			360						793									532						1,325
銷售、退休和其他變動 [A]			—						—									(137)						(137)
貨幣折算差異			(39)						—									(144)						(144)
12月31日			1,518						6,060									4,470						10,530
截至12月31日的賬面金額			16,039						3,773			2,201						3,688			[E]			9,662

[A]包括分類為持作出售資產的重新分類。(See注18）。

[B]包括減值虧損及撥回。(See注12）。

[C]包括其他無形資產（$1,010百萬）主要通過收購市場營銷和可再生能源以及能源解決方案。

[D]包括於可再生能源及能源解決方案之購買價分配完成後自商譽重新分類。

[E]包括軟件（美元583 百萬）、購電協議、零售客户關係和商標。

於2023年12月31日的商譽，主要與2016年收購BG Group plc有關，分配給集成燃氣公司（$4,945百萬美元）和上游（美元5,294在運營部門層面，Pennzoil—Quaker State Company（2000美元）和Pennzoil—Quaker State Company（2000美元）1,665100萬美元），主要位於北美的市場營銷部門的潤滑油業務。

2023年商譽增加美元1,436 百萬美元，主要與市場營銷收購確認的商譽有關（美元1,304 百萬美元）和可再生能源和能源解決方案（美元132(億美元)。

252			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

11. 房及設備

2023 [A]

			百萬美元
			勘探和生產
			探索 和評價			生產			製造業， 供應和 分佈			其他			總計
成本
1月1日			11,565			277,016			106,785			39,595			434,961
加法			2,161			10,731			5,910			7,029			25,831
銷售、退休和其他變動 [B]			(5,164)			(1,153)			(1,016)			(1,387)			(8,720)
重新分類[C]			—			(2,779)			527			2,252			—
貨幣折算差異			73			1,855			863			207			2,998
12月31日			8,635			285,670			113,069			47,696			455,070
折舊、損耗和攤銷，包括減值
1月1日			5,162			159,662			56,901			14,594			236,319
年度費用 [D]			731			18,202			8,295			2,687			29,915
銷售、退休和其他變動 [B]			(2,609)			(2,000)			(2,083)			(1,394)			(8,086)
重新分類[C]			—			(2,217)			63			2,154			—
貨幣折算差異			39			1,326			650			72			2,087
12月31日			3,323			174,973			63,826			18,113			260,235
截至12月31日的賬面金額			5,312			110,697			49,243			29,583			194,835

[A]包括租賃項下的使用權資產。(見附註21)。

[B]包括分類為持作出售資產的重新分類。(See注18）。

[C]使用權資產的重新分類。(見附註21)。

[D]包括減值虧損及撥回。(See注12）。

2022 [A]

			百萬美元
			勘探和生產
			探索 和評價			生產			製造業， 供應和 分佈			其他			總計
成本
1月1日			12,679			285,903			104,182			34,005			436,769
加法			1,564			11,954			6,928			7,808			28,254
銷售、退休和其他變動 [B]			(2,469)			(14,541)			(2,548)			(242)			(19,800)
貨幣折算差異			(209)			(6,300)			(1,777)			(1,976)			(10,262)
12月31日			11,565			277,016			106,785			39,595			434,961
折舊、損耗和攤銷，包括減值
1月1日			5,580			167,530			55,131			13,596			241,837
年度費用 [C]			397			9,709			5,149			2,055			17,310
銷售、退休和其他變動 [B]			(765)			(13,207)			(2,054)			(396)			(16,422)
貨幣折算差異			(50)			(4,370)			(1,325)			(661)			(6,406)
12月31日			5,162			159,662			56,901			14,594			236,319
截至12月31日的賬面金額			6,403			117,354			49,884			25,001			198,642

[A]包括租賃項下的使用權資產。(見附註21)。

[B]包括分類為持作出售資產的重新分類。(See注18）。

[C]包括減值虧損及撥回。(See注12）。

253			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

11.房及設備 續

於二零二三年十二月三十一日，物業、廠房及設備的賬面值包括28,135百萬美元(2022年：美元27,277#20000；在建資產。該金額不包括勘探及評估資產。

於二零二三年十二月三十一日，勘探及生產資產之賬面值包括有關經證實及未經證實物業之權利及特許權，6,097百萬美元(2022年：美元7,662百萬）。勘探及評估資產主要包括有關未經證實物業之權利及特許權及已資本化勘探鑽探成本。

於2023年12月31日，購買及租賃物業、廠房及設備的合約承擔總額為美元，12,419其中百萬美元8,5941000萬美元與租賃承諾有關。

資本化勘探鑽井成本

			百萬美元
			2023			2022			2021
1月1日			2,911			3,015			3,654
待探明儲量確定的增加			1,967			1,298			1,024
從費用中扣除的金額			(868)			(881)			(639)
確定探明儲量後再劃分為生產井			(874)			(531)			(577)
其他動作			—			10			(447)
12月31日			3,136			2,911			3,015

			項目									水井
			數			百萬美元						數			百萬美元
1至5年			13			721						14			353
6至10年			6			704						22			708
11至15歲			2			69						20			390
16到20歲之間			2			124						8			167
總計			23			1,618						64			1,618

上表呈列於2023年12月31日超過一年期間資本化的勘探鑽探成本（根據最近一年的活動分析）。其中包括$273百萬元 五鑽探活動正在進行或堅定計劃在未來進行的項目，以及$1,345百萬元 18等待發展概念的項目。

254			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

12. 財產、廠房和設備、商譽和其他無形資產的減值

減值

			百萬美元
			2023			2022						2021
減值損失
商譽			635			361						167
商譽以外的無形資產			130			153						4
財產、廠房和設備，其中[A]			8,182			1,799						3,894
勘探和生產			4,820			868						1,533
製造、供應和分銷			2,785			474						2,340
其他			577			457						21
總計[B]			8,947			2,313						4,065
減值沖銷
商譽以外的無形資產			135			—						—
財產、廠房和設備，其中[A]			627			6,177						214
勘探和生產			528			5,954						213
製造、供應和分銷			91			72						—
其他			8			151						1
總計[B]			762			6,177						214

[A]包括租賃項下的使用權資產。(見附註21)。

[B]請參閲註釋7。

貼現率和其他假設

釐定使用價值所應用之貼現率反映當前市場對貨幣時間價值之評估，並就預測現金流量未包括之風險作出調整。所應用的貼現率乃根據下列主要假設得出的名義税後加權平均資本成本（WACC）計算：

[A]可比較能源公司的同行集團是專門為反映相關綜合電力公司（適用於可再生能源及能源解決方案分部的電力活動）及綜合石油及天然氣公司（適用於所有其他資產的費率）而量身定製的。WACC計算中的債務和股權比例反映了為電力活動和石油和天然氣活動量身定製的目標資產負債比率。

在整個報告所述期間重新評估這一比率，並在所採用假設的變動導致投資者對類似資產組合的預期回報率發生變化時作出調整。該評估考慮了一系列因素，包括宏觀經濟預測、關鍵假設的歷史波動性和現金流預測中反映的風險水平，包括殼牌運營計劃中反映的系統性風險的程度，該計劃構成了確定使用價值的預測現金流的基礎。

用於釐定使用價值的現金流量預測乃根據管理層對商品價格、市場供求、預測開支、與營運温室氣體排放相關的潛在成本、產品利潤率（包括預測精煉利潤率）、化學品利潤率及預期產量的預測作出（見附註2）。該等假設反映的風險水平是管理層評估將應用的貼現率時的一個考慮因素，以避免在計算使用價值時重複系統性和特定資產風險，並確保應用的貼現率與預測現金流量中包含的風險相稱。

2023年貼現率上升，主要是由於美國國債收益率持續上升所致。適用的貼現率為名義税後WACC， 6% (2022: 5可再生能源和能源解決方案部門的電力活動，以及名義税後WACC， 7.5% (2022: 6.5%）所有其他企業。

255			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

12.不動產、廠房和設備、商譽及其他無形資產減值 續

可收回價值主要參考使用價值評估。使用價值減值測試所應用的除税前貼現率根據資產的特點（包括其可使用年期及現金流量情況）而有所不同。年內確認減值開支所應用之加權平均税前貼現率為： 9.9可再生能源和能源解決方案部門的%， 12.9%為所有其他企業。過往年度減值開支主要與從俄羅斯撤出有關，而使用價值計算方法並不適用。

減值測試應用的短期商品價格假設如下：

商品價格假設 [A]

2023			2024			2025			2026			2027
布倫特原油（美元/桶）			70			70			70			74
Henry Hub天然氣（$/MMBtu）			4.00			4			4			4

2022			2023			2024			2025			2026
布倫特原油（美元/桶）			80			70			70			71
Henry Hub天然氣（$/MMBtu）			4.00			3.50			3.50			3.98

[A]今天的錢。

2027年以後的期間，所採用的實際價格假設為：70每桶（/b）（2022年：美元65/b）布倫特原油，美元4.00每百萬英熱單位（/MMBtu）（2022年：$4.00/MMBtu）用於Henry Hub天然氣。

減值測試所應用的石油及天然氣價格假設會定期檢討，並於有需要時作出調整。審查包括與現有市場數據和預測進行比較，這些數據和預測反映了需求方面的發展，例如全球經濟增長、技術效率、政策措施，以及在供應方面，考慮到投資和資源潛力、開發新供應的成本以及主要資源擁有者的行為。

對於化學品和產品以及可再生能源和能源解決方案部門的某些資產，可收回價值是參考公允價值減去處置成本確定的。在確定公允價值時，對預測現金流量進行調整，以反映主要市場參與者使用的假設。這些調整主要與所應用的貼現率和商品價格假設有關。對於可再生能源和能源解決方案部門的某些資產，估值方法納入了其他調整，以反映可比交易。

物業、廠房及設備、商譽及其他無形資產於2023年12月31日的賬面價值總額，其可收回價值是參考公允價值減去處置成本而釐定的。2.630億美元與可再生能源和能源解決方案的資產相關，以及2.51000億美元的化學品和產品。適用於年內確認減值的加權平均税後貼現率為12可再生能源和能源解決方案的百分比10美國化學品及產品的價格為1%。

商譽

商譽減值#美元6352023年的百萬美元主要在可再生能源和能源解決方案中確認，主要與北美的一項資產有關，由反映宏觀環境惡化影響等因素的年度商譽減值測試觸發。

財產、廠房和設備

勘探和生產

2023年在勘探和生產中確認的減值損失為$4,820與集成天然氣公司的各種資產相關的百萬美元(美元3,472百萬美元)和上游($1,348百萬)。已確認的減值主要與位於北美的一項資產有關，該減值是由適用貼現率的變化引發的，而在澳大利亞的一個項目則是由修訂產量估計和監管變化等因素引發的。在上游確認的減值虧損主要與北美、尼日利亞和英國的項目有關，這些項目是由修訂的儲量估計和投資組合選擇等因素引發的。

製造、供應和分銷

2023年在製造、供應和分銷方面確認的減值損失為$2,785百萬美元主要與新加坡化學品和產品中的化學品資產有關，這是由較低的預期化學品利潤率引發的，與投資組合選擇有關。

其他

2023年其他減值損失為$577100萬美元與市場營銷的各種資產有關（美元292億美元）和主要在歐洲的可再生能源和能源解決方案資產（美元273百萬)。

2023年減值轉回美元6272000萬美元的主要原因是重新評估綜合天然氣的公允價值減處置成本
($3251000萬美元）和修訂的上游儲量估計數（美元203百萬)。

2022年的減值虧損主要與從俄羅斯撤出有關（美元854 將上游資產分類為持作出售（美元320 1000萬美元），以及化學品和產品完全減值的場地的資本支出增加減值（美元257(億美元)。

256			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

12.不動產、廠房和設備、商譽及其他無形資產減值 續

2022年確認減值撥回主要由殼牌修訂反映能源市場供求基本面的中長期商品價格假設所觸發。（i）綜合天然氣$3,449百萬美元，主要與昆士蘭柯蒂斯液化天然氣資產有關；及ii）上游為美元2,504百萬美元，主要與 二巴西的離岸項目和美國墨西哥灣的資產。

二零二一年之減值虧損主要由持作出售資產重新分類及投資組合發展所引發。他們主要與 三美國化學品和產品的煉油廠分類為持作出售減值（美元1,537 以及綜合天然氣公司的勘探和評估資產（美元600 百萬美元）和上游（美元373(億美元)。

敏感度

有關使用價值減值評估之主要敏感度為綜合天然氣及上游之商品價格假設、化學品及產品之精煉及化學品利潤率，以及所有分部之貼現率。

商品價格假設

一個變化—10%或+10在整個現金流量預測期內，商品價格假設的%將導致美元，5-8 10億美元的損失或美元2-5 綜合天然氣和上游的減值撥回。

煉油利潤率

參考使用價值進行減值測試的精煉利潤率平均為2000美元。7.6/bbl.一個變化—$1/bbl或+$1/bbl
在整個現金流預測期的長期煉油利潤率中，1-2 10億美元或高達美元的損失1化學品和產品的減值撥回。

化學邊際

參考使用價值進行減值測試的化學品利潤率平均為2000美元。252/噸。一個變化—$30/噸或+美元30在整個現金流預測期內的長期化學品利潤率/噸，在其他條件不變的情況下，2在化學品和產品方面，分別有10億美元的減值或無減值撥回。

貼現率

A Change of +1貼現率的%在其他條件不變的情況下，2-4在綜合天然氣和上游，以及高達10億美元的損失，
$1在化學品和產品方面，對其他部門沒有重大影響。

如果賬面價值參考公允價值減去出售成本，則可收回金額對殼牌的規劃假設不太敏感。此乃根據主要假設（包括貼現率及商品價格）已作出調整，以反映市場參與者所採用者。

於計算可收回價值時，主要假設並非單獨釐定，以確保適當反映相關相互依存關係。尤其是，管理層考慮貼現率、預測商品價格及現金流量風險之間的關係，以確保減值測試假設產生均衡及適用於被審查資產的隱含預期回報。上述各項敏感度已根據其他情況相同的假設進行測試，而所有其他因素維持不變，因此並不反映其他假設相應變動的潛在抵銷影響。

257			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

13. 合資企業和合作夥伴

殼牌在合資企業和聯營公司綜合收益中的份額

																														百萬美元
			2023												2022															2021
			接合 風險投資						聯屬			總計						接合 風險投資			聯屬						總計						接合 風險投資			聯屬			總計
當期收入			1,619						2,106			3,725						2,589			1,383			[A]			3,972						1,955			2,142			4,097
其他綜合性的 本期（損失）/收入			(183)						—			(183)						21			—						21						(106)			—			(106)
當期綜合收益			1,436						2,106			3,542						2,610			1,383						3,993						1,849			2,142			3,991

[A]包括減值費用$1,614 與薩哈林二號有關的百萬美元(See注14）。

於合營企業及聯營公司之權益賬面值

百萬美元

2023年12月31日

2022年12月31日

接合 風險投資

聯屬

總計

接合 風險投資

聯屬

總計

淨資產

17,382

7,075

24,457

17,056

6,808

23,864

與合營企業及聯營公司的交易 [A]

			百萬美元
			2023			2022			2021
向合營企業和聯營企業的銷售和費用			10,223			12,230			8,509
合營企業及聯營企業之採購及支出			15,084			22,286			13,584

[A]包括25% (2022: 29%）銷售額， 19% (2022: 16%）與一家經營石油貿易業務的合營企業進行交易的採購。

該等交易主要包括於日常業務過程中銷售及採購貨品及服務。於2023年及2022年12月31日的相關未償還結餘於附註15及19呈列。

合營企業及聯營企業的其他安排

			百萬美元
			2023年12月31日			2022年12月31日
向合營企業和聯營企業採購的承諾 [A]			1,397			1,234
向合營企業和聯營企業提供債務或股權融資的承諾			405			567

[A]向合營企業及聯營公司採購之承諾主要與液化天然氣加工費及運輸能力有關之合約有關。殼牌有其他與合資企業和聯營企業有關的購買義務，這些義務不固定或無法確定，主要是打算通過與第三方的銷售協議在短時間內轉售。其中包括長期液化天然氣和天然氣採購承諾，以及按市場價格採購精煉產品或原油的承諾。

258			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

14. 證券投資

證券投資

			百萬美元
			2023年12月31日			2022年12月31日
股權證券：			1,605			1,533
通過其他綜合收益以公允價值出售的股權證券			1,605			1,533
債務證券：			1,641			1,829
按攤銷成本計算的債務證券			28			21
通過其他綜合收益以公允價值發行的債務證券			1,285			1,308
按公允價值計入損益的債務證券			328			500
總計			3,246			3,362
按公允價值計算
參照相同資產在活躍市場的價格計算			1,983			1,884
參考其他可觀察輸入數據計量			92			158
主要使用不可觀察的輸入			1,143			1,299
總計			3,218			3,341
按成本計算			28			21
總計			3,246			3,362

於2023年12月31日，投資包括股本證券，包括殼牌並無重大影響力的權益；債務證券，主要包括須由本公司內部保險實體持有的投資組合，作為其活動的擔保；以及與本集團的英國退休金安排有關的託管資產。

按公平值計入其他全面收益之股本證券包括： 27.5庫頁島能源投資有限公司（SEIC）的%（減一股）權益。截至2022年3月31日，該投資應用權益法作為聯營公司入賬。自二零二二年四月一日起失去對薩哈林島2號投資的重大影響力，導致該投資自該日起確認為按公平值入賬的金融資產，而並無財務影響，其後公平值變動於其他全面收益確認。於二零二三年十二月三十一日，該投資的賬面值為零（二零二二年：零）。

主要使用不可觀察輸入數據計量的證券投資 [A]

			百萬美元
			2023			2022
1月1日			1,299			1,707
在其他全面收益中確認的虧損			(126)			(206)
購買			146			142
銷售額			(207)			(37)
其他動作			31			(307)
12月31日			1,143			1,299

[A]根據預期股息流量，就國家及其他風險（如適用）作出調整，並貼現至現值。

二零二二年的其他變動包括因取得亞洲一個項目的資產所有權而重新分類至物業、廠房及設備。

259			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

15. 貿易應收款及其他應收賬款

			百萬美元
			2023年12月31日									2022年12月31日
			當前			非當前						當前			非當前
應收貿易賬款			36,273			—						39,334			—
應收租賃款			188			1,032						206			1,090
其他應收賬款			9,642			2,801						9,737			3,247
合營企業及聯營公司的應收款項			1,014			278						2,722			423
預付款和遞延費用			6,156			2,187						14,511			2,160
總計			53,273			6,298						66,510			6,920

上述金融資產的公允價值接近賬面金額，並根據主要不可觀察到的投入確定。

截至2023年12月31日的其他應收款包括某些政府以聯合安排夥伴身份應收的款項#美元。2962000萬美元(2022年：美元717在計提減值準備後，部分或全部逾期。可回收性及其時間受到不確定性的影響，然而，賬面金額的最終違約風險被認為很低。截至2023年12月31日的其他應收賬款還包括當期應收所得税#美元。5582000萬美元(2022年：美元363和非當期所得税應收賬款#美元。5681000萬美元(2022年：1000萬美元469(億美元)。

截至2023年12月31日的當前預付款和遞延費用主要由於天然氣和電力價格下降以及未償還抵押品頭寸減少而比上年減少。

從貿易和其他應收款中扣除的減值準備為#美元。1,2512023年12月31日：百萬美元(2022年：美元1,510百萬)。

預期信貸損失備抵—應收賬款

殼牌使用撥備矩陣計算應收貿易賬款的預期信貸損失（ECLs）。撥備矩陣最初基於殼牌的歷史觀察違約率。殼牌計算預期信貸虧損，以調整具有前瞻性信息的歷史信貸損失。
於二零二三年十二月三十一日的預期信貸虧損為美元。1852000萬美元(2022年：美元214 百萬），代表 0.51-0.54% (2022: 0.45-0.54%）的所有貿易應收款。

損失備抵金備抵4152000萬美元(2022年：美元841除所有其他應收貿易賬款減值外，
截至2023年12月31日，超出撥備矩陣計算範圍。

應收租賃款

殼牌為出租人的租賃合同分類為融資租賃或經營租賃。分類為融資租賃的租賃合約的租賃金額如下：

						百萬美元
			2023年12月31日			2022年12月31日
不到一年			238			257
1至5年			848			792
5年及以後			453			532
應收未貼現租賃付款總額			1,539			1,581
非勞動所得財務收入			260			270
租賃淨投資			1,279			1,311

此外，截至2023年12月31日，殼牌有權根據經營租賃獲得未來合同付款，3122000萬美元(2022年：美元389(億美元)。

16. 盤存

			百萬美元
			2023年12月31日			2022年12月31日
石油、天然氣和化學品			22,232			27,823
環境證書			2,108			2,557
材料			1,679			1,514
總計			26,019			31,894

於2023年12月31日的存貨，包括撇減至可變現淨值$1,567百萬美元(2022年：美元2,705百萬)。

260			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

17. 現金和現金等價物

			百萬美元
			2023年12月31日			2022年12月31日
現金			5,886			6,608
銀行短期存款			6,590			5,147
貨幣市場基金、反向回購和其他現金等價物			26,298			28,491
總計			38,774			40,246

2023年，現金繼續投入，重點是保本。有關信貸風險的資料於附註25呈列。截至2023年12月31日，現金及現金等價物中包括總額為美元的金額，460百萬美元(2022年：美元156100萬美元）受貨幣管制或其他法律限制。

18. 持有待售資產

									百萬美元
						2023年12月31日												2022年12月31日
			當前			非當前			總計						當前			非當前			總計
無形資產			—			71			71						—			—			—
財產、廠房和設備			—			250			250						—			2,526			2,526
合資企業和聯營公司			—			19			19						—			94			94
證券投資			—			—			—						—			128			128
遞延税金			—			10			10						—			—			—
退休福利			—			1			1						—			—			—
貿易和其他應收款			103			34			137						44			51			95
盤存			463			—			463						8			—			8
分類為持有以待出售的資產			566			385			951						52			2,799			2,851
債務			2			82			84						3			1			4
貿易和其他應付款			94			—			94						256			22			278
退休福利			—			53			53						—			—			—
退役和其他規定			7			68			75						134			971			1,105
應付所得税			1			—			1						8			—			8
與歸類為持有待售資產直接相關的負債			104			203			307						401			994			1,395

於2023年12月31日，持作出售資產主要與位於歐洲的化學品及產品資產、位於北美的可再生能源及能源解決方案項目及位於亞洲的市場部資產有關。所有導致於二零二三年十二月三十一日持作出售資產重新分類的交易預期將於二零二四年完成。

於2022年12月31日，持作出售資產主要與 三上游項目。所有導致持作出售資產於二零二二年十二月三十一日重新分類的交易已於二零二三年完成。

19. 貿易合同和其他應付款

			百萬美元
			2023年12月31日									2022年12月31日
			當前			非當前						當前			非當前
貿易應付款			34,591			—						42,632			—
其他應付款[A]			9,887			2,835						10,059			3,148
銷售税、消費税和類似的徵税			3,105			—						3,270			—
應付合營企業及聯營公司的款項			7,519			33						8,441			31
應計項目和遞延收入			13,135			235						14,955			253
總計			68,237			3,103						79,357			3,432

[A]包括環境遵守計劃規定的債務#美元4,046截至2023年12月31日(2022年：$4,710(億美元)。(見注5)。

上述金融負債的公允價值與賬面價值大致相同，並主要由
無法觀察到的輸入。

其他應付款項包括應付聯合安排夥伴的款項和與其他項目有關的款項。

有關抵銷、抵押品及流動資金風險之資料於附註25呈列。

261			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

20. 債務

債務

			百萬美元
			2023年12月31日												2022年12月31日
			債務（不包括 租賃負債）			租賃 負債[A]			總計						債務（不包括 租賃負債）			租賃 負債[A]			總計
當前債務：			5,288			4,643			9,931						4,620			4,381			9,001
短期債務			845						845						1,026						1,026
1年內到期的長期債務			4,443			4,643			9,086						3,594			4,381			7,975
非流動債務			48,544			23,066			71,610						51,532			23,262			74,794
總計			53,832			27,709			81,541						56,152			27,643			83,795

[A]對租賃負債的進一步分析載於附註21。

淨負債是指流動及非流動負債減去現金及現金等價物的總和，按衍生金融工具的公允價值調整，衍生金融工具用於對衝因外匯及與債務有關的利率波動而引起的波動，以及相關抵押品結餘。債務淨額是一種非公認會計準則的衡量標準，提供了更多信息，以幫助展示債務、相關對衝以及現金和現金等價物的經濟影響。

淨債務

																		百萬美元
			(資產)/負債
			當前 債務			非當前 債務						導數 金融 儀器			現金和現金 等價物 (see附註17）			淨債務 *
2023年1月1日			9,001			74,794						1,288			(40,246)			44,837
現金流			(9,617)			(215)						723			1,778			(7,331)
租賃增加 [A]			1,021			3,321												4,342
其他動作			9,619			(7,184)						(481)			—			1,954
貨幣換算差額和外匯（收益）/損失			(93)			894						(755)			(306)			(260)
2023年12月31日			9,931			71,610						775			(38,774)			43,542
2022年1月1日			8,218			80,868						440			(36,970)			52,556
現金流			(7,618)			(254)						(1,799)			(4,012)			(13,683)
租賃增加 [A]			1,111			4,077												5,188
其他動作			7,560			(7,883)						1,393			—			1,070
貨幣換算差額和外匯（收益）/損失			(270)			(2,014)						1,254			736			(294)
2022年12月31日			9,001			74,794						1,288			(40,246)			44,837

[A]對租賃負債的進一步分析載於附註21。

借款便利和未動用金額

百萬美元

設施

未提取金額

2023年12月31日

2022年12月31日

2023年12月31日

2022年12月31日

CP方案

20,000

20,000

20,000

20,000

EMTN計劃

無限

無限

不適用

不適用

美國貨架登記

無限

無限

不適用

不適用

已承諾的信貸安排

9,920

9,920

9,920

9,920

* 非公認會計原則（見第329頁）。

262			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

20.債務 續

殼牌可以通過以下途徑進入國際債務資本市場： 二商業票據方案、歐洲中期票據方案和美國通用架登記。根據CP方案發行的貸款得到承諾信貸安排和現金的支持。

根據CP計劃，殼牌可以發行最高達美元的債務10,000 百萬美元，最大期限為 183天數和364日，視乎發行債券的形式而定；及$10,000 百萬元，到期日不超過 397幾天。

EMTN計劃每年更新，最近一次是在2023年11月。2023年， 不是根據這一方案發行的債務
(2022: 不是債務發行）。

美國的貨架註冊為殼牌提供了發行債務證券、普通股、優先股和認股權證的靈活性。註冊記錄每更新一次 三年最後一次更新於2023年12月。2023年， 不是債券是根據美國大陸架註冊發行的（2022年： 不是債務發行）。

2019年12月13日，殼牌以事先商定的保證金對循環信貸額度（RCF）進行再融資，該額度與有擔保隔夜融資利率（SOFR）掛鈎。2023年12月，殼牌延長了該融資的短期份額，1,920 到2024年12月，百萬美元。該設施保留了進一步的， 一年制銀行延期期權，最終到期日至2025年。額外的區域合作框架付款額為美元8,000 2026年到期的百萬美元（2022年：美元320 2025年到期的百萬美元7,680 2026年到期的百萬美元）。這些條款和可用性不取決於殼牌的財務比率或其財務信用評級。與這些設施相關的利息和費用與殼牌在實現其短期淨碳強度目標方面的進展有關。

下表比較於十二月三十一日之債務（不包括租賃負債）合約現金流量與綜合資產負債表之賬面值。合約金額反映外匯匯率變動的影響；與賬面值的差異反映貼現、溢價及（倘應用公平值對衝會計處理）公平值調整的影響。利息乃假設適用於浮息債務之利率維持不變，且債務本金總額除於預定到期日償還外並無變動（見表）。

2023

			百萬美元
			合同付款
			不到 1年			介於 1和2 年份			介於 2和3年			介於 3和4 年份			介於 4和5 年份			5年 和後來			總計			差異化 攜帶 金額			攜帶 金額
債券			4,292			6,194			3,856			2,489			5,442			30,049			52,322			(567)			51,755
EMTN			3,042			3,444			1,106			2,489			3,942			7,649			21,672			(414)			21,258
美國大陸架			1,250			2,750			2,750			—			1,500			22,400			30,650			(153)			30,497
銀行和其他借款			1,060			230			73			346			53			316			2,078			(1)			2,077
共計（不包括利息）			5,352			6,424			3,929			2,835			5,495			30,365			54,400			(568)			53,832
利息			1,569			1,452			1,285			1,207			1,177			13,366			20,056

2022

			百萬美元
			合同付款
			不到 1年			介於 1和2 年份			介於 2和3年			介於 3和4 年份			介於 4和5 年份			5年 和後來			總計			差異化 攜帶 金額			攜帶 金額
債券			3,365			4,184			6,054			3,817			2,400			35,005			54,825			(1,210)			53,615
EMTN			865			2,934			3,304			1,067			2,400			11,105			21,675			(936)			20,739
美國大陸架			2,500			1,250			2,750			2,750			—			23,900			33,150			(274)			32,876
銀行和其他借款			1,229			335			64			156			63			704			2,551			(14)			2,537
共計（不包括利息）			4,594			4,519			6,118			3,973			2,463			35,709			57,376			(1,224)			56,152
利息			1,669			1,574			1,463			1,314			1,233			14,757			22,010

已就若干定息債務訂立利率掉期，影響該等結餘之實際利率（見附註25）。
於2023年12月31日，債務（不包括租賃負債）的公允價值為美元，50,866百萬美元(2022年：美元51,959百萬），主要取決於
這些證券的報價。債務之公平值與賬面值之差額主要與定息債務有關。

263			殼			表格20—F 2023

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21. 租契

殼牌擁有以下領域的租賃合同：綜合天然氣和上游，主要用於浮式生產儲存和卸載裝置、水下設備、鑽井和輔助設備、服務船、LNG船舶以及土地和建築物；市場營銷，主要用於土地和零售場地；化學品和產品，主要用於工廠管道和機械、油輪和儲存能力。可再生能源及能源解決方案，主要用於發電資產、儲存容量及土地；及企業，主要用於土地及建築物。殼牌在其租賃下的債務以租賃資產為擔保。

使用權資產

使用權資產計入物業、廠房及設備，金額如下：

2023

			百萬美元
			勘探和生產						製造業， 供應和 分佈
			探索 和評價			生產						其他[D]			總計
成本
1月1日			—			14,675			16,463			9,899			41,037
加法			—			790			2,442			1,308			4,540
銷售、退休和其他變動 [A]			—			(116)			29			(1,040)			(1,127)
重新分類[B]			—			(2,779)			527			2,252			—
貨幣折算差異			—			27			24			(268)			(217)
12月31日			—			12,597			19,485			12,151			44,233
折舊、損耗和攤銷，包括減值
1月1日			—			8,275			6,695			2,950			17,920
年度費用 [C]			—			1,382			2,428			998			4,808
銷售、退休和其他變動 [A]			—			(303)			(1,149)			(1,042)			(2,494)
重新分類[B]			—			(2,217)			63			2,154			—
貨幣折算差異			—			9			12			(101)			(80)
12月31日			—			7,146			8,049			4,959			20,154
截至12月31日的賬面金額			—			5,451			11,436			7,192			24,079

[A]包括將使用權資產重新分類至持作出售資產。(See注18）。

[B]從生產改敍為製造、供應和分銷及其他。

[C]包括減值損失（美元72 百萬美元）和逆轉（美元2 百萬）。(See注12）。

[D]其他主要包括市場營銷、可再生能源及能源解決方案及企業的零售地盤、土地及樓宇租賃合約。

2022

			百萬美元
			勘探和生產						製造業， 供應和 分佈
			勘探及評估			生產						其他[C]			總計
成本
1月1日			5			14,322			15,748			8,031			38,106
加法			—			1,088			2,305			2,111			5,504
銷售、退休和其他變動 [A]			(5)			(569)			(1,530)			319			(1,785)
貨幣折算差異			—			(166)			(60)			(562)			(788)
12月31日			—			14,675			16,463			9,899			41,037
折舊、損耗和攤銷，包括減值
1月1日			—			7,935			5,946			2,273			16,154
年度費用 [B]			—			1,182			2,223			797			4,202
銷售、退休和其他變動 [A]			—			(751)			(1,444)			23			(2,172)
貨幣折算差異			—			(91)			(30)			(143)			(264)
12月31日			—			8,275			6,695			2,950			17,920
截至12月31日的賬面金額			—			6,400			9,768			6,949			23,117

[A]包括將使用權資產重新分類至持作出售資產。(See注18）。

[B]包括減值損失（美元160 百萬美元）和逆轉（美元206 百萬）。(See注12）。

[C]其他主要包括市場營銷、可再生能源及能源解決方案及企業的零售地盤、土地及樓宇租賃合約。

264			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

21.租契續

租賃安排

殼牌還擁有租賃期為12個月或以下的項目的若干租賃合同。對於這些租賃合同，殼牌適用短期租賃確認豁免。未計入租賃負債計量的租賃開支為：

未計入租賃負債計量的租賃費用

						百萬美元
			2023			2022
與短期租賃有關的費用			495			552
與可變租賃付款有關的費用			1,415			1,251

於二零二三年，有關償還本金及支付利息之租賃現金流出總額為美元。7,5121000萬美元(2022年：1000萬美元6,280 於綜合現金流量表中確認為融資活動現金流量項下。

租賃合約項下的未來租賃付款及於十二月三十一日按付款日期劃分的賬面值如下：

2023

			百萬美元
			合同 租賃費						利息			租賃 負債
不到1年			6,182						1,539			4,643
1至5年			16,105						4,443			11,662
5年及以後			16,794						5,390			11,404
總計			39,081			[A]			11,372			27,709

[A]未來租賃的現金流出可能與確認的租賃負債不同，原因是殼牌可能就租賃資產的使用作出的未來決定。該等決定可能導致作出可變租賃付款。此外，殼牌可能會重新考慮是否行使延期選擇權或終止選擇權，這並不反映在租賃負債中。在殼牌作出該等決定之前，並無超出已確認租賃負債的潛在額外付款。

2022

			百萬美元
			合同租賃付款			利息			租賃 負債
不到1年			5,914			1,533			4,381
1至5年			15,624			4,655			10,969
5年及以後			17,935			5,642			12,293
總計			39,473			11,830			27,643

265			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

22. 税收

税費

			百萬美元
			2023			2022			2021
當期税額：
本期費用			13,066			16,383			7,254
對前幾個期間的調整			(422)			(947)			(719)
總計			12,644			15,436			6,535
遞延税金：
與暫時性差異、税務虧損及抵免的產生及轉回有關			(305)			5,196			2,971
與税率和立法的變化有關			242			785			10
對前幾個期間的調整			410			524			(317)
總計			347			6,505			2,664
税費總額			12,991			21,941			9,199

過往期間的調整與本期內的事件有關，反映規則、事實或其他因素與過往期間確定本期税務狀況或遞延税項結餘所用者相比變動的影響。

2022年税率及法例變動的調整主要與2022年7月14日引入英國能源利潤徵費法案（EPL）有關。

2021年12月20日，經合組織/G20關於BEPS的包容性框架發佈了旨在應對經濟數字化帶來的税務挑戰的第二支柱示範規則。第二支柱規則旨在確保大型跨國企業（滿足某些條件）在其業務所在的每個管轄區產生的收入繳納最低水平的税款。2023年6月20日，英國實質性地頒佈了第二支柱。殼牌已建立了一個集團範圍內的第二支柱項目，由高級管理人員監督，以制定和實施這些新的税法。

殼牌已將國際會計準則第12號修正案中規定的例外適用於確認和披露與第二支柱所得税相關的遞延税項資產和負債的信息。殼牌運營所在的司法管轄區採用第二支柱預計不會產生重大影響(另見附註2)。

按法定税率計算的適用税費與税費的對賬

									百萬美元
			2023			2022			2021
税前收入			32,627			64,815			29,829
減去：合營企業和聯營公司的利潤份額			(3,725)			(3,972)			(4,097)
合營企業和聯營企業的税前收入和利潤份額			28,902			60,843			25,732
按標準法定税率徵收的適用税費			11,921			22,170			10,097
對前幾個期間的調整			(12)			(424)			(1,036)
以下各項的税務影響：
為税務目的不能扣除的費用			1,225			849			893
投資和發展的激勵措施			(553)			(1,388)			(467)
遞延税項資產的取消確認/確認			243			(457)			(113)
税率和立法的變化			242			785			10
不按標準法定税率繳税的所得			(213)			234			90
處置			(113)			39			(328)
匯率差異			89			(102)			53
其他對賬項目			162			235			—
税費			12,991			21,941			9,199
法定税率加權平均值[A]			41%			36%			39%
以税前收入為基礎的有效税率[B]			40%			34%			31%
實際税率以税前收入為基礎，不包括合營企業和聯營企業的利潤份額[C]			45%			36%			36%

[A]法定税率的加權平均數是按標準法定税率計算的適用税項除以税前收入和合營企業及聯營公司的利潤份額。

[B]以税前收入為基礎的實際税率是用税前收入除以税前收入計算的。

[C]按扣除合營企業及聯營公司利潤份額的税前收入計算的實際税率為税前收入除以合營企業及聯營公司的利潤份額。

266			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

22.税收續

與2022年相比，法定税率加權平均的增加反映了主要在上游部分的收益比例較高，受相對較高的税率影響。

2023年--遞延税款

																								百萬美元
遞延税項資產			退役 及其他 條文						財產， 植物和 裝備						税損 和學分 結轉			退休福利			其他			總計
2023年1月1日			6,049						4,290						6,446			1,977			4,827			23,589
(收費)/抵免收入			61						(680)						(2,025)			27			557			(2,060)
貨幣折算差異			89						18						66			28			(11)			190
其他綜合收益			—						—						(5)			104			23			122
其他動作			1,378			[A]			(2,044)			[A]			(202)			(386)			(964)			(2,218)
2023年12月31日			7,577						1,584						4,280			1,750			4,432			19,623
遞延税項負債
2023年1月1日									(24,818)									(3,189)			(3,953)			(31,960)
貸方/(費用)與收入之比									2,109									(228)			(168)			1,713
貨幣折算差異									(173)									227			—			54
其他綜合收益									(3)									(90)			(3)			(96)
其他動作									889									400			484			1,773
2023年12月31日									(21,996)									(2,880)			(3,640)			(28,516)
於2023年12月31日的遞延税項負債淨額																								(8,893)
於2023年12月31日於資產負債表呈列的遞延税項資產╱（負債）
遞延税項資產																								6,454
遞延税項負債																								(15,347)

[A]包括國際會計準則第12號修訂本與單一交易產生的資產及負債有關的遞延税項的影響。(See注2）。

2022年—遞延税項

																		百萬美元
遞延税項資產			退役 及其他 條文			財產， 植物和 裝備			税損 和結轉的貸項			退休福利			其他			總計
2022年1月1日			6,562			4,993			10,518			2,744			4,545			29,362
(收費)/抵免收入			(217)			(1,261)			(3,434)			(66)			160			(4,818)
貨幣折算差異			(303)			(63)			(426)			(40)			(109)			(941)
其他綜合收益			—			—			18			(618)			70			(530)
其他動作			7			621			(230)			(43)			161			516
2022年12月31日			6,049			4,290			6,446			1,977			4,827			23,589
遞延税項負債
2022年1月1日						(23,144)						(2,736)			(3,603)			(29,483)
(收費)/抵免收入						(1,503)						93			(277)			(1,687)
貨幣折算差異						380						287			170			837
其他綜合收益						4						(870)			18			(848)
其他動作						(555)						37			(261)			(779)
2022年12月31日						(24,818)						(3,189)			(3,953)			(31,960)
於2022年12月31日的遞延税項資產淨額																		(8,371)
於2022年12月31日於資產負債表呈列的遞延税項資產╱（負債）
遞延税項資產																		7,815
遞延税項負債																		(16,186)

資產負債表之呈列已考慮在同一税務司法權區（如允許）內抵銷遞延税項資產及遞延税項負債。特定税務司法權區的整體遞延税項狀況決定與該司法權區有關的遞延税項結餘是否呈列於遞延税項資產或遞延税項負債內。

267			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

22.税收續

遞延税項資產及負債之其他變動與收購、出售非流動資產及業務有關。

遞延税項類別其他主要包括有關租賃、金融資產及負債、存貨、商譽以外的無形資產以及於附屬公司、合營企業及聯營公司的投資的遞延税項狀況。

遞延税項類別物業、廠房及設備亦包括有關於美國合夥企業之投資之遞延税項狀況，該等投資被其母公司視為税務方面之透過實體。

遞延税項資產為#美元6,454百萬美元(2022年：美元7,815本集團於本集團認為有可能收回的情況下確認。這涉及評估該等資產可能於何時收回，以及判斷是否有足夠應課税溢利可用於抵銷該等資產。根據業務預測，該等應課税溢利被認為很有可能獲得。對於市場營銷以及化學品和產品，需要額外的判斷；在某些司法管轄區，對預測應課税利潤的評估導致遞延税項資產確認為美元4552000萬美元(2022年：美元382 百萬）延長額外 10比殼牌的常規產品 10—年規劃地平線。在該等情況下，額外風險已應用於應課税溢利的預測。就綜合天然氣及上游而言，已確認遞延税項資產預期於各項資產生產期間內收回。就遞延税項資產而言，241百萬美元(2022年：美元303 截至2023年12月31日，這一期間延長至 10好幾年了。

遞延税項資產的金額為美元，該資產取決於非因撥回現有遞延税項負債而產生的未來應課税溢利，且與殼牌在本年度或上年度蒙受虧損的税務管轄區有關，2,0272023年12月31日：百萬美元(2022年：美元4,202 百萬）。較二零二二年減少主要由於二零二三年動用遞延税項資產及於本年度及上年度均產生溢利之實體數目增加所致。

預計未使用的税項損失、未確認的可抵扣暫時性差額和税收抵免到期

															百萬美元
預期到期時間						2023年12月31日									2022年12月31日
不到一年						1,496									1,034
1至5年						1,475									3,257
5年及以後[A]						71,709									72,032
總計						74,680									76,323

[A]包括澳大利亞石油資源租金税(PRRT)的未確認損失，由於年度增加，該損失增加到#美元46,220截至2023年6月30日最近的PRRT財政年度結束時的百萬美元(2022年6月30日：$43,832(億美元)。

與子公司、合資企業和聯營公司投資的未分配留存收益相關的未確認應税臨時差額為#美元。5,3112023年12月31日：百萬美元(2022年：美元5,521(億美元)。這些留存收益在分配時要繳納預提税。

撇除PRRT的未確認税項虧損，未確認的暫時性差額、未使用的税項虧損及結轉的抵免合共為#美元。28,4602023年12月31日為百萬美元(2022年：美元32,491百萬美元)，其中包括#美元25,489百萬美元(2022年：美元28,199使用時間限制為五年或以後，或不受時間限制。

23. 退休福利

殼牌公司在開展業務活動的大多數國家都提供退休福利。殼牌通過有資金和無資金的固定福利計劃和固定繳款計劃提供這些福利。最重要的養老金計劃是在荷蘭、英國和美國。

某些國家還提供其他離職後福利，包括退休保健和人壽保險。最重要的OPEB計劃是在美國。

268			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

23.退休福利 續

財務狀況

			百萬美元
			2023年12月31日			2022年12月31日
義務			(78,024)			(73,481)
計劃資產			79,961			76,756
資產限額			(335)			(371)
盈餘			1,602			2,904
綜合資產負債表中的退休福利：
非流動資產			9,151			10,200
非流動負債：			(7,549)			(7,296)
非流動負債—養卹金			(4,448)			(4,417)
非流動負債—OPEB			(3,101)			(2,879)
總計			1,602			2,904

退休福利支出

			百萬美元
			2023			2022			2021
確定的福利計劃：
當期服務費用，扣除計劃參與人繳款後的淨額			731			1,100			1,385
固定養卹金福利債務的利息支出			3,072			1,584			1,223
計劃資產的利息收入			(3,417)			(1,732)			(1,160)
OPEB債務利息支出			166			120			128
目前OPEB服務成本			36			57			60
其他[A]			262			246			(343)
總計			850			1,375			1,293
固定繳款計劃			474			420			403
退休金支出共計			1,324			1,795			1,696

[A]主要涉及計劃修正和削減養老金和OPB計劃。

退休福利開支主要於綜合收益表內呈列於生產及製造開支以及銷售、分銷及行政開支。計劃資產之利息收入乃按與各計劃之相關界定福利責任所應用之相同利率計算，以釐定利息開支。

重新測量

			百萬美元
			2023			2022						2021
債務精算（損失）/收益：
由於養卹金財務假設的變化 [A]			(1,513)			28,840						1,915
由於預算預算的財務假設發生變化 [A]			(264)			527						59
由於養卹金方面的經驗調整 [B]			(491)			(2,956)						136
由於業務預算的經驗調整 [B]			230			1,480			[C]			322
由於養卹金人口假設的變化 [D]			(299)			27						(320)
由於人口統計學假設的變化， [D]			(38)			25						(111)
總計			(2,375)			27,943						2,001
超過/（不足）利息收入的計劃資產回報			1,243			(20,612)						8,185
其他動作			44			(349)						5
再測量總數			(1,088)			6,982						10,191

[A]主要與貼現率及通脹假設變動有關。

[B]經驗調整數是由於就該年作出的精算假設與實際結果之間的差異所致。

[C]包括$782 以反映處方藥回扣的影響。

[D]主要涉及死亡率假設的更新。

269			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

23.退休福利 續

確定的福利計劃義務

2023

			百萬美元，除非另有説明
			養老金福利																		其他離職後福利
			荷蘭			英國			美國			世界其他地區									OPEB[A]			總計
1月1日			24,608			17,791			14,793			13,410									2,879			73,481
當前服務成本			184			145			215			179									36			759
利息支出			904			881			695			592									166			3,238
精算損失			929			257			832			285									72			2,375
福利支付			(1,032)			(1,014)			(956)			(757)									(88)			(3,847)
其他動作			252			—			—			(63)									—			189
貨幣折算差異			901			1,014			—			(122)									36			1,829
12月31日			26,746			19,074			15,579			13,524			[B]						3,101			78,024
包括：
供資的養卹金計劃			26,746			18,734			14,695			11,298												71,473
加權平均持續時間			16年份			15年份			11年份			13年份												14年份
無資金養卹金計劃						340			884			2,226									—			3,450
加權平均持續時間						16年份			8年份			11年份												11年份
未供資的預算預算計劃																					3,101			3,101
加權平均持續時間																					13年份			13年份

[A]主要與美國退休後醫療福利有關。

[B]世界其他地區包括德國的養老金計劃（美元3,647 加拿大（美元）3,930 1000萬），這是這類養老金計劃中最大的。

2022

			百萬美元，除非另有説明
			養老金福利																		其他離職後福利
			荷蘭			英國			美國			世界其他地區									OPEB[A]			總計
1月1日			35,340			29,913			19,003			18,213									4,867			107,336
當前服務成本			286			259			282			261									57			1,145
利息支出			298			489			417			380									120			1,704
精算收益			(8,806)			(9,793)			(3,730)			(3,582)									(2,032)			(27,943)
福利支付			(942)			(1,124)			(1,088)			(771)									(178)			(4,103)
其他動作			374			130			(91)			(154)									37			296
貨幣折算差異			(1,942)			(2,083)			—			(937)									8			(4,954)
12月31日			24,608			17,791			14,793			13,410			[B]						2,879			73,481
包括：
供資的養卹金計劃			24,608			17,474			13,925			11,258												67,265
加權平均持續時間			17年份			15年份			12年份			13年份												15年份
無資金養卹金計劃						317			868			2,152												3,337
加權平均持續時間						15年份			9年份			12年份												11年份
未供資的預算預算計劃																					2,879			2,879
加權平均持續時間																					14年份			14年份

[A]主要與美國退休後醫療福利有關。

[B]世界其他地區包括德國的養老金計劃（美元3,477加拿大（美元）3,4821000萬），這是這類養老金計劃中最大的。

270			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

23.退休福利 續

固定福利計劃資產

2023

			百萬美元，除非另有説明
			養老金福利
			荷蘭			英國			美國			世界其他地區									總計
1月1日			27,986			21,963			14,243			12,564									76,756
超過利息收入的計劃資產回報率			833			(999)			609			800									1,243
利息收入			1,035			1,094			679			609									3,417
僱主供款[A]			419			34			274			(23)									704
計劃參與者的繳費			11			16			—			7									34
福利支付			(1,032)			(1,014)			(957)			(703)									(3,706)
其他動作			(6)			(16)			(13)			17									(18)
貨幣折算差異			1,020			1,242			—			(731)									1,531
12月31日			30,266			22,320			14,835			12,540			[B]						79,961

[A]包括淨額$225從圈養結構收到的與世界其他地區再保險的養老金計劃有關的100萬美元。

[B]世界其他地區包括德國的養老金計劃（美元2,730 加拿大（美元）3,504 1000萬），這是這類養老金計劃中最大的。

2022

			百萬美元，除非另有説明
			養老金福利
			荷蘭			英國			美國			世界其他地區									總計
1月1日			37,096			33,720			18,055			15,624									104,495
超過利息收入的計劃資產回報率			(6,576)			(8,682)			(3,523)			(1,831)									(20,612)
利息收入			314			552			406			460									1,732
僱主供款			228			54			408			41									731
計劃參與者的繳費			11			16			—			5									32
福利支付			(942)			(1,124)			(1,088)			(735)									(3,889)
其他動作			(9)			150			(15)			(184)									(58)
貨幣折算差異			(2,136)			(2,723)			—			(816)									(5,675)
12月31日			27,986			21,963			14,243			12,564			[A]						76,756

[A]世界其他地區包括德國的養老金計劃（美元2,538加拿大（美元）3,4971000萬），這是這類養老金計劃中最大的。

養卹金資產類型

			2023			2022
活躍市場報價：
股票			12%			13%
債務證券			71%			70%
房地產			1%			—%
其他			—%			1%
未引用
股票			12%			13%
債務證券			4%			2%
房地產			7%			7%
投資基金			3%			4%
債務回購協議[A]			(11)%			(14)%
現金			1%			4%

[A]債務回購協議主要與英國成員定義的養老金計劃有關，為負債驅動型投資提供資金。除了這些合同外，荷蘭的本金固定收益計劃中還使用了包括利率和通脹互換在內的衍生品，以制定負債匹配策略。

僱主對基金固定收益養卹金計劃的繳費是根據當地法規進行的精算估值，估計為#美元。4802024年將達到100萬。

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

23.退休福利 續

重大固定收益和固定繳款計劃和監管框架的特點

荷蘭

荷蘭的主要固定收益養卹金計劃是一種資助的職業平均養卹金安排，退休僱員領取養老金作為年金，盈餘為#美元。3,520截至2023年12月31日報告的百萬美元(2022年：美元3,378百萬盈餘)。雖然該計劃對2013年7月1日後聘用或重新聘用的員工關閉，但目前對現有活躍成員仍然開放。活躍會員佔23% (2022: 23%)在荷蘭的固定福利負債總額中。從2013年7月1日起，荷蘭的新員工有權成為固定繳費養老金計劃的成員。

根據荷蘭法規，固定收益養老金計劃有一個聯合受託人委員會，受託人代表由公司、中央工作人員委員會和退休成員提名。固定收益養老金計劃還有一個由本公司提名的成員、中央工作人員委員會和退休成員組成的問責委員會。此外，還有一個監督委員會，其中包括來自養老金行業的外部專家，以監督基金的管理、合規和運作。固定繳款養老金計劃設有一級受託人董事會，由一名獨立主席、由本公司和中央職員委員會提名的受託人代表以及兩名執行董事會成員組成。固定繳款基金還有一個問責委員會，由本公司提名的成員和中央工作人員委員會組成。兩個受託人董事會均負責管理符合荷蘭“Pensioen Wet”(PW)的計劃，包括公司治理、養老金計劃資產的投資策略和支付成員福利，並被要求以成員的最佳利益行事。

根據2023年7月1日，荷蘭新的養老金立法（“Wet Toekomst Pensioenen”）生效，最遲需要在2028年1月實施。這項立法旨在建立一個更具彈性和適應性的養老金制度，在提供足夠的退休收入的同時，更好地適應人口變化和經濟波動。該立法要求所有未來的應計養卹金均應置於確定繳款框架內，並打算將養卹金基金應計養卹金轉換為確定繳款框架。新的監管框架將對固定福利養卹金計劃和固定繳款養卹金計劃產生影響。養卹金計劃的必要修改需要中央工作人員代表大會的同意和養卹金計劃的託管委員會的接受。我們預計將於2024年獲得同意，其後將向受託人委員會提交過渡計劃以供其接受。殼牌將繼續根據法律要求進行監控，並在必要時採取適當行動。關於潛在結果以及對殼牌盈利、現金流和財務狀況的影響，仍存在一定程度的不確定性。

英國

英國三個最大的界定福利退休金計劃為最終薪金退休金安排提供資金，退休僱員主要以年金形式提取福利，並選擇一部分作為一次過提取。這三項計劃是獨立和獨立的計劃，不能互相抵銷。總的來説，這些計劃報告的盈餘為美元3,246 於二零二三年十二月三十一日，百萬元（二零二二年：盈餘$4,172 100萬美元），這是在扣除未供資計劃的淨額後，3402000萬美元(2022年：美元317 在資產負債表中列為非流動負債。所有這三個計劃都不允許僱用或重新僱用的新員工。然而，現有在職成員目前仍有兩項計劃可供持續應計。現役成員佔 16% (2022: 17%）的總界定福利負債在英國。自2013年3月1日起，英國新僱員有權加入定額供款退休金計劃。

根據英國法規，主要界定福利退休金計劃由一名公司受託人監管，其董事會由本公司提名的四名受託人董事組成，包括主席及四名成員提名的受託人董事。界定供款退休金計劃由一名公司受託人管理，其董事會由三名公司提名的董事組成，包括主席及兩名成員提名的受託人董事。受託人負責根據信託契約及規例管理計劃，包括為退休金計劃資產製定投資策略及支付成員福利，並須以退休金計劃成員的最佳利益行事。

美國

美國的主要界定利益退休金計劃是一項有資金的最終平均薪酬退休金計劃，盈餘為美元。140 於2023年12月31日報告的百萬美元（2022年：美元318百萬餘元）。退休後，所有退休人員都可以選擇以年金的形式領取退休金，而其他人也可以選擇一次性領取退休金。還有一個資金不足的固定福利養卹金計劃，8842000萬美元(2022年：美元868百萬赤字）。該計劃規定的養卹金主要是一次總付。此外，本公司提供界定供款福利計劃。有資金的固定福利、無資金的固定福利和殼牌的固定繳款養老金計劃受《僱員退休收入保障法》（ERISA）的規定約束。現役成員佔 23% (2022: 24%）的總界定福利負債。

獲資助的界定福利退休金計劃及界定供款退休金計劃均由計劃發起人委任的受託人管理，並就該等計劃被指定為受託人。受託人一般負責與投資有關的事項，任命計劃管理人，維持一般監督和裁決參與者的上訴。

根據殼牌集團的戰略目標和風險管理，2024年1月30日，美國主要的固定福利養老金計劃—殼牌養老金計劃與“美國保誠保險公司”簽訂合同，以結算美元。5,052百萬養老金負債。結算價包括美元4,920 百萬養老金資產。由於此次交易，殼牌養老金計劃提供的一部分福利的所有法律和推定義務均已消除。結算收益1012000萬歐元(税後)將在殼牌2024年的綜合收益表中確認。

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

23.退休福利 續

美國OPEB

該公司還贊助“其他退休後員工福利”(OPEB)，主要是在美國。美國的OPEB計劃為符合條件的退休員工提供醫療、牙科和視力福利，以及人壽保險福利。這些計劃沒有資金，公司和退休人員分擔費用，赤字為#美元2,267 於2023年12月31日報告的百萬美元（2022年：美元2,135百萬赤字)。在美國，提供退休後醫療福利的計劃不對2017年1月1日或之後聘用或重新聘用的員工開放。某些人壽保險福利由本公司支付。

重大資金需求：

￮如果12個月滾動平均當地籌資百分比低於以下，將需要向荷蘭固定福利養卹金計劃追加繳款。105六個月或更長時間。在最近一次(2023年)籌資估值中，地方籌資百分比高於這一水平。

￮英國的計劃沒有設定最低法定資金要求。由受託人委員會委任的專業合資格獨立精算師，通常每隔一年進行本地融資估值。三年。截至2020年12月31日，對主要固定收益計劃進行了最近一次完成的供資估值，並顯示供資比率為103因此，在會費明細表下不應支付任何贊助者的捐款(薪金犧牲捐款除外)。

￮根據《養老金保護法》，美國的養老金計劃受到基於資金狀況的最低繳費水平的限制。
根據最新的資金估值，不需要捐款。

退休福利面臨的相關風險

固定收益養老金計劃和OPEB計劃存在固有風險。這些風險與對負債估值和相關計劃的現金資金需求作出的各種假設有關。資本市場或政府政策的波動，以及由此對投資業績、利率和通貨膨脹率造成的後果，以及對死亡率、退休年齡或退休時應計養卹金薪酬的假設的變化，都可能導致未來負債的供資水平發生重大變化。如果出現缺口，也可能要求提供大量現金捐款(取決於適用的當地法規)。

這些固有風險由一個養老金論壇管理，該論壇由首席財務官擔任主席，負責監督殼牌的養老金戰略、政策和業務運營。該論壇得到一個風險委員會的支持，以審查有關養卹金風險的保證進程的結果。

投資策略

計劃的長期投資策略通常由相關養老金計劃受託人使用結構化資產/負債建模和方法來確定，以定義最符合在商定風險水平內優化回報的目標的資產組合，同時保持充足的資金水平。

本金和精算假設

在確定固定福利債務的現值及其依據時適用的主要假設如下：

￮應計養卹金薪酬、養卹金支付和保健費用的增長率：歷史經驗和管理層的經驗
長遠的期望；

￮貼現率：當前長期AA級公司債券收益率，選擇與相關債務的貨幣和期限相匹配的利率；以及

￮死亡率：公佈的有關國家的標準死亡率表根據殼牌的經驗進行了調整，在統計上具有重要意義。

以下是截至2023年12月31日的這些假設和相關敏感性信息的加權平均值。敏感性信息表明，如果某一假設在其他假設不變的情況下增加或減少，確定的福利義務將增加或減少多少。敏感性分析可能不代表確定福利義務的實際變化，因為假設的變化不太可能彼此孤立地發生。加權平均值為名義平均值，並基於2023年12月31日的市場預期。

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

23.退休福利 續

												百萬美元，除非另有説明
												使用替代假設的效果
			使用的假設 按名義利率計算									確定福利債務增加/（減少）
			2023年12月31日			2022年12月31日						射程 假設			2023年12月31日						2022年12月31日
應計養卹金薪酬增長率 [A]			3.9%			4.0%						-1%至+1%			(828)			915			(833)			921
其中荷蘭			3.3%			3.3%
其中英國			4.1%			4.1%
其中美國			4.6%			4.6%
撫卹金支付的增加率			1.9%			2.1%						-1%至+1%			(5,599)			6,713			(5,542)			6,657
其中荷蘭			2.4%			2.6%
其中英國			2.8%			3.0%
其中美國			—%			—%
養卹金計劃貼現率			4.1%			4.5%						-1%至+1%			10,560			(8,472)			10,522			(8,328)
其中荷蘭			3.3%			3.7%
其中英國			4.6%			4.8%
其中美國			4.9%			5.0%
確定福利債務的通貨膨脹率 [B]			2.0%			2.2%						-1%至+1%			(6,034)			7,300			(6,002)			7,271
其中荷蘭			2.4%			2.6%
其中英國			2.9%			3.1%
60歲者的預期死亡年齡：
男人			88年份			87年份						-1年至+1年			(1,166)			1,143			(1,130)			1,103
其中荷蘭			88年份			88年份
其中英國			87年份			87年份
其中美國			87年份			85年份
女人			89年份			89年份						-1年至+1年			(1,006)			1,041			(993)			1,077
其中荷蘭			90年份			89年份
其中英國			89年份			90年份
其中美國			89年份			86年份
保健費用增長率 [C]			7.0%			6.4%						-1%至+1%			(338)			422			(298)			372
保健計劃的貼現率 [C]			5.6%			5.7%						-1%至+1%			457			(358)			401			(309)

[A]基於活躍成員。

[B]由於對界定福利責任的影響不大，故將美國基金排除在加權平均通脹率內。

[C]主要與美國退休後的醫療福利有關。

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

24. 退役和其他規定

			百萬美元
			退役 和恢復			法律			繁重的合同			環境			宂餘			其他			總計
2023年1月1日
當前			856			224			277			321			171			1,061			2,910
非當前			19,429			1,177			1,207			730			153			1,149			23,845
			20,285			1,401			1,484			1,051			324			2,210			26,755
加法			617			853			26			208			424			806			2,934
從備抵款中扣除的數額			(777)			(195)			(345)			(233)			(154)			(203)			(1,907)
吸積費用			643			21			24			13			4			9			714
分類為持作出售的股息及負債			(60)			(1)			—			(16)			(1)			(1)			(79)
緩解和其他調動			(1,499)			(24)			(83)			(74)			(113)			(321)			(2,114)
貨幣折算差異			244			1			(2)			7			6			13			269
			(832)			655			(380)			(95)			166			303			(183)
2023年12月31日
當前			1,296			508			224			318			367			1,328			4,041
非當前			18,157			1,548			880			638			123			1,185			22,531
			19,453			2,056			1,104			956			490			2,513			26,572
2022年1月1日
當前			871			270			653			332			410			802			3,338
非當前			21,213			1,141			1,029			847			235			1,339			25,804
			22,084			1,411			1,682			1,179			645			2,141			29,142
加法			618			314			620			178			226			832			2,788
從備抵款中扣除的數額			(672)			(272)			(661)			(211)			(372)			(333)			(2,521)
吸積費用			483			16			13			12			1			5			530
分類為持作出售的股息及負債			(1,228)			(21)			(66)			(2)			—			(7)			(1,324)
緩解和其他調動			(182)			(44)			(139)			(78)			(155)			(354)			(952)
貨幣折算差異			(818)			(3)			35			(27)			(21)			(74)			(908)
			(1,799)			(10)			(198)			(128)			(321)			69			(2,387)
2022年12月31日
當前			856			224			277			321			171			1,061			2,910
非當前			19,429			1,177			1,207			730			153			1,149			23,845
			20,285			1,401			1,484			1,051			324			2,210			26,755

有關該等撥備之金額及結算時間不確定，並視乎管理層並非總能控制之各種因素而定。定期檢討估計未來退役及修復成本及所應用之貼現率。於二零二三年十二月三十一日應用的貼現率為 4.5% (2022: 3.25%）. 2023年減少了美元2,916 由於貼現率的變動，撥備總額為百萬元。其中，$2,7772000萬美元的原因是退役和恢復經費減少，但部分被費用估計數變動造成的增加所抵消，1,340100萬美元，在重新測量和其他運動中報告。該淨減少主要反映於相關資產的賬面值。

增加了0.5%或減少 0.5貼現率的%可能導致減少美元0.9 億美元（2022年：美元1.2 億美元）或增加美元1 億美元（2022年：美元1.3 100億美元）的退役和恢復條款。倘適用，相關資產之賬面值將進行減值測試。

於2023年12月31日的其他撥備包括就僱員福利確認的金額。

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

24.退役和其他規定 續

於2023年12月31日的退役及恢復撥備預期將用於：

									百萬美元
									2023年12月31日
1至5年									4,766
6至10年									5,102
11年及以後									9,585
總計									19,453

25. 金融工具

綜合資產負債表內的金融工具包括證券投資（見附註14）、現金及現金等價物（見附註17）、債務（見附註20）及衍生工具合約。

風險

在正常業務過程中，各種金融工具用於管理利率、外匯及商品價格變動風險。

庫務準則適用於所有附屬公司，而各附屬公司須採納符合該等準則的庫務政策。這些政策包括：融資結構；利率及外匯風險管理；保險；交易對手風險管理；以及衍生工具合約的使用。在可能的情況下，庫務業務均透過區域專業組織進行，而不會免除各附屬公司制定及實施適當庫務政策的責任。

除遠期外匯合約以應付已知承擔外，大部分附屬公司的庫務政策不允許使用衍生工具合約。

除特殊情況外，外部衍生工具合約的使用僅限於具備適當技能、經驗、監督、監控及彙報系統的專業交易及中央財資機構。

殼牌的業務使其面臨市場、信貸和流動性風險，如下所述。

市場風險

市場風險指利率、外匯匯率或原油、天然氣、液化天然氣、精煉產品、化學原料、電力及環境證書價格變動對資產、負債價值或預期未來現金流量造成不利影響的可能性。

利率風險

大多數債務來自中央借貸方案。殼牌的政策仍然是主要以美元計價的債務，並維持基本上浮動利率的風險敞口。然而，殼牌近年來發行了大量固定利率債券，利用債券市場的歷史低位利率。因此，截至2023年12月31日，大部分債務組合均為固定利率，這減少了殼牌對浮動美元利率上升的不利風險（見附註2）。

大部分附屬公司的融資乃按浮動利率基準進行，而任何進一步的利率風險管理僅於特殊情況下應用。

根據於2023年12月31日的浮動利率淨現金狀況（包括已發行及對衝），並假設其他因素（主要是外匯匯率及商品價格）保持不變，且並無採取進一步利率管理行動，利率上升至2023年12月31日。 1%將使2023年税前收入增加$2262000萬美元(2022年：美元234(增加100萬人)。

債務及借貸融資之賬面值及到期日於附註20呈列。利息開支於附註9呈列。

外匯風險

殼牌經營的許多市場直接或間接地以美元定價。因此，大多數綜合天然氣和上游實體以及有重大跨境業務的實體的功能貨幣是美元。對於化學品和產品實體，功能貨幣通常為當地貨幣。因此，殼牌面臨着不同程度的外匯風險：當一個實體進行的交易不是以其功能貨幣計值時；當外幣貨幣資產和負債在資產負債表日換算時；以及由於持有非美元功能業務的淨投資。各實體須採納旨在參考其功能貨幣計量及管理其外匯風險之庫務政策。

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

25.金融工具 續

於正常業務過程中，以實體功能貨幣以外的貨幣確認應收款項及應付款項及其他貨幣項目產生匯兑收益及虧損。外匯風險也可能與資本開支有關。就重大項目而言，於最終投資決策階段評估是否對衝任何由此產生的風險。

假設其他因素（主要是利率和商品價格）保持不變，並且不採取進一步的外匯風險管理行動， 10殼牌面臨風險的主要貨幣在12月31日兑美元升值%將產生以下影響：

			百萬美元
			增加/(減少) 税前收入									淨資產增加
			2023			2022						2023			2022
對美元升值10%：
英鎊			(270)			(168)						1,022			894
歐元			(46)			124						2,434			1,486
馬來西亞林吉特			49			65						279			313
澳元			(129)			(65)						780			837
加元			9			(44)						1,392			1,575

上述敏感度資料僅參考資產及負債於十二月三十一日之賬面值計算。對税前收入的影響涉及以實體功能貨幣以外的貨幣計值的貨幣結餘；對淨資產的影響主要來自對非美元功能實體的資產和負債的換算。

計入收入的外匯收益及虧損於附註8呈列。

商品價格風險

某些附屬公司有權交易原油、天然氣、液化天然氣、精煉產品、化學原料、電力和環境證書，並使用商品衍生品合約（遠期、期貨、掉期和期權）作為管理該交易活動產生的價格和時機風險的手段。在進行該等交易時，有關實體根據旨在確保風險（包括與對手方違約有關的風險）在授權限額內管理的程序及政策運作。一個獨立於殼牌交易員的部門每天監測市場風險敞口。

基於方差/協方差或蒙特卡洛模擬模型的風險價值技術用於統計評估該等附屬公司持有的商品頭寸在一天持有期內及一個月內的市場價值的未來可能變動所產生的市場風險。 95%置信水平。公平值之潛在變動之計算會考慮持倉、價格變動歷史及該等價格變動之相關性。本集團會根據實際公平值變動定期檢討模型，以確保維持完整性。 下表呈列於活躍市場買賣商品的VAR平均值及年終頭寸乃按多元化基準計算，以反映抵銷合併組合風險的影響。

風險值（税前）

															百萬美元
						2023									2022
			平均值			年終						平均值			年終
全球石油			43			25						72			56
北美天然氣和電力			13			10						18			23
歐洲天然氣和電力			31			12						54			40
澳大利亞天然氣和電力			4			2						12			12
環境證書			9			4						10			13

此外，商品衍生品對衝合約用於部分緩解未來液化天然氣銷售及購買的價格波動。

由於買賣實物液化天然氣的合約按應計基礎入賬（見附註2），而商品衍生工具則按公允價值基準入賬，因此在各期間造成會計錯配。商品衍生工具的公允價值會計可能導致綜合收益表中的收益或虧損。

該等衍生合約基於歐洲及北美天然氣價格指數、全球原油價格指數及亞洲液化天然氣價格指數。過去幾年，殼牌在這些市場上經歷了高度波動。在此基礎上，本集團已就下列各項進行敏感度分析： 50於二零二三年年底，此籃子衍生工具合約價格上漲或下跌%，將導致收益或虧損$1.5於綜合收益表中的10億美元（税前）（二零二二年：美元）2.7 10億美元），而同期平均風險敞口所採用的敏感度分析為美元，0.8 億美元（2022年：美元2.530億美元)。

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

25.金融工具 續

信用風險

本集團已制定政策，確保產品銷售予具有適當信譽的客户。該等政策包括信貸分析及根據交易對手信貸限額監察貿易夥伴。業務及財務職能部門定期共享信貸資料，並設有專責團隊，以快速識別及應對信貸惡化個案。為風險較高的業務夥伴和客户制定和實施緩解措施，包括縮短付款期限、抵押品或其他擔保物以及大力收款。此外，政策限制任何個別金融機構的信貸風險。

本集團已制定界定組合信貸風險偏好，以管理信貸風險集中。它包括在不同投資組合級別（例如國家、行業部門、信譽）設置的一套閾值和警報。本集團會積極監察是否符合該等門檻的使用情況，並在適當情況下采取行動確保遵守。於二零二三年，個別客户或地區並無重大信貸風險集中。於二零二二年，大宗商品價格上漲（主要與天然氣組合的戰略性長期合約有關）導致風險重大集中，約為 25在抵消現金抵押品和其他持有工具後，殼牌淨信貸風險總額的百分比。

盈餘現金投資於一系列短期、安全及流動性較強的工具，包括短期銀行存款、貨幣市場基金、反向回購及類似工具。該等投資組合多元化，以避免風險集中於任何一項工具、國家或對手方。管理層定期監察投資，並於有需要時根據新的市場資訊調整投資組合，以確保有效分散信貸風險。

在商品交易中，交易對手信貸風險在經首席執行官和首席財務官批准的框架內進行管理，並授權給業務中的其他管理人員。信貸限額已予界定，並定期檢討其使用情況。信貸風險會持續監控，並根據批准的授權釐定可接受的信貸風險水平。信用檢查由獨立於貿易商的部門進行，並在合同承諾前進行。在適當情況下，本集團利用淨額結算安排、信貸保險、預付款項及抵押品管理特定風險。

殼牌經常與交易方和其他交易方達成抵銷、主淨額結算和類似安排，以管理信貸風險。如果根據該等安排有合法可強制執行的抵銷權，且殼牌有意按淨額基準結算或同時變現資產和清償負債，則淨資產或負債在綜合資產負債表中確認，否則資產和負債按總額呈列。 於十二月三十一日之綜合資產負債表內貿易及其他應收款項、貿易及其他應付款項及衍生金融工具呈列之淨額及總額如下：

2023

																					百萬美元
									金額抵銷									未抵銷的金額
			總金額 前偏移			金額 偏移量			淨額 如圖所示						現金抵押品 已收/認捐			其他補償 儀器			淨額
資產：
在應收貿易賬款內			20,810			12,350			8,460						18			356			8,086
在衍生金融工具中			26,166			13,140			13,026						1,688			2,616			8,722
負債：
在貿易應付款範圍內			18,423			12,351			6,072						69			356			5,647
在衍生金融工具中			23,037			13,163			9,874						2,040			2,636			5,198

2022

																					百萬美元
									金額抵銷									未抵銷的金額
			總金額 前偏移			金額 偏移量			淨額 如圖所示						現金抵押品 已收/認捐			其他抵銷工具			淨額
資產：
在應收貿易賬款內			28,259			17,200			11,059						292			495			10,272
在衍生金融工具中			56,154			34,685			21,469						1,904			4,563			15,002
負債：
在貿易應付款範圍內			29,981			17,200			12,781						608			495			11,678
在衍生金融工具中			58,991			34,710			24,281						4,788			3,364			16,129

未抵銷金額主要與於十二月三十一日並無明確確定按淨額基準結算之合約有關。

278			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

25.金融工具 續

於2023年12月31日，已抵押作為負債或或然負債抵押品的金融資產的賬面值呈列於貿易及其他應收款項內，為美元。3,437百萬美元(2022年：美元11,133百萬）。抵押作抵押品之金融資產減少乃由於整體衍生工具風險減少所致，主要由於天然氣及電力遠期價格下跌。於2023年12月31日，於貿易及其他應付款項呈列的抵押品賬面值為美元，1,404百萬美元(2022年：美元1,648百萬）。抵押品主要與在商品交易所持有的初始保證金及場外交易對手變動保證金有關。部分衍生工具合約以現金作全部抵押，從而消除對手方風險及本集團本身的不履約風險。

流動性風險

流動性風險是指殼牌公司業務活動可能無法獲得適當資金來源的風險。管理層相信，其可取得足夠現金及現金等價物、債務融資來源（資本市場）及未提取的承諾借貸融資，以滿足可預見的要求。有關借貸融資的資料於附註20呈列。

衍生工具合約和套期保值

衍生工具合約主要用作對衝工具。然而，由於並非始終應用對衝會計法，故於收入確認之衍生合約賬面值變動，於同期內可能無法確認相關對衝項目之收入影響。

賬面值、到期日和套期保值

於十二月三十一日，就對衝會計而言，指定及未指定為對衝工具的衍生工具合約的賬面值如下：

2023

																								百萬美元
			資產												負債
			指定			不 指定			總計						指定			不 指定			總計			網絡
利率互換			14			2			16						98			—			98			(82)
遠期外匯合約			—			697			697						—			592			592			105
貨幣互換和期權			177			—			177						1,959			13			1,972			(1,795)
商品衍生品			—			14,783			14,783						—			9,161			9,161			5,622
其他合同			—			226			226						—			7			7			219
總計			191			15,708			15,899						2,057			9,773			11,830			4,069

2022

																								百萬美元
			資產												負債
			指定			不 指定			總計						指定			不 指定			總計			網絡
利率互換			—			1			1						169			—			169			(168)
遠期外匯合約			—			907			907						—			996			996			(89)
貨幣互換和期權			31			24			55						2,925			5			2,930			(2,875)
商品衍生品			—			23,676			23,676						—			22,858			22,858			818
其他合同			—			380			380						—			389			389			(9)
總計			31			24,988			25,019						3,094			24,248			27,342			(2,323)

279			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

25.金融工具 續

作為殼牌正常業務的一部分，為減少未來的購買、銷售和庫存而訂立商品衍生品套期保值合同。衍生工具合約的税前淨收益（不包括設計為對衝的合約）為美元5,1892023年為2000萬美元(2022年：美元1,331 百萬收益；2021年：美元8,377 百萬損失）。

若干合約（主要對衝與預測商品交易有關的價格風險）被指定為現金流量對衝關係，並於與交易所抵銷相關保證金結餘後呈列。對衝外匯風險合約亦指定為現金流量對衝關係，該等合約於2023年12月31日的賬面淨值為負債，3731000萬美元(2022年：1000萬美元828 百萬負債）。有關於其他全面收益確認的累計結餘，請參閲附註28。

若干利率及貨幣掉期被指定作公平值對衝，主要是有關衍生合約於二零二三年十二月三十一日之賬面淨值（扣除應計利息）為負債之債務。1,4412000萬美元(2022年：美元2,191 百萬負債）。

2023年12月31日，不是債務工具（2022年：歐元3 2000億美元）被指定為對衝海外業務淨投資，與若干中間控股公司及其附屬公司之間產生的外匯風險有關。有關於其他全面收益確認的累計結餘，請參閲附註28。

於交易業務過程中，若干合約乃就交付商品而訂立，併入賬列作衍生工具。由此產生的價格風險乃透過訂立相關衍生工具合約進行管理。該等合約乃按公平值基準管理，而最大流動資金風險為衍生負債之未貼現公平值。

就少數商品衍生工具合約而言，賬面值不能從市場報價或其他可觀察輸入數據得出，在此情況下，公平值乃使用估值技術（如柏力克—舒爾斯）、期權利差模型及推斷法（使用報價利差及根據可觀察市場活動而制定的假設）估計。

其他合約包括若干持作出售或購買商品的合約及其他包含嵌入式衍生工具的合約，即使該等合約乃為符合營運要求而訂立，但由於定價或交付條件而須按公平值確認。該等合約預期於二零二四年至二零二五年到期，其中若干合約擁有提前終止權（任何一方）。估值來自其他可觀察輸入數據。

衍生負債於十二月三十一日之合約到期日與其於綜合資產負債表之賬面值比較如下：

2023

																											百萬美元
			合同到期日
			少於 1年			介於 1和2 年份			介於 2和3 年份			介於 3和4 年份			介於 4和5 年份			5年 以及後來的			總計			差異化 從攜帶 金額[A]			攜帶 金額
利率互換			78			9			3			3			5			—			98			—			98
遠期外匯合約			465			77			25			1			—			(3)			565			27			592
貨幣互換和期權			551			609			521			392			186			859			3,118			(1,146)			1,972
商品衍生品			5,767			1,902			799			381			225			597			9,671			(510)			9,161
其他合同			2			4			2			—			—			—			8			(1)			7
總計			6,863			2,601			1,350			777			416			1,453			13,460			(1,630)			11,830

[A]主要與貼現效果有關。

280			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

25.金融工具 續

2022

																											百萬美元
			合同到期日
			少於 1年			介於 1和2 年份			介於 2和3 年份			介於 3和4 年份			介於 4和5 年份			5年 以及後來的			總計			差異化 從攜帶 金額[A]			攜帶 金額
利率互換			120			50			2			1			1			1			175			(6)			169
遠期外匯合約			629			294			18			(1)			(2)			(3)			935			61			996
貨幣互換和期權			582			554			750			588			507			1,353			4,334			(1,404)			2,930
商品衍生品			17,273			3,678			1,203			515			270			793			23,732			(874)			22,858
其他合同			212			148			22			1			1			—			384			5			389
總計			18,816			4,724			1,995			1,104			777			2,144			29,560			(2,218)			27,342

[A]主要與貼現效果有關。

公允價值計量

截至12月31日持有的衍生工具合約的賬面淨值，按用以釐定每份合約公允價值的投入的主要來源和性質分類如下：

2023

												百萬美元
			活躍市場的價格相同 資產/負債			其他 可觀察到的 輸入			看不見 輸入			總計
利率互換			—			(82)			—			(82)
遠期外匯合約			—			105			—			105
貨幣互換和期權			—			(1,795)			—			(1,795)
商品衍生品			(39)			3,191			2,470			5,622
其他合同			—			223			(4)			219
總計			(39)			1,642			2,466			4,069

2022

												百萬美元
			活躍市場的價格相同 資產/負債			其他 可觀察到的 輸入			看不見 輸入			總計
利率互換			—			(168)			—			(168)
遠期外匯合約			—			(89)			—			(89)
貨幣互換和期權			—			(2,875)			—			(2,875)
商品衍生品			68			(1,161)			1,911			818
其他合同			—			(7)			(2)			(9)
總計			68			(4,300)			1,909			(2,323)

281			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

25.金融工具 續

使用主要不可觀察的投入計量的衍生合約的賬面淨額

						百萬美元
			2023			2022
1月1日			1,909			389
在收入中確認的淨收益			576			1,190
購買			271			886
銷售額			(185)			(623)
聚落			(125)			46
重新分類(淨額)			25			17
貨幣折算差異			(5)			4
12月31日			2,466			1,909

2023年收入中確認的淨收益包括未實現的淨收益，總額為#美元。797與2023年12月31日持有的資產和負債有關的百萬美元(2022年：美元449(百萬美元的收益)。

未確認的第一天收益或虧損

某些長期商品合同延伸到可觀察到的定價數據有限的時期，其價值可能包括估計值。如果這不僅僅是合同總估值的微不足道的一部分，任何收益或損失都將被推遲。估值技術在附註2中有進一步描述。截至2023年12月31日，這些衍生品合約的未確認收益如下：

						百萬美元
			2023			2022
1月1日			1,620			1,024
動向			(13)			596
12月31日			1,607			1,620

26. 股本

已發行及繳足普通股0.07每個 [A]

			股份數量												名義價值									百萬美元
			A			B			普通 股票						A			B			普通股			總計
2023年1月1日									7,003,503,393												584			584
股份回購									(479,394,344)												(40)			(40)
2023年12月31日									6,524,109,049												544			544
2022年1月1日			4,101,239,499			3,582,892,954									345			296						641
吸收前股份購回			—			(34,106,548)												(3)						(3)
A、B股普通股同化為普通股			(4,101,239,499)			(3,548,786,406)			7,650,025,905						(345)			(293)			638			—
於2022年1月27日及28日購回B股，於2022年2月2日及3日註銷為普通股									(507,742)												—			—
吸收後的股份購回									(646,014,770)												(54)			(54)
2022年12月31日									7,003,503,393												584			584

[A]於二零二二年十二月三十一日的股本，亦包括 50,000已發行和全額支付的英鎊遞延股份(GB1每張都是在2023年3月27日贖回的。於贖回時，英鎊遞延股份被視為註銷，而本公司已發行股本則按根據英國2006年公司法第688條贖回的股份面值減去。

2022年1月29日，作為2021年12月20日宣佈的簡化的一部分，公司的A股和B股被同化為單一的普通股。這一點反映在上表中。

在2023年5月23日的公司年度股東大會上，董事會被授權配發公司普通股，並授予認購或轉換任何證券為公司普通股的權利，總面值最高約為歐元1612000萬(相當於大約2,3072000萬歐元普通股0.07並將該等股份或權利在任何證券交易所上市。這一授權將於2024年8月22日營業結束和2024年舉行的年度股東大會結束時(以較早者為準)失效，除非之前由本公司在股東大會上延長、撤銷或更改。

282			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

26.股本續

在2023年5月23日的年度股東大會上，股東授權公司回購(I)692根據第(Ii)項的授權，在“市場上”購買或承諾購買的普通股數量(“場外”)減去已購買或承諾購買的普通股數量(不包括任何庫存股)；及6921,000,000股場外普通股，減去根據第(I)項授權進行的任何場內購買。

在市場上和市場外購買普通股的情況下，普通股可支付的最低價格(不包括費用)為歐元。0.07普通股可支付的最高價格(不包括費用)為：(I)相等於5在緊接購買日期前五個營業日，普通股的平均市值高出2%；及(Ii)在進行購買的交易場所，最後一筆獨立交易的價格及目前最高的獨立出價較普通股的價格較高。場內和場外購買普通股的授權將於2024年8月22日營業時間結束和2024年本公司股東周年大會結束時較早的時間屆滿。本公司根據此等授權購買的普通股將被註銷或以國庫形式持有。庫存股是指公司本身擁有的公司股份。

27. 以股份為基礎的補償計劃和信託持有的股份

基於股份的薪酬費用

			百萬美元
			2023			2022			2021
權益結算 [A]			700			807			539

[A]在附帶基準下，倘根據當地法規無法進行權益結算，則獎勵可能以現金結算。

以股份為基礎的僱員補償計劃為主要股份獎勵計劃及長期獎勵計劃。本公司股份及美國存托股份獎勵計劃及長期獎勵計劃項下之美國存托股份獎勵乃按若干條件授予合資格僱員。可歸屬的實際股份數目介乎 0%至200所獲獎勵的百分比，取決於規定業績條件的結果， 三年制從獎勵年度的1月1日開始。

股份獎勵 [A]

			a股數量 (百萬)			B股數量 (百萬)			普通股數量（百萬） [B]			美國存託憑證數量 (百萬)			加權平均剩餘合同年限(年)
2023年1月1日									58			10			1.1
授與									19			3
既得									(17)			(3)
被沒收									(2)			—
2023年12月31日									58			10			0.9
2022年1月1日			38			12						9			1.2
A、B股普通股同化為普通股			(38)			(12)			50
授與			—			—			28			4
既得			—			—			(13)			(2)
被沒收			—			—			(7)			(1)
2022年12月31日			—			—			58			10			1.1

[A]經修訂，包括名義股息。

[B]2022年1月29日，作為2021年12月20日宣佈的簡化的一部分，本公司的A股和B股被同化為單一普通股線。

其他計劃為合資格僱員提供機會購買本公司股份及美國存託證券，或收取按本公司股價計算的現金利益。

殼牌員工持股信託和類似信託的實體在公開市場購買公司的股票，以滿足員工持股計劃下的交付承諾。截至2023年12月31日，他們共持有 24.2 百萬股普通股（二零二二年： 23.9百萬)和6.8百萬個ADS（2022年： 4.5百萬)。

283			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

28. 其他石油儲備

殼牌公司股東應佔的其他儲備

			百萬美元
			合併 保留			分享 補價 保留			資本 贖回 保留			共享計劃 保留			累計 其他 全面 收入			總計
2023年1月1日			37,298			154			196			1,140			(17,656)			21,132
殼牌公司股東應佔其他全面收益			—			—			—			—			(83)			(83)
轉自其他全面收益			—			—			—			—			(112)			(112)
股份回購			—			—			40			—			—			40
基於股份的薪酬			—			—			—			168			—			168
2023年12月31日			37,298			154			236			1,308			(17,851)			21,145
2022年1月1日			37,298			154			139			964			(19,646)			18,909
殼牌公司股東應佔其他全面收益			—			—			—			—			2,024			2,024
轉自其他全面收益			—			—			—			—			(34)			(34)
股份回購			—			—			57			—			—			57
基於股份的薪酬			—			—			—			176			—			176
2022年12月31日			37,298			154			196			1,140			(17,656)			21,132
2021年1月1日			37,298			154			129			906			(25,735)			12,752
殼牌公司股東應佔其他全面虧損			—			—			—			—			6,134			6,134
轉自其他全面收益			—			—			—			—			(45)			(45)
股份回購			—			—			10			—			—			10
基於股份的薪酬			—			—			—			58			—			58
2021年12月31日			37,298			154			139			964			(19,646)			18,909

合併儲備及股份溢價儲備乃由於本公司於二零零五年成為Royal Dutch Petroleum Company及The“Shell”Transport and Trading Company，plc（現為The Shell Transport and Trading Company Limited）之單一母公司而設立。於二零一六年發行股份以收購BG Group plc後，合併儲備增加。

資本贖回儲備是就回購本公司股份而設立的。

股份計劃儲備是針對股權結算的基於股份的薪酬計劃(見附註27)。這項運動包括當年的費用淨額和因既得獎勵而獲得的釋放。

284			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

28.其他石油儲備續

累計其他綜合收益包括以下內容：

殼牌公司股東應佔累計其他全面收益

																								百萬美元
			貨幣 翻譯 差異			權益 儀器 重新測量			債務 儀器 重新測量			現金流 套期保值（損失）/收益			淨投資 套期保值（損失）/收益			延期 成本 對衝			退休 優勢 重新測量			總計
2023年1月1日			(12,590)			487			(75)			(524)			(1,964)			(26)			(2,964)			(17,656)
在其他全面收益中確認			1,393			(67)			33			(196)			(44)			(273)			(1,088)			(242)
重新分類至收益			1			—			9			162			—			61			—			233
重新分類至資產負債表			—			—			(1)			117			`			1			—			117
重新分類至保留盈利			—			(112)			—			—			—			—			—			(112)
已確認/重新分類金額的税項			3			(32)			—			(12)			—			63			5			27
合計，税後淨額			1,397			(211)			41			71			(44)			(148)			(1,083)			23
分佔合營公司及聯營公司			16			(202)			—			2			—			—			1			(183)
該期間的其他綜合(虧損)/收入			1,413			(413)			41			73			(44)			(148)			(1,082)			(160)
減去：非控股權益			(36)			(1)			—			—			—			—			2			(35)
歸屬於殼牌公司股東			1,377			(414)			41			73			(44)			(148)			(1,080)			(195)
2023年12月31日			(11,213)			73			(34)			(451)			(2,008)			(174)			(4,044)			(17,851)
2022年1月1日			(9,563)			1,294			3			(536)			(2,144)			(226)			(8,474)			(19,646)
在其他全面收益中確認			(3,422)			(524)			(90)			426			180			64			6,982			3,616
重新分類至收益			437			—			12			(636)			—			81			—			(106)
重新分類至資產負債表			—			—			—			(81)			—			—			—			(81)
重新分類至保留盈利			—			(32)			—			—			—			—			(2)			(34)
已確認/重新分類金額的税項			(1)			33			—			59			—			55			(1,516)			(1,370)
合計，税後淨額			(2,986)			(523)			(78)			(232)			180			200			5,464			2,025
分佔合營公司及聯營公司			30			(283)			—			244			—			—			30			21
期內其他全面收益╱（虧損）			(2,956)			(806)			(78)			12			180			200			5,494			2,046
減去：非控股權益			(71)			(1)			—			—			—			—			16			(56)
歸屬於殼牌公司股東			(3,027)			(807)			(78)			12			180			200			5,510			1,990
2022年12月31日			(12,590)			487			(75)			(524)			(1,964)			(26)			(2,964)			(17,656)
2021年1月1日			(8,175)			1,144			31			(485)			(2,439)			(187)			(15,624)			(25,735)
在其他全面收益中確認			(1,841)			180			(23)			88			295			(145)			10,191			8,745
重新分類至收益			368			—			(5)			(38)			—			92			—			417
重新分類至資產負債表			—			—			—			(13)			—			—			—			(13)
重新分類至保留盈利			—			(45)			—			—			—			—			—			(45)
已確認/重新分類金額的税項			60			(35)			—			(16)			—			14			(2,993)			(2,970)
合計，税後淨額			(1,413)			100			(28)			21			295			(39)			7,198			6,134
分佔合營公司及聯營公司			(36)			50			—			(72)			—			—			(48)			(106)
期內其他全面收益╱（虧損）			(1,449)			150			(28)			(51)			295			(39)			7,150			6,028
減去：非控股權益			61			—			—			—			—			—			—			61
歸屬於殼牌公司股東			(1,388)			150			(28)			(51)			295			(39)			7,150			6,089
2021年12月31日			(9,563)			1,294			3			(536)			(2,144)			(226)			(8,474)			(19,646)

285			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

29. 分紅

中期股息

			每股$												百萬美元
			2023			2022			2021 [A]						2023			2022			2021 [B]
現金：
三月			0.2875			0.24			0.1665						2,030			1,829			1,290
六月			0.2875			0.25			0.1735						1,984			1,850			1,331
九月			0.3310			0.25			0.24						2,179			1,818			1,854
十二月			0.3310			0.25			0.24						2,196			1,786			1,846
總計			1.237			0.99			0.82						8,389			7,283			6,321

[A]2021年，殼牌宣佈每股A股和B股股息相等。

[B]二零二一年已付A股股息總額：$3,330 2021年派付B股股息總額：美元2,991萬.

於2024年2月1日，董事會宣佈就2023年進一步派發中期股息為$0.3440每股普通股。總股息估計為美元2,2302024年3月25日支付予於2024年2月16日名列股東名冊的股東。

股東將可以選擇以美元、英鎊或歐元收取股息。

30. 每股收益：

			2023			2022			2021
殼牌公司股東應佔收入（百萬美元）			19,359			42,309			20,101
作為釐定基準的加權平均股份數：
每股基本收益（百萬股）			6,733.5			7,347.5			7,761.7
每股攤薄收益（百萬股）			6,799.8			7,410.5			7,806.8

每股基本盈利的計算方法是將殼牌公司股東應佔年度收入除以年內發行在外的加權平均股數。已發行股份之加權平均數不包括信託持有之股份。

每股攤薄盈利乃根據相同收入數字計算。年內已發行股份之加權平均數因與股份薪酬計劃有關之攤薄股份而增加。倘納入潛在可發行股份可減少每股攤薄虧損，則潛在可發行股份將不包括在計算每股攤薄盈利所用的已發行股份加權平均數內。

31. 法律程序和其他或有事項

一般信息

在正常業務過程中，殼牌子公司可能會因政府當局(包括税務當局)和私人當事人提出的訴訟和索賠而發生一些意外情況。殼牌子公司的業務和收益不時受到政治、立法、財政和監管事態發展的不同程度影響，包括與保護環境和在其開展業務的國家的土著羣體有關的事態發展。殼牌子公司所從事的行業也面臨着各種類型的實物風險。

與這類事件有關的索賠金額，如果對殼牌提出的此類索賠勝訴，在各種案件中尋求的補救措施的實施費用可能會很高。根據迄今掌握的資料，並考慮到在某些情況下估計任何由此產生的付款的可能數額或時間並不可行，管理層認為上述事項預計不會對殼牌的綜合財務報表產生重大不利影響。然而，圍繞這些或有事件及其對未來業務、收益、現金流和殼牌財務狀況的潛在影響，仍存在高度的不確定性。

在某些撤資交易中，與退役和恢復有關的負債在將這些債務轉移給買方時被取消確認。對於其中某些債務，殼牌已向第三方出具擔保，並在主要債務人無法履行其義務的情況下繼續承擔責任。據評估，簽發這些擔保所產生的這些潛在債務微乎其微。

製造設施的退役和修復

對於壽命較長的製造設施，退役通常會超過50幾年後，雖然過去的事件產生了現在的債務，但債務的數額無法可靠地衡量。這是因為結算日期是不確定的；而其他估計，如沒有可觀察到的衡量標準的極長期貼現率，也不能可靠地確定。因此，這種長期生產設施存在的退役和修復義務不能可靠地量化，並作為或有負債披露。關於這些債務及其對未來業務、收益、現金流、聲譽和殼牌財務狀況的潛在影響，仍存在高度的不確定性。

286			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

31.法律程序和其他或有事項續

農藥訴訟

殼牌美國公司(Shell USA)與另一家農業化學農藥製造商和幾家分銷商一起，被公共和準公共供水商、儲水區和私人土地所有者起訴，聲稱對使用化學殺蟲劑造成的地下水污染負有責任。大約有幾個24這類案件目前仍在審理中，四已提出但尚未提交的索賠，以及要求記錄的積極傳票。這些案件主張各種嚴格責任和過失理論，試圖追回實際損害，包括飲水井治療和補救費用。大多數人主張要求懲罰性賠償。儘管殼牌美國公司繼續積極為這些行動辯護，但2018年1月，一項環境監管標準在加利福尼亞州生效，該州的大多數訴訟正在審理中。2018年的標準要求全州的公共供水系統每季度或每月對飲用水水源進行採樣，以檢測某些殺蟲劑中所含的化學物質。被認為不符合監管標準的供水系統必須採取糾正措施，以解決超標問題或使飲用水水源停止使用。為了響應這一監管標準，殼牌美國公司監測採樣結果，以確定可能受到影響的油井數量。根據所聲稱的索賠和殼牌美國公司為解決各種訴訟而支付的金額的歷史，管理層預計2023年12月31日懸而未決的事項的結果不會對殼牌產生重大不利影響。然而，其中一些懸而未決的訴訟的潛在結果，以及它們對未來業務、收益、現金流和殼牌財務狀況的潛在影響，仍然存在高度的不確定性。

氣候變化訴訟

在美國，能源公司(包括殼牌)、行業協會和其他公司在幾起事件中被點名，聲稱對使用化石燃料造成的氣候變化影響負有責任。這些問題提出了許多不同的損害責任理論，包括但不限於對公共和私人基礎設施、自然資源以及公共衞生和服務的影響。截至2023年12月31日，24將殼牌列為被告的訴訟正在審理中，三索賠已提交，但尚未送達，以及一要求保全證詞的請願書正在審理中。

在荷蘭，在一羣環境非政府組織(ENGO)和個人索賠人對殼牌提起的案件中，法院認定，雖然殼牌目前沒有非法行為，但殼牌必須減少每年的一氧化碳總量2殼牌運營和跨Scope 1、2和3銷售的載能產品的排放量45到2030年底，相對於2019年的排放水平，淨排放量為%(“荷蘭法院命令”)。對於Scope 2和Scope 3，這是一項重要的盡力而為義務。殼牌對這一裁決提出上訴，聽證會定於2024年4月在荷蘭海牙上訴法院舉行。

管理層認為，這些問題的結果應以有利於殼牌的方式解決，但這些訴訟的最終結果及其對未來運營、收益、現金流和殼牌財務狀況的潛在影響仍存在高度不確定性。

NAM(格羅寧根氣田)訴訟

自1963年以來，殼牌和埃克森美孚(ExxonMobil)的合資企業NAM(NAM：行情)50%:50%)-一直在從格羅寧根氣田生產天然氣，該氣田是西歐最大的氣田。在1990年代和2000年代末發生較小規模的地震後，2012年9月發生了里氏3.6級地震，對受災地區的財產造成了破壞，該地區繼續發生地震/地震類型的事件。NAM已成功落户接近80,000關於財產實際損害的索賠。荷蘭政府已從不結盟運動手中接管了所有索賠類別的損害索賠處理工作，並加強了在該地區的業務，而不結盟運動仍對費用與不結盟運動的負債承擔財務責任。2022年，不結盟運動開始與荷蘭政府進行仲裁，以確定荷蘭政府賠償給索賠人並隨後向不結盟運動收取的費用的財務責任。這些索賠包括但不限於財產有形損害、房屋價值損失、精神損害和生活享受損失。

殼牌和埃克森美孚尋求與荷蘭政府就荷蘭“加斯格布烏”的新設計和格羅寧根天然氣生產的逐步停產達成最終、全方位的和解。殼牌、埃克森美孚和荷蘭政府於2018年(協議負責人)和2019年(臨時協議)達成協議，隨後一直在討論這些協議的解釋和執行以及最終和全面的解決方案。由於這些討論尚未達成這樣的和解，2023年12月，不結盟運動股東要求獨立仲裁小組就2018/2019年達成的協議的解釋和執行做出裁決。本仲裁的目的是讓中立的第三方評估情況並提供澄清。仲裁預計將耗時數年，判決將具有約束力。仲裁不排除達成最終和全面的和解，前提是殼牌、埃克森美孚和荷蘭政府同意尋求這樣的和解。

關於這些糾紛的最終結果及其對未來業務、收益、現金流、聲譽和殼牌財務狀況的潛在影響，仍存在高度的不確定性。

287			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

31.法律程序和其他或有事項續

哈薩克斯坦

殼牌有幾個涉及哈薩克斯坦共和國的爭議事項。涉及殼牌11月份的一起訴訟涉及硫磺許可檢查結果。阿斯塔納市法院行政學院於2024年2月作出了不利的裁決。殼牌正在評估下一步行動，包括向哈薩克斯坦最高法院提起上訴。

其他事項包括二根據適用的產量分享合同，殼牌與2010年至2019年期間的成本回收糾紛有關的NOV。2023年3月，哈薩克斯坦共和國任命了每一起爭端的仲裁員，正式啟動仲裁程序。這兩件事都沒有提交索賠聲明。

因此，目前不可能可靠地估計與上述事項有關的任何 可能的債務或付款的規模和時間，或是否有任何付款將到期。關於最終結果，以及對未來業務、收益、現金流和殼牌財務狀況的潛在影響，仍存在高度的不確定性。

尼日利亞訴訟

殼牌在尼日利亞運營的子公司和聯營公司是尼日利亞和英國法院提起的各種環境、非環境和合同糾紛的當事方。這些糾紛在訴訟中處於不同的階段，包括上訴階段，在這一階段，在其中一些糾紛中做出了針對殼牌實體的判決。如果從表面上看，這些判決的總金額可能會被視為關鍵材料。然而，管理層認為，一旦確定了這些糾紛的結果，將對殼牌有利。然而，這些案件仍然存在高度的不確定性，以及它們對未來運營、收益、現金流和殼牌財務狀況的潛在影響。

OPL 245

2017年1月27日，尼日利亞聯邦高等法院發佈了石油勘探許可證第245號臨時扣押令(OPL245)，等待殼牌尼日利亞勘探和生產有限公司S(SNEPCO)投資尼日利亞OPL245號石油區塊的調查結束，以及2011年與該區塊有關的潛在反賄賂、反腐敗和反洗錢法律訴訟的和解。SNEPCO以憲法和程序為由申請並獲準解除這一命令。同樣在尼日利亞，2017年3月，SNEPCO被指控官員腐敗和合謀實施官員腐敗，SNEPCO當時是一名現任前殼牌員工，以及包括埃尼集團及其一家子公司在內的第三方。這些程序已被擱置。2020年1月，尼日利亞對殼牌尼日利亞超深有限公司、SNEPCO和包括尼日利亞Agip勘探有限公司(NAE)在內的第三方提出刑事指控，指控違反與税收減免相關的法律指示。這些訴訟正在進行中。2017年3月，聲稱是馬拉布石油天然氣有限公司(馬拉布)股東的各方提起訴訟二對2011年的和解以及尼日利亞聯邦政府將OPL 245授予SNEPCO和埃尼集團的一家子公司提出質疑的行動。這兩項行動目前都被擱置，等待對程序性決定提出的上訴的結果。這些上訴程序正在進行中。2018年5月8日，人類環境發展議程(HEDA)尋求尼日利亞聯邦高等法院的許可，申請命令指示聯邦總檢察長撤銷OPL 245，理由是與OPL有關的整個Malabu交易是違憲、非法和無效的，因為它是通過欺詐和腐敗行為獲得的。2019年7月3日，尼日利亞聯邦高等法院維持SNEPCO和NAE的反對意見，駁回了Heda提起的訴訟。這起訴訟是因為訴訟時效和缺乏審理此事的管轄權而提起的。赫達已對法院的判決提出上訴，判決仍在進行中。

關於OPL 245的另一件事，對一名也不為殼牌工作或代表殼牌工作的個人的預審刑事訴訟正在進行中。

2022年7月21日，荷蘭檢察官辦公室宣佈，已駁回對與OPL 245有關的賄賂指控的調查。2022年10月24日，Re：Common，Heda和Corner House宣佈，他們根據《荷蘭刑事訴訟法》第12條向海牙上訴法院提起申訴，對荷蘭檢察官駁回其調查的決定提出質疑。圍繞上文討論的OPL 245事項和或有事項及其對未來運營、收益、現金流和殼牌財務狀況的潛在影響，仍存在高度的不確定性。因此，目前不可能可靠地估計任何付款的可能債務和時間。任何違反反賄賂、反腐敗或反洗錢法律的行為都可能對殼牌公司的收益、現金流和財務狀況產生重大不利影響。

288			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

32. 員工

員工成本

			百萬美元
			2023			2022			2021
報酬			10,648			10,509			9,038
社保繳費			957			860			819
退休福利（見附註23）			1,324			1,795			1,696
股份報酬（見附註27）			700			807			539
總計[A]			13,629			13,971			12,092

[A]不包括借調到合資企業和聯營企業的僱員。

平均僱員人數 [A]

			千
			2023			2022			2021
集成氣體			6			6			6
上游			11			12			13
營銷			26			17			14
化學品和產品			22			21			22
可再生能源和能源解決方案			5			4			3
公司			30			27			25
- 殼牌商業服務中心（SBSC）			23			20			19
總計[B]			100			87			83

[A]員工人數以員工人數為基礎。

[B]不包括借調至合營企業及聯營公司的僱員（二零二三年： 2,000員工；2022年： 2,000員工；2021年：2,000僱員）。

33. 董事及高級管理層

本公司董事薪酬

			百萬美元
			2023			2022			2021
酬金			12			12			12
根據長期獎勵計劃發放的獎勵價值			4			7			5
僱主對養老金計劃的繳款			1			1			1

薪酬包括薪金及費用、年度花紅（評核表現期間）及其他福利。期內根據長期獎勵計劃發放的獎勵價值與截至該年度止的表現期間有關。於二零二三年，概無董事就界定福利計劃下的合資格服務計提退休福利。

有關董事薪酬之進一步資料可參閲第174至176頁之董事薪酬報告。

董事和高級管理人員費用

			百萬美元
			2023			2022			2021
短期利益			31			33			27
退休福利			2			2			3
基於股份的薪酬			17			17			16
解僱和有關數額			7			1			2
總計			57			53			48

董事及高級管理人員由本公司執行委員會成員及非執行董事組成。

短期福利包括薪金和費用、以現金和股票形式發放的年度獎金(考績期間)、其他福利和僱主社會保障繳費。

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財務報表和補編

合併財務報表附註續

34. 核數師薪酬

			百萬美元
			2023			2022			2021
審計綜合和母公司財務報表的費用，包括審計綜合報表			42			45			39
其他審計費用，主要用於審計子公司的賬目			19			18			18
審計費用總額			61			63			57
審計相關費用			3			3			3
其他非審計服務的費用			2			3			3
總計			66			69			63

此外，審計師還為子公司員工的退休福利計劃提供審計服務。這些福利計劃支付的薪酬總額為#美元。12023年為百萬美元(2022年：美元12021年：300萬美元1(億美元)。

35. 資產負債表日後事項

2024年1月16日，殼牌達成協議，出售其尼日利亞陸上子公司尼日利亞殼牌石油開發有限公司（SPDC），代價為美元。1.3 100億美元，額外現金支付高達美元1.1 十億美元，以及進一步的或有支付。根據商定的交易結構，從2021年12月31日起，買方將獲得經濟表現，但殼牌將繼續鞏固SPDC，直到控制權移交完成。在完成後，殼牌將提供高達美元的擔保定期貸款。1.2 10億美元的額外融資1.3 未來幾年，億。交易的完成須經尼日利亞聯邦政府批准及其他條件。

於2024年1月30日，美國主要界定福利退休金計劃殼牌退休金計劃與“The Prudential Insurance Company of America”訂立合約，以結算美元。5,052 百萬養老金負債。結算價包括美元4,920 百萬養老金資產。由於此次交易，殼牌養老金計劃提供的一部分福利的所有法律和推定義務均已消除。此交易不會對合並損益表、合併資產負債表或合併現金流量表產生重大影響。

2024年2月1日，殼牌宣佈啟動一項$3.5 100億美元的股票回購計劃，總合同期限約為 三個月(the"方案"）。該計劃旨在減少本公司已發行股本。作為計劃一部分購回的所有股份將被註銷。根據市場情況，該計劃將在公司定於2024年5月2日公佈2024年第一季度業績之前完成。本公司已與一家經紀商達成協議，包括 三不可撤銷的、非自由裁量的合同，以購買普通股。

290			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

補充資料—石油和天然氣（未經審計）

關於本節

本節的目的是遵守財務會計準則委員會（FASB）“採掘活動—石油和天然氣（主題932）”的要求。為此目的的開採活動包括從其天然儲層中開採石油、凝析油、天然氣液體、油砂和天然氣的勘探和生產活動。

在殼牌，採掘活動或石油和天然氣勘探和生產活動在綜合天然氣、上游和化學品和產品（包括油砂）部門內進行。殼牌的採掘活動並不代表綜合天然氣、上游和化學品和產品活動的全部範圍，不包括GTL、部分液化天然氣活動、貿易和優化以及其他非採掘活動。因此，本提取活動部分中的信息不適合建模殼牌的綜合業務，我們參考細分信息。綜合財務報表之完整分部資料載於第246至251頁。

載於第291至309頁的資料稱為“未經審核”，以澄清該等資料並不包括在已審計及報告綜合財務報表的獨立註冊會計師事務所的審核意見內。

已探明儲量

已證實的儲量估計數是根據美國證券交易委員會（SEC）規則和FASB的主題932計算的。探明儲量可以是已開發的，也可以是未開發的。所使用的定義符合SEC第4—10（a）條第S—X條。我們包括與未來生產相關的探明儲量，這些儲量將在運營中消耗。

所示的探明儲量是扣除預計將（或可能）作為實物特許權使用費的任何原油或天然氣數量的淨額。北美以外的已探明儲量包括將以現金方式作為特許權使用費結算的數量。已探明儲量包括某些數量的原油或天然氣，這些原油或天然氣將根據涉及殼牌子公司、合資企業和聯營公司的風險和回報，但不將產品的所有權轉讓給這些實體。

於二零二三年十二月三十一日，附屬公司的探明儲量按每桶油當量（boe）基準劃分為76%已開發儲量及24%未開發儲量。就殼牌在合資企業及聯營公司的份額而言，截至2023年12月31日的探明儲量按boe基準劃分為34%已開發儲量和66%未開發儲量。

已證實儲備根據各種形式的合約協議確認。截至2023年12月31日，殼牌的探明儲量量，包括產量分成合同（PSC）、税收/可變特許權使用費合同或其他形式的經濟權利合同，其中殼牌的儲量份額可能隨商品價格而變化，為20.95億桶原油和天然氣液體，10，443億標準立方英尺天然氣。

由於儲量估計涉及主觀判斷（見第20頁“風險因素”及下文“探明儲量保證程序”），故無法準確計量探明儲量。這些估計數仍有待修訂，是未經審計的補充資料。

探明儲量保證程序

一個由平均擁有約28年石油和天然氣行業經驗的中央儲備專家組負責探明儲量預訂的主要保證。該專家組是殼牌資源保證和報告（RAR）組織的一部分。一位在石油和天然氣行業擁有38年經驗的副總裁目前領導着RAR組織。彼為石油工程師學會、石油評估工程師學會會員，並持有牛津大學數學學士學位及赫瑞瓦特大學石油工程碩士學位。RAR組織直接向財務執行副總裁彙報，該副總裁是上游儲備委員會（URC）的成員。URRC是一個多學科委員會，由來自金融、法律、綜合天然氣和上游組織的高級代表組成。URRC審查和批准所有主要（大於2000萬桶石油當量）探明儲量預訂和取消預訂，並批准總探明儲量。殼牌首席執行官最終批准所有探明儲量預訂，所有探明儲量預訂均由殼牌審計和風險委員會審查。內部審計職能還通過對控制框架的審計提供二級保證。

原油、天然氣液體、合成原油和瀝青

殼牌附屬公司在年底的原油、液化天然氣（NGL）、合成原油和瀝青的探明儲量；在年底的合資企業和聯營公司的探明儲量份額；以及該等儲量在年內的變動載於第292—295頁。該等已探明儲量的重大變動於下文討論（除禁止作出具體披露外），其中“修訂及重新分類”指根據開發鑽探、生產歷史及經濟因素變動所產生的新資料而作出的變動。

291			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

補充資料—石油和天然氣（未經審計） 續

2023—2022年探明儲量

殼牌子公司

亞洲

￮修正和重新分類增加的1.49億桶主要在阿曼。

非洲

￮修正和重新分類增加的7,900萬桶主要在尼日利亞的邦加。

美國

￮擴建和發現增加了6900萬桶，這要歸功於斯巴達的FID。

￮修正和重新分類增加了4600萬桶，主要是在阿波馬托克斯。

￮銷售減少1.1億桶是在Aera地區。

南美

￮修正和重新分類增加了1.65億桶，主要是在巴西的梅羅和阿塔普。

已探明儲量2022-2021

殼牌子公司

加拿大

￮增加的2.4億桶採購量主要集中在傑克平礦。

南美

￮購買量增加的5500萬桶發生在巴西的阿塔普。

292			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

補充資料—石油和天然氣（未經審計） 續

2023年已探明的已開發和未開發儲量

																																	萬桶
															北美									南美
			歐洲			亞洲			大洋洲			非洲			美國			加拿大												總計
			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			合成原油						石油和NGL						石油和NGL			合成原油						所有產品
殼牌子公司
1月1日			192			1,411			106			218			543			4			731						1,138						3,612			731						4,343
訂正和改敍			2			149			(17)			79			46			1			35						165						425			35						460
提高了恢復能力			—			3			—			—			—			—			—						—						3			—						3
擴展和發現			—			2			—			—			69			1			—						25						97			—						97
就地購買礦物			—			—			1			—			3			—			11						—						4			11						15
礦產品銷售到位			—			(11)			—			—			(110)			—			—						—						(121)			—						(121)
生產[A]			(34)			(162)			(11)			(38)			(112)			(1)			(20)						(150)						(508)			(20)						(528)
12月31日			160			1,392			79			259			439			5			757						1,178						3,512			757						4,269
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日			3			327			—			—			—			—			—						7						337			—						337
訂正和改敍			—			—			—			—			—			—			—						(7)						(7)			—						(7)
提高了恢復能力			—			—			—			—			—			—			—						—						—			—						—
擴展和發現			—			—			—			—			—			—			—						—						—			—						—
就地購買礦物			—			85			—			—			—			—			—						—						85			—						85
礦產品銷售到位			—			—			—			—			—			—			—						—						—			—						—
生產			(1)			(22)			—			—			—			—			—						—						(23)			—						(23)
12月31日			2			390			—			—			—			—			—						—						392			—						392
總計[B]			162			1,782			79			259			439			5			757						1,178						3,904			757						4,661
截至12月31日，殼牌附屬公司非控股權益應佔儲備			—			—			—			—			—			—			378						—						—			378						378

[A]包括合成原油作業消耗的100萬桶。

[B]2024年1月16日，殼牌宣佈將其尼日利亞陸上子公司尼日利亞殼牌石油開發有限公司（SPDC）出售給Renaissance，該公司持有SPDC合資公司30%的股權，但需獲得尼日利亞聯邦政府的批准和其他條件。截至2023年12月31日，我們已探明原油儲量1.42億桶。見第290頁注35。

2023年探明開發儲量

																																				萬桶
															北美									南美
			歐洲			亞洲			大洋洲			非洲			美國			加拿大												總計
			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			合成原油						石油和NGL						石油和NGL			合成原油						所有產品
殼牌子公司
1月1日			140			999			73			187			356			3			731						831						2,589			731						3,320
12月31日			122			985			53			230			305			2			757						841						2,538			757						3,295
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日			3			154			—			—			—			—			—						7						164			—						164
12月31日			2			113			—			—			—			—			—						—						115			—						115

2023年探明未開發儲量

																																	萬桶
															北美									南美
			歐洲			亞洲			大洋洲			非洲			美國			加拿大												總計
			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			合成原油						石油和NGL						石油和NGL			合成原油						所有產品
殼牌子公司
1月1日			52			412			33			31			187			1			—						307						1,023			—						1,023
12月31日			38			407			26			29			134			3			—						337						974			—						974
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日			—			173			—			—			—			—			—						—						173			—						173
12月31日			—			277			—			—			—			—			—						—						277			—						277

293			殼			表格20—F 2023

---

財務報表和補編

補充資料—石油和天然氣（未經審計） 續

2022年已探明的已開發和未開發儲量

																																	萬桶
															北美									南美
			歐洲			亞洲			大洋洲			非洲			美國			加拿大												總計
			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			合成原油						石油和NGL						石油和NGL			合成原油						所有產品
殼牌子公司
1月1日			208			1,521			80			265			610			5			533						1,131						3,820			533						4,353
訂正和改敍			16			34			11			(18)			48			(1)			(25)						47						137			(25)						112
提高了恢復能力			—			—			—			—			—			—			—						32						32			—						32
擴展和發現			5			13			24			—			7			1			—						11						61			—						61
就地購買礦物			—			12			—			—			—			—			240						55						67			240						307
礦產品銷售到位			—			(1)			—			—			—			—			—						—						(1)			—						(1)
生產[A]			(37)			(168)			(9)			(29)			(122)			(1)			(17)						(138)						(504)			(17)						(521)
12月31日			192			1,411			106			218			543			4			731						1,138						3,612			731						4,343
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日			7			217			—			—			—			—			—						4						228			—						228
訂正和改敍			(3)			(23)			—			—			—			—			—						1						(25)			—						(25)
提高了恢復能力			—			—			—			—			—			—			—						—						—			—						—
擴展和發現			—			—			—			—			—			—			—						4						4			—						4
就地購買礦物			—			159			—			—			—			—			—						—						159			—						159
礦產品銷售到位			—			—			—			—			—			—			—						—						—			—						—
生產			(1)			(26)			—			—			—			—			—						(2)						(29)			—						(29)
12月31日			3			327			—			—			—			—			—						7						337			—						337
總計[B]			195			1,738			106			218			543			4			731						1,145						3,949			731						4,680
截至12月31日，殼牌附屬公司非控股權益應佔儲備																					365															365						365

[A]包括合成原油作業消耗的100萬桶。

[B]殼牌於2023年2月28日宣佈，殼牌完成向IKAV出售其持有Aera Energy LLC 51.8%會員權益的殼牌Onshore Ventures LLC的100%權益。
截至2022年12月31日，我們已探明原油儲量1.12億桶。

2022年探明開發儲量

																																				萬桶
															北美									南美
			歐洲			亞洲			大洋洲			非洲			美國			加拿大												總計
			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			合成原油						石油和NGL						石油和NGL			合成原油						所有產品
殼牌子公司
1月1日			140			1,348			71			218			397			2			533						786						2,962			533						3,495
12月31日			140			999			73			187			356			3			731						831						2,589			731						3,320
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日			7			197			—			—			—			—			—						4						208			—						208
12月31日			3			154			—			—			—			—			—						7						164			—						164

2022年探明未開發儲量

																																	萬桶
															北美									南美
			歐洲			亞洲			大洋洲			非洲			美國			加拿大												總計
			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			合成原油						石油和NGL						石油和NGL			合成原油						所有產品
殼牌子公司
1月1日			68			173			9			47			213			3			—						345						858			—						858
12月31日			52			412			33			31			187			1			—						307						1,023			—						1,023
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日			—			20			—			—			—			—			—						—						20			—						20
12月31日			—			173			—			—			—			—			—						—						173			—						173

294			殼			表格20—F 2023

---

財務報表和補編

補充資料—石油和天然氣（未經審計） 續

2021年已探明的已開發和未開發儲量

																																	萬桶
															北美									南美
			歐洲			亞洲			大洋洲			非洲			美國			加拿大												總計
			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			合成原油						石油和NGL						石油和NGL			合成原油						所有產品
殼牌子公司
1月1日			178			1,573			73			379			728			15			644						815						3,761			644						4,405
訂正和改敍			67			121			18			(53)			119			—			(90)						325						597			(90)						507
提高了恢復能力			—			—			—			—			9			—			—						21						30			—						30
擴展和發現			4			11			—			1			55			1			—						103						175			—						175
就地購買礦物			—			—			—			—			—			—			—						—						—			—						—
礦產品銷售到位			—			—			—			(21)			(136)			(8)			—						—						(165)			—						(165)
生產[A]			(41)			(184)			(11)			(41)			(165)			(3)			(21)						(133)						(578)			(21)						(599)
12月31日			208			1,521			80			265			610			5			533						1,131						3,820			533						4,353
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日			6			210			—			—			—			—			—						—						216			—						216
訂正和改敍			2			40			—			—			—			—			—						4						46			—						46
提高了恢復能力			—			—			—			—			—			—			—						—						—			—						—
擴展和發現			—			—			—			—			—			—			—						2						2			—						2
就地購買礦物			—			—			—			—			—			—			—						—						—			—						—
礦產品銷售到位			—			—			—			—			—			—			—						—						—			—						—
生產			(1)			(33)			—			—			—			—			—						(2)						(36)			—						(36)
12月31日			7			217			—			—			—			—			—						4						228			—						228
總計[B]			215			1,738			80			265			610			5			533						1,135						4,048			533						4,581
截至12月31日，殼牌附屬公司非控股權益應佔儲備			—			—			—			—			—			—			267						—						—			267						267

[A]包括合成原油作業消耗的100萬桶。

[B]截至2021年12月31日，我們已探明與俄羅斯活動有關的原油儲量為9，300萬桶。

2021年探明開發儲量

																																				萬桶
															北美									南美
			歐洲			亞洲			大洋洲			非洲			美國			加拿大												總計
			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			合成原油						石油和NGL						石油和NGL			合成原油						所有產品
殼牌子公司
1月1日			103			1,417			69			316			539			12			644						674						3,130			644						3,774
12月31日			140			1,348			71			218			397			2			533						786						2,962			533						3,495
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日			6			192			—			—			—			—			—						1						199			—						199
12月31日			7			197			—			—			—			—			—						4						208			—						208

已探明未開發儲量2021

																																	萬桶
															北美									南美
			歐洲			亞洲			大洋洲			非洲			美國			加拿大												總計
			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			石油和NGL			合成原油						石油和NGL						石油和NGL			合成原油						所有產品
殼牌子公司
1月1日			76			156			5			63			189			3			—						141						633			—						633
12月31日			68			173			9			47			213			3			—						345						858			—						858
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日			—			18			—			—			—			—			—						—						18			—						18
12月31日			—			20			—			—			—			—			—						—						20			—						20

295			殼			表格20—F 2023

---

財務報表和補編

補充資料—石油和天然氣（未經審計） 續

天然氣

殼牌附屬公司於年末的天然氣探明儲量、於年末其於合營企業及聯營公司的探明儲量份額以及該等儲量於年內的變動載於第296—299頁。這些探明儲量的重大變化
下文將討論（除禁止具體披露的情況外）。

未將散熱器調整到標準熱含量。除綜合項目外，天然氣量按"售出"的基礎報告。用於計算來自探明天然氣儲量的未來收入和現金流量的價格是合同價格或12個月"售出"量的平均值。與綜合項目有關的計量標準是在綜合項目上游和下游部分之間的指定轉移點測量的計量標準。天然氣體積按每桶5，800 scf的係數換算成石油當量。

2023—2022年探明儲量

殼牌子公司

亞洲

￮修訂和重新分類增加了952億scf，主要發生在阿曼。

大洋洲

￮修訂和重新分類增加了1，043億scf，主要發生在澳大利亞的蘇拉特QGC和Gorgon。

加拿大

￮在修訂和重新分類方面增加了443億scf，主要是在加拿大的Groundbirch。

已探明儲量2022-2021

殼牌子公司

亞洲

￮採購額增加了682億scf，主要來自阿曼。

￮增加了581億scf的擴展和發現主要是在馬來西亞的馬鬱蘭和Rosmari。

￮修訂和重新分類減少906億標準法郎，主要是由於價格上漲導致產量分成合同中的儲量減少。

大洋洲

￮修訂和重新分類增加了959億scf，主要發生在澳大利亞的Surat QGC。

￮由於澳大利亞Crux的FID，增加了453億scf的擴展和發現。

加拿大

￮修訂和重新分類減少了540億scf，主要是在加拿大的Groundbirch。

南美

￮修訂和重新分類增加了2880億瑞士法郎，主要是在特立尼達和多巴哥。

合資企業和聯營企業的殼牌股份

亞洲

￮修訂和重新分類減少了7760億SCF，主要是在俄羅斯的倫斯科耶。

296			殼			表格20—F 2023

---

財務報表和補編

補充資料—石油和天然氣（未經審計） 續

2023年已探明的已開發和未開發儲量

												十億標準立方英尺
															北美						南美
			歐洲			亞洲			大洋洲			非洲			美國			加拿大						總計
殼牌子公司
1月1日			2,884			9,078			5,949			1,841			521			956			1,819			23,048
訂正和改敍			(103)			952			1,043			139			64			443			64			2,602
提高了恢復能力			—			—			—			—			—			—			—			—
擴展和發現			—			55			—			—			43			224			14			336
就地購買礦物			—			—			14			—			2			—			—			16
礦產品銷售到位			—			(82)			—			—			(31)			—			—			(113)
生產[A]			(273)			(835)			(777)			(133)			(114)			(140)			(341)			(2,613)
12月31日			2,508			9,168			6,229			1,847			485			1,483			1,556			23,276
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日			175			5,008			169			—			—			—			7			5,359
訂正和改敍			3			(141)			60			—			—			—			(6)			(84)
提高了恢復能力			—			—			—			—			—			—			—			—
擴展和發現			—			—			30			—			—			—			—			30
就地購買礦物			—			1,516			—			—			—			—			—			1,516
礦產品銷售到位			—			—			—			—			—			—			—			—
生產[B]			(56)			(280)			(31)			—			—			—			(1)			(368)
12月31日			122			6,103			228			—			—			—			—			6,453
總計[C]			2,630			15,271			6,457			1,847			485			1,483			1,556			29,729
截至12月31日，殼牌附屬公司非控股權益應佔儲備			—			—			—			—			—			—			—			—

[A]包括運營中消耗的233億標準立方英尺。

[B]包括在操作中消耗的27億標準立方英尺。

[C]2024年1月16日，殼牌宣佈將其尼日利亞陸上子公司尼日利亞殼牌石油開發有限公司（SPDC）出售給Renaissance，該公司持有SPDC合資公司30%的股權，但需獲得尼日利亞聯邦政府的批准和其他條件。截至2023年12月31日，我們已探明天然氣儲量1765億標準立方英尺。見第290頁注35。

2023年探明開發儲量

												十億標準立方英尺
															北美						南美
			歐洲			亞洲			大洋洲			非洲			美國			加拿大						總計
殼牌子公司
1月1日			2,460			6,698			4,111			984			275			712			1,582			16,822
12月31日			2,205			7,348			4,870			875			268			706			1,273			17,545
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日			175			2,261			129			—			—			—			7			2,572
12月31日			120			1,936			228			—			—			—			—			2,284

2023年探明未開發儲量

												十億標準立方英尺
															北美						南美
			歐洲			亞洲			大洋洲			非洲			美國			加拿大						總計
殼牌子公司
1月1日			424			2,380			1,838			857			246			244			237			6,226
12月31日			303			1,820			1,359			972			217			777			283			5,731
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日			—			2,747			40			—			—			—			—			2,787
12月31日			2			4,167			—			—			—			—			—			4,169

297			殼			表格20—F 2023

---

財務報表和補編

補充資料—石油和天然氣（未經審計） 續

2022年已探明的已開發和未開發儲量

												十億標準立方英尺
															北美						南美
			歐洲			亞洲			大洋洲			非洲			美國			加拿大						總計
殼牌子公司
1月1日			2,991			9,573			5,307			2,016			615			1,540			1,753			23,795
訂正和改敍			131			(906)			959			15			22			(540)			288			(31)
提高了恢復能力			—			—			—			—			—			—			—			—
擴展和發現			64			581			453			—			10			81			81			1,270
就地購買礦物			—			682			—			—			—			—			33			715
礦產品銷售到位			—			(53)			—			—			—			—			—			(53)
生產[A]			(302)			(799)			(770)			(190)			(126)			(125)			(336)			(2,648)
12月31日			2,884			9,078			5,949			1,841			521			956			1,819			23,048
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日			312			3,560			71			—			—			—			6			3,949
訂正和改敍			(3)			(776)			45			—			—			—			1			(733)
提高了恢復能力			—			—			—			—			—			—			—			—
擴展和發現			—			—			77			—			—			—			3			80
就地購買礦物			—			2,549			—			—			—			—			—			2,549
礦產品銷售到位			—			—			—			—			—			—			—			—
生產[B]			(134)			(325)			(24)			—			—			—			(3)			(486)
12月31日			175			5,008			169			—			—			—			7			5,359
總計[C]			3,059			14,086			6,118			1,841			521			956			1,826			28,407
截至12月31日，殼牌附屬公司非控股權益應佔儲備			—			—			—			—			—			—			—			—

[A]包括運營中消耗的228億標準立方英尺。

[B]包括操作中消耗的3100萬標準立方英尺。

[C]殼牌於2023年2月28日宣佈，殼牌完成向IKAV出售其持有Aera Energy LLC 51.8%會員權益的殼牌Onshore Ventures LLC的100%權益。
截至2022年12月31日，我們已探明儲量31億標準立方英尺。

2022年探明開發儲量

												十億標準立方英尺
															北美						南美
			歐洲			亞洲			大洋洲			非洲			美國			加拿大						總計
殼牌子公司
1月1日			2,532			8,789			4,089			981			373			757			1,301			18,822
12月31日			2,460			6,698			4,111			984			275			712			1,582			16,822
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日			265			3,097			71			—			—			—			6			3,439
12月31日			175			2,261			129			—			—			—			7			2,572

2022年探明未開發儲量

												十億標準立方英尺
															北美						南美
			歐洲			亞洲			大洋洲			非洲			美國			加拿大						總計
殼牌子公司
1月1日			459			784			1,218			1,035			242			783			452			4,973
12月31日			424			2,380			1,838			857			246			244			237			6,226
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日			47			463			—			—			—			—			—			510
12月31日			—			2,747			40			—			—			—			—			2,787

298			殼			表格20—F 2023

---

財務報表和補編

補充資料—石油和天然氣（未經審計） 續

已探明已開發儲量和未開發儲量2021

												十億標準立方英尺
															北美						南美
			歐洲			亞洲			大洋洲			非洲			美國			加拿大						總計
殼牌子公司
1月1日			2,442			9,927			4,176			2,363			801			1,295			1,128			22,132
訂正和改敍			838			(37)			1,905			(63)			90			123			535			3,391
提高了恢復能力			—			—			—			—			5			—			4			9
擴展和發現			1			559			—			126			158			277			357			1,477
就地購買礦物			1			—			—			—			—			—			—			1
礦產品銷售到位			—			—			—			(122)			(225)			(37)			—			(384)
生產[A]			(291)			(876)			(774)			(288)			(214)			(118)			(271)			(2,831)
12月31日			2,991			9,573			5,307			2,016			615			1,540			1,753			23,795
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日			262			3,678			41			—			—			—			1			3,982
訂正和改敍			210			313			51			—			—			—			3			577
提高了恢復能力			—			—			—			—			—			—			—			—
擴展和發現			—			—			—			—			—			—			2			2
就地購買礦物			—			—			—			—			—			—			—			—
礦產品銷售到位			—			—			—			—			—			—			—			—
生產[B]			(160)			(431)			(21)			—			—			—			—			(612)
12月31日			312			3,560			71			—			—			—			6			3,949
總計[C]			3,303			13,133			5,378			2,016			615			1,540			1,759			27,744
截至12月31日，殼牌附屬公司非控股權益應佔儲備			—			—			—			—			—			—			—			—

[A]包括232億標準立方英尺的運作消耗。

[B]包括操作中消耗的41億標準立方英尺。

[C]截至2021年12月31日，我們已探明與俄羅斯活動有關的天然氣儲量為980億立方英尺。

2021年探明開發儲量

												十億標準立方英尺
															北美						南美
			歐洲			亞洲			大洋洲			非洲			美國			加拿大						總計
殼牌子公司
1月1日			1,590			9,675			3,656			1,341			670			720			924			18,576
12月31日			2,532			8,789			4,089			981			373			757			1,301			18,822
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日			227			3,175			42			—			—			—			1			3,445
12月31日			265			3,097			71			—			—			—			6			3,439

已探明未開發儲量2021

												十億標準立方英尺
															北美						南美
			歐洲			亞洲			大洋洲			非洲			美國			加拿大						總計
殼牌子公司
1月1日			852			252			520			1,022			132			575			203			3,556
12月31日			459			784			1,218			1,035			242			783			452			4,973
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日			35			502			—			—			—			—			—			537
12月31日			47			463			—			—			—			—			—			510

299			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

補充資料—石油和天然氣（未經審計） 續

貼現未來現金流量的標準化計量

SEC表格20—F要求披露貼現未來淨現金流量的標準化衡量標準，該標準化衡量標準化的儲量，並基於12個月未加權算術平均銷售價格，按每月第一天計算，成本因素基於每年年底的成本因素、現行税率和10%的年度貼現係數。我們認為，如此計算的資料不能可靠地衡量來自探明儲量的未來現金流量，也不能對一個實體與另一個實體進行現實的比較，因為所使用的假設不能反映每個實體的不同情況。此外，預計石油和天然氣生產活動未來實際現金流量中有很大一部分但未知的部分來自已發現但尚未被視為已證實的儲量。

與截至12月31日的探明儲量相關的貼現未來現金流量的標準化計量

2023年—殼牌子公司

																								2500萬美元
															北美						南美
			歐洲			亞洲			大洋洲			非洲			美國			加拿大						總計
未來現金流入			47,840			130,018			61,283			25,740			34,456			54,604			96,804			450,745
未來生產成本			13,367			29,098			28,065			10,844			14,506			23,944			43,320			163,144
未來開發成本			6,013			13,744			8,902			3,446			8,771			6,633			15,862			63,371
未來税費支出			23,310			37,566			3,562			6,805			1,561			5,485			11,674			89,963
未來淨現金流			5,150			49,610			20,754			4,645			9,618			18,542			25,948			134,267
現金流量貼現10%的影響			1,351			21,769			7,594			1,392			1,644			13,453			9,320			56,523
對貼現未來淨現金流量的標準化衡量			3,799			27,841			13,160			3,253			7,974			5,089			16,628			77,744
非控股權益包括			—			—			—			—			—			2,544			—			2,544

2023年—合資企業和聯營企業的殼牌股份

																								2500萬美元
															北美						南美
			歐洲			亞洲			大洋洲			非洲			美國			加拿大						總計
未來現金流入			1,885			71,003			1,478			—			—			—			—			74,366
未來生產成本			792			27,725			1,136			—			—			—			—			29,653
未來開發成本			601			8,267			155			—			—			—			—			9,023
未來税費支出			386			24,495			—			—			—			—			—			24,881
未來淨現金流			106			10,516			187			—			—			—			—			10,809
現金流量貼現10%的影響			(83)			6,539			(59)			—			—			—			—			6,397
對貼現未來淨現金流量的標準化衡量			189			3,977			246			—			—			—			—			4,412

2022年—殼牌子公司

																								2500萬美元
															北美						南美
			歐洲			亞洲			大洋洲			非洲			美國			加拿大						總計
未來現金流入			82,513			157,030			67,551			28,054			52,231			66,059			115,529			568,967
未來生產成本			16,781			32,416			22,764			9,762			23,546			28,520			46,947			180,736
未來開發成本			6,125			15,240			8,696			3,004			7,720			5,269			15,917			61,971
未來税費支出			43,626			50,771			6,917			9,670			3,821			7,004			15,074			136,883
未來淨現金流			15,981			58,603			29,174			5,618			17,144			25,266			37,591			189,377
現金流量貼現10%的影響			5,193			25,770			10,529			1,580			4,056			17,478			13,104			77,710
對貼現未來淨現金流量的標準化衡量			10,788			32,833			18,645			4,038			13,088			7,788			24,487			111,667
非控股權益包括			—			—			—			—			—			3,314			—			3,314

300			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

補充資料—石油和天然氣（未經審計） 續

2022年—合資企業和聯營企業的殼牌股份

																								2500萬美元
															北美						南美
			歐洲			亞洲			大洋洲			非洲			美國			加拿大						總計
未來現金流入			6,576			86,464			1,227			—			—			—			577			94,844
未來生產成本			3,626			31,569			760			—			—			—			162			36,117
未來開發成本			778			7,139			536			—			—			—			15			8,468
未來税費支出			2,257			34,551			—			—			—			—			81			36,889
未來淨現金流			(85)			13,205			(69)			—			—			—			319			13,370
現金流量貼現10%的影響			85			6,152			(130)			—			—			—			67			6,174
對貼現未來淨現金流量的標準化衡量			(170)			7,053			61			—			—			—			252			7,196

2021年—殼牌子公司

																								2500萬美元
															北美						南美
			歐洲			亞洲			大洋洲			非洲			美國			加拿大						總計
未來現金流入			37,801			115,068			37,462			22,663			41,431			34,835			81,239			370,499
未來生產成本			11,977			30,567			13,446			8,742			23,314			15,565			35,787			139,398
未來開發成本			5,347			12,989			6,718			3,078			7,787			4,063			16,130			56,112
未來税費支出			12,311			28,834			2,206			7,584			1,572			3,153			7,829			63,489
未來淨現金流			8,166			42,678			15,092			3,259			8,758			12,054			21,493			111,500
現金流量貼現10%的影響			1,754			18,771			4,205			497			1,207			7,331			7,270			41,035
對貼現未來淨現金流量的標準化衡量			6,412			23,907			10,887			2,762			7,551			4,723			14,223			70,465
非控股權益包括			—			—			—			—			—			1,906			—			1,906

2021年—合資企業和聯營企業的殼牌股份

																											2500萬美元
																		北美						南美
			歐洲						亞洲			大洋洲			非洲			美國			加拿大						總計
未來現金流入			4,006						36,365			326			—			—			—			283			40,980
未來生產成本			2,869						15,653			245			—			—			—			128			18,895
未來開發成本			931						6,819			82			—			—			—			15			7,847
未來税費支出			1,623						6,229			—			—			—			—			9			7,861
未來淨現金流			(1,417)						7,664			(1)			—			—			—			131			6,377
現金流量貼現10%的影響			(316)						1,630			(29)			—			—			—			34			1,319
對貼現未來淨現金流量的標準化衡量			(1,101)			[A]			6,034			28			—			—			—			97			5,058

[A]雖然已探明儲量按2021年年度平均價格在經濟上可生產，但該等已探明儲量的貼現未來淨現金流量的標準化計量為負值，
於2021年12月31日，由於增加間接費用、税項及廢棄成本以及已探明儲量生產後的持續承擔。

301			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

補充資料—石油和天然氣（未經審計） 續

與探明儲量有關的貼現未來淨現金流量標準化計量的變化

2023

									百萬美元
			殼 附屬公司			共享shell 合資企業 及聯營公司			總計
1月1日			111,667			7,196			118,863
價格和生產成本的淨變動			(57,249)			(8,991)			(66,240)
修訂以前的儲量估計數			17,624			(1,507)			16,117
擴展、發現和改進恢復			5,007			60			5,067
購買和銷售已到位的礦物			(4,039)			3,365			(674)
與未來生產有關的開發費用			(8,339)			(2,011)			(10,350)
石油和天然氣銷售和轉讓，扣除生產成本			(41,345)			(1,976)			(43,321)
年內發生的開發成本			9,797			1,337			11,134
折扣的增加			17,482			1,855			19,337
所得税淨變動			27,139			5,084			32,223
12月31日			77,744			4,412			82,156

2022

									百萬美元
			殼 附屬公司			共享shell 合資企業 及聯營公司			總計
1月1日			70,465			5,058			75,523
價格和生產成本的淨變動			107,637			10,441			118,078
修訂以前的儲量估計數			12,378			(5,544)			6,834
擴展、發現和改進恢復			7,422			439			7,861
購買和銷售已到位的礦物			3,187			10,374			13,561
與未來生產有關的開發費用			(11,233)			(1,619)			(12,852)
石油和天然氣銷售和轉讓，扣除生產成本			(54,486)			(7,029)			(61,515)
年內發生的開發成本			10,079			1,545			11,624
折扣的增加			9,796			888			10,684
所得税淨變動			(43,578)			(7,357)			(50,935)
12月31日			111,667			7,196			118,863

2021

									百萬美元
			殼 附屬公司			共享shell 合資企業 及聯營公司			總計
1月1日			28,452			106			28,558
價格和生產成本的淨變動			74,896			9,188			84,084
修訂以前的儲量估計數			19,435			3,253			22,688
擴展、發現和改進恢復			5,631			60			5,691
購買和銷售已到位的礦物			(880)			—			(880)
與未來生產有關的開發費用			(10,652)			(982)			(11,634)
石油和天然氣銷售和轉讓，扣除生產成本			(35,754)			(4,455)			(40,209)
年內發生的開發成本			8,594			969			9,563
折扣的增加			3,832			170			4,002
所得税淨變動			(23,089)			(3,251)			(26,340)
12月31日			70,465			5,058			75,523

302			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

補充資料—石油和天然氣（未經審計） 續

油氣勘探和生產活動資本化成本

與石油及天然氣勘探及生產活動有關的物業、廠房及設備及無形資產(商譽除外)總額，以及相關折舊、損耗及攤銷總額如下表所示。

殼牌子公司

						百萬美元
			2023			2022
成本
已證明的性質[A]			260,979			251,173
未證明的性質			8,711			11,641
支持設備和設施			11,767			11,329
			281,457			274,143
折舊、損耗和攤銷
已證明的性質[A]			164,860			149,884
未證明的性質			3,400			5,238
支持設備和設施			6,953			6,241
			175,213			161,363
淨資本化成本			106,244			112,780

[A]包括資本化資產退役和恢復成本以及相關折舊。

合營企業和聯營公司的殼牌股份

						百萬美元
			2023			2022
成本
已證明的性質[A]			48,424			46,244
未證明的性質			1,372			1,528
支持設備和設施			4,673			4,577
			54,469			52,349
折舊、損耗和攤銷
已證明的性質[A]			36,844			34,683
未證明的性質			452			452
支持設備和設施			3,053			3,023
			40,349			38,158
淨資本化成本			14,120			14,191

[A]包括資本化資產退役和恢復成本以及相關折舊。

石油和天然氣勘探和生產活動發生的費用

年內，油氣物業收購、勘探及開發活動所產生的成本（無論是資本化還是現時計入收入）載於下表。開發成本包括資本化資產退役及修復成本（包括因成本估計或應用於責任之貼現率變動而產生之增減），並不包括購置支援設備及設施之成本，惟包括相關折舊。

殼牌子公司

2023

																								百萬美元
															北美						南美
			歐洲			亞洲			大洋洲			非洲			美國			其他[A]						總計
收購物業
證明瞭			1			—			—			—			3			—			—			4
未經證實			—			—			—			(6)			18			34			45			91
探索			352			201			62			536			1,159			293			365			2,968
發展			1,431			1,701			1,039			353			3,265			309			1,982			10,080

[A]包括加拿大、墨西哥和巴巴多斯。

303			殼			表格20—F 2023

---

財務報表和補編

補充資料—石油和天然氣（未經審計） 續

2022

																								百萬美元
															北美						南美
			歐洲			亞洲			大洋洲			非洲			美國			其他[A]						總計
收購物業
證明瞭			(1)			—			—			102			—			—			184			285
未經證實			—			—			—			(1)			66			8			27			100
探索			422			141			21			259			721			140			591			2,295
發展			981			1,001			547			727			1,951			213			3,966			9,386

[A]包括加拿大、墨西哥和巴巴多斯。

2021

																														百萬美元
																					北美						南美
			歐洲						亞洲						大洋洲			非洲			美國			其他[A]						總計
收購物業
證明瞭			2						—						—			246			—			—			—			247
未經證實			—						—						—			2			26			34			42			103
探索			298			[B]			106			[B]			26			136			920			217			170			1,873
發展			996						693						600			166			3,116			106			1,436			7,113

[A]包括加拿大和墨西哥。

[B]經重新評估後修訂。

合營企業和聯營公司的殼牌股份

合營企業及聯營公司於二零二三年、二零二二年及二零二一年並無就收購油氣物業產生成本。

2023

																								百萬美元
															北美						南美
			歐洲			亞洲			大洋洲			非洲			美國			其他						總計
探索			—			65			5			—			—			—			—			70
發展			2			2,809			189			—			—			—			—			3,000

2022

																								百萬美元
															北美						南美
			歐洲			亞洲			大洋洲			非洲			美國			其他						總計
探索			—			50			3			—			—			—			51			104
發展			(8)			2,250			246			—			—			—			87			2,575

2021

																								百萬美元
															北美						南美
			歐洲			亞洲			大洋洲			非洲			美國			其他						總計
探索			—			69			1			—			—			—			41			111
發展			101			1,648			205			—			—			—			49			2,002

304			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

補充資料—石油和天然氣（未經審計） 續

石油和天然氣勘探和生產活動收益

在殼牌，採掘活動或石油和天然氣勘探和生產活動在綜合天然氣、上游和化學品和產品部門內進行。殼牌的採掘活動並不代表綜合天然氣、上游和化學品和產品活動的全部範圍，不包括GTL、部分液化天然氣活動、貿易和優化以及其他非採掘活動。

本“採掘活動”部分披露的收益僅是殼牌總收益的一部分，因此不適合建模殼牌的綜合業務，我們參考完整的分部收益和綜合天然氣、上游和化學品和產品的描述。這些文件分別載於第40、46和67頁。本“採掘活動”一節所披露之盈利並無就減值開支、重組開支及繁重合約條款開支等項目作出調整。綜合財務報表之完整分部資料載於第246至251頁。

石油和天然氣生產活動的經營結果見下表。所得税以外的税收包括向政府支付的現金特許權使用費，在美國和加拿大以外的地方不得以實物支付。

殼牌子公司

2023

			百萬美元
															北美						南 美國
			歐洲			亞洲			大洋洲			非洲			美國			其他[A]						總計
收入
第三方			1,328			2,967			754			1,431			123			827			1,934			9,364
企業之間的銷售			7,452			11,717			7,113			2,344			8,711			2,382			10,663			50,382
總計			8,780			14,684			7,867			3,775			8,834			3,209			12,597			59,746
不含税的生產成本			1,655			1,827			1,181			659			1,259			677			1,514			8,772
所得税以外的其他税種			102			165			412			284			—			—			3,307			4,270
探索			146			256			13			317			446			336			236			1,750
折舊、損耗和攤銷			1,687			1,324			2,760			1,471			4,330			1,094			4,100			16,766
其他成本/(收入)			1,846			1,350			118			(32)			886			1,595			1,774			7,537
税前收益			3,344			9,762			3,383			1,076			1,913			(493)			1,666			20,651
税費/(抵免)			2,362			5,544			976			343			330			(13)			1,088			10,630
税後收益			982			4,218			2,407			733			1,583			(480)			578			10,021

[A]包括加拿大、墨西哥和巴巴多斯。

2022

			百萬美元
															北美						南 美國
			歐洲			亞洲			大洋洲			非洲			美國			其他[A]						總計
收入
第三方			1,986			3,832			1,394			2,173			257			888			2,459			12,989
企業之間的銷售			11,115			14,503			8,457			2,013			12,221			2,713			12,107			63,129
總計			13,101			18,335			9,851			4,186			12,478			3,601			14,566			76,118
不含税的生產成本			2,151			1,956			1,331			825			1,556			731			1,331			9,881
所得税以外的其他税種			102			831			688			238			(3)			—			3,837			5,693
探索			274			121			74			233			621			92			297			1,712
折舊、損耗和攤銷			1,468			2,090			(211)			1,090			4,462			403			1,722			11,024
其他成本/(收入)			3,772			1,089			135			(336)			629			1,557			1,030			7,876
税前收益			5,334			12,248			7,834			2,136			5,213			818			6,349			39,932
税費/(抵免)			5,151			7,561			3,025			527			739			229			1,681			18,913
税後收益			183			4,687			4,809			1,609			4,474			589			4,668			21,019

[A]包括加拿大、墨西哥和巴巴多斯。

305			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

補充資料—石油和天然氣（未經審計） 續

2021

			百萬美元
																					北美						南 美國
			歐洲						亞洲						大洋洲			非洲			美國			其他[A]						總計
收入
第三方			1,502						3,084						681			1,849			3,411			816			1,167			12,510
企業之間的銷售			5,524						11,107						5,256			2,214			8,009			1,815			8,249			42,174
總計			7,026						14,191						5,937			4,063			11,420			2,631			9,416			54,684
不含税的生產成本			1,892						1,817						1,222			1,013			2,165			679			1,045			9,833
所得税以外的其他税種			77						858						234			250			120			—			2,847			4,386
探索			239						73						21			133			616			191			150			1,423
折舊、損耗和攤銷			1,342						2,817						1,805			1,227			5,201			181			3,973			16,546
其他成本/(收入)			3,747						1,330						(155)			(349)			(2,550)			1,045			233			3,301
税前收益			(271)						7,296						2,810			1,789			5,868			535			1,168			19,195
税費/(抵免)			494						4,452						831			35			1,268			180			256			7,516
税後收益			(765)						2,844						1,979			1,754			4,600			355			912			11,679

[A]包括加拿大和墨西哥。

合資企業和聯營企業的殼牌股份

2023

			百萬美元
															北美						南 美國
			歐洲			亞洲			大洋洲			非洲			美國			加拿大						總計
第三方收入			433			3,801			239			—			—			—			52			4,525
總計			433			3,801			239			—			—			—			52			4,525
不含税的生產成本			255			634			109			—			—			—			7			1,005
所得税以外的其他税種			26			872			17			—			—			—			7			922
探索						9			—			—			—			—			—			9
折舊、損耗和攤銷			105			501			45			—			—			—			29			680
其他成本/(收入)			(2)			29			17			—			(7)			—			(10)			27
税前收益			49			1,756			51			—			7			—			19			1,882
税費			25			868			—			—			2			—			(20)			875
税後收益			24			888			51			—			5			—			39			1,007

2022

			百萬美元
															北美						南 美國
			歐洲			亞洲			大洋洲			非洲			美國			加拿大						總計
第三方收入			2,899			5,997			190			—			—			—			219			9,305
總計			2,899			5,997			190			—			—			—			219			9,305
不含税的生產成本			289			617			97			—			—			—			23			1,026
所得税以外的其他税種			231			1,402			18			—			—			—			25			1,676
探索			1			26			—			—			—			—			—			27
折舊、損耗和攤銷			155			2,910			46			—			—			—			47			3,158
其他成本/(收入)			(2,061)			184			14			—			(2)			—			18			(1,847)
税前收益			4,284			858			15			—			2			—			106			5,265
税費			2,958			1,437			—			—			1			—			22			4,418
税後收益			1,326			(579)			15			—			1			—			84			847

306			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

補充資料—石油和天然氣（未經審計） 續

2021

			百萬美元
															北美						南 美國
			歐洲			亞洲			大洋洲			非洲			美國			加拿大						總計
第三方收入			1,632			5,236			78			—			—			—			102			7,048
總計			1,632			5,236			78			—			—			—			102			7,048
不含税的生產成本			246			770			82			—			—			—			9			1,107
所得税以外的其他税種			48			900			7			—			—			—			12			967
探索			2			27			—			—			—			—			—			29
折舊、損耗和攤銷			254			1,262			32			—			—			—			38			1,586
其他成本/(收入)			732			118			(22)			—			(8)			—			11			831
税前收益			350			2,159			(21)			—			8			—			32			2,528
税費			62			877			—			—			2			—			(2)			939
税後收益			288			1,282			(21)			—			6			—			34			1,589

面積和水井

下表反映殼牌子公司、合資企業和聯營公司的面積和油井數。術語“總”是指殼牌子公司、合資企業和聯營公司擁有權益的總活動。術語“淨額”是指殼牌子公司擁有的零碎權益加上殼牌在合資企業和聯營公司零碎權益中所佔份額的總和。以下數據四捨五入至最接近的整數。

石油和天然氣種植面積（截至12月31日）

																																																									千畝
			2023															2022															2021
			開發						未開發									開發									未開發									開發									未開發
			毛收入			網絡			毛收入			網絡						毛收入						網絡						毛收入						網絡									毛收入						網絡						毛收入						網絡
歐洲			5,913			1,854			4,230			2,105						6,008						1,873						6,121						3,095									6,022						1,880						8,083						3,839
亞洲			20,654			7,360			34,782			18,515						20,678						7,370						33,382						18,524									21,360						7,651						31,620						17,022
大洋洲			2,381			879			7,618			4,337						2,368						854						8,978						4,940									2,343						839						9,714						5,237
非洲			3,086			1,141			57,376			28,471						3,086						1,141						71,934						37,199									3,937						1,457						71,398						35,633
北美-美國			388			242			1,984			1,318						486						286						2,180						1,457									487						286						2,049						1,555
北美—墨西哥			—			—			5,406			3,335						—						—						5,406						3,335									—						—						5,407						3,335
北美—加拿大			385			213			1,147			646						379						209						1,126						626									367						208						1,326						821
南美			1,678			761			31,164			20,183						1,669						755						26,156						14,393									1,463						616						23,467						12,629
總計			34,485			12,450			143,707			78,910						34,674						12,488						155,283						83,569									35,979						12,937						153,064						80,071

307			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

補充資料—石油和天然氣（未經審計） 續

生產井數 [A](12月31日)

			2023															2022																											2021
			油						燃氣									油												燃氣															油						燃氣
			毛收入			網絡			毛收入			網絡						毛收入						網絡						毛收入						網絡									毛收入			網絡			毛收入			網絡
歐洲			754			201			930			295						749						199						963						306									796			193			1,021			324
亞洲			8,536			2,959			374			238						8,164			[B]			2,843			[B]			316						201									8,804			3,213			362			209
大洋洲			—			—			3,579			2,127						—						—						3,382						1,964									—			—			3,398			1,974
非洲			328			108			83			33						321						106						84						34									391			126			114			56
北美—美國			173			109			23			16						13,021						6,617						26						18									13,042			6,627			28			20
北美—加拿大			—			—			545			472						—						—						530						459									—			—			510			440
南美			345			170			63			39						293			[C]			144			[C]			58			[D]			35			[D]						229			112			67			39
總計			10,136			3,547			5,597			3,220						22,548			[E]			9,909			[E]			5,359			[F]			3,017			[F]						23,262			10,271			5,500			3,062

[A]於2023年12月31日，多口完井的生產井數為總346口（淨142口）；2022年12月31日：總869口（淨400口）；2021年12月31日：總956口（淨427口）。

[B]更正為毛額8 147（淨額2 837）。

[C]更正為毛額294（淨額145）。

[D]更正為毛額69（淨額40）。

[E]修正自22,532毛(淨額9904)。

[F]修正自5,370毛(淨額3022)。

淨生產井數和已鑽乾井數[A]

			2023									2022									2021
			多產			乾的						多產			乾的						多產			乾的
探索性的[A]
歐洲			—			1						5			2						—			—
亞洲			1			4						4			5						5			10
大洋洲			24			0						20			1						—			2
非洲			—			2						—			2						—			11
北美-美國			2			5						—			5						3			39
北美—加拿大			3			—						—			—						—			15
南美			10			—						18			2						5			1
總計			40			12						47			17						13			78
發展
歐洲			2			—						3			—						3			1
亞洲			255			3						217			—						218			—
大洋洲			166			25						84			1						7			—
非洲			2			—						5			—						6			—
北美-美國			12			—						54			—						46			—
北美—加拿大			10			1						22			—						—			—
南美			20			—						23			—						31			—
總計			467			29						408			1						311			1

[A]生產井是指已探明儲量已分配的井。在鑽井過程中的井被排除在外，並在下文中單獨列出。

308			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

補充資料—石油和天然氣（未經審計） 續

勘探鑽井過程中的井數 [A]

2023
			1月1日												1月1日在鑽的油井，年內已探明儲量						1月1日在鑽井過程中的井，並在年內被確定為乾井						截至12月31日，正在鑽井的新井						12月31日
			毛收入						網絡						毛收入			網絡			毛收入			網絡			毛收入			網絡			毛收入			網絡
歐洲			9						5						—			—			—			—			2			1			11			7
亞洲			66			[B]			25			[B]			(2)			(1)			(6)			(1)			4			3			62			26
大洋洲			71						31						(51)			(24)			—			—			10			5			30			11
非洲			20						11						—			—			—			—			6			4			26			15
北美-美國			11						9						(2)			(2)			(3)			(3)			1			1			7			5
北美—加拿大			6						6						—			—			—			—			—			—			6			6
南美			24						10						(14)			(6)			(1)			—			17			8			26			12
總計			207			[C]			97			[C]			(69)			(33)			(10)			(4)			40			22			168			82

[A]正在進行勘探鑽探的井包括待進一步評估的井。

[B]修正自60毛(淨額22英鎊)。

[C]修正自201毛(淨額94)。

開發鑽井過程中的井數

																					2023
			1月1日															12月31日
			毛收入						網絡									毛收入			網絡
歐洲			2						1									5			2
亞洲			109			[A]			20			[A]						127			20
大洋洲			282						184									165			94
非洲			1						1									3			1
北美-美國			21						12									5			3
北美—加拿大			6						5									—			—
南美			18						7									26			6
總計			439			[B]			230			[B]						331			126

[A]更正自29毛(淨額16)。

[B]修正自359毛(淨額226)。

除上述目前的活動外，下列採油方法還在下列國家實施：注水(巴西(包括水交替氣體)、文萊、馬來西亞、尼日利亞、阿曼、英國和美國)；注氣(巴西、文萊、哈薩克斯坦、馬來西亞、尼日利亞和阿曼)；注汽(荷蘭、阿曼和美國)和聚合物驅(阿曼)。

309			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

補充資料—歐盟分類披露

歐盟分類學 引言 法規EU 2020/852（“歐盟分類法規”）是一個分類系統，用於根據歐盟（EU）標準確定經濟活動何時可被視為環境可持續發展。它旨在通過創建可持續性的共同定義和強制性披露來鼓勵對低碳經濟的投資，以幫助投資者做出知情的決定。 非金融公司根據分類法關於環境可持續性和最低保障措施的技術標準來篩選其符合條件的活動。這使他們能夠計算收入（營業額）、資本支出（capex）和運營支出（opex）的份額，這些份額可以歸類為一致。 殼牌支持歐盟實現淨零排放的雄心，這與我們到2050年成為淨零排放能源企業的目標一致。我們自願報告反對分類法，因為我們認識到提高企業在能源轉型中進展的透明度的重要性，即使法規仍在演變。 報告範圍 分類法的報告範圍涵蓋殼牌的全球業務，基於財務合併邊界。殼牌符合條件的業務包括化學品、發電和儲存、氫氣、沼氣和生物燃料、電動汽車充電、碳捕獲和儲存（CCS）和基於自然的解決方案（NBS）業務。我們其餘的企業不符合資格。 該分類的報告基礎不同於我們的財務報表中使用的報告基礎，後者基於國際財務報告準則（IFRS）。

例如，分類法並不確認我們於權益會計合營企業及聯營公司、商譽、可行性開支或綜合價值鏈的權益。這些及其他差異導致分類報告的營業額、資本支出和運營支出低於我們的其他披露。 技術標準 分類法的技術標準認可嚴格的環境績效水平，而不是過渡步驟或替代途徑。這些標準的複雜性及其對歐盟標準的依賴可能使這些標準難以解釋和適用，特別是對於歐盟以外的活動。 殼牌業務中符合條件的份額 於2023年，殼牌合資格營業額為84. 45億美元或2. 7%（2022年：119. 86億美元或3. 1%），資本支出為60. 32億美元或19. 2%（2022年：67. 44億美元或20. 9%），營運支出為13. 82億美元或25. 9%（2022年：7. 96億美元或16. 1%）。 於2023年，我們的一致營業額為5. 42億元或0. 2%，資本支出為41. 73億元或13. 3%，營運支出為3，000萬元或0. 6%，而2022年則為零。調整的增加是由於我們根據不斷變化的市場慣例進一步發展技術篩選方法以及收購沼氣業務所致。我們的分類活動包括氫、風能、太陽能、電池存儲、沼氣和生物燃料以及電動汽車充電業務，不包括目前不符合技術篩選標準的個別資產。 分類法並沒有提供我們低碳業務的全貌。儘管如此，我們支持改善框架和更廣泛地推進與氣候有關的披露。欲瞭解更多信息，請參閲第80—113頁的“我們的淨零之旅”。

310			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

補充資料—歐盟分類披露 續

分類框架

該分類為150多項經濟活動和6個環境目標建立了環境可持續性的技術標準。

如果一項活動在根據《歐盟分類條例》通過的授權法案中描述，則該活動符合分類學資格。無論這類活動是否符合技術篩選標準，均符合資格。

一項活動如果對一項或多項環境目標作出重大貢獻，對任何其他目標沒有重大損害，是按照最低限度的人權和勞工權利保障措施進行的，並符合相關的技術篩選標準，即屬於分類學。

歐盟表示，分類法將發展隨着時間它指出，一項活動沒有被承認為對歐盟的一項環境目標作出重大貢獻的事實並不一定意味着它是不可持續的，而且並非所有有可能對環境目標作出重大貢獻的活動都尚未實現。 包括在框架內。

作為一家註冊辦事處和總部位於倫敦的英國公司，殼牌公司目前不受歐盟分類法規的約束。 我們預計將在2024年投入使用通過歐盟的企業可持續發展報告指令（CSRD），該指令將歐盟分類法規的報告義務擴展到在歐洲交易所上市的第三國發行人。

我們的資格和一致性

於2023年，殼牌合資格營業額為84. 45億美元或2. 7%（2022年：119. 86億美元或3. 1%），資本支出為60. 32億美元或19. 2%（2022年：67. 44億美元或20. 9%），營運支出為13. 82億美元或25. 9%（2022年：7. 96億美元或16. 1%）。

合資格營業額減少35.41億美元，主要是由於化學產品價格下跌及需求減少所致。資本支出與二零二二年報告的資本支出相若。風能和太陽能的資本支出減少被沼氣和生物燃料業務的資本支出增加所抵消。運營支出較2022年增加5.86億美元，主要是由於殼牌聚合物公司位於賓夕法尼亞州的Monaca聚乙烯生產設施開始運營。

2023年，殼牌的分類一致營業額為 五億四千二百萬元或百分之零點二，資本開支為41.73億元或13.3%，經營開支為3，000萬元或0.6%。2022年，殼牌選擇報告所有經濟體零對準

由於市場對如何解釋技術標準的各個方面的不確定性而導致的活動。然而，有幾項活動被評估為接近一致，包括太陽能、風能、氫能、低碳公路運輸和可再生能源技術。

2023年，五項經濟活動被評估為符合分類標準，包括制氫、風能發電、太陽能發電、電力儲存和實現低碳道路運輸的基礎設施。對於第六項活動，即沼氣和生物燃料的製造，我們評估了我們活動的一些要素與分類學一致，有些則與分類學不一致。

我們根據不斷變化的市場慣例和內部努力進一步發展技術篩選方法，以改善與技術篩選標準的一致性。例如，我們根據《不對氣候變化適應造成重大損害的通用標準》（附錄A）的要求，對符合條件的活動的物理氣候風險進行了審查。完成這項審查後，有可能報告2022年與2023年接近一致的多項活動。

準備的基礎

殼牌尋求根據授權法規EU 2021/2178（“授權披露法”）以及多份包含2021年至2023年間發佈的分類報告常見問題解答的委員會通知準備其披露。

殼牌採用了三個步驟來準備其分類披露：

￮我們確定符合條件的活動，並將其映射到我們的資產和項目；

￮我們對這些活動進行篩選，以符合技術標準和最低保障措施；以及

￮我們根據篩選結果計算出合格性和一致性的指標。

每一步將在下面討論。

確定合格活動

殼牌已經根據符合分類法六個環境目標的經濟活動對其業務進行了評估。這些活動包括授權法規EU 2021/2139（“氣候授權法案”，經修訂）中列出的活動、授權法規EU 2022/1214（“補充氣候授權法案”）中列出的與天然氣相關的活動以及EU 2023/2486（“環境授權法案”）中列出的活動。

2023年歐盟分類學資格和調整

百萬美元，除非另有説明
			2023												2022
			營業額			資本支出			OPEX						營業額			資本支出			OPEX
對齊			542			4,173			30						—			—			—
合資格			8,445			6,032			1,382						11,986			6,744			796
不合格			308,175			25,440			3,951						369,328			25,556			4,138
總計			316,620			31,472			5,333						381,314			32,300			4,934
佔總數的百分比			0.2%			13.3%			0.6%						—%			—%			—%
合格佔總數的百分比			2.7%			19.2%			25.9%						3.1%			20.9%			16.1%
不符合條件的百分比			97.3%			80.8%			74.1%						96.9%			79.1%			83.9%

311			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

補充資料—歐盟分類披露 續

分類法沒有提供確定經濟活動何時屬於報告範圍的標準。根據歐盟的指導方針，當資源—如資本、貨物、勞動力、製造技術或中間產品—結合起來生產特定貨物或服務時，就發生了經濟活動。根據這一定義，殼牌將經濟活動視為報告範圍，如果這些經濟活動對應於向客户出售的最終商品或服務，或者如果這些經濟活動打算在未來出售，則根據當前的業務計劃。我們不報告生產要素或間接費用，如房地產或IT，因為這些並不代表最終的商品或服務。我們亦不會報告對業績無關且無意作為獨立業務經營的活動，例如出售煉油廠及化工廠的廢熱或電力。

2023年，我們共確定13項經濟活動符合申報條件。自去年以來，我們唯一增加的活動是儲能，由於開發新的儲能項目，該項目成為符合資格的活動。雖然我們根據所有適用的環境目標來篩選我們的活動，但根據技術篩選標準來討論我們的表現時，重點是減緩氣候變化的目標。

對準篩選

殼牌已根據我們對《披露授權法案》要求的理解，制定了一套內部流程，以評估其符合技術篩選標準和最低保障措施的活動。

對於每項符合條件的活動，我們首先確定報告範圍內的資產。資產i它通常是物理平面的離散元素為經濟活動作出貢獻的設備，如化工廠或風電場，或正在開發的項目，打算在未來成為資產。

一旦定義了每項活動的資產，我們將審查重大貢獻和無重大損害標準，並繼續篩選資產。篩選工作由專題專家進行，並在各級進行交叉核對。

技術標準非常詳細，廣泛引用了歐洲標準和條例，這些標準和條例在本區域以外並不廣泛使用。應用這些技術帶來了若干挑戰，包括：

￮·難以將歐盟標準或法規轉化為非歐盟環境；

￮殼牌與複雜的技術標準基本一致，但在某些細節上有所不同；

￮標準以可供解釋的定性術語表述；或

￮其中標準是為比活動説明所暗示的範圍更窄的應用而設計的。

這些情況要求我們作出判斷，以決定是否符合標準。

有時，不可能將符合條件的營業額、資本支出或運營支出與特定資產相關聯。例如，當我們為某項活動支付研發費用，但該支出不能與特定項目掛鈎以進行篩選時，可能會發生這種情況。倘未能根據我們的一致篩選程序合理地確定一致，則相關金額分類為合資格但未一致。

我們可能無法篩選活動範圍內的所有資產。當一項活動包含大量的早期項目時，可能會發生這種情況，將重點放在最重要的項目上，並將剩餘的項目視為符合條件，

不結盟。在收購資產時也可能出現這種情況
在報告週期的後期，沒有足夠時間進行高質量的篩選，或無法從合資夥伴處獲得有關非經營資產的信息。該等資產被視為合資格但默認未對齊。

不符合條件的營業額、資本支出或運營支出報告的資產不符合條件，且不受技術篩選的限制。在實踐中，許多早期項目不符合資格，因為它們沒有營業額或資本支出可報告，而在最終投資決定（FID）之前發生的可行性支出不符合運營支出績效指標的要求。本披露所述的技術篩選結果僅適用於已於二零二三年篩選的合資格資產。

如果經濟活動範圍內的某些資產或產品被評估為完全符合技術篩選標準，而其他資產或產品則不符合技術篩選標準，則採用分配方法，以便僅包括經調整的部分。例如，當一些生物燃料或沼氣生產被評估為符合分類學，而有些被評估為不符合分類學時，可能會出現這種情況。

倘在我們的對齊篩選過程中對如何解釋或應用任何技術篩選標準存在不確定性，則相關資產被評估為未對齊。在此情況下，我們打算監察未來發展，並酌情更新我們的方法。

重大貢獻

實質性貢獻標準旨在確保一項經濟活動對其中一項環境目標產生實質性積極影響，或大幅減少對環境的負面影響。標準因活動而異。

殼牌根據所有相關環境目標篩選了符合條件的經濟活動。對5項活動，審查範圍內的資產進行了評估，使其符合氣候減緩的重大貢獻標準，包括太陽能、風能、制氫、電力儲存和有利於低碳公路運輸的基礎設施。對於第六項活動，即生物氣和生物燃料的製造，根據符合重大貢獻標準的原料比例，對一些要素進行了評估，對一些要素進行了評估。

我們剩餘活動範圍內的資產被評估為不結盟，D.對於兩項活動，由於不確定如何解釋和適用技術篩選標準，無法確定一致性。碳運輸和儲存的情況就是如此，當地標準是否等同於標準所引用的國際和歐盟標準，而保護性林業則是如此，技術標準不同於國際公認的碳信用標準。

無重大傷害

“無重大損害”（DNSH）標準旨在確保經濟活動不會妨礙其他環境目標的實現。"實質性貢獻"和"無重大損害"標準的結合旨在確保分類法目標之間的一致性，並避免在實現一個目標時犧牲另一個目標。

DNSH關於有助於減緩氣候變化活動的標準包括適應氣候變化、水、循環經濟、污染預防和生物多樣性的詳細要求。每項環境目標和活動的標準各不相同。

312			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

補充資料—歐盟分類披露 續

殼牌根據所有相關的環境目標對其符合條件的經濟活動進行篩選。對於五項活動，對篩選範圍內的資產進行了評估，認為符合DNSH關於氣候緩解的標準，包括太陽能、風能、氫氣製造、電力儲存和能夠實現低碳公路運輸的基礎設施。我們製造沼氣和生物燃料活動的一些要素被評估為協調一致，而另一些要素則是不結盟的。

2023年，我們根據不對氣候變化適應造成重大損害的通用標準(附錄A)的要求，對我們符合條件的活動的實際氣候風險進行了審查。這項審查的完成使得有可能將2022年接近調整的幾項活動報告為2023年調整。有關更多信息，請參閲第90頁的“與氣候有關的物理風險”。

在評估與DNSH標準的一致性時，我們被要求對我們的電動汽車充電活動進行判斷。電動汽車充電是指分類中的多個經濟活動，每個經濟活動都有一套不同的技術篩選標準。對於應該申請哪一個，市場上缺乏共識。殼牌用最嚴格的標準將其所有電動汽車充電業務歸類到這項活動中，即“支持低碳道路交通和公共交通的6.15基礎設施”。

在這項活動中，我們評估了DNSH廢物管理標準更適用於中型或大型基礎設施項目，而不是建設佔地面積較小的分佈式小型電動汽車充電基礎設施。我們的電動汽車充電操作標準包括限制廢物產生和鼓勵重複使用和回收的措施，我們認為這兩項措施在實質上是相同的。

我們剩餘的合格活動被評估為不符合DNSH的一個或多個標準。在幾個案例中，由於不確定如何解釋技術篩選標準的各個方面，我們將自己評估為不結盟。

最低保障措施

該分類將最低保障措施定義為公司為確保與經合組織跨國企業準則和聯合國商業與人權指導原則保持一致而實施的程序，包括國際勞工組織關於工作中的基本原則和基本權利宣言中確定的八項基本公約，以及國際人權法案。

尊重人權是殼牌的一般商業原則和我們的行為準則中的一部分。我們對人權採取了一種綜合辦法，並將其納入我們的政策和程序，適用於所有僱員和承包商。這一做法得到了聯合國《商業與人權指導原則》的指導。

我們評估我們的符合分類條件的活動符合最低保障措施。欲瞭解更多信息，請參閲第125頁的《人權》。

資本支出計劃評估

正如披露授權法案中規定的那樣，如果資本支出和運營支出構成旨在擴大已調整活動或升級符合條件的活動以使其能夠調整的資本支出計劃的一部分，則資本支出和運營支出可被視為已調整。

要符合條件，資本支出計劃必須得到管理層的批准，並在經濟活動彙總水平上進行披露。擴展或升級必須在五年內進行，除非活動和升級的特定特徵證明更長的時間是合理的

擔心。這一期限最長可達10年。延長過渡期的理由必須包含在資本支出計劃中，幷包括在最終披露中。如果資本支出計劃未能在指定的時間範圍內滿足條件，則必須重述先前公佈的關鍵績效指標。

對於如何解讀技術篩查標準的各個方面，市場上缺乏共識。對於這些標準如何適用於未來的表現狀況，也存在不確定性。因此，殼牌決定不承認任何符合2023年資本支出計劃條款的資本支出或運營支出。

扶持性和過渡性活動

該分類法將一致活動的子集指定為“使能”或“過渡”。

過渡性活動是指尚無低碳替代品的活動，並且：

￮温室氣體排放水平與該部門或行業的最佳表現相對應；

￮不妨礙低碳替代品的開發和部署；以及

￮不要鎖定碳密集型資產，考慮到這些資產的經濟壽命。

扶持性活動是指直接使他人能夠為環境目標作出重大貢獻的活動，條件是：

￮不導致鎖定破壞長期環境目標的資產，考慮到這些資產的經濟壽命；以及

￮在生命週期考慮的基礎上產生實質性的積極影響。

一項經濟活動只有在符合技術篩選標準的情況下才是過渡性的或使能的。2023年，殼牌的兩項活動--電力儲存和實現低碳道路運輸的基礎設施--符合條件。

計算關鍵績效指標

分類關鍵績效指標由符合條件和經調整的營業額、資本支出和運營支出的單獨衡量標準組成。每項衡量標準的計算方法是，與符合條件或經調整的經濟活動相關的總金額(分子)除以總額(分母)。2023年，計算關鍵績效指標的方法沒有明顯變化。

營業額

營業額KPI由綜合收益表中的收入行組成。這項措施協調如下。

歐盟分類營業額2023年

						百萬美元
			2023			2022
與客户簽訂合同的收入			301,013			369,606
其他來源的收入			15,607			11,708
總EUT週轉量			316,620			381,314

殼牌在綜合收益表中的收入報告遵循國際財務報告準則的定義，根據該定義，套期保值的已實現和未實現收益和虧損在收入中確認。在計算營業額KPI的分子和分母時，我們遵循相同的原則。在2023年，排除套期保值效應將對分子和分母產生非實質性影響。

313			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

補充資料—歐盟分類披露 續

資本支出

資本支出關鍵績效指標包括“綜合財務報表”附註10--商譽和其他無形資產的增列和“綜合財務報表”附註11--物業、廠房和設備的增列。商譽被排除在這項措施之外。

當涉及合資格活動的業務合併發生在前一報告期內，但購買價分配發生在本期間內時，我們確認由此產生的物業、廠房和設備以及無形資產的變動為附加。這些金額包含在附註10-商譽和其他無形資產以及附註11-銷售、報廢和其他變動中的財產、廠房和設備，並與分子和分母相加。

這項措施協調如下。

歐盟分類資本支出2023

						百萬美元
			2023			2022
物業、廠房和設備的附加費			25,831			28,254
商譽和其他無形資產的增加			6,994			5,555
減值：商譽			1,436			1,954
添加：其他移動			83			445
總EUT資本支出			31,472			32,300

調整資本支出的分子包括符合條件的資本支出的一部分，即：(A)與符合分類標準的經濟活動相關；(B)資本支出計劃的一部分，用於擴大已調整的活動或使未調整的活動得以調整；以及(C)與購買符合分類標準的活動的產出有關。由於關於如何計算(C)的指導有限，我們的報告僅側重於(A)和(B)。

歐盟分類法規定義的資本支出KPI不同於殼牌的現金資本支出衡量標準。後者監測現金基礎上的投資活動，不包括租賃增加等項目，這些項目不一定會導致期間的現金流出。這一措施包括綜合現金流量表中的下列項目：資本支出、對合資企業和聯營公司的投資以及對股權證券的投資。現金資本支出指標見第332頁。

OPEX

分類將運營支出關鍵績效指標定義為與維護和維修、研發和短期租賃相關的成本。這比殼牌對運營費用的定義更窄，也不包括我們在其他符合條件的活動上的所有支出。這項措施協調如下：

* 非公認會計原則（見第329頁）。

EU Taxonomy opex 2023

						百萬美元
			2023			2022
生產和製造費用			25,240			25,518
銷售、分銷和管理費用			13,433			12,883
研發			1,287			1,075
總運營費用*			39,960			39,476
減：非維持費			21,689			22,211
減：銷售、分銷和管理費用			13,433			12,883
加：與短期租賃有關的費用			495			552
受試設備總運營			5,333			4,934

調整後的運營支出分子包括符合條件的運營支出部分，即（a）與符合分類的經濟活動有關；（b）資本支出計劃的一部分，以擴大調整後的活動或使不調整後的活動能夠調整；（c）與購買符合分類條件的活動的產出有關。由於關於如何計算（c）的指導有限，我們的報告僅側重於（a）和（b）。

其他會計政策

每項經濟活動的資格和一致性分別計算。

每項經濟活動的報告範圍由相關授權法案中的描述確定。這一界限經常與我們的綜合價值鏈和分部報告不同。因此，需要進行各種調整來計算所需的數字。例如，我們不包括第三方產品的銷售以及貿易和零售。這些對Shell的集成業務模型很重要，但不符合分類法的要求。儘管集團內銷售不符合資格，但在若干情況下，我們貿易業務的銷售被用於計算價值鏈合資格部分應佔營業額。

當報告實體從事多項經濟活動時，會應用分配方法，以僅包括適當部分。總營業額、資本支出及營運支出均須進行對賬，以避免重複計算。

在某些情況下，一間附屬公司或其他相關企業可能在多於一項經濟活動中擁有權益，但沒有足夠的數據來分解營業額、資本支出和運營支出。在這些情況下，我們將KPI分配給最能描述實體主要業務的活動。

殼牌符合條件且一致的營業額、資本支出和運營支出根據經修訂的《披露授權法案》附件II中規定的模板列於第317—319頁。根據《披露授權法》第8條第（6）款和第（7）款的要求，包括附件十二中規定的模板，在第320—323頁中列出了與我們有關的天然氣活動的披露。

314			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

補充資料—歐盟分類披露 續

關鍵績效指標的背景信息

本節提供額外上下文信息，以配合第317—319頁的營業額、資本支出及營運支出關鍵績效指標的呈現。

營業額

2023年，殼牌符合分類標準的營業額為84. 45億美元，佔總營業額的2. 7%，按絕對值計算，較2022年減少35. 41億美元。對符合條件的營業額貢獻最大的經濟活動是化學品和塑料、可再生能源（包括風能、太陽能和安裝可再生能源技術）以及沼氣和生物燃料的製造。

可再生能源的合格營業額增加到8.42億美元， 從2022年的4.62億美元。沼氣和生物燃料的生產產生了額外的合格收入2.46億美元。增長的主要驅動力是上述業務的收購和有機增長， 偏移量通過價格下降，對化工產品的需求下降。

可再生能源、低碳公路運輸以及沼氣和生物燃料製造產生了5.42億美元的營業額。

資本支出

2023年，殼牌符合分類標準的資本支出為60.32億美元，佔總額的19.2%，與2022年報告的資本支出相當。對符合條件的資本支出貢獻最大的經濟活動包括沼氣和生物燃料的製造、低碳公路運輸、化學品和可再生能源（太陽能和風能）。

2023年，沼氣及生物燃料的合資格資本支出為20. 78億美元，而2022年則為5. 80億美元，主要得益於業務收購及鹿特丹生物燃料設施的建設。2023年太陽能及風能合計為15. 96億美元，而2022年則為28. 62億美元，原因是可再生能源業務的資本轉移與2022年的材料收購相比。符合條件的低碳運輸資本支出，其中包括電動汽車充電，

2023年，氫移動性為9.91億美元，而2022年為3.46億美元，受收購和有機增長的推動。2023年氫的合資格資本支出為1.99億美元，而2022年為1.39億美元。符合資格的塑料資本支出從2022年的19.14億美元下降至2023年的1.31億美元，反映我們位於賓夕法尼亞州的殼牌聚合物Monaca聚乙烯生產設施的建築活動完成。2023年，由於新的儲能項目的開發，增加了8200萬美元的額外資本支出。

調整後的資本支出為41.73億美元，主要是由於收購沼氣業務和生物燃料業務的增長、通過進一步增長和收購實現低碳公路運輸，以及可再生能源和制氫的進一步發展。

與透過業務合併進行收購有關的資本開支增加與其他資本開支增加合計。

OPEX

2023年，殼牌符合分類標準的運營支出為13.82億美元，佔總支出的25.9%，較2022年高出5.86億美元。對符合條件的opex貢獻最大的經濟活動包括化學品和塑料、生物燃料和氫。我們的化學品業務與我們的其他合資格業務相比相對成熟，因此佔運營支出的最大份額。

符合條件的化學品運營支出從2022年的6.58億美元增加至2023年的7.76億美元。由於殼牌聚合物Monaca聚乙烯生產設施在賓夕法尼亞州開始運營，塑料的運營支出增加到3.57億美元。生物燃料和氫的運營支出增加主要與研發支出有關。

3，000萬美元的業務支出用於風力發電和低碳公路運輸，並與研發工作有關。

315			殼			表格20—F 2023

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符合分類學資格的活動範圍

不是			經濟活動			範圍			備註
1.4			保護性林業			基於自然的解決方案項目，滿足歐盟保護林業分類學活動描述，併產生資本資產。			[A], [B], [C]
3.10			氫生產			開發和經營制氫資產。			[A], [B], [C], [D], [E]
3.14			有機鹼性化學品的製造			生產符合分類標準的化學產品。			[A], [B], [C], [D], [F]
3.17			初級塑料的製造			聚乙烯的製造。			[A], [B], [C], [D]
4.1			利用太陽能光伏技術發電			太陽能光伏發電的開發與運營電能實業。			[A], [B], [C], [D], [G], [H]
4.3			風力發電			風電能實業的開發和運營。			[A], [B], [C], [D], [G], [H]
4.10			電力的儲存			開發和運營公用事業規模的儲電設施。			[A], [B], [C], [G]
4.13			用於運輸和生物液體的沼氣和生物燃料的製造			開發和經營用於運輸的沼氣和生物燃料製造資產。			[A], [B], [C], [D], [I]
4.29			化石氣態燃料發電			燃氣電能實業的開發與運營。			[A], [B], [C], [D], [J], [K]
5.11			CO的運輸2			CO的開發與運營2運輸資產。			[A], [B], [L], [M]
5.12			CO地下永久地質儲存庫2			CO的開發與運營2存儲資產。			[A], [B], [L], [M]
6.15			能夠實現低碳道路運輸和公共交通的基礎設施			開發和運營電動汽車充電站和道路運輸氫氣基礎設施。			[A], [B], [G]
7.6			安裝、維護和修理可再生能源技術			現場安裝、維護和維修可再生能源技術。			[A], [B], [H]

[A]不包括於按權益入賬之合營企業及聯營公司之權益。

[B]不包括最終投資決定前發生的可行性費用。

[C]不包括交易活動。

[D]不包括第三方產品的銷售。

[E]不包括其輸出主要用於內部消耗的集成氫氣裝置，例如煉油廠的加氫處理。

[F]不包括分類不合格的化學產品。

[G]不包括B2B/B2C電力零售銷售。

[H]不包括可再生能源項目的支出，以減少分類不符合資格的目標活動的範圍1和2排放。

[I]不包括從事生物燃料製造原料開發的企業。

[J]不包括其產出主要用於內部消耗的綜合發電或熱電聯產機組。

[K]不包括上游勘探和生產、中游、LNG或GTL。

[L]不包括碳捕獲，受制於説明中的説明[M].

[M]對於實際上無法區分碳捕獲、運輸和/或儲存的綜合CCS項目，採用了"二氧化碳儲存"活動。

316			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

補充資料—歐盟分類披露 續

營業額KPI

2023年與分類一致的經濟活動相關的產品或服務的營業額比例 [A]

財政年度			2023												實質性貢獻標準																					DNSH標準（“無顯著損害”）																								分類一致的比例（A.1.）（A.2.）營業額，2022年（18）			使能活動（19）			類別過渡活動（20）
經濟活動（1）			密碼（2）			營業額（3）			2023年營業額比例（4）						緩解氣候變化（5）			適應氣候變化（6）			水（7）			污染（8）			循環經濟（9）			生物多樣性（10）						減緩氣候變化（11）			適應氣候變化（12）			水（13）			污染（14）			循環經濟(15)			生物多樣性(16)			最低保障措施(17)
						百萬美元			%						Y；N；N/EL																					是/否																								%			E			T
A.符合分類標準的活動
A.1環境可持續活動(與分類相一致)
氫氣製造			CCM 3.10			—			—						Y																								Y			Y			Y						Y			Y						—
利用太陽能光伏技術發電			CCM 4.1			125			—						Y																								Y									Y			Y			Y						—
風力發電			CCM 4.3			170			0.1%						Y																								Y									Y			Y			Y						—
電力的儲存			CCM 4.10			—			—						Y																								Y			Y						Y			Y			Y						—			E
用於運輸和生物液體的沼氣和生物燃料的製造			CCM 4.13			99			—						Y																								Y			Y			Y						Y			Y						—
能夠實現低碳道路運輸和公共交通的基礎設施			CCM 6.15			147			—						Y																								Y			Y			Y			Y			Y			Y						—			E
環境上可持續活動的營業額（分類一致）（A.1）						542			0.2%						100%			—			—			—			—			—																														—
其中啟用						147			—						—			—			—			—			—			—																																	E
其中過渡性的						—			—						—			—			—			—			—			—																																				T
A.2符合分類標準但在環境上不可持續的活動（不符合分類標準）
															EL；N/EL
保護性林業			CCM 1.4			—			—						艾爾																																													—
氫生產			CCM 3.10			—			—						艾爾																																													—
有機鹼性化學品的製造			CCM 3.14			6,756			2.1%						艾爾																																													3.0%
初級塑料的製造			CCM 3.17			326			0.1%						艾爾																																													—
利用太陽能光伏技術發電			CCM 4.1			—			—						艾爾																																													—
風力發電			CCM 4.3			—			—						艾爾																																													—
電力的儲存			CCM 4.10			—			—						艾爾																																													—
用於運輸和生物液體的沼氣和生物燃料的製造			CCM 4.13			147			—						艾爾																																													—
化石氣態燃料發電			CCM 4.29			114			—						艾爾																																													—
CO的運輸2			CCM 5.11			—			—						艾爾																																													—
CO地下永久地質儲存庫2			CCM 5.12			12			—						艾爾																																													—
能夠實現低碳道路運輸和公共交通的基礎設施			CCM 6.15			—			—						艾爾																																													—
安裝、維護和修理可再生能源技術			CCM 7.6			547			0.2%						艾爾																																													0.1%
符合分類標準但環境上不可持續的活動的營業額（不符合分類標準）（A.2）						7,902			2.5%																																																			3.1%
A.符合分類標準的活動的營業額（A1 + A2）						8,445			2.7%																																																			3.1%
B.分類學非合法活動
分類學不符合資格的活動的營業額						308,175			97.3%
共計						316,620			100%

[A]該分類法的報告基礎不同於殼牌財務報表中使用的報告基礎，後者基於國際財務報告標準。例如，分類法並不確認我們於權益會計合營企業及聯營公司的權益；商譽；可行性開支；或綜合價值鏈的不符合資格部分。這些差異以及其他差異導致分類報告的營業額、資本支出和運營支出低於我們的其他披露。

317			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

補充資料—歐盟分類披露 續

資本支出KPI

2023年與分類一致的經濟活動相關的產品或服務的資本支出比例 [A]

財政年度			2023												實質性貢獻標準																					DNSH標準（“無顯著損害”）																								分類一致的比例（A.1.）（A.2.）資本支出，2022年（18）
經濟上的 活動（1）			密碼（2）			資本支出（3）			2023年資本支出比例（4）						緩解氣候變化（5）			適應氣候變化（6）			水（7）			污染（8）			循環經濟（9）			生物多樣性（10）						減緩氣候變化（11）			適應氣候變化（12）			水（13）			污染（14）			循環經濟(15)			生物多樣性(16)			最低保障措施(17)									使能活動（19）			類別過渡活動（20）
						百萬美元			%						Y；N；N/EL																					是/否																								%			E			T
A.符合分類標準的活動
A.1環境可持續活動(與分類相一致)
氫生產			CCM3.10			199			0.6%						Y																								Y			Y			Y						Y			Y						—
利用太陽能光伏技術發電			CCM 4.1			738			2.3%						Y																								Y									Y			Y			Y						—
風力發電			CCM 4.3			700			2.2%						Y																								Y									Y			Y			Y						—
電力的儲存			CCM 4.10			82			0.3%						Y																								Y			Y						Y			Y			Y						—			E
用於運輸和生物液體的沼氣和生物燃料的製造			CCM 4.13			1,487			4.7%						Y																								Y			Y			Y						Y			Y						—
能夠實現低碳道路運輸和公共交通的基礎設施			CCM6.15			968			3.1%						Y																								Y			Y			Y			Y			Y			Y						—			E
環境可持續活動的資本支出(分類一致)(A.1)						4,173			13.3%						100%			—			—			—			—			—																														—
其中啟用						1,050			3.3%						—			—			—			—			—			—																																	E
其中過渡性的						—			—						—			—			—			—			—			—																																				T
A.2符合分類標準但在環境上不可持續的活動（不符合分類標準）
															EL；N/EL
保護性林業			CCM 1.4			11			—						艾爾																																													—
氫生產			CCM 3.10			—			—						艾爾																																													0.4%
有機鹼性化學品的製造			CCM 3.14			868			2.8%						艾爾																																													2.5%
初級塑料的製造			CCM 3.17			131			0.4%						艾爾																																													5.9%
利用太陽能光伏技術發電			CCM 4.1			133			0.4%						艾爾																																													5.4%
風力發電			CCM 4.3			25			0.1%						艾爾																																													3.4%
電力的儲存			CCM 4.10			—			—						艾爾																																													—
用於運輸和生物液體的沼氣和生物燃料的製造			CCM 4.13			591			1.9%						艾爾																																													1.9%
化石氣態燃料發電			CCM 4.29			9			—						艾爾																																													0.1%
CO的運輸2			CCM 5.11			—			—						艾爾																																													—
CO地下永久地質儲存庫2			CCM 5.12			35			0.1%						艾爾																																													0.1%
能夠實現低碳道路運輸和公共交通的基礎設施			CCM 6.15			23			0.1%						艾爾																																													1.1%
安裝、維護和修理可再生能源技術			CCM 7.6			33			0.1%						艾爾																																													0.1%
符合分類標準但不符合環境可持續性的活動的資本支出(不符合分類標準)(A.2)						1,859			5.9%																																																			20.9%
A.符合分類條件的活動的資本支出(A1+A2)						6,032			19.2%																																																			20.9%
B.分類學非合法活動
分類上不符合條件的活動的資本支出						25,440			80.8%
共計						31,472			100%

[A]該分類法的報告基礎不同於殼牌財務報表中使用的報告基礎，後者基於國際財務報告標準。例如，分類法並不確認我們於權益會計合營企業及聯營公司的權益；商譽；可行性開支；或綜合價值鏈的不符合資格部分。這些差異以及其他差異導致分類報告的營業額、資本支出和運營支出低於我們的其他披露。

318			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

補充資料—歐盟分類披露 續

運營支出KPI

與分類一致的經濟活動相關的產品或服務的業務支出比例--2023年[A]

財政年度			2023												實質性貢獻標準																					DNSH標準（“無顯著損害”）																								符合分類標準的比例(A.1)或符合條件(A.2)運營支出，2022年(18)
經濟上的 活動（1）			密碼（2）			業務支出（3）			2023年運營支出比例（4）						緩解氣候變化（5）			適應氣候變化（6）			水（7）			污染（8）			循環經濟（9）			生物多樣性（10）						減緩氣候變化（11）			適應氣候變化（12）			水（13）			污染（14）			循環經濟(15)			生物多樣性(16)			最低保障措施(17)									使能活動（19）			類別過渡活動（20）
						百萬美元			%						Y；N；N/EL																					是/否																								%			E			T
A.符合分類標準的活動
A.1環境可持續活動(與分類相一致)
氫生產			CCM 3.10			—			—						Y																								Y			Y			Y						Y			Y						—
利用太陽能光伏技術發電			CCM 4.1			—			—						Y																								Y									Y			Y			Y						—
風力發電			CCM 4.3			25			0.5%						Y																								Y									Y			Y			Y						—
電力的儲存			CCM 4.10			—			—						Y																								Y			Y						Y			Y			Y						—			E
用於運輸和生物液體的沼氣和生物燃料的製造			CCM 4.13			—			—						Y																								Y			Y			Y						Y			Y						—
能夠實現低碳道路運輸和公共交通的基礎設施			CCM6.15			5			0.1%						Y																								Y			Y			Y			Y			Y			Y						—			E
環境可持續活動的支出 （分類一致）（A.1）						30			0.6%						100%			—			—			—			—			—																														—
其中啟用						5			0.1%						—			—			—			—			—			—																																	E
其中過渡性的						—			—						—			—			—			—			—			—																																				T
A.2符合分類標準但在環境上不可持續的活動（不符合分類標準）
															EL；N/EL
保護性林業			CCM 1.4			—			—						艾爾																																													—
氫生產			CCM 3.10			61			1.1%						艾爾																																													1.1%
有機鹼性化學品的製造			CCM 3.14			776			14.6%						艾爾																																													13.3%
初級塑料的製造			CCM 3.17			357			6.7%						艾爾																																													0.1%
利用太陽能光伏技術發電			CCM 4.1			2			—						艾爾																																													—
風力發電			CCM 4.3			17			0.3%						艾爾																																													0.3%
電力的儲存			CCM 4.10			4			0.1%						艾爾																																													—
用於運輸和生物液體的沼氣和生物燃料的製造			CCM 4.13			129			2.4%						艾爾																																													1.1%
化石氣態燃料發電			CCM 4.29			—			—						艾爾																																													—
CO的運輸2			CCM 5.11			—			—						艾爾																																													—
CO地下永久地質儲存庫2			CCM 5.12			5			0.1%						艾爾																																													0.1%
能夠實現低碳道路運輸和公共交通的基礎設施			CCM 6.15			—			—						艾爾																																													0.1%
安裝、維護和修理可再生能源技術			CCM 7.6			—			—						艾爾																																													—
符合分類標準但環境上不可持續的活動（不符合分類標準）的業務支出（A.2）						1,352			25.4%																																																			16.1%
A.符合分類學資格的活動的業務支出（A1 + A2）						1,382			25.9%																																																			16.1%
B.分類學非合法活動
分類不符合條件的活動的業務支出						3,951			74.1%
共計						5,333			100%

[A]該分類法的報告基礎不同於殼牌財務報表中使用的報告基礎，後者基於國際財務報告標準。例如，分類法並不確認我們於權益會計合營企業及聯營公司的權益；商譽；可行性開支；或綜合價值鏈的不符合資格部分。這些差異以及其他差異導致分類報告的營業額、資本支出和運營支出低於我們的其他披露。

319			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

補充資料—歐盟分類披露 續

核和化石氣體活動的披露

模板1：核和化石氣體相關活動

行						2023
核能相關活動
1			該企業開展、資助或參與研究、開發、示範和部署創新性發電設施，這些設施利用核工藝產生能源，同時減少燃料循環產生的廢物。			不是
2			該企業利用最佳現有技術進行、資助或參與建造和安全運行新的核設施，以產生電力或工藝熱，包括用於區域供暖或制氫等工業流程，以及安全升級。			不是
3			該企業對產生電力或加工熱能的現有核設施進行安全操作、提供資金或使其面臨風險，包括為區域供暖或從核能生產氫氣等工業過程及其安全升級的目的。			不是
與化石氣有關的活動
4			該企業進行、資助或從事使用化石氣體燃料發電的發電設施的建設或運營。			是
5			該企業使用化石氣體燃料進行、資助或從事聯合供熱/製冷和發電設施的建設、整修和運營。			不是[A]
6			該企業對使用化石氣體燃料產生熱/冷的制熱設施的建設、整修和運營提供資金或有風險敞口。			不是[A]

[A]殼牌的設施包括支持一項或多項主要活動的燃氣供暖、製冷和發電機組。這些單位不是獨立運作的，就報告而言，也不被視為一項單獨的經濟活動。

模板2：符合分類標準的經濟活動(分母)，2023年

																																																百萬美元，除非另有説明
						營業額																					資本支出																					OPEX
						CCM+CCA						氣候變化緩解(CCM)						氣候變化適應(CCA)									CCM+CCA						氣候變化緩解(CCM)						氣候變化適應(CCA)									CCM+CCA						氣候變化緩解(CCM)						氣候變化適應(CCA)
行			經濟活動			金額			%			金額			%			金額			%						金額			%			金額			%			金額			%						金額			%			金額			%			金額			%
1			2021/2139號授權條例附件一和附件二第4.26節提到的符合分類標準但不符合分類標準的經濟活動的數額和比例，以適用的關鍵績效指標的分母表示			—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—
2			2021/2139號授權條例附件一和附件二第4.27節所指的符合分類的經濟活動的數量和比例，以適用的關鍵績效指標的分母表示			—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—
3			2021/2139號授權條例附件一和附件二第4.28節所指的符合分類的經濟活動的數量和比例，以適用的關鍵績效指標的分母表示			—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—
4			2021/2139號授權條例附件一和附件二第4.29節所指的符合分類的經濟活動的數量和比例，以適用的關鍵績效指標的分母表示			0			0%			0			0%			—			—						0			0%			0			0%			—			—						0			0%			0			0%			—			—
5			2021/2139號授權條例附件一和附件二第4.30節所指的符合分類的經濟活動的數量和比例，以適用的關鍵績效指標的分母表示			—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—
6			2021/2139號授權條例附件一和附件二第4.31節所指的符合分類的經濟活動的數量和比例，以適用的關鍵績效指標的分母表示			—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—
7			在適用的關鍵績效指標的分母中，上文第1至6行未提及的其他與分類相一致的經濟活動的數額和比例			542			0.2%			542			0.2%			—			—						4,173			13.3%			4,173			13.3%			—			—						30			0.6%			30			0.6%			—			—
8			適用的KPI合計			316,620			100%			316,620			100%			—			—						31,472			100%			31,472			100%			—			—						5,333			100%			5,333			100%			—			—

320			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

補充資料—歐盟分類披露 續

模板3：2023年符合分類標準的經濟活動(分子)

																																																百萬美元，除非另有説明
						營業額																					資本支出																					OPEX
						CCM+CCA						氣候變化緩解(CCM)						氣候變化適應(CCA)									CCM+CCA						氣候變化緩解(CCM)						氣候變化適應(CCA)									CCM+CCA						氣候變化緩解(CCM)						氣候變化適應(CCA)
行			經濟活動			金額			%			金額			%			金額			%						金額			%			金額			%			金額			%						金額			%			金額			%			金額			%
1			第2021/2139號授權條例附件一和附件二第4.26節中提及的分類一致的經濟活動在適用KPI分子中的數量和比例			—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—
2			第2021/2139號授權條例附件一和附件二第4.27節中所述的分類一致的經濟活動在適用KPI分子中的數量和比例			—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—
3			第2021/2139號授權條例附件一和附件二第4.28節中所述的分類一致的經濟活動在適用KPI分子中的數量和比例			—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—
4			第2021/2139號授權條例附件一和附件二第4.29節中所述的分類一致的經濟活動在適用KPI分子中的數量和比例			0			0%			0			0%			—			—						0			0%			0			0%			—			—						0			0%			0			0%			—			—
5			第2021/2139號授權條例附件一和附件二第4.30節中提及的分類一致的經濟活動在適用KPI分子中的數量和比例			—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—
6			第2021/2139號授權條例附件一和附件二第4.31節中所述的分類一致的經濟活動在適用KPI分子中的數量和比例			—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—
7			適用的關鍵績效指標分子中上文第1至第6行未提及的其他分類經濟活動的數量和比例			542			0.2%			542			0.2%			—			—						4,173			13.3%			4,173			13.3%			—			—						30			0.6%			30			0.6%			—			—
8			分類一致的經濟活動在適用KPI分子中的總量和比例			542			0.2%			542			0.2%			—			—						4,173			13.3%			4,173			13.3%			—			—						30			0.6%			30			0.6%			—			—

321			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

補充資料—歐盟分類披露 續

模板4：符合分類標準但不符合分類標準的經濟活動，2023年

																																																百萬美元，除非另有説明
						營業額																					資本支出																					OPEX
						CCM+CCA						氣候變化緩解(CCM)						氣候變化適應(CCA)									CCM+CCA						氣候變化緩解(CCM)						氣候變化適應(CCA)									CCM+CCA						氣候變化緩解(CCM)						氣候變化適應(CCA)
行			經濟活動			金額			%			金額			%			金額			%						金額			%			金額			%			金額			%						金額			%			金額			%			金額			%
1			2021/2139號授權條例附件一和附件二第4.26節提到的符合分類標準但不符合分類標準的經濟活動的數額和比例，以適用的關鍵績效指標的分母表示			—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—
2			2021/2139授權條例附件一和附件二第4.27節中提及的符合分類但不符合分類的經濟活動在適用KPI分母中的數量和比例			—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—
3			2021/2139授權條例附件一和附件二第4.28節中提及的符合分類但不符合分類的經濟活動在適用KPI分母中的數量和比例			—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—
4			第2021/2139號授權條例附件一和附件二第4.29節中提及的符合分類但不符合分類的經濟活動在適用KPI分母中的數量和比例			114			0.0		%	114			0.0		%	—			—						9			0.0		%	9			0.0		%	—			—						0			0		%	0			0		%	—			—
5			2021/2139授權條例附件一和附件二第4.30節中提及的符合分類但不符合分類的經濟活動在適用KPI分母中的數量和比例			—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—
6			2021/2139授權條例附件一和附件二第4.31節中提及的符合分類但不符合分類的經濟活動在適用KPI分母中的數量和比例			—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—						—			—			—			—			—			—
7			上文第1至第6行未提及的符合分類但不符合分類的其他經濟活動在適用的關鍵績效指標分母中的數量和比例			7,788			2.5%			7,788			2.5%			—			—						1,850			5.9%			1,850			5.9%			—			—						1,352			25.4%			1,352			25.4%			—			—
8			符合分類但不符合分類的經濟活動在適用KPI分母中的總量和比例			7,902			2.5%			7,902			2.5%			—			—						1,859			5.9%			1,859			5.9%			—			—						1,352			25.4%			1,352			25.4%			—			—

322			殼			表格20—F 2023

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財務報表和補編

補充資料—歐盟分類披露 續

模板5：2023年分類不符合條件的經濟活動

																								百萬美元，除非另有説明
						營業額									資本支出									OPEX
行			經濟活動			金額			%						金額			%						金額			%
1			模板1第1行中提及的經濟活動的數量和比例，根據授權條例2021/2139附件一和附件二第4.26節，在適用KPI的分母中不符合分類標準			—			—						—			—						—			—
2			模板1第2行中提及的根據授權條例2021/2139附件一和附件二第4.27節分類不合格的經濟活動的數量和比例，在適用KPI的分母中			—			—						—			—						—			—
3			模板1第3行中提及的經濟活動的數量和比例，根據授權條例2021/2139附件一和附件二第4.28節，在適用KPI的分母中不符合分類標準			—			—						—			—						—			—
4			模板1第4行中提及的經濟活動的數量和比例，根據授權條例2021/2139附件一和附件二第4.29節，在適用KPI的分母中不符合分類標準 [A]			0			0%						0			0%						0			0%
5			模板1第5行中提及的經濟活動的數量和比例，根據授權條例2021/2139附件一和附件二第4.30節，在適用KPI的分母中不符合分類標準			—			—						—			—						—			—
6			模板1第6行中提及的經濟活動的數量和比例，根據授權條例2021/2139附件一和附件二第4.31節，在適用KPI的分母中不符合分類標準			—			—						—			—						—			—
7			上文第1至第6行未提及的其他分類不符合條件的經濟活動在適用的關鍵績效指標分母中的數量和比例			308,175			97.3%						25,440			80.8%						3,951			74.1%
8			分類不符合條件的經濟活動在適用KPI分母中的總額和比例			308,175			97.3%						25,440			80.8%						3,951			74.1%

[A]該要求的範圍無法根據當前的歐盟指南確定。殼牌打算監測未來的發展，並酌情更新我們的方法。

323			殼			表格20—F 2023

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附加信息

股東信息

殼牌有限公司（以下簡稱“殼牌公司”）於2002年2月5日在英格蘭和威爾士註冊成立，是一家根據1985年《公司法》（經修訂）成立的私人公司。2004年10月27日，公司重新註冊為上市有限公司，並將其名稱從Forthdeal Limited變更為Royal Dutch Shell plc。2022年1月21日，公司名稱由荷蘭皇家殼牌公司（Royal Dutch Shell plc）更名為殼牌公司（Shell plc）。該公司註冊於加的夫的Companies House，公司編號為4366849。倫敦證券交易所發行的法人實體標識符（LEI）為21380068P1DRHMJ8KU70。董事和高級管理層的辦公地址是殼牌中心，倫敦，SE1 7NA。

於二零二一年十二月三十一日，本公司成為英國税務居民。其主要目標是經營控股公司的業務。本公司並無直接或間接由其他法團或任何政府擁有或控制，亦不知悉任何可能導致本公司控制權變動的安排。

交易市場的性質

於2022年1月29日，本公司設立一條普通股線，每股面值為0. 07歐元。所有股票均在阿姆斯特丹泛歐交易所和倫敦證券交易所上市和交易。此外，所有股份都可以在這兩個市場之間轉讓。這使得這兩個交易所成為普通股的主要交易所。

普通股以登記形式買賣。

本公司的美國存托股票（ADS）在紐約證券交易所上市， [A].存託憑證是證明美國存託憑證的憑證。存託收據在JP Morgan Chase Bank，N.A.的辦事處發行、註銷和交換，383 Madison Avenue，New York，New York 10179，USA作為存託人（存託人），根據本公司、存託人和美國美國存託憑證持有人之間的第二次修訂及重述存託協議及其第一號修訂（存託協議）。每份ADS相當於根據存款協議存入的殼牌公司的兩股普通股。所有普通股均可存入存管機構，以換取相應數量的美國存託證券（可在紐約證券交易所交易）。這使得紐約證券交易所成為公司美國存託憑證（ADR）的主要交易所。有關ADS的更多信息見第325頁。

[A]於2024年2月19日，552，715，284份美國存託憑證尚未行使，佔普通股股本的17. 07%，由地址位於美國的記錄持有人持有。除美國存託證券持有人外，於2024年2月19日，888，197股每股面值0. 07歐元的普通股已發行在外，佔普通股股本的0. 0137%，由2，993名登記在冊的持有人持有。

房源信息

			阿姆斯特丹泛歐交易所			倫敦證券交易所			紐交所
標識符			普通股			普通股			廣告 [A]
市場			主要			主要			主要
自動收報機代碼			殼			謝爾			謝爾
ISIN			GB00BP6MXD84			GB00BP6MXD84			US7802593050
SEDOL			BP6MXT4			BP6MXD8			BPK3CG3
CUSIP			G80827 101			G80827 101			780259 305
2023年12月31日的指數權重			AEX：14.72%			富時指數：8.77%			—%

[A]每一股美國存托股份相當於兩股普通股，每股0.07歐元。

股本

下面我們提供了截至2023年12月31日我們的股本信息。

截至2023年12月31日的股本

本公司於2023年12月31日的已發行及繳足股本如下：

			已發行並已全額支付
			數			名義價值
普通股每股0.07歐元			6,524,109,049			€456,687,633

截至2024年2月19日的股本

本公司於2024年2月19日的已發行及繳足股本如下：

			已發行並已全額支付
			數			名義價值
普通股每股0.07歐元			6,477,243,319			€453,407,032

只有在獲得股東授權的情況下，董事才可配發新普通股。本公司尋求在每年的年度股東大會上更新這一授權。根據本公司於2023年股東周年大會上通過的決議案，董事獲授權配發最多相當於本公司已發行普通股股本約三分之一的總面值普通股(符合機構投資者發出的指引)。

以下為本公司普通股的主要條款摘要，包括組織章程細則(細則)所載條文及於本文件日期生效的英格蘭及威爾士適用法律的簡要説明。本摘要並不包含這些條款的完整陳述：

￮普通股發行時，普通股已全額支付，不受本公司所有留置權、股權、費用、產權負擔和其他利益的影響，不受任何類型的催繳；

￮所有普通股在所有股息和分配上一視同仁
普通股股本；以及

￮所有普通股均被納入英國金融市場行為監管局的官方名單，並可在倫敦證券交易所上市證券市場交易。普通股也可以在阿姆斯特丹泛歐交易所交易。美國存託憑證在紐約證券交易所上市。

截至2023年12月31日，為殼牌員工股票計劃的利益而持有股份的信託和類似信託實體(直接和間接)持有公司3800萬股，總市值12.44億美元，總面值300萬歐元。

324			殼			表格20—F 2023

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附加信息

股東信息 續

大量持股

本公司普通股在所有須經股東批准的事項上均有投票權，包括董事選舉。公司的大股東沒有不同的投票權。

大量持股

持有本公司普通股5%或以上的投資者於2024年2月19日的權益如下。提供的資料包括截至2024年2月19日已發行股本的百分比。

投資者

						普通股
						數			%
貝萊德股份有限公司[A]						615,032,699			9.4

[A]根據附表13G/A於2024年2月6日提交的資料。

為監管目的指定荷蘭為歐盟母國成員國

在英國退出歐盟和過渡期結束後，本公司宣佈，從2021年1月1日起，根據歐盟透明度指令，本公司的歐盟本土成員國將是荷蘭。因此，該公司向荷蘭金融市場管理局(Autoriteit Financiële Markten，簡稱AFM)提交了與透明度指令和市場濫用監管相關的監管信息。除了根據英國披露指南和透明度規則(DTR)規定的持續披露義務外，大股東還必須根據適用的荷蘭法律向AFM報告持有殼牌的大量股份。

持有股份或股份權益的方法

殼牌公司持有登記股份或持有這些股份的權益的方式有多種，包括：

￮以股東的名義以未經登記的形式或有憑證的形式直接登記為記名股份；

￮間接通過歐洲結算荷蘭(適用《荷蘭證券轉賬法》(Wet Giraal Effectenkeer))；

￮通過殼牌公司提名者服務；

￮通過另一第三方被提名人或中介公司；以及

￮作為美國存托股份的直接或間接持有人與託管銀行。

美國存托股份

託管機構是美國存託憑證相關股份的登記股東，並享有章程細則下的股東權利。美國存託憑證的持有者將不擁有股東權利。美國存托股份持有人的權利在與託管銀行的存款協議中明確規定，並概述如下。

託管人將收到所有現金股息和其他現金分配，並在可能和合理的基礎上，向美國存託憑證持有人分配該等股息和分配。購買權

還將向存託機構提供額外的股份，存託機構可能會向美國存託憑證持有人提供此類權利。對公司股份作出的所有其他分配將由託管機構以其認為公平和實際的任何方式進行分配。託管人可以從向持有人支付的任何款項中扣除其手續費和開支以及任何應繳税款，並可以出售持有人存入的股份以支付任何所欠税款。如果保管人認定向美國存託憑證持有人提供分銷是非法或不切實際的，它不承擔責任。

託管銀行將股東大會通知美國存託憑證持有人
如本公司提出要求，本公司將安排向該等美國存託憑證持有人送交表決材料。如持有人提出要求，託管銀行將盡力委任該持有人作為該持有人交存股份的代表，使該持有人有權出席股東大會及於股東大會上表決。美國存託憑證持有人也可指示託管機構對其存放的證券進行投票，託管機構將在實際和合法的情況下儘量按照此類指示對存放的股票進行投票。本公司不能確保持有人將收到投票材料或以其他方式及時瞭解即將召開的股東大會，以確保持有人可以指示託管人對其股份進行投票。

在支付適當的費用、開支和税款後：(I)股東可將其股份存入托管銀行，並獲得相應類別和金額的美國存託憑證；及(Ii)美國存託憑證持有人可將其美國存託憑證交回託管銀行，並將相應類別和金額的股份記入其賬户。

此外，在受到某些限制的情況下，持有人可隨時註銷美國存託憑證並提取其相關股份，或將相應類別和金額的股份記入其賬户。

美國存託憑證持有人支付的費用

託管機構直接向出於提取目的而存放股票或交出美國存託憑證的投資者或為其代理的中介機構收取交付和交出美國存託憑證的費用。資產託管機構收取向投資者進行分配的費用，方法是從分配的金額中扣除這些費用，或者出售可分配財產的一小部分來支付費用。託管機構通常可以拒絕提供收費服務，直到支付其提供這些服務的費用。參見第326頁。

按託管方式向公司支付款項

摩根大通銀行作為託管銀行，已同意與本公司分享某些費用的收取部分，減去託管銀行支付的美國存托股份項目費用。例如，這些費用包括存管機構的年度計劃費、轉讓代理費、託管費、法律費用、郵寄年度和中期財務報告的郵資和信封、印刷和分發股息支票、電子提交美國聯邦税務信息、郵寄所需税表、文具、郵資、傳真和電話，以及美國存託憑證的標準自付維護費用。從2023年1月1日至2023年12月31日，本公司從託管機構收到1,405,209.34美元。

325			殼			表格20—F 2023

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附加信息

股東信息 續

存取人必須支付：			用於：
每100個ADS（或100個ADS的一部分）5.00美元或以下			￮發行美國存託憑證，包括因分配股份、權利或其他財產而產生的發行； ￮為撤回美國存託憑證而取消美國存託憑證，包括存款協議終止的情況。保存人還可收取每份取消請求的額外交易費和任何適用的交付費用；以及 ￮由存管人向ADS登記持有人分發證券給存管證券持有人的證券。
註冊和轉讓費			￮在存管人或其代理人交存或撤回股份時，將股份登記冊上的股份登記及轉讓。
寄存人的開支			￮電報、電傳和傳真傳輸（如存款協議明確規定）；和 ￮把外幣兑換成美元。
存管人或託管人必須就任何美國存託證券或美國存託證券相關股份支付的税款和其他政府費用，例如股份轉讓税、印花税或預扣税			￮視需要而定。

除上述規定外，存管人可收取：（i）每100份美國存託憑證（或100份美國存託憑證的一部分）的股息費5. 00美元或以下，及（ii）每100份美國存託憑證（或100份美國存託憑證的一部分）每100份美國存託憑證（或100份美國存託憑證的一部分）收取5. 00美元或以下的行政費。本公司及存託人已同意現時不收取該等費用。

股息再投資計劃

Equiniti Financial Services Limited與公司註冊處Equiniti Limited同屬一家公司集團，經營一項股息再投資計劃(DIP)，使殼牌公司的股東能夠選擇將他們的股息用於購買殼牌公司的普通股。欲瞭解更多信息，請訪問：Sharview.co.uk/info/drip，或聯繫Equiniti獲取更多信息。

荷蘭銀行和摩根大通銀行也經營股息再投資期權。欲瞭解更多信息，請聯繫相關供應商。

影響證券持有人的外匯管制和其他限制

除了影響歐盟(EU)或英國制裁目標的個人、實體、政府機構、公司或活動的限制，例如針對敍利亞、俄羅斯或朝鮮的限制，以及歐盟一般禁止向朝鮮或敍利亞等地轉移資金，以及影響俄羅斯的較新歐盟金融限制外，我們不知道英國、荷蘭、歐盟目前實施的任何其他立法或其他法律條款，或根據限制向非英國居民的公司普通股持有人匯款的條款，或影響資本進出口的條款。

税收

一般信息

該公司在英格蘭和威爾士註冊成立。該公司於2021年12月31日將納税居住地從荷蘭改為英國。

作為荷蘭的税務居民，荷蘭法律通常要求其普通股和美國存託憑證的股息按15%的税率預繳税款，但須符合任何適用的税收公約或國內法律的規定。根據他們的特殊情況，非荷蘭税務居民可能有權獲得荷蘭預扣税的全部或部分退還。下文闡述有關本公司各種普通股和美國存託憑證向英國和美國持有人派息的其他條文的執行情況，以及在2021財政年度或之前與持有人有關的若干其他税務規則。如果持有人對任何股息的税務處理不確定，應諮詢他們自己的税務顧問。

派息入股股份的股息

作為簡化的一部分，A股普通股和B股普通股被同化為一行普通股。在同化之前，B股或BADS的股息不存在荷蘭預扣税，前提是該等股息是根據股息獲取機制(見第208頁B股的股息獲取機制)支付的。出於税收目的，股息獲取股支付的股息被視為英國來源，並且不存在英國預扣税。

於2021年，有關B股及B美國存託憑證的所有股息均根據派息途徑機制於派息途徑股份上支付。

326			殼			表格20—F 2023

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附加信息

股東信息 續

荷蘭預扣税

2022年1月29日，通過將每股A股和每股B股吸收為本公司一條單獨的普通股線路，設立了一條線路股票。這種同化對投票權或股息權利沒有影響。此前適用於A股股息的荷蘭預提股息税，不再適用於公司税務駐地遷往英國後，現已被同化的普通股支付的股息。

以下內容適用於在2021年及之前的財政年度支付的股息，並列入報告以供參考：

當荷蘭預扣税適用於支付給美國持有人的股息(即A股或A美國存託憑證的股息，或未根據股利獲取機制支付的B股或B美國存託憑證的股息)時，美國持有人將按15%的税率繳納荷蘭預扣税。有權享受經2004年3月8日簽署的議定書修訂的1992年美國和荷蘭雙重徵税公約(《公約》)利益的美國持有者，將有權通過在來源上全部或部分豁免或以部分退款或抵免的方式減少荷蘭預扣税，如下所示：

￮如果美國持有人是《公約》第35條所述的豁免養老金信託，或《公約》第36條所述的豁免組織，美國持有人將被豁免荷蘭預扣税；或

￮如果美國持有人是直接持有公司至少10%投票權的公司，美國持有人將按不超過5%的税率繳納荷蘭預扣税。

一般而言，全部股息（包括任何預扣金額）將為美國持有人的股息收入，預扣税將被視為外國所得税，可從美國持有人的所得税負債中扣除，或在若干限制下扣除。“美國持有人”包括但不限於美國公民或居民，或根據美國法律或其任何政治分支機構組建的公司或其他實體。

當荷蘭預扣税適用於支付給英國税務居民持有人的股息（即A股或A股ADS的股息，或根據股息獲取機制未支付股息獲取股份的B股或B股ADS的股息）時，股息通常將按15%的税率繳納預扣税。該英國税務居民持有人可能有權就其英國税務責任的預扣税獲得抵免（無需償還）。然而，某些公司股東在有條件的情況下，可豁免英國股息税。所承受的預扣税不能抵銷該等豁免股息。英國税務居民持有人還應有權要求荷蘭税務機關退還荷蘭預扣税的三分之一，

以及英國。然而，滿足某些定義標準的養老金計劃有權要求全額退款或豁免預扣的股息税。此外，持有至少5%股權並符合其他規定標準的英國税務居民企業股東在來源上豁免股息税。

對於任何其他國家的税務居民持有人，荷蘭預扣税的全部或部分減免或退還受荷蘭税法和/或荷蘭與持有人居住國之間的税務慣例（如有）管轄。

在英國、美國或任何其他國家的税務居民持有人可以根據其具體情況獲得荷蘭預扣税的全部或部分退款，請參閲上文的"税務：一般"。

荷蘭資本利得税

美國持有人出售荷蘭税務居民公司股份的資本收益一般不受荷蘭徵税，除非美國持有人在當地有常設機構，並且資本收益來自出售屬於常設機構商業財產的一部分的股份。

荷蘭繼承税和贈與税

由非荷蘭居民或被視為荷蘭居民的個人持有的荷蘭税務居民公司的股份，在荷蘭一般不受繼承税的約束。
個人的死亡。

非荷蘭居民或被視為荷蘭居民的個人捐贈荷蘭税務居民公司的股份一般不受荷蘭贈與税的約束。

英國印花税和印花税儲備税

本公司普通股在清算服務（如Euroclear Nederland）或本公司存託憑證系統內的存託憑證的銷售或轉讓不會產生印花税儲備税（SDRT）責任，且實際上不應要求支付英國印花税。

將本公司普通股轉讓給清算服務（如Euroclear Nederland）或存托股份發行人（如ADS），一般將產生英國印花税或SDRT責任，税率為所付代價的1.5%，或（如無）股份價值的1.5%。本公司普通股的銷售，如非結算服務（例如，通過英國的CREST無紙轉讓系統結算），一般將按通常由買方支付的代價金額的0.5%的税率繳納英國印花税或SDRT。

資本利得税

就英國資本利得税而言， [A]於有關日期，殼牌集團前公眾母公司的股份如下：

						£
			一九八二年三月三十一日			2005年7月20日
荷蘭皇家石油公司（N.V. Koninklijke Nederlandsche Petroleum Maatschappij）於2005年12月21日不復存在			1.1349			17.6625
"殼牌"運輸和貿易公司，p.l.c. 2005年7月19日摘牌			1.4502			不 適用

[A]重列（如適用），以反映自有關日期以來的所有資本化問題。這包括2005年資本結構的變化，當時殼牌有限公司（當時稱為荷蘭皇家殼牌有限公司）成為荷蘭皇家石油公司和殼牌運輸和貿易公司的單一母公司，現在的殼牌運輸和貿易有限公司，以及荷蘭皇家石油公司的一股股份被交換為兩股荷蘭皇家殼牌公司A股和一股“殼牌”運輸和貿易公司，p.l.c. 0.287333066荷蘭皇家殼牌有限公司B股。

327			殼			表格20—F 2023

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附加信息

1934年美國證券交易法第13（r）條披露

根據我們的一般商業原則和行為準則，殼牌力求遵守所有適用的國際貿易法，包括適用的制裁和禁運。

下列活動由殼牌公司的非美國附屬公司在美國境外進行。下文披露的付款均未以美元支付，下文披露的任何結餘也未以美元持有；但為披露目的，所有款項均按適當匯率換算成美元。我們不認為下列任何交易或活動違反了美國的制裁。

2022年2月，殼牌開發伊朗有限公司（Shell Development Iran BV）與伊朗會計師事務所Bayat Rayan Chartered Accountants簽署了提供會計服務的合同延期，將其服務延長至2024年。2023年為2022年至2024年期間的服務支付了801，986.34美元。該交易並無產生毛收入或純利。今後可能會繼續支付服務費。

我們在Karafarin銀行設有賬户，我們的現金存款（於2023年12月31日餘額為5，254，128.26美元）於2023年產生了261，273.60美元的不應課税利息收入，我們支付了9.55美元的銀行手續費和0.24美元的印花税。由於Karafarin Bank的賬户將在可見的將來維持，我們預計未來將繼續收取非課税利息收入以及支付銀行費用和印花税。

328			殼			表格20—F 2023

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附加信息

非公認會計準則衡量對賬

這些非公認會計原則的衡量標準，也稱為替代績效衡量標準，是國際財務報告準則定義之外的財務衡量標準，殼牌認為這些標準提供了有用的信息。

按當期供應成本計算的收益

分部盈利乃按現時供應成本基準呈列，該基準為首席執行官就分配資源及評估表現作出決策所採用的盈利計量。根據此基準，期內銷售數量之採購價乃按同期供應之即期成本（經扣除税項影響）計算。因此，CCS收益不包括石油價格變動對庫存賬面值的影響。本期供應成本調整不會影響“綜合現金流量表”中經營活動的現金流量。有關“本期內CCS盈利與收入對賬”，請參閲“綜合財務報表”附註7。

調整後每股收益

經調整每股盈利乃按經調整盈利（見下文）除以作為每股基本盈利基準之加權平均股份數計算（見“綜合財務報表”附註30）。2023年經調整每股盈利為4. 20美元（2023年經調整盈利：282. 50億美元；2023年加權平均股數67. 335億美元）及2022年為5. 43美元（2022年經調整盈利398. 70億美元；2022年加權平均股數：73. 475億美元）。

調整後收益、調整後利息、税項、折舊及攤銷前收益（EBITDA）和經營活動現金流量

“調整後收益”是在CCS基礎上列報的，旨在通過消除油價變動對庫存賬面值的影響，消除按當前供應成本調整的已識別項目的影響，從而促進對殼牌各期財務業績的比較理解。在某些情況下，這些項目是由外部因素驅動的，並且可能單獨或共同地阻礙對殼牌不同時期財務業績的比較理解。

"調整後EBITDA"指標是在CCS基礎上提出的，管理層使用該指標來評估殼牌在該期間和一段時間內的業績。吾等將“經調整EBITDA”定義為“期內收入╱（虧損）”，乃就供應的當期成本、已識別項目、税項支出╱（抵免）、折舊、攤銷及損耗、勘探井撇銷及淨利息開支作出調整。所有項目均包括非控股權益部分。

調整後盈利、調整後未計利息、税項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）及經營活動現金流量

2023

																					百萬美元
			總計			集成氣體			上游			營銷			化學品和產品			可再生能源和能源解決方案			公司
CCS收益 [A]			20,281			7,046			8,528			2,950			1,530			3,038			(2,811)
減：已查明物品			(8,252)			(6,861)			(1,267)			(229)			(2,160)			2,333			(69)
調整後收益—分部						13,907			9,794			3,180			3,690			705			(2,742)
減：非控股權益應佔CCS盈利			273
加：非控股權益應佔已識別項目			(11)
調整後收益			28,250
新增：非控股權益			284
調整後收益加上非控股權益			28,534			13,907			9,794			3,180			3,690			705			(2,742)
添加：税費/(抵免)，不包括已確定項目的税收影響			13,674			3,834			8,277			900			303			324			35
增加：折舊、損耗和攤銷，不包括減值			23,106			5,756			11,309			1,916			3,714			392			19
新增：探井核銷			867			121			746
增加：利息支出，不包括已確定的項目			4,669			146			507			49			61			4			3,902
減去：利息收入			2,313			6			27			9			57			12			2,201
調整後的EBITDA			68,538			23,759			30,607			6,037			7,710			1,413			(987)
減去：税前當前供應成本調整			848									221			627
合資企業和聯營企業(分紅利潤較少)			79			241			(692)			126			300			102			3
衍生金融工具			(6,142)			(4,668)			51			(25)			529			(1,988)			(41)
已繳税款			(13,712)			(3,574)			(8,470)			(744)			(484)			(762)			322
其他			(1,558)			(261)			(374)			42			(1,052)			496			(410)
營運資金(增加)/減少			7,838			2,023			329			873			609			3,723			281
經營活動現金流			54,191			17,520			21,450			6,088			6,987			2,984			(832)

[A]見“合併財務報表”附註7。

2022

																					百萬美元
			總計			集成氣體			上游			營銷			化學品和產品			可再生能源和能源解決方案			公司
CCS收益 [A]			41,562			22,212			16,222			2,133			4,515			(1,059)			(2,461)
減：已查明物品			1,259			6,075			(1,096)			(622)			(204)			(2,805)			(90)
調整後收益—分部						16,137			17,319			2,754			4,719			1,745			(2,371)
減：非控股權益應佔CCS盈利			449
加：非控股權益應佔已識別項目			15
調整後收益			39,870
新增：非控股權益			434
調整後收益加上非控股權益			40,304			16,137			17,319			2,754			4,719			1,745			(2,371)
添加：税費/(抵免)，不包括已確定項目的税收影響			18,578			4,704			11,831			952			841			346			(96)
增加：折舊、損耗和攤銷，不包括減值			22,393			5,544			11,889			1,573			3,004			365			18
新增：探井核銷			881			142			738												—
增加：利息支出，不包括已確定的項目			3,181			84			345			45			22			2			2,683
減去：利息收入			1,046			43			22			—			24			(2)			959
調整後的EBITDA			84,289			26,569			42,100			5,324			8,561			2,459			(725)
減去：税前當前供應成本調整			(1,755)									(568)			(1,187)
合資企業和聯營企業(分紅利潤較少)			(2,157)			(522)			(2,650)			233			694			85			4
衍生金融工具			624			6,104			(35)			3			(219)			(4,998)			(230)
已繳税款			(13,120)			(2,824)			(9,423)			(494)			(288)			(27)			(64)
其他			2,456			(223)			486			(185)			2,212			(237)			403
營運資金(增加)/減少			(5,435)			(1,412)			(835)			(3,074)			757			(3,676)			2,805
經營活動現金流			68,414			27,692			29,641			2,376			12,906			(6,394)			2,192

[A]見綜合財務報表附註7。

2021

																					百萬美元
			總計			集成氣體			上游			營銷			化學品和產品			可再生能源和能源解決方案			公司
CCS收益 [A]			17,482			8,060			9,603			3,535			404			(1,514)			(2,606)
減：已查明物品			(2,235)			(988)			1,587			68			(1,712)			(1,272)			81
調整後收益—分部						9,048			8,015			3,468			2,115			(243)			(2,686)
減：非控股權益應佔CCS盈利			410
加：非控股權益應佔已識別項目			(19)
調整後收益			19,289
新增：非控股權益			429
調整後收益加上非控股權益			19,718			9,048			8,015			3,468			2,115			(243)			(2,686)
添加：税費/(抵免)，不包括已確定項目的税收影響			8,482			2,231			5,662			955			277			(55)			(588)
增加：折舊、損耗和攤銷，不包括減值			23,071			5,389			12,574			1,575			3,235			281			17
新增：探井核銷			639			15			624			—			—			—			—
增加：利息支出，不包括已確定的項目			3,607			71			331			26			44			—			3,135
減去：利息收入			511			—			37			3			36			4			431
調整後的EBITDA			55,004			16,754			27,170			6,021			5,635			(21)			(554)
減去：税前當前供應成本調整			(3,956)									(643)			(3,313)
合資企業和聯營企業(分紅利潤較少)			(488)			(64)			(334)			(78)			(58)			47			(1)
衍生金融工具			2,633			(1,594)			73			18			83			4,534			(482)
已繳税款			(5,476)			(747)			(3,832)			(556)			(95)			(94)			(152)
其他			(158)			(44)			(854)			(372)			574			47			491
營運資金(增加)/減少			(10,366)			(1,094)			(662)			(657)			(5,744)			(4,063)			1,853
經營活動現金流			45,104			13,210			21,562			5,019			3,709			451			1,154

[A]見合併財務報表附註7。

已確定的項目

確定項目的目的是消除因一般不可控和不尋常(罕見或非經常性)性質的交易或導致會計和經濟結果不匹配的交易或通常被排除在行業基本結果之外的某些交易而對淨資產收益/虧損產生的實質性影響。

已確定的項目包括：撤資損益、減值、裁員和重組、繁重合同撥備、商品衍生品和某些天然氣合同的公允價值會計以及匯率變動對某些遞延税項餘額的影響，以及其他項目。下表中確定的項目是按淨額列示的.

			百萬美元
			2023			2022			2021
除税前收入/（虧損）中所包括的已識別項目
撤資收益/（損失）			257			657			5,996
減值逆轉/（減值）			(8,300)			2,260			(3,884)
裁員和重組			(329)			44			(227)
關於繁重合同的規定			(24)			(508)			(340)
商品衍生品和某些天然氣合同的公允價值會計			(419)			3,244			(3,249)
其他			82			(1,519)			(621)
除税前收入/（虧損）中所包括的已識別項目總數			(8,732)			4,178			(2,326)
減：計入税項支出╱（抵免）的已識別項目總額。			(481)			2,919			(91)
本期收入/（損失）中所列項目			(8,252)			1,259			(2,235)
撤資收益/（損失）			277			418			4,632
減值逆轉/（減值）			(6,219)			725			(2,993)
裁員和重組			(241)			43			(140)
關於繁重合同的規定			(18)			(487)			(299)
商品衍生品和某些天然氣合同的公允價值會計			(1,284)			3,421			(2,764)
匯率變動對税收結餘的影響			(355)			(57)			(128)
其他			(412)			(2,804)			(543)
對CCS收益的影響			(8,252)			1,259			(2,235)
其中：
集成氣體			(6,861)			6,075			(988)
上游			(1,267)			(1,096)			1,587
營銷			(229)			(622)			68
化學品和產品			(2,160)			(204)			(1,712)
可再生能源和能源解決方案			2,333			(2,805)			(1,272)
公司			(69)			(90)			81
對非控股權益應佔CCS盈利的影響			(11)			15			(19)
殼牌公司股東對CCS收益的影響			(8,240)			1,243			(2,216)

上述已識別項目類別可能包括合營企業及聯營公司已識別項目的税後影響，該等項目已於綜合收益表“應佔合營企業及聯營公司溢利”內全面呈報，並於上表除税前收入╱（虧損）內全面呈報為已識別項目。與附屬公司有關的已識別項目經綜合入賬並按綜合收益表的適當項目呈報。於計算相關經營開支時，僅考慮附屬公司呈報之除税前可識別項目。

關於繁重合同的規定： 與殼牌已退出的業務或與多餘資產或無法使用的資產有關的繁重合同的規定。

商品衍生工具及若干天然氣合約之公平值會計處理：在日常業務過程中，殼牌簽訂了供應或採購石油和天然氣產品以及電力和環境產品的合同。殼牌還簽訂了收費、管道和儲存能力的合同。衍生工具合約乃為減輕由此產生的經濟風險（一般為價格風險）而訂立，該等衍生工具合約乃按期末市價（公平值）列賬，公平值變動於期內收入確認。為業務目的訂立的供應和採購合同，以及收費、管道和儲存合同

相反，存貨按歷史成本或可變現淨值（以較低者為準）列賬。因此，會計錯配乃由於：（a）供應或採購交易於不同期間確認，或（b）存貨按不同基準計量。此外，若干合約因定價或交付條件而被視為包含嵌入式衍生工具或書面期權，即使該等合約乃為營運目的訂立，亦須按公平值列賬。會計影響報告為已識別項目。

匯率變動對税收結餘的影響（a）非貨幣資產和負債的當地貨幣税基換算為美元，以及損失（主要影響上游及綜合天然氣分部）及（b）以結雅計值的分部間借貸轉換為當地貨幣，導致應課税匯率收益或虧損（主要影響企業分部）。

其他已查明項目根據殼牌管理層的評估，這些評估妨礙了對殼牌不同時期財務業績的比較理解的其他信貸或費用。

現金資本支出

現金資本開支按現金基準監察投資活動，惟不包括租賃添置等不一定導致期內現金流出的項目。該計量包括綜合現金流量表中的下列項目：資本開支、合營企業及聯營公司投資以及股本證券投資。“資本開支”與“現金資本開支”之對賬載於“綜合財務報表”附註7。

業務費用和相關業務費用

運營費用是殼牌成本管理績效的衡量標準，包括“合併損益表”中的以下項目：生產和製造費用；銷售、分銷和管理費用；以及研究和開發費用。經營開支總額對賬見“綜合財務報表”附註7。

相關營運開支是一項旨在消除已識別項目（個別或共同可導致波動（在某些情況下由外部因素驅動）的影響，以便於對不同期間的業績進行比較瞭解的措施。

業務費用和相關業務費用

			百萬美元
			2023			2022			2021
業務費用，其中：			39,960			39,476			35,965
生產和製造費用			25,240			25,518			23,822
銷售、分銷和管理費用			13,433			12,883			11,328
研發費用			1,287			1,075			815
其中確定的項目：
裁員和重組（費用）/沖銷			(325)			46			(226)
（備抵）/逆轉			(434)			77			(254)
其他			—			(143)			(175)
已確定的項目			(758)			(21)			(655)
基本業務費用			39,201			39,456			35,309

商品和服務支出總額

商品及服務開支總額指支付予全球供應商的金額，包括資本開支及經營開支。員工成本不包括在運營成本中，因為這些成本與第三方/供應商支出無關。

商品和服務的總支出用於展示公司對供應商、承包商和殼牌運營所在社區的社會貢獻，並每年在可持續發展報告中披露。

貨物和服務支出總額的計算方法有所改變，以往各年公佈的數據僅限於在訂約和採購團隊支持下訂約的已運營資產支出，按現金支付方式計算。

商品和服務支出總額
			百萬美元
			2023			2022			2021
非經常開支			22,993			22,600			19,000
加：基本經營支出 [A]			39,201			39,456			35,309
減：僱員費用 [B]			13,629			13,971			12,092
商品和服務支出總額			48,565			48,085			42,217

[A]見上文"業務費用及相關業務費用"表。

[B]見“綜合財務報表”附註32。

結構性成本降低

結構性成本削減目標於2023年資本市場日推出，旨在展示管理層如何推動整個組織的成本紀律，簡化我們的流程、組合和簡化我們的工作方式。

結構性成本減少指由於營運效率、分拆、裁員及其他成本節約措施而導致的基本營運開支減少，預期與二零二二年水平相比可持續。

基本業務費用各期之間的總變化將反映結構性成本減少和支出的其他變化，包括通貨膨脹和外匯影響等市場因素，以及與新業務相關的活動水平和成本的變化。

累計年度結構性成本削減之估計可能會根據過往期間實現之成本削減與二零二二年水平相比是否可持續而修訂。結構性成本削減由內部管理，以支持管理層對一段時間內支出的監督。2025年目標反映了到2025年底實現的年化儲蓄。

結構性成本降低

			百萬美元
2023年基本運營費用			39,201
2022年基本運營費用			39,456
基本業務費用減少總額			(255)
其中：
結構性成本降低			(987)
除結構性成本削減外的基本運營費用增加			732

平均已動用資本回報率

平均資本回報率(“ROACE”)衡量的是殼牌對所用資本的利用效率。殼牌使用兩種ROACE衡量標準：基於淨收入的ROACE和基於調整後收益加非控股權益的ROACE，兩者都根據税後利息支出進行了調整。

這兩個指標都是指已動用資本，包括總股本、流動債務和非流動債務。

淨收益基礎上的ROACE

			百萬美元
			2023			2022			2021
當期收入			19,636			42,874			20,630
税後利息支出			3,271			2,290			2,741
扣除利息支出前的收入			22,909			45,164			23,371
已動用資本--期初			276,392			264,413			266,551
已動用資本--結賬			269,902			276,392			264,413
已動用資本--平均值			273,147			270,402			265,482
ROACE			8.4%			16.7%			8.8%

調整後收益加非控股權益(NCI)基礎上的ROACE

			百萬美元
			2023			2022			2021
調整後收益			28,250			39,870			19,289
新增：非控股權益應佔收入/(虧損)			277			565			529
增列：非控股權益引起的當期供應費用調整			(5)			(116)			(119)
減去：可歸屬於非控股權益的已確認項目			(11)			15			(19)
調整後收益加上非控股權益，不包括已確定的項目			28,534			40,304			19,718
新增：税後利息支出			3,271			2,290			2,741
調整後盈利加非控股權益（不包括利息支出前已識別項目）			31,805			42,593			22,459
已動用資本--平均值			273,147			270,402			265,482
經調整盈利加非控股權益基準的ROACE			11.6%			15.8%			8.5%

淨債務和負債

淨債務定義為流動及非流動債務減現金及現金等價物之總和，並就用以對衝有關債務之外匯及利率風險之衍生金融工具之公平值及相關抵押品結餘作出調整。管理層認為此調整有用，因為其可減少外匯及利率波動所導致的淨債務波動，並消除相關抵押品付款或收款的潛在影響。債務相關衍生金融工具為資產負債表呈列之衍生金融工具資產及負債之一部分。抵押品結餘於“應收賬款及其他應收款項”或“應收賬款及其他應付款項”（視情況而定）項下呈報。另見“綜合財務報表”附註20。

資本負債率是殼牌資本結構的一個衡量標準，定義為淨債務（總債務減去現金和現金等價物）佔總資本（淨債務加上總權益）的百分比。

淨債務和負債

			百萬美元
			2023			2022			2021
流動債務			9,931			9,001			8,218
非流動債務			71,610			74,794			80,868
債務總額			81,541			83,795			89,086
其中租賃負債			27,709			27,643			27,507
加：債務相關衍生金融工具：淨負債/（資產）			1,835			3,071			424
加：與債務有關的抵押品：淨負債/（資產）			(1,060)			(1,783)			16
減去：現金和現金等價物			(38,774)			(40,246)			(36,970)
淨債務			43,542			44,837			52,556
加：股本總額			188,362			192,597			175,326
總資本			231,902			237,434			227,882
傳動裝置			18.8%			18.9%			23.1%

不包括營運資本變動的經營活動現金流量

流動資金變動定義為現金流量表中下列項目的總和：存貨（增加）或減少、應收賬款（增加）或減少以及應付賬款（減少）。

經營活動產生的現金流量（不包括營運資金變動）是殼牌用於分析其經營現金產生隨時間推移的一種計量方法，不包括各期存貨和經營應收賬款變動的時間影響。

不包括營運資本變動的經營活動現金流量

			百萬美元
			2023			2022			2021
經營活動現金流			54,191			68,414			45,104
庫存(增加)/減少			6,325			(8,360)			(7,319)
流動應收款（增加）/減少			12,401			(8,989)			(20,567)
本期應付款增加/（減少）			(10,888)			11,915			17,519
營運資金(增加)/減少			7,838			(5,435)			(10,366)
不包括營運資本變動的經營活動現金流量			46,354			73,848			55,471

自由現金流和有機自由現金流

自由現金流用於評估在投資維持和增長業務後可用於融資活動的現金，包括股東分派和償債。

有機自由現金流量定義為不包括收購及撤資活動現金流量的自由現金流量。它是管理層用來評估沒有這些活動的現金流產生的一種方法。

自由現金流和有機自由現金流

			百萬美元
			2023			2022			2021
經營活動現金流			54,191			68,414			45,104
投資活動產生的現金流			(17,734)			(22,448)			(4,761)
自由現金流			36,457			45,965			40,343
減：撤資收益 [A]			3,091			2,059			15,113
加：撤資支付的税款（在"其他投資現金流出"項下報告）			—			17			188
加：與無機資本支出有關的現金流出 [B]			2,522			4,205			1,658
有機自由現金流			35,888			48,128			27,076

[A]與分拆有關的現金流入包括出售物業、廠房及設備及業務所得款項、出售合營企業及聯營公司所得款項、減資及償還長期貸款所得款項，以及出售股本證券所得款項（見“合併現金流量表”）。

[B]與無機資本支出有關的現金流出包括通過收購和重組活動擴大殼牌活動的組合行動，如“合併現金流量表”中的資本支出項目所報告的。

股東分配與股東分配

佔CFFO的百分比

股東分配用於評估向股東分配現金的水平。其定義為支付給殼牌股份有限公司股東的現金股息和股份回購的總和，兩者均在合併現金流量表中報告。

此計量乃按股東分派除以綜合現金流量表所呈列之年度現金流量計算。

股東分配與股東分配 佔CFFO的百分比

			百萬美元
			2023			2022			2021
支付給殼牌公司股東的現金股息			8,393			7,405			6,253
股份回購			14,617			18,437			2,889
股東分配			23,010			25,842			9,142
CFFO			54,191			68,414			45,104
股東分佈（%CFFO）			42%			38%			20%

撤資收益

出售所得款項指期內出售活動收取的現金。管理層定期監測這項措施，作為實現可持續現金流的關鍵槓桿。

撤資收益

			百萬美元
			2023			2022			2021
出售財產、廠房和設備及業務所得收益			2,565			1,431			14,233
合營企業及聯營公司出售、減資及償還長期貸款所得收益			474			511			584
出售股權證券所得收益			51			117			296
撤資收益			3,091			2,059			15,113

已繳納和已徵收的税款

已繳税款和已收税款是指在年度納税報告中披露的向各國政府繳納的税款總額。它包括公司所得税和政府特許權使用費，以及消費税、銷售税和代表政府對我們的燃料和產品徵收的類似税。

已繳納和已徵收的税款

			百萬美元
			2023			2022			2021
企業所得税[A]			14,134			13,411			5,956
版税[B]			6,073			8,189			6,551
消費税、銷售税和類似的徵税[C]			47,160			46,642			46,104
已繳納和已徵收的税款			67,367			68,242			58,611

[A]我們繳納了137億美元的企業所得税，應計了4億美元的預扣税。預提税金費用是合併現金流量表中(5億美元)“其他”費用的一部分

[B]特許權使用費是綜合損益表所列2129億美元購貨額的一部分。

[C]這一數額是從提交給相關政府的監管備案文件中得出的。

329			殼			表格20—F 2023

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附加信息

展品索引

展品編號：						描述
1.1						荷蘭皇家殼牌有限公司聯合備忘錄，以及荷蘭皇家殼牌有限公司2010年5月18日的特別決議（通過引用2011年10月28日向美國證券交易委員會提交的荷蘭皇家殼牌有限公司F—3表格（文件編號333—177588）註冊聲明的附件4.12合併）。
1.2						殼牌有限公司的公司章程，日期為2023年5月23日（通過引用2023年5月25日向SEC提交的殼牌有限公司表格S—8（編號001—272192）註冊聲明的附件4.2）。
2.1						荷蘭皇家殼牌有限公司、BG集團有限公司、Computershare Trustees（Jersey）Limited和殼牌運輸貿易有限公司於2020年3月12日簽署的股息獲取信託契約（參考截至2020年12月31日止財政年度的年度報告附件2.1，荷蘭皇家殼牌有限公司於2021年3月11日向美國證券交易委員會提交的表格20—F（文件編號：001—32575））。
2.3						殼牌有限公司、摩根大通銀行（N.A.）之間的第二次修訂和重申存款協議，美國存託憑證的持有人和受益所有人，日期為2022年1月31日（通過引用殼牌有限公司於2022年3月10日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日的財年年度報告的附件2.3納入）。
2.4						第一號修正案，日期為2023年10月13日，殼牌有限公司與摩根大通銀行（N.A.）之間的第二次修訂和重述存款協議，作為存託人，以及美國存託憑證的持有人和受益所有人（通過引用殼牌公司於2023年12月15日向美國證券交易委員會提交的表格F—3（文件號333—276068）的登記聲明的附件4.18而合併）。
2.5						代表殼牌公司美國存托股份的美國存託憑證格式，每份證明有權接收殼牌公司的兩股普通股（見附件A至附件2.4）。
2.6						根據1934年《證券交易法》第12條登記的註冊人證券的説明。
2.7						殼牌國際金融公司（Shell International Finance B.V.）的高級契約，殼牌有限公司（f/k/a Royal Dutch Shell plc）和德意志銀行信託公司美洲公司（Deutsche Bank Trust Company Americas），日期為2006年6月27日（通過引用殼牌有限公司於2017年12月12日向美國證券交易委員會提交的F—3表格（編號333—222005）註冊聲明的附件4.3合併）。
4.1						殼牌公積金條例和信託協議，經修訂以反映截至2020年9月25日的所有修訂（通過引用殼牌有限公司於2022年3月10日向美國證券交易委員會提交的20—F表格（文件編號001—32575）截至2021年12月31日的財年年度報告的附件4.1納入）。
4.2						《董事賠償協議》格式
4.3						執行董事的僱傭合同格式
4.4						非執行董事委任書格式
4.5						修訂非執行董事委任書格式
4.6						全球員工股份購買計劃規則，於2022年1月29日修訂（通過引用殼牌有限公司於2022年3月10日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日的財年年度報告的附件4.6納入）。
4.7						2023年殼牌股份計劃規則。
4.8						自由股份時間表（通過引用截至2021年12月31日的財年年度報告的附件4.8，殼牌公司於2022年3月10日向美國證券交易委員會提交的表格20—F（文件編號001—32575））。
8.1						於2023年12月31日的重要殼牌子公司。
12.1						第302節殼牌有限公司的認證。
12.2						第302節殼牌有限公司的認證。
13.1						第906節殼牌公司的認證。
17.1						擔保證券的附屬擔保人和發行人
97.1						執行董事和其他執行委員會成員的欠款和追回政策。
99.1						英國倫敦安永律師事務所同意。
101						內聯交互數據文件。
104						封面內聯交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

330			殼			表格20—F 2023

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附加信息

簽名

註冊人特此證明其符合提交20-F表格的所有要求，並已正式安排並授權以下籤署人代表其簽署本年度報告。

殼牌公司

/發稿S/王薇薇
瓦爾·薩萬
首席執行官
2024年3月13日

331			殼			表格20—F 2023

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2024年財務日曆

股東周年大會將於2024年5月21日舉行。

2023第四季度 [A]

小行星2024 季[B]

2024第二季度 [B]

2024第三季度 [B]

業績公告

2月1日

5月2日

八月1

10月31日

中期股息時間表

公佈日期

2月1日[C]

5月2日

八月1

10月31日

SHEL ADS的除息日期 [D]

2月15日

5月16日

八月16

11月15日

SHEL普通股除息日期

2月15日

5月16日

八月15

十一月14

記錄日期

二月16

五月17

八月16

11月15日

貨幣選擇日期截止 [E]

3月1日

6月3日

9月2日

11月29日

英鎊和歐元等值貨幣公佈日期

三月11

6月10日

9月9

12月9日

付款日期

三月25

六月24

九月23

12月19日

[A]截至二零二三年十二月三十一日止財政年度。

[B]截至二零二四年十二月三十一日止財政年度。

[C]董事不建議就二零二三年作出任何進一步分派。

[D]2023年2月15日，SEC發佈了其最終規則，縮短證券交易結算週期，將存管信託公司（DTC）合資格證券的標準美國交易結算週期從T +2減少至T +1，並將合規日期設定為2024年5月28日。歐洲市場將維持目前的T +2結算週期。因此，自2024年第二季度開始，SHEL ADS的除息日期及記錄日期將為同一日期。SHEL股份之除息日期將為SHEL ADS之除息日期前一天。記錄日期不會更改。上文詳述了這些活動的時間安排。

[E]不同的貨幣選擇日期可能適用於最終通過Euroclear Nederland在銀行或金融機構持有股票的股東。這亦可能適用於並非直接在股東名冊或公司保薦代名人安排中持有其股份的其他股東。股東可以聯繫他們的經紀人，金融中介，銀行或金融機構適用的選舉截止日期。

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