Solo Brands公佈第四季度和2023財年業績

提供 2024 年全年指導

德克薩斯州格雷普韋恩，2024年3月14日：Solo Brands, Inc.（紐約證券交易所代碼：DTC）（“個人品牌” 或 “公司”）今天公佈了截至2023年12月31日的三個月和十二個月期間的財務業績。

“我很高興成為個人品牌的領導者。在我任職的前兩個月中，我們核心品牌的實力、創紀錄的運營現金流和未來的巨大增長潛力給我留下了深刻的印象。” Solo Brands首席執行官克里斯·梅斯説。“我還認識到，在流程、系統和人才等基礎設施建設方面還有工作要做，以支持品牌並使公司能夠實現持續增長。我們在2024年的重點是利用我們品牌的優勢，同時進行長期戰略投資。”

2023 年第四季度與 2022 年第四季度相比的亮點

•淨銷售額為1.653億美元，下降3190萬美元，跌幅16.2％

•淨虧損2.109億美元，下降2.304億美元

•每股A類普通股的淨虧損——基本和攤薄後為2.14美元，下跌2.32美元

•調整後的淨收益（1）（2）為1,130萬美元，下降1,770萬美元，下降61.0％

•調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）為1,490萬美元，下降2380萬美元，跌幅61.6％

•調整後每股A類普通股（1）（2）的淨收益為攤薄後每股0.13美元，下降0.12美元

2023 年全年亮點與 2022 年全年對比

•淨銷售額為4.948億美元，下降2,290萬美元，跌幅4.4％

•淨虧損1.953億美元，下降1.877億美元

•每股A類普通股的淨虧損——基本和攤薄後為1.84美元，下跌1.76美元

•經營活動提供的淨現金為6,240萬美元，增長3,000萬美元，增長92.7％

•自由現金流（1）為5,330萬美元，增長3,020萬美元，增長130.3％

•調整後的淨收益（1）（2）為5,480萬美元，下降1,020萬美元，下降15.7％

•調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）為7,020萬美元，下降1,740萬美元，跌幅19.9％

•調整後每股A類普通股（1）（2）的淨收益為0.58美元，下降0.03美元

截至2023年12月31日的三個月的經營業績

與2022年第四季度的1.972億美元相比，淨銷售額下降至1.653億美元，下降16.2％。淨銷售額下降的部分原因是與2022年第四季度相比，2023年第四季度缺乏重要的新產品發佈。在我們的銷售渠道中，直接面向消費者的渠道收入下降，而批發銷售同期增長，這主要是由於我們的戰略合作伙伴關係的持續增長。

•直接面向消費者的收入下降至1.273億美元，下降20.8％，而2022年第四季度為1.608億美元。

•批發收入從2022年第四季度的3,650萬美元增至3,800萬美元，增長4.2％。

毛利從2022年第四季度的1.18億美元下降至9,640萬美元，下降18.3％，這主要是由於淨銷售額下降所致。與去年同期相比，由於與去年同期相比，渠道結構從直接面向消費者的渠道轉向批發，毛利率降至58.3％，即150個基點，因為批發渠道的毛利率通常低於直接面向消費者的渠道。

銷售、一般和管理費用降至8000萬美元，降幅為5.7％，而2022年第四季度為8,470萬美元。下降是由固定成本減少的670萬美元推動的，這歸因於員工相關支出的減少，部分被某些可變成本（主要是營銷費用）增加的190萬美元所抵消。

2023年記錄的減值費用為2.49億美元，其中2.348億美元與公司Solo Stove、ORU和ISLE申報單位的商譽有關，1,420萬美元與ORU和ISLE無形資產有關，這是由於這些報告單位的業績與先前的預測相比有所下降。2022年第四季度沒有記錄任何減值費用。

與2022年第四季度的名義金額相比，其他運營支出增加到130萬美元。增長主要是由管理層過渡成本和與2023年收購相關的成本推動的，名義淨成本與去年同期相同。

淨利息支出與2022年第四季度的240萬美元相比增加至350萬美元，增長42.3％，這是由於我們總債務餘額的加權平均利率上升，以及平均債務餘額與去年同期相比有所增加。

2023年第四季度的每股A類普通股基本淨收益（虧損）為2.14美元（2.14美元），而2022年第四季度為0.18美元。

2023年第四季度調整後每股A類普通股（1）（2）的淨收益為0.13美元，而2022年第四季度為0.25美元。

截至2023年12月31日的十二個月的經營業績

淨銷售額下降至4.948億美元，下降4.4％，而去年同期為5.176億美元。淨銷售額下降的部分原因是與去年相比，本年度未推出大量新產品。在我們的銷售渠道中，直接面向消費者的渠道收入下降，而批發銷售額增加，這主要是由於我們的戰略合作伙伴關係內部的持續增長。

•直接面向消費者的收入從去年同期的4.234億美元降至3.581億美元，下降15.4％。

•批發收入增至1.367億美元，增長45.1％，而去年同期為9,420萬美元。

毛利從去年同期的3.182億美元下降至3.022億美元，下降幅度為5.0％，這主要是由於淨銷售額下降所致。與去年同期相比，毛利率下降至61.1％，降至40個基點，這是由於渠道結構與去年同期相比向批發的轉移，但運費的下降部分抵消了這一轉變。

與上一年的2.590億美元相比，銷售、一般和管理費用降至2.494億美元，下降3.7％。下降是由可變成本減少930萬美元和固定成本減少30萬美元推動的。可變成本下降的主要原因是與淨銷售額減少相關的分銷成本降低，以及與本年度收購相關的或有對價的公允價值變化。固定成本的下降是由於股權薪酬、基於績效的獎金支出和遣散費的減少導致員工成本的降低，但部分抵消了新門店和倉庫增設導致的租金支出的增加。

折舊和攤銷費用增加到2660萬美元，增長8.1％，而去年同期為2460萬美元。這一增長是由攤銷費用增加60萬美元推動的，主要與固定壽命無形資產的增加有關，以及折舊費用淨額增加140萬美元，主要與收購的財產和設備有關，這兩項增長均歸因於2023年的收購活動。

2023年第四季度記錄的減值費用為2.49億美元，其中2.348億美元與公司Solo Stove、ORU和ISLE申報單位的商譽有關，1,420萬美元與ORU和ISLE無形資產有關，這是由於這些報告單位的業績與先前的預測相比有所下降。2022年記錄的減值費用為3,060萬美元，其中2790萬美元與公司ISLE申報部門的商譽有關，270萬美元與ISLE無形商標有關，這是由於2022年第二季度對ISLE報告部門產品的需求疲軟。

其他運營費用與去年同期的360萬美元相比增至500萬美元，增長39.9％，這主要是由於2023年收購活動產生的200萬美元收購相關費用，與去年其他運營費用中包含的收購相關活動相比增長了222.9％。

淨利息支出與去年的630萬美元相比增加至1,100萬美元，增長75.5％，這是由於我們總債務餘額的加權平均利率上升，以及平均債務餘額與去年相比有所增加。

2023年迄今為止，每股A類普通股的基本淨虧損和攤薄後每股淨虧損為1.84美元，而2022年為0.08美元。

2023年迄今為止，調整後的每股A類普通股（1）（2）基本淨收益和攤薄後每股淨收益為0.58美元，而2022年為0.61美元。

資產負債表

截至2023年12月31日，現金及現金等價物為1,980萬美元，而截至2022年12月31日為2330萬美元。

截至2023年12月31日，庫存為1.116億美元，而截至2022年12月31日的庫存為1.33億美元。下降是管理層持續關注優化庫存週轉率的結果。

截至2023年12月31日，循環信貸額度下的未償借款為6,000萬美元，定期貸款協議下的未償借款為9,130萬美元，而截至2022年12月31日，分別為2,000萬美元和9,630萬美元。截至2023年12月31日，循環信貸額度的借款能力為3.50億美元，扣除已簽發和未償還的信用證後，剩餘2.894億美元的可用性。

2024 年全年展望

梅斯先生評論説：“我們仍然對品牌的實力感到非常興奮，並相信我們的長期增長戰略。當我們着眼於2024年時，我們看到了業務渠道和品類擴張的巨大機遇；但是，我們注意到了當前的不確定環境，也無法倖免於消費者可自由支配支出的壓力。在這種背景下，我們為2024年提出以下指導方針：

預計2024年的總收入將在4.9億美元至5.1億美元之間。

預計2024年調整後的息税折舊攤銷前利潤率*將在10％至12％之間。

公司的2024年全年指引基於許多假設，這些假設可能會發生變化，其中許多假設超出了公司的控制範圍。如果實際結果與這些假設有所不同，則公司的預期可能會發生變化。無法保證公司會取得這些成果。

* 在本新聞稿中，公司沒有提供預測的調整後息税折舊攤銷前利潤率與預測的GAAP淨收益（虧損）利潤率分別佔淨銷售額百分比的量化對賬，因為如果不做出不合理的努力，公司就無法放心地計算某些對賬項目。關於GAAP淨收益（虧損）利潤率，這些項目包括但不限於與未來補助金和沒收有關的股票薪酬，這可能會對前瞻性GAAP淨收益的計算產生重大影響，並且本質上是不確定的，取決於各種因素，其中一些因素是公司無法控制的。

(1) 本新聞稿提及了非公認會計準則財務指標。有關提出的非公認會計準則財務指標的定義以及這些指標與最接近的可比GAAP指標的對賬情況，請參閲本新聞稿後面的 “非公認會計準則財務指標”。

(2) 本新聞稿反映了與前一時期相比A類普通股調整後淨收益（虧損）列報方式的變化，以提供更簡潔的視圖。為便於比較，以往各期均在此新基礎上列報。有關更多信息，請參閲下文 “每股A類普通股的調整後淨收益（虧損）” 的定義。

電話會議詳情

討論公司第四季度和2023財年業績的電話會議定於美國東部時間2024年3月14日上午8點30分舉行。歡迎希望參與電話會議的投資者和分析師在電話會議開始前大約10分鐘撥打+1 833 470 1428（國際來電者，請撥打+1 929 526 1599）。出現提示時，請引用會議 ID 878308。電話會議的網絡直播將在DTC網站 https://investors.solobrands.com 的投資者關係部分播出。

電話會議結束後不久將提供電話會議的錄製重播，並將持續到2024年3月21日。要觀看電話重播，請撥打 866 813 9403（國際來電者，請撥打 +44 204 525 0658）。重播的訪問代碼是 546743。網絡直播的重播也將在電話會議結束後的兩小時內播出，並將在 https://investors.solobrands.com 網站上播出一年。

關於 Solo Brands, Inc.

總部位於德克薩斯州格雷普韋恩的Solo Brands開發和生產巧妙的生活方式產品，幫助客户創造持久的回憶。通過利用電子商務、戰略批發關係和實體零售商店的全渠道分銷模式，Solo Brands通過六個生活方式品牌向消費者提供創新產品——以火盆、火爐和配飾聞名的Solo Stove和TerraFlame；優質休閒服裝和運動服品牌Chubbies；摺紙摺疊皮划艇的創新者Oru Kayak；充氣和硬槳板及配件製造商ISLE；以及iCYY Breeze，便攜式空調冷卻器製造商。

聯繫我們

布魯斯·威廉姆斯
Investors@solobrands.com
332-242-4303

前瞻性陳述

本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。本新聞稿中包含的所有與歷史事實無關的陳述均應被視為前瞻性陳述，包括但不限於有關實現長期增長和盈利能力的預期的陳述，以及我們對截至2024年12月31日財年的預期GAAP和非GAAP指導。在某些情況下，您可以通過諸如 “可能”、“將”、“應該”、“預期”、“預期”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“指導”、“預測”、“潛在” 或 “繼續” 等術語來識別前瞻性陳述，或者這些條款或其他類似條款的否定值表達式。這些陳述既不是承諾也不是保證，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異，包括但不限於以下內容：我們有效管理未來增長的能力；我們向其他市場擴張的能力；我們維持和加強品牌以產生和維持持續需求的能力我們的產品；我們以經濟實惠的方式吸引新客户和留住現有客户的能力；我們未能以可接受的成本維持產品質量和產品性能；產品責任和保修索賠及產品召回的影響；我們運營所在的激烈市場；地緣政治行動、自然災害或流行病造成的業務中斷；與我們的國際業務相關的風險；供應商出現問題或損失或無法獲得原材料；以及我們的能力股東影響公司事務。在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告以及隨後的任何10-Q表季度報告、8-K表最新報告或我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中，在 “風險因素” 標題下討論的這些和其他重要因素可能會導致實際業績與本新聞稿中前瞻性陳述所示的結果存在重大差異。前瞻性陳述僅代表聲明發表之日，其基礎是Solo Brands在發表這些聲明時獲得的信息和/或管理層當時對未來事件的真誠信念。除非適用法律要求，否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

Solo Brands網站和社交媒體資料上信息的可用性

投資者和其他人應注意，Solo Brands經常使用美國證券交易委員會的文件、新聞稿、公開電話會議、網絡直播和Solo Brands投資者網站 https://investors.solobrands.com 向投資者和市場公佈重要信息。我們還打算使用下面列出的社交媒體資料作為向客户、投資者和公眾披露我們的信息的手段。儘管並非公司在Solo Brands投資者網站或社交媒體資料上發佈的所有信息都具有實質性質，但有些信息可能被視為重要信息。因此，公司鼓勵投資者、媒體和其他對Solo Brands感興趣的人查看其在 https://solobrands.com 頁面頂部的 “投資者” 鏈接上分享的信息，並定期關注我們的社交媒體資料。用户通過訪問Solo Brands投資者網站 https://investors.solobrands.com “資源” 部分中的 “投資者電子郵件提醒”，註冊電子郵件地址時，可以自動收到有關Solo Brands的電子郵件提醒和其他信息。

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簡明合併現金流量表

非公認會計準則財務指標

我們根據美國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）報告財務業績；但是，管理層認為，某些非公認會計準則財務指標為我們的財務信息的用户提供了有用的補充信息，可以更好地比較我們各時期的業績。我們使用調整後的毛利、調整後的毛利率、自由現金流、調整後的淨收益、A類普通股的調整後淨收益（虧損）、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率非公認會計準則財務指標，因為我們認為它們是衡量我們經營業績的有用指標。我們的管理層主要使用這些非公認會計準則指標來衡量我們的經營業績，並認為這些非公認會計準則指標對我們的投資者很有用，因為證券分析師、投資者和其他利益相關方經常使用它們來評估與我們相似行業的公司的經營業績。我們的管理層還將這些非公認會計準則指標用於規劃目的，包括編制我們的年度運營預算和財務預測。

根據美國公認會計原則，這些非公認會計準則指標都不是衡量財務業績的指標。不應孤立地考慮這些非公認會計準則指標，也不得作為我們根據美國公認會計原則編制的流動性或經營業績衡量標準的替代品，也不表示根據美國公認會計原則確定的持續經營淨收益（虧損）。此外，在計算非公認會計準則財務指標時排除某些收益或損失不應被解釋為推斷這些項目不尋常或不常發生，因為它們將來可能會再次出現，也不應解釋為我們未來的業績不會受到異常或非經常性項目的影響。這些非公認會計準則財務指標存在侷限性，在使用這些指標評估我們的流動性或財務業績之前，應考慮這些侷限性。其中一些限制如下所示。

這些非公認會計準則指標不包括某些可能需要減少我們可用現金的納税；不反映我們的現金支出或未來資本支出（包括資本化軟件開發成本）或合同承諾的需求；不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；不反映償還債務利息或本金所需的現金需求；不包括與收購相關的某些購買會計調整；不包括股票薪酬支出最近一直是我們業務的重要經常性支出，也是我們薪酬戰略的重要組成部分，而且在可預見的將來仍將如此。

此外，其他公司定義和計算標題相似的非公認會計準則財務指標可能與我們不同，從而限制了這些非公認會計準則財務指標作為比較工具的用處。由於這些和其他限制，您應僅將我們的非公認會計準則指標視為其他基於美國公認會計準則的財務業績指標的補充。

自由現金流

我們將自由現金流計算為（用於）經營活動提供的淨現金，減去資本支出（包括購買不動產和設備、購買無形資產和內部使用軟件的資本化）。我們認為，自由現金流是衡量可用於運營開支、業務投資、戰略收購以及某些其他活動（例如償還債務和股票回購）的現金的重要流動性指標。

調整後淨收益（虧損）

我們將調整後的淨收益計算為淨收益（虧損），其中不包括減值費用和預計為非經常性的成本，以及管理層認為屬於非經營性質且不代表公司核心經營業績的成本，如下文 “非公認會計準則調整” 所列。歸屬於非控股權益的調整後淨收益（虧損）按所得税前收益（虧損）計算，調整方式與上述調整後淨收益相同，並根據非控股權益的可分配歸屬進行了調整。

每股A類普通股的調整後淨收益（虧損）

我們將調整後淨收益（虧損）計算為調整後淨收益（如上所定義）減去淨收益中可分配給非控股權益的部分，分別除以根據美國公認會計原則計算的A類普通股的加權平均攤薄股票或加權平均股數。

從公佈截至2023年12月31日的三個月和十二個月期間的業績開始，調整後的A類普通股淨收益（虧損）扣除了歸屬於非控股權益的調整後淨收益（虧損）部分，因為管理層認為本報告為投資者提供了更簡潔的公司業績視圖。公司打算今後在新的基礎上列報每股A類普通股的調整後淨收益（虧損），並將在相同的基礎上列報前幾個時期，以供比較。

EBITDA

我們將息税折舊攤銷前利潤計算為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷費用前的淨收益（虧損）。

調整後 EBITDA

我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤計算為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷費用、減值費用、股票型薪酬支出、預計非經常性成本以及管理層認為屬於非經營性質且不代表公司核心經營業績的成本前的淨收益（虧損），如下文 “非公認會計準則調整” 所列。

調整後的息税折舊攤銷前利潤率

我們通過調整後的息税折舊攤銷前利潤率除以淨銷售額來計算調整後的息税折舊攤銷前利潤率。

非公認會計準則調整

除了上述非公認會計準則指標中特別提及的成本外，公司還認為，通過補充列報業績，不包括非經常性成本和管理層認為屬於非經營性質且不代表公司核心經營業績的成本，可以增強對財務業績的評估。不包括這些費用是為了增強與不包括此類項目的前期業績的一致性和可比性，併為評估未來時期的經營業績提供依據。

•攤銷費用-代表與2020年重組交易以及2021年和2023年收購相關的無形資產的非現金攤銷。

•基於股權的薪酬支出-代表與激勵單位、限制性股票單位、期權、績效股票單位和員工股票購買相關的非現金支出，歸屬隨着時間的推移發生並以公司的普通股結算。

•減值費用-代表截至2022年6月30日的三個月和截至2023年12月31日的三個月中記錄的無形資產和商譽減值。

•退税-代表與 COVID-19 時代福利有關的一次性退税。

•交易成本-代表交易成本，主要與2023年提交的二次發行和S-3註冊聲明以及比較期內與首次公開募股相關的專業服務費有關。

•收購相關成本-代表與收購活動相關的費用，包括財務調查和律師費。

•管理層過渡成本-指主要與獵頭費的高管過渡成本以及某些管理層成員過渡的相關成本相關的成本。

•庫存公允價值減記-表示確認根據ASC 805核算的與2021年和2023年收購相關的庫存的公允市場價值減記。

•業務優化和擴張費用-代表各種啟動和過渡成本，包括倉庫優化費用；向新的國際和國內市場擴張的成本；精選諮詢和軟件實施費用。

•合同終止和修改費-包括一次性廣告支出合同終止費，其中抵消了2023年底前已完全實現的收益。

•或有收益負債公允價值的變動-代表與2023年收購相關的或有收益對價標記為公允價值的費用。

•調整項目的税收影響-代表每項非公認會計準則財務指標的相應調整對税收的影響，預期法定税率為21.0％，經過調整以反映控股權的分配。

SOLO BRANDS, INC.

非公認會計準則財務信息與 GAAP 的對賬

（未經審計）（以千計，每股金額除外）

下表將非公認會計準則財務指標與所列時期內最具可比性的GAAP指標進行了對賬：