美國 美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格 20-F

(標記 一)

或

對於 截止的財政年度

或

或

需要提交殼牌公司報告的事件日期 ：2023年9月14日

佣金 檔案編號：001—41801

萬華 Group Inc.

(註冊人在其章程中明確規定的名稱)

雷張

德勝合生財富廣場8樓

13-1德勝門外大街

中國北京市西城區100088

(86) 10 5083-0911

(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址)

根據該法第12(B)條登記或將登記的證券：

根據該法第12(G)條登記或將登記的證券：

無

（班級標題 ）

根據該法第15（d）條有報告義務的證券 ：

無

（班級標題 ）

指明截至殼公司報告所涵蓋期間結束時發行人的每個資本或普通股類別的流通股數量：76,148,641股普通股(包括57,552,137股A類普通股和18,596,504股B類普通股)和截至2023年9月26日的13,726,877股流通權證 。

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示 。是，☐不是

如果此報告是年度報告或過渡報告，請勾選標記以確定註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第 13或15(D)節提交報告。是☐否☐

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。是，☐不是

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。是，否，☐

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申請者”、“加速申請者”和“新興成長型公司”的定義。

如果 一家根據美國公認會計原則編制財務報表的新興成長型公司，用勾號表示註冊人 是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。☐

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，則 在備案中包括的註冊人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤的更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要根據§240.10D-1(B)對註冊人的任何高管在相關恢復期間收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人是否已提交報告，並證明其管理層對編制或發佈其審計報告的註冊公共會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對財務報告進行內部控制的有效性的評估。☐

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，則 在備案中包括的註冊人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤的更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述 需要對註冊人的任何高管在相關恢復期內根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人在編制本文件所包含的財務報表時使用了哪種會計基礎：

如果 在回答上一個問題時勾選了"其他"，請用複選標記指明註冊人 選擇遵循哪個財務報表項目。項目17 * 項目18 *

如果 這是年度報告，請用複選標記標明註冊人是否為空殼公司（如《交易所法案》規則12b—2中的定義）。有沒有沒有

目錄表

説明性 註釋

2023年9月14日，根據Prime Impact、本公司、車車合併子公司(“合併子公司”)和車車技術公司(“CCT”)於2023年1月29日簽署的業務合併協議(“業務合併協議”)，車車集團公司(“本公司”或“我們”)完成了先前宣佈的業務與Prime Impact Acquisition I(“Prime Impact”)的業務合併。

根據《企業合併協議》，業務合併(“業務合併”)分兩步實施。 於2023年9月14日(“結束日”)，(1)Prime Impact與本公司合併並併入本公司(“初始合併”)， 本公司作為上市實體在初始合併中倖存(首次合併生效的時間在本文中稱為“初始合併生效時間”)；及(2)緊隨初始合併後，合併附屬公司與 合併為CCT(“收購合併”及連同初始合併一起合併，並連同業務合併協議擬進行的所有其他交易，即“業務合併”)，而CCT於收購合併後仍保留為本公司的全資附屬公司。

在初始合併生效時間，根據初始合併：(1)本公司每股普通股，每股面值0.00001美元，在緊接初始合併生效時間之前發行和發行的普通股按面值贖回；(2)當時發行和發行的每股Prime Impact A類普通股每股面值0.0001美元和Prime Impact B類普通股每股面值0.0001美元被註銷，並按一對一原則自動轉換為一股本公司A類普通股，每股面值0.00001美元(“A類普通股”)；及(3)就Prime Impact的一股A類普通股 (包括作為Prime Impact首次公開發售的單位的一部分出售的公開認股權證，以及出售給Prime Impact Cayman LLC(“保薦人”)的認股權證)，假設及自動轉換為一股A類普通股的一份完整認股權證 ，並自動轉換為可就一股A類普通股行使的一份完整認股權證。

於收購合併完成日期及緊接收購合併生效時間前(“收購合併生效時間”)，根據收購合併生效時間(“收購合併生效時間”)，每股當時已發行及於緊接收購合併生效時間前已發行及已發行的CCT優先股按當時生效的換算率(“轉換”)自動轉換為若干股CCT的普通股，每股面值0.00001美元。

在收購合併生效時間，根據收購合併：(1)每股面值0.00001美元的CCT普通股(“CCT普通股”)，包括轉換產生的CCT普通股，(I)當時已發行和發行的 和(Ii)由CCT的金庫持有的，註銷並轉換為基於每股合併對價(定義為)的若干A類普通股的權利；(2)張磊先生及木通控股有限公司(“中通方正股份”)當時持有的每股已發行及已發行的中通普通股(“中通方正股份”)按每股合併對價被註銷，並轉換為獲得若干本公司面值每股0.00001美元的B類普通股(“B類普通股”)的權利；(3)每份已發行及未行使的CCT認股權證(“CCT認股權證”)均由本公司承擔，並將 轉換為收購A類普通股的認股權證(每份由此產生的認股權證，即“假設的CCT認股權證”)；(4)購買已發行及未行使的CCT普通股的每一份CCT期權 被假設並轉換為基於每股合併代價購買該數目A類普通股的期權；及(5)根據適用於相應CCT限制性股份獎勵(定義見本文)的條款及條件，已發行及已發行的每股CCT限制性股份(定義見 )按每股合併代價轉換為該數目的A類普通股。

於2023年9月11日，本公司與Prime Impact及若干主要全球投資者(“PIPE投資者”)訂立若干認購協議(“認購協議”)，據此，PIPE投資者 同意認購及購買，而本公司同意發行及出售合共1,300,000股A類普通股 予PIPE投資者，購買價相當於每股10.00美元(“私募”)，與業務合併協議擬進行的交易相關的融資努力 。私募與業務合併的完成同時完成。

除私募外，本公司於2023年9月11日與Prime Impact及某投資者(“Backtop Investor”)訂立若干後盾協議(“Backtop 協議”)，據此，後盾投資者同意(1)於公開市場或私人交易中購買總市值不少於500萬美元的Prime Impact A類普通股(“SPAC股份”)，(2)在業務合併完成之前及之後，不得贖回或轉讓根據後盾協議購買的任何SPAC 股份，及(3)認購及購買合共500,000股A類普通股，購買價相當於每股10.00美元(“後盾 私募”)，與業務合併協議擬進行的交易相關的融資工作 。

於2023年9月14日，本公司與Prime Impact及保薦人訂立某項保薦人認購協議(“保薦人認購協議”)，據此(其中包括)保薦人同意認購及購買合共634,228股A類普通股，並同意以相當於每股10.00美元(“保薦人私募”)的收購價向保薦人發行及出售合共634,228股A類普通股(“保薦人私募”)，以結算業務合併協議及本公司之間的函件協議項下預期的SPAC交易開支。Prime Impact和其他相關方。保薦人 私募與業務合併同時結束。

由於上述交易，截至2023年9月26日，共有76,148,641股普通股(包括57,552,137股A類普通股及18,596,504股B類普通股)及13,726,877股認股權證(包括10,802,764份認股權證、2,860,561份認股權證及63,552份創新認股權證) 。

於2023年9月18日，本公司A類普通股及認股權證於納斯達克股份有限公司(“納斯達克”)開始買賣，交易代碼分別為“CCG”及“CCGWW”。

適用於此殼牌20-F報表的慣例

除上下文另有説明或要求外，本空殼公司20-F報表(“報告”)中提及的“我們”、“我們”、“我們的公司”、“本公司”指的是切車集團公司，指的是其子公司 ，在描述運營和合並財務報表的上下文中，指的是關聯實體(如本文所定義)。

“收購結束”是指收購合併的結束。

“收購結束日期”是指收購合併的結束日期。

“收購 合併”是指在合併結束之日，子公司與CCT合併，CCT作為公司的全資子公司繼續存在 。

“收購合併生效時間”是指收購合併生效的日期和時間。

“關聯實體”是指VIE、北京車車科技有限公司及其子公司、車車保險銷售服務有限公司、滙財保險經紀有限公司和車車智行(寧波)汽車服務有限公司。

“經修訂及重訂的組織章程大綱及細則”指本公司現行有效的組織章程大綱及章程細則，於2023年9月12日獲Prime Impact及CCT的股東採納，並於2023年9月14日生效。

“認股權證”是指購買A類普通股的認股權證，中證認股權證將在收購 合併生效時轉換為A類普通股。

“假定私募認股權證”是指私募認股權證在初始合併生效時轉換成的購買A類普通股的權證。

“假定公共認股權證”是指購買A類普通股的認股權證，Prime Impact認股權證在初始合併生效時轉換為A類普通股。

“BACKSTOP 私募”是指根據日期為2023年9月11日的BACKSTOP協議，由Prime Impact、 公司和Backtop Investor之間向Backtop Investor提供和出售總計500,000股A類普通股，收購價相當於每股10.00美元。

“業務合併”是指初始合併、收購合併以及《業務合併協議》所設想的所有其他交易。

“業務合併協議”是指截至2023年1月29日，由Prime Impact、合併子公司、本公司和CCT簽署的特定業務合併協議。

“中國網信辦” 指中華人民共和國網信辦。

“開曼公司法”係指開曼羣島的公司法(修訂本)。

“銀保監會”指中國銀保監督管理委員會。

“CCT” 是指切赫科技股份有限公司及其子公司，在描述運營和合並財務報表時， 指附屬實體。

“CCT 期權”是指根據CCT 2019年股權激勵計劃授予的購買CCT普通股的所有未償還期權，無論是否可行使和是否歸屬 。

“央企 優先股”是指(1)央企種子系列優先股，每股票面價值0.00001美元；(2)央企A系列優先股，每股票面價值0.00001美元；(3)央企A系列優先股，每股票面價值0.00001美元；(4)央企B系列優先股 ，每股票面價值0.00001美元；(5)央企C系列優先股，每股票面價值0.00001美元；(6)央企D系列優先股 每股面值0.00001美元，(7)CCT的D2系列優先股，每股面值0.00001美元，以及(8)CCT的D3系列優先股，每股面值0.00001美元，每股在緊接收購合併之前發行和發行，生效時間 。

“CCT 限制性股份獎勵”指根據 CCT 2019年股權激勵計劃授出的所有尚未行使的CCT普通股限制性股份獎勵，無論是否已歸屬。

“CCT 認股權證”或“Innoven認股權證”指購買向Innoven Capital China Pte.發行的合共865，228股普通股的認股權證。有限公司，該等股份由本公司在收購合併生效時間承擔，並轉換為購買 63，552股A類普通股的認股權證。

" A類普通股"是指本公司的A類普通股，每股面值為0.00001美元，每一股將有權 一票。

" B類普通股"是指本公司的B類普通股，每股面值為0.00001美元，每種普通股將有 三次投票權。

“交割日期”是指2023年9月14日，即首次交割和收購交割發生的日期。

"法規" 指經修訂的1986年美國國內税收法規。

“轉換” 指緊接收購事項 合併生效時間前，按根據CCT的組織章程文件計算的當時有效轉換率，將CCT的每股優先股轉換為若干股CCT普通股。

“中國證監會”指中國證券監督管理委員會。

"交易法"指經修訂的1934年證券交易法。

"交換 限制性股份"指在收購合併生效時間，每股CCT限制性股份應轉換為受限制性A類普通股， 須遵守適用於相應CCT限制性股份獎勵的條款和條件。

“創始人”是指張磊先生。

“HFCAA”指《控股外國公司會計法》。

"香港 子公司"指中建科技（香港）有限公司及 將來可能擁有的任何其他在香港註冊成立的子公司。

"首次 合併"是指Prime Impact與公司合併並併入公司，公司在合併後作為一個上市 實體繼續存在。

"初始 合併生效時間"指初始合併生效的日期和時間。

"保險 承運人"是指直接或通過保險機構或經紀人向個人消費者或企業客户提供一種或多種保險單的公司。中國的許多保險公司都設有省級和市級分支機構，因為根據 中華人民共和國法律，保險公司只能在其 註冊成立或設立分支機構的省、自治區和直轄市簽發汽車保險單。

"保險 承運人客户"是指與我們簽訂合同 的保險承運人的省或市分支機構。

"iResearch"指iResearch Inc.，一家第三方研究公司，該公司已編寫了一份關於我們在中國的行業和市場地位的行業報告。

"合併子公司"指合併子公司。

"普通股 "指公司的A類普通股和B類普通股。

“PCAOB”指上市公司會計監督委員會。

“合併計劃”指根據業務合併協議進行的合併計劃。

"PRC" 或"中國"指中華人民共和國（為免生疑問，包括香港特別行政區 和澳門特別行政區），且僅在描述行業事項（包括源自艾瑞諮詢報告的事項）以及中國法律、規則、法規、監管機構以及根據該等 規則的任何中國實體或公民的情況下，本報告中的法律法規及其他法律或税務事宜，不包括臺灣、香港特別行政區 和澳門特別行政區。

"中華人民共和國 子公司"指寶大方科技有限公司，有限公司，深圳市宏和科技（寧波）有限公司以及CCT未來可能擁有的任何其他在中國註冊成立的子公司 。

"Prime Impact"指Prime Impact Acquisition I。

“Prime Impact A類普通股”指Prime Impact收購I的A類普通股，每股面值0.0001美元。

“Prime Impact B類普通股”指Prime Impact收購I的B類普通股，每股面值0.0001美元。

"Prime Impact普通股"指Prime Impact A類普通股和Prime Impact B類普通股。

"每股 股份合併代價"指等於（1）760，000，000美元除以10.00美元，再除以（2） CCT的全部攤薄股本總額的普通股數量，不重複，（i）（x） 已發行和發行在外及（y）持有的CCT普通股總數（ii）於緊接收購合併生效時間前已發行及尚未發行 之任何CCT股權轉換、行使或結算時，可直接或間接發行，或須受轉換、行使或結算，包括CCT優先股、CCT購股權，CCT受限制股份獎勵 和CCT認股權證，在每種情況下，均為緊接收購合併生效時間前已發行和尚未行使的，或（iii）根據CCT的任何獲準股權融資可發行 。

"私募 配售"指公司、Prime Impact 和PIPE投資者根據日期為2023年9月11日的認購協議，以每股10.00美元的購買價格向PIPE投資者要約和出售總計1，300，000股A類普通股。

"私人 權證"指在與Prime Impact首次公開發行 同時完成的私人配售中出售給發起人的權證，每份權證均賦予其持有人以每 股11.50美元的行使價購買Prime Impact的一股A類普通股（可予調整）。

“公開 認股權證”指在Prime Impact首次公開發行時發行的可贖回認股權證，每份認股權證均賦予其持有人以每股11.50美元的行使價購買 Prime Impact一股A類普通股，可予調整。

“人民幣”指人民幣，即中華人民共和國的法定貨幣。

"SaaS" 是指軟件即服務，是一種軟件許可和交付模式，在此模式下，軟件以訂閲為基礎進行許可，並集中 託管。

“SEC”指美國證券交易委員會。

“證券法”是指經修訂的1933年證券法。

"贊助商"指Prime Impact Cayman，LLC。

"信託 賬户"指美國—摩根大通銀行的信託賬户，根據Prime Impact與Continental Stock Transfer & Trust Company於2020年9月9日簽訂的投資管理信託協議，由Continental Stock Transfer and Trust Company作為受託人維護。

“美國公認會計原則”是指美利堅合眾國普遍接受的會計原則。

“增值電信業務”指增值電信業務。

“VIE” 指北京車車科技有限公司，CCT通過合同安排整合的可變利益實體。

“認股權證” 指假設的公開認股權證和假設的CCT認股權證。

“外商獨資企業” 是指車車科技(寧波)有限公司，是中國科工集團在中國註冊的外商獨資子公司。

“$” 指美利堅合眾國的合法貨幣美元。

有關前瞻性陳述的警示性説明

本報告包含《1933年證券法》(經修訂)第27A節和經修訂的《1934年證券交易法》(或《交易法》)第21E節所指的“前瞻性陳述”，涉及重大風險和不確定性。除本報告中包含的有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述，包括有關我們未來財務狀況、業務戰略和計劃以及未來經營的管理目標的陳述，均為前瞻性陳述。 在某些情況下，您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“ ”、“項目”、“考慮”等術語來識別前瞻性陳述。“相信”、“估計”、“預測”、“潛在” 或“繼續”或這些術語或其他類似表達的否定。前瞻性陳述包括但不限於： 我們對業務前景、生產率、未來運營改進和資本投資的計劃和目標、運營業績、未來市場狀況或經濟表現以及資本和信貸市場的發展、預期未來財務業績的預期，以及本報告中闡述的有關我們可能或假設的未來運營結果的任何信息。前瞻性陳述還包括有關業務合併的預期收益的陳述。

前瞻性 陳述涉及大量風險、不確定性和假設，實際結果或事件可能與這些陳述中預測或暗示的結果或事件大不相同。可能導致這種差異的重要因素包括但不限於：

我們 提醒您不要過分依賴前瞻性陳述，因為前瞻性陳述反映當前信念，並基於我們在作出前瞻性陳述之日可用的信息 。本文所載的前瞻性陳述僅 截至本報告日期。我們不承擔任何義務來修改前瞻性陳述以反映未來事件、環境變化或信念變化。如果任何前瞻性聲明被更新，則不應推斷 我們將對該聲明、相關事項或任何其他前瞻性聲明進行額外更新。任何可能導致實際結果與前瞻性陳述存在重大差異的更正 或修訂以及其他重要假設和因素， 包括對重大風險因素的討論，都可能出現在我們向SEC提交的公開文件中，這些文件可在www.example.com， 上訪問，建議您查閲。

本報告中使用的市場、 排名和行業數據（包括有關市場規模的聲明）均基於獨立行業調查 和出版物，包括艾瑞諮詢公司的報告。這些數據涉及許多假設和限制，請 注意不要過分重視這些估計。雖然我們不知道本文中所列行業數據存在任何錯誤陳述，但 此類估計涉及風險和不確定性，並可能會根據各種因素而發生變化，包括 標題"第3項"下討論的因素。關鍵信息—D。  風險因素”和“第5項。經營和財務回顧 和展望"。

第 部分I

項目 1.董事、高級管理人員及顧問的身份

關於萬華集團有限公司董事和執行官的信息。在業務合併完成後，包括在 一節"第6項。董事、高級管理人員和員工”。

我們的每一位董事和執行官的 辦公地址為中國北京市西城區德勝門外大街13—1號德勝合生財富廣場8樓 ，郵編100088。

Wilson Sonsini Goodr & Rosati，P.C.擔任本公司和CCT的法律顧問，並將在業務合併完成之時和之後擔任本公司的法律顧問。地址：Wilson Sonsini Goodrich & Rosati，P.C.地址：中國北京市朝陽區建國門外大街2號北京銀泰中心C座29層2901室，郵編：100022。

韓坤律師事務所擔任本公司和CCT的中國法律顧問，並將在業務合併完成後 將擔任本公司的中國法律顧問。韓坤律師事務所地址為：北京市東長安大街1號東方廣場C1座辦公樓9樓中國北京

Harney Westwood & Riegels擔任本公司和CCT的開曼法律顧問，並將在業務合併完成後擔任本公司的開曼法律顧問。Harney Westwood & Riegels的地址是香港皇后大道中99號The Center 3501號。

普華永道 中天律師事務所（特殊合夥）擔任深圳科技股份有限公司的獨立註冊會計師事務所，於2021年12月31日及2022年12月31日及截至該日止年度之財務報表，並於業務合併完成後成為本公司之獨立註冊會計師事務所 。普華永道中天有限責任公司的地址為中國北京市朝陽區東三環中路7號北京財富廣場A座26樓。

項目 2.報價統計和預期時間表

不適用 。

第 項3.關鍵信息

下表載列了截至2022年12月31日，本公司按未經審核的備考簡明合併基準進行資本化， 在業務合併、私募、後備私募和保薦人私募生效後。

不適用 。

我們的 業務和行業面臨重大風險。在評估我們的業務時，您應仔細考慮本報告 和我們向SEC提交的其他文件中列出的所有信息，包括以下風險因素。如果實際發生以下任何風險 ，我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景將可能受到重大不利影響 。本報告亦載有涉及風險及不確定性之前瞻性陳述。請參閲標題為"關於前瞻性陳述的警告 注意事項"的章節。

風險因素摘要

與我們的工商業相關的風險

與我們的業務和行業相關的風險和不確定性包括但不限於：

與我們的公司結構相關的風險

我們在中國的業務主要通過 外商獨資企業和我們與關聯實體的合同安排開展。因此，我們面臨各種法律和運營風險以及 與我們公司結構有關的不確定性，這可能對我們的運營造成重大不利影響，導致我們的證券價值 大幅下跌或變得毫無價值。該等風險及不確定因素包括但不限於以下各項：

與在中國做生意有關的風險

我們 面臨與總部設在中國並在其擁有重要業務相關的各種法律和運營風險以及不確定性，因此 總體上受到在中國開展業務的相關風險的影響。與在中國開展業務相關的風險和不確定性可能會導致我們的業務發生重大不利變化，顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供我們的證券的能力，並導致我們的證券價值大幅縮水或變得一文不值。此類風險和不確定性 包括但不限於：

與我們的證券相關的風險

與我們的工商業相關的風險

我們 在一個競爭激烈且快速發展的市場中運營，這使得我們很難評估我們的前景。

我們通過VIE於2014年9月開始運營。我們經營的是中國所在的保險行業，該行業競爭激烈，發展迅速。該行業的其他參與者，包括保險公司、保險中介、第三方平臺、推薦合作伙伴和保險消費者，可能很難將我們的平臺與競爭對手區分開來。隨着行業和我們業務的發展，我們可能會修改我們的業務模式或改變我們的平臺、服務或產品。這些變化可能無法達到預期效果，並可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

中建科技於二零二一年及二零二二年的淨收入分別為人民幣1，735. 4百萬元及人民幣2，679. 1百萬元。中建科技於二零二一年及二零二二年的毛利分別為人民幣80. 8百萬元及人民幣142. 3百萬元。隨着我們擴大業務，我們可能無法在未來期間實現類似的增長率。 您應根據我們作為一家尋求 在快速發展的市場中發展的公司可能面臨的風險和挑戰來評估我們的業務和前景。

我們的業務受到中國數字保險和汽車行業相關風險的影響。

我們的業務 依賴於中國的數字保險行業的增長，特別是中國的數字車險交易 行業，這是一個比較新的行業，可能不會像預期的那樣發展。根據艾瑞諮詢的數據，中國的數字車險交易業從2018年的852億元人民幣增長到2021年的2709億元人民幣，複合年增長率為47.1%。然而，中國的數字車險交易業未來可能不會以同樣的速度增長。

監管中國數字保險行業的監管框架正在演變，預計在可預見的 未來仍不確定。中國數字保險行業的逆轉或放緩可能會減少我們對數字保險交易和保險SaaS解決方案的服務和產品的需求，並對我們的增長前景和盈利能力產生不利影響。

我們的大部分收入來自提供汽車保險交易服務。因此，我們的成功取決於中國的汽車市場。中國的汽車銷量從2018年的280萬輛下降到2021年的260萬輛，降幅為9.9%。汽車需求減少可能會對汽車保險的需求產生不利影響，進而影響使用我們平臺的保險公司客户、第三方平臺、推薦合作伙伴、保險中介和消費者的數量。因此，如果汽車行業下滑或無法增長，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到影響。

中國總體經濟狀況的低迷可能會減少消費支出，對中國汽車行業的增長速度和中國的車險需求產生負面影響。汽車購買者對更廣泛的經濟趨勢也很敏感，包括能源和汽油成本、信貸的可獲得性和成本、企業和消費者信心、股市波動和失業率。此外，網約車應用在中國越來越受歡迎，可能會對汽車購買產生不利影響 ，並降低中國對車險的需求。

我們的業務受到複雜和不斷變化的法律法規的制約，其中許多法律法規可能會發生變化和不確定的解釋，這可能會導致我們的業務實踐發生變化，收入減少，合規成本增加，或者以其他方式損害我們的業務。任何不遵守法律或法規的行為都可能使我們受到罰款、禁令和其他可能損害我們業務的處罰。

中國的保險業受到政府全面的 管制和監督。近年來，管理中國保險業的監管框架發生了重大變化 ，未來可能會繼續發生重大變化。見"項目4。公司信息—B. 業務概述-政府法規-保險業法規“，以討論適用於我們業務的法律和法規。最近對一些法律進行了修改，這些修改後的解釋仍不清楚。遵守這些法律法規可能會很困難，成本也會很高。新的法律或法規或法律法規的更改 可能會增加合規成本，減少我們的收入，要求我們改變運營以確保合規，或者以其他方式損害我們的業務 。

2020年9月，中國銀保監會(以下簡稱銀保監會)發佈《關於實施車險綜合改革的指導意見》。這些意見為保險公司(1)優化精算和定價實踐，(2)擴大保障範圍，(3)提高車險客户服務質量提供了指導。對於商業車險產品，保險公司必須將費用比例上限從保費的35%降至25%。保險公司也被鼓勵優化其成本結構，以保持較高的損失率，從商業汽車保險費的65%到75%。因此，保險公司從銷售商業車險中獲得了較低的保費，這對我們自2020年10月以來通過我們的易保和保險市場促進商業車險銷售而獲得的服務費產生了不利影響 。

中國監管部門已發佈規定，要求保險承運人和保險中介機構在保險產品銷售人員開始執業前，向銀監會進行登記。保險中介機構與未經登記的銷售人員從事保險產品銷售活動的，可能會受到監管部門的警告、罰款等處罰。 但由於缺乏詳細的解釋，“銷售活動”的確切定義和範圍尚不清楚。有關保險產品銷售活動的現有法律法規和新法律法規的解釋存在相當大的不確定性 。我們可能需要調整我們的業務模式，以應對不斷變化的監管要求。

中國 政府部門在執行管理數字車險交易行業的法律法規方面也變得越來越警惕。例如，根據銀監會於2021年12月30日發佈的《銀行業保險機構信息技術外包風險監管辦法》(以下簡稱《外包辦法》)，保險公司和保險中介機構採用我們的SaaS解決方案 服務和產品可能被視為其信息服務外包，因此，我們必須滿足外包辦法的外包要求。我們可能會不時被要求進行 自我檢查並糾正任何不符合法規要求的行為。截至本報告之日，我們已根據監管要求進行了自我檢查，並相信我們已糾正了在這些檢查中發現的所有重大違規行為。

我們 可能並不總是完全遵守所有適用的法律和法規。例如，我們過去向保險消費者提供 小額獎勵，以激勵他們通過我們的平臺購買保險產品。中國監管機構可能認為這些獎勵違反了中國法律法規，中國法律法規禁止保險中介機構向保險消費者提供相關保險合同中未規定的利益。我們在2019年末停止向保險消費者提供這些獎勵。然而，中國監管機構可能會對我們過去的獎勵 實施追溯行政處罰。截至本報告日期，我們不知道有任何相關監管機構就此類歷史做法對我們實施追溯行政處罰的積極查詢或調查 。

我們 投入大量時間和資源來遵守法規要求，這可能會分散我們管理團隊和關鍵員工的注意力，並對我們的業務產生不利影響。不遵守適用的法規或要求可能會使我們面臨以下問題：(1)調查、執法行動和制裁；(2)強制更改我們的業務模式或服務；(3)強制 返還利潤、罰款和損害賠償；(4)民事、行政和刑事處罰或禁令；(4)生態系統參與者和其他第三方索賠；(5)損害我們的公眾形象和市場聲譽；(6)合同無效或終止 ；以及(7)知識產權損失。

上述任何 都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

未能 獲得或維護我們運營所需的許可可能會使我們受到監管處罰或要求我們調整業務模式 。

我們業務的許多方面依賴於獲得和保持來自中國監管機構的許可證、批准、許可或資格。是否獲得此類批准、許可證、許可或資格取決於我們是否遵守法規要求。中國監管機構 也擁有相對廣泛的自由裁量權，可以授予、續簽和撤銷許可證和批准，並實施法律法規。

基於中國現行法律法規和我們中國法律顧問韓坤律師事務所的法律意見，並遵循中國當局可能採用的對這些法律和法規的不同解釋，截至本報告日期，中國子公司和關聯實體 已獲得在中國經營所需的以下許可證和批准：(1)每個中國子公司和關聯實體均已獲得營業執照；(2)中國子公司經營增值税業務的VIE 已獲得互聯網信息服務增值電信牌照；(3)車車保險銷售服務有限公司已獲得《保險中介許可證》和《保險代理業務許可證》。

中國子公司和關聯實體可能無法維持現有的許可證、許可和批准，政府當局 隨後可能要求中國子公司和關聯實體獲得額外的許可證、許可和批准。如果中國子公司和關聯實體未能獲得必要的許可證、許可和批准，或無意中得出結論認為不需要 任何許可或批准，或者如果適用的法律、法規或解釋發生變化而中國子公司或關聯實體未來需要獲得此類許可或批准，則中國子公司和關聯實體可能會被處以罰款、沒收不合規運營產生的收入或暫停相關業務。 中國子公司和關聯實體也可能因此類違反政府規定而對我們的品牌產生不利影響。

我們 歷來出現淨虧損和負運營現金流，未來可能無法實現或保持盈利。

自成立以來，我們已發生淨虧損。 CCT在2021年和2022年分別淨虧損1.465億元和9100萬元。2021年和2022年，CCT的經營性現金流出分別為人民幣1.876億元和人民幣1.589億元。我們必須增加我們的收入才能盈利，即使我們這樣做了，我們也可能無法保持或增加我們的盈利能力。我們預計在可預見的未來會出現虧損，因為我們在以下方面投入了大量的財務和其他資源：

這些 支出可能不會帶來額外收入或業務增長。因此，我們可能無法產生足夠的收入 來抵消我們預期的成本增長並實現和維持盈利能力。如果我們無法實現並持續盈利，我們A類普通股的市場價格可能會下降。

我們進軍非汽車保險市場並實現收入多元化的努力可能不會成功。

雖然我們過去一直專注於汽車保險市場，但近年來我們已擴展到非汽車保險市場，以實現收入多元化。我們的管理層認為，隨着非車險市場的發展，預計提供車險產品的保險公司將有更多機會利用其成熟的營銷渠道銷售不同類型的保險產品，非車險產品往往具有更有利的利潤率。然而，我們可能會在研發、招聘人員和聘請更多第三方服務提供商來發展我們的非車險業務方面產生巨大的成本，這些投資可能不會產生預期的回報。 此外，非車險市場可能不會像我們預期的那樣發展。如果我們不能實現收入多元化，我們的收入增長速度可能會比預期的慢，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們面臨着激烈的競爭，我們可能無法有效競爭。

我們 面臨着來自為數字保險交易或保險SaaS解決方案向保險運營商和保險中介提供服務和產品的公司的激烈競爭。此外，保險公司還可以通過自己的銷售和營銷團隊、其他傳統分銷方式或數字分銷渠道直接吸引消費者。保險運營商和保險中介也可以開發自己的系統，而不是從我們或其他供應商那裏購買SaaS解決方案產品。我們還預計，新的競爭對手將以競爭的平臺、服務和產品進入中國在中國的數字保險行業，並且在我們向新的保險市場擴張的過程中，我們可能會面臨新的競爭對手。我們必須開發新的服務和產品，以滿足我們的生態系統參與者不斷變化的需求。我們在新服務和新產品上的投資可能不會成功。請參閲“-如果我們未能 以響應生態系統參與者不斷變化的需求的方式來增強和擴展我們的服務和產品，我們的業務可能會受到不利影響 。”

我們的 競爭對手可能比我們擁有更多的財務、技術、營銷和其他資源，並且可能會投入更多的資源 來開發、推廣和支持他們的平臺和服務。此外，他們可能擁有比我們更廣泛的保險行業關係 ，更長的運營歷史和更高的品牌認知度。因此，這些競爭對手可能能夠更快地對新技術、法規要求和消費者需求做出反應。

如果保險運營商、第三方平臺或保險中介直接與我們競爭或與我們的競爭對手合作，我們可能很難吸引和留住推薦合作伙伴、消費者和其他生態系統參與者。這可能會減少我們的收入 和市場份額，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的成功還取決於我們有能力跟上技術進步的步伐，改進我們的平臺，以滿足生態系統參與者日益複雜的 和多樣化的需求；使我們的服務和產品適應新興的行業標準和實踐；以及遵守不斷變化的法規要求。我們努力適應技術的變化可能需要大量投資。如果我們不能及時、經濟高效地應對技術進步，我們維持和發展業務的能力將受到影響。

我們的 競爭對手還可能開發和營銷使我們的平臺競爭力下降、滯銷或過時的新技術。例如， 如果我們的競爭對手開發的平臺具有與我們類似或更高級的功能，而通過我們平臺促進的交易量下降 ，我們可能需要降低交易服務費。如果由於競爭壓力而無法維持我們的定價結構，我們的收入可能會下降或無法如我們預期的那樣增長。

隨着我們的競爭對手進入業務合併或聯盟或籌集更多資本，或者隨着其他細分市場或地理市場的老牌公司 向我們的細分市場或地理市場擴張，競爭 可能會加劇。此外，當前和未來的競爭對手可以提供不同的定價模式或降低價格以增加市場份額。如果我們不能成功地與當前和未來的競爭對手競爭，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會惡化。

如果 我們不能以響應生態系統參與者不斷變化的需求的方式增強和擴展我們的服務和產品， 我們的業務可能會受到不利影響。

我們的成功取決於我們提供創新服務的能力，這些服務使我們的平臺對保險運營商、第三方平臺、推薦合作伙伴、保險中介和消費者有用。因此，我們必須在技術和新服務和產品的開發上投入資源，以改善我們的平臺。這可能需要在獲取更多人員、與第三方服務提供商接洽以及開展研發活動方面進行大量投資。我們可能沒有資源進行這樣的投資。

雖然 我們過去一直專注於汽車保險市場，但我們已經擴展到非汽車保險市場。我們還於2020年12月開始向保險中介機構提供SaaS 解決方案產品，並於2021年3月開始向保險運營商提供服務和產品。見"項目4。公司信息—B業務概述—服務和產品。 我們在這些新的細分市場、服務和產品方面的經驗有限，我們的生態系統參與者可能對新的服務和產品反應不佳。如果我們推出的服務或產品未能吸引生態系統參與者，我們可能無法產生 足夠的收入或其他價值來證明我們的投資是合理的。

如果我們未能成功打入新的保險市場或推出新的服務和產品，我們的收入增長速度可能會低於我們的預期。上述任何情況都可能損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

如果 我們無法維護和擴展本地網絡，我們可能無法發展業務。

截至 2022年12月31日，我們 在中國24個省、自治區和直轄市擁有超過400名服務人員的全國網絡。我們的服務人員與保險公司客户協商服務費和其他合同條款，並促進結算 和向最終消費者簽發汽車保險單。我們在管理分散在地理上的網絡時面臨着巨大的挑戰和風險。如果我們的一名或多名服務人員離職並加入競爭對手，他們可能會將業務從我們轉移到我們的競爭對手， 這可能會對我們的業務造成重大不利影響。

隨着我們業務的增長，我們需要擴大網絡的地理覆蓋範圍。這在很大程度上取決於我們是否有能力滿足當地監管要求，並聘用和留住與保險公司和保險中介機構有長期關係的服務人員。 如果做不到這一點，我們將無法擴大業務並保持市場份額。

我們 可能還需要尋找其他業務合作伙伴來協助我們的擴展工作。如果我們不能成功地擴展我們的全國網絡 ，我們的增長可能會受到不利影響。此外，我們在全國範圍內網絡的擴張可能不會產生預期的財務 或運營結果。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

如果我們不能維持和加強我們與保險公司的關係，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。

我們的大部分收入來自為保險公司和保險中介提供的服務 和產品。我們與保險運營商客户簽訂的數字保險 交易服務合同以及與保險運營商客户和保險中介簽訂的SaaS解決方案服務合同通常為期一年 。在某些情況下，保險承運人客户和保險中介人可能會在通知期相對較短的情況下終止部分合同 。我們可能無法在這些合同到期時以與現有合同相當或更好的條款進行續約（如果有的話）。

我們與保險運營商的關係取決於 我們能否為客户提供與他們期望的消費者概況相匹配的吸引力。同時，我們吸引消費者到我們平臺的能力 取決於保險公司通過我們平臺提供的保險產品的數量和質量。

如果我們無法維持與保險 運營商的關係，並將新的保險運營商添加到我們的生態系統中，我們可能無法為消費者提供他們 期望的保險購買體驗。上述風險可能會降低轉介夥伴和消費者對我們產品和服務的信心。因此， 轉介合作伙伴和消費者可能會停止使用我們，或使用我們的比率下降，這將降低我們對保險公司 的吸引力，並對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大不利影響。

我們通過 平臺銷售保險產品收取的費用可能會因我們無法控制的因素而大幅波動或下降，這可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況 和運營結果。

我們幾乎所有的收入都來自 交易服務費，我們向保險公司客户和其他中介機構收取通過我們的平臺銷售保單。 我們根據當前的經濟和監管條件、市場需求和相關因素，與保險公司客户和其他中介機構協商交易服務費。其中許多因素是我們無法控制的。

特別是， 我們收取的交易服務費取決於：

由於我們不控制保險公司客户的決策 ，我們從保險公司客户和其他中介機構收到的交易服務費 因期間不同，以及在不同保險公司客户、汽車保險產品、交易和地域市場之間存在很大差異。我們 無法確定或預測我們交易服務費任何變動的時間或程度。

For example, insurance industry associations across China voluntarily agreed to limit the fee rates that insurance carriers pay insurance intermediaries, which resulted in industry-wide fee decreases for insurance intermediaries in accordance with the Circular of the General Office of the China Banking and Insurance Regulatory Commission on Matters relating to Further Tightened Regulation of Vehicle Insurance, which was promulgated and implemented by the CBIRC on January 14, 2019. Government regulations also prohibit insurance carriers in China from paying insurance intermediaries more than what they report to the CBIRC and require insurance intermediaries to keep a true and complete record of the amount and collection of commission. In practice, some insurance carriers pay insurance intermediaries additional fees in the form of fees for consulting, technical support or marketing services or through other means. The CBIRC punished some insurance carriers and insurance intermediaries for this practice. Historically, we charged third-party automobile service companies referral fees, as we referred insurance carrier customers and each unique insurance policy underwritten by them to third-party car services companies in 2020, which may be recognized by the CBIRC as commission received from insurance carrier customers. We terminated such referral services in 2021. Although we have ceased these payment practices, the CBIRC may still penalize us for having received such referral revenue. As of the date of this Report, we are not aware of any announcement by the CBIRC to impose penalties for such historical payment practices.

因此，我們很難評估 交易服務費的變動對我們運營的影響。交易服務費的任何減少都可能對 我們的收入、現金流和經營業績造成不利影響。

我們可能無法維持和發展與第三方 平臺和推薦合作伙伴的關係，也無法有效管理此類關係。

我們與第三方平臺和 保險轉介合作伙伴合作，將對保險產品感興趣的消費者引導到我們的平臺，並維持和擴大我們的消費者基礎。 我們的第三方平臺合作伙伴和轉介合作伙伴可能與我們的競爭對手進行業務合作，或直接提供保險 產品並與我們的業務競爭。

如果我們的第三方平臺合作伙伴或轉介 合作伙伴沒有有效地營銷我們的平臺，或者如果他們選擇更大的努力來營銷他們自己的數字保險交易 服務和/或我們競爭對手的產品，我們的平臺對保險公司的價值以及我們平臺上的交易數量 可能會下降或無法如我們預期的那樣增長。

我們向第三方平臺和轉介合作伙伴支付費用，以幫助客户通過我們的平臺購買保險產品。我們可能需要增加 第三方平臺合作伙伴和推薦合作伙伴的費用，以激勵他們推廣我們的平臺，這將減少我們的利潤 。如果我們不能以合理的成本通過第三方平臺和轉介合作伙伴尋找和吸引保險消費者，我們的 業務、經營業績和前景可能會受到重大不利影響。

我們可能無法成功地吸引潛在的消費者。

我們業務的增長取決於我們 以合理的成本吸引潛在消費者的能力。為了擴大我們的消費者基礎，我們必須投入大量資源來開發 新的服務，並與保險公司、第三方平臺、轉介合作伙伴和其他生態系統參與者建立關係。

我們成功推出、運營和 擴展服務以吸引潛在消費者的能力取決於許多因素，包括我們預測並有效應對消費者不斷變化的興趣和偏好的能力，預測並應對競爭環境的變化，以及開發和提供滿足消費者需求的服務的能力。我們吸引潛在消費者的能力還取決於我們的推薦合作伙伴 有效營銷我們平臺的能力。請參閲"—我們可能無法維持和發展與第三方平臺 和推薦合作伙伴的關係，也無法有效管理此類關係。"

為了吸引潛在消費者，我們必須投入 大量資源來增強平臺的功能和可靠性，以及它處理保險購買申請的速度 。如果我們的努力不成功，我們的消費者基礎和我們促成的保險交易可能不會以 我們預期的速度增長，甚至可能下降。

我們吸引潛在消費者的能力 還取決於消費者在我們的平臺上從保險運營商那裏獲得具有競爭力的價格、便利性、客户服務和響應能力。 如果這些保險公司不符合消費者的期望，我們的品牌價值和吸引消費者到我們平臺的能力可能會下降， 這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。

如果我們的業務無法維持 與我們的保險運營商（特別是中國的某些集團範圍內的保險運營商集團）以及我們的轉介合作伙伴和第三方平臺的關係，我們的業務可能會受到不利影響。

我們與100家不同規模的保險公司（包括集團範圍的保險集團和其他中小型保險公司）建立了廣泛的 和多樣化的關係。通過我們的全國性網絡，我們的當地分支機構與 隸屬於此類保險運營商集團的保險運營商客户簽訂了銷售我們保險產品的合同。我們還與其他中介機構合作 ，在消費者登記車輛的地區結算、簽發和交付汽車保險單， 當地地區的其他保險單。我們並無與其他中介人訂立長期合約。任何 主要保險運營商客户或保險運營商集團的業務損失或減少，或任何主要中介合作伙伴的服務，可能對我們的收入、財務狀況和經營業績造成重大不利影響 。如果我們的一個或多個主要保險公司客户 或中間合作伙伴遇到財務困難、減少我們的保險產品銷售或限制或停止運營， 我們的業務和運營業績將受到影響。此外，保險公司客户銷售模式的波動可能 對我們的收入、財務狀況或經營業績產生不利影響。

我們利用轉介合作伙伴和第三方平臺 引導對保險產品感興趣的消費者使用我們的平臺。雖然我們目前不依賴任何特定的推薦合作伙伴 或第三方平臺來吸引消費者，但我們將來可能會這樣做，失去任何此類推薦合作伙伴或第三方平臺 都會對我們的業務造成不利影響。我們尚未與我們的轉介夥伴訂立長期合約。在某種程度上，我們將依賴一個或幾個推薦合作伙伴或第三方平臺來吸引消費者到我們的平臺上，如果一個或幾個此類 推薦合作伙伴或第三方平臺停止推廣我們的平臺，或推廣我們的競爭對手超過我們，我們平臺上的交易量 可能會減少。此外，失去此類轉介合作伙伴或第三方平臺將要求我們 識別替代轉介合作伙伴或第三方平臺並與之合作，或更嚴重地依賴直接面向消費者的 銷售，這可能無法成功完成，或可能會證明耗時且昂貴。

我們向轉介合作伙伴支付轉介服務費 與從保險運營商客户和其他中介機構收到交易服務費之間的滯後時間可能會對我們的流動性和現金流造成不利影響 。

對於中國的數字保險服務 提供商來説，我們通常在被推薦的消費者從我們的平臺購買保險 保單後的幾天內向推薦合作伙伴支付推薦服務費。但是，我們通常每月從保險公司客户和其他 中介處收取交易服務費。此時間差要求我們維持大量營運資金，以資助我們的營運。

我們預計，隨着業務的增長，我們將需要 額外的營運資金。我們已訂立融資安排，以管理營運資金需求。例如，中建達於二零二二年獲授 信貸額度人民幣10，000，000元以支持其營運，並於二零二二年六月三十日提取人民幣10，000，000元。這些融資安排 可能無法繼續以可接受的條件提供，或根本無法提供。如果我們沒有足夠的營運資金，我們可能無法 實施我們的增長戰略、應對競爭壓力或為關鍵戰略舉措提供資金，這可能會損害我們的業務、 財務狀況和運營結果。

我們的SaaS解決方案服務和產品可能無法獲得市場認可， 這可能會對我們的運營業績造成重大不利影響。

我們於2020年12月開始向保險中介機構提供SaaS解決方案服務和 產品，並於2021年3月開始向保險運營商客户提供SaaS解決方案服務和產品。我們的SaaS解決方案 業務的成功取決於中國保險業是否採用SaaS解決方案，這可能會受到 監管要求和SaaS解決方案普遍接受的影響。

SaaS解決方案的市場接受程度取決於 多種因素，包括但不限於價格、安全性、可靠性、性能、客户偏好、公眾對 隱私的關注以及限制性法律或法規的頒佈。很難預測保險SaaS解決方案的需求以及保險SaaS解決方案市場的 未來增長率和規模。

如果我們或保險行業或其他行業的SaaS解決方案服務的其他供應商 或產品遇到安全漏洞、客户數據丟失、交付中斷 或其他問題，SaaS解決方案服務和產品的市場可能會受到影響。如果SaaS解決方案未能實現廣泛採用 或由於客户缺乏接受度、技術挑戰、經濟狀況惡化、 安全或隱私問題、競爭技術和解決方案、企業支出減少等原因導致對SaaS解決方案的需求未能增長，我們的業務、財務 狀況和運營結果可能受到重大不利影響。

如果我們不能有效管理增長、控制開支 或實施業務戰略，我們可能無法維持高質量的服務或有效競爭。

近年來，我們經歷了快速增長， 這使我們的管理和資源緊張。我們相信，我們的增長將取決於我們的能力：

我們的擴張可能需要我們深入中國的 新城市，在那裏我們可能難以滿足當地市場需求和監管要求。上述風險 將需要大量的管理技能和努力以及大量的支出。我們可能無法實現上述任何一項。

我們的擴張可能會轉移我們現有運營中的管理、運營或技術資源。我們可能無法成功地保持增長率或有效地實施 未來的業務戰略。否則可能會對我們的業務、財務狀況、 運營業績和前景造成重大不利影響。

如果我們未能建立和維護我們的品牌，我們可能無法 吸引足夠多的生態系統參與者來發展我們的業務。

維護和增強我們的品牌對於擴大我們的業務至關重要 。維護和提升我們的品牌在很大程度上取決於提供有用、可靠和創新的服務，而 我們可能無法成功地做到這一點。我們可能會引入生態系統參與者不喜歡的新服務或服務條款，這可能會對我們的品牌產生負面影響 。我們也可能無法提供足夠的客户服務，這可能會削弱對我們品牌的信心。

維護和增強我們的品牌可能需要 我們進行大量投資，但這可能不會成功。如果我們未能成功地推廣和維護我們的品牌，或者如果我們在這方面付出了過多的費用，我們的業務、財務狀況和經營成果可能會受到不利影響。

任何關於我們行業、生態系統參與者 或我們其他業務合作伙伴的負面宣傳都可能對我們的業務和運營業績造成重大不利影響。

我們吸引和留住生態系統參與者的能力 部分取決於公眾對我們產品、服務、管理和財務績效的看法。客户投訴、政府 調查或我們平臺的服務故障可能會導致大量負面宣傳。

中國的保險業受到高度監管。 中國的數字保險行業相對較新，該行業的監管框架也在不斷演變。媒體報道、 社交媒體消息或其他暗示我們或中國保險行業其他參與者不當行為的公開聲明，特別是數字保險行業，即使不準確，也可能導致負面宣傳、訴訟、政府 調查或其他法規。

對我們生態系統參與者（包括保險運營商、第三方平臺、轉介合作伙伴、保險中介和我們的其他業務合作伙伴）的負面宣傳也可能 對我們造成不利影響。處理負面宣傳和任何由此產生的訴訟或調查可能會分散管理層的注意力、增加 成本並轉移資源。負面宣傳也可能損害我們的聲譽和員工的士氣。任何這些發展 都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績以及我們A類普通股的價格造成不利影響。

我們可能會收購與我們業務互補的其他公司或技術，這可能會分散我們管理層的注意力，稀釋我們的股東，擾亂我們的運營並損害我們的運營結果 。

於2017年10月26日，VIE以總代價約人民幣225. 4百萬元收購泛華時代（主要從事汽車保險代理業務）的100%股權。如果出現適當的機會，我們可能會收購額外的資產、產品、技術或業務，以補充我們的業務 。除獲得股東批准外，我們可能還必須獲得政府當局的批准和許可證 才能進行收購。這些批准和許可證可能導致延誤和成本增加，如果 我們無法獲得這些批准和許可證，可能會破壞我們的業務戰略。

收購涉及許多風險，並存在 財務、管理和運營方面的挑戰，包括我們正在進行的業務的潛在中斷和管理分散注意力， 難以整合人事和財務系統，僱用額外的管理人員和其他關鍵人員，以及 我們運營的範圍、地域多樣性和複雜性。我們可能無法從收購的業務或資產中實現任何預期利益或協同效應 。我們的生態系統參與者可能會對我們的收購反應不利。我們可能面臨 任何收購業務的額外負債。

此外，未來的收購可能涉及 發行額外證券，這可能會稀釋您在我們的股權。上述任何風險都可能對我們的收入和經營業績產生重大不利影響 。

不當訪問、使用或披露數據可能會損害我們 的聲譽並對我們的業務造成不利影響。

我們的平臺生成、存儲和處理 大量數據。因此，我們面臨訪問和處理大量數據所固有的風險，包括 與以下各項相關的風險：

網絡安全和數據隱私問題 已成為中國日益受到立法和監管關注的焦點。見"項目4。公司信息—B. 業務概述—政府法規—互聯網內容提供商的法規"和"—隱私保護法規 "。其中許多法律和條例經常修改和解釋不同。

遵守這些不斷變化的法規要求 可能需要花費大量費用和精力，並要求我們以對生態系統參與者和業務不利的方式更改我們的業務實踐和隱私政策 。如果不遵守現有或未來的網絡安全和數據隱私法律法規 ，可能會導致訴訟、罰款和處罰、監管執法行動以及聲譽損害。此外，我們生態系統 參與者對隱私和數據保護的期望和要求的變化可能會限制我們收集和使用在我們平臺上收集的信息的能力，這反過來可能會損害我們為我們的生態系統參與者提供服務的能力。上述任何風險都可能對我們的業務、聲譽或財務業績產生重大不利影響。

中國或全球經濟嚴重或持續低迷 可能會損害我們的業務和運營結果。

中國或全球經濟的長期放緩可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。特別是，中國或全球範圍內的一般經濟因素和狀況，包括利率和失業率，可能會影響消費者購買保險的意願以及汽車和保險公司和中介機構購買SaaS解決方案的意願，這反過來可能對汽車和其他保險產品以及我們的SaaS解決方案服務和產品的需求產生不利影響。

新冠肺炎對全球和中國經濟產生了嚴重的負面影響 ，其對全球和中國經濟的長期影響仍不確定。甚至在新冠肺炎爆發 之前，全球宏觀經濟環境就面臨挑戰，包括美國聯邦儲備委員會結束量化寬鬆，歐元區經濟自2014年以來放緩，英國退歐影響的不確定性，以及中國和美國之間持續的貿易和關税爭端 。自2012年以來，中國經濟增速有所放緩，這種趨勢可能會繼續下去。包括美國和中國在內的一些世界主要經濟體的中央銀行和金融當局所採取的貨幣和財政政策的長期效果存在相當大的不確定性。此外，美國與中國之間的貿易緊張局勢，油價的大幅下跌，以及美聯儲在2020年初出臺的提振市場的財政政策，也給全球經濟形勢的發展帶來了不確定性和挑戰。中國的經濟狀況對全球經濟狀況以及國內經濟和政治政策的變化以及中國預期或預期的整體經濟增長率非常敏感。全球或中國經濟的任何長期放緩都可能對個人可支配收入產生負面影響 反過來，我們的業務、經營業績和財務狀況以及國際資本市場的持續動盪可能會對我們進入資本市場以滿足流動性需求產生不利影響。

我們保護和捍衞我們的知識產權的能力有限 ，未經授權的各方可能會侵犯或挪用我們的知識產權，這可能會損害我們的業務 和競爭地位。

我們的成功取決於我們保護我們開發的專有技術和技術的能力。如果我們不能強制執行我們的權利，或者 沒有發現未經授權使用我們的知識產權，我們就無法保護我們的知識產權。如果我們未能充分保護我們的知識產權，我們的競爭對手 可能會獲得我們的技術，我們的業務可能會受到不利影響。

我們依靠專利、商標、商業祕密、版權、合同限制和其他知識產權法律和保密程序來確立和保護我們的專有權利。然而，我們為保護我們的知識產權而採取的步驟可能是不夠的。

我們獲得的任何專利、商標或其他知識產權 可能會受到其他人的質疑或通過行政程序或訴訟而無效。我們與關鍵員工簽訂 保密協議，並在與業務合作伙伴的協議中包含保密條款。這些協議 可能無法有效控制對我們專有信息的訪問和分發。

與知識產權的有效性、可執行性和保護範圍有關的法律標準尚不確定。中國有關保護知識產權的法律仍在發展中 中國的知識產權執法法律程序可能還不夠完善。因此，儘管我們做出了努力，但我們可能無法阻止第三方侵犯或挪用我們的知識產權。

我們可能會花費大量資源來監控和保護我們的知識產權。我們還可能提起訴訟以保護我們的知識產權和保護我們的商業祕密。保護和執行我們的知識產權的訴訟可能成本高昂、耗時長，而且會分散管理層的注意力。 訴訟還可能導致我們部分知識產權的減損或損失。

我們維護知識產權的努力 可能面臨抗辯、反訴和反訴，攻擊我們知識產權的有效性和可執行性。 我們未能保護我們的專有技術免受未經授權的複製或使用，以及任何代價高昂的訴訟或轉移我們管理層的注意力和資源，可能會推遲新服務的推出，導致將效率較低或成本較高的技術替換到我們的平臺中，或損害我們的聲譽。

第三方的侵權或挪用索賠可能使我們承擔重大責任和其他成本。

我們的成功在很大程度上取決於我們在不侵犯第三方知識產權的情況下使用和開發我們的技術和訣竅的能力。我們的競爭對手或其他 第三方可能會聲稱我們侵犯了他們的知識產權，而我們可能被發現侵犯了這些 權利。

任何索賠或訴訟，無論案情如何， 都可能導致我們產生鉅額費用。如果勝訴，這些索賠可能要求我們支付鉅額損害賠償或持續的版税付款，阻止我們提供服務，或要求我們遵守其他不利條款。

即使索賠沒有導致訴訟 或解決對我們有利的問題，這些索賠以及解決這些索賠所花費的時間和資源可能會分散管理資源，並對我們的業務和運營結果造成不利影響 。我們預計，隨着行業 和我們業務的增長，侵權索賠的發生率可能會增加。因此，我們面臨的侵權索賠造成的損害風險可能會增加和轉移我們的財務 和管理資源。

我們技術系統中的任何重大中斷，包括 超出我們控制範圍的事件，都可能阻止我們提供服務和產品，或降低我們的吸引力，並導致 生態系統參與者的流失。

我們平臺和底層技術基礎設施的性能、可靠性和可用性 對於我們的運營、聲譽以及吸引和留住 生態系統參與者的能力至關重要。系統中斷、故障或數據丟失可能會損害我們提供服務的能力。

第三方雲提供商託管我們的應用程序、 API、網站、SaaS解決方案和支持服務。我們的運營取決於服務提供商保護我們的系統 和他們自己的系統免受自然災害、電力或電信故障、環境條件、 計算機病毒或企圖損害我們的系統、犯罪行為和類似事件（其中許多事件超出我們的控制範圍）的損害或中斷的能力。我們通過應用商店和微信等第三方應用程序提供 數字保險交易服務產品。 這些商店和應用程序的服務中斷可能會對我們向生態系統參與者提供服務產生負面影響。

如果我們與這些服務提供商的安排 終止，或者如果服務對我們來説不再具有成本效益，我們的服務和產品可能會中斷， 可能會出現服務生態系統參與者的延誤和額外費用。我們與保險公司和 其他生態系統參與者交換信息的能力也可能會受到幹擾。

我們的應用程序、API、網站和SaaS解決方案 可能不時出現故障。此外，我們需要更新我們的應用程序、API、網站和SaaS解決方案，以改進功能， 整合新功能或針對不同用户的操作系統調整主要更新。如果我們的應用程序、API、網站和SaaS 解決方案無法執行，用户體驗和我們的聲譽可能會惡化，這可能會對我們的業務造成重大不利影響。

截至2022年12月31日，我們已將平臺與約60家保險公司的核心技術 系統連接。因此，系統連接的安全性和穩定性對我們平臺上的用户體驗、保險公司對我們技術的信心以及我們的運營效率至關重要。 如果我們與保險公司的系統連接出現中斷或中斷，或受到外部來源的攻擊，我們的運營 可能會受到重大不利影響。

我們的技術 系統、產品或服務中的任何中斷或延遲，無論是由於第三方錯誤、自然災害或安全漏洞，無論是意外還是 故意造成的，都可能損害我們與消費者、保險公司和其他生態系統參與者的關係以及我們的聲譽。我們可能 沒有足夠的容量來恢復在發生停機時丟失的所有數據和服務。

這些因素可能會阻止我們促進 保險交易或提供SaaS解決方案，損害我們的品牌和聲譽，轉移員工的注意力，減少我們的 收入，使我們承擔責任；並導致轉介合作伙伴、消費者、保險運營商、保險中介、第三方平臺 和其他生態系統參與者放棄我們的服務和產品。

截至本報告日期，我們的技術系統、服務或產品未出現 嚴重中斷或延遲。但是，它可能會受到這種中斷和 在未來的延誤。上述任何情況均可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。

我們的運營取決於中國互聯網基礎設施 和固定電信網絡的性能。

在中國， 基本上所有互聯網接入都是通過國有電信運營商在工業和信息化部（以下簡稱“工信部”）的行政控制和監管下維護的。第三方雲提供商託管我們的應用程序、API、網站、SaaS 解決方案和支持服務。如果 中國互聯網基礎設施或固定電信網絡出現中斷、故障或其他問題，這些服務提供商可能對替代網絡或服務的訪問受到限制。

隨着業務的擴展，我們可能需要升級 我們的技術和基礎設施，以跟上平臺上不斷增加的交易數量和種類。我們的技術系統 和基礎互聯網基礎設施和中國的固定電信網絡可能無法支持互聯網使用持續增長的需求 。

此外，我們不控制電信服務提供商提供的服務的成本 ，這可能會影響數據中心服務的成本。如果我們為數據中心服務支付的價格大幅上漲，我們的運營業績可能會受到不利影響。

我們的員工、生態系統 參與者和其他第三方的不當行為或其他不當活動可能會損害我們的業務和聲譽。

我們的員工、生態系統參與者和其他 第三方可能參與不當行為或其他不當活動，這可能會使我們遭受財務損失或監管制裁 並嚴重損害我們的聲譽。這種不當行為可能包括導致未知風險或損失的未經授權的活動、不當 機密或隱私信息的使用或欺詐和其他非法或不當活動。並不總是能夠阻止 在我們的平臺上發生的不當行為，我們為防止和檢測此活動而採取的預防措施可能並不在所有 情況下都有效。

我們與推薦合作伙伴合作，吸引 潛在的保險購買者到我們的平臺。這些轉介合作伙伴幫助消費者通過我們的平臺購買保單。 因此，消費者可能會將這些轉介合作伙伴與我們聯繫起來，並要求我們對其不當行為負責。

我們還面臨消費者進行欺詐活動的風險 ，他們可能會通過我們的平臺向我們提供不準確或誤導性的信息，或從事其他不正當活動。 我們的員工、生態系統參與者和其他第三方的不當行為或其他不當活動可能會損害我們的品牌和聲譽， 勸阻生態系統參與者使用我們的服務，並要求我們採取額外措施減少平臺上的不當和非法活動 ，這可能會顯著增加我們的成本。

我們為保險運營商和保險中介提供的SaaS解決方案產品非常複雜，適用於各種網絡環境。此類SaaS解決方案產品 可能會被客户、其員工或訪問或使用我們解決方案產品的第三方故意誤用或濫用。由於 我們的客户依賴於我們的SaaS解決方案產品、服務和維護支持來管理廣泛的操作，因此，錯誤 或不當使用我們的SaaS解決方案產品、我們未能正確培訓客户如何高效和有效地使用我們的解決方案 產品，或我們未能正確向客户提供維護服務，都可能導致對 我們的負面宣傳或法律索賠。

隨着我們擴大SaaS客户羣，我們的員工在適當提供這些服務方面的任何失敗 都可能導致我們SaaS解決方案產品未來銷售的機會喪失。 上述任何情況都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。

我們的業務有賴於高級管理層的持續努力。 如果我們的一名或多名高級管理人員無法或不願擔任其當前職位，我們的業務可能會受到嚴重影響 。

我們的運營取決於我們的高級管理層 的持續服務，特別是本報告中提到的執行官。尤其是我們的創始人兼首席執行官張磊先生，對我們的業務管理和戰略方向的發展至關重要。雖然我們為管理層提供了 各種獎勵，但我們可能無法保留他們的服務。

隨着中國數字保險交易和保險SaaS解決方案的服務和產品提供商 數量的增加，競爭對手可能會試圖僱傭我們的高級管理人員 成員。如果我們失去了任何高級管理團隊成員的服務，我們可能無法有效管理我們的業務或 實施我們的增長戰略。如果我們的任何高級管理人員加入競爭對手或組建競爭公司，我們可能會失去 商業祕密和與生態系統參與者的關係，我們的業務可能會受到影響。

中國的員工競爭激烈，勞動力成本上升 可能會對我們的業務和經營業績造成不利影響。

我們相信，我們的成功取決於我們吸引、培養、激勵和留住高素質和技能員工的能力。合格的人才需求量很大，我們可能 為吸引和留住他們而花費大量成本。經驗豐富的信息技術人員對我們 業務的成功至關重要，在中國尤其需要高的需求。

人才的競爭是激烈的，留住人才是很困難的。我們的任何關鍵員工的流失都可能對我們執行業務 計劃和戰略的能力產生重大不利影響，我們可能無法及時找到合適的替代者，甚至根本無法找到合適的替代者。我們可能不會保留任何關鍵員工的服務。 如果我們未能吸引合格員工，或留住和激勵現有員工，我們的業務可能會受到重大不利影響。

我們投入大量的時間和費用來培訓 我們的員工，這增加了他們對競爭對手的價值，因為競爭對手可能會招聘他們。如果我們未能留住員工，我們可能會在僱傭和培訓替代員工方面花費大量費用。因此，我們的服務質量和服務消費者、 保險公司和其他行業參與者的能力可能會下降，從而對我們的業務造成重大不利影響。

中國經濟近年來經歷了通貨膨脹和勞動力成本的上升 。因此，預期中國的平均工資將增加。此外，中國法律和 法規要求我們向指定的政府機構支付各種法定員工福利，包括養老保險、住房公積金、醫療保險、工傷保險、失業保險和生育保險，以造福員工。我們預計 我們的人工成本（包括工資和員工福利）將增加。除非我們能夠控制我們的人工成本或將這些增加的 人工成本轉嫁出去，否則我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

我們的生意季節性波動。

我們的收入和運營結果因期間而異 ，並且由於各種因素（其中一些因素超出了我們 的控制範圍）而無法達到預期。我們的結果可能因使用我們平臺的消費者和保險運營商客户數量的波動而異 、保險運營商客户提供的季節性促銷活動以及保險消費者的購買模式而異。此外，數字 保險行業受到週期性趨勢和不確定性的影響。傳統上，中國的汽車銷售水平較高的出現在9月 和10月，這會導致汽車保單的銷售增加。因此，我們的數字保險交易服務業務在每年下半年通常會錄得更高的交易量 和收入。這些波動很可能 會持續下去，任何時期的經營業績都可能不代表我們在任何未來時期的表現。此外，我們的流動性 可能會在我們收到較低現金流的期間受到影響。

我們的租賃物業權益可能存在缺陷，我們對受此類缺陷影響的租賃物業的權利 可能會受到挑戰，這可能會嚴重擾亂我們的運營。

我們從 第三方租賃了大量物業用於我們的業務。截至2022年12月31日，我們租賃的總建築面積約為9，400平方米， 我們主要用於辦公空間。我們可能需要搬遷，原因有很多。例如，我們可能無法續訂租約， ，可能會搬到更優質的地點或搬遷我們的業務。在這些情況下，我們可能無法在優惠條件下為我們的辦事處找到理想的替代 站點。

我們尚未收到 我們某些租賃物業的出租人提供的所有權證書副本或將物業出租給我們的授權證明。如果我們的出租人不是物業的 所有人，並且他們沒有獲得業主或其出租人的同意或相關政府當局的許可，我們的租約可能會失效。如果發生這種情況，我們可能不得不與業主或 有權租賃物業的各方重新協商租賃，新租賃的條款可能對我們不利。

我們尚未就部分租賃物業與 我們的出租人訂立書面合同，該等物業的出租人可能會終止我們的租賃。我們的部分租賃物業 在簽訂租約時受到抵押。如果在這種情況下 未獲得抵押權持有人的同意，則如果抵押權持有人取消抵押權並將財產轉讓給另一方，租賃可能對財產受讓人不具約束力。

此外，我們尚未按照中國法律的要求向相關政府機關登記 租賃協議。雖然未完成租賃登記不會 影響租賃根據中國法律的法律效力，但房地產管理機關可以要求租賃協議當事人 在規定的期限內進行租賃登記。否則，雙方可就每份租賃處以人民幣1，000元至人民幣10，000元的罰款。如果任何主管當局要求我們在規定的時間內完成此類租賃登記， 我們將盡最大努力遵守此類要求。雖然我們沒有因未能登記租賃而受到任何重大處罰或紀律處分 ，但我們可能會因過去和未來的違規行為而面臨處罰或其他紀律處分。

截至本報告日期，我們並不知悉我們或出租人就租賃權益的缺陷而面臨任何重大行動、索賠或調查威脅。 但是，如果我們的任何租賃因第三方或政府機構的質疑而終止，因為缺乏所有權證書 或租賃授權證明，我們可能會搬遷受影響的辦公室或倉庫，併產生額外費用。

我們的風險管理系統可能無法評估或緩解其面臨的所有風險 。

我們建立了風險管理系統， 由我們認為適合我們業務的政策和程序組成。但是，我們可能無法成功實施這些政策 和程序。

我們還可能面臨員工或第三方實施的欺詐或其他不當行為 以及其他超出我們控制範圍的事件。這些事件可能會對我們的服務質量和聲譽造成不利影響，並使我們遭受財政損失或政府當局的制裁。因此，我們無法向您保證 我們的風險管理系統將有效。

我們在正常業務過程中可能會受到法律訴訟 。訴訟可能會分散管理層的注意力、增加我們的開支或使我們面臨物質金錢損失和其他補救措施。

有時，我們可能會成為由我們發起或針對我們的訴訟 和其他法律程序的一方，包括但不限於與員工和生態系統參與者的糾紛。 任何法律程序的結果都是不確定的。如果任何法律訴訟導致不利結果， 可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。

即使我們成功地為自己辯護，我們也可能會花費大量的費用、時間和精力來抵禦任何法律訴訟。此外，實際 或潛在訴訟導致的任何不利宣傳也可能對我們的聲譽造成不利影響，進而損害我們的業務。

我們可能沒有足夠的保險覆蓋範圍。

中國的保險公司目前不像較發達經濟體的保險公司那樣提供廣泛的保險產品。我們不投保財產保險或 業務中斷保險，也不投保產品責任險或關鍵人物人壽保險。超出我們保險覆蓋範圍的任何業務中斷或訴訟，或對我們的設施或我們的人員造成的任何責任或損壞，都可能導致巨大的 成本，並可能轉移我們的資源。

我們面臨着與自然災害、衞生流行病相關的風險，包括持續的新冠肺炎疫情、自然災害和其他可能嚴重擾亂我們運營的事件。

我們很容易受到自然災害和其他災難的影響。火災、洪水、颱風、地震、停電、電信故障、闖入、戰爭、暴亂、恐怖襲擊或類似事件可能會導致服務器中斷、故障、系統故障或網絡故障。這些事件可能導致數據丟失或損壞或軟件或硬件故障，並對我們提供服務的能力造成不利影響。

新冠肺炎、猴痘、埃博拉、H1N1流感、H7N9流感、禽流感、嚴重急性呼吸系統綜合症或其他流行病的影響也可能影響我們的業務。如果我們的任何員工患有傳染病或疾病，我們可能需要隔離員工和/或對辦公室進行消毒，這 將對我們的業務產生負面影響。此外，我們的運營結果可能會受到不利影響，因為這些疫情中的任何一種都會損害中國整體經濟。

新冠肺炎疫情可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。

我們的業務可能會受到 COVID—19爆發的影響。疫情爆發以及政府、企業和個人為遏制COVID—19傳播而採取的保護性公共衞生措施對全球勞動力、企業和其他組織、經濟體和金融市場造成了不利影響，導致 經濟下滑和市場波動加劇。

如果由於COVID—19疫情，對汽車或我們的服務和產品的數字保險 交易和保險SaaS解決方案的需求下降，我們的保險運營商客户尋求與其重新談判佣金和費用安排 ，我們已向其出售保單的投保人停止支付保費，或者我們未能維持和發展我們與推薦合作伙伴的關係 。

疫情已經擾亂了許多業務的正常運營 ，包括我們的保險運營商客户、第三方平臺、轉介合作伙伴和其他業務合作伙伴。如果 我們的業務合作伙伴出現關閉或持續的業務中斷，我們按計劃開展業務的能力可能會受到 重大的負面影響。

雖然我們的業務迄今尚未經歷交易量或SaaS產品訂閲因COVID—19疫情而出現的 重大中斷，但短期或中期內持續或加劇的疫情 可能導致我們的服務交付延遲、新產品和服務的推出以及擴張計劃的實施 或我們的銷售和營銷活動中斷等等。COVID—19疫情對我們業務的影響程度將取決於中國和世界各地的未來發展，這些發展具有高度不確定性，無法預測，包括 可能出現的有關冠狀病毒嚴重程度以及遏制和治療所需行動的新信息。

如果COVID—19疫情、經濟增長放緩 以及由此導致的業務中斷持續較長時間，則可能會對 業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。在COVID—19大流行對我們的業務和財務業績造成不利影響的情況下，它也可能導致本“風險因素”一節中描述的許多其他風險加劇。

如果我們或與我們合作的第三方 未能遵守反洗錢和反恐怖主義融資法律法規，可能會損害我們的聲譽，使我們面臨嚴重的 處罰，並降低我們的收入和盈利能力。

我們已實施政策和程序， 遵守適用的反洗錢和反恐怖分子融資法律法規。這些措施包括內部控制和"瞭解客户"程序，以防止洗錢和資助恐怖主義。此外，我們依靠保險公司擁有自己適當的 反洗錢政策和程序。

與我們合作的保險公司 須遵守適用的反洗錢法律法規規定的反洗錢義務，並受中國人民銀行（以下簡稱“中國人民銀行”）監管。我們已採用商業上合理的程序來監控與我們合作的保險公司。

我們過去沒有因實際或涉嫌的洗錢或恐怖主義融資活動 而受到罰款或其他處罰， 或遭受重大業務或其他聲譽損害。但是，我們的政策和程序可能不會阻止其他方在我們不知情的情況下利用我們或我們 合作的任何保險公司作為洗錢（包括非法現金操作）或恐怖分子融資的渠道。

如果我們與洗錢（包括非法現金操作）或恐怖分子融資有關，我們的聲譽可能會受損。我們還可能受到監管罰款、制裁、 或法律強制執行，包括被列入任何"黑名單"，禁止某些當事方與我們進行交易 ，所有這些都可能對我們的財務狀況和經營業績造成重大不利影響。

即使我們和我們 合作的保險公司遵守適用的反洗錢法律和法規，但鑑於洗錢和其他非法或不當活動的複雜性和保密性，我們和這些保險公司可能無法消除 這些活動。對行業的任何負面 看法，包括可能因其他保險交易服務提供商未能發現 或防止洗錢活動而引起的看法，即使事實上不正確或基於孤立事件，都可能損害我們的形象，破壞 我們已經建立的信任和信譽，並對我們的財務狀況和經營結果產生負面影響。

我們已經並將根據股份激勵計劃授予期權和其他類型的獎勵 ，這可能會導致基於股份的薪酬支出增加。

中建科技於二零二零年一月採納了二零一九年股權激勵計劃，向僱員及董事授出股份薪酬獎勵，以激勵彼等的表現並使彼等的利益與 中建科技保持一致。CCT根據美國公認會計原則在其綜合財務報表中確認開支。根據2019年股權激勵計劃， 中建科技獲授權授出購股權、限制性股份、限制性股份單位及其他類型的獎勵。Prime Impact 的股東於2023年9月12日批准了2023年股權激勵計劃，該計劃提供股權獎勵作為我們薪酬計劃的一部分。

截至2022年12月31日，根據2019年股權激勵計劃，已授予購買總計108,196,300股CCT普通股的期權和涵蓋23,171,350股CCT普通股的限制性股票獎勵 。鑑於該等CCT購股權及CCT限制性股份於緊接收購合併生效日期前仍予發行及發行 ，吾等就相應數目的A類普通股作出假設。 於2021年及2022年，CCT分別錄得基於股份的薪酬開支人民幣1,850萬元及人民幣1,620萬元。我們可能會繼續 記錄與此類股票期權授予相關的基於股票的薪酬支出，我們計劃根據2023年股權激勵計劃授予期權和其他類型的獎勵 ，因為我們相信基於股票的薪酬的授予有助於我們吸引和留住關鍵人員和員工 。因此，我們與基於股票的薪酬相關的費用可能會增加，這可能會對我們的運營業績 產生不利影響。

與我們的公司結構相關的風險

如果中國政府確定與VIE結構有關的合同安排 不符合中國對某些行業外商投資的監管限制，或者如果這些規定或其解釋方式發生變化，我們、中國子公司和關聯實體可能受到嚴厲處罰 或被迫放棄其在該等業務中的權益，A類普通股可能會貶值或變得一文不值。

我們、中國子公司和VIE面臨與我們的公司結構相關的重大風險。A類普通股的投資者並不是在購買中國註冊的VIE的股權，而是在購買開曼羣島的最終控股公司我們的股權。我們不是一家中國運營的公司，而是一家開曼羣島控股公司，其業務由其子公司進行，並通過與總部設在中國的VIE的合同安排進行，這種結構給投資者帶來了獨特的風險。VIE結構為投資者提供了對外國投資中國公司的敞口，中國法律禁止或限制外國對運營公司的直接投資， 投資者可能永遠不會持有中國運營公司的股權。中國政府通過嚴格的商業許可要求和其他政府法規來監管與電信相關的業務。這些法律和法規包括對從事電信相關業務的中國公司的外資所有權的限制。外國投資者一般不允許在任何從事增值電信業務(不包括電子商務、國內多方通信、存儲轉發和呼叫中心)的中國公司中擁有超過50%的股權。

由於本公司為於開曼羣島註冊成立的獲豁免公司，因此根據中國法律及法規，本公司被歸類為外國企業，而每家中國附屬公司均為 外商投資企業(“外商投資企業”)。為遵守中國法律法規，我們根據外商獨資企業、VIE及其股東之間的一系列合同安排，通過VIE及其關聯實體在中國開展業務。請參閲“第 項4.關於公司-C組織結構的信息--與VIE及其股東的合同安排。” 我們、我們的子公司和投資者並不擁有VIE的股權、外國直接投資或通過此類所有權或對VIE的投資進行控制。與VIE有關的合同安排並不等同於VIE業務的股權所有權。本報告中提及我們和我們的子公司因VIE而獲得的任何控制權或利益僅限於VIE，並受美國公認會計準則下的VIE合併條件的限制。根據美國公認會計原則合併VIE通常是在以下情況下進行的： 我們或我們的子公司(1)在VIE中擁有經濟利益，且VIE的潛在損失或收益具有重大風險敞口 ，以及(2)對VIE最重要的經濟活動擁有權力。出於會計目的，我們是VIE的主要受益人。此外，管理VIE的合同協議還沒有在法庭上得到檢驗。

我們相信我們的公司結構和合同安排符合中國的法律和法規。基於吾等對相關法律法規的理解，吾等中國法律顧問韓坤律師事務所認為，WFOE、VIE及其股東之間的每一份合同均根據其條款有效、具有約束力和可強制執行 。

然而，關於中國法律法規的解釋和應用仍然存在很大的不確定性。中國政府當局可能不同意我們及其子公司的公司結構或任何前述合同安排符合中國的許可、註冊或其他監管要求或政策。

如果監管機構認為我們、我們的子公司和VIE的公司結構和合同安排全部或部分非法，我們可能會失去整合關聯實體財務業績的能力，並可能不得不修改我們的公司結構以符合監管要求。 我們和我們的子公司可能無法在不對其業務造成實質性幹擾的情況下實現這一目標。

如果我們、我們的子公司和VIE的公司結構和合同安排違反中國現有或未來的法律或法規，相關監管機構將在處理此類違規行為時擁有廣泛的自由裁量權，包括：

新的中國法律、規則和法規可能會對我們、我們的子公司以及VIE的公司結構和合同安排施加 額外要求，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。如果任何這些處罰或要求導致我們和我們的子公司失去指導VIE活動的權利或他們獲得經濟利益的權利，我們將不再能夠 在我們的合併財務報表中合併VIE的財務結果，這可能導致 A類普通股的價值大幅下降或變得一文不值。

2023年2月17日，證監會發布了《境內公司境外證券發行上市管理辦法試行》(《境外上市試行辦法》) 及五份配套指引，並於2023年3月31日起施行。在同日舉行的境外上市試點辦法新聞發佈會上，證監會官員明確表示，對於合同安排境外上市的公司，證監會將徵求有關監管部門的意見，如果符合合規要求，將完成境外上市備案工作，並通過利用兩個市場和兩種資源來支持這些公司的發展和壯大。我們於2023年9月14日完成了《企業合併境外上市試行辦法》下的中國證監會備案程序。如果吾等、中國附屬公司或聯營實體未能就未來的任何發行或任何其他須根據《境外上市試行辦法》申報的集資活動，因吾等的合約安排未能及時或根本完成向中國證監會提交的備案文件，吾等從該等境外集資活動籌集或使用資金的能力可能會受到重大不利影響，吾等甚至可能需要解除合約安排或重組業務運作，以糾正未能完成申報的情況。然而，鑑於境外上市試行辦法是最近頒佈的，其解釋、適用和執行以及它們將如何影響我們的運營和未來的融資仍存在很大的不確定性。

與VIE的合同安排可能會給我們、中國子公司或關聯實體帶來不利的税收後果 。

若中國税務機關認定外商獨資企業與VIE的合約安排並非按公平原則作出，併為中國税務目的而調整VIE的收入及開支，則吾等、中國附屬公司及/或附屬公司可能會面臨重大及不利的税務後果，要求進行轉讓定價調整。

轉讓定價調整可能對吾等、中國附屬公司及關聯實體造成不利 影響：(1)增加關聯實體的税務責任而不減少中國子公司的税務責任，這可能導致因少繳税款而向關聯實體支付滯納金及其他懲罰；或(2)限制關聯實體獲得或維持税務優惠及其他財務優惠的能力 。

我們和中國子公司依賴與VIE和VIE股東的合同安排來運營其業務，這在提供運營控制方面可能不如直接所有權有效 。

我們及中國附屬公司依賴與VIE及其股東訂立的合約安排來經營其業務。在為我們和中國子公司提供對VIE的控制權方面，這些合同安排可能不如直接所有權 有效。

由於吾等及中國附屬公司於VIE並無直接所有權權益，故我們依賴VIE及其股東履行與彼等訂立的合約安排下各自責任的表現，以鞏固我們的財務業績。VIE的股東可能不符合我們和中國子公司的最佳利益 ，或未能履行其合同義務。

我們及中國附屬公司可根據與VIE及其股東訂立的合約替換VIE股東 。然而，如果與這些合同或替換VIE股東有關的任何爭議仍未解決，我們和中國子公司必須根據 中國法律執行其在這些合同下的權利，並受中國法律體系的不確定性影響。

VIE或其股東未能履行其與外商獨資企業的合同安排下的義務 將對我們和中國子公司的業務、財務狀況和經營業績 造成重大不利影響。

如果VIE或其股東未能履行 彼等與外商獨資企業的合同安排項下的各自義務，我們和中國子公司可能會產生大量成本並 花費額外資源來執行該等安排。我們和中國子公司還可能需要依賴中國 法律下的法律救濟，包括尋求特定履行或禁令救濟，以及索賠損害賠償。這種補救辦法可能無效。

外商獨資企業與VIE及其股東的合同安排受中國法律管轄，並規定通過中國仲裁解決爭議。因此， 該等合同安排將根據中國法律解釋，且因該等合同安排產生的任何爭議 將根據中國法律程序解決。

Uncertainties in the PRC legal system could limit the abilities of us and the PRC Subsidiaries to enforce these contractual arrangements. For example, there have been very few precedents and little formal guidance as to how contractual arrangements in the context of a variable interest entity should be interpreted or enforced under PRC laws. In addition, in the PRC, rulings by arbitrators are final, and parties cannot appeal the arbitration results in courts. If the losing parties fail to carry out the arbitration awards within a prescribed time limit, the prevailing parties may only enforce arbitration awards in PRC courts through arbitration award recognition proceedings, which would require additional expenses and delays. In the event that we and the PRC Subsidiaries cannot enforce the contractual arrangements with respect to the VIE, or suffer significant delays or other obstacles in enforcing these contractual arrangements, we and the PRC Subsidiaries may not be able to consolidate the financial results of the Affiliated Entities. As a result, the ability of us and PRC Subsidiaries to conduct our business, and our financial condition and results of operations may be materially adversely affected. See “-Risks Related to Doing Business in China-Uncertainties in the interpretation and enforcement of PRC laws, rules and regulations could materially adversely affect our business.” In addition, as of the date of this Report, 14.24% of the equity interests in the VIE held by Beijing Zhongjin Huicai Investment Management Co., Ltd. were frozen by the People’s Court of Futian District, Shenzhen City, Guangdong Province for a civil dispute between Beijing Zhongjin Huicai Investment Management Co., Ltd. and certain other party, which may affect the enforcement of the option of the WFOE under the contractual arrangements. See “-Risks Related to Our Corporate Structure-The VIE’s shareholders may have potential conflicts of interest with us, the PRC Subsidiaries and the Affiliated Entities, which may materially adversely affect our business and financial condition.”

VIE的股東可能與我們、中國附屬公司及關聯實體存在潛在利益衝突，這可能對我們的業務及財務狀況造成重大不利影響。

VIE股東的利益 可能不同於我們、中國子公司和VIE的利益。當出現利益衝突時，任何或所有這些個人 不得以我們、中國子公司和/或關聯實體的最佳利益行事，且任何利益衝突的解決 不得有利於我們、中國子公司和/或關聯實體。此外，這些個人可能違反或導致VIE和 中國子公司違反或拒絕續簽與外商獨資企業的現有合同安排。

吾等、中國附屬公司或關聯 實體均無安排處理該等股東與彼等任何人之間的潛在利益衝突。我們、中國附屬公司 及關聯實體依賴該等股東遵守開曼羣島及中國法律。這些法律規定，董事 對我們負有誠信義務，即本着誠信行事，以我們的最佳利益行事，不得利用各自的職位謀取私利。

然而，中國和 開曼羣島的法律框架並沒有提供在與另一公司治理制度發生衝突時解決衝突的指導。如果 吾等、中國子公司及/或關聯實體無法解決彼等與 VIE股東之間的任何利益衝突或爭議，吾等、中國子公司及關聯實體可能會訴諸法律程序，而這可能會擾亂 其業務，並使彼等對該等程序的結果產生重大不確定性。

As of the date of this Report, 14.24% of the equity interests in the VIE held by Beijing Zhongjin Huicai Investment Management Co., Ltd. were frozen by the People’s Court of Futian District, Shenzhen City, Guangdong Province for a civil dispute between Beijing Zhongjin Huicai Investment Management Co., Ltd. and certain other party. Under applicable PRC laws, (1) the frozen equity interests in the VIE cannot be sold, transferred, or disposed of in any manner from July 28, 2022 to July 27, 2025, unless such freezing was released by a competent court; and (2) if a competent court rules to auction off the frozen equity interests, the proceeds from the auctioning and sale of the frozen equity interests by competent court shall be firstly distributed to pledgee, i.e. the WFOE, thereafter the remaining proceeds (if any), shall be used to settle the claims of the creditor applying with court for enforcement. Therefore, uncertainties remain with respect to the enforcement of the option of the WFOE to purchase such frozen equity interests under the exclusive option agreement among us, WFOE, the VIE and shareholders of the VIE, dated June 18, 2021, which may be subject to the auction process by the competent court. However, as that such equity interests had been pledged to WFOE prior to the freezing, we do not believe the freezing of the above-mentioned equity interests in the VIE will cause any material impact to our operations.

我們可能主要依賴中國附屬公司支付的股息和其他股權分配 來滿足我們的現金和融資需求，而中國附屬公司 向我們支付股息的能力的任何限制可能會對我們開展業務的能力造成不利影響。

We rely principally on dividends and other distributions on equity paid by the PRC Subsidiaries, in particular, WFOE, Cheche Ningbo, which in turn relies on consulting and other fees paid to it by the VIE, for our cash and financing requirements, including the funds necessary to pay dividends and other cash distributions to our shareholders and service any debt that we may incur. Relevant PRC laws and regulations permit PRC companies to pay dividends only out of their retained earnings, if any, as determined in accordance with PRC accounting standards and regulations. Additionally, the PRC Subsidiaries and the Affiliated Entities can only distribute dividends upon approval of the shareholders after they have met the PRC requirements for appropriation to the statutory reserve fund. The statutory reserve fund requires that annual appropriations of 10% of net after-tax income should be set aside prior to payment of any dividends, until the aggregate amount of such fund reaches 50% of their registered capital. As a result of these and other restrictions under PRC laws and regulations, the PRC Subsidiaries and the Affiliated Entities are restricted in their ability to transfer a portion of their net assets to us either in the form of dividends, loans or advances, which restricted portion amounted to RMB307.5 million and RMB448.0 million as of December 31, 2021 and 2022, respectively. If the PRC Subsidiaries incur debt on their own behalf, the instruments governing the debt may restrict their ability to pay dividends or make other distributions to us. In addition, PRC tax authorities may require one of the PRC Subsidiaries, Cheche Ningbo to adjust our taxable income under the contractual arrangements that we currently have in place with the VIE in a manner that would materially adversely affect our ability to pay dividends and other distributions to us.

根據中國法律及法規，中國附屬公司 作為在中國的外商獨資企業，僅可從其根據 中國會計準則及法規確定的累計利潤中支付股息。此外，外商獨資企業（如中國子公司）每年必須撥出 其累計税後利潤的至少10%（如有），以 作為法定儲備金的資金，直至該資金總額達到其註冊資本的50%為止。

根據股東的決定，我們可能會將根據中國會計準則計算的部分税後利潤 分配至酌情儲備金。該等法定儲備金 及酌情儲備金不可作為現金股息分派。此外，企業所得税法及其實施細則規定， 中國公司應付非中國居民企業的股息將適用10%的預扣税税率，除非根據中國中央政府與非中國居民企業註冊成立的其他國家或地區的政府 的條約或安排另行豁免或減免。

例如，根據 中國內地與香港特別行政區關於避免對所得雙重徵税及逃税的安排（以下簡稱“安排”）， 擁有中國企業不少於25%股權的香港居民企業可就從中國企業收取的股息按5%的預扣税税率 。根據《非居民企業享受税收協定待遇管理辦法》，非居民企業必須確定是否符合相關税收協定項下減免預扣税税率的條件 ，並向税務機關報送相關資料。非居民企業還必須滿足其他條件，才能享受基於其他税收規則和法規的降低的 預扣税税率。

截至2022年12月31日，CCT報告累計虧損，沒有離岸股息分配的留存收益。我們打算將中國子公司未來的所有收益再投資於我們在中國的業務。如果中國子公司決定向離岸實體支付股息，我們可能需要繳納高額預扣税。税務機關也可能質疑我們的決定，即我們有資格根據安排 從中國子公司支付給香港子公司的股息享受5%的減免預扣税，而香港子公司可能無法完成納税申報以享受減免的預提税率 。

與《外商投資法》實施有關的重大不確定性可能會對我們、中國子公司和附屬實體的公司結構和運營產生重大影響。

2019年3月15日，全國人大公佈了《中華人民共和國外商投資法》(以下簡稱《外商投資法》)，自2020年1月1日起施行，取代《中外合資經營企業法》、《中外合作經營企業法》和《外商獨資企業法》，成為外商在中國投資的法律基礎。外商投資法雖然規定了三種形式的外商投資，但沒有將合同安排明確規定為外商投資的一種形式。

外商投資法規定，外商投資的概念包括法律、行政法規或者國務院規定的“其他方式”向中國投資的外國投資者。今後的法律、行政法規或者國務院規定的，可以將合同安排視為外商投資的一種形式。因此，合同安排可能被視為違反外國投資准入要求和對上述合同安排的解釋。

中國法律及法規的改變可能對本公司、中國附屬公司及聯營實體的合約安排及業務造成重大不利影響。如果未來的法律、行政法規或國務院規定的規定要求現有合同安排的公司採取進一步行動，我們、中國子公司和關聯實體可能在及時完成此類行動方面面臨重大不確定性。吾等、中國附屬公司及聯營實體可能被要求解除合約安排及/或處置VIE，這可能會對吾等的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。

VIE的破產或清算可能對我們的業務、我們的創收能力以及A類普通股的市場價格產生重大不利影響。

如果VIE或任何關聯實體成為破產或清算程序的標的，我們和中國子公司可能失去使用和享用VIE或任何此類關聯實體持有的資產的能力。吾等及中國附屬公司透過與VIE及其股東及附屬公司訂立合約安排，於中國開展業務。作為這些安排的一部分，VIE及其子公司持有對我們的業務運營至關重要的幾乎所有資產。

如果這些實體中的任何一個破產，其全部或部分資產受到第三方債權人的留置權或權利的約束，它們可能無法繼續其部分或全部業務活動，這反過來可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。如果VIE或任何關聯實體經歷自願或非自願清算程序，其股東或不相關的第三方債權人可能會要求對這些資產的部分或全部權利，這將阻礙他們經營業務的能力，並可能反過來對我們的業務、我們的創收能力以及A類普通股的市場價格產生重大不利影響。

如果我們控制的無形資產(包括印章和印章)的託管人或授權用户未能履行他們的責任，或者挪用或濫用這些資產，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

根據中國法律，公司交易的法律文件，包括租賃和銷售合同等協議和合同，是使用簽署實體的印章或印章簽署的，或由法定代表人簽署，該法定代表人的指定已在國家市場監管總局(“SAMR”)(前身為國家工商行政管理總局(“SAIC”))的相關地方分局登記和備案。 我們一般通過加蓋印章或印章來執行法律文件，而不是由指定的法定代表人簽署文件。

相關實體通常持有關聯實體和中國子公司的印章 ，允許它們在本地執行文件。為了維護這些印章的物理安全，我們通常將它們存儲在只有託管人和我們法律、行政或財務部門的指定關鍵員工才能訪問的安全位置。

雖然我們已實施審批程序 並監察我們的印章託管人及主要員工，包括關聯實體及中國附屬公司的指定法定代表人，但有關程序可能無法防止所有濫用或疏忽的情況。我們的印章託管人、關鍵員工或指定的法定代表人可能會濫用他們的權力，例如，用合同約束關聯實體和中國子公司 違反這些實體的利益。

如果締約另一方依據我方印章的權威或我方法律代表的簽名真誠行事，我們可能被要求履行這些合同。如果 任何指定的法定代表人為了獲得對相關實體的控制權而獲得印章的控制權，我們需要通過股東或董事會決議指定新的法定代表人，並採取法律行動尋求退還印章，申請新的印章，或以其他方式尋求法律補救該法定代表人的不當行為。

如果任何指定的法定代表人 出於任何原因獲得、濫用或挪用這些印章和印章或其他控制無形資產，我們的運營可能會 中斷。我們還可能不得不採取公司或法律行動，這可能涉及大量時間和資源 來解決，同時分散管理層對我們運營的注意力，對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

中國對境外控股公司向中國實體的貸款和對中國實體的直接投資的監管，以及政府對貨幣兑換的控制，可能會延遲或阻止我們使用離岸籌資活動的收益向中國子公司提供貸款或額外出資，這可能對我們的流動性以及我們為我們的業務融資和擴大業務的能力造成重大不利影響。

我們向中國子公司轉讓的任何資金，無論是作為股東貸款還是作為增加的註冊資本，都必須得到中國相關政府部門的批准或登記。根據中國有關中國外商投資企業的相關規定，對中國子公司的出資必須 向商務部或其各自的當地分支機構申報信息，並向國家外匯管理局(“外管局”)授權的當地銀行登記。此外，中國子公司購買的任何外國貸款不得超過 法定限額，並要求在外匯局或其各自的當地分支機構登記。

We may use the proceeds of our offshore fund-raising activities to provide loans or make capital contributions to the PRC Subsidiaries or provide loans to the VIE, in each case subject to the satisfaction of applicable regulatory requirements. Any medium or long-term loan to be provided by us or our offshore subsidiaries to the PRC Subsidiaries and the Affiliated Entities must be registered with NDRC and SAFE or its local branches. Before we or our offshore entities provide loans to the onshore entities (i.e., the PRC Subsidiaries and the Affiliated Entities), the borrower must make filings with the SAFE or its local counterparts in accordance with relevant PRC laws and regulations. In addition, in accordance with Administrative Measures for Review and Registration of Medium- and Long-term Foreign Debts of Enterprises issued by the NDRC on January 5, 2023, which took effect on February 10, 2023, for loans provided by us or our offshore entities to the PRC Subsidiaries or the Affiliated Entities with a term of more than one year, the borrower must also obtain a certificate of review and registration from the NDRC before obtaining such loan, and report relevant information to the NDRC afterward. We or our offshore subsidiaries may not complete such registrations on a timely basis, with respect to future capital contributions or foreign loans by us or our offshore subsidiaries to our onshore entities (i.e. the PRC Subsidiaries and the Affiliated Entities entities). If we or our offshore subsidiaries fail to complete such registrations, our ability to use the proceeds of securities offering, and to capitalize our PRC operations may be negatively affected, which could adversely affect our liquidity and our ability to fund and expand our business.

2015年3月30日，國家外匯管理局發佈《關於改革外商投資企業外匯資本金結匯管理辦法的通知》（以下簡稱“國家外匯管理局19號文”），自2015年6月1日起施行。國家外匯局第19號文在全國範圍內啟動了外商投資企業外匯資本金結匯管理改革，允許外商投資企業自由結匯。但外匯局第19號文禁止外商投資企業將外匯資本金折算成的人民幣資金用於超出業務範圍的支出，以及在非金融企業之間提供委託貸款或償還貸款。

國家外匯管理局發佈《關於改革規範資本項目結匯管理政策的通知》（“國家外匯管理局16號文”），自2016年6月起施行。 根據國家外匯管理局第16號文，在中國註冊的企業可以酌情將其外債從外幣兑換為人民幣 。外匯局第16號文規定了資本項目（包括但不限於外幣資本和外債）外匯自由兑換的綜合標準，適用於所有在中國註冊的企業。

此外，外商投資企業在經營範圍內，應當按照真實、自用的原則使用資金。外商投資企業的資本 不得用於下列用途：

鑑於中國法規 對離岸控股公司向中國實體貸款和直接投資的要求，我們無法向您保證，我們能夠及時完成必要的 政府註冊或獲得必要的政府批准或備案（如果有的話），關於未來 貸款或我們向中國子公司和/或中國關聯實體出資。如果我們未能完成此類 註冊或獲得此類批准，我們為中國業務進行資本化或以其他方式提供資金的能力可能會受到負面影響，從而 可能會對我們為業務提供資金和擴展的能力產生不利影響。

在中國做生意的相關風險

中國政府擁有重大權力，可以對離岸控股公司的中國業務施加影響 ，以及對中國發行人（如我們）進行的海外發行和外國投資。中國經濟、政治或社會狀況或政府政策的變化可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和證券價值產生重大不利影響 。

我們在中國開展業務， 我們的所有資產基本上都位於中國。因此，我們的業務、經營業績及財務狀況可能在很大程度上受到中國政治、經濟及社會狀況的影響。中國政府可隨時幹預或影響我們的運營 ，這可能導致我們的運營及╱或我們證券的價值在業務合併後發生重大變化。

中國的經濟、政治和社會狀況 在許多方面與其他司法管轄區的國家不同，包括在政府參與程度 、發展水平、增長率、外匯控制和資源配置等方面。中國政府已經實施了 措施，強調利用市場力量進行經濟改革，減少生產性資產的國有所有權，以及 在工商企業中建立完善的公司治理。這些改革帶來了顯著的經濟增長 和社會前景。然而，中國很大一部分生產性資產仍由政府擁有。中國政府 通過分配資源、控制外匯計價 債務的支付、制定貨幣政策、規範金融服務和機構、向特定行業 或公司提供優惠待遇或對特定行業實施全行業政策，對中國的經濟增長行使重大控制。經濟改革措施也可能在不同行業或跨國家不同地區進行不一致的調整、修改或應用，無法保證中國政府 將繼續推行經濟改革政策，或改革方向將繼續有利於市場。

雖然中國經濟在過去四十年中經歷了顯著的 增長，但無論是在地域上還是在經濟的各個部門之間，增長都是不均衡的。中國政府為鼓勵經濟增長和引導資源配置而實施的各種措施 可能對中國整體經濟有利， 也可能對我們產生負面影響。我們的經營業績和財務狀況可能會受到政府對資本投資、外國投資或適用税務法規變化的重大不利影響 。中國政府過去亦曾 實施若干措施，包括調整利率，以控制經濟增長步伐。這些措施可能 導致經濟活動減少，進而導致對我們產品的需求減少，從而對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大 不利影響。此外，COVID—19大流行也可能對中國經濟造成嚴重 和負面影響。中國經濟增長率的任何嚴重或長期放緩都可能對我們的業務和經營業績造成不利影響，導致對我們產品的需求減少，並對我們的競爭地位造成不利影響。

此外，中國政府可能頒佈 法律、法規或政策，尋求對某些 行業或某些活動的現行監管制度進行更嚴格的審查或徹底修訂。例如，中國政府對中國境內的業務運營有很大的酌處權 ，並可能會在其認為適當的情況下幹預或影響特定行業或公司，以進一步實現監管、政治和社會目標 ，這可能會對受影響行業和在這些行業中運營的公司的未來增長產生重大不利影響。此外，中國政府最近還表示有意對海外證券發行和外國投資中國公司實施更多的監督和控制。任何此類行為都可能對我們的運營產生不利影響，嚴重限制 或完全阻礙我們向您提供或繼續提供證券的能力，並導致我們的證券價值大幅 下降或變得毫無價值。

我們能否成功維持或發展中國的業務 取決於各種因素，而這些因素是我們無法控制的。這些因素包括宏觀經濟和其他市場狀況、政治穩定、社會狀況、控制通貨膨脹或通貨緊縮的措施、税率或徵税方法的變化、法律、法規和行政指令或其解釋的變化，以及行業政策的變化。如果我們未能及時採取適當措施應對任何變化或挑戰，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

CAC最近加強了對數據安全的監督，特別是 尋求在外匯交易所上市的公司，這可能會嚴重限制或完全阻礙我們在融資活動中的能力 ，並對我們的業務和您的投資價值產生重大不利影響。

2021年12月28日，民航委會同其他12個政府部門發佈了修訂後的《網絡安全審查辦法(2021年)》，並於2022年2月15日起施行。 根據《網絡安全審查辦法(2021年)》，關鍵信息基礎設施運營商購買對國家安全有或可能產生不利影響的互聯網 產品和服務，必須申請網絡安全審查。同時，持有百萬以上用户個人信息的網絡平臺經營者欲將其證券在外國證券交易所上市，必須申請網絡安全審查。同時，如果政府當局認為任何數據處理活動影響或可能影響國家安全，則有權對此類活動啟動網絡安全審查。

On July 7, 2022, the CAC promulgated the Measures for the Security Assessment of Cross-Border Transfer of Data, which took effect on September 1, 2022. These measures aim to regulate cross-border transfers of data, requiring among other things, that data processors that provide data overseas apply to CAC for security assessments if: (1) data processors provide important data overseas; (2) critical information infrastructure operators or data processors process personal information of more than one million individuals provide personal information to overseas parties; (3) data processors that have cumulatively provided personal information of 100,000 people or sensitive personal information of 10,000 people to overseas since January 1 of the previous year, provide personal information to overseas parties; or (4) other scenarios required by the CAC to apply for security assessments occur. In addition, these measures require data processors to carry out self-assessments of risks of providing data overseas before applying to the CAC for security assessments. As of the date of this Report, the Measures for the Security Assessment of Cross-Border Transfer of Data has not materially affected our business or results of operations. Since the Measures for the Security Assessment of Cross-Border Transfer of Data was newly enacted, there remain substantial uncertainties about its interpretation and implementation, and it is unclear whether the relevant PRC regulatory authority would reach the same conclusion as us.

2023年2月24日，中國證監會、財政部、國家保密總局、國家檔案局發佈了修訂後的《關於加強境內公司境外證券發行上市保密和檔案管理的規定》（簡稱《檔案規則》），自2023年3月31日起施行。《檔案規則》對海外直接發行和海外間接發行進行了規範，其中規定：

鑑於上述新頒佈的 法律、法規和政策是近期頒佈或發佈的，部分法律、法規和政策尚未生效，其解釋、 適用和執行存在很大的不確定性。遵守新的法律和法規可能導致我們產生 大量成本或要求我們改變我們的業務慣例，對我們的業務造成重大不利。

As a network platform operator who possesses personal information of more than one million users for purposes of the Cybersecurity Review Measures (2021), we applied for and completed a cybersecurity review with respect to the proposed overseas listing pursuant to the Cybersecurity Review Measures (2021). We have not received any material adverse findings in such cybersecurity review and we are in compliance with the existing regulations and policies by the CAC regarding the Cybersecurity Review Measures (2021) as of the date of this Report. However, it remains uncertain as to how the existing regulatory measures will be interpreted or implemented in the future, and whether the PRC regulatory agencies, including the CAC, may adopt new laws, regulations, rules, or detailed implementation and interpretation related to the measures, which may have a material adverse impact on our future capital raising activities, or even retrospectively, on the Business Combination and the listing of our securities on Nasdaq. If any such new laws, regulations, rules, or implementation and interpretation come into effect, we face uncertainty as to whether any review or other required actions can be timely completed, or at all. Given such uncertainty, we may be further required to suspend our business or to face other penalties, which could materially and adversely affect our business, results of operations and financial condition, and/or the value of our securities, or could significantly limit or completely hinder our ability to offer securities to investors. In addition, if any of these events causes us unable to direct the VIE’s activities or lose the right to receive the economic benefits of the Affiliated Entities, we may not be able to consolidate the Affiliated Entities into our consolidated financial statements in accordance with U.S. GAAP, which could cause the value of our securities to significantly decline or become worthless.

中國政府經濟和政治政策的不利變化 可能對中國的整體經濟增長產生負面影響，從而對我們的業務造成重大不利影響。

我們通過 中國子公司、VIE和中國關聯實體開展幾乎所有業務。因此，我們的業務、財務狀況、經營業績 和前景在很大程度上取決於中國的經濟發展。中國的經濟在許多方面與大多數其他國家的經濟不同 ，包括政府對經濟的參與程度、經濟發展的總體水平、增長率 以及政府對外匯的控制和資源的配置。

雖然中國經濟在過去幾十年中取得了顯著增長，但這種增長在不同時期、地區和經濟部門之間仍然不均衡。中國政府 還通過配置資源、控制外幣債務的支付、制定貨幣政策以及向特定行業或公司提供優惠待遇，對中國的經濟增長進行了重大控制。中國政府採取的任何行動和政策都可能對中國經濟產生負面影響，這可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。

中國法律、 規則和法規的解釋和執行不當，可能會對我們的業務造成重大不利影響。

我們、中國子公司和關聯實體面臨中國法律制度產生的風險，包括與法律解釋和執行有關的風險和不確定性 中國的規章制度可能會在很短的時間內迅速變化。

中國的法律制度是以成文法規為基礎的。 與普通法制度不同，已判決的案件在隨後的法律程序中作為先例的價值有限。1979年，中國政府開始發佈全面的法律法規體系，從總體上管理經濟事務，特別是外商投資形式(包括外商獨資企業和合資企業)。這些法律、法規和法律要求是相對較新的，經常發生變化，它們的解釋和執行可能會帶來不確定性，可能會限制我們、中國子公司和關聯實體可獲得的法律保護的可靠性 。此外，中國的法律制度在一定程度上基於政府政策和內部規則，其中一些沒有及時公佈，可能具有追溯力。 因此，我們可能在違規行為發生後才知道違反了這些政策和規則。

我們無法預測中國法律制度的未來發展。我們可能需要為我們的運營購買額外的許可、授權和批准，而我們可能無法 獲得這些許可、授權和批准。我們無法獲得此類許可或授權可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響 。

中國案的行政和法院訴訟可能會曠日持久，導致鉅額費用以及資源和管理層注意力的轉移。由於中華人民共和國行政和法院當局在解釋和執行法定和合同條款方面擁有很大的自由裁量權，因此可能很難評估行政和法院訴訟的結果以及我們可能享有的法律保護水平。這些不確定性可能會阻礙我們執行合同的能力，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

未來的海外集資活動可能需要向中國證監會備案，我們無法預測我們能否獲得此類批准或完成此類備案。

2006年8月8日，六家中國監管機構 聯合通過了併購規則，該規則於2006年9月8日生效，並於2009年6月22日修訂。併購規則包括： 為中國公司股權境外上市而成立的離岸特別目的載體必須獲得中國證監會的批准，才能在海外證券交易所上市和交易該特別目的載體的股權證券。然而，併購規則對離岸特殊目的載體和企業合併的範圍和適用性仍然存在很大的不確定性。

條例還規定了額外的程序和要求，預計將使外國投資者在中國的併購活動更加耗時和複雜， 包括在某些情況下，外國投資者控制中國境內企業的控制權變更交易必須事先通知商務部，或者在境外設立或由中國企業或居民控制的公司收購國內關聯公司的情況下，必須獲得商務部的批准。

雖然併購規則的適用情況仍不清楚，但我們認為，在企業合併的情況下，併購規則下的中國證監會批准是不必要的，因為 (1)中國子公司以外商直接投資的方式註冊為外商獨資企業，而不是通過併購規則定義的與中國公司或個人擁有的任何中國境內公司合併或收購 ；(2)併購規則中沒有明確的條款對WFOE之間的合同安排進行明確分類，VIE和VIE的股東 屬於符合併購規則的收購。然而，不能保證包括中國證監會在內的相關中國政府機構會得出同樣的結論。

2021年7月6日，中央中國共產黨辦公廳、國務院辦公廳聯合印發《關於嚴厲打擊證券違法違規活動的意見》。根據法律，強調要加強對非法證券活動的管理和對中國公司境外上市的監管。意見提出，推進監管制度建設，以應對中國境外上市公司面臨的風險，並規定國務院將修訂股份有限公司境外發行上市規定，明確國內監管機構的職責。

2021年12月27日，發改委、商務部聯合 發佈了《外商投資准入特別管理措施(負面清單)》(2021年版)(《負面清單》)， 於2022年1月1日起施行，取代原版本。根據負面清單，境內企業從事禁止外商投資的業務，在境外證券交易所上市前，應經有關部門批准。此外，某些外國投資者不得參與有關企業的經營管理 ，有關境內證券投資管理規定的持股比例限制適用於此類外國投資者。

由於中國附屬公司或關聯實體概無從事禁止外商投資的業務，吾等認為中國附屬公司及關聯實體 無須根據負面清單獲得有關批准。然而，上述新頒佈的法律、法規和 政策是近期頒佈或發佈的，尚未生效（如適用），其解釋、適用和執行 存在重大不確定性，新規則和 條例的解釋和執行仍存在不確定性。

2023年2月17日，中國證監會發布《境內公司境外證券發行上市管理試行辦法》（“境外上市試行辦法”） ，併發布五項配套指引，自2023年3月31日起施行。

根據《境外上市試行辦法》， 境內公司尋求在境外市場直接或間接發行上市的，必須 向中國證監會辦理備案手續並報告相關信息。《境外上市試行辦法》規定，有下列情形之一的，明確禁止境外上市、發行：(1)法律、行政法規和國家有關規定明確禁止境外發行、上市；(2)經國務院主管部門依法審查認定，擬進行的證券發行、上市可能危害國家安全；(三)擬進行證券發行上市的境內公司或者其控股股東(S)及實際控制人近三年內有貪污、受賄、貪污、挪用財產、破壞社會主義市場經濟秩序等相關犯罪行為的；(四)擬進行證券發行上市的境內公司涉嫌刑事犯罪或者重大違法行為正在接受 調查，尚未得出結論的； 或(5)境內公司控股股東(S)或其他股東(S)持有的、由控股股東(S)和/或實際控制人控制的股權存在重大所有權糾紛的。

The Overseas Listing Trial Measures also provides that if the issuer meets both the following criteria, the overseas securities offering and listing conducted by such issuer will be deemed as indirect overseas offering by PRC domestic companies: (1) 50% or more of any of the issuer’s operating revenue, total profit, total assets or net assets as documented in its audited consolidated financial statements for the most recent fiscal year is accounted for by domestic companies; and (2) the main parts of the issuer’s business activities are conducted in mainland China, or its main place(s) of business are located in mainland China, or the majority of senior management staff in charge of its business operations and management are PRC citizens or have their usual place(s) of residence located in mainland China. Where an issuer submits an application for initial public offering to competent overseas regulators, such issuer must file with the CSRC within three business days after such application is submitted. In addition, the Overseas Listing Trial Measures provide that the direct or indirect overseas listings of the assets of domestic companies through one or more acquisitions, share swaps, transfers or other transaction arrangements shall be subject to filing procedures in accordance with the Overseas Listing Trial Measures, which filing shall be submitted within three business days after the issuer submits its application documents relating to the initial public offering and/or listing or after the first public announcement of the relevant transaction (if the submission of relevant application documents is not required). The Overseas Listing Trial Measures also requires subsequent reports to be filed with the CSRC on material events, such as change of control or voluntary or forced delisting of the issuer(s) who have completed overseas offerings and listings.

Guidance for Application of Regulatory Rules – Overseas Offering and Listing No.1, promulgated by CSRC together with the Overseas Listing Trial Measures, provides that if a domestic enterprise completes an overseas offering through an overseas special purposes acquisition company, it shall submit the filing materials within three business days after such overseas special purposes acquisition company publicly announces such acquisition transaction. In addition, according to the Notice on Administration for the Filing of Overseas Offering and Listing by Domestic Enterprises promulgated by CSRC on its official website on February 17, 2023, the companies that have already been listed on overseas stock exchanges prior to March 31, 2023 or the companies that have obtained the approval from overseas supervision administrations or stock exchanges for its offering and listing prior to March 31, 2023 and will complete their overseas offering and listing prior to September 30, 2023 are not required to make immediate filings for its listing, but are required to make filings for subsequent offerings in accordance with the Overseas Listing Trial Measures. Companies that have already submitted an application for an initial public offering to overseas supervision administrations but have not yet obtained the approval from overseas supervision administrations or stock exchanges for the offering and listing prior to March 31, 2023 may arrange for the filing within a reasonable time period and should complete the required CSRC filing procedure, the completion of which will be published on the CSRC website, before such companies’ overseas issuance and listing. We completed the filing procedures in connection with the Business Combination under the Overseas Listing Trial Measures on September 14, 2023, and the result of such CSRC approval was posted on the official website of the CSRC on the same date.

根據《海外上市試行辦法》， 我們可能需要完成未來海外集資活動的備案程序，包括在美國進行後續發行。我們可能無法及時完成備案程序、獲得批准或授權、或完成所需程序 或其他要求，或根本無法完成，並可能因此面臨中國證監會或其他中國監管機構的不利行動或制裁 。該等監管機構可能會對我們施加處罰，包括強制整改、警告及罰款人民幣1，000，000元至人民幣10，000，000元，並可能嚴重阻礙我們在海外籌集資金的能力。

此外，我們不能保證未來頒佈的新規則 或法規不會對我們、中國附屬公司或關聯實體施加任何額外要求 或以其他方式收緊中國國內公司海外上市的法規。如果確定我們未來的離岸集資活動 須符合中國證監會的任何批准、備案、其他政府授權或要求，我們無法向您保證我們、 中國子公司或關聯實體能夠及時或完全獲得該等批准或滿足該等要求。該等違約 可能會使我們、中國子公司或關聯實體受到罰款、處罰或其他制裁，這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響 。

我們可能會對客户提供的個人信息的不當使用或盜用承擔責任。

我們的業務涉及收集和保留 某些內部和客户數據。我們亦會保存有關我們營運各方面及員工的資料。 客户、員工和公司數據的完整性和保護對我們的業務至關重要。我們的客户和員工希望 我們將充分保護他們的個人信息。適用法律要求我們對我們收集的個人信息 嚴格保密，並採取適當的安全措施來保護這些信息。

中國有關網絡安全的監管要求 正在不斷演變。例如，中國的多個監管機構，包括CAC、公安部和國家市場監督管理總局（以下簡稱“SAMR”），都在執行數據隱私和保護法律法規，其標準和解釋各不相同且不斷演變。2020年4月，中國政府頒佈了《網絡安全審查辦法》，自2020年6月1日起生效 。根據《網絡安全審查辦法》，關鍵信息基礎設施運營商在購買影響或可能影響國家安全的網絡產品和服務時，必須通過網絡安全審查。

2021年7月，廉政公署和其他相關部門 發佈了《網絡安全審查辦法》修正案草案，徵求公眾意見至2021年7月25日，最終版本 於2022年2月15日生效。見"項目4。公司信息—B. 業務概述—政府法規—互聯網安全法規。"我們、中國子公司及關聯 實體須接受加強網絡安全審查。作為網絡安全審查辦法（2021年）中擁有超過100萬用户個人信息的網絡平臺運營商，我們根據網絡安全審查辦法（2021年）申請並完成了關於擬境外上市的網絡安全審查。然而，我們（中國子公司）未來可能會受到中國監管機構發起的其他相關調查的 。任何其他不遵守相關法律和 法規的行為都可能導致罰款或其他處罰，包括暫停業務、關閉網站、從 相關應用程序商店中刪除我們的應用程序和撤銷先決條件許可證，以及聲譽損害或針對我們的法律訴訟或訴訟 ，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果造成重大不利影響。

2021年6月10日，全國人大頒佈《中華人民共和國數據安全法》，自2021年9月起施行。《中華人民共和國數據安全法》對從事數據活動的實體 和個人規定了數據安全和隱私義務，並根據數據在經濟和社會發展中的重要性 ，以及數據被篡改時對國家安全、公共利益或個人或組織合法權益造成的危害程度，引入了數據分類和分層保護制度，銷燬、泄露、非法獲取或使用。 《中華人民共和國數據安全法》還規定了對可能影響國家安全的數據活動的國家安全審查程序，並 對某些數據和信息實施了出口限制。

由於這些法律法規的解釋 和實施仍存在不確定性，因此無法保證我們將在所有方面遵守這些法規， 我們可能會被責令糾正或終止任何被監管機構視為非法的行為。我們還可能受到罰款和/或其他制裁，這可能對我們的業務、運營和財務狀況造成重大不利影響。

雖然我們已採取各種措施來遵守 適用的數據隱私和保護法律法規，但我們和第三方服務提供商的現行安全措施 可能並不總是足以保護客户、員工或公司數據。我們將來可能成為計算機黑客、外國政府或網絡恐怖分子的目標。

未經授權訪問我們的專有內部 和客户數據可能會通過以下方式獲得：非法入侵、破壞、未經授權的一方破壞安全網絡、計算機病毒、計算機 拒絕服務攻擊、員工盜竊或濫用、破壞第三方服務提供商網絡安全或其他 不當行為。由於計算機程序員可能試圖滲透和破壞專有內部和客户數據的技術經常變化，並且在針對目標啟動之前可能不會被識別，因此我們可能無法預測這些技術。

未經授權訪問我們專有的內部 和客户數據也可能通過使用不當的安全控制來獲得。任何此類事件都可能損害我們的聲譽，並 對我們的業務和運營結果造成不利影響。此外，我們可能會受到有關安全和隱私 政策、系統或測量的負面宣傳。任何未能防止或減輕安全漏洞、網絡攻擊或其他未經授權訪問 我們系統或泄露客户數據（包括其個人信息）的失敗，都可能導致此類數據丟失或濫用、 服務系統中斷、客户體驗降低、客户信心和信任喪失或技術 基礎設施受損，並損害我們的聲譽和業務，導致重大的法律和財務風險以及潛在的訴訟。

隨着在線保險業務的發展， 我們認為，中國或其他政府可能會加強對互聯網數據隱私的監管。我們可能會受到適用於徵集、收集、處理或使用個人或消費者信息的新法律和法規的約束，這些法律和法規可能會影響 我們存儲、處理和與客户、合作伙伴和第三方提供商共享數據的方式。我們通常會努力遵守法律和行業標準，並遵守我們自己的隱私政策的條款。

遵守任何其他法律，以及 全面的數據保護法規，成本可能會很高，而且可能會限制我們的業務行為以及 我們與客户和生態系統參與者互動的方式。如果我們或我們的生態系統合作伙伴未能遵守 適用法規，可能會導致對我們的監管執法行動，並對我們的聲譽造成不利影響。

有關中國居民投資離岸公司 的中國法規可能會使中國居民實益擁有人或中國子公司承擔責任或罰款，限制我們向中國子公司注入資本的能力，或限制中國子公司增加註冊資本或分配利潤的能力 ，或可能對我們的業務和財務狀況造成不利影響。

2014年7月4日，外匯局發佈了《關於境內居民境外投融資和特殊目的載體往返投資外匯管理有關問題的通知》(《第37號通知》)。第37號通知取代了2005年11月1日起施行的《關於境內居民通過境外特殊目的公司開展集資和反向投資活動外匯管理有關問題的通知》(《第75號通知》)。

第37號通函規定，在設立或控制離岸公司(“離岸特殊目的公司”)之前，為擁有中國企業資產或股權的離岸特殊目的公司提供融資，每名作為離岸特殊目的公司實益擁有人的中國居民(無論是自然人或法人)必須向外滙局當地分支機構完成規定的登記手續。根據第37號通函，中國居民在某些情況下必須修訂其安全登記，包括向離岸特殊目的機構注入中國企業的任何股權或資產，或離岸特殊目的實體的資本發生任何重大變化(包括股份轉讓或互換、合併或 分部)。

2015年2月13日，外匯局發佈了《關於進一步簡化完善外匯直接投資管理政策的通知》(《通知13》)。通知 13指出，自2015年6月1日起，中國境內銀行將審核辦理境外直接投資外匯登記，包括首次外匯登記和外匯變更登記。然而，政府當局和銀行對本通知的解釋和執行仍然存在很大的不確定性。

2017年12月26日，發改委發佈《企業境外投資管理辦法》(《辦法11》)，自2018年3月1日起施行。辦法11規定，中國企業通過受控制的境外特殊目的機構進行的境外投資，必須獲得國家發改委的批准或向發改委備案。

根據商務部2014年9月發佈的《辦法11》和《對外投資管理辦法》，中國企業的對外投資必須經商務部、國家發改委或其所在地分支機構批准或備案。對於某些對外直接投資，國有企業還可能被要求向國有資產監督管理部門辦理審批或備案手續。

我們已要求我們的現有股東 及據我們所知為中國居民的實益擁有人完成外匯登記，而據我們 所知為中國企業的人士須遵守與對外投資有關的規定。然而，我們可能不完全瞭解作為中國居民的實益擁有人的身份 。我們無法控制我們的實益擁有人，也不能保證我們的所有實益擁有人都是中國居民，遵守第37號通函或相關的安全規則或其他與對外投資相關的 規定。

如果我們的任何實益擁有人為中國居民 未能遵守第37號通告或相關外匯管理局規則或其他對外投資相關法規，中國子公司可能會被 罰款和法律處罰。未遵守第37號通告或相關外匯管理局規則或其他對外投資相關法規 可被視為規避外匯管制，並使我們承擔中國法律規定的責任。因此，外匯管理局可以限制我們的 外匯活動，包括中國子公司向我們作出的股息和其他分派，以及我們向中國子公司的出資 。

如果我們的任何實益所有人是中國居民 未能遵守措施11，這些實益所有人的投資可能會被暫停或終止，而這些受益的 所有人可能會受到警告或適用的刑事責任。上述任何一項都可能對我們的業務、收購機會和融資選擇產生重大不利影響。

未能遵守員工 股權計劃或購股權計劃的登記要求，我們和我們的中國股權激勵計劃參與者可能會受到罰款和其他法律或 行政制裁。

根據第37號通告，因擔任 境外公司中國子公司董事、高級管理人員或僱員而參與 境外非公開上市公司股權激勵計劃的中國居民，在 行使權利前，可向外匯管理局或其當地分支機構提交外匯登記申請。我們的董事、行政人員及其他已獲授購股權的中國居民僱員可遵照 第37號通告申請外匯登記。

我們和我們的董事、高管及其他已獲得期權的中國居民 應遵守外匯局2012年2月發佈的《關於境內個人參與境外上市公司股票激勵計劃有關問題的通知》。根據《通知》，境外上市公司的員工、董事、監事等參與股權激勵計劃的人員為中國居民的，必須通過境內合格代理人向外滙局登記，並辦理其他手續。

未能完成SAFE登記可能導致 我們的員工、董事、監事和其他參與我們股票激勵計劃的管理人員受到罰款和法律制裁 或限制中國子公司向我們派發股息的能力。未能完成SAFE登記也可能限制我們 根據股份激勵計劃支付款項或接收股息或銷售所得款項，或限制我們向中國子公司和中國關聯實體注資 的能力。此外，我們面臨監管方面的不確定性，可能會限制 我們根據中國法律為董事和員工採納額外股份激勵計劃的能力。

根據《中國企業所得税法》，我們可能被視為中國税務方面的居民企業 ，因此可能需要繳納中國所得税。

根據2008年1月1日起生效並於2018年12月29日修訂的《中國企業所得税法》及其於2008年1月1日起生效並於2019年4月23日修訂的實施細則 ，在中國境外設立“事實上的管理機構”的企業被視為居民企業，其全球收入將被徵收25%的企業所得税。《實施細則》將事實上的管理機構定義為對企業的生產、運營、人事、會計和財產進行實質性的、全面的管理和控制的機構。

國家税務總局發佈了被稱為82號通知的指導意見，為確定中資控股離岸註冊企業的“事實上的管理機構”是否設在中國提供了一定的具體標準。第82號通函僅適用於由中國企業控制的離岸企業，不適用於我們等由外國企業或個人控制的離岸企業。

然而，《第82號通知》中規定的確定標準可能反映了國家税務總局對“事實管理機構”測試應如何確定離岸企業的納税居民身份的總體立場，無論這些企業是否由中國企業控制。根據新税法，我們 可能被視為中國納税居民，並可能對其全球收入統一繳納25%的企業所得税，這可能會對其經營業績產生重大不利影響。

應付給外國投資者的股息和外國投資者出售A類普通股的收益 可能受中國税法約束。

根據中國企業所得税法及其實施細則，一般情況下，10%的中國預扣税適用於支付給非居民企業投資者的股息， 該企業在中國沒有設立或營業地點，或有該等設立或營業地點，但股息與該等設立或營業地點沒有有效聯繫，在每種情況下，該等股息均來自中國境內的來源 。同樣，若該等投資者轉讓A類普通股所產生的任何收益被視為源自中國境內的收入，則該等收益亦須按現行税率10%繳納中國税項，但須受相關税務條約所載任何減税或豁免的規限。

如本公司被視為中國居民企業，則就A類普通股支付的股息及轉讓A類普通股所得的任何收益，將被視為源自中國境內的收入，並須繳納中國税項。此外，如本公司被視為中國居民企業，則向非中國居民個人投資者支付的股息及該等投資者轉讓A類普通股所得的任何收益 可按現行税率20%繳納中國税，但須受適用税務條約所載任何減免税的規限。

如果我們或我們在中國以外設立的任何子公司被視為中國居民企業，則A類普通股的持有人是否可以享受中國與其他國家或地區簽訂的 所得税條約或協議的好處尚不清楚。如果支付給非中國投資者的股息或此類投資者轉讓A類普通股的收益需要繳納中國税，您在A類普通股的投資價值可能會大幅下降。

我們的股東面臨有關其非中國控股公司間接 中國居民企業股權轉讓的不確定性。

2015年2月3日，國家税務總局發佈了《關於非中國居民企業間接轉讓資產有關企業所得税問題的通知》(《通知》)，取代或補充了國家税務總局2009年12月10日發佈的《關於加強非中國居民企業股權轉讓企業所得税管理的通知》(《698號通知》)的部分規定。通函7列出了可能需要繳納中國企業所得税的中國資產間接轉讓的更廣泛範圍 。第7號通告還載有關於此類間接轉讓何時被視為缺乏真正的商業目的並因此被視為避税的詳細指導方針。2017年10月17日，國家税務總局發佈了《關於非居民企業所得税源頭扣繳有關問題的公告》(《國家税務總局第37號通知》)，自2017年12月1日起施行，並於2018年6月15日進行了修訂。税務總局第37號通告進一步明確了代扣代繳非居民企業所得税的做法和程序。

非中國投資者在第698號通函項下的有條件申報責任由轉讓人、受讓人或轉讓的相關中國居民企業的自願申報取代。根據“實質重於形式”的原則，如果境外控股公司缺乏合理的商業目的，並且是為了減免、避税或遞延中國税款而設立的，中國税務機關可以不考慮該公司的存在。因此，來自此類間接轉讓的收益可能需要繳納中國企業所得税，目前税率為10%，而受讓人有義務從銷售收益中預扣税款。

根據通函7，投資者透過公開證券交易所出售股份所得收益，如該等股份是透過公開證券交易所交易而取得，則無須繳納中國企業所得税 。

關於第7號通知和第37號通知的適用仍然存在不確定性。中國税務機關可以確定第7號文和第37號文適用於境外 重組交易或境外子公司股權出售，作為轉讓方的非居民企業。 中國税務機關可就有關交易的備案問題追究此類非居民企業，並要求中國子公司 協助備案。

因此，我們在此類交易中的非居民子公司可能面臨根據通告7和SAT通告37申報義務或納税的風險，除非 有理由證明交易具有合理的商業目的，如集團重組或其他允許的情況。實際上，沒有發生類似性質的重大交易受到中國税務機關質疑的情況。然而，鑑於中國的税務管理日益嚴格，以及第7號通告的不確定性，我們不能向您保證此類交易不存在納税申報或結算風險。

政府對貨幣兑換的控制可能會限制我們、中國子公司和關聯實體 有效利用我們淨收入的能力，以及我們在 集團間、跨境和向投資者轉移現金的能力，並影響您的投資價值。

中國政府對人民幣兑換為外幣實行管制，在某些情況下，對外匯匯出中國實行管制。中國附屬公司絕大部分 淨收入均以人民幣支付。在目前的公司架構下，我們主要依賴中國子公司的股息支付 來滿足我們可能擁有的任何現金和融資需求。

人民幣在"往來 賬户"下可兑換，該賬户包括股息、貿易和服務相關外匯交易，但在"資本賬户"下不可兑換， 賬户包括外國直接投資和貸款，包括我們可能從或為我們在岸子公司或關聯 實體擔保的貸款。某些中國子公司可根據某些程序要求，在未經國家外匯管理局批准的情況下購買外幣以結算“經常項目交易”。

然而，中國政府機關可限制 或取消中國子公司及關聯實體為經常賬户交易購買外幣的能力。 資本賬户下的外匯交易仍受限制，需要得到國家外匯管理局和其他相關中國政府部門的批准或登記。

由於中國子公司 的大量收入以人民幣計值，任何現有和未來的外匯限制可能會限制其利用人民幣產生的現金 為其在中國境外的業務活動提供資金或以外幣向股東（包括A類普通股持有人）支付股息的能力。這些限制也可能限制我們通過債務 或股權融資為中國子公司和關聯實體獲取外匯的能力。

人民幣幣值波動可能對您的投資造成重大不利影響 。

人民幣兑美元 及其他貨幣的價值可能會波動，並受（其中包括）中國政治和經濟狀況的變化以及 中國外匯政策的影響。隨着外匯市場的發展以及利率市場化 和人民幣國際化的進展，中國政府可能會宣佈進一步改變匯率制度，人民幣兑美元可能會大幅升值 或貶值。很難預測市場力量或中國或美國政府的政策會如何影響人民幣與美元之間的匯率。

人民幣大幅升值可能會對您的投資造成嚴重的 不利影響。例如，如果我們需要將從海外融資活動收到的美元 轉換為人民幣，用於中國子公司和關聯實體的運營，人民幣兑美元升值 將減少我們從轉換中收到的人民幣金額。相反，如果吾等、中國附屬公司及關聯 實體為支付A類普通股股息或為其他 業務目的而將人民幣兑換為美元，則美元兑人民幣升值將減少吾等、中國附屬公司 及關聯實體可用的美元金額。

中國有有限的套期保值選擇 ，以減少我們的匯率波動風險。截至本報告日期，我們尚未訂立任何重大對衝交易 以減少我們的外匯風險。雖然我們將來可能會進行對衝交易，但這些對衝的可用性 和有效性可能有限，我們可能無法充分對衝我們的風險。此外，外匯損失 可能會因中國外匯管制法規而擴大，這些法規限制了我們將人民幣兑換成外幣的能力。

PCAOB歷來無法就本報告其他部分所載CCT財務報表的審計工作對我們的審計師 進行檢查，且 PCAOB過去無法對我們的審計師進行檢查，使投資者無法享受此類檢查的好處。

The independent registered public accounting firm that issues the audit report of CCT included elsewhere in this Report, as an auditor of companies that are traded publicly in the United States and a firm registered with the PCAOB, is subject to laws in the United States pursuant to which the PCAOB conducts regular inspections to assess its compliance with the applicable professional standards. Our auditor is located in China, a jurisdiction where the PCAOB was historically unable to conduct inspections and investigations completely before the end of 2022. As a result, we and investors in our securities are deprived of the benefits of such PCAOB inspections. The inability of the PCAOB to conduct inspections of auditors in China in the past made it more difficult to evaluate the effectiveness of our independent registered public accounting firm’s audit procedures or quality control procedures as compared to auditors outside of China that have been subject to the PCAOB inspections. On December 15, 2022, the PCAOB issued a report that vacated its December 16, 2021 determination and removed mainland China and Hong Kong from the list of jurisdictions where it is unable to inspect or investigate completely registered public accounting firms. However, if the PCAOB determines in the future that it no longer has full access to inspect and investigate completely accounting firms in China, and we use an accounting firm headquartered in one of these jurisdictions to issue an audit report on our financial statements filed with the SEC, we and investors in our securities would be deprived of the benefits of such PCAOB inspections again, which could cause investors and potential investors in our securities to lose confidence in our audit procedures and reported financial information and the quality of our financial statements. Furthermore, trading in our securities on any U.S. stock exchange or the U.S. over-the-counter market may be prohibited under the HFCAA if the PCAOB is unable to inspect or investigate completely auditors located in China for two consecutive years. As a result the value of our securities will decline significantly or become worthless.

在任何美國證券交易所或美國證券交易所買賣我們的證券。 如果PCAOB連續兩年無法檢查或全面調查位於中國的審計師 ，則HFCAA可能禁止場外市場。我們的證券被摘牌或被摘牌的威脅，可能會對 您的投資價值造成重大不利影響。

HFCAA規定，如果美國證券交易委員會（SEC）確定 我們提交了由註冊會計師事務所出具的審計報告，該審計報告自2022年起連續 未接受美國會計監管委員會（PCAOB）的檢查，則美國證券交易委員會應禁止我們的證券在全國性證券交易所或 在美國場外交易市場交易。

In August 2022, the PCAOB, the CSRC and the Ministry of Finance of the PRC signed the Statement of Protocol, which establishes a specific and accountable framework for the PCAOB to conduct inspections and investigations of PCAOB-governed accounting firms in mainland China and Hong Kong. On December 15, 2022, the PCAOB announced that it was able to secure complete access to inspect and investigate PCAOB-registered public accounting firms headquartered in mainland China and Hong Kong completely in 2022. On December 29, 2022, the Consolidated Appropriations Act, 2023 was signed into law by President Biden. The CAA, among other things, reduced the number of consecutive non-inspection years required for triggering the prohibitions under the HFCAA as it was originally passed from three years to two, and thus, reduced the time before our securities may be prohibited from trading or delisted. The PCAOB Board vacated its previous 2021 determinations that the PCAOB was unable to inspect or investigate completely registered public accounting firms headquartered in mainland China and Hong Kong. However, whether the PCAOB will continue to be able to satisfactorily conduct inspections of PCAOB-registered public accounting firms headquartered in mainland China and Hong Kong is subject to uncertainties and depends on a number of factors out of our and our auditor’s control. The PCAOB continues to demand complete access in mainland China and Hong Kong moving forward and is making plans to resume regular inspections in early 2023 and beyond, as well as to continue pursuing ongoing investigations and initiate new investigations as needed. The PCAOB has also indicated that it will act immediately to consider the need to issue new determinations with the HFCAA if needed. Because our registered accounting firm is headquartered in Shanghai, China, if the PRC government adopts positions at any time in the future that would prevent the PCAOB from continuing to inspect or investigate completely accounting firms headquartered in mainland China or Hong Kong, or if we fail to, among others, meet the PCAOB’s requirements, including retaining a registered public accounting firm that the PCAOB determines it is able to inspect and investigate completely, we will be identified as a “Commission-identified Issuer” following the filing of the annual report for the relevant fiscal year. In accordance with HFCAA, our securities will be delisted from the Nasdaq Stock Market, and will not be permitted for trading over the counter if we are identified as a Commission-identified Issuer for two consecutive years under the HFCAA and the CAA. If our securities are prohibited from trading in the United States, we cannot assure you that such securities will be listed on a non-U.S. exchange or that a market for our securities will develop outside of the United States. Such a prohibition would substantially impair your ability to sell or purchase our securities when you wish to do so, and the risk and uncertainty associated with delisting would have a negative impact on the price of our securities. Moreover, the HFCAA, CAA or other efforts to increase U.S. regulatory access to audit information could cause investor uncertainty for affected issuers, including us, and the market price of our securities could be adversely affected. Also, such a prohibition would significantly affect our ability to raise capital on acceptable terms, or at all, which would have a material adverse impact on our business, financial condition, and prospects.

SEC對“四大” 中國會計師事務所（包括我們的獨立註冊會計師事務所）提起的訴訟可能導致 財務報表被確定為不符合《交易法》的要求。

2012年12月，美國證券交易委員會（SEC）對"四大"中國會計師事務所（包括我們的獨立註冊會計師事務所）提起行政 訴訟， 聲稱他們違反了美國證券法和SEC的規則和條例，因為他們未能向 SEC提供公司的審計工作文件和與某些其他中國有關的其他文件—在美國上市的公司。

2014年1月22日，主持此事的行政法法官 作出初步裁決，認為每家公司都違反了SEC的業務規則，因為沒有 向SEC提交審計文件和其他文件。最初的決定譴責了每一家公司，並禁止他們在SEC面前 為期六個月。在SEC審查和批准之前，該決定既不是最終決定，也沒有法律效力， 2014年2月12日，中國會計師事務所就這一決定向SEC提出上訴。

2015年2月6日，中國的四家會計師事務所 各自同意接受譴責，並向SEC支付罰款，以解決爭議，避免暫停其在SEC執業和審計美國的能力，上市公司和解要求這些公司遵循詳細的程序，並尋求通過中國證監會向SEC提供訪問中國公司審計文件的權限。根據和解協議的條款， 針對這四家中國會計師事務所的基本程序在和解協議生效四年後被視為被駁回，並受到損害。四年的標誌發生在2019年2月6日。儘管有《協議聲明》，但仍不確定SEC是否會進一步質疑四家中國會計師事務所在美國監管機構要求審計工作文件方面是否遵守美國法律，或者此類質疑的結果 是否會導致SEC實施暫停等處罰。

如果對 中國的會計師事務所（包括我們的獨立註冊會計師事務所）實施額外的補救措施，我們可能無法按照《交易法》的要求及時提交未來的 財務報表。此外，有關未來針對這些會計師事務所的任何此類訴訟 的任何負面消息都可能導致投資者對中國、美國上市公司的不確定性，並且我們證券的市場價格 可能受到不利影響。如果確定我們沒有按照 SEC的要求及時提交財務報表，最終可能導致我們的證券從納斯達克股票市場退市或從SEC註銷， 或兩者兼而有之，這將大大減少或有效終止我們證券在美國的交易。

在中國實施《中華人民共和國勞動合同法》及其他與勞動相關的 法規可能會對我們的業務及經營業績造成不利影響。未能按照中國法規的要求向員工 福利計劃繳納足夠的供款，我們可能會受到處罰。

全國人民代表大會常務委員會於2008年制定了勞動合同法，並於2012年12月28日對其進行了修改。《勞動合同法》對固定期限僱傭合同、非全日制僱傭、試用期、與工會和職工大會協商、無書面合同僱傭、解僱員工、遣散費和集體談判等方面作出了具體規定，以完善中國以前的勞動法。

根據勞動合同法，用人單位必須 與為用人單位連續工作十年的任何員工簽訂無限期勞動合同。此外，如果 員工要求或同意續簽已連續簽訂兩次的固定期限勞動合同，則除某些例外情況外，由此產生的 合同必須具有無限制的期限，但某些例外情況除外。

除某些例外情況外，在勞動合同終止或到期時，用人單位必須向員工支付遣散費。此外，自勞動合同法生效以來，中國政府部門出臺了各種與勞動有關的新規定。根據《中華人民共和國社會保險法》和《住房公積金管理辦法》，職工必須參加養老保險、工傷保險、醫療保險、失業保險、生育保險和住房公積金。用人單位必須為職工辦理社會保險登記並開立住房公積金賬户 ，並與職工一起或分別為職工繳納社會保險費和住房公積金。

若干中國附屬公司及關聯 實體並未按照 相關中國法規為我們的僱員全額繳納社會保障保險計劃及住房公積金。因此，我們可能需要彌補這些計劃的繳款以及支付遲交 費用和罰款。

In addition, certain of the PRC Subsidiaries and the Affiliated Entities provide social security insurance through third-party human resources agencies to pay social insurance premiums and make contributions to housing funds. Under the agreements entered into between the third-party human resources agencies and the PRC Subsidiaries, the Affiliated Entities and their relevant subsidiaries, the third-party human resources agencies are obligated to pay social insurance premiums and housing funds for employees of these entities. Such arrangement may be deemed as a failure to comply with the relevant PRC laws and regulations which require an employer to pay social insurance premiums and make contributions to housing funds. Furthermore, if the third-party human resource agencies fail to pay the social insurance premiums or housing fund contributions for and on behalf of employees as required under applicable PRC laws and regulations, the PRC Subsidiaries, the Affiliated Entities and their subsidiaries may be subject to penalties imposed by the local social insurance authorities and the local housing fund management centers for failing to discharge their obligations to pay social insurance and housing funds as an employer. In addition, we have accrued in the financial statements but not made full contributions to the social insurance plans and the housing provident fund for employees as required by the relevant PRC laws and regulations. As of this Report, we are not aware of any notice from regulatory authorities or any claim or request from these employees in this regard.

由於這些 法規的解釋和實施不斷演變，中國子公司和關聯實體的僱傭慣例可能並不總是被視為符合 法規。因此，這些實體可能會受到處罰，或在勞資糾紛或調查方面承擔重大責任。

根據中國法律，有關美國監管機構調查和收集位於中國的公司證據的程序 存在不確定性。

在美國常見的股東索賠或監管調查 在中國通常很難從法律或實際角度進行追查。例如，在中國，提供監管調查或在中國以外提起的訴訟所需的信息存在重大的法律和其他障礙 。雖然中國可以與其他國家或地區的證券監管機構建立監管合作機制，實施跨境監督管理，但如果沒有相互的、務實的合作機制，這種與美國證券監管機構的合作可能會效率低下。

According to Article 177 of the PRC Securities Law (the “Article 177”), which became effective in March 2020, no overseas securities regulator is allowed to directly conduct investigation or evidence collection activities within the territory of the PRC. Accordingly, without PRC government approval, no entity or individual in China may provide documents and information relating to securities business activities to overseas regulators when it is under direct investigation or evidence discovery conducted by overseas regulators, which could present significant legal and other obstacles to obtaining information needed for investigations and litigation conducted outside of China. The inability for an overseas securities regulator to directly conduct investigation or evidence collection activities within China may further increase difficulties faced by you in protecting your interests. Furthermore, as of the date of this Report, there have not been implementing rules or regulations regarding the application of Article 177, and, accordingly, it remains unclear as to how it will be interpreted, implemented or applied by relevant government authorities. As such, there are also uncertainties as to the procedures and requisite timing for the overseas securities regulatory agencies to conduct investigations and collect evidence within the territory of the PRC. If the U.S. securities regulatory agencies are unable to conduct such investigations, there exists a risk that they may determine to suspend or de-register our registration with the SEC and may also delist our securities from trading market within the United States. See also “- Risks Related to Our Securities - You may face difficulties in protecting your interests, and your ability to protect your rights through U.S. courts may be limited, because we are incorporated under the law of the Cayman Islands, and will conduct substantially all of our operations in China, and a majority of our directors and executive officers will reside outside of the United States.”

與我們的證券相關的風險

我們的證券價格可能會波動， 我們的證券價值可能會下降。

我們無法預測我們的證券 的交易價格。我們的證券價格可能與我們證券在業務合併後立即交易的市場價格沒有任何關係， 或與我們業務和前景價值的任何其他既定標準沒有任何關係，業務合併後， 我們證券的市場價格可能大幅波動，可能低於Prime Impact和 與業務合併有關的持續現金流量。此外，業務合併後我們證券的交易價格可能 因各種因素而波動，其中部分因素超出了其控制範圍。這些波動可能導致您 損失全部或部分投資。可能導致我們證券交易價格波動的因素包括以下各項：

通過與特殊目的收購公司進行業務合併使公司上市的過程不同於通過IPO使公司上市的過程，可能會給我們的非關聯投資者帶來風險。

傳統的首次公開募股(IPO) 涉及一家公司聘請承銷商購買其股票並將其轉售給公眾。承銷發行要求承銷商對註冊聲明中包含的重大錯誤陳述或遺漏承擔法定責任，除非承銷商能夠 承擔證明他們不知道也無法合理地發現此類重大錯誤陳述或遺漏的責任。 這被稱為“盡職調查”辯護，其結果是承銷商對IPO公司的 業務、財務狀況和運營結果進行詳細審查。通過與Prime Impact等特殊目的收購公司的業務合併進行上市，不涉及任何承銷商，因此可能會導致對向公眾展示的信息進行不那麼仔細的審查 。

此外，通過與特殊目的收購公司的業務合併 上市不需要像IPO那樣進行詢價。在任何IPO中，公司的初始價值都是由投資者設定的，投資者表示他們準備從承銷商手中購買股票的價格。在涉及特殊目的收購公司的企業合併的情況下，目標公司的價值是通過目標公司與特殊目的收購公司之間的談判確定的。在企業合併中確定目標公司價值的過程可能不如IPO詢價過程有效，也沒有反映在企業合併協議之日至交易完成之間可能發生的事件。此外，雖然IPO經常被超額認購，導致IPO後售後市場對股票的潛在需求增加，但目標公司和特殊目的收購公司之間的業務合併沒有類似的過程 產生投資者需求，這可能會導致交易結束後對我們證券的需求降低，這反過來可能會降低流動性和交易價格 並增加交易波動性。

購買A類普通股的認股權證將增加 未來有資格在公開市場轉售的股票數量，並導致對我們股東的稀釋。

於業務合併完成後，吾等根據保薦人支持協議的條款落實沒收2,860,561股私募認股權證後，吾等承擔並轉換為相應的認股權證，以購買合共13,663,325股A類普通股。假定的公共認股權證將在交易結束後30天才可行使，並將在業務合併完成後五年到期。每份假定公開認股權證的持有人將有權按每股11.50美元的價格購買一股A類普通股 ，價格可予調整。假定的公共認股權證只能針對數量為整的A類普通股行使。在行使該等認股權證的情況下，將增發A類普通股，這將導致當時A類普通股的現有持有人被稀釋，並增加有資格在公開市場轉售的股份數量。 在公開市場出售大量此類股份可能會對A類普通股的市場價格產生不利影響。修訂和重述的認股權證協議中的獨家法庭條款可能會導致投資者提出索賠的成本增加。

與假定的公共認股權證有關的權證協議 規定，我們同意，任何因該協議引起或與該協議有關的針對我們的訴訟、訴訟或索賠將 在紐約州法院或紐約州南區美國地區法院提起並強制執行，並且我們不可撤銷地服從該司法管轄區，該司法管轄區將是任何此類訴訟、訴訟或索賠的獨家法院。這一排他性法院條款可能會限制假定的公共權證持有人在與A&R權證協議相關的糾紛中獲得他們認為有利的司法法院的能力。

關於業務合併，我們 於2023年8月7日簽訂了A&R認股權證協議，該協議與假設的公共認股權證有關。A&R認股權證協議 規定，任何因此類協議引起或與此類協議相關的針對我們的訴訟、訴訟或索賠將在紐約州法院或紐約州南區美國地區法院提起並強制執行，該法院將是任何此類訴訟、訴訟或索賠的獨家 法院。本條款將適用於《證券法》下的債權，但如下文所述， 將不適用於《交易法》下的債權。

《交易法》第27條為執行《交易法》或《交易法》規定的任何義務或責任而提起的所有訴訟， 建立了專屬聯邦管轄權。因此，《A & R認股權證協議》中的專屬法院條款將不適用於為執行《交易法》規定的任何 義務或責任而提起的訴訟，或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。因此， 專屬法院條款並未指定紐約州法院為根據《交易法》產生的任何衍生訴訟的專屬法院 ，因為在這種情況下存在專屬聯邦管轄權。

《證券法》第22條為執行《證券法》或 相關規則和條例所規定的任何義務或責任而提起的所有訴訟，為聯邦和州法院創造了 並行管轄權。因此，《A & R認股權證協議》中的專屬法院條款的可執行性 是不確定的，法院可以確定該條款將不適用於為執行《證券法》規定的任何義務或責任而提起的訴訟，或聯邦和州法院擁有並行管轄權的任何其他索賠。此外，我們證券的投資者不能放棄遵守聯邦 證券法及其規定和法規。

A & R認股權證協議 中的專屬法院條款可能會限制股東在其認為有利於 A & R認股權證協議相關爭議的司法法院提出索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事或高級管理人員的此類訴訟。或者，如果法院 發現本專屬法院條款不適用於一種或多種特定類型的訴訟或程序，或無法執行 ，我們可能會在其他司法管轄區因解決此類問題而產生額外費用，這可能會對 我們的業務造成不利影響，財務狀況和經營結果，並導致我們管理層和 董事會的時間和資源的分流。

我們可能會在 行使您未到期的假設公開認股權證之前，在對您不利的時間贖回其，從而使您的假設公開認股權證毫無價值。

交易完成後，如果（其中包括）參考價值（定義見A & R認股權證協議）等於或超過每股18.00美元 （根據股份細分、股份資本化、重組、資本重組等調整）。如果且當假設的 公開認股權證變為可贖回時，即使根據所有適用的州證券法，其無法登記或符合出售相關證券的資格，我們仍可行使該贖回權。上述贖回尚未行使的假設公開認股權證可能迫使 閣下（1）行使閣下的認股權證並在可能對閣下不利的時候支付行使價，（2）閣下可能希望持有閣下的認股權證時，按當時的市價出售 閣下的認股權證，或（3）接受名義贖回 價格，在要求贖回尚未行使的認股權證時，預期將大大低於假設公開認股權證的市值 。假設的私募股權權證只要由我們的保薦人 或其允許的受讓人持有，就不可贖回。

此外，如果參考價值等於或超過每股10.00美元（已就股份拆細、股份股息、 供股、重組、資本重組等作出調整），則吾等將有能力在其可行使後及到期前的任何時間以每份 認股權證0. 10美元的價格贖回尚未行使的假設公開認股權證。在這種情況下，持有人將能夠在贖回若干A類普通股之前行使其認股權證 ，該等認股權證根據贖回日期和該等A類普通股的公平市值確定。行使認股權證時收到的價值（1）可能低於持有人如果在較晚的時間行使認股權證（當相關股價較高時）本應收到的價值，及（2）可能不會補償持有人 認股權證的價值，其中包括因為將收到的A類普通股數量上限為每份認股權證的0.361股A類普通股，（可予調整）而不論認股權證的剩餘年期。

我們將是一家外國私人發行人，因此，將不 受美國代理規則的約束，並將受《交易法》的報告義務的約束，該義務在某種程度上比美國國內上市公司的報告義務更為寬鬆， 頻率更低。

We currently report under the Exchange Act as a non-U.S. company with foreign private issuer status. Because we qualify as a foreign private issuer under the Exchange Act, we are exempt from certain provisions of the Exchange Act that are applicable to U.S. domestic public companies, including, among others, (1) the sections of the Exchange Act regulating the solicitation of proxies, consents or authorizations in respect of a security registered under the Exchange Act, (2) the sections of the Exchange Act requiring insiders to file public reports of their share ownership and trading activities and liability for insiders who profit from trades made in a short period of time, and (3) the rules under the Exchange Act requiring the filing with the SEC of quarterly reports on Form 10-Q containing unaudited financial and other specified information. In addition, foreign private issuers are not required to file their annual report on Form 20-F until 120 days after the end of each fiscal year, while U.S. domestic issuers that are accelerated filers are required to file their annual report on Form 10-K within 75 days after the end of each fiscal year, and U.S. domestic issuers that are large accelerated filers are required to file their annual report on Form 10-K within 60 days after the end of each fiscal year. As a result of all of the above, you may not have the same protections afforded to shareholders of a company that is not a foreign private issuer.

作為一家在開曼羣島註冊成立的公司，我們被允許 在公司治理事項上採用與納斯達克股票市場 公司治理上市標準有顯著差異的某些母國做法；這些做法可能會為股東提供更少的保護，而如果我們 完全遵守納斯達克股票市場公司治理上市標準的話。

我們的證券在納斯達克股票市場上市 。納斯達克股票市場公司治理上市標準允許像我們這樣的外國私人發行人遵循其母國的公司治理慣例。開曼羣島（我們的祖國）的某些公司治理實踐可能 與納斯達克股票市場公司治理上市標準有很大差異。

例如，我們不需要：

我們不打算設立一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會 。我們也可能繼續依賴外國私人發行人今後可獲得的這一豁免和其他豁免 ，在我們選擇這樣做的範圍內，我們的股東可能會得到比他們根據適用於美國國內發行人的納斯達克股票市場規則獲得的保護 。

您可能會在保護您的利益方面遇到困難，並且您 通過美國法院保護您的權利的能力可能受到限制，因為我們是根據開曼羣島法律註冊成立的， 幾乎所有的業務都將在中國進行，我們的大多數董事和執行官將居住在 美國境外。

我們是根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免股份有限公司 。我們的大部分業務是通過中國子公司和在中國的關聯實體 進行的。我們幾乎所有的資產都位於美國境外。我們的大多數高級管理人員和董事居住在美國境外，這些人員的大部分資產位於美國境外。因此，如果 您認為您的權利根據適用的證券法或其他方式受到侵犯，您可能很難或不可能對我們或在美國境外的這些個人提起訴訟。即使您成功 提起此類訴訟，開曼羣島和中華人民共和國的法律也可能使您無法執行鍼對 相關資產或相關董事和高級管理人員資產的判決。

此外，我們的公司事務 受我們經修訂及重訂的組織章程大綱及細則、開曼公司法及開曼羣島普通法管轄。 投資者對董事採取行動的權利、少數股東的行動以及董事對我們的受託責任 根據開曼羣島法律在很大程度上受開曼羣島普通法管轄。開曼羣島的普通法 部分源自開曼羣島相對有限的司法先例以及英格蘭的普通法，其法院的判決對開曼羣島的法院具有説服力，但不具有約束力。根據開曼羣島法律，我們的股東權利 和董事的受託責任可能不像美國某些司法管轄區的法規或司法先例那樣明確。特別是，開曼羣島有一套與美國不同的證券法 。美國的一些州，如特拉華州，可能比開曼羣島有更充分的發展和司法解釋的公司法。此外，開曼羣島公司可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東衍生訴訟。

根據開曼羣島法律，像我們這樣的開曼羣島豁免公司的股東 無權查閲公司記錄或獲取這些 公司股東名單副本（公司章程大綱和章程、抵押和押記登記冊以及我們 股東的特別決議除外）。根據經修訂及重訂的組織章程大綱及細則，我們的董事可酌情決定是否 以及在何種條件下，我們的公司記錄可由我們的股東查閲，但我們沒有義務將其 提供給股東。這可能會使您更難獲得必要的信息，以確定股東的動議所需的任何事實，或在代理權競爭中向其他股東徵求代理權。

開曼羣島是我們的祖國，其某些公司治理實踐與 等其他司法管轄區註冊成立的公司的要求有很大不同。在我們選擇遵循本國有關公司治理事宜的慣例的情況下，我們的股東 所獲得的保護可能少於他們根據適用於美國國內發行人的規則和法規所獲得的保護。請參閲"— 作為一家在開曼羣島註冊的公司，我們獲準採用與納斯達克股票市場公司治理上市標準顯著不同的公司治理事項相關的某些母國做法；這些做法可能會為股東提供的 保護少於如果我們完全遵守納斯達克股票市場公司治理上市標準的情況。"

由於上述所有情況，我們的股東 在面對管理層、董事會成員或 控股股東採取的行動時，可能比他們作為在美國註冊成立的公司的公眾股東更難保護他們的利益。

經修訂和重述的公司章程大綱和細則 包含某些條款，包括限制股東採取某些行動的能力的反收購條款，並可能 延遲或阻止股東可能認為有利的收購嘗試。

經修訂和重述的備忘錄和 公司章程細則包含的條款可能會使 股東可能認為有利的收購變得更加困難、延遲或阻止，包括股東可能會獲得溢價的交易 。這些條款還可能限制投資者將來可能願意為A類普通股支付的價格，從而壓低A類普通股的交易價格。這些規定還可能使股東 難以採取某些行動，包括選舉非由我們提名的董事或採取其他 公司行動，包括對我們的管理層進行變更。見"項目10。附加信息—B。《公司章程》和《公司章程》。這些條款單獨或共同可能會延遲或防止敵意收購和控制權變更 或董事會或管理層的變更。

我們證券的市場可能無法發展或維持， 這將對我們證券的流動性和價格產生不利影響。

由於市場對業務合併的反應以及一般市場和經濟狀況，我們的證券價格可能會大幅波動 。我們的大量 普通股將在業務合併後受到轉讓限制。業務合併後，我們證券的活躍交易市場 可能永遠不會發展，或如果發展，可能無法維持。此外，我們的證券價格 可能會因總體經濟狀況和預測、我們的總體業務狀況和財務報告的發佈而有所不同。此外， 如果我們的證券未在納斯達克股票市場上市，而是在場外市場報價，則我們的 證券的流動性和價格可能比我們的證券在納斯達克股票市場或其他國家證券交易所報價或上市時受到更大的限制。除非市場能夠建立或維持，否則您可能無法出售您的證券。

如果證券或行業分析師不發表或停止發表 關於我們、我們的業務、我們的市場或競爭對手的研究或報告，或者如果他們對我們證券的建議 產生不利影響，我們證券的價格和交易量可能會下降。

我們證券的交易市場將受到行業或證券分析師可能發佈的關於我們、我們的業務、我們的市場或競爭對手的研究和報告的影響。 如果任何可能為我們提供業務的分析師對我們證券的建議作出不利的改變，或對我們的競爭對手提供更有利的 建議，我們證券的價格可能會下跌。如果任何可能報道我們的分析師停止 他們的報道或未能定期發佈關於我們的報告，我們可能會失去在金融市場的知名度，這可能導致我們證券的價格 或交易量下降。

SEC為應對與在中國有實質業務的公司相關的風險而採取的額外披露要求和 監管審查可能會增加我們的合規成本， 使其受到額外披露要求，和/或暫停或終止我們未來的證券發行，從而導致我們的資本籌集工作遇到困難 。

2021年7月30日，針對中國最近的監管發展和中國政府採取的行動，SEC主席發表聲明，要求SEC工作人員在宣佈註冊聲明生效之前，尋求 與中國運營公司相關的離岸發行人提供更多信息。因此，我們可能會受到SEC或美國其他監管機構 可能對在中國開展業務的公司採用的額外披露要求和審查，這可能會增加我們的合規成本，使我們受到額外 披露要求，和/或暫停或終止我們未來的證券發行，從而導致我們的資本籌集工作出現困難 。

如果我們未能實施和維持有效的內部控制 以糾正財務報告方面的重大缺陷，我們可能無法準確報告我們的經營業績、履行 報告義務或防止欺詐行為，投資者信心和A類普通股的市價可能受到重大影響 。

在業務合併完成之前， CCT是一傢俬營公司，其會計和財務報告人員以及其他資源有限，用以解決其內部 財務報告控制問題。在審計其截至2021年12月31日及截至2021年12月31日止年度的合併財務報表時，CCT及其獨立註冊會計師事務所發現其財務報告內部控制存在兩個重大弱點。根據PCAOB制定的準則的定義，“重大弱點”是指財務報告內部控制中存在缺陷或缺陷的組合，導致年度或中期財務報表中存在的重大錯報有合理的可能性無法及時預防或發現。

已發現的重大弱點涉及(1)CCT缺乏足夠的會計和財務報告人員，在應用美國公認會計原則(GAAP)處理某些股權交易、租賃和預期應收賬款信貸損失方面缺乏必要的知識和經驗， 和(2)CCT缺乏正式的財務結算政策和對定期財務結算程序的有效控制，這 導致了與收入、銷售成本和期末截止費用相關的調整。有條件現金轉移正在實施一系列措施，以解決已查明的重大弱點。見“項目5經營和財務回顧與展望--財務報告的內部控制”。然而，CCT不能保證這些措施可以完全補救其財務報告內部控制中的重大弱點 ，否則CCT可能無法得出這些措施已完全補救的結論。

我們須遵守 《交易所法案》、《薩班斯-奧克斯利法案》和《納斯達克股票市場規則與條例》的報告要求。《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們對財務報告保持有效的披露控制和程序以及內部控制。從截至2024年12月31日的財政年度開始，我們必須對我們對財務報告的內部控制進行系統和流程評估和測試，以使管理層能夠根據薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求，在提交給我們的20-F表格 中報告我們對該年度財務報告的內部控制的有效性。

一旦我們不再是JOBS法案中定義的“新興成長型公司”，我們的獨立註冊會計師事務所必須證明並報告我們對財務報告的內部控制的有效性。我們的管理層和獨立註冊會計師事務所可能會 得出我們對財務報告的內部控制無效的結論。因此，我們可能會產生鉅額費用，並投入大量精力來擴展我們的會計和財務職能。在業務合併之前，CCT以前沒有被要求在規定的期限內測試其內部控制，因此，在業務合併之後，我們可能會遇到困難 ，以及時滿足這些報告要求。

我們對財務報告的內部控制 不會阻止或檢測所有錯誤和欺詐。一個控制系統，無論設計和操作有多好，都只能提供合理的，而不是絕對的保證，保證控制系統的目標能夠實現。由於控制系統的固有侷限性，未來可能會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，控制系統可能無法檢測到控制問題和欺詐。

如果我們未能及時遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求，或未能保持適當有效的內部控制，我們可能無法及時編制準確的 財務報表。因此，A類普通股的市場價格可能會下跌，我們可能會受到納斯達克股票市場、美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。

我們的主要股東，包括我們的創始人張磊先生， 有能力對需要股東批准的重要公司事務施加重大影響，這可能會剝奪您獲得A類普通股溢價的機會，並大幅降低您的投資價值。

我們的流通股資本包括A類普通股和B類普通股。每股A類普通股有權在我們的股東大會上投一票，而每一股B類普通股有權在股東大會上投三票。張磊先生將實益擁有全部B類普通股，約佔本公司已發行及已發行股本的24.4%，以及約49.2%的投票權。這種所有權集中 以及修訂和重訂的組織章程細則中的保護條款可能會阻止、推遲或阻止控制權的變更 ，這可能會產生雙重影響，剝奪我們的股東作為出售的一部分獲得溢價的機會，並降低A類普通股的價格。由於上述原因，您的投資價值可能會大幅縮水。

在融資、收購、投資、我們的股權激勵計劃或其他方面增發股本將稀釋所有其他股東的權益。

我們預計將在未來發行額外股本，這將導致對所有其他股東的攤薄。我們還預計將在2023年股權激勵計劃下對關鍵員工進行股權獎勵。我們未來還可能通過股權融資籌集資金。作為我們業務戰略的一部分，我們可能收購或投資於公司、解決方案或技術，併發行股權證券來支付任何此類收購或投資。 任何此類額外股本的發行可能會導致股東的所有權權益大幅稀釋 ，A類普通股的每股價值下降。

我們不打算在盈利之前支付股息，因此，在可預見的未來，您能否實現投資回報將取決於A類普通股價格的升值 。

我們不打算在盈利之前支付任何現金股息，這在可預見的未來可能不會發生。未來是否派發股息將由我們的董事會自行決定。因此，您可能需要依賴於在價格升值後出售A類普通股，這可能永遠不會發生，作為實現未來投資收益的唯一途徑。

我們的很大一部分流通股可能不會立即轉售，但可能會在不久的將來出售給市場。這可能會導致A類普通股的市場價格大幅下跌， 即使我們的業務表現良好。

CCT的所有前 股東在業務合併結束時收到的普通股均受鎖定和轉讓限制。2023年9月12日，我們、Prime Impact和CCT達成了某些不可撤銷的棄權聲明，以釋放、 按比例basis, 2,874,556 Class A Ordinary Shares to be issued to existing shareholders of CCT from the lock-up and transfer restrictions set forth in certain Shareholder Support Agreements in connection with the Business Combination to satisfy the initial listing requirements of the Nasdaq Capital Market. Immediately after the Closing of the Business Combination, 4,261,052 Class A Ordinary Shares (the “Sponsor Shares”), as well as 2,860,561 Assumed Public Warrants (the “Sponsor Warrants,” and together with the Sponsor Shares, the “Sponsor Securities”) held by the Sponsor are subject to lock-up and transfer restrictions pursuant to the terms of the Sponsor Support Agreement dated January 29, 2023, as amended on September 13, 2023, which may be release until the earliest of (1) the consummation of a change of control of us after the Acquisition Closing, (2) the first date that the closing price of the Class A Ordinary Shares equals or is greater than $12.50 per share (as adjusted for share sub-divisions, share capitalizations, reorganizations, recapitalizations and the like) for any 20 trading days within any 30- trading day period after the first anniversary of Acquisition Closing, (3) with respect to twenty seven and one half percent (27.5%) of the Sponsor Securities six months after the Acquisition Closing, (4) with respect to an additional twenty seven and one half percent (27.5%) of the Sponsor Securities twelve months after the Acquisition Closing, and (5) with respect to forty five percent (45.0%) of the Sponsor Securities twenty four months after the Acquisition Closing.

根據《A & R登記權協議》， 我們已同意向SEC提交轉售登記聲明（費用由我們自行承擔），並且我們將在商業上 合理努力，在提交後 合理可行的情況下儘快將轉售登記聲明宣佈為SEC生效。在某些情況下，作為A & R登記權協議當事方的某些股東可以要求 最多三次承銷發行，並且所有登記權持有人可以在任何12個月內要求三次大宗交易 ，並將有權享有慣常的附帶登記權。此外，我們已按照與A & R登記權協議中規定的基本相同的條款向PIPE投資者、Backstop投資者（關於 根據Backstop私募發行的500，000股A類普通股）和保薦人（關於 根據保薦人私募發行的634，228股A類普通股）授予登記權。

此外，我們可能會登記轉售 受假設CCT期權和CCT 2019年股權激勵計劃項下假設CCT受限制股份的A類普通股，以及CCT關聯公司持有的受禁售的股份。

我們是一家"新興增長型公司"，適用於新興增長型公司的 報告和披露要求降低可能會降低我們的證券對投資者的吸引力。

我們是一家“新興增長型公司”， 如《就業法案》所定義，我們可以利用適用於 其他非“新興增長型公司”的上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括《薩班斯—奧克斯利法案》第 第404節的審計師認證要求，在我們的定期報告和委託書中有關高管薪酬的披露義務，以及 要求就高管薪酬和股東批准任何事先未批准的金降落傘付款舉行非約束性諮詢投票。

此外，《JOBS法案》第102（b）（1）節免除了 新興成長型公司遵守新的或修訂的財務會計準則的要求，直到私人公司（即 ，沒有宣佈證券法註冊聲明生效或沒有根據《交易法》註冊的證券類別的公司）被要求遵守新的或修訂的財務會計準則為止。《就業法案》規定，公司 可以選擇退出延長的過渡期，並遵守適用於非新興增長型公司的要求，但 任何此類退出選擇都是不可撤銷的。我們不打算選擇退出這種延長的過渡期，這意味着當某項準則 被髮布或修訂，且該準則對上市公司或私營公司的申請日期不同時，我們作為新興增長型公司，可以在私營公司採用新準則或修訂準則時採用 新準則或修訂準則。這可能會使我們的財務報表與某些其他上市公司的比較困難或不可能，因為所使用的會計準則可能存在差異。

在 以下時間較早之前，我們仍將是一家新興增長型公司：（1）會計年度的最後一天（i）業務合併完成五週年後， （ii）我們的年度總收入至少為12.35億美元，或（iii）我們被視為大型加速 申報人，這意味着截至其最近完成的第二財政季度的最後一個營業日，非關聯公司持有的普通股市值超過7億美元 ；及（2）我們在上一個三年期間發行超過10億美元的不可轉換 債務證券的日期。

投資者可能會發現我們的證券的吸引力下降， ，我們的證券的交易市場可能會不那麼活躍，這些證券的價格可能會更不穩定。

作為上市 公司運營，我們將產生成本增加，並且我們的管理層將需要投入大量時間來遵守上市公司的責任和公司 治理慣例。

作為一家上市公司，我們將產生大量 法律、會計和其他費用，我們預計在我們不再是一家"新興增長型公司"後，這些費用將進一步增加。 《薩班斯—奧克斯利法案》、《多德—弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》、納斯達克的上市要求以及其他適用的 證券規則和法規對上市公司提出了各種要求。我們的管理層和其他人員在管理上市公司方面沒有經驗 ，將需要投入大量時間來遵守這些要求。此外， 這些規則和法規將增加我們的法律和財務合規成本，並將使某些活動更加耗時和 成本更高。

過去，一些上市公司的股東 在這些公司的證券 市場價格出現不穩定時期後，會對這些公司提起證券集體訴訟。我們參與集體訴訟可能會分散我們管理層的大量注意力和業務上的其他資源 ，這可能會損害我們的經營成果，並要求我們承擔大量費用來為訴訟辯護。

任何此類集體訴訟，無論是否成功， 都可能損害我們的聲譽，限制我們未來籌集資金的能力。此外，如果成功向 我們提出索賠，我們可能會被要求支付重大損失，這可能會對我們的財務狀況和經營業績造成重大不利影響。

如果我們被定性為被動外國投資公司 （以下簡稱"PFIC"），則美國持有人可能會面臨不利的美國聯邦所得税後果。

非美國公司通常將被 視為美國聯邦所得税目的的PFIC，在任何應課税年度，如果（1）該年度總收入的至少75%為被動收入，或（2）其資產價值的至少50%（通常基於資產季度平均值）在該 年內可歸因於產生或持有以產生被動收入的資產。確定我們是否 在包括業務合併的應課税年度被視為PFIC將取決於多個因素，包括業務合併的時間 以及Prime Impact和CCT及其子公司在業務合併時持有的現金數額， 等。因此，在這方面不能保證，也不能保證我們不會在包括業務合併在內的應税年度 或任何未來應税年度被視為PFIC。此外，PFIC規則的應用在幾個方面存在不確定性 ，無法保證美國國税局（“IRS”）不會採取相反的立場，或者法院不會支持IRS的此類質疑。

在業務合併完成後， 我們或我們的任何子公司在任何應納税年度是否為PFIC是一個事實決定，這取決於 其收入和資產的構成以及其證券的市場價值。我們的組成、收入的組成 或其資產的組成的變化可能導致我們在當前或隨後的應課税年度成為或成為PFIC。我們是否被 視為美國聯邦所得税目的的PFIC是一項事實決定，必須每年在每個應納税年度結束時作出 ，因此存在重大不確定性。

如果我們是任何應課税年度的PFIC， 我們的證券持有人可能會受到不利税務後果的影響，並可能承擔某些信息報告義務。有關進一步 的討論，請參見"項目10附加信息—E。税收—美國聯邦所得税—某些重大美國聯邦所得税後果—被動外國投資公司規則。 強烈鼓勵我們證券的美國持有人就這些規則對我們的潛在適用以及我們證券的所有權諮詢其税務顧問。

項目4.關於公司的信息

企業歷史

VIE於2014年9月開始開展汽車保險業務 。2018年9月，CCT根據開曼羣島法律註冊成立為其中國附屬公司的最終離岸控股公司 。於二零一八年十月，香港全資附屬公司和禾香港成立。於二零一八年十月，和禾香港成立外商獨資企業，和禾寧波，為中國全資附屬公司。2020年12月，和禾香港在中國成立了另一家全資 附屬公司寶達坊。

我們在中國的業務主要通過 關聯實體開展，關聯實體運營相關應用程序和網站www.chechegroup.com。由於中國法律法規限制 從事互聯網及其他相關業務的公司的外資所有權，外商獨資企業與VIE及其股東簽訂了一系列合同安排 。VIE持有ICP許可證，作為中國的互聯網內容提供商。由於我們在外商獨資企業的直接所有權 以及與VIE的合同安排，我們被視為VIE的主要受益人。我們將關聯實體 視為我們根據美國公認會計原則的合併關聯實體，並已根據美國公認會計原則在合併 財務報表中合併這些實體的財務成果。根據美國公認會計原則合併VIE通常發生在以下情況下：（1） 我們或我們的子公司在VIE中擁有經濟利益，從而提供了對VIE潛在損失或利益的重大敞口，以及（2）對VIE最重要的經濟活動擁有權力 。見"—C。組織結構—與VIE及其股東的合同安排 。"

我們是一家 豁免有限公司，於2023年1月3日在開曼羣島註冊成立，目的是實現業務合併 。我們的主要行政辦公室位於西城區德勝門外大街13—1號德勝合生財富廣場8樓， 中華人民共和國北京100088，電話號碼是+86 10 5083—0911。我們的網站地址是IR@chechegroup.com。 本網站所載信息不構成本報告的一部分，也不以引用的方式納入本報告。

利用 Prime Impact進行業務合併

2023年9月14日，我們根據日期為 2023年1月29日的業務合併協議，由Prime Impact、公司、合併子公司和CCT完成了先前宣佈的與Prime Impact的業務合併。根據業務合併協議， 業務合併分兩步進行。2023年9月14日（“截止日期”），（1）Prime Impact與 合併並併入公司（「首次合併」），本公司於首次合併後作為一個公開交易實體而存續。（ 首次合併生效的時間在本文中稱為“首次合併生效時間”）；及（2）首次合併後立即 ，合併子公司與CCT合併，（“收購合併”，連同初始合併，“合併”，以及業務合併協議中設想的所有其他交易，（“業務合併”），CCT在收購合併後作為本公司的全資附屬公司存續。

在首次合併生效時間， 根據首次合併：（1）緊接首次合併生效時間 之前已發行及尚未發行的每股本公司普通股，每股面值為0.00001美元，已按面值贖回；（2）當時已發行和未發行的Prime Impact A類普通股，每股面值0.0001美元，以及Prime Impact B類普通股，已註銷， 自動轉換為每股面值0.0001美元的公司A類普通股，（“A類普通股”）；（3）各有各，可行使一股Prime Impact A類普通股 的未行使和未行使全部認股權證（包括作為Prime Impact首次公開發行股票的一部分出售的公共認股權證，以及 出售給Prime Impact Cayman LLC（"發起人"）的認股權證，統稱為，“主要影響認股權證”）被假設並 自動轉換為一份可就一股A類普通股行使的完整認股權證（每份產生的認股權證均為“假設公開認股權證”）。

在截止日期和緊接 收購合併生效時間之前（“收購合併生效時間”），緊接收購合併生效時間前發行 且尚未發行的CCT每股優先股自動轉換為若干股普通股， 每股面值0.00001美元，根據CCT第六次修訂和重述的組織條款 ，按當時有效的換算率計算CCT（“換算”）。

At the Acquisition Merger Effective Time, pursuant to the Acquisition Merger: (1) each ordinary share of CCT, par value $0.00001 per share (the “CCT Ordinary Shares”), including CCT Ordinary Shares resulting from the Conversion, that were (i) then issued and outstanding and (ii) held in CCT’s treasury, were canceled and converted into the right to receive a number of Class A Ordinary Shares based on the Per Share Merger Consideration (as defined herein); (2) each then issued and outstanding CCT Ordinary Share held by Mr. Lei Zhang and Mutong Holding Limited (“CCT Founder Shares”) were canceled and converted into the right to receive a number of Class B ordinary shares of the Company, par value $0.00001 per share (the “Class B Ordinary Shares”), based on the Per Share Merger Consideration; (3) each outstanding and unexercised warrant of CCT (the “CCT Warrant”) were assumed by the Company and converted into a warrant to acquire Class A Ordinary Shares (each resulting warrant, an “Assumed CCT Warrant”); (4) each CCT Option (as defined herein) to purchase a CCT Ordinary Share that was outstanding and unexercised were assumed and converted into an option to purchase such number of Class A Ordinary Shares based on the Per Share Merger Consideration; and (5) each CCT Restricted Share (as defined herein) that was issued and outstanding were converted into such number of Class A Ordinary Shares based on the Per Share Merger Consideration, subject to the terms and conditions that applied to the corresponding CCT Restricted Share Awards (as defined herein).

與業務合併相關的其他協議

本節介紹根據《企業合併協議》或與《企業合併協議》相關訂立的若干附加協議的重要條款。

股東支持協議

關於簽署業務合併協議，CCT已向Prime Impact交付股東支持協議，根據該協議，除其他事項外，所有權權益合計代表CCT已發行普通股 及CCT優先股(按折算基準投票)足以代表CCT批准業務合併的各方將同意 支持批准及採納業務合併協議預期的交易，包括同意於登記聲明生效後48小時內簽署及交付書面同意書。支持協議將於(A)收購合併生效時間、(B)根據其條款終止業務合併協議的日期及(C)Prime Impact、CCT的書面協議生效日期及各方終止支持協議的書面同意日期中最早的日期終止。有關股東支持協議的條款詳情，請參閲本報告的附件4.12。

解除禁閉和轉讓限制

於2023年9月12日，本公司、Prime Impact及中信泰富訂立若干不可撤銷豁免，將按比例釋放2,874,556股A類普通股予中信泰富現有股東，使其不受若干股東 支持協議第2.1(B)節所載的鎖定及轉讓限制所限制，以滿足納斯達克資本市場的初步上市要求。有關不可撤銷豁免條款的詳細信息，請參閲本報告的附件4.16。

贊助商 支持協議

就業務合併協議的簽署，保薦人及Prime Impact的若干高級職員、董事及顧問與Prime Impact及本公司訂立了 保薦人支持協議(“保薦人支持協議”)，據此，Prime Impact的若干高級職員及董事已同意(A)放棄Prime Impact的組織文件所載的反攤薄權利，(B)投票表決其所有Prime Impact A類普通股及Prime Impact B類普通股，以支持業務合併，及(C)放棄。他們對其Prime Impact B類普通股及他們所擁有的與完成業務合併相關的任何公開股份的贖回權利可免費贖回。

關於業務合併，保薦人同意(1)在初始合併前免費沒收和交出2,557,736股Prime Impact B類普通股 和2,860,561股Prime Impact認股權證，(2)如果籌集的總資本少於5,000萬美元， 將免費沒收和交出額外的1,203,315股Prime Impact方正股票，在緊接初始合併生效時間之前生效。保薦人與Prime Impact的若干高級職員及董事已同意(其中包括)對Prime Impact創辦人賺回股份施加 若干轉讓限制如下：(A)禁售股將受六個月的禁售期限制；及(B)如A類普通股等於 或超過12.50美元，則禁售股將於截止日期後開始的任何連續30個交易日中至少20個交易日解除禁售期。如果較早，上述禁售期的每個 將在本公司控制權變更(定義見保薦人 支持協議)關閉後的日期終止。

2023年9月13日，保薦人、Prime Impact、CCT和本公司簽訂了保薦人支持協議修正案，根據該協議，保薦人同意(其中包括)保薦人持有的4,261,052股A類普通股(“保薦人 股份”)以及保薦人持有的2,860,561份已承擔的公開認股權證(“保薦人認股權證”，以及保薦人股份，“保薦人證券”)，直至(1)收購完成後完成我們的控制權變更 ，(2)在收購完成一週年後的任何30個交易日內的任何20個交易日內，A類普通股的收盤價等於或大於每股12.50美元(經股份拆分、股份資本化、重組、資本重組等調整後)的首日 ；(3)收購完成六個月後保薦證券27.5%(27.5%)，(4)收購完成後12個月，保薦人額外持有27.5%(27.5%)的保薦人證券；(5)收購完成後24個月，保薦人持有45%(45.0%)的保薦人證券。

關於贊助商支持協議及其修正案的詳細條款，請參閲本報告的附件4.13和4.14。

A&R登記權協議

就 收購完成而言，首次公開募股登記權協議已予修訂及重列，而本公司與登記權持有人 於2023年9月14日訂立A & R登記權協議。根據A & R登記權協議，我們 已同意，在截止日期後30天內，（或在截止日期後90天內，如果我們需要在其中納入 在截止日期時未包括在登記聲明中的其他財務信息，則在截止日期後90天內），我們將盡商業上的 合理努力向SEC提交文件（由我們自行承擔成本和費用）轉售登記聲明（“轉售登記 聲明”），我們將盡商業上的合理努力，在備案後，儘快 宣佈轉售登記聲明生效。在某些情況下，作為A & R 登記權協議當事方的某些股東可以要求最多三次承銷發行，所有登記權持有人可以要求在任何12個月內進行三次 大宗交易，並將有權享有慣常的附帶登記權。有關 A & R登記權協議條款的詳細信息，請參見本報告的附件4.2。

管道和支持協議

於2023年9月11日，本公司與Prime Impact及若干全球主要投資者(“PIPE投資者”)訂立若干認購協議(“認購協議”)，據此(其中包括)PIPE投資者同意認購及購買合共1,300,000股A類普通股，而本公司同意以相當於每股10.00美元的購買價向PIPE投資者發行及出售合共1,300,000股A類普通股(“私募”)，以進行與業務合併協議擬進行的交易有關的融資工作。私募與 業務合併同時結束。

除私募外，2023年9月11日，公司還簽署了一份支持協議與Prime Impact和某個投資者簽訂的（“支持協議”） （“支持投資者”），除其他事項外，Backstop Investor同意（1）購買Prime Impact的A類普通股，總市值不低於500萬美元（“SPAC股份”）公開 市場或私人交易，（2）在 及業務合併完成之前，不贖回或轉讓根據支持協議購買的任何SPAC股份，以及（3）認購和購買總計500，000股A類普通股，收購價等於每股10.00美元（“支持私募”），與業務合併協議所設想的交易相關的融資努力有關。

於2023年9月14日，本公司與Prime Impact及保薦人訂立某項保薦人認購協議(“保薦人認購協議”)，據此，保薦人(其中包括)同意認購及購買，本公司同意向保薦人發行及出售合共634,228股A類普通股，購買價相當於每股10.00美元(“保薦人私募”) 有關結算業務合併協議項下預期的SPAC交易開支及本公司之間的函件 協議，Prime Impact和其他相關方。保薦人私募與業務合併的完成同時完成。

有關認購協議 、支持協議和申辦方認購協議條款的詳細信息，請參見本報告附件4.3、4.4和4.5。

信函協議

On September 13, 2023, the Sponsor, Prime Impact, CCT and the Company entered into a letter agreement pursuant to which, among other things, the parties agreed that following the consummation of the Business Combination, the greater of (i) the sum of (1) the balance of Trust Fund following the exercise of Redemption Rights on September 8, 2023 (which, for the avoidance of doubt, shall not include any reversal of Redemption Rights after September 8, 2023), and (2) US$1.0 million funded by the Company, and (ii) the balance of Trust Fund following the exercise of Redemption Rights as of the Closing minus the reversal of Redemption Rights effected by the Backstop Investor (as defined in the Backstop Agreement), shall be used for the payment of the SPAC Transaction Expenses (including any promissory note extended by the Sponsor to SPAC) (such greater amount, the “Closing Trust Amount”). As a result, each of Prime Impact, the Company, CCT and the Sponsor agreed that the Overage Amount, as previously defined in Section 9.03 of the Business Combination Agreement, shall now mean the excess of (1) SPAC Transaction Expenses, over (2) the combined proceeds from (x) the Closing Trust Amount, plus (y) the gross proceeds raised from the portion of the PIPE Investment that was procured through the efforts led by the SPAC, its Affiliates and/or Representative. The Overage Amount shall be borne and paid by the Sponsor, in exchange for such number of Surviving Company Class A Ordinary Shares equal to the quotient obtained by dividing (1) the Overage Amount, by (2) US$10.00, in each case, pursuant to the terms and conditions of a subscription agreement consistent with the terms of the subscription agreements entered into pursuant to the Private Placement. It is expected that the Sponsor would purchase approximately 633,643 Class A Ordinary Shares pursuant thereto. For details for the terms of the letter agreement, please refer to Exhibit 4.17 to this Report.

以下討論反映了我們在業務合併後的業務 。除文意另有所指外，本節中所有提及“吾等”、“吾等”、“吾等”的字眼均指業務合併完成前的CCT、中國附屬公司及關聯實體，以及業務合併完成後的契車集團股份有限公司、中國附屬公司及關聯實體。

概述

我們是根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免有限責任公司 ，並無實質業務。我們主要通過WFOE及其與關聯實體的合同安排(俗稱VIE結構)在中國開展業務。見“-C.組織結構--與VIE及其股東的合同安排”。根據艾瑞諮詢的數據，按數字車險交易保費計算，我們是中國最大的獨立技術支持的車險交易服務平臺，也是2021年按毛保費計算的第四大保險科技公司。憑藉其在車險交易服務方面的領先地位，我們已發展成為全國領先的平臺，擁有覆蓋全國的網絡，為中國的數字保險交易和保險SaaS解決方案提供全套服務和產品 。

根據艾瑞諮詢的數據，以2021年的保費計算，中國的汽車保險市場是世界第二大保險市場。然而，多年來，保單的報價、比較、承保和購買方式仍然不透明、繁瑣和手動。見“-市場機會”。我們 於2014年開始我們的業務，目標是改造中國的車險市場，以透明、可訪問和高效的方式實現端到端保險購買流程的數字化。自成立以來，隨着中國保險市場數字化進程的加快，我們一直在數據技術方面進行投資，以改善保險公司在線吸引和聯繫消費者的方式。

我們提供基於雲的統一平臺，我們 相信該平臺可為其生態系統中的每個參與者提供可觀的價值主張，包括保險運營商、保險中介機構、第三方平臺、推薦合作伙伴和消費者。這些參與者訪問和使用我們的旗艦數字保險 交易產品Easy Insur(車保易)和 保險市場，以及保險SaaS解決方案產品數字浪潮(澎湃保) 和天空前沿(天境)分別在我們的平臺上。 這些產品以不同的形式設計和編程，包括移動、網絡、微信和第三方應用。我們平臺的開放式架構 還支持這些產品與我們的生態系統參與者 採用的眾多應用、系統和其他產品的互操作性。

藉助技術的力量和我們全國範圍的服務網絡，我們平臺上提供的數字保險交易產品通過多樣化的推薦和營銷渠道將我們的生態系統參與者聯繫在一起：

截至2022年12月31日，我們的平臺為範圍廣泛的汽車保險交易提供便利，涵蓋超過4,200輛汽車製造商。我們通過廣泛且不斷增長的非汽車保險產品系列實現了我們平臺的多元化。我們在汽車保險市場的強大立足點和值得信賴的品牌有助於擴大產品供應 並隨着我們平臺的發展增強交叉銷售潛力。通過易保和保險市場，我們提供約70種非汽車保險產品，由廣泛的保險公司承保，包括標準和定製的非汽車產品， 如截至2022年12月31日的非汽車P&C產品。

我們也是中國保險 SaaS解決方案市場的創新者。我們利用自己的技術能力和對中國保險行業的理解，為保險運營商和中介機構開發和推出了兩款基於雲的SaaS解決方案產品。一個SaaS解決方案產品是智能的一站式SaaS解決方案產品，可幫助保險中介機構提高運營效率並滿足不斷變化的監管要求，而另一個是基於人工智能、分析驅動的推薦SaaS引擎，可通過市場分析和洞察來幫助保險公司優化承保和定價策略。

我們的平臺以數據為動力。通過機器 學習，我們分析大量數據，以深入瞭解保險公司的承保準則以及我們的推薦合作伙伴、消費者和其他生態系統參與者的需求和偏好。這使我們能夠簡化承保審批流程，增強用户體驗，並向保險公司提供定價建議。隨着我們繼續處理數據，我們的算法 已變得更加強大，我們預計這一趨勢將繼續下去。我們相信，我們的數據分析能力為我們提供了顯著的競爭優勢。

我們的數據處理和分析能力 由我們先進的技術基礎設施提供支持。我們的技術系統使用自動化操作、維護和管理 框架。這些系統是不可知的，可以輕鬆地與保險運營商使用的絕大多數類型的IT基礎設施集成，並允許在無需人工幹預的情況下自動進行平穩且不間斷的定期升級。

我們創造了一個獨特的生態系統，具有強大的、自我強化的網絡效應。我們的生態系統參與者包括保險運營商、第三方平臺、推薦合作伙伴、保險中介和消費者。有關我們對每種類型的生態系統參與者的價值主張，請參閲“-生態系統”。

我們以節約資本的方式擴大了業務規模。2021年和2022年，我們促成保單的毛保費分別為人民幣111億元和人民幣166億元。於二零二一年及二零二二年，透過我們平臺撰寫的保單數目分別約為7，800，000，000份及12，300，000份。 我們的增長得益於我們的轉介合作伙伴數量的快速增長，截至2022年12月31日，轉介合作伙伴數量已超過939，000人。 我們的強勁增長記錄只需要最少的營銷努力，而且基本上是有機的，大量業務 是通過口碑推薦產生的。在2021年和2022年，我們平臺上的幾乎所有保險交易量都來自我們的 轉介合作伙伴基礎。中建科技於二零二一年及二零二二年的淨收入分別為人民幣1，735. 4百萬元及人民幣2，679. 1百萬元。中建科技於二零二一年及二零二二年的毛利分別為人民幣80. 8百萬元及人民幣142. 3百萬元。中建科技於二零二一年及二零二二年的淨虧損分別為人民幣146. 5百萬元及人民幣91. 0百萬元。

市場機會

車險是中國財險市場中規模最大的板塊，具有誘人的成長性和市場基本面。根據艾瑞諮詢的數據，按汽車銷量和汽車數量計算，中國在2021年擁有全球最大的汽車市場。由於法律規定汽車保險範圍是強制性的，因此汽車保險的需求相當穩定且缺乏彈性。汽車保險通常也是許多人一生中購買的第一份保單。因此，購買車險的過程會顯著影響人們對保險的普遍態度。

根據艾瑞諮詢的數據，中國的車險市場是世界第二大市場。根據艾瑞諮詢的數據，2021年，中國的車險總保費達到約人民幣7773億元，約佔中國財險總保費的66.6%。艾瑞諮詢還預計，中國的車險市場將在2026年達到約1.1萬億元人民幣。

我們創建我們的平臺是為了與我們的生態系統參與者一起服務和成長。我們相信，保險業的長期趨勢將為其業務提供強勁的順風。

我們相信數字化將改變 中國的保險業。因此，擁有全面產品和服務、專有技術基礎設施、 強大的數據分析、無與倫比的用户體驗和強大的品牌認知度的技術平臺在中國保險市場上佔據了競爭優勢 。

生態系統

作為2021年中國最大的自主科技汽車保險交易服務平臺(以數字車險交易保費衡量)和第四大保險科技公司(以毛保費衡量)，艾瑞諮詢表示，我們的目標是通過數據和技術賦能中國的保險分銷 和服務價值鏈。我們的生態系統參與者，包括保險運營商、保險中介、第三方平臺、推薦合作伙伴和消費者，通過我們的平臺無縫互聯。

截至2022年12月31日，我們與 約100家保險運營商、4，400家保險中介機構和480家第三方平臺合作，並與平臺上的約939，000家轉介合作伙伴合作。我們成熟的數據和技術能力使整個保險價值鏈受益。

利用我們獨特的數據分析技術、複雜的專有算法和廣泛的全國網絡，我們目前提供數字保險交易產品-Easy-Insur 以及保險市場和保險SaaS解決方案產品-Digital Surge和Sky Frontier。

我們利用我們平臺的優勢來 發展我們的業務，並推出新的服務和產品，從而吸引了更多的保險運營商、第三方平臺、轉介合作伙伴 和保險中介人加入我們的平臺，進而吸引了更多的消費者。這種良性循環加強了我們的競爭優勢 ，增強了我們對生態系統參與者的價值主張，並使我們的生態系統得以增長。

價值主張

保險公司的價值主張

為消費者獲取提供多樣化的接觸點

我們的平臺為保險公司提供多樣化的分銷渠道，使他們能夠降低消費者獲取成本。我們與保險推薦合作伙伴合作，其中包括來自廣泛客户接觸點的保險經紀人和汽車服務專業人員，將保險公司 與保險購買者聯繫起來，使保險公司能夠擴大其消費者範圍。

加快保單承銷和發行速度

我們的平臺具有高度的可擴展性，可以輕鬆 與大多數保險公司的IT基礎設施集成。截至2022年12月31日，我們已將我們的平臺與中國約 60家保險公司的核心技術系統集成。通過我們的數字保險交易產品，我們為保險運營商 提供了數字渠道，以瞄準所需消費者並以經濟高效的方式分銷產品，從而允許運營商取代效率低下且價格昂貴的 保險代理人，這些代理人手動完成和交付保單，而無需投資於技術和基礎設施， 構建和運營自己的在線分銷網絡。

我們分析了大量數據，以獲得對保險公司承保準則的見解，並基於這些見解構建了一個“規則引擎”。通過 這樣的規則引擎，我們在向保險公司客户提交 保單申請請求之前，為推薦合作伙伴和消費者提供調整其保單申請請求的建議，這有助於顯著增加有利的承保決策，並允許運營商開具 更多保單。

在不增加技術和基礎設施投資的情況下優化產品定價和控制風險

通過其基於AI、分析驅動的SaaS解決方案產品 天空邊疆，我們對中國保險行業的全渠道市場數據進行實時分析，使 保險公司在產品設計和定價方面制定出優越的戰略，同時獲得顯著的競爭優勢，提高 盈利能力並加強風險管理。例如，Sky Frontier內置的數據驅動的AI預測引擎嵌入了先進的分析模型，它使用機器學習來篩選和捕獲我們生態系統中的產品和交易數據。預測引擎 然後利用這些數據和分析向保險公司提供按地區劃分的價格建議，使保險公司能夠 更好地管理不同地區的定價策略，並在加強風險控制的同時更有效地獲取客户。

增加收入，改善經濟效益

通過將保險公司直接連接到與所需消費者特徵相匹配的大量保險消費者，我們使保險公司能夠顯著增加保單保費收入 。此外，我們還為保險公司提供了更好的經濟效益。保險公司通常需要員工團隊 跨多個分銷渠道驗證、比較和處理消費者數據。我們的平臺實現了保險 保單簽發流程的數字化和自動化，使保險公司能夠顯著提高效率並降低人力成本。

第三方平臺的價值主張

改善客户服務

我們讓領先保險公司承保的保險產品 直接提供給第三方平臺合作伙伴的客户，包括汽車行業參與者，如領先的電動汽車製造商、網約車和消費者互聯網公司 ，使這些第三方平臺合作伙伴能夠更好地服務於他們的客户 ，擴大對客户的服務範圍。

使收入來源多樣化，實現更好的經濟效益

我們向第三方平臺合作伙伴支付 推薦通過我們平臺購買保險產品的保險消費者費用。這使我們的第三方平臺合作伙伴能夠創造 額外收入、多樣化收入來源並實現更好的財務業績。

保險推薦合作伙伴的價值主張

提供具有競爭力和多樣化的保險產品

我們的平臺允許轉介合作伙伴促進 向消費者銷售各種具有競爭力的保險產品。截至2022年12月31日，我們約有100家保險公司承保了約70種汽車和非汽車 保險產品，這些產品可在我們的平臺上提供給我們的轉介合作伙伴。我們的 汽車保險產品涵蓋各種車型、型號和款式，而非汽車保險產品包括 標準化和定製化產品。我們的平臺使轉介合作伙伴能夠通過在汽車和非汽車領域提供不同類型的保險產品來滿足客户廣泛的保險 需求，並實現更大的交易量 和重複購買。

提供易於使用的數字體驗，以增強客户轉化

我們的旗艦數字保險交易產品 Easy-Insur為推薦合作伙伴提供了易於使用的用户體驗，允許他們通過幾個簡單的步驟代表客户提交保單申請。Easy-Insur在幾分鐘內提供保險選項，允許推薦合作伙伴在汽車經銷商、維修店、洗車場、加油站和其他保險服務情況下幫助他們的 客户簡化整個保單簽發流程。這有助於推薦合作伙伴大大提高他們的客户轉化率。

提供更高效、更透明的保險銷售流程

我們認為，傳統保險機構 往往只與幾家保險公司合作，限制消費者只能有幾個選擇。我們的平臺允許推薦合作伙伴通過幾個簡單的步驟快速 從多家保險公司獲得準確透明的報價，大大提高了效率和透明度。

使收入來源多樣化，實現更好的經濟效益

我們向轉介合作伙伴支付服務費，以轉介 保險消費者並促進他們通過其平臺購買保險產品。這使我們的推薦合作伙伴能夠 實現收入多元化，並在現有客户基礎上實現更好的經濟效益。

保險中介機構的價值主張

實現核心流程自動化，提高運營效率

中國的保險中介機構在解決其後臺和其他核心業務職能效率低下的問題上一直面臨重大挑戰。通過我們智能的基於雲的一站式SaaS解決方案產品Digital Surge，我們的目標是解決中國30,000多家保險 中介機構對數字解決方案的未得到滿足的需求，使他們能夠自動化和優化其核心業務流程。Digital Surge為保險中介機構提供運營管理、 賬單管理、數據管理、人力資源管理、交易管理、報表管理等功能，提升其後台業務部門的效益和效率。隨着數字浪湧中嵌入的數據分析算法的進一步發展，預計數字浪湧的這些多項功能的自動化和簡化程度將會提高。

以零成本到低成本滿足監管數字化要求

2021年1月，中國銀保監會發布了《保險中介機構數字化監管辦法》(《辦法》)，要求保險中介機構在2022年2月1日前採用符合監管要求的數字信息系統。通過訂閲Digital Surge，保險中介機構可以以最低或零成本滿足這些強制性的數字化要求。此外，數字浪湧的內置報告管理功能可自動生成定期運營報告，使保險中介機構能夠以較低的成本滿足監管報告要求。

以最低成本提高保險產品的競爭力和多樣性

對於業務規模不足以從運營商那裏獲得與我們平臺上提供的保險產品一樣具有競爭力和多樣性的中小型保險中介機構 ，我們通過Digital Surge提供對我們平臺上廣泛的保險產品池的訪問。利用我們與保險公司的廣泛合作伙伴關係和許可能力，我們允許這些保險中介機構銷售更具競爭力和 多樣化的保險產品，而不需要這些保險中介機構產生鉅額業務開發成本。

保險消費者的價值主張

提供有競爭力的價格

截至2022年12月31日，通過與約100家保險公司的合作，我們通常以比傳統保險代理更優惠的價格為消費者提供保險單。在某些當地保險中介機構與當地保險公司享有更優惠的保單安排的地方，我們與這些中介機構合作，使我們的消費者能夠受益於更優惠的保單安排，包括 更優惠的定價條款。

獲得全面和多樣化的保險產品套件

我們的平臺讓消費者可以獲得全面的 和多樣化的保險產品套件，涵蓋汽車和非汽車領域。截至2022年12月31日，我們的平臺上有約100家保險公司承保的超過70種汽車和非汽車保險產品。我們的汽車保險產品 涵蓋各種車輛品牌、型號和款式，我們的非汽車保險產品包括標準化和定製 產品，涵蓋各種類型的產品，如非汽車財產保險。

提供數字化、透明和信息靈通的交易體驗

我們的數字保險交易產品使 消費者能夠通過幾個簡單的步驟輕鬆地購買車險和非車險產品，並提交保單申請。通過對我們的一些數字保險交易產品中提供的消費者信息進行預驗證，與通常需要手動輸入的傳統保險購買流程相比，消費者通常需要提供更少的信息行來完成保單申請。因此，消費者通常在我們的 平臺上一次或幾次嘗試完成一次保險購買，而其他保險購買方式通常需要多次嘗試。

傳統上，消費者求助於多家保險代理商，每個保險代理商的產品種類有限，承保人數量有限，而我們的平臺允許消費者同時從多家保險公司獲得 快速、準確和透明的報價，做出明智的購買決定，並在幾分鐘內獲得保單。因此，我們的平臺減少了消費者通常需要花費在尋找保險代理人和比較不同保險公司的產品和報價上的時間。

服務和產品

我們為我們的生態系統參與者提供以下數字保險交易服務和SaaS解決方案服務：

下表列出了通過我們的數字保險交易產品和SaaS解決方案、每個數字保險交易產品的生態系統參與者以及我們的每個SaaS解決方案服務的用户提供的服務。

數字保險交易服務和產品

車險交易服務及產品

我們主要通過兩個產品提供車險交易服務 ：

Easy-Insuer和保險市場將促進汽車保險發行的各種流程數字化。通過與保險公司的移動應用程序、基於Web的終端和API相連接，Easy-Insur和Insurance Marketplace使轉介合作伙伴和消費者能夠快速訪問保險保費報價， 申請由多種保險公司提供的汽車保險保單，並向保險公司支付保費。通過易保 和保險市場，消費者可以在幾分鐘內完成車險保單購買流程，由服務專家團隊 為消費者提供實時、快速、優質的支持。

我們的數據處理和分析能力 以及專有算法可根據消費者的個人情況和需求高效地匹配保單選項。 此過程減少了比較保險公司所需的時間，增強了用户體驗，並增加了用户通過我們的數字保險交易產品購買保單的可能性。

通過Easy-Insur和保險市場提供的汽車保險產品包括：

以下步驟顯示了推薦合作伙伴 如何通過Easy-Insur代表消費者申請汽車保險單。

通過保險市場直接申請車險的消費者 辦理的流程與上圖類似，但在保險市場上，消費者需要填寫相關信息，並自行完成整個保險購買流程。這些簡單的關鍵步驟展示了我們數字保險交易產品的速度和便利性。

Easy-Insur和保險市場提供購後續訂服務 。在通過Easy-Insur或保險市場購買的汽車保單到期續訂前一到三個月，Easy-Insur和保險市場會自動向推薦合作伙伴和消費者發送提醒，並提供可用的續訂價格 ，使他們能夠快速決定立即續訂保單。這一過程對傳統保險機構來説更具挑戰性 這些機構通常缺乏準確、及時和高效地發送提醒的系統和流程。

我們一直在不斷改善數字保險交易產品的用户體驗 ，吸引了越來越多的轉介合作伙伴和消費者。截至2021年12月31日和2022年12月31日，易保 分別擁有約739，000名和939，000名轉介合作伙伴。使用Easy—Insur 的轉介合作伙伴包括個人保險從業人員和來自廣泛消費者接觸點的其他個人。參見"—生態系統—轉介 合作伙伴"。於2021年及2022年，我們的數字保險交易產品 銷售的車險保單毛保費分別為人民幣8，881. 2百萬元及人民幣12，907. 9百萬元。

非車險交易服務及產品

我們還提供非汽車保險交易 服務，我們提供由廣泛保險公司承保的約70種非汽車保險產品，包括 標準和定製非汽車產品，如截至2022年12月31日的非汽車財產保險產品。

Easy-Insur提供標準非汽車保單的保險費報價 。我們的推薦合作伙伴還幫助消費者選擇非汽車保單，並通過Easy-Insur向保險公司支付保費。購買非車險的流程與上述購買車險的流程類似。

我們的推薦合作伙伴還可以通過Easy-Insur或直接通過我們當地的服務人員提交非標準非汽車保險的報價請求 。收到報價請求後，我們當地的服務人員立即從保險承運人合作伙伴那裏獲得快速準確的報價，並向推薦合作伙伴推薦合適的非標準 非汽車保險產品。我們當地的服務人員還幫助推薦合作伙伴和消費者就非標準非車險的價格和其他條款進行談判，並指導他們完成保單購買流程。

我們還會考慮生態系統參與者的需求、偏好和反饋。我們相信，這會帶來更高的客户滿意度，並使我們有別於其他非車險平臺，後者只提供市場上提供的同類非車險產品。我們還密切關注非汽車保險 市場動態，並經常更新其在Easy-Insur上的產品列表。

於二零二一年及二零二二年，我們的保險交易產品銷售的非汽車 保單毛保費分別為人民幣2，210. 3百萬元及人民幣3，648. 2百萬元。

SaaS解決方案服務和產品

致力於重塑保險分銷 並通過技術增強價值鏈，我們推出了專為保險中介和保險運營商設計的專有保險相關SaaS解決方案。通過推出這些SaaS解決方案，我們的目標是利用我們的技術能力和對中國所在保險行業的深入瞭解。

數字浪湧

中國的保險中介機構在解決其後臺和其他核心業務職能效率低下的問題上，歷來面臨重大挑戰。在2020年12月，我們推出了基於智能雲的一站式SaaS解決方案Digital Surge，通過將保險中介機構的核心業務流程數字化，包括產品管理、合同管理、賬單管理和監管報告， 提高了保險中介機構的運營效率。 以下圖表闡述了Digital Surge的主要產品功能。

2021年1月，中國銀保監會發布了《保險中介機構數字化監管辦法》(《辦法》)，要求保險中介機構採用數字化信息系統。我們相信，這些更高的監管要求已經增加了 ，並將繼續增加對解決方案的需求，以幫助中介機構滿足監管要求並提高運營效率。

中國超過20，000家保險中介機構 對數字化解決方案的需求未得到滿足。Digital Surge採用免費增值業務模式，通過這種模式，它以免費的方式提供大部分功能，以擴大客户羣，並且只對選定的交易功能收取額外費用。我們通過生態系統參與者、行業組織和當地監管機構的轉介以及產品展示活動等促銷活動，迅速擴大了 Digital Surge的客户羣。

我們提供數字浪湧，主要由以下七個關鍵模塊組成：

將Digital Surge引入市場 使我們的產品供應和收入來源多樣化。通過Digital Surge，我們還積累了更多與保險交易相關的數據洞察，我們可以利用這些洞察來優化我們的算法並獲得價值。我們相信，隨着越來越多的保險中介機構使用Digital Surge並根據我們與保險公司的合同銷售保險產品，我們與保險公司的議價能力應該會增加，使我們能夠為保險產品獲得更優惠的保單條款，為其生態系統參與者創造更多價值。

天空邊疆

2021年3月，我們推出了Sky Frontier，這是一款基於人工智能、 分析驅動的定價推薦引擎，以幫助保險公司優化承保和定價策略並控制風險。 Sky Frontier嵌入了數據驅動的AI預測引擎，該引擎使用機器學習來篩選和捕獲我們生態系統中廣泛且多維的 產品和交易數據。通過其預測引擎的自動分析，Sky Frontier使用以下數據集羣為保險公司提供定價 洞察和策略：

Sky Frontier通過機器學習技術，為保險公司提供 更細粒度的風險細分和更高的定價精度，基於對我們生態系統中大量交易數據的分析 。Sky Frontier根據針對每個保險公司的具體情況（包括用户和策略偏好）量身定製的算法，為不同保險公司 分配車輛品牌和車型到不同的風險類別。 此流程使保險公司能夠優化其承保和定價策略以及決策流程。此外， 定價已成為保險運營商的一個關鍵競爭優勢，這反過來又推動了對智能 SaaS解決方案的需求增長，這些解決方案可幫助保險運營商優化承保和定價策略。我們認為，全面改革為天空前沿提供了 一個重大的市場機遇。

Sky Frontier當前的主要功能包括：

生態系統

我們創造了一個充滿活力的保險生態系統。 我們的保險交易服務、全面的保險產品、成熟的數據和技術能力以及先進的人工智能支持的SaaS功能是我們生態系統的基礎。

我們的平臺吸引並連接了我們生態系統中的關鍵參與者 ，包括保險運營商、保險中介、第三方平臺、推薦合作伙伴和消費者。我們的生態系統參與者之間的 互動形成了強大的飛輪，使每個生態系統參與者受益，併為我們提供了重要的 盈利機會。下圖描繪了我們的生態系統的主要參與者和自我強化的網絡效應，以推動增長 ：

保險公司

我們相信，我們是中國汽車保險公司的“走到”數字 渠道合作伙伴。截至2022年12月31日，我們與100家各種規模的保險公司建立了廣泛而多樣化的 網絡，包括集團範圍的保險集團和其他中小型保險公司 。

數字保險交易服務

中國的頂級保險公司 越來越依賴我們來促進保險產品的銷售。2022年，我們促成的車險交易總額為人民幣129億元，較2021年的人民幣89億元增長45. 3%。

我們是為數不多的汽車保險交易服務數字化平臺之一，這些平臺連接到2021年中國20大財險（“財險”）保險公司的核心技術系統。截至2022年12月31日，我們已將 我們的平臺連接到中國約60家保險公司的核心交易系統。

將我們的平臺與保險公司的交易 系統集成，使我們能夠迅速為消費者提供保單報價，並縮短交付 保單所需的時間，從而提高效率、透明度和消費者滿意度。我們在 平均幾分鐘內為保單提供報價，大大短於通過傳統 汽車保險分銷渠道獲取保費報價通常所需的時間。

根據中國法律，保險公司只能在其註冊或設立分支機構的省、自治區、直轄市發行車險保單。 我們與保險公司(包括其省、市分支機構)合作，以數字方式促進汽車和非汽車保險產品的銷售。

截至2022年12月 31日，我們的當地分支機構 已通過我們的全國網絡與保險公司客户簽訂了超過1，700份銷售汽車和非汽車保險產品的合同。這使我們能夠獲得更優惠的保單條款，因為此類保險公司客户通常在為特定保單定價時 更具靈活性。

保險運營商客户通常會根據競爭的激烈程度、當地註冊車輛的數量、 適用的監管要求和其他因素，在不同的地域市場向我們支付不同的 交易服務費。於二零二一年及二零二二年，我們從保險公司收取的交易費率平均分別為15. 3%及15. 8%。

SaaS解決方案服務

我們提供Sky Frontier，這是一個基於人工智能、分析驅動的定價推薦引擎，可幫助保險公司優化承保和定價策略。請參閲“-服務和產品-SaaS解決方案服務和產品-Sky Frontier。”

我們通常與Sky Frontier的用户簽訂SaaS服務協議 ，固定期限為一年。截至2022年12月31日，我們已與約90家保險公司客户簽訂SaaS服務協議 。我們通常向天空邊疆的訂户收取年費。於二零二一年及 二零二二年，來自Sky Frontier的訂閲收入分別約為人民幣21. 9百萬元及人民幣51. 2百萬元。

第三方平臺

我們有選擇地與第三方平臺合作 以吸引用户使用我們的平臺。我們為第三方平臺的用户提供直接訪問領先保險公司承保的保險產品的權限，併為他們購買保險提供便利。我們的第三方平臺合作伙伴包括汽車行業參與者，如領先的電動汽車製造商、叫車和消費互聯網公司。

我們與電動汽車製造商的合作伙伴關係使電動汽車製造商能夠應對他們在汽車保險方面面臨的挑戰。通過與我們的合作，通常直接面向消費者銷售的電動汽車製造商可以輕鬆部署我們的一站式電動汽車保險解決方案，為電動汽車消費者提供從保險購買到索賠和售後支持的簡化汽車保險服務 ，無需獲得保險經紀牌照，無需與保險公司談判電動汽車保險產品的套餐，也無需建立保險服務網絡並保留相關人員 自己。我們相信，我們提供的合規、透明、標準化和智能的電動汽車保險解決方案使電動汽車製造商能夠 轉變他們在電動汽車生命週期內與消費者聯繫的方式，實現以消費者為中心的服務創新，提高消費者忠誠度， 並在快速發展的電動汽車行業獲得可持續的競爭優勢。

我們通常與第三方平臺合作伙伴簽訂合作協議 ，期限從一年到三年不等。截至2022年12月31日，我們已與超過480個第三方平臺簽訂合作協議。我們通常會向這些第三方平臺支付服務費，以支付用户通過其平臺完成的保險交易 。

推薦合作伙伴

我們的推薦合作伙伴將對保險產品感興趣的消費者 引導到我們的平臺。推薦合作伙伴使用Easy-Insur為消費者獲取保險報價，並幫助消費者購買保單。 與推薦合作伙伴的合作使我們能夠接觸到龐大且不斷增長的消費者基礎。

我們通過第三方 平臺合作伙伴、促銷活動、培訓課程和研討會吸引推薦合作伙伴。我們還通過API將易保與第三方 平臺合作伙伴的應用程序和系統集成，使這些平臺的用户能夠自動被引導到易保成為轉介合作伙伴 ，並使用易保進行保險報價和保險交易服務。我們還通過與消費者互聯網公司在汽車相關地點（如汽車經銷商、汽車維修和保養 中心以及洗車和加油站）開展推廣 活動來吸引推薦合作伙伴。截至2022年12月31日，我們擁有超過939，000名轉介夥伴。

作為Easy-Insur上註冊流程的一部分，我們與推薦合作伙伴簽訂了用户協議。我們通常會在推薦合作伙伴成功促成保險交易後向其支付費用。根據競爭強度、本地註冊車輛數量和其他因素，我們向這些推薦合作伙伴支付的推薦服務費用在不同的地理市場有所不同。

保險中介機構

截至2022年12月31日，我們與 約4，400家保險中介機構合作。

我們提供基於智能雲的一站式SaaS解決方案產品Digital Surge，以幫助保險中介機構實現業務數字化，以滿足更高的監管要求 並提高運營效率。請參閲“-服務和產品-SaaS解決方案服務和產品-數字激增”。

我們通常與Digital Surge的訂户簽訂SaaS服務協議 ，固定期限為一年。截至2022年12月31日，我們已與 超過4，300家保險中介機構簽訂SaaS服務協議。

客户可以訂閲Digital Surge的 功能，其中許多功能都是免費提供的。如果客户訂閲了Digital Surge並選擇使用收費 交易功能，則該客户將被收取年費，該年費可能會根據客户選擇的收費服務類型而有所不同。於二零二一年及二零二二年，Digital Surge的訂閲收入分別為人民幣8. 0百萬元及人民幣8. 6百萬元。

消費者

我們主要通過推薦合作伙伴和第三方平臺將消費者吸引到我們的平臺。我們相信，我們的消費者通常是精通技術的人，他們在保險購買體驗中尋求透明度、可負擔性和便利性，並強烈傾向於數字交易。

全國網絡

根據中國法律，保險代理人必須獲得銷售保險產品的許可證。此外，保險代理人只能在其註冊成立或設立分支機構的省、自治區、直轄市開展業務。

我們已經在全國範圍內建立了廣泛的網絡， 截至2022年12月31日，我們在中國的24個省、自治區、直轄市擁有約110家銷售保單的分支機構和400多名服務人員。

通過我們的全國網絡，我們與保險公司客户簽訂了 合同，併為向消費者開具和交付保單提供了便利。

我們在當地分支機構的服務人員定期訪問我們的保險公司客户，以推廣和收集有關向此類保險公司客户提供的數字保險交易和/或SaaS解決方案的反饋 ，並從 此類保險公司獲得最新的保險產品和保單更新。

CCT相信，其遍佈全國的網絡使 它能夠加強與保險公司客户的關係，並從保險公司客户那裏獲得更優惠的條款，並瞭解最新的保險產品和保單信息。我們當地的服務人員還為推薦合作伙伴和消費者舉辦教育研討會和網絡活動，並幫助他們與保險公司客户談判定製的非汽車產品。

數據、技術和基礎設施

CCT相信其數據處理和分析 能力以及專有技術是其成功的關鍵，這使CCT能夠改善其為其生態系統參與者提供的體驗。

數據優勢

數據處理與分析

隨着我們不斷從生態系統參與者完成的交易中積累數據，我們的算法變得更加強大。我們相信，我們的數據分析能力使我們能夠獲得顯著的競爭優勢。

我們處理的數據包括：

我們分析這些數據是為了：

算法

我們在我們的產品中使用數據分析。 我們的專有算法得益於多年的數據積累和分析，這些數據通過從我們的生態系統參與者那裏收集的新數據不斷豐富 並由我們的內部數據分析團隊改進。

通過機器學習，我們分析數據以獲得對保險承運人合作伙伴的承保準則的 洞察力。我們相信，我們是中國中唯一一家基於這些洞察力構建了“規則引擎”的保險科技平臺。通過嵌入到我們每個數字保險交易產品中的規則引擎，我們為推薦合作伙伴和消費者提供建議，以在將報價請求條目提交給保險運營商之前調整它們，我們相信這有助於增加有利的承保決策並增強用户體驗。

例如，一款車型通常帶有各種車身和發動機樣式。然而，在保險公司中，車輛類型的類別並不統一。中國的每個車險公司都制定了自己的規則來確定車輛的型號。因此，不同的保險公司可能會根據各自的規則對車輛進行不同的保險定價。

在收到推薦合作伙伴和消費者在Easy-Insur和保險市場上提供的車輛信息 後，我們的算法會根據我們對保險公司確定車輛型號的規則的見解，立即自動建議報價請求中包含的特定車輛型號。 此過程使推薦合作伙伴和消費者能夠根據車輛型號獲得更準確的報價。

通過我們的數字保險 交易產品的算法，我們向推薦合作伙伴和消費者提供個性化的保單選項，並將它們與最有可能以具有競爭力的價格提供合適保險的保險公司相匹配。這些算法考慮了推薦合作伙伴和消費者提供的車輛信息、推薦合作伙伴的偏好和經濟性以及我們自己的利潤率。我們相信，隨着我們在我們的生態系統中擴大保險公司的覆蓋範圍，以及 進一步積累數據洞察，我們的算法提供的匹配的準確性將隨着時間的推移而進一步提高。

我們通過Sky Frontier使用機器學習 從通過我們的生態系統完成的大量交易和報價中獲取定價係數，並按地區為保險公司提供價格建議。我們的算法還基於推薦合作伙伴和消費者提供的多維數據(包括司機概況和行為、車輛信息、歷史索賠和其他 因素)，為每個汽車製造商和車型生成獨特的風險分析。

數據安全和隱私

我們部署了多種技術解決方案來預防和檢測用户隱私和數據安全方面的漏洞，如加密、防火牆、漏洞掃描和日誌審計。 我們建立了嚴格的內部協議，嚴格定義和分層訪問權限。

我們嚴格控制和管理各個部門內的數據使用和生態系統內的數據輸出。此外，我們定期進行滲透測試，由我們自己的信息安全部門和第三方測試公司進行 。

技術和基礎設施

“Solid Rock”(磐石) 是我們的基本操作系統。基於獨特的數據分析技術和複雜的專有算法，“Solid Rock” 支持我們平臺的主要功能，例如自動車輛搜索、報價、訂單顯示、錯誤檢查、生成 文本消息和驗證碼以及渠道管理。

截至2022年12月31日，我們已將其 堅實巖石(磐石)系統與中國約60家保險公司的核心交易 系統進行了對接。與保險公司交易系統的集成需要與保險公司建立強大的 和長期的關係，以及與中國保險公司使用的不同交易系統集成的技術能力。我們相信，這是我們有別於競爭對手的地方，也是我們成功的關鍵因素。

我們與保險公司合作，建立：

我們維護API以幫助確保往來保險公司的數據傳輸的穩定性 。我們還具有快速的軟件開發週期，以提高系統的效率和容量 。

我們將我們的技術系統設計為不限合作伙伴、模塊化、可擴展、穩定、強大和可持續。我們的技術系統採用自動化操作、維護和管理框架。 這些系統可輕鬆適應我們的保險公司使用的其他類型的IT基礎設施，無論這些IT基礎設施有多老或多複雜。 並且允許連續自動平穩且不間斷地進行升級。

我們 定製連接集線器並完成與新保險公司核心交易系統的連接通常只需要一到兩週的時間。在系統 升級方面，我們通常在一小時內完成平臺的自動系統升級，無論如何不遲於24小時。

例如，中國的汽車保險運營商 被要求根據中國銀保監會於2020年9月19日發佈的《關於實施汽車保險綜合改革的指導意見》（以下簡稱"指導意見"）更新其系統。《指導意見》發佈後，中建通不僅連夜升級 技術系統，與九家保險運營商更新的交易系統同步，而且在兩個月內完成了技術升級， 同時適應所有其他保險運營商合作伙伴更新的交易系統。截至2022年， 我們的技術系統經歷了大約6，880次平滑且不間斷的更新，包括支持 數字保險交易和保險SaaS解決方案產品的新功能的更新，以及與我們保險 運營商合作伙伴交易系統或政策的變化同步的更新。

阿里雲等雲提供商託管我們的 應用程序、網站、API、軟件和支持服務。雲計算使我們能夠高效地分配IT資源、改進系統管理並降低人力成本。

截至2022年12月31日，我們擁有一支由104名研發人員組成的團隊，佔總部員工總數的44. 8%，負責開發、維護 和改進我們的技術基礎設施，包括應用程序、網站、API、軟件和技術系統。

於2021年及2022年，中建科技的研發費用分別為人民幣46. 8百萬元及人民幣49. 9百萬元，分別佔總經營費用的19. 8%及19. 3%。

營銷

我們的營銷重點是吸引保險運營商、推薦合作伙伴、保險中介和保險消費者。我們在總部有一個專門的營銷團隊， 負責制定和執行我們的整體銷售、營銷和品牌戰略。

我們當地分支機構的服務人員定期拜訪 我們的保險運營商合作伙伴，以推廣我們的服務和產品，並舉辦教育研討會和網絡活動以吸引 轉介合作伙伴。我們還通過參加會議和行業展覽以及通過口碑 推薦來推廣我們的產品和服務。我們還利用有針對性的廣告佈局為"千鶴"品牌， 容易-保險公司，為增加品牌曝光率，在潛在用户中建立信任並提高用户轉化率。

在擴展到一個地區時，我們通常會聘請 一組營銷人員向當地企業和其他推薦合作伙伴推廣我們的服務和產品。

競爭

我們主要面臨來自其他汽車保險交易服務提供商的競爭，包括：

隨着我們推出新的服務或產品，隨着我們現有服務和產品的發展，或者其他公司推出新的服務和產品，我們可能面臨新的競爭。

雖然保險業發展迅速，競爭日益激烈，但我們相信，憑藉強大的技術和基礎設施能力、與保險公司的深厚聯繫和廣泛的分銷網絡，我們將在競爭中佔據有利地位。

知識產權

我們尋求通過專利保護、版權、商標、服務標記、域名、商業保密法、保密程序和合同限制的組合來保護我們的知識產權。

截至2022年12月31日，我們已經註冊了69個商標，150個軟件著作權和10個域名，包括Chechegroup.com，在中國。上包含的信息或可通過我們的網站訪問的信息未通過引用併入本報告，您不應將此類信息視為本報告的一部分。

我們與我們的關鍵員工 簽訂保密協議。此外，我們與商業夥伴簽訂的合作協議包括保密條款。

保險

我們為員工提供社會保障保險，包括養老保險、失業保險、工傷保險和醫療保險。我們不投保財產險或業務中斷險，也不投保產品責任險或關鍵人物人壽險。見“第 項3.關鍵信息-D.風險因素-與我們的工商業相關的風險-我們可能沒有足夠的保險範圍。” 我們認為我們的保險範圍符合行業慣例以及中國的慣例。

季節性

我們在我們的業務中經歷了季節性，因為 汽車銷售的季節性和中國汽車保險公司的促銷活動。傳統上，中國的汽車銷售較高水平 出現在9月和10月，這推動了車險保單銷量的大幅增長。

因此，我們通常在每年下半年錄得較高的交易量和收入。然而，我們的運營歷史有限，我們 過去經歷的季節性趨勢可能不具有代表性。

政府規章

以下是影響我們在中國的業務活動或股東從我們獲得股息和其他分配的權利的最重要的 規章制度的摘要。

《保險業條例》

中國的保險業受到高度監管。 根據2018年3月17日全國人民委員會發布的《國務院機構改革方案》，銀監會由中國領導的銀行保險監管機構中國銀監會和中國保險監督管理委員會(“保監會”)合併而成。

銀監會隸屬於國務院並經國務院授權，是對銀行業和保險業進行行政監督和主管的中央機構。銀監會及其派出機構構成了保險業的監管體系。它在保險業方面的主要監管職責包括：

保險活動的基本規則

監督和管理中國境內保險活動的法律框架以法律法規為基礎，包括《中華人民共和國保險法》(下稱《中華人民共和國保險法》)、行政法規、部門規定和其他符合《中華人民共和國保險法》的規範性文件。

《中華人民共和國保險法》作為中華人民共和國的基本保險法，是中國保險業監管和法律框架中最重要的法律。全國人民代表大會常務委員會於1995年6月30日通過了《中華人民共和國保險法》。《中華人民共和國保險法》自1995年10月1日起施行，先後於2002年、2009年、2014年和2015年進行了修訂。

對保險經紀的監管

管理保險經紀業務的主體規定 為《保險經紀管理規定》，自2018年5月1日起施行。根據該規定，保險經紀人是指包括保險經紀公司及其分支機構在內的為投保人與保險公司之間的保險合同提供中介服務而收取佣金的機構。

在省、自治區、直轄市、計劃單列市以外的地區設立保險經紀公司，登記註冊最低限額為人民幣5000萬元。保險經紀公司的註冊資本必須為實繳貨幣資本。保險經紀公司必須取得在中國境內經營保險經紀業務的許可證。

保險經紀公司可以開展下列保險經紀業務：

我們計劃將業務擴展到從事保險經紀活動，並在未來向銀監會申請保險經紀業務許可證，作為保險經紀公司，我們將受到額外的規章制度 的約束。

對保險代理的監管

管理專業保險代理機構的主要規定是《保險代理機構管理規定》，自2021年1月1日起施行。保險代理機構條例的規定對保險代理機構的市場準入、經營規則、市場退出、監督檢查和法律義務進行了規定。

根據《保險代理條例》的規定，保險代理是指受保險公司委託，向保險公司收取佣金，在保險公司授權的範圍內代理辦理保險業務的組織或者個人，包括專業保險代理機構、兼業保險代理機構和個人保險代理人。

設立專業保險代理機構的最低註冊資本取決於其所在的業務地區。業務地域不限於註冊所在地的省、自治區、直轄市、計劃單列市的，註冊資本最低為5000萬元人民幣；在省、自治區、直轄市、計劃單列市內經營的，註冊資本最低限額為2000萬元。專業保險代理機構的註冊資本必須為實繳貨幣資本。保險專業代理機構必須取得《保險代理人經營許可證》。

專業保險代理機構可以從事 下列保險代理業務：

根據中國保監會2017年7月6日發佈的《關於整頓亂象汽車保險市場的通知》(《整頓通知》)，各財產保險公司必須加強對車險中介業務的合規管控，遵守適用於中介機構和個人的授權和管理責任。財產保險公司不得直接或者變相委託沒有合法資質的機構進行保險銷售活動，或者向不具備資質的機構支付車險服務費。

財產保險公司不得委託或者允許合作中介機構將車險代理權委託給其他機構。財產保險公司 可以委託第三方互聯網平臺提供網頁鏈接服務，但不得委託或允許沒有合法保險中介資格的第三方互聯網平臺在其網站上從事保險銷售活動，包括 試算保費、報價和比價、業務推廣和資金支付。

財產保險公司必須將車輛保險的條款和費率提交審批。任何財產保險公司、保險中介機構和個人不得以返還現金、提供預付卡、有價證券、保險產品、優惠券等財產的方式，或者以獎勵積分抵扣保費、以獎勵積分換取商品等方式，向投保人、被保險人提供保險合同中未列明的利益。財產保險公司、保險中介機構或者個人不得變相支付保險合同未約定的利息或者利益，如允許被保險人蔘加其他機構或者個人組織的促銷活動。

根據銀監會2020年9月2日發佈的《關於實施車險綜合改革的指導意見》，車險領域將同步查處保險公司和中介機構，嚴厲打擊虛構中介業務收取手續費、虛開發票、捆綁銷售等違法行為。此外，還必須推動保險公司和中介機構加強信息系統的連接，規範手續費的結算和支付，禁止銷售人員預付費用。禁止保險中介機構開展非本地車險業務。

根據銀監會2022年7月19日發佈的《保險銷售活動管理辦法(徵求意見稿)》，保險公司和保險中介機構不得 作為監管機構在法律、監管系統批准的業務範圍和地域範圍內從事保險銷售活動。保險銷售人員不得超越本機構的授權範圍從事保險銷售業務。保險公司和保險中介機構要加強保險銷售渠道業務管理，落實保險銷售渠道業務合規責任，完善保險銷售渠道合規監管 ，不得利用保險銷售渠道開展違法違規活動。

保險中介機構信息化工作規定

根據銀監會2021年1月5日發佈的《保險中介機構信息化工作規定》，要求保險中介機構將現代信息技術應用於業務處理、運營管理和內部控制，不斷提高經營效率，優化內部資源配置，提高風險防範水平。

保險中介機構應當履行下列義務：

基於上述主要義務，保險中介機構在收集和處理個人信息的過程中尤其應當保護個人信息。保險中介機構未經許可或者授權，不得收集與其提供的服務無關的個人信息， 不得違反法律、行政法規或者合同約定收集、使用、提供、處置個人信息， 不得泄露、歪曲個人信息。

保險中介機構信息化工作不符合《保險中介機構信息化工作管理規定》要求的，視為 不符合《保險代理機構管理規定》第七條、第十二條、第十八條，《保險經紀人管理規定》第七條、第十六條、第十六條以及其他相關條件的要求，不得從事保險中介業務。

規範專業保險代理機構及其從業人員提供的服務

根據《保險代理管理規定》的規定，專業保險代理機構和從業人員不得在保險代理活動中有下列欺詐行為：

專業保險機構不得代表投保人簽訂保險合同。2019年4月2日，銀監會下發了《關於整改保險中介市場違規行為的通知》(《整改通知》)，要求各保險公司和保險中介機構開展自查 ，以確定其行為是否違反相關規定。

根據《整改通知》，除其他事項外， 保險中介機構和保險代理機構必須糾正任何違規行為，例如授予或承諾授予投保人、 被保險人或受益人保險合同約定以外的利益，未將保險中介機構聘用的銷售人員 在中國銀保監會保險中介機構監管信息系統登記，或者聘用品行不良或者不具備保險銷售所需專業知識的銷售人員。截至本報告日期，我們已完成 適用的整改措施。

2020年6月23日，銀監會進一步下發《關於開展銀行業保險業市場亂象整治工作後續複查工作的通知》(《複核通知》)， 要求各銀行保險機構嚴格自查自改。根據審查通知，除其他事項外，保險公司和保險中介機構必須糾正不合規行為，如以即將停止銷售保險產品或即將調整費率為由，通過虛假宣傳誤導消費者購買保險產品，惡意誤導或慫恿客户取消保單，使消費者 遭受不必要的合同權益損失，或者違反規定披露客户信息。我們已 完成自查自改工作，並上報銀監會。

保險經紀和保險代理業外商投資管理辦法

根據中國保險 監督管理委員會關於允許外資保險經紀公司設立外商投資保險經紀公司的公告，自2006年12月11日起，按照中國加入世貿組織的相關承諾，外資保險經紀公司可以根據中國法律設立外商獨資保險經紀公司，除設立條件和業務範圍外，不存在其他限制。根據2018年4月27日發佈並自2018年4月27日起施行的《中國銀保監會關於擴大外資保險經紀公司業務範圍的通知》，經國務院保險監督管理機構批准取得《保險經紀業務許可證》的外資保險經紀機構，可以從事與中國境內保險經紀公司相同的業務。

根據2007年12月26日發佈的《中國保險監督管理委員會關於港澳保險代理機構申請在內地設立獨資保險代理機構有關事項的公告》，自2008年1月1日起，符合條件的香港、澳門本地專業保險代理機構 可申請在中華人民共和國內地設立獨資保險代理機構 。根據《內地關於香港服務貿易自由化的具體承諾》和《內地關於澳門服務貿易自由化的具體承諾》的補充和修正案八，符合條件的港澳保險經紀機構可在廣東省(含深圳)設立獨資保險代理機構，在廣東省境內執業。根據《中國銀保監會關於允許境外投資者在中國經營保險代理業務的通知》，自2018年6月19日起，在中國境外經營保險代理業務三年及以上的境外保險代理主體和在中國境內經營三年及以上的外資保險公司，可向銀監會申請在中國境內設立外商投資保險代理機構。

董事、監事、高級管理人員任職資格管理

根據《保險代理機構管理條例》的規定，專業保險代理機構高級管理人員是指下列人員：

專業保險代理機構的高級管理人員必須符合《保險代理機構管理規定》規定的條件，並經銀監會批准。

保險代理從業人員資格管理

根據《保險代理機構管理規定》，銀監會受法律和國務院授權，對保險代理機構從業人員進行分類集中監督管理。根據《保險代理條例》的規定，保險代理從業人員是指保險代理機構中從事保險產品銷售或者相關損失調查的個人。

根據《保險中介機構監管規定》、保監會2015年8月3日發佈的《中國保險監督管理委員會關於保險中介從業人員管理有關問題的通知》和中國保監會2015年8月7日發佈的《關於取消和調整一批行政審批事項的通知》，保險中介機構從業人員執業前，用人單位應將此類人員的執業登記信息在保監會保險中介機構監管信息系統上備案，不需要資質證書作為執業登記管理的先決條件。

包括我們在內的專業保險機構有義務監督銷售人員的銷售活動，限制和禁止受僱於該專業保險機構或與其合作的保險銷售從業人員的不當行為。如果不這樣做，可能會被責令改正、處罰 或對保險機構從業人員和專業保險機構本身處以罰款。

保險費費率的監管

根據《中華人民共和國保險法》，保險公司必須公平合理地制定保險條款和保險費率。

根據2021年10月1日起施行的《財產保險公司保險條款和費率管理辦法》、2010年5月1日起施行的《財產保險公司保險條款和費率管理辦法》以及2020年3月1日起施行的《關於進一步加強和完善財產保險公司產品監管有關問題的通知》，下列財產保險產品的保險條款和費率須報銀監會批准：

如果保險公司修改已批准的保險條款或保險費率，則必須將修改提交審批。此外，保險公司還應在實施後10個工作日內，將上述範圍以外的保險條款和保險費率報銀監會或所在地銀監會分局備案。對已備案的保險條款或者保險費率中的保險責任 進行修改或者修改的，應當重新備案。

根據中國保監會2016年12月30日公佈並於2017年1月1日起施行的《財產保險公司發展保險產品指引》，保險費率必須符合合理、公平、充分的原則。

根據銀保監會於2019年1月14日發佈並實施的《中國銀保監督管理委員會辦公廳關於進一步收緊車險監管有關事項的通知》，財產保險公司和意外傷害保險公司必須嚴格按照中國法律法規制定車險保單條款和費率。嚴禁保險公司從事 下列活動：

根據《中國銀保監會辦公廳關於進一步收緊車險監管有關事項的通知》，財產保險公司和意外傷害保險公司必須加強業務和財務數據的準確性，確保各項經營成本和費用的臺賬及時、如實核算。嚴禁保險公司從事下列活動：

根據《關於實施車險綜合改革的指導意見》，財產保險公司為維護消費者利益，應當採取以下行動：

互聯網保險的監管

2020年12月7日，銀監會發布了《互聯網保險業務管理辦法》(簡稱《互聯網保險管理辦法》)。根據《互聯網保險辦法》，除保險機構外，保險公司、保險代理公司、保險經紀公司等符合條件的保險中介機構， 以外的任何機構和個人不得從事互聯網保險業務。根據《互聯網保險辦法》，保險機構可以通過互聯網和自助終端設備銷售保險產品或提供保險經紀服務，消費者可以通過該保險機構的自營網絡平臺或其他保險機構的自營網絡平臺，自主瞭解產品信息，自主完成保險購買。但是， 保險申請頁面必須屬於該保險機構的自營網絡平臺。自營線上平臺是指保險機構自主經營、數據權限齊全的線上平臺。自營網絡平臺應在財務、業務、信息系統、客户信息保護等方面與公司股東、實際控制人、高管等關聯方有效隔離。

經營互聯網保險業務的保險機構及其自營網絡平臺應當具備下列條件：

根據《互聯網保險辦法》，為促進保險業務與互聯網、大數據等新技術的融合創新，經銀保監會特批設立、依法登記註冊的互聯網保險公司，可以不設立分支機構，在全國範圍內專門開展互聯網保險業務。互聯網保險公司不得線下或者通過其他保險機構銷售保險產品。

此外，允許互聯網企業 利用自營網絡平臺銷售互聯網保險產品，並以保險代理人的身份提供保險服務，但條件是該互聯網企業應獲得經營保險代理業務的保險代理經營許可證。

非保險機構不得開展互聯網保險業務，包括但不限於下列商業行為：(一)提供保險產品諮詢服務；(二)比較保險產品、試算保費、比較報價；(三)為投保人設計保險購買計劃；(四)為客户辦理購買保險手續；(五)代理收取保險費。

《互聯網保險辦法》規定， 銀保監會及其派出機構負責統籌 互聯網保險業務監管制度建設，按照保險機構監管工作分工， 實施互聯網保險業務日常監測和監管。

《反洗錢條例》

根據中國保監會2010年8月10日發佈的《關於加強保險業反洗錢工作的通知》和2011年10月1日起施行的《保險業反洗錢工作管理辦法》，銀監會組織、協調和指導保險業反洗錢政策。根據《辦法》，要求保險公司、保險資產管理公司、專業保險代理機構和保險經紀機構在實名制出具保單的基礎上，本着客户資料齊全、交易記錄可追溯、資金運作規範的原則，大幅提升反洗錢相關內控能力。

根據《保險業反洗錢工作管理辦法》 的規定，保險公司通過專業保險機構或以金融機構為基礎的保險聯合發行機構開展保險業務，必須在合作協議中加入反洗錢條款。專業保險機構和經紀人必須建立反洗錢內部控制制度，並禁止以非法來源的資金進行股權投資。

專業保險經紀機構和經紀人的高級管理人員必須精通反洗錢法律法規。專業保險機構和經紀人必須提供反洗錢培訓和教育，妥善管理重大洗錢案件，促進反洗錢 監測和檢查，行政調查和涉及洗錢的犯罪活動的調查，並對與合法反洗錢活動有關的信息保密。

根據《關於加強保險業反洗錢工作的通知》 ，保險中介機構的股權投資及其股權結構變化應符合中國反洗錢法律法規對資金來源的相關要求。

增值電信業務監管與外商投資限制

2000年9月25日，中國國務院發佈了《人民Republic of China電信條例》(簡稱《電信條例》)，這是電信業務的主要管理法律。最近一次修訂《電信條例》並於2016年2月6日生效。 《電訊規例》列出中國公司提供電訊服務的一般架構。根據《電信條例》，電信服務提供商在開始運營前必須獲得運營許可證。

電信條例對“基本電信服務”和“增值電信服務”進行了區分。《電信業務目錄》作為《電信條例》的附件發佈，將電信業務分類為基本業務或增值業務。通過固定網絡、移動網絡和互聯網等公共通信網絡提供的信息服務被歸類為增值電信服務。

2009年3月1日，工信部發布了《電信經營許可管理辦法》(簡稱《電信許可辦法》)，並於2009年4月10日起施行。《電信許可辦法》修訂於2017年9月1日起施行。《電信許可辦法》確認，中國的運營商電信經營許可證有兩種，即基礎電信業務許可證和增值電信業務許可證(“VATS許可證”)。

許可證的經營範圍描述了被授予許可證的企業的 允許活動。經批准的電信服務經營者必須 按照其VATS許可證中所列的規範開展業務。此外，VATS許可證的持有者必須獲得原許可證頒發機構的批准 才能更改其股東。

2006年7月13日，工信部印發了《關於加強外商投資經營增值電信業務管理的通知》(以下簡稱《通知》)，要求外商在中國境內設立外商投資企業，並取得增值税許可證。根據工信部《通知》，持有增值税牌照的境內企業不得以任何形式向境外投資者出租、轉讓、出售該牌照，不得向在中國非法經營增值電信業務的境外投資者提供資源、場地、設施等協助。

此外，增值電信業務中使用的相關商標和域名必須為當地VATS許可證持有人或其股東所有。工信部通知 進一步要求每個VATS許可證持有人擁有其批准的業務運營所需的設施，並在其許可證覆蓋的區域內維護此類設施 。

根據國務院2001年12月11日公佈並於2008年9月10日、2016年2月6日和2022年3月29日修訂的《外商投資電信企業管理規定》和工信部2015年6月19日發佈的《關於取消網絡數據處理和交易加工(經營電子商務)業務外資股比限制的通知》，增值電信服務提供商的外資持股比例最終不得超過50%，但網絡數據處理業務和交易加工業務(經營電子商務業務)可以100%持股的除外。此外，境外投資者要收購中國增值電信業務的任何股權，必須滿足多項嚴格的業績和運營經驗要求，包括證明良好的業績記錄和在海外運營增值電信業務的經驗。2022年3月29日，國務院印發《關於修改廢止若干管理條例的決定》，對《外商投資電信企業管理規定》進行修改。修訂內容包括取消《外商投資電信企業管理規定》對主要外國投資者投資經營增值電信業務的中國公司的業績和 經營經驗的要求。修訂後的《外商投資電信企業管理規定》於2022年5月1日起施行。

外國投資者必須獲得工信部和商務部(“商務部”)或其授權的當地同行的批准，後者在批准時擁有相當大的自由裁量權。根據公開資料，中國政府在非常有限的情況下向中外合資企業發放了經營電信業務的許可證。2021年12月27日公佈並於2022年1月1日起施行的《外商投資准入特別管理辦法》(負面清單)(2021年版)，除經營電子商務業務、國內多方通信業務、信息存儲轉發業務和呼叫中心業務外，還對外資在增值電信業務中的持股比例實行50%的限制。

2000年9月25日，國務院發佈了《互聯網信息服務管理辦法》(簡稱《互聯網辦法》)，並於2011年1月進行了修訂。 《互聯網辦法》規定，互聯網信息服務是指通過互聯網向網民提供信息，分為商業性互聯網信息服務和非商業性互聯網信息服務。商業性互聯網信息服務經營者在中國境內從事任何商業性互聯網信息服務經營之前，必須獲得有關政府部門頒發的提供商業性互聯網信息服務的許可證(“互聯網內容提供商許可證”)。

根據《互聯網保險辦法》，保險機構開展互聯網保險業務的自營互聯網平臺，必須符合取得互聯網保險業務許可證或備案、保持健全的互聯網運營體系和信息安全體系等要求。截至本報告日期 ，VIE及其子公司已獲得我們數字平臺的ICP許可證。

對互聯網內容提供商的監管

中國對互聯網信息的內容進行了高度的 監管。根據《互聯網管理辦法》，互聯網信息服務許可證持有人制作、複製、傳播或傳播法律、行政法規禁止的信息的，中國政府可以關閉其網站，吊銷其互聯網信息服務許可證。 商業互聯網信息服務經營者還必須對其網站進行監控。他們不得發佈或傳播任何屬於禁止類別的內容 ，必須從其網站上刪除任何此類內容，保存相關記錄並向相關政府當局報告 違規行為。

根據2016年11月7日全國人大常委會公佈並於2017年6月1日起施行的《人民網絡安全法》，網絡服務提供者必須遵守法律法規，保障網絡安全，有效應對網絡安全事件，防範網絡違法犯罪活動，維護網絡數據的完整性、保密性和可用性 。

2022年6月14日，CAC發佈了《移動互聯網應用信息服務管理規定》(《移動互聯網應用管理規定》)，該規定於2022年8月1日起施行，取代了2016年6月28日發佈的舊版本，以加強對移動應用信息服務的規範。根據《移動應用管理規定》，互聯網應用程序提供商 必須根據用户的手機號、身份證號、統一社會信用代碼等識別信息驗證用户身份。 互聯網應用程序提供商不得進行虛假廣告或捆綁安裝，應本着合法、合法、必要、誠實信用的原則處理個人信息，具有明確合理的目的，披露處理規則， 遵守有關必要個人信息範圍的規定，規範個人信息處理活動， 並採取必要措施，確保個人信息安全。不得以任何理由強迫用户同意進行個人信息處理，或以用户不同意提供不必要的個人信息為理由拒絕用户使用其基本功能和服務。《移動應用程序管理規定》進一步明確了互聯網應用程序提供商保護未成年人的義務，並告知用户並向政府部門報告應用程序安全風險。

2016年12月，工信部公佈了《移動智能終端應用程序預裝分發管理暫行辦法》(《移動應用程序暫行辦法》)，並於2017年7月1日起施行。《移動應用暫行辦法》要求，互聯網信息服務提供商必須確保移動應用及其輔助資源文件、配置文件和用户數據可由用户方便地卸載，除非它是基本功能軟件，指的是支持移動智能設備硬件和操作系統正常運行的軟件。

隱私權保護條例

1993年10月31日全國人民代表大會常務委員會公佈、2009年8月27日和2013年10月25日修訂的《人民Republic of China消費者權益保護法》規定，消費者在購買、使用商品或者接受服務中提供的個人信息受法律保護：

公安部於2005年12月13日發佈並於2006年3月1日起施行的《互聯網安全保護技術辦法》對互聯網信息安全監管提出了初步要求。互聯網服務提供商和網絡企業用户必須建立適當的管理制度。除法律、行政法規另有規定外，未經用户批准，不得公開、泄露用户登記的信息。互聯網服務提供者和網絡企業用户必須依照有關法律法規的規定採取技術措施保護網絡安全，不得以保護網絡安全為由幹預用户的通信自由和保密。

根據2012年3月15日起施行的《關於規範互聯網信息服務市場秩序的若干規定》，未經用户同意，互聯網信息服務提供者不得收集 任何用户的個人信息或向第三方提供此類信息。它還必須 明確告知用户收集和處理此類用户個人信息的方法、內容和目的 ，並且只能收集提供其服務所需的信息。

2012年12月28日，全國人民代表大會常務委員會發佈了《關於加強網絡信息保護的決定》，為公民身份識別和涉及公民個人隱私的電子信息保護提供了基本原則。

工信部於2013年7月16日發佈並於2013年9月1日起施行的《電信和互聯網用户個人信息保護規定》 進一步完善了電信和互聯網行業的個人信息保護制度，明確了電信和互聯網用户個人信息保護的範圍和義務主體 、電信服務運營商和互聯網信息服務提供商收集和使用用户個人信息的規則 以及代理商管理和信息安全保障措施 。

《網絡安全法》對網絡運營商規定了一定的數據保護義務，包括網絡運營商不得泄露、篡改或損害其收集的用户個人信息 ，並有義務刪除非法收集的信息和修改不正確的信息。此外，互聯網運營商不得未經同意向他人提供用户的個人信息。不受這些規則約束的信息經過不可逆轉的 處理，以排除特定個人的身份識別。此外，《網絡安全法》規定， 將適用於涉及個人信息的違規行為通知要求。

在手機應用程序收集和使用的信息安全方面，根據2019年1月23日發佈的《對手機應用程序非法收集和使用個人信息進行專項監管的公告》，應用程序運營者應依照 網絡安全法收集和使用個人信息，並對從用户獲取的個人信息的安全負責，並採取有效措施加強個人信息保護 。此外，APP運營商不得以捆綁、暫停安裝或其他默認形式 強制其用户進行授權，不得違反法律法規 或違反用户協議收集個人信息。工信部於2019年10月31日發佈的《關於開展侵犯用户人身權益應用程序專項整治工作的通知》強調了這一監管要求。2019年11月28日，民航委、工信部、工信部聯合發佈了《應用程序非法收集使用個人信息認定辦法》，其中列出了六種類型的非法收集使用個人信息的行為，包括“未公佈收集使用個人信息的規則”、“未明確説明收集使用個人信息的目的、方式和範圍”、“收集或未經用户同意使用個人信息”、“違反必要性原則收集與其提供的服務無關的個人信息”、“未經同意向他人提供個人信息” “未依法提供刪除、更正個人信息的功能或未披露投訴舉報信息”。

根據全國人民代表大會常務委員會於2015年8月29日發佈並於2015年11月1日起施行的《中華人民共和國刑法修正案第九條》，互聯網服務提供者未按適用法律的要求履行與互聯網信息安全管理有關的義務，拒不改正的，將受到刑事處罰。此外，2017年5月8日發佈並自2017年6月1日起施行的《最高人民法院、最高人民檢察院關於辦理侵犯個人信息刑事案件適用法律若干問題的解釋》，明確了侵犯個人信息犯罪分子定罪量刑的若干標準。此外，2020年5月28日，全國人民代表大會通過了《中華人民共和國民法典》，並於2021年1月1日起施行。根據《中華人民共和國民法典》，自然人的個人信息受法律保護。任何組織和個人在必要時應當合法獲取他人的個人信息，並確保信息的安全，不得非法收集、使用、處理、傳播他人的個人信息，不得非法買賣、提供、公開他人的個人信息。

2021年8月20日，全國人大常委會頒佈了《中華人民共和國個人信息保護法》（簡稱“個人信息保護法”），自2021年11月1日起施行。《個人信息保護法》要求，除其他外，（i） 個人信息的處理應當具有明確合理的目的，並且應當與處理目的直接相關， 採用對個人權益影響最小的方法，以及（ii）個人信息的收集應受到限制 在達到處理目的所需的最小範圍內，以避免過度收集個人信息。不同 類型的個人信息和個人信息處理將遵守有關同意、傳輸和安全的各種規則。 個人信息處理單位對其個人信息處理活動負有責任，並應採取必要的 措施保障其處理的個人信息的安全。否則，處理個人信息的實體可能 被責令改正，或暫停或終止提供服務，並面臨沒收非法所得、罰款或其他處罰。

質檢總局發佈了《信息安全技術個人信息安全規範(2017版)》，並於2018年5月起施行；《信息安全技術個人信息安全規範》(2020版)，於2020年10月起施行。根據這些標準，任何有權確定使用或處理個人信息的目的和方法的實體或個人都被視為個人數據控制者。 此類個人數據控制者必須根據適用法律收集信息，並且在收集此類數據之前，必須徵得信息提供者的同意。

銀監會於2020年12月7日公佈並於2021年2月1日起施行的《互聯網保險業務監管辦法》明確，保險機構依託互聯網訂立保險合同、提供保險服務(即互聯網保險業務)，不得損害消費者合法權益和社會公共利益。保險機構應當：

互聯網安全監管

《關於保護互聯網安全的決定》由全國人民代表大會常務委員會於2000年12月28日頒佈，並於2009年8月27日修訂，規定：(一)不正當進入具有戰略意義的計算機或系統；(二)傳播具有政治破壞性的信息；(三)泄露國家祕密；(四)傳播虛假商業信息；或(五)侵犯知識產權 權利。

公安部於2005年12月13日發佈《互聯網安全防護技術措施規定》，要求互聯網服務提供者和使用互聯互通的組織實施互聯網安全防護技術措施，如防範計算機病毒、入侵、攻擊、破壞網絡等可能危及網絡安全的事項和行為。 所有互聯網接入服務提供者必須採取措施，對用户註冊信息進行記錄和保存。根據這些措施，增值電信服務許可證持有者必須定期更新其網站的信息安全和內容控制系統，還必須向當地公安機關報告任何公開傳播違禁內容的行為。增值電信業務許可證持有者違反本辦法的，公安部、各地公安局可以吊銷其經營許可證，關閉其網站。

2015年7月1日，全國人大常委會發布了《中華人民共和國國家安全法》，並於當日起施行。《國家安全法》 規定，國家維護國家主權、安全和網絡安全發展利益，國家建立國家安全審查監督制度，對外商投資、關鍵技術、互聯網和信息技術產品與服務等可能影響中國國家安全的重大活動進行審查。

中國的網絡建設、運營、維護、使用和網絡安全監督管理，適用《網絡安全法》。《網絡安全法》將網絡定義為由計算機或其他信息終端以及相關設施組成的系統，用於按照一定的規則和程序收集、存儲、傳輸、交換和處理信息。網絡運營商被廣義地定義為網絡和網絡服務提供商的所有者和管理員，承擔各種與安全保護有關的義務，包括：(I)按照分級的網絡安全系統的保護要求遵守安全保護義務，包括制定內部安全管理規則和手冊，任命網絡安全負責人，採取技術措施防範計算機病毒和網絡安全危害活動， 採取技術措施監測和記錄網絡運行狀態和網絡安全事件；(二)制定網絡安全應急預案，及時處置安全風險，啟動應急預案，採取適當補救措施，並向監管部門報告；(三)為公安、國家安全部門依法保護國家安全和刑事調查提供技術援助和支持。《網絡安全法》對被視為中華人民共和國“關鍵信息基礎設施”一部分的設施的運營安全提出了很高的要求。這些 要求包括數據本地化，即將個人信息和重要業務數據存儲在中國中，以及國家安全 對任何可能影響國家安全的網絡產品或服務的審查要求。除其他因素外，關鍵信息基礎設施被定義為關鍵信息基礎設施，一旦發生破壞、功能喪失或數據泄露，將對國家安全、國計民生或公共利益造成嚴重損害。 不遵守《網絡安全法》的網絡服務提供商可能被處以罰款、暫停業務、關閉網站和吊銷營業執照。2022年9月14日，中國民航總局發佈了《關於修改的決定(徵求意見稿)徵求意見的通知》，將對嚴重違反《網絡安全法》規定的網絡運營、網絡信息、關鍵信息基礎設施和個人信息等安全保護義務的行為，追究更嚴格的法律責任，並將罰款上限提高至5000萬元，相當於上一年度公司總銷售額的5%。

2021年12月28日，民航委、國家發展和改革委員會(發改委)、工信部等多箇中國政府部門聯合發佈了《網絡安全審查辦法(2021年)》，自2022年2月15日起施行，取代了2020年4月13日公佈的《網絡安全審查辦法》。根據《網絡安全審查辦法(2021)》，購買網絡 產品和服務的關鍵信息基礎設施運營商和從事數據處理活動的網絡平臺運營商，如果此類活動影響或可能影響國家安全，將根據《網絡安全審查辦法(2021)》接受網絡安全審查。根據《網絡安全審查辦法(br}辦法(2021)》，關鍵信息基礎設施運營商在購買任何網絡產品或服務前，應評估推出或使用此類產品或服務可能產生的潛在國家安全風險，如果國家安全將受到影響或可能受到影響，應向中國民航總局網絡安全審查辦公室申請進行網絡安全審查。此外，網絡平臺經營者擁有超過100萬用户的個人信息，並擬在外國證券交易所上市，必須接受網絡安全 審查。有關政府部門認為有關運營商的網絡產品或服務或數據處理活動影響或可能影響國家安全的，可對其發起網絡安全審查。

2021年6月10日，全國人大常委會公佈了《中華人民共和國數據安全法》，自2021年9月起施行。《數據安全法》 要求數據處理(包括數據的收集、存儲、使用、處理、傳輸、提供和發佈)以合法和適當的方式進行。《數據安全法》規定了開展數據處理活動的實體和個人的數據安全和隱私義務。《數據安全法》還根據數據在經濟社會發展中的重要性，以及數據被篡改、銷燬、泄露、非法獲取或非法使用可能對國家安全、公共利益或個人或組織的合法權益造成的損害程度，引入了數據分類和分級保護制度。需要對每一類數據採取適當的保護措施。 例如，要求重要數據處理者指定負責數據安全的人員和管理機構， 對其數據處理活動進行風險評估，並向主管部門提交風險評估報告。國家核心數據，即關係國家安全、國民經濟命脈、重大民生和重大公共利益的數據，應當實行更加嚴格的管理制度。此外，《數據安全法》規定了影響或可能影響國家安全的數據活動的國家安全審查程序，並對某些數據和信息實施了出口限制。 此外，《數據安全法》還規定，未經中國政府主管部門批准，中國境內的任何組織和個人不得向任何外國司法機構和執法機構提供任何數據。違反《數據安全法》可對有關單位或個人處以警告、罰款、停業、吊銷許可證或營業執照，甚至刑事責任。

2021年8月16日，CAC、發改委、工信部、公安部、交通運輸部聯合發佈了《汽車數據安全管理若干規定(試行)》，並於2021年10月1日起施行。根據《汽車數據安全管理若干規定》，汽車數據處理者，包括汽車製造商、零部件和軟件供應商、經銷商、維修機構、網約車和共享服務企業，應當合法、合法、具體、明確地處理汽車數據，這些數據包括車輛設計、生產、銷售、使用、運營和維護等過程中涉及的個人信息和重要數據。汽車數據處理者處理個人信息應根據適用的法律法規獲得個人同意或依賴其他法律依據。違法的汽車數據處理機依法受到行政處罰，構成犯罪的，依法追究刑事責任。

2021年7月6日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發了《關於依法嚴厲打擊中國證券違法違規活動的意見》，要求加強對中國境外上市公司的管理和監管，提出修改中國境外發行上市的相關規定，明確了國內行業監管機構和政府主管部門的職責。上述意見還要求 完善數據安全、跨境數據流動和保密信息管理等相關法律法規，並建議修改《關於加強證券境外發行上市保密和檔案管理的規定》， 壓實境外上市公司信息安全責任，加強對跨境信息提供機制和流程的規範管理。

2021年7月30日，國務院發佈了《關鍵信息基礎設施安全保護條例》，並於2021年9月1日起施行，將關鍵信息基礎設施列為公共通信和信息服務等重要行業的重要網絡設施和信息系統，以及在發生損壞、喪失功能或數據泄露時可能嚴重危害國家安全、國民經濟、民生或公共利益的重要網絡設施和信息系統。根據《關鍵信息基礎設施安全保護規定》，有關政府部門負責參照其中規定的幾個因素，制定關鍵信息基礎設施的識別規則，並根據該規則進一步識別相關行業的關鍵信息基礎設施。有關當局還必須通知運營商關於他們是否被歸類為關鍵信息基礎設施運營商的決定。

2021年11月14日，中國民航總局公佈了《網絡數據安全管理條例(徵求意見稿)》，規定數據處理商從事下列活動的，必須申請網絡安全審查：(一)互聯網平臺經營者合併、重組、分立，大量收購涉及國家安全、經濟發展或公共利益的數據資源，影響或可能影響國家安全；(二)數據處理商境外上市，處理用户個人信息超過100萬；(三)影響或可能影響國家安全的在港上市；(四)影響或者可能影響國家安全的其他數據處理活動。食典委徵求意見的截止日期為2021年12月13日，但何時頒佈還沒有時間表。

2021年9月17日，民航委等八部門聯合發佈《關於加強網絡信息服務算法綜合治理的指導意見》，目標是在三年內，逐步建立治理機制完備、監管體系完善、算法生態規範的算法安全綜合治理格局。根據《關於加強網絡信息服務算法綜合治理的指導意見》，企業應建立算法安全 責任追究制度和科技倫理審查制度，健全算法安全組織架構，加大風險防範和隱患處置力度，提高應對 算法安全突發事件的能力和水平。企業應提高責任意識，對應用算法產生的後果承擔主要責任。

2021年12月31日，CAC、工信部、公安部、國家安全部頒佈了《互聯網信息服務算法推薦管理規定》，根據不同的標準對算法推薦服務商進行分類分級管理。此外，它還要求算法推薦服務提供商為用户提供不特定於其 個人特徵的選項，或為用户提供取消算法推薦服務的便捷選項。如果用户選擇 取消算法推薦服務，算法推薦服務提供商應立即停止提供相關的 服務。算法推薦服務提供商還應為用户提供選擇、修改或刪除用於算法推薦服務的用户標籤的功能。

2022年7月7日，CAC發佈了《數據跨境轉移安全評估辦法》，自2022年9月1日起施行。該辦法旨在規範數據的跨境轉移，其中規定，在海外提供數據的數據處理者必須申請安全評估，條件是：(一)數據處理者在海外提供重要數據；(二)關鍵信息基礎設施運營商和處理100萬人以上個人信息的數據處理者在海外提供個人信息；(三)自上一年1月1日起在海外提供10萬人的個人信息或1萬人的敏感個人信息的數據處理者在海外提供個人信息；(四)中國民航局會同有關部門規定申請安全評估的其他情形。此外，辦法還要求數據處理者在申請安全評估之前， 對在海外提供數據的風險進行自我評估。

關於公司設立和外商投資的規定

中國公司的設立、經營和管理受1999年、2004年、2005年、2013年和2018年修訂的《中國公司法》管轄。根據《中華人民共和國公司法》，在中國設立的公司為有限責任公司或股份有限責任公司。《中華人民共和國公司法》適用於中國境內公司和外商投資公司。

2019年3月15日，全國人大公佈了《外商投資法》，2019年12月26日，國務院公佈了《外商投資法實施細則》(《實施細則》)，均於2020年1月1日起施行。外商投資法取代了中國規範外商投資的三部法律：中外合資經營企業法、中外合作經營企業法和外商獨資企業法。外商投資法規定，外商投資是指有下列情形之一的外國個人、企業、組織 (統稱外國投資者)在中國境內進行的直接或間接投資活動：

實施細則引入了透明原則，並進一步規定，外商投資企業在中國投資的，也適用外商投資法和實施細則。

《外商投資法》規定，在某些行業部門實行《負面清單》。《外商投資法》中的《負面清單》將相關的禁止和限制行業分別歸入禁止目錄和限制目錄。外國投資者直接或間接持有中國境內任何企業的股份、股權、財產或其他權益的，不得投資於《禁止目錄》所列的任何部門。

外國投資者可以投資《限制目錄》中列出的行業，但有一定的條件。外國投資者可以投資“負面清單”以外的任何部門，並應按照與國內投資相同的基礎管理此類投資。

2021年12月27日，國家發改委、商務部發布《外商投資准入特別准入管理辦法（負面清單）（2021年版）》（簡稱“2021年負面清單”），自2022年1月1日起施行。此外，國家發改委和商務部公佈了《外商投資鼓勵類產業目錄（2022年版）》（簡稱“鼓勵類產業目錄”），於2022年10月26日發佈，自2023年1月1日起施行。未列入2021年負面清單和鼓勵類產業目錄的行業一般 對外商投資開放，除非受中國其他法律的特別限制。外國投資者投資於《禁止目錄》所列行業的，由有關主管部門責令停止投資活動，限期處置其股權、財產或採取其他必要措施，恢復投資實施前的狀態，有違法所得的，予以沒收。外國投資者的投資活動違反《限制目錄》規定的行業限制性特別管理措施 的，由有關主管部門責令改正，並採取必要措施，使其符合特別管理措施准入條件。拒不改正的，對《禁止目錄》中的違法者，依照前款規定執行處罰。

根據《外商投資法》及《實施細則》和2020年1月1日起施行的商務部和商務部聯合發佈的《外商投資信息申報辦法》，建立外商投資信息申報制度，外商或者外商投資企業應當通過企業登記制度和企業信用信息公示系統向政府商務主管部門申報投資信息，市場監管部門應當將上述投資信息及時報送商務主管部門。此外，商務部還應建立外商投資信息報告制度，及時接收和處理管理局轉發的投資信息和跨部門共享信息，供市場監管使用。外國投資者或外商投資企業應當報送包括初始報告、變更報告、註銷登記報告和年度報告在內的投資信息。

此外，《外商投資法》和《實施細則》還規定了其他保護外國投資者及其在中國投資的規則和原則，其中包括：地方政府應當遵守對外國投資者的承諾；除特殊情況外，應遵循法定程序，及時給予公平合理的補償，禁止徵收或徵用外國投資者的投資 ，禁止強制技術轉讓等。

《外國投資法》並未説明，如果VIE結構被視為 外國投資的一種方法，則現有公司必須採取哪些 行動才能獲得市場準入許可。如果VIE結構被視為一種外國投資的方式，且CCT的任何業務活動 都被列入"負面清單"，如果《外商投資法》的解釋和實施以及 最終的"負面清單"要求進一步行動，例如當前的商務部市場準入許可，由 現有VIE結構如CCT的公司完成，CCT將面臨不確定性，即是否能夠及時獲得此類許可， 或根本無法獲得此類許可。見"項目3。關鍵信息—風險因素—與我們的公司結構相關的風險—如果中國 政府確定與VIE結構有關的合同安排不符合中國對某些行業外國投資的監管限制 ，或者如果這些法規或其解釋方式發生變化，我們，我們的子公司和 關聯實體可能會受到嚴厲的處罰或被迫放棄其在這些業務中的權益，而 類普通股可能會貶值或變得毫無價值。

外匯監管

外幣兑換條例

根據2008年8月5日修訂的《外匯管理局條例》，人民幣經常項目可以自由兑換，包括股息分配、利息支付、貿易和服務相關的外匯交易，但不能自由兑換資本項目，如直接投資、貸款、匯回境外投資和中國境外證券投資，除非事先獲得外匯局批准，並在外匯局進行登記。

外匯局發佈《國家外匯管理局關於改革外商投資企業資本金結匯管理的通知》(《外匯局第19號通知》)，自2015年6月1日起施行。外管局於2016年6月9日進一步發佈了《國家外匯管理局關於改革和規範資本項目外匯結算管理政策的通知》(《外匯局第16號通知》)，並於2016年6月9日起施行，其中對第19號通知的某些規定進行了修改。根據外管局第19號通知和第16號通知， 外商投資公司外幣註冊資本折算成人民幣資本的流動和使用受到監管，除業務範圍另有允許外，不得將人民幣資本用於超出其經營範圍的業務或向 關聯公司以外的其他人提供貸款。違反SAFE通告19或SAFE通告16可能會受到行政處罰 。

2012年，外匯局發佈了《關於進一步完善和調整外商直接投資外匯管理政策的通知》(《第59號通知》)，並於2015年5月進行了修訂。根據第59號通函，外國投資者在中國境內開立各種外匯專用賬户、將人民幣收益進行再投資，以及外商投資企業向其境外股東匯出外匯利潤和股息不再需要外匯局的批准或核實。

外匯局還於2013年5月發佈了《關於印發的通知》及其配套文件，並於2018年10月和2019年12月進行了修訂。通知明確，外匯局及其分支機構對境外投資者在中國境內的直接投資實行登記管理，銀行應根據外匯局及其分支機構提供的登記信息辦理境外直接投資外匯業務。

2015年2月，國家外匯局發佈《關於進一步簡化和完善直接投資外匯管理政策的通知》（以下簡稱“國家外匯局13號文”），自2015年6月1日起施行，2019年12月修訂。外匯管理局第13號文將外匯管理局有關規定下的境內、境外直接投資外匯登記的執行權從外匯管理局的地方分支機構下放給銀行，進一步簡化了境內、境外直接投資的外匯登記手續。

2017年1月26日，外匯局發佈了《關於加強真實性和合規性審查進一步推進外匯管理工作的通知》(《外匯局通知3》)， 規定了境內機構向境外機構匯出利潤的幾項資本管制措施，包括：

此外，根據外匯局通知3，境內機構在辦理對外投資登記手續時，應詳細説明資金來源和使用安排，並提供董事會決議、合同等證明。

對股息分配的監管

關於外商投資企業股利分配的主要規定包括《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國外商投資法》和《實施細則》。根據這些法規，在中國的外商投資企業只能從按照中國會計準則和法規確定的累計税後利潤 中支付股息。

此外，中國的企業還被要求 每年至少從各自累計利潤的10%(如果有)中提取一定的準備金，直到這些準備金達到企業註冊資本的50%。公司可酌情根據中國會計準則將其税後利潤的一部分撥入員工福利和獎金基金。這些儲備不能作為現金股息分配。

中華人民共和國居民境外投資外匯登記管理規定

外匯局於2014年7月發佈了《關於境內居民通過特殊目的載體進行投融資和往返投資有關問題的通知》(《外匯局第37號通知》)。外管局第37號通函要求中國居民或實體在設立或控制為境外投資或融資目的而設立的離岸實體時，須向外管局或其本地分支機構登記。此外，當離岸特殊目的載體發生與基本信息(包括該中國公民或居民、姓名和經營期限的變更)、投資額增加或 減少、股份轉讓或交換、合併或分立有關的重大事件時，該等中國居民或實體必須更新其安全登記。

外管局發佈第37號通函是為了取代外匯局2005年10月發佈的《關於中國居民通過境外特殊目的工具從事融資和往返投資外匯管理有關問題的通知》(“外匯局第75號通函”)。外管局還頒佈了《國家外匯管理局第13號通知》，允許中國居民或實體在合格銀行辦理設立或控制境外投資或融資實體的登記。然而，中國居民提出的補救登記申請 以前未能遵守外管局第37號通告繼續屬於外匯局相關地方分支機構的管轄範圍。

如果持有特殊目的載體權益的中國股東未能完成規定的外匯局登記，該特別目的載體的中國子公司可能被禁止 向離岸母公司分配利潤以及進行後續的跨境外匯交易活動，該特別目的載體向其中國子公司注入額外資本的能力可能受到限制。如果未能 遵守上述各種安全註冊要求，可能會導致根據中國法律逃避外匯管制的責任。

股票激勵計劃的監管

2012年2月，外匯局發佈了《關於中國居民參與離岸上市公司股權激勵計劃的外匯管理通知》(《股票期權規則》)。根據股票期權規則及其他相關規章制度，中國居民，即在中國連續居住滿一年的中國公民和非中國公民，參與境外上市公司的股票激勵計劃，必須向外滙局或其當地分支機構登記，並完成某些其他手續。作為中國居民的股票激勵計劃的參與者必須保留一名合格的中國代理人，該代理人可以是海外上市公司的中國子公司或中國子公司選擇的其他合格機構，以代表其參與者進行安全註冊和其他有關股票激勵計劃的程序。參與者還必須聘請境外委託機構處理與其行使股票期權、買賣相應股票或權益以及資金轉移有關的事項。

此外，如果股票激勵計劃、中國代理人或境外受託機構發生重大變化或其他重大變化，中國代理人還需修訂 股票激勵計劃的外匯局登記。中國代理人必須代表有權行使員工購股權的中國居民向外滙局或其當地分支機構申請與中國居民行使員工購股權有關的年度外幣支付額度 。

中國居民根據境外上市公司股票激勵計劃出售股份和分派股息所獲得的外匯收益，必須先匯入中國代理機構在中國開立的銀行賬户，然後再分配給該中國居民。此外，國家外匯局第37號通知規定，中國居民參加境外非上市特殊目的公司股權激勵計劃，可在行使權利前向外滙局或其當地分支機構登記。

税制監管

企業所得税

根據2007年3月16日公佈的《中華人民共和國企業所得税法》(《企業所得税法》)，自2008年1月1日起施行，並於2017年2月24日和2018年12月29日修訂；於2007年12月6日公佈的《中華人民共和國企業所得税法實施細則》(《企業所得税法實施細則》)於2008年1月1日生效，並於2019年4月23日修訂，將企業分為居民企業和非居民企業。中國居民企業通常按25%的税率繳納企業所得税，而在中國沒有任何分支機構的非中國居民企業應按10%的税率繳納與其來自中國的收入相關的企業所得税。

在中國境外設立且其“事實上的管理機構”位於中國境內的企業被視為“居民企業”，這意味着就企業所得税而言，該企業 可以類似於中國境內企業的方式對待。《企業所得税法實施細則》將事實上的管理機構界定為在實踐中對企業的生產經營、人員、會計和財產實行“實質性和全面的管理和控制”的管理機構。

《企業所得税法》和《企業所得税法實施細則》允許某些具有自主核心知識產權、符合法定條件的、有中華人民共和國政府大力支持的高新技術企業(簡稱高新技術企業)享受15%的企業所得税優惠税率。2016年1月，國家税務總局、科技部、財政部聯合發佈了《高新技術企業認定管理辦法》，明確了高新技術企業認定的標準和程序。

股利分配預提税額

企業所得税法規定，對於在中國沒有設立機構或營業地點的非中國居民企業的股息和其他中國來源的收入， 税率為20%的標準預扣税率 ，或者如果在中國設立了相關股息或其他中國來源的收入，實際上與該機構或營業地點無關。然而，企業所得税法實施細則將所得税税率由20%降至10%，這通常適用於應支付給“非居民企業”的投資者的股息和該等投資者獲得的收益， 這些投資者(1)在中國沒有設立機構或營業地點，或(2)在中國設有機構或營業地點，但 相關收入與設立或營業地點之間的聯繫並不有效，因為該等股息和收益來自中國境內。根據中國與其他司法管轄區之間的税收條約，股息的此類預提税金可能會進一步降低。

根據內地中國 與香港特別行政區關於對所得避免雙重徵税和逃税的安排(“雙重避税安排”)，如果香港企業直接持有中國企業至少25%的股份，中國內地企業向香港企業支付股息的預提税率將從10%的標準税率降至5%。但是，根據國家税務總局2009年2月20日發佈的《國家税務總局關於適用税收協定分紅條款有關問題的通知》 (《81號通告》)，如果中國有關税務機關酌情認定公司因主要由税收驅動的結構或安排而受益於該等降低的所得税税率，該中國税務機關可以調整税收優惠。

根據國家税務總局於2018年2月3日發佈並於2018年4月1日生效的《關於税收條約中關於“受益所有人”若干問題的通知“(”通知9“)，在確定申請人在某些税收條約下對股息、利息或特許權使用費的税收處理 時，確定申請人的”受益所有人“身份時，包括申請人是否有義務在12個月內向第三國或地區的居民支付其收入的50%以上。申請人經營的業務是否構成實際經營活動；而税收條約對手國或地區是否不徵税、對相關所得免税或徵收極低税率，將根據具體案件的實際情況予以考慮和分析。如果申請人的身份不符合“受益所有人”的資格，它 可能無法享受雙重避税安排下的優惠。

2019年10月，國家税務總局公佈了《關於印發非居民納税人享受條約待遇管理辦法的公告》(《35號通知》)，自2020年1月1日起施行。第三十五號通知規定，申請人如欲證明其“實益所有人”身份，應收集並保存相關文件，並應主管税務局的要求將相關文件 報送主管税務局。

因此，我們在香港的子公司車車科技(香港)有限公司，如果滿足第81號通告和其他相關税收法規規定的條件，可以享受從WFOE和寶大方科技 有限公司獲得的股息5%的預扣税率。但是，根據《第81號通函》、《第9號通函》和《第35號通函》，如果有關税務機關認為我們的交易或安排是以享受税收優惠為主要目的的，有關税務機關未來可能會對優惠預提税額進行調整。

增值税

根據1993年12月13日國務院公佈並於2008年、2016年和2017年修訂的《增值税暫行條例》，以及1993年12月25日財政部公佈、財政部和國家税務總局於2008年12月15日和2011年10月28日修訂的《增值税暫行條例實施細則》，凡銷售貨物、提供加工、在中國境內修理、更換服務或者進口貨物，應當繳納增值税。 除另有規定外，銷售貨物的增值税税率為17%，服務的增值税税率為6%。2018年4月4日，財政部、國家税務總局聯合發佈《財政部、國家税務總局關於調整增值税税率的通知》(《32號通知》)，規定(一)增值税銷售行為或者進口原適用17%、11%税率的貨物，税率分別調整為16%和10%；(二)購進原適用11%税率的農產品，税率調整為10%；(三)以生產為目的購買農產品、銷售或者代銷加工適用16%税率的貨物，税率為12%；(四)原適用17%税率、出口退税17%的出口貨物，出口退税率調整為16%；(五)原適用11%税率、出口退税11%的出口貨物和跨境應税行為，出口退税率調整為10%。第32號通告於2018年5月1日生效，將取代與第32號通告不一致的現有規定。

自2012年1月1日起，財政部、國家税務總局實施了《增值税改徵營業税試點方案》(簡稱《增值税試點方案》)，在部分地區實施了以增值税代營業税，並於2013年在全國範圍內推廣應用。

2016年3月23日，財政部和國家税務總局聯合印發了《關於全面實施營業税增值税改革的通知》， 確認自2016年5月1日起全面以增值税取代營業税。

2019年3月20日，財政部、國家税務總局、海關總署聯合發佈《關於深化增值税改革有關政策的公告》，自2019年4月1日起施行，其中規定：(1)對原適用16%、10%税率的增值税銷售行為或者進口貨物，税率分別調整為13%和9%；(2) 購買原適用10%税率的農產品，税率調整為9%；(三)購買農產品用於生產或者委託加工的，税率為13%的，税率為10%；(四)原税率為16%，出口退税率為16%的貨物和勞務出口，出口退税率調整為13%；(五)對原適用10%税率和10%出口退税率的貨物出口和 跨境應税行為，出口退税率調整為9%。

股份轉讓所得税有關規定

2015年2月3日，國家税務總局發佈了《關於非居民企業間接轉讓資產徵收企業所得税若干問題的公告》(《通知7》)，部分取代和補充了國家税務總局2009年12月10日發佈的《關於加強非居民企業股權轉讓所得企業所得税管理的通知》(通知)。第7號通函提供了有關中國一家非居民企業間接轉讓應税資產(包括在中國的機構和場所的資產、在中國的不動產、對中國居民企業的股權投資)的全面指引，並加強了中國税務機關對該資產的審查。

根據第7號通知，中國税務機關有權對中國應税資產間接轉讓的性質進行重新分類。例如，非居民企業 轉讓直接或間接持有中國若干應納税資產的境外控股公司的股權，如果中國税務機關認為該項轉讓除逃避企業所得税外沒有合理的商業目的， 通知允許中國税務機關將間接轉讓中國應納税資產的行為重新歸類為直接轉讓，因此對該非居民企業徵收10%的中國企業所得税。然而，第7號通告包含某些豁免， 包括：

2017年10月17日，國家税務總局發佈《國家税務總局關於從源頭代扣代繳非居民企業所得税有關問題的公告》(《國家税務總局37號公報》)，自2017年12月1日起施行，同時廢止第698號通知和《7號通知》若干規定，並於2018年6月15日發佈《國家税務總局關於修訂部分税收規範性文件的公告》 。國家税務總局第37號公報進一步明確了非居民企業所得税代扣代繳的做法和程序。根據《中華人民共和國税務總局第37號公報》規定，所得税減除責任方沒有或者不能進行減除的，非居民企業應當向有關税務機關申報繳納本應減除的税款。

通過發佈和實施這些通知，中國税務機關加強了對非居民企業直接或間接轉讓中國居民企業股權或其他應納税資產的審查。 根據第7號通告和第37號公告，非居民企業通過處置境外控股公司的股權間接轉讓中國居民企業的股權或其他應納税資產的，作為轉讓方或受讓方的非居民企業或直接擁有應納税資產的中國實體可以向有關税務機關申報這一間接轉移。根據“實質重於形式”的原則，中國税務機關可將此類間接轉讓重新定性為直接轉讓中國税務居民企業的股權和中國的其他財產。因此，來自該等間接轉讓的收益可能須按最高10%的税率繳納中國税項。

與併購規則和海外上市相關的法規

2006年8月8日，商務部、中國證監會等六個中國政府和監管機構公佈了《外商併購境內企業規則》(簡稱《併購規則》)，自2006年9月8日起施行，並於2009年6月22日修訂，對境外投資者併購境內企業進行了規範。併購規則規定，由中國公司或個人設立或控制的境外公司欲收購與該等中國公司或個人有關聯的其他中國境內公司的股權或資產，必須報經商務部批准。

併購規則還要求，為境外上市而成立並由中國個人或公司直接或間接控制的離岸特殊目的載體 在境外上市和在境外證券交易所交易該特殊目的載體的證券必須獲得中國證監會的批准。2021年7月6日，國務院辦公廳、中共中央辦公廳印發《關於依法嚴厲打擊證券違法違規活動的意見》。意見強調要 加強對中國境外上市公司非法證券活動的管理和監管，並提出要採取有效措施，如推進相關監管制度建設，以應對中國境外上市公司面臨的風險和事件。請參考“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與在中國做生意有關的風險”。

2023年2月17日，中國證監會發布了《境內公司境外發行上市試行管理辦法》(《境外上市試行辦法》) 及相關五條指引，並於2023年3月31日起施行。

境外上市試行辦法將全面 完善和改革現行中國境內公司證券境外發行上市監管制度， 對境外直接和間接境外發行上市中國境內公司證券實行備案監管制度。

根據《境外上市試行辦法》， 境內公司尋求在境外市場直接或間接發行上市的，必須 向中國證監會辦理備案手續並報告相關信息。《境外上市試行辦法》規定，有下列情形之一的，明確禁止境外上市、發行：(1)法律、行政法規和國家有關規定明確禁止境外發行、上市；(2)經國務院主管部門依法審查認定，擬進行的證券發行、上市可能危害國家安全；(三)擬進行證券發行上市的境內公司或者其控股股東(S)及實際控制人近三年內有貪污、受賄、貪污、挪用財產、破壞社會主義市場經濟秩序等相關犯罪行為的；(四)擬進行證券發行上市的境內公司涉嫌刑事犯罪或者重大違法行為正在接受 調查，尚未得出結論的； 或(5)境內公司控股股東(S)或其他股東(S)持有的、由控股股東(S)和/或實際控制人控制的股權存在重大所有權糾紛的。

《境外上市試行辦法》還規定，發行人同時符合下列兩項條件的，該發行人進行的境外證券發行和上市將被視為中國境內公司的境外間接發行：(1)發行人最近一個會計年度經審計的合併財務報表中記載的任何一項營業收入、利潤總額、總資產或淨資產的50%或以上由境內公司核算；(2)發行人的主要業務活動在內地進行，或其主要營業地(S)在內地中國，或負責其業務運作的高級管理人員及管理層大多為中國公民或其通常居住地(S)在內地中國。發行人向境外主管監管機構提出首次公開發行申請的，必須在提交申請後三個工作日內向中國證監會備案。此外，《境外上市試行辦法》規定，境內公司資產通過一次或多次收購、換股、轉讓或其他交易安排直接或間接境外上市的，應按照《境外上市試行辦法》辦理備案手續。境外上市試行辦法還要求後續 就控制權變更、已完成境外發行上市的發行人(S)自願或強制退市等重大事項向中國證監會提交報告。

同日，中國證監會還召開了境外上市試行辦法發佈新聞發佈會，併發布了《關於境內公司境外發行上市備案管理的通知》，其中明確：(1)境外上市試行辦法生效之日及之前，已提交有效境外上市申請但未獲得境外監管機構或證券交易所批准的境內公司，可以合理安排向中國證監會提出備案申請的時間，必須在境外上市完成前完成備案；(2)對境外上市試行辦法生效日前已取得境外監管機構或證券交易所批准(如在香港市場完成聽證或在美國市場完成註冊)，但尚未完成境外間接上市的境內公司，給予6個月的過渡期；境內 公司未能在6個月過渡期內完成境外上市的，應按 要求向中國證監會備案；(3)中國證監會將徵求有關監管部門的意見，完成符合合規要求的合同安排公司的境外上市備案工作，支持這些公司利用兩個市場、兩種資源發展壯大。

對僱傭的規管

根據《中華人民共和國勞動法》、《中華人民共和國勞動合同法》 和《中華人民共和國勞動合同法實施條例》，用人單位和員工之間的勞動關係必須以書面形式簽訂 。工資不得低於當地最低工資標準，必須及時支付給員工。僱主禁止 強迫員工超過一定時限工作，並應按照國家規定支付員工加班費。 此外，用人單位必須建立勞動安全衞生制度，嚴格遵守國家標準，並對員工進行相關的 教育。僱員還必須在安全和衞生的條件下工作。

根據中國法律法規，包括《社會保險法》、2019年修訂的《社會保障基金徵繳暫行條例》和2019年修訂的《住房公積金管理條例》，用人單位需代表職工繳納基本養老保險、失業保險、基本醫療保險、工傷保險、產假保險和住房公積金等多項社會保障基金。這些款項將支付給當地行政當局 ，任何未能繳款的僱主都可能被罰款，並被勒令支付赤字金額。

根據中國共產黨中央辦公廳、國務院辦公廳2018年7月20日印發的《國税和地方税體制改革方案》，自2019年1月1日起，基本養老保險費、基本醫療保險費、失業保險費、工傷保險費、生育保險費等社會保險費由税務機關徵收。

知識產權的監管

商標

根據1982年8月23日全國人民代表大會常務委員會公佈並分別於1993年2月22日、2001年10月27日、2013年8月30日和2019年4月23日修訂的《中華人民共和國商標法》，以及國務院於2014年4月29日公佈並於2014年5月1日起施行的《中華人民共和國商標法實施條例》，註冊商標的權利人享有該註冊商標的專用權。註冊商標的有效期為自核準註冊之日起10年； 商標註冊期滿續展，商標註冊人應當在期滿前12個月按規定辦理續展管理；逾期未辦理的，應當給予6個月的延長期。

每次續訂的有效期為自上次到期日期後的次日起計的十年 。逾期不辦理續展的，註銷註冊商標。 國家商標局對侵犯商標行為依法給予處罰；涉嫌犯罪的，由司法機關及時將行為人逮捕 提起訴訟。

版權所有

根據全國人民代表大會常務委員會於1990年9月7日公佈並分別於2001年10月27日、2010年2月26日、2010年11月11日修訂並於2021年6月1日起施行的《中華人民共和國著作權法》，以及國務院於2013年1月30日公佈並於2013年3月1日起施行的《中華人民共和國著作權法實施條例》，中國公民、法人或者其他組織對其作品享有著作權，無論其作品是否出版。著作權包括下列形式的創作作品：文學、藝術、自然科學、工程技術作品，寫作、敍事、音樂、戲劇、歐朋公司、舞蹈雜技作品，美術、建築作品，攝影、電影、攝影作品，工程設計圖紙和產品設計圖紙，法律、行政法規規定的其他作品。侵犯著作權或與著作權相關權利的行為人，應 追究著作權人實際損害責任，可處罰款，沒收違法所得、盜版複製品和用於非法活動的財產。

為進一步貫徹落實1991年6月4日國務院發佈並分別於2001年12月20日、2011年1月8日和2013年1月30日修訂的《計算機軟件保護條例》 ，國家版權局於4月6日發佈了《計算機軟件著作權登記辦法》 ，1992年，並於2002年2月20日修訂，其中規定了有關軟件版權註冊的詳細程序和要求 。

專利

根據全國人民代表大會常務委員會於1984年3月12日公佈並分別於1992年9月4日、2000年8月25日、2008年12月27日和2020年10月17日修訂的《中華人民共和國專利法》(以下簡稱《專利法》)，國家知識產權局負責實施中華人民共和國的專利法。省、自治區、直轄市政府專利行政部門負責本行政區域內專利法的實施工作。中國的專利制度採用先申請原則，即一人以上對同一發明提出不同的專利申請時，只有先提出申請的人才有權獲得該發明的專利。一項發明或實用新型要獲得專利，必須符合三個標準：新穎性、創造性和實用性。一項發明的專利有效期為二十年，實用新型專利的有效期為十年，外觀設計的專利有效期為十五年。

域名

工信部於2017年8月24日公佈了《互聯網域名管理辦法》(簡稱《域名管理辦法》)，並於2017年11月1日起施行，取代了工信部2004年11月5日公佈的《中國互聯網域名管理辦法》。根據《域名管理辦法》， 工信部主管中華人民共和國互聯網域名管理工作。域名註冊遵循先備案原則。 域名註冊申請者應向域名註冊服務機構提供真實、準確、完整的身份信息。 完成註冊手續後，申請者將成為此類域名的持有人。

對租賃的監管

根據自2021年1月1日起生效的《中華人民共和國民法典》(《民法典》)，經出租人同意，承租人可將租賃的房屋轉租給第三方。承租人轉租房屋的，承租人與出租人之間的租賃合同繼續有效。承租人未經出租人事先同意轉租房屋的，出租人有權終止租賃協議。

租賃期內租賃物發生所有權變更的，不影響租賃協議的效力。根據《民法典》，抵押財產在設定抵押權之前已由承租人出租並佔有的，租賃關係不受抵押權的影響。

根據住房和城鄉建設部2010年12月1日發佈並於2011年2月1日起施行的《商品住房租賃管理辦法》，住房租賃當事人應當在住房租賃合同簽訂後30日內向直轄市、所在市、縣建設(房地產)主管部門辦理住房租賃登記手續。變更房屋租賃登記內容、續簽或者終止房屋租賃合同的，當事人應當在30日內到原房屋租賃登記部門辦理房屋租賃登記的變更、續簽或者終止手續。

直轄市、市、縣政府建設(房地產)主管部門對未按時登記的，應當責令限期改正。部門對逾期不改正的個人處以1000元以下罰款，對逾期不改正的公司處以1000元以上1萬元以下的罰款。

業務合併完成後， CCT成為我們的全資附屬公司。下圖描述了截至本報告日期 公司的簡化組織結構。該等附屬公司亦載於本報告附表8. 1。

與VIE及其股東的合同安排

作為一家開曼羣島公司， 根據中國法律法規，我們被歸類為外國企業，外商獨資企業是外商投資實體（以下簡稱“外商獨資企業”）。外商投資企業受中國法律法規的 限制。特別是，關聯實體持有互聯網信息服務的ICP許可證，被歸類為增值電信服務（第二類）。由於該等服務須遵守嚴格的業務許可要求（包括對外資所有權的限制），且為了在開展業務和 實施業務策略方面有更大的靈活性，我們和中國子公司主要通過VIE及其子公司在中國經營業務 。於2021年及2022年12月31日，VIE及其附屬公司分別佔CCT綜合總資產的56. 7%及78. 6%，佔CCT綜合總負債的84. 4%及85. 4%。於2021年及2022年，VIE及其附屬公司分別佔CCT綜合總淨收入的99. 5%及94. 6%。

VIE及其子公司均為中國境內 公司。外商獨資企業與VIE及其股東簽訂了一系列合同安排，我們能夠 合併VIE及其子公司的財務業績。這些合同安排使我們能夠：

由於這些合同安排， 我們被視為VIE的主要受益人，並根據美國公認會計原則在其財務報表中合併VIE的經營成果 。然而，這些合同安排在提供運營控制方面可能不如直接所有權 那麼有效，而且使用合同安排會使我們面臨某些風險。例如，VIE或其股東可能違反與WFOE的合同 安排。在這種情況下，我們和中國子公司將不得不依賴中國法律下的法律補救措施，但這些措施 並不總是有效，特別是考慮到中國法律體系的不確定性。請參閲“風險因素—與我們的公司結構有關的風險 ”。

以下是WFOE（寧波寧波和）、VIE（北京寧波和）和VIE股東之間目前有效的 合同安排的摘要。

為我們和中國子公司提供對VIE及其子公司有效 控制權的協議

股權質押協議。VIE及其股東分別於2019年10月10日、2021年6月18日及2022年11月14日與WFOE訂立若干股權質押協議。根據股權質押協議，VIE股東已質押其於VIE的全部股權，以保證VIE及其股東履行彼等於相關合約安排（包括獨家業務合作協議、獨家期權協議及授權書）下的責任。如果VIE 或其任何股東違反其在這些協議下的合同義務，WFOE作為質押人將有權拍賣 或出售VIE的全部或部分質押股權，並從該拍賣或出售中獲得收益。

VIE的各股東同意， 在股權質押協議有效期內，未經外商獨資企業事先書面同意，該股東不得轉讓質押股權，或創建或 允許創建任何質押股權。外商獨資企業有權獲得VIE宣佈的所有股息 及其他分派，除非適用法律及法規禁止。

股權質押協議將 有效，直至VIE及其股東履行其在合約安排下的所有義務為止。該VIE股權 質押已根據《中華人民共和國民法典》在國家税務總局相關辦事處登記。

授權書。根據WFOE、VIE和VIE股東之間的股東 授權書，日期分別為2019年10月10日、2021年6月18日和2022年11月14日， VIE的各股東已無可爭議地委任WFOE作為該股東的獨家事實代理人，以行使所有 股東權利，包括出席股東大會及投票的權利，以及委任董事及行政人員的權利。 只要股東仍然是VIE的股東，每份授權書將繼續有效。

允許我們和中國子公司從VIE及其子公司獲得經濟利益的協議

獨家商業合作協議. 根據日期為2018年11月22日的獨家業務合作協議，外商獨資企業擁有向VIE提供 技術支持、諮詢服務和其他服務的獨家權利。作為交換，外商獨資企業有權每年 向VIE收取服務費，金額等於VIE綜合利潤的100%，扣除VIE及其附屬公司過往 年度的累計虧損總額（如有），並扣除任何營運資金、成本、税項及其他法定供款。

VIE已授予外商獨資企業以中華人民共和國法律允許的最低價格購買其任何或全部業務或資產的獨家權利。除非當事人另有約定，否則本協議繼續有效。

為我們和中國子公司提供購買VIE股權選擇權的協議

獨家期權協議.根據 我們、外商獨資企業、VIE和VIE股東分別於2019年10月10日、2021年6月18日和 2022年11月14日簽訂的獨家期權協議，VIE股東已不可否認地授予外商獨資企業獨家期權，可自行或由其指定的人士購買 ，在中國法律允許的範圍內，該等股東在VIE中的全部或部分股權。

VIE股權的購買價格應等於該股東就購買股權在VIE中投入的註冊資本金額 （或該價格可能是WFOE（或其指定的任何人）和該VIE股東之間簽署的股權轉讓協議中規定的，前提是該價格不違反中國法律法規，併為外商獨資企業所接受）。

未經外商獨資企業事先書面同意，VIE及其股東同意不修改VIE的組織章程、增加或減少VIE的註冊資本、以其他方式改變VIE的結構或註冊資本、出售或以其他方式處置VIE的重大 資產或在VIE中的實益權益、創建或允許對VIE的重大資產進行任何抵押或提供任何貸款。

WFOE有權獲得VIE宣佈的所有股息和其他分配 ，且VIE的股東已同意向WFOE或WFOE指定的任何其他人士 支付任何該等股息或分配。獨家期權協議將一直有效，直至其股東持有的VIE的所有股權 已轉讓或轉讓給WFOE或其指定人士。

配偶同意書. VIE相關個人股東的每一配偶均簽署了配偶同意書。根據配偶同意書，簽署配偶 無條件且不可撤銷地同意，根據上述股權質押協議、獨家期權協議、 股東授權書和獨家業務合作協議（經不時修訂），處置由其配偶 名下持有並登記的VIE股權。此外，配偶 承諾不就其配偶持有並以其配偶名義登記的股權採取任何行動。

我們的總部位於北京，截至2022年12月31日，我們在中國24個省、自治區和直轄市共租賃了 9，388.7平方米的辦公空間。我們透過與不相關第三方的租賃協議租賃物業。

項目4A。未解決的員工意見

沒有。

項目5.業務和財務審查及展望

業務合併後，我們的業務 通過中建科技、中國附屬公司（即中建科技的直接全資附屬公司）及關聯實體進行。閣下 應閲讀以下有關CCT財務狀況及經營業績的討論及分析，連同 合併財務報表及本報告其他部分所載的相關附註。本討論包含涉及我們業務和運營風險和不確定性的前瞻性陳述 。CCT的實際結果和選定事件的時間可能 與這些前瞻性陳述中的預期結果存在重大差異，原因是各種因素，包括我們在“項目3”中描述的因素 。關鍵信息—D。  風險因素”及本報告其他部分。

影響CCT經營成果的關鍵因素

CCT認為，以下因素對其運營結果有顯著影響：

中國的市場狀況

CCT的大部分收入來自為其平臺上的保險交易提供便利，特別是汽車保險交易。因此，中信泰富的經營業績在很大程度上取決於中國汽車、車險和數字車險交易市場的增長。

CCT預計，中國汽車數量的增長 將推動對汽車保險的巨大需求。該公司還預計，新能源汽車行業近期的發展以及 政府的優惠政策將推動中國汽車行業的增長。

中國政府要求每個車主 每年購買法定的汽車責任保險，並更新其汽車保險單。CCT預計，汽車保有量的增長將導致更多的法定汽車責任保險以及其他商業車險的購買和續簽。 根據艾瑞諮詢的數據，中國的汽車總銷量預計將從2021年的2,630萬輛增長到2026年的3,300萬輛。 近年來，在經濟快速增長、可支配收入增加、城市化、汽車數量增加和車險購買日益便利的推動下，中國的車險行業有所擴大。根據艾瑞諮詢的數據，中國的車險行業預計將從2021年的7773億元人民幣增長到2026年的1.1萬億元人民幣。

中金公司還認為，中國車險數字化程度的不斷提高，將帶動對其車險交易服務的需求。根據艾瑞諮詢的數據，在技術進步、政策改革和更加標準化的數字化運營的推動下，中國車險數字交易額從2018年的852億元人民幣增長到2021年的2709億元人民幣，預計2026年將增長到8320億元人民幣。根據艾瑞諮詢的數據，中國車險的數字交易滲透率 定義為一定時期內車險數字交易的保費金額，除以該時期車險行業的總保費，從2018年的10.9%增長到2021年的34.8%，預計2026年進一步增長到72.9%。

CCT近年來擴大了其服務和解決方案產品 ，將汽車保險交易服務以外的服務和解決方案包括在內。特別是，CCT於2016年開始提供非汽車P&C保險交易服務，並於2020年推出保險SaaS解決方案。CCT還與保險運營商合作伙伴和大型第三方技術平臺共同開發數字產品，以增強其產品和服務的廣度。 其中包括創新的保險產品，如嵌入式數字分發，以滿足中國保險 消費者不斷變化的需求。CCT的增長還有賴於中國非汽車財險、保險SaaS解決方案和保險技術服務行業的增長，以及其多元化佈局和在這些不同行業 之間整合技術能力和開發創新保險產品的能力。

中國的非車險市場包括非車險和人壽保險，發展迅速。中國的非車險保費從2018年的3.0萬億元增長到2021年的3.7萬億元，複合年均增長率為7.1%，預計2026年將達到5.8萬億元，複合年均增長率為9.2%。非車險市場的增長 和CCT利用行業趨勢的能力將顯著影響對其服務和解決方案的需求 和財務業績。

保險費和交易服務費

CCT的收入主要來自交易 保險公司和某些中介機構支付的服務費，通常按消費者支付的保險費的百分比計算。CCT對其保險交易服務收取的保險費和交易服務費根據監管要求、當前的經濟狀況、競爭格局、CCT產生的業務量、CCT競爭對手提供的可比服務和其他因素而波動。

CCT的大部分保險交易 服務收入來自於促進汽車保險交易。規範中國車險行業的法律法規可能會對保險公司收取的車險保單保費和汽車保險交易的服務費費率產生重大影響。 例如，從歷史上看，中國政府對保險公司銷售的汽車保險產品的條款實施了嚴格的報告要求，並制定了監管保險公司和中介機構精算和定價做法的規則， 這導致包括CCT在內的行業參與者收取的交易服務費費率在整個行業內都有所下降。國泰保險的車險經營業績已經受到並將繼續受到中國車險行業法律法規的影響，以及這些法規對國泰保險可以收取的交易服務費的影響。

同樣，CCT對車險交易以外的保險交易(包括非汽車P&C保險交易)收取的服務費費率也可能根據行業法規和改革的變化、CCT競爭對手的定價策略、銷售和營銷政策的變化以及消費者的產品需求等因素而波動。

與保險公司和保險中介機構合作。

CCT向保險運營商提供保險交易服務和 保險SaaS解決方案，並向某些保險中介機構提供保險交易服務和保險SaaS解決方案。 因此，CCT的收入增長取決於其維持與這些保險公司和保險中介關係的能力。 截至2022年12月31日，中建保險與約100家保險運營商和4，400家保險中介機構合作。

CCT需要提供高質量的保險交易服務和SaaS解決方案，幫助他們接觸和服務目標消費者。這將影響保險公司或其他保險中介是否會通過CCT的平臺或使用其SaaS解決方案銷售保險產品，以及CCT收到的交易服務費、系統購買價和訂閲費的費率 。CCT與保險公司和其他保險中介機構關係的任何重大變化都可能對其收入和財務表現產生重大影響。

與推薦合作伙伴和第三方平臺協作

CCT與推薦合作伙伴和第三方平臺合作，吸引和獲取保險消費者，為各種保險產品的交易提供便利，並將此類消費者保留在CCT的平臺上。CCT推薦合作伙伴和第三方平臺合作伙伴的數量、類型和生產率對其收入和運營結果具有重要影響。為了實現盈利，CCT打算以經濟高效的方式保留和擴大其推薦合作伙伴和第三方平臺合作伙伴的基礎以及他們的生產力。

CCT運營成本的很大一部分是支付給其推薦合作伙伴的推薦費。鑑於保險行業對推薦合夥人的激烈競爭 以及中國薪酬的上漲，中國人壽近年來主動調整推薦費率，以獲取和留住富有成效的推薦合夥人 ，這增加了其運營成本。CCT計劃根據未來可能增加其運營成本的市場條件和要求，優化其針對推薦合作伙伴的推薦費率。

CCT的產品和服務

CCT的收入增長取決於其 改進現有產品、服務和解決方案、增強用户體驗並抓住新機會以擴展到更多保險市場和服務的能力。CCT的大部分收入來自為汽車保險交易提供便利。因此，CCT的財務業績在一定程度上取決於其與保險公司合作伙伴合作提供對汽車保險消費者具有吸引力的汽車保險產品的能力。

除車險產品外，CCT自2016年以來一直為非汽車P&C保險產品的銷售提供便利，自2019年以來為壽險和健康保險產品的銷售提供便利。CCT 還從2016年開始向保險運營商提供技術服務，並分別從2020年12月和2021年3月開始向保險中介和保險運營商提供保險SaaS解決方案。由於CCT的服務和解決方案產品可能具有不同的定價策略和成本結構，其業務擴張和收入組合的變化可能會影響其財務狀況和盈利能力。

CCT的經營業績還取決於 其分銷渠道和產品多樣化的能力。CCT認為，其現有轉介合作伙伴 和第三方平臺的龐大基礎為CCT提供了分銷各種非汽車財產保險產品的重要機會，並使其 能夠加強與保險公司和轉介合作伙伴的關係，並增加轉介合作伙伴與其 客户之間的互動。CCT還認為，其廣泛的保險運營商和保險中介合作網絡使其能夠促進 向這些保險運營商和保險中介銷售保險SaaS解決方案，因為CCT已就其保險交易服務產品與他們建立了關係 。

CCT平臺的運營效率

CCT在構建其平臺、擴大用户和合作夥伴基礎以及開發數據分析和技術方面的能力方面產生了巨大的成本和支出 。CCT的 業務模式具有高度的可擴展性，其平臺支持其持續增長。雖然CCT預計其運營成本將隨着業務擴張而 絕對值增加，但隨着其提高其平臺的運營效率和實現更多的規模經濟，CCT也預計運營成本佔其收入的比例將會下降。

對於CCT的保險交易服務 業務，在其 平臺上獲取用户並促進這些用户的保險交易需要大量的成本和費用，CCT向其推薦合作伙伴支付推薦費，這是其運營成本的最大組成部分。CCT計劃通過擴大其用户基礎獲取渠道並與更有影響力的第三方平臺合作伙伴合作， 擴大IT用户基礎，並優化推薦費佔其總收入的百分比。此外，CCT計劃優化與第三方平臺和推薦合作伙伴的合作，以改善用户基礎的獲取和轉化，並在汽車和非汽車P&C 保險產品之間實現產品多元化，以提高其保險交易服務的運營利潤率。

對於CCT的保險SaaS解決方案業務， 它積極從事銷售和營銷工作，以抓住營銷機會，從而有效地擴大客户羣 ，同時專注於更準確、更有效地獲取保險中介和保險運營商客户。隨着CCT保險SaaS解決方案業務的增長，預計將提高CCT人員的效率和利用率，並擴大規模，以實現更大的運營槓桿。

新冠肺炎的影響

新冠肺炎疫情嚴重影響了中國 和世界其他地區，並導致中國等許多國家的隔離、旅行限制和辦公室和設施暫時關閉 。到目前為止，CCT的業務還沒有因為新冠肺炎疫情而在保險交易量或保險SaaS產品訂閲方面經歷重大中斷。

然而，新冠肺炎疫情 可能在多大程度上影響中信泰富的長期業績仍不確定，中信泰富正在內部密切監控新冠肺炎疫情的影響。 見“第三項.關鍵信息-D.風險因素-與我們業務和行業相關的風險-新冠肺炎疫情可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響.”

運營結果的關鍵組成部分

淨收入

淨收入包括保險交易服務收入、SaaS收入和其他。下表列出了CCT在所示期間的收入細目。

對於CCT的保險交易服務 ，它向保險承運人客户和其他中介機構收取通過其平臺促進的保險交易產生的保險費的一定比例。保險交易服務產生的收入主要受以下因素影響：(1)通過CCT平臺投保的保單數量，從2021年的780萬份增加到2022年的1230萬份，增長了57.7%；(2)通過CCT平臺進行的交易的毛保費增長了49.5%，從2021年的人民幣111億元增長到2022年的人民幣166億元；以及(3)通過推薦合作伙伴推薦的毛保費，CCT往往對其收取更高的保費百分比 。通過推薦合作伙伴承保的毛保費從2021年的101億元人民幣增長到2022年的158億元人民幣，增幅為56.4%。 CCT的服務費費率在2021年和2022年分別保持在15.3%和15.8%的相對穩定水平。

對於CCT的保險SaaS解決方案業務， 為其基於雲的保險SaaS解決方案提供訂閲服務，包括Sky Frontier和Digital Surge，並分別向保險運營商客户和保險中介收取使用Sky Frontier和Digital Surge的服務費。 SaaS解決方案業務的收入主要受付費客户數量和SaaS解決方案單價的影響。 Sky Frontier的收入從2021年的2190萬元增加到2022年的5120萬元。主要原因是付費客户數量從2021年的49個增加到2022年的72個，以及功能升級和市場需求改善導致單價上漲的綜合影響。Digital Surge產生的收入從2021年的人民幣800萬元增加到2022年的人民幣860萬元 ，這主要是由於付費客户數量從2021年的130人增加到2022年的355人，但由於CCT在2022年降低了某些付費功能的訂閲費，以吸引更多付費客户使用Digital Surge，這部分抵消了單價的下降 。

來自其他服務的收入包括(1)CCT向保險公司和中介機構提供技術服務產生的費用，通過該服務為某些保險公司客户開發數字保險產品和管理系統，以及(2)CCT客户服務產生的費用 給第三方公司。

收入成本

CCT與推薦合作伙伴和其他 第三方合作，提供保險交易服務和SaaS服務。CCT的收入成本主要包括 推薦合作伙伴成本、支付給第三方支付平臺的服務費以及其他成本。這些成本計入合併 營業報表和發生的全面損失。

轉介合作伙伴成本是指CCT支付給轉介合作伙伴和第三方平臺合作伙伴的轉介費用 ，按其轉介的保險交易產生的保險交易服務收入的一定比例支付。CCT的推薦合作伙伴從2021年12月31日的739,000多人增加到2022年12月31日的939,000人。隨着CCT不斷擴大業務規模，CCT能夠提高其與推薦合作伙伴和第三方平臺合作伙伴協商更優惠的推薦費率的能力，從而使CCT能夠降低每筆交易的推薦費率，並管理其為推薦合作伙伴帶來的收入成本。

支付給第三方支付平臺的服務費 是指CCT通過此類第三方支付平臺向推薦合作伙伴支付的推薦費。

其他成本主要包括(1)客户服務 成本，(2)攤銷和折舊，(3)工資和福利，(4)雲服務費和(5)税收和附加費。

銷售和營銷費用

CCT的銷售和營銷費用主要包括廣告和促銷費用、工資和福利以及向CCT的銷售和營銷人員支付的股份薪酬費用。廣告和推廣費用主要包括企業形象推廣、在線平臺和移動應用程序的成本。

一般和行政費用

CCT的一般和行政費用 主要包括以股份為基礎的薪酬費用、工資和福利、專業服務費、攤銷費用 和參與公司一般職能的員工的相關費用，包括財務、法律和人力資源；以及與使用這些設施和設備相關的成本，如差旅和一般費用。

研發費用

CCT的研發費用 主要包括工資福利和轉包開發費用，用於開發和增強CCT的在線平臺，包括SaaS平臺和移動應用。

基於股份的薪酬費用

CCT定期向符合條件的員工、董事和非員工授予基於股份的獎勵，如限制性股票和股票期權。根據ASC 718股票補償，CCT於授予員工的股權授予日以股份為基礎的薪酬支出，等於該等股權於計量日期的估計公允價值 。以股份為基礎的薪酬支出計入合併經營報表的收入成本、銷售和市場推廣費用、一般和行政費用以及研發費用和綜合虧損。

2015年11月，CCT通過了2015年激勵計劃，向相關董事、高級管理人員、高級管理人員、員工和非員工授予期權。授予期權時，授予的行權價由車車董事會確定。2020年1月，2015年激勵計劃終止，同時根據CCT 2019年激勵計劃 授予替換獎勵。2020年1月，CCT通過了2019年激勵計劃，向相關董事、高管、其他員工和非員工授予期權 ，並限制普通股。授予期權時，行使價格由董事會確定。根據2019年激勵計劃授予的期權通常在授予時歸屬。 根據2019年激勵計劃授予的限制性股票通常可以在以下條款下授予：(1)在授予時立即歸屬；(2)每個週年日歸屬25%或每個季度歸屬6.25%，用於四年的歸屬時間表；或(3)對於兩年的歸屬時間表，在每個 週年日歸屬50%。

2021年和2022年授予的期權的加權平均授予日公允價值分別為人民幣0.3904元(0.0573美元)和人民幣0.3870元(0.0568美元)。授予期權 的公允價值在授予日使用二叉項期權定價模型進行估計，並使用以下假設。

下表列出了所列期間按CCT費用細目分列的 基於股份的薪酬支出。

關於某些資產負債表項目的討論

以下是對選定的餘額 項的討論，這些項目對CCT具有重要意義。本信息應與CCT的合併財務報表和本報告其他部分包含的相關附註一起閲讀。

應收帳款

應收賬款主要是指保險交易服務客户的應收賬款。應收賬款增加主要是由於業務增長，如 收入增加，特別是保險交易服務收入增加所致。

下表列出了應收賬款的賬齡分析。

截至2021年和2022年12月31日，CCT的保險交易服務客户分別佔總應收賬款餘額的98.1%和98.7%。這些保險 交易服務客户主要是中國的全集團保險承運人集團，合同和慣例付款條件一般為30至180天。超過6個月的應收賬款主要來自 一家保險公司集團的一家分支機構，該保險公司在2022年8月至12月期間，在政府強制新冠肺炎隔離措施下延長了期限。在該省封鎖期間，禁止任何人離開住宅樓 。結果，企業和銀行無法處理正常的預定付款。這是一種類似於不可抗力，而不是信用違約的獨特情況。事實上，這些餘額是在2022年底解除封鎖措施 之後收集的。CCT確定這一餘額是可以收回的。截至2023年5月15日，CCT在截至2022年12月31日的應收賬款中，人民幣3.234億元隨後被CCT收回。本報告所列期間沒有核銷應收賬款(即，從備抵中註銷)。

應付帳款

應付帳款主要包括支付推薦合作伙伴的 費用。應付賬款從截至2021年12月31日的人民幣1.803億元增加到截至2022年12月31日的人民幣2.272億元，增加了人民幣4690萬元，這主要是由於推薦合作伙伴的成本增加，這與CCT的整體收入增長 一致。

經營成果

下表按絕對額和佔營業收入的百分比概述了CCT在所列期間的綜合經營結果。您應將此信息與本報告其他部分包含的CCT合併財務報表和相關附註一起閲讀。 任何時期的運營結果不一定代表未來任何時期的預期結果。

非公認會計準則財務指標

CCT使用調整後的淨虧損，這是一種非GAAP財務衡量指標，用於評估其運營結果，並用於財務和運營決策。經調整淨虧損為淨虧損，不包括以股份為基礎的補償開支、與收購有關的無形資產攤銷、權證的公允價值變動、應付關聯方金額的公允價值變動及上市相關專業費用。此類調整不影響所得税 。

CCT之所以採用非GAAP財務衡量標準，是因為它被CCT管理層用來評估其經營業績和制定業務計劃。調整後的淨虧損使CCT的管理層能夠評估其經營業績，而不考慮非現金股份薪酬支出、與收購相關的無形資產攤銷 、認股權證公允價值變化、應付關聯方金額的公允價值變化以及 非經常性費用的影響。CCT認為，調整後的淨虧損有助於確定其業務的潛在趨勢，否則可能會受到淨虧損中包含的某些費用的影響而受到扭曲。CCT還認為，使用此類非GAAP衡量標準有助於投資者對CCT的經營業績進行評估。調整後的淨虧損不應單獨考慮或解釋為淨虧損或任何其他業績衡量指標的替代 ，或作為CCT經營業績的指標。鼓勵投資者審查 CCT歷史非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP指標的對賬情況。此處提供的調整後淨虧損 可能無法與其他公司提供的類似標題指標相比。其他公司可能會以不同的方式計算類似的標題指標，限制它們作為CCT數據的比較指標的有用性。CCT鼓勵投資者和其他人 全面審查其財務信息，而不是依賴單一的財務衡量標準。

下表列出 CCT淨虧損與所示年度調整淨虧損的對賬：

截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較

淨收入。CCT的淨收入 由二零二一年的人民幣1，735. 4百萬元增加54. 4%至二零二二年的人民幣2，679. 1百萬元，主要由於（1）轉介合作伙伴及第三方平臺合作伙伴通過其平臺進行的保險交易的保費金額 增加；及（2）SaaS解決方案產生的收入增加 。

收入成本。CCT的收入成本 由2021年的人民幣1，654. 6百萬元增加53. 3%至2022年的人民幣2，536. 7百萬元，與其業務量和收入的增長一致。

銷售和營銷費用. CCT的 銷售及營銷費用由2021年的人民幣110.1百萬元增加26. 2%至2022年的人民幣139.0百萬元，主要由於（1）營銷費用增加 人民幣14.3百萬元，由於CCT策略性地加大營銷及宣傳力度以改善其企業形象， 自2021年下半年起，在線平臺及移動應用程序的成本增加，及（2）員工開支增加人民幣1440萬元， 主要由於銷售及市場推廣相關部門的員工人數及相關開支增加所致；勞務費減少 人民幣200萬元及股份報酬支出減少人民幣160萬元，部分抵銷。

一般和行政費用。CCT的 一般及行政開支由二零二一年的人民幣79.7百萬元減少12. 9%至二零二二年的人民幣69.4百萬元，主要由於（1） 員工開支減少人民幣250萬元，主要由於一般及行政相關部門的人數減少， （2）與融資活動有關的費用減少人民幣270萬元，及（3）折舊及攤銷減少人民幣240萬元。

研發費用. CCT的 研發費用由二零二一年的人民幣46. 8百萬元增加6. 6%至二零二二年的人民幣49. 9百萬元，主要由於員工成本增加人民幣8. 3百萬元，原因是研發部門人員及相關費用增加； 部分被系統開發服務費減少人民幣4. 9百萬元所抵銷。

利息支出。CCT的利息開支由二零二一年的人民幣6，500，000元減少49. 2%至二零二二年的人民幣3，300，000元，主要由於償還貸款本金。

淨虧損。由於上述原因，CCT於2022年錄得淨虧損人民幣9100萬元，而2021年則錄得淨虧損人民幣1.465億元。

流動性與資本資源

2022年，CCT的主要流動性來源 是2021年融資活動產生的現金。於截至2021年12月31日止年度，CCT的主要流動資金來源為發行優先股所得款項淨額人民幣6.532億元、從第三方長期借款所得現金人民幣1,910萬元及短期借款所得款項人民幣1,000萬元。

截至2021年、2021年和2022年12月31日，CCT分別擁有現金 和現金等價物人民幣3.624億元和人民幣1.149億元。截至2021年12月31日和2022年12月31日，CCT對關聯方的應付金額分別為人民幣5300萬元和人民幣5990萬元。

CCT預計將能夠在業務合併後的未來12個月內利用現有現金餘額滿足其 融資需求。但是，由於不斷變化的業務條件或其他未來發展，CCT可能需要額外的 資金，包括它可能進行的任何投資或收購。如果CCT現有的現金資源不足以滿足其營運資金要求，CCT可以尋求發行股權或股權掛鈎證券或債務證券，或從銀行和其他第三方獲得融資。在業務合併後，出售股權或股權掛鈎證券將導致股東的額外稀釋，而債務可能 使我們受到運營和財務契約的限制，這些契約限制了我們的運營和向股東支付股息的能力。

下表列出了CCT在所示期間的現金流量摘要：

經營活動

2022年用於經營活動的現金淨額為人民幣1.589億元，主要原因是淨虧損人民幣9100萬元，但被(1)調整部分抵銷，調整主要包括基於股份的薪酬支出人民幣1,620萬元、使用權資產攤銷人民幣820萬元、應付關聯方金額的公允價值變動人民幣650萬元、無形資產攤銷人民幣210萬元以及物業設備和租賃權的折舊 改善人民幣120萬元，部分被匯兑收益人民幣1,340萬元抵銷。及(2)因經營資產及負債變動而產生的現金淨流出人民幣8820萬元 ，主要受應收賬款增加人民幣1160萬元、預付款及其他流動資產增加人民幣870萬元所帶動，但因應付賬款增加人民幣4690萬元及應付工資及福利增加人民幣110萬元而部分抵銷。

2021年用於經營活動的現金淨額為人民幣1.876億元，主要是由於淨虧損人民幣1.465億元，以及(1)主要由以股份為基礎的薪酬支出人民幣1,850萬元、應付關聯方金額公允價值變動人民幣1,120萬元、使用權資產攤銷人民幣1,100萬元、無形資產攤銷人民幣220萬元以及物業設備折舊和租賃收益人民幣170萬元組成的調整。及(2)主要由應收賬款增加人民幣164.8百萬元、應計開支及其他流動負債減少人民幣1610萬元及租賃負債減少人民幣1060萬元所帶動的經營資產及負債變動所產生的現金淨流出人民幣8350萬元，但應付賬款增加人民幣9640萬元及應付工資及福利增加人民幣1140萬元部分抵銷了現金流出淨額人民幣。

投資活動

2022年投資活動產生的現金淨額為人民幣27. 7百萬元，主要由於短期投資到期日收到的現金人民幣211. 4百萬元，部分 被投放短期投資人民幣182. 5百萬元抵銷。

二零二一年投資活動所用現金淨額為人民幣65. 3百萬元，主要由於投放短期投資所致。

融資活動

二零二二年融資活動所用現金淨額為人民幣159. 0百萬元，主要由於贖回C系列可換股可贖回優先股的現金支付人民幣137. 2百萬元。

二零二一年融資活動產生的現金淨額為人民幣583，700，000元，主要由於發行C系列及D系列可換股可贖回優先股所得款項淨額人民幣653，200，000元、自第三方收到的長期借款現金人民幣19，100，000元、自銀行收到的短期借款現金人民幣10，000，000元，及部分被借款現金償還人民幣68，600，000元抵銷。

資本支出

CCT產生的資本支出主要用於 購買財產、設備和軟件。CCT於二零二一年及二零二二年的資本開支分別為人民幣160萬元及人民幣120萬元。CCT將繼續作出資本開支，以滿足其業務的預期增長。

合同義務

下表列出了CCT截至2022年12月31日的合同義務：

税收

開曼羣島

我們是在開曼羣島註冊成立的豁免公司。根據開曼羣島的法律，我們不需要繳納所得税或資本利得税，也不需要為任何股息支付預****r}税。開曼羣島頒佈了《國際税務合作(經濟實體)法(2021年修訂本)》 以及開曼羣島税務信息管理局不時發佈的指導説明。開曼羣島的一家公司 必須從2019年7月1日起遵守經濟物質要求，並在開曼羣島提交年度報告，説明其是否正在進行任何相關活動，如果是，則必須滿足經濟物質測試。

香港

我們在香港註冊成立的附屬公司須按其在香港的業務所產生的應課税收入徵收香港利得税，税率為16.5%。自2018年4月1日開始的財政年度 起實施兩級利得税制度，首200萬港元的應評税利潤税率為8.25%，超過200萬港元的應評税利潤税率為16.5%。它不需要為任何股息支付 繳納預扣税。

中華人民共和國

我們對其 服務和解決方案徵收6%的增值税，減去已支付的任何可抵扣增值税。根據中國法律，CCT還需繳納增值税附加費。

根據中國企業所得税法(“企業所得税法”)，中國子公司須按25%的法定税率繳納企業所得税。在中國的VIE，車車科技， 符合“高新技術企業”的資格，並有權在2019年至2021年和2022年至2024年享受15%的優惠企業所得税税率。

《企業所得税法》還規定，外商投資實體（以下簡稱“外商投資企業”）向中國境外的直接控股公司派發的股息， 如果該直接控股公司被視為非居民企業，在中國境內沒有任何機構或場所，或者 收到的股息與該直接控股公司在中國境內的設立或場所無關，除非該直接 控股公司註冊成立的司法管轄區與中國簽訂了規定不同預扣税安排的税務協定。 我們註冊成立的開曼羣島沒有與中國簽訂此類税務協定。根據2006年8月《中國內地與香港特別行政區關於避免雙重徵税和防止偷漏税的安排》， 在中國境內的外商投資企業向其在香港的直接控股公司支付的股息，在符合所有要求的情況下，將按不超過 5%的税率繳納預扣税。如果中國子公司、VIE及其子公司有未分配盈利， 我們將計提與該等未分配盈利匯回有關的適當預期預扣税。於二零二一年及二零二二年十二月三十一日，CCT並無錄得中國附屬公司、VIE及其於中國的附屬公司的任何有關預扣税，原因是彼等仍處於 累計虧損狀況。

表外安排

CCT尚未、也不會將 納入任何表外安排。CCT也沒有簽訂任何財務擔保或其他承諾來擔保第三方的付款義務。此外，CCT並未訂立任何與股權掛鈎並將 歸類為股東權益的衍生合約。

此外，CCT對轉移至非合併實體的資產並無任何留存權益或 或有權益，而該未合併實體可為該實體提供信貸、流動資金或市場風險支持。CCT在為其提供融資、流動性、市場風險或信貸支持或與其從事租賃、對衝或研發服務的任何未合併實體中並無任何可變權益。

控股公司結構

我們是一家開曼羣島控股公司，沒有任何實質性業務。我們通過VIE及其在中國的子公司開展業務，原因是中國監管機構對從事增值税和其他互聯網相關業務的公司的直接外資所有權進行了限制。我們依靠CCT及其運營子公司的股息和其他分配向我們的股東支付股息，並償還我們的未償債務。我們支付股息的能力 取決於從中國子公司收到的股息。如果中國子公司或任何新成立的子公司在未來發生債務，管理其債務的工具可能會限制其向我們支付股息的能力。

此外，根據中國會計準則和法規，中國子公司只能從其留存收益(如有)中支付股息。根據中國法律，中國各附屬公司及聯營實體每年須預留至少10%的税後利潤(如有)作為法定準備金，直至該準備金達到其註冊資本的50%為止。雖然法定準備金可用於增加註冊資本和消除各自公司未來超過留存收益的虧損，但除非發生清算，否則準備金不能作為現金股息分配。

外商獨資公司從中國匯出股息，須經外匯局指定的銀行審核。

截至2021年及2022年12月31日，VIE及其附屬公司分別佔綜合總資產的56. 7%及78. 6%，佔綜合總負債的84. 4%及85. 4%。2021年及2022年，VIE及其附屬公司分別佔CCT綜合總淨收入的99. 5%及94. 6%。

財務報告的內部控制

在企業合併之前，CCT是一傢俬人公司，會計和財務報告人員以及其他資源有限，無法解決其財務報告內部控制問題。 根據美國上市公司會計監督委員會制定的標準，“重大缺陷” 是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，因此有合理的可能性 公司年度或中期財務報表的重大錯報將無法得到及時預防或發現 。

CCT和 其獨立註冊會計師事務所發現的重大弱點涉及：（1）CCT缺乏足夠的會計和財務報告人員 ， 這些人員在適用美國公認會計準則方面具有必要的知識和經驗，這些會計和財務報告人員涉及某些股權交易、 租賃和應收款預期信貸損失的會計處理，以及（2）CCT缺乏正式的財務結算政策和對定期財務結算程序的有效控制 ，這導致在期末 與收入、銷售成本和支出截止有關的調整。

為了彌補中國會計準則發現的重大弱點， 我們已經開始並將繼續(1)招聘更多具有美國公認會計準則和美國證券交易委員會財務報告要求適當知識和經驗的稱職會計人員，並加強期末財務報告控制程序；(2)建立 持續計劃，為財務報告和會計人員提供充分和適當的培訓，特別是與美國公認會計準則和美國證券交易委員會財務報告要求相關的培訓；以及(3)為會計和財務報告人員分配明確的角色和職責，以解決會計和財務報告問題。

然而，我們不能保證我們會及時糾正我們的物質缺陷，或者根本不可能糾正。見"項目3。關鍵信息—D.風險因素—與 我們的證券相關的風險—如果我們未能實施和維持有效的內部控制措施，以彌補財務報告方面的重大缺陷 ，我們可能無法準確報告我們的經營業績、履行我們的報告義務或防止欺詐行為，投資者 信心和A類普通股的市價可能受到重大不利影響。"

新興成長型公司的地位

作為一家上一財年收入不到12.35億美元的公司，根據《就業法案》，我們有資格成為一家新興成長型公司。新興成長型公司可以利用特定的減少報告和其他適用於上市公司的要求。這些條款 包括在評估一家新興成長型公司對財務報告的內部控制時，豁免2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條規定的審計師認證要求。

《就業法案》還規定，新興成長型公司在私人公司被要求遵守新的或修訂的財務會計準則之前，不需要遵守新的或修訂的財務會計準則。我們將利用延長的過渡期。由於這次選舉的結果，我們的財務報表可能無法與其他符合上市公司新會計準則或修訂會計準則生效日期的上市公司進行比較。

關鍵會計政策

在編制CCT合併財務報表和相關附註時，CCT必須做出影響報告的資產和負債額、披露或有資產和負債以及報告的收入和費用的判斷、估計和假設。CCT的估計基於歷史經驗 和它認為在這種情況下合理的其他假設。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同，差異可能會對合並財務報表產生重大影響。

符合以下條件的會計政策被認為是關鍵的：

CCT認為，在編制合併財務報表時，以下關鍵會計政策需要做出重大判斷、估計和假設。您應閲讀以下對關鍵會計政策、判斷和估計的説明，以及CCT的合併財務報表和本報告中其他部分包含的相關説明。

收入確認

收入是指在CCT活動的一般過程中，CCT預期在合同中有權獲得承諾服務的交易價格，並計入增值税淨額。待核算的服務主要包括保險交易服務、SaaS服務等服務。

指導意見的核心原則是，實體應確認收入，以描述向客户轉讓承諾的貨物或服務的數額，其數額應反映該實體預期有權以這些貨物或服務換取的對價。為實現這一核心原則，CCT採取了以下步驟：

第一步：確定與客户的合同；

第二步：確定合同中的履約義務

第三步：確定成交價格；

第四步：將交易價格分攤到合同中的履約義務 ；

步驟5：當實體滿足履行義務時(或作為)確認收入 。

保險交易服務收入

主要收入來源是來自(1)承保保單的保險承運人和(Ii)直接與保險承運人進行交易的保險中介機構的保險交易 服務費，兩者都是根據被保險人支付的保費百分比確定的。保險承運人或保險中介人支付的服務費費率應基於與保險承運人或保險中介人在中國境內通過CCT在線平臺和移動應用程序銷售的每份保單的服務合同中規定的條款。CCT確定 保險承運人或保險中介在這些協議中是其客户。保險交易服務獲得的佣金收入在CCT履行其履約義務時確認。當已簽署的保險單已就位，並且保險費由保險公司向被保險人收取時，就會發生這種情況。

SaaS服務收入

CCT為選定的保險公司或保險中介機構提供SaaS服務。這種基於雲的服務允許保險運營商或保險中介機構使用CCT 自主開發的SaaS管理系統，而不需要擁有其軟件。CCT已將保險承保人或保險中介機構確定為客户，並在收到後將服務費初始記錄為合同負債，然後在服務期內 按直線確認收入，服務期通常為一年。

其他服務

CCT為保險運營商提供技術服務。 CCT向保險運營商收取軟件開發服務費。技術服務收入根據每項服務完成時衡量進度的成本-成本比輸入法確認。

CCT還為第三方 公司提供客户服務。CCT通過向第三方公司的客户提供諮詢服務來履行其履約義務 並從第三方公司收取服務費。客户服務收入在提供服務時的合同期間以直線方式確認，通常在一年內。

基於股份的薪酬

基於股票的薪酬支出來自基於股票的獎勵，包括購買普通股和限制性股票的股票期權。對於被確定為股權分類獎勵的員工和非員工購買普通股的購股權，相關的基於股票的薪酬支出 在綜合經營報表中確認，綜合虧損基於其授予日期的公允價值，採用二項式期權定價模型計算 。公允價值的釐定受普通股公允價值以及有關若干複雜及主觀變數的假設影響，包括普通股公允價值的預期波動率、實際及預計的員工購股權行使行為、無風險利率及預期股息。 普通股的公允價值採用收益法進行評估，考慮到獎勵相關的股票在授予時並未公開交易，因此由於缺乏市場流通性而有折扣。基於股份的薪酬支出在服務期要求期間使用直線法記錄扣除估計罰沒後的淨額，因此僅記錄預計 最終授予的基於股份的獎勵的費用。

商譽

商譽指購買價格超出所收購業務的所收購資產和所承擔負債的公允價值的金額。中建達截至2021年和2022年12月31日的 商譽與其收購嘉禾保險（前稱"泛華時代銷售 和服務有限公司"，Ltd."或《梵華時報》）於2017年10月發佈。根據ASC 350，商譽和其他無形資產 ，記錄的商譽金額不進行攤銷，而是每年進行減值測試，如果存在減值跡象 ，則更頻繁地進行減值測試。

商譽不攤銷，但在資產負債表日(CCT為12月31日)至少每年在報告單位層面進行減值測試，如果發生事件或情況變化很可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值，則至少在年度測試之間進行 測試。 這些事件或情況包括股價、商業環境、法律因素、財務業績、 競爭或影響報告單位的事件的重大變化。商譽減值測試的應用需要判斷，包括確定報告單位、將資產和負債轉讓給報告單位、將商譽轉讓給報告單位以及確定每個報告單位的公允價值。使用貼現現金流量法估計報告單位的公允價值也需要作出重大判斷，包括對未來現金流量的估計(這取決於內部預測)、對CCT業務的長期增長率的估計以及對其加權平均資本成本的確定。用於計算報告單位公允價值的估計值根據經營業績和市場狀況每年都會發生變化。這些估計 和假設的變化可能會對報告單位的公允價值和商譽減值的確定產生重大影響。

管理層已確定持續現金流量為 實體內為內部管理目的監控商譽的最低層。自2020年1月1日起，CCT 採納ASU 2017—04，通過從商譽減值測試中消除步驟2，簡化了商譽減值的會計處理， 並根據財務會計準則委員會，根據該準則，本集團可選擇是否先應用定性評估 ，然後應用定量評估（如有必要），或者直接進行定量評估。量化商譽減值 測試用於識別是否存在減值和減值損失金額，將報告單位的公允價值 與其賬面值（包括商譽）進行比較。倘報告單位之賬面值大於零且其公平值超過 其賬面值，則報告單位之商譽被視為並無減值。根據減值評估，管理層確定 截至二零二一年及二零二二年十二月三十一日止年度並無錄得減值虧損。於二零二一年及二零二二年十二月三十一日，商譽分別為人民幣84. 6百萬元及人民幣84. 6百萬元。

近期會計公告

最近發佈的可能影響CCT財務狀況和經營業績的會計公告 的描述在CCT經審計 合併財務報表附註2（dd）中披露，並載於本報告其他部分。

項目6.董事、高級管理人員和僱員

下表載列了 截至本報告日期有關我們董事及執行人員的資料。我們的董事和執行人員的辦公地址為中國北京市西城區德勝門外大街13—1號德勝合生財富廣場8樓，郵編100088。

張磊先生是我們的創始人，並在業務合併後成為我們的首席執行官和董事會主席。在此之前，他曾擔任CloudPower Technology Co.的首席執行官，從2010年到2014年。張先生亦曾擔任大唐資本有限公司常務副總裁，2008年至 2010年。他曾在華為技術有限公司擔任全球技術服務部高級經理，從2001年到2006年。張先生 於2001年獲得武漢理工大學計算機科學與技術專業學士學位。

Mr.Cheng鍾自2021年10月起擔任CCT的聯席首席執行官 ，並於業務合併後成為我們的聯席首席執行官。鍾先生於保險業擁有約30年經驗。加入中建前，彼曾擔任青松集團有限公司聯席首席執行官。 2019年4月至2021年10月。此前，鍾先生為安信財險股份有限公司總經理，鍾先生在中國人民保險集團有限公司（“人保”）及其子公司工作了20多年， 早期曾在人保財險廣州越秀支公司、廣東人保財險集團保險部和人保財險東莞分公司工作。2011年，他擔任中國人保集團旗下子公司中國人民保險經紀公司董事總經理。2010年，鍾先生任中國人保集團營業部總經理。2008年晉升 為廣東人保財險副總經理。鍾先生在武漢大學獲得經濟學學士學位，在暨南大學獲得金融學碩士學位。

周建祥先生自2015年3月起擔任CCT首席技術官 ，並在業務合併後成為我們的首席技術官。在加入CCT之前，周先生在2011-2015年間擔任CloudPower科技有限公司首席技術官。在此之前，他於2006年至2011年擔任Potevio Institution of Information and Technology Co.Ltd.應用業務部高級經理。2004年至2006年，他還在清華同方股份有限公司研發部擔任軟件工程師。周先生分別於2001年和2004年在東北林業大學獲得農業電氣工程和自動化專業學士和碩士學位。

丁林先生自2018年10月起擔任CCT首席戰略官 ，並在業務合併後成為我們的首席戰略官。在加入CCT之前，林先生於2013年至2018年在總裁公司顧問部和貝萊德解決方案事業部擔任副總裁。在此之前，林先生於2010年至2013年擔任美銀美林全球投資組合策略高級經理，並於2009年至2010年在政府僱員保險公司(“GEICO”)擔任高級建模助理。2008年，林先生在馬裏蘭大學獲得應用數學和金融學雙學士學位，在哥倫比亞大學獲得統計學碩士學位。

向偉清先生自2020年11月起擔任CCT的 財務總監，並在業務合併後擔任我們的財務總監。在加入CCT之前，向先生於2017年至2020年擔任深圳證券交易所上市公司大連宙斯娛樂有限公司的首席財務官(SHE：002354) ，負責集團的整體財務規劃和財務報告的內部控制。2011年至2017年，向先生擔任普華永道中天律師事務所經理，2009年至2011年，他擔任瑞華會計師事務所中國會計師事務所的會計經理。向先生是一名註冊會計師，2009年在東北石油大學獲得旅遊管理學士學位。

任滙川先生自2021年7月起擔任央視董事，繼業務合併後成為我們的董事。任先生現任騰訊控股科技(深圳) 有限公司高級法律顧問。在此之前，任先生於2011年至2020年擔任中國有限公司中國平安(集團)公司 董事會副主席和總裁。2016年至2019年，任先生還擔任平安信託股份有限公司董事會主席。 任先生1989年在哈爾濱船舶工程學院獲得應用計算學士學位，2007年在北京大學獲得工商管理碩士學位。

榮勝文先生業務合併完成後，成為我們獨立的董事 。榮先生曾擔任多家上市公司的獨立董事，包括願景 交易香港收購(HK：07827)、51Talk在線教育集團(納斯達克：CoD)、蘑菇街(納斯達克：MOGU)、小贏科技(納斯達克：XYF)和 趣店(納斯達克：QD)。在此之前，他於2020年至2022年擔任董事獨立董事和藍城控股有限公司(納斯達克：BLCT)特委。2017年至2018年，榮先生擔任易俠科技有限公司首席財務官。2015年至2016年，他擔任Quixey Inc.首席財務官。在此之前，他曾於2012年至2014年擔任UCWeb，Inc.首席財務官 。榮先生還曾在碧桂園烹飪連鎖有限公司、興味教育集團有限公司、谷歌公司(納斯達克代碼：GOOGL)等知名公司擔任過各種職務，擔任過首席財務官、董事財務總監和財務經理。榮於1991年獲得中國人民大學學士學位，1996年在西弗吉尼亞大學獲得會計學碩士學位，並於芝加哥大學獲得工商管理碩士學位。

Li利羣先生業務合併完成後成為我們獨立的 董事。他亦曾擔任教育署的首席代表。Broking UK Limited 自2015年以來。2012年至2015年，擔任保誠中國首席執行官兼國家經理。在此之前，Mr.Li於2008年至2012年在中國任CVStarr保險有限公司副總經理。Mr.Li於2006年至2008年在中國任中國平安保險股份有限公司常務副總經理。他曾擔任威利斯再保險大中華區中國及香港的總經理。2005年至2006年期間有限。2002年至2005年，他擔任明安保險股份有限公司副總經理兼首席運營官。他還曾在通用意外保險公司擔任企業風險承銷商和中國的代表。從1996年到1998年。Mr.Li 1992年在安徽大學獲得國際貿易學士學位，1996年在城市大學中國社會科學院商學院獲得風險管理與保險碩士學位。

Li秀芳女士業務合併完成後成為我們獨立的董事 。Ms.Li自2015年起任南開大學金融學院教授。在此之前，她曾在南開大學擔任各種職務，包括1991年至2015年擔任風險管理與保險系教授、兼職教授和講師，經濟學院總裁副教授，以及金融系講師。她於1998年在南開大學獲得數學學士學位，在同一所大學獲得金融碩士和風險管理博士學位。

僱傭協議和賠償協議

我們與我們的每一位高管簽訂了僱傭協議。根據這些協議，我們的每一名執行幹事的任期為五年。對於高管的某些行為，包括但不限於無法履行工作職責、違反對我們造成重大損害的內部程序或法規或違反保密義務，我們可以隨時終止該高管的聘用，而無需通知或支付報酬。

執行幹事可在提前30天書面通知的情況下隨時終止其僱用。

每位高管已同意在僱傭協議到期或提前終止期間和之後 嚴格保密，除非為了我們的利益，否則不使用我們的任何機密信息。 此外，我們的所有高管已同意受該等高管與我們之間簽訂的競業禁止協議的約束。

此外，我們還與我們的董事和高管簽訂了賠償協議。根據這些賠償協議，我們同意賠償我們的董事和高管因他們是我們的董事或高管而產生的與索賠有關的某些責任和費用。

2021年，CCT向其執行董事支付了總計約人民幣250萬元的現金，並未向非執行董事支付任何現金薪酬。此外，CCT 根據中國法律規定，為該等人員的退休金、醫療保險、失業保險、住房公積金及其他法定福利作出供款 ，於2021年合共約人民幣240,000元。

截至本報告日期，我們尚未向高管和董事支付 薪酬。

CCT股票激勵計劃

CCT於2020年1月通過了2019年股權激勵計劃，根據該計劃，CCT向符合條件的員工、顧問和非員工董事發放股權激勵獎勵，以吸引、激勵和留住人才。以下是2019年股權激勵計劃的具體條款。CCT已根據2019年計劃預留總計133,750,000股CCT普通股供發行。截至2022年12月31日，已發行和發行購買108,196,300股CCT普通股和23,171,350股CCT限制性股票獎勵的期權。根據業務合併的條款，我們承擔了已發行的CCT期權和CCT限制股獎勵，並根據2019年股權激勵計劃預留了6,938,279股A類普通股。

2023年股權激勵計劃

2023年9月12日，Prime Impact的股東在股東特別大會上批准通過與業務合併相關的2023年股權激勵計劃(“2023計劃”) 。以下各段總結了2023年規劃的主要條款。截至本報告發布日期 ，我們尚未根據2023計劃授予任何獎項。

獎項的種類

2023年計劃允許授予期權、限制性股票、限制性股票單位或董事會或董事會薪酬委員會批准的任何其他類型的獎勵。

計劃管理

我們的董事會或薪酬委員會 負責管理2023計劃。董事會或薪酬委員會決定，除其他事項外，將獲得獎勵的參與者， 將授予每個參與者的獎勵類型和數量，以及每一獎勵獎勵的條款和條件。

授標協議

根據2023計劃授予的獎勵由獎勵協議證明，該協議規定了每項獎勵的條款、條件和限制，其中可能包括獎勵的期限、在受贈人受僱或服務終止時適用的條款，以及我們單方面或雙邊修改、 修改、暫停、取消或撤銷獎勵的權力。

資格

我們可以為我們的員工、董事和顧問頒發獎項。

歸屬附表

通常，計劃管理人確定相關授標協議中規定的授權表。

裁決的行使

受期權約束的每股行權價格 由計劃管理人確定，並在授予協議中規定，該價格可以是固定價格，也可以是與股票公平市場價值有關的可變價格。如果未在計劃管理員在授予期權時確定的時間之前行使期權的已授予部分，則期權將到期。

轉讓限制

符合資格的參與者不得以任何方式轉讓獎金，但符合有限例外情況除外，例如，轉讓給我們或我們的子公司、通過贈與方式轉讓給參與者的直系親屬、指定受益人在參與者死亡時接受福利、 允許參與者的正式授權的法定代表人在參與者殘疾時代表參與者進行轉移或行使，或者在計劃管理人或我們的高管或計劃管理人授權的董事事先批准的情況下，向參與者和/或參與者的家庭成員所擁有和控制的一個或多個自然人或實體，包括但不限於受益人或受益者是參與者和/或參與者的家庭成員的信託或其他實體，或計劃管理人根據計劃管理人可能制定的條件和程序明確批准的其他個人或實體。

終止和修訂

除非提前終止，否則2023年計劃為期10年。我們的 董事會可以終止、修改或修改該計劃，但受適用法律的限制。然而，未經參與者事先書面同意，此類行為不得 以任何實質性方式對先前授予的任何獎勵產生不利影響。

董事會

我們的董事會由五名董事組成。 董事不需要通過資格持有我們的任何股份。董事如以任何方式直接或間接在與我們訂立的合約或擬訂立的合約中有利害關係，則須在我們的董事會議上申報其利益性質。

任何董事發出的表明他是任何指定公司或商號的成員、股東、董事、合夥人、高管或僱員的一般通知，將被視為在與該公司或商號的任何合同或交易中有利害關係 ，就就他有利害關係的合同或交易的決議案進行表決 而言，應被視為充分的利益申報。

在發出一般通知後，不再需要與任何特定交易有關的特別通知。董事可以投票表決任何合同或擬議的合同或安排 ，儘管他可能與此有利害關係。如果他這樣做，他的投票將被計算在內，他可能被計入審議任何該等合同或擬議合同或安排的任何 董事會議的法定人數。

董事可行使 公司的所有權力，借入資金、抵押其業務、財產和未催繳資本，並在借入資金或作為公司或任何第三方的任何義務的擔保時發行債券或其他證券。我們的所有董事均未與 我們簽訂服務合同，該服務合同規定在服務終止時提供福利。

管理局轄下的委員會

我們在董事會下設立了審計委員會、薪酬委員會和提名和公司治理委員會，並通過了三個委員會的章程。各委員會的成員和職能如下所述。

審計委員會

我們的審計委員會由榮勝文先生、李立羣先生和李秀芳女士組成。盛文榮先生為我們的審核委員會主席。我們已確定，榮盛文先生、李立羣先生和李秀芳女士均符合納斯達克股票市場規則和交易所法第10A—3條的"獨立性"要求，榮盛文先生符合納斯達克股票市場規則下的"審計委員會財務專家"資格。

審計委員會監督我們的會計和財務報告流程以及對我們財務報表的審計。除其他事項外，審計委員會負責：

薪酬委員會

我們的薪酬委員會由張磊先生、榮盛文先生和李立羣先生組成。張磊先生是我們薪酬委員會的主席。我們已確定 盛文榮先生和李立羣先生均符合納斯達克股票市場規則的"獨立性"要求。

薪酬委員會協助董事會審查和批准與我們的董事和高管有關的薪酬結構，包括所有形式的薪酬。 我們的首席執行官可能不會出席任何審議其薪酬的委員會會議。

薪酬委員會負責，除其他事項外：

提名和公司治理委員會

我們的提名和公司治理委員會 由任滙川先生、榮盛文先生和Li秀芳女士組成。秀芳Li女士是我們的提名和公司治理委員會 主席。經我們認定，榮勝文先生和Li女士均符合《納斯達克證券市場規則》的《獨立性》要求 。

提名和公司治理委員會 協助董事會選擇董事並確定董事會和董事會委員會的組成。提名委員會和公司治理委員會負責除其他事項外：

董事的職責

根據開曼羣島法律，我們的董事負有誠實、誠信和着眼於我們的最佳利益行事的受託責任。我們的董事也有責任行使他們的技能，以及一個相當謹慎的人在類似情況下會表現出的謹慎和勤奮。在履行對我們的注意義務時，我們的董事必須確保遵守我們不時修訂的組織章程大綱和章程。 我們有權要求任何違反對我們的義務的董事賠償。

商業行為和道德準則與公司治理

我們通過了適用於我們所有董事、高管和員工的商業行為準則和道德規範。我們已在我們的網站上公開提供我們的商業行為準則和道德規範。

此外，我們還通過了一套涵蓋各種事項的公司治理指南，包括批准關聯方交易。

董事及高級人員的任期

我們的董事不受任期的限制 ，直到他們辭職、去世或喪失行為能力，或他們各自的繼任者根據我們的公司章程 選出並獲得資格為止。

董事將自動被免職 如果(1)董事死亡、破產或與債權人達成任何安排或和解，(2)被發現 精神錯亂或精神不健全，(3)以書面通知辭職，或(4)根據我們公司章程的任何其他規定被免職。

我們的管理人員由董事會任命，並由董事會自行決定，並可能被董事會免職。

截至2022年12月31日，我們共有635名全職員工。下表提供了截至2022年12月31日我們的員工按職能劃分的細目：

截至2022年12月31日，我們的232名員工 總部設在北京，公司辦公室設在廣東省。我們其餘的員工都在外省工作，在中國。截至2022年12月31日，我們總部44.8%的員工是與技術相關的人員。

我們的成功取決於我們吸引、留住和激勵合格人才的能力。我們建立了通過各種渠道招聘員工的程序和標準，包括內部推薦、招聘會和招聘代理。

我們的高級管理團隊在技術和保險行業擁有豐富的經驗。在加入之前，我們的高級管理成員曾在中國領先的互聯網公司、科技公司、保險公司和金融機構工作過，如貝萊德、Geico、中國人保、安信保險、 有限公司和清華同方。

按照《中國》的規定，我們參加了各種政府法定員工福利計劃 。中國法律要求我們按工資和獎金的特定百分比 向員工福利計劃繳費，並向地方政府指定的員工提供津貼。

我們致力於識別、吸引和留住與我們的使命一致並將幫助他們取得進步的員工 ，我們尋求為員工提供具有競爭力的現金和股權薪酬。 我們沒有發生過任何對我們的運營造成實質性幹擾的勞資糾紛。我們相信，我們與我們的 員工保持着良好的關係，我們強大的文化使我們與眾不同，是我們業務成功的關鍵驅動力。

有關本公司董事及行政人員持有本公司普通股的資料載於本報告第7.A項。

項目7.大股東和關聯方交易

下表列出了截至本報告日期與我們普通股實益所有權有關的信息，具體如下：

受益所有權是根據美國證券交易委員會的規則確定的，包括對證券的投票權或投資權，或獲得所有權的經濟利益的權力。在計算某人實益擁有的股份數量和該人的所有權百分比時，該人有權在60天內獲得的股份 包括在內，包括通過行使任何期權或其他權利或轉換任何其他證券。然而，這些股份不包括在計算任何其他人的所有權百分比中。

由下列各方實益擁有的本公司普通股百分比 按截至本報告日期已發行及已發行的76,148,641股普通股計算，包括(1)57,552,137股A類普通股(在實施業務合併、私募及保薦人私人配售後)及(2)18,596,504股B類普通股。

B.關聯方交易

僱傭協議和賠償協議

見"項目6。董事、高級管理人員和僱員—B。 補償—僱傭協議和補償協議。"

股權激勵計劃

見"項目6。董事、高級管理人員和僱員—B。 補償—CCT股份激勵計劃，"和"—B。薪酬—2023年股權激勵計劃。

與VIE及其股東的合同安排

見"項目4。公司信息—C組織結構—與VIE及其股東的合同安排。"

其他關聯方交易

下表列出了CCT在指定期限內進行的關聯方交易。