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華盛頓特區，20549
表格10-K
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| ☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止2023年9月30日
或
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| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
對於從中國到日本的過渡期，日本政府將中國政府轉變為中國政府，中國政府將中國政府轉變為中國政府。
佣金文件編號001-33977
Visa。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 26-0267673 |
(國家或其他司法管轄區
指公司或組織) | | (美國國税局僱主
識別號碼) |
| | | |
| P.O.郵箱8999 | | 94128-8999 |
舊金山， | 加利福尼亞 | | |
| (主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(650) 432-3200
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12（b）條登記的證券：
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| 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，每股票面價值0.0001美元 | | V | | 紐約證券交易所 |
| 2026年到期的1.500%優先票據 | | V26 | | 紐約證券交易所 |
| 2029年到期的2.000%優先票據 | | V29 | | 紐約證券交易所 |
| 2.375% 2034年到期的優先票據 | | V34 | | 紐約證券交易所 |
| | | | |
根據該法第12(G)節登記的證券：
B類普通股，每股票面價值0.0001美元
C類普通股，每股面值0.0001美元
(每節課的標題)
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。是 ☑*☐
如果註冊人不需要根據該法第13或15(D)節提交報告，請用複選標記表示。☐ 不是 ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑*☐
用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短期限)內，是否已經以電子方式提交了根據S-T規則405(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 大型加速文件服務器 | ☑ | | 加速的文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興增長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐*☑
註冊人非關聯公司持有的A類普通股的總市值（使用截至2023年3月31日，註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個營業日的紐約證券交易所收盤價）約為美元。364.9億註冊人的B類普通股或註冊人的C類普通股目前沒有建立的公開交易市場。
截至2023年11月8日， 1,580,679,900註冊人A類普通股的流通股， 245,513,385登記人B類普通股的流通股，以及 9,453,068註冊人C類普通股的流通股。
以引用方式併入的文件
註冊人2024年股東周年大會的委託書的部分內容在本年度報告第三部分中以引用的方式納入本表格10—K，在本文所述的範圍內。該委託書將在註冊人的財政年度結束後的120天內提交給美國證券交易委員會。 9月30日, 2023.
目錄
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| | | 頁面 |
第一部分 | | |
| 項目1 | 業務 | 4 |
| 項目1A. | 風險因素 | 18 |
| 項目1B | 未解決的員工意見 | 33 |
| 項目2 | 屬性 | 33 |
| 第3項 | 法律訴訟 | 33 |
| 項目4 | 煤礦安全信息披露 | 33 |
| | |
第II部 | | |
| 第5項 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 34 |
| 項目6 | [已保留] | 34 |
| 第7項 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 35 |
| 第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 47 |
| 項目8 | 財務報表和補充數據 | 49 |
| 項目9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 102 |
| 第9A項 | 控制和程序 | 102 |
| 項目9B | 其他信息 | 102 |
| 項目9C | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 103 |
| | |
第三部分 | | |
| 第10項 | 董事、高管與公司治理 | 104 |
| 項目11 | 高管薪酬 | 104 |
| 項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 104 |
| 第13項 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 104 |
| 項目14 | 首席會計費及服務 | 104 |
| |
第四部分 | |
| 項目15 | 展示、財務報表明細表 | 105 |
| 項目16 | 表格10-K摘要 | 105 |
除非上下文另有説明，“Visa”、“我們”、“我們的”或“公司”指Visa Inc.。及其子公司。
“Visa”及本報告中提及的其他商標均為Visa的財產。本報告可能包含其他公司的其他商品名稱和商標。使用或展示其他公司的商號或商標並不意味着我們對這些公司的認可或贊助，或與這些公司有任何關係。
前瞻性陳述
本10—K表格年度報告包含1995年《美國私人證券訴訟改革法案》所指的前瞻性陳述，其中包括對我們未來財務狀況、經營業績和現金流的影響；批准和實施潛在的公司註冊證書修訂案和潛在的交易所要約；我們業務的前景、發展、策略和增長；我們產品在某些國家的預期擴張；行業發展；我們收購的預期時機和好處；有關訴訟事項、調查和訴訟程序的預期；股票回購的時機和數量；流動性和資金來源的充足性；我們風險管理計劃的有效性；以及對近期會計公告對我們綜合財務報表的影響的預期。前瞻性陳述通常由諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“項目”、“可能”、“應該”、“將”、“繼續”等詞語識別。除歷史事實陳述以外的所有陳述都可能是前瞻性陳述，這些陳述僅限於作出之日，並非對未來表現的保證，並受到某些風險、不確定性和其他因素的影響，其中許多因素超出了我們的控制範圍，難以預測。我們描述的風險和不確定性可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中所表達或暗示的結果存在重大差異， 項目1, 第1A項, 第7項以及本報告的其他地方。除法律要求外，我們不打算因新信息、未來事件或其他原因而更新或修訂任何前瞻性陳述。
第一部分
項目1. 業務
概述
Visa是全球數字支付領域的領導者之一。我們的目標是通過成為支付和被支付的最佳方式來提升每一個人。我們通過創新技術促進全球200多個國家和地區的全球商業和資金流動，包括全球消費者、商家、金融機構和政府實體。
自1958年Visa成立以來，我們一直致力於促進消費者和企業之間的支付。我們專注於擴展、增強和投資我們專有的高級交易處理 VisaNet網絡提供一個單一連接點，用於通過各種形式因素促進多個端點的支付交易。作為一個通過所有可用網絡實現全球資金流動的網絡網絡，我們正在努力為各地的每個人提供支付解決方案和服務。通過我們的網絡，我們提供產品、解決方案和服務，為生態系統中的參與者提供安全、可靠和高效的資金流動。
•我們促進消費者、發行和收單金融機構和商家之間安全、可靠和高效的資金流動。 我們傳統上稱這種結構為"四方"模式。請參閲 我們的核心業務下面討論。隨着支付生態系統的不斷髮展，我們擴大了這一模式，將數字銀行、數字錢包和一系列金融科技公司（Fintech）、政府和非政府組織（NGO）納入其中。我們通過VisaNet為我們的金融機構和商家客户提供交易處理服務（主要是授權、清算和結算）。在2023財年，Visa或其他網絡處理了2760億筆與Visa品牌的支付和現金交易，相當於平均每天7.57億筆交易。在2760億筆交易中，有2130億筆是由Visa處理的。
•我們提供廣泛的Visa品牌支付產品我們的客户，包括14，500家金融機構，用於開發和提供支付解決方案或服務，包括為個人、企業和政府賬户持有人提供的信用、借記、預付和現金接入計劃。在2023財年，Visa的總付款和現金量為 15萬億美元，d 43億個支付憑證， Visa卡賬户，在全球範圍內有超過1.3億個商家使用。(1)
•我們採取開放的合作方式並尋求通過實現對我們全球網絡的訪問來提供價值，包括通過應用編程接口(API)提供我們的技術能力。我們與傳統和新興參與者合作，創新和擴展支付生態系統，使他們能夠利用我們平臺的資源更快、更有效地擴大和發展他們的業務。
•我們正在加快向數字支付的過渡通過我們的網絡網絡戰略。我們的目標是提供單一連接點，以便Visa客户能夠為企業、政府和消費者實現資金流動，無論使用哪個網絡開始或完成交易。這種模式最終有助於統一一個複雜的支付生態系統。 Visa的網絡網絡方法通過促進個人對個人(P2P)、企業對消費者(B2C)、企業對企業(B2B)和政府對消費者(G2C)支付，以及消費者對企業(C2B)支付來創造機會。
•我們提供增值服務為我們的客户提供解決方案，包括髮行解決方案、承兑解決方案、風險和身份解決方案、開放銀行和諮詢服務。
•我們投資並推廣我們的品牌通過與國際奧委會、國際殘奧委會和國家橄欖球聯盟(NFL)等組織的廣告、促銷和贊助活動，使我們的客户和合作夥伴受益。我們還利用這些贊助資產來展示我們的支付創新。
(1) 這一數字估計包括通過支付服務商的3000萬個地點，支付服務商是代表收購者向商家提供支付接受服務的技術提供商. 截至2023年6月30日，收購機構和其他第三方向Visa提供的數據。
2023財年主要統計數據
(1)請看第7項以使我們的公認會計原則與非公認會計原則的財務結果相一致。
我們的核心業務
在典型的Visa C2B支付交易中，消費者使用Visa卡或支付產品從商家購買商品或服務。商家將交易數據提交給收購方，通常是支持接受Visa卡或支付產品的銀行或第三方處理公司，以進行驗證和處理。通過VisaNet，收購方將交易數據提交給Visa，Visa再將交易數據發送給發行方，以檢查賬户持有人的賬户餘額或授信額度以供授權。交易獲得授權後，發行人將交易記入消費者的賬户，並實際上向收購人支付相當於交易價值減去交換報銷費用的金額。 收購人向商家支付購買金額減去商家貼現率(MDR)。
Visa通過創新技術促進資金在全球200多個國家和地區的消費者、商人、金融機構和政府實體之間的流動，從而賺取收入。
我們於二零二三財政年度的淨收入包括以下各項：
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| 服務 收入 為支持客户使用簽證支付服務而提供的服務賺取 | | 其他收入 主要包括與諮詢、營銷和某些卡優惠有關的增值服務；使用Visa品牌或技術的許可費；以及賬户持有人服務、認證和許可費 |
| 數據處理收入 授權、清算、結算；與發行、承兑、風險和身份解決方案相關的增值服務；網絡接入；以及其他維護和支持服務，以促進全球客户之間的交易和信息處理 |
| 客户獎勵 支付給金融機構客户、商户和其他業務夥伴，以增加支付量；提高Visa產品的接受度；贏得商户將交易路由到我們的網絡；並推動創新
|
| 國際交易收入 跨境交易處理和貨幣兑換活動賺取 |
(1)由於四捨五入，數字可能無法準確重新計算。
請看第7項和附註1-主要會計政策摘要包括在項目8其中包括我們如何賺取和確認收入的披露。
Visa為非Visa品牌和Visa品牌卡交易提供支付處理。在非Visa品牌卡交易的背景下，我們通過向其他支付網絡提供網關路由服務，促進支付處理。應客户的要求，我們可能會在將交易路由到其他支付網絡之前或之後在我們的網絡上提供授權、清算或結算服務。在這些情況下，Visa可能會為所提供的特定服務賺取數據處理收入。在我們網絡上的Visa品牌卡交易的背景下，我們提供授權、清算和結算服務，並可能賺取服務、數據處理、國際交易或其他收入。根據適用的法規，某些支付處理器可能會使用或不使用我們的網絡處理Visa品牌卡交易。如果他們使用我們的網絡，我們可能會獲得服務收入和數據處理收入。如果他們不使用我們的網絡，我們只能賺取服務收入。
Visa不是金融機構。我們不會為Visa產品的賬户持有人髮卡、發放信用卡或設定費率和費用，也不會從任何這些活動中賺取收入或承擔信貸風險。 交換補償費反映了商家從接受我們的產品中獲得的價值，並在平衡賬户持有人和商家從參與我們的支付網絡中獲得的成本和利益方面發揮了關鍵作用。一般而言，交換補償費由收購方支付給發行方。我們建立了默認交換補償費，適用於沒有其他既定結算條款的情況。這些默認交換補償費用是獨立於我們從發行人和收購人獲得的收入。我們的收單客户負責設定他們向商户收取的MDR和招攬商户的費用。Visa為收購方設定的費用與收購方可能向商家收取的任何費用無關。因此，我們從發行人和收購人收到的費用並非來自交換補償費或MDR。
Visa的策略是加快我們在消費者支付、新流量和增值服務方面的收入增長，並鞏固我們商業模式的關鍵基礎。
我們尋求在三個主要領域加速收入增長—消費者支付，新流量和增值服務。
消費支付
我們仍然專注於將數萬億美元的消費者支出以現金和支票轉移到Visa網絡上的信用卡和數字賬户上。
核心產品
Visa的增長得益於我們核心產品—信用卡、借記卡和預付卡的優勢。
積分：信用卡和數字憑證允許消費者和企業獲得信貸來支付商品和服務。信用卡隸屬於金融機構客户、聯合品牌合作伙伴、金融科技公司和親和合作夥伴運營的項目。
您的位置： 信用卡和數字憑證允許消費者和小企業使用其存款賬户中的資金購買商品和服務。信用卡使賬户持有人能夠親自、在線或通過手機進行交易，而無需現金或支票，也無需獲得信用額度。Visa/PLUS全球ATM網絡還通過與金融機構和獨立ATM運營商的發行和收單夥伴關係，為借記、信用和預付賬户持有人提供現金接入和其他銀行功能。
預付費：預付卡和數字憑證從個人、企業或政府資助的指定餘額中提取。預付卡滿足了許多使用案例和需求，包括通用退款、工資單、政府和企業支出、醫療保健、禮品和旅行。Visa品牌預付卡在金融包容性方面也發揮着重要作用，為那些無法或無法使用傳統銀行產品的人帶來支付解決方案。
推動因素
隨着數字商務、新技術和新參與者不斷改變支付生態系統，我們支持消費者支付，並幫助客户成長。一些例子包括：
點擊支付 隨着我們尋求改善面對面環境中的用户體驗，非接觸式支付或點擊支付（即點擊終端上的非接觸式卡或移動終端進行支付的過程）已成為全球許多國家消費者首選的支付方式。點擊支付的採用正在增長，許多消費者開始期待無接觸支付體驗。
在全球範圍內，我們有50個國家和地區的非接觸式滲透率超過90%，100多個國家和地區的面對面交易中，點擊支付佔50%以上。除美國外，2023財年全球76%的面對面交易是非接觸式交易。在美國，Visa的非接觸式滲透率已超過40%，超過5.2億張支持自來水支付的Visa卡。我們在全球啟動了超過750個非接觸式公共交通項目。此外，我們在2023財年處理了超過16億筆全球交通系統的非接觸式交易，同比增長超過30%。
令牌化 Visa令牌服務（VTS）為數字商務創新帶來信任。隨着消費者越來越依賴數字交易，VTS旨在通過改進授權、減少欺詐和改善消費者體驗來增強數字生態系統。VTS通過將16位數的Visa賬號替換為包含代理賬號、加密信息和其他數據的令牌，以保護底層賬户信息，從而幫助保護數字交易。這種安全技術可以用於各種支付交易，無論是在個人還是在線。
網絡令牌的供應繼續加快。 截至2023財年末，Visa提供了超過75億個網絡代幣，超過了流通中的實體卡數量。這一里程碑強化了Visa對面對面和網上安全、可靠和高效資金流動的承諾。
點擊支付 點擊支付提供了簡化和更一致的持卡人在線結賬體驗，消除了耗時的個人信息鍵輸入，並使消費者和交易數據能夠在支付網絡參與者之間安全地傳遞。基於EMV®安全遠程商務行業標準，點擊支付帶來了標準化和簡化的在線結賬方法，並滿足消費者在越來越多的聯網設備上購物的需求。Click to Pay的目標是讓數字支付像面對面的結賬體驗一樣安全、可靠和可互操作。
新流
新的資金流動側重於促進商業和全球資金在Visa的網絡網絡中的流動。這種方法通過促進P2P、B2C、B2B和G2C支付，為世界各地的消費者、企業和政府提供了通過卡和非卡流動獲取新的資金流動來源的機會。.
Visa Direct
Visa Direct是Visa C2B支付以外戰略的一部分，幫助將資金轉移到超過190個國家和地區的合格卡、存款賬户和數字錢包。Visa Direct支持多種使用案例，例如P2P支付和賬户到賬户轉賬、企業和政府向個人或小企業支付、商户結算和退款。
Visa Direct使用超過70種國內支付方案、10種實時支付方案、15種基於卡的網絡和5種支付網關，有可能覆蓋超過85億張卡、存款賬户和數字錢包。在2023財年，Visa Direct在2，800多個全球項目中處理了超過75億筆交易。Visa Direct解決方案在超過65個用例中為500多個合作伙伴提供支持。我們還在2023財年宣佈，Visa與Daily Pay、i2C、PayPal、TabaPay、Venmo和西聯匯款合作，試點Visa+，這是一項創新服務，旨在幫助個人在不同參與的P2P數字支付應用程序之間快速、安全地匯款。
我們繼續通過投資於我們自己的Visa+和Visa電子郵件目錄服務的能力來建立我們的網絡戰略，該服務為我們的客户提供將別名（如手機號碼或電子郵件地址）鏈接到支付憑證的能力，此外，我們還與數字和移動支付提供商進行戰略性合作，擴大Visa Direct的覆蓋面，並提供更強大的國內和跨境服務，邊境支付和連接能力為我們的客户。
Visa商業解決方案
我們還在擴大我們的B2B支付網絡。我們的三個戰略重點領域包括投資和發展基於信用卡的支付，加快我們在非信用卡、跨境支付方面的努力，以及國內應付賬款和應收賬款流程數字化。我們提供一系列商業支付解決方案，包括小型企業、企業（旅行）卡、採購卡、虛擬卡和數字憑證、非卡跨境B2B支付選項和支付賬户，覆蓋全球大多數主要行業領域。這些解決方案旨在為小型企業、商業和政府支付流程帶來效率、控制和自動化，從員工差旅到完全集成的基於發票的應付款。
Visa B2B Connect是一個多邊B2B跨境支付網絡，旨在促進從始發銀行直接到受益銀行的交易，幫助簡化結算並優化金融機構企業客户的支付。該網絡提供可靠、靈活、數據豐富、安全且具有成本效益的B2B跨境支付。Visa B2B Connect繼續擴展，並在100多個國家和地區提供服務。
跨境簽證解決方案
Visa跨境解決方案前身為“財資即服務”，與我們的全球網絡戰略保持一致，因為我們專注於建設基礎設施，使各種規模的客户能夠以可見性、速度和安全性交付跨境產品。這包括一系列針對我們已建立的跨境消費者支付業務的解決方案，以及由我們的數字原生Currencycloud平臺實現的用例，其中包括實時外匯匯率、虛擬賬户以及增強的流動性和結算能力。
增值服務
增值服務為我們提供了一個機會，使我們的收入多樣化，產品和解決方案使我們的網絡與眾不同，加深我們的客户關係，並在其他網絡提供創新的解決方案。
發佈解決方案
Visa DPS是全球最大的Visa借記交易發行商之一。除多網絡交易處理外，Visa DPS還提供廣泛的增值服務，包括減少欺詐、爭議管理、數據分析、活動管理、一套數字解決方案和聯絡中心服務。我們在基於API的髮卡方處理解決方案（如DPS Forward）方面的能力允許我們的客户創建新的支付用例，併為他們提供數字支付的模塊化功能。
我們還為發行商提供一系列其他服務和數字解決方案，例如賬户控制、數字發行和品牌消費者體驗。此外，Visa還為髮卡機構提供忠誠度和優惠解決方案，旨在創造引人注目的和差異化的持卡人體驗，以及立即購買，稍後支付（BNPL）功能。BNPL或分期付款使購物者能夠靈活地在一段規定的時間內以等額付款方式支付購買。Visa正在投資分期付款作為一種支付策略—通過為傳統客户提供BNPL解決方案組合，以及分期付款提供商，他們使用我們的卡和服務，在結賬前，期間或之後，親自和在線支持各種分期付款選擇。
驗收解決方案
包括Cybersource在內的Visa Acceptance Solutions除了將商家連接到支付處理的傳統網關功能外，還提供模塊化的增值服務。使用該平臺，各種規模的收單機構、支付服務提供商、獨立軟件供應商和商家都可以改善消費者參與和交易的方式；幫助減少欺詐行為並降低運營成本；並適應不斷變化的業務需求。他們還可以通過全球支付管理平臺與其他金融科技公司建立聯繫，使用他們的服務。Visa Acceptance Solutions的功能提供了與電子商務平臺的新的和增強的支付集成，使賣家和收購方能夠提供定製的商務體驗，無縫嵌入支付。Visa Acceptance Solutions採用基於雲的架構實現全渠道解決方案，在銷售點提供更多創新。
此外，Visa還為商家和收單機構提供安全可靠的服務，以減少摩擦並推動接受度。例如，Global Urban Mobility，支持公交運營商接受Visa非接觸式支付以及閉環支付解決方案；Visa賬户更新器，為商家提供最新的賬户信息，以幫助加強客户關係和保留。Visa還提供爭議管理服務，包括Verifi提供的網絡不可知解決方案，使商家能夠通過單一連接來預防和解決爭議。
風險和身份解決方案
Visa的風險和身份解決方案可將數據轉化為洞察力，以實現近乎實時的決策，並促進賬户持有人身份驗證，以幫助客户防止欺詐並保護賬户持有人數據。隨着全渠道商務和數字支付在消費者中的日益普及，欺詐預防有助於增加對數字支付的信任。Visa高級授權、Visa Secure、Visa風險管理器和決策管理器、Visa消費者身份驗證服務以及CardinalCommerce的支付決策解決方案等解決方案為金融機構和商家提供了幫助自動化和簡化欺詐預防並增強支付安全性的工具。
與我們的網絡戰略相一致，Visa正越來越多地將我們的專業知識和能力用於應對新出現的欺詐挑戰，與網絡運營商和金融機構合作，幫助減少欺詐。這些增值欺詐預防工具是在我們的一套網絡計劃之上的，這些計劃保護了支付生態系統的安全性和完整性，並與我們在智能和技術方面的投資一起，幫助預防、檢測和減輕威脅。這些計劃和Visa的欺詐預防專業知識是，
成為簽證網絡的一部分。通過安全和身份工具和服務、支付和網絡情報、從客户或合作伙伴違規調查中獲得的見解和經驗教訓以及執法部門的參與，Visa幫助保護金融機構和商家免受欺詐，並解決支付安全挑戰。
開放銀行
2022年3月，Visa收購了開放銀行平臺Tink AB，以促進金融科技創新，加速開放銀行安全、規模化的開發和採用。Visa的開放式銀行業務功能涵蓋了從數據訪問用例（如賬户驗證、餘額檢查和個人財務管理）到支付啟動功能（如賬户對賬户交易和商家支付）。這些功能可以幫助我們的合作伙伴為客户提供有價值的服務。
諮詢服務
Visa諮詢和分析（VCA）是Visa的支付諮詢顧問部門。我們深厚的支付專業知識、應用於廣泛數據的專有分析模型和我們的經濟情報相結合，使我們能夠識別可操作的見解、提出建議並幫助實施解決方案，從而為客户推動更好的業務決策和可衡量的結果。VCA為發行人、收購方、商家、金融科技公司和其他合作伙伴提供諮詢服務，涵蓋從收購到保留的整個客户旅程。此外，VCA管理服務是我們在諮詢部門內的專門執行部門，越來越多的客户使用它來實施我們的建議和更廣泛的增值服務產品支持。
我們正在鞏固我們商業模式的關鍵基礎，包括成為網絡、技術平臺、安全、品牌和人才的網絡。
網絡的網絡
我們的網絡網絡戰略意味着將資金轉移到所有終端和所有形式因素，使用所有可用的網絡，併成為我們合作伙伴的單一連接點；併為所有交易提供增值服務，無論網絡如何。我們的網絡戰略的關鍵組成部分是互操作性。我們正在開放我們的網絡，並越來越多地使用其他網絡來接觸我們無法接觸的賬户，並實現新類型的資金流動。Visa B2B Connect、Visa Direct和Visa+就是我們戰略的例子。
技術平臺
Visa領先的技術平臺包括軟件、硬件、數據中心和大型電信基礎設施。Visa的四個數據中心是我們全球處理環境的重要組成部分，具有高度宂餘的網絡連接、電源和冷卻，旨在提供系統的持續可用性。這些系統共同提供安全、方便和可靠的服務，正是我們的客户和消費者期望從Visa品牌獲得的。
安防
我們深入的多層安全方法包括通過各種加密手段降低敏感和/或個人數據價值的正式程序；軟件開發生命週期中的嵌入式安全；身份和訪問管理控制以防止未經授權的訪問；以及先進的網絡檢測和響應功能。我們部署了安全工具，幫助確保客户和消費者的安全。 我們還在網絡安全的全面方法上投入了大量資金。 我們部署安全技術以保護數據機密性、網絡完整性和服務可用性，以加強我們的核心網絡安全能力，將風險降至最低。
支付欺詐破壞團隊持續監控支付生態系統面臨的威脅，以幫助確保有效地檢測和預防攻擊。
品牌
Visa強大的品牌通過令人信服的品牌表達、廣泛的產品和服務以及創新的品牌和營銷努力，幫助我們的客户及其客户、金融機構、商家和合作夥伴提供附加價值。根據我們對廣泛和多樣化的合作伙伴關係的承諾，Visa是包括2023年國際足聯女足世界盃在內的頂級娛樂和體育賽事的贊助商。TM奧運會和殘奧會，超級碗。
人才
吸引、培養和提升全球最優秀的人才是我們持續成功的關鍵。今年，我們的員工總數從2022財年的約26,500人增加到2023財年的約28,800人，同比增長9%。截至2023年9月30日，員工自願流動率(滾動12個月自然減員)為6%。Visa的員工分佈在80多個國家和地區，其中55%位於美國以外。截至2023年財年末，Visa全球員工中58%為男性，42%為女性，女性在Visa領導層中佔36%(定義為副總裁及以上級別)。在美國，我們勞動力的種族是42%的亞洲人，8%的黑人，13%的西班牙裔，3%的其他人和35%的白人。就我們美國的領導層而言，亞裔佔18%，黑人佔6%，西語裔佔13%，其他人佔3%，白人佔60%。
鑑於Visa雄心勃勃的增長計劃和為實現我們的目標所做的努力，我們一直專注於提高我們整個業務的員工專業知識。這包括針對我們高級領導者的強化發展計劃和正式的技術學徒計劃，以幫助我們拓寬和加強我們的人才渠道和管道。我們還致力於為員工提供更快速、更輕鬆地完成工作所需的工具，包括具有可搜索知識庫的人工智能或人工智能驅動的門户，以創建定製結果和定製解決方案。我們加強了精神健康和退休福利，這反映了我們照顧員工的主要優先事項。
我們還致力於確保員工在日常工作中感受到價值。在去年的全球員工敬業度調查中，我們瞭解到，我們的員工希望有更多機會以更非正式的方式獲得認可和被認可。作為迴應，Visa開發了一個項目，讓員工能夠更好地為彼此的貢獻提供點對點的認可。使用Visa新的表彰平臺Uplift，員工可以慶祝同事的成就，發送電子賀卡慶祝員工的旅程(從歡迎新員工到表彰服務週年紀念)，使用基於智能算法匹配員工的自動化內部網絡工具，等等。重要的是，我們所有的認可類別都基於反映我們員工價值主張或Visa領導原則的行為-進一步強化了Visa的這一點，它不僅僅是什麼你實現了，但是多麼你來做吧。自推出以來，員工在同行識別方面的參與度顯著提高，2023年9月的月度活躍用户達到78%，而2022年9月為45%。通過這個增強的平臺，鼓勵員工相互認可和提升。
Visa致力於薪酬公平，不分性別或種族/民族，並每年進行薪酬公平分析。我們還致力於提高透明度-今年，除了亞洲已經提供的全面獎勵聲明外，我們還在英國推出了全面獎勵聲明，以推動對個人總獎勵價值的更深入理解和欣賞。我們也計劃在美國推出聲明。欲瞭解有關我們人力資本管理的更多信息，請參閲Visa 2023年委託書中名為“人才和人力資本管理”的部分，以及我們的網站Visa.com/ESG，其中包括增強的員工披露，其中包括我們的2022年綜合EEO-1報告和我們的2022年環境、社會和治理(ESG)報告。看見可用信息下面。
金融科技與數字夥伴關係
金融技術是Visa至關重要的增長引擎，也是實現我們的目標的關鍵驅動力-通過成為最好的支付和被支付方式，在任何地方提升每個人。金融技術是新的支付體驗和新的流量的關鍵推動因素。我們與金融科技公司的合作是我們最大的機會之一，我們已經打開了新的接受點，在銷售點擴大了信貸，提高了跨境資金流動的效率，將B2B支出轉移到Visa的網絡上，加快了工資發放，併為數字錢包客户提供了對我們服務的訪問。我們金融科技合夥人的投資組合是多樣化的，而且還在繼續增長和擴大。我們與500多家公司簽署了商業合作伙伴關係
全球金融技術公司，從早期公司到成長和成熟的公司，同比增長25%。
為了更好地為金融技術人員服務，Visa擁有一套簡化的商業計劃和數字入職工具。金融科技快速通道是我們針對金融技術的旗艦計劃，旨在幫助快速推出新的金融功能，例如推出新的信用卡計劃或通過Visa Direct實現資金流動。我們為數百個生態系統合作伙伴提供簡化的入職和交鑰匙服務。該計劃歡迎了數百名積極參與該計劃的金融技術人員。
我們的認證計劃Visa Ready幫助科技公司構建和推出符合Visa全球安全和功能標準的支付解決方案。金融科技合作伙伴連接幫助在Visa的發行客户和金融科技提供商之間建立聯繫。通過我們的創業項目，如2022年啟動的Visa Everywhere計劃，早期公司可以基於我們的能力構建支付解決方案。Visa還管理着一些項目，包括由全球女性創業計劃Visa支持的Her‘s Next項目，以及提升代表不足社區的非洲金融科技加速器項目。
合併和收購、合資企業和戰略投資
Visa不斷探索機會，以增強我們的能力，併為客户提供有意義的價值。併購、合資企業和戰略投資補充了我們的內部發展，並加強了我們的合作伙伴關係，以符合Visa的優先事項。Visa對我們的收購、合資企業和投資進行嚴格的業務分析，以確保它們能夠使我們的網絡與眾不同，提供增值服務並加速增長。
於2023財年，我們簽署了收購Pismo的最終協議，Pismo是一個雲本地發行人處理和核心銀行平臺，業務遍及拉丁美洲、亞太和歐洲。該交易須遵守慣例成交條件，包括適用的監管審查和批准。
企業責任及可持續發展
Visa致力於成為一家負責任、道德、包容和可持續發展的公司。作為數字支付領域的全球領導者之一，Visa致力於與客户、合作伙伴和其他利益相關者攜手，為個人、企業和社區帶來繁榮，成為解決企業責任和可持續發展（CRS）主題的行業領導者，這些主題對我們作為支付技術公司的角色至關重要，並滿足並超越我們對績效和透明度的期望。Visa的目的是提升每個人，任何地方，通過成為支付和被支付的最佳方式。我們堅信我們的宗旨，我們專注於增強人民和經濟能力；保護商業安全和保護客户；投資於我們的勞動力；保護地球；以及負責任地運營。我們的2022年環境、社會及管治報告以及其他與CSR相關的資源可在我們的網站上查閲， Visa.com/ESG。看見可用信息下面。
知識產權
我們擁有並管理Visa品牌，該品牌代表接受度、安全性、便利性、速度和可靠性。我們的簽證商標組合對我們的業務非常重要。一般來説，商標註冊是無限期有效的，只要它們在使用和/或維護。我們通過與我們的發行人和收購人達成的協議，授權客户在參與我們的支付網絡時使用我們的商標。此外，我們擁有多項與我們業務相關的專利和專利申請，並繼續尋求可能在我們業務中應用的新興技術的專利。我們依靠美國和其他司法管轄區的專利、商標、版權和商業祕密法以及保密程序和合同條款的組合來保護我們的專有技術。
競爭
全球支付行業繼續經歷着動態變化。現有和新興的競爭對手與Visa的網絡和支付解決方案競爭，為消費者和金融機構和商家的參與。技術和創新正在改變消費者的習慣，並推動電子商務、移動支付、區塊鏈技術和數字貨幣的增長機會。這些進步使新進入者，許多人
其中脱離了傳統的網絡支付模式。在某些國家，不斷變化的監管環境正在創建地方網絡或促成更多的加工競爭。
我們與各種支付方式競爭。這包括紙質支付，主要是現金和支票，以及所有形式的電子支付。我們的電子支付競爭對手主要包括：
全球或多區域網絡：這些網絡通常提供一系列品牌的通用卡支付產品，消費者可以在全球數百萬個商家地點使用。例如美國運通、Discover、JCB、萬事達卡和銀聯。這些競爭對手可能更集中在特定的地理區域，比如美國的Discover和日本的JCB，或者在某些國家處於領先地位，比如中國的銀聯。看到項目1A—監管風險—政府對國際支付系統施加的義務和/或限制可能會阻止我們與某些國家的供應商競爭，包括中國和印度等重要市場.根據現有數據，Visa是全球最大的零售電子資金轉賬網絡之一。
下圖比較了2022年曆年我們的網絡與這些網絡競爭對手(1):
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| 簽證 | | 美國運通 | | Diners Club/發現 | | JCB | | 萬事達卡 |
| 付款量（B美元） | 11,668 | | | 1,540 | | | 243 | | | 312 | | | 6,568 | |
總量（B美元）(2) | 14,108 | | | 1,553 | | | 258 | | | 320 | | | 8,177 | |
| 交易總額（B） | 260 | | | 10 | | | 4 | | | 6 | | | 150 | |
| 卡片（M） | 4,160 | | | 133 | | | 80 | | | 153 | | | 2,713 | |
(1)American Express、Diners Club/Discover、JCB和Mastercard數據來源於The Nilson Report第1241期（2023年5月）。包括所有消費者、小企業和商業信用卡、借記卡和預付卡。American Express、Diners Club/Discover和JCB包括來自第三方發行商的業務。JCB的數據包括其他支付相關產品，有些數據是估計數。萬事達卡不包括Maestro和Cirrus的數字。
(2)總額是支付量和現金量的總和。現金量一般包括現金存取交易、餘額存取交易、餘額轉賬和便利支票.
本地和區域網絡：這些網絡在許多國家運作，往往得到政府影響力或授權的支持。在某些情況下，它們由金融機構或支付處理器擁有。這些網絡通常專注於借記支付產品，可能具有很強的本地接受度和知名品牌。例如，美國的NYCE、Pulse和STAR，加拿大的Interac和澳大利亞的eftpos。
替代支付提供商：這些提供商，如封閉的商業生態系統，BNPL解決方案和加密貨幣平臺，通常主要關注通過電子商務和移動渠道實現支付；然而，他們正在或可能將其產品擴展到物理銷售點。這些公司可能會使用各方之間的內部賬户轉賬、ACH等電子資金轉賬網絡、Visa等全球或本地網絡或上述方式的組合來處理付款。在某些情況下，這些實體既可以是Visa的合作伙伴，也可以是Visa的競爭對手。
實時支付（RTP）網絡：RTP網絡已經在多個市場推出，並繼續受到政府的大力贊助和監管舉措的推動，以實現和推動採用（例如，在美國，巴西的PIX和印度的聯合支付接口（UPI），提高了它們作為支付卡方案替代方案的地位。這些網絡主要側重於國內交易，採用情況因用例和地理位置而異。然而，與新加坡PayNow和印度UPI等聯繫，跨境RTP網絡正在發展，並將與我們的跨境業務競爭。RTP網絡可以在消費者支付和其他支付流方面與Visa競爭（例如，B2B和P2P），但也可以是增值服務的客户，如風險管理。
數字錢包提供商： 他們繼續擴大消費者和商家的面對面和在線支付能力，併為消費者提供更多的支付方式。雖然數字錢包可以幫助推動Visa數量，但它們也可以通過非信用卡支付方式提供資金。使用RTP網絡的數字錢包提供商提供了額外的競爭。
支付處理商：支付處理商可以代表發行人或收購人在第三方支付網絡上執行處理服務. 我們與支付處理商在處理Visa交易方面展開競爭。這些處理器可能受益於要求他們在本地處理處理的命令
監管。例如，由於歐洲《交換費條例》(IFR)的監管，我們可能面臨來自其他網絡、處理器和其他第三方的競爭，這些網絡、處理器和其他第三方可以直接與發行方和收購方處理Visa交易。
新的流量提供商：我們與針對我們的新流程(例如，Visa Direct和Visa B2B Connect)的替代解決方案競爭，例如ACH、RTP和Wire。我們與其他全球和本地信用卡網絡爭奪商務卡產品組合。此外，我們可能面臨來自金融機構客户的競爭，這些客户正在試驗B2B區塊鏈支付。
增值服務提供商： 我們面臨着來自提供增值服務替代品的公司的競爭。這包括廣泛的參與者，如技術公司、信息服務和諮詢公司、政府和商業服務公司。產生式人工智能等技術的整合可以創造出新的、更好的產品，與我們的增值服務競爭，例如加強風險監測和管理數字識別。監管舉措還可能導致這些領域的競爭加劇。
我們相信，我們的安全、方便、快速和可靠的基本價值主張以及憑據的數量和我們的接受足跡幫助我們取得成功。此外，我們瞭解我們經營的各個市場的需求，並與當地金融機構、商人、金融技術公司、政府、非政府組織和商業組織合作，提供量身定製的創新解決方案。我們將繼續利用我們的網絡戰略來促進資金的流動。我們相信Visa憑藉我們的全球品牌、我們廣泛的支付產品、新的流動產品和增值服務，以及我們安全可靠地處理支付交易的可靠記錄，處於有利的競爭地位。
政府監管
作為一家全球支付技術公司，我們在使用我們的產品和服務的各個司法管轄區受到複雜和不斷變化的全球法規的約束。下面討論了影響我們業務的最重要的政府法規。有關全球法規可能如何影響我們業務的進一步討論，請參閲第1A項—監管風險.
反腐敗、反洗錢、反恐怖主義和制裁： 我們受到反腐敗法律和法規的約束，包括美國《反海外腐敗法》(FCPA)、英國《反賄賂法》和其他法律，這些法律一般禁止為了獲得或保留業務或獲得不公平的商業優勢而向外國政府官員和政治人物支付或提供不當款項。我們還受到反洗錢和反恐融資法律法規的約束，包括《美國銀行保密法》。此外，我們受到美國外國資產管制辦公室(OFAC)管理的經濟和貿易制裁計劃的約束。因此，我們不允許在受OFAC全面貿易制裁的國家或地區(目前為古巴、伊朗、朝鮮、敍利亞、克里米亞、烏克蘭****和盧甘斯克人民共和國)註冊的金融機構或其他實體，或OFAC特別指定的國民和受阻人士名單上的金融機構或其他實體，發行或獲取Visa卡或使用我們的產品和服務進行交易。
政府施加的市場參與限制：包括中國、印度、印度尼西亞、泰國和越南在內的某些政府已採取行動，通過實施有利於國內提供商的法規、對處理器施加當地所有權要求、要求數據本地化或強制在該國進行國內處理，來促進國內支付系統和/或某些發行商、支付網絡或處理器的發展。
交換費率和費用： 世界各地越來越多的司法管轄區對本地區的借貸互換償還率進行監管或影響。例如，美國《多德—弗蘭克華爾街改革和消費者法案》（Dodd—Frank Act）限制了美國某些借記卡交易的交換償還率；歐洲聯盟（EU）IFR限制了歐洲經濟區（EEA）內的交換率（如下所述）；澳大利亞儲備銀行（RBA）和巴西中央銀行管理了平均允許的交換水平。
互聯網交易： 許多司法管轄區已經通過了法規，要求支付系統參與者監控、識別、過濾、限制或採取其他行動，以應對互聯網上的某些類型的支付交易，例如賭博、數字貨幣、購買香煙或酒精以及其他有爭議的交易類型。
網絡獨佔性和路由：在美國，多德—弗蘭克法案限制了網絡獨佔性，並限制了借記和預付費市場細分的商家路由選擇。其他司法管轄區也施加了類似的限制，例如IFR在歐洲禁止禁止在同一張卡上使用多個支付品牌或功能的限制。
無附加費規則： 我們歷來執行過一些規則，禁止商家向使用Visa產品而非其他方式付款的消費者收取更高的價格。然而，商家收取附加費的能力因地區市場和Visa產品類型而異，並繼續受到訴訟、法規和立法的影響。
隱私和數據保護： 我們的運營或業務的各個方面受到隱私、數據使用和數據安全法規的約束，這些法規影響我們使用和處理數據、運營我們的產品和服務的方式，甚至影響我們提供產品或服務的能力。此外，監管機構正在提出新的法律或法規，可能要求Visa採取某些網絡安全和數據處理做法，創建新的個人隱私權，並對處理個人數據的公司施加更多的義務。
支付行業的監督： Visa在我們經營的幾乎所有司法管轄區都受到金融部門的監督和監管。在美國，例如，聯邦銀行機構（FBA）（前身為聯邦金融機構考試委員會）根據適用的聯邦銀行法律和政策對Visa進行監督，作為美國金融機構的技術服務提供商。聯邦銀行管理局的聯邦銀行機構是聯邦儲備委員會、貨幣監理署、聯邦存款保險公司和國家信用合作社管理局。消費者金融保護局（Consumer Financial Protection Bureau）也可能單獨審查Visa作為發行Visa品牌消費信貸和借記卡產品的銀行的服務提供商。其他國家/地區的中央銀行，包括加拿大、歐洲、印度、烏克蘭和英國（如下所述），已根據各種金融穩定法規認可或指定Visa為零售支付系統。簽證也受到巴西和香港等其他司法管轄區的銀行和金融部門監管。
歐洲和聯合王國條例和監督監督： 歐洲簽證繼續受到歐洲經濟區和英國複雜且不斷演變的監管。
有許多歐盟法規會影響我們的業務。如上所述，IFR規範了EEA內的交換率，要求Visa歐洲公司將其支付卡計劃活動與EEA內用於會計、組織和決策目的的處理活動分開，並對網絡獨佔性和路由進行了限制。歐洲經濟區的國家主管當局負責在其市場上監測和執行IFR。我們亦須遵守有關隱私及數據保護、反賄賂、反洗錢、反恐及制裁等領域的法規。歐洲的其他法規，例如第二個支付服務指令（PSD2），要求我們的金融機構客户向新興的非金融機構參與者提供某些客户賬户訪問權。PSD2還包括對某些交易的嚴格客户身份驗證要求，這可能會給Visa帶來操作複雜性，並影響消費者的支付體驗。Visa Europe也受到歐洲中央銀行和歐洲某些主管當局的監督。
在英國，Visa Europe被指定為認可的支付系統，將其納入英格蘭銀行的監管權力範圍，並對其進行各種要求，包括旨在維持英國金融體系穩定的治理和風險管理等問題。Visa歐洲還受英國支付系統監管機構（PSR）監管，該機構擁有廣泛的權力和權限，審查我們的商業慣例、系統、規則和費用，以促進英國的競爭和創新，並確保支付系統照顧和促進服務用户的利益。英國退歐後，英國已採納了各種歐洲法規，包括影響支付生態系統的法規，如IFR和PSD2。PSR負責監督Visa Europe遵守英國採用的IFR。
企業責任與可持續發展： 世界各地的一些政府正在通過與企業責任和可持續發展績效、透明度和報告有關的法律法規。條例可能包括強制性的公司報告（例如，公司可持續發展報告指令）或個別領域，如強制報告氣候相關財務披露。
其他監管發展：世界各地的各種監管機構也在繼續審查各種各樣的其他問題，包括移動支付交易、令牌化、非金融機構的訪問權、轉賬服務、身份盜竊、賬户管理指南、披露規則、安全和營銷，這些都可能影響我們的金融機構客户和我們的業務。此外，在遵循
在歐洲，隨着PSD2的通過，包括澳大利亞、巴西、加拿大、香港和墨西哥在內的幾個國家正在考慮或已經向第三方處理器授予各種類型的訪問權，包括訪問我們的金融機構客户維護的消費者賬户數據。這些變化可能會對我們的業務產生負面影響，具體取決於法規的制定和實施方式。
可用信息
我們的公司網站是Visa.com/我們的業務。我們關於Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告、委託書以及根據修訂後的《1934年美國證券交易法》提交或提交的這些報告的任何修正案，可以在Sec.gov和我們的投資者關係網站Investor.visa.com在這些材料以電子方式提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)或提供給美國證券交易委員會(SEC)後，應在合理可行的範圍內儘快採取行動。此外，我們經常在我們的投資者關係網站上發佈財務和其他信息，這些信息對投資者來説可能是重要的。有關我們的企業責任和可持續發展倡議的信息也可在我們的網站上獲得，網址為Visa.com/ESG。本報告中提及的任何我們網站的內容並未通過引用納入本報告或提交給美國證券交易委員會的任何其他文件中。
項目1A.風險因素
監管風險
我們受到複雜和不斷變化的全球法規的約束，這些法規可能會損害我們的業務和財務業績。
作為一家全球性的支付技術公司，我們的運營受到複雜且不斷變化的法規的約束。看到 項目1—政府監管瞭解影響我們業務的最重要監管領域的更多信息。這些法規對我們、我們的客户和其他第三方的影響可能會限制我們執行支付系統規則的能力；要求我們採用新規則或更改現有規則；影響我們現有的合同安排；增加我們的合規成本；要求我們以不受歡迎的方式將我們的技術或知識產權提供給第三方，包括競爭對手。如下文更詳細討論的，我們可能面臨不同的規則和法規，如交換補償率、首選路由、國內處理和本地化要求、貨幣兑換、銷售點交易規則和實踐、隱私、數據使用或保護、許可要求和相關產品技術。因此，Visa操作規則和我們的其他合同承諾可能因國家或產品而異。遵守這些和其他法規會增加我們的成本，減少我們的收入機會。
如果全球範圍內存在着各種各樣的法規，我們可能難以迅速調整產品供應、服務、費用和業務的其他重要方面，以符合法規。我們的合規計劃和政策旨在支持我們遵守廣泛的法規和法律，例如有關反洗錢、反腐敗、競爭、匯款服務、隱私和制裁的法規，並且隨着法規的發展，我們不斷調整我們的合規計劃。然而，我們不能保證我們的做法將被所有適用的監管機構視為合規。倘我們的控制失效或因其他原因而被發現不合規，我們可能會受到金錢損害、民事及刑事處罰、訴訟、調查及訴訟，以及我們的全球品牌及聲譽受損。此外，對支付行業監管的不斷髮展和日益增加的關注可能會對我們客户發行的Visa產品數量、我們處理的支付量、我們的收入、我們的品牌、我們的競爭地位、我們利用知識產權來區分我們產品和服務的能力、我們提供的產品和服務的質量和類型、我們產品使用的國家，以及可以獲得或接受我們產品的消費者和商家的類型，所有這些都可能損害我們的業務和財務業績。
對全球支付行業加強審查和監管，包括對交換報銷費用、商家折扣率、運營規則、風險管理協議和其他相關慣例的監管，可能會損害我們的業務。
世界各地的監管機構一直在建立或增加監管支付行業各個方面的權力。看到項目1—政府監管 瞭解更多信息.在美國和許多其他司法管轄區，我們歷來都設置默認交換補償費。即使我們通常不會在支付交易中收到與交換補償費相關的任何收入（就貸方和借方交易而言，這些費用由收購方支付給發行人；對於某些交易如ATM則相反），交換補償費是我們與其他支付提供商競爭的一個因素，因此是交易量的一個重要決定因素，過程因此，這些費用的變化，無論是自願還是授權，都會對我們的總體付款量和收入產生重大影響。
交換償還費用、某些運營規則和相關慣例繼續受到全球政府加強監管的約束，多個司法管轄區的監管機構和中央銀行已經或正在審查這些費用、規則和慣例。例如：
•美國聯邦儲備委員會通過的法規規定大型金融機構收到的最高美國借記交換償還率為每筆交易21美分加5個基點，加上可能的欺詐調整1美分。此外，多德—弗蘭克法案限制了發行人和我們在借記和預付費領域採用網絡獨佔性和首選路由的能力，這也影響了我們的業務。為了迴應商家的要求，美聯儲最近採取了行動，重新審視其實施多德—弗蘭克法案這些方面的法規。例如，在2022年10月，美聯儲發佈了一項最終規則，有效地要求發行人確保在2023年7月1日之前至少有兩個無關聯網絡可用於路由卡不存在借記交易。2023年10月，聯邦
儲備委員會發表了一份徵求意見的提案，該提案將進一步降低借方互換率，並建立每兩年自動調整一次的機制。2023年6月，美國眾議院和參議院重新提出立法，其中包括要求大型髮卡銀行提供至少兩個可處理電子信貸交易的非附屬網絡的選擇。2022年，上一屆國會提出了類似的立法，但未能推進併成為法律。 目前的立法得到了更多的兩黨支持，雖然立法的最終結果仍然不明朗，但其提案國繼續強烈主張通過該法案。
•在歐洲，歐盟的IFR對歐洲經濟區內國內和跨境交易的消費信貸和消費者借記互換費用設定了有效上限(分別為30個基點和20個基點)。歐盟成員國有能力在其領土內進一步降低這些互換水平。歐盟委員會(European Commission)已宣佈打算對IFR進行另一次影響評估，這可能導致互換費率上限更低，並將監管擴大到其他類型的產品、服務和費用。
•拉丁美洲的幾個國家繼續探索針對支付網絡的監管措施，並已經採用或正在探索互換上限，包括阿根廷、巴西、智利和哥斯達黎加。在亞太地區，澳大利亞儲備銀行完成了對該國支付系統法規的審查，並採取了一系列措施，其中包括降低借記交易的互換利率。澳大利亞央行還在繼續評估強制要求在雙網絡借記卡上進行聯合標記和商户路線選擇的潛在好處。此外，新西蘭議會通過立法，對借記卡和信用卡產品的國內互換利率設定上限。最後，許多政府，包括但不限於印度、哥斯達黎加和土耳其的政府，正在利用監管進一步壓低多藥耐藥性，這可能會對我們的交易經濟學產生負面影響。
•雖然互換和MDR監管的重點歷來主要是國內利率，但近年來對跨境利率的關注越來越多。例如，2019年，我們與歐盟委員會就某些跨境互換費率達成了和解。在2020年， 哥斯達黎加成為第一個通過直接監管正式監管跨境互換費率的國家。哥斯達黎加和土耳其也對跨境多藥耐藥性進行了監管。最後，在2022年6月，英國PSR啟動了兩項市場審查： 其中一個關注英國脱歐後英國與歐洲之間交易的互換率的增加，另一個關注英國所謂的計劃和處理費的增加。
•如上所述，隨着商家和其他行業參與者的遊説增加，我們也開始看到英國、歐洲和智利對網絡費用的監管興趣。此外，阿根廷、智利、哥倫比亞、多米尼加共和國、巴拉圭、祕魯和南非等一些國家的行業參與者尋求競爭監管機構的幹預，或就某些網絡規則提出索賠，包括Visa對跨境收購的限制。其他國家，如新西蘭，正在採取法規，要求我們尋求政府對我們的網絡規則的預先批准，這也可能影響我們在某些市場的運營方式。
•政府法規或壓力也可能影響我們的規則和慣例，要求我們允許其他支付網絡支持Visa產品或服務，在我們的產品上使用其他網絡的功能或品牌標記，或與其他網絡共享我們的知識產權。隨着支付技術的創新使我們能夠擴展到新的產品和服務，它們也擴大了監管影響的潛在範圍。例如，新產品和功能，包括令牌化、推送支付和新流量（例如，Visa B2B Connect）可能會在提供產品或功能的國家帶來更高的許可或授權要求。此外，我們的某些業務作為支付機構或匯款機構受到監管，這使我們受到各種許可證、監管和其他要求。此外，歐盟要求將方案和加工分開，增加了成本，並影響了我們商業、創新和產品戰略的執行。
世界各地的監管機構越來越注意到彼此監管支付行業的方法。因此，一個法域的事態發展可能會影響另一個法域的監管辦法。一個司法管轄區的新法律、法規或監管結果所產生的風險有可能被複制，並對我們在另一個司法管轄區或其他產品中的業務產生負面影響。例如，我們與歐盟委員會就跨境匯率達成的協議已引起世界其他地區一些監管機構的初步關注。類似地，涉及一種產品的新法規可能會促使監管機構延長，
其他產品的規定。例如，信用付款可能會受到與借記付款類似的監管（反之亦然）。澳大利亞央行最初限制了信貸交換，但隨後也限制了借記交換。
當我們不能將默認互換補償率設置在最佳水平時，發行人和收購人可能會發現我們的支付系統的吸引力下降。這可能會增加其他支付系統的吸引力，例如我們的競爭對手與商家和消費者直接連接的閉環支付系統。我們相信，部分發行人可能會對此類法規作出反應，收取新的或更高的費用，或減少對消費者的某些利益，從而降低我們的產品對消費者的吸引力。有些收單機構可能會選擇收取更高的MDR費用，而不管Visa互換償還率如何，導致商家不接受我們的產品或引導客户使用其他支付系統或支付方式。此外，為了降低支付計劃的費用，一些發行人和收購人已經獲得並可能繼續獲得我們的獎勵，包括降低我們收取的費用，這直接影響我們的收入。
此外，我們還受到越來越多國家中央銀行的監督，包括巴西、印度、英國和歐盟內部。一些擁有現有監督框架的國家正在尋求進一步加強其監管權力，而其他法域的監管機構正在考慮或採用基於這些監管原則的辦法。這種監督可能會導致新的治理、報告、許可、網絡安全、處理基礎設施、資本或信貸風險管理要求。我們亦可能須採納旨在減低結算及流動資金風險的政策及常規，包括增加維持本地資本及財務資源水平的要求，以及本地化的風險管理或管治。 加強監督還可能包括會員參與和商家訪問我們的支付系統的新標準。
最後，美國的政策制定者和監管機構，歐洲和世界其他地區正在探索改革現有競爭法的方法，以滿足數字經濟的需要，包括限制大型科技公司進行併購，要求它們與潛在競爭對手進行互操作，以及禁止某些類型的自我偏好行為。雖然這些努力的重點仍然主要是加強對大型科技、電子商務和社交媒體公司的監管，但它們也可能對包括支付網絡在內的其他類型的公司產生影響，這可能會限制我們有效管理業務的能力，或可能限制我們提供產品和服務的方式。
政府對國際支付系統施加的義務和/或限制可能會阻止我們與某些國家的供應商競爭，包括中國和印度等重要市場。
一些司法管轄區的政府通過設置市場準入壁壘和優惠的國內法規，保護國內支付提供商，包括卡網絡、品牌和處理器，使其免受國際競爭。這些政策和法規在不同程度上影響了市場的競爭條件，削弱了國際支付網絡的競爭能力。公共當局還可能實施有利於國內提供商的監管要求，或強制國內支付或數據處理完全在該國境內進行，這可能會阻止我們管理某些交易的端到端處理。
在中國看來，銀聯仍然是國內支付卡交易的主要處理商，並運營着主要的國內受理標誌。雖然我們於2020年5月向人民銀行中國銀行(中國人民銀行)提交了在中國設立銀行卡清算機構的申請，但批准的時間和程序步驟仍然不確定。不能保證經營國商的許可證會獲得批准，也不能保證，如果我們獲得了這樣的許可證，我們就能夠成功地與國內支付網絡競爭。在Visa與各國網絡在發放和路線方面存在競爭的市場上，共同徽章和同居法規也帶來了額外的挑戰。某些銀行發行了雙品牌卡，在中國境內的交易由銀聯處理，在中國以外的交易由Visa或其他國際支付網絡處理。中國人民銀行正在考慮，隨着向參與中國國內支付市場的國際公司發放新的牌照，雙品牌卡將逐步被淘汰。因此，我們一直在與中國的發行商合作，為國際旅行發行僅限Visa的品牌卡，然後如果我們獲得國商許可證，則用於國內交易。然而，儘管做出了這些努力，雙品牌卡的逐步淘汰減少了我們的支付量，並影響了我們在中國創造的收入。
銀聯在中國發展迅速，並正在積極推行國際擴張計劃，這可能會導致我們的國際路由規則(需要國際路由規則)面臨監管壓力
Visa卡上的交易可以通過VisaNet進行)。此外，儘管監管壁壘保護銀聯免受中國的競爭，但支付寶和微信支付等替代支付提供商已迅速擴展到電子商務、線下和跨境支付領域，這可能使我們即使在中國獲得牌照也很難競爭。中國數字交易路由系統網聯清算公司和其他此類系統與國際支付網絡相比可能具有競爭優勢.
印度的監管舉措，包括政府通過的一項數據本地化授權，表明民族主義的優先事項越來越多，這對我們產生了成本影響，可能會影響我們與國內支付提供商有效競爭的能力。此外，任何無法滿足數據本地化任務要求的情況都可能影響我們在印度開展業務的能力。在歐洲，在歐洲央行的支持下，一批歐洲銀行宣佈有意推出泛歐洲支付系統--歐洲支付倡議(EPI)。雖然EPI隨後宣佈將重點放在一系列使用案例的賬户對賬户即時支付上，但值得注意的是，EPI背後的據稱動機是減少國際技術公司將歐洲供應商脱媒的風險，以及歐洲內部卡交易繼續依賴國際支付網絡的風險。此外，海灣合作委員會(GCC)和一些東南亞國家(例如馬來西亞)等區域國家集團已經採取或可能考慮限制我們參與處理區域交易的努力。非洲開發銀行也表示有興趣支持國家支付系統努力擴大金融包容性和加強區域金融穩定。最後，南非等一些國家正在強制國內交易在岸處理。地緣政治事件，包括制裁、貿易緊張或其他類型的活動，加劇了任何或所有這些活動，可能對我們的業務產生不利影響。例如，在美國和歐洲對俄羅斯實施制裁，以及包括Visa在內的美國支付網絡決定暫停在俄羅斯的業務後，一些國家對它們對包括支付網絡在內的美國金融服務公司的依賴表示擔憂，並已採取措施支持國內解決方案的開發。另外，俄羅斯呼籲金磚四國(由巴西、俄羅斯、印度、中國和南非組成的五國集團，最近向阿根廷、埃及、埃塞俄比亞、伊朗、沙特阿拉伯和阿拉伯聯合酋長國發出邀請)通過整合成員國之間的支付系統和信用卡等方式減少對西方支付系統的依賴。
許多國家的中央銀行，包括阿根廷、澳大利亞、加拿大、巴西、歐洲和墨西哥的中央銀行，正在開發或擴大國家RTP網絡和即時支付解決方案，目標是將更多的國內交易推向這些系統。 2023年7月，美聯儲推出了具有核心清算和結算功能的FedNow服務，並預計隨着時間的推移將增加更多功能和增強功能。一些國家還在探索各自RTP系統的跨境連接。最後，越來越多的司法管轄區正在探索為零售支付構建央行數字貨幣的概念。 如果成功部署，這些國家支付平臺和數字貨幣可能會對Visa的國內和跨境支付產生重大影響，包括潛在的脱媒。
由於我們無法在某些國家管理卡交易的端到端處理（例如，泰國），我們依賴與客户或第三方服務供應商的密切合作關係，以確保涉及我們產品的交易得到有效處理。我們這樣做的能力可能會受到與交易路由或在岸處理相關的監管要求和政策的不利影響。一般而言，保護或以其他方式支持國內供應商或處理的國家法律可能會增加我們的成本；減少我們的支付量並影響我們在這些國家產生的收入；減少簽發或處理的Visa產品數量；阻礙我們利用我們的全球處理能力和控制支持我們品牌的服務質量；限制我們的活動；限制我們的增長和引進新產品、服務和創新的能力；迫使我們離開國家或阻止我們進入新市場；以及創造新的競爭對手，所有這些都可能損害我們的業務。
有關個人數據和信息處理的法律法規可能會阻礙我們的服務，或導致成本增加、法律索賠或罰款。.
我們的業務依賴於跨國界的數據傳輸。與個人數據的收集、存儲、處理、使用、披露、傳輸和安全相關的法律要求不斷髮展，我們在全球範圍內面臨越來越多的隱私和數據保護要求。例如，我們不斷努力遵守複雜的美國州隱私和數據保護法規，以及新興的國際隱私和數據保護法律，可能會增加我們合規運營的複雜性，帶來大量開支，從其他計劃和項目轉移資源，並限制我們能夠提供的服務。
此外，其他地區的隱私法，如中國的《個人信息保護法》和印度的《個人數據保護法》，具有域外適用性，包括對處理敏感數據的限制、廣泛的通知要求以及實質性的合規和審計義務。新的隱私和數據保護法律在全球範圍內的擴散可能導致不一致和相互衝突的要求，從而造成不確定的監管環境。不遵守規定還可能導致監管處罰和重大法律責任。監管機構對與數據安全事件和隱私侵犯有關的公司的執法行動和調查普遍增加。在歐洲，數據保護機構繼續適用和執行《通用數據保護》（GDPR），並處以創紀錄的罰款。
我們還受各種法律法規的約束，管理人工智能技術的開發、使用和部署。這些法律和法規仍在不斷髮展，目前還沒有單一的人工智能全球監管框架。市場仍在評估監管機構如何在人工智能的背景下應用現有的消費者保護和其他法律。因此，新法律將是什麼樣子，以及現有法律將如何適用於我們開發、使用和部署人工智能方面存在不確定性。在這種不確定性中，由於人工智能技術和適用法律的複雜性和快速變化的性質，我們可能會面臨挑戰。我們使用人工智能和機器學習在每個使用階段都會面臨各種風險。在人工智能開發的背景下，風險與知識產權考慮、個人信息的使用以及用於訓練的算法或數據集的缺陷有關。在使用和部署的背景下，風險包括有關輸出的道德考慮，以及我們在整個組織中安全部署AI的能力。我們為人工智能和機器學習系統開發和實施治理框架可能無法成功緩解所有這些新出現的風險。
我們可能會受到税務審查或爭議，或税法的變更。
我們在計算我們在全球範圍內的所得税和其他税收負債撥備時做出重大判斷和估計。雖然我們認為我們的納税估計是合理的，但許多因素可能會限制其準確性。我們目前正在接受美國國税局、英國税務和海關總署以及其他司法管轄區税務當局的審查或糾紛，未來我們可能會受到額外的審查或糾紛。有關税務機關可能不同意我們對某些重大項目的納税處理，從而增加我們的納税義務。如果不能維持我們在這些問題上的地位，可能會損害我們的現金流和財務狀況。此外，美國或外國司法管轄區現有法律的變化，包括外國司法管轄區單方面採取行動引入數字服務税，或經濟合作與發展組織工作計劃導致的變化，與利潤分配和關聯規則的修訂以及確保跨國企業向我們獲得收入的國家支付最低水平的税收的制度設計相關，也可能對我們的有效税率產生重大影響。税收的大幅增加可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。另請參閲附註19--所得税我們的綜合財務報表包含在項目8這份報告的。
訴訟風險
我們可能會受到訴訟或調查結果的不利影響。
我們參與了許多由民事訴訟當事人、政府和執法機構提出的訴訟事項、調查和訴訟，這些訴訟當事人、政府和執法機構正在調查或指控違反競爭和反壟斷法、消費者保護法、隱私法和知識產權法(在本節中稱為“訴訟”)。我們面臨的最重大行動的細節更詳細地描述在附註20--法律事項我們的綜合財務報表包含在項目8這份報告。這些行動本質上是不確定的，昂貴的和破壞我們的業務。如果我們在任何訴訟中被發現負有責任或達成和解，特別是在大型集體訴訟中，例如涉及反壟斷索賠的訴訟，原告有權在美國獲得三倍的損害賠償，或者我們因政府調查而承擔責任，我們可能會被要求支付鉅額賠償金、和解金或罰款。此外，結算條款、判決、命令或行動所產生的壓力可能會影響或要求我們修改我們設定的默認交換補償率、Visa運營規則或我們執行這些規則的方式、我們的費用或定價或我們做生意的方式等，從而損害我們的業務。這些行動或其結果也可能影響同一司法管轄區或其他司法管轄區的監管機構、調查人員、政府或民事訴訟當事人，從而可能導致針對Visa的額外行動。最後，我們的一些商業協議要求我們為其他實體提起的訴訟提供賠償，即使Visa不是被告。
對於某些訴訟，如美國涵蓋的訴訟或VE領域涵蓋的訴訟，如 注5—美國和歐洲追溯責任計劃和附註20--法律事項我們的綜合財務報表包含在項目8在本報告中，我們根據各自的規定，
追溯責任計劃。這兩個追溯責任計劃在提供的保護和保護我們的機制方面有所不同。一項或兩項追溯責任計劃未能充分隔離我們免受該等和解、判決、損失或負債的影響，可能會對我們的財務狀況或現金流造成重大損害，甚至導致我們無力償債。
商業風險
我們面臨着行業的激烈競爭。
全球支付領域競爭激烈。隨着技術的發展和消費者期望的變化，新的競爭者或支付方式出現，現有客户和競爭者承擔着不同的角色。我們的產品與現金、支票、電子支付、虛擬貨幣支付、全球或多區域網絡、其他國內和閉環支付系統、數字錢包和主要專注於通過電子商務和移動渠道實現支付的替代支付提供商競爭。隨着全球支付領域變得越來越複雜，我們面臨着來自客户、其他新興支付提供商（如金融科技公司）、其他數字支付、通過電子商務、社交媒體和移動渠道的在線活動開發支付系統的技術公司以及多個司法管轄區的政府的日益激烈的競爭。如上文所述，巴西和印度）正在開發、支持和/或運營國家計劃、RTP網絡和其他支付平臺。
我們的競爭對手可能會獲得、開發或更好地利用更好的技術，更廣泛地採用交付渠道，或擁有更大的財政資源。他們可以提供更有效、創新或更廣泛的計劃、產品和服務。他們可能會使用更有效的廣告和營銷策略，以獲得更廣泛的品牌認知度和更多的使用，包括在發行和商家接受方面。他們還可以開發更好的安全解決方案或更優惠的定價安排。此外，即使我們成功地適應了技術變化和替代類型的支付服務的擴散，開發和提供我們自己的服務在這些領域，這些服務可能提供的財務條件不如我們目前從VisaNet交易獲得的優惠，這可能會損害我們的財務業績和前景。
我們的某些競爭對手以不同的商業模式運營，擁有不同的成本結構，或參與不同的細分市場。這些商業模式最終可能被證明更成功，或者更能適應監管、技術和其他方面的發展。在某些情況下，這些競爭對手得到了政府命令的支持，這些命令禁止、限制或以其他方式阻礙我們在某些國家和地區內競爭交易的能力。我們的一些競爭對手，包括美國運通、探索、自有品牌卡網絡、虛擬貨幣提供商、實現數字資產交換的科技公司，以及某些替代支付系統，如支付寶和微信支付，都運行着閉環系統，直接與商家和消費者連接。政府的行動或倡議，如多德-弗蘭克法案、歐洲的IFR，或美國聯邦儲備委員會的FedNow或巴西中央銀行的Pix系統等政府的RTP倡議，可能會為競爭對手提供更多機會，從這些商業模式中獲得競爭優勢，並可能創造新的競爭對手，在某些情況下包括政府本身。同樣，歐洲在PSD2和IFR下的監管可能要求我們向更多參與者開放進入我們的網絡並允許其參與，並減少競爭對手的基礎設施投資和監管負擔。除了PSD2下的開放銀行條款外，包括澳大利亞、巴西、加拿大和美國在內的多個國家正在努力實施或促進開放銀行和開放金融要求，這可能會對金融機構或其他機構在獲取和使用金融數據方面施加額外要求。由於新興技術和平臺(包括移動支付、替代支付憑證、其他分類賬技術或支付形式)等因素，以及不願使用我們的支付網絡處理交易的實體之間越來越多的雙邊協議，我們還面臨非中介化的風險。例如，商家可以直接處理與發行方的交易，或者處理商可以直接處理與發行方和收購方的交易。
我們預計競爭格局將繼續轉變和發展。例如：
•我們與我們的競爭對手、客户、網絡參與者和其他人正在開發或參與替代支付系統或產品，如移動支付服務、電子商務支付服務、P2P支付服務、實時和更快的支付計劃，以及允許ACH或從消費者支票賬户直接借記的支付服務，這可能會降低我們的角色，或以其他方式使我們脱離我們提供的交易處理或我們為支持此類處理而提供的增值服務。例子包括清算所的倡議，這是一個由大型金融機構組成的協會，它已經開發了自己的更快的支付系統；早期預警服務，它
運營Zelle，這是一個由銀行提供的替代網絡，為各種支付類型提供了另一個更快的資金或實時支付平臺，包括P2P、企業和政府支付、賬單支付和存款支票交易；以及加密貨幣或基於穩定的支付倡議。
•許多國家或地區正在開發或推廣國內網絡、交換機和RTP系統(例如美國、巴西、印度和歐洲)，在一些國家(例如巴西)，政府自己擁有和運營這些RTP系統。如果這些政府要求當地銀行和商户在國內或其他交易中使用和接受這些系統，禁止Visa等國際支付網絡參與這些系統，和/或對國際支付網絡提供此類交易的支付服務施加限制或禁止，我們可能會面臨我們的業務在這些國家脱媒的風險。例如，在一些區域(拉丁美洲、東南亞和中東)，包括通過東南亞國家聯盟和GCC等政府間組織，一些國家正在研究這種國內系統的跨境互聯互通。同樣，印度也表示有興趣擴大其數字公共基礎設施，其中包括其RTP系統、UPI、國外和跨境支付。 目前，Visa等國際支付網絡無法參與UPI。
•處理我們交易的各方可能會試圖最小化或消除我們在支付價值鏈中的地位。
•訪問我們的支付憑據、令牌和技術的各方，包括客户、技術解決方案提供商或其他人，可能能夠遷移或引導賬户持有人和其他客户使用替代支付方法，或使用我們的支付憑據、令牌和技術來建立或幫助支持替代支付方法和平臺。
•支付行業的參與者可以合併、組建合資企業或進行其他業務合併，以加強其現有的業務主張或創建新的、相互競爭的支付服務。
•個別國家、地區或組織(如國際標準化組織、美國國家標準研究所、萬維網聯盟、歐洲卡標準組織、PCICo、Nexo和EMVCo)制定的與在線結賬和網絡支付、基於雲的支付、令牌化或其他支付相關技術相關的新行業標準或修訂後的行業標準可能會導致Visa及其客户的額外成本和支出，或以其他方式對我們產品和服務的功能和競爭力產生負面影響。
隨着競爭格局的快速發展，我們可能無法預見或充分應對與新業務、產品、服務和實踐相關的新風險。我們可能被要求調整我們當地的規則和做法，開發或定製我們支付服務的某些方面，或者同意對Visa專有技術和利益保護較少的商業安排，以便進行競爭，我們可能面臨越來越高的運營成本和與知識產權有關的訴訟風險。鑑於任何此類發展，我們如果不能有效競爭，可能會損害我們的業務和未來的增長前景。
我們的收入和利潤依賴於我們的客户和商家基礎，而贏得、留住和發展這些客户和商家的成本可能會很高。
我們的金融機構、客户和商家可以隨時重新評估他們對我們的承諾，或者開發他們自己的有競爭力的服務。雖然我們有一定的合同保護，但我們的客户，包括我們的一些最大的客户，通常可以靈活地發行非Visa產品。此外，在某些情況下，我們的金融機構客户可能會在相對較短的時間內決定終止我們的合同關係，而不需要支付大量的提前解約費。由於我們的淨收入的很大一部分集中在我們的最大客户中，任何一個較大客户的業務損失都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。詳情請參閲附註14--全企業範圍的披露和業務集中度 我們的綜合財務報表包含在項目8這份報告的。
此外，我們在向金融機構客户收取的價格上面臨着巨大的競爭壓力。在某些地區，我們正日益面臨來自RTP網絡和其他支付服務商的競爭，它們提供更低的價格，以及降低成本的舉措，例如G20加強跨境支付的路線圖。為了保持競爭力，我們可能需要調整我們的定價或向我們的客户提供激勵措施，以增加支付量，進入新的細分市場，適應監管變化，並擴大他們對Visa產品和服務的使用和接受。其中包括預付現金、手續費折扣、回扣、積分、
基於績效的激勵、營銷和其他支持支付會影響我們的收入和盈利能力。此外，我們向某些商家和採購商提供獎勵，以贏得與其他網絡選擇或支付形式相關的路線優先。定價、激勵、費用折扣和回扣方面的市場壓力可能會減緩我們的增長。如果我們不能在其他業務領域實施成本控制和生產率舉措，或以其他方式增加銷量，以抵消或吸收這些激勵、費用折扣和回扣帶來的財務影響，可能會損害我們的淨收入和利潤。
此外，我們可能難以收購與我們競爭對手有長期獨家或近乎獨家關係的金融機構或商家，或與其開展業務。這些金融機構或商家可能比我們現有的客户或商家更成功，增長更快。此外，如果與我們的競爭對手有密切關係的金融機構客户或商家合併或收購我們的一個或多個最大客户或聯合品牌合作伙伴，這可能導致我們的業務轉移到競爭對手，這可能使我們處於競爭劣勢並損害我們的業務。
商家和加工商繼續努力降低驗收成本，挑戰行業慣例可能會損害我們的業務。
我們部分依賴商家及其與客户或其代理的關係 保持和擴大Visa產品的使用和接受。某些商家和商家附屬集團一直在某些司法管轄區的全球支付系統中施加影響，如美國，加拿大和歐洲，試圖通過遊説新的立法，尋求監管幹預，提起訴訟，以及在某些情況下收取附加費或拒絕接受Visa產品，試圖降低商家向收單者或其代理人支付的接受支付成本。如果他們的努力取得成功，我們可能會面臨更多的合規和訴訟費用，發行人可能會減少發行我們的產品，消費者使用我們的產品可能會受到不利影響。例如，在美國，一些利益相關者對支付安全標準和規則可能如何影響借記路由選擇和支付卡接受成本表示關注。除了與美國遷移到支持EMV的卡和銷售點終端有關的訴訟，美國商家附屬團體和處理商也對EMV認證過程表示擔憂，一些政策制定者也對EMV和支付卡行業安全標準委員會等行業機構在制定支付卡標準方面的作用表示擔憂。此外，許多商家主張以降低交換率的形式降低受理成本，這可能導致一些髮卡機構取消或減少其對Visa產品和服務的推廣或使用，取消或減少持卡人福利，如獎勵計劃，或向賬户持有人收取更多或新的使用Visa品牌產品的費用，所有這些都可能對Visa的交易量和相關收入產生負面影響。最後，一些商家和加工商主張改變行業慣例和銷售點接受Visa的要求，包括商家能夠只接受某些類型的Visa產品，只授權進行PIN認證的交易，區分或引導不同金融機構發行的Visa產品類型，並對以Visa產品作為支付方式的客户收取附加費。如果成功，這些措施可能會對消費者使用我們產品的情況造成不利影響，並減少我們的整體交易量和費用收入，導致監管強制執行和/或訴訟，從而增加我們的合規和訴訟費用，並最終損害我們的業務。
我們依賴於與金融機構、收購方、處理方、商家、支付服務商、電子商務平臺、金融科技公司和其他第三方的關係。
如上所述，我們與行業參與者的關係非常複雜，需要我們平衡多個第三方的利益。例如，我們非常依賴與金融機構客户的關係，以及他們與賬户持有人和商家的關係，以支持我們的計劃和服務，從而在市場上有效競爭。我們為商家、收購方、電子商務平臺和處理方提供獎勵，以促進路由偏好和接受率增長。我們還與商家進行了許多支付卡聯合品牌推廣活動，這些商家獲得了我們的獎勵。隨着金融科技等新興參與者進入支付行業，我們參與討論，以解決他們在生態系統中可能發揮的作用，無論是作為發行商、商家、電子商務平臺還是數字錢包提供商。隨着這些和其他關係變得越來越普遍，並對我們的業務越來越重要，我們的成功將越來越取決於我們維持和發展這些關係的能力。此外，我們依賴客户和第三方（包括網絡合作夥伴、供應商和供應商）來正確提交、促進和處理交易，代表我們提供與我們支付網絡相關的各種服務，並遵守我們的運營規則和適用法律。如果這些當事方未能履行或提供適當的服務，則可能會導致不利的後果。
在使用其Visa品牌支付產品時，我們可能會為賬户持有人或其他人提供體驗，這可能損害我們的業務和聲譽。
如果我們無法維持和提升我們的品牌，如果發生可能損害我們的品牌或聲譽的事件，或者如果我們經歷品牌脱媒，我們的業務可能會受到損害。
我們的品牌是全球公認的，是我們業務的關鍵資產。我們相信，我們的客户和他們的賬户持有人將我們的品牌與接受度、安全性、便利性、速度和可靠性聯繫在一起。我們的成功在很大程度上取決於我們能否在支付生態系統中保持我們品牌的價值和我們產品和服務的聲譽，通過新的和現有的產品、服務和合作夥伴關係提升品牌，並維護我們的企業聲譽。我們與科技公司和金融機構合作開發的產品的受歡迎程度，以及政府強制其他網絡處理Visa品牌卡交易的行動，可能會在銷售點、電子商務和移動渠道導致品牌脱媒，並減少我們品牌的存在。我們的品牌聲譽也可能受到一系列因素的負面影響，包括授權、清算和結算服務中斷；數據安全漏洞；Visa合規失敗，包括我們的員工、代理、客户、合作伙伴或供應商；未能滿足我們客户、消費者或其他利益相關者的期望；對我們的行業、我們客户的行業、接受Visa的商家或我們客户的客户和代理人(包括第三方支付提供商)的負面看法；客户、合作伙伴或其他第三方的不良行為或從屬關係，如贊助或聯合品牌合作伙伴；使用我們的支付產品或服務的欺詐性或非法活動，而我們可能並不總是能夠檢測和/或阻止通過我們的網絡發生的此類活動。當我們的產品被用於促進對合法但有爭議的產品和服務的支付時，我們的品牌也可能受到負面影響，包括但不限於成人內容、加密貨幣、槍支和賭博活動。此外，如果我們的金融機構合作伙伴和/或商家未能保持必要的控制以確保這些交易的合法性，如果與此類商品或服務相關的任何法律責任擴大到價值鏈中的輔助參與者，如支付網絡，或者如果我們的網絡和行業捲入關於此類合法但有爭議的商業的政治或社會辯論，這些風險可能會加劇。如果我們無法維護我們的聲譽，我們的品牌價值可能會受到損害，這可能會損害我們與客户、賬户持有人、員工、潛在員工、政府和公眾的關係，並影響我們的業務。
全球經濟、政治、市場、健康和社會事件或條件可能會損害我們的業務。
我們一半以上的淨收入來自美國以外的地區。國際跨境交易收入是我們收入的重要組成部分，也是我們增長戰略的重要組成部分。我們的收入取決於消費者、政府和企業進行的支付交易量和數量，這些消費者、政府和企業的支出模式可能會受到經濟、政治、市場、健康和社會事件或條件的影響。美國國內或國際上的不利宏觀經濟狀況，包括但不限於經濟衰退、通貨膨脹、利率上升、高失業率、匯率波動、實際或預期的大規模違約或破產、能源價格上漲或全球貿易放緩，以及消費者、小企業、政府和企業支出的減少，都對我們的銷量、交易和收入產生直接影響。此外，在努力應對不利的宏觀經濟狀況時，各國政府可提出新的或更多的舉措或要求，以減少或取消支付費用或其他費用。在全球經濟整體疲軟的情況下，此類定價措施可能會給我們的業務帶來額外的財務壓力。
此外，疾病的爆發、新冠肺炎等流行病或其他地方或全球健康問題、政治不確定性、國際敵對行動、武裝衝突、戰爭、內亂、氣候相關事件(包括日益頻繁的極端天氣事件、對電網的影響和自然災害)都不同程度地對我們的業務、客户、第三方供應商、活動以及跨境旅行和支出產生了負面影響。儘管世界衞生組織和聯邦政府分別宣佈結束新冠肺炎為全球和國家衞生緊急狀態，但與新冠肺炎相關的風險已經並可能繼續對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。由於許多不確定因素，包括國際旅行的恢復，以及該流行病對全球經濟活動的間接影響，新冠肺炎大流行的持續影響仍然難以預測。此外，一些國家在疫情期間採取措施，暫時對電子支付的交換費或其他手續費設置上限，作為其“新冠肺炎”經濟救濟措施的一部分。雖然大多數已經被撤銷或已經過期，但它
互換和/或MDR監管的支持者可能會試圖將政府幹預定位為支持未來潛在的經濟救濟舉措所必需的。
民族主義、保護主義和限制性簽證要求的地緣政治趨勢，以及圍繞經濟制裁、關税或貿易限制的持續活動和不確定性，也限制了我們在某些地區的業務擴張，並導致我們暫停在其他地區的業務。在2022財年，美國、歐盟、英國和其他司法管轄區和當局對俄羅斯實施了經濟制裁，影響了Visa及其客户。2022年3月，我們暫停了在俄羅斯的業務，因此，與俄羅斯相關的國內和跨境活動不再產生收入。在2022財年和2021財年，來自俄羅斯的總淨收入，包括國內和跨境活動推動的收入，分別約佔我們綜合淨收入的2%和4%。烏克蘭戰爭，以及俄羅斯或其盟友採取的任何進一步行動或對此類行動的迴應，都可能對烏克蘭以及其他地區和全球經濟產生持久影響，任何或所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。
經濟、政治、市場、健康和社會狀況的下降也可能影響我們的客户，他們的決定可能會減少賬户持有人的信用卡、賬户和信用額度，並影響消費者和企業的整體消費，最終影響我們的收入。我們的客户可能會實施成本削減計劃，以減少或取消營銷預算，並減少我們在可選或增強的增值服務上的支出。任何損害金融市場功能、收緊信貸市場或導致我們當前信用評級下調的事件或條件都可能增加我們未來的借貸成本，並削弱我們以有利條件進入資本和信貸市場的能力，這可能會影響我們的流動性和資本資源，或顯著增加我們的資本成本。
最後，隨着政府、投資者和其他利益相關者面臨更多壓力，要求他們加快行動以應對氣候變化和其他環境、治理和社會問題，政府正在實施法規，投資者和其他利益相關者正在強加新的期望或將投資集中在可能導致披露、商業和消費行為發生重大變化的方式上，這可能會對我們的業務產生負面影響。由於上述任何一種因素，跨境旅行和消費的任何下降都會影響我們的跨境交易量、我們處理的跨境交易數量和我們的貨幣兑換活動，這反過來又會減少我們的國際交易收入。
我們希望解決企業責任和可持續性(CRS)問題和考慮因素，可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響，或對我們的聲譽產生負面影響。
我們受到法律、法規和其他措施的制約，這些法律、法規和其他措施涉及廣泛的主題，包括與我們核心產品和服務以外的事項有關的事項，如涉及可持續性、氣候變化、人力資本、包容性和多樣性以及人權的事項。廣泛的利益相關者，包括政府、客户、員工和投資者，越來越關注並正在形成對這些企業責任問題的期望。我們制定了與CRS相關的倡議，通過了報告框架，並宣佈了幾個相關目標。這些目標可能會不時改變，這些目標的實施可能需要大量投資，最終，我們不能保證我們會實現這些目標。
我們實現CRS目標的能力面臨許多風險，其中許多風險是我們無法控制的，包括不斷變化的跟蹤和報告CRS標準或披露的法律環境和監管要求，以及供應商、合作伙伴和其他第三方的行動。我們的某些監管機構已經建議或採用，或可能建議或採用與這些事項相關的規則或標準，這些規則或標準將適用於我們的業務。主流的CRS標準和期望也可能反映出相互衝突的價值觀或目標，這可能會導致我們的實踐被不斷髮展且並不總是明確的標準來評判。我們報告CRS數據的方法可能會不時更新，以前報告的數據可能會進行調整，以反映數據可用性和質量的改善、不斷變化的假設、我們業務性質和範圍的變化以及其他情況的變化。這可能會導致在不同時期或在我們與同一行業的其他公司之間缺乏一致或有意義的比較數據。此外，如果新的法律或法規比當前的法律或法規要求更嚴格，我們可能會遇到更多的合規負擔和成本來履行這些義務。
我們的利益相關者經常對我們與CRS相關的目標和倡議持有不同的看法，這可能會導致傳統和社交媒體的負面關注，或者對我們對這些問題的關注的負面看法。此外，我們還面臨潛在的相互衝突的監管指令，因為某些美國監管機構和非美國當局已將CRS相關問題列為優先事項，而國會和某些美國州政府已發出信號，尋求可能相互衝突的優先事項。這些情況，以及其他情況，可能會導致來自
投資者、不良聲譽影響，包括對我們實際CRS實踐的不準確認知或錯誤陳述、轉移管理層的注意力和資源、代理權之爭，以及對我們業務的其他重大不利影響。我們未能遵守我們的公開聲明、完全遵守對CRS法律法規的不斷髮展的解釋或滿足不斷變化的利益相關者的期望和標準，任何失敗或被認為是失敗，都可能對我們的業務、聲譽、財務狀況和經營業績產生負面影響。
我們為客户的和解損失提供資金的賠償義務使我們面臨重大損失風險，並可能減少我們的流動性。
我們賠償發行人和收購人因另一發行人或收購人未能按照Visa運營規則履行其和解義務而可能遭受的和解損失。在某些情況下，在我們的系統未處理交易的情況下，我們可能會對發行人或收購人進行賠償。由於支付交易日期和後續結算日期之間的時間差異，這一賠償給我們帶來了結算風險。我們的賠償風險一般限於任何時間點未結算的Visa卡支付交易的金額，以及與先前處理的交易的調整相關的任何後續到期金額。我們客户信用狀況的變化，或同時發生的結算失敗或破產，涉及我們不止一個最大的客户、我們的幾個小客户、非金融機構參與Visa網絡的重要保薦銀行，或者系統性運營故障，都可能使我們面臨流動性風險，並對我們的財務狀況產生負面影響。即使我們有足夠的流動資金來彌補清算失敗或資不抵債，我們也可能無法收回這類付款的金額。這可能會使我們蒙受重大損失，並損害我們的業務。看見附註12-結算擔保管理我們的綜合財務報表包含在項目8這份報告的。
技術和網絡安全風險
如果不能預見、適應或跟上支付行業的新技術，可能會損害我們的業務並影響未來的增長。
全球支付行業正在經歷重大而快速的技術變革，包括移動和其他鄰近和應用內支付技術、電子商務、令牌化、加密貨幣、分佈式賬本和區塊鏈技術、基於雲的加密和授權，以及生物識別技術、FIDO 2.0、3D Secure 2.0和動態持卡人驗證值（dCVV2）等新的認證技術的激增。因此，我們預計新的服務和技術將繼續出現和發展，包括Visa開發的服務和技術，如我們的新流量產品。例如，在過去的一年裏，生成性人工智能解決方案已經成為Visa及其客户、供應商、商家和合作夥伴的一個機會，以更快地創新，更好地服務於消費者。在整個市場上快速採用和新穎的使用生成人工智能也可能給我們的系統、信息和支付生態系統帶來獨特且不可預測的安全風險。除了我們自己的倡議和創新，我們還與第三方（包括潛在競爭對手）密切合作，開發和獲取新技術。然而，很難預測哪些技術發展或創新將被廣泛採用，以及如何管理這些技術。此外，部分新技術可能會受到與知識產權相關的訴訟或索賠，可能影響我們的開發工作，並/或要求我們獲得許可證，實施設計更改或停止使用。如果我們或我們的合作伙伴未能及時適應和跟上支付領域的新技術，這可能會損害我們的競爭能力，降低我們產品和服務對客户的價值，影響我們的知識產權或許可權，損害我們的業務並影響我們的未來增長。
我們的網絡或系統的中斷、故障或破壞，包括由於網絡攻擊造成的，可能會損害我們的業務。
我們的網絡安全和處理系統以及金融機構、商家和第三方服務提供商的網絡安全和處理系統，已經並可能繼續經歷錯誤、中斷、延遲或由多種原因造成的損壞，包括停電、硬件、軟件和網絡故障、計算機病毒、勒索軟件、惡意軟件或其他破壞性軟件、內部設計、手動或用户錯誤、網絡攻擊、恐怖主義、工作場所暴力或不當行為、災難性事件、自然災害、惡劣天氣條件和氣候變化的其他影響。此外，運營我們數據中心和支持員工生產力所需的硬件和基礎設施的第三方供應商可能會受到供應鏈中斷的影響，例如網絡攻擊導致的製造、發貨延遲和服務中斷。供應鏈延長或服務中斷也可能影響技術服務的處理或交付。
此外，我們在全球支付行業的知名度和角色也使我們的公司面臨更大的被黑客攻擊的風險。在我們的正常業務過程中，我們一直是惡意網絡攻擊企圖的目標。我們已經並可能繼續受到金融機構、商家和第三方服務提供商的攻擊和數據安全漏洞的影響。我們也注意到，有些國家贊助對我們的一些金融機構客户的攻擊，以及其他商家和發行人遭遇重大數據安全漏洞，影響其客户，其中一些客户是Visa賬户持有人。鑑於網上銀行、電子商務及其他網上活動增加，以及因COVID—19疫情導致更多員工遠程辦公，我們繼續看到網絡及支付欺詐活動增加，因為網絡犯罪分子企圖使用DDoS相關攻擊、網絡釣魚及社交工程詐騙及其他破壞性行動。總體而言，此類攻擊和違規行為已經並可能繼續導致欺詐活動，並最終給Visa客户造成經濟損失。
許多不斷演變的網絡安全威脅，包括高級和持久的網絡攻擊，針對我們的員工和值得信賴的合作伙伴的有針對性的攻擊（即，例如，網絡釣魚、deepfake或社交工程等合成媒體威脅，尤其是在我們面向互聯網的應用程序上，可能會損害我們系統或我們第三方服務提供商系統中數據的機密性、可用性和完整性。由於用於獲得未經授權的訪問，或禁用或降級系統的策略、技術和程序經常變化，變得越來越複雜和複雜，並且可能難以在一段時間內被發現，我們可能無法預測這些行為或作出充分或及時的反應。例如，網絡犯罪分子已經越來越多地展示出先進的能力，例如使用零日漏洞，以及快速集成生成人工智能等新技術。我們、我們的金融機構和商家客户、支付生態系統中的其他商家和第三方服務提供商為保護敏感消費者數據和其他信息而採取的安全措施和程序可能不成功或不足以應對所有數據安全漏洞、網絡攻擊或系統故障。在某些情況下，緩解措施可能取決於第三方，這些第三方可能無法滿足所需的合同標準，可能無法及時修補漏洞或修復安全缺陷，或者其硬件、軟件或網絡服務可能受到錯誤、缺陷、延遲、中斷或缺乏適當的惡意軟件預防措施以防止違規或數據泄漏事件。儘管我們採取了安全措施和計劃來保護我們的系統和數據，並防止、檢測和響應數據安全事件，但我們無法保證我們的努力將防止這些威脅。
此外，作為一家全球性的金融服務公司，Visa越來越多地受制於複雜多樣的網絡安全法規和網絡事件報告要求。由於網絡事件報告所需的時間通常很短，Visa或其供應商可能無法在任何特定事件的報告截止日期前完成。如果我們被發現不合規，我們可能會受到金錢損失、民事和刑事處罰、訴訟、調查和訴訟，以及我們的聲譽和品牌受損。
任何這些事件都可能嚴重擾亂我們的運營；影響我們的客户和消費者；損害我們的聲譽和品牌；導致訴訟或索賠、違反適用隱私和其他法律以及增加的監管審查或審查、調查、行動、罰款或處罰；導致損害或改變我們的業務慣例；降低我們產品的整體使用和接受度；減少我們的數量、收入和未來增長前景；並且成本高昂、耗時且難以補救。如果這些事件對我們的業務造成損害或中斷，我們可能無法通過我們的業務連續性計劃成功快速恢復所有關鍵業務功能、資產和數據。此外，雖然我們維持保險，但我們的承保範圍可能不足以涵蓋可能出現的所有類型的損失或索賠。
結構性和組織性風險
我們可能無法實現收購、合資企業或戰略投資的預期利益，並可能因此面臨風險和不確定性。
作為我們整體業務策略的一部分，我們進行收購和戰略投資，併成立合資企業。我們可能無法實現當前及未來收購、合營企業或戰略投資的預期利益，且可能涉及重大風險及不確定因素，包括：
•幹擾我們的持續業務，包括資源和管理層的注意力從我們現有業務轉移；
•超過預期的資源投資或運營費用；
•未能充分發展或整合我們收購的實體或合資企業；
•我們所收購的實體、合資企業或我們投資或合作的公司的數據安全、網絡安全和運營彈性狀況可能不夠，可能更容易受到網絡事件的影響；
•在我們被收購的實體或合資企業實施控制、程序和政策的困難、費用或失敗；
•整合新員工、商業文化、商業系統和技術的挑戰；
•未能保留我們收購的實體或合資企業的員工、客户或合作伙伴；
•在外國收購的情況下，與跨文化和語言的業務整合有關的風險；
•由於涉及我們的收購、合資企業或戰略投資的訴訟事項、調查或法律程序而導致的中斷、成本、責任、判決、和解或業務壓力；
•由於訴訟事項、調查或法律程序的結果，無法繼續進行我們的收購或合資企業的某些方面；
•未能及時或沒有附加繁瑣的條件或限制，獲得必要的政府或其他方面的批准；
•與我們的收購、合資企業或戰略投資相關的經濟、政治、監管和合規風險，包括進入新業務或在新地區或國家運營時。有關監管風險的更多信息，請參閲 項目1—政府規章和項目1A—監管風險以上；
•（三）在收購、合資或投資後，發現未查明事項及相關負債；
•未能減輕我們所收購實體或合資企業的缺陷和責任；
•發行新證券時，稀釋發行股本證券；
•債務的發生；
•對我們的財務狀況和/或經營報表產生負面影響；以及
•我們的收購、合資企業或投資的預期收益、協同效應或價值未實現或實現的時間長於預期。
此外，我們可能會追求額外的戰略目標，例如潛在的交換要約計劃，這可能會轉移資源和管理層對我們現有業務的注意力，如果不成功，可能會損害我們的業務和聲譽。
我們可能無法吸引、聘用和留住一支高素質和多樣化的員工隊伍，包括關鍵管理層。
員工的才能及努力，尤其是主要管理層，對我們的成功至關重要。我們行業的高技能工人和領導者的市場，特別是在金融科技，技術，網絡安全和其他專業領域，競爭非常激烈。我們的管理團隊擁有豐富的行業經驗，難以取代。我們可能無法留住他們，或吸引、僱用或留住其他高素質員工，特別是如果我們沒有提供與勞動力市場其他公司競爭的僱傭條件。有關移民、旅行和工作授權的法律和政策不斷變化，使員工更難在我們有業務的司法管轄區工作或在這些司法管轄區之間調動，並可能繼續削弱我們吸引、僱用和留住合格員工的能力。未能吸引、僱用、發展、激勵和留住高素質和多樣化的員工人才，特別是考慮到員工期望不斷變化和人才市場對靈活工作模式的變化；
多元化的文化或充分解決對我們的包容性和多元化相關的計劃和計劃的潛在增加的審查；為管理團隊制定和實施適當的繼任計劃；在我們當前的混合模式中保持我們強大的企業文化，促進創新、協作和包容；或設計併成功實施靈活的工作模式，以滿足員工的期望，而未來員工可能會影響我們的勞動力發展目標，影響我們實現業務目標的能力，並對我們的業務和未來的成功造成不利影響。
將我們的B類和C類普通股或A、B和C系列優先股轉換為A類普通股的股份將導致投票稀釋，並可能對我們現有的A類普通股的市場價格產生不利影響。
我們A類普通股的市場價格可能會因多種因素而下跌。我們的B類和C類普通股以及A、B和C系列優先股的價值與A類普通股的價值掛鈎。根據我們的美國追溯責任計劃，在我們的美國承保訴訟最終解決後，所有B類普通股將可轉換為A類普通股。根據我們的歐洲追溯責任計劃，Visa將繼續根據當前和潛在訴訟的發展，分階段釋放B系列和C系列優先股的價值。B系列和C系列優先股將不遲於2028年完全轉換為A系列優先股或A類普通股（受限制以涵蓋任何未決索賠）。將我們的B類和C類普通股轉換為A類普通股，或將我們的A、B和C系列優先股轉換為A類普通股，將增加A類普通股的流通量，這將削弱現有A類普通股股東的投票權。此外，出售大部分已轉換的A類普通股可能會對我們現有A類普通股的市場價格產生不利影響。
我們的B類和C類普通股以及A類、B類和C類優先股的持有人可能與我們的A類普通股持有人在某些重大交易方面擁有不同的利益。
雖然他們的投票權有限，但我們的B類和C類普通股持有人，以及在某些特定情況下，我們的A、B和C系列優先股持有人，可以對某些重大交易進行投票。關於我們的B類和C類普通股，這些交易包括擬議的合併或合併、退出核心支付業務的決定以及特拉華州法律要求的任何其他投票，例如擬議的公司註冊證書修訂案。請參閲 第7項有關潛在的交換要約計劃的更多信息，請參閲本報告。對於我們的A、B和C系列優先股，投票權僅限於擬議的合併或合併，在這些合併或合併中，A、B和C系列優先股的持有者將獲得股票或其他股本證券的股份，其優先股、權利和特權與適用的優先股系列的優先、權利和特權實質上不同；或者，在B和C系列優先股的情況下，持有者將獲得與我們的A類普通股股東所獲得的不同的證券、現金或其他財產。因為A類普通股以外的其他類別股本的持有者是我們現在和以前的金融機構客户，他們的利益可能與我們的A類普通股股東不同。因此，這些類別股本的持有者可能沒有同樣的動機批准可能有利於A類普通股持有人的公司行動，否則他們的利益可能與我們A類普通股股東的利益衝突。
特拉華州的法律、我們公司註冊證書和章程中的條款，以及我們的資本結構可能會使合併、收購嘗試或控制權變更變得困難。
我們的公司註冊證書和章程以及我們的資本結構中包含的條款可能會推遲或阻止我們的股東可能認為有利的合併、收購企圖或控制權變更。例如，除了有限的例外：
•除非我們的董事會事先批准收購A類普通股，否則任何人不得實益持有超過15%的A類普通股(或在轉換後的基礎上佔我們已發行普通股總數的15%)；
•任何競爭對手或競爭對手的附屬公司在轉換後的基礎上持有的普通股不得超過我們已發行普通股總數的5%；
•某些類型的合併或合併需要B和C類普通股以及A、B和C系列優先股的贊成票；
•我們的股東只能在股東大會期間採取行動，不得在書面同意下采取行動；以及
•只有我們的董事會、董事長或首席執行官或任何連續持有A類普通股投票權不低於15%至少一年的股東才能召開股東特別會議。
項目1B.未解決的工作人員意見。
不適用。
第2項：中國房地產
截至2023年9月30日，我們在全球82個國家和地區擁有或租賃了144個辦公地點，其中包括位於美國、英國和新加坡的四個數據中心。我們的公司總部位於舊金山灣區的自有和租賃場所。
我們相信，這些設施是適當和足夠的，以支持我們持續的業務需求。
第三項：提起法律訴訟
參考附註20--法律事項我們的綜合財務報表包含在項目8這份報告的。
項目4. 礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5. 註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買權益證券
我們的A類普通股已在紐約證券交易所上市，代碼為“V”。截至2023年11月8日，我們有316名A類普通股的股東記錄。受益所有者的數量遠遠大於記錄持有者的數量，因為我們的A類普通股的很大一部分是由經紀人和其他金融機構代表我們的股東以“街道名稱”持有的。目前，我們的B類或C類普通股還沒有建立公開交易市場。截至2023年11月8日，我們的B類和C類普通股分別有1，106名和381名持有人。
2023年10月24日，我們的董事會宣佈向截至2023年11月9日的記錄持有人派發季度現金股息每股0.52美元（在B和C類普通股以及A、B和C系列可轉換參與優先股的情況下確定）。
根據合法可用的資金，我們預計未來將繼續支付季度現金股息，我們的普通股和優先股。然而，未來股息的宣派及派付由董事會在考慮各種因素後全權酌情決定，包括財務狀況、和解賠償、經營業績、可用現金以及當前及預期現金需求。
發行人購買股票證券
下表呈列我們於截至2023年9月30日止季度購買的普通股：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 總數量：
購入的股份 | | 平均收購價格 每股收益(1) | | 總數量： 購入的股份 作為公開活動的一部分 已宣佈的計劃或 節目(2) | | 近似值 美元價值 他的股票也是如此 可能還沒有結束。 根據計劃購買或 節目(1),(2) |
| | (單位：百萬，不包括每股數據) |
| 2023年7月1日至31日 | | 3 | | | $ | 240.62 | | | 3 | | | $ | 8,215 | |
| 2023年8月1日-31日 | | 7 | | | $ | 243.29 | | | 7 | | | $ | 6,473 | |
| 2023年9月1日-30日 | | 7 | | | $ | 238.94 | | | 7 | | | $ | 4,733 | |
| 總計 | | 17 | | | $ | 241.03 | | | 17 | | | |
(1)包括適用税。
(2)表中的數字反映了按交易日期計算的交易。就本報告所載之綜合財務報表而言，該等購回之影響乃根據結算日期記錄。
看見附註15--股東權益我們的綜合財務報表包含在項目8以進一步討論我們的股份回購計劃。
第6項。以下內容：[已保留]
項目7. 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本管理層的討論和分析提供了對Visa Inc.的經營業績、財務狀況和流動性和資本資源的審查。以及其子公司（Visa，我們或公司）的歷史基礎，概述影響近期收益的因素，以及可能影響未來收益的因素。以下討論及分析應與綜合財務報表及相關附註一併閲讀， 項目8這份報告的。
本報告的這一部分一般討論2023財年與2022財年的比較。本報告未包括的2022財年與2021財年的比較討論可在我們向美國證券交易委員會提交的截至2022年9月30日止年度的10—K表年度報告第II部分第7項“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”中找到。
概述
Visa是一家全球性支付技術公司，通過創新技術，促進全球200多個國家和地區的全球商業和資金流動，包括消費者、商家、金融機構和政府實體。我們通過我們專有的高級交易處理網絡VisaNet為我們的金融機構和商家客户提供交易處理服務（主要是授權、清算和結算）。我們提供產品、解決方案和服務，為生態系統中的所有參與者提供安全、可靠和高效的資金流動。
財務概覽。 我們的報告美國公認會計準則和非公認會計準則經營業績摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在過去幾年裏
9月30日， | | 更改百分比(1) |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023
v.v.
2022 | | 2022
v.v.
2021 |
| | (in百萬，百分比和每股數據除外） |
| 淨收入 | $ | 32,653 | | | $ | 29,310 | | | $ | 24,105 | | | 11 | % | | 22 | % |
| 運營費用 | $ | 11,653 | | | $ | 10,497 | | | $ | 8,301 | | | 11 | % | | 26 | % |
| 淨收入 | $ | 17,273 | | | $ | 14,957 | | | $ | 12,311 | | | 15 | % | | 21 | % |
| 稀釋後每股收益 | $ | 8.28 | | | $ | 7.00 | | | $ | 5.63 | | | 18 | % | | 24 | % |
| | | | | | | | | |
非公認會計準則運營費用(2) | $ | 10,481 | | | $ | 9,387 | | | $ | 8,077 | | | 12 | % | | 16 | % |
非公認會計準則淨收益(2) | $ | 18,280 | | | $ | 16,034 | | | $ | 12,933 | | | 14 | % | | 24 | % |
非公認會計準則稀釋後每股收益(2) | $ | 8.77 | | | $ | 7.50 | | | $ | 5.91 | | | 17 | % | | 27 | % |
(1)由於四捨五入的原因，表中的數字可能不會重新準確計算。百分比變化基於未四捨五入的數字計算。
(2)有關我們的GAAP與非GAAP財務結果的完全對賬，請參閲非公認會計準則財務結果下面。
銀行業的混亂。在2023財年，某些美國銀行倒閉，導致全球金融市場波動。這些事件沒有對我們的經營業績產生影響。我們持續監控和管理我們投資組合中客户的資產負債表和操作風險，包括他們的結算義務。
俄羅斯和烏克蘭。在2022財年，美國、歐盟、英國和其他司法管轄區和當局對俄羅斯實施了經濟制裁，影響了Visa及其客户。2022年3月，我們暫停了在俄羅斯的業務，因此，與俄羅斯相關的國內和跨境活動不再產生收入。在2022財年和2021財年，來自俄羅斯的總淨收入，包括國內和跨境活動推動的收入，分別約佔我們綜合淨收入的2%和4%。
某些金融機構的流動性問題以及烏克蘭戰爭的持續影響很難預測，因為在第I部，第1A項這份報告的。我們將繼續評估對我們業務的影響的性質和程度。
2023財年的亮點。淨收入比上一年增長11%，主要原因是名義跨境交易量、已處理交易和名義支付量同比增長，部分抵消了
更高的客户激勵。匯率變動使我們的淨收入增長減少了大約1.5個百分點。
GAAP運營費用比上一年增加了11%，主要是由於與人員有關的費用增加所致。看見運營結果--運營費用以下供進一步討論。非公認會計準則的運營費用比上一年增加了12%，主要是由於與人員有關的費用增加所致。
待完成的收購。2023年6月，我們達成了一項最終協議，以10億美元現金收購Pismo Holdings(Pismo)，這是一家雲本地發行商處理和核心銀行平臺，業務遍及拉丁美洲、亞太地區和歐洲。此次收購須遵守慣例的成交條件，包括適用的監管審查和批准。
互換多區訴訟。在2023財年，我們記錄了9.06億美元的額外應計項目，以解決與立交橋多地區訴訟相關的索賠。我們還向美國訴訟託管賬户存入了10億美元。看見注5—美國和歐洲追溯責任計劃和附註20--法律事項我們的綜合財務報表包含在項目8這份報告的.
潛在的交換報價計劃。2023年9月，我們宣佈，我們正在與我們的普通股股東就可能對我們的公司註冊證書進行修訂的問題進行接觸，該修訂將授權Visa進行一項交換要約計劃，其效果是在美國涵蓋的訴訟最終解決之前，解除對我們B類普通股的部分轉讓限制。請參閲我們於2023年9月13日向SEC提交的8—K表格報告。
普通股回購。2022年10月，我們的董事會批准了一項120億美元的股份回購計劃。在2023財年，我們以122億美元的價格在公開市場回購了5500萬股A類普通股。截至2023年9月30日，我們的股份回購計劃剩餘授權資金為50億美元。2023年10月，我們的董事會批准了一項新的250億美元股票回購計劃，提供了多年的靈活性。看到 附註15--股東權益我們的綜合財務報表包含在項目8這份報告的。
非GAAP財務業績。 我們使用非GAAP財務指標來衡量我們的業績，其中不包括我們認為不代表我們持續經營的某些項目，因為它們可能是非經常性的或沒有現金影響，並可能扭曲我們的長期經營趨勢。我們認為非GAAP指標對投資者有用，因為它們為管理層對我們持續經營業績的看法和評估提供了更大的透明度。
•股本投資的收益及虧損。 股本投資之損益包括定期非現金公平值調整及出售投資之損益。這些長期投資屬戰略性質，主要為私人公司投資。與該等投資相關的損益與我們投資的公司的表現掛鈎，因此與我們業務的基本表現無關。
•已取得無形資產的攤銷。所收購無形資產攤銷包括無形資產攤銷，如已開發技術、客户關係及就二零一九財政年度開始執行的業務合併所收購的品牌。我們所收購無形資產的攤銷費用為非現金，並受我們收購的時間、頻率及規模（而非核心業務）重大影響。因此，我們已排除該金額，以便於評估我們目前的經營表現，並與我們過往的經營表現進行比較。
•購置相關費用。收購相關成本主要包括與業務合併有關的一次性交易及整合成本。該等成本包括專業費用、技術整合費用、重組活動及與收購及整合所收購實體有關的其他直接成本。該等成本亦包括保留權益及遞延權益補償，倘該等權益被協定為交易購買價的一部分，但須於合併後確認為開支。我們已不包括該等金額，因為該等開支乃於有限期間確認，且並不反映我們業務的基本表現。
•訴訟條款。 我們記錄了額外的應計費用，以解決與交換多區訴訟相關的索賠。根據美國追溯責任計劃，我們通過下調B類普通股股份最終轉換為A類普通股股份的比率，收回與美國承保訴訟相關的貨幣負債。2023及2022財政年度，A類普通股每股基本盈利維持不變，並分別增加0. 01美元，原因是B類普通股轉換率於財政年度下調。2023財年及2022財年，每股A類普通股攤薄盈利保持不變。看到 注5—美國和歐洲追溯責任計劃和附註20--法律事項我們的綜合財務報表包含在項目8這份報告的。
•俄羅斯—烏克蘭指控。 我們因取消綜合入賬俄羅斯附屬公司而於一般及行政開支內錄得虧損，並因採取措施支持我們在俄羅斯及烏克蘭的僱員而產生人事開支支出。由於該等金額為一次性費用，且不反映本集團業務的基本表現，故我們不包括該等金額。
•重新計量遞延税項結餘。 就英國於二零二一年六月十日頒佈的立法，將税率由19%提高至25%，自二零二三年四月一日起生效，我們重新計量英國遞延税項負債，導致確認非經常性、非現金所得税開支。
•間接税。We在一般及行政開支內確認一次性費用，以記錄我們對過往期間可能額外間接税的估計，而我們可能因適用法律的若干變動而承擔責任。這一一次性收費並不代表我們正在進行的業務。
非GAAP營業費用、營業外收入（費用）、所得税撥備、實際所得税率、淨收入和每股攤薄收益不應依賴於或孤立於根據美國GAAP計算的措施。下表將我們根據美國公認會計原則計算的報告財務指標與我們各自的非公認會計原則財務指標進行對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止
2023年9月30日 |
| 運營費用 | | 營業外收入(費用) | | 所得税撥備(1) | | 有效所得税率(2) | | 淨收入 | | 稀釋後每股收益(2) |
| (in百萬，百分比和每股數據除外） |
| 如報道所述 | $ | 11,653 | | | $ | 37 | | | $ | 3,764 | | | 17.9 | % | | $ | 17,273 | | | $ | 8.28 | |
| (收益)股權投資虧損，淨額 | — | | | 104 | | | 23 | | | | | 81 | | | 0.04 | |
| 已取得無形資產的攤銷 | (176) | | | — | | | 38 | | | | | 138 | | | 0.07 | |
| 與收購相關的成本 | (90) | | | — | | | 7 | | | | | 83 | | | 0.04 | |
| 訴訟條款 | (906) | | | — | | | 201 | | | | | 705 | | | 0.34 | |
| | | | | | | | | | | |
| 非公認會計原則 | $ | 10,481 | | | $ | 141 | | | $ | 4,033 | | | 18.1 | % | | $ | 18,280 | | | $ | 8.77 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止
2022年9月30日 |
| 運營費用 | | 營業外收入(費用) | | 所得税撥備(1) | | 有效所得税率(2) | | 淨收入 | | 稀釋後每股收益(2) |
| (in百萬，百分比和每股數據除外） |
| 如報道所述 | $ | 10,497 | | | $ | (677) | | | $ | 3,179 | | | 17.5 | % | | $ | 14,957 | | | $ | 7.00 | |
| (收益)股權投資虧損，淨額 | — | | | 264 | | | 67 | | | | | 197 | | | 0.09 | |
| 已取得無形資產的攤銷 | (120) | | | — | | | 26 | | | | | 94 | | | 0.04 | |
| 與收購相關的成本 | (69) | | | — | | | 9 | | | | | 60 | | | 0.03 | |
| 訴訟條款 | (861) | | | — | | | 191 | | | | | 670 | | | 0.31 | |
| 俄羅斯—烏克蘭指控 | (60) | | | — | | | 4 | | | | | 56 | | | 0.03 | |
| 非公認會計原則 | $ | 9,387 | | | $ | (413) | | | $ | 3,476 | | | 17.8 | % | | $ | 16,034 | | | $ | 7.50 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止
2021年9月30日 |
| 運營費用 | | 營業外收入(費用) | | 所得税撥備(1) | | 有效所得税率(2) | | 淨收入 | | 稀釋後每股收益(2) |
| (in百萬，百分比和每股數據除外） |
| 如報道所述 | $ | 8,301 | | | $ | 259 | | | $ | 3,752 | | | 23.4 | % | | $ | 12,311 | | | $ | 5.63 | |
| (收益)股權投資虧損，淨額 | — | | | (712) | | | (159) | | | | | (553) | | | (0.25) | |
| 已取得無形資產的攤銷 | (51) | | | — | | | 12 | | | | | 39 | | | 0.02 | |
| 與收購相關的成本 | (21) | | | — | | | 4 | | | | | 17 | | | 0.01 | |
| 遞延税金餘額的重新計量 | — | | | — | | | (1,007) | | | | | 1,007 | | | 0.46 | |
| 間接税 | (152) | | | — | | | 40 | | | | | 112 | | | 0.05 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 非公認會計原則 | $ | 8,077 | | | $ | (453) | | | $ | 2,642 | | | 17.0 | % | | $ | 12,933 | | | $ | 5.91 | |
| | | | | | | | | | | |
(1)按適用税率確定。
(2)由於四捨五入，表中的數字可能無法準確重新計算。實際所得税率、每股攤薄盈利及其各自總額乃根據未四捨五入數字計算。
付款量和處理的交易。 支付量是我們服務收入的主要驅動力，處理的交易數量是我們數據處理收入的主要驅動力。
支付量代表使用Visa、Visa Electron、V PAY和Interlink品牌的卡和其他形式因素進行的購物總額，不包括歐洲共同標記的金額。名義支付額以美元計值，每季度通過對我們報告金額的每種當地貨幣應用既定的美元/外幣匯率進行計算。已處理交易指在Visa網絡上使用帶有Visa、Visa Electron、V PAY、Interlink和PLUS品牌的卡和其他形式要素進行的交易。
下表列出名義付款和現金量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國 | | 國際 | | Visa。 |
| | 十二個月 截至6月30日，(1) | | 十二個月 截至6月30日，(1) | | 十二個月 截至6月30日，(1) |
| 2023 | | 2022 | | % 變化(2) | | 2023 | | 2022 | | % 變化(2) | | 2023 | | 2022 | | % 變化(2) |
| | (單位：十億，百分比除外) |
名義支付額 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
消費信貸 | $ | 2,230 | | | $ | 2,047 | | | 9 | % | | $ | 2,810 | | | $ | 2,695 | | | 4 | % | | $ | 5,040 | | | $ | 4,742 | | | 6 | % |
消費者借記(3) | 2,822 | | | 2,619 | | | 8 | % | | 2,668 | | | 2,728 | | | (2 | %) | | 5,490 | | | 5,346 | | | 3 | % |
商業廣告(4) | 993 | | | 882 | | | 13 | % | | 551 | | | 500 | | | 10 | % | | 1,544 | | | 1,382 | | | 12 | % |
名義付款總額(2) | $ | 6,045 | | | $ | 5,548 | | | 9 | % | | $ | 6,029 | | | $ | 5,922 | | | 2 | % | | $ | 12,074 | | | $ | 11,470 | | | 5 | % |
現金量(5) | 608 | | | 631 | | | (4 | %) | | 1,844 | | | 1,929 | | | (4 | %) | | 2,453 | | | 2,560 | | | (4 | %) |
總公稱容積(2),(6) | $ | 6,653 | | | $ | 6,179 | | | 8 | % | | $ | 7,873 | | | $ | 7,851 | | | — | % | | $ | 14,526 | | | $ | 14,030 | | | 4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國 | | 國際 | | Visa。 |
| | 十二個月 截至6月30日，(1) | | 十二個月 截至6月30日，(1) | | 十二個月 截至6月30日，(1) |
| 2022 | | 2021 | | % 變化(2) | | 2022 | | 2021 | | % 變化(2) | | 2022 | | 2021 | | % 變化(2) |
| | (單位：十億，百分比除外) |
名義支付額 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
消費信貸 | $ | 2,047 | | | $ | 1,641 | | | 25 | % | | $ | 2,695 | | | $ | 2,398 | | | 12 | % | | $ | 4,742 | | | $ | 4,039 | | | 17 | % |
消費者借記(3) | 2,619 | | | 2,388 | | | 10 | % | | 2,728 | | | 2,443 | | | 12 | % | | 5,346 | | | 4,830 | | | 11 | % |
商業廣告(4) | 882 | | | 696 | | | 27 | % | | 500 | | | 407 | | | 23 | % | | 1,382 | | | 1,104 | | | 25 | % |
名義付款總額(2) | $ | 5,548 | | | $ | 4,725 | | | 17 | % | | $ | 5,922 | | | $ | 5,248 | | | 13 | % | | $ | 11,470 | | | $ | 9,973 | | | 15 | % |
現金量(5) | 631 | | | 635 | | | (1 | %) | | 1,929 | | | 1,925 | | | — | % | | 2,560 | | | 2,559 | | | — | % |
總公稱容積(2),(6) | $ | 6,179 | | | $ | 5,360 | | | 15 | % | | $ | 7,851 | | | $ | 7,172 | | | 9 | % | | $ | 14,030 | | | $ | 12,532 | | | 12 | % |
下表 列示名義和固定支付額以及現金量的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國際 | | Visa。 |
| 截至12個月 6月30日， 2023年VS 2022年(1),(2) | | 止十二個月
6月30日，
2022年VS 2021年(1),(2) | | 截至12個月 6月30日， 2023年VS 2022年(1),(2) | | 止十二個月
6月30日，
2022年VS 2021年(1),(2) |
| | 名義上的 | | 常量(7) | | 名義上的 | | 常量(7) | | 名義上的 | | 常量(7) | | 名義上的 | | 常量(7) |
支付額增長 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 消費信貸增長 | 4 | % | | 13 | % | | 12 | % | | 15 | % | | 6 | % | | 11 | % | | 17 | % | | 19 | % |
消費者債務增長(3) | (2 | %) | | 4 | % | | 12 | % | | 15 | % | | 3 | % | | 6 | % | | 11 | % | | 12 | % |
商業增長(4) | 10 | % | | 20 | % | | 23 | % | | 27 | % | | 12 | % | | 15 | % | | 25 | % | | 27 | % |
| 支付總額增長 | 2 | % | | 9 | % | | 13 | % | | 16 | % | | 5 | % | | 9 | % | | 15 | % | | 17 | % |
現金量增長(5) | (4 | %) | | 1 | % | | — | % | | 4 | % | | (4 | %) | | — | % | | — | % | | 3 | % |
| 總量增長 | — | % | | 7 | % | | 9 | % | | 13 | % | | 4 | % | | 7 | % | | 12 | % | | 14 | % |
(1)一個特定季度的服務收入主要根據上一季度的名義支付量進行評估。因此，報告的截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的12個月的服務收入，是基於我們的金融機構客户分別報告的截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的12個月的名義支付量。有時，可以更新先前呈現的卷信息。上期更新並不重要。
(2)由於四捨五入的原因，表中的數字可能不會重新準確計算。百分比變化和總數是基於未四捨五入的數字計算的。
(3)包括消費者預付費流量和互聯互通流量。
(4)包括大、中、小企業的信貸和借記，以及商業預付量。
(5)現金量一般包括現金獲取交易、餘額獲取交易、餘額轉賬和便利支票。
(6)名義總額是名義支付量和現金量之和。總名義交易量由我們的金融機構客户提供，由Visa審查。
(7)在不變美元基礎上的增長不包括外幣兑美元匯率波動的影響。
下表列出了已處理的事務處理數：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏
9月30日， | | 更改百分比(1) |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023
v.v.
2022 | | 2022
v.v.
2021 |
| (單位：百萬，百分比除外) |
| 已處理的簽證交易 | 212,579 | | | 192,530 | | | 164,734 | | | 10 | % | | 17 | % |
(1)由於四捨五入的原因，表中的數字可能不會重新準確計算。百分比變化基於未四捨五入的數字計算。有時，以前提供的信息可能會更新。上期更新並不重要。
經營成果
淨收入
我們的淨收入主要來自購買商品和服務的Visa產品支付量，以及我們網絡上處理的交易數量。看到 附註1-主要會計政策摘要我們的綜合財務報表包含在項目8以進一步討論我們淨收入的組成部分。
下表列示了我們在美國和國際上賺取的淨收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在過去幾年裏
9月30日， | | | | 更改百分比(1) |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | | | 2023
v.v.
2022 | | 2022
v.v.
2021 |
| | (單位：百萬，百分比除外) |
| 美國 | $ | 14,138 | | | $ | 12,851 | | | $ | 11,160 | | | | | | | 10 | % | | 15 | % |
| 國際 | 18,515 | | | 16,459 | | | 12,945 | | | | | | | 12 | % | | 27 | % |
| 淨收入 | $ | 32,653 | | | $ | 29,310 | | | $ | 24,105 | | | | | | | 11 | % | | 22 | % |
(1)由於四捨五入的原因，表中的數字可能不會重新準確計算。百分比變化基於未四捨五入的數字計算。
2023財年淨收入增加，主要是由於名義跨境交易量、處理交易量和名義支付量同比增長，部分被較高的客户獎勵所抵消。
我們的淨收入受美元整體走強或走弱的影響，因為以當地貨幣計值的支付量及相關收入均換算為美元。於2023財年，匯率變動令我們的淨收入增長下降約一個半百分點。
下表呈列我們淨收入的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在過去幾年裏
9月30日， | | | | 更改百分比(1) |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | | | 2023
v.v.
2022 | | 2022
v.v.
2021 |
| | (單位：百萬，百分比除外) |
| 服務收入 | $ | 14,826 | | | $ | 13,361 | | | $ | 11,475 | | | | | | | 11 | % | | 16 | % |
| 數據處理收入 | 16,007 | | | 14,438 | | | 12,792 | | | | | | | 11 | % | | 13 | % |
| 國際交易收入 | 11,638 | | | 9,815 | | | 6,530 | | | | | | | 19 | % | | 50 | % |
| 其他收入 | 2,479 | | | 1,991 | | | 1,675 | | | | | | | 24 | % | | 19 | % |
| 客户激勵措施 | (12,297) | | | (10,295) | | | (8,367) | | | | | | | 19 | % | | 23 | % |
| 淨收入 | $ | 32,653 | | | $ | 29,310 | | | $ | 24,105 | | | | | | | 11 | % | | 22 | % |
(1)由於四捨五入的原因，表中的數字可能不會重新準確計算。百分比變化基於未四捨五入的數字計算。
•服務收入增長主要是由於名義支付量增長5%以及業務組合所致。儘管我們在俄羅斯的業務受到暫停的影響，但服務收入比上一財年的可比財年有所增加。
•數據處理收入增長主要是由於已處理交易、精選定價修改和增值服務增長10%所致。儘管我們在俄羅斯的業務受到暫停的影響，數據處理收入仍比上一財年的可比財政年度有所增長。
•國際交易收入增長主要是由於名義跨境交易量增長23%(不包括歐洲境內的交易)和部分價格調整，但部分被業務組合和多種貨幣較低的波動性所抵消。
•其他收入增長主要是由於市場營銷和諮詢服務的增長以及部分定價調整。
•客户激勵措施增長主要是由於2023財年支付量的增長。我們在未來期間記錄的客户獎勵金額將根據業績預期、實際客户業績、現有合同修訂或新合同的執行而有所不同。
運營費用
我們的運營費用包括以下幾項：
•人員費用包括薪金、僱員福利、獎勵補償、股份補償及承辦商開支。
•營銷費用包括與廣告和市場營銷活動、贊助和Visa品牌的其他相關促銷活動以及客户營銷相關的費用。
•網絡和處理費用 主要指我們處理網絡的運作開支，包括維修保養、設備租金及其他數據處理服務的費用。
•專業費用主要包括法律，顧問及其他專業服務費用。
•折舊及攤銷費用包括內部開發和購買軟件攤銷、不動產和設備折舊費用以及主要通過收購獲得的有限壽命無形資產的攤銷。
•一般和行政費用主要包括信用卡優惠，例如與使用機場貴賓室有關的費用、持卡人的延長保障和禮賓服務、設施成本、差旅和會議成本、間接税、外匯收益和虧損以及為支持我們業務而產生的其他公司開支。
•訴訟條款代表訴訟費用，是基於管理層對我們訴訟概況的理解、每個案件的細節、適當的律師意見以及管理層對所發生損失的最佳估計而作出的估計。
下表呈列本集團經營開支總額的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在過去幾年裏
9月30日， | | | | 更改百分比(1) |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | | | 2023
v.v.
2022 | | 2022
v.v.
2021 |
| | (單位：百萬，百分比除外) |
| 人員 | $ | 5,831 | | | $ | 4,990 | | | $ | 4,240 | | | | | | | 17 | % | | 18 | % |
| 營銷 | 1,341 | | | 1,336 | | | 1,136 | | | | | | | — | % | | 18 | % |
| 網絡和處理 | 736 | | | 743 | | | 730 | | | | | | | (1 | %) | | 2 | % |
| 專業費用 | 545 | | | 505 | | | 403 | | | | | | | 8 | % | | 25 | % |
| 折舊及攤銷 | 943 | | | 861 | | | 804 | | | | | | | 9 | % | | 7 | % |
| 一般和行政 | 1,330 | | | 1,194 | | | 985 | | | | | | | 11 | % | | 21 | % |
| 訴訟條款 | 927 | | | 868 | | | 3 | | | | | | | 7 | % | | NM |
總運營費用(2) | $ | 11,653 | | | $ | 10,497 | | | $ | 8,301 | | | | | | | 11 | % | | 26 | % |
NM--沒有意義
(1)由於四捨五入的原因，表中的數字可能不會重新準確計算。百分比變化基於未四捨五入的數字計算。
(2)運營費用包括我們認為不能反映我們的運營業績的重要項目。看見概述在這個範圍內第7項。
•人員費用增長主要是由於員工數量和薪酬增加，反映了我們投資於未來增長的戰略，包括收購。
•折舊及攤銷費用增長主要是由於我們正在進行的投資和收購帶來的額外折舊和攤銷。
•一般和行政費用由於不利的外匯波動、旅行相關卡福利和旅行費用的使用增加，部分抵消了由於我們在俄羅斯的業務暫停而沒有費用的影響。
•訴訟條款 增加的主要原因是與美國覆蓋的訴訟相關的應計項目增加。看見注5—美國和歐洲追溯責任計劃和附註20--法律事項包括在項目8這份報告的。
營業外收入(費用)
營業外收入(費用)主要包括與借款有關的利息支出、投資和衍生工具的損益、納税負債的利息支出以及定期養老金淨收入和支出中的非服務部分。
下表列出了我們的營業外收入(費用)的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在過去幾年裏
9月30日， | | | | 更改百分比(1) |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | | | 2023
v.v.
2022 | | 2022
v.v.
2021 |
| | (單位：百萬，百分比除外) |
| 利息支出 | $ | (644) | | | $ | (538) | | | $ | (513) | | | | | | | 20 | % | | 5 | % |
| 投資收益(費用)及其他 | 681 | | | (139) | | | 772 | | | | | | | (592 | %) | | (118 | %) |
| 營業外收入(費用)合計 | $ | 37 | | | $ | (677) | | | $ | 259 | | | | | | | (105 | %) | | (361 | %) |
(1)由於四捨五入的原因，表中的數字可能不會重新準確計算。百分比變化基於未四捨五入的數字計算。
•利息支出增加的主要原因是衍生工具的虧損，但與間接税相關的利息減少和未償債務減少部分抵消了增加的影響。看見附註10--債務和附註13-衍生工具和對衝工具我們的綜合財務報表包含在項目8這份報告的。
•投資收益(費用)及其他增長主要是由於我們的現金和投資利息收入增加以及我們的投資虧損減少。看到 附註6—公允價值計量及投資 我們的綜合財務報表包含在項目8這份報告的。
有效所得税率
下表呈列我們的實際所得税率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在過去幾年裏
9月30日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 有效所得税率 | 18 | % | | 18 | % | | 23 | % |
二零二三財政年度及二零二二財政年度的實際所得税率為18%，包括以下各項：
•在2023財年，由於在正在進行的税務檢查中獲得的新信息，重新評估了不確定的税務狀況，因此獲得了與往年有關的1.42億美元的税務優惠；以及
•在2022財年，由於與裁決有關的税收狀況導致州分配比率下降，1.76億美元的税收優惠與往年有關。
流動性與資本資源
根據我們目前的現金流量預算以及對短期和長期流動資金需求的預測，我們相信，我們目前和預計的流動資金來源將足以滿足我們未來12個月以上的預計流動資金需求。我們將根據我們的經營表現、當前的經濟及資本市場狀況以及其他相關情況，繼續評估我們的流動資金狀況及補充流動資金的潛在來源。
現金流數據
下表彙總了我們的現金流活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 止年度
9月30日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 提供的現金總額(用於)： | | | | | |
| 經營活動 | $ | 20,755 | | | $ | 18,849 | | | $ | 15,227 | |
| 投資活動 | $ | (2,006) | | | $ | (4,288) | | | $ | (152) | |
| 融資活動 | $ | (17,772) | | | $ | (12,696) | | | $ | (14,410) | |
| | | | | |
| | | | | |
業務活動es. 2023財年經營活動提供的現金高於上一財年，主要由於我們的基礎業務增長，部分被較高的獎勵金所抵銷。
投資活動。於二零二三財政年度，投資活動所用現金較上一財政年度為低，主要由於並無就收購支付現金、本年度結算投資對衝衍生工具淨額所收取現金及投資證券購買減少，部分被投資證券銷售及到期日減少所抵銷。
融資活動。二零二三財政年度融資活動所用現金較上一財政年度為高，主要由於發行優先票據並無所得款項、優先票據到期時本金債務支付增加、已付股息增加及股份購回增加所致。
流動資金來源
現金、現金等價物和投資。 截至2023年9月30日，我們的現金及現金等價物結餘為163億美元，我們的可供出售債務證券為54億美元。 我們的投資組合旨在將現金投資於證券，以滿足我們的營運資金和流動資金需求。我們的投資組合包括美國財政部和美國政府贊助機構發行的債券。其中35億美元的投資被列為流動投資，可用於滿足短期流動資金需求。其餘的非…
流動投資的到期日為自資產負債表之日起一年以上，但一般也可用於滿足短期流動性需求。
可能影響我們投資組合流動性的因素包括但不限於證券信貸評級變動、監管發展的不確定性、中央銀行及其他貨幣當局的行動以及信貸市場的持續實力和質量。我們將根據不斷變化的市場及經濟狀況，繼續檢討我們的投資組合。然而，倘當前市況惡化，我們投資組合的流動性可能受到影響，而我們可能會確定我們的部分投資出現減值，從而可能對我們的財務業績造成不利影響。我們的政策限制任何一個金融機構或投資類型的信貸風險。
商業票據計劃.我們維持商業票據計劃，以支持我們的營運資金需求和其他一般企業用途。截至2023年9月30日，我們在該計劃下並無未償還債務。看到 附註10—債務我們的綜合財務報表包含在項目8這份報告的。
信貸設施。 我們有一項70億美元的無抵押循環信貸安排，將於2028年5月到期。於二零二三年九月三十日，信貸融資項下並無未償還款項。看到 附註10—債務我們的綜合財務報表包含在項目8這份報告的。
美國訴訟託管賬户。根據美國追溯責任計劃的條款，該計劃旨在使Visa和我們的A類普通股股東免受某些訴訟案件的財務責任，我們維持一個美國訴訟託管賬户，從該賬户中支付美國涵蓋的訴訟和解或判決的貨幣負債。由於這些資金僅限於支付與美國所涵蓋訴訟事項相關的款項，我們不依賴這些資金用於其他運營需要。看到 注5—美國和歐洲追溯責任計劃 和附註20--法律事項我們的綜合財務報表包含在項目8關於這份報告，t.
流動性的使用
付款結算。 應付和來自我們金融機構客户的付款結算可能代表大量的日常流動性需求。大多數美元結算在同一天內結算，不會產生應收或應付餘額，而美元以外的貨幣結算通常在一至兩個工作日內未結算，這與此類交易的行業慣例一致。一般而言，於二零二三財政年度，我們毋須為結算相關營運資金提供資金。截至2023年9月30日，我們持有101億美元的總可用流動資金，以應付我們的一個或多個金融機構客户無法結算的日常結算，剩餘流動資金可用於支持我們的營運資金和其他流動資金需求。看到 附註12-結算擔保管理我們的綜合財務報表包含在項目8這份報告的.
打官司。訴訟判決和和解或在調查和程序中施加的其他罰款可能會引起未來的流動性需求。在2023財年，我們向美國訴訟託管賬户存入了10億美元，以解決與交換多區訴訟相關的索賠。截至2023年9月30日，該賬户的餘額為18億美元，並在我們的綜合資產負債表中反映為受限制現金。看到 注5—美國和歐洲追溯責任計劃 和附註20--法律事項我們的綜合財務報表包含在項目8關於這份報告，t.
普通股回購。 在2023財年，我們以122億美元的價格在公開市場回購了我們的A類普通股。截至2023年9月30日，我們的股份回購計劃剩餘授權資金為50億美元。2023年10月，我們的董事會批准了一項新的250億美元股票回購計劃，提供了多年的靈活性。股票回購將按照我們認為適當的價格執行，受各種因素的影響，包括市場狀況和我們的財務表現，並可能通過加速股票回購計劃、公開市場購買或私下談判交易（包括規則10b5—1計劃）來實現. 看見附註15--股東權益我們的綜合財務報表包含在項目8這份報告的。
分紅.在2023財年，我們向普通股和優先股持有人宣佈並支付了38億美元的股息。2023年10月24日，我們的董事會宣佈季度現金股息為每股0.52美元的A類普通股（在B類和C類普通股以及A、B和C系列可轉換參與優先股的情況下確定）。我們預計將於2023年12月1日支付約11億美元的股息。我們預計將繼續以現金支付季度股息，但前提是，
董事會批准。所有優先股和B類和C類普通股將在轉換後的基礎上按比例分享這些未來股息。
高級筆記。截至2023年9月30日，我們與優先票據有關的未償還本金總額為209億美元。於2023財年，我們於2022年12月優先票據到期時償還了22.5億美元的本金。自發行5億美元的綠色債券以來，我們已向符合條件的綠色項目撥款3.91億美元。看到 附註10—債務 我們的綜合財務報表包含在項目8這份報告的。
客户獎勵。截至2023年9月30日，我們在綜合資產負債表上記錄的與該等協議有關的短期及長期負債分別為82億元及2億元。
不確定的税收狀況。截至2023年9月30日，我們對不確定税務狀況的長期負債為16億美元。看到 附註19--所得税我們的綜合財務報表包含在項目8這份報告的。
待完成的收購。2023年6月，我們達成最終協議，以10億美元現金收購Pismo。 本次收購須遵守慣例成交條件，包括適用的監管審查和批准。
購買義務。 截至2023年9月30日，我們的短期和長期債務分別為17億美元和9億美元，這些債務涉及購買商品和服務的協議，這些協議規定了重要條款，包括固定或最低購買數量、最低或可變價格規定以及交易的大致時間。對於合約中沒有指明個別開支年數的責任，我們已估計該等款項的支出時間。有關軟件許可證的未來義務，請參見 附註18—承付款我們的綜合財務報表包含在項目8這份報告的。
租約。截至2023年9月30日，我們的短期和長期債務分別為1200萬美元和4.21億美元，與尚未開始的租賃有關。對於與已開始並在綜合資產負債表中確認的租賃有關的未來租賃付款，請參見 附註9—租賃我們的綜合財務報表包含在項目8這份報告的。
減税和就業法案。截至2023年9月30日，我們的短期和長期債務分別為1.62億美元和4.31億美元，與2018財年確認的若干非美國附屬公司海外盈利的估計過渡税（扣除海外税收抵免結轉）有關。
彌償
我們就因任何其他客户未能按照我們的運營規則為其結算義務提供資金而遭受的結算損失向我們的金融機構客户提供賠償。賠償金額僅限於任何時間點未結算的Visa付款交易金額。我們維持並定期檢討全球結算風險政策及程序，以管理結算風險，倘客户未能符合若干信貸標準，則可能要求客户提供抵押品。看到附註1-主要會計政策摘要和附註12-結算擔保管理我們的綜合財務報表包含在項目8這份報告的。
尚未採用的會計公告
財務會計準則委員會發布了某些會計更新，我們認為這些更新不適用或預計不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
關鍵會計估計
我們的綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的，該原則要求我們作出影響報告金額的判斷、假設和估計。看見附註1-主要會計政策摘要我們的綜合財務報表包含在項目8這份報告的。我們已制定政策和控制程序，力求確保預算和假設得到適當的管理，並在一段時期內始終如一地應用。然而，實際結果可能與我們的假設和估計不同，這種差異可能是實質性的。
我們認為，以下會計估計對於充分理解和評估我們報告的財務結果是最關鍵的，因為它們需要我們做出最主觀或最複雜的管理判斷，這是由於需要對本質上不確定和不可預測的事項的影響進行估計。
收入確認—客户激勵措施
關鍵估計。我們與金融機構客户、商家和其他業務合作伙伴簽訂了各種計劃的長期激勵協議，這些計劃提供現金和其他激勵措施，旨在通過增加支付量、提高Visa產品接受度、贏得商家將交易轉移到我們的網絡並推動創新來增加收入。這些激勵措施主要計入淨收入的減少；然而，如果能夠按公允價值確定單獨的可確認收益，則它們將計入運營費用。根據管理層對每個客户業績的估計，系統和合理地確認激勵措施。這些估計數將根據業績預期、客户實際業績、對現有合同的修訂或新合同的執行情況的變化進行定期審查和適當調整。
假設和判斷。對客户激勵的估計依賴於對支付和交易量、卡發行和卡轉換的預測。使用客户報告的信息、從我們的系統中積累的交易信息、歷史信息、市場和經濟狀況以及與客户、商家和業務合作伙伴的討論來評估業績。
如果實際結果與假設不同，則會產生影響。如果實際業績與我們的估計不一致，客户激勵可能與最初記錄的大不相同。獎勵付款的增加通常是由付款和交易量的增加推動的，這推動了我們的淨收入。因此，如果獎勵支付超出預期，預計此類支付不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。對估計數進行修訂的累積影響記錄在此類修訂成為可能和可估量的期間。
法律和監管事項
關鍵估計。我們目前正在參與各種法律程序，其結果不在我們的完全控制之內，可能在很長一段時間內都不為人所知。在編制我們的綜合財務報表時，管理層必須評估虧損的可能性並估計此類虧損的金額(如果有的話)。
假設和判斷。我們評估我們參與的法律或監管程序造成潛在損失的可能性。當損失被認為是可能的，並且金額可以合理估計時，我們記錄此類索賠的責任。在確定損失的可能性和損失是否可合理估計時，可能需要作出重大判斷。我們的判斷是主觀的，並基於許多因素，包括管理層對法律或法規概況以及每個程序的細節的瞭解、我們與類似事件的歷史記錄、內部和外部法律顧問的建議以及管理層對所發生損失的最佳估計。隨着獲得更多信息，我們將重新評估與未決索賠相關的潛在損失，並可能修改我們的估計。
我們已經簽訂了損失分擔協議，以減少我們在某些訴訟中可能承擔的責任。然而，我們的美國追溯性責任計劃只涉及美國涵蓋的訴訟的和解或最終判決所產生的金錢責任。該計劃的機制包括使用美國訴訟託管賬户。與美國涵蓋的訴訟相關的應計利潤可能高於或低於美國訴訟託管賬户餘額。我們的歐洲追溯責任計劃僅涵蓋Visa Europe地區覆蓋的與承保期相關的訴訟(以及由此產生的責任和損失)，但受某些限制，不包括在歐盟委員會訴訟程序或任何其他事項中產生的任何罰款或處罰。看見注5—美國和歐洲追溯責任計劃和附註20--法律事項我們的綜合財務報表包含在項目8這份報告的。
如果實際結果與假設不同，則會產生影響。由於我們經營業務的多個司法管轄區的法律和監管程序存在固有的不確定性，我們的判斷可能與實際結果大不相同，這可能會對我們的業務、財務狀況和影響可能成為合理評估期間的運營結果產生重大不利影響。看見附註20--法律事項我們的綜合財務報表包含在項目8這份報告的。
所得税
關鍵估計。在計算實際所得税率時，我們對若干税務狀況作出判斷，包括扣減的時間和金額以及在不同税務司法權區之間的收入分配。
假設和判斷。根據我們對當地税法的解釋，我們在扣除和抵免的時間和金額以及收入在不同税務管轄區之間的分配方面擁有不同的税務申報位置。我們亦會盤點、評估及計量所有已採取或預期將於報税表上出現的不確定税務狀況，並在相關税務機關審查後，就可能無法維持或可能僅部分維持的該等狀況的金額記錄負債。
如果實際結果與假設不同，則會產生影響。儘管吾等相信吾等之估計及判斷屬合理，但實際結果可能與該等估計有所不同。部分或全部判決須經税務機關複核。如果一個或多個税務機關成功挑戰我們實現我們已記錄的部分或全部税務利益的權利，而我們未能實現該利益，可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。
第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指市場因素不利變化所產生的潛在經濟損失。我們面對的金融市場風險主要來自外幣匯率、利率及股票價格的波動。本集團會持續監察整體風險。
外幣匯率風險
我們面臨外幣匯率波動風險，主要與外幣交易產生的收益功能貨幣價值變動及外幣付款功能貨幣價值變動有關。我們透過訂立外幣遠期合約管理該等風險，對衝預期以非功能貨幣計值現金流量的等值功能貨幣變動風險。我們的外幣匯率風險管理計劃減少但不會完全消除外幣匯率變動的影響。
於2023年及2022年9月30日，假設功能貨幣價值貶值10%的影響估計將分別為我們的未完成外幣遠期合約帶來額外公平值虧損約2. 36億元及2. 20億元。此假設疲弱所造成的虧損將被我們以外幣計值的收入及付款的現金流量相應收益所抵銷。看到 附註1-主要會計政策摘要 和 附註13—衍生工具及對衝工具 我們的綜合財務報表包含在項目8這份報告的。
由於Visa Europe的功能貨幣為歐元，我們進一步面臨與換算有關的外幣匯率風險。對於資產負債表賬目，歐元換算為美元，則採用資產負債表日期的匯率，而對於收入和支出賬目，則採用該期間的平均匯率。所產生之匯兑調整於綜合資產負債表內呈報為累計其他全面收益（虧損）之組成部分。假設歐元兑美元匯率與截至2023年9月30日和2022年9月30日的匯率相比變動10%，將分別導致19億美元和18億美元的外匯換算調整。
截至2023年9月30日及2022年9月30日，我們分別指定30億歐元及12億歐元的歐元計價優先票據作為淨投資對衝，以對衝我們於Visa Europe的淨投資所產生的部分外匯風險。歐元優先票據指定部分產生的外幣換算調整部分抵銷了我們於Visa Europe的淨投資所產生的外幣換算調整。看到 附註1-主要會計政策摘要和 附註13—衍生工具及對衝工具我們的綜合財務報表包含在項目8這份報告的。
我們在日常結算活動中亦面臨外匯兑換風險。此風險源自與客户結算的匯率設定時間相對於市場交易以平衡貨幣頭寸的時間。結算活動的風險通過日常操作程序而受到限制，包括使用Visa結算系統以及我們與外匯交易對手的互動。
利率風險
我們的投資組合資產以固定利率及可調整利率證券持有。固定利率工具的投資具有一定程度的利率風險。固定利率證券之公平值可能因利率上升而受到不利影響。此外，利率下降的環境造成再投資風險，因為隨着證券到期，收益以較低的利率進行再投資，產生較少的利息收入。截至2023年9月30日及2022年9月30日，假設利率上升100個基點將導致我們投資證券的公允價值估計分別減少約43百萬美元及47百萬美元。只有當我們在到期前出售投資時，才會發生因利率變動而產生的任何已變現虧損。從歷史上看，我們一直可以持有投資直至到期。
我們就部分未償還優先票據訂立利率及跨貨幣掉期協議，使我們能夠透過固定及浮動利率的組合管理利率風險，並降低整體借貸成本。這些互換協議共同有效地將我們部分以美元計價的固定利率付款轉換為美元和歐元計價的浮動利率付款。透過訂立利率掉期，我們已承擔與市場利率波動有關的風險。截至2023年和2022年9月30日，假設利率上升100個基點將導致每個財政年度的年度利息支出增加約4000萬美元。看到 附註13—衍生工具及對衝工具我們的綜合財務報表包含在項目8這份報告的。
股權投資風險
我們的股本投資持有有價及無價股本證券。有價股本證券為公開買賣的股票，而非有價股本證券為對私人控股公司的投資。截至2023年9月30日及2022年9月30日，我們的有價股本證券的賬面值分別為1.63億美元及2.91億美元，而我們的非有價股本證券的賬面值分別為14億美元及12億美元。該等證券面臨多種與市場有關的風險，可能大幅減少或增加我們持有的公平值。該等投資的財務狀況或經營業績下降可能導致我們在該等公司的全部或大部分賬面值虧損。我們定期檢討我們的非流通股本證券是否可能出現減值，這通常涉及分析影響投資的事實和環境變化、實體現金流和資本需求的預期以及其業務模式的可行性。
項目8. 財務報表和補充數據
Visa。
合併財務報表索引
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獨立註冊會計師事務所報告 (畢馬威會計師事務所, 加利福尼亞州聖克拉拉，審計師事務所ID：185) | 50 |
合併資產負債表 | 53 |
合併業務報表 | 54 |
綜合全面收益表 | 55 |
合併權益變動表 | 56 |
合併現金流量表 | 59 |
合併財務報表附註 | 60 |
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Visa Inc.：
關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見
我們已審核隨附Visa Inc.的合併資產負債表。本公司於二零二三年及二零二二年九月三十日止三年期間各年度之相關綜合經營報表、全面收益、權益變動及現金流量，以及相關附註（統稱為綜合財務報表）。我們還審計了公司截至2023年9月30日的財務報告內部控制，根據《 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們認為，上述綜合財務報表在所有重大方面均公允列報貴公司於二零二三年及二零二二年九月三十日的財務狀況，以及截至二零二三年九月三十日止三年期間各年度的經營業績及現金流量，符合美國公認會計原則。我們還認為，截至2023年9月30日，公司根據《財務報告準則》確立的標準，在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制。 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，以及對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是就公司的合併財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產的行為，提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
互通式立交多地區訴訟(MDL)中班級成員選擇退出損害賠償集體和解的訴訟應計費用評估
正如綜合財務報表附註5及附註20所述，本公司是多項法律程序的一方，包括立交多地區訴訟(MDL)-個人商户訴訟，截至2023年9月30日，已記錄的訴訟應計費用為16.21億美元。在編制綜合財務報表時，公司必須評估與每個法律程序相關的損失概率，並估計此類損失的金額(如果有的話)。本公司作為一方的法律程序的結果不在本公司的完全控制範圍內，可能在很長一段時間內無法得知。
我們確定了對班級成員選擇退出損害賠償集體和解的訴訟應計費用的評估立交多區訴訟(MDL)，也稱為MDL-個人商户行動，作為一項關鍵的審計事項。這一訴訟程序涉及受固有不確定性和無法確定的損害賠償影響的索賠。訴訟應計費用的評估MDL-個人商户行動由於與考慮和評估可能的結果相關的假設和估計，需要特別具有挑戰性的審計師判斷。本公司可能會就商户索賠的結果作出判決、達成和解或修訂其預期，這可能會對該影響成為可能並可合理評估的期間的負債估計金額產生重大影響。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了設計並測試了與公司的訴訟應計流程相關的某些內部控制的運行效果MDL-個人商户行動。我們通過將歷史記錄的負債與選擇退出先前MDL集體和解的商家的法律事務解決後產生的實際貨幣金額進行比較，評估了公司估計其貨幣風險的能力。為了評估公司分析中估計的貨幣風險，我們將這些金額與剩餘選擇退出商家的全部金額進行了比較。我們對公司的貨幣風險計算進行了敏感性分析，並重新計算了終止訴訟應計金額。我們閲讀了直接來自公司外部法律顧問和內部法律顧問的信件，這些信件討論了公司的法律事項，包括MDL-個人商户行動。我們還考慮了相關的公開信息。
/s/畢馬威律師事務所
自2007年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
加利福尼亞州聖克拉拉
2023年11月15日
Visa。
合併資產負債表
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| 9月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬美元，每股收益除外) |
| 資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 16,286 | | | $ | 15,689 | |
| 受限現金等價物-美國訴訟託管 | 1,764 | | | 1,449 | |
| 投資證券 | 3,842 | | | 2,833 | |
| 應收結算款 | 2,183 | | | 1,932 | |
| 應收賬款 | 2,291 | | | 2,020 | |
| 客户宣傳品 | 3,005 | | | 2,342 | |
| 客户激勵的當前部分 | 1,577 | | | 1,272 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 2,584 | | | 2,668 | |
| 流動資產總額 | 33,532 | | | 30,205 | |
| 投資證券 | 1,921 | | | 2,136 | |
| 客户激勵措施 | 3,789 | | | 3,348 | |
| 財產、設備和技術，淨額 | 3,425 | | | 3,223 | |
| 商譽 | 17,997 | | | 17,787 | |
| 無形資產，淨額 | 26,104 | | | 25,065 | |
| 其他資產 | 3,731 | | | 3,737 | |
| 總資產 | $ | 90,499 | | | $ | 85,501 | |
| 負債 | | | |
| 應付帳款 | $ | 375 | | | $ | 340 | |
| 應付結算 | 3,269 | | | 3,281 | |
| 客户宣傳品 | 3,005 | | | 2,342 | |
| 應計薪酬和福利 | 1,506 | | | 1,359 | |
| 客户激勵措施 | 8,177 | | | 6,099 | |
| 應計負債 | 5,015 | | | 3,726 | |
| 債務當期到期日 | — | | | 2,250 | |
| 應計訴訟 | 1,751 | | | 1,456 | |
| 流動負債總額 | 23,098 | | | 20,853 | |
| 長期債務 | 20,463 | | | 20,200 | |
| 遞延税項負債 | 5,114 | | | 5,332 | |
| 其他負債 | 3,091 | | | 3,535 | |
| 總負債 | 51,766 | | | 49,920 | |
| 承付款和或有事項(附註18和附註20) | | | |
| 權益 | | | |
系列A、系列B和系列C可轉換參與優先股（優先股），美元0.0001面值：25授權股份及5（A系列少於1個，B系列 2C系列 3）截至2023年及2022年9月30日已發行及發行在外的股份， | 1,698 | | | 2,324 | |
A類、B類和C類普通股及追加實繳資本，美元0.0001面值：2,003,341授權股份(A類2,001,622，B類622，C類1,097); 1,849(A類1,594，B類245，C類10)和1,890(A類1,635，B類245，C類10）分別於二零二三年及二零二二年九月三十日已發行及發行在外的股份， | 20,452 | | | 19,545 | |
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| 賠償賠償損失的權利 | (140) | | | (35) | |
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| 累積收益 | 18,040 | | | 16,116 | |
| 累計其他綜合收益(虧損)： | | | |
| 投資證券 | (64) | | | (106) | |
| 固定收益養卹金和其他退休後計劃 | (155) | | | (169) | |
| 衍生工具 | (177) | | | 418 | |
| 外幣折算調整 | (921) | | | (2,512) | |
| 累計其他綜合收益(虧損)合計 | (1,317) | | | (2,369) | |
| 總股本 | 38,733 | | | 35,581 | |
| 負債和權益總額 | $ | 90,499 | | | $ | 85,501 | |
見附註，這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
53
Visa。
合併業務報表
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| | 在過去幾年裏
9月30日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬美元，每股收益除外) |
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| 淨收入 | $ | 32,653 | | | $ | 29,310 | | | $ | 24,105 | |
| | | | | |
| 運營費用 | | | | | |
| 人員 | 5,831 | | | 4,990 | | | 4,240 | |
| 營銷 | 1,341 | | | 1,336 | | | 1,136 | |
| 網絡和處理 | 736 | | | 743 | | | 730 | |
| 專業費用 | 545 | | | 505 | | | 403 | |
| 折舊及攤銷 | 943 | | | 861 | | | 804 | |
| 一般和行政 | 1,330 | | | 1,194 | | | 985 | |
| 訴訟條款 | 927 | | | 868 | | | 3 | |
| 總運營費用 | 11,653 | | | 10,497 | | | 8,301 | |
| 營業收入 | 21,000 | | | 18,813 | | | 15,804 | |
| | | | | |
| 營業外收入(費用) | | | | | |
| 利息支出 | (644) | | | (538) | | | (513) | |
| 投資收入（支出）及其他 | 681 | | | (139) | | | 772 | |
| 營業外收入(費用)合計 | 37 | | | (677) | | | 259 | |
| 所得税前收入 | 21,037 | | | 18,136 | | | 16,063 | |
| 所得税撥備 | 3,764 | | | 3,179 | | | 3,752 | |
| 淨收入 | $ | 17,273 | | | $ | 14,957 | | | $ | 12,311 | |
| | | | | |
| 基本每股收益 | | | | | |
| A類普通股 | $ | 8.29 | | | $ | 7.01 | | | $ | 5.63 | |
| B類普通股 | $ | 13.26 | | | $ | 11.33 | | | $ | 9.14 | |
| C類普通股 | $ | 33.17 | | | $ | 28.03 | | | $ | 22.53 | |
| | | | | |
| 基本加權平均流通股 | | | | | |
| A類普通股 | 1,618 | | | 1,651 | | | 1,691 | |
| B類普通股 | 245 | | | 245 | | | 245 | |
| C類普通股 | 10 | | | 10 | | | 10 | |
| | | | | |
| 稀釋後每股收益 | | | | | |
| A類普通股 | $ | 8.28 | | | $ | 7.00 | | | $ | 5.63 | |
| B類普通股 | $ | 13.24 | | | $ | 11.31 | | | $ | 9.13 | |
| C類普通股 | $ | 33.13 | | | $ | 28.00 | | | $ | 22.51 | |
| | | | | |
| 已發行加權平均股 | | | | | |
| A類普通股 | 2,085 | | | 2,136 | | | 2,188 | |
| B類普通股 | 245 | | | 245 | | | 245 | |
| C類普通股 | 10 | | | 10 | | | 10 | |
見附註，這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
54
Visa。
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在過去幾年裏
9月30日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬美元) |
| 淨收入 | $ | 17,273 | | | $ | 14,957 | | | $ | 12,311 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | |
| 投資證券： | | | | | |
| 未實現淨收益(虧損) | 53 | | | (133) | | | (4) | |
| 所得税效應 | (11) | | | 28 | | | 1 | |
| 改敍調整 | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | |
| 界定福利退休金及其他退休後計劃： | | | | | |
| 未實現精算收益（損失）淨額和以前服務貸項（費用） | 6 | | | (168) | | | 178 | |
| 所得税效應 | — | | | 38 | | | (41) | |
| 改敍調整 | 10 | | | 13 | | | 13 | |
| 所得税效應 | (2) | | | (3) | | | (3) | |
| 衍生工具： | | | | | |
| 未實現淨收益(虧損) | (126) | | | 917 | | | 19 | |
| 所得税效應 | 24 | | | (177) | | | (1) | |
| 重新分類調整 | 49 | | | (67) | | | 15 | |
| 所得税效應 | (24) | | | 2 | | | 1 | |
外幣折算調整： | | | | | |
翻譯調整 | 975 | | | (3,255) | | | (95) | |
| 所得税效應 | 98 | | | — | | | — | |
其他全面收益(虧損) | 1,052 | | | (2,805) | | | 82 | |
| 綜合收益 | $ | 18,325 | | | $ | 12,152 | | | $ | 12,393 | |
見附註，這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
55
Visa。
合併權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 優先股 | | 普通股和額外實收資本 | | | | 就承保損失追償的權利 | | 累計
收入 | | 累計 其他 全面 營業收入(虧損) | | 總計
權益 |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 |
| | (單位：百萬，不包括每股數據) |
| 截至2022年9月30日的餘額 | 5 | | | $ | 2,324 | | (1) | 1,890 | | | $ | 19,545 | | | | | $ | (35) | | | $ | 16,116 | | | $ | (2,369) | | | $ | 35,581 | |
淨收入 | | | | | | | | | | | | | 17,273 | | | | | 17,273 | |
其他全面收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | 1,052 | | | 1,052 | |
| 所涉VE領土賠償損失 | | | | | | | | | | | (136) | | | | | | | (136) | |
| 通過調整換算率回收 | | | (30) | | | | | | | | | 31 | | | | | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在公開市場出售時轉換為A類普通股 | — | | (2) | (596) | | | 10 | | | 596 | | | | | | | | | | | — | |
基於股份的薪酬 | | | | | | | 765 | | | | | | | | | | | 765 | |
| 根據股權計劃發行的股票 | | | | | 5 | | | 260 | | | | | | | | | | | 260 | |
限制性股票和以現金支付税款的業績型股票 | | | | | (1) | | | (130) | | | | | | | | | | | (130) | |
宣佈和支付的現金股息，季度金額為美元0.45A類普通股 | | | | | | | | | | | | | (3,751) | | | | | (3,751) | |
| A類普通股回購 | | | | | (55) | | | (584) | | | | | | | (11,598) | | | | | (12,182) | |
| 截至2023年9月30日的餘額 | 5 | | | $ | 1,698 | | (1) | 1,849 | | | $ | 20,452 | | | | | $ | (140) | | | $ | 18,040 | | | $ | (1,317) | | | $ | 38,733 | |
(1)截至2023年9月30日和2022年9月30日，A系列優先股的賬面價值為美元，456百萬美元和美元1.0十億，分別。參閲 注5—美國和歐洲追溯責任計劃B系列和C系列優先股的賬面價值
(2)增減不超過一百萬股。
見附註，這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
56
Visa。
合併權益變動表--(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 優先股 | | 普通股和額外實收資本 | | 就承保損失追償的權利 | | 累計
收入 | | 累計 其他 全面 營業收入(虧損) | | 總計
權益 |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | |
| | (單位：百萬，不包括每股數據) |
| 截至2021年9月30日的餘額 | 5 | | | $ | 3,080 | | (1) | 1,932 | | | $ | 18,855 | | | $ | (133) | | | $ | 15,351 | | | $ | 436 | | | $ | 37,589 | |
淨收入 | | | | | | | | | | | 14,957 | | | | | 14,957 | |
其他全面收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | (2,805) | | | (2,805) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 所涉VE領土賠償損失 | | | | | | | | | (43) | | | | | | | (43) | |
| 通過調整換算率回收 | | | (141) | | | | | | | 141 | | | | | | | — | |
| 發行A系列優先股 | — | | (2) | (3) | | | | | | | | | | | | | (3) | |
| 在公開市場出售時轉換為A類普通股 | — | | (2) | (612) | | | 10 | | | 612 | | | | | | | | | — | |
基於股份的薪酬 | | | | | | | 602 | | | | | | | | | 602 | |
| 根據股權計劃發行的股票 | | | | | 4 | | | 196 | | | | | | | | | 196 | |
限制性股票和以現金支付税款的業績型股票 | | | | | — | | (2) | (120) | | | | | | | | | (120) | |
宣佈和支付的現金股息，季度金額為美元0.375A類普通股 | | | | | | | | | | | (3,203) | | | | | (3,203) | |
| A類普通股回購 | | | | | (56) | | | (600) | | | | | (10,989) | | | | | (11,589) | |
| 截至2022年9月30日的餘額 | 5 | | | $ | 2,324 | | (1) | 1,890 | | | $ | 19,545 | | | $ | (35) | | | $ | 16,116 | | | $ | (2,369) | | | $ | 35,581 | |
(1)截至2022年9月30日及2021年9月30日，A系列優先股的賬面價值為美元。1.03億美元和3,000美元486分別為2.5億美元和2.5億美元。參考注5—美國和歐洲追溯責任計劃B系列和C系列優先股的賬面價值
(2)增減不超過一百萬股。
見附註，這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
57
Visa。
合併權益變動表--(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 優先股 | | 普通股和額外實收資本 | | 就承保損失追償的權利 | | 累計
收入 | | 累計 其他 全面 營業收入(虧損) | | 總計
權益 |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | |
| | (單位：百萬，不包括每股數據) |
| 截至2020年9月30日的餘額 | 5 | | | $ | 5,086 | | | 1,939 | | | $ | 16,721 | | | $ | (39) | | | $ | 14,088 | | | $ | 354 | | | $ | 36,210 | |
淨收入 | | | | | | | | | | | 12,311 | | | | | 12,311 | |
其他全面收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | 82 | | | 82 | |
| 採用新會計準則 | | | | | | | | | | | 3 | | | | | 3 | |
| 所涉VE領土賠償損失 | | | | | | | | | (147) | | | | | | | (147) | |
| 通過調整換算率回收 | | | (55) | | | | | | | 53 | | | | | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在公開市場出售時轉換為A類普通股 | — | | (1) | (1,951) | | | 29 | | | 1,951 | | | | | | | | | — | |
基於股份的薪酬 | | | | | | | 542 | | | | | | | | | 542 | |
| 根據股權計劃發行的股票 | | | | | 5 | | | 208 | | | | | | | | | 208 | |
限制性股票和以現金支付税款的業績型股票 | | | | | (1) | | | (144) | | | | | | | | | (144) | |
宣佈和支付的現金股息，季度金額為美元0.32A類普通股 | | | | | | | | | | | (2,798) | | | | | (2,798) | |
| A類普通股回購 | | | | | (40) | | | (423) | | | | | (8,253) | | | | | (8,676) | |
| 截至2021年9月30日的餘額 | 5 | | | $ | 3,080 | | | 1,932 | | | $ | 18,855 | | | $ | (133) | | | $ | 15,351 | | | $ | 436 | | | $ | 37,589 | |
(1)增減不超過一百萬股。
見附註，這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
58
Visa。
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 止年度
9月30日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 經營活動 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 17,273 | | | $ | 14,957 | | | $ | 12,311 | |
| 將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 客户激勵措施 | 12,297 | | | 10,295 | | | 8,367 | |
| 基於股份的薪酬 | 765 | | | 602 | | | 542 | |
| 折舊及攤銷 | 943 | | | 861 | | | 804 | |
| 遞延所得税 | (483) | | | (336) | | | 873 | |
| VE地域覆蓋已發生的損失 | (136) | | | (43) | | | (147) | |
| (收益)股權投資虧損，淨額 | 104 | | | 264 | | | (712) | |
| 其他 | 14 | | | (94) | | | (109) | |
| 營業資產和負債變動： | | | | | |
| 應收結算款 | (160) | | | (397) | | | (468) | |
| 應收賬款 | (250) | | | (97) | | | (343) | |
| 客户激勵措施 | (11,014) | | | (9,351) | | | (7,510) | |
| 其他資產 | (24) | | | (666) | | | (147) | |
| 應付帳款 | 34 | | | 67 | | | 88 | |
| 應付結算 | (194) | | | 1,256 | | | 679 | |
| 應計負債和其他負債 | 1,291 | | | 1,055 | | | 929 | |
| 應計訴訟 | 295 | | | 476 | | | 70 | |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | 20,755 | | | 18,849 | | | 15,227 | |
| 投資活動 | | | | | |
| 購置財產、設備和技術 | (1,059) | | | (970) | | | (705) | |
| 投資證券： | | | | | |
| 購買 | (4,363) | | | (5,997) | | | (5,111) | |
| 到期及銷售所得款項 | 3,160 | | | 4,585 | | | 5,701 | |
| 購置，扣除購置現金和限制性現金 | — | | | (1,948) | | | (75) | |
| 購買其他投資 | (121) | | | (86) | | | (71) | |
| 衍生工具的結算 | 402 | | | — | | | — | |
| 其他投資活動 | (25) | | | 128 | | | 109 | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | (2,006) | | | (4,288) | | | (152) | |
| 融資活動 | | | | | |
| A類普通股回購 | (12,101) | | | (11,589) | | | (8,676) | |
| 償還債務 | (2,250) | | | (1,000) | | | (3,000) | |
| 已支付的股息 | (3,751) | | | (3,203) | | | (2,798) | |
| 發行優先票據所得款項 | — | | | 3,218 | | | — | |
| 股權計劃下發行A類普通股所得現金 | 260 | | | 196 | | | 208 | |
| 限制性股票和以現金支付税款的業績型股票 | (130) | | | (120) | | | (144) | |
| 其他融資活動 | 200 | | | (198) | | | — | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | (17,772) | | | (12,696) | | | (14,410) | |
| 匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響 | 636 | | | (1,287) | | | (37) | |
| 現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物增加（減少） | 1,613 | | | 578 | | | 628 | |
| 年初現金、現金等價物、受限制現金和受限制現金等價物 | 20,377 | | | 19,799 | | | 19,171 | |
| 年末現金、現金等價物、受限制現金和受限制現金等價物 | $ | 21,990 | | | $ | 20,377 | | | $ | 19,799 | |
| 補充披露 | | | | | |
| 繳納所得税的現金，淨額 | $ | 3,433 | | | $ | 3,741 | | | $ | 3,012 | |
| 債務的利息支付 | $ | 617 | | | $ | 607 | | | $ | 643 | |
| 與購置財產、設備和技術有關的應計款項 | $ | 96 | | | $ | 56 | | | $ | 41 | |
見附註，這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
59
目錄表
Visa。
合併財務報表附註
2023年9月30日
附註1-主要會計政策摘要
組織. Visa Inc. (Visa是一家全球支付技術公司，促進全球商業和資金流動， 200國家和領土。Visa運營着世界上最大的電子支付網絡之一VisaNet，提供交易處理服務（主要是授權、清算和結算）。公司提供產品、解決方案和服務，為生態系統中的參與者提供安全、可靠和高效的資金流動。Visa不是金融機構，不為Visa產品的賬户持有人髮卡、發放信用卡或設定費率和費用。在大多數情況下，賬户持有人和商家關係屬於Visa的金融機構客户並由其管理。
總結和陳述的依據.綜合財務報表包括Visa及其綜合實體的賬目，並根據美國公認會計原則（美國公認會計原則）呈列。本公司整合其多數股權及控制實體，包括本公司為主要受益人的可變權益實體（VIE）。本公司於可變利益實體的投資對其截至所呈列期間的綜合財務報表並不重大。公司間結餘及交易已於綜合賬目中對銷。
2022財年，俄羅斯受到經濟制裁，影響Visa及其客户。於二零二二年三月，本公司暫停其於俄羅斯的業務，並取消綜合入賬其俄羅斯附屬公司。
公司的活動是相互關聯的，每一項活動都是相互依賴和支持的。所有重要的運營決策都是基於對Visa作為一個單一全球業務的分析。本公司已 一可報告的部門，支付服務。
預算的使用。按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層對未來事件作出估計和假設。這些估計數和假設影響在合併財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出。隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計可能會發生變化，並將在發生這種變化的時期得到確認。未來的實際結果可能與這些估計大不相同。下文將酌情進一步説明在具體會計政策中使用估計數的情況。
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物。現金和現金等價物包括現金和某些原始到期日為90天或更短的高流動性投資。現金等價物主要按成本入賬，由於其到期日一般較短，因此接近公允價值。公司將限制性現金和限制性現金等價物定義為不能提取或用於一般經營活動的現金和現金等價物。看見注4--現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物。
受限現金等價物-美國訴訟託管。本公司設有一個託管賬户，用於支付美國所涵蓋訴訟的和解或判決所產生的貨幣債務。看見注5—美國和歐洲追溯責任計劃和附註20--法律事項有關美國涵蓋的訴訟的討論。代管資金以貨幣市場投資的形式持有，並在綜合資產負債表上列為限制性現金等價物。代管資金產生的利息在投資收入(費用)和其他綜合業務報表中確認。
公允價值。本公司按公允價值經常性計量某些金融資產和負債。某些非金融資產，如商譽、無形資產及物業、設備和技術，如被視為減值，則須按非經常性公允價值計量。公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產所收到的價格或轉移一項負債所支付的價格。公允價值計量在三級估值層次下報告。看見附註6--公允價值計量和投資。
有價證券。有價證券在綜合資產負債表的投資證券中報告，包括對上市公司的投資以及與各種員工薪酬和福利計劃相關的共同基金投資。來自公允價值變動的利息和股息收入以及已實現和未實現的收益和虧損在投資收益(費用)和其他綜合經營報表中確認。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
共同基金投資的交易活動是在公司員工的指導下進行的。該等投資乃以信託方式持有，本公司認為不足以應付其營運或流動資金需要。相應負債在綜合資產負債表的應計負債中列報，負債的變動在綜合業務報表的人事費中確認。
可供出售的債務證券。本公司的債務證券投資（分類為可供出售，並在綜合資產負債表中以投資證券或現金及現金等價物列報）包括美國政府擔保債務證券和美國國庫證券。該等證券於購買時按成本入賬，並按公平值列賬。本公司認為該等證券可供出售，以滿足營運資金及流動資金需求。自結算日起計期限少於一年的投資，或本公司擬於一年內出售的投資，分類為流動資產，而所有其他證券分類為非流動資產。未變現收益及虧損於其他全面收益（虧損）內呈報。特定識別方法用於計算出售證券的已實現收益或虧損，並計入綜合經營報表的投資收入（支出）及其他。利息收入在賺取時確認，並計入投資收入（支出）和其他， 的合併d業務報表。
本公司持續評估其債務證券的減值。當債務證券的公允價值下降至低於攤餘成本基準時，本公司如有意出售證券或本公司很可能在收回攤餘成本基準前被要求出售證券，則在綜合經營報表中確認投資收入（開支）及其他減值。此外，倘本公司確認公平值下降乃由信貸虧損所致，則信貸虧損部分於綜合資產負債表確認為撥備，在……裏面投資收入（支出）及其他在合併ed的操作聲明。非信貸虧損部分保留於累計其他全面收益（虧損），直至出售或其後減值變現為止。
非流通股本證券。本公司的非流通股本證券，在合併資產負債表的其他資產中報告，包括對私人控股實體的投資，沒有容易確定的公允價值。所有非流通股本證券的收益和虧損均在投資中確認，營業收入（費用）及其他關於合併業務報表。
倘本公司並無控制權但有能力對實體行使重大影響力，則本公司應用權益會計法。根據權益法，本公司應佔各實體的損益，投資收入（費用）及其他合併的業務報表。
當本公司沒有能力對該實體施加重大影響時，本公司對某些其他實體的權益證券採用公允價值計量替代方案。當可觀察到同一發行人的相同或類似投資有秩序交易時，本公司會將該等股本證券的賬面價值調整至公允價值。
本公司定期審核根據權益法及公允價值計量替代方法入賬的投資，以備可能減值之用，一般涉及對影響投資的事實及環境變化的分析、對實體現金流及資本需求的預期，以及其業務模式的可行性。
金融工具。本公司將下列各項視為金融工具：現金、現金等價物、受限現金、受限現金等價物、投資證券、應收及應付結算、應收賬款、客户抵押品、非流通權益證券及衍生工具。看見附註6--公允價值計量和投資。
應收應付結算款。該公司在全球運營授權、清算和結算支付交易的系統。與公司金融機構客户的大多數美元結算是在同一天內結算的，不會產生應收或應付餘額。以美元以外的貨幣進行的結算通常在一到兩個工作日內仍未結清，導致應付給和欠客户的金額。這些金額在合併資產負債表中列示為應收結算和應付結算。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
客户宣傳品。公司持有某些客户的現金存款和其他非現金資產，以確保他們履行Visa支付服務產生的結算義務的過程符合公司的運營規則。現金抵押品資產受到限制，並由相應的負債完全抵銷，兩個餘額均在綜合資產負債表中列報。質押證券由託管人在公司名下和所有權下的賬户中持有。本公司無權對這些證券進行再抵押，但可能會在客户違約的情況下出售這些證券。信用證主要由客户的金融機構提供，作為不可撤銷的付款擔保。擔保主要由客户的母公司提供，以確保其子公司的義務。本公司定期評估提供信用證和擔保的機構的財務可行性。看見注12--結算擔保管理。
擔保和彌償。無論發生的可能性有多大，公司從一開始就確認有資格獲得承認的擔保和賠償的義務。本公司賠償其金融機構客户因任何其他客户未能根據Visa運營規則為其結算義務提供資金而蒙受的和解損失。本公司估計預期的信貸損失，並確認與其結算賠償義務有關的信貸損失的撥備。結算賠償負債的估計公允價值計入綜合資產負債表的應計負債。
財產、設備和技術，淨額。財產、設備和技術按歷史成本減去累計折舊和攤銷入賬，該等折舊和攤銷按資產估計使用年限的直線基礎計算。技術、傢俱、固定裝置和設備的折舊和攤銷是按估計使用年限計算的，範圍為2至10好幾年了。租賃改進按資產的使用年限或租賃期中較短的時間攤銷。建築改建工程折舊在3和40年復一年，建築物隨着時間的推移折舊40好幾年了。增加資產功能的改進將在資產的剩餘使用壽命內資本化和折舊。土地和在建工程不會折舊。
技術包括購買和內部開發的軟件，包括通過收購獲得的技術資產。內部開發的軟件代表主要由VisaNet電子支付網絡使用的軟件。在初步項目階段發生的內部和外部成本在發生時計入費用。在應用程序開發階段發生的合格成本被資本化。一旦項目基本完成並準備好投入預期用途，這些成本就會在技術的估計使用壽命內以直線方式攤銷。收購的科技資產最初按公允價值入賬，並在估計使用年限內按直線法攤銷。
當事件或環境變化顯示一項資產或資產組的賬面金額可能無法收回時，本公司便會評估長期資產的減值可收回程度。如果預期未貼現的未來現金流量淨額之和少於某一資產或資產組的賬面金額，則在該資產或資產組的賬面金額超過其公允價值的範圍內確認減值損失。看見附註7--財產、設備和技術，淨額.
租契。公司在一開始就確定一項安排是否為租約。使用權(ROU)資產及相應的租賃負債於開始日期根據租賃期內剩餘租賃付款的現值確認。為此，本公司只考慮在開始時是固定和可確定的付款。由於本公司的大部分租約並未提供隱含利率，因此本公司採用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。ROU資產還包括在開始之前支付的任何租賃付款，並在扣除收到的任何租賃激勵措施後入賬。租賃條款可包括在合理確定公司將行使該等選擇權時延長或終止租約的選擇權。對於租期在12個月或以下的租賃，公司不記錄ROU資產和相應的負債。
租賃協議通常包含租賃和非租賃部分。非租賃部分主要包括維修費和水電費。本公司不會就其任何租賃將租賃付款與非租賃部分合並。經營租賃被記錄為淨收益資產，並計入合併資產負債表中的其他資產。租賃負債的當期部分計入應計負債，長期部分計入綜合資產負債表的其他負債。本公司的租賃成本計入綜合經營報表的一般及行政開支，幷包括經減值及分租收入調整後根據租賃協議確認的金額。
目錄表
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合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
企業合併。本公司採用收購方法對企業合併進行會計處理，因此，所收購的可識別資產、承擔的負債以及被收購方的任何非控股權益一般按其收購日期的公允價值入賬。收購價超過收購淨資產公允價值的部分，包括可確認的無形資產，計入商譽。與收購有關的成本在發生成本的期間內支出。
無形資產、淨額和商譽。本公司於收購當日按公允價值記錄可識別無形資產，並評估每項資產的使用年限。
存續期無形資產主要包括客户關係及透過收購取得的商號。年期無形資產按直線法攤銷，並於有事件或情況變動顯示其賬面值可能無法收回時進行可收回性測試。這些無形資產的使用壽命範圍為： 3至15好幾年了。
無限期無形資產包括商號、客户關係和重新取得的權利。具無限可使用年期之無形資產不會攤銷，惟會每年或倘有事件或情況變動顯示可能存在減值，則會更頻繁地進行減值評估。本公司首先評估定性因素，以確定是否需要對無限期無形資產進行定量減值測試。本公司按總額基準評估各類無限期無形資產的減值，可能需要分配現金流量及╱或估計公平值至資產或資產組。倘無限期無形資產之公平值低於賬面值，則存在減值。
商譽指收購價超出業務合併所收購資產淨值公平值之差額。商譽不會攤銷，惟會每年或倘事件或情況變動顯示可能存在減值，則會更頻密地於報告單位層面進行減值評估。
截至2023年2月1日，本公司對無限期無形資產和商譽進行了年度減值審查，得出的結論是， 不是截至當日的減值。於二零二三年九月三十日，並無近期事件或情況變動顯示存在減值。看見附註8—無形資產及商譽.
應計訴訟.本公司評估其作為一方的法律或監管程序中出現不利結果的可能性，並在可能產生負債且損失金額可合理估計時記錄或有損失。這些判決是主觀的，並基於多個因素，包括此類法律或監管程序的細節、公司抗辯的是非曲直以及諮詢內部和外部法律顧問。這些法律和監管程序的實際結果可能與公司的估計有重大差異。本公司於綜合經營報表中的專業費用中支出法律費用。看見注20—法律事項。
收入確認.該公司的淨收入主要包括以下類別：服務收入、數據處理收入、國際交易收入和其他收入，這些收入因客户激勵而減少。作為支付網絡服務提供商，公司對客户的義務是隨時準備在合同期限內提供對Visa支付網絡的持續訪問，促進支付交易的處理，包括授權、清算和結算，並提供相關產品和服務。該公司將其支付網絡服務直接提供給發行方和收單方，後者將這些服務提供給支付網絡中的其他人：商家和消費者。公司將Visa支付網絡中的所有各方視為客户。本公司的淨收入主要來自發行人和收購人。代價主要取決於Visa產品的交易金額和類型以及付款量。每項特定服務之交易價格乃經扣除個別服務或費用應佔之折扣後呈報。本公司確認收入（扣除銷售及其他類似税項），因為支付網絡服務的金額反映了本公司預期為交換該等服務而收取的代價。本公司已選擇性豁免，不披露與支付網絡服務有關的剩餘履約責任及其他履約責任，該等履約責任受客户未來履約責任的約束及取決於其客户的未來履約責任（性質可變）。本公司還確認來自其他增值服務的收入（扣除銷售和其他類似税項），包括髮行解決方案、受理解決方案、風險和身份解決方案、開放式銀行業務和諮詢服務，因為這些增值服務被執行。
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合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
服務收入主要包括為支持客户使用Visa支付服務而提供的服務所賺取的收入。這些收入包括與付款額有關的費用。Visa的義務是隨時準備提供持續訪問Visa支付網絡和與Visa品牌支付計劃相關的服務。本季度的服務收入主要是使用本季度的定價計算來評估的，該定價適用於上一季度的支付量。
數據處理收入包括授權、清算、結算收入；與發行、接受、風險和身份解決方案相關的增值服務；網絡接入；以及其他維護和支持服務，以促進公司全球客户之間的交易和信息處理。數據處理收入在發生相關交易或提供服務的同一期間確認。
國際交易收入來自跨境交易處理和貨幣兑換活動。當發起交易的發行人或金融機構的原籍國與受益人的原籍國不同時，就會發生跨境交易。國際交易收入在發生跨境交易或提供服務的同一期間確認。
其他收入主要包括與諮詢、營銷和某些卡優惠有關的增值服務；使用Visa品牌或技術的許可費；以及賬户持有人服務、認證和許可費。其他收入在發生相關交易或提供服務的同一期間確認。
客户獎勵。 公司與金融機構客户、商家和其他業務夥伴簽訂了長期合同，提供現金和其他激勵措施，旨在通過增加支付量、提高Visa產品接受度、贏得商家路由交易到Visa網絡以及推動創新來增加收入。獎勵被分類為客户獎勵中淨收入的減少，除非獎勵是為換取客户提供的特定商品或服務而作出的現金付款，在此情況下，付款被分類為經營開支。本公司一般於支付時將預付及固定獎勵款項資本化為該等協議項下的客户獎勵資產，並於合約期內按比例攤銷該金額作為收入的扣減。客户根據業績目標獲得的獎勵在獲得時記錄，並披露為客户獎勵負債，並根據管理層對每個客户未來業績的估計作為收入減少。這些應計費用會定期審查，並根據業績預期、客户實際業績、現有合同修訂或新合同的執行情況酌情調整業績估計。客户獎勵資產及負債在綜合資產負債表上按12個月經營週期分類為流動或長期。
市場營銷。本公司在廣告製作時支出成本。媒體廣告的成本在廣告發生時被支出。贊助成本於本公司受益於贊助權期間確認。推廣成本於產生時、收到相關服務或相關事件發生時支銷。
所得税.本公司的所得税費用包括： 二構成部分：本期和遞延。本期所得税開支指本期已付或應付税項。遞延税項資產及負債乃確認，以反映財務報表賬面值與現有資產及負債各自課税基準之間的暫時差異以及經營虧損及信貸結轉所產生的未來税務後果。遞延税項資產及負債乃按預期於該等暫時性差額將收回或清償年度內應用於應課税收入之已頒佈税率計量。於評估遞延税項資產是否可變現時，管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否較有可能無法變現。根據歷史應課税收入水平、可扣減暫時性差異期間之未來應課税收入預測及合資格税務規劃策略，就預期不會變現之部分記錄估值撥備。
倘税法之詮釋可能不確定，則本公司確認、計量及披露所得税之不確定性。本公司於綜合經營報表中分別將利息開支及與不確定税務狀況有關的罰款入賬，並將利息開支及與投資收入（開支）及其他有關的罰款入賬。該公司提交合並的聯邦所得税申報表，在某些州，合併的州納税申報表。倘選擇對本公司有利，本公司可選擇於任何特定年度申索外國税項抵免。看見附註19--所得税.
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2023年9月30日
外幣重新計量和換算.本公司大部分海外業務的功能貨幣為美元，但Visa Europe Limited（Visa Europe）除外，其功能貨幣為歐元。以適用功能貨幣以外之貨幣計值之交易按交易日之匯率換算為功能貨幣。於期末，貨幣資產及負債按結算日之匯率重新計量至功能貨幣。非貨幣資產及負債按歷史匯率重新計量。與兑換及重新計量有關的外幣交易收益及虧損於綜合經營報表中計入一般及行政開支，且於二零二三年、二零二二年及二零二一年財政年度並不重大。
當功能貨幣為非美元貨幣時，資產負債表賬户使用資產負債表日有效的匯率，收入和支出賬户使用期間平均匯率，將該功能貨幣換算為美元。所產生之匯兑調整於綜合資產負債表內呈報為累計其他全面收益（虧損）之組成部分。
衍生工具和對衝工具.本公司使用外匯遠期衍生工具合約，以減少預期以非功能貨幣計值之經營現金流量之外幣匯率變動風險。該等指定為現金流量對衝的衍生合約的條款一般不超過 12個月本公司採用迴歸分析以前瞻性及追溯性評估對衝有效性。有效性測試乃根據衍生工具之即期匯率變動與預測對衝交易之即期匯率變動比較，對外匯遠期合約進行。
衍生工具於綜合資產負債表按總公平值列賬。指定為現金流量對衝的衍生合約公平值變動產生的收益及虧損計入其他全面收益（虧損）。當預測交易發生並於盈利確認時，與該對衝有關的累計其他全面收益（虧損）金額會重新分類至記錄收入或開支的相應賬户的綜合經營報表。遠期點不包括在有效性測試目的之外，並在收益中報告。指定為現金流量對衝的衍生工具須受主淨額結算協議規限，該協議賦予本公司合法權利，以單一貨幣透過單一付款淨額結算與同一交易對手的多項應付及應收款項頭寸。然而，本公司按總額基準於綜合資產負債表呈列公允值。
本公司持有外匯遠期衍生合約及其他非衍生金融工具，這些合約被指定為淨投資對衝，以對衝本公司於Visa Europe的一部分淨投資。本公司亦就部分未償還優先票據持有利率及交叉貨幣掉期協議，使本公司可透過固定及浮動利率組合管理其利率風險，並降低整體借貸成本。本公司將利率掉期指定為公允價值對衝，而交叉貨幣掉期指定為淨投資對衝。公平值對衝的對衝工具相關收益及虧損，連同與綜合經營報表同一項目的相關對衝項目公平值變動有關的相應虧損或收益，於利息開支中確認。與淨投資對衝的對衝工具有關的收益及虧損計入其他全面收益（虧損）。不包括在淨投資對衝有效性測試中的金額在盈利中確認。
本公司利用外匯遠期衍生工具合約對衝與若干以外幣計值的貨幣資產及負債有關的外幣匯率波動。該等並非指定作對衝會計處理之衍生工具之公平值變動所產生之損益於綜合經營報表內以一般及行政開支入賬。
與現金流量對衝有關的現金流量於綜合現金流量表分類為經營活動。與公平值對衝有關的現金流量可能會計入經營、投資或融資活動，視乎被對衝項目的分類而定。與淨投資對衝有關的現金流量分類為投資活動。看見附註13—衍生工具及對衝工具.
基於股份的薪酬.本公司於授出日期根據獎勵之估計公平值計量以股份為基礎之補償成本（扣除估計沒收）。本公司於所需服務期（一般為歸屬期）內以直線法確認僅附帶服務條件的獎勵的補償成本。按表現獎勵之補償成本乃按分級歸屬基準確認。的
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合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
金額初步根據目標業績估計，並根據管理層在整個業績期間的最佳估計作出適當調整。看見附註17—以股份為基礎的薪酬。
每股收益.本公司採用兩級法計算每股收益，以反映每一級和系列已發行普通股的不同權利。
每股基本盈利的計算方法是將每類股份可獲得的淨收入除以本期內普通股和參與證券的加權平均股數。參與證券包括公司的A、B和C系列優先股和限制性股票單位（RSU），其中包含不可沒收的股息或股息等價物權利。淨收入按轉換後的基準按比例所有權分配至各類普通股及參與證券。每類普通股的加權平均發行在外股份數反映所呈列期間內所有權的變動。看到 附註15--股東權益.
每股攤薄盈利的計算方法是，每類股份可獲得的淨收入除以期內已發行普通股、已發行參與證券和潛在A類普通股等值股（如具有攤薄作用）的加權平均數。稀釋類A普通股等價物可能包括：（1）A、B、C系列優先股及B、C類普通股按該期間有效的轉換率轉換時可發行的A類普通股股份，以及（2）假設僱員股票期權行使，以庫存股法計算的A類普通股增量股份，根據公司員工股票購買計劃的假設股票購買和假設未到期業績股票的歸屬。看見注16—每股收益。
最近通過的會計公告。 2020年3月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了《會計準則更新》（ASU）2020—04，該修訂為參考倫敦銀行同業拆息（LIBOR）或預期因參考利率改革而終止的另一參考利率的合約、對衝關係和其他交易應用美國公認會計原則提供了可選的加速和例外。隨後，FASB也發佈了對該準則的修訂。ASU的修訂自發布至2024年12月31日生效。財年 2023，本公司採納本ASU中有關合約修改及對衝會計的若干選擇性權宜。該採納對綜合財務報表並無重大影響。
附註2—購置
待完成的收購
2023年6月，Visa達成最終協議，收購Pismo Holdings，這是一家雲本地發行人處理和核心銀行平臺，業務遍及拉丁美洲、亞太和歐洲， $1.0 十億現金。本次收購須遵守慣例成交條件，包括適用的監管審查和批准。
2022財年收購
貨幣雲 2021年12月，Visa收購了The Currency Cloud Group Limited（Currencycloud），該全球平臺讓金融機構和金融科技公司能夠提供創新的跨境外匯解決方案，總收購代價為美元。893百萬美元（其中包括Visa先前持有的Currencycloud股權的公允價值）。公司分配了美元150技術、客户關係、收購的其他淨資產和遞延税項負債的購買代價，以及剩餘的美元，743一百萬的善意。
婷珂. 2022年3月，Visa收購 100Tink AB（Tink）的股本%，以美元計算1.9十億現金。Tink是一個開放的銀行平臺，使金融機構、金融科技公司和商家能夠開發金融產品和服務並轉移資金。預計此次收購將通過提供一個安全可靠的創新平臺，幫助加快全球開放銀行業務的採用。
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2023年9月30日
下表總結了Tink的最終購買價格分配：
| | | | | | | | | | | |
| 購進價格分配 | | 加權平均使用壽命 |
| | (單位：百萬) | | (單位：年) |
| 技術 | $ | 245 | | | 4 |
| 客户關係 | 90 | | | 6 |
| 遞延税項負債 | (71) | | | |
| 其他淨資產（所承擔負債） | 25 | | | |
| 商譽 | 1,577 | | | |
| 總計 | $ | 1,866 | | | 5 |
商譽主要來自預期收購及已集結的員工隊伍所產生的協同效益。已確認商譽不可就税項用途扣減。
注3--收入
公司收入和現金流的性質、數額、時間和不確定性，以及它們如何受到經濟因素的影響，通過公司的收入類別和地理市場得到了最恰當的描述。下表按收入類別和地理位置分列了公司的淨收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在過去幾年裏
9月30日， |
| | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | (單位：百萬) |
| 服務收入 | | | | | $ | 14,826 | | | $ | 13,361 | | | $ | 11,475 | |
| 數據處理收入 | | | | | 16,007 | | | 14,438 | | | 12,792 | |
| 國際交易收入 | | | | | 11,638 | | | 9,815 | | | 6,530 | |
| 其他收入 | | | | | 2,479 | | | 1,991 | | | 1,675 | |
| 客户激勵措施 | | | | | (12,297) | | | (10,295) | | | (8,367) | |
| 淨收入 | | | | | $ | 32,653 | | | $ | 29,310 | | | $ | 24,105 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏
9月30日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 美國 | $ | 14,138 | | | $ | 12,851 | | | $ | 11,160 | |
| 國際 | 18,515 | | | 16,459 | | | 12,945 | |
| 淨收入 | $ | 32,653 | | | $ | 29,310 | | | $ | 24,105 | |
其餘履約債務由遞延收入和合同收入組成，這些收入將在今後期間作為主要與增值服務有關的收入開具發票並確認。截至2023年9月30日，剩餘的履約義務為$2.91000億美元。該公司預計下一年將有大約一半的收入被確認為收入兩年之後，剩下的。然而，確認收入的金額和時間受若干因素影響，包括合同修改和終止，這可能影響分配給剩餘履約義務的金額估計數以及何時可確認該等收入。
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2023年9月30日
附註4—現金、現金等價物、限制現金和限制現金等價物
本公司將於綜合資產負債表呈報之現金、現金等價物、受限制現金及受限制現金等價物合共與綜合現金流量表所列期初及期末結餘對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日， |
| 2023 | | 2022 | | |
| (單位：百萬) |
| 現金和現金等價物 | $ | 16,286 | | | $ | 15,689 | | | |
| 受限制現金及受限制現金等價物： | | | | | |
| 美國訴訟託管 | 1,764 | | | 1,449 | | | |
客户宣傳品 | 3,005 | | | 2,342 | | | |
預付費用和其他流動資產 | 935 | | | 897 | | | |
| 現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 | $ | 21,990 | | | $ | 20,377 | | | |
預付開支及其他流動資產包括與本公司代表客户在獨立銀行賬户中持有的資金有關的受限制現金及受限制現金等價物，該等賬户一般不能提取或用於一般經營活動。該等金額由公司綜合資產負債表上的應計負債中記錄的相應負債完全抵銷。
注5—美國和歐洲追溯責任計劃
美國追溯責任計劃
本公司已建立若干相關機制，旨在解決某些訴訟（美國涵蓋的訴訟）下的潛在責任。這些機制包括並被稱為美國追溯責任計劃，包括美國訴訟託管協議、公司B類普通股股份的轉換特徵、Visa U.S.A. Inc.的賠償義務。(Visa美國）委員，經修訂的交換判決分擔協議，損失分擔協議及綜合協議。
美國涵蓋的訴訟包括一些已經解決或以其他方式完全或實質性解決的事項，以及以下事項：
•交匯處多區訴訟.關於支付卡交換費和商家折扣反壟斷訴訟，1：05—md—01720—JG—JO（E.D.N.Y.）或MDL 1720，包括MDL 1720中目前包括的所有病例，任何其他案件，包括與本公司首次公開發行（IPO）之前的一段時間有關的損害賠償索賠，該期間已或正在轉讓以協調或合併預，審判程序在任何時候由多區訴訟司法小組在MDL 1720或其他任何時候由任何法院命令包括在MDL 1720管轄權；
•對重組或重組的完成提出質疑的任何索賠；前提是該索賠在任何時候由多區訴訟司法小組轉移到MDL 1720以進行協調或合併審前程序，或在任何時候由任何有管轄權的法院命令以其他方式包括在MDL 1720中；以及
•2015年10月22日之後由選擇退出MDL 1720中規則23（b）（3）和解類別的商家提起的任何案件，該案件源於與MDL 1720中指控的基本相似的事實或情況，並且未轉移到MDL 1720中或以其他方式包含在MDL 1720中。看到 附註20--法律事項.
美國訴訟託管協議根據美國訴訟託管協議，本公司維持一個託管賬户，從該賬户支付美國涵蓋的訴訟的和解或判決。託管金額由董事會和公司訴訟委員會決定，所有成員均隸屬於Visa美國會員或為其代理。與美國承保訴訟相關的應計可能高於或低於美國訴訟託管賬户餘額。看到 附註20--法律事項.
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
下表列示了美國訴訟代管賬户限制性現金等價物的變動情況：
| | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 9月30日， |
| 2023 | | 2022 | | |
| | (單位：百萬) | | |
期初餘額 | $ | 1,449 | | | $ | 894 | | | |
| | | | | |
| 存入美國訴訟託管賬户 | 1,000 | | | 850 | | | |
| | | | | |
支付給選擇退出的商家(1)代管基金利息淨額 | (685) | | | (295) | | | |
截至期末的餘額 | $ | 1,764 | | | $ | 1,449 | | | |
(1)這些付款與交換多區訴訟有關。看到 附註20--法律事項.
轉換功能。根據該計劃的條款，當公司為美國訴訟託管賬户提供資金時，公司B類普通股的價值將通過下調B類普通股股份最終轉換為A類普通股股份的比率而受到稀釋。這對每股收益的經濟影響與回購公司的A類普通股相同，因為它降低了B類轉換率，從而降低了每筆存款金額的轉換後的A類普通股股份計數。看到 附註15--股東權益.
賠償義務.如果根據美國訴訟託管安排和計劃中的其他協議可獲得的金額不足以完全解決美國承保的訴訟，公司將採取商業上合理的努力來執行Visa U.S.A.的賠償義務。其成員就該等超額金額向其提供賠償，包括但不限於根據Visa U.S.A.執行賠償義務。的公司註冊證書和章程，並按照其成員協議。
交換判決分享協議。Visa U.S.A.和Visa國際服務協會（Visa International）已與某些Visa U.S.A.會員簽署了一份互換判決共享協議，這些會員已被指定為互換多地區訴訟的被告，詳情見 附註20--法律事項.根據這項判決分享協議，作為簽署人的Visa美國會員將向其會員支付未分配給萬事達卡行為的最終判決金額的比例。
損失分擔協議。Visa已與Visa U.S.A.簽訂損失分擔協議，Visa International和某些Visa U.S.A.會員。損失分擔協議規定了Visa U.S.A.的賠償，Visa International及（在某些情況下）Visa就下列事項支付的款項：（i）Visa美國或Visa國際在美國支付的最終判決金額、公司B類普通股的轉換特徵及交換判決分享協議，以及可償還給交換判決分享協議簽署人的任何金額；或（ii）根據Visa U.S.A.的要求批准的美國承保訴訟和解的損害賠償部分。由Visa U.S.A.投票頒發的公司註冊證書。s指定有表決權的成員。作為損失分擔協議一方的每家銀行的幾項義務將等於針對Visa U.S.A.強制執行的任何最終判決的金額，Visa International或任何其他簽署交換判決分享協議的人，或美國承保訴訟的任何批准和解金額，乘以該銀行當時根據Visa U.S.A.計算的會員比例。公司註冊證書。
2015年10月22日，Visa簽署了損失分擔協議的修正案。該修訂案包括在修訂案後因MDL 1720中的第23（b）（3）條和解集體的選擇退出而提起的任何訴訟，該等訴訟源於與MDL 1720中所指稱的實質相似的事實或情況，且未轉移至MDL 1720中或以其他方式包含在MDL 1720中。同一天，Visa對交換判決共享協議和綜合協議進行了修訂，其中包括了這些協議範圍內的任何此類行動。
綜合協議。 Visa與Mastercard及Visa美國某些會員簽訂了綜合協議，確認並記錄了簽署人對損失分擔協議、交換判決分擔協議和其他與交換多區訴訟有關的協議的意向，參見 注20—法律事項。 根據綜合協議，綜合協議涵蓋的交換多區訴訟的任何和解的貨幣部分將分為萬事達卡部分， 33.3333%和Visa部分在66.6667%。此外，分配給Visa的任何判決的金錢部分-
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
根據綜合協議的相關索賠將被視為Visa部分。Visa將不對根據綜合協議分配給萬事達卡相關索賠的任何判決的金錢部分承擔責任，如果沒有根據綜合協議將判決分配給與Visa相關的索賠或與萬事達卡相關的索賠，則任何金錢負債將在33.3333%和Visa部分在66.6667%。綜合協議涵蓋的和解或判決的簽證部分將根據公司美國追溯責任計劃的具體規定進行分配。關於綜合業務報表的訴訟規定不受執行綜合協議的影響。
2014年8月26日，Visa對這項綜合協議進行了修訂。綜合協議修正案使綜合協議的和解分擔條款適用於互通多區訴訟中選擇退出案件的某些和解協議，根據該條款，綜合協議所涵蓋的互通多地區訴訟的任何和解的貨幣部分將被分成萬事達卡部分33.3333%和Visa部分在66.6667%。綜合修正案還規定，如果集體和解協議終止，Visa和萬事達卡將作出雙方均可接受的安排，使Visa將獲得三分之二，萬事達卡將獲得以下總額的三分之一：(I)因終止和解協議而支付給被告的款項；(Ii)先前支付給被告的定金。
歐洲追溯責任計劃
英國損失分攤協議。該公司已與Visa Europe和某些位於英國的Visa Europe成員金融機構(英國LSA成員)簽訂了一項損失分擔協議。各英國LSA成員同意，以數項而非連帶的方式，就本公司、Visa Europe或其聯屬公司因Visa Europe收購(完成)完成前在英國釐定及實施國內多邊交換費費率的若干現有及潛在訴訟而可能招致的若干損失向本公司作出賠償，但須受協議所載條款及條件的規限，且就每名英國LSA成員而言，該等英國LSA成員收到的預付現金代價以最高金額為限。根據英國損失分擔協議，英國LSA成員的義務取決於以下條件之一：(A)損失價值超過2016年6月21日相當於英鎊的歐元1.0(A)發生在英國的有擔保債權的損失(這些損失相應地降低了B系列優先股的轉換率)，或(B)B系列優先股的轉換率已根據與Visa歐洲地區多邊交換費費率設定有關的索賠產生的損失降至零。
訴訟管理契約。該公司已經與Visa Europe簽訂了一份訴訟管理契約，其中規定了雙方商定的VE地區訴訟管理程序、B系列和C系列優先股之間因這起訴訟而產生的損失(VE地區覆蓋損失)的分配，以及B系列和C系列優先股的任何加速轉換或轉換速度的降低。訴訟管理契約僅適用於VE覆蓋的訴訟(以及由此產生的損失和責任)。訴訟管理契約規定，本公司將一般控制VE屬地訴訟的進行，但須就VE屬地訴訟向VE屬地訴訟管理委員會(VE屬地訴訟管理委員會)報告及諮詢若干義務。由某些Visa Europe成員的代表組成的VE領域訴訟管理委員會也被授予同意權，以批准與VE領域涵蓋的訴訟有關的某些重大決定。
公司通過B系列和C系列優先股、英國損失分擔協議和訴訟管理契約(統稱為歐洲追溯責任計劃)獲得了對VE地區損失的某些保護。該計劃涵蓋與承保期間有關的職業安全領域的訴訟(以及由此產生的負債和損失)，通常指的是關閉前的期間。Visa對該計劃的保護進一步限於70如發行人位於Visa Europe地區以外，且商户位於Visa Europe地區內，則索賠涉及區域間多邊交換費費率的任何負債的%。該計劃不保護該公司在歐洲免受競爭執法程序中施加的所有類型的訴訟或補救措施或罰款，僅保護該計劃條款具體涵蓋的互換訴訟。
與美國的追溯責任計劃不同，歐洲的追溯責任計劃沒有用於為和解或判決提供資金的託管賬户。該公司有權通過定期調整適用於B系列和C系列優先股的A類普通股轉換率來彌補VE地區的損失。可通過優先股組件獲得的保護總額
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
歐洲可追溯性責任計劃相當於優先股的折算價值，可以在任何時間點通過以下乘積計算：(A)優先股的已發行股數；(B)適用於每類優先股的當前轉換率；(C)Visa的A類普通股價格。這一數額與公司綜合資產負債表上股東權益中記錄的優先股價值不同。優先股的賬面價值反映其在結算時記錄的減去VE地區的歷史價值，涵蓋的損失通過降低適用的換算率而收回。賬面價值不反映收盤後相關A類普通股價格的變化。
Visa公司的淨收入不受VE地區覆蓋損失的影響，只要優先股的轉換價值大於覆蓋損失。當損失被認為是可能的並可合理估計時，或在律師費的情況下，當發生損失時，承保地區的損失被記錄。與此同時，公司記錄了股東權益的減少，這代表公司有權通過調整適用於優先股的換算率來彌補此類損失。股東權益的減少記入抵銷權益賬户，有權收回被掩蓋的損失。
可在對適用換算率進行相應調整之前記錄覆蓋地區的損失。對摺算率的調整可以在任何六個月期間執行一次，除非單個、個別損失超過歐元20在這種情況下，六個月的限制不適用。當對摺算率進行調整時，以前在“可追回被覆蓋損失的權利”中記錄的金額隨後與股東權益中優先股的賬面價值相抵銷。
根據訴訟管理契約的要求，2022年6月21日，Visa歐洲收購六週年，Visa與VE領土訴訟管理委員會協商，進行了釋放評估。在完成本評估後，公司發放了#美元3.5其B系列和C系列優先股的轉換價值為20億美元，並已發行176,6552022年7月29日A系列優先股的股票(六週年發佈)。B系列和C系列優先股的每個持有者獲得的A系列優先股的數量等於適用的轉換調整除以100。該公司支付了$3900萬現金，以代替發行A系列優先股的零碎股份。看見附註15--股東權益
下表列出了與虛擬企業領域、優先股覆蓋損失和股東權益內覆蓋損失索償權有關的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | 就承保損失追償的權利 |
| B系列 | | C系列 | |
| (單位：百萬) |
| 截至2022年9月30日的餘額 | $ | 460 | | | $ | 812 | | | $ | (35) | |
所涉VE領土賠償損失(1) | — | | | — | | | (136) | |
通過調整換算率回收(2) | (19) | | | (11) | | | 31 | |
| | | | | |
| 截至2023年9月30日的餘額 | $ | 441 | | | $ | 801 | | | $ | (140) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | 就承保損失追償的權利 |
| B系列 | | C系列 | |
| (單位：百萬) |
| 截至2021年9月30日的餘額 | $ | 1,071 | | | $ | 1,523 | | | $ | (133) | |
所涉VE領土賠償損失(1) | — | | | — | | | (43) | |
通過調整換算率回收 | (135) | | | (6) | | | 141 | |
| 六週年紀念發行 | (476) | | | (705) | | | — | |
| 截至2022年9月30日的餘額 | $ | 460 | | | $ | 812 | | | $ | (35) | |
(1)所涉地區發生的損失反映了與商户的和解和額外的法律費用。看見附註20--法律事項.
(2)對摺算率調整的已覆蓋損失追索權的調整與實際追回金額不同，原因是發生虧損時與隨後通過折算率調整追回的外匯匯率存在差異。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
下表列出了可用於收回VE地區覆蓋虧損的優先股的轉換價值與本公司合併資產負債表股東權益中記錄的優先股賬面價值的比較：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| 優先股的轉換價值(1),(2) | | 優先股賬面價值(1) | | 優先股的轉換價值(1),(3) | | 優先股賬面價值(1) |
| (單位：百萬) |
| B系列優先股 | $ | 1,676 | | | $ | 441 | | | $ | 1,309 | | | $ | 460 | |
| C系列優先股 | 2,635 | | | 801 | | | 2,044 | | | 812 | |
| 總計 | 4,311 | | | 1,242 | | | 3,353 | | | 1,272 | |
| 減：賠償損失的權利 | (140) | | | (140) | | | (35) | | | (35) | |
| 現有賠償損失的賠償總額 | $ | 4,171 | | | $ | 1,102 | | | $ | 3,318 | | | $ | 1,237 | |
(1)由於四捨五入，表中的數字可能無法準確重新計算。換算後及賬面價值乃基於未四捨五入數字。
(2)截至2023年9月30日，優先股的轉換價值按下列各項的乘積計算：（a） 2百萬美元和3B系列和C系列優先股的發行量分別為百萬股；（b） 2.937和3.629A類普通股轉換率，分別適用於B系列和C系列流通優先股；及（c）$230.01Visa A類普通股收盤價。
(3)截至2022年9月30日，優先股的轉換價值按下列各項的乘積計算：（a） 2百萬美元和3B系列和C系列優先股的發行量分別為百萬股；（b） 2.971和3.645A類普通股轉換率分別適用於B系列和C系列優先股；及（c） $177.65Visa A類普通股收盤價。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
附註6—公允價值計量及投資
按公平值計量之資產及負債 經常性基礎
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的公允價值計量 使用被認為是 |
| 第1級 | | 二級 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | |
| (單位：百萬) | | | | |
| 資產 | | | | | | | | | | | |
| 現金等價物和限制性現金等價物： | | | | | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 13,504 | | | $ | 11,736 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 美國國債 | 301 | | | 799 | | | — | | | — | | | | | |
| 投資證券： | | | | | | | | | | | |
| 有價證券 | 339 | | | 437 | | | — | | | — | | | | | |
| 美國政府支持的債務證券 | — | | | — | | | 1,108 | | | 457 | | | | | |
| 美國國債 | 4,316 | | | 4,005 | | | — | | | — | | | | | |
| 其他流動和非流動資產： | | | | | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | 23 | | | 22 | | | — | | | — | | | | | |
| 衍生工具 | — | | | — | | | 293 | | | 1,131 | | | | | |
| 總計 | $ | 18,483 | | | $ | 16,999 | | | $ | 1,401 | | | $ | 1,588 | | | | | |
| 負債 | | | | | | | | | | | |
| 應計薪酬和福利： | | | | | | | | | | | |
| 遞延賠償責任 | $ | 175 | | | $ | 146 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | |
| 應計負債和其他負債： | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具 | — | | | — | | | 396 | | | 418 | | | | | |
| 總計 | $ | 175 | | | $ | 146 | | | $ | 396 | | | $ | 418 | | | | | |
第一級資產和負債。貨幣市場基金、美國國債和有價證券被歸類為公允價值等級中的第一級，因為公允價值是基於相同資產在活躍市場上未經調整的報價。本公司的遞延補償負債根據遞延補償計劃持有的有價證券按公允價值計量。
2級資產和負債。由第三方定價供應商提供的美國政府擔保債務證券的公允價值是基於類似而非相同資產在活躍市場的報價.衍生工具是V使用在市場上可觀察到的輸入數據或可主要從可觀察到的市場數據得出或證實的輸入數據進行評估。
美國政府擔保債務證券和美國國庫證券
債務證券之攤銷成本、未變現損益及公平值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 攤銷
成本 | | 未實現的毛收入 | | 公平
價值 |
| 收益 | | 損失 | |
| (單位：百萬) |
| 美國政府支持的債務證券 | $ | 1,109 | | | $ | 1 | | | $ | (2) | | | $ | 1,108 | |
| 美國國債 | 4,697 | | | — | | | (80) | | | 4,617 | |
| 總計 | $ | 5,806 | | | $ | 1 | | | $ | (82) | | | $ | 5,725 | |
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| 攤銷
成本 | | 未實現的毛收入 | | 公平
價值 |
| 收益 | | 損失 | |
| (單位：百萬) |
| 美國政府支持的債務證券 | $ | 458 | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | 457 | |
| 美國國債 | 4,937 | | | — | | | (133) | | | 4,804 | |
| 總計 | $ | 5,395 | | | $ | — | | | $ | (134) | | | $ | 5,261 | |
未變現虧損少於12個月及12個月或以上之債務證券如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 少於12個月 | | 12個月或更長 |
| 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 |
| (單位：百萬) |
| 美國政府支持的債務證券 | $ | 412 | | | $ | (2) | | | $ | 50 | | | $ | — | |
| 美國國債 | 1,360 | | | (12) | | | 2,128 | | | (68) | |
| 總計 | $ | 1,772 | | | $ | (14) | | | $ | 2,178 | | | $ | (68) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| 少於12個月 | | |
| 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | | | |
| (單位：百萬) |
| 美國政府支持的債務證券 | $ | 408 | | | $ | (1) | | | | | |
| 美國國債 | 3,507 | | | (133) | | | | | |
| 總計 | $ | 3,915 | | | $ | (134) | | | | | |
未實現虧損主要是由於利率變動所致。
債務證券之列示到期日如下：
| | | | | | | | |
| | 9月30日，
2023 |
| | | (單位：百萬) |
| 在一年內到期 | | $ | 3,804 | |
應在一年至五年後到期 | | 1,921 | |
| 總計 | | $ | 5,725 | |
股權證券
本公司的非流通股本證券包括對私人控股公司的投資，其公允價值無法確定。該等投資乃按非經常性基準按公平值計量，並分類為第三級，原因是並無市場報價、固有缺乏流動性及用於計量公平值的重大輸入數據不可觀察及需要管理層作出判斷。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
下表概述了本公司使用公允價值計量替代方法入賬並於2023年9月30日持有的非流通股本證券的總賬面值，包括累計未實現損益：
| | | | | |
| 9月30日，
2023 |
| (單位：百萬) |
| 初始成本基礎 | $ | 719 | |
| 調整： | |
| 向上調整 | 899 | |
| 下調（包括減值） | (445) | |
賬面金額 | $ | 1,173 | |
於2023年及2022年財政年度確認的未實現收益及虧損計入本公司使用公允價值計量替代方法入賬並於2023年及2022年9月30日仍持有的非流通股本證券賬面值如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏
9月30日， |
| 2023 | | 2022 | | |
| (單位：百萬) |
| 向上調整 | $ | 94 | | | $ | 231 | | | |
| 下調（包括減值） | $ | (99) | | | $ | (341) | | | |
投資收益（千）
投資收入（開支）包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在過去幾年裏
9月30日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 現金和投資的利息和股息收入 | $ | 745 | | | $ | 69 | | | $ | (16) | |
| 股權證券： | | | | | |
| 未實現收益(虧損)，淨額 | (84) | | | (364) | | | 721 | |
| 已實現收益(虧損)，淨額 | 2 | | | 68 | | | 26 | |
| 投資收益(費用) | $ | 663 | | | $ | (227) | | | $ | 731 | |
其他公允價值披露
債務。 債務工具在公司的綜合資產負債表上按攤餘成本計量。第三方定價供應商提供的債務工具公平值乃根據類似而非相同資產於活躍市場的報價計算。 如按公平值計量倘該等工具於財務報表中的公允價值，則該等工具將分類為公允價值層級中的第二級。截至2023年9月30日，債務的賬面值及估計公平值為美元，20.5 億和$17.7 十億，分別。截至2022年9月30日，債務的賬面值及估計公平值為美元，22.5 億和$19.9分別為200億美元和200億美元。
不按公平值計量的其他金融工具。 自.起2023年9月30日，Se的賬面價值應收和應付權益E和由於客户抵押品的到期日一般較短，因此其價值大致為公允價值。如果在財務報表中按公允價值計量，這些金融工具將被歸類為公允價值等級中的第二級。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
附註7--財產、設備和技術，淨額
財產、設備和技術淨額由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
| 土地 | $ | 71 | | | $ | 72 | |
| 建築和建築改進 | 1,022 | | | 1,003 | |
| 傢俱、設備和租賃設施的改進 | 2,146 | | | 2,230 | |
| 在建工程 | 344 | | | 285 | |
| 技術 | 5,197 | | | 5,291 | |
| 全部財產、設備和技術 | 8,780 | | | 8,881 | |
| 累計折舊和攤銷 | (5,355) | | | (5,658) | |
| 財產、設備和技術，淨額 | $ | 3,425 | | | $ | 3,223 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日，技術累計攤銷為美元，3.410億美元3.7分別為10億美元。
截至2023年9月30日，估計未來技術攤銷開支如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的幾年裏， |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此後 | | 總計 |
| *(單位：百萬) |
| 預計未來攤銷費用 | $ | 605 | | | $ | 505 | | | $ | 341 | | | $ | 197 | | | $ | 84 | | | $ | 25 | | | $ | 1,757 | |
2023、2022及2021財年，與物業、設備及技術相關的折舊及攤銷費用為美元867百萬，$771百萬 及$721分別為100萬美元。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
附註8—無形資產及商譽
無限期無形資產及有限存續期無形資產包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| | 毛收入 | | 累計
攤銷 | | 網絡 | | 毛收入 | | 累計
攤銷 | | 網絡 |
| | (單位：百萬) |
| 有限壽命無形資產： | | | | | | | | | | | |
| 客户關係 | $ | 829 | | | $ | (572) | | | $ | 257 | | | $ | 836 | | | $ | (513) | | | $ | 323 | |
| 商號 | 195 | | | (172) | | | 23 | | | 195 | | | (159) | | | 36 | |
| 經銷商關係 | 95 | | | (95) | | | — | | | 95 | | | (95) | | | — | |
| 其他 | 16 | | | (16) | | | — | | | 16 | | | (16) | | | — | |
| 有限壽命無形資產總額 | 1,135 | | | (855) | | | 280 | | | 1,142 | | | (783) | | | 359 | |
| 無限期-活着的無形資產： | | | | | | | | | | | |
客户關係和重新獲得的權利 | 21,740 | | | — | | | 21,740 | | | 20,622 | | | — | | | 20,622 | |
| 簽證商品名 | 4,084 | | | — | | | 4,084 | | | 4,084 | | | — | | | 4,084 | |
| 無限期無形資產合計 | 25,824 | | | — | | | 25,824 | | | 24,706 | | | — | | | 24,706 | |
| 無形資產總額 | $ | 26,959 | | | $ | (855) | | | $ | 26,104 | | | $ | 25,848 | | | $ | (783) | | | $ | 25,065 | |
2023、2022和2021財年，與有限壽命無形資產有關的攤銷費用為美元，76百萬，$90百萬美元和美元83分別為100萬美元。
於2023年9月30日，有限存續期無形資產的估計未來攤銷開支如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的幾年裏， |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此後 | | 總計 |
| (單位：百萬) |
| 預計未來攤銷費用 | $ | 73 | | | $ | 57 | | | $ | 42 | | | $ | 40 | | | $ | 23 | | | $ | 45 | | | $ | 280 | |
商譽變動如下：
| | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 9月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
期初餘額 | $ | 17,787 | | | $ | 15,958 | |
收購產生的商譽，扣除調整 | — | | | 2,320 | |
外幣折算 | 210 | | | (491) | |
截至期末的餘額 | $ | 17,997 | | | $ | 17,787 | |
附註9—租賃
本公司主要就房地產訂立多項經營租賃協議。該公司的租賃的原始租賃期在2024財年至2035財年之間到期。就若干租賃而言，本公司可選擇將租賃期延長至最多至 五年.根據本公司租賃安排支付的款項一般是固定的。
截至2023年9月30日和2022年，ROU資產包括在 其他資產在綜合資產負債表上，4881000萬美元和300萬美元480 百萬，分別。截至2023年9月30日和2022年9月30日，租賃的當前部分
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
負債包括在 應計負債在綜合資產負債表上，1061000萬美元和300萬美元98 100萬美元，長期部分包括在 其他負債是$4121000萬美元和300萬美元422分別為2.5億美元和2.5億美元。
2023、2022及2021財政年度，經營租賃總成本為美元129百萬，$1171000萬美元和300萬美元111 百萬分別。於二零二三年及二零二二年九月三十日，經營租賃的加權平均剩餘租期約為 六年及經營租賃之加權平均貼現率為 2.43%和2.15%。
於2023年9月30日，未來最低租賃付款現值如下：
| | | | | | |
| | 經營租約 |
| | (單位：百萬) |
財政： | | |
| 2024 | | $ | 123 | |
| 2025 | | 111 | |
| 2026 | | 98 | |
| 2027 | | 76 | |
| 2028 | | 60 | |
| 此後 | | 100 | |
| 未貼現的租賃付款總額 | | 568 | |
| 減去：推定利息 | | (50) | |
| 租賃負債現值 | | $ | 518 | |
於二零二三、二零二二及二零二一財政年度，為換取租賃負債而獲得的使用權資產為美元82百萬，$74百萬美元和美元96分別為100萬美元。
截至2023年9月30日，公司還有尚未開始的額外經營租賃，租賃義務為美元。433百萬美元。這些運營租賃將於2024財年開始，租賃條款為1至14好幾年了。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
附註10--債務
該公司的未償債務如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日， | | 實際利率(1) |
| 2023 | | 2022 | |
| (單位：百萬，百分比除外) |
| 美元紙幣 | | | | | |
2.802022年12月到期的優先債券百分比 | $ | — | | | $ | 2,250 | | | 2.89 | % |
3.152025年12月到期的優先債券百分比 | 4,000 | | | 4,000 | | | 3.26 | % |
1.902027年4月到期的優先債券百分比 | 1,500 | | | 1,500 | | | 2.02 | % |
0.752027年8月到期的優先債券百分比 | 500 | | | 500 | | | 0.84 | % |
2.752027年9月到期的優先債券百分比 | 750 | | | 750 | | | 2.91 | % |
2.052030年4月到期的優先債券百分比 | 1,500 | | | 1,500 | | | 2.13 | % |
1.102031年2月到期的優先債券百分比 | 1,000 | | | 1,000 | | | 1.20 | % |
4.152035年12月到期的優先債券百分比 | 1,500 | | | 1,500 | | | 4.23 | % |
2.702040年4月到期的優先債券百分比 | 1,000 | | | 1,000 | | | 2.80 | % |
4.302045年12月到期的優先債券百分比 | 3,500 | | | 3,500 | | | 4.37 | % |
3.652047年9月到期的優先債券百分比 | 750 | | | 750 | | | 3.73 | % |
2.002050年8月到期的優先債券百分比 | 1,750 | | | 1,750 | | | 2.09 | % |
| 歐元紙幣 | | | | | |
1.50%於二零二六年六月到期的優先票據 | 1,434 | | | 1,325 | | | 1.71 | % |
2.002029年6月到期的優先債券百分比 | 1,062 | | | 982 | | | 2.13 | % |
2.3752034年6月到期的優先債券百分比 | 690 | | | 638 | | | 2.53 | % |
| 債務總額 | 20,936 | | | 22,945 | | | |
| 未攤銷折扣和債務發行成本 | (159) | | | (173) | | | |
對衝會計公允價值調整(2) | (314) | | | (322) | | | |
| 債務總賬面價值 | $ | 20,463 | | | $ | 22,450 | | | |
| | | | | |
| 報告為： | | | | | |
| 債務當期到期日 | $ | — | | | $ | 2,250 | | | |
| 長期債務 | 20,463 | | | 20,200 | | | |
| 債務總賬面價值 | $ | 20,463 | | | $ | 22,450 | | | |
(1)所披露的實際利率並不反映對衝會計調整。
(2)指就部分未償還優先票據訂立之利率掉期協議之公平值。看到 附註1-主要會計政策摘要和附註13—衍生工具及對衝工具.
高級附註
本公司尚未償還的優先票據為本公司的優先無抵押債務，其在其之間以及與本公司現有和未來的無抵押和非次級債務的地位平等和可評級。優先票據並無以本公司任何資產作抵押，亦無由本公司任何附屬公司作擔保。截至二零二三年九月三十日，本公司已遵守所有相關契諾。各系列優先票據可按本公司的選擇權隨時按指定贖回價全部或部分贖回。此外，各系列歐元票據可於若干美國税務事件發生時按指定贖回價整體贖回。
2023財年，本公司償還美元。2.25於二零二二年十二月到期的優先票據到期時，本金額為10億美元。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
截至2023年9月30日，本公司未償還債務的未來本金支付情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的幾年裏， |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此後 | | 總計 |
| (單位：百萬) |
| 未來本金付款 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,434 | | | $ | 2,750 | | | $ | — | | | $ | 12,752 | | | $ | 20,936 | |
商業票據計劃
Visa維持着一項商業票據計劃，以支持其營運資金要求和其他一般公司用途。根據該計劃，該公司被授權發行最多$3.010億美元未償還票據，到期日最高可達397自簽發之日起計天數。截至2023年、2023年和2022年9月，公司擁有不是該計劃下的未償債務。
信貸安排
於2023年5月，本公司訂立經修訂及重述的信貸協議五年制，無擔保的$7.0200億美元的循環信貸安排，將於2028年5月到期。借款利息將按信貸協議中基於借款貨幣和類型定義的適用參考利率或替代基本利率收取，外加基於公司優先無擔保長期債務的適用信用評級的適用保證金。本公司已同意支付一筆承諾費，該承諾費將根據該公司適用的評級而浮動。截至2023年9月30日，本公司遵守所有相關公約。維持這項信貸安排是為了確保支付卡結算過程的完整性，並用於一般企業目的。截至2023年、2023年和2022年9月，公司擁有不是信貸安排項下未清償的金額。
附註11--養卹金和其他退休後福利
固定福利和其他退休後計劃
公司贊助合格和不合格的固定收益養老金和其他退休後福利計劃，為居住在美國的所有符合條件的員工提供退休和醫療福利。公司還贊助其他養老金福利計劃，為某些非美國地點的國際員工提供福利。該公司的固定收益養老金和其他退休後福利計劃經過精算評估，納入了各種假設，如貼現率和計劃資產的預期回報率。以下披露的內容包括美國養老金計劃和某些非美國養老金計劃。該公司的養老金和其他退休後福利計劃使用9月30日的衡量日期。
美國的養老金計劃對新進入者關閉並凍結。然而，現有計劃參與人在凍結時繼續從現有餘額中賺取利息抵免。此外，Visa Europe計劃不對新進入者開放。然而，對於積極的參與者來説，未來的好處繼續累積。
本公司的固定收益養老金計劃的資金狀況在綜合資產負債表的其他資產中大量記錄，並以計劃資產的公允價值與累計福利義務之間的差額計量。截至2023年、2023年和2022年9月，對於美國養老金計劃，計劃資產的公允價值為1美元。1.010億美元960百萬美元，累計福利債務為$640百萬美元和美元6632000萬美元，資金到位情況為美元374百萬美元和美元297百萬，分別。截至2023年9月30日及2022年9月30日，就非美國退休金計劃而言，計劃資產的公允價值為美元。317百萬美元和美元327百萬美元，累計福利債務為$287百萬美元和美元2782000萬美元，資金到位率為美元30百萬美元和美元49分別為100萬美元。
截至2023年9月30日及2022年9月30日，美國退休金計劃在除税前累計其他全面收益（虧損）中確認的金額為（美元82)和($150），分別為百萬。截至2023年及2022年9月30日，非美國退休金計劃於除税前累計其他全面收益（虧損）中確認的金額為（美元）。87)和($35)分別為100萬。
確定繳費計劃
該公司發起了一項固定供款計劃，或401（k）計劃，涵蓋其居住在美國的員工。在2023財年，2022年和2021財年，人事費用包括美元。192百萬，$161百萬美元，以及$141百萬，
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
根據401（k）計劃，公司員工應佔的比例。本公司對本401（k）計劃的供款是在當期基礎上提供的，相關費用在工資支出發生的期間確認。
附註12—結算擔保管理
本公司賠償客户因任何其他客户未能按照Visa操作規則為其結算義務提供資金而遭受的結算損失。由於付款交易日期與後續結算日期之間的時間差異，此彌償會為本公司帶來結算風險。
過往，本公司因其結算風險擔保而經歷的虧損微乎其微。然而，本公司的未來責任（在其擔保下可能是重大的）不可確定，因為它們取決於未來事件。
本公司的結算風險僅限於任何時間點未結算的Visa付款交易金額，且每日差異很大。2023財年，該公司的最大每日結算風險為美元，126.9億美元，平均每日結算風險為美元77.1十億美元。
本公司維持及定期檢討全球結算風險政策及程序，以管理結算風險，倘未能符合若干信貸標準，客户可能須繳交抵押品。 本公司持有以下抵押品以管理結算風險：
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
受限現金 | $ | 3,005 | | | $ | 2,342 | |
質押證券 | 411 | | | 213 | |
| 信用證 | 1,738 | | | 1,582 | |
| 擔保 | 1,047 | | | 950 | |
| 總計 | $ | 6,201 | | | $ | 5,087 | |
附註13—衍生工具及對衝工具
自.起 2023年9月30日及2022年9月30日，本公司對衝計劃中未償還衍生工具合約的名義總額為美元，11.010億美元11.9 十億，分別。於2023年及2022年9月30日，未指定為對衝工具的衍生工具合約名義金額總額為美元。0.810億美元1.5分別為10億美元。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
下表列示本公司按公允價值總額計算的衍生工具：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 9月30日， |
| | 資產負債表位置 | | 2023 | | 2022(1) |
| | | | (單位：百萬) |
| 資產 | | | | | | |
| 指定為對衝工具： | | | | | | |
外匯遠期合約 | | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 100 | | | $ | 718 | |
交叉貨幣互換 | | 其他資產 | | $ | 178 | | | $ | 378 | |
| | | | | | |
| 未被指定為對衝工具的： | | | | | | |
外匯遠期合約 | | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 15 | | | $ | 35 | |
| 負債 | | | | | | |
| 指定為對衝工具： | | | | | | |
外匯遠期合約 | | 應計負債 | | $ | 66 | | | $ | 49 | |
| | | | | | |
利率互換 | | 其他負債 | | $ | 314 | | | $ | 322 | |
| 未被指定為對衝工具的： | | | | | | |
外匯遠期合約 | | 應計負債 | | $ | 16 | | | $ | 47 | |
(1)已對2022財年的金額進行了修訂，以符合2023財年的列報。
在2023財年、2022財年和2021財年，公司確認與被指定為淨投資對衝的遠期合約中排除的遠期點數和掉期協議中的利差相關的收益增加(減少)($25)，百萬，$1511000萬美元和300萬美元156分別為2.5億美元和2.5億美元。
現金流對衝。在2023財年和2022財年，公司在其他綜合收益(虧損)中確認了來自現金流對衝的税前淨收益(虧損)($126)百萬元及$190 百萬，分別。於其他全面收益（虧損）確認之金額為 不是2021財年的測試材料。
該公司估計，46截至2023年9月30日，計入累計其他全面收益（虧損）的現金流量對衝相關税前淨收益將於未來12個月內重新分類至綜合經營報表。
淨投資對衝.於二零二三年、二零二二年及二零二一年財政年度，本公司於其他全面收益（虧損）中確認與淨投資對衝有關的税前淨收益（虧損）為（美元）。445)，百萬，$8451000萬美元和300萬美元20 百萬，分別。截至2023年9月30日及2022年9月30日，公司指定歐元3.0十億歐元1.2 本公司於2010年10月20日分別發行了10億歐元票據（一種非衍生金融工具），作為對衝公司在Visa歐洲的部分歐元計價淨投資。
信貸和市場風險。 本公司的衍生金融工具面臨信貸和市場風險。本公司監察作為衍生金融工具交易對手方的金融機構的信譽，並不認為交易對手方不履約的風險重大。本公司透過訂立總淨額結算協議減輕此風險，該等協議要求各方就其淨負債頭寸向各自對手方提供抵押品。截至2023年9月30日，本公司已收到抵押品，91來自對手方的1000萬美元，包括在綜合資產負債表的應計負債中，並已張貼的抵押品為美元47百萬美元，計入綜合資產負債表的預付開支及其他流動資產。儘管本公司努力管理外匯風險，但無法絕對保證其對衝活動將充分防範與外匯波動相關的風險。於2023年9月30日，與衍生工具有關的信貸及市場風險並不重大。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
附註14—全公司披露及業務集中
本公司的長期淨資產和設備以及ROU資產按主要地理區域分類如下：
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
| 美國 | $ | 1,286 | | | $ | 1,312 | |
| 國際 | 544 | | | 531 | |
| 總計 | $ | 1,830 | | | $ | 1,843 | |
按地區市場劃分的收入主要基於發行金融機構的所在地。在美國的淨收入約為 43%, 44%和46分別佔2023、2022和2021財年總淨收入的%。除了美國，沒有一個國家，這些年的淨收入佔總收入的10%或以上。
於2023、2022及2021財年，本公司有一位客户， 11%, 10%和11分別佔其淨收入的%。
附註15--股東權益
A類普通股。 各系列及類別之股份數目及按轉換基準計算之A類普通股股份數目如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| 股票
傑出的 | | A類普通股的轉換率 | | A類普通股(1) | | 股票
傑出的 | | A類普通股的轉換率 | | A類普通股(1) |
| (in百萬美元，除轉換率外） |
| A系列優先股 | — | | (2) | 100.0000 | | | 7 | | | — | | (2) | 100.0000 | | | 16 | |
| B系列優先股 | 2 | | | 2.9370 | | | 7 | | | 2 | | | 2.9710 | | | 7 | |
| C系列優先股 | 3 | | | 3.6290 | | | 11 | | | 3 | | | 3.6450 | | | 12 | |
| A類普通股 | 1,594 | | | — | | | 1,594 | | | 1,635 | | | — | | | 1,635 | |
| B類普通股 | 245 | | | 1.5875 | | (3) | 390 | | | 245 | | | 1.6059 | | (3) | 394 | |
| C類普通股 | 10 | | | 4.0000 | | | 38 | | | 10 | | | 4.0000 | | | 39 | |
| 總計 | | | | | 2,047 | | | | | | | 2,103 | |
(1)由於四捨五入，表中的數字可能無法準確重新計算。A類普通股按未四捨五入數字計算。
(2)發行在外的股票數量不到一百萬股。
(3)B類至A類普通股換算率按四捨五入基準呈列。股息派付之兑換計算乃按兑換率四捨五入至小數點後十位計算。
A系列優先股發行。2022年7月，本公司發佈176,655與第六週年發行有關的A系列優先股。看到 注5—美國和歐洲追溯責任計劃.
減少轉換後的股份。 根據美國追溯責任計劃的條款，當公司為美國訴訟託管賬户提供資金時，公司B類普通股的價值將通過下調B類普通股股份最終轉換為A類普通股股份的比率而被稀釋。看到 注5—美國和歐洲追溯責任計劃。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
下表列示了轉換後的數量減少情況b類普通根據2023財年和2022財年的美國追溯責任計劃，將股票存入美國訴訟代管賬户。於二零二一財政年度，B類普通股並無錄得可比調整。
| | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 9月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| (in百萬美元，每股數據除外） |
| 減少同等數量的A類普通股 | 5 | | | 4 | |
每股有效價格(1) | $ | 221.33 | | | $ | 205.06 | |
存入美國訴訟託管賬户 | $ | 1,000 | | | $ | 850 | |
(1)期內每股實際價指使用期內作出的各項調整的每股實際價計算的加權平均價。每次調整的每股有效價格是根據本公司現行註冊證書使用本公司A類普通股在定價期內的成交量加權平均價格計算的。
根據歐洲追溯責任計劃的條款，本公司有權通過定期調整適用於B系列和C系列優先股的A類普通股轉換率來收回VE地區承保的虧損，並要求在Visa歐洲收購週年後進行定期釋放評估，以決定是否應釋放B系列和C系列優先股的價值。價值的恢復和任何釋放對每股收益的經濟影響與回購公司的A類普通股相同，因為它降低了系列B和C優先股轉換率，因此，減少了轉換後的A類普通股股份計數。看到 注5—美國和歐洲追溯責任計劃.
下表列出在公司收回V後，轉換後的B系列和C系列優先股數量減少，E領土通過轉換率調整彌補了損失，並完成了其第六週年發行：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止年度， | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| B系列 | | C系列 | | B系列 | | C系列 | | B系列 | | C系列 | |
| (in百萬美元，每股數據除外） | |
| | | | | | | | | | | | |
| 減少同等數量的A類普通股 | — | | (1) | — | | (1) | 8 | | | 10 | | | — | | (1) | — | | (1) |
每股有效價格(2) | $ | 219.12 | | | $ | 215.28 | | | $ | 197.93 | | | $ | 197.50 | | | $ | 220.84 | | | $ | 220.71 | | |
通過調整換算率回收 | $ | 19 | | | $ | 11 | | | $ | 135 | | | $ | 6 | | | $ | 35 | | | $ | 20 | | |
六週年紀念發行 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,510 | | | $ | 1,982 | | | $ | — | | | $ | — | | |
(1)A類普通股的等值減持不足100萬股。
(2)期內每股實際價指使用期內作出的各項調整的每股實際價計算的加權平均價。每次調整的每股有效價格是根據本公司目前的B系列和C系列優先股指定證書，使用定價期內本公司A類普通股的成交量加權平均價格計算的。
普通股回購。 下表呈列於公開市場購回之股份：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬，不包括每股數據) |
在公開市場回購的股份(1) | 55 | | | 56 | | | 40 | |
平均每股回購成本(2) | $ | 222.27 | | | $ | 206.47 | | | $ | 219.03 | |
總成本(2) | $ | 12,182 | | | $ | 11,589 | | | $ | 8,676 | |
(1)在公開市場回購的股票反映了在2023財年、2022財年和2021財年結算的回購。全部為sh在公開市場回購的戰神已經退役，構成了授權但未發行的股票。
(2)由於四捨五入的原因，表中的數字可能不會重新準確計算。平均每股回購成本和總成本是基於非四捨五入的數字計算的，幷包括適用的税項。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
2021年12月，公司董事會批准了一筆美元12.030億美元的股份回購計劃，並在2022年10月批准了額外的12.01000億股回購計劃(2022年10月計劃)。截至2023年9月30日，公司2022年10月計劃的剩餘授權資金為美元5.0十億美元。在2022年10月計劃之前授權的所有股票回購計劃都已完成。2023年10月，公司董事會批准了一項新的25.01000億股回購計劃，提供多年靈活性。這些授權沒有到期日。
紅利。在2023財年、2022財年和2021財年，公司宣佈並支付了股息$3.8億，美元3.210億美元2.8分別為10億美元。2023年10月24日，公司董事會宣佈季度現金股息為$0.52每股A類普通股（在B類和C類普通股以及A、B和C系列優先股的情況下確定），於2023年12月1日支付給截至2023年11月9日的所有記錄持有人。
B類普通股。 根據目前的公司註冊證書，B類普通股在所有美國涵蓋的訴訟最終解決之前不可轉換或轉讓。此轉讓限制有有限的例外，包括轉讓給其他B類普通股持有人。限制終止後，B類普通股將轉換為A類普通股，如果轉讓給非Visa會員（定義見現行註冊證書）或類似人士或Visa會員或類似人士的關聯人士。轉讓後，B類普通股的每股股份將根據轉讓時有效的適用轉換率自動轉換為若干股A類普通股。
轉換率的調整發生在：（i）完成任何後續發行A類普通股，以增加美國訴訟託管賬户的規模。（或本公司的任何現金存款代替）導致兑換率進一步相應下降；或（ii）美國受保訴訟的最終決議案及美國訴訟託管賬户的剩餘存款予本公司，導致兑換率相應增加。看到 注5—美國和歐洲追溯責任計劃。
2023年9月，該公司宣佈，它正在與普通股股東就公司註冊證書的潛在修訂進行接觸，如果提出，批准和實施，將授權Visa進行交換要約計劃，該計劃將在美國涵蓋的訴訟最終解決之前解除對Visa部分B類普通股的轉讓限制。
C類普通股。 目前對C類普通股沒有轉讓限制。
優先股。關於Visa Europe的收購， 三公司的一系列優先股被創建。發行後，所有優先股均按轉換後的基準參與公司A類普通股的定期季度現金股息。優先股可以作為可贖回或不可贖回發行，並且在清算或解散的情況下，在支付股息和分配公司資產方面，優先股優先於任何類別的普通股。
B系列和C系列優先股在某些條件下可轉換為A類普通股， A系列優先股。 B系列和C系列優先股的股份受轉讓限制，並可能根據VE地區的發展情況分階段轉換。B系列和C系列優先股的股票將在Visa歐洲收購完成12週年之際完全可轉換，但僅限於暫停以涵蓋任何當時懸而未決的債權。在B系列和C系列優先股的任何該等轉換（無論是在該12週年之前，或在該週年之前待決的申索之後），轉換率將向下調整，持有人將獲得A類普通股或A系列優先股（適用於根據本公司的註冊證書沒有資格持有A類普通股的人士）。換算率亦可能不時下調以抵銷若干負債。
A系列優先股，一般設計為經濟上等同於公司A類普通股，可自由轉讓，每股A系列優先股將自動轉換為 100A類普通股股份轉讓給根據章程有資格持有A類普通股的任何持有人。看到 注5—美國和歐洲追溯責任計劃。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
投票權。B系列及C系列優先股持有人無權就任何事項投票，惟若干界定事項除外，包括（在特定情況下）本公司的任何合併、合併、合併或類似交易，其中優先股持有人將（i）優先接收本公司普通股股份或其他股本證券，與適用系列優先股的優先權、權利和特權實質上不相同的權利和特權，或（ii）收到與公司A類普通股股東將收到的不同的證券、現金或其他財產。關於優先股持有人可以投票的這些有限事項，優先股持有人的批准要求每一系列優先股的未行使表決權的贊成票，每一系列優先股作為單一類別進行表決。在任何一種情況下，B系列和C系列優先股股東均有權投票，投票數量等於每位該等股東所持股份數量。A系列優先股持有人在轉換時發行時將擁有與B系列和C系列優先股持有人類似的投票權。
A類普通股股東有權對股東一般有權投票的所有事項進行表決。B類和C類普通股股東無權就任何事項投票，但某些特定事項除外，包括（i）退出核心支付業務的任何決定，在這種情況下，B類和C類普通股股東將與A類普通股股東一起投票，（ii）在特定情況下，本公司的任何合併、合併、合併或類似交易，在這種情況下，B類和C類普通股股東將作為一個單一類別共同投票，以及（iii）批准對公司註冊證書的某些修訂，在這種情況下，A類、B類和C類普通股股東將作為一個單獨類別投票，包括如果該等修訂影響B類或C類普通股的條款。在這些情況下，B類和C類普通股股東有權投票的數量等於持有的B類或C類普通股股份的數量乘以記錄日期有效的適用轉換率。本公司普通股持有人無權就僅涉及任何系列優先股的現行公司註冊證書的任何修訂進行表決。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
附註16—每股盈利
下表呈列二零二三財年每股盈利：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本每股收益 | | 稀釋後每股收益 |
| 收入 分配 (A)(1) | | 加權的-
平均值
股票
未付款項（B） | | 盈利 份額= (A)/(B)(2) | | 收入 分配 (A)(1) | | 加權的-
平均值
股票
未付款項（B） | | 盈利 份額= (A)/(B)(2) |
| (單位：百萬，不包括每股數據) |
| A類普通股 | $ | 13,415 | | | 1,618 | | | $ | 8.29 | | | $ | 17,273 | | | 2,085 | | (3) | $ | 8.28 | |
| B類普通股 | 3,254 | | | 245 | | | $ | 13.26 | | | $ | 3,251 | | | 245 | | | $ | 13.24 | |
| C類普通股 | 320 | | | 10 | | | $ | 33.17 | | | $ | 319 | | | 10 | | | $ | 33.13 | |
| 參與證券 | 284 | | | 並無呈列 | | 並無呈列 | | $ | 284 | | | 並無呈列 | | 並無呈列 |
| 淨收入 | $ | 17,273 | | | | | | | | | | | |
下表呈列二零二二財政年度之每股盈利：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本每股收益 | | 稀釋後每股收益 |
| 收入 分配 (A)(1) | | 加權的-
平均值
股票
未付款項（B） | | 盈利 份額= (A)/(B)(2) | | 收入 分配 (A)(1) | | 加權的-
平均值
股票
未付款項（B） | | 盈利 份額= (A)/(B)(2) |
| (單位：百萬，不包括每股數據) |
| A類普通股 | $ | 11,569 | | | 1,651 | | | $ | 7.01 | | | $ | 14,957 | | | 2,136 | | (3) | $ | 7.00 | |
| B類普通股 | 2,781 | | | 245 | | | $ | 11.33 | | | $ | 2,778 | | | 245 | | | $ | 11.31 | |
| C類普通股 | 280 | | | 10 | | | $ | 28.03 | | | $ | 280 | | | 10 | | | $ | 28.00 | |
| 參與證券 | 327 | | | 並無呈列 | | 並無呈列 | | $ | 326 | | | 並無呈列 | | 並無呈列 |
| 淨收入 | $ | 14,957 | | | | | | | | | | | |
下表呈列二零二一財政年度之每股盈利：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本每股收益 | | 稀釋後每股收益 |
| 收入 分配 (A)(1) | | 加權的-
平均值
股票
未付款項（B） | | 盈利 份額= (A)/(B)(2) | | 收入 分配 (A)(1) | | 加權的-
平均值
股票
未付款項（B） | | 盈利 份額= (A)/(B)(2) |
| (單位：百萬，不包括每股數據) |
| A類普通股 | $ | 9,527 | | | 1,691 | | | $ | 5.63 | | | $ | 12,311 | | | 2,188 | | (3) | $ | 5.63 | |
| B類普通股 | 2,244 | | | 245 | | | $ | 9.14 | | | $ | 2,242 | | | 245 | | | $ | 9.13 | |
| C類普通股 | 237 | | | 10 | | | $ | 22.53 | | | $ | 236 | | | 10 | | | $ | 22.51 | |
| 參與證券 | 303 | | | 並無呈列 | | 並無呈列 | | $ | 303 | | | 並無呈列 | | 並無呈列 |
| 淨收入 | $ | 12,311 | | | | | | | | | | | |
(1)收益分配中使用的經轉換B類普通股加權平均股數為 392百萬，397百萬美元和3982023年、2022年和2021年分別為百萬美元。收益分配中使用的轉換後C類普通股加權平均股數為 39百萬，40百萬美元和422023年、2022年和2021年分別為百萬美元。參與證券中包含的優先股加權平均股數為 10百萬，8百萬美元和12 2023財年、2022財年和2021財年分別持有1000萬股經轉換的A系列優先股， 7百萬，14百萬美元和16分別為2023、2022和2021財年的轉換後的B系列優先股，以及 11百萬，20百萬美元和222023財年、2022財年和2021財年分別持有1000萬股轉換後的C系列優先股。
(2)由於四捨五入，表中的數字可能無法準確重新計算。每股基本及攤薄盈利乃根據未四捨五入數字計算。
(3)加權平均攤薄已發行股份乃按已轉換基準計算，幷包括按庫存股法計算的增量普通股等值。普通股等價物對2023、2022和2021財年各不重要。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
附註17—以股份為基礎的補償
股權激勵薪酬計劃
該公司的2007年修訂和重述的股權激勵薪酬計劃（EIP）授權董事會薪酬委員會向其僱員和非僱員董事授予不合格股票期權（期權）、受限制股票單位、績效股票和限制性股票獎勵，最多為 198 百萬股A類普通股。可供授出之股份可為授權及未發行或本公司其後收購之先前已發行股份。根據EIP，扣税股份或用於支付獎勵的行使價或購買價的股份，將不再可用於未來授出。EIP將繼續有效，直到EIP項下的所有普通股交付，以及對這些股份的所有限制已經失效，除非EIP被公司董事會提前終止。
於二零二三年、二零二二年及二零二一年財政年度，本公司錄得與EIP有關的股份薪酬成本，為美元。7341000萬，$5711000萬美元和300萬美元518 在其綜合經營報表中，分別為人事費。2023、2022和2021財年的相關税收優惠為美元，112百萬，$82百萬美元和美元73分別為100萬美元。
選項
EIP下發行的期權到期 10自批出之日起計數年，主要按比例轉歸三年從授予之日起，在某些條件下以較早的全部歸屬為準。
每個股票期權的公允價值在授予之日使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型進行估計，其加權平均假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的幾年中， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
預期期限(以年為單位)(1) | 4.17 | | 4.11 | | 4.07 |
無風險收益率(2) | 4.0 | % | | 1.1 | % | | 0.3 | % |
預期波動率(3) | 28.6 | % | | 27.1 | % | | 25.1 | % |
預期股息收益率(4) | 0.8 | % | | 0.7 | % | | 0.6 | % |
| 授予的每個期權的公允價值 | $ | 57.31 | | $ | 43.16 | | $ | 39.51 |
(1)基於Visa的歷史演習經驗。
(2)基於零息美國國債恆定到期收益率曲線，在獎勵的預期期限內持續複合。
(3)基於該公司的隱含和歷史波動。
(4)以本公司於授出日的年度股息率計算。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
下表總結了該公司的期權活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項 | | 加權的-
平均值
行使價格
每股 | | 加權的-
平均值
剩餘
合同
術語
(單位：年) | | 集料 固有的 價值(1) (單位：百萬美元) |
| 截至2022年9月30日未償還 | 6,168,624 | | | $ | 145.92 | | | | | |
| 授與 | 798,017 | | | $ | 211.09 | | | | | |
| 被沒收 | (32,358) | | | $ | 205.35 | | | | | |
| 過期 | (2,716) | | | $ | 191.77 | | | | | |
| 已鍛鍊 | (1,006,212) | | | $ | 98.54 | | | | | |
| 截至2023年9月30日未償還 | 5,925,355 | | | $ | 162.40 | | | 5.96 | | $ | 401 | |
| 截至2023年9月30日可行使的期權 | 4,241,861 | | | $ | 144.75 | | | 5.01 | | $ | 362 | |
可行使且預期於2023年9月30日歸屬的購股權(2) | 5,884,022 | | | $ | 162.07 | | | 5.94 | | $ | 400 | |
(1)以2023財年最後一個交易日的收盤價$計算。230.01，減去期權行使價，乘以工具數量。
(2)於二零二三年九月三十日尚未行使之未歸屬購股權應用沒收率，以估計預期於未來歸屬之購股權。
於2023、2022及2021財政年度，行使購股權的總內在價值為美元。134百萬，$56百萬美元和美元124分別為100萬和實現的税收優惠， $28百萬，$11百萬美元和美元23百萬，分別。截至2023年9月30日，有$25與未歸屬期權有關的未確認薪酬成本總額為百萬美元，預計將在加權平均期間內確認， 0.38年。
限售股單位
根據EIP發行的RSU主要按比例歸屬於 三年自授出日期起，惟在若干條件下可提早全部歸屬。一旦歸屬， 受限制單位可按本公司的選擇以A類普通股一對一的基礎或現金或兩者的組合結算。不該公司目前不打算以現金結算任何RSU。在歸屬期間，RSU獎獲得者有資格獲得股息等價物，但不參與授予標的A類普通股持有人的投票權。
估計沒收前的公允價值和補償成本採用授予日A類普通股的收盤價計算。在2023年、2022年和2021年財政期間，授予的RSU的加權平均授予日期公允價值為#美元。212.94, $204.73及$209.00，分別為。在2023財年、2022財年和2021財年，授予RSU的總公允價值為#美元486百萬, $380百萬美元和美元331分別為100萬美元。
下表彙總了公司的RSU活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 單位 | | 加權的-
平均值
授予日期
公允價值 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 術語 (單位：年) | | 集料 固有的 價值(1) (單位：百萬美元) |
| 截至2022年9月30日未償還 | 5,794,320 | | | $ | 203.23 | | | | | |
授與 | 3,373,137 | | | $ | 212.94 | | | | | |
既得 | (2,428,334) | | | $ | 200.33 | | | | | |
被沒收 | (321,726) | | | $ | 207.97 | | | | | |
| 截至2023年9月30日未償還 | 6,417,397 | | | $ | 209.19 | | | 0.96 | | $ | 1,476 | |
(1)按2023財年最後一個交易日收盤股價乘以美元計算，230.01根據儀器的數量。
截至2023年9月30日，有1美元745與未歸屬受限制單位有關的未確認賠償成本總額，預計將在約為 0.96年。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
基於業績的股份
對於公司以業績為基礎的股票，除服務條件外，最終獲得的股份數量取決於業績表現和市場狀況。T業績狀況是基於公司的每股收益目標。市場狀況是基於該公司與其他標準普爾500指數成份股公司相比的總股東回報排名。
納入市場狀況的每一股業績股票的公允價值在授予之日使用蒙特卡洛模擬模型進行估計，該模型具有以下加權平均假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的幾年中， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 預期期限(以年為單位) | 2.15 | | 2.05 | | 2.00 |
無風險收益率(1) | 4.4 | % | | 0.5 | % | | 0.2 | % |
預期波動率(2) | 28.9 | % | | 28.3 | % | | 27.2 | % |
預期股息收益率(3) | 0.8 | % | | 0.8 | % | | 0.6 | % |
| 按業績授予的每股公允價值 | $ | 221.32 | | $ | 186.50 | | $ | 229.81 |
(1)基於零息美國國債恆定到期收益率曲線，在獎勵的預期期限內持續複合。
(2)基於該公司的隱含和歷史波動。
(3)以本公司於授出日的年度股息率計算。
基於業績的股票被授予三年並在某些條件下受提前全部歸屬的約束。在2023財年、2022財年和2021財年，歸屬和賺取的基於業績的股票的授予日期公允價值總額為#美元44萬, $491000萬美元和300萬美元47分別為2.5億美元和2.5億美元。績效股票的薪酬成本最初是根據目標績效進行估計的。它被記錄為扣除估計的沒收並根據需要進行調整的淨額在整個表演期內。
下表概述了可賺取的基於業績的股份的最大數目及相關活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權的- 平均值 授予日期 公允價值 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 術語 (單位：年) | | 集料 固有的 價值(1) (單位：百萬美元) |
| 截至2022年9月30日未償還 | 834,196 | | | $ | 199.92 | | | | | |
授與(2) | 551,818 | | | $ | 221.32 | | | | | |
| 獲得和獲得 | (219,523) | | | $ | 201.70 | | | | | |
| 不勞而獲 | (167,989) | | | $ | 194.42 | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2023年9月30日未償還 | 998,502 | | | $ | 212.28 | | | 1.00 | | $ | 230 | |
(1)按2023財年最後一個交易日收盤股價乘以美元計算，230.01根據儀器的數量。
(2)表示可賺取的基於業績的股份的最大數量。
截至2023年9月30日，有1美元81與未歸屬的業績股份有關的未確認薪酬成本總額為百萬美元，預計將在加權平均期間內確認， 一年。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
附註18—承付款
該公司在世界各地擁有不同的有效期的軟件許可證。 截至2023年9月30日，軟件許可證的未來最低付款如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的幾年裏， |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此後 | | 總計 |
| (單位：百萬) |
| 軟件許可證 | $ | 85 | | | $ | 33 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 123 | |
附註19—所得税
本公司按財政年度的所得税前收入包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 美國 | $ | 13,339 | | | $ | 11,051 | | | $ | 11,002 | |
| 非美國 | 7,698 | | | 7,085 | | | 5,061 | |
所得税前總收入 | $ | 21,037 | | | $ | 18,136 | | | $ | 16,063 | |
2023、2022和2021財年，美國所得税前收入包括美元4.2億，美元3.6億美元，以及3.110億美元，分別為公司在美國以外的業務收入。
按財政年度劃分的所得税撥備包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 當前： | | | | | |
| 美國聯邦政府 | $ | 2,630 | | | $ | 2,166 | | | $ | 1,943 | |
| 州和地方 | 293 | | | 104 | | | 69 | |
| 非美國 | 1,324 | | | 1,245 | | | 869 | |
| 當期税額總額 | 4,247 | | | 3,515 | | | 2,881 | |
| 延期： | | | | | |
| 美國聯邦政府 | (339) | | | (231) | | | (57) | |
| 州和地方 | (1) | | | (77) | | | (28) | |
| 非美國 | (143) | | | (28) | | | 956 | |
| 遞延税金總額 | (483) | | | (336) | | | 871 | |
| 所得税撥備總額 | $ | 3,764 | | | $ | 3,179 | | | $ | 3,752 | |
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
下表列出了遞延税項資產和負債的組成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
| 遞延税項資產： | | | |
| 應計薪酬和福利 | $ | 212 | | | $ | 172 | |
| 應計訴訟債務 | 365 | | | 331 | |
| 客户激勵措施 | 630 | | | 442 | |
| 淨營業虧損結轉 | 232 | | | 117 | |
| 綜合損失 | 72 | | | 21 | |
| 州税收的聯邦福利 | 125 | | | 133 | |
| 其他 | 66 | | | 71 | |
| 估值免税額 | (149) | | | (120) | |
| 遞延税項資產 | 1,553 | | | 1,167 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 財產、設備和技術，淨額 | (350) | | | (450) | |
| 無形資產 | (6,063) | | | (5,788) | |
| 股權證券的未實現收益 | (103) | | | (124) | |
| 外國税 | (25) | | | (50) | |
| 遞延税項負債 | (6,541) | | | (6,412) | |
| 遞延税項淨負債 | $ | (4,988) | | | $ | (5,245) | |
截至2023年9月、2023年9月和2022年9月，遞延税項淨資產為1261000萬美元和300萬美元87600萬美元分別反映在合併資產負債表上的其他資產中。
在評估遞延税項資產的變現能力時，管理層會考慮是否更有可能全部或部分遞延税項資產不會變現。遞延税項資產的最終變現取決於在這些臨時差額可扣除期間產生的未來應納税所得額。2023財年和2022財年的估值津貼主要涉及近年來收購的子公司的海外淨運營虧損。
截至2023年9月30日，該公司擁有1.010億美元的海外淨營業虧損結轉，可能會無限期結轉。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
下表顯示了所得税撥備與通過將美國聯邦法定所得税税率應用於所得税前收入而確定的所得税金額的調節：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年9月30日的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬，百分比除外) |
| 按法定税率徵收美國聯邦所得税 | $ | 4,418 | | | 21 | % | | $ | 3,809 | | | 21 | % | | $ | 3,373 | | | 21 | % |
| 扣除聯邦福利後的州所得税 | 245 | | | 1 | % | | 216 | | | 1 | % | | 222 | | | 1 | % |
| 非美國税收影響，扣除聯邦福利 | (758) | | | (3 | %) | | (588) | | | (3 | %) | | (505) | | | (3 | %) |
| 遞延税金餘額的重新計量 | — | | | — | % | | — | | | — | % | | 1,007 | | | 6 | % |
重新評估不確定的税務狀況 | (142) | | | (1 | %) | | — | | | — | % | | — | | | — | % |
| 審計結論 | — | | | — | % | | — | | | — | % | | (255) | | | (2 | %) |
| 州税分攤情況 | — | | | — | % | | (176) | | | (1 | %) | | — | | | — | % |
| 其他，淨額 | 1 | | | — | % | | (82) | | | — | % | | (90) | | | — | % |
| 所得税撥備 | $ | 3,764 | | | 18 | % | | $ | 3,179 | | | 18 | % | | $ | 3,752 | | | 23 | % |
在2023財年和2022財年，實際所得税率為 18%，其中包括：
•在2023財年，142 由於在進行中的税務檢查中獲得的新信息對不確定的税務狀況進行了重新評估，導致與以往年度有關的百萬美元税務優惠；以及
•在2022財年，176 由於與裁決有關的税收狀況導致國家分攤比率下降，因此，與往年有關的税收優惠減少。
2022財年和2021財年，實際所得税率為 18%和23%，分別。二零二二財政年度的實際所得税率與二零二一財政年度的實際所得税率不同，主要由於以下原因：
•在2022財年，176與前幾年相關的税收優惠，原因是與裁決有關的税收立場導致國家分攤率下降；
•在2021財年，a美元1.02023年4月1日起，由於英國税率從19%提高到25%，與重新計量英國遞延税收負債有關的非經常性、非現金税費支出；以及
•在2021財年，255由於税務機關完成審計而確認的税收優惠的1.8億美元。
截至2023年9月、2023年9月和2022年9月，應收當期所得税為206百萬美元和美元190百萬美元分別計入預付費用和其他流動資產；應收非流動所得税#美元9611000萬美元和300萬美元1.030億美元分別包括在其他資產中；應付所得税為#美元1.53億美元和3,000美元3651000萬美元分別計入應計負債和應計所得税#美元。1.93億美元和3,000美元2.330億美元分別計入綜合資產負債表上的其他負債。
該公司在亞太地區的運營中心位於新加坡。它受到税收優惠的約束，有效期為2008年10月1日至2023年9月30日，條件是滿足新加坡的某些業務運營和就業門檻。在2023財年、2022財年和2021財年，税收優惠使新加坡的税收減少了美元468百萬, $362百萬美元和美元273百萬美元，税收優惠對稀釋後每股收益的總收益為$0.22, $0.17及$0.12，分別為。
本公司須清點、評估及計量所有已採取或將在報税表上採取的不確定税務頭寸，並記錄有關税務機關審查後可能無法維持或可能僅部分維持的該等頭寸金額的負債。
目錄表
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合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
截至2023年、2022年和2021年9月30日，公司的未確認税收優惠總額為美元，3.5億，美元2.710億美元2.5 100億美元，不包括下文所述的利息和罰款。納入$3.5億，美元2.710億美元2.5 十億美元1.630億美元，1.33億美元和3,000美元1.310億美元的未確認税收優惠，如果確認，將降低未來期間的實際税率。
下表按財政年度列出期初及期末未確認税務優惠對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
期初餘額 | $ | 2,683 | | | $ | 2,488 | | | $ | 2,579 | |
與前幾年相關的未確認税收優惠增加 | 515 | | | 10 | | | 34 | |
與前幾年相關的未確認税收優惠減少 | (190) | | | (143) | | | (386) | |
與本年度相關的未確認税收優惠增加 | 510 | | | 350 | | | 326 | |
與税務機關達成和解有關的減少 | (17) | | | (19) | | | (63) | |
與訴訟時效失效相關的減少 | (4) | | | (3) | | | (2) | |
截至期末的餘額 | $ | 3,497 | | | $ | 2,683 | | | $ | 2,488 | |
未確認税收優惠的增加包括年內提出的退款申請、總時間差異的增加以及幾個司法管轄區的不同税收狀況。如上所述，未確認税收優惠的減少主要包括由於正在進行的税務審查期間獲得的新信息而對不確定的税收狀況進行重新評估。
在2023、2022和2021財年，該公司確認了341000萬，$151000萬美元和300萬美元1分別有數百萬英鎊的淨利息支出與不確定的税收狀況有關。在2023財年和2021財年，公司應計不是重大罰款，並在2022財年，公司取消了應計罰款#美元31700萬美元與不確定的税收狀況有關。截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月，公司累計利息為1美元。2711000萬美元和300萬美元238分別為100萬美元，沒有與不確定的税收狀況有關的重大應計罰款。
該公司2016財年至2018財年的美國聯邦所得税申報單目前正在審查中。從2008財年到2015財年，與所得税減免相關的一個懸而未決的問題仍然存在。在2022財年，該公司完成了對這一問題的行政上訴程序，但沒有與美國國税局達成和解。該公司正在評估其下一步行動。除了懸而未決的問題外，聯邦訴訟時效在2016財年之前已經到期。
該公司2012財年至2015財年的加州所得税申報單目前正在審查中，2006財年至2011財年提交的退税申請目前正在進行行政上訴。除退款要求外，加利福尼亞州的訴訟時效在2012年前的財年已經到期。
印度税務機關完成了對本公司2010財年至2021年納税年度所得税申報單的評估，並進行了某些調整。本公司反對這些調整並向上訴當局提出上訴。
該公司還接受各種國家和外國税務機關的審查。截至2007財年，所有重大的國家和外國税務事項都已完成多年。聯邦、州和外國税務審查和退税申請的最終解決方案的時間和結果尚不確定。然而，該公司的未確認税收優惠淨額有可能減少約$400在接下來的12個月裏。
目錄表
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合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
附註20--法律事項
本公司為多項法律及監管訴訟的一方。其中一些訴訟涉及複雜的索賠，有很大的不確定性和無法確定的損害。對於確定損失僅合理可能或可能發生但不可估計的法律程序，本公司已披露索賠性質。此外，除非下文對這些訴訟程序另有披露，否則本公司無法提供可能損失或損失範圍的估計。儘管本公司認為其對下述訴訟和監管程序有強有力的抗辯，但未來可能會招致判決或罰款，或達成索賠和解，這可能會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。本公司可不時代表本公司本身或與其他各方共同就一項或多項尚未解決的訴訟事宜進行和解討論或調解。
訴訟應計為估計數，並基於管理層對其訴訟概況的理解、每個案件的細節、適當的律師意見以及管理層對截至結算日已發生損失的最佳估計。
下表概述了與應計訴訟有關的活動：
| | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 9月30日， | | |
| 2023 | | 2022 | | |
| | (單位：百萬) | | |
期初餘額 | $ | 1,456 | | | $ | 983 | | | |
| 關於未披露法律事項的規定 | 21 | | | 6 | | | |
| 所涉法律事項的規定 | 1,024 | | | 885 | | | |
| | | | | |
| 法律事項付款 | (750) | | | (418) | | | |
截至期末的餘額 | $ | 1,751 | | | $ | 1,456 | | | |
應計彙總—美國承保訴訟
Visa Inc.，Visa U.S.A.和Visa International是美國追溯責任計劃所涵蓋的某些法律訴訟的當事方，公司稱之為美國涵蓋的訴訟。當損失被視為可能發生且可合理估計時，記錄美國承保訴訟的應計及訴訟條文的費用。在作出此決定時，公司評估可用信息，包括但不限於公司訴訟委員會採取的行動。與美國承保的訴訟有關的應計總額可能高於或低於託管賬户餘額。見下文的進一步討論， 美國承保訴訟 和注5—美國和歐洲追溯責任計劃。
下表概述了與美國承保訴訟相關的應計活動：
| | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 9月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
期初餘額 | $ | 1,441 | | | $ | 881 | |
| 關於交換多區訴訟的規定 | 906 | | | 861 | |
| | | |
| 支付美國承保訴訟 | (726) | | | (301) | |
截至期末的餘額 | $ | 1,621 | | | $ | 1,441 | |
在2023財年，公司錄得額外應計項目$906 100萬美元，存入美元1.0 10億美元存入美國訴訟託管賬户，以解決某些選擇退出修訂後的和解協議（如本文所述）的商家的索賠。應計餘額與本公司就美國承保的訴訟可能和合理可估計損失份額的最佳估計一致。雖然這一估計與本公司對訴訟現狀的看法一致，但可能和合理估計的損失或此類損失的範圍可能會因訴訟的發展而發生重大變化。公司將繼續
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合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
考慮及重新評估有關訴訟的重大不確定性。本公司無法估計潛在損失或損失範圍（如有），如果無法達成協商解決方案，在試驗。
應計彙總—VE地區涵蓋的訴訟
Visa Inc.，Visa International和Visa Europe是歐洲追溯責任計劃涵蓋的某些法律訴訟的當事方。與美國的追溯責任計劃不同，歐洲追溯責任計劃沒有一個託管賬户，用於支付和解或判決。本公司有權通過定期調整適用於B系列和C系列優先股的轉換率來收回VE地區承保的損失。當虧損被視為可能及合理估計時，將記錄VE地區已涵蓋虧損的應計及股東權益的減少。見下文的進一步討論， VE地區涵蓋的訴訟和注5—美國和歐洲追溯責任計劃.
下表概述了與VE領域涵蓋的訴訟相關的應計活動：
| | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 9月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
期初餘額 | $ | 11 | | | $ | 102 | |
| VE地區的規定涵蓋訴訟 | 118 | | | 24 | |
| 支付給VE地區的訴訟 | (19) | | | (115) | |
截至期末的餘額 | $ | 110 | | | $ | 11 | |
美國承保訴訟
Interchange Multidistrict Litigation（MDL）—集體訴訟
從2005年5月開始，一系列投訴（其中大多數被稱為集體訴訟）由商人向美國聯邦地區法院提出，Visa International和/或Mastercard，以及在某些情況下，某些美國金融機構。多地區訴訟司法小組發佈命令，將案件移交給美國紐約東區地區法院，以協調MDL 1720的預審程序。一羣所謂的集體原告隨後提交了修改和補充的集體投訴。個人和團體的投訴普遍質疑，除其他外，Visa和Mastercard聲稱的交換償還費的設置，他們的"無附加費"和所有榮譽卡規則，指控的交易費捆綁和捆綁，以及Visa根據聯邦反壟斷法和某些州的不公平競爭法進行的重組和首次公開募股。這些申訴要求賠償金錢損失、宣告性和禁令性救濟、律師費，並在一個案件中要求解除IPO的命令。
Visa Inc.，簽證美國，Visa International、Mastercard Incorporated、Mastercard International Incorporated、多個美國金融機構被告和集體原告簽署了和解協議（2012年和解協議），以解決集體原告的索賠問題。根據二零一二年和解協議，本公司已存入約美元，4.0從美國訴訟託管賬户中提取了10億美元，以及大約美元5001000萬美元，因為 八—一個月內存入法庭授權的結算賬户。簽證隨後從法院收到，並存入公司的美國訴訟託管賬户"刪除付款"約$1.1十億美元。
2016年6月30日，美國第二巡迴上訴法院撤銷了下級法院對商人階層的認證，推翻了對和解的批准，並將案件發回下級法院進行進一步的訴訟。
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合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
在還押期間，地區法院下達了一項命令，任命臨時律師， 二假定的原告類別，一個"損害賠償類別"和一個"強制救濟類別"。聲稱代表推定的損害賠償類別的原告隨後提交了第三份合併修訂的集體訴訟投訴書，尋求賠償金和律師費等救濟。一組新的所謂集體原告代表推定的強制救濟集體，對Visa、Mastercard和某些銀行被告提起集體訴訟，除其他事項外，尋求禁止設定違約互換率；針對某些與商家有關的Visa操作規則，包括榮譽卡規則；以及各種交易費用，包括固定的收單方網絡費用，以及律師費。
2018年9月17日，Visa、Mastercard和某些美國金融機構與原告達成協議，聲稱代表推定的損害賠償類別解決所有損害賠償類別索賠（修訂後的和解協議）。經修訂和解協議取代2012和解協議，幷包括（其中包括）免除參與訴訟成員因損害賠償小組在訴訟中指稱的行為而產生的責任，包括不遲於 五年在修訂後的和解協議成為最終協議後。參與的類別成員將不會以指定的代表或非代表類別成員的身份在推定的強制性救濟類別中釋放禁令救濟索賠。經修訂的和解協議還要求所有被告支付額外的和解款項，總額為美元900100萬美元，公司份額為美元600 2000萬美元從公司根據公司追溯責任計劃設立的訴訟託管賬户支付。看到 注5—美國和歐洲追溯責任計劃。額外的和解付款被添加到約美元5.3根據2012年和解協議，被告先前存入和解賬户的10億美元。
提議的定居類別中的某些商家反對定居類別和/或提交了選擇退出定居類別的請求。2019年12月13日，區域法院最終批准經修訂和解協議，隨後提出上訴。根據選擇退出課程的班級成員的百分比（按支付額計算），700100萬元返還給被告。簽證部分的刪除付款，約$467100萬美元，存入美國訴訟託管賬户。2023年3月15日，美國第二巡迴上訴法院確認了地區法院對修訂後的和解協議的最終批准。2023年8月3日，地方法院簽署了一項命令，任命了一名特別法官，以解決因修訂後的和解協議的行政計劃引起或與之有關的事宜。
2020年5月29日，Old Jericho Enterprise，Inc.提出投訴。代表一個聲稱的汽油零售商類別反對維薩和萬事達卡， 24州和哥倫比亞特區。 2021年4月28日，Hayley Lanning和其他人提交了投訴，2021年6月16日，Camp Grounds Coffee和其他人提交了投訴，分別代表位於 25州和哥倫比亞特區誰接受了使用廣場卡受理服務付款。這些投訴均聲稱違反了這些司法管轄區的反壟斷法，並尋求作為間接購買者的原告的賠償。在這些原告的索賠沒有被上午釋放的程度上，在結束和解協議後，Visa認為他們屬於美國追溯責任計劃的範圍。
2020年6月1日，Visa與其他被告共同送達了一份關於強制救濟類申訴的即決判決動議。推定的強制救濟類原告送達了部分即決判決的動議。2021年9月27日，地區法院在無選擇退出權利的情況下認證了一個由所有在2020年12月18日至最終判決期間任何時間在美國接受Visa或Mastercard信用卡或借記卡的商户組成的強制救濟類別。
Interchange Multidistrict Litigation（MDL）—個人商户訴訟
自2013年5月以來，超過 50數百名商人通常對類似於MDL 1720中提出的指控提出損害賠償要求，這些案件已提交到各聯邦地區法院或將其轉移到各聯邦地區法院。案件的被告名為維薩公司，簽證美國，Visa International、Mastercard Incorporated和Mastercard International Incorporated，但有些公司還將某些美國金融機構列為被告。其中一些案件包括對Visa壟斷、企圖壟斷和/或合謀壟斷借記卡相關市場的指控。其中一些案件尋求禁令，禁止設定默認交換率；某些與商家有關的Visa操作規則，包括榮譽所有卡規則；以及各種交易費用，包括固定收單網絡費用。此外，有些案件聲稱Visa、Mastercard和/或其成員銀行合謀阻止在美國採用芯片和PIN認證，或以其他方式規避借記市場的競爭。某些個體商家提出了修改後的投訴，除其他外，增加了禁令救濟索賠和更新損害賠償索賠。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
除個別商户提起的訴訟外，Visa、Mastercard和/或MDL 1720中的某些美國金融機構被告也對紐約東區的某些商户提起訴訟，部分要求聲明Visa的行為沒有違反聯邦或州的反壟斷法。
本節所述的個體商人訴訟要麼已分配給主持MDL 1720的法官，要麼已被移交，要麼正由多區訴訟司法小組考慮移交，以納入MDL 1720。這些個體商家的訴訟屬於美國涵蓋的訴訟，就美國追溯責任計劃而言。看到 注5—美國和歐洲追溯責任計劃。
Visa已經與一些代表大約 72選擇退出與損害賠償類別原告的修訂和解協議的商家的Visa品牌支付卡銷售額的百分比。
於2020年6月1日及2023年7月14日，Visa與其他被告共同就若干個人商户訴訟的索賠以及Visa、Mastercard和一些美國金融機構提出的若干宣告性判決索賠，提出簡易判決的動議。在某些個體商人訴訟中，原告提出了部分即決判決的動議。於2022年10月9日，被告就EMV相關退款的損害賠償要求作出簡易判決的動議被駁回。
本公司認為，其對推定的集體訴訟和個人商家訴訟中提出的索賠有實質性抗辯，但個人法律索賠的最終結果本質上是不可預測的。本公司可能會產生判斷、達成和解或修改其對商家索賠結果的預期，而該等發展可能對本公司的財務業績產生重大不利影響，在該影響變得可能且可合理估計的期間內。雖然美國的追溯責任計劃旨在解決這些問題上的貨幣責任，但見 注5—美國和歐洲追溯責任計劃要求公司改變其業務慣例、規則或合同承諾的判決或和解可能對公司的財務業績產生不利影響。
消費者互換訴訟
2022年12月30日，加利福尼亞州法院對Visa、萬事達卡和某些金融機構提起集體訴訟，代表加州所有Visa和Mastercard持卡人從2004年1月1日起在加州使用Visa品牌或Mastercard品牌支付卡進行購買。原告主要指控合謀操縱交換費，並以涉嫌違反加州法律為基礎，作為直接和間接購買者尋求禁令救濟、律師費和損害賠償。2023年1月11日，原告提交了一份修改後的起訴書，聲稱與前一份起訴書中的主張相同。2023年1月30日，Visa將訴訟移至聯邦法院，多地區訴訟司法小組隨後發佈命令，將案件移交給MDL 1720。2023年6月15日，原告要求將案件發回加利福尼亞州法院的動議被駁回，原告提出上訴。2023年7月28日，被告提出駁回上訴的動議，上訴於2023年11月14日獲得批准。
VE地區涵蓋的訴訟
歐洲商人訴訟
自2013年7月以來，已有超過1,150Visa Europe、Visa Inc.和Visa在英國和其他國家的其他子公司對Visa Europe、Visa Inc.和其他Visa子公司提出的索賠，主要涉及歐洲的互換費率，在某些情況下，涉及Visa收取的費用和某些Visa規則。他們要求賠償涉嫌與以下一種或多種信用卡和借記卡交易的交換費有關的反競爭行為：英國國內、愛爾蘭國內、其他歐洲國內、歐洲內部經濟區和/或其他區域間。截至申請日，Visa已解決了Over175商家，大約有900有未決索賠的商家。此外，完畢30商家也威脅要開始類似的訴訟。已就其中一些受威脅的商人索賠訂立了停頓協議，其中幾項已得到解決。雖然被質疑的互換數量可能很大，但這些索賠尚未提交，其全部範圍尚不清楚。該公司瞭解到，另外幾家歐洲實體已表示他們也可能提出類似的索賠，公司預計未來還會有更多索賠。
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Visa。
合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
2016年11月至2017年3月進行了一次審判，涉及一商人。在2017年11月和2018年2月公佈的判決書中，法院裁定Merchant的Visa英國國內交換並不限制競爭，但如果被發現限制競爭，根據適用法律，它將不能獲得豁免。2018年7月4日，法院上訴法院推翻了下級法院的裁決，認定Visa的英國國內交換限制了競爭，並錯誤地決定了Visa的英國國內交換是否不受適用法律限制的裁決。在2020年6月17日向英國最高法院提出上訴後，最高法院裁定，根據適用的競爭法，Visa在英國的國內交換限制了競爭。2021年9月30日，Visa達成保密和解協議，解決了One Merchant的索賠。
2021年11月26日，英國競爭上訴審裁處(CAT)就若干未決的商户申索裁定，在《交換費條例》(IFR)實施前，英國及某些其他國內及歐洲經濟區內消費者轉換費是限制競爭，但在引入IFR後，該等費用連同歐洲經濟區內費用是否屬限制競爭的問題，將需要在審訊中解決。是否有任何互換費用不受適用法律的限制，以及損害賠償的評估(如果有的話)也需要在審判中考慮。2022年10月4日，英國上訴法院確認了CAT的裁決。
2022年6月1日，二自2016年6月1日以來，代表接受Visa品牌支付卡的英國企業向CAT提起集體訴訟，聲稱英國國內、歐洲經濟區內和地區間的商業信用卡交換費，以及消費者卡的地區間的交換費，都是反競爭的。歐洲追溯責任計劃涵蓋與所涵蓋期間有關的負債及虧損，一般指完成Visa Europe收購前的期間。2023年6月8日，英國競爭上訴法庭駁回了在 二集體訴訟索賠。
目前尚不清楚潛在損害的全部範圍，因為並非所有商家索賠都已送達，Visa有大量抗辯。然而，已經發出、送達和/或保存的索賠要求數十億美元的損害賠償。
其他訴訟
2021年11月14日，以色列中央地區法院提交了針對Visa和Mastercard的集體訴訟的動議。該動議聲稱，以色列跨境交易的交換費和榮譽所有卡規則是反競爭的，並尋求損害賠償和禁令救濟。
其他訴訟
美國ATM接入費訴訟
全國ATM理事會集體訴訟. 2011年10月，國家ATM理事會， 十三非銀行ATM運營商對Visa提起了據稱的集體訴訟（Visa Inc.，Visa International、Visa U.S.A.和Plus System，Inc.）和萬事達卡在美國哥倫比亞特區地方法院該投訴質疑Visa的規則（以及類似的萬事達卡規則），即如果ATM運營商選擇向消費者收取Visa或Plus交易的接入費，該費用不能高於其他網絡交易的接入費。原告聲稱該規則違反了謝爾曼法案第1條，並尋求三倍的損害賠償，禁令救濟和律師費。2021年8月4日，地區法院批准原告的班級認證動議。2023年7月25日，美國哥倫比亞特區上訴法院確認了地區法院的類別認證決定，並於2023年9月27日，駁回了被告要求整班重審的請求。
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合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
消費者集體訴訟. 2011年10月，在同一個聯邦法院對Visa和Mastercard提起了一項聲稱的消費者集體訴訟，質疑相同的ATM接入費規則。 二2011年10月，其他據稱挑戰這些規則的消費者集體訴訟也在同一個聯邦法院提起，名為Visa，Mastercard， 三金融機構作為被告。原告尋求三倍的損害賠償、賠償、禁令救濟和律師費，如果聯邦和州法律，包括根據謝爾曼法案第1條和消費者保護法規。2021年8月4日，區域法院批准了各案件原告的類別認證動議。2022年8月8日，在該案件中， 三法院批准了原告人的動議，要求最終批准與這些機構達成集體訴訟和解，並作出撤銷這些機構的最終判決。2023年7月25日，美國哥倫比亞特區上訴法院確認了地區法院的類別認證決定，並於2023年9月27日，駁回了被告要求整班重審的請求。
美國司法部民事調查需求 (2012)
2012年3月13日，美國司法部反托拉斯司（英語：Antitrust Division of Justice）向Visa Inc.發出民事調查要求（Civil Investigative Order，CID）。尋求有關潛在違反《謝爾曼法案》第1或2條的文件和信息，15 U.S.C.第一、二節。CID的重點是PIN認證的Visa卡和Visa對多德—弗蘭克法案的競爭反應，包括Visa的固定收購網絡費用。Visa在刑事調查處與該司進行了合作。
脈衝網絡
2014年11月25日，Pulse Network LLC向Visa公司提起訴訟。在得克薩斯州聯邦地方法院，指控Visa壟斷並試圖壟斷借記卡網絡服務市場。2022年8月29日，Pulse提交了一份修改後的投訴書，提出了類似的指控，並尋求未指明的三倍損害賠償、律師費和禁令救濟，包括禁止固定的收購方網絡費用結構，以及Visa與發行方、收購方和商家有關借記的協議。
EMV芯片負債轉移
在他們於2016年3月8日提交的首次投訴後，B & R超市，Inc.，d/b/a Milam's Market和Grove Liquors LLC於2016年7月15日對Visa Inc.提出了修訂後的集體訴訟投訴，簽證美國，Mastercard、Discover、American Express、EMVCo和某些金融機構在美國加州北區地區法院。經修訂的起訴書聲稱，被告通過EMVCo合謀將欺詐、錯誤或以其他方式拒絕支付卡交易的責任從被告轉移到所謂的商家類別，定義為自2015年10月以來在美國各地遭受“責任轉移”的商家。原告聲稱，“責任轉移”違反了謝爾曼法案第1和第3條和某些州法律，並尋求三倍的損害賠償，禁令救濟和律師費。
EMVCo和金融機構被告被駁回，該案件隨後被移交給美國紐約東區地區法院，該法院澄清此案不屬於MDL 1720的一部分。2020年8月28日，地區法院批准原告的類別認證動議。2022年11月30日，Visa與其他被告共同送達了一份動議，要求就經修訂的投訴中的索賠要求作出簡易判決，並提出取消該類別認證的動議。
聯邦貿易委員會民事調查要求
2019年11月4日，美國聯邦貿易委員會競爭管理局（局）要求Visa在自願的基礎上提供與調查有關的文件和信息，以確定Visa的行為是否阻礙了商家選擇借記支付網絡，這可能違反了多德—弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案的Durbin修正案。2020年6月9日，聯邦貿易委員會（FTC）向Visa發出CID，要求提供更多文件和信息。Visa與聯邦貿易委員會就刑事調查局進行了合作。
Euronet訴訟
2019年12月13日，Euronet 360 Finance Limited，Euronet Polska Spolka z.o.o.歐洲網服務公司s.r.o.（Euronet）在英國提出了一項索賠，聲稱Visa Inc.影響波蘭、捷克共和國和希臘ATM接入費的某些規則。和萬事達卡公司及其子公司違反了
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2023年9月30日
各種競爭法。Euronet尋求損害賠償、費用和禁令救濟，以阻止被告執行這些規則。Visa與Euronet達成和解，針對Visa的索賠已被駁回。
歐盟委員會啟動數字錢包調查
2020年6月26日，歐盟委員會（EC）通知Visa，它開始對Visa有關分期數字錢包的規則進行初步調查。2023年2月16日，EC通知Visa，調查已經結束。
德國ATM訴訟
自2021年12月起，Visa在德國收到德國銀行鍼對Visa Europe及Visa Inc.提出的索償。這些銀行聲稱，Visa的ATM規則禁止對國內取款收取存取費是反競爭的，大多數銀行要求賠償。Visa對德國法院審理這些申訴的管轄權提出了質疑，其中一項申訴被駁回，另一項申訴被准予。
美國司法部民事調查需求（2021）
2021年3月26日，2021年6月11日，2023年1月4日和2023年5月2日，美國司法部反托拉斯司（該司）向Visa發出了CID，尋求有關潛在違反謝爾曼法案第1或2節的文件和信息，15 U.S.C.。第一、二節。CID的重點是美國借記以及與其他支付方式和網絡的競爭。Visa正在與該司合作進行調查。
外幣匯率訴訟
繼2021年7月9日首次提出集體訴訟投訴後，2021年12月6日，多名個人代表聲稱的全國性類別和/或聲稱的加利福尼亞州、華盛頓州、馬薩諸塞州或新澤西州子類，向美國加利福尼亞州北區地區法院提出針對Visa的修訂集體訴訟投訴。以外幣進行交易的持卡人。修改後的投訴聲稱不正當得利和賠償，以及違反加州不正當競爭法，華盛頓消費者保護法，馬薩諸塞州消費者保護法和新澤西消費者欺詐法。2022年12月21日，原告提交了第三份經修訂的投訴，主張相同的索賠。2023年8月30日，法院批准了維薩的動議，以偏見駁回，並指示書記員結案。
歐盟委員會客户激勵協議調查
2022年12月2日，歐盟委員會通知Visa，它已經開始對Visa與客户的激勵協議進行初步調查。Visa正在與歐盟委員會合作進行調查。
項目9. 關於會計和財務披露的變更和與會計師的分歧
不適用。
項目9A. 控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持一套披露控制和程序的制度（定義見1934年證券交易法（經修訂）第13a—15（e）條和第15d—15（e）條（《交易法》），旨在確保我們的交易法報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告，及該等資料已累積並傳達予我們的管理層，包括我們的首席執行官及首席財務官（如適用），以便就所需披露事宜及時作出決定。
在管理層（包括首席執行官及首席財務官）的監督及參與下，我們對披露監控及程序進行評估。根據該評估，我們的首席執行官及首席財務官得出結論，截至2023年9月30日，我們的披露控制及程序在合理保證水平下有效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責就我們的財務報告建立及維持足夠的內部監控。管理層使用《內部控制》中所載的標準，評估了截至2023年9月30日財務報告內部控制的有效性。—特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架（2013年框架）。根據管理層的評估，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制已於2023年9月30日生效。
截至2023年9月30日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所審計，詳情載於其報告中。 項目8這份報告的。
控制和程序的有效性以及財務報告內部控制的內在限制
我們對財務報告的內部控制旨在根據美國公認會計原則就財務報告的可靠性和財務報表的編制提供合理而非絕對的保證。對財務報告的任何內部控制制度的有效性都存在固有的侷限性。這些限制包括人為錯誤的可能性、規避或超越系統以及合理的資源限制。由於其固有的侷限性，我們對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述和欺詐事件。此外，由於我們已根據若干我們認為合理的假設設計我們的監控系統，我們的監控系統在所有可能的未來情況下可能無法達到其預期目的。因此，我們的披露控制及程序提供合理保證，但並非絕對保證，以達致其目標。對未來各期的任何有效性評價的預測均受下文中討論的風險影響。 第一部分，第11A項--風險因素這份報告的。
財務報告內部控制的變化
在編制管理層關於財務報告內部監控的報告時，我們記錄並測試了財務報告內部監控的設計和運作效果。於二零二三財年第四季度，我們對財務報告的內部控制並無發生重大影響或合理可能對我們對財務報告的內部控制產生重大影響的變動。
項目9B. 其他信息
(b)貿易計劃。
無
項目9C. 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10. 董事、行政人員及企業管治
我們將根據《交易法》第14A條的規定提交最終的委託書（委託書），不遲於截至2023年9月30日的財年結束後120天。本項目所要求的信息將包含在我們的委託書中，並以引用的方式併入本文。
我們適用於董事、行政人員、高級財務人員以及員工和承包商的商業行為和道德準則，以及我們的企業管治指引，可在我們網站的投資者關係頁面查閲，網址為：Investor.visa.com在“公司治理”下。這些文件的打印副本也可以免費提供給股東，如果書面要求直接向公司祕書，Visa Inc.，P.O.郵箱193243，舊金山，加利福尼亞州94119或公司祕書長@ visa.com。
第11項：高管薪酬調整
本項目所要求的信息將包括在我們的委託書中，並通過引用併入本文。
第12項：確定某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
本項目所要求的信息將包括在我們的委託書中，並通過引用併入本文。
第13項：建立某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
本項目所要求的信息將包括在我們的委託書中，並通過引用併入本文。
第14項：總會計師費用及服務費
本項目所要求的信息將包括在我們的委託書中，並通過引用併入本文。
第四部分
項目15.所有展品和財務報表附表
以下文件作為本報告的一部分提交：
1.合併財務報表
請參閲《合併財務報表索引》項目8這份報告的。
2.合併財務報表附表
沒有。
3.以下證據作為本報告的一部分提交，或(如有説明)以前提交併通過引用併入本報告：
請參閲此處的展覽品索引。
第16項：表格10-K摘要
沒有。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 |
| 展品 | | 展品 | | | | 檔案 | | 展品 | | 歸檔 |
| 數 | | 描述 | | 表格 | | 數 | | 數 | | 日期 |
| | | | | | | | | | |
| 2.1 | | Visa Inc.於2016年5月10日簽署的經修訂和重申的交易協議。Visa Europe Limited | | 8-K | | 001-33977 | | 2.1 | | 5/10/2016 |
| | | | | | | | | | |
| 3.1 | | 第七次重述Visa Inc.公司註冊證書 | | 8-K | | 001-33977 | | 3.1 | | 1/27/2021 |
| | | | | | | | | | |
| 3.2 | | Visa Inc.修訂和重述的章程 | | 8-K | | 001-33977 | | 3.2 | | 8/5/2022 |
| | | | | | | | | | |
| 4.1 | | Visa Inc.股票證書格式 | | S-4/A | | 333-143966 | | 4.1 | | 9/13/2007 |
| | | | | | | | | | |
| 4.2 | | Visa公司B類普通股證書樣本格式 | | 8-A | | 000-53572 | | 4.1 | | 1/28/2009 |
| | | | | | | | | | |
| 4.3 | | Visa Inc. C類普通股證書樣本格式 | | 8-A | | 000-53572 | | 4.2 | | 1/28/2009 |
| | | | | | | | | | |
| 4.4 | | Visa A系列可轉換參與優先股指定證書。 | | 8-K | | 001-33977 | | 3.1 | | 6/21/2016 |
| | | | | | | | | | |
| 4.5 | | Visa B系列可轉換參與優先股指定證書。 | | 8-K | | 001-33977 | | 3.2 | | 6/21/2016 |
| | | | | | | | | | |
| 4.6 | | Visa C系列可轉換參與優先股指定證書。 | | 8-K | | 001-33977 | | 3.3 | | 6/21/2016 |
| | | | | | | | | | |
| 4.7 | | Visa Inc.和美國銀行全國協會於2015年12月14日簽訂的契約 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.1 | | 12/14/2015 |
| | | | | | | | | | |
| 4.8 | | 2025年到期的3.150釐優先票據表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.5 | | 12/14/2015 |
| | | | | | | | | | |
| 4.9 | | 2026年到期的1.500釐優先票據表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.1 | | 6/1/2022 |
| | | | | | | | | | |
| 4.10 | | 2027年到期的0.750釐優先票據表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.1 | | 8/17/2020 |
| | | | | | | | | | |
4.11 | | 2027年到期的1.900釐優先票據表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.1 | | 4/2/2020 |
| | | | | | | | | | |
| 4.12 | | 2027年到期的2.750釐優先票據表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.2 | | 9/11/2017 |
| | | | | | | | | | |
| 4.13 | | 2029年到期的2.000釐優先票據表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.2 | | 6/1/2022 |
| | | | | | | | | | |
| 4.14 | | 2030年到期的2.050釐優先票據表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.2 | | 4/2/2020 |
| | | | | | | | | | |
| 4.15 | | 2031年到期的1.100釐優先票據表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.2 | | 8/17/2020 |
| | | | | | | | | | |
4.16 | | 2034年到期的2.375釐優先票據表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.3 | | 6/1/2022 |
| | | | | | | | | | |
4.17 | | 2035年到期的4.150釐優先票據表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.6 | | 12/14/2015 |
| | | | | | | | | | |
| 4.18 | | 2040年到期的2.700釐優先票據表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.3 | | 4/2/2020 |
| | | | | | | | | | |
| 4.19 | | 2045年到期的4.300釐優先票據表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.7 | | 12/14/2015 |
| | | | | | | | | | |
| 4.20 | | 2047年到期的3.650釐優先票據表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.3 | | 9/11/2017 |
| | | | | | | | | | |
| 4.21 | | 2050年到期的2.000釐優先票據表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.3 | | 8/17/2020 |
| | | | | | | | | | |
| 4.22+ | | 證券説明 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.1 | | 彌償協議的格式 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.1 | | 1/31/2020 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.2 | | 修訂和重申的全球重組協議，日期為2007年8月24日，由Visa Inc.，Visa國際服務協會，Visa U.S.A. Inc.，Visa Europe Limited，Visa Canada Association，Inovant LLC，Inovant，Inc.，Visa Europe Services，Inc. Visa International Transition LLC，VI Merger Sub，Inc. Visa USA合併子公司和1734313 Ontario Inc. | | S-4/A | | 333-143966 | | 附件A | | 9/13/2007 |
| | | | | | | | | | |
| 10.3 | | Visa Inc.簽訂的託管協議格式，Visa美國公司託管代理人 | | S-4 | | 333-143966 | | 10.15 | | 6/22/2007 |
| | | | | | | | | | |
| 10.4 | | Visa Inc.簽署的框架協議的形式，Visa Europe Limited、Inovant LLC、Visa International Services Association和Visa U.S.A. Inc.† | | S-4/A | | 333-143966 | | 10.17 | | 7/24/2007 |
| | | | | | | | | | |
| 10.5 | | 修訂和重申的五年循環信貸協議，日期為2023年5月31日，由Visa Inc.，Visa International Service Association，Visa U.S.A. Inc.和Visa歐洲有限公司，作為借款人，美國銀行，N.A.，作為行政代理，摩根大通銀行N.A.，作為辛迪加代理人，以及其中提到的放款人# | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.1 | | 07/26/2023 |
| | | | | | | | | | |
| 10.6 | | Visa國際服務協會和Visa U.S.A. Inc.之間的交換判決共享協議格式，及其他當事人 | | S-4/A | | 333-143966 | | 10.13 | | 7/24/2007 |
| | | | | | | | | | |
| 10.7 | | 交換判決分享協議附表 | | 8-K | | 001-33977 | | 10.2 | | 2/8/2011 |
| | | | | | | | | | |
10.8 | | 《交換判決分享協議》的修訂 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.10 | | 11/20/2015 |
| | | | | | | | | | |
10.9 | | Visa U.S.A. Inc.簽署的損失分擔協議，Visa國際服務協會和各家金融機構 | | S-4/A | | 333-143966 | | 10.14 | | 7/24/2007 |
| | | | | | | | | | |
| 10.10 | | 損失分擔協議表 | | 8-K | | 001-33977 | | 10.1 | | 2/8/2011 |
| | | | | | | | | | |
| 10.11 | | 損失分擔協議的修訂 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.13 | | 11/20/2015 |
| | | | | | | | | | |
| 10.12 | | Visa Inc.和之間的訴訟管理協議格式，Visa International Service Association，Visa U.S.A. Inc.及其他當事方， | | S-4/A | | 333-143966 | | 10.18 | | 8/22/2007 |
| | | | | | | | | | |
| 10.13 | | 2011年2月7日，關於Visa Inc.之間的交換訴訟判決共享和和解共享的綜合協議，Visa美國公司，Visa國際服務協會、Mastercard Incorporated、Mastercard International Incorporated及其各方 | | 8-K | | 001-33977 | | 10.2 | | 7/16/2012 |
| | | | | | | | | | |
| 10.14 | | 修訂案，日期為2014年8月26日，關於交換訴訟判決共享和和解共享的綜合協議，Visa美國公司，Visa國際服務協會、Mastercard Incorporated、Mastercard International Incorporated及其各方 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.14 | | 11/21/2014 |
| | | | | | | | | | |
| 10.15 | | 2015年10月22日關於交換訴訟判決分擔和和解分擔的綜合協議的第二次修正案 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.17 | | 11/20/2015 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 10.16 | | 和解協議，日期為2012年10月19日，由Visa Inc.，Visa美國公司，Visa International Service Association、Mastercard Incorporated、Mastercard International Incorporated、多個美國金融機構被告以及集體原告，以解決集體原告在"支付卡交換費和商家折扣反壟斷訴訟"（No. 05—MD—1720）中的索賠 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.3 | | 2/6/2013 |
| | | | | | | | | | |
| 10.17 | | 取代和修訂的和解協議，日期為2018年9月17日，由Visa Inc.，Visa美國公司，Visa International Service Association、Mastercard Incorporated、Mastercard International Incorporated、多個美國金融機構被告和損害賠償類別原告，以解決損害賠償類別原告在名稱為In re Payment Card Exchange Fee and Merchant Discount反托拉斯訴訟（No. 05—MD—1720）的事項中的索賠 | | 8-K | | 001-33977 | | 10.1 | | 9/18/2018 |
| | | | | | | | | | |
10.18 | | 2015年11月2日，在附件1所列英國成員之間簽署的損失分擔協議，Visa Inc. Visa Europe Limited | | 8-K | | 001-33977 | | 10.1 | | 11/2/2015 |
| | | | | | | | | | |
10.19 | | 2016年6月21日由VE會員代表Visa Inc.簽署的訴訟管理契約，LMC委任成員、英國和I DCC委任成員、歐洲DCC委任成員和英國和I DCC感興趣的成員 | | 8-K | | 001-33977 | | 10.1 | | 6/21/2016 |
| | | | | | | | | | |
10.20* | | 簽證2005延期補償計劃，自2015年8月12日起生效 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.21 | | 11/20/2015 |
| | | | | | | | | | |
10.21* | | 簽證主任延期補償計劃，經修訂和重述，截至2014年7月22日 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.17 | | 11/21/2014 |
| | | | | | | | | | |
10.22* | | Visa Inc. 2007年股權激勵薪酬計劃，修訂並重列於2021年1月26日 | | 8-K | | 001-33977 | | 10.22 | | 1/27/2021 |
| | | | | | | | | | |
10.23* | | Visa Inc.獎勵計劃，經修訂和重列，截至2022年7月18日 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.1 | | 7/28/2022 |
| | | | | | | | | | |
10.24* | | 簽證超額節約計劃，2008年1月1日修訂和重述 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.31 | | 11/21/2008 |
| | | | | | | | | | |
10.25* | | 簽證超額退休福利計劃，2008年1月1日修訂和重述 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.32 | | 11/21/2008 |
| | | | | | | | | | |
10.26* | | 2011年1月1日生效的簽證超額退休福利計劃第一修正案，經修訂並於2008年1月1日重申 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.34 | | 11/18/2011 |
| | | | | | | | | | |
10.27* | | Visa Inc.行政人員離職計劃，自2022年1月1日起生效 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.8 | | 1/28/2022 |
| | | | | | | | | | |
10.28+* | | 簽證執行官現金離職政策，自2023年11月6日起生效 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.29+* | | Visa Inc.退款政策，經修訂和重述2023年11月1日 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.30* | | Visa Inc. 2015年員工購股計劃 | | 定義14A | | 001-33977 | | 附錄B | | 12/12/2014 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.31* | | Visa Inc. 2007年股權激勵薪酬計劃董事限制性股票單位獎勵協議2014年11月1日之後授予的獎勵 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.40 | | 11/21/2014 |
| | | | | | | | | | |
10.32* | | Visa Inc. 2007年股權激勵補償計劃股票期權授予協議2015年11月1日之後授予的獎勵 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.1 | | 1/28/2016 |
| | | | | | | | | | |
10.33* | | 替代簽證公司2007年股權激勵補償計劃股票期權授予協議2015年11月1日之後授予的獎勵 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.34 | | 11/18/2021 |
| | | | | | | | | | |
10.34* | | Visa 2007年股權激勵薪酬計劃董事限制性股票單位獎勵協議2017年11月1日後授予的獎勵 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.1 | | 2/1/2018 |
| | | | | | | | | | |
10.35* | | Visa 2007年股權激勵薪酬計劃董事限制性股票單位獎勵協議2018年11月1日後授予的獎勵 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.1 | | 1/31/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.36* | | Visa 2007年股權激勵薪酬計劃限制性股票單位獎勵協議首席執行官於2018年11月1日後授予的獎勵 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.2 | | 1/31/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.37* | | Visa表格。2007年股權激勵薪酬計劃首席執行官股票期權獎勵協議2018年11月1日後授予 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.3 | | 1/31/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.38* | | Visa表格。2007年股權激勵薪酬計劃首席執行官績效股票獎勵協議2018年11月1日後授予的獎勵 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.4 | | 1/31/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.39* | | Visa 2007年股權激勵薪酬計劃限制性股票單位獎勵協議2018年11月1日後授予的獎勵 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.5 | | 1/31/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.40* | | Visa 2007年股權激勵薪酬計劃2018年11月1日後授予的股票期權獎勵協議 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.6 | | 1/31/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.41* | | Visa 2007年股權激勵薪酬計劃2018年11月1日後授予的業績份額獎勵協議 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.7 | | 1/31/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.42* | | Visa 2007年股權激勵薪酬計劃董事限制性股票單位獎勵協議2021年1月1日後授予的獎勵 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.44 | | 11/18/2021 |
| | | | | | | | | | |
10.43* | | Visa 2007年股權激勵薪酬計劃限制性股票單位獎勵協議首席執行官於2021年11月1日後授予的獎勵 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.2 | | 1/28/2022 |
| | | | | | | | | | |
10.44* | | Visa 2007年股權激勵薪酬計劃首席執行官股票期權獎勵協議2021年11月1日後授予的獎勵 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.3 | | 1/28/2022 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.45* | | Visa表。2007年股權激勵薪酬計劃首席執行官績效股票獎勵協議2021年11月1日後授予的獎勵 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.4 | | 1/28/2022 |
| | | | | | | | | | |
10.46* | | Visa 2007年股權激勵薪酬計劃限制性股票單位獎勵協議2021年11月1日後授予的獎勵 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.5 | | 1/28/2022 |
| | | | | | | | | | |
10.47* | | Visa 2007年股權激勵薪酬計劃2021年11月1日後授予股票期權獎勵協議 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.6 | | 1/28/2022 |
| | | | | | | | | | |
10.48* | | Visa 2007年股權激勵薪酬計劃2021年11月1日後授予的業績份額獎勵協議 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.7 | | 1/28/2022 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.49* | | Visa 2007年股權激勵薪酬計劃2023年1月23日後授予的股票期權獎勵協議 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.1 | | 4/27/2023 |
| | | | | | | | | | |
10.50* | | Visa 2007年股權激勵薪酬計劃2023年1月23日後授予的業績份額獎勵協議 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.2 | | 4/27/2023 |
| | | | | | | | | | |
10.51* | | 替補Visa 2007年股權激勵薪酬計劃2023年1月23日後授予的績效股票獎勵協議 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.3 | | 4/27/2023 |
| | | | | | | | | | |
10.52* | | 向股票期權和業績股票獲獎者發出的修訂通知格式 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.4 | | 4/27/2023 |
| | | | | | | | | | |
10.53* | | Visa Inc.和Chris Suh之間的邀請函和一次性現金獎勵協議，日期為2023年6月13日 | | 8-K | | 001-33977 | | 99.2 | | 06/20/2023 |
| | | | | | | | | | |
10.54* | | 經修訂和重申的飛機分時協議，2019年11月1日生效，Visa Inc.阿爾弗雷德·F.小凱利 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.48 | | 11/13/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.55* | | 2023年1月30日，Visa和Alfred F之間的飛機分時協議的第一次修正案。小凱利 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.5 | | 4/27/2023 |
| | | | | | | | | | |
10.56* | | 飛機分時協議，2023年1月30日生效，Visa和Ryan McInerney | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.6 | | 4/27/2023 |
| | | | | | | | | | |
| 21.1+ | | Visa Inc.重要子公司列表 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 23.1+ | | 獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所同意 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 31.1+ | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)特等執行幹事的證書 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 31.2+ | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事的證明 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 32.1+ | | 第1350條主要行政人員及財務主任的證明 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 101.INS+ | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101.SCH+ | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101.Cal+ | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101.定義+ | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101.實驗室+ | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 101.Pre+ | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 104+ | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | | | | | | | | |
_______________
† 本協議的部分內容已被要求保密處理。該協議的完整副本，包括編輯部分，已單獨提交給SEC。
* 管理合同、補償計劃或安排。
+ 隨函歸檔或提供。
# 根據規例S—K第601（b）（2）項，附表已被省略。任何被遺漏的附表的副本將根據要求以書面形式提供給SEC；但雙方可以根據《交易法》第24b—2條要求對如此提供的任何文件進行保密處理。
簽名
根據經修訂的1934年證券交易法第13或15（d）節的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署10—K表格的年度報告，並經正式授權。
| | | | | | | | |
| Visa。 | | |
| | |
| 發信人： | | /s/Ryan McInerney |
| 姓名： | | 瑞安·麥金納尼 |
| 標題： | | 首席執行官 |
| 日期： | | 2023年11月15日 |
根據1934年《證券交易法》（經修訂）的要求，本報告由下列人士代表註冊人以所示身份和日期簽署：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
| /s/Ryan McInerney | | 董事首席執行官兼首席執行官 | | 2023年11月15日 |
瑞安·麥金納尼 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
| /s/Chris Suh | | 首席財務官 | | 2023年11月15日 |
克里斯·蘇 | | (首席財務官) | | |
| | | | |
| /s/Peter M.安德烈斯基 | | 全球公司財務總監、首席會計官 | | 2023年11月15日 |
Peter M.安德烈斯基 | | (首席會計主任) | | |
| | | | |
| /s/阿爾弗雷德·F.小凱利 | | 執行主席 | | 2023年11月15日 |
小阿爾弗雷德·F·凱利 | | | | |
| | | | |
| /s/John F. Lundgren | | 領銜獨立董事 | | 2023年11月15日 |
約翰·F·倫德格倫 | | | |
| | | | |
| /s/Lloyd A.卡尼 | | 董事 | | 2023年11月15日 |
勞埃德·A·卡尼 | | | | |
| | | | |
| /s/Kermit R.克勞福德 | | 董事 | | 2023年11月15日 |
克米特·R·克勞福德 | | | | |
| | | | |
| /s/Francisco Javier Fernáné—Carbajal | | 董事 | | 2023年11月15日 |
弗朗西斯科·哈維爾·費爾南德斯-卡巴哈爾 | | | | |
| | | | |
| /s/Ramon Laguela | | 董事 | | 2023年11月15日 |
拉蒙·拉瓜爾塔 | | | | |
| | | | |
| /s/Teri L.列表 | | 董事 | | 2023年11月15日 |
Teri L.List | | | | |
| | | | |
| /S/丹尼斯·M·莫里森 | | 董事 | | 2023年11月15日 |
丹尼斯·M·莫里森 | | | | |
| | | | |
| /S/帕梅拉·墨菲 | | 董事 | | 2023年11月15日 |
帕梅拉·墨菲 | | | | |
| | | | |
| /S/琳達·J·倫德爾 | | 董事 | | 2023年11月15日 |
| 琳達·J·倫德爾 | | | | |
| | | | |
| /S/小梅納德·G·韋伯 | | 董事 | | 2023年11月15日 |
小梅納德·G·韋伯 | | | | |
