附錄 99.1
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Trupanion 公佈 2023 年第四季度和全年業績
訂閲收入增長加速，利潤率繼續環比增長
華盛頓州西雅圖。2024年2月15日——領先的貓狗醫療保險提供商Trupanion, Inc.（納斯達克股票代碼：TRUP）今天公佈了截至2023年12月31日的第四季度和全年財務業績。財務業績是初步的，有待公司完成如下所述的審計。

首席執行官兼董事會主席達裏爾·羅林斯表示：“我很高興第四季度我們的財務指標持續改善。”“訂閲收入的加速增長、持續的利潤擴張和高效的收購支出相結合，推動了又一個季度的正自由現金流。”
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2023 年第四季度財務和業務亮點
•總收入為2.959億美元，與2022年第四季度相比增長了20％。
•截至2023年12月31日，註冊寵物（包括來自我們其他業務領域的寵物）總數為1,714,473只，比2022年12月31日增長了12％。
•訂閲業務收入為1.915億美元，與2022年第四季度相比增長了21％。
•截至2023年12月31日，註冊訂閲的寵物為991,426只，比2022年12月31日增長了14％。
•淨虧損為220萬美元，合每股基本虧損和攤薄後每股虧損0.05美元，而2022年第四季度的淨虧損為930萬美元，合每股基本虧損和攤薄後每股虧損0.23美元。
•調整後的息税折舊攤銷前利潤為850萬美元，而2022年第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為220萬美元。
•2023年第四季度的運營現金流為1,750萬美元，自由現金流為1,350萬美元。相比之下，2022年第四季度的運營現金流為100萬美元，自由現金流為450萬美元。

2023 年全年財務和業務亮點
•總收入為11億美元，與2022年相比增長了22％。
•訂閲業務收入為7.129億美元，與2022年相比增長了19％。
1

•淨虧損為4470萬美元，合每股基本虧損和攤薄後每股虧損1.08美元，而2022年的淨虧損為4,470萬美元，合每股基本虧損和攤薄後每股虧損1.10美元（1.10美元）。
•調整後的息税折舊攤銷前利潤為640萬美元，而2022年調整後的息税折舊攤銷前利潤為70萬美元。
•2023年，運營現金流為1,860萬美元，自由現金流為40萬美元。相比之下，2022年的運營現金流為800萬美元，自由現金流為2510萬美元。
•截至2023年12月31日，公司持有2.772億美元的現金和短期投資，其中包括在保險實體之外持有的4,660萬美元，其信貸額度下還有1500萬美元的可用資金。
•該公司在其保險子公司維持了2.413億美元的資本盈餘。這比估計的1.772億美元基於風險的資本需求多出6,410萬美元。

10-K 表年度報告
儘管公司仍在即將發佈的10-K表2023財年年度報告中完成對財務報告內部控制有效性的評估，但該公司預計將報告內部控制方面的兩個重大缺陷。第一個實質性弱點與信息技術控制有關，主要是在某些信息技術系統的用户准入和程序變更管理方面。

第二個重大缺陷與財務報告的內部控制有關，與公司其他業務部門有關。2023年的審計仍在進行中，公司正在與其審計師合作完成該流程。因此，公司第四季度和2023年全年的財務業績是初步的，有待審計的完成。正在努力糾正這些實質性缺陷。該公司預計將在其10-K表年度報告中提供有關重大缺陷的更多細節，包括其補救措施。

電話會議
Trupanion的管理層今天將舉行電話會議，審查其第四季度和2023年全年業績。電話會議定於太平洋時間下午 1:30 /美國東部時間下午 4:30 之後不久開始。網絡直播可通過Trupanion網站 https://investors.trupanion.com/ 的投資者關係欄目觀看，電話會議結束後將在網上存檔3個月。參與者可以通過撥打 1-877-300-8521（美國）或 1-412-317-6026（國際）來參加電話會議。電話會議結束後，還可以撥打1-844-512-2921（美國）或1-412-317-6671（國際），然後輸入重播密碼：10182458，電話重播。

關於 Trupanion
Trupanion是美國、加拿大、歐洲、波多黎各和澳大利亞貓狗醫療保險的領導者，註冊了超過99萬隻寵物。二十多年來，Trupanion讓寵物主人高枕無憂，這樣他們就可以專注於寵物的康復，而不是財務壓力。Trupanion致力於為寵物主人提供最高價值的寵物醫療保險，為他們的寵物終身提供無限賠付。憑藉其專利工藝，Trupanion是北美唯一一家擁有在結賬時幾秒鐘內直接向獸醫付款的技術的供應商。Trupanion在納斯達克上市，股票代碼為 “TRUP”。該公司成立於2000年，總部位於華盛頓州西雅圖。Trupanion保單在美國由其全資保險實體美國寵物保險公司發行，在加拿大，由歐米茄通用保險公司發行。澳大利亞Trupanion是Trupanion和Hollard Insurance Company之間的合作伙伴關係。欲瞭解更多信息，請訪問 trupanion.com。

前瞻性陳述
本新聞稿包含1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述，除其他外，涉及Trupanion的預期、計劃、前景和財務業績，包括但不限於其對其繼續增加註冊人數和收入的能力、修復財務報告內部控制中的重大缺陷的能力以及發佈時機的預期能夠及時完成 2023 年年度審計提交其 10-K 表格，並以其他方式執行其業務計劃。這些前瞻性陳述基於截至本新聞稿發佈之日Trupanion管理層當前的預期和信念，並存在某些風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際業績與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異。本新聞稿中的所有前瞻性陳述均基於Trupanion截至本新聞稿發佈之日獲得的信息，Trupanion沒有義務更新這些前瞻性陳述。

2

特別是，以下因素可能導致結果與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異：未來時期實現或維持盈利能力和/或適當現金流水平的能力；持續增長會員基礎和收入的能力；用於確定適當會員收購支出的假設的準確性；索賠的嚴重程度和頻率；維持高留存率的能力；醫療計劃定價中使用的假設的準確性訂閲以及準確估計新產品或優惠對索賠頻率影響的能力；實際索賠費用超過預期；針對實際或估計索賠費用變化而發起定價調整或決定推遲定價調整的監管和其他限制；我們的地區合作伙伴模式以及我們的地區合作伙伴、獸醫和其他第三方在向潛在會員推薦醫療計劃訂閲方面的有效性和法律或監管合規性；留住現有地區合作伙伴並增加地區合作伙伴和活躍醫院數量的能力；我們以及向我們推薦會員遵守適用於我們業務的法律法規的情況，包括出售寵物醫療計劃；維護數據安全的能力；加拿大貨幣匯率的波動；保護我們的專有和會員信息的能力；維護我們文化和團隊的能力；維持必要數量的風險資本的能力；我們的能力實施和保持有效的控制措施，包括糾正財務報告內部控制中的重大缺陷；完成2023年年度審計和及時提交10-K表格的能力；保護和執行Trupanion知識產權的能力；成功實施與Aflac聯盟的能力；繼續與第三方建立關鍵合同關係的能力；包括訴訟和監管行動在內的第三方索賠；確認投資新解決方案和增強解決方案所帶來的收益的能力Trupanion的技術平臺和網站；以及我們留住關鍵人員的能力。

有關這些聲明和其他警示聲明的詳細討論，請參閲向美國證券交易委員會（SEC）提交的文件中討論的風險因素，包括但不限於Trupanion截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告以及隨後提交的10-Q、10-K和8-K表報告。所有文件均可通過美國證券交易委員會的電子數據收集分析和檢索系統獲得，網址為 https://www.sec.gov 或Trupanion網站的 “投資者關係” 部分，網址為 https://investors.trupanion.com。

非公認會計準則財務指標
Trupanion的公佈業績可能包括某些非公認會計準則財務指標。這些非公認會計準則財務指標可能無法提供與其行業中其他公司提供的直接可比的信息，因為該行業的其他公司可能會以不同的方式計算或使用非公認會計準則財務指標。此外，使用非公認會計準則財務指標存在侷限性，因為非公認會計準則財務指標不是按照公認會計原則編制的，可能與其他公司使用的非公認會計準則財務指標不同，並且不包括可能對Trupanion報告的財務業績產生重大影響的費用。非公認會計準則財務指標的列報和使用不應孤立考慮，也不能作為根據公認會計原則編制的直接可比財務指標的替代品。Trupanion敦促其投資者審查其非公認會計準則財務指標與合併財務報表中最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況，不要依賴任何單一的財務或運營指標來評估其業務。這些對賬包括在下文和Trupanion的投資者關係網站上。

由於可用的估值方法、主觀假設以及可能影響公司非現金支出的股票工具各不相同，Trupanion認為，提供不包括股票薪酬支出以及折舊和攤銷費用的各種非公認會計準則財務指標可以對其各期的經營業績進行更有意義的比較。在計算淨購置成本時，Trupanion用註冊費收入抵消了新寵物的收購費用，因為它在註冊時向新會員收取註冊費收入，並將其視為抵消了Trupanion新寵物收購費的一部分。Trupanion認為，這使其能夠以一致的方式計算和呈現跨時期的財務指標。Trupanion的管理層認為，非公認會計準則財務指標及其衍生的相關財務指標是財務和運營決策以及評估不同時期經營業績的重要工具。


3

Trupanion, Inc.
合併運營報表
（以千計，共享數據除外）
截至12月31日的三個月截至12月31日的財年
2023202220232022
（未經審計）（未經審計）
收入：
訂閲業務$191,537 $158,562 $712,906 $596,610 
其他業務104,320 87,447 395,699 308,569 
總收入295,857 246,009 1,108,605 905,179 
收入成本：
訂閲業務 (1)
158,631 131,823 613,686 497,684 
其他業務97,162 80,537 363,903 285,310 
總收入成本 (2)
255,793 212,360 977,589 782,994 
運營費用：
技術與開發 (1)
5,969 6,955 21,403 25,133 
一般和行政 (1)
13,390 10,472 60,207 39,379 
購買新寵物的費用 (1)
17,189 22,457 77,372 89,500 
折舊和攤銷3,029 2,897 12,474 10,921 
運營費用總額39,577 42,781 171,456 164,933 
投資合資企業的收益（虧損）(79)(85)(219)(253)
營業虧損408 (9,217)(40,659)(43,001)
利息支出3,697 1,587 12,077 4,267 
其他收入，淨額(1,256)(1,504)(7,701)(3,072)
所得税前虧損(2,033)(9,300)(45,035)(44,196)
所得税支出（福利）130 (15)(342)476 
淨虧損$(2,163)$(9,285)$(44,693)$(44,672)
每股淨虧損：
基本款和稀釋版$(0.05)$(0.23)$(1.08)$(1.10)
已發行普通股的加權平均股數：
基本款和稀釋版41,716,527 40,936,507 41,436,882 40,765,355 
(1) 包括股票薪酬支出，如下所示：
截至12月31日的三個月截至12月31日的財年
2023202220232022
收入成本$1,478 $1,346 $5,279 $6,484 
技術和開發861 1,549 2,846 4,742 
一般和行政3,269 3,550 17,717 12,831 
購置新寵物的費用1,693 2,122 7,319 9,336 
股票薪酬支出總額$7,301 $8,567 $33,161 $33,393 
(2) 獸醫發票費用與其他收入成本之間的收入成本細分如下：
截至12月31日的三個月截至12月31日的財年
2023202220232022
獸醫發票費用$217,739 $176,083 $831,055 $649,737 
其他收入成本38,054 36,277 146,534 133,257 
總收入成本$255,793 $212,360 $977,589 $782,994 


4

Trupanion, Inc.
合併資產負債表
（以千計，共享數據除外）
2023年12月31日2022年12月31日
（未經審計）
資產
流動資產：
現金和現金等價物$147,501 $65,605 
短期投資129,667 156,804 
賬目和其他應收賬款，扣除截至2023年12月31日的1,085美元和2022年12月31日的540美元的可疑賬款備抵後267,899 232,439 
預付費用和其他資產17,022 14,248 
流動資產總額562,089 469,096 
限制性現金22,963 19,032 
長期投資12,866 7,841 
財產、設備和內部用途軟件，淨額103,650 90,701 
無形資產，淨額18,745 24,031 
其他長期資產18,922 18,943 
善意43,713 41,983 
總資產$782,948 $671,627 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$10,505 $9,471 
應計負債和其他流動負債34,052 32,616 
獸醫發票儲備金63,238 43,734 
遞延收入235,329 202,692 
長期債務——流動部分1,350 1,103 
流動負債總額344,474 289,616 
長期債務127,580 68,354 
遞延所得税負債2,685 3,392 
其他負債4,487 4,968 
負債總額479,226 366,330 
股東權益：
普通股：每股面值0.00001美元，已授權1億股；截至2023年12月31日已發行和流通42,887,052和41,858,866股；截至2022年12月31日已發行和流通的42,041,344和41,013,158股— — 
優先股：每股面值0.00001美元，授權1,000,000股；未發行和流通股票— — 
額外的實收資本536,108 499,694 
累計其他綜合虧損403 (6,301)
累計赤字(216,255)(171,562)
庫存股，按成本計算：截至2023年12月31日和2022年12月31日為1,028,186股股票(16,534)(16,534)
股東權益總額 303,722 305,297 
負債和股東權益總額$782,948 $671,627 


5

Trupanion, Inc.
合併現金流量表
（以千計）
截至12月31日的三個月截至12月31日的財年
2023202220232022
（未經審計）（未經審計）
經營活動
淨虧損$(2,163)$(9,285)$(44,693)$(44,672)
為將淨虧損與（用於）經營活動提供的現金進行核對而進行的調整：
折舊和攤銷3,029 2,897 12,474 10,921 
股票薪酬支出7,301 8,567 33,161 33,393 
其他，淨額2,481 1,023 1,347 1,051 
運營資產和負債的變化：
賬款和其他應收款10,153 (8,034)(35,440)(66,982)
預付費用和其他資產854 (807)(1,907)(5,227)
應付賬款、應計負債和其他負債5,476 2,388 1,644 3,136 
獸醫發票儲備金1,788 4,164 19,485 4,227 
遞延收入(11,412)106 32,567 56,153 
由（用於）經營活動提供的淨現金17,507 1,019 18,638 (8,000)
投資活動
購買投資證券(56,547)(147,346)(165,936)(273,006)
投資證券的到期日和銷售42,905 134,718 190,270 239,210 
收購業務時支付的現金，扣除獲得的現金— (12,279)— (15,034)
購買財產、設備和內部用途軟件(3,970)(5,478)(18,280)(17,088)
其他165 (167)1,585 (1,598)
由（用於）投資活動提供的淨現金(17,447)(30,552)7,639 (67,516)
籌資活動
債務融資收益，扣除融資費用— 14,826 60,102 69,138 
償還債務融資(337)(271)(1,717)(571)
回購普通股— — — (5,755)
行使股票期權的收益1,374 706 2,655 2,290 
為滿足預扣税款而預扣的股份(240)(579)(1,536)(4,359)
其他(228)— (378)— 
由（用於）融資活動提供的淨現金569 14,682 59,126 60,743 
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響，淨額1,254 505 424 (1,459)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化1,883 (14,346)85,827 (16,232)
期初的現金、現金等價物和限制性現金168,581 98,983 84,637 100,869 
期末現金、現金等價物和限制性現金$170,464 $84,637 $170,464 $84,637 






6

下表列出了我們的主要運營指標：
截至12月31日的財年
20232022
業務總額：
註冊的寵物總數（期末）1,714,473 1,537,573 
訂閲業務：
註冊的訂閲寵物總數（期末）991,426 869,862 
每隻寵物的月平均收入$65.26 $63.82 
寵物的終身價值，包括固定開支$419 $641 
平均寵物購置成本 (PAC)$228 $289 
平均每月留存率98.49 %98.69 %
三個月已結束
2023年12月31日2023年9月30日2023年6月30日2023年3月31日2022年12月31日2022年9月30日2022年6月30日2022年3月31日
業務總額：
註冊的寵物總數（期末）1,714,473 1,712,177 1,679,659 1,616,865 1,537,573 1,439,605 1,348,145 1,267,253 
訂閲業務：
註冊的訂閲寵物總數（期末）991,426 969,322 943,958 906,369 869,862 808,077 770,318 736,691 
每隻寵物的月平均收入$67.07 $65.82 $64.41 $63.58 $63.11 $63.80 $64.26 $64.21 
寵物的終身價值，包括固定開支$419 $428 $470 $541 $641 $673 $713 $730 
平均寵物購置成本 (PAC)$217 $212 $236 $247 $283 $268 $309 $301 
平均每月留存率98.49 %98.55 %98.61 %98.65 %98.69 %98.71 %98.74 %98.75 %





下表反映了經營活動提供的現金與自由現金流的對賬情況（以千計）：
截至12月31日的三個月截至12月31日的財年
2023202220232022
由（用於）經營活動提供的淨現金$17,507 $1,019 $18,638 $(8,000)
購買財產、設備和內部用途軟件(3,970)(5,478)(18,280)(17,088)
自由現金流$13,537 $(4,459)$358 $(25,088)


7

下表反映了GAAP和非GAAP指標之間的對賬情況（除百分比外，以千計）：
截至12月31日的三個月截至12月31日的財年
2023202220232022
獸醫發票費用$217,739 $176,083 $831,055 $649,737 
減去：
股票薪酬支出1
(885)(899)(3,450)(4,054)
支付獸醫發票的其他業務成本(77,572)(59,946)(287,858)(212,857)
支付獸醫發票的訂閲費用（非公認會計準則）$139,282 $115,238 $539,747 $432,826 
訂閲收入的百分比72.7 %72.7 %75.7 %72.5 %
其他收入成本$38,054 $36,277 $146,534 $133,257 
減去：
股票薪酬支出1
(386)(414)(1,544)(2,232)
其他業務可變費用(19,301)(20,591)(75,756)(72,453)
訂閲可變費用（非公認會計準則）$18,367 $15,272 $69,234 $58,572 
訂閲收入的百分比9.6 %9.6 %9.7 %9.8 %
技術和開發費用$5,969 $6,955 $21,403 $25,133 
一般和管理費用13,390 10,472 60,207 39,379 
減去：
股票薪酬支出1
(3,797)(5,019)(19,869)(17,135)
非經常性交易或重組費用2
— (193)(4,175)(372)
開發費用3
(1,683)(2,084)(5,100)(7,789)
固定費用（非公認會計準則）$13,879 $10,131 $52,466 $39,216 
佔總收入的百分比4.7 %4.1 %4.7 %4.3 %
購置新寵物的費用$17,189 $22,457 $77,372 $89,500 
減去：
股票薪酬支出1
(1,567)(2,079)(7,000)(9,116)
其他商業寵物購置費用(77)(65)(200)(541)
訂閲收購成本（非公認會計準則）$15,545 $20,313 $70,172 $79,843 
訂閲收入的百分比8.1 %12.8 %9.8 %13.4 %
1Trupanion員工可以選擇以限制性股票單位代替現金支付獎金。我們根據公認會計原則將股票薪酬等費用入賬，但我們不將其納入任何非公認會計準則調整中。截至2023年12月31日的三個月和年度，與獎金相關的股票薪酬分別約為70萬美元和130萬美元。
2包括業務收購交易費用、因某些高管離職而產生的遣散費和法律費用，以及2023年第一季度380萬美元的非經常性應收賬款結算，這些應收賬款與承保第三方業務向其他保險公司過渡相關的未收保費有關。
3隨着我們進入下一階段的增長，我們預計將投資於未盈利的計劃，包括增加新產品和國際擴張。這些開發費用是與產品勘探和開發相關的成本，這些成本在收入之前是微不足道的。我們將這些活動視為調整後營業收入與寵物收購支出分開的用途。

8


下表反映了GAAP指標與非GAAP指標的對賬情況（以千計，百分比除外）：
截至12月31日的三個月截至12月31日的財年
2023202220232022
營業收入，GAAP 基礎$408 $(9,217)$(40,659)$(43,001)
非公認會計準則費用調整
收購成本15,622 20,378 70,372 80,384 
股票薪酬支出1
6,636 8,411 31,864 32,537 
開發費用3
1,683 2,084 5,100 7,789 
折舊和攤銷3,029 2,897 12,474 10,921 
非經常性交易或重組費用2
— 193 4,175 372 
投資合資企業的收益（虧損）(79)(85)(219)(253)
調整後營業收入總額$27,457 $24,831 $83,545 $89,255 
訂閲業務：
訂閲營業收入，公認會計原則$1,300 $(8,753)$(35,994)$(39,757)
非公認會計準則費用調整
收購成本15,545 20,313 70,172 79,843 
股票薪酬支出1
5,006 6,628 24,488 26,673 
開發費用3
1,090 1,343 3,281 5,123 
折舊和攤銷1,961 1,867 8,021 7,205 
非經常性交易或重組費用2
— 124 218 241 
訂閲調整後的營業收入$24,902 $21,522 $70,186 $79,328 
其他業務：
其他業務營業收入，公認會計原則$(813)$(379)$(4,446)$(2,992)
非公認會計準則費用調整
收購成本77 65 200 541 
股票薪酬支出1
1,630 1,783 7,376 5,865 
開發費用3
593 741 1,819 2,666 
折舊和攤銷1,068 1,030 4,453 3,716 
非經常性交易或重組費用2
— 69 3,957 131 
其他業務調整後的營業收入$2,555 $3,309 $13,359 $9,927 
1Trupanion員工可以選擇以限制性股票單位代替現金支付獎金。我們根據公認會計原則將股票薪酬等費用入賬，但我們不將其納入任何非公認會計準則調整中。截至2023年12月31日的三個月和年度，與獎金相關的股票薪酬分別約為70萬美元和130萬美元。
2包括業務收購交易費用、因某些高管離職而產生的遣散費和法律費用，以及2023年第一季度380萬美元的非經常性應收賬款結算，這些應收賬款與承保第三方業務向其他保險公司過渡相關的未收保費有關。
3隨着我們進入下一階段的增長，我們預計將投資於未盈利的計劃，包括增加新產品和國際擴張。這些開發費用是與產品勘探和開發相關的成本，這些成本在收入之前是微不足道的。我們將這些活動視為調整後營業收入與寵物收購支出分開的用途。
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下表反映了GAAP指標與非GAAP指標的對賬情況（以千計，百分比除外）：
截至12月31日的三個月截至12月31日的財年
2023202220232022
訂閲收入$191,537 $158,562 $712,906 $596,610 
支付獸醫發票的訂閲費用139,281 115,238 539,746 432,826 
訂閲可變費用18,367 15,272 69,234 58,572 
訂閲固定費用*8,987 6,530 33,740 25,884 
訂閲調整後的營業收入$24,902 $21,522 $70,186 $79,328 
其他業務收入$104,320 $87,447 $395,699 $308,569 
支付獸醫發票的其他業務成本77,572 59,946 287,858 212,857 
其他業務可變費用19,301 20,591 75,756 72,453 
其他商業固定費用*4,892 3,601 18,726 13,332 
其他業務調整後的營業收入$2,555 $3,309 $13,359 $9,927 
收入$295,857 $246,009 $1,108,605 $905,179 
支付獸醫發票的費用216,854 175,184 827,605 645,683 
可變費用37,668 35,863 144,990 131,025 
固定費用*13,879 10,131 52,466 39,216 
業務調整後的總營業收入$27,457 $24,831 $83,545 $89,255 
佔收入的百分比：截至12月31日的三個月截至12月31日的財年
2023202220232022
訂閲收入100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
支付獸醫發票的訂閲費用72.7 %72.7 %75.7 %72.5 %
訂閲可變費用9.6 %9.6 %9.7 %9.8 %
訂閲固定費用*4.7 %4.1 %4.7 %4.3 %
訂閲調整後的營業收入13.0 %13.6 %9.8 %13.3 %
其他業務收入100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
支付獸醫發票的其他業務成本74.4 %68.6 %72.7 %69.0 %
其他業務可變費用18.5 %23.5 %19.1 %23.5 %
其他商業固定費用*4.7 %4.1 %4.7 %4.3 %
其他業務調整後的營業收入2.4 %3.8 %3.4 %3.2 %
收入100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
支付獸醫發票的費用73.3 %71.2 %74.7 %71.3 %
可變費用12.7 %14.6 %13.1 %14.5 %
固定費用*4.7 %4.1 %4.7 %4.3 %
調整後的營業收入總額9.3 %10.1 %7.5 %9.9 %
*固定費用是指支持我們的訂閲和其他業務領域的共享服務，因此，通常根據收入按比例分配給每個細分市場。

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調整後的營業收入是一項非公認會計準則財務指標，它調整營業收入（虧損），以消除收購成本、開發費用、非經常性交易或重組費用以及合資企業投資收益（虧損）的影響。非現金項目，例如股票薪酬支出以及折舊和攤銷，也不包括在內。在可預見的將來，收購成本、開發費用、投資合資企業的收益（虧損）、股票薪酬支出以及折舊和攤銷預計仍將是經常性支出，但不包括在衡量其他業務領域規模的該指標中。管理層認為，收購成本主要代表獲取新訂户的成本，並受我們選擇追求的增長幅度的推動，該增長主要基於同期調整後的營業收入金額。因此，該指標並不能表明我們的核心營業收入表現。我們還不包括開發費用、合資企業投資的收益（虧損）、股票薪酬支出以及折舊和攤銷，因為一些投資者可能不認為這些項目反映了我們的核心營業收入表現。
管理層使用調整後的營業收入和調整後營業收入的利潤率來了解規模對其非收購成本和開發支出的影響，並規劃未來的廣告支出，這些支出旨在收購新寵物。管理層使用這一衡量標準作為了解其業務經營業績的主要方式，不包括收購成本和新產品探索和開發計劃。管理層認為，該指標的披露為投資者提供的數據與公司在評估其整體運營時使用的數據相同，該衡量標準的披露可能會提供有關我們利用收入的效率、以新訂户形式獲得的廣告收入回報率以及未來使用可用現金支持業務持續增長的有用信息。

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下表反映了調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨虧損（以千計）的對賬情況：
截至12月31日的財年
20232022
淨虧損$(44,693)$(44,672)
不包括：
股票薪酬支出31,864 32,537 
折舊和攤銷費用12,474 10,921 
利息收入(9,011)(3,026)
利息支出12,077 4,267 
其他非營業費用— (1)
所得税（福利）支出(342)476 
非經常性交易或重組費用4,175 372 
權益法投資的（收益）虧損(110)(131)
調整後 EBITDA$6,434 $743 
三個月已結束
2023年12月31日2023年9月30日2023年6月30日2023年3月31日2022年12月31日2022年9月30日2022年6月30日2022年3月31日
淨虧損$(2,163)$(4,036)$(13,714)$(24,780)$(9,285)$(12,914)$(13,618)$(8,855)
不包括：
股票薪酬支出6,636 6,585 6,503 12,140 8,412 8,306 8,462 7,358 
折舊和攤銷費用3,029 2,990 3,253 3,202 2,897 2,600 2,707 2,717 
利息收入(2,842)(2,389)(2,051)(1,729)(1,614)(1,018)(297)(97)
利息支出3,697 3,053 2,940 2,387 1,587 1,408 1,193 79 
其他非營業費用— — — — — — (1)— 
所得税支出（福利）130 (43)(238)(191)(15)496 19 (24)
非經常性交易或重組費用— 8 65 4,102 193 179 — — 
權益法投資的（收益）虧損— (110)— — — — (131)— 
調整後 EBITDA$8,487 $6,058 $(3,242)$(4,869)$2,175 $(943)$(1,666)$1,178 




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企業傳播高級副總裁
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