美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要執行辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)是否在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b—2條中"大型加速申報人"、"加速申報人"、"小型申報公司"和"新興增長公司"的定義：
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大型數據庫加速的文件管理器 |
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☒ |
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加速的文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件服務器 |
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☐ |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興市場和成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
截至2020年7月20日，
特斯拉，Inc.
截至2020年6月30日的季度10-Q表
索引
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頁面 |
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第一部分： 財務信息 |
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第1項。 |
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財務報表(未經審計) |
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4 |
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合併資產負債表 |
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4 |
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合併業務報表 |
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5 |
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綜合全面收益表(損益表) |
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6 |
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可贖回非控股權益和股權合併報表 |
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7 |
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合併現金流量表 |
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9 |
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合併財務報表附註 |
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10 |
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第二項。 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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36 |
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第三項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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52 |
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項目4 |
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控制和程序 |
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52 |
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第二部分：其他信息 |
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第1項。 |
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法律程序 |
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54 |
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第1A項。 |
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風險因素 |
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55 |
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項目2 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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75 |
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第3項 |
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高級證券違約 |
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75 |
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第四項。 |
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煤礦安全信息披露 |
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75 |
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第五項。 |
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其他信息 |
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75 |
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第六項。 |
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陳列品 |
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77 |
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簽名 |
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79 |
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i
前瞻性陳述
本季度報告中關於表格10—Q的討論包含前瞻性陳述，反映了我們目前涉及風險和不確定性的預期。這些前瞻性陳述包括但不限於關於我們的戰略、未來運營、未來財務狀況、未來收入、預計成本、盈利能力、預期成本降低、資本充足率、對我們技術需求和接受度的預期、我們運營所在市場的增長機會和趨勢、前景和計劃以及管理目標的陳述。“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“將”和類似表述旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些識別詞。我們可能無法實際實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或期望，您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。實際結果或事件可能與我們作出的前瞻性陳述中披露的計劃、意圖和預期存在重大差異。這些前瞻性陳述涉及的風險和不確定性可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中的結果存在重大差異，包括但不限於本季度報告10—Q表格和我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中第二部分第1A項“風險因素”中所述的風險。我們不承擔更新任何前瞻性陳述的義務。
第一部分：財務信息
項目2.財務報表
特斯拉，Inc.
合併資產負債表
(單位：百萬，不包括每股數據)
(未經審計)
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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庫存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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營運租賃車輛，淨額 |
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太陽能系統，淨值 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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經營性租賃使用權資產 |
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無形資產，淨額 |
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商譽 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債 |
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流動負債 |
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應付帳款 |
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應計負債及其他 |
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遞延收入 |
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客户存款 |
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債務和融資租賃的當期部分 |
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流動負債總額 |
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債務和融資租賃，扣除當期部分 |
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遞延收入，扣除當期部分 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(附註12) |
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於附屬公司之可贖回非控股權益 |
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可轉換優先票據(附註10) |
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權益 |
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股東權益 |
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優先股；美元 |
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普通股；美元 分別為2019年和 |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
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累計赤字 |
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股東權益總額 |
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附屬公司的非控股權益 |
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負債和權益總額 |
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$ |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
特斯拉，Inc.
合併業務報表
(單位：百萬，不包括每股數據)
(未經審計)
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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收入 |
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汽車銷售 |
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汽車租賃 |
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汽車總收入 |
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能源生產和儲存 |
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服務和其他 |
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總收入 |
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收入成本 |
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汽車銷售 |
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汽車租賃 |
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汽車總營收成本 |
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能源生產和儲存 |
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服務和其他 |
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收入總成本 |
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毛利 |
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運營費用 |
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研發 |
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銷售、一般和行政 |
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重組和其他 |
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總運營費用 |
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營業收入(虧損) |
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利息收入 |
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利息支出 |
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其他費用，淨額 |
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所得税前收入(虧損) |
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所得税撥備 |
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淨收益(虧損) |
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可歸因於非控股權益的淨收入和 *獲得子公司中可贖回的非控股權益 |
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普通股股東應佔淨收益(虧損) |
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普通股每股應佔淨收益(虧損) 對普通股股東的支持 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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加權平均份額在計算淨值中的應用 普通股每股收益(虧損) |
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基本信息 |
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稀釋 |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
特斯拉，Inc.
綜合全面收益表(損益表)
(單位：百萬)
(未經審計)
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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淨收益(虧損) |
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其他全面收益(虧損)： |
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外幣折算調整 |
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綜合收益(虧損) |
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減去：可歸因於 擁有非控股權益和可贖回權益 收購子公司的非控股權益 |
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普通股股東應佔綜合收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
特斯拉，Inc.
可贖回非控股權益和股權合併報表
(單位：百萬，不包括每股數據)
(未經審計)
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累計 |
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可贖回 |
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其他內容 |
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其他 |
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總計 |
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非控制性 |
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非控制性 |
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普通股 |
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已繳費 |
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累計 |
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全面 |
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股東的 |
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在以下方面的權益 |
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總計 |
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截至2019年6月30日的三個月 |
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利益 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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赤字 |
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損失 |
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權益 |
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附屬公司 |
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權益 |
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截至2019年3月31日的餘額 |
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( |
) |
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2024年到期的可轉換優先票據的轉換特徵 |
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購買可轉換票據對衝 |
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認股權證的出售 |
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發行普通股用於股權激勵獎勵和收購， 扣除交易成本後的淨額 |
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2019年5月發行普通股公開發行，發行價為美元 *扣除發行成本後的淨額為美元 |
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基於股票的薪酬 |
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非控制性權益的貢獻 |
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對非控股權益的分配 |
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) |
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— |
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— |
|
|
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— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
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— |
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淨收益(虧損) |
|
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— |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
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( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他綜合收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
截至2019年6月30日的餘額 |
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$ |
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|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
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|
可贖回 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他內容 |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
總計 |
|
|
非控制性 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
非控制性 |
|
|
|
普通股 |
|
|
已繳費 |
|
|
累計 |
|
|
全面 |
|
|
股東的 |
|
|
在以下方面的權益 |
|
|
總計 |
|
||||||||||||
|
截至2019年6月30日的六個月 |
|
利益 |
|
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
資本 |
|
|
赤字 |
|
|
損失 |
|
|
權益 |
|
|
附屬公司 |
|
|
權益 |
|
|||||||||
|
截至2018年12月31日的餘額 |
|
$ |
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|
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
採用ASC 842對前期進行的調整 |
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— |
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— |
|
|
|
— |
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|
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— |
|
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|
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|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
2024年到期的可轉換優先票據的轉換特徵 |
|
|
— |
|
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|
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— |
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|
— |
|
|
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— |
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— |
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|
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|
購買可轉換票據對衝 |
|
|
— |
|
|
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— |
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|
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— |
|
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|
( |
) |
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— |
|
|
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— |
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|
( |
) |
|
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— |
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( |
) |
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認股權證的出售 |
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— |
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|
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|
發行普通股用於股權激勵獎勵和收購， 扣除交易成本後的淨額 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
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|
|
— |
|
|
|
|
|
|
2019年5月發行普通股公開發行，發行價為美元 *扣除發行成本後的淨額為美元 |
|
|
— |
|
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|
|
|
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|
基於股票的薪酬 |
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|
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
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— |
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|
|
— |
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|
— |
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|
非控制性權益的貢獻 |
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— |
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— |
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|
|
— |
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— |
|
|
|
— |
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|
對非控股權益的分配 |
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( |
) |
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— |
|
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|
|
— |
|
|
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— |
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|
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— |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
買斷非控股權益 |
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— |
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|
— |
|
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|
— |
|
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|
( |
) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
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— |
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|
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|
淨收益(虧損) |
|
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|
— |
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— |
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|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
( |
) |
|
其他綜合收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
截至2019年6月30日的餘額 |
|
$ |
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|
|
|
|
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
|
|
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$ |
|
|
7
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
累計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可贖回 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他內容 |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
總計 |
|
|
非控制性 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
非控制性 |
|
|
|
普通股 |
|
|
已繳費 |
|
|
累計 |
|
|
全面 |
|
|
股東的 |
|
|
在以下方面的權益 |
|
|
總計 |
|
||||||||||||
|
截至2020年6月30日的三個月 |
|
利益 |
|
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
資本 |
|
|
赤字 |
|
|
損失 |
|
|
權益 |
|
|
附屬公司 |
|
|
權益 |
|
|||||||||
|
2020年3月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
將夾層股權改敍為股權 *2021年到期的可轉換優先票據 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
可轉換優先票據轉換功能練習 |
|
|
— |
|
|
|
|
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|
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|
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|
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|
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
發行普通股作為股權激勵獎勵 |
|
|
— |
|
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|
|
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|
|
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
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— |
|
|
|
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|
基於股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
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— |
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|
|
— |
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|
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— |
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|
|
|
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|
|
|
|
|
對非控股權益的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
淨收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
截至2020年6月30日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可贖回 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他內容 |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
總計 |
|
|
非控制性 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
非控制性 |
|
|
|
普通股 |
|
|
已繳費 |
|
|
累計 |
|
|
全面 |
|
|
股東的 |
|
|
在以下方面的權益 |
|
|
總計 |
|
||||||||||||
|
截至2020年6月30日的六個月 |
|
利益 |
|
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
資本 |
|
|
赤字 |
|
|
收入 |
|
|
權益 |
|
|
附屬公司 |
|
|
權益 |
|
|||||||||
|
截至2019年12月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2016-13年度採用ASU對前期的調整 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
將權益改敍為夾層權益 *2021年到期的可轉換優先票據 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
可轉換優先票據轉換功能練習 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
發行普通股作為股權激勵獎勵 |
|
|
— |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
2020年2月發行普通股公開發行，發行價為美元 每股，扣除發行成本$ |
|
|
— |
|
|
|
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|
|
|
|
|
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— |
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|
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|
|
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|
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|
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|
基於股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
|
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|
|
— |
|
|
|
|
|
|
非控制性權益的貢獻 |
|
|
|
|
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|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
對非控股權益的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
淨收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合損失 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
截至2020年6月30日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
8
特斯拉，Inc.
合併現金流量表
(單位：百萬)
(未經審計)
|
|
|
截至6月30日的6個月， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
經營活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊、攤銷和減值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基於股票的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
債務折價攤銷和發行成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
庫存和採購承付款減記 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定資產處置損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣交易淨虧損(收益) |
|
|
|
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( |
) |
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非現金利息和其他經營活動 |
|
|
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|
|
與償還貼現可轉換票據有關的營運現金流 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
經營性資產和負債的變動，扣除業務合併的影響： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
庫存 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
營運租賃車輛 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他非流動資產 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
應付賬款和應計負債 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
遞延收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
客户存款 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他長期負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動產生的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不包括融資租賃的財產和設備購置額，扣除銷售額 |
|
|
( |
) |
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購買太陽能系統，扣除銷售 |
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接受政府贈款 |
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購買無形資產 |
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企業合併，扣除收購現金後的淨額 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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融資活動產生的現金流 |
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公開發行普通股所得收益，扣除發行成本 |
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發行可轉換債券和其他債券的收益 |
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償還可轉換債務和其他債務 |
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行使股票期權和發行其他股票的收益 |
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融資租賃本金支付 |
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發債成本 |
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購買可轉換票據對衝 |
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發行認股權證所得款項 |
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子公司非控股權益投資所得收益 |
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支付給子公司非控股權益的分配 |
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買斷附屬公司非控股權益的付款 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響 |
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現金及現金等價物和限制性現金淨增加 |
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期初現金和現金等價物及限制性現金 |
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現金及現金等價物和受限現金，期末 |
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補充性非現金投融資活動 |
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與企業合併相關而發行的股權 |
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購置列入負債的財產和設備 |
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以租賃資產換取融資租賃負債 |
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以租賃資產換取經營租賃負債 |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
9
特斯拉，Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
注1-概述
特斯拉公司(“特斯拉”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)於2003年7月1日在特拉華州註冊成立。我們設計、開發、製造和銷售高性能全電動汽車，並設計、製造、安裝和銷售太陽能發電和儲能產品。我們的首席執行官作為首席運營決策者(CODM)，負責組織公司、管理資源分配和衡量
截至二零二零年六月三十日及之後，冠狀病毒病（“COVID—19”）疫情對全球經濟持續造成廣泛影響。於二零二零年上半年，由於政府要求或為應對員工、其家屬及供應商面臨的相關挑戰，我們已於某個時間暫停全球各製造設施的營運。我們的某些供應商和合作夥伴，包括我們在內華達州Gigafactory為我們的產品生產鋰離子電池的合作伙伴松下，也經歷了此類暫時停產。我們亦已制定臨時勞工成本削減措施，包括讓部分小時工休假、降低全球大部分受薪員工的基本工資，以及在縮減美國業務的同時減少花紅及佣金結構。然而，在二零二零年第二季度結束後，我們已恢復所有生產設施的運營，繼續增加產量和增加額外產能，並與我們的每個供應商和政府機構合作，以滿足、擴大和維持我們的生產。另一方面，某些政府法規和公共秩序以及社會行為的變化，暫時或零星地限制或關閉非必要的交通、政府職能、商業活動和人際互動，仍然存在。在某些情況下，這種趨勢放鬆後，又回到了嚴格的限制。我們無法預測該等趨勢的持續時間或方向，而該等趨勢亦對我們的營運造成不利影響，並可能在未來影響。
附註2--主要會計政策摘要
未經審計的中期財務報表
截至二零二零年六月三十日的綜合資產負債表、截至二零二零年及二零一九年六月三十日止三個月及六個月的綜合經營報表、綜合全面收益（虧損）表、綜合可贖回非控股權益及權益表以及截至六月三十日止六個月的綜合現金流量表，2020年及2019年之財務報表以及隨附附註披露之其他資料均未經審核。於二零一九年十二月三十一日之綜合資產負債表乃根據該日之經審核綜合財務報表編制。中期綜合財務報表及隨附附註應與截至二零一九年十二月三十一日止年度的年度綜合財務報表及隨附附註一併閲讀。
中期綜合財務報表及隨附附註乃按與年度綜合財務報表相同之基準編制，管理層認為，反映所呈列期間公平之經營業績表所需之所有調整（僅包括正常經常性調整）。任何中期期間之綜合經營業績未必代表全年或任何其他未來年度或中期期間之預期業績。
預算的使用
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表時，管理層需要作出估計和假設，以影響資產、負債、收入、成本和支出的報告金額，並在附註中披露相關信息。
10
由於新冠肺炎疫情，全球經濟和金融市場出現了不確定性和混亂。用於確定剩餘價值擔保安排的重大經濟激勵、銷售回報準備金、應收賬款的可收回性、存貨估值、長期資產的公允價值、商譽、金融工具的公允價值、運營租賃車輛和受租賃約束的太陽能系統的公允價值和剩餘價值的估計可能會受到影響。我們有評估了影響並是不知道需要更新的任何特定事件或情況我們的估計和假設或對賬面價值有重大影響我們的資產或負債為的本季度報告以Form 10-Q格式發佈的日期. T隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計可能會發生變化。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。
重新分類
某些上期結餘已重新分類，以符合合併財務報表和附註中本期的列報方式。受限現金和MyPower客户票據已被重新歸類為其他資產，轉售價值擔保已被重新歸類為其他負債。
收入識別
按來源分列的收入
下表按主要來源對我們的收入進行了分類(以百萬為單位)：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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沒有轉售價值保證的汽車銷售 |
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有轉售價值保證的汽車銷售(1) |
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汽車監管信用 |
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能源生產和存儲銷售 |
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服務和其他 |
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銷售和服務總收入 |
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汽車租賃 |
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能源生產和儲存租賃 |
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總收入 |
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由於我們於2019年上半年及2020年第二季度對車輛產品進行定價調整，我們估計客户行使回購選擇權的可能性較大，並調整了我們先前根據回購選擇權計劃出售的車輛的銷售退貨儲備，導致汽車銷售減少，並有轉售價值保證。截至2020年6月30日止三個月及六個月，價格調整導致汽車銷售減少，轉售價值保證為美元， |
汽車銷售收入
有和沒有轉售價值保證的汽車銷售
與接入我們的超級充電器網絡、互聯網連接和全自動駕駛(FSD)功能以及在有和沒有轉售價值保證的情況下進行汽車銷售的空中軟件更新有關的遞延收入總計為$
11
在收入確認時，我們降低交易價格，並根據收入記錄銷售退貨準備金，用於與未來產品退貨相關的估計可變對價。這樣的估計是基於歷史經驗。我們每季度根據我們的回購選項計劃評估車輛的估計市場價值，以確定未來產品回報是否會發生變化。隨着我們積累更多與我們車輛回購價值相關的數據或隨着市場狀況的變化，它們的估計價值可能會有實質性的變化。由於我們在截至2020年6月30日的三個月內對我們的汽車產品進行了價格調整，我們估計客户更有可能行使在此類調整之前提供的回購選項。因此，連同第二季度根據回購期權計劃售出的車輛未來正常產品退貨的估計可變對價，我們調整了之前根據回購期權計劃售出的車輛的銷售退貨準備金，導致汽車銷售收入減少1美元
除了在委員會內討論的兩個計劃外汽車租賃收入在這一節，當控制權在交付時轉移給客户時，我們將收入確認為具有返回權的銷售，因為我們不相信客户有重大的經濟動機來行使向他們提供的轉售價值保證。之前根據我們的回購期權計劃銷售的車輛的銷售退貨準備金總額為$
汽車監管信用
在全球市場生產和交付我們的零排放汽車方面，我們已經並將繼續獲得各種可交易的汽車監管信用。我們已經出售了這些信用額度，並將繼續出售給汽車公司和其他受監管的實體，他們可以使用這些信用額度來遵守排放標準和其他監管要求。例如，根據加利福尼亞州的零排放車輛法規和採用加州標準的州的法規，汽車製造商必須賺取或購買信用，即ZEV信用，以滿足其年度監管要求。這些法律規定，如果汽車製造商獲得的信用額度超過這些法律要求的最低數量，他們可以將多餘的信用額度存入銀行或出售給其他受監管的各方。我們還在美國和海外獲得了其他類型的可出售的監管信用，包括温室氣體、燃油經濟性和清潔燃料信用。對於監管信用的付款通常是在控制轉移到客户時收到的，或者根據企業習慣的付款條件。
我們確認出售汽車監管信用的收入在將監管信用的控制權轉移給購買方時在綜合經營報表中作為汽車收入。截至目前，與銷售汽車監管信用相關的遞延收入為0億美元和1.4億美元2020年6月30日和2019年12月31日。截至2019年12月31日，截至2020年6月30日的六個月，從遞延收入餘額確認的收入為1.4億美元。
汽車租賃收入
汽車租賃收入包括我們的直接租賃計劃以及下文所述的兩個具有轉售價值保證的計劃的租賃會計指導下確認的收入。
向租賃合作伙伴銷售汽車，並提供轉售價值保證和回購選項
根據我們的抵押租賃借款計劃，如果我們決定回購所有車輛，我們可能需要支付的最高金額為 $
12
向有可能行使轉售價值保證的客户銷售汽車
截至2020年6月30日，我們有一筆無形的轉售價值擔保，其中行使很可能記錄在應計負債和其他方面。截至2019年12月31日，我們已獲得
能源生產和存儲銷售
截至2020年6月30日和2019年12月31日，與不可退還的客户預付款、遠程監控服務和運維服務相關的遞延收入為美元
所得税
於日常業務過程中發生之交易，其最終税項釐定並不確定。截至2020年6月30日及2019年12月31日，我們未確認税務利益總額的總餘額為美元，
普通股股東應佔普通股每股淨收益(虧損)
普通股股東應佔的每股普通股基本淨收益（虧損）是以普通股股東應佔的淨收益（虧損）除以本期普通股加權平均股計算的。截至2019年6月30日止六個月，我們將歸屬於普通股股東的淨虧損增加了美元，
13
下表列示普通股股東應佔每股普通股基本及攤薄淨收益（虧損）（單位：百萬美元，每股數據除外）的計算：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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普通股每股淨收益(虧損) 歸屬於普通股股東， **基礎版 |
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可歸因於普通股的淨收益(虧損) 為股東提供支持 |
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減：買斷非控股股權 |
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用於計算淨值的淨收益(虧損) 每股普通股收益（虧損）， **基礎版 |
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計算中使用的加權平均份額 *普通股每股淨收益(虧損) 股票，基本股 |
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普通股每股淨收益(虧損) 歸屬於普通股股東， **基礎版 |
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普通股每股淨收益(虧損) 歸屬於普通股股東， 稀釋後的產品 |
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可歸因於普通股的淨收益(虧損) 為股東提供支持 |
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減：買斷非控股股權 |
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用於計算淨值的淨收益(虧損) 每股普通股收益（虧損）， 稀釋後的產品 |
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計算中使用的加權平均份額 扣除普通股每股淨收益(虧損)， **基礎版 |
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添加： |
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計算中使用的加權平均份額 扣除普通股每股淨收益(虧損)， 稀釋後的產品 |
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普通股每股淨收益(虧損) 歸屬於普通股股東， 稀釋後的產品 |
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下表列出了被排除在普通股股東每股稀釋淨收益(虧損)計算之外的潛在稀釋性股票，因為它們的影響是反稀釋性的(以百萬計)：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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基於股票的獎勵 |
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可轉換優先票據 |
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14
應收賬款與壞賬準備 帳目
應收賬款主要包括應收金融機構及向客户提供各種融資產品的租賃公司款項、銷售能源生產及儲能產品、向其他汽車製造商銷售監管信貸、政府回扣及租賃公司擁有的車輛維修服務有關的款項。我們就預期無法收回的應收賬款計提備抵。當應收賬款被視為無法收回時，我們會將其從備抵中撇銷。
根據財政季度結束日期的不同，我們的應收賬款餘額可能會波動，因為我們正在等待某些客户付款通過我們的銀行機構結清，並收到我們融資合作伙伴的付款，這可能需要大約兩週的時間，這取決於與此類合作伙伴的合同付款條款。我們與銷售監管信用相關的應收賬款餘額通常在本季度的最後幾天轉移給其他製造商，這取決於合同付款條款。此外，政府退税可能需要六個月以上的時間才能領取，具體取決於發放退税的具體司法管轄區。這些各種因素可能會對我們的應收賬款餘額產生重大影響。
受限現金
我們維持一定的現金餘額，限制取款或使用。我們的受限現金主要包括作為我們向租賃合作伙伴銷售的抵押品的現金，包括轉售價值保證、信用證、房地產租賃、保險單、信用卡借貸便利和某些經營租賃。此外，受限現金包括從某些基金投資者收到的尚未釋放供我們使用的現金，以及根據各種擔保債務安排持有的用於支付某些款項的現金。我們投資於商業票據的受限現金的公允價值等於按活躍市場報價計算的賬面價值(第I級)。我們將受限制現金作為其他資產記錄在合併資產負債表中，並根據限制的預期期限確定當前或非當前分類。
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6月30日， |
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12月31日， |
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6月30日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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2019 |
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現金和現金等價物 |
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預付費用中包含的受限現金 資產和其他流動資產 |
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包括在其他非流動資產中的受限現金 |
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在合併現金流量表中列報的總額 |
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MyPower客户應收票據
根據遺留的MyPower貸款計劃，我們有應收客户票據。MyPower是由我們的一家子公司提供的，為住宅客户提供通過
15
對於信貸損失， $
風險集中
信用風險
可能使我們面臨集中信用風險的金融工具包括現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、可轉換票據對衝和利率掉期。我們的現金餘額主要投資於貨幣市場基金或存放在美國高信用質量的金融機構。這些存款通常超過保險限額。截至2020年6月30日，
供應風險
我們依賴我們的供應商，其中大多數是單一來源供應商，而這些供應商無法以我們可以接受的價格、質量水平和數量及時交付我們產品的必要組件，或者我們無法有效管理這些供應商的這些組件，可能會對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
儘管我們已經恢復了所有制造設施的運營，繼續提高產量和增加產能，並正在與我們的每一家供應商和政府機構合作，滿足、提高和維持我們的生產，但我們是否有能力保持這一軌跡，其中取決於我們的供應商和供應商是否準備好和有能力應對新冠肺炎疫情造成的任何宏觀經濟因素。
營運租賃車輛
截至2020年6月30日和2019年12月31日，運營租賃車輛的毛成本為美元。
16
保修
我們為我們銷售的所有新車和二手車以及生產的動力總成部件和系統提供製造商保修。此外,
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的6個月， |
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2020 |
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2020 |
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2019 |
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應計保修--期初 |
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產生的保修成本 |
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已有保修責任的淨變化， *包括到期和外匯影響 |
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關於保證的規定 |
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近期會計公告
最近發佈的尚未採用的會計聲明
2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，簡化了所得税的會計處理，作為其降低會計準則複雜性的舉措的一部分。ASU中的修訂包括取消對不同財務報表組成部分的損益進行遞增期間税收分配的例外情況、對中期虧損確認所得税方法的例外情況以及與外國子公司投資有關的遞延税項負債確認情況的例外情況。此外，ASU要求實體基於增量法確認特許經營税，並要求實體在企業合併的內部或外部評估商譽計税基礎中的遞增會計。ASU中的修正案在2020年12月15日之後的財政年度生效，包括其中的過渡期。允許及早採用該準則，包括在尚未發佈財務報表的中期或年度期間採用。截至2020年6月30日，我們尚未提前採用此ASU。目前預計ASU不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號文件，《促進參考匯率改革對財務報告的影響》(主題848)。ASU提供了可選的權宜之計和例外，用於在有限的時間內將GAAP應用於受參考匯率(例如，LIBOR)改革影響的交易，以減輕參考匯率改革對財務報告的潛在會計負擔(或認識到參考匯率改革的影響)。ASU的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。我們將評估由於參考匯率改革而發生的交易或合同修改，並決定是否持續應用可選指導。目前預計ASU不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
17
最近採用的會計公告
2016年6月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2016-13號《金融工具信用損失計量》，要求按攤餘成本列賬的金融資產應按根據歷史經驗、當前條件和預測預計收取的淨額列報。隨後，FASB發佈了ASU第2018-19號，對主題326的編撰改進，以澄清經營性租賃產生的應收賬款屬於租賃會計準則的範圍。此外，FASB發佈了ASU編號2019-04、ASU編號2019-05、ASU 2019-10、ASU 2019-11、ASU 2020-02和ASU 2020-03，以提供關於信用損失標準的額外指導。華碩在2019年12月15日後開始的中期和年度期間有效。華碩的採用是在修改的追溯基礎上進行的。我們採用了華碩On
2017年1月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則第2017-04號，簡化了商譽減值測試，取消了第二步，簡化了商譽減值測試。因此，實體將通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較，並就賬面金額超過公允價值的金額確認減值費用，以不超過分配給報告單位的商譽總額的方式進行商譽減值測試。實體仍可選擇進行定性評估，以確定是否有必要進行量化減值測試。ASU在2019年12月15日之後開始的中期和年度期間有效。採用亞利桑那州立大學是有希望的。我們前瞻性地採用了亞利桑那州立大學
2018年8月，FASB發佈了ASU編號2018-15，即客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理。ASU將作為服務合同的託管安排中產生的實施費用資本化的要求與為開發或獲得內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)而產生的實施費用資本化的要求相一致。ASU在2019年12月15日之後開始的中期和年度期間有效。亞利桑那州立大學的採用要麼具有追溯性，要麼具有前瞻性。我們前瞻性地採用了亞利桑那州立大學
附註3--無形資產
關於我們無形資產的信息包括我們從收購中確認的資產(單位：百萬)：
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毛收入 攜帶 金額 |
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累計 攤銷 |
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淨載客量 金額 |
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總運費 金額 |
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累計 攤銷 |
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其他 |
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淨載客量 金額 |
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有限生存 其他無形資產： |
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發達的技術 |
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商號 |
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有利的合同和 新租賃，淨額 |
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總有限生存時間 --無形資產 |
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無限期--活着 其他無形資產： |
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內華達州巨型工廠 保護水權 |
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無形資產總額 |
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壽命有限的無形資產未來攤銷費用總額估計如下(以百萬為單位)：
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截至2020年12月31日止六個月 |
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此後 |
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總計 |
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附註4—金融工具的公允價值
ASC：820、公允價值計量《公平值》指出，公允價值是退出價格，代表在市場參與者之間有序交易中出售資產所收到的金額或轉讓負債所支付的金額。因此，公允價值是以市場為基礎的計量，應根據市場參與者在為資產或負債定價時所使用的假設而釐定.三層公平值架構（其優先考慮應用於計量公平值的輸入數據）包括：（第一層）可觀察輸入數據，例如活躍市場的報價；（第二層）可直接或間接觀察的輸入數據（活躍市場的報價除外）及（第三層）市場數據極少或根本沒有不可觀察輸入數據。公平值層級要求使用可觀察市場數據釐定公平值。
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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公允價值 |
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I級 |
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II級 |
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第三級 |
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公允價值 |
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I級 |
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II級 |
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第三級 |
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貨幣市場基金（現金和 (現金等價物) |
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利率互換資產 |
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利率互換負債 |
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總計 |
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我們所有的貨幣市場基金都被歸類在公允價值等級的第I級，因為它們是使用活躍市場的報價進行估值的。我們的利率掉期被歸入公允價值等級的第二級，因為它們是使用替代定價來源或模型進行估值的，這些定價來源或模型利用了市場可觀察到的輸入，包括當前和遠期利率。
利率互換
根據我們的若干貸款人的要求，我們訂立固定利率換浮動利率互換協議，以將若干債務的浮動利息支付轉換為固定利息支付。我們不指定利率掉期為對衝工具。因此，我們的利率掉期在綜合資產負債表的其他非流動資產或其他長期負債中按公允價值入賬，其公允價值的任何變動在綜合經營報表中確認為其他開支淨額，而任何現金流量在綜合現金流量表中確認為經營活動。
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2020年6月30日 |
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概念上的聚合 金額 |
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總資產淨值為 公允價值 |
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總負債水平為 公允價值 |
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概念上的聚合 金額 |
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總資產淨值為 公允價值 |
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總負債水平為 公允價值 |
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利率互換 |
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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總損失 |
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19
公允價值的披露
我們未按公允價值重新計量的金融工具包括應收賬款、MyPower客户票據、應收賬款、應計負債、客户存款和債務。這些金融工具的賬面價值
我們估計可轉換優先票據的公允價值及
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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攜帶 價值 |
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公允價值 |
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攜帶 價值 |
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公允價值 |
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可轉換優先票據 |
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太陽能資產擔保票據 |
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太陽能貸款支持票據 |
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附註5—存貨
我們的庫存包括以下內容(以百萬為單位)：
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6月30日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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原料 |
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Oracle Work in Process |
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製成品(1) |
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服務部件 |
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總計 |
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(1) |
成品庫存包括履行客户訂單的在途車輛、可供銷售的新車、可供銷售的二手車、儲能產品和太陽能屋頂產品。 |
對於太陽能系統，一旦與客户簽訂了租約或PPA合同並開始安裝，我們就開始將零部件從庫存轉移到在建建築中，這是太陽能系統的一個組成部分。租賃太陽能系統產生的額外成本，包括勞動力和管理費用，都記錄在在建的太陽能系統中。
我們會就任何過剩或過時存貨或當我們認為存貨的可變現淨值低於賬面值時撇減存貨。截至二零二零年六月三十日止三個月及六個月，我們錄得撇減美元，
20
注6-太陽能系統，淨額
太陽能系統(淨額)由以下部分組成(單位：百萬)：
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6月30日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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運行中的太陽能系統 |
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與客户太陽能相關的初始直接成本 降低系統租賃購置成本 |
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減去：累計折舊和攤銷 |
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在建的太陽能系統 |
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等待互聯的太陽能系統 |
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太陽能系統，淨值（1） |
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(1) |
截至2020年6月30日和2019年12月31日，太陽能系統淨額包括美元， |
附註7--財產、廠房和設備，淨額
我們的財產、廠房和設備淨值包括以下內容(以百萬計)：
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6月30日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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機器、設備、車輛和辦公傢俱 |
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工裝 |
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租賃權改進 |
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土地和建築物 |
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計算機設備、硬件和軟件 |
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在建工程 |
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減去：累計折舊 |
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總計 |
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正在進行的建設主要包括與我們的產品製造、上海千兆工廠擴建和柏林千兆工廠建設相關的設備和工裝。已完成的資產被轉移到它們各自的資產類別中，當一項資產準備好可以使用時，折舊就開始了。未償債務的利息在大量資本資產建造期間資本化，並在相關資產的使用年限內攤銷。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，我們將
截至2020年6月30日的三個月和六個月的折舊費用為
21
松下與我們在內華達州GigaFactory項目上進行了合作，投資了生產設備，用於製造和供應電池。根據我們與松下的協議，我們計劃以商定的價格購買他們生產設備的全部產量。由於該安排的條款轉讓了ASC 842項下的融資租賃，租契，我們將他們的生產設備在生產開始時作為租賃資產入賬。我們將每個租賃和與該租賃相關的任何非租賃組成部分作為所有資產類別的單一租賃組成部分進行核算，但供應協議中嵌入的生產設備類別除外。因此，我們將其生產設備的成本記錄在綜合資產負債表的物業、廠房及設備淨額內，並將相應負債記錄在債務及融資租賃內。松下生產設備的折舊採用生產單位法計算，據此資本化成本按相關資產的總估計生產年限攤銷。截至2020年6月30日到2019年12月31日，我們的累計資本化成本為
於二零二零年七月，我們訂立買賣協議，以購買位於德克薩斯州奧斯汀附近的物業。
附註8--應計負債和其他
於2020年6月30日及2019年12月31日，應計負債及其他流動負債包括以下各項（以百萬計）：
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6月30日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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應計購貨(1) |
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工資總額及相關費用 |
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應繳税金 |
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應計利息 |
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融資義務，本期部分 |
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應計保修準備金，本期部分 |
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銷售退貨準備金，本期部分 |
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轉售價值保證，當前部分 |
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經營租賃負債，本期部分 |
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其他流動負債 |
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總計 |
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應計購貨主要反映我們尚未開具發票的貨物和服務的收據。由於我們對這些貨物和服務開了發票，這一餘額將減少，而應付賬款將增加。 |
附註9--其他長期負債
截至2020年6月30日和2019年12月31日，其他長期負債包括以下內容(單位：百萬)：
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6月30日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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應計保修準備金 |
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融資義務 |
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銷售退貨準備金 |
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轉售價值保證 |
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經營租賃負債 |
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其他非流動負債 |
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其他長期負債總額 |
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附註10--債務
以下是截至2020年6月30日我們的債務和融資租賃摘要(單位：百萬)：
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未付 |
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未使用 |
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賬面淨值 |
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本金 |
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vbl.承諾 |
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合同 |
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合同 |
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當前 |
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長期的 |
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天平 |
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金額(1) |
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利率 |
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到期日 |
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追索權債務： |
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2021年到期的1.25%可轉換優先票據 2021年(《2021年筆記》) |
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— |
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$ |
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2022年到期的2.375%可轉換優先債券 (《2022年筆記》) |
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— |
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— |
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2024年到期的2.00%可轉換優先票據 (《2024年筆記》) |
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% |
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高級債券將於2025年到期，利率5.30% (《2025年筆記》) |
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信貸協議 |
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1.2% - 3.3 |
% |
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到期的零息可轉換優先債券 2020 |
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太陽能債券和其他貸款 |
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3.6%-5.8 |
% |
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2020年7月—2031年1月 |
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追索權債務總額 |
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無追索權債務： |
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汽車資產擔保票據 |
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— |
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2.0%-7.9 |
% |
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2020年12月—2023年5月 |
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太陽能資產支持票據 |
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— |
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3.1%-7.7 |
% |
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2024年9月至2048年2月 |
|
中國貸款協議 |
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|
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3.5%-4.0 |
% |
|
2020年9月-2024年12月 |
|
現金股權債務 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
5.3%-5.8 |
% |
|
2033年7月-2035年1月 |
|
太陽能貸款支持票據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
4.8%-7.5 |
% |
|
2048年9月-2049年9月 |
|
倉儲協議 |
|
|
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|
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1.6%-2.2 |
% |
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節氣貸款 |
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— |
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— |
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% |
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加拿大信貸安排 |
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— |
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|
|
4.2%-5.8 |
% |
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|
|
太陽能可再生能源信用和 包括其他貸款 |
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|
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|
|
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|
— |
|
|
|
3.5%-6.6 |
% |
|
2020年7月-2022年6月 |
|
無追索權債務總額 |
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債務總額 |
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融資租賃 |
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債務和融資租賃總額 |
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23
以下是我們的債務摘要和融資租賃截至2019年12月31日(單位：百萬)：
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未付 |
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未使用 |
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賬面淨值 |
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本金 |
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vbl.承諾 |
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合同 |
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合同 |
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當前 |
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長期的 |
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天平 |
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金額(1) |
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利率 |
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到期日 |
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追索權債務： |
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2021年筆記 |
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— |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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% |
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|
2022年筆記 |
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— |
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— |
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% |
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|
2024年筆記 |
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— |
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— |
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% |
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2025年筆記 |
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— |
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— |
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% |
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信貸協議 |
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2.7%-4.8 |
% |
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2020年6月-2023年7月 |
|
到期的零息可轉換優先債券 2020 |
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— |
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— |
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太陽能債券和其他貸款 |
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— |
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3.6%-5.8 |
% |
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2020年3月-2031年1月 |
|
追索權債務總額 |
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無追索權債務： |
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汽車資產擔保票據 |
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— |
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2.0%-7.9 |
% |
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2020年2月-2023年5月 |
|
太陽能資產支持票據 |
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|
— |
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4.0%-7.7 |
% |
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2024年9月至2048年2月 |
|
中國貸款協議 |
|
|
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|
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3.7%-4.0 |
% |
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2020年9月-2024年12月 |
|
現金股權債務 |
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|
|
|
|
— |
|
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|
5.3%-5.8 |
% |
|
2033年7月-2035年1月 |
|
太陽能貸款支持票據 |
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|
|
|
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|
|
|
|
— |
|
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|
4.8%-7.5 |
% |
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2048年9月-2049年9月 |
|
倉儲協議 |
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3.1%-3.6 |
% |
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節氣貸款 |
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— |
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% |
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加拿大信貸安排 |
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— |
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4.2%-5.9 |
% |
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|
太陽能可再生能源信用和 包括其他貸款 |
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4.5%-7.4 |
% |
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2020年3月-2022年6月 |
|
無追索權債務總額 |
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債務總額 |
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融資租賃 |
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債務和融資租賃總額 |
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(1) |
除本公司於2019年12月31日後提交的Form 10-K及Form 10-Q報告所載的綜合財務報表附註(例如提款前的特定條件，包括向吾等貸款人質押足夠數量的合格應收賬款、存貨、租賃車輛及吾等於該等租賃、太陽能系統及相關客户合同中的權益、吾等於融資基金或各種其他資產中的權益)外，對於提取或用於一般企業用途的任何承諾資金並無限制。 |
追索權債務是指對我們的一般資產有追索權的債務。無追索權債務是指僅對我們子公司的資產有追索權的債務。未付本金餘額與賬面淨值之間的差異是由於可轉換優先票據轉換特徵、債務貼現或遞延融資成本所致。截至2020年6月30日，我們實質上遵守了所有金融債務契約，其中包括最低流動性和費用覆蓋餘額和比率。
2021年票據、2022年票據和2024年票據
在2020年第一季度，我們將2021年債券的賬面價值歸類為流動負債，因為2021年債券的到期日是
24
信貸協議
2020年3月，我們將基於高級資產的循環信貸協議(“信貸協議”)上調了$
2020年到期的零息可轉換優先債券
在2020年第二季度，
中國貸款協議
2020年5月，我們的一家子公司與中國的一家貸款人簽訂了一項額外的營運資金貸款合同(“2020年中國營運資金安排”)，以提供高達人民幣的無抵押循環貸款。
利息支出
下表列出了與我們具有現金轉換功能的可轉換優先票據的合同利息息票、債務發行成本攤銷和債務折扣攤銷有關的利息支出，其中包括2019年到期的0.25%可轉換優先票據(2019年3月到期)、2021年票據、2022年票據和2024年票據(以百萬為單位)：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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合同利息券 |
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債務發行成本攤銷 |
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債務折價攤銷 |
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總計 |
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附註11—股權獎勵計劃
於二零一九年六月，我們採納了二零一九年股權激勵計劃（“二零一九年計劃”）。二零一九年計劃規定向我們的僱員、董事及顧問授出購股權、受限制股票、受限制股份單位、股票增值權、業績單位及業績股份。根據二零一九年計劃授出的購股權可為激勵購股權或非法定購股權。獎勵股票期權僅可授予我們的僱員。非法定購股權可能授予我們的僱員、董事和顧問。一般來説，我們的股票期權和RSU歸屬於
截至2020年6月30日，
25
2018年CEO業績獎
2018年3月，我們的股東批准了董事會授予
這個截至2020年6月30日，運營里程碑的實現情況如下：
|
年化總收入 |
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年化調整後EBITDA |
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里程碑 (以十億計) |
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成就現狀 |
|
里程碑 (以十億計) |
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成就現狀 |
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- |
與二零一八年首席執行官表現獎勵下各批次相關的以股份為基礎的薪酬開支於（i）該批次的營運里程碑的預期成就期及（ii）於授出日期釐定的相關市值里程碑的預期成就期（以較長者為準）內確認，自認為有可能達成相關營運里程碑的時間點開始。倘該營運里程碑於授出日期後任何時間可能出現，則吾等將確認自授出日期至該時間點的累計追趕開支。倘相關市值里程碑的實現早於預期成就期及相關營運里程碑的實現，則以股票為基礎的薪酬開支將於營運里程碑的預期成就期內確認，這可能會加快有關開支的確認速度。市值里程碑期及各批次之估值乃採用蒙特卡洛模擬釐定，並用作釐定預期成就期之基準。達致營運里程碑的可能性乃基於我們對未來財務預測的主觀評估。於一批歸屬時，該批之所有未攤銷開支將即時確認。此外，2018年CEO績效獎下的股票薪酬代表非現金支出，並在我們的綜合經營報表中記錄為銷售、一般和行政運營支出。
26
在截至2020年6月30日的三個月內，2018年CEO業績獎的第一批授予董事會證明第一個市值里程碑$
截至2020年6月30日，我們擁有$
2014年度業績股票期權獎
2014年，為了激勵在S模式計劃之外繼續取得長期成功，並使高管薪酬與我們在實現重大里程碑方面的股東利益緊密結合，我們董事會的薪酬委員會授予某些員工(不包括我們的首席執行官)股票期權獎勵，以購買
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• |
每個獎項的TH在第一輛Model X生產車完成後授予； |
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每個獎項的獲獎者在實現 |
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在第一輛Model 3生產車輛完成後，每一項獎勵背心的數量；以及 |
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每個獎項的年化毛利率大於 |
截至2020年6月30日，已實現以下業績里程碑：
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完成第一輛Model X生產車； |
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完成第一輛Model 3生產車；以及 |
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總生產量 |
我們開始確認基於股票的薪酬支出，因為每個業績里程碑都有可能實現。截至2020年6月30日，我們有未確認的基於股票的薪酬支出美元。
27
2012年度CEO業績獎
2012年8月，我們的董事會批准了
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成功完成Model X Alpha樣機； |
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成功完成Model X測試版原型； |
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完成第一輛Model X生產車； |
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總生產量 |
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成功完成模型3阿爾法原型； |
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成功完成Model 3測試版原型； |
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完成第一輛Model 3生產車； |
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總生產量 |
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• |
總生產量 |
我們開始確認基於股票的薪酬支出，因為每個里程碑都有可能實現。截至2020年6月30日，我們有未確認的基於股票的薪酬支出美元。
我們的歷任CEO他的基本工資反映了加利福尼亞州法律規定的適用的最低工資要求，並根據這種基本工資繳納所得税。然而，他從來沒有接受過他的薪水。從2019年5月開始，應我們首席執行官的要求，我們完全取消了他的基本工資的收入和應計。
基於股票的薪酬信息彙總
下表彙總了我們在合併操作報表中按行項目列出的基於庫存的薪酬支出(以百萬為單位)：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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收入成本 |
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銷售、一般和行政 |
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重組和其他 |
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總計 |
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我們意識到
28
附註12--承付款和或有事項
紐約布法羅的經營租賃安排
我們通過紐約州立大學研究基金會(“紐約州立大學基金會”)獲得了代表紐約州立大學基金會建造的製造設施的運營租約，該設施於2018年4月完工。我們使用這種設施，稱為GigaFactory紐約，主要用於開發和生產我們的太陽能屋頂和其他太陽能產品和組件、儲能組件和增壓機組件，以及其他出租人批准的功能。根據租約和代表紐約州立大學基金會的相關研發協議，我們已經並將繼續安裝某些公用事業和其他改進，併購買我們指定用於製造設施的某些設備。
根據經修訂的經營租約安排的條款，我們須在初始租約期內達到特定的經營里程碑，其中包括最低限度的州內人員要求以及支出或產生美元的要求，
2020年4月，監督我們與紐約州立大學基金會（SUNY Foundation）就建造和使用紐約超級工廠（Gigafactory New York）達成的協議的政府機構發佈了指引，規定其某些項目下與投資和就業目標相關的所有義務，包括我們在2020年4月30日遵守該協議下的適用目標的義務，可能會推遲至2020年4月30日。 自債務人申請救濟之日起，該機關批准債務人的救濟申請之日起。由於我們根據2020年3月於2020年3月發佈的紐約州行政命令暫時暫停了我們在Gigafactory New York的大部分生產業務，我們獲批准延期，並於2020年7月在我們與SUNY Foundation達成的協議的修訂中予以記錄。此外，由於我們在此授權削減業務之前已經超出了我們在本協議下的投資和僱傭義務，我們目前預計不會有任何問題滿足本協議下所有適用的未來義務。然而，如果我們對布法羅投資和運營的成本和時間表的預期或我們的太陽能屋頂的生產坡道被證明是錯誤的，我們可能會產生額外的費用或大量付款給紐約州立大學基金會。
《上海經營租賃安排》，中國
我們有一項經營租賃安排，初始期限為
法律訴訟
與SolarCity收購有關的證券訴訟
2016年9月1日至2016年10月5日期間，
29
這個案子的早期階段。被告於2018年5月18日提交了答辯，並調解於2019年6月10日舉行。原告和被告分別於2019年8月25日提出簡易判決動議，並於2019年10月3日進行進一步調解。法院於2019年11月4日開庭審理即決判決動議。2020年1月22日，除埃隆·馬斯克外的所有董事被告達成和解，解決了針對他們的訴訟，金額將完全根據適用的保險政策支付。和解協議，其中不涉及承認任何一方的任何不當行為，有待法院批准，公平聽證會定於8月舉行27, 2020. 特斯拉將獲得這樣的金額，這將在其財務報表中確認為收益，如果和解得到法院的批准。2020年2月4日，法院作出裁定，駁回原告此前提出的動議，部分批准和部分駁回被告此前提出的動議。事實和專家證據開示完畢，該案原定於2020年3月開庭審理，但因涉及新冠肺炎的安全防範措施被法院推遲審理。這個當前審判的暫定日期是從…三月二十九日至2021年4月12日，可能會根據任何進一步的安全已實施的措施法院.
這些原告和其他人於#月左右左右向美國特拉華州地區法院提起了平行訴訟 21、2017年。其中包括對違反聯邦證券法和特斯拉董事會違反受託責任的索賠。這些行動已合併並擱置，等待上述衡平法院的訴訟。
我們認為，挑戰SolarCity收購的説法是沒有根據的，並打算積極抗辯。我們無法估計與這些索賠相關的可能損失或損失範圍(如果有的話)。
與Model 3汽車生產有關的證券訴訟
在……上面十月 2017年10日，美國加利福尼亞州北區地區法院對特斯拉、兩名現任官員和一名前官員提起了據稱的股東集體訴訟。起訴書指控特斯拉違反了聯邦證券法，並從5月份開始代表據稱的特斯拉證券購買者尋求未指明的補償性損害賠償和其他救濟 2016年10月4日至10月 6、2017年。訴訟稱，特斯拉對特斯拉準備生產Model 3汽車的準備做出了重大虛假和誤導性的陳述。原告於3月3日提交了修改後的起訴書 2018年5月23日，被告提交駁回動議 2018年25日。法院於2018年9月28日批准了被告經修改的駁回動議。2018年9月28日，三名原告提出修改後的起訴書，被告於2019年2月15日提出駁回修改後的起訴書。2019年3月22日，駁回動議開庭審理，2019年3月25日，法院做出有利於被告的裁決，以偏見駁回申訴。2019年4月8日，原告提交上訴通知書，2019年7月17日提交開庭陳詞。我們於2019年9月16日提出反對意見。美國第九巡迴上訴法院於2020年4月30日舉行了上訴聽證會，雙方正在等待裁決。我們仍然認為這些指控是沒有根據的，並打算對這起訴訟進行有力的辯護。我們無法估計與這起訴訟相關的可能損失或損失範圍(如果有的話)。
2018年10月26日，在一起類似的訴訟中，聖克拉拉縣加利福尼亞州高等法院對特斯拉、埃隆·馬斯克和七名初始購買者提起了據稱的股東集體訴訟，特斯拉於2017年8月發行了債務證券。起訴書稱，特斯拉在特斯拉預計到2017年底生產的Model 3汽車數量方面做出了虛假陳述，並在此類發行中代表據稱購買特斯拉證券的一類人尋求未指明的補償性損害賠償和其他救濟。特斯拉隨後將此案轉移到聯邦法院。2019年1月22日，原告放棄了向州法院提起訴訟的努力，轉而向美國加利福尼亞州北區地區法院審理上述聯邦案件的同一名法官提交了針對特斯拉、埃隆·馬斯克和債券發行中的七名初始購買者的修改後的起訴書。2019年2月5日，法院擱置了這起新案件，等待對早先提起的聯邦案件中駁回申訴的動議做出裁決。在之前提交的聯邦案件被駁回後，被告於7月2日提出了動議。2019年也駁回此案。此案目前被擱置，等待上訴法院對早先提起的聯邦案件做出裁決，並達成協議，如果被告在此類案件的上訴中獲勝，此案將被駁回。我們認為這些指控是沒有根據的，並打算對這起訴訟進行有力的辯護。我們無法估計與這起訴訟相關的可能損失或損失範圍(如果有的話)。
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與2018年CEO績效獎有關的訴訟
2018年6月4日，一名據稱的特斯拉股東向特拉華州衡平法院提起了針對埃隆·馬斯克和當時組成的特斯拉董事會成員的集體和衍生訴訟，指控公司浪費、不當得利，這些董事會成員批准了基於股票的補償計劃，違反了他們的受託責任。起訴書中包括金錢賠償和撤銷或改革基於股票的補償計劃。2018年8月31日，被告提出了駁回申訴的動議；原告於2018年11月1日提交了反對訴狀，被告於2018年12月13日提交了簡短的答覆。駁回動議聽證會於2019年5月9日舉行。2019年9月20日，法院批准了關於企業廢物索賠的駁回動議，但駁回了關於違反受託責任和不當得利索賠的動議。我們的答覆於2019年12月3日提交，審判定於2021年10月。我們認為這起訴訟中的指控是沒有根據的，並打算對其進行有力的辯護。我們無法估計與這起訴訟相關的可能損失或損失範圍(如果有的話)。
與董事補償有關的訴訟
2020年6月17日，據稱特斯拉股東代表特斯拉向特拉華州司法法院提出了一項衍生訴訟，針對特斯拉的現任和前任董事，內容涉及2017年至2020年期間給予特斯拉董事（埃隆·馬斯克除外）的賠償。該訴訟主張對違反信託義務和不當得利的索賠，並尋求宣告性和禁令性救濟，未指明的損害賠償和其他救濟。被告的答覆將於2020年9月3日提交。我們認為該等索償並無根據，並打算對該訴訟進行有力抗辯。我們無法估計與此訴訟相關的可能損失或損失範圍（如有）。
與潛在私有化交易相關的證券訴訟
在2018年8月10日至2018年9月6日期間，特斯拉和埃隆·馬斯克（Elon Musk）提出了9項據稱的股東集體訴訟，這些訴訟與馬斯克2018年8月7日在Twitter上發佈的帖子有關，他正在考慮將特斯拉私有化。所有這些訴訟現在都在美國加利福尼亞州北區地方法院等待審理。儘管這些投訴在某些方面有所不同，但它們都聲稱對與馬斯克的聲明有關的聯邦證券法提出索賠，並代表據稱購買特斯拉證券的一類購買者尋求賠償金和其他救濟。原告於2019年1月16日提交了合併起訴書，並將特斯拉董事會成員增加為被告。現在合併的所謂股東集體訴訟被擱置，而首席律師的選擇問題被簡要介紹和辯論在第九巡迴法院。第九巡迴法院裁定首席律師。被告於2019年11月22日提出動議，駁回申訴。該動議的聆訊已於二零二零年三月六日舉行。2020年4月15日，法院駁回被告的駁回動議。審判定於2022年3月。我們認為，這些索賠沒有任何根據，並打算對這些索賠進行有力辯護。我們無法估計與這些索賠有關的潛在損失或損失範圍。
在2018年10月17日至2018年11月9日期間，特拉華州衡平法院對馬斯克和當時組成的特斯拉董事會成員提起了五起衍生品訴訟，涉及與潛在的私有化交易相關的聲明和行動。除了這些案件，2018年10月25日，美國特拉華州地區法院還對馬斯克和當時成立的特斯拉董事會成員提起了另一起衍生品訴訟。特拉華州聯邦法院和特拉華州衡平法院訴訟法院都合併了各自的訴訟，並擱置了每個合併訴訟，等待上述合併據稱的股東集體訴訟得到解決。我們認為這些指控沒有根據，並打算對其進行有力的辯護。我們無法估計與這些訴訟相關的潛在損失或損失範圍(如果有的話)。
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日開始2019年3月7日，各股東提交衍生品 西裝在特拉華州大法官法院，據稱代表 特斯拉，命名 先生。馬斯克和特斯拉當時組成的董事會，也與馬斯克2018年8月7日的Twitter帖子有關，該帖子是上述合併據稱股東集體訴訟的基礎。,以及馬斯克2019年2月19日關於特斯拉汽車生產的Twitter帖子。該訴訟主張對違反信託責任的索賠，並尋求宣告性和禁令性救濟，未指明的損害賠償和其他救濟。 原告同意一項規定，即在上述合併聲稱股東集體訴訟的結果之前，這些衍生訴訟將被擱置。2019年3月，其中一項衍生訴訟的原告動議取消暫緩執行並加快審判。案情摘要於2019年3月13日提交，聽證會於2019年3月18日舉行。被告勝訴，法院駁回原告要求加快審判的請求，並批准被告要求在上述合併聲稱股東集體訴訟的結果之前繼續擱置訴訟的請求。2020年5月4日，同一原告再次提出動議，要求取消中止並加快審判。摘要已於二零二零年五月十三日及二零二零年五月十五日提交，並於二零二零年五月十九日舉行聆訊。被告再次勝訴，法院駁回了原告關於取消中止和加快審判的請求。原告還要求允許提出一份修改後的申訴，並獲得批准。法院於2020年5月21日發出命令執行其裁決。修改後的投訴聲稱，與馬斯克2019年7月29日和2020年5月1日的另外兩篇Twitter帖子有關的違反信託責任的指控，並尋求未指明的損害賠償以及聲明性和禁令性救濟。我們認為，這些索賠沒有任何根據，並打算對這些索賠進行有力辯護。我們無法估計與這些訴訟相關的潛在損失或損失範圍（如有）。
某些調查和其他事項
我們收到監管機構和政府當局的信息請求，如國家駭維金屬加工交通安全管理局、國家運輸安全委員會、美國證券交易委員會、司法部(DoJ)和各種州、聯邦和國際機構。我們經常配合這樣的監管和政府要求。
特別是，美國證券交易委員會向特斯拉發出了傳票，涉及(A)埃隆·馬斯克之前表示他正在考慮將特斯拉私有化的聲明，以及(B)我們對2017年Model 3生產率的某些預測以及與Model 3生產相關的其他公開聲明。2018年9月與美國證券交易委員會達成和解，並於2019年4月在修正案中進一步明確，私有化調查得到解決和結束。2019年12月4日，美國證券交易委員會(I)結束了對Model 3生產率預測和其他公開聲明的調查，並(Ii)發出傳票，要求提供信息關於某些財務數據和合同，包括特斯拉的定期融資安排另外，美國司法部還要求我們自願向其提供與特斯拉私有化和Model 3生產率有關的上述事項的信息。
馬斯克表示，他正在考慮將特斯拉私有化。除了與美國證券交易委員會達成的經修訂的和解協議外，在這些問題上，我們認為沒有任何實質性的進展，據我們所知，在任何正在進行的調查中，沒有任何政府機構得出結論，表明特斯拉存在任何不當行為。按照我們的正常做法，我們一直在與政府當局合作，並將繼續合作。我們無法預測任何正在進行的事情的結果或影響。如果政府決定採取執法行動，可能會對我們的業務、運營結果、前景、現金流和財務狀況造成實質性的不利影響。
我們還受到來自正常商業活動的各種其他法律程序和索賠的影響。如果出現不利的裁決或發展，可能會對我們的業務、運營結果、前景、現金流、財務狀況和品牌造成實質性的不利影響。
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賠償和保證回報
根據合同，我們有義務賠償某些基金投資者因美國財政部撥款或投資税收抵免減少而在某些有限的情況下可能遭受的任何損失(“ITC”S)。一般來説，此類債務是由於基礎太陽能系統的價值減少而產生的，這些太陽能系統由美國財政部為申請美國財政部撥款而評估，或由美國國税局為申請ITCS或美國財政部撥款而評估。對於每個資產負債表日期，我們根據當時可獲得的所有信息，包括美國財政部為申請美國財政部撥款而發佈的關於太陽能系統估值的任何指導方針，以及美國國税局進行的任何審計，在適用的情況下評估和確認因這一義務的潛在風險而應支付的分配。我們認為，根據提交申請之日已知的事實，向基金投資者支付的任何款項超過我們已確認的這一義務的金額，都不是很可能的或實質性的。
根據這一義務，我們未來可能必須支付的最大金額將取決於我們確定的出售或轉移給基金的太陽能系統的公允價值與美國財政部為申請美國財政部撥款而為系統確定的公允價值之間的差額，或美國國税局為申請ITCS或美國財政部撥款而為系統確定為公允價值的價值之間的差額。我們根據美國財政部提供的指導方針和美國國税局的法定規定申請美國財政部的撥款。我們使用在我們委託的獨立第三方評估的協助下確定的公允價值，作為確定傳遞給基金投資者和基金投資者索賠的ITC的基礎。由於我們無法確定未來對美國財政部太陽能系統價值指導方針的修訂，也無法確定美國國税局將如何評估申請ITC或美國財政部撥款時使用的系統價值，因此我們無法可靠地估計在每個資產負債表日期根據這一義務可能必須支付的最大未來付款。
我們有資格獲得與可再生能源發電相關的某些州和地方激勵措施。可以申請的獎勵金額取決於預計或實際的太陽能系統規模和/或太陽能產生量。我們目前還參與了一個州的激勵計劃，該計劃基於投入使用的太陽能系統的公平市場價值或税收基礎。收到的州和地方獎勵是根據每個基金的合同條款在我們和基金投資者之間分配的。根據合同，我們沒有義務賠償任何基金投資者因實際獲得的州或地方激勵金額不足而可能遭受的任何損失。
我們的租賃直通融資基金有一次性租賃付款重置機制，在一個基金中安裝所有太陽能系統後發生。作為這一機制的結果，我們可能需要退還之前從投資者那裏收到的主租賃預付款。任何主租賃預付款的退款都將減少租賃轉賬融資義務。
信用證
截至2020年6月30日，我們擁有$
附註13--可變利益實體安排
我們已經與投資者達成了各種安排，以促進我們的太陽能系統和車輛。特別是，我們的全資子公司和基金投資者成立並將現金和資產注入各種融資基金，並簽訂了相關協議。我們已根據ASC第810條下的權力和福利標準確定基金為可變利息實體(“VIE”)，我們是這些VIE的主要受益者。整固。吾等已考慮該等協議內的條文，該等條文授權吾等管理及作出影響該等VIE運作的決定，包括決定出售或貢獻予該等VIE的太陽能系統或車輛及相關客户合同、重新部署太陽能系統或車輛及管理客户應收款項。我們認為根據協議給予基金投資者的權利，在性質上較具保障性質，而非參與性質。
33
作為這些VIE的主要受益人，我們在財務報表中合併這些VIE的財務狀況、經營業績和現金流量，我們與這些VIE之間的所有公司間餘額和交易在合併財務報表中消除。基金的收入及其他收入的現金分派，扣除協定開支、估計開支、税項優惠及收入及虧損的扣除以及税項抵免後，按協議指定分配予基金投資者及我們的附屬公司。
一般而言，我們的子公司有權選擇以基金的市值或協議中指定的公式為基礎的金額收購基金投資者在基金中的權益。
在基金出售或清算時，將按照協議規定的順序和優先次序進行分配。
根據管理服務、維護和保修安排，我們已簽約向基金提供服務，如運營和維護支助、會計、租賃服務和業績報告。在某些情況下，我們保證向基金投資者支付協議中規定的款項。一個基金的債權人對我們的一般信用或其他基金的信用沒有追索權。這些基金的任何資產都沒有作為其債務的抵押品。
在扣除任何公司間交易和餘額後，VIE的資產和負債在綜合資產負債表中的賬面價值合計如下(以百萬計)：
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附註14--關聯方交易
2020年2月，我們的首席執行官和董事會成員從我們這裏購買了
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於二零二零年六月，首席執行官與我們訂立彌償協議，臨時任期為
賠償協議規定，如果我們無法賠償，我們的首席執行官將在過渡期內，從其個人資金中向我們提供董事和高級職員的賠償保險，總額最高為美元。
附註15—分部報告及有關地理區域的資料
我們有
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的6個月， |
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下表顯示了基於我們產品銷售地點的地理區域的收入(以百萬為單位)：
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截至6月30日的6個月， |
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若干地區的收入受到我們於二零二零年第二季度及二零一九年上半年對車輛產品作出的價格調整的影響。參見注2， 重要會計政策摘要，以瞭解詳細信息。
下表按地理區域列出了長期資產(以百萬為單位)：
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ITem：2. |
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 |
以下討論和分析應與合併財務報表和本季度報告10-Q表中其他地方的相關附註一併閲讀。
概述
我們的使命是加快世界向可持續能源的過渡。我們設計、開發、製造、租賃和銷售高性能全電動汽車、太陽能發電系統和儲能產品。我們還提供與我們的產品相關的維護、安裝、運營、財務和其他服務。
汽車
2020年上半年，我們生產了184,944輛汽車，交付了179,387輛汽車，其中包括第二季度累計交付的第一百萬輛汽車。我們仍然專注於提升我們現有的產品，包括Model Y，並建立額外的和多樣化的製造能力，同時逐步改進我們的工藝和降低成本。
能源生產和儲存
在2020年上半年，我們部署了679兆瓦的儲能產品，這得益於我們的Powerwall系統和我們廣受歡迎的巨型揹包系統的持續推出，以及62兆瓦的太陽能系統。在2020年第二季度，我們進一步簡化了改裝後的太陽能工藝，使我們能夠以更低的價格提供更好的產品。我們繼續專注於增加我們的太陽能屋頂部署和安裝能力。
管理機遇、挑戰和風險
當前宏觀經濟因素的影響
儘管新冠肺炎疫情在全球範圍內持續廣泛影響，但我們在2020年第二季度取得了強勁業績。由於政府的要求，或為了應對員工、他們的家人和供應商面臨的相關挑戰，我們在2020年上半年的某個時候暫停了我們在全球的每一家制造設施的運營。我們的某些供應商和合作夥伴，包括我們在內華達州GigaFactory為我們的產品生產鋰離子電池的合作伙伴Panasonic，也經歷了這種暫停。我們還制定了臨時勞動力成本削減措施，讓某些小時工休假，在全球範圍內降低大多數受薪員工的基本工資，並在我們的美國業務縮減的同時，減少我們的獎金和佣金結構。然而，退出2020年第二季度，我們已經恢復了我們所有制造設施的運營，繼續增加我們的產量和額外的產能，並正在與我們的每一家供應商和政府機構合作，以滿足、提高和維持我們的生產。我們在艱難的外部環境中製造、交付和安裝我們的產品、增加我們的基礎設施以及規劃和投資未來路線圖的能力得到了考驗，到目前為止，我們已經迎接了挑戰。
另一方面，某些政府法規和公共建議以及改變的社會行為暫時或零星地限制或關閉了非必要的交通、政府職能、商業活動和人與人之間的互動。在某些情況下，在放鬆這種趨勢之後，又會恢復嚴格的限制。我們無法預測這種趨勢的持續時間或方向，這些趨勢也對我們的業務產生了不利影響，並可能在未來影響我們的業務。例如，機動車部門、車輛拍賣行以及市政和公用事業公司檢查員的運營或關閉減少，導致我們在2020年上半年的新車交付、二手車銷售和能源產品部署方面面臨某些挑戰或推遲。我們還可能受到全球宏觀經濟狀況以及未來消費者舒適度和支出水平變化的影響，這可能會進一步影響全球交通和汽車行業以及增加太陽能系統等建築項目的需求。同樣，我們維持生產軌跡的能力取決於有關製造運營的各種政府法規的持續狀況，我們的供應商和供應商的準備和償付能力，以及穩定和積極的生產勞動力。政府施加的旅行或簽證限制也可能會阻止我們或我們的供應商僱用的人員前往我們的工地從事關鍵項目，這可能會延誤他們的進度。
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最終，我們一直監測宏觀經濟狀況，以保持靈活性，並適當地優化和發展我們的業務，我們將繼續這樣做，就像我們在上半年2020年。因為網絡的影響當前 條件在一個 持續基礎在很大程度上尚不為人所知，正在迅速演變，並因地理區域而異，這項正在進行的評估將要尤其重要的是讓我們能夠準確預測全球需求和基礎設施需求，並部署我們的生產、勞動力和其他相應的資源。
汽車--生產
我們在2020年第二季度繼續在弗裏蒙特工廠生產Model Y，在今年上半年主要由於生產暫停而累計只生產了四個月後，我們以與Model 3相當的每週生產率離開了該季度，進入斜坡超過九個月。我們打算按原計劃在2020年下半年在弗裏蒙特工廠增加Model 3和Model Y的額外製造能力。
在上海千兆工廠，我們繼續提高Model 3的裝機容量，下一階段增加Model Y製造能力的建設仍在進行中。我們還在繼續建造柏林千兆工廠，在那裏，本地化版本的Model Y將是我們生產的第一輛車。最後，我們最近在德克薩斯州奧斯汀附近買了一塊地，用於我們在德克薩斯州的GigaFactory，我們預計將在那裏生產Model Y和CyberTruck。我們已經看到了製造設施多元化和本地化的早期好處，包括在當前的新冠肺炎疫情期間，我們的目標是隨着每個新工廠的發展，進一步提高我們的製造彈性、效率、成本和技術。然而，這些工廠的建設和停機坪受到所有新制造業務固有的一些不確定因素的影響，包括持續遵守監管要求、維持運營許可證和批准額外擴張、潛在的供應鏈限制、招聘、培訓和保留合格員工、以及使生產設備和工藝上線以有能力大規模製造高質量單元的速度，目前尚不確定新冠肺炎疫情是否以及在多大程度上會進一步影響這些不確定性和我們預計的完工時間表。
汽車--需求與銷售
在2020年第二季度，我們業務模式的成熟性和適應性，加上我們車輛中的先進技術，使我們能夠選擇非接觸式試駕和交付，繼續使我們能夠營銷和交付車輛，儘管挑戰影響着整個汽車行業。隨着我們推出和擴展Model Y等新產品，並根據用户反饋不斷更新和改進我們車輛的功能和特性，我們正在增加這一優勢。最近，我們進一步改進了我們的停車標誌和紅綠燈識別系統，適用於消防局選項的用户，並將環保局測試的S車型的最大續航里程提高到402英里。我們還預計，我們的國際製造業擴張將繼續推動需求。例如，Model 3是2020年第二季度中國最暢銷的電動汽車，上海千兆工廠允許我們提供本地生產的Model 3汽車，配備行業領先的標準設備，甚至在政府或税收優惠影響之前，就比競爭對手的中型豪華轎車更低的價位。此外，德國現在是我們最大的歐洲汽車市場之一，我們認為這是柏林GigaFactory未來製造的好兆頭。雖然我們無法預測當前宏觀經濟狀況的規模或持續時間，但我們認為，我們實際上已經憑藉我們在2020年上半年表現出的靈活性和勢頭獲得了關鍵優勢，我們還希望，最近世界範圍內與運輸有關的化石燃料消費的減少所產生的明顯積極的環境影響，將有助於更多地認識到可持續能源和相關產品的重要性。
正如汽車行業所固有的那樣，我們可能會受到貿易和環境政策、政治不確定性以及涉及我們擁有重大業務的地理區域的經濟週期的影響，這些本來就是不可預測的。我們也可能在正常業務過程中不時對我們的價格進行某些調整，包括我們推出新車和變種並優化其中的定價和負擔能力，我們在2020年第二季度以及最近對Model Y進行了此類調整。此類定價變化可能會影響我們車輛的轉售價值，進而影響我們的經營業績。
37
汽車-交付和客户基礎設施
我們繼續優化我們的車輛製造和物流模式，以便在全球範圍內高效地交付我們的車輛。不同尋常的物流挑戰，如與新冠肺炎疫情相關的挑戰，可能會給這種交付模式帶來壓力，這導致2020年第二季度臨近季度末的交貨量很大。雖然我們在歷史上經歷了與集中生產相關的計劃和物流挑戰，但上海千兆工廠正在成為我們整體生產的越來越大的貢獻者，我們希望通過增加本地生產來最終緩解這些挑戰，包括柏林千兆工廠和德克薩斯州千兆工廠。
我們還繼續擴大和投資我們的維修和充電地點和能力，以跟上我們的客户車隊的步伐，並確保方便和高效的客户體驗，標誌着我們的超級充電器網絡在2020年第二季度末擴大到2,000多個站點。然而，如果我們的客户車輛，特別是快速增長的Model 3車隊和新推出的Model Y車隊遇到意想不到的可靠性問題，可能會超過我們的維修能力和零部件庫存，並使其負擔過重。
能源生產和儲存需求、生產和部署
在2020年第二季度，我們進一步提高了我們改裝太陽能系統的價值主張，提高了我們太陽能電池板的效率，進一步簡化了我們的訂購和合同流程，並在最低價格和退款保證的支持下將節省的成本傳遞給了我們的客户。我們還繼續擴大我們的太陽能屋頂部署，並增加我們的安裝能力。Megapack是我們為商業、工業和公用事業以及能源發電客户提供的高達3兆瓦時的能源存儲系統，隨着我們擴大生產和推出，它仍然是一款受歡迎的產品。加上我們為客户的公用事業規模系統提供的專有實時能源交易平臺AutoBidder的國際化擴張，以及我們其他系統(如Powerwall)的持續擴張，我們相信我們的能源存儲業務將為進一步增長做好準備。
2020年4月，監督我們與紐約州立大學基金會（SUNY Foundation）就建造和使用紐約超級工廠（Gigafactory New York）達成的協議的政府機構發佈了指導意見，要求其某些項目下與投資和就業目標有關的所有義務，包括我們在2020年4月30日遵守該協議下的適用目標的義務，債務人的救濟申請經代理機構批准後，可以延期一年。由於我們根據2020年3月因新型冠狀病毒疫情而於2020年3月發出的紐約州行政命令暫時暫停了我們在Gigafactory New York的大部分製造業務（包括太陽能屋頂），我們獲批准延期，並於2020年7月在我們與SUNY Foundation達成的協議的修訂中予以記錄。此外，由於我們在此授權削減業務之前已經超出了我們在本協議下的投資和僱傭義務，我們目前預計不會有任何問題滿足本協議下所有適用的未來義務。然而，如果我們上述的預期或我們在布法羅的投資和運營的成本和時間表或我們的太陽能屋頂生產坡道被證明是不正確的，我們可能會產生額外的費用或大量付款給紐約州立大學基金會。
現金流、資本支出和運營費用的趨勢
鑑於我們在任何特定時間的核心項目數量和廣度，我們的資本開支通常難以預測超過短期，而COVID—19疫情導致未來全球市場狀況的不確定性目前令預測更具挑戰性。例如，任何新產品的增長曲線，如Model Y和太陽能屋頂，或新的大規模運營的建設，如Gigafactory Berlin和Gigafactory Texas，固有地受到時間不確定性的影響，如果我們能夠比預期更快地達到各種里程碑，我們的相關資本支出可能會加快。我們亦會根據（其中包括）持續評估及可能調整我們的資本開支：我們的各種產品的生產計劃，我們可能會根據產品之間的需求組合及其他或然因素不時重新平衡該計劃；目前開發中項目的進度及優先次序；以及任何新項目的增加。此外，我們通常正在提高我們的項目的資本效率，，我們可能會發現，我們在新項目上的實際資本支出與之前預期的不同。
38
在上述情況下，考慮到我們產品的生產坡道的預期步伐、我們工廠的建設和擴建以及已宣佈的開發項目的管道，並與我們目前使用合作伙伴生產電池的策略一致，以及考慮到所有其他基礎設施的增長，我們目前預計，2020年及隨後兩個財政年度的平均年度資本支出將是 25億至35億美元.
於二零一八年三月，股東批准2018年首席執行官表現獎，惟董事會對實現指定市值及營運里程碑的證明後方可歸屬。我們將於有關營運里程碑初步可能達成後，就該獎勵項下的每一批款項產生重大非現金股票補償開支，倘遲於授出日期，我們亦須於該時間記錄累計追趕開支。該等彌補開支可能屬重大，視乎授出日期起計的時間長短而定。此外，由於一批開支是在（i）相關營運里程碑的預期成就期及（ii）僅在相關市值里程碑尚未實現的情況下，其預期成就期中較長者入賬，故較預期早實現市值里程碑可能會加快確認有關開支的速度。於歸屬一批款項後，所有剩餘相關開支將即時確認。截至本文件提交之日，已實現三個運營里程碑和兩個市值里程碑，其中兩個運營里程碑和兩個市值里程碑也已獲董事會認證。因此， 本獎勵項下的12批中有兩批已歸屬並可行使，惟我們的首席執行官須支付每股350.02美元的行使價，以及行使時所收購的任何股份一般適用的最短五年持有期。
於二零二零年第二季度，二零一八年首席執行官績效獎（經調整EBITDA）下的營運里程碑可能達到45億美元，因此，我們於該季度確認追趕開支7900萬美元。於二零二零年第三季度，第二批已歸屬，因此與該批有關的剩餘未攤銷開支9，500萬美元（先前預期將於授出日期釐定）將加速至二零二零年第三季度。此外，如果特斯拉的收盤價繼續接近或高於2020年7月下旬的水平，預計第三個市值里程碑2000億美元預計將在2020年第三季度實現，這意味着2018年CEO績效獎的第三批獎金將在我們的董事會認證後歸屬。在這種情況下，該批的剩餘未攤銷開支1.18億美元（目前預計將於授出日期確定的2023年第一季度之前的未來季度按比例確認）將加速至2020年第三季度。見附註11， 股權激勵計劃-2018年度CEO業績獎，請參閲本季度報告其他地方的綜合財務報表表格10—Q，以瞭解有關2018年首席執行官表現獎的股票薪酬的進一步詳情。
不包括額外運營里程碑和/或2018年首席執行官績效獎項下的部分（如適用）可能比預期更早實現或歸屬的非現金股票薪酬支出的影響，且只要宏觀經濟因素促進銷售額擴大帶來的整體收入增加，我們預期未來營運開支佔收益的百分比將繼續下降，因為我們專注於提高營運效率和流程自動化。
關鍵會計政策和估算
綜合財務報表乃根據美國公認會計原則（“公認會計原則”）編制。編制綜合財務報表要求我們作出影響資產、負債、收益、成本及開支的呈報金額以及相關披露的估計及假設。我們的估計乃根據過往經驗（如適用）以及我們認為在有關情況下合理的多項其他假設作出。會計估計變動合理可能於不同期間發生。因此，實際結果可能與管理層作出的估計有重大差異。我們持續評估我們的估計和假設。如果這些估計與實際結果之間存在重大差異，我們未來的財務報表列報、財務狀況、經營結果和現金流可能會受到影響。
39
由於新冠肺炎疫情，全球經濟和金融市場出現了不確定性和混亂。用於確定剩餘價值擔保安排的重大經濟激勵、銷售回報準備金、應收賬款的可收回性、存貨估值、長期資產的公允價值、商譽、金融工具的公允價值、運營租賃車輛和受租賃約束的太陽能系統的公允價值和剩餘價值的估計可能會受到影響。我們有評估了影響並是不知道需要更新的任何特定事件或情況我們的估計和假設或對賬面價值有重大影響我們的資產或負債為的本季度報告以表格10-Q的形式發佈的日期。 T隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計可能會發生變化。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。
關於我們的關鍵會計政策和估計的説明，請參閲第二部分第7項，關鍵會計政策和估算在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中。自截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告以來，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
近期會計公告
見附註2，3。重要會計政策摘要，本季度報告其他部分所載綜合財務報表（表格10—Q）。
經營成果
新冠肺炎的效應
COVID—19疫情影響了我們二零二零年上半年的業務及財務業績。
截至二零二零年六月三十日止六個月，我們的工廠暫時停產導致生產限制，對二零二零年上半年的交付產生負面影響。雖然我們已於全球所有工廠恢復營運，但由於我們仍產生固定成本，如折舊、若干工資相關開支及物業税，故暫時停工導致閒置產能費用。作為我們應對COVID—19疫情所導致的業務中斷及宏觀經濟狀況不確定性的策略的一部分，我們已在全球範圍內實施成本削減措施，以配合我們縮減業務範圍。這包括臨時削減勞動力成本的措施，例如讓部分小時工休假、降低大部分員工的基本工資以及減少獎金和佣金結構。此外，我們暫停了非關鍵運營支出，並適時地重新談判供應商和供應商安排。作為政府對疫情給予全球公司的多項應對措施的一部分，我們獲得若干與薪酬相關的福利，有助於減少COVID—19疫情對我們財務業績的影響。與我們直接員工人數有關的該等薪酬相關福利已主要抵銷我們披露的閒置產能費用，並輕微減少我們的營運開支。本期產生的閒置產能費用的影響幾乎完全被我們的成本節約舉措和與薪金有關的福利所抵消。
收入
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
變化 |
|
|
截至6月30日的6個月， |
|
|
變化 |
|
||||||||||||||||||||
|
(百萬美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||||
|
汽車銷售 |
|
$ |
4,911 |
|
|
$ |
5,168 |
|
|
$ |
(257 |
) |
|
|
-5 |
% |
|
$ |
9,804 |
|
|
$ |
8,677 |
|
|
$ |
1,127 |
|
|
|
13 |
% |
|
汽車租賃 |
|
|
268 |
|
|
|
208 |
|
|
|
60 |
|
|
|
29 |
% |
|
|
507 |
|
|
|
423 |
|
|
|
84 |
|
|
|
20 |
% |
|
汽車總收入 |
|
|
5,179 |
|
|
|
5,376 |
|
|
|
(197 |
) |
|
|
-4 |
% |
|
|
10,311 |
|
|
|
9,100 |
|
|
|
1,211 |
|
|
|
13 |
% |
|
服務和其他 |
|
|
487 |
|
|
|
605 |
|
|
|
(118 |
) |
|
|
-20 |
% |
|
|
1,047 |
|
|
|
1,098 |
|
|
|
(51 |
) |
|
|
-5 |
% |
|
汽車和服務行業總量 銷售和其他細分市場收入 |
|
|
5,666 |
|
|
|
5,981 |
|
|
|
(315 |
) |
|
|
-5 |
% |
|
|
11,358 |
|
|
|
10,198 |
|
|
|
1,160 |
|
|
|
11 |
% |
|
能源生產和 *存儲和營收部門 |
|
|
370 |
|
|
|
369 |
|
|
|
1 |
|
|
|
0 |
% |
|
|
663 |
|
|
|
693 |
|
|
|
(30 |
) |
|
|
-4 |
% |
|
總收入 |
|
$ |
6,036 |
|
|
$ |
6,350 |
|
|
$ |
(314 |
) |
|
|
-5 |
% |
|
$ |
12,021 |
|
|
$ |
10,891 |
|
|
$ |
1,130 |
|
|
|
10 |
% |
40
汽車和服務及其他細分市場
汽車銷售收入包括與新Model S、Model X、Model 3和Model Y汽車的現金交付相關的收入，包括接入我們的超級充電器網絡、互聯網連接、FSD功能和無線軟件更新，以及向其他汽車製造商銷售監管信貸。現金交付是不受租賃會計約束的車輛。我們的監管信貸收入按季度波動，取決於與買方簽訂合同的時間以及信貸交付的時間。例如，截至2019年6月30日止三個月，我們的監管信貸銷售收入為1. 11億美元，而截至2020年6月30日止三個月則為4. 28億美元。
汽車租賃收入包括根據直接租賃協議對Model S、Model X和Model 3汽車的收入攤銷，以及在租賃會計中作為經營租賃入賬的有轉售價值擔保出售的汽車。我們於2019年第二季度開始為Model 3提供直接租賃服務，並於2020年第三季度開始為Model Y提供直接租賃服務。
服務和其他收入包括非保修售後服務、二手車銷售、零售商品、我們收購的子公司對第三方客户的銷售以及車輛保險收入。
截至2020年6月30日止三個月的汽車銷售收入較截至2019年6月30日止三個月減少2.57億美元或5%，主要由於Model S和Model X現金交付量減少6，807輛，以及Model 3的平均售價因截至6月30日止三個月的較低端內飾銷售組合增加而下降，2020年，與去年同期相比，我們於2019年6月開始在國際上交付標準範圍變體。截至2020年6月30日止三個月，監管信貸的額外銷售額增加了3.17億美元，增加了4.28億美元，儘管生產受到限制， 弗裏蒙特工廠於二零二零年上半年暫時停產。我們能夠逐年增加交付量，來自上海Gigafactory的Model 3產能。
截至2020年6月30日止六個月，汽車銷售收入較截至2019年6月30日止六個月增加11.3億美元，或13%。，主要是由於Model 3和Model Y的現金交付量增加了24,865儘管生產受到限制，但由於弗裏蒙特工廠在2020年上半年暫時停產。此外，由於我們在截至2019年6月30日的六個月中對我們的汽車產品進行了定價調整，我們估計客户更有可能行使他們的回購期權，並調整了我們之前根據回購期權計劃銷售的汽車的銷售退貨準備金，這導致汽車銷售收入減少了5.65億美元。在截至2020年6月30日的六個月中，我們進行了進一步的價格調整，同樣導致汽車銷售收入減少6,000萬美元。此外，在截至2020年6月30日的六個月中，監管信用的額外銷售增加了約4.55億美元，至7.82億美元。汽車銷售收入的增長部分被Model 3平均售價的下降所抵消，這是因為低端內飾的銷售組合較高隨着我們於2019年6月開始在全球範圍內交付標準系列變種截至2020年6月30日的6個月，與上年同期相比，S和X型號的現金交付量減少了7,245筆。
與截至2019年6月30日的三個月相比，截至2020年6月30日的三個月汽車租賃收入增加了6,000萬美元，增幅為29%。與截至2019年6月30日的六個月相比，截至2020年6月30日的六個月汽車租賃收入增加了8400萬美元，增幅為20%。截至2020年6月30日的三個月和六個月的同比增長主要是由於我們的直接車輛租賃計劃下的累計車輛數量增加，以及在保修期內或保修期結束時，我們的交易對手保留車輛所有權的租賃計劃中車輛數量的增加。當我們的交易對手保留所有權時，任何剩餘的遞延收入和轉售價值擔保負債都將釋放到汽車租賃收入中。這些增長是部分被我們的轉售價值擔保租賃計劃下的累計車輛減少所抵消，這些車輛被計入運營租賃。
41
服務和其他收入減少 $1181000萬美元，或 20%，在三個月告一段落2020年6月30日相比於三個月告一段落2019年6月30日. 服務和其他收入減少 $51百萬美元，或5%，在截至2020年6月30日的6個月相比於截至2019年6月30日的6個月. 這個Se減少量s w艾爾這主要是由於二手車銷售量下降，但被以舊換新的特斯拉汽車平均售價上升所抵消。此外，還有是一種增長在非保修維護服務收入方面，我們的機隊不斷增長，增加了……由我們收購的子公司向第三方客户銷售。
能源生產和存儲細分市場
發電和儲能收入包括太陽能發電和儲能產品的銷售和租賃、與該等產品相關的服務以及太陽能系統激勵措施的銷售。
與截至2019年6月30日的三個月相比，截至2020年6月30日的三個月，能源生產和存儲收入增加了10億美元，增幅為0%。與截至2019年6月30日的六個月相比，截至2020年6月30日的六個月的發電和存儲收入減少了3,000萬美元，降幅為4%，這主要是由於太陽能現金和貸款工作的部署減少所致。
收入成本和毛利率
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
變化 |
|
|
截至6月30日的6個月， |
|
|
變化 |
|
||||||||||||||||||||
|
(百萬美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||||
|
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
汽車銷售 |
|
$ |
3,714 |
|
|
$ |
4,254 |
|
|
$ |
(540 |
) |
|
|
-13 |
% |
|
$ |
7,413 |
|
|
$ |
7,110 |
|
|
$ |
303 |
|
|
|
4 |
% |
|
汽車租賃 |
|
|
148 |
|
|
|
106 |
|
|
|
42 |
|
|
|
40 |
% |
|
|
270 |
|
|
|
223 |
|
|
|
47 |
|
|
|
21 |
% |
|
汽車總成本 收入的 |
|
|
3,862 |
|
|
|
4,360 |
|
|
|
(498 |
) |
|
|
-11 |
% |
|
|
7,683 |
|
|
|
7,333 |
|
|
|
350 |
|
|
|
5 |
% |
|
服務和其他 |
|
|
558 |
|
|
|
743 |
|
|
|
(185 |
) |
|
|
-25 |
% |
|
|
1,206 |
|
|
|
1,429 |
|
|
|
(223 |
) |
|
|
-16 |
% |
|
汽車業和 旅遊服務和其他服務 以下細分市場成本為 **收入增加 |
|
|
4,420 |
|
|
|
5,103 |
|
|
|
(683 |
) |
|
|
-13 |
% |
|
|
8,889 |
|
|
|
8,762 |
|
|
|
127 |
|
|
|
1 |
% |
|
能源生產和 新的存儲細分市場 |
|
|
349 |
|
|
|
326 |
|
|
|
23 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
631 |
|
|
|
642 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
-2 |
% |
|
收入總成本 |
|
$ |
4,769 |
|
|
$ |
5,429 |
|
|
$ |
(660 |
) |
|
|
-12 |
% |
|
$ |
9,520 |
|
|
$ |
9,404 |
|
|
$ |
116 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利汽車總利潤 |
|
$ |
1,317 |
|
|
$ |
1,016 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
2,628 |
|
|
$ |
1,767 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總汽車毛利率 |
|
|
25 |
% |
|
|
19 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
25 |
% |
|
|
19 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利潤合計汽車及 航空服務和其他細分市場 |
|
$ |
1,246 |
|
|
$ |
878 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
2,469 |
|
|
$ |
1,436 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利率汽車總利潤率 航空服務和其他細分市場 |
|
|
22 |
% |
|
|
15 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
22 |
% |
|
|
14 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利發電量 存儲和存儲細分市場 |
|
$ |
21 |
|
|
$ |
43 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
32 |
|
|
$ |
51 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利發電量 存儲和存儲細分市場 |
|
|
6 |
% |
|
|
12 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 |
% |
|
|
7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利總額 |
|
$ |
1,267 |
|
|
$ |
921 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
2,501 |
|
|
$ |
1,487 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總毛利率 |
|
|
21 |
% |
|
|
15 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
21 |
% |
|
|
14 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
42
汽車和服務及其他細分市場
汽車銷售收入的成本包括直接零部件、材料和勞動力成本、製造管理費用(包括工具和機械的折舊成本)、運輸和物流成本、車輛連接成本、與我們的超級充電器網絡相關的電力分配和基礎設施成本，以及預留的保修費用。汽車銷售收入的成本還包括對保修費用和費用的調整，以便在庫存超過其估計的可變現淨值時減記賬面價值，併為超過預測需求的陳舊和現有庫存提供準備。
汽車租賃收入成本包括租賃期內運營租賃車輛的攤銷，以及確認為已發生的保修費用。汽車租賃收入的成本還包括車輛連接成本以及與我們租賃計劃下車輛的超級充電器網絡相關的電力分配和基礎設施成本。
服務成本和其他收入包括與提供非保修售後服務相關的成本服務購買和認證二手車輛的成本、零售商品的成本和提供車輛保險的成本。服務成本和其他收入還包括與我們收購的子公司向第三方客户銷售相關的直接零部件、材料和勞動力成本、製造間接費用。
與截至2019年6月30日的三個月相比，截至2020年6月30日的三個月汽車銷售收入成本下降了5.4億美元，降幅為13%，主要是由於S和X車型的現金交付減少了6,807輛，以及車型3的單位平均成本下降更高的銷售組合，包括低端內飾、中國當地生產的較低運費和關税成本，以及我們弗裏蒙特工廠生產Model 3的額外製造效率。汽車銷售收入成本的下降被1.89億美元的閒置產能費用部分抵消，這是由於在截至2020年6月30日的三個月裏，弗裏蒙特工廠和內華達州GigaFactory工廠暫時停產，以及增加了3691輛Model 3和Model Y的現金交付。
與截至2019年6月30日的6個月相比，截至2020年6月30日的6個月汽車銷售收入成本增加了3.03億美元，增幅為4%，主要是由於Model 3每單位的平均成本下降更高的銷售組合，包括低端內飾、中國當地生產的較低運費和關税成本，以及我們弗裏蒙特工廠生產Model 3的額外製造效率。在截至2020年6月30日的6個月中，在單位成本較低的情況下，S和X型號的現金交貨量也比去年同期減少了7,245輛，原因是從區域銷售組合中降低運費和關税。汽車銷售收入成本的減少被增加的24,865個Model 3和Model Y現金交付部分抵消。由於我們在截至2019年6月30日的六個月中對我們的汽車產品進行了定價調整，我們估計客户行使其回購選項的可能性更大，如果客户選擇行使回購選項，我們預計隨後將能夠轉售退回的汽車，從而導致汽車銷售收入成本減少4.58億美元。在截至2020年6月30日的六個月內，我們進行了進一步的價格調整，同樣導致汽車銷售收入成本減少了3700萬美元。此外，由於弗裏蒙特工廠和內華達州GigaFactory在截至2020年6月30日的6個月中暫時停產，來自閒置產能費用的汽車銷售收入成本增加了2.13億美元。
與截至2019年6月30日的三個月相比，截至2020年6月30日的三個月，汽車租賃收入成本增加了4200萬美元，增幅為40%。與截至2019年6月30日的六個月相比，截至2020年6月30日的六個月汽車租賃收入成本增加了4700萬美元，增幅為21%。截至2020年6月30日的三個月和六個月的同比增長主要是由於我們的直接車輛租賃計劃下的累計車輛數量增加，以及在保修期內或保修期結束時，我們的交易對手保留車輛所有權的租賃計劃中車輛數量的增加。當我們的交易對手保留所有權時，租賃車輛的租賃車輛的賬面淨值計入汽車租賃收入成本。這些增長是部分被我們的轉售價值擔保租賃計劃下的累計車輛減少所抵消，這些車輛被計入運營租賃。
43
服務成本和其他收入減少 $185 百萬美元，或 25%，在三個月告一段落2020年6月30日相比於三個月告一段落2019年6月30日. 服務成本和其他收入減少 $223百萬，或16%，在截至2020年6月30日的6個月相比於截至2019年6月30日的6個月. 減產s 是主要原因是二手車銷售成本從銷售量下降和減少量d由於運營效率提高而產生的非保修維護服務成本。這些減少被部分抵消，因為銷售成本由我們收購的子公司與第三方客户的收入增長保持一致.
與截至2019年6月30日的三個月和六個月相比，截至2020年6月30日的三個月和六個月的汽車總毛利率從19%增加到25%，主要是由於監管信用的銷售分別增加了3.17億美元和4.55億美元，以及Model 3毛利率的改善，主要是從中國當地生產的運費和關税成本更低，我們弗裏蒙特工廠生產Model 3的製造效率更高。此外，S車型和X車型的毛利率由於區域銷售組合中運費和關税的降低而有所改善，這有助於提高汽車總毛利率。這些增長被閒置產能部分抵消由於弗裏蒙特工廠在截至2020年6月30日的三個月和六個月內暫時停產，分別產生了1.89億美元和2.13億美元的費用。
與截至2019年6月30日的三個月相比，截至2020年6月30日的三個月，汽車及服務及其他部門的毛利率從15%上升至22%。與截至2019年6月30日的六個月相比，截至2020年6月30日的六個月，汽車及服務及其他部門的毛利率從14%上升至22%。截至2020年6月30日止三個月及六個月的毛利較上年同期上升，主要是由於上文所述的汽車毛利影響，以及我們的非保修維修服務業務營運效率提高及二手車銷售利潤率提高所帶來的服務及其他毛利改善所致。此外，在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，由於服務和其他業務的比例較低而出現增長，該部門的毛利率低於我們的汽車業務。
能源生產和存儲細分市場
成本能源生產和儲存收入包括直接和間接材料和勞動力成本、倉庫租金、運費、保修費用、其他間接管理成本以及某些收購的無形資產的攤銷。此外，在安排作為經營租賃入賬的情況下，收入成本主要包括租賃太陽能系統成本的折舊、與這些系統相關的維護費用和任何初始直接成本的攤銷。
截至2020年6月30日止三個月，能源生產及儲能收入成本較截至2019年6月30日止三個月增加2300萬美元，或7%，主要是由於臨時使用太陽能屋頂坡道和2020年6月30日止三個月，因Gigafactory New York暫時停產而產生的2000萬美元產能費用，部分被太陽能現金和貸款職位部署減少所抵消。
截至2020年6月30日止六個月，發電及儲能收入成本較截至2019年6月30日止六個月減少1100萬美元或37%，主要由於太陽能現金及貸款工作的部署減少以及儲能產品單位材料成本降低所致。由於臨時製造使用我們的太陽能屋頂坡道和i由於Gigafactory New York於截至2020年6月30日止六個月內暫時停止生產而產生2，000萬美元的產能費用。
毛利率為截至2020年6月30日止三個月，發電及儲能由12%下降至6%，主要由於截至2020年6月30日止三個月，Gigafactory New York暫時停產導致閒置產能費用20，000萬美元。
截至2020年6月30日止六個月，發電及儲能的毛利率由7%下降至5%，主要由於Gigafactory New York於截至2020年6月30日止六個月暫時停產導致閒置產能費用20，000，000元所致。該減少部分被材料成本降低導致能源儲存毛利率的改善所抵銷。
44
研發費用
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截至6月30日的三個月， |
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變化 |
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截至6月30日的6個月， |
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變化 |
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(百萬美元) |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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% |
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研發 |
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(45 |
) |
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-14 |
% |
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$ |
603 |
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$ |
664 |
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$ |
(61 |
) |
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-9 |
% |
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佔收入的百分比 |
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5 |
% |
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5 |
% |
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5 |
% |
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6 |
% |
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研發(R&D)費用主要包括我們在工程和研究、製造工程和製造測試組織中團隊的人員成本、原型費用、合同和專業服務以及攤銷設備費用。
截至2020年6月30日止三個月的研發費用較截至2019年6月30日止三個月減少45，000，000元或14%。減少主要是由於僱員及勞工相關開支減少2700萬美元，專業及外部服務開支減少1100萬美元，以及開支材料減少400萬美元。 觀察到的下降是由於我們繼續專注於提高運營效率和流程自動化，以及如上所述，我們的成本節約舉措是我們新冠肺炎應對戰略的一部分。
與截至2019年6月30日的三個月相比，截至2020年6月30日的三個月，研發費用佔收入的百分比從5.1%下降到4.6%。減少主要是由於我們的研發費用如上所述的減少，但被2020年上半年工廠暫時停工導致的總收入下降所抵消。
與截至2019年6月30日的6個月相比，截至2020年6月30日的6個月的研發費用減少了6,100萬美元，降幅為9%。減少的主要原因是與員工和勞動力相關的費用減少4900萬美元，專業和外部服務費用減少900萬美元，但設施、貨運和折舊費用增加800萬美元部分抵消了減少的費用。 觀察到的下降是由於我們繼續專注於提高運營效率和流程自動化，以及如上所述，我們的成本節約舉措是我們新冠肺炎應對戰略的一部分。
與截至2019年6月30日的六個月相比，截至2020年6月30日的六個月，研發費用佔收入的百分比從6%下降到5%。這一下降主要是由於如上所述我們的研發費用的減少和擴大銷售的總收入的增加。
銷售、一般和管理費用
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截至6月30日的三個月， |
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變化 |
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截至6月30日的6個月， |
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變化 |
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(百萬美元) |
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2020 |
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2019 |
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% |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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% |
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銷售、一般和行政 |
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$ |
661 |
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$ |
647 |
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$ |
14 |
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2 |
% |
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$ |
1,288 |
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$ |
1,351 |
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$ |
(63 |
) |
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-5 |
% |
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佔收入的百分比 |
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11 |
% |
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10 |
% |
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11 |
% |
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12 |
% |
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銷售、一般和行政(“SG&A”)費用通常包括與我們的商店、市場營銷、銷售、行政、財務、人力資源、信息技術和法律組織有關的人員和設施成本，以及專業和合同服務以及訴訟和解的費用。
45
SG&A費用增額 $141000萬美元，或 2%，在三個月告一段落2020年6月30日相比於三個月告一段落2019年6月30日。這個增加主要是由於N增加1美元19百萬美元的股票薪酬支出，其中1.11億美元是歸功於2018年度CEO業績獎. We 有記錄了79美元百萬從授予之日起提供服務的累積追趕費用被認為很可能在2020年第二季度達到另一個運營里程碑，第一次付款的剩餘未攤銷費用2,200萬美元在歸屬後於2020年第二季度確認為第一個市值里程碑(見附註11，股權激勵計劃，與本季度報告中其他部分的合併財務報表(Form 10-Q)。增加的其餘部分SG & A費用，2018年CEO績效獎歸因於2019年第四季度被認為可能出現的額外績效里程碑。 增加額被減少7美元部分抵消，4員工及勞工相關開支減少4，600萬美元，辦公室、信息技術及設施相關開支以及銷售及營銷活動減少4，600萬美元。 觀察到的下降是由於我們繼續專注於提高運營效率和流程自動化，以及如上所述，我們的成本節約舉措是我們新冠肺炎應對戰略的一部分。
截至二零二零年六月三十日止三個月，銷售及A開支佔收益的百分比由10%增加至11%，而截至二零一九年六月三十日止三個月。增加主要由於二零二零年上半年工廠暫時停工導致總收入減少，以及上文詳述的SG & A開支增加所致。
截至2020年6月30日止六個月，SG & A開支較截至2019年6月30日止六個月減少63，000，000元或5%，減少主要由於僱員及勞工相關開支減少123，000，000元及辦公室、信息技術及設施相關開支以及銷售及市場推廣活動減少64，000，000元。我們持續專注於提高營運效率和流程自動化，以及我們的成本節約措施，作為上文討論的COVID—19應對策略的一部分。 減少額被股票補償費用增加1.25億美元部分抵消，其中1.22億美元為 2018年CEO績效獎自授出日期起，我們就所提供服務錄得7900萬美元的累計追趕開支，當時認為可能於二零二零年第二季度達到額外營運里程碑，而第一批餘下未攤銷開支2200萬美元已於二零二零年第二季度歸屬時確認（見附註11， 股權激勵計劃，本季度報告其他部分所載綜合財務報表（表格10—Q）。2018年首席執行官績效獎的SG & A費用增加的其餘部分歸因於2019年第四季度被認為可能實現的額外績效里程碑。
截至二零二零年六月三十日止六個月，銷售及銷售開支佔收益的百分比由12%下降至11%，而截至二零一九年六月三十日止六個月。該減少主要是由於我們的SG & A開支減少（如上文所詳述）以及擴大銷售帶來的總收入增加所致。
重組和其他
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截至6月30日的三個月， |
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變化 |
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截至6月30日的6個月， |
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變化 |
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(百萬美元) |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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% |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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% |
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重組和其他 |
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$ |
— |
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$ |
117 |
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$ |
(117 |
) |
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-100 |
% |
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$ |
— |
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$ |
161 |
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$ |
(161 |
) |
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-100% |
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佔收入的百分比 |
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0 |
% |
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2 |
% |
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0 |
% |
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1 |
% |
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2019年上半年，為了降本增效，我們進行了一定的重組行動。因此，我們確認了5000萬美元的成本，主要與員工離職費用和關閉某些門店造成的損失有關。截至2019年第二季度末，這些費用已基本支付。*在2019年第二季度，由於我們放棄了進一步的開發努力，我們確認了與知識產權研發相關的4700萬美元減值和1500萬美元的相關設備減值。我們還因關閉某些設施而蒙受了4900萬美元的損失。在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏，沒有重組行動。
46
利息支出
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截至6月30日的三個月， |
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變化 |
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截至6月30日的6個月， |
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(百萬美元) |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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% |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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% |
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利息支出 |
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$ |
170 |
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$ |
172 |
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$ |
(2 |
) |
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-1 |
% |
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$ |
339 |
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$ |
330 |
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$ |
9 |
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3 |
% |
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佔收入的百分比 |
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3 |
% |
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3 |
% |
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3 |
% |
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3 |
% |
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與截至2019年6月30日的三個月相比，截至2020年6月30日的三個月的利息支出減少了200萬美元，降幅為1%。
與截至2019年6月30日的6個月相比，截至2020年6月30日的6個月的利息支出增加了900萬美元，增幅為3%。主要是由於與截至2019年6月30日的六個月相比，我們的平均未償債務有所增加。
其他收入(費用)，淨額
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截至6月30日的三個月， |
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變化 |
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截至6月30日的6個月， |
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變化 |
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(百萬美元) |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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% |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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% |
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其他 開支淨額 |
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$ |
(15 |
) |
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$ |
(41 |
) |
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$ |
26 |
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-63 |
% |
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$ |
(69 |
) |
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$ |
(15 |
) |
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$ |
(54 |
) |
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360% |
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AS佔公司收入的個百分點 |
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0 |
% |
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-1 |
% |
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-1 |
% |
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0 |
% |
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其他收入(支出)淨額主要包括與我們的外幣計價的貨幣資產和負債相關的匯兑損益以及我們的固定利率轉換為浮動利率掉期的公允價值變化。我們預計匯兑損益會因基本匯率的變動而有所不同。
與截至2019年6月30日的三個月相比，截至2020年6月30日的三個月，其他費用淨額增加了2600萬美元。這一變化主要是由於與我們的債務安排相關的利率互換的虧損同比減少，以及與截至2019年6月30日的三個月相比，外幣匯率的有利波動。
與截至2019年6月30日的6個月相比，截至2020年6月30日的6個月，其他費用淨額增加了5400萬美元。這一變化主要是由於與截至2019年6月30日的六個月相比，外幣匯率出現了不利的波動。
所得税撥備
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截至6月30日的三個月， |
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變化 |
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截至6月30日的6個月， |
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變化 |
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(百萬美元) |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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% |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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% |
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所得税撥備 |
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$ |
21 |
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$ |
19 |
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$ |
2 |
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11 |
% |
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$ |
23 |
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$ |
42 |
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$ |
(19 |
) |
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-45 |
% |
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實際税率 |
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14 |
% |
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-5 |
% |
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10 |
% |
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-4 |
% |
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與截至2019年6月30日的三個月相比，我們的所得税撥備在截至2020年6月30日的三個月增加了200萬美元，增幅為11%。增加主要是由於本期與海外退回撥備項目有關的個別税項開支增加，但部分被某些海外司法管轄區的應課税利潤較上年同期減少所抵銷。
與截至2019年6月30日的六個月相比，截至2020年6月30日的六個月，我們的所得税撥備減少了1900萬美元，或45%。減少主要是由於某些海外司法管轄區的應課税溢利減少所致，但與上年同期相比，本期與海外退回撥備項目有關的獨立税項開支有所增加，部分抵銷了減少的影響。
47
與截至2019年6月30日的三個月相比，截至2020年6月30日的三個月，我們的有效税率從-5%增加到14%。與截至2020年6月30日的六個月相比，我們的有效税率從-4%增加到10%。增加的主要原因是税前收入 截至2020年6月30日止三個月及六個月， a 税前虧損 職位 與上一年同期相比。
可歸因於非控制權益和可贖回非控制權益的淨收入
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截至6月30日的三個月， |
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變化 |
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截至6月30日的6個月， |
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變化 |
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(百萬美元) |
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$ |
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% |
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2020 |
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$ |
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% |
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可歸因於非控股股東權益的淨收入以及 *擁有子公司中可贖回的非控股權益 |
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$ |
25 |
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$ |
19 |
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$ |
6 |
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32 |
% |
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$ |
77 |
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$ |
53 |
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$ |
24 |
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本公司應佔非控股權益及可贖回非控股權益的淨收入與融資基金安排有關。
歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收入增加600萬美元，或32%， 截至2020年6月30日止三個月，較截至2019年6月30日止三個月。 歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收入增加了2400萬美元，或45%， 於截至二零二零年六月三十日止六個月，較截至二零一九年六月三十日止六個月。增加的主要原因是由於來自新的融資基金安排的活動減少。
流動性與資本資源
截至2020年6月30日，我們擁有86.2億美元的現金和現金等價物。以外幣持有的餘額相當於36億美元，主要由人民幣、歐元和加拿大元組成。我們的現金來源主要來自車輛交付、我們的儲能產品和太陽能系統的銷售和安裝、債務融資的收益、融資基金的收益和股票發行的收益。
我們的流動性和現金流來源使我們能夠為持續運營和新產品研發項目提供資金，在弗裏蒙特工廠和上海GigaFactory建立和/或增加Model 3和Model Y的產能，繼續擴大內華達州GigaFactory的產能，建設GigaFactory柏林和德克薩斯州GigaFactory，在紐約GigaFactory建造太陽能屋頂的製造坡道，以及繼續擴大我們的零售和服務地點、車身商店、移動服務車隊和超級充電器網絡。
如第I部分第2項中所討論的，並受該部分第2項所提及的考慮事項的制約，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-管理機會、挑戰和風險-現金流、資本支出和運營費用的趨勢在這份Form 10-Q的季度報告中，考慮到我們產品的製造坡道的預期速度、我們工廠的建設和擴建以及正在開發的項目的流水線，以及我們目前使用合作伙伴製造電池的戰略，以及所有其他基礎設施的增長，我們目前預計我們在2020年和隨後兩個財年的年均資本支出為25億至35億美元。
我們預計，我們從核心業務產生的現金一般將足以支付我們未來的資本支出，並償還我們的短期債務，儘管我們可能會選擇尋找其他融資來源。例如，我們預計我們在上海千兆工廠的大部分投資將繼續通過中國當地金融機構安排的債務來籌集資金，例如我們當地子公司於2019年12月簽訂的固定資產定期融資人民幣90億元(或等值美元)和營運資本循環融資人民幣22.5億元(或等值美元)，我們預計柏林GigaFactory也是如此。一如既往，我們不斷評估我們的資本支出需求，並可能決定最好是籌集額外資本，為我們業務的快速增長提供資金。
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我們達成了一項協議，將在10年內在紐約州花費或產生50億美元的資本、運營費用、銷售商品成本和其他成本從2018年4月30日開始. 2020年4月，政府機構發佈指導意見，即在該機構批准債務人的救濟申請後，與其某些項目下的投資和就業目標有關的所有義務，包括我們在2020年4月30日遵守此類協議下適用目標的義務，可推遲一年。 我們的製造業運營 根據紐約州的一項規定，在紐約的GigaFactorye高管o由於新冠肺炎大流行，於2020年3月發佈的命令，我們獲準延期，這一點在2020年7月這項協議的修正案中得到了紀念。更有甚者，因為在這種強制的業務減少之前，我們已經超過了本協議規定的投資和就業義務, 我們目前預計不會出現任何問題，以履行本協議下所有適用的未來義務。，我們不認為我們面臨重大的違約風險。
我們預計，我們目前的流動資金來源，加上我們對經營活動現金流的預測，將為我們提供至少在未來12個月內有充足的流動性。我們未來支出的很大一部分是為我們的增長提供資金，我們可以根據運營部門調整我們的資本和運營支出，包括未來擴大我們的產品供應、零售和服務地點、車身商店、移動服務車隊和超級充電器網絡。例如，如果我們的近期製造業務規模較小或增長速度慢於預期，包括由於全球經濟狀況以及影響全球交通、汽車和能源產品行業需求的消費者舒適度和支出水平，我們的資本支出步伐可能會相應放緩。我們未來可能需要或希望籌集更多資金，而當我們需要或想要這些資金時，這些資金可能無法獲得，或者根本無法獲得。如果我們不能在需要或想要的時候籌集更多資金，我們的業務和前景可能會受到負面影響。
此外，截至2020年6月30日，我們的信貸安排和融資基金項下有18.3億美元的未使用承諾金額，其中一些在提取之前必須滿足特定條件(例如向我們的貸款人質押足夠數量的合格應收款、庫存、租賃車輛和我們在該等租賃、太陽能系統和相關客户合同中的權益、我們在融資基金或各種其他資產中的權益；以及將合格太陽能系統和相關客户合同或合格租賃車輛和我們在該等租賃中的權益質押到融資基金中)。關於我們的債務和融資資金的詳細情況，請參閲附註10，債務，和注13，可變利益實體安排，在本季度報告10-Q表的其他部分包括的合併財務報表中。
現金流量摘要
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截至6月30日的6個月， |
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(百萬美元) |
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2020 |
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2019 |
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經營活動提供的淨現金 |
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524 |
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224 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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(1,046 |
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(547 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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$ |
2,831 |
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$ |
1,490 |
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經營活動的現金流
我們來自經營活動的現金流受到我們支持業務增長的現金投資的重大影響，這些領域包括研發和銷售、一般和行政資本以及營運資本，特別是庫存，其中包括運輸中的車輛。我們的運營現金流入包括來自車輛銷售的現金、客户租賃付款、客户押金、銷售監管信用以及能源生產和存儲產品的現金。這些現金流入被我們向供應商支付的製造過程中使用的生產材料和部件、運營費用、運營租賃支付和我們融資的利息所抵消。
49
現金淨額由以下人員提供經營活動增加d通過$300百萬美元至 $524 百萬在此期間六月份告一段落2020年6月30日從…$224 百萬在此期間六月份告一段落六月 30, 2019。這一有利的變化主要是由於一個 淨收入增加#美元，不包括非現金支出和收益14.2億和2019年到期的0.25%可轉換優先債券的償還金額為1.88億美元截至2019年3月31日的三個月內(它被歸類為經營活動，因為這相當於支付貼現的可轉換票據的利息。), 部分偏移量一個增加營運資本共$13.1億。這一增長營運資本主要是由一個減少量在……裏面遞延收入在截至2020年6月30日的6個月中，與截至2019年6月30日的6個月相比有所增長, 由於根據以下條款交付監管信用a 之前我們已收到預付款的安排,和 a 減少量在……裏面應付賬款和應計負債 截至2020年6月30日的6個月，與2019年同期相比有所增長, 從…發佈 rESALv價值g被擔保人負債和銷售額減少相關應繳税款由於……四分之一 變化在……裏面交付.再加上 a更大增加庫存從積累， 原材料，預付費用和其他流動資產增加較大，經營租賃車輛增加較大， Model 3 直接執法機關ing， 2019年第二季度推出. 漲幅營運資金部分被一個n 增加客户存款在六截至的月份6月30日，與2019年同期相比有所下降.
投資活動產生的現金流
投資活動產生的現金流及其在各期間的變異性主要與資本支出有關，在截至2020年6月30日的六個月中，這筆資金為10億美元，主要用於弗裏蒙特工廠的Model Y生產以及上海和柏林GigaFactory的建設，在截至2019年6月30日的六個月中，投資5.3億美元，主要用於Model 3的生產。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月裏，太陽能系統的設計、採購和安裝分別達到4600萬美元和4300萬美元。
融資活動產生的現金流
截至2020年6月30日的六個月內，融資活動產生的現金流主要包括23.1億美元來自我們於2020年2月公開發行普通股，扣除發行成本， 根據某些中國子公司簽訂的貸款協議，淨借款7.24億美元。項下淨借款5.14億美元我們的車輛租賃擔保貸款和擔保協議(《倉庫協議》), 以及行使股票期權和其他股票發行的2.17億美元收益。這些現金流入被美國政府支付的2.54億美元部分抵消汽車資產擔保票據，1.77億美元的付款根據優先擔保資產循環信貸協議（“信貸協議”）， 1.68億美元的抵押租賃還款， 以及1.54億美元的融資租賃本金償還。
截至2019年6月30日止六個月，融資活動提供的現金流量主要包括髮行2024年到期的2. 00%可換股優先票據的18. 2億美元。（“2024年票據”），扣除交易成本，以及發行普通股（扣除承銷折扣和發行成本）的8.47億美元，倉庫協議項下230百萬美元的淨借款、信貸協議項下2億美元的淨借款，以及就發售2024年票據而發行認股權證的174百萬美元。該等現金流入被分類為融資活動的2019年到期的0. 25%可換股優先票據的償還部分7. 32億美元、就發行2024年票據購買可換股票據對衝4. 76億美元以及償還汽車資產支持票據2. 28億美元，部分抵銷。
合同義務
合約責任於截至二零二零年六月三十日止六個月並無重大變動，惟債務活動除外，詳情見附註10。 債務，以及截至二零二零年六月三十日止六個月內，Gigafactory上海及Gigafactory柏林的新及更新供應商安排的總體影響。下表載列該等供應商安排對我們截至二零二零年六月三十日的採購責任的總影響（以百萬計）：
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截至2020年12月31日止六個月 |
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$ |
557 |
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2021 |
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108 |
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總計 |
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$ |
665 |
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表外安排
在本報告所述期間，我們沒有與未合併實體或金融合夥企業建立關係，例如經常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體，這些實體是為了促進表外安排或其他合同上狹隘或有限的目的而設立的。
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項目3. 定量與定性IVE關於市場風險的披露
外幣風險
我們在全球範圍內以多種貨幣進行業務交易，因此存在與我們的收入、收入成本、經營開支及以美元以外貨幣計值的本地化附屬公司債務（就本年度業務而言，主要為人民幣、歐元、英鎊及加拿大元）有關的外匯風險。一般而言，我們是海外子公司除美元外的貨幣淨接收者。因此，匯率變動，特別是美元走強，過去並可能在未來對我們以美元表示的收入和其他經營業績產生負面影響，因為我們通常不會對衝外匯風險。
我們亦經歷並將繼續經歷因結算及重新計量以非當地貨幣計值的貨幣資產及負債（主要包括我們的公司間及現金及現金等價物結餘）而產生的收益（虧損）而導致淨收入（虧損）波動。截至2020年6月30日止六個月，我們於其他（開支）收入淨額確認外幣虧損淨額3，800萬美元，其中最大的重新計量風險來自美元、韓元及墨西哥比索，原因是我們附屬公司的貨幣資產及負債以多種當地貨幣計值。 截至2019年6月30日止六個月，我們於其他（支出）確認外幣收益淨額1100萬美元。 收入，具有我們最大的重新測量曝光的美元、日元和人民幣.
我們考慮了外幣匯率的歷史趨勢，並確定所有貨幣的外幣匯率在短期內都有可能出現10%的不利變化。這些變動適用於我們在資產負債表日以當地貨幣以外的貨幣計價的總貨幣資產和負債，以計算這些變動對我們所得税前淨收益(虧損)的影響。假設沒有外幣對衝，這些變化將導致在2020年6月30日和2019年12月31日分別產生2.46億美元和3.62億美元的不利影響。
利率風險
我們的借款以浮動利率計息，我們面臨着利率風險。根據我們的風險管理政策，在某些情況下，我們利用衍生品工具來管理部分風險。我們不會為交易或投機目的而訂立衍生工具。假設我們的浮動利率債務利率變化10%，將使我們在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的利息支出分別增加或減少300萬美元和500萬美元。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15條評估了我們的披露控制和程序的有效性。在設計和評估披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，我們的管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序相對於其成本的好處。
基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年6月30日，我們的披露控制和程序設計在合理的保證水平，並有效地提供合理的保證，確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且該等信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時就所需披露做出決定。
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財務報告內部控制的變化
在截至2020年6月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化，這與《交易法》規則13a-15(D)和規則15d-15(D)要求的評估有關。
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第二部分：其他R信息
項目1.法律程序
有關我們的待決法律程序材料的説明，請參閲附註12，承付款和或有事項，在本季度報告10-Q表的其他部分包括的合併財務報表中。
此外，根據S-K法規第103項披露了以下事項，因為它與環境法規有關，民事罰款總額可能超過100,000美元。
灣區空氣質量管理區(“BAAQMD”)已向我們發出關於特斯拉工廠空氣許可的違規通知，但尚未提起正式訴訟。我們對其中某些指控提出異議，並正在努力與BAAQMD解決這些指控。此外，我們斷言，沒有相關的不利社區或環境影響。雖然我們無法預測此事的結果，包括任何處罰的最終金額，但預計不會對我們的業務產生實質性的不利影響。
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項目1A. 鑽探SK因素
您應仔細考慮下面描述的風險以及本報告中列出的其他信息，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和未來業績產生重大影響。下面描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與我們的商業和工業有關的風險
我們已經，而且未來可能會受到全球新冠肺炎大流行的不利影響，其持續時間以及經濟、政府和社會影響難以預測，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績造成重大損害。
從2020年第一季度開始，新冠肺炎疫情在全球範圍內產生了廣泛的影響。由於政府的要求，或為了應對員工、他們的家人和供應商面臨的相關挑戰，我們在2020年上半年的某個時候暫停了我們在全球的每一家制造設施的運營。我們的某些供應商和合作夥伴，包括我們在內華達州GigaFactory為我們的產品生產鋰離子電池的合作伙伴Panasonic，也經歷了這種暫停。我們還制定了臨時勞動力成本削減措施，讓某些小時工休假，在全球範圍內降低大多數受薪員工的基本工資，並在我們的美國業務縮減的同時，減少我們的獎金和佣金結構。到2020年第二季度末，我們所有的製造設施都恢復了運營。
許多政府法規和公共建議以及改變的社會行為暫時或零星地限制或關閉了非必要的交通、政府職能、商業活動和人與人之間的互動。在某些情況下，在放鬆這種趨勢之後，又會恢復嚴格的限制。我們無法預測這種趨勢的持續時間或方向，這些趨勢也對我們的業務產生了不利影響，並可能在未來影響我們的業務。例如，機動車部門、車輛拍賣行以及市政和公用事業公司檢查員的運營或關閉減少，導致我們在2020年上半年的新車交付、二手車銷售和能源產品部署方面面臨某些挑戰或推遲。我們還可能受到全球宏觀經濟狀況以及未來消費者舒適度和支出水平變化的影響，這可能會進一步影響全球交通和汽車行業以及增加太陽能系統等建築項目的需求。同樣，我們維持生產軌跡的能力取決於有關製造運營的各種政府法規的持續狀況，我們的供應商和供應商的準備和償付能力，以及穩定和積極的生產勞動力。政府施加的旅行或簽證限制也可能會阻止我們或我們的供應商僱用的人員前往我們的工地從事關鍵項目，這可能會延誤他們的進度。最後，上海千兆工廠、柏林千兆工廠和得克薩斯州千兆工廠等新設施的建造和坡道通常固有的應急情況可能會因這種情況而加劇。
歸根結底，我們一直在監測宏觀經濟狀況，以保持靈活性，並酌情優化和發展我們的業務，我們將繼續這樣做。由於當前狀況的持續影響在很大程度上尚不清楚，正在迅速演變，並且在不同地理區域有所不同，因此這項持續的評估將特別關鍵，使我們能夠準確地預測全球需求和基礎設施需求，並相應地部署我們的生產、勞動力和其他資源。如果當前的全球市場狀況持續或惡化，或者如果我們不能或不能將運營維持在與此類條件相稱的範圍內，或者如果我們後來被要求或選擇再次暫停此類運營，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績可能會受到實質性損害。
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我們在過去和未來可能會在我們的車輛、能源產品和產品功能的設計、製造、推出和生產過程中遇到延遲或其他複雜情況，或者可能無法實現我們的製造成本目標，這可能會損害我們的品牌、業務、前景、財務狀況和經營業績。
我們之前經歷過推出和生產坡道延遲或其他與推出新車型和車輛功能相關的複雜情況。例如，我們遇到了意想不到的供應鏈限制，導致了Model X最初的生產延遲，以及Model 3的製造受到孤立的供應商限制。同樣，在我們最初的Model 3生產坡道期間，我們在提升全自動化流程的過程中遇到了挑戰，例如電池模塊裝配線、物流系統和一般裝配線的一部分，我們通過降低自動化水平和引入半自動或人工流程來解決這些問題。此外，我們過去已經並可能在未來為我們的汽車引入新的製造技術、技術和工藝，例如鋁點焊系統和某些難以衝壓的汽車部件的高速吹塑成形，以及具有不同製造挑戰的獨特設計功能，例如大顯示屏、雙電機驅動系統、用於自動駕駛和消防車功能的硬件、獵鷹翼門以及用於提高能效的熱泵和八通閥系統。不能保證我們能夠成功和及時地引入和擴展任何這樣的新流程或功能。
特別是，我們未來的業務在很大程度上取決於Model 3和Model Y的大批量生產，我們認為這是我們擁有最大市場的汽車。到目前為止，我們在大批量製造Model 3和不斷提高生產率方面的經驗有限，特別是在多個車輛製造設施方面，我們於2019年第四季度開始在上海千兆工廠上線。為了取得成功，我們將需要實施、維持和/或提升高效率和高成本效益的製造能力、流程和供應鏈，並實現我們計劃的設計公差、高質量和最大產出率，包括上海千兆工廠和我們於2020年第一季度在弗裏蒙特工廠開始生產的Model Y。隨着我們提高產量，可能也會出現像我們過去經歷的新產品坡道和其他意想不到的挑戰這樣的瓶頸，我們在繼續降低製造成本的同時迅速解決這些問題將是很重要的。如果我們這樣做不成功，或者如果我們在持續的製造工藝改進和降低成本的努力中遇到問題，我們可能會在建立和/或維持Model 3和Model Y坡道方面面臨延誤，或者無法實現我們的相關成本和盈利目標。
此外，我們將需要招聘、培訓和補償熟練的員工來運營大批量生產設施，以支持我們在弗裏蒙特工廠和GigaFactory Shanghai以及內華達州GigaFactory的車輛坡道，以支持我們某些車輛的電池組和驅動單元的製造。最後，由於我們的車型，特別是車型3和車型Y，可能會相互共享某些零部件、供應商或生產設施，因此一款車型的生產量或效率也可能影響其他車型的生產，或導致影響所有車型生產的瓶頸。
我們在推出和/或擴大新車的生產方面也可能遇到類似的未來延遲或其他複雜情況，例如特斯拉Semi、CyberTruck和新的特斯拉Roadster、我們的儲能產品和太陽能屋頂，以及未來的功能和服務，如新的Autopilot或FSD功能和自動駕駛特斯拉叫車網絡。同樣，我們可能會在設計、建設和監管或其他批准方面遇到延誤，以建設和上線未來的製造設施，包括上海GigaFactory、柏林GigaFactory和德克薩斯州GigaFactory。
在以成本效益的方式提高我們當前產品的產量，或我們未來產品、功能和服務的開發、製造、推出和生產提升過程中的任何重大延遲或其他複雜情況，包括與擴大我們的產能和供應鏈或獲得或維持相關監管批准相關的複雜情況，都可能對我們的品牌、業務、前景、財務狀況和經營業績造成重大損害。
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我們可能無法滿足我們不斷增長的產品銷售、交貨,安裝、車輛維修和充電計劃，或準確地計劃和管理這一國際增長，這可能會損害我們的業務和前景。
在開發、推出和提升我們的產品的同時，我們的成功將取決於我們是否有能力繼續顯著增加他們在全球的銷售、交付、安裝和服務，同時在多個產品之間同時分配我們可用的資源。隨着我們在全球擴張，我們還需要確保我們遵守適用於銷售、安裝和服務我們的產品、銷售通過我們的太陽能系統產生的電力、從儲能產品中調度電力以及在不同司法管轄區操作增壓機的任何法規要求，這可能需要相當長的時間和費用。這些計劃需要大量的現金投資和管理資源，不能保證它們最終會為我們的產品帶來更多的銷售或安裝。
我們不斷評估並酌情發展我們的零售業務和產品供應，以最大限度地擴大我們的覆蓋範圍，並優化我們的成本、車輛系列和車型差異化以及購買體驗。然而，不能保證我們不斷髮展的戰略中的每一步都會被習慣於更傳統銷售模式的潛在客户視為預期。同樣，儘管我們正在某些地區率先推出非接觸式車輛交付和試駕，以允許潛在客户體驗我們的車輛，同時提升他們的舒適性和便利性，不能保證這些措施將是傳統交易的有效大規模替代品。特別是，我們通過Model 3和Model Y瞄準了擁有廣泛潛在客户的全球大眾人羣，在這方面，我們在預測需求和為產品定價方面經驗有限。我們目前在有限數量的工廠生產許多國際變種，如果我們對這些變種的具體需求預期被證明是不準確的，我們可能無法及時產生與我們在同一時間框架內生產的特定汽車相匹配的銷售，或者與我們在特定地區的運營相匹配的銷售，這可能會對我們在特定時期的交付和運營結果產生負面影響。同樣，隨着我們在全球範圍內開發和發展我們的能源產品和服務，我們的成功將取決於我們正確預測不同市場需求的能力。
此外，由於我們沒有獨立的經銷商網絡，我們負責將我們的所有車輛交付給我們的客户，並滿足他們的車輛維修需求。雖然我們已經在許多方面實施和改進了我們的交付和服務運營，但我們在大批量交付和服務方面的經驗仍然相對有限，而且可能會面臨困難，隨着我們的擴張，尤其是在國際市場上。例如，將大量車輛運輸到國際市場可能需要大量的過境時間，我們在中國和歐洲的物流渠道最初也遇到了挑戰，因為我們在2019年第一季度首次在那裏交付了Model 3。為了適應不斷增長的業務量，我們部署了許多交付模式，例如向客户家中和工作場所的交付，其中一些以前從未在不同的地理位置進行過規模測試，最終可能不會成功。同樣，由於我們對車輛的獨特專業知識，我們建議我們的車輛由我們的服務中心、移動服務技術人員或我們專門培訓和配備的某些授權專業人員進行維修。如果我們在增加這樣的維修能力方面遇到延誤，或者我們車輛的可靠性遇到不可預見的問題，特別是我們車隊中的更大數量和較新的成員，如Model 3和Model Y，可能會使我們的維修能力和零部件庫存過重。最後，越來越多的特斯拉汽車也要求我們繼續快速增加我們在世界各地的超級充電站和連接器的數量。
我們還在通過培訓我們自己的人員和第三方安裝人員來擴大我們對太陽能屋頂的安裝能力，同時繼續它的斜坡。如果我們未能成功地將我們的整體安裝能力與產量相匹配，或者如果我們在生產坡道上遇到了不可預見的延誤，或者我們對太陽能屋頂的需求預測不準確，我們的運營業績可能會受到負面影響。
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那裏不能保證我們將能夠提升我們的業務以實現我們在全球的銷售、交付、服務、充電和安裝目標，不能保證我們基於這些目標的預測將被證明是準確的，或者我們的客户基礎設施網絡的增長速度或覆蓋範圍將滿足客户的期望。此外，我們可能不會成功在……裏面管理我們的全球運營 如果我們無法避免成本超支和其他意想不到的運營成本， 適應我們的產品和我們的運營符合當地的要求和法規，實施所需的本地基礎設施、系統和流程，以及 找到和僱工 a所需要的其他內容銷售量，服務、電氣安裝、施工 和行政人員。 如果我們不能有效地管理我們的增長，可能會導致負面宣傳和對我們品牌的損害，並對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們未來的增長和成功取決於消費者是否願意採用電動汽車，特別是我們的汽車。我們在汽車行業運營，該行業通常容易受到週期性和波動性的影響。
我們的增長高度依賴於世界各地消費者普遍採用替代燃料汽車，特別是電動汽車。儘管到目前為止，我們已經成功地增加了對我們汽車的需求，但不能保證未來的需求，也不能保證我們的汽車不會在市場上相互競爭。此外，我們汽車的目標人羣，特別是Model 3和Model Y的大眾市場人羣，競爭非常激烈。如果電動汽車，特別是特斯拉汽車的市場沒有像我們預期的那樣發展，發展速度慢於我們的預期，或者如果我們的市場對我們的汽車的需求下降，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
我們只是在最近才實現了汽車的大批量生產，而且還處於較早的階段，與我們的競爭對手相比，我們的資源有限。此外，替代燃料汽車的市場正在迅速發展。因此，我們的汽車市場可能會受到多種因素的影響，例如：
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對電動汽車的特點、質量、安全、性能和成本的看法； |
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對電動汽車一次充電可以行駛的有限里程的看法； |
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競爭，包括來自其他類型的替代燃料汽車、插電式混合動力汽車和高燃油經濟性內燃機汽車； |
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石油和汽油價格的波動； |
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政府規章和經濟激勵； |
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使用充電設施；以及 |
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對我們未來生存能力的擔憂。 |
例如，2020年原油市場價格大幅波動，並可能繼續波動，汽油成本的任何相應變化都可能衝擊電動汽車市場。此外，汽車行業的汽車銷售在許多市場往往呈週期性，這可能使我們面臨更大的波動性，特別是在我們擴大和調整我們的運營和零售策略時。此外，為應對COVID—19疫情而實施的旅行限制及社交距離措施可能會對運輸及汽車行業造成負面影響，持續一段未知但可能會很長的時間。具體而言，目前尚不確定這些宏觀經濟因素將如何影響我們，因為我們是一家在全球範圍內經歷銷售額下降的行業中經歷增長和市場份額增加的公司。
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我們依賴我們的供應商，其中大部分是單一來源供應商，而這些供應商無法按照我們的時間表，以我們可以接受的價格、質量水平和數量交付我們產品的必要組件或者我們的無能為有效管理該等組成部分，可能會對我們的財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
我們的產品包含數以千計的採購部件，我們從全球數百家直接供應商處採購。 我們試圖通過訂立切實可行且有益的長期協議、在合理的情況下從多個來源獲得零部件資格和獲得零部件，以及維持關鍵零部件和組件的安全庫存以及採購週期較長的零部件的模具庫來降低供應鏈風險。然而，我們有限的（在大多數情況下）供應鏈使我們面臨多個潛在的交付失敗或零部件短缺的原因，例如我們在2012年和2016年經歷的Model S和Model X坡道比計劃慢。此外，業務狀況、材料定價、勞工問題、戰爭、政府變動、關税、自然災害（如二零一一年三月日本地震）、健康流行病（如全球COVID—19疫情）以及我們和我們供應商無法控制的其他因素的意外變動，亦可能影響該等供應商及時向我們交付零部件或保持償付能力及營運能力。損失任何供應商，特別是單一或有限來源供應商，或供應商供應的零部件供應中斷，可能導致產品設計變更、關鍵創收產品的生產延遲、製造設施閒置，以及可能無法獲得用於生產、維修和支持我們產品的重要技術和部件，其中任何一種情況都可能導致負面宣傳。對我們的品牌造成損害，並對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
我們還可能受到供應鏈或生產需求變化的影響。為了滿足我們的質量目標和開發時間表，以及由於我們的設計更改，我們在過去和未來可能會經歷某些供應商的成本增加。同樣，我們產量的任何顯著增長，如Model 3和我們對Model Y的預期，都需要和/或未來可能需要我們在短時間內採購更多組件。我們的供應商最終可能無法持續和及時地滿足我們的成本、質量和數量需求，需要我們用其他來源替換它們。雖然我們相信我們能夠在相對較短的時間內為我們的大多數組件獲得額外或替代的供應來源，但不能保證我們能夠做到這一點，或為某些高度定製的組件開發我們自己的替代品。此外，我們不斷與現有供應商談判，以獲得成本降低和避免不利的條款更改，為某些部件尋找新的更便宜的供應商，並嘗試重新設計某些部件，以降低生產成本。如果我們控制和降低供應商成本的努力不成功，我們的經營業績將受到影響。
在美國之外，我們的製造經驗有限，我們可能會遇到問題或延遲，以提高我們在上海的Gigafactory和柏林的Gigafactory的本地化採購水平。此外，隨着我們汽車生產規模的擴大，我們將需要準確預測、採購、倉儲和運輸零部件到我們的製造設施和國際服務地點，並以更高的數量。倘我們未能準確配合採購零部件的時間及數量，或成功實施自動化、庫存管理及其他系統以適應供應鏈日益複雜的情況，我們可能會產生意外的生產中斷、儲存、運輸及撇銷成本，這可能會對我們的財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
任何問題或延誤擴大內華達州超級工廠或擴大和維護運營可能會對我們產品的生產和盈利能力產生負面影響，例如Model 3，Model Y和我們的儲能產品。此外，那裏生產的電池儲存大量的能量。
為了降低電池生產成本並大量生產電池，我們在內華達州GigaFactory垂直整合了鋰離子電池的生產，我們還在那裏生產用於某些汽車和儲能產品的電池組和驅動單元，並組裝我們的巨型電池產品。內華達州GigaFactory的鋰離子電池生產始於2017年，我們在鋰離子電池生產方面沒有其他直接經驗。鑑於這項業務的規模和複雜性，未來的事件可能會導致內華達州GigaFactory進一步擴大我們的產品和擴大生產產量的問題或延遲。
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為了實現我們的汽車和儲能產品的銷量和毛利率目標，我們必須繼續維持和擴大內華達Gigafactory的電池產量，其中包括松下成功運營並進一步擴大其電池生產線的產量。儘管松下在日本工廠生產高質量電池方面有着悠久的記錄，但它在Gigafactory的電池生產經驗相對有限，內華達 此外，儘管松下與我們在內華達州Gigafactory辦公，但它可以自由作出自己的經營決定，例如決定暫時停止其在當地的生產，以應對新冠肺炎疫情。 此外，我們還為Model 3和Model Y生產幾種組件，例如採用鋰電池的電池模塊，松下生產的離子電池和驅動裝置（包括支持Gigafactory上海生產）。一些此類組件的生產線需要比預期的更長時間才能達到滿負荷。雖然我們在部署多條半自動化生產線和改進原有生產線後，已基本克服了這一瓶頸，但隨着我們繼續提高生產率和引進新生產線，可能會出現更多瓶頸。如果我們或松下無法保護或不保持內華達州超級工廠的生產， 或者如果我們無法以成本效益的方式 根據需要隨時間增加斜坡輸出或如果我們僱傭和保留大量高技能人員，我們為Model 3、Model Y和我們的其他產品供應電池組或其他組件的能力可能會受到負面影響，這可能會對我們的品牌產生負面影響，並損害我們的業務、前景、財務狀況和經營業績。
此外，在內華達州GigaFactory生產的大量鋰離子電池、電池模塊和組件在我們的各種設施中儲存和回收。任何對電池的不當處理都可能導致此類設施的運行中斷。雖然我們已經實施了與牢房處理相關的安全程序，但不能保證與牢房相關的安全問題或火災不會擾亂我們的運營。此類中斷或問題可能會對我們的品牌造成負面影響，並損害我們的業務、前景、財務狀況和經營業績。
在滿足我們的預計時間表、成本和上海千兆工廠的生產或為其提供資金方面的任何問題或延誤，或在激發和維持當地對在上海製造的汽車的需求方面的任何困難，都可能對我們的業務、前景、經營業績和財務狀況產生不利影響。
作為我們持續提高汽車產量的持續努力的一部分，併為了通過進入當地供應鏈和勞動力使它們在國際市場上負擔得起，我們在中國建立了上海千兆工廠。我們目前在上海千兆工廠生產Model 3，以及我們正在建設其下一階段，以增加Model Y的生產能力。。上海千兆工廠的擴建和進一步擴張受到所有新制造業務固有的一些不確定因素的影響，包括持續遵守法規要求、運營許可證的維護和額外擴張的審批、潛在的供應鏈限制、合格員工的招聘、培訓和留住，以及生產設備和工藝上線的速度，以及能夠大規模製造高質量單元的能力。到目前為止，我們在海外運營製造設施的經驗有限，直到最近才開始在中國銷售Model 3。如果我們在滿足上海千兆工廠預計的時間表、成本、資本效率和產能方面遇到任何問題或延誤，或者在維持和遵守我們打算主要為其提供資金的地方債務融資條款方面，或者在產生和維持我們在上海千兆工廠製造的汽車的本地需求方面遇到任何問題或延誤，我們的業務、前景、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
尤其是，本地製造業對我們在中國的擴張和銷售至關重要，中國是全球最大的電動汽車市場。過去，我們在中國的汽車銷售受到對美國製造汽車徵收的某些關税的負面影響，比如我們的車輛。如果我們未能成功及及時地在上海建立Gigafactory，我們可能會繼續受到這些不利關税、關税或成本的影響，與本地競爭對手相比，對我們造成不利影響。
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我們面臨着與我們 國際業務，包括不利和不確定的監管、政治、經濟、税收和勞動條件；在新市場立足，所有這些都可能損害我們的業務。
我們擁有國內和國際業務和子公司，業務遍及全球。因此，我們受到各種法律、政治和監管要求以及我們幾乎無法控制的社會、環境和經濟條件的制約。例如，我們可能會受到貿易政策、環境狀況、政治不確定性和涉及我們有重大業務的地理區域的經濟週期的影響，這些本來就是不可預測的。我們面臨着許多風險，特別是與國際商業活動相關的風險，這些風險可能會增加我們的成本，影響我們銷售產品的能力，並需要大量的管理層關注。這些風險包括：我們的產品是否符合各種國際監管和安全要求以及充電和其他電力基礎設施；組織本地運營實體；在國外開展業務的困難；在吸引客户方面的挑戰；外國政府的税收、法規和許可要求；我們執行合同權利的能力；貿易限制；海關監管；關税和價格或匯率控制；以及外國對國內製造產品的偏好。
成本增加、供應中斷或材料短缺，特別是鋰離子電池的材料短缺，可能會損害我們的業務。
我們可能會遇到材料成本增加、供應持續中斷或短缺的情況。任何此類增加、供應中斷或短缺都可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生實質性的負面影響。我們在業務中使用各種材料，包括鋁、鋼、鋰、鎳、銅和鈷，以及供應商提供的鋰離子電池。這些材料的價格波動，其可用供應可能不穩定，這取決於市場狀況和全球對這些材料的需求，包括我們的競爭對手增加電動汽車和儲能產品的產量，並可能對我們的業務和運營業績產生不利影響。例如，我們面臨着與鋰離子電池相關的多種風險。這些風險包括：
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電池中使用的材料的成本增加或可用供應量減少； |
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由於質量問題或電池製造商召回或在我們自己的工廠製造的電池可能出現的任何問題導致電池供應中斷；以及 |
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（a）任何外幣的價值波動，其中電池和相關原材料的採購是或可能是以日元計價的，例如日元對美元。 |
我們的業務依賴於為我們的車輛和儲能產品所用的電池組持續供應電池。雖然我們相信這類電池組有多種來源的電池組，並預計最終將在很大程度上依賴於我們自己工廠製造的電池組，但到目前為止，我們只有非常有限數量的完全合格的此類電池組所用電池的供應商，在更換電池供應商方面的靈活性也非常有限。此類供應商的電池供應的任何中斷都可能擾亂我們的車輛和我們為能源產品生產的電池組的生產，直到另一家供應商完全合格為止。此外，石油和其他經濟條件的波動或短缺可能會使我們經歷運費和材料成本的大幅上升。大幅提高我們的材料價格或向我們收取的價格，如電池供應商收取的價格，將增加我們的運營成本，如果我們不能通過提高車輛價格收回增加的成本，可能會降低我們的利潤率。任何提高產品價格以應對材料成本增加的嘗試都可能導致訂單和預訂的取消，從而對我們的品牌、形象、業務、前景和經營業績造成實質性的不利影響。
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如果我們的車輛或其他產品， 如果我們銷售或安裝未能按預期表現，我們開發、營銷和銷售產品和服務的能力可能會受到了傷害。
如果我們的車輛或能源產品在設計和製造方面存在缺陷，導致其性能無法達到預期或需要維修，或者我們的車輛的某些功能（如新的自動駕駛儀或FSD功能）需要比預期更長的時間才能啟用，受到法律限制或受到繁重的監管，我們開發、營銷和銷售產品和服務的能力可能會受到損害。例如，我們的車輛的操作高度依賴軟件，而軟件本身就很複雜，可能包含潛在的缺陷和錯誤，或者受到外部攻擊。汽車客户遇到的問題包括與17英寸顯示屏的軟件有關的問題，以及Model S的全景車頂和12伏電池以及Model X的座椅和車門。雖然我們試圖儘可能有效和迅速地解決我們在產品中發現的任何問題，但這些努力可能不及時，可能會妨礙生產，或可能不會令我們的客户滿意。雖然我們已對我們生產的產品進行了廣泛的內部測試，但我們目前有一個有限的參考框架來評估我們的電池組、動力總成、車輛和儲能產品的詳細長期質量、可靠性、耐用性和性能特徵。我們無法保證在產品銷售給客户或為客户安裝之前，我們將能夠檢測並修復產品中的任何缺陷。
任何產品缺陷、延遲或產品功能的法律限制，或產品未能按預期運行的其他情況，都可能損害我們的聲譽並導致交貨延遲、產品召回、產品責任索賠、違反保修索賠以及重大保修和其他費用，並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。
我們可能會受到產品責任索賠的影響，如果我們不能成功地為此類索賠辯護或投保，可能會損害我們的財務狀況和流動性。
儘管我們將我們的車輛設計為道路上最安全的車輛，但產品責任索賠，即使是那些沒有價值的索賠，也可能損害我們的業務、前景、經營業績和財務狀況。汽車行業尤其經歷了重大的產品責任索賠，如果我們的車輛沒有表現或被聲稱沒有按照預期表現，我們將面臨固有的索賠風險。就像其他汽車製造商一樣，我們的車輛已經卷入，我們預計未來將發生導致死亡或人身傷害的撞車事故，而這類使用自動駕駛或消防車功能的撞車事故是公眾關注的重要主題。我們已經經歷過，我們預計將繼續面臨因濫用或聲稱我們正在開創的新技術(包括我們車輛中的Autopilot和FSD功能)出現故障而引起的索賠。此外，我們生產的電池組使用鋰離子電池。在極少數情況下，鋰離子電池可以通過排放煙霧和火焰來迅速釋放它們包含的能量，這種方式可以點燃附近的材料以及其他鋰離子電池。
此外，由於我們的太陽能系統和儲能產品產生和儲存電力，它們有可能對人員或財產造成傷害。成功的產品責任索賠可能要求我們支付大量的金錢賠償。此外，產品責任索償可能會對我們的產品及業務產生重大負面宣傳，並可能對我們的品牌、業務、前景及經營業績造成重大不利影響。在大多數司法管轄區，我們通常會自行投保車輛暴露的產品責任索賠風險，這意味着任何產品責任索賠都可能需要從公司資金中支付，而不是保險。
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我們所處的市場 我們在這些行業的競爭力很強，我們未必能成功地競爭。我們目前面臨競爭來自新的和成熟的國內外競爭對手，並預計未來面臨來自其他人的競爭，包括來自新技術公司的競爭。
全球汽車市場，特別是替代燃料汽車，目前競爭激烈，我們預計未來將變得更加激烈。我們無法保證我們的車輛將在其競爭的各自市場取得成功。越來越多的老牌和新的汽車製造商以及其他公司已經進入或據報道計劃進入替代燃料汽車市場，包括混合動力、插電式混合動力和全電動汽車，以及自動駕駛技術和應用市場。在某些情況下，這些競爭對手已經宣佈打算在未來某個時候專門生產電動汽車。我們的大多數現有和潛在競爭對手擁有比我們更多的財務、技術、製造、營銷、汽車銷售資源和網絡，並且可能能夠投入更多的資源來設計、開發、製造、分銷、推廣、銷售和支持他們的產品。 特別是，一些競爭對手正在或準備在重要且龐大的電動汽車市場與我們競爭，例如在中國和歐洲。競爭加劇可能導致車輛銷量下降、價格下降、收入不足、客户流失及市場份額流失，這可能會損害我們的業務、前景、財務狀況及經營業績。此外，Model 3和Model Y在競爭激烈的入門級高級轎車和緊湊型SUV市場面臨着來自現有和未來汽車製造商的競爭，包括寶馬、福特、雷克薩斯、梅賽德斯、大眾集團和沃爾沃。
太陽能和儲能行業競爭激烈。我們面臨着來自太陽能和儲能系統的其他製造商、開發商、安裝商和服務提供商以及大型公用事業公司的競爭。公用事業或其他可再生能源電力的零售或批發價格下跌，可能會降低我們的產品對客户的吸引力，並導致住宅客户根據我們現有的長期租約及購買協議違約率上升。此外，太陽能產品組件的價格和鋰離子電池單元的每千瓦時價格已經下降，並可能繼續下降，這可能會對我們自己成本效益地生產此類組件的能力產生不利影響。
如果我們不能在消費者、分析員和行業內建立和保持對我們長期業務前景的信心，或者受到負面宣傳，那麼我們的財務狀況、經營業績、業務前景和獲得資金的渠道可能會受到嚴重影響。
如果消費者不相信我們的業務將取得成功，或者我們的服務和支持以及其他運營將長期持續下去，他們可能不太可能購買我們的產品。同樣地，供應商及其他第三方如不相信我們的業務能長期取得成功，則不太可能投入時間及資源與我們發展業務關係。因此，為建立及維持我們的業務，我們必須維持客户、供應商、分析師、評級機構及其他各方對我們的長期財務可行性及業務前景的信心。保持這種信心可能因某些因素而變得特別複雜，包括我們有限的經營歷史、客户對我們的產品不熟悉、為滿足需求而擴大生產、交付和服務運營的任何延誤、競爭以及電動汽車或我們其他產品和服務未來的不確定性。以及季度產銷業績與市場預期的對比。
特別是，特斯拉的產品、業務、運營結果、聲明和行動都得到了一系列第三方的大力宣傳。這種關注包括頻繁的批評，這些批評往往是誇大的或沒有根據的，例如對我們管理團隊的充分性或穩定性的猜測。任何此類負面看法，無論是否由我們造成，都可能損害我們的業務，並在需要時增加籌集額外資金的難度。
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如果我們不能有效地成長 和管理這個遵守， 剩餘資金,與我們有關的信貸風險 多種多樣融資計劃，我們的業務可能會受到影響。
我們主要通過各種金融機構為我們在北美、歐洲和亞洲的投資工具提供融資安排。我們目前還通過我們在美國、加拿大、德國和英國的當地子公司直接為某些車型提供車輛融資安排，具體取決於國家。這種安排包括與我們直接租賃，根據這種安排，我們通常只收到租賃時車輛購買總價的很小一部分，然後在租賃期內支付一系列款項。我們還為我們太陽能系統的客户提供了各種安排，根據這些安排，他們向我們支付固定付款，以租賃或融資購買太陽能系統，或購買我們系統產生的電力。如果我們不能成功地監督和遵守管理這些交易的適用的國家、州和/或地方金融法規和消費者保護法，我們可能會受到執法行動或處罰，其中任何一項都可能損害我們的業務。
此外，租期結束時歸還給我們的任何車輛的盈利能力取決於我們在租賃開始時準確預測我們車輛的剩餘價值的能力，這些價值可能會在租期結束前波動，這取決於各種因素，如我們的二手車供求、經濟週期和新車的定價。我們在過去和未來可能會在正常業務過程中不時對我們的價格進行某些調整，包括我們推出新車和變種並優化其中的定價。這樣的定價變化可能會影響我們車輛的剩餘價值。車輛租賃計劃還取決於我們是否有能力獲得足夠的融資和/或業務合作伙伴，以資助和發展該計劃。我們預計租賃和其他車輛融資選擇的可用性對我們的車輛客户來説將是重要的。如果我們無法通過內部資金、合作伙伴或其他外部融資來源為我們的租賃計劃提供足夠的資金，並且我們的客户沒有令人信服的替代融資計劃，我們可能無法增加我們的車輛交付。此外，如果我們的車輛租賃業務大幅增長，如果我們不能有效地管理增長帶來的更高水平的剩餘風險，我們的業務可能會受到影響。
此外，我們還為某些融資計劃向汽車客户和合作夥伴提供轉售價值擔保，根據這些計劃，這些交易對手可以在特定時間點以預先確定的金額將其汽車回售給我們。然而，實際轉售價值與租賃車輛的剩餘價值一樣，在融資安排的期限內會受到類似波動的影響，例如上文討論的車輛定價變化。如果根據這些計劃轉售或退還給我們的任何車輛的實際轉售價值大大低於我們提供的預定金額，我們的經營業績、盈利能力和/或流動性可能會受到負面影響。
最後，我們的車輛和太陽能系統融資計劃以及我們的儲能銷售計劃也要求我們篩選和管理客户信用風險。如果發生大範圍的經濟低迷或其他災難性事件，我們的太陽能、儲能和/或車輛客户可能無法或不願意及時或根本不願履行他們對我們的付款義務。如果我們的大量客户違約，我們可能會招致信貸損失和/或不得不就標的資產確認減值費用，這可能是鉅額的。任何此類信貸損失和/或減值費用都可能對我們的經營業績或財務狀況產生不利影響。
美國和海外支持開發和採用電動汽車、儲能產品或太陽能的政府和經濟激勵措施的不可獲得性、減少或取消，或與此相關的不利決定，可能會對我們的產品和服務的需求產生一些影響。
我們和我們的客户目前受益於支持電動汽車開發和採用的某些政府和經濟激勵措施。在美國和國外，這樣的激勵措施包括鼓勵購買電動汽車的税收抵免或退税。世界各地實施的具體政策包括免除購買電動汽車的進口税、增值税或二氧化碳和基於重量的購置税。這樣的計劃可能會減少、取消或耗盡。例如，根據現行法規，美國可用於購買汽車的7500美元聯邦税收抵免在2019年分階段減少，並於2019年12月31日結束。我們認為，這一連續的逐步淘汰可能會將一些汽車需求提前到每次削減之前的時期。此外，2018年7月，加拿大安大略省之前提供的購買Model 3的激勵措施被取消，德國的特斯拉買家從2017年底開始在短時間內無法獲得電動汽車激勵措施。分別於2017年4月和2016年1月，之前
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香港和丹麥支持購買電動汽車的激勵措施到期，對銷售產生了負面影響。自2016年3月起，加利福尼亞州實施了相關規定，逐步取消高收入消費者對合格電動汽車的2500美元現金回扣。這樣的發展可能會對我們的汽車需求產生一些負面影響，我們和我們的客户可能不得不適應它們。
此外，目前就我們的太陽能和儲能產品業務提供的若干政府回扣、税收抵免和其他財務獎勵，使我們能夠降低成本，並鼓勵客户購買我們的產品，並鼓勵投資者投資於我們的太陽能融資基金。然而，這些激勵措施可能會在某個特定日期到期，即分配的資金隨着可再生能源採用率的增加而耗盡、減少或終止，有時沒有任何警告。例如，美國聯邦政府目前為安裝太陽能發電設施和儲能系統提供投資税收抵免（ITC），這些設施由同一地點的太陽能發電設施充電；然而，ITC目前計劃分階段下降，從2020年12月31日開始建設的合格太陽能系統的26%，對於商業和公用事業系統，降低至10%，對於2021年12月31日之後開始施工的客户自有住宅系統，降低至0%。同樣，在目前可用淨能源計量的司法管轄區，我們的客户會收到公用事業公司的賬單信用，用於其太陽能系統產生的能源，並輸出到電網，超過其使用的電力負載。一些管轄區已經減少、改變或取消了淨能源計量下可獲得的益處，或已提議這樣做。此外，淨能源計量一直受到爭議，並可能繼續在美國全國範圍內在聯邦能源管理委員會（FERC）面前進行爭議。任何政府獎勵措施的減少或終止均可能會對我們的業績造成不利影響，包括降低我們的產品對潛在客户的競爭力，增加我們的資本成本，並對我們吸引投資夥伴以及為我們的太陽能和儲能資產形成新融資基金的能力產生不利影響。
此外，我們和我們的基金投資者要求ITC和某些國家根據我們太陽能和能源存儲系統的公平市場價值提供激勵。雖然我們獲得了獨立的評估來支持所稱的公平市場價值，但相關政府當局已經審計了這些價值，並在某些情況下確定它們應該更低，他們未來可能會再次這樣做。此類決定可能導致不利的税收後果和/或我們向我們的基金或基金投資者支付賠償或其他款項的義務。
任何我們未能遵守我們與紐約州立大學研究基金會就我們的GigaFactory New York達成的協議的條款，都可能對我們的業務造成負面後果。
我們是一個經營租賃和研究和開發協議的一方通過紐約州立大學基金會。該等協議規定了我們在紐約州布法羅的Gigafactory的建設和使用，我們主要用於開發和生產我們的太陽能屋頂和其他太陽能產品和組件、儲能組件和增壓器組件，以及其他出租人批准的功能。根據該協議，除其他外，我們有義務在紐約州直接僱用規定的最低人數的人員，並在2018年4月30日開始的10年期間在紐約州花費或承擔50億美元的總資本、運營費用、銷售成本和其他成本。於2020年4月，監督該協議的政府機構發佈指引，其若干項目下與投資及就業目標有關的所有責任，包括我們於2020年4月30日遵守該協議下適用目標的責任，可在該機構批准債務人的減免申請後延遲一年。由於我們根據2020年3月於2020年3月發佈的紐約州行政命令暫時暫停了我們在Gigafactory New York的大部分生產業務，我們獲批准延期，並於2020年7月在我們與SUNY Foundation達成的協議的修訂中予以記錄。雖然我們預計將在紐約Gigafactory和附近的布法羅地區擁有並發展重大業務，包括我們的坡道和太陽能屋頂的製造，但如果我們未能在協議期限內的任何一年內履行所有適用的未來義務，我們將有義務支付4120萬美元的“計劃付款”給紐約州立大學基金會。我們任何無法遵守本協議的未來適用要求可能導致支付大筆款項給紐約州立大學基金會，終止我們在Gigafactory紐約的租約，和/或需要調整我們的某些業務，特別是我們的太陽能屋頂或增壓器組件的生產坡道。上述任何事件均可能對我們的業務、前景、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
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如果我們無法 吸引和/或留住關鍵員工並僱用合格人員，我們的競爭能力可能會受到損害。
失去任何關鍵員工的服務都可能擾亂我們的運營，推遲我們車輛和服務的開發和引入，並對我們的業務、前景和經營業績產生負面影響。特別是，我們高度依賴我們的首席執行官埃隆·馬斯克的服務。
我們的關鍵員工都不受任何特定期限的僱傭協議的約束，我們可能無法成功地吸引和留住發展業務所需的高級領導層。我們未來的成功取決於我們吸引和留住高管和其他關鍵技術、銷售、營銷、工程、製造和支持人員的能力，特別是支持我們的大規模汽車製造、擴張計劃和技術創新的能力，而任何失敗或拖延都可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生不利影響。
關鍵人才可能會因為各種因素而離開特斯拉，例如具有汽車或技術經驗的人才的勞動力市場競爭非常激烈，或者任何與我們相關的負面宣傳。在加利福尼亞州、內華達州和其他我們有業務的地區，包括美國以外的地區，對擁有我們業務所需技能的個人的競爭日益激烈，這些技能包括電動汽車、軟件工程、製造工程的專門知識，以及其他技能，如電氣和建築施工專業知識。這場競爭影響到我們留住和聘用關鍵員工的能力。此外，為了優化組織結構和降低成本，我們過去曾進行裁減人員，一些高級人員也因各種原因離開。同樣，由於我們在2020年上半年暫時停止了在美國的各種製造業務，我們在2020年4月暫時解僱了某些小時工，並降低了大多數受薪員工的基本工資。我們的持續成功有賴於我們繼續及時招聘新員工的能力，特別是支持我們的擴張計劃，留住現有員工，包括在我們的美國業務完全恢復時被暫時解僱的員工，並用合格和有經驗的人員取代離職的高級員工，這通常是一個耗時的過程。此外，我們的競爭對手既有財力比我們大得多的成熟和繁榮公司，也有承諾短期增長機會的初創公司和新興公司。留住或招聘員工的困難可能會對我們的業績和結果產生不利影響。
最後，我們對所有員工的薪酬理念反映了我們的初創企業起源，強調基於股權的獎勵和福利，以便將他們的激勵與我們股東的長期利益緊密結合起來。我們必須定期尋求並獲得我們股東的批准，以便未來根據我們的股權激勵和員工股票購買計劃增加可能授予的獎勵和可能購買的股票數量。如果我們無法獲得必要的股東批准，以獲得未來根據此類計劃可能授予的獎勵和可能購買的股票數量的增加，並根據我們的薪酬理念對我們的人員進行薪酬，我們留住和聘用合格人員的能力將受到負面影響。
我們高度依賴首席執行官埃隆·馬斯克的服務。
我們高度依賴埃隆·馬斯克的服務，他是我們的首席執行官和最大股東。儘管馬斯克在特斯拉花費了大量時間，並在我們的管理中非常活躍，但他並沒有把全部時間和注意力都投入到特斯拉身上。馬斯克目前還擔任航天運載火箭開發商和製造商Space Explore Technologies Corp.的首席執行官兼首席技術官，並參與了其他新興技術企業。
我們正在不斷擴大和改進我們的信息技術系統，並採用旨在保護我們的系統免受入侵和網絡攻擊的安全措施。如果這些努力不成功，我們的業務和運營可能會中斷，我們的知識產權可能會受到損害，從而可能損害我們的經營業績和聲譽。
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我們不斷擴展及改善我們的資訊科技系統，包括實施新的內部開發系統及在全球部署該等系統，以協助我們管理業務。特別是，我們的多輛車的批量生產需要在美國和海外（包括Gigafactory Shanghai）持續開發、維護和改進我們的信息技術系統，例如產品數據管理、採購、庫存管理、生產計劃和執行、銷售、服務和服務系統。 物流、經銷商管理、財務、税務和監管合規系統。 我們還維持旨在保護我們免受知識產權盜竊、數據泄露和其他網絡攻擊的信息技術措施。 這些系統的實施、維護、隔離和改進需要大量的管理時間、支助和費用。此外，開發、改善和擴展我們的核心繫統，以及實施新系統和更新現有系統，都存在固有風險，包括數據管理、採購、生產執行、財務、供應鏈以及銷售和服務流程的中斷。這些風險可能會影響我們管理數據和庫存、採購零部件或供應品或製造、銷售、交付和維修車輛、充分保護我們的知識產權或實現並保持合規性或根據税法和其他適用法規實現可獲得利益的能力。
我們不能肯定這些系統或其所需功能將按計劃有效實施、維持或擴大。如果我們未能按計劃成功實施、維護或擴展該等系統，我們的運營可能會中斷，我們準確及╱或及時報告財務業績的能力可能會受損，以及我們對財務報告的內部控制可能會出現缺陷，這可能會影響我們核證財務業績的能力。此外，我們的專有信息或知識產權可能被泄露或盜用，我們的聲譽可能受到不利影響。如果這些系統或其功能沒有按照我們的預期運行，我們可能需要花費大量資源來進行更正或尋找替代資源來執行這些功能。
對我們產品系統的任何未經授權的控制或操縱都可能導致對我們和我們的產品失去信心，並損害我們的業務。
我們的產品包含複雜的信息技術系統。例如，我們的車輛和儲能產品設計具有內置數據連接，可以接受和安裝我們的定期遠程更新，以改進或更新它們的功能。我們設計、實施和測試了旨在防止未經授權訪問我們的信息技術網絡、我們的產品及其系統的安全措施。然而，據報道，黑客已經並可能在未來嘗試獲得未經授權的訪問，以修改、更改和使用此類網絡、產品和系統，以獲得對我們產品的功能、用户界面和性能特徵的控制或更改，或訪問存儲在我們產品中或由我們產品生成的數據。我們鼓勵通過我們的安全漏洞報告策略報告我們產品安全中的潛在漏洞，我們的目標是補救任何報告和驗證的漏洞。因此，我們在過去收到了關於潛在漏洞的報告，並試圖對其進行補救。然而，不能保證在確定漏洞之前不會在未來利用它們，也不能保證我們的補救努力是成功的或將會成功的。
對我們產品或其系統的任何未經授權的訪問或控制或任何數據丟失都可能導致法律索賠或訴訟。此外，無論真實性如何，有關未經授權訪問我們的產品、他們的系統或數據的報告，以及其他可能導致人們認為我們的產品、他們的系統或數據能夠被“黑客攻擊”的因素，都可能對我們的品牌產生負面影響，並損害我們的業務、前景、財務狀況和經營業績。我們過去一直是這類報告的主題。
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我們受到大量法律法規的約束，這些法律法規可能會對我們的產品造成巨大的成本、法律禁令或不利的變化。 業務或產品，以及任何不遵守這些法律和法規的行為，包括隨着它們的演變，影響我們運營生產設施的能力，並嚴重損害我們的業務和經營業績。
作為一家制造公司，包括我們現有的設施，如弗裏蒙特工廠、內華達州超級工廠、紐約超級工廠和上海超級工廠，以及我們未來在柏林超級工廠和德克薩斯超級工廠的設施，我們正在或將受到美國多個司法管轄級別的複雜環境、製造、健康和安全法律法規的約束。中國、德國和其他海外地區的法律，包括與使用、處理、儲存、回收、處置和人類暴露於危險材料有關的法律，以及與建造、擴建和維護我們的設施有關的法律。合規成本，包括修復我們的物業上發現的污染（如果有污染），以及新的或修訂的法律規定的對我們的業務的任何變更，可能是巨大的。我們可能需要支付額外費用以遵守該等法規的任何變更，任何不遵守可能導致重大費用、延誤或罰款。我們遵守適用於國際汽車供應、製造、進口、銷售和服務的法律法規。例如，在美國以外的國家，我們必須滿足與車輛安全、燃油經濟性和排放等相關的標準，這些標準通常與美國的要求有重大差異，從而導致對車輛和系統的額外投資，以確保這些國家遵守法規。這一過程可能包括在進入市場之前由外國監管機構對我們的車輛進行正式審查和認證，以及遵守外國報告和召回管理系統的要求。
特別是，我們在我們的車輛中提供自動駕駛和消防處功能，這些功能今天可以幫助司機處理某些繁瑣和潛在危險的道路旅行方面，但目前需要司機保持專注。我們正在繼續開發我們的FSD技術，目標是在未來實現完全自動駕駛的能力。有多種國際、聯邦和州法規可能適用於自動駕駛車輛，其中包括許多現有的車輛標準，這些標準最初並不打算適用於可能沒有司機的車輛。此類法規繼續快速變化，這增加了複雜或相互衝突的法規拼湊在一起的可能性，或者可能會推遲產品或限制自動駕駛功能和可用性，這可能會對我們的業務產生不利影響。
最後，作為太陽能發電和儲能系統的製造商、安裝商和服務提供商，以及我們為客户安裝的太陽能和儲能系統所產生和儲能電力的供應商，我們受到聯邦、州和地方法規和政策的影響，涉及電價、發電和儲能設備與電網的互聯，以及出售第三方擁有的系統產生的電力。例如，現有或擬議的法規和政策將允許公用事業公司限制客户使用其太陽能系統產生的電力量，向客户收取與購買電網以外能源有關的費用和罰款，調整電價設計，使我們的太陽能產品的價格可能與電網電力價格沒有競爭力，限制我們和我們的客户根據我們的PPA進行交易，或符合適用於太陽能的政府獎勵和福利的資格，並限制或取消淨能源計量。倘該等法規及政策得以延續或採納，或倘引入其他對太陽能及儲能系統的互連或使用造成不利影響的法規及政策，則可能令潛在客户不敢購買太陽能及儲能產品，威脅現有合約的經濟性，並導致我們停止在相關司法管轄區的太陽能及儲能系統銷售及營運。這可能會損害我們的業務、前景、財務狀況和經營業績。
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未遵守 我們所遵守的各種美國和國際隱私和消費者保護法律可能會損害 我們.
我們的隱私聲明張貼在我們的網站上，如果我們或我們的供應商或其他業務合作伙伴未能遵守該聲明或聯邦、州或國際隱私、數據保護或安全法律或法規，有關個人可識別信息的處理、收集、使用、保留、安全和傳輸，可能會導致對我們的監管或訴訟相關訴訟、法律責任、罰款、損害賠償，持續審計要求和其他重大費用。為維持遵守該等法律，可能需要大量開支及營運變動，尤其是某些新興的隱私法在其解釋及應用方面仍存在高度不確定性。例如，2018年5月，《通用數據保護條例》開始全面適用於處理從歐盟境內個人收集的個人信息，並制定了新的合規義務，並大幅提高了違規罰款。同樣，截至2020年1月，《加州消費者隱私法》對我們使用和處理與加州居民相關的個人信息施加了某些法律義務。雖然我們採取措施保護客户個人信息的安全性和完整性，但如果（例如）第三方不正當地獲取和使用客户的個人信息或我們以其他方式遇到客户個人信息的數據丟失，我們可能需要花費大量資源來遵守數據泄露要求。我們的網絡安全和系統的重大破壞可能會對我們的業務和未來前景產生負面影響，包括可能的罰款、處罰和損害賠償、減少客户對我們車輛的需求以及損害我們的聲譽和品牌。
我們的業務可能會因工會活動造成的任何干擾而受到不利影響。
在我們這樣的公司，某些行業的員工加入工會並不少見，這可能會導致更高的員工成本和更大的停工風險。此外，美國以外的一些司法管轄區的法規要求員工參與行業集體談判協議和工會，並對相關公司的運營擁有一定的諮詢權。儘管我們努力為員工提供儘可能好的工作環境，但他們仍可能決定加入或尋求承認以組建工會，或者我們可能被要求成為工會簽字人。工會不時地組織我們的某些行動，作為其中的一部分，這些工會向國家勞動關係委員會提出了對我們不公平勞動行為的指控，他們可能會在未來這樣做。2019年9月，一名行政法法官在某些問題上發佈了一項支持特斯拉、在其他一些問題上反對我們的建議決定。國家勞動關係委員會尚未採納這一建議，我們已就建議決定的某些方面提出上訴。任何對特斯拉不利的最終結果都可能對人們對特斯拉對待員工的看法產生負面影響。此外，我們直接或間接依賴於擁有工會員工的公司，如零部件供應商和卡車運輸和貨運公司，這些工會組織的停工或罷工可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。如果發生停工，可能會推遲我們產品的製造和銷售，並對我們的業務、前景、經營業績或財務狀況產生實質性的不利影響。
我們可能會選擇或被迫進行產品召回或採取其他類似行動，這可能會對我們的品牌形象和財務表現產生不利影響。
任何與我們產品有關的產品召回都可能導致負面宣傳，損害我們的品牌，並對我們的業務、前景、經營業績和財務狀況產生不利影響。例如，我們發起的某些車輛召回是由各種原因引起的，包括可能阻止駐車制動器一旦啟動就無法鬆開的組件、某些右手駕駛汽車的約束控制模塊中的固件問題、特定供應商的安全氣囊存在全行業問題、可能在碰撞期間導致座椅意外移動的Model X座椅組件、以及Model S和Model X動力轉向輔助電機螺栓的腐蝕問題。此外，政府監管機構或行業組織對我們產品的測試可能會要求我們發起產品召回，或者可能會導致公眾對我們產品的安全性產生負面看法。未來，如果我們向其他車輛OEM提供的任何產品或電動汽車動力總成組件(包括從供應商處採購的任何系統或部件)被證明存在缺陷或不符合適用的法律和法規，如聯邦機動車安全標準，我們可能會在不同的時間自願或非自願地發起召回。這種召回，無論是自願的還是非自願的，或者是由我們或我們的供應商設計或製造的系統或組件引起的，都可能涉及鉅額費用，並可能對我們在目標市場的品牌形象以及我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生不利影響。
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我們目前的和未來的保修準備金可能不足以支付可能對我們的財務造成不利影響的未來保修索賠性能。
我們為我們銷售的所有新的和二手的特斯拉汽車以及生產的動力總成組件和系統提供製造商保修。此外，除了我們銷售的發電和存儲系統的組件外，我們還為我們系統的安裝和維護提供保修。對於不是我們製造的組件，我們會將逆變器和麪板製造商的保修傳遞給我們的客户。最後，我們為我們出資的太陽能系統提供性能保證，如果客户的系統不符合PPA或租賃中規定的電力生產保證，我們可以每年補償客户。*根據這些性能保證，我們承擔因逆變器或電池板故障而導致電力生產短缺的風險。如果面板或逆變器製造商停止運營或未能履行保修，這些風險就會加劇。
如果我們的保修準備金不足以支付未來對我們產品的保修索賠，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。保修準備金包括我們管理層對保修或更換保修項目的預計成本的最佳估計。這些估計數是基於迄今發生的實際索賠以及對未來索賠的性質、頻率和費用的估計。此類估計本身就是不確定的，我們歷史或預測經驗的變化，特別是關於我們最近推出的和/或我們預計將比過去產品大得多的產品，如Model 3、Model Y和Solar Roof，可能會導致我們未來的保修儲備發生重大變化。
我們的保險覆蓋策略可能不足以保護我們免受所有業務風險。
在日常業務過程中，我們可能會因產品責任、事故、天災以及其他針對我們的索賠而遭受損失，我們可能沒有保險。一般來説，我們不像其他公司那樣擁有那麼多的保險範圍，在某些情況下，我們根本不擁有任何保險。此外，我們所擁有的保單可能包括重大免賠額或自保保留額，我們無法確定我們的保險範圍是否足以涵蓋未來針對我們的所有損失或索賠。未投保或超出保單限額的損失可能需要我們支付大量金額，這可能會對我們的財務狀況和經營業績造成不利影響。
由於運營成本和其他因素的波動，我們的財務業績可能會因時期的不同而有很大差異。
我們預計，我們的期間財務業績將根據經營成本而有所不同，我們預計經營成本將波動，因為我們繼續設計、開發和製造新產品，以及通過擴大現有生產設施和增加未來設施來提高產能的步伐可能不一致或線性。此外，當我們首次向新市場推出現有產品以及開發和推出新產品時，我們的各期收入可能會波動。 由於這些因素，我們認為，季度與季度的財務業績比較（尤其是短期的）不一定有意義，而且這些比較不能作為未來業績的指標。此外，我們的財務業績可能無法滿足股票研究分析師、評級機構或投資者的期望，他們可能只關注季度財務業績。如果出現任何情況，我們股票的交易價格可能會大幅下跌，無論是突然還是隨着時間的推移。
償還我們的債務需要大量現金，且無法保證我們將有足夠的現金流從我們的業務支付我們的鉅額債務。
截至2020年6月30日，我們及附屬公司的未償還債務本金總額為131.5億美元（見附註10， 債務，本季度報告其他部分所載綜合財務報表（表格10—Q）。我們的鉅額合併債務可能會增加我們對任何普遍不利的經濟和行業狀況的脆弱性。我們和我們的子公司可能會在現有和未來債務條款的限制下產生額外債務、擔保現有或未來債務或重組我們的債務。
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H老年人 我們或我們的附屬公司發行的可換股優先票據 可以轉換 這樣的票據在各自的預定到期日之前選擇可轉換優先票據在某些情況下根據此類票據的條款。在轉換適用的可轉換優先票據，我們將有義務交付現金和/或股票根據此類票據的條款. 更有甚者，持有者這種可轉換的優先票據 可能有權要求我們在發生根本變化時回購他們的票據根據此類票據的條款.
我們是否有能力按計劃支付到期債務的本金和利息，在轉換時支付或回購我們的可轉換優先票據的要求，或根據我們的需要或願望為我們的債務進行再融資的能力，取決於我們未來的表現，這受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能不會繼續從未來的運營中產生足夠的現金流，以滿足我們現有債務和未來可能產生的任何債務的義務，並進行必要的資本支出。如果我們無法產生這樣的現金流，我們可能被要求採取一個或多個替代方案，例如減少或推遲投資或資本支出、出售資產、再融資或以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外的股本。我們對現有或未來債務進行再融資的能力，將取決於當時的資本市場和我們的財務狀況。此外，我們的支付能力可能會受到法律、監管機構或管理我們未來債務的協議的限制。我們可能無法從事這些活動中的任何一項，或以理想的條款或根本無法從事這些活動，這可能導致我們現有或未來的債務違約，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們的債務協議包含契約限制，可能會限制我們經營業務的能力。
我們的某些信貸安排的條款，包括信貸協議，以及我們未來的任何其他債務協議可能包含限制我們經營業務能力的契約限制，包括對我們產生額外債務或出具擔保、創建留置權、回購股票或進行其他受限付款，以及對指定債務的某些自願預付款等能力的限制。此外，在某些情況下，我們必須遵守固定的費用覆蓋率。由於這些公約，我們應對商業和經濟狀況變化和進行有益交易的能力可能會受到限制，包括在需要時獲得額外融資。此外，我們不遵守債務契約可能導致債務協議違約，這可能允許持有者加快我們償還債務的義務。如果我們的任何債務加速，我們可能沒有足夠的資金來償還它。
我們可能需要或想要籌集額外資金，而當我們需要時，這些資金可能無法提供給我們。如果我們不能在需要或想要時籌集額外資金，我們的運營和前景可能會受到負面影響。
汽車、儲能產品和太陽能產品的設計、製造、銷售、安裝和/或服務是一項資本密集型業務，現金流入和流出的具體時間可能會在不同時期有很大波動。在我們持續產生正的自由現金流之前，我們可能需要或希望通過發行股票、股權相關證券或債務證券或通過從金融機構獲得信貸來籌集額外資金，以與我們的主要流動性來源一起，為我們目前或未來的汽車、能源儲存產品和/或太陽能產品的開發和製造成本提供資金，以支付任何重大的計劃外或加速支出或新的重大戰略投資，或為我們重大的綜合債務進行再融資，即使此類債務條款不要求這樣做。我們需要足夠的資金來支持正在進行的運營和新產品的研發項目，建立和/或增加弗裏蒙特工廠和上海千兆工廠的Model 3和Model Y產能，內華達州千兆工廠的持續擴張，柏林千兆工廠的建設，紐約千兆工廠太陽能屋頂的製造坡道，以及我們零售和服務地點、車身商店、移動服務車隊和超級充電器網絡的持續擴張。我們不能確定在需要時或根本不能以優惠的條件向我們提供額外的資金。如果我們不能在需要的時候籌集更多的資金，我們的財務狀況、運營結果、業務和前景可能會受到實質性的不利影響。
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我們可能要承擔責任，受到懲罰,以及因某些政府調查和訴訟程序而產生的其他限制性制裁和不利後果。
我們正在配合附註12中討論的某些政府調查，承付款和或有事項，在本季度報告10-Q表的其他部分包括的合併財務報表中。據我們所知，在任何正在進行的調查中，沒有任何政府機構得出任何不當行為的結論。然而，我們無法預測任何此類持續事件的結果或影響，如果美國證券交易委員會、美國司法部或任何其他政府機構未來採取法律行動，我們可能會受到責任、處罰和其他限制性制裁和不利後果。此外，我們預計，在迴應相關的信息和傳票請求時，以及如果提起訴訟，在針對任何政府訴訟進行辯護時，都會產生費用。
例如，2018年10月16日，美國紐約南區地區法院作出最終判決，批准了2018年9月29日向法院提交的和解協議條款，該協議涉及SEC針對馬斯克2018年8月7日的聲明所採取的行動，即他正在考慮將特斯拉私有化。根據和解協議，我們支付了2，000萬美元的民事罰款，任命一名獨立董事擔任董事會主席，任命了兩名額外的獨立董事進入我們的董事會，並進一步加強了我們的披露控制和其他企業治理相關事宜。2019年4月26日，該和解協議進行了修訂，以澄清先前商定的某些披露程序，該程序隨後獲得法院批准。先前解決方案的所有其他條款都得到了重申，未經修改。雖然我們打算繼續遵守和解協議的條款和要求，但如果存在不遵守或被指控不遵守的情況，我們可能會採取額外的執法行動或其他法律程序。
如果我們更新或停止使用製造設備的速度快於預期，我們可能不得不縮短任何此類更新所導致的報廢設備的使用壽命，由此導致的加速折舊可能會對我們的財務業績產生負面影響。
我們已經並預計將繼續大量投資於我們認為是我們各種產品線的最先進的工具、機械和其他製造設備，我們將在這些設備的預期使用壽命內折舊這些設備的成本。然而，製造技術可能會快速發展，我們可能會決定以比預期更快的速度更新我們的製造工藝。此外，隨着我們的工程和製造專業知識和效率的提高，我們正在不斷地實施學習，這可能會導致我們能夠使用更少的當前安裝的設備來製造我們的產品。或者，隨着我們將產品的生產逐步推向更高的水平，我們的學習可能會導致我們停止使用已安裝的設備，轉而使用不同的或更多的設備。任何因此而提前退役的設備的使用壽命都將縮短，導致此類設備加速折舊，我們的運營結果可能會受到負面影響。
我們面臨貨幣匯率波動的風險，這可能會對我們的財務業績產生負面影響。
我們在全球範圍內以多種貨幣開展業務，存在與我們的收入、收入成本、運營費用以及以美元以外的貨幣計價的本地化子公司債務相關的外幣風險，目前主要以人民幣、歐元、英鎊和加元計價。就我們以這些外幣計價的收入而言，美元的任何走強都會減少我們以美元衡量的收入，就像我們歷史上所經歷的那樣。此外，我們的一部分成本和支出一直是以外幣計價的，我們預計將繼續以外幣計價，包括日元和人民幣。如果我們沒有這些貨幣的完全抵銷收入，如果美元對這些貨幣的價值大幅貶值，以美元衡量的成本佔我們收入的百分比將相應增加，我們的利潤率將受到影響。此外，雖然我們進行了有限的對衝活動，旨在抵消貨幣兑換敞口的影響，但不可能預測或消除這種影響。因此，我們的經營業績可能會受到不利影響。
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我們直接銷售汽車的能力可能會面臨監管限制,這可能會對我們銷售電動汽車的能力產生實質性的不利影響。
我們使用我們認為將最大限度地擴大我們的覆蓋範圍的方式直接向消費者銷售我們的汽車，目前包括通過我們的網站和我們自己的商店。雖然我們打算繼續利用我們最有效的銷售策略，但我們可能無法通過我們在美國每個州的自己的門店銷售我們的汽車，因為一些州的法律可能被解讀為對這種直接面向消費者的銷售模式施加限制。在一些州，我們還開設了畫廊，教育和告知客户我們的產品，但這些地點實際上並不進行車輛銷售。這些州的法律在我們的業務中的應用仍然很難預測。一些州的法律限制了我們從州機動車監管機構獲得經銷商執照的能力，並可能繼續這樣做。
此外，監管機構允許我們銷售汽車的決定可能會受到經銷商協會和其他人的質疑，質疑此類決定是否符合適用的州機動車行業法律。我們在許多這樣的訴訟中獲勝，這樣的結果加強了我們的信念，即州法律的設計並不是為了阻止我們的分銷模式。在一些州，經銷商協會也在監管和立法方面做出努力，提出法律，如果通過，將阻止我們在他們的州獲得經銷商許可證，因為我們目前的銷售模式。一些州已經通過了立法，明確了我們的運營能力，但同時限制了我們可以獲得的經銷商許可證或我們可以運營的門店的數量。
在國際上，可能存在我們尚未進入的司法管轄區的法律或我們不知道的司法管轄區的法律，這些法律可能會限制我們的銷售或其他商業行為。即使對於我們已經分析過的那些司法管轄區，這一領域的法律也可能是複雜的、難以解釋的，並且可能會隨着時間的推移而變化。持續的監管限制和其他障礙幹擾了我們直接向消費者銷售汽車的能力，可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生負面和實質性的影響。
我們可能需要針對知識產權侵權索賠為自己辯護，這可能會耗費時間，並可能導致我們招致鉅額成本。
其他人，包括我們的競爭對手，可能持有或獲得專利、版權、商標或其他專有權利，這可能會阻止、限制或幹擾我們製造、使用、開發、銷售或營銷我們的產品和服務的能力，這可能會使我們的業務運營變得更加困難。這些知識產權的持有者可以不時地主張他們的權利，並敦促我們取得許可，和/或可以提起訴訟，指控這些權利受到侵犯或挪用。雖然我們努力獲取和保護知識產權，我們希望這些知識產權將使我們能夠保留或推進我們的戰略計劃，但不能保證我們能夠充分識別和保護對我們的業務具有戰略意義的知識產權部分，或降低競爭對手可能提起訴訟或其他法律要求的風險。因此，我們可能會考慮就此類權利簽訂許可協議，儘管不能保證此類許可能夠以可接受的條款獲得或不會發生訴訟，並且此類許可和相關訴訟可能會顯著增加我們的運營費用。此外，如果我們決心擁有或相信我們極有可能侵犯了第三方的知識產權，我們可能會被要求停止製造、銷售或將某些組件或知識產權納入我們提供的商品和服務，支付鉅額損害賠償和/或許可使用費，重新設計我們的產品和服務，和/或為我們的產品和服務建立和維護替代品牌。如果我們被要求採取一項或多項此類行動，我們的業務、前景、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。此外，任何訴訟或索賠，無論是否有效，都可能導致鉅額費用、負面宣傳以及轉移資源和管理層的注意力。
我們的設施或運營可能會受到我們無法控制的事件的不利影響，例如自然災害、戰爭或衞生流行病。
我們可能會受到自然災害、戰爭、流行病或其他我們無法控制的事件的影響。例如，我們的公司總部、弗裏蒙特工廠和內華達超級工廠位於北加州和內華達州的地震活躍地區，而我們的上海超級工廠位於洪水多發地區。如果發生地震、洪水等重大災害，或者我們的信息系統或通信網絡故障或運行不當，我們的總部和生產設施可能會受到嚴重破壞，或者我們可能不得不停止或推遲產品的生產和發貨。此外，全球COVID—19疫情已影響全球幾乎每個地理區域及行業的經濟市場、製造業營運、供應鏈、就業及消費者行為，我們已及未來可能因此而受到不利影響。 我們可能會就該等超出我們控制範圍的事件產生開支或延誤，這可能會對我們的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。
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與我們普通股所有權相關的風險
我們普通股的交易價格可能會繼續波動。
我們普通股的交易價格一直波動很大，可能會繼續受到各種因素的廣泛波動，其中一些因素是我們無法控制的。在過去的52周裏，我們的普通股在盤中經歷了每股1794.99美元的交易高點和每股211.00美元的低點。總的來説，股票市場，尤其是科技公司的市場，經歷了極端的價格和成交量波動，這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。特別是，我們的普通股中有很大一部分已經並可能繼續由賣空者交易，這可能會對我們普通股的供求造成壓力，進一步影響其市場價格的波動。公眾看法和其他我們無法控制的因素可能會額外影響像我們這樣的公司的股價，這些公司獲得了不成比例的公眾關注，無論實際運營業績如何。此外，在過去，在整體市場和某一公司證券的市場價格出現波動後，這些公司經常會被提起證券集體訴訟。此外，像這樣的股東訴訟過去也曾對我們提起過。雖然我們極力為此類行動辯護，但任何對我們不利的判決或未來的任何股東訴訟都可能導致鉅額成本，並轉移我們管理層的注意力和資源。
我們可能無法達到我們公開宣佈的指導或對我們業務的其他預期，這可能會導致我們的股價下跌。
我們可能會不時就我們的預期財務和業務表現提供指導，其中可能包括對銷售和生產的預測，以及預期的未來收入、毛利率、盈利能力和現金流。正確識別影響商業狀況的關鍵因素並預測未來事件本質上是一個不確定的過程，我們的指導最終可能不準確，過去在某些方面也不準確，例如新產品製造坡道的時間安排。我們的指導基於某些假設，例如與預期產量和銷售量(通常在給定時期內不是線性的)、平均銷售價格、供應商和商品成本以及計劃的成本削減有關的假設。如果我們的指導不準確，或由於我們無法滿足我們的假設或各種風險和不確定性可能對我們的財務業績產生影響而導致與實際結果不同，我們普通股的市場價值可能會大幅下降。
與我們的可轉換優先票據有關的交易可能稀釋現有股東的所有權權益，或者可能壓低我們普通股的價格。
轉換我們或我們子公司發行的部分或全部可轉換優先票據將稀釋現有股東的所有權權益，因為我們在轉換任何此類票據時交付股份。在某些情況下，此類可轉換優先票據可由其持有人在預定條款之前進行轉換。如果持有者選擇轉換他們的票據，我們可能被要求向他們交付相當數量的普通股。在這種轉換後可發行的普通股在公開市場上的任何銷售都可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。此外，可轉換優先票據的存在可能會鼓勵市場參與者賣空，因為此類票據的轉換可用於滿足空頭頭寸，或者此類票據預期轉換為我們普通股的股票可能會壓低我們普通股的價格。
此外，就若干可轉換優先票據，吾等訂立可轉換票據對衝交易，預期該等交易將減少潛在攤薄及/或抵銷於轉換適用票據時，吾等須支付超過本金的潛在現金付款。我們還與對衝交易對手進行了權證交易，這可能會單獨對我們的普通股產生稀釋效應，即我們普通股的每股市場價格超過認股權證在適用到期日的適用執行價格。此外，對衝交易對手或其關聯公司可能就其對衝頭寸進行各種交易，這也可能導致或阻止我們的普通股或可轉換優先票據的市場價格上升或下降。
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埃隆-馬斯克已經質押了我們的普通股，以確保某些銀行借款。如果馬斯克為了償還貸款義務而被迫出售這些股票，這樣的出售可能會導致我們的股價下跌。
某些銀行機構已經向我們的首席執行官埃隆·馬斯克提供了信貸，其中一部分用於購買我們某些公開發行和私募的普通股，價格與此類發行和配售中向第三方參與者提供的相同。我們不是這些貸款的參與方，這些貸款的部分擔保是以馬斯克目前擁有的部分特斯拉普通股為抵押的。如果我們普通股的價格大幅下跌，馬斯克可能會被一家或多家銀行機構強迫出售特斯拉普通股，以償還他的貸款義務，如果他無法通過其他方式這樣做的話。任何這樣的出售都可能導致我們普通股的價格進一步下跌。
我們的管理文件、適用法律和我們的可轉換優先票據中包含的反收購條款可能會破壞收購嘗試。
我們的公司註冊證書和章程賦予我們的董事會某些權利和權力，這些權利和權力可能會導致它認為不可取的收購被推遲或阻止。我們還受特拉華州公司法第203條和特拉華州法律的其他條款的約束，這些條款限制了股東在某些情況下實現某些業務合併的能力。此外，我們的可轉換優先票據的條款可能要求我們在發生根本性變化時回購此類票據，包括收購我們的公司。任何具有延遲或阻止控制權變更效果的前述條款和條款都可能限制我們的股東從他們持有的普通股中獲得溢價的機會，還可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。
|
項目2. |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
沒有。
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第三項。 |
高級證券違約 |
沒有。
|
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
不適用。
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項目5. |
其他信息 |
於二零二零年四月，政府機構監督若干修訂及重列的Triex模塊技術研發聯盟協議，日期為二零一四年九月二日，經修訂，（“Gigafactory New York租賃協議”），特斯拉的全資子公司Silevo，LLC與紐約州立大學基金會，發佈指導，規定在該機構批准債務人的減免申請後，其某些項目下與投資和就業目標有關的所有債務可推遲一年。由於我們已根據2020年3月因新型冠狀病毒疫情而於2020年3月發出的紐約州行政命令暫時暫停我們在Gigafactory New York的大部分製造業務，我們就Gigafactory New York租賃協議申請延期，並於2020年6月獲授有關寬免。
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2020年7月22日，Silevo，LLC和Tesla Energy Operations，Inc.，另一全資附屬公司 特斯拉與SUNY基金會簽訂了《Gigafactory New York Lease》第十一次修訂（“Gigafactory New York Lease Amendment”）。Gigafactory New York Lease Amendment，除其他事項外：（i）增加了特斯拉能源運營公司。（ii）本公司的任何一方， 承認並執行先前授予的 推遲最後，根據Gigafactory紐約租賃協議，我們最低就業和投資要求的第二個年度計量日期為一年，即2020年4月30日至2021年4月30日， (iii)紀念2018年4月30日為根據Gigafactory紐約租賃協議最低就業和投資義務的10年計量期的開始日期， 和(我v) 修改符合此類最低就業和投資義務的人員和投資範圍。
上述摘要通過引用Gigafactory New York Lease Amendment的文本而完整地限定，該修正案作為表格10—Q的本季度報告的附件10.6提交，並以引用的方式併入本文。
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ITem：6歲。 |
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有關本項目所需的信息，請參閲本季度報告末尾的表格10-Q中的物證索引。
展品索引
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10.1† |
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第二次租賃修正案，由特斯拉公司和北美松下能源公司(北美松下公司的一個部門)於2020年6月9日簽訂，涉及日期為2017年1月1日的修訂和重新發布的工廠租賃. |
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10.2† |
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由註冊人、特斯拉汽車荷蘭公司、松下公司和北美松下公司於2020年6月10日簽訂的GigaFactory的一般條款和條件的修訂和重新啟動. |
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10.3† |
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2020年定價協議(GigaFactory 2170 Cells)，由註冊人、特斯拉汽車荷蘭公司、松下公司和北美松下公司於2020年6月9日簽訂. |
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10.4 |
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註冊人和埃隆·R·馬斯克之間的賠償協議，自2020年6月23日起生效. |
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10.5† |
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工商銀行、中國(上海)自由貿易試驗區臨港特區分公司與特斯拉(上海)有限公司之間的流動資金貸款合同，日期為2020年5月7日. |
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10.6 |
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紐約州立大學研究基金會、Silevo、LLC和特斯拉能源運營公司關於Triex模塊技術研發聯盟修訂和重新簽署的協議第十一修正案，自2020年7月22日起生效. |
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31.1 |
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第13a-14(A)/15(D)-14(A)條 |
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31.2 |
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細則13a-14(A)/15(D)-14(A)核發特等財務幹事 |
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32.1* |
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第1350節認證 |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息) |
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† |
本展品的部分內容已根據S-K規則第601(B)(10)項進行編輯。. |
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隨信提供 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
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特斯拉，Inc. |
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日期：2020年7月28日 |
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/S/扎克里·J·柯克霍恩 |
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記者扎克里·J·柯克霍恩 |
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首席財務官 |
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(首席財務官和 妥為授權的人員)
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