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美國證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-K

☒			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的年度報告

 

在截至的財政年度 __12 月 31 日, 2023___

或者

☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

 

在過渡期內

委員會檔案編號 001-36378

PROFIRE ENERGY, INC.

（其章程中規定的註冊人姓名）

內華達州			20-0019425
（公司或組織的州或其他司法管轄區）			（美國國税局僱主識別號）

321 South 1250 West1 號套房

林登, UT84042

（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）

(801) 796-5127

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據《交易法》第12（b）條註冊的證券：

普通股，面值0.001美元			納斯達克
（每個班級的標題）			（註冊的每個交易所的名稱）

根據《交易法》第12（g）條註冊的證券：無

按照《證券法》第 405 條的定義，用複選標記註明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。☐ 是 ☒ 沒有

根據《交易法》第 13 條或第 15 (d) 條，用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。☐ 是 ☒ 沒有

用複選標記註明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，並且（2）在過去的90天中一直受到此類申報要求的約束。☒ 是的☐ 沒有

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限內）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件。) ☒ 是的☐ 沒有

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。查看” 的定義 大型加速文件管理器," " 加速文件管理器，" " 規模較小的申報公司，“和”新興成長型公司” 在《交易法》第12b-2條中。

大型加速過濾器 ☐			加速文件管理器 ☐
非加速文件管理器 ☒			規模較小的申報公司 ☒
新興成長型公司 ☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否已就其管理層的評估提交了報告和證明

根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C.）第404（b）條，其對財務報告進行內部控制的有效性

7262 (b)) 由編制或發佈審計報告的註冊公共會計師事務所提供。 ☐

如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，則用複選標記註明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐

1

---

用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述，需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據第 240.10D-1 (b) 條獲得的基於激勵的薪酬進行追回分析。 o

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條。）☐ 是 ☒沒有

非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值約為美元，這是根據截至我們最近完成的第二財季的最後一個工作日我們上次出售普通股的價格計算得出的44,177,313.

每個班級的標題

交易品種

註冊的每個交易所的名稱

普通股，面值0.001美元

PFIE

納斯達克

截至2024年3月12日，註冊人已發行了53,337,589股普通股，面值0.001美元 47,094,226已發行股份。

以引用方式納入的文件：Profire Energy, Inc.2024年年度股東大會最終委託書的部分內容以引用方式納入本報告的第三部分。

PROFIRE ENERGY, INC.

10-K 表格

目錄

解釋性説明			4
關於前瞻性陳述的警示説明			4
第一部分
第 1 項。商業			5
第 1A 項。風險因素			9
項目 1B。未解決的員工評論			20
第 1C 項。網絡安全			20
第 2 項。屬性			21
第 3 項。法律訴訟			21
第 4 項。礦山安全披露			21
第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券			22
第 6 項。精選財務數據			23
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			23
項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露			25
第 8 項。財務報表和補充數據			26
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧			53
項目 9A。控制和程序			53
項目 9B。其他信息			54

2

---

項目 9C。關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露			54
第三部分
第 10 項。董事、執行官和公司治理			55
項目 11。高管薪酬			55
項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務			55
第 13 項。某些關係和關聯交易及董事獨立性			55
項目 14。主要會計費用和服務			55
第四部分
項目 15。附件、財務報表附表			56
項目 16。10-K 表格摘要			59
簽名			59

3

---

解釋性説明

除非文中另有説明，否則此處提及 “公司”、“Profire”、“我們”、“我們的” 或 “我們” 均指內華達州的一家公司Profire Energy, Inc. 及其公司子公司和前身。除非文中另有説明，否則本報告在10-K表格上列出的所有美元金額均以美元為單位。

關於前瞻性陳述的警示説明

本10-K表年度報告包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述，這些陳述基於公司管理層（“管理層”）的信念和假設以及管理層目前可獲得的信息。為此，本報告中包含的任何非歷史事實陳述的陳述均可被視為前瞻性陳述，包括但不限於與我們的未來行動、意圖、計劃、戰略、目標、經營業績、現金流以及尋求額外資本資源和流動性的充足性或需要有關的陳述。在不限制前述內容的前提下，諸如 “可能”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預測”、“相信”、“估計”、“打算”、“預算”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“應該”、“可能”、“將” 或類似術語或此類術語的否定詞語旨在識別前瞻性陳述；但是，沒有這些詞語並不一定意味着陳述不是前瞻性的。就其性質而言，前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定性以及其他因素，這些因素可能導致實際結果和結果因各種因素而出現重大差異，其中許多因素不在我們的控制範圍內。這些因素包括但不限於總體經濟狀況以及我們和客户參與的石油和天然氣行業的經濟狀況；我們行業內部的競爭；可能使我們的產品或服務失去競爭力或過時的立法要求或變化；我們未能成功開發新產品和/或服務，也未能預測當前或潛在客户的需求；價格上漲；員工能力限制；延遲、減少或取消我們與客户、供應商或其他方的合同；營運資金、資本資源和流動性的充足；我們的重要投資者與其他利益相關者之間的利益衝突；我們的經營業績和股價的波動性以及此處和我們向美國證券交易委員會（“SEC” 或 “委員會”）提交的其他文件中詳述的其他因素。如果其中一種或多種風險或不確定性成為現實，或者基本假設被證明不正確，則實際結果可能與所示結果存在重大差異。不應將上述因素解釋為詳盡無遺，應與本報告中的其他警示性聲明一併閲讀。要更詳細地討論可能導致實際結果出現重大差異的主要因素，您應該閲讀我們的風險因素 第 1A 項。風險因素，包括在本報告的其他地方。

前瞻性陳述基於我們對當前行業、金融和經濟信息的評估，所有這些都是動態因素，可能會發生快速而突然的變化。由於與我們的業務相關的風險和不確定性，我們的實際業績可能與此類前瞻性陳述所陳述或暗示的業績存在重大差異。此外，我們和任何其他人均不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任，我們在此用這些警示性陳述來限定所有前瞻性陳述。

本報告中的前瞻性陳述僅基於我們目前獲得的信息，僅代表截至發表之日的信息。我們沒有義務修改本報告或公開修改這些前瞻性陳述（法律要求除外）以反映後續事件或情況，無論這些事件或情況是由新信息、未來事件還是其他原因造成的。

以下討論應與我們的財務報表以及本報告和我們向委員會提交的其他文件中其他地方的相關附註一起閲讀。

4

---

第一部分

第 1 項。商業

概述

我們是一家科技公司，提供的解決方案可以提高工業燃燒設備的效率、安全性和可靠性，同時減輕與這些設備運行相關的潛在環境影響。我們的傳統業務主要集中在石油和天然氣行業的上游、中游和下游輸電領域。但是，近年來，我們已經在其他行業完成了許多燃燒器管理解決方案的安裝，我們相信隨着時間的推移，我們的解決方案將適用於這些行業。我們專門從事燃燒器和燃燒管理系統和解決方案的工程和設計，用於各種自然通風和強制通風應用。我們主要在北美各地銷售我們的產品和服務。我們經驗豐富的銷售和服務專業人員團隊戰略性地分佈在美國和加拿大，為我們的產品提供支持和服務。

主要產品和服務

在整個能源行業，對發熱和控制的需求眾多。燃燒室、封閉式照明彈、氣體生產裝置、處理器、乙二醇和胺再沸器、間接管路加熱器、加熱罐和工藝加熱器等應用需要熱量來支持生產和/或加工功能。這種熱量是通過燃燒過程產生的，必須對其進行控制、管理和監督。燃燒和由此產生的熱量是石油和天然氣分離、處理、儲存、焚燒和運輸過程不可或缺的一部分。比重、水合物的存在、温度和硫化氫含量等因素促成了石油和天然氣生產和加工應用對發熱的需求。我們的燃燒器管理系統點燃、監控和管理該過程中使用的引導和燃燒器系統。我們的技術提供遠程操作，減少了員工為重新點火或温度監控等目的而與設備燃燒器進行互動的需求。此外，我們的燃燒器管理系統可以通過安全地重新點燃失效的火焰來幫助減少排放，從而提高效率和延長正常運行時間。我們豐富的服務和燃燒經驗為客户提供符合行業趨勢和監管要求的解決方案，通過優化燃燒器運行來減輕環境影響並減少排放。

石油和天然氣公司，包括上游、中游、下游、管道和集油運營商，利用燃燒器管理系統來提高安全性、提高運營效率並改善對行業法規的遵守情況。如果沒有燃燒器管理系統，現場員工必須發現並點燃已熄滅的燃燒器火焰，然後手動重啟應用程序。如果沒有適當的燃燒器管理系統，所有應用程序監控都必須親自完成，直接在現場完成。這種在外勤人員有限的操作環境中進行現場監測的要求可能導致生產長期中斷，並增加與重新點燃火焰相關的風險，從而導致現場危險，包括爆炸和向大氣排放氣體的可能性。此外，如果沒有燃燒器管理系統，燃燒器通常會運行更長的時間，效率通常會降低，從而加劇設備疲勞並增加與燃料消耗相關的費用。

我們將繼續評估適用於客户的監管要求。我們相信，我們的燃燒器管理系統和服務可為客户提供解決方案，以滿足適用的合規標準。除產品銷售外，我們還派遣專業服務技術人員在美國和加拿大各地提供維護和安裝支持。

我們最初在 2005 年開發了第一個燃燒器管理控制器。從那時起，我們的系統已在美國和加拿大西部被廣泛採用。Profire 燃燒器管理系統的設計符合北美廣泛接受的安全和工業規範和標準，包括加拿大標準協會 (CSA)、保險商實驗室 (UL) 和安全完整性等級 (SIL) 標準規定和認證的規範和標準。

我們的系統和解決方案已被勘探和生產公司 (E&P)、中游運營商、管道運營商以及下游輸電和公用事業提供商廣泛採用。我們的客户包括Antero、ATCO、切薩皮克、雪佛龍、CNRL、康菲石油公司、德文能源、道明能源、EQT、金德摩根、國家電網、Ovintiv、Oxy、Range Resources、Williams、XTO等。我們的系統還銷售和安裝在世界其他地區，包括南美、歐洲、非洲、中東和亞洲的許多國家。儘管我們已經建立了牢固的基礎，主要專注於北美的石油和天然氣市場，但我們將繼續投資於擴張工作，在可以利用我們的燃燒技術的多元化行業中發展銷售。

環境、社會和治理重點

5

---

作為我們戰略的指導原則和核心，我們的產品和解決方案的開發重點是安全性、環境影響、可靠性和效率。保護人類生命、保護環境和保護客户的投資對我們的業務目標至關重要。我們的產品在支持客户改善工作場所安全和環境影響的現有和未來舉措方面發揮着至關重要的作用。

我們的燃燒器管理技術旨在監控、操作和管理各種複雜的工業熱應用。為我們的客户提供經過安全批准和認證的技術，這些技術經過專門設計和製造，以滿足監管要求和流程需求，是我們客户安全協議和舉措的關鍵組成部分。

適當的燃燒器和燃燒管理控制，加上外圍解決方案，可提高場地和位置的安全性，同時減少排放。Profire 的技術和解決方案已集成到各種應用中，可顯著減少甲烷和揮發性有機化合物向環境的釋放。

Profire 燃燒器管理控制和補充解決方案為用户提供了遠程監控現場設備的能力。這減少了上門服務，也減少了現場人員前往偏遠地點和地點手動檢查燃燒器故障的需求。通過顯著減少實地考察的次數和頻率，我們的自動化解決方案幫助我們的客户提高安全性、減少排放和降低運營成本。

操作員安全是我們的燃燒器管理解決方案技術的核心。整合我們的解決方案和產品有助於我們的客户增加其員工每天安全返回家園的可能性。延長人與燃燒過程之間的物理距離，以及確保在沒有火焰時正確關閉氣體供應，是我們的燃燒器管理解決方案如何幫助保護人類生命的兩個關鍵要素。

主要市場和分銷方式

我們的主要市場是美國和加拿大西部的石油和天然氣工業，特別是美國二疊紀、馬塞勒斯、尼奧布拉拉、巴肯、STACK、SCOOP和Eagle Ford等美國盆地，以及位於加拿大的杜弗奈和蒙特尼以及其他地層。我們非常重視在許多方面發展和培養與最終用户的直接關係，包括環境、健康和安全、自動化、工程和現場運營負責人和團隊成員。

由於我們傳統業務的性質，我們與許多製造生產、加工和加熱設備的原始設備製造商（OEM）以及該行業提供儀表和電氣（I&E）服務的其他戰略合作伙伴合作並向其銷售產品。這些渠道為我們的銷售和服務團隊提供了相對易於擴展的擴展。

利用我們的核心技術、平臺和燃燒專業知識，我們已開始在新的多元化市場中取得成功並完成項目。通過直銷、新的OEM和戰略轉售關係，我們找到了實現市場足跡多樣化並擴展到傳統石油和天然氣領域之外的行業的機會。一些重點行業包括沼氣、生物質、發電、農業、熱處理和金屬製造、採礦、氫氣生產和石化。

競爭

Profire有多個競爭對手，包括Clear Rush（ACL）、Combustex、SureFire和Platinum。這些公司提供與Profire相似的產品和服務，但規模較小。雖然價格是石油和天然氣行業競爭的重要方式，但我們認為最重要的競爭因素是性能、質量、可靠性、耐久性、產品支持和服務專業知識。我們相信，這種以質量為中心的方法將使我們能夠保持競爭力。

通過開發具有增強功能的產品，我們已開始與霍尼韋爾熱能、艾默生、Fireye和西門子等公司在更大、更復雜的燃燒應用方面競爭。隨着我們繼續向下遊石油和天然氣應用以及傳統石油和天然氣市場之外進一步擴張，我們預計這種競爭將加劇。

原材料的來源和可用性

我們根據發佈日期的採購訂單與大多數供應商合作，包括我們的國際供應鏈。這使我們的採購團隊能夠與供應商密切合作，應對市場波動和客户不斷變化的需求。過去，我們的系統所需的主要零件或組件的價格沒有突然或急劇上漲。但是，隨着行業活動水平的波動和全球經濟壓力的變化，我們承受了系統組件價格的上行壓力，這種壓力可能會持續一段時間。

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我們轉售的某些組件，例如我們的一些閥門產品，可從數量有限的供應商處獲得。如果我們獲得此類產品的機會受到限制，我們的經營業績或財務狀況可能會受到重大不利影響。我們使用的許多零部件價格相對較低，歷來可以通過多個供應商和製造商輕鬆獲得；但是，我們看到價格急劇上漲，其中一些組件的供應減少。這些壓力的持續存在可能會對我們的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。我們一直在積極與其他合同製造商和供應商合作，以降低這些供應鏈風險，並一直在通過提高向客户銷售的產品的價格來應對成本上漲。

我們聘請第三方合同製造商來組裝我們的燃燒器管理系統控制器以及其他專有產品。我們相信這為我們提高了製造效率。此外，使用第三方製造商使我們能夠將資金集中在流動性維護、研發項目以及與我們的核心競爭力相一致的其他戰略上，而不是投資製造設備。在我們的產品工程師的指導下，製造商能夠採購所有電子零件、特種外殼和組件，並用這些組件組裝整個系統。使用我們提供的專業設備和工藝，我們的控制系統由製造商進行現場測試，如果成品可以接受，則將其運送給我們進行分銷。隨後，我們會進行自己的質量控制測試，並確保每個系統的編程都已準備就緒，可以適應客户的預期環境。我們的製造商一次向我們發貨通常限制為幾百件，因此，如果任何一批貨物丟失或損壞，庫存水平不會受到嚴重影響。整個製造過程通常在製造商收到我們的採購訂單並準備好所有必要組件後的 90 到 120 天內完成。由於過去幾年全球供應鏈的挑戰，我們的系統中使用的部分交貨期較長的組件已大幅增加。

我們的燃燒器管理系統合同製造商位於加拿大艾伯塔省。

我們認為，如果我們失去現有製造商的服務，我們有足夠的替代製造來源。儘管這樣的損失可能會導致暫時的短期中斷，但我們預計它不會對我們在很長一段時間內滿足產品需求或經營業績、財務狀況和現金流的能力造成重大不利影響。我們會定期評估替代製造方案，以確保我們目前的製造商在價格、製造質量和配送速度方面具有競爭力，並確保我們有能力根據客户需求和市場條件擴大生產水平。

對主要客户的依賴

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的財政年度中，沒有一個客户佔我們總收入的10％以上。儘管如此，失去主要客户可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

專利、商標和其他知識產權

我們已經為各種產品創新申請或獲得了多項專利申請。在我們開發各種知識產權的過程中，我們打算繼續評估每項潛在專利的戰略和財務價值。

儘管我們的專利和專利申請作為一個整體很重要，但我們認為任何專利或申請都不會如此重要，以至於其丟失或到期會對我們的業務產生重大不利影響。

需要政府批准我們的主要產品或服務

在向市場發佈燃燒管理系統之前，我們必須獲得特定的安全認證/評級。我們的燃燒器管理系統已獲得相應的認證，包括CSA、Intertek和UL認證。

儘管我們的產品和服務的銷售並不依賴於行業法規，但我們認為行業法規改善了我們在某些地區的銷售環境。我們認為，加強對客户降低排放和提高安全標準的監管，尤其是在持續執行的情況下，可能會影響潛在客户購買我們的產品或服務，甚至可能增加現有客户的購買數量。

現有或可能的政府監管對我們業務的影響

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我們相信，我們的產品和服務可以幫助我們的客户實現和維持監管合規性，在某些情況下，在排放、安全燃燒器點火方法、數據記錄或其他可能影響我們的客户和市場的安全或環境合規要求或標準方面，甚至超過行業標準。此類法規的示例包括：

•B149.3-10近年來不斷髮展，對加拿大艾伯塔省有效，它規定了艾伯塔省飛行員和主燃燒器點火必須遵守的安全預防措施。如果控制器符合 CSA 頒佈的某些認證要求，則需要使用可編程控制。

•科羅拉多州空氣質量控制委員會法規第7條要求燃燒設備配備自動點火器，該自動點火器將自動嘗試重新點燃控制設備燃燒室中的先導火焰。自動點火器的要求是為了降低揮發性有機化合物排放的風險。

•猶他州空氣質量部通過的 R307-503 規定，所有打開和封閉的照明彈都必須配備自動點火器，該點火器旨在自動嘗試重新點燃照明彈的先導火焰，以燃燒揮發性有機化合物的排放。

•北達科他州的第25417號命令要求生產商在運輸前對原油進行調節，並證明油温高於110華氏度，以燒掉石油中的有毒氣體。

我們的燃燒器管理系統可幫助公司遵守這些法規以及其他清潔空氣和減排舉措和要求。我們代表客户監督影響其業務和行業的監管要求。我們目前正在監測《2021年甲烷廢物預防法》、《清潔能源和可持續發展加速器法》、作為40 CFR子部分OOOO和OOOa一部分的EPA新源績效標準等的影響。我們相信，我們的燃燒器管理系統和輔助產品可以幫助客户滿足提出的更嚴格的標準。我們已將銷售和服務專業人員分配到特定的地理區域，以確保我們在具有特定安全和排放法規的州和省份擁有強大的影響力。

我們專注於提供超過現有監管和行業安全標準的產品和服務。我們認為，隨着監管機構和客户繼續收緊行業的安全和效率標準，以及我們的客户對技術解決方案的需求，對我們產品的需求可能會增加。除了滿足監管和安全要求外，我們相信我們的客户還會繼續認識到通過使用我們的燃燒器管理系統和相關產品可以實現的運營效率。但是，監管環境的重大變化可能會對我們的經營業績和財務狀況產生積極或消極的重大影響，具體取決於變化的性質。

研究和開發

我們非常重視與開發新的或改進的產品和系統相關的以產品為導向的研發。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的財政年度中，我們在研發項目上分別花費了917,123美元和1,051,858美元。

遵守聯邦、州和地方環境法的成本和影響

我們的業務受到當地、省、州、聯邦和外國法律以及與石油和天然氣行業目前存在的天然氣和電氣安全標準和法規相關的其他法規，以及與工人安全和環境保護相關的法律和法規的影響。

在分別截至2023年12月31日和2022年12月31日的財政年度中，我們沒有為遵守適用的環境法而產生重大直接成本。但是，由於與石油和天然氣行業有關的環境法律和法規經常會發生變化，因此無法保證這種情況在未來會持續下去。

公司架構

我們於 2003 年 5 月 5 日在內華達州註冊成立。我們有四家全資子公司：加拿大艾伯塔省的一家公司Profire Combustion, Inc.；加拿大艾伯塔省無限責任公司Prochem，ULC；猶他州有限責任公司Profire Holdings, LLC；以及俄亥俄州有限責任公司Midflow Services。

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員工

截至 2023 年 12 月 31 日，我們共有 123 名員工，其中 118 名是全職員工。

註冊人的執行官員

姓名

年齡

擔任的職位

布倫頓 W. 哈奇

73

董事會主席（2022年7月至今）

特別顧問兼主席（2021 年 7 月至 2022 年 6 月）

執行主席（2020 年 7 月至 2021 年 6 月）

瑞安·奧維亞特

50

聯席首席執行官兼聯席總裁（2020 年至今）

首席財務官（2015 年至今）

Cameron Tidball

47

聯席首席執行官兼聯席總裁（2020 年至今）

首席業務發展官（2018-2020）

銷售與營銷副總裁（2012-2017 年）

帕特里克·費舍

46

產品開發副總裁（2019 年至今）

 可用信息

我們的10-K表年度報告、10-Q表格的季度報告、8-K表的最新報告以及對根據《交易法》第13（a）或15（d）條提交或提供的報告的修正案可在我們的網站上免費獲得，網址為 www.profireenergy.com在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交此類信息或將其提供給美國證券交易委員會之後，儘快在合理可行的情況下儘快完成。

第 1A 項。風險因素

本節中的陳述描述了我們業務面臨的已知重大風險，應謹慎考慮。

與我們的業務相關的風險

依賴合同製造和外包供應鏈其他部分可能會對我們將產品推向市場的能力產生不利影響，並損害我們的聲譽。

我們將製造流程和其他職能外包，並繼續評估其他外包，以保持高效運營。如果我們的合同製造商或其他外包商未能及時履行義務或未能達到令人滿意的質量水平，我們將產品推向市場的能力和聲譽可能會受到損害。例如，在市場回暖期間，我們的合同製造商可能無法滿足我們的需求要求，這可能會阻礙我們及時履行客户的訂單。這些製造商的表現能力在很大程度上超出了我們的控制範圍。此外，更換或更換我們的合同製造商或其他外包商可能會導致中斷或延誤。

流行病、流行病或其他類似的疫情可能會損害我們的業務和財務狀況。

未來流行病、流行病或其他類似疫情的爆發可能會對我們的業務產生不利影響。這可能是由於政府當局要求或規定的封鎖或限制、供應鏈和勞動力中斷、對我們產品和服務的需求減少、客户和其他交易對手未能履行對我們的義務時的信用損失，以及全球股票證券市場的波動等因素所致。我們與所有企業分擔大部分風險。

客户資本支出水平的變化可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

我們的主要客户是在上游和中游領域運營的石油和天然氣勘探和生產公司，以及為勘探和生產公司提供所需生產和加工設備的原始設備製造商或原始設備製造商（OEM）。因此，我們的運營業績和財務狀況取決於客户的資本支出水平。能源行業的資本支出水平在很大程度上受到當前天然氣和原油大宗商品價格的影響，因為我們的原油和天然氣的數量

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客户能否經濟地生產還取決於這些商品的現行價格。大宗商品價格的波動可能會使我們的客户不願投資使用我們產品的石油和天然氣行業。儘管我們的產品可以提高油井生產的運營效率，但生產商的其他運營決策和行為可能會導致客户資本支出的減少或延遲，從而減少對我們產品和服務的需求，這可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

能源行業的資本支出水平也可能受到政府監管或其他旨在緩解氣候變化或減少温室氣體排放的措施的影響。對氣候變化的關注日益增加，社會對公司應對氣候變化的期望不斷提高，以及消費者和客户可能使用石油和天然氣替代品，可能會導致客户的成本增加和利潤降低，並減少對其產品的需求。這些因素還可能導致我們的客户將更多的資本支出分配到其他領域或其他類型的能源生產。

我們取決於客户是否願意為運輸、提煉和生產石油和天然氣進行運營和資本支出。行業狀況受許多我們無法控制的因素的影響，例如：

•石油和天然氣的生產水平；

•對石油和天然氣相關產品的需求；

•國內和全球經濟狀況；

•中東和其他產油地區的政治不穩定;

•石油輸出國組織 (歐佩克) 的行動;

•政治和經濟不穩定，包括戰爭和恐怖主義行為、政治動盪、抵制、削減貿易、關税和制裁以及其他商業限制；

•外國進口的石油和天然氣的價格，包括液化天然氣；

•自然災害或天氣狀況，例如颶風；

•影響能源消耗的技術進步；

•全球石油和天然氣庫存水平；

•生產石油和天然氣的成本；

•替代燃料和能源的價格和可用性；

•提高對氣候變化和減少温室氣體排放的關注和期望；

•石油和天然氣生產商之間的合併和資產剝離活動；以及

•政府法規，包括與氣候變化有關的法規。

這些和其他行業條件可能會影響我們的客户願意為運輸、提煉和生產石油和天然氣進行運營和資本支出。如果我們的客户減少或取消此類運營和資本支出，可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

我們開展業務的國家/地區的匯率變化可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

我們的合併收入和合並營業收入的一部分以加元計算。因此，我們面臨重大風險，包括：

•加拿大貨幣匯率變動和該領域控制措施的執行導致的加拿大貨幣兑換風險；以及

•我們在美國運營的收益再投資以資助我們在加拿大的業務的能力受到限制。

如果加元/美元匯率的波動導致任何一種貨幣的貶值，都可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

油田服務行業的競爭性質可能導致直接競爭對手的增加。

隨着我們在石油和天然氣勘探和生產行業中的細分市場的增長和成熟，可以合理地預期會有更多公司尋求進入該市場。我們行業的新進入者可能資本更高，知名度更高，或者處於更有利的地位，可以利用市場機會。如果我們無法充分競爭

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當前和未來的競爭對手，或者如果競爭導致價格下降或對我們產品的需求減少，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

我們可能無法實現收購、合資企業或資產剝離的所有預期收益，或者這些收益可能需要比預期更長的時間才能實現。

我們未來的業務戰略可能包括通過收購其他業務實現增長。我們可能無法識別有吸引力的收購機會，也無法成功獲得已確定的機會。即使我們成功地將未來的收購整合到現有業務中，我們也可能無法從此類收購中獲得預期的好處，例如行政或運營協同效應或收益，這可能會導致資本資源投入而無法獲得預期的資本回報。此外，收購機會的競爭可能會加劇，這反過來會增加我們的收購成本。

在推行我們的業務戰略時，我們會不時評估潛在收購的目標。我們進行盡職調查，以確定估值問題和潛在的突發損失，協商交易條款，完成交易並管理收購業務整合等收購後事項。但是，收購完成後，我們可能會產生意想不到的成本或費用，包括收盤後的資產減值費用、與消除重複設施相關的費用、訴訟和其他負債。

與我們過去或未來的收購相關的風險還包括以下內容：

•收購業務的商業文化可能與我們的文化不太匹配；

•我們可能無法留住、激勵和整合所收購業務的關鍵管理人員和其他員工；

•我們在留住客户和整合客户羣方面可能會遇到問題；

•我們可能會遇到與管理合並後業務相關的複雜性；以及

•整合多個物理位置。

收購的預期收益可能根本無法實現，而且在將新收購整合到現有業務時，我們可能會花費大量的時間和成本超出預期。如果我們無法在管理層預期的時間範圍內成功完成合並後業務的整合和管理，或者實現這些收購的很大一部分預期收益，則可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

這些因素中有許多是我們無法控制的，其中任何一個都可能導致成本增加、預期收入減少以及管理層的時間和精力分散。它們還可能延遲我們在達成交易時預期的收益的實現。未能實施我們的收購戰略，包括成功整合收購的業務，可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

我們的運營涉及運營風險，如果不投保或賠償，可能會損害我們的經營業績和財務狀況。

我們的業務面臨油田服務業務、油田開發和石油生產活動中使用我們的技術所固有的危險，包括火災、爆炸、井噴和泄漏以及自然災害造成的損壞或損失，每種風險都可能對產油地層和油井、生產設施、其他財產、設備和環境造成重大損害，或造成人身傷害或生命損失。這些風險還可能導致暫停購買，或者員工、客户或第三方提出索賠，這可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。

其中一些風險要麼不可保險，要麼只能以我們認為不經濟的費率提供保險。儘管我們將維持我們認為符合行業慣例的責任保險金額，但這些風險的性質是負債可能會超過保單限額。我們可能並不總是能成功地從客户那裏獲得合同賠償，提供合同賠償保障的客户可能無法維持足夠的保險，也可能沒有足夠的財務資源來支持其賠償義務。我們的保險或賠償安排可能無法充分保護我們免受運營中所有風險的責任或損失。發生我們尚未全額投保或賠償的重大事件，或者客户未能全額投保或賠償

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履行其對我們的賠償義務，可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

石油和天然氣行業政府監管的變化可能會對我們的業務產生重大不利影響。

如果管理石油和天然氣勘探和生產的法律法規變得不那麼嚴格，我們對產品的需求可能會下降，我們預計這將對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。這些法規可能會發生變化，新法規可能會限制或消除我們目前運營的某些領域的客户活動。此外，我們的業務受到地方、省、州、聯邦和外國法律以及其他與石油、天然氣和電力標準相關的法規的影響。此類標準可能與石油和天然氣行業的安全、環境保護或其他監管維度有關。不太嚴格的標準可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

增加與氣候變化和温室氣體排放相關的立法、監管和其他政府行動也可能增加客户的成本並減少對其產品的需求，這可能會導致對我們產品的需求減少並對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

我們的國際業務發展計劃使我們面臨一定的運營風險，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們的國際業務發展計劃涉及與國內業務無關的額外風險。我們打算繼續向國際石油和天然氣產區擴張。在我們描述的風險下開展國際業務所產生的影響不會在所有國家和司法管轄區都相同。與我們在美國境外的努力相關的風險包括：

•多個、相互衝突和不斷變化的法律法規、進出口限制和就業法；

•監管要求和其他政府批准、許可證和執照；

•不利的税收後果；

•政治和經濟不穩定，包括戰爭和恐怖主義行為、政治動盪、抵制、削減貿易、關税和制裁以及其他商業限制；

•資產的徵用、沒收或國有化；

•重新談判或廢除現有合同；

•招聘和留住具有國際業務運作技能的人員方面的困難和成本；

•外匯限制；

•外幣波動；

•外國税收；

•無法匯回收入或資本；

•改變國外和國內貨幣政策;

•文化和溝通方面的挑戰;

•區域經濟衰退;

•有利於或要求向當地承包商授予合同，或要求外國承包商僱用可能損害我們競爭能力的特定司法管轄區的公民或從該司法管轄區購買供應品的外國政府法規；以及

•未能遵守反腐敗和反賄賂法，包括美國《反海外腐敗法》。

我們的業務可能會導致訴訟責任、人身傷害和財產損失索賠評估。

我們的大多數產品都用於危險生產應用，涉及內在風險，包括爆炸和火災，在這種情況下，產品的事故或故障可能會導致人身傷害、生命損失、財產損失、污染或其他環境危害或生產損失的責任。訴訟可能是由於使用我們的設備和服務的地點發生的災難性事件引起的。該訴訟可能會導致包括間接損害在內的鉅額損害賠償索賠，並可能損害市場對我們產品的接受度。此類事件的頻率和嚴重程度可能會影響我們的運營成本、可保性以及與客户、員工和監管機構的關係。這些事件可能導致鉅額成本，分散管理層的注意力和資源，這可能會對我們的業務產生不利影響。

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我們的業務可能會受到產品責任索賠或產品召回的影響，這可能代價高昂，並可能導致管理層轉移注意力。

作為油田燃燒管理技術及相關產品的安裝商和服務商，如果我們的產品或包含我們產品的設備可能出現故障並導致人身傷害或死亡，我們面臨着產品責任索賠的固有業務風險。即使沒有證據表明我們的技術、產品或服務導致或促成了事故，我們也可能會在產品責任索賠中被點名。由於為索賠辯護或判給損害賠償所產生的費用，產品責任索賠可能會導致重大損失。此外，如果我們的任何產品被證明存在缺陷，我們可能會被要求參與涉及我們產品的召回，或者由於各種行業或商業慣例，或者為了維護良好的客户關係，我們可能會自願發起召回或支付與此類索賠相關的款項。我們的產品責任保險可能不足以涵蓋所有產品責任索賠，此類索賠可能超過我們的保險承保限額，或者此類保險可能無法繼續以商業上合理的條款提供（如果有的話）。對我們提出的任何產品責任索賠都可能對我們的聲譽和業務產生重大不利影響。

沒有保險或投保不足的索賠或訴訟或保險費的增加可能會對我們的經營業績產生不利影響。

儘管我們為業務和運營中的某些風險提供保險保障，但我們並未為所有可能的風險提供全額保險，也並非所有此類風險均可保險。可能會對我們做出意想不到的判決，我們可能沒有保險或投保不足，損害賠償金可能超過我們目前預留或預計產生的金額。保險成本的大幅增加和更嚴格的承保範圍可能會對我們的經營業績產生不利影響。此外，我們將來可能無法以我們認為合理的費率維持足夠的保險，或者我們的保險範圍可能不足以支付未來可能出現的索賠和評估。

我們的資產和運營以及客户的資產和運營可能會受到天氣和其他自然現象的不利影響。

我們的資產和運營可能會受到龍捲風、颶風、地震、野火、洪水和山體滑坡等自然現象的不利影響。由於天氣或其他自然現象，我們的運營或客户運營的重大中斷可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

保修期內對客户的責任可能會對我們的收入產生重大不利影響。

我們對所銷售產品的正確操作和規格是否符合提供擔保。我們的產品無法正常運行或不符合規格可能會增加我們的成本，因為我們需要額外的工程資源和服務、更換零件和設備或向客户提供金錢補償。過去，我們曾收到過保修索賠，預計將來還會繼續收到這些索賠。只要我們在任何時期提出大量保修索賠，我們的聲譽、獲得未來業務的能力和收入都可能受到不利影響。

我們的一些產品使用數量有限的供應商提供的設備和材料。

我們購買由有限數量的製造商提供的設備。在需求旺盛的時期，這些製造商可能無法滿足我們的及時交貨要求，從而導致設備延遲交付和設備價格上漲。燃燒器管理系統（我們最大的產品線）中使用的某些材料的供應商數量有限。儘管這些材料普遍可用，但供應中斷可能是由於我們無法控制的因素造成的。此類中斷、延遲交付和價格上漲可能會限制我們滿足客户需求的能力，或者可能增加相關成本，從而可能減少我們的收入和利潤。

在正常業務活動過程中，我們面臨客户延遲、取消和不付款的風險。

如果客户延遲、取消和不付款，我們將面臨損失風險。我們的客户面臨自身的運營和監管風險，並可能被高槓杆率。我們的客户和/或交易對手取消合同或不付款的任何延遲和任何增加都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，同樣的因素可能導致我們的潛在客户減少

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支出還可能增加我們面臨現有客户不付款和不履行義務的風險敞口。客户流動性的顯著減少可能會導致他們支付或以其他方式履行對我們的義務的能力降低。客户不付款或不履行義務的任何增加，無論是由於最近的金融和經濟狀況變化還是其他原因，都可能對我們的經營業績產生不利影響，並對我們的流動性產生不利影響。

如果我們無法為我們的技術和計劃產品獲得和維持有效的知識產權，或者如果知識產權保護的範圍不夠廣泛，我們成功實現技術和產品商業化的能力可能會受到重大不利影響。

我們的成功可能在一定程度上取決於我們獲得和維持與我們的專有技術和產品相關的專利和其他知識產權保護的能力。近年來，專利權一直是重大訴訟的主題。因此，專利權的發行、範圍、有效性、可執行性和商業價值極不確定。待處理和未來的專利申請可能不會導致頒發保護我們的技術或產品或有效阻止他人將競爭性技術和產品商業化的專利。專利法或對其解釋的變化，特別是在我們希望獲得保護的司法管轄區，可能會降低專利的價值或縮小專利保護的範圍。在美國和其他司法管轄區，科學文獻中對發現的出版往往落後於實際發現和專利申請。因此，此類發現通常要等到提交後18個月才會公佈，或者在某些情況下根本不公佈。因此，我們可能不是第一個提出我們的專利或待處理的專利申請中要求的發明的人，也可能不是第一個為此類發明申請專利保護的人。

即使我們所依賴的專利申請是作為專利頒發的，其頒發的形式也可能不會為我們提供任何有意義的保護、防止競爭對手與我們競爭或以其他方式為我們提供任何競爭優勢。我們的競爭對手可以通過以非侵權方式開發類似或替代技術或產品來規避我們的專利。專利的頒發不能確定其範圍、有效性或可執行性，並且可以在美國和國際法院或專利局對專利提出質疑。此類質疑可能會導致專利索賠範圍縮小、無效或不可執行，這可能會限制我們阻止或阻止他人使用或商業化類似或相同的技術和產品的能力，或者限制我們技術和產品的專利保護期限。因此，我們的專利組合可能無法為我們提供足夠的權利，使我們無法將其他人排除在與我們的產品相似或相同的產品商業化之外，也無法以其他方式為我們提供競爭優勢。

雖然我們目前沒有參與任何重大知識產權訴訟，但如果我們認為他人侵犯了我們的權利，將來我們可能會對他們提起訴訟。我們可能無法在任何此類訴訟中取得成功。我們參與任何知識產權訴訟可能需要花費大量時間和其他資源，可能會對我們的產品或知識產權的銷售、資本資源的發展產生不利影響，或者可能轉移我們的技術和管理人員的精力，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們可能無法在世界各地保護或執行我們的知識產權。

在全球範圍內申請、起訴和捍衞我們的專利的成本將高得令人望而卻步。競爭對手可能會在我們未獲得專利保護的司法管轄區使用我們的技術，開發自己的產品，並可能將原本侵權的產品出口到我們有專利保護但執法力度不如美國的地區。競爭對手的產品可能會在我們沒有任何已頒發專利的司法管轄區與我們的產品競爭，我們的知識產權可能無效或不足以阻止他們競爭。許多公司在保護和捍衞外國司法管轄區的知識產權方面遇到了重大問題。某些國家的法律制度可能不利於執行專利和其他知識產權保護，這可能會使我們難以停止侵犯任何專利或普遍侵犯我們所有權的競爭產品的營銷。在外國司法管轄區強制執行任何專利權的訴訟可能會導致鉅額成本，並將我們的精力和注意力從業務的其他方面轉移開。

如果我們無法保護商業祕密的機密性，我們的技術價值可能會受到重大不利影響，損害我們的業務和競爭地位。

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我們的一些專有知識產權不受專利或版權保護，儘管我們採取了預防措施，但第三方仍有可能在未經授權的情況下獲得和使用此類知識產權。我們依靠機密的專有信息，包括商業祕密、未獲專利的專有知識、技術、軟件和其他專有信息，來發展和維持我們的競爭地位。任何向第三方披露或盜用我們的機密專有信息的行為都可能使競爭對手迅速複製或超越我們的技術成果，從而削弱我們在市場上的競爭地位。我們力求通過與員工、合作者和顧問簽訂保密協議來保護我們的機密專有信息。我們還與員工和選定的顧問簽訂了協議，要求他們將發明轉讓給我們。

這些協議旨在保護我們的專有信息；但是，我們的商業祕密和其他機密信息可能會被披露，或者競爭對手可以通過其他方式獲得我們的商業祕密，或者與我們的業務相關的技術可以由非此類協議當事方的人獨立開發。此外，如果作為這些協議當事方的員工、顧問或合作者違反或違反這些協議的條款，我們可能無法為任何此類違規或違規行為提供足夠的補救措施，並且我們可能會因此類違規或違規行為而丟失商業祕密。此外，我們的商業祕密可能會被披露、盜用或以其他方式泄露或被競爭對手獨立發現。此外，外國知識產權法可能無法像美國法律那樣保護商業祕密和機密信息。如果我們無法阻止向第三方披露與我們的技術相關的知識產權，我們可能無法在市場上建立或保持競爭優勢，這將損害我們保護權利的能力，並對我們的業務產生重大不利影響。

第三方可能會提起法律訴訟，指控我們侵犯了他們的知識產權，其結果將不確定，並可能對我們業務的成功產生重大不利影響。

我們的商業成功取決於我們以及我們的分銷商、合同製造商和供應商製造、營銷和銷售我們的產品的能力，以及在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方所有權或知識產權的情況下使用我們的專有技術的能力。儘管我們不知道有任何可能限制我們運營能力的已發佈或待處理的專利申請，但我們將來可能會成為有關我們產品和技術知識產權的對抗性訴訟或訴訟的當事方或受到威脅。第三方可能會根據現有或未來的知識產權對我們提出侵權索賠。如果我們被發現侵犯了第三方的知識產權，我們可能會被暫時或永久禁止將被認為侵權的產品商業化。如果可能的話，我們還可能被迫重新設計我們的產品，這樣我們就不會再侵犯第三方的知識產權，或者我們可能需要獲得此類第三方的許可才能繼續開發和銷售我們的產品和技術。我們也可以選擇簽訂此類許可證，以解決未決或威脅的訴訟。但是，我們可能無法以商業上合理的條款或根本無法獲得任何所需的許可。即使我們能夠獲得許可，它也可能是非排他性的，從而使我們的競爭對手能夠獲得許可給我們的相同技術，並且我們可能需要支付大量的特許權使用費和其他費用。我們可能被迫停止將侵權技術或產品商業化，包括通過法院命令。此外，我們可能會被判對金錢損失負責。侵權認定可能會阻止我們對產品進行商業化或迫使我們停止部分業務運營，這可能會對我們的業務造成重大損害。

即使我們成功地對知識產權索賠進行了辯護，與此類索賠相關的訴訟或其他法律訴訟也可能導致我們產生鉅額開支，並可能分散我們的技術和管理人員對其正常職責的注意力。此類訴訟或訴訟可能會大大減少我們的營業利潤並減少我們可用於發展活動的資源。我們可能沒有足夠的財政或其他資源來充分進行此類訴訟或訴訟。由於他們的財務資源大幅增加，我們的一些競爭對手可能能夠比我們更有效地承受此類訴訟或訴訟的費用。訴訟或其他知識產權相關程序的啟動和繼續所產生的不確定性可能會對我們在市場上的競爭能力產生重大不利影響。

如果我們不開發和商業化新的競爭產品，我們的收入可能會下降。

為了在燃燒和其他排放控制技術市場上保持競爭力，我們必須繼續開發和商業化新產品。如果我們無法及時開發具有商業競爭力的產品以滿足行業需求，我們的業務和收入將受到不利影響。我們未來開發新產品的能力取決於我們的以下能力：

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•設計和商業生產滿足我們現有和新客户需求的產品；

•吸引和留住有才華的研發管理人員和人員；

•成功推銷新產品；以及

•保護我們的專有設計免受競爭對手的侵害。

我們可能會遇到資源限制或技術或其他困難，這些困難可能會延遲新產品和服務的推出。我們的競爭對手可能會在我們之前推出新產品並獲得競爭優勢。

此外，在產品開發上投入的時間和費用可能不會產生商業產品或收入。我們無法及時改進現有產品，也無法開發和推出採用新技術、符合嚴格的監管標準和性能要求以及及時獲得市場認可的新產品，這可能會對我們的競爭地位產生負面影響。新產品的開發或修改成本高昂，涉及大量的研究、開發、時間和開支，不一定會導致任何新產品的成功商業化。此外，由於高昂的啟動成本、意想不到的製造成本或問題或需求不足，我們可能會在新產品推出和商業化後遭受營業損失。

新技術可能會使我們現有的產品過時。

技術的新發展可能會對我們部分或全部產品的開發或銷售產生負面影響，或者使我們的產品過時。我們的成功取決於我們設計、開發和銷售新技術或改進技術及相關產品的能力。

如果我們失去某些高級管理層成員的服務，我們的業務和財務狀況可能會受到負面影響。

我們迄今為止的發展在很大程度上取決於我們的高級管理層的努力，而且將來將繼續在很大程度上取決於我們的高級管理層的努力。目前，我們的任何高級管理團隊都沒有關鍵人物保險。因此，我們的任何高級管理層成員的流失都可能損害我們執行業務計劃的能力，因此可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

未能吸引和留住熟練的員工可能會損害我們的增長潛力和盈利能力。

我們保持生產力和盈利能力在很大程度上取決於我們吸引和留住熟練員工的能力。我們擴大業務規模的能力取決於我們增加勞動力的能力。對熟練油田員工的需求很高，供應有限。由於油田服務和技術行業的波動，我們提供有競爭力的工資和留住熟練員工的能力可能會減弱。

歷史上，我們的關鍵人員總薪酬計劃的一部分包括授予購買普通股的期權或其他股票獎勵。如果我們的普通股價格表現不佳，這種表現可能會對我們留住或吸引關鍵人員的能力產生不利影響。此外，如果我們出於任何原因無法繼續提供有吸引力的股權薪酬獎勵或其他薪酬激勵措施，我們可能無法留住和激勵現有人員以及招聘新員工。

如果我們無法在現有市場或新市場擴張，我們按計劃實現業務盈利增長的能力可能會受到重大不利影響。

尤其是在行業波動的情況下，我們可能無法擴大現有市場的市場份額或成功進入新的或連續的市場。此外，這種擴張可能會對我們的盈利能力和經營業績產生不利影響。如果我們無法進入新市場，我們的業務可能會受到重大不利影響。

如果我們無法有效地管理增長，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。

我們成功擴展到新市場或擴大在現有市場的滲透率的能力取決於許多因素，包括：

•我們向新客户推銷我們的產品和服務的能力；

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•我們有能力為不斷增長的客户羣提供大規模支持和培訓材料；

•我們僱用、培訓和吸收新員工的能力；

•我們的財務資源是否充足；以及

•我們正確識別和開拓新的地域市場並在這些市場中成功競爭的能力。

我們可能無法實現計劃中的擴張，我們的產品可能無法進入新市場或被新市場接受。在我們進入的新市場中，我們可能無法在現有市場實現更大的市場滲透率，也可能無法實現計劃的經營業績，或與現有市場相媲美的業績。

我們的信息技術基礎設施中斷、故障或安全漏洞可能會對我們的運營產生負面影響。

信息技術對我們的業務運營至關重要。我們使用信息技術來管理所有業務流程，包括製造、財務、物流、銷售、營銷和管理職能。這些流程收集、解釋和分發業務數據，並與員工、供應商、客户和其他人進行內部和外部溝通。

我們投資於行業標準的安全技術，以保護我們的數據和業務流程免受數據安全泄露和網絡攻擊的風險。我們的數據安全管理計劃包括身份、信任、漏洞和威脅管理業務流程，以及採用標準數據保護政策。我們通過行業公認的方法來衡量我們的數據安全有效性，並對重大發現進行補救。此外，我們要求我們的主要技術供應商和任何外包服務維護和遵守公認的安全認證標準。

儘管我們認為我們的安全技術和流程為防範安全漏洞提供了足夠的保護措施並減少了網絡安全風險，但信息技術系統的中斷或故障時有發生，並且可能在未來發生，可能會對我們的運營或商業聲譽產生負面影響。我們的系統故障，包括因網絡攻擊而導致的故障，這些故障會使系統無法按預期運行，可能會導致交易錯誤、客户和銷售損失，並可能對我們的業務、員工和與我們有業務往來的人員造成負面影響。

與我們的普通股相關的風險

我們普通股的市場價格一直波動並且可能會繼續波動，您可能難以轉售我們的任何普通股。

由於我們無法控制的各種因素，我們普通股的市場價格一直波動不定，價格波動幅度很大。我們的普通股價格不一定代表我們的經營業績或長期業務前景。此外，證券市場不時出現與特定公司的經營業績無關的重大價格和交易量波動。這些市場波動還可能對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。以下因素可能導致我們普通股的市場價格大幅波動：

•石油和天然氣行業大宗商品的基礎價格；

•主要客户發佈的資本預算變更公告；

•我們的競爭對手推出新產品；

•我們或我們的競爭對手發佈的技術進步公告；

•影響美國或加拿大政治和經濟環境的時事；

•外幣波動；

•條件或行業趨勢，包括對我們產品、服務和技術進步的需求；

•我們或任何可能涵蓋我們股票的證券分析師對財務估算的更改；

•我們的主要人員變動；

•政府對我們行業的監管；

•季節性、經濟或財務狀況；

•我們的季度經營和財務業績；或

•訴訟或公眾對我們產品安全的擔憂。

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這些風險中的任何一項以及我們無法控制的其他因素的實現都可能導致我們普通股的市場價格大幅下跌。特別是，我們普通股的市場價格可能會受到石油和天然氣價格變化的影響，因為對我們產品和服務的需求與大宗商品價格密切相關。總體而言，股票市場不時出現極端的價格和成交量波動。定期和/或持續的市場波動可能導致我們普通股價格的極端波動，這可能導致我們普通股的價值下跌。如果我們普通股的交易量很低，價格波動可能會更嚴重。

少數現有股東擁有我們的大量普通股，這可能會限制您影響任何股東投票結果的能力。

截至2023年12月31日，我們的執行官、董事和某些受益所有人擁有約25％的普通股。因此，我們的內部人士擁有足夠的投票權，可以對許多需要股東批准的事項的結果產生重大影響。這些事項可能包括：

•我們董事會的組成，董事會有權指導我們的業務、任命和罷免高級職員以及宣佈分紅；

•批准或拒絕合併、合併或其他業務合併；

•籌集未來資金；以及

•修改我們的公司章程和章程。

我們普通股所有權的這種集中可能會延遲或阻止代理競爭、合併、要約、公開市場購買計劃或其他普通股的購買，否則這些購買可能會使我們的其他股東有機會實現高於當時普通股市場價格的溢價。這種所有權的集中也可能對我們的股價產生不利影響。這些現有股東的利益可能不同於我們其他股東的利益。

儘管我們目前沒有需要股東投票的合併或其他公司交易協議或計劃，但這種所有權的集中可能會延遲、阻止或阻止控制權的變化，或者剝奪投資者在出售我們公司時可能獲得的自有普通股溢價。

如果我們選擇籌集股權資本以滿足流動性需求或為戰略交易融資，我們現有的股東可能會遭遇稀釋。

作為增長戰略的一部分，我們可能希望籌集資金，根據我們的2023年股權激勵計劃向員工發行股票，或利用我們的普通股進行戰略業務交易。如果我們發行與任何這些行動相關的股權證券，則此類發行將導致我們現有股東的稀釋。

即使我們的業務表現良好，普通股的未來銷售或對未來可能出售的看法也可能導致我們普通股的市場價格下跌。

如果出售大量已發行普通股，則此類出售可能會對我們股票的市場價格產生抑制作用。在公開市場上出售大量股票，或認為這種出售可能發生，可能會壓低股票的現行市場價格。此類出售還可能使我們未來更難以我們認為合適的時間和價格出售股票證券或股票相關證券。

如果我們未能維持有效的財務報告內部控制體系，我們可能無法準確報告我們的財務業績，當前和潛在的股東可能會對我們的財務報告失去信心。

美國證券交易委員會要求我們對財務報告建立和維持足夠的內部控制，為我們的財務報告的可靠性以及根據公認會計原則編制財務報表提供合理的保證。同樣，我們需要每季度評估財務報告內部控制的有效性，並披露財務報告內部控制的任何變化。在 項目 9A在本報告中，我們披露，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的標準，即我們所遵守的內部控制標準，我們得出的結論是，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起生效。有關此商品的更多信息，請參閲 項目 9A。控制和程序.

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儘管我們得出結論，我們的財務報告內部控制措施自2023年12月31日起生效，但我們無法確定我們的內部控制措施能否確保我們在未來時期對財務報告進行或維持足夠的內部控制。任何未能建立或維持此類內部控制措施的行為都可能對我們準確、及時地報告財務業績的能力產生不利影響。如果我們的財務報表不準確，投資者可能無法完全瞭解我們的業務。

我們可能會受到股東訴訟，從而轉移我們的資源，這可能會對我們的盈利能力和經營業績產生重大不利影響。

我們的普通股市場波動不定，我們預計它將在無限期內繼續波動。原告通常在證券市場價格波動一段時間後對公司提起證券集體訴訟。此外，股東可以對與過去的交易或其他事項有關的公司提起訴訟。任何此類行動都可能造成重大損失，從而對我們的合併財務狀況、流動性或經營業績產生重大不利影響。即使不解決針對我們的訴訟，與股東行為相關的不確定性和費用也可能對我們的業務、前景和財務狀況產生重大不利影響。訴訟可能代價高昂、耗時且會破壞業務運營。訴訟辯護還可能導致管理層將時間和精力從業務運營上轉移開，這可能會損害我們的業務。

我們可以在未經股東批准的情況下發行 “空白支票” 優先股，其效果是稀釋現有股東並損害他們的投票權，而我們的章程文件和內華達州公司法中的規定可能會阻礙股東可能認為有利的收購。

我們的公司章程授權發行多達1,000萬股的 “空白支票” 優先股，其名稱、權利和優惠可能由董事會不時決定。我們的董事會有權在未經股東批准的情況下授權發行一系列優先股，這些優先股具有股息、清算、轉換、投票權或其他權利，這些權利可能會削弱普通股股東的利益或損害其投票權。發行一系列優先股可用作阻止、推遲或防止控制權變更的方法。上述內容的任何方面，無論單獨還是結合，都可能延遲或阻止未經請求的收購、控制權的變更或管理層的變動。

我們預計在可預見的將來不會支付現金分紅，因此，如果投資者希望獲得現金分紅，則不應購買我們的股票。

我們從未申報或支付過任何普通股的現金分紅或分紅。我們目前打算保留未來的收益以支持運營和為擴張提供資金，因此，我們預計在可預見的將來不會為普通股支付任何現金分紅。未來現金分紅的支付將取決於合法可用資金的金額、我們的收益、財務狀況、資本要求以及董事會可能認為相關的其他因素。因此，投資者必須依靠在價格升值後出售普通股作為實現未來投資收益的唯一途徑，而這種情況可能永遠不會發生。尋求現金分紅的投資者不應購買我們的普通股。

內華達州法律某些條款的反收購影響阻礙了對我們公司的潛在收購。

儘管我們目前不受內華達州控制權份額法的約束，但將來我們可能會受內華達州控制權份額法的約束。如果一家公司擁有超過200名股東，其中至少有100名是登記在冊的股東和內華達州的居民，並且在內華達州或通過附屬公司開展業務，則公司受內華達州控制權股份法的約束。該法律側重於收購 “控股權益”，這意味着流通有表決權股份的所有權足以使收購方在董事選舉中按以下比例行使公司的投票權：（i）五分之一或以上但少於三分之一，（ii）三分之一或以上但少於多數，或（iii）多數或更多。行使這種投票權的能力可以是直接的，也可以是間接的，也可以是個人行使的，也可以是與他人聯合行使的。

控制權份額法的效力是，收購方以及與之有關的人僅獲得在股東特別會議或年度股東大會上批准的公司股東決議所賦予的控制權股份的表決權。控制權股份法規定，其他股東只能考慮一次投票權。因此，一旦收購人的控制權獲得批准，就無權剝奪這些股權的表決權。如果股東不授予收購所收購的控制權股份的表決權

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個人，這些股份不會成為永久的無表決權股份。收購人可以自由地將其股份出售給他人。如果這些股份的買家自己沒有收購控股權，則其股份不受控制股份法的管轄。如果控制股被授予全部表決權，並且收購人以多數或更多的投票權收購了控制權，則除收購人外，任何未投票贊成批准投票權的登記股東都有權要求對該股東的股票進行公允價值。內華達州的控制權股份法可能起到阻礙公司收購的作用。

除控制權股份法外，內華達州還有一項企業合併法，在 “利益股東” 首次成為 “利益股東” 後的兩年內禁止內華達州公司與 “感興趣的股東” 進行某些業務合併，除非公司董事會事先批准合併。就內華達州法律而言，“利益股東” 是指（i）直接或間接成為公司已發行有表決權的百分之十或更多投票權的受益所有人，或（ii）公司的關聯公司或聯營公司，並且在過去兩年內的任何時候直接或間接是公司當時已發行股份百分之十或更多投票權的受益所有人。“企業合併” 一詞的定義足夠寬泛，幾乎涵蓋了允許潛在收購方使用公司的資產為收購融資或以其他方式為自己的利益而不是為公司和其他股東的利益謀利的交易。內華達州企業合併法的作用是，如果無法獲得我們董事會的批准，有興趣控制我們公司的各方可能會阻止有興趣控制我們公司的各方這樣做。

我們可能無法維持對納斯達克資本市場的持續上市要求的合規性。

我們的普通股在納斯達克資本市場上市。為了維持我們在納斯達克資本市場的上市，我們必須滿足許多持續的上市要求。儘管我們打算遵守所有持續的上市要求，但我們可能無法這樣做。如果我們未能遵守納斯達克資本市場所有適用的持續上市要求，而他們決定將我們的普通股退市，那麼退市可能會對我們普通股的市場流動性、獲得融資、償還未來可能產生的任何債務和為運營提供資金的能力產生不利影響。

項目 1B。未解決的員工評論

不適用。

第 1C 項。網絡安全

風險管理和戰略

我們認識到網絡安全在保護敏感的客户和員工信息、保護我們的利益相關者和維護客户信任方面的重要性。我們識別和管理網絡安全風險的方法包括定期進行風險評估、實施和監督治理和政策、維護事件響應計劃、持續的培訓和宣傳計劃、評估第三方 IT 供應商的控制環境以及持續改進的目標。網絡安全是我們企業風險管理流程的重要組成部分，通過在必要時讓員工、執行領導、董事會成員和第三方參與來識別、監控和減輕業務、運營和法律風險。

我們瞭解對員工進行網絡安全風險教育的重要性，在過去的幾年中，我們為員工實施了宣傳和培訓計劃，目標是不斷加強員工對網絡安全風險和威脅的教育。該計劃旨在培養網絡安全意識的文化，使我們的員工能夠保持警惕，識別和協助緩解潛在威脅。

此外，我們維持網絡安全風險保險單，如果發生網絡安全事件，這將有助於支付與承保範圍內的網絡安全事件相關的費用；但是，與網絡安全威脅或中斷相關的費用可能無法獲得全額保險。

治理

首席財務官和 IT 經理組成了我們的網絡安全團隊。該團隊負責評估和管理我們的網絡風險管理計劃，向高級管理層通報預防、檢測、緩解措施，

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以及補救網絡安全事件，並監督此類工作。網絡安全團隊具有選擇、部署和運營網絡安全技術、舉措和流程的經驗，並依賴威脅情報以及從政府、公共和/或私人來源（包括外部顧問）獲得的其他信息。

董事會審計委員會監督公司的網絡安全計劃以及管理層為監測、識別和降低網絡安全風險而採取的措施。網絡安全團隊通常每季度向審計委員會通報公司網絡風險管理計劃的有效性。

我們的目標是持續改進我們的網絡安全計劃。我們定期監測、評估並致力於通過投資技術、基礎設施、人員和聘用外部顧問來增強我們的能力、經驗和專業知識。我們的目標是努力領先於新出現的威脅，保持最高水平的網絡安全彈性。

我們面臨網絡安全威脅的風險，這些威脅可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流或聲譽產生重大不利影響。先前的網絡安全事件沒有對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，但是未來任何事件的範圍和影響都無法預測。請參閲 “風險因素——與我們的業務相關的風險——我們的信息技術基礎設施中斷、故障或安全漏洞可能會對我們的運營產生負面影響。”

第 2 項。屬性

下表列出了我們每個設施的位置和描述、當前的租約到期日期（如果適用）、設施的主要用途以及大致的平方英尺：

地點			租約到期			使用			平方英尺
猶他州林登			已擁有			公司總部和倉庫裝配			50,500
艾伯塔省艾奇遜			已擁有			辦公室和倉庫組裝			25,500
德克薩斯州敖德薩			2027年11月30日			辦公室和倉庫組裝			6,300
得克薩斯州維多利亞			2024年7月31日			辦公室和倉庫組裝			3,250
賓夕法尼亞州荷馬城			2024年5月20日			辦公室和倉庫存儲			2,100
俄亥俄州米勒斯堡			逐月			辦公室和倉庫組裝			1,600

 

第 3 項。法律訴訟

我們可能會不時參與正常業務過程中出現的各種訴訟和法律訴訟。但是，訴訟存在固有的不確定性，可能會不時出現可能損害我們業務的不利結果。截至2023年12月31日，管理層尚未發現任何我們認為可能對我們的運營或財務報表產生重大影響的公司或其子公司的任何財產作為當事方的未決法律、司法或行政訴訟。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

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第二部分

第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券

註冊人普通股和持有人的市場信息

該公司的普通股在納斯達克資本市場上交易，股票代碼為 “PFIE”。截至2024年3月12日，我們的普通股共有大約75名登記在冊的股東。登記股東的數量是根據我們的股票轉讓代理人的記錄確定的，不包括以各種證券經紀人、交易商、註冊清算所或機構、銀行或其他信託機構的名義持有股份的普通股的受益所有人。

分紅

該公司在過去兩年中沒有申報或支付任何股息，也不打算在可預見的將來這樣做。

根據股權補償計劃獲準發行的證券

下表顯示了與股權薪酬相關的信息：

計劃類別						行使未償還期權、認股權證和權利時將發行的證券數量						未平倉期權、認股權證和權益的加權平均行使價						根據股權補償計劃剩餘可供未來發行的證券數量（不包括 (a) 欄中反映的證券）
						(a)						(b)						(c)
證券持有人批准的股權補償計劃						1,878,266						$	1.10					5,313,848
股權補償計劃未獲得證券持有人批准						—						—						—
總計						1,878,266						$	1.10					5,313,848

發行人購買股票證券

根據董事會批准的股票回購計劃，該計劃允許公司在2024年4月30日之前不時回購價值高達200萬美元的公司普通股，公司於2023年5月簽訂了10b5-1計劃。在最初的30天冷靜期之後，公司開始購買普通股

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根據2023年6月的10b5-1計劃的條款。截至2023年12月31日，公司已使用該計劃下的全部配額。

時期						(a) 購買的股票總數						(b) 每股支付的平均價格						(c) 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數						(d) 根據計劃可能購買的股票的最大美元價值
六月						47,073						$	1.23					47,073						$	1,941,580
七月						83,034						$	1.33					83,034						$	1,828,196
八月						109,609						$	1.58					109,609						$	1,658,297
九月						—						$	—					—						$	1,658,297
十月						33,417						$	1.80					33,417						$	1,597,919
十一月						550,292						$	1.79					550,292						$	603,751
十二月						381,808						$	1.58					381,808						$	—
總計						1,205,233												1,205,233

第 6 項。已保留。

 

第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

為了全面理解，本管理層的討論和分析應與 財務報表和 財務報表附註包含在本表10-K的年度報告中。

運營結果

收入、銷售成本和毛利

下表顯示了有關收入、銷售成本和毛利潤的信息。

						截至2023年12月31日的財年						佔收入的百分比						截至2022年12月31日的財年						佔收入的百分比						$ Change						% 變化
總收入						58,208,060						100		%				45,936,643						100		%				$	12,271,417					27		%
銷售商品的總成本						27,676,042						48		%				24,285,253						53		%				$	3,390,789					14		%
毛利						30,532,018						52		%				21,651,390						47		%				$	8,880,628					41		%

 

總收入增長了27％，這主要是由客户需求的改善、產品銷售價格的上漲和我們的燃燒器管理系統和組件的供應鏈改善以及收入多元化努力的進展所推動的，儘管油價和鑽機數量以及由此產生的完工活動顯著下降。2023年的平均油價為每桶77.58美元，而2022年為每桶94.90美元，下降了18％。2023年北美陸上鑽機的每週平均數量為848台，較2022年的每週平均885臺下降了4％。同期，亨利樞紐天然氣的平均價格下降了61％。儘管有這些行業趨勢，但客户需求在2023年有所增加。2023年的收入得益於我們的戰略增長和多元化計劃持續取得的強勁進展，這些計劃旨在向石油和天然氣行業的新行業和新領域擴張。

總銷售成本（“COGS”）的增加在很大程度上是由於收入的增加。COGS佔收入的百分比在2023年有所下降，這是由於產品組合和產品相關服務的變化以及收入增加帶來的固定成本槓桿作用。根據我們目前的運營成本結構，我們能夠以比運營業務的固定成本更快的速度增長收入。儘管如此，我們繼續面臨直接和間接成本的通貨膨脹壓力。我們將繼續與供應商合作，努力控制庫存成本並限制通貨膨脹的影響。由於這些變化，與2022年相比，2023年的總毛利增長了8,880,628美元，佔總收入的百分比也有所增加。

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運營費用

下表列出了有關運營費用的信息：

						截至2023年12月31日的財年						佔收入的百分比						截至2022年12月31日的財年						佔收入的百分比						$ Change						% 變化
一般和管理費用						17,184,917						30		%				14,776,905						32		%				$	2,408,012					16		%
研究和開發						917,123						2		%				1,051,858						2		%				$	(134,735)					(13)		%
折舊和攤銷費用（包括 COGS 中的金額）						1,108,962						2		%				1,101,044						2		%				$	7,918					1		%

 

與2022年相比，2023年的一般和管理費用增加了2,408,012美元，增長了16％，但由於固定成本的增長率低於該期間的收入增長率，其佔收入的百分比有所下降。2023年的增長主要是由整體業務活動的增長、員工成本的通貨膨脹壓力和持續的供應鏈挑戰所推動的。

與2022年相比，2023年研發費用減少了134,735美元，下降了13％，佔收入的百分比略有下降。這些下降主要是由於從加拿大政府獲得的員工工資補貼。我們將繼續優先考慮研發項目，以確保我們在所服務行業中保持技術和自動化領域的領導地位。我們打算在2024年繼續研發工作，以進一步多元化和增強我們的產品供應。

與2022年相比，2023年的折舊和攤銷費用（包括銷貨成本的金額）略有增加了7,918美元，增長了1％。

流動性和資本資源

管理層致力於保持充足的流動性，以保持保守態度，並能夠快速應對行業或經濟狀況的變化。該公司目前沒有長期債務，也沒有任何需要長期融資的近期計劃。儘管管理層認為必要時有融資來源，但我們無法確定是否能以優惠條件或根本不提供融資。我們目前預計明年我們的資本資源結構不會發生任何實質性變化。

下表列出了有關現金和投資的信息：

						2023年12月31日						2022年12月31日						$ Change						% 變化
現金和現金等價物						10,767,519						7,384,578						$	3,382,941					46		%
短期投資						2,799,539						1,154,284						$	1,645,255					143		%
長期投資						6,425,582						7,503,419						$	(1,077,837)					(14)		%
總計						19,992,640						16,042,281						3,950,359						25		%

T該公司將其可用現金投資於投資級證券。所有投資要麼在一年內到期，要麼在必要時可以根據流動性需求快速出售。

24

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下表顯示了有關現金流的信息：

						截至2023年12月31日的財年						截至2022年12月31日的財年						$ Change						% 變化
經營活動提供的淨現金						$	7,064,050					$	516,077					$	6,547,973					1269		%
（用於）投資活動提供的淨現金						$	(1,266,492)					$	10,657					$	(1,277,149)					(11984)		%
用於融資活動的淨現金						$	(2,454,519)					$	(1,375,011)					$	(1,079,508)					79		%
匯率對現金的影響						$	39,902					$	44,585					$	(4,683)					(11)		%
現金淨增加（減少）						$	3,382,941					$	(803,692)					$	4,186,633					521		%

我們的流動性狀況受到運營、投資和融資活動的影響。在截至2023年12月31日的年度中，我們通過經營活動創造了7,064,050美元的正現金流。其中大部分是通過現金經營活動產生的，不包括非現金支出，這被營運資金項目的各種變動部分抵消，這些變動導致該年度的淨營運資金大幅增加。營運資金變化的主要驅動因素是應收賬款和庫存的增加，這兩者都是由於收入和客户需求的增加。在截至2023年12月31日的年度中，我們在投資活動中使用了1,266,492美元的現金，這主要是由於房地產和設備的淨購買量以及金融投資組合組合的變化。在截至2023年12月31日的年度中，我們在融資活動中使用了2,454,519美元的現金，主要與購買庫存股有關。融資活動趨勢包括與股權獎勵和庫存股的購買或出售相關的交易。

我們可以利用我們的流動性來支持我們的研發工作、股票回購計劃、關鍵項目的資金以及公司業務好轉和進行可能的收購所需的支出。進行可能的收購可能需要通過資本市場籌集資金，或者我們需要承擔債務才能成功執行任何潛在的收購。

全球 COVID-19 疫情對我們在 2020 年以及直到 2022 年初的後續時期的業務產生了重大影響。儘管世界已從這場大流行的主要影響中基本恢復過來，但任何類似的全球疫情的未來爆發及其對我們流動性狀況的影響都將取決於未來的發展，這些發展高度不確定，無法自信地預測。

截至2023年12月31日，我們持有19,992,640美元的現金和投資，這些現金和投資構成了我們的核心過剩流動性，由於上述問題，可以在需要時使用。

資產負債表外安排

我們沒有參與任何資產負債表外安排，也沒有計劃在可預見的將來參與任何安排。

項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露

此部分不是必填項。

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第 8 項。財務報表和補充數據

 

獨立註冊會計師事務所的報告

致Profire Energy, Inc. 的董事會和股東：

對財務報表的意見

我們審計了隨附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的Profire Energy, Inc.（“公司”）合併資產負債表、截至2023年12月31日的兩年期間每年的相關合並運營報表和綜合收益、股東權益和現金流以及相關附註（統稱為 “財務報表”）。我們認為，上述財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況以及截至2023年12月31日的兩年期中每年的經營業績和現金流量。

意見依據

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（“PCAOB”）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度，我們對公司必須保持獨立。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計，以合理地保證財務報表是否不存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。公司無需對其財務報告的內部控制進行審計，也沒有聘請我們進行審計。作為審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了就公司對財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此，我們沒有發表這樣的意見。

我們的審計包括執行程序，評估財務報表因錯誤或欺詐而出現重大錯報的風險，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試基礎上審查有關財務報表金額和披露內容的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報方式。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

關鍵審計事項

關鍵審計事項是指本期財務報表審計中產生的事項，這些事項已傳達或需要傳達給審計委員會，(1) 與對財務報表具有重要意義的賬目或披露有關，(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。我們確定不存在任何關鍵審計事項。

/s/ Sadler、Gibb & Associates, LLC

自2011年以來，我們一直擔任公司的審計師。

猶他州鹽湖城

2024 年 3 月 13 日

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PROFIRE ENERGY, INC.和子公司
合併資產負債表
						截至截至
資產						2023年12月31日						2022年12月31日
流動資產
現金和現金等價物						$	10,767,519					$	7,384,578
短期投資（注2）						2,799,539						1,154,284
應收賬款，淨額						14,013,740						10,886,145
庫存，淨額（注3）						14,059,656						10,293,980
預付費用和其他流動資產（附註4）						2,832,262						2,314,639
流動資產總額						44,472,716						32,033,626
長期資產
遞延所得税資產淨額						496,785						—
長期投資（注2）						6,425,582						7,503,419
租賃使用權資產（註釋8）						432,907						120,239
財產和設備，淨額（注5）						10,782,372						10,423,964
無形資產，淨額（附註6）						1,104,102						1,268,907
商譽（附註 6）						2,579,381						2,579,381
長期資產總額						21,821,129						21,895,910
總資產						$	66,293,845					$	53,929,536
負債和股東權益
流動負債
應付賬款						$	2,699,556					$	2,955,506
應計負債（附註7）						4,541,820						3,573,994
當前的租賃負債（附註8）						130,184						53,646
應繳所得税						1,723,910						205,169
流動負債總額						9,095,470						6,788,315
長期負債
遞延所得税淨負債						52,621						488,858
長期租賃負債（注8）						307,528						67,883
負債總額						9,455,619						7,345,056
股東權益（附註 9）
優先股：$0.001面值， 10,000,000授權股份： 不已發行或流通的股份						—						—
普通股：$0.001面值， 100,000,000授權股份： 53,047,231發行和 46,803,868截至 2023 年 12 月 31 日的未繳款項，以及 52,143,901發行和 47,105,771截至 2022 年 12 月 31 日尚未發行						53,048						52,144
庫存股，按成本計算						(9,324,272)						(7,336,323)
額外的實收資本						32,751,749						31,737,843
累計其他綜合虧損						(2,844,702)						(3,294,873)
留存收益						36,202,403						25,425,689
股東權益總額						56,838,226						46,584,480
負債總額和股東權益						$	66,293,845					$	53,929,536

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

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PROFIRE ENERGY, INC.和子公司
合併運營報表和綜合收益表
						截至2023年12月31日的財年						截至2022年12月31日的財年
												（參見注釋 1）
收入（附註 10）
商品銷售額，淨額						$	54,284,295					$	42,318,263
服務銷售額，淨額						3,923,765						3,618,380
總收入						58,208,060						45,936,643
銷售成本
已售商品的成本						24,528,345						21,425,176
商品銷售服務的成本						3,147,697						2,860,077
銷售商品的總成本						27,676,042						24,285,253
毛利						30,532,018						21,651,390
運營費用
一般和行政						17,184,917						14,776,905
研究和開發						917,123						1,051,858
折舊和攤銷						575,878						628,019
總運營費用						18,677,918						16,456,782
運營收入						11,854,100						5,194,608
其他收入（支出）
出售財產和設備的收益						268,817						318,075
其他收入（支出）						(57,088)						14,383
利息收入						390,031						177,125
利息支出			利息支出			(9,449)						(18,009)
其他收入總額						592,311						491,574
所得税前收入						12,446,411						5,686,182
所得税支出（附註 12）						(1,669,697)						(1,738,422)
淨收入						$	10,776,714					$	3,947,760
其他綜合收益（虧損）
外幣折算收益（虧損）						$	275,810					$	(670,167)
未實現的投資收益（虧損）						174,361						(524,239)
其他綜合收益總額（虧損）						450,171						(1,194,406)
綜合收入						$	11,226,885					$	2,753,354
每股基本收益（附註13）						$	0.23					$	0.08
全面攤薄後的每股收益（附註13）						$	0.22					$	0.08
基本加權平均已發行股票數量						47,355,978						47,161,101
全面攤薄後的加權平均已發行股票數量						49,127,558						48,447,342

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

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PROFIRE ENERGY, INC.和子公司
股東權益合併報表
						普通股												額外的實收資本						累計其他綜合收益（虧損）						國庫股						留存收益						股東權益總額
						股份						金額
餘額，2021 年 12 月 31 日						47,643,233						$	51,720					$	30,819,394					$	(2,100,467)					$	(6,107,593)					$	21,477,929					$	44,140,983
基於股票的薪酬						—						—						814,769						—						—						—						814,769
行使股票期權時發行的股票						38,200						38						34,361						—						—						—						34,399
為結算限制性股票單位和應計獎金而發行的股票						385,559						386						212,402						—						—						—						212,788
與股票薪酬相關的預扣税						—						—						(143,083)						—						—						—						(143,083)
回購國庫股						(961,221)						—						—						—						(1,228,730)						—						(1,228,730)
外幣折算						—						—						—						(670,167)						—						—						(670,167)
未實現的投資損失						—						—						—						(524,239)						—						—						(524,239)
截至2022年12月31日止年度的淨收入						—						—						—						—						—						3,947,760						3,947,760
餘額，2022 年 12 月 31 日						47,105,771						$	52,144					$	31,737,843					$	(3,294,873)					$	(7,336,323)					$	25,425,689					$	46,584,480
基於股票的薪酬						—						—						1,043,740						—						—						—						1,043,740
行使股票期權時發行的股票						377,854						378						249,653						—						—						—						250,031
為結算限制性股票單位和應計獎金而發行的股票						525,476						526						378,000						—						—						—						378,526
與股票薪酬相關的預扣税						—						—						(657,487)						—						—						—						(657,487)
回購國庫股						(1,205,233)						—						—						—						(1,987,949)						—						(1,987,949)
外幣折算						—						—						—						275,810						—						—						275,810
未實現的投資收益						—						—						—						174,361						—						—						174,361
截至2023年12月31日止年度的淨收入						—						—						—						—						—						10,776,714						10,776,714
餘額，2023 年 12 月 31 日						46,803,868						$	53,048					$	32,751,749					$	(2,844,702)					$	(9,324,272)					$	36,202,403					$	56,838,226

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

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PROFIRE ENERGY, INC.和子公司
合併現金流量表
						截至2023年12月31日的財年						截至2022年12月31日的財年
經營活動
淨收入						$	10,776,714					$	3,947,760
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷費用						1,108,962						1,101,044
出售財產和設備的收益						(268,817)						(318,075)
壞賬支出						488,420						77,704
為服務業發放的股票獎勵						1,043,740						814,769
運營資產和負債的變化：
應收賬款						(3,128,051)						(4,745,871)
應收/應付所得税						1,515,843						765,650
庫存						(3,712,212)						(3,240,049)
預付費用和其他流動資產						(480,308)						(1,337,076)
遞延所得税資產/負債						(933,969)						512,274
應付賬款和應計負債						653,728						2,937,947
經營活動提供的淨現金						7,064,050						516,077
投資活動
出售財產和設備的收益						354,840						520,068
出售（購買）投資						(393,057)						91,601
購買財產和設備						(1,228,275)						(601,012)
（用於）投資活動提供的淨現金						(1,266,492)						10,657
籌資活動
僱員因應納税義務交出的股權獎勵的價值						(605,996)						(145,930)
行使股票期權時收到的現金						177,281						33,863
購買庫存股票						(1,987,949)						(1,228,730)
為租賃負債支付的本金						(37,855)						(34,214)
用於融資活動的淨現金						(2,454,519)						(1,375,011)
匯率變動對現金的影響						39,902						44,585
現金淨增加（減少）						3,382,941						(803,692)
期初現金						7,384,578						8,188,270
期末現金						$	10,767,519					$	7,384,578
現金流信息的補充披露
支付的現金用於：
利息						$	9,450					$	17,726
所得税						$	1,155,682					$	847,712
非現金融資和投資活動：
為結算應計獎金而發行的普通股						$	378,526					$	212,788

 

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

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PROFIRE ENERGY, INC.和子公司

合併財務報表附註

2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日

註釋 1 — 重要會計政策的組織和摘要

組織和業務線

Profire Energy, Inc.及其子公司（“公司”）的本組織和重要會計政策摘要旨在幫助理解公司的合併財務報表。公司的會計政策符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）。

該公司專門從事燃燒器管理系統和解決方案的工程和設計，這些系統和解決方案用於各種油田和其他工業自然通風和強制空氣燃燒應用。我們主要在北美和加拿大銷售我們的產品和服務。

整合原則

合併財務報表包括我們的全資子公司。公司間餘額和交易已被清除。隨附的2022年12月31日合併運營報表和綜合收益及腳註中的某些金額已重新分類，以符合2023年12月31日的列報方式。

最近的會計公告

會計準則更新第2016-13號，金融工具—信用損失（主題326）：金融工具信用損失的計量 該更新增加了一個新的減值模型，即當前的預期信用損失（“CECL”）模型，該模型基於預期損失而不是產生的損失。根據新的指導方針，實體在首次確認範圍內金融工具時確認其對預期信貸損失的估算額度。CECL模型沒有減值損失的最低確認門檻，各實體需要衡量損失風險較低的資產的預期信用損失。根據美國證券交易委員會（“SEC”）的定義，由於該公司是一家規模較小的申報公司，新指引於2023年1月1日生效。公司採用亞利桑那州立大學2016-13年度，自2023年1月1日起生效，但2016-13年度亞利桑那州立大學的採用並未對公司的合併財務報表產生重大影響。參見附註1 —重要會計政策的組織和摘要—應收賬款。

會計準則更新第2023-07號-分部報告（主題280）：對應報告的分部披露的改進 此次更新旨在通過加強對重大分部支出的披露來改善可申報分部的披露要求。修正案要求定期向首席運營決策者（CODM）披露重大分部支出以及其他細分市場項目，將某些年度披露延長至中期，明確對單一應申報分部實體的適用性，允許在某些條件下報告多個損益指標，並要求披露CODM的所有權和地位。我們預計將按照要求採用截至2024年12月31日止年度的新披露內容。我們目前正在評估對相關披露的影響。

會計準則更新第 2023-09 號-所得税（主題 740）：所得税披露的改進 更新要求年度財務報表在費率對賬中納入統一的類別，進一步分列信息，並按管轄區分繳納的所得税。亞利桑那州立大學2023-09對公司自2024年12月15日之後開始的年度報告期內有效，允許提前採用，並應在前瞻性基礎上適用，並有追溯性選擇。我們目前正在評估採用亞利桑那州立大學2023-09年將對我們的披露產生的影響。

公司已經評估了最近的所有其他會計公告，並確定適用於公司的其他公告的通過並未對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響，也不會產生重大影響。

估算值的使用

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露

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PROFIRE ENERGY, INC.和子公司

合併財務報表附註

2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日

財務報表日期以及報告期內應申報的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。

外幣和綜合收益

公司及其在美國和加拿大的子公司的本位貨幣分別為美元（“USD”）和加元（“CAD”）。子公司Profire Combustion, Inc.的財務報表使用資產負債表的年終匯率和經營報表的平均匯率折算成美元。股票交易使用歷史匯率進行折算。期末匯率 0.7547和 0.7370分別用於轉換公司2023年12月31日和2022年12月31日的資產負債表，運營報表使用的加權平均利率為 0.7411和 0.7679分別適用於截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度。除非另有説明，否則財務報表和腳註中的所有金額均假定以美元列報。匯率波動造成的外幣折算收益或虧損反映在合併收益和綜合收益（虧損）表以及合併股東權益表中。

如以下投資政策所述，除了外幣折算損益外，公司還將可供出售證券的未實現持有損益確認為綜合收益的一部分。

現金和現金等價物

公司將原始到期日為三個月或更短的高流動性投資視為現金等價物。為投資而持有的非債務證券存款證包含在 “短期投資” 中。剩餘到期日超過一年的存款證被歸類為 “長期投資”。我們在聯邦存款保險公司保險機構中持有的現金和現金等價物可能會定期超過聯邦保險限額，也可能在報告期結束時超過聯邦保險限額。我們的餘額比聯邦保險金額高出美元8,376,661和 $5,328,825分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。

應收賬款

商品和服務銷售產生的應收賬款按可變現淨值列報。該價值包括估計無法收回賬款的適當備抵金。津貼是根據過去的可領取性和客户關係計算的。公司記錄的可疑賬款備抵金為美元365,394和 $220,745分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。在用盡所有收款工作並獲得信貸委員會批准後，將註銷無法收回的賬户。確認的壞賬支出為美元488,420和 $77,704分別適用於截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度。

庫存

公司的庫存按成本（收購價格，包括額外費用）或市場中較低者進行估值。庫存成本根據平均成本確定。流動緩慢和可能過時的庫存儲備金自每個資產負債表日起入賬，總庫存則減去該儲備金後的淨額。

投資

投資包括可供出售的債務證券和投資於公司按公允價值持有的債務證券的共同基金。在購買之日原始到期日超過三個月的證券被歸類為投資。其中，到期日少於一年的債券和預計將在資產負債表日起一年內清算的共同基金被歸類為短期投資。到期日超過一年的債券或預計不會在資產負債表日起一年內清算的共同基金被歸類為長期投資。

公司在資產負債表的股東權益部分的累計其他綜合收益（虧損）中累計公司可供出售證券的未實現收益和虧損，扣除税款。此類未實現收益或虧損不會增加或減少適用會計期的淨收益。該公司包括已實現

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合併財務報表附註

2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日

其運營報表中其他收入（支出）中可供出售證券的收益和虧損。所有投資獲得的股息和利息收入作為其他收入包含在收益中。

長期資產

公司定期審查長期資產的賬面金額是否存在減值。當預計的未來現金流低於資產的賬面金額時，該資產被視為減值資產。如果此類資產的賬面金額被認為不可收回，則將該資產按其公允價值進行調整。

善意

商譽是指收購之日總收購價格與資產（有形和無形資產）和負債的公允價值之間的差額。每年12月31日對商譽進行減值審查，並在情況允許時更頻繁地進行減值審查，並且僅在此類資產的記錄價值超過其公允價值的時期內減值。根據財務會計準則委員會（“FASB”）會計準則編纂（“ASC”）350，“無形資產——商譽和其他”（“ASC 350”），公司不攤銷商譽。在報告單位層面對商譽進行減值測試。用於商譽測試的申報單位是整個合併後的公司。

其他無形資產

公司在ASC 350 “無形資產——商譽及其他” 的指導下對其他無形資產進行核算。根據此類指導，其他壽命確定的無形資產將在其預計使用壽命內攤銷，並每年在存在減值指標時進行減值測試，或視情況需要更頻繁地進行減值測試。每年對壽命無限期的無形資產進行減值測試。

國庫股

公司回購和持有的庫存股在合併資產負債表中作為單獨的細列項目記錄。國庫股票在報廢或重新發行之前按成本持有。收購股票的法律、經紀和其他費用不包括在庫存股的成本中。當庫存股重新發行或退出時，任何收益都將作為額外實收資本的一部分包括在內。再發行或退休時的虧損會減少額外的實收資本，前提是同類股票的先前淨收益已得到確認，任何以上的虧損均被確認為留存收益的一部分。

收入確認

該公司的收入確認做法遵循ASC 606 “與客户簽訂合同的收入”。請參閲 注意事項 10瞭解更多細節。

銷售成本

公司包括產品成本（即材料、直接人工和管理費用）、運費和手續費、與生產相關的折舊費用和產品許可協議支出等銷售成本。

廣告費用

公司將廣告費用歸類為一般和管理費用，並在發生時確認該費用。公司承擔的廣告費用為 $163,669和 $59,792分別在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中。

股票薪酬

公司遵循ASC 718的規定，即 “基於股份的付款”，該條款要求在損益表中根據授予日的公允價值在損益表中確認所有基於股份的付款，並在必要的服務期（通常是服務期）內進行確認。該公司使用Black-Scholes定價模型來確定股票期權的公允價值。內在價值法用於對限制性股票和限制性股票單位進行估值。公司已選擇在沒收行為發生時予以承認。

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合併財務報表附註

2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日

信用風險的集中度

可能使我們面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。公司對客户進行持續的信用評估，並保留潛在信用損失備抵金。對該公司四大客户的銷售額約為 16% 和 11在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，分別佔總銷售額的百分比。

所得税

公司需要獨立繳納美國所得税。該公司及其子公司Profire Combustion, Inc.在其運營的每個司法管轄區分別提交獨立納税申報表。Profire Combustion, Inc. 是一家在加拿大運營的公司，其獨立應納税所得額需繳納加拿大所得税。

公司採用資產和負債方法進行財務會計和所得税報告。遞延所得税是為財務報表和所得税目的而報告的資產和負債的臨時差額編列的。遞延所得税反映淨營業虧損和税收抵免結轉的税收影響，以及用於財務報告目的的資產和負債賬面金額與用於所得税目的的金額之間的暫時差異。某些遞延所得税資產的變現取決於未來的收益（如果有）。公司在確定所得税準備金的需求時做出估算和判斷，包括對每個完整財年的應納税所得額的估計。

固定繳款退休計劃

公司將員工繳款與我們的401（k）計劃相匹配，直至 4他們年薪的百分比。該費用在損益表中被確認為一般和管理費用的一部分而且是 $224,297和 $193,876分別適用於截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度。

財產和設備

財產和設備按歷史成本列報，並使用直線法在資產的使用壽命內折舊。資產的使用壽命根據其類別分配。有關財產和設備的詳細信息，請參閲 注意事項 5.

研究和開發

公司的政策是將與研發（“研發”）相關的所有費用在發生時支出，這些費用將來沒有其他用途。收購目前用於研發且具有未來替代用途的資產所產生的成本被資本化，折舊成本包含在研發費用中。

金融工具的公允價值

由於這些工具的短期性質，現金、現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債的賬面價值接近其公允價值。債券和共同基金投資按截至資產負債表日的公允價值列報，這些投資的累計收益或虧損在其他綜合收益中列報。請參閲 注意事項 2瞭解有關按公允價值記賬的票據的更多詳情。

每股收益

每股基本收益的計算方法是將淨收入除以每個時期內已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益是根據普通股等價物的稀釋效應（如果有）調整已發行普通股的加權平均數來計算的。具有反稀釋作用的普通股等價物不包括在攤薄後的每股收益中。公司使用庫存股法來確定稀釋效應，該方法假設所有普通股等價物已在期初行使，並且從這些行使中獲得的資金用於以該期間的平均收盤價回購公司的普通股。請參閲 注意事項 13瞭解有關每股收益計算的更多詳細信息。

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2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日

注意事項 2- 金融工具和投資

金融工具的公允價值是指在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的金額。公允價值計量不包括交易成本。

公允價值層次結構用於優先考慮用於確定公允價值的信息的質量和可靠性。公允價值層次結構中的分類基於對公允價值衡量至關重要的最低投入水平。公允價值層次結構分為以下三類：

第 1 級：			相同資產或負債的活躍市場報價。
第 2 級：			可觀察到的基於市場的投入或由市場數據證實的輸入。
第 3 級：			未得到市場數據證實的不可觀察的輸入。

金融工具的公允價值估算是根據有關金融市場和特定金融工具的相關信息，在特定時間點進行的。由於這些估計本質上是主觀的，涉及不確定性和重要判斷問題，因此無法精確確定。假設的變化會對估計的公允價值產生重大影響。管理層認為，公司不面臨金融工具產生的重大利息或信用風險，投資價值的任何下降本質上都是暫時的。貨幣市場基金和存款證按成本顯示在資產負債表上，其調整後成本接近其公允價值。

下表顯示了截至2023年12月31日和2022年12月31日公司現金和現金等價物以及投資的調整後成本、未實現收益（虧損）和公允價值：

						2023年12月31日
						調整後 成本						税前未實現收益/（虧損）						公允價值						現金 和現金 等價物						短期						長期
第 1 級
貨幣市場基金						$	3,069,668					$	—					$	3,069,668					$	3,069,668					$	—					$	—
其他基金						1,889,552						(202,991)						1,686,561						—						—						1,686,561
						4,959,220						(202,991)						4,756,229						3,069,668						—						1,686,561
第 2 級
公司債券						1,375,209						(62,885)						1,312,324						—						247,438						1,064,886
市政債券						6,373,922						(147,686)						6,226,236						—						2,552,101						3,674,135
						7,749,131						(210,571)						7,538,560						—						2,799,539						4,739,021
總計						$	12,708,351					$	(413,562)					$	12,294,789					$	3,069,668					$	2,799,539					$	6,425,582

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合併財務報表附註

2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日

						2022年12月31日
						調整後的成本						税前未實現收益/（虧損）						公允價值						現金 和現金 等價物						短期						長期
第 1 級
貨幣市場基金						$	3,153,074					$	—					$	3,153,074					$	3,153,074					$	—					$	—
其他基金						1,889,552						(257,126)						1,632,426						—						—						1,632,426
						5,042,626						(257,126)						4,785,500						3,153,074						—						1,632,426
第 2 級
公司債券						1,277,675						(109,599)						1,168,076						—						—						1,168,076
市政債券						6,129,264						(272,063)						5,857,201						—						1,154,284						4,702,917
						7,406,939						(381,662)						7,025,277						—						1,154,284						5,870,993
總計						$	12,449,565					$	(638,788)					$	11,810,777					$	3,153,074					$	1,154,284					$	7,503,419

在此期間發生的投資的税前未實現虧損列示如下：

						截至2023年12月31日的財年						截至2022年12月31日的財年
未實現的持有收益（虧損）						$	225,226					$	(692,759)

 

截至2023年12月31日，公司持有的債券的到期日如下表所示：

成熟度			公允價值
不到一年			$	2,799,539
1-2 年			2,677,224
2-5 年			2,061,797
5-10 年			—
超過 10 年			—
			$	7,538,560

注意事項 3 — 庫存

每個資產負債表日的庫存包括以下內容：

						截至截至
						2023年12月31日						2022年12月31日
原材料						$	338,539					$	166,927
成品						14,171,616						10,452,930
工作正在進行中						—						—
小計						14,510,155						10,619,857
過時儲備						(450,499)						(325,877)
總計						$	14,059,656					$	10,293,980

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2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日

注意事項 4 — 預付費用和其他流動資產

在每個資產負債表日，預付費用和其他流動資產包括以下內容：

			截至截至
			2023年12月31日						2022年12月31日
預付庫存			1,944,942						784,420
應計應收賬款			119,035						881,176
預付保險			351,273						240,785
應收利息			81,868						72,761
税收抵免			740						118,035
其他			334,404						217,462
			$	2,832,262					$	2,314,639

注意事項 5 — 財產和設備

財產和設備以及估計的使用壽命見下表：

						截至截至
						2023年12月31日						2022年12月31日						美國東部時間。使用壽命
傢俱和固定裝置						$	734,736					$	623,086					7年份
計算機						299,706						223,626						3年份
機械和設備						549,584						541,036						7年份
租賃設備						—						22,462						5年份
車輛						2,567,005						2,038,581						5年份
土地和建築物						11,375,748						11,240,356						30年份
財產和設備總額						15,526,779						14,689,147
累計折舊						$	(4,744,407)					$	(4,265,183)
淨財產和設備						10,782,372						10,423,964

下表顯示了折舊和攤銷費用總額以及折舊在銷售成本和運營費用之間的分配方式：

						截至2023年12月31日的財年						截至2022年12月31日的財年
商品銷售成本-產品折舊						$	374,773					$	328,482
銷售商品成本-服務折舊						158,311						144,543
運營費用折舊						369,703						388,618
攤銷費用						206,175						239,401
折舊和攤銷費用總額						$	1,108,962					$	1,101,044

注意事項 6 — 無形資產

有期限的無形資產包括已開發的技術、客户關係、商品名稱和分銷協議。開發的技術、客户關係和商品名稱的成本在每項資產的相應使用壽命內攤銷，範圍從 3-18年份。分銷協議的成本將在協議的剩餘期限內攤銷。無限期的無形資產由商譽組成。根據ASC 350，商譽不是

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2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日

攤銷，但每年進行減值測試，如果事件或情況表明申報單位的賬面價值很可能超過其公允價值，則更頻繁地進行減值測試。我們對截至每個資產負債表日的商譽進行減值測試。 無形資產包括以下內容：

固定壽命的無形資產

						截至截至
						2023年12月31日						2022年12月31日
固定壽命的無形資產						$	1,903,073					$	1,903,073
減去：累計攤銷						(798,971)						(634,166)
固定壽命的無形資產，淨值						$	1,104,102					$	1,268,907

淨固定壽命無形資產減去攤銷費用 $164,805和 $204,742分別在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中。

下表顯示了與固定壽命無形資產相關的未來五年的估計攤銷費用：

在截至12月31日的年度中，			金額
2024			$	125,591
2025			$	80,899
2026			$	80,899
2027			$	80,899
2028			$	80,899
大於 5 年			$	654,915

 

無限期存續的無形資產

						截至截至
						2023年12月31日						2022年12月31日
善意						$	2,579,381					$	2,579,381

 

每年都會對商譽進行減值審查，自每年12月31日起，或者在有重要潛在減值指標時進行減值審查。2023年，公司確定與商譽相關的申報單位的公允價值不低於其賬面價值。因此，截至2023年12月31日的財年，公司沒有任何商譽減值。

注意事項 7 — 應計負債

每個資產負債表日的應計負債包括以下內容：

						截至截至
						2023年12月31日						2022年12月31日
與員工相關的應付賬款						$	2,910,801					$	2,404,848
遞延收入						780,428						420,827
與庫存相關的應付賬款						$	400,701					$	285,109
其他與税收相關的應付賬款						119,188						54,762
保修責任						$	108,930					$	74,103
其他						221,772						334,345
總計						$	4,541,820					$	3,573,994

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2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日

注意事項 8 — 租賃

						截至截至
租賃使用權資產和負債的組成部分						2023年12月31日						2022年12月31日
融資租賃使用權資產						$	106,402					$	83,936
經營租賃使用權資產						326,505						36,303
租賃使用權資產總額						$	432,907					$	120,239
為當前租賃負債融資						$	47,492					$	28,262
經營當期租賃負債						82,692						25,385
當前租賃負債總額						$	130,184					$	53,646
為長期租賃負債融資						$	63,393					$	56,965
經營長期租賃負債						244,135						10,918
長期租賃負債總額						$	307,528					$	67,883

該公司租賃辦公設備和辦公空間。辦公設備的租賃被歸類為融資租賃，典型的術語是 3年份。我們可以選擇延長大多數辦公設備的租約，但我們不打算這樣做。因此，使用權資產或租賃負債的延期未得到承認。辦公設備租賃付款是不可變的，租賃協議不包括任何非租賃部分、剩餘價值擔保或限制。辦公設備租賃協議中沒有隱含的利率，因此我們使用增量借款利率來確定適用於融資租賃的貼現率。2023 年，我們簽訂了新的租賃協議，以更換一些老化的辦公設備。適用於我們的融資租賃的加權平均折扣率為 4.50%，加權平均剩餘租期為 2.6年份。

下表顯示了融資租賃成本的組成部分：

融資租賃成本						截至2023年12月31日的財年						截至2022年12月31日的財年
使用權資產的攤銷						$	41,370					$	34,658
租賃負債的利息						9,450						3,147
融資租賃成本總額						$	50,820					$	37,805

公司租賃 二倉庫空間，其中一個有 兩年租賃，另一項帶有 四年租賃，兩者均記錄為經營租賃。適用於我們的融資租賃的加權平均折扣率為 4.5%，加權平均剩餘租期為 3.9年份。我們剩餘的辦公空間租賃被視為短期租約，我們選擇不承認資產負債表上短期確認豁免的租約。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我們確認了美元75,603和 $79,378分別是與辦公空間租賃相關的租賃費用。

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2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日

下表將未來的最低租賃付款額與折扣租賃負債進行了對賬：

截至12月31日的年度
2024						$	152,711
2025						126,278
2026						112,768
2027						91,097
2028						—
此後						—
未來最低租賃付款總額						$	482,854
減去：代表利息的金額						45,141
未來付款的現值						$	437,712
當前部分						$	130,184
長期部分						$	307,528

注意事項 9 — 股東權益

如中所述 注意事項 1，庫存股在重新發行或退出之前按成本入賬。截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司持有 6,243,363和 5,038,130國庫中的股份，總成本為美元9,324,272和 $7,336,323，分別地。根據董事會批准的股票回購計劃，允許公司最多回購 $2,000,000截至2024年4月30日和2022年9月30日，公司不時在普通股中的價值，該公司分別於2023年5月和2021年9月簽訂了10b5-1計劃。在初始之後 30 天冷靜期，公司分別於2023年6月和2021年10月開始根據10b5-1計劃的條款購買普通股。該公司沒有義務進行任何購買，該計劃可能隨時暫停或終止。在 2023 年和 2022 年期間，公司回購了 1,205,233和 961,221分別是普通股。2023年和2022年期間的所有此類回購都是按市場價格進行的。截至2023年12月底，公司已使用這兩個計劃的全部配額。

2023 年 6 月 29 日和 2022 年 6 月 15 日，根據董事薪酬的年度續訂，董事會批准了 195,966和 178,623分別向公司獨立董事提供限制性股票單位。根據這兩項補助金，一半的限制性股票單位在發放之日立即歸屬，其餘部分 50RSU的百分比將在授予日一週年或公司隨後的年度股東大會上歸屬，以較早者為準。獎勵將導致總薪酬支出約為 $243,000和 $234,000將在授予期內分別予以承認.

2023年4月25日，董事會薪酬委員會（“薪酬委員會”）批准了奧維亞特先生、蒂德博爾先生和費舍爾先生的2023年高管激勵計劃（“2023年EIP”）。2023年EIP規定，根據公司在2023財年的財務業績，可能向參與者發放激勵性薪酬。如果獲得，激勵性薪酬將以現金和股票支付，激勵性薪酬的股票部分旨在構成公司2023年股權激勵計劃（“2023年計劃”）下的獎勵。除了2023年EIP外，董事會還批准了根據2023年計劃（“2023年LTIP”）向奧維亞特、蒂德博爾和費舍爾先生發放限制性股票單位獎勵作為長期激勵計劃。2023年計劃於2023年4月25日由董事會通過，但須經公司年度股東大會（“年會”）的股東批准。2023年計劃在2023年6月14日舉行的年會上獲得公司股東的批准。

2023 EIP

根據2023年EIP的條款，每位參與的執行官都被分配了2023財年的目標激勵薪酬金額。奧維亞特先生的目標激勵薪酬金額等於 62截至 2023 年 12 月 31 日，Tidball 先生的目標激勵薪酬金額佔其基本工資的百分比等於 62截至 2023 年 12 月 31 日，其基本工資的百分比，費舍爾先生的目標激勵薪酬等於 37截至2023年12月31日，佔其基本工資的百分比。在任何情況下，參與者獲得的獎勵都不能超過指定目標激勵薪酬的兩倍。

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PROFIRE ENERGY, INC.和子公司

合併財務報表附註

2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日

參與者在達到或超過薪酬委員會為2023財年設定的績效目標後有資格獲得激勵性薪酬。2023年EIP的業績目標基於公司的總收入、息税折舊攤銷前利潤以及包括收入來源多元化以及安全和環境績效在內的兩個非財務因素。每項收入、息税折舊攤銷前利潤和收入多元化績效目標都將進行加權 30%，而安全和環境目標將加權 10在計算激勵補償金額時所佔百分比。

將支付在 2023 年 EIP 下獲得的激勵補償金額 50% 以現金和 502023年計劃下限制性股票的百分比。在任何情況下，獎勵總額均不得超過 200每位參與者目標激勵薪酬金額的百分比，或超過2023年計劃中規定的任何限制。實際激勵性薪酬金額由薪酬委員會於2024年3月6日確定，將在2024年3月15日之前支付，但須繳納所有適用的預扣税。

2023 LTIP

2023 年 LTIP 的獎勵總額最高為 287,076奧維亞特先生的限制性股票單位（“單位”），最多 287,076單位歸給 Tidball 先生，最多 50,868根據公司與每位參與者簽訂的兩份單獨的限制性股票單位獎勵協議（統稱為 “2023年LTIP限制性股票單位獎勵協議”），向費舍爾先生提供單位。其中一項協議涵蓋了 33受時間歸屬限制的每位獎勵獲得者單位的百分比，其他此類協議涵蓋剩餘的單位 67根據績效指標可歸屬的此類獎勵獲得者單位的百分比。歸屬後，獎勵協議使獎勵獲得者有權為每個既得單位獲得一股公司普通股。2023 年 LTIP 的歸屬期從 2023 年 1 月 1 日開始，並於 2025 年 12 月 31 日（“績效歸屬日期”）結束。

受時間歸屬限制的單位，包括 95,692向奧維亞特先生致意， 95,692Tidball 先生的單位，以及 16,956如果獲獎者在此期間繼續在公司工作，則費舍爾先生的單位將從2023年12月31日起每年分三次等額分期歸屬，到2025年12月31日結束。

性能賦予單位，包括最多 191,384給奧維亞特先生的單位， 191,384Tidball 先生的單位，以及 33,912給費舍爾先生的單位，可以交給 三年業績期從2023年1月1日開始，基於以下公司業績指標：

性能指標

重量

目標

高於目標

傑出

股東總回報

1/3

94.2%

142.7%

191.3%

相對股東總回報率

1/3

第三四分位數

第二四分位數

第一四分位數

息税折舊攤銷前利潤佔總收入的百分比

1/3

15%

17.5%

20%

三分之一的此類性能賦予單位，包括 63,794給奧維亞特先生的單位， 63,794Tidball 先生的單位，以及 11,304費舍爾先生的單位可以歸於上表中確定的三個績效指標中的每一個指標。在績效歸屬日，根據每個績效指標歸屬的單位數量應按以下方式確定：

a.如果未達到此類績效指標的 “目標” 水平， 無與該績效指標相關的單位將歸屬；

b.如果達到此類績效指標的 “目標” 級別（但沒有更高的水平）， 50與該績效指標相關的單位的百分比將歸屬；

c.如果達到該績效指標的 “高於目標” 水平（但沒有更高的水平）， 75與該績效指標相關的單位的百分比將歸屬；以及

d.如果達到這種績效指標的 “傑出” 水平， 100與此類績效指標相關的單位的百分比將歸屬。

2023年EIP和2023年LTIP限制性股票單位獎勵協議的上述摘要完全受2023年EIP和2023年LTIP限制性股票單位獎勵協議的文本的限制，這些協議是作為截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告的附錄提交的。

2022年 EIP 和 LTIP

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PROFIRE ENERGY, INC.和子公司

合併財務報表附註

2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日

2022年4月6日，薪酬委員會批准了奧維亞特先生、蒂德博爾先生和費舍爾先生的2022年高管激勵計劃（“2022年EIP”）。2022年EIP規定，根據公司在2022財年的財務業績，可能向參與者發放激勵性薪酬。激勵性薪酬以現金和股票支付，激勵性薪酬的股票部分構成了經修訂的公司2014年股權激勵計劃（“2014年計劃”）下的獎勵。

參與者在達到或超過薪酬委員會制定的2022財年績目標後有資格獲得激勵性薪酬。2022年EIP的業績目標基於公司的總收入、息税折舊攤銷前利潤以及與收入來源多元化相關的非財務里程碑。在計算激勵性薪酬金額時，這些績效目標中的每一個都經過了三分之一的加權。

2023年3月6日，薪酬委員會批准了根據2022年EIP實現某些目標的激勵性薪酬金額。根據2022年EIP賺取的激勵補償金額已支付 50% 以現金和 50根據2014年計劃，限制性股票的百分比。激勵性薪酬金額導致薪酬委員會批准了向公司高管發放的一次性獎金，該獎金通過發放總額為 341,961普通股，或 192,964扣除預扣税後的股票。截至2023年3月6日，這些股票已全部歸屬。

除了2022年EIP外，董事會還批准了根據2014年計劃（“2022年LTIP”）向奧維亞特、蒂德博爾和費舍爾先生發放限制性股票單位獎勵作為長期激勵計劃。2022年LTIP的獎勵總額最高為 230,232Oviatt 先生的 RSU，最多 230,232給 Tidball 先生的 RSU，最高可達 43,023根據以下規定，向費舍爾先生提供限制性股票 二公司與每位參與者簽訂的單獨限制性股票單位獎勵協議（統稱為 “2022年LTIP限制性股票單位獎勵協議”）。其中一項協議涵蓋了 33受時間歸屬限制的每位獎勵獲得者的RSU的百分比，其他此類協議涵蓋其餘部分 67根據績效指標可能歸屬於此類獎項獲得者的RSU的百分比。授予後，獎勵協議使獎勵獲得者有權獲得 一每個既得單位的公司普通股份額。2022年LTIP的歸屬期從2022年1月1日開始，到2024年12月31日（“2022年LTIP績效歸屬日期”）結束。

限制性股票單位須按時間歸屬，包括 76,744奧維亞特先生的限制性股票 76,744Tidball 先生的 RSU，以及 14,341費舍爾先生的限制性股票單位將歸屬 三如果獎勵獲得者在此期間繼續在公司工作，則從2022年12月31日起至2024年12月31日止的年度分期付款。

績效歸屬限制性股票單位，包括最多 153,488奧維亞特先生的限制性股票， 153,488Tidball 先生的 RSU，以及 28,682費舍爾先生的限制性股票，可能會在年底歸屬 三年業績期從2022年1月1日開始，基於以下公司業績指標：

性能指標

重量

目標

高於目標

傑出

股東總回報

1/3

89%

136%

183%

相對股東總回報率

1/3

第三四分位數

第二四分位數

第一四分位數

息税折舊攤銷前利潤佔總收入的百分比

1/3

10%

15%

20%

此類績效賦予限制性股票單位的三分之一，包括 51,163奧維亞特先生的限制性股票， 51,163Tidball 先生的 RSU，以及 9,561費舍爾先生的限制性股票，可以為每人提供背心 三上表中列出的性能指標。在2022年LTIP績效歸屬日將根據每個績效指標歸屬的RSU數量應按以下方式確定：

a.如果未達到此類績效指標的 “目標” 水平， 無與該績效指標相關的限制性股票單位將歸屬；

b.如果達到此類績效指標的 “目標” 級別（但沒有更高的水平）， 50與此類績效指標相關的限制性股票的百分比將歸屬；

c.如果達到該績效指標的 “高於目標” 水平（但沒有更高的水平）， 75與此類績效指標相關的限制性股票的百分比將歸屬；以及

d.如果達到這種績效指標的 “傑出” 水平， 100與此類績效指標相關的限制性股票的百分比將歸屬。

2022年EIP和2022年LTIP限制性股票單位獎勵協議的上述摘要完全受2022年EIP和2022年LTIP限制性股票單位獎勵協議的文本的限制，這些協議作為附錄提交到截至2022年3月31日的季度10-Q表中。

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PROFIRE ENERGY, INC.和子公司

合併財務報表附註

2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日

2021 LTIP

2021年5月28日，董事會批准了根據2014年計劃（“2021年LTIP”）向奧維亞特先生、蒂德博爾先生、富加爾先生和費舍爾先生發放限制性股票單位獎勵作為長期激勵計劃。2021 年 LTIP 的獎勵總額最高為 204,543給奧維亞特先生的單位，最多 204,543給 Tidball 先生的單位，最多 85,908單位給 Fugal 先生，最多 47,973根據以下規定，向費舍爾先生致函單位 二公司與每位參與者之間的單獨限制性股票單位獎勵協議（統稱為 “2021年LTIP限制性股票單位獎勵協議”）。一項協議涵蓋 33受時間歸屬限制的每位獎勵獲得者單位的百分比，剩餘的部分由其他協議承擔 67根據績效指標可歸屬的此類獎勵獲得者單位的百分比。歸屬後，獎勵協議使獎勵獲得者有權為每個既得單位獲得一股公司普通股。2021 年 LTIP 的歸屬期從 2021 年 1 月 1 日開始，並於 2023 年 12 月 31 日（“2021 年 LTIP 績效歸屬日期”）結束。

受時間歸屬限制的單位，包括 68,181向奧維亞特先生致意， 68,181Tidball 先生的單位， 28,636向 Fugal 先生致以單位，以及 15,991費舍爾先生的單位，歸屬於 三對於在此日期之前仍在公司工作的領取者，自2021年12月31日起至2023年12月31日止的年度分期付款相等。

性能賦予單位，包括最多 136,362給奧維亞特先生的單位， 136,362Tidball 先生的單位， 57,272Fugal 先生的單位，以及 31,982Fisher 先生的單位有資格獲得 三年根據以下公司業績指標，從2021年1月1日開始的業績期：

性能指標

重量

目標

高於目標

傑出

股東總回報

1/3

135%

194%

253%

相對股東總回報率

1/3

第三四分位數

第二四分位數

第一四分位數

息税折舊攤銷前利潤佔總收入的百分比

1/3

10%

15%

20%

三分之一的此類性能賦予單位，包括 45,454給奧維亞特先生的單位， 45,454Tidball 先生的單位， 19,091Fugal 先生的單位，以及 10,661Fisher 先生的單位有資格為每個單位配備 三上表中列出的性能指標。在2021年LTIP績效歸屬日可能針對每個績效指標歸屬的單位數量應按以下方式確定：

•如果未達到此類績效指標的 “目標” 水平， 不與該績效指標相關的單位之一將歸屬；

•如果達到此類績效指標的 “目標” 級別（但沒有更高的水平）， 50與該績效指標相關的單位的百分比將歸屬；

•如果達到該績效指標的 “高於目標” 水平（但沒有更高的水平）， 75與該績效指標相關的單位的百分比將歸屬；以及

•如果達到這種績效指標的 “傑出” 水平， 100與此類績效指標相關的單位的百分比將歸屬。

富格爾先生自2021年10月31日起辭去運營副總裁的職務，以尋求擔任另一家公司首席執行官的機會。因此，根據2021年LTIP，富格爾先生沒有資格獲得2021年10月31日之前未授予的任何獎勵。

2021年LTIP和2021年LTIP限制性股票單位獎勵協議的上述摘要完全受2021年LTIP限制性股票單位獎勵協議的文本的限制，該公司作為截至2021年6月30日的季度10-Q表季度報告的附錄提交了這些協議。

股票期權

沒有股票期權是在截至2023年12月31日或2022年12月31日的年度內發行的。

註釋 10- 收入

履約義務

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PROFIRE ENERGY, INC.和子公司

合併財務報表附註

2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日

我們的履約義務包括提供產品和維修我們的產品以及與我們的產品相關的其他燃燒設備。在大多數情況下，當產品交付給客户時，我們會確認產品收入績效義務。有時，如果我們使用客户賬户配送產品，我們會在產品發貨時確認收入。此時，產品的控制權移交給客户。當我們進行服務工作時，我們會運用實際的權宜之計，當我們有權為已完成的工作向客户開具發票時，我們能夠確認服務收入。我們不以代理人的身份參與交易。完成履行義務所需的時間因項目規模而異；但是，我們通常在簽訂適用的銷售或服務合同後的幾個月內履行我們的履約義務。

我們的客户有權退回某些未使用和未開封的產品 90需支付補貨費的天數。我們為一些產品提供保修，包括 90還有幾天 2年份，視產品而定。截至2023年12月31日，預期退貨和保修索賠的應計金額並不重要。

合約餘額

我們選擇使用ASC 340中的實際權宜之計（關於確認獲得合同的增量成本）來支付與估計將在一年內完成的合同相關的成本。我們目前所有的銷售合同和服務合同預計將在一年內完成，因此，我們尚未確認合同資產賬户。如果我們選擇不使用這種實際的權宜之計，我們預計合同餘額不會有實質性差異。我們確實會在確認某些合同的收入之前收到付款，但它們不會產生任何實質性的合同負債。有關其他信息，請參閲註釋 7。

重要判決

對於大多數收入合同，當履行義務得到履行且到期付款時，我們會向客户開具發票 30幾天後。有時，會根據具體情況商定其他條款，例如進度賬單或更長的條款。我們沒有重要的融資組成部分、非現金對價或可變對價。我們根據獨立產品價格估算履約義務之間的交易價格。我們選擇了切實可行的權宜之計，根據該權宜之計，不要求披露最初預期期限為一年或更短的合同未履行的履約義務的價值。

收入分解

損益表中確認的所有收入均被視為與客户簽訂合同的收入。下表顯示了按類別劃分的收入：

						截至2023年12月31日的年度						截至2022年12月31日的年度
電子產品						$	22,329,182					$	16,439,208
已製造						13,188,773						9,282,342
重新出售						18,766,340						16,596,713
服務						3,923,765						3,618,380
總收入						$	58,208,060					$	45,936,643

註釋 11 — 股票薪酬

公司定期向員工和獨立董事發放股票獎勵。未償補助金的歸屬條款因補助金而異，從即時到按比例結束不等 5年份。通常，補助金會過期 一年在最終歸屬之後。董事會已授權 6,119,834根據2023年計劃，將授予此類獎勵的股份。從歷史上看，公司僅發行過不合格股票期權、限制性股票和限制性股票單位；但是，2023年計劃確實允許將來授予其他類型的獎勵。大多數獎勵僅在滿足服務條件的情況下即可行使或兑換；但是，一些高管補助金在滿足服務和績效條件的基礎上可以兑換。行使或轉換後，公司可自行決定發行新股或重新發行國庫中持有的股份。公司已選擇在沒收行為發生時予以承認。

該公司使用Black-Scholes方法來衡量股票期權的薪酬成本，使用內在價值法來衡量限制性股票和限制性股票單位的薪酬成本。股份總薪酬成本-

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合併財務報表附註

2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日

收入中確認的基準付款為美元1,043,740和 $814,769分別在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中。截至 2023 年 12 月 31 日，該公司有 $600,770在未攤銷的薪酬支出中，加權平均值為 1.42還剩幾年。公司收到了 $177,281和 $33,863分別在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內行使股票期權所得的現金。有關税收對總薪酬支出和期權行使的影響，請參閲 注意事項 12用於所得税條款。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，行使的期權的內在價值為美元939,335和 $19,113，分別地。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，歸屬的期權、限制性股票和限制性股票單位的總公允價值為美元1,049,170和 $742,313，分別地。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，公司授予 1,395,947和 1,011,436分別獎勵，加權平均授予日公允價值為 $1.17和 $1.28，分別地。

有關未平倉期權、限制性股票獎勵和限制性股票單位的信息彙總在下表中：

傑出獎勵和可行使獎勵總額 2023 年 12 月 31 日
												傑出獎項																		獎勵可行使
補助金價格低						贈款價格居高不下						數量						剩餘合同壽命（年）						行使價格						數量						剩餘合同壽命（年）						行使價格
$	—					$	0.39					1,663,866						2.29						$	—					—
$	0.40					$	0.80					204,000						0.64						$	0.79					204,000						0.64						$	0.79
$	0.81					$	0.81					10,400						0.21						$	0.81					10,400						0.21						$	0.81
												1,878,266						2.10						$	0.09					214,400						0.62						$	0.79

  

傑出獎勵和可行使獎勵總額 2022年12月31日
												傑出獎項																		獎勵可行使
補助金價格低						贈款價格居高不下						數量						剩餘合同壽命（年）						行使價格						數量						剩餘合同壽命（年）						行使價格
$	—					$	0.39					1,048,199						2.50						$	—					—
$	0.40					$	0.80					469,000						1.64						$	0.79					310,000						1.64						$	0.79
$	0.81					$	0.84					290,900						1.41						$	0.83					193,934						1.41						$	0.83
												1,808,099						2.10						$	0.35					503,934						1.56						$	0.80

  

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合併財務報表附註

2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日

下表彙總了截至2023年12月31日止年度的股票期權信息：

股票期權						獎項數量						加權平均行使價						行使之日的加權平均股價						加權平均公允價值						加權平均剩餘合同壽命（年）						聚合內在價值
未付，期初						759,900						$	0.80											0.37												$	194,920
已授予						—						$	—											—												$	—
已鍛鍊/已釋放						(533,500)						$	0.81					$	2.57					0.38												$	939,335
已取消/已沒收						(12,000)						$	0.79											0.37												$	5,380
已過期						—						$	—											0												$	—
期末未付						214,400						$	0.79											0.37						0.62						$	219,500
既得和未歸屬均可行使，期末						214,400						$	0.79											0.37						0.62						$	219,500
已歸屬，預計將歸屬，期末						214,400						$	0.79											$	0.37					0.62						$	219,500

股票期權						獎項數量						加權平均行使價						加權平均撥款日期公允價值						加權平均剩餘攤銷期（年）
未歸還債務，期初						255,966						$	0.80					$	0.37
已授予						—						$	—					$	—
已取消/已沒收						(4,000)						$	0.79					$	0.37
已過期						—
既得流通股票						(251,966)						$	0.80					$	0.37
未歸還債務，期末						—						$	—					$	—					0.00

下表彙總了截至2023年12月31日止年度的限制性股票獎勵的相關信息：

限制性股票獎勵						獎項數量						加權平均行使價						行使之日的加權平均股價						加權平均公允價值						加權平均剩餘合同壽命（年）						聚合內在價值
未付，期初						—						$	—											$	—											$	—
已授予						341,961						$	—											$	1.16											$	396,675
已鍛鍊/已釋放						(341,961)						$	—					$	1.16					$	1.16											$	396,675
期末未付						—						$	—											$	—					0						$	—
既得且可行使，期末						—						$—												$	—											$	—
已歸屬，預計將歸屬，期末						—						$	—											$	—					0						$	—

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合併財務報表附註

2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日

限制性股票獎勵						獎項數量						加權平均行使價						加權平均撥款日期公允價值						加權平均剩餘攤銷期（年）
未歸還債務，期初						—						$	—					$	—
已授予						341,961						$	—					$	1.16
既得流通股票						(341,961)						$	—					$	1.16
未歸還債務，期末						—						$	—					$	—					0

下表彙總了截至2023年12月31日止年度限制性股票單位的信息：

限制性股票單位						獎項數量						加權平均行使價						行使之日的加權平均股價						加權平均公允價值						加權平均剩餘合同壽命（年）						聚合內在價值
未付，期初						407,835						$	—											$	1.31											$	432,305
已授予						637,306						$	—											$	1.18											$	754,952
已鍛鍊/已釋放						(435,319)						$	—					$	1.45					$	1.28											$	629,866
已取消/已沒收						(3,000)						$	—											$	1.16											$	8,490
期末未付						606,822						$	—											$	1.20					2.62						$	1,098,348
既得且可行使，期末						—																														$	—
已歸屬，預計將歸屬，期末						606,822						$	—											$	1.20					2.62						$	1,098,348

限制性股票單位						獎項數量						加權平均行使價						加權平均撥款日期公允價值						加權平均剩餘攤銷期（年）
未歸還債務，期初						407,835						$	—					$	1.31
已授予						637,306						$	—					$	1.18
已取消/已沒收						(3,000)						$	—					$	1.16
既得流通股票						(435,319)						$	—					$	1.28
未歸還債務，期末						606,822						$	—					$	1.20					1.28

下表彙總了截至2023年12月31日止年度基於業績的限制性股票單位的信息：

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PROFIRE ENERGY, INC.和子公司

合併財務報表附註

2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日

基於績效的限制性股票單位						獎項數量						加權平均行使價						行使之日的加權平均股價						加權平均公允價值						加權平均剩餘合同壽命（年）						聚合內在價值
未付，期初						640,364						$	—											$	1.21											$	678,786
已授予						416,680						$	—											$	1.16											$	483,349
已鍛鍊/已釋放						—						$	—					$	—					$	—											$	—
已取消/已沒收						—						$	—											$	—											$	—
已過期						—						$	—											$	—											$	—
期末未付						1,057,044						$	—											$	1.19					2.53						$	1,913,250
既得且可行使，期末						—						$—																								$	—
既得和未歸屬均可行使，期末						—						$—																								$	—
已歸屬，預計將歸屬，期末						609,960						$	—											$	1.20					2.53						$	1,104,028

基於績效的限制性股票單位						獎項數量						加權平均行使價						加權平均撥款日期公允價值						加權平均剩餘攤銷期（年）
未歸還債務，期初						640,364						$	—					$	1.21
已授予						416,680						$	—					$	1.16
已取消/已沒收						—						$	—					$	—
既得流通股票						—						$	—					$	—
已過期						—												$	—
未歸還債務，期末						1,057,044						$	—					$	1.19					1.60

註釋 12 — 所得税準備金

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，公司預計不會產生任何與所得税相關的利息或罰款。因此，該公司有 不2023 年 12 月 31 日或 2022 年 12 月 31 日的應計利息和罰款。當我們截至2022年12月31日的年度納税申報表最終確定時，最終支付了數額不大的罰款和利息。我們預計提交2023年納税申報表不會產生任何實質性罰款或利息。如果公司產生任何此類重大費用，它將確認與少繳所得税有關的利息作為利息支出，並確認運營費用中的任何罰款。

該公司目前正在申報美國和加拿大的所得税。美國仍開放審查的納税年度為2021年至2023年，加拿大的納税年度為2016年至2023年。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司加拿大子公司的營業虧損結轉額為美元0加元和美元2,622,292分別是 CAD。記錄了估值備抵金 100截至2022年12月31日，營業虧損結轉餘額的百分比。結果， 不截至2022年12月31日，我們的資產負債表上記錄了這些營業虧損結轉的遞延所得税資產。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司有 不其美國子公司的營業虧損結轉。2022年，我們根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》（CARES）完成了員工留用抵免的申請。根據向政府提交的經修訂的工資税申報表, 我們有資格獲得大約 $1,500,000在工資税抵免中，抵消約美元204,000向我們的報税員支付的用於計算和申請抵免的費用。為了保守起見，並考慮到美國國税局批准的抵免額減少的風險，2022年，我們記錄的工資税支出減少了美元761,132。剩餘的積分 $761,132，以及利息收入

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PROFIRE ENERGY, INC.和子公司

合併財務報表附註

2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日

$55,499是在 2023 年收到全額積分時記錄的。出於納税目的，在2021年的納税申報表和經修訂的2020年所得税申報表中申請了全部福利，該申報表將公司在2021年的先前納税虧損轉為小額應納税所得額，並減少了2020年的應納税虧損。

該公司的遞延所得税淨資產為美元496,785截至 2023 年 12 月 31 日。截至2023年12月31日，資產負債表上的遞延所得税資產沒有與之相關的估值補貼。遞延所得税資產的實現取決於產生足夠的應納税所得額，以抵消未來可扣除的税項。儘管無法保證變現，但管理層認為，所有遞延所得税資產變現的可能性很大。

2023年，公司確定了對遞延所得税餘額的調整，主要與幾年來累積的股票薪酬和固定資產折舊有關。該公司評估了本期和前期累積期調整的重要性，發現調整對所有時期都無關緊要。調整導致確認的遞延税收優惠為 $828,098，它作為截至2023年12月31日的年度所得税總支出的組成部分包括在內。

2020年，CARES法案簽署成為法律，除其他外，該法案允許將2020年的淨營業虧損結轉五年，以申請先前繳納的税款的退款。由於我們的美國子公司在前幾年的應納税所得額，因此在2021年，我們對2015年和2016年的納税申報表進行了修正，並使用了截至2020年12月31日止年度的所有淨營業虧損，從而產生了美元的退税416,560它是在2022年收到的。

公司投資於資產負債表上按公允價值報告的可供出售證券，扣除税款的收益/虧損作為其他綜合收益（OCI）的一部分列報。在截至2023年12月31日的年度中，分配給OCI的税收支出為美元54,589在截至2022年12月31日的年度中，分配給OCI的税收優惠為美元167,868.

下表概述了所得税支出（收益）的組成部分：

						截至2023年12月31日的財年						截至2022年12月31日的財年
當前
美國聯邦						$	2,164,032					$	887,732
州和地方						334,390						176,700
國外						159,381						—
總電流						2,657,803						1,064,432
已推遲
美國聯邦						(900,847)						435,603
州和地方						(139,385)						85,670
國外						52,126						152,717
遞延總額						(988,106)						673,990
所得税準備金總額						1,669,697						1,738,422

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PROFIRE ENERGY, INC.和子公司

合併財務報表附註

2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日

下表將我們的有效税率與法定税率進行了對比：

						截至2023年12月31日的財年						截至2022年12月31日的財年
美國聯邦法定税率						21.0		%				21.0		%
扣除聯邦影響後的州和地方法定税率						3.0		%				4.0		%
永久物品						0.3		%				(0.2)		%
費率變動						(0.1)		%				—		%
未實現的投資收益和損失						(0.4)		%				(2.6)		%
遞延所得税餘額的調整						(7.8)		%				0.0		%
發放估值補貼						(3.6)		%				0.0		%
國外税率差異						(0.1)		%				3.3		%
其他						1.1		%				5.0		%
有效税率						13.4		%				30.5		%

下表顯示了遞延税的組成部分：

						截至截至
						2023年12月31日						2022年12月31日
股票補償						$	123,592					$	(349,260)
壞賬						$	64,357					$	37,814
庫存儲備						92,058						48,572
攤銷						114,582						101,745
未實現的投資損失						100,236						154,987
UNICAP						289,619						75,110
善意						(260,701)						(219,252)
折舊						(8,580)						(338,574)
其他						(18,378)						—
遞延所得税淨資產/（負債）-美國						$	496,785					$	(488,858)
折舊						$	(89,558)					$	—
儲備						36,937						—
遞延所得税淨資產/（負債）-加拿大						$	(52,621)					$	—

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合併財務報表附註

2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日

註釋 13 — 每股基本收益和攤薄收益

下表是計算每股收益時使用的分子和分母的對賬：

						2023																		2022
						收入（分子）						加權平均份額（分母）						每股 金額						收入（分子）						加權平均份額（分母）						每股 金額
基本每股收益
普通股股東可獲得的淨收益（虧損）						$	10,776,714					47,355,978						$	0.23					$	3,947,760					47,161,101						$	0.08
稀釋性證券的影響
股票期權和限制性股票單位						—						1,771,580												—						1,286,241
攤薄後每股
普通股股東可獲得的淨收益（虧損）+ 假設的轉化率						$	10,776,714					49,127,558						$	0.22					$	3,947,760					48,447,342						$	0.08

注意 14 — 區段信息

該公司在美國和加拿大開展業務。這些地理區域的分段信息如下所示：

						在截至12月31日的年度中，
收入						2023						2022
加拿大						$	15,692,080					$	12,138,605
美國						42,515,980						33,798,038
合併總額						$	58,208,060					$	45,936,643

 

						在截至12月31日的年度中，
淨收入						2023						2022
加拿大						$	1,934,718					$	754,004
美國						8,841,996						3,193,756
合併總額						$	10,776,714					$	3,947,760

 

每個地理區域的長期資產，包括淨財產和設備以及融資使用權資產，在每個資產負債表日如下所示：

長期資產						截至截至
						2023年12月31日						2022年12月31日
加拿大						$	5,024,824					$	5,067,965
美國						6,190,455						5,476,238
合併總額						$	11,215,279					$	10,544,203

註釋 15 — 承付款和意外開支

2014年3月，該公司與Terra Industrial簽訂了由艾倫·約翰遜擔任代理人的諮詢協議，以取代先前的特許權使用費協議。該協議的有效期為 10年，費用為 $100,000加元或美元75,473美元每季度支付一次。該協議將於2024年3月到期。

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合併財務報表附註

2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日

該公司在德克薩斯州和賓夕法尼亞州擁有辦公空間的經營租約。確認的經營租賃費用為 $75,603和 $79,378分別適用於截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度。 截至2023年12月31日，運營租賃的未來最低租賃付款額包括以下內容：

截至12月31日的年份			正在運營 租賃
2024			$	95,210
2025			86,736
2026			89,335
2027			84,139
2028			—
此後			—
總計			$	355,420

註釋 16- 政府援助

在美國，我們收到了公司於2022年9月申請的員工留存税收抵免 (ERC)。ERC是通過CARES法案向公司提供的，在截至2022年12月31日的年度中，工資税支出減少了美元761,132，以及截至2023年12月31日的財年，工資税支出減少了美元761,132和 $ 的利息收入55,499.

在加拿大，根據加拿大國家研究委員會工業研究援助計劃（IRAP），我們的企業有資格獲得工資補貼。通過我們的加拿大子公司，我們在2023年申請了IRAP，並獲得了總工資補貼 $104,425加元或美元77,3932023 年的美元。根據IRAP的規定，我們無需償還這些資金，也沒有任何與IRAP援助相關的突發事件或承諾。我們將這些金額記錄在我們的 損益表作為對僱員工資的抵免，因為這些金額代表工資補貼。

同樣在加拿大，我們得以參與多項補助計劃，以促進技術開發和招聘技術專業人員。我們參與了Technation職業準備計劃、艾伯塔省科技大學第一份工作計劃和加拿大創業學生實習計劃。2021 年我們有資格獲得 $24,659加元或美元18,231來自這些計劃的美元工資補貼，其中一些是在2021年收到的，其餘的是在2022年初收到的。我們在損益表中將這些金額記錄為研發部門員工工資的抵免額。

注意 17 — 後續事件

根據ASC 855 “後續事件”，公司管理層審查了截至本報告發布之日的所有重大事件以及隨後發生的以下事件：

2024 年 3 月 6 日，公司董事會批准了向公司高管發放的一次性獎金，該獎金通過發放來結算 225,698根據公司2014年股權激勵計劃制定的 “2023年高管激勵計劃”，用於實現目標的普通股。截至2024年3月6日，這些股票已全部歸屬。

2024 年 3 月 6 日，公司董事會批准了向公司高管發放的一次性獎金，該獎金通過發放來結算 152,353根據公司2014年股權激勵計劃制定的 “2021年長期激勵計劃”，用於實現目標的普通股。截至2024年3月6日，這些股票已全部歸屬。

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第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧

沒有。

項目 9A。控制和程序

評估披露控制和程序

管理層在我們的聯席首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2023年12月31日的《交易法》第13a-15 (b-c) 條，財務報告和披露控制和程序內部控制的設計和有效性。這些控制措施旨在確保在 SEC 規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告《交易法》要求在報告中披露的信息，並收集此類信息並酌情傳達給管理層，包括我們的聯席首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。根據這項評估，管理層得出結論，我們的控制措施自2023年12月31日起生效。

管理層關於財務報告內部控制的報告

我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制（定義見根據《交易法》頒佈的第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）。財務報告的內部控制是由公司首席執行官和首席財務官設計或監督的流程，旨在為財務報告的可靠性以及根據公認會計原則編制用於外部目的的合併財務報表提供合理的保證。

所有內部控制系統，無論設計多麼精良，都有固有的侷限性。由於這些固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。因此，即使那些被確定有效的制度也只能為財務報表的編制和列報提供合理的保證。對未來時期的任何成效評估的預測都可能面臨這樣的風險：由於條件的變化，控制措施可能變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能下降。

在聯席首席執行官和首席財務官的監督和參與下，公司管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）發佈的《內部控制——綜合框架》（2013年）中規定的標準，對財務報告內部控制的有效性進行了評估。

根據該評估，公司管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起生效。

正如本文其他地方的報告所示，我們在10-K表年度報告中包含的財務報表已由獨立註冊會計師事務所Sadler, Gibb & Associates, LLC進行了審計。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年12月31日的財政年度中，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的重大變化。

證明

根據經《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》（《華爾街改革法》）修訂的S-K法規第308（b）項，本報告不包括公司註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的認證報告。《華爾街改革法》免除了小型申報公司就內部財務報告控制的有效性進行外部審計的要求。

對內部控制有效性的限制

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內部控制系統，無論構思和運作得多麼周密，都只能為控制系統的目標得到實現提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性，任何控制措施評估都無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，而崩潰可能是由於簡單的錯誤或錯誤造成的。此外，可以通過某些人的個人行為、兩人或更多人的串通或管理層推翻內部控制來規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，因此無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不足，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。

項目 9B。其他信息

在截至2023年12月31日的期間，我們的任何董事或高級職員（定義見《交易法》第16a-1（f）條） 採用要麼 終止任何第10b5-1條交易安排或非第10b5-1條交易安排（此類術語的定義見該法第S-K條例第408項）。

項目 9C。關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露

此項目不適用。

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第三部分

第 10 項。董事、執行官和公司治理

本項目所要求的信息參照我們將在2023年12月31日後的120天內提交的年度股東大會最終委託聲明（“委託聲明”）納入此處。

項目 11。高管薪酬

參照委託書中規定的信息納入此處。

 

項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務

參照委託書中規定的信息納入此處。

第 13 項。某些關係和關聯交易及董事獨立性

參照委託書中規定的信息納入此處。

 

項目 14。主要會計費用和服務

我們的獨立註冊會計師事務所是 Sadler, Gibb & Associates, LLC猶他州鹽湖城，PCAOB 身份證號 3627.

參照委託書中規定的信息納入此處。

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第四部分

項目 15。附件、財務報表附表

展品。本報告包括以下展品：

附錄 3.1						公司章程(1)
附錄 3.2						公司章程修正條款(2)
附錄 3.3						經修訂和重述的章程(3)
附錄 4.1						註冊人證券的描述(4)
附錄 10.1						Brenton W. Hatch 於 2020 年 7 月 2 日簽訂的第二份經修訂和重述的僱傭協議+(5)
附錄 10.2						瑞安·奧維亞特於2020年7月2日簽訂的第二份經修訂和重述的僱傭協議+(6)
附錄 10.3						卡梅隆·蒂德博爾於2020年7月2日修訂和重述的僱傭協議+(7)
附錄 10.4						註冊人與其董事之間的賠償協議的形式 (8)
附錄 10.5						Profire Energy, Inc. 2014 年股權激勵計劃(9)
附錄 10.6						Profire Energy, Inc. 2014 年股權激勵計劃修正案(10)
附錄 10.7						Profire Energy, Inc. 2023 年高管激勵計劃(11)
附錄 10.8						股權授予協議的形式，非合格股票期權*
附錄 10.9						股權授予協議的形式，限制性股票 *
附錄 10.10						股權授予協議的形式，限制性股票單位 *
附錄 10.11						Profire Energy 與 Ryan Oviatt 於 2023 年 4 月 25 日簽訂的限制性股票單位獎勵協議（業績歸屬）+(15)
附錄 10.12						Profire Energy 與 Ryan Oviatt 於 2023 年 4 月 25 日簽訂的限制性股票單位獎勵協議（時間歸屬）+(16)
展覽 10.13						Profire Energy 與 Cameron Tidball 於 2023 年 4 月 25 日簽訂的限制性股票單位獎勵協議（業績歸屬）+(17)
附錄 10.14						Profire Energy 與 Cameron Tidball 於 2023 年 4 月 25 日簽訂的限制性股票單位獎勵協議（時間歸屬）+(18)
附錄 10.15						Profire Energy 與 Patrick Fisher 於 2023 年 4 月 25 日簽訂的限制性股票單位獎勵協議（績效歸屬）+(19)
附錄 10.16						Profire Energy 與 Patrick Fisher 於 2023 年 4 月 25 日簽訂的限制性股票單位獎勵協議（時間歸屬）+(20)
附錄 10.17						Profire Energy 與 Ryan Oviatt 於 2022 年 4 月 6 日簽訂的限制性股票單位獎勵協議（績效歸屬）+(21)
附錄 10.18						Profire Energy 與 Ryan Oviatt 於 2022 年 4 月 6 日簽訂的限制性股票單位獎勵協議（時間歸屬）+(22)
展覽 10.19						Profire Energy 與 Cameron Tidball 於 2022 年 4 月 6 日簽訂的限制性股票單位獎勵協議（績效歸屬）+(23)
附錄 10.20						Profire Energy 與 Cameron Tidball 於 2022 年 4 月 6 日簽訂的限制性股票單位獎勵協議（時間歸屬）+(24)
附錄 10.21						Profire Energy 與 Patrick Fisher 於 2022 年 4 月 6 日簽訂的限制性股票單位獎勵協議（績效歸屬）+(25)
展品 10.22						Profire Energy 與 Patrick Fisher 於 2022 年 4 月 6 日簽訂的限制性股票單位獎勵協議（時間歸屬）+(26)
展覽 10.23						Profire Energy 與 Ryan Oviatt 於 2021 年 6 月 4 日簽訂的限制性股票單位獎勵協議（績效歸屬）+(27)
附錄 10.24						Profire Energy 與 Ryan Oviatt 於 2021 年 6 月 4 日簽訂的限制性股票單位獎勵協議（時間歸屬）+(28)
展品 10.25						Profire Energy 與 Cameron Tidball 於 2021 年 6 月 4 日簽訂的限制性股票單位獎勵協議（績效歸屬）+(29)
展覽 10.26						Profire Energy 與 Cameron Tidball 於 2021 年 6 月 4 日簽訂的限制性股票單位獎勵協議（時間歸屬）+(30)
展覽 10.27						Profire Energy 與 Patrick Fisher 於 2021 年 6 月 4 日簽訂的限制性股票單位獎勵協議（績效歸屬）+(31)
展品 10.28						Profire Energy 與 Patrick Fisher 於 2021 年 6 月 4 日簽訂的限制性股票單位獎勵協議（時間歸屬）+(32)
附錄 10.29						註冊人與 Terra Industrial Corporation 和 Alan Johnson 於 2014 年 3 月 24 日簽訂的諮詢協議 (33)
附錄 10.30						Profire Energy、達斯汀·貝克和布蘭特·貝克於2019年8月5日簽訂的會員權益購買協議(34)
展覽 10.31						Profire Combustion, Inc.、Millstream 能源產品有限公司、Lundstrom Holdings LTD.和Rob Lundstrom於2019年6月12日達成的資產購買協議(35)

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附錄 14.1						經修訂和重述的《道德守則》 (36)
第 21 號附錄						註冊人的子公司*
附錄 23.1						獨立註冊會計師事務所 Sadler、Gibb & Associates, LLC 的同意*
附錄 31.1						根據第 13a-14 (a) 條對聯席首席執行官進行認證 Ryan W. Oviatt*
附錄 31.2						根據第 13a-14 (a) 條對聯席首席執行官進行認證 Cameron M. Tidball*
附錄 31.3						根據第 13a-14 (a) 條對首席財務官進行認證*
附錄 32.1						根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對主要執行官進行認證*
附錄 32.2						根據《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席財務官 Ryan W. Oviatt 的認證*
附錄 97.1						與追回錯誤發放的賠償金有關的政策*+
附錄 101.INS						XBRL 實例文檔**
附錄 101.SCH						XBRL 分類擴展架構文檔**
附錄 101.CAL						XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔**
附錄 101.DEF						XBRL 分類定義鏈接庫文檔**
附錄 101.LAB						XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔**
附錄 101.PRE						XBRL 分類學擴展演示文稿鏈接庫文檔**
附錄 104						封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）

* 隨函提交

+ 表示與公司簽訂的管理合同、薪酬計劃或安排

** 就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言，附錄101中的XBRL相關信息不應被視為 “已歸檔”，也不得根據經修訂的1933年《證券法》以提及方式納入任何申報或其他文件，除非此類文件或文件中以具體提及方式明確規定。

(1)			參照2004年9月24日向委員會提交的SB-2表格上的註冊人註冊聲明附錄3.01納入其中。
(2)			參照註冊人於2009年2月13日向委員會提交的10-Q表季度報告的附錄3.1納入其中。
(3)			參照註冊人於2013年12月23日向委員會提交的8-K表最新報告的附錄3.1納入其中。
(4)			參照註冊人於2020年3月11日提交的10-K表年度報告的附錄4.1納入
(5)			參照註冊人於2020年7月7日提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入其中
(6)			參照註冊人於2020年7月7日提交的8-K表最新報告的附錄10.2納入
(7)			參照註冊人於2020年7月7日提交的8-K表最新報告的附錄10.3納入
(8)			參照註冊人於2013年12月24日提交的S-1表格的附錄10.7納入其中
(9)			參照註冊人於2017年3月9日向委員會提交的10-K表格過渡報告的附錄10.9納入。
(10)			參照註冊人於2017年5月1日提交的附表14A修訂後的最終委託書附錄B納入
(11)			參照註冊人於2023年5月9日提交的10-Q表季度報告的附錄10.1納入其中。
(15)			參照註冊人於2023年5月9日提交的10-Q表季度報告的附錄10.2納入。
(16)			參照註冊人於2023年5月9日提交的10-Q表季度報告的附錄10.3納入其中。
(17)			參照註冊人於2023年5月9日提交的10-Q表季度報告的附錄10.4納入其中。
(18)			參照註冊人於2023年5月9日提交的10-Q表季度報告的附錄10.5納入其中。
(19)			參照註冊人於2023年5月9日提交的10-Q表季度報告的附錄10.6納入。
(20)			參照註冊人於2023年5月9日提交的10-Q表季度報告的附錄10.7納入其中。
(21)			參照註冊人於2022年5月3日提交的10-Q表季度報告的附錄10.2納入。
(22)			參照註冊人於2022年5月3日提交的10-Q表季度報告的附錄10.3納入其中。
(23)			參照註冊人於2022年5月3日提交的10-Q表季度報告的附錄10.4納入其中。
(24)			參照註冊人於2022年5月3日提交的10-Q表季度報告的附錄10.5納入其中。
(25)			參照註冊人於2022年5月3日提交的10-Q表季度報告的附錄10.6納入。
(26)			參照註冊人於2022年5月3日提交的10-Q表季度報告的附錄10.7納入。
(27)			參照註冊人於2021年8月4日提交的10-Q表季度報告的附錄10.7納入其中。
(28)			參照註冊人於2021年8月4日提交的10-Q表季度報告的附錄10.8納入。

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(29)			參照註冊人於2021年8月4日提交的10-Q表季度報告的附錄10.9納入。
(30)			參照註冊人於2021年8月4日提交的10-Q表季度報告的附錄10.10納入其中。
(31)			參照註冊人於2021年8月4日提交的10-Q表季度報告的附錄10.13納入。
(32)			參照註冊人於2021年8月4日提交的10-Q表季度報告的附錄10.14納入。
(33)			參照註冊人於 2014 年 3 月 25 日提交的 8-K 表最新報告的附錄 10.1 納入
(34)			參照註冊人於2019年11月6日提交的10-Q表季度報告的附錄10.1納入其中
(35)			參照註冊人於2019年8月7日提交的10-Q表季度報告的附錄10.6納入
(36)			參照註冊人於2023年7月6日向委員會提交的8-K表最新報告的附錄14.1納入其中。

項目 16。10-K 表格摘要

公司已選擇不包括本10-K表格所要求的信息的可選摘要。有關10-K表格中的信息的參考，投資者應參閲本10-K表格的目錄。

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簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條的要求，註冊人已正式要求以下籤署人簽署本報告，並經正式授權。

PROFIRE ENERGY, INC.

日期：2024 年 3 月 13 日作者：/s/Ryan W. Oviatt
瑞安·W·奧維亞特

聯席首席執行官兼首席財務官

日期：2024 年 3 月 13 日作者：/s/ Cameron M. Tidball

Cameron M. Tidball

聯席首席執行官

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告由以下人員代表註冊人以所示身份和日期簽署。

簽名

標題

日期

/s/ Cameron M. Tidball

聯席首席執行官

2024年3月13日

Cameron M. Tidball

（聯席首席執行官）

/s/ Ryan W. Oviatt

聯席首席執行官兼首席財務官

2024年3月13日

瑞安·W·奧維亞特

董事

（聯席首席執行官兼首席財務和會計官）

/s/ 布倫頓 W. 哈奇

董事會執行主席

2024年3月13日

布倫頓 W. 哈奇

/s/Colleen Larkin Bell

董事

2024年3月13日

科琳·拉金·貝爾

/s/ Daren J. Shaw

董事

2024年3月13日

Daren J. Shaw

/s/ 羅納德 R. Spoehel

董事

2024年3月13日

羅納德·R·斯波赫爾

 

 

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