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SeniorNotes將於152040年9月到期會員2024-01-280000354950HD: a540 SeniorNotes將於152040年9月到期會員2023-01-290000354950HD: a595SeniorNotes 將於 12041 年 4 月到期成員2024-01-280000354950HD: a595SeniorNotes 將於 12041 年 4 月到期成員2023-01-290000354950HD: a420 SeniorNotes 將於 12043 年 4 月到期會員2024-01-280000354950HD: a420 SeniorNotes 將於 12043 年 4 月到期會員2023-01-290000354950HD: A4.875 SeniorNotes 將於 152044 年 2 月到期成員2024-01-280000354950HD: A4.875 SeniorNotes 將於 152044 年 2 月到期成員2023-01-290000354950HD: a4.40 SeniorNotes 於 152045 年3月到期會員2024-01-280000354950HD: a4.40 SeniorNotes 於 152045 年3月到期會員2023-01-290000354950HD: a4.25 SeniorNotes 將於 12046 年 4 月到期會員2024-01-280000354950HD: a4.25 SeniorNotes 將於 12046 年 4 月到期會員2023-01-290000354950HD: SeniorNotes將於152047年6月到期成員2024-01-280000354950HD: SeniorNotes將於152047年6月到期成員2023-01-290000354950HD: A4.50 SeniorNotes 將於 2048 年 12 月到期會員2024-01-280000354950HD: A4.50 SeniorNotes 將於 2048 年 12 月到期會員2023-01-290000354950HD: A3.125 高級票據將於 2049 年 12 月到期成員2024-01-280000354950HD: A3.125 高級票據將於 2049 年 12 月到期成員2023-01-290000354950HD: a335SeniorNotes 將於 2050 年 4 月到期會員2024-01-280000354950HD: a335SeniorNotes 將於 2050 年 4 月到期會員2023-01-290000354950HD: a2375 SeniorNotes 於 2051 年 3 月到期成員2024-01-280000354950HD: a2375 SeniorNotes 於 2051 年 3 月到期成員2023-01-290000354950HD: SeniorNotes 將於 2051275 年9月到期會員2024-01-280000354950HD: SeniorNotes 將於 2051275 年9月到期會員2023-01-290000354950HD: a3625SeniorNotes 將於 2052 年 4 月到期會員2024-01-280000354950HD: a3625SeniorNotes 將於 2052 年 4 月到期會員2023-01-290000354950HD: a495 SeniorNotes 於 2052 年 9 月到期會員2024-01-280000354950HD: a495 SeniorNotes 於 2052 年 9 月到期會員2023-01-290000354950HD: A3.5 SeniorNotes 將於 152056 年9月到期會員2024-01-280000354950HD: A3.5 SeniorNotes 將於 152056 年9月到期會員2023-01-2900003549502023-11-30高清:一部分0000354950美國公認會計準則：SeniorNotes會員HD: SeniorNotes 將於 2025 年 4 月 30 日到期 125 第一批成員2023-11-300000354950美國公認會計準則：SeniorNotes會員HD: SeniorNotes 將於 2026 年 9 月到期 495 第二批會員2023-11-300000354950美國公認會計準則：SeniorNotes會員HD: SeniorNotes 將於 2022 年 4 月 15 日到期 94900 第三批會員2023-11-300000354950美國公認會計準則：SeniorNotes會員HD: 2023 年 11 月發行會員2023-11-300000354950美國公認會計準則：SeniorNotes會員HD: SeniorNotes2023年4月到期2700會員2023-04-012023-04-300000354950美國公認會計準則：SeniorNotes會員HD: SeniorNotes2023年4月到期2700會員2023-04-300000354950美國公認會計準則：SeniorNotes會員HD: a5875 SeniorNotesDueMember2024-01-280000354950美國公認會計準則：SeniorNotes會員HD: a5125 SeniorNotes 將於 2025 年 4 月到期成員2024-01-280000354950美國公認會計準則：SeniorNotes會員HD: a5875 SeniorNotesDueMember2023-01-302024-01-280000354950美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-01-302024-01-280000354950US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：公允價值套期保值會員2023-01-290000354950US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：公允價值套期保值會員2024-01-280000354950US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：公允價值套期保值會員2024-01-280000354950US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：公允價值套期保值會員2023-01-290000354950US-GAAP：其他資產成員2024-01-280000354950US-GAAP：其他資產成員2023-01-290000354950HD：延期所得税會員2024-01-280000354950HD：延期所得税會員2023-01-290000354950HD：二千二十三股回購計劃會員2023-08-310000354950HD：二萬二十二股回購計劃會員2022-08-310000354950HD：二千二十三股回購計劃會員2024-01-280000354950US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-01-280000354950US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-01-290000354950US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：高級貸款會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-01-280000354950US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：高級貸款會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-01-290000354950高清：Omnibus股票激勵計劃成員2024-01-280000354950高清：Omnibus股票激勵計劃成員2022-05-192022-05-190000354950高清：Omnibus股票激勵計劃成員2023-01-302024-01-280000354950US-GAAP：員工股權會員2023-01-302024-01-28高清：歲0000354950US-GAAP：員工股權會員2023-01-290000354950US-GAAP：員工股權會員2024-01-280000354950US-GAAP：員工股權會員2022-01-312023-01-290000354950US-GAAP：員工股權會員2021-02-012022-01-300000354950US-GAAP：限制性股票成員2023-01-302024-01-280000354950US-GAAP：績效股成員2023-01-302024-01-280000354950US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-302024-01-280000354950US-GAAP：延期薪酬基於股份的付款會員2023-01-302024-01-280000354950US-GAAP：延期薪酬基於股份的付款會員2022-01-312023-01-290000354950US-GAAP：延期薪酬基於股份的付款會員2021-02-012022-01-30高清:計劃0000354950HD: Usespplan 會員2024-01-280000354950HD: Nonusepplan 會員2024-01-28高清:商業0000354950US-GAAP：一系列個人非物質業務收購成員2023-01-302024-01-280000354950US-GAAP：一系列個人非物質業務收購成員US-GAAP：客户關係成員2023-01-302024-01-280000354950US-GAAP：一系列個人非物質業務收購成員2024-01-2800003549502023-10-302024-01-28 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-K
（Mark One）
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的年度報告
在截至的財政年度 1 月 28 日, 2024
要麼
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
委員會檔案編號 1-8207
這個 家得寶公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華 | | | | 95-3261426 | |
| （公司或組織的州或其他司法管轄區） | | | | （美國國税局僱主識別號） | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 帕斯費里路 2455 號 | | | | | |
| 亞特蘭大， | 格魯吉亞 | | | | 30339 | |
| （主要行政辦公室地址） | | | | （郵政編碼） | |
註冊人的電話號碼，包括區號： (770) 433-8211
| | | | | | | | | | | | | | |
| 根據該法第12（b）條註冊的證券： |
| 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.05美元 | | 高清 | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12（g）條註冊的證券： 沒有
按照《證券法》第405條的定義，用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。是的 ☒ 沒有 ☐
根據該法第 13 條或第 15 (d) 條，用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是的 ☐ 沒有 ☒
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☒ 沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒ 加速過濾器☐ 非加速過濾器 ☐ 規模較小的申報公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨
用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。 ☒
如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐
用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述，需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據第 240.10D-1 (b) 條獲得的基於激勵的薪酬進行追回分析。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的 ☐ 沒有 ☒
2023年7月28日，註冊人的非關聯公司持有的有表決權的普通股的總市值為美元331.5十億。
截至2024年2月28日，註冊人普通股的已發行股票數量為 991,015,773股份。
以引用方式納入的文檔
在本文所述範圍內，註冊人2024年年度股東大會委託書的部分以引用方式納入本10-K表格的第三部分。
目錄
| | | | | | | | |
常用或定義的術語 | ii |
前瞻性陳述 | iii |
| | |
第一部分 | | |
| 第 1 項。 | 商業. | 1 |
| 第 1A 項。 | 風險因素. | 10 |
| 項目 1B。 | 未解決的員工評論. | 22 |
項目 1C。 | 網絡安全. | 22 |
| 第 2 項。 | 屬性. | 23 |
| 第 3 項。 | 法律訴訟. | 25 |
| 第 4 項。 | 礦山安全披露. | 25 |
| | |
第二部分 | | |
| 第 5 項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券. | 26 |
| 第 6 項。 | 已保留. | 27 |
| 第 7 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析. | 27 |
| 項目 7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露. | 34 |
| 第 8 項。 | 財務報表和補充數據. | 35 |
| 第 9 項。 | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧. | 66 |
| 項目 9A。 | 控制和程序. | 66 |
| 項目 9B。 | 其他信息. | 68 |
| 項目 9C。 | 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露. | 68 |
| | |
第三部分 | | |
| 第 10 項。 | 董事、執行官和公司治理. | 68 |
| 項目 11。 | 高管薪酬. | 69 |
| 項目 12。 | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務. | 69 |
| 項目 13。 | 某些關係和關聯交易，以及董事獨立性. | 69 |
| 項目 14。 | 首席會計師費用和服務. | 69 |
| | |
第四部分 | | |
| 項目 15。 | 展品和財務報表附表. | 70 |
| 項目 16。 | 10-K 表格摘要. | 74 |
| | |
簽名 | 75 |
常用或定義的術語
| | | | | | | | |
| 任期 | | 定義 |
| ASU | | 會計準則更新 |
| BODFS | | 在線購買，商店送貨 |
| BOPIS | | 在線購買，店內提貨 |
| 鮑里斯 | | 在線購買，店內退貨 |
| 老闆 | | 在線購買，運送到商店 |
| CDP | | 該非營利組織前身為碳披露項目 |
| 可比銷售額 | | 如中所定義 運營結果MD&A 部分 |
| DIFM | | 幫我做 |
| DIY | | 自己動手 |
| EH&S | | 環境、健康和安全 |
| 環保局 | | 美國環境保護署 |
| ESG | | 環境、社會和治理 |
| 特別是 | | 員工股票購買計劃 |
| 《交易法》 | | 經修訂的 1934 年《證券交易法》 |
| FASB | | 財務會計準則委員會 |
| 2020 財年 | | 截至 2021 年 1 月 31 日的財政年度（包括 52 周） |
| 2021 財年 | | 截至 2022 年 1 月 30 日的財政年度（包括 52 周） |
| 2022財年 | | 截至 2023 年 1 月 29 日的財政年度（包括 52 周） |
| 2023 財年 | | 截至 2024 年 1 月 28 日的財政年度（包括 52 周） |
| 2024 財年 | | 截至 2025 年 2 月 2 日的財政年度（包括 53 周） |
| GAAP | | 美國公認的會計原則 |
| 國税局 | | 美國國税局 |
| LIBOR | | 倫敦銀行同業拆借利率 |
| MD&A | | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
| MRO | | 維護、維修和操作 |
| NOPAT | | 税後淨營業利潤 |
| 紐約證券交易所 | | 紐約證券交易所 |
| PLCC | | 自有品牌信用卡 |
| 專業版 | | 專業客户 |
| 修復計劃 | | 家得寶 FutureBuilder 修復計劃和 HD 供應恢復計劃 |
| ROIC | | 投資資本回報率 |
| 秒 | | 證券交易委員會 |
| 《證券法》 | | 經修訂的 1933 年《證券法》 |
| SG&A | | 銷售費用、一般費用和管理費用 |
軟弱 | | 有擔保的隔夜融資利率 |
前瞻性陳述
根據1995年《私人證券訴訟改革法》的定義，此處以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中包含的有關我們的業績或其他事件或發展的某些陳述以及我們發佈的其他書面和口頭信息，構成了 “前瞻性陳述”。除其他外，前瞻性陳述可能涉及對我們產品和服務的需求，包括宏觀經濟狀況的結果；淨銷售增長；可比銷售額；競爭的影響；我們的品牌和聲譽；相互關聯的零售、商店、供應鏈和技術計劃的實施；庫存和庫存狀況；經濟狀況；住房和家居裝修市場的狀況；信貸市場的狀況，包括抵押貸款、房屋淨值貸款和消費者信貸；關税的影響；與我們接受的付款方式相關的問題；信貸發放需求；與我們的員工、潛在員工、供應商和服務提供商的關係管理；勞動力成本和可用性；燃料和其他能源的成本；可能擾亂我們的業務、供應鏈、技術基礎設施或對我們產品和服務的需求的事件，例如國際貿易爭端、自然災害、氣候變化、公共衞生問題、網絡安全事件、地緣政治衝突以及軍事衝突或戰爭行為；我們的能力維持安全可靠的儲存環境；我們應對環境、社會和治理問題預期並實現相關目標的能力；繼續或暫停股票回購；淨收益表現；每股收益；未來分紅；資本配置和支出；流動性；投資資本回報率；支出槓桿；利率變化；外幣匯率變化；大宗商品或其他價格通貨膨脹和通貨緊縮；我們以可接受的條款和利率發行債務的能力；影響和調查、查詢、索賠和訴訟的預期結果，包括遵守相關和解的情況；在國際市場上經營的挑戰；保險的充足性；會計費用的影響；採用某些會計準則的影響；法律和監管變化的影響，包括税法和法規的變化；門店開業和關閉；財務前景；以及被收購公司對我們組織的影響以及確認任何收購的預期收益的能力。
前瞻性陳述基於當前可用信息以及我們當前對未來事件的假設、預期和預測。您不應依賴我們的前瞻性陳述。這些陳述不能保證未來的表現，並受未來事件、風險和不確定性的影響——其中許多是我們無法控制的，取決於第三方的行為，或者我們目前不知道——以及可能導致實際結果與我們的歷史經驗、預期和預測存在重大差異的潛在不準確假設。這些風險和不確定性包括但不限於中描述的風險和不確定性 第一部分，第1A項。風險因素，以及本報告的其他地方，以及我們向美國證券交易委員會提交的未來報告中可能不時描述的那樣。您應將此類信息與我們的合併財務報表和相關附註一起閲讀，以及 第二部分，第7項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析在這份報告中。可能還有其他因素是我們無法預測的或未在此處描述的，通常是因為我們目前認為它們不是實質性的。這些因素可能導致結果與我們的預期存在重大差異。前瞻性陳述僅代表其發表之日，除法律要求外，我們不承諾更新這些陳述。但是，建議您查看我們在向美國證券交易委員會提交的文件和其他公開聲明中就相關主題所作的任何進一步披露。
第一部分
第 1 項。業務。
導言
按2023財年的淨銷售額計算，家得寶公司是全球最大的家居裝修零售商。我們為客户提供各種各樣的建築材料、家居裝修產品、草坪和園藝產品、裝飾產品以及設施維護、維修和運營產品。我們還提供許多服務，包括家居裝修安裝服務以及工具和設備租賃。截至2023財年末，我們在美國（包括波多黎各聯邦以及美屬維爾京羣島和關島領土）、加拿大和墨西哥經營了2335家門店。家得寶門店的平均封閉空間約為10.4萬平方英尺，室外花園面積約為24,000平方英尺。我們還維護配送和配送中心網絡，以及美國、加拿大和墨西哥的許多電子商務網站。當我們在本報告中提到 “家得寶”、“公司”、“我們” 或 “我們的” 時，我們指的是家得寶公司及其合併子公司。
家得寶公司是特拉華州的一家公司，成立於1978年。我們的門店支持中心（公司總部）位於喬治亞州亞特蘭大市佩斯費里路2455號，郵編30339。我們在該地址的電話號碼是 (770) 433-8211。
我們的業務
我們的戰略
在過去的幾年中，零售格局發生了迅速的變化，複雜的宏觀經濟環境和客户的期望也在不斷變化。在2023財年，我們在經歷了前三年前所未有的增長之後經歷了温和的一年，我們應對了消費者消費趨勢從商品轉向服務的持續轉變以及利率上升環境的影響。我們之所以能夠成功運營並以高效和具有成本效益的方式滿足客户的需求，這在很大程度上要歸功於我們在過去幾年的投資，旨在創造互聯、無摩擦的購物體驗，使我們的客户能夠無縫融合數字世界和現實世界。展望未來，我們將繼續利用這些投資的勢頭，投資我們的業務以支持以下目標：
•我們打算在家居裝修方面提供最佳的客户體驗，併為我們的客户發展差異化能力；
•我們打算擴大我們作為家居裝修低成本供應商的地位；以及
•我們打算成為家居裝修中最有效的資本投資者。
我們相信，這些目標將幫助我們以比市場更快的速度增長，併為股東創造價值。我們堅定不移地履行這一承諾，同時也認識到，履行企業責任並瞭解包括我們的客户、員工、供應商合作伙伴和社區在內的其他利益相關者的需求，可以為包括股東在內的所有利益相關者創造價值。
為股東創造價值
我們通過嚴格的資本配置方法實現創造股東價值的目標。我們的資本配置原則如下：
•首先，我們打算對我們的業務進行再投資，以比市場更快地推動增長。
•其次，在滿足業務需求之後，我們希望支付季度股息。
•第三，在對我們的業務進行再投資並支付股息之後，我們打算通過股票回購向股東返還多餘的現金。
在2023財年，我們在資本支出上投資了32億美元，以支持我們的業務，推進我們的目標，並繼續建立相互關聯的客户體驗。我們還專注於通過降低產品和運輸成本來提高整個業務的生產力，並啟動了一項將固定成本結構減少約5億美元的計劃，我們預計該計劃將在2024財年實現。將對業務進行再投資以推動更高的銷售額與支持生產力以降低成本相結合，使我們能夠改善客户體驗，提高我們在市場上的競爭力，為股東創造價值。
在2023財年，我們以現金分紅和股票回購的形式向股東返還了超過160億美元。進一步討論了我們的資本分配 第二部分，第7項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析.
我們的客户
我們為兩個主要客户羣體提供服務——消費者（包括DIY和DIFM客户）和專業客户——並開發了不同的方法來滿足他們的不同需求：
DIY 客户
這些客户通常是房主，他們購買產品並完成自己的項目和裝置。我們的員工通過我們的商店以及旨在提供產品和項目知識的在線資源和其他媒體為這些客户提供幫助。我們還提供各種診所和研討會，既可以分享這些知識，也可以與我們的DIY客户建立情感聯繫。隨着我們DIY客户的偏好和行為的變化，我們正在投資於能力，以更好地滿足這些客户的需求。
專業客户（或 “專業人士”）
這些客户主要是專業裝修商/裝修商、總承包商、維護專業人員、勤雜工、物業經理、建築服務承包商和專業商人，例如電工、水管工和油漆工。這些客户建造、翻新、改造、維修和維護住宅物業、多户住宅、酒店物業和商業設施，包括教育、醫療保健、政府、機構和辦公大樓。
我們有許多旨在推動專業人士增長的舉措，包括那些同時從事簡單和複雜項目的計劃。我們仍然專注於提供定製的在線體驗、專門的銷售隊伍、以專業人士為中心的各種產品和品牌、廣泛的交付網絡、我們的Pro Xtra忠誠度計劃和增強的信貸服務。基於我們作為緊急採購需求目的地的歷史實力，我們正在投資差異化能力，這將有助於我們更好地滿足專業人士複雜的購買需求，包括擴大的供應鏈能力、額外的貿易信貸服務、更多的陳列室空間和增強的訂單管理系統。
我們通過子公司HD Supply為MRO市場提供服務，HD Supply是向多户家庭、酒店、醫療保健和政府住房設施等提供MRO產品及相關增值服務的全國領先分銷商和提供商。我們的 MRO 業務採用基於配送中心的模式，主要通過專業銷售隊伍、電子商務平臺和印刷目錄銷售產品。
2023 年 10 月，我們宣佈調整領導結構，將外部銷售和服務業務與全球門店組織保持一致，通過利用我們的完整生態系統和最新能力，更好地為我們的專業人士提供服務。我們認識到我們的專業人員為客户提供的巨大價值，我們努力簡化他們的工作並幫助他們發展業務，從擴展能力以改善他們的業務和客户體驗，到我們正在為專業人士建立聯繫以幫助解決熟練勞動力短缺的Path to Pro網絡。我們認為，旨在深化我們與專業人士關係的投資可以提高參與度，並將繼續轉化為對這些客户的銷售增量。
DIFM 客户
與我們的 DIY 客户和我們的專業人士相交的是我們的 DIFM 客户。這些客户通常是房主，他們使用專業人士來完成項目或安裝。目前，我們提供各種類別的安裝服務，例如地板、熱水器、浴室、車庫門、櫥櫃、機櫃改造、枱面、棚屋、熔爐和中央空調系統以及窗户。DIFM 客户可以在我們的商店、在線或家中通過上門諮詢購買這些服務。除了滿足DIFM客户的需求外，我們相信將重點放在為這些客户提供服務的專業人士上，有助於我們推動更高的產品銷售。
我們的產品和服務
一家典型的家得寶商店全年庫存約3萬至40,000件物品，包括國家品牌和專有產品。我們的在線產品通過擴展渠道補充了我們的門店，我們通過我們的網站和移動應用程序提供更廣泛的產品種類，包括我們的主要網站 homedepot.com；分別位於加拿大和墨西哥的網站 homedepot.ca 和 homedepot.com.mx；我們的 MRO 產品和相關服務網站 hdsupply.com；我們的定製窗簾網站，包括 blinds.com、justblinds.com 和 americanblinds.com；以及我們的以紡織品和裝飾產品為特色的網站 companystore.com。
我們認為，我們的銷售組織是關鍵的競爭優勢，它提供產品創新、產品種類和價值，這鞏固了我們作為家居裝修產品權威的地位。在2023財年，我們繼續投資於門店的商品重置，以完善商品種類，優化空間生產力，向客户推出創新的新產品，並改善視覺營銷，以推動更好的購物體驗。同時，我們仍然專注於在商店和網上提供日常價值。 為了幫助我們的銷售組織跟上不斷變化的客户期望和日益增長的創新、本地化和個性化需求，我們將繼續投資於工具，以更好地利用我們的數據，推動與供應商合作伙伴的更深層次的合作。因此，我們繼續專注於增強的銷售信息技術工具，以幫助我們：（1）打造根據客户的購物意圖和位置量身定製的互聯購物體驗；（2）提供市場上的最佳價值；（3）優化我們的產品組合。我們的銷售團隊利用技術，與庫存和供應鏈團隊以及供應商合作伙伴密切合作，管理我們的產品組合，推動創新，管理成本環境並調整庫存水平以應對需求的波動。
為了補充我們的銷售工作，我們為客户提供多種服務，包括為我們的DIY和DIFM客户提供安裝服務，如上所述。我們還在美國和加拿大各地提供工具和設備租賃服務，為專業人士和消費者提供價值和便利。為了改善客户體驗並繼續發展這種差異化服務，我們將繼續投資更多地點（包括繼續在墨西哥試點租賃地點）、更多工具和更好的技術。
採購和質量保證
我們維持全球採購計劃，直接從美國和世界各地的製造商那裏獲得高質量和創新的產品。在 2023 財年，除了我們在美國的採購業務外，我們還在墨西哥、加拿大、中國、印度、越南和歐洲設有采購辦事處。為了確保供應商遵守我們的高社會和環境責任標準，我們還制定了全球負責任採購計劃。根據我們的供應商合同，我們的供應商有義務確保其產品符合適用的國際、聯邦、州和地方法律。這些合同還要求遵守我們的負責任採購標準，該標準涵蓋了多個社會合規領域的各種期望，包括供應鏈透明度、遵守涉及禁止童工和強迫勞動的適用法律法規、健康與安全、環境問題、薪酬和工作時間。為了加強供應商的問責制，我們的標準供應商購買協議包括與這些標準相關的工廠審計權，我們對自有品牌和直接進口產品的非加拿大和非美國供應商進行工廠審計和合規性訪問。我們的《2023年負責任採購報告》可在我們的網站 https://corporate.homedepot.com 的 “責任 > 負責任地採購” 下查閲，該報告提供了有關該計劃的更多信息。此外，我們擁有質量保證和工程資源，專門用於制定標準並監督我們自有品牌產品的安全、質量和性能標準的遵守情況。
知識產權
我們的業務是北美最受認可的品牌之一。因此，我們認為家得寶®商標具有顯著的價值，是我們產品、電子商務、商店和業務營銷的重要因素。我們已經在國內和國際上註冊或申請註冊商標、服務標誌、版權和互聯網域名，用於我們的業務，包括我們的專有品牌，例如HDX®，哈士奇®，漢普頓灣®，家居裝飾師系列®，冰川灣®，Vigoro®，埃弗比爾特®而且可以抵禦生命危險®。商標註冊的期限因國家而異。但是，商標通常是有效的，並且可以無限期續訂，只要它們仍在使用和/或其註冊得到適當維護即可。
我們還維護與我們的業務運營、零售服務和產品相關的專利組合，並尋求為我們納入業務的創新申請專利或以其他方式保護這些創新。專利的有效期通常為自申請之日起二十年。由於我們的專利組合是隨着時間的推移而建立的，因此我們專利組合中各項專利的剩餘條款各不相同。儘管我們的專利具有價值，但沒有任何一項專利對我們的業務至關重要。我們會不斷評估我們的銷售部門和產品線，尋找擴大家得寶專有和獨家品牌組合中提供的產品種類的機會。
競爭和季節性
我們的行業競爭激烈、分散且不斷髮展。因此，我們面臨着來自各種零售商、供應商、服務提供商以及直接向各自客户羣銷售產品的分銷商和製造商爭奪我們的產品和服務的客户競爭。這些競爭對手從傳統的實體店到多渠道再到獨家在線零售商不等，他們還包括許多其他家居裝修零售商；本地，
地區和全國五金店; 電氣, 管道和建築材料供應廠以及木材廠.在某些產品和服務方面，我們還與專業設計商店、陳列室、折扣店、油漆店、專業和大眾數字零售商、倉庫俱樂部、MRO分銷商、家居裝飾零售商和其他零售商以及家居裝修服務和工具設備租賃提供商競爭。互聯網促進了競爭性准入、價格透明度和比較購物，提高了我們面臨的競爭水平。
無論是店內還是線上，我們的競爭主要基於客户體驗、價格、質量、產品供應情況和分類以及配送選項。我們還根據商店的位置和外觀、商品的展示以及購物體驗的便利性進行競爭。我們的專業人員還尋求專門的銷售支持、有競爭力的信貸和定價選項、項目規劃工具以及產品深度和工作批次數量，尤其是滿足他們複雜的購買需求。此外，在配送選項方面，客户正在尋求更快和/或有保障的交貨時間、低價或免費配送和/或便捷的取貨選項。我們在交貨和提貨時間、選項和成本方面保持競爭力的能力取決於許多因素，包括我們供應鏈投資的成功，詳見下文 “我們的供應鏈”。
我們的業務受季節性影響。通常，我們的最高銷售量發生在第二財季，因為我們的業務所在地區已進入春季。
互聯購物體驗
我們將繼續增強我們的能力，在門店、網上、工作現場和家中為客户提供順暢的互聯購物體驗，重點是持續投資我們的網站和移動應用程序，以增強數字客户體驗。
數字體驗
增強我們的數字資產對於我們日益互聯的客户至關重要，他們經常在網上研究產品並查看可用庫存，然後進入我們的一家門店親自查看產品或與員工交談，然後在實體店或在線購物。在商店中，客户還可以上網訪問評分和評論，比較價格，查看我們的擴展產品種類併購買其他產品。我們對真正互聯體驗的投資側重於將我們實體零售業務的力量與數字能力的無摩擦互動融合在一起。
我們數字渠道中的絕大多數流量都來自移動設備。移動客户期望他們的數字互動更加簡單和更具相關性。因此，我們在數字資產上進行了投資，以改善整體呈現方式和用户導航的便捷性。我們還通過在產品登錄頁面上添加更多信息（包括相關產品和/或產品系列的一部分）以及各種配送選項，增強了在線產品的 “可購物性”。我們認為，我們專注於改善搜索能力、網站功能、類別展示、產品內容、結賬速度和配送選項，從而帶來了更高的流量、更好的轉化率和持續的銷售增長。
此外，我們並不將互聯購物體驗視為一項特定的交易；相反，我們認為它涵蓋了從靈感和專業知識到購買和成就再到購後護理和支持的整個旅程。客户期望更多的個性化信息，因此我們將繼續專注於將營銷活動與在線和店內體驗聯繫起來，以實現跨渠道的無縫互動。從購買之旅的鼓舞人心到提供產品專業知識，我們將繼續投資於所需的基礎設施和能力，以便根據當今對客户來説重要的內容向他們提供最相關的營銷信息。
門店體驗
我們的門店仍然是我們業務的中心，我們將繼續投資，通過簡化導航以及提高結賬的便利性和速度來改善客户的購物體驗。在2023財年，我們繼續利用過去幾年對門店的投資來有效運營並滿足客户的期望。這些投資包括尋路標牌和商店更新套餐；自助儲物櫃、在線訂單存儲區和路邊服務，以提供便捷的在線訂單提貨選項；電子貨架標籤功能；以及前端區域的重新設計，包括重新配置服務枱、改進結賬區域的佈局以及擴大和增強的自助結賬選項。我們還為客户提供了額外的自助工具，包括支持移動應用程序的商店導航。我們的應用程序提供特定商店的地圖，使客户能夠在移動設備上精確定位物品的確切位置。最後，我們還投資提高一線員工的薪酬，我們認為這有助於減少人員流失，提高員工參與度，減少門店的安全事故。 我們相信這些投資
正在推動更高的客户滿意度分數，我們將繼續投資以改善客户體驗。此外，我們還確定了人口大幅增長或存在市場空白的領域，並在2023財年啟動了一項計劃，計劃在五年內開設約80家新門店，以抓住這些機會。這些新門店將有助於緩解現有大批量門店的壓力，並在門店覆蓋面較小的地區增加門店，幫助我們改善客户體驗並推動收入增長。
投資員工生產力。我們不斷努力改善門店運營，以消除複雜性和低效流程，使我們的員工能夠將更多的時間花在為客户服務上。為此，我們繼續專注於流程改進，例如優化產品流程以提高貨架產品的可用性，從而減少商店員工花在查找產品上的時間；創建更簡單的訂單管理系統；擴展過道內實時移動學習工具以供員工自身開發並協助解決客户問題；以及使用勞動力模型工具更好地使員工活動與客户需求保持一致。多年來，我們的員工一直使用支持網絡的手持設備來幫助他們更有效地滿足業務需求和為客户提供服務。我們當前一代的這些數字 “HDPhone” 設備提供了增強的功能，使員工能夠輕鬆查詢庫存、訪問支持客户服務的應用程序以及協助查找產品。我們的HDPhone還為我們的美國商店員工提供了訪問Sidekick的權限，該應用程序可引導員工前往產品不足或缺貨的海灣，並幫助我們的員工更有效地確定最有價值的任務的優先順序。為了進一步提高生產力，我們在2023財年在美國門店推出了計算機視覺，這使我們能夠更清楚地瞭解產品的存放位置，包括貨架上和頭頂空間，從而實現了以戰略為導向的任務執行並提高了貨架可用性。
投資安全。我們仍然致力於為客户和員工維護安全的購物和工作環境。我們通過營造強大的安全文化來實現這一目標，建立在 “關愛我們的員工” 的核心價值觀的基礎上，這種文化從高層開始，領導者敬業，讓員工能夠做出優先考慮每個人安全的決策。我們使用數據來確定風險最大的領域，包括新出現的風險，並投資工具、設備和技術，以降低我們的包裝、流程和行為中的這些風險。我們的員工培訓和宣傳計劃以個人角色和責任為目標，與促進身心安全和心理健康的總體戰略相結合。
我們授權訓練有素的 EH&S 員工在公司各地的門店、設施和辦公室中持續評估、制定、實施和執行政策、流程和計劃。我們的 EH&S 政策已融入我們場地、地區和區域團隊的日常運營中，並與運營平臺相結合，為所有領導者和員工提供安全的視線。常見的計劃要素包括每日門店檢查清單；門店安全團隊成員的例行後續審計；促進設備和物理空間安全的預防性維護計劃；以及部門銷售安全標準。
我們的供應鏈
我們將繼續專注於在我們的供應鏈中建立一流的競爭優勢，以滿足客户對他們選擇接收我們的產品和服務的方式、時間和地點的期望。作為增強互聯購物體驗的一部分，我們將繼續投資我們的供應鏈網絡，目標是實現家居裝修領域最快、最高效、最可靠的配送能力。我們的工作重點是確保產品的可用性，提高客户交付的速度和可靠性，同時管理我們的成本。即使在過去幾年充滿挑戰的環境中，我們的供應鏈投資也幫助我們有效運營並滿足客户的需求。
我們通過複雜的庫存管理系統對絕大多數門店產品進行集中預測和補貨，並利用我們的配送中心網絡來滿足門店和客户的需求。我們的供應鏈包括位於美國、加拿大和墨西哥的多個配送中心平臺，根據產品類型、地點、運輸和交付要求量身定製，以滿足我們的門店和客户的需求。其中包括快速部署中心、庫存配送中心、批量配送中心、平板配送中心和直接配送中心等。在過去的幾年中，我們投資進一步實現快速部署中心網絡的自動化和機械化，以提高效率和加快產品的流動。
我們還繼續加強我們的供應鏈網絡，擴大配送設施，旨在提高客户交付的速度和可靠性。在許多市場，我們通過門店和配送中心提供多種產品的當天或次日送達服務。我們還擁有全渠道配送中心，可直接向客户交付產品，以及市場交付業務，後者充當當地樞紐，整合貨物，在最後一英里交付給客户，重點是電器。我們在2022財年實現了通過市場交付業務控制更多端到端設備交付並管理所有設備交付量的目標。在2023財年，我們繼續投資於這些能力，
包括擴大我們的最後一英里交付能力。我們還開設了更多的平板配送中心，負責處理用平板卡車運輸的木材和建築材料等大型物品。我們的網絡旨在通過業界領先的獨特能力創造競爭優勢，滿足專業人士和消費者的家居裝修需求。我們將根據需要繼續投資我們的供應鏈網絡，以支持我們的業務。
除了我們的配送和配送中心外，我們還利用門店作為便捷的客户取件、退貨和配送配送地點網絡。我們的優質房地產佔地面積提供了獨特的結構和競爭優勢。對於在線購物並想在商店提貨或退回商品或從商店交付商品的客户，我們有四個相互關聯的零售計劃：BOSS、BOPIS、BODFS和BORIS。除了許多商店正門處的自助儲物櫃外，我們還提供路邊取貨服務，以補充我們的 BOPIS 產品。我們還在大多數美國門店提供汽車和貨車送貨服務。2023財年，我們在美國的在線訂單中約有50％是通過商店配送的。我們還繼續專注於開發新功能，以提高門店配送的效率和客户體驗。我們的戰略目標是提供一系列高效、及時和可靠的交付來源和方法可供選擇，根據客户需求、庫存位置和可用運輸選項優化訂單履行和交付。
企業責任和人力資本管理
我們從業務的角度看待企業責任問題，我們認識到，如果我們支持員工、客户、供應商合作伙伴和我們所服務的社區，我們也將支持我們的業務併為股東創造長期價值。因此，我們認為，當今通常所謂的ESG已從根本上嵌入到我們的運營和文化中。我們圍繞三大支柱組織工作：（1）關注我們的員工，（2）可持續經營，（3）加強我們的社區。下文列出了每一個支柱的要點。有關我們的三大支柱和其他ESG相關事項的更多信息，請參閲我們的年度ESG報告，該報告可在我們的網站上查閲，網址為 https://corporate.homedepot.com/responsibility。
關注我們的員工
我們的文化和員工提供無形且難以複製的競爭優勢，這是幫助我們應對充滿挑戰的市場條件的關鍵。我們的員工對於提供客户所需的體驗和服務至關重要。為了保持和保護這種客户體驗，我們專注於培養引人入勝的員工體驗，我們認為這支持我們吸引和留住員工的能力。這包括投資具有競爭力的工資和福利，同時提供文化、工具、培訓和發展機會，使在家得寶工作成為一種愉快而有意義的體驗。這些行動是我們把客户放在第一位和照顧員工這一關鍵原則的基礎。
文化和價值觀。家得寶對道德和誠信做出了堅定的承諾，我們是一家以價值觀和文化為中心的企業。我們對核心價值觀的承諾推動了我們的人力資本管理方法。我們的文化以倒金字塔為代表的僕人式領導理念為基礎，將客户和員工置於首位，以高級管理層為支撐作用，將客户和員工置於首位。我們通過核心價值觀將我們的文化變為現實，核心價值觀是我們業務的基礎，也是我們日常決策背後的指導原則。
我們的價值觀還指導我們努力創造一個環境，幫助我們在競爭激烈的人才市場中吸引和留住熟練的員工。我們賦予員工權力，使他們能夠通過踐行我們的價值觀來提供卓越的客户體驗，並通過將我們的文化的重要性整合到持續的發展計劃和獎勵計劃中，讓我們的員工能夠體現我們的核心價值觀。領導者參與的計劃旨在
建立和加強我們的文化，例如領導技能、跨職能協作、包容性和員工參與度方面的培訓，員工則接受有關潛意識偏見的培訓。我們的核心價值觀是我們人力資本管理計劃的根源。
我們的員工。在 2023 財年末，我們僱用了大約 463,100 名員工，其中約 46,200 人領取工資，其餘人員按小時計酬。以下是我們員工的地理構成：
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| 地理位置 | | 合夥人人數 | | 佔員工總數的百分比 |
| 美國 | | 411,200 | | | 88.8 | % |
| 加拿大 | | 33,800 | | 7.3 | % |
| 墨西哥 | | 17,800 | | 3.8 | % |
其他 (1) | | 300 | | 0.1 | % |
| 總計 | | 463,100 | | 100% |
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(1) 包括我們位於中國、越南、印度、意大利、波蘭和土耳其的採購組織的員工。
人才吸引與發展。在我們吸引和僱用新員工的過程中，我們注重求職者的速度和個性化，努力為求職者創造類似客户的體驗。我們通過我們的招聘網站採用有針對性的營銷手段，該網站根據求職者的位置和搜索行為為用户提供個性化的體驗。求職者還可以使用臺式機或移動設備從任何地方申請職位。一旦求職者申請了職位並被選中繼續推進招聘流程，我們允許求職者直接通過移動設備安排或重新安排招聘前活動，從而為我們的許多職位提供自助服務。最後，我們通過將候選人與符合其需求的工作進行匹配，為選定職位創建了快速招聘流程。
我們為所有員工提供從強勁的發展機會中受益的機會。我們的家得寶大學（簡稱 “HDU”）項目是這一開發的關鍵部分，它通過多個平臺提供相關內容，包括講師指導的課程、電子學習、移動學習和其他在線資源。我們還通過持續的領導支持來提供指導，並通過員工可以隨時訪問的移動應用程序，讓我們的員工能夠按照自己的節奏學習新技能，從而投資於持續的增長和發展。我們通過多項計劃為領導者提供發展自己和團隊所需的工具，這些計劃旨在幫助他們包容性地領導，增強團隊能力，併為我們的員工提供導師。
我們還將繼續努力確保我們的門店領導結構支持員工發展和參與度以及整個組織的協調。在2023財年，我們繼續完善2022財年建立的最新門店領導結構，這為我們的門店設立了新的管理職位，專注於客户服務體驗，從而在任何給定時間增加了在場的經理人數。這種結構可以騰出時間讓其他門店負責人專注於員工的培訓和發展。結果是改善了客户和員工的體驗，同時也為員工提供了新的職業發展道路。在2023財年，我們還宣佈調整我們的高級領導結構，以使外部銷售和服務團隊更好地與全球門店組織保持一致，從而使外部銷售和門店員工都能更好地為我們的專業人士服務。
員工參與。員工參與度是員工對家得寶的情感承諾。這對我們的文化和我們的成功至關重要。我們通過持續傾聽員工的反饋並採取行動，創造一個引人入勝的工作場所。我們全年為員工提供多項脈衝調查問卷，幫助我們確定這些員工與我們的客户、公司、他們的工作、同事和領導者的情感聯繫如何。此外，我們的年度員工之聲調查涵蓋所有員工，是我們衡量員工在職位中的參與度的主要手段。我們使用這些調查的反饋來幫助改善員工的整體體驗。我們還維護一個數字員工參與平臺，將具有共同興趣的員工聯繫起來，促進與同事和公司領導者的聯繫。此外，我們還有許多計劃來表彰門店和個體員工，以表彰他們提供卓越的客户服務並展示我們的核心價值觀。
多元化、公平和包容性。在我們的核心價值觀的指導下，以我們的文化為基礎，我們相信擁有一個多元化、公平和包容的公司是我們成功的關鍵。我們努力維持一個讓員工受到重視和尊重並在工作場所感受到歸屬感的公司，這樣他們就可以提供客户體驗，支持我們的業務和我們所服務的社區。我們的多元化、公平與包容辦公室（“DEI”）支持我們與員工、供應商和社區的DEI參與工作。
以下是我們美國員工2023財年的人口統計數據：
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| 關聯人口 | | 種族/民族 | | 性別 |
| % 少數民族 | | % 白色 | | % 未公開 | | % 女性 | | % 男性 | | % 未公開 |
| 美國勞動力 | | 49% | | 49% | | 2% | | 37% | | 62% | | 1% |
美國經理及以上 (1) | | 39% | | 60% | | 1% | | 35% | | 65% | | 1% |
| 美國官員 | | 25% | | 74% | | 1% | | 31% | | 68% | | 1% |
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(1) 不包括官員。
注：由於四捨五入，某些百分比之和可能未等於總數。
作為一家公司，我們已經確定了幾個優先事項，旨在指導我們努力增強多元化、公平性和包容性。我們相信，這些以員工、供應商和社區為中心的優先事項將進一步增強我們的客户體驗，並在工作場所、市場和社區中帶來可持續的改變：
•員工參與度
◦考慮整個組織的包容性，營造一個讓每位員工都感到被包容和被重視的環境
◦促進招聘、僱用、培訓、發展和晉升方面的平等機會
•供應商多元化
◦提高我們對包括不同分包商在內的不同供應商的支出的可見度
◦增加可考慮參與的多元化供應商渠道
•社區參與
◦與各組織合作開展旨在縮小貧富差距的計劃
◦支持促進全民教育的計劃
薪酬和福利。根據我們的核心價值觀，我們通過提供有競爭力的薪酬和全面的福利計劃來照顧員工。我們不斷進行工資投資，以確保我們的薪酬待遇反映市場不斷變化的情況。我們的小時工利潤分享計劃還根據我們的業務計劃為業績提供半年現金獎勵。我們的員工可以享受一系列福利，包括醫療保健和健康計劃、休假和休假福利（包括育兒假和帶薪病假/個人休假）、401（k）補助、我們的ESPPs、個人理財教育和諮詢服務、幫助管理個人和工作生活挑戰的援助計劃、家庭支持計劃和教育援助。
可持續運營
我們有長期的承諾 減少我們的運營和產品對環境的影響，我們認為這有助於使我們的業務更強大、更靈活、更具彈性。這種方法涵蓋我們為客户提供的產品和服務；我們的門店建設、維護和運營；我們的供應鏈和包裝計劃；再到我們的道德採購計劃。在我們努力實現可持續運營的過程中，我們專注於幫助保護氣候、減少環境影響和負責任地採購產品，並設定了推動這些領域進展的目標。
我們的2023年ESG報告可在我們的網站上查閲，網址為 https://corporate.homedepot.com/responsibility，其中包括有關我們目標的更多信息，以及我們為幫助實現這些目標而制定的具體舉措。為了實現減少環境足跡的目標，我們制定了許多以環境為重點的計劃和舉措。
基於科學的減排目標。在2023財年，我們向科學目標倡議（SBTi）提交了新的減排目標，以根據《巴黎協定》的目標減少範圍1、2和3的排放，並在2024財年初進一步提高了範圍3的減排目標。我們現在計劃在2030財年末將範圍1和2的合併絕對排放量以及範圍3類別11（“已售產品的使用”）的絕對排放量在2020財年基準年基礎上分別減少42％。SBTi 已驗證我們的增強目標符合其標準，並確定我們的範圍 1 和 2 目標與 1.5 攝氏度的軌跡一致。這些經SBTI批准的目標的採用建立並取代了我們先前基於科學的目標，即每年將範圍1和範圍2的碳排放量減少2.1％，到2030財年末減少40％，到2035財年末減少50％。
商店運營和可再生/替代能源。 我們通過LED照明升級、安裝節能暖通空調系統以及參與需求緩解等舉措減少了美國商店的用電量。我們還投資了現場替代或可再生能源項目，例如燃料電池和太陽能電池板，並與場外風能和太陽能提供商簽訂了合同。我們一直在努力實現我們的目標，即到2030財年末生產或採購相當於所有家得寶設施電力需求的可再生電力。
產品供應。 通過我們的生態行動TM計劃，我們幫助客户更輕鬆地識別與五個領域相關的產品：碳排放、循環利用、負責任的化學、可持續林業和水利用。根據我們的生態行動計劃，我們出售能源之星®認證電器；WaterSense®-貼有標籤的浴室水龍頭、淋浴噴頭、曝氣器、馬桶和灌溉控制器；LED 燈泡；無水箱熱水器；以及許多其他產品。通過正確使用，這些產品可以幫助我們的客户節省水電費賬單並減少對環境的影響。在2023財年，我們為客户通過購買這些產品節省能源成本和減少用水量設定了新的目標。在2023財年，我們還宣佈了一個目標，即到2028財年底，我們在美國和加拿大的手推式割草機和手持式户外動力設備的店內和在線銷售中，85％將由可充電電池技術提供動力。通過 Eco Actions，我們還為客户提供資源，例如項目教程，讓他們對環境問題採取個人行動。
店內回收計劃。 我們在美國提供面向客户的回收計劃，包括緊湊型熒光燈泡、可充電電池和鉛酸電池的店內回收計劃。
化學戰略。 我們致力於增加符合高環境標準的產品種類，我們鼓勵供應商投資開發環保創新產品。我們會定期評估我們的化學戰略，以確保我們的方法和目標是恰當的。在 2023 財年，我們更新了化學戰略，納入了一項新目標，即在 2025 財年末之前，不允許在美國和加拿大門店銷售的新自有品牌露臺和家居裝飾產品中添加 PFAS（全氟烷基和多氟烷基物質）化學品。
可持續包裝。 除了我們在美國和加拿大商店和網上銷售的自有品牌產品的新包裝中消除發泡聚苯乙烯泡沫（EPS）和聚氯乙烯（PVC）薄膜的目標外，我們還不斷與供應商合作，尋找提高產品包裝可回收性或減少材料使用量的方法，例如減少一次性塑料。在2023財年，我們還宣佈了一項新目標，即到2027財年初，我們在美國和加拿大商店以及在線商店中所有新SKU的自有品牌纖維包裝都將採用可堆肥、可回收或可回收的成分。
供應鏈優化。 通過空間共享和優化技術等供應鏈計劃，我們正在努力最大限度地利用每英里資源，提高供應鏈的效率。
CDP 的參與。我們長期參與CDP的年度氣候變化披露流程。CDP 是一個獨立的國際非營利組織，為公司和城市提供一個全球系統來衡量、披露、管理和共享環境信息。2024年2月，我們在提交的氣候變化文件中獲得了CDP的 “A-” 分數，這反映了領導能力和應對氣候變化的行動水平的提高。我們從2023財年開始參與CDP的森林披露流程，在首次提交的文件中獲得了 “C” 分，這表明我們意識到這些問題與我們的業務有何交集。
在過去的幾年中，我們對可持續運營的承諾帶來了許多環境獎項和認可。2023 年，我們獲得了以下獎項：EPA WaterSense®年度合作伙伴獎，以表彰我們致力於提供和推廣節水產品；EPA年度更安全選擇合作伙伴獎，該獎項旨在表彰在使用更安全的化學品、進一步減少創新來源的產品方面取得的成就；以及EPA能源之星®年度合作伙伴獎，以表彰我們在提高能源效率方面的貢獻。
加強我們的社區
我們的核心價值觀之一是 “回饋社會”，我們以多種方式支持我們的社區。家得寶基金會專注於改善美國退伍軍人的家庭和生活，援助受自然災害影響的社區，並培訓熟練的商人以填補勞動力缺口。該公司和家得寶基金會正在與行業領導者合作開展培訓計劃，培訓下一代熟練的商人，並通過我們的Path to Pro計劃幫助他們在家居裝修行業找到職業，該計劃包括一個職業社交網站，將熟練的商人與行業專業人士聯繫起來。我們的Team Depot助理志願者還將家得寶基金會的使命擴展到全國各地的社區，每年捐贈數千小時的志願者時間來滿足我們社區的需求。
我們與各種供應商和組織合作，進一步支持我們的 DEI 工作。如上所述，我們的 DEI 辦公室與社區組織合作開展計劃，旨在縮小貧富差距，提高廣泛社區的教育成果。我們正在努力培育供應商基礎，以實現長期增長和共同的業務成功，同時加強我們的客户和員工所居住的社區。
請參閲我們的 2023 年 ESG 報告，瞭解有關我們為支持所服務的社區所做的努力的更多信息。
政府監管
作為一家同時經營美國和國際業務的公司，我們受我們運營所在的美國和外國司法管轄區的法律以及不同管理機構的規章制度的約束，這些規則和條例可能因司法管轄區而異。與前一時期相比，遵守這些法律、規章和規章並未對我們的資本支出、經營業績或競爭地位產生實質性影響，也預計不會產生實質性影響。
可用信息
我們的互聯網網站是 www.homedepot.com。在向美國證券交易委員會提交此類文件或向美國證券交易委員會提供此類文件後，我們會盡快在合理可行的情況下在我們網站的 “投資者關係” 部分免費提供給股東的年度報告、10-K表的季度報告、表格8-K的當前報告、委託書以及表3、4和5以及這些報告的修訂。
我們在本報告中包含的網址僅供參考。這些網站上包含的信息未以引用方式納入本報告。
第 1A 項。風險因素。
我們的業務、經營業績和財務狀況受到許多風險和不確定性的影響。在與我們的證券相關的任何投資決策中，您應仔細考慮以下風險因素，以及本報告和我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中包含的其他信息。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。如果這些風險中的任何一種發生，我們的業務、經營業績、財務狀況和未來前景都可能受到負面影響，這反過來又可能影響我們證券的交易價值。您應該將這些風險因素與以下內容結合起來閲讀 第二部分，第7項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以及項目8中的合併財務報表和相關附註。
戰略風險
激烈的競爭可能會對我們產品和服務的價格和需求產生不利影響，並可能降低我們的市場份額。
我們的行業競爭激烈、高度分散且不斷髮展。因此，我們面臨着來自各種零售商、供應商、服務提供商以及直接向各自客户羣銷售產品的分銷商和製造商爭奪我們的產品和服務的客户競爭。
這些競爭對手範圍從傳統的實體店到多渠道再到獨家在線銷售，他們包括許多其他家居裝修零售商；地方、地區和全國五金店；電氣、管道和建築材料供應公司；以及木材廠。在某些產品和服務方面，我們還與專業設計商店、陳列室、折扣店、油漆店、專業和大眾數字零售商、倉庫俱樂部、MRO分銷商、家居裝飾零售商和其他零售商以及家居裝修服務和工具設備租賃提供商競爭。互聯網促進了競爭性准入、價格透明度和比較購物，提高了我們面臨的競爭水平。
我們的競爭主要基於客户體驗、價格、質量、產品可用性、分類和創新，以及店內和線上交付選項。從靈感和研究到任何售後支持，我們還根據門店位置和外觀、商品展示以及購物便利性在項目的每個步驟中進行競爭。我們的專業人員還尋求專門的銷售支持、有競爭力的信貸和定價選項、項目規劃工具、產品深度和工作批次數量，尤其是滿足他們複雜的購買需求。此外，越來越多的客户在網上購物，他們尋求更快和/或有保障的交貨時間、低價或免費配送和/或便捷的提貨選項。我們在交付和提貨時間、選項和成本方面保持競爭力的能力取決於許多因素，包括利用我們在供應鏈中的投資勢頭和互聯零售能力來進一步增強客户的購物體驗。未能成功管理這些因素並提供有競爭力的送貨和提貨選項可能會對我們的利潤率和產品需求產生負面影響。
我們使用營銷、廣告和促銷計劃來增加客户流量並提高競爭力，我們必須定期評估和調整我們的努力，以應對競爭格局的變化。來自一個或多個競爭對手的巨大競爭壓力，例如激進的促銷定價或清算活動，或者我們無法有效快速地適應不斷變化的競爭格局，可能會對我們的價格、利潤率或對產品和服務的需求產生不利影響。如果我們無法及時、適當地應對這些競爭壓力，包括提供卓越的互聯客户體驗，或者利用我們的數字和實體平臺維持有效的銷售和營銷、廣告或促銷計劃，那麼我們的市場份額和財務業績可能會受到不利影響。在2023財年，我們還繼續在通貨膨脹和利率上升的環境中運作，長期前景難以預測。如果我們的通貨膨脹或通貨緊縮超出了我們的有效應對能力，那麼在不對消費者需求或利潤率產生負面影響（如適用）的情況下，我們可能無法調整價格以充分抵消影響，或者這可能會對我們在價格基礎上的競爭能力產生不利影響。
我們可能無法及時識別或有效迴應消費者的需求、期望或趨勢，這可能會對我們與客户的關係、對我們產品和服務的需求以及我們的市場份額產生不利影響。
我們業務的成功部分取決於我們能否及時識別和應對不斷變化的人口趨勢；消費者偏好、期望和需求的變化；宏觀經濟環境的變化；以及影響客户的意外天氣狀況、自然災害或公共衞生問題（包括流行病和相關影響），同時管理門店、配送或配送中心的適當庫存水平並保持良好的客户體驗。很難成功預測我們的客户將需要的產品和服務。由於我們的客户期望獲得更加個性化的體驗，因此我們收集、使用、保留和保護相關客户數據的能力對於我們有效滿足他們的期望至關重要。但是，我們收集和使用這些數據的能力受許多外部因素的影響，包括管理數據隱私的立法或法規、人工智能和數據安全等數據驅動技術的影響，以及客户對數據收集、保留和使用的期望。此外，我們的每個主要客户羣體都有不同的需求和期望，其中許多需求和期望會隨着特定客户羣體人口結構的變化而變化。與產品和運營可持續性相關的客户偏好和期望也在發生變化。此外，隨着 COVID-19 的影響減弱，與我們在疫情高峯時期看到的家居裝修支出的歷史水平相比，客户將更多的支出轉移到了旅行、餐飲和其他體驗上。如果我們未能成功區分購物體驗以吸引客户並滿足他們的個人需求和期望，則可能會對我們的銷售或市場份額產生不利影響。
客户對購買和接收產品或服務的方法的期望也變得越來越苛刻。客户經常且越來越多地使用技術和各種電子設備和數字平臺來快速比較產品和價格、閲讀產品評論、確定實時產品供應情況和購買產品，擴大客户體驗的新渠道和工具也在迅速出現和變化。我們的專業人員還尋求其他功能，包括專門的銷售支持、有競爭力的信貸和定價選項、項目規劃工具以及產品深度和工作批次數量，特別是滿足他們複雜的購買需求。購買產品後，客户會尋求其他方式來交付這些產品，包括通過數字平臺為專業人士提前訂購，他們通常期望快速、及時、低價或免費送貨和/或便捷的提貨選項。我們必須通過繼續調整和增強在線和店內客户體驗以及我們的配送選項，不斷預測和適應購物和購買過程中的這些變化。我們的實體店、分銷設施和在線平臺網絡的協調運營是我們互聯戰略成功的基礎。我們無法保證我們當前或未來的配送選項能夠成功維持和實施，也無法保證我們能夠滿足買家對配送或提貨時間、選項和成本的期望。此外，隨着我們的客户繼續利用我們增強的互聯購物和配送選項，在線銷售更加集中於直接配送可能會導致我們商店的流量減少，這反過來會減少此類流量創造的商品交叉銷售機會，並可能減少我們的整體銷售額並對我們的財務業績產生不利影響。在線銷售更加集中於直接配送也可能導致更高的交付成本，從而可能影響我們的利潤率。
未能及時提供符合技術發展和不斷變化的客户期望的相關且有效的客户體驗；維持適當的庫存；提供快速、低價或免費的配送選擇和便捷的取貨選項；未能為我們的主要客户羣提供差異化的客户體驗；有效實施日益本地化的銷售組合；或
否則，及時識別或應對不斷變化的消費者偏好、期望和家居裝修需求可能會對我們與客户的關係、對產品和服務的需求以及我們的市場份額產生不利影響。
良好的品牌和聲譽對我們的業務成功至關重要，如果我們的品牌和聲譽受到損害，可能會對我們與客户、現有和潛在員工、供應商、供應商和股東的關係產生負面影響，進而對我們的業務和經營業績或股票價格產生負面影響。
我們的品牌和聲譽對於吸引客户、現有和潛在員工、供應商和供應商與我們開展業務至關重要。我們必須繼續管理和保護我們的品牌和聲譽。負面事件會迅速削弱信任和信心，對我們的負面宣傳可能會損害我們的品牌和聲譽；削弱客户對我們的信心；減少對我們產品和服務的需求；影響我們招聘、參與、激勵和留住員工的能力；吸引監管機構的審查；影響我們與當前和潛在供應商和供應商的關係。無論我們公司的行為如何，我們的供應商和供應商的商業行為和立場也可能歸因於我們，這意味着第三方的行為會對我們的品牌和聲譽構成類似的風險。此外，我們在社會、環境、治理、政治、公共政策、經濟、地緣政治或其他敏感問題上的實際或感知立場或缺乏立場，以及任何對這些問題缺乏透明度的感覺，都可能損害我們在某些羣體中的聲譽。此外，我們可能會因ESG相關舉措或目標的範圍或性質，或者對這些目標的任何修訂或未能及時或根本無法實現而受到批評。如果我們的ESG相關數據、流程和報告不完整或不準確，我們可能會面臨監管審查、訴訟和/或不利的聲譽影響。客户還越來越多地使用社交媒體提供有關我們公司的反饋和信息，包括我們的產品和服務，這些反饋和信息可以快速廣泛傳播。通過社交媒體分享的對公司的負面情緒，或者來自冒充公司的欺詐賬户的錯誤信息，無論其是否基於事實，都可能影響我們的品牌和聲譽。
執行實施我們的互聯零售戰略的舉措可能會對我們的業務運營或財務業績產生不利影響，這些舉措可能無法帶來預期的收益。
在過去的幾年中，我們進行了大量投資以執行我們的互聯零售戰略，包括增強和擴大我們的供應鏈、為客户發展差異化能力、擴大門店基礎以及進行戰略收購。這些投資旨在簡化我們的運營，使我們的員工能夠繼續為客户提供高質量的服務；簡化客户互動；為客户提供更加互聯的購物體驗；將我們的銷售範圍擴大到更大的專業人士，更好地滿足他們複雜的購買需求；為家居裝修產品創建最快、最高效、最可靠的交付網絡。執行我們的互聯零售戰略需要持續投資於我們的運營和信息技術系統，以及開發和執行新的流程、系統和支持。隨着我們擴大分銷網絡，對供應鏈的投資還涉及重大房地產項目，這要求我們確定和保護具有適當特徵的可用地點，以支持不同類型的設施。此外，我們的門店是我們互聯零售戰略的關鍵要素，是客户互聯購物體驗的中心。我們的門店基礎老化，需要維護、投資和空間重新分配計劃，以提供客户想要的購物體驗。我們還需要為新門店確定和保護具有適當特徵的可用地點，以確保我們能夠繼續有效地為客户提供服務。
我們必須有效管理投資、項目和變更的數量、時間、性質、地點和成本。未能繼續進行投資以有效支持我們的戰略，未能以正確的方式和正確的速度實施或整合這些投資，可能會對我們的業務運營或財務業績產生不利影響。與實施這些舉措相關的成本和潛在問題、設計缺陷以及中斷，包括與管理第三方服務提供商、使用新的在線工具和服務、實施人工智能等新技術、實施和重組支持系統和流程、確保適當的商店和設施位置以及解決對庫存水平的影響相關的中斷，可能會在短期內幹擾或降低我們的運營效率，導致產品可用性問題，給我們的系統和運營帶來複雜性並影響我們的盈利能力。我們為增強互聯購物體驗而進行的投資，包括對門店基礎、供應鏈和能力的投資，可能無法帶來預期的收益，或者可能需要比預期更長的時間才能完成、整合或實現預期收益，每種投資都可能對我們的競爭地位和財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
如果我們無法有效管理和擴大與某些品牌和專有產品供應商的聯盟和關係，我們可能無法有效執行我們的戰略，使自己與競爭對手區分開來。
作為我們專注於產品差異化的一部分，我們與某些供應商建立了戰略聯盟和獨家關係，以各種知名品牌推銷產品。我們還與某些供應商建立了關係，使我們能夠銷售與民族品牌相當的專有產品。我們的專有產品使我們與其他零售商區分開來，並且通常比民族品牌產品具有更高的利潤率。如果我們無法管理和擴大這些聯盟和關係，無法與現有供應商保持有利的條件，或者為可比品牌和專有產品尋找替代來源，我們可能無法有效地實現產品差異化，這可能會影響我們的銷售和毛利率業績。無論我們公司的行為如何，我們供應商的商業行為和立場也可能歸因於我們，這意味着與我們的品牌或專有產品供應商有關的爭議對我們的聲譽和品牌構成了風險，並可能要求我們快速尋找類似產品的替代來源。
我們的戰略交易涉及風險，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響，我們可能無法實現這些交易的預期收益。
我們定期考慮和簽訂戰略交易，包括合併、收購、投資、聯盟以及其他增長和市場擴張戰略。我們普遍預計，這些交易將帶來銷售增長、成本節約、協同效應、增強能力或其他各種好處。評估這些交易的可行性並實現這些交易的好處存在很大的不確定性。對於每一次收購，我們都需要確定目標公司的產品、服務、員工、信息技術、財務、人力資源、合規以及其他系統和流程的適當整合程度，然後成功地管理與公司結構的整合。整合可能是一個複雜而耗時的過程，如果整合未完全成功或延遲了很長一段時間，我們可能無法實現收購的預期協同效應或收益。此外，業務整合可能會增加我們的財務系統、內部控制、技術和網絡安全系統以及運營的複雜性，並可能使其更難管理。即使目標公司成功整合，這些收購也可能無法按預期推進我們的業務戰略，使我們在產品或服務方面面臨更大的競爭或挑戰，並使我們面臨額外的風險和負債。戰略交易也可能受到重大的監管不確定性的影響。不斷變化的執法格局可能會導致額外的成本或延誤，從而影響交易的預期結果。在執行戰略交易或投資、我們整合收購資產或業務的方法或實現協同效應或其他利益方面的任何失敗都可能導致增長放緩、成本高於預期、記錄商譽或其他無形資產減值以及可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響的其他行動。
運營風險
我們的成功取決於我們吸引、培養和留住高素質員工的能力，以提供卓越的客户服務，支持我們的戰略計劃，同時控制我們的勞動力成本。
我們的客户期望我們的員工提供高水平的客户服務和產品知識。為了滿足客户的需求和期望，我們必須吸引、培養和留住大量高素質的員工，並與這些員工保持富有成效的關係。我們在控制勞動力成本的同時滿足勞動力需求的能力受許多外部因素的影響，包括當前工資率、失業水平、健康和其他保險成本方面的市場壓力增加；有關勞資關係、就業、移民、最低工資和醫療福利的立法或法規的影響；勞動力人口結構和期望的變化；公共衞生問題；以及我們在勞動力市場中的聲譽。我們還與其他零售企業競爭，爭奪許多按小時計薪的員工，並且我們在培訓和激勵他們保持較高的工作滿意度方面投入了大量資源。這些職位的離職率通常很高，這可能導致培訓和留用成本增加，尤其是在競爭激烈的勞動力市場中。由於工資壓力、靈活的日程安排需求、健康和安全問題，以及與在我們門店支持中心工作的員工的遠程或混合工作環境相關的挑戰，我們在招聘和留住員工方面已經面臨並將繼續面臨更多挑戰。工會還會不時組織員工團體，這些組織努力可能會降低我們的運營靈活性和效率，和/或以其他方式對我們的運營或聲譽產生負面影響。這些因素，加上潛在僱主之間的競爭，已經導致並可能繼續導致工資、福利或其他與員工相關的成本增加，和/或可能損害我們的招聘和留住能力
同事，這可能會對我們的業務運營、財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外，為了執行我們的互聯零售戰略，包括我們的供應鏈投資，我們必須吸引和留住大量熟練的專業人員，包括技術專業人員，以實施我們的持續技術和其他投資。這些專業人員的市場競爭非常激烈。無法提供在我們運營的市場中具有競爭力的工資和/或福利，包括遠程或混合工作的靈活性，可能會對我們留住和吸引員工的能力產生不利影響。此外，市場薪酬率的變化可能會對我們的勞動力成本產生不利影響。
此外，我們成功執行組織變革（包括公司高級領導層內部的管理過渡）以及有效激勵和留住員工的能力對於我們的業務成功至關重要。如果我們無法找到、吸引或留住合格的員工，或者無法成功管理領導層的過渡，我們有效管理戰略的能力可能會受到負面影響，我們為客户提供的服務質量可能會下降，我們的財務業績可能會受到不利影響。
關鍵信息技術系統或流程的故障可能會對我們的業務產生不利影響。
我們廣泛依賴信息技術系統和相關人員來收集、使用、保留、管理、傳輸和保護交易和數據。其中一些系統由第三方服務提供商管理或提供，包括某些雲平臺提供商。在管理業務時，我們還嚴重依賴系統的完整性、安全性和持續訪問權限，這些系統提供與銷售（門店和線上）、客户數據、供應商數據、員工數據、求職者數據、合作伙伴數據、需求預測、商品訂購、庫存補充、供應鏈管理、付款處理、訂單履行、客户服務和購後事務相關的運營和財務數據及功能。為了使這些信息技術系統、應用程序和流程有效運行，我們或我們的服務提供商必須對其進行維護和更新。延遲維護、更新、升級或修補這些系統、應用程序或進程，以及為維護、更新、升級和修補而採取的行動，有時可能會損害其有效性或使我們面臨安全風險。我們的系統和與我們交互的第三方系統，以及第三方使用的任何系統，由於多種原因受到損壞、中斷或惡意活動，包括電力和其他關鍵基礎設施中斷；計算機和電信故障；計算機病毒；數據或安全漏洞；內部或外部數據盜竊或濫用；網絡攻擊，包括使用惡意代碼、蠕蟲、網絡釣魚、間諜和語音釣魚，軟件、拒絕服務攻擊和勒索軟件；我們採取的響應式遏制措施，可能涉及自願使系統離線；自然災害和災難性事件，例如火災、洪水、地震、龍捲風、颶風或其他極端天氣事件；公共衞生問題，例如流行病和隔離；地緣政治或軍事衝突、戰爭行為、恐怖主義或內亂；其他系統中斷；宂餘不足或無效；以及我們的員工、承包商的設計或使用錯誤或不當行為第三方服務提供商。此外，隨着越來越多的業務活動轉移到網上，以及我們的許多門店支持人員繼續在遠程或混合環境中工作，由於內部或外部信息技術基礎設施的潛在故障，以及網絡安全威脅的增加和入侵我們安全網絡的企圖，我們面臨的風險越來越大。
儘管我們和我們的第三方服務提供商力求有效地維護我們各自的系統，併成功應對這些系統的完整性、安全性和一致性運行受到損害的風險，但這些努力並不總是成功的。因此，我們或我們的服務提供商可能會在信息技術基礎設施的關鍵部分遇到錯誤、中斷、延遲或中斷服務，這可能會嚴重幹擾我們的運營或損害數據安全；影響我們運營或訪問通信、金融或銀行系統的能力；補救成本高昂、耗時和資源密集；並對我們的聲譽以及與客户、員工、供應商、股東或監管機構的關係產生不利影響。我們可能必須花費大量資源來減輕任何錯誤、中斷、延遲或停止服務的影響，並且可能沒有足夠的追索權來對付遇到此類事件的服務提供商。
此外，我們目前正在對我們的信息技術系統、基礎設施和人員進行大量投資，並預計將繼續進行大量投資，在某些情況下，將得到戰略合作伙伴和其他第三方服務提供商的協助。這些投資包括用後續系統替換現有系統，其中一些是靈活性和效率較低的舊系統；將某些技術和業務流程外包給第三方服務提供商；對現有系統進行更改，包括將應用程序遷移到雲端；維護或增強目前未被替換的遺留系統；設計或以經濟實惠的方式購買具有新功能的新系統；或測試人工系統的使用和整合
智能，包括生成式人工智能。這些努力可能導致，有時甚至導致重大潛在風險，包括系統無法按設計運行、對相關係統或流程的意外影響、數據可能丟失或損壞、安全流程和內部控制失敗、成本超支、實施延遲或錯誤、運營中斷以及可能無法滿足業務和報告要求。任何系統實施和過渡困難都可能導致運營挑戰、安全故障、聲譽損害和成本增加，從而可能對我們的業務運營、與客户的關係以及運營業績產生不利影響。
我們面向客户的技術系統的中斷可能會損害我們相互關聯的零售戰略，並帶來負面的客户體驗。
通過我們的信息技術系統，我們能夠提供更好的整體購物和互聯體驗，使我們的客户能夠在購物旅程的每個階段通過各種電子設備和數字平臺進行購物和互動。我們將數字平臺用作產品和服務的銷售渠道、提供靈感的方法，以及向客户提供產品、項目和其他相關信息的來源，以幫助推動銷售。我們還擁有多個在線社區、數字平臺和知識中心，使我們能夠為客户提供信息、協助和互動。零售業在不斷髮展和擴大，近年來，在線和通過移動應用程序發起的銷售額大幅增長。將來，我們可能無法成功地管理不斷增加的數量和相關的交付選項。此外，在複雜、不斷變化的數字和互聯體驗方面，我們必須有效應對新的發展和不斷變化的客户偏好。我們不斷尋求增強我們所有的在線和數字資產，為我們的客户提供個性化、用户友好的界面。我們面向客户的技術系統的中斷、延遲、故障或其他性能問題，無論是由於容量增加、系統修改或其他因素造成的，還是由於這些系統未能滿足我們或我們客户的期望，都可能損害它們提供的價值，對我們的銷售產生不利影響，並對我們與客户的關係產生負面影響。
我們的供應鏈中斷和其他影響我們商品供應和分銷的因素可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的物流或供應鏈網絡中斷，例如 COVID-19 疫情造成的全行業供應鏈挑戰，過去和將來都可能對我們及時接收和交付庫存的能力產生不利影響，削弱我們滿足客户產品需求的能力，並導致銷售損失、供應鏈成本增加和/或我們的聲譽受損。此類中斷可能是由於我們的配送或配送中心或我們的供應鏈服務提供商的損壞或破壞；與天氣有關的事件；網絡安全事件或攻擊；自然災害；國際貿易爭端、貿易政策變化或限制，或與進出口相關的政府制裁或限制；海關行動，包括監管執法調查、扣押、拘留和排除；配額、關税或其他與進口相關的税收；罷工、封鎖、停工或停工放緩；短缺供應鏈勞動力，包括卡車司機；運輸能力限制，包括相關設備短缺；原材料或其他短缺；第三方合同糾紛或無法維持有利的合同條款；供應或運輸中斷或成本；燃料成本增加或不可用；地緣政治或軍事衝突或戰爭行為，以及任何相關的制裁或其他政府或私人應對措施；恐怖主義行為；公共衞生問題，包括流行病或檢疫以及其他相關影響；民事不安；或其他我們無法控制的因素。近年來，美國和其他地方的港口受到運力限制、港口擁堵和延誤、定期勞資糾紛、安全問題、與天氣有關的事件和自然災害的影響。
正如我們在 COVID-19 疫情高峯期所看到的那樣，這些類型的中斷給國內和國際供應鏈帶來了壓力，這影響了某些產品的流動或供應，並將來可能會產生負面影響。即使我們能夠為某些產品找到替代來源，它們的成本也可能更高或要求我們承擔更高的運輸成本，這可能會對我們的盈利能力和財務狀況產生不利影響。在 COVID-19 疫情期間，我們經歷了在線購買產品的需求增加，這可能會影響我們的配送業務以及第三方承運人的配送業務，導致向客户交付產品的延遲和缺貨水平的增加。
由於諸如 COVID-19 疫情等突發事件和競爭激烈的勞動力市場，我們和我們的供應商已經經歷過並將繼續經歷一些配送和配送中心的勞動力短缺。這種勞動力短缺，無論是暫時的還是持續的，都可能對產品流向我們的商店和客户的供應或可用性產生不利影響。
這些情況中的任何一種都可能損害我們滿足客户產品需求的能力，並導致銷售損失、供應鏈成本增加或我們的聲譽受損，所有這些都可能對我們的業務表現或財務狀況產生負面影響。
未能維護安全可靠的商店環境可能會對銷售、成本、客户和員工體驗或我們的品牌和聲譽產生不利影響。
我們的客户和員工希望有一個安全的商店環境來購物和工作，維護這種環境有助於防止我們的庫存丟失或被盜（也稱為 “收縮”）。像其他零售商一樣，近年來我們的萎縮幅度有所增加，特別是由於有組織的零售犯罪。儘管我們正在採取多項舉措來解決門店萎縮、最大限度地減少盜竊和維護門店及其周圍的安全，但這些舉措需要運營變革，這可能會增加成本和減少利潤，並可能對客户體驗產生負面影響。此外，不安全的環境或門店內或周圍的負面事件可能會削弱對客户、員工或潛在員工的信任和信心，從而對銷售、員工士氣和留存率以及我們的品牌和聲譽產生不利影響。
如果我們維護客户、員工、求職者、業務合作伙伴和公司信息的隱私和安全的努力不成功，我們可能會承擔鉅額成本和聲譽損失，並可能受到訴訟和執法行動。
與大多數零售商一樣，我們的業務涉及從客户、員工、求職者和業務合作伙伴那裏收集、使用、保留、管理、傳輸和刪除個人信息（包括標識符、本地化、互聯網活動、偏好和付款信息），以及公司的機密信息。我們還與第三方服務提供商合作，這些提供我們在處理信息時使用的技術、系統和服務。我們的信息系統以及第三方服務提供商的信息系統容易受到不斷變化的數據保護和網絡安全風險的影響。未經授權的各方過去曾通過欺詐或其他欺騙或脅迫我們的員工或第三方服務提供商的手段獲得這些系統和數據的訪問權限，並將繼續嘗試訪問這些系統和數據，這可能會危及此類信息系統或我們信息的機密性、完整性或可用性。我們開發或從第三方獲得的硬件、軟件或應用程序可能包含可利用的漏洞、錯誤或設計、維護或製造缺陷或其他可能意外危及信息安全的問題。我們已經經歷過並將繼續面臨軟件提供商和軟件開發和實施流程遭受剝削的持續風險，包括編碼和流程漏洞以及安裝允許未經授權訪問系統和數據的所謂後門。越來越多地使用遠程工作人員，也擴大了可能的攻擊面積。此外，由於地緣政治衝突和持續的貿易和外交緊張局勢，網絡攻擊的風險有所增加。鑑於歐洲和中東的衝突以及其他地緣政治事件，民族國家行為者或其支持者可能會發起報復性網絡攻擊，並可能試圖造成供應鏈和其他第三方服務提供商中斷，或者採取其他出於地緣政治動機的報復行動，這些行動可能會干擾我們的業務運營，導致數據泄露或兩者兼而有之。民族國家行為體過去曾進行過網絡攻擊，並將來可能進行網絡攻擊，以實現其宗旨和目標，其中可能包括間諜活動, 金錢收益、混亂和破壞。為了實現其目標，民族國家行為者和其他網絡罪犯已經使用並將繼續使用多種攻擊手段和方法，包括使用盜取的密碼、社會工程、網絡釣魚、詐騙、語音詐騙、身份欺騙、勒索軟件或其他破壞性和破壞性惡意軟件、供應鏈妥協以及中間人和拒絕服務攻擊。用於獲取未經授權的訪問、禁用或降級服務或破壞系統的方法在不斷變化和演變，其頻率和複雜程度不斷提高，可能在很長一段時間內難以預測或發現。
不斷變化的網絡安全威脅格局意味着我們和我們的第三方服務提供商和業務合作伙伴必須不斷評估和調整我們各自的系統和流程以及整體安全環境，以及我們或他們收購的公司的系統和流程、整體安全環境。無法保證我們採取的措施足以防範所有威脅，包括漏洞、數據安全漏洞、系統泄露或數據濫用。正如我們過去所經歷的那樣，對我們的數據安全的任何重大損害或泄露，無論是外部還是內部的，或者濫用客户、員工、求職者、業務合作伙伴或公司數據，都可能導致鉅額成本，包括調查和補救成本，以及銷售損失、罰款、訴訟、監管調查和聲譽損失。由於用於獲取未經授權的訪問、禁用或降級服務或破壞系統的技術經常變化，並且可能不會立即產生異常活動或入侵的跡象，因此我們可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。此外，正如我們過去所經歷的那樣，我們或我們的第三方服務提供商在安全事件發生後的很長一段時間內可能不會發現任何安全漏洞、漏洞或信息泄露。此外，我們的網絡保險承保範圍可能不是
足以支付實際產生的負債或成本，而且我們無法確定是否會繼續以經濟上合理的條件向我們提供保險，或者根本無法確定任何保險公司都不會拒絕為未來的索賠提供保險。
數據治理失敗也會對我們的聲譽和業務產生不利影響。我們的業務取決於客户、員工、求職者和業務合作伙伴委託我們提供其個人信息的意願。對該信任產生不利影響的事件，包括未向我們的客户、員工、求職者或業務合作伙伴充分披露我們對其信息的使用情況，或者未能保護我們的信息技術系統以及客户、員工、求職者和業務合作伙伴的個人信息免遭重大攻擊、盜竊、損壞、丟失或未經授權的披露或訪問，無論這些信息是由於我們的作為或不作為（包括人為錯誤或瀆職）或我們服務的行為或不作為（包括人為錯誤或瀆職）造成的提供商或其他第三方，可能會產生不利影響影響我們的品牌並損害我們的聲譽。
與數據隱私和網絡安全相關的監管環境在不斷變化，新的和日益嚴格的要求適用於我們的業務。這些要求的實施也變得更加複雜。保持我們對不斷變化的數據隱私和網絡安全監管要求（包括州隱私法）的遵守需要付出大量的努力和成本，需要改變我們的業務慣例，並可能限制我們收集和使用某些數據來支持客户體驗的能力。此外，許多監管機構表示打算對數據隱私和網絡安全問題採取更積極的執法行動，由此類事項引發的私人訴訟正在增加，並導致判決和和解規模逐漸擴大。不遵守適用要求可能會使我們面臨罰款、制裁、政府調查或訴訟，這可能會導致負面宣傳和聲譽損害，並可能導致客户對我們的網絡安全措施、數據隱私做法或更廣泛的業務的有效性失去信心。
我們面臨與付款相關的風險，這些風險可能會增加我們的運營成本，使我們面臨欺詐或盜竊的風險，使我們承擔潛在的責任，並可能擾亂我們的業務。
我們使用多種方式接受付款，包括信用卡和借記卡、我們的自有品牌信用卡、現金、電子支付、支票、數字錢包、貸款計劃（包括分期貸款、貿易信貸和禮品卡），隨着時間的推移，我們可能會提供新的付款方式。接受這些付款方式使我們遵守規則、法規、合同義務和合規性要求，包括支付網絡規則和運營指南、數據安全標準和認證要求以及電子資金轉賬規則。這些要求可能會隨着時間的推移而發生變化或被重新解釋，從而使合規變得更加困難、成本高昂或不確定。對於某些付款方式，包括信用卡和借記卡，我們會支付交換費和其他費用來接受這些付款，而且我們也可能蒙受損失，所有這些損失都可能隨着時間的推移而增加並增加我們的運營成本。我們依靠第三方提供付款處理服務，包括處理信用卡、借記卡和其他形式的電子支付。如果這些公司無法向我們提供這些服務，或者他們的系統遭到入侵，可能會擾亂我們的業務。我們提供的支付方式以及我們經營的銷售渠道也使我們面臨威脅者的潛在欺詐和盜竊行為，他們變得越來越複雜，他們試圖未經授權地訪問我們的銷售、支付和支付處理系統或利用我們的銷售、支付和支付處理系統中可能存在的漏洞。如果我們未能遵守我們接受的付款方式的適用規則或要求，或者支付相關數據因數據泄露或濫用而遭到泄露，我們可能會承擔支付卡髮卡銀行和其他第三方產生的費用，或者我們可能會被處以罰款和更高的交易費用，或者我們接受或促進某些類型付款的能力可能會受到損害。隨着我們支持 Pro 複雜購買需求的能力的提高，我們預計會擴大我們的貿易信貸。如果我們未能提供有吸引力的條款或服務，或者採用不具競爭力的承保標準，我們向這些專業人士增加銷售額的能力可能會受到不利影響。如果貿易信貸繼續增長，而我們的專業人士無法付款，我們的損失可能會增加。此外，我們的客户可能會對某些付款類型失去信心，或者可能期望或要求我們目前不提供的付款方式，這可能會導致競爭劣勢，或者需要轉向其他支付類型或對我們的支付系統進行潛在的更改，從而導致成本上漲。因此，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
我們的業務受季節性影響，不尋常或嚴重的天氣狀況、氣候變化、自然災害以及其他災難性事件可能會影響我們的運營。
自然災害，例如颶風、熱帶風暴、火災、洪水、乾旱或缺水、龍捲風和地震；不合時宜、意想不到或極端的天氣狀況，無論是由氣候變化或其他原因造成的；恐怖主義或暴力行為，包括主動射擊情況；公共衞生問題，例如流行病和檢疫及相關影響；內亂；地緣政治或軍事衝突或戰爭行為，以及
因為任何相關的制裁或其他政府或私人應對措施；或類似的幹擾和災難性事件可能會以多種方式對我們的業務或財務業績產生或有時產生不利影響。這些類型的事件會影響消費者的支出和信心以及消費者的可支配收入，特別是在家居裝修或建築項目方面。它們還可能對我們的員工隊伍產生不利影響，並阻止員工和顧客進入我們的商店和其他設施。它們可能會暫時或長期中斷或禁用門店、支持中心以及部分供應鏈和分銷網絡的運營，包括導致庫存減少和公用事業服務中斷。此外，這些事件可能會影響我們的信息系統和數字平臺，導致我們運營的各個方面受到幹擾，包括我們與客户交易和履行訂單的能力；與門店、設施、門店支持中心或高級管理層溝通的能力；或訪問金融或銀行系統的能力。不合時宜、意想不到或極端的天氣狀況，例如降水過多、冬季氣温升高或長時間或極端的温暖或寒冷，可能會使我們的部分庫存與客户需求不兼容。
此外，氣候變化的長期影響，無論是涉及物理風險（例如極端天氣條件）還是過渡風險（例如監管或技術變化），預計都將是廣泛和不可預測的。例如，隨着時間的推移，這些變化可能會影響某些消費品、大宗商品和能源（包括公用事業）的可用性和成本或需求，這反過來又可能影響我們在我們認為最佳的數量和水平上為業務運營採購某些商品或服務的能力。
由於這些或其他災難性或不尋常的事件，我們的運營中斷、成本增加、客户行為或需求的變化或財產、設備或庫存的損失，這將對我們的收入和盈利能力產生不利影響。
如果我們未能找到足夠數量的合格供應商並與之建立關係，或者我們的供應商遇到財務困難或其他挑戰，我們及時有效地獲得符合我們高質量標準的產品的能力可能會受到不利影響。
我們從世界各地的供應商那裏購買我們的產品，而供應商又從全球各地採購材料。我們能否繼續尋找符合我們質量和負責任採購標準的合格供應商並與之發展關係，以及我們及時高效地獲得產品的需求，是一項重大挑戰。經濟或政治不穩定、內亂、地緣政治或軍事衝突或戰爭行為，以及任何相關的制裁或其他政府或私人對策；恐怖主義或暴力行為；公共衞生問題（包括流行病和相關影響）；供應商的財務不穩定；供應商不遵守適用法律；合同糾紛或無法維持有利的合同條款；貿易限制；關税；貨幣匯率，可能會對我們從供應商那裏獲得產品的能力產生不利影響; 中斷在我們的供應商的物流或供應鏈網絡或信息技術系統中；由於海關行動（包括監管執法調查、扣押、扣留和排除）而無法銷售某些產品；原材料或其他短缺；實際、潛在或被認為不符合我們的供應商標準或與供應商商業行為有關的其他爭議；以及我們或我們的供應商無法控制的其他因素。如果我們無法及時有效地獲得滿足客户需求和期望的產品，我們的銷售和毛利率業績可能會受到不利影響。
未能實現和保持較高的產品和服務質量和安全水平，未能確保遵守負責任的採購法律和標準，可能會損害我們在客户中的聲譽，使我們面臨訴訟或執法行動，並對我們的銷售和經營業績產生負面影響。
產品和服務質量問題可能會對客户對我們品牌和公司的信心產生負面影響。如果我們的產品和服務不符合要求 適用的產品標準或客户對安全、質量的期望，或者負責任的商業行為，我們可能會遭受銷售損失和成本增加，並面臨法律、財務和聲譽風險以及政府的執法行動。實際、潛在或感知的產品安全問題，包括與健康相關的問題，可能會使我們面臨訴訟或政府執法行動，在某些情況下甚至使我們面臨訴訟或政府執法行動，並可能導致代價高昂的產品召回和其他責任。我們可能無法成功地從供應商和服務提供商那裏獲得足夠的合同賠償和保險，這可能會導致索賠對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。即使有足夠的保險和賠償，我們作為高質量產品（包括民族品牌和我們的專有產品）提供商的聲譽也可能會受到損害，從而損害我們的聲譽並影響客户忠誠度。此外，我們和我們的客户對負責任的採購抱有期望，這也是政府監管機構越來越關注的問題。我們的所有供應商都必須遵守我們的負責任採購標準，該標準涵蓋了多個社會合規領域的各種期望，包括供應鏈透明度、健康和安全、環境法律法規，
補償, 工作時間以及禁止童工和強迫勞動.此外，我們的所有供應商在採購產品中使用的原材料（包括木材和礦物）時必須遵守公司政策和適用法律，包括產品和材料來源司法管轄區的法律。我們有負責任的採購審計流程，但我們也依賴供應商來確保我們向客户提供的產品和服務符合我們的標準和適用法律，包括供應商向政府機構提供的有關產品來源或這些產品的組成要素的信息。此外，我們銷售的某些產品的供應鏈可能過於薄弱，我們無法確定所銷售產品的某些成分（例如木材、礦物或其他原材料）的來源。實際上、潛在或感知的供應商不遵守我們的標準或適用法律的行為，包括非政府組織或第三方報告中提出的違規指控，可能而且在過去的某些情況下已經使我們面臨訴訟或政府執法行動，或導致代價高昂的產品召回；由於未能達到我們的標準或海關行動，包括監管執法調查、擱置、拘留和排除，導致某些產品無法銷售；影響我們的聲譽；以及導致供應商關係和/或其他責任終止。
我們的專有產品使我們面臨某些更大的風險，包括監管、產品責任、知識產權、供應商關係和聲譽風險。
除了本節中討論的其他產品相關風險外，隨着我們擴大專有產品供應，由於我們在這些產品的設計、製造、營銷和銷售中扮演的更大角色，我們面臨的風險可能會增加。風險包括更大的管理和遵守適用監管要求的責任，增加潛在的產品責任和產品召回風險，以及與負責任地採購這些產品相關的潛在聲譽風險增加。為了有效執行我們的產品差異化戰略，我們還必須能夠成功保護我們的所有權，成功處理和避免與第三方所有權相關的索賠。此外，我們專有產品銷售的增加可能會對供應商產品的銷售產生不利影響，這反過來又可能對我們與某些供應商的關係產生不利影響。未能適當應對部分或全部風險都可能損害我們的聲譽，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
如果我們無法有效管理我們的安裝服務業務，我們可能會遭受銷售損失，並受到罰款、訴訟、聲譽損害或總承包商執照的損失。
我們作為總承包商，通過專業的第三方許可和保險安裝商為DIFM客户提供安裝服務。因此，我們受適用於總承包商的監管要求和風險的約束，其中包括背景調查、許可、許可和環境風險處理的管理，以及我們的第三方安裝商所做工作的質量。我們已經制定了流程和程序來管理這些要求並管理客户對第三方安裝商提供的服務的滿意度。但是，正如我們在EPA最近的調查、2021年4月由此產生的同意令以及隨後與EPA就遵守同意令進行的討論中所經歷的那樣，如果我們未能有效管理這些流程、收集適當的文件、定期進行工作現場檢查或對這些服務進行適當的監督，我們可能會因違反監管要求而遭受銷售損失、罰款、訴訟或政府執法行動，以及財產損失或人身傷害索賠。此外，我們的聲譽可能會受到損害或失去我們的總承包商執照，這可能會對我們的業務產生不利影響。
法律、金融、監管、全球和其他外部風險
房地產市場、經濟狀況、政治和社會氣候、公共衞生問題以及我們無法控制的其他因素的不確定性可能會對我們產品和服務的需求、經商成本和財務業績產生不利影響。
我們的財務業績在很大程度上取決於住房和家居裝修市場的穩定，以及包括國內生產總值的變化在內的總體經濟狀況。這些市場、經濟或政治或社會環境的不利條件或不確定性可能會對客户的信心或財務狀況產生不利影響，我們認為，在某些情況下，客户的信心或財務狀況產生了不利影響，導致他們決定不購買家居裝修產品和服務，導致他們推遲購買決定，或影響他們購買產品和服務的能力。我們無法控制的其他因素——包括失業率和止贖率；盜竊（包括有組織零售犯罪造成的庫存損失）；利率波動，包括中央銀行控制通貨膨脹的行動；通貨膨脹或通貨緊縮；燃料和其他能源成本；原材料或其他能源短缺；勞動力和醫療保健成本；融資的可得性；信貸市場的狀況，包括抵押貸款、房屋淨值貸款和消費信貸；税率和政策的變化；
天氣和自然災害（包括氣候變化的潛在影響）；恐怖主義或暴力行為，包括主動射擊事件；公共衞生問題，包括流行病和相關影響；地緣政治或軍事衝突或戰爭行為，以及任何相關的制裁或其他政府或私人應對措施；內亂，可能會進一步對我們產品和服務的需求、我們的經商成本和財務業績產生不利影響。由於全球供應鏈中斷以及不確定的經濟和地緣政治環境等原因，許多商品類別受到通貨膨脹的影響。如果我們的通貨膨脹或通貨緊縮超出了我們的有效應對能力，那麼在不對消費者需求或利潤率產生負面影響的情況下，我們可能無法調整價格以充分抵消影響。為了應對通貨膨脹，各國央行提高了利率，這已經影響並可能繼續對需求產生不利影響，包括部分影響我們在2023財年經歷的消費者購買從大額的、更多的全權購買向較小的、較少的全權購買的轉變。此外，與普通零售客户相比，我們的MRO客户的支出更高，關係更長，他們主要使用貿易信貸為購買融資，而我們的其他一些專業人士則使用貿易信貸來購買我們的產品。因此，他們的支付能力在很大程度上取決於該行業在其所在地區的經濟實力。如果這些客户無法償還我們的貿易信貸，我們可能會面臨更大的違約風險，這可能會減少我們的現金流並對我們的經營業績產生不利影響。
由於新的聯邦、州、地方或國際法律法規的變化、執法範圍的擴大或通過，我們的經商成本可能會增加。
我們受各種美國聯邦、州和地方法律法規以及管理我們業務各個方面的國際法律和法規的約束。近年來，通過了許多新的法律法規，聯邦、州和地方機構擴大了對某些現行法律和法規的執行，對某些法律和法規的解釋變得越來越複雜。這些法律法規以及相關的解釋和執法活動可能會因包括政治、經濟或社會事件在內的各種因素而發生變化。修改、擴大執行或通過新的聯邦、州、地方或國際法律法規，規定最低工資或生活工資要求；免税和非豁免僱員的分類；僱員和承包商之間的區別；其他工資、勞動或工作場所法規；醫療保健；數據隱私和網絡安全；我們某些產品的銷售、營銷、採購和定價；運輸、物流和州際交付業務，包括交通部關於車輛和司機的法規；國際貿易；供應鏈透明度；用於我們產品的原材料（包括木材和礦產）的採購；税收，包括公司税率的變更；對二氧化碳和其他温室氣體排放的限制；競爭和反壟斷要求和執法；ESG計劃、透明度和報告，包括美國聯邦、州或國際法規；無人認領的財產；能源成本和消費；或危險廢物處理和其他環境問題，包括我們的安裝服務業務，可能會增加我們的經商成本或影響我們的銷售、運營或盈利能力。
此外，監管機構、客户、投資者、合夥人和其他利益相關者越來越關注網絡安全、數據隱私、ESG事務和相關披露。這些不斷變化的規則、法規和利益相關者的期望已經導致並將繼續導致一般和管理費用增加，訴訟和執法行動的風險增加，管理層在遵守或滿足此類法規和期望上的時間和精力增加。ESG範圍內的舉措和目標可能難以實施且成本高昂，實施這些舉措和目標所需的技術可能不具成本效益，也可能無法以足夠的速度發展，在披露的準確性、充分性或完整性方面，我們可能會受到批評或面臨聲譽或監管風險。
如果我們無法成功應對國際市場帶來的獨特挑戰，我們的國際業務可能無法取得成功，我們的銷售和盈利能力可能會受到負面影響。
我們在國際市場上成功開展零售業務以及從國際市場採購產品和材料的能力受到我們在美國業務中面臨的許多相同風險以及管理國際業務的獨特成本和困難的影響。我們的國際業務，包括國際市場的任何擴張，可能會受到當地法律和習俗、適用於外國業務的美國法律和其他外國法律和監管限制以及政治、社會和經濟條件的不利影響。國際業務固有的風險還包括潛在的不利税收後果；國際貿易爭端、貿易政策變化或潛在的關税和其他與進口相關的税收和管制；由於海關行動（包括監管執法調查、扣押、拘留和排除）而無法銷售某些產品；執行知識產權的難度更大；港口准入限制；與《反海外腐敗法》和當地反賄賂法合規相關的風險；地緣政治或軍事衝突或戰爭行為，以及任何相關的制裁或其他政府或私人對策；遵守情況
強迫勞動法；遵守環境和負責任的採購法律法規；以及我們在識別和接觸當地供應商的能力方面面臨的挑戰。例如，中美之間的貿易緊張局勢導致對某些產品類別的進口徵收一系列高額關税。由於我們的部分零售產品直接或間接來自美國境外，因此税收或貿易政策、關税或貿易關係的重大變化可能會對我們在美國各地的零售產品銷售成本、需求和盈利能力產生不利影響。其他國家也可能因預期或應對進口關税上漲以及美國貿易政策和法規的其他變化而改變其商業和貿易政策。此外，由於外幣匯率和匯率的波動，我們在國際市場的業務會帶來風險，這可能會對我們的銷售和盈利能力產生不利影響。
大宗商品和其他價格的通貨膨脹或通貨緊縮可能會影響我們的價格、對產品的需求、我們的銷售和利潤率。
包括木材和其他原材料在內的某些大宗商品的價格歷來波動不定，並受到國內和國際供需變化、通貨膨脹或通貨緊縮壓力、勞動力成本、競爭、市場投機、政府監管、關税和貿易限制、自然災害、地緣政治衝突以及定期交貨延遲引起的波動。例如，歐洲和中東的衝突以及相關的國際對策加劇了通貨膨脹壓力，包括導致商品價格、燃料和其他能源成本以及運輸成本上漲。大宗商品和其他價格的快速而重大的變化，例如木材價格的變化，以及我們將其傳遞給客户或通過我們的投資組合戰略進行管理的能力，可能會影響對我們產品的需求、銷售和利潤率。如果產品成本通脹的增長超出了我們控制相關成本的能力，那麼在不對消費者需求產生負面影響的情況下，我們可能無法調整價格以充分抵消各種成本上漲的影響。
我們可能會遭受我們保險未涵蓋的財產、意外傷害或其他損失。
我們主要對許多不同的風險類別進行自保，例如一般責任（包括產品責任）、財產損失、工傷賠償、員工團體醫療、就業慣例責任和工時索賠、汽車索賠以及網絡安全和隱私責任，某些災難性風險的承保範圍高於自保水平。根據我們在風險保留和監管要求方面的決定，保險的類型和金額可能會不時變化。重大索賠的發生、維持保險成本的大幅上升、未能維持足夠的保險範圍或與保險公司就承保範圍發生爭議，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
會計準則的變化以及管理層對複雜會計事項的主觀假設、估計和判斷可能會嚴重影響我們的財務業績或財務狀況。
GAAP和相關的會計聲明、實施指南和與我們的業務相關的廣泛事項的解釋非常複雜，涉及許多主觀假設、估計和判斷，例如資產減值、庫存、租賃義務、自保、供應商補貼、税務問題、企業合併和訴訟。新會計準則的實施或現有會計準則或其應用或解釋的變化，或基本假設、估計或判斷的變化，可能會顯著改變我們報告的或預期的財務業績或財務狀況。會計準則的實施或變更還可能需要某些系統、內部流程、內部控制和其他可能增加我們運營成本的變革。
我們不時參與許多法律、監管和政府執法程序，儘管我們無法確定地預測這些訴訟和其他突發事件的結果，但其中一些結果可能會對我們的運營產生不利影響或增加我們的成本。
我們參與了許多法律訴訟和監管事務，包括政府的調查和調查，以及在正常業務過程中不時出現的消費者、就業、侵權行為和其他訴訟。訴訟本質上是不可預測的，其中一些訴訟的結果和其他突發事件可能要求我們採取或不採取可能對我們的運營產生不利影響或可能導致過多的不利判決、罰款或結果的行動。此外，正如我們過去所見，參與這些訴訟、調查和調查以及其他程序，以及遵守這些訴訟產生的任何和解或同意令，可能涉及鉅額開支，轉移管理層對其他事項的注意力和資源，並影響公司的聲譽。
第 1B 項。未解決的員工評論。
不適用。
第 1C 項網絡安全。
風險管理和戰略
我們認識到評估、識別和管理與網絡安全威脅相關的重大風險的重要性。我們已經實施了網絡安全流程、技術和控制措施，以幫助我們評估、識別和管理此類風險。我們的網絡安全計劃將緩解威脅列為優先事項，同時專注於維護我們的完整性和彈性 系統。我們利用美國國家標準與技術研究所（“NIST”）網絡安全框架作為制定網絡安全計劃的指導方針。我們還遵守適用的支付卡行業數據安全標準。網絡安全風險管理流程和相關治理流程已整合到我們更廣泛的企業風險管理框架中，該框架旨在適當地識別、確定優先級、管理和監督風險。
我們的網絡安全團隊負責監督我們的日常網絡安全工作，由我們的首席信息安全官（“CISO”）領導。我們的網絡安全團隊與第三方合作，為員工設計和實施我們的數據安全和網絡安全計劃、風險評估、監控程序和培訓計劃。我們將繼續進行投資，以增強我們在環境中識別、防範和檢測安全風險的能力。
監測和緩解。我們維護了一系列工具和服務，為我們監控和緩解網絡風險提供幫助和信息。內部團隊全年都會進行有針對性的審計和滲透測試。我們聘請第三方每年獨立評估我們的網絡安全成熟度並進行風險評估，並根據需要提供有關各種網絡安全計劃和問題的專業知識。我們設有一個全天候配備人員的安全運營中心，負責檢測、緩解和應對網絡威脅。如果我們發現網絡安全事件，我們已經定義了儘快應對此類事件並從中恢復過來的程序。我們會定期審查我們的政策和程序，以確保它們與當前的監管要求和當前的威脅格局保持一致。我們還制定了分類和保留政策，重點是限制未經授權泄露客户、員工和業務數據的風險。我們維持網絡安全保險，以幫助保護人們免受重大安全事件造成的損失。
該公司擁有事件響應小組（“IRT”），這是一個跨職能小組，擁有專業知識、權威和資源，可以快速、高效、適當地採取行動，對網絡安全事件進行調查、協調響應、補救和溝通。IRT使用詳細的事件響應計劃，概述和協調我們為準備、檢測、應對網絡安全事件和從中恢復而採取的行動，包括對事件進行分類、評估嚴重程度、上報、控制、調查和修復事件的流程，以及遵守可能適用的法律義務和減輕品牌和聲譽損害的流程。此外，我們的IRT至少每年進行一次桌面演習，以模擬對網絡安全事件的響應，並利用調查結果來改進我們的流程、計劃和技術。
訓練。 我們每年向所有員工提供數據安全和隱私意識和培訓，還為目標內部受眾提供額外的基於角色的定製培訓。此外，我們還定期開展宣傳活動和定期的網絡釣魚電子郵件模擬測試，以加強我們的新員工和年度培訓，提高持續的風險意識。
供應商安全。 我們有一個供應商風險管理計劃，旨在根據多個因素（包括但不限於訪問和/或保留的數據類型）對服務提供商或業務合作伙伴的風險進行分類。我們採用基於風險的方法，對某些供應商和服務提供商進行盡職調查和安全風險評估，並在合同安排中納入適當的義務。
網絡安全風險。在過去的財政年度中，我們沒有遇到任何重大的網絡安全事件。我們面臨來自網絡安全威脅的風險，這些威脅如果得以實現，可能會對我們的業務戰略、經營業績或財務狀況產生重大影響。儘管我們做出了努力，但我們無法完全保證我們的網絡安全風險管理流程將得到充分實施、遵守或有效預防或緩解未來的網絡安全風險。我們將描述來自已確定的網絡安全威脅的風險（包括任何先前的網絡安全事件造成的風險）是否以及如何對我們產生重大影響，或在合理情況下可能對我們產生重大影響，包括我們的業務戰略、經營業績或財務狀況 第一部分，第 1A 項。“風險因素”.
治理
我們創建安全的數字環境的努力始於對數據安全和隱私政策及戰略的管理和監督。在董事會層面，網絡安全由董事會全體成員和董事會審計委員會監督，後者主要負責監督網絡安全和隱私風險。董事會和/或審計委員會至少每季度都會收到來自高級信息技術（“IT”）領導人的數據保護和網絡安全問題報告，包括我們的首席信息官（“CIO”）和首席信息安全官以及我們的數據安全和隱私治理委員會主席（如下所述）。此外，我們的全體董事會至少每年舉行一次專門討論網絡安全主題的會議。我們的董事會定期聽取第三方網絡安全專家關於網絡安全問題的陳述。
我們的首席信息安全官向我們的首席信息官報告，自2019年起在公司擔任第三方顧問後，於2021年加入公司。在一家領先的專業服務公司工作了近二十年，他與客户合作管理信息安全，制定網絡安全戰略，並實施有效的信息和網絡安全計劃和舉措，以應對新出現的網絡安全威脅。我們的首席信息安全官以前擁有豐富的網絡安全經驗，包括保護不同行業的公司、客户和員工數據的經驗。他擁有信息系統理學學士學位，並獲得了多項相關認證，包括註冊信息安全經理、認證信息系統安全專業人員和認證信息隱私專業人員。我們的 CISO 領導着一支由 500 多名員工組成的團隊，專注於網絡安全。
我們有三個管理層委員會來支持我們的網絡安全、隱私和數據治理工作。它們由我們的數據安全和隱私治理委員會領導，該委員會對網絡安全事務提供管理層的治理，包括討論網絡安全優先事項、新出現的風險、宣傳和培訓計劃、風險緩解工作以及監管合規性。該委員會由我們的內部審計和公司合規副總裁擔任主席，由包括我們的首席執行官在內的跨職能高級領導團隊組成。該委員會通常每季度舉行一次會議，並得到我們的安全和技術風險領導委員會以及隱私和數據治理委員會的支持。數據安全和隱私治理委員會的活動由委員會主席酌情向審計委員會和/或董事會全體成員報告。
安全和技術風險領導委員會領導和監督我們的網絡安全計劃。它由我們的首席信息安全官主持，由公司的技術負責人以及來自其他部門的跨職能代表組成。我們的隱私和數據治理委員會領導和監督我們的隱私和數據治理計劃。它由我們的首席隱私官主持，由大約20個部門的跨職能小組組成。這些委員會通常每月或每隔一個月舉行一次會議，並定期向數據安全和隱私治理委員會報告。
第 2 項。屬性。
下表顯示了2023財年末我們在運營的自有設施與租賃設施的百分比，以及總平方英尺：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬為單位的平方英尺 | 已擁有 | | 已租用 | | 總平方英尺 |
門店 (1) | 89 | % | | 11 | % | | 242.3 | |
倉庫和配送中心 (2) | 3 | % | | 97 | % | | 111.5 | |
辦公室及其他 (3) | 31 | % | | 69 | % | | 4.8 | |
| 總計 | | | | | 358.6 | |
—————
(1)我們的自有門店包括那些受地面租賃約束的門店。
(2)到 2023 財年末，我們運營了 500 多個倉庫和配送中心。
(3)我們的門店支持中心（公司總部）位於喬治亞州亞特蘭大。
下表列出了我們在2023財年末的美國門店地點（包括波多黎各聯邦以及美屬維爾京羣島和關島的領土）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | 門店 | | 美國 | 門店 | | 美國 | 門店 |
| 阿拉巴馬州 | 28 | | | 肯塔基州 | 14 | | | 俄亥俄 | 70 | |
| 阿拉斯加 | 7 | | | 路易斯安那州 | 28 | | | 俄克拉何馬州 | 16 | |
| 亞利桑那州 | 57 | | | 緬因州 | 11 | | | 俄勒岡 | 27 | |
| 阿肯色州 | 14 | | | 馬裏蘭州 | 41 | | | 賓夕法尼亞州 | 71 | |
| 加利福尼亞 | 246 | | | 馬薩諸塞 | 45 | | | 波多黎各 | 10 | |
| 科羅拉多州 | 46 | | | 密歇根 | 70 | | | 羅德島 | 8 | |
| 康涅狄格 | 30 | | | 明尼蘇達州 | 33 | | | 南卡羅來納 | 26 | |
| 特拉華 | 9 | | | 密西西 | 14 | | | 南達科他州 | 1 | |
| 哥倫比亞特區 | 1 | | | 密蘇裏 | 34 | | | 田納西 | 39 | |
| 佛羅裏達 | 158 | | | 蒙大拿州 | 6 | | | 德州 | 183 | |
| 格魯吉亞 | 90 | | | 內布拉斯加州 | 8 | | | 猶他 | 24 | |
| 關島 | 1 | | | 內華達州 | 21 | | | 佛蒙特 | 3 | |
| 夏威夷 | 8 | | | 新罕布什爾 | 20 | | | 維爾京羣島 | 2 | |
| 愛達荷州 | 11 | | | 新澤西 | 67 | | | 弗吉尼亞州 | 50 | |
| 伊利諾伊 | 76 | | | 新墨西哥州 | 13 | | | 華盛頓 | 47 | |
| 印第安納州 | 24 | | | 紐約 | 101 | | | 西弗吉尼亞州 | 6 | |
| 愛荷華州 | 10 | | | 北卡羅來納 | 40 | | | 威斯康星 | 27 | |
| 堪薩斯州 | 16 | | | 北達科他州 | 2 | | | 懷俄明州 | 5 | |
| | | | | | 美國總計 | 2,015 | |
下表顯示了2023財年末我們在美國以外的門店地點：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加拿大 | 門店 | | 墨西哥 | 門店 | | 墨西哥 | 門店 |
| 阿爾伯塔 | 27 | | | 阿瓜斯卡連特斯 | 2 | | | 納亞裏特 | 1 | |
| 不列顛哥倫比亞省 | 26 | | | 下加利福尼亞州 | 7 | | | 新萊昂州 | 14 | |
| 馬尼託巴 | 6 | | | 南下加利福尼亞州 | 2 | | | 瓦哈卡 | 1 | |
| 新不倫瑞克省 | 3 | | | 坎佩切 | 2 | | | 普埃布拉 | 5 | |
| 紐芬蘭 | 1 | | | 恰帕斯州 | 2 | | | 克雷塔羅 | 5 | |
| 新斯科舍省 | 4 | | | 吉娃娃 | 6 | | | 金塔納羅奧州 | 4 | |
| 安大略 | 88 | | | 科阿韋拉州 | 5 | | | 聖路易斯波託西 | 2 | |
| 愛德華王子島 | 1 | | | 科利馬 | 2 | | | 錫那羅亞州 | 5 | |
| 魁北克 | 22 | | | 聯邦區 | 11 | | | 索諾拉 | 5 | |
| 薩斯喀徹温省 | 4 | | | 杜蘭戈 | 2 | | | 墨西哥州 | 16 | |
| 加拿大道達爾 | 182 | | | 瓜納華託 | 5 | | | 塔巴斯科辣椒醬 | 1 | |
| | | 格雷羅 | 2 | | | 塔毛利帕斯州 | 5 | |
| | | 伊達爾戈 | 1 | | | 特拉斯卡拉 | 1 | |
| | | 哈利斯科 | 9 | | | 韋拉克魯斯 | 5 | |
| | | 米卻肯州 | 4 | | | 尤卡坦 | 2 | |
| | | 莫雷洛斯 | 3 | | | 薩卡特卡斯 | 1 | |
| | | | | | 墨西哥道達爾 | 138 | |
第 3 項。法律訴訟。
公司是正常業務過程中產生的各種法律訴訟的當事方，但目前並未參與任何管理層認為會對我們的合併財務狀況或經營業績產生重大不利影響的法律訴訟。
如果我們合理地認為根據聯邦、州或地方環境法規提起的訴訟可能導致超過規定門檻的金錢制裁，美國證券交易委員會的法規要求我們披露有關此類訴訟的某些信息。根據美國證券交易委員會的規定，公司使用100萬美元的門檻來確定是否需要披露任何此類程序。
如前所述，2021年4月，我們與美國司法部、環保局以及猶他州、馬薩諸塞州和羅德島州簽訂了民事同意令。該法令要求對我們的安裝服務業務中的鉛安全工作慣例進行某些修改，並規定了對第三方安裝商不履行義務的處罰。在2023財年第一季度，美國環保局告知我們，它認為我們因第三方安裝商違反該法令規定的文件要求而受到一定的處罰。我們正在與環保局討論據稱根據該法令應繳納的規定罰款的依據。儘管我們無法預測根據該法令最終可能欠美國環保局的規定罰款金額，但我們預計這不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。此外，我們期望從對第三方安裝商處以的相應罰款中收回我們最終欠下的任何款項。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
自1984年4月19日以來，我們的普通股已在紐約證券交易所上市，交易代碼為 “HD”。我們在1987年6月22日支付了第一筆現金分紅，並在隨後的每個季度中都支付了現金分紅。雖然我們目前預計未來將派發現金分紅，但未來的股息支付將取決於我們的收益、資本要求、財務狀況以及董事會認為相關的其他因素。
截至2024年2月28日，大約有10.6萬名普通股登記持有人，還有大約5,075,000名銀行、經紀商和其他金融機構登記持有股票的 “街道名稱” 持有人。
股票表現圖
下圖和表格顯示了我們在最近五個財年中相對於標普零售綜合指數和標準普爾500指數表現的累計股東總回報。該圖假設在截至2019年2月3日的財年的最後一個交易日以我們在紐約證券交易所普通股和每個指數的收盤價投資了100美元，並假設所有股息在支付之日進行了再投資。圖表上的點表示基於每個財政年度最後交易日的財年年終金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2月3日
2019 | | 2月2日
2020 | | 1月31日
2021 | | 1月30日
2022 | | 1月29日
2023 | | 1月28日
2024 |
| 家得寶 | $ | 100.00 | | | $ | 127.07 | | | $ | 154.49 | | | $ | 213.45 | | | $ | 189.05 | | | $ | 218.01 | |
| 標普零售綜合指數 | 100.00 | | | 120.61 | | | 170.52 | | | 180.58 | | | 149.54 | | | 199.20 | |
| 標普500指數 | 100.00 | | | 121.54 | | | 142.49 | | | 172.40 | | | 160.94 | | | 196.50 | |
| | | | | | | | | | | |
發行人購買股票證券
下表顯示了2023財年第四季度每個財月購買的股票數量和平均價格：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 時期 | | 購買的股票總數(1) | | 每股支付的平均價格(1)(3) | | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數(2) | | 根據該計劃可能購買的股票的美元價值(2)(3) |
| 2023 年 10 月 30 日 — 2023 年 11 月 26 日 | | 1,556,247 | | | $ | 296.98 | | | 1,548,293 | | | $ | 13,296,250,745 | |
| 2023 年 11 月 27 日 — 2023 年 12 月 24 日 | | 1,459,975 | | | 331.80 | | | 1,458,703 | | | 12,812,264,193 | |
| 2023 年 12 月 25 日 — 2024 年 1 月 28 日 | | 1,590,244 | | | 350.32 | | | 1,588,793 | | | 12,255,680,392 | |
| | 4,606,466 | | | 326.43 | | | 4,595,789 | | | |
—————
(1)這些金額包括根據我們的綜合股票激勵計劃（經2022年5月19日修訂和重述）以及我們的1997年綜合股票激勵計劃（統稱為 “計劃”）進行的回購。根據計劃，參與者交出股票作為限制性股票歸屬時適用的預扣税款的支付。計劃的參與者還可以通過交出參與者已經擁有的普通股作為行使價的付款來行使股票期權。計劃參與者如此交出的股票是根據計劃和適用的獎勵協議的條款回購的，而不是根據公開宣佈的股票回購計劃進行回購。
(2)2023年8月14日，我們董事會批准了150億美元的股票回購授權，取代了之前於2022年8月18日批准的150億美元的授權。2023 年 8 月的授權沒有規定的到期日期。
(3)不包括股票回購產生的消費税。
出售未註冊證券
在2023財年第四季度，根據《證券法》第4（a）（2）條和美國證券交易委員會D條例第506條規定的註冊豁免，我們在家得寶公司非僱員董事遞延股票薪酬計劃下發行了521個遞延股票單位。遞延股票單位在2023財年第四季度記入那些選擇以遞延股票單位而不是現金形式獲得全部或部分董事會預付金的非僱員董事的賬户。如本計劃所述，在終止服務後，遞延股票單位以一對一的方式轉換為普通股。
在2023財年第四季度，根據《證券法》對非自願非繳款計劃的註冊要求的豁免，我們將882個遞延股票單位記入了恢復計劃下的參與者賬户。如這些計劃所述，在終止服務後，遞延股票單位以一對一的方式轉換為普通股。
第 6 項。已保留。
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下討論從管理層的角度分析了公司的財務狀況和經營業績，應與本報告中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。與2022財年相比，本10-K表格中的討論通常側重於2023財年。本報告中省略了關於我們在2022財年與2021財年相比的經營業績和財務狀況變化的討論，但可以在中找到 第二部分，第7項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析我們2022財年的10-K表格。
目錄
| | | | | | | | |
執行摘要 | 28 |
運營結果 | 28 |
流動性和資本資源 | 31 |
關鍵會計估計 | 33 |
| |
執行摘要
我們報告稱，2023財年的淨銷售額為1527億美元。淨收益為151億美元，攤薄後每股收益為15.11美元。在2023財年，我們在美國開設了八家新門店，在墨西哥開設了五家新門店，截至2024年1月28日，門店總數達到2335家。到2023財年末，我們共有320家門店，佔我們門店總數的13.7％，位於加拿大和墨西哥。2023財年，每零售平方英尺的總銷售額為604.55美元。2023財年末我們的庫存週轉率為4.3倍，而2022財年末的庫存週轉率為4.2倍。
在2023財年，我們從運營中創造了212億美元的現金流，併發行了扣除折扣後的20億美元長期債務。該現金流加上手頭現金，用於為84億美元的股息和80億美元的股票回購現金支付提供資金。此外，我們在資本支出上投資了32億美元，在收購上投資了15億美元，並在2023財年償還了13億美元的長期債務。2024年2月，我們宣佈將季度現金股息增加7.7％，至每股2.25美元。
我們2023財年的投資回報率為36.7％，2022財年的投資回報率為44.6％。投資回報率下降的主要原因是營業收入下降以及相應時期平均長期債務的增加。參見 非公認會計準則財務指標以下部分介紹了我們對投資回報率的定義和計算，以及非公認會計準則財務指標NOPAT與淨收益（最具可比性的GAAP財務指標）的對賬。
操作結果
下表顯示了合併收益表中淨銷售額與主要類別之間的百分比關係：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 以百萬美元計 | $ | | 佔淨銷售額的百分比 | | $ | | 佔淨銷售額的百分比 | | $ | | 佔淨銷售額的百分比 |
| 淨銷售額 | $ | 152,669 | | | | | $ | 157,403 | | | | | $ | 151,157 | | | |
| 毛利 | 50,960 | | | 33.4 | % | | 52,778 | | | 33.5 | % | | 50,832 | | | 33.6 | % |
| 運營費用： | | | | | | | | | | | |
| 銷售、一般和管理 | 26,598 | | | 17.4 | | | 26,284 | | | 16.7 | | | 25,406 | | | 16.8 | |
| 折舊和攤銷 | 2,673 | | | 1.8 | | | 2,455 | | | 1.6 | | | 2,386 | | | 1.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| 運營費用總額 | 29,271 | | | 19.2 | | | 28,739 | | | 18.3 | | | 27,792 | | | 18.4 | |
| 營業收入 | 21,689 | | | 14.2 | | | 24,039 | | | 15.3 | | | 23,040 | | | 15.2 | |
| 利息和其他（收入）費用： | | | | | | | | | | | |
| 利息收入及其他，淨額 | (178) | | | (0.1) | | | (55) | | | — | | | (44) | | | — | |
| 利息支出 | 1,943 | | | 1.3 | | | 1,617 | | | 1.0 | | | 1,347 | | | 0.9 | |
| 利息和其他淨額 | 1,765 | | | 1.2 | | | 1,562 | | | 1.0 | | | 1,303 | | | 0.9 | |
所得税準備金前的收益 | 19,924 | | | 13.1 | | | 22,477 | | | 14.3 | | | 21,737 | | | 14.4 | |
| 所得税準備金 | 4,781 | | | 3.1 | | | 5,372 | | | 3.4 | | | 5,304 | | | 3.5 | |
| 淨收益 | $ | 15,143 | | | 9.9 | % | | $ | 17,105 | | | 10.9 | % | | $ | 16,433 | | | 10.9 | % |
—————
注意：由於四捨五入，某些百分比的總和可能不等於總數。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | % 變化 |
| 精選的財務和銷售數據： | 財政 | | 財政 | | 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 年對比 2022 | | 2022 年對比 2021 |
| 可比銷售額（百分比變化） | (3.2) | % | | 3.1 | % | | 11.4 | % | | 不適用 | | 不適用 |
可比客户交易（變動百分比） (1) | (2.9) | % | | (5.4) | % | | (0.1) | % | | 不適用 | | 不適用 |
可比平均門票（變化百分比） (1) | (0.3) | % | | 8.8 | % | | 11.7 | % | | 不適用 | | 不適用 |
客户交易（以百萬計） (1) | 1,621.8 | | 1,666.4 | | 1,759.7 | | (2.7) | % | | (5.3) | % |
普通門票 (1) (2) | $90.07 | | $90.36 | | $83.04 | | (0.3) | % | | 8.8 | % |
每零售平方英尺的銷售額 (1) (3) | $604.55 | | $627.17 | | $604.74 | | (3.6) | % | | 3.7 | % |
| 攤薄後的每股收益 | $15.11 | | $16.69 | | $15.53 | | (9.5) | % | | 7.5 | % |
—————
(1)不包括 HD Supply 的結果。
(2)平均門票代表每筆交易支付的平均價格，管理層使用它來監控公司的業績，因為它是衡量銷售業績的主要驅動力。
(3)每零售平方英尺的銷售額表示銷售額除以零售商店的平方英尺。每零售平方英尺的銷售額是根據我們門店總平方英尺衡量銷售效率的指標，管理層使用它來監控公司零售業務的業績，以此作為衡量這些零售業務自有和租賃平方英尺生產率的指標。
2023 財年與 2022 財年比較
銷售
我們通過評估淨銷售額和可比銷售額來評估我們的銷售業績。
淨銷售額。2023財年的淨銷售額下降了47億美元，下降了3.0％，至1527億美元。減少 在 nets 中2023財年的銷售額主要反映了負面的可比銷售環境的影響，這主要是由可比客户交易的減少以及木材價格通縮的影響所推動的。
在線銷售包括通過我們的網站和移動應用程序在線產生的銷售額，在門店提貨或交付到客户所在地的產品，佔淨銷售額的14.8％，與2022財年相比增長了1.1％。
美元疲軟對2023財年的淨銷售額產生了2.76億美元的積極影響。
可比銷售額。可比銷售額是一種衡量標準，通過衡量前一段時間內同期淨銷售額的變化，來突出我們現有地點和網站的表現。可比銷售額包括所有地點的銷售額，包括實體店和線上店鋪，營業時間超過52周（包括改造和搬遷），不包括已關閉的門店。零售商店繼52家之後，週一變得可比了和為期一週的手術。收購在持有超過52周後通常包含在可比銷售額中。可比銷售額僅作為補充信息，不能替代根據公認會計原則列報的淨銷售額。
2023財年的可比銷售總額下降了3.2％，反映了可比客户交易下降了2.9％，下降了0.3％com與2022財年相比的平均門票。可比客户交易的減少反映了宏觀經濟因素的影響，包括消費者消費趨勢從商品向服務業的持續轉變，以及更高的利率環境的影響，給家居裝修需求帶來壓力。可比平均票價的下降反映了美國大宗商品價格的通貨緊縮，對平均票價產生了約145個基點的負面影響，主要是由木材推動的。與往年相比，多個產品類別的通貨膨脹率有所放緩，以及對新產品和創新產品的需求，部分抵消了這一點。
對於 2023 財年， 與2022財年相比，我們的14個銷售部門中有4個——建築材料、户外花園、五金和水暖——公佈了正的可比銷售額。與2022財年相比，我們所有其他銷售部門在2023財年均公佈了負的可比銷售額，而我們的木材部門公佈了兩位數的可比銷售額下降，這主要是由於木材價格的通貨緊縮，但部分被單位銷售的增加所抵消。
毛利
2023財年的毛利下降了18億美元，至510億美元，下降了3.4％。2023財年的毛利佔淨銷售額的百分比或毛利率為33.4％，而2022財年的毛利率為33.5％。毛利率的下降主要反映了價格的穩定以及我們庫存狀況的減少和優化，但供應鏈成本的降低部分抵消了這一點。
儘管我們的萎縮幅度繼續高於歷史平均水平，但隨着2023財年的推移，萎縮對毛利率的同比壓力有所減弱。因此，與2022財年相比，萎縮並未對我們在2023財年的毛利率產生重大影響。
運營費用
我們的運營費用由銷售和收購以及折舊和攤銷組成。
銷售、一般和管理。 2023財年，銷售和收購增加了3.14億美元，至266億美元，增長了1.2％。按淨銷售額的百分比計算，銷售和收購在2023財年為17.4％，而2022財年為16.7％，這主要反映了負的可比銷售環境中的去槓桿化以及先前對小時工的工資投資，但部分被與供應商達成有利和解訴訟所帶來的一次性收益以及較低的激勵性薪酬所抵消。
折舊和攤銷。 折舊和攤銷ati在2023財年，增長了2.18億美元，達到27億美元，增長了8.9％。2023財年，折舊和攤銷佔淨銷售額的百分比為1.8％，而2022財年為1.6％, 主要反映了持續投資業務產生的折舊費用增加以及可比銷售環境下的去槓桿化。
利息和其他淨額
利息和其他淨額在2023財年增加了2.03億美元，增長了13.0％，達到18億美元。2023財年，利息和其他淨銷售額佔淨銷售額的百分比為1.2％，而2022財年為1.0％，主要是 這是由於利率互換、較高的平均債務餘額以及負的可比銷售環境下的去槓桿化導致浮動利率債務的浮動利率利率增加，但利息收入的增加部分抵消了浮動利率債務的利率。
所得税準備金
2023財年，我們的綜合有效所得税税率為24.0％，而2022財年為23.9％。
攤薄後的每股收益
2023財年的攤薄後每股收益為15.11美元，而2022財年的攤薄後每股收益為16.69美元。2023財年攤薄後每股收益的下降主要是由2023財年淨收益下降所致，但部分被股票回購導致的攤薄後股票減少所抵消。
非公認會計準則財務指標
為了明確我們的經營業績，我們在報告中補充了某些非公認會計準則財務指標。但是，不應孤立地考慮這些補充信息，也不能將其作為相關的GAAP指標的替代品。此處提出的非公認會計準則財務指標可能與其他公司使用的類似指標不同。
投資資本回報率
我們認為，投資回報率對投資者和管理層都很有意義，因為它可以衡量我們部署資本基礎的有效性。我們將投資回報率定義為最近十二個月期間的NOPAT，這是一項非公認會計準則財務指標，除以平均債務和權益。我們將平均負債和權益定義為最近十二個月期初和期末長期債務（包括本期分期付款）和權益的平均值。
下表顯示了投資回報率的計算結果，以及NOPAT與淨收益（最具可比性的GAAP指標）的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 以百萬美元計 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益 | $ | 15,143 | | | $ | 17,105 | | | $ | 16,433 | |
| 利息和其他淨額 | 1,765 | | | 1,562 | | | 1,303 | |
| 所得税準備金 | 4,781 | | | 5,372 | | | 5,304 | |
| 營業收入 | 21,689 | | | 24,039 | | | 23,040 | |
所得税調整 (1) | (5,205) | | | (5,745) | | | (5,622) | |
| NOPAT | $ | 16,484 | | | $ | 18,294 | | | $ | 17,418 | |
| | | | | |
| 平均債務和權益 | $ | 44,955 | | | $ | 41,055 | | | $ | 38,946 | |
| | | | | |
| ROIC | 36.7 | % | | 44.6 | % | | 44.7 | % |
—————
(1)所得税調整的定義是營業收入乘以過去十二個月的有效税率。
流動性和資本資源
截至2024年1月28日，我們擁有38億美元的現金及現金等價物，其中10億美元由我們的外國子公司持有。我們認為，我們目前的現金狀況、運營產生的現金流、商業票據計劃提供的資金以及長期債務資本市場準入不僅應足以滿足我們的運營需求、任何所需的債務償還和其他合同義務的履行，而且還應使我們能夠在未來幾個財年內投資該業務、為股息支付提供資金併為任何股票回購提供資金。此外，我們認為，如有必要，我們有能力獲得其他融資來源。
我們的實質性現金需求包括正常業務過程中產生的合同和其他義務。這些債務主要包括長期債務和相關利息支付、運營和融資租賃義務以及購買義務。除了現金需求外，我們還遵循嚴格的資本配置方法。這種方法首先優先投資業務，然後支付股息，然後以股票回購的形式向股東返還多餘的現金。在2023財年，我們以資本支出的形式向業務重新投資了約32億美元。此外，我們在2023財年投資了約15億美元進行三次收購，加快了我們的戰略計劃，為我們提供了更好的客户服務能力。
對於2024財年，我們預計每年約佔淨銷售額的2％，我們計劃以資本支出的形式向業務投資約30億至35億美元，投資將重點放在新門店和改善客户體驗上，包括通過技術和開發其他差異化能力。但是，我們可能會根據需要或適當調整資本支出以支持業務運營，增強長期戰略定位或應對經濟環境。
在2023財年，我們向股東支付了84億美元的現金分紅。2024年2月，我們宣佈將季度現金股息從每股2.09美元增加7.7％，增至2.25美元。我們打算在未來派發股息；但是，未來的任何股息都必須由董事會根據我們的收益、資本要求、財務狀況以及董事會認為相關的其他因素進行申報。
2023年8月，我們董事會批准了150億美元的股票回購授權，取代了之前於2022年8月批准的150億美元的授權。2023 年 8 月的授權沒有規定的到期日期。截至2024年1月28日，在150億美元的股票回購授權中，約有123億美元仍然可用。在2023財年，我們獲得了80億美元的現金支付，用於通過公開市場購買回購普通股。
債務
我們有一個商業票據計劃，允許借款高達50億美元。就我們的計劃而言，我們向銀行財團提供了備用信貸額度，可提供高達50億美元的借款，其中包括計劃於2027年7月到期的五年期35億美元信貸額度和計劃於2024年7月到期的364天15億美元信貸額度。2023年7月，我們完成了為期364天的15億美元信貸額度的續訂，將到期日從2023年7月延長至2024年7月。我們在2023財年的所有短期借款都屬於我們的商業票據計劃，任何時候的最大未償還額為15億美元。截至2024年1月28日，我們在該計劃下沒有未償還的借款，而且我們遵守了信貸額度中包含的所有契約，預計這些契約都不會影響我們的流動性或資本資源。
作為資本管理戰略的一部分，我們還不時發行優先票據。2023年11月，我們發行了20億美元的優先票據。淨收益用於一般公司用途，包括償還2024年2月15日到期的3.75％的優先票據以及回購我們的普通股。2023年4月，我們在到期時償還了10億美元的優先票據。截至2024年1月28日，我們的未償優先票據本金總額為422億美元，其中11億美元將在12個月內支付。根據當前利率，包括我們活躍的利率互換協議的影響，與這些優先票據相關的未來利息支付總額為237億美元，其中17億美元將在12個月內支付。
管理優先票據的契約通常不會限制我們承擔額外債務的能力，也不會要求我們維持財務比率或特定的淨資產或流動性水平。管理票據的契約包含各種慣例契約；但是，預計沒有任何契約會影響我們的流動性或資本資源。參見 注意事項 5查看我們的合併財務報表，進一步討論我們的債務安排。
租賃
我們主要使用運營和融資租賃來獲取部分房地產，包括我們的門店、配送中心和門店支持中心。截至2024年1月28日，我們的剩餘租賃付款總額為146億美元，其中17億美元將在12個月內支付。租賃債務總額包括與尚未開始的租賃相關的約4.5億美元的債務。參見 注意事項 3查看我們的合併財務報表，進一步討論我們的運營和財務租約。
購買義務等
購買義務包括所有具有法律約束力的合同，例如庫存購買的公司承諾、媒體和贊助支出、軟件和許可承諾以及具有法律約束力的服務合同。我們在正常業務過程中籤發庫存採購訂單，這些訂單通常可以根據其條款取消，因此我們不將可取消的採購訂單視為確定的庫存承諾。截至2024年1月28日，我們有總購買義務 為25億美元，支付額為10億美元在 12 個月內生成。
截至2024年1月28日，我們的未確認税收優惠負債總額為6.89億美元，其中約2500萬美元預計將在未來12個月內支付。與我們的長期未確認的税收優惠負債相關的還款時間（如果有）尚不清楚。參見 注意事項 6查看我們的合併財務報表，進一步討論我們未確認的税收優惠。
我們沒有重大的資產負債表外安排。
現金流摘要
運營活動
運營產生的現金流為我們提供了重要的流動性來源。我們的運營現金流主要來自客户的現金，但被我們為產品和服務、員工薪酬、運營、佔用成本和所得税支付的現金所抵消。經營活動提供或使用的現金也受營運資金變動的影響。任何時間點的營運資金都受許多變量的影響，包括季節性、庫存管理和品類擴展、現金收款和付款的時機、供應商的付款條件以及外匯匯率的波動。
與2022財年相比，經營活動提供的淨現金在2023財年增加了66億美元，這主要是由營運資金的變化推動的，但淨收益的下降部分抵消了這一變動。營運資金的變化主要是由2023財年的庫存購買量相對於2022財年的減少以及供應商付款的時間安排所致。由於我們調整了採購活動以適應需求，並繼續通過現有庫存進行銷售，庫存水平在2023財年恢復正常。
投資活動
與2022財年相比，2023財年用於投資活動的淨現金增加了16億美元，這主要是由於為收購的業務支付了現金，以及主要由於投資於新門店增長而增加的資本支出。參見 注意事項 13到我們的合併財務報表進一步討論收購事宜。
融資活動
2023財年用於融資活動的淨現金主要反映了支付的84億美元現金分紅、80億美元的股票回購和13億美元的長期債務償還，部分被長期債務的20億美元淨收益所抵消。
2022財年用於融資活動的現金主要反映了支付的78億美元現金分紅、67億美元的股票回購、25億美元的長期債務償還額和10億美元的短期債務淨還款，部分被長期債務的69億美元淨收益所抵消。
關鍵會計估計
根據公認會計原則編制合併財務報表要求我們做出影響報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出金額的估算和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。
我們的重要會計政策披露於 注意事項 1到我們的合併財務報表。以下討論涉及我們最關鍵的會計估計，這些估計既對錶示我們的財務狀況和經營業績很重要，也需要對重要假設或複雜估計進行大量判斷或使用。
商品庫存
我們使用零售庫存法對大部分庫存進行估值，其餘庫存按成本法（主要是先入先出法）進行估值。在零售庫存法下，庫存按成本列報，成本是通過將成本零售比率應用於庫存的零售價值來確定的。
我們庫存的零售價值會根據需要進行調整，以反映當前的市場狀況。由於這些調整是基於當前的市場狀況，因此我們的庫存價值近似於成本或市場中較低的值。零售庫存法下的估值基於多種因素，例如加價、降價和庫存損失（或縮水）。因此，存貨成本和毛利潤的最終確定存在固有的不確定性。我們根據各種因素來確定加價和降價幅度，例如當前和預期的需求、客户偏好和購買趨勢、商品的年限和天氣狀況。
我們根據每個財政期的實地庫存盤點所確定的實際庫存損失以及兩次實地庫存盤點之間的估計庫存損失來計算縮減量。在兩次實地庫存盤點之間的過渡期內發生的萎縮的估計值是根據門店的具體情況計算得出的，主要基於最近的縮減結果。用於估算庫存縮減儲備的縮減率提高10％將使2023財年的銷售成本增加約1.04億美元。從歷史上看，估計的萎縮和實際庫存損失之間的差異對我們的年度財務業績並不重要。
我們認為，根據零售庫存法，我們用來估值庫存的估計值或假設不存在發生重大變化的合理可能性。我們認為，零售庫存法提供的庫存估值可以近似於成本，從而以較低的成本或市場對我們的庫存進行估值。
附加信息
有關我們的會計政策以及已經或預計將對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響的會計聲明的信息，請參閲 注意事項 1到我們的合併財務報表。
第 7A 項關於市場風險的定量和定性披露。
利率風險
我們的長期債務投資組合面臨利率風險。我們使用利率互換協議來管理我們的固定/浮動利率債務投資組合，這些投資組合均不用於交易或投機目的。截至2024年1月28日，在考慮我們的利率互換協議後，浮動利率債務本金為54億美元，約佔我們優先票據投資組合的13％。截至2024年1月28日，我們的利率互換協議的總負債為8.58億美元。我們的利率互換協議公允價值的變化抵消了對衝長期債務公允價值的變化。根據我們2024年1月28日的浮動利率債務本金，浮動利率債務利率提高一個百分點將使我們的年度利息支出增加約5400萬美元。
在2023財年第二季度，我們修改了所有利率互換協議，將倫敦銀行同業拆借利率替換為SOFR，同時採用了亞利桑那州立大學第2020-04號 “參考利率改革（主題848）” 中規定的某些權宜之計。這些修正沒有導致我們的套期會計應用發生任何變化，也沒有對我們的合併財務報表產生重大影響。
外幣匯率風險
在將我們的國外業務折算成美元以及這些外國企業購買不以當地貨幣計價的商品時，我們面臨外匯匯率波動的風險。我們使用衍生工具來對衝部分外幣匯率風險，這些風險均不用於交易或投機目的。我們在2023財年末未償還的與外幣相關的套期保值安排並不重要。
大宗商品價格風險
我們經歷了與購買和銷售某些大宗商品相關的通貨膨脹和通貨緊縮。這種價格波動可能會對我們的財務狀況和/或經營業績產生重大影響。為了緩解價格波動，我們監控大宗商品價格的波動，並可能相應地調整銷售價格；但是，我們通過提高定價來收回更高成本的能力可能會受到我們運營的競爭環境的限制。我們目前不使用衍生工具來管理這些風險。
第 8 項。財務報表和補充數據。
目錄
| | | | | | | | |
獨立註冊會計師事務所的報告 | 36 |
合併資產負債表 | 38 |
合併收益表 | 39 |
合併綜合收益表 | 40 |
股東權益合併報表 | 41 |
合併現金流量表 | 42 |
合併財務報表附註 | 43 |
注意事項 1。重要會計政策摘要 | 43 |
注意事項 2.分部報告和淨銷售額 | 50 |
注意事項 3.財產和租賃 | 51 |
注意事項 4.商譽和無形資產 | 53 |
注意事項 5.債務和衍生工具 | 54 |
注意事項 6。所得税 | 57 |
注意事項 7.股東權益 | 61 |
注意事項 8。公允價值測量 | 61 |
註釋 9.基於股票的薪酬 | 62 |
注意事項 10.員工福利計劃 | 65 |
注意事項 11.加權平均普通股 | 65 |
注意 12。承諾和意外開支 | 65 |
註釋 13.收購 | 65 |
| |
獨立註冊會計師事務所的報告
致股東和董事會
Home Depot, Inc.：
對合並財務報表的意見
我們審計了隨附的截至2024年1月28日和2023年1月29日的家得寶公司及其子公司（公司）的合併資產負債表、截至2024年1月28日的三年期內每個財政年度的相關合並收益、綜合收益、股東權益和現金流表以及相關附註（統稱為合併財務報表）。我們認為，合併財務報表按照美國公認會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2024年1月28日和2023年1月29日的財務狀況，以及截至2024年1月28日的三年期內每個財政年度的經營業績和現金流量。
我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，根據中制定的標準，對公司截至2024年1月28日的財務報告內部控制進行了審計 內部控制 — 綜合框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布，我們於2024年3月13日發佈的報告對公司財務報告內部控制的有效性表達了無保留的意見。
意見依據
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計，以便合理地確定合併財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查與合併財務報表中的金額和披露內容有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的總體列報情況。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期對合並財務報表的審計中產生的問題，該事項已通報或要求告知審計委員會，並且：（1）與合併財務報表相關的賬目或披露，（2）涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個合併財務報表的意見，而且我們通過通報下述關鍵審計事項，也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。
商店萎縮的估計
正如合併財務報表附註1所討論的那樣，公司在美國的大部分商品庫存均按成本或市場中較低者列報，零售庫存法基於多種因素，例如加價、降價和庫存損失（或萎縮）。收縮是記錄的庫存量和實地庫存數量之間的差額。公司根據每個會計期的實地庫存盤點所確定的實際庫存損失以及兩次實地庫存盤點之間的估計庫存損失來計算收縮量。在兩次實地庫存盤點之間的過渡期內發生的萎縮的估計值是根據門店的具體情況計算得出的，主要基於最近的縮減結果。
我們認為，對從實物庫存盤點到財年年末之間發生的門店萎縮的估算是一項關鍵的審計事項。根據美國零售商店的中期庫存損失經驗評估公司對本財年末萎縮的估計，涉及審計師的判斷。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了某些內部控制措施的運營有效性，這些內部控制措施與門店收縮估算值的制定過程有關。我們通過以下方式評估了公司使用臨時實物庫存盤點來估算本財年末美國零售商店的庫存損失的適當性：
•評估所使用的方法和某些假設；
•測試所用方法和某些假設的應用；
•進行本年度趨勢分析；以及
•對收縮儲備估計值進行靈敏度分析。
//畢馬威會計師事務所
自1979年以來，我們一直擔任公司的審計師。
喬治亞州亞特蘭
2024 年 3 月 13 日
家得寶公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計，每股數據除外 | 1月28日
2024 | | 1月29日
2023 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 3,760 | | | $ | 2,757 | |
| 應收賬款，淨額 | 3,328 | | | 3,317 | |
| 商品庫存 | 20,976 | | | 24,886 | |
| 其他流動資產 | 1,711 | | | 1,511 | |
| 流動資產總額 | 29,775 | | | 32,471 | |
| 淨財產和設備 | 26,154 | | | 25,631 | |
| 經營租賃使用權資產 | 7,884 | | | 6,941 | |
| 善意 | 8,455 | | | 7,444 | |
| 其他資產 | 4,262 | | | 3,958 | |
| 總資產 | $ | 76,530 | | | $ | 76,445 | |
| | | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| | | |
| 應付賬款 | $ | 10,037 | | | $ | 11,443 | |
| 應計工資和相關費用 | 2,096 | | | 1,991 | |
| 應付銷售税 | 449 | | | 528 | |
| 遞延收入 | 2,762 | | | 3,064 | |
| 應繳所得税 | 28 | | | 50 | |
| 長期債務的本期分期付款 | 1,368 | | | 1,231 | |
| 當期經營租賃負債 | 1,050 | | | 945 | |
| 其他應計費用 | 4,225 | | | 3,858 | |
| 流動負債總額 | 22,015 | | | 23,110 | |
| 長期債務，不包括本期分期付款 | 42,743 | | | 41,962 | |
| 長期經營租賃負債 | 7,082 | | | 6,226 | |
| 遞延所得税 | 863 | | | 1,019 | |
| 其他長期負債 | 2,783 | | | 2,566 | |
| 負債總額 | 75,486 | | | 74,883 | |
承付款和或有開支（注12） | | | |
普通股，面值 $0.05; 授權: 10,000股票；已發行： 1,7962024 年 1 月 28 日的股票以及 1,7942023 年 1 月 29 日的股份；已發行股份： 9922024 年 1 月 28 日的股票以及 1,0162023 年 1 月 29 日的股票 | 90 | | | 90 | |
| 實收資本 | 13,147 | | | 12,592 | |
| 留存收益 | 83,656 | | | 76,896 | |
| 累計其他綜合虧損 | (477) | | | (718) | |
庫存股，按成本計算， 8042024 年 1 月 28 日的股票以及 7782023 年 1 月 29 日的股票 | (95,372) | | | (87,298) | |
股東權益總額 | 1,044 | | | 1,562 | |
| 負債和股東權益總額 | $ | 76,530 | | | $ | 76,445 | |
—————
見合併財務報表附註。
家得寶公司
合併收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計，每股數據除外 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨銷售額 | $ | 152,669 | | | $ | 157,403 | | | $ | 151,157 | |
| 銷售成本 | 101,709 | | | 104,625 | | | 100,325 | |
| 毛利 | 50,960 | | | 52,778 | | | 50,832 | |
| 運營費用： | | | | | |
| 銷售、一般和管理 | 26,598 | | | 26,284 | | | 25,406 | |
| 折舊和攤銷 | 2,673 | | | 2,455 | | | 2,386 | |
| | | | | |
| 運營費用總額 | 29,271 | | | 28,739 | | | 27,792 | |
| 營業收入 | 21,689 | | | 24,039 | | | 23,040 | |
| 利息和其他（收入）費用： | | | | | |
| 利息收入及其他，淨額 | (178) | | | (55) | | | (44) | |
| 利息支出 | 1,943 | | | 1,617 | | | 1,347 | |
| 利息和其他淨額 | 1,765 | | | 1,562 | | | 1,303 | |
| 所得税準備金前的收益 | 19,924 | | | 22,477 | | | 21,737 | |
| 所得税準備金 | 4,781 | | | 5,372 | | | 5,304 | |
| 淨收益 | $ | 15,143 | | | $ | 17,105 | | | $ | 16,433 | |
| | | | | |
| 基本加權平均普通股 | 999 | | | 1,022 | | | 1,054 | |
| 每股基本收益 | $ | 15.16 | | | $ | 16.74 | | | $ | 15.59 | |
| | | | | |
| 攤薄後的加權平均普通股 | 1,002 | | | 1,025 | | | 1,058 | |
| 攤薄後的每股收益 | $ | 15.11 | | | $ | 16.69 | | | $ | 15.53 | |
—————
見合併財務報表附註。
家得寶公司
綜合收益合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 以百萬計 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益 | $ | 15,143 | | | $ | 17,105 | | | $ | 16,433 | |
扣除税款的其他綜合收益（虧損）： | | | | | |
| 外幣折算調整 | 232 | | | (22) | | | (77) | |
| 現金流套期保值 | 8 | | | 9 | | | 9 | |
| 其他 | 1 | | | (1) | | | 35 | |
扣除税款的其他綜合收益（虧損）總額 | 241 | | | (14) | | | (33) | |
| 綜合收入 | $ | 15,384 | | | $ | 17,091 | | | $ | 16,400 | |
—————
見合併財務報表附註。
家得寶公司
股東權益合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 普通股： | | | | | |
| 年初餘額 | $ | 90 | | | $ | 90 | | | $ | 89 | |
| 根據員工股票計劃發行的股票，淨額 | — | | | — | | | 1 | |
| 年底餘額 | 90 | | | 90 | | | 90 | |
| | | | | |
| 實收資本： | | | | | |
| 年初餘額 | 12,592 | | | 12,132 | | | 11,540 | |
| 根據員工股票計劃發行的股票，淨額 | 175 | | | 94 | | | 194 | |
| 股票薪酬支出 | 380 | | | 366 | | | 398 | |
| 年底餘額 | 13,147 | | | 12,592 | | | 12,132 | |
| | | | | |
| 留存收益： | | | | | |
| 年初餘額 | 76,896 | | | 67,580 | | | 58,134 | |
| | | | | |
| 淨收益 | 15,143 | | | 17,105 | | | 16,433 | |
現金分紅 | (8,383) | | | (7,789) | | | (6,985) | |
| 其他 | — | | | — | | | (2) | |
| 年底餘額 | 83,656 | | | 76,896 | | | 67,580 | |
| | | | | |
| 累計其他綜合虧損： | | | | | |
| 年初餘額 | (718) | | | (704) | | | (671) | |
| | | | | |
| 扣除税款的外幣折算調整 | 232 | | | (22) | | | (77) | |
| 扣除税款的現金流套期保值 | 8 | | | 9 | | | 9 | |
| 其他，扣除税款 | 1 | | | (1) | | | 35 | |
| 年底餘額 | (477) | | | (718) | | | (704) | |
| | | | | |
| 庫存股： | | | | | |
| 年初餘額 | (87,298) | | | (80,794) | | | (65,793) | |
| 回購普通股 | (8,074) | | | (6,504) | | | (15,001) | |
| 年底餘額 | (95,372) | | | (87,298) | | | (80,794) | |
股東權益總額 （赤字） | $ | 1,044 | | | $ | 1,562 | | | $ | (1,696) | |
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見合併財務報表附註。
家得寶公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 以百萬計 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 來自經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收益 | $ | 15,143 | | | $ | 17,105 | | | $ | 16,433 | |
淨收益與經營活動提供的淨現金的對賬： | | | | | |
| 折舊和攤銷 | 3,247 | | | 2,975 | | | 2,862 | |
| 股票薪酬支出 | 380 | | | 366 | | | 399 | |
| | | | | |
| 應收賬款變動，淨額 | 134 | | | 111 | | | (435) | |
| 商品庫存的變化 | 4,137 | | | (2,830) | | | (5,403) | |
| 其他流動資產的變化 | (184) | | | (311) | | | (330) | |
| 應付賬款和應計費用的變化 | (1,411) | | | (2,577) | | | 2,401 | |
| 遞延收入的變化 | (318) | | | (526) | | | 775 | |
| 應繳所得税的變化 | (25) | | | (107) | | | (51) | |
| 遞延所得税的變化 | (245) | | | 138 | | | (276) | |
| 其他經營活動 | 314 | | | 271 | | | 196 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 21,172 | | | 14,615 | | | 16,571 | |
| | | | | |
| 來自投資活動的現金流： | | | | | |
資本支出 | (3,226) | | | (3,119) | | | (2,566) | |
| | | | | |
| 收購企業的付款，淨額 | (1,514) | | | — | | | (421) | |
| | | | | |
| 其他投資活動 | 11 | | | (21) | | | 18 | |
| 用於投資活動的淨現金 | (4,729) | | | (3,140) | | | (2,969) | |
| | | | | |
| 來自融資活動的現金流： | | | | | |
| 短期債務收益（償還額），淨額 | — | | | (1,035) | | | 1,035 | |
| 扣除折扣後的長期債務收益 | 1,995 | | | 6,942 | | | 2,979 | |
| 償還長期債務 | (1,271) | | | (2,491) | | | (1,532) | |
| 回購普通股 | (7,951) | | | (6,696) | | | (14,809) | |
| 出售普通股的收益 | 323 | | | 264 | | | 337 | |
| 現金分紅 | (8,383) | | | (7,789) | | | (6,985) | |
| 其他籌資活動 | (156) | | | (188) | | | (145) | |
| 用於融資活動的淨現金 | (15,443) | | | (10,993) | | | (19,120) | |
| 現金和現金等價物的變化 | 1,000 | | | 482 | | | (5,518) | |
| 匯率變動對現金和現金等價物的影響 | 3 | | | (68) | | | (34) | |
| 年初的現金和現金等價物 | 2,757 | | | 2,343 | | | 7,895 | |
| 年底的現金和現金等價物 | $ | 3,760 | | | $ | 2,757 | | | $ | 2,343 | |
| | | | | |
| 補充披露： | | | | | |
| 為所得税支付的現金 | $ | 5,023 | | | $ | 5,435 | | | $ | 5,504 | |
| 為利息支付的現金，扣除資本化利息 | 1,809 | | | 1,449 | | | 1,269 | |
| 非現金資本支出 | 364 | | | 351 | | | 421 | |
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家得寶公司
合併財務報表附註
重要會計政策摘要
商業
Home Depot, Inc. 及其子公司（“公司”、“家得寶”、“我們”、“我們的” 或 “我們”）是一家家居裝修零售商，在商店和網上銷售各種建築材料、家居裝修產品、草坪和園藝產品、裝飾產品以及設施維護、維修和運營產品。我們還提供許多服務，包括家居裝修安裝服務以及工具和設備租賃。我們在美國（包括波多黎各聯邦以及美屬維爾京羣島和關島的領土）、加拿大和墨西哥開展業務。
整合和演示
我們的合併財務報表包括我們的賬目和全資子公司的賬目。公司間餘額和交易在合併中被清除。我們的財政年度為期52或53周，在最接近1月31日的星期日結束st。所有期限均包含 52 周。
估算值的使用
在根據公認會計原則編制這些財務報表時，我們對資產負債報告、或有資產負債的披露以及報告的收入和支出金額做出了許多估計和假設。儘管我們認為這些估計和假設是合理的，但實際結果可能與這些估計有所不同。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括手頭現金和以三個月或更短期限購買的高流動性投資。
應收賬款，淨額
下表列出了應收賬款的組成部分，淨額：
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 1月28日
2024 | | 1月29日
2023 |
| 信用卡應收款 | $ | 988 | | | $ | 1,003 | |
| 應收回款 | 841 | | | 948 | |
| 客户應收賬款 | 924 | | | 871 | |
| 其他應收賬款 | 575 | | | 495 | |
| 應收賬款，淨額 | $ | 3,328 | | | $ | 3,317 | |
信用卡應收賬款包括金融機構為結算信用卡和借記卡交易而應付的款項。應收回扣是指供應商應付的批量和合作廣告返佣金額。客户應收賬款涉及在正常業務過程中直接向某些客户發放的信貸。與這些應收賬款相關的估值補貼對我們在2023財年末或2022財年末的合併財務報表並不重要。
商品庫存
庫存成本包括我們為購置庫存而支付的金額，包括運費和進口成本，以及與我們的採購和分銷網絡相關的運營成本和折舊，不包括某些供應商津貼。我們的大多數商品庫存均按成本或市場中較低者列報，由零售庫存法確定，該方法基於多種因素，例如加價、降價和庫存損失（或縮水）。由於定期調整庫存零售價值以反映市場狀況，因此使用零售法估值的庫存近似於成本或市場中較低的值。某些子公司，包括加拿大和墨西哥的零售業務以及配送中心，按成本法（主要是先入先出法）確定的，以較低的成本或可變現淨值記錄商品庫存。這些商品庫存大約相當於 38佔商品庫存總餘額的百分比。我們在每個季度末使用成本法對庫存進行評估，以確保以較低的成本或可變現淨值進行計值，並且對按成本法估值的商品庫存的調整對我們在2023財年末或2022財年末的合併財務報表無關緊要。
每個商店和配送中心定期進行實地庫存盤點或週期盤點，以確保正確列報商品庫存中反映的金額。收縮（如果是庫存過剩，則膨脹）是記錄的庫存量與實地庫存數量之間的差額。我們根據每個財政期的實地庫存盤點所確定的實際庫存損失以及兩次實地庫存盤點之間的估計庫存損失來計算縮減量。在兩次實地庫存盤點之間的過渡期內發生的萎縮的估計值是根據門店的具體情況計算得出的，主要基於最近的縮減結果。從歷史上看，估計的萎縮和實際庫存損失之間的差異對我們的年度財務業績並不重要。
財產和設備
建築物和相關裝修、傢俱、固定裝置和設備按成本入賬，並在其估計使用壽命內使用直線法進行折舊。租賃權益改善和在融資租賃下持有的資產在原始租賃期限或資產使用壽命內（以較短者為準）使用直線法攤銷。
下表列出了我們的財產和設備的估計使用壽命：
| | | | | |
| | 生活 |
| 建築物和裝修 | 5 – 45年份 |
| 傢俱、固定裝置和設備 | 2 – 20年份 |
| 租賃權改進 | 5 – 45年份 |
我們將與在建工程以及軟件購置和開發相關的某些成本（包括利息）資本化。與購置和開發軟件相關的成本使用直線法在軟件的估計使用壽命內攤銷，該壽命範圍從 三到 七年。某些不符合資本化標準的開發成本按發生時列為支出。
我們每個季度都會評估我們的長期資產，以確定潛在減值指標。減值指標包括本期虧損加上虧損記錄、我們在先前估計的使用壽命結束之前搬遷或關閉門店或其他地點的決定，或者當其他情況的變化表明某一資產組的賬面金額可能無法收回時。對長期資產的評估是在最低的可識別現金流水平上進行的，通常是個人商店層面。通過將未貼現的未來現金流與賬面價值進行比較，對帶有減值指標的長期資產進行可收回性評估。如果賬面價值大於未貼現的未來現金流，我們將衡量該資產組的公允價值，以確定是否應確認減值損失。如果由此產生的公允價值低於賬面價值，則將賬面價值和估計公允價值之間的差額確認減值損失。財產和設備的減值損失作為銷售和收購的組成部分入賬。長期資產的減值費用對我們2023財年、2022財年或2021財年的合併財務報表並不重要。
租賃
我們訂立了使用某些非自有資產的合同安排，這些資產在啟動時被評估為融資或經營租賃，並據此入賬。具體而言，合約就是或包含租約，如果（1）合同包含明確或隱含的資產，（2）我們從使用該標的資產中獲得幾乎所有的經濟利益，並指導在合同期限內如何和出於何種目的使用該資產以換取對價。我們在合同開始時評估一項安排是否屬於或包含租約。
我們的租賃包括某些零售地點、倉庫和配送空間、辦公空間、設備和車輛。我們的絕大多數租約的剩餘租賃條款為 一到 20年份。我們的房地產租賃通常提供延長租約的選項 五年條款，我們的一些租約包括提前終止選項。在啟動時用於計算使用權資產和租賃負債的租賃條款包括在合理確定我們將行使該期權的情況下延長或終止租約的期權的影響。在確定是否可以合理確定我們將在開始時行使期權時，我們會考慮各種現有的經濟因素，包括市場狀況、房地產策略、協議的性質、期限和條款，以及租賃期結束時租賃設備狀況的不確定性。基於這些決定，我們通常得出結論，續訂期權的行使在啟動時確定租賃期限時無法合理確定。
用於計算租賃付款現值的貼現率是租約中隱含的費率，如果可以很容易地確定。由於租賃中隱含的利率很少可以輕易確定，因此我們使用按季度更新的有擔保增量借款利率作為租賃付款現值的貼現率。
適用於租賃資產的房地產税、保險、維護和運營費用通常是我們在租賃協議下的義務。如果這些付款是固定的，則將其包含在租賃負債的計量中，如果是可變的，則將其排除在外，並在發生這些付款的債務期內予以確認。我們的某些租賃協議還包括基於指數或費率的租金支付，而另一些則包括基於銷售百分比的租金。對於取決於指數或利率的可變付款，我們採用自租賃開始之日起的有效指數或利率。不基於指數或利率的可變租賃付款不包括在我們的租賃負債的衡量中，因為這些付款無法合理估計，並且在發生這些付款義務的時期內予以確認。
合同開始後期限為十二個月或更短的租賃本質上被視為短期租約。短期租賃不包括在合併資產負債表中，在租賃期內按直線計費。我們還選擇不將某些類別的資產（包括房地產和某些設備）的租賃和非租賃部分分開。
我們的租賃協議不包含任何實質性剩餘價值擔保或重大限制性契約。
業務合併
收購企業的資產和負債按收購之日的公允價值入賬。 收購價格超過所購可識別資產和承擔負債的公允價值的部分記作商譽。在自收購之日起長達一年的衡量期內，我們可能會記錄對收購資產和承擔的負債的調整，並相應地抵消商譽。計量期結束後，任何後續調整都將計入收益。
善意
商譽是指收購價格超過所購淨資產公允價值的部分。我們不攤銷商譽，而是通過確定每個申報單位的公允價值是否支持其賬面價值，來評估每個財年第三季度的商譽可收回性，或者在指標允許的情況下更頻繁地評估商譽的可收回性。在每個財政年度，我們可能會評估定性因素，以確定每個申報單位的公允價值是否更有可能低於其賬面金額，以此作為確定是否需要完成量化減值評估的依據，定期完成量化評估，或根據事實和情況的需要完成量化評估。
在2023財年第三季度，我們使用定量方法完成了對美國、加拿大和墨西哥申報單位商譽可收回性的年度評估。商譽減值的量化測試是通過結合使用貼現現金流和基於市場的方法確定申報單位的公允價值來進行的。我們的定量分析結果表明，每個申報單位的公允價值都大大超過了其各自的賬面價值，包括商譽。 有 不與2023財年、2022財年或2021財年商譽相關的減值費用。有關我們商譽的其他信息包含在 注意事項 4.
其他無形資產
商譽以外的無形資產包含在合併資產負債表上的其他資產中。我們按直線分攤固定壽命的無形資產的成本，其估計使用壽命最長可達大約 20年份，因為這大致相當於預期的經濟收益模式。當有證據表明某些觸發事件或情況變化表明這些資產的賬面金額可能無法收回時，我們對這些固定壽命的無形資產進行減值評估。在每個財政年度的第三季度對壽命無限期的無形資產進行減值測試，如果指標允許，則更頻繁地進行減值測試。
在2023財年第三季度，我們根據量化因素完成了對無限期無形資產可收回性的年度評估，並得出結論，不應確認任何減值損失。曾經有 不與2023財年、2022財年或2021財年無形資產相關的減值損失。有關我們無形資產的其他信息包含在 注意事項 4.
供應商融資計劃
我們有一個供應商融資計劃，根據該計劃，我們已經與多家金融機構簽訂了付款處理協議。根據這些協議，金融機構充當我們的付款代理人，支付應付給某些供應商的應付賬款。參與的供應商可以自行決定選擇在預定到期日之前，以折扣價格從參與的金融機構那裏獲得我們的一項或多項付款義務的付款。我們不是參與金融機構與供應商之間與該計劃有關的協議的當事方，我們對供應商的權利和義務也不會受到影響。我們不向供應商報銷他們參與該計劃所產生的任何費用。作為該計劃的一部分，我們沒有將任何資產作為擔保，也沒有提供任何擔保。供應商參與該計劃的決定對我們沒有經濟利益。我們的責任僅限於根據最初與供應商談判的條款向相應的金融機構付款，無論供應商是否選擇提前收到金融機構的付款。
無論供應商是否參與該計劃，我們與供應商協商的付款條件都是一致的。我們目前與大多數供應商的付款條件通常包括 30到 60天數，我們認為這在商業上是合理的。根據我們的規定，我們未清的付款義務 供應商融資計劃是 $5142024 年 1 月 28 日為百萬美元，以及 $480截至2023年1月29日為百萬美元，並記入合併資產負債表的應付賬款。相關付款包含在合併現金流量表的經營活動中。
債務
我們將與發行長期債務相關的任何溢價或折扣記錄為相關優先票據賬面價值的直接增加或扣除。我們還記錄了與發行長期債務相關的債務發行成本，以直接扣除相關優先票據的賬面價值。溢價、折扣和債務發行成本使用實際利率法在相應票據的期限內攤銷。
衍生工具和套期保值活動
我們在管理長期債務的利率敞口和外幣波動風險敞口時使用衍生工具。我們僅出於風險管理目的訂立衍生工具；我們不為交易或投機目的訂立衍生工具。所有衍生工具在資產負債表日均按其資產或負債的公允價值確認，並根據每份合約各自的到期日被歸類為流動或非流動工具。在我們簽訂主淨額結算安排時，我們的政策是在合併資產負債表中按總額列報衍生工具的公允價值。
被指定為現金流或淨投資套期保值的衍生工具的公允價值變動在累計的其他綜合收益（虧損）中確認，直到對衝項目計入收益，淨投資套期保值在出售或標的淨投資的大量清算時才被確認。未償還的公允價值套期保值的公允價值變動和對衝項目公允價值的抵消性變化在收益中確認。我們在與套期保值項目相同的財務報表細列項目中記錄衍生工具的已實現收益和虧損。
衍生工具結算產生的現金流出現在合併現金流量報表中，其類別與套期保值項目的現金流相同。
自保儲備
我們對與一般責任（包括產品責任）、工傷賠償、員工團體醫療和汽車索賠相關的某些損失進行了自保。我們將資產負債表日發生的索賠（未貼現）的預期最終成本確認為負債。索賠的預期最終費用是根據對歷史數據的分析和精算估算得出的。我們還維持網絡安全和隱私責任保險，以幫助限制我們遭受的損失，例如可能由於數據安全受到重大損害或泄露而造成的損失，以及財產損失保險。我們的自保負債包含在應計工資和相關費用、其他應計費用以及合併資產負債表中的其他長期負債中，為美元1.4截至 2024 年 1 月 28 日，為 10 億美元1.3截至 2023 年 1 月 29 日，為億元。
國庫股
庫存股反映為按成本計算的股東權益的減少。我們使用加權平均購買成本來確定重新發行的庫存股的成本（如果有）。股票回購產生的消費税代表回購的直接成本，並作為庫存股成本基礎的一部分入賬。
收入確認
我們在客户擁有商品或提供服務時確認扣除預期回報和銷售税後的收入。我們的銷售回報負債是根據歷史回報水平和我們對未來回報的預期估算的。我們還確認了回報資產以及相應的銷售成本調整，因為我們有權收回客户退回的貨物，以商品的先前賬面金額減去任何預期的回收成本計算。在每個財務報告日，我們都會評估對預期回報、退款負債和回報資產的估計。
服務收入通過各種安裝、房屋維護和專業服務計劃產生。在這些計劃中，客户為項目選擇和購買材料，然後我們提供或安排專業安裝。這些計劃通過我們的門店、在線和家庭銷售計劃提供。根據某些計劃，當我們提供或安排項目安裝，而分包商在安裝過程中提供材料時，材料和人工都包含在服務收入中。我們在為客户提供的服務完成時確認服務收入，這與確認服務期內的收入沒有實質性區別，因為我們的絕大多數服務都是在一週內完成的。
對於在商店或在線銷售的產品和服務，通常在銷售點付款。當我們在客户擁有商品或提供服務之前收到付款時，收到的金額將記作遞延收入，直到銷售或服務完成。此類履約義務是合同的一部分，預計最初的期限通常為三個月或更短。截至2024年1月28日和2023年1月29日，產品和服務的遞延收入為美元1.7十億和美元2.0分別為十億。
我們進一步記錄禮品卡銷售的遞延收入，並在兑換這些禮品卡時確認相關收入，兑換通常發生在 六個月禮品卡的發行。截至2024年1月28日和2023年1月29日，我們對未兑換禮品卡的履行義務均為美元1.1十億。禮品卡破損收入是我們對未付禮品卡餘額中預計無法兑換的部分的估計，已計入淨銷售額，在2023財年、2022財年和2021財年並不重要。
我們還與第三方服務提供商簽訂了協議，這些提供商直接向客户提供信貸，管理我們的PLCC計劃，並擁有相關的應收賬款。我們已經評估了根據該計劃持有應收賬款的第三方實體，得出的結論是，不應將其合併。與我們的PLCC計劃的主要第三方服務提供商的協議將於2028年到期，在協議結束時，我們可以選擇但沒有義務購買現有的應收賬款。我們向這些客户提供的延期融資計劃產生的遞延利息費用、向我們收取的信用卡使用費以及與第三方服務提供商分享的任何利潤均包含在淨銷售額中。
銷售成本
銷售成本包括銷售商品和提供服務的實際成本；從供應商向我們的分銷網絡、商店或客户運輸商品的成本；從我們的商店或分銷網絡向客户運送和處理成本；以及我們的採購和分銷網絡的運營成本和折舊。不報銷具體、增量和可識別成本的供應商津貼也包含在銷售成本中。
供應商津貼
供應商補貼主要包括因達到特定購買水平而獲得的批量返利，以及用於促銷供應商產品的合作廣告補貼，後者通常基於最低保障金額，達到特定購買水平可獲得額外金額。這些供應商津貼按收入累計，因達到一定採購水平而獲得的津貼在激勵期內累計，根據採購估計，激勵期通常在日曆年年底結束。批量折扣和某些合作廣告補貼可以降低庫存的賬面成本，並在出售相關庫存時計入銷售成本。
銷售、一般和管理
銷售、一般和管理費用包括零售和商店支持中心員工的薪酬和福利、零售場所和商店支持中心的佔用和運營成本、保險相關費用、廣告費用、信用卡和借記卡手續費以及其他管理費用。
廣告費用
廣告費用，包括數字、電視、廣播和印刷費用，在廣告首次出現時計入支出。某些合作廣告補貼是報銷為推廣供應商產品而產生的具體、增量和可識別的費用，作為廣告費用的抵消額入賬。銷售和收購中包含的淨廣告費用為 $1.1十億，美元1.1十億美元和 $1.02023、2022和2021財年分別為10億美元。
股票薪酬
根據某些股票激勵計劃，我們目前有權向我們的某些員工和非僱員董事發行激勵性和非合格股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票、績效單位和遞延股票。我們根據估計的公允價值衡量和確認向員工和非僱員董事發放的所有股票薪酬獎勵的薪酬支出。在必要的服務期內或限制措施失效時，最終預計授予的部分獎勵的價值按直線計算被確認為股票薪酬支出。在計算股票薪酬支出時，我們包括了預計將發生的沒收情況。有關我們的股票支付獎勵的其他信息包含在 注意事項 9.
所得税
所得税按資產負債法入賬。我們規定了當前應繳的聯邦、州和國外所得税，以及因財務報表目的申報收入和支出與納税目的報告收入和支出之間的時間差異而延期繳納的所得税。遞延所得税資產和負債是針對未來税收後果進行確認的，這些後果歸因於賬面現有資產和負債金額的財務報表與其各自的税基之間的暫時差異。遞延所得税資產和負債是使用頒佈的所得税税率來衡量的，該税率預計適用於預計收回或結清這些臨時差異的年份的應納税所得額。所得税税率變化的影響被確認為包括頒佈日期在內的期限內的收入或支出。我們會定期評估實現遞延所得税資產收益的可能性，如果根據所有現有證據，我們確定部分税收優惠很可能無法實現，則可能會記錄估值補貼。
只有當所得税狀況更有可能持續下去時，我們才會認識到這些狀況的影響。確認的所得税狀況以最大金額來衡量，該金額大於 50可能實現的百分比。確認或衡量標準的變化反映在判斷髮生變化的時間段內。
我們在合併收益表中分別在利息支出和銷售及收購中確認與所得税事項相關的利息和罰款。與所得税事項相關的應計利息和罰款在合併資產負債表上的其他應計費用和其他長期負債中確認。
我們提交了合併的美國聯邦所得税申報表，其中包括某些符合條件的子公司。出於財務報告目的進行合併的非美國子公司和某些美國子公司沒有資格包含在我們的合併的美國聯邦所得税申報表中。已經為這些實體確定了單獨的所得税準備金。對於我們非美國子公司的未匯出收益，我們需要就再投資或匯回税收作出斷言。對於我們未作永久再投資聲明的任何收益，我們確認遞延所得税準備金。對於我們作出永久再投資主張的收益，不確認準備金。參見 注意事項 6供進一步討論。
我們需要繳納全球無形低税所得税，這是對外國收入的增量税。我們已經做出了會計選擇，在税收產生期間記錄該税。
綜合收入
綜合收益包括經某些損益調整後的淨收益，這些收益不包括在淨收益中，並在累計的其他綜合虧損中作為權益組成部分確認，其中主要包括外幣折算調整。累計的其他綜合虧損還包括截至2024年1月28日和2023年1月29日無關緊要的現金流套期保值淨虧損。在2023財年、2022財年和2021財年，將累計的其他綜合虧損歸類為收益並不重要。
外幣兑換
以外幣計價的資產和負債按報告期最後一天的當前匯率折算成美元。收入和支出使用該期間的平均匯率進行折算，權益交易使用交易當天的實際匯率進行折算。截至2024年1月28日和2023年1月29日，累計其他綜合虧損中記錄的累計外幣折算調整為虧損美元365百萬和美元597分別是百萬。
最近通過的會計公告
亞利桑那州立大學編號 2022-04。2022年9月，財務會計準則委員會發布了ASU第2022-04號 “負債——供應商融資計劃（主題405-50）：披露供應商融資計劃債務”，以提高實體在購買商品和服務時使用的供應商融資計劃的透明度。該標準要求使用供應商融資計劃的實體披露關鍵條款，包括付款條件的描述、每個報告期末該計劃下確認的未清金額、這些債務在資產負債表上的列報位置以及年度展期，包括該期間確認的債務金額和支付的金額。該指南不影響供應商融資計劃所涵蓋債務的確認、計量或財務報表列報。亞利桑那州立大學第2022-04號對2022年12月15日之後開始的財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期，所需的展期信息除外，該信息對2023年12月15日之後開始的財政年度有效。2023年1月30日，我們採用了亞利桑那州立大學第2022-04號，對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流沒有影響。
亞利桑那州立大學第 2020-04 號。 2020年3月，財務會計準則委員會發布了ASU第2020-04號 “參考利率改革（主題848）：促進參考利率改革對財務報告的影響”，該文件為在滿足某些標準的情況下將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考利率改革影響的交易提供了實際的權宜之計和例外情況。本更新中修正案提供的權宜措施和例外情況僅適用於參考倫敦銀行同業拆借利率或其他參考利率因參考利率改革而終止的參考利率的合約、套期保值關係和其他交易。亞利桑那州立大學第2020-04號自2020年3月12日起生效，從包括或之後的過渡期開始起，可能適用於合同修改和套期保值關係。隨後，亞利桑那州立大學第2022-06號 “參考利率改革（主題848）：推遲主題848的日落日期” 對該指南進行了修訂，該指南自2022年12月發佈之日起生效，並將主題848提供的臨時救濟延長至2024年12月31日。
在2023財年第二季度，我們修改了現有的固定至可變利率互換協議，這些協議被指定為公允價值套期保值，將此類協議的可變部分從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR。在進行這些修正的同時，我們選擇了主題848中提供的某些可選權宜之計，這使我們能夠維持公允價值對衝會計的指定以及這些協議的快捷方法的應用。該指導方針的通過並未對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
最近發佈的會計公告
ASU 編號 2023-07。2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-07號 “分部報告（主題280）：改進應申報分部披露”，旨在改善應申報分部的披露要求，主要是通過加強對重大分部支出的披露。亞利桑那州立大學第 2023-07 號中包含的披露要求適用於所有公共實體，包括擁有單一公共實體的實體 可報告的段。亞利桑那州立大學第2023-07號對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，允許提前採用。該指南必須在回顧的基礎上適用。我們目前正在評估該準則對我們合併財務報表披露的影響。
亞利桑那州立大學編號 2023-09。 2023年12月，財務會計準則委員會發布了ASU第2023-09號 “所得税（主題740）：改進所得税披露”，要求披露有關申報實體有效税率對賬的分類信息以及司法管轄區繳納的所得税的披露。亞利桑那州立大學第 2023-09 號在 2024 年 12 月 15 日之後開始的年度期間內有效。該指南必須在前瞻性基礎上適用，並可選擇追溯適用該標準。允許提前收養。我們目前正在評估該準則對我們合併財務報表披露的影響。
上文未討論的最近通過或待通過的會計公告要麼不適用，要麼預計不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
2.細分市場報告和淨銷售額
我們目前在美國、加拿大和墨西哥開展零售業務，這兩個國家都代表我們的一家 三運營部門。我們的運營部門反映了首席運營決策者（即我們的總裁兼首席執行官）定期審查內部報告的財務信息以分析業績、做出決策和分配資源的方式。出於披露的目的，我們會彙總這些信息 三運營細分為 一由於其業務性質和經濟特徵相似，因此該細分市場應予報告。
下表列示按地域分類的財產和設備淨值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 1月28日
2024 | | 1月29日
2023 | | 1月30日
2022 |
| 淨資產和設備——在美國 | $ | 23,347 | | | $ | 23,057 | | | $ | 22,696 | |
| 淨資產和設備——美國以外 | 2,807 | | | 2,574 | | | 2,503 | |
| 淨財產和設備 | $ | 26,154 | | | $ | 25,631 | | | $ | 25,199 | |
在過去三個財政年度中，對個人客户的銷售均不超過收入的10％。
下表顯示了按地理位置分類的淨銷售額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 以百萬計 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨銷售額-在美國 | $ | 140,083 | | | $ | 144,840 | | | $ | 138,920 | |
| 淨銷售額——美國以外 | 12,586 | | | 12,563 | | | 12,237 | |
| 淨銷售額 | $ | 152,669 | | | $ | 157,403 | | | $ | 151,157 | |
下表顯示了按產品和服務分列的淨銷售額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 以百萬計 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨銷售額-產品 | $ | 146,835 | | | $ | 151,804 | | | $ | 145,745 | |
| 淨銷售額——服務 | 5,834 | | | 5,599 | | | 5,412 | |
| 淨銷售額 | $ | 152,669 | | | $ | 157,403 | | | $ | 151,157 | |
下表列出了主要產品線和相關的銷售部門（及相關服務）：
| | | | | | | | |
| 主要產品線 | | 銷售部門 |
| 建築材料 | | 建築材料、電氣/照明、木材、木製品和管道 |
| 裝飾 | | 電器、裝飾/存儲、地板、廚房和浴室以及油漆 |
| 強硬路線 | | 硬件、室內花園、室外花園和工具 |
下表顯示了按主要產品線（及相關服務）劃分的淨銷售額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 以百萬計 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 建築材料 | $ | 57,039 | | | $ | 59,533 | | | $ | 54,990 | |
| 裝飾 | 50,295 | | | 52,322 | | | 50,437 | |
| 強硬路線 | 45,335 | | | 45,548 | | | 45,730 | |
| 淨銷售額 | $ | 152,669 | | | $ | 157,403 | | | $ | 151,157 | |
下表顯示了按銷售部門（及相關服務）劃分的淨銷售額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 以百萬美元計 | 網
銷售 | | % 的
淨銷售額 | | 網
銷售 | | % 的
淨銷售額 | | 網
銷售 | | % 的
淨銷售額 |
| 家電 | $ | 13,863 | | | 9.1 | % | | $ | 14,461 | | | 9.2 | % | | $ | 14,232 | | | 9.4 | % |
| 建築材料 | 11,975 | | | 7.8 | | | 11,298 | | | 7.2 | | | 9,823 | | | 6.5 | |
| 裝飾/存儲 | 6,012 | | | 3.9 | | | 6,357 | | | 4.0 | | | 6,095 | | | 4.0 | |
| 電氣/照明 | 12,521 | | | 8.2 | | | 13,746 | | | 8.7 | | | 13,473 | | | 8.9 | |
| 地板 | 8,754 | | | 5.7 | | | 9,222 | | | 5.9 | | | 9,225 | | | 6.1 | |
| 硬件 | 8,147 | | | 5.3 | | | 8,104 | | | 5.1 | | | 7,873 | | | 5.2 | |
| 室內花園 | 14,743 | | | 9.7 | | | 14,990 | | | 9.5 | | | 15,546 | | | 10.3 | |
| 廚房和浴室 | 10,593 | | | 6.9 | | | 11,102 | | | 7.1 | | | 10,432 | | | 6.9 | |
| 木材 | 11,731 | | | 7.7 | | | 13,460 | | | 8.6 | | | 13,344 | | | 8.8 | |
| 木製品 | 8,301 | | | 5.4 | | | 8,423 | | | 5.4 | | | 7,412 | | | 4.9 | |
| 户外花園 | 10,278 | | | 6.7 | | | 10,078 | | | 6.4 | | | 10,317 | | | 6.8 | |
| 油漆 | 11,073 | | | 7.3 | | | 11,180 | | | 7.1 | | | 10,453 | | | 6.9 | |
| 管道 | 12,511 | | | 8.2 | | | 12,606 | | | 8.0 | | | 10,938 | | | 7.2 | |
| 工具 | 12,167 | | | 8.0 | | | 12,376 | | | 7.9 | | | 11,994 | | | 7.9 | |
| 總計 | $ | 152,669 | | | 100.0 | % | | $ | 157,403 | | | 100.0 | % | | $ | 151,157 | | | 100.0 | % |
—————
注：由於四捨五入，某些百分比之和可能未等於總數。
3.財產和租賃
淨財產和設備
下表列示淨財產和設備的組成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 1月28日
2024 | | 1月29日
2023 |
| 土地 | $ | 9,027 | | | $ | 8,719 | |
| 建築物和裝修 | 20,030 | | | 19,430 | |
| 傢俱、固定裝置和設備 | 16,667 | | | 16,564 | |
| 租賃權改進 | 2,254 | | | 2,130 | |
| 在建工程 | 1,192 | | | 1,297 | |
| 融資租賃 | 4,087 | | | 4,135 | |
| 財產和設備，按成本計算 | 53,257 | | | 52,275 | |
| 減去累計折舊和融資租賃攤銷 | 27,103 | | | 26,644 | |
| 淨財產和設備 | $ | 26,154 | | | $ | 25,631 | |
下表列出了折舊和融資租賃攤銷費用，包括銷售成本中包含的折舊和融資租賃攤銷費用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 折舊和融資租賃攤銷費用 | $ | 3,020 | | | $ | 2,756 | | | $ | 2,650 | |
租賃
下表列出了與運營和融資租賃相關的合併資產負債表分類：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 合併資產負債表分類 | | 1月28日
2024 | | 1月29日
2023 |
| 資產： | | | | | |
| 經營租賃資產 | 經營租賃使用權資產 | | $ | 7,884 | | | $ | 6,941 | |
融資租賃資產 (1) | 淨財產和設備 | | 2,840 | | | 2,899 | |
| 租賃資產總額 | | | $ | 10,724 | | | $ | 9,840 | |
| | | | | |
| 負債： | | | | | |
| 當前： | | | | | |
| 經營租賃負債 | 當期經營租賃負債 | | $ | 1,050 | | | $ | 945 | |
| 融資租賃負債 | 長期債務的本期分期付款 | | 268 | | | 231 | |
| 長期： | | | | | |
| 經營租賃負債 | 長期經營租賃負債 | | 7,082 | | | 6,226 | |
| 融資租賃負債 | 長期債務，不包括本期分期付款 | | 3,000 | | | 3,054 | |
| 租賃負債總額 | | | $ | 11,400 | | | $ | 10,456 | |
—————
(1) 融資租賃資產在扣除累計攤銷額美元后入賬1.2截至 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日，均為十億。
下表列出了租賃成本的組成部分，不包括短期租賃成本和無關緊要的轉租收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併收益表分類 (1) | | 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 運營租賃成本 | 銷售、一般和管理 | | $ | 1,359 | | | $ | 1,169 | | | $ | 1,084 | |
| 融資租賃成本： | | | | | | | |
| 租賃資產的攤銷 | 折舊和攤銷 | | 304 | | | 282 | | | 250 | |
| 租賃負債的利息 | 利息支出 | | 126 | | | 125 | | | 127 | |
| 可變租賃成本 | 銷售、一般和管理 | | 486 | | | 470 | | | 425 | |
| | | | | | | |
—————
(1)與我們的採購和分銷網絡相關的成本記入銷售成本，融資租賃負債的利息除外。
下表顯示了加權平均剩餘租賃條款和折扣率：
| | | | | | | | | | | |
| 1月28日
2024 | | 1月29日
2023 |
| 加權平均剩餘租賃期限（年）： | | | |
| 經營租賃 | 10 | | 9 |
| 融資租賃 | 13 | | 14 |
| | | |
| 加權平均折扣率： | | | |
| 經營租賃 | 3.7 | % | | 3.2 | % |
| 融資租賃 | 3.7 | % | | 4.3 | % |
下表顯示了截至2024年1月28日運營和融資租賃下的未來大致最低還款額：
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 正在運營
租賃 | | 財務
租賃 |
| 2024 財年 | $ | 1,325 | | | $ | 381 | |
| 2025 財年 | 1,342 | | | 456 | |
| 2026 財年 | 1,191 | | | 347 | |
| 2027 財年 | 1,041 | | | 323 | |
| 2028 財年 | 884 | | | 287 | |
| 此後 | 4,288 | | | 2,251 | |
| 租賃付款總額 | 10,071 | | | 4,045 | |
| 減去：估算利息 | 1,939 | | | 777 | |
| 租賃負債的現值 | $ | 8,132 | | | $ | 3,268 | |
—————
注意：我們排除了大約 $450已簽署但尚未開始的租賃的百萬筆租賃付款（未貼現基準）。
下表顯示了與租賃相關的補充現金流信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 以百萬計 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 為計量租賃負債所含金額支付的現金： | | | | | |
| 運營現金流——經營租賃 | $ | 1,328 | | | $ | 1,157 | | | $ | 1,090 | |
| 運營現金流——融資租賃 | 126 | | | 125 | | | 127 | |
| 為現金流融資 — 融資租賃 | 271 | | | 241 | | | 182 | |
| 補充非現金信息： | | | | | |
| 為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | 1,827 | | | 1,991 | | | 964 | |
| 租賃獲得的資產以換取新的融資租賃負債 | 336 | | | 322 | | | 672 | |
4.商譽和無形資產
善意
下表顯示了我們商譽賬面金額的變化：
| | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 |
| 以百萬計 | 2023 | | 2022 |
| 商譽，年初餘額 | $ | 7,444 | | | $ | 7,449 | |
收購 (1) | 998 | | | — | |
| | | |
其他 (2) | 13 | | | (5) | |
| 商譽，年底餘額 | $ | 8,455 | | | $ | 7,444 | |
—————
(1) 2023財年包括與年內完成的收購相關的商譽的初步確定。參見 注意事項 13瞭解更多細節。
(2) 反映了外幣折算的淨影響。
無形資產
下表列出了有關我們的無形資產的信息，這些無形資產包含在合併資產負債表上的其他資產中：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 年 1 月 28 日 (1) | | 2023年1月29日 |
| 以百萬計 | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
| 有期限的無形資產： | | | | | | | | | | | |
| 客户關係 | $ | 3,425 | | | $ | (670) | | | $ | 2,755 | | | $ | 3,034 | | | $ | (495) | | | $ | 2,539 | |
| 商標名稱 | 227 | | | (25) | | | 202 | | | 151 | | | (16) | | | 135 | |
| 其他 | 12 | | | (12) | | | — | | | 12 | | | (12) | | | — | |
| 無限期的無形資產： | | | | | | | | | | | |
| 商標名稱 | 649 | | | | | 649 | | | 649 | | | | | 649 | |
無形資產總額 | $ | 4,313 | | | $ | (707) | | | $ | 3,606 | | | $ | 3,846 | | | $ | (523) | | | $ | 3,323 | |
—————
(1) 包括與2023財年內完成的收購相關的無形資產的公允價值的初步分配。參見 注意事項 13瞭解更多細節。
我們在2023財年、2022財年和2021財年的無形資產攤銷費用並不重要。
下表列出了截至2024年1月28日與固定壽命無形資產相關的預計未來攤銷費用：
| | | | | |
| 以百萬計 | 攤銷費用 |
| 2024 財年 | $ | 207 | |
| 2025 財年 | 207 | |
| 2026 財年 | 207 | |
| 2027 財年 | 198 | |
| 2028 財年 | 181 | |
| 此後 | 1,957 | |
| 總計 | $ | 2,957 | |
5.債務和衍生工具
短期債務
我們有一個商業票據計劃，允許最多借款 $5.0十億。與我們的計劃有關, 我們向銀行財團提供了備用信貸額度，可提供不超過美元的借款5.0十億，其中包括 五年 $3.5十億美元的信貸額度計劃於2027年7月到期，而且 364-天 $1.5十億美元的信貸額度計劃於2024年7月到期。2023 年 7 月，我們完成了續訂 364-天 $1.5十億美元的信貸額度，將到期日從2023年7月延長至2024年7月。我們在2023財年和2022財年的所有短期借款都屬於我們的商業票據計劃。在 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日，有 不該計劃下的未償借款。
下表列出了2023財年和2022財年期間根據我們的商業票據計劃借款的更多信息：
| | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 |
| 以百萬計 | 2023 | | 2022 |
| 該期間的最大未清金額 | $ | 1,453 | | | $ | 2,745 | |
| 平均每日短期借款 | 72 | | | 269 | |
長期債務
下表詳細介紹了我們長期債務的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 賬面金額 (1) |
| 以百萬計 | 利息
應付款 | | 校長
金額 | | 1月28日
2024 | | 1月29日
2023 |
2.702023年4月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,000 | |
3.752024年2月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 1,100 | | | 1,100 | | | 1,099 | |
2.702025年4月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 500 | | | 499 | | | 498 | |
5.1252025年4月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 500 | | | 498 | | | — | |
3.352025年9月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 999 | | | 998 | |
4.002025年9月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 750 | | | 749 | | | 748 | |
3.002026年4月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 1,300 | | | 1,296 | | | 1,295 | |
2.1252026年9月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 995 | | | 994 | |
4.952026年9月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 750 | | | 746 | | | — | |
2.8752027年4月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 750 | | | 745 | | | 744 | |
2.502027年4月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 750 | | | 746 | | | 745 | |
2.802027年9月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 979 | | | 979 | |
0.902028年3月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 500 | | | 497 | | | 496 | |
1.502028年9月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 994 | | | 993 | |
3.902028年12月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 970 | | | 977 | |
4.902029年4月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 750 | | | 743 | | | — | |
2.952029年6月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 1,750 | | | 1,665 | | | 1,675 | |
2.702030年4月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 1,500 | | | 1,346 | | | 1,347 | |
1.3752031年3月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 1,250 | | | 1,167 | | | 1,170 | |
1.8752031年9月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 936 | | | 942 | |
3.252032年4月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 1,250 | | | 1,239 | | | 1,237 | |
4.502032年9月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 1,250 | | | 1,243 | | | 1,242 | |
5.8752036年12月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 3,000 | | | 2,872 | | | 2,874 | |
3.302040年4月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 1,250 | | | 1,057 | | | 1,075 | |
5.402040年9月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 500 | | | 496 | | | 496 | |
5.952041年4月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 991 | | | 990 | |
4.202043年4月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 927 | | | 939 | |
4.8752044年2月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 982 | | | 981 | |
4.402045年3月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 980 | | | 980 | |
4.252046年4月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 1,600 | | | 1,586 | | | 1,586 | |
3.902047年6月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 1,150 | | | 1,145 | | | 1,144 | |
4.502048年12月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 1,500 | | | 1,465 | | | 1,464 | |
3.1252049年12月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 1,250 | | | 1,173 | | | 1,178 | |
3.352050年4月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 1,500 | | | 1,472 | | | 1,472 | |
2.3752015年3月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 1,250 | | | 1,150 | | | 1,156 | |
2.752015年9月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 983 | | | 983 | |
3.6252052年4月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 1,500 | | | 1,458 | | | 1,458 | |
4.952052年9月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 980 | | | 980 | |
3.502056年9月到期的優先票據百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 974 | | | 973 | |
| 優先票據總額 | | | $ | 42,150 | | | $ | 40,843 | | | $ | 39,908 | |
| 融資租賃債務；在 2076 年 4 月 30 日之前分期付款 | | | | | $ | 3,268 | | | $ | 3,285 | |
| 長期債務總額 | | | | | 44,111 | | | 43,193 | |
| 減少當前的長期債務分期付款 | | | | | 1,368 | | | 1,231 | |
| 長期債務，不包括本期分期付款 | | | | | $ | 42,743 | | | $ | 41,962 | |
—————
(1) 包括未攤銷的折扣、保費、債務發行成本和公允價值套期保值的影響。
2023 年 11 月發行。 2023 年 11 月，我們發佈了 三一批優先票據。
•第一批包括 $500百萬的 5.1252025年4月30日到期的優先票據百分比，折扣為美元0.3百萬。從2024年4月30日開始，這些票據的利息每半年在每年的4月30日和10月30日到期一次。
•第二批包括 $750百萬的 4.952026年9月30日到期的優先票據百分比，折扣為美元1.6百萬。從2024年3月30日開始，這些票據的利息每半年在每年的3月30日和9月30日到期一次。
•第三批包括 $750百萬的 4.902029年4月15日到期的優先票據百分比，折扣為美元3.4百萬。從2024年4月15日開始，這些票據的利息每半年在每年的4月15日和10月15日到期一次。
•發行成本總計 $7百萬。
還款.2023 年 4 月，我們償還了我們的美元1.0十億 2.70到期優先票據百分比。
兑換。我們可隨時按贖回價格加上截至贖回日的應計利息，全部或部分贖回我們的所有優先票據。對於 5.875% 2036 張紙幣和 5.1252025 年票據百分比，贖回價格等於 (1) 中較大者 100待贖回票據本金的百分比，或（2）將在相關贖回日之後到期的待贖回票據的剩餘定期還款本金和利息的現值總和。對於所有其他票據，在面值收回日之前，如相應票據所定義，贖回價格等於 (1) 中較高者 100待贖回票據本金的百分比或（2）截至面值收回日的剩餘定期還款本金和利息的現值總和。在面值看漲日當天或之後，贖回價格等於 100票據本金的百分比。此外，如果發生控制權變更觸發事件（如票據中所定義），則所有此類票據的持有人有權要求我們在以下地址兑換這些票據 101截至贖回日的票據本金總額加上應計利息的百分比。
管理票據的契約通常不會限制我們承擔額外債務的能力，也不會要求我們維持財務比率或特定的淨資產或流動性水平。管理票據的契約包含各種慣例契約；但是，預計沒有任何契約會影響我們的流動性或資本資源。
長期債務的到期日。 下表顯示了截至2024年1月28日的長期債務到期日，不包括融資租賃：
| | | | | |
| 以百萬計 | 校長 |
| 2024 財年 | $ | 1,100 | |
| 2025 財年 | 2,750 | |
| 2026 財年 | 3,050 | |
| 2027 財年 | 2,500 | |
| 2028 財年 | 2,500 | |
| 此後 | 30,250 | |
| 總計 | $ | 42,150 | |
衍生工具和套期保值活動
我們將衍生工具作為我們正常業務運營的一部分，以管理某些債務的外幣匯率和利率波動的風險。我們管理這些風險敞口的目標是降低受基礎利率變動影響的現金流波動性，並最大限度地降低優先票據公允價值變動的風險。
公允價值套期保值。 我們有未償還的利率互換協議，總名義金額為美元5.42024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日均為十億。這些協議被視為公允價值套期保值，將固定利率換成浮動利率，以對衝某些優先票據公允價值的變化。截至2024年1月28日和2023年1月29日，這些協議的公允價值總額為美元858百萬和美元778分別為百萬美元，全部在合併資產負債表上的其他長期負債中確認。
我們所有被指定為公允價值套期保值的利率互換協議均符合公認會計原則下的快捷方法要求。因此，這些協議公允價值的變化抵消了對衝長期債務公允價值的變化。
在2023財年第二季度，我們修改了所有利率互換協議，將倫敦銀行同業拆借利率替換為SOFR，同時採用了主題848中提供的某些權宜之計。這些修正沒有導致我們的套期會計應用發生任何變化，也沒有對我們的合併財務報表產生重大影響。參見 注意事項 1供進一步討論。
現金流套期保值。 截至2024年1月28日和2023年1月29日，我們將未償還的外幣遠期合約計為現金流套期保值，以對衝與我們在國外業務中支付的某些款項相關的預測現金流的波動性。截至2024年1月28日和2023年1月29日，這些合約的名義金額和公允價值並不重要。此外，在2023財年、2022財年和2021財年，這些工具的已實現和未實現損益均不大。
我們還在前幾年達成了遠期起始利率互換協議，這些協議用於對衝因預計債務發行利率變化而導致的未來利息支付的可變性。這些被指定為現金流套期保值的遠期掉期的未攤銷虧損將在相應票據的有效期內攤銷為利息支出。截至2024年1月28日和2023年1月29日，這些互換中確認的未攤銷虧損在累計其他綜合虧損中並不重要，2023財年、2022財年和2021財年在利息支出內確認的虧損也微不足道。
我們預計，截至2024年1月28日，累計其他綜合虧損中記錄的非實質性金額將在未來12個月內重新歸類為收益。
抵押品。 我們通常簽訂主淨額結算安排，該安排旨在通過允許與同一交易對手進行淨結算來降低信用風險。為了進一步限制我們的信用風險，我們簽訂了抵押擔保安排，規定當某些衍生工具的淨公允價值超過或低於合同規定的門檻時，將收到或公佈抵押品。根據我們的抵押擔保安排，公司發佈的與衍生工具相關的現金抵押品為美元714百萬和美元634截至2024年1月28日和2023年1月29日為百萬美元，計入合併資產負債表上的其他流動資產。截至2024年1月28日或2023年1月29日，我們沒有持有任何現金抵押品。
6.所得税
所得税準備金
下表列出了我們在所得税準備金前的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美國 | $ | 18,681 | | | $ | 20,990 | | | $ | 20,320 | |
| 國外 | 1,243 | | | 1,487 | | | 1,417 | |
| 總計 | $ | 19,924 | | | $ | 22,477 | | | $ | 21,737 | |
下表列出了我們的所得税準備金：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦 | $ | 3,764 | | | $ | 3,918 | | | $ | 4,066 | |
| 州 | 882 | | | 880 | | | 981 | |
| 國外 | 365 | | | 436 | | | 511 | |
| 總電流 | 5,011 | | | 5,234 | | | 5,558 | |
| 已推遲： | | | | | |
| 聯邦 | (228) | | | 102 | | | (155) | |
| 州 | 12 | | | 61 | | | (11) | |
| 國外 | (14) | | | (25) | | | (88) | |
| 延期總額 | (230) | | | 138 | | | (254) | |
| 所得税準備金 | $ | 4,781 | | | $ | 5,372 | | | $ | 5,304 | |
下表列出了我們的聯邦、州和國外綜合有效税率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 聯邦、州和國外綜合有效税率 | 24.0 | % | | 23.9 | % | | 24.4 | % |
下表顯示了我們按聯邦法定税率計算的所得税準備金的對賬情況 21佔實際税收支出的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按聯邦法定税率計算的所得税 | $ | 4,184 | | | $ | 4,720 | | | $ | 4,565 | |
| 州所得税，扣除聯邦所得税優惠 | 706 | | | 743 | | | 766 | |
| | | | | |
| 其他，淨額 | (109) | | | (91) | | | (27) | |
| 總計 | $ | 4,781 | | | $ | 5,372 | | | $ | 5,304 | |
2022年8月16日，《2022年通貨膨脹削減法》（“2022年税收法”）頒佈為法律。主要税收條款包括對調整後的財務報表收入徵收15％的最低税。由於《2022年税法》規定的最低税率為15％，對公司的有效税率沒有影響。
此外，截至2023財年末，經濟合作與發展組織（“經合組織”）已通過其税基侵蝕和利潤轉移第二支柱項目（“BEPS Pillar Two”）發佈了新的全球最低税收框架規則，世界各地的政府已經或正在頒佈有關這些規則的立法。許多成員國已承諾採用BEPS第二支柱，該支柱要求從2024年開始的納税年度將全球最低税率定為15％。迄今為止發佈的經合組織指南包括有關實施BEPS第二支柱全球最低税的過渡和安全港規則。我們正在監測事態發展，評估這些新規定將對我們的有效税率產生的影響，包括符合這些安全港規定的資格，目前預計不會產生重大影響。
遞延税
下表列出了臨時差異的税收影響，這些差異導致了我們的遞延所得税資產和遞延所得税負債的很大一部分：
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 1月28日
2024 | | 1月29日
2023 |
| 資產： | | | |
| 遞延補償 | $ | 237 | | | $ | 236 | |
| 應計自保負債 | 258 | | | 276 | |
| 州所得税 | 209 | | | 149 | |
| 商品庫存 | 110 | | | 30 | |
| 不可扣除的儲備金 | 474 | | | 318 | |
| 淨營業虧損 | 99 | | | 115 | |
| 租賃負債 | 2,034 | | | 1,879 | |
| 遞延收入 | 191 | | | 148 | |
| 其他 | 46 | | | 56 | |
| 遞延所得税資產總額 | 3,658 | | | 3,207 | |
| 估值補貼 | (67) | | | (5) | |
| 扣除估值補貼的遞延所得税資產總額 | 3,591 | | | 3,202 | |
| | | |
| 負債： | | | |
| | | |
| 財產和設備 | (988) | | | (992) | |
| 商譽和其他無形資產 | (1,000) | | | (953) | |
| 租賃使用權資產 | (1,956) | | | (1,799) | |
| 對未匯出的收入徵税 | (53) | | | (63) | |
| 其他 | (144) | | | (95) | |
| 遞延所得税負債總額 | (4,141) | | | (3,902) | |
| 遞延所得税負債淨額 | $ | (550) | | | $ | (700) | |
下表列出了合併資產負債表中列報的按税務管轄區淨額扣除的非流動遞延所得税資產和非流動遞延所得税負債：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 合併資產負債表分類 | | 1月28日
2024 | | 1月29日
2023 |
| 遞延所得税資產 | 其他資產 | | $ | 313 | | | $ | 319 | |
| 遞延所得税負債 | 遞延所得税 | | (863) | | | (1,019) | |
| 遞延所得税負債淨額 | | | $ | (550) | | | $ | (700) | |
截至2024年1月28日，我們記錄的遞延所得税資產為美元99百萬美元為淨營業虧損和美元69百萬用於税收抵免，主要與州司法管轄區有關。這些損失和抵免額分別在2024年和2025年開始的不同日期到期。我們得出的結論是，基於我們對未來時期將產生必要的應納税所得額的預期，與幾乎所有淨營業虧損相關的税收優惠很可能得以實現。我們得出的結論是，與幾乎所有税收抵免相關的税收優惠在到期前實現的可能性不大，並且已經記錄了這些税收抵免的估值補貼。在2023財年，我們的估值補貼的總體變化並不重要。
對未匯出的收益進行再投資
實際上，我們本年度所有超過營運資金和戰略投資所需現金的外國現金收益都不打算無限期地再投資到海外。因此，隨附的合併收益表中已經規定了匯回適用的州税和此類現金收益的外國預扣税的税收影響。我們有意也有能力對幾乎所有的美元進行再投資4.8我們非美國子公司的數十億美元非現金未匯款收益無限期。因此，在隨附的合併收益表中，沒有為這些未匯出的收入記錄州税或外國預扣税準備金。由於與假設計算相關的複雜性，我們不切實際地確定這些無限期再投資收益中未確認的遞延所得税負債的金額。
納税申報表審查狀態
美國聯邦、州和地方以及外國税務機關定期審查我們的所得税申報表。美國國税局目前正在審查我們2010至2021財年的美國聯邦納税申報表，2015年除外。關於2010至2014財年，美國國税局發佈了與我們在中美實體之間的轉讓定價相關的調整提案，該調整已在2023財年得到解決，對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流沒有實質性影響。美國還正在進行州和地方審計以及涵蓋2013年至2021財年的其他外國審計。我們預計任何正在進行的所得税審計的結果都不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
在接下來的十二個月中，聯邦和州税務審查的解決以及訴訟時效的到期很有可能使我們未得到確認的税收優惠減少一倍非實質的 金額。 我們預計這些問題的解決不會導致我們的合併財務狀況或經營業績發生重大變化。
未認可的税收優惠
下表核對了我們未確認的税收優惠總額的期初和期末金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 財政年度初未確認的税收優惠餘額 | $ | 643 | | | $ | 570 | | | $ | 540 | |
| 根據與本年度相關的税收狀況增加的內容 | 74 | | | 75 | | | 80 | |
| 前幾年的税收狀況的增加 | 13 | | | 22 | | | 24 | |
| 前幾年的税收狀況的減免 | (14) | | | (7) | | | (40) | |
| 因和解而導致的減少 | — | | | (1) | | | (29) | |
| 因訴訟時效過期而減少的費用 | (27) | | | (16) | | | (5) | |
| 財政年度末未確認的税收優惠餘額 | $ | 689 | | | $ | 643 | | | $ | 570 | |
如果確認將影響我們淨收益的年度有效所得税税率，未確認的税收優惠為美元568百萬，美元537百萬，以及 $479截至2024年1月28日、2023年1月29日和2022年1月30日分別為百萬人。
利息和罰款
對應計利息和罰款的淨調整數a與 un 相關聯在2023財年、2022財年和2021財年，某些税收狀況並不重要。截至2024年1月28日和2023年1月29日，我們與不確定税收狀況相關的應計利息和罰款總額並不重要。
7.股東權益
股票向前滾動
下表顯示了我們的已發行普通股數量和每股現金分紅的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬為單位的股份 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 普通股： | | | | | |
| 年初的股票 | 1,794 | | | 1,792 | | | 1,789 | |
| 根據員工股票計劃發行的股票，淨額 | 2 | | | 2 | | | 3 | |
| 年底股票 | 1,796 | | | 1,794 | | | 1,792 | |
| 庫存股： | | | | | |
| 年初的股票 | (778) | | | (757) | | | (712) | |
| 回購普通股 | (26) | | | (21) | | | (45) | |
| 年底股票 | (804) | | | (778) | | | (757) | |
| 年底已發行股份 | 992 | | | 1,016 | | | 1,035 | |
| | | | | |
| 每股現金分紅 | $ | 8.36 | | | $ | 7.60 | | | $ | 6.60 | |
股票回購
2023 年 8 月，我們的董事會批准了 $15.0十億股回購授權，取代了之前的美元授權15.0十億，於2022年8月獲得批准。2023 年 8 月的授權沒有規定的到期日期。截至 2024 年 1 月 28 日，大約 $12.3美元中的十億美元15.0十億股回購授權仍然可用。
下表顯示了有關我們回購普通股的信息，所有這些回購都是通過公開市場購買完成的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 | | 財政 |
以百萬計 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 回購的股票總數 | 26 | | | 21 | | | 45 | |
回購股票的總成本 | $ | 8,074 | | | $ | 6,504 | | | $ | 15,001 | |
由於期末未結算的股票回購以及股票回購產生的消費税，回購股票的成本可能與合併現金流報表中普通股金額的回購有所不同。
8.公允價值測量
資產的公允價值被視為無關的知情方和有意願的各方在有序交易中出售資產的價格。負債的公允價值的定義是為將負債轉移給新的債務人而支付的金額，而不是為與債權人清償負債而支付的金額。按公允價值記錄的資產和負債使用三級公允價值層次結構來衡量，該層次結構優先考慮用於衡量公允價值的投入。公允價值層次結構的級別是：
•級別 1：可觀察的輸入，例如相同資產或負債在活躍市場的報價；
•第二級：第一級活躍市場中可直接或間接觀察到的除報價以外的投入；以及
•第 3 級：不可觀察的輸入，很少或根本沒有市場數據，因此需要管理層的判斷來制定公司自己的估算和假設模型。
經常性以公允價值計量的資產和負債
下表列出了定期按公允價值計量的資產和負債：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2024 年 1 月 28 日 | | | | | | 2023年1月29日 | | |
| 以百萬計 | | | 公允價值（二級） | | | | | | 公允價值（二級） | | |
衍生協議 — 資產 | | | $ | — | | | | | | | $ | — | | | |
衍生協議 — 負債 | | | (859) | | | | | | | (778) | | | |
總計 | | | $ | (859) | | | | | | | $ | (778) | | | |
我們的衍生工具的公允價值是使用收益法和二級投入確定的，其中主要包括相應的遠期利率曲線和貼現率。我們的衍生工具將在中進一步討論 注意事項 5.
按非經常性公允價值計量的資產和負債
長期資產、商譽和其他無形資產需要接受非經常性公允價值計量以評估減值。在2023財年、2022財年或2021財年，我們沒有任何按公允價值非經常性計量和確認的重大資產或負債。
其他公允價值披露
由於其短期性質，現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面金額接近公允價值。
下表列出了我們優先票據的總公允價值和賬面價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 年 1 月 28 日 | | 2023年1月29日 |
以百萬計 | 公允價值
（第 1 級） | | 攜帶
價值 | | 公允價值
（第 1 級） | | 攜帶
價值 |
| 高級筆記 | $ | 38,495 | | | $ | 40,843 | | | $ | 38,537 | | | $ | 39,908 | |
9.股票薪酬
綜合股票激勵計劃
經2022年5月19日修訂和重述的家得寶公司綜合股票激勵計劃（“綜合計劃”）和家得寶公司1997年綜合股票激勵計劃（“1997年計劃”，與綜合計劃合稱 “計劃”）規定激勵和非合格股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票、績效單位、遞延股和其他股票期權獎勵可能會頒發給我們的某些員工和非僱員董事。在 th 之下e 綜合計劃，我們授權發行的普通股的最大數量為 80百萬 股份加上一些股份（不超過 10百萬美元）與截至2022年5月19日未償還的標的獎勵有關，如果這些獎勵隨後被終止或到期，未行使，或者由於任何原因被取消、沒收或失效，股票期權或股票增值權以外的任何獎勵都會減少可供發行的股票數量 2.11股份。截至 2024 年 1 月 28 日，大約有 77根據綜合計劃，百萬股股票可供未來撥款。在2005年5月26日之後，無法從1997年計劃中發放額外的股權獎勵。
下表列出了扣除預計沒收金額後的股票薪酬支出總額，包括與我們的ESPP相關的支出和相關的所得税優惠：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 税前股票薪酬支出 | $ | 382 | | | $ | 367 | | | $ | 403 | |
| 所得税優惠 | (79) | | | (73) | | | (86) | |
| 基於股票的税後薪酬支出 | $ | 303 | | | $ | 294 | | | $ | 317 | |
2024 年 1 月 28 日，有 $454數百萬美元未確認的股票薪酬支出，預計將在加權平均期內確認 兩年.
根據計劃發放的獎勵類型如下：
股票期權。根據計劃的條款，激勵性股票期權和非合格股票期權的行使價必須等於或高於授予之日我們股票的公允市場價值。通常，不合格股票期權的歸屬率為 25每年百分比，自撥款兩週年之日起至補助金十週年之日到期。此外，我們的大多數股票期權在員工達到年齡後可能不可沒收 60，前提是同事有 五年持續的服務。尚未發行任何激勵性股票期權綜合計劃。
我們使用Black-Scholes期權定價模型估算授予之日股票期權獎勵的公允價值。我們使用Black-Scholes期權定價模型在授予之日確定股票期權獎勵的公允價值受到我們的股票價格以及對許多變量的假設的影響。
下表列出了授予股票期權的每股加權平均公允價值，以及使用Black-Scholes期權定價模型確定授予之日公允價值時使用的假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政 | | 財政 | | 財政 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 每股加權平均公允價值 | $ | 66.01 | | | $ | 70.21 | | | $ | 57.71 | |
| 無風險利率 | 3.6 | % | | 2.5 | % | | 1.0 | % |
| 假設波動率 | 26.7 | % | | 27.0 | % | | 26.5 | % |
| 假設股息收益率 | 2.8 | % | | 2.4 | % | | 2.2 | % |
| 期權的假設壽命 | 6年份 | | 6年份 | | 6年份 |
下表按股票數量和加權平均行使價顯示了2023財年股票期權活動的摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 以千計的股份 | 的數量
股份 | | 加權平均值
行使價格 |
| 年初表現出色 | 3,626 | | | $ | 167.66 | |
| 已授予 | 235 | | | 283.85 | |
| 已鍛鍊 | (743) | | | 106.96 | |
| 被沒收 | (33) | | | 275.93 | |
| 年底時表現出色 | 3,085 | | | 189.97 | |
下表顯示了已行使的股票期權的總內在價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 已行使的股票期權的內在價值總額 | $ | 152 | | | $ | 61 | | | $ | 237 | |
下表顯示了截至2024年1月28日已發行和可行使的股票期權的詳細信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 千股，百萬美元，每股金額除外 | 的數量
股份 | | 固有的
價值 | | 加權平均值
剩餘壽命 | | 加權平均值
行使價格 |
| 傑出 | 3,085 | | | $ | 510 | | | 4.6年份 | | $ | 189.97 | |
| 可鍛鍊 | 2,102 | | | 424 | | | 3.2年份 | | 153.57 | |
通過股票期權行使發行的普通股可以從授權和未發行的普通股或庫存股中發行。
限制性股票和績效股票獎勵。對根據計劃發行的限制性股票的限制通常會在不同的時期內失效，直至 五年。在獎勵授予之日，限制性股票的獲得者被授予投票權，通常會獲得未歸屬股票的股息，在每個股息支付日以現金形式支付。2023財年、2022財年和2021財年，為未歸屬股票支付的股息並不重要。此外，我們的大多數限制性股票獎勵在員工達到年齡後可能不可沒收 60，前提是同事有 五年持續的服務。
我們還根據計劃授予了績效份額獎勵。這些獎勵規定在年底發行我們的普通股 三年績效週期基於我們在該績效週期內對比目標平均投資回報率的業績和營業利潤。此外，員工年滿年齡後，獎勵不可沒收60，前提是同事有 五年實現了持續服務和最低績效目標。績效股份獎勵的獲得者在業績期結束後發行股票之前沒有投票權。股息等價物根據績效股份（作為再投資股份）累計，並根據實際賺取的股票數量在獎勵支付時支付。限制性股票和績效股票的公允價值基於授予之日的收盤股價，並在限制措施失效期間計入支出。
限制性股票單位。每個限制性股票單位都有權讓員工獲得 一歸屬時將獲得的普通股份額，最高可達 五年在授予日期之後。此外，當員工達到年齡時，這些獎勵中的大多數可能不可沒收 60，前提是同事有 五年持續的服務。在獎勵授予之前，限制性股票單位的獲得者沒有投票權。收款人將獲得按未歸屬單位累積的股息等價物，並在歸屬之日以額外股票的形式支付。限制性股票單位的公允價值基於授予之日的收盤股價，並在單位歸屬期間計入費用。
下表彙總了2023財年的限制性股票、績效股票和限制性股票單位活動：
| | | | | | | | | | | |
| 以千計的股份 | 的數量
股份 | | 加權平均值
授予日期公允價值 |
| 年初未歸屬 | 3,359 | | | $ | 261.66 | |
| 已授予 | 1,692 | | | 273.63 | |
| 既得 | (1,429) | | | 231.72 | |
| 被沒收 | (236) | | | 277.20 | |
| 年底未歸屬 | 3,386 | | | 279.19 | |
下表列出了歸屬的限制性股票、績效股票和限制性股票單位的總公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 歸屬公允價值總額 | $ | 412 | | | $ | 479 | | | $ | 405 | |
遞延股份。我們根據計劃向非僱員董事發放遞延股份獎勵。每股遞延股份使非僱員董事有權在董事會服務終止後獲得一股普通股。遞延股份的接受者沒有投票權，他們獲得的股息等價物在服務終止後支付標的股份時以額外股票的形式累積和支付。遞延股票的公允價值基於授予之日的收盤股價，並在授予後立即記作支出。
下表列出了授予非僱員董事的遞延股份：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 授予非僱員董事的遞延股份 | 19,000 | | | 19,000 | | | 15,000 | |
員工股票購買計劃
我們維護 二ESPPs：一項美國計劃和一項非美國計劃。根據《美國國税法》第423條，針對美國員工的計劃是一項符合納税條件的計劃。非美國計劃不是第 423 節的計劃。截至 2024 年 1 月 28 日，大約有 15根據美國計劃可用的百萬股股票，大約 18根據非美國計劃，百萬股股票可用。ESPPs下股票的購買價格等於 85購買期最後一天股票公允市場價值的百分比，即 六個月期限於每年的12月31日和6月30日結束。在 2023 財年，大約有 1在ESPP下以平均價格購買了百萬股股票277.19。根據截至2024年1月28日的未繳ESPP，員工已繳納了美元22百萬美元用於購買股票 85當前購買期最後一天，即2024年6月30日，股票公允市場價值的百分比。
10.員工福利計劃
我們為員工維持有效的固定繳款退休計劃（“福利計劃”）。所有滿足特定服務要求的員工都有資格參與福利計劃。經董事會批准，我們在每個工資期內提供現金繳款，但不得超過員工繳款的指定百分比。
我們還維持恢復計劃，為某些員工提供遞延薪酬，如果未達到《美國國税法》規定的最高薪酬限額，他們本應根據福利計劃獲得的相應繳款。我們通過向設保人信託的捐款為恢復計劃提供資金，然後用於在公開市場上購買我們的普通股。
下表列出了我們對福利計劃和恢復計劃的繳款：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 對福利計劃和修復計劃的繳款 | $ | 293 | | | $ | 280 | | | $ | 278 | |
截至2024年1月28日，福利計劃和修復計劃共計為 5.0我們向計劃參與者提供百萬股信託普通股。
11.普通股加權平均值
下表顯示了我們的基本普通股與攤薄後的加權平均普通股的對賬情況，以及從攤薄後的加權平均普通股中排除的反稀釋證券的數量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 基本加權平均普通股 | 999 | | | 1,022 | | | 1,054 | |
潛在稀釋性證券的影響 (1) | 3 | | | 3 | | | 4 | |
| 攤薄後的加權平均普通股 | 1,002 | | | 1,025 | | | 1,058 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不包括在攤薄後的加權平均普通股中的反稀釋證券 | 1 | | | 1 | | | — | |
—————
(1) 代表股票獎勵的稀釋影響。
12.承付款和意外開支
截至2024年1月28日，我們的未清信用證總額為美元598百萬，主要與某些商業交易有關，包括保險計劃、貿易合同和建築合同。
我們參與正常業務過程中出現的訴訟。管理層認為，任何此類訴訟預計都不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
13.收購
在 2023 財年，我們完成了 三個人非實質性收購，總現金購買對價為美元1.5十億。根據初步收購日期的公允價值，我們確認了總的確定壽命美元的無形資產469百萬，加權平均攤還期為 17年，主要與客户關係有關，商譽為 $998百萬。收購產生的商譽主要歸因於運營協同效應和增長戰略的加速以及員工隊伍的集結。通過這些收購產生的商譽中預計可以扣除用於美國聯邦和州税收目的的部分並不重要。
我們已經完成了必要的初步估值分析，以評估收購資產和承擔的負債的公允價值以及截至收購之日需確認的商譽金額。這些公允價值基於管理層的估計和假設；但是，上述金額本質上是初步的，在獲得有關截至相應收購之日存在的事實和情況的更多信息後，可能會進行調整。因此，可能對購置資產和負債的分配價值進行調整，包括但不限於無形資產及其各自的估計使用壽命。公允價值和相關所得税影響的最終確定將在可行的情況下儘快完成，並在公認會計原則允許的相應收購之日起最長一年的計量期內完成。在計量期內確定的對臨時金額的任何調整都將記錄在確定調整的報告期內。
在相應收購日期之後，歸因於這些收購的2023財年的淨銷售額和淨收益總體上並不重要。總體而言，預計的運營業績不會因收購而有重大差異，因此不予列報。
第 9 項。與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧。
不適用。
第 9A 項控制和程序。
披露控制和程序
我們按照《交易法》第13a-15 (e) 條的規定維持《交易法》第13a-15 (e) 條規定的披露控制和程序，旨在確保在 SEC 規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告我們《交易法》報告中要求披露的信息，並收集此類信息並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了截至本報告所涉期末我們的披露控制和程序的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末，我們的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，該術語的定義見根據《交易法》頒佈的第13a-15（f）條。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們根據以下框架，對截至2024年1月28日的財務報告內部控制的有效性進行了評估 內部控制——綜合框架（2013）由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據我們的評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2024年1月28日起生效，它為財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制用於外部目的的財務報表提供了合理的保證。
截至2024年1月28日，我們對財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所審計，報告載於此。
財務報告內部控制的變化
我們正在實施一項持續的業務轉型計劃，其中包括升級和遷移某些會計和財務系統。我們計劃在未來幾年內繼續遷移更多業務流程，隨着轉型的繼續，我們已經修改並將繼續修改某些內部控制流程的設計和實施。
除上述情況外，在截至2024年1月28日的財季中，我們的財務報告內部控制沒有其他對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
獨立註冊會計師事務所的報告
致股東和董事會
Home Depot, Inc.：
關於財務報告內部控制的意見
根據中制定的標準，我們對家得寶公司及其子公司（公司）截至2024年1月28日的財務報告內部控制進行了審計 內部控制 — 綜合框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為，根據中制定的標準，截至2024年1月28日，公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制 內部控制 — 綜合框架 (2013)由 Treadway 委員會贊助組織委員會發布。
我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，審計了公司截至2024年1月28日和2023年1月29日的合併資產負債表、截至2024年1月28日的三年期中每個財政年度的相關合並收益、綜合收益、股東權益和現金流報表以及相關附註（統稱為合併財務報表）和我們的報告 2024 年 3 月 13 日對這些問題發表了無保留的意見合併財務報表。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，該評估包含在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在當時情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括：(1) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置；(2) 提供合理的保證，即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事；以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
//畢馬威會計師事務所
喬治亞州亞特蘭
2024 年 3 月 13 日
第 9B 項。其他信息。
在截至2024年1月28日的財政季度中，公司沒有董事或高級職員 採用要麼 終止“規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，每個術語的定義見美國證券交易委員會第S-K條第408（a）項。
第 9C 項。有關防止檢查的外國司法管轄區的披露。
不適用。
第三部分
第 10 項。董事、執行官和公司治理。
本項目所要求的信息，除下述有關執行官的信息外，均參照我們的2024年年度股東大會委託聲明（“委託聲明”）中標題為 “董事選舉”、“公司治理”、“一般” 和 “審計委員會報告” 的章節納入其中。
執行官由董事會任命，並樂意任職。我們的執行官如下：
威廉·巴斯泰克現年57歲，自2023年3月起擔任銷售執行副總裁。2019年1月至2023年3月，巴斯泰克先生擔任公司輕工產品銷售高級副總裁，負責五金和園藝的銷售和營銷策略。在擔任該職位之前，他在2013年12月至2019年1月期間擔任五金和工具銷售副總裁。Bastek 先生於 1989 年在 HD Supply（前身為維護倉庫）開始了他的職業生涯，該公司最初於 1997 年被公司收購。Bastek先生曾擔任過各種職務，職責越來越大，包括全球產品商人、高級商人、分部商品經理和建築材料銷售副總裁。
現年58歲的安-瑪麗·坎貝爾自2023年11月起擔任高級執行副總裁。2020 年 10 月至 2023 年 10 月，她擔任美國門店和國際運營執行副總裁，2016 年 2 月至 2020 年 10 月，她擔任美國門店執行副總裁，2009 年 1 月至 2016 年 2 月，她擔任南方分部總裁，2005 年 12 月至 2009 年 1 月，她擔任供應商服務副總裁。坎貝爾女士的職業生涯始於1985年在家得寶擔任收銀員，自加入公司以來，她擔任的職務越來越多，包括在公司運營、銷售和營銷部門擔任副總裁。她擔任財務和人力資本管理軟件供應商Workday, Inc. 的董事。
現年59歲的馬修·凱裏自2022年4月起擔任客户體驗執行副總裁。他在2008年9月至2022年4月期間擔任執行副總裁兼首席信息官。從 2006 年 1 月到 2008 年 8 月，他在在線商務平臺 eBay Inc. 擔任高級副總裁兼首席技術官。1985年6月至2005年12月，凱裏先生曾在日用商品零售商沃爾瑪百貨公司工作。他在沃爾瑪的最後一個職位是高級副總裁兼首席技術官。他曾擔任Chipotle Mexico Grill, Inc. 的董事，該公司在美國和國際上擁有並經營餐廳。
約翰·迪頓現年50歲，自2021年11月起擔任供應鏈和產品開發執行副總裁。2021年4月至2021年10月，他擔任運營高級副總裁；2017年5月至2021年4月，他擔任供應鏈高級副總裁；2011年7月至2017年4月，他擔任品牌和產品開發高級副總裁；2007年4月至2011年6月，他擔任供應鏈副總裁。
愛德華·德克爾現年61歲，自2022年10月起擔任我們的主席，自2022年3月起擔任我們的總裁兼首席執行官。他在2020年10月至2022年2月期間擔任我們的總裁兼首席運營官。從 2014 年 8 月到 2020 年 10 月，他擔任銷售執行副總裁，從 2006 年 10 月到 2014 年 7 月，他擔任零售金融、定價分析和產品組合規劃高級副總裁。德克爾先生於2000年加入家得寶，擔任過各種戰略規劃職務，包括在2002年11月至2006年4月期間擔任戰略業務發展副總裁以及在2006年4月至2006年9月期間擔任戰略業務和資產開發高級副總裁。在加入公司之前，德克爾先生曾在金伯利-克拉克公司和斯科特紙業公司擔任過戰略規劃、業務發展、財務和財務等多個職位，這兩家公司都是消費品公司。
蒂莫西·霍里根現年67歲，自2017年6月起擔任人力資源執行副總裁。從 2016 年 2 月到 2017 年 6 月，他擔任南部分區分區主席。在擔任部門總裁之前，Hourigan先生曾在公司擔任過各種人力資源職務，包括2013年9月至2016年2月期間擔任人力資源、美國門店和運營副總裁；2007年2月至2013年9月的薪酬和福利副總裁；以及2002年7月至2007年2月的人力資源副總裁。
理查德·麥克菲爾現年53歲，自2019年9月起擔任執行副總裁兼首席財務官。從 2017 年 8 月到 2019 年 8 月，他擔任公司財務控制和管理高級副總裁，負責企業財務報告和運營、財務規劃和分析、財務、支付、税收和國際金融運營。從 2014 年 8 月到 2017 年 9 月，他擔任財務高級副總裁，負責美國零售金融、戰略和財務規劃以及業務發展活動。麥克菲爾先生於 2013 年 3 月至 2014 年 8 月擔任全球財務規劃與分析、戰略和新業務開發高級副總裁；2007 年 1 月至 2013 年 3 月擔任戰略業務發展副總裁；2005 年 5 月至 2007 年 1 月擔任戰略業務發展總監。在2005年加入公司之前，McPhail先生曾在英國倫敦的馬可尼公司擔任企業融資執行副總裁。在加入馬可尼之前，麥克菲爾先生曾在Wachovia證券和亞瑟·安徒生任職。
現年49歲的赫克託·帕迪拉自2023年11月起擔任美國門店和運營執行副總裁。他曾於 2021 年 5 月至 2023 年 10 月擔任外部銷售與服務執行副總裁，2017 年 6 月至 2021 年 5 月擔任南方分部總裁，並於 2014 年 11 月至 2017 年 6 月擔任運營高級副總裁。帕迪拉先生的職業生涯始於1994年在家得寶擔任門店助理，自加入公司以來，他擔任的職務越來越多，曾擔任過各種管理職務，負責監督現場運營和服務。
特蕾莎·永利·羅斯伯勒現年65歲，自2011年11月起擔任執行副總裁、總法律顧問兼公司祕書。從2006年4月到2011年11月，羅斯伯勒女士在保險和其他金融服務提供商大都會人壽公司擔任過多個法律職位，包括合規與訴訟高級首席法律顧問，最近擔任副總法律顧問。在加入大都會人壽之前，羅斯伯勒女士於1996年2月至2006年3月在薩瑟蘭·阿斯比爾和布倫南律師事務所擔任合夥人，並於1994年1月至1996年2月在美國司法部法律顧問辦公室擔任副助理檢察長。羅斯伯勒女士擔任投資和保險公司哈特福德金融服務集團公司的董事。
法希姆·西迪基現年57歲，自2022年4月起擔任執行副總裁兼首席信息官。他曾於2018年12月至2022年4月擔任信息技術高級副總裁。在加入家得寶之前，西迪基先生於2017年5月至2018年11月在斯台普斯公司擔任高級副總裁兼電子商務和數字首席信息官。在此之前，他曾在零售、能源和電信領域擔任過各種技術、產品和工程領導職務。
第 11 項。高管薪酬。
本項目所要求的信息參考了我們委託書中標題為 “高管薪酬”、“董事薪酬” 和 “領導力發展與薪酬委員會報告” 的章節；前提是我們委託書中標題為 “高管薪酬——薪酬與績效” 的部分未以引用方式納入此處。
第 12 項。某些受益所有人的擔保所有權以及管理層和相關的股東事務。
本項目所要求的信息參考了我們的委託書中標題為 “普通股實益所有權” 和 “高管薪酬——股權薪酬計劃信息” 的章節。
第 13 項。某些關係和關聯交易，以及董事獨立性。
本項目所要求的信息參考了我們的委託書中標題為 “公司治理” 的部分。
第 14 項。首席會計師費用和服務。
本項目所要求的信息參考了我們的委託書中標題為 “獨立註冊會計師事務所費用” 的部分。
第四部分
第 15 項。展覽和財務報表附表。
以下文件作為本報告的一部分提交：
1. 財務報表
以下財務報表載於本文件第8項：
•獨立註冊會計師事務所的報告 (KPMG LLP, 喬治亞州亞特蘭大，審計公司編號： 185);
•截至 2024 年 1 月 28 日和 2023 年 1 月 29 日的合併資產負債表；
•2023財年、2022財年和2021財年的合併收益表；
•2023財年、2022財年和2021財年的綜合收益表；
•2023財年、2022財年和2021財年的合併股東權益表；
•2023財年、2022財年和2021財年的合併現金流量表；以及
•合併財務報表附註。
2. 財務報表附表
所有附表均被省略，因為所需信息不適用或該信息已顯示在我們的合併財務報表或相關附註中。
3. 展品
未在此提交或提供的證物是參照先前向美國證券交易委員會提交的證物納入的，如下表所示。我們的當前、季度和年度報告以文件編號1-8207向美國證券交易委員會提交。無論在以下證物清單中發現此類陳述的任何地方，我們的註冊聲明都會註明文件號。我們將通過互聯網 http://ir.homedepot.com 或致電投資者關係部 (770) 384-2871，向位於佐治亞州亞特蘭大市佩斯費里路2455號的家得寶公司提出書面要求，免費向股東提供任何證物的副本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 展覽 | | 描述 | | 參考 | | | | |
| 3.1 | | 經修訂和重述的 Home Depot, Inc. 公司註冊證書 | | 截至2011年7月31日的財季的10-Q表格，附錄3.1 | | | | |
| 3.2 | | 家得寶公司章程（修訂和重述於 2023 年 2 月 23 日生效） | | 2023 年 2 月 28 日提交的 8-K 表格，附錄 3.2 | | | | |
| 4.1 | | 作為受託人的家得寶公司與紐約銀行梅隆信託公司（原名紐約銀行信託公司，N.A.）簽訂的契約日期為 2005 年 5 月 4 日 | | 2005 年 5 月 6 日提交的 S-3 表格（文件編號 333-124699），附錄 4.1 | | | | |
| 4.2 | | 家得寶公司和德意志銀行美洲信託公司作為受託人簽訂的契約，日期截至2012年8月24日 | | 2012 年 8 月 29 日提交的 S-3 表格（文件編號 333-183621），附錄 4.3 | | | | |
| 4.3 | | 2036年12月16日到期的5.875％優先票據的表格 | | 2006 年 12 月 19 日提交的 8-K 表格，附錄 4.3 | | | | |
| 4.4 | | 2040年9月15日到期的5.40％優先票據的形式 | | 2010 年 9 月 10 日提交的 8-K 表格，附錄 4.2 | | | | |
| 4.5 | | 2041年4月1日到期的5.95％優先票據的形式 | | 2011 年 3 月 31 日提交的 8-K 表格，附錄 4.2 | | | | |
| 4.6 | | 2023年4月1日到期的2.700％優先票據的形式 | | 2013 年 4 月 5 日提交的 8-K 表格，附錄 4.2 | | | | |
| 4.7 | | 2043年4月1日到期的4.200％優先票據的表格 | | 2013 年 4 月 5 日提交的 8-K 表格，附錄 4.3 | | | | |
| 4.8 | | 2024年2月15日到期的3.750％優先票據的表格 | | 2013 年 9 月 10 日提交的 8-K 表格，附錄 4.3 | | | | |
| 4.9 | | 2044年2月15日到期的4.875％優先票據的表格 | | 2013 年 9 月 10 日提交的 8-K 表格，附錄 4.4 | | | | |
| 4.10 | | 2045年3月15日到期的4.40％優先票據的表格 | | 2014 年 6 月 12 日提交的 8-K 表格，附錄 4.3 | | | | |
| 4.11 | | 2046年4月1日到期的4.250％優先票據的表格 | | 2015 年 6 月 2 日提交的 8-K 表格，附錄 4.3 | | | | |
| 4.12 | | 2025年9月15日到期的3.35％票據的形式 | | 2015 年 9 月 15 日提交的 8-K 表格，附錄 4.3 | | | | |
| 4.13 | | 2026年4月1日到期的3.000％優先票據的表格 | | 2016 年 2 月 12 日提交的 8-K 表格，附錄 4.3 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 展覽 | | 描述 | | 參考 | | | | |
| 4.14 | | 2046年4月1日到期的4.250％優先票據的表格 | | 2016 年 2 月 12 日提交的 8-K 表格，附錄 4.4 | | | | |
| 4.15 | | 2026年9月15日到期的2.125％票據的表格 | | 2016 年 9 月 15 日提交的 8-K 表格，附錄 4.2 | | | | |
| 4.16 | | 2056年9月15日到期的3.500％票據的形式 | | 2016 年 9 月 15 日提交的 8-K 表格，附錄 4.3 | | | | |
| 4.17 | | 2047年6月15日到期的3.900％票據的表格 | | 2017 年 6 月 5 日提交的 8-K 表格，附錄 4.4 | | | | |
| 4.18 | | 2027年9月14日到期的2.800％票據表格 | | 2017 年 9 月 14 日提交的 8-K 表格，附錄 4.2 | | | | |
| 4.19 | | 2028年12月6日到期的3.900％票據表格 | | 2018 年 12 月 6 日提交的 8-K 表格，附錄 4.4 | | | | |
| 4.20 | | 2048年12月6日到期的4.500％票據的形式 | | 2018 年 12 月 6 日提交的 8-K 表格，附錄 4.5 | | | | |
| 4.21 | | 2029年6月15日到期的2.950％票據表格 | | 2019 年 6 月 17 日提交的 8-K 表格，附錄 4.2 | | | | |
| 4.22 | | 2047年6月15日到期的3.900％票據的表格 | | 2019 年 6 月 17 日提交的 8-K 表格，附錄 4.3 | | | | |
| 4.23 | | 2029年6月15日到期的2.950％票據表格 | | 2020 年 1 月 13 日提交的 8-K 表格，附錄 4.2 | | | | |
| 4.24 | | 2049年12月15日到期的3.125％票據的表格 | | 2020 年 1 月 13 日提交的 8-K 表格，附錄 4.3 | | | | |
| 4.25 | | 2027年4月15日到期的2.500％票據表格 | | 2020 年 3 月 30 日提交的 8-K 表格，附錄 4.2 | | | | |
| 4.26 | | 2030年4月15日到期的2.700％票據表格 | | 2020 年 3 月 30 日提交的 8-K 表格，附錄 4.3 | | | | |
| 4.27 | | 2040 年 4 月 15 日到期的 3.300% 票據表格 | | 2020 年 3 月 30 日提交的 8-K 表格，附錄 4.4 | | | | |
| 4.28 | | 2050 年 4 月 15 日到期的 3.350% 票據表格 | | 2020 年 3 月 30 日提交的 8-K 表格，附錄 4.5 | | | | |
| 4.29 | | 2028年3月15日到期的0.900％票據表格 | | 2021 年 1 月 7 日提交的 8-K 表格，附錄 4.2 | | | | |
| 4.30 | | 2031年3月15日到期的1.375％票據的表格 | | 2021 年 1 月 7 日提交的 8-K 表格，附錄 4.3 | | | | |
| 4.31 | | 二零五一年三月十五日到期的2.375％票據的表格 | | 2021 年 1 月 7 日提交的 8-K 表格，附錄 4.4 | | | | |
| 4.32 | | 2028年9月15日到期的1.500％票據的形式 | | 2021 年 9 月 21 日提交的 8-K 表格，附錄 4.2 | | | | |
| 4.33 | | 2031年9月15日到期的1.875％票據的表格 | | 2021 年 9 月 21 日提交的 8-K 表格，附錄 4.3 | | | | |
| 4.34 | | 2015年9月15日到期的2.750％票據的表格 | | 2021 年 9 月 21 日提交的 8-K 表格，附錄 4.4 | | | | |
| 4.35 | | 2025年4月15日到期的2.700％票據的表格 | | 2022年3月28日提交的8-K表格，附錄 4.2 | | | | |
| 4.36 | | 2027年4月15日到期的2.875％票據的表格 | | 2022年3月28日提交的8-K表格，附錄 4.3 | | | | |
| 4.37 | | 2032年4月15日到期的3.250％票據的表格 | | 2022年3月28日提交的8-K表格，附錄 4.4 | | | | |
| 4.38 | | 2052年4月15日到期的3.625％票據的表格 | | 2022年3月28日提交的8-K表格，附錄 4.5 | | | | |
| 4.39 | | 2025年9月15日到期的4.000％票據的表格 | | 2022 年 9 月 19 日提交的 8-K 表格，附錄 4.2 | | | | |
| 4.40 | | 2032年9月15日到期的4.500％票據的形式 | | 2022 年 9 月 19 日提交的 8-K 表格，附錄 4.3 | | | | |
| 4.41 | | 2052 年 9 月 15 日到期的 4.950% 票據表格 | | 2022 年 9 月 19 日提交的 8-K 表格，附錄 4.4 | | | | |
4.42 | | 2025年4月30日到期的5.125％票據的表格 | | 2023 年 12 月 4 日提交的 8-K 表格，附錄 4.2 | | | | |
4.43 | | 2026年9月30日到期的4.950％票據表格 | | 2023 年 12 月 4 日提交的 8-K 表格，附錄 4.3 | | | | |
4.45 | | 2029年4月15日到期的4.900％票據表格 | | 2023 年 12 月 4 日提交的 8-K 表格，附錄 4.4 | | | | |
4.46 | | 證券描述 | | 截至2020年2月2日的財政年度的10-K表格，附錄4.33 | | | | |
| 10.1 | † | Home Depot, Inc. 1997 年綜合股票激勵計劃 | | 截至 2002 年 8 月 4 日的財季的 10-Q 表格，附錄 10.1 | | | | |
| 10.2 | † | 高管僱用死亡撫卹金協議的表格 | | 截至 2013 年 2 月 3 日的財政年度 10-K 表格，附錄 10.2 | | | | |
| 10.3 | † | 家得寶高級職員遞延薪酬計劃（經修訂和重述，自2008年1月1日起生效） | | 2007 年 8 月 20 日提交的 8-K 表格，附錄 10.1 | | | | |
| 10.4 | † | 家得寶高級職員遞延薪酬計劃第 1 號修正案（經修訂和重述，自 2008 年 1 月 1 日起生效） | | 截至 2010 年 1 月 31 日的財政年度 10-K 表格，附錄 10.4 | | | | |
| 10.5 | † | 家得寶高級職員遞延薪酬計劃第 2 號修正案（經修訂和重述，自 2008 年 1 月 1 日起生效） | | 截至2021年1月31日的財政年度的10-K表格，附錄 10.5 | | | | |
| 10.6 | † | 2022年5月19日修訂和重述的家得寶公司綜合股票激勵計劃 | | 截至2022年7月31日的財季的10-Q表格，附錄10.1 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 展覽 | | 描述 | | 參考 | | | | |
| 10.7 | † | 家得寶 FutureBuilder 修復計劃 | | 2007 年 8 月 20 日提交的 8-K 表格，附錄 10.2 | | | | |
| 10.8 | † | Home Depot FutureBuilder 修復計劃第 1 號修正案 | | 截至 2014 年 2 月 2 日的財政年度 10-K 表格，附錄 10.8 | | | | |
| 10.9 | † | HD 補給恢復計劃 | | 截至 2023 年 1 月 29 日的財政年度 10-K 表格，附錄 10.9 | | | | |
| 10.10 | † | 家得寶公司非僱員董事遞延股票薪酬計劃 | | 2007 年 8 月 20 日提交的 8-K 表格，附錄 10.3 | | | | |
| 10.11 | † | 家得寶修訂和重述的管理激勵計劃（2022年1月31日生效） | | 表格 8-K 於 2022 年 5 月 24 日提交，附錄 10.1 | | | | |
| 10.12 | † | 家得寶公司經修訂和重述的員工股票購買計劃，經修訂和重述，自2012年7月1日起生效 | | 截至2012年4月29日的財季的10-Q表格，附錄10.1 | | | | |
| 10.13 | † | 根據家得寶公司1997年綜合股票激勵計劃發放的執行官限制性股票獎勵表格 | | 截至 2004 年 10 月 31 日的財季的 10-Q 表格，附錄 10.1 | | | | |
| 10.14 | † | 根據家得寶公司2005綜合股票激勵計劃的遞延股票獎勵（非僱員董事）表格 | | 2007 年 11 月 15 日提交的 8-K 表格，附錄 10.1 | | | | |
10.15 | † | 根據家得寶公司經修訂和重述的2005年綜合股票激勵計劃制定的執行官股權獎勵條款和條件協議的表格 | | 2013 年 3 月 6 日提交的 8-K 表格，附錄 10.1 | | | | |
10.16 | † | 根據家得寶公司經修訂和重述的2005年綜合股票激勵計劃制定的執行官股權獎勵協議（非合格股票期權）表格 | | 2016 年 3 月 8 日提交的 8-K 表格，附錄 10.1 | | | | |
10.17 | † | 根據家得寶公司2005綜合股票激勵計劃的遞延股票獎勵（非僱員董事）表格 | | 截至 2017 年 1 月 29 日的財政年度 10-K 表格，附錄 10.21 | | | | |
10.18 | † | 根據家得寶公司經修訂和重述的2005年綜合股票激勵計劃制定的執行官股權獎勵協議（非合格股票期權）表格 | | 2018 年 2 月 28 日提交的 8-K 表格，附錄 10.3 | | | | |
10.19 | † | 根據家得寶公司經修訂和重述的2005年綜合股票激勵計劃制定的執行官股權獎勵協議（基於績效的限制性股票）的表格 | | 2019 年 3 月 4 日提交的 8-K 表格，附錄 10.2 | | | | |
10.20 | † | 根據家得寶公司經修訂和重述的2005年綜合股票激勵計劃制定的執行官股權獎勵協議（非合格股票期權）表格 | | 2019 年 3 月 4 日提交的 8-K 表格，附錄 10.3 | | | | |
10.21 | † | 根據Home Depot, Inc.修訂和重述的2005年綜合股票激勵計劃制定的執行官股權獎勵協議表格 | | 2020 年 3 月 2 日提交的 8-K 表格，附錄 10.1 | | | | |
10.22 | † | 根據家得寶公司修訂和重述的2005年綜合股票激勵計劃簽訂的執行官限制性股票和股票期權獎勵協議的表格 | | 截至2020年11月1日的財季的10-Q表格，附錄10.4 | | | | |
10.23 | † | 根據Home Depot, Inc.修訂和重述的2005年綜合股票激勵計劃制定的執行官股權獎勵協議表格 | | 2021 年 3 月 1 日提交的 8-K 表格，附錄 10.1 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 展覽 | | 描述 | | 參考 | | | | |
10.24 | † | 根據經2022年5月19日修訂和重述的家得寶公司綜合股票激勵計劃制定的執行官股權獎勵協議（績效股票、基於績效的限制性股票和非合格股票期權）的表格 | | 表格 8-K 於 2022 年 5 月 24 日提交，附錄 10.2 | | | | |
10.25 | † | 根據經2022年5月19日修訂和重述的家得寶公司綜合股票激勵計劃制定的執行官股權獎勵協議（限制性股票和非合格股票期權）表格 | | 2022年5月24日提交的8-K表格，附錄 10.3 | | | | |
10.26 | † | 根據經2022年5月19日修訂和重述的家得寶公司綜合股票激勵計劃制定的執行官股權獎勵協議（績效股票、基於績效的限制性股票和非合格股票期權）的表格 | | 2023 年 2 月 28 日提交的 8-K 表格，附錄 10.1 | | | | |
10.27 | † | 根據經2022年5月19日修訂和重述的家得寶公司綜合股票激勵計劃制定的執行官股權獎勵協議（限制性股票和非合格股票期權）表格 | | 2023 年 2 月 28 日提交的 8-K 表格，附錄 10.2 | | | | |
| 10.29 | † | 經2022年5月19日修訂和重述的家得寶公司綜合股票激勵計劃規定的非僱員董事延期股份獎勵協議表格 | | 表格 8-K 於 2022 年 5 月 24 日提交，附錄 10.4 | | | | |
| 10.30 | † | 愛德華·德克爾與家得寶公司之間的僱傭協議，日期為2022年2月24日 | | 截至2022年5月1日的財季的10-Q表格，附錄10.1 | | | | |
| 10.31 | † | 理查德·麥克菲爾與家得寶公司之間的僱傭協議，日期為2020年10月1日 | | 截至2020年11月1日的財季的10-Q表格，附錄10.1 | | | | |
| 10.34 | † | Ann-Marie Campbell 與 Home Depot, Inc. 於 2023 年 10 月 25 日達成的僱傭協議 | | 截至 2023 年 10 月 29 日的財季的 10-Q 表格，附錄 10.1 | | | | |
| 10.35 | † | Jeffrey G. Kinnaird 與 Home Depot, Inc. 之間的分離協議，日期為 2023 年 4 月 17 日 | | 截至 2023 年 4 月 30 日的財季的 10-Q 表格，附錄 10.3 | | | | |
| 10.36 | † | Matthew A. Carey 與 Home Depot, Inc. 於 2022 年 4 月 19 日簽訂的僱傭協議 | | 截至2022年5月1日的財季的10-Q表格，附錄10.3 | | | | |
10.37 | †* | Teresa Wynn Roseborough 與 Home Depot, Inc. 於 2011 年 9 月 28 日達成的僱傭協議 | | | | | | |
| 21 | * | 本公司子公司名單 | | | | | | |
| 23 | * | 獨立註冊會計師事務所的同意 | | | | | | |
| 31.1 | * | 根據第 13a-14 (a) 條對主席、總裁和首席執行官進行認證 | | | | | | |
| 31.2 | * | 根據第 13a-14 (a) 條對執行副總裁兼首席財務官進行認證 | | | | | | |
| 32.1 | ‡ | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條提供的主席、總裁和首席執行官證書 | | | | | | |
| 32.2 | ‡ | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條提供的執行副總裁兼首席財務官認證 | | | | | | |
| 97 | * | 家得寶公司高管薪酬回扣政策 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 展覽 | | 描述 | | 參考 | | | | |
| 101.INS | *
| XBRL 實例文檔-該實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中 | | | | | | |
| 101.SCH | *
| XBRL 分類擴展架構文檔 | | | | | | |
| 101.CAL | *
| XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | |
| 101.DEF | *
| XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | | | | | |
| 101.LAB | *
| XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | | | | | | |
| 101.PRE | *
| XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 | | | | | | |
| 104 | | 封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中） | | | | | | |
—————
†管理合同或補償計劃或安排
* 隨函提交
‡根據美國證券交易委員會第 601 (b) (32) (ii) 項隨函提供（但未提交）’s 法規 S-K
第 16 項。10-K 表格摘要。
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
家得寶公司
（註冊人） |
| |
| 來自： | | /s/ E笨人P. DECKER |
| | 愛德華·德克爾，主席、總裁兼首席執行官 |
|
| 日期： | 2024年3月13日 |
根據1934年《證券交易法》的要求，自2024年3月13日起，以下人員代表註冊人以所示身份簽署了本報告。
| | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | |
| | | | |
/s/ E笨人P. DECKER | | 主席、總裁兼首席執行官
（首席執行官） | | |
| 愛德華 P. 德克爾 | | | |
| | | | |
/s/ R理查德V. MCP冰雹 | | 執行副總裁兼首席財務官
（首席財務官） | | |
| 理查德·麥克菲爾 | | | |
| | | | |
/s/ K不知不覺地R.S卡迪諾 | | 高級副總裁 — 財務、首席會計官兼財務總監
（首席會計官） | | |
| 金伯利 R. 斯卡迪諾 | | | |
| | | | |
/s/ G埃拉德J.A獵物 | | 董事 | | |
| 傑拉德·J·阿佩 | | | | |
| | | | |
/s/ A羅得島州 BOUSBIB | | 董事 | | |
| Ari Bousbib | | | | |
| | | | |
/s/ J興高采烈的H. B天的 | | 董事 | | |
| 傑弗裏·H·博伊德 | | | | |
| | | | |
/s/ GREGORYD.B倫尼曼 | | 董事 | | |
| 格雷戈裏·D·布倫尼曼 | | | | |
| | | | |
/s/ J.F等級 B棕色 | | 董事 | | |
| J. 弗蘭克·布朗 | | | | |
| | | | |
/s/ A阿爾伯特P. CAREY | | 董事 | | |
| 艾伯特·P·凱裏 | | | | |
| | | | |
/s/ L印度R. G木製的 | | 董事 | | |
| 琳達 R. 古登 | | | | |
| | | | |
/s/ W艾恩M. HEWETT | | 董事 | | |
| Wayne M. Hewett | | | | |
| | | | |
/s/ M安努爾 KADRE | | 董事 | | |
| 曼努埃爾·卡德雷 | | | | |
| | | | |
/s/ STEPHANIE C. LINNARTZ | | 董事 | | |
| 斯蒂芬妮·林納茲 | | | | |
| | | | |
/s/ P教堂A. S安提利 | | 董事 | | |
| 寶拉·桑蒂利 | | | | |
| | | | |
/s/ CARYN S埃德曼-BECKER | | 董事 | | |
| 卡琳·塞德曼·貝克爾 | | | | |
