FOSL-20231230
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目錄
第四部分
目錄表

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
_________________________________________
表格10-K
(標記一) 
☒ 根據1934年頒佈的《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告
截至本財政年度止December 30, 2023
或
☐ 根據1934年頒佈的《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告
在從日本到日本的過渡期內，日本從日本過渡到日本，日本從日本過渡到日本。
委員會文件編號：001-41040
logo2a01.gif
化石集團，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 75-2018505
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
901 S.中央高速公路，理查森德克薩斯州 75080
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(972) 234-2525
根據該法第12(B)節登記的證券：
每個班級的標題自動收報機代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元FOSL納斯達克股市有限責任公司
優先債券將於2026年到期，利率7.00%FOSLL納斯達克股市有限責任公司
根據該法第12(G)節登記的證券：無
_________________________________________
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。☐   不是 ☒

如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示是。☐    不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是，不是。☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是，不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器

☐
 加速文件管理器

☒
 非加速文件服務器

☐
 規模較小的報告公司。

☒
新興成長型公司

☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則12b-2所定義)。☐不是，不是。☒
註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值，每股面值0.01美元，基於納斯達克全球精選市場2023年7月1日報告的普通股的最後銷售價格，為每股0.01美元。116.7百萬美元。就本次計算而言，註冊人的所有高級職員、董事和10%的非被動實益擁有人被視為聯屬公司。這一認定不應被視為承認這些高級管理人員、董事或10%的非被動實益所有者實際上是註冊人的關聯公司。
截至2024年3月1日， 52,491,710普通股已發行。
_________________________________________
以引用方式併入的文件
註冊人將向股東提供的與其2024年股東年會相關的委託書部分通過引用併入本10-K表格年度報告第三部分第10-14項。


目錄表
化石集團公司
表格10-K
截至2023年12月30日的財年
索引
  頁面
第一部分
第1項。
業務
1
項目1A.
風險因素
14
項目1B。
未解決的員工意見
31
項目1C。
網絡安全
32
第二項。
屬性
33
第三項。
法律訴訟
33
第四項。
煤礦安全信息披露
33
第II部
第5項。
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
34
第6項。
[已保留]
34
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
35
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
47
第8項。
合併財務報表和補充數據
48
第9項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
86
項目9A。
控制和程序
86
項目9B。
其他信息
88
項目9C.
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
88
第三部分
第10項。
董事、高管與公司治理
88
第11項。
高管薪酬
88
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
88
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
88
第14項。
首席會計師費用及服務
88
第四部分
第15項。
展品和合並財務報表明細表
89
第16項。
表格10-K摘要
89

目錄表
        在本年度報告中，所提及的“我們”、“化石”和“公司”是指Fossil Group，Inc.，包括其截至2023年12月30日(“2023財年”)、2022年12月31日(“2022財年”)和2022年1月1日(“2021財年”)的合併子公司。
關於前瞻性陳述的説明

這份Form 10-K年度報告(“年度報告”)包括題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”、“風險因素”和“業務”的章節，包含基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前掌握的信息的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述，通常可以用“相信”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“預測”、“展望”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“可能”、“將”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“計劃”等術語來識別，“期望的”或這些詞的否定或複數或類似的表達。前瞻性陳述的本質涉及不同程度的不確定事項，這些前瞻性陳述只是預測，受難以預測的風險、不確定性和假設的影響。因此，實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。可能導致或導致此類差異的因素包括但不限於本年度報告第I部分第1A項中“風險因素”一節和其他地方討論的那些因素，以及我們在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他報告中討論的那些因素。此外，由於流行病以及全球商業和經濟環境的任何惡化，上述許多風險和不確定性正在並可能加劇。雖然前瞻性陳述是基於我們管理層在作出前瞻性陳述時的合理預期，但您不應依賴它們。除適用法律要求外，我們沒有義務以任何理由公開修改或更新任何前瞻性陳述。

彙總風險因素

我們的業務受到許多風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會影響我們的業務、運營結果和財務狀況，或者我們普通股的交易價格。這些風險因素可能不是包羅萬象的。我們在不斷變化的商業環境中運營，新的風險和不確定因素不時出現。管理層無法預測此類新風險和不確定性，也無法評估以下任何風險因素或任何此類新風險和不確定性或其任何組合可能影響我們業務的程度。第一部分第1A項對這些風險作了更全面的描述。“風險因素”。除其他外，這些風險包括：

大流行與公共衞生風險

•大流行的任何影響以及政府、企業和個人應對大流行的行動。

戰略風險

•我們的重組計劃可能不會成功，或者我們可能沒有充分實現重組計劃預期的成本節約和/或運營效率；
•我們預測和應對不斷變化的時尚、功能和產品趨勢的能力；
•我們持續開發創新產品的能力；
•我們執行電子商務業務的能力;
•消費者對新產品、新功能或新技術的接受度；
•我們增長銷售額的能力取決於我們的業務戰略；
•成本和利益相關者對我們可持續發展實踐的認可；
•氣候變化和其他環境影響。

操作風險

•因美國與中國的貿易政策變化或疫情導致的供應鏈中斷；
•丟失我們對全球知名時尚品牌的任何許可協議；
•有效管理我們的零售店運營；
•我們產品中某些關鍵零部件的供應短缺；
•我們業務的季節性;
•我們門店所在的購物中心和零售中心的成功；
•關鍵設施損失；
•原材料價格、可獲得性和質量的波動以及任何通貨膨脹的影響；
•我們的裝配工廠或製造資源出現問題或丟失；
•我們不與客户保持長期合同；

1
目錄表
•我們面臨着專業零售和電子商務行業的激烈競爭，有些競爭對手的規模比我們大得多；
•我們面臨着來自傳統競爭對手和可穿戴技術類別競爭對手的競爭；
•對我們的信息系統造成任何實質性的破壞；
•影響國際商務和我們國際化經營的因素；
•亞洲經濟社會狀況特別是中國的變化，以及國際旅行和航運的中斷；
•失去關鍵的高級管理人員或未能吸引和留住關鍵員工。

與我們的負債有關的風險

•我們的槓桿率很高；
•我們未能遵守我們的債務協議中包含的契約；
•我們的借款可能會有很大波動；
•我們的負債可能會對我們的財務狀況產生不利影響，並使我們無法履行義務；
•我們產生足夠現金流以履行償債義務的能力；
•我們可能會招致更多的債務，包括擔保債務；
•我們可能會面臨債務評級的下調；
•我們的負債使我們面臨利率風險；
•我們在基於擔保資產的循環信貸協議中有限制性契約。

金融風險

•我們可能無法實現持續的盈利能力或正現金流；
•我們很大一部分現金、現金等價物和投資由我們的海外子公司持有；
•產品銷售需求結構的變化；
•國際税務規則可能發生變化的影響；
•產生減值費用；
•來自純在線零售商的競爭加劇和高度促銷的零售環境；
•我們的許可協議可能要求最低版税承諾，無論這些協議下的產品銷售水平如何；
•外幣波動；

法律、合規和聲譽風險

•數據安全或隱私遭到侵犯；
•違反法律法規，或改變美國或國際現行法律法規；
•對中國進口商品加徵關税等限制以及中國採取的報復性貿易措施；
•失去我們的知識產權；
•侵犯他人知識產權的；
•獨立製造商或許可合作伙伴未能使用可接受的勞動實踐，否則將遵守法律或遭受聲譽損害。

與我們普通股相關的風險

•未能滿足納斯達克持續上市要求可能導致我們的證券被摘牌；
•維權股東可能會對我們的業務產生負面影響；
•我們的股票價格迅速大幅上升或下跌，無論我們的業務發展；
•我們的組織文件包含反收購條款；
•未能滿足我們的財務指引或實現我們向公眾提供的其他前瞻性聲明。

一般風險
•全球經濟環境的任何惡化，以及消費者信心和開支的任何下降；
•經濟週期、恐怖主義、戰爭行為和零售業狀況的影響；
•外國政府法規和美國貿易政策；
•控制系統的固有侷限性可能導致未被發現的錯誤或欺詐。
商標、服務商標、商號和版權

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目錄表
我們在手錶上使用我們的FOSSIL、MICHELE、EQUIC、SKAGEN和ZODIAC商標以及其他商標，在珠寶上使用我們的FOSSIL和SKAGEN商標，在美國和許多外國國家的皮革製品和其他時尚配飾上使用我們的FOSSIL商標。我們還將FOSSIL、WATCH STATION INTERNATIONAL和WSI作為零售商店的商標，並將FOSSIL、SKAGEN、WSI、ZODIAC和MICHELE作為在線電子商務網站的商標。本年報還可能包含我們或與我們簽訂生產、營銷和分銷產品的許可協議的其他公司的其他商標、服務標記、商號和版權。僅為方便起見，本年報中提及的商標、服務標記、商號和版權可能不含TM、SM、©和®符號（如適用），但我們將在適用法律的最大範圍內，主張我們或適用許可方（如有）對這些商標、服務標記、商號和版權的權利。

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目錄表

第一部分
項目1.業務
公司
我們是一家設計、創新和分銷公司，專門從事消費時尚配飾。我們的產品包括手錶，珠寶，手袋，小皮具，皮帶和太陽鏡。我們設計、開發、銷售和分銷我們的自有品牌FOSSIL、SKAGEN、MICHELE、ZODIAC和ARMANI EXCHANGE、DIESEL、DKNY、EMPORIO ARMANI、KATE SPADE NEW YORK、MICHAEL KORS和TORY BURCH的產品。基於我們的配件產品、品牌、分銷渠道和價格點，我們能夠在全球範圍內針對不同年齡段的注重時尚的消費者。
運營戰略

我們的目標是推動股東價值，並對我們的員工、地球和社區產生積極影響。我們的產品供應繼續在極具挑戰性的營商環境中經營。於2023年初，我們啟動轉型及增長計劃（“轉型及增長計劃”），初步旨在減少營運開支、提高營運利潤率及推進盈利增長之路。2023年8月，由於進行了更全面的業務審查，我們擴大TAG，以應對更廣泛的轉型並獲取更大水平的利益。

在擴大的計劃下，TAG的“轉型”方面專注於優化我們的核心品類、品牌、地域和渠道。透過此更廣泛的視角，我們計劃重組我們的業務，以提高毛利率、降低營運開支及減少營運資金需求。這一全面的倡議涵蓋了多個領域，例如：

•組織和運營模式優化；
•銷售機會的來源和成本；
•價格、促銷和降價改進；
•端到端產品規劃和庫存管理增強；
•間接採購效率，包括營銷和信息技術領域；
•物流和配送中心的運營效率；
•商店合理化和優化方案。

根據TAG，該公司的目標是到2025年底實現約3億美元的年化營業收入福利。除了TAG的經濟效益外，該公司預計將顯著改善其運營模式，從一個分散的、以區域為中心的組織轉變為全球品牌和商業模式。我們希望這些變化將使我們能夠：

•調整我們的運營，通過增強全球關注度、自上而下的一致性和決策的嚴謹性，更有效地應對挑戰；
•鼓勵建立一種持續的、可持續的業務模式，並強調加強問責制的文化；
•建立一個更有成效和更有效率的領導體制。

TAG的“增長”方面包括投資於三個關鍵增長支柱，以推動持續和盈利的收入增長。這些增長支柱是：（1）振興FOSSIL品牌，（2）最大限度地擴大我們在手錶和珠寶領域的特許品牌組合，以及（3）擴大我們的高端手錶產品。我們相信，這些增長支柱最好是通過我們的數字化轉型、營銷能力和技術投資實現的。

為了執行TAG，我們成立了一個轉型辦公室。轉型辦公室由我們的高級管理人員組成，由一家領先的管理諮詢公司提供支持，專門協助公司進行復雜的重組。此外，董事會還設立了一個特別董事會委員會，負責對轉型辦公室進行主要的董事會監督，並推動該方案的問責制、及時性和成果。

隨着我們針對TAG的整個範圍執行，我們有機會改善我們的運營基礎，適當調整我們的成本結構，並恢復銷售增長。在此等措施的協助下，我們的長遠目標是達致經調整毛利率超過50%及經調整經營利潤率約為10%。


細分市場

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目錄表
我們根據“管理方針”報告分部資料。管理方法指定管理層用於決策和評估業績的內部報告作為本公司可報告分部的來源。

我們主要以地域為基礎管理業務。本公司的可報告經營分部包括（i）美洲，（ii）歐洲和（iii）亞洲。每個可報告經營分部包括向批發及分銷商客户的銷售，以及根據銷售實體所在地通過本公司擁有的零售店和電子商務活動進行的銷售。美洲分部主要包括向加拿大、拉丁美洲和美國客户的銷售。歐洲分部主要包括向歐洲國家、中東和非洲客户的銷售。亞洲分部主要包括向澳大利亞、大中華區、印度、印度尼西亞、日本、馬來西亞、新西蘭、新加坡、韓國和泰國的客户銷售。各可呈報經營分部提供類似產品及服務。
品牌
我們擁有一批世界級的擁有和授權的品牌，這些品牌分享我們對設計、創新和行善的熱情。我們生產獨特的手錶和生活配飾，通過廣泛的全球渠道和分銷網絡賦予每個品牌以生命。我們相信，我們利用時間的方式很重要，我們的目標是在時尚和技術的交匯點創造持久的變化，同時投資於我們生活、工作和娛樂的世界各地的社區。
我們的消費者至上的理念驅動着我們做出的每一個決定。通過利用時尚趨勢和利用專有數據和洞察力，我們能夠在不同的價位、風格偏好和地理位置向消費者提供相關的高價值產品和體驗。

品牌建設

我們的雄心是通過一系列世界上最具特色的品牌，在不斷增長的全球配飾市場佔據更大的份額。我們正在投資和加強我們多樣化的擁有和授權投資組合中的每個品牌，通過價位、渠道、地理和風格與客户聯繫。

打造和激活強大的生活方式品牌的能力是我們成功的關鍵。我們的多渠道模式通過我們自己的分銷渠道、直接的1P市場和第三方分銷商直接向我們的消費者提供引人入勝的體驗。以消費者為先意味着我們站在他們的立場上，從第一方數據以及時尚和風格趨勢中學習，提供相關和令人難忘的品牌體驗。

自有品牌

我們擁有的品牌包括Fossil、Skagen、Michele、Relic和Zodiac。
化石
Fossil是一家全球領先的生活方式配飾品牌，靈感來自創意和匠心，致力於將人們與最重要的東西聯繫起來：時間。Fossil以創造永恆和精心製作的手錶、皮具和珠寶為榮，這些手錶、皮具和珠寶旨在陪伴您度過人生的每一段旅程。今天，我們肩負着使命，繼續我們十年來“騰出時間向善”的承諾，同時建立一個動態的、多渠道的組織，與世界各地的客户建立聯繫。

斯卡根
自1989年以來，斯卡根一直受到斯卡根市和丹麥海岸線的啟發。斯凱根接受了丹麥的極簡主義，創造了反映海岸生活的苗條風格和色彩組合-這種低調的風格至今仍是該品牌的原汁原味。丹麥有很多值得慶祝的事情。隨着Skagen尊重其傳統，該品牌正在擴大其影響力範圍，將與當下相關的領域包括在內。
米歇爾
Michele手錶是佩戴它們的女性的延伸和反映。每一款Michele手錶都是為了慶祝女性的雄心壯志和大膽--這提醒着女性在創造自己遺產的過程中所取得的一切成就。米歇爾美麗的女性化鐘錶使用精確的瑞士機芯，真正的寶石和鑽石，以及優質的

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目錄表
完事了。每一款奢華腕錶都是明顯可辨認的Michele腕錶，帶有標誌性元素和大膽的藝術裝飾風格細節。
遺蹟
Relic by Fossil是一家美國手錶和生活方式品牌，創造性地提供無障礙、最新的休閒設計。我們的每一款標誌性手錶和配飾都能創造出適合您日常生活方式的款式。
黃道帶
Zodiac的豐富歷史可以追溯到1882年，它致力於通過正宗的瑞士鐘錶，在精確度、大膽的設計和工藝方面做到卓越。今天，Zodiac打造了獨家手錶，既保持了復古型號的歷史真實性，又融入了當代更新、專有機芯和不斷改進的功能。

特許品牌
我們的主要特許品牌包括Armani Exchange、柴油、DKNY、Emporio Armani、Kate Spade New YORK、Michael Kors和Tory Burch。由於我們的垂直整合，我們處於獨特的地位，可以及時和一致地與許可方合作推出手錶等配件類別。我們所有的主要許可關係都是我們許可的品牌的獨家許可關係，包括傳統手錶，以及某些其他品牌、智能手錶和/或珠寶。
產品
我們設計、開發、營銷和分銷各種產品類別的配件：傳統手錶、珠寶、手袋、小型皮具、皮帶和太陽鏡。此外，我們還製造和/或分銷自有品牌品牌，以及在我們的某些其他品牌零售店購買轉售的品牌產品。下表列出了有關我們的淨銷售額的細分以及所示會計年度專有、授權和其他品牌之間的百分比變化的某些信息(以百萬為單位，但百分比數據除外)：

 財政年度
 202320222021
 美元更改百分比美元更改百分比美元
淨銷售額     
專有權$720.4 (10.8)%$807.7 (6.0)%$859.3 
持牌631.0 (19.3)781.7 (17.2)944.3 
其他61.0 (34.4)93.0 40.1 66.4 
總計$1,412.4 (16.0)%$1,682.4 (10.0)%$1,870.0 
傳統手錶
手錶是我們的核心全球業務。2023財年、2022財年和2021財年的手錶銷售額分別約佔我們綜合淨銷售額的77.6%、77.9%和80.9%。
特許品牌
我們已經簽訂了多年的全球獨家許可協議，製造、分銷和銷售帶有某些全球知名時尚品牌品牌名稱的手錶。下表列出了與我們的主要手錶許可證相關的信息：

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目錄表
品牌
期滿
日期1
阿瑪尼交易所12/31/2026
柴油12/31/2027
DKNY12/31/2024
恩波里奧·阿馬尼12/31/2026
凱特·斯佩德紐約12/31/2025
邁克爾·科爾斯12/31/2025
託裏·伯奇12/30/2028
___________________________________________________________________
(1)在某些情況下可提前終止

    
我們還授權某些國際知名品牌，如Skechers，在選定的市場進行有限的分銷。我們與DKNY的許可協議將於2024年底到期，我們不打算續簽許可。

時尚配飾
除了我們的核心手錶業務外，我們還設計和製造手袋、小型皮具和皮帶，覆蓋我們自己的品牌和某些特許品牌下的珠寶。在美國和某些國際市場，我們通常通過與手錶相同的分銷渠道銷售我們的時尚配飾系列，採用類似的營銷方式。我們的時尚配飾通常在手錶部門附近的商店或網上銷售，這可能會導致熟悉我們手錶品牌的人購買我們的手錶。在2023、2022和2021財年，我們的配件系列銷售額分別佔我們合併淨銷售額的20.5%、19.8%和16.9%。
下表列出了有關我們時尚配飾的信息：
品牌配件類別
柴油珠寶首飾
恩波里奧·阿馬尼珠寶首飾
化石手提包，小皮具，皮帶，眼鏡，珠寶
邁克爾·科爾斯珠寶首飾
斯卡根珠寶首飾
獲得許可的眼鏡
我們與Safilo集團簽署了全球範圍內Fossil品牌太陽鏡和光學鏡框的許可協議，該協議將於2028年12月31日到期。許可協議規定根據淨銷售額的百分比向我們支付版税，幷包括某些保證的最低版税。授權眼鏡的銷售額分別約佔我們2023、2022和2021財年綜合淨銷售額的0.6%、0.5%和0.4%。
商店

我們的產品通過23個公司所有的銷售子公司和由65個獨立分銷商組成的網絡在全球約150個國家和地區銷售。截至2023年12月30日，我們的公司自有門店網絡包括130家零售店和172家直銷店。在某些國際市場，我們的產品也通過特許和特許的化石零售店、我們經營的零售特許權和售貨亭銷售。
我們還經營手錶站和WSI品牌下的商店，在這些商店中，我們與一些世界上最具標誌性的品牌合作，為女性和男性策劃獨特的設計師手錶和珠寶系列。我們在美國、歐洲和亞洲提供強大的在線和店內體驗，將我們的客户與鐘錶世界的故事、趨勢和最新創新聯繫起來。


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目錄表
營銷
無論消費者在哪裏，無論是線上還是線下，我們的營銷方式都能滿足他們的需求。我們通過藝術和科學的融合創造出儘可能好的品牌體驗，這意味着我們在營銷方法中優先考慮數據驅動的決策制定和創造力。在我們的核心，我們是講故事的人和需求創造者，有能力製作美麗的產品，提供值得談論的品牌體驗。

我們擁有一支內部全球營銷團隊，在我們各個地區設有代表處，為我們的自有品牌和授權品牌提供服務，以更好地與消費者建立聯繫，並推動持續的參與度和知名度。這一能力適用於各種渠道，包括數字營銷、社交媒體、社交商務、電子郵件營銷、客户關係管理、合作伙伴營銷以及品牌和績效媒體。我們也是經驗豐富的品牌建設者，擁有內部的品牌開發、公關、內容和整合營銷團隊，以及一個充滿活力的全球創意工作室。

我們構建了專有算法來支持營銷投資的盈利流動，並對渠道、品牌和國家進行了優化。我們通過持續的測試和學習方法以及過去幾年建立的消費者洞察和預測性分析能力，提供越來越好的個性化服務。

我們正在戰略性地增加我們的營銷投資，並更好地講述更少的故事，以便我們的消費者瞭解我們的品牌在他們的生活中扮演的持久角色。

分佈
我們通過地區性倉庫在全球分銷我們的產品，我們在德克薩斯州達拉斯的倉庫服務於美洲，我們在德國EggstäTT的倉庫服務於歐洲，我們在香港的倉庫服務於亞洲。對於那些我們的產品在其中分銷，但我們沒有實體存在的國家，我們使用第三方分銷商。從我們的地區倉庫，我們的產品被運往附屬倉庫、分銷商、批發賬户或直接運往選定市場的客户。我們廣泛的分銷網絡使我們能夠接觸到不同的全球客户基礎。我們通過一系列渠道銷售我們的產品，包括電子商務、公司擁有的零售店、百貨商店和專業零售店、航空公司、大眾市場和特許權。
數位
我們的整體電子商務努力包括三種形式的數字渠道。首先，我們擁有的全球品牌電子商務網站為我們的品牌提供移動友好的體驗、個性化的內容，以及與零售店的無縫全渠道集成，包括在線購買到店提貨、路邊提貨和從商店發貨。其次，我們向領先的第三方在線零售商和批發商的電子商務網站銷售我們的產品。第三，我們在主要的第三方平臺上直接向消費者銷售。

作為我們總業務的一部分，我們的電子商務能力和總收入貢獻繼續增長。在2023財年，我們的數字銷售額佔合併淨銷售額的38%。這包括我們自己的電子商務渠道同比持續的積極對比。我們將在2024財年繼續投資於增強我們的電子商務能力，重點是改善端到端的消費者體驗，通過第一方數據創造更強大的CRM之旅，並通過我們的渠道帶來更具吸引力和可獲得性的體驗。

製造和採購
我們的絕大多數產品都是從國際上採購的。大部分手錶產品的採購是通過我們的香港子公司Fossil(East)Limited(“Fossil East”)進行協調的。通過在印度和瑞士擁有的工廠，我們有一些有限的手錶組裝業務。雖然我們沒有與我們無關的手錶和配件製造商簽訂長期合同，但我們與幾家製造商保持着長期關係。這些關係的發展是因為我們與相同的製造商開展業務的時間很長。我們相信，由於我們的長期合作關係，我們能夠對我們的主要手錶裝配商施加一些運營控制。此外，我們認為，我們與手錶製造商業務的相對規模使我們在他們的生產計劃中優先考慮我們。此外，製造商瞭解我們的質量標準，這使我們能夠生產出支持整體運營利潤率的高質量產品。
我們的質量控制計劃試圖確保我們的產品符合我們的產品開發和質量人員建立的標準。在向工廠下訂單之前，我們會對產品的開發樣本進行檢查，以確保符合我們的設計。我們還通常在開始生產之前或開始時檢查或審計每個產品的“生產頂層”樣品的合規性檢查。香港和中國的運作

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目錄表
生產我們產品的工廠由Fossil East定期監控，我們瑞士工廠的運營由我們的海外運營子公司之一Montres Antima SA定期監控。
知識產權
我們在手錶上使用我們的Fossil、Michele、Relic、Skagen和Zodiac商標以及其他商標，在珠寶上使用我們的Fossil和Skagen商標，在美國和許多其他國家使用我們的Fossil商標和其他時尚配飾。我們還使用Fossil、Watch Station International和WSI作為零售店的商標，Fossil、Skagen、Watch Station International、WSI、Zodiac和Michele作為在線電子商務網站的商標。我們已採取步驟，通過在銷售我們產品的每個國家/地區註冊或申請註冊我們的商標，或為我們的商標提供額外的保護，此外，我們還打算在未來銷售我們產品的某些外國國家/地區銷售我們的產品。我們還在美國和我們產品主要銷售的其他國家擁有某些版權和外觀設計的權利。
我們繼續在產品的設計和組裝方面探索創新。因此，我們已經獲得並正在申請與某些產品設計、功能和技術相關的各種美國和國際設計和實用新型專利。截至2023年12月30日，我們沒有一項專利對我們的業務具有實質性意義。
我們依靠非專利的商業祕密、技術訣竅和持續的技術創新來發展和保持我們的競爭地位。我們努力通過與當前和未來的產品開發合作伙伴達成協議，與員工、顧問和其他可能訪問我們專有信息的人簽訂保密協議，以及通過使用其他安全措施來保護我們的商業祕密和其他專有信息。
我們積極保護我們的商標和商業外觀，並在國內和國際上追查侵權索賠。我們還通過第三方在線監控工具，通過內部產生的線索，以及通過我們在世界各地的業務合作伙伴，在國內和國際上追查造假者。
季節性
我們的業務有季節性模式，很大一部分銷售發生在年終假期期間。
重要客户
在2023、2022或2021財年，沒有客户佔我們合併淨銷售額的10%或更多。
競爭
我們所競爭的企業競爭激烈且分散。我們的傳統手錶業務通常與一些成熟的製造商、進口商和分銷商競爭，包括Armitron、Citizen、Gucci、Guess？，Kenneth Cole，LVMH Group，Movado，Raymond Weil，Seiko，Swatch，Swiss Army，TAG Heuer和Timex。此外，我們的皮具、太陽鏡和珠寶業務與大量在開發、營銷和分銷此類產品方面擁有豐富經驗的老牌公司競爭。我們的競爭對手包括從國外進口手錶和配件的經銷商、與國外建立了生產關係的美國公司以及在國內生產配件的公司。
此外，我們在手錶市場面臨着來自蘋果、Garmin和三星等科技品牌的智能手錶以及Fitbit等健身品牌的激烈競爭。其中許多品牌在產品開發和營銷等領域擁有比我們多得多的資源。雖然我們確實在智能手錶類別上競爭了很多年，但我們最近決定退出這一類別，將資源集中在我們的傳統手錶產品上。我們相信，我們的設計和品牌在傳統手錶市場上具有強大的競爭優勢。
儘管競爭的程度和性質因我們的產品類別和地理區域而異，但我們以風格和技術特徵、價格、價值、質量、品牌、廣告、營銷、分銷和客户服務為基礎進行競爭。我們有能力識別和應對不斷變化的時尚趨勢和消費者偏好，保持現有的關係並與製造來源發展新的關係，及時交付高質量的商品，管理零售銷售流程，並繼續將技術整合到我們的商業模式中，這是我們競爭能力的重要因素。我們獨特的商業模式在許多關鍵市場擁有分銷，並提供全球公認的專有和授權產品組合，這使得我們能夠相對於規模較小、地區性或

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目錄表
本地競爭對手。這使我們能夠繞過某些國家的本地分銷商的成本結構，從而產生更具競爭力的產品，同時產生更高的產品和運營利潤率。
政府監管
進口和進口限制
我們的大部分產品都是在海外組裝或製造的。因此，美國和我們產品的來源國或銷售國可能會不時修改現有配額、關税(包括反傾銷税或反補貼税)、關税或其他限制，從而對我們造成不利影響。例如，我們為在美國分銷而進口的產品需要繳納美國關税，在我們的正常業務過程中，我們可能會不時受到美國海關就關税和其他費用提出的索賠。可能影響修改或施加這些限制的因素包括：美國貿易代表認定一國拒絕向依賴知識產權的美國公司提供足夠的知識產權或公平和公平的市場準入；美國與導致該國取消“最惠國”待遇的國家之間的貿易爭端；以及美國政府認為該國國內的經濟和政治變化不利。我們無法預測這些事件會對我們的業務產生什麼影響(如果有的話)，特別是考慮到我們的組裝和製造業務集中在香港和內地中國。
一般信息
我們必須遵守有關海關、税收、就業、隱私、廣告真實性、消費品安全、分區和佔用方面的法律，以及規範和/或管理消費品的進口、促銷和銷售以及我們的公司、零售和分銷業務的其他法律和法規。
合規與貿易
“製造商行為守則”(“製造商守則”)
我們致力於在我們的所有業務中採取符合道德和負責任的行為，並尊重所有個人的權利。我們努力確保我們供應鏈中涉及的所有工人的人權得到維護，並確保個人享有安全、公平和非歧視性的工作條件。2021年，我們推出了化石集團 人權政策。T他進一步支持了我們在整個供應鏈中對人權的承諾。
此外，我們致力於遵守適用的環境要求，並致力於確保我們所有產品的製造和分銷都符合適用的環境法律和法規。我們希望我們的業務夥伴將分享這些承諾，我們通過我們的製造商代碼來執行這些承諾。
我們的製造商代碼明確要求我們的製造商不得使用童工、強迫或非自願勞動，並遵守適用的環境法律和法規。我們為我們的工廠提供與我們的製造商代碼和工廠所在國家/地區的適用法律相關的培訓。培訓為工廠提供了對我們製造商代碼的更深入的解釋。
除了合同義務外，我們還通過我們的員工和第三方合規審計公司進行的審計來評估我們的供應商是否符合我們的製造商規範。在大多數情況下，審計都是公佈的。如果我們認為供應商未能達到我們的製造商代碼的標準，我們可以終止供應商或通過實施糾正行動計劃為供應商提供糾正違規行為的機會。
貿易
我們在德克薩斯州達拉斯的倉庫和配送設施在美國商務部對外貿易區委員會設立的特殊用途分區內運營。這個分區為我們提供了以下經濟和運營優勢：(I)在進口商品離開分區並進入美國市場之前，我們不必為其支付關税；(Ii)如果進口商品隨後被運往美國以外的地點，我們不必為商品支付任何美國關税；以及(Iii)我們不必為位於分區內的庫存支付當地財產税。
信息系統
企業資源規劃
我們在我們的美國業務和整個歐洲業務中使用SAP ERP來支持我們的人力資源、銷售和分銷、庫存計劃、零售商品以及運營和財務報告系統

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我們的業務，以及我們亞洲業務的Navision在當地國家層面上支持許多相同的功能。我們還使用Salesforce.com，Inc.提供的工具在全球支持我們的品牌網站、營銷和客户計劃。
企業績效管理系統
我們實施了甲骨文公司的定製Hyperion財務報告軟件。該軟件提高了我們合併和報告流程的效率，並提供了一種更動態的方式來查看和分析數據。Hyperion規劃工具還提供了更動態、更強大的預算和預測功能。
銷售點系統
我們於2023年開始在全球零售店實施新的銷售點系統，首先是在歐洲，並計劃於2024年在美洲和亞洲進一步實施。這一銷售點系統將顯著增強我們的全渠道能力，使我們能夠更好地為不同渠道的客户提供庫存和履行服務。
客户數據平臺

我們利用基於雲的新一代客户數據平臺(CDP)更好地捕獲、識別和管理我們的客户描述，並以更個性化、更安全和更動態的方式進一步支持我們的銷售計劃和互動營銷計劃。

客户主數據遷移

我們將我們的主客户數據從內部的專有數據存儲庫轉變為基於Google Cloud Platform(GCP)架構的雲本地行業標準設計，以便更好地保護和提高未來關鍵營銷、分析、人工智能和銷售系統的長期性能和集成。
人力資本資源
截至2023年12月30日，我們的全球團隊約有6,100人，其中4,300人設在我們的國際子公司。
我們的國內或外國僱員中沒有一個由工會代表。然而，某些駐歐洲的員工由工會代表，其中包括我們的一些現任員工，他們代表所有適用的員工與管理層進行談判。
我們的承諾
我們引以為豪的是，我們是一家以目標為導向、以消費者為中心的組織，我們的員工有機會蓬勃發展。 我們的目標是通過有吸引力的就業機會、有競爭力的薪酬和福利，以及在有目的的工作環境中促進個人發展，來吸引、培養和留住頂尖人才。
勞動力構成
我們的全球業務遍及美洲(38%)、歐洲(30%)和亞太地區(32%)，擁有多元化的勞動力，其中62%為女性，38%為男性。在美國，包括公司、零售和分銷員工在內，59%的員工認為自己是黑人和土著有色人種(BIPOC)，40%的員工認為是白人，1%的員工沒有自我認同。
我們致力於營造一個多元化、公平和包容(DE&I)推動員工和公司向前發展的環境。我們對DE&I的承諾以我們的五個主要目標為指導：

1.增長我們的知識。我們理解DE&I是一個持續的旅程，通過各種平臺，如在線社區、員工資源小組(ERGs)和關於無意識偏見和包容的強制性培訓，將我們的努力集中在教育上。慶祝文化時刻和促進關於DE&I問題的公開討論也是關鍵。

2.增加我們的多樣性。我們的目標是增加BIPOC和女性代表，去年我們的外部員工中有近50%是BIPOC，比前一年增加了4%。像有翼的倡議！(女性通過教育獲得網絡和成長的靈感)計劃，重點是圍繞自我意識、自信、風險價值和職業所有權培養技能，是幫助我們擁有54%的全球領導人和46%的高級領導是女性。

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3.為所有員工創造更具包容性和更公平的環境。四年來，人權運動一直承認我們是LGBTQ+員工的最佳僱主。我們看到ERG的參與率增加了30%，強調了不同員工羣體的支持。我們的應急小組已組織了71項活動，參與人數超過12,000人。

4.推動責任追究。我們已經將高管薪酬與DE&I業績掛鈎，並將DE&I整合到我們的領導力計劃中，旨在提高我們的DE&I目標的透明度。

5.利用我們的多樣性使外部利益相關者受益。我們的影響力超出了我們公司的範圍。我們積極參與行業DE&I理事會和活動，如時尚黑人理事會和CEO多樣性和包容性行動。我們的努力包括創建支持HBCU 20x20計劃等事業的產品，以及為學生組織職業發展活動。

通過這些努力，我們不僅在內部促進了多樣性和包容性，還在社區和行業中產生了有意義的影響。

聘用Fossil集團員工
我們致力於創造一個充滿活力的工作場所，讓敬業精神蓬勃發展。我們的目標是培養一種高績效的文化，讓擁有必要技能和行為的個人擁有推動公司成功和實現個人卓越的日常生活。
通過定期調查我們的員工，我們對他們的觀點、動機以及我們作為一個組織可以加強運營的領域獲得了有價值的見解。這一進程對於建立和保持真正的參與至關重要。我們的調查結果始終強調職業成長和發展、有效溝通、認可、對公司未來的清晰理解、誘人的薪酬和福利以及為更大事業做出貢獻的機會的重要性。
為了使員工的抱負與我們的業務目標保持一致，我們發展了一種工作場所文化，其中包括：
•全面的健康和健康福利；
•動態雙向溝通策略；
•促進價值創造的員工發展計劃；
•通過公司支持鼓勵增長機會的績效管理系統；
•有意義的識別機制；
•價值觀驅動的文化和工作環境。
為了保持我們作為一個具有競爭力和公平的僱主的地位，每個人都感到受到尊重，我們採用了一個標準化的薪酬框架。該系統通過根據當地市場標準定義、記錄和基準職位，利用第三方領先的薪資數據為每個角色建立公平的薪酬範圍，從而確保公平的薪酬。
Fossil集團員工的未來
在我們塑造未來工作的過程中，過去一年是我們傾聽和學習如何在推動業務向前發展的同時創造最佳員工體驗的關鍵一年。我們繼續採用混合工作模式，深思熟慮地平衡對靈活性的需求和麪對面互動的必要性，以刺激創造力、高效執行和個人發展。此外，我們還精簡了我們的運營框架，從地區分散的模式過渡到更統一的結構，提高了我們的整體效率。
根據我們對直接面向消費者戰略的承諾，我們大幅增加了我們的數字投資，在組建全球團隊方面取得了顯著進展，並大幅提升了我們的技術能力。我們對Digital U計劃的持續投資突顯了我們致力於為員工配備先進的數字技能，確保他們精通最新的數字實踐。
監督
我們的董事會和相關董事會委員會積極參與與卓越的人力資源管理相關的領域，以及對某些政策、實踐和結果的相關監督-包括薪酬、DE&I、員工發展、敬業度和繼任規劃。我們與董事會分享我們的員工調查結果，讓他們瞭解相關的情緒、興趣和擔憂。提名與公司治理

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委員會幫助監督ESG事務。審計委員會定期參與與我們的領導團隊的討論，以確保監督企業層面的風險和各種主題的緩解計劃，包括與人力資本風險相關的風險。審計委員會還定期審查公司對我們的行為和道德準則以及合規的監督和執行情況。薪酬和人才管理委員會審查和批准與符合條件的員工的薪酬、福利和股權獎勵相關的事項。這項工作包括監督高管薪酬和公司目標，這是高管年度業績評估的一部分。這些目標也是公司員工年度現金獎金計劃的基礎。我們的董事會還於2023年成立了董事會特別委員會，負責監督公司的戰略轉型舉措，包括與我們的組織結構相關的舉措。

我們感到自豪的是，我們在創造一個不僅有回報，而且對我們的團隊成員非常有吸引力和鼓舞人心的工作環境方面取得了進展。在一個快速發展的世界裏，我們對培育我們的文化的承諾仍然堅定不移。為了超越我們的目標，實現我們的抱負，我們致力於傾聽、學習和合作的循環。我們的目標是設定有影響力的目標，促進創新，並保持我們旅程的透明度，包括我們的成就和我們面臨的挑戰。這種方法鞏固了我們作為優秀人才的主要選擇的地位，這些人才既有高表現，又高度敬業。
企業社會責任
作為一家全球企業，我們意識到我們對環境和社會的影響。我們的企業社會責任(CSR)戰略，“騰出時間做好事”，旨在推動我們的業務和其他方面的積極變化。它在環境和社會可持續性的關鍵領域設定了可衡量的目標。
《騰出時間向善》聚焦三大支柱：
a.對地球有好處：通過可持續的設計和運營減少我們的環境足跡。
b.對社區有益：支持賦權倡議和改善社區福祉。
c.對人有好處：在我們的勞動力中促進包容性。
我們最新的企業社會責任報告，也是我們的聯合國全球契約進展溝通報告，概述了我們的成就和未來目標。要訪問報告，請訪問 Https://www.fossilgroup.com/sustainability/看看我們是如何做出改變的。
可用信息
我們的網站地址是www.fossilgroup.com。我們網站上的信息(包括企業社會責任報告)不是也不應被視為本10-K表格年度報告的一部分，也不應被納入我們提交給美國證券交易委員會的任何其他文件中。我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據1934年證券交易法(下稱“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的修正案，在我們以電子方式提交或提供給美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快可以在我們的網站上免費獲得。此外，美國證券交易委員會還設有一個網站：Www.sec.gov其中包含以電子方式提交給美國證券交易委員會的報告、委託書和信息聲明，以及包括化石集團在內的發行人的其他信息。
一般信息
我們是特拉華州的一家公司，成立於1991年，是1984年成立的德克薩斯州公司的繼承人。我們的主要執行辦事處位於德克薩斯州75080，理查森中央高速公路901S，我們的電話號碼是(972)234-2525。我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易，交易代碼為FOSL。


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項目1A.不包括風險因素
除了本報告中其他地方描述的風險外，以下是與投資我們的證券相關的重大風險的摘要。這些風險並不是我們面臨的唯一風險，其中一些已經發生和/或正在發生，其中任何一種都可能在未來發生。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能對我們產生不利影響。如果這些風險中的任何一項實際發生，我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況都可能受到實質性和不利的影響，這可能導致我們證券的價值下降。

大流行與公共衞生風險

大流行過去曾對我們的業務、運營、流動性、財務狀況和運營結果產生重大不利影響，未來也可能如此。

最近的新冠肺炎疫情在我們經營業務的地理區域以及我們的供應商、第三方製造商、零售店、批發客户和消費者所在的地區造成了全球不確定性和中斷，尤其是在中國。

未來的公共衞生疫情或暴發也可能對我們的業務產生不利影響。新的公共衞生疫情或疫情對我們業務的影響程度將取決於未來的事態發展，包括疫情的持續時間、疫情的嚴重性以及控制疫情或治療其影響的行動等。根據未來疫情的嚴重程度，我們的業務運營可能會受到嚴重幹擾。此外，疫情的蔓延和影響可能會對我們的產品需求、我們運營商店和倉庫設施的能力或我們的供應鏈產生不利影響，所有這些都可能對我們未來的銷售、經營業績和整體財務表現產生不利影響。此外，如果疫情對我們的業務和財務業績產生不利影響，它還可能會增加本文所包括的風險因素中描述的許多其他風險，或者可能以我們目前不知道的方式影響我們的運營和財務業績。

戰略風險

我們的重組計劃可能不會成功，或者我們可能無法從重組計劃中充分實現預期的成本節約和/或運營效率。
2023年2月，我們宣佈實施了名為《轉型壯大》的重組計劃。2023年8月，我們將TAG的財務目標擴大到除了降低運營費用之外，還包括毛利率提高，預計這將在未來三年推動運營收入收益的增加。到2025年底，擴大後的TAG計劃預計將產生約3億美元的年化運營收入收益。重組計劃帶來了巨大的潛在風險，可能會削弱我們實現預期的運營增強和/或成本削減的能力，或者以其他方式損害我們的業務，包括實施TAG的成本高於預期、管理層分心和員工流失超過裁員。如果這一計劃不成功，那麼我們的運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們的成功取決於我們預測和應對不斷變化的時尚、功能和產品趨勢的能力。

我們的成功取決於我們及時預測和響應不斷變化的時尚、功能、產品趨勢和消費者偏好的能力。消費者的購買決策是高度主觀的，可能會受到許多因素的影響，如品牌形象、營銷計劃、功能、產品功能和設計。我們的成功在一定程度上取決於我們有能力預測、衡量和及時響應這些不斷變化的消費者偏好，同時保持我們品牌的真實性和質量。儘管我們試圖跟上影響配飾的新興生活方式和時尚趨勢，但如果我們未能識別和應對這些趨勢，可能會對消費者對我們現有品牌名稱和產品線的接受度產生不利影響，這反過來可能導致庫存估值儲備，並對我們產品的銷售產生不利影響。如果我們錯誤判斷了我們產品的市場，我們可能會面臨大量未售出的產成品庫存，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。近年來，我們的某些產品類別的淨銷售額不斷下降；尤其是手錶的淨銷售額下降，反映了傳統手錶市場的下滑。如果我們不能調整我們的產品供應並扭轉淨銷售額的下降，我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
我們的成功取決於我們繼續開發創新產品的能力。
我們的成功取決於我們在各自競爭的市場上繼續開發創新產品的能力。新產品的開發過程複雜、不確定，涉及時間、成本和風險。我們的

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我們的合作伙伴由於技術或其他原因(其中一些原因可能超出我們或我們的合作伙伴的控制)無法及時或根本不能改進、開發、製造、分銷產品並將其貨幣化，以應對不斷變化的消費者偏好，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響，或者可能導致我們的產品無法獲得市場認可或過時。如果我們不能成功地推出新產品，或者我們的競爭對手推出了新的或更好的產品，客户可能會從我們的競爭對手那裏購買越來越多的產品，這可能會對我們的銷售和運營業績產生不利影響。
如果我們不能有效地執行我們的電子商務業務戰略，為我們的客户提供可靠的數字體驗，我們的聲譽和經營業績可能會受到損害。
電子商務在我們淨收入中所佔的比例越來越大，尤其受到新冠肺炎疫情的影響，它推動了我們加速向在線購物的轉變。這個我們電子商務業務的成功在一定程度上取決於第三方和我們無法控制的因素，包括國內外不斷變化的消費者偏好，以及我們的批發客户或其他第三方在其電子商務網站上採用的促銷或其他廣告舉措。我們或我們的第三方數字合作伙伴未能提供有吸引力、可靠、安全和用户友好的電子商務平臺，可能會對我們消費者的購物體驗產生負面影響，導致網站流量減少、對我們品牌的忠誠度下降和銷售損失。
我們業務的成功還取決於我們繼續為客户開發和維護可靠的數字體驗的能力。我們努力為我們的客户提供無縫的全渠道體驗，無論是在商店裏還是在網上跨設備。消費者體驗中的潛在摩擦點可能會對我們與其他品牌競爭的能力產生負面影響，這可能會對我們的業務產生不利影響。
此外，我們必須跟上競爭激烈的技術趨勢，包括使用新的應用程序、增強功能和版本，以及數字營銷工具。如果不能創新和跟上技術的步伐，改善消費者體驗，可能會對數字銷售產生不利影響，並損害我們的品牌和聲譽。
此外，我們電子商務業務的成功和消費者的滿意度取決於他們是否及時收到我們的產品。我們產品的高效流通需要我們的分銷設施有足夠的能力來支持目前的電子商務運營水平，以及我們電子商務業務增長可能帶來的任何預期的增長水平。如果我們的配送設施遇到困難，或者任何此類設施因任何原因(包括火災、其他自然災害、勞動力中斷、網絡攻擊或大流行(包括公共衞生指令、檢疫政策或大流行導致的社會疏遠措施)而關閉或容量受限)，我們可能會面臨庫存短缺，我們可能會遇到中斷或延誤，或者在向我們的消費者分銷我們的產品時產生顯著更高的成本和更長的交貨期，這可能導致客户不滿。這些問題中的任何一個都可能對我們的業務產生不利影響，損害我們的聲譽。
我們定期開發新產品和功能，我們推出的新產品可能無法獲得與我們現有產品線相媲美的消費者接受度。
我們定期更新我們的產品供應。與新產品的典型情況一樣，市場對新設計、新功能和新產品的接受程度受到不確定性的影響。此外，我們通常在消費者接受程度可以衡量的時間之前幾個月就產品設計做出決定。如果趨勢偏離我們的產品，如果我們無法開發和推出新的引人注目的產品，或者如果我們錯誤地判斷了我們的產品線的市場，我們可能面臨大量未售出的庫存或其他情況，這些情況可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
新產品設計或新產品線未能獲得市場認可也可能對我們的業務和我們品牌的形象造成不利影響。要獲得市場對新產品的接受程度，可能還需要大量的營銷努力和支出，以產生消費者需求。這些要求可能會給我們的管理、財務和運營資源帶來壓力。如果我們不繼續開發提供比競爭對手的產品更好的設計和功能並被消費者接受的創新產品，或者如果我們未來的產品線錯誤地判斷了消費者的需求，我們可能會失去消費者的忠誠度，這可能會導致我們的銷售額和市場份額下降。
我們增長銷售額的能力取決於我們業務戰略的實施，而我們可能無法實現這一點。
我們增長銷售額的能力取決於我們商業戰略的成功實施。這包括我們產品的多樣化和創新，推動我們的核心品牌，以及提高我們的全渠道和數字能力。如果我們不能成功地擴展或開發我們的產品，我們的新產品就不能盈利，或者產生的銷售額不能與我們現有業務的銷售額相提並論，我們就無法實現我們的數字化

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如果我們的轉型目標或我們的重組和節約計劃沒有達到我們預期的結果，我們的運營結果可能會受到負面影響。
我們還在全球經營Fossil品牌商店和其他手錶商店，以進一步加強我們的品牌形象。截至2023年12月30日，我們在全球經營着302家門店。與改善現有門店的租賃相關的成本，以及與開設新門店和關閉低表現門店相關的成本，特別是那些客流量大幅下降的門店，可能會大幅增加我們的運營成本，並導致減值費用。
投資者和其他人對我們的企業社會責任倡議，包括環境、社會和其他與可持續發展相關的重要事項進行更嚴格的審查，可能會導致額外的成本或風險，並對我們的聲譽造成不利影響。
投資者權益倡導團體、大型和有影響力的機構投資者、投資基金、其他市場參與者、股東和客户越來越關注公司的環境、社會和治理(“ESG”)或“可持續性”做法。這些締約方更加重視其投資的社會成本的影響。如果我們的ESG實踐不符合投資者或其他行業利益相關者的期望和標準，而這些期望和標準仍在不斷髮展，我們的品牌、聲譽以及客户和員工保留率可能會受到負面影響。我們發佈的任何可持續發展報告或我們進行的其他可持續發展披露可能包括我們在各種社會和道德問題上的政策、做法、指標或目標，包括公司治理、環境合規、員工健康和安全做法、人力資本管理、產品質量、供應鏈管理以及員工包容性和多樣性。利益相關者可能對我們的ESG實踐或採用速度不滿意。我們還可能產生額外的成本，並需要額外的資源來監控、報告和遵守各種ESG做法。此外，我們未能或被認為未能達到任何可持續發展披露中包括的標準，可能會對我們的聲譽、員工保留率以及我們的客户和供應商與我們做生意的意願產生負面影響。
與氣候變化和其他環境影響相關的風險，以及利益相關者對企業責任問題(包括與氣候變化相關的問題)的日益關注，可能會對我們的業務和運營產生負面影響。
我們的業務容易受到與氣候變化相關的風險的影響，包括我們供應鏈的中斷，可能影響我們產品的生產和分銷以及原材料的可用性和成本。氣候變化導致的天氣事件頻率和強度增加，可能會增加我們的業務嚴重中斷的風險，包括我們全球辦事處和倉庫以及運輸和製造合作伙伴的業務。我們的利益相關者，包括大型機構投資者、消費者和員工，也更加關注企業責任問題。雖然我們正在解決影響我們業務的氣候相關問題，但不能保證我們的利益相關者會同意我們的戰略，也不能保證我們會成功實現我們的目標。此外，對氣候變化的擔憂可能導致新的或額外的法律、立法和監管要求，以減少或減輕氣候變化對環境的影響。未能實施我們的戰略或實現我們的目標可能會損害我們的聲譽，導致我們的投資者、消費者或員工對我們的公司和品牌失去信心，並對我們的運營產生負面影響。
操作風險
我們的供應鏈可能會因美國與中國貿易政策的變化或疫情的結果而中斷。
我們依靠國內外供應商及時、優惠的價格為我們提供商品。在我們的外國供應商中，中國是我們大部分進口商品的來源地。
最近，我們大多數產品的國際運輸時間和運輸成本都有所增加，這主要是由於新冠肺炎疫情的影響。雖然我們的運輸時間和運輸成本有所改善，但未來我們從中國進口的商品流量的任何中斷，或者這些商品或運輸成本的實質性增加，而沒有任何抵消性的價格上漲，可能會大幅減少我們的利潤。
美國對中國徵收的新關税或其他行動以及中國的任何迴應都可能削弱我們滿足客户需求的能力，並可能導致銷售損失或商品成本增加。這將對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們失去任何全球知名時尚品牌的許可協議，可能會導致重大收入損失，並可能對我們的業務產生不利影響。
我們已經簽訂了多年的全球獨家許可協議，用於製造、分銷和銷售帶有某些全球知名時尚品牌品牌名稱的產品。我們以某些特許品牌銷售產品，包括但不限於，Armani Exchange、柴油、DKNY、Emporio Armani、Kate Spade New YORK、Michael Kors和Tory Burch。年，我們授權產品的銷售額佔我們合併淨銷售額的44.7%

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2023財年，包括Michael Kors產品銷售額，佔我們綜合淨銷售額的17.6%，以及阿瑪尼產品銷售額，佔我們綜合淨銷售額的14.0%。
我們重要的第三方時尚品牌許可協議在2024年至2028年之間有不同的到期日期。此外，許多此類許可協議要求我們支付最低使用費，在營銷上花費最低金額，要求我們遵守限制性契約或要求我們遵守某些其他義務，如果這些或其他條件未得到滿足或發生某些事件，許可方可能會終止許可。例如，我們與Michael Kors的許可協議規定，如果我們連續兩年未能達到某些淨銷售額門檻，許可方有權終止部分或全部許可權。在2023財年，我們達到了Michael Kors的淨銷售額門檻。如果我們無法達到許可的最低淨銷售額門檻、最低營銷支出、限制性契諾和/或其他義務，我們將需要向適用的許可方尋求對不遵守的豁免，或修改協議以修改門檻、契諾或義務，否則許可方可能會在許可協議到期前終止許可協議。儘管可能會因不遵守規定而獲得豁免，但我們或許可方可能會選擇修改或終止許可協議。
此外，我們可能無法在當前期限之後續訂現有的許可協議，或無法獲得新的許可協議，以取代類似經濟條款或根本不存在的任何已丟失的許可協議。如果我們未能維護或續簽一個或多個現有的許可協議，可能會導致我們的銷售額大幅下降，並對我們的運營結果產生重大不利影響。
我們無法有效地管理我們的零售店運營，可能會對我們的運營結果產生不利影響。
在2023財年，我們的全球可比零售店銷售額下降了2%。在2024財年，我們預計將根據租賃談判在全球關閉約60家門店，並開設數量有限的新零售店。我們零售業務的成功在一定程度上取決於我們關閉業績不佳的門店並以符合我們財務目標的條款續簽現有門店租約的能力。我們是否有能力按計劃開設新店，關閉業績不佳的門店，以優惠的條件續簽現有門店租約，或在有利可圖的基礎上運營這些門店，這將取決於各種因素，包括我們的能力：
•確定適合開設新店的市場和可用的店鋪位置；
•談判新地點可接受的租賃條件或現有地點的續約條件，特別是那些交通流量大幅減少的現有地點；
•招聘和培訓合格的銷售人員；
•開發新商品和有效管理庫存，及時滿足新店和現有店的需求；以及
•與主要開發商和其他房東保持良好的關係。
我們管理門店基地的計劃可能不會成功，未來開設新門店可能不會導致我們的淨銷售額增加，儘管它們增加了我們的成本。我們無法有效地管理我們的零售店基礎，這可能會對我們產生的淨銷售額以及我們的財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
我們產品中的某些關鍵部件來自有限的供應來源，這使我們面臨潛在的供應短缺，這可能會擾亂我們產品的製造和銷售。
我們和我們的合同製造商目前從有限的供應來源購買一些用於生產我們產品的關鍵部件，而這些供應來源可能無法隨時獲得替代來源。任何這些組件供應的任何中斷或延遲都可能嚴重損害我們滿足向客户交付預定產品的能力，並導致我們的銷售損失。供應中斷或延誤可能是由我們和我們的合同製造商無法控制的一些因素造成的。此外，在有限來源的基礎上購買這些部件會使我們面臨價格上漲和潛在的質量保證問題的風險。零部件成本的增加可能會降低我們產品的競爭力，導致毛利率下降。如果我們不能再從這些有限的供應來源獲得材料，我們可能無法及時確定或確定替代供應商。目前從有限來源獲得的任何關鍵組件供應的任何長期中斷或向替代供應商過渡的延遲都可能擾亂我們的運營，並在任何給定時期內嚴重損害我們的業務。如果我們的某些組件的供應中斷，我們的交付期延長或我們的組件成本增加，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大影響。
我們業務的季節性可能會對我們的淨銷售額、營業收入和流動性產生不利影響。
我們的季度經營業績在過去一直波動，並將繼續因多種因素而波動，包括季節性週期、新產品推出的時間、我們客户的訂單時間以及產品銷售需求的組合。我們的業務本質上是季節性的。我們淨銷售額和運營收入的很大一部分來自

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在我們財政年度的第三和第四季度，包括“返校”和假日季節。我們第四財季產生的淨銷售額和營業收入取決於假日期間零售額的預期水平，以及一般經濟狀況和其他我們無法控制的因素。此外，我們第一財季產生的淨銷售額和營業收入在一定程度上取決於上一個假日季節的實際零售額水平。我們業務的季節性可能會對我們會計年度第一季度和第四季度的淨銷售額、營業收入和流動性產生不利影響。
我們零售店的流量在很大程度上取決於 我們的商店所在的購物中心和零售中心。
我們門店所在的許多購物中心和零售中心的流量繼續下降，新冠肺炎的影響加速了這一下降，並導致我們門店的流量下降。隨之而來的零售店客户減少對我們的經營業績產生了不利影響。此外，幾家全國性百貨商店的主播已經或將關閉他們在購物中心的一些門店，這可能會進一步減少客流量，並給這些購物中心門店的運營商帶來越來越大的財務壓力。在我們擁有門店的購物中心失去主播或其他重要租户、購物中心客流量持續下降或我們擁有門店的大量購物中心關閉，可能會對我們的運營業績產生重大不利影響。
我們在美國和海外都有關鍵設施，其中任何一個設施的損失或關閉都可能損害我們的業務。
我們在美國的行政、信息技術和分銷業務主要通過位於德克薩斯州達拉斯地區的兩個獨立設施進行。我們的國際業務是在美國以外的各種行政、分銷和組裝設施進行的，特別是在德國、香港、印度和瑞士的中國。完全或暫時停止使用所有或部分這些設施可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們在德克薩斯州達拉斯地區的倉庫和配送設施在美國商務部對外貿易區委員會設立的特殊用途分區內運營。儘管該分區允許我們享受某些税收優惠，但該分區受到美國海關總署的高度監管。這一級別的監管可能會導致我們的產品在這些設施外的分銷中斷或延遲。在某些情況下，美國海關有權關閉整個分區，從而關閉我們的整個倉庫和配送設施。在分區關閉期間，我們可能無法充分滿足客户和公司自營零售店的供應要求，這可能會對我們的銷售、與客户的關係和運營結果產生不利影響，特別是如果關閉發生在我們的第三季度或第四季度。
原材料價格、可獲得性和質量的波動可能會造成延誤並增加成本。
我們產品所用原材料的價格、可獲得性和質量的波動可能會對我們的銷售成本或滿足客户需求的能力產生重大不利影響。這類原材料的價格和可獲得性可能會大幅波動，這取決於許多因素，包括自然資源、運費增加、勞動力成本增加，特別是在中國，增加的零部件成本和天氣條件。最近，美國和某些國際市場的通貨膨脹率達到了幾十年來未曾見過的水平。雖然我們最近上調了一些產品的價格，並可能在未來實施其他漲價，但我們可能無法將此類更高的原材料價格全部或很大一部分轉嫁給我們的客户，或者此類提價可能不被我們的客户接受，這可能會影響我們的利潤率或導致收入損失。
我們依賴第三方組裝工廠和製造商；我們的組裝工廠或製造資源的問題或損失可能會損害我們的業務和運營結果。
我們的大部分手錶和珠寶產品目前都是由中國的獨立實體按照我們的規格組裝或製造的。我們所有的手袋、小皮具、皮帶和軟飾品都是由獨立的製造商生產的。我們與這些獨立的組裝工廠或製造商沒有長期合同，並與其他公司競爭生產設施。我們與我們的獨立裝配工廠或製造商之間的所有交易都是在訂單的基礎上進行的。我們面臨的風險是，這些獨立的組裝工廠或製造商可能無法及時生產和交付我們的產品，甚至根本不能。因此，我們不能確定這些組裝廠或製造商將繼續為我們組裝或製造產品，或者我們不會在製造商的運營中遇到困難，如產能減少、遵守產品規格時出錯、質量控制不足、原材料短缺、未能在生產截止日期前完成、製造成本增加或流行病。-相關延誤。我們未來的成功將取決於我們與目前的組裝工廠和製造商保持密切關係的能力，以及與滿足我們對價格、質量和生產靈活性要求的其他製造商發展長期關係的能力。我們建立新制造關係的能力

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涉及許多不確定性，包括與付款條件、製造成本、製造能力的充分性、質量控制和交付的及時性有關的不確定性。如果我們未能與目前的組裝工廠和製造商保持長期關係，或未能與其他製造商發展關係，可能會對我們製造和分銷產品的能力產生重大不利影響。
我們不與客户保持長期合同，無法控制他們的購買決定。
我們不與客户保持長期的採購合同，因此對他們的採購決策沒有合同上的影響力。大型百貨公司或其他重要客户決定減少從我們購買的商品數量或停止銷售我們的產品，可能會對我們的淨銷售額和運營戰略產生實質性的不利影響。
我們在專業零售和電子商務行業面臨着激烈的競爭，我們一些競爭對手的規模和資源比我們的大得多，這可能會讓他們更有效地競爭。
我們在專業零售和電子商務行業面臨着激烈的競爭，我們主要與從事手錶和配飾零售的專業零售商、百貨商店和電子商務企業競爭。我們相信，我們競爭的主要基礎是商品的質量和設計以及客户服務的質量。我們還認為，價格是我們客户決策過程中的一個重要因素。我們的許多競爭對手比我們更大，我們的許多潛在競爭對手可能比我們更大，擁有更多的財務、營銷和其他資源，因此可能能夠更快地適應客户需求的變化，將更多的資源投入到產品的營銷和銷售中，併產生比我們更大的國家品牌認知度，特別是在發展中的全渠道零售領域。全渠道零售可能包括零售店、電子商務網站、移動渠道和其他直接面向消費者的接觸點，以增強消費者在產品的研究、購買、退貨和服務方面與零售商互動的能力。我們的一些競爭對手的激烈競爭以及更大的規模和資源可能會對我們產生的淨銷售額和我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們面臨着來自傳統配件競爭對手以及可穿戴技術類別競爭對手的競爭。
在我們競爭的每一項業務中都存在着激烈的競爭。在我們的所有業務中，我們都與許多製造商、進口商和分銷商競爭，這些製造商、進口商和分銷商可能比我們擁有更多的財務、分銷、廣告和營銷資源。我們的競爭對手包括從國外進口手錶和配飾的分銷商，建立了海外製造關係的美國公司，以及在國內生產配飾的公司。此外，我們還面臨着來自蘋果、Garmin和三星等智能手錶類別科技公司的持續競爭。許多這些技術競爭對手擁有比我們大得多的財務、分銷、廣告和營銷資源。此外，可穿戴技術產品對我們傳統產品線的銷售可能會產生實質性的不利影響。我們的運營結果和市場地位可能會受到我們的競爭對手及其在手錶、可穿戴技術和時尚配飾行業的競爭壓力的不利影響。
我們信息系統的任何實質性中斷都可能擾亂我們的業務，減少我們的銷售額。
我們越來越依賴信息系統來運營我們的網站、處理交易、管理庫存、監控銷售和採購、及時銷售和發貨。我們在美國業務和大部分歐洲業務中使用SAP ERP來支持我們業務的人力資源、銷售和分銷、庫存計劃、零售銷售以及運營和財務報告系統，在我們的亞洲業務中使用Navision來支持當地國家/地區的許多相同功能。我們還在我們的客户關係管理計劃中使用了Salesforce.com，Inc.提供的工具。在2023財年，我們開始實施新的全球銷售點系統，首先是我們的歐洲零售店。由於系統故障、病毒、勒索軟件、計算機“黑客”或其他原因，我們的信息系統可能會遇到操作問題。由於我們的員工遠程工作，這些風險可能會增加。我們系統的任何重大中斷或速度放緩都可能導致信息丟失、不可用或延遲，包括與客户訂單相關的數據，這可能會導致向我們的商店和客户交付商品的延遲或銷售損失，這可能會減少對我們商品的需求，並導致我們的銷售額下降。此外，未能維護或中斷財務和管理控制系統可能會對我們應對目標市場趨勢、營銷我們的產品和滿足客户要求的能力產生重大不利影響。
此外，我們在美國和國際上都有電子商務和其他網站。除了與互聯網使用相關的消費者偏好和購買趨勢的變化外，我們還容易受到與互聯網相關的某些額外風險和不確定性的影響，包括所需技術界面的變化、網站停機和其他技術故障、安全漏洞以及消費者隱私問題。我們未能成功應對這些風險和不確定性，可能會減少電子商務銷售，增加成本，並損害我們品牌的聲譽。

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影響國際貿易和我們國際經營的因素可能會嚴重損害我們的財務狀況。
在2023財年，我們63.6%的淨銷售額來自美國以外。我們的國際業務與國際貿易量和國外市場狀況直接相關，並取決於這些因素。國際商務和我們的國際業務面臨許多風險，其中一些風險將得到更詳細的討論，包括：
•外國經濟的衰退；
•政治不穩定或不確定性，包括選舉、經濟不穩定、地緣政治事件和緊張局勢、戰爭和軍事衝突，如烏克蘭戰爭、以色列-哈馬斯戰爭和中國與臺灣之間的緊張局勢；
•採取和擴大貿易限制或發生貿易戰；
•對匯回收入的限制；
•在保護我們的知識產權或根據其他國家的法律執行我們的知識產權方面遇到困難；
•應收款收款期較長，收款困難較大；
•管理海外業務的困難；
•社會、政治和經濟不穩定；
•限制往返國際地點的旅行；
•美國與外國之間的政治緊張局勢；
•遵守、變更或採用現行、新的或擴大的監管要求；
•我們為海外業務融資的能力；
•關税和其他貿易壁壘；
•美國政府對出口的許可要求；以及
•流行病的影響。
任何該等風險的發生或後果可能會限制我們在受影響地區的經營能力，並降低我們國際業務的盈利能力，這可能會嚴重損害我們的財務狀況。
由於我們依賴外國製造業，我們很容易受到亞洲，特別是中國經濟和社會狀況的變化，以及國際旅行和航運中斷的影響。
由於我們大部分的手錶和珠寶以及我們的部分手袋、太陽鏡和其他產品是在中國組裝或製造的，我們的成功將在很大程度上取決於中國未來的經濟和社會狀況。倘該等中國工廠因任何原因而中斷，我們將需要安排以其他來源生產及裝運產品。 雖然我們已採取措施將若干製造業務多元化至中國境外，但由於建立新制造關係涉及眾多不確定因素，包括有關付款條款、製造成本、生產能力是否充足、質量控制及交付及時性的不確定因素，我們無法預測該等新關係是否符合我們認為令人滿意的條款。我們與位於中國的製造來源的關係出現任何重大中斷，將對我們生產及分銷產品的能力造成重大不利影響。此外，往來本地區及其他地區的旅行限制，例如COVID—19所發生的旅行限制，以及客户訂單或我們產品的製造或發貨的任何延遲或取消，包括由於疫情或其他健康危機，可能會對我們在客户期限前完成和及時分發產品以滿足消費者期望的能力產生重大不利影響。
主要高級管理人員的流失或我們未能吸引及挽留合資格人才，可能會對我們的業務造成負面影響。
我們依賴我們的高級管理層和其他關鍵人員。我們沒有為我們的任何人員購買“關鍵人物”人壽保險。時裝業對合格人才的競爭非常激烈。我們吸引和留住員工的能力，特別是在競爭激烈的市場中，受到我們提供有競爭力的薪酬和福利的能力、員工士氣、我們的聲譽、其他公司的招聘等因素的影響。r僱主、預期的內部機會、不競爭和不招攬協議以及宏觀失業率。這是E失去我們的任何高管或其他關鍵員工都可能損害我們的業務。
我們還必須吸引、培養、激勵和留住足夠數量的合格零售和配送中心人員。從歷史上看，人才競爭一直很激烈，零售業的離職率普遍較高。不能保證我們能夠在未來時期吸引或留住足夠數量的合格員工來執行我們的業務目標。此外，我們在滿足勞動力需求的同時控制成本的能力受到外部因素的影響，如失業率、現行工資率、最低工資立法和加班法規。如果我們

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如果我們無法吸引、培養、激勵和留住具有必要技能和經驗的有才華的員工，或者如果我們的組織結構、經營業績或業務模式的變化對士氣、招聘和/或留住產生不利影響，我們可能無法實現我們的目標，我們的經營業績可能會受到不利影響。
與我們的負債有關的風險
我們的槓桿率很高。我們在經營活動中使用的鉅額債務和現金流可能會對我們償還債務或在必要時獲得額外融資的能力產生不利影響。
截至2023年12月30日，我們有2.126億美元的未償債務，這還不包括510萬美元的債券發行成本。在我們的循環貸款機制下，我們還有6400萬美元的額外借款能力。在2023財年，我們在運營活動中使用了5950萬美元的現金流。
我們的高負債水平和最近的負運營現金流將繼續限制我們的運營。除其他事項外，我們的債務將：
•限制我們在規劃或應對競爭市場的變化方面的靈活性；
•使我們相對於負債較少的競爭對手處於競爭劣勢；
•限制我們對業務進行再投資的能力；
•使我們更容易受到普遍不利的經濟、監管和行業狀況的影響；以及
•要求我們將相當大一部分現金流用於償還債務。
我們滿足現金需求的能力，包括償債義務，取決於我們維持和改善經營業績的能力，這受一般經濟和競爭條件以及金融、商業和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。雖然我們相信我們有足夠的流動資金來源，至少在未來12個月內滿足我們對營運資本、償債和資本支出的預期要求，但如果我們的經營業績不符合我們的預期，或者如果我們遇到目前沒有預料到的不利財務、業務和其他因素，我們可能面臨流動性限制。
如果我們無法償還債務或我們的流動性大幅下降，我們可能會被迫出售資產、重組或再融資，或通過出售股權或債務籌集額外資本，而我們可能無法以令人滿意的條件或及時採取任何行動。這些行動中的任何一項都可能不足以讓我們償還債務，或者可能對我們的業務產生不利影響。我們現有的債務協議限制了我們採取其中某些行動的能力。我們無法產生足夠的運營現金流來償還債務，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們的債務協議使我們受到某些契約的約束，這些契約可能會限制我們經營業務和實施商業戰略的能力。我們未能遵守債務協議中的約定，包括由於我們無法控制的事件，可能會導致違約事件，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
於2019年9月26日，本公司及Fossil Partners L.P.為美國借款人，Fossil Group Europe GmbH、Fossil Asia Pacific Limited、Fossil(Europe)GmbH、Fossil(UK)Limited及Fossil Canada Inc.為非美國借款人，本公司若干其他附屬公司不時指定為借款人，以及本公司若干附屬公司不時指定為借款人，以及本公司若干附屬公司作為擔保人，與作為行政代理的摩根大通銀行訂立有抵押資產循環信貸協議(“循環貸款”)。作為法國抵押品代理，摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)、國民銀行(Citizens Bank，N.A.)和富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)作為聯席簿記管理人和聯合牽頭安排人，國民銀行(Citizens Bank，N.A.)和富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)作為聯合銀團代理和每一家貸款人不時參與。
循環融資機制規定，未來的融資協議可能會規定限制我們活動的肯定和消極契約。這些限制限制或禁止我們的能力，其中包括：
•產生額外債務或發行某些類型的股票；
•支付股息或進行其他分配，回購或贖回我們的股票；
•進行一定的投資；
•提前償還、贖回或回購某些債務；
•出售資產及發行受限制附屬公司的股本；
•產生留置權；
•訂立協議限制我們的受限制子公司支付股息、向其他相關實體提供貸款或限制產生留置權的能力；
•與關聯公司進行交易；以及

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•合併或合併。
這些對我們經營業務能力的限制，以及可能包含在證明或監管未來債務的協議中的限制，可能嚴重損害我們的業務和我們根據增長戰略增長的能力，其中包括限制我們利用併購和其他企業機會的能力。此外，融資協議對我們產生額外債務和留置權的能力施加的限制可能會嚴重損害我們獲得其他融資的能力。
由於這些限制，我們可能會：
•在我們經營業務的方式上受到限制；
•無法籌集額外的債務或股權融資，以便在經濟或商業普遍不景氣時運營；或
•不能有效地競爭或利用新的商業機會。
循環融資亦要求我們在若干情況下維持指定財務比率。 循環融資包含固定費用覆蓋比率契約，倘我們的可用性（定義見循環融資）低於某個門檻。見項目7。“流動資金來源”標題下的“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”，以進一步討論循環貸款所載的財務契約。
我們無法控制的各種風險、不確定因素及事件可能影響我們遵守現有或未來融資協議中任何契諾的能力，從而可能導致該等協議及其他包含交叉違約條文的協議項下的違約。違約將允許貸款人根據這些協議加速債務到期。在這種情況下，我們可能沒有足夠的資金或其他資源來履行我們的所有義務。我們不能肯定地知道，如果我們由於任何原因不能遵守這些協議，我們將能夠獲得豁免或修訂這些協議，或我們將能夠以我們可以接受的條件為我們的債務再融資，或在所有。此外，循環融資項下的違約事件將允許貸款人終止根據循環融資提供進一步信貸的所有承諾，並加快循環融資項下所有未償還貸款的到期日。此外，循環融資以我們資產的留置權作抵押。 倘吾等未能償還循環融資項下到期及應付款項，適用貸款人可就授予彼等的抵押品進行抵押，以擔保該債務。

循環融資為行政代理提供相當大的酌情權，以施加儲備及釐定若干資產不符合資格納入我們的借貸基礎，這可能會大幅減少我們在循環融資下可借貸的最高金額。 行政機關以前已經徵收了準備金，將來也可以徵收準備金。 無法保證循環機制下的行政機構不會採取這種行動。如果他們這樣做，該等行動的結果可能會對我們履行到期其他義務（其中包括其他事項）的能力造成重大不利影響。

我們根據循環融資獲準借貸的最高金額有限，受季節性波動影響，並由貸款人酌情決定，這可能對我們的流動資金、經營業績及財務狀況造成不利影響。
我們在循環融資下可隨時借貸的最高金額受每月或在某些情況下更頻繁地重新計算的借貸基準所限制。 借款基礎取決於（其中包括）我們的合資格應收賬款、存貨及若干知識產權。因此，我們根據循環融資取得的信貸會根據任何計量日期的借貸基礎合資格資產的價值而波動。由於我們的業務是季節性的，在第三和第四季度產生更高的淨銷售額和應收賬款，我們的借貸基礎也是季節性的，通常在第二和第三季度較低，這可能會對我們在這些季度的流動性產生不利影響。 此外，循環融資項下的行政代理人擁有酌情權施加儲備或釐定若干資產不符合資格計入我們的借貸基礎。行政代理人的酌情變更可能會大幅減少我們在循環貸款下任何時間可以借款的最高金額。 我們的應收賬款、存貨及知識產權已作抵押，以擔保我們在循環融資下的責任，除非我們為循環融資再融資或終止循環融資，否則不可用作任何其他融資的抵押品。 該等限制我們根據循環融資或其他融資借貸的能力，可能會對我們的流動資金、經營業績及財務狀況造成不利影響。
我們的負債可能會對我們的財務狀況產生不利影響，並阻止我們履行義務。
循環貸款機制規定，在任何未償還的時間，貸款人可以發放本金總額不超過2.25億美元的循環貸款，但須受借款基礎可獲得性的限制。截至2023年12月31日，循環貸款項下未償還的資金為6,210萬美元。循環融資機制下的契約允許我們在某些情況下從其他來源承擔額外的債務。2021年11月8日，我們出售了本金總額為1.5億美元的2026年到期的7.00%優先債券(“高級債券”)。高級債券一般為無抵押債券

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目錄表
本公司的債務與我們所有現有及未來的優先無抵押及無從屬債務享有同等的償債權利，並優先於任何未來的從屬債務享有優先的償債權利。就擔保該等債務的資產價值而言，優先債券實際上從屬於我們所有現有及未來的有擔保債務，而在結構上，優先債券從屬於我們附屬公司的所有現有及未來債務及其他負債(包括貿易應付款項)(不包括該等附屬公司欠我們的任何款項)。
支配高級票據的基礎契約和第一補充契約包含違約和補救條款的慣例事項。如高級債券發生失責事件(以下一句所述類型的失責事件除外)，受託人可在登記持有人的指示下，宣佈所有高級債券的本金總額最少達25%的未償還優先債券的本金，連同所有應累算及未支付的利息，即時到期及須予支付。如果發生與公司破產、無力償債或重組的某些事件有關的違約事件，所有優先票據的本金以及所有應計和未付利息將立即到期並支付，而不需要受託人或優先票據的任何持有人採取進一步行動或發出通知。
我們的部分現金流將被要求支付我們未償債務的利息和本金，我們可能無法從運營中產生足夠的現金流，或通過我們的循環貸款或其他方式借入額外資金，使我們能夠履行我們的償債義務，併為我們的其他流動性需求提供資金。
我們的負債水平可能會產生其他重要後果，包括：
•它限制了我們借錢或出售股票為營運資本、資本支出、收購和償債要求提供資金的能力；
•這可能會限制我們在規劃或應對業務和未來商機的變化時的靈活性；
•我們的槓桿率比一些競爭對手更高，這可能使我們處於競爭劣勢；
•它可能使我們更容易受到業務或經濟低迷的影響；
•它可能會增加我們的借貸成本；
•如果我們無法償還債務或獲得所需的額外融資，將對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們可能無法產生足夠的現金流來履行我們的償債義務，並可能被迫採取其他行動來履行我們的債務義務，這可能不會成功。
我們償還債務和為債務再融資的能力，以及為業務運營和計劃中的資本支出和其他投資提供資金的能力，將取決於我們未來從業務中產生現金的能力。這在一定程度上受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。在截至2023年12月30日的財年中，我們在運營中使用了5950萬美元的現金流。
未來，我們的業務可能無法通過循環融資產生足夠的現金流和未來的資本來源，或者我們可能沒有足夠的金額來支付我們的償債義務和滿足我們的其他流動資金需求。
如果我們完成收購，我們的償債要求可能會增加。如果我們無法償還債務，我們可能不得不採取行動，如出售資產、尋求額外股本、減少或推遲資本支出、戰略收購、投資和聯盟，或者重組或再融資我們的債務。
循環貸款機制限制了我們採取此類行動的能力，並在某些情況下對我們可能從此類行動中獲得的收益的使用施加了限制。我們可能無法以我們認為在商業上合理的價格和條款完成資產出售或其他交易，或者根本無法完成，我們收到的任何收益可能無法用於或不足以償還當時到期的任何償債義務。這些替代措施可能不會成功，也可能不允許我們履行償債義務。
根據循環貸款機制，我們在任何時候被允許借入的最高金額受到每月重新計算的借款基數的限制，在某些情況下，借款基數會更頻繁地計算。如果借款基數下降或被行政代理減少到低於循環貸款項下當時未償還貸款的金額，我們必須提前償還循環貸款項下的未償還貸款，這將導致未償還貸款總額低於借款基數。我們可能沒有足夠的資金來支付任何這樣的預付款。
我們將需要在各自的到期日或之前償還、再融資或重組我們所有的債務。循環貸款的到期日為2027年11月8日，但如果公司有任何金額為

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超過在2027年11月8日之前到期的3500萬美元，循環貸款的到期日將是此類其他債務到期日的第91天。該公司發行的1.5億美元優先債券的到期日為2026年11月30日。如果高級票據沒有得到償還或再融資到較晚的到期日，使2026年11月30日到期的餘額減少到3500萬美元或更少，循環貸款的到期日將是2026年8月31日。我們可能無法按商業上合理的條款償還、再融資或重組我們的任何債務，包括循環貸款，或者根本無法償還。對我們的債務進行任何再融資都可能以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁瑣的契約。
發生某些特定的控制改變事件將導致循環設施下的違約事件。在這種情況下，我們可能無法按商業上合理的條款償還、再融資或重組循環貸款，或獲得此類違約事件的豁免，或根本無法獲得豁免。
如果我們不能履行我們的償債義務，或在我們各自的到期日或之前償還、再融資或重組我們的債務，或者根據我們的債務協議以其他方式違約，我們債務的持有人可以加速任何尚未到期的債務，要求償還我們的債務，並且在該等債務有擔保的情況下，取消該債務的抵押權。在任何這種情況下，我們可能沒有足夠的資產來償還我們的所有債務，我們的股權持有人和其他利益相關者的利益可能會受到重大不利影響。
我們可能會招致更多的債務，包括擔保債務。這可能會加劇已經存在的與我們負債相關的風險。
循環貸款的條款包含對我們產生額外債務的能力的限制。然而，這些限制受到一些重要的限制和例外情況的限制，遵守這些限制所產生的債務可能是巨大的。因此，我們未來可能會在循環融資機制下產生大量額外的有擔保債務，並在循環融資機制允許的其他債務工具下產生大量額外的有擔保和無擔保債務。截至2023年12月30日，我們的循環貸款為循環貸款項下未使用的借款能力提供了高達6400萬美元的資金。如果在我們目前的債務水平上再增加新的債務，我們現在面臨的相關風險可能會加劇。
如果我們遇到流動性問題，我們可能面臨債務評級下調，這可能會限制我們獲得當前或未來融資或貿易信貸的機會，並對其條款產生負面影響。
我們獲得融資和貿易信貸的能力以及任何融資或貿易信貸的條款，在一定程度上取決於獨立信用評級機構對我們債務的信用評級。我們不能保證我們目前的任何評級將在任何給定的時間段內保持有效，或者如果評級機構認為情況需要，我們不能保證評級機構不會完全下調或撤銷評級。評級下調可能會對我們獲得融資或貿易信貸的能力造成不利影響，並增加我們的借貸成本。
我們的負債使我們面臨利率風險。
我們的收益面臨與循環貸款項下借款相關的利率風險。循環貸款的條款規定借款利息按與SOFR掛鈎的浮動利率計算。SOFR往往基於多個事實進行波動，包括一般短期利率、美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)設定的利率以及其他央行和總體經濟狀況。我們沒有對浮動利率債務的利率敞口進行對衝。在2023財年，我們在循環貸款下的平均借款利率為6.5%。如果利率上升，我們的利息成本也會增加，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
優先債券的固定息率為年息7.00釐。如果利率下降，優先債券的利率不會改變，除非我們對優先債券進行再融資，否則我們無法獲得利率降低的好處。這可能會使我們在與其他擁有浮動利率債務的公司相比處於競爭劣勢。我們可能無法按商業上合理的條款為優先債券再融資，或者根本無法再融資。在2025年11月30日前贖回優先債券將觸發贖回溢價。在2024年11月30日前，贖回價格為每股25.00美元的優先債券，而由2024年11月30日至2025年11月29日，贖回價格為每股25.00美元的優先債券。此外，任何再融資都可能以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁瑣的公約。
循環融資機制中的限制性契約受到一些重要的限制、例外和限制，並需要加以修改。
循環融資機制中的限制性契約受到一些重要的限制、例外和限制。我們也許能夠從事一些受限制的活動，數量有限，或在某些情況下，不受限制的數量，儘管有限制性的公約。例如，在滿足循環融資規定的某些測試的情況下，我們被允許向我們的股權持有人進行無限制的分配。此外，限制性的

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目錄表
經循環融資機制下的貸款人同意，可修改或放棄循環融資機制中的契諾，貸款人的利益可能與我們的股權持有人、我們其他債務義務的持有人以及其他利益相關者的利益背道而馳。不能保證循環機制中的限制性契約將限制我們的活動。

金融風險
我們最近有過淨虧損和負現金流的歷史，未來可能無法實現持續的盈利能力或正現金流。
在最近幾個財政年度，我們遭受了鉅額虧損和負現金流。在2023財年和2022財年，我們分別產生了可歸因於Fossil Group，Inc.的淨虧損1.571億美元和4420萬美元，我們在運營活動中分別使用了5950萬美元和1.109億美元的現金流。此外，我們的現金和現金等價物已從2022年12月31日的1.987億美元下降到2023年12月30日的1.172億美元。我們將需要在未來期間創造和維持更高的淨銷售額水平，並減少費用，以實現盈利和產生正現金流，即使我們這樣做了，我們也可能無法保持或提高我們的盈利和現金流水平。如果我們不能盈利或產生正現金流，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們很大一部分現金、現金等價物和投資由我們的海外子公司持有，這可能會對未來的流動性需求產生負面影響。
截至2023年12月30日，我們的海外子公司持有1.044億美元，約佔我們現金和現金等價物的89%。雖然我們打算使用美國境外持有的部分現金為我們的國際業務提供資金，但當我們在美國或其他地區遇到無法通過其他內部或外部來源滿足的流動性需求時，我們的流動性需求可能需要在我們的子公司之間或向美國轉移現有現金餘額。我們的一些子公司位於需要外國政府批准才能進行現金匯回的司法管轄區。如果我們在這種情況下無法轉移現有的現金餘額，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
產品銷售需求組合的變化可能會對我們的毛利率產生負面影響。
我們的毛利率受銷售組合的影響如下：
銷售渠道組合：我們直接零售和電子商務渠道的銷售提供的毛利率通常高於我們歷史綜合毛利率，而我們的分銷商、大眾市場和低價渠道銷售的毛利率通常低於我們歷史綜合毛利率。
產品組合：傳統手錶和珠寶銷售的毛利率通常高於歷史綜合毛利率，而皮具和自有品牌產品的毛利率通常低於我們的歷史綜合毛利率。
地域組合：國際銷售的毛利率通常高於我們的歷史綜合毛利率，而國內銷售的毛利率通常低於我們的歷史綜合毛利率。
如果我們的高毛利率業務未來的銷售額沒有以比我們低毛利率業務更快的速度增長，我們的毛利率可能會以較慢的速度增長，停止增長，或者相對於我們歷史上的綜合毛利率下降。
第二支柱的全球實施可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
在經濟合作與發展組織(“經合組織”)包容性框架下，140個國家同意頒佈一項雙支柱解決方案，以改革國際税務規則，以應對經濟全球化和數字化帶來的挑戰。第二支柱全球反基地侵蝕(GLOBAL)規則提供了一個協調製度，以確保收入超過7.5億歐元的跨國企業為其運營所在的每個司法管轄區產生的收入支付最低15%的有效税率。他們將有責任為每個司法管轄區的全球有效税率與15%的最低税率之間的差額支付補充税。它是跨國企業的最終母實體，主要負責其管轄區域內的全球增值税。因此，一些國家可能會在預期全球規則生效的情況下進行國內税收政策改革，並制定自己的國內最低税率，以避免“漏税”。儘管有任何旨在減少或取消全球充值税的新的地方最低税制，但全球範圍內的額外充值税仍可能到期。這將取決於根據《第二支柱實施指南》規定的具體規則計算的當地有效税率。這個

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目錄表
計算的技術方面仍在開發中。公司税率的任何增加或關於充值税應納税所得額計算規則的任何增加都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們過去已經記錄了減值費用，未來可能會記錄減值費用。
我們被要求至少每年或在事實和情況允許的情況下測試商品名稱，以確定是否發生了減值。我們還被要求在事實和情況允許的情況下對財產、廠房和設備以及其他長期資產進行減值測試。減值可能由許多因素造成，包括用於估值目的的假設的不利變化，如實際或預計的淨銷售額、增長率、盈利能力或折扣率，或其他變量。如果測試表明發生了減值，我們需要記錄非現金減值費用。如果商號、物業、廠房和設備以及其他長期資產的價值受損，可能會對我們的經營業績產生不利影響。
來自純在線零售商的日益激烈的競爭和高度促銷的零售環境可能會增加我們利潤率的壓力。
電子商務零售額競爭對手的持續增加和購物中心流量的放緩導致了巨大的定價壓力和高度促銷的零售環境，新冠肺炎的影響更是加劇了這一點。這些因素可能會導致我們對零售商和消費者的銷售價格進行更多的促銷，如果我們無法適當地管理庫存水平和/或以其他方式用成本的可比降低來抵消任何降價，這可能會導致我們的毛利率下降。如果我們為了競爭的目的而不得不降低銷售價格，而我們又不能充分降低產品成本或運營費用，我們的盈利能力就會下降。這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的許可協議可能要求最低版税承諾，無論這些協議下的產品銷售水平如何。
根據我們的許可協議，我們過去經歷過，未來也可能再次經歷我們的最低許可使用費承諾超過基於我們許可產品的銷售而應支付的許可使用費的情況。支付的最低特許權使用費超過我們基於授權產品銷售的特許權使用費，會降低我們的利潤率，並可能對我們的運營結果產生不利影響。
外匯波動可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們通常用美元購買我們的產品。然而，我們大量的產品來自海外，因此，這些產品的成本可能會受到這些國家貨幣價值變化的影響，這些國家的貨幣包括澳元、英鎊、加拿大元、人民幣、丹麥克朗、歐元、港元、印度盧比、日元、韓元、馬來西亞林吉特、墨西哥比索、挪威克朗、新加坡元、瑞典克朗和瑞士法郎。由於我們對中國製造業務的依賴，人民幣價值的變化可能會對我們的供應渠道和製造成本產生實質性影響，包括零部件和組裝成本。
此外，貨幣匯率的變化也可能影響我們在國外市場銷售產品的價格。在2023、2022和2021財年，我們合併淨銷售額的63.6%、63.1%和63.5%來自美國以外。總的來説，我們的整體財務業績受到美元走弱的積極影響，而受到美元相對於我們開展業務的外國貨幣走強的負面影響。例如，由於2023財年美元走強，將海外淨銷售額換算為美元后，與2022財年相比，我們報告的淨銷售額減少了約210萬美元。如果美元的價值保持在目前的水平或對外國貨幣走強，特別是對歐元、人民幣、印度盧比、加拿大元、韓元、英鎊和日元，我們的財務狀況和經營業績可能會受到實質性和不利的影響。因此，外匯波動可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
法律、合規和聲譽風險
數據安全或隱私泄露可能會損害我們的聲譽，損害我們的客户關係，使我們面臨訴訟或政府行動，並對我們的業務、財務狀況和運營結果造成重大不利影響。
我們大部分的零售和電子商務業務，包括信用卡交易授權和處理，都依賴於信息技術系統、互聯網和計算機網絡。我們還接收和存儲客户和員工的個人信息，這些信息的保護對我們至關重要。在我們正常的業務過程中，我們通過公共網絡收集、保留和傳輸某些敏感和機密的客户信息，包括信用卡信息。我們的客户對我們將充分保護他們的個人信息抱有很高的期望。此外,

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目錄表
個人信息在國際、聯邦和州一級受到嚴格監管。雖然我們和我們的第三方服務提供商有保護我們的系統免受入侵和攻擊並保護我們的數據的安全措施，但我們不能確定這些措施足以應對所有當前和正在出現的技術威脅。儘管我們目前已採取安全措施，但我們的設施和系統以及我們的第三方服務提供商的設施和系統一直並將繼續容易受到物理信息被盜、安全漏洞、黑客企圖、計算機病毒和惡意軟件、勒索軟件、網絡釣魚、丟失數據和編程和/或人為錯誤的攻擊。到目前為止，這些風險、入侵、攻擊或人為錯誤都沒有給我們帶來任何實質性的責任。雖然我們的保單會為其中某些事項提供責任保險，但如果我們遇到重大安全事故，我們可能會承擔超出我們保險範圍的責任或其他損害，我們不能確定這些保單將繼續以經濟合理的條款向我們提供，或者根本不能確定，或者任何保險公司不會拒絕承保任何未來的索賠。任何涉及盜用、丟失或未經授權披露機密或個人身份信息的電子或物理安全漏洞，包括對我們或我們第三方服務提供商的網絡安全的滲透，都可能擾亂我們的業務，嚴重損害我們的聲譽和客户關係，使我們面臨訴訟和責任，使我們受到政府調查、罰款和執法行動，導致媒體負面報道和分散管理層的注意力，並對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性的不利影響。此外，由於一些知名零售商和其他公司出現安全漏洞，媒體和公眾對信息安全和隱私的審查變得更加嚴格，相關的監管環境變得更加不確定。因此，我們在遵守有關保護和未經授權披露個人信息的新的和現有的州、聯邦和外國法律方面可能會產生巨大的成本。對我們系統的成功勒索軟件攻擊可能使它們在一段時間內無法訪問，等待支付解鎖系統的贖金或我們以其他方式恢復對系統的訪問的能力。
我們受到美國和我們運營的許多國家的法律和法規的約束。違反法律法規或更改現有法律或法規，可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
我們的業務在多個領域受到國內和國際法律法規的約束，包括但不限於勞工、廣告、消費者保護、房地產、產品安全、電子商務、促銷、知識產權、税收、進出口、反腐、反賄賂、外匯管制和現金匯回、數據隱私、反競爭、環境、健康和安全。遵守這些繁多的法律法規是複雜、耗時和昂貴的，而且各個司法管轄區的法律法規可能不一致，進一步增加了遵守的難度和成本。新的法律法規或現有法律法規的變化可能個別或總體上使我們的產品生產成本更高，推遲一個或多個地區新產品的推出，導致我們改變或限制我們的業務做法，或影響我們的財務狀況和運營結果。我們實施了旨在確保遵守影響我們業務的眾多法律法規的政策和程序，但不能保證我們的員工、承包商或代理商不會違反這些法律、法規或我們的相關政策。任何此類違規行為都可能對我們的財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。
對從中國進口的商品徵收關税或其他限制，以及中國採取的任何報復性貿易措施，都可能對我們的收入和運營結果造成實質性損害。
從2018年7月開始，我們的某些產品已被美國政府根據1974年貿易法第301條對中國的產品徵收額外的從價關税。美國貿易代表辦公室於2018年4月裁定中國在技術轉讓、知識產權和創新方面的行為、做法和政策是不合理或歧視性的，並對美國商業構成負擔或限制。特別是，自2018年7月起，我們的某些包裝和手袋產品根據進口到美國的第一次銷售出口價格(“清單1”)，被額外徵收25%的從價關税。從2018年9月開始，我們的某些手袋和錢包產品根據進口到美國的第一次銷售出口價格，額外徵收10%的從價關税，從2019年6月至今，税率提高到25%(清單3)。最後，智能手錶、某些珠寶產品和我們的幾種傳統手錶產品將根據2019年9月開始進口到美國的第一次銷售出口價格額外徵收15%的從價關税，從2020年2月至今降至7.5%的從價關税(“清單4A”)。
美國貿易代表辦公室目前正在對這些關税進行法定審查，但在審查期間這些關税仍然有效，拜登政府官員已公開表示，對這些關税的修改可能不會很廣泛。美國貿易代表辦公室可能做出的任何修改，預計將在2024年5月底之前進行，也可能進一步影響我們的產品。我們繼續監測這些事態發展是否存在潛在風險。我們還加入了向美國國際貿易法院提起的訴訟，質疑第301條清單3和清單4A關税的合法性，並要求退還受這些關税影響的進口關税。這起訴訟正在上訴階段進行。因此，很難準確估計這些關税行動或類似行動對我們業務的影響。然而，假設沒有進一步的價格上漲、採購更改或

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目錄表
貿易政策和監管裁決的其他變化，目前所有這些變化都在審查中，預計2024財年301條款關税帶來的毛利潤敞口約為240萬美元。
如果關税繼續或增加，我們可能會被要求提高價格，這可能會導致客户流失，並損害我們的經營業績。或者，我們可能會尋求將生產轉移到中國以外的地區，或者以其他方式改變我們對這些產品的採購策略，從而導致巨大的成本和運營中斷。即使美國進一步修改這些關税，我們推出的新產品也總有可能受到這些變化的影響，或者我們的業務將受到中國或其他國家針對現有或未來關税採取的報復性貿易措施的影響，導致我們提高價格或改變我們的業務，其中任何一項都可能對我們的收入或經營業績造成實質性損害。
失去我們的知識產權可能會損害我們的業務。
我們的商標、專利和其他知識產權對我們的成功和競爭地位非常重要。我們致力於在我們認為對我們的產品銷售能力至關重要的國家建立和保護我們的商標、專利和其他知識產權。然而，我們不能確定我們所採取的行動將導致可強制執行的權利，是否足以在我們想要銷售我們產品的每個國家/地區保護我們的產品，是否足以防止其他人模仿我們的產品，或者是否足以防止其他人試圖阻止以侵犯他人商標、專利或其他知識產權的方式銷售我們的產品。此外，我們依靠美國和其他國家的專利、商標和其他知識產權法律來保護我們的專有權利。即使我們成功地獲得了適當的商標、專利和其他知識產權，我們也可能無法阻止第三方在未經我們授權的情況下使用我們的知識產權，特別是在那些法律沒有像美國那樣充分保護我們的專有權利的國家。由於我們在國際上銷售我們的產品，並且依賴外國在中國的製造，我們在很大程度上依賴外國來保護我們的知識產權。其他人使用我們的知識產權或類似的知識產權可能會減少或消除我們已經形成的任何競爭優勢，導致我們失去銷售或以其他方式損害我們的業務。此外，如果我們有必要訴諸訴訟來保護我們的知識產權，任何訴訟都可能是繁重和昂貴的，我們可能無法勝訴。未能獲得或維護商標、專利或其他知識產權可能會對我們的業務造成實質性損害。
我們的產品可能會侵犯他人的知識產權，這可能會導致我們產生意想不到的成本或阻止我們銷售某些產品。
我們不能確定我們的產品沒有也不會侵犯他人的知識產權。可穿戴技術空間正在以新的創新快速發展，產生了多項新技術的國內和國際專利申請。因此，可穿戴技術公司可能會受到越來越多的指控，稱其產品侵犯了競爭對手或非執業實體的知識產權。我們一直、現在和將來都可能面臨法律訴訟，指控我們和我們的客户在營銷和銷售我們的產品時侵犯了第三方的知識產權。任何此類索賠，無論是否有價值，都可能導致代價高昂的訴訟，並分散我們人員的努力。此外，如果我們被發現對侵權行為負有責任，我們可能會被要求籤訂協議(如果可以接受的條款或根本不存在)，或者支付損害賠償金並停止製造或銷售某些產品。此外，我們可能需要重新設計或重新命名我們的一些產品，以避免未來的侵權責任。上述任何一項都可能導致我們產生重大成本，並阻止我們製造或銷售某些產品。
如果我們的獨立製造商或許可證合作伙伴未能使用可接受的勞工做法或以其他方式遵守法律，或遭受聲譽損害，我們的業務可能會受到影響。
雖然我們為我們的製造合作伙伴制定了行為準則，但我們無法控制我們獨立製造商的最終行動或勞動實踐。如果我們的一家獨立製造商或我們的許可合作伙伴違反了勞動法或其他法律，或者獨立製造商或許可合作伙伴的勞動行為與發生違規或偏離行為的美國或其他國家/地區公認的道德行為背道而馳，都可能中斷或以其他方式擾亂向我們發運成品，或損害我們的聲譽。此外，我們的某些許可協議是與知名的全球公認的時尚設計師簽署的。如果其中一位時裝設計師或任何一家或我們的授權公司行為不當，或發表有爭議的聲明，潛在品牌，以及我們在該品牌下的業務可能會受到影響。其中任何一項都可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。因此，如果我們的一個獨立製造商或許可方被發現違反了國家或國際法，或受到負面宣傳，我們可能會遭受經濟或其他不可預見的後果。
與我們普通股相關的風險
我們未能滿足納斯達克的持續上市要求，可能會導致我們的證券被摘牌。

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目錄表

如果我們未能滿足納斯達克的持續上市要求，例如公司治理要求或最低收盤價要求，納斯達克可能會採取措施將我們的證券退市。我們的普通股最近收盤時低於納斯達克1.00美元的收盤價要求。這樣的退市可能會對我們的證券價格產生負面影響，並會削弱股東出售或購買我們證券的能力。如果發生退市事件，我們不能保證我們為恢復遵守上市要求而採取的任何行動會允許我們的證券重新上市、穩定市場價格或提高我們證券的流動性、防止我們的證券跌至納斯達克最低買入價要求以下，或者防止未來不符合納斯達克的上市要求。此外，如果我們的證券沒有在納斯達克上市或因任何原因被摘牌，並且在場外交易公告牌(一個交易商間股權證券自動報價系統，不是全國性證券交易所)進行報價，那麼我們證券的流動性和價格可能比我們在納斯達克或其他全國性證券交易所報價或上市時更加有限。我們股票的持有者可能無法出售他們的證券，除非市場能夠建立或持續下去。

我們的業務可能會因為維權股東的行動而受到負面影響，這種激進主義可能會影響我們證券的交易價值。
股東可能會不時地進行委託書徵集或提前提出股東建議，或以其他方式試圖對我們的董事會和管理層施加變化和影響力。例如，2024年2月，一位激進的股東在我們的2024年年度股東大會上提名了四名董事參加選舉。與我們的戰略方向競爭或衝突或尋求改變董事會組成的激進活動可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。委託書競爭將需要我們產生大量的法律和諮詢費用、委託書徵集費用以及行政和相關成本，並需要我們的董事會和管理層投入大量時間和精力，將他們的注意力從我們的業務戰略的追求上轉移開來。任何有關我們未來方向和控制權、我們執行我們戰略的能力的不確定性，或我們董事會或高級管理團隊的組成因代理競爭而發生的變化，都可能導致人們對我們業務方向的變化或不穩定的看法，這可能導致失去潛在的商業機會，使我們更難實施我們的戰略舉措，或限制我們吸引和留住合格人才的能力，任何這些都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。如果最終有特定目標的個人被選入我們的董事會，可能會對我們有效實施我們的業務戰略和為我們的股東創造額外價值的能力產生不利影響。我們可能會選擇因代理權競爭或因代理權競爭產生的問題而提起訴訟，這將進一步分散我們董事會和管理層的注意力，並要求我們產生重大額外成本。此外，基於暫時性或投機性的市場看法或其他不一定反映我們業務的潛在基本面和前景的因素，上述行動可能會導致我們的股票價格大幅波動。
在可預見的未來，我們的股票價格可能會繼續出現快速而大幅的上漲或下跌，而在時間上可能與我們披露的消息或事態發展或影響我們的時間不一致。因此，無論我們業務的任何發展如何，我們普通股的市場價格可能會劇烈波動，並可能迅速下降。
總體而言，有各種因素可能對我們普通股的市場價格產生負面影響，或導致我們普通股的價格或交易量波動，其中許多因素是我們無法控制的，包括：
•未來任何大流行的影響；
•我們的年度或季度經營業績的實際或預期變化，包括我們的收益估計，以及我們的收益和流動性是否符合市場預期；
•我們決定不支付股息或其他分配，或我們目前沒有能力支付股息或其他分配；
•發表分析師或其他人關於我們或專業零售業的研究報告，這些報告可能是不利的、不準確的、不一致的或不定期傳播的；
•同類公司的市場估值變化；
•市場對我們未來可能發行的任何額外的股權、債務或其他證券的反應，這些證券可能稀釋或不稀釋我們現有股東的持股；
•關鍵人員的增減；
•激進分子和機構或重要股東的行動；
•空頭股數在我們的股票和市場上對這種空頭股數的反應；
•我們股票的個人持有者數量急劇增加，他們參與了針對投機投資的社交媒體平臺；
•媒體或投資界對我們公司或行業的猜測；
•我們的某些重要公共許可合作伙伴報告了財務業績；
•我們或我們的競爭對手的戰略行動，如收購或其他投資；
•影響我們業務和行業的立法、行政、監管或其他行動，包括美國國税局(IRS)採取的立場；

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目錄表
•涉及或影響我們的調查、訴訟或訴訟；
•一般市場和經濟狀況；
•下調我們的債務評級；以及
•本文中確定的其他風險。

我們的組織文件包含反收購條款，這些條款可能會阻止收購提議。
我們的公司註冊證書和章程，以及特拉華州的《公司法總則》，包含了可能會阻止收購提議的條款。這些條款包括公司註冊證書中授權發行“空白支票”優先股的條款，以及我們的章程中關於某些股東提議建立預先通知程序的條款。我們的章程可經董事會80%的投票修改，但須經80%的股東投票廢除。此外，特拉華州的法律限制了特拉華州公司與感興趣的股東進行某些業務合併的能力。最後，卡特索蒂斯有能力憑藉他的股權影響有關控制權變更的投票。
如果未能達到我們的財務指導或實現我們向公眾提供的其他前瞻性陳述，可能會導致我們的股價下跌。
我們會不時就我們的預期財務業績提供公眾指引或披露未來期間的其他前瞻性信息。我們管理我們的業務是為了最大限度地提高我們的增長和盈利能力，而不是為了實現任何特定報告期的財務或運營目標。儘管我們相信公眾指引可能會讓投資者更好地瞭解我們對未來的預期，並對我們現有和潛在的股東有用，但此類指引會受到風險、不確定性和假設的影響。任何此類指導或其他前瞻性陳述都是基於我們當時對未來事件的預期和預測做出的預測，我們認為這些預期和預測是合理的。實際事件或結果可能與我們的預期大不相同，因此，我們的實際結果可能與我們提供的指導不符。我們沒有義務更新我們的任何前瞻性陳述，以符合實際結果或我們預期的變化，除非聯邦證券法要求。如果我們某一特定時期的財務業績與我們的指引或投資者的預期不符，或者如果我們降低了對未來時期的指引，我們普通股的市場價格可能會下跌，股東可能會受到不利影響。依賴這些預測的投資者在對我們的證券做出投資決策時，風險自負。此外，如果我們不能達到證券研究分析師的預測，我們的股價也可能下跌。同樣，如果追蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的股票評級，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的股價可能會下跌。
一般風險
全球經濟環境的任何惡化，以及由此導致的消費者信心和支出的任何下降，都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
全球市場的不確定性、經濟增長放緩、高失業率、流行病、通貨膨脹、利率上升和消費者信心下降，都會對消費者在非必需品上的支出水平產生負面影響。這可能會影響我們的業務，因為它依賴於消費者對我們產品的需求。全球經濟狀況仍然不確定，國內或全球經濟，或對我們的銷售至關重要的那些經濟體的某些行業可能放緩或惡化，這可能導致對我們產品的需求相應減少，並對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。
經濟週期、恐怖主義、戰爭行為和零售業狀況的影響可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務受經濟週期和零售業狀況的影響。可自由支配的時尚配飾，如手錶、珠寶、手袋、太陽鏡和其他產品，在經濟衰退期間往往會下降，因為可支配收入較低，消費者對使用可用的信貸猶豫不決。此外，美國和國外的恐怖主義行為、戰爭行為和軍事行動可能會對經濟狀況產生重大影響，並可能對我們從製造商那裏採購產品以銷售給客户的能力產生負面影響。任何影響消費者消費習慣的總體經濟狀況、公共安全擔憂或未來經濟前景不確定性的顯著下降，都可能對消費者購買我們的產品產生重大不利影響。
與外國政府法規和美國貿易政策相關的風險可能會影響我們的海外業務和採購。
我們的業務通常受到與在海外開展業務相關的風險的影響，例如我們製造來源所在國家的外國政府監管，主要是中國。雖然我們沒有遇到任何會影響我們與外國製造來源安排的外國政府法規的實質性問題，但我們認為，由於中國人的本性不太成熟，這個問題對中國特別令人擔憂

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目錄表
這些問題包括市場經濟、中國政府歷史上對該行業的介入，以及最近中國與美國之間的貿易緊張關係。如果法規或其他因素使在特定國家開展業務變得不可取或不可行，或者如果我們目前的外國製造來源因任何其他原因停止與我們做生意，這種發展可能會對我們的產品銷售以及我們的供應、製造和分銷渠道產生重大不利影響。
我們的業務還面臨與美國和外國與進口相關的法律和法規相關的風險，包括配額、關税、關税或税收，以及其他進口收費或限制，這可能對我們的運營和我們以當前或更高水平進口產品的能力產生不利影響。我們幾乎所有的進口業務都要繳納我們生產設施所在國家政府對進口產品(包括原材料)徵收的關税。我們無法預測未來是否會對我們的產品進口施加額外的美國和外國關税配額、關税(包括反傾銷或反補貼税)、關税、税收或其他收費或限制、關於是否必須購買原材料的要求、額外的工作場所法規或對我們進口的其他限制，或者這些行動將對我們的運營成本產生什麼影響。例如，我們為在美國分銷而進口的產品需要繳納美國關税，在我們的正常業務過程中，我們可能會不時受到美國海關和邊境保護局就關税和其他費用的索賠。可能影響修改或施加這些限制的因素可能包括：美國貿易代表辦公室認定一國拒絕向美國公司提供足夠的知識產權或公平和公平的市場準入；美國與另一國之間的貿易爭端導致該國取消“最惠國”地位；以及一國國內的經濟和政治變化被美國政府視為不利，從而導致對該國的貿易政策變化。未來的配額、關税或關税可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。未來的貿易協議也可能為我們的競爭對手提供相對於我們的優勢，或者增加我們的成本，這兩者中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
所有控制系統都有固有的侷限性，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。
我們須遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404節的持續內部控制條款。這些規定規定確定財務報告內部控制的重大弱點，這是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則，為外部目的的財務報告的可靠性提供合理保證的過程。我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(“CFO”)，並不期望我們的內部控制和披露控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和運作得有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，控制的好處必須相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證我們公司的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被檢測到。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，故障可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的。此外，可以通過個人行為、兩個或多個人的串通或通過控制的管理凌駕來規避控制。任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功地實現其所述目標。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而不充分，例如公司的增長或交易量的增加，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。
此外，根據定義，發現和披露重大弱點可能會對我們的財務報表產生重大不利影響。這種情況可能會阻礙某些客户或供應商與我們做生意，導致更高的借款成本，並影響我們的股票交易。這反過來可能對我們利用公共債務或股票市場籌集資金的能力產生負面影響。
項目1B.未解決的工作人員意見。
沒有。


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項目1C：網絡安全問題
風險管理和戰略

我們實施和維護了各種信息安全流程，旨在識別、評估和管理對我們的關鍵計算機網絡、第三方託管服務、通信系統、硬件和軟件以及我們的關鍵數據(包括知識產權和與我們的客户、消費者和員工相關的數據)的網絡安全威脅帶來的重大風險。 我們的網絡安全風險管理計劃利用了美國國家標準與技術研究所網絡安全框架，該框架將網絡安全風險組織為五類：識別、保護、檢測、響應和恢復。 我們的網絡安全團隊定期審查企業風險管理級別的網絡安全風險，關鍵網絡安全風險被納入我們的企業風險管理計劃。此外，我們有一套全公司範圍的網絡安全政策和程序，其中包括網絡安全指南以及其他直接或間接與網絡安全相關的政策，例如與加密標準、防病毒保護、遠程訪問、多因素身份驗證、機密信息以及互聯網、社交媒體、電子郵件和無線設備的使用有關的政策。

我們的首席信息安全官(“CISO”)、我們的信息安全團隊和第三方服務提供商幫助識別、評估和管理我們的網絡安全威脅和風險，包括通過使用我們的網絡安全風險評估計劃。我們的CISO與此團隊一起，通過使用各種方法(包括自動和手動工具、第三方威脅饋送、內部審計、訪問控制評估以及評估各種第三方企業威脅報告服務向我們報告的威脅)來監控和評估我們的威脅環境和風險狀況，從而識別和評估來自網絡安全威脅的風險。

作為我們網絡安全計劃的一部分，我們定期通過與第三方專家進行技術層面的模擬和演習、內部用户敏感度測試以及審查我們的運營政策和程序來測試我們的網絡防禦。我們的網絡安全團隊監控警報，並開會討論威脅級別、風險排名、趨勢和補救措施。此外，我們定期進行外部滲透測試、紅色團隊測試和成熟度測試，以評估我們的流程和程序以及威脅情況。我們對系統和應用程序(包括第三方服務提供商)的添加和更改進行安全評估。此外，我們的審計服務組定期審查網絡安全控制、程序和應用程序，並監控補救活動。我們對與使用第三方提供商相關的風險的評估是我們整體網絡安全風險管理框架的一部分。

我們面臨着與我們的業務相關的許多網絡安全風險。儘管此類風險尚未對我們產生實質性影響，包括我們的業務戰略、運營結果或財務狀況，但我們不時會遇到數據和系統受到威脅和入侵的情況，包括惡意軟件和計算機病毒攻擊。有關可能對我們造成重大影響的網絡安全威脅的風險以及它們如何做到這一點的説明，請參閲第1部分第1A項下的風險因素。本Form 10-K年度報告中的風險因素，包括“我們信息系統的任何重大中斷都可能擾亂我們的業務並減少我們的銷售額“和”數據安全或隱私泄露可能會損害我們的聲譽，損害我們的客户關係，使我們面臨訴訟或政府行動，並對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性的不利影響。

治理

我們的董事會將我們的網絡安全風險管理作為其一般監督職能的一部分，並已將監督我們的網絡安全風險管理流程的責任委託給我們的審計委員會，包括監督和緩解來自網絡安全威脅的風險。

CISO負責制定和實施我們的信息安全計劃，並向董事會審計委員會報告網絡安全事項。我們的CISO擁有二十年領導網絡安全監督的經驗，其中十年在跨國公司環境中工作。安全團隊成員擁有網絡安全經驗和認證，例如認證信息系統安全專業認證。我們定期進行培訓和/或模擬，以確保員工瞭解當前的網絡威脅。此外，管理層的桌面練習還包括外部顧問。所有員工都被要求每年完成網絡安全培訓。我們還要求某些角色的員工完成額外的基於角色的專業化網絡安全培訓。

我們的網絡安全事件響應流程旨在根據情況將某些網絡安全事件上報給管理層成員，包括我們的CISO、首席財務官和總法律顧問。此外，我們的事件響應流程包括向審計委員會報告某些網絡安全事件。

審計委員會每季度從我們的CISO收到關於我們的重大網絡安全威脅和風險以及我們為應對這些威脅和風險而實施的流程的報告。我們的董事會還定期收到CISO或審計委員會關於我們整體網絡安全計劃的報告。

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目錄表


第2項：中國房地產
公司設施    
截至2023財年末，我們擁有或租賃了與我們的美國和國際業務相關的以下物質設施：
位置使用近似值
正方形
素材		自有/租賃
EggstäTT，德國辦公室、倉庫和配送383,000 擁有
德克薩斯州理查森公司總部383,000 租約將於2036年到期
德克薩斯州達拉斯辦公室、倉庫和配送518,000 租約將於2026年到期
香港倉儲和配送171,000 租約將於2027年到期
瑞士巴塞爾歐洲總部115,000 租約將於2036年到期
印度班加羅爾辦公室58,000 租約將於2025年到期
印度納拉加爾工廠40,000 租約將於2025年到期
香港亞洲總部40,000 租約將於2026年到期

零售店設施
截至2023財年末，我們有299份零售空間租賃協議，用於銷售我們的產品。包括續簽選項在內的租約將在2036年前的不同時間到期。這些租約規定了最低年租金，在某些情況下，當銷售額超過規定的銷售淨額時，還規定支付額外的租金。我們通常還被要求按比例支付公共區域維護費用、房地產税、保險、維護費用和水電費。
我們相信，我們現有的物質設施得到了良好的維護，運行狀況良好，足以滿足我們的需求。

第三項：提起法律訴訟
關於本項目的資料載於“第二部分--第8項，附註14，承付款和或有事項”，並作為參考併入本年度報告第一部分。

第四項：煤礦安全披露情況
不適用。


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目錄表
第II部

第五項登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
一般信息    
我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市，代碼為“FOSL”。
截至2024年3月1日，我們普通股的登記持有人有62人(包括為受益所有者持有股份的銀行和經紀公司等代名持有人)，儘管我們認為受益所有者的數量要高得多。
我們自成立以來沒有宣佈或支付任何股息，目前也不打算在可預見的未來支付股息。我們目前的業務計劃是保留未來的任何收益，為我們的業務增長提供資金。
發行人及關聯購買人購買股權證券
2010年8月，我們的董事會批准了一項普通股回購計劃，根據該計劃，最多可使用3000萬美元回購我們普通股的流通股。這項3000萬美元的回購計劃沒有終止日期。截至2023年12月30日，該公司的回購計劃下仍有2000萬美元的回購授權。
期間購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數根據該計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值
2022年2月27日-2022年4月2日………989,186 $10.11 989,186 $19,999,982 
總……………………………….989,186 989,186 
在2022財年，我們以1000萬美元的成本回購了100萬股普通股。在2023和2021財年，沒有回購普通股。
項目6. [已保留]

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目錄表
項目7.財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析

以下討論應結合項目1.商務、項目1A一併閲讀。風險因素和我們的合併財務報表以及附註包括在本年度報告10-K表的其他部分。由於各種因素，包括但不限於項目1A中包括的因素，我們的實際業務結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。本年度報告10-K表格中的風險因素和其他部分。
概述
我們是一家全球性的設計、營銷和分銷公司，專門從事消費時尚配飾。我們的主要產品包括一系列男女時尚手錶和珠寶、手袋、小型皮具、皮帶和太陽鏡。在手錶和珠寶產品類別中，我們擁有全球公認的擁有和授權的品牌名稱的多樣化組合，我們的產品以這些品牌進行營銷。
我們的產品通過各種分銷渠道在全球分銷，包括在我們有實體存在的國家批發，通過我們的零售店和商業網站直接提供給消費者，以及通過我們沒有實體存在的國家的第三方分銷商。我們的產品以不同的價位提供，以滿足客户的需求，無論他們是注重價值還是以奢侈品為導向。基於我們的一系列配件產品、品牌、分銷渠道和價位，我們能夠在全球範圍內瞄準具有時尚意識的各個年齡段的消費者。
已知或預期的趨勢
根據我們最近的經營業績和目前對經營環境的看法，我們預計以下趨勢將繼續影響我們的經營業績：
影響消費者消費能力和偏好的經濟環境：包括通脹和利率上升在內的宏觀經濟因素影響了2023財年的客户行為。此外，我們的批發客户在預購商品時表現出謹慎的態度。我們預計利率將保持在接近近期高點的水平，同時經濟仍存在不確定性。雖然這些宏觀經濟因素的影響很難量化，但我們預計，在2024財年，我們的許多主要市場的消費者信心和消費需求將繼續受到負面影響。
庫存水平：在2023財年，我們核心類別的消費者需求放緩，部分原因是通脹上升等宏觀經濟因素，導致我們許多批發客户的庫存過剩。隨着市場庫存的增加和經濟環境的惡化，零售商更加重視庫存需求的合理化。在充滿挑戰的全球宏觀環境下，我們預計許多客户將繼續設法將我們主要類別的庫存水平降至低於前一年的水平。我們還將繼續積極管理我們的庫存採購，以減輕我們的現金流和庫存風險。

世界衝突：我們持續監測俄羅斯與烏克蘭以及中東地區軍事衝突的直接和間接影響。我們在俄羅斯和以色列的業務包括通過第三方分銷商進行銷售，對這些分銷商的銷售目前被擱置。我們在俄羅斯和以色列的銷售額對我們的財務業績並不重要。我們在以色列、巴勒斯坦、俄羅斯或烏克蘭沒有其他業務，包括供應鏈。然而，當前軍事衝突的持續和/或衝突升級超過其目前範圍，可能會繼續削弱全球經濟，並可能造成額外的通貨膨脹壓力和供應鏈制約。

供應鏈：我們的業務受到全球採購供應固有風險的影響。我們依靠國內外供應商及時、優惠的價格為我們提供商品。我們產品中的某些關鍵部件來自有限的供應來源，這使我們面臨潛在的供應短缺，這可能會擾亂我們產品的製造和銷售。關鍵部件供應的任何中斷或延遲都可能嚴重損害我們滿足向客户交付預定產品的能力，並導致我們的銷售損失。

在我們的外國供應商中，中國是我們大部分進口商品的來源地。如果我們的產品或運輸成本大幅增加，而沒有任何補償性的價格上漲或中國的產成品流動中斷，可能會顯著增加我們的成本。

數據：我們大部分的零售和電子商務業務，包括信用卡交易授權和處理，都依賴於信息技術系統、互聯網和計算機網絡。我們還接收和存儲客户和員工的個人信息，這些信息的保護對我們至關重要。在我們正常的業務過程中，我們通過公共網絡收集、保留和傳輸某些敏感和機密的客户信息，包括信用卡信息。儘管我們目前已採取了安全措施，但我們的設施和系統以及

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目錄表
我們的第三方服務提供商一直並將繼續容易受到物理信息被盜、安全漏洞、黑客企圖、計算機病毒和惡意軟件、勒索軟件、網絡釣魚、丟失數據和編程和/或人為錯誤的影響。到目前為止，這些風險、入侵、攻擊或人為錯誤都沒有給我們帶來任何實質性的責任。雖然我們的保單將為其中某些事項提供責任保險，但如果我們遇到重大安全事件，我們可能會承擔超出保險覆蓋範圍的責任或其他損害賠償。此外，我們不能確定此類保單將繼續以經濟合理的條款向我們提供，或者根本不能確定任何保險公司不會拒絕承保任何未來的索賠。

業務戰略和展望：我們的目標是推動股東價值，並對我們的人民、地球和社區產生積極影響。我們繼續在非常具有挑戰性的商業環境中運營我們的產品。2023年初，我們啟動了轉型和增長計劃(TAG)，旨在降低運營成本、提高運營利潤率並推進我們的盈利增長之路。TAG的這一初始階段旨在到2024財年末實現1億美元的年化成本節約。

2023年8月，由於對我們的業務運營進行了更全面的審查，我們擴大了TAG的範圍。我們擴大TAG的目標是進一步強調旨在重組或優化我們的運營的一系列更廣泛的舉措，退出或最大限度地減少某些產品、品牌和分銷，增強毛利率並提高我們的營運資本效率。

根據擴大後的計劃，該公司將估計的經濟效益從2024財年末實現的1億美元的年化成本節約目標增加到2025財年末實現的3億美元的年化營業收入效益。在擴大的計劃下，我們加快了組織結構調整，開始退出智能手錶類別，並在2023年降低了SKU的複雜性。2024年，我們將繼續在TAG的所有方面執行，包括獲取我們的採購和運營成本方面的好處。關於TAG，該公司預計在TAG的持續時間內產生約1億至1.2億美元的費用，預計2024財年的費用約為3500萬美元。

該公司已宣佈對其目前的商業模式和資本結構進行戰略審查。這包括努力優化其業務模式，對其業務進行更多的改變，以及正在考慮進一步降低結構性成本。該公司預計這一努力將在TAG上進一步擴大，並可能包括更多的債務和股權融資選擇，包括各種資產的貨幣化。

隨着我們針對TAG的整個範圍執行，我們有機會改善我們的運營基本面，適當調整我們的成本結構，並恢復銷售增長。在這些措施的幫助下，我們的長期目標是實現調整後的毛利率高於50%，調整後的營業利潤率約為10%。

運營細分市場
我們在三個地區經營業務，這些地區被劃分為不同的地區。每個地區部門的淨銷售額基於銷售實體的位置，每個可報告的部門提供類似的產品和服務。
美洲：美洲部分由我們在美國、加拿大和拉丁美洲業務的銷售額組成。銷售是通過多元化的分銷渠道產生的，包括批發商、分銷商和直接面向消費者。在每個渠道中，我們通過各種實體銷售點、分銷商和電子商務渠道銷售我們的產品。在直接面向消費者的渠道方面，截至2023財年末，我們擁有143家公司自有門店，並通過我們自己的網站提供廣泛的產品系列。截至2023財年末，美洲地區的淨銷售額佔我們綜合收入的45.4%。
歐洲：歐洲部分包括對歐洲國家、中東和非洲客户的銷售。銷售是通過多元化的分銷渠道產生的，包括批發商、分銷商和直接面向消費者。在每個渠道中，我們通過各種實體銷售點、分銷商和電子商務渠道銷售我們的產品。在直接面向消費者的渠道方面，截至2023財年末，我們擁有86家公司自有門店，並通過我們自己的網站提供廣泛的產品集合。截至2023財年末，歐洲部門的淨銷售額佔我們綜合收入的31.0%。
亞洲：亞洲部分包括對澳大利亞、中國(包括香港、澳門和臺灣)、印度、印度尼西亞、日本、馬來西亞、新西蘭、新加坡、韓國和泰國客户的銷售。銷售是通過多元化的分銷渠道產生的，包括批發商、分銷商和直接面向消費者。在每個渠道中，我們通過各種實體銷售點、分銷商和電子商務渠道銷售我們的產品。在直接面向消費者的渠道中，

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目錄表
截至2023財年末，我們擁有73家公司自有門店，並通過我們自己的網站提供廣泛的產品集合。截至2023財年末，亞洲部分的淨銷售額佔我們綜合收入的23.2%。
關鍵會計估計
為了按照美國公認的會計原則編制合併財務報表，我們需要做出估計和假設，以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和費用的報告金額。我們持續評估我們的估計和判斷，包括與產品退貨、壞賬、庫存、長期資產減值、商號減值、所得税、保修成本和訴訟責任相關的估計和判斷。我們的估計和判斷是基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素。我們的估計構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎，這些資產和負債的賬面價值在其他來源中並不容易顯現。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。我們認為以下關鍵會計科目需要最重要的估計和判斷。
產品退貨。**我們監控客户退貨，並根據歷史經驗、當前信息和發現的任何特定問題維護估計退貨準備金。雖然從歷史上看，回報率一直在我們的預期之內，並確立了撥備，但未來的回報率可能不同於過去的回報率。如果我們的產品在零售市場表現不佳和/或我們遭遇產品損壞或缺陷的比率遠遠高於我們的歷史比率，由此產生的退貨可能會對發生此類退貨的一個或多個時期的經營業績產生不利影響。如果我們的產品退貨準備變化10%，不包括税的影響將是淨收益(虧損)約160萬美元的變化。
庫存。*我們根據對預測銷售需求、市場狀況和可用清算渠道的假設，將庫存平均成本與估計可變現淨值之間的差額計入估計陳舊或滯銷庫存。新一代產品的出現可能會對現有智能手錶庫存的估值產生負面影響。如果未來的實際需求或市場狀況不如管理層預測的那樣有利，或者如果沒有現成的清算渠道，可能需要額外的存貨減價。我們不斷評估我們的低價銷售，並相應地更新我們的估計。截至2023財年末，每額外減少1%的庫存估值，我們將記錄大約20萬美元的額外銷售成本。
物業、廠房及設備及租賃減值。此外，我們測試物業、廠房和設備的資產減值，並在任何事件或條件表明資產的賬面價值可能無法基於與資產相關的預期未貼現現金流收回時，對租賃資產進行減值測試。在評估長期資產的可回收性時，我們使用我們對資產使用及其最終處置預期產生的未來現金流的最佳估計來計算公允價值。當本公司自營零售店預計產生的未貼現現金流量低於相關資產的賬面價值時，資產減值。如果確定資產已減值，則按資產賬面價值超過其公允價值的金額確認減值損失。如果實際結果或市場狀況與預期的不同，可能會記錄額外的損失。我們在2023、2022和2021財年分別在與租賃資產相關的長期資產減值中記錄了170萬美元、210萬美元和750萬美元的減值損失。我們在2023、2022和2021財年分別在與房地產、廠房和設備相關的長期資產減值中記錄了40萬美元、20萬美元和170萬美元的減值損失。2021財年，我們在與租賃資產相關的重組費用中記錄了減值損失70萬美元。我們在2022財年和2021財年分別在與房地產、廠房和設備相關的重組費用中記錄了減值損失10萬美元和20萬美元。在2023財年，貼現率增加100個基點不會導致房地產、廠房和設備以及租賃減值費用的增加。如果未來預期現金流減少10%，減值支出將增加110萬美元。
I要交税。**我們根據ASC 740，在必要時記錄我們的遞延税項資產的估值津貼，所得税(“ASC 740”)。遞延税項資產的變現取決於未來的應税收益，因此是不確定的。我們至少每季度評估我們的遞延税項資產餘額從未來的應税收入中收回的可能性。在我們認為不太可能恢復的情況下，我們針對我們的遞延税項資產建立了估值準備金，在做出此類決定的期間增加了我們的所得税支出。2023、2022和2021財年的估值津貼分別為1.926億美元、1.433億美元和1.23億美元。
我們的一貫做法是在所得税支出中確認與所得税相關的利息和罰款。我們就我們估計的額外所得税負債計提一筆款項，我們相信我們更有可能因税務審計的最終解決方案(“不確定的税務狀況”)而招致的額外所得税負債。我們審查和更新應計項目中使用的估計數

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目錄表
當税務機關在完成税務審計、訴訟時效失效或其他事件發生後獲得更明確的信息時，不確定的税務狀況。未來期間的業務結果和財務狀況可能會受到税務審計假設或決議變化的影響。
《2017年減税和就業法案》(TCJ Act)中的GILTI條款要求將某些外國收入計入美國的應税收入，這將繼續對我們的有效税率產生不利影響。GILTI的影響將按期間成本法計入。此外，我們的估值津貼分析受到TCJ法案的各個方面的影響，包括利息支出的扣除限制和GILTI的影響。
經濟合作與發展組織(“經合組織”)和140多個國家已同意頒佈一項雙支柱解決方案，以改革國際税務規則，以應對經濟全球化和數字化帶來的挑戰。 《兩支柱全球反基地侵蝕(GLOBAL)規則》提供了一個協調製度，以確保收入超過7.5億歐元的跨國企業為其運營所在的每個司法管轄區產生的收入繳納最低15%的有效税率。計算的技術方面仍在開發中。這些規定計劃於2024年實施，屆時我們可以確定對我們的所得税支出和有效税率的影響。
財務業績的關鍵指標和非公認會計準則的關鍵財務指標
恆定貨幣財務信息：作為一家跨國企業，我們面臨着外幣匯率變化的風險。我們在國外的實體的業務從當地貨幣換算成美元對外幣匯率的變化很敏感，可能會對我們報告的財務業績產生重大影響。總體而言，我們的整體財務業績受到美元走弱的積極影響，而受到美元相對於我們開展業務的外國貨幣走強的負面影響。

因此，除了按照美國公認的會計原則(“GAAP”)列報財務計量外，我們的討論還提及不變貨幣財務信息，這是一種非GAAP財務計量。為了在不變貨幣基礎上計算淨銷售額，本財年以美元以外貨幣報告的實體的淨銷售額按上一財年可比期間的平均匯率換算成美元。我們提供不變的貨幣信息，為投資者提供一個基礎，以評估我們的基礎業務表現如何，不包括外幣匯率波動的影響。本文中提供的不變貨幣財務信息不應被視為替代或優於根據公認會計原則編制的財務業績衡量標準。在適用的情況下，包括不變貨幣財務信息與最直接可比的公認會計原則計量之間的對賬。

調整後的EBITDA、調整後的營業收入(虧損)、調整後的淨收入(虧損)和調整後的每股收益：調整後的EBITDA、調整後的營業收入(虧損)、調整後的淨收益(虧損)和調整後的每股收益(虧損)均為非GAAP財務指標。我們將調整後的EBITDA定義為我們的所得税前收益(虧損)，加上利息費用、攤銷和折舊、減值費用、其他非現金費用、基於股票的補償費用、銷售和費用的重組成本以及計入債務清償損失減去利息收入的未攤銷債務發行成本。我們將調整後的營業收入(虧損)定義為扣除減值費用和銷售及費用重組成本前的營業收入(虧損)。我們將調整後淨收益(虧損)和調整後每股收益(虧損)分別定義為扣除減值費用、銷售和費用重組成本以及計入債務清償損失的未攤銷債務發行成本前的Fossil Group，Inc.應佔淨收益和稀釋每股收益。我們之所以將調整後的EBITDA、調整後的營業收入(虧損)、調整後的淨收益(虧損)和調整後的每股收益(虧損)包括在內，是因為它們被投資者廣泛用於估值以及將我們的財務業績與競爭對手的業績進行比較。我們還使用這些非GAAP財務指標來監控和比較我們業務的財務表現。我們列報的調整後EBITDA、調整後營業收入(虧損)、調整後淨收益(虧損)和調整後每股收益(虧損)可能無法與其他公司報告的類似標題指標進行比較。調整後的EBITDA、調整後的營業收入(虧損)、調整後的淨收益(虧損)和調整後的每股收益(虧損)並不打算用作根據公認會計準則衡量公司業績的替代指標。
可比零售額： 在運營的第13個月，商店和電子商務網站都包括在可比零售額中。由於擴建和/或搬遷而導致總面積增加10%或更多的商店將從可比商店銷售基數中移除，但包括在總銷售額中。這些門店在擴建和/或搬遷後的第13個月內返回可比門店銷售基數。可比零售額不包括外幣波動的影響。
店鋪數量：儘管宏觀經濟因素已將銷售從傳統實體店轉向數字渠道，但門店數量仍是管理的關鍵指標。我們門店的規模和質量都有

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目錄表
對我們的銷售和盈利能力有直接影響。隨着時間的推移，我們通過專注於關閉利潤最低的門店，在調整門店規模方面取得了進展。
總流動資金：我們將總流動資金定義為現金和現金等價物加上我們循環信貸安排的可用借款。我們監測和預測總流動資金，以確保我們能夠履行我們的財務義務。

經營成果的構成部分

收入我們產品的銷售收益，包括那些受庫存寄售安排約束的產品，在產品控制權轉移到客户手中時確認，金額反映我們預期有權換取產品的對價。我們接受客户的有限退貨。我們不斷監測退貨情況，並根據歷史經驗和發現的任何具體問題，為估計退貨預留準備金。我們的產品退貨撥備被計入收入和銷售成本的減少，以及客户負債和其他流動資產的增加，只要退回的產品是可轉售的。

銷售成本包括原材料成本、裝配人工、裝配間接費用(包括折舊費用)、裝配倉儲成本以及與成品從裝配地點到銷售配送中心以及從銷售配送中心到客户地點相關的運輸和搬運成本。此外，銷售成本包括關税、產品包裝成本、與銷售特許產品相關的特許權使用費、成型和模具成本、庫存收縮、損壞和重組費用。
毛利我們的業務和毛利率受到多元化業務模式的影響，這些模式包括但不限於：(I)我們分銷的產品類別；(Ii)我們在幾個產品類別中提供的多個品牌，包括自有和授權品牌；(Iii)我們業務的地理位置；以及(Iv)我們向其銷售或通過其銷售的不同分銷渠道。
這種多元化商業模式的屬性產生了不同範圍的毛利率。一般來説，在歷史的基礎上，我們的時尚品牌傳統手錶和珠寶產品產生的毛利率高於我們的智能手錶和皮具產品。此外，在我們提供的大多數產品類別中，零售價較高的品牌通常比零售價較低的品牌產生更高的毛利率。然而，與其他主要產品類別相比，智能手錶的利潤率相對較低。與我們歐洲和亞洲業務的銷售相關的毛利率歷來高於我們的美洲業務，這主要是由於以下因素：(I)與在美國銷售的產品的零售價相比，我們收取的保費；(Ii)與我們的美洲業務相比，我們的國際業務的產品銷售組合更多地包括手錶和珠寶，這些產品的毛利率通常高於皮具；(Iii)與我們的美洲業務相比，我們的歐洲和亞洲業務的手錶銷售組合更主要地由價格更高的特許品牌組成。

運營費用包括出售、一般及行政(“SG&A”)、長期資產減值及重組費用。SG&A費用包括銷售和分銷費用，主要包括銷售和分銷人力成本、銷售配送中心和倉庫設施成本、與銷售分銷和倉庫設施相關的折舊費用、零售店的四面牆運營成本、銷售點費用、廣告費用以及藝術、設計和產品開發人力成本。SG&A還包括一般和行政費用，主要包括行政支持勞動力和支持成本，如財務、法律、信息服務、會計、內部審計、人力資源、執行管理成本和與股票薪酬相關的成本。重組費用包括根據我們的TAG和New World Fossil計劃重組、完善和優化我們公司的基礎設施和關閉門店的成本。


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目錄表
經營成果
2023財年與2022財年的對比

合併淨銷售額。與2022財年相比，2023財年淨銷售額下降2.7億美元，降幅16.0%(按不變貨幣計算為15.9%)。這三個地區的銷售額都出現了下降。根據完成許可協議下的業績義務的進展時間，隨着時間的推移，公司收入由於銷售下降而確認的收入減少。銷售額的下降主要是由於我們的批發渠道的下降，其次是智能手錶銷售的下降和我們的商店合理化計劃。批發銷售額下降21.2%(以不變貨幣計算為21.4%)，反映出由於加強庫存管理和終端消費者需求下降，批發賬户的購買量減少。直接面向消費者的銷售額下降7.5%(按不變貨幣計算為6.9%)，主要原因是門店基數減少。自2022財年結束以來，我們已經減少了40家門店(12%)。與2022財年相比，2023財年可比零售額下降了2%，電子商務的增長被商店的下降所抵消。從類別來看，傳統手錶的銷售額下降了12.4%(按不變貨幣計算下降了12.2%)。智能手錶的銷量下降了46.6%(按不變貨幣計算為46.5%)，因為我們已將重點從這一類別轉移，作為我們產品合理化計劃的一部分。皮革下降了11.3%(按不變貨幣計算為10.7%)，珠寶下降了14.7%(按不變貨幣計算為15.4%)。從品牌的角度來看，我們的大部分品牌組合的銷售額都在下降，其中邁克爾·科爾斯、Fossil和Emporio Armani的降幅最大。
下表列出了按部門劃分的合併淨銷售額以及按報告幣種和不變貨幣計算的各期間按部門劃分的淨銷售額變動(以百萬美元為單位)：
財政年度
20232022增長(下降)
百分比
佔總數的		百分比
佔總數的		報告的百分比百分比不變貨幣
金額金額美元
美洲$640.8 45.4 %$744.0 44.2 %$(103.2)(13.9)%(14.2)%
歐洲437.4 31.0 541.3 32.2 (103.9)(19.2)(20.8)
亞洲328.2 23.2 377.6 22.4 (49.4)(13.1)(9.6)
公司6.0 0.4 19.5 1.2 (13.5)(69.2)(69.2)
總淨銷售額$1,412.4 100.0 %$1,682.4 100.0 %$(270.0)(16.0)%(15.9)%

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目錄表

下表列出了產品淨銷售額和產品淨銷售額在報告貨幣和不變貨幣基礎上的期間變化(以百萬美元為單位)：
財政年度
20232022增長(下降)
百分比
佔總數的		百分比
佔總數的		報告的百分比百分比不變貨幣
金額金額美元
手錶：
它取代了傳統手錶$1,015.1 71.9 %$1,158.9 68.9 %$(143.8)(12.4)%(12.2)%
蘋果推出了智能手錶。80.9 5.7 151.6 9.0 (70.7)(46.6)(46.5)
總觀看次數$1,096.0 77.6 %$1,310.5 77.9 %$(214.5)(16.4)%(16.2)%
皮革158.4 11.2 178.5 10.6 (20.1)(11.3)(10.7)
珠寶首飾131.4 9.3 154.1 9.2 (22.7)(14.7)(15.4)
其他26.6 1.9 39.3 2.3 (12.7)(32.3)(32.6)
總淨銷售額$1,412.4 100.0 %$1,682.4 100.0 %$(270.0)(16.0)%(15.9)%
下表列出了以下日期的門店數量：

2022年12月31日開封關着的不營業的2023年12月30日
美洲151210143
歐洲11122786
亞洲801873
總門店數342545302
美洲淨銷售額。與2022財年相比，2023財年美洲的淨銷售額下降了1.032億美元，降幅為13.9%(按不變貨幣計算為14.2%)。幾乎所有品牌的銷售額都出現了下降，其中Michael Kors和Fossil的降幅最大。我們批發和商店渠道的銷售額下降被我們自己的電子商務銷售額的增長部分抵消了。2023財年，可比零售額略有下降，電子商務的增長被商店的下降所抵消。
下表列出了美洲部分在報告貨幣和不變貨幣基礎上的產品淨銷售額以及各期間產品淨銷售額的變化(以百萬美元為單位)：
淨銷售額
財政年度增長(下降)
報告的百分比百分比不變貨幣
20232022美元
手錶：
它取代了傳統手錶$456.7 $519.0 $(62.3)(12.0)%(12.5)%
蘋果推出了智能手錶。37.7 65.6 (27.9)(42.5)(42.8)
總觀看次數$494.4 $584.6 $(90.2)(15.4)%(15.9)%
皮革104.8 115.3 (10.5)(9.1)(8.7)
珠寶首飾33.4 35.7 (2.3)(6.4)(6.2)
其他8.2 8.4 (0.2)(2.4)(1.2)
總計$640.8 $744.0 $(103.2)(13.9)%(14.2)%
歐洲淨銷售額。2023財年，與2022財年相比，歐洲的淨銷售額下降了1.039億美元，降幅為19.2%(按不變貨幣計算為20.8%)。銷售額降幅最大的是Michael Kors和Fossil品牌。我們批發和門店渠道的銷售額下降，而自有電子商務的銷售額增加。2023財年，可比零售額略有增長，門店和自有電子商務銷售額有所增長。

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目錄表
下表列出了歐洲部分在報告貨幣和不變貨幣基礎上的產品淨銷售額和產品淨銷售額的變化(以百萬美元為單位)：
淨銷售額
財政年度增長(下降)
報告的百分比百分比不變貨幣
20232022美元
手錶：
它取代了傳統手錶$296.1 $354.8 $(58.7)(16.5)%(18.0)%
蘋果推出了智能手錶。26.3 53.2 (26.9)(50.6)(51.9)
總觀看次數$322.4 $408.0 $(85.6)(21.0)%(22.5)%
皮革25.9 29.4 (3.5)(11.9)(13.6)
珠寶首飾78.9 93.6 (14.7)(15.7)(17.8)
其他10.2 10.3 (0.1)(1.0)(2.9)
總計$437.4 $541.3 $(103.9)(19.2)%(20.8)%

亞洲淨銷售額。在2023財年，與2022財年相比，亞洲淨銷售額下降了4940萬美元，降幅為13.1%(按不變貨幣計算為9.6%)。大多數地區的銷售額都出現了下降，最明顯的是大中國地區，而印度的銷售額以不變貨幣計算則有所增長。銷售額下降主要出現在Emporio Armani和Fossil品牌。2023財年，可比零售額略有下降。
下表列出了亞洲部分的產品淨銷售額和產品淨銷售額在報告貨幣和不變貨幣基礎上的期間變化(以百萬美元為單位)：

淨銷售額
財政年度增長(下降)
報告的百分比百分比不變貨幣
20232022美元
手錶：
它取代了傳統手錶$260.3 $281.6 $(21.3)(7.6)%(4.0)%
蘋果推出了智能手錶。17.0 32.7 (15.7)(48.0)(45.0)
總觀看次數$277.3 $314.3 $(37.0)(11.8)%(8.2)%
皮革27.8 33.8 (6.0)(17.8)(15.4)
珠寶首飾19.1 24.8 (5.7)(23.0)(19.0)
其他4.0 4.7 (0.7)(14.9)(10.6)
總計$328.2 $377.6 $(49.4)(13.1)%(9.6)%


毛利。2023財年的毛利潤為6.796億美元，與2022財年的8.307億美元相比，下降了1.511億美元，降幅為18.2%，這主要是由於銷售額的下降。與2022財年的49.4%相比，2023財年的毛利率降至48.1%，這主要是由於促銷增加和許可方最低版税成本以及互聯產品推動的不利貨幣和產品組合影響。運費的降低部分抵消了這些成本。
運營費用。2023財年，總運營費用降至8.226億美元，佔淨銷售額的58.2%，而2022財年為8.322億美元，佔淨銷售額的49.5%。2023財年的SG&A支出為7.772億美元，而2022財年為8.237億美元。作為淨銷售額的百分比，SG&A費用在2023財年增至55.0%，而2022財年為49.0%，主要是由於銷售額下降。在2023財年，我們產生了4330萬美元的重組費用，而2022財年為610萬美元。
營業收入（虧損）。 2023財年的營業收入(虧損)為虧損1.43億美元，而上一財年為虧損150萬美元。2023財年的運營虧損主要是由於在淨銷售額下降的情況下去槓桿化費用。作為淨銷售額的百分比，2023財年的營業利潤率為(10.1%)，而2022財年為(0.1%)，由於外幣的變化，營業利潤率受到了70個基點的負面影響。

42
目錄表
按營業部門分列的營業收入(虧損)彙總如下(以百萬美元為單位)：
財政年度增長(下降)營業利潤率%
20232022美元百分比20232022
美洲$82.7 $116.4 $(33.7)(29.0)%12.9 %15.6 %
歐洲41.0 91.1 (50.1)(55.0)9.4 16.8 
亞洲38.2 52.1 (13.9)(26.7)11.6 13.8 
公司(304.9)(261.1)(43.8)(16.8)
營業總收入(虧損)$(143.0)$(1.5)$(141.5)(9,433.3)%(10.1)%(0.1)%
利息支出。2023財年的利息支出增加了260萬美元，主要是由於與2022財年相比利率上升。
其他收入(支出)-淨額。在2023財年，其他收入(支出)-淨收益為870萬美元，而上一財年的支出為140萬美元。其他收入(支出)淨額的變化在很大程度上反映了與2022財年貨幣淨虧損和2023財年利息收入增加相比，2023財年貨幣淨收益的變化。
所得税撥備。在2023財年，所得税支出為50萬美元，導致有效税率為(0.3%)，而2022財年為(96.7%)。2023年的實際税率受到外國所得税減少、為不確定的税收狀況釋放準備金以及應收税款利息收入應計的有利影響，而2022年的實際税率受到低水平的税前收益和遞延税項資產估值免税額的不利影響。

可歸因於化石集團的淨收益(虧損)。2023會計年度，Fossil Group，Inc.的淨收益(虧損)為淨虧損1.571億美元，或每股稀釋後虧損3.00美元，而上一會計年度淨虧損4420萬美元，或每股稀釋後虧損0.85美元。在2023財年，匯率波動不利地影響了稀釋後每股收益(虧損)0.10美元。
調整後的EBITDA。下表使調整後的EBITDA符合最直接可比的GAAP財務衡量標準，即所得税前收益(虧損)。下表中列出的某些行項目在彙總時，可能會因為四捨五入(以百萬美元為單位)而不夠大小。
財政年度
20232022
美元淨銷售額的百分比美元淨銷售額的百分比
所得税前收入(虧損)$(156.1)(11.1)%$(22.1)(1.3)%
另外：
利息支出21.8 19.2 
攤銷和折舊19.1 23.3 
減值費用2.2 2.4 
其他非現金收費(0.9)(1.1)
基於股票的薪酬5.7 8.0 
重組費用43.3 6.1 
重組銷售成本5.5 — 
未變現債務損失中包括的債務發行費用— 1.1 
更少：
利息收入3.2 0.8 
調整後的EBITDA$(62.6)(4.4)%$36.1 2.1 %

43
目錄表

調整後營業收入（虧損）、調整後淨收入（虧損）和調整後每股盈利（虧損）。 下表將調整後的營業收入（虧損）、調整後的淨收入（虧損）和調整後的每股收益（虧損）與最直接可比的公認會計準則財務指標進行了對賬，這些財務指標是營業收入（虧損）、歸屬於Fossil Group，Inc.的淨收入（虧損）。每股攤薄收益（虧損）分別。 下表呈列的若干細列項目，由於四捨五入而合併時，可能不足以支付。

2023財年
（百萬美元，每股數據除外）：如報道所述重組銷售成本長期資產減值重組費用調整後的
營業收入(虧損)$(143.0)$5.5 $2.2 $43.3 $(92.0)
營業利潤率(佔淨銷售額的百分比)(10.1)%(6.5)%
利息支出21.8 — — — 21.8 
其他收入(支出)-淨額8.7 — — — 8.7 
所得税前收入(虧損)(156.1)5.5 2.2 43.3 (105.1)
所得税撥備0.5 1.2 0.5 9.1 11.3 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入0.4 — — — 0.4 
可歸因於化石集團的淨收益(虧損)。$(157.1)$4.3 $1.7 $34.2 $(116.9)
稀釋後每股收益(虧損)$(3.00)$0.08 $0.03 $0.65 $(2.24)
2022財年
（百萬美元，每股數據除外）：如報道所述長期資產減值重組費用未攤銷債務發行成本計入債務清償損失調整後的
營業收入(虧損)$(1.5)$2.4 $6.1 $— $7.0 
營業利潤率(佔淨銷售額的百分比)(0.1)%0.4 %
利息支出19.2 — — — 19.2 
其他收入(支出)-淨額(1.4)— — 1.1 (0.3)
所得税前收入(虧損)(22.1)2.4 6.1 1.1 (12.5)
所得税撥備21.4 0.5 1.3 0.2 23.4 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入0.6 — — — 0.6 
可歸因於化石集團的淨收益(虧損)。$(44.2)$1.9 $4.8 $0.9 $(36.6)
稀釋後每股收益(虧損)$(0.85)$0.04 $0.09 $0.01 $(0.71)

2022財年與2021財年相比
有關我們2022財年與2021財年相比的經營業績的討論，請參見我們向SEC提交的截至2022年12月31日的財年10—K表格年度報告的第7項，該報告通過引用併入本文。



44
目錄表
流動性與資本資源
於2023財年末，我們的現金及現金等價物餘額為1.172億美元，其中包括美國境外海外子公司持有的1.044億美元，總體而言，從第三季度開始，我們的現金需求開始增加，通常在9月至11月的時間框架內達到峯值，因為我們在假日季之前增加庫存水平。我們的季度現金需求也受到債務償還、重組費用和資本支出的影響。
於二零二三財政年度末，我們的營運資金為3.682億美元，而上一財政年度末的營運資金為5.194億美元。 於2023財政年度末，我們有50萬美元的未償還短期借款及207. 0百萬美元的長期債務（包括未攤銷發行成本），而於2022財政年度末，我們有30萬美元的短期借款及216. 1百萬美元的長期債務（包括未攤銷發行成本）。
經營活動。經營活動所用現金為淨收入（虧損），並就若干非現金項目及資產及負債變動作出調整。二零二三財政年度經營活動所用現金為59. 5百萬美元，較二零二二財政年度的現金為110. 9百萬美元減少，主要由於我們於二零二三財政年度積極管理存貨水平，部分被二零二三財政年度的盈利較二零二二財政年度減少所抵銷。

投資活動。投資現金流量主要包括資本支出，並由出售物業、廠房及設備所得款項抵銷。
融資活動。融資現金流量主要包括借貸及償還債務。 二零二三財政年度之融資現金流量較二零二二財政年度減少，反映二零二三財政年度之債務支付淨額，而二零二二財政年度之債務借貸淨額則較二零二三財政年度之債務借貸淨額有所減少。
材料現金需求。作為我們正常業務過程的一部分，我們有各種付款義務。我們的重大現金需求包括：(1)經營租賃債務(見綜合財務報表內附註13租賃)；(2)債務償還(見綜合財務報表內附註10債務)；(3)不可註銷購買債務(見綜合財務報表內附註14承擔及或有事項)；(4)最低特許權使用費支付(見綜合財務報表內附註14承擔及或有事項)；及(5)員工工資、福利及獎勵。我們的債務的預期付款時間是根據目前的信息估計的。付款的時間和實際支付的金額可能不同，這取決於收到貨物或服務的時間，或某些債務的商定金額的變化。此外，我們的一些採購要求不是當前的義務，因此不包括在上面。例如，其中一些要求不是通過具有約束力的合同處理的，或者由供應商在短時間內以採購訂單的形式滿足。此外，我們可能會因某些事件的發生而產生額外的重大現金需求，例如法律或有事項、不確定的税務狀況(見綜合財務報表內的附註12税項)、退休金(見綜合財務報表內的附註16員工福利計劃)及其他事宜。
在截至2024年12月28日的財年，我們預計總資本支出約為1000萬美元。我們的資本支出預算是一個估計數，可能會發生變化。
流動性的來源。我們相信，來自運營的現金流，加上手頭現有的現金和我們信貸安排下的可用金額，將足以滿足我們至少未來12個月的現金需求。雖然我們相信我們有足夠的流動資金來源，但考慮到市場的波動和不確定性等因素，我們業務的成功可能會影響我們的業務和流動性。

下表顯示了我們的流動性來源(單位：百萬)：
財政年度結束
20232022
現金和現金等價物$117.2 $198.7 
左輪手槍的供應情況64.0 141.2
總流動資金$181.2 $339.9 
我們正在根據我們的經營業績、TAG計劃預期收益的時間和其他相關考慮因素來評估補充流動性的潛在來源。如果我們的流動性變得不足，我們可能會被要求限制支出或出售資產。此外，我們可能尋求更多的去槓桿化或再融資交易，包括進行債務交換其他債務證券(包括額外的有擔保債務)、發行股權(包括優先股和可轉換證券)、回購或贖回未償還債務的交易，或可能

45
目錄表
否則，尋求交易以減少利息支出、延長債務期限並改善我們的資本結構。這些交易中的任何一項都可能影響我們的財務業績，包括額外的費用、費用和債務收入的註銷。我們不能向您保證任何此類交易是否會完成，我們是否會從任何此類交易中獲得好處，或者我們的資本成本是否會增加，這些都可能對我們未來的流動性產生影響。此外，我們目前有5650萬美元的美國退税(包括利息)，預計將在2024財年收到，但退税時間尚不確定。
備註：於2021年11月，我們出售了2026年到期的7.00%優先票據(“票據”)的本金總額為1.5億美元，淨收益約為1.417億美元。
票據是我們的一般無擔保債務。該批債券的息率為年息7.00釐。該批債券的利息每季派息一次，分別於每年二月二十八日、五月三十一日、八月三十一日及十一月三十日派息。該批債券將於2026年11月30日期滿。我們可以下列價格贖回全部或部分債券：(I)在2023年11月30日之後而在2024年11月30日前，贖回債券本金每25.00美元；(Ii)在2024年11月30日或該日後而在2025年11月30日前，贖回債券本金每25.00美元25.25美元；及(Iii)在2025年11月30日或該日後贖回，價格相等於每25.00債券本金25.00美元，另加(在上述每種情況下)截至贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未付利息(如有)。
循環設施：2019年9月26日，我們和Fossil Partners L.P.，Fossil Group Europe GmbH、Fossil Asia Pacific Limited、Fossil（Europe）GmbH、Fossil（UK）Limited和Fossil Canada Inc.，作為非美國借款人，我們不時指定為借款人的若干其他附屬公司，以及我們不時指定為借款人的若干附屬公司，以及我們不時指定為借款人的若干附屬公司，與JPMorgan Chase Bank，N.A.訂立一份以資產為基礎的循環信貸協議（經不時修訂，“循環融資”）。作為行政代理人（"ABL代理人"），J.P. Morgan AG，作為法國擔保代理人，JPMorgan Chase Bank，N.A.，公民銀行和富國銀行（Wells Fargo Bank，National Association）作為聯合簿記管理人和聯合牽頭簿記管理人，以及公民銀行，N.A.及Wells Fargo Bank，National Association，作為聯合銀團代理人，以及各放款人不時為其一方（“ABL放款人”）。於2022年11月8日，我們就循環貸款訂立第4號修訂（“修訂”）。該修訂案，其中包括：（i）將信貸融資的到期日延長至2027年11月8日（前提是，如果我們有任何超過3500萬美元的債務在2027年11月8日之前到期，（二）貸款的到期日為該等其他債務到期日前第91天）及（二）改變借貸基礎的計算方法，以在該方法中包括我們的某些知識產權的價值，併為某些預付利率提供季節性增長。
循環貸款機制規定，ABL貸款人可在任何時候發放循環貸款，本金總額不得超過2.25億美元，（“循環信貸承諾”），其中最多1.250億美元可在美國貸款下獲得，總計8000萬美元可在歐洲貸款下獲得，在每種情況下，香港貸款額度為1，000萬美元，法國貸款額度為500萬美元，加拿大貸款額度為500萬美元，但須遵守下文所述的借款基礎可用性限制。循環融資機制還包括一個最多4 500萬美元的次級融資機制，用於簽發信用證（"信用證"）。法國貸款包括一項100萬美元的搖擺線貸款次級貸款，歐洲貸款包括一項700萬美元的搖擺線貸款次級貸款。循環融資的額度上限相等於循環信貸承擔總額與美國融資、歐洲融資、香港融資、法國融資及加拿大融資項下的總借貸基準（以較低者為準）。循環融資機制下的貸款可以美元、加元、歐元、港元或英鎊進行。
循環融資為一項以資產為基礎的融資，其借貸可用性須受相等於下列借貸基準所規限：（a）就我們而言，（i）（x）符合條件的美國產成品庫存的經評估有序清算淨價值的90%與（y）符合條件的美國產成品庫存的成本或市場價值的65%兩者中較低者的總和，加上（ii）85%的合格美國應收賬款，加上（iii）90%的合格美國信用卡應收賬款，加上（iv）（x）合格美國知識產權評估有序清算淨價值的40%和（y）2000萬美元，減去（y）ABL代理設立的儲備金總額（如有）中的較低者；（b）就每個非美國借款人而言，（法國借款人除外），（i）（x）該非美國借款人合格外國產成品庫存的經評估有序清算淨價值的90%和（y）該非美國借款人合格外國產成品庫存的成本或市場價值的較低者的65%的總和，加上（ii）該非美國借款人的合格外國應收賬款的85%，減去（iii）ABL代理人設立的準備金總額（如有）；以及（c）對於法國借款人，（i）合格法國應收賬款的85%減去（ii）ABL代理人設立的準備金總額（如有）。循環融資項下總借貸基礎不超過60%為非美國借貸基礎。
上述預付率(知識產權預付率除外)季節性增加5%

46
目錄表
(例如，90%至95%)自本公司第二個會計月的借款基礎憑證交付之日起至本公司第五個會計月借款基礎憑證所涵蓋期間的最後一天止。
2023財年活動：在2023財年，我們在循環貸款項下的借款淨額為1090萬美元，平均利率為6.5%。截至2023年12月30日，我們在票據項下的未償還金額為1.5億美元，在循環貸款項下的未償還金額為6,210萬美元。截至2023年12月30日，我們有510萬美元的未攤銷債務發行成本記錄在長期債務中，250萬美元記錄在無形資產和其他資產中-淨額記入我們的合併資產負債表。此外，截至2023年12月30日，我們還有450萬美元的未償還備用信用證。循環融資機制下的可用額減去備用信用證項下的任何未付金額。截至2023年12月30日，我們在循環貸款機制下有6400萬美元可供借款。截至2023年12月30日，我們遵守了與我們的債務協議相關的所有債務契約。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

不適用。

47
目錄表
第8項：合併財務報表及補充數據


獨立註冊會計師事務所報告
致Fossil Group，Inc.股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們已審計了Fossil Group，Inc.及其附屬公司(“本公司”)截至2023年12月30日及2022年12月31日的綜合資產負債表，截至2023年12月30日止三個年度各年度的相關綜合收益(虧損)及全面收益(虧損)、股東權益及現金流量表，以及列於指數第15項(統稱“財務報表”)的相關附註及附表。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月30日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月30日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2023年12月30日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年3月13日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
存貨-估值--見財務報表附註1和附註3
關鍵審計事項説明
存貨按成本和可變現淨值中較低者列報，包括任何適用的關税和運費。本公司根據對未來需求、市場狀況和可用清算渠道的假設，通過建立庫存過剩和陳舊估值調整，將估計的陳舊或滯銷庫存核算為平均庫存成本與估計的可變現淨值之間的差額。這些假設的變化可能會對庫存過剩和過時估值調整產生重大影響。
我們認為智能手錶產品的庫存估值是一項關鍵的審計事項，因為管理層做出了重大判斷，以估計未來需求、市場狀況和用於實現淨可變現價值的可用清算渠道。這需要審計師高度的判斷，並在執行審計程序以評估庫存過剩和陳舊津貼範圍內管理層估計和假設的合理性時作出更大努力。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與智能手錶產品的庫存過剩和過時津貼相關的審計程序包括以下內容：
•我們測試了對庫存過剩和過時估值調整的控制的有效性，特別是對庫存可變現淨值估計的控制。

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目錄表
•我們通過將管理層的估計與後續交易進行比較，並考慮到2023年12月30日之後市場狀況的變化，評估了管理層估計可變現淨值的能力。
•我們通過以下方式評估了管理層用來估算可實現淨值的方法和假設：
–測試作為假設基礎的基礎數據。
–評估對估計的投入的適當性，包括未來需求、市場狀況和可用的清算渠道。
–將管理層對上一年度需求的估計與該年度的實際結果進行比較。
–將管理層對未來需求的估計與公司新聞稿和行業報告中包含的歷史結果和預測信息進行比較。
–將資產負債表日後實現的實際銷售價值與扣除庫存過剩和報廢準備後的記錄金額進行比較。
•通過以下方式測試庫存計價調整的完整性：
–確定週轉率低於1的緩慢移動的庫存，並與管理層的分析進行比較，並在必要時調查不進行調整的理由。
–詢問品牌管理層，並根據市場反應並與管理層的分析進行比較，對退貨、表現不佳的庫存和預期趨勢進行確證查詢。
–將虧本出售或賣給清算人的存貨與管理層的分析進行比較。
–通過評估歷史利潤率數據、獲取過去或未來產品訂單的證據以及每個選擇的其他定性因素，測試庫存項目的樣本，以確定庫存過剩和過時餘量是否合理。
•通過重新計算可變現淨值並將我們的重新計算與記錄的餘額進行比較，測試了庫存過剩和陳舊備用額的數學準確性。
•將管理層對抽樣庫存物品的庫存過剩和陳舊津貼的上一年度估計數與記錄的銷售價格進行比較，以確定確定庫存過剩和陳舊津貼的潛在偏差。


/s/ 德勤律師事務所

德克薩斯州達拉斯
2024年3月13日

自1988年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

49
目錄表
化石集團，Inc.
合併資產負債表
以千計
12月30日，
2023		十二月三十一日，
2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物$117,197 $198,726 
應收賬款-淨額187,942 206,133 
盤存252,834 376,028 
預付費用和其他流動資產152,717 164,413 
流動資產總額710,690 945,300 
財產、廠房和設備--淨額57,244 79,882 
經營性租賃使用權資產151,000 156,947 
無形資產和其他資產--淨額59,096 55,999 
長期資產總額267,340 292,828 
總資產$978,030 $1,238,128 
負債與股東權益
流動負債：
應付帳款$147,161 $191,141 
短期債務480 342 
應計費用：
流動經營租賃負債43,565 49,702 
補償44,789 44,259 
版税15,880 20,875 
客户負債37,584 41,996 
交易税10,412 14,303 
其他27,811 40,424 
應付所得税14,795 22,878 
流動負債總額342,477 425,920 
長期應繳所得税20,409 22,603 
遞延所得税負債698 616 
長期債務206,983 216,132 
長期經營租賃負債137,644 150,188 
其他長期負債18,081 19,660 
長期負債總額383,815 409,199 
承付款和或有事項(附註14)
股東權益：
普通股，52,487和51,836分別於2023年12月30日和2022年12月31日發行和發行的股份
525 518 
額外實收資本311,709 306,241 
留存收益18,403 175,491 
累計其他綜合收益(虧損)(76,405)(76,318)
道達爾化石集團股份有限公司股東權益254,232 405,932 
非控股權益(2,494)(2,923)
股東權益總額251,738 403,009 
總負債和股東權益$978,030 $1,238,128 
見合併財務報表附註。


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目錄表
化石集團，Inc.
合併損益表(虧損)和綜合收益表(虧損)
單位：千人，不包括每個共享數據
財政年度202320222021
淨銷售額$1,412,384 $1,682,439 $1,870,036 
銷售成本732,803 851,760 903,662 
毛利679,581 830,679 966,374 
運營費用：
銷售、一般和行政費用777,167 823,689 842,625 
長期資產減值2,159 2,342 9,223 
重組費用43,279 6,121 21,889 
總運營費用822,605 832,152 873,737 
營業收入(虧損)(143,024)(1,473)92,637 
利息支出21,778 19,237 25,086 
其他收入(支出)-淨額8,665 (1,416)(14,500)
所得税前收入(虧損)(156,137)(22,126)53,051 
所得税撥備522 21,400 26,427 
淨收益(虧損)(156,659)(43,526)26,624 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入429 631 1,190 
Fossil Group，Inc.應佔淨收入（虧損）。 $(157,088)$(44,157)$25,434 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：   
貨幣換算調整$6,775 $(15,080)$(14,423)
現金流量套期保值-淨變動(709)(1,947)3,494 
養老金計劃活動(6,153)7,984 2,554 
其他全面收益(虧損)合計(87)(9,043)(8,375)
全面收益(虧損)合計(156,746)(52,569)18,249 
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益429 631 1,190 
可歸因於化石集團的全面收益(虧損)。$(157,175)$(53,200)$17,059 
每股收益(虧損)：   
基本信息$(3.00)$(0.85)$0.49 
稀釋$(3.00)$(0.85)$0.48 
加權平均已發行普通股：   
基本信息52,284 51,841 51,961 
稀釋52,284 51,841 52,777 
見合併財務報表附註。

51

化石集團，Inc.
合併股東權益報表
以千為單位的金額
 普通股其他內容
已繳費
資本		財務處
庫存		保留
收益		累計
其他
全面
收入
(虧損)		股東的
權益
歸因於
去化石
集團，Inc.		非控股權益股東權益總額
股票帕爾
價值
餘額，2021年1月2日51,474 $515 $293,777 $— $203,698 $(58,900)$439,090 $942 $440,032 
行使股票期權、股票增值權和限制性股票單位時發行的普通股861 8 (8)— — — — — — 
收購普通股— — — (2,420)— — (2,420)— (2,420)
普通股的報廢(189)(2)(2,418)2,420 — — — — — 
基於股票的薪酬— — 9,497 — — — 9,497 — 9,497 
淨收益(虧損)— — — — 25,434 — 25,434 1,190 26,624 
其他全面收益(虧損)— — — — — (8,375)(8,375)— (8,375)
餘額，2022年1月1日52,146 $521 $300,848 $— $229,132 $(67,275)$463,226 $2,132 $465,358 
行使股票期權、股票增值權和限制性股票單位時發行的普通股906 9 (9)— — — — — — 
收購普通股— — — (12,447)— — (12,447)— (12,447)
普通股的報廢(1,216)(12)(2,951)12,447 (9,484)— — — — 
基於股票的薪酬— — 8,353 — — — 8,353 — 8,353 
淨收益(虧損)— — — — (44,157)— (44,157)631 (43,526)
其他全面收益(虧損)— — — — — (9,043)(9,043)— (9,043)
非控股權益收益及其他分派— — — — — — — (5,686)(5,686)
平衡，2022年12月31日51,836 $518 $306,241 $— $175,491 $(76,318)$405,932 $(2,923)$403,009 
行使股票期權、股票增值權和限制性股票單位時發行的普通股816 8 (8)— — — — — — 
收購普通股— — — (530)— — (530)— (530)
普通股的報廢(165)(1)(529)530 — — — — — 
基於股票的薪酬— — 6,005 — — — 6,005 — 6,005 
淨收益(虧損)— — — — (157,088)— (157,088)429 (156,659)
其他全面收益(虧損)— — — — — (87)(87)— (87)
平衡，2023年12月30日52,487 $525 $311,709 $— $18,403 $(76,405)$254,232 $(2,494)$251,738 


請參閲合併財務報表附註。

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化石集團，Inc.
合併現金流量表
以千為單位的金額
財政年度202320222021
經營活動：   
淨收益(虧損)$(156,659)$(43,526)$26,624 
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：   
折舊、攤銷和增值19,099 23,333 29,606 
非現金租賃費用74,813 79,274 90,250 
基於股票的薪酬5,686 8,060 9,497 
退貨和降價準備減少(2,604)(6,729)(6,420)
處置資產的收益(6,398)(460)(5,218)
財產、廠房和設備及其他長期資產減值損失2,159 2,642 9,223 
非現金重組費用7,563 779 655 
壞賬支出3,535 6,305 3,070 
其他非現金項目(7,080)12,456 17,861 
債務清償損失— 1,060 13,005 
或有對價重新計量(348)2,363 347 
經營性資產和負債變動情況：   
應收賬款19,945 41,621 (35,453)
盤存125,766 (46,031)(62,261)
預付費用和其他流動資產18,758 (3,954)20,920 
應付帳款(42,889)(35,422)53,934 
應計費用(24,473)(55,055)(12,927)
所得税(9,858)(4,496)3,085 
經營租賃負債(86,474)(93,076)(105,769)
經營活動提供的現金淨額(用於)(59,459)(110,856)50,029 
投資活動：   
增加物業、廠房和設備及其他(8,528)(13,262)(10,293)
(增加)無形資產和其他資產減少(1,365)1,719 6,031 
出售財產、廠房和設備所得收益23 2,990 11,369 
投資活動提供的現金淨額(用於)(9,870)(8,553)7,107 
融資活動：   
收購普通股(530)(12,447)(2,420)
非控制性權益收益分配— (5,686)— 
債務借款172,827 386,067 254,717 
償還債務(183,607)(314,200)(354,389)
支付化石配件南非私人有限公司的股份。LTD.(2,316)— — 
債務發行成本和其他— (744)(10,479)
融資活動提供的現金淨額(用於)(13,626)52,990 (112,571)
匯率變動對現金和現金等價物以及限制性現金的影響463 5,922 (4,239)
現金及現金等價物和限制性現金淨減少(82,492)(60,497)(59,674)
現金和現金等價物，以及受限現金：   
年初204,075 264,572 324,246 
年終$121,583 $204,075 $264,572 
見合併財務報表附註。

53
目錄表

化石集團，Inc.

合併財務報表附註

1. 重大會計政策
合併財務報表包括特拉華州一家公司Fossil Group，Inc.及其子公司(“公司”)的賬户。該公司在全球範圍內設計、開發、營銷和分銷當代高品質時尚配飾方面處於領先地位。該公司的產品主要通過世界各地的百貨商店、專業零售商、公司擁有的零售店和商業網站銷售。該公司報告的會計年度反映了以零售為基礎的日曆(包含4-4-5個星期日曆季度)。2023、2022和2021財年分別指截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的財年。所有公司間餘額和交易在合併中被沖銷。
預算的使用在按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制合併財務報表時需要。管理層作出的估計和假設影響報告期間報告的資產和負債額、合併財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出的報告數額。管理層持續評估其估計和判斷，包括與產品退貨、壞賬、庫存、長期資產減值、商號減值、所得税、保修成本和訴訟負債有關的估計和判斷。管理層的估計和判斷是基於當時可獲得的信息和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設。管理層估計是對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎，這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。實際結果可能與這些估計不同。
風險集中涉及可能使公司面臨集中信用風險的金融工具，主要包括現金投資和應收賬款。該公司將現金投資於高信用質量的金融機構，目前主要投資於主要銀行和金融機構的公司債務證券和貨幣市場基金。應收賬款通常是多樣化的，因為構成公司客户基礎的實體數量很多，而且這些實體分散在許多地理區域。本公司認為，這些現金投資和應收賬款不存在明顯的信用風險集中。
該公司產品的很大一部分銷售是由美國以外的製造商供應的，主要是在亞洲。雖然本公司不依賴於美國以外的任何一家制造商，但本公司可能會受到影響美國境外第三方製造商業務或運營的政治、經濟或其他中斷的不利影響。
該公司已經簽訂了多年的全球獨家許可協議，用於製造、分銷和銷售帶有某些全球知名時尚公司品牌名稱的產品。該公司特許產品的銷售額達到44.7%, 46.5%和50.5分別佔2023財年、2022財年和2021財年合併淨銷售額的百分比，其中Michael Kors®產品銷售額佔比17.6%, 19.2%和20.92023年、2022年和2021年財政年度合併淨銷售額的百分比，以及Emporio Armani® 產品銷售額佔比14.0%, 14.6%和18.4分別佔2023、2022和2021財年合併淨銷售額的百分比。
現金等價物被認為是所有原始到期日為三個月或更短的高流動性投資。
受限現金主要由為獲得零售空間而獲得銀行擔保的質押抵押品組成。下表提供了截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的現金、現金等價物和限制性現金餘額的對賬，這些現金、現金等價物和限制性現金餘額在合併現金流量表中列報(以千計)：
2023年12月30日2022年12月31日2022年1月1日
現金和現金等價物$117,197 $198,726 $250,844 
預付費用和其他流動資產中包含的受限現金77 106 117 
包括在無形資產和其他資產中的限制性現金--淨額4,309 5,243 13,611 
現金、現金等價物和限制性現金$121,583 $204,075 $264,572 
應收帳款在2023年和2022年財政年度結束時列報的可疑賬款淨額約為#美元12.6百萬美元和美元14.6分別為100萬美元。

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盤存按成本和可變現淨值中的較低者列報，包括任何適用的關税和運費。在寄售地點持有的庫存包括在公司的產成品庫存中，在2023年和2022年財政年度結束時為#美元19.8百萬美元和美元25.3分別為100萬美元。
租賃資產代表在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表支付租賃產生的租賃款項的義務。這些資產和負債最初是根據租賃期內租賃付款的現值確認，該現值是使用本公司的遞增借款利率計算的，並根據租賃期和租賃國進行了調整，除非隱含利率很容易確定。租賃資產還包括已支付的任何預付租賃款項，並因租賃激勵措施而減少。一些租賃條款包括延長或終止租賃的選擇權，如果本公司合理確定這些選擇權將被行使，則這些選擇權將計入租賃資產和租賃負債的計量中。可變租賃付款於產生時計入費用，幷包括某些以指數為基礎的租金變動及某些非租賃組成部分，例如出租人提供的維修及其他服務，但收費會有所變動。本公司在開始時評估合同安排，以確定個別協議是否為租賃或包含會計準則編纂(ASC)842定義的可識別租賃組成部分，租契(“ASC 842”)。在評估合同以根據ASC 842確定適當的分類和認可時，除其他標準外，可能需要判斷以確定是否存在嵌入租賃安排、期限的長短、作為經營租賃或融資租賃的分類以及是否合理地確定將行使續期或終止選項。初始期限為12個月或以下的租約不計入資產負債表。包含租賃和非租賃組成部分的租賃協議被合併為所有類別標的資產的單一租賃組成部分。租賃資產和租賃改進的折舊年限受到預期租賃期的限制，除非存在所有權轉讓或購買選擇權合理確定行使的情況。
當事件或情況顯示一項資產的賬面價值可能無法根據與該資產有關的預期未貼現現金流量收回時，租賃資產就會被評估減值。租賃減值損失$1.7百萬，$2.1百萬美元和美元7.52023財年、2022財年和2021財年分別計入長期資產減值。不是租賃減值損失計入2023財年和2022財年的重組費用，租賃減值損失為#美元。0.7在2021財年，重組費用記錄了1.8億美元。
物業、廠房及設備按成本減去累計折舊和攤銷列報。折舊是在資產的估計使用年限內使用直線方法計算的。30一般情況下，建築年限五年機械和設備、傢俱和固定裝置以及二至七年了用於計算機設備和軟件。租賃改進按租賃期或資產的估計使用年限中較短的一項攤銷。
當事件或情況顯示一項資產的賬面價值可能無法根據與該資產有關的預期未貼現現金流量收回時，物業、廠房及設備便會被評估減值。業績不佳的公司所有零售店的財產、廠房和設備減值損失為$0.4百萬，$0.2百萬美元和美元1.7100萬美元計入長期資產減值。不是減值損失計入2023財年的重組費用，減值損失為#美元。0.1百萬美元和美元0.22022財年和2021財年分別記錄了100萬歐元的重組費用。
其他無形資產包括商標、商品名稱、客户名單和專利。商標、具有有限壽命的商號、客户名單和專利在其估計使用年限內使用直線法攤銷，估計使用年限一般為三至20好幾年了。截至本財政年度末，每年都會對無限期存在的商號進行減值評估。此外，如果事件或情況表明無形資產可能無法收回，公司將在那時對該資產進行減值評估。減值測試將無形資產的賬面價值與其公允價值進行比較。當無形資產的賬面價值超過其公允價值時，計入減值費用。
公司米歇爾的公允價值®商標名是用免版税的方法估算的。不是減值費用在2023財年、2022財年或2021財年計入Michele商標。《Skagen》®商標名在其預計剩餘使用年限內以直線方式完全攤銷兩年截至2023年12月30日。不是減值費用在2023財年、2022財年或2021財年計入Skagen商標。
應計費用包括與僱員補償、經營租賃負債、特許權使用費、保修、關税、禮品卡、外匯遠期合約(“遠期合約”)有關的負債及其他屬流動性質的應計負債。

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其他長期負債包括與資產報廢有關的債務、與某些國際僱員有關的遠期合同和確定的福利以及其他非流動性質的負債。
累計折算調整已計入累計其他全面收益（虧損）的一部分，並反映因將海外附屬公司的財務報表換算為美元而產生的調整。本公司海外子公司的功能貨幣是該實體經營所在的主要經濟環境的貨幣，一般為該國的當地貨幣。因此，海外附屬公司之資產及負債按財政年度結算日匯率換算為美元。收入及支出項目按每月平均匯率換算。累計匯兑調整保留於累計其他全面收益（虧損），並於相關海外附屬公司出售或清盤時重新分類為盈利。
對外交易損益 指不被視為功能貨幣的貨幣的匯率變動，影響現金流量及相關應收款或應付款。本公司產生外幣交易收益淨額約為美元3.02023財年，外匯交易淨虧損為美元0.2百萬美元和美元4.02022年和2021年財政年度分別為百萬美元。該等淨收益及虧損已計入本公司綜合收益表（虧損）及全面收益表（虧損）之其他收入（支出）淨額。
收入本公司產品銷售所得款項於產品控制權轉移至客户時確認，金額應反映本公司預期為交換該產品而有權獲得的對價。本公司接受客户的有限退貨。本公司持續監控回報，並根據過往經驗及任何已識別的特定問題為估計回報作出撥備。產品退回按收入及銷售成本減少及客户負債及其他流動資產增加入賬，惟退回產品可轉售為限。本公司錄得估計退貨撥備為美元33.4百萬美元和美元35.8於二零二三財政年度末及二零二二財政年度末分別為應計費用百萬元。政府當局對公司與客户的創收活動徵收的税項，如銷售税和增值税，不包括在淨銷售額中。有關公司收入確認政策的更多信息，請參見附註2—收入。
銷售成本包括原材料成本、裝配人工、裝配間接費用（包括折舊費用）、裝配倉儲成本、與成品從裝配地點到銷售配送中心和從銷售配送中心到客户地點的運輸和處理成本以及重組費用。此外，銷售成本包括關税、產品包裝成本、與銷售特許產品相關的特許權使用費、成型和工具成本以及庫存收縮和損壞。
運營費用包括銷售、一般及行政（“SG & A”）、長期資產減值及重組費用。SG & A費用包括銷售和分銷費用，主要包括銷售和分銷人工成本、銷售分銷中心和倉庫設施成本、與銷售分銷和倉庫設施相關的折舊費用、本公司零售店的四面牆運營成本、銷售點費用、廣告費用以及藝術、設計和產品開發人工成本。SG & A還包括一般和行政費用，主要包括行政支持勞動力和支持成本，如財務、法律、信息服務、會計、內部審計、人力資源、行政管理成本和與股票薪酬相關的成本。重組費用包括減少和優化公司基礎設施和關閉門店的費用。有關本公司重組計劃的其他資料，請參閲附註20—重組。該公司錄得$3.61000萬，$4.01000萬美元和300萬美元16.1 在2023、2022和2021財政年度，分別有000萬美元與政府援助和補貼有關。這些數額主要與薪金支出有關，記作減少額， 銷售、一般和行政費用.
廣告費對於數字營銷和店內廣告以及合作廣告，產品陳列、展示/展示費用、與銷售特許品牌有關的廣告版税、與合作伙伴關係相關的互聯網費用和樣品費用在SG&A內計入費用。廣告費是$157.3百萬，$154.6百萬美元和美元168.42023、2022和2021財年分別為100萬美元。
保修成本包括在SG&A中。公司根據歷史維修成本記錄未來保修成本的估計，並根據需要調整負債。保修成本歷來在公司的預期和既定的撥備範圍內。如果此類成本大大超過預期，可能會對公司的經營業績產生不利影響。有關保修的更多信息，請參見附註4-保修責任。

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研發成本：主要由公司內部工程團隊以及第三方諮詢和勞動力產生，主要包括與人員相關的費用、工裝和原型材料以及間接費用。公司的研發(R&D)費用與設計和開發新產品和功能以及改進現有產品有關。公司的研發費用在SG&A中入賬，為$19.4百萬，$29.1百萬美元和美元27.22023財年、2022財年和2021財年分別為100萬。

非控股權益在公司的綜合資產負債表中確認為權益，反映在綜合損益表(虧損)和綜合收益表(虧損)中的非控制權益應佔淨收益中，並計入控制權益和非控制權益應佔權益變動彙總表中。非控股權益代表由第三方持有的本公司子公司的所有權權益。
其他全面收益(虧損)在綜合收益(虧損)和全面收益(虧損)表和綜合股東權益表中報告的淨收益包括淨收益和不包括在淨收益中的其他影響權益的損益。其他全面收益(虧損)的組成部分主要包括外幣折算損益和以下淨已實現和未實現損益：(I)指定為現金流對衝的衍生品和(Ii)公司的固定收益計劃。
每股收益(虧損)(EPS)是根據每個期間內已發行普通股的加權平均數計算。稀釋每股收益採用庫存股方法，對基本每股收益進行調整，以計入每個期間已發行的稀釋普通股等價物的影響。
下表對計算基本每股收益和稀釋每股收益時使用的分子和分母進行了協調(除每股數據外，以千為單位)：
財政年度202320222021
分子：
可歸因於化石集團公司的淨收益(虧損)$(157,088)$(44,157)$25,434 
分母：
基本每股收益計算：
基本加權平均已發行普通股52,284 51,841 51,961 
基本每股收益$(3.00)$(0.85)$0.49 
稀釋每股收益計算：
基本加權平均已發行普通股52,284 51,841 51,961 
稀釋加權平均已發行普通股52,284 51,841 52,777 
稀釋每股收益$(3.00)$(0.85)$0.48 
大致2.1百萬，2.1百萬美元和0.3根據股票獎勵可發行的百萬股加權平均股票分別不包括在2023、2022和2021財年的稀釋每股收益計算中，因為它們是反稀釋的，包括大約0.3300萬，0.3百萬美元和13,0002023財年、2022財年和2021財年的加權業績股份。
所得税為所得税和財務報告目的確認的資產和負債的暫時性差異在資產和負債法下撥備。遞延税項資產定期評估它們是否更有可能變現。與不確定税收狀況相關的税收優惠在滿足以下條件之一的期間確認：(I)較有可能達到確認門檻；(Ii)通過談判或訴訟最終解決該狀況；或(Iii)税務機關審查和質疑該狀況的訴訟時效已經到期。與不確定的税務狀況相關的税收優惠在較有可能的確認門檻不再滿足的期間被取消確認。
《減税和就業法案》(以下簡稱《税法》)中的全球無形低税收入(GILTI)條款要求將某些外國收入計入美國的應納税所得額，該條款於2018財年首次適用。GILTI税按期間成本法入賬。本公司的估值津貼分析受到以下各方面的影響

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税法，包括對利息費用扣除的新限制和GILTI的影響。這些調整可能會對所得税撥備和調整期間的實際税率產生重大影響。
近期發佈的會計準則
2023年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)，2023-09，所得税(專題740)：所得税披露的改進通過改變税率對賬和繳納所得税的信息，提高所得税披露的透明度和決策有用性。本指南在2024年12月15日之後的財年有效，並允許提前採用。該公司正在評估採用該指導意見對其財務報表披露的影響。
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，對可報告分部披露的改進(主題280)，改善可報告分部披露，主要是通過加強對重大分部支出的披露。本次更新中的修訂將要求公共實體披露定期提供給公司首席運營決策者幷包括在分部損益中的重大分部費用、其他分部項目的金額和構成説明，以及擴大的中期披露。本指南適用於2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期，並允許提前採用。該公司正在評估採用該指導意見對其財務報表披露的影響。
2023年10月，FASB發佈了ASU 2023-06，信息披露改進-響應美國證券交易委員會的信息披露更新和簡化倡議的編纂修正案(“ASU 2023-06”)。ASU2023-06的修訂對財務會計準則編撰(以下簡稱“編撰”)中多個主題的披露或列報要求進行了修改，旨在澄清或改進這些要求，並使編撰中的要求與美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規定保持一致。ASU2023-06的生效日期有所不同，並根據美國證券交易委員會刪除相關披露的生效日期確定。ASU2023-06不會對公司的財務狀況或經營業績造成影響。
經濟合作與發展組織(“經合組織”)和140多個國家已同意頒佈一項雙支柱解決方案，以改革國際税務規則，以應對經濟全球化和數字化帶來的挑戰。 《兩支柱全球反基地侵蝕(GLOBAL)規則》提供了一個協調製度，以確保收入超過7.5億歐元的跨國企業為其運營所在的每個司法管轄區產生的收入繳納最低15%的有效税率。計算的技術方面仍在開發中。這些規則計劃於2024年實施，屆時公司可以確定對其所得税支出和有效税率的影響。
最近採用的會計準則
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08，企業合併--從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。指導意見要求購買方確認和計量在企業合併中購入的合同資產和負債，將其視為發起合同，而不是按購置日的公允價值進行計量。該標準適用於2023年1月1日以後的企業合併。採用這一準則不會對公司的綜合財務報表或相關披露產生影響。
2. 收入
該公司的收入包括通過批發和零售渠道向客户銷售成品。銷售產品的收入，包括那些受庫存寄售協議約束的產品的收入，在產品控制權轉移到客户手中時確認，其金額反映了公司預期有權換取產品的對價。根據協議或採購訂單中的裝運條款，公司一般認為在產品發貨或產品交付時進行控制權轉移。本公司認為控制權已在裝運或交付時轉讓，因為本公司目前有權獲得付款，客户擁有產品的合法所有權，公司轉讓了產品的實際所有權，並且客户擁有產品的重大風險和回報。政府當局對公司與客户的創收活動徵收的税收，如銷售税和增值税，不包括在淨銷售額中。

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降價。該公司向某些客户提供降價服務，以促進精選款式的銷售。減價是在銷售時使用歷史數據估計的，並記錄為收入的減少。該公司的政策是將其降價津貼記錄為應收賬款的減少。
迴歸。本公司接受客户的有限退貨。本公司持續監控退貨情況，並根據歷史經驗、發現的任何具體問題和最新信息為估計退貨撥備。產品退貨被計入收入、銷售成本和客户負債的減少，以及退回產品可轉售範圍內的其他流動資產的增加。
合作廣告。該公司與其主要零售客户參與合作廣告計劃，從而分擔他們的某些廣告和促銷費用。未被視為單獨履行義務的某些廣告費用被計入銷售折扣。所有其他合作廣告費用記錄在SG&A中。
多重履行義務。該公司與客户就其可穿戴技術簽訂合同，其中包括多項性能義務。每一項不同的履約義務都取決於客户是否可以單獨或與現成的資源一起從商品或服務中受益。該公司根據其相對獨立的銷售價格將收入分配給每項履約義務。公司確定獨立銷售價格的過程考慮了多種因素，包括公司的內部定價模式和市場趨勢，這些因素可能會因與每項履約義務相關的事實和情況而有所不同。分配給產品功能所必需的硬件和軟件的收入佔安排考慮的大部分，並在產品交付時確認，前提是收入確認的其他條件已滿足。分配給通過公司在線儀表盤和移動應用程序提供的免費軟件服務的收入以及分配給未來未指明軟件更新接收權的收入將在產品的預計使用期內按直線遞延和確認兩年.
許可收入。該公司之前與某些客户達成了提供智能手錶技術、設計、支持和採購的協議，該協議於2023財年到期。
收入分類。按主要產品類別和收入確認時間分列的公司收入如下(單位：千)：
2023財年
美洲歐洲亞洲公司總計
產品類型
手錶：
它取代了傳統手錶$456,745 $296,133 $260,244 $1,955 $1,015,077 
蘋果推出了智能手錶。37,660 26,251 17,038 — 80,949 
總觀看次數$494,405 $322,384 $277,282 $1,955 $1,096,026 
皮革104,760 25,877 27,790 — 158,427 
珠寶首飾33,367 78,946 19,097 — 131,410 
其他8,247 10,151 4,029 4,094 26,521 
已整合$640,779 $437,358 $328,198 $6,049 $1,412,384 
收入確認的時機
在某個時間點確認的收入$640,191 $436,610 $327,747 $4,677 $1,409,225 
隨時間推移確認的收入588 748 451 1,372 3,159 
已整合$640,779 $437,358 $328,198 $6,049 $1,412,384 

59
2022財年
美洲歐洲亞洲公司總計
產品類型
手錶：
它取代了傳統手錶$518,995 $354,799 $281,550 $3,545 $1,158,889 
蘋果推出了智能手錶。65,649 53,239 32,712 2 151,602 
總觀看次數$584,644 $408,038 $314,262 $3,547 $1,310,491 
皮革115,300 29,414 33,828 — 178,542 
珠寶首飾35,695 93,614 24,796 — 154,105 
其他8,388 10,277 4,714 15,922 39,301 
已整合$744,027 $541,343 $377,600 $19,469 $1,682,439 
收入確認的時機
在某個時間點確認的收入$742,436 $540,465 $377,107 $7,350 $1,667,358 
隨時間推移確認的收入1,591 878 493 12,119 15,081 
已整合$744,027 $541,343 $377,600 $19,469 $1,682,439 
2021財年
美洲歐洲亞洲公司總計
產品類型
手錶：
它取代了傳統手錶$531,392 $396,787 $359,266 $1,054 $1,288,499 
蘋果推出了智能手錶。110,726 74,888 38,261 24 223,899 
總觀看次數$642,118 $471,675 $397,527 $1,078 $1,512,398 
皮革95,197 31,809 30,636 — 157,642 
珠寶首飾41,350 95,995 21,500 — 158,845 
其他7,258 10,738 5,494 17,661 41,151 
已整合$785,923 $610,217 $455,157 $18,739 $1,870,036 
收入確認的時機
在某個時間點確認的收入$784,287 $608,946 $454,558 $8,328 $1,856,119 
隨時間推移確認的收入1,636 1,271 599 10,411 13,917 
已整合$785,923 $610,217 $455,157 $18,739 $1,870,036 

合同餘額。截至2023年12月30日，公司擁有不是合併資產負債表中的重大合同資產和不是遞延合同成本。該公司的合同債務為(I)美元。000萬及$0.8截至2023年12月30日及2022年12月31日，分別與授權收入的剩餘履約責任有關，（ii）美元1.7百萬美元和美元3.7截至2023年12月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元，主要與可穿戴技術產品的剩餘履約義務有關；以及（iii）美元2.7百萬美元和美元3.1截至2023年12月30日及2022年12月31日，分別與已發行的禮品卡有關。
運輸和手續費。 本公司將控制相關貨物轉讓後發生的運輸及處理活動入賬為履約活動，而非評估該等活動為履約責任。


60
3. 盤存
庫存包括以下內容(以千計)：
財政年度結束時20232022
零部件$18,931 $20,998 
成品233,903 355,030 
盤存$252,834 $376,028 
4. 保修責任
本公司的保修負債主要與手錶產品有關，並計入綜合資產負債表的應計費用—其他。本公司的手錶產品受不同長度的有限保修，以防止材料或工藝缺陷。本公司的保修責任是使用歷史保修維修費用估算的。當銷售量和保修成本發生變化時，保修應計會按需要調整。 由於智能手錶產品的性質，其保修成本通常高於傳統產品。產品組合從智能手錶向傳統產品的轉變通常會導致公司的保修責任減少。 保修責任活動包括以下內容（單位：千）：
財政年度202320222021
期初餘額$13,623 $19,159 $21,916 
現金或實物結算(6,956)(8,630)(10,263)
簽發的保修和對原有保修的調整(1)
3,455 3,094 7,506 
期末餘額$10,122 $13,623 $19,159 
____________________________________________
(1)與現有保修相關的成本估計的變化與新標準保修的應計費用和外幣變動彙總在一起。


61
5. 預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容(以千計)：
財政年度結束時20232022
預付版税$17,143 $34,114 
預付税金34,917 36,081 
應收當期所得税56,491 52,618 
其他應收賬款824 1,488 
遠期合約339 2,783 
庫存退貨9,757 10,833 
持有待售物業9,394 — 
短期存款568 1,786 
其他23,284 24,710 
預付費用和其他流動資產$152,717 $164,413 
6. 物業、廠房及設備
不動產、廠房和設備--淨值如下(以千計)：
財政年度結束時20232022
土地$1,004 $4,180 
建築物7,589 23,404 
機器和設備36,046 36,654 
傢俱和固定裝置68,467 73,721 
計算機設備和軟件193,604 198,206 
租賃權改進131,502 153,161 
在建工程3,720 5,728 
441,932 495,054 
減去累計折舊和攤銷384,688 415,172 
財產、廠房和設備--淨額$57,244 $79,882 

62
7. 無形資產和其他資產
無形資產和其他資產--淨額由下列資產組成(以千計)：
 20232022
財政年度結束時有用
生命		毛收入
金額		累計
攤銷		毛收入
金額		累計
攤銷
無形資產--需攤銷：
商標
10幾年前。
$3,978 $3,256 $3,728 $3,243 
客户列表
5 - 10幾年前。
— — 279 266 
專利
3 - 20幾年前。
850 546 867 537 
商號
6幾年前。
4,502 3,189 4,502 2,439 
其他
7 - 20幾年前。
341 236 342 195 
無形資產總額--需攤銷9,671 7,227 9,718 6,680 
無形資產--不受攤銷影響：
商號8,919 8,876 
其他資產：
其他存款16,168 16,487 
遞延税項資產-淨額21,426 17,262 
受限現金4,309 5,243 
發債成本2,490 3,124 
其他3,340 1,969 
其他資產總額47,733 44,085 
無形資產和其他資產總額$66,323 $7,227 $62,679 $6,680 
無形資產和其他資產總額--淨額$59,096  $55,999 
無形資產攤銷費用為#美元。0.9百萬，$2.5百萬美元，以及$3.42023年、2022年和2021年財政年度為100萬美元。按會計年度估計的無形資產未來攤銷費用合計如下(以千計)：
財政年度攤銷
費用
2024$924 
2025733 
2026142 
2027124 
2028118 
此後403 


63
8. 衍生品與風險管理
現金流對衝基金。他説，使用衍生品工具管理的主要風險是全球貨幣的波動，這些波動最終將被非美元功能貨幣子公司用來結算以美元計價的公司間庫存交易的未來付款。具體地説，該公司預計其非美元功能貨幣子公司未來的公司間採購通常在長達24月份。公司最多可以簽訂遠期合同85%的預測購買量，以管理全球貨幣的波動，這些波動最終將用於結算此類以美元計價的庫存購買。此外，公司可以簽訂遠期合同來管理日元匯率的波動，這些遠期合同將用於結算美元功能貨幣子公司未來購買的第三方庫存組件。遠期合同是指按照商定的結算日期和匯率將一國貨幣兑換成另一國貨幣的協議。這些遠期合約被指定為單一現金流對衝。匯率的波動將增加或減少來自這些庫存交易的公司美元等值現金流，這將影響公司的美元收益。遠期合約的收益或虧損預計將抵消這些波動，前提是現金流被遠期合約對衝。
對於被指定為現金流對衝的衍生工具，衍生工具的收益或虧損被報告為其他全面收益(虧損)的組成部分、税後淨額並重新分類為被對衝交易影響收益的同一期間或多個期間的收益。
截至2023年12月30日，公司擁有以下指定為現金流對衝的未平倉遠期合同，以對衝公司間庫存交易的未來付款(以百萬計)：
功能貨幣合同幣種
類型金額類型金額
歐元50.9 美元56.3 
加元25.3 美元19.0 
墨西哥比索121.1 美元6.8 
英鎊4.5 美元5.7 
日元395.5 美元3.0 
澳元3.8 美元2.5 
美元3.5 日圓480.0 
非指定的限制語。此外，本公司亦會定期訂立遠期合約，以管理與若干公司間交易有關的匯率風險，而本公司不會就該等交易選擇對衝會計處理。截至2023年12月30日，公司擁有非指定遠期合同金額為美元。1.5百萬美元27.1與南非蘭特計價的外國子公司有關聯的100萬蘭特。截至2022年12月31日，公司擁有非指定遠期合同金額為美元。0.7百萬美元12.1與南非蘭特計價的外國子公司有關聯的100萬蘭特。未被指定為對衝工具的衍生品的公允價值變動在發生時在收益中確認。
在2023年、2022年和2021年財政年度，在其他綜合收益(虧損)中確認的現金流量對衝損益的有效部分如下(以千計)：
財政年度202320222021
現金流對衝：
遠期合約$(708)$12,176 $5,868 
在其他綜合收益(虧損)中確認的税後淨收益(虧損)合計$(708)$12,176 $5,868 
下表説明瞭在其他全面收益(虧損)中記錄的衍生工具損益的有效部分，在套期保值關係期間扣除税款並重新分類為收益，以及未指定為對衝工具的衍生工具的損益直接計入2023、2022和2021財年收益的有效部分(以千為單位)：

64

65
衍生品和儀器已整合
損益表(損益表)
和全面
收入(虧損)地點		金融衍生品的效力
儀器		2023財年2022財年2021財年
指定為現金流對衝工具的遠期合約銷售成本從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的總損益$(1,001)$10,789 $2,429 
指定為現金流對衝工具的遠期合約其他收入(支出)-淨額從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的總損益$1,002 $3,334 $(55)
未被指定為對衝工具的遠期合約其他收入(支出)-淨額在收入中確認的全部收益(損失)$83 $128 $37 
下表將公司衍生工具的公允價值作為單獨的資產和負債價值披露，按毛數列出衍生工具的公允價值，並確定合併資產負債表中包含這些類別衍生工具的公允價值的項目(以千計)：
資產衍生品負債衍生工具
2023年12月30日2022年12月31日2023年12月30日2022年12月31日
已整合
資產負債表
位置		公允價值已整合
資產負債表
位置		公允價值已整合
資產負債表
位置		公允價值已整合
資產負債表
位置		公允價值
指定為現金流對衝工具的遠期合約預付費用和其他流動資產$339 預付費用和其他流動資產$2,783 應計費用--其他$1,044 應計費用--其他$2,659 
遠期合約未被指定為現金流對衝工具預付費用和其他流動資產— 預付費用和其他流動資產— 應計費用--其他7 應計費用--其他16 
指定為現金流對衝工具的遠期合約無形資產和其他資產--淨額20 無形資產和其他資產--淨額112 其他長期負債28 其他長期負債318 
總計$359 $2,895 $1,079 $2,993 
下表彙總了公司衍生工具對收益的影響(單位：千)：
衍生工具的效力
2023財年2022財年
銷售成本其他收入(支出)-淨額銷售成本其他收入(支出)-淨額
綜合損益表(損益表)和綜合損益表(損失表)列示的收入和費用細目總額，其中記錄了現金流量套期的影響$732,803 $8,665 $851,760 $(1,416)
現金流套期保值關係的損益：
指定為現金流對衝工具的遠期合約：
從其他綜合收益(虧損)中重新分類的總損益
(1,001)1,002 10,789 3,334 
未被指定為現金流對衝工具的遠期合約：
在收入中確認的全部收益(損失)— 83 — 128 


66
在2023財年末，該公司擁有被指定為現金流對衝的遠期合同，到期日延長至2025年3月。截至2023年12月30日，預計淨虧損美元。0.6預計100萬美元將在未來12個月內按現行外幣匯率重新分類為收益。

9. 公允價值計量
本公司將公允價值定義為於計量日期在市場參與者之間的有序交易中，在資產或負債的本金或最有利市場上出售資產或轉移負債而收取的價格或支付的價格。
ASC 820，公允價值計量和披露(“ASC 820”)建立了一個公允價值等級，將計量公允價值時使用的投入劃分為三個大的等級，如下所示：
•級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價。
•二級--除活躍市場報價外，可直接或間接觀察到的投入。
•第三級-根據公司的假設，無法觀察到的輸入。
ASC 820要求使用可觀察到的市場數據，如果這樣的數據可以在沒有不必要的成本和努力的情況下獲得。
下表列出了截至2023年12月30日按公允價值經常性計量的這些資產和負債的公允價值層次結構(單位：千)：
2023年12月30日的公允價值
第1級二級第三級總計
資產：
遠期合約$— $359 $— $359 
總計$— $359 $— $359 
負債：
或有對價$— $— $586 $586 
遠期合約— 1,079 — 1,079 
總計$— $1,079 $586 $1,665 
下表列出了截至2022年12月31日按公允價值經常性計量的這些資產和負債的公允價值層次結構(單位：千)：
2022年12月31日的公允價值
第1級二級第三級總計
資產：
遠期合約$— $2,895 $— $2,895 
總計$— $2,895 $— $2,895 
負債：
或有對價$— $— $3,630 $3,630 
遠期合約— 2,993 — 2,993 
總計$— $2,993 $3,630 $6,623 
公司遠期合同的公允價值基於現貨貨幣匯率和遠期點數的公佈報價，這些報價已轉換為隱含遠期貨幣匯率。
截至2023年12月30日，公司的優先票據(定義見附註4-債務)，不包括未攤銷債務發行成本，按成本入賬，賬面價值為#美元。150.0百萬美元，公允價值約為$92.5百萬美元。本公司優先票據的公允價值是基於一級投入。公司的循環信貸協議(定義見附註4--債務)按成本入賬，賬面價值為#美元。62.1百萬美元，公允價值約為$49.6百萬美元。本公司循環信貸協議的公允價值以第二級投入為基礎。

67
賬面金額為#美元的經營性租賃使用權資產4.3百萬美元和財產、廠房和設備--淨額為賬面金額#美元1.1與零售店租賃改進和固定有關的百萬美元減記為公允價值#美元2.7百萬美元和美元0.5百萬美元，導致税前減值費用總額為$2.22023財年為100萬美元。
經營租賃使用權(“ROU”)資產和與零售商店相關的固定資產的公允價值是使用第3級投入(包括預測現金流和貼現率)確定的。在美元中2.2百萬減值費用，美元1.5百萬美元和美元0.7在歐洲和美洲地區，分別有100萬歐元計入長期資產減值。
在2022財年，運營租賃賬面金額為美元的使用權資產5.7百萬美元和財產、廠房和設備--淨額為賬面金額#美元0.8與改善零售店租賃、固定裝置和店內商店有關的百萬美元減記為公允價值#美元。3.6百萬美元和美元0.4百萬美元，導致税前減值費用總額為$2.5百萬美元。在美元中2.5百萬減值費用，美元1.3百萬，$0.7百萬美元和美元0.4歐洲、美洲和亞洲地區的長期資產減值分別記錄了100萬美元，美元0.1歐洲分部的重組費用中錄得100萬美元。
商號之公平值乃按非經常基準使用第三級輸入數據（包括預測現金流量、貼現率及隱含特許權使用費率）計量。 不是商號減值於二零二三財政年度或二零二二財政年度錄得。
10. 債務
本公司的債務包括以下各項，不包括融資租賃債務，（單位：百萬）：
2023年12月30日2022年12月31日
循環設施$62.1 $73.0 
備註(1)
150.0 150.0 
其他國際組織0.5 0.3 
債務總額$212.6 $223.3 
較小電流部分0.5 0.3 
長期債務$212.1 $223.0 
___________________________________________
(1)不包括債務發行成本#美元5.1百萬美元和美元6.92023年12月30日和2022年12月31日分別為100萬。

總部設在美國。於2019年9月26日，本公司及Fossil Partners L.P.為美國借款人，Fossil Group Europe GmbH、Fossil Asia Pacific Limited、Fossil(Europe)GmbH、Fossil(UK)Limited及Fossil Canada Inc.為非美國借款人，本公司若干其他附屬公司不時指定為借款人，以及本公司若干附屬公司不時指定為擔保人，訂立一項275.0與摩根大通銀行作為行政代理(“ABL代理”)、J.P.Morgan AG作為法國抵押品代理、JPMorgan Chase Bank，N.A.、Citizens Bank，N.A.和Wells Fargo Bank，National Association作為聯席簿記管理人和聯合牽頭安排人，以及Citizens Bank，N.A.和Wells Fargo Bank，National Association，作為聯合辛迪加代理和不時作為貸款人(“ABL貸款人”)的每一方(“ABL貸款人”)簽署的基於有擔保資產的循環信貸協議(“循環貸款”)。本公司於2022年11月8日訂立循環融資第4號修正案(“修正案”)，其中包括：(I)將信貸融資的到期日延長至2027年11月8日(條件是，如本公司有任何超過$#的債務35信貸安排的到期日應為該等其他債務到期日前第91天)及(Ii)更改借款基數的計算方法，以將本公司若干知識產權的價值計入該等計算方法內，並就若干預付利率的季節性增加作出規定。
2021年11月，該公司銷售了$150.0本金總額為1,000萬美元7.002026年到期的優先票據百分比(“票據”)，淨收益約為$141.71000萬美元。該批債券是根據一項契約(“基礎契約”)及第一項補充契約(“第一補充契約”及與基礎契約一起稱為“契約”)發行，受託人為紐約梅隆銀行信託公司(“受託人”)。
該等票據為本公司的一般無抵押債務，與本公司現有及未來的所有優先無抵押及無附屬債務享有同等的償付權，並將優先於本公司未來的次級債務(如有)的償付權利。這些債券實際上從屬於公司所有的

68
現有及未來有擔保負債，以擔保該等負債的資產價值為限，而票據在結構上從屬於本公司附屬公司的所有現有及未來負債及其他負債(包括應付貿易款項)(不包括該等附屬公司欠本公司的任何款項)。該批債券的息率為7.00年利率。該批債券的利息每季派息一次，分別於每年二月二十八日、五月三十一日、八月三十一日及十一月三十日派息。該批債券將於2026年11月30日期滿。
本公司可隨時選擇全部或部分贖回債券以換取現金。於2023年11月30日及以後，公司可按以下價格贖回債券：(I)2023年11月30日後至2024年11月30日前，贖回價格相當於25.50每美元25.00債券本金：(Ii)2024年11月30日或該日後而在2025年11月30日前發行的債券，價格相等於$25.25每美元25.00債券本金及(Iii)在2025年11月30日或該日後，以相等於$25.00每美元25.00債券本金金額，另加(在上述每個情況下)截至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有的話)。
契約包含違約和補救條款的慣例事件。如就票據發生並持續發生失責事件(以下一句所述類型的失責事件除外)，受託人可在至少25債券的未償還債務證券本金總額須宣佈債券本金連同應累算及未付利息、溢價及額外款額(如有的話)即時到期及應付。如發生與本公司破產、無力償債或重組的某些事件有關的違約事件，債券的本金加上應計及未付利息，以及債券的溢價(如有)將立即到期及支付，而受託人或債券的任何持有人無須採取任何行動。
循環貸款機制規定，ABL貸款人可以發放本金總額不超過#美元的循環貸款。225.0任何時候未償還的百萬美元(“循環信貸承諾”)，其中最高可達$125.0在美國的設施下可以獲得100萬美元，總計為$80.0在歐洲的設施下，100萬美元可用10.0百萬美元在香港的設施下可用，$5.0100萬美元在法國的設施下可用，以及$5.0在每種情況下，均可根據加拿大的融資機制獲得100萬美元的貸款，但須遵守下文所述的借款基礎可用性限制。循環貸款還包括高達#美元的45.0開具信用證(“信用證”)的分項融資。法國的設施包括一美元。1.0Swingline貸款的百萬個子貸款，而歐洲貸款包括一筆$7.0Swingline貸款的百萬次貸放。循環貸款的額度上限相當於循環信貸承諾總額和美國貸款、歐洲貸款、香港貸款、法國貸款和加拿大貸款下的總借款基數中的較小者。循環貸款可以是美元、加元、歐元、港幣或英鎊。
循環貸款是一種以資產為基礎的貸款，其中借款可獲得性取決於以下借款基數：(A)就本公司而言，(1)(X)90符合條件的美國產成品庫存評估有序清算淨值的百分比和(Y)65符合條件的美國產成品庫存成本或市場價值較低者的百分比，加上(Ii)85符合條件的美國應收賬款的百分比，加上(Iii)90符合條件的美國信用卡應收賬款的百分比，加上(Iv)(X)中較小的40評估的符合條件的美國知識產權有序清算淨值的百分比和(Y)美元20.0(B)就每個非美國借款人(法國借款人除外)而言，減去(I)(X)中較小者的總和90該非美國借款人合資格外國產成品存貨的評估有序清算淨值的百分比及（y） 65該非美國借款人符合條件的外國產成品庫存成本或市場價值兩者中較低者的百分比，加上（ii） 85該非美國借款人的合格國外應收賬款的百分比，減去（iii）ABL代理人建立的儲備金總額（如有）；以及（c）對於法國借款人，（i） 85符合條件的法國應收賬款的百分比減去（ii）ABL代理建立的儲備金總額（如有）。不超過 60循環融資項下總借貸基礎的百分比可能包括非美國借貸基礎。上述預付款率（知識產權預付款率除外）按季節性增加， 5%（例如， 90%至95%）自本公司第二個會計月的借款基準憑證交付日起至本公司第五個會計月的借款基準憑證交付期的最後一日止的期間內，
循環融資機制還包括一項承諾費，每季度拖欠支付， 0.250%或0.375%，按循環機制項下整體承擔額的平均每日未用部分釐定。ABL借款人將以發行ABL貸款人的名義向ABL代理人支付發行費， 0.125%對於任何已簽發的信用證。
ABL借款人有權要求增加循環融資或任何次級融資項下的承擔，總本金額不得超過美元。75.0 百萬美元，增量不少於美元10.0 百萬美元，惟須遵守循環融資機制所界定的若干條款及條件。

69
循環融資以本公司及其若干國內附屬公司之擔保作抵押。此外，本公司及該等附屬公司已就其全部或絕大部分資產授出留置權，以擔保循環融資項下的責任。此外，瑞士借款人、香港借款人、法國借款人、德國借款人及加拿大借款人，以及不時為循環融資一方的其他非美國借款人，須就其全部或絕大部分可根據適用當地法律質押的資產訂立擔保工具，及彼等各自之若干附屬公司可就循環融資項下之各自非美國債務作出擔保。
循環融資包含常規肯定及否定契約及違約事件，例如遵守年度經審核及季度未經審核財務報表披露。倘發生違約事件，ABL代理人將有權宣佈循環貸款及其他未償還債務即時到期及應付，以及所有承諾即時終止或減少，惟須遵守循環融資所載的補救期及寬限期。
本公司已支付款項（扣除借貸）10.92023財政年度循環貸款下的資金。截至2023年12月30日，本公司的可用借貸能力約為美元，64.01000萬美元的循環貸款。截至2023年12月30日，公司未攤銷債務發行成本為美元，5.1記錄在長期債務中的百萬美元和美元2.5在無形資產和其他資產中記錄的百萬歐元--公司合併資產負債表上的淨額。該公司產生了$10.51000萬美元和300萬美元5.6在2023財年，分別與票據和循環貸款有關的利息支出為100萬美元。該公司產生了大約$2.42023財年與債務發行成本攤銷有關的利息支出為100萬美元。截至2023年12月30日，本公司遵守了與其信貸安排相關的所有債務契約。
以外國為基地。化石南非進入了一個20第一國家銀行發行的百萬南非蘭特短期鈔票(“化石南非鈔票”)，用於營運資本用途。化石南非鈔票以銀行的最優惠利率計息，這是10.5截至2023年年底的百分比，加上0.5%. 化石南非筆記每年都會進行審查，以進行更新。根據化石南非鈔票，以美元計算的南非蘭特借款約為#美元0.5百萬，截至2023年12月30日.
本公司截至2023年12月30日的債務(不包括融資租賃債務)到期情況如下(單位：百萬)：
不到1年$0.5 
第2年— 
第三年212.1 
第四年— 
第五年— 
應償還本金212.6 
發債成本(5.1)
未償債務總額$207.5 

11. 其他收入(支出)-淨額

其他收入(支出)--淨額由下列各項組成(單位：千)：
財政年度202320222021
利息收入$3,184 $772 $407 
或有對價重新計量348 (2,363)(347)
未合併投資損失中的權益(11)(132)(349)
債務的清償— (1,060)(13,005)
貨幣(虧損)淨收益3,023 (218)(4,016)
其他淨收益2,121 1,585 2,810 
其他收入(支出)-淨額$8,665 $(1,416)$(14,500)

70
12. 税費
所得税。此外，遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面價值與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。綜合遞延税項資產和負債的重要組成部分(以千計)：
財政年度20232022
遞延所得税資產：
庫存$1,940 $2,985 
補償6,368 7,936 
財產、廠房和設備4,611 2,120 
商品名稱和客户名單2,489 3,819 
商譽6,712 8,867 
外國應計項目6,785 4,538 
虧損結轉128,055 79,130 
税收抵免結轉11,134 5,717 
資本化研究與開發6,882 6,066 
利息扣除15,143 12,701 
租賃負債40,633 47,354 
其他15,207 15,862 
遞延所得税資產總額$245,959 $197,095 
遞延所得税負債：
使用權資產(32,531)(36,821)
其他(97)(281)
遞延所得税負債總額$(32,628)$(37,102)
估值免税額(192,603)(143,347)
遞延所得税淨資產$20,728 $16,646 
遞延所得税資產-淨額$21,426 $17,262 
遞延所得税負債--淨額(698)(616)
遞延所得税淨資產$20,728 $16,646 

71
營業虧損結轉。截至2023年12月30日，合併資產負債表包括美元74.1境外子公司淨營業虧損遞延税項資產百萬美元。結轉虧損的金額和到期會計年度為(以千計)：
2024年至2028年到期$29,334 
2029年至2033年到期86,962 
2034年至2038年到期37,126 
2039年至2043年到期102,217 
不定64,770 
全損結轉$320,409 
截至2023年12月30日，綜合資產負債表包括#美元15.5國家所得税淨營業虧損的遞延税金資產。國家分攤的金額和虧損結轉到期的會計年度為(以千計)：
2024年至2028年到期$7,975 
2029年至2033年到期26,267 
2034年至2038年到期49,802 
2039年至2043年到期124,558 
不定64,326 
全損結轉$272,928 
截至2023年12月30日，綜合資產負債表包括#美元38.5聯邦所得税淨營業虧損的遞延税金資產。在美國，聯邦所得税淨營業虧損可以無限期結轉，但僅限於80應納税所得額的%。
下表列出了該公司美國和非美國業務在所示會計年度的所得税前收益(虧損)(以千為單位)：
財政年度202320222021
美國$(130,620)$(43,927)$(32,423)
非美國(25,517)21,801 85,474 
總計$(156,137)$(22,126)$53,051 
該公司的所得税撥備包括以下所示會計年度的準備金(以千計)：
財政年度202320222021
當前撥備：
美國聯邦政府$(3,798)$5,901 $1,714 
Non-U.S8,315 9,944 17,027 
州和地方(120)(98)(274)
總電流4,397 15,747 18,467 
遞延準備金(福利)：
Non-U.S(3,875)5,653 7,960 
延期合計(3,875)5,653 7,960 
所得税撥備$522 $21,400 $26,427 

72

美國聯邦法定所得税税率與公司有效税率的對賬如下：
財政年度202320222021
按法定税率徵税21.0 %21.0 %21.0 %
永久性差異0.1 (4.9)(2.5)
州，扣除聯邦税收優惠的淨額2.3 8.6 (2.0)
外幣利差1.8 21.5 (3.8)
預提税金(2.0)(19.3)7.5 
GILTI税收-外國税收抵免淨額— — 5.7 
美國對外國所得徵税--扣除外國税收抵免0.3 — — 
所得税或有事項0.4 (4.8)3.9 
美國國税局退款的聯邦利息2.5 — — 
估值免税額(32.5)(110.6)31.9 
研發/外國税收抵免3.5 — (5.6)
員工股票獎勵的不足之處(利益)(0.6)(2.7)(0.3)
APB23斷言(0.1)0.6 (6.9)
恢復撥備--調整2.7 4.8 — 
不可抵扣的外國股權獎勵(0.2)(2.0)0.8 
不可扣除的高級人員薪酬(0.1)(3.4)1.0 
外匯套期保值— 1.2 0.7 
與公司間相關的調整— (5.9)0.4 
其他0.6 (0.8)(2.0)
所得税撥備(0.3)%(96.7)%49.8 %
2023財年的有效税率受到外國預扣税和遞延税項資產估值免税額的不利影響，但部分被應收税金利息的有利收益所抵消。

當在司法管轄基礎上收回遞延税項資產的可能性不大時，本公司記錄遞延税項資產的估值備抵。公司在美國的估值減值分析增加了$35.71000萬美元，NOL和遞延税項資產的外國估值津貼增加了#美元。13.5與2022年12月31日相比，為10萬美元。總估值免税額為#美元。192.62023年12月30日的百萬美元包括111.3百萬美元和美元81.3美國業務和海外業務分別可歸因於100萬美元。

該公司不會無限期地再投資$160.3截至2023年12月30日，其海外子公司之前已納税和未分配的收益和利潤為100萬美元。由於這些金額匯回國內時不會有額外的聯邦所得税，公司只對外匯收益徵收應計税，並提供抵消性估值津貼。剩餘的美元不記錄遞延的美國聯邦和州所得税以及外國税501.3未分配的收益以及管理層計劃繼續將這些收益再投資到美國以外的外國子公司的利潤。由於這些收益中的大部分以前在美國納税，被視為無限期再投資的收益的分配通常只需繳納當地國家的預扣税和美國州所得税，金額不是實質性的。

未確認的税收優惠總額，不包括利息和罰款，如果確認將對未來期間的實際税率產生有利影響，總額為#美元。23.6百萬，$24.0百萬美元和美元24.82023、2022和2021財年分別為100萬美元。本公司根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(下稱《CARE法案》)提交2014-2017年度經修訂的所得税申報單，其中包括一項關於美國NOL結轉的條款。美國國税局正在審查該公司2019年和2020年的美國納税申報單和由此產生的淨營業虧損，以及2014-2017年的納税申報單，這兩個年度是結轉年度。本公司已收到2019年美國税收NOL結轉的所得税退款，預計將收到#美元的退税56.52024年2020年美國税收NOL結轉1000萬美元(包括利息)。2014-2022財年

73
繼續接受聯邦所得税審查。本公司在2013-2022年納税年度亦須接受多個州及海外司法管轄區的審核，本公司認為這些審核均無重大意義，不論是個別或整體而言。税務審計結果和税務審計結算的時間受到重大不確定性的影響。

該公司已將不確定的税收狀況歸類為長期應付所得税，除非此類金額預計將在2023年12月30日至30日起12個月內支付。截至2023年12月30日，公司已錄得美元9.6未確認的税收優惠，不包括利息和罰款，用於可能在未來12個月內結清或未評估的職位。與過去的做法一致，本公司在所得税支出和應收/應付所得税中分別確認與所得税多付和所得税少付有關的利息和/或罰款。本公司綜合資產負債表中應計所得税相關利息總額為#美元5.1100萬美元，其中8.9億美元是應計利息支出和美元3.81000萬是2023年12月30日的應計利息收入；相比之下，9.12022年12月31日的利息支出為百萬美元。公司應計不是在公司截至2023年12月30日的綜合資產負債表中計入所得税相關處罰。公司應計所得税相關利息支出/(收入)$(4.0)，百萬，$0.9百萬美元和美元1.52023財年、2022財年和2021財年分別為100萬。

以下是所示財政年度未確認税收優惠總額的對賬表格(以千為單位)：
財政年度202320222021
年初餘額$23,998 $29,833 $31,540 
毛收入增長--前幾年的税收狀況214 1,069 2,266 
毛減--前幾年的納税狀況— (1,395)(3,016)
毛收入增長--本年度税收狀況1,006 1,275 1,120 
聚落(1,583)(5,350)(630)
訴訟時效失效(173)(171)(1,188)
因貨幣重估而產生的變化177 (1,263)(259)
年終餘額$23,639 $23,998 $29,833 

13. 租契
該公司的租賃主要包括零售空間、辦公室、倉庫、配送中心、設備和車輛。本公司根據本公司享有租賃資產的經濟利益的權利及其指導租賃資產使用的權利，確定協議在開始時是否包含租賃。ROU資產代表公司使用標的資產的權利，ROU負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。淨收益資產及負債於租賃開始日按租賃期內租賃付款的現值確認。由於本公司的租約不提供隱含利率，本公司使用其估計的抵押增量借款利率，該利率基於各個租賃條款的收益率曲線，並根據每個租賃國進行調整，以確定租賃付款的現值。
一些租約包括一或有更多選項可由公司酌情續訂，續訂條款可將租約從一至十又多了幾年。續期期權不計入ROU資產和ROU負債的計量，除非公司合理確定將行使可選的續期期限。短期租約是指最初期限為12個月或以下的租約。本公司不記錄短期租賃的相關租賃資產或負債。本公司擁有若干包含租賃和非租賃組成部分的租賃，這些租賃組成部分作為單一租賃組成部分入賬。該公司有某些租賃協議，其中租賃支付是根據零售額高於合同水平的百分比計算的，其他租賃協議包括根據通貨膨脹定期調整的租金支付。這些租賃付款的可變部分不包括在公司的租賃負債中。本公司的租賃協議不包含任何重大限制或契諾，但此類安排中慣用的限制或契諾除外。

74
租賃費用的構成如下(以千計)：
租賃費已整合
營業收入(虧損)報表
和綜合
收入(虧損)地點		2023財年2022財年
經營租賃成本(1)
SG&A$72,296 $76,528 
短期租賃成本SG&A$1,145 $802 
可變租賃成本SG&A$23,181 $27,606 
_______________________________________________

(1) 包括轉租收入，這是不重要的。

下表披露了該公司租賃的補充資產負債表信息(單位：千)：
租契合併資產負債表位置2023年12月30日2022年12月31日
資產
運營中經營租賃ROU資產$151,000 $156,947 
負債
當前：
運營中流動經營租賃負債$43,565 $49,702 
非當前：
運營中長期經營租賃負債$137,644 $150,188 

下表披露了公司租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率：
租賃期限和貼現率2023年12月30日2022年12月31日
加權平均剩餘租期：
經營租約6.4年份5.6年份
加權平均貼現率：
經營租約14.9 %14.1 %

截至2023年12月30日，未來按年支付的最低租賃金額如下(以千為單位)：
財政年度經營租約
2024$70,125 
202550,188 
202638,594 
202727,775 
202817,693 
此後87,328 
租賃付款總額$291,703 
減去：利息110,494 
租賃債務總額$181,209 

75

與租賃有關的補充現金流量信息如下(以千計)：
2023財年2022財年
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自經營租賃的經營現金流$86,474 $93,245 
以租賃資產換取新的經營租賃負債41,430 34,248 
截至2023年12月30日，本公司並無任何已簽署但尚未開始的重大營運或融資租賃。


14. 承付款和或有事項
許可協議。此外，該公司擁有各種許可協議，可以銷售帶有某些商標或採用第三方擁有的某些技術的手錶和珠寶。根據這些協議，該公司產生的特許權使用費費用為#美元。129.5百萬，$140.5百萬美元和美元157.82023財年、2022財年和2021財年分別為100萬。這些金額包括在公司的銷售成本中，如果與廣告相關，則包括在SG&A中。這些許可協議的到期日在2024財年至2028財年之間，並要求公司支付以下範圍的特許權使用費5%至22定義的淨銷售額的百分比。根據這些許可協議，公司到2028財年的未來最低版税承諾如下(按財年(千))：
財政年度最低版税
承付款
2024$111,604 
202516,205 
202614,348 
202714,348 
20281,448 
總計$157,953 
這些最低許可使用費承諾不包括根據這些許可協議本公司有義務向許可人支付這些許可產品淨銷售額的一定比例的欠款。
購買義務。*截至2023年12月30日，公司的購買義務總額為192.1100萬美元，主要包括未結且不可取消的採購訂單。
資產報廢義務。*ASC 410，資產報廢和環境義務要求(1)如果可以對公允價值作出合理估計，資產報廢債務負債的公允價值應在發生期間確認，(2)相關資產報廢成本應資本化，作為長期資產賬面價值的一部分。該公司的資產報廢債務涉及美洲、歐洲和亞洲地區的寫字樓租賃和零售商店租賃的租賃改進的報廢相關成本。

76
下表彙總了公司資產報廢債務的變化(單位：千)：
財政年度20232022
開始資產報廢債務$11,547 $13,161 
預算中的增補和更改1,356 412 
期內結清的負債(1,636)(1,608)
吸積費用296 308 
貨幣換算195 (726)
期末資產報廢債務$11,758 $11,547 

打官司。他説，公司在正常業務過程中偶爾會受到訴訟或其他法律程序的影響。此外，本公司不時會收到政府或監管機構就本公司所在司法管轄區內有關違反法律或法規的調查或指控的通訊。本公司不相信任何目前懸而未決的法律事項的結果，無論是個別或集體的，都不會對本公司的業務或財務狀況產生重大影響。

15. 股東權益
普通股和優先股。*公司擁有100,000,000普通股，面值$0.01每股，授權，帶52,487,020和51,836,456分別於2023年和2022年財政年度結束時發行和發行的股票。該公司擁有1,000,000優先股，面值$0.01每股，授權，帶無在2023年和2022年財政年度末發行或未償還。優先股的權利、優先股和其他條款將由董事會在發行時決定。
普通股回購計劃。根據其回購計劃，根據市場條件並按當時的市場價格，通過公開市場不時購買本公司的普通股。回購的普通股按成本入賬，成為授權但未發行的股份，將來可能為一般公司或其他目的而發行。在回購股份被註銷的情況下，公司通過將回購價格分配到普通股、額外實收資本和留存收益來計入註銷。回購價格分配基於與歷史發行相關的股權貢獻。回購計劃是根據1934年證券交易法第10B-18條進行的。
2010年8月，董事會批准了一項普通股回購計劃，根據該計劃，最高可回購30100萬美元可以用於回購我們普通股的流通股。這一美元30百萬美元回購計劃沒有終止日期。在2022財年，該公司實際上已退休1.0根據其回購計劃回購了1.2億股普通股。回購普通股的有效報廢使普通股減少了#美元。10,000，增加實收資本$0.52000萬美元，留存收益增加$9.5百萬股和庫存股增加$10.0百萬美元。截至2023年12月30日和2022年12月31日，庫存股已全部有效退役。截至2023年12月30日，該公司擁有20.0其回購計劃下仍有數百萬份回購授權。

16. 員工福利計劃
儲蓄計劃。目前，公司為公司幾乎所有在美國的全職員工制定了固定繳款儲蓄計劃(401(K)計劃)，其中包括Roth 401(K)選項。該公司的普通股是401(K)計劃下可供選擇的幾種投資選擇之一。該公司對401(K)計劃有一個可自由支配的匹配。該公司對401(K)計劃的匹配捐款總額約為$2.5百萬，$2.6百萬美元和美元2.32023、2022和2021財年分別為100萬美元。本公司亦有權作出不超過的額外配套供款15員工薪酬的%。《公司》做到了不是我不會在2023、2022和2021財年做出任何額外的匹配貢獻。
基於股票的薪酬計劃。此外，公司現行股票薪酬計劃下的獎勵一般包括：(I)國際員工的股票期權、限制性股票單位和績效限制性股票單位；(Ii)非僱員董事的限制性股票單位；(Iii)美國員工的股票增值權、績效股票增值權、限制性股票、限制性股票單位和績效限制性股票單位。自.起

77
2023年12月30日，公司約有$5.6與根據本公司的股票補償計劃授予的非歸屬股份補償安排有關的未確認補償成本總額的百萬美元。這一成本預計將在加權平均期內確認1.4好幾年了。所有基於時間或基於業績的股票增值權和限制性股票單位都以公司普通股的股票結算。
長期激勵計劃。*總計：3,000,000本公司普通股股份根據本公司於2016年3月通過的2016年長期激勵計劃(“2016計劃”)預留供發行。根據我們的股東於2018年5月23日批准的公司2016年長期激勵計劃第一修正案，公司2016年計劃下授權發行的公司普通股股票數量從3,000,000至10,288,468，該等增發股份包括(I)5,000,000普通股的額外股份；及(Ii)最多2,288,468受本公司2008年長期激勵計劃(“2008計劃”)獎勵的普通股股票，於2018年3月31日或之後發行，於2018年3月31日或之後被沒收、到期或註銷。
根據2016年度計劃，本公司的指定僱員，包括高級管理人員、若干承包商及本公司的非僱員董事，有資格獲得(I)購股權、(Ii)股票增值權、(Iii)限制性或非限制性股票獎勵、(Iv)限制性股票單位、(V)業績獎勵、(Vi)現金獎勵或(Vii)上述各項的任何組合。2016計劃由以下機構管理薪酬與人才管理委員會(“補償委員會”)。根據2016年計劃發放的每筆賠償金在賠償委員會指定的時間終止，但不得超過十年。2016年計劃發行的現行已發行股票期權、股票增值權、績效股票增值權、限制性股票、限制性股票單位和績效限制性股票單位的原有歸屬期限主要為三年。基於時間或基於業績的股票增值權和限制性股票單位主要以公司普通股的股票結算。在公司年度股東大會當天，每位非員工董事自動獲得授予100於授出日期或本公司下一次股東周年大會日期起計一年前(以較早者為準)，只要該董事於該日向本公司或本公司附屬公司提供服務。從2021財年的授予開始，非僱員董事可以選擇推遲在歸屬日期收到全部或部分以公司普通股結算的限制性股票單位。此外，從2021財年開始，非僱員董事可能會推遲支付年費中的現金部分。每個參與者還可以選擇將其每個日曆年的年費中的現金部分視為投資於公司的普通股單位。
股票增值權。此外，根據公司基於股票的補償計劃授予的股票增值權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的。
預期股價波動是基於公司普通股的歷史波動。無風險利率基於美國國債的隱含收益率，剩餘期限相當。本公司於2023、2022及2021會計年度均未發行股票期權、股票增值權及業績股票增值權。
下表彙總了股票增值權活動：

78
股票增值權股票加權平均
行權價格		加權平均
剩餘
合同
期限(年)		集料
固有的
價值
 以千計以千計
截至2021年1月2日的未償還款項383 $75.05 1.9$— 
授與— — 
已鍛鍊— — — 
沒收或過期(101)82.57 
在2022年1月1日未償還282 72.34 1.5— 
授與— — 
已鍛鍊— — — 
沒收或過期(181)81.57 
在2022年12月31日未償還101 55.31 0.9— 
授與— — 
已鍛鍊— — — 
沒收或過期(62)59.92 
截至2023年12月30日的未償還債務39 47.99 0.2— 
可於2023年12月30日行使39 $47.99 0.2$— 
上表的總內在價值是在所得税前計算的，是根據2023年12月30日未償還和可行使期權/權利的行使價和本會計年度內行使的期權/權利行使日公司普通股的公允市值計算的。
股票增值權的突出和可行使。    下表彙總了截至2023年12月30日未償還和可行使的股票增值權的相關信息：

未償還的股票增值權股票增值
可行使的權利
行權價格區間數量
股票		加權平均
行權價格		加權平均
剩餘
合同
期限(年)		數量
股票		加權的-
平均值
鍛鍊
價格
以千計以千計
$47.99 - $71.98
39 $47.99 0.239 $47.99 
總計39 $47.99 0.239 $47.99 


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受限制股票單位和表現受限制股票單位。    下表彙總了限制性股票、限制性股票單位和業績限制性股票單位活動：
限制性股票單位和業績限制性股票單位數量
股票		加權平均
贈與日期交易會
每股價值
 以千計
截至2021年1月2日未歸屬1,736 $7.90 
授與1,033 13.19 
既得(861)9.80 
被沒收(68)9.42 
2022年1月1日未歸屬1,840 $9.93 
授與1,292 10.52 
既得(936)10.16 
被沒收(229)10.79 
截至2022年12月31日未歸屬1,967 $10.08 
授與1,367 3.04 
既得(845)8.60 
被沒收(571)8.48 
於二零二三年十二月三十日未歸屬1,918 $6.19 
2023、2022和2021財政年度歸屬的股份/單位的總公允價值為#美元。2.6百萬，$9.4百萬美元和美元10.4分別為100萬美元。
其他退休計劃。該公司為其位於瑞士的員工維持一項固定福利計劃。該計劃的資金來自向一家保險公司支付的款項。付款是通過定期精算計算來確定的。在2023年、2022年和2021年財政年度，公司記錄的養卹金收益(支出)為#美元5.5百萬，$0.2百萬美元和(美元0.6)，分別與這一計劃有關。公司固定福利計劃的負債為#美元4.8百萬美元和美元4.0分別在2023年和2022年財政年度結束時達到100萬美元。這項負債計入公司綜合資產負債表中的其他長期負債。
根據法國法律，該公司必須為其在法國的員工維持一項固定的福利計劃，稱為“退休補償”。退休補償金的數額是根據僱員的最後一份工資和受僱於公司的年限計算的。僱員獲得退休補償金的權利取決於僱員在退休前一直留在公司。在2023年、2022年和2021年財政年度，公司記錄的養卹金收益(支出)為#美元0.11000萬美元，($46,000)和$0.1分別用於其退休賠償義務。公司退休賠償金的負債為#美元0.9百萬美元和美元1.02023年和2022年財政年度結束時分別為1.2億美元。這項負債計入公司綜合資產負債表中的其他長期負債。
17. 補充現金流信息
下表彙總了補充現金流信息(以千為單位)：
財政年度202320222021
年內支付的現金：   
利息$27,297 $17,501 $16,078 
所得税，扣除退款的淨額$20,162 $5,836 $(16,695)
非現金投資和融資活動的補充披露：   
應付賬款中包括的財產、廠房和設備的增加$943 $1,039 $581 
根據融資租賃購得的不動產、廠房和設備的附加費$— $— $9 


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18. 累計其他全面收益(虧損)補充披露
下表説明瞭累計其他綜合收益(虧損)、税後淨額各組成部分的餘額變化(以千為單位)：
 2023年12月30日
  現金流對衝
 貨幣
翻譯
調整		轉發
合同		養老金
平面圖		總計
期初餘額$(90,681)$2,397 $11,966 $(76,318)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)6,775 (1,461)(6,209)(895)
税收(費用)優惠— 753 56 809 
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額— (788)— (788)
税收(費用)優惠— 789 — 789 
其他全面收益(虧損)合計6,775 (709)(6,153)(87)
期末餘額$(83,906)$1,688 $5,813 $(76,405)
2022年12月31日
現金流對衝
貨幣
翻譯
調整		轉發
合同		養老金
平面圖		總計
期初餘額$(75,601)$4,344 $3,982 $(67,275)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(15,080)11,097 8,050 4,067 
税收(費用)優惠— 1,079 (66)1,013 
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額— 13,145 — 13,145 
税收(費用)優惠— 978 — 978 
其他全面收益(虧損)合計(15,080)(1,947)7,984 (9,043)
期末餘額$(90,681)$2,397 $11,966 $(76,318)
 2022年1月1日
現金流對衝
貨幣
翻譯
調整		轉發
合同		養老金
平面圖		總計
期初餘額$(61,178)$850 $1,428 $(58,900)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(14,423)5,860 2,859 (5,704)
税收(費用)優惠— 8 (305)(297)
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額— 2,374 — 2,374 
税收(費用)優惠— — — — 
其他全面收益(虧損)合計(14,423)3,494 2,554 (8,375)
期末餘額$(75,601)$4,344 $3,982 $(67,275)


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19. 主要客户、細分市場和地理信息
主要客户
公司的批發客户主要包括遍佈世界各地的主要百貨公司和專業零售店。沒有個人客户佔公司淨銷售額的10%或更多。
細分市場信息
本公司根據“管理辦法”報告分部信息。管理辦法將管理層用於決策和評估業績的內部報告指定為公司可報告部門的來源。
該公司主要根據地理位置管理其業務。該公司的可報告經營部門包括(I)美洲、(Ii)歐洲和(Iii)亞洲。每個可報告的經營部門包括對批發和分銷商客户的銷售，以及通過公司擁有的零售店和基於銷售實體位置的電子商務活動進行的銷售。美洲部分主要包括對加拿大、拉丁美洲和美國客户的銷售。歐洲部分主要包括對歐洲國家、中東和非洲客户的銷售。亞洲部分主要包括對澳大利亞、中國(包括香港、澳門和臺灣)、印度、印度尼西亞、日本、馬來西亞、新西蘭、新加坡、韓國和泰國的客户的銷售。每個可報告的運營部門都提供類似的產品和服務。
該公司根據淨銷售額和營業收入(虧損)評估其可報告部門的業績。地理區域的淨銷售額以銷售實體的位置為基礎。每一部門的營業收入(虧損)包括對第三方的淨銷售額、相關銷售成本和該部門直接應佔的營業費用。公司包括從工廠和知識產權產生的外圍收入活動和一般公司費用，包括某些行政、法律、會計、技術支持成本、股權薪酬成本、高管管理、品牌管理、產品開發、藝術、創意/產品設計、營銷、戰略、合規和後臺供應鏈費用，這些費用沒有分配給各個部門，因為它們是在公司內部管理的。本公司不包括用於管理報告目的的部門之間的公司間轉移。
按經營部門劃分的彙總信息如下(以千為單位)：
2023財年
淨銷售額運營中
收入(虧損)		折舊
和
攤銷		長期的
資產		總資產
美洲$640,779 $82,746 $3,734 $72,512 $266,691 
歐洲437,358 40,962 4,907 76,115 213,929 
亞洲328,198 38,162 2,508 58,192 191,886 
公司6,049 (304,894)13,279 60,521 305,524 
已整合$1,412,384 $(143,024)$24,428 $267,340 $978,030 
2022財年
淨銷售額運營中
收入(虧損)		折舊
和
攤銷		長期的
資產		總資產
美洲$744,027 $116,401 $4,834 $84,247 $343,556 
歐洲541,343 91,087 5,856 86,200 269,097 
亞洲377,600 52,090 3,071 48,054 206,925 
公司19,469 (261,051)8,870 74,327 418,550 
已整合$1,682,439 $(1,473)$22,631 $292,828 $1,238,128 

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2021財年
淨銷售額運營中
收入		折舊
和
攤銷		長期的
資產		總資產
美洲$785,923 $157,012 $6,227 $91,840 $332,822 
歐洲610,217 109,964 9,000 102,437 329,579 
亞洲455,157 70,949 3,969 60,373 215,611 
公司18,739 (245,288)9,912 91,314 490,707 
已整合$1,870,036 $92,637 $29,108 $345,964 $1,368,719 
下表顯示了2023、2022和2021財年每類類似產品的收入(以千為單位)：
2023財年2022財年2021財年
淨銷售額百分比
佔總數的		淨銷售額百分比
佔總數的		淨銷售額百分比
佔總數的
手錶：
它取代了傳統手錶$1,015,077 71.9 %$1,158,889 68.9 %$1,288,499 68.9 %
蘋果推出了智能手錶。80,949 5.7 151,602 9.0 223,899 12.0 
總觀看次數$1,096,026 77.6 %$1,310,491 77.9 %$1,512,398 80.9 %
皮革158,427 11.2 178,542 10.6 157,642 8.4 
珠寶首飾131,410 9.3 154,105 9.2 158,845 8.5 
其他26,521 1.9 39,301 2.3 41,151 2.2 
總計$1,412,384 100.0 %$1,682,439 100.0 %$1,870,036 100.0 %
地理信息
與該公司在美國、歐洲、亞洲和所有其他國際市場的業務有關的淨銷售額和長期資產如下(以千計)：
2023財年
淨銷售額(1)
長期的
資產
美國$514,666 $107,085 
歐洲438,148 
(2)
85,575 
亞洲330,869 
(3)
64,211 
所有其他國際128,701 10,469 
已整合$1,412,384 $267,340 
2022財年
淨銷售額(1)
長期的
資產
美國$619,981 $133,100 
歐洲543,585 
(2)
96,365 
亞洲381,845 
(3)
53,050 
所有其他國際137,028 10,313 
已整合$1,682,439 $292,828 

83
目錄表
化石集團，Inc.
合併財務報表附註(續)
2021財年
淨銷售額(1)
長期的
資產
美國$682,900 $150,119 
歐洲614,249 
(2)
117,713 
亞洲458,241 
(3)
65,693 
所有其他國際114,646 12,439 
已整合$1,870,036 $345,964 
_______________________________________________________________________________
(1)淨銷售額是根據銷售實體的所在地(包括出口)計算的。
(2)來自德國的淨銷售額(包括出口)佔公司合併淨銷售額的10%以上，約為#美元。173.3百萬，$194.1百萬美元和美元237.12023財年、2022財年和2021財年分別為100萬。
(3)中國(含港澳臺及出口)的淨銷售額佔公司合併淨銷售額的10%以上，約為140.4百萬，$174.2百萬美元和美元261.42023財年、2022財年和2021財年分別為100萬。
20. 重組
在2023財年第一季度，公司宣佈了旨在降低運營成本、提高運營利潤率和推進公司盈利增長承諾的轉型和增長計劃(TAG)。該公司現已擴大TAG的範圍和期限，以專注於對其全球業務運營進行更全面的審查。TAG的擴展將更加強調退出或減少某些產品供應、品牌和分銷的舉措，以及加強毛利率和提高運營費用效率的水平。標籤估計會產生大約$300到2025年底，年化營業收入福利將達到1.8億美元。該公司估計約為$1002000萬美元至2000萬美元120在TAG持續時間內的總費用為100萬美元，估計約為352024財年的費用為1.8億歐元。在這些措施的幫助下，公司的長期目標是實現調整後的中低毛利率50%範圍和調整後的營業利潤率約為10%.
下表顯示了標籤計劃費用的彙總(以千為單位)：
財政年度2023財年
銷售成本$5,537 
銷售、一般和行政費用43,279 
已整合$48,816 
下表顯示了與公司TAG計劃相關的應計負債的前滾(以千為單位)：
2023財年
負債現金支付非現金項目負債
2022年12月31日收費2023年12月30日
商店和設施關閉$— $7,245 $— $7,245 $— 
專業服務— 6,648 6,531 — 117 
遣散費和與僱員有關的福利— 29,386 20,951 318 8,117 
與退出某些產品供應有關的費用$— $5,537 $1,716 $— $3,821 
總計$— $48,816 $29,198 $7,563 $12,055 
TAG計劃按運營部門劃分的重組費用如下(以千計)：

84
目錄表
化石集團，Inc.
合併財務報表附註(續)
2023
美洲$4,582 
歐洲9,812 
亞洲12,519 
公司21,903 
已整合$48,816 
在2022財年，公司完成了於2019年啟動的新世界化石2.0(“NWF 2.0”)重組計劃. 下表顯示了與公司的NWF 2.0重組計劃有關的應計負債的前滾情況(單位：千)：
2023財年
負債現金支付負債
2022年12月31日2023年12月30日
專業服務74 74 — 
遣散費和與僱員有關的福利2,821 2,821 — 
總計$2,895 $2,895 $— 
2022財年
負債現金支付非現金項目負債
2022年1月1日收費2022年12月31日
商店關門$300 $787 $612 $475 $— 
專業服務643 166 735 — 74 
遣散費和與僱員有關的福利4,388 5,168 6,431 304 2,821 
總計$5,331 $6,121 $7,778 $779 $2,895 


2021財年
負債現金支付非現金項目負債
2021年1月2日收費2022年1月1日
商店關門$240 $1,215 $500 $655 $300 
專業服務2,280 5,695 7,332 — 643 
遣散費和與僱員有關的福利7,741 14,979 18,332 — 4,388 
總計$10,261 $21,889 $26,164 $655 $5,331 



85
目錄表
NWF 2. 0重組費用按經營分部劃分如下（千）：
20222021
美洲$234 $2,356 
歐洲1,754 9,868 
亞洲1,610 5,072 
公司2,523 4,593 
已整合$6,121 $21,889 







86
目錄表
第9項：報告會計和財務信息披露中與會計師的變更和分歧
沒有。

項目9A：管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們對《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定的“披露控制和程序”(“披露控制”)的有效性進行了評估，截至2023年12月30日，也就是本10-K表格年度報告所涵蓋的期間結束時。披露控制評估是在管理層的監督和參與下進行的，包括我們的首席執行官和首席財務官。任何披露控制和程序制度的有效性都有其固有的侷限性。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。
基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年12月30日，我們的披露控制在合理的保證水平下是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責按照《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的充分內部控制。本公司的財務報告內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認會計原則編制用於外部報告的綜合財務報表。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間財務報告內部控制有效性的任何評估預測都有可能由於條件的變化而變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會隨着時間的推移而惡化。
管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，評估了截至2023年12月30日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，管理層使用了#年特雷德韋委員會贊助組織委員會提出的標準。內部控制--綜合框架(2013)。根據其評估和這些標準，管理層得出結論，截至2023年12月30日，公司對財務報告保持了有效的內部控制。
德勤會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所，審計了本年報10-K表格中包含的公司合併財務報表，該公司發佈了一份關於公司財務報告內部控制的證明報告，該報告包含在本文中。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。


87
目錄表

獨立註冊會計師事務所報告
致Fossil Group，Inc.股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們審計了Fossil Group，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月30日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2023年12月30日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月30日及截至2023年12月30日年度的綜合財務報表和財務報表附表，我們於2024年3月13日的報告對該等綜合財務報表和財務報表附表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/德勤律師事務所

德克薩斯州達拉斯
2024年3月13日

88
目錄表
第9B項：其他信息
該公司的董事或高級管理人員通過或已終止在截至2023年12月30日的本公司季度內，規則10b5-1交易安排或非規則10b5-1交易安排。

項目9C。 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分

項目10.董事會董事、高管和公司治理
根據第14A條向美國證券交易委員會提交的委託書中“董事和被提名人”、“高管”、“拖欠第16(A)條報告”和“董事會委員會和會議”等標題下的信息，將不遲於本報告所涵蓋的財政年度結束後120天內納入本文中，以供參考。
我們通過了一套適用於我們所有董事和員工的道德準則，包括首席執行官、首席財務官、首席會計官和財務總監。我們的行為和道德準則全文發表在我們網站的投資者部分，網址為www.fossilgroup.com。我們打算在任何此類修訂或豁免之日起五個工作日內，在本網站上披露未來對《行為和道德準則》某些條款的任何修訂，或對授予高管和董事的此類條款的豁免。

第11項：高管薪酬調整
為迴應本項目而需要的信息通過參考我們根據第14A條提交給美國證券交易委員會的委託書併入本文，該委託書將在本報告涵蓋的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。

第12項：確定某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
為迴應本項目而需要的信息通過參考我們根據第14A條提交給美國證券交易委員會的委託書併入本文，該委託書將在本報告涵蓋的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。

第13項：建立某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
為迴應本項目而需要的信息通過參考我們根據第14A條提交給美國證券交易委員會的委託書併入本文，該委託書將在本報告涵蓋的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。

第14項：總會計師費用及服務費
為迴應本項目而需要的信息通過參考我們根據第14A條提交給美國證券交易委員會的委託書併入本文，該委託書將在本報告涵蓋的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。

89
目錄表
第四部分

項目15.各種展品和合並財務報表附表
(a)作為報告的一部分提交的文件。
  頁面
1.
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34)
48
合併資產負債表
50
合併損益表(虧損)和全面收益表(虧損)
51
股東權益合併報表
52
合併現金流量表
53
合併財務報表附註
54
2.
合併財務報表附表：見“附表二”
91
3.
按S-K條例第601條規定存檔的證物
92
本項目15要求提交的證據列於本報告所附的證據索引中。


第16項：表格10-K摘要
沒有。

90
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
2024年3月13日 化石集團，Inc.
  //S/傑弗裏·N·博耶
傑弗裏·N·博耶
董事臨時首席執行官兼首席執行官
________________________________________________________________________________________________________________________
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
簽名 容量 日期
     
//S/傑弗裏·N·博耶臨時首席執行官和董事(首席執行官)2024年3月13日
傑弗裏·N·博耶
/撰稿S/作者Sunil M.Doshi執行副總裁總裁，首席財務官
和財務主管(首席財務和會計幹事)		2024年3月13日
蘇尼爾·M·多希
/作者S/馬克·R·貝爾格亞 董事 2024年3月13日
馬克·R·貝爾格亞
//S/威廉·B·恰森 董事 2024年3月13日
威廉·B·恰森
/作者S/蘇珊娜·M·庫爾特董事2024年3月13日
蘇珊娜·M·庫爾特
/作者S/金姆·哈里斯·瓊斯董事2024年3月13日
金·哈里斯·瓊斯
撰稿S/撰稿凱文·曼塞爾董事會主席2024年3月13日
凱文·曼塞爾
/S/馬克·R·Y·雷伊董事2024年3月13日
馬克·R·Y·雷
//S/Gail B.TIFFORD 董事 2024年3月13日
蓋爾·B·蒂福德

91
目錄表
附表II
化石集團，Inc.及附屬公司
估值及合資格賬户
2021、2022和2023財年
(單位：千)
加法扣除額
分類餘額為
開始於
期間		荷電
至
運營		記入其他賬户實際
退貨或
核銷		餘額為
期末
2021財年：    
應收賬款備抵：    
壞賬$20,774 $3,070 $— $7,456 $16,388 
降價$15,613 $27,385 $— $29,230 $13,768 
銷售退貨$49,826 $75,936 $— $85,641 $40,121 
遞延税項資產估值準備。$109,250 $20,535 $(2,706)$4,126 $122,953 
2022財年：    
應收賬款備抵：    
壞賬$16,388 $6,305 $— $8,046 $14,647 
降價$13,768 $23,736 $— $29,043 $8,461 
銷售退貨$40,121 $90,092 $— $94,393 $35,820 
遞延税項資產估值準備$122,953 $14,794 $5,599 $— $143,346 
2023財年：    
應收賬款備抵：    
壞賬$14,647 $3,535 $— $5,566 $12,616 
降價$8,461 $31,325 $— $32,243 $7,543 
銷售退貨$35,820 $95,812 $— $98,234 $33,398 
遞延税項資產估值準備$143,346 $50,493 $1,769 $3,005 $192,603 


92
目錄表
展品索引
展品
數		描述
3.1 
第三次修訂和重新修訂了Fossil Group，Inc.的註冊證書(通過引用2010年5月25日提交的公司當前報告的8-K表的附件3.1併入)。
3.2 
Fossil，Inc.第三次修訂和重新註冊證書(通過引用附件3.1併入公司於2013年5月28日提交的當前8-K表格報告中)。
3.3 
Fossil，Inc.第三次修訂和重新註冊的公司註冊證書(通過引用本公司於2023年6月28日提交的8-K/A表格當前報告的附件3.1併入)。
3.4 
Fossil Group，Inc.第六次修訂和重新制定的章程(通過引用公司於2023年11月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件3.4合併而成)。
4.1 
Fossil Group，Inc.S普通股説明(參考本公司於2020年2月27日提交的10-K年報附件4.1)。
4.2 
契約，日期為2021年11月8日，由Fossil Group，Inc.和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司之間簽訂。
4.3 
First Supplemental Indenture，日期為2021年11月8日，由Fossil Group，Inc.和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司之間簽署。
4.4 
2026年到期的7.00%優先債券表格(載於附件4.2)。
10.1 (2)
Fossil Group，Inc.儲蓄和退休計劃(通過引用2018年3月2日提交的公司10-K表格年度報告的附件10.1併入)。
10.2 (2)
Fossil Group，Inc.2008年長期激勵計劃(通過引用附件10.1併入公司於2008年5月23日提交的當前8-K表格報告中)。
10.3 
Fossil Group，Inc.和Fossil Partners，L.P.之間於1994年8月30日簽署的主許可協議(通過引用2011年3月2日提交的公司年度報告10-K表的附件10.6而併入)。
10.4 
Fossil Partners有限合夥協議，L.P.(通過引用附件10.7併入公司於2011年3月2日提交的Form 10-K年報)。
10.5 (2)
高管離職協議表(參照公司於2016年1月8日提交的當前8-K報表附件10.1併入)。
10.6 (2)
Fossil Group，Inc.2016年長期激勵計劃(通過參考2017年3月1日提交的公司年報10-K表附件10.27併入)。
10.7 (2)
Fossil Group，Inc.2016年長期激勵計劃第一修正案(通過引用公司2018年8月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入)。
10.8 
Fossil Group，Inc.，Fossil Partners，L.P.，Fossil Group Europe GmbH，Fossil Asia Pacific Limited，Fossil(Europe)GmbH，Fossil(UK)Limited，Fossil Canada Inc.和若干貸款人之間簽訂的於2019年9月26日簽署的信貸協議，作為行政代理和發行貸款人的摩根大通銀行(J.P.Morgan AG)作為法國抵押品代理，摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為法國抵押品代理，公民銀行(Citizens Bank，N.A.)和富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)作為聯合簿記管理人和聯合牽頭安排人和公民銀行，N.A.和Wells Fargo Bank，National Association作為聯合辛迪加代理(通過引用2019年10月1日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1合併)。
10.9 
Fossil Group，Inc.，Fossil Partners，L.P.，Fossil Group Europe GmbH，Fossil Asia Pacific Limited，Fossil(Europe)GmbH，Fossil(UK)Limited，Fossil Canada Inc.，Fossil France S.A.，貸款人以及作為行政代理人的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)之間簽署的於2020年4月24日生效的信貸協議第2號修正案(合併內容參考本公司於2020年4月27日提交的當前8-K報表的附件10.1)。
10.10 (2)
Fossil Group，Inc.2020年現金激勵計劃(通過引用本公司於2020年1月3日提交的8-K表格的附件10.1併入)。
10.11 (2)
Fossil Group，Inc.2021董事費用延期計劃
10.12 (2)
Fossil Group，Inc.2016年長期激勵計劃下的業績限制性股票單位獎(通過引用公司於2021年5月13日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入)。
10.13 (2)
Fossil Group，Inc.2016年長期激勵計劃下的限制性股票單位獎(通過引用本公司於2021年5月13日提交的10-Q表格季度報告的附件10.2併入)。

93
展品
數		描述
10.14 (2)
Fossil Group，Inc.2016年長期激勵計劃下的外部董事限制性股票單位獎勵(通過引用本公司2021年5月13日提交的10-Q表格季度報告的附件10.3併入)。
10.15 
第4號修正案，日期為2022年11月8日，在Fossil Group，Inc.，Fossil Partners，L.P.，Fossil Intermediate，Inc.，Fossil Stores I，Inc.，Fossil Trust，Fossil Group GmbH，Fossil Asia Pacific Limited，Fossil(Europe)GmbH，Fossil(UK)Limited，Fossil Canada Inc.，Fossil France SAS，FAST Stores France SAS，FAST Europe SARL，JPMorgan Chase Bank，N.A.，以及作為行政代理的FAST Europe SARL和JPMorgan Chase Bank，N.A.以及其其他代理人和貸款人之間(通過參考11月10日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1合併2022年)。
10.16 (2)
Fossil Group，Inc.2016年長期激勵計劃下的業績限制性股票單位獎(合併內容參考2022年5月12日提交的公司10-Q季度報告附件10.1)
10.17 (2)
Fossil Group，Inc.2016年長期激勵計劃下的限制性股票單位獎(參考公司於2022年5月12日提交的10-Q表格季度報告附件10.2)
10.18 (2)
Fossil Group，Inc.2020年現金激勵計劃第1號修正案(合併內容參考公司於2023年3月9日提交的10-K表格年度報告附件10.18)。
10.19 (2)
Fossil Group，Inc.2020年現金激勵計劃修正案二(引用公司於2023年11月9日提交的Form 10-Q季度報告附件10.1)。
10.20 (2)
由董事和高管簽署的賠償協議表(參考公司於2023年11月9日提交的Form 10-Q季度報告附件10.2併入)。
10.21 (2)
公司與Sunil M.Doshi簽訂的、日期為2023年11月6日的遣散費協議(合併內容參考公司於2023年11月9日提交的Form 10-Q季度報告附件10.3)
21.1 (1)
化石集團公司的子公司。
23.1 (1)
獨立註冊會計師事務所同意。
31.1 (1)
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發的首席執行官證書。
31.2 (1)
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書。
32.1 (3)
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官的認證。
32.2 (3)
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席財務官的認證。
97 (1)(2)
Fossil Group，Inc.薪酬追回政策
101.INS(1)內聯XBRL實例文檔。
101.SCH(1)內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.DEF(1)內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.CAL(1)內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.LAB(1)內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE(1)內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
________________________________________________________________________
(1)現提交本局。
(2)管理合同或補償計劃或安排。
(3)隨信提供。