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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
___________________________________
表格10-K
___________________________________
(標記一) | | | | | |
x | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
o | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期_至_
佣金文件編號001-39982
___________________________________
能源金庫控股公司
___________________________________
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
特拉華州 | 85-3230987 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
公園露臺徑4360號, 100套房 西湖村, 加利福尼亞 | 91361 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(805) 852-0000
註冊人的電話號碼，包括區號
___________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股票面價值0.0001美元 | NRGV | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。 是o 不是x
如果不要求註冊人根據法案第13條或第15（d）條提交報告，則勾選。 是的 o 不是x
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了根據1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 x*不是。o
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有)，根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個互動數據文件。是 x*不是。o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小申報公司”的定義。(勾選一項)：
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ¨ | 加速文件管理器 | x |
非加速文件服務器 | ¨ | 規模較小的報告公司 | x |
| | 新興成長型公司 | x |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份關於其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告進行內部控制有效性的評估的報告，並證明瞭編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所對其財務報告的內部控制的有效性。o
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。o
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。o
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是o*不是。x
根據紐約證券交易所報告的註冊人A類普通股的收盤價2.73美元，註冊人的非關聯公司於2023年6月30日持有的有表決權股票的總市值約為美元。253.11000萬美元。每位高管、董事以及持有我們普通股超過5%的人實益擁有的普通股已被排除在外，因為這些人可能被視為關聯公司。對於其他目的，這種關聯地位的確定不一定是決定性的確定。
註冊人有147,079,363普通股，每股票面價值0.0001美元，截至2024年3月7日已發行。
以引用方式併入的文件
本10-K表格年度報告的第三部分引用了註冊人2024年股東年會的最終委託書中的某些信息，該委託書將在註冊人的財政年度結束後120天內提交2023年12月31日或委託書。除非通過引用明確包含在本10-K表格年度報告中的信息，否則委託書不被視為作為本10-K表格年度報告的一部分提交。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
有關前瞻性陳述的注意事項 | 3 |
| | |
第一部分 | | |
| 第1項。 | 業務 | 5 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 13 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 43 |
| 項目1C。 | 網絡安全 | 43 |
| 第二項。 | 屬性 | 44 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 44 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 44 |
| | |
第II部 | | |
| 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 45 |
| 第六項。 | [已保留] | 45 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 45 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 59 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 60 |
| 第九項。 | 會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 96 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 96 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 97 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 97 |
| | |
第三部分 | | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 98 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 98 |
| 第12項。 | 某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東的事項 | 98 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 98 |
| 第14項。 | 首席會計費及服務 | 99 |
| | |
第IV部 | | |
| 第15項。 | 展品和財務報表附表 | 100 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 102 |
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簽名 | | 103 |
有關前瞻性陳述的警示説明
這份Form 10-K年度報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述。除10-K表格年度報告中包含的有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述，包括有關我們未來的經營結果或財務狀況、業務戰略和計劃以及未來經營的管理目標的陳述，均為前瞻性陳述。這些表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些因素在某些情況下是我們無法控制的，可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含“預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將”或“將”等詞語的否定或其他類似術語或表述。這些前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述：
•戰略、擴張計劃、客户機會、未來運營、未來財務狀況、預計收入和虧損、預計成本、前景和計劃的變化；
•我們的商業模式和增長戰略的實施、市場接受度和成功；
•我們有能力發展和維護我們的品牌和聲譽；
•與我們的業務、我們的競爭對手和行業相關的發展和預測；
•衞生流行病對我們業務的影響以及我們可能採取的行動；
•我們對獲得和維護知識產權保護以及不侵犯他人權利的能力的期望；
•對我們根據《就業法案》成為一家新興成長型公司的時間的預期；
•我們未來的資本需求以及現金的來源和用途；
•我們業務的國際性以及戰爭或其他敵對行動對我們的業務和全球市場的影響；
•我們有能力為我們的運營和未來的增長獲得資金；以及
•我們的業務、擴張計劃和機會。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本年度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受“風險因素”一節和本年度報告Form 10-K中其他部分所述的風險、不確定因素和其他因素的影響。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定因素時有出現，我們無法預測可能對本年度報告10-K表所載前瞻性陳述產生影響的所有風險和不確定因素。前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果、事件或情況大不相同。此外，我們在這裏或其他地方(包括我們的公司網站)對ESG評估、目標和相關問題的討論受到各種ESG標準和框架(包括基礎數據測量標準)的影響，並符合各種利益相關者的利益。 在此類討論和對ESG“重要性”的任何相關評估中，對“重要性”的提及可能與聯邦證券法針對美國證券交易委員會報告目的對“重要性”的定義不同。 此外，這些信息中的大部分都受到假設、估計或第三方信息的影響，這些信息仍在發展中，可能會發生變化。例如，我們注意到，關於温室氣體(“GHG”)核算的標準和預期，以及衡量和統計温室氣體排放量和温室氣體減排的程序正在演變，我們衡量排放量和任何減排的方法都可能在某個時候被認為不符合最佳做法，無論是目前還是未來。此外，我們基於任何標準的披露可能會因框架要求的修訂、信息的可用性或質量、我們的業務或適用的政府政策的變化或其他因素而發生變化，其中一些因素可能是我們無法控制的。
此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於截至本年度報告以Form 10-K的形式提供給我們的信息。雖然我們認為這些信息為這些陳述提供了合理的基礎，但這些信息可能是有限的或不完整的。我們的聲明不應被解讀為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些聲明本質上是不確定的，投資者被告誡不要過度依賴這些聲明。
任何前瞻性聲明僅在本文件發佈之日發表，我們沒有義務更新任何前瞻性信息或聲明，無論是書面的還是口頭的，以反映任何變化，除非法律另有要求。可歸因於我們的所有前瞻性陳述都明確地受到這些警告性聲明的限制。
第一部分
項目1.業務
組織
Energy Vault Holdings，Inc.(連同其附屬公司“Energy Vault”或“公司”)最初於2020年9月以Novus Capital Corporation II(“Novus”)的名稱註冊成立，是特拉華州的一家特殊目的收購公司，目的是與一家或多家運營企業合併。2021年9月8日，Novus宣佈已與Energy Vault，Inc.(“Legacy Energy Vault”)就業務合併達成最終協議(“合併協議”)，Legacy Energy Vault將成為Novus的全資子公司(“合併”)。在2022年2月11日合併完成後(“結束”)，Novus立即更名為“Energy Vault Holdings，Inc.”。
在本年報中，除非另有説明，否則“公司”、“我們”、“我們”或“我們”及類似術語均指合併完成前的Legacy Energy Vault及其附屬公司，以及合併完成後的Energy Vault及其附屬公司。
使命
我們的使命是提供能源儲存解決方案，以加速全球向可再生能源的過渡。
關於我們
Energy Vault開發和部署公用事業規模的能源存儲解決方案，旨在幫助全球過渡到清潔能源的未來。
我們公司的全面產品包括專有重力、電池和綠色氫能存儲解決方案，並由我們與技術無關的能源管理軟件解決方案提供支持。我們採用以客户為中心、基於解決方案的方法來幫助公用事業公司、獨立發電商和大型工業能源用户降低能源成本，同時保持電力可靠性。隨着世界向太陽能和風能等日益間歇性的可再生能源驅動的經濟轉型，向不斷增長的全球人口提供清潔和負擔得起的電力的能力將在很大程度上取決於在適當的時間儲存和分配能源的能力。我們正在努力創造一個以可再生資源為動力的世界，讓每個人都能獲得清潔、可持續和負擔得起的能源。
我們生存的核心在於一種緊迫感，即滿足當今的能源需求，同時為子孫後代帶來繁榮。我們以對環境、社會和經濟的尊重和承諾為動力，致力於不斷開發以可再生資源為動力的新能源存儲解決方案。
我們的產品和服務
我們的解決方案旨在通過存儲在可再生能源生產活躍時產生的能量來解決主要可再生能源生產中固有的間歇性問題。一旦我們的解決方案中存儲了能量，就可以隨時以受控和可靠的方式將其排放到電網中，無論當時可再生能源的發電能力如何。我們的能源儲存解決方案旨在適應各種可再生能源，並實現與化石燃料相比具有吸引力的統一能源成本。總體而言，這些能力極大地拓寬了某些可再生能源可以解決的用例和持續時間情景。
我們的解決方案包括：
•B-保險庫： 我們的電化學電池儲能解決方案可滿足短期儲能需求，通常為1至4小時。我們的B-Vault解決方案旨在利用專門製造的電池和逆變器系統，其創新架構可降低成本、提高性能並提高項目安全性。我們認為，電化學電池儲能(包括鋰離子、流動、金屬空氣和其他電池化學技術)是目前被最廣泛接受和增長最快的短期儲能應用技術。2023年，我們完成了兩個B-Vault系統的建設，截至2023年12月31日，一個B-Vault系統正在建設中。這三個系統都是賣給客户的。
•G-保險庫 : 我們專有的重力儲能解決方案可滿足長期儲能需求，通常為4至12小時。G-Vault解決方案利用抽水蓄能的核心、成熟的儲能技術，同時不受抽水蓄能相同地質因素的限制。我們的EVX重力儲能系統採用模塊化的簡化建築設計
和靈活，它利用專利的機械過程的升降複合塊存儲和調度電能，以支持電網的可靠性和實現可再生能源集成。EVX將複合塊提升到較高的位置以存儲動能，當需要能量時，EVX中的電機充當發電機，系統釋放由複合塊受控重力下降的動能產生的電力。我們的EVX解決方案結合了先進的材料科學和專有的機器視覺軟件，在電網規模的應用中自主協調電力的充電、存儲和放電。截至2023年12月31日，德克薩斯州斯奈德正在建設一個G-Vault演示系統，該系統將作為客户示範單位由公司擁有和運營。
•H-保險庫：我們的混合儲能解決方案(“HESS”)，包括集成綠色氫氣的系統，旨在滿足客户特定的儲能需求。例如，當我們的H-Vault解決方案與B-Vault解決方案相結合時，可實現超長持續時間的能量存儲需求，併為由微電網或其他關鍵基礎設施支持的社區提供黑啟動和電網形成能力。H-Vault支持社區規模的微電網發電，與使用柴油發電機作為緊急備用電力相比，這種發電的碳密集度更低。例如，綠色氫氣是通過電解生產的，並由可再生能源提供動力，而可再生能源在用於長期儲存能源時不會直接排放碳排放。截至2023年12月31日，一個H-Vault系統正在建設中，該系統將由Energy Vault擁有和運營，同時根據10.5年的收費安排向客户提供可調度電力。
•軟件解決方案：我們的專有軟件解決方案提供與技術無關的管理系統，旨在最大限度地提高能源生產和存儲資產的經濟和環境價值。我們的軟件結合了人工智能、預測分析和軟件優化算法，為我們的客户提供高效和有利可圖的發電資產運營。我們的軟件解決方案包括：
◦Vault-OS能源管理系統(“EMS”)：我們的EMS管理我們的一個或多個不同的能源存儲介質和底層發電資產，以優化向客户提供的電力，以滿足其多樣化和多用途的需求。目前有兩家客户在他們的B-電子倉庫系統中使用該公司的EMS。
◦保險庫投標人：電子倉庫投標人利用機器學習算法將特定於節點的數據與實時天氣和資產性能信息進行匹配，以生成針對所有資產的量身定製的負荷、發電、調度和價格預測。目前沒有客户使用Vault-Bidder平臺。
◦存儲庫-管理器：Vault-Manager採用前瞻性設計，以保護資產管理並幫助將開發中的技術無縫地融入現有解決方案中。目前沒有客户使用Vault-Bidder平臺。
本公司的收入來自銷售和授權我們的儲能解決方案。到目前為止，本公司的收入主要來自銷售我們的電池儲能系統（“BESS”）和授權我們的EVx技術。除了這些收入來源外，未來我們預計將通過出售我們的重力儲能系統（“GESS”）、出售或授權本公司的軟件解決方案、出售長期服務協議以維護客户擁有的儲能系統，以及通過與我們打算擁有和運營的儲能系統有關的收費安排產生收入。
行業概述
我們認為，氣候變化對人類構成巨大風險，減少人為温室氣體排放是目前世界上最緊迫的挑戰之一。二氧化碳是人類活動排放的主要温室氣體，根據國際能源署的數據，能源部門估計佔全球人類產生的温室氣體排放量的75%以上。燃燒化石燃料會向大氣中釋放二氧化碳和一氧化二氮，從而導致氣候變化。
可再生能源在有限的自然資源使用和温室氣體排放情況方面比化石燃料具有環境優勢。向風能和太陽能等可再生能源過渡的一個主要障礙是這些類型的能源間歇性供應。需要儲能解決方案來平衡可變可再生能源的生產能力，以支持清潔能源的未來和平衡的電網基礎設施。
我們所解決的儲能市場的增長主要是由儲能技術和可再生能源成本下降、政府授權、減少温室氣體排放的財政激勵措施以及推動能源獨立目標的不斷增加的地緣政治壓力推動的。這些動態正在推動對額外的可再生能源發電的需求，以及儲能解決方案的容量和儲能持續時間的增加。
根據Bloomberg NEF於2023年10月發佈的2023年下半年儲能市場展望，預計到2030年，儲能市場將以27%的複合年增長率增長，年增長率達到
110吉瓦/372吉瓦時，或2.6倍於2023年預計裝機容量。政府和專注於減少能源使用、成本和排放的公司預計將推動向可再生能源的轉變。
世界各國政府已經宣佈並實施了各種政策、法規和立法，以支持從化石燃料向低碳能源的過渡，包括通過使用儲能解決方案。例如，2022年8月，美國國會通過了《減少通貨膨脹法案》（“IRA”）。IRA為儲能解決方案關鍵組件的國內製造以及獨立儲能項目的建設提供了激勵措施。由此帶來的經濟性改善預計將降低在國內市場實施儲能的成本，並可能擴大和加速儲能系統在短期、長期和長期使用情況下的採用，如Energy Vault提供的。這些政府政策和計劃正變得越來越有助於通過各種方法刺激不同市場採用儲能解決方案，包括提供財政支持、促進電網集成以及支持研發。
我們相信，通過我們具有競爭力的定價和可擴展性，以及我們的儲能解決方案的環保屬性，涵蓋從短期到長期的範圍，我們已處於有利的位置，充分利用這一機遇。
戰略、優勢和差異化
我們利用我們的可持續和差異化技術，為客户提供經濟的解決方案，以滿足他們的短期，長期和長期可再生能源存儲需求。我們的儲能解決方案旨在適應各種可再生能源，並實現相對於化石燃料有吸引力的均衡能源成本。
我們預計，我們的市場將以高增長和快速發展的用例和需求為特徵。我們相信，我們的大多數競爭對手主要專注於基於單一儲能技術的垂直筒倉解決方案的開發和營銷。或者，我們已經戰略性地選擇設計一個靈活且不可知的軟件平臺，不僅可以協調管理一種儲能技術，還可以協調管理一種或多種不同的存儲介質和底層發電資產，以協調資產運營並提高競爭力的運營績效。我們預計，這將擴大某些可再生能源可以解決的用例和持續時間，從而推動更快地過渡到更廣泛的可再生能源利用。
我們的一系列儲能解決方案確保我們的客户擁有他們今天所需的，以及他們未來所需的，從而保護他們在這個高增長市場及其快速發展的用例和要求中對我們產品的投資。基於這些原因，我們相信我們有能力在不斷變化的儲能解決方案市場中成功競爭。
項目交付
我們主要依靠兩種項目交付模式，即(I)工程、採購和施工(“EPC”)交付和(Ii)工程設備(“EEQ”)交付。在EPC模式下，我們通常依賴第三方EPC公司來構建我們的存儲系統，在我們的監督下，有專門的團隊負責項目管理。在EEQ模式下，我們負責我們提供的設備的交付和安裝，以及解決我們供應範圍內的問題。
我們目前的業務模式選項包括：
•建設、運營和向潛在客户轉讓儲能項目，
•作為股權(共同)贊助商建設、運營和持有能源存儲系統，這些系統可能在未來提供經常性收入，
•通過為資產管理和用例應用程序許可軟件實現經常性軟件收入，
•通過長期服務協議獲得經常性服務收入，以及
•與我們的能源存儲技術相關的知識產權許可和特許權使用費，這可能會在未來帶來經常性收入。
製造和客户支持
我們的製造、組裝和建築模式旨在支持快速增長、本地就業和全球執行。
我們的B-保險庫和H-保險庫解決方案的組件主要是現成的，可以從世界各地的多種來源獲得。這些解決方案中使用的一些電源組件是常見的，我們在適當的時候努力實現規模經濟。我們通常採購電池、模塊或機架級別的電池，然後使用其他承包商將電池集成和組裝到室外外殼中，然後運往項目現場。
2022年，我們對韓國電力公司(Kore Power，Inc.)進行了早期戰略投資，並與韓國電力公司(Kore Power，Inc.)建立了大規模製造供應協議。Kore目前正在亞利桑那州建設首批美國國內電池製造設施之一，我們預計，當該設施投入運營時，這種關係將使我們能夠以誘人的單位經濟性獲得大量電池。此外，當我們開始將美國製造的電池納入其B-Vault解決方案時，我們和我們的客户預計將從****獲得經濟利益。
我們EVX G-Vault解決方案的物理結構基於我們的新穎設計，供應商為我們製造的許多組件都是獨一無二的。其中一些部件是在供應商的工廠製造的，而另一些則是在離項目現場更近的地方或在項目現場製造的。大多數電氣系統部件都是現成的，可以從世界各地的多種來源獲得。
項目現場的建設通常涉及建立區域和國家一級的基礎設施，以通過EPC承包模式支持當地部署。
我們在整個系統的運行生命週期中為整個存儲系統提供維護、客户支持和維修服務，包括在適當時執行定期預防性維護和軟件升級。
供應鏈
我們積極主動地在支持我們的解決方案的全球、國內、區域和本地供應鏈的關鍵方面最大限度地發揮我們的有益作用。通過我們廣泛的供應鏈採購流程，我們的目標是為我們的客户提供經過全面審查和安全的集成組件來源，以滿足他們的能源存儲需求。鑑於我們的技術不可知方法，我們可以從各種頂級全球供應商那裏採購設備，而不需要依賴單一來源的公司或地理位置。
我們的供應商所服務的市場受到政府立法的高度影響。因此，我們繼續積極監測我們所服務的國家和地區計劃和/或頒佈的立法。當新的立法通過後，我們會設法利用這項立法來降低我們獲得儲能部件的成本。這包括美國最近通過的針對製造業和項目激勵的****，以及世界其他地方可能會效仿的反動立法。政府對公司供應鏈的監管也越來越多，包括對使用來自特定地區的各種供應商或材料/產品的某些進口或其他限制。有關更多信息，請參閲我們的風險因素，標題為“我們的供應商未能或無法交付建造我們的能量存儲系統所需的組件或原材料，並且他們未能或無法及時交付，可能會導致安裝延遲、取消、罰款和損害我們的聲譽。”
市場營銷和銷售
我們相信，我們的營銷戰略將我們定位為領導品牌和受人尊敬和追捧的長期戰略合作伙伴，這將有助於我們客户的增長和盈利。我們的營銷策略包括以下幾點：
•品牌知名度、知名度和教育性：*通過品牌和網絡營銷，我們與廣泛的利益相關者進行溝通，並努力建立領導專業知識，為合格的客户和供應商互動奠定基礎。
•拉動需求：*我們的企業拓展戰略旨在推動對潛在客户的需求。我們致力於通過網絡營銷和旨在加快客户採用過程的舉措來實現這一目標。
為了實現這一目標，我們採用了以下方法：
•整合營銷：我們對戰略整合營銷活動採取有針對性的方法，旨在最大限度地增加可用的預算，同時提高我們在市場中的話語權，創造線索，並完成交易。
•銷售線索生成模型：*我們的活動旨在推動我們網站上的“行動號召”，以獲取線索。我們還從事其他一系列傳統營銷活動，如貿易展和活動、內部/合作伙伴來源，以及各種數字營銷活動，如網站、搜索引擎優化、社交媒體整合、在線活動和論壇。
•銷售模式：*我們的銷售模式專注於贏得大型且複雜的能源存儲項目，客户及其使用案例要求並受益於我們提供的解決方案和組織的敏捷性
最適合他們現在和未來的項目需求。鑑於這種銷售模式，我們專注於高增長的地理區域。
雖然我們覆蓋全球，但我們的主要地理重點是北美、澳大利亞、歐洲和東南亞。我們在所有這些地區都設立了辦事處和存在。我們還通過代表網絡拓展了這些區域以外的地區，我們打算在未來繼續擴大直接和間接渠道併為其配備工作人員。我們為我們的客户提供了一系列關於我們如何與他們交易的選擇。我們相信，我們為客户提供的靈活性進一步放大了我們為他們帶來的價值。
目標客户
我們的目標客户包括獨立發電商、政府機構、公用事業公司、電網運營商以及有大量電力需求的工商組織。由於我們基於解決方案的方法的獨特優勢，通過其不可知性和靈活的架構提供了最大的可選性，我們相信對我們的系統有巨大的需求，以幫助滿足全球能源存儲市場的加速增長和需求。
競爭
我們預計，由於監管機構對風能和太陽能等低碳能源的推動、持續的全球化以及能源行業的整合，儲能技術方面的競爭將會加劇。我們認為，儲能市場的主要競爭因素包括：
•統一的能源交付成本；
•安全性、可靠性和質量；
•產品性能；
•客户滿意度的歷史記錄和參考；
•為多個利益攸關方利用儲能系統的經驗；
•各種技術的創新；
•來自單一提供商的全面解決方案；
•易於整合；以及
•支持硬件和軟件的無縫服務產品。
我們在短期電池市場的主要競爭對手包括特斯拉，Inc.，Fluence Energy，Inc.，Powin Energy Corp.，FlexGen Power Systems，Inc.和Sunrowth Power Supply Co Ltd。在較長期的能源存儲市場，有一些系統製造商的產品處於不同的生存狀態，使用各種技術，包括ESS Inc.、Eos Energy Enterprise Inc.、Hystor Inc.、Primus Power、Form Energy，Inc.、Gravitricity Ltd.和其他固態電池製造商。
我們目前和潛在的一些競爭對手比我們擁有更長的運營歷史和更多的財務、技術、營銷和其他資源。這些因素可能會讓我們的競爭對手比我們更快或更有效地應對新技術或新興技術。
這些競爭對手可能會進行更廣泛的研發努力，進行更深遠的營銷活動，並採取更激進的定價政策，這可能會讓他們更有效地競爭新的能源儲存項目。
知識產權
我們依靠專利、商標、版權、不正當競爭和商業祕密法律以及與員工、承包商和第三方之間的保密程序和合同限制來建立、維護和保護我們的專有權利。我們的成功在一定程度上取決於我們是否有能力獲得、維護和加強對我們技術中為我們提供競爭優勢的那些方面的專有保護，是否能夠在不侵犯他人專有權利的情況下運營，以及防止其他人侵犯我們的專有權利。
我們已經開發了專利組合來保護我們專有技術的某些元素。截至2023年12月31日，我們在美國有12項已獲專利和19項專利申請正在等待。在美國以外，我們在世界其他國家和地區有7項已獲專利和118項專利申請正在等待。我們頒發的專利預計將於2039年開始到期。
我們主要依靠版權、商業保密法、保密程序和合同限制來保護我們的軟件。我們還尋求在美國註冊我們的域名、商標和服務商標，並
在國際上。作為我們保護我們知識產權的整體戰略的一部分，我們可能會採取法律行動，防止第三方侵犯或挪用我們的知識產權或以其他方式獲得我們的技術。
政府監管和合規
儘管我們沒有作為公用事業公司受到監管，但聯邦、州和地方政府與電力有關的法規對我們的產品和服務的市場有很大影響。這些法規和條例往往涉及電價、網絡計量、獎勵、税收、與公用事業公司的競爭以及客户擁有的發電的互聯互通。在美國，政府不斷修改這些法規和條例。政府通常通過國家公用事業或公共服務委員會採取行動，定期為商業客户改變和採用不同的費率。這些變化可能會影響我們為當前和未來客户購買電力節省成本的能力。
美國有幾個州制定了儲能規定或政策，旨在鼓勵採用儲能。在某些州，儲能設施得到了州公用事業委員會政策的支持，這些政策要求公用事業公司在建造新的發電設施之前，必須考慮能源儲存等替代方案。2018年2月，聯邦能源監管委員會(“FERC”)發佈了第841號命令，指示地區輸電運營商和獨立系統運營商消除參與電力批發市場儲能的障礙，並制定規則，幫助確保儲能資源因其提供的服務而得到補償。公用事業行業協會和其他各方就841號命令提出的上訴，質疑FERC對與配電系統相關的能源存儲資源的管轄權範圍(以及其他問題)，於2020年7月被美國華盛頓特區巡迴上訴法院駁回。
我們的每個設施或客户設施的設計、建造和運行必須符合適用的聯邦、州和地方法規、法規、標準、指導方針、政策和法律。要在其平臺上安裝和運營儲能系統，我們、我們的客户或我們的合作伙伴(視情況而定)必須獲得當地主管部門的許可和批准，以便安裝儲能系統並將系統與當地電力設施互連。
儲能系統通常需要與適用的當地電力公用事業公司簽訂互聯協議才能運行。在幾乎所有情況下，互聯互通協議都是標準格式的協議，已由當地公用事業委員會或其他對互聯互通協議擁有管轄權的監管機構預先批准。因此，一旦簽署互聯互通協議，通常不需要額外的監管批准。
我們的運營受到嚴格而複雜的聯邦、州和地方法律以及管理我們員工職業健康和安全的法規以及工資法規的約束。例如，我們必須遵守修訂後的聯邦《職業安全與健康法案》的要求，以及保護和監管員工健康與安全的類似的美國州法律。
政府有關於處置危險材料的規定。如果適用，我們和我們的供應商必須遵守這些規定，才能將我們的系統銷售到市場。
環境、社會和治理
能源庫致力於可持續發展，這體現在我們的核心使命、我們對可持續商業管理實踐的關注以及我們對可持續生產設計和供應鏈管理的奉獻。我們在2023年的重點是設計更可持續的產品，並採取措施實施跨業務線和地理位置的凝聚力可持續發展戰略。我們的可持續發展指令是通過實施最終將對環境產生積極影響的可持續商業實踐來實現可再生世界。我們尊重我們的業務關係，努力成為對全球供應商和客户負責任的合作伙伴。
2023年，該公司繼續投入資源，進一步發展其可持續發展戰略的三大支柱，即(I)目的、(Ii)產品和(Iii)夥伴關係。當Energy Vault獲得S全球ESG得分51分時，這些努力得到了驗證，使其躋身94這是在其行業內佔百分位數。
目的：該公司的目標是將可持續的業務管理戰略嵌入組織內的各個部門，並將我們的ESG理念注入到我們的業務運營、產品開發和責任報告中。公司的可持續發展團隊致力於通過對公司運營的評估以及實施監測和報告系統來跟蹤和改進所有影響領域，為組織制定可持續的業務管理戰略。可持續發展團隊與公司的業務部門合作，對包括報告和披露在內的關鍵業務流程實施“環境優先”的方法
框架、環境政策合規、專業教育和其他促進創新和負責任發展的關鍵支持程序。
該公司有一個可持續發展特別工作組，以幫助鼓勵部門間的協作和跨職能的支持，努力將可持續發展嵌入我們員工行為的核心。可持續發展特別工作組負責制定和溝通可持續發展指標、目標和績效，並協調與可持續發展相關的內部和外部溝通，如年度可持續發展報告。
產品：提供高質量的環保產品是提供我們可以引以為豪的儲能解決方案的關鍵。成功交付我們的能源存儲解決方案的基礎是全球公認和接受的質量和環境管理體系。作為提供高質量產品的一部分，Energy Vault通過了內部標準化組織(“ISO”)9001認證，這是一項質量管理標準，旨在促進對客户滿意、目標驅動的領導力和所有員工公平參與的承諾。此外，我們對改善環境的承諾體現在我們對ISO 14001標準的認證上，該標準要求組織實施並證明符合有效的環境管理體系，以識別和控制其活動、產品和服務的環境影響；持續改善環境績效；並實施系統的方法來設定環境目標和指標。
我們通過將大量資源投入到低碳、創新材料和建築實踐的研究和開發中，展示了我們對資源節約和環境影響的承諾。我們已經實施了幾個材料科學項目，以降低材料的碳含量，在G-Vault的移動大眾中介紹廢舊材料的使用，幫助瞭解我們的能源存儲解決方案的壽命結束管理，並幫助促進循環經濟。到目前為止，我們已經完成了基於ISO 14040標準的G-存儲庫和B-存儲庫的生命週期評估，我們計劃在開發其他儲能系統技術時對其進行生命週期評估。
合作伙伴關係：該公司相信，牢固的合作伙伴關係是我們成功的關鍵。我們的夥伴關係與加快地球脱碳的共同追求是一致的，其中包括納入標準和可持續框架的考慮，這些框架包括國際標準化組織、全球報告倡議(GRI)、聯合國(UN)、基於科學的目標倡議(SBTI)和氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)的考慮。我們加入了聯合國全球契約，並參與了它們的加速器，與志同道合的全球企業接觸，更好地與聯合國可持續發展目標接軌。我們已經宣佈了減排目標，並通過了SBTI對範圍1和2排放的近期減排目標的驗證。我們將繼續與S全球會計師事務所一起完成企業可持續性評估，並將與我們的供應商和合作夥伴密切合作，評估和評估保管鏈所需的組件和材料，以確定可靠和合乎道德的採購、環保產品聲明和報廢解決方案。例如，我們與Cemex合作，在我們的G-Vault移動大眾中降低碳含量並測試修復後的廢物，並與高等教育機構建立了合作關係。
ESG結論：保持透明和問責的環境使我們能夠與所有利益攸關方分享我們的激情和承諾。我們對可持續發展和ESG透明度的強烈奉獻體現在我們計劃發佈年度可持續發展報告，這些報告可以在我們的網站上訪問，我們網站上的哪些報告和其他信息明確沒有通過引用納入本文件。
人力資本管理
在Energy Vault，我們重視員工的價值，認識到他們在我們的成功中所起的關鍵作用。我們致力於營造積極、公平、安全的工作環境。在我們追求透明度的過程中，我們希望通過各種渠道與員工進行定期溝通，包括電子郵件和全體會議，以促進行政領導團隊和整個組織之間明確和公開的對話。
截至2023年12月31日，我們僱傭了179名全職員工和4名兼職員工，分佈在7個不同的國家。在美國，我們的員工中沒有一個由工會代表。在瑞士，我們的一名員工受到集體談判協議的約束。我們沒有遇到任何與僱傭有關的停工，我們相信我們與員工保持着牢固的關係。
作為我們對多樣性和包容性的承諾的一部分，能源庫在2023年推出了一系列全面的研討會，被稱為能源庫方式。這些研討會的重點是有效地傳達Energy Vault的目的、願景、使命和價值觀聲明，特別強調培養認可和持續反饋的文化。為了加強這些舉措，我們還在2023年推出了員工表彰平臺。到2023年12月31日，我們在這個平臺上的激活率達到了81.3%，進一步體現了我們對一個尊重和慶祝每一位員工貢獻的工作場所的承諾。
企業信息
我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交定期報告及其修正案，包括Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、以及Form 8-K的當前報告、委託書和其他信息。此外，美國證券交易委員會還設有一個網站(www.sec.gov)，其中包含以電子方式提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。我們的網站位於Http://energyvault.com在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供這些信息後，我們的報告、修正案、委託書和其他信息也會在合理可行的情況下儘快在我們的投資者關係網站http://https://investors.energyvault.com上免費提供。發佈在我們網站上的信息不會通過引用的方式併入本年報或我們的任何其他證券備案文件中，除非通過引用特別將其併入本報告。
第1A項。風險因素
某些因素可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生實質性的不利影響。您應仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本年度報告中的其他信息，包括我們的合併財務報表和相關説明以及“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。發生下列任何事件或事態發展，或發生我們目前不知道或我們目前認為不重要的額外風險和不確定因素，可能會對我們的業務、經營結果、財務狀況和前景產生重大不利影響。在這種情況下，我們證券的市場價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。
風險因素摘要
以下是使我們的普通股投資具有投機性或面臨風險的主要因素的摘要。此摘要並未解決我們業務面臨的所有風險。您應該考慮本摘要中的風險，並在標題為“風險因素，“以及本年度報告中有關Form 10-K的其他信息。
•我們有限的經營歷史和快速發展的行業使我們很難評估我們的業務、我們可能面臨的風險和挑戰以及未來的前景。
•我們的系統工程正在不斷改進，以提高系統的成本和效率。不能保證我們會成功地按照預期的時間表實施所有改進措施。
•我們的GESS基於以一種新穎的方式部署的既定原則，以創造存儲能源的新技術，潛在客户可能會猶豫是在我們的技術上進行重大投資，還是放棄他們目前使用的技術。
•我們系統的性能可能無法滿足客户的期望或需求。
•不能保證不具約束力的意向書和其他利益指示，包括授標、提交的建議書或入圍名單，將導致具有約束力的訂單或銷售。客户可以取消或推遲不具約束力的意向書和我們銷售渠道中的其他意向指示。因此，我們的經營業績和現金流可能會大大低於我們預期的經營業績。
•如果我們的供應商未能或無法交付建造我們的儲能系統所需的組件或原材料，以及他們未能或無法及時交付或無法達到所需的質量標準，可能會導致安裝延遲、取消、罰款和損害我們的聲譽。
•我們的業務受到與施工、成本超支和延誤相關的風險的影響，包括與獲得政府許可和批准、電力互聯以及在完成安裝過程中可能出現的其他意外情況相關的風險。
•我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，可能會對我們的業務和我們普通股的價格產生重大不利影響。
•我們是一家處於早期階段的公司，有虧損的歷史，預計在可預見的未來將產生鉅額費用和持續虧損，未來我們可能無法實現盈利。
•我們的總積壓和預訂量可能不代表我們未來的收入，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
•我們的儲能系統涉及很長的銷售和安裝週期，如果我們不能定期及時完成銷售，可能會損害我們的業務。此外，我們的能源存儲系統的銷售週期較長，可能會導致我們在不抵消收入的情況下產生鉅額支出。
•我們的系統包括複雜的軟件和技術系統，沒有有意義的運行歷史，不能保證此類系統和技術將按預期運行，也不能保證在客户安裝和運行系統之前不會發現軟件、工程或其他技術缺陷。如果我們的儲能系統存在製造或建造缺陷，我們的業務和財務業績可能會受到損害。此外，開發和更新這些系統將需要我們產生潛在的鉅額費用和開支。
•如果我們的任何產品在設計或製造方面存在缺陷或遭遇其他故障，我們可能會被迫採取糾正措施，這可能會對我們的業務、前景、經營業績、聲譽和財務狀況產生不利影響。
•如果我們未能保護、捍衞、維護或執行我們的業務所依賴的知識產權，包括針對現有或未來的競爭對手，我們的增長和成功可能會受到不利影響。
•第三方可能聲稱我們侵犯了他們的知識產權，這可能會轉移管理層的注意力，導致我們產生鉅額成本，並阻止我們銷售或使用與此類權利相關的技術。
與我們的業務和行業相關的風險
我們有限的經營歷史和快速發展的行業使我們很難評估我們的業務、我們可能面臨的風險和挑戰以及未來的前景。
在2022年上半年之前，我們主要專注於開發和證明我們的基本重力儲能技術，包括我們的GESS，我們正在尋求進一步完善和商業化。從2022年開始，我們擴大了我們的產品範圍，將BESS和HESS包括在內。到目前為止，我們只建造了兩個BESS和一個GESS，這是瑞士盧加諾的EV1塔(“EV1 CDU”)，在2022年9月退役之前一直是一個商業示範單位。作為一個因此，我們運營業務和建造儲能系統的歷史有限，因此您可以根據有限的歷史做出投資決策。
我們未來在這個新興且快速發展的行業中的增長取決於許多因素，包括對能夠提供低碳排放電力的清潔電力解決方案的需求不斷增長，以及傳統發電來源的替代，以及數字軟件應用程序的採用速度，以實現電能實業和電網效率的現代化。在其他可再生能源市場趨勢中，我們預計我們的業務業績將受到以下因素的推動：可再生能源發電成本的下降，電池模塊和電池製造成本的下降，客户對服務和數字應用的需求，減少使用和依賴化石燃料和依賴化石或其他非可再生燃料的發電的商業、法律、監管和政治壓力，以及公用事業、獨立發電商和大型能源用户需求增加推動的快速增長的能源儲存市場。然而，預測未來的收入並適當地預測和預算我們的費用是困難的，而且我們的運營歷史有限，無法預測可能出現並站穩腳跟並對我們的業務產生實質性影響的趨勢。因此，我們未來的運營和戰略受制於所有固有的風險，因為在一個新興行業中，任何新業務的增長都會經常遇到費用、困難、複雜情況和延誤，尤其是我們的業務所特有的那些。
我們的預測受到重大風險、假設、估計和不確定性的影響。因此，我們預計的收入、市場份額、費用和盈利能力可能與我們的預期大不相同。
我們的預測受到重大風險、假設、估計和不確定性的影響。此類預測反映我們目前對未來事件或我們未來財務表現的看法，是基於假設的，涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，這些因素可能會導致我們的實際結果、表現或成就與我們的預測明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。我們可能無法真正實現我們的預測中包含的計劃、期望或目標，潛在的假設可能被證明是不正確的。這種偏差可能是由於我們無法控制或目前未知的因素造成的。例如，我們的實際收入、市場份額、實現業務里程碑的時間、費用和盈利能力可能與我們的預期大不相同。因此，不應過分依賴我們的任何預測。
我們的商業模式取決於我們的客户接受我們的技術，留住現有客户，以及我們商業模式的成功。
作為一個新興行業的新近進入者，我們的經營業績和財務狀況取決於我們在建立或進入新市場、開發和商業化我們的能源存儲系統以及開展營銷活動方面的成功。我們面臨着與我們的業務戰略相關的重大風險，即瞄準公用事業公司、獨立發電商和大型能源用户，並以能夠獲得廣泛市場接受和盈利的規模部署我們的能源存儲系統。我們能源系統的相對成功將取決於許多因素，包括它們在客户要求的持續時間內為他們提供可靠和可靠的能量存儲的能力，同時仍然具有成本效益，以及我們有效管理客户關注的任何問題的能力。
除了開發和接受我們的核心儲能技術外，我們預計進一步開發和營銷我們的數字平臺，以管理和優化儲能系統。 如果我們的儲能產品的用户不採用該平臺或單獨採用該平臺，我們可能無法收回我們在其開發方面的投資，我們的經營業績可能會受到負面影響。
我們的大部分收入依賴於有限數量的客户，而其中任何一個客户的流失都可能大幅減少我們的收入並影響我們的流動性。
任何重要客户或合作伙伴的流失或業務活動的減少都可能導致我們的收入大幅減少，並增加我們的運營損失。如果我們的產品不成功，我們不能擴大客户基礎，我們的大部分收入將繼續依賴於少數客户。此外，如果我們未來無法與這些客户談判有利的業務條款，我們的收入和毛利可能不足以使我們實現和/或保持盈利、繼續運營或繼續經營。
我們的系統工程正在不斷改進，以提高系統的成本和效率。不能保證我們會成功地按照預期的時間表實施所有改進措施。
我們的業務取決於我們能否成功實施我們的能源儲存系統，並引入創新和具有競爭力的能源儲存技術。由於我們的能源儲存系統非常複雜，這一過程既昂貴又耗時。
未來任何完整的能源存儲部署都可能會產生比我們預期更多的成本。如果我們沒有成功實施我們的系統，或者實施的時間比我們預期的更晚或成本更高，或者如果我們的競爭對手的創新獲得更廣泛或更早的市場接受，我們的業務、聲譽、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。我們無法控制的成本的例子包括由於全球分配短缺而導致的電子產品成本或與施工延誤相關的成本。
如果我們不是如果不能在未來降低我們的成本結構，我們盈利的能力可能會受到損害。
隨着時間的推移，我們必須有效地管理我們的儲能系統的設備和建設成本，以擴大我們的市場。雖然我們已經並將繼續尋求管理我們的成本，但例如，零部件和原材料的成本在未來可能會增加。任何此類增長都可能減緩我們的增長，並導致我們的財務業績和運營指標受到影響。此外，我們可能面臨其他費用的增加，包括工資或其他勞動力成本的增加，以及安裝、營銷、銷售或相關成本的增加。我們可能會繼續進行重大投資，以推動未來的增長。鑑於某些市場的電網電價較低，我們將需要繼續降低成本，以維持我們在這些市場的預期利潤率。任何這些成本的增加或我們未能實現預期的成本降低都可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響，並損害我們的業務和前景。如果我們不能在未來充分降低成本結構，我們可能無法實現盈利，這可能會對我們的業務和前景產生實質性的不利影響。
運營成本可能很難預測，可能包括與我們的系統退役相關的需求成本。
我們的運營嚴重依賴複雜的機器，我們的生產在運營業績和成本方面存在很大程度的不確定性和風險。當完全運行時，我們的儲能系統將由大型機械組成，其中包括為我們的客户現場組裝的許多部件。我們的儲能系統的部件可能會不時遭遇意外故障，並將依賴維修和備件來恢復運行，而這些部件在需要時可能無法使用。我們的儲能系統或其組成部件發生意外故障可能會嚴重影響預期的運行效率和性能。此外，我們的儲能系統可能需要不時退役，考慮到我們儲能系統的規模和複雜性，相關成本可能會很高。運營業績和成本，包括與項目停工相關的成本，可能很難預測，而且往往受到我們無法控制的因素的影響，這些因素包括但不限於自然資源稀缺、環境危害和補救措施、與機器建造、調試、測試或退役相關的成本、勞資糾紛和罷工、在獲得政府許可方面的困難或延誤、電子系統的損壞或缺陷、工業事故、火災、地震活動和自然災害。如果運營風險成為現實，可能會導致工人傷亡、生產設備損失、示範設施損壞、金錢損失、生產延誤和意外波動、環境破壞、行政罰款、增加的保險成本和潛在的法律責任，所有這些都可能對我們的業務、運營結果、現金流、財務狀況或前景產生重大不利影響。
此外，最近一段時間，我們的內部業務變得更加複雜。我們未來可能會繼續擴大我們的業務，無論是在複雜性方面還是在員工人數方面。任何持續的增長都可能增加我們的運營成本，如果不能控制這種增長，可能會導致未來的額外成本。
我們的能源存儲系統有大量的前期成本，我們的客户可能需要獲得融資來幫助為購買提供資金。如果我們的客户無法獲得第三方融資，或者如果這種融資的成本超過我們的估計，我們的業務將受到不利影響。
我們的能源存儲系統前期成本很高，某些客户可能需要或可能更願意獲得第三方融資來購買我們的系統。
因此，我們的增長，包括我們能源儲存系統的部署，可能在一定程度上取決於我們的客户吸引第三方融資合作伙伴的能力。他們獲得第三方融資的能力取決於許多我們無法控制的因素，包括第三方利用税收抵免和其他政府激勵措施的能力、利率和/或貨幣匯率波動、他們的信譽以及信貸市場的總體狀況。我們預計，客户購買我們的儲能系統的融資將受到客户信用質量等慣常條件的制約，如果這些條件得不到滿足，這些客户可能無法為購買我們的儲能系統提供資金，這將對我們在特定時期的收入產生不利影響。如果我們的客户無法為我們當前或潛在的任何項目安排未來的融資，我們的業務將受到負面影響。
為了吸引新客户以支持我們的增長，我們打算根據經驗完善我們的客户協議。此外，新類型的產品可能需要我們的客户找到願意為這些新項目提供資金的合作伙伴，這些新項目的條款和融資條件可能與之前的交易不同。如果這些交易的條款或這些項目的結構不能吸引融資者，我們可能無法繼續增長我們的業務，我們的增長潛力可能會受到限制。此外，無論儲能系統的性能如何或我們履行客户協議下的義務，客户是否願意定期付款也限制了融資選擇。
此外，我們對需要融資的交易的銷售流程要求我們和我們的客户對融資資本成本做出某些假設。如果融資成本最終超過我們的估計，我們可能無法繼續進行部分或全部受影響的項目，或者我們從這些項目中獲得的收入可能低於我們的估計。由於我們無法控制的因素，潛在客户的實際融資成本可能與我們的估計不同，這些因素包括客户信譽的變化、宏觀經濟因素、我們的融資合作伙伴可獲得的其他投資機會提供的回報，以及其他因素。
如果我們的客户無法獲得願意為我們的產品部署提供資金的融資合作伙伴，或者如果此類融資的成本超出我們的估計，我們的業務將受到負面影響。
我們的儲能系統為我們的客户帶來的經濟效益取決於來自其他來源(包括當地電力公用事業公司)的電力成本，這種成本結構可能會發生變化。
我們的儲能系統為我們的客户帶來的經濟利益包括，減少這些客户向當地電力公司支付費用的好處。客户當地電力公用事業公司的電價可能會發生變化，這些電價的任何變化都可能影響我們的儲能系統的相對效益。此外，當地電力公司可能會在客户購買我們的儲能系統時向他們收取“離站負荷”、“備用”或其他費用，這些費用的數額不在我們的控制範圍之內，可能會對我們的儲能系統給客户帶來的經濟效益產生重大影響。當地電力公用事業公司提供的費率和/或該等公用事業公司向購買我們的儲能系統的客户收取的費用和其他費用的適用性或金額的變化，可能會對我們的儲能系統的需求產生不利影響。
此外，我們的系統儲存和釋放的電力目前可能在某些地理市場上沒有成本競爭力，我們可能無法將我們的成本降低到我們的能源存儲系統在這些市場上具有競爭力的水平。因此，除非這些市場的電力成本上升，或者我們能夠根據電力成本節約以外的好處來產生對我們的儲能系統的需求，否則我們的增長潛力可能是有限的。
我們的儲能系統的性能可能無法滿足客户的期望或需求。
我們的儲能系統將面臨各種操作風險，這些風險可能會導致它們為我們的客户創造的價值低於預期。這些風險包括我們的設備或我們的設備所連接的設備發生故障或磨損、無法找到合適的替換設備或部件，或者我們的配電系統中斷。我們客户的項目，包括我們根據長期服務協議運營的系統，由於任何原因而長期中斷或失敗，都可能產生預期的產出量，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，如果我們的任何系統出現運營問題，表明系統的預期未來現金流低於賬面價值，我們的客户從我們那裏購買更多系統或服務的意願可能會在未來受到影響。任何此類結果都可能對我們的經營業績或吸引新客户的能力產生不利影響。
如果我們對能量存儲系統使用壽命的估計不準確，或者我們沒有滿足服務、保修和性能保證，我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。
我們為我們的能源系統提供有限保修和性能保證。到目前為止，我們已經部署了兩個可運行的BESS，我們對產品性能和壽命的估計可能被證明是不正確的。未能滿足這些要求
保修和性能保證級別可能要求根據商定的性能目標向下調整購買價格，或要求我們根據實際性能(與預期性能相比)向客户支付現金。
我們打算為我們的系統探索替代的、共同活動的用例機會，但不能保證這樣的機會存在，或者它們是否會像我們預期的那樣對我們有利。
我們打算為我們的能源存儲系統探索替代的、共同活躍的用例機會。例如，我們打算探索垂直農業、數據中心、直接空氣碳捕獲等能源密集型行業的機會，在這些行業中，我們的系統可能能夠受益於我們的能源儲存系統設計中內置的現有基礎設施，包括物理外殼和電力系統。即使在我們花費時間和資源探索這些機會之後，也不能保證它們存在的條件是我們在商業上可以接受的。此外，即使我們訂立協議以利用這些機會，這些機會對我們的益處可能並不如我們在訂立基本協議時所預期的那樣。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、業績或運營及前景產生不利影響。
不能保證不具約束力的意向書和其他利益指示，包括授標、提交的建議書或入圍名單，將導致具有約束力的訂單或銷售。客户可以取消或推遲不具約束力的意向書和我們銷售渠道中的其他意向指示。因此，我們的經營業績和現金流可能會大大低於我們預期的經營業績。
我們的成功取決於我們創造收入和盈利運營的能力，這在一定程度上取決於我們識別目標客户並將這些聯繫轉化為有意義的訂單或擴大現有客户關係的能力。到目前為止，我們只部署了兩個運行中的能源系統。雖然我們的合同確實規定，如果我們的客户終止合同，為了他們的方便，我們將有義務向我們支付一定的費用，但這些費用可能不足以支付我們的成本，我們將無法實現與此類取消合同相關的預期收入。潛在客户和簽約客户可能放棄他們的利益指示，或未能履行合同義務，客户可能會以任何理由取消或推遲不具約束力的利益函，或者在談判最終銷售協議時，可能會以不利於我們的方式修改其條款。因此，不能保證目前或未來的任何意向指示(包括授標、提交的建議書或入圍名單)或不具約束力的意向書將導致具有約束力的訂單或銷售。此外，鑑於我們有限的運營歷史，我們很難預測我們正在籌備的不具約束力的意向書或其他利益指示將以多大的速度產生具有約束力的訂單或銷售。我們也很難預測在我們獲得多個訂單的情況下，我們能夠以多快的速度完成有約束力的訂單。此外，預計收入將分階段確認，在某些情況下，客户可能會推遲實際現金支付，而不考慮累進賬單。此外，在銷售過程中，客户的付款能力可能會下降，甚至到破產或破產的地步。因此，我們的經營業績和現金流可能會大大低於我們的預期。
我們未來的增長取決於我們與第三方保持關係的能力，其中許多關係的條款和可執行性並不確定。
我們希望依靠工程、採購、建築或EPC公司作為第三方總承包商在我們的客户現場安裝儲能系統。我們可能會與數量有限的此類EPC公司合作，這可能會影響我們按計劃促進客户安裝的能力。我們與承包商或其分包商的工作可能會要求我們遵守其他規則(包括客户獨有的規則)、工作條件、現場補救和其他工會要求，這可能會增加安裝項目的成本和複雜性。將來，我們的總承包商及其分包商提供的與安裝相關的服務的及時性、徹底性和質量可能達不到我們的期望和標準，而且可能很難找到並以具有競爭力的成本培訓符合我們標準的第三方總承包商。
此外，我們增長戰略的一個關鍵組成部分是發展或擴大我們與第三方的關係。例如，我們正在投入資源與各種行業的市場參與者建立戰略關係，包括大型可再生項目開發商、商業代理、環境組織和工會，以創造新客户或發展我們的業務。這些計劃可能不會像計劃的那樣迅速推出，也不會產生我們預期的結果。我們業務的很大一部分依賴於吸引新的合作伙伴和留住現有的合作伙伴，而這種關係可能根本不是基於可執行的協議或任何協議。
我們依賴第三方提供的零部件和產品製造和物流服務，其中許多位於美國以外。
我們的大量組件，包括我們BESS產品中使用的電池，以及產品全部或部分由少數第三方製造商製造。其中許多製造商位於美國以外。如果相對於這些第三方製造商發生災難性事件，或者政治、社會或經濟條件發生變化
在它們各自的地理位置內或在貿易夥伴之間，我們可能會遇到業務中斷、產品延遲交付或對我們正在進行的業務產生其他不利影響。我們還將大部分運輸和物流管理工作外包出去。雖然這些安排可能會降低運營成本，但它們也減少了我們對生產和分銷的直接控制。這種減少的控制可能會對我們產品的質量或數量以及我們對不斷變化的條件做出反應的靈活性產生不利影響。此外，我們依賴第三方製造商遵守與每一方簽訂的協議的條款和條件。例如，儘管與這些製造商的協議可能包含保修費用報銷的條款，但如果產品出現缺陷，我們仍可能對客户負責保修服務。任何意想不到的產品或保修責任，無論是根據與合同製造商的安排還是其他方面，都可能對我們的聲譽、財務狀況和經營業績產生不利影響。
失敗還是我我們的供應商沒有能力交付建造我們的儲能系統所需的組件或原材料，以及他們未能或不能及時交付，可能會導致安裝延誤、取消、罰款和損害我們的聲譽。
我們依賴有限數量的第三方供應商提供一些部件和原材料，如鋼、水泥、聚合物，在某些情況下，還包括廢煤和退役的風力渦輪機葉片，以及其他可能為我們的GE SS提供有限供應的材料，以及我們BESS的電池、逆變器、機殼和變壓器。如果我們的任何供應商未能或不能按要求的質量水平提供足夠的零部件或原材料，或者如果我們的供應商未能或不能或不願意提供合同數量(因為我們已經限制或在某些情況下沒有替代供應)，或者如果我們的供應商在沒有足夠的交貨期向另一家供應商訂購材料的情況下取消合同數量，或者如果我們的供應商未能或不能及時交付零部件或原材料，則可能發生延誤、取消、罰款或損害我們的聲譽，這可能對我們的業務和我們的運營結果產生實質性的不利影響。如果我們未能與我們的任何供應商發展或維持我們的關係，或者如果出現短缺、缺乏供應或取消購買任何所需的原材料或組件，我們可能無法制造我們的能量存儲系統，或者此類產品可能只能以更高的成本或在長時間延遲後才能獲得。
此外，在不同的司法管轄區，人們越來越期望公司監控其供應商的環境和社會表現，包括材料採購和對各種勞工做法的遵守，以及考慮更廣泛的潛在環境和社會問題，包括產品的報廢考慮。此外，越來越多的人關注和關注限制強迫勞動，可能會導致針對我們經營的市場以及我們採購產品和材料的市場制定額外的法規。某些現行法律禁止進口使用強迫勞動或強制監獄勞動製造的商品，包括1930年的《關税法》、《維吾爾強迫勞動防止法》和其他反對強迫勞動的全球法律。UFLPA對來自新疆的進口施加了限制，新疆是全球供應鏈中的一個關鍵材料來源地。合規可能代價高昂，需要我們建立或擴大項目以進行盡職調查或監控我們的供應商，或者設計供應鏈以完全避開某些地區。不遵守這些規定可能會導致罰款、聲譽損害、我們的產品或產品組件進口不合格，或以其他方式對我們的業務造成不利影響。當前或未來的供應鏈中斷可能會因全球政治緊張局勢而加劇，如烏克蘭局勢、中東衝突和公共衞生緊急情況，也可能對我們獲得必要原材料和零部件的能力產生負面影響。這樣的延遲可能會阻止我們在所需的時間範圍內向客户交付我們的能量存儲系統，並導致訂單取消。為我們的產品開發所需的原材料和建造所需的部件是時間和資金密集型的。因此，我們的一些零部件和材料的供應商數量是有限的，在某些情況下，是獨家採購的。我們可能無法在沒有相當大的延遲、費用或根本沒有的情況下從替代供應商那裏獲得類似的組件。如果我們的供應商在需要時難以獲得擴大業務所需的信貸或資金，他們可能無法提供支持我們計劃的銷售和服務業務所需的必要原材料和零部件，這將對我們的銷售量和現金流產生負面影響。
我們的系統往往依賴於與第三方擁有和運營的配電和輸電設施的互聯，因此面臨互聯和輸電設施發展和削減的風險。
我們的儲能系統的一個主要潛在使用案例涉及與受監管的公用事業公司擁有和運營的配電和輸電設施以及獨立的系統運營商相互連接，這是輸送我們的儲能系統所產生的電力所必需的。如果這些配電或輸電設施的運行或開發出現故障或延遲，可能會導致收入損失或違約，因為此類故障或延遲可能會限制我們的儲能系統提供的可再生電力數量，或推遲我們客户的建設項目的完成。此外，由於分配和傳輸限制，我們的某些儲能系統的發電量可能會在沒有補償的情況下減少，從而減少我們的收入，並削弱我們充分利用
特定客户項目的潛力。這樣的失敗或削減超過我們的預期水平可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務受到與施工、成本超支和延誤相關的風險的影響，包括與獲得政府許可和批准、電力互聯以及在完成安裝過程中可能出現的其他意外情況相關的風險。
我們的業務受到與施工、成本超支和延誤有關的風險的影響。我們的儲能系統在特定地點的安裝和運行通常受國家、州、部落和地方法律和條例的監督和監管，這些法律和條例涉及建築法規、健康和安全、環境保護、FERC和特定的獨立系統運營者法規和相關事項，通常需要獲得並保持良好的各種地方和其他政府批准和許可，包括環境批准和許可，這些批准和許可因司法管轄區而異。在某些情況下，這些審批和許可需要定期續簽。要跟蹤每個對能源儲存系統安裝擁有管轄權的機構的要求，設計我們的能源儲存系統以符合這些可能隨時間變化的不同標準，以及我們和我們的客户獲得所有適用的批准和許可，都是困難和昂貴的。我們無法預測某一項目所需的所有許可和批准是否或何時會獲得批准，也無法預測與許可和批准相關的條件是否可以實現。拒絕對項目至關重要的許可、批准或公用事業連接，或者強加不切實際的條件，都會損害我們或我們的客户開發該項目的能力。此外，我們無法預測審批過程是否會因複雜性和上訴而延長。項目審批過程的拖延可能會削弱或推遲我們或我們的客户開發該項目的能力，或者大幅增加成本，從而使該項目對我們的客户不再具有吸引力。此外，審核和許可過程中的意外延誤可能會推遲我們能源儲存系統的安裝時間，因此可能會對客户確認與硬件驗收相關的收入的時間產生不利影響，這可能會對我們在特定時期的運營業績產生不利影響。與施工有關的延誤也可能導致成本超支，這可能會進一步對我們的業務造成不利影響。
此外，我們的儲能系統的成功安裝有賴於當地電網的可用性和及時連接。在開始建造儲能系統之前，我們可能無法及時或完全獲得當地公用事業公司的同意和授權，以確保成功地與能源電網聯網，從而能夠成功地向客户排放可再生能源。我們的客户與公用事業公司連接能力的任何延遲、與安裝相關的服務的執行延遲或與安裝相關的服務表現不佳都將對我們的業績產生不利影響，並可能導致不同時期的運營結果大不相同。FERC於2023年7月28日發佈了第2023號命令，試圖解決互聯隊列積壓和互聯過程中的相關問題，包括與儲能設施有關的問題。輸電業主和運營商正在制定擬議的規則，以執行第2023號命令，目前結果仍不確定。
我們的GESS的規模可能會對我們與客户簽訂合同或獲得政府許可和批准的能力產生負面影響。
與基於某些技術的同類系統(如鋰離子技術)相比，我們的GESS需要相當大的部署空間，這可能會導致許可過程的顯著延遲。此外，我們的政府飛行服務站的規模可能會阻礙在人口密集地區或對建築物高度有限制的地區進行部署。而且，鑑於我們系統的規模，我們通常需要堅硬的土壤或到達基巖的能力才能部署我們的系統。這些因素可能會對我們簽訂客户合同或獲得政府許可和批准的能力產生負面影響，每一項都可能對我們的業務產生實質性影響。
我們的GESS基於以一種新穎的方式部署的既定原則，以創造存儲能源的新技術，潛在客户可能會猶豫是在我們的技術上進行重大投資，還是放棄他們目前使用的技術。
我們的GESS的設計基於以一種新穎的方式部署的既定原則；GESS旨在提供比其他類型的能量存儲系統提供更長的能量存儲持續時間。我們認為，儲能的持續增長和接受總體上將在很大程度上取決於公共和私營部門對可再生能源行業的持續投資、側重於從碳密集型發電過渡的監管環境以及向電力機動性過渡的速度。
可再生能源的採用可能不會像我們預期的那樣快(或水平)，可能會受到監管環境變化的影響，包括激勵措施、燃料價格、公共政策擔憂和其他我們無法控制的因素。此外，以前投資於我們Gess解決方案替代方案的潛在客户可能不會認為過渡到我們現有或未來的Gess解決方案具有成本效益。此外，考慮到我們Gess的有限歷史
在技術方面，潛在客户可能會猶豫是否在我們的產品上進行重大投資。如果客户出於任何原因不採用我們的系統或從其他能源存儲技術遷移到我們的系統，我們的業務、運營結果、財務狀況和前景都可能受到不利影響。
如果客户選擇從我們建造的系統購買儲能和電力調度，並且我們保留所有權權益，而不是購買儲能系統，我們將面臨額外的風險。
在某些情況下，我們預期訂立收費安排，客户向我們購買能源儲存和電力調度，同時我們保留系統的所有權權益。迄今為止，我們已就電池加綠色氫混合能源儲存系統訂立一項收費安排。
與客户擁有並運營我們建造的儲能系統相比，當我們擁有並運營儲能系統時，我們可能面臨更多風險。例如，我們可能需要尋求股權和/或債務融資，以資助與選擇訂立收費安排的客户的項目有關的任何儲能系統的建設和運營。即使有，此類融資可能無法以我們可接受的條件提供。此外，我們預計任何該等債務將以相關儲能系統的留置權作為抵押，而監管債務協議可能包含對我們的業務施加經營和財務限制的契諾。此外，在償還任何此類債務之前，我們可能無法從項目中產生有意義的現金流。此外，我們的客户未能付款可能觸發該等監管債務協議項下的違約事件，從而導致我們加快償還未償還債務，甚至使貸款人有權取消抵押品的贖回權。此外，在亦採用股權融資的情況下，我們收取項目現金流量的權利可能從屬於其他股權投資者。
此外，就我們根據收費安排為客户的利益而擁有及運營儲能系統而言，可能會對我們的經營業績及現金流造成重大不利影響。例如，在系統完成之前，我們預計不會收到客户的任何付款，而與保險費、人員和我們根據債務協議支付的利息相關的開支將增加，而該等增加可能是重大的。我們亦可能被要求提供持續的維護及維修服務，或在系統出現故障時可能會對任何損壞或傷害承擔責任。此外，我們將面臨客户終止協議的風險，以及無法更換客户將導致系統無法產生收益。我們也可能因性能故障或其他違反與系統運行有關的義務而承擔責任。
我們還可能受到額外的法律和監管限制，因為我們擁有和運營能源儲存系統，包括與能源傳輸有關的限制。此類法律和監管限制可能會增加合規成本，並可能使我們面臨威脅或實際的訴訟或行政訴訟，每一項都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
儘管根據我們目前的前景，我們預計我們的收入不會有很大一部分來自擁有和運營儲能系統，但不能保證這類收入在未來不會佔我們業務的很大比例。
對ESG問題的日益關注和審查可能會增加我們的成本，損害我們的聲譽，影響我們的股價或獲得資金或資金成本，或者以其他方式對我們的業務產生不利影響。
各行各業的公司都面臨着與其ESG和可持續發展實踐相關的各種利益相關者越來越多的審查。對自願ESG倡議和披露的預期以及消費者對替代能源形式的需求可能會導致成本增加(包括但不限於與合規、利益相關者參與、合同和保險相關的成本增加)，對某些產品的需求發生變化，增強合規或披露義務，或對我們的業務、財務狀況或運營結果產生其他不利影響。
雖然我們有時可能會參與自願計劃(如自願披露、認證或目標等)，以改善公司的ESG形象或迴應利益相關者的期望，但此類計劃可能成本高昂，可能不會產生預期的效果。在許多情況下，由於我們無法控制的因素，人們對公司管理ESG事務的期望繼續快速發展。例如，我們可能最終無法完成某些計劃或目標，或無法執行我們已確定的任何機會，無論是在最初宣佈的時間表上，還是由於技術、成本或其他限制，這些限制可能在我們的控制之內或之外。此外，我們基於我們目前認為合理的預期、假設或第三方信息可能採取的行動或聲明可能隨後被確定為錯誤或受到誤解。如果我們未能或被視為未能遵守或推進某些ESG計劃(包括我們完成此類計劃的時間表和方式)，或未能在ESG計劃和/或披露方面與同行保持同步，我們可能會受到各種不利影響，包括聲譽損害和潛在的利益相關者參與和/或訴訟，即使此類計劃目前是自願的。例如，有越來越多的指控稱，對
由於業績或方法上的各種感知缺陷而提出重大ESG主張的公司，包括利益相關者對可持續性的看法繼續演變。
某些市場參與者，包括主要機構投資者和資本提供者，在做出投資或投票決策時，使用第三方基準和評分來評估公司的ESG概況。不利的ESG評級可能會導致投資者對我們的負面情緒增加，這可能會對我們的股價以及我們獲得資金的機會和成本產生負面影響。在ESG事件對我們的聲譽產生負面影響的情況下，它還可能阻礙我們有效競爭以吸引和留住員工、客户和/或業務合作伙伴的能力，這可能會對我們的運營產生不利影響。雖然許多利益相關者預計公司將採取ESG舉措，但其他利益相關者可能會尋求減少公司在某些與ESG相關的事項上的努力。某些ESG問題的支持者和反對者都越來越多地訴諸於一系列激進主義形式，包括媒體活動和訴訟，以推動他們的觀點。此外，在ESG事項方面，與披露相關的和其他方面的監管水平也在不斷提高。我們最終可能會受到性質不統一或反映共同監管目標的監管規定的約束。我們響應不同要求的努力可能不會成功，和/或可能會使我們受到更多利益相關者的參與。這一點和其他利益攸關方的期望也可能導致成本增加以及審查，這可能會加劇這一風險因素中確定的所有風險。此外，我們的許多客户和供應商可能會受到類似預期的影響，這可能會增加或產生額外的風險，包括我們可能不知道的風險。
如果我們未來尋求收購，將受到與收購相關的風險的影響。
我們可能會收購補充其現有業務的其他資產、產品、技術或業務。確定和完成收購以及隨後將新資產和業務整合到我們自己的業務中的過程需要管理層的關注，並可能導致其現有業務的資源轉移，進而可能對其運營產生不利影響。收購的資產或業務可能不會產生預期的財務結果。收購還可能導致使用現金、可能稀釋的股權證券發行、商譽減值費用的發生、其他無形資產的攤銷費用以及對被收購業務的潛在未知負債的風險敞口。
如果我們完成未來的收購，我們可能最終無法加強我們的競爭地位，也無法實現我們的目標和業務戰略。我們可能受到被收購公司、產品或技術承擔的索賠或責任的影響；我們完成的收購可能會被我們的客户、投資者和證券分析師視為負面；我們可能會產生必要的成本和支出，以解決被收購公司未能遵守法律和政府規章制度的問題。此外，我們可能會受到與被收購公司相關的訴訟或其他索賠，包括被解僱的員工、前股東或其他第三方的索賠，這些索賠可能與我們的業務面臨的風險不同，或者比我們面臨的風險更大。如果我們未能及時整合未來的收購，或與此類收購相關的技術和運營，我們的收入和經營業績可能會受到不利影響。任何整合過程都可能需要大量的時間和資源，這可能會擾亂我們正在進行的業務並轉移管理層的注意力，我們可能無法成功或及時地管理整合過程。我們可能無法成功評估或利用收購的技術或人員、實現預期的收購協同效應、或準確預測收購交易的財務影響以及此類收購的整合，包括會計費用和與該等收購相關確認的商譽和無形資產的任何潛在減值。我們可能不得不支付現金、產生債務、發行股權或與股權掛鈎的證券來支付未來的任何收購，每一項都可能對我們的財務狀況或我們普通股的市場價格產生不利影響。此外，出售股權或發行與股權掛鈎的債務來為未來的任何收購提供資金，可能會導致我們的股東的股權被稀釋。任何這些風險的發生都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們的業務是國際化的，在一些國際市場擴大業務可能會讓我們面臨額外的風險。
我們的業務是國際化的，隨着我們尋求與世界各地的客户、供應商和其他合作伙伴建立合作伙伴關係，我們將繼續擴大我們的國際業務。我們目前在瑞士、澳大利亞、英國有業務，在其他地區有銷售代理，我們簽署的採購訂單和意向書與世界各地的交易對手都有聯繫。管理進一步的國際擴張將需要額外的資源和控制，包括額外的支持、製造和組裝設施。任何國際擴張都可能使我們的業務面臨與國際業務相關的風險，包括：
•符合適用的商務慣例，包括翻譯成外語和相關費用；
•缺乏政府獎勵和補貼；
•為我們的客户安排和獲得融資方面的挑戰；
•我們現有的商業模式可能會發生變化；
•替代能源的成本，這可能會在美國以外的地區顯著降低；
•製造或組裝我們的儲能系統所需的原材料、勞動力、設備的可用性和成本；
•在文化、法律和客户多樣化的環境中，在人員配置和管理海外業務方面存在困難，以及與國際業務相關的差旅、基礎設施、財務以及法律和合規成本增加；
•我們以前從未遇到過的安裝挑戰，可能需要為每個國家開發獨特的模式；
•遵守多個可能相互衝突和不斷變化的政府法律、法規和許可流程，包括建築、環境、銀行、就業、税務、安全、安全、電網最低性能以及數據隱私和保護法律和法規；
•遵守美國和外國的反賄賂法律，包括《反海外腐敗法》和英國。反賄賂法；
•在某些司法管轄區保護或執行我們的知識產權方面更困難，或在新的司法管轄區更有可能侵犯第三方知識產權；
•國際業務的資金困難；
•收取外幣付款的困難和相關的外幣風險；
•對匯回收入的限制；
•遵守我們開展業務的税務司法管轄區可能發生衝突和變化的法律，遵守與國際業務有關的適用美國税法，這些税法的複雜性和不利後果，以及由於這些税法的變化而可能產生的不利税務後果；
•因外幣匯率波動導致的費用增加或減少；
•地方政府徵收的進口關税的變化；
•有關我們產品中使用廢料的法規的變更；
•法規的變化，將阻止我們在特定國家開展業務；
•當地國家的供應鏈未能在我們預期的時間內向我們提供足夠質量和數量的材料；
•政府支出對基礎設施項目的影響，以及更廣泛的，包括政府債務違約或預算危機的影響（包括在美國）；
•戰爭或其他敵對行動的爆發；及
•地區經濟和政治狀況。
由於這些風險，我們今後可能進行的任何潛在的國際擴張努力都可能不會成功。
此外，我們幾乎所有的意向書都以美元計值，我們的某些最終協議可能以美元以外的貨幣計值。美元走強可能會增加我們為國際客户提供的解決方案的成本，這可能會對我們的業務和經營業績造成不利影響。此外，倘我們的營運開支增加部分於美國境外產生，並以外幣計值，則我們將因外幣匯率波動而承受更大的財務影響。倘我們面對貨幣波動的風險增加，且未能成功對衝與貨幣波動相關的風險，我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們未來的增長取決於可再生能源採用和儲能技術的速度和深度，這是新興行業，以及我們的競爭對手。倘可再生能源及儲能市場發展不如我們預期，或其發展較我們預期緩慢，我們的業務、前景、財務狀況及經營業績均可能受到不利影響。
我們未來的增長取決於我們行業的因素，包括我們的競爭、市場採用可再生能源的速度、我們滲透這一市場的能力以及儲能技術的狀況。由於可再生能源和儲能是新興行業，它們正在不斷髮展，其特點是變化迅速
技術，改變政府監管和行業標準，改變消費者需求和行為。如果這些市場沒有如我們預期的那樣發展，包括如果它們的發展速度比我們預期的慢，對我們的能源存儲系統或我們可能開發的任何數字平臺的需求，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
此外，儲能市場在很大程度上是由可再生發電裝機容量和對可再生能源日益增長的需求推動的。由於這些可再生能源中的許多都是間歇性的，比如風能和太陽能，它們產生的能量必須儲存起來，以便在有需求時使用。如果政府放鬆對這些間歇性能源的要求，或者社會對低碳能源的需求下降，可能會對我們的一個一級市場產生不利影響。
即使可再生能源和儲能得到更廣泛的採用，我們的儲能技術也可能不會被市場廣泛接受，或者與競爭對手的技術相比，成本效益可能較低。
我們的業務取決於我們的產品在市場上的接受度。即使可再生能源和儲能比目前更廣泛地被採用，潛在客户也可能會選擇我們的競爭對手基於其技術的儲能產品。如果他們這樣做了，以後可能很難讓這些潛在客户轉向我們提供的產品。此外，可再生能源存儲產品的市場正在迅速發展，我們目前不知道的競爭技術可能會在未來出現。如果支持我們產品的儲能技術不能獲得市場認可，那麼我們的業務和運營結果將受到實質性的不利影響。
我們業務的增長和盈利依賴於我們的技術比競爭對手的能源存儲技術更具成本效益。在某種程度上，我們的產品不符合各種監管激勵的條件，而我們的競爭對手則有資格，這可能會對我們的競爭力產生不利影響，或者對我們的業務產生不利影響。
我們在競爭激烈的能源行業運營，競爭日益激烈。我們的許多競爭對手和未來的競爭對手可能比我們擁有更多的財政和其他資源，如果我們不能有效競爭，我們的競爭地位和經營業績將受到損害。
我們競爭的能源市場在繼續發展，競爭非常激烈。我們目前和潛在的許多競爭對手都是大型實體，在開發和商業化方面比我們處於更高級的階段，在某些情況下，它們擁有明顯更多的財政和其他資源，包括更多的管理和技術人員，以增加它們的市場份額。例如，幾家公司，如ESS Inc.、Eos Energy Enterprise Inc.、Hystor Inc.和Primus Power，都已經宣佈了在能源存儲市場上競爭的產品計劃和原型，而與我們競爭的電池供應商，如特斯拉公司、Fluence Energy，Inc.、LG Chem，Ltd.、三星電子有限公司和寧德時代有限公司，已經將他們各自的能量存儲解決方案產品商業化。特斯拉，Inc.，Fluence Energy，Inc.和Wartsila Corporation等公司已經開發或正在開發自己的能源管理軟件。如果我們的競爭對手繼續滲透可再生能源、能源儲存和能源管理軟件市場，我們可能會經歷潛在和實際市場份額的下降。此外，我們目前沒有競爭的某些行業參與者(在某些情況下，包括我們的供應商)可能會轉移他們的戰略重點，開始與我們直接競爭。到目前為止，我們的努力集中在招聘管理層和其他員工、業務規劃、籌集資金、選擇適用的第三方技術、與潛在供應商、客户和生態系統合作伙伴建立並嘗試建立合作伙伴關係、開發重力、電池和綠色氫能存儲系統、數字平臺以及整體企業發展。
我們預計，由於監管機構推動低碳能源(包括風能和太陽能等間歇性能源)、持續的全球化以及能源行業的整合，儲能技術方面的競爭將會加劇。競爭對手在替代技術方面的發展或在能源儲存技術方面的改進，可能會對我們未來能源儲存系統和任何數碼平臺的銷售、定價和毛利率產生重大不利影響。如果開發出一種具有卓越運營或性價比的競爭工藝或技術，我們的業務將受到損害。
此外，我們的能源存儲技術還與其他新興或不斷髮展的技術競爭，如熱存儲、化學存儲以及碳捕獲存儲和封存。如果我們跟不上競爭的發展，包括如果這些技術實現了比我們的技術更低的價格或享有更大的政策支持，我們的競爭地位和增長前景可能會受到損害，這將對我們的業務、前景和財務狀況產生不利影響。
我們目前和潛在的一些競爭對手比我們擁有更長的運營歷史和更多的財務、技術、營銷和其他資源。這些因素可能會讓我們的競爭對手比我們更快或更有效地應對新技術或新興技術。這些競爭對手可能會從事更廣泛的研究和開發工作，
開展更深遠的營銷活動，採取更積極的定價政策，這可能會讓他們更有效地爭奪新的能源儲存項目和能源管理軟件客户。
我們打算繼續投入大量資源，以建立競爭地位。不能保證我們會成功地找到合適的合作伙伴，或及時生產我們的儲能系統和數字平臺並將其推向市場(如果有的話)，也不能保證其他公司開發的產品和技術不會使我們的儲能系統和我們可能開發的任何數字平臺過時或缺乏競爭力，任何這些都會對我們的業務、前景和經營業績產生不利影響。
如果我們不能吸引和留住關鍵員工，並聘請合格的管理、技術、工程和銷售人員，包括在能源儲存領域擁有經驗的高技能和多樣化的管理團隊，我們競爭和成功發展業務的能力可能會受到損害。
我們相信，我們的成功和我們實現戰略目標的能力高度依賴於我們的關鍵管理、技術、工程和銷售人員的貢獻。失去任何關鍵員工的服務都可能擾亂我們的運營，推遲我們產品和服務的開發和推出，包括我們的原型產品，並對我們的業務、前景和經營業績產生負面影響。特別是，我們高度依賴我們的首席執行官羅伯特·皮科尼、首席產品官馬爾科·特魯贊和首席技術官安德里亞·佩德雷蒂的服務警官。N我們的一名關鍵員工受任何特定任期的僱傭協議的約束。我們不能向您保證，我們將能夠成功地吸引和留住發展業務所需的高級領導層。此外，我們所在領域對人才的競爭日益激烈，在我們辦事處所在的美國、澳大利亞和瑞士的可再生能源和能源儲存行業，對合格人才的競爭尤為激烈。如果我們不能吸引和留住高管以及其他關鍵技術、銷售、營銷和支持人員，可能會對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們相信，招聘和留住關鍵人員，包括一支在可再生能源和能源儲存領域擁有經驗的高技能和多樣化的管理團隊，對我們的運營成功至關重要。如果我們不能保持一支高技能和多元化的管理團隊，我們可能無法實現我們的戰略目標，這將對我們的業務和運營成功產生負面影響。此外，由於我們的行業仍處於初級階段，在我們的行業中具有經驗的熟練人才現在和將來都將繼續短缺。如果我們失去了管理團隊中的一名成員或關鍵員工，我們可能很難用具有可再生能源和能源儲存行業經驗的同樣合格的個人來取代該員工，這可能會影響我們的業務和運營成功。
勞資糾紛可能會擾亂我們為客户提供服務的能力和/或導致更高的勞動力成本。
截至2023年12月31日，我們僱傭了179名全職員工和4名兼職員工，除了一名員工受集體談判協議覆蓋外，沒有一名員工由工會代表。如果工會試圖組織我們的任何其他員工，這種組織努力或集體談判可能會導致我們某些員工的停工和/或減速或罷工。此外，我們安裝能源儲存系統所依賴的EPC公司可能有由工會或集體談判協議代表的員工。我們的某些員工或與我們簽約的EPC公司的某些員工的任何停工和/或減速都可能對我們為客户提供服務的能力產生不利影響。
此外，解決實際或威脅到的勞資糾紛或增加我們的集體談判協議涵蓋的員工數量可能會導致更高的勞動力成本，並可能損害生產率和靈活性。
我們的管理層在經營上市公司方面的經驗有限。
我們的高管在管理上市公司方面的經驗有限。我們的管理團隊可能無法成功或有效地管理目前向一家受聯邦證券法規定的重大監管監督和報告義務約束的上市公司的過渡。他們在處理與上市公司有關的日益複雜的法律方面的有限經驗可能是一個重大劣勢，因為他們可能會有越來越多的時間投入到這些活動中，這導致用於我們業務管理和增長的時間更少。我們可能沒有足夠的人員，在美國上市公司要求的會計政策、實踐或財務報告內部控制方面具有適當水平的知識、經驗和培訓。為了達到美國上市公司所要求的會計準則水平，制定和實施必要的標準和控制措施可能需要比預期更高的成本。公司有可能被要求擴大其員工基礎，並僱用更多的員工來支持我們作為上市公司的運營，這將增加我們未來的運營成本。
商業、經濟或政治條件的變化，包括總體需求的變化，都是我們無法控制的，可能會影響我們的業務，導致收入下降，並對我們的運營結果產生其他不利影響。
經濟不確定性和相關的宏觀經濟條件，包括通脹加劇、資本市場波動、利率和貨幣波動以及經濟放緩或衰退，已經並可能繼續導致不利條件，對我們產品的需求產生負面影響，並加劇影響我們的業務、財務狀況和運營結果的一些其他風險。國內和國際市場在2022年和2023年的部分時間裏都經歷了通脹壓力，雖然最近通脹有所緩和，但美國以及我們開展業務的其他國家的通貨膨脹率可能在短期內再次上升。此外，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)和其他國家的央行已經提高了利率，並可能再次提高利率，以迴應對通脹的擔憂，再加上政府支出的減少和金融市場的波動，已經並可能繼續產生進一步增加經濟不確定性和加劇這些風險的影響。加息或政府為降低通脹而採取的其他行動，在世界許多地區造成了衰退壓力。此外，最近貨幣匯率的波動尤其劇烈，這些貨幣波動已經影響並可能繼續影響我們資產和負債的報告價值以及我們的現金流。
國內或全球經濟的顯著下滑可能會導致我們的客户暫停、推遲或取消對我們產品的支出，或者尋求通過探索替代方案來降低他們的成本。只要客户和潛在客户認為購買我們的產品是可自由支配的，我們的收入可能會受到能源存儲支出延遲或減少的不成比例的影響。此外，競爭對手可能會通過降低價格和試圖吸引我們的客户來應對具有挑戰性的市場條件。
同樣，我們的業務取決於整體業務和全球或地區政治形勢，這是我們無法控制的。
我們無法預測任何經濟放緩或隨後任何復甦的時間、強度或持續時間，特別是任何行業，也無法預測全球商業和政治狀況可能發生的變化。如果一般商業、經濟或政治狀況，包括對我們產品的總體需求變化，下降，我們的業務、財務狀況和經營結果，包括收入，可能會受到重大不利影響。
我們或我們客户設施的生產力、我們供應鏈的運作、我們產品的需求、性能和可用性、我們的服務、我們的系統和我們的業務總體上可能受到我們控制之外的因素的影響，這可能會對我們的業務和財務業績造成損害。
我們或我們客户設施的生產力、我們供應鏈的運作、我們產品的需求、性能和可用性、我們的服務、我們的系統和我們的業務總體上都可能受到我們無法控制的事件的不利影響，例如自然災害、地理不穩定、戰爭和其他災難。.我們不能向您保證，我們從災難或災難中恢復的過程和程序將足以保護我們免受火災、洪水、颱風、地震、斷電、電信故障、網絡攻擊和其他信息安全事件、闖入、戰爭、騷亂、恐怖襲擊、流行病或我們無法控制的類似事件的影響，其中某些事件可能會因氣候變化而變得更加頻繁或強烈。有關更多信息，請參閲我們的風險因素，標題為“我們受到與氣候變化相關的一系列風險的影響。”這些因素的嚴重性和發生頻率也不在我們的控制範圍之內。如果這些因素髮生，我們的業務、財務狀況和經營結果，包括收入，可能會受到實質性的不利影響。
我們面臨着一系列與氣候變化相關的風險。
無論在哪裏開展業務，都存在與氣候有關的固有風險。我們的某些設施以及我們所依賴的第三方基礎設施位於已經經歷並預計將繼續經歷各種氣象現象(如干旱、熱浪、野火、風暴、洪水、冰凍和冬季風暴等)或其他災難性事件的地區，這些事件可能會擾亂我們或我們的供應商的運營(以及電網連接)，要求我們產生額外的運營或資本支出，導致工廠關閉，降低生產率，導致運營風險和員工安全風險增加，或以其他方式對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。氣候變化可能會增加此類事件的頻率和/或強度。例如，在某些地區，與野火預防相關的停電事件有所增加。氣候變化還可能導致物理環境的各種長期變化，如水位、空氣質量和/或環境温度和降水模式的變化。物質風險也可能加劇和加劇進一步或更強烈的影響。雖然我們可能會採取各種行動來降低與氣候變化相關的業務風險，但這可能需要我們招致鉅額成本，而且可能不會成功，原因之一是與管理氣候風險相關的長期預測的不確定性。例如，如果此類事件變得更加頻繁或激烈，我們可能無法按我們認為可以接受的條款購買保險，以覆蓋所有潛在的損失。
我們面臨着與能源轉型相關的某些風險。我們預計，過渡到低排放技術將會帶來相關成本，以及與較新技術相關的風險，包括我們投資的特定技術可能最終被證明不成功或在財務上不可行的風險，以及其他我們目前可能不知道的風險。同樣，我們提供的產品(包括電力和各種金屬)的價格和供應情況也會隨着市場趨勢而變化，這可能會導致更高的成本和/或運營中斷，或其他不利影響。政策制定者的各種反應也可能加劇這些影響，包括可能對國家安全產生不利影響的方式，或不利於此類材料可獲得性或可負擔性的其他因素。
此外，我們預計將受到更多關於我們業務環境影響的法規、報告要求、標準或預期的約束。例如，包括美國、英國、澳大利亞、歐盟和加利福尼亞州在內的不同司法管轄區的政策制定者已經或正在考慮採用温室氣體定價機制、温室氣體排放限制和/或披露某些與氣候有關的信息的要求，這可能需要我們產生大量額外成本來遵守，並對我們的管理層和董事會(“董事會”)施加更多監督義務。此類法規還可能影響我們的供應鏈和我們產品中使用的各種材料的成本；雖然我們正在努力尋找某些材料的替代品，但我們不能保證我們能夠以我們可以接受的成本、質量或時間框架找到合適的替代品。政府促進氣候適應性的努力也可能導致一系列法律的監管義務增加，並不是所有的法律都主要與氣候有關。包括客户和員工在內的各種利益攸關方對此類問題的期望也在繼續發展。有關更多信息，請參閲我們的風險因素，標題為“對環境、社會和治理問題的日益關注和審查可能會增加我們的成本，損害我們的聲譽，影響我們的股價或獲得資金的機會或成本，或以其他方式對我們的業務產生不利影響。”不斷變化的市場動態、全球和國內政策發展，以及氣象現象日益頻繁和影響，有可能擾亂我們的業務、我們供應商和/或客户的業務，或以其他方式對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
燃料價格，包括柴油或天然氣成本的波動，或汽油和天然氣成本長期處於低位，可能會降低向可再生能源過渡的動力。
目前和預期對可再生能源的部分需求源於對汽油和其他石油燃料價格波動的擔憂、美國對不穩定或不結盟國家石油的依賴、促進燃料效率和替代能源的政府條例和經濟激勵措施，以及對部分由燃燒化石燃料造成的氣候變化的擔憂。如果汽油和其他以石油為基礎的燃料的成本大幅下降，向美國長期供應石油的前景改善，政府取消或修改與燃油效率和替代能源形式相關的法規或經濟激勵措施，或者成本效益分析中對燃燒化石燃料對環境影響的看法發生變化，對可再生能源的需求可能會減少，包括我們的能源儲存產品，我們的業務和收入可能會受到損害。
柴油、汽油、天然氣和其他以石油為基礎的燃料價格歷來波動極大，很難確定這種波動是否會繼續下去。在較長一段時間內，較低的汽油和天然氣成本可能會降低政府和私營部門的看法，即應該開發和生產更便宜、更容易獲得的能源替代品，如風能和太陽能。如果汽油或其他以石油為基礎的燃料價格在較長一段時間內保持在通縮水平，儘管有向可再生能源過渡的激勵措施，但對可再生能源的需求可能會減少，這將對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的保險覆蓋範圍、客户賠償或其他責任保障可能無法或不足以覆蓋我們的所有重大風險，這可能會對我們的盈利能力和整體財務狀況造成不利影響。
我們努力獲得承保重大風險和責任的保險(包括自然災害、網絡安全、有缺陷的硬件和軟件以及產品責任)。並不是所有的風險或責任都可以投保，保險範圍也不總是合理的。合理獲得的保單限額和承保條款可能不足以彌補實際損失或責任。即使有保險，我們並不總是能夠以我們可以接受的價格或條款或在不增加免賠額的情況下獲得保險。與保險公司就承保範圍的可得性發生糾紛，以及我們的一家或多家保險公司破產，可能會影響恢復的可能性或時間，以及我們未來以合理費率獲得保險的能力。在某些情況下，我們可能有權通過合同條款、法律或其他方式從供應商那裏獲得某些法律保護或賠償。然而，這些保護並不總是可用的，難以談判和獲得，通常受到某些條款或限制，包括資金的可獲得性，可能不足以彌補我們的損失或債務。如果
如果保險覆蓋範圍、客户賠償和/或其他法律保護不能或不足以覆蓋風險或損失，則可能對我們的財務狀況、經營業績和/或現金流產生重大不利影響。
與我們的財務狀況和流動性有關的風險
我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，可能會對我們的業務和我們普通股的價格產生重大不利影響。
作為一家公開報告公司，我們受到美國證券交易委員會和紐約證交所不時建立的規章制度的約束。這些規則和條例要求，除其他事項外，我們有關於財務報告內部控制的程序，並定期進行評估。作為一家上市公司，報告義務可能會繼續給我們的財務和管理系統、流程和控制以及我們的人員帶來相當大的壓力。
此外，作為一家上市公司，我們必須根據薩班斯-奧克斯利法案第404條記錄和測試我們對財務報告的內部控制，以便我們的管理層可以證明我們對財務報告的內部控制的有效性。同樣，我們的獨立註冊會計師事務所也必須提供一份關於我們對財務報告的內部控制有效性的證明報告。
在編制我們的財務報表和審計我們2022年的財務業績時，我們發現我們的內部控制在確認某些許可合同的收入方面存在重大弱點。儘管截至2023年12月31日，實質性弱點已經得到補救，但不能保證我們不會在未來發現更多實質性弱點。
在未來期間，如果我們的高級管理層無法得出結論認為我們對財務報告進行了有效的內部控制，或無法證明此類控制的有效性，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對管理層的評估和我們對財務報告的內部控制的有效性提出無保留意見，或者如果我們在財務報告的內部控制中發現了更多的重大弱點，我們可能被要求重述我們的財務報表，並可能受到監管審查、公眾和投資者信心的喪失，以及投資者和股東的訴訟，這可能對我們的業務和我們的普通股價格產生實質性的不利影響。
此外，如果我們沒有保持足夠的財務和管理人員、流程和控制，我們可能無法有效地管理我們的業務或及時準確地報告我們的財務業績，這可能導致我們的普通股價格下跌，並對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。此外，我們的業務在過去幾年中增長迅速，未來可能會繼續增長。如果進一步增長，我們對財務報告的內部控制可能不足以支持我們的運營。如果不遵守薩班斯-奧克斯利法案，我們可能會受到美國證券交易委員會、紐約證券交易所或其他監管機構的制裁或調查，這將需要額外的財務和管理資源。
我們是一家有虧損歷史的初創公司，預計在可預見的未來將產生鉅額費用和持續虧損，未來我們可能無法實現盈利。
自2017年10月成立以來，我們發生了重大的淨虧損，並在業務中使用了大量現金。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，我們累計赤字2.481億美元。 和分別為1.473億美元和淨虧損9,840萬美元和 分別為7830萬美元，截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度。我們預計將繼續擴大我們的業務，包括通過投資於製造、銷售和營銷、研發和基礎設施來支持我們的增長。我們預計，在可預見的未來，我們將出現淨虧損，不能保證我們將實現或保持盈利。我們未來實現和保持盈利的能力將取決於多個因素，包括：
•成功地將我們的產品投入商業規模；
•實現有意義的銷售量；
•成功和及時地開發了我們的軟件解決方案套件；
•吸引顧客；
•向地理市場擴張；
•未來客户能夠及時並以有吸引力的條款獲得融資，使他們能夠購買我們的解決方案；
•繼續提高我們的GESS技術的預期使用壽命，並降低我們的保修服務成本；
•生產我們的儲能系統的成本；
•成功地繼續開發和部署我們的能源儲存系統，包括我們的Gess、Bess和Hess；
•有能力執行我們的戰略，在預計的金額和時間內降低成本；
•能夠在移動設備的生產過程中添加廢料，如火山灰和風力渦輪機葉片；
•提高我們建設過程的效率和可預測性；
•與供應商和服務提供商簽訂協議，以維護我們的系統和其他戰略關係；
•提高我們的銷售和營銷活動以及我們可能聘用的任何獨立銷售代表的有效性；
•在競爭激烈的市場中吸引和留住關鍵人才；
•股權薪酬費用的數額和時間安排；
•為其他企業尋找新的機會，將我們的產品整合到他們的業務中；
•鋼鐵和原材料成本的波動，包括由於各國(包括美國)頒佈關税；
•在法律和商業上接受將廢物(包括但不限於火山灰)納入我們的流動羣眾中；以及
•與獲得施工許可相關的延誤以及潛在的監管審查。
實施我們的業務計劃和戰略可能需要額外的資金。如果我們無法實現足夠的銷售額來產生資本或以其他方式籌集資本，這可能會使人對我們實現業務目標和實現盈利或繼續作為一家持續經營的企業的能力產生重大懷疑。如果我們沒有足夠的資本，包括由於資本市場的成本和資金可獲得性，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
我們的能源儲存系統的開發、設計、建造和銷售是一項資本密集型業務。因此，可以預計我們將繼續產生大量的運營費用，而不會產生足夠的收入來支付支出。隨着時間的推移，我們可能需要籌集更多的資金，包括通過建立新的合資企業安排，通過發行股權、股權掛鈎或債務證券，或通過從金融機構獲得信貸，連同我們的主要流動資金來源，持續成本，如與我們的產品和技術相關的研究和開發，原型的建造和工具，為我們的未來客户實施我們的系統，任何重大的計劃外或加速的費用，以及新的戰略投資。我們不能確定在需要時是否會以有吸引力的條款獲得額外資本，這可能會稀釋股東的權益，我們的財務狀況、運營結果、業務和前景可能會受到實質性的不利影響。全球資本市場和信貸市場因經濟低迷、經濟不確定性、利率收益率曲線變化、法規變化或加強或重要金融機構倒閉而造成的中斷，可能會對我們的現金資源或獲得未來業務所需的額外資本產生不利影響。
該公司的大部分現金和現金等價物都存放在美國主要金融機構和跨國金融機構的賬户中，我們的存款投資於短期美國國庫券、持有美國國庫券的貨幣市場基金以及評級類似的機構債務。
如果我們沒有足夠的資金，可能會使包括供應商和潛在客户在內的第三方對我們實現目標、實現盈利或繼續經營的能力產生極大的懷疑。這種懷疑可能會對我們的業務、聲譽和前景造成實質性的不利影響。
我們的儲能系統涉及很長的銷售和安裝週期，如果我們不能定期及時完成銷售，可能會損害我們的業務。此外，我們的儲能系統的銷售週期較長，以及其他因素，可能會導致我們的業績在不同時期出現顯著波動。
雖然我們的客户越來越熟悉我們的技術，但從與潛在客户的初步討論到銷售一款產品的間隔時間通常取決於許多因素，包括潛在客户對創新產品的態度、他們的預算和選擇使用的融資類型的決定，以及此類融資的安排。在我們的客户評估我們的產品的同時，我們已經並預計將繼續產生大量的銷售、營銷和研發費用，以根據客户的需求定製我們的產品。因此，這些漫長的銷售週期可能會導致我們在沒有收到抵消這些費用的收入的情況下產生大量費用
這一漫長的決策過程之後是相當長的實施期。目前，我們認為從與客户簽訂銷售合同到安裝我們的EVX系統之間的時間可能從18個月到36個月不等，BESS可能從9個月到18個月不等，每種情況都面臨重大風險。
這些漫長的銷售和安裝週期增加了我們的客户無法履行付款義務、在交易完成前取消訂單或推遲計劃安裝日期的風險。
此外，我們預計，我們的儲能系統銷售週期長，預期客户數量有限，將導致我們的經營業績在不同時期出現波動。由於我們如何確認收入和其他我們無法控制的因素，我們完成銷售交易的時間上的微小波動也可能導致經營業績、財務狀況和經營業績在不同時期發生重大變化。
除了本文描述的其他風險外，以下因素也可能導致我們的財務狀況和運營結果在季度基礎上波動：
•與我們部署的前幾組儲能系統相關的成本波動；
•客户安裝我們的儲能系統的時間，這可能取決於許多因素，如庫存的可用性、產品質量或性能問題，或當地許可要求、公用事業要求、環境、健康和安全要求、天氣和客户設施建設時間表、客户互聯時間、我們第三方總承包商的可用性和時間表；
•特定客户安裝的規模和任何特定季度涉及的站點數量；
•推遲或取消採購和安裝；
•何時將卸載材料的控制權移交給客户的時間；
•服務成本的波動；
•由於政府法規、激勵措施和政策的變化，對我們的能源儲存系統的需求弱於預期；
•由於我們的客户無法為他們的項目提供資金，對我們的能源存儲系統的需求弱於預期；
•我們的供應鏈中斷；
•現有客户額外購買的時間和水平；
•由於政府法規的變化、地方當局在特定地點的許可要求、公用事業要求以及環境、健康和安全要求而產生的意外費用；
•因我們無法吸引和留住合格人員而導致我們的銷售、生產、服務或其他業務活動中斷；
•由於大宗商品價格波動，我們的供應商的原材料短缺和相關的價格上漲；以及
•從我們的供應商處獲得備件。
最後，我們未來幾個季度的收入、關鍵運營指標和其他運營業績可能會低於投資者和財務分析師的預期，這可能會對我們普通股的價格產生不利影響。
我們的總積壓和預訂量可能不代表我們未來的收入，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的積壓是指我們預計未來在未完成的建築合同(包括尚未開工的新合同)上實現的收入，以及根據公司的知識產權許可協議有待確認的剩餘收入。自.起2023年12月31日，積壓的總金額為144.2美元。我們的預訂量代表已簽署的能源存儲系統、收費安排以及許可證和服務協議的合同總價值。合同總價值不包括任何潛在的未來可變付款或特許權使用費。截至該年度為止2023年12月31日，預訂量總計205.8美元。我們不能保證我們的積壓和預訂將在未來的任何特定時期產生實際收入。這是因為根據積壓和預訂所包括的合同，實際收入、時間和收入金額受到各種意外情況的影響，其中許多情況超出了我們的控制範圍。我們未能實現包括在根據積壓和預訂量估計的總金額中的合同收入，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
此外，我們與客户的合同可能會被取消。一般來説，客户可以在安裝前取消訂單，儘管客户為方便而終止訂單將使客户有義務向我們支付一定的費用，但我們可能無法收回與取消之前發生的設計、許可、安裝和現場準備相關的一些成本。由於我們無法控制的因素，包括由於許可或其他監管問題而無法在客户選擇的地點安裝能量存儲系統、客户可用替代電源的成本或可用性的意外變化，或每個客户獨有的其他原因，我們行業的取消率在任何給定的時期都可能增加。我們的運營費用是基於預期的銷售水平，我們的某些費用是固定的。如果我們在花費大量資源後未能成功完成銷售，或者如果我們遇到延誤或取消，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們使用淨營業虧損和其他税收屬性來抵消未來應税收入的能力可能會受到一定的限制。
截至2023年12月31日，我們分別有大約5520萬美元、3860萬美元和7910萬美元的聯邦、州和外國淨營業虧損(NOL)結轉，通常將結轉以抵消未來的應税收入(如果有)，直到這些NOL到期(如果有的話)。聯邦NOL結轉不會過期，但其使用受到相當於使用當年應納税所得額80%的限制。國家NOL結轉將從2039年開始到期，如果不使用的話。國外的NOL結轉將從2025年開始到期，如果不使用的話。此外，截至2023年12月31日，該公司的聯邦和州研究税收抵免結轉金額分別為200萬美元和60萬美元。如果未得到利用，結轉的聯邦研究税收抵免將於2042年開始到期。州税收研究抵免不會到期。
我們的NOL結轉會受到適用税務機關的審查和可能的調整。此外，一般而言，根據經修訂的1986年《國內税法》(以下簡稱《守則》)第382和383節，如果一家公司經歷了一次“所有權變更”，一般定義為某一股東在三年期間的股權所有權累計變化超過50個百分點(按價值計算)，則該公司使用變更前淨資產結轉和其他變更前税收屬性(如研發税收抵免)來抵銷變更後收入或税款的能力可能受到限制。我們未來可能會經歷所有權的變化，因為我們的股票所有權隨後發生了變化，其中一些是我們無法控制的。州和外國税法的類似條款可能適用，未來的監管變化也可能限制我們利用NOL結轉的能力。因此，我們可能無法利用我們的NOL結轉的一大部分來抵消未來的應税收入。
税收法律法規的變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
新的收入、銷售、使用或其他税收法律、法規、規則、法規或法令可能隨時頒佈，這可能會影響我們未來在美國和非美國收入的税務處理。此外，現有的税收法律、法規、規則、法規或條例可能被解釋、更改、修改或適用於我們。一般來説，未來適用的美國和非美國税收法律和法規的變化，或其解釋和應用，可能具有追溯力，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們無法預測這些變化是否會發生，如果會，對我們業務的最終影響。
我們可能被要求進行沖銷或沖銷、重組和減值或其他可能對我們的財務狀況、運營結果和股票價格產生重大負面影響的費用，這可能會導致您的部分或全部投資損失。
可能會出現意外風險，導致我們減記或註銷資產，重組我們的業務，或產生減值或其他可能導致損失的費用。儘管這些費用可能是非現金項目，不會對我們的流動性產生立竿見影的影響，但我們報告此類費用的事實可能會導致市場對我們或我們的證券的負面看法。此外，這種性質的指控可能會導致我們違反淨值或我們可能受到的其他契約。因此，我們的股東可能會遭受他們股票價值的縮水。
管理層在編制綜合財務報表時做出的錯誤估計或假設可能會對我們報告的資產、負債、收入、收入或支出產生不利影響。
在編制我們的合併財務報表時，管理層需要做出影響報告期內資產、負債、收入、收入或費用報告金額的關鍵會計估計和假設。管理層的錯誤估計和假設可能會對我們在報告期內報告的資產、負債、收入、收入和費用產生不利影響。如果我們做出不正確的假設或估計，我們報告的財務結果可能會被高估或低估，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
與我們的知識產權和技術相關的風險
我們可能無法保護、捍衞、維護或執行我們的業務所依賴的知識產權，包括針對現有或未來競爭對手的知識產權，這可能會對我們的增長和成功產生不利影響。
我們依靠專利、商標、版權、商業祕密和不正當競爭法的組合，以及與客户、供應商、員工和其他人之間的保密和其他合同條款來建立、維護和執行我們的知識產權和專有權利。然而，我們在這些法律和協議下的權利只能為我們提供有限的保護，我們為建立、維護和執行我們的知識產權而採取的行動可能不夠充分。例如，我們擁有或許可的知識產權可能會受到挑戰、無效或規避，我們可能無法檢測到我們的知識產權何時受到侵犯或挪用。此外，我們可能無法有效地主張我們的知識產權，或者我們的知識產權可能不足以為我們提供競爭優勢，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
一些國家的法律沒有像美國法律那樣充分保護知識產權。因此，我們的知識產權在美國境外可能沒有那麼強大或容易執行，而在美國以外保護我們的知識產權、技術和其他專有權利免受未經授權使用的努力可能會更加昂貴和困難。此外，我們還沒有在世界上所有國家建立我們的知識產權，競爭對手可能會抄襲我們的設計和技術，並在我們沒有起訴知識產權的國家開展業務。未能充分保護我們的知識產權可能會導致我們的競爭對手使用我們的知識產權提供產品，而競爭對手圍繞我們的知識產權進行設計的能力將使競爭對手能夠提供類似或更好的電池，在每一種情況下，都可能導致我們失去一些競爭優勢並減少我們的收入，這將對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的專利和專利申請如果發佈，可能不會提供足夠的保護來製造進入壁壘。我們擁有的臨時和非臨時專利申請可能不會作為專利頒發或提供足夠的保護來製造進入壁壘，這可能會阻礙我們阻止競爭對手銷售與我們類似的產品的能力。
我們不能確定我們正在處理的專利申請將產生已頒發的專利，或者我們已頒發的專利中的任何一項將提供針對競爭對手的保護。專利的地位涉及複雜的法律和事實問題，允許的權利要求的廣度是不確定的。因此，我們不能確定我們提交的專利申請將導致獲得專利，或者我們的專利和未來可能向我們頒發的任何專利是否能夠針對具有類似技術的競爭對手提供足夠的保護。此外，在外國提交的專利申請受到與美國不同的法律、規則和程序的約束，因此我們不能確定與已發佈的美國專利相關的外國專利申請將在其他地區發佈。此外，即使這些專利申請被接受，相關專利也被頒發，一些外國國家提供的專利執法效率遠遠低於美國。
我們打算繼續定期評估為我們的技術、設計和方法的某些方面尋求專利和其他知識產權保護的機會，我們認為這些方面提供了有意義的競爭優勢。然而，我們這樣做的能力可能是有限的，直到我們能夠從運營中產生足夠的現金流或以其他方式籌集足夠的資本來繼續投資於我們的知識產權。例如，在美國和其他國家維護專利需要支付維護費，如果我們無法支付維護費，可能會導致我們的專利權喪失。如果我們無法對我們的知識產權進行這樣的投資，我們保護它或防止他人侵犯我們專有權利的能力可能會受到損害。
此外，授予我們的專利可能被他人侵犯或設計，其他人可能獲得我們需要許可或圍繞其進行設計的專利，這兩種情況中的任何一種都可能增加我們的成本，並可能對我們的業務、我們的前景和我們的經營業績產生不利影響。
我們可能會受到第三方的侵權、挪用或其他侵犯知識產權的索賠，或其他挑戰我們與知識產權相關協議的索賠，這些索賠可能既耗時又昂貴，並可能導致重大責任。
公司、組織或個人，包括我們的競爭對手，持有許多與我們行業中使用的技術相關的專利或其他知識產權，其中一些可能會阻止、限制或幹擾我們製造、使用、開發或銷售我們的產品或服務的能力，這可能會使我們的業務運營變得更加困難。那些被指控擁有與我們的產品或服務有關的知識產權的人，未來可以提出索賠或提起訴訟，指控侵犯、挪用或其他侵犯此類權利的行為，或者以其他方式通過尋求使用費或禁令來維護自己的權利，如果我們在市場上獲得更大的認可，這可能變得更有可能。如果索賠是
成功引入未來，並且我們或我們的產品或服務被確定為侵犯、挪用或以其他方式侵犯了第三方的知識產權，我們可能被要求執行以下一項或多項操作：
•停止銷售或使用我們包含受質疑知識產權的產品或服務；
•支付鉅額損害賠償（如果我們的侵權行為被認定為故意的，則包括三倍損害賠償和律師費）;
•從相關知識產權的持有者那裏獲得許可，該許可可能無法按合理條款獲得或根本無法獲得；或
•重新設計我們的產品、服務或生產方式，這可能是不可能的或不划算的。
上述任何一項都可能對我們的業務、前景、經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，任何訴訟或索賠，無論是否有效，都可能損害我們的聲譽，導致鉅額成本，並轉移資源和管理層的注意力。
我們還從第三方獲得技術許可，並將第三方提供的組件納入我們的產品。我們未來可能會面臨這樣的指控，即我們使用此類技術或組件侵犯或以其他方式侵犯了他人的權利，這將使我們面臨上述風險。在某些情況下，我們可能會根據我們與許可人或供應商的合同向他們尋求賠償，但我們獲得賠償的權利或我們的供應商資源可能無法獲得或不足以彌補我們的成本和損失。
我們可能會受到這樣的指控，即我們的員工、顧問或顧問錯誤地使用或披露了他們現任或前任僱主的專有信息或訣竅，或者聲稱擁有我們認為是我們自己的知識產權。
我們的許多員工、顧問和顧問現在或以前受僱於或曾經受僱於我們所在領域的其他公司，包括我們的競爭對手或潛在競爭對手。儘管我們努力確保我們的員工、顧問和顧問在為我們工作時不使用他人的專有信息或專有技術，但我們可能會受到這樣的指控，即我們或這些個人使用或披露了任何此類個人的現任或前任僱主的知識產權，包括商業祕密或其他專有信息。可能有必要提起訴訟來抗辯這些指控。如果我們不能為任何此類索賠辯護，除了支付金錢損害賠償外，我們還可能失去寶貴的知識產權或人員。即使我們成功地對這類索賠進行了辯護，訴訟也可能導致鉅額成本，並分散管理層的注意力。
此外，儘管我們的政策是要求可能參與知識產權構思或開發的我們的員工和承包商簽署協議，將此類知識產權轉讓給我們，但我們可能無法與實際上構思或開發我們視為自己的知識產權的每一方簽署此類協議。此外，知識產權的轉讓可能不是自動執行的，或者轉讓協議可能被違反，我們可能被迫向第三方提出索賠，或他們可能對我們提出的索賠進行抗辯，以確定我們認為的知識產權的所有權。上述任何一項都可能損害我們的競爭地位、業務、財務狀況、經營結果和前景。
我們使用開源軟件，這可能會對我們的專有軟件和解決方案構成特別的風險。
我們在我們的解決方案中使用開源軟件，並將在未來使用開源軟件。將開源軟件納入其解決方案的公司有時會面臨對開源軟件的使用和遵守開源許可條款的質疑。管理開源軟件使用的一些許可證包含要求我們為基於開源軟件創建的修改或衍生作品提供源代碼，並且我們根據特定開源許可證或授予第三方某些進一步使用權的其他許可證的條款許可此類修改或衍生作品。根據某些開源許可的條款，我們可能被要求發佈我們專有軟件的源代碼，並根據開源許可或其他不利的許可條款將我們的專有軟件提供給其他人。儘管我們監控我們對開源軟件的使用，但我們不能向您保證，所有開源軟件在我們的解決方案中使用之前都會經過審查，我們的開發人員沒有將開源軟件納入我們的解決方案，或者他們將來不會這樣做。此外，我們所受的許多開源許可證的條款都沒有得到美國或外國法院的解釋。存在這樣一種風險，即開源軟件許可證的解釋方式可能會對我們營銷或提供當前市場或提供的解決方案的能力施加意想不到的條件或限制。將開源軟件納入其產品的公司過去曾面臨要求執行開源許可條款的指控，以及聲稱其產品中包含的開源軟件的所有權的指控。如果作者或其他第三方聲稱我們沒有遵守開放源碼許可的條件，我們可能會招致巨大的法律費用，為我們自己辯護。如果此類索賠成功，我們可能會受到重大損害賠償，或被禁止分發我們的軟件。作為我們現在或未來使用開放的結果-
如果我們使用源軟件，我們可能面臨索賠或訴訟，我們可能被要求發佈我們的專有源代碼，為違約支付損害賠償，重新設計我們的解決方案，在無法及時完成重新設計的情況下停止提供我們的解決方案，或採取其他補救措施。任何這種重新設計或其他補救措施都可能需要大量額外的研究和開發資源，而我們可能無法成功完成任何此類重新設計或其他補救措施。此外，除了與許可證要求有關的風險外，使用某些開放源碼軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開放源碼許可人通常不對軟件的來源提供擔保或控制。這些風險中的任何一個都可能難以消除或管理，如果不加以解決，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
影響或嚴重中斷我們所依賴的信息技術系統的網絡攻擊和其他安全漏洞可能會對我們的業務、運營和財務狀況產生不利影響，包括損害我們的聲譽和承擔責任。
在我們的正常業務過程中，我們收集、存儲和傳輸機密信息，包括客户、我們的員工和承包商的知識產權、專有業務信息和個人信息(統稱為“機密信息”)。我們還依賴計算機系統、硬件、軟件、技術基礎設施以及對我們的業務和我們的能源存儲系統(統稱為“IT系統”)運營至關重要的內部和外部運營的在線站點和網絡。我們擁有和管理其中的一些IT系統，但也依賴第三方提供一系列IT系統和相關產品和服務。我們面臨大量且不斷變化的網絡安全風險，這些風險威脅到我們IT系統和機密信息的機密性、完整性和可用性，包括計算機惡意軟件和病毒(例如，勒索軟件)、惡意代碼、錯誤配置、漏洞或其他漏洞、物理或電子入侵、網絡攻擊、網絡釣魚攻擊和其他社會工程計劃、員工盜竊或誤用、人為錯誤、欺詐、拒絕服務攻擊或服務降級以及複雜的民族國家和民族國家支持行為者的攻擊、恐怖主義、戰爭、基礎設施變化和容量限制、電信和電氣故障、以及類似的攻擊或中斷。其中任何一項都可能導致我們的服務和運營中斷和延誤，以及機密信息的丟失、誤用或被盜。
針對在線網絡的此類攻擊已變得更加普遍，未來它們發生在我們的IT系統或我們的第三方服務提供商上的可能性增加。此外，由於用於未經授權訪問或破壞系統的技術經常變化，而且通常直到針對目標啟動時才被識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。我們還可能遇到安全漏洞，這些漏洞可能在很長一段時間內都不會被發現。即使被發現，我們也可能無法充分調查或補救事件或違規行為，因為攻擊者越來越多地使用工具和技術-包括人工智能-旨在繞過控制、避免檢測以及移除或混淆法醫證據。由於涉及俄羅斯和烏克蘭的政治不確定性，緊張局勢升級的可能性增加，這可能導致網絡攻擊或網絡安全事件，可能直接或間接影響我們的行動。
我們和我們的某些服務提供商不時受到網絡攻擊和安全事件的影響。雖然我們不認為我們迄今經歷過任何重大的系統故障、事故或安全漏洞，但網絡攻擊者的任何成功企圖或其他對我們服務或IT系統的破壞，都可能損害我們的業務，導致監管調查和執法行動，使我們承擔法律責任，導致我們招致重大成本，包括向包括數據主體在內的第三方提供必要的通知，導致資金或其他知識產權被挪用，調查和補救成本高昂，並損害我們的聲譽或品牌以及吸引和留住客户的能力。保險可能不足以支付與網絡攻擊或其他系統中斷相關的鉅額費用和損失。防止網絡攻擊者進入IT系統的實施成本高昂，並且不能保證我們的網絡安全風險管理計劃和流程，包括我們的政策、控制或程序，將在保護我們的IT系統和機密信息方面得到充分實施、遵守或有效，我們可能無法確保針對我們的第三方供應商實施或強制執行同樣的計劃和流程。
我們繼續實施旨在使我們能夠從災難或災難中快速恢復並繼續業務運營的流程和程序。我們在受控情況下測試了這一能力，然而，從人為錯誤到數據損壞等幾個因素可能會對此類流程和程序的有效性產生重大影響，包括延長客户和用户部分或完全無法獲得服務的時間。由於特定網絡事件、災難或災難的性質，可能很難或不可能執行部分或全部恢復步驟並繼續正常業務運營，特別是在高峯期，這可能會導致額外的聲譽損害或收入損失，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務業績產生不利影響。此外，我們經歷了快速增長，未來可能會繼續增長。在這種增長的情況下，我們的IT系統可能不足以像目前設計的那樣保護我們免受數據安全漏洞和其他中斷的影響。在
未來，我們的能源存儲系統和我們開發的任何數字平臺可能會由於各種因素而出現停機和其他性能問題，包括基礎設施變化、第三方服務提供商、人為或軟件錯誤和容量限制。我們還可能面臨能源儲存系統的變化，這可能會導致損壞、事故和/或系統中斷。我們可能在未來遇到針對我們的專有軟件或支撐我們可能開發的任何數字平臺的任何軟件的勒索，這可能會關閉我們的IT系統的運營，我們的潛在客户的操作，或對此類系統造成其他損害。
我們與數據中心提供商和其他第三方服務提供商簽訂了服務協議，如果他們的服務、網絡提供商或在包括我們在內的用户之間分配容量的系統中斷，可能會對我們為客户提供服務或執行管理工作的能力造成不利影響。我們的第三方服務提供商可能會在沒有足夠通知的情況下決定關閉他們的設施。我們的第三方服務提供商或與其簽約的任何服務提供商面臨的任何財務困難，如破產或重組，都可能對我們的業務產生負面影響，其性質和程度難以預測。如果我們的第三方服務提供商無法跟上我們對容量的需求，這可能會對我們的業務產生不利影響。如果我們與任何第三方服務提供商的協議終止，或者我們增加了額外的雲基礎設施服務提供商，我們可能會遇到與轉移到或增加新的雲基礎設施服務提供商相關的鉅額成本或停機時間。上述任何情況或事件都可能損害我們的聲譽和品牌或增加我們的成本，並對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們的系統包括複雜的軟件和技術系統，並且沒有有意義的操作歷史，無法保證該等系統和技術將按預期運行，或者在客户安裝和操作系統之前不會發現軟件、工程或其他技術缺陷。如果我們的儲能系統存在工程或施工缺陷，我們的業務和財務業績可能會受到損害。此外，開發和更新這些系統將需要我們承擔潛在的重大成本和開支。
到目前為止，我們已經部署了兩個全面運作的BSS。我們的產品可能存在設計、工程或結構缺陷，可能導致產品無法按預期運行或需要維修。EVx系統是Energy Vault獨有的專有技術，由於尚未完全構建或部署，我們目前沒有評估EVx系統性能的參考框架。此外，我們的儲能系統使用了大量的軟件來操作，這可能需要在這些系統的使用壽命期間進行修改和更新。軟件產品本身就很複雜，在首次引入時經常包含缺陷和錯誤。這些缺陷和錯誤可以以多種方式表現在我們的產品中，包括性能下降、安全漏洞、故障甚至永久禁用的產品。此外，我們很難評估儲能系統的製造和建造，直到有我們和/或我們的客户製造、建造和使用的工作實例。
無法保證我們將能夠檢測和修復儲能系統硬件或軟件中的任何缺陷，而在客户安裝和操作系統之前，該等缺陷可能不會變得明顯。我們的儲能系統的性能可能與客户的期望或可能與其他可用的儲能系統不一致。任何產品缺陷或我們的儲能系統未能按預期表現的任何其他故障可能損害我們的聲譽，並導致負面宣傳、收入損失、交付延誤、產品責任索賠以及重大保修和其他開支，並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景造成重大不利影響。發佈後在我們的軟件中發現的任何缺陷、錯誤或其他漏洞都可能允許第三方操縱或利用我們的軟件，降低收入，並使我們面臨損害賠償要求，其中任何損害都可能嚴重損害我們的業務。我們還可能面臨產品責任、侵權或違反保修要求。為訴訟辯護，無論其價值如何，成本高昂，可能轉移管理層的注意力，嚴重損害我們的聲譽和業務。
此外，進一步開發和更新我們的儲能系統將要求我們承擔潛在的重大成本和開支。
未能提供高質量的技術支持服務可能會對我們與客户的關係產生不利影響，並對我們的財務業績產生不利影響。
我們預計客户將依賴我們的支持組織來解決與我們系統中包含的硬件和軟件相關的任何技術問題。此外，我們的銷售流程很可能在很大程度上取決於我們的硬件和軟件支持服務的質量、我們的商業聲譽以及我們現有客户的強烈建議。任何未能保持高質量和高響應的技術支持，或市場認為我們沒有保持高質量和高響應的支持，都可能對我們的聲譽、我們向現有和潛在客户銷售產品的能力以及我們的業務、財務狀況和運營業績造成不利影響。
我們打算在我們的系統旁邊提供技術支持服務。雖然我們有一個指定的工程師團隊來支持我們的客户，但他們可能無法足夠迅速地響應，以適應短期增長的支持服務需求，特別是在我們不斷擴大客户羣的情況下。我們也可能無法修改我們的支持服務的格式，以應對競爭對手提供的支持服務的變化。在我們現階段，很難預測對技術支持服務的需求，如果需求的增長大大超出我們的預期，我們可能無法為客户提供滿意的支持服務。此外，對這些服務的需求增加，而沒有相應的收入，可能會增加成本，並對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
如果我們的任何產品在設計或製造方面存在缺陷或遭遇其他故障，我們可能會被迫採取糾正措施，這可能會對我們的業務、前景、經營業績、聲譽和財務狀況產生不利影響。
我們的儲能系統非常複雜，其技術和組件可能包含與設計和製造相關的缺陷和錯誤，並且在未來可能包含未檢測到的缺陷或錯誤。此外，我們在評估儲能系統長期性能方面的經驗有限。我們無法保證在出售給潛在消費者之前，我們將能夠檢測並修復我們任何儲能系統的任何缺陷。
一般而言，我們不生產儲能系統的組件，我們依賴供應商和分包商生產該等組件。我們為購買我們產品的客户提供安裝、施工和調試服務。儘管我們已實施質量控制措施以幫助防止缺陷及問題，但缺陷及問題在未來仍可能發生，可能導致重大開支或影響我們的營運。
由於我們並不製造儲能系統的某些組件，我們向供應商及分包商尋求追索責任及收回成本的能力取決於我們的合約權利以及該等供應商及分包商的財務狀況及誠信。此外，我們的供應商及分包商可能無法或不被要求以令客户滿意的方式糾正我們儲能系統的該等組件的製造缺陷或其他故障，這可能會對客户滿意度、市場接受度及我們的商業聲譽造成不利影響。
例如，在GESS系統中，移動質量可能會下降，或者系統可能無法按預期執行。對於BES來説，在極少數情況下，鋰離子電池可以通過排放煙霧和火焰來快速釋放它們所含的能量，以點燃附近的材料以及其他鋰離子電池。任何有缺陷的性能都可能使我們面臨訴訟、產品召回或重新設計的努力，所有這些都是耗時和昂貴的。此外，公眾對組件在我們能源應用中的適用性的負面看法可能會對我們的業務和聲譽造成不利影響。
產品或服務提供中的任何缺陷或錯誤，或對此類缺陷或錯誤的感知，或其他性能問題可能導致以下任何一種，其中每一種都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響：
•用於分析、糾正、消除或解決錯誤或缺陷的重大財務和產品開發資源的支出，包括召回；
•重大的重新設計工作；
•失去現有的或潛在的客户或合作伙伴；
•銷售中斷或延遲；
•延遲或損失收入；
•延遲或未能獲得市場認可；
•新功能或改進的開發或發佈延遲；
•負面宣傳和名譽損害；
•銷售抵免或退款；
•安全漏洞、數據泄露以及機密或專有信息的泄露；
•轉移開發和客户服務資源；
•違反保修索賠；
•根據適用的法律、規則和條例提出的法律要求和監管行動；以及
•訴訟的費用和風險。
與政府監管相關的風險
我們未來的財務表現可能取決於繼續獲得回扣、税收抵免和其他財務激勵措施。減少、修改或取消政府的經濟激勵措施可能會導致我們的收入下降，並損害我們的財務業績。
美國聯邦、州、地方和外國政府以退税、税收抵免和其他財政激勵的形式向最終用户提供激勵，如系統性能付款和與可再生能源發電相關的可再生能源信用付款。這些激勵措施的範圍和持續時間因司法管轄區而異。我們的企業可能會依靠這些政府退税、税收抵免和其他財務激勵措施，為我們的客户大幅降低我們的能源存儲系統的有效價格。然而，這些激勵措施可能在特定日期到期，在分配的資金用完時終止，或者根據監管或立法政策減少或終止。這些減少或終止可能在沒有警告的情況下發生。因此，減少、取消或終止此類激勵措施可能會損害我們的業務和現金流。
2022年8月，美國通過了IRA，其中包括一些政府激勵措施，這些激勵措施支持採用儲能產品和服務，預計將使公司及其運營受益。美國財政部和其他聯邦行政機構即將發佈的實施****的額外指導意見的起草方式可能不會像預期的那樣，而且可能不利於公司的利益。
我們可以對我們的運營導致的環境、健康和安全(“EHS”)問題負責，這些問題可能會影響我們的聲譽、我們的業務和我們的經營結果。
在我們運營的司法管轄區，我們受到EHS法律和法規的約束，包括管理工人安全和危險材料和廢物處置的法律和法規。EHS法律還涵蓋其他主題，如向空氣、水(包括地下水)和土壤的排放、噪音和對自然資源的影響，包括各種野生動物物種或地區，我們在運營和項目中可能受到或將受到任何影響。EHS法律和法規可能很複雜，而且經常變化。這些法律可能導致行政監督費用、清理費用、財產損害、人身傷害、罰款和處罰的嚴格、連帶責任。遵守EHS法律和法規所需的資本和運營費用可能會很高，違反法律和法規可能會導致鉅額罰款和罰款或第三方損害。
我們的業務包括在我們的電池和綠色儲氫解決方案中使用危險、易燃和易爆材料。我們的業務還會產生危險廢物。我們無法消除此類材料的產生、運輸或處置帶來的污染或傷害風險。如果我們或我們的第三方製造商使用或運輸或處置危險材料造成污染或傷害，我們可能要對由此產生的任何損害負責，任何責任都可能超出我們的資源範圍。我們還可能產生與民事或刑事罰款和處罰相關的鉅額費用。我們維持工人補償保險，以支付因接觸危險材料而導致員工受傷的成本和費用，保單限額是我們認為類似情況下公司的慣例，足以為我們提供可預見風險的保險；然而，該保險可能不能為潛在的責任提供足夠的保險，而且並非所有工人都已經或可能同意我們的工人補償政策。我們不為可能因我們儲存或處置危險材料而對我們提出的環境責任或有毒侵權索賠提供保險。
此外，保持遵守適用的EHS法律需要大量的時間和管理資源，並可能導致我們建造、裝備和運營我們的設施以及為我們安裝的能量存儲系統提供服務的能力出現延誤，這將對我們的業務、我們的前景、我們的財務狀況和我們的經營業績產生不利影響。此外，美國的《綜合環境響應、補償和責任法案》等EHS法律和法規基於幾個理由規定了責任，包括調查和清理受污染的土壤和地下水、建築物污染、對人類健康的影響和對自然資源的損害。如果將來在我們以前或現在擁有、租賃或經營的物業或我們向其運送危險物質的物業發現污染，我們可能會根據EHS法律和法規承擔責任。如上所述，這種責任可以是嚴格的、連帶的和若干的。我們受到各種職業健康和安全法律的約束，這些法律可能會要求我們產生額外的成本、中斷運營或以其他方式對我們的業務產生不利影響。
我們許多同意購買我們的能源存儲系統的客户都有很高的標準，我們任何違反EHS的行為都可能損害我們的聲譽，並影響現有或潛在客户的購買決定。此外，在許多情況下，我們在合同中承諾以固定價格執行所有必要的安裝工作，並且
與環境補救、工人安全和/或EHS合規費用相關的意外成本可能會導致執行此類工作的成本超過我們的收入。遵守EHS法律、法規和客户要求的成本，以及未來任何關於不符合或與污染有關的責任的索賠，可能會對我們的財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。
政府當局和當地居民採取行動，限制在他們當地建設或使用我們的系統或依賴我們系統的項目/設施，可能會嚴重損害我們的業務和財務業績。
在美國和其他地方，我們的系統的建設和實施受到當地關於分區、許可和土地使用的法律、法規、規則和協議的約束。不同的利益團體不時遊説支持或反對修改這些規則，以允許潛在客户在他們想要的地點實施我們的系統。在某些情況下，潛在客户可能需要申請更改或豁免此類規則，才能允許實施我們的系統。在所有情況下，政府當局和當地居民可能會反對我們的潛在客户實施我們的系統，這可能會導致延誤，可能會損害我們與客户的關係，並增加我們和客户的成本。如果法律、法規、規則或協議在很大程度上限制或阻止我們在某些司法管轄區的潛在客户購買和實施我們的系統，或者這些客户建造將使用我們系統的項目/設施，這將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，未來的宏觀經濟壓力和公共政策擔憂可能會繼續導致新的法律法規，或對現有法律法規的解釋，這可能會限制我們未來的客户使用我們的系統。
任何實際或被認為不遵守與隱私、信息安全和數據保護相關的法律、法規和規則的行為都可能使我們承擔責任，損害我們的聲譽，增加我們的成本，並以其他方式對我們的商業機會、運營結果和財務狀況產生不利影響。此外，遵守這些法律、法規和規則的持續成本可能是巨大的。
我們正在並可能受到有關隱私、信息安全和數據保護的各種州、聯邦和外國法律的約束。特別是，我們對與個人有關的數據的處理受到與隱私、數據保護和信息安全相關的各種法律和法規的約束，我們可能會受到與我們維護和其他處理這些數據有關的額外義務的約束，包括合同義務。例如，歐盟的一般數據保護條例對在歐洲經濟區(“EEA”)內或在我們在歐洲經濟區內的活動範圍內處理個人數據提出了嚴格的要求，並規定了對違反規定的重大處罰。
在美國，某些州通過了隱私和安全法律法規，管理個人信息的隱私、處理和保護。例如，經加州隱私權法案修訂的加州消費者隱私法為加州個人(包括員工)創造了個人隱私權，增加了處理某些個人信息的實體的隱私和安全義務，並創建了一個新的加州數據保護機構，授權發佈實質性法規，從而可能導致加強隱私和信息安全執法。
與隱私、數據保護和數據安全相關的法律、法規以及其他實際和潛在的義務正在迅速演變，在可預見的未來，有關隱私、數據保護和數據安全的監管格局可能仍然不確定。我們預計未來將在各個司法管轄區接受新的法律法規，或對法律法規的新解釋。這些法律、法規和其他義務及其解釋的變化可能需要我們修改我們的運營和實踐，限制我們的活動，並在未來增加我們的成本，並且這些法律、法規和其他義務可能彼此不一致，或者被解釋或斷言與我們的業務或實踐不一致。任何實際或被認為無法充分解決隱私和安全問題或遵守適用的隱私和信息安全法律、規則和法規、我們的內部政策和程序或管理我們處理個人信息的合同的情況，都可能導致負面宣傳、政府調查和執法行動、第三方索賠和我們的聲譽受損，任何這些都可能對我們的業務、前景、運營結果、財務狀況和聲譽產生不利影響。
我們受制於反賄賂、反腐敗，包括美國《反海外腐敗法》，以及出口管制法律、海關法、制裁法律和其他管理我們業務的法律。如果我們不遵守這些法律，我們可能會受到民事或刑事處罰、其他補救措施和法律費用，其中任何一項都將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
在我們開展業務的各個司法管轄區，我們都受到反腐敗、反賄賂和其他類似法律法規的約束，包括美國《反海外腐敗法》(“FCPA”)和其他反腐敗法律法規。這些法律一般禁止我們和我們的高級職員、董事、僱員和商業夥伴代表我們行事，包括
代理，從腐敗提供、承諾、授權或提供任何有價值的東西，以獲得或保留業務或以其他方式獲得優惠待遇，並要求公司保持準確的賬簿和記錄以及防止賄賂的內部控制制度或適當程序。
在我們開展業務的各個司法管轄區，我們還受到經濟制裁法律、出口管制法律和法規以及海關法規的約束，包括由美國財政部外國資產管制辦公室、美國國務院、美國商務部、英國財政部、聯合國安全理事會、歐盟(及其成員國)和其他相關制裁機構管理和執行的法律和法規。
我們實施並維持旨在促進我們和我們的董事、官員、員工、代表、顧問和代理人遵守《反海外腐敗法》、《反賄賂法》和其他反腐敗法律以及經濟制裁和出口管制的政策和程序。 然而，我們不能向您保證，任何此類政策和程序都是足夠的，或者董事、高級管理人員、員工、代表、顧問和代理人沒有、也不會從事我們可能要對其負責的行為，我們也不能向您保證，我們的業務合作伙伴沒有、也不會從事可能對他們履行對我們的合同義務的能力產生重大影響的行為，或導致我們對此類行為承擔責任。違反《反海外腐敗法》、《反賄賂法》、其他反腐敗法律、經濟制裁、出口管制法律和/或反洗錢和反恐怖主義法律或法規的行為可能會導致嚴厲的刑事或民事制裁，我們還可能承擔其他責任，以及對我們的業務連續性或品牌造成損害，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
監管執法政策和優先事項的變化可能會對我們的業務管理、運營結果和競爭能力產生負面影響。
能源和EHS法規不斷變化，政策的變化、對適用於我們業務的現有法律或法規的解釋或執行的變化，或對當前做法的重新審查，可能會對我們的盈利能力產生不利影響，限制我們繼續現有或開展新業務活動的能力，要求我們改變某些業務做法，影響關鍵人員的留住，或使我們面臨額外成本(包括增加的合規成本和/或客户補救)。監管改革還可能要求我們投入大量資源，投入大量管理注意力，以進行任何必要的改變，並可能對我們的業務產生不利影響。
我們受到許可、許可和運營要求的約束，這些要求會導致大量合規成本，如果我們無法獲得或維護所需的許可證，或者如果我們的許可證受損，我們的業務將受到不利影響。
在我們開展業務的司法管轄區內，我們的業務受到眾多聯邦、州和地方法律法規的約束。特別是，我們的業務受到當地條例、建築、分區和消防法規、EHS法規、公用事業互聯要求以及其他規章制度的監督和監管。此類許可證、許可和批准通常要求我們以產生大量合規成本的方式運營。
我們已經獲得了某些許可，並正在為我們正在建設的能量儲存系統獲得額外的許可。儘管我們已經獲得了某些所需的許可證，並相信獲得和續簽任何剩餘的許可證和/或許可證將是例行公事，但我們不能保證所有所需的許可證和/或許可證都將及時獲得或續期。如果我們沒有持有特定的許可證或證書，將會損害我們履行客户合同義務的能力。影響我們業務的法律數量持續增長。如果我們的許可證或許可證因過期、不續簽、修改或終止而受損，我們的業務將受到不利影響。
我們不能保證我們將適當和及時地遵守所有可能影響我們的法律和法規。如果我們不遵守這些法律法規，我們可能會受到法律處罰，這將對我們的業務、前景和經營結果產生不利影響。
此外，政府通常通過國家公用事業或公共服務委員會採取行動，定期為商業客户改變或採用不同的費率。這些變化可能會影響我們為未來客户購買我們的能源存儲系統節省成本的能力。
訴訟、監管行動和合規問題可能會讓我們面臨鉅額罰款、處罰、判決、補救成本、負面宣傳和導致費用增加的要求。
我們一直並將繼續參與正常業務過程中出現的法律訴訟、行政訴訟、索賠和其他訴訟。此外，由於我們的儲能系統是新興市場中的一種新型產品，我們未來可能需要尋求修訂現有法規，或者在某些情況下創建新法規，以便在某些司法管轄區經營我們的業務。這樣的監管過程可能需要就我們的業務舉行公開聽證會，這可能會使我們面臨後續的訴訟。
與我們作為一方的訴訟或涉及我們產品的交易有關的不利結果或事態發展，如金錢損害、禁令或拒絕或吊銷許可證的判決，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。如果這類訴訟也會產生負面宣傳，我們的聲譽和業務也可能受到不利影響。此外，處理合規問題和理賠可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
政府的審查、詢問、調查和行動可能會損害我們的業務或聲譽。
由於我們在世界各地開展業務，我們在某些國家的業務受到政府的嚴格審查，並可能受到此類審查結果的不利影響。與我們業務相關的監管環境正在演變，官員們經常在決定如何解釋和適用適用法規時行使廣泛的自由裁量權。我們不時收到來自不同政府監管機構以及自律組織的正式和非正式詢問，詢問我們的業務和對法律、法規或標準的遵守情況。
任何確定我們的業務或活動或我們員工的活動不符合現有法律、法規或標準的行為都可能導致鉅額罰款；民事或刑事責任；業務中斷；供應商、供應商、客户或其他第三方關係的損失；必要的許可證和許可的終止；或類似的結果；所有這些都可能損害我們的業務和/或聲譽。即使調查沒有導致此類決定，監管機構也可能導致我們招致鉅額成本，或要求我們以對我們的業務造成重大不利的方式改變我們的業務做法，並可能造成負面宣傳，從而損害我們的業務和/或聲譽。
與能源金庫證券所有權相關的風險
我們的高管、董事及其附屬公司的所有權集中，可能會阻止新投資者影響重大的公司決策。
截至2023年12月31日，我們的高管、董事及其附屬公司作為一個集團實益擁有我們已發行普通股的約30.6%。因此，這些股東能夠在很大程度上控制所有需要股東批准的事項，包括選舉董事、任命和罷免高級管理人員、對修訂和重述的公司註冊證書的任何修訂以及批准合併和其他需要股東批准的企業合併交易。這種控制可能具有推遲或防止控制權變更或管理層變更的效果，並將使某些交易在沒有這些股東支持的情況下很難或不可能獲得批准。
本公司符合證券法所指的“新興成長型公司”的資格，並依賴美國證券交易委員會指引，利用新興成長型公司以及“規模較小的申報公司”可獲豁免的某些披露要求，這可能會降低我們的證券對投資者的吸引力，並可能增加將我們的業績與其他上市公司的業績進行比較的難度。
我們符合《證券法》第2(A)(19)節的定義，並經《就業法案》修訂，是一家“新興成長型公司”。因此，只要本公司繼續作為新興成長型公司，本公司便有資格並有意利用適用於非新興成長型公司的其他公眾公司的若干豁免，包括(A)根據薩班斯-奧克斯利法案第404(B)節豁免核數師對財務報告的內部控制要求，(B)豁免薪酬發言權、按次發言權及黃金降落傘投票要求，以及(C)減少在其定期報告及委託書中有關高管薪酬的披露義務。本公司仍將是一家新興成長型公司，直至(I)截至該財年6月30日，我們非關聯公司持有的普通股市值超過7億美元的財年的最後一天，(Ii)我們在該財年的總毛收入達到或超過1.235億美元(按通脹指數計算)的財年的最後一天，(Iii)我們在前三年發行了超過10億美元的不可轉換債券的日期，或(Iv)2026年12月31日。此外，就業法案第107節還規定，只要公司是新興成長型公司，新興成長型公司就可以利用證券法第107節規定的豁免遵守新的或修訂後的會計準則。因此，新興成長型公司可以推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們已選擇不選擇退出延長的過渡期，因此，本公司可能不會受到與其他非新興成長型公司的公眾公司相同的新或修訂會計準則的約束。
即使在公司不再有資格成為新興成長型公司後，我們未來也可能有資格成為一家“較小的報告公司”，這將允許它繼續利用許多相同的披露要求豁免，包括不被要求遵守審計師認證要求、薩班斯-奧克斯利法案第404條，以及在其定期報告和委託書中減少關於高管薪酬的披露義務。此外，規模較小的報告公司可能會選擇只公佈最近兩個經審計的財年
其年度報告Form 10-K中的財務報表。儘管本公司認定，截至2023年確定之日，它不符合“較小報告公司”的資格，但基於美國證券交易委員會的指導，它已選擇繼續使用本年度報告中的某些按比例編制的10-K表格，並將開始在2024財年的第一個Form 10-Q表格中提供非按比例排列的較大公司披露。
投資者可能會發現該公司的普通股吸引力下降，因為該公司將依賴這些豁免，這可能導致我們普通股的交易市場不那麼活躍，其價格可能更不穩定。
不能保證我們的普通股將能夠繼續符合紐約證券交易所的持續上市標準。
我們的普通股和認股權證的股票在紐約證券交易所上市。如果紐約證券交易所因未能達到上市標準而將普通股從其交易所退市，我們和我們的股東可能面臨重大不利後果，包括：
•我們證券的有限市場報價
•確定我們的普通股是“細價股”，這將要求交易我們普通股的經紀商遵守更嚴格的規則，這可能會導致我們普通股在二級交易市場的交易活動減少；
•有限數量的分析師報道；以及
•未來發行更多證券或獲得更多融資的能力下降。
作為一家上市公司，我們預計將繼續招致顯著增加的費用和行政負擔，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
作為一家上市公司，我們預計將繼續產生更多的法律、會計、行政和其他成本和支出。我們預計，在我們不再是一家新興成長型公司後，此類成本和增長將進一步增加。薩班斯-奧克斯利法案，包括第404節的要求，以及後來由美國證券交易委員會、2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法以及根據該法案頒佈和即將頒佈的規則和條例、上市公司會計監督委員會和證券交易所實施的規則和條例，規定上市公司必須承擔額外的報告和其他義務。遵守上市公司的要求將增加成本，並使某些活動更加耗時。其中一些要求要求我們進行我們以前沒有做過的活動。此外，還產生了與美國證券交易委員會報告要求相關的費用。此外，如果在遵守這些要求方面發現任何問題(例如，如果審計師發現財務報告的內部控制存在重大缺陷或重大弱點)，我們可能會產生額外的成本來糾正這些問題，而這些問題的存在可能會對我們的聲譽或投資者的看法產生不利影響。
此外，我們維持董事和高級船員責任險，這兩種保險的保費都很高。股東和第三方的宣傳努力也可能促使治理和報告要求發生更多變化，這可能會進一步增加成本。
如果證券或行業分析師停止發佈關於公司、其業務或市場的研究或報告，或者如果他們改變了對公司證券的建議，公司證券的價格和交易量可能會下降。
行業或證券分析師發佈的有關公司、其業務、市場或競爭對手的研究和報告可能會影響我們證券的公開市場。如果證券或行業分析師停止對該公司的報道，我們上市證券的價格和交易量可能會受到負面影響。如果可能跟蹤本公司的任何分析師對我們的證券不利地改變了他們的建議，或者對我們的競爭對手提出了更有利的相對建議，我們的上市證券的價格可能會下降。如果任何可能跟蹤本公司的分析師停止對本公司的報道或未能定期發佈有關本公司的報告，本公司可能會失去在金融市場的可見度，這反過來可能導致我們上市證券的價格或交易量下降。
由於我們目前沒有計劃在可預見的未來對公司普通股支付現金紅利，除非您以高於您購買價格的價格出售公司普通股，否則您可能得不到任何投資回報。
該公司可能會保留未來的收益，用於未來的運營、擴張和償還債務，目前沒有計劃在可預見的未來支付任何現金股息。宣佈和支付股息的任何決定將由公司董事會酌情決定，並將取決於除其他外，公司的經營業績、財務狀況
條件、現金需求、合同限制及本公司董事會可能認為相關的其他因素。此外，公司支付股息的能力可能受到其或其子公司產生的任何現有和未來未償債務的契諾的限制。因此，除非您以高於購買價格的價格出售您持有的普通股，否則您在公司普通股上的投資可能得不到任何回報。
公司可能會在未經您批准的情況下增發普通股或其他股權證券，這將稀釋您的所有權權益，並可能壓低公司普通股的市場價格。
截至2023年12月31日，該公司有未償還的認股權證，可購買總計5,166,666份私人認股權證。此外，截至2023年12月31日，公司能夠發行總計至23,768,666股根據我們的2022年股權激勵計劃和8,000,000根據我們的2022年就業激勵計劃，普通股的金額包括以前授予的獎勵，並且可能會不時增加。在多種情況下，公司還可以在未來發行普通股或其他同等或更高級的股本證券，用於未來收購或償還未償債務，而無需股東批准。
增發同等級別或高級級別的股票或其他股權證券，將產生下列影響：
•現有股東在公司的比例所有權權益將減少；
•每股可用現金數額，包括未來用於支付股息的現金，可能會減少；
•以前發行在外的每股普通股的相對投票權可能會減少;
•該公司普通股的市場價格可能會下跌。
無論我們的經營業績如何，我們的股價可能會波動，也可能會下跌。你可能會損失部分或全部投資。
我們普通股的交易價格可能會波動。股票市場最近經歷了極端的波動。這種波動往往與特定公司的經營業績無關或不成比例。由於以下幾個因素，您可能無法以有吸引力的價格轉售您的股票：
•我們的經營和財務業績及前景；
•我們或本行業其他公司的季度或年度收益與市場預期相比；
•影響我們服務需求的條件；
•關於我們的業務、我們的客户的業務或我們競爭對手的業務的未來公告；
•公眾對我們的新聞稿、其他公告和提交給美國證券交易委員會的文件的反應；
•市場對我們減少披露和其他要求的反應，因為我們是JOBS法案下的“新興成長型公司”或依賴於“較小的報告公司”豁免；
•我們公開上市的規模；
•證券分析師對財務估計的報道或變更，或者未能達到其預期；
•市場和行業對我們在實施增長戰略方面的成功或不足的看法；
•我們或我們的競爭對手的戰略行動，如收購或重組；
•對儲能行業或具體能源庫產生不利影響的法律或法規的變化；
•會計準則、政策、指引、解釋或原則的變更；
•銀行倒閉的影響，減少了公司及其客户和供應商的融資選擇；
•高級管理人員或關鍵人員的變動；
•發行、交換或出售，或預期發行、交換或出售我們的股本;
•我們股息政策的變化；
•大股東出售本公司普通股股份；
•對針對我們的新的或未決的訴訟的不利解決；以及
•美國和全球經濟或金融市場的一般市場、經濟和政治條件的變化，包括由通貨膨脹引起的變化，包括利率曲線向上變化的影響、自然災害、恐怖襲擊、戰爭行為和對此類事件的反應。
這些廣泛的市場和行業因素可能會大幅降低我們證券的市場價格，無論我們的經營業績如何。此外，如果普通股的公開流通股和交易量較低，價格波動可能會更大。因此，你的投資可能會蒙受損失。
如果我們作為一家上市公司未能對財務報告保持適當和有效的內部控制，我們編制準確和及時財務報告的能力可能會受到損害，投資者可能會對我們的財務報告失去信心，我們普通股的交易價格可能會下跌。
根據薩班斯-奧克斯利法案第404節，管理層關於財務報告的內部控制的報告是關於我們的財務報告和內部控制的。管理管理層評估財務報告內部控制所必須達到的標準的規則很複雜，需要大量的文件、測試和可能的補救措施。為了遵守《薩班斯-奧克斯利法案》、《交易所法案》對報告公司的要求以及未來任何複雜的會計規則，我們可能需要升級我們的信息技術系統；實施更多的財務和管理控制、報告系統和程序；並僱用更多的會計和財務人員。
如果我們無法聘請額外的會計和財務人員來遵守這些要求，我們可能需要保留更多的外部顧問。如果我們或我們的獨立註冊會計師事務所無法得出我們對財務報告的內部控制是有效的結論，投資者可能會對我們的財務報告失去信心，這可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。
維權股東可能會試圖改變我們的公司，這可能會對我們的公司治理、運營結果和財務狀況產生不利影響。
股東為實現上市公司變革而發起的運動有時是由投資者通過各種公司行動領導的，包括董事會提名和委託書競爭。我們可能會受到希望在短期內增加股東價值的股東發起的一場或多場運動的影響。如果我們未來與維權股東進行代理權競爭，我們的業務和運營可能會受到不利影響，因為應對此類競爭或其他維權股東行動將成本高昂且耗時，我們預計此類行動將擾亂我們的運營，並轉移管理層和員工的注意力，使其無法執行我們的戰略計劃和產品發佈。此外，如果個別人士以特定議程或在沒有相關經驗或專業知識的情況下當選為我們的董事會成員，可能會對董事會有效運作的能力以及我們有效和及時實施我們專注於創造股東價值的戰略計劃的能力產生不利影響。由於股東行動主義或董事會組成的變化，對我們未來方向的任何感知的不確定性可能會導致我們的業務方向發生變化，以及我們的產品不穩定或缺乏連續性，這可能會引起我們的客户的擔憂或被我們的競爭對手利用。因此，我們可能會經歷股票價格的大幅波動和下跌，失去潛在的商業機會，以及吸引和留住合格人員和客户的困難。
公司註冊證書、公司章程和特拉華州法律中的反收購條款可能會使對公司的收購變得更加困難，這可能對我們的股東有利，並可能阻止我們的股東試圖更換或撤換公司目前的管理層。
我們的公司註冊證書和我們的章程包含可能延遲或阻止對公司的收購或其管理層變動的條款。這些規定可能會使股東更難更換或罷免董事會成員。由於董事會負責任命管理團隊的成員，這些規定反過來可能會挫敗或阻止股東更換或撤換目前管理層的任何企圖。此外，這些規定可能會限制投資者未來可能願意為公司普通股支付的價格。除其他外，這些規定包括：
•董事、高級管理人員的責任限制和賠償；
•除年度股東大會或特別股東大會外，禁止股東採取行動；
•禁止股東在書面同意下采取行動；以及
•董事會在未經股東批准的情況下發行優先股的能力，這可能被用來制定一個“毒丸”，這將有助於稀釋潛在敵意收購者的股權，有效地防止未經董事會批准的收購。
此外，由於本公司是在特拉華州註冊成立的，因此須受《公司條例》第2203節的條文所管限，該條文禁止擁有15%或以上已發行有表決權股票的人士在收購本公司15%或以上已發行有表決權股票的交易日期後三年內與本公司合併或合併，除非該項合併或合併已按訂明方式獲得批准。這可能會阻礙、推遲或阻止第三方收購或與公司合併，無論這是否是其股東所希望的或對其有利的。這也可能會阻止其他人對該公司的普通股提出收購要約，包括可能符合其股東最佳利益的交易。最後，這些規定規定了提名進入董事會或提出可在股東會議上採取行動的事項的事先通知要求。這些規定將適用，即使該要約可能被一些股東認為是有益的。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
網絡安全風險管理與策略
我們制定並實施了一項網絡安全風險管理計劃，旨在保護我們的關鍵系統和信息的機密性、完整性和可用性。我們的網絡安全風險管理計劃包括網絡安全事件應對計劃。
我們基於美國國家標準與技術研究院網絡安全框架(“NIST CSF”)來設計和評估我們的計劃。這並不意味着我們滿足任何特定的技術標準、規範或要求，只是我們使用NIST CSF作為指南，幫助我們識別、評估和管理與我們的業務相關的網絡安全風險。
我們的網絡安全風險管理計劃集成到我們的整體企業風險管理計劃中，並共享適用於其他法律、合規、戰略、運營和金融風險領域的通用方法、報告渠道和治理流程。
我們的網絡安全風險管理計劃包括：
•風險評估，旨在幫助識別我們的關鍵系統、信息、產品、服務和更廣泛的企業IT環境的重大網絡安全風險;
•主要負責管理我們的(I)網絡安全風險評估流程、(Ii)安全控制和(Iii)應對網絡安全事件的安全團隊；
•在適當情況下使用外部服務提供商來評估、測試或以其他方式協助我們的安全控制;
•對我們的員工、事件應對人員和高級管理人員進行網絡安全意識培訓；
•網絡安全事件應對計劃，其中包括應對網絡安全事件的程序；以及
•為能夠訪問我們的關鍵系統和信息的服務提供商、供應商和供應商提供的第三方風險管理流程。
我們尚未從已知的網絡安全威脅(包括之前的任何網絡安全事件)中確定對我們產生重大影響或有合理可能對我們產生重大影響的風險，包括我們的運營、業務戰略、運營結果或財務狀況。有關更多信息，請參閲我們的風險因素，標題為“網絡攻擊和其他安全漏洞可能對我們的業務和運營產生不利影響，損害我們的聲譽，並使我們承擔責任。”
網絡安全治理
本委員會認為網絡安全風險是其風險監督職能的一部分，並已委託審計委員會監督網絡安全和其他信息技術風險。審計委員會監督管理層對我們的網絡安全風險管理計劃的實施。
審計委員會收到首席信息官(CIO)關於我們的網絡安全風險的季度報告。此外，首席信息官在必要時向審計委員會通報任何重大網絡安全事件以及任何影響較小的事件的最新情況。
審計委員會向董事會全體成員報告其活動，包括與網絡安全有關的活動。董事會全體成員還聽取了首席信息官關於我們的網絡風險管理計劃的簡報。董事會成員接受演示文稿
來自我們的首席信息官、內部安全人員或外部專家的網絡安全主題，作為董事會關於影響上市公司的主題的繼續教育的一部分。
我們的管理團隊，包括首席執行官(“CEO”)、首席信息官、首席營銷官和首席法務官，負責評估和管理來自網絡安全威脅的重大風險。首席信息官與審計委員會合作，對我們的整體網絡安全風險管理計劃負有主要責任，並監督我們的內部網絡安全人員和我們聘請的外部網絡安全顧問。
Energy Vault的CIO在多個垂直市場領域擁有超過25年的網絡安全和風險管理經驗，包括監管跨多個聯邦機構和私營行業的關鍵且複雜的網絡安全團隊的豐富經驗。此外，審計委員會在組織網絡安全和風險管理方面有九年的經驗。
我們的管理團隊通過各種手段監督預防、檢測、緩解和補救網絡安全風險和事件的工作，其中可能包括內部安全人員的簡報；從政府、公共或私人來源(包括我們聘請的外部顧問)獲得的威脅情報和其他信息；以及由部署在信息環境中的安全工具生成的警報和報告。
項目2.財產
我們的主要辦事處位於加利福尼亞州的西湖村、弗吉尼亞州的維也納和瑞士的盧加諾。西湖村辦事處是我們的美國總部，盧加諾辦事處是我們的國際總部。西湖村的設施佔地約15,767平方英尺，租約將於2028年11月到期。盧加諾工廠的租約將於2027年7月到期。維也納工廠的租約將於2025年1月到期。
項目3.法律程序
Energy Vault一直並將繼續參與在正常業務過程中發生的法律訴訟，其結果如果被確定為對Energy Vault不利，則不會個別或整體對Energy Vault的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。能源庫可能會不時捲入在其正常業務過程中產生的額外法律程序。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為“NRGV”。在2022年2月14日和合並完成之前，Novus的A類普通股在紐約證券交易所交易，股票代碼為“NXU”。
紀錄持有人
截至2024年3月7日，有 123名我們普通股的記錄持有者。
股利政策
到目前為止，我們還沒有為我們的普通股支付任何現金股息。未來現金股息的支付取決於我們的收入和收益(如果有的話)、資本要求、任何債務的條件以及總體財務狀況。屆時，任何現金股息的支付將由董事會酌情決定。此外，董事會目前沒有考慮，也預計不會在可預見的未來宣佈任何股票股息。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
本公司於2023年期間並無未經登記的權益證券出售。
回購股權證券
於2023年期間，並無回購本公司的股權證券。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析提供了Energy Vault管理層認為與評估和了解Energy Vault截至2023年12月31日的綜合運營結果和財務狀況以及截至2023年12月31日的財年相關的信息。討論和分析應與我們經審計的合併財務報表和本年度報告10-K表中其他部分包含的相關説明一起閲讀。本討論可能包含基於Energy Vault當前預期的前瞻性陳述，這些預期涉及風險、不確定性和假設。Energy Vault的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。有關前瞻性陳述的討論，您應閲讀標題為“關於前瞻性陳述的警示説明”的章節，對於可能導致實際結果與以下討論和分析以及本年度報告其他部分中包含的前瞻性陳述所描述或暗示的結果大不相同的因素的討論，應閲讀標題為“風險因素”的章節。Energy Vault的歷史業績不一定代表未來任何時期的預期業績。除文意另有所指外，本年度報告中提及的“我們”、“本公司”或“能源庫”均指在完成合並(定義見下文)之前和之後的位於特拉華州的公司Energy Vault Holdings，Inc.及其子公司。
我們的業務
Energy Vault開發和部署公用事業規模的能源存儲解決方案，旨在幫助全球過渡到清潔能源的未來。
我們公司的全面產品包括專有重力、電池和綠色氫能存儲解決方案，並由我們與技術無關的能源管理軟件解決方案提供支持。我們採用以客户為中心、基於解決方案的方法來幫助公用事業公司、獨立發電商和大型工業能源用户降低能源成本，同時保持電力可靠性。隨着世界向太陽能和風能等日益間歇性的可再生能源驅動的經濟轉型，向不斷增長的全球人口提供清潔和負擔得起的電力的能力將在很大程度上取決於在適當的時間儲存和分配能源的能力。我們正在努力創造一個以可再生資源為動力的世界，讓每個人都能獲得清潔、可持續和負擔得起的能源。
我們的解決方案旨在通過存儲在可再生能源生產活躍時產生的能量來解決主要可再生能源生產中固有的間歇性問題。一旦我們的解決方案中存儲了能量，就可以隨時以受控和可靠的方式將其排放到電網中，無論當時可再生能源的發電能力如何。我們的能源儲存解決方案旨在適應各種可再生能源，並實現與化石燃料相比具有吸引力的統一能源成本。總體而言，這些能力極大地拓寬了某些可再生能源可以解決的用例和持續時間情景。
影響我們業務的關鍵因素和趨勢
我們認為，我們的業績和未來的成功取決於若干因素，這些因素為我們帶來了重大機遇，但也帶來了風險和挑戰，包括下文和第一部分項目1A中討論的風險和挑戰。“風險因素。”
產品開發和部署計劃
我們利用我們的可持續和差異化技術，為客户提供經濟的解決方案，以滿足他們的短期，長期和長期可再生能源存儲需求。我們的儲能解決方案旨在適應各種可再生能源，並實現相對於化石燃料有吸引力的均衡能源成本。
我們預計，我們的市場將以高增長和快速發展的用例和需求為特徵。我們相信，我們的大多數競爭對手主要專注於基於單一儲能技術的垂直筒倉解決方案的開發和營銷。或者，我們已經戰略性地選擇設計一個靈活且不可知的軟件平臺，不僅可以協調管理一種儲能技術，還可以協調管理一種或多種不同的存儲介質和底層發電資產，以協調資產運營並提高競爭力的運營績效。我們預計，這將擴大某些可再生能源可以解決的用例和持續時間，從而推動更快地過渡到更廣泛的可再生能源利用。
我們的一系列儲能解決方案確保我們的客户擁有他們今天所需的，以及他們未來所需的，從而保護他們在這個高增長市場及其快速發展的用例和要求中對我們產品的投資。基於這些原因，我們相信我們有能力在不斷變化的儲能解決方案市場中成功競爭。
我們主要依靠兩種項目交付模式，即(I)EPC交付和(Ii)EEQ交付。在EPC模式下，我們通常依賴第三方EPC公司來構建我們的存儲系統，在我們的監督下，有專門的團隊負責項目管理。在EEQ模式下，我們負責我們提供的設備的交付和安裝，以及解決我們供應範圍內的問題。
我們的成本預測在很大程度上依賴於原材料(如鋼鐵)、設備(如電機、電池、逆變器和電力電子器件)以及技術和建築服務提供商(如工程、採購、建築公司)。能源庫所依賴的全球供應鏈受到以下因素的重大影響：(I)新冠肺炎大流行；(Ii)經濟不確定性，包括烏克蘭戰爭和中東衝突；(Iii)項目預算面臨的高通脹壓力，導致潛在的重大延誤和成本波動，特別是電機和電力電子供應鏈中的微芯片和許多其他原材料。這些未來的時機和財務動態可能會從部署和成本角度影響Energy Vault的表現。
儲能行業
我們認為，氣候變化對人類構成巨大風險，減少人為温室氣體排放是目前世界上最緊迫的挑戰之一。二氧化碳是人類活動排放的主要温室氣體，根據國際能源署的數據，能源部門估計佔全球人類產生的温室氣體排放量的75%以上。燃燒化石燃料會向大氣中釋放二氧化碳和一氧化二氮，從而導致氣候變化。
可再生能源在有限的自然資源使用和温室氣體排放情況方面比化石燃料具有環境優勢。向風能和太陽能等可再生能源過渡的一個主要障礙是這些類型的能源間歇性供應。需要儲能解決方案來平衡可變可再生能源的生產能力，以支持清潔能源的未來和平衡的電網基礎設施。
我們所關注的能源儲存市場的增長主要是由能源儲存技術和可再生能源的成本下降、政府命令、減少温室氣體排放的財政激勵措施推動的。
排放，以及推動能源獨立目標的不斷增加的地緣政治壓力。這些動態正在推動對更多可再生能源發電的需求，以及能源儲存解決方案中容量和儲存時間的增加。
根據BloombergNEF在2023年10月發佈的2023年下半年儲能市場展望，到2030年，儲能市場預計將以27%的複合年增長率增長，年新增容量將達到110GW/372GWh，相當於2023年預期裝機容量的2.6倍。政府的命令和專注於減少能源使用、成本和排放的公司預計都將推動向可再生能源的轉變。
我們的業務取決於我們的儲能產品在市場上的接受度。即使可再生能源和儲能得到比目前更廣泛的採用，潛在客户也可能會選擇我們競爭對手的儲能產品。
增加可再生能源的部署
在過去的十年裏，可再生能源的部署加快了，太陽能和風能已經成為一種低成本的能源。能源儲存對於減少可再生能源發電的間歇性和波動性至關重要。然而，不能保證可再生能源的部署將以預期的速度進行。通脹壓力、供應鏈中斷、地緣政治衝突、政府監管和其他因素可能導致可再生能源需求和部署的波動，對我們未來的收入和創造利潤的能力產生不利影響。
競爭
我們的產品市場競爭激烈，隨着新的和現有的競爭對手推出儲能解決方案和組件，我們可能面臨日益激烈的競爭。此外，隨着我們未來擴展我們的服務和數字應用，我們可能會面臨其他競爭對手，包括提供軟件解決方案的軟件供應商和硬件製造商。如果我們的市場佔有率因競爭加劇而下降，或者如果我們不能像我們預期的那樣競爭，我們未來的收入和創造利潤的能力可能會受到不利影響。
通貨膨脹率
在我們經營的市場中，近年來出現了更高的通貨膨脹率。如果我們的市場通脹繼續上升，可能會增加我們的費用，我們可能無法將這些費用轉嫁給客户。它還可能增加我們產品的成本，這可能會對它們的競爭力產生負面影響。
政府監管和合規
世界各國政府已經宣佈並實施了各種政策、法規和立法，以支持從化石燃料向低碳形式的能源過渡，包括通過使用能源儲存解決方案。例如，2022年8月，美國國會通過了****法案。****為國內製造儲能解決方案的關鍵部件以及建造獨立的儲能項目提供獎勵。由此產生的經濟效益預計將降低在國內市場實施存儲的成本，並可能擴大和加快短期、長期和長期使用案例的能源存儲系統的採用，如Energy Vault提供的那些使用案例。這類政府政策和計劃通過各種方法，包括提供資金支持、促進電網整合和支持研發，在刺激不同市場採用能源存儲解決方案方面發揮着越來越大的作用。
儘管我們沒有作為公用事業公司受到監管，但聯邦、州和地方政府與電力有關的法規對我們的產品和服務的市場有很大影響。這些法規和條例往往涉及電價、網絡計量、獎勵、税收、與公用事業公司的競爭以及客户擁有的發電的互聯互通。在美國，政府不斷修改這些法規和條例。政府通常通過國家公用事業或公共服務委員會採取行動，定期為商業客户改變和採用不同的費率。這些變化可能會影響我們為當前和未來客户購買電力節省成本的能力。我們相信，我們處於有利地位，可以獲得****包含的激勵措施，它的頒佈有利於我們的業務和未來的運營。然而，由於這項立法是最近通過的，適用的美國財政部和國税局指南已於2023年第三季度發佈，我們尚未看到這些****激勵措施對我們未來的業務、運營和財務業績可能產生的影響，也不能保證我們將從****的激勵措施中實現預期的好處。
企業合併與上市公司成本
2022年2月11日，遺留能源金庫完成合並。合併完成後，Novus立即更名為Energy Vault Holdings，Inc.於2022年2月14日，Energy Vault的普通股和認股權證開始在紐約證券交易所交易，代碼分別為“NRGV”和“NRGV WS”。
這項合併是根據美國公認會計原則(“GAAP”)進行的反向資本重組。根據這種會計方法，Novus在財務報告中被視為“被收購”的公司。因此，就會計目的而言，合併後實體的財務報表是傳統能源庫財務報表的延續，合併被視為傳統能源庫為Novus的淨資產發行股票，並伴隨着資本重組。Novus的淨資產按歷史成本列報，並無商譽或其他無形資產入賬。合併前的業務將在合併後實體的未來報告中作為Legacy Energy Vault的業務列報。合併前所有期間已按緊接合並後已發行股份等值數目的6.7735換股比率(“換股比率”)追溯調整，以進行反向資本重組。
Energy Vault籌集了2.359億美元的毛收入，其中包括Novus信託賬户中從其首次公開募股中持有的4090萬美元現金(扣除贖回)，以及以每股10.00美元的價格出售和發行非公開發行普通股(“公共股本私人投資”或“PIPE”)的總收購價1.95億美元。Energy Vault和Novus支付了4480萬美元的交易成本，導致Energy Vault從合併和管道中獲得的現金淨收益總額為1.911億美元。見第二部分第8項中的注1和注3。“財務報表和補充數據”，瞭解有關合並的更多信息。
最新發展動態
2023年5月，本公司與一家附屬於Energy Vault董事會成員的公司簽署了技術許可期權協議。該協議允許客户行使選擇權，在某些地區訂立許可協議，以使用公司的重力存儲技術，費用為50萬美元。客户於2023年6月30日行使了其中一個地區的選擇權，並向Energy Vault額外支付了50萬美元。在截至2023年12月31日的年度內，該公司確認了70萬美元與期權和許可安排相關的收入。
2023年10月，該公司與一家客户簽訂了一份合同，在德克薩斯州建造一座400兆瓦時的貝斯。該公司在2023年沒有確認該合同的任何收入，預計將在2024年下半年開始確認該合同的收入。
2023年12月，該公司簽署了一項許可和特許權使用費協議，允許客户在南非使用該公司的重力儲能技術和VaultOS EMS。該客户獲得了為期10年的獨家許可，並在10年內每年分期支付2000萬美元的許可費。5.0%的特許權使用費將適用於南非的所有毛收入來源。該公司在2023年沒有確認該合同的任何收入，預計將在2024年上半年開始確認該合同的收入。
關鍵運營指標
預訂
預訂量是指在此期間簽署的能源儲存系統、收費安排、知識產權許可協議和軟件服務協議的總髮貨量和合同總價值。合同總價值不包括任何潛在的未來可變付款或特許權使用費。
下表顯示了所示期間的預訂量(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 預訂 [兆瓦時] | 400 | | | 1,635 | | | (1,235) | |
| 預訂 [$] | $ | 205,776 | | | $ | 540,086 | | | $ | (334,310) | |
積壓
積壓是指我們預計未來在未完成的建築合同上實現的收入，包括尚未開工的新合同，以及根據公司的知識產權許可協議有待確認的剩餘收入。自.起2023年12月31日，積壓總數144.2美元和100萬美元.
該公司一般預計將在未來12個月內將約16.0%的積壓訂單確認為收入，其餘部分將從2023年12月31日起12個月以上確認為收入。由於客户、監管或其他延誤或取消，包括供應鏈中斷、通貨膨脹、天氣和/或其他項目相關因素造成的經濟或其他條件，我們積壓的建築和安裝項目的收入時間可能會發生變化。除其他影響外，這些影響可能導致估計收入實現時間晚於最初預期，或者根本不實現。由於客户支出計劃的變化、市場波動、政府許可的變化、監管延誤和/或其他因素，客户可能會推遲或取消建設項目。不可能沒有
保證我們客户的要求或實際結果是否與我們的估計一致。因此，我們在任何特定日期的積壓都是未來收入和收益的不確定指標。
積壓是我們行業中常用的測量方法。然而，我們用於確定積壓的方法可能不能與其他人使用的方法相比較。公司的積壓與我們剩餘的履約義務的數額一致，如附註4所述-收入確認.
運營結果的關鍵組成部分
下面的討論描述了我們的合併經營報表和全面虧損報表中的某些項目。
收入
該公司通過銷售和授權我們的能源存儲解決方案獲得收入。到目前為止，該公司主要通過銷售我們的BESS和授權我們的EVX技術獲得收入。除了這些收入來源外，我們預計未來還將通過銷售我們的GESS、銷售或許可公司的軟件解決方案、銷售維護客户擁有的能量存儲系統的長期服務協議以及與我們打算擁有和運營的能量存儲系統相關的收費安排來產生收入。
當公司銷售BESS時，隨着我們將產品的控制權移交給客户，公司會隨着時間的推移確認收入。當公司許可其知識產權時，收入在客户獲得許可技術控制權的時間點確認。
我們的收入受到客户購買的產品和服務的價格、數量和組合變化的影響，這是由我們產品的需求、我們客户的地理組合、競爭對手提供的產品的實力以及政府對我們產品的最終用户的激勵所推動的。
我們的收入增長取決於每年建造的儲能系統數量的持續增長，以及我們在我們目前競爭和計劃未來競爭的地理區域增加需求份額的能力。此外，我們的收入增長依賴於我們繼續開發和商業化新的創新產品以滿足客户的能源存儲需求的能力。
收入成本
收入成本主要包括產品成本，包括採購的材料和用品，以及與分包商、直接人工和產品保修相關的成本。
我們的收入成本受電池、逆變器、外殼、變壓器和電纜等材料的基本成本以及提供建築服務的分包商成本的影響。我們目前不對原材料價格變化進行對衝，因為我們不購買原材料。我們從我們的供應商那裏購買儲能系統部件。
毛利和毛利率
由於根據銷售儲能系統的合同將重大未安裝材料的控制權移交給客户的時機，毛利率和毛利率可能會因時期而異。當大量未安裝材料的控制權轉移給客户時，公司確認的收入與這些材料的成本相等。該等材料所固有的利潤率將延後至本公司履行其在建造儲能系統期間安裝該等材料的責任。因此，毛利和毛利率將根據與卸載材料相關的收入確認時間而在不同時期有所不同。
此外，毛利和毛利率可能會因我們的銷售量、產品價格、產品成本、產品組合、地域組合以及我們提供安裝和建築服務的時間而異。
銷售和市場推廣(“S&M”)費用
S的支出主要包括營銷、銷售和相關支持團隊的內部人事成本，以及專業服務費、交易會、營銷和銷售相關宣傳材料、公關費用、網站運營和維護成本等外部成本。與人事有關的費用包括工資、福利和股票薪酬費用。
研究與開發(R&D)費用
研發費用主要包括與我們的研究活動和開發計劃有關的內部和外部費用，其中包括與產品開發、測試和評估成本直接相關的材料成本，
建設成本包括人工和材料運輸，間接費用和其他直接費用，包括與人員有關的費用和與產品安全、可靠性和開發研究有關的諮詢費。與人員有關的費用包括工資、福利和股票薪酬費用。
一般和行政(“G&A”)費用
G&A費用包括信息技術費用、法律和專業費用、差旅費用，以及公司、高管、財務和其他行政職能的人事相關費用，包括專業和合同服務費用。與人員有關的費用包括工資、福利和股票薪酬費用。在較小程度上，一般和行政費用包括投資者關係費用、保險費用、租金、辦公費用和維護費用。
折舊及攤銷費用
折舊和攤銷費用包括與財產和設備以及無形資產攤銷有關的成本。我們預計在建造和擁有儲能系統時將投資於更多的財產、設備和其他資產，這將導致未來的額外折舊費用。
資產減值
能源庫於2020年3月開始建造EV1的原型，從而產生了EV1 CDU，並於2020年7月接入瑞士國家電網。此後，通過設計改進和技術改進，Energy Vault於2021年宣佈了新的EVX平臺，並於2022年9月拆除了EV1 CDU。當部件損壞或過時時，公司已確認與EV1 CDU相關的各種減值。
利息收入
利息收入包括投資於僅含美國國庫券和貨幣市場基金的基金、應收客户融資和應收可轉換票據的利息收入。
權證責任的公允價值變動
本公司的私募認股權證須於每個資產負債表日按公允價值重新計量。在2022年8月1日贖回所有已發行的公共認股權證之前，本公司的公共認股權證須按公允價值重新計量。
交易成本
交易成本包括法律、會計、銀行費用和其他與完成合並和管道直接相關的成本。
經營成果
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度的綜合比較
下表列出了我們在所示期間的業務成果(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | |
| 收入 | $ | 341,543 | | | $ | 145,877 | | | $ | 195,666 | | | |
| 收入成本 | 324,012 | | | 86,580 | | | 237,432 | | | |
| 毛利 | 17,531 | | | 59,297 | | | (41,766) | | | |
| 運營費用： | | | | | | | |
| 銷售和市場營銷 | 18,210 | | | 12,582 | | | 5,628 | | | |
| 研發 | 37,104 | | | 42,605 | | | (5,501) | | | |
| 一般和行政 | 68,060 | | | 56,622 | | | 11,438 | | | |
| 折舊及攤銷 | 893 | | | 7,743 | | | (6,850) | | | |
| 資產減值 | — | | | 2,828 | | | (2,828) | | | |
| 運營虧損 | (106,736) | | | (63,083) | | | (43,653) | | | |
| 其他收入(支出)： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 利息支出 | (35) | | | (2) | | | (33) | | | |
| 利息收入 | 8,152 | | | 3,695 | | | 4,457 | | | |
| 認股權證負債的公允價值變動 | — | | | 2,330 | | | (2,330) | | | |
| 交易成本 | — | | | (20,586) | | | 20,586 | | | |
| 其他費用，淨額 | (173) | | | (226) | | | 53 | | | |
| 所得税前虧損 | $ | (98,792) | | | $ | (77,872) | | | $ | (20,920) | | | |
收入
本公司確認截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的產品和服務類別的收入如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 建造和轉讓儲能產品 | $ | 339,891 | | | $ | 85,636 | |
| 知識產權的許可 | 735 | | | 58,483 | |
| 其他 | 917 | | | 1,758 | |
| 總收入 | $ | 341,543 | | | $ | 145,877 | |
截至2023年12月31日的年度收入增長1.957億至3.415億美元薪酬向... 1.459億美元截至2022年12月31日的年度。
截至2023年12月31日的年度收入主要包括3.399億美元可歸因於儲能產品的建造和轉移。這筆收入與公司本年度在Bess項目上的實際進展有關。截至2023年12月31日止年度，來自三家客户的收入分別佔公司總收入的64%、22%及13%。
截至該年度的收入2022年12月31日主要包括8,560萬美元歸因於建造和轉讓儲能產品，5,850萬美元歸因於許可公司的EVX知識產權。來自建造和轉移儲能產品的收入歸因於公司於年內在Bess項目上的實際進展。截至2022年12月31日止年度，來自兩家客户的收入分別佔公司總收入的57%及35%。
收入成本
截至2023年12月31日的年度收入成本增加bY$2.374億至$3.24億com已縮減至截至該年度的8,660萬元2022年12月31日。
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的收入成本主要包括與出售本公司BESS相關的建築成本。截至2023年12月31日止年度的收入成本較
截至2022年12月31日止年度主要由於儲能產品銷售及轉讓收入增加所致。
毛利和毛利率
毛利潤為1750萬美元，毛利率為5.1%截至2023年12月31日的年度。2023年的毛利主要歸因於公司Bess項目的出售和轉讓。
毛利潤為5930萬美元截至2022年12月31日的年度毛利率為40.6%。2022年期間的毛利主要來自本公司的知識產權許可收入，該收入不存在任何相關的收入成本。
S&M費用
截至2023年12月31日的年度，S&M的支出增加了560萬美元，達到1,820萬美元，而截至2022年12月31日的年度，支出為1,260萬美元。增加的主要原因是與人事有關的費用增加了470萬美元，諮詢費用增加了70萬美元。人員成本增加是由於員工人數增加和基於股票的薪酬支出增加所致。截至2023年12月31日的年度，基於股票的薪酬支出為710萬美元，而截至2022年12月31日的年度為510萬美元。
研發費用
截至2023年12月31日的一年，研發費用減少了550萬美元，降至3710萬美元，而截至2022年12月31日的一年，研發費用為4260萬美元。減少的主要原因是工程和開發費用減少了270萬美元，與人事有關的費用減少了200萬美元，諮詢費用減少了80萬美元。費用減少的主要原因是注重費用控制和減少人員。截至2023年12月31日的一年，基於股票的薪酬支出為1,010萬美元，而截至2022年12月31日的一年為1,480萬美元。與2022年相比，2023年基於股票的薪酬費用有所減少，部分原因是因人員減少而被沒收的非既有後勤支助股費用發生了沖銷。
G&A費用
截至2023年12月31日的一年，G&A支出增加了1140萬美元，達到6810萬美元，而截至2022年12月31日的一年，G&A支出為5660萬美元。增加的主要原因是與人事有關的費用增加了980萬美元，軟件和IT費用增加了140萬美元，保險費用增加了110萬美元，諮詢費用增加了60萬美元。人員成本增加的原因是員工人數增加和基於股票的薪酬支出增加。截至2023年12月31日的一年，基於股票的薪酬支出為2,590萬美元，而截至2022年12月31日的一年為2,120萬美元。法律和專業費用減少140萬美元，部分抵消了這些費用的增加。
折舊及攤銷費用
年度折舊和攤銷費用減少690萬美元至90萬美元年告一段落2023年12月31日，而當年為770萬美元告一段落2022年12月31日。減少的主要原因是EV1 CDU將於2022年退役，導致資產在2022年完全折舊。
資產減值
本年度無資產減值費用年告一段落2023年12月31日，而截至2022年12月31日的一年為280萬美元。本年度資產減值告一段落2022年12月31日，與EV1 CDU和用於為EV1塔設計製造磚的磚機有關。本公司於2022年完成EV1 CDU的拆卸工作，並於拆卸EV1 CDU時計入減值費用。
利息收入
利息收入增加了450萬至820萬美元對於年告一段落2023年12月31日，而截至2022年12月31日的一年為370萬美元。利息收入增加的主要原因是，與2022年相比，2023年我們對只包含短期美國國庫券的基金以及包含美國國庫券和美國機構票據的貨幣市場基金的投資的短期利率更高。
權證責任的公允價值變動
曾經有過本公司認股權證負債的公允價值無變動 截至2023年12月31日止年度，公允價值變動導致截至2022年12月31日止年度的收益為230萬美元。
交易成本
並無確認交易成本 年告一段落2023年12月31日，而截至2022年12月31日止年度為2060萬美元。二零二二年的交易成本與完成合並有關。
流動性與資本資源
流動資金來源
自成立以來本集團主要透過發行及出售股權，以及合併及PIPE所得款項，為經營及投資活動所用現金淨額提供資金。 我們的現金等價物為原到期日或剩餘到期日為三個月或以下的高流動性投資。 我們的大部分限制現金餘額由銀行持有，作為本公司信用證的抵押品。
下表彙總了截至2009年12月30日止的現金、現金等價物和限制性現金餘額。 2023年12月31日及 2022年（千）：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 現金和現金等價物 | $ | 109,923 | | | $ | 203,037 | |
| 受限現金 | 35,632 | | | 83,145 | |
| 現金總額、現金等價物和受限現金 | $ | 145,555 | | | $ | 286,182 | |
短期流動性
M管理層相信，截至本年度報告提交日期，其手頭的現金及現金等價物將足以為我們至少未來12個月的經營活動提供資金，而不考慮我們未來在行使私募認股權證時可能收到的任何現金收益。截至本年報備案日，截至2023年12月31日的限制性現金餘額中，3460萬美元已解除限制，成為非限制性現金。
我們的私人認股權證的行使價為每份認股權證11.50美元，可能會有某些特定的調整。如果我們的普通股價格超過每股11.50美元，我們的私人認股權證持有人更有可能行使他們的認股權證。如果我們的普通股價格下跌，包括跌破每股11.50美元，我們的私人認股權證持有人行使認股權證的可能性就會降低。
此外，如果Energy Vault未來達成最終的合作和/或合資協議或進行業務合併，我們可能需要尋求額外的融資。
Energy Vault過去曾出現負運營現金流和運營虧損。由於我們正在進行的研發活動，我們未來可能會繼續出現運營虧損。我們可能會根據市場情況，通過股權和/或債務融資尋求額外資本。如果我們被要求通過發行股權證券籌集更多資金，將導致對股東的稀釋。任何已發行的股權證券也可能規定優先於我們普通股持有人的權利、優惠或特權。如果我們通過發行債務證券來籌集資金，這些債務證券將擁有優先於普通股持有人的權利、優先和特權。債務證券或借款的條款可能會對我們的業務造成重大限制。信貸市場和金融服務業在過去和未來都可能經歷一段不確定時期，這可能會影響股權和債務融資的可獲得性和成本。
延長付款期限的許可協議
該公司已獲得其重力存儲技術的許可，其中一些協議包含延長的付款期限。在某些許可協議中，許可付款的可收集性存在不確定性，本公司尚未確認與該等許可協議相關的任何收入，該等許可協議的可收集性不確定。
截至2023年12月31日，來自延長付款期限的許可協議的預期現金流入如下(以千為單位)：
| | | | | | | | |
| Year ended December 31, | | 金額 |
| 2024 | | $ | 6,600 | |
| 2025 | | 9,250 | |
| 2026 | | 6,750 | |
| 2027 | | 7,250 | |
| 2028 | | 7,250 | |
| 此後 | | 60,000 | |
| 總計 | | $ | 97,100 | |
合同義務
截至2023年12月31日，我們的主要承諾主要包括經營租賃、融資租賃、保修義務、遞延養老金、a併發出採購訂單。截至我們的不可取消購買義務2023年12月31日，總額約為470萬美元。
現金流
下表概述了所示期間經營、投資和融資活動的現金流量（金額以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 用於經營活動的現金淨額 | $ | (92,655) | | | $ | (23,346) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (42,542) | | | (13,319) | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | (5,482) | | | 217,771 | |
| 匯率變動對現金的影響 | 52 | | | (49) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | $ | (140,627) | | | $ | 181,057 | |
經營活動
截至2023年及2022年12月31日止年度，經營活動所用現金總額 9270萬美元和2330萬美元。
截至2023年12月31日止年度，經營活動所用現金受到淨虧損的負面影響， 9 840萬美元，合同資產增加5 700萬美元，合同負債減少4 450萬美元。合約資產及負債的變動乃由於本公司BESS項目於2023年的實際進展及相關項目的里程碑計費時間。在項目的早期階段，本公司通常收取預付款項，導致合同負債。在項目完成時，公司通常在實質性和最終完成後向客户開具賬單，這通常導致合同資產，直到公司向客户開具已完成的最後里程碑賬單。非現金費用4 300萬美元、應付賬款和應計費用增加2 550萬美元、預付供應商款減少2 280萬美元、應收賬款減少1 020萬美元、存貨減少400萬美元、預付和其他流動資產減少290萬美元，對業務現金流量產生積極影響。非現金費用主要包括4310萬美元的股票補償費用和90萬美元的折舊和攤銷費用，部分被140萬美元的非現金利息收入抵消。應收賬款的變動與開賬單的時間有關，應付賬款和應計費用的變動與付款的時間有關。預付給供應商的款項減少是由於2023年收到的儲能系統設備已於2022年12月31日部分支付。
截至2022年12月31日止年度，經營活動所用現金如下： 2,330萬美元受到淨虧損的負面影響， 7 830萬美元，應收賬款增加3 750萬美元，合同資產增加2 900萬美元，預付供應商款增加2 430萬美元，應收客户融資增加970萬美元，
預付及其他流動資產增加530萬美元，存貨增加440萬美元。非現金費用4 930萬美元、應付賬款和應計費用增加6 790萬美元以及合同負債增加4 940萬美元，對業務現金流量產生積極影響。非現金費用主要包括4110萬美元的股票補償費用，770萬美元的折舊和攤銷費用，以及280萬美元的資產減值費用，部分被公司認股權證負債公允價值變動產生的230萬美元收益所抵消。
投資活動
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，用於投資活動的現金總額為4250萬美元和1330萬美元。
截至2023年12月31日止年度用於投資活動的現金包括3040萬美元用於購買不動產和設備，主要與德克薩斯州斯奈德和加利福尼亞州卡里斯托加正在建設的儲能系統有關，610萬美元，用於購買公司預計轉售的財產和設備，以及600萬美元用於購買韓國的股權證券。
用於投資活動的現金截至的年度 2022年12月31日包括900萬美元用於購買韓國的股權證券， 230萬美元購置財產和設備，以及200萬美元用於購買可轉換票據。
融資活動
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，融資活動提供的現金(用於)總計(550萬美元)和2.178億美元。
在截至2023年12月31日的年度，用於融資活動的現金主要歸因於與股權獎勵淨結算相關的600萬美元税款支付和90萬美元保險費融資償還。這些現金流出被130萬美元的保險費融資收益部分抵消。
於截至2022年12月31日止年度內，融資活動提供的現金主要歸因於反向資本重組和管道融資的淨收益為2.359億美元，行使認股權證的收益為790萬美元。部分抵消了這些現金流入的是與反向資本重組有關的2070萬美元交易成本付款，以及與股權獎勵淨結算相關的550萬美元税款。
非公認會計準則財務指標
為補充我們的合併經營報表，我們使用非公認會計準則財務計量，包括調整後的S&M費用、調整後的研發費用、調整後的G&A費用和調整後的EBITDA。管理層認為，這些非GAAP財務指標與我們的GAAP金額相輔相成，當與我們的GAAP指標一起考慮時，這些指標對證券分析師和投資者評估我們持續經營的結果是有用的。這些非GAAP指標的列報並不是孤立地考慮，也不是作為淨虧損的替代指標來衡量我們的業績。
下表提供了從公認會計準則S&M費用到非公認會計準則調整後的S&M費用的對賬(金額以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| S&M費用(公認會計準則) | $ | 18,210 | | | $ | 12,582 | |
| 非GAAP調整： | | | |
| 基於股票的薪酬費用 | 7,143 | | | 5,111 | |
| 重組費用 | 84 | | | — | |
| 調整後的S&M費用(非公認會計準則) | $ | 10,983 | | | $ | 7,471 | |
下表提供了從GAAP研發費用到非GAAP調整後的研發費用的對賬(金額以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 研發費用(GAAP) | $ | 37,104 | | | $ | 42,605 | |
| 非GAAP調整： | | | |
| 基於股票的薪酬費用 | 10,057 | | | 14,775 | |
| 重組費用 | 182 | | | — | |
| 調整後的研發費用(非公認會計準則) | $ | 26,865 | | | $ | 27,830 | |
下表提供了從GAAP G&A費用到非GAAP調整後的G&A費用的調節(金額以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 併購費用(GAAP) | $ | 68,060 | | | $ | 56,622 | |
| 非GAAP調整： | | | |
| 基於股票的薪酬費用 | 25,897 | | | 21,172 | |
| 重組費用 | 318 | | | — | |
| 調整後的G&A費用(非GAAP) | $ | 41,845 | | | $ | 35,450 | |
下表提供了從GAAP淨虧損到非GAAP調整後EBITDA的對賬，其中淨虧損是GAAP最直接的可比性指標(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 淨虧損(GAAP) | $ | (98,443) | | | $ | (78,299) | |
| 非GAAP調整： | | | |
| 利息收入，淨額 | (8,117) | | | (3,693) | |
| 所得税費用 | (349) | | | 427 | |
| 折舊及攤銷 | 893 | | | 7,743 | |
| 基於股票的薪酬費用 | 43,097 | | | 41,058 | |
| 重組費用 | 584 | | | — | |
| 認股權證負債的公允價值變動 | — | | | (2,330) | |
| 交易成本 | — | | | 20,586 | |
| 資產減值 | — | | | 2,828 | |
| 匯兑損失 | 222 | | | 316 | |
| 調整後的EBITDA(非GAAP) | $ | (62,113) | | | $ | (11,364) | |
我們提出調整後的EBITDA，這是不包括上面提供的量化對賬中概述的調整的淨虧損，作為對我們業績的補充衡量標準，因為我們認為證券分析師、投資者和其他感興趣的人經常使用這一衡量標準來評估我們行業的公司。不包括調整後EBITDA的項目是為了更好地反映我們的持續業務。
在評估調整後的EBITDA時，我們應該意識到，我們未來可能會產生與上述調整類似的費用。我們對調整後EBITDA的列報不應被解讀為我們未來的業績不會受到這些類型的調整的影響。調整後的EBITDA不是根據GAAP衡量我們財務業績的指標，不應被視為根據GAAP得出的淨虧損、營業虧損或任何其他業績指標的替代指標，也不應被視為衡量我們流動性的經營活動現金流的替代指標。
我們調整後的EBITDA指標作為一種分析工具有侷限性，不應孤立地考慮或替代根據GAAP報告的我們結果的分析。其中一些限制是：
•它不反映我們的現金支出、未來資本支出的需求或合同承諾；
•它不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
•它不反映基於股票的薪酬，這是一項持續支出；
•雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換，我們調整後的EBITDA措施沒有反映這種更換的任何現金需求；
•沒有對我們合併現金流量表中反映的所有非現金收入或費用項目進行調整；
•它不反映我們認為不能反映我們正在進行的業務的事項所產生的收益或費用的影響；
•它沒有反映從我們的子公司向我們轉移收益的限制或相關成本；以及
•我們行業中的其他公司計算這一指標的方式可能與我們不同，限制了它作為一種比較指標的有效性。
由於這些限制，調整後的EBITDA不應被視為我們可用於投資於業務增長的可自由支配現金的衡量標準，也不應被視為可用於履行我們的義務的現金衡量標準。您應該主要依賴我們的GAAP結果，並只使用調整後的EBITDA作為補充，以彌補這些限制。
關鍵會計政策和估算的使用
我們的合併財務報表是按照公認會計準則編制的。在編制我們的財務報表時，我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素做出假設、判斷和估計。在不同的假設和條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。
我們認為以下會計政策涉及高度的判斷性和複雜性。因此，我們認為這些政策對於全面瞭解和評估我們的綜合財務狀況和經營結果是最關鍵的。有關我們的重要會計政策的更多信息，請參閲注2-重要會計政策摘要包括在本年度報告Form 10-K中的經審計綜合財務報表。
收入
建造和移交儲能項目：該公司與公用事業公司和獨立發電商簽訂合同，建設儲能項目。本公司根據預期收到的對價確定交易價格，其中包括對違約金或其他可變對價的估計。一般來説，設計和建造儲能項目的每份合同都包含一項履約義務。根據ASC 606，與同一客户簽訂的、幾乎在同一時間建造儲能項目的多份合同被合併。在這些情況下，合同價格被彙總，然後根據它們的相對獨立銷售價格分配給每個儲能項目。
隨着時間的推移，該公司確認了這些項目的收入，這是由於其產品的控制權不斷轉移給客户的結果。本公司採用基於成本佔預計合同總成本百分比的完工百分比法來確定應確認的收入金額。合同成本包括與合同履行有關的所有直接材料成本和人工成本。由於這些合同的收入確認取決於估計數，而估計數在合同期限內不斷評估，已確認的收入和利潤在合同接近完成時可能會進行修訂。對估計的合同總成本和收入進行修訂的累積影響，連同可能被認為適當的任何合同準備金，記錄在瞭解事實和情況變化的期間。由於估計過程中固有的不確定性，這些估計數有可能在不同的時期進行修訂。
本公司的合同一般規定，如果未能按時完成指定的里程碑，或某些績效指標在主要完工日期或之後未能達到，客户有權獲得對Energy Vault的違約金(“LDS”)。LDS計入可變對價，合同價格減去預期違約金
或在確認收入時使用LD金額。可變對價僅計入交易價格，只有在不確定性消除後確認的累計收入不可能發生重大逆轉的情況下才包括可變對價。估計可變因素需要某些估計和假設，包括項目是否會被推遲以及被推遲多少，以及項目在績效保證期內的表現如何。違約金的存在和衡量也可能受到公司對客户糾紛有利結果概率的判斷的影響，這些糾紛涉及某些事件是否符合不可抗力或導致項目延誤的事件的原因。使用將收到的對價的期望值來估計最低成本的可變對價。
知識產權許可： 本公司簽訂了其知識產權的許可協議，這些協議屬於ASC 606的範圍。此類許可協議的條款包括功能性知識產權的許可，因為知識產權的功能性預計不會因許可人正在進行的活動而發生實質性變化。分配給知識產權許可的交易價格在許可知識產權可供客户使用和受益時確認為收入。
該公司與客户的協議之一包括可變對價2500萬美元，這是公司在建設期間為客户的第一次Gess做出的可退還的貢獻。可退還的供款將在客户的第一個GESS基本完成時退還給Energy Vault，如果未達到某些性能指標，可能會對潛在的違約金進行調整。該公司已確定，全部2,500萬美元很可能將從客户那裏收取，因此已將這筆金額計入合同的交易價格。
由於客户的付款期限延長，某些許可協議包含重要的融資部分。包含重要融資部分的許可協議要求公司將收入確認為未來客户付款的現值。公司使用貼現現金流分析和貼現率來確定未來客户付款的現值，貼現率接近公司在與客户進行單獨融資交易時使用的利率。貼現現金流分析中使用的貼現率是高度主觀的，因為它取決於公司對客户信用風險的評估。
基於股票的薪酬
該公司的基於股票的薪酬安排是根據ASC主題718“基於股票的支付”進行核算的。補償費用在必要的服務期間(通常是歸屬期間)以直線方式確認，並根據發生的未歸屬賠償的實際沒收情況進行調整。
以股票為基礎的薪酬會計要求我們做出許多判斷、估計和假設。如果任何一項估計被證明是不準確的，Energy Vault的淨虧損和經營業績可能會受到不利影響。
股票期權的股票補償是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估算的。布萊克-斯科爾斯模型考慮了公司股票價格的波動、無風險利率、基於股權的獎勵的估計壽命、公司股票在授予日的收盤價以及行使價格。
完全根據服務條件授予的RSU的基於股票的補償是根據授予之日公司普通股的收盤公平市場價值來衡量的。
根據市場條件授予的RSU的基於股票的補償是在授予之日使用蒙特卡洛模擬模型估計的。蒙特卡洛模擬模型需要輸入高度主觀的假設，包括獎勵的預期期限、公司普通股的預期波動率、無風險利率和公司的預期股息收益率。
新興成長型公司會計選舉
我們是1933年修訂後的證券法第2(A)節所界定的“新興成長型公司”，並已不可撤銷地選擇利用新的或修訂的標準的延長過渡期的好處。預計到2026年底，我們仍將是一家新興的成長型公司，並預計將繼續利用延長過渡期的好處。這可能使我們很難或不可能將我們的財務業績與另一家上市公司的財務業績進行比較，因為另一家上市公司不是新興成長型公司，或者是一家新興成長型公司，由於所用會計準則的潛在差異，該公司選擇不利用新興成長型公司的延長過渡期豁免。
最近通過和發佈的會計公告
最近發出及已採納/未採納的會計聲明載於本年度報告其他部分的綜合財務報表附註2。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險指因金融市場價格及利率的不利變動而可能影響我們財務狀況的虧損風險。
外幣風險
我們與客户簽訂的大部分合同均以美元計價，而我們的某些最終協議可能以美元以外的貨幣計價，包括歐元、瑞士法郎、澳元、南非蘭特、巴西雷亞爾和沙特里亞爾。美元走強可能會增加我們為國際客户提供的解決方案的成本，這可能會對我們的業務和經營業績造成不利影響。
此外，我們的一部分營運開支是在美國境外發生的，並以歐元和瑞士法郎等外幣計值，並會因外幣匯率變動而波動。倘我們增加外幣風險，且未能成功對衝與貨幣波動相關的風險，我們的經營業績可能受到不利影響。
通貨膨脹風險
我們的業務可能會受到通貨膨脹的不利影響，主要來自材料、勞動力和建築成本的上漲。雖然很難準確衡量通脹對該等估計的影響，但我們相信，如果我們的成本因重大通脹壓力而受到影響，我們可能無法通過漲價或其他糾正措施完全抵消較高的成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
信用風險
信貸風險指交易對手可能拖欠其合約責任而導致我們蒙受損失的風險。我們的客户包括銷售我們儲能產品和解決方案的對手方以及我們知識產權的授權人。我們的一個或多個重要客户的損失、他們無法履行合同，或他們拖欠付款可能會損害我們的業務，並對收入、經營業績和現金流造成負面影響。信貸政策已獲批准及實施，以評估現有及潛在客户，以減輕信貸虧損。該等政策制定指引、監控及信貸限額，透過授權適當評估現有及潛在客户之財務狀況、監察機構信貸評級，以及根據交易對手之風險狀況實施信貸常規限制風險，以在經批准之容限內管理信貸風險。此外，客户還需要根據項目進度進行里程碑付款。我們有時也可能要求信用證、母公司擔保或現金抵押。
我們的整體風險敞口可能會受到宏觀經濟或監管變動的正面或負面影響，而這些變動可能會影響我們的交易對手。目前，管理層預計客户不履約不會對我們的財務狀況或經營業績造成重大不利影響。我們持續監控所有客户的信譽。
商品價格風險
我們面臨某些商品原材料（包括水泥、鋼鐵、鋁和鋰）市場價格波動的風險，這些原材料用於我們從供應商處採購的零部件，然後作為產品的投入。該等原材料價格可能不時受到供應限制或其他物流成本市場因素的影響。由於我們並非該等原材料的直接買家，我們並無訂立對衝安排以減低商品風險。倘供應商提高零部件價格，而我們無法從客户處收回該等漲幅，則該等原材料的重大價格變動可能會降低我們的經營利潤率，並可能損害我們的業務、財務狀況及經營業績。
項目8.財務報表和補充數據
截至2023年及2022年12月31日止財政年度的綜合財務報表索引。
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| 目錄 | | 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告 (BDO USA，P.C., 紐約州紐約市PCAOB ID號243) | | 61 |
截至2023年和2022年12月31日的合併資產負債表 | | 62 |
截至2023年12月31日和2023年12月31日止年度的綜合經營報表和全面虧損報表2 | | 63 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的可轉換優先股和股東權益(赤字)合併報表2 | | 64 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併現金流量表2 | | 65 |
合併財務報表附註 | | 66 |
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
能源庫控股公司
加利福尼亞州西湖村
對合並財務報表的幾點看法
本公司已審計所附Energy Vault Holdings，Inc.(“貴公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日期間各年度的相關綜合經營表及全面虧損、可轉換優先股及股東權益(虧損)及現金流量，以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。吾等認為，綜合財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於2023年12月31日及2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日止兩個年度的經營業績及現金流量,符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/S/BDO美國，P.C.
自2020年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
BDO USA，P.C.
梅爾維爾，紐約
2024年3月12日
能源金庫控股公司
合併資產負債表
(單位為千，面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 109,923 | | | $ | 203,037 | |
| 受限現金 | 35,632 | | | 83,145 | |
應收賬款，扣除信貸損失準備淨額#美元69及$—分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。 | 27,189 | | | 37,460 | |
合同資產，扣除信貸損失準備金#美元1,113及$—分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。 | 84,873 | | | 28,978 | |
| 庫存 | 415 | | | 4,378 | |
應收客户融資，流動部分，扣除信用損失備抵美元375及$—分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。 | 2,625 | | | 1,500 | |
| 對供應商的預付款 | 8,294 | | | 24,327 | |
| 持有待售資產 | 6,111 | | | — | |
| 預付費用和其他流動資產 | 4,520 | | | 7,242 | |
| 流動資產總額 | 279,582 | | | 390,067 | |
| 財產和設備，淨額 | 31,043 | | | 3,044 | |
| 無形資產 | 1,786 | | | — | |
| 經營性租賃使用權資產 | 1,700 | | | 1,442 | |
應收客户融資，長期部分，扣除信貸損失備抵後，美元957及$—分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。 | 6,698 | | | 8,260 | |
| 投資 | 17,295 | | | 11,080 | |
| 其他資產 | 2,649 | | | 2,820 | |
| 總資產 | $ | 340,753 | | | $ | 416,713 | |
負債與股東權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付帳款 | $ | 21,165 | | | $ | 60,315 | |
| 應計費用 | 85,042 | | | 14,749 | |
| 合同負債，流動部分 | 4,923 | | | 49,434 | |
| 租賃負債，流動部分 | 724 | | | 825 | |
| 流動負債總額 | 111,854 | | | 125,323 | |
| 遞延養老金債務 | 1,491 | | | 890 | |
| 合同負債，長期部分 | 1,500 | | | 1,500 | |
| 其他長期負債 | 2,115 | | | 1,287 | |
| 總負債 | 116,960 | | | 129,000 | |
承付款和或有事項(附註19) | | | |
| 股東權益 | | | |
**優先股，$0.0001票面價值；5,000授權股份，無已發佈 | — | | | — | |
**普通股，$0.0001票面價值；500,000授權股份，146,577於2023年12月31日已發行及尚未發行，及 138,5302022年12月31日 | 15 | | | 14 | |
| 額外實收資本 | 473,271 | | | 435,852 | |
| 累計赤字 | (248,072) | | | (147,265) | |
| 累計其他綜合損失 | (1,421) | | | (888) | |
| 股東權益總額 | 223,793 | | | 287,713 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 340,753 | | | $ | 416,713 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
能源金庫控股公司
合併經營報表和全面虧損
(單位為千，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | |
| 收入 | $ | 341,543 | | | $ | 145,877 | | | |
| 收入成本 | 324,012 | | | 86,580 | | | |
| 毛利 | 17,531 | | | 59,297 | | | |
| 運營費用： | | | | | |
| 銷售和市場營銷 | 18,210 | | | 12,582 | | | |
| 研發 | 37,104 | | | 42,605 | | | |
| 一般和行政 | 68,060 | | | 56,622 | | | |
| 折舊及攤銷 | 893 | | | 7,743 | | | |
| 資產減值 | — | | | 2,828 | | | |
| 運營虧損 | (106,736) | | | (63,083) | | | |
| 其他收入(支出)： | | | | | |
| | | | | |
| 利息支出 | (35) | | | (2) | | | |
| 利息收入 | 8,152 | | | 3,695 | | | |
| 認股權證負債的公允價值變動 | — | | | 2,330 | | | |
| 交易成本 | — | | | (20,586) | | | |
| 其他費用，淨額 | (173) | | | (226) | | | |
| 所得税前虧損 | (98,792) | | | (77,872) | | | |
| 所得税撥備(福利) | (349) | | | 427 | | | |
| 淨虧損 | $ | (98,443) | | | $ | (78,299) | | | |
| | | | | |
| 每股淨虧損- 基本和稀釋後 | $ | (0.69) | | | $ | (0.64) | | | |
| 加權平均流通股- 基本和稀釋 | 142,851 | | | 123,241 | | | |
| | | | | |
| 其他綜合虧損 - 税淨額 | | | | | |
| 養老金精算損失 | $ | (519) | | | $ | (188) | | | |
| 外幣折算損失 | (14) | | | (287) | | | |
| 其他綜合損失合計 | (533) | | | (475) | | | |
| 全面損失總額 | $ | (98,976) | | | $ | (78,774) | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
能源金庫控股公司
可轉換優先股和股東權益合併報表(虧損)
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可轉換優先股 | | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合損失 | | 股東權益合計(虧損) |
| 股票 | | 金額 | | | 股票 | | 金額 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | 85,741 | | | $ | 182,709 | | | | 20,432 | | | $ | — | | | $ | 713 | | | $ | (68,966) | | | $ | (413) | | | $ | (68,666) | |
| 與反向資本重組相關的可轉換優先股向普通股的轉換 | (85,741) | | | (182,709) | | | | 85,741 | | | 9 | | | 182,700 | | | — | | | | | 182,709 | |
| 在反向資本重組時發行普通股，扣除交易成本 | — | | | — | | | | 27,553 | | | 3 | | | 191,856 | | | — | | | | | 191,859 | |
| 股票期權的行使 | — | | | — | | | | 196 | | | 1 | | | 170 | | | — | | | | | 171 | |
| 認股權證的行使 | — | | | — | | | | 2,873 | | | — | | | 25,360 | | | — | | | — | | | 25,360 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 41,058 | | | — | | | | | 41,058 | |
| 歸屬RSU，扣除工資税扣繳股份後的淨額 | — | | | — | | | | 1,735 | | | 1 | | | (6,005) | | | — | | | — | | | (6,004) | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (78,299) | | | | | (78,299) | |
| 養老金精算損失 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (188) | | | (188) | |
| 外幣折算損失 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (287) | | | (287) | |
2022年12月31日的餘額 | — | | | $ | — | | | | 138,530 | | | $ | 14 | | | $ | 435,852 | | | $ | (147,265) | | | $ | (888) | | | $ | 287,713 | |
| 採用ASU 2016-13 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (2,364) | | | — | | | (2,364) | |
| 股票期權的行使 | — | | | — | | | | 278 | | | — | | | 224 | | | — | | | — | | | 224 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 43,097 | | | — | | | — | | | 43,097 | |
| 歸屬RSU，扣除工資税扣繳股份後的淨額 | — | | | — | | | | 7,769 | | | 1 | | | (5,902) | | | — | | | — | | | (5,901) | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (98,443) | | | — | | | (98,443) | |
| 養老金精算損失 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (519) | | | (519) | |
外幣折算損失 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | (14) | |
2023年12月31日餘額 | — | | | $ | — | | | | 146,577 | | | $ | 15 | | | $ | 473,271 | | | $ | (248,072) | | | $ | (1,421) | | | $ | 223,793 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
能源金庫控股公司
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | |
| 經營活動的現金流 | | | | | |
| 淨虧損 | $ | (98,443) | | | $ | (78,299) | | | |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整： | | | | | |
| 折舊及攤銷費用 | 893 | | | 7,743 | | | |
| 非現金利息收入 | (1,410) | | | (365) | | | |
| 基於股票的薪酬費用 | 43,097 | | | 41,058 | | | |
| 資產減值 | — | | | 2,828 | | | |
| 認股權證負債的公允價值變動收益 | — | | | (2,330) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 信貸損失準備金 | 150 | | | — | | | |
| 外匯損益 | 222 | | | 316 | | | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收賬款 | 10,202 | | | (37,460) | | | |
| 合同資產 | (57,008) | | | (28,978) | | | |
| 預付費用和其他流動資產 | 2,851 | | | (5,286) | | | |
| 對供應商的預付款 | 22,797 | | | (24,327) | | | |
| 庫存 | 3,963 | | | (4,378) | | | |
| 應收客户融資 | — | | | (9,725) | | | |
| 其他資產 | (496) | | | (1,052) | | | |
| 應付賬款和應計費用 | 25,508 | | | 67,861 | | | |
| 合同責任 | (44,537) | | | 49,434 | | | |
| 其他長期負債 | (444) | | | (386) | | | |
| 用於經營活動的現金淨額 | (92,655) | | | (23,346) | | | |
| 投資活動產生的現金流 | | | | | |
| 購置財產和設備 | (30,431) | | | (2,319) | | | |
| 購買持有以供出售的財產和設備 | (6,111) | | | — | | | |
| 購買可轉換票據 | — | | | (2,000) | | | |
| 購買股權證券 | (6,000) | | | (9,000) | | | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (42,542) | | | (13,319) | | | |
| | | | | |
|
| | | | | |
|
|
| | | | | |
| 融資活動產生的現金流 | | | | | |
| 行使股票期權所得收益 | 224 | | | 171 | | | |
| 保險保費融資收益 | 1,250 | | | — | | | |
| 反向資本重組和管道融資收益，淨額 | — | | | 235,940 | | | |
| 行使認股權證所得收益 | — | | | 7,855 | | | |
| 支付與反向資本重組相關的交易成本 | — | | | (20,651) | | | |
| 支付與股權獎勵淨額結算有關的税款 | (6,017) | | | (5,482) | | | |
| 償還保險費融資 | (892) | | | — | | | |
| 支付融資租賃債務 | (47) | | | (62) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 融資活動提供的現金淨額 | (5,482) | | | 217,771 | | | |
| 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 52 | | | (49) | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少) | (140,627) | | | 181,057 | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 - | 286,182 | | | 105,125 | | | |
現金、現金等價物和限制性現金-- 期末 | 145,555 | | | 286,182 | | | |
| 減去：期末受限現金 | 35,632 | | | 83,145 | | | |
| 現金和現金等價物--期末 | $ | 109,923 | | | $ | 203,037 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
能源金庫控股公司 |
| | | | | |
| 合併現金流量表(續) |
(單位：千) |
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | |
| 現金流量信息的補充披露： | | | | | |
| 已繳納的所得税 | 46 | | | 3 | | | |
| 支付利息的現金 | 35 | | | 2 | | | |
| 非現金投融資信息的補充披露： | | | | | |
| 與反向資本重組有關的可贖回優先股轉換為普通股 | — | | | 182,709 | | | |
| 作為反向資本重組的一部分假設的權證 | — | | | 19,838 | | | |
| 養老金精算損失 | (519) | | | (188) | | | |
| 通過應付款供資的不動產、廠場和設備 | 5,051 | | | — | | | |
| 融資租賃購置的資產 | 108 | | | 37 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
注1。業務的組織和描述
能源金庫控股公司，該公司及其子公司在此統稱為“Energy Vault”或“公司”，開發和部署旨在幫助全球向清潔能源未來過渡的公用事業規模儲能解決方案。該公司的使命是提供儲能解決方案，以加速全球向可再生能源的過渡。
該公司主要依靠兩種模式進行項目交付，即(I)EPC交付和(Ii)EEQ交付。在EPC模式下，我們通常依賴第三方EPC公司來構建我們的存儲系統，在我們的監督下，有專門的團隊負責項目管理。在EEQ模式下，我們負責我們提供的設備的交付和安裝，以及解決我們供應範圍內的問題。
我們目前的業務模式選項包括：
•建設、運營和向潛在客户轉讓儲能項目，
•作為股權(共同)贊助商建設、運營和持有能源存儲系統，這些系統可能在未來提供經常性收入，
•通過為資產管理和用例應用程序許可軟件實現經常性軟件收入，
•通過長期服務協議獲得經常性服務收入，以及
•與我們的能源存儲技術相關的知識產權許可和特許權使用費，這可能會在未來帶來經常性收入。
Energy Vault最初於2020年9月以Novus Capital Corporation II的名義註冊成立，是特拉華州的一家特殊目的收購公司，目的是與一家或多家運營企業合併。2021年9月8日，Novus宣佈已與Legacy Energy Vault達成合並協議，將導致合併。在2022年2月11日合併完成後(“結束”)，Novus立即更名為“Energy Vault Holdings，Inc.”。Novus和Legacy Energy Vault之間的合併被視為反向資本重組。見注3-反向大寫以獲取更多信息。Energy Vault Holdings，Inc.總部設在加利福尼亞州洛杉磯。
在綜合財務報表附註中，除非另有説明，否則“公司”、“我們”、“我們”或“我們”及類似的用語指合併完成前的Legacy Energy Vault及其附屬公司，以及合併完成後的Energy Vault及其附屬公司。
注2.重要會計政策摘要
陳述的基礎
所附綜合財務報表乃根據公認會計原則及美國證券交易委員會有關財務報告的適用規則及條例，按權責發生制編制。
合併原則
這些合併財務報表包括Energy Vault Holdings，Inc.及其全資子公司。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
新興成長型公司
2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)第102(B)(1)條豁免新興成長型公司遵守新的或經修訂的財務會計準則，直至私營公司(即尚未有證券法註冊聲明宣佈生效或沒有根據交易所法註冊的證券類別的公司)被要求遵守新的或經修訂的財務會計準則。《就業法案》規定，新興成長型公司可以選擇退出延長的過渡期，並遵守適用於非新興成長型公司的要求，但任何這樣的選擇退出都是不可撤銷的。本公司已選擇不選擇延長過渡期，即當一項準則發佈或修訂時，而該準則對上市公司或私人公司有不同的申請日期，本公司作為新興成長型公司，可在私人公司採用新準則或經修訂準則時採用新準則或經修訂準則。
這可能會使本公司的合併財務報表與另一家上市公司進行比較，該公司既不是新興增長型公司，也不是選擇不使用延長過渡期的新興增長型公司，因為所採用的會計準則可能存在差異。
預算的使用
根據公認會計原則編制綜合財務報表要求管理層作出影響綜合財務報表及隨附附註所呈報金額的估計及假設。本公司持續評估其假設。本公司管理層認為，所使用的估計、判斷和假設是合理的，基於當時可用的信息。管理層作出的重大估計包括（其中包括）收入確認及以股票為基礎的補償。由於作出假設和估計所涉及的固有不確定性，情況的變化可能導致實際結果與該等估計不同，而該等差異可能對本公司的綜合財務狀況和經營業績構成重大影響。
細分市場報告
本公司報告其經營業績和財務資料， 一經營及報告分部。我們的主要經營決策者（即首席執行官）按綜合基準審閲我們的經營業績，並使用綜合財務資料作出經營決策、評估財務表現及分配資源。
信貸集中及其他風險
使本公司承受集中信貸風險的金融工具主要包括現金及現金等價物、受限制現金、應收賬款及應收客户融資。
與現金及現金等價物及受限制現金有關的風險通過與信譽良好的機構進行銀行業務而得以減輕。與任何一個機構的此類餘額有時可能超過聯邦保險金額。
截至2023年12月31日，一位客户佔了92佔應收賬款的%，截至2022年12月31日，兩名客户佔 78%和16分別佔應收賬款的%。
截至2023年12月31日及2022年12月31日，一名客户佔 100應收客户融資的%。
來自三個客户的收入佔了64%, 22%，以及13分別佔截至2023年12月31日的年度總收入的%，來自兩個客户的收入佔57%和35分別佔截至2022年12月31日的年度總收入的1%。
外幣
以外幣計價的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算成美元。收入和費用賬户按期間的平均匯率折算。折算資產和負債所產生的匯率波動的影響計入累計其他綜合損失，這是股東權益的一個組成部分。截至2023年12月31日，累計其他綜合虧損包括0.3與貨幣換算調整相關的虧損100萬美元。截至2022年12月31日，累計其他綜合虧損包括美元0.2與貨幣換算調整相關的虧損100萬美元。
外幣交易產生的收益和損失計入其他費用，淨額計入所附合並業務報表。
公允價值計量
ASC 820，公允價值計量(“ASC 820”)，為按公允價值計量的工具建立公允價值層次，區分基於市場數據的假設(可觀察到的投入)和公司自己的假設(不可觀察到的投入)。可觀察到的投入是市場參與者根據從本公司以外的來源獲得的市場數據為資產或負債定價時使用的投入。不可觀察到的投入是反映公司對市場參與者將用於為資產或負債定價的投入的假設，並基於當時可獲得的最佳信息而制定。公允價值被定義為在市場參與者之間的有序交易中出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格(退出價格)。
報告日期。《會計準則》確立了一個三級層次結構，在計量公允價值時，對估值方法中使用的投入進行優先排序如下：
第I級--投入，包括相同資產和負債在活躍市場的報價。
II級-*第一級以外可直接或間接觀察到的投入，如類似資產或負債的報價；不活躍市場的報價；或基本上整個資產或負債的可觀察到或可觀察到的市場數據證實的其他投入。
III級-無法觀察到的投入，其中市場數據很少或根本沒有，這要求報告實體制定自己的假設。
收入確認
本公司根據ASC 606確認與客户簽訂合同的收入，與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。根據ASC 606，收入在承諾的商品和服務的控制權轉移給客户時或作為控制權轉移給客户時確認，確認的收入金額反映了公司預期有權獲得的對價，以換取轉讓的商品和服務。公司通過以下步驟確定收入確認：
(1)與客户簽訂的一個或多個合同的標識。
(2)合同中履行義務的確定。
(3)交易價格的確定。
(4)將交易價格分配給合同中的履約義務。
(5)在履行業績義務時或作為業績義務確認收入。
一旦合同被確定在ASC 606的範圍內，公司就會評估每份合同中承諾的商品或服務，並確定哪些是履行義務。包括可由客户酌情行使的額外商品或服務的權利的安排通常被認為是備選辦法。該公司評估這些選項是否為客户提供了實質性的權利，如果是，則將其視為履行義務。物權的確定需要與確定標的商品或服務相對於期權行使價格的價值有關的判斷。
為了確定合同中的履約義務，公司評估每一項承諾的貨物或服務是否不同。這種評估涉及主觀判斷，要求管理層對個別承諾的貨物或服務作出判斷，並判斷這些貨物或服務是否與合同關係的其他方面分開。承諾的貨物和服務被認為是不同的，條件是：(1)客户可以單獨或與客户隨時可以獲得的其他資源(即，貨物或服務能夠是不同的)一起受益於貨物或服務，以及(2)實體將貨物或服務轉讓給客户的承諾與合同中的其他承諾是可以分開識別的(即，轉讓貨物或服務的承諾在合同範圍內是不同的)。在評估承諾的貨物或服務是否可以與合同中的其他承諾分開識別時，公司還考慮合同的預期利益。如果承諾的商品或服務不是不同的，則要求實體將該商品或服務與其他承諾的商品或服務合併，直到它識別出一包不同的商品或服務。
交易價按按相對SSP基準的獨立銷售價格(“SSP”)的比例釐定及分配予已確認的履約責任。SSP是在合同開始時確定的，不會更新以反映合同開始到履行義務得到履行之間的變化。確定履約義務的SSP需要作出重大判斷。在制定履約義務的SSP時，公司考慮了適用的市場條件和相關的實體特定因素，包括與客户談判協議時考慮的因素和估計成本。
在確定交易價格時，如果支付時間為本公司提供了重大的融資利益，則本公司將對貨幣時間價值的影響進行對價調整。當合同為客户提供重大融資利益時，本公司確認客户融資應收款項，並將利息收入與與客户簽訂的合同中確認的收入分開確認。本公司不評估是否有
如果合同開始時的預期是從付款到承諾的貨物或服務的轉讓之間的期限為一年或更短時間，則合同具有重要的融資組成部分。
本公司確認當(或作為)每項履約義務在某個時間點或一段時間內得到履行時分配給各自履約義務的交易價格的金額作為收入。隨着時間的推移，收入確認是基於使用一種產出或輸入法。
建造和轉移儲能項目：該公司與公用事業公司和獨立發電商簽訂合同，建造和轉移儲能項目。本公司已簽訂建造和移交基於電池的儲能項目的合同，並打算未來簽訂建造和移交基於重力的儲能項目的合同。每個存儲項目都根據客户的能源需求進行定製。客户在達到與項目合同特定階段一致的某些里程碑時應付款。本公司根據預期收到的對價確定交易價格，其中包括對違約金或其他可變對價的估計。一般來説，設計和建造儲能項目的每份合同都包含一項履約義務。根據ASC 606，與同一客户簽訂的、幾乎在同一時間建造儲能項目的多份合同被合併。在這些情況下，合同價格被彙總，然後根據它們的相對獨立銷售價格分配給每個儲能項目。
隨着時間的推移，公司確認由於不斷將其產品的控制權轉移給客户而產生的收入。合同中的條款支持將控制權持續轉移給客户，這些條款規定，對於公司沒有替代用途的產品和/或項目建立在客户控制下的客户土地上，可強制執行與迄今完成的工作相關的交易價格的支付。
這些履約義務的收入採用完工百分比法，其基礎是發生的成本佔合同估計總成本的百分比。合同成本包括與合同履行有關的所有直接材料成本和人工成本。沒有未來利益的合同前成本在產生成本的期間支出。由於這些合同的收入確認取決於估計數，而估計數在合同期限內不斷評估，已確認的收入和利潤在合同接近完成時可能會進行修訂。對估計的合同總成本和收入進行修訂的累積影響，連同可能被認為適當的任何合同準備金，記錄在瞭解事實和情況變化的期間。由於估計過程中固有的不確定性，這些估計數有可能在不同的時期進行修訂。當合同預計發生損失時，預期損失的全部金額應在確定將產生損失的期間確認。
本公司的合同一般規定，如果未能按時達到指定的里程碑，或某些績效指標在主要完工日期或之後未能達到，客户有權獲得對Energy Vault的違約金(“LDS”)。LDS作為可變對價計入，合同價格在確認收入時減去預期違約金或LD金額。可變對價僅計入交易價格，只有在不確定性消除後確認的累計收入不可能發生重大逆轉的情況下才包括可變對價。估計可變因素需要一定的估計和假設，包括項目是否會被推遲以及會被推遲多少。違約金的存在和衡量也可能受到公司對客户糾紛有利結果概率的判斷的影響，這些糾紛涉及某些事件是否符合不可抗力或導致項目延誤的事件的原因。使用將收到的對價的期望值來估計最低成本的可變對價。如果Energy Vault向客户索賠的金額未在合同中指定，則此類索賠在可法律強制執行時被確認為合同價格的增加，這通常是在客户簽署相應的更改單或同等文件確認索賠接受後。
本公司對本公司的儲能系統提供有限保修，這些儲能系統向客户保證儲能系統將按照各方的預期發揮作用，因為它符合商定的規格且沒有缺陷。這些擔保類型的擔保不被視為單獨的收入履約義務，而是根據公認會計準則作為擔保入賬。
運營儲能項目： 到目前為止，該公司尚未確認任何與為其儲能項目提供運營服務相關的收入。收入確認的方法將在公司與未來客户敲定協議後確定。
能源管理軟件即服務和長期服務安排： 在2023年期間，該公司簽署了提供能源管理軟件作為服務的第一份協議。由於這一安排，客户沒有獲得軟件的合法所有權或所有權。作為合同的一部分，客户可獲得對軟件平臺和相關支持服務的訪問權限。我們認為這些是一系列不同的服務，構成了單一的履約義務，因為它們基本上是相同的，並且具有相同的轉移模式。我們使用直線確認方法來確認一段時間內的收入。在2023年，公司確認了$38數以千計的收入與提供能源管理軟件作為服務有關。
到目前為止，該公司尚未確認任何與提供長期服務安排有關的收入。這種收入確認方法將在公司與未來客户敲定協議後確定。
知識產權許可： 本公司簽訂了其知識產權的許可協議，這些協議屬於ASC 606的範圍。此類許可協議的條款包括功能性知識產權的許可，因為知識產權的功能性預計不會因許可人正在進行的活動而發生實質性變化。分配給知識產權許可使用的交易價格在許可知識產權可供客户使用時確認為收入。內菲特。由於客户的付款期限延長，某些許可協議包含重要的融資部分。客户在延期付款條件下的應收款項計入綜合資產負債表的項目“應收客户融資”。
版税收入： 就訂立知識產權許可協議而言，本公司亦訂立使用費協議，根據該協議，客户同意向本公司支付因使用本公司的知識產權而產生的客户未來銷售收入的一定百分比。到目前為止，該公司尚未確認任何特許權使用費收入，但將在客户銷售發生時確認特許權使用費收入。
現金、現金等價物和受限現金
本公司認為所有購買的原始或剩餘期限為三個月或以下的高流動性投資均為現金等價物。於2023年12月31日，本公司在貨幣市場賬户的投資總額維持在$98.42000萬美元，包括美元98.01.2億美元的美國政府貨幣市場基金。於2022年12月31日，本公司維持貨幣市場基金總額為$5.41000萬美元，以及一個主要投資於美國國債和其他短期證券的現金清掃賬户，總額為66.51000萬美元。
截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的限制性現金主要包括銀行持有的現金，作為公司信用證的抵押品。
應收帳款
應收賬款是指擁有無條件對價權利、已向客户開出賬單、不計息的金額。應收賬款按原始發票金額減去任何潛在壞賬準備入賬。
應收客户融資
應收客户融資包括與延長付款條件下的許可協議有關的客户應付金額，其中包含重要的融資部分。本協議中沒有規定利率，在確認利息收入時採用有效利息方法進行估算。這張票據的估算利率是8.7%。應收客户融資的利息收入為$0.91000萬美元和300萬美元3510萬人在過去幾年裏分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
本公司通過監測客户擔保人的信用質量和財務狀況，定期評估其應收客户融資。本公司客户融資應收賬款的攤餘成本基礎為#美元10.71000萬美元和300萬美元9.8截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
信貸損失準備
本公司估計截至各報告期末與應收賬款、客户融資應收賬款和合同資產餘額相關的預期壞賬金額，並在綜合資產負債表中扣除預期信貸損失準備後列報這些金融資產餘額。本公司採用違約概率(PD)和給定違約損失(LGD)方法，按金融資產類型計算每位客户的信貸損失撥備。由於該公司有限的經營歷史和沒有虧損歷史，該公司使用穆迪公佈的公司債券的歷史利率計算其PD和LGD利率。該公司使用的PD和LGD利率與客户的信用評級和金融資產預計保持未償還的時間相對應。
庫存
庫存包括設備和備件，這些設備和備件用於正在進行的待售電池儲存項目。存貨按成本或可變現淨值中較低者列報，成本由特定的確認方法確定。成本包括採購成本和將庫存運到目前的位置和狀況所產生的其他成本。本公司定期檢討其存貨是否可能過時，並根據其對市況的評估，酌情將其存貨減記至可變現淨值。
持有待售資產
本公司將待處置的資產歸類為待出售資產，在該等資產目前的狀況下可供出售的期間，以及當出售可能及預期在一年內完成時。被歸類為持有待售的資產按其賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者計量。此外，本公司不記錄被歸類為持有供出售的資產的折舊和攤銷費用。本公司將2023年12月收購的財產、設備和無形資產歸類為截至2023年12月31日的待售資產，因為本公司購買這些資產的意圖和能力是在收購資產後一年內轉售。
財產和設備，淨額
財產和設備按扣除累計折舊後的成本列報。折舊以直線法計算，計算各資產的估計使用年限。保養和維修在發生時計入費用。當資產報廢或出售時，成本和相關累計折舊將從綜合資產負債表中扣除，由此產生的任何收益或虧損將反映在已變現期間的運營費用中。
長期資產減值準備
本公司審查長期資產，主要包括財產和設備、無形資產和經營性使用權資產，每當發生事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，就進行減值。可回收性以賬面值與資產預期產生的未來未貼現現金流量的比較來衡量。如果資產的賬面價值超過估計未來現金流量的總和，應確認的減值按資產的賬面價值超過其公允價值的金額計量。
無形資產
該公司的無形資產包括與對外出售或租賃的軟件有關的軟件開發成本。這些開發成本在根據ASC 985-20確定產品的技術可行性後被資本化，軟件-出售、租賃或營銷軟件的成本。資本化軟件成本的攤銷將在每個軟件產品向客户全面發佈時開始。截至2023年12月31日，公司所有軟件產品均未投入使用。一旦軟件應用程序可供全面發佈並投入使用，公司將以產品為基礎按產品攤銷資本化成本，方法是在產品的估計經濟壽命內採用直線法，即產品當前毛收入與該產品當前和預期未來毛收入總額之比。我們外部使用的軟件開發成本的使用壽命通常預計為5好幾年了。
股票證券投資
在2022年至2023年期間，該公司對美國電池和模塊製造商Kore進行了戰略投資併購買了股權證券。本公司在Kore的所有權並不使本公司有能力行使重大影響力。該等權益證券並無可輕易釐定的公允價值，並按成本減去任何減值，加上或減去與相同或類似證券的可見交易有關的調整，未實現收益及虧損計入收益。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，這些證券的成本基礎等於其賬面價值。《公司》做到了不確認在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內因可觀察到的價格變化而造成的任何減值或價值變化。本公司股權證券投資的賬面價值計入綜合資產負債表的投資項目。
租契
公司根據公司是否有權在合同期內控制資產以及其他事實和情況來確定合同在開始時是否包含租賃。使用權(“ROU”)資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。
淨資產分為經營性或融資性租賃。租賃開始時，所有經營性和融資性租賃均確認ROU資產和相應的租賃負債。公司選擇了短期租賃豁免，當租賃期限為12個月或更短時，不要求確認ROU資產或租賃負債，也不包括購買承租人合理確定將行使的標的資產的選擇權。本公司已決定不選擇在本公司作為承租人的安排中不將租賃和非租賃部分分開的政策。
租賃開始時，ROU資產根據租賃負債的初始計量確認，並根據租賃開始日之前支付的任何租賃付款減去任何租賃激勵幷包括產生的任何初始直接成本進行調整。租賃負債最初按租賃期內未來最低租賃付款的現值計量。
用於確定現值的貼現率是租賃中隱含的利率，除非無法確定該利率，在這種情況下，使用公司的遞增借款利率，該利率基於開始日期租賃類似期限的抵押借款的估計利率。
延長或終止租約的權利包括在合理確定將行使該權利時的租賃期內。用於評估延長或終止租約的權利的合理確定性的因素包括當前和預期的租約改進計劃、發展戰略的預期變化、延長類似合同的歷史做法以及當前的市場狀況。
經營租賃ROU資產和負債隨後按尚未支付的租賃付款的現值計量，並按租賃開始時的初始貼現率貼現，減去ROU資產的任何減值。經營租賃費用在租賃期內以直線法確認。如果承租人合理確定將在租賃期結束時行使購買選擇權或對租賃資產轉讓的所有權，則融資租賃ROU資產將按資產的預計使用年限按直線攤銷，否則租賃資產將在租賃期內攤銷。融資租賃ROU資產的攤銷計入折舊和攤銷。
經營租賃ROU資產在合併資產負債表中列表行項目中確認，經營租賃使用權資產和融資租賃ROU資產在合併資產負債表中列表行項目財產和設備淨額中確認。
固定收益養老金義務
本公司在瑞士的全資子公司有固定收益養老金義務，涵蓋當地員工的退休和其他長期福利。應計養卹金費用是根據精算原則和假設制定的，這些原則和假設考慮了一些因素，包括貼現率、預期長期資產回報率和死亡率的估計。這些估計的變化將影響公司在合併財務報表中記錄的金額。
認股權證
本公司於收市時認購權證及私募認股權證。本公司將公司普通股的認股權證計入綜合資產負債表中，這些認股權證並未作為公允價值負債與本公司的股票掛鈎。認股權證須於每個資產負債表日重新計量，公允價值的任何變動均在本公司的綜合經營報表中確認。對於符合所有股權分類標準的已發行或修改的權證，權證必須在發行時作為額外實收資本的組成部分記錄。對於不符合所有股權分類標準的已發行或修改的權證，權證必須在發行當日及其之後的每個資產負債表日按初始公允價值記錄為負債。認股權證估計公允價值的變動在綜合經營報表中確認為非現金收益或虧損。
賺得股
與反向資本重組有關，並根據合併協議，在緊接交易結束前符合資格的傳統能源庫股東有權或有權獲得總計9.0於本公司完成每項盈利觸發事件(定義見下文)時，自交易結束後第90天起至該日滿三週年止期間，持有本公司普通股(“盈利股份”)百萬股。“盈利觸發事件”是指在連續30天的交易期內，公司普通股在紐約證券交易所報價的收盤價在任何20個交易日內大於或等於某些特定價格的日期。
盈利股份於合併完成時按公允價值確認，並歸入股東權益。由於合併被計入反向資本重組，因此發行獲利股份被視為視為股息，由於本公司沒有留存收益，因此發行計入額外實收資本(“APIC”)，對APIC的淨影響為零。
研究和開發費用
研究和開發成本在發生時計入費用。研究和開發成本包括工資和其他人員相關費用、工程費用、產品開發成本和設施成本。
廣告成本下降了。
廣告成本在發生時計入費用，並在合併經營報表的銷售和營銷項目中反映。廣告費是$0.51000萬美元和300萬美元0.3 截至2023年及2022年12月31日止年度，本集團分別錄得約人民幣100，000，000元。
基於股票的薪酬
公司以股票期權和限制性股票單位(RSU)的形式向員工、董事和非員工發放基於股票的薪酬獎勵。公司根據股票獎勵在授予之日的公允價值計量和確認基於股票的獎勵的補償費用。當股票獎勵發生時，公司對沒收股票獎勵進行核算。根據服務條件授予的RSU的公允價值是使用授予之日公司普通股的公允價值來計量的。根據市場條件授予的RSU的公允價值是在授予之日使用蒙特卡洛模擬模型來衡量的。根據服務條件授予的股票期權的公允價值在授予之日使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型進行計量。蒙特卡洛模擬模型和布萊克-斯科爾斯期權定價模型需要輸入高度主觀的假設，包括公司普通股的公允價值、獎勵的預期期限、公司普通股的預期波動率、無風險利率和公司普通股的預期股息率。用於確定獎勵公允價值的這一假設代表了管理層的最佳估計。這些估計涉及繼承不確定性和管理層判斷的應用。
獎勵的公允價值在必要的服務期限內以直線方式確認。以市場為基礎的RSU的公允價值在必要的服務期內確認，無論RSU最終是否歸屬並轉換為普通股。
交易成本
交易成本包括與完成合並有關的直接法律費用、會計費用和其他費用。這些成本最初在綜合資產負債表中作為預付資產和其他流動資產發生資本化。結算時，與發行股份有關的交易成本在股東虧損中確認，而與公共和私人認股權證負債相關的成本則在綜合經營報表和全面虧損中支出。公司和Novus產生的費用合計為$44.8截至2022年12月31日的一年中，交易成本為100萬美元，包括承銷、法律和其他專業費用，其中24.2100萬美元計入額外實收資本，作為收益的減少，其餘#美元20.6在交易結束後，立即花費了100萬英鎊。
所得税
本公司按照美國會計準則第740條計算所得税，所得税(“ASC 740”)。ASC 740規定了負債法的使用，即遞延税項資產和負債賬户餘額根據財務報告與資產和負債的税基之間的差異來確定，並使用制定的税率來計量，該税率將在差異預期逆轉時生效。
遞延所得税結餘反映資產及負債的賬面金額及其税基之間的暫時性差異的影響，並按預期於實際繳税或追討税款時生效的既定税率列報。遞延税項資產為未來變現進行評估，並在公司認為不會變現的程度上減去估值撥備。
每股淨虧損
普通股每股基本淨虧損的計算方法是用淨虧損除以適用期間已發行普通股的加權平均數。攤薄淨虧損的計算依據是已發行普通股的加權平均數除以發行潛在稀釋性普通股(包括來自可轉換優先股、已發行股票期權或未歸屬RSU的任何攤薄影響)時應發行的額外流通股數量，再減去本公司可用發行潛在稀釋性普通股所得回購的股份數量。由於公司處於淨虧損狀態，因此潛在稀釋工具不包括在每股計算中，因此它們將是反稀釋工具。
最近採用的會計公告
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具 - 信貸損失(第326主題)：金融工具信貸損失的計量。ASU 2016-13年度修訂了減值模型，要求提前確認某些金融資產的信貸損失，以改善財務報告。這一標準取代了以前的已發生損失減值模型，該模型在達到可能的門檻時確認損失，要求在收購或購買金融資產時立即確認終身預期信貸損失。公司於2023年1月1日採用修改後的追溯法，對累計虧損額進行累計效果調整。2.41000萬美元，受公司應收賬款、合同資產和客户融資應收賬款的推動。
注3.反向資本重組
2022年2月11日，與合併相關，公司籌集了$235.9百萬，包括供款$40.9Novus首次公開募股(IPO)的信託賬户中持有的現金(扣除贖回後的淨額)為100萬美元，總收購價格為195.0以美元的價格出售和發行管道普通股所得的百萬美元10.00每股。該公司和Novus產生的總費用約為44.8700萬交易成本，包括承銷、法律和其他專業費用，其中$24.2百萬作為收益的減少計入額外實收資本，其餘$20.6百萬在交易結束後立即進行了支出。支付給傳統能源庫股東的與合併相關的總對價(不包括任何潛在的獲利股份)為106.2百萬股公司普通股，面值$0.0001在實施匯率制度後6.7735(“匯率”)。該公司的現金收益淨額總額為#美元191.1百萬美元。
作為合併的一部分，完成了以下交易：
•所有已發行和流通股的傳統能源庫可轉換優先股被註銷和c變成了總共的85.7百萬股能源庫普通股；
•每一股已發行和已發行的傳統能源庫普通股被註銷並轉換為總計20.4百萬股能源庫普通股；
•每一份已發行、既得及未獲授的傳統能源庫普通股期權，按相同條款轉換為可行使的能源儲備庫普通股股份的期權，但可行使的股份數目及行使價格均按交換比率調整；
•每個已發行和未歸屬的傳統能源庫限制性股票單位(“RSU”)被轉換為Energy Vault普通股股份的RSU，其條款相同，但股份數量不同，每個股票單位均按交換比例進行調整；以及
•每項已發行既得及未歸屬舊能源金庫限制性股票獎勵(“RSA”)均按相同條款轉換為能源金庫普通股股份的RSA，但股份數目不同，每股股份均按交換比率調整。
根據公認會計原則，此次合併被視為反向資本重組。根據這種會計方法，Novus在財務報告中被視為被收購的公司。反向資本重組會計處理主要根據傳統能源庫的股東擁有能源庫相對多數的投票權並有能力提名能源庫董事會的多數成員、傳統能源庫的高級管理人員組成能源庫的高級管理層以及合併前傳統能源庫的業務構成能源庫的持續業務而確定。因此，就會計而言，合併後實體完成合並後的財務報表是Legacy Energy Vault財務報表的延續，合併被視為Legacy Energy Vault就Novus的淨資產發行股份，並伴隨着資本重組。Novus的淨資產按歷史成本確認，未記錄商譽或其他無形資產。合併前的操作列示為傳統能源庫的操作，而傳統能源庫的累計虧損已在關閉後結轉。
合併前的所有期間均已按緊接完成交易後的等值流通股數目的兑換比率追溯調整，以實施反向資本重組。
合併完成後發行的普通股數量如下(單位：千)：
| | | | | |
| 股票 |
作為合併的一部分轉換的傳統Energy Vault股票(1) | 106,172 |
Novus公開發行股票(2) | 4,079 |
Novus贊助商股份(3) | 3,975 |
| 管道股份 | 19,500 |
| 作為合併的一部分發行的Energy Vault普通股的總股份 | 133,726 |
__________________(1)不包括9.0百萬股普通股可在盈利安排下發行，因為它們在交易結束後90天才可發行，並可根據公司達到某些門檻的股價或有發行。
(2)不包括14.7截至合併完成時，已發行和未償還的認股權證為1,000萬份，其中包括9.61000萬份公募認股權證和5.2Novus贊助商持有的私下認股權證為1.2億份。
(3)包括1.6根據公司股價達到一定門檻，有轉讓限制的100萬股普通股。這些1.6100萬股普通股以託管方式持有，可能會被沒收。
注4.收入確認
本公司確認截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的產品和服務類別的收入如下(以千為單位)： | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | |
建造和轉讓儲能產品(1) | $ | 339,891 | | | $ | 85,636 | | | |
知識產權的許可(2) | 735 | | | 58,483 | | | |
其他(3) | 917 | | | 1,758 | | | |
| 總收入 | $ | 341,543 | | | $ | 145,877 | | | |
__________________ (1)代表一段時間內確認的收入
(2)表示在某個時間點確認的收入。
(3) 截至2023年12月31日的一年，隨着時間的推移，確認的收入為0.5億美元，在某個時間點確認的收入為$0.41000萬美元。在截至2022年12月31日的一年中，整個金額都是隨着時間的推移而確認的。
下表彙總了截至2022年12月31日、2023年和2022年按地理區域分類的公司收入(金額以千為單位)，這些收入是根據客户的位置確定的：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | |
| 美國 | $ | 341,066 | | | $ | 85,635 | | | |
| 中國 | 477 | | | 50,518 | | | |
| 其他 | — | | | 9,724 | | | |
| 總收入 | $ | 341,543 | | | $ | 145,877 | | | |
剩餘履約義務
剩餘履約債務是指全部或部分未完成工作的合同項下未賺取交易價的數額。截至2023年12月31日，公司的剩餘履約義務金額為$144.21000萬美元。該公司一般預計將確認大約16.0剩餘履約債務的百分比作為下一年的收入12兩個月，其餘的從2023年12月31日起超過12個月。
合同餘額
下表提供了有關與客户簽訂的合同的合同資產和合同負債的信息(以千計)： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 可退還的供款 | $ | 25,000 | | | $ | 25,000 | |
| 未開票應收賬款 | 55,241 | | | 531 | |
| 定額 | 5,745 | | | 3,447 | |
| 信貸損失撥備減少 | (1,113) | | | — | |
| 合同資產，扣除信貸損失準備後的淨額 | $ | 84,873 | | | $ | 28,978 | |
| | | |
| 合同負債，流動部分 | $ | 4,923 | | | $ | 49,434 | |
| 合同負債，長期部分 | 1,500 | | | 1,500 | |
| 合同總負債 | $ | 6,423 | | | $ | 50,934 | |
合同資產包括可退還的繳款、未開賬單的應收賬款和保留金。可退款是指公司對公司在建造其第一個GESS期間所做的貢獻，將在客户第一個GESS基本完工時退還給公司，如果某些業績指標未達到，可能會對潛在的違約金進行調整。未開單應收款是指隨着時間推移已確認履約義務的項目的未開單工作的估計價值。保留金是指已開票的合同金額的一部分，但合同允許客户在最終合同結算之前保留部分開票金額。保留金不被認為是一個重要的融資組成部分，因為其目的是保護客户。
合同負債包括遞延收入。根據某些合同，公司可能有權在履行相關合同工作之前向客户開具發票並收取付款。在這些情況下，公司確認超過已確認收入的預付賬單的負債，稱為遞延收入。遞延收入不被認為是一個重要的融資組成部分，因為它通常用於滿足在合同早期階段可能更高的週轉資金需求。截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度，公司確認收入為46.01000萬美元和300萬美元-萬分別與截至各自年度初列入遞延收入的數額有關。
注5.信貸損失準備
信貸損失準備金的活動情況如下：2023年12月31日終了年度(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 應收帳款 | | 合同資產 | | 應收客户融資 | | 總計 |
| 信貸損失準備，期初 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 由於採用ASU 2016-13而增加 | | 81 | | | 1,063 | | | 1,220 | | | 2,364 | |
| 信貸損失準備金(利益) | | (12) | | | 50 | | | 112 | | | 150 | |
| 信貸損失準備，期末 | | $ | 69 | | | $ | 1,113 | | | $ | 1,332 | | | $ | 2,514 | |
截至2022年12月31日止年度，本公司並無信貸損失撥備或準備。
注6.公允價值計量
若干金融工具的賬面金額，包括現金、應付賬款及應計負債，由於其到期日及市場利率相對較短(如適用)而接近其公允價值。
本公司根據與用於計量其公允價值的投入相關的判斷水平，對在綜合資產負債表上按公允價值記錄或披露的資產和負債進行分類。這些類別如下：
•1級-投入，包括相同資產和負債在活躍市場的報價。
•2級-1級以外可直接或間接觀察到的投入，如類似資產或負債的報價；不活躍市場的報價；或其他可觀察到的或可由資產或負債整個期限的可觀察市場數據證實的投入。
•3級-無法觀察到的投入，其中市場數據很少或根本沒有，這要求報告實體制定自己的假設。
本公司按公允價值經常性計量的金融資產和負債分別為截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 資產(負債)： | | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生資產- 轉換期權(1) | — | | | — | | | 1,025 | | | 1,025 | |
認股權證法律責任(2) | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
__________________
(1)請參閲附註8-投資以獲取更多信息。
(2)請參閲附註14-認股權證以獲取更多信息。
注7.關聯方交易
2019年5月，公司收到一筆美元1.5從其主要股東之一擁有的客户那裏獲得了100萬英鎊的重力系統保證金；截至2023年12月31日，訂單仍未完成。這筆定金和訂單是在客户的所有者成為公司主要股東之一之前收到的。這筆存款在合併資產負債表的細目“合同負債”“長期部分”中確認。
在截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度內，公司支付了合同工程、設計和民用公差規範計算支持費$0.2百萬及$0.4百萬美元，分別為一位高管的直系親屬。作為這些服務的一部分，本公司保留所有知識產權。
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，公司支付Gess建造及測試費用的$0.5百萬及$0.5百萬，Re一名僱員的直系親屬擁有的當地公司。
截至2023年及2022年12月31日止年度，本公司已支付美元。0.1百萬及$0.3本公司一名高級人員擁有的公司的初級市場研究和業務開發諮詢費用分別為百萬美元。
在.期間截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，本公司支付 $1.7百萬及$1.2本公司一名高級職員的直系親屬擁有的公司的營銷及銷售成本分別為百萬美元。
2023年5月，本公司與Energy Vault董事會成員的一家附屬公司簽署了技術許可選擇協議。該協議允許客户行使選擇權，在某些地區簽署許可協議，使用公司的重力存儲技術，E共$0.5 萬該客户於2023年6月30日行使其對其中一個地區的選擇權，並向Energy Vault支付了額外的美元，0.5 萬本公司確認美元0.7 截至2023年12月31日止年度，與購股權及特許權安排有關的收入增加000萬美元。
注8.投資
下表提供了投資與公司合併資產負債表的對賬（金額以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 股權證券投資 | $ | 15,000 | | | $ | 9,000 | |
| 可轉換應收票據 | 2,295 | | | 2,080 | |
| $ | 17,295 | | | $ | 11,080 | |
可轉換應收票據
於2021年10月，本公司與DG Fuels，LLC(“DG Fuels”)訂立可轉換本票購買協議，併購買本金餘額為#美元的本票。1.02000萬(“DG Fuels第1批附註”)。在四月份
2022年，公司從DG Fuels購買了額外的本票，本金餘額為#美元2.01000萬美元。(“DG Fuels第2批附註”)(統稱為“DG Fuels Note”)。
DG Fuels票據的到期日為(I)較早者30公司在票據發行兩週年後的任何時間提出付款要求後的日期；。(Ii)四年票據發行日期的週年紀念；(三)五天財務結算後(“財務結算”指DG Fuels或其附屬公司的債務及股權資本的項目融資方式關閉，為DG Fuels目前正在開發的某一生物燃料設施的建設提供資金)，或(Iv)本公司酌情決定的違約事件。DG Fuels票據的年利率為10.0%.
公司打算持有DG Fuels票據並將其轉換為DG Fuels在其下一輪股權融資中發行的股權證券，融資金額超過$20.0一億美元20發行價折讓%。在下一輪股權融資結束時，DG Fuels票據的本金餘額和未付應計利息將由本公司選擇轉換為股權證券。
DG Fuels票據中的折現轉換率被視為一項贖回功能，是一種嵌入的衍生品，需要根據ASC 815進行分叉並按其估計公允價值單獨核算-衍生工具與套期保值。購買DG Fuels第1批票據時的嵌入衍生工具為資產#元。0.4和購買DG Fuels第2批票據的嵌入衍生工具是一項資產為$0.71000萬美元。衍生工具的估計公允價值在綜合資產負債表上確認為衍生資產，並較DG Fuels票據有抵銷折讓。本公司採用實際利息法將票據折價攤銷為利息收入。公司確認了利息收入共$0.51000萬美元和300萬美元0.3百萬次霧R截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，分別來自DG Fuels Note。DG Fuels票據的利息收入包括以下債務折扣的攤銷收入$0.2百萬美元和美元0.1百萬美元分別截至2023年和2022年12月31日的年度。
衍生金融工具計入綜合資產負債表的其他資產。於每個報告期內，本公司會將這項衍生金融工具重新計量至其估計公允價值。估計公允價值的變動計入其他費用、綜合經營報表淨額和全面虧損。截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度，E的公允價值沒有變化E嵌入導數。
DG Fuels附註中嵌入的衍生工具的期初和期末資產餘額對賬如下(金額以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 期初餘額 | $ | 1,025 | | | $ | 350 | |
| 加法 | — | | | 675 | |
| 公允價值變動 | — | | | — | |
期末餘額 | $ | 1,025 | | | $ | 1,025 | |
股票證券投資
2022年11月，該公司購買了$9.0在美國電池和模塊製造商Kore持有1.5億美元的股權證券。2023年2月，公司又購買了1美元6.01000萬美元的股權證券，使公司在韓國的總投資額達到美元15.01000萬美元。
該等權益證券並無可輕易釐定的公允價值，並按成本減去任何減值，加上或減去與相同或類似證券的可見交易有關的調整，未實現收益及虧損計入收益。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，這些股權證券的賬面價值等於其成本基礎。
注9.財產和設備，淨額
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，財產和設備淨額如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| 壽命(年) | | 2023 | | 2022 |
| 土地 | | | $ | 226 | | | $ | — | |
| 建築物 | 27.5 | | 774 | | | — | |
| 機器和設備 | 6 | | 9,330 | | | 657 | |
| 融資租賃使用權資產 | 4 | | 187 | | | 178 | |
| 傢俱和IT設備 | 3 - 7 | | 1,474 | | | 815 | |
| 租賃權改進 | 4 - 7 | | 702 | | | 529 | |
| 在建工程 | | | 20,095 | | | 1,268 | |
| 總資產和設備 | | | 32,788 | | | 3,447 | |
| 減去：累計折舊 | | | (1,745) | | | (403) | |
| 財產和設備，淨額 | | | $ | 31,043 | | | $ | 3,044 | |
與2022年相比，2023年物業和設備的增長主要歸因於德克薩斯州斯奈德正在建設的重力儲能客户示範單元(“Snyder CDU”)和加利福尼亞州卡里斯托加正在建設的混合儲能系統。2023年12月，該公司支付了$6.3100萬美元收購Snyder CDU將位於的土地，以及其他有形和無形資產。該公司打算出售不會用於Snyder CDU的一部分土地，以及收購的所有其他有形和無形資產。本公司擬出售的資產在綜合資產負債表中分類為待售資產。
下表顯示截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日、2023年和2022年按地理位置計算的財產和設備淨額(以千計)： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 美國 | $ | 30,251 | | | $ | 2,196 | |
| 外國 | 792 | | | 848 | |
| 財產和設備，淨額 | $ | 31,043 | | | $ | 3,044 | |
截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度，與財產和設備有關的折舊和攤銷為#美元。0.9百萬及$7.7分別為百萬美元.
公司確認與財產和設備有關的減值費用為#美元。-百萬及$2.8截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度分別為2.5億美元。
截至2022年12月31日止年度，本公司完成了EV1 CDU的拆解工作。因此，該公司註銷了示範和測試設備以及只能用於EV1 CDU的某些磚機部件的賬面價值。這一事實和情況的變化導致確認加速折舊#美元。3.82000萬美元和減值費用$2.8在截至2022年12月31日的一年中，
注10.固定收益養老金義務
該公司在其全資擁有的瑞士子公司為其員工制定了固定收益養老金計劃。根據當地法規，該圖是一項法定要求。瑞士的養老金計劃受《瑞士聯邦職業退休、遺屬和殘疾養老金計劃法》管轄。該公司使用第三方提供商來管理這些計劃。養老金計劃提供的福利以服務年限和僱員在僱用期間的報酬為基礎。該公司使用12月31日作為該計劃的年終衡量日期。
本公司的政策是按照適用法律和政府法規的資金要求為其養老金義務提供資金。養老金計劃維持投資政策，除其他外，建立一個
投資組合資產配置方法，對單個資產類別具有較高的百分比配置區間。投資政策規定，當餘額超過或低於適當的分配範圍時，投資將在資產類別之間重新分配。
對計劃資產的預期長期回報率所用的假設是基於投資組合中當前資產的長期預期收益。類別投資組合中不同資產類別的歷史回報趨勢與當前和預期的未來市場狀況相結合，以估計每個類別的回報率。然後根據預期的未來通貨膨脹對這些利率進行調整，以確定每個類別的估計名義回報率。
累計養卹金債務是指截至計量日期的過去服務養卹金計劃的債務，這是根據當前薪酬水平迄今賺取的養卹金現值。
債務和供資狀況
下表列出了截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日在合併資產負債表中確認的固定福利計劃的資金狀況和金額(金額以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 福利義務的變更 | | | |
| 年初的福利義務 | $ | 4,045 | | | $ | 2,662 | |
| 服務成本 | 262 | | | 162 | |
| 利息成本 | 75 | | | 9 | |
| 精算(收益)損失 | 313 | | | (149) | |
| 轉入，扣除已付養卹金 | 336 | | | 866 | |
| 計劃參與者的貢獻 | 214 | | | 137 | |
| 圖則修訂 | 60 | | | 350 | |
| 外幣折算調整 | 486 | | | 8 | |
| 年終福利義務 | $ | 5,791 | | | $ | 4,045 | |
| 計劃資產的變更 | | | |
| 年初計劃資產的公允價值 | $ | 3,155 | | | $ | 1,928 | |
| 計劃的實際資產回報率 | 8 | | | 74 | |
| 僱主供款 | 221 | | | 137 | |
| 已支付的福利 | 336 | | | 866 | |
| 計劃參與者的貢獻 | 214 | | | 137 | |
| 外幣折算調整 | 366 | | | 13 | |
| 年末計劃資產的公允價值 | $ | 4,300 | | | $ | 3,155 | |
| 年終資金狀況 | | | |
| 計劃資產的公允價值 | $ | 4,300 | | | $ | 3,155 | |
| 福利義務 | (5,791) | | | (4,045) | |
| 年末確認的負債 | $ | (1,491) | | | $ | (890) | |
淨週期效益成本的構成要素
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的三個年度，公司固定收益養老金計劃的定期養老金淨成本構成如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | |
| 僱主服務成本 | $ | 262 | | | $ | 162 | | | |
| 利息成本 | 75 | | | 9 | | | |
| 計劃資產的預期回報 | (161) | | | (72) | | | |
| 攤銷先前服務信貸淨額 | 29 | | | (13) | | | |
| 淨虧損攤銷 | — | | | 39 | | | |
| 定期淨收益成本 | $ | 205 | | | $ | 125 | | | |
對累計其他綜合損失的影響
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日在累計其他綜合損失中確認的金額如下(以千為單位)： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 先前服務費用淨額 | $ | (305) | | | $ | (262) | |
| 淨虧損 | (859) | | | (383) | |
| 累計其他綜合損失 | $ | (1,164) | | | $ | (645) | |
本公司養老金計劃累計其他綜合虧損變動情況如下(千)： | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 年初累計其他綜合虧損 | $ | (645) | | | $ | (457) | |
| 前期服務貸方淨額變動(成本) | (30) | | | (360) | |
| 淨收益(虧損)變動 | (457) | | | 189 | |
| 外幣折算調整 | (32) | | | (17) | |
| 年末累計其他綜合虧損 | $ | (1,164) | | | $ | (645) | |
假設
用於衡量本公司固定收益養老金計劃的收益義務和定期收益淨成本的假設如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | |
| 貼現率 | 1.8 | % | | 1.8 | % | | |
| 計劃資產的預期長期回報 | 5.1 | % | | 4.7 | % | | |
| 補償增值率 | 1.5 | % | | 1.5 | % | | |
| 養老金增加率(在付) | — | % | | — | % | | |
投資策略
按照瑞士養老金計劃的慣例，該計劃的資產投資於一個瑞士集體基金(盈利養老基金，合同號208.155)，有多個僱主。本公司對計劃的個別資產沒有權利，也沒有對計劃的資產的投資權。集合基金持有多種投資頭寸，主要投資於股權證券和高評級債務證券。集體基金資產的整體估值是3級計量；但基金的個人投資一般是1級(權益
證券和現金)、二級(固定收益)和三級(房地產和另類)投資。本公司根據集體基金提供的資料，通過審查集體基金的年度財務報表，確定計劃資產的公允價值，並進一步考慮是否有其他指標表明基金報告的投資餘額可能減值。本公司的結論是，截至2023年12月31日，沒有此類減值指標。
與計劃管理人在2023和2022財政年度的目標資產分配相比，瑞士養卹金計劃的實際資產分配如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 目標 |
| 股權工具(1級) | 47.6 | % | | 47.3 | % | | 50.0 | % |
| 債務工具(第2級) | 9.6 | % | | 9.7 | % | | 10.0 | % |
| 房地產(3級) | 28.3 | % | | 30.0 | % | | 30.0 | % |
| 另類投資(3級) | 8.2 | % | | 7.7 | % | | 5.0 | % |
| 現金及現金等價物(一級) | 6.3 | % | | 5.3 | % | | 5.0 | % |
| 總計 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
現金流
固定收益養卹金計劃預計在2023年12月31日支付的未來福利付款估計如下(以千為單位)：
| | | | | |
截至十二月三十一日止的年度： | 未來的好處 |
| 2024 | $ | 52 | |
| 2025 | 53 | |
| 2026 | 53 | |
| 2027 | 54 | |
| 2028 | 55 | |
| 此後 | 280 | |
| 總計 | $ | 547 | |
2024財政年度僱主對固定收益養卹金計劃的繳費估計約為#美元。0.2百萬美元。
確定繳費計劃
該公司為其美國員工發起了一項固定繳款退休計劃，並於2023年1月開始進行匹配繳費，最高限額為3.5賠償金的%。該公司賺了$0.8截至2023年12月31日的年度的等額捐款為2.5億美元。
注11.補充資產負債表明細
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (金額以千為單位) | 2023 | | 2022 |
| 預付費用和其他流動資產： | | | |
| 預付費用 | $ | 3,131 | | | $ | 6,609 | |
| 應收退税 | 1,359 | | | 454 | |
| 其他 | 30 | | | 179 | |
| 總計 | $ | 4,520 | | | $ | 7,242 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (金額以千為單位) | 2023 | | 2022 |
| 其他資產： | | | |
| 衍生資產- 轉換期權 | $ | 1,025 | | | $ | 1,025 | |
| 其他 | 1,624 | | | 1,795 | |
| 總計 | $ | 2,649 | | | $ | 2,820 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (金額以千為單位) | 2023 | | 2022 |
| 應計費用： | | | |
| 應計購貨 | $ | 71,932 | | | $ | — | |
| 員工成本 | 5,985 | | | 8,711 | |
| 專業費用 | 4,522 | | | 1,671 | |
| 保修應計 | 894 | | | — | |
| 應繳税金 | 733 | | | 4,168 | |
| 應計項目損失 | 591 | | | — | |
| 保險費融資 | 358 | | | — | |
| 其他 | 27 | | | 199 | |
| 總計 | $ | 85,042 | | | $ | 14,749 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (金額以千為單位) | 2023 | | 2022 |
| 租賃負債，流動部分： | | | |
| 經營租約 | $ | 697 | | | $ | 787 | |
| 融資租賃 | 27 | | | 38 | |
| 總計 | $ | 724 | | | $ | 825 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (金額以千為單位) | 2023 | | 2022 |
| 其他長期負債： | | | |
| 經營租約 | $ | 1,044 | | | $ | 709 | |
| 資產報廢債務 | 52 | | | 560 | |
| 保修應計 | 924 | | | — | |
| 融資租賃 | 93 | | | 16 | |
| 認股權證法律責任 | 2 | | | 2 | |
| 總計 | $ | 2,115 | | | $ | 1,287 | |
注12.債務
2023年7月，本公司簽訂了一項與某些保單下的保費相關的融資協議。公司有義務向貸款人償還總額為#美元的款項。1.11,000萬至九等額的月供，年利率為7.0%。2023年7月15日開始還款。
2023年9月，本公司簽訂了一項與某些保單下的保費相關的融資協議。公司有義務向貸款人償還總額為#美元的款項。0.21,000萬至四等額的月供，年利率為7.0%。2023年9月15日開始還款。
截至2023年12月31日，公司債務的賬面價值為$0.41000萬美元，並列入合併資產負債表的項目“應計費用”。
注13.租契
該公司主要對其公司辦公室、外地辦事處和車輛進行運營租賃。該公司根據未來最低租賃付款的淨現值，確認經營租賃的ROU資產和租賃負債。租賃費用按被視為合理確定的不可撤銷租賃期和續約期以直線方式確認。
本公司主要有車輛融資租賃。本公司根據未來最低租賃付款淨額確認融資租賃的使用權資產及租賃負債。本公司融資租賃的租賃費用包括使用權資產攤銷和按實際利率法確認的利息費用。
截至2023年及2022年12月31日止年度的租賃開支組成部分如下（金額以千計）：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | |
| 經營租賃費用 | $ | 934 | | | $ | 853 | | | |
| 融資租賃費用 | | | | | |
| 金融ROU資產攤銷 | 52 | | | 47 | | | |
| 融資租賃負債利息 | 3 | | | 2 | | | |
| 短期租賃費用 | 481 | | | 339 | | | |
| 可變租賃費用 | 56 | | | 12 | | | |
| 資本化租賃成本 | (204) | | | — | | | |
| 轉租收入 | (25) | | | (9) | | | |
| 總計 | $ | 1,297 | | | $ | 1,244 | | | |
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，與租賃相關的補充資產負債表信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | | | | |
| 經營租約 | | 5.9 | | 2.4 |
| 融資租賃 | | 3.9 | | 2.1 |
| | | | |
| 加權平均貼現率 | | | | |
| 經營租約 | | 10.3 | % | | 8.6 | % |
| 融資租賃 | | 10.4 | % | | 4.4 | % |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的財政年度與租賃有關的補充現金流量信息如下(金額以千計)：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | |
| 為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | | |
| 用於經營租賃的經營現金流 | $ | 948 | | | $ | 836 | | | |
| 用於融資租賃的營運現金流 | 3 | | | 2 | | | |
| 用於融資租賃的融資現金流 | 47 | | | 62 | | | |
| $ | 998 | | | $ | 900 | | | |
| | | | | |
| 在租賃負債交換中獲得的淨資產 | | | | | |
| 經營租約 | $ | 1,008 | | | $ | 962 | | | |
| 融資租賃 | 108 | | | 37 | | | |
| $ | 1,116 | | | $ | 999 | | | |
截至2023年12月31日的經營和融資租賃負債的未來到期日如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 |
| 2024 | $ | 843 | | | $ | 41 | |
| 2025 | 331 | | | 36 | |
| 2026 | 244 | | | 35 | |
| 2027 | 172 | | | 30 | |
| 2028 | 110 | | | 2 | |
| 此後 | 582 | | | — | |
| 未貼現現金流合計 | 2,282 | | | 144 | |
| 扣除計入的利息 | (541) | | | (24) | |
| 租賃負債現值 | $ | 1,741 | | | $ | 120 | |
注14.認股權證
在合併完成後，公司承擔了9.6100萬公共許可證和 5.2百萬份私人認股權證。每份完整的權證持有人都有權購買一公司普通股的股份，行使價為$11.50每股，可能會進行調整。認股權證被行使2022年3月13日的BLE，以及當時計劃於2027年2月11日到期，這代表着五年在閉幕之後。
公司於2022年3月8日提交了S-1表格的註冊説明書，涉及發行高達約14.8行使公募和私募認股權證可發行普通股100萬股，美國證券交易委員會於2022年5月6日宣佈生效。
公開認股權證
於2022年，本公司行使或贖回所有公開認股權證。有幾個不是未清償的公股認股權證分別於二零二三年及二零二二年十二月三十一日。
私人認股權證
私募認股權證可由認股權證持有人選擇以現金或無現金方式行使，本公司不得贖回，只要認股權證仍由Novus或其獲準受讓人持有即可。如果私募認股權證不再由Novus或其獲準受讓人持有，則包括在公開認股權證內的贖回權將附加於私募認股權證。私人認股權證的有效期至2027年2月11日。無私人授權書
自關閉以來一直有活動發生，有5.2截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，未償還的私募認股權證為2.1億份。
下表彙總了截至2022年12月31日的年度的公共和私人認股權證活動(以千為單位)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 公開認股權證 | | 私人認股權證 | | 總認股權證 |
| 合併完成時所承擔的認股權證 | 9,583 | | | 5,167 | | | 14,750 | |
| 已行使認股權證 | (9,348) | | | — | | | (9,348) | |
| 已贖回的認股權證 | (235) | | | — | | | (235) | |
| 期末 | — | | | 5,167 | | | 5,167 | |
由於公募認股權證交易量充足，足以提供自完成合並起至所有公募認股權證行使或贖回之日止的可靠價值指標，故該等公募認股權證被歸類為第1級計量。由於私募認股權證的條款與公開認股權證相若，故自合併完成起至所有公開認股權證行使或贖回之日止，私募認股權證被分類為第二級。於公開認股權證停止買賣後，私募認股權證的公允價值計量由第二級轉移至第三級，本公司採用布萊克-斯科爾斯模型釐定私募認股權證的公允價值。用於評估本公司私募認股權證公允價值計量的主要重大不可觀察輸入是預期波動率。孤立地大幅增加預期波動率將導致更高的公允價值計量。私人認股權證是Val使用價格不到$0.01每份認股權證，公司的私人認股權證負債為$2一萬元人民幣2023年12月31日、2023年12月和2022年12月S。
下表提供了用於估計私募認股權證截至2023年12月31日的公允價值的假設：
| | | | | |
| |
| 行權價格 | $ | 11.50 | |
| 預期期限(以年為單位) | 3.12 |
| 預期波動率 | 17.4 | % |
| 無風險利率 | 4.1 | % |
| 預期股息收益率 | — | % |
截至2023年12月31日止年度，本公司私募認股權證的公允價值變動為極小變動。下表載列本公司於截至2022年12月31日止年度內公共及私募認股權證的公允價值變動(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公開認股權證 | | 私人認股權證 | | 總認股權證 |
| 合併完成時所承擔的認股權證責任 | $ | 12,938 | | | $ | 6,900 | | | $ | 19,838 | |
| 已行使認股權證 | (17,483) | | | — | | | (17,483) | |
| 已贖回的認股權證 | (23) | | | — | | | (23) | |
| 公允價值變動 | 4,568 | | | (6,898) | | | (2,330) | |
| 期滿時的手令法律責任 | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
注15.股東權益
普通股
2022年2月11日，關於合併的反向資本重組處理，公司有效下發27.6百萬普通股新股。此外，作為合併的一部分，該公司將所有3.0百萬股已發行和已發行普通股以及所有12.7傳統能源金庫已發行和已發行的可轉換優先股為106.2百萬股新普通股，換股比例為6.7735.
注16.基於股票的薪酬
2017年度股票激勵計劃
2017年，公司通過了2017年股票激勵計劃(“2017計劃”)，規定向公司員工、董事和顧問授予股票期權、限制性股票和RSU。根據2017年計劃授予的期權要麼是ISO，要麼是非限定股票期權(“NSO”)。根據2017計劃，獎勵的期限最長可達十年。根據2017年計劃的條款，獎勵可按不低於股份於授出日的估計公允價值的行使價授予，由本公司董事會決定。對於持有超過10所有類別股票的表決權的百分比，ISO和NSO的行使價格不得低於110股份於授出日之估計公允價值之百分比，由董事會釐定。獎項通常授予一至四年.
2020年股票激勵計劃
2020年，公司通過了《2020年股權激勵計劃》(簡稱《2020年計劃》)，取代了之前的2017年計劃。2020年計劃規定向公司的員工、董事和顧問授予股票期權、限制性股票和RSU。《2020年計劃》規定的備選方案可以是國際標準化組織或非政府組織。根據2020計劃，獎勵的期限最長可達十年。根據2020年計劃的條款，獎勵可按不低於股份於授出日的估計公平價值的行使價(由本公司董事會釐定)授予。對於持有超過10所有類別股票的表決權的百分比，ISO和NSO的行使價格不得低於110股份於授出日之估計公允價值之百分比，由董事會釐定。獎項通常授予一至四年.
2022年股權激勵計劃
2022年，公司通過了其2022年股權激勵計劃(“2022年激勵計劃”)，取代了以前的2020年計劃，規定向公司員工、非僱員董事和顧問授予股票期權、股票增值權(“SARS”)、限制性股票和RSU。根據2022年激勵計劃，到期或被沒收或取消的普通股基礎獎勵的普通股將再次可供發行。
根據2022年激勵計劃，公司預留供發行的普通股數量約為15.51000萬美元，外加大約8.3根據2017和2020計劃授予的獎勵金額為1.8億股。此外，自2022年3月1日起至2031年3月31日止(包括在內)，根據2022年激勵計劃可發行的公司普通股數量將增加相當於(I)較少者的數量。4.0上一財政年度最後一天的已發行股份的百分比或(Ii)該較少數目的股份(包括零)，公司董事會為該財政年度的年度增加的目的而決定。
2022年激勵計劃
2022年，本公司通過了其2022年激勵計劃，規定向以前不是Energy Vault員工的個人或在一段真正的非就業期間後授予股票期權、SARS、限制性股票和RSU，作為該等進入Energy Vault工作的個人的激勵材料。普通股基礎獎勵到期或被沒收或取消的股票將再次可供發行
在2022年的激勵計劃下。8.0根據2022年激勵計劃，公司預留了1.5億股普通股供發行。
股票期權活動
截至2023年12月31日的年度股票期權活動如下(金額以千為單位，不包括每股數據)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的期權 |
| 數量
選項 | | 加權平均 行權價格 每股 | | 加權平均 剩餘 合同 期限(年) | | 集料 固有的 價值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | 1,093 | | | $ | 0.79 | | | 8.10 | | $ | 2,551 | |
| 已授予的股票期權 | 5,170 | | | 1.86 | | | | | |
| 行使的股票期權 | (278) | | | 0.80 | | | | | 512 | |
| 股票期權被沒收、取消或到期 | (178) | | | 1.84 | | | | | |
截至2023年12月31日的餘額 | 5,807 | | | 1.71 | | | 6.37 | | 3,605 | |
| | | | | | | |
截至2023年12月31日可行使的期權 | 669 | | | 0.70 | | | 6.27 | | 1,087 | |
截至2023年12月31日已歸屬和預期歸屬的期權 | 5,807 | | | $ | 1.71 | | | 6.37 | | 3,605 | |
截至2023年12月31日，與預計將授予WA的未歸屬獎勵相關的未攤銷股票薪酬支出總額s $5.8百萬美元。確認這種基於股票的薪酬費用的加權平均期間大約為2.31好幾年了。
已發行、可行使、既有和預期歸屬的期權的內在價值合計為期權的行權價與公司普通股於紐約證券交易所的收盤價之間的差額。二零二三年十二月三十一日。
該公司採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來確定股票期權的公允價值。下表概述用於估計截至該年度授予的股票期權的公允價值的假設。2023年12月31日。
| | | | | |
| |
| 預期期限(以年為單位) | 4.5 |
| 預期波動率 | 100.0 | % |
| 無風險利率 | 3.9 | % |
| 預期股息收益率 | — | |
限售股單位
只有服務條件的獎勵的股票補償費用在獎勵的必要服務期限內以直線基礎確認。通常，根據2022年計劃和2022年激勵計劃授予的獎勵僅基於服務條件。根據2020計劃授予的RSU既包含基於服務的歸屬條件，也包含基於流動性事件的歸屬條件。流動資金事項歸屬條件於合併完成時已獲滿足。這些獎勵的服務性轉讓期一般為三或四年，懸崖歸屬期限為一年，此後繼續按月或按季授予。
在2022年至2023年期間，該公司根據市場條件向其首席執行官和首席財務官授予了RSU。如果公司的股價達到以下目標，這些RSU將被授予並轉換為普通股20在任何一天中30日內交易窗口。無論RSU最終是否歸屬於普通股並轉換為普通股，RSU的公允價值都被確認為必要服務期內的費用。這些基於市場的RSU的公允價值是在它們各自的授予日期使用蒙特卡洛模擬模型來衡量的基於以下範圍
和加權平均假設： | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| 預期期限(以年為單位) | 4.0 | | 4.0 - 6.3 |
| 預期波動率 | 90.0 | % | | 90.0 | % |
| 無風險利率 | 3.8 | % | | 3.6% - 3.8% |
| 預期股息收益率 | — | | | — | |
自.起於二零二三年十二月三十一日，基於市場的受限制股份單位概無實現股價目標。
截至2023年及2022年12月31日止年度的受限制股份單位活動如下（金額以千計，每股數據除外）： | | | | | | | | | | | |
| RSU | | 加權平均 贈與日期交易會 每股價值 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
截至2022年12月31日的未歸屬餘額 | 23,799 | | | $ | 5.87 | |
| 已批准的RSU | 6,173 | | | 2.58 | |
| 被沒收的RSU | (2,196) | | | 4.70 | |
| 歸屬的RSU | (8,747) | | | 6.71 | |
截至2023年12月31日的未歸屬餘額 | 19,029 | | | 4.55 | |
截至2023年12月31日，與該等受限制單位相關的未確認股票補償費用為美元，71.6預計將在剩餘加權平均歸屬期內確認， 2.15好幾年了。
基於股票的薪酬費用
截至2023年及2022年12月31日止年度的股票補償開支總額如下（金額以千計）：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | |
| 銷售和市場營銷 | $ | 7,143 | | | $ | 5,111 | | | |
| 研發 | 10,057 | | | 14,775 | | | |
| 一般和行政 | 25,897 | | | 21,172 | | | |
| 基於股票的薪酬總支出 | $ | 43,097 | | | $ | 41,058 | | | |
注17.所得税
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的三個年度的税前虧損構成如下(金額以千計)：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | |
| 美國 | $ | (82,372) | | | $ | (52,509) | | | |
| 瑞士 | (13,744) | | | (25,363) | | | |
| 英國 | (1,478) | | | — | | | |
| 澳大利亞 | (1,198) | | | — | | | |
| 税前總虧損 | $ | (98,792) | | | $ | (77,872) | | | |
下表列出了有效税率和聯邦法定所得税率之間存在差異的主要原因：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | |
| 美國聯邦法定所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | |
| 州和地方所得税，扣除聯邦福利後的淨額 | 0.7 | % | | 2.7 | % | | |
| 不可扣除的費用 | (9.3) | % | | (6.5) | % | | |
| 學分 | 1.3 | % | | 0.7 | % | | |
| 外幣利差 | (0.4) | % | | (0.9) | % | | |
| 估值免税額 | (13.4) | % | | (17.6) | % | | |
| 其他 | 0.5 | % | | — | % | | |
| 有效所得税率 | 0.4 | % | | (0.6) | % | | |
所得税準備金(福利)的組成部分如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | |
| 當前 | | | | | |
| 聯邦制 | $ | (367) | | | $ | 388 | | | |
| 狀態 | 18 | | | 39 | | | |
| 外國 | — | | | — | | | |
| 當期税金撥備總額(優惠) | (349) | | | 427 | | | |
| 延期 | | | | | |
| 聯邦制 | — | | | — | | | |
| 狀態 | — | | | — | | | |
| 外國 | — | | | — | | | |
| 遞延税金準備總額 | — | | | — | | | |
| 所得税撥備(福利)總額 | $ | (349) | | | $ | 427 | | | |
遞延税項資產的構成如下(金額以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 淨營業虧損結轉 | $ | 27,782 | | | $ | 12,701 | |
| 基於股票的薪酬 | 1,817 | | | 4,143 | |
| 收入確認 | 4,434 | | | 1,937 | |
| 應計費用 | 497 | | | 1,324 | |
| 資本化研究與開發 | 3,494 | | | 3,492 | |
| 學分 | 1,966 | | | 374 | |
| 經營租賃負債 | 223 | | | 191 | |
| 其他 | 614 | | | 289 | |
| 遞延税項總資產 | 40,827 | | | 24,451 | |
| 減去：估值免税額 | (39,834) | | | (24,043) | |
| 遞延税項淨資產 | 993 | | | 408 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 折舊及攤銷 | (775) | | | (229) | |
| 使用權資產 | (218) | | | (179) | |
| | | |
| 遞延税項淨資產(負債) | $ | — | | | $ | — | |
在評估遞延税項資產的變現能力時，本公司會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。遞延税項資產的最終變現取決於在這些臨時差額可扣除期間產生的未來應納税所得額。根據對聯邦和州遞延税額餘額、未來税收預測和結轉期間可得的應税收入的分析，本公司對聯邦、州和國際遞延税項資產計入了#美元的估值津貼。39.81000萬美元。
截至2023年12月31日，該公司的聯邦淨運營虧損為美元。55.2百萬美元，州淨運營虧損美元38.6100萬美元，海外淨營業虧損為1美元79.1可用於抵消未來應納税所得額的百萬美元。結轉的聯邦淨營業虧損不會到期，但其使用受到相當於使用年度應納税所得額80%的限制。結轉的國家淨營業虧損將從2039年開始到期，如果不利用的話。結轉的國外淨營業虧損將從2025年開始到期，如果沒有利用的話。
截至2023年12月31日，公司擁有聯邦和州研究税收抵免結轉$2.0百萬美元和美元0.6分別為100萬美元。如果未得到利用，結轉的聯邦研究税收抵免將於2042年開始到期。州研究税收抵免不會到期。
在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司記錄了美元1.4百萬美元，以及$1.1百萬分別是未確認的税收優惠。本公司的政策是在所得税條款中確認與不確定的税收狀況相關的利息和罰款(如果有的話)。於截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度內，本公司確認不是與不確定的税收狀況相關的利息和罰款。
下表彙總了與公司未確認的税收優惠有關的活動(金額以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 年初餘額 | $ | 1,066 | | | $ | 908 | |
| 與上一年納税狀況有關的增加 | 64 | | | 31 | |
| 與上一年度納税狀況相關的減少額 | (61) | | | — | |
| 與本年度納税狀況有關的增加 | 330 | | | 127 | |
| | | |
| 年終餘額 | $ | 1,399 | | | $ | 1,066 | |
如果確認將影響截至2023年12月31日和2022年12月31日的有效税率的未確認税收優惠總額為零，這是由於在與已確認頭寸相關的遞延税項資產上記錄的估值備抵。
截至2020年12月31日至2023年12月31日的納税年度仍可接受美國國税局和加州特許經營税務委員會的審查。此外，淨營業虧損結轉的使用情況須接受聯邦和州政府對淨虧損發生期間的審查。本公司目前未接受任何税務管轄區的審計。
淨營業虧損和税收抵免結轉的使用可能受到基於所有權變化的年度限制，如1986年修訂的《國內税法》(IRC)第382和383節所定義。根據公司第382條的分析，公司已確定，淨營業虧損不會因382條款的限制而永久減損。
2022年8月通過了《降低通貨膨脹法案》(IRA)，通過延長、增加或擴大適用於清潔能源和燃料生產的信用額度以及其他條款，為企業提供了提高能效的重大激勵措施。這些變化並未對本公司的税務撥備產生實質性影響。
注18.普通股每股淨虧損
普通股股東應佔每股基本淨虧損和稀釋淨虧損計算如下(除每股金額外，以千計)：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | |
| 淨虧損 | $ | (98,443) | | | $ | (78,299) | | | |
| 加權平均流通股 - 基本和稀釋 | 142,851 | | | 123,241 | | | |
| 每股淨虧損 - 基本股和攤薄股 | $ | (0.69) | | | $ | (0.64) | | | |
有幾個不是截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度稀釋的普通股等價物。由於這些時期的淨虧損，每股普通股的基本淨虧損和稀釋後淨虧損是相同的，因為潛在攤薄證券的影響將是反攤薄的。
下列普通股等值證券的未償還餘額不包括在稀釋加權平均已發行普通股的計算中，因為這一影響在所述期間是反稀釋的(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | |
| 私人認股權證 | 5,167 | | | 5,167 | | | |
| 股票期權 | 5,807 | | | 1,093 | | | |
| | | | | |
| RSU | 19,029 | | | 23,799 | | | |
| | | | | |
| 總計 | 30,003 | | | 30,059 | | | |
9.0截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，受盈利股份約束的普通股等價物1.8億股被排除在上面的反攤薄表格之外，因為由於盈利觸發事件尚未滿足，相關股票仍可或有發行。
注19.承付款和或有事項
截至2023年12月31日，我們的主要承諾主要包括經營租賃、融資租賃、保修義務、遞延養老金、a併發出採購訂單。截至我們的不可取消購買義務2023年12月31日，總額約為$4.71000萬美元。
關於公司的許可協議，公司同意向客户提供可退還的捐款，金額最高可達#美元。25.0在客户建造其第一個Gess的期間。自.起2023年12月31日他的公司貢獻了所有的美元25.01000萬美元。可退還的供款將在客户的第一個GESS基本完成時退還給公司，如果未達到某些業績指標，可能會對潛在的違約金進行調整。
保證保證：
該公司為其BESS客户提供有限保修，以確保BESS沒有缺陷。該公司的有限保修期限一般為項目基本完工日期後的兩年。這些保證被認為是保證產品質量的保證型保證。對於保證型保修，本公司記錄了在施工期間對未來保修成本的估計。保修費用作為收入成本的一個組成部分記錄在公司的綜合經營報表中。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司分別應計低於估計的保修責任(金額以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 保修餘額，期初 | $ | — | | | $ | — | |
| 已簽發保修的應計費用 | 1,818 | | | — | |
| 預算的更改 | — | | | — | |
| 聚落 | — | | | — | |
| 保修餘額，期末 | $ | 1,818 | | | $ | — | |
信用證：
在正常業務過程中，根據某些合同，公司被要求為其客户、保險公司和擔保債券提供商提供項目業績的信用證，併為其供應商提供付款擔保。這種信用證通常由銀行或類似的金融機構開具。信用證承諾發行人在一定條件下向信用證持有人支付特定金額。自.起
2023年12月31日，有$57.4萬信用證的數量通過公司的信用關係發行。本公司並不知悉任何與其未清償信用證有關的重大索賠。
履約和付款保證金：
在正常業務過程中，某些客户要求Energy Vault為與其項目相關的合同承諾提供履約和付款保證金。這些債券提供了公司將根據合同條款履行的擔保，公司將向其分包商和供應商付款。如果公司未能履行合同或向其分包商和供應商付款，客户可以要求保證人根據保函支付款項或提供服務。本公司必須向擔保人報銷其產生的費用或支出。截至2023年12月31日，我們在那裏請注意$91.5萬的未償還的履約和付款債券。
其他債券:
在正常業務過程中，Energy Vault需要獲得其他債券，如保險和政府付款。這些債券保證公司將按照銀行和税務或許可機構的要求支付必要的準備金。此外，還向銀行發行債券，以支持這些銀行提供的信用證。截至2023年12月31日，有美元28.8萬的未償還的其他債券。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
不適用。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
披露控制和程序旨在提供合理的保證，確保我們根據1934年證券交易法(“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息經過積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人員，以便及時就所需披露做出決定。
作為提交截至2023年12月31日的10-K表格的一部分，我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官(“CFO”)的參與下，評估了我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性，這些控制和程序是根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的。作為這次評估的結果，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，我們的披露控制程序和程序在合理的保證水平上是有效的。
之前報道的實質性疲軟
正如我們在2023年4月13日提交給美國證券交易委員會的2022年Form 10-K年報中披露的那樣，該公司此前發現我們的財務報告內部控制存在重大漏洞。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得我們的財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
在我們對財務報告的內部控制中發現的重大弱點與確認某些許可合同的收入有關。具體地説，在我們的一份許可合同中，我們沒有對國際客户的支付能力實施有效的背景調查控制，以便適當評估我們將收取基本上所有我們有權獲得的對價的可能性。
補救計劃
管理層通過進一步制定和實施與財務報告有關的正式政策、程序和文件程序，實施了彌補上述重大弱點的計劃。截至2023年12月31日，管理層已確定發現的實質性弱點已得到補救。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的季度裏，管理層完成了對財務報告內部控制的幾次變更，並補救了之前報告的重大弱點。對公司財務報告的內部控制進行了以下內部控制變化：
•聘請額外的會計和財務報告人員執行內部控制，具備適當的技術會計知識和上市公司在財務報告方面的經驗；
•設計和實施與財務報告和採用新技術解決方案有關的有效流程和控制；以及
•聘請了一家會計諮詢公司，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》中確立的標準，協助對公司財務報告的內部控制進行記錄、評估、補救和測試。
除本文另有描述外，在本10-K表格年度報告所涵蓋期間，與交易所法案規則13a-15(D)及15d-15(D)所要求的評估有關的財務報告內部控制並無發生重大影響或有合理可能重大影響財務報告內部控制的變化。
對控制措施有效性的限制
任何披露控制和程序以及財務報告內部控制的有效性，包括我們的內部控制，都受到內在限制，包括在設計、實施、操作和評估控制和程序時行使判斷力，以及無法完全消除不當行為。因此，在設計和評價披露控制和程序時，管理層認識到，任何內部系統
對財務報告，包括我們的財務報告的管制，無論設計和運作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是達到預期的管制目標的絕對保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。我們打算繼續對我們的業務需要或適當的內部控制進行監控和升級，但不能向您保證這些改進將足以為我們提供對未來財務報告的有效內部控制。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制並不是為了提供絕對的保證，即我們的財務報表的錯誤陳述將被防止或被發現。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所述)。財務報告內部控制是指由公司主要執行人員和主要財務官設計或在其監督下，由公司董事會、管理層和其他人員實施的一種程序，以根據公認會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，幷包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要，以允許根據公認會計準則編制財務報表；並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行，以及(Iii)就防止或及時發現可能對公司財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產收購、使用或處置提供合理保證。
管理層在我們首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2023年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。這項評價是根據特雷德韋委員會贊助組織委員會在2013年內部控制綜合框架中提出的標準進行的。根據這項評估，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。
本Form 10-K年度報告不包括獨立註冊會計師事務所對管理層對財務報告內部控制的評估的認證報告，原因是美國證券交易委員會規則針對新興成長型公司規定的此類要求獲得豁免。
項目9B。其他信息
在截至2023年12月31日的三個月內，董事或公司高管通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”，如S-K條例第408(A)項所界定。
2024年3月6日，薪酬委員會批准皮科尼、特魯贊和麥克莫羅分別獲得30萬美元、12萬美元和15萬美元的留任獎金，這些獎金將在2024年4月15日、7月15日和10月15日或之前等額支付(如果他們繼續受僱)，如果高管在每個適用的支付日期後12個月內因任何原因終止在公司的僱傭關係，將償還這些金額。
2024年3月6日，Energy Vault，Inc.與Zia Huque簽訂諮詢協議(《諮詢協議》)。根據諮詢協議，胡先生將根據管理層或董事會的不時要求，向能源庫股份有限公司S董事會提供臨時諮詢服務和業務管理建議。作為對他服務的交換，胡克仍將有資格根據他的繼續服務授予之前授予他的限制性股票單位。諮詢協議將於2025年10月31日到期，除非按照協議的規定提前終止。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
本條款所要求的信息將包含在公司的委託書中，該委託書將在2023年12月31日之後的120天內提交給SEC，與公司2024年年度股東大會的委託書徵集有關，並以引用方式併入本文。
項目11.高管薪酬
本條款所要求的信息將包含在公司的代理聲明中，該聲明將在2023年12月31日之後的120天內提交給SEC，並以引用方式併入本文。
項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及有關股東事項
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
下表提供了截至2023年12月31日根據我們的股權補償計劃可能發行的普通股的信息(以千為單位的證券金額)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | |
| 行使未償還期權、限制性股票單位和權利時將發行的證券數量 | | 未行使期權的加權平均行使價 | | 股權補償計劃下未來可供發行的證券數量(不包括第一欄所包括的證券) | |
| 計劃類別： | | | | | | |
證券持有人批准的股權補償計劃 (1) | 23,122 | | (2) | $ | 1.71 | | (3) | 19,550 | | (4) |
未經證券持有人批准的股權補償計劃(5) | 1,713 | | (6) | — | | (3) | 5,876 | | |
| 總計 | 24,835 | | | $ | 1.71 | | | 25,426 | | |
__________________
(1)由2017年股權激勵計劃(《2017計劃》)、2020年股權激勵計劃(《2020年計劃》)、2022年股權激勵計劃(《2022年計劃》)組成。
(2)包括580萬股可在行使已發行期權時發行的普通股，以及1730萬股受限制性股票單位限制的股票，這將使持有者有權獲得每一歸屬單位一股普通股。
(3)限售股單位沒有行權價，不計入加權平均行權價。
(4)截至2023年12月31日，2017年計劃可供授予的股票有20萬股，2020年計劃可授予的股票有440萬股，2022年計劃可授予的股票有1500萬股。根據2022年計劃可供發行的普通股數量在每年3月1日自動增加，直至2031年3月31日(包括2031年3月31日)，數量等於(I)上一會計年度最後一天已發行普通股總數的4.0%或(Ii)董事會決定的較少普通股數量(包括零)。
(5)於2022年11月14日，本公司董事會根據紐約證券交易所規則303A.02(“規則303A.02”)在未經股東批准的情況下通過了2022年就業誘導計劃(“誘導計劃”)。根據規則303A.02，激勵計劃下的現金和股權獎勵只能發放給以前不是本公司董事會成員的新員工，或我們作為對該員工進入本公司工作的實質性激勵而在一段時間內重新聘用的員工。根據激勵計劃，我們最初預留了總計800萬股普通股供發行。
(6) 包括170萬股受限制性股票單位限制的股份，這將使持有者有權在每個歸屬單位中獲得一股普通股。
本項要求的其餘信息將包括在公司於2023年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會的委託書中，並通過引用併入本文。
項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
本條款所要求的信息將包含在公司的代理聲明中，該聲明將在2023年12月31日之後的120天內提交給SEC，並以引用方式併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
本條款所要求的信息將包含在公司的代理聲明中，該聲明將在2023年12月31日之後的120天內提交給SEC，並以引用方式併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)(1)作為本年度報告一部分提交的財務報表列於本年度報告第8項
（a）（2） 由於所有財務報表附表均已被遺漏，故毋須作為本年報的一部分提交。該遺漏是基於財務報表或相關附註、本年報第8項所提供的資料，或因該等資料不適用而無須存檔。
（a）（3） 本年報附件索引所列的附件以引用方式併入本年報。
展品索引
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展品
數 | | | | 以引用方式併入 |
| 文件説明 | | 附表/表格 | | 文件編號 | | 展品編號 | | 提交日期 |
| 3.1 | | Energy Vault Holdings，Inc.修訂和重申的章程 | | 8-K | | 001-39982 | | 3.1 | | 2022年2月14日 |
| 3.2 | | 能源庫控股有限公司（Energy Vault Holdings，Inc.）的註冊證書 | | 8-K | | 001-39982 | | 3.2 | | 2022年2月14日 |
| 4.1** | | 證券説明 | | | | | | | | |
| 10.1 | | 本公司與本公司若干股東及股權持有人簽訂的經修訂及重訂登記權協議 | | 8-K | | 001-39982 | | 10.2 | | 2022年2月14日 |
| 10.2 | | Novus、Novus初始股東和Energy Vault之間的發起人限制性股票協議 | | 8-K | | 001-39982 | | 10.5 | | 2022年2月14日 |
| 10.3# | | 邀請函，日期為2022年5月16日，由Energy Vault Holdings，Inc.和Josh McMorrow撰寫 | | 10-Q | | 001-39982 | | 10.7 | | 2022年5月16日 |
| 10.4# | | 邀請函，日期為2022年11月11日，由Energy Vault Holdings，Inc.和Robert Pconi共同撰寫 | | 10-Q | | 001-39982 | | 10.1 | | 2022年11月14日 |
| 10.5# | | 邀請函，日期為2022年11月14日，由Energy Vault Holdings，Inc.和Jan Kees Van Gaalen撰寫 | | 10-Q | | 001-39982 | | 10.2 | | 2022年11月14日 |
| 10.6# | | 邀請函，日期為2022年11月10日，由Energy Vault Holdings，Inc.和Marco Terruzzin撰寫 | | 10-Q | | 001-39982 | | 10.3 | | 2022年11月14日 |
| 10.7# | | 對DG Fuels LLC和Energy Vault Inc.之間的能量存儲系統協議的修正案，日期為2022年5月10日 | | 10-Q | | 001-39982 | | 10.6 | | 2022年5月16日 |
| 10.8# | | 能源庫控股公司2022年股權激勵計劃 | | 10-Q | | 001-39982 | | 10.4 | | 2022年5月16日 |
| 10.9# | | 2022年就業誘導獎勵計劃 | | 10-Q | | 001-39982 | | 10.5 | | 2022年11月14日 |
| 10.10#** | | 《2017年度股票激勵計劃股票期權授予通知書及股票期權協議》格式 | | | | | | | | |
| 10.11#** | | 《2020年股票計劃限制性股票獎勵通知書》和《限制性股票獎勵協議》的格式 | | | | | | | | |
| 10.12# | | 2022年就業激勵獎勵計劃股票期權授予通知和股票期權協議格式 | | 10-Q | | 001-39982 | | 10.6 | | 2022年11月14日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品
數 | | | | 以引用方式併入 |
| 文件説明 | | 附表/表格 | | 文件編號 | | 展品編號 | | 提交日期 |
| 10.13# | | 《2022年就業激勵獎勵計劃限售股獎勵通知書及限售股獎勵協議》格式 | | 10-Q | | 001-39982 | | 10.7 | | 2022年11月14日 |
| 10.14# | | 《2022年股權激勵計劃股票期權授予公告及股票期權協議》格式 | | 10-Q | | 001-39982 | | 10.8 | | 2022年11月14日 |
| 10.15# | | 《2022年股權激勵計劃限售股獎勵通知書及限售股獎勵協議》格式 | | 10-Q | | 001-39982 | | 10.9 | | 2022年11月14日 |
| 10.16 | | 非員工董事薪酬政策 | | 10-K | | 001-39982 | | 10.14 | | 2023年4月13日 |
| 10.17 | | Energy Vault Holdings，Inc.和Josh McMorrow之間的信函協議，日期為2023年5月5日 | | 10-Q | | 001-39982 | | 10.1 | | 2023年5月9日 |
| 10.18 | | 2023年5月5日Energy Vault SA和Josh McMorrow之間的僱傭協議附錄 | | 10-Q | | 001-39982 | | 10.2 | | 2023年5月9日 |
| 10.19** | | 諮詢協議，日期為2024年3月6日，由Energy Vault，Inc.和齊亞虎克簽署 | | | | | | | | |
| 10.20# | | Energy Vault，Inc. 2017年股票激勵計劃 | | S-4 | | 333-260307 | | 10.15 | | 2021年10月18日 |
| 10.21# | | Energy Vault，Inc. 2020年股票計劃 | | S-4 | | 333-260307 | | 10.16 | | 2021年10月18日 |
| 21.1** | | Energy Vault Holdings，Inc.的子公司列表 | | | | | | | | |
| 23.1** | | 獨立註冊公眾公司會計師事務所的同意書 | | | | | | | | |
| 31.1** | | 1934年證券交易法（修訂版）第13 a-14（a）和15 d-14（a）條規定的首席執行官證書 | | | | | | | | |
| 31.2** | | 1934年《證券交易法》第13a—14（a）條和第15d—14（a）條要求的首席財務官證書，經修訂 | | | | | | | | |
| 32.1** | | 依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要行政官員的證明 | | | | | | | | |
| 32.2** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 | | | | | | | | |
| 97** | | 與追回錯誤判給的賠償有關的政策 | | | | | | | | |
| 101.INS** | | XBRL實例文檔 | | | | | | | | |
| 101.卡爾** | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | |
| 101.SCH** | | XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | | | |
| 101.定義** | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | | | |
| 101.實驗室** | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | | | |
| 101.前** | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | | | | |
| 104** | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | | | | | | | | |
_____________________
#“是指管理合同或補償計劃或安排。
**隨函存檔
^*隨本10-K表格年度報告附上的附件32.1和32.2所附的證明，不被視為已向美國證券交易委員會備案，並且不得通過引用的方式納入Energy Vault Holdings，Inc.根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券交易法(修訂本)提交的任何文件，無論是在本表格10-K年度報告日期之前或之後做出的，無論此類文件中包含的任何一般註冊語言如何。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| 能源庫控股公司 |
| | |
日期：2024年3月12日 | 發信人： | Jan Kees van Gaalen |
| | 姓名：揚·基斯·範·加倫 |
| | 職位：首席財務官 |
根據1934年《證券法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期簽署：
| | | | | | | | |
日期：2024年3月12日 | 發信人： | /s/羅伯特·皮科尼 |
| | 姓名：羅伯特·皮科尼 |
| | 職務：首席執行官(首席執行官) |
| | |
日期：2024年3月12日 | 發信人： | Jan Kees van Gaalen |
| | 姓名：揚·基斯·範·加倫 |
| | 職務：首席財務官(首席財務和會計官) |
| | |
日期：2024年3月12日 | 發信人： | /S/拉里·M·保爾森 |
| | 姓名：拉里·M·保爾森 |
| | 標題：董事 |
| | |
日期：2024年3月12日 | 發信人： | /s/Theresa Fariello |
| | 姓名：特里薩·法裏洛 |
| | 標題：董事 |
| | |
日期：2024年3月12日 | 發信人： | /S/比爾·格羅斯 |
| | 姓名：比爾·格羅斯 |
| | 標題：董事 |
| | |
日期：2024年3月12日 | 發信人： | /s/Thomas Ertel |
| | 姓名：託馬斯·厄特爾 |
| | 標題：董事 |
| | |
日期：2024年3月12日 | 發信人： | 瑪麗·貝絲·曼達納斯 |
| | 姓名：瑪麗·貝絲·曼達納斯 |
| | 標題：董事 |
| | |
日期：2024年3月12日 | 發信人： | |
| | 姓名：斯蒂芬妮·安文 |
| | 標題：董事 |
| | |