附錄 99.1
ESS Tech, Inc. 公佈2023年第四季度和全年財務業績
第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損同比下降了50％以上
2023年退出，現金和短期投資超過1億美元；預計將使ESS延續到25年下半年
向霍尼韋爾交付了第一批能源倉庫
2023 年，能源倉庫的製造成本降低了 60%
目標是將2024年新能源成本降低40％，以實現非公認會計準則毛利率盈利能力
俄勒岡州威爾遜維爾——2024年3月13日——商業和公用事業規模應用長期儲能系統（LDES）的領先製造商ESS Tech, Inc.（“ESS” 或 “公司”）（紐約證券交易所代碼：GWH）今天公佈了截至2023年12月31日的第四季度和全年財務業績。
“在2023年期間，我們的團隊在實現我們最重要的目標方面取得了重大進展，包括確保與LEAG和霍尼韋爾建立變革性合作伙伴關係，優化我們的內部運營，以及通過提高可製造性和規模來推行設計舉措以降低生產成本。儘管我們面臨與客户相關的延誤，影響了我們的財務業績，但該團隊在這一年中的工作為我們在2024年擴大業務、啟動能源中心和實現單位盈利能力奠定了堅實的基礎。實際上，我們的戰略決策是減少能源倉庫（EW）並將其運送給具有最大長期機會的客户，這使我們能夠節省現金，並在今年結束時現金和短期投資餘額超過1億美元。重要的是，我們在2023年將製造電動汽車的成本降低了近60％，並在半年內成功地將第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損同比削減。” ESS首席執行官埃裏克·德雷塞爾休斯説。“ESS在我們的戰略上繼續取得巨大進展，該戰略旨在建立一家世界一流的、可擴展的公司，為龐大的長期儲能市場提供服務。我們已經採取的行動引起了客户的共鳴，我們繼續看到強勁的客户參與度。2024年，我們計劃在擴大規模和保持健康的現金餘額的同時，將EW單位成本進一步降低多達40％，以實現單位盈利。”
近期業務亮點
•2023財年實現了創紀錄的750萬美元收入。
•在2023年第四季度與霍尼韋爾合作交付了第一批能源倉庫™，最近還清了澳大利亞先前宣佈的客户延誤情況，我們預計2024年第一季度將帶來約200萬美元的收入，這是最初預計的2023年第四季度。
•在2023年底，ESS成功 “解除” 了其首個能源中心™（EC），這是製造過程中的一個關鍵里程碑。EC 是一款公用事業規模的計量級長期儲能產品，可提供長達八小時的能量存儲和靈活的可擴展平臺，以滿足全球公用事業的 LDES 需求。我們預計，首款EC系統將於今年晚些時候投入使用並交付給波特蘭通用電氣公司。
•向伯班克水電（BWP）生態校園交付了能源倉庫™ 系統，這是BWP的第一個公用事業規模的電池存儲項目。該EW將與現場太陽能電池板配對，ESS技術將展示LDES在完全可再生電網中的關鍵作用。
•向加利福尼亞中部的特洛克灌溉區（TID）交付了兩個能源倉庫™，以支持TID的Nexus項目。在TID，EW將與灌溉用太陽能電池板概念驗證配對
運河，旨在通過減少蒸發來節約水資源，同時產生清潔能源，減少柴油發電和降低能源成本。
•在密蘇裏州倫納德伍德堡的美國陸軍工程兵團工程師研發中心運營的應急基地整合培訓評估中心（CBITEC）完成了Energy Warehouse™ 系統的調試。該電子戰已被納入CBITEC的戰術微電網，將展示LDES，特別是鐵液流電池技術，在減少應急基地（例如前方作戰基地或其他提供人道主義援助或救災的臨時用途地點）的燃料消耗方面可以發揮的關鍵作用。
電話會議詳情
ESS將於美國東部時間2024年3月13日星期三下午5點舉行電話會議，討論截至2023年12月31日的第四季度和全年財務業績。有興趣的人士可以在美國東部時間2024年3月13日星期三下午5點開始通過電話（833）927-1758參加電話會議；對於國際來電者，請致電+1（929）526-1599並輸入會議編號261003。電話重播將持續到2024年3月20日，在美國撥打 (866) 813-9403；對於國際來電者，撥打+44 (204) 525-0658，會議編號為769695。電話會議的網絡直播將在ESS的投資者關係網站上播出，網址為 http://investors.essinc.com/。
電話會議的重播將通過網絡播出，網址為 http://investors.essinc.com/。
關於 ESS, Inc.
在ESS（紐約證券交易所代碼：GWH），我們的使命是通過提供安全、可持續、長期的儲能來加速全球脱碳，為人們、社區和企業隨時隨地提供所需的清潔、可再生能源。隨着越來越多的可再生能源加入電網，在太陽不亮、風不吹的時候，長期儲能對於提供我們所需的可靠性和彈性至關重要。
我們的技術使用富含地球的鐵、鹽和水來提供環境安全的解決方案，能夠為商業和公用事業規模的儲能應用提供長達 12 小時的靈活能源容量。ESS, Inc. 成立於2011年，使項目開發商、獨立電力生產商、公用事業和其他大型能源用户能夠部署可靠、可持續的長期儲能解決方案。欲瞭解更多信息，請訪問 www.essinc.com。
非公認會計準則財務指標的使用
在本新聞稿和隨附的財報電話會議中，公司包括非公認會計準則運營費用和調整後的息税折舊攤銷前利潤，這些是公司用來補充根據美國公認會計原則公佈的業績的非公認會計準則績效指標。根據美國證券交易委員會（“SEC”）規則的要求，公司在此提供了本新聞稿中包含的非公認會計準則財務指標和隨附的財報電話會議與公認會計原則下最直接可比的指標的對賬表。公司管理層認為，非公認會計準則運營費用和調整後的息税折舊攤銷前利潤可用於評估其經營業績，這些指標與美國上市公司報告的類似指標，證券分析師、機構投資者和其他利益相關方經常在分析經營業績和前景時使用。通過提供這些非公認會計準則指標，公司管理層旨在為投資者提供對公司在本報告所述期間的盈利能力進行有意義、一致的比較。調整後的息税折舊攤銷前利潤無意替代淨收益/虧損或任何美國公認會計準則財務指標，並且計算得出，可能無法與其他行業或同一行業的其他類似標題的業績指標相提並論。此外，非公認會計準則運營費用無意替代公認會計準則運營費用或任何美國公認會計準則財務指標，而且計算得出，可能無法與其他行業或同一行業的其他類似標題的績效指標相提並論。
公司將非公認會計準則運營費用定義和計算為GAAP運營費用，該支出經股票薪酬和管理層確定的其他特殊項目進行了調整，因為它們不代表業務運營。公司將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義和計算為扣除利息、其他非營業外支出或收入、所得税（福利）準備金和折舊前的淨虧損，並根據股票薪酬和管理層確定的其他特殊項目進行了進一步調整，包括但不限於公允價值
對與債務和股權交易相關的某些金融負債進行調整，因為它們不代表業務運營。
前瞻性陳述
本信函包含某些前瞻性陳述，包括有關ESS及其管理團隊對未來的期望、希望、信念、意圖或戰略的陳述。“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將” 和類似的表述可以識別前瞻性陳述，但沒有這些詞語並不意味着陳述不是前瞻性的。前瞻性陳述的示例包括有關公司製造計劃、公司的訂單和銷售渠道、公司執行訂單的能力、公司有效管理成本的能力以及公司與阿姆斯特丹史基浦機場、BWP、CMS、ESIAP、薩克拉曼多市政公用事業區和特洛克灌溉區等第三方合作關係的陳述。這些前瞻性陳述基於ESS當前對未來發展的預期和信念及其對ESS的潛在影響。許多因素可能導致未來的實際事件與本通報中的前瞻性陳述存在重大差異。無法保證影響ESS的未來發展將是我們預期的。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性（其中一些不在ESS控制範圍內）或其他假設，可能導致實際業績或業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的存在重大差異，包括但不限於持續的供應鏈問題；公司製造業務中的延遲、中斷或質量控制問題；公司僱用、培訓和留住足夠數量的製造員工的能力；與之有關的問題裝運和公司產品的安裝；與客户接受公司產品有關的問題；與公司與第三方合作有關的問題；通貨膨脹壓力；政府為客户項目提供資金流失的風險；以及公司為實現持續的長期盈利能力而實現顯著業務增長的需求。除非法律要求，否則ESS不承擔任何義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
聯繫人
投資者：
埃裏克·拜林
investors@essinc.com
媒體：
摩根·皮茨
503.568.0755
Morgan.Pitts@essinc.com
資料來源：ESS Tech, Inc.
ESS Tech, Inc.
運營報表和綜合損失報表
（未經審計，以千計，股票和每股數據除外）
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月 |
| | 2023 | | 2022 |
| 收入： | | | |
| 收入 | $ | 2,796 | | | $ | 15 | |
| 收入-關聯方 | — | | | 1 | |
| 總收入 | 2,796 | | | 16 | |
| 收入成本 | 10,312 | | | — | |
| 毛利（虧損） | (7,516) | | | 16 | |
| 運營費用： | | | |
| 研究和開發 | 3,842 | | | 22,789 | |
| 銷售和營銷 | 2,096 | | | 1,721 | |
| 一般和行政 | 5,611 | | | 6,902 | |
| 運營費用總額 | 11,549 | | | 31,412 | |
| 運營損失 | (19,065) | | | (31,396) | |
| 其他收入（支出），淨額： | | | |
| 淨利息收入 | 1,525 | | | 1,188 | |
| 普通股認股權證負債重估的收益 | 1,375 | | | 5,273 | |
| 其他收入（支出），淨額 | 35 | | | (140) | |
| 其他收入總額，淨額 | 2,935 | | | 6,321 | |
| 普通股股東的淨虧損和綜合虧損 | $ | (16,130) | | | $ | (25,075) | |
| | | |
| 每股淨虧損——基本虧損和攤薄後虧損 | $ | (0.09) | | | $ | (0.16) | |
| | | |
| 每股計算中使用的加權平均份額——基本和攤薄後 | 173,552,254 | | | 153,414,471 | |
ESS Tech, Inc.
運營報表和綜合損失報表
（以千計，股票和每股數據除外）
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份 |
| 2023 | | 2022 |
| 收入： | | | |
| 收入 | $ | 7,537 | | | $ | 610 | |
| 收入-關聯方 | 3 | | | 284 | |
| 總收入 | 7,540 | | | 894 | |
| 收入成本 | 20,495 | | | — | |
| 毛利（虧損） | (12,955) | | | 894 | |
| 運營費用： | | | |
| 研究和開發 | 42,632 | | | 71,979 | |
| 銷售和營銷 | 7,744 | | | 6,938 | |
| 一般和行政 | 22,574 | | | 27,469 | |
| 運營費用總額 | 72,950 | | | 106,386 | |
| 運營損失 | (85,905) | | | (105,492) | |
| 其他收入（支出），淨額： | | | |
| 淨利息收入 | 5,262 | | | 2,187 | |
| 普通股認股權證負債重估的收益 | 2,292 | | | 25,788 | |
| 其他收入（支出），淨額 | 773 | | | (452) | |
| 其他收入總額，淨額 | 8,327 | | | 27,523 | |
| 普通股股東的淨虧損和綜合虧損 | $ | (77,578) | | | $ | (77,969) | |
| | | |
| 每股淨虧損——基本虧損和攤薄後虧損 | $ | (0.48) | | | $ | (0.51) | |
| | | |
| 每股計算中使用的加權平均份額——基本和攤薄後 | 159,958,645 | | | 152,676,155 |
ESS Tech, Inc.
資產負債表
（以千計，共享數據除外）
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 20,165 | | | $ | 34,767 | |
| 限制性現金，當前 | 1,373 | | | 1,213 | |
| 應收賬款，淨額 | 1,990 | | | 4,952 | |
| 短期投資 | 87,899 | | | 105,047 | |
| 庫存 | 3,366 | | | — | |
| 預付費用和其他流動資產 | 3,305 | | | 5,657 | |
| 流動資產總額 | 118,098 | | | 151,636 | |
| 財產和設備，淨額 | 16,266 | | | 17,570 | |
| 無形資產，淨額 | 4,923 | | | — | |
| 經營租賃使用權資產 | 2,167 | | | 3,401 | |
| 限制性現金，非流動 | 945 | | | 675 | |
| 其他非流動資產 | 833 | | | 271 | |
| 總資產 | $ | 143,232 | | | $ | 173,553 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付賬款 | $ | 2,755 | | | $ | 3,036 | |
| 應計負債和其他流動負債 | 10,755 | | | 14,125 | |
| 應計產品保修 | 2,129 | | | 1,643 | |
| 經營租賃負債，當前 | 1,581 | | | 1,421 | |
| 遞延收入，當前 | 2,546 | | | 6,168 | |
| 應付票據，當期 | — | | | 1,600 | |
| 流動負債總額 | 19,766 | | | 27,993 | |
| 應付票據，非當期 | — | | | 315 | |
| 經營租賃負債，非流動 | 957 | | | 2,535 | |
| 遞延收入，非當期 | 3,835 | | | 2,442 | |
| 遞延收入，非流動-關聯方 | 14,400 | | | — | |
| 普通股認股權證負債 | 917 | | | 3,209 | |
| 其他非流動負債 | — | | | 85 | |
| 負債總額 | 39,875 | | | 36,579 | |
| 股東權益： | | | |
| 優先股（面值0.0001美元，授權2億股，截至2023年12月31日和2022年12月31日未發行和流通） | — | | | — | |
| 普通股（面值0.0001美元；截至2023年12月31日和2022年12月31日，已授權2,000,000股，分別為174,211,911和153,821,339股和153,821,339股） | 18 | | | 16 | |
| 額外的實收資本 | 799,496 | | | 755,537 | |
| 累計赤字 | (696,157) | | | (618,579) | |
| 股東權益總額 | 103,357 | | | 136,974 | |
| 負債和股東權益總額 | $ | 143,232 | | | $ | 173,553 | |
ESS Tech, Inc.
合併現金流量表
（以千計）
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份 |
| 2023 | | 2022 |
| 來自經營活動的現金流： | | | |
| 淨虧損 | $ | (77,578) | | | $ | (77,969) | |
| 為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整： | | | |
| 折舊和攤銷 | 6,513 | | | 1,523 | |
| 非現金利息收入 | (3,635) | | | (1,349) | |
| 非現金租賃費用 | 1,234 | | | 1,134 | |
| 股票薪酬支出 | 10,635 | | | 11,889 | |
| 庫存減記和不可撤銷購買承諾的損失 | 11,932 | | | — | |
| 普通股認股權證負債公允價值的變化 | (2,292) | | | (25,788) | |
| 其他非現金收入和支出，淨額 | (60) | | | 483 | |
| 運營資產和負債的變化： | | | |
| 應收賬款，淨額 | 3,633 | | | (1,886) | |
| 庫存 | (14,661) | | | — | |
| 預付費用和其他流動資產 | 2,422 | | | (311) | |
| 應付賬款 | (229) | | | 1,464 | |
| 應計負債和其他流動負債 | (3,378) | | | 6,789 | |
| 應計產品保修 | 486 | | | 1,643 | |
| 遞延收入 | 11,500 | | | 1,881 | |
| 經營租賃負債 | (1,418) | | | (1,123) | |
| 用於經營活動的淨現金 | (54,896) | | | (81,620) | |
| | | |
| 來自投資活動的現金流： | | | |
| 購買財產和設備 | (5,790) | | | (14,180) | |
| 短期投資的到期日和購買量，淨額 | 20,861 | | | (103,704) | |
| 由（用於）投資活動提供的淨現金 | 15,071 | | | (117,884) | |
| | | |
| 來自融資活動的現金流： | | | |
| 發行普通股和普通股認股權證的收益，扣除發行成本 | 27,132 | | | — | |
| 應付票據的付款 | (1,733) | | | (1,900) | |
| 行使股票期權的收益 | 237 | | | — | |
| 以所得税預扣為目的向員工回購股票 | (310) | | | (2,808) | |
| 向員工股票購買計劃繳款的收益 | 541 | | | 492 | |
| 行使認股權證的收益 | — | | | 165 | |
| 其他，淨額 | (214) | | | (22) | |
| 由（用於）融資活動提供的淨現金 | 25,653 | | | (4,073) | |
| | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | (14,172) | | | (203,577) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金，期初 | 36,655 | | | 240,232 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金，期末 | $ | 22,483 | | | $ | 36,655 | |
ESS Tech, Inc.
合併現金流量表（續）
（以千計）
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份 |
| 2023 | | 2022 |
| 現金流信息的補充披露： | | | |
| 為經營租賃支付的現金包含在經營活動中使用的現金中 | $ | 1,670 | | | $ | 1,625 | |
| 支付利息的現金 | — | | | 154 | |
| 非現金投資和融資交易： |
| | |
| 為收購無形資產而發行的普通股認股權證 | 4,990 | | | — | |
| 購買應付賬款和應計負債及其他流動負債中包含的財產和設備 | 704 | | | 1,358 | |
| 為換取租賃義務而獲得的使用權經營租賃資產 | — | | | 4,534 | |
| 為換取租賃義務而獲得的使用權融資租賃資產 | — | | | 123 | |
| 根據與客户簽訂的合同授予的認股權證 | — | | | 46 | |
| | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 20,165 | | | $ | 34,767 | |
| 限制性現金，當前 | 1,373 | | | 1,213 | |
| 限制性現金，非流動 | 945 | | | 675 | |
| 現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 22,483 | | | $ | 36,655 | |
ESS Tech, Inc.
GAAP 與非 GAAP 運營支出的對賬
（未經審計，以千計）
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的十二個月 |
| 2023 | | 2023 |
| 研究和開發 | $ | 3,842 | | | $ | 42,632 | |
減去：股票薪酬 (1) | (295) | | | (2,696) | |
| 非公認會計準則研發 | $ | 3,547 | | | $ | 39,936 | |
| | | |
| 銷售和營銷 | $ | 2,096 | | | $ | 7,744 | |
減去：股票薪酬 (1) | (290) | | | (816) | |
| 非公認會計準則銷售和營銷 | $ | 1,806 | | | $ | 6,928 | |
| | | |
| 一般和行政 | $ | 5,611 | | | $ | 22,574 | |
減去：股票薪酬 (1) | (1,502) | | | (5,370) | |
| 非公認會計準則一般和行政管理 | $ | 4,109 | | | $ | 17,204 | |
| | | |
| 運營費用總額 | $ | 11,549 | | | $ | 72,950 | |
| 減去：基於股票的薪酬 | (2,087) | | | (8,882) | |
| 非公認會計準則總運營費用 | $ | 9,462 | | | $ | 64,068 | |
(1) 為了計算非公認會計準則的總運營支出，股票薪酬是根據獎勵持有者的分類按部門分配的。 |
ESS Tech, Inc.
GAAP淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬
（未經審計，以千計）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的十二個月 |
| | 2023 | | 2023 |
| 淨虧損 | | $ | (16,130) | | | $ | (77,578) | |
| 淨利息收入 | | (1,525) | | | (5,262) | |
| 基於股票的薪酬 | | 2,962 | | | 10,635 | |
| 折舊和攤銷 | | 3,326 | | | 6,513 | |
| 認股權證負債重估的收益 | | (1,375) | | | (2,292) | |
| 其他費用，淨額 | | (35) | | | (773) | |
| 調整後 EBITDA | | $ | (12,777) | | | $ | (68,757) | |
