GrowGeneration公佈2023年第四季度和全年財務業績；提供2024年第一季度和全年指導
全年淨收入為2.259億美元，超過預期
全年淨虧損4,650萬美元，非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）虧損560萬美元，符合預期
《2024年展望》要求收入從2.05億美元到2.15億美元不等，非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）從200萬美元的虧損變為300萬美元的利潤
公司將審查MMI的戰略機會
丹佛，2024年3月13日 /PRNewswire/ — 美國最大的特種水培和有機園藝產品零售商和分銷商之一GrowGeneration Corp.（納斯達克股票代碼：GRWG）（“GrowGen” 或 “公司”）今天公佈了截至2023年12月31日的第四季度和全年財務業績。
2023 年第四季度與去年相比亮點
•淨收入下降了約9％，至4,950萬美元，同店銷售額下降了3.6％
•毛利從960萬美元增至1160萬美元，佔淨收入的23.5％，佔淨收入的17.6％
•淨虧損為2730萬美元，攤薄每股虧損0.44美元，而淨虧損為1,500萬美元，攤薄後每股虧損0.25美元，主要是由於非現金減值所致
•調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）虧損370萬美元，而虧損為1,020萬美元
與去年相比，2023 年全年亮點
•淨收入下降了約18.8％，至2.259億美元，超過了公司先前的預期
•毛利從7,030萬美元下降至6,130萬美元，佔淨收入的27.1％，佔淨收入的25.3％
•淨虧損4,650萬美元，攤薄每股虧損0.76美元，而淨虧損為1.637億美元，攤薄後每股虧損2.69美元（2.69美元）
•調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）虧損560萬美元，而收益為1,670萬美元
•通過運營效率和戰略成本合理化，將運營費用以及銷售、一般和管理費用基礎減少了約1,360萬美元
•截至2023年12月31日，現金、現金等價物和有價證券為6,500萬美元，無債務
•產生了140萬美元的運營現金，主要是由庫存減少推動的
GrowGen的聯合創始人兼首席執行官達倫·蘭珀特表示：“我很高興我們在2023年執行戰略計劃的辛勤工作和奉獻精神使我們能夠超越全年收入預期，並符合調整後的全年息税折舊攤銷前利潤指導。我們的利潤率也增長了近200個基點，這得益於更多的專有產品銷售和消耗品銷售佔總銷售額的百分比。最後，我們在2023年底擁有6,500萬美元的現金、現金等價物和有價證券，並且沒有債務，這使我們能夠在2024年繼續執行我們的戰略計劃。”
蘭珀特繼續説：“2023年是GrowGen的戰略執行和韌性的一年，我們將繼續專注於為業務做好長期盈利增長的準備，直到2024年。增長的一個關鍵支柱是繼續增強我們的品牌組合，包括推出新產品和增加利潤率更高的自有品牌的銷售額。我們還通過今年早些時候推出的The Harvest Company將業務擴展到家庭園藝市場。我們相信，GrowGen在大麻行業開發的先進種植技術和可持續實踐方面的專業知識將使我們在這個新市場中取得成功，在這個新市場中，消費者正在尋找家庭園藝產品來種植健康、有機和可持續的微型蔬菜、水果和蔬菜。最後，我們仍然專注於提高和維持運營效率，以使自己能夠在市場機會出現時加以利用，我相信，隨着圍繞大麻的立法格局繼續變得更加有利，這些機會遲早會出現。”
報告區段更新
在2023年第四季度，公司調整了其運營和可報告部門，以適應其運營模式、管理結構和內部報告的變化，並更好地適應首席執行官制定運營決策、分配資源和評估績效的方式。因此，該公司根據其主要業務領域確定了兩個運營部門，每個業務領域都有自己的可報告細分市場：種植和園藝板塊；以及存儲解決方案板塊。
2023 年第四季度合併業績
截至2023年12月31日的第四季度淨收入下降了500萬美元，至4,950萬美元，下降了9％，而截至2022年12月31日的第四季度為5,450萬美元。下降的主要原因是同店銷售額下降了3.6％。2022年和2023年同期開業的同店銷售地點的淨收入在2023年第四季度為3560萬美元，而2022年第四季度為3,700萬美元。
2023年第四季度的毛利為1160萬美元，增長了210萬美元，而2022年第四季度的毛利為960萬美元。2023年第四季度的毛利率為23.5％，而2022年第四季度為17.6％，增長了600個基點，這主要是由於產品組合的改善和相應的利潤表現。
2023年第四季度的GAAP淨虧損為2730萬美元，減少了1,230萬美元，而2022年第四季度的淨虧損為1,500萬美元。2023年第四季度的攤薄後每股淨虧損為0.44美元，而2022年第四季度的攤薄每股淨虧損為0.25美元。GAAP淨虧損的減少主要是由於1,570萬美元的非現金損失
2023年第四季度記錄的與先前收購相關的商譽和無形資產的減值。
非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）在2023年第四季度虧損370萬美元，而2022年第四季度的虧損為1,020萬美元。調整後息税折舊攤銷前利潤（1）的增長主要是由毛利的改善以及與我們的戰略成本合理化相關的運營和公司開支減少所推動的。
截至2023年12月31日，現金、現金等價物和有價證券為6,500萬美元。
2023 年全年合併業績
截至2023年12月31日的全年淨收入下降了5,230萬美元，至2.259億美元，下降了18.8％，而截至2022年12月31日的全年淨收入為2.782億美元。下降的主要原因是同店銷售額下降了19.3％。
2023年全年的毛利為6,130萬美元，減少了900萬美元，而2022年全年的毛利為7,030萬美元。2023年全年的毛利率為27.1％，而2022年全年為25.3％，提高了180個基點。按百分比計算，毛利率的提高主要是由於自有品牌的滲透率佔銷售額的百分比有所提高。
2023年全年的GAAP淨虧損為4,650萬美元，減少了1.173億美元，而2022年全年的淨虧損為1.637億美元。2023年全年的攤薄每股淨虧損為0.76美元，而2022年全年的攤薄每股淨虧損為2.69美元。淨收入的改善主要歸因於毛利率提高了186個基點，年化支出減少了1,360萬美元，減值相關費用減少了1.122億美元。作為抵消，收入減少了5,230萬美元。
非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）2023年全年虧損560萬美元，而2022年全年虧損1,670萬美元。調整後息税折舊攤銷前利潤（1）的改善主要是由運營和公司支出結構與去年相比的改善所推動的。
地理足跡
該公司在種植和園藝領域的地理覆蓋範圍約為942,000平方英尺的零售和倉庫空間，橫跨18個州。2023 年，公司收購或開設了 5 個新地點，並將其實體零售業務擴展到兩個新州。該公司還通過在2023年關閉和合並14個零售點來減少成本結構的宂餘，我們通常能夠通過單一地點為相同的客户羣提供服務。2024年迄今為止，公司進一步關閉併合並了另外3家門店，未來可能會考慮合併更多門店。
2024年第一季度和全年展望 (2)
•2024年全年淨收入在2.05億美元至2.15億美元之間
•2024年全年調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）從200萬美元的虧損變為300萬美元的利潤
•2024年第一季度淨收入在4,500萬美元至4,800萬美元之間，調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）在200萬美元的虧損和盈虧平衡之間
探索 MMI 的戰略機遇
該公司今天還宣佈，正在為其基準、機架和存儲解決方案業務MMI探索戰略機會，該業務於2021年底被公司收購，目前構成公司的存儲解決方案部門。
蘭珀特先生評論説：“MMI繼續超出我們的預期，2024年全年收入為3,140萬美元，營業利潤為890萬美元，反映了該業務的巨大實力和潛力。我們認為，MMI現在處於考慮業務戰略機遇的合理位置，我們最近聘請了Lake Street Capital Markets為我們在這一過程中提供建議。雖然我們很高興將MMI納入我們的投資組合，但我們也相信，MMI的正確戰略機會將使GrowGen能夠更好地在其成就的基礎上再接再厲，利用其核心種植和園藝業務中的更多機會。”
腳註
(1) 調整後的息税折舊攤銷前利潤是指根據美國公認會計原則與非公認會計準則信息對賬表中某些項目進行調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益，是根據公認會計原則以外的方法計算和列報的衡量標準。請參閲此處的 “非公認會計準則財務信息的使用”，以進一步討論該指標並使其與GAAP指標保持一致。
(2) 銷售額和調整後息税折舊攤銷前利潤 (1) 指導指標包括2023年和2022年完成的收購和門店開業，但不包括任何未經宣佈的收購。
電話會議
公司將於今天，即美國東部時間2024年3月13日下午 4:30 舉行電話會議，討論截至2023年12月31日的第四季度和全年財務業績。要參與電話會議，請撥打 (888) 664-6392（國內）或 (416) 764-8659（國際）。會議代碼是 80413128。電話會議還將進行網絡直播，可在此處或GrowGen網站的投資者關係欄目中觀看，網址為：ir.growgeneration.com。
網絡直播的重播將在電話會議結束大約兩小時後播出，並將持續約90個日曆日。
關於 GrowGeneration
GrowGen是室內和室外水培和有機園藝產品以及定製存儲解決方案的領先開發商、營銷商、零售商和分銷商。GrowGen承運和銷售數千種產品，例如營養素、添加劑、種植介質、照明、環境控制系統以及長凳和貨架，包括Charcoir、Drip Hydro、Power Si、離子燈、The Harvest Company等專有品牌。GrowGen於2014年在科羅拉多州成立，是美國最大的專業零售水培和有機園藝中心連鎖店。該公司還在growgeneration.com上經營一家耕作機在線超級商店，為經銷商經營一家批發業務，即HRG分銷公司，以及一家名為移動媒體或MMI的長凳、貨架和存儲解決方案業務。
前瞻性陳述
本新聞稿可能包括適用的證券法所指的預測、估計或其他被視為前瞻性的信息。儘管這些前瞻性陳述代表當前的判斷，但它們受到風險和不確定性的影響，可能導致實際結果出現重大差異。提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅反映截至本新聞稿發佈之日的觀點。請記住，鑑於新信息或未來事件，公司沒有義務修改或公開發布這些前瞻性陳述的任何修訂結果。此處使用諸如 “向前看”、“相信”、“繼續”、“建立”、“可能”、“應該”、“期望”、“預期”、“考慮”、“估計”、“相信”、“計劃”、“預測”、“潛在” 或 “希望” 之類的詞語，或這些術語或類似術語的否定詞或此類詞語的變體和類似表述均為此類詞語旨在識別前瞻性陳述。向美國證券交易委員會提交的文件（網址為：www.sec.gov）和公司網站www.growgeneration.com上經常討論可能導致實際業績與我們在此發表的任何前瞻性陳述存在重大差異的因素。
投資者聯繫人
ICR, Inc.
GrowGenIR@icrinc.com
第 1 項。財務報表
GROWGENERATION 公司和子公司
合併資產負債表
（以千計，股票除外）
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| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 29,757 | | | $ | 40,054 | |
| 有價證券 | 35,212 | | | 31,852 | |
應收賬款，扣除截至2023年12月31日和2022年12月31日的140萬美元和70萬美元的信貸損失備抵後 | 8,895 | | | 8,336 | |
扣除截至2023年12月31日和2022年12月31日的170萬美元和130萬美元的信貸損失備抵後的流動應收票據 | 193 | | | 1,214 | |
| 庫存 | 64,905 | | | 77,091 | |
| 預付所得税 | 516 | | | 5,679 | |
| 預付資產和其他流動資產 | 7,973 | | | 6,455 | |
| 流動資產總額 | 147,451 | | | 170,681 | |
| 財產和設備，淨額 | 27,052 | | | 28,669 | |
| 經營租賃使用權資產，淨額 | 39,933 | | | 46,433 | |
| 長期應收票據 | 106 | | | — | |
| 無形資產，淨額 | 16,180 | | | 30,878 | |
| 善意 | 7,525 | | | 15,978 | |
| 其他資產 | 843 | | | 803 | |
| 總資產 | $ | 239,090 | | | $ | 293,442 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付賬款 | $ | 11,666 | | | $ | 15,728 | |
| 應計負債 | 2,530 | | | 1,535 | |
| 工資和工資税負債 | 2,169 | | | 4,671 | |
| 客户存款 | 5,359 | | | 4,338 | |
| 應繳銷售税 | 1,185 | | | 1,341 | |
| 租賃負債的當前到期日 | 8,021 | | | 8,131 | |
| 長期債務的當前部分 | — | | | 50 | |
| 流動負債總額 | 30,930 | | | 35,794 | |
| 經營租賃負債，扣除當前到期日 | 34,448 | | | 40,659 | |
| 其他長期負債 | 317 | | | 593 | |
| 負債總額 | 65,695 | | | 77,046 | |
| 承付款和意外開支 | | | |
| 股東權益： | | | |
普通股；面值0.001美元；授權1億股；截至2023年12月31日和2022年12月31日分別已發行和流通61,483,762股和61,010,155股股票 | 61 | | | 61 | |
| 額外的實收資本 | 373,433 | | | 369,938 | |
| 留存收益（赤字） | (200,099) | | | (153,603) | |
| 股東權益總額 | 173,395 | | | 216,396 | |
| 負債總額和股東權益 | $ | 239,090 | | | $ | 293,442 | |
GROWGENERATION 公司和子公司
合併運營報表
（以千計，每股金額除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的十二個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| （未經審計） | | （未經審計） | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 49,452 | | | $ | 54,456 | | | $ | 225,882 | | | $ | 278,166 | |
| 銷售成本（不包括如下所示的折舊和攤銷） | 37,808 | | | 44,894 | | | 164,624 | | | 207,903 | |
| 毛利 | 11,644 | | | 9,562 | | | 61,258 | | | 70,263 | |
| | | | | | | |
| 運營費用： | | | | | | | |
| 門店運營和其他運營費用 | 11,794 | | | 12,796 | | | 48,082 | | | 54,680 | |
| 銷售、一般和管理 | 7,876 | | | 8,594 | | | 29,799 | | | 36,758 | |
| 估計的信用損失 | 274 | | | (37) | | | 955 | | | 1,737 | |
| 折舊和攤銷 | 4,130 | | | 3,968 | | | 16,607 | | | 17,132 | |
| 減值損失 | 15,659 | | | — | | | 15,659 | | | 127,831 | |
| 運營費用總額 | 39,733 | | | 25,321 | | | 111,102 | | | 238,138 | |
| | | | | | | |
| 運營收入（虧損） | (28,089) | | | (15,759) | | | (49,844) | | | (167,875) | |
| | | | | | | |
| 其他收入（支出）： | | | | | | | |
| 其他收入（支出） | (5) | | | 137 | | | 781 | | | 684 | |
| 利息收入 | 810 | | | 390 | | | 2,696 | | | 580 | |
| 利息支出 | (91) | | | (5) | | | (97) | | | (21) | |
| 其他收入總額（支出） | 714 | | | 522 | | | 3,380 | | | 1,243 | |
| | | | | | | |
| 税前淨收益（虧損） | (27,375) | | | (15,237) | | | (46,464) | | | (166,632) | |
| | | | | | | |
| 所得税福利（準備金） | 61 | | | 248 | | | (32) | | | 2,885 | |
| | | | | | | |
| 淨收益（虧損） | $ | (27,314) | | | (14,989) | | | $ | (46,496) | | | $ | (163,747) | |
| | | | | | | |
| 基本每股淨收益（虧損） | $ | (0.44) | | | $ | (0.25) | | | $ | (0.76) | | | $ | (2.69) | |
| 攤薄後每股淨收益（虧損） | $ | (0.44) | | | $ | (0.25) | | | $ | (0.76) | | | $ | (2.69) | |
| | | | | | | |
| 加權平均已發行股數，基本 | 61,386 | | | 61,064 | | | 61,181 | | | 60,813 | |
| 加權平均已發行股數，攤薄 | 61,386 | | | 61,064 | | | 61,181 | | | 60,813 | |
GROWGENERATION 公司和子公司
合併現金流量表
（以千計）
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| 截至12月31日的年份 |
| 2023 | | 2022 |
| 來自經營活動的現金流： | | | |
| 淨收益（虧損） | $ | (46,496) | | | $ | (163,747) | |
| 為將淨收益（虧損）與（用於）經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整： | | | |
| 折舊和攤銷 | 16,607 | | | 17,132 | |
| 估計的信用損失 | 955 | | | 1,737 | |
| 基於股份的薪酬 | 3,171 | | | 4,967 | |
| 與商譽和無形資產相關的減值損失 | 15,526 | | | 127,831 | |
| 經營租賃使用權資產的減值損失 | 133 | | | — | |
| 遞延所得税準備金 | — | | | (2,359) | |
| 處置固定資產的損失 | 218 | | | 568 | |
| 有價證券價值的變化 | (1,438) | | | — | |
| 運營資產和負債的變化（扣除收購的影響）： | | | |
| （增加）減少： | | | |
| 應收賬款和票據 | (300) | | | (3,106) | |
| 庫存 | 13,773 | | | 32,890 | |
| 預付費用和其他資產 | 3,898 | | | 10,827 | |
| 應付賬款和應計負債 | (3,035) | | | (3,359) | |
| 經營租賃 | 46 | | | 508 | |
| 客户存款 | 1,021 | | | (8,590) | |
| 工資和工資税負債 | (2,502) | | | (2,769) | |
| 應付銷售税 | (156) | | | (582) | |
| （用於）經營活動提供的淨現金和現金等價物 | 1,421 | | | 11,948 | |
| 來自投資活動的現金流： | | | |
| 收購，扣除獲得的現金 | (3,050) | | | (7,230) | |
| 購買財產和設備 | (6,698) | | | (12,896) | |
| 購買有價證券 | (98,680) | | | (38,692) | |
| 有價證券的到期日 | 96,758 | | | 46,633 | |
| 處置資產的收益 | 265 | | | 612 | |
| 投資活動提供的（用於）的淨現金和現金等價物 | (11,405) | | | (11,573) | |
| 來自融資活動的現金流： | | | |
| 長期債務的本金支付 | (50) | | | (108) | |
| 為員工工資税預扣的普通股 | (263) | | | (1,618) | |
| 出售普通股和行使認股權證和期權的收益，扣除費用 | — | | | 33 | |
| 融資活動提供的淨現金和現金等價物（用於） | (313) | | | (1,693) | |
| | | |
| 現金和現金等價物的淨增加（減少） | (10,297) | | | (1,318) | |
| 年初的現金和現金等價物 | 40,054 | | | 41,372 | |
| 年底的現金和現金等價物 | $ | 29,757 | | | $ | 40,054 | |
| | | |
| 補充信息： | | | |
| 支付利息的現金 | $ | 98 | | | $ | 21 | |
| 為所得税支付的現金 | $ | 93 | | | $ | — | |
| 使用根據新經營租賃獲得的資產的權利 | $ | 4,289 | | | $ | 9,607 | |
| 業務收購造成的賠償阻礙 | $ | — | | | $ | 875 | |
| 負債獎勵的非現金回購 | $ | 653 | | | $ | — | |
| 應收票據的非現金髮行 | $ | 299 | | | $ | — | |
| 為企業合併發行的普通股 | $ | — | | | $ | 5,710 | |
| 與業務收購相關的責任兑換 | $ | 120 | | | $ | — | |
| 為無形資產發行的普通股 | $ | — | | | $ | 173 | |
非公認會計準則財務信息的使用
息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是我們行業中常用的非公認會計準則財務指標，不應孤立地解釋為經營業績指標的淨收益（虧損）的替代品，或作為衡量流動性的經營活動提供的現金流的替代品（均根據公認會計原則確定）。GrowGeneration將息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息收入、利息支出、所得税支出、折舊和攤銷前的淨收益（虧損），調整後的息税折舊攤銷前利潤經進一步調整以排除某些項目，例如股票薪酬、減值損失、重組和公司合理化成本以及其他非核心或非經常性支出，幷包括有價證券的收入，因為這些投資是我們運營業務戰略的一部分，並增加了我們可用的現金。我們認為，這些非公認會計準則指標與淨收益（虧損）結合使用時，可以為管理層和投資者提供有意義的補充信息，從而促進對各報告期的業績評估。管理層將這些非公認會計準則指標用於內部規劃和報告目的。這些非公認會計準則指標不符合公認會計原則，也不是公認會計原則的替代方案，可能與其他公司使用的非公認會計準則指標不同。我們認為，這些非公認會計準則財務指標可能有助於投資者評估我們的經營業績和估值。此外，這些非公認會計準則財務指標解決了分析師和投資者經常提出的問題，為了確保所有投資者都能獲得相同的數據，我們決定向所有投資者提供這些數據是適當的。
以下是息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益（虧損）（以千計）（未經審計）的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 淨收益（虧損） | $ | (27,314) | | | $ | (14,989) | | | $ | (46,496) | | | $ | (163,747) | |
| 所得税福利（準備金） | (61) | | | (248) | | | 32 | | | (2,885) | |
| 利息收入 | (810) | | | (390) | | | (2,696) | | | (580) | |
| 利息支出 | 91 | | | 5 | | | 97 | | | 21 | |
| 折舊和攤銷 | 4,130 | | | 3,968 | | | 16,607 | | | 17,132 | |
| EBITDA | $ | (23,964) | | | $ | (11,654) | | | $ | (32,456) | | | $ | (150,059) | |
| 基於股份的薪酬 | 719 | | | 987 | | | 3,171 | | | 4,967 | |
| 投資收益 | 810 | | | — | | | 2,696 | | | — | |
| 減值損失 | 15,659 | | | — | | | 15,659 | | | 127,831 | |
重組和其他費用 (1) | 3,076 | | | 487 | | | 5,376 | | | 568 | |
| 調整後 EBITDA | $ | (3,700) | | | $ | (10,180) | | | $ | (5,554) | | | $ | (16,693) | |
(1) 主要包括與門店和配送整合活動相關的支出以及一次性離職費 |
