美國

證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

表格20-F

☐根據1934年《證券交易法》第12(B)或(G)條作出的註冊聲明

或

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告

截至 的財年12月31日, 2023

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告

或

☐空殼公司 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的報告

事件日期需要 此空殼公司報告_

過渡期 從_

委員會文件編號：001-41523

Beamr成像有限公司

(註冊人的確切姓名 如其章程所規定)

將註冊人的姓名翻譯成英文：不適用

郵箱：Sharon@beamr.com

HaManofim街10號

赫澤利婭, 4672561, 以色列

(公司聯繫人的姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼和地址)

根據該法第12(B)條登記或將登記的證券：

根據該法第12(G)條登記或將登記的證券：無

根據該法第15(D)條規定有報告義務的證券：無

截至2023年12月31日發行人各類資本或普通股的流通股數量：13,051,343普通股。

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示 。

是 ☐：不是 ☒

如果此報告是年度報告或過渡報告，請勾選標記以確定註冊人是否不需要根據1934年《交易法》第 13或15(D)節提交報告。

是 ☐：不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了《交易所法案》第13條或第15(D)條規定的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

是 ☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內以電子方式提交了根據S-T規則 第405條要求提交的所有交互數據文件。

是 ☒沒有☐

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。

如果 一家根據美國公認會計原則編制財務報表的新興成長型公司，用勾號表示註冊人 是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據第13(A)節交易所法案 提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☒

用複選標記表示註冊人是否已提交報告，並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估 編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所。☐

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要根據§240.10D-1(B)對註冊人的任何高管在相關恢復期間收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人在編制本文件所包含的財務報表時使用了哪種會計基礎。

美國 ☒

國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則：☐

其他 ☐

如果在回答上一個問題時勾選了“其他”，請用複選標記表示登記人已選擇遵循哪個財務報表項目。

☐ 項目17和☐項目18

如果這是年度報告，請用複選標記表示註冊人是否是空殼公司。

是 ☐不是☒

目錄

引言

我們是視頻編碼、轉碼和優化解決方案的創新者，為視頻和圖像提供高質量、高性能和無與倫比的比特率效率。和我們的艾美獎^®-憑藉屢獲殊榮的專利技術和屢獲殊榮的服務，我們幫助客户實現視頻編碼和媒體優化的潛力，以應對關鍵業務挑戰。我們的客户包括一線OTT、內容發行商、視頻流平臺和好萊塢製片廠，他們依靠我們的產品和專業知識來降低與跨設備存儲、分發和盈利視頻和圖像相關的成本和複雜性。

我們獲得專利的 優化技術的核心是與人類視覺系統高度相關的專有Beamr質量測量或BQM。BQM 集成到我們的內容自適應比特率(CABR)系統中，共同最大限度地提高質量並消除視覺宂餘，從而使文件大小更小。BQM與主觀結果具有很好的相關性，在ITU BT.500(嚴格圖像質量測試的國際標準)下的測試中得到了證實。CABR的感知質量保持已通過大規模的基於眾包的測試會議以及行業領導者和工作室的“火眼金睛”進行了反覆驗證。

我們目前授權三種核心視頻和圖像壓縮產品，幫助我們的客户使用視頻和圖像以有意義的方式促進其業務發展： (1)一套視頻壓縮軟件編碼器解決方案，包括Beamr 4 H.264編碼器、Beamr 4X H.264內容自適應編碼器、 Beamr 5 HEVC編碼器和Beamr 5X HEVC內容自適應編碼器，(2)Beamr JPEGmini照片優化軟件解決方案，用於減少 JPEG文件大小，以及(3)Beamr Silicon IP Block，這是一種集成到專用視頻編碼ASIC、GPU和應用程序處理器中的硬件解決方案 。

2024年2月，我們推出了我們的Beamr Cloud Video Software-as-a-Service(SaaS)解決方案，這是一個基於雲的硬件加速CABR解決方案，我們預計它將使 最終用户享受顯著的存儲和網絡成本節約。我們的雲視頻SaaS目前在亞馬遜網絡服務(AWS)上運行並與其集成，並計劃將我們的服務擴展到其他雲平臺，並由NVIDIA圖形處理 單元或GPU提供支持。我們已經成功地完成了某些功能，例如編解碼器現代化和調整大小轉換。

2023年2月28日，我們的普通股在首次公開募股(IPO)中上市後，我們以1比5的比例進行了反向股票剝離。本年度報告Form 20-F中的所有股份編號 均已追溯調整，並在反向股份拆分後反映。

除文意另有所指外，術語“Beamr”、“我們”、“本公司”及類似名稱均指Beamr成像有限公司及其全資附屬公司Beamr，Inc.。“普通股”、“認股權證”及“股本”分別指Beamr的普通股、認股權證及股本。

對“美元”和“$”的引用是對美利堅合眾國貨幣的引用，對“新以色列謝克爾”的引用是對新以色列謝克爾的引用。“普通股”指的是我們的普通股，每股票面價值0.05新謝克爾。我們根據美國公認會計原則或美國公認會計原則報告財務信息。

有關前瞻性陳述的警告説明

本年度報告中以Form 20-F格式包含或引用的某些 信息可能被視為《1995年私人證券訴訟改革法案》和其他證券法所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述的特點通常是使用前瞻性術語，如“可能”、“將會”、“預期”、“預期”、“估計”、“繼續”、“相信”、“應該”、“打算”、“項目”或其他類似詞語，但這並不是識別這些陳述的唯一方式。

這些 前瞻性陳述可能包括但不限於：與我們的目標、計劃和戰略有關的陳述；包含對經營結果或財務狀況、預期資本需求和費用的預測的陳述；與我們產品的研究、開發、完成和使用有關的陳述；以及與我們打算、預期、計劃、相信或預期將或可能在未來發生的活動、事件或發展有關的所有陳述(歷史事實陳述除外)。

前瞻性 陳述不是對未來業績的保證，可能會受到風險和不確定性的影響。我們基於管理層根據他們的經驗以及他們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和他們認為合適的其他因素的看法而做出的假設和評估。

重要的 可能導致實際結果、發展和業務決策與這些前瞻性陳述中預期的大不相同的因素包括：

請讀者 仔細審閲和考慮本年度報告20-F表格中的各種披露，這些披露旨在向感興趣的各方告知可能影響我們的業務、財務狀況、運營結果和前景的風險和因素。

您 不應過度依賴任何前瞻性陳述。本年度報告中以Form 20-F格式做出的任何前瞻性陳述均為截至本年度報告之日作出的，並受本年度報告中包含的警示聲明的明確限定。 除非法律另有要求，否則我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來 事件還是其他原因。

此外，本年度報告表格20-F中標題為“第4項.公司信息”的部分包含從獨立行業來源和我們未經獨立核實的其他來源獲得的信息 。

行業和市場數據

本年度報告Form 20-F中使用的市場數據和某些行業數據和預測來自公司內部調查、市場研究、公司委託的顧問調查、公開信息、政府機構的報告以及行業出版物和調查。本公司委託進行的行業調查、出版物、顧問調查及一般預測均表明，報告中包含的信息是從被認為可靠的來源獲得的。但是，這些信息可能會被證明是不準確的，因為獲取估計數據的某些數據的方法，或者由於原始數據的可用性和可靠性的限制、數據收集過程的自願性以及其他限制和不確定因素，這些信息並不總是能夠得到完全確定的驗證。因此，本年度報告中包含或引用的市場和行業數據和預測，以及基於該數據的估計和信念可能不可靠。我們依賴來自第三方來源的某些數據，包括內部調查、行業預測和市場研究，我們認為這些數據基於我們管理層對行業的瞭解是可靠的。然而，我們還沒有確定其中所依賴的基本經濟假設。 預測特別可能是不準確的，特別是在很長一段時間內。此外，我們不一定知道在編制我們引用的預測時使用了哪些關於總體經濟增長的 假設。據我們所知，有關我們的市場地位的陳述是基於最新的數據。雖然我們不知道本年度報告中關於行業數據的任何錯誤陳述 ，但我們的估計涉及風險和不確定因素，並可能會根據各種因素而發生變化，包括本年度報告中“風險因素”標題下討論的那些因素。

本年度報告表格20-F中有關任何協議、合同或其他文件內容的陳述是此類協議、合同或文件的摘要，並不是對其所有條款的完整描述。如果我們將這些協議、合同或文件中的任何一項作為附件 提交給本報告或之前提交給美國證券交易委員會或美國證券交易委員會的任何文件，您可以閲讀文檔本身以完整地 理解其條款。

財務資料的列報

我們的財務報表是根據美國公認會計原則或美國公認會計原則編制的。我們以美元顯示我們的合併財務報表。

我們的財政年度在每年的12月31日結束。我們最近一個財年是在2023年12月31日結束的。

本年度報告中包含的某些數字可能會進行舍入調整。因此，在某些表格中顯示為總計的數字可能不是其前面的數字的算術聚合。

新興成長型公司 地位

根據修訂後的1933年《證券法》第2(A)節或經《就業法案》修訂的《證券法》第 條，我們 是一家“新興成長型公司”。因此，我們有資格利用適用於其他非“新興成長型公司”的上市公司的各種報告要求的豁免 ，包括但不限於，不要求遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求，減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務 ，以及豁免就高管薪酬和股東批准之前未獲批准的任何金降落傘薪酬進行非約束性諮詢投票的要求。如果一些投資者因此發現我們的證券吸引力下降，我們證券的交易市場可能會變得不那麼活躍，我們證券的價格可能會更加波動。

此外，《就業法案》第107節還規定，新興成長型公司可以利用修訂後的1934年《證券交易法》或《交易法》第13(A)節規定的延長過渡期，以遵守新的或修訂後的會計準則 。我們已選擇退出這一延長的過渡期，因此，我們必須在要求非新興成長型公司採用新的或修訂的會計準則的相關日期遵守此類準則。根據聯邦證券法，我們選擇退出延長過渡期的決定是不可撤銷的。

我們 將一直是一家新興的成長型公司，直到：(I)我們的年度總收入超過12.35億美元的第一個財年的最後一天；(Ii)我們首次公開募股五週年(即2028年12月31日)之後的財年的最後一天；(Iii)根據《證券交易法》，我們成為第12b-2條規則所定義的“大型加速申報人”的日期，如果截至我們最近完成的第二財季的最後一個營業日，我們的普通股，包括由非關聯公司持有的美國存託憑證代表的普通股的全球總市值至少為7億美元，則會發生這種情況； 或(Iv)我們在任何三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債務證券的日期。

商標和商品名稱

我們擁有或有權使用與我們的業務運營相關的商標、服務標記和商品名稱，包括我們的公司名稱、徽標和網站名稱 。本年度報告中出現的其他商標、服務標記和商號均為其各自所有者的財產。僅為方便起見，本年報中提及的部分商標、服務標誌和商號不包含^® 和™符號，但我們將根據適用法律，最大限度地維護我們對商標、服務標記和商品名稱的權利。

行業術語和概念詞彙

以下是本年度報告中使用的某些行業術語和概念的列表：

“AI“是機器或軟件的智能，而不是其他生物的智能，主要是人類的智能。

“API“指 應用程序編程接口，它是允許兩個應用程序相互對話的軟件中介。

“專用集成電路“ 是指專用集成電路，它是為特定用途定製的集成電路芯片，而不是為通用用途而定製的集成電路芯片。

“AVC“指 高級視頻編碼，也稱為H.264或MPEG-4第10部分，它是基於面向塊的、運動補償的 整數-離散餘弦變換編碼的視頻壓縮標準。

“波束雲 指的是我們於2024年2月推出的基於雲的Beamr HW加速視頻內容自適應編碼SaaS解決方案。

“BQM“指 專有的Beamr質量測量，這是一種人工智能訓練的計算機視覺處理架構。

“電纜“ 是指內容自適應比特率，指的是我們的技術與我們的BQM相結合，它使用靈活的計算機視覺引擎編程 和高級算法描述來實現視頻輸入的最大壓縮，同時保持輸入視頻的分辨率、 格式和視覺質量。

“編解碼器“ 是指對數據流、比特流或信號進行編碼或解碼的設備或計算機程序。

“中央處理器“是指 中央處理器，它是計算機中執行指令的電子電路。

“現場可編程門陣列“ 指的是現場可編程門陣列，它是用户可以編程以執行一個或多個邏輯操作的硬件電路。

“生成式AI“ 意味着生成式人工智能， 能夠使用生成模型生成文本、圖像或其他媒體的人工智能.

“GPU“表示 圖形處理單元，它是一種專用電子電路，設計用於使用並行計算快速操縱和更改存儲器， 以加速幀緩衝器中用於輸出到顯示設備的圖像的創建。

“HDR“是指 高動態範圍成像，這是一組技術，用於再現比標準攝影或視頻圖形技術可能實現的更大範圍的亮度。

“HEVC“ 表示高效視頻編碼，也稱為H.265和MPEG-H第2部分，它是作為廣泛使用的AVC標準的後繼者的 MPEG-H項目的一部分而設計的視頻壓縮標準。

“HLG“表示 混合對數伽馬，一種使用HLG傳遞函數、BT. 2020原色和10位位深度的HDR格式。

“JPEG格式“ 是指聯合圖像專家組，這是對數字圖像進行有損壓縮的常用格式，尤其是數字攝影產生的圖像 。

“IoT“指 物聯網，描述具有傳感器、處理能力、軟件和其他技術的設備，這些設備通過互聯網或其他通信網絡與其他設備和系統連接並交換數據。

“國際電信聯盟英國電信。500 是測試圖像質量的國際標準。

“毫升機器學習(ML)是人工智能領域的一個重要研究領域，它涉及到從數據中學習並將其泛化到看不見的數據中，從而在沒有明確指令的情況下執行任務的統計 算法的開發和研究。

“奧特“是指應要求通過互聯網提供電視和電影內容並滿足個人消費者要求的一種方式。Netflix和ViacomCBS等服務都是視頻OTT服務。

“峯值信噪比“ 指峯值信噪比，這是一種質量度量，表示原始信號的最高功率 與失真的功率水平之間的比率，以對數刻度表示。

“SaaS“ 是指軟件即服務。

“硅IP 是邏輯、單元或芯片佈局設計的可重複使用單元，也是一方的知識產權。硅IP可用作專用集成電路(ASIC)芯片設計或現場可編程門陣列(FPGA)邏輯設計中的 構建塊。

“SSIM“ 是指結構相似性指數度量，這是一種預測數字圖像和視頻的感知質量的技術。

“教資會“是指 用户在在線平臺上創建或發佈的任何形式的內容，如圖像、視頻、文本和音頻。

“VBR“指與聲音或視頻編碼中使用的比特率相關的可變比特率。

第一部分

第1項董事、高級管理人員和顧問的身份

不適用 。

第2項：優惠統計和預期時間表

不適用 。

第3項：關鍵信息

A.保留。

B.資本化和負債

不適用 。

C.提出和使用收益的理由

不適用 。

D.風險因素

您應仔細考慮以下風險，以及本20-F表格年度報告中的所有其他信息。下面介紹的風險和不確定性 是我們目前已知且特定於我們的重大風險因素，我們認為這些因素與投資我們的證券有關。我們目前不知道的或我們現在認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們造成傷害。如果這些風險中的任何一個成為現實，我們的業務、經營業績或財務狀況可能會受到影響，我們的普通股價格可能會大幅下跌 。

彙總風險因素

投資我們的普通股涉及很高的風險，如下所述。使投資我們的普通股具有風險的主要因素和不確定性包括：

與我們的商業和工業有關的風險

與信息技術、知識產權、數據安全和隱私相關的風險

與其他法律、監管和税務相關的風險

與我們在以色列和俄羅斯業務相關的風險

與我們普通股所有權相關的風險

與我們的商業和工業有關的風險

我們有虧損的歷史，可能無法實現或保持盈利。

自2009年註冊成立以來，我們每年都發生虧損，包括截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年的淨虧損分別為70萬美元、120萬美元和100萬美元。我們打算繼續投入大量財政和其他資源，其中包括：

這些努力可能會比我們目前預期的更昂貴，我們可能無法成功地增加足夠的收入，或者根本無法抵消這些更高的 支出。此外，在我們成功擴大客户基礎的情況下，我們還可能因不可預見的成本而蒙受更多損失。如果我們的收入不增加以抵消我們的運營費用，我們將無法在未來期間實現盈利 我們的淨虧損可能會增加。收入增長可能放緩或下降的原因有很多，其中許多是我們無法控制的，包括無法打入新市場、對我們產品和服務的需求放緩、競爭加劇或本風險因素部分討論的任何其他因素。如果我們不能在業務增長的同時增加收入，我們可能根本無法實現盈利或無法持續盈利，這將導致我們的業務、財務狀況和運營結果受到影響 ，我們的普通股市場價格下跌。

我們將需要籌集額外的資本來滿足我們未來的業務要求 ，這樣的融資可能成本高昂或難以獲得，並可能稀釋我們股東的所有權 利益。

為了實現我們的業務目標，我們將需要籌集額外的資本，這些額外的資本可能無法以合理的條款獲得，或者根本無法獲得。通過出售股權或股權支持證券籌集的任何額外資本都可能稀釋我們股東的持股百分比，還可能導致我們股權證券的市值下降。我們在未來的資本交易中發行的任何證券的條款可能對新投資者更有利，可能包括優惠、高級投票權以及發行權證或其他衍生證券，這可能會對我們當時未償還證券的持有者產生進一步的稀釋效應。 此外，我們可能會在尋求未來資本融資時產生大量成本，包括投資銀行費用、法律費用、會計 費用、證券法合規費、印刷和分銷費用以及其他成本。我們還可能被要求確認與我們發行的某些證券相關的非現金費用，例如可轉換票據和認股權證，這可能會對我們的財務狀況產生不利影響 。

我們的負債可能會對我們籌集額外資本為運營提供資金的能力產生不利影響，限制我們對經濟或行業變化的反應能力，並阻止我們履行財務義務。

2022年7月7日，我們與IBI Spikes，Ltd.或IBI簽訂了一項融資協議，提供310萬新謝克爾(約合90萬美元)的貸款 ，併發行65,562份認股權證來購買普通股。見“項目5.b--經營和財務審查及展望--流動資金 和資源--IBI尖峯貸款”。

如果我們無法從運營中產生足夠的現金流來償還債務，我們可能需要進一步為債務進行再融資、處置資產或發行股本以獲得必要的資金 。我們不知道我們是否能夠及時、以令我們滿意的條件或根本不能做到這一點。我們的債務可能會產生重要的後果，包括：

為了支持我們的業務增長，我們擴展了我們的產品，包括Beamr Cloud，這是一種新的SaaS解決方案，其進一步開發和商業化可能不會 成功。

我們目前的產品線 直到最近還主要面向高端、高質量的媒體客户，我們的客户包括Netflix、ViacomCBS、SnapFish、Deluxe和其他使用視頻和照片解決方案的領先媒體公司。此產品線涉及部署我們現有軟件解決方案的高成本和複雜性 以及較長的銷售交付期。

為了業務增長，我們在2019年決心打造一款低成本的硬件加速產品，並開始與硬件編碼器集成。 在2020年第一季度，我們推出了我們與英特爾GPU的首個概念驗證結果。然後，我們做出了戰略決策 ，將我們的資源集中在我們的下一代產品Beamr Cloud的開發和商業化上，這是一種SaaS解決方案， 根據我們自己的內部測試設計，可為行業不可知的目標市場提供高達現有解決方案10倍的經濟高效的視頻優化。2024年2月，我們推出了SaaS解決方案，該解決方案目前在AWS上運行並與其集成，並計劃提供更多特性和功能，並擴展到其他雲平臺。這一戰略變化和這些努力可能比我們目前預期的更昂貴，或者可能需要更長的開發和部署時間，我們可能無法成功地進一步充分開發我們的SaaS解決方案並將其商業化，或者根本不成功。

我們可能無法成功建立和維護 戰略合作伙伴關係，這可能會對我們將SaaS解決方案和其他未來產品進行商業化和進一步開發的能力造成不利影響。

2024年2月，我們推出了我們的Beamr Cloud SaaS解決方案，該解決方案目前在AWS上運行並與其集成，並計劃提供更多功能和 功能，並擴展到其他雲平臺。要成功地將我們的SaaS解決方案和其他產品 商業化並進一步開發，我們需要大量的財務資源以及專業知識、物理資源和系統。我們可以選擇自己開發 部分或全部這些物理資源和系統以及專業知識，也可以尋求與能夠提供部分或全部此類物理資源和系統以及財務資源和專業知識的另一家或多家公司合作。例如，我們正在與領先的圖形處理器開發商NVIDIA合作開發我們的下一代產品Beamr Cloud。

我們在為我們的產品尋找合適的合作伙伴方面面臨着激烈的競爭，談判過程既耗時又複雜。為了使我們與戰略合作伙伴成功地 開發我們的產品並將其商業化，潛在合作伙伴必須根據我們正在尋求的條款以及其他可供其他 公司許可的產品，認為我們的產品在他們認為具有吸引力的市場上具有經濟價值。即使我們成功地建立了戰略合作伙伴關係，我們商定的條款也可能對我們不利，例如，如果產品的開發延遲或銷售情況令人失望，我們可能無法維持這種戰略合作伙伴關係。與我們的產品相關的戰略合作伙伴協議的任何延遲都可能推遲我們產品的開發和商業化，並降低它們的競爭力，即使它們進入市場。如果我們未能建立和維護與我們的產品相關的戰略合作伙伴關係，我們將承擔與產品開發和商業化相關的所有風險和成本 ，我們將需要尋求額外的融資、僱傭更多的員工，並以其他方式開發我們 不具備且沒有預算的專業知識。

戰略合作伙伴關係中的風險包括以下 ：

此外，我們一個或多個產品的戰略合作伙伴 可能有權自行終止合作。例如，我們與NVIDIA的合作基於我們的Beamr Cloud SaaS解決方案的共同開發計劃，該計劃於2024年2月啟動，並已在NVIDIA的高層獲得批准。但是，我們的合作並未縮減為書面協議，我們也未與NVIDIA簽署任何協議，這使我們隨時面臨因任何原因或無故終止合作的風險。以對我們不利的方式提前終止合作 可能會對我們的流動性、財務狀況和運營結果產生重大不利影響 。任何終止都可能需要我們尋找一個或多個新的戰略合作伙伴，而我們可能無法及時 做到這一點，或者要求我們推遲或縮減我們的開發和商業化努力。發生任何此類事件都可能對我們的產品或候選產品的開發和商業化造成不利影響，並通過推遲我們產品的開發和任何產品的銷售、減緩此類銷售的增長、降低產品的盈利能力和/或對產品聲譽造成不利影響，對我們的業務和 股價造成實質性損害。

此外，戰略合作伙伴 可能會違反與我們的協議，而我們可能無法充分保護我們在這些協議下的權利。此外，戰略合作伙伴可能會就某些權利進行談判，以控制有關我們產品的開發和商業化的決策 ，並且可能不會以與我們相同的方式進行這些活動。

我們未來的增長在一定程度上取決於Beamr Cloud SaaS解決方案在雲中的成功部署。

直到最近。我們的新產品Cloud是一種SaaS解決方案，已在AWS上部署，我們計劃繼續在其他雲 平臺(例如Azure、Google Cloud Platform或GCP和Oracle Cloud Infrastructure或OCI)上部署，並且是基於卷的解決方案。如果應收賬款和應付賬款之間存在缺口，我們也可能面臨風險。此外，吸引 新客户使用我們的SaaS產品可能涉及潛在客户在使用我們的產品和服務體驗令人滿意的 結果之前可能不願涉及的評估流程，同時我們將繼續累積雲平臺服務成本。

我們的SaaS運營最初是基於價差的，即我們首先為計算平臺(例如GPU實例)付費，然後銷售存儲/帶寬節約(例如， AWS S3、CloudFront)。如果計算平臺成本增加，存儲/帶寬成本下降，未來的任何利潤率都可能面臨風險。此外， 我們增長和保持客户羣和收入的能力還取決於實現顯著的存儲/比特率節約，從而為我們的客户轉化為卓越的總擁有成本和投資回報。雖然我們相信Beamr Cloud將為我們的客户節省大量資金，但我們為客户節省的資金可能不會很多。

我們有可能 無法贏得將其長尾資產轉移到冷存儲服務或離線存儲服務(例如Amazon S3 Glacier)以降低存儲成本的客户 。此外，基於“內容自適應”或“內容感知”技術的通用編碼解決方案的改進可能會減少我們的產品和服務所能提供的節約。此外，如果使用 NVIDIA GPU的公共雲數據服務(例如Amazon、GCP、Azure、OCI)不採用NVIDIA驅動程序和固件以及我們新的 功能，或花費大量時間採用NVIDIA驅動程序和固件，可能會對我們的市場滲透率和未來收入增長產生不利影響。

我們相信，未來的任何收入增長都將取決於一系列因素，其中包括我們實現以下目標的能力：

如果我們無法實現這些目標中的任何一個，任何收入增長都將受到影響。許多因素可能導致增長率下降，包括 競爭加劇、對我們產品的需求放緩、我們未能繼續利用增長機會、我們的業務成熟以及全球經濟低迷等。如果我們的增長率因上述或任何其他因素而下降 ，投資者對我們業務的看法和我們普通股的市場價格可能會受到不利影響。

我們預測未來運營結果的能力受到許多不確定性的影響，包括我們有效規劃和模擬未來增長的能力。 我們過去和未來可能會遇到快速變化行業中的成長型公司經常遇到的風險和不確定因素 這些風險和不確定因素可能會阻礙我們實現此處列出的目標。如果我們無法在組織發展過程中實現必要的效率水平，或者如果我們無法準確預測未來的增長，我們的業務將受到 不利影響。此外，如果我們用來規劃業務的假設是不正確的，或者隨着我們市場的變化而發生變化，或者如果我們無法保持持續的收入或收入增長，我們普通股的市場價格可能會波動， 可能很難實現和保持盈利。

未能有效地發展和擴大我們的銷售和營銷以及研發能力，可能會損害我們擴大客户基礎和實現更廣泛的市場對我們產品的接受度的能力。

我們能否擴大我們的 客户羣並使我們的產品和服務尤其是Beamr Cloud獲得更廣泛的市場認可，在很大程度上將取決於我們是否有能力擴大我們的銷售和營銷業務，包括獲得新客户所固有的成本，並投資於 進一步的研究和開發工作，以添加新的特性和功能。作為我們增長戰略的一部分，我們計劃將大量的 資源用於我們的營銷計劃。所有這些努力都需要我們投入大量的財政和其他資源。如果我們的努力不能相應地顯著增加收入，我們的業務 將受到損害。

我們的業務和運營經歷了 增長，如果我們沒有適當地管理這種增長和未來的任何增長，或者如果我們無法改進我們的系統、流程和控制，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景將受到不利影響。

我們計劃繼續 投資於業務和客户羣的增長和擴大，特別是在我們於2024年2月推出的下一代產品Beamr Cloud SaaS解決方案的商業化和未來開發方面投入大量資源 。業務的增長和擴張給我們的管理、運營、財務和 其他資源帶來了持續而重大的壓力。此外，隨着客户在越來越多的使用案例中採用我們的產品，我們不得不支持更復雜的 商業關係。為了有效地管理我們的增長，我們必須繼續改進和擴大我們的信息技術和金融基礎設施、我們的安全和合規要求、我們的運營和管理系統、我們的客户服務和支持能力、我們與各種合作伙伴和其他第三方的關係，以及我們高效管理員工人數和流程的能力 。

我們可能無法持續 改進我們的產品和服務或開發和推出新產品的速度，或以高效或及時的方式或以不會對我們的運營結果產生負面影響的方式實施 系統、流程和控制。 我們未能改進我們的系統、流程和控制，或它們無法按預期方式運行，可能會導致我們無法管理業務增長、準確預測我們的收入、支出和收益，或防止虧損。

隨着我們繼續擴大業務並作為上市公司運營，我們可能會發現在管理員工增長的同時，很難保持我們的企業文化。 如果不能以保護我們的文化的方式管理我們預期的增長和相關的組織變革，可能會對我們未來的增長和業務目標的實現產生負面影響。此外，如果我們不快速有效地整合和培訓新員工，我們的工作效率和產品質量可能會受到不利影響。如果不能有效地管理我們到目前為止的增長和 任何未來的增長，可能會導致成本增加，對客户滿意度產生負面影響，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生不利影響。

我們產品的市場是新的和不斷髮展的，發展速度可能會比我們預期的更慢或不同。我們未來的成功取決於這些市場的增長和擴張 以及我們有效地適應和響應不斷變化的市場條件的能力。

我們經營的市場，尤其是視頻存儲市場，相對較新且發展迅速。因此，很難預測客户採用率、續訂和需求、新競爭產品的進入、現有競爭產品的成功，以及我們產品和服務的未來增長率、擴張、壽命和市場規模。這些新的和不斷髮展的市場的擴展取決於 許多因素，包括與我們和本行業其他公司開發的技術相關的成本、性能和感知價值 。如果我們或我們行業中的其他公司遇到安全事件、客户數據丟失或交付或服務中斷，這些應用程序的整個市場，包括對我們產品的需求，可能會受到負面影響。如果視頻產品和像我們這樣的解決方案沒有繼續獲得市場認可，或者由於客户接受度下降、技術挑戰、經濟狀況減弱、隱私、數據保護和數據安全問題、政府 監管、競爭技術和產品，或者信息技術支出減少或其他原因導致需求減少，我們產品的市場可能不會繼續發展或可能發展得比我們預期的更慢，這可能對我們的業務、財務狀況、 運營結果和增長前景產生不利影響。

我們的運營結果可能會在每個季度和每年波動，這可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。

我們的運營結果，包括我們的收入、收入成本、毛利率、運營費用、現金流和遞延收入，過去在每個季度和每年都會波動，未來可能會繼續顯著變化，因此我們的運營結果的期間間比較可能沒有意義。此外，由於相關的雲處理成本，我們未來基於雲的SaaS收入的毛利率將低於我們傳統的軟件許可收入 。因此，我們在任何一個季度的財務業績都不應被視為未來業績的指標。我們的季度財務結果可能會因各種因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的，可能難以預測，並且可能不能完全反映我們業務的基本業績。 可能導致我們季度財務結果波動的因素包括：

特別是，在我們獲得新客户期間，我們的收入成本通常較高。

上述一個或多個 或其他因素的影響可能會導致我們的運營結果發生重大變化。這種波動使預測變得更加困難 ，並可能導致我們無法滿足投資者和證券分析師的預期，這可能會導致我們的普通股票的交易價格大幅下跌，導致您的全部或部分投資損失，並使我們面臨代價高昂的訴訟，包括證券 集體訴訟。

失去一個或多個我們的重要客户，或我們從任何此類客户獲得的收入的任何其他減少，都將對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生不利影響。

我們未來的成功取決於我們是否有能力與不同類型的客户建立和維護成功的關係。我們目前很大一部分收入 來自有限數量的客户。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，我們的前十大客户分別約佔我們收入的67%、61%和62%。

在我們能夠從Beamr Cloud獲得收入 之前，我們預計未來將繼續從有限數量的客户那裏獲得很大一部分收入 ，在某些情況下，個人客户在我們收入中所佔的比例可能會增加。客户可以選擇不續簽合同，也可以出於各種原因縮小他們購買的產品的範圍。我們還面臨這樣的風險，即任何此類客户都會遇到財務困難，使他們無法及時或根本不能向我們付款。

如果我們不能跟上技術和 競爭發展的步伐，開發或以其他方式推出新產品和解決方案以及對我們現有產品的增強，我們的產品可能會變得不那麼適銷對路、競爭力下降或過時，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響 。

我們競爭的市場的特點是技術快速變化，新產品、服務、特性和功能的頻繁推出，以及不斷變化的行業標準和法規要求。我們擴大客户基礎和增加收入的能力將在很大程度上取決於我們是否有能力開發或以其他方式推出新產品和解決方案；及時開發或以其他方式為我們現有的產品提供新功能、集成、功能和其他增強功能；以及在越來越多的設備、操作系統和第三方應用程序之間進行互操作。任何新產品或解決方案的成功，或對我們現有產品的增強， 將取決於許多因素，包括但不限於我們研究和產品開發活動和上市戰略的及時性和有效性、我們預測客户需求和獲得市場認可的能力、我們管理與新產品發佈相關的 風險的能力、與產品開發流程相關的開發和其他支出的有效管理，以及我們的競爭對手提供其他新開發的產品和技術。

此外，在我們的產品開發工作中，我們可能會對現有產品或解決方案進行重大更改，或者開發或以其他方式 推出未經驗證的新產品或解決方案，包括我們以前幾乎或根本沒有開發或運營經驗的技術 。這些新產品、解決方案和更新可能無法達到預期效果，可能無法吸引我們的客户羣或我們產品的其他最終用户 ，或者可能導致此類新產品的採用滯後。新產品最初可能會受到性能和質量問題的影響，這些問題可能會對我們向新老客户營銷和銷售此類產品的能力產生負面影響。我們過去在新產品和產品更新中遇到了錯誤、錯誤或其他缺陷或缺陷，並在發佈新產品、部署選項和產品增強方面出現延遲，未來可能會有類似的經歷。因此，如果我們跟不上技術發展的步伐，我們的一些客户可能會推遲 購買我們的產品，直到下一次升級發佈，或者切換到競爭對手。為了跟上技術和競爭發展的步伐，我們過去投資了，未來也可能投資於收購補充業務、技術、服務、產品和其他資產，以擴大我們的產品。我們可能會進行 這些投資，但不能確定它們是否會產生被現有或潛在客户接受的產品或增強功能，或者是否會獲得市場認可。我們產品的任何重大變化，或新產品或解決方案的推出，其短期和長期影響尤其難以預測。如果新產品或增強產品不能吸引我們的客户羣或我們產品的其他 最終用户，或者表現不如預期，我們可能無法產生足夠的收入、運營利潤率或其他價值來證明我們在此類產品上的投資是合理的，其中任何一項都可能對我們的聲譽產生不利影響，並在 短期和/或長期對我們的業務產生負面影響。如果我們無法成功增強現有產品以滿足不斷變化的客户需求， 增加我們產品的採用率和使用案例，開發或以其他方式推出新產品和解決方案，並快速解決安全漏洞或其他錯誤或缺陷，或者如果我們在這些方面的努力比我們預期的更昂貴，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到不利影響。

如果我們不能保持和擴大與第三方技術合作夥伴的關係以將我們的產品和解決方案與他們的產品和解決方案集成在一起，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們的成功在一定程度上取決於我們將我們的產品和服務與各種網絡、硬件和軟件平臺集成的能力，我們需要持續 修改和增強我們的產品，以適應硬件、軟件、網絡、瀏覽器和數據庫技術的變化。第三方 產品和服務在不斷髮展，我們可能無法修改我們的產品以確保它們在開發更改後與其他第三方的 兼容。這些第三方產品和服務提供商的任何損失或市場地位的變化都可能要求我們識別並開發與新的第三方技術的集成。此類更改可能會消耗大量資源，並且可能無效。任何向新地區的擴張都可能需要我們將我們的產品與 新的第三方技術、產品和服務相集成，並投資於與這些提供商發展新的關係。如果我們無法 以經濟高效的方式應對變化，我們的產品可能會變得不那麼適銷對路、競爭力下降或過時，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到負面影響。

此外，我們很大 比例的客户可能會選擇使用API將我們的產品和服務與第三方硬件和軟件 提供商的某些功能集成。我們的產品和服務的功能和受歡迎程度可能部分取決於其與各種第三方應用程序和軟件集成的能力。第三方應用程序提供商可能會更改其應用程序和軟件的功能 ，限制我們訪問其應用程序和軟件，或以不利的方式更改管理其應用程序使用和訪問 這些應用程序和軟件的條款。此類變更可能會在功能上限制或消除我們將這些第三方 應用程序和軟件與我們的產品結合使用的能力，這可能會對客户需求、我們的競爭地位產生負面影響，並 對我們的業務產生不利影響。

我們可能無法成功 與當前和未來的競爭對手競爭，其中一些競爭對手擁有比我們更多的財務、技術和其他資源。如果我們不能成功地競爭 ，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。

雖然有幾家公司 提供視頻壓縮解決方案，如MainConcept、Ateme、Ittiam、Visionular和開源（x264/x265），但我們認為，我們的內容自適應視頻壓縮解決方案目前 沒有直接的競爭對手。有些公司提供視頻 優化軟件解決方案，如Harmonic和Elemental，還有一些公司提供存儲優化（但不涉及視頻技術） ，如EMC和Seagate。此外，對於我們的質量衡量標準，我們目前的一些競爭對手包括SSIMWave（SSIMPlus），Apple（AVQT）， Google（YouVQ）和開源（VMAF）。我們在一個高度專業化的領域開展業務，該領域隨着快速發展而迅速發展。 將來，競爭對手可能會開發出與我們的視頻壓縮解決方案競爭的產品或解決方案。例如，AWS、Azure、OCI和GCP等公共 雲平臺將來可以開發自己的視頻優化硬件加速解決方案。

我們認為，以下 競爭屬性是我們的解決方案在視頻壓縮市場上成功競爭所必需的：

我們相信，基於以上所列因素，我們可以 與之相媲美。但是，我們的許多競爭對手擁有比我們大得多的財務、技術、 和營銷資源;與大型供應商合作伙伴的關係;更大的全球業務;更大的客户羣;更長的運營歷史; 更高的品牌認知度;以及在行業中建立的更多關係。此外， 目前不被視為競爭對手的新進入者可能通過收購、合作或戰略關係進入市場。

Additionally, we compete with home-grown, start-up, and open source technologies across the categories described above. With the introduction of new technologies and the entrance of new market participants, competition has intensified, and we expect it to continue to intensify in the future. Established companies are also developing their own video encoding and optimization platforms, products and solutions within their own core product lines, and may continue to do so in the future. Established companies may also acquire or establish product integration, distribution or other cooperative relationships with our current competitors. New competitors or alliances among competitors may emerge from time to time and rapidly acquire significant market share due to various factors such as their greater brand name recognition, larger existing user or customer base, consumer preferences for their offerings, a larger or more effective sales organization and greater financial, technical, marketing and other resources and experience. Furthermore, with the recent increase in large merger and acquisition transactions in the technology industry, particularly transactions involving cloud-based technologies, there is a greater likelihood that we will compete with other larger technology companies in the future. Companies resulting from these potential consolidations may create more compelling product offerings and be able to offer more attractive pricing options, making it more difficult for us to compete effectively.

Many of our competitors have, and some of our potential competitors may have, greater financial, technical, and other resources, longer operating histories, greater brand recognition, larger sales forces and marketing budgets, broader distribution networks, more diverse product and services offerings, larger and more mature intellectual property portfolios, more established relationships in the industry and with customers, lower cost structures and greater customer experience resources. These competitors may be able to respond more quickly and effectively than we can to new or changing opportunities, technologies, standards and customer requirements. They may be able to leverage these resources to gain business in a manner that discourages customers from purchasing our offerings, including through selling at zero or negative margins, product bundling, forced product migrations, auto-installation of applications, or closed technology platforms. Potential customers may also prefer to purchase from companies with which they have an existing relationship rather than a new supplier, regardless of product performance or features. Furthermore, we expect that our industry will continue to attract new companies, including smaller emerging companies, which could introduce new offerings. We may also expand into new markets and encounter additional competitors in such markets. These competitive pressures in the markets in which we operate, or our failure to compete effectively, may result in price reductions, fewer customers, reduced revenue, gross profit and gross margins, increased net losses and loss of market share. Any failure to effectively address these factors could significantly and adversely affect our business, financial condition and results of operations.

如果我們無法增加向新客户銷售 產品和服務、擴大現有客户訂購的產品或服務，或擴大現有 銷售的價值，我們未來的收入和經營業績將受到不利影響。

我們的成功取決於我們 向新客户銷售我們的產品和服務，並通過向現有客户銷售產品和服務來擴展現有客户羣的能力 向現有客户銷售更多產品和服務並擴大現有客户訂閲的價值，並以經濟高效的方式做到這一點。我們銷售新產品和服務並擴大現有銷售價值的能力取決於許多因素，包括我們產品及其功能的價格、我們競爭對手提供的產品的價格以及我們客户的預算。我們還計劃為我們的某些產品提供初步試用期。如果潛在客户在不成為或導致其他客户不成為付費客户的情況下利用此 試用期，我們的費用可能會因相關的託管成本而增加，我們發展業務的能力可能會受到不利影響。不能保證此類活動將轉化為新的 客户。

此外，我們銷售和營銷重點的一個重要方面是在現有客户中擴大部署。我們的客户購買額外的 產品並擴展其現有產品的價值的速度取決於許多因素，其中包括客户對我們的產品和客户支持的滿意度、部署的性質和規模、滿足其他 使用案例的願望、其他功能、集成、功能或其他增強功能的可用性以及客户對這些功能、集成、功能或其他增強功能的認識和感知的需求，以及一般經濟條件。如果我們的客户不認識到我們產品的潛力，我們的業務將受到實質性的不利影響。

如果我們的現有客户不續訂他們的產品訂單 或訂閲服務，或者如果他們續訂的條款對我們的經濟效益不太有利，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們預計很大一部分收入將來自續訂訂閲。客户在訂閲期 結束後沒有續訂訂閲的合同義務。我們大多數產品的訂閲都是以年度或多年為基礎的。我們的 訂閲通常還可能包括承諾使用量。因此，我們不能保證客户在類似的合同期內續訂他們的 訂閲，或者續訂的產品深度、用户數、功能或其他條款與我們一樣或更有利(如果他們續訂的話)。

我們客户的續訂 可能會因多種因素而下降或波動，包括他們對我們的產品和客户支持的滿意度、產品中斷的頻率和嚴重程度、我們的產品正常運行時間或延遲、我們產品相對於競爭產品的定價、我們提供的其他新功能、集成、功能或其他增強功能、技術合作夥伴對我們產品的更新 ，以及客户或用户不再需要我們的產品。續訂費率還可能受到一般經濟狀況或其他降低客户支出水平的因素的影響。如果我們的客户不續訂他們的訂閲或 續訂對我們經濟不太有利的條款，我們的收入可能會下降或增長得比預期的要慢，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利的 影響。

如果我們未能履行客户協議下的合同承諾 ，我們可能會受到合同處罰、訴訟和其他責任，並可能在未來一段時間內遇到合同終止增加或合同續訂減少的情況，這將降低我們的收入，增加我們的成本 ，並以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的客户協議可能 包含服務級別承諾。如果我們無法履行聲明的服務級別承諾，包括未能滿足我們客户協議下的正常運行時間和響應時間要求，我們可能有合同義務向這些客户提供服務 積分，或者客户可以選擇終止並接受與未使用訂閲相關的預付金額的退款，這兩種情況中的任何一種都可能在故障發生和應用積分或退款期間對我們的收入產生重大影響。此外，服務級別故障導致的客户終止或續訂減少可能會對我們當前和未來的收入產生重大影響。我們不能保證在未來一段時間內，隨着更多客户循環使用其訂閲條款，我們的客户續訂數量不會大幅減少。

此外，任何服務級別的失敗或未能滿足承諾的交付計劃和里程碑也可能造成負面宣傳並損害我們的聲譽， 這可能會阻礙潛在客户採用我們的產品。此外，如果我們以客户認為不利的方式修改未來客户協議中的合同承諾條款 ，可能會減少對我們產品的需求。上述事件或上述任何事件的發生 可能會對我們的業務、財務狀況、運營和現金流的結果以及我們發展業務的能力產生重大不利影響。

我們的一些軟件開發、質量保證、運營和客户支持依賴於第三方，包括美國以外的第三方。

目前，我們的一些軟件開發工作、質量保證、運營和客户支持服務依賴於各種第三方。具體來説，通過我們的子公司Beamr Image RU，我們使用位於俄羅斯的員工和顧問進行了一些軟件開發和設計、質量保證和運營活動。我們對第三方的依賴帶來了許多風險，尤其是我們可能無法保持與這些業務運營相關的開發質量、控制或有效管理的風險。此外，俄羅斯入侵烏克蘭、美俄關係不佳以及美國和歐盟對俄羅斯的制裁可能會對我們在俄羅斯的第三方軟件開發產生不利影響。另請參閲“風險因素-與我們在俄羅斯的運營相關的風險。”我們預計，為了在可預見的未來發展業務，我們將繼續依賴這些關係和其他第三方關係 。如果我們未能成功維護現有服務，並在需要時與第三方建立新的關係，我們高效運營現有服務或開發新服務並提供足夠客户支持的能力可能會受到損害，因此，我們的競爭地位或運營結果可能會受到影響。

 我們依賴我們的管理團隊和其他關鍵員工， 失去一名或多名員工或無法吸引和留住高技能員工可能會對我們的業務產生不利影響 。

我們未來的成功在一定程度上取決於我們能否繼續吸引和留住高技能人才。失去我們任何關鍵人員的服務， 無法吸引或保留合格人員，或延遲招聘所需人員，特別是在工程和銷售方面， 可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生嚴重和不利的影響。雖然我們已經與我們的人員簽訂了僱傭協議或諮詢協議，但他們的僱傭期限通常沒有特定期限。由於我們產品的複雜性，我們還在很大程度上依賴於現有IT人員的持續服務。

我們未來的業績還取決於我們的高級管理團隊的持續服務和持續貢獻，其中包括我們的創始人兼首席執行官Sharon Carmel，以執行我們的業務計劃，並發現和追求新的機會和產品創新。我們的高級管理團隊，特別是首席執行官的服務流失，可能會嚴重延遲或阻礙我們發展和戰略目標的實現，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

此外，我們所在的行業 通常具有對技術人員的激烈競爭以及高員工流失率。目前對有經驗的軟件行業人才的需求很高，尤其是在工程、研發、銷售和支持崗位上，我們可能無法成功地吸引、整合和留住合格的人才來滿足我們當前和未來的需求。這種激烈的競爭導致工資上漲，特別是在我們總部所在的以色列和我們大部分研發崗位所在的以色列，以及我們銷售辦事處所在的加利福尼亞州，這可能會使我們更難吸引和留住合格的人才，因為我們競爭人才的許多公司比我們擁有更多的財務資源。這些競爭對手還可能積極尋求從我們手中聘用我們現有的人員，即使此類員工已簽訂競業禁止協議。我們可能無法根據員工所在司法管轄區的法律執行這些協議。 例如，以色列勞工法院要求尋求強制執行前僱員的競業禁止承諾的僱主必須證明，該前僱員的競爭活動將損害法院承認的僱主有限數量的重大利益之一，如保護公司的機密信息或其他知識產權，同時考慮到僱員的任期、職位以及競業禁止承諾對僱員職業自由的限制程度。我們可能做不到這樣的示範。此外，如果我們從競爭對手那裏僱傭人員，我們可能會受到指控，稱他們是被不當徵集的，或者他們 泄露了他們前僱主的專有或其他機密信息，或將這些信息納入我們的產品， 其中可能包括這樣的索賠，即這些前僱主因此擁有或以其他方式擁有我們在僱用期間開發的他們的發明或其他工作產品的權利。

此外，在做出就業決定時，尤其是在互聯網和高科技行業，求職者通常會考慮與其就業相關的權益價值。如果員工持有的股票或其股權激勵獎勵的基本股票價值大幅升值或大幅縮水，員工可能更有可能離開我們。我們的許多員工可能會從公開市場上出售我們的股權中獲得可觀的 收益，這可能會降低他們繼續為我們工作的動力，並可能導致 員工流失。如果我們不能吸引新的人員，或者不能留住和激勵我們現有的人員，我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景可能會受到不利影響。

如果我們不能保持和提升我們品牌的知名度，特別是在存儲大量視頻文件的公司中，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響 。

我們認為，發展和保持對我們品牌的廣泛認知，特別是與存儲大量視頻文件的公司合作，對於實現我們的產品和服務的廣泛接受以及吸引新用户和客户至關重要。品牌推廣活動可能不會產生 用户或客户認知度或增加收入，即使它們增加了收入，也可能無法抵消我們在構建品牌方面產生的費用 。如果我們不能成功推廣和維護我們的品牌，我們可能無法吸引和留住所需的用户和客户 以實現我們的品牌建設努力的充分回報，並且可能無法獲得廣泛的品牌知名度，這對廣泛的客户採用我們的產品至關重要 。

我們的企業文化為我們的成功做出了貢獻，如果我們不能在成長過程中保持這種文化，我們可能會失去我們 努力培育的創新、創造力和創業精神，這可能會對我們的業務產生不利影響。

我們相信，我們以開放、靈活和協作為基礎的企業文化一直是、並將繼續是我們成功的關鍵因素。 我們希望在擴張過程中積極招聘員工。如果我們在發展過程中不繼續保持我們的企業文化，我們可能無法培養我們認為支持我們發展所需的創新、創造力和創業精神。我們業務的增長和擴張以及我們從私營公司向上市公司的轉變可能會導致我們的企業文化發生變化，這可能會對我們的業務產生不利影響，包括我們招聘和留住合格人員的能力。

我們未能提供高質量的客户支持 將對我們的業務、聲譽和運營結果產生不利影響。

我們的客户依賴我們的 客户成功經理來解決問題並實現與我們的產品和服務相關的全部好處。如果我們不能成功地幫助我們的客户快速解決部署後問題或提供有效的持續支持和教育，我們與現有客户續簽 合同或為其建立額外產品合同或擴大現有客户的 合同價值的能力將受到不利影響，我們在潛在客户中的聲譽可能會受到損害。此外，我們現有的 客户大多是擁有複雜信息技術環境的大型企業，因此需要大量支持。 如果我們無法滿足這些客户的要求，則可能更難提高銷售額或維護與他們的關係。

此外，雖然增加我們對客户成功經理的需求是我們增長戰略的一個關鍵組成部分，但招聘、聘用和培訓合格的工程級客户支持員工可能需要幾個月的時間，我們可能無法以足夠快的速度招聘此類資源，以跟上未來相關時間的需求 。如果我們未能成功招聘、培訓和保留足夠的支持資源， 我們為客户提供充分和及時支持的能力以及客户對我們產品和服務的滿意度將受到不利影響。 如果我們未能提供和維護高質量的客户支持服務，將對我們的業務、聲譽和運營結果產生不利影響。

我們產品的銷售價格可能會發生變化， 這可能會減少我們的收入和毛利潤，並對我們的財務業績產生不利影響。

由於各種原因，我們產品的銷售價格可能會發生變化，包括競爭定價壓力、折扣、對新產品推出的預期 、促銷計劃、一般經濟條件或我們的營銷、用户獲取和技術成本，因此，我們預計我們將需要不時改變我們的定價模式。過去，我們有時會在某些情況下針對個別客户調整價格 ，預計未來還會繼續這樣做。此外，對我們產品的需求對價格很敏感。 我們運營的細分市場的競爭繼續加劇，我們預計未來競爭將進一步加劇， 從而導致定價壓力增加。擁有更多樣化產品的較大競爭對手可能會降低與我們競爭的產品的價格，或者可能會將它們與其他產品捆綁在一起並免費提供。同樣，某些競爭對手可能使用營銷策略 ，使他們能夠比我們更快或以更低的成本獲得客户，或者兩者兼而有之，而我們可能無法基於我們的歷史定價吸引新客户 或擴大和保留我們的客户羣。此外，某些國家和地區的貨幣波動 可能會對這些國家和地區的客户和經銷商願意支付的實際價格產生負面影響。隨着我們開發和 推出新產品以及功能、集成、功能和其他增強功能，我們可能需要或選擇修改我們的定價。不能保證我們不會為了應對競爭或其他壓力而被迫參與降價計劃或增加營銷和其他費用以吸引客户。如果我們產品的銷售價格下降，而沒有相應降低成本、增加銷量或增加我們其他產品的收入，則會對我們的收入和毛利產生不利影響。我們不能向您保證，我們將能夠將價格和毛利潤保持在使我們能夠實現並保持盈利的水平。

我們的國際業務和擴張 使我們面臨風險。

我們的產品和服務 滿足了世界各地客户和最終用户的需求，我們認為持續的國際擴張是一個重要的機遇。 在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，我們分別約有28%、25%和21%的收入來自美國以外的客户 。我們的客户、最終用户、員工和合作夥伴分佈在全球多個不同的司法管轄區，我們預計隨着業務的持續增長，我們的業務將變得越來越全球化。我們目前的國際業務涉及， 未來的計劃也將涉及各種風險，包括：

如果我們不能解決這些困難和挑戰，或在我們的國際業務和擴張中遇到的其他問題，我們可能會 產生意想不到的責任，或者我們的業務可能會受到總體上的損害。

正如我們的財務報表所報告的那樣，貨幣匯率波動和通貨膨脹會影響我們的經營業績。

我們以美元報告財務業績 。我們主要以美元和新謝克爾的形式收取收入。我們以色列和俄羅斯業務的收入、研發、銷售和營銷以及一般和管理費用的一部分在NIS或俄羅斯 盧布或RUB發生。因此，我們面臨匯率風險，這些風險可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。如果新謝克爾或RUB對美元升值，或者如果新謝克爾或RUB對美元貶值，而以色列和俄羅斯商品和服務成本的通貨膨脹率超過了新謝克爾和盧布的相對價值的降幅，那麼我們在以色列和俄羅斯的行動以美元計價的成本將會增加，我們的行動結果可能會受到實質性的不利影響。

以色列的通貨膨脹進一步增加了我們以色列的開支，從而加劇了新謝克爾對美元貶值的不利影響。以色列的通貨膨脹也可能(在未來)蓋過美元相對於NIS升值的積極影響，如果而且在一定程度上，它的速度超過或先於NIS的升值。在截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度內，以色列的通貨膨脹率並未對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。鑑於我們普遍缺乏貨幣對衝 安排，以保護我們不受NIS匯率波動或與美元有關的摩擦(和/或此類非美國貨幣的通脹 )的影響，我們可能會受到此類變動的實質性不利影響。我們無法預測以色列或俄羅斯的通貨膨脹率或美元對NIS或RUB的貶值速度(如果有的話)的任何未來趨勢。

特別是，由於最近俄羅斯入侵烏克蘭，美元和盧布之間的匯率出現了顯著的波動。我們無法預測以色列和俄羅斯未來的匯率波動和通貨膨脹率的未來趨勢，我們對衝匯率波動風險的能力 可能有限。

此外，我們使用產品和服務，通過雲服務提供我們的產品和服務，雲服務可能會在不同的地點發布不同的價格。這些價格和地點上的差異可能會影響我們的成本和利潤率，以及我們為客户帶來的價值。

我們的業務、經營業績和增長率可能會受到當前或未來不利的經濟和市場狀況以及金融機構和相關流動性風險不利發展的不利影響。

我們的業務取決於全球經濟體的經濟健康狀況。如果全球經濟狀況仍然不確定或繼續動盪，或者如果它們惡化，包括由於軍事衝突的影響，如俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭、恐怖主義或其他地緣政治事件，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。 經濟疲軟、通脹和利率上升、有限的信貸可獲得性、流動性短缺和受限的資本支出在過去有時會導致，未來可能會導致銷售週期面臨挑戰和延遲，新技術的採用速度放緩，價格競爭加劇。並可能對我們預測未來期間的能力產生負面影響，這可能導致 無法滿足對我們產品的需求並失去市場份額。

此外，通貨膨脹的增加增加了我們的商品、勞動力、材料和服務的成本，以及我們業務增長和運營所需的其他成本。 如果不能以合理的條款確保這些成本，可能會對我們的財務狀況產生不利影響。此外， 通脹上升，加上圍繞新冠肺炎的不確定性、地緣政治事態發展和全球供應鏈中斷，已經並可能在未來導致全球經濟不確定性和利率環境的不確定性，這可能會使我們獲得額外融資變得更加困難、 成本高昂或稀釋。未能充分應對這些風險可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。

不能保證未來信貸和金融市場的不穩定以及對經濟狀況的信心惡化不會發生。我們的總體業務戰略可能會受到任何此類經濟低迷、流動資金短缺、動盪的商業環境或持續的不可預測和不穩定的市場狀況的不利影響。如果當前的股票和信貸市場惡化，或者如果金融機構經歷了不利的發展，可能會導致短期流動性風險，還會使任何必要的債務或股權融資變得更加困難、成本更高、財務和運營契約方面更加繁重，並且更具稀釋作用。如果不能以有利的條件及時獲得任何必要的融資，可能會對我們的增長戰略、財務業績和股票價格產生重大不利影響，並可能要求我們改變運營計劃。此外，我們的一個或多個服務提供商、金融機構、製造商、供應商和其他合作伙伴可能會受到上述風險的不利影響，這可能會直接影響我們按時和按預算實現運營目標的能力。

對可持續性和環境、社會和治理或ESG計劃的審查和不斷變化的預期可能會增加我們的成本 或以其他方式對我們的業務產生不利影響。

上市公司正面臨越來越嚴格的審查，涉及特定投資者、資本提供商、股東權益倡導團體、其他市場參與者和其他利益相關者團體的ESG實踐和披露。隨着這種關注的增加，有關ESG業務實踐的公開報告 正變得更加廣泛。這種更嚴格的審查可能會導致成本增加、合規或披露義務增強、 或對我們的業務、財務狀況或運營結果產生其他不利影響。如果我們的ESG實踐和報告不符合投資者或其他利益相關者的期望，而這種期望仍在不斷髮展，我們可能會受到投資者或監管機構關於此類問題的 的影響。此外，新的可持續性規則和條例已經通過，並可能繼續在各州和其他司法管轄區引入。例如，美國證券交易委員會發布了擬議的規則，要求公司在定期報告中提供大幅擴大的與氣候相關的披露 ，這可能要求我們產生顯著的額外成本來遵守，並要求我們的管理層和董事會承擔更多的監督義務。我們不遵守任何適用的規則或法規 可能會導致處罰，並對我們的聲譽、獲得資本和留住員工造成不利影響。此類ESG問題可能 還會影響我們依賴的第三方合同製造商和其他第三方，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生額外的影響 。

新冠肺炎疫情的任何死灰復燃 都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

公共 衞生流行病或疫情可能對我們的業務產生不利影響。2019年底，中國武漢報告了一種新型COVID-19（也稱為冠狀病毒）菌株。最初，疫情主要集中在中國，但它迅速蔓延到全球各國，包括以色列和美國。世界各地的許多國家，包括以色列和美國，實施了 重大的政府措施來控制病毒的傳播，包括暫時關閉企業，嚴格限制 旅行和人員流動，以及對商業行為的其他物質限制。作為迴應， 我們於2020年數月內根據以色列衞生部的要求為僱員實施遠程工作及工作場所協議，以確保 僱員安全，並指導及鼓勵所有僱員實踐最佳社交距離行為。

如果有 是a 復興 新冠肺炎的傳播可能會對我們的經濟產生實質性影響。雖然新冠肺炎疫情的任何未來死灰復燃可能帶來的潛在經濟影響和持續時間可能難以評估或預測，但它已經造成並可能導致 進一步嚴重擾亂全球金融市場，降低我們獲得資本的能力，這可能在未來對我們的流動性和財務狀況產生負面影響 。此外，由於新冠肺炎疫情，其他公司的交易價格也出現了極大的波動。因此，我們可能會面臨通過出售我們的普通股或其他證券來籌集資金的困難 ，而且此類出售可能會以不利的條款進行。如果未來的新冠肺炎浪潮擾亂正常業務運營，我們的服務可能面臨 運營挑戰，我們可能將不得不根據政府要求和其他措施為員工採用遠程工作和工作場所協議，以將此類影響降至最低。

新冠肺炎對我們業務的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，無法 有把握地預測，包括疫情的持續時間和嚴重程度，以及可能需要採取的行動來遏制新冠肺炎或治療其影響 。特別是，新冠肺炎疫情的死灰復燃可能在多大程度上影響我們的業務和財務業績 將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，無法有把握地預測。

與信息技術、知識產權以及數據安全和隱私相關的風險

涉及我們的產品和服務的真實或可感知的錯誤、缺陷、安全漏洞、錯誤或其他性能故障可能會導致我們損失收入、損害我們的聲譽、 並使我們承擔責任。

我們的產品和服務 本質上很複雜，儘管進行了廣泛的測試和質量控制，但在過去和將來可能會包含錯誤、缺陷、安全漏洞、錯誤或其他性能故障，特別是在首次引入時，或者以其他方式無法正常運行。 任何此類錯誤、缺陷、安全漏洞、錯誤或其他性能故障都可能導致我們的聲譽受損、客户流失 或收入、訂單取消、服務終止以及市場對我們的產品缺乏接受度。隨着我們的產品在新客户和現有客户中的使用範圍擴大，特別是在更敏感、更安全或任務關鍵的用途上，我們可能會受到更嚴格的審查、 潛在的聲譽風險或潛在的責任，如果我們的產品未能在此類部署中發揮預期的作用。我們過去有 ，將來可能需要發佈軟件的更正版本來修復這些缺陷、錯誤或性能故障， 這可能需要我們分配大量的研發和客户支持資源來解決這些問題。儘管我們做出了努力，但此類更正的開發和發佈時間可能比我們或我們的客户預期和預期的要長。

與客户、用户、第三方供應商、服務提供商或合作伙伴達成的協議中包含的任何責任限制條款可能無法強制執行、充分 或因現有或未來適用法律或司法裁決而生效，並且可能無法限制我們因法規執行或其他特定情況而產生的責任。我們產品的銷售和支持會帶來責任索賠的風險， 鑑於我們的產品在整個企業環境中的使用情況，這一風險可能會很大。此外，我們對任何此類責任的保險可能不足以涵蓋潛在的索賠，可能會被排除在外，或者使我們面臨保險公司將拒絕承保任何未來索賠或在保單續期中將此類索賠排除在我們的承保範圍之外、增加我們的費用或免賠額 或實施共同保險要求的風險。我們的產品和服務中的任何此類錯誤、缺陷、安全漏洞、錯誤或其他性能故障，都可能對我們的業務產生重大不利影響，包括我們的財務狀況、運營結果和聲譽。

如果我們或我們的第三方服務提供商 遭遇安全漏洞、數據丟失或其他損害，包括未經授權的各方訪問我們客户的數據， 我們的聲譽可能會受到損害，對我們產品和服務的需求可能會減少，我們可能會招致重大責任。

Our business products and services involve the collection, storage, processing, transmission and other use of data, including certain confidential, sensitive, and personal information. Any security breach, data loss, or other compromise, including those resulting from a cybersecurity attack, phishing attack, or any unauthorized access, unauthorized usage, virus or similar breach or disruption could result in the loss or destruction of or unauthorized access to, or use, alteration, disclosure, or acquisition of, data, damage to our reputation, litigation, regulatory investigations, or other liabilities. These attacks may come from individual hackers, criminal groups, and state-sponsored organizations. If our security measures are breached as a result of third-party action, employee error or negligence, a defect or bug in our offerings or those of our third-party service providers, malfeasance or otherwise and, as a result, someone obtains unauthorized access to any data, including our confidential, sensitive, or personal information or the confidential, sensitive, or personal information of our customers, or other persons, or any of these types of information is lost, destroyed, or used, altered, disclosed, or acquired without authorization, our reputation may be damaged, our business may suffer, and we could incur significant liability, including under applicable data privacy and security laws and regulations. Even the perception of inadequate security may damage our reputation and negatively impact our ability to win new customers and retain and receive timely payments from existing customers. Further, we could be required to expend significant capital and other resources to protect against and address any data security incident or breach, which may not be covered or fully covered by our insurance and which may involve payments for investigations, forensic analyses, regulatory compliance, breach notification, legal advice, public relations advice, system repair or replacement, or other services. In addition, we do not maintain cybersecurity insurance and therefore have no insurance coverage in the event of any breach or disruption of our or our customers’ or service providers’ systems, including any unauthorized access or loss of any personal data that we may collect, store or otherwise process. To the extent that any disruption or security breach were to result in a loss of, or damage to, our data or systems, or inappropriate disclosure of confidential or proprietary information, we could incur liability, our competitive position could be harmed and our business, operations, and financial results could be adversely affected.

此外，我們解決方案的部分流程 是將客户的本機圖像和視頻文件替換為優化的壓縮文件。此過程和文件替換 可能會導致數據丟失。此外，我們不直接控制客户在我們的產品中存儲或使用的內容。如果 我們的客户使用我們的產品傳輸或存儲有關個人的個人、機密、敏感或其他信息 而我們的安全措施因第三方操作、員工錯誤、瀆職或其他原因而被破壞或被認為已被破壞，則我們的聲譽可能會受到損害，我們的業務可能會受到影響，我們可能會承擔重大責任。

我們聘請擁有全面內部政策的第三方供應商和服務提供商(如AWS和STRIPE，Inc.)存儲並以其他方式處理我們和客户的某些數據，包括個人、機密、敏感和其他有關個人的信息。我們的供應商和服務提供商也可能成為網絡攻擊、惡意軟件、網絡釣魚計劃和欺詐的目標。我們監控我們的 供應商和服務提供商的數據安全的能力是有限的，在任何情況下，第三方都可以規避這些安全措施，從而導致未經授權訪問、誤用、獲取、披露、丟失、更改或破壞我們和我們客户的 數據，包括有關個人的機密、敏感和其他信息。

用於破壞 或未經授權訪問系統或網絡的技術在不斷髮展，在某些情況下，只有在對目標發起攻擊後才能識別。我們和我們的服務提供商可能無法預見這些技術，無法及時做出反應， 也無法實施足夠的預防和緩解措施。如果我們不能高效有效地維護和升級我們的系統安全措施 我們可能會產生意外成本，我們的某些系統可能更容易受到未經授權的訪問或中斷。 上述任何情況都可能對我們的業務產生重大不利影響，包括我們的財務狀況、運營結果和 聲譽。

我們制定並維護了 網絡安全風險管理計劃，包括網絡安全政策、程序、合規性和意識計劃，以降低 風險並確保符合安全性、可用性和保密性信任原則。網絡安全流程已 整合到我們的整體風險管理系統和流程中，並僅由內部管理。有關其他信息，請參見“第16項. K-網絡安全” 。

對我們的技術和基礎設施（包括部署在公共雲基礎設施上的Beamr Cloud SaaS解決方案）的投資不足、中斷 或性能問題，以及我們對第三方技術的依賴，可能會對我們的業務 運營和財務業績產生不利影響。

我們產品的客户 需要能夠隨時訪問我們的平臺，而不會中斷或降低性能。我們的Beamr Cloud SaaS解決方案 部署在公共雲基礎架構上，旨在為 我們的產品提供更高的穩定性、可靠性、可擴展性和彈性。在2024年2月推出Beamr Cloud後，我們可能會發現我們的設計、實施或 維護中存在缺陷，這些缺陷可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。此外，我們還無法知道 這一事件或任何類似的未來事件對我們客户關係的最終影響。

In addition, third-party cloud providers run their own platforms that we access, and we are, therefore, vulnerable to their service interruptions and any changes in their product offerings. Any limitation on the capacity of our third-party hosting services could impede our ability to onboard new customers or expand the usage of our existing customers, which could adversely affect our business, financial condition and results of operations. In addition, any incident affecting our third-party hosting services’ infrastructure that may be caused by cyber-attacks, computer viruses, malware, systems failures or other technical malfunctions, natural disasters, fire, flood, severe storm, earthquake, power loss, telecommunications failures, terrorist or other attacks, protests or riots, and other similar events beyond our control could negatively affect our cloud-based offerings. It is also possible that our customers and regulators would seek to hold us accountable for any breach of security affecting a third-party cloud provider’s infrastructure and we may incur significant liability in investigating such an incident and responding to any claims, investigations, or proceedings made or initiated by those customers, regulators, and other third parties. We may not be able to recover a material portion of such liabilities from any of our third-party cloud providers. It may also become increasingly difficult to maintain and improve our performance and cost, especially during peak usage times, as our processing cost might be higher during peak hours. Moreover, our insurance may not be adequate to cover such liability and may be subject to exclusions. Any of the above circumstances or events may adversely affect our business, financial condition and results of operations.

如果我們與第三方託管服務的服務 協議終止，或者服務失效， 我們使用的服務或功能消失，互聯網服務提供商連接中斷或我們提供商的設施損壞，我們可能會遇到幹擾 以及在安排或創建新設施和服務和/或 重新構建雲架構方面的重大延遲和額外費用，基於的產品部署在不同的雲基礎架構服務提供商上，這可能會對 我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。在此類服務協議終止或到期後，我們無法 保證我們將按照商業上可接受的條款或在足夠的時間內 從相同或不同的託管服務提供商獲得足夠的第三方託管服務。

我們還可能依賴第三方的雲 技術來運行我們業務的關鍵功能，包括財務管理服務、關係 管理服務和潛在客户開發管理服務。如果這些服務由於長時間停機或中斷 或由於不再以商業上合理的條款或價格提供而不可用，則我們的費用可能會增加，我們管理財務的能力可能會中斷，我們管理產品銷售和支持客户的流程可能會受損，並且 在確定、獲得和實施同等服務之前，我們生成和管理銷售線索的能力可能會受到削弱。 即使提供此類服務，我們也可能無法及時識別、獲得和實施此類服務，以避免 我們的業務中斷，並且此類服務可能只能以更高的成本或更不利的條款提供。上述任何情況都可能 對我們的業務產生重大不利影響，包括我們的財務狀況、經營業績和聲譽。

如果未能保護我們的專有技術， 或未能獲得、維護、保護和執行足夠廣泛的知識產權，可能會嚴重損害我們的業務、 財務狀況和經營業績。

我們的成功在很大程度上取決於我們保護專有技術、方法、技術訣竅和品牌的能力。我們依靠商標、 版權、專利、商業保密法、合同限制和其他知識產權法律和保密程序 來建立和保護我們的專有權利。但是，我們的競爭對手或其他第三方可能會對我們的代碼進行反向工程，並 使用它來創建與我們競爭的軟件和服務產品。雖然軟件在某些情況下可以受版權法保護，但要在美國提起版權侵權訴訟，必須首先註冊版權。我們沒有選擇 註冊任何版權，除了未註冊的版權外，還依賴商業祕密保護來保護我們的專有軟件。 因此，我們在未經授權使用我們的軟件時可獲得的補救措施和損害可能是有限的。

此外，我們採取的保護知識產權和專有權利的措施可能還不夠充分。我們可能無法在我們開展或預期開展業務的所有司法管轄區註冊我們的知識產權 ，並且可能會與對我們的知識產權註冊申請提出異議的第三方發生衝突。即使註冊或發佈，我們也不能保證我們的商標、專利、版權或其他知識產權或專有權利具有足夠的範圍或強度來為我們提供任何有意義的 保護或商業優勢。如果我們無法執行我們的權利，或者如果我們沒有發現侵權、挪用、稀釋或其他未經授權的使用或違規行為，我們將無法保護我們的知識產權和專有權利。如果 我們未能充分捍衞和保護我們的知識產權，我們的競爭對手和其他第三方可能會獲得我們的專有技術、信息和訣竅，對我們的軟件進行反向工程，並侵犯或稀釋我們品牌的價值， 我們的業務可能會受到損害。此外，獲取、維護、保護和執行我們的知識產權可能需要花費大量費用。我們擁有或可能獲得的任何專利、商標、版權或其他知識產權可能會受到其他人的質疑或通過行政程序或訴訟而無效。即使我們未來繼續尋求專利保護，我們 也可能無法為我們的技術獲得進一步的專利保護。此外，未來頒發的任何專利可能不會為我們 提供競爭優勢，可能是我們的競爭對手設計的，也可能是第三方成功挑戰的。此外，與知識產權的有效性、可執行性和保護範圍有關的法律標準也不確定。

我們可能無法阻止 第三方獲取類似、侵犯、稀釋或降低我們商標和其他專有權的價值的域名或商標。此外，我們的商標可能被反對、以其他方式提出質疑或宣佈無效、不可強制執行或 通用，或被確定為侵犯或稀釋其他商標。我們可能無法保護我們在這些商標上的權利， 我們需要這些商標來與客户建立知名度。如果第三方成功註冊或開發了此類商標的普通法權利，而我們未能成功挑戰此類第三方權利，或者如果我們的商標權被成功挑戰， 我們可能無法在某些相關司法管轄區使用我們的商標將我們的產品商業化。

儘管我們採取了預防措施，但 未經授權的第三方可能會複製我們的產品，並使用我們認為是專有的信息來創建與我們競爭的產品。並非在我們產品所在的每個國家/地區，我們都能獲得有效的專利、商標、版權和商業祕密保護。一些國家的法律對知識產權的保護可能不如美國的法律，知識產權執法機制可能不夠完善。隨着我們繼續擴大我們的國際活動，我們面臨的未經授權複製和使用我們的產品和專有信息的風險可能會增加。因此， 儘管我們做出了努力，但我們可能無法阻止第三方侵犯、稀釋、挪用或以其他方式侵犯我們的知識產權。

我們投入了大量的資源來開發我們的技術、業務運營和業務計劃。我們試圖通過實施管理、技術和物理實踐(包括源代碼訪問控制)來保護我們的知識產權和專有信息，包括商業機密，以保護我們的專有信息。我們還尋求與我們的員工、顧問和承包商簽訂保密、競業禁止、專有和發明轉讓協議，並與其他 方(如被許可人和客户)達成保密協議。但是，此類協議可能不會自動執行，也不能保證所有適用的 方都已簽署此類協議。不能保證這些做法或協議將有效地控制對我們專有信息的訪問和分發，或在未經授權訪問或分發的情況下提供足夠的補救措施， 尤其是在某些不太願意執行此類協議或以其他方式保護商業祕密的國家和地區，包括以色列和俄羅斯。此外，這些協議可能不會阻止我們的競爭對手獨立開發與我們的產品基本相同或更好的技術 ，在這種情況下，我們將無法向 此類各方主張商業祕密權。我們還僱用以前受僱於本領域其他公司的個人，我們努力確保這些個人在為我們工作時不使用他人的專有信息或專有技術，但這可能不會阻止其他人聲稱我們或我們的員工或獨立承包商使用或披露了前僱主或其他第三方的知識產權，包括商業祕密或其他專有 信息。為了對任何此類索賠進行辯護，可能需要提起訴訟。如果我們未能成功抗辯任何此類索賠，我們可能需要承擔損害賠償責任或被阻止使用某些知識產權，這反過來又可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響；即使我們成功抗辯 此類索賠，訴訟也可能導致鉅額成本並分散管理層和其他員工的注意力。

In order to protect our intellectual property and proprietary rights and to monitor for and take action against any infringement, misappropriation or other violations thereof, we may be required to spend significant resources. Litigation may be necessary to enforce and protect our trade secrets and other intellectual property and proprietary rights, which could be costly, time-consuming, and distracting to management, and could result in the impairment or loss of portions of our intellectual property. Further, our efforts to enforce our intellectual property and proprietary rights may be met with defenses, counterclaims, and countersuits attacking the ownership, scope, validity and enforceability of such rights. Our inability to protect our proprietary technology or our brand against unauthorized copying or use, as well as any costly litigation or diversion of our management’s attention and resources, could delay further sales or the implementation of our offerings or impair their functionality, delay introductions of new offerings, result in our substituting inferior or more costly technologies into our offerings, or injure our reputation. Any of the foregoing could materially and adversely affect our business, financial condition, results of operations and growth prospects.

我們可能會因任何侵權、盜用或其他侵犯另一方知識產權或專有權利的行為而 遭受損失。

近年來， 軟件行業中發生了大量涉及專利和其他知識產權及專有權的訴訟。我們的競爭對手 和其他人現在和將來可能擁有比我們更大、更成熟的專利組合。即使是龐大的專利組合 也可能無法阻止某些第三方提起訴訟，其中一些第三方的唯一或主要業務是主張專利主張 ，並且其中一些第三方已向我們或我們的一些客户發送信函和/或提起訴訟，指控我們或我們的一些客户侵權。我們可能會在任何知識產權訴訟的起訴或辯護中產生大量 成本。如果我們提起訴訟以強制執行我們的權利，或被第三方起訴，聲稱 我們的產品侵犯、挪用或侵犯了他們的權利，則訴訟費用可能會很高，並可能會轉移管理層的注意力 和資源，使其遠離我們的核心業務運營。此外，可能會公佈聽證會、動議或其他臨時程序或進展的結果，如果證券分析師或投資者認為這些結果是負面的，可能會對我們普通股的價格產生重大不利影響。

我們可能成為一方當事人的任何知識產權 訴訟，或我們需要提供賠償的任何知識產權 訴訟，可能要求我們執行以下一項或多項 ：

如果由於針對我們的任何知識產權 侵權、盜用或違規索賠或因此類索賠而對我們的客户進行賠償的任何義務，我們被要求支付 大筆款項或承擔或遭受上述任何其他行動和後果，則此類付款、 行動和後果可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和增長前景產生重大不利影響。

我們可能會因專利使用費索賠（特別是與圖像和視頻標準的實施有關的專利）而產生大量成本，否則會 遭受損害

我們的產品和服務 對使用ISO和ITU等國際標準機構 標準化的壓縮方法壓縮的媒體文件進行解碼和編碼。這些標準壓縮方法包括例如用於圖像的JPEG和HEIC，以及用於視頻的H. 264、HEVC、EVC和VVC。 這些圖像和視頻壓縮標準中包含的某些算法由專利池（如MPEG-LA、Access Advance和Velos Media）和獨立專利持有人許可的專利所涵蓋。根據這些 圖像和視頻標準在我們的產品和服務中的使用情況和應用，我們可能需要向此類專利池和獨立 專利持有人支付專利使用費，這可能會影響我們的利潤率和盈利能力。從歷史上看，我們幾乎所有的產品和服務都不需要 此類專利使用費，但隨着我們擴大SaaS產品範圍，我們預計將來會支付此類專利使用費。此外， 為了避免支付專利使用費，我們的一些客户可能會選擇使用開源壓縮標準，如VP 9或AV 1， 這反過來又會要求我們在產品和服務中支持這些標準， 由於這種碎片化，導致額外的產品開發成本。

各種協議中的賠償條款 可能使我們對知識產權侵權、盜用、違反和其他損失承擔重大責任。

我們與客户和其他第三方的協議可能包括賠償條款，根據這些條款，我們同意賠償客户因知識產權侵權、挪用或違規索賠、我們對財產或人員造成的損害、 或與我們的軟件、服務或其他合同義務有關或產生的其他責任而蒙受或招致的損失。鉅額賠款可能會 對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。儘管我們通常尋求在合同上限制我們對此類賠償義務的責任 ，但我們在某些協議中沒有、將來也可能不會對我們的責任設置上限，這 可能會導致重大責任。此類協議下的鉅額賠償可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。與客户或其他第三方就此類義務發生的任何糾紛都可能對我們與該客户、其他現有客户和新客户以及其他各方的關係產生不利影響，並可能損害我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果。

我們依賴從其他方獲得許可的軟件和服務。第三方軟件或服務的丟失可能會增加我們的成本，並限制我們 產品和服務中可用的功能。

我們產品的組件 包括從非關聯方獲得許可的各種軟件和服務。如果我們從 他人或其功能等價物獲得許可的任何軟件或服務不再提供給我們，或不再以商業合理的條款提供， 我們將被要求重新設計包括此類軟件或服務的產品，以與其他方提供的軟件或服務一起運行 ，或自行開發這些組件，這樣做可能會導致成本增加，我們的產品發佈和新產品發佈可能會出現 延遲，或者根本不需要。此外，我們可能會被迫暫時限制當前或未來產品和解決方案中可用的功能 。如果我們不能維護或重新協商這些軟件或服務許可證中的任何一個， 我們在嘗試許可和集成功能等價物時可能會面臨嚴重的延遲和資源轉移。由於我們的解決方案依賴於此類第三方軟件和服務，我們和我們的 客户還可能被索賠侵權、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權或專有權利的各方提起訴訟，此類第三方軟件和服務可能包含錯誤或其他錯誤，導致我們自己的產品無法正常運行，我們與此類第三方的協議 可能不包含任何或足夠的保修、賠償或代表我們的其他保護條款。上述任何事項均可能對本公司的業務、財務狀況及經營業績造成重大影響。

與其他法律、監管和税務事項相關的風險

與互聯網相關的法律法規的變化、互聯網基礎設施本身的變化或互聯網連接和網絡接入成本的增加可能會 減少對我們產品的需求，並可能損害我們的業務。

我們業務未來的成功有賴於繼續使用互聯網作為商務、通信和商業應用的主要媒介。聯邦、州或外國政府機構或機構過去已採用，將來也可能採用影響將互聯網用作商業媒介的法律或法規。採用任何可能降低互聯網增長、受歡迎程度或使用的法律或法規，包括限制互聯網中立性的法律或做法，都可能減少對我們產品的需求，增加我們的業務成本 ，並對我們的運營結果產生不利影響。這些法律或法規的變化可能要求我們修改我們的產品或我們產品的某些方面，以符合這些變化。此外，政府機構或私人組織已經或可能對訪問互聯網或通過互聯網進行的商業活動徵收額外的税費或其他費用。 這些法律或收費可能會限制與互聯網相關的商業或通信的增長，或導致對我們等基於互聯網的產品的需求減少 。此外，互聯網作為一種商務工具的使用可能會受到損害，因為在開發或採用新標準和協議以應對互聯網活動、安全性、可靠性、成本、易用性、可訪問性和服務質量方面的需求增加方面出現了延誤。此外，我們的平臺取決於我們客户和最終用户接入互聯網的質量。

2018年6月11日，美國聯邦通信委員會(FCC)對《網絡中立性》規則的廢除 正式生效，並重新回到了一個“輕量級”的監管框架。之前的規則旨在確保互聯網服務提供商和其他提供寬帶服務的公司對所有在線內容一視同仁。此外，2018年9月30日，加利福尼亞州頒佈了2018年加州互聯網消費者保護和網絡中立法，使加州成為自FCC 廢除其全國性法規以來第四個頒佈州級網絡中立法的州，該法規要求加州的所有寬帶服務必須按照州網絡 中立性要求提供。美國司法部已提起訴訟，要求阻止該法律生效，加利福尼亞州已同意推遲執行，直到聯邦通信委員會廢除聯邦規則的決議。其他一些州正在考慮立法或行政行動，以規範寬帶提供商的行為。我們無法預測FCC命令或州倡議是否會因法院、聯邦立法或FCC的法律行動而被修改、推翻或撤銷。隨着網絡中立規則的廢除 生效，我們可能會產生更大的運營費用，這可能會損害我們的運營結果。

隨着互聯網在用户數量、使用頻率和傳輸的數據量方面持續增長，我們以及我們的客户和最終用户所依賴的互聯網基礎設施可能無法支持對其提出的需求。我們或我們的客户和最終用户所依賴的互聯網基礎設施的故障，即使是很短的一段時間，也可能對我們的業務、財務狀況和 運營結果產生不利影響。此外，互聯網的性能及其作為一種商業工具的接受度已受到“病毒”、 “蠕蟲”和類似惡意程序的損害，並且由於其部分基礎設施的損壞，互聯網經歷了各種停機和其他延遲。如果互聯網的使用受到這些問題的不利影響，對我們產品的需求可能會下降 。

互聯網接入通常由具有顯著市場影響力並有能力採取措施降低、擾亂或增加用户訪問我們產品的成本的公司提供。隨着對在線媒體的需求增加，不能保證互聯網和網絡服務提供商 會繼續以合理的條款為其網絡接入服務定價。在線媒體的分發需要交付數字內容文件，網絡訪問和分發提供商可能會改變其商業模式並大幅提高價格， 這可能會減緩此類服務的廣泛採用。如果網絡運營商執行以下操作，我們可能會產生更大的運營費用，我們的客户獲取和留存可能會受到負面影響：

為了使我們的服務 取得成功，必須有一個合理的價格模式來支持數字媒體文件的持續分發。我們 無法控制上述任何情況可能發生的程度，如果網絡接入或分銷價格 上漲，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

如果不遵守反賄賂、反腐敗、反洗錢法和類似的法律，我們可能會受到懲罰和其他不利後果。

我們須遵守美國1977年修訂的《反海外腐敗法》、《反海外腐敗法》、載於《美國法典》第18編第201節的《反海外腐敗法》、《美國旅行法》、《美國愛國者法》、第5737-1977年《以色列刑法》第9章(第5子章)、以色列《禁止洗錢法》、第5760-2000號《以色列禁止洗錢法》，以及我們在美國以外的其他國家(如俄羅斯)實施的反賄賂和反洗錢法律。近年來，反腐敗和反賄賂法律得到了積極的執行，並被廣泛解讀為一般禁止公司、其員工及其第三方中間人授權、提供或直接或間接向公共或私營部門的接受者提供不當付款或福利。

我們有時會利用第三方來銷售我們的產品並在海外開展業務。我們和我們的第三方中介可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動 ，並可能被要求對這些第三方業務合作伙伴和中介、我們的員工、代表、承包商、合作伙伴和 代理的腐敗或其他非法活動負責，即使我們沒有明確授權此類活動。我們不能向您保證我們的員工和代理商不會採取違反適用法律的行為，我們可能最終要對此負責。隨着我們增加國際銷售和業務運營，我們在這些法律下的風險可能會增加。

任何實際或涉嫌違反《反海外腐敗法》或其他適用的反賄賂、反腐敗或反洗錢法律的行為都可能導致舉報人投訴、 制裁、和解、起訴、執法行動、罰款、損害賠償、不利媒體報道、調查、喪失出口特權、 嚴厲的刑事或民事制裁，或暫停或取消美國政府合同，其中任何一項都將對我們的聲譽以及我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生不利影響。對任何調查或行動作出迴應可能會導致管理層的注意力和資源發生重大轉移，併產生巨大的國防成本和其他專業費用。此外，美國政府可能會要求我們對我們投資或收購的公司違反《反海外腐敗法》的行為承擔後續責任。

財務會計準則或實踐的變化可能會導致不利的、意外的財務報告波動，並影響我們的運營結果。

我們必須遵守的會計規章制度是複雜的，並受到財務會計準則委員會或財務會計準則委員會、美國證券交易委員會和為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構的解釋。財務會計準則委員會和美國證券交易委員會最近的行動和公開評論都集中在財務報告和內部控制的完整性上。此外，許多公司的會計政策正受到監管機構和公眾的嚴格審查。此外，會計規則和法規不斷髮生變化，可能會對我們的財務報表產生重大影響。

我們無法預測未來會計原則或會計政策的變化對我們未來財務報表的影響，這可能會對我們報告的財務結果產生重大的 影響，並可能影響在宣佈變化之前完成的交易的報告。 此外，如果我們更改關鍵會計估計，包括與確認訂閲收入和其他收入來源相關的估計，我們的運營結果可能會受到重大影響。

美國和外國税法的變化可能會對我們的業務、現金流、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。

我們在多個國家/地區徵税，包括美國和以色列；税法的變化或對我們税務狀況的挑戰可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。因此，我們受制於美國聯邦、州和地方政府的税收法律、法規和政策，以及外國司法管轄區的類似税務當局。税法的變化，包括2017年頒佈的美國聯邦税法，通常稱為2017年減税和就業法案，以及其他因素，可能會 導致我們未來的納税義務和有效税率出現波動，並以其他方式對我們的納税狀況和/或納税義務產生不利影響。不能保證我們的有效税率、納税、税收抵免或激勵措施 不會受到不同司法管轄區税法變化的不利影響。

實際税率的意外變化 或因審查我們的收入或其他納税申報單而產生的不利結果可能使我們承擔比預期更大的納税義務。

適用於我們業務的税法，包括美國、以色列、俄羅斯和其他司法管轄區的法律，可能會受到解釋，某些司法管轄區可能會積極解釋其法律，以努力增加税收。我們運營所在司法管轄區的税務機關可能會挑戰我們評估開發技術或公司間安排的方法或我們的收入確認政策，這可能會提高我們的全球有效税率，並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。 税務機關可能不同意我們採取的某些立場，此類審查或審計的任何不利結果可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。此外，我們全球所得税和其他納税義務撥備的確定需要管理層做出重大判斷，而且在一些交易中， 最終納税決定是不確定的。儘管我們相信我們的估計是合理的，但最終的税收結果可能與我們綜合財務報表中記錄的金額不同，並可能對我們在做出此類決定的一個或多個期間的財務業績產生重大影響 。

我們的公司結構和公司間安排受不同司法管轄區税法的約束，我們可能有義務支付額外的税款，這將對我們的經營業績產生不利的 影響。

根據我們目前的公司 結構，我們在世界各地的幾個司法管轄區都要納税，税法越來越複雜， 的應用可能不確定。我們在這些司法管轄區繳納的税款可能會因適用的税收原則發生變化而大幅增加，包括提高税率、新税法或修訂現有税法和先例的解釋。這些司法管轄區的當局 可以審查我們的納税申報單，或要求我們在我們目前沒有提交納税申報單的司法管轄區提交納税申報單， 並可能徵收額外的税、利息和罰款。這些機構還可以聲稱各種預扣要求適用於我們或我們的子公司，斷言我們或我們的子公司不能享受税收條約的好處，或者質疑我們評估已開發技術或公司間安排的方法 ，包括我們的轉讓定價。相關税務機關可能會認定我們經營業務的方式沒有達到預期的税收後果。如果發生這樣的分歧， 而我們的立場無法維持，我們可能會被要求支付額外的税款、利息和罰款。此類機構可以聲稱 各種扣繳要求適用於我們或我們的子公司，或斷言我們或我們的子公司不能享受税收條約的好處。我們繳納或徵收的税額的任何增加都可能增加我們的全球有效税率 ，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們可能被要求收取額外的 銷售、使用、增值、數字服務或其他類似税款，或者承擔其他負債，這可能會增加我們的客户 必須為我們的產品支付的成本，並對我們的運營結果產生不利影響。

我們可能需要在多個司法管轄區徵收 銷售額、增值税和其他類似税款。美國一個或多個州或國家可能尋求對我們施加遞增的 或新的銷售、使用、增值、數字服務或其他徵税義務。此外，美國越來越多的州 已經考慮或通過了試圖對州外公司施加徵税義務的法律。此外，美國最高法院裁定，在線銷售商可以被要求收取銷售額和使用税，儘管他們在客户所在的州沒有實際存在 。因此，美國各州和地方政府可能會通過或開始執行法律，要求我們計算、徵收和匯出其轄區內的銷售税款，即使我們在該轄區沒有實體存在。如果美國一個或多個州成功地要求我們在我們目前不徵税的地方徵税，或要求我們在我們目前確實徵收一些税款的司法管轄區徵收更多税款，可能會導致鉅額債務，包括過去銷售的税款以及利息 和罰款。此外，某些司法管轄區，例如英國和法國，最近已引入數碼服務税 ，這通常是對位於這些司法管轄區的用户或客户所產生的毛收入徵税，而其他司法管轄區 已經制定或正在考慮制定類似的法律。成功斷言我們應該或目前應該在特定司法管轄區徵收 額外的銷售、使用、增值、數字服務或其他類似税收，可能會導致 大量税款支付，給我們帶來巨大的行政負擔，因任何此類銷售或其他相關税收的增量成本而阻礙潛在客户訂閲我們的 平臺，或以其他方式對我們的業務產生不利影響。

與我們在以色列的業務有關的風險

以色列的政治、經濟和軍事條件可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們在以色列特拉維夫附近的Herzeliya設有辦事處，我們的主要運營、研發和某些其他金融活動都設在那裏。此外，我們所有的官員和幾名董事都是以色列居民。截至2024年3月1日，我們在以色列有9名全職和兼職員工和3名分包商。因此，以色列和周邊地區的政治、經濟和軍事狀況可能會直接影響我們的業務和運營。自1948年以色列國成立以來，以色列與鄰國之間發生了多次武裝衝突，敵對分子在以色列境內犯下了恐怖主義行為。

特別是，2023年10月，哈馬斯恐怖分子從加沙地帶滲透到以色列南部邊界，對平民和軍事目標發動了一系列襲擊。哈馬斯還對以色列與加沙地帶邊界沿線以及以色列國境內其他地區的以色列人口和工業中心發動了大規模火箭彈襲擊。這些襲擊造成數千人傷亡，哈馬斯還綁架了許多以色列平民和士兵。襲擊發生後，以色列安全內閣向哈馬斯宣戰，並開始對哈馬斯和這些恐怖組織發動軍事行動，同時繼續進行火箭彈和恐怖襲擊。由於2023年10月7日的事件，以色列政府宣佈該國處於戰爭狀態，以色列軍方開始召集預備役人員參加現役。我們在以色列的全職或兼職員工都沒有被徵召參加預備役；然而，我們在以色列的一名兼職員工自願服兵役，但後來又重新就業了。兵役 導致我們的人員長時間缺勤的徵召可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

此外，自這些事件開始以來，以色列北部與黎巴嫩接壤的邊界(與真主黨恐怖組織接壤)和南部邊界(與也門****接壤)繼續發生敵對行動。與黎巴嫩真主黨的敵對行動有可能升級，其他恐怖組織，包括約旦河西岸的巴勒斯坦軍事組織以及其他敵對國家，如伊朗，也將加入敵對行動。此類衝突未來可能升級為更大的地區衝突。此外，伊朗威脅要攻擊以色列，人們普遍認為伊朗正在發展核武器。據信，伊朗在該地區的極端組織中也有很強的影響力，如加沙的哈馬斯、黎巴嫩的真主黨、也門的****以及敍利亞和伊拉克的各種反叛民兵組織。這些情況可能在未來升級為更暴力的事件，可能會影響以色列和我們。 任何涉及以色列的敵對行動、武裝衝突、恐怖活動或以色列與其貿易夥伴之間的貿易中斷或削減，或該地區的任何政治不穩定，都可能對商業條件和我們的運營結果產生不利影響 並可能使我們更難籌集資金，並可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。緊張局勢或暴力升級可能會導致以色列的經濟或財政狀況大幅下滑，這可能會對我們在以色列的業務和我們的業務產生實質性的不利影響。與我們有業務往來的各方有時會在動亂或緊張局勢加劇期間拒絕前往以色列，迫使我們在必要時做出替代安排，以便與我們的業務合作伙伴面對面 。此外，以色列的政治和安全局勢可能會導致與我們簽訂了涉及在以色列履行的協議的各方聲稱，根據此類協議中的不可抗力條款，他們沒有義務履行這些協議下的承諾。

自2023年10月7日戰爭爆發以來，我們的運營沒有受到這種情況的不利影響，我們的業務也沒有中斷 。因此，我們的產品和業務開發活動保持在正軌上。然而，以色列目前針對哈馬斯的戰爭的強度和持續時間在現階段很難預測，這場戰爭對我們的商業和業務以及對以色列總體經濟的經濟影響也是如此。如果戰爭持續很長一段時間或擴大到其他戰線，如黎巴嫩、敍利亞和約旦河西岸，我們的行動可能會受到不利影響。

我們的商業保險不承保因戰爭和恐怖主義事件可能造成的損失。儘管以色列政府目前承保的是由恐怖襲擊或戰爭行為造成的直接損害的恢復價值，但我們不能向您保證，該政府的保險範圍將保持不變，或者它將充分覆蓋我們的潛在損害。我們造成的任何損失或損害都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。該地區的任何武裝衝突或政治不穩定都可能對商業條件產生負面影響，並可能對我們的業務結果產生不利影響。

最後，以色列國內的政治狀況可能會影響我們的行動。以色列在2019年至2022年間舉行了五次大選，在2023年10月之前，以色列政府對以色列司法制度進行了廣泛的改革，引發了廣泛的政治辯論和動亂。到目前為止，這些計劃基本上已被擱置。以色列實際或感覺到的政治不穩定或政治環境中的任何負面變化，可能個別或總體上對以色列經濟產生不利影響，進而影響我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景。

由於居住在以色列的某些人員有義務服兵役，我們的行動可能會中斷。

我們的許多軍官和僱員 居住在以色列，可能需要履行年度預備役。目前，以色列所有40歲以下(或以上，取決於他們在以色列國防軍預備役中的職務)的成年男性公民和永久居民，除非獲得豁免，否則有義務每年履行預備役，並在緊急情況下隨時被徵召現役。我們的一名或多名主要官員和員工因服兵役而長時間缺席，可能會中斷我們的運營 。任何此類中斷都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

根據以色列現行法律，我們可能無法執行不競爭公約。

我們與大多數員工簽訂了競業禁止協議，其中許多協議受以色列法律管轄。這些協議一般禁止我們的員工在終止僱傭後的特定時間內與我們競爭或為我們的競爭對手工作。然而，以色列法院不願執行前僱員的競業禁止承諾，並且傾向於在相對較短的時間內(如果有的話)在有限的地理區域內執行這些規定，而且只有在僱員具有特定於該僱主的業務的獨特價值，而不僅僅是關於僱員的職業發展的情況下。任何此類無法執行競業禁止條款的行為都可能導致我們失去 此類機密信息為我們提供的優勢所產生的任何競爭優勢。

我們可能會受到員工和顧問對報酬 或轉讓服務發明權的使用費的索賠，這可能會導致訴訟並對我們的業務造成不利的 影響。

我們的很大一部分知識產權是由我們的員工和顧問在與我們合作的過程中開發的。根據以色列《專利法》(5727-1967)或《專利法》，僱員在其與一家公司的僱傭關係範圍內構思的發明被視為“職務發明”，屬於僱主，除非另有具體協議。 《專利法》還規定，如果沒有另有規定的協議，以色列賠償和使用費委員會或委員會，即根據專利法組成的機構，應確定僱員的發明是否有權獲得報酬。案例 法律澄清，僱員可以放棄獲得“職務發明”對價的權利，這種放棄不一定是明確的。委員會將利用以色列一般合同法的解釋規則，逐案審查雙方之間的一般合同框架。此外，委員會尚未確定計算這一報酬的具體公式，而是使用專利法中規定的標準。儘管我們通常尋求與我們的員工和顧問簽訂發明轉讓協議，根據該協議，這些個人將其僱用或與我們簽約的範圍內創造的任何發明的所有 權利轉讓給我們，但我們不能保證所有此類協議 都是自動執行的，或者是由所有適用的個人簽訂的。即使此類協議包含關於轉讓和放棄在其受僱期間或與我們協商的過程中創造的發明，包括職務發明的額外補償權利的條款，我們也不能保證以色列法院將支持此類條款，因為以色列法律對此類條款的效力存在不確定性。我們可能面臨要求支付報酬的索賠 ，這可能要求我們向現任和前任員工和顧問支付額外的報酬或版税，或者被迫提起訴訟，這可能會對我們的業務產生負面影響。 

 美國的投資者可能很難執行對我們或我們的一些董事或高管不利的任何判決。

我們的大部分資產 位於美國境外。此外，我們的高管是美國以外國家的國民和/或居民，而此類人員的全部或大部分資產位於美國境外。因此，投資者可能很難在美國境內執行鍼對我們或我們的任何非美國高管的任何判決，包括基於美國或美國任何州證券法的民事責任條款作出的判決。此外，可能很難在最初在美國法院以外提起的訴訟中主張美國證券法索賠 。以色列法院可能會拒絕聽取美國證券法索賠，因為以色列法院 可能不是提起此類索賠的最合適的法院。即使以色列法院同意審理索賠，它也可以確定該索賠適用的是以色列法律，而不是美國法律。此外，如果發現美國法律適用，則必須證明適用美國法律的某些內容為事實，這可能是一個耗時且成本高昂的過程，而且某些程序事項仍將 受以色列法律管轄。因此，您可能會被有效阻止根據美國聯邦和州證券法針對我們或我們的任何非美國董事或高級管理人員尋求補救措施。

我們修訂和重述的公司章程 規定，除非我們同意其他法院，否則美國聯邦地區法院應是解決任何根據《證券法》和《法院法5744-1984》提起訴訟的訴訟的唯一法院 [合併 版本]（“法院法”）以色列特拉維夫的主管法院應是解決公司與其股東之間根據公司法和以色列證券法發生的幾乎 所有爭議的唯一法院，這可能會限制我們的股東 選擇司法法院解決與我們、我們的董事、股東或其他員工之間爭議的能力。

《證券法》第22條規定，美國聯邦法院和州法院對所有此類《證券法》訴訟擁有同時管轄權。因此，美國各州和聯邦法院都有管轄權受理此類索賠。為了避免不得不在多個司法管轄區提起訴訟以及 不同法院做出不一致或相反裁決的威脅等考慮因素，我們修訂和重述的組織章程規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則美國聯邦地區法院應成為解決根據證券法提出訴因的任何投訴的獨家法院。此排他性 論壇條款不適用於為執行《交易法》規定的任何責任或義務而提起的訴訟，我們的股東不能 也不會因我們的排他性論壇條款而被視為放棄遵守美國聯邦證券法及其下的規則和法規。

根據《法院法》，以色列特拉維夫的 主管法院是解決以下問題的唯一法庭：（i）代表 公司提起的任何衍生訴訟或法律程序，（ii）任何聲稱 公司的任何董事、高級職員或其他僱員違反對公司或公司股東的信託責任的索賠的訴訟，或（iii）根據《公司法》或《1968年以色列證券法》或《以色列證券法》的任何規定提出索賠的任何訴訟。此類專屬法院規定旨在 適用於根據以色列法律提出的索賠，而不適用於聯邦法院擁有專屬管轄權的索賠， 無論是根據法律還是根據我們修訂和重述的公司章程，如上所述。

任何購買 或以其他方式獲得本公司任何證券權益的個人或實體應被視為已通知並同意本公司修訂和重述的公司章程的上述規定。然而，在其他公司的 組織文件中類似法院規定的可撤銷性（包括針對根據《證券法》提起的訴訟、訴訟或程序的專屬聯邦法院規定）在法律訴訟中受到質疑，法院是否會在我們修訂和重述的公司章程中執行專屬法院規定存在不確定性。如果法院發現 我們修訂和重述的公司章程中包含的排他性法院條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績 產生重大不利影響。

雖然我們相信這些 專屬法院條款使我們在適用的美國聯邦證券法或公司法 的應用中更加一致，但這些專屬法院條款可能會限制股東 就與我們或我們的任何董事、股東、高級管理人員、或其他 員工，這可能會阻礙針對我們以及我們的現任和前任董事、股東、高級管理人員 或其他員工的此類索賠的訴訟。

與我們在俄羅斯的業務相關的風險

俄羅斯入侵烏克蘭和對俄羅斯的制裁 可能會破壞我們在俄羅斯的軟件開發業務。

除了我們在美國和以色列的業務外，我們還通過我們的全資子公司Beamr Image RU在俄羅斯開展業務，並可能 在未來擴大國際業務和開發。具體地説，我們在俄羅斯使用當地的人員進行一些軟件開發和設計、質量保證和支持。雖然我們的大多數開發人員位於俄羅斯，但我們的研發領導機構位於以色列。

2022年2月24日，俄羅斯入侵烏克蘭。這兩個國家之間爆發敵對行動可能導致更廣泛的衝突 ，並可能對該地區產生嚴重的不利影響。Following Russia’s actions, various countries, including the U.S., Canada, the United Kingdom, Germany and France, as well as the European Union, issued broad-ranging economic sanctions against Russia. Such sanctions included, among other things, a prohibition on doing business with certain Russian companies, officials and citizens; a commitment by certain countries and the European Union to remove selected Russian banks from the Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications (SWIFT) electronic banking network that connects banks globally; and restrictive measures to prevent the Russian Central Bank from undermining the impact of the sanctions. In response to sanctions, the Russian Central Bank raised its interest rates and banned sales of local securities by foreigners. Russia may take additional counter measures or retaliatory actions in the future. The continuation of these hostilities may result in additional economic and other sanctions against Russia. The potential impact of the conflict and any resulting bans, sanctions and boycotts on companies doing business in Russia is currently uncertain due to the fluid nature of the conflict as it is unfolding and has the potential to result in broadened military actions. The duration of ongoing hostilities and such sanctions and related events cannot be predicted. Uncertainty as to future relations between Russia and the U.S. and other countries in the west, or between Russia and other eastern European countries, may have a negative impact on our operations.

我們 沒有在俄羅斯經濟的任何部門開展業務，這些部門已成為美國或歐盟制裁的目標，並且沒有理由相信 我們將來會成為任何制裁的目標。儘管如此，此類制裁和對此類制裁的潛在迴應，包括可能限制或限制向俄羅斯轉移資金的制裁，可能會在未來嚴重影響我們向駐俄羅斯人員支付工資的能力。作為迴應， 我們已開始部分實施業務連續性計劃，以應對與我們的人員、運營和產品開發的衝突相關的風險，其中包括俄羅斯人員的替代支付解決方案，以及在短時間內將某些人員重新安置到俄羅斯和白俄羅斯以外的地區。截至2024年3月1日，我們在俄羅斯聖彼得堡的全資子公司的一些俄羅斯員工和承包商已遷往其他國家，包括塞爾維亞和波蘭，我們正在繼續關注我們的業務連續性計劃的情況。

我們在俄羅斯的業務和存在是有限的。我們在俄羅斯沒有製造業務，也不在俄羅斯銷售任何產品，因此我們 沒有從那裏獲得任何收入。到目前為止，我們的投資者沒有對我們在俄羅斯的業務表示擔憂，我們的客户也沒有因為此類業務而終止或縮減與我們的合作。到目前為止，我們在俄羅斯的員工在執行任務的日常能力方面沒有任何變化。我們預計俄羅斯或其他政府不會將我們在俄羅斯的資產或業務國有化。特別是，我們的主要資產是存儲在俄羅斯境外的軟件，我們的產品和服務都是在俄羅斯境外交付的。此外，我們相信，如果需要，我們將能夠在俄羅斯以外招聘人員，而不會對我們的業務造成任何實質性中斷。因此，我們認為，如果發生國有化，對我們財務報表的任何影響都是無關緊要的。然而，我們無法預測烏克蘭局勢的進展或結果，因為衝突和政府反應正在迅速發展，超出了我們的控制。

俄羅斯的政治、軍事條件或其他風險可能會對我們的業務產生不利影響。

俄羅斯是一個聯邦制國家，由85個組成實體或“臣民”組成。《俄羅斯憲法》為俄羅斯政府保留了一些政府權力，一些權力屬於臣民，一些權力屬於共同管轄的領域。此外，由總裁的全權代表監督的八個“聯邦區”(“聯邦區”)補充了國家的聯邦制度。 主體之間和主體內部的權力劃分在許多情況下是不清楚和有爭議的，尤其是在税收和監管事務的權力劃分方面。由於這些原因，俄羅斯的政治制度很容易受到聯邦、臣民和地方當局之間的緊張和衝突的影響。這種緊張局勢給俄羅斯的經營環境帶來了不確定性， 這可能會阻礙我們有效地實施戰略。與這些事件或潛在事件相關的風險可能會對俄羅斯的投資環境以及整體消費者和企業信心產生重大不利影響，而我們的業務、前景、財務狀況、招聘能力和運營結果可能會受到重大不利影響。

此外，據報道，俄羅斯存在嚴重的腐敗，包括為了啟動政府機構的調查而賄賂官員。 腐敗和其他非法活動可能會擾亂我們有效開展業務的能力，聲稱我們參與此類腐敗或非法活動可能會產生負面宣傳，這可能會損害我們的發展、財務狀況、 運營或前景。

俄羅斯的經濟和其他風險可能會對我們的業務產生不利影響。

在俄羅斯等新興市場開展業務比在更發達的市場開展業務涉及的風險更大。

在過去二十年中，俄羅斯經濟在不同時期經歷或繼續經歷：

俄羅斯經濟在過去曾 遭受突然下滑，包括入侵烏克蘭、全球金融危機，而且作為一個新興市場，仍然特別容易受到進一步外部衝擊和全球市場未來任何波動的影響。俄羅斯整體經濟狀況的任何進一步惡化 （無論是否由於上述事件）都可能對俄羅斯經濟產生重大不利 影響，並可能導致招聘和運營困難，以及潛在的人力資本流失，這可能對我們的業務、產品開發和經營業績產生重大不利影響。

俄羅斯的法律風險可能會對我們的運營產生實質性的不利影響 ，俄羅斯的税收法規經常會發生變化。

俄羅斯法律制度的風險包括：法律、總統令、政府和部級命令和決議之間的不一致；地方、地區和聯邦法律法規的衝突；司法獨立的性質未經檢驗及其對經濟或政治影響的敏感性；由於延遲或沒有實施立法，監管結構存在重大差距；政府當局有很高的自由裁量權；據報道，政府實體和其他政府當局內部存在腐敗；法官和法院在解釋適用於複雜交易的法律方面相對缺乏經驗；以及執行外國判決和外國仲裁裁決的不可預測性。許多俄羅斯法律和法規的解釋方式是，在適用和執行中為重大行政自由裁量權提供了 。據報道，俄羅斯政府的非法、選擇性或武斷行為包括拒絕或吊銷許可證、突然和意外的税務審計、刑事起訴和民事索賠。 上述任何事件都可能對我們的產品開發和運營結果產生重大不利影響。

儘管俄羅斯政府在過去十年中對税收制度進行了一些改進，但俄羅斯的税收立法仍然經常變化， 不同的解釋，以及不一致和有選擇性的執行。目前還沒有明確的規則來區分合法的税收優化和逃税。此外，俄羅斯税法沒有對外國公司在俄羅斯徵税的詳細規定。 因此，納税人經常不得不訴諸法庭程序來捍衞自己的立場，對抗俄羅斯税務當局。然而，在缺乏一致的法院慣例或具有約束力的先例的情況下，法院判決之間存在不一致之處。此外，俄羅斯聯邦有可能在未來徵收任意或繁重的税收和罰款，這可能會對我們的產品開發和運營結果產生實質性的不利影響。

與我們普通股所有權相關的風險

無論我們的經營業績如何，我們普通股的市場價格 可能會波動或下跌。

我們普通股的市場價格可能波動很大，可能會因為各種因素而大幅波動或下跌，其中許多因素是我們無法控制的，包括：

此外，股票市場 經歷了極端的波動，在某些情況下，這種波動與特定 公司的經營業績無關或不成比例。這些因素和其他因素可能導致我們普通股的市場價格和需求大幅波動，這可能會 限制或阻止投資者隨時出售其股份，並可能對我們普通股的流動性產生負面影響。 此外，在過去，當股票的市場價格波動時，該股票的持有人有時會對發行股票的公司提起證券集體訴訟。如果我們的任何股東對我們提起訴訟，我們可能會 承擔大量的訴訟辯護費用。這樣的訴訟也可能轉移我們管理層的時間和注意力。

我們的主要股東對我們有重大 影響力。

Our principal shareholders each holding more than 5% of our outstanding ordinary shares collectively beneficially own approximately 31% of our outstanding ordinary shares. See “Item 7.A. Major Shareholders”. These shareholders or their affiliates will be able to exert significant influence over us and, if acting together, will be able to control matters requiring shareholder approval, including the election of directors and approval of significant corporate transactions, including a merger, consolidation or sale of all or substantially all of our assets and the issuance or redemption of equity interests in certain circumstances. The interests of these shareholders may not always coincide with, and in some cases may conflict with, our interests and the interests of our other shareholders. For instance, these shareholders could attempt to delay or prevent a change in control of our company, even if such change in control would benefit our other shareholders, which could deprive our shareholders of an opportunity to receive a premium for their ordinary shares. This concentration of ownership may also affect the prevailing market price of our ordinary shares due to investors’ perceptions that conflicts of interest may exist or arise. As a result, this concentration of ownership may not be in your best interests.

未來在公開市場上出售大量 普通股，或認為可能發生此類出售，可能會降低我們普通股 的價格。

未來在公開市場上出售大量 普通股，特別是我們的董事、執行官和重要 股東的出售，或認為這些出售可能發生，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響，並可能使您 更難以在您認為合適的時間和價格出售您的普通股。

此外，我們打算 登記我們可能根據我們的股權補償計劃不時發行的所有普通股的要約和出售。一旦我們註冊 這些股票，它們將在公開市場上自由交易，但須遵守《證券法》 第144條規定的數量限制（對於我們的關聯公司）以及與承銷商代表 就我們於2023年2月28日首次公開募股達成的鎖定協議或市場對峙條款。

您的所有權和投票權可能因發行與融資、收購、投資、我們的股權激勵計劃或其他相關的額外普通股而被稀釋 。

我們有222，000，000股授權普通股。在遵守 適用規則和法規的前提下，我們可能會不時發行普通股或可轉換為普通股的證券， 對價以及條款和條件由我們的董事會全權決定，無論是與融資、收購、投資、我們的股權激勵計劃或其他有關。截至2024年3月1日，15，089，747股普通股已發行，我們有1，292，195股普通股可在以每股2.09美元的加權平均行使價行使未行使購股權時發行，其中912，916股截至該日已歸屬，認股權證可購買186，148股普通股和另外423股，934股普通股根據我們的2015年計劃保留用於未來發行。見“項目6. C-董事、高級管理人員和僱員-補償”。 我們發行的任何額外普通股，包括根據我們的2015年計劃或我們未來可能採用的其他股權激勵計劃， 或與行使我們的認股權證有關的任何額外普通股，都會稀釋投資者持有的所有權百分比和投票權。未來， 如果我們需要籌集資金，我們還可能發行額外的證券，包括但不限於與收購有關的證券， 這些證券可能構成我們當時已發行普通股的重要部分。任何此類發行都可能大幅稀釋我們現有股東的所有權和投票權，並導致我們普通股的市場價格下跌。

我們的管理團隊管理上市公司的經驗有限 ，上市公司的要求可能會給我們的資源帶來壓力，分散管理層的注意力， 並影響我們吸引和留住合格董事會成員的能力。

作為一家在美國上市的上市公司，我們會產生大量額外的法律、會計和其他費用。此外，與公司治理和公開披露相關的法律、法規、 和標準不斷變化，包括SEC和納斯達克股票 市場有限責任公司（納斯達克）實施的法規，可能會增加法律和財務合規成本，並使某些活動更加耗時。這些法律、法規 和標準有不同的解釋，因此，隨着監管和管理機構提供新的指導 ，其在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而變化。

Most members of our management team have no prior experience managing a publicly traded company, interacting with public company investors, and complying with the increasingly complex laws pertaining to public companies. Our management team may not successfully or efficiently manage our transition of becoming a public company that is subject to significant regulatory oversight and reporting obligations under the federal securities laws and the continuous scrutiny of securities analysts and investors. Furthermore, we are committed to maintaining high standards of corporate governance and public disclosure, and our efforts to establish the corporate infrastructure required of a public company and to comply with evolving laws, regulations and standards are likely to divert management’s time and attention away from revenue-generating activities to compliance activities, which may prevent us from implementing our business strategy and growing our business. Moreover, we may not be successful in implementing these requirements. If we do not effectively and efficiently manage our transition into a public company and continue to develop and implement the right processes and tools to manage our changing enterprise and maintain our culture, our ability to compete successfully and achieve our business objectives could be impaired, which could negatively impact our business, financial condition and results of operations.

此外，作為一家上市公司，我們可能會不時受到股東的建議，敦促我們採取某些公司行動。如果維權股東繼續活動，我們可能需要承擔額外的成本來保留專業顧問的服務，管理時間和注意力將從我們的核心業務中轉移出來，我們未來方向、戰略或領導力的不確定性可能會導致我們失去潛在的商業機會，損害我們的品牌和聲譽，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

除了增加我們的法律和財務合規成本外，上述額外的規章制度還可能使我們 更難獲得某些類型的保險，包括董事和高級管理人員責任保險，我們可能會被迫接受降低的保單 限制和承保範圍，或者為獲得相同或類似的承保範圍而產生的成本大幅上升。因此，我們可能更難吸引和留住合格的人員加入我們的董事會、董事會委員會或作為我們高級管理團隊的成員。

我們是一家“新興成長型公司” ，我們無法確定降低適用於新興成長型公司的披露要求是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力 。

根據《證券法》（經《就業法案》修訂），我們是一家“新興成長型公司”，我們可以利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於不需要遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404節的審計師證明要求，減少定期報告和委託書中有關高管薪酬的 披露義務，並免除 對高管薪酬進行不具約束力的諮詢投票的要求，以及免除股東批准任何以前未批准的金降落傘付款的要求。因此，我們的股東可能無法獲得他們認為重要的某些信息。我們無法預測 投資者是否會因為我們打算依賴這些豁免而降低我們證券的吸引力。如果一些投資者認為我們的證券 因我們依賴這些豁免而降低了吸引力，我們的證券的交易價格可能會低於其他情況下的價格，我們的證券的交易市場可能會不那麼活躍，我們的證券的交易價格可能會更加波動。

此外，《就業法案》第102(B)(1)條 豁免新興成長型公司遵守新的或修訂的財務會計準則，直到 私人公司(即那些尚未宣佈生效的證券法註冊聲明或沒有根據《交易法》註冊的證券類別)被要求遵守新的或修訂的財務會計準則。JOBS 法案規定，公司可以選擇退出延長的過渡期，並遵守適用於非新興成長型公司的要求，但任何此類選擇退出都是不可撤銷的。

我們已選擇退出這一延長的過渡期，因此，我們必須在要求非新興成長型公司採用新會計準則或修訂會計準則的相關 日期遵守此類準則。根據聯邦證券法，我們選擇退出延長過渡期的決定是不可撤銷的。

我們可能會利用這些 條款，直到2028年12月31日或更早的時間，使我們不再是一家新興成長型公司。我們將不再是新興成長型公司，原因如下：(1)本財年總收入達到或超過12.35億美元的財政年度的最後一天；(2)我們在過去三年中發行了超過10億美元的不可轉換債券；或 (3)根據美國證券交易委員會規則，我們被視為大型加速申報公司之日。我們可能會選擇利用部分但不是所有這些減輕的負擔，因此我們向普通股持有人提供的信息可能與您從您持有股權的其他上市公司獲得的信息不同。

當我們不再被視為新興成長型公司時，我們將無權享受上述《就業法案》中提供的豁免。我們無法預測 由於我們依賴《就業法案》下的豁免，投資者是否會發現我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者 因此發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股交易市場可能會不那麼活躍，我們的股價 可能會更加波動。他説：

我們預計在可預見的未來不會為我們的普通股支付股息。因此，您能否實現投資回報將取決於我們普通股價格的升值 。

我們從未宣佈或 對我們的普通股支付任何現金股息，預計在可預見的 未來不會對我們的普通股支付任何現金股息。我們預計，我們將保留所有可用資金和未來的任何收益，用於運營和擴大我們的業務以及償還未償債務。未來有關支付現金股息的任何決定將由我們的董事會自行決定，並將取決於我們的業務前景、財務狀況、經營結果、 當前和預期的現金需求和可獲得性、行業趨勢和董事會可能認為 相關的其他因素。我們未來支付普通股現金股息的能力也可能受到我們可能發行的任何優先證券的條款的限制，或者我們在任何管理我們未來可能產生的任何額外債務的工具或協議中的財務和其他契諾的條款。因此，購買普通股的投資者可能無法實現投資回報，除非在價格上漲後出售 這類股票，這種情況可能永遠不會發生。我們不能或決定不派發股息，特別是當我們行業的其他人 選擇這樣做的時候，也可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。

不能保證我們不會被歸類為被動型外國投資公司，這可能會給我們普通股的美國持有者造成不利的美國聯邦所得税後果 。

We would be classified as a passive foreign investment company, or PFIC, for any taxable year if, after the application of certain look-through rules, either: (i) 75% or more of our gross income for such year is “passive income” (as defined in the relevant provisions of the Internal Revenue Code of 1986, as amended, or the Code), or (ii) 50% or more of the value of our assets (generally determined on the basis of a quarterly average) during such year is attributable to assets that produce or are held for the production of passive income. For these purposes, cash and other assets readily convertible into cash or that do or could generate passive income are categorized as passive assets, and the value of goodwill and other unbooked intangible assets is generally taken into account. Passive income generally includes, among other things, rents, dividends, interest, royalties, gains from the disposition of passive assets and gains from commodities and securities transactions. For purposes of this test, we will be treated as owning a proportionate share of the assets and earning a proportionate share of the income of any other corporation of which we own, directly or indirectly, at least 25% (by value) of the stock. Based on our market capitalization and the composition of our income, assets and operations, we believe that we were not a PFIC for the year ended December 31, 2023 and we do not expect to be a PFIC for United States federal income tax purposes for the current taxable year or in the foreseeable future. However, this is a factual determination that must be made annually after the close of each taxable year. Moreover, the value of our assets for purposes of the PFIC determination may be determined by reference to the public price of our ordinary shares, which could fluctuate significantly. In addition, it is possible that the Internal Revenue Service may take a contrary position with respect to our determination in any particular year, and therefore, there can be no assurance that we will not be classified as a PFIC in the current taxable year or in the future. Certain adverse consequences of PFIC status may be alleviated if a U.S. Holder (as defined below) makes a “mark to market” election or an election to treat us as a qualified electing fund, or QEF. These elections would result in an alternative treatment (such as mark-to-market treatment) of our ordinary shares. It is not expected that a U.S. Holder will be able to make a QEF election because we do not intend to provide U.S. Holders with the information necessary to make a QEF election. Certain adverse U.S. federal income tax consequences could apply to a U.S. Holder (as defined in “Certain Material U.S. Federal Income Tax Considerations”) if we are treated as a PFIC for any taxable year during which such U.S. Holder holds our ordinary shares. U.S. Holders should consult their tax advisors about the potential application of the PFIC rules to their investment in our ordinary shares. For further discussion, see “Item 10.E-Additional Information-Taxation-Certain Material U.S. Federal Income Tax Considerations-Passive Foreign Investment Companies.”

如果美國人被視為擁有我們至少10%的普通股，該持有者可能會受到美國聯邦所得税的不利影響。

If a United States person is treated as owning (directly, indirectly, or constructively) at least 10% of the value or voting power of our ordinary shares, such person may be treated as a “United States shareholder” with respect to each controlled foreign corporation, or CFC, in our group (if any). Because our group includes a U.S. subsidiary, certain of our non-U.S. subsidiaries will be treated as CFCs (regardless of whether or not we are treated as a CFC). A United States shareholder of a CFC may be required to report annually and include in its U.S. taxable income its pro rata share of “Subpart F income,” “global intangible low-taxed income,” and investments in U.S. property by CFCs, regardless of whether we make any distributions. An individual that is a United States shareholder with respect to a CFC generally would not be allowed certain tax deductions or foreign tax credits that would be allowed to a United States shareholder that is a U.S. corporation. Failure to comply with these reporting obligations may subject a United States shareholder to significant monetary penalties and may prevent the statute of limitations with respect to such shareholder’s U.S. federal income tax return for the year for which reporting was due from starting. We cannot provide any assurances that we will assist investors in determining whether we are or any of our non-U.S. subsidiaries is treated as CFC or whether any investor is treated as a United States shareholder with respect to any such CFC or furnish to any United States shareholders information that may be necessary to comply with the aforementioned reporting and tax paying obligations. The United States Internal Revenue Service has provided limited guidance on situations in which investors may rely on publicly available information to comply with their reporting and tax paying obligations with respect to foreign-controlled CFCs. A United States investor should consult its advisors regarding the potential application of these rules to an investment in our ordinary shares.

作為上市公司運營，我們的成本顯著增加，我們的管理層需要投入大量時間來實施新的合規計劃。

As a public company whose ordinary shares are listed in the United States, we incur significant legal, accounting and other expenses that we did not incur as a private company. We are subject to the reporting requirements of the Exchange Act, the other rules and regulations of the SEC, and the rules and regulations of Nasdaq and provisions of the Companies Law that apply to public companies such as us. The expenses that are required in order to be a public company are material and compliance with the various reporting and other requirements applicable to public companies require considerable time and attention of management. For example, the Sarbanes-Oxley Act and the rules of the SEC and national securities exchanges have imposed various requirements on public companies, including requiring establishment and maintenance of effective disclosure and financial controls. Our management and other personnel devote a substantial amount of time to these compliance initiatives. These rules and regulations will continue to increase our legal and financial compliance costs and will make some activities more time-consuming and costly. For example, we expect these rules and regulations to make it more difficult and more expensive for us to obtain director and officer liability insurance, and we may be required to accept reduced policy limits on coverage or incur substantial costs to maintain the same or similar coverage. The impact of these events could also make it more difficult for us to attract and retain qualified personnel to serve on our board of directors, our board committees, or as executive officers.

The Sarbanes-Oxley Act requires, among other things, that we maintain effective internal control over financial reporting and disclosure controls and procedures. In particular, we must perform system and process evaluation and testing of our internal control over financial reporting to allow management to report on the effectiveness of our internal control over financial reporting, as required by Section 404 of the Sarbanes-Oxley Act,. In addition, we will be required to have our independent registered public accounting firm attest to the effectiveness of our internal control over financial reporting beginning with our annual report on Form 20-F following the date on which we are no longer an emerging growth company. Our compliance with Section 404 of the Sarbanes-Oxley Act will require that we incur substantial accounting expense and expend significant management efforts. We currently do not have an internal audit group, and we will need to hire additional accounting and financial staff with appropriate public company experience and technical accounting knowledge. If we are not able to comply with the requirements of Section 404 in a timely manner, or if we or our independent registered public accounting firm identify deficiencies in our internal control over financial reporting that are deemed to be material weaknesses, the market price of our shares could decline and we could be subject to sanctions or investigations by Nasdaq, the SEC or other regulatory authorities, which would require additional financial and management resources.

我們成功實施業務計劃並遵守第404條的能力要求我們能夠編制及時準確的財務報表。我們 預計我們將需要繼續改進現有的運營和財務系統、程序和控制，並實施新的運營和財務系統、程序和控制 以有效地管理我們的業務。如果延遲實施或中斷向新的或增強的系統、程序或控制過渡，可能會導致我們的運營受到影響，我們可能無法根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的要求得出我們對財務報告的內部控制有效的結論，也無法從我們的審計師那裏獲得關於內部控制的無保留報告。這反過來可能對我們普通股的交易價格產生不利影響，並可能對我們進入資本市場的能力產生不利影響。

如果我們未能維持 有效的財務報告內部控制系統，我們可能無法準確報告我們的財務結果或防止 欺詐。因此，我們的股東可能會對我們的財務和其他公開報告失去信心，這將損害我們的業務 和我們普通股的交易價格。 

有效的財務報告內部控制對於我們提供可靠的財務報告是必要的。再加上充分的披露、控制和程序，有效的內部控制旨在防止欺詐。任何未能實施所需的新的或改進的控制措施或在實施過程中遇到困難，都可能導致我們無法履行我們的報告義務。此外，我們根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404節或《薩班斯-奧克斯利法案》進行的任何測試，可能會發現我們對財務報告的內部控制存在被認為是重大弱點的缺陷，可能需要對我們的財務報表進行前瞻性或追溯性更改 ，或者可能會發現需要進一步關注或改進的其他領域。較差的內部控制還可能導致 投資者對我們報告的財務信息失去信心，這可能會對我們的普通股 交易價格產生負面影響。

我們被要求每年披露對內部控制和程序所做的更改，我們的管理層也被要求每年評估這些控制的有效性。然而，只要我們是JumpStart Our Business Startups 法案或JOBS法案下的“新興成長型公司”，或美國證券交易委員會規則下的“非加速申請者”，我們的獨立註冊會計師事務所就不會 被要求 證明我們根據薩班斯-奧克斯利法案第404節對財務報告進行的內部控制的有效性。我們可以成為一家新興成長型公司，直至本財年的最後日期，該財年包括我們根據有效註冊聲明首次出售普通股證券的五週年 (即2023年12月31日)。對我們內部控制的有效性進行獨立的 評估可以發現管理層評估可能無法發現的問題。未發現的 我們內部控制中的重大缺陷可能會導致財務報表重述，並要求我們產生補救費用。

我們 之前發現了財務報告流程中的控制缺陷，這些缺陷構成了截至 2021年和2022年12月31日的三個年度的重大弱點，這主要是由於我們在2023年2月28日之前是一傢俬人公司。重大弱點與缺乏足夠的內部會計人員、職責分工、缺乏足夠的內部 控制(包括IT一般控制、實體控制和交易控制)有關。

我們採取了許多措施 來解決已發現的重大弱點，包括任命一名Sarbanes Oxley顧問或SOX顧問提供內部審計和Sarbanes Oxley諮詢服務，在此期間，我們與SOX顧問 合作建立內部控制程序和控制，以確保我們對財務報告的內部控制有效。截至2023年12月31日的財年，我們沒有實質性的弱點。除了額外的人員成本、系統成本和我們第三方服務提供商的成本 外，我們預計不會產生與我們的補救計劃相關的任何物質成本。請參閲“項目 5.E-管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-財務報告的內部控制。”

儘管截至2023年12月31日，我們的財務報告內部控制中的重大弱點已經得到補救，但不能保證我們 未來不會遭受其他重大弱點的影響。如果我們未來未能保持對財務報告的有效內部控制 ，這種失敗可能會導致我們的年度或季度財務報表出現重大錯報，無法及時阻止或發現，可能導致投資者和其他用户對我們的財務報表失去信心， 限制我們的融資能力，並對我們普通股的交易價格產生負面影響。此外，未能糾正重大缺陷或以其他方式保持對財務報告的有效內部控制也可能對我們的運營 結果和財務狀況產生負面影響，削弱我們及時向美國證券交易委員會提交定期報告和其他報告的能力，使我們面臨額外的 訴訟和監管行動，並導致我們在未來與實施補救措施相關的大量額外成本 。

我們的披露控制和程序可能無法 阻止或檢測所有錯誤或欺詐行為。

我們必須遵守《交易法》的定期報告要求。我們設計我們的披露控制和程序是為了提供合理的保證，即我們必須在我們根據交易所法案提交或提交的報告中披露的信息被累積並傳達給管理層，並在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告。我們認為，任何披露控制和程序，無論構思和操作有多好，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保控制系統的目標得以實現。

這些固有限制 包括這樣的事實：決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。 此外，某些人的個人行為、兩個或多個人的串通或未經授權的控制覆蓋都可以繞過控制。因此，由於我們控制系統的固有限制，可能會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述 而不會被發現。

如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷基於改變或被證明是不正確的假設，我們的經營結果可能會低於證券分析師和投資者的預期，導致我們普通股的交易價格下降。

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響我們的合併財務報表和附註中報告的金額。我們的估計基於歷史經驗和各種其他假設，我們認為 在這種情況下是合理的。見“第5項--營運及財務回顧及展望”，其結果構成對資產、負債、權益、收入及開支的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產、負債、權益、收入及開支並非由其他來源 輕易顯示。如果我們的假設發生變化或實際情況與我們的假設不同，我們的運營結果可能會受到不利影響，這可能會導致我們的運營結果低於我們公開宣佈的指導或證券分析師和投資者的 預期，從而導致我們普通股的市場價格下降。

我們行業的不利條件或全球經濟或信息技術支出的減少可能會限制我們增長業務的能力，並對我們的運營結果產生負面影響。

根據行業和全球經濟的變化對我們和我們的客户的影響，我們的運營結果可能會有所不同。當前或未來的經濟不確定性 或經濟低迷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。美國和國外總體經濟的負面狀況 包括國內生產總值增長、金融和信貸變化導致的狀況 市場波動、政治動盪、自然災害、新冠肺炎疫情的任何死灰復燃、任何其他大流行、流行病或傳染病的爆發、戰爭、抗議和騷亂，以及對美國、歐洲、亞太地區、 或其他地方的恐怖襲擊，都可能導致我們的客户和潛在客户的業務投資減少，包括信息技術支出 ，並對我們的業務增長產生負面影響。如果我們的產品被客户和潛在客户視為可自由支配的產品，我們的收入可能會受到一般信息技術支出延遲或減少的不成比例的影響。此外， 客户可以選擇開發內部軟件，作為使用我們產品的替代方案。此外，競爭對手可能會通過降低價格來應對市場狀況。我們無法預測任何經濟放緩、不穩定或復甦的時間、強度或持續時間，通常是 或任何特定行業。如果我們經營的整體經濟或市場的經濟狀況沒有改善，或者從目前的水平惡化，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

本年度報告中包含的對市場機會的估計和對市場增長的預測可能被證明是不準確的，即使我們競爭的市場實現了預測的增長，我們的業務也可能無法以類似的速度增長，或者根本沒有增長。

本年度報告中包含的對市場機會的估計 和對市場增長的預測可能被證明是不準確的。市場機會估計和增長預測 受到重大不確定性的影響，基於可能被證明不準確的假設和估計，包括由於本年度報告中描述的任何風險的結果。

此外，計算我們的市場機會的變量 可能會隨着時間的推移而發生變化，並且不能保證我們的市場機會估計所涵蓋的特定 數量或百分比的潛在用户或公司會購買我們的產品或為我們帶來任何特定水平的收入。此外，我們在任何目標市場的擴張能力取決於許多因素，包括與我們的平臺和競爭對手的平臺相關的成本、性能和感知價值。即使我們競爭的 市場達到本年度報告中預計的規模和增長，我們的業務也可能無法以類似的速度增長， 甚至根本達不到。我們的增長取決於許多因素，包括我們成功實施我們的業務戰略，這受到許多 風險和不確定性的影響。因此，本年度報告中包含的市場增長預測不應被視為我們未來增長的指示性 。

如果行業或金融分析師沒有發佈關於我們業務的研究或報告，或者如果他們發佈了關於我們普通股的不準確或不利的研究報告，我們普通股的市場價格和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場受到行業或金融分析師發佈的關於我們和我們業務的研究和報告的影響。我們 不控制這些分析師或其報告中包含的內容和意見。作為一家新的上市公司，我們吸引研究報道的速度可能很慢 發佈我們普通股信息的分析師對我們公司的經驗相對較少，這可能會影響他們準確預測我們的業績的能力，並使我們更有可能無法達到他們的估計。在我們獲得行業或金融分析師報道的情況下，如果報道我們的任何分析師對我們的公司發表了不準確或不利的意見 ，我們普通股的市場價格可能會下跌。此外，科技行業中的許多公司未能達到或顯著超過他們公開宣佈的財務指引或分析師和投資者的預期後，這些公司的股價大幅下跌。如果我們的財務業績未能達到或大大超出我們宣佈的指引或分析師或投資者的預期，分析師可能會下調我們的普通股評級，或發佈對我們不利的 研究報告。如果其中一位或多位分析師停止對我們公司的報道或未能定期發佈有關我們的報告，我們在金融市場的可見度可能會下降，進而可能導致我們普通股的市場價格或交易量下降。

第4項： 公司信息

A.公司的歷史和發展

我們是視頻編碼、轉碼和優化解決方案的領先創新者 ，為視頻和圖像提供高質量、高性能和無與倫比的比特率效率。和我們的艾美獎^®-憑藉屢獲殊榮的專利技術和屢獲殊榮的服務，我們幫助客户實現了視頻編碼和媒體優化的潛力，以應對關鍵業務挑戰。我們的客户包括一級OTT、內容發行商、視頻流平臺和好萊塢製片廠，他們依靠我們的產品和專業知識來降低與跨設備存儲、分發和盈利視頻和圖像相關的成本和複雜性。

我們專利優化技術的核心是專利的BQM，它與人類視覺系統高度相關。BQM集成到我們的CABR系統中，可最大限度地提高質量並消除視覺宂餘，從而實現更小的文件大小。BQM與主觀結果具有極好的相關性，這在ITU BT.500(圖像質量嚴格測試的國際標準)下的測試中得到了證實。CABR的感知質量保持性已通過基於大規模眾包的測試會議以及行業領導者和工作室的“火眼金睛”反覆驗證。

我們目前授權三種核心視頻和圖像壓縮產品，幫助我們的客户使用視頻和圖像以有意義的方式促進其業務發展： (1)一套視頻壓縮軟件編碼器解決方案，包括Beamr 4 H.264編碼器、Beamr 4X H.264內容自適應編碼器、 Beamr 5 HEVC編碼器和Beamr 5X HEVC內容自適應編碼器，(2)Beamr JPEGmini照片優化軟件解決方案，用於減少 JPEG文件大小，以及(3)Beamr Silicon IP Block，這是一種集成到專用視頻編碼ASIC、GPU和應用程序處理器中的硬件解決方案 。

2024年2月，我們推出了我們的Beamr Cloud Video SaaS解決方案，這是一個基於雲的硬件加速CABR解決方案，我們預計它將使最終用户享受到顯著的 最終用户存儲和網絡成本節約。我們的雲視頻SaaS目前在AWS上運行並與AWS集成，計劃將我們的服務擴展到其他雲平臺，並由NVIDIA GPU提供支持。

直到最近，我們目前的產品線主要面向高端、高質量的媒體客户，我們的企業客户包括Netflix、SnapFish、ViacomCBS、Tag、VMware、Genesys、Deluxe、Vimeo、Encoding.com、Citrix、沃爾瑪、Photobox、Antix、Dalet和其他使用視頻和照片解決方案的領先媒體公司 。由於部署我們現有軟件解決方案的高成本和複雜性以及漫長的銷售週期 ，我們已做出戰略決定，將我們的資源集中在我們的下一代雲產品Beamr Cloud的開發和商業化上。Beamr Cloud是一款SaaS解決方案，根據我們自己的內部測試設計，其成本效益比我們現有的基於軟件的雲解決方案高10倍 ，從而降低了媒體存儲、處理和交付成本。

我們的法律和商業名稱為Beamr Imaging Ltd。我們於2009年10月1日在以色列註冊成立，名稱為I.C.V.T Ltd.。2015年1月11日，我們將名稱更改為Beamr Imaging Ltd.。

我們有兩家全資子公司： Beamr，Inc.和BEAMR Imaging RU LLC。Beamr，Inc.是我們於2012年在特拉華州成立的全資子公司。Beamr， Inc.致力於在美國和加拿大轉售我們的軟件和產品。Beamr Image RU LLC是我們的全資子公司，是一家成立於2016年的俄羅斯有限合夥企業。Beamr Imaging RU LLC為我們從事研究和開發。

2023年2月27日，我們的 普通股獲準在納斯達克資本市場交易，股票代碼為“BMR”，並於2023年2月28日開市 開始交易。2023年2月28日，我們的普通股在首次公開募股中上市後，我們以1比5的比例進行了反向股票剝離。

我們的主要辦事處位於以色列赫澤利亞哈馬諾菲姆街10號，郵編：4672561，我們的電話號碼是+1-888-520-8735。我們的主要互聯網地址是https://beamr.com/. None，我們網站上的信息以引用的方式併入本文。我們的全資子公司Beamr，Inc.是我們在美國為某些有限事項提供法律程序文件服務的代理，其地址是洛斯加託斯大道16185號Ste205，郵箱12，郵編：95032。

我們使用我們的網站(https://beamr.com/) as)作為發佈公司信息的渠道。我們在網站上發佈的信息可能被視為重要信息。因此，投資者 除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會備案文件以及公開電話會議和網絡廣播外，還應該關注我們的網站。但我們網站的內容 不是本年度報告的一部分。

我們是一家新興成長型公司，如《證券法》第2(A)節所定義，並根據《就業法案》實施。因此，我們有資格也打算利用一般適用於上市公司的某些報告要求的豁免，包括《薩班斯-奧克斯利法案》第404條關於財務報告內部控制的審計師認證要求 ，遵守上市公司會計監督委員會通過的新標準 ，該標準可能要求強制性審計公司輪換或審計師討論 ，以及分析、豁免對薪酬、頻率和黃金降落傘投票要求的發言權，以及減少我們定期報告和委託書中有關高管薪酬的披露義務 。我們將是一家新興成長型公司，直至：(I)年度總收入為12.35億美元或更多的財政年度的最後一天，(Ii)根據有效註冊聲明首次出售普通股五週年之後的財政年度的最後一天(即，2028年12月31日)，(Iii)在前三年期間，我們發行了超過10億美元的不可轉換債務的日期。或(Iv)我們被認定為證券法下S-K規則 所定義的“大型加速申報人”的日期，這意味着截至前一年6月30日，非關聯公司持有的我們普通股的市值超過7億美元。

我們根據交易所 法案作為具有外國私人發行人身份的非美國公司進行報告。即使我們不再符合新興成長型公司的資格，但只要我們繼續符合《交易法》規定的外國私人發行人資格，我們將不受《交易法》中適用於美國國內上市公司的某些條款的約束，包括：

我們被要求在每個財政年度結束後的四個月內提交表格20-F的 年度報告。此外，我們打算根據納斯達克的規則和規定，通過新聞稿 按季度發佈我們的業績。有關財務業績和重大事件的新聞稿也將以Form 6-K的形式提供給美國證券交易委員會。然而，與美國國內發行人要求向美國證券交易委員會備案或提供的信息相比，我們需要向美國證券交易委員會備案或提供的信息將不那麼廣泛和不及時。因此，如果您投資於美國國內的發行商， 您可能無法獲得相同的保護或信息。

我們可能會利用這些豁免，直到我們不再是外國私人發行商為止。當 超過50%的未償還有投票權證券由美國居民持有，且以下三種情況之一適用時，我們將不再是外國私人發行人：(I) 我們的大多數高管或董事是美國公民或居民；(Ii)我們50%以上的資產位於 美國；或(Iii)我們的業務主要在美國管理。

外國私人發行人和新興成長型公司也不受某些更嚴格的高管薪酬披露規則的約束。因此，即使我們不再符合新興成長型公司的資格，但仍然是外國私人發行人，我們將繼續免除對既不是新興成長型公司也不是外國私人發行人的公司要求的更嚴格的 薪酬披露。

B.業務概述

概述

我們是視頻編碼、轉碼和優化解決方案的領先創新者 ，為視頻和圖像提供高質量、高性能和無與倫比的比特率效率。和我們的艾美獎^®-憑藉屢獲殊榮的專利技術和屢獲殊榮的服務，我們幫助客户實現了視頻編碼和媒體優化的潛力，以應對關鍵業務挑戰。我們的客户包括一級OTT、內容發行商、視頻流平臺和好萊塢製片廠，他們依靠我們的產品和專業知識來降低與跨設備存儲、分發和盈利視頻和圖像相關的成本和複雜性。

我們專利優化技術的核心是專利的BQM，它與人類視覺系統高度相關。BQM集成到我們的CABR系統中，可最大限度地提高質量並消除視覺宂餘，從而實現更小的文件大小。BQM與主觀結果具有極好的相關性，這在ITU BT.500(圖像質量嚴格測試的國際標準)下的測試中得到了證實。CABR的感知質量保持性已通過基於大規模眾包的測試會議以及行業領導者和工作室的“火眼金睛”反覆驗證。

我們 目前授權三種核心視頻和圖像壓縮產品，幫助我們的客户使用視頻和圖像以有意義的方式發展他們的業務：(1)一套視頻壓縮軟件編碼器解決方案，包括Beamr 4 H.264編碼器、 Beamr 4X H.264內容自適應編碼器、Beamr 5 HEVC編碼器和Beamr 5X HEVC內容自適應編碼器；(2)Beamr JPEGmini 照片優化軟件解決方案，用於縮小JPEG文件大小；以及(3)Beamr Silicon IP Block，這是一種硬件解決方案，用於將 集成到專用視頻編碼ASIC、GPU和應用處理器。

直到 最近，我們目前的產品線主要面向高端、高質量的媒體客户，我們的企業客户包括Netflix、SnapFish、ViacomCBS、Tag、VMware、Genesys、Deluxe、Vimeo、Encoding.com、Citrix、沃爾瑪、Photobox、Antix、Dalet和其他使用視頻和照片解決方案的領先媒體公司。由於部署我們現有軟件解決方案的成本和複雜性較高，且銷售週期較長，我們已做出戰略決定，將資源集中在我們的新一代雲產品Beamr Cloud Solution的開發和商業化上，Beamr Cloud Solution是根據我們自己的內部測試設計的SaaS解決方案，其成本效益比我們現有的基於軟件的雲解決方案高出 到10倍，從而降低了媒體存儲、處理和交付成本 。

我們與NVIDIA合作開發了Beamr Cloud SaaS解決方案，這是全球首個採用我們CABR技術的GPU加速編碼解決方案，支持 快速輕鬆的最終用户部署和卓越的視頻壓縮速率。NVIDIA是一家跨國科技公司和領先的圖形處理器開發商，2024財年的年收入為609億美元。我們的CABR軟件直接在NVIDIA GPU內核 上執行，並與NVIDIA視頻加速器編碼器NVENC交互。NVIDIA NVENC是大多數NVIDIA圖形處理器中內置的高質量、高性能硬件視頻編碼器。NVENC將視頻編碼轉移到硬件上，併為視頻直播、雲遊戲和雲存儲等應用提供極高的性能 。搭載NVENC的NVIDIA圖形處理器可在所有主要雲平臺上使用。我們計劃 進一步與NVIDIA合作，進一步開發Beamr Cloud SaaS解決方案。

集成的視頻優化引擎的第一個版本已於2023年第一季度末準備就緒。此後，我們推出了基於雲的SaaS平臺的第一個測試版，並於2023年6月開始在測試版客户中進行測試。最初發布後，我們分別於2023年9月和2023年10月發佈了基於雲的SaaS平臺的第二個和第三個測試版，為該平臺的商業發佈做準備。此後，我們於2024年2月推出了Beamr Cloud SaaS解決方案，並預計該解決方案的最終用户將在存儲和網絡成本方面享受顯著的最終用户節省。使用Beamr Cloud SaaS解決方案可能會將他們在存儲優化方面的投資回報從我們現有的軟件編碼器解決方案的大約兩年減少到大約四個月 。我們的Beamr Cloud SaaS解決方案目前在AWS上運行並與AWS集成，計劃將我們的服務擴展到其他雲平臺，並由NVIDIA GPU提供支持。

最近 2024年2月的融資和產品發佈

繼我們於2023年3月在納斯達克完成首次公開募股 之後，我們於2024年2月15日結束了1,971,300股普通股的公開發行，其中 包括以每股7美元的公開發行價全面行使承銷商的超額配售選擇權，在扣除承銷折扣和其他發行費用之前的總收益 為1,380萬美元。由於我們於2024年2月發佈產品，我們已經能夠加快我們的產品發佈計劃，並且已經達到了第二季度有關Beamr Cloud SaaS解決方案的里程碑，其中包括完成某些功能，如編解碼器現代化和調整大小轉換，並且 現在我們開始提供其他功能，例如針對機器學習和人工智能而優化的特定於AI的工作流，以努力使自己處於視頻處理領域針對不同AI目的的創新的前沿。因此，我們目前正在執行2024年第三季度的里程碑，以便通過進一步投資於我們的銷售和營銷活動，包括潛在客户收購成本和研發活動，來進一步 開發和商業化我們的SaaS解決方案。

我們的業務優勢

我們相信，以下業務優勢使我們有別於競爭對手，是我們成功的關鍵：

我們的市場機遇

根據Fortune Business Insights的預測，全球雲視頻存儲市場預計將從2021年的73億美元增長到2025年的135億美元，到2028年增長到209億美元，在預測期內複合年增長率或CAGR為16%。

視頻數據 經常需要永久存儲和訪問，這一事實長期不容忽視。這帶來了與高效存儲和管理數據相關的生命週期成本問題。雖然前期成本可能看起來是可控的，但在一段時間內，數據量的增長 可能要求組織在未來需要支付更多費用來將數據保留在雲中。在當今的環境下，隨着媒體和娛樂、用户生成內容、企業視頻、農業技術或AgTech的部署，以及工業解決方案、自動駕駛汽車、監控和智能城市，我們認為公共雲平臺上視頻及其存儲的使用量預計將呈指數級增長，我們認為現有的解決方案不適合大容量存儲優化。

我們的增長戰略

我們打算實施以下增長戰略：

我們的CABR系統

我們專利優化技術的核心是專利的BQM，這是一種與人類視覺系統高度相關的新型、高效和可靠的質量評估算法。以BQM為核心的CABR技術使編碼者能夠做出更智能、以質量為導向的編碼決策。CABR是一種閉環內容自適應速率控制機制，使視頻編碼器能夠降低其編碼的比特率，同時保持較高比特率編碼的感知質量。集成的CABR編碼解決方案由視頻編碼器和CABR碼率控制引擎組成。CABR引擎包括負責管理優化流程的CABR控制模塊和評估視頻質量的模塊。視頻編碼器首先使用基於其常規 碼率控制機制的配置對幀進行編碼，從而產生初始編碼。然後，波束的CABR速率控制指示編碼器使用不同的編碼參數值再次對相同的 幀進行編碼，從而創建候選編碼。使用BQM，將每個候選編碼與初始編碼進行比較，然後選擇最佳候選並將其放置在輸出流中。最佳候選是具有最低比特率但仍具有與初始編碼相同的感知質量的候選。由於控制算法非常高效，平均只需要大約1.5-2次迭代就能找到最佳候選者。結合BQM面向實時的設計，以及重複使用初始編碼中的編碼決策的可能性，對整體性能的影響是相當可控的。

下面是CABR系統的描述，顯示了BQM如何與視頻編碼器交互。

在測試中，BQM表現出 與主觀結果的相關性高於其他質量指標，如PSNR和SSIM。在用户測試中，根據ITU BT.500（一種用於測試圖像質量的國際 標準），我們認為BQM與主觀（人為）結果的相關性非常高。

Beamr的CABR技術 作為一種新的碼率控制機制集成到我們的軟件H.264和HEVC編碼器中。對於常規的VBR編碼，編碼器的用户設置目標比特率，編碼視頻的結果比特率將是該目標比特率。使用CABR編碼時，用户還會設置目標碼率，但編碼視頻的結果碼率將低於該目標碼率。視頻將被編碼到在感知上仍與以該目標比特率編碼的VBR相同的可能的最低比特率。還可以使用帶有BQM的CABR來優化輸入視頻流，方法是去除宂餘並創建同等的、較低比特率、感知上相同的輸出視頻流。

如下面的兩個圖表 所示，對於VBR編碼，編碼片段的實際平均比特率與請求的目標比特率非常相似。對於CABR編碼， 編碼片段的實際碼率低於請求的目標碼率。請求的目標比特率 (虛線)和實際編碼的CABR比特率(藍線)之間的差值是比特率節省。如圖所示，比特率節省隨着目標比特率的增加而增加 ，因為對於更高的目標比特率，編碼流中存在更多宂餘， CABR移除了宂餘。

最終，Beamr的CABR系統使視頻文件的比特率比基於塊的當前技術標準兼容編碼器的狀態降低高達50%，而不會影響圖像質量、比特流標準遵從性或改變藝術意圖。我們相信，並排觀看源視頻和Beamr優化視頻在人眼看來是完全相同的。

Beamr已將CABR引擎集成到其AVC軟件編碼器Beamr 4和HEVC軟件編碼器Beamr 5中。類似地，CABR引擎可以與任何軟件或硬件視頻編碼器集成，支持任何基於塊的視頻標準，例如AVC(幾乎所有最終用户設備都支持的最流行的視頻標準)、HEVC(幾乎所有4K電視都支持的領先4K視頻標準)和AV1(由谷歌、蘋果、微軟、英特爾和許多其他公司領導的新興的免版税標準，用於Netflix、YouTube和Vimeo)。此外，帶有 BQM的CABR可用於優化輸入視頻流，方法是去除宂餘並創建同等、低比特率、感知相同的輸出視頻流 。

我們的產品

我們的下一代SaaS產品：Beamr Cloud

我們與領先的圖形處理器開發商NVIDIA 合作開發了世界上第一個圖形處理器加速編碼解決方案，使最終用户能夠快速輕鬆地進行部署 通過我們的CARR速率控制和BQM質量指標提供卓越的視頻壓縮速率。

我們的BQM質量測量軟件 直接在NVIDIA GPU內核上執行，並與NVIDIA視頻加速器編碼器NVENC交互。NVIDIA NVENC是大多數NVIDIA圖形處理器中內置的高質量、高性能硬件視頻編碼器。NVENC將視頻編碼卸載到硬件上，併為視頻直播、雲遊戲、雲存儲等應用提供極高的 性能。帶有NVENC的NVIDIA GPU可在所有主要雲平臺上使用 。

我們目前的 CABR軟件編碼器產品線在CPU上運行。在英特爾和NVIDIA的概念驗證測試中，我們已經證明，當我們的CABR從CPU卸載到GPU時，成本/性能比CPU高出10倍。

為了適應Beamr的 內容自適應GPU加速編碼解決方案，NVIDIA目前正在修改NVENC的API。*2023年3月27日， 我們宣佈我們的內容自適應技術正式支持NVIDIA GPU加速，這對我們來説是一個重大的里程碑。我們還在將CABR移植到GPU上運行，當修改後的API公開後，我們將能夠使用NVENC作為CABR的視頻編碼器 ，將基於CABR的視頻編碼從CPU卸載到GPU，從而實現低成本、高分辨率、實時的CABR編碼。

2023年6月，我們推出了視頻優化雲服務的第一個測試版。

2023年9月，我們發佈了視頻優化雲服務的第二個測試版 ，其中包含一個新的API，使客户能夠在雲中自動執行大規模的視頻優化 。

2023年10月，我們宣佈發佈視頻優化雲服務的第三個測試版，我們的解決方案由NVIDIA NVENC GPU提供支持，與我們的CABR相結合，可提供大規模加速的存儲優化。

2024年2月，我們推出了Beamr Cloud SaaS解決方案(Beamr Cloud)。我們已經成功地完成了某些功能，例如編解碼器現代化和調整大小 轉換，這將使用户視頻升級到最新標準，如HEVC，並最終升級到AV1，同時進一步減小 文件大小並優化源質量。2024年第二季度，我們計劃提供更多功能，例如特定於AI的 工作流，以努力將我們定位在視頻處理領域的創新前沿，以滿足不同的AI 目的。

我們相信Beamr Cloud SaaS解決方案可提供簡單、易於部署、快速、可擴展、低成本且同類最佳的視頻優化解決方案，從而降低媒體存儲、處理和交付成本。我們最初計劃通過利用NVIDIA GPU(例如AWS、Microsoft Azure、GCP、OCI)的公共雲數據 服務提供Beamr Cloud SaaS解決方案，使我們能夠以相對較低的銷售投資潛在地訪問和獲取大量 新客户。我們的Beamr Cloud SaaS解決方案目前在AWS上運行並與其集成 ，計劃將我們的服務擴展到其他雲平臺(例如Microsoft Azure、GCP、OCI)。

我們於2021年1月開始與NVIDIA合作開發Beamr Cloud SaaS解決方案。我們與NVIDIA的合作基於雙方共同開發的計劃，該計劃已進入後期階段，並已獲得NVIDIA高層的批准。雖然我們的合作尚未縮減為書面協議，但我們相信NVIDIA有完成開發和部署軟件更新的商業動機，該軟件更新 支持CABR Powered NVENC，因為與我們的CABR解決方案結合使用時，NVENC具有卓越的視頻壓縮速率。自 開始合作以來，我們已經成功地完成了以下步驟：(I)論證了概念；(Ii)共同定義了所需的幀級別的API，使我們的CABR系統能夠確定碼率和質量之間的最佳權衡； (Iii)NVIDIA已經批准了記錄計劃；(Iv)NVIDIA完成了第一版API的交付；(V)我們是否驗證了 實現了導致視頻流碼率大幅降低的API；(Vi)在2022年12月至2022年12月，我們收到了NVIDIA的預定稿，顯示工作取得了重大進展，表明工作已接近完成；(Vii)2023年3月，NVIDIA發佈了集成視頻優化引擎的第一個版本；和(Viii)2023年5月，NVIDIA發佈了視頻編解碼器 SDK 12.1，這是集成視頻優化引擎的最新版本。我們計劃與NVIDIA進一步合作 進一步開發我們的Beamr Cloud SaaS解決方案。

2023年6月，我們發佈了Beamr Cloud的第一個測試版，這是一個基於雲的雲服務SaaS平臺，將我們的CABR與NVIDIA NVENC集成在一起。在最初的 發佈之後，我們分別於2023年9月和2023年10月發佈了基於雲的SaaS平臺的第二和第三個測試版 ，為該平臺的商業發佈做準備。此後，我們於2024年2月推出了基於雲的SaaS解決方案，預計該解決方案的最終用户將享受到顯著的最終用户存儲和網絡成本節約。2023年10月，我們宣佈了SaaS的初始定價，起步價為每GB視頻處理0.05美元，這歸功於NVIDIA和Beamr的結合效率以及允許大規模視頻優化的加速視頻處理解決方案。

以下是公司主頁上的Beamr Cloud的預期成本節約計算器。

集成到 NVIDIA GPU後，我們相信Beamr Cloud SaaS解決方案可提供以下主要優勢：

使用我們的內容自適應比特率解決方案，我們估計最終用户將能夠節省高達50%的視頻存儲成本和平均30%的視頻公共雲存儲成本 ，根據Fortune Business Insights的數據，根據2020年的數字，目前這一成本為90億美元。

2023年4月，我們還宣佈與Wochit，Inc.或Wochit合作，作為我們Beamr Cloud SaaS解決方案的設計合作伙伴。在此之前，我們的視頻優化技術在Wochit最近推出的基於AI的視頻創作工具woit.ai上進行了成功的 測試。作為設計合作伙伴，Wochit將就用户體驗和功能集提供反饋，幫助塑造產品並確保其滿足客户的需求，同時我們將受益於Wochit的視頻創作專業知識及其對出版商、企業和非政府組織需求的深刻理解。

2023年8月，我們宣佈與J21 Corporation進一步合作，J21 Corporation是一家日本業務開發公司，還為其在日本市場的合作伙伴提供 營銷、產品分銷、技術支持和媒體關係。作為合作的一部分，J21 Corporation將在日本分銷我們的視頻優化雲服務和產品，這是我們 擴張戰略中的一個重要里程碑，我們的目標是通過利用J21 Corporation的廣泛覆蓋範圍、深厚的行業知識和強大的客户關係，在日本市場站穩腳跟，更好地服務於不斷增長的客户羣。

2023年12月，我們發佈了一份白皮書來分享我們的分析結果，該白皮書研究瞭如何使用我們的CABR存儲優化解決方案來幫助 減少ML環境中使用的視頻大小。AI、生成式AI和用於視頻處理的ML 是正在快速擴展的領域，呈現出巨大的未開發潛力。ML是一個人工智能 領域，算法使用統計從小到大的數據中尋找模式。生成性人工智能是一種人工智能，能夠使用生成性模型生成文本、圖像或其他媒體。生成式人工智能模型學習其輸入訓練數據的模式和結構，然後生成具有相似特徵的新數據。根據Fortune Business Insights的數據，全球深度學習市場規模，包括人工智能、生成性人工智能和ML，預計將從2023年的176億美元增長到2030年的188.58美元 ，預測期內的複合年增長率為40.3%。作為實驗的一部分，我們收集了一組14個用户生成的視頻內容 視頻片段，來自不同的來源，包括幾個不同的iPhone型號。然後使用我們的CABR存儲 優化解決方案對這些源文件進行優化，獲得的文件大小減少了9%-73%，平均減少了40%。我們發現， 平均精度很高，並且用更小、更易於傳輸、 優化的文件替換源文件確實不會影響真正的檢測結果。當檢測穩定時，源和優化片段將獲得幾乎相同的結果。

我們於2024年2月推出了新的Beamr SaaS，目前在AWS上運行並與其集成。我們的定價模式，可能會隨着我們進一步制定吸引更多客户的計劃而改變 基於以下初始價格每GB視頻處理成本0.05美元， 這使得存儲和網絡成本的投資回報頗具吸引力。基於2025年全球雲視頻存儲市場預計將增長至135億美元的估計，我們預計平均節省約 30%或40.5億美元。這將導致每節省1%的成本，創造4050萬美元的價值。根據我們目前的定價模型，每節省1%的成本就可以為我們帶來約1336萬美元的潛在收入。上述預測受到多項假設的影響，包括但不限於：(1)我們可能選擇改變計劃以吸引更多客户；(2) 我們沒有關於我們的市場滲透率將是多少的數據，可能低於1%，也可能是倍數；(3)潛在收入 是使用AWS的標準定價計算的；(4)我們的SaaS業務基於的是利差，我們首先向AWS支付計算平臺費用 ，然後銷售存儲和帶寬節約；以及(5)我們的SaaS利潤取決於許多因素，包括但不限於整體服務效率。

以下是Beamr Cloud概述、工作流摘要和工作流詳細信息 。

Beamr Cloud概述頁

概述頁面充當集中式控制面板，為用户 提供其當前視頻編碼操作和效率統計數據(Beamr Cloud創造的價值)的快照。

工作流頁

工作流功能是Beamr雲平臺中的自動化工具，旨在簡化和優化視頻優化和轉換流程。從AWS S3開始，它提供與雲存儲服務的無縫集成，併為各種視頻處理需求提供廣泛的定製選項。

視頻壓縮軟件編碼器解決方案

Beamr 4 AVC編碼器

Beamr4是我們完全符合標準的AVC(H.264)視頻編碼器。此編碼標準仍然是市場上視頻應用程序使用的主要格式 。雖然解碼器和比特流完全由標準定義，但視頻編碼標準並沒有定義編碼器， 這完全取決於實現的獨創性。在Beamr，我們花費了多年時間完善我們的編碼器，從而形成了高效、高性能、高質量的AVC編碼器，從而能夠使用更少的計算資源來實現與競爭產品相同的壓縮效率 。(壓縮效率是指視頻可以壓縮多少才能達到目標質量，反之亦然，在指定的碼率下可以獲得什麼樣的質量，壓縮效率越高，達到某一質量級別所需的比特數就越少)。Beamr4具有廣泛的API，可深度控制編碼器配置，以最大限度地為每個應用程序或用例帶來 好處，我們的支持團隊可幫助用户找到滿足其 特定需求的最佳設置。

Beamr 5 HEVC編碼器 

Beamr5是我們完全符合標準的HEVC(H.265)視頻編碼器。此編碼標準是當今用於高分辨率 (4K、8K)和10位和12位以及高動態範圍視頻內容的優質編碼的主要格式。同樣，只有解碼器和比特流 是由標準定義的，編碼器在執行編碼和利用HEVC中可用的高級工具以獲得最大壓縮效率而不會招致令人望而卻步的性能成本方面可能存在很大差異。支持實時編碼的一個重要因素是能夠很好地實現編碼任務的並行化。這在視頻編碼中並不容易 ，因為它的串行度很高，而且本質上分佈不均。在Beamr，我們為編碼器開發了一種獨特的架構，該架構實現了非常高效的深度並行化，充分利用了所有可用內核，實現了世界上第一個實時8K HEVC編碼器。此外，Beamr5是為數不多的廣泛支持HDR的HEVC編解碼器之一，可與Dolby Vision、HDR10和HLG配合使用，支持全球範圍內使用的各種HDR格式。Beamr5還具有廣泛的API，可深入控制編碼器配置，以最大限度地提高每個應用程序或用例的效益，我們的支持團隊隨時可為用户找到滿足其特定需求的最佳設置。

Beamr 4X AVC內容自適應編碼器

Beamr4x是通過將我們的內容自適應比特率控制添加到Beamr4來實現的。視頻編碼器通常在比特率驅動模式(例如VBR(可變比特率))或質量驅動模式下操作。Beamr4x中引入的新模式支持比特率驅動的編碼，但對於視頻的感知質量而言，任何宂餘的比特都會被快速刪除。這是通過首先根據比特率考慮對視頻幀進行壓縮來實現的。然後，對每一幀應用更積極的壓縮，在不影響該視頻幀的感知質量的情況下，將幀大小(以位為單位)減小到可能的最大程度。這是使用我們屢獲殊榮的新穎質量測量方法 完成的，它可以可靠地報告縮小大小的幀相對於初始編碼的感知質量 ，並確保我們達到最佳壓縮點。雖然這聽起來可能很難為每一幀解決 ，但使用我們複雜的搜索算法，我們實際上更多地是在第一次嘗試時就猜到正確的壓縮點 ，平均每幀只需要不到兩次嘗試。產生的比特流具有與VBR 編碼到目標比特率相同的感知質量，同時為許多使用案例提供了顯著的比特率節省。

Beamr 5X HEVC內容自適應編碼器

同樣，Beamr 5x將Beamr 5與CABR相結合，實現了HEVC編碼，顯著節省了比特率。

JPEGMini照片優化解決方案

JPEGmini是一項獲得專利的照片 再壓縮技術，可顯著縮小照片尺寸，而不會影響其感知質量。JPEGmini 完全符合JPEG標準，生成的文件與支持 標準JPEG格式的任何瀏覽器、照片軟件或設備完全兼容。

JPEGmini能夠將標準JPEG照片的文件大小減少 達50%，而生成的照片在視覺上與原始照片完全相同。JPEGmini 算法模仿人類視覺系統的感知質量，確保通過刪除宂餘信息將每張照片壓縮到最大程度 ，而不會在此過程中產生任何視覺偽影。這可實現照片的全自動最大壓縮 ，無需人工幹預。JPEGmini還成功地通過了人工智能/機器學習圖像集 的測試，在不影響分類和檢測準確性的情況下，將存儲成本降低了50%。

銷售和市場營銷

截至2024年3月1日，我們 擁有三名全職和兼職銷售和營銷員工和顧問，他們的重點是共同努力，加快我們現有產品的採用 ，提高人們對我們產品和技術的知名度和品牌認知度，改善新客户 收購，並增加我們現有客户的收入。

對於我們的下一代Beamr雲SaaS解決方案，我們於2024年2月在最大的雲平臺AWS上發佈了我們的解決方案，並計劃將我們的解決方案與Azure、GCP和OCI集成。由於NVIDIA GPU被 雲平臺廣泛採用，我們相信通過在雲平臺上製作Beamr Cloud SaaS解決方案將允許我們潛在地訪問 ，並通過自助服務在線銷售流程，以相對較低的銷售投資獲得大量新客户，同時使用我們的SaaS解決方案訂閲服務即付即付服務。

此外，由於Beamr 雲設計為可在所有環境中部署，包括公共雲、私有云、內部部署和多雲混合環境，因此我們打算將直銷重點放在存儲大量視頻的特定垂直市場，包括物聯網、智能城市、監控、自動駕駛汽車、AgTech和醫療成像。

我們主要通過出站銷售網絡以及客户和合作夥伴推薦向媒體客户直接營銷和許可我們現有的產品。我們的直接客户包括Netflix、SnapFish、ViacomCBS、Tag和Encoding.com等行業領軍企業。我們現有產品的銷售週期通常需要投入大量時間和大量資源，才能通過銷售我們的 解決方案實現收入(如果有的話)。我們典型的銷售週期包括長達數月的銷售和開發流程，涉及客户的系統設計和管理人員以及銷售人員和軟件工程師。如果成功，此流程最終會導致客户 決定在其系統中使用我們的解決方案，我們稱之為客户成功。

我們的營銷努力 集中在我們產品和技術創新的優勢、我們提供的價值和我們的領域專業知識上。我們通過營銷活動瞄準視頻工程 和信息技術（IT）運營社區，使用各種策略與潛在 客户建立聯繫，例如內容營銷、活動、社交媒體和公共關係。

我們 打算繼續投資於我們的銷售和營銷能力，以利用我們的市場機會。

我們 與客户簽訂書面合同，據此我們許可使用我們的軟件並提供維護和 技術支持的權利。我們的合約一般為期一至三年，並可自動續期一年。我們的一些 合同是永久性的。我們每年都會提前向大多數客户收取與軟件許可證 和相關支持相關的費用。我們的一些客户是按季度收費的。

研究與開發

我們的研發 團隊負責設計、開發、測試和交付新技術、功能和解決方案集成， 並負責對現有產品進行持續改進和迭代。它還負責運營和擴展我們的解決方案 ，包括底層基礎架構。我們的研發投資旨在推動核心技術創新並將新 產品推向市場。

我們的研究和 開發團隊成員專注於許多功能領域，包括算法、機器學習、電氣工程以及計算機 科學。隨着我們將重點轉向基於SaaS的雲服務產品，我們打算在雲優化 交付模式方面進行重大投資，同時繼續投資於我們的軟件產品，包括獨立消費和混合環境中的部署。

我們的主要研發設施位於以色列中部，我們認為這對我們來説是一項戰略優勢，使我們能夠利用人才 和產品專家。

截至2024年3月1日，我們 有25名全職和兼職員工和顧問致力於研發。自成立以來，我們在產品和技術開發方面投入了大量資金。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，研發支出總額分別為180萬美元、210萬美元和200萬美元 。我們預計，在可預見的未來，隨着我們改進現有產品，為當前市場開發新產品，並在新市場推出新產品，我們的研發費用將大幅增加 。

採辦

2016年，我們收購了HEVC和H.264編解碼器技術提供商Vanguard Video，這使我們能夠將CABR技術與 Vanguard Videos視頻編碼器集成在一起，後者目前有Beamr 4x和Beamr 5x兩種型號。

競爭

雖然有幾家公司 提供視頻壓縮解決方案，如MainConcept、Ateme、Ittiam、Visionular和開源(X264/x265)，但我們認為我們的內容自適應視頻壓縮解決方案目前還沒有直接競爭對手。有些公司提供視頻優化軟件解決方案，如Harmonic和Elemental，還有其他公司提供存儲優化(但不涉及視頻技術) ，如EMC和Seagate。此外，根據我們的質量標準，我們目前的一些競爭對手包括SSIMWave(SSIMPlus)、蘋果(AVQT)、谷歌(YouVQ)和開源(VMAF)。我們在一個高度專業化的領域運營，該領域發展非常迅速。 未來，競爭對手可能會開發出與我們的視頻壓縮解決方案競爭的產品或解決方案。例如，AWS、Azure、GCP和OCI等公共雲平臺未來可以開發自己的視頻優化硬件加速解決方案。

我們認為，以下 競爭屬性是我們的解決方案在視頻壓縮市場上成功競爭所必需的：

我們認為，基於上述因素，我們對 進行了有利比較。然而，我們的許多競爭對手比我們擁有更多的財務、技術、 和營銷資源；與大型供應商合作伙伴的關係；更大的全球業務；更大的客户基礎；更長的運營歷史； 更高的品牌認知度；以及更成熟的行業關係。此外，目前未被視為競爭對手的新進入者可能會通過收購、合作或戰略關係進入市場。請參閲“第3.D項風險因素-與我們的業務和行業相關的風險 -我們可能無法與當前和未來的競爭對手成功競爭，他們中的一些人擁有比我們更多的財務、技術和其他資源。如果我們不能成功競爭，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。

知識產權

知識產權是我們業務的 重要方面，我們尋求適當的知識產權保護。為了建立和保護 我們的專有權利，我們依靠專利、版權、商業祕密和商標法、專有技術和持續創新， 以及保密協議、許可證和知識產權轉讓協議等合同限制的組合。我們努力 保護我們認為對我們的業務很重要的專有技術，包括尋求和維護旨在涵蓋我們系統的專利保護 。

截至2024年3月1日，我們的獨家專利組合包括53項已授權專利(其中一項是共同擁有的)，其中33項是美國專利，20項是外國專利，還有兩項美國專利申請正在審批中。這些擁有專利和專利申請的權利要求針對我們的產品系列、製造方法和研究計劃的各個方面。

我們致力於註冊我們認為對產品營銷具有重要意義的域名，包括Beamr.com.

我們通常會與我們的員工和顧問簽訂 保密協議和所有權協議，並控制對我們專有信息的訪問和分發 。但是，我們不能保證所有適用方都已執行此類協議。此類協議 也可能被違反，我們可能沒有針對此類違反的充分補救措施。

知識產權法律、 程序和限制僅提供有限的保護，我們的任何知識產權都可能受到質疑、無效、 規避、侵犯、盜用或以其他方式侵犯。此外，某些國家/地區的法律對知識產權和所有權的保護程度與美國法律不同，因此我們可能無法在某些司法管轄區保護我們的專有技術。此外，我們的平臺以及我們的許多產品和服務都包含根據開源軟件許可證向公眾許可的軟件組件。我們從貢獻者 開發和發佈的軟件中獲取一些組件，以支持我們平臺的獨立開源組件。開源許可證授予許可證持有者廣泛的使用、複製、修改和 重新分發我們平臺的某些組件的權限。因此，開源開發和許可實踐可能會限制我們 專有軟件資產的價值。

儘管我們努力保護我們的專有權，但未經授權的各方可能會試圖複製或獲取並使用我們的技術來開發具有與我們平臺相同的功能的產品和服務。監管未經授權使用我們的技術是困難的。我們的競爭對手也可以獨立開發像我們這樣的技術，而我們的知識產權可能還不夠廣泛，無法阻止競爭對手銷售採用這些技術的產品和服務。有關知識產權風險的更多信息，請參閲 “項目3.D風險因素--與信息技術、知識產權、數據安全和隱私有關的風險”。

監管環境

我們 受多項美國聯邦、州和外國法律法規的約束，這些法規涉及對我們的業務至關重要的事項。這些法律法規涉及隱私、數據保護、知識產權、競爭、消費者保護等主題。我們受制於的許多法律法規仍在發展中，並在法庭上接受考驗，可能會被解讀為 可能損害我們的業務。此外，這些法律和法規的應用和解釋往往是不確定的，特別是在我們所處的快速發展的新行業中。由於全球法律法規持續快速發展和演變 ，我們可能不符合或可能沒有遵守每一項適用的法律或法規。

員工

截至2024年3月1日，我們在以色列有9名員工，我們在俄羅斯聖彼得堡的全資子公司僱傭了14名員工，我們在塞爾維亞僱傭了3名員工，我們在美國加利福尼亞州的全資子公司僱傭了兩名員工。 我們在以色列和波蘭還有4名分包商，負責研發和營銷職能。我們不受任何集體談判協議的約束。我們認為與員工的關係很好。我們還使用外部顧問 和具有特殊專業知識和技能的承包商從事有限的業務，包括製造和質量保證。

法律訴訟

我們目前不是任何懸而未決的重大法律程序的當事人。有時，我們可能會成為我們正常業務過程中的訴訟當事人。無論結果如何，由於辯護和和解成本、 管理資源轉移和其他因素，訴訟可能會對我們產生不利影響。

C.組織結構

我們有兩家全資子公司： Beamr，Inc.和BEAMR Imaging RU LLC。Beamr，Inc.是我們於2012年在特拉華州成立的全資子公司。Beamr， Inc.致力於在美國和加拿大轉售我們的軟件和產品。Beamr Image RU LLC是我們的全資子公司，是一家成立於2016年的俄羅斯有限合夥企業。Beamr Imaging RU LLC為我們從事研究和開發。

D.財產、廠房和設備

我們的主要行政辦公室 位於以色列赫茲利亞，辦公面積約為300平方英尺。我們的俄羅斯全資子公司 在俄羅斯聖彼得堡租用辦公室運營。我們在美國全資子公司的員工主要在其家庭 辦公室工作。

我們租賃所有設施 ，不擁有任何不動產。隨着我們繼續增加員工和擴展地理位置，我們打算在未來獲得更多空間。 我們相信我們的設施足夠並適合我們當前的需求，如果需要，將提供合適的額外或替代空間來容納我們的業務。

項目4A。未解決的員工意見

不適用。

項目5.經營及財務回顧 及展望

您應該閲讀以下 關於我們財務狀況和經營業績的討論和分析，以及標題為“第3.A.-選定的 財務數據”和我們的合併財務報表以及本年度報告其他地方的20-F表格中的相關附註。 本討論和20-F表格年度報告的其他部分包含基於當前預期的前瞻性陳述 ，涉及風險和不確定性。本討論和本20-F表格年度報告的其他部分包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，例如我們的計劃、目標、期望和意圖的陳述。我們的實際結果可能 與這些前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。可能導致或促成此類差異的因素 包括但不限於標題為“第3.D.-風險因素”以及本 年度報告表格20-F中的其他地方。

概述

我們 是視頻編碼、轉碼和優化解決方案的領先創新者，可為視頻和圖像提供高質量、高性能和無與倫比的 比特率效率。我們的艾美獎^®- 憑藉獲獎的專利技術和屢獲殊榮的服務， 我們幫助客户實現視頻編碼和媒體優化的潛力，以應對關鍵業務挑戰。我們的 客户包括一級OTT、內容分銷商、視頻流媒體平臺和好萊塢工作室，他們依賴我們的產品套件 和專業知識來降低與跨設備存儲、分發和貨幣化視頻和圖像相關的成本和複雜性。

我們專利優化技術的核心是與人類視覺系統高度相關的專有BQM。BQM 集成到我們的內容自適應比特率（CABR）系統中，該系統可最大限度地提高質量並消除視覺宂餘，從而 減小文件大小。BQM與主觀結果具有良好的相關性，這在ITU BT.500（一種用於嚴格測試圖像質量的國際 標準）下的測試中得到了證實。CABR的感知質量保存已通過大規模 基於眾包的測試會議以及行業領導者和工作室“黃金眼”的反覆驗證。

我們 目前授權三種核心視頻和圖像壓縮產品，幫助我們的客户使用視頻和圖像以有意義的方式 推進其業務：（1）一套視頻壓縮軟件編碼器解決方案，包括Beamr 4 H.264編碼器、Beamr 4X H.264內容自適應編碼器、Beamr 5 HEVC編碼器和Beamr 5X HEVC內容自適應編碼器，（2）Beamr JPEGmini照片優化 軟件解決方案，用於減小JPEG文件大小，以及（3）Beamr Silicon IP模塊，一種用於集成到專用 視頻編碼ASIC、GPU和應用處理器中的硬件解決方案。

2024年2月，我們推出了 Beamr Cloud Video SaaS解決方案，這是一種基於雲的硬件加速CABR解決方案，我們預計該解決方案將使最終用户享受到 顯著的最終用户存儲和網絡成本節省。我們的雲視頻SaaS目前在AWS上運行並與AWS集成，計劃將 我們的服務擴展到其他雲平臺，並由NVIDIA GPU提供支持。我們已經成功完成了某些功能，例如編解碼器現代化 和調整大小轉換，我們計劃提供其他功能，例如針對ML和 AI優化的AI特定工作流程，以努力將自己定位為視頻處理領域的創新前沿，用於不同的AI目的。

直到最近，我們目前的 產品線主要面向高端、高質量的媒體客户，我們的企業客户包括Netflix、Snapfish、 ViacomCBS、VMware、Genesys、Deluxe、Citrix、Walmart、Photobox、Antix、Dalet、TAG以及其他使用視頻和照片解決方案的領先媒體公司 。

由於部署我們現有軟件解決方案的高成本和 複雜性以及較長的銷售交付週期，我們做出了一項戰略決策， 將我們的資源集中在我們的下一代產品Beamr Cloud的開發和商業化上，Beamr Cloud是一種SaaS解決方案， 根據我們自己的內部測試設計，其成本效益比我們現有的基於軟件的解決方案高出10倍，導致 減少的媒體存儲、處理和傳送成本。

我們與英偉達合作， 這是一家跨國技術公司，也是GPU的領先開發商， 2024財年的年收入為609億美元， 開發了Beamr Cloud SaaS解決方案，這是世界上第一個基於我們CABR的GPU加速編碼解決方案， 它將允許最終用户快速輕鬆地部署，並結合卓越的視頻壓縮率。我們的CABR軟件直接在NVIDIA GPU內核上執行，並與NVIDIA視頻加速器編碼器NVENC交互。NVIDIA NVENC是一款高質量、高性能的硬件 視頻編碼器，內置於大多數NVIDIA GPU中。NVENC將視頻編碼卸載到硬件中，併為實時視頻編碼、雲遊戲和雲存儲等應用提供極高的性能。 搭載NVENC的NVIDIA GPU可在所有主要雲平臺上使用。我們計劃 與NVIDIA進一步合作，進一步開發Beamr Cloud SaaS解決方案。

集成的視頻優化引擎的第一個版本已於2023年第一季度末準備就緒。此後，我們推出了基於雲的SaaS平臺的第一個測試版，並於2023年6月開始在測試版客户中進行測試。最初發布後，我們分別於2023年9月和2023年10月發佈了基於雲的SaaS平臺的第二個和第三個測試版，為該平臺的商業發佈做準備。此後，我們於2024年2月推出了Beamr Cloud SaaS解決方案，並預計在 發佈後，該解決方案的最終用户將享受到顯著的最終用户存儲和網絡成本節約。使用Beamr Cloud SaaS解決方案可能會將他們在存儲優化方面的投資回報降低到大約四個月，而使用我們現有的軟件編碼器解決方案則需要大約兩年。我們的雲視頻SaaS目前在AWS上運行並與其集成，計劃將我們的服務擴展到其他雲平臺，並由NVIDIA GPU提供支持。我們已經成功地完成了某些功能，例如編解碼器現代化和調整大小轉換，我們計劃提供更多功能，例如針對ML和AI進行優化的AI特定工作流 ，以努力將自己定位在視頻處理領域創新的前沿 以滿足不同的AI目的。

以色列戰爭的影響

2023年10月7日，哈馬斯恐怖分子入侵以色列南部，併發射了數千枚火箭彈，對以色列發動了廣泛的恐怖襲擊。同一天，以色列政府宣佈該國進入戰爭狀態，以色列軍方開始召集預備役人員參加現役。我們的運營沒有受到這種情況的不利影響，我們的業務運營也沒有受到中斷。我們在以色列的全職或兼職員工都沒有被徵召參加預備役；然而，我們在以色列的一名兼職員工自願服兵役，但後來又復工了。因此，我們的產品和業務開發活動保持在正軌上。然而，以色列目前針對哈馬斯的戰爭的強度和持續時間在現階段很難預測，這場戰爭對我們的商業和業務以及對以色列總體經濟的經濟影響也是如此。如果戰爭持續很長一段時間或擴大到其他戰線，如黎巴嫩、敍利亞和約旦河西岸，我們的行動可能會受到不利影響。

我們正在密切關注這場戰爭的事態發展。請參閲“項目3.D風險因素--與我們在以色列的行動有關的風險--以色列的政治、經濟和軍事條件可能對我們的業務產生重大不利影響。”

我們運營結果的組成部分

收入

軟件許可

我們的收入主要由以下收入構成： 對於將我們的永久許可包含在交付給最終用户的自己的產品中的企業，以及將我們的產品銷售給數千個私人客户(適用於每個合同)以及相關維護和技術支持服務(即，合同後客户支持或PCS)以及相關維護和技術支持服務(即，合同後客户支持或PCS)的企業，我們的收入主要包括 在有限期限(主要是一到三年)內或在永久基礎上使用我們的軟件的權利的收入。

銷售軟件 許可證（基於時間的或永久的）的收入在許可證交付給客户的時間點確認。軟件 許可證被視為一種獨特的履約義務，因為客户可以自己從軟件中獲益。PCS服務 的收入也來自年度維護，在可用的情況下提供未指定的升級。對客户購買的版本進行未指定 升級的權利，以及在可用時進行增強功能的權利，但不指定未來產品增強功能的特性、功能 和發佈日期，以便客户瞭解將提供哪些功能以及 交付的一般時間表。我們認為PCS履約責任為一項獨立履約責任，其於一段時間內履行，並 於合約期間（就以時間為基礎的許可或 永久許可而言，主要於一年期間內）按直線法確認。

由於我們將軟件許可證 （基於時間的或永久的）與PCS捆綁在一起，因此交易價格按 相對獨立的銷售價格分配給單獨的履約義務。

由於我們不 單獨銷售PCS，而且這些服務通常只涉及有限的客户支持，主要是基於每份合同幾個 小時的技術支持（由於管理層認為軟件許可證組件 涵蓋的技術和產品已經成熟且功能齊全），PCS的獨立銷售價格基於預期成本加上基於 直接履行成本（每小時服務）估計的利潤和合理利潤確定。此類估計還與客户必須向第三方服務提供商支付的類似支持服務的價格 相印證。

管理層根據經調整市場評估方法估計軟件許可證（按時間計算或永久）的獨立售價 ，該方法 代表管理層對市場上客户願意為該許可證獨立支付的價格 （即無任何PCS）的估計。

由於這些 服務通常涉及有限的客户支持，主要基於每份合同數小時的技術支持，因此分配給PCS的交易 價格被認為微不足道。因此，大部分交易價格分配給軟件許可證 ，因為管理層認為軟件許可證組件涵蓋的技術和產品成熟且功能齊全。

廣告

從2022年開始，小規模的收入也來自我們在網站上提供的網絡廣告平臺Google AdSense計劃的流量運營 。*Google按點擊付費。我們根據指向Google AdSense廣告的點擊量將Google支付給它的費用確認為收入。

收入成本

軟件許可成本 以及相關維護和技術支持服務收入主要包括與我們支持團隊的工資相關的成本，以及根據相對人數分配給所有部門的額外管理費用，如租金、水電費和用品。

毛利率

毛利率一直並將繼續受到各種因素的影響，包括我們產品和服務的平均銷售價格、銷量增長、收入組合、軟件許可、維護和技術支持以及專業服務、新媒體和電信客户的入職 以及雲基礎設施和人員成本的變化。

運營費用

研究與開發

我們的研發費用 主要包括我們的技術人員的人員相關費用，包括工資和其他直接的人員相關費用，不包括與創建與我們基於雲的SaaS相關的內部開發軟件的費用。其他 費用包括諮詢、獲得的技術攤銷和第三方開發資源的專業費用。我們預計，在可預見的未來，隨着我們繼續投入大量的 資源來開發、改進和擴展我們的解決方案的功能，我們的研發費用將在可預見的未來以絕對美元計算增加。開發未來升級和增強功能所產生的後續成本可能符合內部使用軟件的資本化條件 ，因此可能會導致研發費用波動。

銷售和營銷費用

我們的銷售和營銷費用 主要包括銷售和營銷職能的與人員相關的成本，包括工資和其他與人員直接相關的成本 。其他費用包括營銷計劃成本、已獲得的客户關係和商號的攤銷以及支付加工商佣金。我們預計在可預見的未來，隨着我們繼續增加投資以支持我們的增長，我們的銷售和營銷費用將按絕對美元計算增加 。我們還預計，銷售和營銷費用將在近期和中期內以佔收入的百分比的形式增加。

一般和行政費用

我們的一般和行政費用主要包括行政、財務、人力資源、專業費用、信息技術 和法律職能的人事相關成本，包括工資和其他直接人事相關成本。我們預計，在可預見的未來，隨着我們繼續增加投資以支持我們的增長，以及我們成為上市公司的結果，一般和行政費用將按絕對美元計算增加 。

我們分配與服務協議相關的管理費用 ，根據該服務協議，我們從我們的創始人Sharon Carmel（首席執行官）及其控制的實體Sharon Carmel Management，Ltd.獲得經常性諮詢和相關服務。分配是基於管理層估計 進行的，以反映對相關活動的貢獻。

其他收入

2021年，其他收入主要包括貸款 豁免，因為它用於冠狀病毒援助，救濟和經濟安全法案下的合格費用

融資收入(費用)，淨額

融資收入（支出）， 淨額包括我們債務的折扣攤銷和利息支出、某些認股權證和 可轉換高級投資的公允價值變動、銀行存款的利息收入以及外匯收益和虧損。

所得税

我們須在我們開展業務的 司法管轄區或國家/地區納税。我們的實際税率受司法管轄區的税率和我們在這些司法管轄區賺取的收入的相對 金額、我們遞延税項資產和負債估值的變化、 任何估值備抵的適用性以及我們經營所在司法管轄區的税法變化的影響。由於累計淨經營虧損，我們對遞延所得税資產保持 全額估值備抵。我們在評估 對我們的遞延税項資產應用估值備抵的程度時，會考慮所有可用的證據，包括正面和負面的證據。我們遞延税項資產的變現取決於未來盈利，其時間和金額是不確定的。我們的有效税率受外國司法管轄區的税率 和我們在這些司法管轄區賺取的收入的相對金額以及不可扣除的費用（如基於股份的薪酬） 和我們估值備抵的變化的影響。

A.經營業績

下表載列我們截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的 經營業績。

收入、收入成本和毛利

下表顯示了我們在所示期間的收入、收入成本和毛利：

在截至2023年12月31日的一年中，收入從截至2022年12月31日的286萬美元增加到290萬美元，增幅為2%。增長 主要是由於與新客户的捆綁交易，而不是終止的其他交易。

在截至2022年12月31日的一年中，收入減少了40萬美元，降幅為13%，從截至2021年12月31日的330萬美元降至290萬美元。減少的主要原因是，將2021年12月的許可證續期更改為15個月，延長至2023年3月，這導致 在2021年確認更高金額的相關收入，並將下一次計劃的許可證續訂更改為2023年3月，屆時預計將有額外的收入確認。

運營費用

研究和開發費用

在截至2023年12月31日的一年中，研發費用 從截至2022年12月31日的200萬美元下降到180萬美元，降幅為12%。減少的主要原因是，由於人員變動和主要由創建與我們基於雲的SaaS解決方案相關的內部開發軟件 相關的直接人力(包括股票薪酬費用)組成的成本資本化，工資減少了30萬美元，但專業費用增加了10萬美元。

與2021年相比，截至2022年12月31日的年度的研發費用 沒有實質性變化。工資、專業費用和管理費用略有增加，但主要與技術有關的折舊和攤銷費用減少抵消了這一增長。

銷售和營銷費用

銷售和營銷費用 在截至2023年12月31日的一年中減少了54萬美元，降幅為60%，從2022年的90萬美元降至36萬美元。減少的主要原因是工資和專業費用的減少。

銷售和營銷費用 在截至2022年12月31日的一年中減少了5萬美元，降幅為6%，從2021年的95萬美元降至90萬美元。減少的主要原因是無形資產(即客户關係)的折舊和攤銷減少。

一般和行政

截至2023年12月31日的一年，一般和行政費用增加了70萬美元，增幅為82%，從2022年的83萬美元增至150萬美元。增長 主要是由於與法律、會計、投資者關係以及保險相關的專業費用，因為我們於2023年3月完成了首次公開募股。

截至2022年12月31日的財年，一般和行政費用增加了0.5萬美元，增幅為7%，從2021年的78萬美元增至83萬美元。增加的主要原因是工資和相關費用。

其他收入

截至2021年12月31日的年度的其他收入為10萬美元，這是由於免除了 薪資保障計劃下的貸款而一次性產生的其他收入。

融資收入(費用)，淨額

在截至2023年12月31日的一年中，融資費用淨額從2022年的17萬美元減少了40萬美元，降幅為230%。減少主要是由於可轉換預先投資公允價值變動、折現及應計利息攤銷及銀行存款利息減少所帶來的收入，但被衍生認股權證負債公允價值變動及匯率差異變動所抵銷。

在截至2022年12月31日的一年中，融資費用淨額減少了30萬美元，降幅為65%，從2021年的47萬美元降至17萬美元。減少主要是由於可轉換預付投資的公允價值變動減少、匯率差異減少以及與直接貸款有關的條款修改減少所抵消，但與對控股股東的負債有關的折現和應計利息及折現費用的攤銷增加。

所得税

在截至2023年12月31日的一年中，所得税從2022年的5萬美元減少了10萬美元，降幅為26%，至40萬美元。這一下降主要是由於税收撥備的調整。

與2021年相比，截至2022年12月31日的一年，所得税支出税 沒有變化。

近期會計公告

本年報“第(Br)18項.財務報表”所載綜合財務報表附註2“重大會計政策”討論了最近發佈的若干會計聲明。

《就業法案》

根據JOBS法案，“新興成長型公司”可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。這一 條款允許“新興成長型公司”推遲採用上市公司和私營公司具有不同過渡日期的新會計準則或修訂後的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。儘管我們符合 “新興成長型公司”的定義，並且我們已選擇不使用延長的過渡期來遵守 新的或修訂的會計準則。

B.流動資金及資本資源

我們通過運營產生的現金、私募收益、從當前股東那裏獲得的可轉換預付款投資收益、從銀行機構獲得的直接貸款收益以及我們在納斯達克的首次公開募股(IPO)收益為我們的運營提供資金 。

我們相信，我們現有的 資本資源(包括從2024年2月完成的公開募股籌集的1380萬美元的總收益)和運營現金流 以及從首次公開募股收到的資金將足以滿足我們未來12個月的預期流動資金需求 。在不減損上述對我們現有資本資源(包括從上述於2024年2月完成的公開發售所籌集的資金)和營運現金流的估計的情況下，我們可能會決定未來通過額外的公開或非公開發售籌集更多資金 。我們相信，如果需要，我們將能夠籌集額外資本 或減少可自由支配的支出，以在未來12個月後提供所需的流動性。

我們未來的資本需求 將取決於許多因素，包括我們的收入增長、支持此類增長的投資的時間和程度、銷售和營銷活動的擴展 、一般和管理成本的增加以及“風險 因素”中所述的許多其他因素。

在我們繼續執行業務戰略時，如果需要額外的資金來滿足我們的長期流動資金需求，我們預計這些資金將通過產生額外的債務、額外的股權融資或這些潛在資金來源的組合來獲得； 然而，此類融資可能不是以優惠的條件提供的，或者根本不是。如果我們無法根據需要籌集更多資金，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

SVB貸款

於二零一七年二月十九日，吾等與吾等全資附屬公司Beamr，Inc.與SVB訂立貸款協議或2017年貸款協議，根據該協議，吾等有權以相當於華爾街日報最優惠利率加3.5%的浮動年利率向SVB借款最多300萬美元計息 (於發生貸款協議所界定的‘違約事件’時，本金須按年利率 計息，利率較適用於該貸款的利率高出5%)，並須按月支付。在2018年6月，我們隨後 提取了一筆本金總額為300萬美元的現金，或2017年的貸款，從提取後的下一個月開始按月分36次等額支付。2022年6月，這筆貸款全額償還。貸款在這裏有時被稱為“直接貸款”。. 

關於簽署2017年貸款協議，吾等向SVB發出為期15年的認股權證，以(I)41,040股C系列可換股優先股，行使價為每股5.12美元，或(Ii)41,040股將於‘下一輪’發行，行使價相等於本公司將出售及發行下一輪股份的最低每股價格 。

於2020年4月15日，吾等與SVB簽訂了一份與2017年貸款協議有關的延期協議，根據該協議，本金的原定每月還款日期由2020年5月延長至2020年10月，自2020年11月起延長六個月。

此外，如果SVB行使認股權證，而認股權證價值(在認股權證中釐定)低於50,000元， 則緊接行使認股權證後，我們須向持有人支付相等於50,000元與認股權證價值之差的款額。“

2022年2月17日，我們簽訂了第二個貸款和證券協議，或2022年貸款協議，以我們的應收賬款為抵押提供信用額度。根據《2022年貸款協議》，自2022年8月1日起至2022年12月31日止，SVB可根據我們的要求，在每個情況下自行決定為本公司在2022年貸款協議中確定的特定合格應收賬款提供融資，總金額 等於合格應收賬款的面值乘以80%的利率，視SVB酌情減少、 或預付款而定。但所有未清償預付款的總額不得超過(I)本金總額 等於0.35萬美元或循環額度，或(Ii)所有合格應收賬款的80%減去所有未清償預付款本金的總和，但可由SVB酌情減少。任何墊款的未償還本金金額應 按(I)8.25%和(Ii)相當於華爾街日報最優惠利率加5%的浮動年利率計提利息(當發生2022年貸款協議所界定的‘違約事件’時，總貸款 本金應按高於適用於該貸款協議的利率5%的年利率計息)。利息 每筆預付款的本金將按月拖欠(I)在每個月的最後一天和(Ii)在2022年12月31日或循環線到期日支付。2022年貸款協議中授予的擔保權益在任何時候都應繼續作為完善擔保的優先事項。2022年7月26日，我們終止了2022年貸款協議，我們所有資產的擔保權益都被移除了 。

在支付初始預付款後，吾等同意向SVB發行認股權證，以購買(I)4,784股C系列可轉換優先股，或(Ii)普通股，如果我們已將其證券在納斯達克上市交易，或(Iii)經SVB自行決定不可撤銷的書面選擇， 在下一次股權融資中，以每股5.12美元的行使價，在下一次股權融資中，以每股5.12美元的價格，購買我們 出售和發行的相同類別和系列的可轉換優先股或其他優先股權證券。 如果該類別是下一個股權融資證券，則行使價格應為我們出售或發行下一個股權融資證券的最低每股價格。於2022年貸款協議終止後，吾等並無承諾向SVB發行上述認股權證。

可兑換預付款投資

於2021年8月25日及2019年8月6日，吾等分別與數名現有股東訂立預先投資協議，根據該協議，吾等分別籌集56萬美元及310萬美元，該金額不計息，但可根據若干清算事件的發生而按可變換股價格 轉換為我們的普通股。完成首次公開招股後，按每股普通股3.20美元的轉換價，預付投資金額已全部轉換為1,142,856股普通股。

IBI Spikes貸款

2022年7月7日，我們與IBI簽訂了一項融資協議，規定提供310萬新謝克爾(約合90萬美元)的貸款或IBI貸款， 或IBI貸款協議。這筆貸款根據IBI貸款協議中規定的公式按月償還，直到提前償還4,172,760新謝克爾(約120萬美元)或償還金額，即2026年1月5日。我們可以根據IBI貸款協議中規定的公式提前 償還IBI貸款。IBI貸款協議規定了某些習慣契約，並在違約情況下加速了 。

作為授予IBI貸款的代價，我們需要向IBI支付IBI貸款金額1.5%的不可退還的一次性費用，我們發行了認股權證，以可變行使價購買65,562股普通股。權證具有較早的10年或某些清算事件的期限 ，並根據某些清算事件的發生而設定可變的行權價格。根據IBI的酌情決定權，認股權證可在無現金 行使時行使。2024年2月22日，我們收到IBI的書面通知，根據該通知，授予IBI的權證的行使價被確定為每股普通股3.67美元的固定金額。此外，同日，我們在部分無現金行使授予IBI的認股權證後，向IBI發行了15,595股普通股。

完成首次公開募股

2023年3月2日，我們完成了1,950,000股普通股的首次公開募股，發行價為每股普通股4.00美元，扣除承銷折扣和其他發行費用後，總收益為780萬美元。

我們的普通股於2023年2月28日在納斯達克資本市場開始交易，股票代碼為BMR。

完成我們的後續公開募股

2024年2月15日，我們以每股7.00美元的公開發行價完成了1,714,200股普通股的公開發行 ，扣除承銷折扣和其他發行費用後，總收益為1,200萬美元。2024年2月13日，承銷商充分行使了257,100股普通股的超額配售選擇權，在扣除承銷折扣和其他發行費用之前，額外獲得約180萬美元的毛收入。

現金流

下表總結了 所列期間我們的現金流：

用於經營活動的現金淨額

於截至2023年12月31日止年度，經營活動所用現金淨額主要由於年度財務報表綜合現金流量表所示淨虧損0.70萬美元、可轉換先期工具公允價值變動27萬美元及其他營運資金項目變動所致，但被以股份為基礎的薪酬36萬美元、衍生認股權證公允價值變動及負債變動所抵銷。

截至2022年12月31日止年度，經營活動中使用的現金淨額主要是由於淨虧損120萬美元，但被年度財務報表綜合現金流量表所示基於股份的薪酬及其他營運資金項目變動所抵銷。

在截至2021年12月31日的年度內，經營活動提供的現金淨額主要是由於薪資保障計劃票據項下的貸款淨虧損100萬美元和免除貸款10萬美元，但被20萬美元的折舊和攤銷、20萬美元的股票補償、10萬美元的與SVB貸款相關的折價攤銷、30萬美元的可轉換投資公允價值變化、10萬美元的SVB貸款條款修改所抵消。應收貿易賬款變動70萬美元和其他營運資本項目變動20萬美元，如中期財務報表簡明綜合現金流量表所示。

投資活動

在截至2023年12月31日的年度，用於投資活動的現金淨額主要是由於與創建與我們基於雲的SaaS解決方案相關的內部開發軟件相關的內部使用軟件的資本化所致。

截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度，用於投資活動的現金淨額變化不大。

融資活動

截至2023年12月31日止年度，融資活動所提供的現金淨額為630萬美元，主要與完成首次公開發售時收到的670萬美元的收益相抵銷，抵銷了從商業銀行和控股股東獲得的貸款本金償還50萬美元的影響。

在截至2022年12月31日的年度內，融資活動提供的現金淨額為30萬美元，與從商業銀行(IBI)貸款獲得的90萬美元收益和從關聯方獲得的貸款收益10萬美元相關，但被10萬美元的遞延發行成本和從商業銀行(SVB)獲得的60萬美元直接貸款本金的償還所抵消。

在截至2021年12月31日的一年中，用於資助 活動的現金淨額為10萬美元，與償還50萬美元的直接貸款和融資手續費以及20萬美元的遞延發售成本有關，並被從工資保護計劃票據收到的收益 和從發行可轉換預付款投資收到的收益 抵消。

C.研發、專利和許可證

見上文，第5項--“研究和發展費用”。

D.中國趨勢信息

不同於 中披露的內容“項目5.業務和財務審查和招股説明書--我們業務成果的組成部分“在本年度報告的其他部分，我們不瞭解2023年1月1日至2023年12月31日期間的任何趨勢、不確定性、需求、承諾或事件，這些趨勢、不確定性、需求、承諾或事件合理地可能對我們的總收入、收入、盈利能力、流動性或資本資源產生重大影響，或導致披露的財務信息不一定指示未來的經營業績或財務 狀況。”

E.關鍵會計估計

預算的使用

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響合併財務報表和附註中報告的金額。我們的管理層認為，所使用的估計、判斷和假設 是基於當時可獲得的信息而合理的。這些估計、判斷和假設可能會影響在合併財務報表日期報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。

有關這些政策和我們的其他重要會計政策的更多信息，請參閲截至2023年12月31日的經審計綜合財務報表的附註2 。

財務報告的內部控制

在我們首次公開募股之前，我們是一傢俬人公司，會計和財務報告人員以及其他資源有限 以解決我們的內部控制程序和程序。在對截至 2022年和2021年12月31日的年度的綜合財務報表進行審計時，我們發現了財務報告流程中的控制缺陷，這些缺陷構成了截至該三個年度的重大弱點 。重大缺陷與缺乏足夠的內部會計人員、職責分工以及缺乏足夠的內部控制(包括信息技術一般控制、實體控制和交易控制)有關。

正如美國上市公司會計監督委員會制定的標準所定義的那樣，“重大缺陷” 是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，因此公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性 無法及時防止或發現 。

2023年7月，我們任命SOX顧問提供內部審計和Sarbanes Oxley諮詢服務，這是我們承諾解決已發現的內部控制缺陷的措施的一部分。自2023年7月以來，我們與SOX顧問合作建立了內部控制流程和控制，以確保我們對財務報告的內部控制是有效的。 截至2023年12月31日的財年，我們沒有重大弱點。除了額外的人員成本、系統成本和我們第三方服務提供商的成本外，我們預計不會產生與我們的補救計劃相關的任何物質成本 。

設計和實施有效的財務報告系統的過程是一項持續的努力，要求我們預測業務以及經濟和監管環境的變化並做出反應，並花費大量資源來維持一個足以滿足我們報告義務的財務報告系統。見“項目3.D-風險因素-與我們普通股所有權有關的風險 如果我們不能對財務報告保持有效的內部控制制度，我們可能無法 準確報告我們的財務業績或防止欺詐。因此，我們的股東可能會對我們的財務報告和其他公開報告失去信心，這將損害我們的業務和我們普通股的交易價格。

作為一家上一財年收入不足1.235億美元的公司，根據《就業法案》 ，我們是一家“新興成長型公司”。新興成長型公司可以利用特定的減少報告和其他要求，否則這些要求 一般適用於上市公司。這些規定包括在評估這家新興成長型公司對財務報告的內部控制時，豁免2002年薩班斯-奧克斯利法案第2404節規定的審計師認證要求。

項目6.董事、高級管理人員和員工

A.董事和高級管理人員

下表列出了截至2024年3月1日與我們董事和高級管理人員相關的某些信息。除非另有説明，否則我們董事和高級管理人員的地址為公司註冊地址：以色列赫澤利亞HaManofim Street 10號c/o，郵編：4672561。

董事首席執行官莎倫·卡梅爾

莎倫·卡梅爾53歲，自2009年10月創立我們公司以來，擔任我們的首席執行官和董事會主席。在創立Beamr之前，卡梅爾先生是一位連續創業者，在軟件領域有着良好的業績記錄。在2002年8月創立Beamr之前，卡梅爾先生與他人共同創立了BeInSync，該公司開發了P2P同步和在線備份技術。在此之前，卡梅爾先生於1994年1月與人共同創立了軟件公司Emblaze(LON：BLZ)，該公司開發了互聯網上第一個基於矢量的圖形播放器。卡梅爾先生在以色列國防軍服義務兵役期間接受了計算機科學和軟件開發方面的培訓。

Danny Sandler，首席財務官

丹尼·桑德勒現年38歲，自2021年12月以來擔任我們的首席財務官。桑德勒先生於2020年5月加入我們，在擔任現任職務之前，他曾擔任我們的董事財務 。在加入我們之前，Sandler先生在2014年12月至2020年5月期間擔任過各種職務，最近在全球會計和諮詢公司安永(EY)的高科技和生命科學業務部門擔任過保險 經理。在此之前，2011年11月至2014年11月期間，桑德勒是Seeking Alpha的財務助理，這是一家面向金融市場的眾包內容服務公司。桑德勒先生擁有巴伊蘭大學經濟學和會計學學士學位。

Tamar Shoham，首席技術官

Tamar Shoham現年49歲，自2021年11月起擔任我們的首席技術官。Shoham女士是一位領先的成像和視頻科學家，在算法開發和麪向行業的研究方面擁有20多年的經驗，主要是在視頻質量和壓縮領域。Shoham女士於2009年8月加入我們 ，在此之前，她曾擔任我們的技術副總裁總裁，領導我們的算法和知識產權開發 。在加入我們之前，在2006至2009年間，Shoham女士是理工學院Negev財團信號和圖像處理實驗室的研究員。在此之前，Shoham女士在1997至2005年間擔任Comverse Ltd的數字信號處理算法開發人員。Shoham女士擁有理工學院的電氣工程碩士學位和特拉維夫大學的電氣工程學士學位。

邁克爾·奧澤爾揚斯基，研發副總裁

邁克爾·奧澤爾揚斯基52歲，自2023年8月起擔任我們的研發副 總裁。Ozeryansky先生擁有二十多年的管理和軟件開發經驗 。在加入我們之前，從2023年2月到2023年7月，Ozeryansky先生是邦德體育公司的研發副總裁。在此之前，Ozeryansky先生在2021年至2023年期間擔任Keepy AI的工程副總裁，在2015至2021年期間，Ozeryansky先生擔任Sense Education的工程主管。Ozeryansky先生擁有以色列管理學院的技術公司管理學碩士學位，以及巴伊蘭大學的數學和計算機科學學士學位。

首席產品官Dani Megrelishvili

丹尼·梅格里什維利， 48自2022年12月起擔任我們的首席產品官。Megrelishvili先生在我們之前的職位是在2014年11月至2017年11月期間擔任產品主管(JPEGmini業務部門)，以及在2012年2月至2014年11月期間擔任用户體驗主管。在重新加入我們之前，在2022年1月至2022年11月期間，梅格里什維利曾在法律技術初創公司Lexense Technologies Ltd.擔任產品經理，該公司提供處理和管理法律糾紛的工具。在此之前，在2020年6月至2021年12月期間，Megrelishvili先生在Wix.com Ltd(納斯達克股票代碼：WIX)擔任產品經理，這是一家基於雲的網絡開發服務公司。 在此之前，Megrelishvili先生在2018年8月至2020年6月期間擔任多家科技公司的顧問，包括支付處理平臺ZOOZ Mobile Ltd.(2018年被Payu收購)和初創公司增強智能公司(AugededIntelligence Inc.)，後者為各種用例構建了AI 助手。

塔爾·巴諾奇，董事

塔爾·巴諾奇現年60歲，自2014年1月起擔任我公司董事會成員。巴諾奇先生是顛覆性風險投資公司的普通合夥人，該公司從2014年7月開始是一家風險投資基金，從2018年開始是顛覆性機會基金，從2020年開始是顛覆性人工智能基金。除了擔任顛覆性公司的普通合夥人和Beamr的董事會成員外，巴諾奇還擔任其他幾家科技公司的董事會成員，包括Idomoo、Anodot、Tailor Brands、Bit、Lumen、Deep、Replix、Qwilt、Minta等。在過去20年中，Barnoach先生創建並領導了S.E.A.多媒體(1996年上市)、Orca Interactive(2008年被法國電信收購)、BeInsync(2008年被菲尼克斯 技術公司收購)和Dotomi(2011年被ValueClick收購)等公司。巴諾奇擁有特拉維夫大學經濟學學士學位。

路易斯·佩德拉戈薩，董事

劉易斯·佩德拉戈薩，44, 自2016年8月以來擔任我們公司的董事會成員，並由我們的股東Marker LLC任命。自2018年5月以來，佩德拉戈薩 先生是網絡安全和金融科技公司創建平臺和風險投資基金Team8的管理合夥人兼首席財務官。在此之前，在2012年12月至2018年4月期間，佩德拉戈薩先生是Marker LLC的合夥人和創始團隊成員，Marker LLC是一家風險投資公司，管理着超過4億美元的資產。除了在Team8中擔任職務和擔任Beamr的董事會成員外，佩德拉戈薩先生還擔任Screenz的董事會成員和Overwolf Ltd的董事會觀察員。佩德拉戈薩先生擁有賓夕法尼亞大學沃頓商學院的工商管理碩士學位、賓夕法尼亞大學的國際研究碩士學位和ESADE商學院的工商管理理學學士學位。

耶爾·肖漢姆，董事

耶爾·肖漢姆現年70歲，自2023年3月起擔任我公司董事會成員。在此之前，他在2012年7月至2018年7月期間在英特爾資本擔任投資董事。在他的職業生涯中，Shoham先生創建並領導了多家公司，如VDOnet Corp.(被Citrix Systems，Inc.收購)、Butterly VLSI Ltd.(被德州儀器公司收購)和RFWaves Ltd.(被Vishay Intertech Inc.收購)。