1 https://twitter.com/fordhttps://ford.to/facebook https://ford.to/linkedin 新聞 Ford+ 2023年業績穩健，展望健康的24年；公司宣佈定期進行補充股票分紅·熱門產品、汽油、混合動力、電動汽車領域的客户選擇推動了每個以客户為中心的汽車細分市場的全年增長；福特Pro和福特藍實現強勁盈利·第四季度收入增至460億美元；特殊項目淨虧損5.26億美元；調整後的息税前利潤總額為11億美元·全年淨收入為43億美元調整息税前利潤為104億美元；運營現金流為149億美元，調整後的FCF為68億美元·公司宣佈第一季度定期股息和補充股息分別為每股15美分和18美分，將於3月1日支付給2月16日的登記股東·2024年全年展望包括調整後的100億至120億美元的息税前利潤、60億至70億美元的資本支出以及80億至95億美元的資本支出億美元密歇根州迪爾伯恩，2024年2月6日——福特+在2023年以客户為中心的業務部門運營的第一個全年中展示了這一點該戰略能夠適應客户的需求和需求，為他們提供良好的體驗和價值，同時創造增長和盈利能力。總裁兼首席執行官吉姆·法利表示：“我們是唯一一家為客户提供如此廣泛選擇——汽油、混合動力和電動汽車——的公司，這要歸功於我們的福特+計劃和執行該計劃的才華橫溢的團隊。”“福特正在打造一個產品、軟件和服務巨頭，在今年和長遠來看潛力巨大。”公司關鍵指標摘要
2 福特2023年第四季度的收入為460億美元，與去年同期相比增長了4％。淨定價是有利的。該期間淨虧損5.26億美元歸因於與調整養老金和其他退休後員工福利計劃相關的17億美元税前非現金會計虧損。調整後的息税前收益（EBIT）總額為11億美元。2023年全年，收入增長了11％，達到1760億美元。淨收入同比增長至43億美元；調整後的息税前利潤為104億美元，同比基本持平，處於福特在美國批准與UAW和加拿大Unifor簽訂的新合同後提供的指導的最高水平。2023 年來自北美以外的盈利能力和現金流與 2020 年約 20 億美元的合併虧損相比發生了逆轉。這些市場的改善反映了中國和其他地方資本減少所帶來的好處，以及Ranger中型皮卡和珠穆朗瑪峯SUV的持續強勁勢頭。2023年全年149億美元的運營現金流穩健；調整後的68億美元自由現金流明顯好於公司預期的50億美元至55億美元。福特的資產負債表仍然強勁，年底擁有近290億美元的現金和超過460億美元的流動性。首席財務官約翰·勞勒表示，該公司強勁的現金流和嚴格的資本配置使對福特+的重要投資成為可能，同時也可以為股東帶來價值回報——目標是分配調整後自由現金流的40％至50％。因此，該公司今天宣佈第一季度定期股息為每股15美分，補充股息為每股18美分。股息將於3月1日支付給2月16日營業結束時的登記股東。勞勒説，福特將通過有選擇地減少投資和提高公司批准的計劃的預期回報門檻來提高資本效率。勞勒説：“目標是將調整後的總投資回報率從2023年的約14％提高到未來幾年的20％。”“僅僅'好'還不夠好，投資將流向有可信計劃以實現目標回報的項目。”據該公司稱，電動汽車就是一個很好的例子。勞勒説：“電動汽車將繼續存在，客户採用率正在增長，其長期上升空間對福特+至關重要。”“作為電動皮卡、SUV和商用車的先行者，我們獲得的客户見解非常寶貴——尤其是在我們開發下一代電動汽車時，這些電動汽車將給客户帶來驚喜，並在上市後的一年內實現盈利。”但是，由於主流客户對電動汽車的採用速度低於行業預期，福特幾個月前表示，它將推遲對電動汽車的某些資本投資，直到需求和可接受回報的前景證明其合理性為止。業務板塊全年亮點致力於瞭解商業客户需求併為其開發解決方案的福特Pro實現了19％的全年收入增長和72億美元的息税前利潤，在2022年翻了一番多，利潤率為12.4％。Farley稱福特Pro為 “全球工作領導者”，其超級重型卡車、全運車和高價值服務可幫助商業客户提高生產力。他説，通過進一步擴大福特Pro的巨大競爭優勢，該細分市場有望在十幾歲中期達到息税前利潤率。
3 商業客户和福特將受益於福特Pro主要車輛特許經營權中2023年推出的產品：北美的全新超級重型卡車和歐洲的全順定製貨車。第四季度，軟件訂閲量比上年增長了近50％；手機維修訂單翻了一番多。該公司的汽油和混合動力汽車業務Ford Blue報告全年收入增長8％，超過了3％的批發增長，息税前利潤為75億美元，利潤率為7.3％。去年，混合動力汽車，尤其是傳奇的 F-150 的混合動力版本和緊湊型Maverick皮卡，佔福特藍汽車美國銷量的13％。法利説：“在過去三年中，我們在全球售出了約70萬輛混合動力車，福特是美國混合動力車和電動汽車前三名的唯一品牌。”“我們預計2024年將再次實現兩位數的混合增長。”到2024年底，福特藍全球汽車陣容的60％將在最近得到更新。這包括即將推出的傳奇 F-150 的新版本——該公司 F 系列卡車的一部分，是連續 47 年在美國最暢銷的汽車。福特的皮卡領導地位遍及全球，包括F系列，包括福特Pro的Super Duty陣容、Ranger和緊湊型Maverick。在其《2024年購買指南》中，《消費者報告》在其《2024年購買指南》中將Maverick評為最佳小型卡車，將Maverick Hybrid評為最高省油卡車。福特Model e的批發量和收入均以兩位數的全年增長率增長。初創板塊全年息税前利潤虧損47億美元，這反映了極具競爭力的定價環境，以及對開發新一代電動汽車的戰略投資。F-150 Lightning皮卡和野馬Mach-E SUV的銷量均同比增長，分別是2023年美國所有類型中最暢銷的電動皮卡和最受歡迎的第三大電動汽車。
4 福特繼續在其軟件支持服務方面保持勢頭。第四季度，所有細分市場的付費軟件訂閲總量連續增長8％，達到約63萬份。2023 年，該公司將福特的 BlueCruise 高級駕駛輔助系統的供應範圍擴大到英國、德國和西班牙，這是該國首例，此外還包括美國和加拿大。現在，有超過29萬輛配備BlueCruise的福特和林肯汽車在路上，客户的使用時間超過230萬小時，免提里程超過1.56億英里——而且還在不斷增加。福特信貸的全年税前收益為13億美元，儘管低於去年同期，但符合該公司的預期。影響包括較高的借貸成本、較低的拍賣價值和更高的信貸損失——所有這些都是預料之中的。2024年全年展望福特首席運營官庫馬爾·加爾霍特拉表示，進入2024年，該公司擁有糾正質量和成本問題所需的人才和結構，這為基本實力和上行空間做出了貢獻。加爾霍特拉説：“我們看到了質量改進的綠芽，包括我們的新產品發佈——今年還會有幾項重要的嫩芽。”“在我們的全球工業體系中，我們已經確定並將削減20億美元的成本，涉及材料、貨運和製造等領域，而我們才剛剛起步。”福特預計，全年調整後的息税前利潤為100億至120億美元，調整後的自由現金流將達到60億至70億美元，資本支出為80億至95億美元。該指導方針假設美國全年行業銷量持平至略有上升，整體汽車定價將降低。優勢包括福特Pro在2023年推出的全新Super Duty的12個月銷售所帶來的優惠定價和組合。減去包括20億美元工業成本改善在內的因素，該公司的總成本預計將同比持平，但被勞動力支出和主要產品更新行動的增加所抵消。從細分市場來看，福特Pro預計2024年全年息税前利潤至少為80億至90億美元，福特藍約為70億至75億美元；福特Model e的息税前利潤虧損50億至55億美元；福特信貸的税前收益約為15億美元。福特計劃於4月24日星期三公佈2024年第一季度財務業績。# # 關於福特汽車公司福特汽車公司（紐約證券交易所代碼：F）是一家總部位於密歇根州迪爾伯恩的跨國公司，致力於幫助建設一個更美好的世界，每個人都可以自由行動和追求自己的夢想。該公司的Ford+增長和價值創造計劃結合了現有優勢、新能力以及與客户的永續關係，以豐富客户體驗並加深他們的忠誠度。福特開發並提供創新、必備的福特卡車、運動型多功能車、商用貨車和汽車、林肯豪華車以及聯網服務。該公司通過三個以客户為中心的業務領域來實現這一目標：Ford Blue，工程標誌性的汽油動力和混合動力汽車；福特Model e，發明突破性電動汽車以及為所有客户定義卓越數字體驗的嵌入式軟件；以及福特專業版，通過根據其需求量身定製的車輛和服務，幫助商業客户轉型和擴展業務。此外，福特通過福特汽車信貸公司提供金融服務。福特在全球擁有約17.7萬名員工。有關該公司及其產品和服務的更多信息，請訪問corporate.ford.com。
5 位聯繫人：固定收益媒體 T.R. Reid 1.313.319.6683 treid22@ford.com 股權投資社區 Lynn Antipas Tyson 1.914.485.1150 ltyson4@ford.com 投資社區傑西卡·維拉-古爾丁 1.313.248.3896 jvila5@ford.com 股東查詢 1.800.555.5259 或 1.313.845.8540 電話會議詳情福特汽車公司（紐約證券交易所代碼：F）和福特汽車信貸公司公佈了第四季度和全年美國東部時間2月6日星期二下午 4:05 公佈的2023年財務業績。stockinf@ford.com發佈後，在美國東部時間下午 5:00，福特總裁兼首席執行官吉姆·法利、福特首席財務官約翰·勞勒和福特高級領導團隊的其他成員將主持電話會議，討論該公司雄心勃勃的福特+增長和價值創造計劃背景下的結果。演示文稿和支持材料將在shareholder.ford.com上公佈。投資界的代表將能夠在電話會議上提問。福特第四季度財報電話會議：美國東部時間2月6日星期二下午 5:00 免費電話：844.282.4573 國際：+1.412.317.5617 註冊鏈接（選項，快速登錄）：福特財報電話會議網絡直播：shareholder.ford.com 重播將於美國東部時間2月6日星期二晚上 8:00 之後以及2月13日星期二網絡直播：shareholder.ford.com免費電話：（美國）877.ford.com 344.7529（加拿大）855.669.9658 國際：+1.412.317.0088 會議編號：1110241 以下內容適用於本新聞稿中的信息：· 有關性質和金額，請參閲本新聞稿後面的表格特殊項目，以及指定為 “調整” 的非公認會計準則財務指標與根據美國公認會計原則（“GAAP”）計算的最具可比性的財務指標的對賬。·批發單位和產量包括福特或我們的未合併關聯公司生產和銷售的福特和林肯品牌汽車以及我們的未合併子公司在中國生產和銷售的江鈴汽車公司（“JMC”）品牌汽車。收入不包括我們未合併的關聯公司生產和銷售的車輛。批發和收入不包括福特藍色、福特Model e和福特Pro業務部門之間的交易。有關批發單位量的進一步討論，請參閲shareholder.ford.com上支持2024年2月6日電話會議的材料。
6 關於前瞻性陳述的警示説明此處包含或以引用方式納入的陳述可能構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述基於我們管理層的預期、預測和假設，涉及許多風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致實際業績與所陳述的結果存在重大差異，包括但不限於：• 福特高度依賴其供應商根據福特的生產計劃和規格交付組件，以及缺乏或無法購買鋰、鈷、鎳、石墨和錳等關鍵部件或原材料，擾亂福特的生產車輛；• 為了便於獲得生產電動汽車所需的原材料和其他組件，福特已經並可能向原材料和其他供應商簽訂多年期承諾，這使福特面臨與未來對此類物品的需求減少以及成本波動且難以準確預測相關的風險；• 福特的長期競爭力取決於福特+的成功執行；• 福特的汽車可能會受到缺陷的影響召回活動，增加保修成本或新車型推出的延遲以及提高汽車和服務質量所需的時間可能會繼續對我們的業務產生不利影響；• 福特可能無法實現現有或待定戰略聯盟、合資企業、收購、資產剝離或業務戰略的預期收益；• 福特可能無法實現重組行動的預期收益，此類行動可能導致福特產生鉅額費用、擾亂我們的運營或損害我們的聲譽；• 操作信息系統、安全系統、車輛和服務可能會受到網絡安全事件、勒索軟件攻擊和其他中斷的影響，並影響福特和福特信貸及其供應商和經銷商；• 勞動問題、公共衞生問題、自然或人為災害、氣候變化的不利影響、財務困境、生產困難、產能限制或其他因素可能會干擾福特的生產、福特供應商的生產和/或向消費者交付產品的能力；• 失敗開發和部署安全的數字服務對客户的吸引力可能會對福特的業務產生負面影響；• 福特維持有競爭力的成本結構的能力可能會受到勞動力或其他限制因素的影響；• 福特吸引、發展、發展和獎勵人才的能力對其成功和競爭力至關重要；• 福特的新產品和現有產品以及數字、軟件和實體服務受市場認可，面臨來自汽車、數字和軟件服務行業現有和新進入者的激烈競爭，如果是，它的聲譽可能會受到損害無法實現其宣佈的舉措；• 福特的業績取決於更大、利潤更高的汽車的銷售，尤其是在美國；• 福特的業務遍及全球，其業績和運營可能會受到包括關税等保護主義貿易政策或其他事件在內的經濟或地緣政治發展的不利影響；• 行業銷量可能波動不定，如果出現金融危機、衰退、公共衞生緊急情況或重大地緣事件，可能會下降政治事件；
7 • 由於行業產能過剩、貨幣波動、競爭行為或其他因素，福特可能面臨價格競爭加劇或產品需求減少，尤其是電動汽車；• 通貨膨脹壓力以及大宗商品和能源價格、外幣匯率、利率以及福特或福特信貸投資（包括有價證券）市場價值的波動可能對業績產生重大影響；• 福特和福特信貸的債務、證券化渠道可能對業績產生重大影響，或周圍的衍生品市場具有競爭力的利率或充足金額的世界可能會受到信用評級下調、市場波動、市場混亂、監管要求或其他因素的影響；• 政府激勵措施對福特業務的影響可能很大，福特獲得的政府激勵措施可能會受到減少、終止或回扣的影響；• 福特信貸的信用損失可能高於預期，剩餘價值低於預期，或租賃車輛的回報量高於預期；• 經濟和人口統計經驗養老金和OPEB計劃（例如貼現率或投資回報）可能比福特想象的要差；• 養老金和其他退休後負債可能會對福特的流動性和財務狀況產生不利影響；• 福特和福特信貸可能因涉嫌產品、服務缺陷、感知的環境影響或其他原因而遭受不尋常或重大訴訟、政府調查或負面宣傳；• 福特可能需要對產品計劃和設施進行實質性修改以遵守安全、排放，燃油經濟性，自動駕駛技術、環境和其他法規；• 福特和福特信貸可能會受到更嚴格的隱私、數據使用、數據保護和人工智能法律法規的持續發展以及消費者對保護個人信息的期望提高的影響；• 福特信貸可能會受到新的或更嚴格的信貸監管、消費者保護法規或其他法規的約束。我們無法確定在準備前瞻性陳述時做出的任何預期、預測或假設是否會被證明是準確的，也無法確定任何預測是否會實現。可以預期，預計結果和實際結果之間可能會有差異。我們的前瞻性陳述僅代表其首次發行之日，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。更多討論見 “項目1A。風險因素” 載於我們最新的10-K表年度報告，該報告由隨後向美國證券交易委員會提交的文件進行了更新。
8 福特汽車公司及其子公司合併現金流量表（百萬美元）截至2021年12月31日的2023年度經營活動產生的現金流淨收入/（虧損）17,910美元（2,152）4,329美元折舊和工具攤銷 7,318 7,642 7,690 其他攤銷（1,358）（1,167）（收益）/清償債務的虧損 1,702 121 — 準備金/（受益）信貸和保險損失（298）46 438 養老金和其他退休後員工福利（“OPEB”）支出/（收入）（4,865）（378）3,052 股權法投資收到的超過（收益）/虧損和減值的股息 116 3,324（33）外幣調整 532（27）（234）現金等價物、有價證券和其他投資的已實現和未實現（收益）/虧損（9,159）7,518 205 關聯公司投資變動淨額（收益）/虧損（368）147（9）股票補償 305 336 460 準備金/（收益）來自）遞延所得税（563）（1,910）（1,649）應收融資（批發和其他）減少/（增加）7,656（10,560）（4,827）應收賬款和其他應收賬款減少/（增加）資產 (1,141) (1,183) (2,620) 庫存減少/ (增加) (1,778) (2,576) (1,219) 應付賬款和應計負債及其他負債的增加/ (減少) (36) 7,268 9,829 其他 (186) 386 673 經營活動提供的淨現金 15,787 6,853 14,918 資本支出 (6,227) (6,866) (8,236) 收購應收賬款和經營租賃 (48,379) (45,533) (54,505) 應收賬款和經營租賃收款 52,094 46,276 44,561 出售業務的收益 145 449 — 收購有價證券和其他投資 (27,491) (17,458) (8,590) 有價證券和其他投資的銷售和到期日 33,229 19,117 12,700 衍生品結算 (272) 94 (138) 權益法投資的資本出資 (57) (738) (2,733) 其他 (297) 312 (687) 由/（用於）投資提供的淨現金活動 2,745 (4,347) (17,628) 來自融資活動的現金流股息和股息等價物的現金支付 (403) (2,009) (4,995) 購買普通股 — (484) (335) 短期債務淨變動 3,273 5,460 (1,539)發行長期債務的收益 27,901 45,470 51,659 長期債務的支付 (54,164) (45,655) (41,965) 其他 (105) (271) (241) (241) 融資活動提供的淨現金 (23,498) 2,511 2,584 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 (232) (414) (104) 現金、現金等價物和限制性現金淨增加/（減少）美元（5,198）美元 4,603 美元（230）期初現金、現金等價物和限制性現金 25,935 美元 20,737 美元 25,340 美元現金、現金等價物和限制性現金淨增加/（減少）現金 (5,198) 4,603 (230) 期末現金、現金等價物和限制性現金 20,737 美元 25,340 美元 25,110 美元
9 福特汽車公司及其子公司截至2021年12月31日止年度的合併損益表（以百萬計，每股金額除外）2023年收入公司不包括福特信貸126,268美元 149,079 美元 165,901 福特信貸 10,073 8,978 10,290 總收入 136,057 158,057 176,191 銷售成本 114,397 150,550 銷售、管理和其他費用 11,915 10,888 10,702 福特信貸利息、運營和其他費用 5,252 6,496 9,481 總成本和支出 131,818 151,781 170,733 170,733 營業收入/（虧損）4,523 6,276 5,458 不包括福特信貸在內的公司債務利息支出 1,803 1,259 1,302 其他收入/（虧損），淨額 14,733（5,150）（603）關聯公司的淨收益/（虧損）327（2,883）414 所得税前收入/（虧損）17,780（3,016）3,967 所得税準備金（130）(864) (362) 淨收益/（虧損）17,910（2,152）4,329 減去：歸屬於非控股權益的收入/（虧損）（27）（171）（18）歸屬於福特汽車公司的淨收益/（虧損）17,937美元（1,981）美元4,347美元歸屬於福特汽車公司的每股收益/（虧損）普通股和 B 類股票基本收益/（虧損）4.49 美元（0.49）美元 1.09 美元稀釋收益/（虧損）4.45（0.49）1.08 用於計算每股收益/（虧損）的加權平均股票 3,991 4,014 3,998 稀釋股份 4,034 4,014 4,041
10 福特汽車公司及其子公司合併資產負債表（以百萬計）2022年12月31日 2023年12月31日資產現金及現金等價物 25,134 美元 24,862 美元有價證券 18,936 15,309 福特信貸融資應收賬款，扣除255美元和256美元的信貸損失備抵額 38,720 美元 46,425 美元，減去105美元和64美元的準備金 15,729美元 15,601 存貨 14,080 15,651 其他資產 3,877 3,633 流動資產總額 116,476 121,481 福特信貸融資應收賬款，扣除590美元和626美元的信貸損失備抵金 49,903 55,650 淨額經營租賃投資 22,772 21,384 淨資產 37,265 40,821 關聯公司淨資產權益 2,798 548 遞延所得税 15,552 16,985 其他資產 11,118 11,441 總資產 255,884 美元 273,310 美元應付負債 25,605 美元 25,992 美元其他負債和遞延收入 21,097 年內應付債務 21,097 25,870 美元不包括在內福特信貸 730 477 福特信貸 49,434 49,192 流動負債總額 96,866 101,531 其他負債和遞延收入 25,497 28,414 不包括福特信貸的長期債務公司 19,200 19,467 福特貸項 69,605 80,095 遞延所得税 1,549 1,005 總負債 212,717 230,512 股普通股，面值每股0.01美元（發行40.86億股已授權60億股）41 41股 B類股票，面值每股0.01美元（已授權發行7100萬股）1 1超過股票面值的資本 22,832 23,128 留存收益 31,754 31,029 累計其他綜合收益/（虧損）（9,339）（9,042）庫存股（2,047）（2,384）歸屬於福特汽車公司的總權益 43,242 42,773 歸屬於福特汽車公司的股權非控股權益 (75) 25 總權益 43,167 42,798 總負債和權益 255,884 美元 273,310 美元
2023 年 11 月 11 日補充信息下表提供了補充合併財務信息。不包括福特信貸的公司包括我們的福特藍色、福特Model e、Ford Pro和Ford Next的可申報細分市場、企業其他、債務利息和特殊項目。列報的抵銷額主要是指分部間交易和遞延所得税淨額結算的沖銷。選定的現金流信息。下表提供了補充現金流信息（以百萬計）：截至2023年12月31日的財年，來自經營活動的現金流公司不包括福特信貸抵免的公司合併淨收入/（虧損）2,996美元1,333美元—4,329美元折舊和工具攤銷5,336 2,354 — 7,690其他攤銷 28（1,195）—（1,167）信貸和保險準備金/（收益）虧損 107 331 — 438 養老金和 OPEB 支出/（收入）3,052 — — 3,052 收到的超過（收益）/虧損的股票法投資分紅以及減值 (29) (4) — (33) 外幣調整 (49) (185) — (234) 現金等價物、有價證券和其他投資的淨已實現和未實現（收益）/虧損 236 (31) — 205 關聯公司投資變動淨額（收益）/虧損（9）— —（9）股票補償 446 14 — 460 遞延所得税準備金 1,032) (617) — (1,649) 應收融資（批發和其他）減少/（增加）—（4,827）—（4,827）分部間應收賬款/應付賬款減少/（增加）167（167）— — 賬户減少/（增加）應收賬款和其他資產（2,512）（108）—（2,620）庫存減少/（增加）（1,219）—（1,219）應付賬款和應計賬款及其他負債的增加/（減少）9,602 227 — 9,829 其他 539 134 — 673 福特信貸（3,921）3,921 — —提供的淨現金（用於）經營活動 13,738 美元 1,180 美元 — 14,918 美元來自投資活動的現金流資本支出美元 (8,156) 美元 (80) 美元 — (8,236) 收購應收賬款和經營租賃 — (54,505) — (54,505) 融資收款應收賬款和經營租賃 — 44,561 — 44,561 購買有價證券和其他投資 (6,551) (2,039) — (8,590) 有價證券和其他投資的銷售和到期日 9,895 2,805 — 12,700 衍生品結算 7 (145) — (138) 股權法投資的資本出資 (2,733) — — (2,733) 其他 (687) — —（687）投資活動（至）/來自其他細分市場的投資活動—（3）3 —由/（用於）投資活動提供的淨現金$（8,225）$（9,406）$（9,406）$3$（17,628）來自融資活動的現金流股息的現金支付和股息等價物 $ (4,995) $ — $ — $ (4,995) 購買普通股 (335) — — (335) 短期債務淨變動 (115) (1,424) — (1,539) 發行長期債務的收益 — 51,659 — 51,659 長期債務付款 (212) (41,753) — (41,965) 其他 (102) (139)) — (241) 向/（來自）其他細分市場的融資活動 3 — (3) — 融資活動提供的淨現金美元 (5,756) 美元 8,343 美元 (3) 2,584 美元 2,584 美元匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 $ (262) $158$ — (104)
12 選定的損益表信息。下表提供了補充損益表信息（以百萬計）：截至2023年12月31日的財年，不包括福特信貸在內的公司福特信貸合併收入為165,901美元 10,290 美元 176,191 總成本和支出161,252 9,481 170,733 營業收入/（虧損）4,649 809 5,458 不包括福特信貸的公司債務利息支出1,302 — 1,302其他收入/（虧損），淨額（1,093) 490 (603) 關聯公司的淨收入/（虧損）權益 382 32 414 所得税前收入/（虧損）2,636 1,331 3,967 收入準備金/（收益）税收 (360) (2) (362) 淨收入/（虧損）2,996 1,333 4,329 扣除：歸屬於非控股權益的收入/（虧損）（18）—（18）歸屬於福特汽車公司的淨收入/（虧損）3,014美元 1,333美元 4,347美元
13 選定的資產負債表信息。下表提供了資產負債表的補充信息（以百萬計）：2023年12月31日資產公司不包括福特信貸抵免合併現金及現金等價物14,204美元 10,658美元 — 24,862美元有價證券 14,520 789 — 15,309 福特信貸融資應收賬款，淨額 — 46,425 — 46,425 貿易和其他應收賬款，淨額 5,771 9,830 — 15,601 15,651 — — 15,651 其他資產 2,658 975 — 3,633 其他部門的應收賬款 1,716 1,773 (3,489) — 流動資產總額 54,520 70,450 (3,489) 121,481 福特信貸融資應收賬款，淨額 — 55,650 — 55,650 經營租賃淨投資 1,052 20,332 — 21,384 淨財產 40,551 270 — 40,821 關聯公司的淨資產權益 5,431 117 — 5,548 遞延所得税 16,795 190 — 16,985 其他資產 9,959 1,482 — 11,441 其他部門的應收賬款 — 30 (30) — 總資產 128,308 美元 148,521 美元 (3,519) 美元 273,310 美元應付負債 25,092 美元 900 美元 — 25,992 美元其他負債和遞延收入 23,273 2,597 — 25,870 公司不包括福特信貸在一年內應付的債務 477 — — 477 福特信貸應付債務一年內 — 49,192 — 49,192 應付給其他部門 3,373 116 (3,489) — 流動負債總額 52,215 52,805 (3,489) 101,531 其他負債和遞延收入 26,519 1,895 — 28,414 不包括福特信貸長期債務的公司 19,467 — — 19,467 福特信貸長期債務 — 80,095 — 80,095 遞延所得税 66 68 337 — 1,005 應付給其他部門的款項 30 — (30) — 負債總額 98,899 美元 135,132 美元 (3,519) 230,512 美元 230,512 美元
補充公認會計準則指標的14項非公認會計準則財務指標我們使用GAAP和非GAAP財務指標進行運營和財務決策，並評估公司和細分市場的業務業績。以下列出的非公認會計準則指標旨在被用户視為同等GAAP指標的補充信息，以幫助投資者更好地瞭解我們的財務業績。我們認為，這些非公認會計準則指標為基本經營業績和趨勢提供了有用的視角，也是比較我們同期業績的一種手段。這些非公認會計準則指標不應被視為替代或優於根據公認會計原則編制的財務業績指標。由於調整後的方法和項目或事件可能存在差異，這些非公認會計準則指標可能與其他公司使用的類似標題的指標不同。• 公司調整後的息税前利潤（最具可比性的公認會計準則衡量標準：歸屬於福特的淨收益/（虧損））——利息和税前收益（EBIT）不包括債務利息（不包括福特信用債務）、税收和税前特殊項目。這項非公認會計準則指標對管理層和投資者很有用，因為它側重於基本的經營業績和趨勢，並提高了我們同期業績的可比性。我們的管理層通常將特殊項目排除在對運營部門業績的審查之外，以衡量細分市場的盈利能力和分配資源。税前特殊項目包括（i）養老金和OPEB調整收益和虧損，（ii）股權證券投資的收益和虧損，（iii）由於我們努力使生產能力和成本結構與市場需求和不斷變化的模式組合相匹配而產生的重大人員支出、供應商和經銷商相關成本以及設施相關費用，以及（iv）我們認為不一定代表持續經營活動收益的其他項目。當我們為調整後的息税前利潤提供指導時，我們不以淨收益為基礎提供指導，因為GAAP指標將包括尚未發生且難以合理確定地預測的潛在重大特殊項目，包括養老金和OPEB重計以及股權證券投資的損益。• 公司調整後的息税前利潤率（最具可比性的GAAP指標：公司淨收益/（虧損）利潤率）——公司調整後的息税前利潤率是公司調整後的息税前利潤除以公司收入。這項非公認會計準則指標對管理層和投資者很有用，因為它允許用户評估與行業報告一致的經營業績。• 調整後的每股收益/（虧損）（最具可比性的GAAP指標：每股收益/（虧損））——衡量公司攤薄後的每股淨收益/（虧損），經税前特殊項目（如上所述）、税收特殊項目和非控股權益重組影響調整後的每股淨收益/（虧損）。該措施為投資者提供了評估我們業務表現的有用信息，但不包括不表示持續經營活動收益的項目。當我們為調整後的每股收益/（虧損）提供指導時，我們不提供每股收益/（虧損）的指導，因為GAAP衡量標準將包括年底前尚未發生且難以合理確定地預測的潛在重大特殊項目，包括養老金和OPEB調整損益。• 調整後有效税率（最具可比性的GAAP衡量標準：有效税率）— 衡量公司税率，不包括税前特殊税率項目（如上所述）和税收特殊項目。該措施提供了持續的有效利率，投資者認為這對於歷史比較和預測很有用。當我們為調整後的有效税率提供指導時，我們不提供有關有效税率基礎的指導，因為GAAP衡量標準將包括年底前尚未出現且難以合理確定地預測的潛在重大特殊項目，包括養老金和OPEB調整收益和虧損。• 公司調整後自由現金流（FCF）（最具可比性的GAAP衡量標準：/（用於）經營活動提供的淨現金）——衡量公司運營的指標現金流不包括福特信貸的運營現金流。該措施包含管理層考慮的經營活動要素，包括不包括福特信貸資本支出的公司、福特信貸對母公司的分配以及衍生品的結算。該衡量標準不包括基金型養老金繳款、重組行動以及根據公認會計原則被視為運營現金流的其他項目的現金流出。該衡量標準對管理層和投資者很有用，因為它與管理層對公司運營現金流表現的評估一致。當我們為公司調整後的FCF提供指導時，我們不為/（用於）經營活動提供的淨現金提供指導，因為GAAP指標將包括難以合理確定地量化或預測的項目，包括與公司外幣匯率和某些大宗商品價格敞口相關的現金流（與任何相關套期保值除外）、福特信貸的運營現金流以及與特殊項目相關的現金流，包括離職金其中單獨或總體上可能有/（用於）我們的經營活動對我們的淨現金產生了重大影響。• 調整後的投資回報率 — 計算方法是過去四個季度的調整後淨營業利潤/（虧損）税後淨營業利潤/（虧損）之和除以過去四個季度的平均投資資本。該計算為管理層和投資者提供了有用的信息，以評估公司在本報告所述期間的投資資本現金税後營業回報率。調整後的淨營業利潤/（虧損）税後計量經營業績減去特殊項目、債務利息（不包括福特信用債務）和某些養老金/OPEB成本。平均投資資本是平均資產負債表權益、債務（不包括福特信用債務）和淨養老金/OPEB負債。注意：由於四捨五入，計算結果可能無法求和
15 淨收益/（虧損）調整後息税前利潤（百萬美元）對賬調整後每股收益/（虧損）對賬2022 2023 2023 2023 2023 淨收益/（虧損）歸屬於福特（GAAP）1,289美元（526）美元（1,981）美元 4,347美元收入/（虧損）歸屬於非控股權益（30）3（171）（18）淨收益/（虧損）1,259美元（523）美元（2,152）美元減去：（準備金）/所得税收益 93 1,344 864 362 所得税前收入/（虧損）1,166美元（1,867）美元（3,016）美元（3,967美元）減去：特殊項目税前（1,080）（2,554）（12,172）（5,147）收入/（虧損）税前特殊項目前2,246美元 687美元 9,156美元 9,114美元減去：債務利息（318）（366）（1,259）（1,302）（1,302）調整後息税前利潤（非公認會計準則）2,564美元 1,053美元 10,415美元 10,416美元備忘錄：收入（B美元）44.0美元 46.0美元 158.1美元176.2美元淨收益/ (虧損) 利潤率 (GAAP) (%) 2.9% (1.1)% (1.3)% 2.5% 調整後息税前利潤率 (%)（非公認會計準則）5.8% 2.3% 6.6% 5.9% 2022 2023年第四季度攤薄税後業績（百萬美元）攤薄税後業績（GAAP）1,289美元（1,981）美元 4,347美元減：税前和税前的影響特殊項目 (a) (780) (1,688) (9,599) (3,786) 調整後淨收益/（虧損）— 攤薄（非公認會計準則）2,069美元 1,162美元 7,618美元 8,133美元 8,133美元基本股票（平均已發行股數）4,004 3,998 4,014 3,998 稀釋股份 4,047 4,045 4,056 4,041 每股收益/（虧損）— 攤薄（GAAP）(b) 0.32美元 (0.13) 美元 (0.13) 美元 (0.49) 減去1.08美元：調整的淨影響 (0.19) (0.42) (2.37) (0.93) 調整後每股收益——攤薄（非公認會計準則）0.51美元 0.29美元 1.88美元 2.01美元 a。包括2023年第四季度和2022年全年，有4700萬股和4200萬股股票不包括在內由於其反稀釋效應，分別計算攤薄後每股收益/（虧損）第四季度全年淨稀釋期權、未歸屬限制性股票單位、未歸屬限制性股票和可轉換債務 43 47 42 43
16 有效税率對賬調整後有效税率淨現金提供/（用於）經營活動對賬公司調整後自由現金流（百萬美元）備忘錄：第四季度全年2022年全年税前業績（百萬美元）所得税前收入/（虧損）（GAAP）（1,867）（1,867）美元 3,967美元（3,016）美元減：特殊項目的影響（2,554）(5,147) (12,147) (12,147) (12,147) (12,147) (12,147) (12,147) (12,147) (12,147) (12,147) (12,147) (12,147) (12,147) (12,147) (12,172) 調整後的税前收益（非公認會計準則）687美元 9,114美元 9,156美元（百萬美元）（準備金）/所得税收益（GAAP）(a) 1,344美元 362美元 864美元減去：特殊項目的影響 (b) 865 1,273 2,573 調整後（準備金）對於) /所得税收益（非公認會計準則）479美元（911）美元（1,709）美元税率（%）有效税率（GAAP）（a）72.0%（9.1）% 28.6% 調整後有效税率（非公認會計準則）（69.7）% 10.0% 18.7％ 2023年前後反映了美國研究税收抵免和租賃業務法律實體重組帶來的好處，而中國2022年反映了有價證券未實現虧損的税收後果以及我們的估值補貼的有利變化。2023 年反映了中國法人實體重組第一季度第二季度第三季度第四季度第一季度第二季度第三季度第三季度第四季度提供的淨現金收益/（用於）經營活動（GAAP）（1,084）2,947美元 3,812美元 1,178美元 2,800美元 5,035美元 4,591美元 2,492美元 6,853美元 14,918美元減去：公司調整後自由現金流中未包含的項目福特信貸運營現金流 (419) (1,340) (439) (3,218) 626 581 1,800 (1,827) (5,416) 1,180 筆基金養老金繳款 (174) (154) (130) (109) (125) (109) (190) (168) (567) (592) * (176) (137) (179) (343) (81) (118) (297) (529) (835) (1,025) 根據税收共享協議支付的福特信貸税款/（退款）--22 125 (5)--174 147 169 其他，淨額 (20) 20 (150) 92 (140) (73) (151) 604 ** (58) 240 添加：不包括福特信貸資本支出 (1,349) (1,503) (1,613) (2,046) (1,760) (1,760) (1,927) (2,191) (2,274) (6,511) (8,152) (8,152) (2,046) (1,760) (1,927) (2,191) (2,274) (6,511) (8,152) 福特信貸分配 1,000 600----2,100-衍生品結算 64 (36) 26 (144) (72) 92 (13)-(90) 7 公司調整後自由現金流（非公認會計準則）(580) 3,619美元 3,601美元 2,441美元 693美元 693美元 2,919美元 1,225美元 1,964美元 9,081美元 6,801美元 * 重組不包括投資活動中報告的現金流**包括時間差異合資企業和貨幣影響 2022 年全年 2023
17 調整後的投資回報率（B 美元）截至2023年第四季度的四個季度調整後的淨營業利潤/（虧損）歸屬於福特的淨收益/（虧損）（2.0）4.3美元添加：非控股權益（0.2）（0.0）減去：所得税 0.9 0.4 添加：現金税（0.8）（1.0）減去：債務利息（1.3）（1.3）減：養老金總額/ OPEB收入/（成本）0.4（3.1）添加：養老金/OPEB服務成本（1.0）（0.6）現金税後的淨營業利潤/（虧損）（3.9）減去6.7美元：特殊項目（不包括養老金/OPEB）税前（11.7）（2.7）調整後的淨營業利潤/（虧損）扣除現金税後的淨營業利潤/（虧損）7.8美元 9.5美元投資資本權益 43.2美元42.8美元債務（不包括Ford Credit) 19.9 19.9 淨養老金和OPEB負債 4.7 7.0 投資資本（期末）67.8 美元 69.8 美元平均投資資本 70.0 美元 ROIC (a) (5.6)% 9.9% 調整後投資回報率（非公認會計準則）(b) 11.2% 13.9% a. 計算方法是過去四個季度扣除現金税後的淨營業利潤/（虧損）總額除以平均投資額過去四個季度的資本 b. 按過去四個季度的調整後淨營業利潤/（虧損）之和除以過去四個季度的平均投資資本計算
18 項特殊項目 ($B) 重組 2022 2023 2023 中國 (0.3) $ (0.1) $ (0.4) $ (1.0) $ 歐洲 (0.1) (0.5) (0.2) (1.0) 福特信貸-巴西--(0.2)-其他 (a) 0.0 0.0 (0.4) (0.1) 小計 (0.4) $ (1.1) $ (2.0) $ Rivian 投資的其他項目收益/ (虧損) (0.1) $-$ (7.4) $ (0.0) $ AV 策略，包括 Argo 減值 (0.1)-(2.8)-Transit Connect 海關事務--(0.4) 俄羅斯暫停運營/資產註銷 (0.0)-(0.2)-(0.2)-(0.0)-(0.1)-(0.1)-(0.1)-(0.1)-(0.1)-(0.1)其他（包括投資收益/（虧損））（0.0）（0.0）（0.2）（0.2）小計（0.3）美元（0.1）美元（10.6）美元（0.7）美元養老金和OPEB收益/（虧損）養老金和OPEB調整0.1美元（1.7）0.0美元（2.1）美元養老金結算和削減（0.4）（0.2）（0.4）（0.3）養老金和OPEB小計 EB收益/（虧損）（0.4）美元（1.8）美元（0.4）美元（2.4）美元息税前利潤特殊項目總額（1.1）美元（2.6）美元（12.2）美元（5.1）美元。2022年全年第四季度包括與印度重組費用相關的30億美元和北美的2億美元。2023年包括北美的重組費用和印度
19 福特汽車信貸有限責任公司及子公司截至2021年12月31日止年度的合併損益表（百萬美元）2023 年融資收入運營租賃 5,291 美元 4,569 美元 4,105 零售融資 3,888 3,514 4,236 經銷商融資 774 1,079 2,403 其他融資 46 63 132 總融資收入 9,999 9,225 10,876 受經營租賃約束的車輛折舊 (1,626) (2,240) (2,300) 9) 利息支出 (2,790) (3,334) (6,311) 淨融資利潤率 5,583 3,651 2,256 其他收入保險費收入 75 75 119 基於費用的收入和其他 176 116 124 總融資利潤率和其他收入 5,834 3,842 2,499 費用運營費用 1,325 1,329 1,360 信貸損失準備金 (310) 39 278 保險費用 10 (4) 53 總支出 1,025 1,364 1,691 其他收入/ (虧損)，淨額 (78) (41) 514 所得税前收入 4,731 2,437 1,322 準備金/（受益）所得税 210 448 (2) 淨收入 4,521 美元 1,989 美元 1,324 美元
20 福特汽車信貸公司及其子公司合併資產負債表（以百萬計）2022年12月31日2023年12月31日資產現金及現金等價物10,393美元10,658美元有價證券 1,493 789金融應收賬款、淨零售分期合同、經銷商融資和其他融資 94,090 105,476 融資租賃 6,423 7,347 應收賬款總額，扣除845美元和882美元的信貸損失備抵金 ,513 112,823 經營租賃淨投資 21,821 20,332 關聯公司的票據和應收賬款 793 845 衍生品金融工具 987 818 其他資產 2,576 2,940 總資產 138,576 美元 149,205 美元負債應付賬款客户存款、交易商儲備金和其他美元 1,097 美元 899 關聯公司 581 693 應付賬款總額 1,678 1,592 債務 119,039 129,287 遞延所得税 921 337 衍生金融工具 3,026 2,141 其他負債和遞延收入 2,035 2,459 總計負債 126,699 135,816 股東利息股東利息 5,166 5,166 累計其他綜合收益/（虧損）(1,017) (829) 留存收益 7,728 9,052歸屬於福特汽車信貸公司的股東權益 11,877 13,389 股東應佔非控股權益的權益 — — 股東權益總額 11,877 13,389 總負債和股東利息 138,576 美元 149,205 美元
21 福特汽車信貸公司及子公司截至2021年12月31日止年度的合併現金流量表（以百萬計）2023 年經營活動產生的現金流淨收益 4,521 美元 1,989 美元 1,324 美元信貸損失準備金/（收益）(310) 39 278 折舊和攤銷 2,349 2,872 2,900 預付利息補助金攤銷 (2,249) (1,830) (1,795) (1,795) 遞延所得税的變化 147 324 (617) 其他資產的淨變動 522 (497) (146) 其他負債的淨變動 (185) 360 343 所有其他經營活動 168228 43 經營活動提供的淨現金/（用於）4,963 3,485 2,330 投資活動產生的現金流購買融資應收賬款 (35,283) (35,085) (41,765) 應收融資本金 41,382 36,907 36,343 購買經營租賃工具 (11,216) (8,911) (9,577) 終止運營租賃工具的收益 11,477 69 9,802 8,700 批發應收賬款和其他短期應收賬款的淨變動 7,693 (10,872) (4,794) 購買有價證券和其他投資 (8,014) (3,578) (2,039) 收益有價證券和其他投資的銷售和到期日 10,676 4,161 2,805 衍生品結算 (17) 184 (145) 所有其他投資活動 (190) (91) (84) 投資活動提供的淨現金 16,500 (7,483) (10,556) 融資活動產生的現金流發行長期債務的收益 23,101 42,175 51,659 長期債務的支付 (41,659) 4,260) (41,758) (41,753) 短期債務的淨變動 3,460 5,375 (1,424) 向母公司的現金分配 (7,500) (2,100) — 所有其他融資活動 (41) (78) (139) 提供的淨現金/（用於）融資活動（25,240）3,614 8,343 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 (128) (187) 158 現金、現金等價物和限制性現金淨增加/（減少）（3,905）美元（571）美元 275 美元期初現金、現金等價物和限制性現金14,996美元 11,06美元 91 美元 10,520 美元現金、現金等價物和限制性現金 (3,905) (571) 275 期末現金、現金等價物和限制性現金淨增加/（減少）11,091 美元 10,520 美元 10,795 美元