![slide1](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1437107/000143710724000013/wbd4q23earningsreleasefi001.jpg)
• 第四季度總收入為102.84億美元。與上一季度相比,除外匯(1)(*)的收入下降了7%。•華納兄弟探索公司的淨虧損為4億美元,其中包括由收購相關無形資產推動的16.99億美元的税前攤銷和7,500萬美元的税前重組費用。• 第四季度調整後息税折舊攤銷前利潤(2)(*)總額為24.71億美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤與上一季度相比下降了5%。•經營活動提供的現金增至35.78億美元。報告的自由現金流 (3) (*) 增至33.1億美元。• 在第四季度償還了12億美元的債務。本季度末擁有43億美元的手頭現金、442億美元的總債務(4)(*)和3.9倍的淨槓桿率(5)(*)。• 截至第四季度末,全球DTC訂閲者(6)為9,770萬,其中包括我們收購BluTV的130萬訂閲者。全球DTC每股收益率(7)為7.94美元,扣除外匯前同比增長7%。• TNT Sports繼續加強其全球體育產品組合,將其英國英超聯賽的版權延長了四年(8),並與美國納斯卡簽署了從2025年開始為期七年的協議(9)。• 第四季度,Adult Swim的有線電視黃金時段交付量同比增長最大其中 P18-49 和 P25-54,由 Rick 和 Morty 領導,是有線電視的 #1 喜劇 (10)。第四季度及2023年全年收益新聞稿 | 2024年2月23日第四季度財務摘要和運營亮點華納兄弟探索公司公佈2023年第四季度財報 1 2022年百分比變動百萬美元實際實際除外匯 (*) 總收入10,284美元 11,008美元 (7)% (7)% (7)% 華納兄弟探索公司 (400) (2,101) 調整後的息税折舊攤銷前利潤 81% (*) 2,471 2,603 (5)% (5)% 經營活動提供的現金 3,578 2,846 26% 報告的自由現金流 (*) 3,310 2,482 33% 截至新墨西哥州12月31日的三個月-沒有意義的數字以下材料中列報的是以實際金額四捨五入為基礎的。由於四捨五入 (*) 非公認會計準則財務指標,總額和百分比可能存在細微差異;有關更多詳情,請參閲第14頁開頭的標題為 “定義和來源” 的部分。在執行了公司重新定位的戰略計劃之後,我們現在已經站穩了腳跟,有一條明確的增長道路。我們在2023年創造了62億美元的自由現金流,償還了54億美元的債務,這使我們的淨槓桿率達到3.9倍。我們制定了2024年的進攻計劃,其中包括在主要國際市場推出Max,在電影和電視工作室建立更強大的創意渠道,在實現長期財務目標方面取得進一步進展,並對我們推動持續運營勢頭和提高股東價值的能力充滿信心。——總裁兼首席執行官戴維·扎斯拉夫
![slide2](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1437107/000143710724000013/wbd4q23earningsreleasefi002.jpg)
芭比華納兄弟2影城新墨西哥分部——沒有意義(*)非公認會計準則財務指標;有關更多詳細信息,請參閲第14頁開頭的標題為 “定義和來源” 的部分。2023 年第四季度亮點 Wonka Warner Bros. 截至12月31日的三個月、第四季度和 2023 年全年收益新聞稿 | 2024 年 2 月 23 日 2022 年% 變動百分比百萬美元實際實際除外匯 (*) 分配 $ (2) $4 NM 廣告 4 (3) NM 內容 2,933 3,631 (19)% (20)% 其他 238 210 13% 12% 總收入 3,173 3,842 (17)% (17)% (18)% 收入成本(不包括折舊和攤銷)1,898 2,547 (25)% (26)% 銷售、一般和管理 732 527 39% 38% 調整後息税折舊攤銷前利潤 543 美元 768 美元 768 美元 (29)% (30)% 紫色華納兄弟 Aquaman以及 Lost Kingdom DC 和華納兄弟 • 影城的除外收入與上一季度相比下降了18%,至31.73億美元。• 除外匯外,內容收入下降了20%。• 電視收入大幅下降的主要原因是WGA和SAG-AFTRA罷工以及去年某些大型許可協議的影響。• 由於本年度季度的發行量增加(Wonka、Aquaman和Lost Kingdom),影院收入增加和《紫色》)。• 由於《霍格沃茨遺產》的持續表現,遊戲收入大幅增加,包括第四季度在Nintendo Switch上推出的產品。• 由於華納兄弟東京工作室巡迴演唱會第二季度的開幕,除外匯外,其他收入增長了12%,但部分被WGA和SAG-AFTRA罷工對製片廠製作服務的影響所抵消。• 與去年同期相比,除外匯外的收入成本下降了26%,這主要是由電視內容支出減少所致,包括罷工相關影響,部分被遊戲內容支出的增加所抵消。• 除外匯外,銷售和收購支出增長了38%,這主要是由於由於發行量增加,影院營銷費用增加。• 電影製片廠調整後的息税折舊攤銷前利潤與上一季度相比下降了30%,至5.43億美元。
![slide3](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1437107/000143710724000013/wbd4q23earningsreleasefi003.jpg)
• 與上一季度相比,除外匯外,網絡收入下降了8%,至50.37億美元。AT&T SportsNet業務的退出對同比增長率產生了約100個基點(11)(*)的負面影響。• 除外匯外,分銷收入下降了3%,這主要是由美國付費電視用户減少和退出AT&T SportsNet業務以及智利TNT體育從Networks轉移到DTC所致,但部分被美國合同子公司利率的上升和阿根廷的通貨膨脹影響所抵消。AT&T SportsNet的退出對同比增長率產生了約300個基點的負面影響。• 除外匯外,廣告收入下降了14%,這主要是由國內通用娛樂和新聞網絡以及主要在美國的軟線性廣告市場的受眾減少以及某些國際市場的受眾減少以及AT&T SportsNet業務的退出所致。AT&T SportsNet的退出對同比增長率產生了約100個基點的負面影響。• 不計外匯的內容收入下降了16%,這主要是受國際體育分許可減少以及第三方和跨細分市場內容許可減少的推動。• 不計外匯的其他收入下降了34%。• 與上一季度相比,除外匯以外的網絡運營支出下降了7%,至28.29億美元。AT&T SportsNet業務的退出對同比增長率產生了約300個基點(12)(*)的有利影響。• 除外匯外,收入成本下降了7%,這主要是受國際體育版權費的降低,包括智利TNT體育的轉讓、AT&T SportsNet業務的退出以及國內一般娛樂內容支出的減少,但被阿根廷通貨膨脹的影響部分抵消。• 除外匯外,銷售和收購支出下降了4%。• 除外匯外,銷售和收購支出下降了4%。由於人員開支減少。• 網絡調整後的息税折舊攤銷前利潤下降了11%,至22.08億美元與上一季度相比。2023 年網絡細分市場變動百分比百萬美元實際實際除外匯 (*) 分配額 2,752 美元 2,874 (4)% (3)% 廣告 1,948 2,226 (12)% (14)% 內容 261 307 (15)% (16)% 其他 76 112 (32)% (34)% 總收入 5,037 5,519 (9)% (8)% 收入成本(不包括折舊和折舊)攤銷)2,099 2,278 (8)% (7)% 銷售、一般和管理 730 763 (4)% (4)% (4)% 調整後息税折舊攤銷前利潤 2,208 美元 2,478 (11)% (11)% 3 截至12月31日的三個月,Beat Bobby Flay Holiday Throwdown Food Network 2023年第四季度亮點第四季度和2023年全年收益新聞稿 | 2024年2月23日20號公路失蹤女性(*)一項非公認會計準則財務指標;有關更多詳細信息,請參閲第14頁開頭的標題為 “定義與來源” 的部分。NBA TNT 內幕
![slide4](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1437107/000143710724000013/wbd4q23earningsreleasefi004.jpg)
4 2023 年 2022% 變動百萬美元實際實際除外匯 (*) 分配額 2,167 美元 2,084 美元 4% 4% 廣告 186 123 51% 51% 內容 171 243 (30)% (30)% 其他 5 1 NM NM 總收入 2,529 2,451 3% 3% 收入成本(不包括折舊和攤銷)1,983 2,011 (1)% (2)% 銷售、一般和行政 601 657 (9)% (8)% 調整後息税折舊攤銷前利潤 $ (55) $ (217) 75% 73% 截至12月31日的三個月,以百萬計,2023年第四季度ARPU除外 2023年第三季度訂閲者總數 (6) 52.0 52.6 54.6 ARPU (7) 11.65 美元 11.29 美元 10.83 訂閲者總數 (6) 52.0 52.6 54.6 ARPU (7) 11.65 美元 11.29 美元 10.83 總訂閲者 (6) 45.6 433 42.3 ARPU (7) 3.88 美元 3.98 美元 3.98 美元 3.45 DTC 訂閲者總數 (6) 97.7 95.9 96.9 全球每股收益率 (7) 7.94 美元 7.88 美元 7.42 美元 DTC 訂閲者直接面向消費者的細分市場目前看來:國內包括美國和加拿大。上表中的訂閲人數是四捨五入的,總數可能存在細微差異。此外,該公司在2023年第四季度更新了訂户和ARPU的定義。上述數字反映了公司的最新定義。有關更多信息,請參閲第15頁,以及發佈在公司投資者關係網站的 “季度業績” 部分的趨勢時間表,以瞭解根據更新定義重新計算的歷史訂户和ARPU指標。2023年第四季度要點第四季度和2023年全年收益新聞稿 | 2024年2月23日黃金時代HBO上週今晚與約翰·奧利弗HBO NM合作——沒有意義(*)非公認會計準則財務指標;更多細節請參閲第14頁開頭的題為 “定義與來源” 的部分。• DTC總訂閲者(6)為9,770萬,其中包括我們收購BluTV的130萬訂閲者。不包括BluTV和智利TNT Sports,訂閲人數比第三季度末增加了50萬。Global DTC ARPU(7)為7.94美元,經調整智利TNT Sports的上期轉會後,環球DTC的每股收益比上年同期增長了7%,達到25.29億美元。• 不計外匯的分銷收入增長了4%,這主要歸因於新合作伙伴關係的啟動、美國和某些國際市場的價格上漲、從批發向零售的有利組合轉變以及TNT的轉讓智利體育從網絡轉向DTC。• 除外匯外的廣告收入增長了51%,這主要是受上漲的推動美國最大參與度和精簡版廣告訂閲人數增長。• 內容收入下降了30%,這主要是由第三方許可的時機所推動的。• DTC的除外運營支出與去年同期相比下降了3%,至25.84億美元。• 除外匯外,收入成本下降了2%,主要是由於本年度首播次數較上年減少導致內容支出減少,但分配的體育費用以及智利TNT Sports從DTC轉移到DTC的部分抵消了這一點網絡。• 除外匯外,銷售和收購下降了8%,這主要是由於效率的提高與營銷相關的支出。• DTC調整後的息税折舊攤銷前利潤為5,500萬美元,同比增長1.62億美元。
![slide5](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1437107/000143710724000013/wbd4q23earningsreleasefi005.jpg)
• 公司調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損增加了1.37億美元,這主要是受證券化和人員開支減少的推動。NM-無意義 (*) 非公認會計準則財務指標;有關更多詳細信息,請參閲第14頁開頭的標題為 “定義與來源” 的部分。2023年變動百分比百萬美元實際實際除外匯率 (*) 調整後實際息税折舊攤銷前利潤 $ (314) $ (451) 30% 32% 截至12月31日的三個月,2023 年 2022 年第 5 公司分部間抵銷百分比變動美元實際除外收入 (*) 分部間收入抵消額 $ (458) $ (832) 45% 45% 分部間支出抵消 (547) (857) 36% 36% 調整後息税折舊攤銷前利潤89美元截至第四季度12月31日的三個月 2,500萬美元2023年全年收益新聞稿 | 2024年2月23日(*)非公認會計準則財務指標;有關更多詳細信息,請參閲第14頁開頭的標題為 “定義和來源” 的部分。
![slide6](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1437107/000143710724000013/wbd4q23earningsreleasefi006.jpg)
• 全年除外總收入與上年相比下降了4%,至413億美元(13)。• 影城的除外匯收入下降了12%,至122億美元,這主要是由電視收入減少所推動的,這足以抵消霍格沃茨遺產發行帶來的遊戲收入增加以及《芭比娃娃》發行帶來的影院收入增加。去年,電視收入受到WGA和SAG-AFTRA罷工以及某些大型許可協議的不利影響。• 由於廣告和發行收入均下降,除外匯外,網絡收入下降了8%,至212億美元。廣告收入下降的主要原因是國內綜合娛樂和新聞網絡的受眾減少,以及美國和某些國際市場的廣告市場疲軟。發行收入下降的主要原因是美國訂户減少,但部分被美國合同分銷商費率的上漲所抵消。此外,去年歐洲奧運會的播出對內容收入產生了負面影響。• 受所有收入來源增長的推動,除外匯外,DTC收入增長了5%,至102億美元。廣告收入的增長主要是由於美國最大參與度的提高和精簡版廣告訂閲者的增長。分銷收入的增長主要是由於新的合作伙伴關係的啟動,以及美國和大多數國際市場的價格上漲,但部分被美國批發的下降所抵消。內容收入增長是由本年度許可交易量的增加推動的。• 華納兄弟探索公司的淨虧損為(31)億美元,其中包括由收購相關無形資產推動的69億美元税前攤銷和6億美元的税前重組費用。• 全年調整後息税折舊攤銷前利潤總額與去年同期相比增長了12%,至102億美元。• Studios調整後的EBITDA總額與去年同期相比增長了12%,至102億美元。• Studios調整後的EBITDA總額與去年同期相比增長了12%,至102億美元。• Studios調整後的EBITDA總額與上年相比增長了12%,至102億美元。• Studios調整後的EBITDA總額與上年相比由於收入下降,除外匯外,BITDA下降了21%,至22億美元,再加上規模較大的推動的營銷費用增加影院上映名單和《霍格沃茨遺產》的發行被電視內容支出的減少部分抵消,這與收入的減少相稱。• 網絡調整後的息税折舊攤銷前利潤下降了9%,至91億美元,原因是收入下降被體育內容支出的減少所部分抵消,包括去年歐洲奧運會的播出和美國AT&T SportsNet業務的退出,國內一般娛樂和新聞內容支出的減少,以及較低的營銷和人事開支。• DTC調整後的息税折舊攤銷前利潤為1億美元,合22美元同比增長十億美元,這得益於所有收入來源的增長,以及更有效的營銷支出和更低的內容支出。2023 年 6 月 6 日變動百萬美元實際預計調整額合併實際估算(實際)合計(前外匯)(*) Studios 12,192 美元 9,731 美元 4,067 美元 13,798 美元 25% (12)% Networks 21,244 19,348 3,838 23,186 10% (8)% (8)% DTC 10,154 7,274 2,419 9,693 40% 5% 5%% 公司與清除 (2,269) (2,536) (1,046) (3,582) 11% 37% 37% 總收入 41,321 33,817 9,278 43,095 22%(4)% (4)% 華納兄弟探索公司 (3,126) (7,371) 2,012 (5,359) 58% 42% 42% NM Studios 2,183 1,772 977 2,749 23% (21)% (21)% (21)% Networks 9,063 8,725 1,326 10,051 4% (10)% (9)% DTC 103 (1,596)% (467) (2,063) NM NM NM 公司與除名 (1,149) (1,183) (380) (1,563) 3% 26% 27% 調整後息税折舊攤銷前利潤 (*) 10,200 美元 7,718 美元 1,456 美元 9,174 美元 32% 11% 12% 2023 年全年合併業績預計合併結果代表公司和華納媒體業務的合併業績於 1 月 1 日完成2021。2022年的預計調整代表華納媒體2022年1月1日至2022年4月8日的業務業績。有關更多信息,請參閲第 16 頁。NM-沒有意義 (*) 非公認會計準則財務指標;有關更多詳情,請參閲第14頁開頭的標題為 “定義與來源” 的部分。截至12月31日的十二個月、第四季度及2023年全年收益新聞稿 | 2024年2月23日
![slide7](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1437107/000143710724000013/wbd4q23earningsreleasefi007.jpg)
槓桿與流動性 7 公佈的2023年第四季度自由現金流和2023年全年自由現金流摘要 2023年全年槓桿摘要報告財務業績截至12月31日的三個月,截至12月31日的十二個月,以百萬美元計 2023 年 2022% 變動 2023% 變動 3,578 美元 2,846 美元 26% 7,477 美元 4,304 74% 購買房產和設備 (268) (364) 26% (1,316) (94%) 87) (33)% 報告的自由現金流 (*) 3,310 美元 2,482 美元 33% 6,161 美元 3,317 美元 86% 上述自由現金流對賬顯示 “與報告相同” 的財務狀況,代表合併後的公司自2022年4月8日與華納媒體業務合併結束以來的財務業績。2023年經營活動提供的現金和截至2023年12月31日的十二個月中報告的自由現金流無法與截至2022年12月31日的十二個月經營活動提供的現金和自由現金流直接比較。截至2022年12月31日的十二個月的財務狀況包括Discovery, Inc.2022年1月1日至2022年12月31日的業績以及2022年4月9日至2022年12月31日的華納媒體業務業績。(*)非公認會計準則財務指標;更多細節請參閲第14頁開頭的標題為 “定義與來源” 的部分。• 截至2023年,手頭現金為43億美元,總負債為442億美元(*),淨債務3.9倍槓桿 (*)。• 2023年第四季度,公司償還了12億美元的債務,使2023年償還的債務總額達到54億美元。• 截至2023年2023年12月31日,公司未償債務的平均期限為15.0年,平均成本為4.6%。• 公司維持未提取的60億美元循環信貸額度。• 2023年第四季度經營活動提供的現金從上一季度的28.46億美元增加到35.78億美元。報告的自由現金流從24.82億美元增至33.1億美元,這主要歸因於更嚴格的內容投資方法推動內容支出減少,以及WGA和SAG-AFTRA罷工以及正在進行的營運資本改善計劃的影響,但部分被營業利潤減少所抵消。• 運營活動提供的2023年全年現金從上年的43.04億美元增加至74.77億美元。報告的自由現金流從33.17億美元增至61.61億美元,這主要歸因於營業利潤的增加加上營運資本的改善,以及更嚴格的內容投資方法以及WGA和SAG-AFTRA罷工的影響,導致內容支出減少。• 截至2023年12月31日,該公司的循環應收賬款計劃提取了52億美元,與第三季度相比相對沒有變化,減少了1.66億美元同比增長。第四季度和 2023 年全年收益新聞稿 | 2024 年 2 月 23 日
![slide8](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1437107/000143710724000013/wbd4q23earningsreleasefi008.jpg)
關於前瞻性陳述的警示聲明本通信中提供的信息包含1995年《私人證券訴訟改革法》安全港條款所指的某些前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於當前的預期、預測和涉及風險和不確定性的假設,以及華納兄弟探索公司截至本文發佈之日獲得的信息。由於與其業務相關的風險和不確定性,公司的實際業績可能與陳述或暗示的業績存在重大差異,其中包括公司向美國證券交易委員會提交的文件中披露的風險因素,包括但不限於公司最新的10-K表年度報告以及10-Q表和8-K表的報告。前瞻性陳述包括有關公司對未來的預期、信念、意圖或戰略的陳述,可以通過諸如 “預期”、“相信”、“可能”、“繼續”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“應該”、“將” 和 “將” 等前瞻性詞語或類似詞語來識別。前瞻性陳述包括但不限於有關未來財務和經營業績的陳述、公司的計劃、目標、預期和意圖以及其他非歷史事實的陳述。華納兄弟探索明確表示不承擔任何義務或承諾傳播本文中包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂,以反映公司對該聲明的預期的任何變化或任何此類聲明所依據的事件、條件或情況的任何變化。8 2024 Outlook (14) 華納兄弟探索公司(“華納兄弟探索公司”、“公司”、“我們” 或 “我們的”)可能提供前瞻性陳述與其季度財報電話會議上的本財報公告相關的評論。有關如何訪問音頻網絡直播的詳細信息如下所示。2023年第四季度財報電話會議信息華納兄弟探索公司將於今天,即美國東部時間2024年2月23日上午8點舉行電話會議,討論其2023年第四季度的財務業績。要觀看財報電話會議的網絡直播,請訪問公司網站www.wbd.com的投資者關係部分。關於華納兄弟探索華納兄弟探索(納斯達克股票代碼:WBD)是一家領先的全球媒體和娛樂公司,在電視、電影和流媒體領域創建和發行世界上最具差異化和最完整的內容和品牌組合。華納兄弟探索號在220多個國家和地區以50種語言提供服務,通過其標誌性品牌和產品激勵、告知和娛樂全球觀眾,包括:探索頻道、Max、discovery+、CNN、DC、歐洲體育、HBO、HGTV、美食網、OWN、調查發現、TLC、木蘭網絡、TNT、TBS、TruTV、旅遊頻道、MotorTrend、動物星球、科學頻道、華納兄弟。電影集團、華納兄弟電視集團、華納兄弟影業動畫、華納兄弟遊戲、新線影院、卡通網絡、成人游泳、特納經典電影、探索西班牙語、Hogar de HGTV 等。欲瞭解更多信息,請訪問 www.wbd.com。非公認會計準則財務指標除了根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務指標外,本通報還可能包含某些以 “(*)” 標識的非公認會計準則財務指標。非公認會計準則財務指標與最接近的GAAP財務指標之間的對賬可在本新聞稿的財務時間表以及華納兄弟探索公司投資者關係網站的 “季度業績” 部分中查閲,網址為:https://ir.wbd.com。聯繫人媒體投資者關係勞拉·沃森安德魯·斯拉賓彼得·李·加布裏埃爾·卡託尼 (747) 288-5397 (212) 548-5544 (212) 548-5907 (212) 752-8744 laura.watson@wbd.com andrew.slabin@wbd.com peter.lee@wbd.com 第四季度和 2023 年全年財報新聞稿 | 2024 年 2 月 23 日 gabriele.cattoni@wbd.com
![slide9](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1437107/000143710724000013/wbd4q23earningsreleasefi009.jpg)
實際財務業績截至12月31日的三個月,截至12月31日的十二個月,未經審計;以百萬計,每股金額除外 2023 年 2023 年 2023 年分配 4,913 美元 4,962 美元 20,237 美元 16,142 廣告 2,087 2,285 8,700 8,524 內容 2,963 3,442 11,203 8,360 其他 321 319 1,181 791 總收入 10,284 11,321 33,008 41,321 33,82 17 收入成本,不包括折舊和攤銷 5,896 6,954 24,526 20,442 銷售、一般和管理費用 2,455 2,511 9,696 9,678 折舊和攤銷 2,024 2,169 7,985 7,193 重組及其他費用 75 1,198 585 3,757 處置減值和虧損 16 70 77 117 總成本和支出 10,466 12,902 42,869 41,187 經營(虧損)收入 (182) (1,894) (1,548) (7,370) 淨利息支出 (502) (558) (2,221) (1,777) 股權投資者的虧損,淨額 (9) (25)) (82) (160) 其他(支出)收入,淨額 80 (64) (12) 347 所得税前虧損 (613) (2,541) (3,863) (8,960) 所得税優惠 221 462 784 1,663 淨虧損 (392) (2,079) (3,079) (7,297) 歸屬於非控股權益的淨收益 (6) (24) (38) (38) (38) (68) 歸屬於可贖回資產的淨收益非控股權益 (2) 2 (9) (6) 華納兄弟探索公司淨虧損美元 (400) 美元 (2,101) 美元 (3,126) 美元 (7,371) 分配給華納兄弟探索公司 A 系列普通股股東的每股淨虧損:基本美元 (0.16) 美元 (0.86) 美元 (1.28) 美元 (3.82) 美元 (0.16) 美元 (0.16) 美元 (0.16) 美元 (0.16) 美元 (0.16) 美元 (3.82) 美元 (0.16) 美元 (0.16) 美元 (0.16) 美元 (0.16) 美元 (0.16) 美元 (3.82) 美元 (0.16) 美元 (0.16) 美元 (0.16) 美元 (0.16) 美元 (3.82) 美元 (0.16) 美元 (0.16) 美元 (0.86) 美元 (1.28) 美元 (3.82) 加權平均已發行股數:基本2,439 2,429 2,436 1,940 攤薄 2,439 2,429 2,436 1,940 9 華納兄弟探索公司合併運營報表上述損益表顯示 “實際” 財務狀況,代表公司的財務狀況自2022年4月8日與華納媒體業務的合併完成以來的業績。截至2022年12月31日的十二個月的財務狀況包括Discovery, Inc.2022年1月1日至2022年12月31日的業績以及2022年4月9日至2022年12月31日的華納媒體業務業績。第四季度和 2023 年全年收益新聞稿 | 2024 年 2 月 23 日
![slide10](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1437107/000143710724000013/wbd4q23earningsreleasefi010.jpg)
上述資產負債表顯示 “實際” 財務狀況,代表合併後的公司自2022年4月8日與華納媒體業務合併結束以來的財務業績。截至2022年12月31日的十二個月的財務狀況包括Discovery, Inc.2022年1月1日至12月31日的業績以及華納媒體2022年4月9日至12月31日的業績。未經審計的10份實際財務業績;以百萬計,除面值外,2023年12月31日資產流動資產:現金及現金等價物3,731美元應收賬款,淨額6,047 6,380預付費用和其他流動資產 4,391 3,888 流動資產總額 14,218 13,999 電影和電視內容版權和遊戲 21,229 26,652 財產和設備,淨值 5,957 5,301商譽 34,969 34,438 無形資產,淨額 38,285 44,982 其他非流動資產 8,099 8,629 總資產 122,757 美元 134,001 美元負債和權益流動負債:應付賬款 1,260 美元 1,454 應計負債 10,368 11,504 遞延收入 1,924 1,694 債務的流動部分 1,780 365 流動負債總額 15,332 15,017 債務的流動部分 41,889 48,634 遞延所得税 8,736 11,014 其他非流動負債 10,328 10,669 總負債 76,285 85,334 可贖回非控股權益 165 318華納兄弟探索公司股東權益:A系列普通股:面值0.01美元;已授權10,800和10,800股;已發行2,669和2,660股;已發行2,439和2,430股優先股 27 27股:面值0.01美元;授權1,200股和1,200股,已發行和流通0股 — — 額外實收資本55,112 54,630股美國股,成本為:230和230股(8,244) (8,244)(累計赤字)留存收益(928)2,205 累計其他綜合虧損(741)(1,523)華納兄弟探索公司股東權益總額45,226 47,095 非控股權益 1,081 1,254 總權益 46,307 48,349 總負債和權益 122,757 美元 134,001 美元 10 華納兄弟探索公司合併資產負債表 2023 年第四季度和 2023 年全年收益新聞稿 | 2024 年 2 月 23 日
![slide11](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1437107/000143710724000013/wbd4q23earningsreleasefi011.jpg)
11 實際財務業績截至12月31日的十二個月,未經審計;以百萬計 2023 年經營活動淨虧損美元 (3,079) 美元 (7,297) 調整淨收益與經營活動提供的現金:內容權攤銷和減值 16,024 14,161 內容重組減值和註銷 115 2,808 折舊和攤銷 7,985 7,193 遞延所得税 (2,344) (2,842) 優先股轉換溢價 — 789 權益虧損權益法被投資公司和現金分配 157 211 基於股份的薪酬費用 500 412 處置減值和虧損 — 116 衍生工具收益,淨額 (151) (501) 出售投資的收益 — (199) 其他,淨額 259 435 扣除收購和處置後的運營資產和負債變動:應收賬款,淨額 312 181 電影和電視內容版權、遊戲和應付賬款,淨額 (12,305) (12,562) 應付賬款、應計負債、遞延收入和其他非流動負債 (820) 1,529 外幣、預付費用和其他資產,淨額 824 (130) 經營活動提供的現金 7,477 4,304投資活動購買不動產和設備 (1,316) (987) 從企業收購和營運資金結算中獲得的現金(用於)(50) 3,612 銷售收益和投資到期日 — 306 股權投資和預付款 (112) (168) 衍生工具收益,淨額 121 752 其他投資活動,淨額 98 9 投資活動提供的現金(用於)3,524 融資活動本金償還定期貸款(4,000)(6,000)債務的本金償還額,包括面值保費和折扣付款 (2,860) (1,315) 債務借款,扣除折扣和發行成本 1,496 — 循環信貸額度下的還款額 (1,350) (125) 循環信貸額度下的借款 1,350 125 非控股權益和可贖回非控股權益的分配 (301) (300) 購買可贖回的非控股權益 (49) — 商業票據計劃下的借款 3,857 2,268 還款額根據商業票據計劃(3,864)(2,270)其他融資活動,淨額(116)(125)用於融資活動的現金(5,837)(7,742)影響現金、現金等價物和限制性現金的匯率變化8 (61) 現金、現金等價物和限制性現金的匯率變動淨額 389 25 期初現金、現金等價物和限制性現金 3,930 3,905 現金、現金等價物和限制性現金,期末 4,319 美元 3,930 美元 11 華納兄弟探索公司合併現金流量表上述現金流量表流程顯示 “實際” 財務狀況,代表合併後的公司自2022年4月8日與華納媒體業務完成合並以來的財務業績。截至2022年12月31日的十二個月的財務狀況包括Discovery, Inc.2022年1月1日至12月31日的業績以及華納媒體2022年4月9日至12月31日的業績。第四季度和 2023 年全年收益新聞稿 | 2024 年 2 月 23 日
![slide12](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1437107/000143710724000013/wbd4q23earningsreleasefi012.jpg)
網絡板塊:AT&T SportsNet業務退出12個月的對賬——沒有意義(*)非公認會計準則的財務指標;有關更多詳情,請參閲第14頁開頭的標題為 “定義與來源” 的章節網絡分部收入2022年百分比變動百萬美元實際實際外匯支出(*)分配收入 2,752 美元 2,874 美元(4)%(3)% AT&T SportsNet 分銷收入 10 73 (86)% (86)% 總分配收入不包括 AT&T SportsNet (*) 2,742 美元 2,801 美元 (2)% —% 截至 2023 年 12 月 31 日的三個月% 實際變動百分比以百萬美元計實際出口外匯 (*) 廣告收入 1,948 美元 2,226 (12)% (14)% (14)% AT&T SportsNet 廣告收入 — 15 NM NM 總廣告收入不包括 AT&T SportsNet (*) 1,948 美元 2,211 (12)% (13)% 截至12月31日的三個月,網絡分部運營費用 2023 年百分比變動百萬美元實際實際外匯支出 (*) 總運營費用 2,829 美元 3,041 美元 (7)% (7)% AT&T SportsNet 運營費用 3 79 (96)% (96)% 不包括 AT&T SportsNet (*) 的總運營支出 2,826 美元 2,962 (5)% (4)% (4)% 截至2023年12月31日的三個月% 變動 $百萬美元實際實際除外匯 (*) 總收入 5,037 美元 5,519 美元 (9)% (8)% AT&T SportsNet 收入 12 89 (87)% (87)% 不包括 AT&T SportsNet (*) 5,025 美元 5,430 美元 (7)% (7)% 截至第四季度和 2023 年全年收益新聞稿 | 2024 年 2 月 23 日
![slide13](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1437107/000143710724000013/wbd4q23earningsreleasefi013.jpg)
13 實際財務業績截至12月31日的三個月,截至12月31日的十二個月,未經審計;以百萬計 2023 年 2023 年 2022 年華納兄弟探索公司的淨虧損美元 (400) 美元 (2,101) 美元 (3,126) 美元 (7,371) $ (7,371) 歸屬於可贖回非控股權益的淨收益 2 (2) 9 6 歸屬於非控股權益的淨收益 6 24 38 68 所得税優惠 (221) (462) (784) (1,663) 所得税前虧損 (613) (2,541) (3,863) (8,960) 其他支出(收益),淨額(80)64 12(347)股權投資者的虧損,淨額 9 25 82 160 利息支出,淨額 502 558 2,221 1,777 營業收入(虧損)(182) (1,894) (1,548) (7,370) 折舊和攤銷 2,024 2,169 7,985 7,193 內容的公允價值增值攤銷 387 901 2,373 2,416 重組和其他費用 75 1,198 585 3,757 員工基於股份的薪酬 107 93 488 410 交易和整合成本 37 66 162 1,195 處置資產減值和虧損 16 70 77 117 117 內容資本化利息攤銷 12 — 46 — 設施整合成本 (5) — 32 — 調整後的息税折舊攤銷前利潤 (*) 2,471 美元 2,603 美元 10,200 美元 7,718 美元對賬扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨(虧損)收益與調整後收益之比上述對賬顯示了 “實際” 財務狀況,代表合併後的公司自2022年4月8日與華納媒體業務合併結束以來的財務業績。截至2022年12月31日的十二個月的財務狀況包括Discovery, Inc.2022年4月1日至12月31日的業績以及華納媒體2022年4月9日至12月31日的業績。(*) 非公認會計準則財務指標;有關更多詳情,請參閲第14頁開頭的題為 “定義與來源” 的部分,瞭解第四季度和2023年全年收益新聞稿 | 2024年2月23日
![slide14](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1437107/000143710724000013/wbd4q23earningsreleasefi014.jpg)
(1) 外匯影響可比性:匯率對我們業務的影響是理解業績同期比較的重要因素。例如,隨着美元兑其他外幣貶值,我們的國際收入受到有利影響,而隨着美元兑其他外幣走強,我們的國際收入受到不利影響。我們認為,除了根據美國公認會計原則報告的業績外,按固定貨幣計算(“ex-FX”)列報的業績還提供了有關我們經營業績的有用信息,因為該報告排除了外幣波動的影響,突出顯示了我們的核心經營業績。除了根據美國公認會計原則報告的財務業績衡量標準外,還應考慮按固定貨幣列報業績,但不能取而代之。Ex-FX變化代表經外幣影響調整後的同期百分比變化。Ex-FX變動是按基準匯率折算的當年金額之間的差額計算得出的,基準匯率是我們在財年初作為預測流程的一部分確定的每種貨幣的即期匯率(“2023年基準匯率”),與以相同的2023年基準利率折算的上一年度金額之間的差額。此外,與恆定貨幣環境的假設一致,我們的外匯交易結果不包括我們的外幣套期保值活動的影響,以及已實現和未實現的外幣交易收益和損失。我們提供的按固定貨幣計算的業績可能無法與其他公司使用的類似標題的指標相提並論。(2)調整後的息税折舊攤銷前利潤:公司根據收入和調整後息税折舊攤銷前利潤等財務指標評估其運營部門的經營業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為營業收入,不包括:(i)基於員工股份的薪酬,(ii)折舊和攤銷,(iii)重組和設施整合,(iv)某些減值費用,(v)業務和資產處置的損益,(vii)某些分部間沖銷,(viii)內容的購買會計公允價值攤銷,(ix)資本攤銷對內容的興趣以及 (x) 影響可比性的其他項目.公司使用該衡量標準來評估其細分市場的經營業績和績效,進行分析比較,確定改善績效的策略,併為每個細分市場分配資源。該公司認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤與投資者有關,因為它允許他們使用相同的指標管理來分析每個細分市場的經營業績。公司將基於員工股份的薪酬、重組、某些減值費用、業務和資產處置的損益以及交易和整合成本排除在調整後息税折舊攤銷前利潤的計算之外,因為它們會影響各期之間的可比性。集成成本包括變革性的系統實施和集成,例如企業資源規劃系統,可能需要幾年時間才能完成。公司還不包括固定資產的折舊和無形資產的攤銷、購買會計公允價值的攤銷以及內容資本化利息的攤銷,因為這些金額不代表本報告期內的現金支付。某些公司支出和與製作工作室相關的部門間支出不包括在細分市場業績中,以使執行管理層能夠根據細分市場高管的決策評估細分市場績效。調整後的息税折舊攤銷前利潤應被視為根據美國公認會計原則報告的營業收入、淨收入和其他財務業績指標的補充,但不能替代這些指標。(3)自由現金流:公司將自由現金流定義為來自運營的現金流減去不動產和設備收購。該公司認為,自由現金流是管理層和投資者衡量公司流動性的重要指標,包括其減少債務、進行戰略投資和向股東返還資本的能力。(4)債務總額:公司將442億美元的總負債定義為440億美元的總負債,外加2.65億美元的融資租賃。該公司認為,該衡量標準與投資者有關,因為它是評估公司財務狀況時經常使用的財務指標。(5)淨槓桿率:公司將淨槓桿率定義為淨負債(總負債442億美元,減去現金、現金等價物和43億美元的限制性現金)除以最近四個季度的調整後息税折舊攤銷前利潤總和102億美元的計算方法。該公司認為,該衡量標準與投資者有關,因為它是評估公司財務狀況時經常使用的財務指標。有關淨槓桿率的完整對賬情況,請參閲公司投資者關係網站(https://ir.wbd.com)“季度業績” 部分發布的趨勢時間表和非公認會計準則對賬。14 華納兄弟探索公司第四季度和 2023 年全年收益新聞稿的定義和來源 | 2024 年 2 月 23 日
![slide15](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1437107/000143710724000013/wbd4q23earningsreleasefi015.jpg)
(6)直接面向消費者(“DTC”)的訂閲者:公司將 “核心DTC訂閲” 定義為:(i)我們直接或通過第三方確認直接面向消費者平臺的訂閲收入的discovery+、HBO Max、Max或高級體育產品(定義見下文)的零售訂閲;(ii)對discovery+、HBO Max、HBO Max的批發訂閲,Max,或者我們已確認訂閲收入來自與第三方的固定費用安排且個人用户已激活其訂閲收入的優質體育產品訂閲;(ii) 批發訂閲discovery+、HBO、HBO Max、Max或我們已確認每位訂閲者訂閲收入的高級體育產品;(iv) 獨立銷售的獨立品牌區域產品的零售或批發訂閲,其中包括discovery+、HBO、HBO Max、Max和/或高級體育產品,我們已確認訂閲收入(按照 (i) — (iii))以上);以及(v)免費試用期內轉換為我們已確認訂閲收入的訂閲的訂閲的用户免費試用期到期當月的下一個日曆月的前七天。該公司將 “優質體育產品” 定義為戰略優先事項、以體育為重點的產品,以獨立銷售並直接提供給消費者。上文(iv)中提及的當前 “獨立品牌的區域性產品” 包括TVN/Player和bluTV。我們可以將核心 DTC 訂閲的總數稱為 “訂閲者”。此處所列報告的 “訂閲者” 數量以及此處使用的 “DTC訂閲” 定義不包括:(i)訂閲DTC產品(不包括discovery+、HBO、HBO Max、Max、優質體育產品以及獨立品牌的區域性產品(目前由TVN/Player和BluTV組成)的個人,這些產品可能由我們或某些合資合作伙伴或關聯方不時提供;(ii) 作為非戰略夥伴關係或短期安排一部分的國際探索+訂閲者數量有限可能會不時由公司識別;(iii)國內和國際Cinemax訂閲者,以及國際基本HBO訂閲者;以及(iv)免費試用的用户,但上文所述在下個月的前七天內轉換為DTC訂閲的免費試用用户除外。國內訂户-我們將國內訂閲者定義為位於美利堅合眾國或加拿大的訂閲。國際訂閲者-我們將國際訂閲者定義為位於美國或加拿大以外的訂閲。(7) ARPU:公司將 DTC 每位用户平均收入(“ARPU”)定義為該期間的總訂閲收入加上淨廣告收入除以該期間的每日平均付費訂閲者數量。如果沒有每日值,則使用期初和期末的總和除以二。ARPU 計算中不包括:(i)我們或某些合資夥伴或關聯方可能不時提供的DTC產品(discovery+、HBO、HBO Max、Max、優質體育產品以及獨立品牌的區域產品(目前由TVN/Player和BluTV組成)以外的收入和訂閲者;(ii)有限數量的國際探索+收入和訂閲者公司可能不時確定的非戰略合作伙伴關係或短期安排;(iii) Cinemax,Max/HBO 酒店和批量訂閲機構(即按批量計費的訂閲者)、國際基本的 HBO 收入和訂閲者;以及(iv)在免費試用期到期當月的下一個日曆月的前七天內轉換為我們已確認訂閲收入的訂閲的免費試用用户。(8) 來源:歐洲體育於 2023 年 12 月 4 日發佈的新聞稿 (https://www.eurosport.com/football/premier-league/2023-2024/tnt-sports-extends-uk-premier-league-rights-until-2029_sto9_sto9_nutil-2029_sto99) 909497/story.shtml)。(9) 來源:華納兄弟探索體育於 2023 年 11 月 29 日發佈的新聞稿(https://press.wbd.com/us/media-release/ NASCAR_returns_to_TNT_Sports?language_content_entity=en)... (10) 來源:尼爾森,23年第四季度(9月25日-23-12/31/31/23),Live+3基於節目的數據(000),黃金時段,廣告支持的有線電視,排名:不包括每天持續時間少於35%的突破和淨網。(11)收入不包括退出AT&T SportsNet業務:公司定義的收入不包括退出AT&T SportsNet業務業務是指總收入減去AT&T SportsNet業務的收入。公司可能會在合併層面、細分市場層面或兩者都不包括來自AT&T SportsNet業務的收入。該公司認為,這項衡量標準與投資者有關,因為它使他們能夠分析我們在公司繼續運營的業務中的經營業績。(12)不包括退出AT&T SportsNet業務的運營費用:公司將不包括退出AT&T SportsNet業務的運營費用定義為總運營支出減去AT&T SportsNet業務的運營支出。公司可能會在合併層面、細分市場層面或兩者都不包括來自AT&T SportsNet業務的收入。該公司認為該指標與投資者有關,因為它使他們能夠分析我們在公司繼續運營的業務中的經營業績。華納兄弟探索公司的15個定義和來源。繼續第四季度和2023年全年收益新聞稿 | 2024年2月23日
![slide16](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1437107/000143710724000013/wbd4q23earningsreleasefi016.jpg)
16 華納兄弟探索公司的定義和來源(續)(13)預計合併財務信息:本新聞稿中未經審計的合併財務信息顯示了公司和華納媒體業務的合併業績,就好像公司收購華納媒體業務的交易(“合併”)已於2021年1月1日完成一樣。管理層認為,除了預計的綜合業績外,還要審查我們的實際經營業績,有助於確定業務整體經營業績的趨勢或得出結論。我們的網絡、DTC、工作室、企業和分部間淘汰的合併財務信息基於歷史經營業績,包括根據第S-X條例第11條進行的調整,以説明合併的影響,就好像合併發生在2021年1月1日一樣。未經審計的預計財務信息僅供參考,並不表示如果在2021年1月1日進行合併將取得的經營業績,也不能預示未來的業績。未經審計的預計合併財務信息包括(如適用)對(i)電影和電視圖書館公允價值增加的額外收入成本,(ii)與收購的無形資產相關的額外攤銷費用,(iii)來自財產和設備公允價值的額外折舊費用,(iv)交易成本和其他一次性非經常性成本,(v)與合併相關的借款的額外利息支出以及與公允價值相關的攤銷的調整假設債務的調整,(六)變動調整會計政策,(vii)消除公司間活動,(viii)調整的相關税收影響。這些預計調整基於截至本文發佈之日的可用信息,以及公司認為合理的假設,可以在補充估算基礎上反映與華納媒體業務的合併對公司歷史財務信息的影響。調整不包括與合併後業務已經或可能實現的整合活動、成本節省或協同效應相關的成本。我們可以參考公司的總業績(例如收入,經調整後的息税折舊攤銷前利潤)按 “合併基準” 計算。有關歷史預計財務信息,包括細分市場層面的詳細信息以及非公認會計準則指標與公認會計準則等效指標的對賬,請參閲公司投資者關係網站(https://ir.wbd.com)“季度業績” 部分發布的趨勢表和非公認會計準則對賬。(14)2024年展望:華納兄弟探索無法提供非公認會計準則前瞻性評論與同類GAAP指標的對賬,因為該公司目前也無法提供非公認會計準則前瞻性評論與同類GAAP指標的對賬無法確定調整的發生或影響,例如這是未來外幣匯率變化或未來收購或資產剝離的影響,這些收購或資產剝離將不在此類 GAAP 衡量標準之內。因此,公司依靠S-K法規第10(e)(1)(i)(B)項規定的例外情況來排除這些對賬。來源:華納兄弟探索公司第四季度及2023年全年收益新聞稿 | 2024年2月23日