EX-99.2

附錄 99.2

德文能源2023年第四季度

補充表


目錄：	頁面：

合併收益表		2

合併收益表的補充信息		3

合併資產負債表		4

合併現金流量表		5

製作		6

資本支出、發生的成本和儲備金對賬		7

資本支出的補充信息		8

已實現定價		9

資產利潤		10

核心收益		11

已動用資本回報率和息税折舊攤銷前利潤		12

淨負債，淨額債務與息税折舊攤銷前利潤，自由現金流、調整後的自由現金流和再投資率		13

合併收益表


（以百萬計，每股金額除外）	2023										2022
	第 4 季度		第 3 季度			第 2 季度			第 1 季度		第 4 季度
石油、天然氣和液化天然氣的銷售	$	2,737	$	2,882		$	2,493		$	2,679	$	3,139
石油、天然氣和液化天然氣衍生物 ⁽¹⁾		324		(194	)		(76	)		64		(53	)
營銷和中游收入		1,084		1,148			1,037			1,080		1,213

總收入		4,145		3,836			3,454			3,823		4,299

製作費用 ⁽²⁾		759		757			719			693		715
勘探費用		4		3			10			3		13
營銷和中游費用		1,093		1,160			1,051			1,105		1,231
折舊、損耗和攤銷		650		651			638			615		625
資產處置		11					(41	)				(29	)
一般和管理費用		111		99			92			106		122
融資成本，淨額 ⁽³⁾		77		81			78			72		73
其他，淨額		10		13			10			5		(4	)

支出總額		2,715		2,764			2,557			2,599		2,746

所得税前收益		1,430		1,072			897			1,224		1,553
所得税支出 ⁽⁴⁾		269		152			199			221		349

淨收益		1,161		920			698			1,003		1,204
歸屬於非控股權益的淨收益		9		10			8			8		3

歸屬於德文郡的淨收益	$	1,152	$	910		$	690		$	995	$	1,201

每股淨收益：
每股基本淨收益	$	1.81	$	1.43		$	1.08		$	1.53	$	1.84
攤薄後的每股淨收益	$	1.81	$	1.42		$	1.07		$	1.53	$	1.83
已發行普通股的加權平均值：
基本		635		637			638			645		647
稀釋		638		639			639			647		649

合併收益表的補充信息

(1) 石油、天然氣和液化天然氣衍生物


（單位：百萬）	2023										2022
	第 4 季度		第 3 季度			第 2 季度			第 1 季度		第 4 季度
衍生現金結算	$	8	$	(11	)	$	37		$	13	$	(177	)
衍生品估值變化		316		(183	)		(113	)		51		124

石油、天然氣和液化天然氣衍生物	$	324	$	(194	)	$	(76	)	$	64	$	(53	)

（2）生產費用


（單位：百萬）	2023								2022
	第 4 季度		第 3 季度		第 2 季度		第 1 季度		第 4 季度
租賃運營費用	$	381	$	367	$	353	$	327	$	308
收集、加工和運輸		181		178		177		166		178
生產税		182		191		165		175		210
財產税		15		21		24		25		19

生產費用	$	759	$	757	$	719	$	693	$	715

(3) 融資成本，淨額


（單位：百萬）	2023												2022
	第 4 季度			第 3 季度			第 2 季度			第 1 季度			第 4 季度
基於未償債務的利息	$	87		$	93		$	96		$	93		$	93
利息收入		(12	)		(11	)		(15	)		(17	)		(16	)
其他		2			(1	)		(3	)		(4	)		(4	)

融資成本，淨額	$	77		$	81		$	78		$	72		$	73

（4）所得税支出


（單位：百萬）	2023								2022
	第 4 季度		第 3 季度		第 2 季度		第 1 季度		第 4 季度
當期開支	$	105	$	139	$	80	$	141	$	84
遞延費用		164		13		119		80		265

所得税支出	$	269	$	152	$	199	$	221	$	349

合併資產負債表


（單位：百萬）	2023												2022
	第 4 季度			第 3 季度			第 2 季度			第 1 季度			第 4 季度
流動資產：
現金、現金等價物和限制性現金	$	875		$	761		$	488		$	887		$	1,454
應收賬款		1,573			1,853			1,519			1,615			1,767
庫存		249			233			201			212			201
其他流動資產		460			365			397			475			469

流動資產總額		3,157			3,212			2,605			3,189			3,891
根據成功的努力核算，石油和天然氣財產和設備，淨額		17,825			17,563			17,317			16,932			16,567
其他財產和設備，淨額		1,503			1,468			1,446			1,583			1,539

財產和設備總額，淨額		19,328			19,031			18,763			18,515			18,106
善意		753			753			753			753			753
使用權資產		267			261			266			219			224
投資		666			671			675			469			440
其他長期資產		319			313			293			275			307

總資產	$	24,490		$	24,241		$	23,355		$	23,420		$	23,721

流動負債：
應付賬款	$	760		$	812		$	843		$	935		$	859
應付收入和特許權使用費		1,222			1,434			1,199			1,266			1,506
短期債務		483			487			244			247			251
其他流動負債		484			597			383			483			489

流動負債總額		2,949			3,330			2,669			2,931			3,105
長期債務		5,672			5,675			6,169			6,175			6,189
租賃負債		295			290			299			256			257
資產報廢債務		643			641			548			546			511
其他長期負債		876			850			858			866			900
遞延所得税		1,838			1,676			1,662			1,543			1,463
股東權益：
普通股		64			64			64			64			65
額外的實收資本		5,939			6,153			6,131			6,344			6,921
留存收益		6,195			5,535			4,940			4,712			4,297
累計其他綜合虧損		(124	)		(113	)		(114	)		(115	)		(116	)
庫存股		(13	)								(28	)

歸屬於德文郡的股東權益總額		12,061			11,639			11,021			10,977			11,167
非控股權益		156			140			129			126			129

權益總額		12,217			11,779			11,150			11,103			11,296

負債和權益總額	$	24,490		$	24,241		$	23,355		$	23,420		$	23,721

合併現金流量表


（單位：百萬）	2023												2022
	第 4 季度			第 3 季度			第 2 季度			第 1 季度			第 4 季度
來自經營活動的現金流：
淨收益	$	1,161		$	920		$	698		$	1,003		$	1,204
為使淨收益與經營活動淨現金相協調而進行的調整：
折舊、損耗和攤銷		650			651			638			615			625
租賃權減值		1			1			3						2
負債的增加（攤銷）		1			(2	)		(8	)		(7	)		(8	)
大宗商品衍生品虧損總額（收益）		(324	)		194			76			(64	)		53
大宗商品衍生品的現金結算		8			(11	)		37			13			(177	)
資產處置的收益		11						(41	)					(29	)
遞延所得税支出		164			13			119			80			265
基於股份的薪酬		23			22			25			23			23
其他		(3	)		(2	)		(2	)		2			(1	)
資產和負債的變化，淨額		45			(61	)		(140	)		12			(46	)

來自經營活動的淨現金		1,737			1,725			1,405			1,677			1,911

來自投資活動的現金流：
資本支出		(910	)		(882	)		(1,079	)		(1,012	)		(804	)
購置財產和設備		(10	)		(23	)		(18	)		(13	)		(17	)
資產和設備的剝離		3			1			1			21
投資分配		8			7			9			8			9
對投資和其他方面的捐款		(1	)					(15	)		(37	)		(17	)

來自投資活動的淨現金		(910	)		(897	)		(1,102	)		(1,033	)		(829	)

來自融資活動的現金流：
償還長期債務					(242	)
回購普通股		(234	)					(228	)		(517	)		(57	)
普通股支付的股息		(488	)		(312	)		(462	)		(596	)		(875	)
來自非控股權益的出資		19			10			8
對非控股權益的分配		(12	)		(9	)		(13	)		(11	)		(8	)
股票兑換預扣税等		(1	)					(9	)		(87	)

來自融資活動的淨現金		(716	)		(553	)		(704	)		(1,211	)		(940	)

匯率變動對現金的影響		3			(2	)		2						2

現金、現金等價物和限制性現金的淨變動		114			273			(399	)		(567	)		144
期初現金、現金等價物和限制性現金		761			488			887			1,454			1,310

期末現金、現金等價物和限制性現金	$	875		$	761		$	488		$	887		$	1,454

現金、現金等價物和限制性現金的對賬：
現金和現金等價物	$	853		$	654		$	372		$	761		$	1,314
限制性現金		22			107			116			126			140

現金、現金等價物和限制性現金總額	$	875		$	761		$	488		$	887		$	1,454

製作


	2023								2022
	第 4 季度		第 3 季度		第 2 季度		第 1 季度		第 4 季度
石油 (mbbls/d)
特拉華盆地		208		215		209		211		201
伊格爾·福特		43		40		45		40		42
阿納達科盆地		13		14		15		15		15
威利斯頓盆地		36		35		36		36		37
波德河流域		13		13		14		14		16
其他		4		4		4		4		5

總計		317		321		323		320		316

液化天然氣 (mbbls/d)
特拉華盆地		112		112		105		97		101
伊格爾·福特		15		15		16		15		12
阿納達科盆地		29		27		31		26		23
威利斯頓盆地		10		9		9		8		9
波德河流域		3		2		2		2		3
其他				1		1		1

總計		169		166		164		149		148

天然氣 (mmcf/D)
特拉華盆地		673		680		636		640		626
伊格爾·福特		81		78		86		82		84
阿納達科盆地		225		235		254		237		238
威利斯頓盆地		61		58		59		54		64
波德河流域		20		18		18		16		21
其他		1		1		1		1		1

總計		1,061		1,070		1,054		1,030		1,034

總油當量 (mBOE/D)
特拉華盆地		433		440		420		415		407
伊格爾·福特		72		68		74		68		68
阿納達科盆地		79		80		89		81		77
威利斯頓盆地		55		54		56		53		57
波德河流域		19		19		19		19		22
其他		4		4		4		5		5

總計		662		665		662		641		636

資本支出


（單位：百萬）	2023								2022
	第 4 季度		第 3 季度		第 2 季度		第 1 季度		第 4 季度
特拉華盆地	$	506	$	503	$	583	$	572	$	518
伊格爾·福特		194		198		179		188		160
阿納達科盆地		51		13		67		66		59
威利斯頓盆地		55		69		89		73		90
波德河流域		55		45		39		32		46
其他		3		2		1		2		1

上游資本總額	$	864	$	830	$	958	$	933	$	874

碳資本		31		25		30		27		20
中游和企業		45		41		30		28		28
收購		11		23		18		13		13

資本總額	$	951	$	919	$	1,036	$	1,001	$	935

發生的成本和儲備金對賬


產生的成本	截至12月31日的財年
（單位：百萬）	2023		2022
物業購置成本：
經過驗證的特性	$	2	$	1,760
未經證實的特性		63		803
勘探成本		534		472
開發成本		3,160		2,132

產生的成本	$	3,759	$	5,167

儲備對賬


	石油(mmbbls)			煤氣(Bcf)			NGL(mmbbls)			總計(mmBoe)
截至 2022 年 12 月 31 日：
事實證明已發達		596			2,595			391			1,419
事實證明還未開發		197			580			102			396

已證明的總數		793			3,175			493			1,815

價格導致的修訂		(25	)		(189	)		(22	)		(78	)
價格以外的修訂		(12	)		58			1			(1	)
擴展和發現		147			525			87			322
製作		(117	)		(385	)		(59	)		(240	)
出售儲備					(2	)					(1	)

截至 2023 年 12 月 31 日：
事實證明已發達		603			2,560			395			1,425
事實證明還未開發		183			622			105			392

已證明的總數		786			3,182			500			1,817

資本支出的補充信息

總運營的土豆


	2023								2022
	第 4 季度		第 3 季度		第 2 季度		第 1 季度		第 4 季度
特拉華盆地		60		64		65		60		60
伊格爾·福特		26		28		18		23		31
阿納達科盆地		17		10		9		19		8
威利斯頓盆地				7		8		6		9
波德河流域		5		4		3		3		4

總計		108		113		103		111		112

總運營量並列的油井


	2023								2022
	第 4 季度		第 3 季度		第 2 季度		第 1 季度		第 4 季度
特拉華盆地		62		59		76		42		55
伊格爾·福特		24		13		29		26		28
阿納達科盆地		4				16		7		23
威利斯頓盆地		6		6		8		17		5
波德河流域		4		3		2		5		3

總計		100		81		131		97		114

聯網運營的油井


	2023								2022
	第 4 季度		第 3 季度		第 2 季度		第 1 季度		第 4 季度
特拉華盆地		47		49		61		40		52
伊格爾·福特		20		12		25		18		23
阿納達科盆地		1				7		3		11
威利斯頓盆地		3		4		6		15		1
波德河流域		4		3		2		4		2

總計		75		68		101		80		89

平均橫向長度


（以油井為基礎）綁定）	2023								2022
	第 4 季度		第 3 季度		第 2 季度		第 1 季度		第 4 季度
特拉華盆地		10,300		9,700		10,100		9,900		9,600
伊格爾·福特		7,900		5,000		6,200		6,700		6,500
阿納達科盆地		12,500				9,100		9,300		8,700
威利斯頓盆地		12,300		12,300		10,000		11,500		9,900
波德河流域		9,600		13,300		15,000		10,700		9,600

總計		9,900		9,300		9,200		9,300		8,700

已實現定價

基準價格


（平均價格）	2023											2022
	第 4 季度			第 3 季度			第 2 季度		第 1 季度			第 4 季度
石油（美元/桶）-西德克薩斯中質原油（庫欣）	$	78.48		$	82.06		$	73.76	$	76.17		$	82.53
天然氣（美元/立方英尺）-Henry Hub	$	2.88		$	2.54		$	2.09	$	3.44		$	6.26
NGL（美元/桶）-Mont Belvieu Blended	$	25.52		$	26.62		$	23.99	$	29.48		$	30.46

已實現價格
	2023											2022
	第 4 季度			第 3 季度			第 2 季度		第 1 季度			第 4 季度
石油（每桶）
特拉華盆地	$	77.75		$	80.72		$	71.86	$	74.43		$	82.48
伊格爾·福特		78.51			80.85			72.36		74.06			83.23
阿納達科盆地		77.09			79.86			71.52		74.14			82.57
威利斯頓盆地		74.26			79.50			70.80		74.09			81.05
波德河流域		74.58			78.51			70.75		74.30			81.29

沒有套期保值的已實現價格		77.32			80.48			71.74		74.32			82.31
現金結算		(0.34	)		(0.67	)				(0.10	)		(4.87	)

已實現價格，包括現金結算	$	76.98		$	79.81		$	71.74	$	74.22		$	77.44

液化天然氣（每桶）
特拉華盆地	$	19.93		$	20.76		$	18.07	$	23.72		$	23.68
伊格爾·福特		22.67			23.70			20.22		26.18			29.06
阿納達科盆地		21.44			23.37			19.42		27.88			29.58
威利斯頓盆地		2.95			4.09			2.52		8.97			7.97
波德河流域		28.80			29.63			24.52		35.72			34.91

沒有套期保值的已實現價格		19.67			20.72			17.79		24.12			24.32
現金結算

已實現價格，包括現金結算	$	19.67		$	20.72		$	17.79	$	24.12		$	24.32

天然氣（每立方英尺）
特拉華盆地	$	1.76		$	1.94		$	1.18	$	1.90		$	4.30
伊格爾·福特		2.44			2.31			1.80		2.99			5.02
阿納達科盆地		2.38			2.17			1.72		3.14			5.37
威利斯頓盆地		N/M			N/M			N/M		1.57			0.44
波德河流域		2.52			2.53			2.41		4.25			5.57

沒有套期保值的已實現價格		1.83			1.92			1.27		2.29			4.39
現金結算		0.19			0.09			0.39		0.18			(0.38	)

已實現價格，包括現金結算	$	2.02		$	2.01		$	1.66	$	2.47		$	4.01

石油總當量（每桶油）
特拉華盆地	$	45.38		$	47.68		$	42.05	$	46.35		$	53.34
伊格爾·福特		54.64			55.71			49.69		52.81			62.92
阿納達科盆地		26.96			27.88			24.04		32.16			41.25
威利斯頓盆地		47.77			52.64			45.94		52.94			54.51
波德河流域		57.99			62.21			56.33		63.01			67.59

沒有套期保值的已實現價格		44.93			47.10			41.39		46.44			53.66
現金結算		0.14			(0.18	)		0.61		0.22			(3.04	)

已實現價格，包括現金結算	$	45.07		$	46.92		$	42.00	$	46.66		$	50.62

資產利潤率

基準價格


（平均價格）	2023								2022
	第 4 季度		第 3 季度		第 2 季度		第 1 季度		第 4 季度
石油（美元/桶）-西德克薩斯中質原油（庫欣）	$	78.48	$	82.06	$	73.76	$	76.17	$	82.53
天然氣（美元/立方英尺）-Henry Hub	$	2.88	$	2.54	$	2.09	$	3.44	$	6.26
NGL（美元/桶）-Mont Belvieu Blended	$	25.52	$	26.62	$	23.99	$	29.48	$	30.46

按資產劃分的每單位現金利潤率（每桶英鎊）


	2023												2022
	第 4 季度			第 3 季度			第 2 季度			第 1 季度			第 4 季度
特拉華盆地
已實現價格	$	45.38		$	47.68		$	42.05		$	46.35		$	53.34
租賃運營費用		(5.46	)		(5.03	)		(4.96	)		(4.58	)		(4.55	)
收集、加工和運輸		(2.75	)		(2.63	)		(2.63	)		(2.63	)		(2.52	)
生產税和財產税		(3.24	)		(3.48	)		(3.18	)		(3.43	)		(3.89	)

實地一級的現金利潤	$	33.93		$	36.54		$	31.28		$	35.71		$	42.38

伊格爾·福特
已實現價格	$	54.64		$	55.71		$	49.69		$	52.81		$	62.92
租賃運營費用		(7.05	)		(7.52	)		(6.18	)		(6.32	)		(5.63	)
收集、加工和運輸		(1.62	)		(1.63	)		(1.67	)		(1.49	)		(3.08	)
生產税和財產税		(2.95	)		(3.18	)		(2.97	)		(3.25	)		(2.97	)

實地一級的現金利潤	$	43.02		$	43.38		$	38.87		$	41.75		$	51.24

阿納達科盆地
已實現價格	$	26.96		$	27.88		$	24.04		$	32.16		$	41.25
租賃運營費用		(3.26	)		(3.43	)		(3.13	)		(3.41	)		(3.59	)
收集、加工和運輸		(5.98	)		(6.11	)		(5.97	)		(5.93	)		(6.84	)
生產税和財產税		(1.40	)		(1.36	)		(1.22	)		(1.73	)		(2.29	)

實地一級的現金利潤	$	16.32		$	16.98		$	13.72		$	21.09		$	28.53

威利斯頓盆地
已實現價格	$	47.77		$	52.64		$	45.94		$	52.94		$	54.51
租賃運營費用		(13.07	)		(13.04	)		(13.43	)		(13.25	)		(9.93	)
收集、加工和運輸		(2.34	)		(2.31	)		(2.29	)		(2.19	)		(1.92	)
生產税和財產税		(4.78	)		(5.13	)		(4.68	)		(4.85	)		(5.64	)

實地一級的現金利潤	$	27.58		$	32.16		$	25.54		$	32.65		$	37.02

波德河流域
已實現價格	$	57.99		$	62.21		$	56.33		$	63.01		$	67.59
租賃運營費用		(8.65	)		(8.45	)		(10.03	)		(11.07	)		(7.15	)
收集、加工和運輸		(3.17	)		(3.02	)		(2.97	)		(2.73	)		(2.98	)
生產税和財產税		(6.75	)		(7.45	)		(6.79	)		(7.78	)		(8.13	)

實地一級的現金利潤	$	39.42		$	43.29		$	36.54		$	41.43		$	49.33

德文郡——總計
已實現價格	$	44.93		$	47.10		$	41.39		$	46.44		$	53.66
租賃運營費用		(6.25	)		(6.00	)		(5.86	)		(5.67	)		(5.26	)
收集、加工和運輸		(2.97	)		(2.91	)		(2.94	)		(2.88	)		(3.05	)
生產税和財產税		(3.24	)		(3.46	)		(3.14	)		(3.47	)		(3.91	)

實地一級的現金利潤	$	32.47		$	34.73		$	29.45		$	34.42		$	41.44

非公認會計準則指標

（所有貨幣價值均以百萬計，每股金額除外）

德文郡的收益材料包括非公認會計準則財務指標。這些非公認會計準則指標不能替代公認會計準則指標，您不應孤立地考慮這些非公認會計準則指標，也不應將其作為對根據公認會計原則報告的結果的分析的替代品。以下是有關收益材料中使用的每項非公認會計準則指標的額外披露，包括與其最直接可比的GAAP指標的對賬。

收益材料可能包括前瞻性的非公認會計準則指標。該公司無法提供這些前瞻性非公認會計準則指標的對賬表，因為計算的組成部分本質上是不可預測的，例如流動資產和負債的變化、資本應計變動的時機、未知的未來事件以及對某些未來公認會計原則指標的估計。無法可靠地量化計算的某些組成部分將嚴重影響對賬的有用性和準確性。

核心收益

德文郡公佈的淨收益包括證券分析師在公佈的公司財務業績估計中通常不包括的收入和支出項目。因此，該公司還使用歸屬於德文郡的核心收益和核心每股收益的衡量標準。德文郡認為，這些非公認會計準則指標有助於將其業績與證券分析師公佈的收益估計進行比較。德文郡還認為，這些非公認會計準則指標可以促進其不同時期的表現以及與同行的業績的比較。下表彙總了這些項目對2023年第四季度和全年收益的影響。


	截至2023年12月31日的年度												截至2023年12月31日的季度
	之前-税			之後-税			之後 NCI			Per 稀釋分享			之前-税			之後-税			之後 NCI			Per 稀釋分享
總計
收益（GAAP）	$	4,623		$	3,782		$	3,747		$	5.84		$	1,430		$	1,161		$	1,152		$	1.81
調整：
資產處置		(30	)		(24	)		(24	)		(0.04	)		11			7			7			0.01
資產和勘探減值		5			3			3						2			1			1
遞延所得税資產估值補貼					(1	)		(1	)								(11	)		(11	)		(0.02	)
金融工具的公允價值變動		(74	)		(58	)		(58	)		(0.09	)		(319	)		(247	)		(247	)		(0.39	)

核心收益（非公認會計準則）	$	4,524		$	3,702		$	3,667		$	5.71		$	1,124		$	911		$	902		$	1.41

已動用資本回報率

德文郡將動用資本回報率定義為利息前核心收益除以平均已動用資本。德文郡認為，所用資本回報率是衡量公司利用資本創造利潤的效率的有用指標。平均已動用資本是截至相關期開始和結束時所用資本的平均值，所用資本的計算方法是債務加上歸屬於德文郡的股東權益減去現金和現金等價物。


	年終了 2023年12月31日
收益（GAAP）	$	3,747
非公認會計準則調整		(80	)

核心收益（非公認會計準則）		3,667

淨融資成本 (GAAP)		308
減少税收影響（18%）		(56	)

税後調整後的淨融資成本（非公認會計準則）		252

利息前核心收益（非公認會計準則）	$	3,919

期初餘額：
債務總額	$	6,440
股東權益		11,167
減少現金		(1,454	)

已動用起始資本	$	16,153

期末餘額：
債務總額	$	6,155
股東權益		12,061
減少現金		(875	)

期末已動用資本	$	17,341

平均已動用資本	$	16,747

玫瑰		23	%

EBITDAX

德文郡認為息税折舊攤銷前利潤指數提供的信息有助於評估各時期的運營和財務業績。德文郡將息税折舊攤銷前利潤計算為扣除融資成本前的淨收益，淨額；所得税支出；勘探費用；折舊、損耗和攤銷；資產處置損益；基於非現金股份的薪酬；衍生品和金融工具的非現金估值變動；貼現負債的增加；以及與正常運營無關的其他項目。德文郡定義的息税折舊攤銷前利潤率可能無法與其他公司使用的類似標題的指標相提並論。


	Q4 23			Q3 23		Q2 23			Q1 23			TTM			Q4 22
淨收益（GAAP）	$	1,161		$	920	$	698		$	1,003		$	3,782		$	1,204
融資成本，淨額		77			81		78			72			308			73
所得税支出		269			152		199			221			841			349
勘探費用		4			3		10			3			20			13
折舊、損耗和攤銷		650			651		638			615			2,554			625
資產處置		11					(41	)					(30	)		(29	)
基於股份的薪酬		22			22		25			23			92			23
衍生品和金融工具非現金價值更改		(316	)		183		113			(51	)		(71	)		(122	)
貼現負債的增加及其他		10			13		10			5			38			(6	)

息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）	$	1,888		$	2,025	$	1,730		$	1,891		$	7,534		$	2,130

淨負債

德文郡將淨負債定義為債務（包括短期和長期債務）減去現金、現金等價物和限制性現金。德文郡認為，將這些的現金來源與債務相抵後，可以更清楚地瞭解德文郡未來對償還債務的現金需求。


	2023年12月31日			2023年9月30日			2023年6月30日			2023年3月31日			2022年12月31日
債務總額（GAAP）	$	6,155		$	6,162		$	6,413		$	6,422		$	6,440
減去：
現金、現金等價物和限制性現金		(875	)		(761	)		(488	)		(887	)		(1,454	)

淨負債（非公認會計準則）	$	5,280		$	5,401		$	5,925		$	5,535		$	4,986

網債務與息税折舊攤銷前利潤

德文郡定義網絡債務與息税折舊攤銷前利潤淨負債除以年化息税折舊攤銷前利潤衡量標準。德文郡認為，該比率為投資者評估公司的信用狀況和債務槓桿率提供了有用的信息。


	2023年12月31日		2023年9月30日		2023年6月30日		2023年3月31日		2022年12月31日
淨負債（非公認會計準則）	$	5,280	$	5,401	$	5,925	$	5,535	$	4,986
息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則） ⁽¹⁾	$	7,534	$	7,776	$	8,239	$	9,342	$	9,586

Net 債務與息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）		0.7		0.7		0.7		0.6		0.5

(1)	息税折舊攤銷前利潤率是採用過去十二個月計算結果的年度衡量標準。

自由現金流

德文郡將自由現金流定義為總運營現金流減去資本支出。德文郡認為，自由現金流是衡量經營活動為其他投資和融資活動產生的可用現金的有用指標。


	年終了2023年12月31日			季度結束2023年12月31日			季度結束2023年9月30日			季度結束2023年6月30日			季度結束2023年3月31日			季度結束2022年12月31日
總運營現金流 (GAAP)	$	6,544		$	1,737		$	1,725		$	1,405		$	1,677		$	1,911
減去資本支出：		(3,883	)		(910	)		(882	)		(1,079	)		(1,012	)		(804	)

自由現金流（非公認會計準則）	$	2,661		$	827		$	843		$	326		$	665		$	1,107

調整後的自由現金流

德文郡承諾通過固定股息、可變股息和股票回購將調整後自由現金流的約70％返還給股東。調整後的自由現金流計算方法是資產負債表變動前的總運營現金流減去應計資本支出。


	季度結束 2023年12月31日
總運營現金流 (GAAP)	$	1,737
資產和負債的變化		(45	)

資產負債表變動前的現金流（非公認會計準則）		1,692
資本支出（應計，減去收購）		(940	)

調整後的自由現金流（非公認會計準則）	$	752

再投資率

Devon 將再投資率定義為應計資本支出（不包括收購）除以運營現金流。德文郡認為，這項指標為我們的投資者提供了有用的信息，可以作為衡量我們業務相對於正常業務運營產生的現金流的資本需求的指標。


	季度結束2023年12月31日			季度結束2023年9月30日			季度結束2023年6月30日			季度結束2023年3月31日			季度結束2022年12月31日
資本支出（不包括收購）	$	940		$	896		$	1,018		$	988		$	922
運營現金流	$	1,737		$	1,725		$	1,405		$	1,677		$	1,911

再投資率（非公認會計準則）		54	%		52	%		72	%		59	%		48	%


2024年第一季度和全年指引

製作指導


	第 1 季度 ⁽¹⁾				全年
	低		高		低		高
石油 (mbbls/d)		304		310		312		318
液化天然氣 (mbbls/d)		159		165		160		165
天然氣 (mmcf/D)		1,000		1,050		1,010		1,060

總油當量 (mBOE/D)⁽¹⁾		630		650		640		660

(1)	由於冬季惡劣天氣對公司投資組合的影響，第一季度的銷量估計將減少2％。

資本支出指導


	第 1 季度 ⁽²⁾				全年
（單位：百萬）	低		高		低		高
上游資本	$	840	$	870	$	3,050	$	3,250
碳資本		35		45		125		175
中游和其他資本		40		50		125		175

資本總額⁽²⁾	$	915	$	965	$	3,300	$	3,600

(2)	由於特拉華盆地增加了第四名壓裂工作人員，預計2024年上半年資本將增加。這些增量壓裂團隊的活動預計將在年中左右完成，從而導致2024年下半年的資本支出減少。

價格變現指導


	第 1 季度						全年
	低			高			低			高
石油-佔WTI的百分比		95	%		99	%		95	%		100	%
液化天然氣-佔西德中質原油的百分比		20	%		30	%		20	%		30	%
天然氣-Henry Hub 的百分比		60	%		70	%		65	%		75	%

其他指導項目


	第 1 季度						全年
（百萬美元，英國央行和％除外）	低			高			低			高
營銷和中游營業利潤	$	(20	)	$	(10	)	$	(50	)	$	(40	)
英國央行的 LOE 和 GP&T	$	9.40		$	9.70		$	9.20		$	9.40
生產税和財產税佔上游銷售額的百分比		7.4	%		8.0	%		7.4	%		8.0	%
勘探費用	$	5		$	15		$	15		$	25
折舊、損耗和攤銷	$	680		$	720		$	2,850		$	2,950
一般和管理費用	$	110		$	120		$	410		$	450
淨融資成本，淨額	$	75		$	85		$	310		$	330
其他開支	$			$	5		$	10		$	30

所得税指導


	第 1 季度						全年
（税前收入的百分比）	低			高			低			高
當前所得税税率		14	%		16	%		14	%		16	%
遞延所得税税率		6	%		8	%		6	%		8	%

總所得税税率		~22%						~22%


巴尼特頁巖資產剝離的或有付款（至2024年）


WTI 閾值		WTI 年報 Earnout 金額		亨利集線器閾值		亨利·哈布每年 Earnout 金額
$	50.00	$	10,000,000	$	2.75	$	20,000,000
$	55.00	$	12,500,000	$	3.00	$	25,000,000
$	60.00	$	15,000,000	$	3.25	$	35,000,000
$	65.00	$	20,000,000	$	3.50	$	45,000,000

2024 年和 2025 年的套期保值頭寸


石油大宗商品套期保值
	價格互換				價格項圈
時期	音量（bbls/d）		加權平均價格 ($/Bbl)		音量 (bbls/D)		加權平均樓層價格（美元/桶）		加權平均上限價格（美元/桶）
Q1 2024		35,000	$	74.91		62,000	$	65.39	$	84.90
Q2 2024		25,000	$	79.04		63,000	$	65.51	$	84.95
Q3 2024		25,000	$	79.04		63,000	$	65.51	$	84.95
Q4 2024		25,000	$	79.04		53,000	$	66.55	$	84.72
2025 年第一季度至第四季度		1,485	$	71.16			$		$

石油基礎互換


時期	索引		音量（bbls/d）		加權平均值差值為西德中質原油（美元/桶）
2024 年第一季度至第二季度		米德蘭甜蜜的		62,500	$	1.17
2024 年第三季度第四季度		米德蘭甜蜜的		69,500	$	1.17
2025 年第一季度至第四季度		米德蘭甜蜜的		62,000	$	1.00


天然氣大宗商品套期保值-Henry Hub
	價格互換				價格項圈
時期	音量 (mmBTU/D)		加權平均價格 ($/mmbTU)		音量 (mmbtu/d)		加權平均樓層價格（美元/百萬英熱單位）		加權平均上限價格 ($/mmbTU)
Q1 2024		201,000	$	3.30		107,000	$	3.71	$	7.50
Q2 2024		211,000	$	3.29		56,000	$	3.91	$	6.19
Q3 2024		211,000	$	3.29			$		$
Q4 2024		157,000	$	3.29			$		$
2025 年第一季度至第四季度		36,644	$	3.23			$		$

天然氣基礎互換


時期	索引	音量 (mmbtu/d)		加權平均值微分為亨利·哈布 ($/mmbTU)
2024 年第一季度至第二季度	埃爾帕索二疊紀		60,000	$	(0.90	)
2024 年第三季度至第四季度	埃爾帕索二疊紀		10,000	$	(1.00	)
2024 年第一季度至第四季度	休斯敦船舶頻道		110,000	$	(0.24	)
Q1 2024	哇哈		56,813	$	(0.65	)
Q2 2024	哇哈		70,000	$	(0.66	)
2024 年第三季度至第四季度	哇哈		60,000	$	(0.58	)
2025 年第一季度至第四季度	哇哈		10,000	$	(0.63	)


2024 年和 2025 年套期保值頭寸（續）

NGL 大宗商品套期保值


		價格互換
時期	產品	音量（bbls/d）		加權平均值價格（美元/桶）
2024 年第一季度至第四季度	天然汽油		3,000	$	69.11
2024 年第一季度至第四季度	普通丁烷		3,350	$	37.58
2024 年第一季度至第四季度	丙烷		3,188	$	32.24

德文斯石油衍生品按紐約商品交易所西德克薩斯中質原油期貨當月的平均價格結算。德文斯天然氣衍生品與Inside FERC月底紐約商品交易所指數結算。德文郡液化天然氣衍生品與當月OPIS德克薩斯州貝爾維尤山指數的平均值結算。大宗商品對衝頭寸顯示截至 2024 年 2 月 22 日。