n e w s r e l e e e a s e

                                        

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馬克·泰勒

Humana 企業傳播

(317) 753-0345

電子郵件：MTaylor108@humana.com

Humana公佈2023年第四季度財務業績；

提供 2024 年全年初步財務指導

•報告稱，按公認會計原則計算，23財年第四季度每股虧損為4.42美元，調整後每股虧損為0.11美元；報告2023財年按公認會計原則計算的每股收益（EPS）為20.00美元，調整後為26.09美元

•2023年第四季度的業績反映了Medicare Advantage醫療費用趨勢的進一步增長，這得益於住院利用率高於預期，主要是11月和12月的住院利用率，以及非住院患者趨勢的進一步增加

•宣佈按公認會計原則計算，2024財年初步每股收益預期為 “約14.87美元”，調整後為 “約16.00美元”；假設2023年第四季度Medicare Advantage醫療成本的上漲持續到2024年

•確認2024年個人Medicare Advantage的年會員人數增長約10萬人，增長1.8％

•在美國東部時間今天上午9點的問答環節之前，在www.humana.com的投資者關係頁面上發佈準備好的管理層講話，討論其本季度的財務業績和對未來收益的預期

肯塔基州路易斯維爾（2024年1月25日）——Humana Inc.（紐約證券交易所代碼：HUM）今天公佈了截至2023年12月31日的季度（4Q23）與截至2022年12月31日的季度（4Q22）以及截至2023年12月31日的財年（2023財年）對比截至2022年12月31日的財年（2022財年）的合併税前業績和每股淨收益（虧損）（EPS），如下表所示。

出於比較目的，對前表中列出的2022年第四季度與2022財年的對賬進行了重組，以排除Humana於2023年2月23日宣佈退出該業務後僱主集團商業醫療產品業務的影響。有關調整後（非公認會計準則）財務指標的披露以及其他對賬的進一步解釋，請參閲此處的 “腳註” 部分。

有關影響同比比較的因素的更多討論，請參閲上面的表格以及隨後的合併部分和分部要點部分。

此外，以下是比較23財年第四季度至2022年第四季度以及2023財年至2022財年的主要合併和分部統計數據摘要。

調整後（非公認會計準則）第四季度和2022財年指標（如適用）已進行了調整，以排除因Humana於2023年2月23日宣佈退出該業務而對僱主集團商業醫療產品業務的影響。

有關調整後（非公認會計準則）財務指標披露以及對賬的進一步解釋，請參閲此處包含的 “腳註” 部分。

2024年初步收益指導

Humana提供了截至2024年12月31日的財年（2024財年）的初步公認會計原則和調整後每股收益指導，詳情如下。還顯示了2023財年的GAAP和調整後的每股收益業績以供比較。

本財報的第18頁包含2024財年的其他指導要點。

有關調整後（非公認會計準則）財務指標的披露以及其他對賬的進一步解釋，請參閲此處的 “腳註” 部分。

Humana 綜合亮點

有關調整後（非公認會計準則）財務指標披露以及對賬的進一步解釋，請參閲此處包含的 “腳註” 部分。

合併收入

良好的同比季度和財年GAAP合併收入比較主要是由以下因素推動的：

•個人Medicare Advantage和州級合同會員人數增長以及

•每位會員的個人醫療保險優勢保費更高。

與公司集團商業醫療、團體Medicare Advantage和獨立PDP產品相關的會員人數預計同比下降，部分抵消了這些增長。

此外，2022年逐步取消 COVID-19 封存減免，以及2022年8月完成的剝離該公司對Gentiva（前身為Kindred at Home）60％所有權的影響，對財年Gendred at Home的同比比較產生了負面影響。

有關相應期間GAAP與調整後（非公認會計準則）合併收入的對賬，請參閲此處包含的 “腳註” 部分。

合併福利支出

GAAP比率的季度和財年同比增長反映了以下因素：

•投資該公司2023年Medicare Advantage產品的福利設計，

•如前所述，Medicare Advantage利用率持續上升，這一趨勢在23年第四季度進一步增加，這主要是由於住院利用率高於預期，主要是11月和12月，以及非住院患者趨勢的進一步增加，主要是醫生、門診手術和補充福利類別，這些趨勢出現在11月和12月的已付索賠數據（分別在12月和1月收到）中，以及

•2023年年度選舉期（AEP）之後個人Medicare Advantage持續強勁增長的影響，包括高於預期的老年人比例，其最初的福利支出比率通常高於普通新成員。

這些增長被以下因素部分抵消：

•增加個人Medicare Advantage保費，

•考慮到在 2023 年 5 月 11 日結束的突發公共衞生事件 (PHE) 期間額外支付 20% 的 COVID-19 住院費，平均單位成本有所降低，以及

•2023年更優惠的前一期醫療索賠儲備金開發（前期發展）。

此外，2023年第四季度和2023財年的比率繼續反映出業務結構的變化，個人Medicare Advantage和州級合同及其他會員的增長，這可能會帶來更高的福利支出比率。

有關相應期間的GAAP與調整後（非公認會計準則）合併福利支出比率的對賬，請參閲此處包含的 “腳註” 部分。

前期醫療索賠儲備金髮展（前一時期發展）

前期合併有利發展 以百萬美元計 基點 (bps)

第一 季度

第二 季度

第三季度

第四 季度

FY

2023 年確認的前幾年的前期發展 (d)

$522

$232

$4

$114

$872

降低到 GAAP 福利支出比率

(200 bps)

(90 bps)

(0 bps)

(50 bps)

(90 bps)

2022年確認的前幾年的前期發展 (d)

$360

$37

$7

$11

$415

降低到 GAAP 福利支出比率

(160 bps)

(20 bps)

(0 bps)

(10 bps)

(50 bps)

合併運營費用

與2022年相應時期相比，GAAP合併運營成本比率的季度和財年同比下降主要與以下方面有關：

•與公司個人Medicare Advantage會員人數增長相關的規模效率，

•作為公司價值創造計劃一部分的管理成本效率，以及

•根據計劃要求，2023年向公司各級員工提供的年度激勵計劃的應計薪酬大幅減少的影響，因為公司2023年的業績受到先前討論的Medicare Advantage利用率上升趨勢的負面影響。

以下因素部分抵消了這些因素：

•與2023年Medicare Advantage個人會員人數的顯著增長相關的經紀人佣金增加，

•與2022年相比，2023年與價值創造計劃相關的加速收費的影響；這些費用的影響記錄在公司層面，未分配給各細分市場，以及

•23年第四季度支出的減值費用。

此外，2022年8月剝離了該公司在Gentiva（前身為Kindred）Hospice的60％所有權，對財年GAAP的同比比較產生了有利影響；該業務的運營成本比率明顯高於公司的歷史合併運營成本比率。此外，2022年逐步取消 COVID-19 封存減免以及 2023 財年與某些預期訴訟費用相關的應計費用對財年 GAAP 的同比比較產生了負面影響。

有關相應期間GAAP與調整後（非公認會計準則）合併運營成本比率的對賬，請參閲此處包含的 “腳註” 部分。

資產負債表

•截至2023年12月31日，應付索賠天數（DCP）為41.4天，較2023年9月30日的43.1天減少了1.7天，比2022年12月31日的45.9天減少了4.5天。

連續1.7天下降的主要原因是基於績效的付款預期降低，提供者人均應計準備金要求降低。

4.5天同比下降的主要原因是基於績效的付款預期降低，以及總體利用率的提高，提供商資本應計準備金要求的降低

將使用模式從住院服務設置轉移到非住院服務設置，從而加快索賠完成速度，從而降低已發生但未報告（IBNR）的索賠。

•截至2023年12月31日，Humana的債務佔總市值的比例從2023年9月30日的41.1％增長了70個基點至41.8％，這主要是由23年第四季度公開市場股票回購和23年第四季度淨虧損導致的總市值下降以及先前披露的2023年11月13.5億美元優先票據發行所致。這些因素被23年第四季度商業票據餘額的下降部分抵消。

運營現金流

運營現金流同比下降主要反映了2023財年收益與2022財年相比有所下降，再加上營運資金變動的不利影響。

股票回購

根據第10b5-1條，作為董事會2023年2月30億美元股票回購授權的一部分，該公司於2023年3月開始啟動公開市場回購。

Humana 的保險板塊

該細分市場由為醫療保險和州合同受益人以及個人和僱主提供服務的保險產品組成。該細分市場還包括該公司的藥房福利經理（PBM）業務。

調整後（非公認會計準則）指標表示，由於公司於2023年2月23日宣佈退出該業務，該公司的僱主集團商業醫療產品業務被排除在外；22財年第四季度和2022財年調整後的指標也已重新制定，以排除僱主集團商業醫療產品業務的影響。有關調整後（非公認會計準則）財務指標的披露以及對賬的進一步解釋，請參閲此處的 “腳註” 部分。

保險板塊收入

2022年各時期保險板塊GAAP收入的同比增長主要反映了以下項目：

•個人Medicare Advantage和州級合同會員人數增長以及

•每位會員的個人醫療保險優勢保費更高。

與該公司集團商業醫療、Medicare Advantage集團和獨立PDP產品相關的預期成員人數同比下降部分抵消了這些因素。

此外，2022年逐步取消 COVID-19 封存減免措施對財年公認會計原則的同比比較產生了負面影響。

有關相應時期的GAAP與調整後（非GAAP）保險板塊收入的對賬情況，請參閲此處的 “腳註” 部分。

保險板塊福利支出

與2022年相應時期相比，該細分市場GAAP比率的同比增長反映了以下內容：

•投資該公司2023年Medicare Advantage產品的福利設計，

•如前所述，Medicare Advantage利用率持續上升，這一趨勢在23年第四季度進一步增加，這主要是由於住院利用率高於預期，主要是11月和12月，以及非住院患者趨勢的進一步增加，主要是醫生、門診手術和補充福利類別，這些趨勢出現在11月和12月的已付索賠數據（分別在12月和1月收到）中，以及

•繼2023年AEP之後，個人Medicare Advantage持續強勁增長的影響，包括高於預期的老年人比例，其最初的福利支出比率通常高於普通新成員。

這些增長被以下因素部分抵消：

•增加個人Medicare Advantage保費，

•鑑於在 2023 年 5 月 11 日結束的 PHE 期間額外支付 20% 的 COVID-19 入院費，平均單位成本有所降低，以及

•2023年前期開發的利潤率更高。

此外，2023年第四季度和2023財年的比率繼續反映出該細分市場內部業務結構的變化，個人Medicare Advantage和州級合同以及其他成員的增長，這可能會帶來更高的福利支出比率。

有關相應時期的GAAP與調整後（非GAAP）保險分部福利支出比率的對賬，請參閲此處包含的 “腳註” 部分。

保險板塊運營成本

與2022年相應時期相比，該細分市場運營成本比率的同比下降主要反映了以下幾點：

•與公司個人Medicare Advantage會員人數增長相關的規模效率，

•作為公司價值創造計劃一部分的管理成本效率，以及

•根據計劃要求，2023年向公司各級員工提供的年度激勵計劃的應計薪酬大幅減少的影響，因為公司2023年的業績受到先前討論的Medicare Advantage利用率上升趨勢的負面影響。

與2023年Medicare Advantage個人會員人數大幅增長相關的經紀人佣金的增加部分抵消了這些因素。

此外，2022年逐步取消 COVID-19 封存減免以及 2023 財年與某些預期訴訟費用相關的應計費用對財年 GAAP 的同比比較產生了負面影響。

有關相應時期GAAP與調整後（非GAAP）保險分部運營成本比率的對賬情況，請參閲此處包含的 “腳註” 部分。

保險板塊註冊

截至2023年12月31日，個人Medicare Advantage會員包括871,300名符合雙重條件的特殊需求計劃（D-SNP）會員，從截至2022年12月31日的668,900人淨增加202,400人，增長30％，較截至2023年9月30日的86.8萬人增加了3,300人，增幅不到1％。

2023年的州級合同和其他成員資格反映了與路易斯安那州合同（2023年1月生效）和俄亥俄州合同（2023年2月生效）的實施相關的成員增加的影響，但結束了先前作為PHE一部分頒佈的州資格重新確定工作的暫停，部分抵消了這一影響。

2024 年 1 月結束會員資格

2024年1月，個人Medicare Advantage會員人數約為5,531,100人，比2023年12月31日增加了約122,200人，增長了2％，反映了最近結束的2024年AEP期間的淨會員人數增加。該成員中包括約915,400名D-SNP成員，比2023年12月31日增加了44,100人，增長了5％。

2024年1月，團體Medicare Advantage會員人數約為552,700人，比2023年12月31日增加了約43,100人，增長了8％，反映了2024年銷售季的淨會員人數增加。

2024年1月的獨立PDP成員人數約為2378,100人，比2023年12月31日下降了約47.1萬人，下降了17％，反映了最近完成的2024年AEP期間的淨成員流失。

Humana 的 CenterWell 部分

該細分市場包括藥房（不包括PBM業務）、初級保健和家庭解決方案。該細分市場還包括非合併少數股權投資的影響，這些投資與公司與威爾士、卡森、安德森和斯托（WCAS）的戰略合作伙伴關係有關，旨在開發和運營以老年人為中心、與付款無關的初級保健中心以及Gentiva（前身為Kindred）臨終關懷業務。該細分市場提供的服務旨在增強整體醫療保健體驗。這些服務可能會降低利用率，從而改善會員健康狀況和/或降低藥品成本。

有關調整後（非公認會計準則）財務指標的披露以及對賬的進一步解釋，請參閲此處的 “腳註” 部分。

CenterWell 分部收入

與2022年同期相比，CenterWell分部在23財年第四季度和2023財年的收入有所增加；這些增長受以下因素的影響：

•該公司的個人Medicare Advantage會員人數增長，這使跨細分市場藥房解決方案收入增加，

•與公司初級保健業務增長相關的收入增加，以及

•與2022年相比，由於基於價值的養老院模式在2023年擴大，與家庭解決方案業務相關的細分市場間收入有所增加。

此外，2022年8月，該公司剝離了Gentiva（前身為Kindred）臨終關懷醫院60％的所有權，對該財年的比較產生了負面影響。

CenterWell 細分市場的運營成本

與2022年相應時期相比，該細分市場的運營成本比率的同比下降主要是由以下因素造成的：

•受醫療費用同比有利度的推動，公司初級保健業務的比例有所提高，

•與藥房解決方案業務相關的管理成本效率，以及

•根據計劃要求，2023年向公司各級員工提供的年度激勵計劃的應計薪酬大幅減少的影響，因為公司2023年的業績受到先前討論的Medicare Advantage利用率上升趨勢的負面影響。

以下因素部分抵消了這些因素：

•家庭解決方案業務中基於價值的醫療模式的擴展，與核心收費服務業務相比，該業務的運營成本比率更高，核心收費服務業務的Medicare Advantage項目也有所增長，以及

•繼續投資家庭解決方案業務，以減輕當前護理勞動環境的壓力。

此外，剝離該公司在Gentiva（前身為Kindred）Hospice業務的60％所有權對財年同比比較產生了負面影響，該業務的運營成本比率低於該細分市場內的其他業務。

在本財報所含統計補充文件第S-14至S-16頁上查看CenterWell板塊的其他運營指標。

電話會議

Humana將於美國東部時間今天上午9點為分析師舉辦現場問答環節，討論其本季度的財務業績以及公司對未來收益的預期。在問答環節之前，Humana將在其投資者關係頁面（https://humana.gcs-web.com/financial-information/quarterly-results）的季度業績部分發布準備好的管理層講話。

要通過電話參加，請通過此鏈接提前註冊-https://register.vevent.com/register/BI4ed0098679fd435e8af0ab344fa47655。

註冊後，電話參與者將收到一封確認電子郵件，詳細説明如何加入電話會議，包括撥入號碼和可用於接聽電話的唯一註冊人ID。

也可以通過Humana的投資者關係頁面humana.com觀看23年第四季度財報電話會議的網絡直播。該公司建議參加電話會議和通過網絡收聽的參與者至少在通話前15分鐘撥入或登錄。

對於那些無法參與直播活動的人，該檔案將在網絡直播結束大約兩個小時後在 “投資者關係” 頁面（https://humana.gcs-web.com/events-and-presentations）的 “歷史網絡廣播和演示” 部分中公佈。

腳註

該公司在本次財報中納入了不符合公認會計原則的財務指標。管理層認為，這些指標與相應的GAAP指標結合使用時，可以提供一個全面的視角，可以更準確地比較和分析公司一段時間內的核心運營業績。因此，管理層使用這些非公認會計準則（調整後）財務指標作為公司不同時期核心業務運營的一致而統一的指標，用於規劃和決策目的以及激勵性薪酬的確定。應將非公認會計準則（調整後）財務指標視為對根據公認會計原則編制的財務指標的補充，但不能替代或優於根據公認會計原則編制的財務指標。除非另有説明，否則本財報中的所有財務指標均符合公認會計原則。請參閲腳註，詳細説明經公認會計準則財務指標調整後得出非公認會計準則（調整後）財務指標的每個項目。

(a) 在本財報新聞稿所涵蓋的時期內，以下項目不包括在非公認會計準則財務報告中

上述措施（視情況而定）：

•與可識別的無形資產相關的攤銷——由於攤銷因收購活動的規模和時間而異，管理層認為，這種排除為不同時期的績效提供了更加一致和統一的指標。在本財報中顯示的所有時期，受影響的GAAP指標包括合併税前業績、每股收益以及保險和CenterWell板塊的運營收入。下表披露了每個分部的相應期間攤銷費用。

•與公司非合併少數股權投資相關的看跌/看漲估值調整——這些金額是與公司初級保健組織戰略夥伴關係相關的公允價值衡量的結果，與公司的核心業務運營無關。在本財報中顯示的所有時期，受影響的GAAP指標包括合併税前業績和每股收益。

•交易和整合成本——交易和整合成本主要與2021年收購Kindred at Home以及隨後在2022年剝離Gentiva（前身為Kindred）臨終關懷醫院有關。對於22財年第四季度、2022財年和2023財年，受影響的GAAP指標包括合併税前業績、每股收益和合並運營成本比率。

•上市股票證券公允價值的變化——這些收益和虧損是與公司核心業務運營無關的市場和經濟狀況造成的。對於22財年第四季度、2022財年和2023財年，受影響的GAAP指標包括合併税前業績、每股收益和合並收入（特別是投資收益）。

•僱主集團商業醫療產品業務退出的影響——如Humana於2023年2月23日宣佈的那樣，已對上一期分部財務信息進行了重組，以排除僱主集團商業醫療產品業務退出的影響。在本財報中顯示的所有時期，受影響的GAAP指標包括合併税前業績、每股收益、合併收入、合併收益支出比率、合併運營成本比率、保險板塊收入、保險板塊收益支出比率、保險板塊運營成本比率和保險板塊的運營收入。

•與某些預期訴訟費用相關的應計費用——該費用與公司因法律事務而應計的某些預期費用有關。2023財年，受影響的GAAP指標包括合併税前業績、每股收益、合併和保險板塊的運營成本比率以及保險板塊的運營收入。

•價值創造計劃-這些費用與公司正在進行的計劃有關，該計劃旨在通過節省成本、提高生產率和從先前的投資中創造價值來為企業創造附加價值，主要包括資產減值和遣散費。對於本財報中顯示的所有時期，本新聞稿中受影響的GAAP指標包括合併税前業績、每股收益和合並運營成本比率。

•減值費用——公司根據公司對某些州市場未來財務業績的估計，在23年第四季度確認了與（1）某些無限期無形資產相關的非現金減值費用，以及（2）對公司持有少數股權的某些合資企業的投資，這些合資企業根據最近的市場活動被認為無法收回。這些費用是在公司層面記錄的，沒有分配給各部門。對於2023年第四季度和2023財年，受影響的GAAP指標包括合併税前業績、每股收益、合併收入（特別是與合資企業投資相關的投資收益）和合並運營成本比率。

•出售Gentiva（前身為Kindred）臨終關懷醫院的調整（收益）——反映了與出售該公司對Gentiva（前身為Kindred）臨終關懷醫院60％所有權相關的調整（收益）。對於2022年第四季度和2022財年，受影響的GAAP指標包括合併税前業績和每股收益。

•非公認會計準則調整的累計淨税收影響——此調整代表與適用GAAP指標中排除的上述項目相關的相應税收優惠或支出的累計淨影響。在本財報中列出的所有時期，每股收益是唯一受影響的GAAP指標。

除了本新聞稿第2頁顯示的對賬情況外，以下是公認會計原則與上文所述調整後（非公認會計準則）指標的對賬情況，並在本財報中披露：

收入

福利支出比率

運營成本比率

運營收入

(b) CenterWell板塊調整後的運營收入包括一項調整，目的是將折舊和攤銷費用添加到該分部的GAAP運營收入中，因為這種調整通常用於醫療保健提供行業的估值目的。為了與本年度列報方式一致，對上一年度的列報方式進行了重新編制。

運營收入——CENTERWELL 細分市場 （單位：百萬）			4Q23			4Q22			2023 財年			2022 財年
GAAP			$387			$263			$1,404			$1,291
折舊和攤銷費用			58			45			210			181
調整後（非公認會計準則）			$445			$308			$1,614			$1,472

(c) 2024財年預計調整後業績不包括目前無法估算的項目的未來影響。

(d) 與僱主集團商業醫療產品業務相關的前期發展：

(e) 公司提供全方位的保險專業產品，包括面向個人和團體銷售的牙科、視力和人壽保險福利。這些產品中包含的會員可能不是每種產品所獨有的，因為會員可以註冊醫療產品和一種或多種特殊產品。

警示聲明

本新聞稿包括1995年《私人證券訴訟改革法》所指的有關Humana的前瞻性陳述。在投資者陳述、新聞稿、美國證券交易委員會（SEC）文件以及Humana執行官發表或經其批准的口頭陳述中使用時，諸如 “期望”、“相信”、“預期”、“打算”、“可能產生”、“估計”、“項目” 或此類詞語的變體和類似表達方式之類的詞語或短語旨在識別此類前瞻性陳述。

這些前瞻性陳述不能保證未來的業績，受風險、不確定性和假設的影響，除其他外，包括公司在美國證券交易委員會文件的 “風險因素” 部分中列出的信息，其摘要包括但不限於以下內容：

•如果Humana沒有以適當和有競爭力的方式設計和定價其產品，如果Humana獲得的保費不足以支付向其成員提供的醫療保健服務的費用，如果公司無法實施臨牀計劃為其成員提供更好的醫療保健體驗，降低成本並適當地記錄其成員的風險狀況，或者如果其對福利支出的估計不足，Humana的盈利能力可能會受到重大不利影響。Humana根據索賠支付模式、醫療費用通貨膨脹以及索賠庫存水平和索賠收據模式等歷史發展，使用精算方法和假設，估算其福利費用支付的成本，並相應地設計和定價。公司不斷審查與本期和前期發生的服務福利支出相關的未來付款估算，並酌情對其儲備金進行必要的調整，包括保費短缺準備金。這些估計涉及廣泛的判斷，並且具有很大的內在變異性，因為它們對索賠支付模式和醫療費用趨勢的變化極為敏感。因此，Humana的儲備可能不足。

•如果Humana未能有效實施其運營和戰略計劃，包括其醫療保險計劃，鑑於公司的收入集中在這些產品上，州合同戰略，CenterWell業務的增長以及綜合醫療服務模式，這些計劃尤其重要，那麼該公司的業務可能會受到重大不利影響。此外，無法保證該公司在未來幾年會成功維持或提高其星級評級。

•如果Humana未能妥善維護其數據的完整性，未能從戰略上維護現有信息系統或實施新的信息系統，無法保護Humana對其系統的專有權，或者無法抵禦網絡安全攻擊，或者防止其他導致破壞公司運營的安全漏洞或無意傳播敏感個人信息或專有或機密信息的隱私或數據安全事件，則公司的業務可能會受到重大不利影響。

•Humana參與了各種可能導致法律訴訟的法律訴訟或爭議（例如供應商合同糾紛和個人代表政府提起的qui tam訴訟）、政府和內部調查以及對業務流程的例行內部審查，如果解決對公司不利，都可能導致鉅額金錢損失或業務慣例的改變。訴訟和負面宣傳的增加也可能增加公司的經商成本。

•作為政府承包商，Humana面臨的風險可能會對其業務或參與政府醫療保健計劃的意願或能力產生重大不利影響，包括失去重要的政府合同；政府審計和調查；政府確定的支付率可能不足；對盈利能力的潛在限制，包括將公司的Medicare Advantage業務的盈利能力與非Medicare Advantage業務的盈利能力進行比較；或政府計劃的其他變化Humana 參與其中。由於CMS於2023年1月30日發佈的與風險調整數據驗證審計方法有關的最終規則（RADV最終規則），CMS用來調整向Medicare Advantage計劃支付的保費或CMS追溯性收回先前支付的保費的風險調整模型發生了變化，Humana認為該規則未能充分滿足精算的法定要求

等同性並因未納入 “服務理算師費” 而違反《行政程序法》，可能會對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

•Humana的商業活動受到政府的嚴格監管。新的法律或法規，或現行法律或法規的立法、司法或監管變更或其適用方式，可能會增加公司的經商成本，並對Humana的經營業績產生重大不利影響（包括限制某些產品和細分市場的收入、註冊人數和保費增長，限制公司向新市場擴張的能力，通過要求保險產品的最低福利比率等來增加公司的醫療和運營成本，降低公司的醫療保險支付率以及與不可扣除的健康保險行業費用和其他評估相關的公司支出的增加）；公司的財務狀況（包括公司維持其商譽價值的能力）；以及公司的現金流。

•Humana未能成功管理收購、剝離和其他重大交易，可能會對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

•如果Humana未能與其成員的護理提供者建立和保持令人滿意的關係，則公司的業務可能會受到不利影響。

•Humana在吸引和留住有才華的員工方面面臨激烈的競爭。此外，管理關鍵高管的繼任和留任對公司的成功至關重要，不這樣做可能會對公司的業務、經營業績和/或未來業績產生不利影響。

•Humana的藥房業務競爭激烈，除了公司在核心健康福利業務中面臨的風險外，還受到監管和供應鏈風險的約束。

•處方藥行業定價基準的變化可能會對Humana的財務業績產生不利影響。

•Humana從其某些持牌子公司獲得資金的能力受到州保險法規的限制。

•如果發生下調Humana債務評級，可能會對其業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

•證券和信貸市場可能會出現波動和中斷，這可能會對Humana的業務產生不利影響。

•新型冠狀病毒（COVID-19）的傳播和反應凸顯了Humana面臨的某些風險，包括上面討論的風險，而疫情造成的持續加劇的不確定性使人們無法預測 COVID-19 對Humana的最終不利影響。

在發表前瞻性陳述時，Humana不承諾在未來有關其業務或業績的文件或通訊中提及或更新這些陳述。鑑於這些風險、不確定性和假設，本文討論的前瞻性事件可能會發生，也可能不會發生。公司目前可能還無法預測其他風險。這些風險和不確定性中的任何一個都可能導致實際業績與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。

Humana建議投資者閲讀該公司向美國證券交易委員會提交的以下文件，以進一步討論其面臨的風險及其歷史表現：

•截至2022年12月31日止年度的10-K表格；

•截至2023年3月31日、2023年6月30日和2023年9月30日的季度的10-Q表格；以及

•在 2023 年和 2024 年提交的 8-K 表格。

關於 Humana

Humana Inc. 致力於將健康放在首位——為我們的隊友、客户和公司服務。通過我們的 Humana 保險服務和我們的 CenterWell 醫療保健服務，我們讓數百萬人更輕鬆

幫助他們實現最佳健康——在需要時提供所需的護理和服務。這些努力為擁有醫療保險、醫療補助、家庭、個人、兵役人員和整個社區的人們帶來了更好的生活質量。在 Humana.com 和 Centerwell.com 上詳細瞭解我們提供的服務。

Humana Inc.

統計時間表

和

補充信息

23 年第四季度財報發佈

Humana Inc.

合併收益表（未經審計）

以百萬美元計，每股普通股業績除外

Humana Inc.

合併收益表（未經審計）

以百萬美元計，每股普通股業績除外

Humana Inc.

合併資產負債表（未經審計）

百萬美元，股票金額除外

Humana Inc.

合併現金流量表（未經審計）百萬美元

			在截至12月31日的年度中
			2023			2022
來自經營活動的現金流
淨收入			$	2,484		$	2,802
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
出售 Gentiva（前身為 Kindred）臨終關懷醫院的收益			—			(237)
投資證券虧損，淨額			54			205
淨虧損中的權益			63			4
財產和設備減值			206			248
無形資產減值			55			—
折舊			850			749
攤銷			67			96
基於股票的薪酬			175			216
遞延所得税			(167)			(100)
運營資產和負債的變化，扣除收購的業務和處置的影響：
應收款			(337)			(54)
其他資產			(1,318)			(463)
應付補助金			915			975
其他負債			841			44
未賺取的收入			(20)			32
其他，淨額			113			70
經營活動提供的淨現金			3,981			4,587
來自投資活動的現金流
收購，扣除收購的現金和現金等價物			(233)			(337)
出售根蒂瓦（前身為Kindred）臨終關懷醫院的收益，淨額			—			2,701
購買財產和設備			(1,004)			(1,137)
出售財產和設備的收益			210			17
購買投資證券			(7,552)			(6,049)
投資證券的到期日			1,292			1,365
出售投資證券的收益			3,795			2,434
用於投資活動的淨現金			(3,492)			(1,006)
來自融資活動的現金流
合同存款收入，淨額			828			1,993
發行優先票據的收益			2,544			1,982
償還優先票據			(1,832)			(1,000)
發行商業票據的還款額（收益），淨額			211			(376)
短期借款的收益			100			—
短期借款的償還			(100)			—
償還定期貸款			(500)			(2,000)
債務發行成本			(7)			(6)
賬面透支額的變化			55			(28)
普通股回購			(1,573)			(2,096)
已支付的股息			(431)			(392)
其他			(151)			9
用於融資活動的淨現金			(856)			(1,914)
現金和現金等價物（減少）增加			(367)			1,667
期初的現金和現金等價物			5,061			3,394
期末的現金和現金等價物			$	4,694		$	5,061

Humana Inc.

合併收益表——截至2023年12月31日的三個月（未經審計）

以百萬計

Humana Inc.

合併收益表——截至2022年12月31日的三個月（未經審計）

以百萬計

Humana Inc.

合併收益表——截至2023年12月31日的年度（未經審計）

以百萬計

Humana Inc.

合併收益表——截至2022年12月31日的年度（未經審計）

以百萬計

Humana Inc.

會員詳情（未經審計）

以千計