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附件4.6

摩根大通有價證券簡介。

依據《條例》第12條註冊

1934年《證券交易法》

截至隨附本附件的10-K表格年度報告(“10-K表格”)的提交日期，摩根大通公司發行的下列未償還證券已根據1934年《證券交易法》第12節登記：(I)普通股；(Ii)以存托股份為代表的六個系列優先股；(Iii)2024年5月24日到期的Alerian MLP指數ETN；(Iv)摩根大通對2044年1月28日到期的Alerian MLP指數ETN的擔保；和(V)摩根大通。摩根大通金融公司發行的2032年6月10日到期的可贖回固定利率票據的S擔保。本文中提及的“摩根大通”、“我們”或“我們”均指摩根大通。

普通股説明

以下摘要不完整。有關我們普通股(每股面值1.00美元)的條款和權利的完整陳述，請參閲我們的重新註冊證書和我們的章程的適用條款，其中每一項都作為表格10-K的參考文件併入，以及特拉華州一般公司法(“DGCL”)。我們鼓勵您閲讀我們的公司註冊證書，我們在此稱為我們的公司註冊證書，附則和DGCL的相關規定，以獲得更多信息。

授權股份

我們被授權發行最多9,000,000,000股普通股。

分紅

普通股持有人有權獲得股息，只要我們的董事會宣佈從合法可供支付的資金中支付，符合我們優先股持有人的權利。

投票權

普通股的每一位持有者都有權每股一票。在任何一系列優先股持有人根據其適用的指定證書及適用法律享有的權利(如有)的規限下，所有投票權均歸屬本公司普通股股份持有人。我們普通股的持有者擁有非累積投票權，這意味着投票選舉董事的股份超過50%的持有者可以選舉100%的董事，其餘股份的持有者將不能選舉任何董事。

清盤時的權利

在我們自願或非自願清算、解散或清盤的情況下，我們的普通股持有人將有權在我們全額償還債務和我們所有系列未償還優先股的持有人全部收到他們的清算優先股後，平等分享我們任何可供分配的資產。

雜類

普通股的已發行和流通股均已繳足股款且不可評估。我們普通股的持有者無權享有優先購買權或任何償債基金的利益。我們的普通股不能轉換為任何其他類別的股本。ComputerShare Inc.是我們普通股的轉讓代理、登記代理和股息支付代理。

上市

我們的普通股在紐約證券交易所上市，交易代碼為“JPM”。

上市優先股説明

以下摘要不完整。有關該系列優先股的完整條款，請參閲我們的公司註冊證書以及與每個上市優先股系列相關的指定、權力、優先和權利證書(定義見下文)，我們在此將其稱為指定證書。我們為每一系列上市優先股提供的公司註冊證書和指定證書的副本作為證物併入10-K表格中作為參考。我們鼓勵您閲讀我們的公司註冊證書和相關的指定證書，以瞭解更多信息。

授權股份

根據我們的公司註冊證書，我們的董事會被授權在不採取進一步股東行動的情況下，以一個或多個系列發行最多200,000,000股優先股，每股面值1美元，我們稱為優先股，並決定投票權和指定、優先以及相對、參與、可選或其他特別權利，以及

每個系列的資格、限制或限制。本公司可修改本公司註冊證書，以本公司註冊證書及DGCL允許的方式增加或減少優先股的授權股份數量。

已發行優先股

截至10-K表格的提交日期，我們已發行和發行了18系列優先股。我們的每一系列優先股的股份由存托股份代表，每一份存托股份代表相關係列優先股的一部分權益。在我們已發行和已發行的18個系列優先股中，代表以下6個系列優先股的存托股份是根據1934年《證券交易法》第12條登記的，每個存托股份代表相關係列優先股的1/400權益：

A.5.75%非累積優先股，DD系列；

B.6.00%非累積優先股，系列EE；

C.4.75非累積優先股，GG系列；

D.4.55%非累積優先股，JJ系列；

E.4.625%非累積優先股，系列11；以及

F.4.20%非累積優先股，系列MM。

我們將上述六個系列的優先股統稱為“上市優先股”。

上市優先股已繳足股款且不可評估。

存托股份的條款概述如下：“存托股份説明”。

排名

在我們清算、解散或清盤時的股息支付和資產分配方面，上市優先股的排名與任何與上市優先股持平且優先於我們的普通股的優先股系列，以及任何低於上市優先股的優先股系列。上市的優先股從屬於我們現有和未來的債務。

股息權

當本公司董事會或本公司董事會任何正式授權委員會宣佈時，上市優先股持有人有權按下列“上市優先股特定條款”所述的利率及日期收取現金股息。我們將在董事會或董事會正式授權的委員會決定的記錄日期向記錄在冊的持有人支付每筆股息。上市優先股的股息為非累積股息。如果任何一系列上市優先股沒有宣佈股息，因為股息是非累積的，那麼該系列的持有人獲得該股息的權利將會喪失，我們將沒有義務支付該股息期的股息，無論是否為任何未來的股息期宣佈股息。

吾等不得宣佈或支付或撥備任何一系列優先股的十足股息，股息與一系列上市優先股相同或較一系列上市優先股為低，除非吾等先前已宣示及支付或預留最近完成股息期該系列上市優先股的十足股息，或同時宣佈並支付或撥備以供支付。如特定上市優先股系列及任何其他優先股系列未悉數派發股息，則就該上市優先股系列及任何其他優先股系列股份宣派及支付的所有股息將按比例宣佈及支付。就計算部分股息支付按比例分配而言，吾等將根據當時就該上市優先股股份應付的當期股息與(I)如任何非累積優先股系列與該上市優先股股息持平的情況下，就該系列優先股應付的當期股息及未支付股息的總和及(Ii)如任何一系列累積優先股與上市優先股的股息相等而分配股息的比率，分配股息支付。

此外，除非已就上市優先股的所有已發行股份宣佈及支付全部股息，或已就某一特定系列的上市優先股就適用的最近完成的股息期預留足夠支付股息的款項：

A.不會宣佈或支付任何股息(普通股或任何其他在股息方面低於該上市優先股的股本股息，以及在清算、解散或清盤時)，或預留一筆足夠支付股息的款項，用於支付就我們的普通股或在股息方面低於該上市優先股的任何其他股本宣佈或作出的支付或其他分配，或在清算、解散或清盤時，以及

B.我們不會以任何代價贖回、購買或以其他方式購買普通股或其他股本，以贖回、購買或以其他方式獲得任何代價(或支付任何款項或用於贖回任何此類股本的任何股份的償債基金)，除非：

通過轉換為或交換上市優先股級別較低股本；

由於重新分類為股本，優先股排名低於上市優先股；

Iii.通過使用基本上同時出售低於該上市優先股的股本股份的收益，或如果是與該上市優先股平價的股本，則通過使用與該上市優先股平價的其他股本的基本同期出售股份的收益；

在股本與上市優先股平價排列的情況下，根據比例要約購買該上市優先股的全部或按比例部分股份，該股本與該上市優先股平價排列；

5.根據最近完成的股息期開始前按正常程序訂立的任何合同履行我們的義務；或

Vi.根據我們或我們子公司的任何員工、顧問或董事在該上市優先股發行之前或之後採取的激勵或福利計劃或安排(包括任何僱用、遣散費或諮詢安排)購買、贖回或以其他方式收購級別低於該上市優先股的股本)。

然而，上述規定不會限制我們或我們的任何關聯公司在正常業務過程中從事承銷、穩定、做市或類似的股本交易的能力。在上述條件及非其他情況下，由本公司董事會或本公司董事會正式授權委員會釐定的股息(以現金、股本或其他方式支付)可不時從任何合法可供支付的資產中宣佈及支付予本公司普通股及任何其他級別低於上市優先股或與上市優先股持平的股本，而上市優先股持有人將無權參與該等股息。

如本文所用，“次於一系列上市優先股”及類似的術語是指我們的普通股以及上市優先股具有優先權或優先權的任何其他類別或系列股本，無論是在股息方面，還是在清算、解散或清盤時，或兩者兼而有之，視情況而定；“平價優先股”及“與一系列上市優先股平價”及類似的術語是指在股息方面或在清算、解散或清盤時，或兩者兼而有之的任何類別或系列的我們的股本；以及“優先於一系列上市優先股”及類似的術語是指在股息方面或在清算、解散或清盤時，或兩者兼而有之的任何類別或系列的我們的股本。

我們將通過按年計算適用股息率併除以一年中的股息期數量來計算應付股息額，但除初始股息期以外，任何大於或少於全額股息期的期間的應付股息額將以360天的一年為基礎計算，包括12個30天的月，對於任何少於一個完整月的期間，將以該期間的實際經過天數為基礎計算。根據這一計算得出的美元金額將舍入到最接近的美分，0.5美分向上舍入。

清盤時的權利

在吾等自願或非自願清盤、解散或清盤的情況下，在吾等向本公司普通股或任何其他類別或系列上市優先股的持有人作出任何資產分配前，吾等將有權收取及從吾等合法可供分配予本公司股東的資產中收取及支付每股10,000美元，外加任何已宣派及未宣派股息，而不會累積未宣派股息。在向這些持有人支付他們有權獲得的全部優惠金額後，這些持有人將沒有權利或要求我們的任何剩餘資產。

倘若於吾等自願或非自願清盤、解散或清盤時，吾等未能就特定上市優先股系列及任何與該系列相同級別的股票支付應付款項，則該系列及該其他股票的持有人將按其有權獲得的全部相應分派比例按比例分享吾等資產的任何分派。就任何一系列上市優先股而言，出售吾等全部或幾乎所有財產或業務，或吾等與任何其他實體的合併或合併，均不會被視為吾等的清算、解散或清盤，不論是自願或非自願的。

由於吾等為控股公司，吾等的債權人及股東(包括上市優先股持有人)於任何附屬公司清算、解散、清盤或資本重組時參與該附屬公司資產的權利及權利可能受制於該附屬公司債權人的優先索償，除非吾等是對該附屬公司擁有公認債權的債權人。

上市優先股的持有人從屬於我們的所有債務以及對我們和我們的資產的其他非股權債權，包括在我們進入接管、破產、清算或類似程序的情況下。此外，在我們進入破產、破產、清算或類似程序的情況下，上市優先股的持有者可能完全從屬於美國政府持有的權益。

救贖

本公司可按下列“上市優先股特定條款”所載的日期及贖回價格贖回每一系列上市優先股。此外，我們可能會全部贖回每系列上市優先股，但不會贖回部分優先股。

在資本處理事件發生後，相當於每股10,000美元(相當於每股存托股份25美元)的贖回價格，加上任何已宣佈和未支付的股息。就此等目的而言，“資本處理事項”是指摩根大通因下列任何情況而作出的善意決定：

a.在該系列上市優先股的任何股份首次發行後頒佈或生效的美國或美國任何政治分支機構的法律或法規的修訂、變更或任何宣佈的預期變更;

b.在該系列上市優先股的任何股份首次發行後宣佈或生效的法律或法規的擬議變更;或

c.解釋或適用於該系列上市優先股的任何股份首次發行後宣佈或生效的法律或法規的官方行政決定或司法決定或行政行動或其他官方聲明，

摩根大通將無權將等於該系列當時已發行上市優先股的全部股份的全部清算金額的金額視為“額外一級資本”，（或其等同物）為了當時有效和適用的資本充足率指南或適當聯邦銀行機構的法規，只要該系列上市優先股的任何股份尚未發行。任何上市優先股的贖回可能需要獲得美國聯邦儲備委員會或任何其他監管機構的任何必要批准。

如果我們選擇贖回一系列上市優先股的股份，我們將通過預付郵資的一級郵件向該等股份的記錄持有人發出通知。該等郵寄將於指定贖回日期前最少30天但不超過60天進行。任何如此郵寄的通知將被最終推定為已正式發出，無論持有人是否收到該通知，但未能以郵寄方式正式向指定贖回的該系列股份的任何持有人發出該通知，或該通知或郵寄中的任何缺陷將不影響贖回該系列任何其他股份的程序的有效性。每份贖回通知將説明：

a.贖回日期;

b.將被贖回的該系列上市優先股的股份數量，如果將被贖回的股份少於該持有人持有的全部股份，則將從該持有人贖回的該等股份的數量;

c.贖回價格;

（d）代表該等股份的股票將被交回以支付贖回價的地點;及

即將贖回股份的股息將於贖回日期停止累計。

儘管有上述規定，如果該系列上市優先股是通過存管信託公司（“DTC”）以記賬形式持有的，我們可以DTC允許或要求的任何方式發出此類通知。就各系列上市優先股而言，系列持有人或相關存托股份持有人均無權要求贖回該系列上市優先股。

倘僅贖回一系列上市優先股當時尚未行使之部分股份，則將按比例從該系列之記錄持有人（按該等持有人所持股份數目之比例）或以抽籤方式選擇贖回該系列股份。自贖回日期起及之後，贖回的上市優先股股份的股息將停止累積直至贖回日期，而該等股份持有人的所有權利（收取贖回價的權利除外）將終止。

如果我們未能就任何系列的上市優先股支付全部股息，包括累計但未支付的股息（如有），我們不得部分贖回該系列，也不得購買或收購該系列的任何股份，除非以相同條款向該系列的所有持有人提出購買或交換要約。

優先購買權和轉換權

上市優先股不受任何優先購買權的限制，且不可轉換為我們股本的任何其他類別或系列的財產或股份。

保管人、轉讓代理人和登記官

計算機共享公司是各系列上市優先股及相關存托股份的存託人、過户代理人及過户登記處。

投票權

除下文所述或適用法律明確要求外，上市優先股的持有人無權投票。上市優先股系列的每股股份有權對該系列持有人有權投票的事項投一票。每個系列上市優先股的投票權取決於該系列的股份數量，而不是該系列股份的總清算優先權或首次發行價。

如果在任何時候，任何系列上市優先股的總季度股息（無論是否連續）的等值尚未支付，則構成我們董事會的董事人數將自動增加兩名，並且具有此類投票權的每個已發行系列上市優先股的持有人，連同此類其他優先股的持有人，

在授予類似投票權並可行使類似投票權時已發行的任何其他類別或系列平價優先股的股票，我們稱為“有投票權的平價股票”，作為一個類別一起投票，將有權在該年度會議和隨後的每個年度股東大會上選舉另外兩名董事，我們稱為“優先董事”，直到至少四個季度連續股息期的全額股息支付完畢。屆時，該權利將終止，除非適用的指定證書中有明確規定或法律另有規定，但須重新啟用。如上所述，一旦上市優先股持有人及有投票權的平價股作為一個類別投票選舉董事的權利終止，優先董事將不再具有董事資格，所有在任優先董事的任期將立即終止，法定董事人數將減去當選的優先董事人數。任何優先股董事可於任何時間遭撤換，不論是法律規定的理由或上市優先股股份持有人投贊成票，並與有投票權的平價股股份持有人作為一個類別一起投票，惟該等持有人的投票權隨後可予行使。因無故或無故撤換而產生的任何空缺，只能按照上一句所述予以填補。如果任何首選董事的職位因任免以外的任何原因出現空缺，剩餘的首選董事可以選擇一位繼任者，該繼任者將任職於出現該空缺的未滿任期。

只要某一特定系列上市優先股的任何股份仍未發行，我們將不會在沒有該系列至少662/3%投票權的持有人和任何有投票權平價股票的持有人投贊成票的情況下，作為一個類別一起投票，授權、設立或發行任何在股息方面高於該系列的股本，或在清算、解散或清盤時將任何法定股本重新分類為該等股本的任何股份，或發行可轉換為或證明有權購買任何該等股本的任何義務或證券。只要某一特定系列上市優先股的任何股份仍未發行，我們將不會在沒有該系列投票權至少662/3%的持有人的贊成票的情況下，修訂、更改或廢除適用的指定證書或我們的公司註冊證書的任何條款，包括通過合併、合併或其他方式，從而對該系列的權力、優先或特別權利產生不利影響。

儘管有上述規定，下列任何事項均不會被視為對任何一系列上市優先股的權力、優先權或特別權利產生不利影響：

A.任何授權普通股或授權優先股數額的增加，或任何系列優先股股份數量的任何增加或減少，或授權、設立和發行其他類別或系列股本，在每種情況下，在股息或清算、解散或清盤時，與該系列上市優先股平價或低於該系列上市優先股；

B.摩根大通與另一實體合併或合併為另一實體，而該系列的股票仍未發行；以及

C.摩根大通與另一實體的合併或合併，其中該系列的股票直接或間接轉換為尚存實體或任何直接或間接控制該尚存實體的優先證券，並且該等新的優先證券具有不比該系列優惠的權力、優先和特殊權利；

但如修訂會對該系列已發行優先股造成不利影響，但不會對任何其他已發行優先股系列造成不利影響，則修訂只需獲得受不利影響的該系列上市優先股中最少三分之二股份的持有人批准。

在行使上述投票權時，或在法律實施或吾等以其他方式授予投票權時，有關係列的每股上市優先股將有權投一票(相當於每一相關存托股份有1/400的投票權)。

如果我們贖回或要求贖回一系列上市優先股的所有流通股，並不可撤銷地以信託方式存入足夠的資金以實現該贖回，則在需要投票或該系列持有人將有權投票的行為生效之時或之前，上述投票條款將不適用。

本公司董事會亦可不時在沒有通知一系列上市優先股持有人或未經其同意的情況下，增發該系列股份。特拉華州法律規定，優先股持有者將有權就公司註冊證書(包括任何指定證書)的任何修訂單獨投票，該修訂將增加或減少此類授權股票的總數，增加或減少此類面值，或對優先股股份的權力、優先權和特別權利產生不利影響。儘管如此，在法律允許的情況下，我們的公司註冊證書規定，我們的法定股本的任何增加或減少，都可以由股本持有人投贊成票通過，該股本持有人的投票權不低於我們有權投票的流通股所代表的投票權的多數。如果任何擬議的修正案會改變或改變一個或多個優先股系列的權力、優先權或特別權利，從而對它們產生不利影響，但不會影響整個優先股類別，只有

就本次修正案表決而言，受影響的系列股票將被視為一個單獨的類別。這項權利是對我們的公司證書(包括任何指定證書)中規定的任何投票權的補充。

根據聯邦儲備委員會通過的規定，如果我們優先股的任何系列的持有者因為該系列的股息拖欠而有權投票選舉董事，那麼該系列可能會被視為一種“有投票權的證券”。在這種情況下，持有該系列25%或更多股份的人，或者持有5%或更多股份的人，如果該持有者也被視為對摩根大通施加“控制影響力”，則可能會根據銀行控股公司法作為銀行控股公司受到監管。此外，(1)任何其他銀行控股公司收購或保留該系列的5%或以上的股份，可能須事先獲得聯邦儲備委員會的批准；及(2)銀行控股公司以外的任何人士，在收購或保留該系列的10%或以上的股份前，可能須向聯邦儲備委員會發出通知。

存托股份説明

以下代表每一系列上市優先股的存托股份條款摘要不完整。閣下應參考吾等、存託公司及不時存託憑證持有人之間的每份存託協議，以證明與各系列上市優先股有關的存托股份，以瞭解該等存托股份的完整條款。這些存託協議中的每一項都已作為與發行存托股份有關的表格8-K的當前報告的證物提交，存托股份代表上市優先股的每一系列。

將軍。每一股存托股份代表有關上市優先股系列股份的1/400權益，並由存託憑證證明。關於發行每一系列上市優先股，我們根據與該系列上市優先股相關的存託協議，將該系列上市優先股的股份存入ComputerShare Inc.作為託管機構。在每項存託協議條款的規限下，存托股份有權享有相關係列上市優先股的所有權力、優先股及特別權利(視何者適用而定)，按該等存托股份所佔上市優先股的適用比例計算。

分紅及其他分派。存托股份的每股應付股息將相當於已宣佈並應支付的上市優先股相關股份股息的1/400。

存託機構將按照每一持有人持有的存托股份數量的比例，將從相關上市優先股系列上收到的所有股息和其他現金分配分配給相關存託憑證的記錄持有人。在非現金分配的情況下，託管人將其收到的財產儘可能按每一持有人持有的存托股數的比例分配給存託憑證記錄持有人，除非託管人確定這種分配不可行，在這種情況下，經我們的批准，託管人可以採取其認為可行的分配方法，包括出售財產和將出售財產的淨收益分配給存託憑證持有人。

與存托股份有關的股息支付和其他事項的記錄日期將與上市優先股相關股份的相應記錄日期相同。

託管人就存托股份或基礎上市優先股支付的股息或以其他方式分配的金額將減去吾等或託管人因税收或其他政府收費而要求扣留的任何金額。

贖回存托股份。如果我們全部或不時部分贖回一系列上市優先股，相應的存托股份也將用託管人從贖回其持有的上市優先股所獲得的收益贖回。每股存托股份的贖回價格將是與上市優先股有關的每股應付贖回價格的1/400，加上任何已宣佈和未支付的股息，不積累未宣佈的股息。

如果我們贖回託管人持有的一系列上市優先股的股份，託管人將在同一贖回日贖回相當於如此贖回的上市優先股的存托股數。如果我們贖回的存托股份少於全部已發行的存托股份，則存托股份將按比例或分批選擇要贖回的存托股份。存託機構應於上市優先股及相關存托股份的指定贖回日期前不少於30天但不超過60天，向存託憑證登記持有人發出贖回通知。

通過DTC以簿記形式持有的存托股份的贖回將按照DTC的適用程序進行。

對上市優先股進行投票表決。由於每股存托股份相當於一股上市優先股的1/400權益，因此在上市優先股持有人有權投票的有限情況下，存託憑證持有人將有權對每股存托股份享有1/400的投票權。

當託管人收到一系列上市優先股持有人有權參加的任何會議的通知時，託管人將把通知中所載的信息郵寄給與該上市優先股有關的存托股份的記錄持有人。登記日期與適用的上市優先股的記錄日期相同的存托股份的每一記錄持有人，可指示存託人表決其存托股份所代表的上市優先股的金額。在可行的範圍內，存託機構將根據其收到的指示，對以存托股份為代表的上市優先股的金額進行表決。我們將同意採取保管人認為必要的一切行動，使保管人能夠按指示投票。如果存託機構沒有收到代表上市優先股的任何存托股份持有人的具體指示，它將對此類股份投棄權票。

退出上市優先股。在存託機構交出存託憑證以及支付存管協議規定的税費後，上市優先股的標的股票可退出存託安排。在相關存託協議條款的規限下，存託憑證持有人將獲得該等存托股份所代表的適當數目的上市優先股股份。只有上市優先股的全部股份可以撤回；如果持有者持有的金額不是400股存托股份的整數倍，則託管機構將與被撤回的上市優先股一起交付一張新的存託憑證，證明存托股份的超額數量。被撤回的上市優先股的持有者將無權再存入此類股份或獲得存托股份。

表格和通知。每一系列上市優先股以登記形式發行給託管人，代表該上市優先股的存托股份通過DTC以僅記賬形式發行。託管人將向存托股份持有人轉發我們交付給託管人的所有報告、通知和通信，並要求我們向上市優先股持有人提供這些報告、通知和通信。

《存款協議》的修訂和終止。本公司和存託機構可隨時修改任何形式的存託憑證，以證明存托股份以及任何存託協議中關於任何存托股份的任何條款。然而，任何重大及不利地改變代表某一特定系列上市優先股的存托股份持有人的權利的修訂，或將與根據吾等公司註冊證書授予該相關上市優先股持有人的權利重大及不利不一致的任何修訂，將不會生效，除非有關修訂已獲當時已發行的至少大部分相關存托股份持有人批准。與代表特定系列上市優先股的存托股份有關的存託協議只有在以下情況下才可由吾等或受託保管人終止：

A.該等已發行存托股份已全部贖回；或

B.與本公司清算、解散或清盤相關的相關上市優先股已有最終分派，優先股已分派給存託憑證持有人。

保管人的控罪。我們將支付僅因任何存托股份存託安排的存在而產生的所有轉讓和其他税費和政府費用。我們還向託管人支付與每一系列上市優先股的初始存款和任何上市優先股贖回相關的費用。存託憑證持有人應按照存管協議的明確規定，就其存託憑證支付轉讓税和其他税以及政府收費和其他收費。

保管人的辭職和免職。對於代表每一系列上市優先股的存托股份，存託人可隨時通過向吾等遞交其選擇辭職的通知而辭職。我們可以隨時移走保管人。任何這類辭職或免職將在指定繼任保存人並接受其任命後生效。我們必須在遞交辭職或免職通知後60天內任命一名繼任保管人。

其他的。託管人將向適用的存託憑證持有人轉發我們交付給託管人的所有報告和通信，並要求我們向相關上市優先股持有人提供這些報告和通信。

如果我們任何一方在履行任何存款協議項下各自的義務時受到法律或我們無法控制的任何情況的阻止或拖延，我們和保管人都不承擔責任。我們的義務和保管人的義務將僅限於真誠地履行我們在任何存款協議下各自的職責。除非提供令人滿意的賠償，否則吾等或託管人均無義務就任何存托股份或上市優先股提起任何法律程序或為其辯護。我們和託管人可以依靠律師或會計師的書面建議，或由提交優先股以供存入的人、存託憑證持有人或我們認為有能力的其他人提供的信息，以及我們認為真實的文件。

上市優先股的具體條款

5.75%非累積優先股，DD系列

於2018年9月21日，本公司共發行169,625股非累積優先股，DD系列，面值1美元，每股清算優先股10,000美元(“DD系列優先股”)。DD系列優先股的股份由存托股份代表，每股存托股份代表該系列優先股的1/400權益。

紅利。DD系列優先股的股息將在本公司董事會或董事會正式授權委員會宣佈時支付，年利率為5.75%，每季度支付一次，從2018年12月1日開始，分別於每年3月1日、6月1日、9月1日和12月1日支付。DD系列優先股的股息既不是強制性的，也不是累積的。

救贖。DD系列優先股可於2023年12月1日或之後的任何股息支付日期全部或不時贖回，贖回價格相當於每股10,000美元(相當於每股存托股份25美元)，外加任何已宣佈和未支付的股息。如上文所述，我們亦可在發生“資本處理事項”後贖回DD系列優先股。

正在掛牌。代表DD系列優先股的存托股份在紐約證券交易所上市，交易代碼為“JPM PR D”。

6.00%非累積優先股，EE系列

2019年1月24日，我們發行了總計185,000股非累積優先股，EE系列，面值1美元，清算優先權為每股10,000美元(“EE系列優先股”)。EE系列優先股的股份由存托股份代表，每股存托股份代表該系列優先股的1/400權益。

紅利。從2019年6月1日開始，EE系列優先股的股息將於每年的3月1日、6月1日、9月1日和12月1日支付，如果董事會或董事會正式授權的委員會宣佈派息，股息年利率為6.00%，每季度支付一次。EE系列優先股的股息既不是強制性的，也不是累積的。

救贖。EE系列優先股可以在2024年3月1日或之後的任何股息支付日期全部或不時贖回，贖回價格相當於每股10,000美元(相當於每股存托股份25美元)，外加任何已宣佈和未支付的股息。如上所述，我們也可以在發生“資本處理事件”後贖回EE系列優先股。

正在掛牌。代表EE系列優先股的存托股份在紐約證券交易所上市，交易代碼為“JPM PR C”。

4.75%非累積優先股，GG系列

2019年11月7日，我們發行了總計90,000股非累積優先股，GG系列，面值1美元，清算優先權為每股10,000美元(“GG系列優先股”)。GG系列優先股的股份由存托股份代表，每股股份代表該系列優先股的1/400權益。

紅利。GG系列優先股的股息在董事會或董事會正式授權委員會宣佈時支付，年利率為4.75%，每季度支付一次，從2020年3月1日開始，每年3月1日、6月1日、9月1日和12月1日。GG系列優先股的股息既不是強制性的，也不是累積的。

救贖。GG系列優先股可在2024年12月1日或之後的任何股息支付日期全部或不時贖回，贖回價格相當於每股10,000美元(相當於每股存托股份25美元)，外加任何已宣佈和未支付的股息。如上文所述，我們亦可在發生“資本處理事項”後贖回GG系列優先股。

正在掛牌。代表GG系列優先股的存托股份在紐約證券交易所上市，交易代碼為“JPM PR J”。

4.55%非累積優先股，JJ系列；

2021年3月17日，我們發行了總計150,000股非累積優先股，JJ系列，面值1美元，清算優先權為每股10,000美元(“JJ系列優先股”)。JJ系列優先股的股份由存托股份代表，每股存托股份代表該系列優先股的1/400權益。

紅利。JJ系列優先股的股息在本公司董事會或董事會正式授權委員會宣佈時支付，年利率為4.55%，每季度支付一次，從2021年6月1日開始，每年的3月1日、6月1日、9月1日和12月1日。JJ系列優先股的股息既不是強制性的，也不是累積的。

救贖。JJ系列優先股可於2026年6月1日或之後的任何股息支付日期全部或不時贖回，贖回價格相當於每股10,000美元(相當於每股存托股份25美元)加任何

已宣佈和未支付的股息。如上所述，在發生“資本處理事件”後，我們也可能贖回JJ系列優先股。

正在掛牌。代表JJ系列優先股的存托股份在紐約證券交易所上市，交易代碼為“JPM PR K”。

4.625%非累積優先股，系列11

於2021年5月20日，本公司發行合共185,000股非累積優先股，LL系列，面值1美元，每股清算優先股10,000美元(“LL系列優先股”)。LL系列優先股的股份由存托股份代表，每股存托股份代表該系列優先股的1/400權益。

紅利。從2021年9月1日開始，當我們的董事會或董事會正式授權的委員會宣佈時，LL系列優先股的股息將於每年的3月1日、6月1日、9月1日和12月1日支付，年利率為4.625%，按季度支付。LL系列優先股的股息既不是強制性的，也不是累積性的。

救贖。LL系列優先股可於2026年6月1日或之後的任何股息支付日期全部或不時贖回，贖回價格相當於每股10,000美元(相當於每股存托股份25美元)，外加任何已宣佈和未支付的股息。如上文所述，我們亦可在發生“資本處理事項”後贖回LL系列優先股。

正在掛牌。代表LL系列優先股的存托股份在紐約證券交易所上市，交易代碼為“JPM PR L”。

4.20%非累積優先股，MM系列

2021年7月29日，我們發行了總計200,000股非累積優先股，MM系列，面值1美元，清算優先權為每股10,000美元(“MM系列優先股”)。MM系列優先股的股份由存托股份代表，每股存托股份代表該系列優先股的1/400權益。

紅利。MM系列優先股的股息在本公司董事會或董事會正式授權委員會宣佈時支付，年利率為4.20%，從2021年12月1日開始，每年3月1日、6月1日、9月1日和12月1日按季度支付。MM系列優先股的股息既不是強制性的，也不是累積的。

救贖。MM系列優先股可以在2026年9月1日或之後的任何股息支付日期全部或不時贖回，贖回價格相當於每股10,000美元(相當於每股存托股份25美元)，外加任何已宣佈和未支付的股息。如上所述，我們也可以在發生“資本處理事件”後贖回MM系列優先股。

正在掛牌。代表MM系列優先股的存托股份在紐約證券交易所上市，交易代碼為“JPM PR M”。

2024年5月24日到期的Alerian MLP指數ETN説明

以下是2024年5月24日到期的Alerian MLP Index ETN(“Alerian ETN”)的説明，僅為摘要，並不完整。它受作為發行人的摩根大通與作為受託人(“受託人”)的德意志銀行美洲信託公司(前稱“受託人”)之間日期為2001年5月25日的契約(可能不時修訂或補充，即“2001契約”)的約束和全部約束，該契約通過引用作為表格10-K的證物而被合併。我們鼓勵您閲讀2001年的契約以獲取更多信息。

一般信息

2012年6月，授權發行的Alerian ETN的最高數量定為129,000,000張，本金總額最高為2,455,722,690美元。截至2012年6月，所有授權發行的阿爾及利亞ETN都已發行。2015年12月16日，1000萬阿爾及利亞ETN退役。因此，自這些票據停用以來，授權發行的Alerian ETN的最大數量為119,000,000張，本金總額為2,265,356,590美元，所有這些債券都已發行，截至2023年12月31日仍未償還。

Alerian ETN與Alerian MLP Index(“指數”)掛鈎，是我們的無擔保和無從屬債務，將與我們所有其他無擔保和無從屬債務並列。Alerian ETN不保證在到期或到期之前或提前回購時返還本金。Alerian ETN的任何付款都受到以下信用風險的影響

摩根大通。

Alerian ETN是我們一系列名為“全球中期票據，E系列”(“E系列債券”)的債務證券的一部分，我們可能會不時根據2001年的契約發行這些債券。有關E系列債券的更多信息，請參閲下面標題為“E系列債券的一般條款”的部分。

Alerian ETN不是銀行存款，不由聯邦存款保險公司或任何其他政府機構承保，也不是銀行的義務或擔保。

除另有説明外，此處所指的“持有人”指的是在我們或受託人或任何繼任受託人(如適用)為此目的而保存的賬簿上登記其名下的Alerian ETN的人，而不是在Alerian ETN中擁有實益權益的人(以街道名稱或其他方式登記)。

請參閲下面的“某些定義的術語”，以瞭解本文中使用的任何未作其他定義的大寫術語的解釋。

《The Index》

Alerian ETN的回報與指數的表現掛鈎。該指數衡量以能源為導向的主有限合夥企業(MLP)的綜合業績，由S道瓊斯指數有限責任公司(“指數計算代理”)與GKD指數合作伙伴有限責任公司(“指數贊助商”)協商，使用浮動調整的市值方法計算和維護。MLP是一種有限合夥企業，主要從事任何礦物或自然資源的勘探、營銷、開採、加工、生產、精煉、儲存或運輸。

面額

Alerian ETN以美元計價，最低面值等於每張紙幣19.03661美元(本金金額)，即等於初始VWAP值(定義如下)的金額除以10。

優惠券支付和應計跟蹤費

對於持有人在適用的優惠券記錄日期持有的每個Alerian ETN，持有者將在每個優惠券支付日收到“優惠券金額”，這是一個現金金額，等於(A)參考分派金額(定義如下)與(B)應計跟蹤費(定義如下)之間的差額，自相應優惠券評估日期計算。

應計跟蹤費用按年利率0.85%按日累算，適用於緊接相應息票估值日期前的指數營業日的每日票據價值。每日筆記值反映了自2009年4月1日以來指數的VWAP水平的累積表現，我們將其稱為初始日期。如果每日筆記值增加，則應計跟蹤費將增加，如果每日筆記值減少，應計跟蹤費將減少。每日筆記價值在彭博專業®服務(“BLOOMBERG”)上公佈，股票代碼為“AMJIVWAP”，在彭博網站上公佈，股票代碼為“AMJIVWAP：IND”。

在任何指數營業日，VWAP水平反映指數成分的加權VWAP，每個指數成分的VWAP是由VWAP計算代理基於該指數成分的初級交易所確定的該指數成分一股的成交量加權平均價。

若於任何息票估值日期的參考分派金額少於於相應息票估值日期的應計追蹤費用，則於對應的息票支付日期將不會支付息票，而相當於應計追蹤費用與參考分派金額之間的差額(“追蹤費用缺口”)的金額將計入下一個息票估值日期的應計追蹤費用。這將不包括自上次確定之日起已過去的一個季度內按每年0.85%的比率計提的應計費用。這一過程將在必要的程度上重複，直到息票估值日的參考分派金額大於相應息票估值日的應計跟蹤費(包括之前所有季度的累積跟蹤費缺口)。這一過程也可能在隨後的息票估值日根據需要重新開始。Alerian ETN的息票支付將在每個息票估值日之後的第15個指數營業日每季度支付一次，前提是最終息票支付日期將是到期日。最終的優惠券金額將包括在現金結算金額中。

如有關息票估值日的參考分派金額少於相關息票估值日的應計跟蹤費用，持有人將不會在息票支付日收到息票付款。

在每個指數營業日，票據計算代理將計算前一個指數營業日的息票金額(將緊接的指數營業日視為息票估值日)，我們稱之為中期應計息票金額，並將在彭博社和彭博網站上以股票代碼“AMJEU”和股票代碼“AMJEU：IND”公佈中期應計息票金額。雖然中期累算息票金額是就每個該等指數營業日計算及公佈，但實際息票金額將每季度只計算及支付一次。

提前回購付款

根據持有人遵守以下“市場混亂事件”中所述的程序以及可能的延遲和調整，持有人可在Alerian ETN期限內每週提交一次請求(一般在紐約市時間週四上午11點或之前)，讓我們回購持有人的Alerian ETN，前提是持有人要求我們回購至少50,000個Alerian ETN。如果持有人要求我們回購該持有人的Alerian ETN，根據通知要求以及以下“回購要求”項下的其他條款和條件，對於每個Alerian ETN，該持有人將在相關的回購日期收到相當於回購金額的現金付款。如回購金額為0元或以下，提早回購時的付款將為0元。由於回購金額是基於收到回購請求後開始的五天測算期結束時的指數值，因此持有人在選擇請求我們回購其Alerian ETN時將不知道他們將收到的回購金額。

回購金額是通過調整本金金額來計算的，以反映：

A.指數從最初的VWAP水平返回到最終的VWAP水平；

B.扣除應計追蹤費；

C.回購費用的扣除；

D.增加應計但未付息票的其他調整數，其中包括：

A.如在回購測算期內的最後一個指數營業日尚未出現與該息票金額有關的息票金額，則在緊接適用的回購估值日期(一般為要求回購的一週的最後一個指數營業日)之前的息票估值日期的息票金額。回購測算期是由五個指數組成的營業日期間，從回購估值之日開始，在此期間將確定最終的VWAP水平；

B.調整後的息票金額(如有)，反映指數成分股的某些現金分配，除股息日期外，自前一息票估值日起至適用的回購估值日(包括該日)，減去應計跟蹤費用；及

C.在回購測算期內不含股息日期的指數成分股的某些現金分配。

為了確定現金結算金額，最終的VWAP水平將是回購測算期內每個指數營業日測量的VWAP水平的算術平均值，由VWAP計算代理計算。

回購費用金額等於本金的0.125%，並進行調整以反映：

A.指數從最初的VWAP水平返回到最終的VWAP水平；

B.扣除應計追蹤費；以及

C.在回購測算期內，在具有除股息日期的指數成分股上增加某些現金分配。

因此，回購費用金額將根據指數的表現、應計跟蹤費用和指數成分股在回購測量期內的除股息日期的某些現金分配而有所不同。

持有者在提前回購時可能會損失部分或全部投資。由於應計跟蹤費用減少了他們的最終付款，如果最終VWAP水平低於初始VWAP水平，或者如果最終VWAP水平不高於初始VWAP水平，足以抵消應計跟蹤費用和回購費用的負面影響，持有人在提前回購時可能會損失部分或全部本金。

回購要求

要行使讓我們每週回購持有人的Alerian ETN的權利，持有人必須指示持有人的經紀人或通過持有人持有Alerian ETN的其他人採取以下步驟：

A.在Alerian ETN期限內，每週在緊接適用的回購估值日期之前的營業日(通常是週四)，在不遲於紐約市時間上午11：00之前，通過電子郵件向我們發送基本上採用指定格式的回購通知(回購通知)，電子郵件地址為ETN_Repurchase@jpmgan.com；

B.如果我們在上一個要點中指定的時間之前收到該持有人的回購通知，我們將通過向該持有人發送基本上採用指定格式的回購確認書(“回購確認書”)來回應；

C.以指定格式簽署的回購確認書，於持有人提交回購通知當天的營業日，通過傳真發送至(917)456-3471，紐約時間下午4：00。我們或我們的附屬公司必須確認收到，以使該持有人的回購確認生效；

D.指示DTC託管人在相關回購估值日，以相當於適用回購金額的價格，就該持有人的Alerian ETN進行交割即付款交易；以及

E.促使持有者的DTC託管人在上午10：00或之前交付通過DTC進行結算的預定交易。紐約市時間在相關的回購日期。

不同的經紀公司接受客户指示的截止日期可能不同。因此，持有人應就此類截止日期諮詢他們在所提供的Alerian ETN中擁有權益的經紀公司。如果在緊接適用的回購估值日期之前的營業日上午11：00之前，我們沒有收到持有人的回購通知，或在下午4：00之前沒有收到持有人的回購確認，則該持有人的回購通知將不會生效，我們將不會在相關的回購日期回購該持有人的Alerian ETN。

票據計算代理將全權酌情決定解決有關回購通知的有效性和收到回購通知的時間或是否已完成所需交付以及何時完成所需交付的任何問題。回購通知一經發出，不得撤銷。

回購權利到期

若吾等於紐約時間上午11：00前(紐約時間上午11：00)仍未收到持有人的回購通知(如上文“回購要求”中第一個項目符號所述)，或於紐約時間下午4：00前未收到持有人的回購確認(如上文“回購要求”中第三個項目符號所述)，則該持有人的回購通知將不會生效，我們不會在相關的回購日期回購該持有人的Alerian ETN。我們(或我們的關聯公司)根據上述程序收到有效回購確認的任何回購通知將是不可撤銷的。

到期付款

對於每個Alerian ETN，除非提前回購，否則持有人將在到期時收到相當於現金結算金額的現金付款。如果現金結算金額為0美元或更少，到期日的付款將為0美元。

現金結算額是通過調整本金金額來計算的，以反映：

A.指數從最初的VWAP水平返回到最終的VWAP水平；

B.增加最終票面金額，如果有的話，

C.扣除應計追蹤費；以及

D.在最終測算期內不含股息日期的指數成份股上增加某些現金分配。

最終測算期為接近Alerian ETN到期日的五個指數營業日期間，在此期間將確定最終VWAP水平。

為確定現金結算金額，最終VWAP水平將為VWAP計算代理計算的最終測算期內每個指數營業日的VWAP水平的算術平均值。初始VWAP級別是由VWAP計算代理計算的，在截至初始日期的三個指數工作日期間內每個指數工作日測量的VWAP級別的算術平均值。

持有者在到期時可能會損失部分或全部投資。因為累積的跟蹤費減少了他們的最終付款，持有者

如果最終VWAP水平低於初始VWAP水平，或者如果最終VWAP水平不高於初始VWAP水平足以抵消應計跟蹤費的負面影響，則到期時可能會損失部分或全部本金。

備註計算代理

摩根大通證券有限責任公司或JPMS(“票據計算代理”)將就Alerian ETN進行所有必要的計算和決定，包括與Alerian ETN的任何付款有關的計算和決定，下文所述的VWAP計算代理所作的計算和決定除外。

VWAP計算代理

摩根大通全球指數研究組(“VWAP計算代理”)是我們的附屬機構之一，它將在非中斷日(定義見下文)的每一天充當VWAP計算代理。VWAP計算代理將在任何指數營業日確定任何指數成分的VWAP、VWAP級別和最終VWAP級別，而該VWAP、VWAP級別和最終VWAP級別將在Alerian ETN期間確定。

市場擾亂事件

倘若於平均日期(定義見下文)就某指數成份股存在中斷日(定義見下文)，則就該平均日期而言，VWAP及公佈的有關該指數成份股(且僅就該指數成份股)的股份加權將由票據計算代理或其附屬公司於下一個非中斷日的指數營業日(“遞延平均日”)就該指數成份股釐定，而不論根據該決定，遞延平均化日期是否會落在原定為平均化日期的日期。為

為免生疑問，若上一句中所述的延遲導致某一特定指數成分的VWAP值在原定為平均日期的日期計算，則為了確定最終計量期或回購測量期(視情況而定)內指數營業日的VWAP水平，票據計算代理或其附屬公司(視屬何情況而定)將應用該延遲平均日期的VWAP值及就該指數成分公佈的股份權重來計算(I)於最初中斷日期(S)有關該指數成分的VWAP水平及(Ii)該平均日期。

然而，在任何情況下，根據上一段的任何延期都不會導致任何指數成分股的最終平均日期在原定為最終平均日期的日期之後的三個指數營業日以上。如原訂為最終平均日期的日期之後的第三個指數營業日並非指數營業日或對該指數成分股而言為中斷日，則票據計算代理或其附屬公司將根據其對VWAP的善意估計及各該等指數成分股在該第三個指數營業日所佔的股份權重，就任何為計算適用的VWAP水平而須釐定的指數成分股釐定VWAP及股份權重。

“平均日期”指最終計量期或回購計量期(視何者適用而定)內的每個指數營業日，須按本文所述作出調整。

就任何指數成分股而言，“中斷日”是指主交所或任何相關交易所在其正常交易時段內未能開市交易的任何指數營業日，或市場中斷事件已經發生並仍在持續的任何指數營業日，而在這兩種情況下，票據計算代理判定該事件的發生對VWAP水平有重大影響。

就指數成份股而言，“市場擾亂事件”是指：

(A)下列情況的發生或存在：

(I)在初級交易所買賣指數成份股的任何暫停、缺席或限制交易，不論是由於價格波動超過初級交易所準許的限額或其他原因；

(Ii)關連交易所因與指數成分有關的期貨或期權合約的買賣而暫停、停牌或限制買賣的任何情況，不論是由於價格波動超過該關連交易所所準許的限額或其他原因；或

(Iii)任何事件(下文(B)項所述的事件除外)擾亂或損害(由票據計算代理人釐定)一般市場參與者(A)進行有關指數成分的交易或取得有關指數成分的市值的能力，或(B)達成與有關指數成分有關的期貨或期權合約的交易或取得有關指數成分的期貨或期權合約的市值的能力；或

(B)初級交易所或任何有關交易所的任何指數營業日在其預定的收市時間之前關閉，除非初級交易所或有關交易所在(I)該指數營業日的常規交易時段的實際收市時間及(Ii)在該指數營業日的交易收盤時提交指令的截止日期至少一小時前公佈該較早的收市時間；

每一種情況均由鈔票計算代理人憑其全權酌情決定權決定；及

(C)票據計算代理全權酌情決定上述適用事件對吾等或吾等任何聯屬公司就Alerian ETN調整或解除任何對衝的全部或主要部分的能力造成重大幹擾。

就上述定義而言：

(A)對交易時間或天數的限制，如果是由初級交易所或相關交易所宣佈的正常營業時間變化引起的，則不會構成市場擾亂事件，以及

(B)就上文(A)項而言，在市場大幅波動期間，根據任何一級交易所或類似紐約證券交易所規則80B或納斯達克規則4120(或由任何其他自律組織或規模類似紐約證券交易所規則80B或納斯達克規則4120的任何政府機構制定或公佈的任何適用規則或規定)對交易作出的限制，將構成暫停、缺席或重大限制。

“預定成交時間”，對於一級交易所或關聯交易所而言，是指在任何指數營業日，初級交易所或有關關聯交易所在該指數營業日的預定工作日收盤時間，而不考慮盤後或正常交易時段以外的任何其他交易。

停止使用指數；更改計算方法

如果指數計算代理停止發佈或未能發佈指數，或者指數計算代理沒有使指數成分、其份額權重和/或指數除數對VWAP計算代理可用，並且指數贊助商、指數計算代理或另一實體發佈後繼或替代指數，該後繼或替代指數被票據計算代理確定為可與停止的指數相比較，並且其指數成分、其份額權重、和/或指數除數對於VWAP計算代理可用(該指數在本文中被稱為“後繼指數”)，則該後續指數的VWAP水平將由VWAP計算代理通過參考初級交易所上作為該後續指數基礎的組件的VWAP乘積的和以及在確定該後續指數的VWAP級別的日期和時間上每個此類組件在後續指數中的相應權重(該和將由該後續指數所使用的任何指數除數來調整)來確定。

一旦票據計算代理選擇了後續指數，票據計算代理將向受託人、我們和Alerian ETN的持有者提供有關的書面通知。

如果指數計算代理停止發佈指數，或沒有使指數成分、其份額權重和/或指數除數在此之前提供給VWAP計算代理，並且這種停止或不可用在計算日期或最終測量期或回購測量期內的任何指數營業日(視情況而定)或將確定VWAP水平的任何其他相關日期繼續，並且票據計算代理確定此時沒有後續指數可用，或者票據計算代理先前已經選擇了後續指數並且該後續指數的發佈在此之前停止，而該等終止於計算日期或最終計量期內的任何指數營業日、或在回購計量期內(視何者適用而定)，或決定VWAP水平的任何其他相關日期持續，則票據計算代理將在緊接該等終止或不可用期間之前，使用指數或後續指數所包括的每項指數成分的VWAP及公佈的股份權重(視何者適用而定)，以釐定相關的VWAP水平。在這種情況下，票據計算代理將向受託人、我們和Alerian ETN的持有人提供有關通知。

儘管有這些替代安排，停止發佈指數或後續指數(視情況而定)可能會對阿爾及利亞ETN的價值產生不利影響。

如果在任何時候，指數或後繼指數的計算方法或其價值發生重大改變，或如果該指數或後繼指數被以任何其他方式修改，以致該指數或該後繼指數的VWAP水平不能公平地代表該指數或該後繼指數的VWAP水平，而該等改變或修改並未作出，則該票據計算代理將根據該票據計算代理的善意判斷，作出下述計算和調整：為達到可與該指數或該等後續指數(視屬何情況而定)相若的指數的VWAP水平，猶如該等改變或修改並未作出一樣，而票據計算代理將參照經調整的該指數或該等後續指數計算該指數或該等後續指數的VWAP水平。音符計算代理將相應地基於由音符計算代理計算的經調整的相關VWAP級別來計算引用VWAP級別的任何值。因此，如果計算索引或後續索引的方法被修改，使得該索引或該後續索引的級別是如果沒有這樣的修改(例如，由於索引的分裂)時其將是的一小部分，這進而導致該索引或該後續索引的VWAP級別是如果沒有這樣的修改時其將是的一小部分，則票據計算代理將進行這樣的計算和調整，以便達到該指數或該後續索引的VWAP級別，就好像它沒有被修改一樣(例如，就像沒有發生過這種分裂一樣)。

在發生違約事件時付款

如果與Alerian ETN有關的違約事件已經發生並仍在繼續，則Alerian ETN加速時每Alerian ETN宣佈的到期和應付金額將由票據計算代理確定，並將是相當於回購金額的現金金額，計算時就好像加速日期是回購測量期的第一個指數營業日，而緊隨加速日期之後的四個指數營業日是加速回購測量期中的相應指數營業日。就此計算而言，回購費用金額應為零。

如果Alerian ETN因上述違約事件而加速到期，我們將或將促使票據計算代理向其紐約辦事處的受託人以及作為Alerian ETN持有人的DTC提供書面通知，通知受託人可最終依賴該通知，儘快且在任何情況下不得遲於加速日期後兩個工作日。

上市

Alerian ETN已在紐約證券交易所Arca上市，股票代碼為“AMJ”。不能保證Alerian ETN在其期限內繼續上市，或者Alerian ETN的流動性或交易市場。

僅適用於簿記的發行--託管信託公司

DTC將擔任阿爾及利亞ETN的證券託管機構。Alerian ETN僅作為以CEDE&Co.(DTC的被提名人)名義註冊的完全註冊證券發行。已發行一個或多個完全登記的全球票據證書，代表阿爾及利亞ETN的本金總額，並已存入DTC。我們不會發行最終票據以換取全球票據，除非在有限的情況下。

登記員、轉賬代理和支付代理

紐約梅隆銀行或其附屬機構將擔任Alerian ETN的登記和轉讓代理。紐約梅隆銀行也將擔任支付代理，並可能指定更多的支付代理。

重新發行或重新發行

我們可以根據當時的市場狀況和VWAP水平自行決定重新開放或重新發行Alerian ETN。這些進一步發行的債券(如有)將與最初發行的阿爾及利亞ETN合併為一個子系列，並將具有相同的CUSIP編號，並將在結算時立即與阿爾及利亞ETN互換交易。任何帶有相同CUSIP號碼的Alerian ETN，如果根據任何未來額外發行的帶有相同CUSIP號碼的Alerian ETN發行，將增加未償還Alerian ETN的本金總額。任何額外發售的價格將在該發售定價時確定。

某些已定義的術語

關鍵定義術語

“營業日”是指法律、法規或行政命令授權或要求紐約市銀行機構關閉的任何一天，或不進行美元交易的任何一天。

“計算日期”為2024年5月15日，除非該日不是指數營業日，在這種情況下，計算日期將是下一個指數營業日，如“市場擾亂事件”中所述，如果發生市場擾亂事件，則可能會進行調整和延期。

“每日票據價值”是指，在任何確定日期，每單位阿爾及利亞ETN的金額等於以下乘積：

A.本金金額；以及

B.分數，其分子等於該日期的VWAP水平，其分母等於初始VWAP水平。

“除股息日”就指數成份股的分配而言，指該指數成份股的交易在初級交易所進行交易的首個營業日，但無權收取該項分配。

“交易所營業日”是指阿爾及利亞ETN的一級交易所或交易市場計劃開放交易的任何一天。

“最終計量期”指自計算日期起計的五個指標營業日(包括計算日期在內)，如“市場擾亂事件”所述，可予調整及延遲。

“最終VWAP水平”是由VWAP計算代理計算的，在最終測算期內的每個指數營業日或任何適用的回購測算期內測量的VWAP水平的算術平均值。

“指數營業日”是指每個初級交易所和每個相關交易所預定開放交易的任何一天。

“指數成份股”是指指數中包含的每個以能源為導向的主有限合夥企業(統稱為“指數成份股”)。

在任何確定日期，“指數除數”是指數計算代理用來計算指數水平的除數。

“首發日期”為2009年4月6日。

“初始VWAP水平”為190.36605，這是VWAP計算代理計算的在2009年3月30日(包括2009年3月30日)至2009年4月1日(包括4月1日)期間每個指數營業日所測量的VWAP水平的算術平均值。

“到期日”為2024年5月24日，如“市場擾亂事件”所述，如發生市場擾亂事件，可延期。

“初級交易所”是指就每個指數成份股而言，該指數成份股的初級交易所或交易市場。

“季度跟蹤費”是指，在任何確定日期，每一阿爾及利亞ETN的金額等於以下乘積：

A.0.2125%(相等於年息0.85%)及

B.截至前一個指數營業日的每日票據價值。

就指數成分的分配而言，“記錄日期”是指指數成分的持有者必須登記為該指數成分的單位持有人才有權獲得這種分配的日期。

“關連交易所”指就每個指數成份股而言，交易對與該指數成份股有關的期貨或期權合約的整體市場有重大影響(由票據計算代理釐定)的每個交易所或報價系統。

額外的主要優惠券付款條款

就息票金額而言，“息票出現日”是指阿爾及利亞ETN在沒有權利獲得該息票金額的情況下進行交易的第一個交易營業日。根據紐約證券交易所Arca目前的做法，息票生效日期通常是緊接適用的息票記錄日期之前的交易所營業日。

“優惠券支付日期”是指每個優惠券估價日之後的第15個指數營業日，前提是最終優惠券支付日期將是到期日。

“息票記錄日”是指每個息票估價日之後的第9個指數營業日。

“息票估值日”指Alerian ETN期間每個歷年的2月、5月、8月和11月15日，或如果該日不是指數營業日，則為該日期之後的第一個指數營業日，自2009年5月15日開始，但最終的息票估值日期將是計算日期。

“參考分配量”是指：

A.截至第一個息票估值日，對於除息日期發生在初始發行日起至第一個息票估值日(包括首個息票估值日)期間的現金分配，相當於參考持有人在記錄日就任何指數成分股持有的指數成分股將有權獲得的現金分配總額；以及

B.就任何其他息票估值日期而言，相當於參考持有人有權在記錄日期就該參考持有人所持有的指數成分而獲得的現金分配總額，而該指數成分的現金分派的除息日期發生在前一個息票估值日期至該息票估值日期(包括該等息票估值日期)期間內。

儘管如上所述，就計劃於適用息票到期日之前支付的指數成分的現金分派而言，如果且僅當該指數成分的發行人未能在該等分配的預定付款日期前向該指數成分的持有人支付該分派，則就計算適用參考分派金額而言，該等分派將被假設為零。

“參考持有人”是指在任何確定日期，每個指數成分股的若干股票的假設持有人，其價值等於：

A.截至該日期該指數成分的已公佈份額權重，除以

B.下列產品的產品：

A.截至該日期的指數除數，以及

B.10點。

其他關鍵的早期回購條款

“調整後的息票金額”是指，就任何適用的回購估值日期而言，以現金支付的息票金額(如有)，其數額等於以下兩者之間的差額：

A.調整後的參考分派金額，自適用的回購估值日期計算；以及

B.調整後的跟蹤費，自該回購估價日起計算。

經調整參考分派金額“指於任何適用回購估值日期，就適用除息日期發生於前一息票估值日期(或如購回估值日期發生於首個息票估值日期之前，則為自初始發行日期起至適用回購估值日期包括在內)期間內(或如購回估值日期發生於首個息票估值日期之前，則為自初始發行日期起計及包括在內)期間內，參考持有人將有權就該參考持有人持有的指數成分股就任何指數成分股收取的現金分配總額。

“調整後的跟蹤費”是指在任何適用的回購估值日期，相當於：

A.截至上一個息票估值日的跟蹤費缺口加上

B.下列產品的產品：

A.截至該回購估值日的季度跟蹤費用；以及

B.分數，其分子是從前一個息票估值日(或如果回購估值日發生在第一個息票估值日之前，則指從初始發行日起至該日幷包括在內)的總日曆日，其分母為90。

“回購日期”是指在任何適用的回購測量期內的最後一個指數營業日之後的第三個計算日期，如“市場擾亂事件”中所述，如發生市場擾亂事件，則可延期。

“回購費”相當於0.125%。

“回購估值日”是指每週的最後一個指數營業日，通常是星期五。這一天也是適用的回購通知和回購確認送達後的第一個指數營業日。任何適用的回購估值日期可能會如“市場擾亂事件”中所述進行調整。

E系列債券的一般術語

在“E系列債券的一般條款”一節中，凡提及“債務證券”，均指由摩根大通發行的E系列債券。

以下對債務證券條款的描述包含可能適用於債務證券的某些一般條款，包括Alerian ETN。

我們在下文中概述了2001年契約和根據2001契約發行的債務證券的主要規定。這些描述只是摘要，每個投資者應參考2001年契約，該契約完整地描述了以下概述的術語和定義，幷包含關於在該契約下發行的債務證券的補充信息。在適當的情況下，我們使用括號將您引向2001年印模的特定部分。在本標題下的任何陳述中，凡提及2001年契約的特定章節或界定的術語，即構成對整個陳述的限定，並通過引用將適用的章節或定義併入該陳述。

債務證券將是我們的直接、無擔保的一般債務，並將與我們所有其他無擔保和無從屬債務具有相同的清算級別。

我們是一家控股公司，幾乎所有的業務都是通過子公司進行的。因此，債務證券持有人的債權通常比我們子公司的債權人的債權處於較低的地位，除非摩根大通公司可能被確認為這些子公司的債權人，並接受付款。除摩根大通公司外，我們子公司債權人的債權包括大量長期債務、存款負債、購買的聯邦基金、根據回購協議借出或出售的證券、商業票據和其他借入的資金。

違約和豁免事件

根據2001年契約發行的一系列債務證券的“違約事件”在2001年契約中被定義為：

A.對該系列任何債務證券的利息拖欠30天；

B.該系列債務證券到期、到期、贖回、申報或以其他方式支付的本金或其他應付款項出現違約；

C.受託人向吾等發出書面通知，或受託人向吾等和受託人發出受影響的所有系列未償還證券本金總額至少25%的書面通知後，吾等在90天內沒有履行2001年契約中適用於該系列的任何其他契諾或保證；

D.我們的破產、無力償債、清盤或清算的特定事件，無論是自願的還是非自願的；或

E.2001年契約或擔保形式的適用補充契約中規定的任何其他違約事件。(第5.01節)

如果債務證券的本金、利息或其他應付款項的支付出現違約，或任何契諾或協議未能履行，或2001年契約或擔保形式的適用補充契據或擔保形式中規定的任何其他違約事件，涉及一個或多個債務證券系列(但如契諾或協議違約，或補充契據或擔保形式規定的方式，少於全部)，則受託人或持有該系列未償還債務證券本金總額不少於25%的持有人視為一個類別，可借書面通知，宣佈該系列的所有未償還債務證券的本金及其應累算的任何利息立即到期並須予支付。如果所有系列債務證券的任何契約或協議的履行出現違約，或所有系列債務證券的補充契約或擔保形式規定的方式違約，或由於我們的破產、無力償債、清盤或清算的特定事件，或由於我們的破產、無力償債、清盤或清算的特定事件，受託人或當時被視為一個類別的所有未償還債務證券本金總額不低於25%的持有人，可通過書面通知宣佈所有未償還債務證券的本金及其任何應計利息立即到期並應支付。在符合某些條件的情況下，受影響系列的未償還債務證券的本金總額佔多數的持有人可宣佈此類聲明無效，並可免除過去的違約。(第5.01及5.10節)

一系列債務證券的違約事件不一定構成任何其他系列債務證券的違約事件。2001年契約要求受託人在90天內就債務證券提供違約通知，除非違約得到糾正，但規定如果董事會、執行委員會或董事信託委員會或受託人和/或受託人的負責人真誠地確定這樣做符合適用系列債務證券持有人的利益，受託人可以不向債務證券持有人發出任何違約通知。受託人不得隱瞞該等債務證券的本金、利息或根據該等債務證券而到期應付的任何其他款項的違約通知。(第5.11節)

2001年契約規定，受影響的每個系列的未償還債務證券本金總額佔多數的持有人，以及所有此類系列投票作為一個類別，可指示就受託人可用的任何補救措施進行任何訴訟的時間、方法和地點，或行使受託人授予的任何信託或權力。如果該指示違反法律或在2001年契約中規定的某些其他情況下，受託人可以拒絕採取行動。(第5.09節)受託人沒有義務應債務證券持有人的要求或指示行使其在2001年契約下的任何權利或權力，除非持有人就該契約或因此而招致的費用、開支及債務向受託人提供令其滿意的保證或彌償。(第6.02(D)條)

任何受影響系列債務證券的持有人均無權提起任何補救訴訟，除非該持有人先前已向受託人發出有關違約的書面通知，受託人在各受影響系列債務證券本金總額不少於25%的持有人向受託人提出該等訴訟並已就此提出合理彌償要求後60天內沒有采取行動，而各受影響系列債務證券本金總額佔多數的持有人(作為單一類別投票)並未向受託人發出與上述書面要求不一致的指示。(第5.06節)

然而，任何債務證券或息票持有人在到期日或之後收取該債務證券或息票的本金和利息的權利，或就強制執行任何該等付款而提起訴訟的權利，不得在未經該持有人同意的情況下減損或影響。(第5.07節)

2001年契約要求我們每年向受託人提交一份書面聲明，説明我們是否知道違約。(第3.05節)

違反聖約

根據2001年契約，如吾等未能履行或違反2001年契約所載的任何契諾(債務證券的本金或利息未能支付除外)，並在受託人或持有未償還債務證券本金總額至少25%的持有人就該未能履行或違反事項發出書面通知後90天內，將會發生一系列債務證券的“違反契約”。受託人或債務證券持有人均無權因違反《公約》而加速債務證券的到期日。

如果債務證券發生違約或違約事件，受託人可酌情決定通過受託人認為最有效的適當司法程序來保護和強制執行其權利和債務證券持有人的權利，以保護和強制執行任何該等權利，無論是為了具體執行任何契約或

2001年契約中的協議，或幫助行使2001契約中授予的任何權力，或執行任何其他適當補救措施。

2001年義齒的改良

2001年契約載有條文，容許吾等及受託人修改2001契約或債務證券持有人的權利，但須徵得受修訂影響的每一系列未償還債務證券本金總額不少於多數持有人的同意。受影響債務證券的每個持有人必須同意進行以下修改：

A.延長任何債務擔保的本金、利息或其他應付款項的最終到期日；

B.降低任何債務擔保項下到期的本金、利率或任何其他金額；

C.更改任何債務擔保或適用於外幣債務擔保的2001年契約某些規定的貨幣或支付貨幣單位；

(四)變更確定債務擔保本金、利息或其他金額的支付方式；

E.減少在贖回任何債務擔保時應支付的任何金額；

F.對債務證券可轉換為或可交換或以其他證券、票據、合同、貨幣、商品或其他形式財產支付的條款產生不利影響；

G.損害持有人就償付債務擔保提起訴訟的權利，或在債務擔保規定的情況下，根據債務擔保持有人的選擇進行回購的任何權利；或

H.降低任何系列債務證券的百分比，任何修改都需要徵得其持有人的同意。(第8.02節)

2001年契約還允許吾等和受託人在某些情況下無需債務證券持有人的同意而修改2001契約，以證明我們的合併或受託人的更換，以消除任何含糊之處或糾正或補充任何有缺陷或不一致的條款，對2001契約或我們的債務證券進行我們認為必要或適宜的任何更改，並且不會對債務證券持有人的利益以及某些其他目的產生重大不利影響。(第8.01條)

資產的合併、合併和出售

我們不得與任何其他實體合併或合併，也不得將我們的全部或幾乎所有資產出售、轉讓或轉讓給任何其他實體(將我們的全部或幾乎所有資產出售、轉讓或轉讓給我們的一個或多個直接或間接子公司除外)，除非：

A.我們是繼續經營的公司或繼承實體，或被出售、轉讓或轉讓該等資產的實體是美國公司或有限責任公司，明確承擔到期並按時支付根據2001年契約發行的債務證券的本金、利息或任何其他應付金額，並適當和準時履行和遵守對我們有約束力的所有2001年契約和條件，以及

B.我們或繼承實體在合併或合併、出售、轉讓或轉讓後，不會立即違約履行對我們有約束力的2001年契約的任何契約或條件。(第9.01條)

2001 Indenture中沒有任何契約或其他條款，在資本重組交易、摩根大通公司控制權變更或高槓杆交易的情況下，為債務證券持有人提供額外的保護。只有當資本重組交易、控制權變更或高槓杆交易的結構包括摩根大通的合併或合併，或出售或轉讓我們的全部或幾乎所有資產時，上述合併契約才適用。然而，我們可能會為特定的債務證券提供特定的保護，如認股權或增加利息，我們將在適用的招股説明書附錄中對此進行描述。

關於受託人、付款代理人、註冊官和轉讓代理人

我們與德意志銀行美洲信託公司、紐約梅隆銀行和紐約梅隆銀行倫敦分行有着廣泛的銀行關係。紐約梅隆銀行和通過歐洲清算銀行SA/NV或盧森堡Clearstream Bank，S.A.結算的票據，紐約梅隆銀行倫敦分行將是根據2001 Indenture發行的債務證券的付款代理、登記機構、認證代理和轉讓代理。

德意志銀行信託美洲公司最初是我們或摩根大通金融公司發行的其他證券的受託人，包括根據2001 Indenture發行的債務證券，根據JPMorgan Financial的債務證券契約發行的債務證券(我們是該債券的擔保人)，以及根據JPMorgan Financial的認股權證發行的權證(我們是該債券的擔保人)。因此，如果這些證券中的任何一種發生實際或潛在的違約事件，根據修訂後的1939年《信託契約法》，受託人可能被視為存在利益衝突。在這種情況下，根據2001年的契約，受託人可能被要求辭職，我們將被要求任命一名繼任受託人。為此目的，一個

“潛在”違約事件指的是，如果不考慮向我們發出違約通知的要求或違約必須存在一段特定時間的要求，就會成為違約事件。

管理法律和判決

債務證券和2001年契約將受紐約州法律管轄，並根據紐約州法律解釋。(第11.08條)

描述摩根大通金融公司的Alerian MLP指數ETN將於2044年1月28日到期，由摩根大通全面無條件擔保。

以下對2044年1月28日到期的Alerian MLP Index ETN(“2044年Alerian ETN”)的描述是摘要，並不聲稱是完整的。本公司受日期為2016年2月的契約(可能不時修訂或補充為“2016契約”)、摩根大通金融公司作為發行人(“JPMorgan Financial”或“發行人”)、摩根大通作為擔保人(“擔保人”)及德意志銀行美國信託公司(受託人)(“受託人”)的整個契約所規限，該契約以參考方式成立為10-K表格的證物。我們鼓勵您閲讀2016年的契約以獲取更多信息。

一般信息

2044 Alerian ETN最初於2024年1月30日發行，是摩根大通金融根據2016 Indenture不時發行的題為“全球中期票據A系列”(“A系列票據”)債務證券的一部分。有關A系列債券的更多信息，請參閲下面題為“-摩根大通金融公司2032年6月10日到期的可贖回固定利率債券的説明，由摩根大通全面無條件擔保。-A系列債券的一般條款”一節。

2044 Alerian ETN是摩根大通金融的無擔保和無從屬債券，其償付由擔保人摩根大通無條件全額擔保。2044年的Alerian ETN將與摩根大通金融的所有其他無擔保和非從屬債券並列。摩根大通説，S對2044年阿爾及利亞ETN的擔保將與摩根大通的擔保並駕齊驅。S還承擔了其他無擔保和無次級債務。2044 Alerian ETN不保證在到期或到期之前或提前贖回或回購時返還本金。2044年Alerian ETN的任何付款都受到摩根大通金融(作為2044年Alerian ETN的發行人)和摩根大通(作為2044年Alerian ETN的擔保人)的信用風險的影響。

2044年Alerian ETN不是銀行存款，不由聯邦存款保險公司或任何其他政府機構擔保，也不是銀行的義務或擔保。

除非另有説明，本文件中提及的“持有人”指的是在摩根大通金融公司或受託人或任何繼任受託人(視情況而定)為此目的而保存的賬簿上登記2044年Alerian ETN的持有人，而不是那些在2044年Alerian ETN中擁有實益權益的人(以街道名稱或其他方式登記)。

2044年Alerian ETN的關鍵術語

一般信息

本金：每2044阿爾及利亞ETN 26美元(等於初始VWAP水平除以10，四捨五入到最接近的美分)。

指數：2044年Alerian MLP指數的回報與Alerian MLP指數®(彭博社股票代碼：AMZ)的表現掛鈎，我們稱之為指數，以其VWAP值衡量，並與其成分股的現金分配掛鈎。請參閲下面的“-與關閉內在註釋值相關的術語-VWAP級別”。

該指數衡量以能源為導向的大型有限合夥企業(MLP)的綜合業績，這些企業的大部分現金流來自涉及能源大宗商品的合格活動(“指數成分”)，採用封頂、浮動調整、資本化加權的方法。MLP是一種有限合夥企業，主要從事任何礦物或自然資源的勘探、營銷、開採、加工、生產、精煉、儲存或運輸。該指數由VettaFi LLC(“VettaFi”)計算和維護。

優惠券支付：持有者在優惠券記錄日期持有的每2044阿拉亞ETN，持有者將在緊隨優惠券支付日的下一個優惠券支付日收到相當於前一個優惠券估值日的優惠券金額(如果有的話)的現金金額。

優惠券金額：截至任何優惠券估價日的優惠券金額將等於：

A.關於該息票估價日的參考分派金額，減去

B.與該息票估值日有關的應計投資者手續費，

只要票面金額不低於0美元。

若於某一息票估值日的參考分派金額少於該息票估值日的應計投資者手續費，則相當於應計投資者手續費超過參考分派金額(“投資者手續費差額”)的金額將計入下一個息票估值日的應計投資者手續費。

累積的投資者手續費將減少每筆息票金額。此外，如果參考分派金額少於應計投資者費用，則即使參考分派金額為正數，也不會就息票估值日期支付息票付款。持有者不能得到任何優惠券付款的保證。

在2044阿爾及利亞ETN發生拆分或反向拆分的情況下，息票金額可能會進行調整，具體情況請參見下文“2044阿爾及利亞ETN的拆分或反向拆分”部分。

到期付款：對於每2044個Alerian ETN，除非提前回購或贖回，否則持有人將在到期時收到相當於在測算期內相對於最終估值日期確定的結束內在票據價值的現金付款。如果該金額小於或等於零，到期付款將為0美元。

發行人贖回：在2024年7月26日或之後的任何工作日，發行人可自行決定贖回2044年Alerian ETN的全部或部分。如果發行人在到期前行使權利贖回2044 Alerian ETN，則對於每贖回2044 Alerian ETN，持有人將在贖回結算日收到相當於在測算期內相對於贖回估值日期確定的結束固有票據價值的現金付款。如果該金額小於或等於零，提前贖回時的付款將為0美元。

每週回購：持有人可以要求我們每週回購至少50,000個2044年阿爾及利亞ETN(在2044年阿爾及利亞ETN拆分或反向拆分的情況下可進行調整)，前提是持有人遵守所需程序，回購費為0.125%。對於回購的每一個2044 Alerian ETN，持有人將在相關的回購日期收到一筆現金支付，相當於在測算期內相對於回購估值日期確定的成交固有票據價值減去關於回購估值日期的回購費用金額。

如果以上計算的金額小於或等於零，提前回購的付款將為0美元。

與結清內在票據價值有關的術語

結算固有票據價值：截至任何確定日期，每2044年Alerian ETN的金額等於：

A.本金，乘以截至該日期的指數比率，加上

B.截至該日期的息票金額，以該日期為息票估價日計算(“存根息票金額”)減去

C.在計算存根息票金額時確定的任何投資者手續費缺口。

此外，若截至上一息票估值日的息票金額的息票失效日期尚未出現，期末固有票據價值亦將包括該息票金額(“未付息票金額”)。

就釐定任何測算期內的結算固有票據價值而言，指數比率乃根據該測算期內VWAP水平的算術平均值釐定，而釐定息票金額、任何投資者手續費差額及任何未付息票金額的釐定日期為該測算期的最後一日。

結算固有票據價值不是2044阿拉亞ETN在二級市場的收盤價或任何其他交易價，也不打算作為價格或報價，或作為購買或出售2044阿爾及利亞ETN的要約或要約，或作為建議以所述價格在2044阿爾及利亞ETN中進行交易。2044 Alerian ETN的交易價格在任何時候都可能與收盤時的固有票據價值有很大差異，原因包括供需失衡(包括我們決定發行、停止發行或恢復發行額外的2044 Alerian ETN)、缺乏流動性、交易成本、信用考慮和買賣價差。

如於任何指數營業日用於計算存根息票金額的參考分派金額少於用於計算該存根息票金額的應計投資者手續費，則在計算該指數營業日的結算固有票據價值時，所產生的投資者手續費差額將被扣除。因此，到期或提早回購或贖回時的付款將減去相關結算固有票據價值反映的任何投資者手續費差額。

指數比率：截至任何確定日期，指數比率等於：

VWAP級別

初始VWAP級別

但僅為確定與到期或提前回購或贖回時的任何付款有關的結算固有票據價值，在相關計量期內確定的指數比率等於：

最終VWAP級別

初始VWAP級別

初始VWAP水平：260.0267，這是截至初始日期的五個指數工作日期間確定的VWAP水平的算術平均值。

最終VWAP水平：對於測算期，由票據計算代理計算的該測算期內五個指數工作日的VWAP水平的算術平均值。

計量期：就最終估值日期或任何購回估值日期或贖回估值日期而言，指自最終估值日期起計幷包括最終估值日期或該購回估值日期或贖回估值日期(或如該日並非指數營業日，則指緊隨該日之後的五個指數營業日)的五個指數營業日。

如“-平均日期延遲”一節所述，在發生市場混亂事件時，測算期可能會被推遲。

VWAP級別：在由VWAP計算代理計算的任何指數營業日，以下每個指數組件的乘積總和：

A.該指數成分截至當日的VWAP；及

B.當天該指數成分的指數單位除以當天的指數除數。

VWAP水平的計算可在以下“-平均日期的推遲”和“-指數的中斷；計算方法的替代”中描述的情況下進行修改。該指數的官方收盤水平可能與VWAP水平有很大差異。

VWAP：對於每個指數成分，截至任何確定日期，由VWAP計算代理基於該指數成分的初級交易所確定的該指數成分一股的成交量加權平均價格。

指數單位：對於每個指數成分，截至任何確定日期，為指數計算代理計算指數官方水平的目的，該指數成分包括在指數中的單位數。

指數除數：截至任何確定日期，指數計算代理在計算指數的官方水平時使用的除數。

開業日期：2024年1月26日

首發日期：2024年1月30日

最終估值日期：2044年1月20日

到期日：2044年1月28日。如發生市場混亂事件，到期日可予延遲，並如下文“-延遲付款日期”所述。

與息票支付有關的條款

應計投資者手續費：應計投資者手續費以每年0.85%的速度每天遞增。此外，如與任何息票支付有關而釐定的參考分派金額少於當時的應計投資者費用，應計投資者手續費將結轉任何差額。

就每個息票估值日期而言，應計投資者手續費的數額為：

A.與該息票估值日期有關的定期投資者費用，外加

B.截至前一息票估價日(如有)的投資者手續費差額(如有)。

定期投資者費用：就每個息票估值日期而言，相當於以下乘積的金額

投資者年費0.85%；

B.本金乘以前一個指數營業日的指數比率，該指數營業日不是任何指數成分股的中斷日；以及

C.天數分數，按30/360天數慣例計算，如下文“-附加條款--天數分數”所述。

參考分配金額：就每個息票估值日期而言，相當於參考持有人有權就該參考所持有的每個指數成份股獲得的現金分配總額之和

持有者於該指數成分的“記錄日期”，對於其“除股息日”發生在該息票估值日的息票應計期內的現金分派。

儘管如上所述，就計劃於適用息票到期日之前支付的指數成分股的現金分派而言，如果該指數成分股的發行人未能在該分派的預定付款日期前向該指數成分股的持有者支付該分派，則就計算適用的參考分派金額而言，該分派將被假定為零。

參考持有人：截至任何確定日期，每個指數成分的若干股票的假設持有人等於：

A.截至該日期該指數成分的指數單位，除以

B.截至該日期的指數除數乘以10，

惟僅為釐定於到期日或提早購回或贖回時應支付的任何存根息票金額所包括的參考分派金額，參考持有人將被視為分別於相關計量期間的第二個、第三個、第四個及第五個指數營業日持有其原本會持有的每個指數成分股的五分之四、五分之三、五分之二及五分之一的股份。

應計投資者手續費、定期投資者手續費、參考分派金額和參考持有人在2044年Alerian ETN發生拆分或反向拆分的情況下均有可能進行調整，如下文“2044年Alerian ETN的拆分或反向拆分”所述。

息票應計期：就每個息票估值日期而言，指由緊接前一個息票估值日期(或如屬第一個息票估值日期，則為自2023年11月15日起但不包括在內)至幷包括該息票估值日期的期間。

息票估值日期：2044年Alerian ETN有效期內，每個日曆年的2月15日、5月、8月和11月或之後的第一個指數營業日，從2024年2月15日開始。

優惠券失效日期：就優惠券金額而言，2044年阿爾及利亞ETN交易的第一個交易營業日，沒有權利收到該優惠券金額。根據紐約證券交易所Arca的現行做法，優惠券生效日期通常是緊接適用優惠券記錄日期之前的第一個交易所營業日；然而，從2024年5月28日開始，根據紐約證券交易所Arca的慣例，優惠券生效日期一般將是適用優惠券記錄日期。就本段而言，“交易所營業日”是指2044年阿爾及利亞ETN的初級交易所或交易市場預定開放交易的任何一天。

息票記錄日期：每個息票估價日之後的第9個指數營業日。

息票支付日期：每個息票估值日期之後的第15個指數營業日，如以下“-延遲付款日期”所述，如發生市場混亂事件，則須予延遲。

與發行者贖回有關的條款

提前贖回：在2024年7月26日或之後的任何工作日，發行商可自行決定贖回2044 Alerian ETN的全部或部分。如果發行者行使其贖回2044年Alerian ETN的權利，發行者應在贖回通知中指定的贖回估值日期之前至少五個工作日向DTC(證明2044年Alerian ETN的主票據持有人)發出不可撤銷的贖回通知(“贖回通知”)。如果要贖回的2044只Alerian ETN少於全部，發行人將在贖回通知中指明2044只Alerian ETN的本金金額，受託人將按比例、抽籤或以其認為適當和公平的方式選擇2044只Alerian ETN進行贖回。

提前贖回付款：如果發行人在到期前行使權利贖回任何2044個Alerian ETN，對於受託人選擇贖回的每2044個Alerian ETN，持有人將在贖回結算日收到相當於在測量期內相對於贖回估值日期確定的結束固有票據價值的現金付款。如果該金額小於或等於零，提前贖回時的付款將為0美元。

贖回估值日期：贖回公告中指定的贖回估值日期。

贖回交收日期：除贖回通知另有規定外，指測算期內與贖回估值日期有關的最後一日之後若干個營業日與標準結算週期相對應的日期，目前為兩個營業日，預計自2024年5月28日起計為一個營業日。在任何情況下，贖回通知都不會指定在測算期內最後一天之後超過五個工作日的贖回結算日期。

與每週回購權利有關的條款

提前回購：持有人每週可要求我們回購最少50,000個2044阿爾及利亞ETN(如2044阿爾及利亞ETN拆分或反向拆分，可進行調整)，前提是持有人遵守“-

購回程序“，除非持有人已向DTC遞交贖回通知，以贖回所有未償還票據。發行方可隨時自行決定，在一致的基礎上為所有2044 Alerian ETN的持有者減少提前回購所需的2044 Alerian ETN的最低數量，但發行方沒有義務這樣做。

提前回購時付款：根據持有人遵守所需程序的情況，對於回購的每一個2044 Alerian ETN，持有人將在相關回購日期收到一筆現金支付，相當於在測算期內就回購估值日期確定的成交固有票據價值減去關於回購估值日期的回購費用金額。如果該金額小於或等於零，提前贖回時的付款將為0美元。

回購費用金額：就任何回購估值日期而言，每2044年Alerian ETN以現金形式支付的金額相當於該回購估值日結束時固有票據價值的0.125%(但不包括包括在該結束時固有票據價值中的任何未支付息票金額)。

回購估值日：每週的最後一個指數營業日，一般為週五。

回購日期：除非發行方確認中另有規定，否則是指測算期中關於回購估值日期的最後一天之後與標準結算週期相對應的多個工作日，目前為兩個工作日，預計從2024年5月28日開始為一個工作日。在任何情況下，發行方的確認都不會指定在測算期的最後一天之後超過五個工作日的回購日期。

回購通知：發行人指定格式的回購通知。

回購程序：為了要求發行者回購持有人的2044阿爾及利亞ETN，持有人必須指示其經紀人或通過其持有2044阿爾及利亞ETN的其他人採取以下步驟：

A.在紐約市時間下午4：00之前，通過電子郵件將已完成的回購通知發送給發行方，電子郵件地址為ETN_Repurchase@jpmgan.com，時間為緊接適用的回購估值日期之前的營業日；

B.指示持有人的DTC託管人在測算期的最後一天就相關回購估值日就該持有人的2044年阿爾及利亞ETN進行交割即付款交易，價格相當於提前回購2044年阿爾及利亞ETN時應支付的金額；以及

C.促使持有者的DTC託管人在紐約時間上午10點或之前交付通過DTC預訂的交易，以便在相關的回購日期進行結算。

不同的經紀公司接受客户指示的截止日期可能不同。因此，持有人應就這些截止日期諮詢他們在2044年Alerian ETN中擁有權益的經紀公司。

回購通知一經送達，不得撤銷。如果發行人在截止日期前沒有收到持有人的回購通知，該持有人的回購通知將不會生效。發行人或其關聯公司必須在同一營業日確認收到回購通知，才能生效，該確認將被視為其接受持有人的回購請求的證據。票據計算代理將全權酌情決定解決回購通知的有效性和收到回購通知的時間方面可能出現的任何問題。

附加條款

營業日：法律、法規或行政命令授權或要求紐約市的銀行機構關閉的任何日子，或不進行美元交易的任何日子。

指數營業日：各指數成分股的初級交易所和相關交易所計劃開放交易的任何一天。

初級交易所：就每個指數成份股而言，該指數成份股交易的初級交易所或市場。

相關交易所：就每個指數成份股而言，指交易對與該指數成份股有關的期貨或期權合約的整體市場有重大影響(由票據計算代理釐定)的每個交易所或報價系統。

擾亂日：就指數成份股而言，指與該指數成份股有關的主要交易所或任何相關交易所未能在其正常交易時段開市交易的日子，或與該指數成份股有關的市場擾亂事件(如“-市場擾亂事件”所述)已經發生或仍在繼續的日子，而在每種情況下，該事件的發生均由票據計算代理決定對VWAP水平有重大影響。

指數贊助商和指數計算代理：VettaFi

票據計算代理、VWAP計算代理和已公佈的ETN價值計算代理：我們和摩根大通金融的附屬公司J.P.摩根證券有限責任公司(“JPMS”)將擔任票據計算代理。Solactive AG將擔任VWAP計算代理，並

已發佈的ETN值計算代理。吾等及摩根大通金融可能會不時委任不同的票據計算代理、VWAP計算代理或公佈的ETN價值計算代理，而無須徵得持有人同意及無須通知持有人。

票據計算代理將進行與2044年Alerian ETN相關的所有必要計算和確定，包括與2044年Alerian ETN上的任何付款相關的計算和確定，以及用於確定2044年Alerian ETN定價的假設，但VWAP計算代理將做出的決定除外。VWAP計算代理將在每個指數營業日確定每個指數成分股的VWAP水平和VWAP，但以下“-推遲平均日期”一節所述除外。公佈的ETN價值計算代理負責計算每日收盤固有票據價值、日內固有票據價值和中期息票或差額，以供公佈。票據計算代理、VWAP計算代理或公佈的ETN價值計算代理作出的所有決定將由票據計算代理、VWAP計算代理或公佈的ETN價值計算代理(視情況而定)自行決定，並且在沒有明顯錯誤的情況下，就所有目的而言都是決定性的，並對持有人、我們和摩根大通金融具有約束力。

票據計算代理將在紐約市時間上午11點或之前，向受託人提供書面通知，説明2044年Alerian ETN在付款日期應支付的任何金額，受託人可最終依賴該通知。

與2044年Alerian ETN計算有關的所有值將舍入到最接近的百分之一，並向上舍入百萬分之五(例如，0.876545將舍入到0.87655)。儘管如上所述，所有與確定2044年Alerian ETN每張票據的任何付款有關的美元金額都將舍入到最接近的萬分之一，向上舍入千分之五(例如，0.76545將向上舍入到0.7655)，而每個持有人2044年Alerian ETN本金總額的所有美元金額(如果有)將舍入到最接近的美分，向上舍入0.5美分。

受託人：德意志銀行信託公司美洲

天數分數：對於每個息票估值日期，天數分數計算如下：

其中：

A.“Y1”是以數字表示的一年，在這一年中，相對於該息票估值日期的息票應計期的第一天屬於該年；

B.“Y2”是以數字表示的年份，在該年份中，與該票息估值日期有關的票息應計期的最後一天緊隨其後的那一天；

C.“M1”是以數字表示的日曆月，在該日曆月中，相對於該息票估值日期的息票應計期的第一天；

D.“M2”是以數字表示的日曆月，在該日曆月中，與該息票估值日期有關的息票應計期的最後一天緊隨其後的一天；

E.“d1”是票息應計期間相對於該票息估價日的第一個日曆日，以數字表示，除非該數字是31，在這種情況下，d1將是30；以及

F.“D2”是以數字表示的日曆日，緊接該息票估值日在息票應計期內的最後一天之後，除非該數字為31，且D2大於29，在這種情況下，D2將為30。

2044 Alerian ETN的拆分或反向拆分

發行方可隨時啟動2044阿爾及利亞ETN的拆分或反向拆分。發行人將全權酌情使用相關的市場標誌，確定該等拆分或反向拆分的比例。如果發行人決定啟動拆分或反向拆分，發行人將向2044 Alerian ETN的持有者發佈通知和新聞稿，宣佈拆分或反向拆分及其比率，並指定拆分或反向拆分的生效日期，該日期將在拆分或反向拆分(視情況而定)宣佈之日後至少三個工作日，我們將其稱為“公告日期”。股票拆分或反向拆分的記錄日期為生效日期之前的營業日。

倘2044年Alerian ETN進行分拆或反向分拆，發行人將於必要或適宜時調整2044年Alerian ETN的條款，以實行分拆或反向分拆（如適用），包括但不限於本金額、任何票息額、收市內在票據價值、應計投資者費用、定期投資者費用、參考分派金額、參考持有人持有的股份數目及最少2044名Alerian ETN持有人可要求發行人購回。例如，如果2044 Alerian ETN進行4對1拆分，則在拆分前通過DTC持有一個2044 Alerian ETN的每個2044 Alerian ETN持有人將在拆分後持有四個2044 Alerian ETN，並且本金額，任何息票額，收盤內在票據價值，應計投資者費用，定期投資者費用，參考分派金額及參考持有人持有的股份數目將按需要或可取的方式調整至相等於在沒有4比1分拆的情況下其各自價值的1/4。此外，2044 Alerian ETN持有人的最低數量

可要求發行人將回購增加至其先前價值的4倍。該等調整可追溯應用，以調整任何已釐定但尚未支付的票息金額。

在反向分拆的情況下，持有不能被相關比率整除的2044 Alerian ETN數量的持有人將獲得與所有其他持有人相同的待遇，他們持有的2044 Alerian ETN的最大數量可以被相關比率整除，而發行人將有權按票據計價代理全權酌情釐定的方式，就持有人的餘下或“部分”2044 Alerian ETN向持有人作出補償。發行人目前的意圖是為持有人提供部分2044 Alerian ETN的現金支付，金額相當於收盤內在票據價值的適當百分比（可使用反映五個指數營業日的計量期內的平均VWAP水平的指數比率計算）在公告日期後不遲於20個指數營業日的指定指數營業日，在確定付款金額之日後的五個營業日內，於指定營業日付款。

延期付款日期

在本節中，我們將每個息票支付日期和到期日稱為“支付日期”。如果任何預定付款日期不是營業日，則該付款日期將是預定付款日期之後的下一個營業日。如果由於市場混亂事件或其他原因，在確定2044 Alerian ETN付款時參考的將在任何付款日期或可能在任何付款日期支付的任何平均日期被推遲，以致於該計劃付款日期之前不到三個工作日，則該付款日期將是最晚的此類平均日期之後的第三個工作日。如任何付款日期因非營業日、市場混亂事件或其他原因而調整，任何於該付款日期應付的款項將於該延遲付款日期支付，其效力及效力猶如該付款日期並未延遲一樣，但將不會因延遲付款而產生利息或支付利息。

推遲平均日期

最終VWAP水平將反映相關測算期內五個指數營業日的VWAP水平的算術平均值，而每個指數營業日的VWAP水平是通過參考VWAP和每個指數成分的指數單位以及指數除數來計算的，VWAP水平用於確定到期付款或提前回購或贖回時的結算固有票據價值。在本節中，我們將測算期內的五個指數工作日中的每一個稱為“平均日期”。如下所述，如果任何指數成分在任何平均日期中斷，則為計算適用於該平均日期的VWAP水平而針對該指數成分的確定將被推遲。此外，為了計算適用於以下每個平均日期的VWAP水平，關於中斷的指數成分的確定也將被推遲，以避免在給定的指數營業日使用指數成分的相同VWAP來計算多於一個平均日期的VWAP水平。

如果任何平均日期對於任何指數成分是不可用日，則該平均日期的VWAP水平將被視為相對於該平均日期的調整後的VWAP水平，並且該平均日期將被推遲到可以如下所述計算該調整後的VWAP水平的最早日期。為免生疑問，任何平均日期將不會推遲至適用的最終中斷平均日期之後的日期。

VWAP計算代理將根據用於計算VWAP級別的公式，使用以下方法確定與任何指數組件的平均日期不可用的平均日期相關的“調整後的VWAP級別”：

A.對於原計劃的平均日期不是不可用日的每個指數成分，該指數成分的VWAP和指數單位，以及指數除數，在每一種情況下，均為原計劃的平均日期；以及

B.對於原始調度的平均日期是不可用日的每個指數成分，在每種情況下，從原始調度的平均日期之後的第一個索引營業日開始，該指數成分的VWAP和指數單位，以及指數除數，該指數業務日對於該指數成分來説不是不可用的日子，前提是，如果從原始調度的平均日期開始幷包括該可應用的最終中斷平均日期的每一天對於該指數成分來説都是不可用的日子，該指數成分的VWAP將由VWAP計算代理基於其在最終中斷平均日期對該指數成分的市場價值的評估真誠地確定，並且該指數成分的指數單位和指數除數將由VWAP計算代理基於其誠信估計來確定。

對於指數成分股而言，如果指數營業日是指數成分股的中斷日，或者是該指數成分股和相關平均日期之前的估值日，則該指數營業日將是該指數成分股的“不可用日”。

就指數成分股而言，“中斷日”指與該指數成分股有關的主要交易所或任何相關交易所未能在其正常交易時段開市交易的日子，或與該指數成分股有關的市場擾亂事件已經發生或仍在繼續的那一天，而在每一種情況下，該事件的發生均由票據計算代理判定為對VWAP水平產生重大影響。

如果指數成分股的VWAP、該指數成分股的指數單位和指數除數都被用於計算該指數成分股的VWAP和指數單位，則指數營業日將是關於該指數成分股的“先期估值日期”和平均日期

在與該平均日期相同的測算期內，相對於較早出現的原計劃平均日期的調整後的VWAP水平。

就平均日期而言，“最終中斷平均日期”指的是該平均日期之後的第三個指數營業日。

市場擾亂事件

就指數成份股而言，“市場擾亂事件”是指發生或存在下列情況：

A.初級交易所該指數成份股相對於該指數成份股的任何暫停、缺席或限制交易，無論是由於價格波動超過初級交易所允許的限制還是其他原因；

B.任何與該指數成分相關的期貨或期權合約(如果有的話)在任何相關交易所就該指數成分暫停、缺失或限制的交易，無論是由於價格波動超過該相關交易所允許的限制還是其他原因；

C.任何擾亂或損害市場參與者在該指數成分或與該指數成分有關的期貨或期權合約中進行交易或獲取其市值的能力的任何事件；或

D.初級交易所或任何相關交易所的任何指數營業日在其預定的收盤時間之前關閉，除非初級交易所或該相關交易所(視情況而定)在以下較早的一個小時前至少一小時宣佈了較早的收盤時間：(A)在該指數營業日的初級交易所或該相關交易所的常規交易時段的實際收盤時間，以及(B)在該指數營業日的該指數營業日收盤時向系統提交訂單以供執行的截止日期；

每一種情況均由鈔票計算代理人憑其全權酌情決定權決定；及

A.票據計算代理全權酌情決定上述適用事件對發行人或其任何關聯公司調整或解除與2044年Alerian ETN有關的任何對衝的全部或重要部分的能力造成重大幹擾。

為了確定與指數成分有關的市場擾亂事件是否已經發生：

A.對交易時數或天數的限制，如果是由初級交易所或任何相關交易所宣佈的正常營業時間變化引起的，則不構成市場擾亂事件；以及

B.在市場大幅波動期間，根據初級交易所或類似紐約證券交易所規則80B的任何相關交易所的規則(或由任何其他自律組織或類似紐約證券交易所規則80B的任何政府機構制定或頒佈的任何適用規則或規定)對交易進行的限制將構成暫停、缺席或重大交易限制。

停止使用指數；更改計算方法

如果指數保薦人停止發佈或未能發佈指數，或如果指數保薦人沒有使指數成分、其指數單位或指數除數可供VWAP計算代理使用，而指數贊助人或另一實體發佈了後續或替代指數，而票據計算代理根據其單獨的裁量權確定該後續或替代指數可與終止的指數相媲美，並且VWAP計算代理(該指數在本節中稱為“後續指數”)可以獲得該指數的指數成分、其指數單位和指數因數或同等信息，則在任何後續相關日期的VWAP水平將通過參考該後續指數的指數成分的VWAP、其指數單位和該後續指數的指數除數、或關於該日期公佈的等效信息以及由票據計算代理在選擇該後續指數時確定的固定調整係數來確定，以説明當時該指數和該後續指數的水平的差異，目的是保持先前的VWAP水平和後續的VWAP水平之間的可比性。

一旦票據計算代理選擇了後續索引，票據計算代理將立即將其書面通知提交給作為2044 Alerian ETN持有者的受託人、我們、發行人和DTC。

在發生違約事件時付款

如果2044年Alerian ETN的違約事件已經發生並仍在繼續，則2044年Alerian ETN任何加速時宣佈的到期和應付2044年Alerian ETN的金額將由票據計算代理確定，並將是等同於2044年Alerian ETN到期時應付金額的現金金額，其計算方式如同加速日期是(A)測量期最後一天相對於最終估值日期和(B)測量期最後一天相對於最終估值日期(如果加速日期是中斷日)。

在此情況下，有關最終估值日期的計量期將由加速日期及緊接指數營業日之前的四個交易日組成。

如上所述確定的金額將構成2044年阿爾及利亞ETN的最後付款，在提速之日之後，2044年阿爾及利亞ETN不會產生任何額外金額。

如果2044年Alerian ETN因上述違約事件而加速到期，發行人將或將促使票據計算代理向其紐約辦事處的受託人和作為2044年Alerian ETN持有人的DTC提供書面通知，通知受託人可最終依賴該通知，並儘快且在任何情況下不遲於加速日期後兩個工作日，通知2044年Alerian ETN的到期現金金額。

上市

2044年Alerian ETN已在紐約證券交易所Arca上市，股票代碼為“AMJB”。不能保證2044年Alerian ETN的期限繼續上市，也不能保證2044年Alerian ETN的流動性或交易市場。發行人不需要維持在紐約證券交易所、Arca或任何其他交易所的上市。

僅適用於簿記的發行--託管信託公司

DTC將擔任2044年阿爾及利亞ETN的證券託管機構。發行人將發行2044張Alerian ETN，僅以完全登記的形式作為記賬票據。2044年Alerian ETN將由一張或多張永久全球鈔票代表，這些鈔票存放在DTC或代表DTC，並以DTC或其代名人的名義登記。這些證書指定DTC或其被提名人為2044年Alerian ETN的所有者。DTC維持一個計算機化的系統，該系統將反映其參與者在全球鈔票中的利益。投資者的受益利益將通過投資者在其經紀人/交易商、銀行、信託公司或其他代表處開設的賬户反映在DTC的直接或間接參與者的記錄中。

2044年Alerian ETN最初將由一種被稱為主鈔的全球鈔票代表。一張主票據代表多種證券，這些證券可能在不同的時間發行，也可能有不同的條款。除非另有説明，受託人和/或支付代理將根據發行方的指示，在與代表2044年阿爾及利亞ETN的主票據有關的記錄中，對2044年阿爾及利亞ETN的每次發行作出適當的記項或批註，以表明該主票據證明該發行的2044年阿爾及利亞ETN。

“持有人”指的是在發行者或支付代理人為此目的而保存的賬簿上以他們自己的名義註冊的2044個Alerian ETN的持有者，而不是那些擁有以街道名稱註冊的2044個Alerian ETN或通過DTC以簿記形式發行的2044個Alerian ETN的實益權益的人。

面額

2044年Alerian ETN的入賬利息將以等同於本金的最低面額及其整數倍發行。

登記員、轉賬代理和支付代理

2044年Alerian ETN到期時將支付到期金額，2044年Alerian ETN的轉移將在紐約梅隆銀行位於紐約市的主要企業信託辦公室登記。

紐約梅隆銀行或其附屬機構將擔任2044 Alerian ETN的登記和轉讓代理。紐約梅隆銀行還將擔任2044年Alerian ETN的支付代理，並可能指定更多的支付代理。

2044年Alerian ETN的轉讓登記將由紐約梅隆銀行或代表紐約梅隆銀行免費進行，但須就可能對其徵收的任何税收或其他政府收費支付款項(給予紐約梅隆銀行可能要求的賠償)。

重新發行債券

發行人可自行決定在不向持有人發出通知或徵得持有人同意的情況下，不時增發及出售2044張Alerian ETN。這些進一步發行的債券(如果有的話)將與最初發行的2044阿爾及利亞ETN合併為一個類別，將具有相同的CUSIP編號，並將在結算時立即與最初發行的2044阿爾及利亞ETN互換交易。

但是，發行方沒有義務在任何時候發行或銷售額外的2044阿爾及利亞ETN，如果發行方確實銷售了額外的2044阿爾及利亞ETN，發行方可以限制或限制這些銷售，發行方可以隨時停止和隨後恢復銷售額外的2044阿爾及利亞ETN。如果發行方限制、限制或停止銷售此類額外的2044阿爾及利亞ETN，或者如果發行方隨後恢復銷售此類額外的2044阿爾及利亞ETN，則2044 Alerian ETN在二級市場的流動性和交易價格可能會受到重大不利影響。除非發行方另有説明，否則如果發行方暫停銷售額外的2044阿爾及利亞ETN，發行方保留隨時恢復銷售額外的2044阿爾及利亞ETN的權利，這可能會導致交易價格的任何溢價減少或消除。如果持有者為上述2044年Alerian ETN支付溢價

如果持有者在溢價不再存在的市場上出售他們的2044年Alerian ETN，持有者可能會遭受重大損失。

暫停2044年Alerian ETN的額外發行可能導致未償還2044年Alerian ETN的數量大幅減少，如果票據持有人隨後行使他們的權利，由發行者回購2044年Alerian ETN。因此，2044年阿爾及利亞ETN的未償還數量及其流動性在2044年阿爾及利亞ETN的期限內可能會有很大差異。

2044年Alerian ETN不限制發行人產生其他債務或發行其他證券的能力。此外，根據2044年Alerian ETN的條款，發行方不受財務或類似限制。

發行人在決定是否額外發行2044年Alerian ETN時，沒有義務考慮持有人的利益。此外，發行人沒有義務重新開放任何系列票據或發行任何額外的2044阿爾及利亞ETN。

A系列票據的一般術語

有關2016年期公債及據此發行的A系列債券及擔保的重要條款摘要，包括違約事件、2016年期公債修改及適用法律的條款，請參閲下文《-摩根大通金融公司2032年6月10日到期的可贖回固定利率債券説明，由摩根大通全面及無條件擔保。-A系列債券一般條款》。

摩根大通金融公司有限責任公司2032年6月10日到期的可贖回固定利率票據説明，由摩根大通全面無條件擔保。

以下有關2032年6月10日到期的可贖回固定利率票據(“可贖回票據”)的説明為摘要，並不聲稱完整。它受日期為2016年2月19日的契約(可能不時修訂或補充，稱為“2016契約”)、摩根大通金融公司作為發行人(“JPMorgan Financial”或“發行人”)、摩根大通作為擔保人(“擔保人”)和德意志銀行信託公司美洲公司作為受託人(“受託人”)的全部契約所規限和保留，該契約通過引用而註冊為10-K表格的證物。我們鼓勵您閲讀2016年的契約以獲取更多信息。

一般信息

截至2023年12月31日，可贖回票據的本金總額為500萬美元。

可贖回票據為摩根大通金融的無抵押及無附屬債券，其償付由摩根大通全面及無條件擔保。可贖回票據將與發行人的所有其他無擔保及無附屬債券享有同等地位。摩根大通：S對可贖回票據的擔保將與摩根大通的所有債券並列。S其他無擔保和無次級債券。摩根大通金融公司發行的可贖回票據的任何付款均受摩根大通金融公司可贖回票據的信用風險以及作為可贖回票據擔保人的摩根大通的信用風險的影響。

可贖回票據是發行人根據2016年的契約不時發行的題為“全球中期票據，A系列”(“A系列票據”)的債務證券的一部分。有關A系列債券的更多信息，請參閲下面標題為“-A系列債券的一般術語”的部分。

可贖回票據不是銀行存款，不由聯邦存款保險公司或任何其他政府機構擔保，也不是銀行的義務或擔保。

除另有説明外，此處所指的“持有人”指的是在發行人或受託人或任何繼任受託人(如適用)為此目的而保存的簿冊上登記可贖回票據的持有人，而不是在可贖回票據中擁有實益權益的人士(以街道名稱或其他方式登記)。

可贖回票據的關鍵條款

我們在2021年6月10日發行了可贖回票據，最低面額為1,000元，其後以1,000元的整數倍數發行。可贖回票據的到期日為2032年6月10日。可贖回票據的利息每半年支付一次，日期為每年六月十日及十二月十日，由二零二一年十二月十日起至到期日(每個“付息日”)止，但須提早贖回，年息率為2.60釐。

在2031年6月10日(“贖回日期”)，發行人可贖回持有人的可贖回票據，贖回全部但不是部分，贖回的價格相等於贖回本金金額加任何應計及未付利息。贖回的可贖回票據的任何累積及未付利息，將於交易結束時支付予該等可贖回票據的紀錄持有人。

贖回日期之前的營業日。為贖回可贖回票據，發行人須於贖回日期前最少5個營業日及不超過15個營業日，向作為可贖回票據持有人的DTC遞交通知。

計算代理

JPMS(“計算代理”)將就可贖回票據作出所有必要的計算及釐定，包括與可贖回票據的任何付款有關的計算及釐定。

在發生違約事件時付款

倘若有關可贖回票據的違約事件已經發生並仍在繼續，則在可贖回票據任何加速發行時所宣佈的每1,000美元本金票據的到期及應付金額將由計算代理釐定，並將為現金款額，相等於每1,000美元本金票據加上應計及未付利息，猶如加速日期為到期日一樣計算。在此情況下，利息將以360天年度和該調整利息期間的實際天數為基礎計算，並將以緊接該調整利息期間之前的適用日期的利率為基礎計算。

如可贖回票據的到期日因上述違約事件而加速，發行人將或將安排計算代理人向受託人於其紐約辦事處發出書面通知(受託人可最終依賴該通知)，並儘快向DTC提供有關可贖回票據的到期現金金額，但在任何情況下不得遲於到期日後兩個營業日。

上市

這些可贖回票據在紐約證券交易所掛牌交易，交易代碼為“JPM/32”。不能保證可贖回債券的期限內繼續上市，或可贖回債券的流動資金或交易市場。

僅適用於簿記的發行--託管信託公司

DTC將擔任可贖回票據的證券託管人。可贖回票據僅作為以CEDE&Co.(DTC的被提名人)名義登記的完全登記證券發行。一張或多張已全面登記的全球票據證書，代表可贖回票據的本金總額，已發行，並已存放於DTC。我們不會發行最終票據以換取全球票據，除非在有限的情況下。

登記員、轉賬代理和支付代理

紐約梅隆銀行或其關聯公司將擔任可贖回票據的登記和轉讓代理。紐約梅隆銀行也將擔任可贖回票據的支付代理，並可能指定更多的支付代理。

重新發行債券

發行人可根據當時的市場情況自行決定“重開”可贖回票據。該等進一步發行的債券(如有)將與原先發行的可贖回債券合併，並具有與原先發行的可贖回債券相同的CUSIP編號，並在結算時立即與其互換交易，因此將增加該等未償還可贖回債券的本金總額。任何額外發售的價格將在該發售定價時確定。

A系列票據的一般術語

在本“A系列債券一般條款”一節中，凡提及“債務證券”之處，均指由摩根大通金融公司發行的A系列債券。

以下對債務證券條款的描述包含某些可能適用於債務證券的一般條款，包括可贖回票據和2044年Alerian ETN。

我們已將2016年契約的主要條款以及根據2016契約發行的債務證券和擔保概述如下。

這些描述僅為摘要，每個投資者應參考2016年契約，該契約完整地描述了以下概述的術語和定義，幷包含關於在其下發行的債務證券的更多信息。在適當的情況下，我們使用括號向您推薦2016年Indenture的特定部分。在本標題下的任何聲明中，如提及2016年《契約》的特定條款或定義術語，即構成對整個聲明的限定，並通過引用將適用的條款或定義併入該聲明。

債務證券將是發行人的直接、無擔保的一般債務，其償付由擔保人完全和無條件地擔保，並將與發行人的所有其他無擔保和無從屬債務具有相同的清算級別。

擔保人是一家控股公司，持有摩根大通銀行、國民銀行協會(“銀行”)及其“中間控股公司”摩根大通控股有限公司(“摩根大通控股公司”)的股份。擔保人通過包括世界銀行和國際貨幣基金組織在內的子公司開展幾乎所有的業務。因此，債務證券持有人在擔保項下對擔保人的債權一般比擔保人子公司的債權人的債權處於較低的地位。擔保人以外的子公司債權人的債權包括數額可觀的存款負債、長期債務和其他負債。此外，擔保人有義務將擔保人從發行證券(包括2044年阿爾及利亞ETN)獲得的幾乎所有淨收益貢獻給IHC，而銀行和IHC向擔保人付款的能力是有限的。作為這些安排的結果，擔保人支付各種款項的能力取決於其從世界銀行獲得的股息以及從國際貨幣基金組織獲得的股息和信貸延期。這些限制可能會影響擔保人支付其債務證券的利息、贖回或回購未償還證券以及履行其他付款義務的能力，包括我們的債務證券擔保項下的付款義務。

違約和豁免事件

關於根據2016年契約發行的一系列債務證券的“違約事件”在2016契約中被定義為：

A.對該系列債務證券的利息支付違約，並將這種違約持續30天；

B.該系列債務證券到期、到期、贖回、申報或以其他方式支付的本金或其他應付款項出現違約；

C.不履行或違反適用於該系列的2016年契約中適用於發行人的任何其他契諾或擔保，並在受託人向發行人和擔保人發出書面通知或由持有人向發行人、擔保人和受託人發出總本金至少25%的未償還證券後90天內繼續違約或違約；

D.發行人破產、無力償債、接管、清盤或清算的某些事件，無論是自願的還是非自願的；

E.擔保不再具有充分的效力和效力，除非按照2016年《契約》，或者擔保人否認或否認其擔保義務，條件是擔保人破產或根據《美國法典》第11條啟動訴訟程序，或根據2010年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第二章為擔保人指定接管人，或聯邦存款保險公司在破產管理中單獨拒絕擔保，不會發生擔保違約事件。或擔保人破產、無力償債、清盤、接管、清盤或清算的開始或某些其他事件；或

F.2016年契約或擔保形式的適用補充契約中規定的任何其他違約事件。(第5.01節)

如果違約事件由於債務證券的本金、利息或其他應付金額的拖欠、未能履行或違反適用於發行人的任何契諾或協議、擔保不再完全有效、或2016年契約或擔保形式適用的補充契約或擔保形式中規定的任何其他違約事件而發生並繼續發生，受託人或該系列未償還債務證券本金總額不低於25%的持有人，視為一個類別，向發行人和擔保人發出書面通知可宣佈該系列的所有未償還債務證券的本金及其應累算的任何利息立即到期並須予支付。如果由於發行人的破產、破產、接管、清盤或清算等特定事件而導致的違約發生並仍在繼續，則所有未償還債務證券的本金及其應計利息將自動到期，而無需受託人或任何持有人作出任何聲明或採取其他行動。在符合某些條件的情況下，受影響系列的未償還債務證券的本金總額佔多數的持有人可宣佈此類聲明無效，並可免除過去的違約。(第5.01及5.10節)

與擔保人有關的破產、資不抵債、清盤、接管、清盤或清算事件，不構成任何一系列債務證券的違約事件。此外，擔保人未能履行其任何契諾或保證(付款違約除外)不會構成任何系列債務證券的違約事件。因此，與擔保人有關的破產、清盤、接管、破產、清盤或清算事件(在沒有發生與發行者有關的任何此類事件的情況下)將不允許任何債務證券被宣佈到期和支付，受託人無權在與擔保人有關的這些事件發生或繼續時對發行者或擔保人行使任何補救措施。相反，即使發生了與擔保人有關的破產、無力償債、清盤、接管、清盤或清算事件，受託人和一系列債務證券的持有人也不能宣佈相關債務證券立即到期和應付，除非與該系列相關的債務證券發生上述違約事件，例如發行人的破產、破產、接管、清盤或清盤，或發行人或擔保人對相關債務證券的付款違約。持有者在任何一系列債務證券上獲得的價值可能顯著低於發行人債務證券在其他情況下獲得的價值

宣佈到期並立即支付，或受託人被授權在擔保人發生或繼續發生這些事件時對發行人或擔保人行使任何補救措施。

一系列債務證券的違約事件不一定構成任何其他系列債務證券的違約事件。2016年契約要求受託人在90天內就債務證券提供違約通知，除非違約得到糾正，但規定如果董事會、執行委員會或董事信託委員會或受託人和/或受託人的負責人真誠地確定這樣做符合適用系列債務證券持有人的利益，受託人可以不向債務證券持有人發出任何違約通知。受託人不得隱瞞該等債務證券的本金、利息或根據該等債務證券而到期應付的任何其他款項的違約通知。(第5.11節)

2016年契約規定，受影響的每個系列的未償還債務證券本金總額佔多數的持有人，以及所有此類系列投票作為一個類別，可以指示就受託人可用的任何補救措施或行使受託人授予的任何信託或權力進行任何訴訟的時間、方法和地點。受託人可以拒絕採取行動，如果指示違反法律，並在某些其他情況下，在2016年的契約中規定。(第5.09節)受託人沒有義務在債務證券持有人的要求或指示下行使其在2016年契約下的任何權利或權力，除非持有人就因此而招致的費用、開支及債務向受託人提供令其滿意的保證或彌償。(第6.02(D)條)

2016年契約要求發行人和擔保人每年向受託人提交一份書面聲明，説明發行人或擔保人(視情況而定)是否知道違約。(第3.05節)

發行人、擔保人及其某些附屬公司與德意志銀行美洲信託公司和紐約梅隆銀行有廣泛的銀行關係。如果任何債務證券發生實際或潛在的違約事件，根據修訂後的1939年《信託契約法》，受託人可能被視為存在利益衝突。在這種情況下，受託人可能被要求根據2016年的契約辭職，發行人將被要求任命一名繼任受託人。為此目的，“潛在”違約事件指的是，如果不考慮向發行人發出違約通知的要求或違約必須存在一段特定時間的要求，就會成為違約事件。

2016年全口義齒的改裝

二零一六年契約載有條文，容許發行人、擔保人及受託人在取得受修改影響的每一系列未償還債務證券本金總額不少於多數的持有人同意下，修改二零一六年契約或債務證券持有人的權利。受影響債務證券的每個持有人必須同意進行以下修改：

A.延長任何債務擔保的本金、利息或其他應付款項的最終到期日；

B.降低任何債務擔保項下到期的本金、利率或任何其他金額；

C.更改任何債務擔保或適用於外幣債務擔保的2016年契約某些規定的貨幣或支付貨幣單位；

(四)變更確定債務擔保本金、利息或其他金額的支付方式；

E.減少在贖回任何債務擔保時應支付的任何金額；

F.損害持有人就償付債務擔保提起訴訟的權利，或在債務擔保規定的情況下，根據債務擔保持有人的選擇進行回購的任何權利；

G.降低任何系列債務證券的百分比，任何修改都需要徵得其持有人的同意；或

H.對擔保作出任何將對該系列債務證券的持有人產生不利影響的變更，或免除擔保人的擔保，但不符合2016年契約的條款。(第8.02節)

2016年契約還允許發行人、擔保人和受託人在某些情況下無需債務證券持有人的同意而修改2016契約，以證明發行人或擔保人的合併或受託人的更換，以消除任何含糊之處或糾正或補充任何有缺陷或不一致的規定，對發行人認為必要或可取的2016年契約或發行人的債務證券進行任何改變，並且不會對債務證券持有人的利益以及某些其他目的造成重大和不利影響。(第8.01條)

資產的合併、合併、出售和轉讓

發行人和擔保人均不得與任何其他實體合併或合併，也不得將其各自的全部或實質上所有資產出售、轉讓或轉讓給任何其他實體，除非：

A.關於髮卡人：

A.在合併或合併的情況下，發行人是繼續經營的公司，或者在合併或合併的情況下，發行人是繼承實體(包括擔保人的關聯公司)，或者在出售、轉讓或轉讓的情況下，發行人是被出售、轉讓或轉讓資產的實體是美國公司或有限責任公司，明確承擔到期和按時支付債務證券的本金、利息或債務證券項下到期的任何其他金額，並適當和準時履行和遵守對發行人具有約束力的所有2016年契約和條件，以及

B.在緊接合並或合併或出售、轉讓或轉讓之後，沒有發生違約事件，也沒有在通知或時間流逝後會成為違約事件的事件，也沒有事件會繼續發生，以及

A.關於擔保人：

A.在合併或合併的情況下，擔保人是持續的公司，或者在合併或合併的情況下，擔保人是繼承人，或者在出售、轉讓或轉讓的情況下，擔保人是被出售、轉讓或轉讓的實體，該實體明確承擔足額和無條件地全額和無條件地支付債務證券的本金、任何利息或根據債務證券應付的任何其他款項，並適當和準時履行和遵守對擔保人具有約束力的所有2016年契約和條件，以及

B.在緊接合並或合併或出售、轉讓或轉讓之後，沒有發生違約事件，也沒有在通知或時間流逝或兩者兼而有之的情況下成為違約事件，或將繼續發生違約事件。(第9.01及9.02節)

向任何其他實體轉讓擔保人的實物資產，如因根據《美國法典》第11章或根據2010年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第二章或根據任何其他適用的聯邦或州破產、資不抵債、清盤或其他類似法律對擔保人提起的任何訴訟的結果，或因為它直接或間接與擔保人有關的任何訴訟有關，則將被視為出售、轉讓或轉讓擔保人的全部或基本上所有資產。

在涉及發行人或擔保人的資本重組交易、發行人或擔保人的控制權變更或涉及發行人或擔保人的高槓杆交易的情況下，2016年的契約或其他條款沒有為債務證券持有人提供額外保護。上述合併契約只有在資本重組交易、控制權變更或高槓杆交易的結構包括髮行人或擔保人的合併或合併，或出售或轉讓發行人或擔保人的全部或幾乎所有資產的情況下才適用。然而，發行人可以為特定的債務證券提供特定的保護，例如認股權或增加利息，這是發行人在適用的招股説明書附錄中所描述的。

摩根大通擔保

擔保人將在債務證券到期和應付時，根據適用的債務證券持有人的選擇，在到期、贖回、回購或加速時，全面和無條件地保證足額和按時支付債務證券項下的本金、利息和所有其他應付金額。如果由於任何原因，發行人在到期時沒有就發行人的債務證券支付任何所需的款項，擔保人將應要求在相同的地點和相同的方式支付未支付的金額，適用於發行人根據2016年契約支付的款項。保函是付款的，不是託收的。(第14.01條)

擔保人在保證下的義務是無條件的和絕對的。然而，(1)對於發行人被免除支付的任何金額或超過實際應付和發行人所欠金額的任何金額，擔保人將不承擔責任；(2)發行人可以獲得的任何抗辯或反訴(僅因發行人破產或由於發行人破產或破產程序的債務人或主體地位而產生的抗辯或反訴除外)也將提供給擔保人，其程度與發行人獲得這些抗辯或反訴的程度相同，無論是否由發行人提出。(第14.02條)

關於受託人、付款代理人、註冊官和轉讓代理人

我們、擔保人及其某些附屬公司與德意志銀行美洲信託公司、紐約梅隆銀行和紐約梅隆銀行倫敦分行有廣泛的銀行關係。紐約梅隆銀行和通過歐洲清算銀行SA/NV或盧森堡Clearstream Bank，S.A.結算的票據，紐約梅隆銀行倫敦分行將是根據2016年契約發行的債務證券的付款代理、認證代理、登記機構和轉讓代理。

德意志銀行信託美洲公司最初是根據我們2016年的契約發行的債務證券(摩根大通擔任擔保人)、根據我們的權證發行的權證(摩根大通擔任擔保人)以及根據摩根大通的契約發行的債務證券的受託人。

管理法律和判決

債務證券和2016年契約，包括擔保，將受紐約州法律管轄，並根據紐約州法律解釋。(第11.08條)